두산에너빌리티 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20240905)
제출인: 두산에너빌리티

증권신고서(채무증권)
4.2
두산에너빌리티(주)

정 정 신 고 (보고)

2024년 09월 05일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 08월 30일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 08월 30일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2024년 09월 05일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재 정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정
80,000,000,000원

150,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

4. 사채관리회사에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항V. 자금의 사용목적

전체
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
79-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 09월 11일

원리금지급대행기관
우리은행두산타워기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 08월 23일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2024년 08월 23일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
대신증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 09월 11일
2024년 09월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
145,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주1) 본 사채는 2024년 09월 03일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 09월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주5) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급될 수 있습니다.

회차 :
79-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 09월 10일

원리금지급대행기관
우리은행두산타워기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 08월 23일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2024년 08월 23일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
1,600,000
16,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
1,600,000
16,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유안타증권
600,000
6,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
600,000
6,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한투자증권
600,000
6,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 09월 11일
2024년 09월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
205,211,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주1) 본 사채는 2024년 09월 03일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 09월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주5) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급될 수 있습니다.

(주1) 정정 후

회차 :
79-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
63,000,000,000
모집(매출)총액
63,000,000,000

발행가액
63,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 09월 11일

원리금지급대행기관
우리은행두산타워기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 08월 23일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2024년 08월 23일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
4,300,000
43,000,000,000
67,000,000(정액)
총액인수

인수
대신증권
2,000,000
20,000,000,000
30,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 09월 11일
2024년 09월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
63,000,000,000

발행제비용
226,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

(문구 삭제)

회차 :
79-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
87,000,000,000
모집(매출)총액
87,000,000,000

발행가액
87,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 09월 10일

원리금지급대행기관
우리은행두산타워기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 08월 23일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2024년 08월 23일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
3,000,000
30,000,000,000
67,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
3,000,000
30,000,000,000
67,000,000(정액)
총액인수

인수
유안타증권
700,000
7,000,000,000
19,000,000(정액)
총액인수

인수
신영증권
1,000,000
10,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

인수
신한투자증권
1,000,000
10,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 09월 11일
2024년 09월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
87,000,000,000

발행제비용
360,011,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다.

(문구 삭제)

(주2) 정정 전

[회 차 :
79-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일, 2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일, 2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2024년 08월 23일 / 2024년 08월 23일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2024년 08월 30일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 09월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일(영업일이 아닌 날을 말하며, 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 09월 11일

청 약 기 일
2024년 09월 11일

납 입 기 일
2024년 09월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2024년 09월 12일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 두산타워기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주1) 본 사채는 2024년 09월 03일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 09월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주5) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급될 수 있습니다.

[회 차 :
79-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후 이를 365로 나눈 금액으로 하되, 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일, 2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일,2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일, 2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일,2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일, 2027년 06월 11일, 2027년 09월 10일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2024년 08월 23일 / 2024년 08월 23일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2024년 08월 30일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 09월 10일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일(영업일이 아닌 날을 말하며, 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 09월 10일

청 약 기 일
2024년 09월 11일

납 입 기 일
2024년 09월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2024년 09월 12일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 두산타워기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주1) 본 사채는 2024년 09월 03일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 09월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주5) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
79-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
63,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액
63,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일, 2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일, 2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2024년 08월 23일 / 2024년 08월 23일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2024년 08월 30일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 09월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일(영업일이 아닌 날을 말하며, 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 09월 11일

청 약 기 일
2024년 09월 11일

납 입 기 일
2024년 09월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2024년 09월 12일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 두산타워기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

(문구 삭제)

[회 차 :
79-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
87,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액
87,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후 이를 365로 나눈 금액으로 하되, 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일, 2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일,2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일, 2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일,2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일, 2027년 06월 11일, 2027년 09월 10일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2024년 08월 23일 / 2024년 08월 23일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2024년 08월 30일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 09월 10일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일(영업일이 아닌 날을 말하며, 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 09월 10일

청 약 기 일
2024년 09월 11일

납 입 기 일
2024년 09월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2024년 09월 12일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 두산타워기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다.

(문구 삭제)

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제79-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
3
10
0
-
-
-
13

수량
130
1,000
0
-
-
-
1,130

경쟁율
0.43:1
3.33:1
0.00:1
-
-
-
3.77:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제79-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
9
16
0
-
-
-
25

수량
280
3,330
0
-
-
-
3,610

경쟁율
0.56:1
6.66:1
0.00:1
-
-
-
7.22:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제79-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-30

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.85%
100
8.85%
포함

-29

-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.88%
110
9.73%
포함

-20

1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
13.27%
260
23.01%
포함

-19

1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.65%
290
25.66%
포함

-16

1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.42%
340
30.09%
포함

-12

-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.65%
370
32.74%
포함

-7
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.77%
390
34.51%
포함

-3
-
-
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
5.31%
450
39.82%
포함

-1
-
-
2
140
-
-
-
-
-
-
-
-
2
140
12.39%
590
52.21%
포함

0

-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
3.54%
630
55.75%
포함

20
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
44.25%
1,130
100.00%
포함

합계
3
130
10
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
13
1,130
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제79-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-103
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
10
0.28%
포함

-102
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.39%
60
1.66%
포함

-101
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
1.94%
130
3.60%
포함

-100
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
1.66%
190
5.26%
포함

-90

-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.16%
340
9.42%
포함

-77

-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
350
9.70%
포함

-72

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
450
12.47%
포함

-68

1
10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
3.05%
560
15.51%
포함

-67

-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
570
15.79%
포함

-65

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
580
16.07%
포함

-57

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
680
18.84%
포함

-51

2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
1.66%
740
20.50%
포함

-43

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
840
23.27%
포함

-38

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
940
26.04%
포함

-31

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
950
26.32%
포함

-30

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
1,050
29.09%
포함

0

-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
1.66%
1,110
30.75%
포함

20
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
13.85%
1,610
44.60%
포함

30
-
-
3
2,000
-
-
-
-
-
-
-
-
3
2,000
55.40%
3,610
100.00%
포함

합계
9
280
16
3,330
-
-
-
-
-
-
-
-
25
3,610
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제79-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
두산에너빌리티㈜ 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-30

-29

-20

-19

-16

-12

-7
-3
-1

0

20
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자5
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자7
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
30

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
20

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-
-
60

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
90
-
-
90

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
40

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

합계
100
10
150
30
50
30
20
60
140
40
500
1,130

누적 합계
100
110
260
290
340
370
390
450
590
630
1,130
-

[회 차 : 제79-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
두산에너빌리티㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-103
-102
-101
-100

-90

-77

-72

-68

-67

-65

-57

-51

-43

-38

-31

-30

0

20
30
합계

기관투자자1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자2
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자3
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70

기관투자자4
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자7
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
10

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
500

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000
1,000

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

합계
10
50
70
60
150
10
100
110
10
10
100
60
100
100
10
100
60
500
2,000
3,610

누적 합계
10
60
130
190
340
350
450
560
570
580
680
740
840
940
950
1,050
1,110
1,610
3,610
-

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]① 제79-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,130억원- 총 참여신청범위: -0.30%p. ~ +0.20%p.- 총 참여신청건수: 13건② 제79-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,610억원- 총 참여신청범위: -1.03%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 25건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 두산에너빌리티㈜와 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, KB증권㈜ 및 키움증권㈜는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.② 지난 2024년 09월 03일 실시한 당사의 수요예측에서 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 800억원의 593%에 해당하는 4,740억원이 참여하였으며 참여물량 전액이 공모희망금리 이내로 참여하였고 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액을 유효수요로 결정하였습니다.각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 2024년 09월 03일 실시된 수요예측 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하였으며, 기관투자자의 추가 청약 등을 감안하여 발행회사 및 공동대표주관회사의 합의를 통해 금번 발행 예정인 본 사채의 발행금액을 제79-1회 630억원 및 제79-2회 870억원으로 결정하였습니다.[제79-1회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.[제79-2회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
0.20
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.20
총액인수

주1) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급될 수 있습니다

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
16,000,000,000
0.20
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
16,000,000,000
0.20
총액인수

인수
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 영등포구 국제금융로 39
6,000,000,000
0.20
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
6,000,000,000
0.20
총액인수

인수
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
6,000,000,000
0.20
총액인수

주1) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급될 수 있습니다

나. 사채의 관리

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
3,000,000
-

주1) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
50,000,000,000
3,000,000
-

주1) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
43,000,000,000
67,000,000
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
20,000,000,000
30,000,000
총액인수

(문구 삭제)

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
30,000,000,000
67,000,000
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
67,000,000
총액인수

인수
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 영등포구 국제금융로 39
7,000,000,000
19,000,000
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
25,000,000
총액인수

인수
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
10,000,000,000
25,000,000
총액인수

(문구 삭제)

나. 사채의 관리

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
63,000,000,000
3,000,000
-

(문구 삭제)

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
87,000,000,000
3,000,000
-

(문구 삭제)

(주5) 정정 전

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
비고

제79-1회 무보증사채
300
주3)
2026년 09월 11일
-

제79-2회 무보증사채
500
주4)
2027년 09월 10일
-

주1) 본 사채는 2024년 09월 03일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주5) 정정 후

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
비고

제79-1회 무보증사채
630
주1)
2026년 09월 11일
-

제79-2회 무보증사채
870
주2)
2027년 09월 10일
-

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주6) 정정 전

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
3,000,000
-

주1) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
50,000,000,000
3,000,000
-

주1) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행 총액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
63,000,000,000
3,000,000
-

(문구 삭제)

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
87,000,000,000
3,000,000
-

(문구 삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 79-1]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
145,820,000

순수입금[(1)-(2)]
29,854,180,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정 금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차: 79-2]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
205,211,600

순수입금[(1)-(2)]
49,794,788,400

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정 금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 79-1]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
60,000,000
발행금액 × 0.20%

대표주관수수료
15,000,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
48,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

발행분담금
18,000,000
발행가액 × 0.06% (만기 1년 초과 2년 이하)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
300,000
발행가액 100억원 당 10만원(최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
145,820,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차: 79-2]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
100,000,000
발행금액 × 0.20%

대표주관수수료
25,000,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07% (만기 2년 초과)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행가액 100억원 당 10만원(최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
205,211,600

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

회차 :
79-1
(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

회차 :
79-2
(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채 모집금액 총 800억원은 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 자금의 세부 사용 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위: 억원)

구분
발행일
만기일
발행금리
금액

공모사채
2022-09-29
2024-09-27
6.50%
800

합계
800

주) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금 사용 예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 79-1]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
63,000,000,000

발행제비용(2)
226,020,000

순수입금[(1)-(2)]
62,773,980,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(문구 삭제)

[회 차: 79-2]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
87,000,000,000

발행제비용(2)
360,011,600

순수입금[(1)-(2)]
86,639,988,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(문구 삭제)

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 79-1]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
97,000,000
정액

대표주관수수료
31,500,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
54,600,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

발행분담금
37,800,000
발행가액 × 0.06% (만기 1년 초과 2년 이하)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행가액 100억원 당 10만원(최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
226,020,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차: 79-2]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
203,000,000
정액

대표주관수수료
43,500,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
47,400,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

발행분담금
60,900,000
발행가액 × 0.07% (만기 2년 초과)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행가액 100억원 당 10만원(최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
360,011,600

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

회차 :
79-1
(기준일 :

2024년
09월
04일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
63,000,000,000
-
-
63,000,000,000
-

회차 :
79-2
(기준일 :

2024년
09월
04일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
87,000,000,000
-
-
87,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채 모집금액 총
1,500억원은 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 자금의 세부 사용 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위: 억원)

구분
발행일
만기일
발행금리
금액

공모사채
2022-09-29
2024-09-27
6.50%
800

한도대출
2024-08-27
2024-09-27
5.14%
700

합계
1,500

주) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금 사용 예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

두산에너빌리티79_대표이사확인서_0905

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 08월 30일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2024년 09월 05일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재 정정

금융위원회 귀중
2024년 08월 30일

회 사 명 :
두산에너빌리티 주식회사

대 표 이 사 :
박 상 현

본 점 소 재 지 :
경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22(귀곡동)

(전 화) 055 - 278 - 6114

(홈페이지) http://www.doosanenerbility.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 전 종 민

(전 화) 031 -5179 - 3181

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
두산에너빌리티(주) 제79-1회 무기명식 이권부 무보증사채두산에너빌리티(주) 제79-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
150,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → https://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → https://dart.fss.or.kr

서면문서 : 두산에너빌리티㈜ - 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22

한국투자증권㈜ - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

KB증권㈜ - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

키움증권㈜ - 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

유안타증권㈜ - 서울특별시 영등포구 국제금융로 39

대신증권㈜ - 서울특별시 중구 삼일대로 343

신영증권㈜ - 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16

신한투자증권㈜ - 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

【 대표이사 등의 확인 】

두산에너빌리티79_대표이사확인서_0830

요약정보

1. 핵심투자위험

분할합병에 관한 사항

당사는 2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 동 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 당사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산로보틱스 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산로보틱스 주식회사의 주식을 배정받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다.
그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할합병대상부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하고 이하 동일하며, 총칭하여 "승계대상재산")를 분할승계회사에 이전합니다.
상기 분할합병과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소" 전단의 "분할합병과 관련된 사항" 및
두산로보틱스㈜
가 2024년 08월 16일 최종으로 제출하여 공시된 "[정정]증권신고서(합병)"을 참고
하여 주시기 바랍니다.

두산로보틱스㈜는 향후 증권신고서(합병) 정정 제출을 예정하고 있으나
구체적인 제출 일정은 미정인 상황으로 증권신고서 제출일 현재 증권신고서(합병)의 효력

발생 시기에 대해서는 알 수 없습니다. 뿐만 아니라 유
관기관

협의

등에

따라

일정은

추가적으로 변경될

가능성이

있으
니 향후 제출 예정인 증권신고서(합병)를 모니터링 하시기 바랍니다
.

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험]
한국은행이 2024년 08월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2023년 국내 경제성장률은 1.4%, 2024년 국내 경제성장률은 2월 전망(2.1%)에 비해서는 높으나 5월 전망(2.5%)에는 다소 못 미치는 2.4% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 2024년 07월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 2024년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 4월 전망과 동일하게 유지하였으며, 2025년 세계 경제 성장률 전망치는 3.3%로 4월 전망치인 3.2% 대비 0.1%p. 상향전망하였습니다.
IMF는 '24년 성장률에 대해 상, 하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 전세계적으로 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자 확대 등을 성장률을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 제시하였습니다.

중동 지정학적 리스크, 고금리 장기화에 따른 금융 불안전성 확대 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하고 있는 상황에서, 국내 및 글로벌 경기의 급격한 변동은 당사가 영위하는 산업에 영향을 미쳐 당사의 실적 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[나. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]당사 및 주요 종속회사의 주요 제품군인 발전설비, 건설기계 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미칩니다.

특히
당사의 2024년 반기 기준 수출 비중은 55.38%
수준으로 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다.
반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

달러 강세가 정점을 찍은 만큼 당분간 환율은 안정세를 보일 것으로 예상되나 미국의 경제지표가 여전히 견고한 수준이고, 미 연준의 고금리 장기화에 따른 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 중동 지정학적 리스크 및 2024년 11월 미국 대통령 선거 등 환율 변동성이 확대될 가능성은 상존하고 있는 상황입니다.
갑작스러운 환율 변동성 확대는 수출비중이 높은 당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 뿐더러, 원재료 구매 업체의 판매가격 조정으로 인해 원재료 매입가격에도 영향을 미칠 수 있는 바 환율의 급격한 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 석탄 및 원자력발전 수요 및 전력 수요 둔화에 따른 위험]발전설비사업은 국가정책적 기간산업으로 지속적인 시장확대와 신규시장 진출로 성장해 나가고 있습니다. IEA(International Energy Agency)의 'World Energy Outlook 2023'에 따르면 최근 에너지 위기는 화석연료 시대의 종말을 촉발하는 계기가 될 수 있다고 전망하였습니다. 지난 수십 년간
세계 에너지 공급의 약 80%를 유지하던 석탄, 석유, 가스 수요는 하향 곡선을 그리기 시작하면서 2030년 73%까지 감소할 것으로 보입니다. 이로 인하여 당사의 주력사업인 석탄 발전과 원자력발전 부문의 영업환경이 둔화될 가능성이 존재합니다.
향후 시장환경에 대한 대응책의 일환으로 당사가 육성 중인 신규 사업 영역과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서의
'제1부 - VI. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 머. 신규 사업영역 관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다. 그럼에도 불구하고
당사 및 국내의 에너지 기업들이 안정적인 사업포트폴리오를 구축하지 못하거나, 친환경 해외발전 사업 니즈의 미충족, 신재생부문의 기술개발 노력 저하 등 글로벌 에너지 시장 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 전방산업인 전통 플랜트 분야의 침체로 인하여 수주실적과 매출이 감소할 가능성이 있습니다. 이 경우 전반적인 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 탈원전, 탈화력 관련 정부정책 변화 가능성에 따른 위험]2023년 7월 18일 수립에 착수하여 2024년 5월 31일에 공개된 제11차 전력수급기본계획 실무안에 따르면 AI의 영향으로 반도체 및 데이터센터의 전력수요가 증가할 것으로 전망되어 2038년까지 10.6GW의 발전설비가 추가로 필요합니다. 해당 설비는
대형원전, SMR 및 LNG 열병합 등으로 충당하는 계획을 제시하였으며, 제11차 전력수급기본계획에서는 전력공급의 안정성을 최우선으로, 경제적·사회적으로 수용이 가능하면서, NDC 달성 등 무탄소전원(CFE)으로의 전환을 가속화하는 전원믹스를 구성하는데 중점을 두었다고 밝혔습니다. 화력 발전의 경우, 제10차 전력수급기본계획에서 확정된 노후석탄의 LNG 전환은 유지하면서, `37~`38년에 설계수명 30년이 도래하는 석탄발전 12기는 양수·수소발전 등 무탄소전원으로 전환하는 계획을 반영하였습니다. 원자력 발전의 경우, 건설 중인 새울 3, 4호기와 신한울 3, 4호기 등 제10차 전력수급기본계획까지의 준공계획 및 계속운전 계획을 반영하였으며, 현재 26기에서 `38년 총 30기가 가동될 계획입니다. 당사는 정부의 이러한 에너지 관련 정책의 영향을 최소화하기 위하여 가스터빈 발전, 풍력 발전, ESS(Energy Storage System, 에너지 저장 시스템), 석탄 관련 친환경 발전설비, 원전해체 등의 신규사업에 관련된 기술 획득 및 시장 진출과 더불어 화력발전 및 원자력 발전 기자재 수출 확대 등을 지속적으로 준비하고 있습니다. 그러나
정부 에너지 정책은 대내외적 상황에 따라 변화될 가능성이 존재하며 이러한 정책 변화에 따른 국내 원전 및 석탄화력발전 수주 및 매출 감소는 중장기적으로 당사의 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바라며, 투자자께서는 정부의 에너지 정책 등 정부의 정책방향 및 현재 확정되지 않은 제11차 전력수급기본계획에 대한 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

[마. 담수/수처리ㆍ산업설비산업 영업환경의 악화 위험]
담수/수처리ㆍ산업설비산업은 고도의 기술집약적 종합산업으로써, 기간산업의 성격도 지니고 있습니다. 세계적인 물 관련 전문지인 GWI(Global Water Intelligence)에 따르면 세계 물시장 규모는 2022년 약 1,280조원으로 추정되며, 기후 변화, 인구 증가, 산업고도화로 인해 물 수요 증가 및 물의 고부가가치화에 따라 2028년까지 연평균 3.89% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이처럼 세계 물 시장이 크게 성장할 것으로 전망되고, MSF(다단증발법) 방식 분야에서 당사가 세계시장 점유율 1위를 차지하고 있으나,
중공업 건설업체뿐만 아니라 일정 수준의 규모 및 기술력을 확보한 국내 일부 화학업체 간 혹은 환경 사업에 진출한 기업 간의 수주경쟁도 점차 심화될 것으로 예상됩니다. 또한 높은 수준의 엔지니어링 능력 및 가격경쟁력의 확보가 지속적으로 필요할 것으로 판단되며, 향후 경쟁력 확보 미흡 등의 원인으로 수주계약이 감소하게 된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 주단산업의 전방산업 둔화에 따른 위험]주단 산업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트/해양 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 산업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 현재 당사는 안정적인 공급처를 확보 중이고 전방산업이 조선, 발전, 전자, 자동차 등으로 분산되어 있어 사업의 안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다. 뿐만 아니라 당사는 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 중국지역 등에 수출확대를 도모하고 있습니다. 그러나
조선산업에서의 단기적인 수익성 저하를 겪은 바와 같이 전방산업의 둔화는 주단부문의 매출에 부정적인 영향을 미치며 코로나19와 같은 사태로 인한 범국가적인 전방산업의 침체는 당사의 주단부문 실적 악화를 기인하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 글로벌 사업 운영에 따른 경영 환경 불확실성 위험]당사는 전세계에 존재하고 있는 자회사들을 통해 Compact 건설기계 등을 판매하고 있는 글로벌 업체입니다.
전세계를 대상으로 제품 판매를 영위하고 있기에 각 국가별로 당사 제품에 대한 고객 수요 및 선호도는 당사의 통제 밖의 요소에 많은 영향을 받고 있으며, 그에 따라 상당한 불확실성을 내포하고 있습니다. 따라서 당사가 구축한 글로벌 경영 조직을 운영하는 데에는 일부 불확실성이 존재하며, 상당한 경영진의 노력과 재정적/인적 자원이 요구되고 있습니다.
이에 따른 다양한 위험에 직면해 있으며, 이같은 위험성을 효과적으로 관리하지 못한다면 당사의 사업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 신규 사업영역 관련 위험]전세계적인 에너지 전환 추세에 발맞추어, 국내에서도 '재생에너지3020' 이라는 슬로건 아래 2030년까지 재생에너지 발전량 비중 20%를 정부의 목표로 설정하였습니다. 현재 정부는 '제10차 전력수급기본계획' 및 '제11차 전력수급기본계획 실무안'을 통해 2030년 신재생에너지 발전량 비중을 21.6%로 목표하고 있으며, 이에 당사는
복합화력 및 열병합발전소의 핵심 설비인 가스터빈(Gas Turbine)의 자체 개발 및 생산 사업과 신재생에너지(해상풍력 등) 사업을 필두로 하여 '한국형 친환경 에너지 선도 기업'으로의 전환을 추진하고 있습니다. 국내 복합화력발전 설비용량 증가와 함께, 세계적으로도 탄소배출 감량 의무화 추세에 따라 LNG발전 설비 증설이 진행되고 있습니다. 그러나 당사의 대형 가스터빈 제품의 실증 운전을 성공적으로 마친 후 상용화되기까지의 시간이 어느정도 소요되는지 현재로서는 확실하지 않으며, 상용화가 된 이후에도 기존의 시장에서 어느 정도의 경쟁력을 보일 수 있을 지는 확신할 수 없습니다.
투자자께서는 가스터빈 사업으로부터 당사가 현재 기대하고 있는 수준의 결과가 도출되지 않을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2023년 2월에 Global 해상풍력 업체와 기술협약을 체결하여 기술지식 교류를 통한 사업경쟁력을 강화하고 있으며, 2022년에 8MW급 대형 풍력 모델 개발을 국책과제로 완료하였습니다. 유가의 변동성 증가 및 해외 정부의 지원정책 등에 힘입어 풍력발전을 포함한 신재생에너지 산업은 계속해서 성장하고 있습니다. 그러나
특정 발전형태 분야에서 기술 혁신이 일어나 발전 효율이 유의미하게 증가해 발전 단가가 하락할 경우 다른 발전형태 분야가 상대적으로 위축될 가능성도 있습니다. 향후 기술 발전 단계나 정부의 정책 결정 또는 글로벌 에너지 트렌드 변화 등 예기치 못한 대외 변수에 따라 에너지원 간 경쟁력의 우위가 변동될 수 있으며 이로 인해 풍력발전산업을 포함한 신재생에너지 관련 사업을 영위하는 회사의 수익성도 변동성에 노출될 수 있습니다.

[두산밥캣의 사업위험]

[자. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]당사의 자회사인
두산밥캣 주식회사의 매출비중은 북미지역이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다.
지역별 두산밥캣 주식회사의 2024년
반기
연결기준 누적 매출을 살펴보면
북미 지역이 총 매출의
74.7%
를 차지
하고 있으며 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이
15.6%
, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이
9.7%
를 차지하고 있습니다. 주요 매출 품목인 Compact 건설기계는 북미지역이 2016년 이후 지속적으로 70% 이상의 수준을 차지하고 있는 바,
두산밥캣 주식회사의 실적은 Compact 건설기계 시장의 성장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 발표된 2024년 6월 미국 신규주택착공건수는 약

1
35만건
을

기록하여 예상치를 상회하는 수준을 보였으며, 7월에는 약 124만건을 기록하며 예상치를 소폭 하회하였습니다. 향후 시장 금리 변동 또는 실물 경기 저하 등 대외변수에 의해 북미 건설활동수준은 변화할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 두산밥캣 주식회사가 영위하고 있는 건설/농업/조경용 소형장비, Portable Power, 산업차량 산업은 기계 산업 전반에 걸친 다양한 기술이 요구되는 첨단 산업입니다. 두산밥캣 주식회사는 신제품 개발, 제품 개선, 기존 제품의 활용도 추가 발굴, 환경규제 대응, IT 기술 응용, 안전성 향상, 성능 및 내구성 향상, 연료 저감, 특정 수요에 대한 전략적 기술 등을 중심으로 지속적인 연구개발을 진행하고 있으나
미국을 포함한 북미 지역 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣 주식회사의 영업환경에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락 위험]

금융위기 이후 지속된 내수시장 정체와 국내 수요한정에 따라 두산밥캣 주식회사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
두산밥캣 주식회사의 2024년
반기
기준 전체 매출액 중 대부분이 해외에서 발생하고 있으며, 북미 지역이 총 매출의
74.7%
, 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이
15.6%
, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이
9.7%
를 차지하고 있습니다.
두산밥캣 주식회사는 현재 글로벌 시장점유율 3.1%를 기록하고 있는 10위 업체로서 글로벌 시장경쟁을 위해 신규 사업 등을 추진하고 있습니다. 두산밥캣 주식회사는 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 제품을 판매 중에 있으며, 향후 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있으나,
글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 국내 건설업 부진에 따른 위험]

건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 2024년 5월부터는 신뢰성 제고를 위한 개편에 따른 새로운 건설경기실사지수가 발표되었습니다. 새롭게 개편된 종합실적지수가 발표됨에 따라 이전 지수와의 직접적인 비교는 어려우나

5월 CBSI는 67.7로 전월 대비 하락하였으며,
신규수주 및 자금조달이 건설경기 체감에 많은 영향을 미친 요인
으로 분석되었습니다. 2024년 6월 CBSI는 전월 대비 1.9p 상승한 69.6, 7월 CBSI는 전월 대비 2.6p 상승한 72.2를 기록하였으며, 8월 CBSI는 6.9p 상승한 79.1을 기록할 것으로 전망됩니다.

다만 상기 CBSI지수 추세와는 별도로,
국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존
해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 두산밥캣 주식회사의 영업환경에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용
할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[두산퓨얼셀의 사업위험]

[타. 정부정책 변동과 관련된 위험]두산퓨얼셀 주식회사는 발전용 연료전지 산업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 이로 인해
수소 산업 관련 정부의 정책이 두산퓨얼셀 주식회사의 실적에 영향을 미칩니다. 정부는 신ㆍ재생에너지 발전 증대를 위해 일정규모(500MW) 이상의 발전설비(신ㆍ재생에너지 설비는 제외)를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신ㆍ재생에너지를 이용하여 공급하도록 의무화하는 '신ㆍ재생에너지 의무할당제(RPS)' 정책을 시행 중이며, 2022년 05월 수소법 개정안 통과를 기점으로 수소발전으로 생산된 전기를 의무적으로 구매하는 청정수소 발전의무화 제도(CHPS, Clean Hydrogen Portfolio Standards)를 시행하였습니다.
수소연료전지는 지난해 처음 일반수소시장으로 편입되어 상·하반기 두차례에 걸쳐 총 1,300GWh 규모의 일반수소발전 입찰을 실시하였으며, 24개 사업을 낙찰자로 선정하였습니다. 수소발전 입찰시장은 발전단가 인하, 분산전원 확대, 국내산업 기여 측면에서 긍정적인 결과를 낳은것으로 평가됩니다. 또한 정부는 올해 청정수소를 활용한 청정수소발전 입찰시장을 추가로 개설할 예정입니다. 연료전지의 지원정책체계는 기존 RPS에서 CHPS로 변경이 되며 정책 변경 과도기에는 수소법에 명시된 '신재생에너지 공급인증서의 발급에 관한 특례'에 의거하여 2026년까지 RPS 정책 하에서 신규사업들이 지속 발주될 예정입니다.
다만, 현재 CHPS 입찰시장 시행 초기의 과정이므로, 투자자께서는 CHPS 일반수소발전시장 입찰 결과, 청정수소인증제 및 청정수소발전시장 제도 설계 동향을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 정부는 위에서 언급한 정책 이외에도, 수소경제 및 분산에너지 활성화를 위한 정책 및 지원 방안을 지속적으로 모색하고 있습니다. 전세계적으로 탄소중립 목표달성이 중요해지면서 수소 연계 산업에 대한 각국의 정책적 지원이 확대 및 구체화되고 있습니다.
이러한 세계적인 수소 산업 육성 정책의 증가로 발전용 연료전지 시장에서의 선도적 기술을 바탕으로 두산퓨얼셀 주식회사 사업도 빠르게 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 각국의 수소 에너지 관련 지원정책들이 변경되거나 산업발전을 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[파. 매출의 계절성 및 특정 제품에 대한 매출처 편중에 따른 위험]두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는
연료전지 사업은 매출의 계절성이 존재합니다. 두산퓨얼셀 주식회사의 최근 5개년 분기별 매출액을 살펴보면, 평균적으로 전체 매출의 64%가 2분기와 4분기에 집중되어 있습니다. 이는
발전사 직발주 매출의 경우, 발전사의 입찰 Process 상 상반기에 입찰제안서가 공고되어 1차 납품 매출이 4분기에 집중되는 경향이 높기 때문입니다.
다만 기기매출 증가와 함께 유지보수서비스 매출이 함께 증가함에 따라 분기별 매출 비중 격차는 점차 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 연간 기준 2분기, 4분기의 매출 비중은 77.92%를 기록한 반면 2023년 연간 기준 2분기, 4분기의 매출 비중은 64.47%를 기록하였습니다. 두산퓨얼셀 주식회사 매출의 분기별 편차가 점차 완화되고 있지만
매출의 계절성이 재차 확대될 경우, 특정 분기 재무성과가 저조하여 해당 기간 기업가치가 하락할 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편,
두산퓨얼셀 주식회사 매출액은 일부 주요 매출처에 편중되어 있으며,
상위 3개 업체 대상 매출 비중은 2022년 54.3%,
2023년
55.1%
, 2024년
반기말 48.7%
를 기록
하였습니다. 이러한
소수 업체에 대한 매출 비중 편중으로 인해 향후 해당 업체의 경영 정책 변동에 두산퓨얼셀 주식회사 실적이 연동될 수 있으며 두산퓨얼셀 주식회사의 수주 경쟁력 감소 및 단가 인하 압력으로 이어져 두산퓨얼셀 주식회사 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 매출처 편중을 해소하기 위한 노력으로 준비하고 있는

신사업 영역에서 기술 개발 지연이 장기화되거나 경쟁 기업이 우위의 기술을 개발하게 되는 등의 상황이 발생 할 수 있으므로 투자자께서는 두산퓨얼셀 주식회사의 연도별 신사업 로드맵 이행 과정을 모니터링하시기 바랍니다.

[하. 경쟁 심화에 따른 위험]
두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는 연료전지 산업은 납품을 위해서 높은 기술력과 우수한 품질이 요구되고 있습니다. 또한,
매출처에서 신뢰성을 판단하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하기 때문에 신규 업체가 진입하기에 높은 진입 장벽이 존재합니다. 두산퓨얼셀 주식회사가 제작ㆍ공급하는 PAFC 연료전지는 상용화가 검증된 안정된 기술로 높은 발전/열 복합효율(90%)을 구현하여 국내 발전용 연료전지 시장을 선도하고 있습니다. 현재 발전용 연료전지 시장은 한국퓨얼셀이 지속적인 영업손실을 내고 신규수주활동을 멈춤에 따라, 두산퓨얼셀과 블룸SK퓨얼셀 양강 구도로 재편되었습니다. 다만
수소 연료전지의 전방산업인 수소 생산 및 유통사업의 활성화가 신규 업체의 시장 진입이나 기존 경쟁 업체들의 공격적 사업 확장 또는 타 국가의 기술 경쟁력 상승 등으로 이어질 수 있고, 두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는 발전용 수소 연료전지 산업의 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.
이로 인해 두산퓨얼셀 주식회사의 시장 점유율이 감소하거나 시장에서의 지위가 약해질 경우 두산퓨얼셀 주식회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 재무구조 개선 및 계열회사 구조개편 등에 관한 사항]

두산그룹 및 당사는 재무구조 개선과 계열회사 구조개편 등을 위하여 계열회사간 사업부 또는 회사의 분할, 매각 및 지분의 인수, 현물출자 등을 시행한 바 있으며, 주요 내용으로는 두산엔진의 분할 및 매각, PRS거래를 통한 두산밥캣 지분의 처분, 계열회사 유상증자 참여, 두산건설 100% 자회사화를 위한 주식의 포괄적 교환·이전 등이 있습니다. 한편 ㈜두산은 2022년 8월 31일 블록딜(시간 외 대량매매) 방식을 통해 ㈜두산이 보유한 당사 주식 2,854만주를 매도하여 약 5,722억원 현금을 확보한 바 있습니다. 또한,
2023년 6월 21일 블록딜(시간 외 대량매매) 방식을 통해 당사가 보유한 두산밥캣㈜ 주식 5,000,000주를 매도하여 2,760억원 현금을 확보하였습니다.

당사는
2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 투자사업부문(두산밥캣 주식 포함)을 인적분할하여 두산로보틱스 주식회사가 흡수합병하는 회사분할합병 결정을 공시
하였습니다.

단
,
금
번 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행을 통해 발생하는 자산과 부채는 분할합병계약서상 승계대상자산에 포함되지 않아 상기 분할합병 후 당사의 분할존속부문에 귀속될 예정이며, 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 않습니다.

본 사채의 발행을 통해 조달하는 자금은 역시 전액 당사 분할존속부문에 귀속되어 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 않는 기존 채무 상환에 사용
될 예정
입니다. 향후에도 재무구조 개선 등을 위하여
비핵심자산 및 주요 계열회사(해외 계열회사 포함)의 매각 등이 이루어 질 경우 및 구조개편 거래 등이 확정되는 경우가 존재하며 해당시 법령에 따라서 충실하게 공시할 예정입니다. 이러한 회사의 분할, 합병, 매각, 인수, 출자 및 자산의 매각 등은 두산그룹 및 당사의 지배구조, 기업 및 주식 가치와 당사의 연결재무제표에 유의미한 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 관련 내용을 면밀히 살피시고 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[나. 두산그룹-채권단 재무구조개선계획 이행 및 구조조정과 관련된 사항]
당
사가 영위하는 사업의 영업환경은 조선ㆍ해운업 위기 등 부정적인 대외변수를 지속적으로 마주해온 바 있으며, 2019년 정부의 탈(脫)원전 정책으로 인해 당사가 진행할 예정이었던 신한울 3ㆍ4호기 건설이 중단되면서 당사의 영업실적 및 재무상태는 추가적으로 악화되었습니다.
당사는 2020년 상반기 중 단기 유동성 조달을 위하여 한국산업은행 등의 채권단으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받으면서 ㈜두산과 ㈜두산의 지배주주들은 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정하였고,
추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였습니다. 이에
당사 및 모회사인 ㈜두산은 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진하였으며, 구조조정 과정에서 현재까지 처분 또는 계약 체결이 완료된 자산매각으로는 클럽모우CC와 ㈜네오플럭스, ㈜두산의
유압기기사업부
인 모트롤 사업부문, 두산솔루스㈜, 두산타워, 두산인프라코어㈜ 및 두산건설㈜ 등이 있습니다. 또한
당사는 자본확충 및 재무구조 개선을 위해 2022년 2월, 1조 1,478억원 규모의 유상증자를 완료하였으며, 당사의 모회사인 ㈜두산은 해당 유상증자를 통해 약 2,524억원을 추가 출자하였습니다. 이러한 자구책 및 재무구조 개선 활동 추진의 결과로 당사는 채권단으로부터 지원받은 긴급운영자금 3조원을 모두 상환하여 2022년 2월 28일부로 채권단과 약정당사자들 간 체결했던 재무구조 개선 약정에 의한 채권단 관리 체제를 종료하였습니다.
[다. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2024년에 공정거래위원회가 선정한 88
개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 17위에 해당하는 두산그룹에 속한 계열회사
입
니다
.

2024년 5월 기준 두산그룹은 지주회사를 포함한 상장사 7개사(㈜두산, 두산퓨얼셀㈜, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, ㈜오리콤, 두산로보틱스㈜, ㈜두산테스나) 및 비상장회사 15개사의 계열회사로 구성되어 있습니다. 당사는 두산그룹의 주요 계열사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
[라. 회
계감리에 관한 사항]

당사는 2021년 4월 1일 금융감독원으로부터 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제26조 제1항의 규정에 의한 조사, 감리 명령을 받았으며, 이에 따라 감리가 진행되었습니다. 조사, 감리 대상은 당사의 2017년부터 2020년 회계연도의 사업보고서 및 감사보고서로, 이와 관련하여 해당 기간의 재무제표 및 회계원장 등의 자료제출 요구를 받았습니다. 당사는 금융감독원의 자료제출 요구에 성실히 응하였습니
다.

2024년 2월 7일 금융위원회 산하 증권선물위원회는 당사의 분식회계 혐의 관련해 ‘중과실’로 판단하였으며, 이에 과징금 제재를 최종 의결하였습니다.
상세한 조치사항으로는 대표이사 2인에게 각각 0.20억원, 0.12억원의 과징금 부과, 감사인 지정 3년 등이 있으며,

2024년 3월 20일 금융위원회 회의에서 조사감리결과 당사에 16,1
41.
5백만원,
前대표이사 1인에게 1,010.7백만원의 최종 과징금을 결정하였습니다.

이는 당사의 2024년 1분기 재무제표에 과징금 16,141.5백만원에 대하여 기타 충당부채로 계상되어 있으며, 2024년 5월 30일자로 납부를 완료하였습니다.

해당 의결내용은 과거 손익귀속시기에 대한 판단문제에서 기인한 것으로, 이미 2020년 재무제표에 손실로 반영된 것이
며,
조치내용으로 인해 그 이후 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

당사에 대하여 투자자께서는 상기 결과들을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
[마. 중단영업 분류에 따른 재무제표 재작성 관련 유의사항]
2021년 중 당사는 종속기업인 두산인프라코어㈜의 투자사업부문을 분할하여 당사에 흡수합병하고, 투자사업부문을 제외한 사업부문의 외부 매각을 결정하였습니다. 그리고 2021년 중 당사는 종속기업인 두산건설㈜에 대한 경영권을 더제니스홀딩스(유)에 이전하여, 두산건설㈜에 대한 지배력을 상실하였습니다. 또한 당사는 2021년 10월 이사회에서 종속기업 Doosan Bobcock Ltd.의 매각계획을 확정, 2022년 6월 이사회에서 두산메카텍㈜의 매각계획을 확정하여 그 종속기업 귀속 자산 및 부채를 매각예정자산ㆍ부채로 분류하였습니다. 이에 따라
당사는 두산인프라코어의 사업 부문, 두산건설 부문, Doosan Bobcock Ltd. 및 두산메카텍㈜를 중단영업으로 분류하였으며 비교표시되는 제58기(2020년) 및 제57기(2019년) 재무정보를 재작성하였습니다. 투자자께서는 투자의사결정시 이 점 유의하시기 바랍니다.
[바. 연결기준 수익성 및 재무안정성 관련 위험]

당사의 연결기준 수익성과 관련하여

2024년 반기의 경우, 전년 대형 수주 기저효과와 2024년 하반기 수주 집중 영향으로 매출액은 전년 동기 대비 3.87% 감소한 8조 2,484억원을 기록하였으며 영업이익은 전년 동기 대비 22.27% 감소한 6,679억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 NuScale 주가 상승에 따른 투자주식평가이익 영향 등으로 전년 동기 대비 11.14% 상승한 4,818억원을 기록
하였습니다.

당사의 연결기준 실적 중 두산밥캣㈜이 차지하는 비중을 살펴보면 매출액은 2021년 52.9%, 2022년 55.9%, 2023년 55.5%,
2024년 반기 기준 56.1%를 차지하고 있으며,
영업이익은 2021년 68.5%, 2022년 96.9%, 2023년 94.7%,
2024년 반기 기준 84.7%로 당사의 연결기준 영업이익 중 상당 부분을 차지하고 있습니다.
위와 같이 두산밥캣㈜가 당사의 연결기준 실적 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 점을 고려했을 때, 진행 중에 있는
분할합병이 완료되
면 당사의 연결기준 실적은 큰 폭으로 감소
할 수 있습니다.
당사의 연결기준
재무안정성과 관련하여
2024년 반기 말 기준 장단기 차입금 및 사채의 증가로 총 차입금이 5조 6,998억원으로 증가하였으며 차입금 비중과 차입금 의존도는 각각 39.43%, 21.83%로 전년 말과 유사한 수준을 기록
하였습니다. 한편,
당사의 연결재무제표 실적은 주요 종속회사에 의해 영향을 많이 받게 되는 구조입니다. 기존 당사의 연결재무제표에서 차지하는 비중이 큰 두산인프라코어㈜는 2021년 7월 1일 기준으로 계열회사에서 제외되었으며, 기존 당사의 주요 자회사였던 두산건설㈜는 2021년 12월 22일 경영권 이전 관련 거래가 종결(2022년 2월 11일 공정위 계열제외)되었습니다. 이외에 두산밥캣㈜ 및 두산퓨얼셀㈜의 수익성 및 재무안정성 관련 위험에 대한 내용을 본 증권신고서상에 별도의 항목으로 기재하였습니다.

당사는 반기말 미사용 한도대출잔액
2,750
억원과
분할합병의 완료를 조건으로 양도하는
D20 Capital, LLC(
양도가액
644
억원
)
및 두산큐벡스(주

)(
양도가액
3,709
억원
)
등을 활용하여
두산밥캣 지분 이전에 따른 재무안정성 위험에 대응할 예정입니다
.
투자자께서는 이 점 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.
[사. 별도기준 수익성 및 재무안정성 관련 위험]
당사의 별도기준 영업실적 및 재무상태는 조선ㆍ해운업 위기, 탈(脫)원전 정책 등 당사가 영위하는 사업의 업황에 부정적 영향을 미치는 대외 변수들로 인하여 부진한 모습을 보이며 2020년에는 별도기준 영업이익이 적자전환한 바 있습니다, 그러나 2020년까지 진행된 인력구조조정 및 비용절감 노력으로 고정비 부담이 감소한 것에 힘입어 2021년 별도기준 매출액은 3조 5,929억원을 기록하며 전년 대비 4.10% 증가하였으며, 영업이익은 흑자 전환하였습니다. 2022년에는 별도기준 매출액이 5조 2,844억원을 기록하며 전년 대비 매출액이 47.08% 증가하였으며, 영업이익은 853억원을 기록하며 전년 동기대비 36.94% 감소 및 적자전환하였습니다. 2023년 들어서 수주잔고 증가에 기반하여 매출 및 영업이익이 모두 전년 대비 성장하여 2023년 온기 별도기준 매출액과 영업이익이 각각 25.88%, 433.21% 성장한 6조 6,519억원, 4,549억원을 기록하였습니다.

2024년 반기의 경우, 전년 대형 수주 기저효과와 2024년 하반기 수주 집중 영향으로 매출액은 2조 9,855억원, 영업이익은 1,803억원, 당기순이익은 1,607억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출액은 0.69%, 영업이익은 8.20% 감소하였으나 순이익은 42.70% 증가세
를 보였습니다.

당사는
2021
년
7
월 두산밥캣 주식회사의 지분 취득 이후로 배당금을 수령하고 있습니다
. 두산밥캣 주식회사로부터 수취한 배당금수익은 당사의 별도기준 영업이익에서 차지하는 비중을 보면 2022년 108.0%, 2023년 16.6%를 기록하고 있습니다.

배당금수익은 영업이익에 큰 영향을 미치고 있으며
,
향후 수취예정인 배당금수익 또한 영업이익에서 차지하는 비중이 적지 않을 것으로 예상됩니다
.

위와 같이
분할합병으로 인해 당사가 두산밥캣으로부터 수취하고 있는 배당금수익을 수취할 수 없게 되면 당사의 수익성은 악화
될 수 있습니다.

한편, 2024년 반기 기준 총차입금은 3조 4,359억원으로 전년도 말 대비 6.13% 소폭 증가하였으며, 차입금 비중은 44.68%, 차입금의존도 24.91%, 순차입금의존도 21.76%로 큰 변화 없이 유사한 수치를 기록하고 있습니다. 당사의 재무구조는 2022년 2월 실시된 유상증자 효과와 2023년 6월 실시한 두산밥캣㈜ 보유 지분 매각 등으로 꾸준히 개선되고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 차입금 및 차입금의존도의 증가 추세가 재개될 경우 당사의 재무안정성 및 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.
[아. 수주 감소로 인한 영업실적 하락 위험]
탈원전·탈석탄 기조가 반영된 제8차 전력수급기본계획이 진행되어 온 경과, 그리고 전과 유사한 정책기조를 재확인하는 제9차 전력수급기본계획이 2020년 12월 확정됨에 따라 당사의 주력 사업인 발전사업부문의 원자력·석탄화력발전 프로젝트의 국내 신규 발주가 제한적이었습니다. 이처럼
국내 발전 프로젝트는 전력수급계획에 따라 안정적으로 발주가 이루어져 해외 프로젝트의 수주 변동성을 완화하는 중요한 사업기반이 되었으나 정책변화로 인하여 당사의 사업안정성은 불확실성에 노출된 경험이 있습니다.
2023년 들어 경북 울진군의 신한울 원자력 발전소 3,4호기 터빈발전기 및 원자로설비 공급 등 총 9.2조원 규모의 신규수주로 2023년 말 기준 수주잔고는 16.0조원을 기록하였습니다.
이후 2024년 반기에는 분당열병합 가스터빈, Taiba & Qassim 프로젝트 등으로 신규수주 1.0조원을 추가하여 2024년 반기 말 기준 수주잔고는 14.6조원
입니다. 당사의 원전 프로젝트는 우수한 기술력과 독점 지위를 기반으로 여타 프로젝트대비 수익성 측면에서 월등한 우위를 보이고 있습니다. 그러나
투자자분들께서는 정책기조의 변화가 당사의 업황에 직접적으로 영향을 미친다는 점을 유의하시어 향후 정부의 원전 관련정책 변화와 실행에 대한 면밀한 모니터링을 하시기 바랍니다. 또한, 당사는 시장 환경에 대한 대응으로 풍력발전 확대, 가스터빈 개발, 해외 원전 수주, 원전 해체 시설 진출 등 신사업 진출을 모색하고 있으나
당사가 추진하고 있는 신사업에서 가시적인 성과가 달성될 때까지는 상당한 기간이 소요될 것으로 예상되며, 성과가 달성되지 못할경우 당사의 수익성 개선이 제한될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[자. 두산건설 경영권 이전 관련 사항]

당사는 두산그룹의 자구 계획안의 일환으로 2021년 11월 19일 이사회에서 주요 종속회사인 두산건설㈜에 대한 경영권을 더제니스홀딩스 유한회사에게 이전하기로 결정하였습니다. 인수인 더제니스홀딩스 유한회사는 위브홀딩스 유한회사(예정 회사명, 2018큐씨피13호 사모투자합자회사 등 6개 경영참여형 사모집합투자기구 및 전략적 투자자 디비씨 주식회사 출자)와 당사(두산건설㈜ 보통주식 82,005,761주 및 전환상환우선주식 5,649,462주 현물출자)가 출자한 투자목적회사로,
두산건설㈜가 실시하는 제3자 배정 방식 유상증자에 참여해 보통주식 182,615,048주를 약 2,500억원에 인수하였습니다. 제3자 배정 방식 유상증자 참여 및 당사의 현물출자로 인해 더제니스홀딩스는 두산건설㈜의 주식 54%를 보유하는 최대출자자로 변경되었습니다.
당사와 더제니스홀딩스 유한회사는 경영권 이전 관련계약을 2021년 11월 19일 체결하였으며, 제3자 배정 증자 납입일인 2021년 12월 22일 경영권 이전 관련 거래가 종결되었습니다.
[차. 활동성 지표 악화 가능성 위험]
당사는 2017년 이후 2019년말까지 자본규모면에서 축소되는 모습을 보였습니다. 2017년 연결기준 자본총계는 6조 6,944억원이며 그 후부터 지속적으로 감소하여 2019년말 6조 2,102억원을 기록하였으나, 2020년말 7조 1,065억원으로 다시 증가했습니다. 이후, 2021년 합병과 신주인수권증권 행사 효과, 2022년에는 유상증자 효과로 2022년말 기준 당사의 자본총계는 10조 803억원까지 증가하였습니다.

2023년 들어서도 제59회 및 제60회 전환사채의 전부 전환에 따라 주식이 신규 발행되어 2023년말 기준 자본총계가 10조 8,415억원으로 증가하였습니다.

2024년 반기말 기준 현재 자본총계는 11조 6,577억원으로 증가
하였습니다.

한편, 당사의 연결기준 매출채권 규모는 2015년 2조 5,128억원, 2016년 2조 1,023억원, 2017년 1조 9,598억원으로 지속적인 감소추이가 나타났습니다. 하지만 2017년부터 수익성의 개선이 나타남에 따라 당사의 매출액이 증가함과 동시에 매출채권 또한 증가하여 2018년말 2조 1,121억원, 2019년 2조 928억원, 2020년 2조 370억원을 기록하였으나, 2021년 9,211억원으로 크게 감소하였습니다.
이후 2022년 반등하여 1조 6,196억원을 기록하였으며, 2023년에는 1조 3,334억원으로 소폭 감소하였습니다.

2024년 반기말 기준 현재 1조 3,899억원을 기록
하고 있습니다. 당사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권에 대한 연령별 내역을 살펴보면 1년이 초과된 매출채권, 대여금 및 미수금, 미수수익의 합계는 연결기준 2023년말에는 4,843억원(총 채권 규모 대비 15.73%),
2024년 반기말에는 5,174억원(총 채권 규모 대비 16.19%)을 기록하여 회수가능성이 낮은 채권의 비중이 증가하는 추세
이며 이는 장기대여금이 증가하게 된 것에 기인
합니다.

재고자산 추이를 살펴보면 2017년말 7.0%, 2018년말 7.6%, 2019년말 8.9%로 점차 증가하였으며, 2020년말 기준 7.7%, 2021년말 기준 7.5%로 소폭 감소하였으나 이내 2022년말 기준 10.7%,
2023년말 기준 10.3%,
2024년 반기말 기준 11.7%로 상승하는 모습

을 보였습니다.
향후, 수주 개선 속도가 저하되거나, 글로벌 경기 변동성 확대가 지속될 경우 이로 인한 당사의 활동성 지표가 지속적으로 하락할 가능성이 존재하오니, 투자자분들께서는 이 점 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
[카. 현금흐름 감소 위험]

당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 2018년 9,896억원, 2019년 4,337억원, 2020년 2,952억원, 2021년 1조 277억원, 2022년 6,251억원, 2023년 2조 706억원으로, 2018년 이후 2020년까지 감소세를 보인 이후 2021년에는 큰 폭으로 증가하는 모습을 보였으나, 2022년 당기순손실의 영향으로 6,251억원의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 이후,
높은 매출액에 기반한 영업활동으로부터 창출된 현금이 크게 증가하여 당기순이익 흑자전환
하였으며, 2023년 기준 2조 706억원의 영업활동현금흐름
을 보였습니다.
2024년 반기에는 영업활동으로 인한 자산부채의 변동분으로 인해 전년 동기 대비 110.5% 감소한 1,327억원의 음의 영업활동현금흐름을 보였습니다.
투자활동현금흐름은 2017년 이후부터 2023년까지 꾸준히 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.

2024년 반기 기준으로도 3,406억원의 음의 투자활동으로인한현금흐름을 보이고 있는데, 이는 유무형자산의 취득과 관계기업 및 공동기업투자의 취득의 영향
으로 파악됩니다.
재무활동현금흐름은 2018년 (-)1,101억원, 2019년 (-)5,305억원의 현금유출을 기록한 이후, 2020년에는 1조 2,262억원, 2021년에는 (-)3,084억원, 2022년에는 (-)1조 1,325억원의 현금유출을 기록하였습니다. 이는 장단기차입금의 상환이 가장 큰 영향인 것으로 파악됩니다. 2023년에는 (-)529억원의 재무활동으로인한현금흐름을 기록하였으며,

2024년 반기에는 7,121억원 규모의 장기차입금 차입으로 인해 3,170억원의 재무활동으로인한현금흐름
을 기록하였습니다.

위와 같이, 당사의 현금및현금성자산은 2018년 2조 753억원에서 2019년 1조 4,413억원을 기록하여 큰 폭으로 감소한 이후 2020년 말 기준 2조 3,368억원을 기록하면서 다시 회복하였으나, 2021년 말 1조 9,086억원, 2022년 말 1조 3,958억원으로 다시 감소하였다가
영업 호조로 인하여 2023년 말 2조 6,202억원으로 상승하는 흐름
을 보였습니다.

2024년 반기 말에는 2조 5,858억원을 기록하고 있으나
향후 당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 외부차입을 통한 운전자본 확충이 지속되어 당사가 보유한 현금성자산 중 차입금 상환재원의 비중이 증가할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.
[타. 높은 해외 매출 비중에 따른 위험]

당사는
2024년 반기말 연결 기준 수출 비중 55.38%로 2019년 이후 2023년말까지 꾸준히 그 비중이 상승
하고 있습니다.
당사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 2020년에는 COVID-19 바이러스의 영향으로 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황으로, 이는 단순 관광 및 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라 거의 대부분의 업종에 부정적 영향을 미쳤습니다. 향후에도
대외적인 요인으로 인해 글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 당사 영업환경에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.
[파. 우발채무 발생 및 약정사항 관련 위험]

당사 및 연결대상 종속기업은 건설과 관련한 사업을 영위하므로 사업 영위를 위한 투입금액이 크게 소요되는 바, 금융기관 등으로부터 차입금 등의 지급보증, PF 사업 지급보증 및 담보제공 등의 우발요소 들이 다수 존재합니다.
중요한 우발채무 요소로서 2024년 반기말 연결 기준 약 128,601백만원 상당액의 손해배상 청구를 진행중이며, 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다. 자세한 내역은 본문에 기재된 내용을 참조하시길 바랍니다.
또한
증권신고서 제출일 기준 우발채무는 2024년 반기말 대비 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악이 되고 있으나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 변동가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

이러한
우발채무 요소 및 약정사항, 담보제공자산에 대한 실행여부의 결과는 증권신고서 제출일
현재 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다.
또한, 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.
[두산밥캣의 회사위험]
[하. 수익성 관련 위험]

두산밥캣 주식회사는 연결기준,
Compact Equipment의 매출 비중이 절대적으로 높습니다.
Compact 부분 매출액은 2020년 34억 US달러를 기록한 후, 2021년 43.62억 US달러, 2022년 52.5억 US달러, 2023년 57.6억 US달러,
2024년
반기

27.3억
US달러 수준으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 지역별 매출 현황을 살펴보면,

북미 지역이 2024년
반기
기준 순매출액의
74.7%
를 차지하고 있으며, 이어서 유럽 및 중동 지역이
15.6%
비중을 차지
하고 있습니다.
2021년에는 글로벌 건설기계 시장의 회복 및 2021년 7월 산업차량 편입에 힘입어 두산밥캣 주식회사의 2021년 매출액은 50.8억 US달러를 기록하며 전년 대비 약 40.1% 증가하였습니다. 견조한 수요가 지속되는 가운데, 산업차량 실적 온기반영 및 GME 제품군의 가파른 성장으로 2022년 매출액 66.7억 US달러로 전년 대비 31.3% 성장하였습니다. 2023년 들어서도 모든 제품군에서의 물량 증가와 북미 수요 호조 효과 등으로 2023년 온기 기준 매출액은 전년 대비 12.02% 성장한 74.8억 US달러를 기록하였습니다.
2024년
반기
기준 매출액은
34.3억
US달러를 기록
하고 있습니다.

향후 예기치 못한 거시 경제적 변동 혹은 컴팩트 건설기계 시장의 경쟁 심화 등으로 인하여 두산밥캣 주식회사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성
을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 향후 두산밥캣 주식회사와 관련한 북미 및 유럽 건설기계 시장의 영업환경 및 회사의 영업실적을 면밀히 판단
하시기 바랍니다.
[거. 재무안정성 관련 위험]

2024년
반기말
두산밥캣 주식회사의 유동비율 및 부채비율은
169.60%
,
78.05%
로 전년말 대비 소폭 올랐으나 여전히 양호한 상태인 것으로 판단
됩니다.

차입금의존도는 전년말 대비 소폭
증가한 14.15%
수준으로, 재무
구조는 안정적인 것으로 판단
됩니다. 두산밥캣 주식회사은 현재 장단기차입금을 미국의 다수 기관투자자 및 은행 등으로부터 외화로 조달하고 있습니다. 다만,
주요 영업지역이 북미 지역인 점을 고려 시 차입금의 환율 변동 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 한편, 두산밥캣 주식회사은 북미지역 조직 및 사업관리 체계를 일원화하고, 경영 효율성을 제고하고자 두산밥캣 주식회사의 종속회사 간의 합병을 진행하였습니다. 2024년 5월 30일에는 이사회를 통해 경영효율성 제고를 위한 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지배구조 변경의 건을 승인하여 3개 해외법인의 지분 전부를
두산밥캣 주식회사의 자회사이자 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역 영업거점 법인인 두산밥캣코리아로 이전하겠다고 공시하였습니다. 이외에도 두산밥캣 주식회사는 지배기업인 두산이 인적분할 후 지분을 매각한 이력이 있는 모트롤(주) 지분 100%를 2,460억원에 취득하기로 결정하였습니다. 이와 같은
두산밥캣 주식회사의 경영 활동이 예정되어있는 상황에서 예상하지 못한 외부 환경 변동 등으로 인해 두산밥캣 주식회사의 재무안정성이 악화될 수 있는 가능성이 존재하오니 투자시 유의하시기 바랍니다.
[너. 배임 혐의 관련 위험]

두산밥캣 주식회사는 2024년 7월 26일 자회사인 두산밥캣코리아의 배임 혐의 발생 사실을 공시하였습니다. 현재 혐의발생금액은 내부감사 결과 확정되지 않은 상황으로 배임 혐의 대상자 및 발생금액 등은 사실관계가 확정되는 경우 추가적인 공시가 진행될 예정입니다. 내부감사 과정에서 밝혀진 혐의 관련한 사항은 과거 제조원가에 기반영되어 현 시점에서 재무제표 및 손익의 변동은 없습니다.
두산밥캣
코리아 주식회사는 상기 혐의 관련하여 제반과정에 대해 적법한 절차에 따라 조치를 취하고,
조직적이고 전방위적인 부패를 예방할 수 있도록 유연 인력 운영체계 강화 및 조직문화 개선활동
,
전직원 대상으로 한 심도있는 윤리교육 등을 적극적으로 시행해 나갈 예정입니다
.
이와 더불어 향후에도 강도높은 준법통제 활동을 지속 수행할 계획입니다
.

이와 같이 회사 내부적인 노력에도 불구하고

두산밥캣 주식회사 및 자회사의 임직원을 통한 배임 혐의를 미연에 방지하지 못 할 경우 예상하지 못한 회사손실이 발생
할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[더. 구조 개편 관련 위험]

당사는 2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정이 공시되어 당사가 영위하는 사업 중 두산밥캣 주식회사의 지분 전량을 포함한 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스 주식회사가 흡수합병하는 방식의 분할합병을 진행 중에 있습니다. 동 분할합병을 통해 두산밥캣 주식회사의 최대주주는 기존 당사에서 두산로보틱스 주식회사로 변경될 예정입니다.
최대주주 변경으로 인하여 두산밥캣 주식회사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 시점에서 최대주주 변경으로 인한 효과를 정확하게 예측할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 두산로보틱스 주식회사가 기 제출한 증권신고서(합병)의 효력 발생 시기에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으
니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
이와 같이 두산밥캣 주식회사는 구조 개편이 진행 중인 상황이나 동 분할합병을 포함한 향후 구조 개편 과정에 있어서도 주요 경영 의사결정에 대해 주주와 시장의 의견을 충분히 반영하는 회사의 정책, 기조, 기관투자자의 우려 등을 종합적으로 고려하여 판단할 예정입니다.
현재 진행 중에 있는 분할합병은 상술한 사유 등으로 인해 일정 등이 추가적으로 변경 될 수 있으므로 투자자분들께서는 향후 분할합병과 관련한 사항을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.
[두산퓨얼셀의 회사위험]
[
러
. 수익성 관련 위험]

2023
년

매출액은
2,609
억원
,
영업이익은
16
억원을

기록하면서

각각

전년

대비
16.4%, 77.3%
감소하였습니다
.
이는
RPS
관련

프로젝트

및

일반수소발전

입찰시장

확보

물량

등
2023
년

하반기

확보한

프로젝트

관련

매출인식이
2024
년으로

이월된

점에

기인한

것입니다
.

2024년
반기말
매출액은
1,182억원
, 영업이익은
38억원
을 기록하면서 각각 전년 동기 대비
19.28%, 4.13
%
증가
하였는데
이는 수
주 프로젝트의 주기기 공급이 진행되었기 때문입니다.
신규수주를 살펴보면, 2019년 1조 1,911억원 및 2020년 1조 310억원을 기록하여 2사업연도 연속으로 연간 1조원을 상회하는 신규수주 금액을 달성하였습니다. 이는 발전사 계획 물량과 SPC(공-민간간의 합작 법인) 프로젝트 등 두산퓨얼셀 주식회사의 주 고객사 수주가 증가하였기 때문입니다. 하지만
2021년 신규수주는 5,962억원으로 전년 대비 큰폭으로 감소하였는데, 이는 청정수소 발전의무화 제도(CHPS) 도입을 위한 수소법 개정이 추진되는 등 정책 전환기를 맞아 연료전지 발주가 위축됨에 따라 수주 공백이 발생한데에서 기인한 것으로 판단
됩니다.

2022년 말 신규수주는 7,976억원으로 중국향 물량 확보로 전년 대비 신규 수주가 증가하였습니다. 2023년 말 신규수주는 5,761억원으로 전년 대비 감소하였는데, 이는 RPS 관련 프로젝트 및 일반 수소 발전 입찰 시장 확보 물량의 수주 지연 영향으로 판단됩니다. 두산퓨얼셀 주식회사의 연료전지 사업부문은 수소경제 활성화 로드맵 발표, 신재생에너지 공급 의무화제도(RPS) 시행 등 우호적인 정부 정책을 바탕으로 성장해 왔으며, 수소법 개정을 통해 청정수소 발전의무화제도(CHPS)가 도입되어 2023년 일반수소발전 입찰시장이 개설되었으며, 2024년은 청정수소발전 입찰시장 개설이 예정되어 있어 두산퓨얼셀 주식회사에게 긍정적 영업 환경이 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 다만,
향후 수소경제관련 정부정책의 변경 및 연료전지 업체간 경쟁 심화 등으로 연료전지사업이 현재의 성장성을 유지하지 못하고 두산퓨얼셀 주식회사가 수주 목표치를 달성하지 못한다면, 두산퓨얼셀 주식회사 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 또한
두산퓨얼셀 주식회사의 제품이 보증성능에 미달할 경우 고객사에 대해 손해액을 보상할 가능성이 있으며, 이로 인해 두산퓨얼셀 주식회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
[
머
. 재무안정성 관련 위험]
두산퓨얼셀 주식회사의 부채 규모는 2021년 1,807억원, 2022년 5,039억원, 2023년 5,582억원으로 증가하는 추세를 보이고 있으며 이는 매입채무 및 차입금의 증가에 따른 것입니다. 매입채무의 경우에는 재고자산 증가에 따라 2021년 말 169억원 대비 2022년 말 856억원으로 687억원 증가하였으나, 2023년 말 305억원으로 다시금 감소했습니다.

2024년
반기말
기준 두산퓨얼셀 주식회사의 부채총계는
6,213억원
입니다. 두산퓨얼셀 주식회사는 2020년 12월 3,360억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충한 결과 부채비율이 2019년 197.3%에서 2020년 말 54.2%로 크게 감소하였습니다. 이어 2021년에는 선수금 및 사채 계정 축소로 인해 부채총계가 감소하며 전년대비 19.3%p 하락한 34.9%를 기록하였습니다.
그러나 2022년은 매입채무 및 차입금의 증가로 인해 부채비율이 96.3%로 급격하게 증가하였으며, 2023년 또한 전년 대비 차입금이 증가하며 부채비율이 108.9%까지 상승했습니다.
2
024년
반기말
기준 두산퓨얼셀 주식회사의 부채비율은
121.6%
로
이
는 차입금 증가
에

기인
합니
다. 2023년 두산퓨얼셀 주식회사의 총차입금(리스부채 포함)은 3,841억원, 차입금의존도는 35.9%를 기록하였으
며,

2024년
반기말
기준 총차입금 규모는
4,458억원
으로 전년말 대비 증가하였으며 차입금의존도도
39.4%
로 마찬가지로 증가
하였습니다.

두산퓨얼셀 주식회사의 차입금은 단기차입금
670억원
, 장기차입금
650

억원
,
그리고 2022~2024년 공모사채 및 사모사채 등을 통해 조달한 사채
2,376억원
및 장기유동화채무 관련
693억원
이 주를 차지하고 있습니다. 2021년 이후 두산퓨얼셀 주식회사의 총차입금은 크게 증가하였으며, 이는 생산설비 투자 및 운전자금 소요 확대 등에 기인합니다.
그러나 두산퓨얼셀 주식회사의 수주 잔고 현황 및 2024년
반기말
기준 차입금의존도(
39.4%
) 등을 고려했을 때 두산퓨얼셀 주식회사의 총 차입금 규모 및 부채비율은 증가하고 있지만, 차입금 상환에 있어 실질적인 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
갑작스러운 수소 연료전지 시장의 위축, 고객사들의 수주 스케쥴 지연, 수주 재개 지연 등으로 인해 영업현금 창출능력이 저하되거나, 금융환경이 급격하게 변동할 경우 두산퓨얼셀 주식회사의 재무 건전성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 채권상장여부 및 환금성 제한 관련 사항]본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이고, 상장예정일은 2024년 09월 12일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.[나. 공모일정 변경 가능성]
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있습니다. 또한 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.
[다. 사채권의 전자등록 발행에 관한 사항]본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.
[라. 증권신고서의 효력발생에 관한 사항]본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.[마. 원리금 상환 불이행 위험]본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.[바. 전자공시된 내용 참조에 관한 사항]금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
79-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
63,000,000,000
모집(매출)총액
63,000,000,000

발행가액
63,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 09월 11일

원리금지급대행기관
우리은행두산타워기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 08월 23일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2024년 08월 23일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
4,300,000
43,000,000,000
67,000,000(정액)
총액인수

인수
대신증권
2,000,000
20,000,000,000
30,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 09월 11일
2024년 09월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
63,000,000,000

발행제비용
226,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

회차 :
79-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
87,000,000,000
모집(매출)총액
87,000,000,000

발행가액
87,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 09월 10일

원리금지급대행기관
우리은행두산타워기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 08월 23일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2024년 08월 23일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
3,000,000
30,000,000,000
67,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
3,000,000
30,000,000,000
67,000,000(정액)
총액인수

인수
유안타증권
700,000
7,000,000,000
19,000,000(정액)
총액인수

인수
신영증권
1,000,000
10,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

인수
신한투자증권
1,000,000
10,000,000,000
25,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 09월 11일
2024년 09월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
87,000,000,000

발행제비용
360,011,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
79-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
63,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액
63,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일, 2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일, 2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2024년 08월 23일 / 2024년 08월 23일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2024년 08월 30일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 09월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일(영업일이 아닌 날을 말하며, 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 09월 11일

청 약 기 일
2024년 09월 11일

납 입 기 일
2024년 09월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2024년 09월 12일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 두산타워기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

[회 차 :
79-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
87,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액
87,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후 이를 365로 나눈 금액으로 하되, 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일, 2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일,2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일, 2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일,2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일, 2027년 06월 11일, 2027년 09월 10일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2024년 08월 23일 / 2024년 08월 23일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2024년 08월 30일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 09월 10일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일(영업일이 아닌 날을 말하며, 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금 상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 09월 10일

청 약 기 일
2024년 09월 11일

납 입 기 일
2024년 09월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2024년 09월 12일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 두산타워기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 12일 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이며, 상장예정일은 2024년 09월 12일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사(두산에너빌리티㈜): 대표이사, 자금임원, 자금팀장 등)- 공동대표주관회사: 기업금융본부장, 담당 부서장 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, KB증권㈜ 및 키움증권㈜는 두산에너빌리티㈜의 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 최근 동일 등급 및 동일만기 회사채 발행 사례, 기발행 당사 채권 발행내역 및 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제79-1회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제79-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련사항
본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 Fax접수방법을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측기간은 2024년 09월 03일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량 : 10억원② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련사항
수요예측 결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정합니다. 단, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준"I. 수요예측 업무절차5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정시 가중치 적용- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"을참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단 및 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액및 확정 이자율을 2024년 09월 05일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

■ 공모희망금리 산정근거

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평 금리 대비 Spread 제시, 등급민평 금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.금번 두산에너빌리티(주) 제79-1회 및 제79-2회 무보증 공모사채(이하 '본사채'라고 한다)의 경우, 당사와 공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 및 동일만기 회사채 발행 사례 검토

3
기발행 당사 채권 발행내역

4
채권시장 동향 및 전망

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "BBB+등급" 2년 및 3년 만기 회사채 등급민평 금리의 산술평균은 다음과 같습니다.

[기준일: 2024년 08월 29일]
(단위: %)

항목
한국자산평가
키스자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"BBB+등급" 2년 만기등급민평
6.376
6.368
6.355
6.377
6.369

"BBB+등급" 3년 만기등급민평
6.979
7.007
6.993
7.022
7.000

자료: 이데일리 본드웹

② 위 ①의 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 2년 및 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균간의 스프레드는 다음과 같습니다.

[기준일: 2024년 08월 29일]
(단위: %, %p)

만기
국고채권 금리
"BBB+" 등급민평의국고대비 스프레드

2년
3.053
3.316

3년
2.939
4.061

자료: 이데일리 본드웹

③ 최근 3개월간(2024.05.30~2024.08.29) "BBB+" 등급민평금리, 국고채권 금리 및 스프레드 추이

[2년 만기 등급민평금리, 국고채권 금리 및 스프레드 추이]

(단위: %, %p.)

일자
국고채권
BBB+ 등급민평
스프레드(BBB+등급민평-국고)

2024-08-29
3.053
6.369
3.316

2024-08-28
3.024
6.350
3.326

2024-08-27
3.041
6.365
3.324

2024-08-26
3.010
6.328
3.318

2024-08-23
3.032
6.353
3.321

2024-08-22
3.020
6.338
3.318

2024-08-21
3.045
6.364
3.319

2024-08-20
3.049
6.363
3.314

2024-08-19
3.032
6.350
3.318

2024-08-16
3.030
6.348
3.318

2024-08-14
3.001
6.314
3.313

2024-08-13
3.020
6.331
3.311

2024-08-12
3.035
6.357
3.322

2024-08-09
3.031
6.350
3.319

2024-08-08
3.015
6.333
3.318

2024-08-07
3.032
6.348
3.316

2024-08-06
3.040
6.366
3.326

2024-08-05
2.925
6.258
3.333

2024-08-02
3.037
6.365
3.328

2024-08-01
3.060
6.403
3.343

2024-07-31
3.074
6.425
3.351

2024-07-30
3.069
6.426
3.357

2024-07-29
3.052
6.408
3.356

2024-07-26
3.086
6.450
3.364

2024-07-25
3.092
6.450
3.358

2024-07-24
3.115
6.492
3.377

2024-07-23
3.142
6.526
3.384

2024-07-22
3.126
6.515
3.389

2024-07-19
3.136
6.529
3.393

2024-07-18
3.118
6.520
3.402

2024-07-17
3.111
6.519
3.408

2024-07-16
3.095
6.496
3.401

2024-07-15
3.130
6.533
3.403

2024-07-12
3.151
6.552
3.401

2024-07-11
3.206
6.610
3.404

2024-07-10
3.155
6.563
3.408

2024-07-09
3.155
6.561
3.406

2024-07-08
3.163
6.561
3.398

2024-07-05
3.145
6.550
3.405

2024-07-04
3.150
6.556
3.406

2024-07-03
3.193
6.607
3.414

2024-07-02
3.194
6.622
3.428

2024-07-01
3.257
6.674
3.417

2024-06-28
3.235
6.662
3.427

2024-06-27
3.270
6.698
3.428

2024-06-26
3.257
6.691
3.434

2024-06-25
3.255
6.683
3.428

2024-06-24
3.253
6.684
3.431

2024-06-21
3.231
6.666
3.435

2024-06-20
3.260
6.689
3.429

2024-06-19
3.226
6.663
3.437

2024-06-18
3.275
6.704
3.429

2024-06-17
3.280
6.707
3.427

2024-06-14
3.316
6.741
3.425

2024-06-13
3.345
6.768
3.423

2024-06-12
3.360
6.783
3.423

2024-06-11
3.390
6.809
3.419

2024-06-10
3.403
6.821
3.418

2024-06-07
3.354
6.774
3.420

2024-06-05
3.383
6.805
3.422

2024-06-04
3.415
6.838
3.423

2024-06-03
3.446
6.871
3.425

2024-05-31
3.463
6.890
3.427

2024-05-30
3.458
6.884
3.426

자료: 이데일리 본드웹※ 등급민평 스프레드 : BBB+ 등급민평 2년 수익률 - 국고채 2년

[최근 2년 만기 국고, BBB+ 등급민평 및 스프레드 추이]

(단위: %, %p.)

크레딧스프레드2y(bbb플러스-국고)

[3년 만기 등급민평금리, 국고채권 금리 및 스프레드 추이]

(단위: %, %p.)

일자
국고채권
BBB+ 등급민평
스프레드(BBB+등급민평-국고)

2024-08-29
2.939
7.000
4.061

2024-08-28
2.915
6.976
4.061

2024-08-27
2.935
6.996
4.061

2024-08-26
2.890
6.951
4.061

2024-08-23
2.917
6.978
4.061

2024-08-22
2.905
6.966
4.061

2024-08-21
2.940
7.001
4.061

2024-08-20
2.942
7.005
4.063

2024-08-19
2.922
6.985
4.063

2024-08-16
2.922
6.985
4.063

2024-08-14
2.887
6.953
4.066

2024-08-13
2.915
6.978
4.063

2024-08-12
2.945
7.008
4.063

2024-08-09
2.940
7.003
4.063

2024-08-08
2.918
6.984
4.066

2024-08-07
2.931
6.997
4.066

2024-08-06
2.940
7.011
4.071

2024-08-05
2.815
6.889
4.074

2024-08-02
2.936
7.005
4.069

2024-08-01
2.975
7.049
4.074

2024-07-31
3.000
7.074
4.074

2024-07-30
2.993
7.070
4.077

2024-07-29
2.972
7.050
4.078

2024-07-26
3.017
7.099
4.082

2024-07-25
3.020
7.106
4.086

2024-07-24
3.045
7.151
4.106

2024-07-23
3.087
7.195
4.108

2024-07-22
3.068
7.180
4.112

2024-07-19
3.072
7.186
4.114

2024-07-18
3.060
7.174
4.114

2024-07-17
3.052
7.170
4.118

2024-07-16
3.035
7.152
4.117

2024-07-15
3.072
7.192
4.120

2024-07-12
3.092
7.214
4.122

2024-07-11
3.157
7.279
4.122

2024-07-10
3.117
7.240
4.123

2024-07-09
3.120
7.244
4.124

2024-07-08
3.121
7.247
4.126

2024-07-05
3.115
7.244
4.129

2024-07-04
3.122
7.252
4.130

2024-07-03
3.160
7.294
4.134

2024-07-02
3.165
7.302
4.137

2024-07-01
3.207
7.344
4.137

2024-06-28
3.177
7.316
4.139

2024-06-27
3.212
7.352
4.140

2024-06-26
3.207
7.347
4.140

2024-06-25
3.200
7.342
4.142

2024-06-24
3.192
7.340
4.148

2024-06-21
3.160
7.310
4.150

2024-06-20
3.195
7.347
4.152

2024-06-19
3.150
7.301
4.151

2024-06-18
3.207
7.357
4.150

2024-06-17
3.208
7.362
4.154

2024-06-14
3.242
7.397
4.155

2024-06-13
3.277
7.432
4.155

2024-06-12
3.295
7.450
4.155

2024-06-11
3.332
7.492
4.160

2024-06-10
3.345
7.508
4.163

2024-06-07
3.307
7.451
4.144

2024-06-05
3.343
7.489
4.146

2024-06-04
3.392
7.536
4.144

2024-06-03
3.432
7.578
4.146

2024-05-31
3.452
7.598
4.146

2024-05-30
3.440
7.587
4.147

자료: 이데일리 본드웹※ 등급민평 스프레드 : BBB+ 등급민평 3년 수익률 - 국고채 3년

[최근 3년 만기 국고, BBB+ 등급민평 및 스프레드 추이]

(단위: %, %p.)

크레딧스프레드3y(bbb플러스-국고)

최근 3개월간 2년 및 3년 만기 국고금리와 BBB+ 등급민평 금리 추이를 살펴보면, BBB+ 등급민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다. BBB+ 등급민평 금리의 경우 3개월 전보다 약 55bp 하락한 수준이며, 대체적으로 하락추세를 보이고 있습니다. 이는 글로벌 기준금리 인하 시기와 근접해지면서 이에 대한 기대 심리 및 국고채 금리가 기준금리를 하회하는 역전 현상 지속으로 인해 크레딧채권에 대한 견조한 수요 유입 등으로 인하여 크레딧 스프레드가 축소된 것으로 판단됩니다.④ 민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 개별민평금리 현황

[기준일 : 2024년 08월 29일]
(단위: %, %p)

구분
2년 만기

개별민평금리
등급민평금리 대비 스프레드

두산에너빌리티
4.157
-2.212

HL D&I
7.097
0.728

한솔테크닉스
4.325
-2.044

한진
4.176
-2.193

한진칼
4.863
-1.506

AJ네트웍스
5.116
-1.253

효성화학
6.742
0.373

출처 : 본드웹주) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE피앤아이, FN자산평가) 중 NICE피앤아이 및 FN자산평가 2개사에서 한진칼의 개별민평 수익률을 제공함에 따라, NICE피앤아이 및 FN자산평가 개별민평 수익률의 평균을 기재하였습니다.

[기준일 : 2024년 08월 29일]
(단위: %, %p)

구분
3년 만기

개별민평금리
등급민평금리 대비 스프레드

두산에너빌리티
5.020
-1.980

HL D&I
7.657
0.657

한솔테크닉스
4.992
-2.008

한진
4.939
-2.061

한진칼
5.585
-1.415

AJ네트웍스
5.819
-1.181

효성화학
7.380
0.380

출처 : 본드웹주) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE피앤아이, FN자산평가) 중 NICE피앤아이 및 FN자산평가 2개사에서 한진칼의 개별민평 수익률을 제공함에 따라, NICE피앤아이 및 FN자산평가 개별민평 수익률의 평균을 기재하였습니다.

위와 같이 BBB+ 등급 회사채 개별민평금리는 각 회사별로 편차가 크게 나타납니다.이는 개별기업의 특성(우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 사업실적 등)이 동일 신용등급 내 개별회사의 금리에 미치는 영향이 크다는 것을 보여주고 있습니다. 2. 최근 1년간(2023.08.30~2024.08.29) 동일등급(BBB+) 동일만기(2년/3년) 무보증 공모회사채 발행내역

(단위 : 억원)

발행일
종목명
신용등급
최종발행금액
만기
공모희망금리
발행확정금리(수요예측 후)
증액여부
경쟁률
수요예측 총참여금액

2024-07-25
AJ네트웍스80-2
BBB+
100
3
개별민평-30bp~+30bp
-87bp
10
8.70 : 1
870

2024-07-25
AJ네트웍스80-1
BBB+
300
2
개별민평-30bp~+30bp
-78bp
0
5.17 : 1
1,550

2024-07-22
한진117-2
BBB+
320
2
개별민평-40bp~+00bp
-3bp
380
2.50 : 1
800

2024-04-25
한진115-2
BBB+
300
2
개별민평-40bp~+00bp
-99bp
100
3.37 : 1
1,010

2024-03-07
한진칼13
BBB+
300
2
개별민평-50bp~+50bp
-191bp
200
4.03 : 1
1,210

2024-02-28
두산에너빌리티78-2
BBB+
100
3
개별민평-30bp~+30bp
-120bp
470
9.30 : 1
930

2024-02-28
두산에너빌리티78-1
BBB+
400
2
개별민평-30bp~+30bp
-179bp
30
3.88 : 1
1,550

2024-02-07
AJ네트웍스70-2
BBB+
200
2
개별민평-30bp~+30bp
-52bp
100
2.45 : 1
490

* 자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹

최근 1년간 발행된 동일등급(BBB+) 으로 발행된 2년 및 3년 만기 무보증 회사채는 총 8건입니다. 공모희망금리 밴드와 결정금리의 기준으로 모든 무보증 사채는 개별민평을 사용하였으며, 발행내역 8건 모두 1.00:1 이상의 경쟁률을 기록하였습니다.3. 두산에너빌리티(주) 개별민평, 회사채 발행 현황 [두산에너빌리티 개별민평 추이(최근 3개월간(2024.05.30~2024.08.29) 2년 만기)]

(단위: %)

기준일
두산에너빌리티
국고채권
BBB+ 등급민평

2024-08-29
4.157
3.053
6.369

2024-08-28
4.139
3.024
6.350

2024-08-27
4.155
3.041
6.365

2024-08-26
4.119
3.010
6.328

2024-08-23
4.144
3.032
6.353

2024-08-22
4.130
3.020
6.338

2024-08-21
4.157
3.045
6.364

2024-08-20
4.158
3.049
6.363

2024-08-19
4.146
3.032
6.350

2024-08-16
4.145
3.030
6.348

2024-08-14
4.112
3.001
6.314

2024-08-13
4.131
3.020
6.331

2024-08-12
4.158
3.035
6.357

2024-08-09
4.152
3.031
6.350

2024-08-08
4.136
3.015
6.333

2024-08-07
4.152
3.032
6.348

2024-08-06
4.172
3.040
6.366

2024-08-05
4.065
2.925
6.258

2024-08-02
4.174
3.037
6.365

2024-08-01
4.212
3.060
6.403

2024-07-31
4.236
3.074
6.425

2024-07-30
4.236
3.069
6.426

2024-07-29
4.219
3.052
6.408

2024-07-26
4.262
3.086
6.450

2024-07-25
4.264
3.092
6.450

2024-07-24
4.295
3.115
6.492

2024-07-23
4.329
3.142
6.526

2024-07-22
4.320
3.126
6.515

2024-07-19
4.335
3.136
6.529

2024-07-18
4.327
3.118
6.520

2024-07-17
4.325
3.111
6.519

2024-07-16
4.303
3.095
6.496

2024-07-15
4.341
3.130
6.533

2024-07-12
4.362
3.151
6.552

2024-07-11
4.421
3.206
6.610

2024-07-10
4.375
3.155
6.563

2024-07-09
4.373
3.155
6.561

2024-07-08
4.373
3.163
6.561

2024-07-05
4.363
3.145
6.550

2024-07-04
4.369
3.150
6.556

2024-07-03
4.420
3.193
6.607

2024-07-02
4.436
3.194
6.622

2024-07-01
4.490
3.257
6.674

2024-06-28
4.479
3.235
6.662

2024-06-27
4.517
3.270
6.698

2024-06-26
4.511
3.257
6.691

2024-06-25
4.504
3.255
6.683

2024-06-24
4.507
3.253
6.684

2024-06-21
4.489
3.231
6.666

2024-06-20
4.513
3.260
6.689

2024-06-19
4.489
3.226
6.663

2024-06-18
4.532
3.275
6.704

2024-06-17
4.535
3.280
6.707

2024-06-14
4.571
3.316
6.741

2024-06-13
4.599
3.345
6.768

2024-06-12
4.615
3.360
6.783

2024-06-11
4.643
3.390
6.809

2024-06-10
4.655
3.403
6.821

2024-06-07
4.610
3.354
6.774

2024-06-05
4.643
3.383
6.805

2024-06-04
4.677
3.415
6.838

2024-06-03
4.711
3.446
6.871

2024-05-31
4.731
3.463
6.890

2024-05-30
4.727
3.458
6.884

출처 : 본드웹

[두산에너빌리티 개별민평 추이(최근 3개월간(2024.05.30~2024.08.29) 3년 만기)]

(단위: %)

기준일
두산에너빌리티
국고채권
BBB+ 등급민평

2024-08-29
5.020
2.939
7.000

2024-08-28
4.996
2.915
6.976

2024-08-27
5.014
2.935
6.996

2024-08-26
4.968
2.890
6.951

2024-08-23
4.995
2.917
6.978

2024-08-22
4.982
2.905
6.966

2024-08-21
5.016
2.940
7.001

2024-08-20
5.018
2.942
7.005

2024-08-19
4.998
2.922
6.985

2024-08-16
4.996
2.922
6.985

2024-08-14
4.963
2.887
6.953

2024-08-13
4.987
2.915
6.978

2024-08-12
5.016
2.945
7.008

2024-08-09
5.007
2.940
7.003

2024-08-08
4.987
2.918
6.984

2024-08-07
4.998
2.931
6.997

2024-08-06
5.011
2.940
7.011

2024-08-05
4.888
2.815
6.889

2024-08-02
5.003
2.936
7.005

2024-08-01
5.045
2.975
7.049

2024-07-31
5.066
3.000
7.074

2024-07-30
5.059
2.993
7.070

2024-07-29
5.038
2.972
7.050

2024-07-26
5.085
3.017
7.099

2024-07-25
5.091
3.020
7.106

2024-07-24
5.114
3.045
7.151

2024-07-23
5.158
3.087
7.195

2024-07-22
5.142
3.068
7.180

2024-07-19
5.146
3.072
7.186

2024-07-18
5.133
3.060
7.174

2024-07-17
5.125
3.052
7.170

2024-07-16
5.106
3.035
7.152

2024-07-15
5.145
3.072
7.192

2024-07-12
5.166
3.092
7.214

2024-07-11
5.229
3.157
7.279

2024-07-10
5.189
3.117
7.240

2024-07-09
5.192
3.120
7.244

2024-07-08
5.196
3.121
7.247

2024-07-05
5.192
3.115
7.244

2024-07-04
5.201
3.122
7.252

2024-07-03
5.242
3.160
7.294

2024-07-02
5.251
3.165
7.302

2024-07-01
5.293
3.207
7.344

2024-06-28
5.264
3.177
7.316

2024-06-27
5.301
3.212
7.352

2024-06-26
5.296
3.207
7.347

2024-06-25
5.290
3.200
7.342

2024-06-24
5.289
3.192
7.340

2024-06-21
5.258
3.160
7.310

2024-06-20
5.296
3.195
7.347

2024-06-19
5.250
3.150
7.301

2024-06-18
5.305
3.207
7.357

2024-06-17
5.311
3.208
7.362

2024-06-14
5.345
3.242
7.397

2024-06-13
5.381
3.277
7.432

2024-06-12
5.398
3.295
7.450

2024-06-11
5.440
3.332
7.492

2024-06-10
5.457
3.345
7.508

2024-06-07
5.400
3.307
7.451

2024-06-05
5.438
3.343
7.489

2024-06-04
5.485
3.392
7.536

2024-06-03
5.526
3.432
7.578

2024-05-31
5.546
3.452
7.598

2024-05-30
5.536
3.440
7.587

출처 : 본드웹

증권신고서 제출일 전일 기준, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 제공한 두산에너빌리티(주)의 증권신고서 제출일 전일 기준 2년만기 개별민평 수익률은 4.157%, 3년만기 개별민평 수익률은 5.020%입니다. 크레딧채권에 대한 수요 증대로 크레딧 스프레드가 축소되어 개별민평 수익률 역시 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

[두산에너빌리티 회사채 발행 현황]

(단위 : 억원, %)

증권종류
회차
발행방법
발행일자
만기일
발행금액
이자율
비고

회사채
두산에너빌리티61
사모
2021-06-23
2022-12-23
100
4.300

두산에너빌리티62
사모
2021-06-29
2022-12-29
120
4.300

두산에너빌리티59CB
사모
2021-07-01
2023-06-08
17
2.870
전환사채

두산에너빌리티60CB
사모
2021-07-01
2023-08-03
217
2.810
전환사채

두산에너빌리티64
사모
2021-07-30
2023-01-30
150
4.300

두산에너빌리티65
사모
2021-08-06
2023-02-06
140
4.300

두산에너빌리티66
사모
2021-08-18
2023-02-17
145
4.300

두산에너빌리티67
사모
2021-08-31
2023-02-28
100
4.300

두산에너빌리티68
사모
2021-09-24
2023-03-24
50
4.300

두산에너빌리티69
사모
2021-11-17
2023-05-17
100
4.300

두산에너빌리티70
사모
2021-12-09
2023-06-09
50
4.300

두산에너빌리티71
사모
2022-01-10
2023-07-10
100
4.300

두산에너빌리티72
사모
2022-03-23
2024-03-25
1,000
4.800
콜옵션부

두산에너빌리티73
공모
2022-05-30
2024-05-30
800
5.100

두산에너빌리티74
공모
2022-09-29
2024-09-27
800
6.500

두산에너빌리티75
사모
2023-01-31
2024-07-31
150
6.300

두산에너빌리티76
사모
2023-02-24
2025-02-24
180
6.500

두산에너빌리티77
사모
2023-03-28
2025-03-28
240
6.500

두산에너빌리티78-1
공모
2024-02-28
2026-02-27
430
3.948

두산에너빌리티78-2
공모
2024-02-28
2027-02-26
570
5.235

합계
5,459
-

2021년 하반기 이후 발행된 두산에너빌리티 제64회, 제65회, 제66회. 제67회, 제68회, 제69회, 제70회 및 제71회차 회사채는 모두 1년 6개월 만기로 발행되었으며, 발행금리는 모두 4.30%로 결정되었습니다. 두산에너빌리티(주)의 발행내역 중 2022년 3월 23일 발행된 동일 만기 구간(2년) 회사채(콜옵션부)의 발행금리 수준은 4.80% 수준으로 결정되었으며, 2022년 1월 10일 발행된 1년6개월 만기 회사채의 발행금리는 4.30% 수준에서 결정되었습니다. 두산에너빌리티 제73회 공모사채는 공모희망금리밴드를 연 4.50%~5.50%으로 설정하였으며 연 5.10%으로 금리가 결정되었습니다. 또한, 두산에너빌리티 제74회 공모사채는 공모희망금리밴드를 연 5.80%~6.50%으로 설정하였으며 연 6.50%으로 금리가 결정되었습니다. 2023년에 발행된 두산에너빌리티 제75회, 제76회 및 제77회 회사채는 1년6개월에서 2년 만기로 발행되었으며, 발행금리는 6.30%~6.50% 수준으로 결정되었습니다. 두산에너빌리티 제78-1회 및 제78-2회 공모사채는 공모희망금리밴드를 두산에너빌리티(주)의 개별민평금리 -0.30%p.~+0.30%p.로 설정하였으며 각각 연 3.948%, 5.235%으로 금리가 결정되었습니다.4. 채권시장 동향 및 전망2020년 2월부터 불거진 코로나19 확산에 대한 우려로 세계적으로 안전자산 선호심리가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(이하 FOMC)는 1차로 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p. 인하하였고, 이후 2차로 0.00~0.25%로 1.00%p.를 재차 인하하며 파격적인 금리인하를 단행하였습니다. 한국은행 또한 마찬가지로 2차례에 걸쳐 기준금리를 1.25%에서 0.50%까지 인하하며 코로나19로 인한 경제 타격에 대비하였습니다. 추가로 국내외적으로 무제한적 유동성을 공급하여 디폴트 위험을 최소화하였으며 위축된 투자 및 소비심리를 지속적으로 진작시킨 결과 경제지표는 서서히 회복세를 보이며 개선되었습니다.2021년 FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융 불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기 금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다. 2022년 3월 FOMC에서는 2018년 12월 이후로 3년 3개월만에 기준금리를 0.25%p. 인상한 0.25%~0.50%로 조정하였고, 2022년 5월 FOMC에서는 0.50%p. 인상하여 0.75%~1.00%로 조정하였습니다. 한편, 2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월 2일 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였으며, SVB 파산에 따라 금융안정성을 위하여 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 2023년 3월 23일 FOMC는 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 6월 15일 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25bp 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였으나, 점도표 상 2024년 말 기준금리 전망치를 하향조정하며(5.1% → 4.6%) 금리 인상 사이클의 마무리 및 금리 인하의 가능성을 시사하였습니다. 2024년 1월 FOMC 또한 기준금리 동결(5.50%)을 결정하였으나, 동시에 성급한 금리 인하에 대한 경계감을 갖고 있음을 표명하였습니다. 지난 6개월 간 인플레이션 데이터가 충분히 낮게 측정되고있지만 지속 가능한 2% 수준의 물가 달성 목표를 다시 한번 언급하며, 3월 기준금리 인하 가능성에 대한 시장의 기대감을 일축하였습니다. 이후 진행된 3월, 5월, 6월 및 7월 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다.
6월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 경제 지표가 견조한 속도로 확장을 이어가고 있다는 경기 평가와 함께 점도표 상 연말까지 기준금리 1회 인하를 시사하였습니다. 7월 FOMC 또한 금리를 동결하였으나 조건이 만족되면 9월 인하가논의될 수 있다고 파월 연준의장이 언급함에 따라 연내 기준금리 인하에 대한 시장의기대가 높아진 상황입니다. 다만, 향후 연준의 FOMC 결과에 따라 시장금리가 변동할 가능성이 있습니다.
증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 5.25% ~ 5.50%를 기록하고 있습니다.국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월과 2022년 1월에 각각 0.25%p.씩 추가 인상 하였으며, 2022년 4월과 5월 금통위에서도 0.25%p.를 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 금통위에서 금리 동결에 이어, 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 이후 10월, 11월에 개최된 금융통화위원회에서 지속적으로 기준금리 동결을 결정하였습니다. 2024년 1월에 개최된 금융통화위원회에서는
금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다.
2월 금통위에서한은은
최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다.
7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습

니다. 8월 금통위에서도 13회 연속으로 기준금리 동결을 결정하였으며, 물가상승률 둔화추세가 이어지고 내수 회복세가 더디지만, 정부의 부동산 대책과 글로벌 위험회피심리 변화가 수도권 주택가격과 가계부채, 외환시장 상황 등 금융안정에 미치는 영향을 좀 더 점검해 볼 필요가 있다고 발표하였습니다. 긴축 기조를 유지하는 가운데 물가, 성장, 금융안정 등 정책변수들 간의 상충관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하면서 증권신고서 제출일 현재 국내 기준금리는 3.50%를 기록하고 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복에 대한 불확실성 우려, 러시아-우크라이나 전쟁 및 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다.※ 결론발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 1. 민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 2. 최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행 사례 검토, 3. 기발행 당사 채권 발행내역, 4. 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였으며 이를 바탕으로 두산에너빌리티(주) 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 공모희망금리를 다음과 같이 결정하였습니다.[제79-1회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제79-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정공시는 2024년 09월 05일에 이루어질 예정입니다.

다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제79-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
3
10
0
-
-
-
13

수량
130
1,000
0
-
-
-
1,130

경쟁율
0.43:1
3.33:1
0.00:1
-
-
-
3.77:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제79-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
9
16
0
-
-
-
25

수량
280
3,330
0
-
-
-
3,610

경쟁율
0.56:1
6.66:1
0.00:1
-
-
-
7.22:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제79-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-30

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.85%
100
8.85%
포함

-29

-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.88%
110
9.73%
포함

-20

1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
13.27%
260
23.01%
포함

-19

1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.65%
290
25.66%
포함

-16

1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.42%
340
30.09%
포함

-12

-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.65%
370
32.74%
포함

-7
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.77%
390
34.51%
포함

-3
-
-
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
5.31%
450
39.82%
포함

-1
-
-
2
140
-
-
-
-
-
-
-
-
2
140
12.39%
590
52.21%
포함

0

-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
3.54%
630
55.75%
포함

20
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
44.25%
1,130
100.00%
포함

합계
3
130
10
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
13
1,130
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제79-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-103
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
10
0.28%
포함

-102
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.39%
60
1.66%
포함

-101
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
1.94%
130
3.60%
포함

-100
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
1.66%
190
5.26%
포함

-90

-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.16%
340
9.42%
포함

-77

-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
350
9.70%
포함

-72

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
450
12.47%
포함

-68

1
10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
3.05%
560
15.51%
포함

-67

-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
570
15.79%
포함

-65

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
580
16.07%
포함

-57

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
680
18.84%
포함

-51

2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
1.66%
740
20.50%
포함

-43

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
840
23.27%
포함

-38

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
940
26.04%
포함

-31

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.28%
950
26.32%
포함

-30

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.77%
1,050
29.09%
포함

0

-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
1.66%
1,110
30.75%
포함

20
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
13.85%
1,610
44.60%
포함

30
-
-
3
2,000
-
-
-
-
-
-
-
-
3
2,000
55.40%
3,610
100.00%
포함

합계
9
280
16
3,330
-
-
-
-
-
-
-
-
25
3,610
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제79-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
두산에너빌리티㈜ 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-30

-29

-20

-19

-16

-12

-7
-3
-1

0

20
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자5
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자7
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
30

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
20

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-
-
60

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
90
-
-
90

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
40

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

합계
100
10
150
30
50
30
20
60
140
40
500
1,130

누적 합계
100
110
260
290
340
370
390
450
590
630
1,130
-

[회 차 : 제79-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
두산에너빌리티㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-103
-102
-101
-100

-90

-77

-72

-68

-67

-65

-57

-51

-43

-38

-31

-30

0

20
30
합계

기관투자자1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자2
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자3
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70

기관투자자4
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자7
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
10

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
500

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000
1,000

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

합계
10
50
70
60
150
10
100
110
10
10
100
60
100
100
10
100
60
500
2,000
3,610

누적 합계
10
60
130
190
340
350
450
560
570
580
680
740
840
940
950
1,050
1,110
1,610
3,610
-

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]① 제79-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,130억원- 총 참여신청범위: -0.30%p. ~ +0.20%p.- 총 참여신청건수: 13건② 제79-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,610억원- 총 참여신청범위: -1.03%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 25건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 두산에너빌리티㈜와 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, KB증권㈜ 및 키움증권㈜는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.② 지난 2024년 09월 03일 실시한 당사의 수요예측에서 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 800억원의 593%에 해당하는 4,740억원이 참여하였으며 참여물량 전액이 공모희망금리 이내로 참여하였고 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액을 유효수요로 결정하였습니다.각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 2024년 09월 03일 실시된 수요예측 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하였으며, 기관투자자의 추가 청약 등을 감안하여 발행회사 및 공동대표주관회사의 합의를 통해 금번 발행 예정인 본 사채의 발행금액을 제79-1회 630억원 및 제79-2회 870억원으로 결정하였습니다.[제79-1회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.[제79-2회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수 방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2024년 09월 03일 09시부터 16시까지로 한다.4. "본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 제79-1회는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 하고, 제79-2회는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁 받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 공동대표주관계약 체결시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량 중 유효수요의 범위에 해당하는 물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 유효수요에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약

1. 공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간 : 2024년 09월 11일 09시부터 12시까지

3. 청약방법 :(1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 본 조 제7항의 청약취급처에서 청약한다.(2) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 : "인수단" 본ㆍ지점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2024년 09월 11일

라. 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문·방송·잡지 등을 이용한 광고, 안내문·홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013.5.28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013.5.28.>

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정방법(1) 수요예측에 참여한 "기관투자자"(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액(이하 "수요예측 우선배정분"이라 한다)을 청약하는 경우에는 "수요예측 우선배정분"을 한도로 하여, 그 청약금액의 100%를 배정한다.(2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달 될 경우, 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 초과청약금액을 고려하여 우선배정하되, "무보증사채 수요예측 모범규준(2015.9.)" I. 5조를 준용하여 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따른다. 가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정을 원칙으로 하되 청약자의 특성 등을 고려하여 "공동대표주관회사"가 내부 규정 및 기타 합리적인 판단에 따라 배정받는자, 배정비율 및 배정단위 등을 결정할 수 있으며 필요시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 나. 일반투자자 : 가목의 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 일십억원 단위로 안분배정한다.(4) 상기 (1) 내지 (3)의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 한다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 각 "인수단"의 "인수비율"에 따라 미달된 금액을 안분 배분하여 자기 책임 하에 인수한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다. 미달로 인하여 각 "인수단"이 인수한 사채의 매출 방법에 대해서는 "인수단"이 추후 협의에 의하여 결정할 수 있다.(5) "인수단"은 위(4)에 따른 각 "인수단" 별 인수금액을 "본 사채"의 사채금 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처에 납입한다.(6) "인수단"은 "공동대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

바. 청약단위최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.
사. 청약기간2024년 09월 11일 09시부터 12시까지
아. 청약취급장소각 "인수단"의 본점
자. 상장신청예정일상장신청예정일: 2024년 09월 11일상장예정일: 2024년 09월 12일
차. 사채권 교부에 관한 사항"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. (2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 두산에너빌리티(주)가 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
43,000,000,000
67,000,000
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
20,000,000,000
30,000,000
총액인수

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
30,000,000,000
67,000,000
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
67,000,000
총액인수

인수
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 영등포구 국제금융로 39
7,000,000,000
19,000,000
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
25,000,000
총액인수

인수
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
10,000,000,000
25,000,000
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
63,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
87,000,000,000
3,000,000
-

다. 특약사항"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 전자공시시스템이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
비고

제79-1회 무보증사채
630
주1)
2026년 09월 11일
-

제79-2회 무보증사채
870
주2)
2027년 09월 10일
-

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 두산에너빌리티(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 유진투자증권 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다("발행회사" 또는 "갑"은 두산에너빌리티 주식회사를 말하며 "을"은 사채관리회사인 유진투자증권 주식회사를 말합니다.① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

(1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"갑"은 즉시"본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및"을"에게 이를 통지하여야 한다. (가) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(

나
) "갑
"("갑
"의 청산인이나
"갑
"의 이사를 포함
) 이외의 제
3자가
"갑
"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고
"갑
"이 이에 동의
("갑
" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함
)하거나 위 제
3자에 의한 해당 신청이 있은 후
10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우
. 이 경우
"갑
"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점
(심문시 동의의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시
)을
, 기타의 경우에는 제
3자에 의한 신청일로부터
10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다
.

(

다
) "갑
"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생
, 법원의 해산명령 또는 해산판결
, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라
) "갑
"이 휴업 또는 폐업하는 경우
(단
, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다
. (마
) "갑
"이 발행
, 배서
, 보증
, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와
"갑
"에게 금융결제원
(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다
)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등
"갑
"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(바
) "본 사채
"의 만기가 도래하였음에도
"갑
"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사
) "갑
"이
"본 사채
"이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
(아
) "갑
"의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장
, 원리금감면
, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
(자
) "갑
"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제
5조 제
2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는
"갑
"에 관하여 이와 유사한 절차가 개시된 때
(차
) 감독관청이
"갑
"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우
("중요한 영업
"이라 함은
"갑
"의 업종
, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우
"갑
"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어
"본 사채
"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다
.)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실
(

가
) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여
, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나
) "본 사채
"에 의한 채무를 제외한
"갑
"의 채무 중 자기자본의
300% 이상의 채무에 대하여
, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우
(다
) "갑
"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라
) "갑
"이 제
2-2조 제
1항
, 제
2-3조
, 제
2-4조 제
1항 및 제
2항
, 제
2-5조
, 제
2-5조의
2의 의무를 위반한 경우
. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기
, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다
.) (마
) "갑
"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류
, 가처분이 선고되고
, 90일 이내에 취소되지 않은경우
(바
) "갑
"이
(라
) 기재 각 의무를 제외한
"본 계약
"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서
, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서
"을
"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의
, 또는 단독 또는 공동으로
"본 사채의 미상환잔액
"의
3분의
1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어
"갑
"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후
60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사
) 위
(다
) 또는
(마
)의
"갑
"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행
(체납처분을 포함한다
) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우
"갑
"의 영업 또는
"본 사채
"의 상환이 사실상 불가능할정도의 주요 재산을 말한다
.(3) 사채권자가
(2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및
(2)의
(바
)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시
"을
"에게도 통지하여야 한다
.

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

(4) (1) 및
(2)에 따라 기한의 이익이 상실되면
"갑
"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주" (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한"기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는(가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른"기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른"기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는"기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여"을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을"을"에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기타 중요 사항(기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법)

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 "을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타"본 사채"의 원리금 지급 및"본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

3. 발행회사의 의무 및 책임 관련본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

원리금지급
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급

조달자금의 사용
채무상환자금

재무비율 유지
부채비율을 700% 이하로 유지

담보권 설정제한
지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 500%를 넘지 않는 경우(별도 재무제표 기준)

자산의 처분 제한
하나의 회계연도에1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의100%(자산처분후1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다(별도 재무제표 기준).

지배구조 변경제한
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주가 변경되는 경우)가 발생하지 않도록 함

사채관리계약이행상황보고서
금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출

사채관리회사에 대한보고 및 통지의무

① "갑"은 법 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. 단, 상장법인의 경우 공시로 갈음할 수 있다.

② "갑"은 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤"을"은 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환액"의10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상"갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

발행회사의 책임
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 사채관리회사 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 발행회사가 이에 대하여 배상의 책임을 짐

"갑"은 "발행회사"를 말하며 "을"은 "사채관리회사"를 말합니다.

제
2-1 조
(발행회사의 원리금지급의무
)①
"갑
"은 사채권자에게
"본 사채
"의 발행조건 및
"본 계약
"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다
.

②
"갑
"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여
"본 사채에 관한 지급대행계약
"에 따라 지급대행자인
(주
)우리은행 두산타워기업영업지원팀에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고
, "갑
"은 이를
"을
"에게 통지하여야 한다
.

③
"갑
"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제
1-2조 제
11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며
, 이 경우 연체이자는 지급할 날
("본 계약
" 제
1-2조 제
14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일
)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산한다
.

제
2-2 조
(조달자금의 사용
)

①
"갑
"은
"본 사채
"의 발행으로 조달한 자금을 제
1-2조 제
13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다
.

②
"갑
"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을
"을
"에게 통지하여야 한다
. 제
2-3 조
(재무비율 등의 유지
) "갑
"은
"본 사채
"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
700% 이하로 유지하여야 한다
. (동 재무비율은
"갑
"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제
159조 또는 제
160조에 따라 제출한 최근 보고서의 별도 재무제표를 기준으로 한다
.) 단
, "갑
"의 최근 보고서상 부채비율은
125.99%, 부채규모는
7,690,711백만원이다
. 제
2-4 조
(담보권 설정 등의 제한
)

①
"갑
"은
"본 사채
"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나
"갑
" 또는 타인의 채무를 위하여
"갑
"의 자산 전부나 일부상에 새로이
"담보권
"을 설정하여서는 아니 된다
. 다만
, "본 사채
"의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는
"을
"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다
.

② 제
1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다
.

1.

자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산 상의
"담보권
"

2.

이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3.

유치권 기타 법률에 의하여 설정되는
"담보권
"

4. "

본 사채
" 발행 이후 지급보증 또는
"담보권
"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상
"자기자본
"의
500%를 넘지 않는 경우
(별도 재무제표 기준
). 단
, "갑
"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
3,814,266백만원이며 이는
"갑
"의 최근 보고서상
'자기자본
'의
62.5%이다
. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환
, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는
"담보권
" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서
, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우

6.

프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7.

기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8.

발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제
1항에 따라
"본 사채
"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는
, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서
"을
"또는
"을
"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다
. "을
" 또는
"을
"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은
"갑
"이 부담하며
"을
"의 요청이 있는 경우
"갑
"은 이를 선지급하여야 한다
.

④ 전항의 경우
, 목적물의 성격상 적합한 경우
"을
"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다
.

제
2-5 조
(자산의 처분제한
)

①
"갑
"은 하나의 회계연도에
1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의
100%(자산처분후
1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다
)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다
. 단
, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다
(별도 재무제표 기준
). 단
, "갑
" 의 최근 보고서상 자산규모
(자산총계
)는
13,794,798백만원이다
.

②
"갑
"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우
"본 사채
"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다
.

③ 제
1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다
. 1. "갑
"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래
, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분
제
2-5조의
2 (지배구조변경 제한
)①
"갑
"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
"갑
"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다
. 지배구조 변경사유란 각 호의 상황을 말한다
. 1. "갑
"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제
14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우
. 단
, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다
. 계약체결일 현재
"갑
"이 속한 상호출자제한기업집단은
(주
)두산이다
. 2. "갑
"의 최대주주가 변경되는 경우
. 단
, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다
. 가
. 법 제
147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배 목적이 아닌 경우
나
. 「기업구조조정 촉진법」
, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자 전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다
. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」
, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」
, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」
, 「공적자금 관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무
, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라
. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
"갑
"이 법 제
159조 또는 제
160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는
(주
)두산이며 보통주식 지분율은
30.39%이다
제
2-6 조
(사채관리계약이행상황보고서
)

①
"갑
"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터
30일 이내에
"본 사채
"와 관련하여
<별첨
>양식의『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여
"을
"에게 제출하여야 한다
.

② 제
1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는
"갑
"의 외부감사인이 『사채관리계약이행 상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다
. 단
, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이
"갑”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서
(검토보고서
)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서
(검토보고서
)의 제출로 갈음할 수 있다
.

③
"갑
"은 제
1항의 사채관리계약이행상황보고서에
"갑
"의 대표이사와 재무담당책임자
[재무담당책임자의 직책명 기재
]가 기명날인하도록 하여야 한다
.

④
"을
"은 사채관리계약이행상황보고서를
"을
"의 홈페이지에 게재하여야 한다
.

제
2-7 조
(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
)

①
"갑
"은 법 제
159조 및 제
160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을
"을
"에게 통지하여야 한다
. 단
, 상장법인의 경우 공시로 갈음할 수 있다
.

②
"갑
"은 법 제
161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을
"을
"에게 통지하여야 한다
.

③
"갑
"은
"기한이익상실사유
"의 발생 또는
"기한이익상실 원인사유
"가 발생한 경우에는 지체없이 이를
"을
"에게 통지하여야 한다
.

④
"갑
"은
"본 사채
" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를
"을
"에게 즉시 통지하여야 한다
.

⑤
"을
"은 단독 또는 공동으로
"본 사채의 미상환액
"의
10분의
1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상
"갑
"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터
7일 이내에 교부하여야 한다
.

제
2-8 조
(발행회사의 책임
) "갑
"이
"본 계약
"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여
"을
" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는
"갑
"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다
.

4. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 79-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
63,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 79-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
87,000,000,000
3,000,000
-

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리실적

(단위: 억원)

구 분
실 적

2021년
2022년
2023년
2024년
계

계약체결 건수
12건
5건
12건
8건
37건

계약체결 위탁금액

20,270

3,780

17,000

7,750
48,800

주) 2024년 08월 30일 기준

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

유진투자증권(주)
Coverage팀
02-368-6275

③ 사채관리회사의 권한"갑"은 "발행회사"를 말하며 "을"은 "사채관리회사"를 말합니다.

제
4-1 조
(사채관리회사의 권한
)

①
"을
"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다
. 단
, 제
1-2조 제
14호 나목
(1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우
"을
"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다
. 다만
, 동 단서에 따른 지시에 의해
"을
"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도
, "갑
"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을
"을
"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우
, "을
"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게
, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증
, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지
"을
"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다
.

1.

원금 및 이자의 지급의 청구
, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

2.

원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3.

다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4.

파산
, 회생절차 개시의 신청

5.

파산
, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6.

파산
, 회생절차에서의 채권의 신고
, 채권확정의 소 제기
, 채권신고에 대한 이의
, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "

갑
"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제
, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8.

사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행
(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외
)

9.

사채권자집회에서의 의견진술

10.

기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제
1항의 행위 이외에도
"을
"은
"본 사채
"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다
.

③
"을
"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상
, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다
.

1.

본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경
: "본 사채
" 원리금지급채무액의 감액
, 기한의 연장 등

2.

사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항
: "갑
"의
"본 계약
" 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서
"을
"이 지출하는 모든 비용은 이를
"갑
"의 부담으로 한다
.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고
"을
"은
"갑
"으로 부터
"본 사채
"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행
, 파산
, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다
. 이 경우
"을
"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은
"갑
"으로부터
"본 사채
"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히
"갑
"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다
. 만일
, 제
1항 본문 후단에 따른
"을
"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한
"을
"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다
.

⑥
"갑
" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우
"을
"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다
.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라
"갑
"으로 부터 지급 받는 금원이 있거나 집행
, 파산
, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원이 있는 경우
, "을
"은 이로부터 제
5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고
(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다
) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다
.

⑧
"을
"은 제
7항에 따라 보관하게 되는 금원
(이하 이 조에서
"보관금원
")이 발생하는 경우
, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다
. 이 경우 권리의 신고기간은
1개월 이상이어야 한다
. 만일
, "갑
"이 지급한 금원이나 집행
, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시
"을
"은 이를 공고 하여야 한다
.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시
"을
"은 신고된 각 사채권자에 대해
, 제
7항의 보관금원을
"본 사채의 미상환잔액
"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 전자증권법 제
39조에 따른 소유자증명서
(이하
"소유자증명서
"라 한다
)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다
. 만일
, "갑
"이 지급한 금원이나 집행
, 파산 또는 회생 등의 절전에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우
"을
"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며
, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이
"을
"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시
"을
"에게 교부하여야 한다
.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어
"을
"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우
"을
"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다
.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다
.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며
"을
"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다
.

④ 사채관리회사의 의무 및 책임"갑"은 "발행회사"를 말하며 "을"은 "사채관리회사"를 말합니다.

제
4-2 조
(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무
)

①
"을
"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는
"갑
"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구
, 실사 등 조사를 할 수 있고
"갑
"은 이에 성실히 협력하여야 한다
.

1. "

갑
"이
"본 계약
"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2.

기타
"본 사채
"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로
"본 사채의 미상환잔액
"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제
1항 각 호 소정의 사유를 소명하여
"을
"에게 서면으로 요구하는 경우
"을
"은 제
1항의 조사를 하여야 한다
. 다만
, "을
"이
"갑
"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과
, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우
"을
"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게
, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다
.

③ 제
2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고
"을
"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제
2항의 규정 여하에 불구하고
, 사채권자집회의 결의
, 또는 단독 또는 공동으로
'본 사채의 미상환잔액
'의
3분의
2 이상을보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제
3자를 지정하여 제
1항의 조사를 할 수 있다
.

④ 제
1항 내지 제
3항의 규정에 의한
"을
"의 자료제공요구 등에 따른 비용은
"갑
"이 부담한다
. 다만
, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는
"갑
"이 이를 부담하지 아니한다
.⑤
"갑
"의 거절
, 방해
, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시
"을
"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다
. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사
, 실사 등과 관련하여
"갑
"이 상기 제
1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거없이 자료제공
, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나
, 이를 방해한 경우 이는
"갑
"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다
.

제
4-3 조
(사채관리회사의 공고의무
)

①
"갑
"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는
, "을
"은 이를 알게 된 때로부터
7일이내에 그 뜻을 공고하여야 한다
.

② 제
1-2조 제
14호 가목
(1)에 따라
"갑
"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는
"을
"은 이를 즉시 공고하여야 한다
. 다만
, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나
"갑
"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우
"을
"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다
.

③ 제
1-2조 제
14호 가목
(2)에 따라
"기한이익상실 원인사유
"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는
, "을
"은 이를 알게 된 때로부터
7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다
.

④
"을
"은
"갑
"에게
"본 계약
" 제
1-2조 제
14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터
30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다
.

⑤ 제
3항과 제
4항의 경우에
"을
"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다
.

제
4-4 조
(사채관리회사의 의무 및 책임
)

①
"갑
"이
"을
"에게 제공하는 보고서
, 서류
, 통지를 신뢰함에 대하여
"을
"에게 과실이 있지 아니하다
. 다만
,"을
"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며
, "본 계약
"에 따라
"갑
"이
"을
"에게 제출한 보고서
, 서류
, 통지 기재 자체로서
'기한이익상실사유
' 또는
'기한이익상실 원인사유
'의 발생이나 기타
"갑
"의
"본 계약
" 위반이 명백한 경우에는
, 실제로
"을
"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서
, 서류
, 통지 수령일의 익일로부터
7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다
.

②
"을
"은 선량한 관리자의 주의로써
"본 계약
"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다
.

③
"을
"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다
.

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항"갑"은 "발행회사"를 말하며 "을"은 "사채관리회사"를 말합니다.

제
4-6 조
(사채관리회사의 사임
)

①
"을
"은
"본 계약
"의 체결 이후 상법시행령 제
27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터
30일 이내에 사임하여야 한다
. "을
"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에
"을
"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다
. 다만
, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지
"을
"의 사임은 효력을 갖지 못하고
"을
"은 그 의무를 계속하여야 하며
, 이와 관련하여
"을
"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고
, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다
. 만일
, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는
"을
"의 부담으로 한다
.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는
"갑
"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다
. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다
.

③
"을
"이 사임 또는 해임된 때로부터
30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로
"본 사채의 미상환잔액
"의
10분의
1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다
.

④
"을
"은
"갑
"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며
, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다
.

⑤
"을
"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고
, 사무승계자는
"본 계약
"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다
.

⑥ 기타사항

사채관리회사인 유진투자증권(주)은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

분할합병과 관련된 사항
당사는 산업의 기초 소재를 생산하는 주조/단조부터 원자력, 화력 등의 발전설비, 해수담수화 플랜트, 환경설비 및 연료전지 등 신재생 관련 기자재 등을 제작하여 국내외 플랜트 시장에 공급하는 대표적인 발전설비 제작 및 시공하는 전문 기업입니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 ㈜두산이며, 발행주식총수의 30.39%를 보유하고 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일 : 2024년 06월 30일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜두산

본인

보통주

194,690,723

30.39

194,690,723

30.39

-

연강재단

특수관계인

보통주

25,740

0.00

25,740

0.00

-

박용성

특수관계인

보통주

9,262

0.00

9,262

0.00

-

박용현

특수관계인

보통주

13,276

0.00

13,276

0.00

-

박정원

특수관계인

보통주

425,705

0.07

425,705

0.07

-

박지원

특수관계인

보통주

285,125

0.04

285,125

0.04

-

박진원

특수관계인

보통주

285,155

0.04

285,155

0.04

-

박태원

특수관계인

보통주

195,133

0.03

195,133

0.03

-

박형원

특수관계인

보통주

142,799

0.02

142,799

0.02

-

박석원

특수관계인

보통주

213,999

0.03

213,999

0.03

-

박인원

특수관계인

보통주

142,799

0.02

142,799

0.02

-

박상우

특수관계인

보통주

2,513

0.00

2,513

0.00

-

박상진

특수관계인

보통주

2,506

0.00

2,506

0.00

-

박상아

특수관계인

보통주

102

0.00

102

0.00

-

박상은

특수관계인

보통주

131

0.00

131

0.00

-

박상인

특수관계인

보통주

131

0.00

131

0.00

-

박상정

특수관계인

보통주

102

0.00

102

0.00

-

박상현

특수관계인

보통주

131

0.00

131

0.00

-

박상효

특수관계인

보통주

131

0.00

131

0.00

-

박윤서

특수관계인

보통주

157

0.00

157

0.00

-

김소영

특수관계인

보통주

5,133

0.00

5,133

0.00

-

서지원

특수관계인

보통주

1,646

0.00

1,646

0.00

-

원보연

특수관계인

보통주

1,517

0.00

1,517

0.00

-

박상민

특수관계인

보통주

2,426

0.00

2,426

0.00

-

박상수

특수관계인

보통주

2,426

0.00

2,426

0.00

-

서주원

특수관계인

보통주

1,982

0.00

1,982

0.00

-

서장원

특수관계인

보통주

1,987

0.00

1,987

0.00

-

계
보통주

196,452,737

30.67

196,452,737

30.67

-

기타
-
-
-
-
-

자료: 당사 2024년 반기보고서

당사는 2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 동 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 당사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산로보틱스 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산로보틱스 주식회사의 주식을 배정받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다. 당사가 2024년 08월 29일 정정 제출한 주요사항보고서(회사분할합병결정)의 내용은 다음과 같습니다.

[[정정]주요사항보고서(회사분할합병결정)](2024.08.29)

1. 분할합병 방법

본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산에너빌리티 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산로보틱스 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산에너빌리티 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산로보틱스 주식회사의 주식을 배정
받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다.

2. 분할합병 목적
본건 분할합병은 두산에너빌리티 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스 주식회사에 흡수합병하고 이에 따라 두산에너빌리티 주식회사는 존속할 예정입니다. 두산에너빌리티 주식회사는 금번 분할합병을 통해 차세대 원전(SMR), 가스터빈 등 친환경 성장사업 및 대형원전을 비롯한 기존 에너지사업에 더욱 집중할 예정으로, 양사 모두 장기적 성장 전략의 일환으로 경영합리화를 추진함과 동시에 이를 통하여 기업가치 및 주주가치 제고를 목적으로 합니다.

3. 분할합병의 중요영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향
본건 분할합병은 두산에너빌리티(주)의 주주가 분할합병신주배정일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산로보틱스(주)의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 본 주요사항보고서 제출일 현재 두산로보틱스(주) 및 두산에너빌리티(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 두산 기업집단 소속의 계열회사로서, 두산로보틱스(주)의 최대주주는 (주)두산으로 지분율 68.19%를 보유하고 있으며, 두산에너빌리티(주)의 최대주주 또한 (주)두산으로 지분율 30.39%를 보유하고 있습니다. 이에 따라 본건 분할합병에 의하여 두산로보틱스 주식회사 및 두산에너빌리티 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없습니다. 두산로보틱스 주식회사는 본건 분할합병을 통해 두산밥캣 주식회사를 자회사로 편입하게 되고, 두산그룹 내 스마트머신 부문 관련 계열사 간 기술교류 및 업무협력이 보다 강화되어, 기존 각사의 사업 역량의 강화 뿐만 아니라, 향후 신규사업 진출 시 역량을 활용할 수 있을 것으로 예상 됩니다. 한편, 두산에너빌리티(주)는 분할 후 주요 사업 영역인 기존 두산에너빌리티 사업부문(발전설비사업, 담수/수처리ㆍ산업설비사업 등) 및 두산퓨얼셀 사업부문에 집중하여 에너지 사업에 대한 투자를 확대하고, 해당 신규 투자를 통해 에너지 사업 부문에서의 효율성과 사업경쟁력을 제고할 예정입니다.(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향금번 분할합병을 통해서 두산로보틱스 주식회사는 그룹 내 우량 계열사 지분을 확보할 수 있게 되며, 이를 통해 그룹 내 스마트머신 분야의 중간지주 역할을 담당할 예정이며 자산건전성을 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다. 분할회사인 두산에너빌리티 주식회사의 경우 금번 분할합병을 통해 본래의 주요 사업인 차세대 원전(SMR), 가스터빈 등 친환경 성장사업 및 대형원전을 비롯한 기존 에너지 사업 분야에 더욱 집중하여 사업을 효과적으로 영위할 것으로 기대되며, 사업의 전문성 및 경영효율성이 강화됨에 따라 궁극적으로 회사 전반에 대한 재무구조 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다.

4. 분할에 관한 사항

가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 그

성질

또는

법령에

따라

승계되지

아니하여

분할회사에

귀속되는

경우를

제외하고
,
분할회사는

본

계약이

정하는

바에

따라

분할합병대상부문에

속하는

일체의

적극
·
소극적

재산과

공법상의

권리
·
의무를

포함한

기타의

권리
·
의무와

재산적

가치

있는

사실관계
(
인허가
,
근로관계
,
계약관계
,
소송
,
영업권

등을

모두

포함하고

이하

동일하며
,
총칭하여

"

승계대상재산

")
를

분할승계회사에

이전합
니다.

(2) 승계대상재산의

목록과

가액의

구체적인

내역은

[

별첨

1

]
분할재무상태표와
[

별첨

2

]
승계대상재산목록에

기재된

바와

같다
.
본

계약에

첨부된

[

별첨

1

]
분할재무상태표와
[

별첨

2

]
승계대상재산목록은

①

분할회사의

2024

년

3

월

31

일

현재

("

분할재무상태표

기준일

")
의

재무상태표

및

재산

목록을

기초로

분할재무상태표

기준일부터

본

계약

체결일까지

영업활동에서

발생한

주요한

증감사항을

반영하여

작성되었고
,
②

분할재무상태표

기준일부터

분할합병기일까지

통상적인

영업활동에서

발생한

증감사항

및

기타

본조

제
3
항에

규정된

바에

따라

변동될

수

있으며
,
③

본건

분할합병

완료

후

공인회계사의

검토를

받아

분할합병기일을

기준으로

최종적으로

확정됩
니다.

(3) 분할합병기일

전까지

(i)

분할승계회사

또는

분할합병대상부문의

영업

또는

재무적

활동

등으로

인하여

분할합병대상부문의

자산

및

부채
,
인허가
,
근로관계
,
계약관계

기타

승계대상재산에

변동이

발생하거나

(ii)

승계대상재산목록에서

누락되거나

잘못

기재된

자산

및

부채

기타

승계대상재산이

발견되거나
(iii)
승계대상자산이

법률상

또는

계약상

제한이나

사유로

승계가

불가능하거나

곤란하게

되어

이를

대체할

다른

적극
·
소극적

재산
,
권리
·
의무와

재산적

가치

있는

사실관계를

승계대상자산에

추가
,
변경
,
교체
,
대체하여야

하거나
, (iv)
그

밖에

승계대상재산의

가액이

변동된

경우에는
,
본건

분할합병의

동일성을

중대하게

해하지

않는

범위

내에서

본

계약의

체결을

승인한

분할회사

및

분할승계회사의

이사회

결의에서

위임한

바에

따라

분할회사

및

분할승계회사

대표이사가

이를

정정
,
변경

또는

추가하여

기재할

수

있다
.
보다

명확히

하기

위하여

부연하면
, (x)
분할합병기일

전까지

승계대상자산에

속하는

부채의

일부

또는

전부에

관하여

그

만기연장
,
대환

및
/
또는

리파이낸싱

등으로

인하여

변동이

발생한

경우에는

본건

분할합병의

동일성을

중대하게

해하지

않는

범위

내에서

분할회사

및

분할승계회사

대표이사가

변동된

내용의

부채로

이를

대체하여

기재할

수

있고
, (y)
분할합병기일

전까지

승계대상자산에

속하는

부채의

일부

또는

전부가

분할회사의

단순

상환으로

인하여

소멸함으로써

이를

대체하여

기재할

수

있는

부채가

없는

경우에는

본건

분할합병의

동일성을

중대하게

해하지

않는

범위

내에서

분할회사

및

분할승계회사

대표이사가

소멸된

부채에

상응하여

승계대상자산에

속하는

현금

계정을

조정
(
감소시킬

현금이

부족한

경우에는

부의

현금

계정으로

반영하고

분할합병기일에

분할승계회사가

분할회사에게

그에

상응하는

금액을

지급
)
할

수

있다
.
이러한

변경사항은

본건

분할합병

기일

기준

[

별첨

1

]
분할재무상태표와
[

별첨

2

]
승계대상재산목록에서

변경
,
가감하는

것으로

합
니다.

(4) 승계대상재산에

속하는

권리나

의무

중

그

성질

또는

법령상

분할합병에

의하여

승계되지

아니하는

것은

분할회사에

잔류하는

것으로

본다
.
이

경우

[

별첨

1

]
분할재무상태표와
[

별첨

2

]
승계대상재산목록은

그에

따라

변경된

것으로

본다
.
분할합병에

의한

승계대상재산의

이전에

정부기관

등의

승인
,
인가
,
신고수리

등이

필요함에도

이를

받을

수

없는

경우에도

같습
니다..

(5) 분할합병기일

이전에

국내외에서

분할회사가

보유하고

있는

상표
,
특허
,
실용신안
,
디자인
,
저작권

등

일체의

산업재산권
(
출원

또는

등록된

산업재산권
,
특허
,
실용신안
,
디자인을

받을

수

있는

권리
,
해당

특허
,
실용신안
,
디자인
,
저작권

등에

대한

권리와

의무

포함
.
저작권은

등록

또는

등록신청

여부를

불문함
)
은

분할합병대상부문에

관한

것이면

분할승계회사에게
,
분할합병대상부문

이외의

부문에

관한

것이면

분할회사에게

귀속합
니다.

(6) 분할합병대상부문으로

인하여

발생한

계약관계
(
승계대상재산과

관련하여

발생한

계약관계

포함
)
와

그에

따른

권리
·
의무를

담보하기

위하여

설정된

근저당권
,
질권

등은

분할승계회사에

귀속됩
니다.

(7) 분할합병기일

이전의

분할회사를

당사자로

하는

계약은

분할합병대상부문에

관한

것이면

분할승계회사에게
,
분할합병대상부문

이외의

부문에

관한

것이면

분할회사에게

각각

귀속되는

것으로

한다
.
다만
,
해당

계약이

특정

자산
(
부동산

및

주식

포함
)
에

직접

관련된

경우에는

그

특정

자산의

귀속에

따릅
니다.

(8) 분할승계회사의

자산
,
부채
,
자본의

결정방법은

분할회사의

분할합병대상부문에

관한

모든

자산
,
계약
,
권리
,
책임

및

의무를

분할승계회사에
,
분할합병대상부문에

속하지

않는

것은

분할회사에

각각

배분하는

것을

원칙으로

하되
,
분할회사

및

분할승계회사의

향후

운영

및

투자계획

및

각

회사에

적용되는

관련

법령상의

요건

등을

복합적으로

고려하여
,
당사자들은

분할회사

및

분할승계회사의

자산
,
부채
,
자본금액을

결정한다
.

나. 분할 후 존속회사
회사명
두산에너빌리티 주식회사(Doosan Enerbility Co., Ltd.)

분할후 재무내용(원)
자산총계
11,484,496,339,400
부채총계
7,019,886,576,088

자본총계
4,464,609,763,312
자본금
2,474,943,035,000

2023년 12월 31일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
6,576,539,270,500

주요사업
기타 기관 및 터빈 제조업

분할 후 상장유지 여부
예

다. 분할설립회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

분할후 상장유지여부
해당사항없음

라. 감자에관한 사항
감자비율(%)
24.74030

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
2024년 10월 25일

종료일
2024년 11월 22일

신주배정조건

두산로보틱스 주식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식 보통주식

20,219,376
주
를 발행하여 신주배정기준일 현재 두산에너빌리티 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식
보통주식 1주당 0.0315651[0.2474030(분할비율) × 0.1275856(합병비율)]
의 비율로 기명식 보통주식을 배정합니다.
두산에너빌리티 주식회사가 분할합병신주 배정기준일 현재 보유하고 있는 자기주식 및 분할합병신주 배정기준일 현재 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식에 대하여는 분할합병신주를 배정합니다.

- 주주 주식수 비례여부 및 사유

두산에너빌리티 주식회사는 상법 제440조 및 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는
주주들이 보유한 주식 1주당 0.7525970주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 두산에너빌리티 주식회사의 종가를 기준으로 산정된 금액(1원단위 미만은 절상한다)을 두산에너빌리티 주식회사가 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 자기주식으로 취득합니다.

신주배정기준일
2024년 10월 28일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2024년 11월 25일

5. 합병에 관한 사항

- 합병형태
해당사항없음

가. 합병상대 회사
회사명
두산로보틱스 주식회사(Doosan Robotics Inc.)

주요사업
산업용 로봇 제조업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
459,916,673,907
자본금
32,409,990,000

부채총계
17,749,978,839
매출액
55,052,581,744

자본총계
442,166,695,068
당기순이익
-13,601,046,380

- 외부감사 여부
기관명
안진회계법인
감사의견
적정

나. 분할합병신주의종류와 수(주)
보통주식
20,219,376

종류주식
-

다. 합병신설회사
회사명
-

자본금(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
아니오

6. 분할합병비율
두산로보틱스(주): 두산에너빌리티(주) = 1 : 0.0315651

7. 분할합병비율 산출근거

(1

) 두산로보틱스 주식회사(분할합병 상대회사)의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가
액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다.

본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준시가가 높기에 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

가. 기준시가:
80,114원
나. 자산가치:
6,737원
다. 합병가액:
80,114원

(2) 두산에너빌리티 주식회사(분할되는 회사) 신설부문의 합병가액 산정

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

분할합병부문인 두산에너빌리티 분할신설부문의 주권은 재상장되지 않으며, 분할합병부문은 비상장형태이므로 기준시가를 산정할 수 없기 때문에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 규정 및 유사 분할합병 사례를 참고하여 기준시가가 아닌 본질가치 평가방식을 적용하여 평가하였습니다.

가. 본질가치:

10,221원

A.
자
산가치:
10,219원

B. 수익가치:
10,223원

나. 상대가치: 해당사항 없음

다. 합병가액:

10,221원

(3) 산출결과

분
할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산에너빌리티와 두산에너빌리티로부터 분할되는 두산에너빌리티 분할신설부문의 분할비율과 두산로보틱스와 두산에너빌리티 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산에너빌리티 분할신설부문의 분할비율은 두산에너빌리티가 제시한 인적분할비율
1 : 0.2474030

(
2024년 3월말 현재 두산에너빌리티 제시 별도재무상태표 기준 분할신설부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정)

을 인용하였습니다.

두산로보틱스와 두산에너빌리티 분할신설부문 간 보통주 합병비율은

0.1275856
으로
산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각
80,114원(
주당 액면가액 500원)
과 10,221원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다

.

따라서 분할합병 당사회사가 합의한 두산로보틱스 보통주와 두산에너빌리티 보통주간 분할
합
병비율
1:0.0315651 [0.2474030(분할비율)×
0.1275856(합병비율)]

은
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다.

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
분할합병과 관련하여 분할합병상대법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함입니다.

외부평가기관의 명칭
안진회계법인

외부평가 기간
2024년 06월 24일 ~ 2024년 07월 10일

외부평가 의견

분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산에너빌리티 분할신설부문의 두산에너빌리티로부터의 분할비율과 두산로보틱스와 두산에너빌리티 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산에너빌리티 분할신설부문의 분할비율은
두산에너빌리티가 제시한
인적분할비율
1 : 0.2474030

(
2024년 3월말 현재 두산에너빌리티 제시 별도재무상태표 기준 분할신설부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정)

을 인용하였습니다.

두산로보틱스와 두산에너빌리티 분할신설부문 간 보통주 합병비율은

0.1275856으로
산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각
80,114원(
주당 액면가액 500원)
과 10,221원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다
.

합병가액에 따른
분할합병비율

1:0.0315651[0.2474030(분할비율)×
0.1275856(합병비율)
]

은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

9. 분할합병일정
분할합병계약일
2024년 07월 11일

주주확정기준일
2024년 07월 29일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

분할합병반대의사통지접수기간
시작일
2024년 09월 10일

종료일
2024년 09월 24일

주주총회예정일자
2024년 09월 25일

주식매수청구권행사기간
시작일
2024년 09월 25일

종료일
2024년 10월 15일

채권자이의 제출기간
시작일
2024년 09월 25일

종료일
2024년 10월 25일

분할합병기일
2024년 10월 29일

종료보고 총회일
2024년 10월 29일

분할합병등기예정일
2024년 10월 30일

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

11. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건

상법 제522조의3에 의거하여 주주확정 기준일

현재 본건 합병 및 분할합병 당사회사의 주주명부에 등재되어 있는 금번 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회
전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 당사는 본건 분할합병에 따른 각 당사회사의 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다.

매수예정가격
20,890

행사절차, 방법, 기간, 장소
'16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다.

지급예정시기, 지급방법
'16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다.

주식매수청구권 제한 관련 내용

(1) 금번 합병 및 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 본건 합병 및 본건 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병 및 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

(2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

계약에 미치는 효력

본건 분할합병 당사회사의 각 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 두산에너빌리티 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 같음)이 금 육천억(\600,000,000,000)원을 초과하는 경우, (ii) 두산로보틱스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금 오천억(
￦
500,000,000,000)원을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 분할합병계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

13. 이사회결의일(결정일)
2024년 07월 11일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본건 분할합병은 분할합병상대방회사인 두산로보틱스 주식회사가 분할합병 증권신고서를 2024년 07월 15일에 제출할 예정입니다.

자료: DART공시시스템

상기의 분할합병과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서의
'제1부 - VI. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 재무구조 개선 및 계열회사 구조개편 등에 관한 사항'
및 두산로보틱스 주식회사가 2024년 08월 16일 정정 제출한 증권신고서(합병)을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사의

채무증권

증권신고서

제출일

현재
,
두산로보틱스
(
주
)
가

2024년 08월 16일 정정 제출한

증권신고서
(
합병
)
에 대해 2024년 08월 26일 금융감독원이 정정신고서 제출을 요구하였습니다. 이에 따라 두산로보틱스(주)는 향후 증권신고서(합병) 정정 제출을 예정하고 있으나
구체적인 제출 일정은 미정인 상황으로 증권신고서 제출일 현재 증권신고서(합병)의 효력

발생 시기에 대해서는 알 수 없습니다. 뿐만 아니라 유
관기관

협의

등에

따라

일정은

추가적으로 변경될

가능성이

있습니다
.
단
,
금번

제
79-1
회

및

제
79-2
회

무보증사채의

발행을

통해

발생하는

자산과

부채는

분할합병계약서상

승계대상자산에

포함되지

않아

상기

분할합병

후

당사의

분할존속부문에

귀속될

예정이며
,
두산로보틱스

주식회사로

이전되지

않습니다
.
본

사채의

발행을

통해

조달하는

자금은

전액

당사

분할존속부문에

귀속되어

두산로보틱스
(
주
)
로

이전되지

않는

기존

채무

상환에

사용될

예정입니다
.
증권신고서

제출일

현재

투자자께서는

상기

분할합병이

유관기관

협의

등에

따라

일정이

변경될

가능성이

있는

점

유의하시기

바랍니다
.

1. 사업위험

당사가 영위하는 사업부문은 발전, 담수/수처리(Water), 건설기계, 연료전지부문 등이 있으며 연결기준으로 두산밥캣, 두산큐벡스 및 두산퓨얼셀의 사업부문이 포함됩니다. 2024년 반기 기준 종속회사 중 두산밥캣의 매출 비중이 56.14%로 가장 큰 것으로 나타났습니다. 당사 사업부문별 매출비중은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 매출비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목

2024년
반기

비중
2023년
비중
2022년
비중

두산에너빌리티

제품, 용역
NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등
수출
1,925,826
23.35%
4,413,543
25.09%
4,363,525
27.10%

내수
1,551,714
18.81%
3,116,647
17.72%
2,739,201
17.01%

합계
3,477,540
42.16%
7,530,190
42.81%
7,102,726
44.12%

두산밥캣

제품
각종 건설기계 및 소형장비 등
수출
4,457,989
54.04%
9,376,903
53.31%
8,228,280
51.11%

내수
173,004
2.10%
381,646
2.17%
392,954
2.44%

합계
4,630,993
56.14%
9,758,549
55.48%
8,621,234
53.55%

두산퓨얼셀

제품, 용역
연료전지 주기기, 장기유지보수서비스
수출
1,523
0.02%
1,698
0.01%
-
-

내수
116,656
1.41%
259,185
1.47%
312,149
1.94%

합계
118,179
1.43%
260,883
1.48%
312,149
1.94%

기타
레저
골프장 운영 등
수출
1,757
0.02%
1,113
0.01%
8,213
0.05%

내수
19,885
0.25%
39,153
0.22%
55,072
0.34%

합계
21,642
0.27%
40,266
0.23%
63,285
0.39%

소 계
수출
6,387,095
77.43%
13,793,257
78.42%
12,600,018
78.26%

내수
1,861,259
22.57%
3,796,631
21.58%
3,499,376
21.74%

합계
8,248,354
100.00%
17,589,888
100.00%
16,099,394
100.00%

중단사업조정
제품
화공기자재 등
수출
-
-
-
-
(666,729)
-

내수
-
-
-
-
(11,607)
-

합계
-
-
-
-
(678,336)
-

합 계
수출
6,387,095
-
13,793,257
-
11,933,289
-

내수
1,861,259
-
3,796,631
-
3,487,769
-

합계
8,248,354
-
17,589,888
-
15,421,058
-

자료: 당사 2024년
반기보고서
주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.주2) 2021년 중 Doosan Bobcock Ltd.와 그 종속기업은 매각계획이 확정되어 중단영업으로 분류 되었으며, 2022년 중 매각이 완료되었습니다.주3) 2022년 중 두산메카텍㈜는 매각이 완료되어 중단영업으로 분류되었습니다. 매각 이후 범한메카텍㈜로 사명이 변경되었습니다.

[가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험]

한국은행이 2024년 08월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2023년 국내 경제성장률은 1.4%, 2024년 국내 경제성장률은 2월 전망(2.1%)에 비해서는 높으나 5월 전망(2.5%)에는 다소 못 미치는 2.4% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 2024년 07월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 2024년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 4월 전망과 동일하게 유지하였으며, 2025년 세계 경제 성장률 전망치는 3.3%로 4월 전망치인 3.2% 대비 0.1%p. 상향전망하였습니다.
IMF는 '24년 성장률에 대해 상, 하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 전세계적으로 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자 확대 등을 성장률을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 제시하였습니다.

중동 지정학적 리스크, 고금리 장기화에 따른 금융 불안전성 확대 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하고 있는 상황에서, 국내 및 글로벌 경기의 급격한 변동은 당사가 영위하는 산업에 영향을 미쳐 당사의 실적 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

1) 국내 경기 동향

한국은행이 2024년 8월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2023년 국내 경제성장률은 1.4%, 2024년 국내 경제성장률은 2월 전망(2.1%)에 비해서는 높으나 5월 전망(2.5%)에는 다소 못 미치는 2.4% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 2025년 국내 경제성장률은 5월 전망(2.1%)에 부합하는 2.1%로 전망됩니다. 국내경제는 수출이 호조를 지속하고 내수도 당초 경로에는 다소 못 미치지만 회복흐름을 재개하면서 2%대 초중반 수준의 양호한 성장세를 이어갈 전망이라고 발표하였습니다. 부문별로 보면 수출은 IT경기 호조, 방한 관광객 증대 등에 힘입어 지난 전망보다 높은 증가세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 일시적 요인의 영향으로 상반기중 크게 오르내린 내수의 경우 기업 투자여력 증대, 디스인플레이션 진전 등에 힘입어 개선 흐름을 재개하겠지만 모멘텀 상승폭은 당초 예상에 다소 못 미칠 전망입니다. 한국은행의 국내 경제성장 전망치는 하기와 같습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP성장률
1.4
2.8
2.0
2.4
1.8
2.4
2.1

민간소비
1.8
1.0
1.8
1.4
2.2
2.3
2.2

건설투자
1.5
0.8
-2.2
-0.8
-3.4
1.8
-0.7

설비투자
1.1
-2.3
2.6
0.2
6.5
2.2
4.3

지식재산생산물투자
1.7
1.7
2.0
1.9
3.2
3.4
3.3

재화수출
2.9
8.4
5.6
6.9
3.1
2.6
2.9

재화수입
-0.3
-1.4
4.6
1.6
5.2
2.1
3.6

자료: 한국은행 경제전망보고서 (2024.08)

2) 글로벌 경기 동향
2024년 07월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 2024년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 4월 전망과 동일하게 유지하였으며, 2025년 세계 경제 성장률 전망치는 3.3%로 4월 전망치인 3.2% 대비 0.1%p. 상향전망하였습니다. 주요 선진국 중 미국의 2024년 성장률 전망치를 4월 전망치였던 2.7% 대비 0.1%p. 하향조정한 2.6%로 전망하였으나, 유로존 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p. 상향조정한 0.9%로 전망하였습니다. 한국의 2024년 경제 성장률 전망치는 4월 전망 대비 0.2%p. 상향조정한 2.5%로 전망하였으나, 2025년 경제 성장률 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p. 하향조정한 2.2%로 전망하였습니다.
IMF는 '24년 성장률에 대해 상, 하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 전세계적으로 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자 확대 등을 성장률을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 제시하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

경제성장률
2023년
2024년
2025년

24.04월
24.07월
조정폭
24.04월
24.07월
조정폭

세계
3.3
3.2
3.2
0.0
3.2
3.3
0.1

선진국
1.7
1.7
1.7
0.0
1.8
1.8
0.0

미국
2.5
2.7
2.6
-0.1
1.9
1.9
0.0

유로존
0.5
0.8
0.9
0.1
1.5
1.5
0.0

일본
1.9
0.9
0.7
-0.2
1.0
1.0
0.0

영국
0.1
0.5
0.7
0.2
1.5
1.5
0.0

신흥개도국
4.4
4.2
4.3
0.1
4.2
4.3
0.1

중국
5.2
4.6
5.0
0.4
4.1
4.5
0.4

인도
8.2
6.8
7.0
0.2
6.5
6.5
0.0

브라질
2.9
2.2
2.1
-0.1
2.1
2.4
0.3

한국
1.4
2.3
2.5
0.2
2.3
2.2
-0.1

자료: IMF, World Economic Outlook Update(2024.07)

중동 지정학적 리스크, 고금리 장기화에 따른 금융 불안전성 확대 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하고 있는 상황에서, 국내 및 글로벌 경기 급격한 변동은 당사가 영위하는 산업에 영향을 미쳐 당사의 실적 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]당사 및 주요 종속회사의 주요 제품군인 발전설비, 건설기계 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미칩니다.

특히
당사의 2024년 반기 기준 수출 비중은 55.38%
수준으로 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다.
반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

달러 강세가 정점을 찍은 만큼 당분간 환율은 안정세를 보일 것으로 예상되나 미국의 경제지표가 여전히 견고한 수준이고, 미 연준의 고금리 장기화에 따른 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 중동 지정학적 리스크 및 2024년 11월 미국 대통령 선거 등 환율 변동성이 확대될 가능성은 상존하고 있는 상황입니다.
갑작스러운 환율 변동성 확대는 수출비중이 높은 당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 뿐더러, 원재료 구매 업체의 판매가격 조정으로 인해 원재료 매입가격에도 영향을 미칠 수 있는 바 환율의 급격한 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사
및 주요 종속회사의 주요 제품군인 발전설비, 건설기계 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미칩니다.

특히
당사의 2024년 반기 기준 수출 비중은 55.38%
수준으로 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다.
반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

[당사 및 주요 종속회사의 최근 3개년 수출 비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목

2024년
반기

비중
2023년
비중
2022년
비중

두산에너빌리티

제품, 용역
NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등
수출
1,925,826
23.35%
4,413,543
25.09%
4,363,525
27.10%

내수
1,551,714
18.81%
3,116,647
17.72%
2,739,201
17.01%

합계
3,477,540
42.16%
7,530,190
42.81%
7,102,726
44.12%

두산밥캣

제품
각종 건설기계 및 소형장비 등
수출
4,457,989
54.04%
9,376,903
53.31%
8,228,280
51.11%

내수
173,004
2.10%
381,646
2.17%
392,954
2.44%

합계
4,630,993
56.14%
9,758,549
55.48%
8,621,234
53.55%

두산퓨얼셀

제품, 용역
연료전지 주기기, 장기유지보수서비스
수출
1,523
0.02%
1,698
0.01%
-
-

내수
116,656
1.41%
259,185
1.47%
312,149
1.94%

합계
118,179
1.43%
260,883
1.48%
312,149
1.94%

기타
레저
골프장 운영 등
수출
1,757
0.02%
1,113
0.01%
8,213
0.05%

내수
19,885
0.25%
39,153
0.22%
55,072
0.34%

합계
21,642
0.27%
40,266
0.23%
63,285
0.39%

소 계
수출
6,387,095
77.43%
13,793,257
78.42%
12,600,018
78.26%

내수
1,861,259
22.57%
3,796,631
21.58%
3,499,376
21.74%

합계
8,248,354
100.00%
17,589,888
100.00%
16,099,394
100.00%

중단사업조정
제품
화공기자재 등
수출
-
-
-
-
(666,729)
-

내수
-
-
-
-
(11,607)
-

합계
-
-
-
-
(678,336)
-

합 계
수출
6,387,095
-
13,793,257
-
11,933,289
-

내수
1,861,259
-
3,796,631
-
3,487,769
-

합계
8,248,354
-
17,589,888
-
15,421,058
-

자료: 당사 2024년

반기보고서

주
1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.주2) 2021년 중 Doosan Bobcock Ltd.와 그 종속기업은 매각계획이 확정되어 중단영업으로 분류 되었으며, 2022년 중 매각이 완료되었습니다.주3) 2022년 중 두산메카텍㈜는 매각이 완료되어 중단영업으로 분류되었습니다. 매각 이후 범한메카텍㈜로 사명이 변경되었습니다.

당사는 USD, EUR 등의 통화 가격 변동에 주로 영향을 받으며 환율변동으로 인한 위험 노출을 회사 정책에서 정하는 한도 내에서 통화선도계약 등을 활용하여 효율적으로 관리하고자 노력하고 있습니다. 당사의 2023년 환율변동 위험 노출정도와 각 외화에 대한 환율 10% 변동시 환율변동이 실적에 미치는 영향은 하기와 같습니다.

[당사 환율변동 위험 노출정도]

(단위 : 백만원)

구분

위험

시장위험

환위험

통화

통화 합계

USD

EUR

JPY

GBP

기타 통화

외화 금융자산

1,609,914

169,036

2,822

93,879

611,136

2,486,787

외화 금융부채

1,421,611

296,636

54,116

25,608

329,045

2,127,016

차감 계

188,303

(127,600)

(51,294)

68,271

282,091

359,771

자료: 당사 2023년 사업보고서주) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액입니다.

한편, 최근 3개년말 기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[당사 환율 변동 영향]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말
2022년말
2023년말

10% 상승
(43,143)
(55,266)
35,977

10% 하락
43,143
55,266
(35,977)

자료: 당사 2023년 사업보고서주1) 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는 데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.주2) 당사는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 우선적으로 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등의 파생상품거래를 통해 위험을 헷지하고 있습니다.

주요 환율에 해당하는 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2020년에 들어서 중국 우한에서 시작된 COVID-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 COVID-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다.

2021년 상반기 미국에서는 코로나 19 바이러스에 대한 백신이 적극적으로 보급되었고, 미국 경제의 회복 기대감과 함께 기대 인플레이션 상승하기 시작했습니다. 더불어 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원/달러 환율이 상승 기조를 이어왔습니다. 연초 이후 경제 정상화 가속화가 본격화되기 시작하였지만, 시장에서는 3월 FOMC 회의를 통해 통화 완화 기조 유지에 대한 신뢰를 확인하여 위험선호 심리가 개선되면서, 2분기말까지 원/달러 환율이 소폭 하락하며 조정기를 거쳤습니다. 2021년 6월에는 시장의 예상보다 매파적이었던 FOMC 회의 결과, 델타 변이 바이러스의 등장, 글로벌 경기 둔화 우려 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사는 시장의 안전선호 심리를 불러일으키며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작하였습니다.

COVID-19 이후 2022년 초까지 2년간 미국의 기준금리는 Zero-Bound 수준에 머물러 있었으나, 2022년 3월 미국 연준은 연방기준금리(FFR)의 0.25%p 인상을 시작으로 매파적인 태도로 공격적인 금리인상을 진행했으며, 2022년 6월 FOMC부터 4회 연속 자이언트 스텝(0.75%p 인상)을 단행하여 2023년 2월 기준 미국 기준금리는 4.75% 수준을 기록하였습니다. 한국은행 역시 연준의 긴축 기조를 따라 꾸준히 금리인상을 하였으나, 기업의 자금조달 비용 및 가계부채 부담 증가 등의 우려로 인하여 자이언트 스텝과 같은 공격적인 긴축정책을 수행하기에는 제한적이었습니다. 따라서 한-미 기준금리 역전 현상이 발생하고, 기준금리 역전 폭이 점점 커짐에 따라 강달러 기세가 지속되며 2022년 10월 14일에는 원/달러 환율이 1,442원까지 상승하였습니다. 다만 2022년 12월에는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 속도조절 기대감, 위안화ㆍ유로화 등 주요국 통화가치 하락세 제한, 외국인 자금 유입 등의 영향으로 2022년 12월 평균 환율은 1,294원을 기록하였습니다.

2023년 초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러

환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러

환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러

환율

역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다.

2024년 초에는 미국 연준 금리인하 기대감이 축소되며 1,300원대로 반등하였고, 1분기 중 1,300원대를 유지하였으나 미국 경제지표가 지속 호조를 보이며 금리인하 시점이 지연되며 강달러가 지속되고 중동 지정학적 리스크로 인해 안전자산 선호 심리가 강해지며 2024년 4월 17일 환율은 1,395.3원/달러를 기록하였습니다. 이후 중동 갈등이 소강국면에 접어들고, 우리나라 외환당국이 원화 가치 방어에 나서면서 환율은 하락세를 보이며 2024년 5월 17일 환율은 1,349.4원/달러를 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며, 증권신고서 제출일 전일 현재 원/달러 환율은 1,340원/달러 대를 횡보하고 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

원-달러 환율추이.jpg
원-달러 환율추이

자료: 서울외국환중개 기간별매매기준율(2021.08 ~ 2024.08)

달러 강세가 정점을 찍은 만큼 당분간 환율은 안정세를 보일 것으로 예상되나 미국의 경제지표가 여전히 견고한 수준이고, 미 연준의 고금리 장기화에 따른 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 중동 지정학적 리스크 및 2024년 11월 미국 대통령 선거 등 환율 변동성이 확대될 가능성은 상존하고 있는 상황입니다. 갑작스러운 환율 변동성 확대는 수출비중이 높은 당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 뿐더러, 원재료 구매 업체의 판매가격 조정으로 인해 원재료 매입가격에도 영향을 미칠 수 있는 바 환율의 급격한 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 석탄 및 원자력발전 수요 및 전력 수요 둔화에 따른 위험]발전설비사업은 국가정책적 기간산업으로 지속적인 시장확대와 신규시장 진출로 성장해 나가고 있습니다. IEA(International Energy Agency)의 'World Energy Outlook 2023'에 따르면 최근 에너지 위기는 화석연료 시대의 종말을 촉발하는 계기가 될 수 있다고 전망하였습니다. 지난 수십 년간
세계 에너지 공급의 약 80%를 유지하던 석탄, 석유, 가스 수요는 하향 곡선을 그리기 시작하면서 2030년 73%까지 감소할 것으로 보입니다. 이로 인하여 당사의 주력사업인 석탄 발전과 원자력발전 부문의 영업환경이 둔화될 가능성이 존재합니다.
향후 시장환경에 대한 대응책의 일환으로 당사가 육성 중인 신규 사업 영역과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서의
'제1부 - VI. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 머. 신규 사업영역 관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다. 그럼에도 불구하고
당사 및 국내의 에너지 기업들이 안정적인 사업포트폴리오를 구축하지 못하거나, 친환경 해외발전 사업 니즈의 미충족, 신재생부문의 기술개발 노력 저하 등 글로벌 에너지 시장 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 전방산업인 전통 플랜트 분야의 침체로 인하여 수주실적과 매출이 감소할 가능성이 있습니다. 이 경우 전반적인 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

첨단기술이 요구되는 발전설비 산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어지던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 채택하여, 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 발전서비스 산업은 개별 발전소를 대상으로 한 현지화 중심의 산업으로, 발전소 운영 전 기간에 걸쳐 수요가 발생하여 안정적인 수익 창출이 가능한 산업입니다. 당사는 국내발전시장의 주요 고객인 한국전력공사의 신규 대형 발전소 대부분을 수주하여 왔으며, 민자발전 사업분야에서도 입지를 강화해 왔습니다.발전설비 사업은 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산에 관여하는 산업으로 투자규모가 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정됩니다. 즉 기업생산성 유지와 가정의 기본생활 지속을 위한 대표적인 필수 에너지원으로 단기적인 경기변동에 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 또한 안정적인 전력 공급을 위해서는 중장기 전원공급계획에 의거한 대규모 자본투자가 필수적이며 진입장벽이 매우 높은 산업으로 변동성이 제한적인 산업이라 할 수 있습니다. 특히, 발전소 운영/유지보수, 자산관리 등의 발전서비스 산업에 대한 수요는 경기변동과는 무관하게 꾸준히 존재합니다. 다만, 해외사업의 비중이 증가함에 따라 국가별 경제 성장률, 유가 변동 등 대외적인 경제 흐름과의 관련성은 점차 증가할 것으로 보입니다. 현재 당사는 발전설비 부문의 원천기술 보유 및 자금조달 측면에서도 경쟁력을 보유하고 있습니다.

당사의 주력사업인 발전설비 시장은 다수의 대형업체들이 공개입찰을 통해 프로젝트를 수주하는 완전경쟁체제로서, 당사는 해외시장에서 막강한 자금력과 기술력을 가진 선진업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황으로 대부분 경쟁입찰시스템으로 진행되고 있어 지속적으로 가격경쟁력과 신뢰할 수 있는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행 능력을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 발전 및 담수 설비를 엔지니어링부터 구매, 생산, 시공, 시운전, O&M(유지보수 및 운영) 등 EPC 사업의 모든 Value Chain 수행이 가능한 기술력을 보유하고 있으며, 각 요소들의 유기적인 결합을 통하여 가격 및 성능 등 발주처의 요구사항을 최적으로 충족시킬 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다.발전설비 산업은 플랜트 엔지니어링, 기기설계 및 제작능력이 유기적으로 결합된 산업으로서 경쟁력을 확보하기 위해 원자재, 기자재의 구매 프로세스 최적화가 동반되어야 합니다. 당사는 보일러, 터빈 등 기자재 제작에 필요한 소재는 사내 주단 사업부로부터 공급받고 있으며, 일부 주/단품은 Global Sourcing Supply Chain을 구축하여조달하고 있습니다.
또한 창원 공장뿐만 아니라 베트남 생산기지인 Doosan VINA와 체코의 Doosan Skoda Power, 인도의 DPSI를 활용하여 기자재 제작 가격 경쟁력을 높이고 있습니다. 이와 함께 정부/지자체와 협력하여 국내 가스터빈 중소/중견 업체를 육성함으로써, 경쟁력 있는 국내 가스터빈 산업 생태계를 구축에 노력하고 있습니다. 이를 통해 국내 가스터빈의 가격/기술 경쟁력을 확보하고 있으며, 국내 기업 기반으로 안정적인 인력과 부품 공급이 가능합니다.

전력수요는 경제규모와 높은 상관성이 있어 세계 경제성장 정도에 큰 영향을 받습니다. EIA(Energy Information Administration)는 'International Energy Outlook 2023'를 통해 2050년까지의 향후 세계 에너지 소비량은 지속적으로 증가하여 약 85경 5천조 Btu(British thermal units)까지 증가할 것으로 전망하였습니다. 이는 주로 신흥국 및 개발도상국에서 에너지 수요증가를 견인한 결과로 보입니다.

[세계 에너지 소비 전망]

(단위: 천조(quadrillion) Btu)

세계 에너지 소비 전망.jpg
세계 에너지 소비 전망

자료: EIA, International Energy Outlook 2023

아시아·태평양 지역의 에너지 소비량은 2050년까지 2020년 대비 약 1.6배 수준으로 증가할 것으로 EIA는 예상하고 있습니다. 동남아시아와 아프리카를 누르고 세계 최대 에너지 수요 증가원이 될 것으로 예상되는 인도가 약 2.1배 수준으로 증가폭이 가장 크며, 중국이 약 1.2배, 우리나라가 약 1.2배 수준으로 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 세계 에너지 소비 증가 추세는 당사의 수주실적에도 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 하지만 글로벌 경기침체, 특히 중국 및 인도의 성장세가 약화될 경우, 전력 수요감소로 이어 당사의 발전부문 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

한편, IEA(International Energy Agency)의 'World Energy Outlook 2023'에 따르면 최근 에너지 위기는 화석연료 시대의 종말을 촉발하는 계기가 될 수 있다고 전망하였습니다. 지난 수십 년간 세계 에너지 공급의 약 80%를 유지하던 석탄, 석유, 가스 수요는 하향 곡선을 그리기 시작하면서 2030년 73%까지 감소할 것으로 보입니다. 전력 부문에서 전세계 석탄 및 가스화력발전소 증설 규모는 이전 최고치보다 50% 낮은 수준을 기록하고 있으며, 세계 에너지 동향을 결정짓는 데에 막대한 역할을 지니는 중국은 많은 변화를 보이고 있습니다. 지난 10년간 중국은 석탄 시장을 주도해왔으나, 경제 성장 둔화 및 청정에너지 강국으로 거듭나기 위한 정책의 영향으로 중국의 전체 에너지 수요는 2020년대 중반에 정점에 달한 후 청정에너지 보급의 확대로 전체 화석연료 수요와 배출량이 감소세로 전환될 전망입니다. 중국의 단기 성장이 1%p. 더 둔화된다면, 2030년 석탄 수요는 현재 유럽 전체의 석탄 소비량에 해당하는만큼 감소할 것으로 예상됩니다.

[전력원별 세계 에너지 소비 전망]

전력원별 에너지 소비 전망.jpg
전력원별 에너지 소비 전망

자료: EIA, International Energy Outlook 2023

전력원별 세계 에너지 소비 전망을 살펴본 결과, 석탄발전 수요는 정체되어 2037년을 기점으로 천연가스 수요에 뒤쳐질 것으로 보입니다. 원자력발전 수요 또한 정체되어 전체 전력원별 수요 대비 2020년 약 4.5%의 비중에서 2050년 약 4.1%의 비중으로 축소될 것으로 보이나, 글로벌 전력 수요는 2050년까지 약 1.4배 수준으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인하여 당사의 주력사업인 석탄 발전과 원자력 발전 부문의 영업환경이 둔화될 가능성이 존재하며, 당사의 경우 이에 대응하여 해외 원자력, 해상풍력 등 신재생 분야의 사업영역에서 기반을 구축하기 위하여 각종 기술 개발 및 국가 주도의 프로젝트 참여 등 최선의 노력을 다하고 있습니다. 향후 시장환경에 대한 대응책의 일환으로 당사가 육성 중인 신규 사업 영역과 관련한 상세한 내용은 본 증권신고서의

"제1부 - VI. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 아. 신규 사업영역 관련 위험"
을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 에너지 및 발전 부문에서 확보하고 있는 우수한 시장지위에도 불구하고 2013년까지의 수주감소 영향으로 외형이 감소하였으나, 2014년부터 수주가 회복되면서 매출 감소에 대한 우려는 완화되었습니다. 2011년 이후 꾸준히 감소세를 보이던 수주잔고는 2014년 신고리 5, 6호기, 한빛 3, 4호기, 2015년 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소, 인도 Pudimadaka 화력발전소, 2016년 인도 및 사우디에서 대형 EPC 등 대형 프로젝트를 수주하면서 2016년말 기준 17.2조원에 이르렀습니다.그러나 당사의 2017년 신규수주는 정부의 에너지 전환 정책에 따른 일부 Project의 취소 및 연기 등(국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등)으로 인해 5.1조원 수준으로 2016년 9.1조원 대비 약 4조원 감소하였습니다. 2018년에는 250억 규모의 Felton 성능개선 프로젝트, 200억 규모의 신서천 복수기, 급수가열기 공급 프로젝트, 120억 규모의 Istanbul STG공급 프로젝트 등을 수주 하였으며, 3분기에는 1,700억 규모의 삼척화력#1,2 STG 공급 프로젝트, 150억 규모의 Talara STG 공급 프로젝트, 100억 규모의 Maxau STG 공급 프로젝트 추가 수주 등을 46,441억원을 수주하였으나, 연간 신규수주 규모는 4.6조원을 기록하여 2016년 이후 지속적으로 감소해 왔습니다. 2019년 연간신규 수주액은 4.2조원으로 전년 대비 0.4조원 감소하였고 2019년 말 수주잔고는 14.2조원으로 전기말 대비 2.3조원 줄어들었습니다. 2020년에는 연간 신규수주액 5.4조원으로 전년 신규 수주액인 4.2조원보다는 회복하는 모습을 보였습니다. 이후 사업보고서 기준 연간 신규수주액은 2021년에는 7.1조원, 2022년에는 5.7조원을, 2023년의 경우 9.2조원을 달성하였습니다.

[당사 2023년 연간 주요 수주내역]

(단위: 억 원)

프로젝트
계약시기
발주처
계약금액

음성천연가스발전소 건설공사
2월
한국동서발전㈜
924

Turkistan CCPP
3월
Turkistan LLP
11,522

신한울 #3,4 NSSS
3월
한국수력원자력㈜
23,381

신한울 #3,4 TG
3월
한국수력원자력㈜
5,320

Syrdaria II STG
3월
HEI
629

보령신복합발전소 주기기 공급
6월
한국중부발전㈜
2,816

당진 #1~4 환경설비 성능개선
9월
한국동서발전㈜
1,054

고성 천연가스발전소 건설공사
12월
한국남동발전㈜ 삼천포본부
3,355

의왕월암 A-3BL 아파트 건설공사 2공구
12월
한국토지주택공사 경기지역본부
811

신한울원자력 3,4호기 주설비 공사
12월
한국수력원자력㈜
10,918

하이창원퓨얼셀 연료전지 발전사업
12월
하이창원퓨어셀㈜
1,946

안동복합2호기 Power Block EP 구매
12월
한국남부발전㈜
2,531

고성복합 STG 공급
12월
현대엔지니어링㈜
621

자료: 당사 2023년 사업보고서주) 상기 내용은 당사의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있습니다.

2024년 반기에는 분당열병합 가스터빈, Taiba & Qassim 프로젝트 등을 포함하여 약 9,500억원의 신규 수주를 달성하였습니다.
당사는 수익성 좋은 원자력 수주 비중 확대로 중장기 이익 개선을 기대하고 있으며, 카자흐스탄 프로젝트가 기 수행 프로젝트의 성공적 준공에 기반한 추가 수주인 것과 유사하게 향후에도 이를 기반한 연계 수주에 성공할 가능성이 있습니다.

[당사 2024년
반기 주요 수주내역]

(단위: 억 원)

프로젝트
계약시기
발주처
계약금액

의왕월암
A-3BL 아파트 건설공사
2공구

1
월

한국토지주택공사 경기지역본부

26

부산, 신인천 가스터빈 로터 수명연장
1월
한국남부발전(주)
429

공주복합 STG
2월
(주)대우건설
484

Taiba & Qassim
3월
SEPCO3
1,468

IEM Fuel Conversion
5월
Engine energia Chile S.A.
531

안동복합2 DGT LTSA
6월
한국남부발전(주)
786

삼척 교동 공동주택 신축공사
6월
대한토지신탁(주)
1,086

보령신복합 DGT LTPM
6월
한국중부발전(주)
1,121

논산 취암동 공동주택 신축공사
6월
(주)건우씨엠
1,171

분당열병합 가스터빈
6월
한국남동발전(주)
2,398

자료: 당사 2024년
반기보고서

주) 상기 내용은 당사의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사 및 국내의 에너지 기업들이 안정적인 사업포트폴리오를 구축하지 못하거나, 친환경 해외발전 사업 니즈의 미충족, 신재생부문의 기술개발 노력 저하 등 글로벌 에너지 시장 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 전방산업인 전통 플랜트 분야의 침체로 인하여 수주실적과 매출이 감소할 가능성이 있습니다. 이 경우 전반적인 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 탈원전, 탈화력 관련 정부정책 변화 가능성에 따른 위험]2023년 7월 18일 수립에 착수하여 2024년 5월 31일에 공개된 제11차 전력수급기본계획 실무안에 따르면 AI의 영향으로 반도체 및 데이터센터의 전력수요가 증가할 것으로 전망되어 2038년까지 10.6GW의 발전설비가 추가로 필요합니다. 해당 설비는
대형원전, SMR 및 LNG 열병합 등으로 충당하는 계획을 제시하였으며, 제11차 전력수급기본계획에서는 전력공급의 안정성을 최우선으로, 경제적·사회적으로 수용이 가능하면서, NDC 달성 등 무탄소전원(CFE)으로의 전환을 가속화하는 전원믹스를 구성하는데 중점을 두었다고 밝혔습니다. 화력 발전의 경우, 제10차 전력수급기본계획에서 확정된 노후석탄의 LNG 전환은 유지하면서, `37~`38년에 설계수명 30년이 도래하는 석탄발전 12기는 양수·수소발전 등 무탄소전원으로 전환하는 계획을 반영하였습니다. 원자력 발전의 경우, 건설 중인 새울 3, 4호기와 신한울 3, 4호기 등 제10차 전력수급기본계획까지의 준공계획 및 계속운전 계획을 반영하였으며, 현재 26기에서 `38년 총 30기가 가동될 계획입니다. 당사는 정부의 이러한 에너지 관련 정책의 영향을 최소화하기 위하여 가스터빈 발전, 풍력 발전, ESS(Energy Storage System, 에너지 저장 시스템), 석탄 관련 친환경 발전설비, 원전해체 등의 신규사업에 관련된 기술 획득 및 시장 진출과 더불어 화력발전 및 원자력 발전 기자재 수출 확대 등을 지속적으로 준비하고 있습니다. 그러나
정부 에너지 정책은 대내외적 상황에 따라 변화될 가능성이 존재하며 이러한 정책 변화에 따른 국내 원전 및 석탄화력발전 수주 및 매출 감소는 중장기적으로 당사의 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바라며, 투자자께서는 정부의 에너지 정책 등 정부의 정책방향 및 현재 확정되지 않은 제11차 전력수급기본계획에 대한 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

원자력설비 산업은 계획부터 완공까지 10년 이상 소요될 정도의 장기적인 건설 사업으로 경기 변동에 대한 영향은 크지 않습니다. 국가별 경제적 환경을 고려한 중장기 관점의 에너지, 전원 계획에 따라 원전의 건설 여부가 결정되어 특정 경기변동보다는 개별 환경에 좌우된다고 할 수 있습니다. 2017년 문재인 전 대통령은 당선 이후 탈원전, 탈화력 및 신재생에너지 확대를 핵심으로 하는 에너지 전환 정책에 대한 방향을 제시하였습니다. 국정 5개년 100대 과제에 '탈원전'과 '친환경 미래에너지정책'을 반영했으며, 탈원전 로드맵 수립, 에너지세제개편, 전기요금체계개편로드맵과 같은 핵심정책에 대한 목표 년도를 명시하였습니다.2017년 10월, 문재인 정부는 '신고리 5, 6호기 건설재개 방침과 에너지전환(탈원전) 로드맵'을 확정하여 발표했습니다. 신고리공론화위원회를 통해 신고리 원전 5, 6호기의 건설재개 안건을 심의·의결하였으며, 이에 일시 중단되었던 당사의 관련 수주내역은 예정대로 이행하게 되었습니다.추가로 문재인 정부는 신고리 원전 5, 6호기 건설 재개 결정과 동시에 주요 국정과제 중 하나인 '에너지 전환 정책(탈원전) 로드맵' 안건 또한 심의 및 의결하였습니다. 동 로드맵의 주요 내용으로는 신규 원전 6기 건설 백지화와 노후 원전 10기 수명 연장 불허 등을 통해 원전은 단계적으로 감축하고 재생에너지 발전량 비중을 2030년 20%로 확대하는 등 계획을 포함하고 있습니다.

[문재인 정부의 신고리 5, 6호기 건설재개 방침과 에너지전환(탈원전) 로드맵]

탈원전 로드맵.jpg
탈원전 로드맵

자료: 산업통상자원부

그러나 러시아-우크라이나 사태로 인해 석유, 천연가스 등 에너지 값이 폭등하고 글로벌 에너지 공급망 불안이 고조되면서, 탈원전 기조는 많은 부분 약해졌으며 문재인 전 대통령은 2022년 2월 열린 '글로벌 에너지 공급망 현안 전검 회의'에서 원전이 지속되는 향후 60여년 동안은 원전을 주력 에너지원으로 활용하고 건설이 지연되었던 신한울 1, 2호기와 신고리 5, 6호기에 대한 정상 가동을 주문하였습니다. 2022년 3월 9일 진행된 대통령 선거를 통해 선출된 윤석열 대통령은 주요 공약 중 하나로 원전산업의 복원을 제기하면서 새 정부의 에너지정책 변화를 예견하였습니다. 2022년 7월 '새정부 에너지정책 방향' 및 2023년 1월 '제10차 전력수급기본계획'에서 정부는 신한울 3, 4호기 건설 재개, 안전성 확보를 전제로 한 기존 원전 계속운전 추진 등을 통해 2030년까지 전력 Mix(에너지원 구성) 내 원전 발전 비중을 확대하기로 발표하였습니다.

[윤석열 정부 주요 에너지 정책 추진 계획]

주요 에너지 정책

원전 착공
2025년 신한울 원전 3, 4호기 착공

원전 계속운전
2023년 상하반기 고리 2, 3호기 계속운전 허가

온실가스 감축목표(NDC) 수정
원전, 재생에너지 조화 등을 고려하여 에너지믹스 합리적으로 조정 및 NDC 달성방안 수정

신재생에너지고도화
태양광, 풍력 산업 고도화 및 세계 1등 수소산업 육성

한편 2022년 발표된 제10차 전력수급기본계획은 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 추진하고 있으며, 이를 위해 NDC 안 대비 원전 발전비중이 다시 상향 조정 되고 신재생에너지 발전 비중은 NDC 목표 대비 하향 조정되었습니다. 원자력 확정설비 용량은 원전 계속운전 및 신규원전 준공을 반영하여 2023년 26.1GW에서 신한울 1, 2호기와 신고리 5, 6호기 준공 및 신한울 3, 4호기 준공 이후 2036년 31.7GW 수준에 이를 것으로 전망됩니다. 신재생에너지 발전 비중은 하향 조정되었으나 여전히 2036년까지 신재생에너지 설비는 연평균 10% 이상 성장률을 바탕으로, 2023년 연간 설비 공급용량 32.8GW에서 2036년에는 108.3 GW까지 확대될 것으로 전망됩니다.

[연도별 전원구성(연말 정격용량 기준) 전망]

(단위 : GW)

연도별 전원구성 전망.jpg
연도별 전원구성 전망

자료: 제10차 전력수급기본계획, 산업통상자원부주) 기타는 유류, 폐기물, 부생가스 설비, 기타 저장장치 등

최근 들어 유럽을 중심으로 원전 제로화 정책에서 원전을 보다 적극적으로 활용하는 방향으로 선회하는 추세이며, 영국이 원전 추가 건설을 발표하는 등 원전 이용 활성화를 위한 정책이 발의되고 있습니다. 산업통상자원부에 따르면 2023년 12월 한국을 포함하여 미국, 프랑스, 영국 등 22개국이 '넷제로 뉴클리어 이니셔티브(NetZero Nuclear Initiative)' 지지 선언문을 채택하였습니다. 넷제로 뉴클리어 이니셔티브는 당면한 기후 위기 해결을 위해 원전을 청정에너지로 인정하고 2050년까지 전 세계 원전 용량을 3배로 확대하기 위한 국가 간 협력을 약속하는 등의 글로벌 기후 아젠다입니다. 이를 통해 한국의 해외원전 프로젝트 참여 활성화를 기대해볼 수 있고, 원전의 역할이 핵심적이라는 글로벌 공감대가 형성되고 있다는 사실을 확인할 수 있습니다.

[글로벌 원전 정책 동향]

글로벌 원전 정책 동향.jpg
글로벌 원전 정책 동향

자료: 제10차 전력수급기본계획, 산업통상자원부

2023년 7월 18일 수립에 착수하여 2024년 5월 31일에 공개된 제11차 전력수급기본계획 실무안에 따르면 AI의 영향으로 반도체 및 데이터센터의 전력수요가 증가할 것으로 전망되어 2038년까지 10.6GW의 발전설비가 추가로 필요합니다. 해당 설비는 대형원전, SMR 및 LNG 열병합 등으로 충당하는 계획을 제시하였으며, 제11차 전력수급기본계획에서는 전력공급의 안정성을 최우선으로, 경제적·사회적으로 수용이 가능하면서, NDC 달성 등 무탄소전원(CFE)으로의 전환을 가속화하는 전원믹스를 구성하는데 중점을 두었다고 밝혔습니다.

[발전량 및 발전비중(안)]

(단위 : TWh, %)

발전량 및 발전비중(안).jpg
발전량 및 발전비중(안)

자료: 제11차 전력수급기본계획 실무안, 산업통상자원부주) 무탄소에너지 : 원전 + 신재생 + 수소·암모니아 - 연료전지·IGCC

화력 발전의 경우, 제10차 전력수급기본계획에서 확정된 노후석탄의 LNG 전환은 유지하면서, `37~`38년에 설계수명 30년이 도래하는 석탄발전 12기는 양수·수소발전 등 무탄소전원으로 전환하는 계획을 반영하였습니다. 원자력 발전의 경우, 건설 중인 새울 3, 4호기와 신한울 3, 4호기 등 제10차 전력수급기본계획까지의 준공계획 및 계속운전 계획을 반영하였으며, 현재 26기에서 `38년 총 30기가 가동될 계획입니다.당사는 정부의 이러한 에너지 관련 정책의 영향을 최소화하기 위하여 가스터빈 발전, 풍력 발전, ESS(Energy Storage System, 에너지 저장 시스템), 석탄 관련 친환경 발전설비, 원전해체 등의 신규사업에 관련된 기술 획득 및 시장 진출과 더불어 화력발전 및 원자력 발전 기자재 수출 확대 등을 지속적으로 준비하고 있습니다. 그러나 정부 에너지 정책은 대내외적 상황에 따라 변화될 가능성이 존재하며 이러한 정책 변화에 따른 국내 원전 및 석탄화력발전 수주 및 매출 감소는 중장기적으로 당사의 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바라며, 투자자께서는 정부의 에너지 정책 등 정부의 정책방향 및 현재 확정되지 않은 제11차 전력수급기본계획에 대한 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

[마. 담수/수처리ㆍ산업설비산업 영업환경의 악화 위험]
담수/수처리ㆍ산업설비산업은 고도의 기술집약적 종합산업으로써, 기간산업의 성격도 지니고 있습니다. 세계적인 물 관련 전문지인 GWI(Global Water Intelligence)에 따르면 세계 물시장 규모는 2022년 약 1,280조원으로 추정되며, 기후 변화, 인구 증가, 산업고도화로 인해 물 수요 증가 및 물의 고부가가치화에 따라 2028년까지 연평균 3.89% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이처럼 세계 물 시장이 크게 성장할 것으로 전망되고, MSF(다단증발법) 방식 분야에서 당사가 세계시장 점유율 1위를 차지하고 있으나,
중공업 건설업체뿐만 아니라 일정 수준의 규모 및 기술력을 확보한 국내 일부 화학업체 간 혹은 환경 사업에 진출한 기업 간의 수주경쟁도 점차 심화될 것으로 예상됩니다. 또한 높은 수준의 엔지니어링 능력 및 가격경쟁력의 확보가 지속적으로 필요할 것으로 판단되며, 향후 경쟁력 확보 미흡 등의 원인으로 수주계약이 감소하게 된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

담수, 산업설비사업은 지역별 해수의 특성을 정확하게 파악하고, 다양한 처리 기술을 통해 음용수로 전환하고 잔여 농축수 처리 설비까지 제공하는 산업으로서 매우 고도화된 기술 뿐만 아니라 플랜트 건설을 위한 엔지니어링, 제작, 시공 및 유지/보수 기술 이외에도 Financing, 계약관리 등 사업과 관련된 일련의 역량을 필요로 하는 등 고도의 기술/지식 집약적 산업이며, 국내산업의 고도화는 물론 수출 시 높은 부가가치의 창출과 함께 기자재 및 인력수출이 가능한 수출 주력산업입니다. 기계장치의 제작 등 기계산업은 물론 설계, 시공 등이 복합된 종합적인 시스템산업으로 산업연관 효과가 큰 특성을 지니고 있습니다.

[당사 해수담수화 처리 방식]

구분
내용

다단증발법 (MSF)
다단증발법(MSF, Multi-Stage Flash)은, 해수를 압력이 다른 여러 단계의 열 교환기 내부를 거치게 하면서 발전 플랜트에서 발생하는 증기로 가열해 증발시킨 후 차가운 해수가 흐르는 관 외벽에서 증기를 응축하는 과정을 통해 담수를 생산하는 방식입니다. 대용량의 담수화 설비에 많이 사용됩니다.

다중효용증발법 (MED)
다중효용증발법(MED, Multi-Effect Distillation)은 다단증발법(MSF)과 유사한 방식으로, 다단증발법의 단(stage)와 유사한 개념의 이펙트(effect)라는 기기를 사용하여 담수를 생산하는 방식입니다. 다중효용증발법은 고압의 BRP Pump 설비를 필요로 하지 않아 전력 소모량이 적어 운전 비용을 줄일 수 있다는 강점이 있으며, 소형, 중형, 대형 담수화 설비 모두 공급 가능합니다.

역삼투압법 (RO)
역삼투압법(RO, Reverse Osmosis)은 해수에 압력을 가한 후 반투막을 이용하여 물과 염분 등 기타 물질을 분리하는 역삼투압 방법을 이용하여 담수를 생산하는 방식입니다. 운영이 비교적 용이하고 담수 생산을 위한 에너지 소비량이 낮으며, 소, 중, 대용량의 담수화 설비에 모두 사용됩니다.

하이브리드 방식

(MSF/MED + RO)

증발법(MSF / MED)과 역삼투압 방식(RO)을 조합해 담수를 생산하는 방식입니다. 대용량 담수화 설비에 사용됩니다.

자료: 당사 제공

[당사 수처리 플랜트 처리 방식]

구분
내용

음용수 처리
당사는 음용수 분야의 엄격한 요구조건을 충족시킬 수 있는 전문화된 수처리 시스템을 제공하고 있습니다. 이를 통해 당사는 고객의 다양한 Needs를 만족시키는 안전한 물을 효율적으로 공급하고 있습니다.

발전/산업용수 처리
당사는 완벽한 품질의 순수/초순수 등 산업용수 생산을 위한 발전/산업용 용수공급 솔루션을 제시합니다. 발전소, 정유 및 석유화학, 반도체, 음료, 제약산업 등 다양한 산업에서 필요로 하는 높은 품질의 맞춤형 용수 생산 시스템을 공급하고 있습니다.

하수처리 및 재이용
당사는 다양한 지역의 공공 하수처리 분야에서 선도적 역할을 담당하고 있습니다. 전 세계 고객의 Needs에 따라 어떤 분야에서라도 적용이 가능한 품질의 물을 효율적으로 생산할 수 있도록 단순1차 처리부터 Membrane 등을 적용한 고도처리설비까지 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다.

발전/산업폐수 처리
당사는 다양한 산업분야에서 발생하는 난분해성 폐수를 포함한 전 영역의 산업폐수에 대하여 안정적이고 효과적인 오염물 처리 및 재이용 솔루션을 제공합니다. 이를 통해 환경 문제, 운영비, 폐기물 처리에 관련한 많은 이점을 제공하고 있습니다.

슬러지 처리 및자원 재활용
당사는 하수 및 발전/산업폐수 처리시설에서 필연적으로 발생하는 슬러지를 감량화, 안정화 등의 처리 및 발생 가스를 이용한 에너지 재활용 시스템을 도입하여 친환경 재활용 기술을 제공하고 있습니다. 이를 통해 환경문제 감소 및 경제성 제고에 앞장서고 있습니다.

자료: 당사 제공

[당사 수처리 설비]

주요제품
내용

에너지 저감형 막분리 생물 반응조 (LENA MBR)
LENA MBR 기술은 왕복운동에 의한 멤브레인 섬유상의 관성력을 에너지를 많이 소비하는 공기세척에 대한 해결책으로 활용하여 에너지 효율과 멤브레인 성능 향상을 달성하는 기술입니다.

무방류 처리시설(ZLD,Zero Liquid Discharge)
각 산업에서 발생하는 폐수배출을 제로화하여 물의 낭비를 최소화하고 친환경적인 플랜트가 될 수 있도록 Membrane 및 증발농축설비를 적용한 고효율 폐수 무방류 처리시설을 제공하고 있습니다

초음파 가용화 장치(sonixTM)
sonixTM은 20kHz의 초음파를 통한 캐비테이션 (cavitation) 현상을 유도하여 유기성 슬러지 및 유기폐기물의 가용화를 높이는 장치입니다. 이를 통해 호기 및 혐기성 소화조의 슬러지 저감 효과를 극대화 할 수 있습니다. 뿐만 아니라 하폐수처리 시 발생하는 벌킹 현상(Sludge bulking)및 거품 발생을 저감시킬 수 있으며 생물학적 고도처리(BNR)와 결합하여 질소, 인 제거 효과를 증가시킬 수 있습니다.

가압 부상분리시설 (DAF, Dissolved Air Flotation)
당사는 앞선 기술력을 바탕으로 다양한 수처리 분야에 적용 가능한 DAF(Dissolved Air Flotation) 프로세스를 보유하고 있습니다. 또한 오랜 기간 축적된 노하우와 높은 품질의 제품을 제공하여 전세계 다양한 분야의 고객들로부터 높은 평가를 받고 있습니다.

자료: 당사 제공

당사는 현재 MSF(다단증발법) 시장의 누적 시장점유율 1위를 고수하고 있으며, 지속적인 기술개발을 통해 MED/RO 담수 기술을 독자적으로 개발하며 사업다각화에 성공하였습니다. 당사는 발전 및 담수 설비를 엔지니어링부터 구매, 생산, 시공, 시운전, O&M(유지보수 및 운영) 등 EPC 사업의 모든 Value Chain 수행이 가능한 기술력을 보유하고 있으며, 각 요소들의 유기적인 결합을 통하여 가격 및 성능 등 발주처의 요구사항을 최적으로 충족시킬 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다. Water 사업부문이 전체 당사 매출에서 차지하는 비중이 크지는 않으나 관련 시장이 지속적으로 성장하고 있는 바 해당 부문의 향후 매출 규모 및 비중 또한 증가할 전망입니다.

바닷물을 담수로 만드는 담수사업은 열 또는 전기를 이용하여 해수, 염수를 식수, 용수로 변환하여 생산하는 공장을 Turn-key 방식으로 공급하는 사업입니다. 담수설비 산업은 막대한 자본이 소요되고 국내외 경기변동과 정부정책, 환율, 원자재, 유가 등 예상할 수 없는 원가요소에 따라 영향을 받는다고 할 수 있으나 수자원은 필수재로서 국가별 중장기 개발 계획에 의해 진행되므로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적다고 판단할 수 있습니다.
최근 유가 상승 기조의 영향으로 인한 중동 국가들의 산업 인프라에 대한 투자 증대 전망으로, 중동 지역 대형 해수담수 프로젝트의 지속적인 발주가 이뤄지고 있습니다.

사
우디아라비아의 네옴시티, UAE의 아부다비 경제비전 2030 등 대규모 프로젝트를 중심으로 물인프라를 국가 안보 측면에서 접근하는 글로벌 기조에 따라 당사는 담수의 경우 중동 중심 발주가 지속되고 있으며, 물부족, 도시화, 환경 규제 강화에 따라 동아시아를 중심으로 수처리 신규 발주가 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 당사가 예측하지 못한 시장의 변화나 수주경쟁에서 뒤쳐지게 된다면 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.세계적인 물 관련 전문지인 GWI(Global Water Intelligence)에 따르면, 세계 물시장 규모는 2022년 약 1,280조원으로 추정되며, 기후 변화, 인구 증가, 산업고도화로 인해 물 수요 증가 및 물의 고부가가치화에 따라 2028년까지 연평균 3.89% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 물수요의 경우 국민소득 수준에 따라 비례하는 특성이 있어 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도, 중남미 및 북아프리카 지역에서 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 동남아 등 신흥국은 건설 시장, 북미와 유럽 등 선진국 시장은 유지, 관리, 운영 시장이 우세할 전망으로 물시장은 현재 미국, 중국, 일본 순으로 크며 우리나라는 9위 규모를 기록하고 있습니다.

[국가별 물시장 규모]

국가별 물시장 규모.jpg
국가별 물시장 규모

자료: A Global Water Intelligence Report 2023, GWI

특히, 전세계 해수담수화 시장은 2022년 약 22조원 규모로 향후 5년간 연평균 6.2% 성장할 것으로 전망되어 물산업 분야 중 매우 유망한 분야입니다. 담수설비 산업의 경우, 환경부, 해외건설협회 등에서 프로젝트 사업성 분석, 시장조사 등을 지원하고 있으며, 기획재정부, 수출입 은행 등에서 EDCF(Economic Development Cooperation Fund, 대외경제협력기금), KOICA(Korea International Cooperation Agency, 한국 국제 협력단) 등을 통해 남미 등 신규 진출 지역에서의 사업에 재정을 지원함으로써 해외 사업 촉진에 큰 역할을 하고 있습니다. 또한 최근 환경부의 해외 녹색산업 정책을 통한 해수담수화 지원, 농식품부 주관 해외 스마트팜 수출과 연계된 해수담수화 사업 등 당사의 해수담수 사업을 확장시킴에 있어 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.2019년 9월 환경부는 국민의 삶의 질 향상과 지속가능한 물순환 체계 구축을 위해 "제1차 물관리기술 발전 및 물산업 진흥 기본계획(2019~2023)"을, 2024년 3월에는 "제2차 물관리기술 발전 및 물산업 진흥 기본계획(2024~2028)을 수립하여 공표하였습니다. 제2차 기본계획은 제1차 기본계획에서 지향한 물산업 진흥 기반을 고도화하고, 동시에 가시적 성과를 창출하는 것을 목적으로 기본 방향을 더욱 구체적으로 제시하였습니다. 환경부는 기술 확보와 산업 성장, 인력 양성을 목표로 하는 4대 추진전략과 이에 따른 주요 과제를 명시하면서 `24~`28년간 총 1조 1,967억원을 투자할 계획임을 밝혔습니다.

[비전·목표 및 중점 추진전략]

비전, 목표 및 중점 추진전략.jpg
비전, 목표 및 중점 추진전략

자료: 제2차 물관리기술 발전 및 물산업 진흥 기본계획(`24~`28), 환경부

한편, 전 세계적으로 '좋은 물'에 대한 수요가 증가하고 기후 변화, 환경오염 등으로 물 부족이 심화되는 상황에서 물 시장 규모가 확대되면서 기존 건설 및 중공업 기업들의 전유물이었던 수처리 사업으로 여러 국내 화학 기업들이 진입하였고 그 영역을 확대하고 있습니다. LG화학은 2024년 5월 1일 사우디아라비아 알코라예프그룹과 RO멤브레인(역삼투막) 제조 현지화를 위한 계약을 체결하였습니다. RO멤브레인은 바닷물을 담수로 바꾸거나, 산업용수 제조, 하·폐수 재이용 등에 쓰이는 수처리 소재로, 계약에 따르면 LG화학은 2026년부터 사우디아라비아에서 해수 담수화 소재 생산을 시작할 것으로 보입니다. 뿐만 아니라 2023년에는 1,246억원을 투입해 청주 공장 부지 내 RO멤브레인 연산 40만개 규모 공장을 증설하였으며, 향후 5년 내에 RO멤브레인 사업을 2배 성장시킬 계획이라고 밝혔습니다. GS건설의 자회사인 GS이니마는 2024년 5월 12일에 오만 수전력조달공사에서 발주한 2조 4,000억원 규모의 '오만 구브라3 해수담수화 시설(플랜트) 건설공사 및 운영권'을 획득하였습니다. GS이니마는 해수담수화 시설 설계에서부터 기자재 조달, 공사, 시운전 등 전과정을 일괄 수행하며, 2027년 완공한 이후 20년간 해수담수화 시설을 운영할 예정입니다.이처럼 중공업 건설업체뿐만 아니라 일정 수준의 규모 및 기술력을 확보한 국내 화학업체 간 혹은 환경 사업에 진출한 기업 간의 수주경쟁도 점차 심화될 것으로 예상되어, 높은 수준의 엔지니어링 능력 및 가격경쟁력의 확보가 필요할 것으로 판단됩니다. 향후 경쟁력 확보 미흡 등의 원인으로 수주계약이 감소하게 된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 주단산업의 전방산업 둔화에 따른 위험]주단 산업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트/해양 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 산업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 현재 당사는 안정적인 공급처를 확보 중이고 전방산업이 조선, 발전, 전자, 자동차 등으로 분산되어 있어 사업의 안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다. 뿐만 아니라 당사는 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 중국지역 등에 수출확대를 도모하고 있습니다. 그러나
조선산업에서의 단기적인 수익성 저하를 겪은 바와 같이 전방산업의 둔화는 주단부문의 매출에 부정적인 영향을 미치며 코로나19와 같은 사태로 인한 범국가적인 전방산업의 침체는 당사의 주단부문 실적 악화를 기인하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주단 산업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트/해양 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 산업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수기간이 길고 제조기술력이 중요한 경쟁력이며, 대량생산에 따른 Cost 절감효과가 큰 것이 특징입니다. 주단 산업은 SOC, 발전, 선박 및 엔진부품, 산업 플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련 산업과 밀접한 관계를 가지고 있고 최종수요자가 매우 다양하며 특히 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외의 경기변동에 직접적인 영향을 받아 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우되고 있습니다.

주단 산업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며, 이를 위해서는 고철/합금철 등 양질의 원재료 적기 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구됩니다. 당사는 이러한 요구조건을 만족시키기 위한 사업능력제고 활동을 꾸준히 진행해 오고 있으며, 특히 Plate Mill용 Backup Roll, 원자력/산업용 Shell 등 주요 제품에 대한 설비투자를 추진하였고, 국제적CO2 저감이슈에 따라 고효율발전소 대한 수요 증가와 더불어 관련 핵심소재인 USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의 장기적 성장전망에 대비하여 신규 ESR (Electrode Slag Remelting) 설비투자를 완료하였으며, SMR 단조 소재 및 해상풍력설치선, 해양 시추 설비, 운반선 및 특수선 등 해양플랜트에 소요되는 다양한 Grade의 고강도저온 주단조품 개발을 완료하였습니다. 17,000톤 프레스 도입으로 발전과 산업 분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획입니다. 또한 공장 LM(Lean Manufacturing)활동을 통한 생산성 향상, ICT와 생산의 접목을 통한 운영효율 향상, 고객 니즈에 부합하는 소재기술개발을 추진하는 등 경영자원의 효율적 활용을 통한 고객의 가치창출에 최선의 노력을 기울이고 있습니다.주단조품 생산을 위한 주요 자원은 크게 고철, 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 고철은 국산 High Quality 제품을 사용하고 있으며 합금철은 대부분 수입에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 Gas비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전기 및 유가정책이 제조원가에 영향을 미칩니다.

주단사업은 당사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않으나,

1995년에 ISO9001 인증서를 획득하였고 기술연구원과 신제품 개발 및 품질 개선을 통해 가격경쟁력 있는 고부가 제품을 국내외에 공급할 수 있는 세계 최고의

주단

조 업체로 성장, 발전해 나가고 있습니다. 또한, 2003년 선박 엔진용 Crankshaft, 2004년 냉간압연용 Work Roll 및 금형공구강, 2007년 수력주강품 및 선미주강품, 2010년 화력 저압터빈용 저압 Rotor, 2011년 터빈발전기용 Rotor Shaft, 2013년 원전 주기기용 일체형 경판 등 8종 제품이 국제적인 경쟁력을 인정받아

산업
통상자원부로부터 세계일류상품에 선정되어 있으며, 해상풍력설치선의 승강형 철제 다리를 구성하는 핵심 구조물인 랙앤코드(Rack & chord) 특수강 개발을 마치고 '22년부터 양산 공급을 시작하여 성공적으로 시장에 진입하였습니다. 업계의 경쟁적인 투자와 기술개발에 대비하여 외형성장과 수익성을 확보할 수 있는 신제품 발굴에 박차를 가하고 있습니다.

[당사 주단조품 시장점유율]

제품구분

2024년
반기

2023년
2022년

주조품
32.90%
21.70%
13.86%

단조품
41.10%
44.90%
47.23%

자료: 당사 2024년
반기보고서주) 국내 접근가능한 시장을 기준으로 주조품의 경우 국내 선박품의 중량 기준 점유율이며, 단조품의 경우 국내 선박품, Crankshaft, 금형공구강, Roll의 중량 기준 점유율임.

현재 당사는 안정적인 공급처를 확보 중이고 시장점유율 또한 지속 성장 중에 있으며 전방산업이 조선, 발전, 전자, 자동차 등으로 분산되어 있어 사업의 안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다. 세계 경기침체의 여파로 주단조품 관련 수요의 불확실성이 지속되고 있으나 조선, 해양, 자동차 등 관련 시장의 장기적 성장세가 전망되어 주단사업의 전방산업 수요 또한 안정적인 성장이 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 중국지역 등에 수출확대를 도모하고 있습니다. 그러나 조선산업에서의 단기적인 수익성 저하를 겪은 바와 같이 전방산업의 둔화는 주단부문의 매출에 부정적인 영향을 미치며 코로나19와 같은 사태로 인한 범국가적인 전방산업의 침체는 당사의 주단부문 실적 악화를 기인하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 글로벌 사업 운영에 따른 경영 환경 불확실성 위험]당사는 전세계에 존재하고 있는 자회사들을 통해 Compact 건설기계 등을 판매하고 있는 글로벌 업체입니다.
전세계를 대상으로 제품 판매를 영위하고 있기에 각 국가별로 당사 제품에 대한 고객 수요 및 선호도는 당사의 통제 밖의 요소에 많은 영향을 받고 있으며, 그에 따라 상당한 불확실성을 내포하고 있습니다. 따라서 당사가 구축한 글로벌 경영 조직을 운영하는 데에는 일부 불확실성이 존재하며, 상당한 경영진의 노력과 재정적/인적 자원이 요구되고 있습니다.
이에 따른 다양한 위험에 직면해 있으며, 이같은 위험성을 효과적으로 관리하지 못한다면 당사의 사업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 전세계에 존재하고 있는 자회사들을 통해 Compact 건설기계 등을 판매하고 있는 글로벌 업체입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 유럽, 미국, 인도, 중국 등 전세계 국가에 생산공장을 보유하고 있으며, 전세계에 분포되어 있는 딜러망을 활용하여 북미/유럽/오세아니아/남미/아시아/중동/아프리카를 포함한 전세계의 선진 및 신흥 시장을 대상으로 당사의 제품을 판매하고 있습니다.다만, 이처럼 전세계를 대상으로 제품 판매를 영위하고 있기에 각 국가별로 당사 제품에 대한 고객 수요 및 선호도는 당사의 통제 밖의 요소에 많은 영향을 받고 있으며, 그에 따라 상당한 불확실성을 내포하고 있습니다. 따라서 당사가 구축한 글로벌 경영 조직을 운영하는 데에는 일부 불확실성이 존재하며, 상당한 경영진의 노력과 재정적/인적 자원이 요구되고 있습니다. 상기 '사업위험'에서 언급한 리스크 이외에도 당사가 글로벌 조직을 운영하는 데 있어 발생할 수 있는 추가적인 위험으로는 글로벌 마케팅 비용 상승, 전 세계 임직원간의 커뮤니케이션 및 효율적인 인적자원 관리, 외환규제, 무역장벽 등이 있습니다.미국 트럼프 전 대통령 행정부의 출범 이후, 미국정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화하여 왔습니다. 미국 정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 미국 통상법 201조 긴급수입제한조치를 발동하였고, 이를 철회해 달라는 한국 정부의 요구에도 불구하고 원안 대로 시행하였습니다. 또한 2018년 2월 8일 수입산 철강 및 알루미늄에 각각 25%와 10%의 관세를 부과하는 관세안을 발표하였습니다. 한국 정부의 요청으로 한국산 제품에 대해서는 해당 관세를 부과하지 않도록 하였으나, 이러한 일련의 조치들은 미국의 강한 보호무역주의 기조를 대변하여 왔습니다. 또한 미국과 중국 간의 무역 갈등이 심화되면서 미국으로부터 관세를 면제받은 한국산 철강 제품에 대해 중국 정부가 반덤핑 조사에 나서겠다고 밝힌 바 있습니다. 이와 같이 미국의 보호무역주의와 미국-중국간 무역갈등으로 인해 한국산 수출품은 다양한 경로로 직, 간접적인 영향을 받아 왔습니다.미국 상무부에서 발표한 자료에 따르면 2020년 연간 한국의 대미 상품수지무역흑자는 약 250억 달러 수준이며, 2021년은 약 293억 달러 수준, 2022년은 약 432억 달러 수준, 2023년은 약 511억 달러 수준, 2024년은 6월까지 약 341억 달러 수준으로 지속 증가하고 있습니다.

[대미 무역 수지 현황]

(단위: 백만USD)

연월
연월
대미수입
대미수출
무역수지

2024년
2024년 1월
5,174.7
10,988.2
-5,813.5

2024년 2월
5,099.8
9,644.5
-4,544.7

2024년 3월
6,405.9
11,603.6
-5,197.7

2024년 4월
5,134.4
11,621.2
-6,486.8

2024년 5월
5,856.7
12,272.0
-6,415.3

2024년 6월
5,742.1
11,361.7
-5,619.6

합계
33,413.5
67,491.1
-34,077.6

2023년
2023년 1월
5,337.0
8,893.2
-3,556.2

2023년 2월
4,979.6
8,350.5
-3,370.9

2023년 3월
5,843.2
9,594.7
-3,751.5

2023년 4월
5,348.7
9,809.3
-4,460.6

2023년 5월
5,268.4
9,712.5
-4,444.1

2023년 6월
4,881.6
10,313.5
-5,431.9

2023년 7월
4,369.9
9,521.5
-5,151.6

2023년 8월
5,493.0
9,821.2
-4,328.3

2023년 9월
5,917.6
10,123.7
-4,206.1

2023년 10월
6,337.9
10,375.4
-4,037.6

2023년 11월
5,581.6
9,243.4
-3,661.8

2023년 12월
5,697.8
10,395.6
-4,697.8

합계
65,056.1
116,154.5
-51,098.4

2022년
2022년 1월
5,409.3
8,675.2
-3,265.9

2022년 2월
5,390.0
8,390.2
-3,000.1

2022년 3월
6,215.6
9,505.6
-3,290.0

2022년 4월
5,984.9
9,837.4
-3,852.5

2022년 5월
6,185.7
10,499.4
-4,313.7

2022년 6월
6,300.4
9,871.7
-3,571.3

2022년 7월
6,460.0
9,567.5
-3,107.5

2022년 8월
6,103.0
9,539.7
-3,436.7

2022년 9월
6,244.2
10,005.3
-3,761.1

2022년 10월
6,529.7
9,706.2
-3,176.5

2022년 11월
5,660.8
9,872.4
-4,211.6

2022년 12월
5,605.4
9,844.6
-4,239.2

합계
72,089.1
115,315.3
-43,226.2

2021년
2021년 1월
5,231.8
6,532.9
-1,301.0

2021년 2월
4,509.6
6,187.9
-1,678.3

2021년 3월
5,888.8
8,011.6
-2,122.8

2021년 4월
6,375.9
7,896.3
-1,520.4

2021년 5월
5,639.4
7,993.7
-2,354.3

2021년 6월
5,812.3
8,451.8
-2,639.5

2021년 7월
5,735.4
7,956.6
-2,221.3

2021년 8월
5,431.7
8,504.6
-3,072.9

2021년 9월
5,340.8
8,703.5
-3,362.7

2021년 10월
4,909.8
7,948.3
-3,038.4

2021년 11월
5,578.1
8,155.0
-2,576.9

2021년 12월
5,353.6
8,761.0
-3,407.5

합계
65,807.1
95,103.1
-29,296.0

2020년
2020년 1월
5,147.8
6,349.2
-1,201.4

2020년 2월
4,349.3
5,599.7
-1,250.4

2020년 3월
4,671.6
6,668.7
-1,997.1

2020년 4월
4,058.8
6,584.0
-2,525.3

2020년 5월
3,854.1
5,496.6
-1,642.4

2020년 6월
3,958.6
5,866.6
-1,908.1

2020년 7월
4,367.4
5,879.1
-1,511.7

2020년 8월
4,035.3
6,155.8
-2,120.5

2020년 9월
3,752.2
5,921.1
-2,168.9

2020년 10월
3,980.7
7,273.3
-3,292.5

2020년 11월
3,909.3
6,861.8
-2,952.4

2020년 12월
4,893.1
7,355.2
-2,462.0

합계
50,978.2
76,011.1
-25,032.7

자료: 미국 상무부(https://www.census.gov/foreign-trade/balance/c5800.html)주) 미국 상무부 수치로 무역수지가 (-)일 경우 한국에는 무역흑자의 의미임

특히 미국 트럼프 행정부 당시 미국 기업의 이익과 산업 보호를 내세운 환율 공세가 강해져 온 바가 있으며 그 대표적인 공세로 미국의 환율조작국 지정을 들 수 있습니다. 환율조작국의 지정은 1) 대미무역(상품+서비스) 흑자 150억달러 이상, 2) GDP 대비 경상수지 흑자 비율이 3% 이상, 3) GDP 대비 2% 이상 및 8개월 이상 달러 순매수 이 세 가지 조건 중 통상 두 가지에 해당하는 국가를 관찰대상국으로 지정하고 세 가지 모두에 해당하는 국가는 환율조작국으로 지정하는 방침입니다. 한국은 대미무역흑자 150억달러 이상이면서 GDP 대비 경상수지 흑자 비율 3% 이상 국가에 해당하기 때문에 2016년 분류 시작 이래 관찰대상국으로 지정되어 왔습니다. 만약 한국이 나머지 하나의 조건에도 충족된다면 미국은 한국을 환율조작국으로 지정하게 되며, 한국기업에 대한 각종 규제를 강화할 수도 있는 가능성이 존재하였습니다. 하지만 2023년 11월 발표된 미국 재무부 환율보고서에서 한국은 경상수지 악화로 2023년 상반기에 이어 GDP 대비 경상수지 흑자율이 0.5%로 떨어졌고 평가에서 2회 연속으로 요건 1개에 해당해 만 7년 만에 관찰대상국에서 제외되었습니다. 또한 미국은 2019년 8월 중국을 환율조작국으로 지정하였다가 2020년 1월 해제한 바, 추후에도 미-중 갈등 심화로 인해 중국에 대한 환율조작국 지정이 현실화된다면, 이 또한 한국의 경제에 적지 않은 영항을 미칠 가능성도 존재합니다.

최근 미국, EU 등 주요국이 반도체, 전기차, 배터리 등 자국의 첨단 산업 육성을 위한 법령 마련에 속도를 내는 가운데, 각국의 자국우선주의 조치가 확산되고 있습니다. 미국의 경우, 2024년 11월에 대선이 예정되어 있으며 최근 민주당 후보가 해리스 부통령으로 교체되어 자국우선주의 성향이 강한 전 트럼프 정부의 대결이 예상되고 있습니다. 이에 따라 대외 통상 및 대중 전략이 주요 쟁점으로 부상하고 있으며, 트럼프 전 대통령의 재선 공약을 살펴볼 필요가 있습니다. 트럼프 전 대통령은 미국 경제에서 무역적자를 해소하기 위해 관세, 기존 무역 협정 재협상 등을 공약으로 내세우고 있으며 이에 따라 당사의 글로벌 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 해리스 부통령의 경우, 트럼프 전 대통령에 비해서는 온건한 대중 전략을 가지고 있으나 대중 관세를 현행대로 유지하는 등 중국을 견제하는 기조를 나타내고 있습니다. 이에 따라 미-중 분쟁 격화로 한국 경기 및 원화 가치가 하락하여 한국 경제에 적지 않은 영향을 줄 수 있습니다.

[미국 대통령 후보, 경제/무역 공약 비교]

미국 대통령 후보, 경제 및 외교 공약 비교.jpg
미국 대통령 후보, 경제 및 외교 공약 비교

자료: 유진투자증권 정리

증권신고서 제출일 현재 미국 대선 캠페인이 본격화되면서 해리스 부통령과 트럼프 공화당 후보 진영의 대중국 견제 정책이 강화되고 있고 이에 따라 미-중 분쟁 강도는 점차 고조될 것으로 예상됩니다.

한편 전 세계를 대상으로 사업을 영위하는 기업은 해외생산거점의 로컬인력과의 문화 및 관습의 차이로 인한 안전사고 위험에도 노출이 되어있는 바, 당사는 해외생산법인의 효율성 제고와 안전사고 가능성 감소를 위하여, 현지주민을 직원으로 채용하고 그들의 특성을 살리는 직업교육을 직접 실시하고 있습니다.상기와 같이, 전세계를 대상으로 제품 판매를 영위하고 있기에 국내에서 통제할 수 없는 통제 밖의 대외적 요소에 많은 영향을 받고 있으며, 그에 따른 사업상의 불확실성을 내포하고 있는 바, 이 같은 위험성을 효과적으로 관리하지 못한다면 당사의 사업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 신규 사업영역 관련 위험]전세계적인 에너지 전환 추세에 발맞추어, 국내에서도 '재생에너지3020' 이라는 슬로건 아래 2030년까지 재생에너지 발전량 비중 20%를 정부의 목표로 설정하였습니다. 현재 정부는 '제10차 전력수급기본계획' 및 '제11차 전력수급기본계획 실무안'을 통해 2030년 신재생에너지 발전량 비중을 21.6%로 목표하고 있으며, 이에 당사는
복합화력 및 열병합발전소의 핵심 설비인 가스터빈(Gas Turbine)의 자체 개발 및 생산 사업과 신재생에너지(해상풍력 등) 사업을 필두로 하여 '한국형 친환경 에너지 선도 기업'으로의 전환을 추진하고 있습니다. 국내 복합화력발전 설비용량 증가와 함께, 세계적으로도 탄소배출 감량 의무화 추세에 따라 LNG발전 설비 증설이 진행되고 있습니다. 그러나 당사의 대형 가스터빈 제품의 실증 운전을 성공적으로 마친 후 상용화되기까지의 시간이 어느정도 소요되는지 현재로서는 확실하지 않으며, 상용화가 된 이후에도 기존의 시장에서 어느 정도의 경쟁력을 보일 수 있을 지는 확신할 수 없습니다.
투자자께서는 가스터빈 사업으로부터 당사가 현재 기대하고 있는 수준의 결과가 도출되지 않을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2023년 2월에 Global 해상풍력 업체와 기술협약을 체결하여 기술지식 교류를 통한 사업경쟁력을 강화하고 있으며, 2022년에 8MW급 대형 풍력 모델 개발을 국책과제로 완료하였습니다. 유가의 변동성 증가 및 해외 정부의 지원정책 등에 힘입어 풍력발전을 포함한 신재생에너지 산업은 계속해서 성장하고 있습니다. 그러나
특정 발전형태 분야에서 기술 혁신이 일어나 발전 효율이 유의미하게 증가해 발전 단가가 하락할 경우 다른 발전형태 분야가 상대적으로 위축될 가능성도 있습니다. 향후 기술 발전 단계나 정부의 정책 결정 또는 글로벌 에너지 트렌드 변화 등 예기치 못한 대외 변수에 따라 에너지원 간 경쟁력의 우위가 변동될 수 있으며 이로 인해 풍력발전산업을 포함한 신재생에너지 관련 사업을 영위하는 회사의 수익성도 변동성에 노출될 수 있습니다.

21세기 들어 건강과 환경에 대한 관심이 증가하면서 탄소배출량이 없거나 낮은 에너지로의 전환이 시도되고 있습니다. 1997년 채택된 교토의정서를 시작으로 온실가스 감축을 위한 지속적인 노력이 유럽을 중심으로 기울여져 왔으며, 2015년 파리기후변화협약에서는 전세계 195개 당사국이 자발적으로 감축목표를 설정하고 이행하는 것을 약속했습니다. 전세계적인 에너지 전환 추세에 발맞추어, 국내에서도 '재생에너지3020' 이라는 슬로건 아래 2030년까지 재생에너지 발전량 비중 20%를 정부의 목표로 설정하였습니다. 현재 정부는 '제10차 전력수급기본계획' 및 '제11차 전력수급기본계획 실무안'을 통해 2030년 신재생에너지 발전량 비중을 21.6%로 목표하고 있으며, 이에 당사는 복합화력 및 열병합발전소의 핵심 설비인 가스터빈(Gas Turbine)의 자체 개발 및 생산 사업과 신재생에너지(해상풍력 등) 사업을 필두로 하여 '한국형 친환경 에너지 선도 기업'으로의 전환을 추진하고 있습니다.

<복합화력 및 열병합발전과 가스터빈(Gas Turbine)>

가스터빈 발전과 증기터빈 발전의 조합을 복합화력(combined cycle)이라 합니다. 가스터빈을 돌리고 나온 배기가스는 500℃이상의 고온으로서 이를 그대로 대기로 방출하지 않고 에너지 이용효율을 높이기 위하여 가스터빈 배기가스의 폐열을 이용, 배열회수 증기발생기에서 증기를 발생시켜 증기터빈을 구동시킵니다. 복합화력은 두 차례에 걸쳐 발전하기 때문에 기존 화력보다 열효율이 10％정도 높다는 점과, 공해가 적고 정지했다가 다시 가동하는 시간이 짧다는 장점이 있으며 또한 건설기간이 유연탄 화력(50만km급 46개월)에 비해 1/3정도 짧은 30개월 정도에 불과하기 때문에 긴급한 전력계통을 위해 건설되기도 합니다.

열병합발전이란 전기생산과 열의 공급 즉 난방을 동시에 진행하여 종합적인 에너지 이용률을 높이는 발전인데, 화력발전소에서 증기터빈 또는 가스터빈으로 발전기를 구동하고 터빈의 배기를 이용해서 지역난방을 하는 것입니다. 화력발전소에서 증기터빈 또는 가스터빈을 돌려 전기를 생산하고, 증기터빈의 경우 증기 발생 과정에서 데워진 냉각수를, 가스터빈의 경우 가스터빈 배기열을 이용해 난방을 하는 것을 열병합발전이라 합니다. 유럽 여러 도시에서는 널리 이용되며, 각 가정에 전력과 함께 난방용 증기를 발전소에서 공급합니다.

국내 LNG복합화력 발전설비용량은 2012년 20,861MW에서 2019년 39,459MW 수준으로 7년간 약 2배 성장하였습니다. 이후 발전설비용량은 매해 증가하여 2023년의 경우 41,595MW 수준,
2024년의 경우 7월말 기준의 발전설비용량은 42,351MW 수준으로 성장하였습니다.

[국내 발전형식별 발전설비용량 추이]

(단위: MW)

기간(년)
원자력
기력
복합화력
내연력
양수
신재생
기타
합계

유연탄
무연탄
유류
가스
유류
가스
유류
가스

2024
26,050
39,818
400
65
1,596
466
42,351
97
0
4,700
33,144
447
149,146

2023
24,650
38,768
400
109
1,596
612
41,595
137
0
4,700
31,378
459
144,415

2022
24,650
37,728
400
171
1,596
612
39,605
137
0
4,700
27,962
457
138,018

2021
23,250
36,938
400
1,371
2,078
612
39,605
176
0
4,700
24,494
516
134,139

2020
23,250
36,453
400
1,459
1,596
612
39,573
176
0
4,700
20,545
426
129,191

2019
23,250
36,392
600
2,871
196
560
39,459
341
0
4,700
15,791
1,178
125,338

2018
21,850
36,299
600
3,221
196
758
37,638
339
0
4,700
13,413
77
119,092

2017
22,529
36,098
600
3,240
196
571
37,636
339
0
4,700
10,976
22
116,908

2016
23,116
30,898
1,125
3,240
470
571
32,132
329
0
4,700
9,284
0
105,866

2015
21,716
26,202
1,125
3,342
548
571
31,696
330
0
4,700
7,420
0
97,649

2014
20,716
25,911
1,125
3,355
524
571
29,745
330
0
4,700
6,241
0
93,216

2013
20,716
24,111
1,125
4,355
1,024
571
24,766
330
0
4,700
5,273
0
86,969

2012
20,716
24,003
1,125
4,355
1,024
571
20,861
367
0
4,700
4,084
0
81,806

자료: EPSIS 전력통계정보시스템 -> 발전설비 -> 발전형식별

주) 2024년 수치는 7월말 기준입니다.

상기와 같은 국내 복합화력발전 설비용량 증가와 함께, 세계적으로도 탄소배출 감량 의무화 추세에 따라 LNG발전 설비 증설이 진행되고 있습니다. 산업통상자원부는 가스터빈 시장 규모가 2035년 약 200조원 규모까지 성장할 것으로 전망했습니다.

복합화력 및 열병합발전소의 핵심 설비인 가스터빈의 발전효율을 유지시키기 위해 정기적으로 점검하고 부품을 교체하는 장기 유지보수 서비스 사업이 최근 전세계적으로 수요가 늘고 있는 추세입니다. 해당 사업은 기존 석탄화력 대비 고온고압의 가동이 많은 주요부품의 교체시기를 판단하여 부품의 제작과 교체 및 성능 개선까지 포괄하여 고도의 기술이 필요한 고부가가치 사업입니다. 그러나 현재 대형 가스터빈 글로벌 시장은 미국 GE, 독일 SIEMENS, 일본 MHPS, 이탈리아 ANSALDO 등의 글로벌 4사가 시장을 과점하고 있는 상황입니다. 복합화력, 열병합 등 국내에 설치된 대형 가스터빈 100여대 가운데 순수 국내 기술력으로 공급한 제품은 없으며, 영월, 포천, 양주, 세종, 하남 등 복합화력발전소에 당사의 납품 사례가 있지만 상기 글로벌 기업들과 라이선스 계약을 통해 제작하고 공급해 온 상황입니다. 상기 4사에 이어 당사는 세계 5번째이자 국내에서 처음으로 수소 터빈의 중간 단계로 개발한 270MW급 발전용 대형 가스터빈 개발에 성공하였고 2022년 3월 가스터빈을 김포 열병합발전소에 출하하여 설치 완료하였으며 시운전을 통해 Site 운전조건에서의 GT 안정성 검증 후 2023년 7월 28일 상업운전을 시작하였습니다. 또한, 당사는 글로벌 탄소중립 정책 기조에 따라 성장하고 있는 수소시장에 대응하고, 수소가스터빈 사업을 차세대 신성장 발전 산업으로 육성하기 위하여, 중부, 동서 등 발전사와 MOU를 통해 실증 사업을 추진 중에 있습니다. 2023년 6월 한국중부발전과 2,800억원 규모 보령신복합발전소 주기기 공급계약 체결하여 총 발전용량 569MW 규모의 보령신복합발전소는 2026년 6월 준공을 목표로 충남 보령시에 건설되며 380MW규모 H급 초대형 가스터빈을 비롯해 스팀터빈, 배열회수보일러(HRSG)를 공급하며, 2024년 1월 한국남부발전과 2,800억원(569MW) 규모의 안동복합발전소 2호기 주기기 공급계약을 체결하여 국내 기술로 개발한 380MW규모 H급 초대형 가스터빈과 스팀터빈, 배열회수보일러(HRSG) 등을 공급하고 2026년 12월 준공 예정입니다.
당사의 대형 가스터빈 제품의 실증 운전을 성공적으로 마친 후 상용화되기까지의 시간이 어느정도 소요되는지 현재로서는 확실하지 않으며, 상용화가 된 이후에도 기존의 시장에서 어느 정도의 경쟁력을 보일 수 있을 지는 확신할 수 없습니다. 투자자께서는 가스터빈 사업으로부터 당사가 현재 기대하고 있는 수준의 결과가 도출되지 않을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

<해상풍력발전>

해상풍력발전은 바다 표면이나 해저에 설치한 구조물 위에 풍력발전기를 세워 바람에 의해 전력 에너지를 생산하는 방식입니다.

세계풍력에너지협의회(GWEC)에 따르면 2023년 풍력발전의 신규 설비용량은 116.6GW로 전년 대비 50.3%의 성장을 나타내고 있으며, 누적 용량은 1,021GW를 기록하였습니다. 2023년 풍력발전의 신규 설비용량 중 육상풍력은 2022년 대비 53.8% 증가한 105.8GW가 신규로 증설되었으며, 해상풍력은 2022년 대비 22.7% 증가한 10.8GW가 증설되었습니다. 이로써 2023년 기준 세계 해상풍력발전의 누적 용량은 70GW를 넘어섰으며 전체 풍력발전 누적 발전용량(1,021GW)의 약 7.3%를 차지하게 되었습니다.

[세계 풍력발전 누적 설치 용량 추이]

(단위: GW)

세계 풍력발전 누적 설치 용량 추이.jpg
세계 풍력발전 누적 설치 용량 추이

자료: Global Wind Report 2024, GWEC

[세계 풍력발전 신규 설치 용량 추이]

(단위: GW)

세계 풍력발전 신규 설치 용량 추이.jpg
세계 풍력발전 신규 설치 용량 추이

자료: Global Wind Report 2024, GWEC

[세계 풍력발전 신규 설치 용량 통계]

2023년 지역별 신규 설치 통계(좌), 2023년 상위 10개국 시장 신규 설치 통계(우).jpg
2023년 지역별 신규 설치 통계(좌), 2023년 상위 10개국 시장 신규 설치 통계(우)

자료: Global Wind Report 2024, GWEC

세계 풍력발전 시장의 향후 5년간 연평균성장률은 9.4%로 전망되고 있습니다. 세계풍력에너지협의회(GWEC)는 향후 5년간 791GW 이상의 신규 풍력발전 용량이 추가될 것으로 전망하였으며, 이는 2027년까지 매년 158GW 규모의 신규 설치를 의미합니다.

[세계 풍력발전 신규 설치 용량 전망]

(단위: GW)

세계 풍력발전 신규 설치 전망.jpg
세계 풍력발전 신규 설치 전망

자료: Global Wind Report 2024, GWEC

상기 글로벌 풍력발전 신규설치용량 중 해상풍력 신규설치용량은 2028년 37GW까지 성장할 것으로 전망됩니다. 현재 중국은 세계 1위의 풍력 시장 지역을 유지하고 있으며, 2023년 풍력발전의 신규 설비용량인 116.6GW 중 65%의 비중을 차지하고 있습니다. 중국을 포함한 풍력 발전 설비 보유 상위 5개국이 세계 전체의 해상풍력 발전 설비 중 91%를 보유하고 있습니다.

한편 국토교통부가 2023년 1월 발표한 제10차 전력수급기본계획에 따르면 태양광 중심의 보급에서 풍력 적극 활용으로의 정책 변화가 예고되었습니다. 2022년 9월부터 풍력 고정가격 경쟁입찰시장을 도입하는 등의 노력을 통해 태양광과 풍력 발전량 비중을 2021년 87:13에서 2030년 60:40으로 개선할 계획임을 밝혔습니다. 국내 풍력 설비는 연도별 설비계획에 따라 2030년 2,345MW에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 2024년 5월 발표한 제11차 전력수급기본계획 실무안에서도 풍력 설비 보급전망은 제10차 전력수급기본계획 대비 2030년 기준 1.9GW 증가하였으며, 태양광·풍력을 중심으로 2038년까지 재생에너지 보급을 꾸준히 증가시킬 전망입니다.당사는 2023년 2월에 Global 해상풍력 업체와 기술협약을 체결하여 기술지식 교류를 통한 사업경쟁력을 강화하고 있으며, 2022년에 8MW급 대형 풍력 모델 개발을 국책과제로 완료하였습니다. 뿐만 아니라 10MW급 대형 풍력 모델 개발을 자체과제로 진행하며 공장 구축 등 생산설비에 대한 투자도 병행하여 국내 해상풍력의 성장세에 발맞추어 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 2023년 한동평대 해상풍력 발전단지 수주가 가시화되어, 2024년에 풍력발전 주기기 계약 추진 예정입니다.

한편, 당사는 지난 2023년 07월 배터리 재활용을 전문으로 하는 자회사 두산리사이클솔루션 주식회사를 설립하였습니다. 두산리사이클솔루션 주식회사는 배터리 스크랩 및 수명종료 배터리 리튬 추출 사업과 차별화 된 경쟁력과 실증을 통해 검증된 신뢰성 있는 기술을 제공할 예정입니다. 이를 위해 2023년 8월 대구시와 MOU를 체결하였으며, 대구 국가산단에 3,200평의 부지에 3,000톤 규모의 생산능력을 보유한 공장을 착공할 예정입니다. 이에 더하여 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치), 바이오매스 기술, PV(Photovoltaic), 연료전지 등 신재생 에너지 분야의 지속적인 기술 개발을 통해, 정부의 녹색 성장 전략에 발 맞추어 세계 신재생 에너지 분야의 기술을 선도하는 기업으로의 성장을 목표하고 있습니다.유가의 변동성 증가 및 해외 정부의 지원정책 등에 힘입어 풍력발전을 포함한 신재생에너지 산업은 계속해서 성장하고 있습니다. 그러나 특정 발전형태 분야에서 기술 혁신이 일어나 발전 효율이 유의미하게 증가해 발전 단가가 하락할 경우 다른 발전형태 분야가 상대적으로 위축될 가능성도 있습니다. 향후 기술 발전 단계나 정부의 정책 결정 또는 글로벌 에너지 트렌드 변화 등 예기치 못한 대외 변수에 따라 에너지원 간 경쟁력의 우위가 변동될 수 있으며 이로 인해 풍력발전산업을 포함한 신재생에너지 관련 사업을 영위하는 회사의 수익성도 변동성에 노출될 수 있습니다.

[두산밥캣의 사업위험]

[자. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]당사의 자회사인
두산밥캣 주식회사의 매출비중은 북미지역이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다.
지역별 두산밥캣 주식회사의 2024년
반기
연결기준 누적 매출을 살펴보면
북미 지역이 총 매출의
74.7%
를 차지
하고 있으며 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이
15.6%
, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이
9.7%
를 차지하고 있습니다. 주요 매출 품목인 Compact 건설기계는 북미지역이 2016년 이후 지속적으로 70% 이상의 수준을 차지하고 있는 바,
두산밥캣 주식회사의 실적은 Compact 건설기계 시장의 성장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 발표된 2024년 6월 미국 신규주택착공건수는 약

1
35만건
을

기록하여 예상치를 상회하는 수준을 보였으며, 7월에는 약 124만건을 기록하며 예상치를 소폭 하회하였습니다. 향후 시장 금리 변동 또는 실물 경기 저하 등 대외변수에 의해 북미 건설활동수준은 변화할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 두산밥캣 주식회사가 영위하고 있는 건설/농업/조경용 소형장비, Portable Power, 산업차량 산업은 기계 산업 전반에 걸친 다양한 기술이 요구되는 첨단 산업입니다. 두산밥캣 주식회사는 신제품 개발, 제품 개선, 기존 제품의 활용도 추가 발굴, 환경규제 대응, IT 기술 응용, 안전성 향상, 성능 및 내구성 향상, 연료 저감, 특정 수요에 대한 전략적 기술 등을 중심으로 지속적인 연구개발을 진행하고 있으나
미국을 포함한 북미 지역 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣 주식회사의 영업환경에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사인 두산밥캣 주식회사는 연결기준으로 건설/농업/조경용 소형장비 제품군 'Compact Equipment’(매출액 비중 약
80
%
), 이동식 전기 및 공압 생산장비 제품군 'Portable Power'(매출액 비중 약 5%), 지게차 제품군 'Material Handling’(매출액 비중 약 15%)의 생산 및 판매 사업을 영위하고 있으며 북미, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아, 라틴아메리카, 오세아니아 등 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 따라서 경제상황에 민감도가 높은 건설업, Oil/Gas, 광업 등의 업황과 밀접한 관련이 있으나, Compact 건설기계는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 따른 영향이 상대적으로 덜한 편입니다. 두산밥캣 주식회사의 제품별 매출추이는 다음과 같습니다.

[두산밥캣의 제품별 매출 현황]

(단위: USD천)

구분
매출유형
품목

2024년
반기

2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Compact Equipment

제품
소형 건설기계농업/조경용 소형 장비
2,734,082
79.67%
5,762,725
77.09%
5,249,836
78.67%

Portable Power

제품
Portable Air Compressor,Generator 등
169,580
4.94%
392,504
5.25%
313,111
4.69%

Material Handling
제품
지게차 등
528,144
15.39%
1,320,512
17.66%
1,110,618
16.64%

합계

3,431,806
100.00%
7,475,741
100.00%
6,673,565
100.00%

자료: 두산밥캣 2024년
반기보고서

지역별 두산밥캣 주식회사의 2024년
반기
연결기준 누적 매출을 살펴보면 북미 지역이 총 매출의
74.7
%

를 차지하고 있으며 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이
15.6%
, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이
9.7%
를 차지하고 있습니다.

[두산밥캣의 지역별 매출 현황]

(단위: USD천)

구분
순매출액

2024년
반기

2023년
2022년

North America
2,563,923
5,561,434
4,822,792

Europe, Middle East & Africa
534,404
1,209,736
1,131,351

Asia, Latin America & Oceania
333,479
704,571
719,422

합계
3,431,806
7,475,741
6,673,565

자료: 두산밥캣 2024년
반기보고서

주요 매출 품목인 Compact 건설기계는 북미지역이 2016년 이후 지속적으로 70% 이상의 수준을 차지하고 있는 바, 두산밥캣 주식회사의 실적은 Compact 건설기계 시장의 성장에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다. 특히 신규주택착공건수 등의 건설활동수준은 Compact 건설기계 사업에 중요한 영향력을 미치고 있는 바, 두산밥캣 주식회사가 사업을 영위하고 있는 주요 지역인 북미지역의 Compact 건설기계 시장의 성장규모를 살펴볼 필요가 있습니다.미국의 신규주택착공건수의 추이를 살펴보면, 2020년 1월 발표된 2019년 12월 기준 신규주택 착공 건수는 약 161만건이었으나, 이후 코로나19의 대유행으로 인해 2020년 4월 약 89만건까지 감소하였습니다. 이는 시장 예측치인 92.7만건을 하회하는 수치였습니다. 그러나, 신규주택착공건수는 6월 이후 반등하여, 2020년 7월에는 전월 대비 22.6% 증가한 149.6만건을 기록하며 코로나19 대유행 직전인 2월 이후 최대치를 보였습니다. 2021년 1월 발표된 2020년 12월 미국 신규주택착공건수는 약 167만건입이며, 2021년 3월 미국 신규주택착공건수는 약 174만건으로 최대 건수를 기록하였습니다. 이후에는 약 150만건 이상을 유지하다가 2022년 3월 약 179만건으로 최대 건수를 기록하였습니다. 이러한 흐름을 미국 주택 시장이 COVID-19 사태 이후 회복 신호를 보이는 것으로 볼 수도 있으나, 2022년 7월 이후로는 150만건을 하회하며 지지부진한 모습을 보였습니다. 2024년 1월 미국 신규주택착공건수는 약 133만건을 기록하며 예상치를 소폭 하회하였으며, 2월을 제외하고서는 5월까지 예상치를 하회하는 모습을 보이고 있습니다. 최근 발표된 2024년 6월 미국 신규주택착공건수는 약

1
35만건
을

기록하여 예상치를 상회하는 수준을 보였으며, 7월에는 약 124만건을 기록하며 예상치를 소폭 하회하였습니다. 향후 시장 금리 변동 또는 실물 경기 저하 등 대외변수에 의해 북미 건설활동수준은 변화할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[미국 신규주택착공건수]

미국 신규주택착공건수.jpg
미국 신규주택착공건수

자료: Investing.com주) 주택착공건수(Housing Starts)는 해당월에 착공에 들어간 신규 주거용 건물수의 연율환산치 변동을 측정하며, 주택 부문 경기에 대한 선행지표입니다.

글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 코로나19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌습니다.2021년에는 국내외 건설 수주의 증가 추세와 코로나19 여파로 주춤했던 시설 투자의 재개, 원자재 가격 상승 등으로 건설투자가 호조를 보이며 기저효과로 인한 상승세 전환이 이루어졌습니다. 미국 도로/철도/상수도/전력망 등 사회적 생산기반에 10년 동안 총 1조달러를 투자하는 인프라 투자 및 일자리법(IIJA)이 2021년 11월 통과되면서, 국내시장의 감소세에도 불구하고 북미와 신흥국 등의 인프라 투자 강화에 따라 수출이 호조를 보이며 2021년 이후 10만대 이상의 생산 출하를 기록하였습니다. 2022년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 110,049대와 107,156대로 각각 전년대비 10.0% 및 7.3% 증가하여 2021년에 이어 2년 연속 증가세를 기록하였습니다. 국내 출하량은 28,267대로 전년대비 12.4% 감소하였으며, 2021년의 고성장에 대한 반작용과 원자재 가격의 상승, SOC 개발사업의 부진, 건설장비 가동률의 하락 그리고 부품 및 원자재 공급 문제 발생 등에 기인한 것으로 분석됩니다. 해외 출하량은 78,889대로 전년대비 16.7% 증가하였습니다.

2023

년 기준 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각

111,634

대 및

113,237

대로 전년대비

(
2022

년

)
1.4
%

및

5.7
%

증가하였습니다
.
이 중 국내 출하량은

24,188

대 해외 출하량은

89,049

대로 내수는 전년대비
(2022
년

)
14.4
%

감소한 반면
,
해외 출하량은

12.9
%

증가하였습니다
.
이는 국내판매는 건설 경기 침체로 감소세가 지속되고 있는 반면
,
수출은 북미와 아세안
,
인도의 대규모 인프라 투자
,
탄소중립에 따른 교체 수요가 높은 유럽
,
각종 프로젝트가 진행 중인 중동
,
전기차 및 배터리산업 성장에 따른 원료 채굴 수요가 높은 신흥국 등을 중심으로 성장세가 지속되고 있음에 기인한 것으로 판단됩니다
.
향후 글로벌 경제 환경
,
정부의 투자 정책
,
유가
,
원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동
,
환율 등 변화에 따른 시장 변동에 민감한 바
,
투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다
.

[국내 건설기계 완성차 생산 및 출하량]

(단위: 대, %)

구분
2020
2021
2022
2023.

완성차 생산량
74,556
100,047
110,049

111,634

전년대비 증가(감소)율
-10.1%
34.2%
10.0%
1.4%

완성차 출하량
76,285
99,838
107,156

113,237

전년대비 증가(감소)율
-11.9%
30.9%
7.3%
5.7%

국내 출하량
25,582
32,260
28,267
24,188

전년대비 증가(감소)율
5.5%
26.1%
-12.4%
-14.4%

해외 출하량
50,703
67,578
78,889
89,049

전년대비 증가(감소)율
-18.7%
33.3%
16.7%
12.9%

자료: 한국건설기계산업협회(KOCEMA) 자료 재구성

[국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중]

국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중.jpg
국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중

자료: 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준)

두산밥캣 주식회사가 영위하고 있는 건설/농업/조경용 소형장비, Portable Power, 산업차량 산업은 기계 산업 전반에 걸친 다양한 기술이 요구되는 첨단 산업입니다. 두산밥캣 주식회사는 신제품 개발, 제품 개선, 기존 제품의 활용도 추가 발굴, 환경규제 대응, IT 기술 응용, 안전성 향상, 성능 및 내구성 향상, 연료 저감, 특정 수요에 대한 전략적 기술 등을 중심으로 지속적인 연구개발을 진행하고 있으나 미국을 포함한 북미 지역 부동산 시장의 침체가 발생할 경우, 두산밥캣 주식회사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락 위험]

금융위기 이후 지속된 내수시장 정체와 국내 수요한정에 따라 두산밥캣 주식회사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
두산밥캣 주식회사의 2024년
반기
기준 전체 매출액 중 대부분이 해외에서 발생하고 있으며, 북미 지역이 총 매출의
74.7%
, 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이
15.6%
, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이
9.7%
를 차지하고 있습니다.
두산밥캣 주식회사는 현재 글로벌 시장점유율 3.1%를 기록하고 있는 10위 업체로서 글로벌 시장경쟁을 위해 신규 사업 등을 추진하고 있습니다. 두산밥캣 주식회사는 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 제품을 판매 중에 있으며, 향후 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있으나,
글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

금융위기 이후 지속된 내수시장 정체와 국내 수요한정에 따라 두산밥캣 주식회사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
두산밥캣 주식회사의 2024년
반기
기준 전체 매출액 중 대부분이 해외에서 발생하고 있으며, 북미 지역이 총 매출의
74.7%
, 그 뒤를 이어 유럽, 중동 및 아프리카 지역이
15.6%
, 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역이
9.7%
를 차지하고 있습니다. 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다.

[두산밥캣의 지역별 매출 현황]

(단위: USD천)

구분
순매출액

2024년
반기

2023년
2022년

North America
2,563,923
5,561,434
4,822,792

Europe, Middle East & Africa
534,404
1,209,736
1,131,351

Asia, Latin America & Oceania
333,479
704,571
719,422

합계
3,431,806
7,475,741
6,673,565

자료: 두산밥캣 2024년
반기보고서

Compact Equipment 시장은 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러 네트워크를 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. 이는 Compact Equipment 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에 대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고 있습니다. 글로벌 건설 장비 업체들의 연간 순위를 집계하는 'Yellow Table 2024'에 따르면, 두산밥캣 주식회사는 2024년 기준 시장점유율 3.1%를 기록하여 전년 대비 순위가 상승한 10위를 기록하고 있습니다. 글로벌 1, 2위로서 시장점유율이 10%를 상회하는 상위 2개 업체를 제외하고서는 업체 간 순위 변동이 활발하게 이루어지고 있으며, 이러한 경쟁의 정도는 앞으로 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다.

[2024년 글로벌 건설 장비 업체 순위]

yellow table 2024.jpg
yellow table 2024

자료: International Construction May-June 2024,

두산밥캣 주식회사는 글로벌 시장경쟁을 위해
'18년에 국내 우수한 농기계 전문업체와 콤팩트 트랙터 공동 개발 계약을 체결하여
현재 북미 시장을 중심으로 20개 모델이, 유럽 시장에는 9개 모델이 출시되었습니다.
또
한 '19년에 미국 조경장비 전문업체로부터 모어(Mower) 사업을 인수하여 사업영역 확대에 속도를 내고 있습니다. 그 동안 로더와 소형굴착기 제품군으로 라인업이 한정되어 있어 전 라인업을 갖춘 경쟁사 대비 딜러망 확장이 제한적이었지만,
북미와 유럽, 오세아니아로의
농업, 조경 산업 진출로 라인업 및 딜러망을 확대 중이며, 향후
타 지역으로의
시장 진출을 통한 지속적 성장을 기대하고 있습니다.

북미 콤팩트 트랙터 시장은 연간 약 19만대, 모어 시장은 연간 약 91만 대 규모로, 북미 소형 건설기계 전체를 합한 규모(연간 약 23만대) 보다 큰 시장입니다. 또한 농업, 조경 산업은 북미 농업 인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다. 두산밥캣 주식회사는 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 제품을 판매 중에 있으며, 향후 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 국내 건설업 부진에 따른 위험]

건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 2024년 5월부터는 신뢰성 제고를 위한 개편에 따른 새로운 건설경기실사지수가 발표되었습니다. 새롭게 개편된 종합실적지수가 발표됨에 따라 이전 지수와의 직접적인 비교는 어려우나

5월 CBSI는 67.7로 전월 대비 하락하였으며,
신규수주 및 자금조달이 건설경기 체감에 많은 영향을 미친 요인
으로 분석되었습니다. 2024년 6월 CBSI는 전월 대비 1.9p 상승한 69.6, 7월 CBSI는 전월 대비 2.6p 상승한 72.2를 기록하였으며, 8월 CBSI는 6.9p 상승한 79.1을 기록할 것으로 전망됩니다.

다만 상기 CBSI지수 추세와는 별도로,
국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존
해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 두산밥캣 주식회사의 영업환경에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용
할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.

건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 경기변동성에 매우 취약한 산업입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87.0
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
73.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
74.4

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75.0
97.7
81.0
87.8
81.3

2021년 01월
81.2
100.0
86.0
53.6
103.1
58.2

2021년 02월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

2021년 03월
93.2
107.7
95.3
73.7
102.6
83.1

2021년 04월
97.2
109.1
95.0
85.7
106.8
87.1

2021년 05월
106.3
123.1
107.0
86.0
112.6
99.6

2021년 06월
100.8
115.4
92.9
92.9
100.0
101.7

2021년 07월
92.9
100.0
100.0
76.4
101.5
84.1

2021년 08월
89.4
100.0
86.1
80.7
92.0
86.3

2021년 09월
94.9
100.0
94.4
89.5
100.0
89.2

2021년 10월
83.9
91.7
81.6
77.6
96.2
70.9

2021년 11월
88.4
92.3
89.5
82.5
90.2
86.4

2021년 12월
92.5
84.6
100.0
93.1
86.7
98.6

2022년 01월
74.6
75.0
80.0
67.9
83.5
65.3

2022년 02월
86.9
84.6
90.0
86.0
92.3
81.2

2022년 03월
85.6
91.7
80.0
84.7
91.6
79.1

2022년 04월
69.5
58.3
63.4
89.7
60.0
80.6

2022년 05월
83.4
100.0
70.0
79.3
87.3
79.3

2022년 06월
64.7
54.5
71.8
68.4
63.3
66.1

2022년 07월
67.9
72.7
62.5
68.4
75.4
60.0

2022년 08월
66.7
75.0
64.1
60.0
72.1
60.9

2022년 09월
61.1
58.3
67.5
56.9
61.0
62.6

2022년 10월
55.4
66.7
48.6
50.0
59.0
51.7

2022년 11월
52.5
50.0
48.7
59.6
51.8
53.2

2022년 12월
54.3
45.5
52.5
66.7
50.6
58.0

2023년 01월
63.7
72.7
56.4
61.4
72.5
54.8

2023년 02월
78.4
91.7
65.8
77.2
89.9
66.8

2023년 03월
72.2
72.7
71.8
71.9
76.4
67.9

2023년 04월
80.2
90.9
79.5
68.4
91.6
68.6

2023년 05월
66.4
63.6
63.2
73.2
68.7
64.1

2023년 06월
78.4
83.3
81.1
69.6
89.4
66.9

2023년 07월
89.8
110.0
81.6
75.5
97.1
81.5

2023년 08월
70.5
72.7
72.2
66.0
80.0
61.2

2023년 09월
61.1
63.6
66.7
51.9
69.0
52.9

2023년 10월
64.8
72.7
62.2
58.5
77.6
51.7

2023년 11월
73.4
83.3
72.2
63.2
82.7
63.7

2023년 12월
75.5
83.3
74.3
67.9
80.7
70.1

2024년 01월
67.0
81.8
61.8
55.6
79.3
54.4

2024년 02월
72.0
81.8
72.2
60.4
83.5
60.1

2024년 03월
73.5
75.0
72.2
73.1
81.0
65.5

2024년 04월
73.7
91.7
63.4
64.5
84.5
62.8

2024년 05월
67.7
81.8
68.8
52.6
79.1
66.1

2024년 06월
69.6
72.7
71.0
65.1
84.6
68.9

2024년 07월
72.2
90.9
60.7
65.4
91.2
60.3

2024년 08월(전망)
79.1
100.0
64.3
73.4
93.4
71.4

자료: 한국건설산업연구원(2024.08.07)주) 2024년 5월부터 신뢰성 제고를 위한 개편에 따른 새로운 건설경기실사지수가 발표되었습니다.

2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 지수가 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 10월 79.9를 기록하고 2021년 2월까지 80을 상회, 3월 실적은 90을 넘어서며 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다.
CBSI는 2021년 3월부터 5월까지 3개월 연속 상승하며, 5월 106.3으로 2002년 6월(113.4) 이후 18년 11개월만 최대치를 기록하며 양호한 모습을 보였습니다. 2021년 6월에는 100.8를 기록하면서 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 100을 상회하였으나, 하반기에는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축, 신규 수주 위축이 부진 요인으로 작용하는 가운데 10월 26일 가계부채 관리 강화 방안 발표 이후 자금조달 상황이 나빠질 수 있다는 우려감으로 2021년 10월 83.9를 기록하였습니다. 다만, 2021년 11월~12월 신규공사 수주 BSI가 상승하여 각각 88.4, 92.5로 개선된 수치를 고시하였습니다. 2022년 1월 CBSI는 전월보다 2.4p 하락한 90.1로 전망하였는데, 통상 1월에는 전년 말에 비해 공사발주가 감소하는 계절적인 영향으로 CBSI가 하락하는데 이러한 영향이 지수에 반영된 것으로 판단됩니다. 이에 따른 통계적 반등 효과와 신규 공사수주의 증가로 2022년 2월 전월보다 12.3p 상승한 86.9를 기록하였으나, 2022년 3월 CBSI는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다.
2022년 4월 CBSI는 전월 대비 16.1p 하락한 69.5를 기록하였는데, 이는 혹한기 이후 공사가 증가하는 계절적인 영향이 나타났던 과거 추세와는 크게 차이가 있었습니다. 이는 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인해 주요 건설 자재인 시멘트와 철근 등의 가격이 급등한 영향으로 분석되며, 건설 자재비 인상에 대한 원도급업체에 공사비 증액 요구 및 파업 등의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 5월에는 다시 전월 대비 13.9p 상승하여 83.4 수준을 보였고, 6월에는 다시 18.7p 하락하여 64.7 수준을 기록하였는데, 이는 유가 및 원자재 가격 부담이 다시 가중된 가운데, 미국의 기준금리가 0.75% 급등함에 따라 향후 경기둔화에 대한 우려감이 커져 체감경기가 급격히 악화되어 시장에 동결이 발생한 것으로 분석되었습니다.
7월에는 2022년 상반기의 여러 위험 요소들이 장기화된 가운데, 주요국 금리 인상에 다른 경기둔화 우려감이 심화됨과 동시에 하반기 계절적 요인으로 인해 공사 물량 감소가 반영됨에 따라 CBSI는 67.9 수준으로 집계되었습니다. 이는 8월 및 9월 건설기업 경기실사지수에도 영향을 미쳐, 동 시기의 CBSI는 각각 66.7, 61.1 수준으로 집계되었습니다. 4개월 이상 60선을 기록한 것은 COVID-19 사태가 시작된 2020년 2~5월 이후 처음으로, 대외적 요인에 따른 경기 및 기업 심리가 좋지 않은 것에 기인했다고 판단됩니다.
2022년 10월 CBSI는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 이와 같은 부정적 시각은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들이 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 특히 중견기업 CBSI가 큰 폭 급락하였는데, PF대출 시장의 경색으로 중견기업들의 기업심리가 크게 악화된 것으로 분석됩니다. 한편, 2022년 12월 CBSI는 11월 대비 다소 상승(1.8p)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다.

[종합 건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index) 추이]

종합 cbsi 추이.jpg
종합 cbsi 추이

자료: 한국건설산업연구원(2024.05.03)주1) 장기평균은 최근 10년 평균입니다.주2) 2024년 5월부터 신뢰성 제고를 위한 개편에 따른 새로운 건설경기실사지수가 발표되었습니다.

2023년 1월 건설기업 CBSI는 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록했습니다. 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나 올해는 이례적으로 지수가 회복되었습니다. 이후 CBSI는 상반기 한국은행 기준금리 상승 기조 완화, 1.3 부동산 규제 완화 정책 등에 따른 부동산 경기 침체 일부 완화, 대형 건설사 중심 건설경기 회복 및 신규수주 증가 등에 따라 2023년 7월 89.8 수준까지 상승하였으나, 이후 여름철 비수기 영향 등에 따른 대형 건설회사 중심 기업 심리 위축, 금융권 부동산 PF대출 연체율 상승 등 PF대출 채무 위험 우려감 증가 등으로 인해 2023년 9월 61.1 수준까지 큰 폭 하락하는 모습을 나타냈습니다. 2023년 4분기 건설경기 침체 완화 등으로 2024년 1월 기준 CBSI는 2023년 최저점인 61.1 대비 5.9p. 상승한 67.0를 기록하였습니다. 2024년 2월 CBSI는 연초 감소한 공사 발주가 일부 회복되는 계절적인 영향으로 전월 대비 5.0p 상승한 72.0를 기록하였으며, 4월까지 70선을 상회하며 상승세가 지속되었습니다. 2024년 5월부터는 신뢰성 제고를 위한 개편에 따른 새로운 건설경기실사지수가 발표되었습니다. 한국건설산업연구원은 건설경기실사지수 발표가 시작된 2000년 1월부터 2024년 4월까지 평균 종합실적지수는 75.1로 100보다 현저히 낮아 실질적 경기를 판단하는 데 한계가 있는 것으로 파악되어 합성지수 개발을 통해 신뢰성을 제고하겠다고 밝혔습니
다. 새롭게 개편된 종합실적지수가 발표됨에 따라 이전 지수와의 직접적인 비교는 어려우나 5월 CBSI는 67.7로 전월 대비 하락하였으며, 신규수주 및 자금조달이 건설경기 체감에 많은 영향을 미친 요인으로 분석되었습니다.
2024년 6월 CBSI는 전월 대비 1.9p 상승한 69.6, 7월 CBSI는 전월 대비 2.6p 상승한 72.2를 기록하였으며, 8월 CBSI는 6.9p 상승한 79.1을 기록할 것으로 전망됩니다.

다만 상기 CBSI지수 추세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 두산밥캣 주식회사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[두산퓨얼셀의 사업위험]

[타. 정부정책 변동과 관련된 위험]

두산퓨얼셀 주식회사는 발전용 연료전지 산업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 이로 인해
수소 산업 관련 정부의 정책이 두산퓨얼셀 주식회사의 실적에 영향을 미칩니다. 정부는 신ㆍ재생에너지 발전 증대를 위해 일정규모(500MW) 이상의 발전설비(신ㆍ재생에너지 설비는 제외)를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신ㆍ재생에너지를 이용하여 공급하도록 의무화하는 '신ㆍ재생에너지 의무할당제(RPS)' 정책을 시행 중이며, 2022년 05월 수소법 개정안 통과를 기점으로 수소발전으로 생산된 전기를 의무적으로 구매하는 청정수소 발전의무화 제도(CHPS, Clean Hydrogen Portfolio Standards)를 시행하였습니다.
수소연료전지는 지난해 처음 일반수소시장으로 편입되어 상·하반기 두차례에 걸쳐 총 1,300GWh 규모의 일반수소발전 입찰을 실시하였으며, 24개 사업을 낙찰자로 선정하였습니다. 수소발전 입찰시장은 발전단가 인하, 분산전원 확대, 국내산업 기여 측면에서 긍정적인 결과를 낳은것으로 평가됩니다. 또한 정부는 올해 청정수소를 활용한 청정수소발전 입찰시장을 추가로 개설할 예정입니다. 연료전지의 지원정책체계는 기존 RPS에서 CHPS로 변경이 되며 정책 변경 과도기에는 수소법에 명시된 '신재생에너지 공급인증서의 발급에 관한 특례'에 의거하여 2026년까지 RPS 정책 하에서 신규사업들이 지속 발주될 예정입니다.
다만, 현재 CHPS 입찰시장 시행 초기의 과정이므로, 투자자께서는 CHPS 일반수소발전시장 입찰 결과, 청정수소인증제 및 청정수소발전시장 제도 설계 동향을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 정부는 위에서 언급한 정책 이외에도, 수소경제 및 분산에너지 활성화를 위한 정책 및 지원 방안을 지속적으로 모색하고 있습니다. 전세계적으로 탄소중립 목표달성이 중요해지면서 수소 연계 산업에 대한 각국의 정책적 지원이 확대 및 구체화되고 있습니다.
이러한 세계적인 수소 산업 육성 정책의 증가로 발전용 연료전지 시장에서의 선도적 기술을 바탕으로 두산퓨얼셀 주식회사 사업도 빠르게 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 각국의 수소 에너지 관련 지원정책들이 변경되거나 산업발전을 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현재 두산퓨얼셀 주식회사는 발전용 연료전지 주기기 제조·판매 및 해당 기기의 장기 유지보수 서비스 제공을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 미래 수소 경제 시대에 연료전지 기술 리딩 업체가 되기 위해 지속적인 기술 개발을 추진하고 있습니다. 두산퓨얼셀 주식회사는 발주처(공공 및 민간 발전사업자, SPC 등)가 개발한 연료전지 발전 사업에 경쟁 입찰 혹은 사업 개발자와 두산퓨얼셀 주식회사 간 사전 파트너 선정 방식을 통해 참여하고 있으며, 연료전지 주기기를 납품하고 해당 설비에 유지보수 서비스를 제공하여 수익을 창출하고 있습니다. 장기유지보수서비스의 경우 발전소 종합준공 후 일반적으로 10년 혹은 20년 동안 제공하며, 두산퓨얼셀 주식회사가 공급한 연료전지 주기기 전체 대수를 대상으로 매년 매출이 발생합니다. 따라서 연료전지 주기기 납품 물량이 증가할수록 유지보수 매출이 함께 증가하여 장기간의 안정적인 수익 기반이 생기는 사업 구조를 가지고 있습니다.

두산퓨얼셀 주식회사의 최근 사업연도 매출 구성내역은 아래와 같습니다.

[두산퓨얼셀 매출 구성내역]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품목

사용용도와 기능

2024년
반기

2023년
2022년

발전용 연료전지
제품/상품 등
연료전지 주기기
발전설비
53,931
145,663
206,242

용역
장기유지보수서비스
발전설비 유지보수
64,248
115,223
105,907

계
118,179
260,886
312,149

자료: 두산퓨얼셀 2024년
반기보고서

두산퓨얼셀 주식회사 매출은 현재 국내 발전용 연료전지 사업을 중심으로 발생하고 있으며, 이에 따라 수소 산업과 관련한 정부의 정책이 두산퓨얼셀 주식회사의 실적에 영향을 미칩니다. 발전용 연료전지 산업은 수소 경제 전환 시, 수소차와 함께 주된 수소 활용 시장의 하나로 각광 받고 있습니다. 현재 전세계적으로 기존의 화석 연료 사용을 규제하고 친환경 에너지 사용을 장려하는 방향으로 변화하고 있으며, 2015년 파리 기후 협약 이후 각국은 다양한 친환경 정책을 시행하고 탄소 배출 규제를 강화하고 있습니다. 발전용 수소 연료전지 산업은 고효율의 수소 연료전지 사용으로 발전 효율이 높으면서도 오염 물질 및 탄소가 화석연료보다 적게 배출 또는 전혀 배출되지 않아 미래 친환경 에너지원으로 주목 받고 있으며, 우리나라 등 일부 국가에서는 정책적으로 수소연료전지 확대를 지원하고 있습니다.

대한민국 정부는 부존자원의 고갈과 지구 온난화 및 환경오염 문제를 극복하기 위해 연료전지를 포함한 신ㆍ재생에너지 산업을 육성하고 있습니다. 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지 관련 정책 중 두산퓨얼셀 주식회사와 관련된 정책은 크게 '신ㆍ재생에너지 의무할당제(RPS) 정책' 및 '수소발전 의무화 제도(HPS)'와 '신ㆍ재생에너지 설치 의무화 정책' 등이 있으며, '신ㆍ재생에너지 설치 의무화 정책'은 다시 정부에서 정하는 '공공건물 설치 의무화 정책'과 각 지방자치 단체에서 정하는 '민간건축물 설치 의무화 정책'으로 구분됩니다.

정부의 신ㆍ재생에너지 의무할당제(RPS) 정책은 신ㆍ재생에너지 발전 증대를 위해 일정규모(500MW) 이상의 발전설비(신ㆍ재생에너지 설비는 제외)를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신ㆍ재생에너지를 이용하여 공급하도록 의무화한 것입니다. 관련된 발전사업자는 증권신고서 제출일 전일 기준 한국수력원자력, 남동발전, 중부발전, 서부발전, 남부발전, 동서발전, 지역난방공사, 수자원공사 등 총 25개 발전 사업자들입니다. 2023년 1월 예고된 신재생에너지 의무공급비율 입법예고안에 따르면, 연도별 공급의무비율은 2024년 13.5%, 2025년 14.0%, 2026년 15.0%의 의무비율이 적용됩니다.

[신재생에너지 공급의무자]

설비용량
대상자

그룹1

한국수력원자력

한국남동발전 한국중부발전

한국서부발전 한국남부발전

한국동서발전

그룹2

한국지역난방공사

한국수자원공사

SK E&S

GS EPS

GS 파워

포스코인터내셔널

씨지앤율촌전력

평택에너지서비스

대륜발전

에스파워

포천파워

동두천드림파워

파주에너지서비스

GS동해전력

포천민자발전

신평택발전

나래에너지서비스

고성그린파워

강릉에코파워

여주에너지서비스

삼척블루파워

자료:「신ㆍ재생에너지 공급의무화제도 및 연료 혼합의무화제도 관리/운영지침」 일부개정(안) 행정예고, 산업통상자원부, 2024.01.11

[신재생에너지 연도별 의무공급량 비율]

2023.1.13 개정 이후
2023.1.13 개정 이전

해당 연도

비율

해당 연도

비율(%)

2023년

13.0

2023년

14.5

2024년

13.5

2024년

17.0

2025년

14.0

2025년

20.5

2026년

15.0

2026년 이후

25.0

2027년

17.0

2027년

-

2028년

19.0

2028년

-

2029년

22.5

2029년

-

2030년 이후

25.0

2030년 이후

-

자료: 「신에너지 및 재생에너지 개발/이용/보급 촉진법 시행령」 일부 개정령(안) 입법예고, 2023.01.13, 산업통상자원부

그동안 수소 발전의 일환인 연료전지는 신재생에너지 공급 의무화 제도(이하 RPS)를 통해 사업을 추진해 왔으나 태양광, 풍력과 달리 연료비가 소요되고, 수소 터빈, 암모니아 혼합연소 등 다양한 수소 발전 기술들이 진입하는 상황 등을 고려하여 청정수소발전 의무화제도(CHPS, Clean Hydrogen Portfolio Standards)로 지원 체계가 변경했습니다. 연료전지의 지원정책체계는 기존 RPS에서 CHPS로 변경이 되며 정책 변경 과도기에는 수소법에 명시된 '신재생에너지 공급인증서의 발급에 관한 특례'에 의거하여 2026년까지 RPS 정책 하에서 신규사업들이 지속 발주될 예정입니다.
정부는 2020년 10월 제2차 수소경제위원회에서 CHPS 도입 계획을 최초로 발표하였으며, 이로써 수소 발전의 활성화를 위한 독자적인 제도 도입 논의가 본격화되었습니다. CHPS 도입을 포함한 수소법 개정안은 2021년 7월 국회에 상정된 후 약 1년만인 2022년 5월 29일 본회의를 통과하였으며, 2022년 06월 10일 공포되어 2022년 12월부터 시행중입니다. CHPS는 수소발전으로 생산된 전기를 한국전력공사 및 구역전기사업자들이 의무적으로 구매하도록 하는 제도입니다. 구매자인 한전, 구역전기사업자는 전력수급기본계획 등을 고려하여 산업부가 고시한 바에 따라 수소 발전량을 구매(이하 구매량)해야 하며, 공급자인 수소 발전사업자는 구매량에 대한 경쟁 입찰을 통해 수소 발전량을 구매자에게 공급하게 됩니다. 이에 의거하여 2023년 05월 24일 수소발전 입찰시장 고시가 확정되었으며, 시장 규모는 일반수소입찰시장이 2023년부터 3년간 매년 1,300GWh, 청정수소입찰시장이 2024년 3,500GWh, 2025년 3,000GWh 수준입니다. 전력거래소는 2023년 06월 09일 '2023년 상반기 일반 수소발전 입찰(입찰물량 650GWh)'을 공고를 하였고, 그 결과 73개 발전소(43개사)가 3,878GWh(518MW) 규모로 입찰에 참여했습니다. 또한, 2023년 8월 31일 ‘2023년 하반기 일반 수소발전 입찰(입찰물량 650GWh)’을 공고하였으며, 그 결과 88개 발전소(23개사)가 2,084GWh(370MW) 규모로 입찰에 참여했습니다. 전력거래소는 평가위원회 및 수소발전입찰시장위원회 의결을 거쳐 상반기에는 715GWh, 5개 발전소를, 하반기에는 715GWh, 19개 발전소를 최종 낙찰자로 결정하였습니다. 2023년 낙찰된 평균 입찰가격은 과거 신재생에너지 공급 의무화 제도(RPS) 하 발전단가 대비 15% 정도 낮았으며, CHPS 제도를 통해 발전기술 간 경쟁으로 발전단가 인하 및 분산형 전원으로 설치를 유도하는 긍정적인 영향을 끼친 것으로 평가됩니다. 또한 정부는 올해 청정수소를 활용한 청정수소발전 입찰시장을 추가로 개설할 예정입니다. 다만, 현재 수소법 개정안의 시행 초기의 과정이므로, 투자자께서는 수소법 개정안의 세부 조항 및 기대 효과를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[CHPS 도입]

chps

자료: 두산퓨얼셀 제시

[수소발전 입찰시장 개요]

수소입찰시장

자료: 산업통상자원부

[입찰시장 개설에 따른 연도별 개설물량]

입찰시장 개설연도

2023년

2024년

2025년

상업운전 개시년도

개설물량 (GWh)

상업운전 개시년도

개설물량 (GWh)

상업운전 개시년도

개설물량 (GWh)

일반수소 발전시장

2025년

1,300

2026년

1,300

2027년

1,300

청정수소 발전시장

-

-

2027년

3,500

2028년

3,000

자료: 산업통상자원부

[입찰시장 개설에 따른 연도별 구매량]

입찰시장 개설연도

2025년
2026년
2027년
2028년

일반수소 발전시장

1,300
2,600
3,900
5,200

청정수소 발전시장

-
-
3,500 (주)
9,500

자료: 산업통상자원부주) 2027년 구매량은 시운전 등 기간 수소·암모니아 혼소율이 낮을 수 있는 점을 감안하여 설정하였으나, 정상 혼소율 시 6,500GWh 규모

또한 정부는 2019년부터 위에서 언급한 정책 이외에도 수소경제를 적극적으로 추진하기 위한 다양한 대책 및 지원책을 발표하였습니다. 정부의 주요 정책 및 발표 일시는 하기 표와 같습니다.

[정부 주요 정책 정리]

주요 정책
발표일
주요 내용

수소경제 로드맵
19.01
- 수소경제 의미, 중요성, 중장기 추진방안 마련

3차 에너지 기본계획
19.06
- 스마트 에너지 산단 구축- 연료전지용 요금 신설- 수요지 인근 분산형 전원발전량 비중 '40까지 30% 확대

수소경제법
20.01
- 수전해 설비 등 저압 수소용품 및 수소연료사용시설에 대한 안전확보를 위한 법적 근거- 국무총리가 위원장으로 관계 부처 장관이 위원으로 참여하여 수소경제 컨트롤 타워 역할을 수행할 수소경제위원회 구성 및 운영- 수소경제 이행 추진체계 마련 및 수소 산업 기반조성 위한 법적 근거 확보

5차 집단에너지 공급 기본계획
20.02
- 국내 지역난방 공급 2023년까지 2018년 대비 31% 증대- LNG 발전소를 수도권 등 수요지 인근 열병합으로 유도 및 소규모 택지개발과 연계- 기존 사업장 연료전지 추진 시 인허가 패스트트랙 도입- 열 활용에 대한 추가지원 방안 검토

한국판 뉴딜 종합계획 발표
20.07
- 그린뉴딜 및 디지털 뉴딜을 양대축으로 사회 안전망 강화- 탄소중립(Net-zero)을 향한 경제 및 사회의 녹색 전환을 통해, 사람 환경 성장이 조화를 이루며 국제사회에 책임을 다하는 '그린선도 국가' 목표- 녹색 인프라(국비 12.1조), 신재생에너지(국비 24.3조), 녹색산업 육성(국비 6.3조) 등에 집중투자

2차 수소경제위원회
20.10
- 기존의 신재생 발전 의무화 제도(RPS) 와 별개로 수소발전 의무화 제도(CHPS) 도입할 예정 - 추출수소 경쟁력 확보를 위한 수소제조 사업자 중심의 천연가스 공급체계 허용- 수소도시 육성을 위한 수소도시법 입법예정

2050 탄소중립 추진전략
20.12
- 탄소중립, 경제성장, 삶의 질 향상 동시 달성을 목표로 3대 정책방향과 탄소중립 제도기반 강화라는 3+1의 전략을 추진- 환경차 가격/충전/수요 혁신을 통해 수소, 전기차 생산 및 보급 확대, 도시·거점별 수소 충전소 구축- 그린수소 적극 활성화하여 2050년 수소에너지 전체의 80% 이상을 그린수소로 전환

수소경제법 시행
21.02
- 수소전문기업 확인제도(수소사업 관련 매출액 또는 수소사업 관련 R&D 등 투자금액 비중이 일정 기준에 해당하는 기업에 R&D 실증 및 해외진출 지원 등 행정적, 재정적 지원)- 수소생산부터 수급계획과 충전소, 연료전지 설치대상, 수소특화단지 지정 등 수소경제 생태계 조성을 위한 세부적인 내용 구체화

3차 수소경제위원회
21.03
- 2030년까지 수소 생산, 유통, 저장, 활용 등 수소경제 민간 분야에 43.4조원 규모의 투자 추진 계획- 제1차 수소경제위원회에서 지정된 수소경제전담기관 본격적으로 사업 개시하여 수소경제로의 전환 가속화

한국판 뉴딜 2.0 발표
21.07
- 안전망 강화를 휴먼 뉴딜로 대폭 확대 및 개편하여 사람투자 강화, 불평등 격차 해소 등 추진- 25년까지 누적 총사업비 규모를 기존 뉴딜 1.0 160조원에서 220조원 수준으로 대폭 확대 계획- '탄소중립 추진기반 구축'을 신설하여, 2030 NDC 이행을 위한 온실가스 측정 평가 시스템 정비 및 산업계 탄소감축 체제 구축- 저탄소 경제구조로의 전환을 효율적으로 지원할 수 있도록그린뉴딜 사업의 범위 규모 확대

대통력직인수위원회
22.04
- 원전과 신재생에너지의 합리적 조화- 공급 확대 정책에서 수요 정책 강화로의 전환- 실현 가능한 탄소중립 정책- 시장 기반의 수요 효율화- 수소 위주의 신성장동력 육성- 자원안보 및 지역 균형 발전

수소법 개정안
22.05
- 청정수소인증제 및 청정수소발전의무화제도(CHPS) 도입- 청정수소, 수소발전, 수소발전사업자, 수소가스터빈 정의 규정 신설- 국가와 지자체 책무에 청정수소의 개발·생산·보급 명시수소경제 이행 기본계획에 청정수소의 개발·생산·보급 촉진에 관한 사항과 산업부문의 탄소 중립 실현을 위한 수소경제로의 전환에 관한 사항 포함- 등급별 청정수소 인증 및 인증취소에 관한 사항 규정

자료: 산업통상자원부, 기획재정부, 언론

2024년 5월 산업통상자원부가 발표한 '11차 전력기본수급계획' 실무안에 따르면' 2038년까지 원전, 신재생에너지의 발전 비중을 32.9% 이상으로 확대할 것을 목표로 하고 있으며 이로 인해 향후 국내 에너지 원천 중 원전, 신재생에너지의 발전량은 증가하나, 석탄발전 폐지, 수소·암모니아 혼소 등으로 석탄, LNG 발전량 감소할 전망입니다. 또한 정부는 수소 발전산업의 육성을 위해서 수소생산, 수소발전, 수소설비에 대한 안전기준 개발 및 안전관리 강화를 위한 로드맵을 발표했습니다.

[전원별 발전량 비중 전망]

(단위: TWh)

발전량 및 발전비중.jpg
발전량 및 발전비중

자료: 11차 전력기본수급계획 실무안, 산업통상자원부

['수소안전 로드맵 2.0' 주요내용]

로드맵

자료: 산업통상자원부

최근 세계적으로 수소 산업이 개화하면서, 국내 뿐만 아니라 해외 각국에서 기술 선점을 위해 수소차 및 수소에너지 관련 정책적 지원을 늘려가고 있습니다. 주요 국가의 수소 에너지 활성화 정책은 하기와 같습니다.

[주요 국가별 수소 에너지 활성화 정책 및 영향]

구분
세부내용

유럽

-'20년 7월 유럽연합 집행위원회(EC)는 '24년까지 6GW의 수전해 시설로부터 100만 톤, '30년까지 40W의 수전해 시설로부터 1,000만 톤의 청정수소 생산을 목표로 하는 수소 전략 발표- 독일: 독일은 국가수소전략을 발표하고, 2030년까지 14TWh 그린수소 생산 목표 수립과 분야별(생산, 운송, 산업, 난방, 인프라, 연구개발, 국제협력 등) 38개의 세부 이행계획을 발표('20.6)- 프랑스: 프랑스 정부는 '국가 청정수소 개발 전략’을 발표했으며, 2030년까지 10년 동안 수소 인프라 구축 및 기술개발에 70억 유로 투입을 발표('20.9)- 영국: 영국은 2050년까지 온실가스 감축목표를 세계 최초로 법제화한 국가로, 감축 이행 방안으로 그린수소를 수송 및 산업부문에 활용하기 위한 노력 지속 중이며, 2020년 8월 수소 TF 발표 수소경제 영향 평가 보고서에 따르면 영국은 수소에너지를 통해 2035년까지 180억 파운드 규모의 부가가치 및 7만 4000개의 고용 창출을 전망

일본
- 제4차 에너지기본계획('14년), 수소·연료전지 로드맵('16년), 수소기본전략('17년), 제5차 에너지기본계획('18년), 수소·연료전지 전략로드맵 개정안('19년)을 순차적으로 발표하며 수소 경제 선도국가로 도약하기 위한 기반을 다지는 중- 10MW급 수소생산 시설을 갖춘 후쿠시마 수소에너지 연구단지(FH2R)를 구축하는 등 자국 내 재생에너지를 활용한 그린 수소생산 실증사업도 추진- '25년까지 20만대, '30년까지 80만대의 수소전기차 보급 목표

미국
- 에너지부 주관으로 수소 프로그램(Hydrogen Program)을 발표('20.11)하였으며, 바이든 대통령은 대선 기간 중 그린 수소 생산을 포함한 새로운 기술 발전을 위해 4,000억 달러를 투자하겠다고 공약한 바 있음- '30년까지 자국 수소 수요를 1,700만 톤으로 확대하고, 자급률100%를 달성하기 위해 수전해설비 등 수소 생산기술 혁신에 투자- '21년 미국 에너지부 수소연료전지기술국(HFTO)은 천연가스 배관망을 통해 수소를 운송하는 HyBlend 계획을 발표

호주
- 호주 연방정부는 「호주국가수소전략」을 발표하며 수소생산, 저장, 운송 및 활용 정책목표와 수소 공급가격 목표 제시- '30년까지 CO2-free 수소 기반 내수/수출 산업 육성을 통한 ① 추가 경제성장, ② 일자리 창출, ③ 재생에너지-수소 통합, ④ 수입연료 의존도 감소, ⑤ CO2 배출량 감축을 위한 단계별 이행과정을 제시함

중국
- 국가발전개혁위원회와 사법부가 발표한 '녹색생산 및 소비에 대한 규제 및 정책’에서 2021년까지 수소 산업의 육성에 집중 지원 의사를 밝힘('20, 3)- '중국제조2025' 는 신에너지자동차를 핵심 사업으로 선정, 국제연료전지차 대회를 통해 차이나 수소 이니셔티브를 선언하는 등 수소전기차 중심의 수소굴기 추진- 3060 탄소중립목표에 따라 지방정부 중심의 수소 산업 투자 활발. 광둥성은 수소 생산규모 약 8만 톤 확대 계획을 밝혔으며, 허베이성은 해상풍력 연계 수소생산과 수소산업 시범도시 건설을 추진

자료: 과학기술정보통신부, KOTRA

세계 각국이 친환경 에너지 도입과 관련한 정책을 마련하고 있어 수소 시장 전망은 긍정적이나, 향후 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지에 대한 우호적인 정책 기조에 변화가 생길 경우 두산퓨얼셀 주식회사가 속한 수소 산업이 침체될 가능성이 있습니다. 또한 수소 관련 산업은 아직 초기 단계로, 최근 강화되고 있는 수소 경제 관련 정책은 이후 운영 성과에 따라 잦은 변화가 생길 수 있으며, 이는 사업 초기 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 수소 산업의 향후 성장률이 두산퓨얼셀 주식회사 전망치에 하회할 경우 두산퓨얼셀 주식회사 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[파. 매출의 계절성 및 특정 제품에 대한 매출처 편중에 따른 위험]두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는
연료전지 사업은 매출의 계절성이 존재합니다. 두산퓨얼셀 주식회사의 최근 5개년 분기별 매출액을 살펴보면, 평균적으로 전체 매출의 64%가 2분기와 4분기에 집중되어 있습니다. 이는
발전사 직발주 매출의 경우, 발전사의 입찰 Process 상 상반기에 입찰제안서가 공고되어 1차 납품 매출이 4분기에 집중되는 경향이 높기 때문입니다.
다만 기기매출 증가와 함께 유지보수서비스 매출이 함께 증가함에 따라 분기별 매출 비중 격차는 점차 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 연간 기준 2분기, 4분기의 매출 비중은 77.92%를 기록한 반면 2023년 연간 기준 2분기, 4분기의 매출 비중은 64.47%를 기록하였습니다. 두산퓨얼셀 주식회사 매출의 분기별 편차가 점차 완화되고 있지만
매출의 계절성이 재차 확대될 경우, 특정 분기 재무성과가 저조하여 해당 기간 기업가치가 하락할 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편,
두산퓨얼셀 주식회사 매출액은 일부 주요 매출처에 편중되어 있으며,
상위 3개 업체 대상 매출 비중은 2022년 54.3%,
2023년
55.1%
, 2024년
반기말 48.7%
를 기록
하였습니다. 이러한
소수 업체에 대한 매출 비중 편중으로 인해 향후 해당 업체의 경영 정책 변동에 두산퓨얼셀 주식회사 실적이 연동될 수 있으며 두산퓨얼셀 주식회사의 수주 경쟁력 감소 및 단가 인하 압력으로 이어져 두산퓨얼셀 주식회사 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 매출처 편중을 해소하기 위한 노력으로 준비하고 있는

신사업 영역에서 기술 개발 지연이 장기화되거나 경쟁 기업이 우위의 기술을 개발하게 되는 등의 상황이 발생 할 수 있으므로 투자자께서는 두산퓨얼셀 주식회사의 연도별 신사업 로드맵 이행 과정을 모니터링하시기 바랍니다.

두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는 연료전지 사업은 매출의 계절성이 존재합니다. 두산퓨얼셀 주식회사의 최근 5개년 분기별 매출액을 살펴보면, 평균적으로 전체 매출의 64%가 2분기와 4분기에 집중되어 있습니다. 이는 발전사 직발주 매출의 경우, 발전사의 입찰 Process 상 상반기에 입찰제안서가 공고되어 1차 납품 매출이 4분기에 집중되는 경향이 높기 때문입니다. 또한 전년도 수주 성공으로 확보한 Backlog 물량의 경우, 발전소 현장 공사 준비 일정으로 본격적인 연료전지 발전기기 납품이 2분기 집중되는 경향에서 기인합니다. 따라서 두산퓨얼셀 주식회사의 2분기, 4분기 실적은 연간 실적에 큰 영향을 미치며, 1분기, 3분기 실적은 연간 실적 호조에도 상대적으로 저조한 재무성과를 보일 수 있습니다. 다만 기기매출 증가와 함께 유지보수서비스 매출이 함께 증가함에 따라 분기별 매출 비중 격차는 점차 감소하고 있습니다. 2019년 연간 기준 2분기, 4분기의 매출 비중은 77.92%를 기록한 반면 2023년 연간 기준 2분기, 4분기의 매출 비중은 64.47%를 기록하였습니다.

[두산퓨얼셀 분기별 매출 추이]

(단위: 백만원)

구분

1/4분기

2/4분기

3/4분기

4/4분기

2019년

매출액

31,600
166,979
78,331
221,171

(비중)

6.34%
33.52%
15.73%
44.40%

2020년

매출액

20,064
110,073
174,025
157,677

(비중)

4.34%
23.83%
37.68%
34.14%

2021년

매출액

71,983
55,577
122,663
131,189

(비중)

18.87%
14.57%
32.16%
34.40%

2022년

매출액

51,249
74,121
29,600
157,178

(비중)

16.42%
23.75%
9.48%
50.35%

2023년

매출액

49,895
49,180
45,598
116,213

(비중)

19.13%
18.85%
17.48%
44.55%

2024년

매출액

31,691
86,488
-
-

(비중)

-
-
-
-

자료: 두산퓨얼셀 분기보고서

, 반기보고서
및 사업보고서주1) 2024년
3분기, 4분기 매출액 미산정
으로 2024년도 분기별 비중은 기재하지 않습니다.

주
2) 2023
년까지 연결법인 부존재하였으나
, 2024
년
01
월
02
일자 하이엑시움모터스㈜ 지분 취득에 따라 두산퓨얼셀 주식회사의 연결법인 발생하여
2024
년
1
분기 및
2024년 2분기
수
치는 연결기준으로 작성하였습니다
.

두산퓨얼셀 주식회사 매출의 분기별 편차가 점차 완화되고 있지만 매출의 계절성이 재차 확대될 경우, 두산퓨얼셀 주식회사가 목표하는 연간 성과를 달성하더라도 특정 분기 재무성과가 저조하여 해당 기간 기업가치가 하락할 가능성이 있습니다. 또한 두산퓨얼셀 주식회사의 발전사 직발주 매출 및 전년도 Backlog 물량이 감소하거나 수주 실적이 부진할 경우 두산퓨얼셀 주식회사의 2분기, 4분기 실적 및 연간 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 두산퓨얼셀 주식회사 매출액은 일부 주요 매출처에 편중되어 있으며, 주요 매출처 3개사에 대한 매출 비중은 2022년 54.3%,
2023년
55.1%
, 2024년
반기말
48.7%
를 기록하였습니다. 해당 매출처는 주로 건설업체로, 국내 발전사업자의 연료전지 건설 사업을 수주하여 두산퓨얼셀 주식회사 연료전지 기기를 공급 받는 업체입니다. 국내 발전 산업은 사업자가 한정되어 매출 거래처가 다변화되는데 한계가 있으며, 특히 두산퓨얼셀 주식회사 기기를 공급받은 경험이 있는 일부 건설업체가 입찰 경쟁력이 우수하여 매출 집중도가 높은 편입니다. 이러한 매출 편중으로 인해 향후 건설 업체의 경영 상황이 두산퓨얼셀 주식회사 실적에 연동될 수 있으며 두산퓨얼셀 주식회사의 수주 경쟁력 감소 및 단가 인하 압력으로 이어질 수 있습니다. 또한 중장기적으로 두산퓨얼셀 주식회사가 거래처를 다변화한다고 하더라도 발전기기를 발주하는 최종 고객은 발전 공기업 6개사 및 민간 발전 사업자로 한정되어 있는만큼, 두산퓨얼셀 주식회사 연료전지 기술과 기기의 신뢰도 하락이 발생할 경우 해당 발주처의 후속 발주 물량 확보에 실패하여 매출 성장이 제한될 가능성이 있습니다.

[두산퓨얼셀 연도별 주요 매출처 현황]

(단위 : 백만원, %)

2019년

주요 매출처
매출액
비중

SK에코플랜트㈜
76,545
34.61%

한국서부발전㈜
62,992
28.48%

대산그린에너지㈜
42,084
19.03%

기타
39,550
17.88%

계
221,171
100.00%

2020년

주요 매출처
매출액
비중

두산건설㈜
134,679
29.2%

한국서부발전㈜
118,648
25.7%

㈜삼천리이에스
72,375
15.7%

기타
136,137
29.5%

계
461,839
100.0%

2021년

주요 매출처
매출액
비중

한국서부발전㈜
141,881
37.2%

금호건설㈜
56,221
14.7%

SK에코플랜트㈜
44,523
11.7%

두산건설㈜
40,757
10.7%

기타
98,030
25.7%

계
381,412
100.0%

2022년

주요 매출처
매출액
비중

㈜삼천리이에스

110,963

35.5%

SK에코플랜트㈜

29,682

9.5%

두산건설㈜

29,087
9.3%

기타

142,416
45.7%

계

312,148

100.0%

2023년

주요 매출처
매출액
비중

한국수력원자력㈜
52,481
20.1%

한국종합기술㈜
46,435
17.8%

㈜삼천리이에스
44,854
17.2%

한국서부발전㈜
26,876
10.3%

기타
90,240
34.6%

계
260,886
100.0%

2024년
반기

주요 매출처
매출액
비중

한국종합기술
22,477
19.0%

삼천리ES
20,894
17.7%

한국수력원자력
14,155
12.0%

한국서부발전㈜
12,845
10.9%

기타
47,808
40.5%

계
118,179
100.0%

자료: 두산퓨얼셀
반기
보고서 및 사업보고서

두산퓨얼셀 주식회사는 주요 매출처인 국내 발전사 및 건설사와의 관계를 공고히 유지하는 한편, 매출처를 다각화하기 위해 해외 연료전지 시장에 진출하였으며, 선박용 연료전지, 모빌리티용 파워팩 등 신사업을 준비하고 있습니다.

두산퓨얼셀 주식회사의 해외 사업의 경우,
`
21
년 중국 수소에너지 시범사업에 발전용 연료전지
4
대를 납품하여 국내 업체 최초로 발전용 연료전지를 해외로 수출한 바 있습니다
.
이후 추가적으로 해외 시장에 진출하기 위하여 중국을 중심으로
호주, 중동 등 고객사와 사업 개발 협의 중인 단계로 현황 및 향후 전략은 다음과 같습니다.

[두산퓨얼셀 해외 사업 현황]

사업 현황
계획 및 전략

중국

중국

內

대기업과

협업을

통한

시장

확대를

추진

중

- `24

년

內

MOU

예정

-
중국

內

연료전지

실증사업

추진

중국

시장

內

협력

파트너

발굴

- 3

개사

업무

협력
MOU
체결

완료
-
신규

사업

모델

발굴

진행

중

중국

內

대기업과

협업을

통한

연료전지

정의

,

설치표준

및

지원

제도

확보

추진

중국

內

협력

파트너

협업

기반

신규

사업

모델

확보

추진

-

서북지역

태양광자원

등

신재생에너지

연계

-

부생수소

활용

등

검토

중

호주
남호주 주정부와 업무 협약 체결- 친환경 수소 활용 인프라 구축
현지 파트너社 확대 검토 중- 에너지 및 developer 기업 대상- 호주 내 청정수소 활용한 발전 프로젝트 개발

중동

중동 내 Business model 검토 중- Vision 2030 달성 일환으로 역내 밸류 체인 형성 중
- 대규모 청정수소 사업 추진 중 → 수소 모델 중심의 수요 형성 기대-

UAE
수전해

기기

납
품(`25
년
1Q)
및

기기

운영

예정

→

현지
Track Record
확보

자료: 두산퓨얼셀 제시

두산퓨얼셀 주식회사는 고효율 수소모델 및 발전용 SOFC 상업화를 통한 발전용 포트폴리오 다각화 및 상용차 모빌리티 파워팩 및 선박용 연료전지 개발을 통한 신성장 동력 확보를 위해 신사업 로드맵을 작성하고 연도별 목표를 이행 중에 있습니다.

[두산퓨얼셀 신사업 로드맵]

두산퓨얼셀 신사업 로드맵.jpg
두산퓨얼셀 신사업 로드맵

자료: 두산퓨얼셀 제시주1) Shell, DNV 및 HD한국조선해양 등과 600kW급 SOFC를 선박의 보조동력장치(APU)로 탑재해 `25년부터 1년간 실증선 운행 예정주2) Ballard 및 HyAxiom과 모빌리티용 파워팩 개발 및 수소버스 보급 사업 MOU 체결주3) 한국수력원자력, 에어레인, 한국종합기술과 CCS(Carbon Capture Storage) 연계 연료전지 실증 과제 1년간 수행 예정

발전용 SOFC는 국내 새만금 산업단지 내에 연산 50MW 규모 SOFC를 생산할 수 있는 양산체제를 구축 중에 있으며, 금년 내에 초도 수주하여 2025년부터 발전용 양산 시작 및 공급, 2026년에는 수주 확대를 목표하고 있습니다. 선박용 SOFC는 지난 5월 진동, 경사 등의 선박 운항 조건에서의 셀스택 정상 작동을 확인하여 세계 최초로 DNV(노르웨이 선급협회)의 셀스택 환경테스트를 통과하였습니다. 현재 주요 BOP 부품에 대한 환경테스트 통과 후 시스템 제조 중이며, Test 완료 후 4분기 내 선박용 SOFC 선급인증을 취득할 예정입니다. 이후 금년 말 실증 PJT용 납품 예정이며, 2025년부터 1년간 실증선을 운행, 2026년 사업화 예정입니다.제6차 수소경제위원회의 '수소전기자동차 보급 확대방안'에 따르면, 국가 온실가스 감축 목표 달성을 위해 2030년까지 수소차 30만대 보급을 목표하고 있고, 대규모 수요 기반으로 수소버스 보급을 대폭 확대할 방침입니다. 두산퓨얼셀 주식회사는 모빌리티 사업의 효율적인 추진을 위하여 하이엑시움모터스 지분 100%를 취득하였으며, 금년 내에 저상수소버스 실증 제작 및 국내 인증을 통한 모빌리티 시장 진입을 추진하고 있습니다.
이후 Ballard Power 및 HyAxiom과 체결한 모빌리티용 파워팩 개발 및 수소버스 보급 사업 MOU를 토대로 종국에는 자체 개발한 파워팩을 탑재한 친환경 버스를 공급할 예정입니다.

[두산퓨얼셀 모빌리티 법인 구조]

두산퓨얼셀 모빌리티 법인 구조.jpg
두산퓨얼셀 모빌리티 법인 구조

자료: 두산퓨얼셀 제시주1) 모빌리티 법인 구조는 시장 상황이나 내부 경영 환경에 따라 변동 될 수 있음주2) 두산퓨얼셀 주식회사는 2024년 1월 2일 HyAxiom으로부터 하이엑시움모터스 지분 100%를 5억원에 취득하였으며, 모빌리티 사업 계획 구체화 후 추가 출자 예정

그럼에도 불구하고, 이러한
소수 업체에 대한 매출 비중 편중으로 인해 향후 해당 업체의 경영 정책 변동에 두산퓨얼셀 주식회사 실적이 연동될 수 있으며 두산퓨얼셀 주식회사의 수주 경쟁력 감소 및 단가 인하 압력으로 이어져 두산퓨얼셀 주식회사 수익성에 악영향을
미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 매출처 편중을 해소하기 위한 노력으로 준비하고 있는 신사업 영역에서 기술 개발 지연이 장기화되거나 경쟁 기업이 우위의 기술을 개발하게 되는 등의 상황이 발생 할 수 있으므로 투자자께서는 두산퓨얼셀 주식회사의 연도별 신사업 로드맵 이행 과정을 모니터링하시기 바랍니다.

[하. 경쟁 심화에 따른 위험]
두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는 연료전지 산업은 납품을 위해서 높은 기술력과 우수한 품질이 요구되고 있습니다. 또한,
매출처에서 신뢰성을 판단하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하기 때문에 신규 업체가 진입하기에 높은 진입 장벽이 존재합니다. 두산퓨얼셀 주식회사가 제작ㆍ공급하는 PAFC 연료전지는 상용화가 검증된 안정된 기술로 높은 발전/열 복합효율(90%)을 구현하여 국내 발전용 연료전지 시장을 선도하고 있습니다. 현재 발전용 연료전지 시장은 한국퓨얼셀이 지속적인 영업손실을 내고 신규수주활동을 멈춤에 따라, 두산퓨얼셀과 블룸SK퓨얼셀 양강 구도로 재편되었습니다. 다만
수소 연료전지의 전방산업인 수소 생산 및 유통사업의 활성화가 신규 업체의 시장 진입이나 기존 경쟁 업체들의 공격적 사업 확장 또는 타 국가의 기술 경쟁력 상승 등으로 이어질 수 있고, 두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는 발전용 수소 연료전지 산업의 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.
이로 인해 두산퓨얼셀 주식회사의 시장 점유율이 감소하거나 시장에서의 지위가 약해질 경우 두산퓨얼셀 주식회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는 연료전지 산업은 국가의 발전 인프라 경쟁력과 연계되므로 사업자에게 높은 기술력과 우수한 품질을 요구합니다. 뿐만 아니라 발주처에서 기술 신뢰성을 판단하기 위한 오랜 검증 기간을 필요로 하기 때문에 신규 업체가 진입하기에 높은 진입 장벽이 존재합니다. 두산퓨얼셀 주식회사는 국내 발전용 연료전지 시장 누적점유율 1위를 기록하고 있으며, 우수한 기술력과 제조기술, 낮은 고정비, 국내 산업 생태계 기반의 신뢰성 있는 품질 경쟁력 등을 확보하고 있어 시장 성장과 함께 빠른 매출 성장을 달성하고 안정적인 영업이익을 유지할 것으로 전망됩니다. 다만, 두산퓨얼셀 주식회사의 주 시장인 한국은 연료전지 정책을 빠르게 도입 및 운영 중인 국가 중 하나로 이미 많은 글로벌 연료전지 기업이 국내 기업과 합작법인을 설립하는 등 시장 경쟁이 심화되고 있습니다.두산퓨얼셀 주식회사는 미국으로부터 원천기술을 이전 받아 해외 수출 등 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있으나 글로벌 연료전지 시장에는 우수한 기술력을 갖춘 다수의 경쟁사가 존재합니다. 신재생에너지 확대 정책으로 국내 수소 시장이 더욱 성장할 경우 글로벌 경쟁사가 국내 시장을 Test Bed 및 성장 기반으로 삼기 위해 공격적으로 시장 진입을 추진할 가능성이 있습니다. 연료전지 분야별 세계 주요 업체 현황은 다음과 같습니다.

[연료전지 분야 세계 주요 업체 현황]

구분
업체
상세 내용

발전용연료전지시장
Bloom Energy(미국)
- 글로벌 SOFC 상용화 선도기업

FuelCell Energy(미국)
- MCFC 분야에서 독보적 기술을 보유- 프로젝트의 설계 및 설치에서부터 연료전지 시스템의 장기간 작동 및 유지보수에 이르는 포괄적인 Turn-Key 솔루션 제공

수송용연료전지시장
Toyota (일본)
- 세계 최초로 3D fine mesh 분리판을 적용하여 스택 소형화- 운전장치의 부피와 가격을 저감시키기 위해 가습기를 제거하 고 Water balance를 위해 수소재순환 블로워를 탑재시키는 기술을 확보

Honda Motor(일본)
- 2013년 7월 GM/혼다 협업구도 형성- 2015년 수소연료전지차 Clarity 공개, 2016년 시판

건물용연료전지시장
Panasonic(일본)
- 2009년 5월 세계 최초로 천연가스 개질 방식의 가정용 연료 전지 시스템 에너팜(Ene-farm) 판매 개시- 2016년에는 에너팜을 통해 얻은 연료전지 관련 기술 및 노하우를 활용해 시즈오카형 수소타운 프로젝트에 참가, 순수소 연료전지시스템 개발 및 실증에도 나섰음

Aisin Seiki(일본)
- 주요 부품(스택, 개질기, 탈황 장치 등)의 최적화, 부품의 생산 공정 개선, 가격 저감 개발에 주력

기타
Ballard Power Systems(캐나다)
- FCgenⓡ 및 FCvelocityⓡ 연료전지 스택을 OEM 및 시스템 통합 업체에 제공하여 다양한 애플리케이션에서 연료전지 시스템에 전력을 공급함.

SFC Energy AG(독일)
- 고정형 및 휴대용 발전 시장에 하이브리드 솔루션 제공- 41,000개 이상의 연료전지를 판매- 모바일, 방위 및 보안, 석유 및 가스, 산업용 시장에서 다양 한 애플리케이션 제공

자료: 연구개발특구진흥재단 Global Fuel Cell Market 2019-2023, TechNavio, 2019.04, 각사 홈페이지, 한국기업데이터 재가공

연료전지 중 발전용 연료전지로는 1세대 PAFC, 2세대 MCFC, 3세대 SOFC가 사용되고 있으며 현재 국내 발전용 연료전지 시장의 주 플레이어는 PAFC가 주력인 '두산퓨얼셀'과 SOFC가 주력인 '블룸SK퓨얼셀'입니다. 기존 3강 구도를 이루었던 '한국퓨얼셀'이 지속적인 영업손실을 내고 신규수주활동을 멈추며, 현재 발전용 연료전지 시장은 사실상 두산퓨얼셀과 블룸SK퓨얼셀 양강 구도로 재편되었습니다. 국내 연료전지의 분야별 주요 제품 업체 현황은 다음과 같습니다.

[연료전지 분야 국내 주요 업체 현황]

구분
업체
상세 내용

발전용 연료전지 시장
한국퓨얼셀(주)

- 미국 Fuelcell Energy와의 라이선스 계약 후 국내 사업 진행 중

- 연 100MW MCFC 일관생산체계 구축(2008년 BOP, 2011년 스택, 2015년에 Cell공장 준공)

- 2019년 포스코에너지로부터 물적 분할하여 설립

두산퓨얼셀(주)
- 2014년 7월 ClearEdge 및 퓨얼셀파워 인수, PAFC기술을 활용한 국내 발전용 연료전지 사업 진행 중- 연 232MW 생산 체계 구축 및 국내 발전용 연료전지 M/S 1위

블룸SK퓨얼셀

- Bloom Energy가 2020년 1월 SK에코플랜트와 설립한 합작법인

- SOFC 기술을 보유하고 있으며, 국내 연 50MW 생산 체계 구축

자료: 한국기업데이터(주) 산업테마보고서 - 연료전지(2019.07.25), 각사 홈페이지

두산퓨얼셀 주식회사가 제작ㆍ공급하는 PAFC 연료전지는 검증된 기술을 기반으로 높은 발전/열 복합효율(90%)을 구현하여 국내 발전용 연료전지 시장을 선도하고 있습니다. 특히 발생열을 지역난방, 냉동창고, 온천, 스마트팜 등 열원이 필요한 곳에 활용할 수 있고, LNG, LPG, 수소 등 다양한 연료를 활용할 수 있는 제품 Line-up을 보유하고 있어 지역의 연료사용 특성에 맞는 연료전지 공급이 가능합니다. 또한 상대적으로 작동온도가 낮은 저온형 연료전지의 특성상 핵심 부품의 장기간(10년) 수명 보증이 가능하고, 재료의 선택이 자유로워 제품의 가격 경쟁력이 높습니다.위와 같은 이유로 두산퓨얼셀 주식회사가 단기간 내에 국내에서 시장 지위를 잃거나 경쟁력이 악화될 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 그러나, 수소 연료전지의 전방산업인 수소 생산 및 유통사업의 활성화가 신규 업체의 시장 진입이나 기존 경쟁 업체들의 공격적 사업 확장 또는 타 국가의 기술 경쟁력 상승 등으로 이어질 수 있고, 두산퓨얼셀 주식회사가 영위하는 발전용 수소 연료전지 산업의 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 이로 인해 두산퓨얼셀 주식회사의 시장 점유율이 감소하거나 시장에서의 지위가 약해질 경우 두산퓨얼셀 주식회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 재무구조 개선 및 계열회사 구조개편 등에 관한 사항]
두산그룹 및 당사는 재무구조 개선과 계열회사 구조개편 등을 위하여 계열회사간 사업부 또는 회사의 분할, 매각 및 지분의 인수, 현물출자 등을 시행한 바 있으며, 주요 내용으로는 두산엔진의 분할 및 매각, PRS거래를 통한 두산밥캣 지분의 처분, 계열회사 유상증자 참여, 두산건설 100% 자회사화를 위한 주식의 포괄적 교환·이전 등이 있습니다. 한편 ㈜두산은 2022년 8월 31일 블록딜(시간 외 대량매매) 방식을 통해 ㈜두산이 보유한 당사 주식 2,854만주를 매도하여 약 5,722억원 현금을 확보한 바 있습니다. 또한,
2023년 6월 21일 블록딜(시간 외 대량매매) 방식을 통해 당사가 보유한 두산밥캣㈜ 주식 5,000,000주를 매도하여 2,760억원 현금을 확보하였습니다.

당사는
2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 투자사업부문(두산밥캣 주식 포함)을 인적분할하여 두산로보틱스 주식회사가 흡수합병하는 회사분할합병 결정을 공시
하였습니다.

단
,
금
번 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행을 통해 발생하는 자산과 부채는 분할합병계약서상 승계대상자산에 포함되지 않아 상기 분할합병 후 당사의 분할존속부문에 귀속될 예정이며, 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 않습니다.

본 사채의 발행을 통해 조달하는 자금은 역시 전액 당사 분할존속부문에 귀속되어 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 않는 기존 채무 상환에 사용
될 예정
입니다. 향후에도 재무구조 개선 등을 위하여
비핵심자산 및 주요 계열회사(해외 계열회사 포함)의 매각 등이 이루어 질 경우 및 구조개편 거래 등이 확정되는 경우가 존재하며 해당시 법령에 따라서 충실하게 공시할 예정입니다. 이러한 회사의 분할, 합병, 매각, 인수, 출자 및 자산의 매각 등은 두산그룹 및 당사의 지배구조, 기업 및 주식 가치와 당사의 연결재무제표에 유의미한 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 관련 내용을 면밀히 살피시고 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

두산그룹 및 당사는 재무구조 개선과 계열회사 구조개편 등을 위하여 계열회사간 사업부 또는 회사의 분할, 매각 및 지분의 인수, 현물출자 등을 시행한 바 있습니다. 2018년 이후 당사가 거래당사자로서 재무구조 개선 목적으로 참여한 내역은 다음과 같으며, 각 거래와 관련한 상세 내용은 하기에 기재된 금융감독원 전자공시시스템의 공시내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[재무구조 개선 목적으로 당사가 참여한 분할, 매각, 인수(출자), 합병 등의 내역]

거래 시기

거래 상대방

내용

두산에너빌리티(주) 관련공시 (금융감독원 전자공시시스템)

2021년 12월
더제니스홀딩스 유한회사
두산건설㈜에 대한 경영권을 제3자 유상증자 및 현물출자를 통해 이전
투자판단관련주요경영사항(2021.11.19)유상증자결정(종속회사의주요경영사항)(2021.11.19)

2021년 8월

현대제뉴인㈜
두산인프라코어㈜의 투자사업부문을 두산에너빌리티㈜에 흡수인적분할합병 후 당사가 보유하게 되는 두산인프라코어㈜ 존속법인의 보통주 및 신주인수권 전부를 매각

[정정]타법인주식및출자증권처분결정(2021.08.19)

2021년 7월

두산인프라코어㈜

두산인프라코어㈜의 투자사업부문을두산에너빌리티㈜에 흡수인적분할합병

주요사항보고서(회사합병결정)(2021.03.19)

2021년 4월

㈜두산
㈜두산 보유 두산퓨얼셀㈜ 지분에 대한두산에너빌리티(주)의 현물출자 취득
주요사항보고서(유상증자결정)(2021.03.19)

2020년 12월

㈜두산

㈜두산의 두산에너빌리티㈜ 유상증자 참여

특수관계인의유상증자참여(2020.11.13)

2020년 12월

특수관계인

두산에너빌리티(주)에 대한특수관계인의 두산퓨얼셀㈜ 보통주 무상증여

[정정]특수관계인으로부터주식의취득(2020.09.04)

2020년 09월

두산건설

두산건설㈜가 보유한 Doosan VINA 지분 전량을 두산에너빌리티㈜가 취득

특수관계인으로부터주식의취득(2020.09.09)

2020년 03월

두산건설

포괄적 주식교환을 통한두산건설㈜의 100% 자회사화

주요사항보고서(주식교환·이전결정)(2019.12.12)증권발행실적보고서(합병등)(주식의포괄적교환·이전)(2020.03.11)

2020년 03월

두산건설

두산건설㈜ 보유 자기주식 취득

특수관계인으로부터주식의취득(2020.03.05)

2020년 02월

㈜두산

㈜두산 보유 두산메카텍㈜ 지분에 대한두산에너빌리티(주)의 현물출자 취득

[정정]주요사항보고서(유상증자결정)(2020.01.13)

2019년 05월

두산건설

두산에너빌리티㈜의 두산건설㈜ 유상증자 참여

특수관계인에대한출자(2019.02.21)

2019년 05월

㈜두산

㈜두산의 두산에너빌리티(주) 유상증자 참여

특수관계인의유상증자참여(2019.04.25)

2019년 04월

㈜두산 등

두산에너빌리티㈜의 디비씨㈜ 지분 매각

특수관계인에대한주식의처분(2019.04.16)

2018년 08월

두산밥캣

두산에너빌리티(주)의 두산밥캣㈜ 주식 처분(PRS)

타법인주식및출자증권처분결정(2018.08.29)

2018년 06월

두산엔진

두산엔진(사업co) 매각

투자판단관련주요경영사항(2018.03.13)

2018년 06월

두산엔진

두산엔진(자산co) 합병

[정정]증권발행실적보고서(합병등)(2018.06.15)

자료: 금융감독원 전자공시시스템 및 당사 제시

한편, 2022년 8월 31일 블록딜(시간 외 대량매매) 방식을 통해 ㈜두산이 보유한 당사 주식 2,854만주를 매도하여 약 5,722억원 현금을 확보하였으며 상세 내역은 다음과 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(2022년 8월 31일)]

1. 발행회사
회사명
두산에너빌리티(주)(DOOSAN ENERBILITY CO., LTD.)

국적
대한민국 (Republic of Korea)
대표자
박상현

자본금(원)
3,256,061,215,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
638,308,033
주요사업
기타 기관 및 터빈 제조업

2. 처분내역
처분주식수(주)
28,540,000

처분금액(원)
572,227,000,000

자기자본(원)
8,497,052,936,499

자기자본대비(%)
6.73

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
194,690,723

지분비율(%)
30.50

4. 처분목적
차입금 상환 및 재무구조 개선 등

5. 처분예정일자
2022-08-31

6. 이사회결의일(결정일)
2022-08-30

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 공시는 당사((주)두산)가 소유하고 있는 두산에너빌리티(주) 주식 223,231천주(34.97%) 중 28,540천주(4.47%)를 한도로 매각하는 건으로, 해당 주식은 이사회 결의 후 2022년 08월 31일 장 개시 전 시간외대량매매(Block Deal) 방식으로 처분되며, 주당 처분단가는 20,050원입니다.- 당사는 본건 매각 이외에 추가적인 두산에너빌리티(주) 주식의 매각 계획을 갖고 있지 않으며, 본건 매각 이후로도 두산에너빌리티(주)의 최대주주로서 경영권을 유지, 행사할 예정입니다.- 상기 1. 발행회사 내용은 두산에너빌리티(주)의 제60기 반기말(2022년 6월 30일 현재) 기준이며, 자본금(원) 및 발행주식총수(주)는 2022년 07월 01일 기준입니다.- 상기 2. 처분내역의 자기자본은 당사의 제85기(2021년 12월 31일 현재) 연결재무제표 기준입니다.- 상기 5. 처분예정일자는 시간외대량매매 관련 체결일 기준입니다. - 당사 이사회는 최종 매각 수량, 매매할인율 등 매각 실행과 관련한 구체적인 사항을 대표이사에게 위임하였습니다.- 하기 발행회사의 요약 재무사항은 연결재무제표 기준이며, 당해 연도는 제59기(2021년 12월 31일 현재), 전년도는 제58기(2020년 12월 31일 현재), 전전년도는 제57기(2019년 12월 31일 현재) 기준입니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

또한, 2023년 6월 21일 블록딜(시간 외 대량매매) 방식을 통해 당사가 보유한 두산밥캣 주식회사 주식 5,000,000주를 매도하여 2,760억원 현금을 확보하였으며 상세 내역은 다음과 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(2023년 6월 21일)]

1. 발행회사
회사명
두산밥캣(주)(DOOSAN BOBCAT INC.)

국적
대한민국(Republic of Korea)
대표자
스캇성철박, 조덕제

자본금(원)
5,355,624,060,592
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
100,249,166
주요사업
Compact Equipment (소형 건설기계)

2. 처분내역
처분주식수(주)
5,000,000

처분금액(원)
276,000,000,000

자기자본(원)
10,080,290,283,869

자기자본대비(%)
2.74

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
46,176,250

지분비율(%)
46.06

4. 처분목적
신성장 투자 재원 확보 등

5. 처분예정일자
2023-06-21

6. 이사회결의일(결정일)
2023-06-20

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 공시는 당사(두산에너빌리티(주))가 소유하고 있는 두산밥캣(주) 주식 51,176,250주(51.05%) 중 5,000,000주(4.99%)를 한도로 매각하는 건으로, 해당 주식은 이사회 결의 후 2023년 06월 21일 장 개시 전 시간외대량매매(Block Deal) 방식으로 처분되며, 주당 처분단가는 55,200원입니다.- 당사는 본건 매각 이외에 추가적인 두산밥캣(주) 주식의 매각 계획을 갖고 있지 않으며, 본건 매각 이후로도 두산밥캣(주)의 최대주주로서 경영권을 유지, 행사할 예정입니다.- 상기 1. 발행회사 내용은 두산밥캣(주)의 제10기 1분기말(2023년 3월 31일 현재) 기준입니다.- 상기 2. 처분내역의 자기자본은 당사의 제60기(2022년 12월 31일 현재) 연결재무제표 기준입니다.- 상기 5. 처분예정일자는 시간외대량매매 관련 체결일 기준입니다. - 당사 이사회는 최종 매각 수량, 매매할인율 등 매각 실행과 관련한 구체적인 사항을 대표이사에게 위임하였습니다.- 하기 발행회사의 요약 재무사항은 연결재무제표 기준이며, 당해 연도는 제9기(2022년 12월 31일 현재), 전년도는 제8기(2021년 12월 31일 현재), 전전년도는 제7기(2020년 12월 31일 현재) 기준입니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

또한, 당사가 2023년 7월 28일 설립한 당사의 계열회사 두산리사이클솔루션 주식회사에 대하여 당사는 지난 2023년 12월 20일 482억원 규모의 출자를 진행하였습니다. 본 출자는 폐양극재 재활용(리튬회수) 사업 추진을 위한 공장 설립 및 운영자금 제공을 위한 건으로, 당사는 향후 전기차 시장 성장과 함께 성장할 배터리 재활용 시장을 선점할 예정입니다. 상세 내역은 다음과 같습니다.[특수관계인에 대한 출자(2023년 12월 11일)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
두산리사이클솔루션(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2023.12.20

나. 출자목적물
두산리사이클솔루션(주) 보통주 176,701주

다. 출자금액
48,200

라. 출자상대방 총출자액
-

3. 출자목적
두산리사이클솔루션(주) 신주 인수

4. 이사회 의결일
2023.12.11

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 본 건은 계열회사인 두산리사이클솔루션(주)의 폐양극재 재활용 (리튬회수) 사업 추진을 위한 공장 설립 및 법인 운영자금 제공을 위해 출자하는 건입니다.- 상기 2항의 출자내역 중 '가. 출자일자'는 유상증자 주금납입 예정일입니다.- 상기 2. 나. 출자목적물의 1주당 발행가액은 주당 272,777원입니다.- 본건 거래의 상세 내용 및 세부조건 등은 향후 진행과정에서 변경될 수 있습니다.- 본건 거래의 이행을 위해 필요한 행위, 본건 거래와 관련한 세부사항 및 기타 사항의 결정, 변경은 대표이사에게 위임하였습니다.

※ 관련공시일
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

한편
, 당사는
2024년
06월
27일 이사회에서 계열회사 두산지오솔루션 주식회사에 대하여
205억원 규모의 출자를

결의

하였습니다
. 본 출자는

해상풍력
, 지붕형태양광
, 수소 신사업 개발
/지분 투자를 위한 투자자금 및 운영자금 제공

을 위한 건으로
, 상세 내역은 다음과 같습니다
.

[

특수관계인에 대한 출자
(2024년
06월
27일
)]

(

단위

:

백만원

)

1.

거래상대방

두산지오솔루션

(

주

)

회사와의

관계

계열회사

2.

출자내역

가

.

출자일자

1

차

: 2024.06.27 (10,000

백만원

/10,000

주

)2

차

: 2024.11.01 (10,000

백만원

/10,500

주

)

나

.

출자목적물

두산지오솔루션

(

주

)

보통주

20,500

주

다

.

출자금액

20,500

라

.

출자상대방

총출자액

48,800

3.

출자목적

두산지오솔루션

(

주

)

신주

인수

4.

이사회

의결일

2024.06.26

-

사외이사

참석여부

참석

(

명

)

4

불참

(

명

)

0

-

감사

(

감사위원

)

참석여부

참석

5.

기타

-

본

건은

계열회사인

두산지오솔루션

(

주

)

의

해상풍력

,

지붕형태양광

,

수소

신사업

개발

/

지분

투자를

위한

투자자금

및

운영자금

제공을

위해

출자하는

건입니다

.-

상기

2

항의

출자내역

중

'

가

.

출자일자

'

는

유상증자

주금납입

예정일이며

,

일정

확정에

따라

변경될

수

있습니다

.-

상기

2.

나

.

출자목적물의

1

주당

발행가액은

주당

1,000,000

원입니다

.-

두산지오솔루션

(

주

)

의

주식을

100%

소유하고

있는

당사는

금번

유상증자

참여에

따른

지분율의

변동은

없습니다

.-

본건

거래의

상세

내용

및

세부조건

등은

향후

진행과정에서

변경될

수

있습니다

.-

본건

거래의

이행을

위해

필요한

행위

,

본건

거래와

관련한

세부사항

및

기타

사항의

결정

,

변경은

대표이사에게

위임하였습니다

.

자료: 금융감독원 전자공시시스템

당사는 2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 투자사업부문(두산밥캣 주식 포함)을 인적분할하여 두산로보틱스 주식회사가 흡수합병하는 회사분할합병 결정을 공시하였습니다. 당사는 분할합병 과정에서 투자사업부문에 속한 차입금 이관(0.7조원) 및 중간지주회사로서 보유하던 비핵심자산(두산큐벡스(주) 등) 매각을 통한 현금 유입(0.5조원)으로 약 1.2조원의 순차입금 감소 효과가 기대됩니다. 당사는 이로 인하여 신규 투자 여력을 확보할 수 있을 것으로 예상되며, 본래의 주요사업인 대형원전 및 SMR(소형 모듈형 원전) 분야에서 신기술 확보 및 적시의 생산설비 증설이 가능할 것으로 판단됩니다.
상법 제530조의3 제2항 및 제434조에 따라 분할합병 승인을 위한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본건 분할합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2
이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할합병이 무산될 수 있습니다.
분할합병 당사회사의 분할합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결될 경우 분할합병이 무산될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 분할합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 또한 반대주주들의 주식매수 청구가 대규모로 행사될 경우 당사는 추가적인 대규모 자금소요가 발생할 수 있으며, 이와 같이 대규모 자금이 소요될 경우 당사 재무안정성에 부담을 초래할 수 있습니다.
당사는 주식매수청구로 인한 대금 지급을 위해 우선적으로는 분할합병의 완료를 조건으로 양도하는 D20 Capital, LLC(양도가액 644억원) 및 두산큐벡스(주)(양도가액 3,709억원) 등을 활용하여 조달한 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사에 대한 주식매수청구권 행사 및 채권자이의제출 결과

를 예측할 수 없어 분할합병과 관련한 소요자금을 구체적으로 산정하기 어렵고, 해당 사항에 대응하기 위한 소요자금이 당사가 예상하지 못한 수준으로 클 경우, 대규모 지출이 발생하여 본 분할합병에 지장을 초래할 수 있
는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

단, 분할합병계약서에 따라 금번 분할합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 규모가 당사의 경우
금 육천억
원
(
￦
600,000,000,000)

을

초과하는

경우
(
주식매수청구권

행사

규모는

자본시장법

제
165
조의
5
및

동법

시행령

제
176
조의
6
제
3
항에

따라서

산정된

행사가액

기준을

적용함
)

계약 당사자들은 본 분할합병을 해제할 수 있습니
다.

당사가 2024년 08월 29일 정정 제출한 주요사항보고서(회사분할합병결정)의 내용은 다음과 같습니다.

[[정정]주요사항보고서(회사분할합병결정)](2024.08.29)

1. 분할합병 방법

본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산에너빌리티 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산로보틱스 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산에너빌리티 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산로보틱스 주식회사의 주식을 배정
받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다.

2. 분할합병 목적
본건 분할합병은 두산에너빌리티 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스 주식회사에 흡수합병하고 이에 따라 두산에너빌리티 주식회사는 존속할 예정입니다. 두산에너빌리티 주식회사는 금번 분할합병을 통해 차세대 원전(SMR), 가스터빈 등 친환경 성장사업 및 대형원전을 비롯한 기존 에너지사업에 더욱 집중할 예정으로, 양사 모두 장기적 성장 전략의 일환으로 경영합리화를 추진함과 동시에 이를 통하여 기업가치 및 주주가치 제고를 목적으로 합니다.

3. 분할합병의 중요영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향
본건 분할합병은 두산에너빌리티(주)의 주주가 분할합병신주배정일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산로보틱스(주)의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 본 주요사항보고서 제출일 현재 두산로보틱스(주) 및 두산에너빌리티(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 두산 기업집단 소속의 계열회사로서, 두산로보틱스(주)의 최대주주는 (주)두산으로 지분율 68.19%를 보유하고 있으며, 두산에너빌리티(주)의 최대주주 또한 (주)두산으로 지분율 30.39%를 보유하고 있습니다. 이에 따라 본건 분할합병에 의하여 두산로보틱스 주식회사 및 두산에너빌리티 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없습니다. 두산로보틱스 주식회사는 본건 분할합병을 통해 두산밥캣 주식회사를 자회사로 편입하게 되고, 두산그룹 내 스마트머신 부문 관련 계열사 간 기술교류 및 업무협력이 보다 강화되어, 기존 각사의 사업 역량의 강화 뿐만 아니라, 향후 신규사업 진출 시 역량을 활용할 수 있을 것으로 예상 됩니다. 한편, 두산에너빌리티(주)는 분할 후 주요 사업 영역인 기존 두산에너빌리티 사업부문(발전설비사업, 담수/수처리ㆍ산업설비사업 등) 및 두산퓨얼셀 사업부문에 집중하여 에너지 사업에 대한 투자를 확대하고, 해당 신규 투자를 통해 에너지 사업 부문에서의 효율성과 사업경쟁력을 제고할 예정입니다.(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향금번 분할합병을 통해서 두산로보틱스 주식회사는 그룹 내 우량 계열사 지분을 확보할 수 있게 되며, 이를 통해 그룹 내 스마트머신 분야의 중간지주 역할을 담당할 예정이며 자산건전성을 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다. 분할회사인 두산에너빌리티 주식회사의 경우 금번 분할합병을 통해 본래의 주요 사업인 차세대 원전(SMR), 가스터빈 등 친환경 성장사업 및 대형원전을 비롯한 기존 에너지 사업 분야에 더욱 집중하여 사업을 효과적으로 영위할 것으로 기대되며, 사업의 전문성 및 경영효율성이 강화됨에 따라 궁극적으로 회사 전반에 대한 재무구조 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다.

4. 분할에 관한 사항

가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 그

성질

또는

법령에

따라

승계되지

아니하여

분할회사에

귀속되는

경우를

제외하고
,
분할회사는

본

계약이

정하는

바에

따라

분할합병대상부문에

속하는

일체의

적극
·
소극적

재산과

공법상의

권리
·
의무를

포함한

기타의

권리
·
의무와

재산적

가치

있는

사실관계
(
인허가
,
근로관계
,
계약관계
,
소송
,
영업권

등을

모두

포함하고

이하

동일하며
,
총칭하여

"

승계대상재산

")
를

분할승계회사에

이전합
니다.

(2) 승계대상재산의

목록과

가액의

구체적인

내역은

[

별첨

1

]
분할재무상태표와
[

별첨

2

]
승계대상재산목록에

기재된

바와

같다
.
본

계약에

첨부된

[

별첨

1

]
분할재무상태표와
[

별첨

2

]
승계대상재산목록은

①

분할회사의

2024

년

3

월

31

일

현재

("

분할재무상태표

기준일

")
의

재무상태표

및

재산

목록을

기초로

분할재무상태표

기준일부터

본

계약

체결일까지

영업활동에서

발생한

주요한

증감사항을

반영하여

작성되었고
,
②

분할재무상태표

기준일부터

분할합병기일까지

통상적인

영업활동에서

발생한

증감사항

및

기타

본조

제
3
항에

규정된

바에

따라

변동될

수

있으며
,
③

본건

분할합병

완료

후

공인회계사의

검토를

받아

분할합병기일을

기준으로

최종적으로

확정됩
니다.

(3) 분할합병기일

전까지

(i)

분할승계회사

또는

분할합병대상부문의

영업

또는

재무적

활동

등으로

인하여

분할합병대상부문의

자산

및

부채
,
인허가
,
근로관계
,
계약관계

기타

승계대상재산에

변동이

발생하거나

(ii)

승계대상재산목록에서

누락되거나

잘못

기재된

자산

및

부채

기타

승계대상재산이

발견되거나
(iii)
승계대상자산이

법률상

또는

계약상

제한이나

사유로

승계가

불가능하거나

곤란하게

되어

이를

대체할

다른

적극
·
소극적

재산
,
권리
·
의무와

재산적

가치

있는

사실관계를

승계대상자산에

추가
,
변경
,
교체
,
대체하여야

하거나
, (iv)
그

밖에

승계대상재산의

가액이

변동된

경우에는
,
본건

분할합병의

동일성을

중대하게

해하지

않는

범위

내에서

본

계약의

체결을

승인한

분할회사

및

분할승계회사의

이사회

결의에서

위임한

바에

따라

분할회사

및

분할승계회사

대표이사가

이를

정정
,
변경

또는

추가하여

기재할

수

있다
.
보다

명확히

하기

위하여

부연하면
, (x)
분할합병기일

전까지

승계대상자산에

속하는

부채의

일부

또는

전부에

관하여

그

만기연장
,
대환

및
/
또는

리파이낸싱

등으로

인하여

변동이

발생한

경우에는

본건

분할합병의

동일성을

중대하게

해하지

않는

범위

내에서

분할회사

및

분할승계회사

대표이사가

변동된

내용의

부채로

이를

대체하여

기재할

수

있고
, (y)
분할합병기일

전까지

승계대상자산에

속하는

부채의

일부

또는

전부가

분할회사의

단순

상환으로

인하여

소멸함으로써

이를

대체하여

기재할

수

있는

부채가

없는

경우에는

본건

분할합병의

동일성을

중대하게

해하지

않는

범위

내에서

분할회사

및

분할승계회사

대표이사가

소멸된

부채에

상응하여

승계대상자산에

속하는

현금

계정을

조정
(
감소시킬

현금이

부족한

경우에는

부의

현금

계정으로

반영하고

분할합병기일에

분할승계회사가

분할회사에게

그에

상응하는

금액을

지급
)
할

수

있다
.
이러한

변경사항은

본건

분할합병

기일

기준

[

별첨

1

]
분할재무상태표와
[

별첨

2

]
승계대상재산목록에서

변경
,
가감하는

것으로

합
니다.

(4) 승계대상재산에

속하는

권리나

의무

중

그

성질

또는

법령상

분할합병에

의하여

승계되지

아니하는

것은

분할회사에

잔류하는

것으로

본다
.
이

경우

[

별첨

1

]
분할재무상태표와
[

별첨

2

]
승계대상재산목록은

그에

따라

변경된

것으로

본다
.
분할합병에

의한

승계대상재산의

이전에

정부기관

등의

승인
,
인가
,
신고수리

등이

필요함에도

이를

받을

수

없는

경우에도

같습
니다..

(5) 분할합병기일

이전에

국내외에서

분할회사가

보유하고

있는

상표
,
특허
,
실용신안
,
디자인
,
저작권

등

일체의

산업재산권
(
출원

또는

등록된

산업재산권
,
특허
,
실용신안
,
디자인을

받을

수

있는

권리
,
해당

특허
,
실용신안
,
디자인
,
저작권

등에

대한

권리와

의무

포함
.
저작권은

등록

또는

등록신청

여부를

불문함
)
은

분할합병대상부문에

관한

것이면

분할승계회사에게
,
분할합병대상부문

이외의

부문에

관한

것이면

분할회사에게

귀속합
니다.

(6) 분할합병대상부문으로

인하여

발생한

계약관계
(
승계대상재산과

관련하여

발생한

계약관계

포함
)
와

그에

따른

권리
·
의무를

담보하기

위하여

설정된

근저당권
,
질권

등은

분할승계회사에

귀속됩
니다.

(7) 분할합병기일

이전의

분할회사를

당사자로

하는

계약은

분할합병대상부문에

관한

것이면

분할승계회사에게
,
분할합병대상부문

이외의

부문에

관한

것이면

분할회사에게

각각

귀속되는

것으로

한다
.
다만
,
해당

계약이

특정

자산
(
부동산

및

주식

포함
)
에

직접

관련된

경우에는

그

특정

자산의

귀속에

따릅
니다.

(8) 분할승계회사의

자산
,
부채
,
자본의

결정방법은

분할회사의

분할합병대상부문에

관한

모든

자산
,
계약
,
권리
,
책임

및

의무를

분할승계회사에
,
분할합병대상부문에

속하지

않는

것은

분할회사에

각각

배분하는

것을

원칙으로

하되
,
분할회사

및

분할승계회사의

향후

운영

및

투자계획

및

각

회사에

적용되는

관련

법령상의

요건

등을

복합적으로

고려하여
,
당사자들은

분할회사

및

분할승계회사의

자산
,
부채
,
자본금액을

결정한다
.

나. 분할 후 존속회사
회사명
두산에너빌리티 주식회사(Doosan Enerbility Co., Ltd.)

분할후 재무내용(원)
자산총계
11,484,496,339,400
부채총계
7,019,886,576,088

자본총계
4,464,609,763,312
자본금
2,474,943,035,000

2023년 12월 31일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
6,576,539,270,500

주요사업
기타 기관 및 터빈 제조업

분할 후 상장유지 여부
예

다. 분할설립회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

분할후 상장유지여부
해당사항없음

라. 감자에관한 사항
감자비율(%)
24.74030

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
2024년 10월 25일

종료일
2024년 11월 22일

신주배정조건

두산로보틱스 주식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식 보통주식

20,219,376
주
를 발행하여 신주배정기준일 현재 두산에너빌리티 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식
보통주식 1주당 0.0315651[0.2474030(분할비율) × 0.1275856(합병비율)]
의 비율로 기명식 보통주식을 배정합니다.
두산에너빌리티 주식회사가 분할합병신주 배정기준일 현재 보유하고 있는 자기주식 및 분할합병신주 배정기준일 현재 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식에 대하여는 분할합병신주를 배정합니다.

- 주주 주식수 비례여부 및 사유

두산에너빌리티 주식회사는 상법 제440조 및 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는
주주들이 보유한 주식 1주당 0.7525970주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 두산에너빌리티 주식회사의 종가를 기준으로 산정된 금액(1원단위 미만은 절상한다)을 두산에너빌리티 주식회사가 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 자기주식으로 취득합니다.

신주배정기준일
2024년 10월 28일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2024년 11월 25일

5. 합병에 관한 사항

- 합병형태
해당사항없음

가. 합병상대 회사
회사명
두산로보틱스 주식회사(Doosan Robotics Inc.)

주요사업
산업용 로봇 제조업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
459,916,673,907
자본금
32,409,990,000

부채총계
17,749,978,839
매출액
55,052,581,744

자본총계
442,166,695,068
당기순이익
-13,601,046,380

- 외부감사 여부
기관명
안진회계법인
감사의견
적정

나. 분할합병신주의종류와 수(주)
보통주식
20,219,376

종류주식
-

다. 합병신설회사
회사명
-

자본금(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
아니오

6. 분할합병비율
두산로보틱스(주): 두산에너빌리티(주) = 1 : 0.0315651

7. 분할합병비율 산출근거

(1
) 두산로보틱스 주식회사(분할합병 상대회사)의 합병가액 산정
주권상장법인의 합병가
액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다.

본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준시가가 높기에 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

가. 기준시가:
80,114원
나. 자산가치:
6,737원
다. 합병가액:
80,114원
(2) 두산에너빌리티 주식회사(분할되는 회사) 신설부문의 합병가액 산정자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다. 분할합병부문인 두산에너빌리티 분할신설부문의 주권은 재상장되지 않으며, 분할합병부문은 비상장형태이므로 기준시가를 산정할 수 없기 때문에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 규정 및 유사 분할합병 사례를 참고하여 기준시가가 아닌 본질가치 평가방식을 적용하여 평가하였습니다.가. 본질가치:
10,221원

A.
자
산가치:
10,219원

B. 수익가치:
10,223원
나. 상대가치: 해당사항 없음다. 합병가액:
10,221원
(3) 산출결과

분
할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산에너빌리티와 두산에너빌리티로부터 분할되는 두산에너빌리티 분할신설부문의 분할비율과 두산로보틱스와 두산에너빌리티 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산에너빌리티 분할신설부문의 분할비율은 두산에너빌리티가 제시한 인적분할비율
1 : 0.2474030

(
2024년 3월말 현재 두산에너빌리티 제시 별도재무상태표 기준 분할신설부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정)

을 인용하였습니다.
두산로보틱스와 두산에너빌리티 분할신설부문 간 보통주 합병비율은

0.1275856
으로
산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각
80,114원(
주당 액면가액 500원)
과 10,221원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다
.

따라서 분할합병 당사회사가 합의한 두산로보틱스 보통주와 두산에너빌리티 보통주간 분할
합
병비율
1:0.0315651 [0.2474030(분할비율)×
0.1275856(합병비율)]

은
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다.

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
분할합병과 관련하여 분할합병상대법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함입니다.

외부평가기관의 명칭
안진회계법인

외부평가 기간
2024년 06월 24일 ~ 2024년 07월 10일

외부평가 의견

분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산에너빌리티 분할신설부문의 두산에너빌리티로부터의 분할비율과 두산로보틱스와 두산에너빌리티 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산에너빌리티 분할신설부문의 분할비율은
두산에너빌리티가 제시한
인적분할비율
1 : 0.2474030

(
2024년 3월말 현재 두산에너빌리티 제시 별도재무상태표 기준 분할신설부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정)

을 인용하였습니다.

두산로보틱스와 두산에너빌리티 분할신설부문 간 보통주 합병비율은

0.1275856으로
산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각
80,114원(
주당 액면가액 500원)
과 10,221원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다
.

합병가액에 따른
분할합병비율

1:0.0315651[0.2474030(분할비율)×
0.1275856(합병비율)
]

은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다.본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

9. 분할합병일정
분할합병계약일
2024년 07월 11일

주주확정기준일
2024년 07월 29일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

분할합병반대의사통지접수기간
시작일
2024년 09월 10일

종료일
2024년 09월 24일

주주총회예정일자
2024년 09월 25일

주식매수청구권행사기간
시작일
2024년 09월 25일

종료일
2024년 10월 15일

채권자이의 제출기간
시작일
2024년 09월 25일

종료일
2024년 10월 25일

분할합병기일
2024년 10월 29일

종료보고 총회일
2024년 10월 29일

분할합병등기예정일
2024년 10월 30일

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

11. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건

상법 제522조의3에 의거하여 주주확정 기준일

현재 본건 합병 및 분할합병 당사회사의 주주명부에 등재되어 있는 금번 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회
전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 당사는 본건 분할합병에 따른 각 당사회사의 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다.

매수예정가격
20,890

행사절차, 방법, 기간, 장소
'16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다.

지급예정시기, 지급방법
'16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다.

주식매수청구권 제한 관련 내용

(1) 금번 합병 및 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 본건 합병 및 본건 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병 및 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

(2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

계약에 미치는 효력

본건 분할합병 당사회사의 각 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 두산에너빌리티 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 같음)이 금 육천억(\600,000,000,000)원을 초과하는 경우, (ii) 두산로보틱스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금 오천억(
￦
500,000,000,000)원을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 분할합병계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

13. 이사회결의일(결정일)
2024년 07월 11일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본건 분할합병은 분할합병상대방회사인 두산로보틱스 주식회사가 분할합병 증권신고서를 2024년 07월 15일에 제출할 예정입니다.

16. 향후 회사구조개편에 관한 계획

두산로보틱스 주식회사는 두산에너빌리티 주식회사의 분할부문 흡수합병을 통해 두산밥캣 지분을 확보하고 경영 합리성을 제고할
예정
입니다.

한편
,
두산로보틱스 주식회사와 두산밥캣 주식회사는
2024
년
07
월
11
일 이사회에서
"
주식의 포괄적 교환
"
을 결의한 바 있습니다
.
양사는 포괄적 주식교환을 통해 완전모자회사 관계를 구축함으로써 시너지 효과의 극대화라는 효익을 추구하고자 하였으나
,
이사회 결의 이후 포괄적 주식교환의 필요성 및 적절성과 관련한 주주 설득 및 시장 소통 등의 노력에도 불구하고
,
여전히 주주 및 시장의 부정적 의견이 강한 상황으로 주주총회 특별결의 요건에 따른 승인 절차 등 포괄적 주식교환의 종결이 어려울 것으로 판단됩니다
.
이에
,
양사의 이사회에서는 주주와 시장의 의견을 충분히 반영하는 양사의 정책
/
기조
,
포괄적 주식교환의 불확실성 증가에 따른 거래 성사 가능성의 하락,

기관투자자의 부정적인 입장 등을 종합적으로 고려하여 포괄적 주식교환 계약을 해제하기로 결정하였습니다.

포괄적 주식교환 계약의 해제와 관련해서는
2024
년
08
월
29
일 제출한
'
철회신고서
'
를 참고하시기 바랍니다
.

두산로보틱스 주식회사와 두산밥캣 주식회사는 금번 포괄적 주식교환 계약은 해제를 하고, 양사의 시너지를 극대화 할 수 있는 다양한 방안을 검토한 뒤, 시장과의 소통 및 제도개선 내용에 따라 향후 구조개편을 재검토할 예정입니다.

17. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가.
상기 '
4.
분할에 관한 사항'에 규정에도 불구하고
[
별첨
2]
기재 두산에너빌리티 주식회사가 발행한 외화보증사채
(USD 300,000,000)
를 포함하여
[
별첨
2]
승계대상재산에 속하는 부채의 일부 또는 전부가 여하한의 사유로 인하여 분할합병기일에 본 계약에 규정된 바와 달리 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 아니한 경우
(
분할합병의 효력으로서 해당 부채가 두산로보틱스 주식회사에 의하여 법률상 포괄승계되었음에도 불구하고
,
사채권자 집회 결의에 의한 동의 미확보 등 관련 계약 또는 외국법령 등에서 요구하는 절차 이행의 지연 및 무산 등 여하한 사실적·법률적 사유로 인하여 두산에너빌리티 주식회사가 완전히 면책되었다고 보기 곤란한 사정이 있는 경우를 포함함
)
에는
,
당사자들은 분할합병기일 이후로도 해당 부채가 본 계약에서 규정한 바에 따라 완전히 이전되도록 최선의 노력을 다 하여야 하고
,
분할합병기일부터 해당 부채의 이전이 완료되기 전까지 두산에너빌리티 주식회사가 해당 부채에 관한 원리금 지급 등의 의무를 이행하여야 하는 경우 두산로보틱스 주식회사는 위 지급일에 두산에너빌리티 주식회사에게 위 원리금 상당액 및 그 이행에 따른 관련 비용을 지급하는 방식으로 두산에너빌리티 주식회사를 완전히 면책하도록 합니다
.

제8조 (자산ㆍ부채 및 권리ㆍ의무의 승계 및 연대책임)

(3)
분할회사의

사업과

관련하여

분할합병기일

이전의

행위

또는

사실로

인하여

분할합병기일

이후에

발생
·
확정되는

채무

또는

분할합병기일

이전에

이미

발생
·
확정되었으나

이를

인지하지

못하는

등의

여하한

사정에

의하여

본

계약에

반영되지

못한

채무
(
공
·
사법상의

우발채무
,
조세채무
,
형사
·
행정책임

기타

일체의

채무를

포함
)
에

대하여는

그

원인이

되는

행위

또는

사실이

(i)

분할합병대상부문에

관한

것이면

분할승계회사에게
, (ii)
분할합병대상부문

외에

관한

것이면

분할회사에게
, (iii)
분할합병대상부문

및

그

이외의

부문과

모두

관련되는

경우에는

제
3
조

제
2
항의

분할비율을

적용하여

분할회사

및

분할승계회사에게

각각

귀속된다
.
또한
,
본

항에

따른

공
·
사법상

우발채무의

귀속규정과

달리

분할회사

또는

분할승계회사가

공
·
사법상

우발채무를

이행하게

되는

경우
,
본

항에

따라

원래

공
·
사법상의

우발채무를

부담하여야

할

회사가

상대

회사에게

상대

회사가

위와

같이

부담한

공
·
사법상의

우발채무

이행액

및

관련

비용을

지급하는

방식으로

상대

회사를

면책해야

한다
.

나. 두산로보틱스 주식회사와 두산에너빌리티 주식회사는 본 주요사항보고서 제출일 현재 한국거래소 유가증권시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

다. 상기 '5. 합병에 관한 사항' 중 '가. 합병상대회사'의 최근 사업연도 재무내용은
2023년
말

감사받은 별도재무제표 기준

입니다.

라. 상기 '9. 분할합병일정'은

공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

마. 상기 '9. 분할합병일정'의 '종료보고 총회'는 2024년 10월 29일 이사회 결의 및 공고 절차로 갈음합니다.

바. 상기 '9. 분할합병일정'의 '분할합병등기예정일'은 분할합병등기신청 예정일 입니다.

사. 두산로보틱스 주식회사의 신주는 2024년 11월 25일 추가상장될 예정이고, 두산에너빌리티 주식회사의 주식은 2024년 11월 25일 변경상장될 예정입니다. 이는 현재의 예상 일정으로, 본건 분할합병에 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 수 있습니다.

아. 상법 제530조의3 제2항 및 제434조에 따라 분할합병 승인을 위한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본건 분할합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2
이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할합병이 무산될 수 있습니다.

자. 상기 '12. 주식매수청구권에 관한 사항, 매수예정가격'은 하기와 같습니다.

구분
두산로보틱스
두산에너빌리티

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

80,472원
20,890원

-
두

산에너빌리티 보통주 주식매수가격 산정 근거

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일: 2024년 07월 10일)

구분
금액 (원)
산정기간

①최근 2개월 거래량 가중평균종가
20,474
2024년 05월 13일 ~ 2024년 07월 10일

②최근 1개월 거래량 가중평균종가
20,654
2024년 06월 11일 ~ 2024년 07월 10일

③최근 1주일 거래량 가중평균종가
21,541
2024년 07월 04일 ~ 2024년 07월 10일

기준매수가격[(①+②+③)/3]
20,890
-

(2) 산출내역

일 자
종 가 (원)
거 래 량 (주)
종가 x 거래량

2024/05/13
17,700
3,857,620
68,279,874,000

2024/05/14
17,670
2,709,021
47,868,401,070

2024/05/16
18,100
6,900,766
124,903,864,600

2024/05/17
18,050
4,289,283
77,421,558,150

2024/05/20
17,800
4,049,716
72,084,944,800

2024/05/21
17,710
2,644,936
46,841,816,560

2024/05/22
18,060
7,405,159
133,737,171,540

2024/05/23
18,120
4,907,488
88,923,682,560

2024/05/24
18,260
4,634,875
84,632,817,500

2024/05/27
21,300
69,376,008
1,477,708,970,400

2024/05/28
21,800
40,450,557
881,822,142,600

2024/05/29
20,950
24,131,082
505,546,167,900

2024/05/30
20,600
13,731,664
282,872,278,400

2024/05/31
20,800
23,319,880
485,053,504,000

2024/06/03
20,750
10,844,092
225,014,909,000

2024/06/04
19,200
22,201,157
426,262,214,400

2024/06/05
19,120
11,131,017
212,825,045,040

2024/06/07
19,170
9,572,160
183,498,307,200

2024/06/10
19,450
8,708,921
169,388,513,450

2024/06/11
19,160
7,737,686
148,254,063,760

2024/06/12
20,000
13,075,043
261,500,860,000

2024/06/13
19,520
8,249,591
161,032,016,320

2024/06/14
19,660
8,012,095
157,517,787,700

2024/06/17
19,680
3,791,849
74,623,588,320

2024/06/18
19,720
5,968,659
117,701,955,480

2024/06/19
21,150
22,507,234
476,027,999,100

2024/06/20
20,850
8,196,543
170,897,921,550

2024/06/21
20,900
6,442,943
134,657,508,700

2024/06/24
20,800
5,116,277
106,418,561,600

2024/06/25
20,500
4,365,817
89,499,248,500

2024/06/26
20,400
3,944,738
80,472,655,200

2024/06/27
19,890
8,053,252
160,179,182,280

2024/06/28
20,100
4,460,272
89,651,467,200

2024/07/01
19,950
3,308,069
65,995,976,550

2024/07/02
19,330
5,001,382
96,676,714,060

2024/07/03
19,260
3,217,410
61,967,316,600

2024/07/04
19,450
3,031,068
58,954,272,600

2024/07/05
19,540
3,669,523
71,702,479,420

2024/07/08
21,000
17,115,452
359,424,492,000

2024/07/09
22,250
27,672,205
615,706,561,250

2024/07/10
21,850
10,787,800
235,713,430,000

2개월 가중평균종가(원)
20,474

1개월 가중평균종가(원)
20,654

1주일 가중평균종가(원)
21,541

주) 원단위 미만 반올림

두산로보틱스 주식회사의 주식매수청구가격 산정 근거는 두산로보틱스 주식회사의 주요사항보고서를 참고하시기 바랍니다.

차. 상기 '12. 주식매수청구권에 관한 사항, 행사절차, 방법, 기간, 장소'는 하기와 같습니다
.

1. 행사절차

(1) 반대의사 통지

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정기준일(2
024년 07월 29일) 현재 분할합병 당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항에 의거, 주식매수청구권은 본 분할합병에 대한 분할합병 당사회사의 이사회결의 공시일(2024년 07월 11일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나 이사회 결의 사실
이 공시된 날의 다음 영업일(2024년 07월 12일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약을 체결 (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2024년 09월 20일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 일반주주(기존 '실질주주')의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2024년 09월 23일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전(2024년 09월 24일)에 일반주주(기존 '실질주주')를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이할 수 있사오니, 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다.

직접 회사에 대해 반대의사 표시를 하고자 하는 경우, 주주는 주주총회 시작 전까지 서면으로 회사에 통지할 수 있습니다.

(2) 매수청구 방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 분할합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 주식매수청구권이 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존'실질주주')의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 일반주주(기존'실질주주')는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2024년 10월 11일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이할 수 있사오니, 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다.

직접 회사에 대해 주식매수청구권을 행사하고자 하는 경우, 주주는 주식매수청구권행사 종료일 업무시간까지 서면으로 회사에 통지할 수 있습니다.

2. 주식매수 청구기간

구 분
일자

주주확정 기준일
2024년 07월 29일

분할합병반대의사표시 접수
시작일
2024년 09월 10일

종료일
2024년 09월 24일(*)

분할합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2024년 09월 25일

주식매수청구권행사기간
시작일
2024년 09월 25일

종료일
2024년 10월 15일

(*) 2024년 09월 25일 임시주주총회 시작 전까지는 접수 가능

3. 주식매수 청구장소

구분
장소
비고

두산로보틱스 주식회사

경기도 성남시 분당구 정자일로
155
분당두산타워
8
층
IR팀

주권을 증권회사에 위탁한실질주주는 해당 증권회사에 접수

두산에너빌리티 주식회사
경기도 성남시 분당구 정자일로 155 분당두산타워 26층 IR팀

카. 상기 '13. 주식매수청구권에 관한 사항, 지급예정시기, 지급방법'은 하기와 같습니다.

1. 주식매수대금의 지급 예정 시기

본건 합병 및 분할합병 당사회사는 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 발생하는 주식매수대금 주

식매수청구기간 종료 후 1개월 내 지급할 예정입니다.

- 주식매수대금 지급 예정일

두산로보틱스
주식회사:

2024년 10월 21일

두산에너빌리티
주식회사:
2024년 10월 21일

2. 주식매수대금의 지급 방법

- 특별계좌 보유자(기존 '명부주주'): 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

타. 분할합병 계약서에는 아래와 같이 분할합병 계약의 해제 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 분할합병 계약이 해제됨으로써 본건 분할합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. (이하 계약상 '당사자'는 두산로보틱스 주식회사와 두산에너빌리티 주식회사 중 어느 한 당사자를 의미하며, '당사자들'은 두산로보틱스 주식회사와 두산에너빌리티 주식회사를 총칭합니다.)

분할합병 계약서

제 12조 (선행조건)

각

당사자가

본

계약에

따라

본건

분할합병을

이행할

의무는

분할합병기일까지

다음

각호의

조건이

충족될

것을

조건으로

한다
.
다만
,
각

당사자는

각자

서면으로

다음

각호에서

규정하고

있는

선행조건의

일부

또는

전부를

포기
,
면제할

수

있다
.

(1) 각

당사자의

주주총회에서

본

계약과

본건

분할합병이

적법하게

승인되었을

것
.

(2) 본건

분할합병과

관련하여

분할합병기일

전에

확보할

것이

요구되는

모든

정부승인이

확보되었을

것
.

(3) 본

계약의

당사자인

분할승계회사

및

분할회사가

행한

진술

및

보장이

본

계약

체결일

및

분할합병기일

현재

중요한

점에서

진실하고

정확할

것
.

(4) 본

계약의

당사자인

분할승계회사

및

분할회사가

본

계약상

확약

및

의무사항을

중요한

점에서

모두

이행하고

준수하였을

것
.

(5) 본

계약

체결

이후

분할합병기일까지

분할승계회사

및

분할회사의

재산

및

영업상태에

중대한

부정적인

영향이

발생하지

아니하였을

것
.

(6) 본건

분할합병과

관련하여
(i)
분할회사의

본건

분할합병을

이행할

의무의

선행조건으로서

분할회사에

관하여

분할회사의

주주가

행사한

주식매수청구권의

규모가

금 육천억
원

(
￦
600,000,000,000)
을

초과하지

않을

것

및
(ii)
분할승계회사의

본건

분할합병을

이행할

의무의

선행조건으로서

분할승계회사에

관하여

분할승계회사의

주주가

행사한

주식매수청구권의

규모가

금

오천억원
(
￦
500,000,000,000)

을

초과하지

않을

것
(
주식매수청구권

행사

규모는

자본시장법

제
165
조의
5
및

동법

시행령

제
176
조의
6
제
3
항에

따라서

산정된

행사가액

기준을

적용함

)

제 13조 (해제)

(1) 당사자들은

분할합병기일

전에는

언제라도

당사자들의

서면합의에

의하여

본

계약을

해제할

수

있다
.

(2) 어느

당사자의

자산
,
부채
,
경영상태에

중대한

변화가

발생하거나

예측할

수

없었던

중대한

하자
,
부실

기타

합병과

관련된

중대한

사정변경이

있는

경우

당사자들은

합의에

의해

본

계약의

조건을

조정하거나

본

계약을

해제할

수

있다
.

(3) 제
12
조

제
6
항의

기준에

따라서

본건

분할합병과

관련하여

(i)

분할회사의

주주가

행사한

주식매수청구권의

규모가

금 육천억
원
(
￦
600,000,000,000)
을

초과하거나

(ii)

분할승계회사의

주주가

행사한

주식매수청구권의

규모가

금 오천억
원
(
￦
500,000,000,000)

을

초과하는

경우
(
주식매수청구권

행사

규모는

자본시장법

제
165
조의
5
및

동법

시행령

제
176
조의
6
제
3
항에

따라서

산정된

행사가액

기준을

적용함
),
해당

당사자는

본

계약을

해제할

수

있다
.

(4) 본

계약이

본조

제
1
항

내지

제
3
항의

규정에

따라

해제되는

경우
,
각

당사자

및

그

주주
,
임직원
,
대리인

기타

대표자는

본

계약상

또는

본

계약에

따른

거래와

관련하여

어떠한

책임도

부담하지

아니한다
.

(5) 어느

당사자
("

위반당사자

")
의

본

계약상

진술

및

보장이

정확하지

않거나

사실과

일치하지

아니하고
,
그로

인하여

중대한

부정적

영향이

발생하였거나

중대한

부정적

영향의

발생이

합리적으로

예상되는

경우
,
또는

위반당사자가

본

계약상

확약

기타

의무를

중대하게

위반하고

다른

당사자
("

비위반당사자

")
로부터

시정을

요구하는

서면

통지를

수령한

날로부터
7
일

이내에

위반

사항이

시정되지

아니하는

경우
(
단
,
위
7
일간의

시정요구통지는

위반사실의

시정이

가능한

경우에

한함
),
비위반당사자는

위반당사자에

대한

서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있다
.

(6) 각

당사자
는

분할합병기일

전에

본건

분할합병과

관련하여

필요한

정부승인이

확정적으로

거부된

경우

또는

제
12
조의

선행조건이

충족될

수

없는

것으로

확정된

경우

상대방

당사자
에

대한

서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있다
.

(7) 본

계약이

해제되는

경우

본

계약에

달리

규정된

경우를

제외하고는

당사자
들은

더

이상

본

계약에

따른

권리를

가지거나

의무를

부담하지

아니한다
.

(8) 본

계약의

해제에도

불구하고

그

성격상

존속이

예정되어

있는

조항
(
본

계약

제
13
조
,
제
15
조

제
4
항

및

제
5
항

포함
)
또는

권리의무는

계속하여

그

효력을

유지한다
.

파. 분할합병상대회사인
두산로보틱스 주식회사는 2024년 07월 11일 이사회에서 금번 분할합병을 통해 자회사로 편입할 예정인 두산밥캣 주식회사와 주식교환계약을 체결하고 주식의 포괄적 교환을 결의
하였으나, 2024년 08월 29일 이사회에서 두산밥캣 주식회사와 포괄적 주식교환 계약을 해제하기로 결의하였습니다.

본 주식교환
계
약에 대한 해제 결정이

분할합병비율에 끼치는 영향은 없습니다
.

하. 두산로보틱스 주식회사에 대한 자세한 사항은 두산로보틱스 주식회사의 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

거. 본건 분할합병에 대해 보다 자세한 사항은 분할승계회사인 두산로보틱스 주식회사가 제출할 증권신고서를 참고하시기 바랍니다.

자료: DART공시시스템

단
,
금
번 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행을 통해 발생하는 자산과 부채는 분할합병계약서상 승계대상자산에 포함되지 않아 상기 분할합병 후 당사의 분할존속부문에 귀속될 예정이며, 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 않습니다.

본 사채의 발행을 통해 조달하는 자금은 역시 전액 당사 분할존속부문에 귀속되어 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 않는 기존 채무 상환에 사용
될 예정입니다.

상기와 같은 회사의 분할, 합병, 매각, 인수, 출자 및 자산의 매각 등은 두산그룹 및 당사의 지배구조와 당사의 연결재무제표에 유의미한 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 관련 내용을 면밀히 살피시고 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[나. 두산그룹-채권단 재무구조개선계획 이행 및 구조조정과 관련된 사항]
당
사가 영위하는 사업의 영업환경은 조선ㆍ해운업 위기 등 부정적인 대외변수를 지속적으로 마주해온 바 있으며, 2019년 정부의 탈(脫)원전 정책으로 인해 당사가 진행할 예정이었던 신한울 3ㆍ4호기 건설이 중단되면서 당사의 영업실적 및 재무상태는 추가적으로 악화되었습니다.
당사는 2020년 상반기 중 단기 유동성 조달을 위하여 한국산업은행 등의 채권단으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받으면서 ㈜두산과 ㈜두산의 지배주주들은 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정하였고,
추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였습니다. 이에
당사 및 모회사인 ㈜두산은 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진하였으며, 구조조정 과정에서 현재까지 처분 또는 계약 체결이 완료된 자산매각으로는 클럽모우CC와 ㈜네오플럭스, ㈜두산의
유압기기사업부
인 모트롤 사업부문, 두산솔루스㈜, 두산타워, 두산인프라코어㈜ 및 두산건설㈜ 등이 있습니다. 또한
당사는 자본확충 및 재무구조 개선을 위해 2022년 2월, 1조 1,478억원 규모의 유상증자를 완료하였으며, 당사의 모회사인 ㈜두산은 해당 유상증자를 통해 약 2,524억원을 추가 출자하였습니다. 이러한 자구책 및 재무구조 개선 활동 추진의 결과로 당사는 채권단으로부터 지원받은 긴급운영자금 3조원을 모두 상환하여 2022년 2월 28일부로 채권단과 약정당사자들 간 체결했던 재무구조 개선 약정에 의한 채권단 관리 체제를 종료하였습니다.

당사가 영위하는 사업의 영업환경은 조선ㆍ해운업 위기 등 부정적인 대외변수를 지속적으로 마주해온 바 있으며, 2019년 정부의 탈(脫)원전 정책으로 인해 당사가 진행할 예정이었던 신한울 3ㆍ4호기 건설이 중단되면서 당사의 영업실적 및 재무상태는 추가적으로 악화되었습니다. 이에 당사는 모회사인 ㈜두산으로부터 두산메카텍㈜를 현물출자 받아 자본을 확충하고, 명예 퇴직을 실시해 인건비를 줄이는 등 자구 노력을 진행하였습니다. 그러나 2020년 초부터 시작된 코로나 사태 여파로 자본 시장이 경색되면서, 단기 유동성 조달에 어려움을 겪게 되었으며, 이에 단기간 내에 만기가 도래하는 채무의 이행을 위하여 한국산업은행 및 한국수출입은행으로부터 총 약 3조원 규모의 여신 형태로 금융지원을 받게 되었습니다.당사가 한국산업은행 등의 채권단으로부터 금융지원을 받으면서, 당사 및 당사의 모회사인 ㈜두산과 ㈜두산의 지배주주들(이하 총칭하여 “약정당사자들”)은 각기 보유하는 주요 자산에 대하여 채권단에 담보를 설정하였고, 추가로 2020년 6월 채권단과 재무구조개선계획이행을 위한 약정서를 체결하였습니다. 약정에 따르면, 약정 당사자들은 비핵심자산의 매각 등을 포함한 자구 노력을 통해 당사로 하여금 3조원 이상의 자금을 마련하여 채무를 상환하기로 하였습니다.이에 당사 및 모회사인 ㈜두산은 비핵심자산으로 분류된 계열회사, 사업부문 및 비영업자산 등을 매각하는 등의 구조조정을 추진하였으며, 그 결과 채권단으로부터 지원받은 긴급운영자금 3조원을 모두 상환하여 2022년 2월 28일부로 채권단과 약정당사자들(두산그룹) 간 체결했던 재무구조 개선 약정에 의한 채권단 관리 체제를 종료하였습니다. 구조조정 과정에서 처분 또는 계약 체결이 완료된 매각 현황은 다음과 같습니다.

[두산그룹-채권단 재무구조개선계획 이행 목적 구조조정 추진 현황]

매도(양도)인

매각(양수도)대상

거래구분

매수(양수)인

거래규모

진행상황

두산중공업㈜(現. 두산에너빌리티㈜)

클럽모우CC

부동산(골프장) 매각

하나금융ㆍ모아미래도 컨소시엄

약 1,850억원

처분 완료

㈜두산

㈜네오플럭스(벤처캐피탈)

계열회사 지분 매각

신한금융지주

약 711억원

매각 완료

㈜두산 의

특수관계인

두산퓨얼셀㈜ 발행주식 보통주12,763,557주(보통주 지분율 19.49%)

계열회사 지분 양수도(무상증여)

두산중공업㈜(現. 두산에너빌리티㈜)

약 6,005억원주)

증여 완료

㈜두산

모트롤 사업부문(유압기기사업부)

사업부문 물적분할 후지분양수도

소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄

약 4,500억원

매각 완료

㈜두산 및㈜두산의 특수관계인

두산솔루스㈜ 발행주식 보통주16,190,608주(보통주 지분율 52.93%)

계열회사 지분 매각

스카이레이크에쿼티파트너스유한회사

약 7,000억원

매각 완료

㈜두산
두산타워
부동산(빌딩) 매각
㈜신한은행(마스턴전문투자형사모투자신탁제98호의 신탁업자의 지위에서)
8,000억원
처분 완료

두산인프라코어㈜
두산인프라코어㈜ 발행주식보통주 및 신주인수권
계열회사 지분 매각
현대제뉴인㈜
8,500억원
매각 완료

두산건설㈜
두산건설㈜ 발행주식보통주 및 전환상환우선주
계열회사 경영권 이전
더제니스홀딩스 유한회사
3,200억원
경영권 이전 완료

자료: 당사 제시

주) 증여일(2020년 11월 26일) 두산퓨얼셀㈜ 보통주 종가 기준

이와 같이, 당사는 2020년 7월 말 클럽모우CC를 하나금융ㆍ모아미래도 컨소시엄에 매각하여 매각 대금인 1,850억원으로 채권단 채무 상환 재원으로 사용한 바 있으며, ㈜두산은 신한금융지주를 계약상대방으로 하여 벤처캐피탈 자회사인 ㈜네오플럭스 지분 양수도계약, 소시어스ㆍ웰투시인베스트먼트 컨소시엄을 계약상대방으로 하여 모트롤 사업부문에 대한 물적분할 후 지분양수도계약, 스카이레이크에쿼티파트너스 유한회사를 계약상대방으로 하여 두산솔루스㈜ 지분 양수도계약 등을 체결, 거래를 완료하였습니다. 또한 ㈜두산은 비핵심 보유자산으로 분류된 두산타워를 마스턴투자운용㈜가 운용하는 전문투자형사모투자신탁을 계약상대방으로 하여 매각을 완료하였습니다.

당사는 두산인프라코어㈜ 지분 매각의 방법으로 두산인프라코어㈜의 투자부문과 사업부문을 분할하여 투자부문을 당사와 2021년 7월 흡수합병하였으며, 사업부문을 2021년 8월 약 8,500억원에 매각을 완료하였습니다.

또한 당사는 2020년 9월 4일 두산퓨얼셀㈜의 최대주주인 ㈜두산의 특수관계인들 중 일부로부터 두산퓨얼셀㈜의 발행주식 보통주 12,763,557주(“증여대상주식”)을 무상으로 증여받기로 하는 주식증여계약을 체결하였으며, 2020년 11월 26일부로 무상 증여 절차를 완료하였습니다. 이후 당사는 ㈜두산에 신주 47,843,956주를 배정ㆍ발행하는 제3자배정 유상증자를 실시하고 그 대가로 ㈜두산이 보유한 두산퓨얼셀㈜ 발행주식 전량인 보통주 10,016,672주, 1우선주 1,880,843주 및 2우선주 158,243주를 현물출자받았으며, 당사는 관련 내용을 2021년 03월 19일 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)' 등을 통하여 공개하였습니다. 동 현물출자는 2021년 4월 1일부로 납입이 완료되었으며, 당사는 두산퓨얼셀㈜ 발행 보통주식 총수 65,493,726주 중 22,780,229주를 보유하게 되어 보통주지분율 34.8%의 단독 최대주주가 됨과 동시에 ㈜두산 보유 당사 지분율은 41.95%에서 48.53%로 상승하였습니다.또한, 당사는 두산인프라코어㈜ 지분 매각의 방법으로 두산인프라코어㈜의 투자부문과 사업부문을 분할하여 투자부문을 당사가 흡수합병하고 사업부문을 매각하는 방식의 흡수인적분할합병을 실시하였습니다. 당사는 2020년 12월 10일 현대중공업지주주식회사-케이디비인베스트먼트주식회사 컨소시엄을 두산인프라코어㈜ 지분매각의 우선협상대상자로 선정한 후, 2021년 2월 5일에 주식매매계약을 체결하였으며, 2021년 8월 19일 처분완료하였습니다.

이와 관련하여 당사와 두산인프라코어㈜는 2021년 03월 19일 금융감독원 전자공시시스템에 '주요사항보고서(회사합병결정)' 및 '주요사항보고서(회사분할합병결정)'을 각각 공시하였으며, 일부 수정사항을 반영하여 2021년 04월 16일 정정 공시한 바 있습니다. 본건 흡수인적분할합병과 관련하여 두산인프라코어㈜가 공시한사항은 두산인프라코어㈜의 2021년 04월 16일자 [기재정정]주요사항보고서(회사분할합병결정)을 참고하시기 바랍니다. 두산인프라코어㈜ 지분 매각 관련해서는 2021년 8월 19일 정정 공시한 [정정]타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시를 참고하시기 바랍니다.한편, 상기 구조조정을 위한 매각대상에는 두산건설㈜도 포함되어 있습니다. 이에 따라 2021년 12월 22일 제3자 배정 방식으로 더제니스홀딩스 유한회사에 보통주 182,615,048주를 2,500억원에 배정하여, 두산건설㈜에 대한 경영권을 더제니스홀딩스 유한회사에 이전하였습니다. 두산건설㈜의 경영권 이전과 관련해서는 두산중공업㈜(現. 두산에너빌리티㈜)가 2021년 12월 21일에 공시한 투자판단관련주요경영사항 및 유상증자결정(종속회사의주요경영사항)을 참고하시기 바랍니다.

이외에도 당사는 자본확충 및 재무구조 개선을 위해 2022년 2월 1조 1,478억원 규모의 유상증자를 완료하였으며, 당사의 모회사인 ㈜두산은 해당 유상증자를 통해 약 2,524억원을 추가 출자하였습니다. 전술한 자구책 및 재무구조 개선 활동 추진의 결과로 당사는 채권단으로부터 지원받은 긴급운영자금 3조원을 모두 상환하여 2022년 2월 28일부로 채권단과 약정당사자들 간 체결했던 재무구조 개선 약정에 의한 채권단 관리 체제를 종료하였습니다. 이와 관련한 공시내역은 다음과 같습니다.

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
두산중공업(주) 긴급운영자금 상환 완료

2. 주요내용
당사는 2020년 상반기에 한국산업은행 및 한국수출입은행과 차입한도 3조원의 긴급운영자금 차입약정을 체결하였습니다.이후, 재무구조 개선 활동 등을 추진하였으며, 2022년 2월 28일자로 한국산업은행 및 한국수출입은행으로부터 차입한 긴급운영자금(한도 3조원)의 상환을 완료하였습니다.

3. 결정(확인)일자
2022-02-28

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

상기 3항의 결정일자는 차입금 상환 완료일임.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템(2022.04.11)

이와 같이 당사 및 두산그룹은 고강도의 구조조정을 통해 유동성을 확보하고 재무구조개선약정을 이행하는 데 성공하였으나, 투자자께서는 동 구조조정이 당사의 연결재무제표 및 실적에 미치는 영향에 대하여 면밀히 검토하시어 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[다. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2024년에 공정거래위원회가 선정한 88
개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 17위에 해당하는 두산그룹에 속한 계열회사
입
니다
.

2024년 5월 기준 두산그룹은 지주회사를 포함한 상장사 7개사(㈜두산, 두산퓨얼셀㈜, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, ㈜오리콤, 두산로보틱스㈜, ㈜두산테스나) 및 비상장회사 15개사의 계열회사로 구성되어 있습니다. 당사는 두산그룹의 주요 계열사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제21조 4항에 따라 공정거래위원회는 자산총액 5조원 이상인 88개 기업집단(소속회사 3,318개)을 2024년 5월 14일자로 공시대상기업집단으로 지정하였습니다. 또한, 공정거래위원회는 같은 날 공시대상기업집단 중 자산총액 10.4조원 이상인 48개 집단(소속회사 2,213개)을 상호출자제한기업집단으로 지정하였습니다.당사는 2024년에 공정거래위원회가 선정한 88
개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 17위에 해당하는 두산그룹에 속한 계열회사입니다.
2024년 공시대상기업집단 지정 현황은 다음과 같습니다.

[2024년 공시대상기업집단 지정현황]

(단위 : 개, 십억원)

순위
기업집단명
동일인
계열회사수
공정자산총액

2024
2023
변동
2024년
2023년
2024년
2023년

1
1
0
삼성

이재용

63
63
566,822
486,401

2
2
0
에스케이
최태원
219
198
334,360
327,254

3
3
0
현대자동차
정의선
70
60
281,369
270,806

4
4
0
엘지
구광모
60
63
177,903
171,244

5
5
0
포스코
포스코홀딩스(주)
47
42
136,965
132,066

6
6
0
롯데
신동빈
96
98
129,829
129,657

7
7
0
한화
김승연
108
96
112,463
83,028

8
9
1↑
HD현대
정몽준
29
32
84,792
80,668

9
8
1↓
지에스
허창수
99
95
80,824
81,836

10
10
0
농협
농업협동조합중앙회
54
54
78,459
71,411

11
11
0
신세계
이명희
53
52
62,051
60,487

12
12
0
케이티
(주)케이티
48
50
46,859
45,866

13
13
0
씨제이
이재현
73
76
39,854
40,697

14
14
0
한진
조원태
34
34
39,092
37,826

15
15
0
카카오
김범수
128
147
35,127
34,207

16
16
0
엘에스
구자은
67
59
31,965
29,491

17
17
0
두산
박정원
22
21
26,960
26,523

18
18
0
DL
이해욱
45
41
26,769
26,383

19
32
13↑
셀트리온
서정진
8
9
25,696
15,132

20
19
1↓
에이치엠엠
에이치엠엠(주)
5
5
25,508
25,788

21
20
1↓
중흥건설
정창선
53
52
24,935
23,321

22
24
2↑
미래에셋
박현주
30
36
23,262
20,275

23
23
0
네이버
이해진
54
51
22,802
20,913

24
21
3↓
현대백화점
정지선
27
28
22,184
21,638

25
25
0
에쓰-오일
에쓰-오일(주)
2
2
21,640
19,734

26
22
4↓
부영
이중근
21
22
21,066
21,107

27
45
18↑
쿠팡
쿠팡(주)
13
11
17,626
11,107

28
26
2↓
금호아시아나
박삼구
24
25
17,391
17,924

29
27
2↓
하림
김홍국
45
50
17,336
17,091

30
30
0
SM
우오현
58
61
17,079
16,462

31
29
2↓
에이치디씨
정몽규
35
35
16,960
16,727

32
28
4↓
영풍
장형진
28
28
16,886
16,892

33
31
2↓
효성
조현준
57
54
16,506
15,877

34
33
1↓
호반건설
김상열
39
42
16,093
14,634

35
48
13↑
DB
김준기
25
21
15,714
10,393

36
34
2↓
케이티앤지
(주)케이티앤지
14
13
14,980
13,761

37
35
2↓
케이씨씨
정몽진
14
14
14,201
13,317

38
36
2↓
장금상선
정태순
27
27
14,201
12,487

39
53
14↑
교보생명보험
신창재
14
15
13,207
8,949

40
39
1↓
코오롱
이웅열
48
47
13,052
12,080

41
38
3↓
오씨아이
이우현
24
21
12,722
12,286

42
40
2↓
태영
윤세영
82
80
12,315
11,936

43
43
0
넥슨
유정현
19
18
11,907
11,640

44
42
2↓
세아
이순형
26
28
11,751
11,767

45
44
1↓
엘엑스
구본준
17
15
11,357
11,273

46
41
5↓
넷마블
방준혁
35
33
11,311
11,792

47
62
15↑
에코프로
이동채
23
26
11,219
6,935

48
46
2↓
이랜드
박성수
31
33
10,910
10,662

49
47
2↓
한국앤컴퍼니그룹(舊 한국타이어)
조양래
24
24
10,377
10,422

50
52
2↑
태광
이호진
20
19
9,663
9,070

51
50
1↓
금호석유화학
박찬구
14
13
9,596
9,325

52
51
1↓
다우키움
김익래
48
49
9,539
9,184

53
61
8↑
두나무
두나무(주)
12
13
9,465
7,392

54
49
5↓
삼천리
이만득
47
47
9,428
9,868

55
54
1↓
동원
김남정
26
27
9,383
8,905

56
55
1↓
KG
곽재선
34
31
9,160
8,877

57
56
1↓
HL
정몽원
13
13
8,839
8,504

58
64
6↑
한국지엠
한국지엠(주)
3
3
8,775
6,926

59
57
2↓
아모레퍼시픽
서경배
13
12
8,350
8,354

60
59
1↓
대방건설
구교운
42
42
8,160
7,672

61
58
3↓
한국항공우주산업
한국항공우주산업(주)
4
4
7,238
7,867

62
63
1↑
애경
장영신
31
34
7,125
6,931

63
66
3↑
엠디엠
문주현
15
15
7,013
6,392

64
68
4↑
크래프톤
장병규
8
5
6,996
6,355

65
67
2↑
삼양
김윤
13
13
6,927
6,376

66
70
4↑
보성
이기승
65
69
6,892
6,067

67
65
2↓
동국제강
장세주
12
10
6,765
6,560

68
-
재지정
현대해상화재보험
정몽윤
13
-
6,710
-

69
60
9↓
중앙
홍석현
54
90
6,620
7,597

70
71
1↑
글로벌세아
김웅기
20
19
6,373
6,006

71
75
4↑
아이에스지주
권혁운
36
42
6,325
5,612

72
78
6↑
유진
유경선
60
52
6,286
5,344

73
-
신규
영원
성기학
50
-
6,089
-

74
73
1↓
DN
김상헌
8
8
5,876
5,817

75
69
6↓
고려에이치씨
박정석
24
28
5,857
6,099

76
74
2↓
오케이금융그룹
최윤
16
18
5,844
5,685

77
82
5↑
BGF
홍석조
18
17
5,801
5,075

78
-
신규
대신증권
양홍석
117
-
5,759
-

79
76
3↓
하이트진로
박문덕
11
15
5,530
5,540

80
79
1↓
농심
신동원
23
32
5,429
5,282

81
72
9↓
신영
정춘보
33
33
5,397
5,925

82
77
5↓
한솔
조동길
21
23
5,369
5,456

83
81
2↓
반도홀딩스
권홍사
18
20
5,335
5,119

84
80
4↓
삼표
정도원
33
50
5,281
5,217

85
-
신규
하이브
방시혁
15
-
5,250
-

86
-
신규
소노인터내셔널
박춘희
23
-
5,176
-

87
-
신규
원익
이용한
54
-
5,031
-

88
-
신규
파라다이스
전필립
14
-
5,011
-

-
-
제외
대우조선해양
-
3
-
12,342

계
3,318
3,076
3,074,324
2,832,913

자료: 공정거래위원회, 2024.05

증권신고서 제출일 현재 두산그룹은 지주회사를 포함한 상장사 7개사(㈜두산, 두산퓨얼셀㈜, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, ㈜오리콤, 두산로보틱스㈜, ㈜두산테스나) 및 비상장회사 15개사의 계열회사로 구성되어 있으며, 당사가 소속된 두산그룹의 현황은 다음과 같습니다.

[2024년 공시대상기업진단 - 두산 계열회사 현황]

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
금융여부

상장
7
㈜두산
110111-0013774
비금융

두산퓨얼셀㈜
214911-0058935
비금융

두산에너빌리티㈜
194211-0000943
비금융

두산밥캣㈜
110111-5402237
비금융

㈜오리콤
110111-0176986
비금융

㈜두산테스나
131111-0082427
비금융

두산로보틱스㈜
110111-5798272
비금융

비상장
15
두산경영연구원㈜
110111-5976761
비금융

㈜두산베어스

110111-0346919

비금융

두산큐벡스㈜
140111-0032570
비금융

㈜두산모빌리티이노베이션
134511-0308129
비금융

두산로지스틱스솔루션㈜
134511-0391661
비금융

㈜한컴

110111-0362957
비금융

오성파워오엔엠㈜
194211-0282690
비금융

두산밥캣코리아㈜
120111-1161455
비금융

두산에이치투이노베이션㈜
110111-8033998
비금융

두산포트폴리오홀딩스㈜
110111-8224266
비금융

㈜원상
134211-0262016
비금융

하이엑시움모터스㈜
110111-8308086
비금융

㈜두산인베스트먼트
110111-8693031
금융

두산리사이클솔루션㈜
131111-0711860
비금융

두산지오솔루션㈜
131111-0722130
비금융

자료: 공정거래위원회, 2024.05

공정위는 대규모기업집단에 대하여 경제력집중억제 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
근거
내용

상호출자금지

공정거래법제
21조

- 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

채무보증제한

공정거래법제
24조

- 상호출자제한기업집단의 소속회사(금융ㆍ보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지- 다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정

금융보험사 의결권제한

공정거래법제
25조

- 상호출자제한기업집단(
국내총생산액의
0.5% 이상) 소속 금융ㆍ보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병ㆍ영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

지주회사행위제한

공정거래법제
18조

지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순ㆍ투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호ㆍ순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

대규모 내부거래에대한 이사회 의결 및 공시

공정거래법제
26조

- 공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품ㆍ용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 100억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)

비상장회사 등의중요사항 공시

공정거래법제
27조

- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)(소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등(재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득ㆍ처분, 증여ㆍ수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채ㆍ신주인수권부사채 발행 등(경영활동) 영업의 양도ㆍ양수ㆍ임대, 회사의 합병ㆍ분할, 주식의 교환ㆍ이전, 해산, 회생절차 개시ㆍ종결ㆍ폐지, 관리절차의 개시ㆍ중단ㆍ종료 등

기업집단현황공시

공정거래법제
28조

- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)(일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등(임원ㆍ이사회 현황) 임원명ㆍ직위ㆍ선임일ㆍ겸직사항 등 임원현황, 이사회ㆍ위원회 설치ㆍ운영현황 등(주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등(특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품ㆍ용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권ㆍ채무 전액 현황, 채무보증ㆍ담보제공 현황, 지주회사와 자ㆍ손자ㆍ증손회사 간 경영관리ㆍ자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

신규순환출자금지

공정거래법제
22조

- 상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

자료: 공정거래위원회

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다.상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다. 두산그룹은 당사 및 연결대상 종속회사인 두산밥캣, 두산퓨얼셀 등이 주요 계열사로 구성되어 있으며, 각 회사는 각자의 사업영역에서 우수한 시장지위를 보유하고 있습니다. 당사는 두산그룹의 주요 계열사로서 계열 관계사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 회
계감리에 관한 사항]

당사는 2021년 4월 1일 금융감독원으로부터 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제26조 제1항의 규정에 의한 조사, 감리 명령을 받았으며, 이에 따라 감리가 진행되었습니다. 조사, 감리 대상은 당사의 2017년부터 2020년 회계연도의 사업보고서 및 감사보고서로, 이와 관련하여 해당 기간의 재무제표 및 회계원장 등의 자료제출 요구를 받았습니다. 당사는 금융감독원의 자료제출 요구에 성실히 응하였습니
다.

2024년 2월 7일 금융위원회 산하 증권선물위원회는 당사의 분식회계 혐의 관련해 ‘중과실’로 판단하였으며, 이에 과징금 제재를 최종 의결하였습니다.
상세한 조치사항으로는 대표이사 2인에게 각각 0.20억원, 0.12억원의 과징금 부과, 감사인 지정 3년 등이 있으며,

2024년 3월 20일 금융위원회 회의에서 조사감리결과 당사에 16,1
41.
5백만원,
前대표이사 1인에게 1,010.7백만원의 최종 과징금을 결정하였습니다.

이는 당사의 2024년 1분기 재무제표에 과징금 16,141.5백만원에 대하여 기타 충당부채로 계상되어 있으며, 2024년 5월 30일자로 납부를 완료하였습니다.

해당 의결내용은 과거 손익귀속시기에 대한 판단문제에서 기인한 것으로, 이미 2020년 재무제표에 손실로 반영된 것이
며,
조치내용으로 인해 그 이후 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

당사에 대하여 투자자께서는 상기 결과들을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2021년 4월 1일 금융감독원으로부터 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제26조 제1항의 규정에 의한 조사, 감리 명령을 받았으며, 이에 따라 감리가 진행되었습니다. 조사, 감리 대상은 당사의 2017년부터 2020년 회계연도의 사업보고서 및 감사보고서로, 이와 관련하여 해당 기간의 재무제표 및 회계원장 등의 자료제출 요구를 받았습니다. 당사는 금융감독원의 자료제출 요구에 성실히 응하였습니다.

2024년 2월 7일 금융위원회 산하 증권선물위원회는 회의를 열고, 당사의 분식회계 혐의 관련해 ‘중과실’로 판단하였으며, 이에 과징금 제재를 최종 의결하였습니다. 상세한 조치사항으로는 대표이사 2인에게 각각 0.20억원, 0.12억원의 과징금 부과, 감사인 지정 3년 등이 있으며, 2024년 3월 20일 금융위원회 회의에서 조사감리결과 당사에 16,1
41.5백만원,
前대표이사 1인에게 1,010.7백만원의 최종 과징금을 결정하였습니다.
이는 당사의 2024년 1분기 재무제표에 과징금 16,141.5백만원에 대하여 기타 충당부채로 계상되어 있으며, 2024년 5월 30일자로 납부를 완료하였습니다. 당사의 2024년 1분기말 별도 기준 현금및현금성자산 6,669억원 대비 과징금 비중은 약 2.4% 수준으로 이로 인한 유동성 위험은 제한적입니다. 뿐만 아니라 해당 과징금은 2023년 재무상태표 상의 기타 충당부채로 설정된 바 있어 2024년 손익에 미치는 영향은 없습니다.

[정정]기타 경영사항(자율공시)(2024.03.20)

1. 제목
증권선물위원회 조사ㆍ감리 결과

2. 주요내용

□ 증권선물위원회는 2024.02.07. 회의에서 두산에너빌리티㈜에 대한 조치를 의결하였으며, 금융위원회는 2024.03.20. 회의에서 조사감리결과 최종 과징금을 결정함[조치사항]- 과징금
(대표이사 2인 각각 0.20억원, 0.12억원)* 회사 16,141.5백만원, 前대표이사 1인 1,010.7백만원- 감사인지정 3년- 해임권고 상당 (前대표이사 1인)- 검찰통보 (회사, 대표이사 1인)- 시정요구* 前담당임원 해임권고 조치는 조치 대상자가 퇴사하여 퇴직자 위법사실 통보로 갈음[의결내용]① 매출 과대계상 및 공사손실충당부채 과소계상
(연결: '17년 955억원, '18년 966억원, '19년 2,551억원)
(별도: '19년 404억원)- 회사는 해외 건설공사 등 일부 프로젝트에 대해
총공사예정원가 과소 산정 등의 방법으로 매출을
과대계상하거나 공사손실충당부채를 과소계상함② 종속회사투자주식 등에 대한 손상차손 과소계상
(별도: '17년 1,348억원, '18년 966억원,
'19년 2,532억원)- 회사는 종속회사투자주식 등에 대한 손상평가를
소홀히 하여, 관련 손상차손을 과소계상함③ 자료제출 거부- 회사는 감리집행기관이 요구한 일부자료를 정당한 이유
없이 미제출④ 증권신고서 기재위반- 회사는 '18.3.20.부터 '22.2.8.까지 제출한
증권신고서에 회계처리기준을 위반하여 작성된 재무제표를
사용함

3. 결정(확인)일자
2024-02-07

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

상기 의결내용은 과거 손익귀속시기에 대한 판단문제에서 기인한 것으로, 이미 제58 기(2020년) 재무제표에 손실로 반영된 것으로, 조치내용으로 인해서 그 이후 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.상기 결정(확인)일자는 증권선물위원회에서 배포한 보도자료를 확인한 날짜입니다.

※ 관련공시
-

자료: DART공시시스템

해당 의결내용은 과거 손익귀속시기에 대한 판단문제에서 기인한 것으로, 이미 2020년 재무제표에 손실로 반영된 것으로, 조치내용으로 인해서 그 이후 재무제표에 미치는 영향은 없습니
다
.

당사는 상기와 같은 회계처리 기준 위반 재발 방지를 위해 다음의 조치를 시행하고 있습니다.

[당사 재발 방지를 위한 조치]

가. 총공사예정원가 추정에 대한 정합성 제고 ① 내부통제 조직 전문화 ② 예정원가 추정 및 점검 프로세스 강화나. 해외 자회사 관리 강화 ③ 해외자회사에도 본사 수준의 내부통제 프로세스 강화 ④
해외자회사 및 현업 실무진들에게도 회계교육 강화

당사에 대하여 투자자께서는 상기 결과들을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 중단영업 분류에 따른 재무제표 재작성 관련 유의사항]
2021년 중 당사는 종속기업인 두산인프라코어㈜의 투자사업부문을 분할하여 당사에 흡수합병하고, 투자사업부문을 제외한 사업부문의 외부 매각을 결정하였습니다. 그리고 2021년 중 당사는 종속기업인 두산건설㈜에 대한 경영권을 더제니스홀딩스(유)에 이전하여, 두산건설㈜에 대한 지배력을 상실하였습니다. 또한 당사는 2021년 10월 이사회에서 종속기업 Doosan Bobcock Ltd.의 매각계획을 확정, 2022년 6월 이사회에서 두산메카텍㈜의 매각계획을 확정하여 그 종속기업 귀속 자산 및 부채를 매각예정자산ㆍ부채로 분류하였습니다. 이에 따라
당사는 두산인프라코어의 사업 부문, 두산건설 부문, Doosan Bobcock Ltd. 및 두산메카텍㈜를 중단영업으로 분류하였으며 비교표시되는 제58기(2020년) 및 제57기(2019년) 재무정보를 재작성하였습니다. 투자자께서는 투자의사결정시 이 점 유의하시기 바랍니다.

2
021년 중 당사는 종속기업인 두산건설㈜에 대한 경영권을 더제니스홀딩스(유)에 이전하여, 두산건설㈜에 대한 지배력을 상실하였습니다. 또한 2021년 중 당사는 종속기업인 두산인프라코어㈜의 투자사업부문을 분할하여 당사에 흡수합병하고, 투자사업부문을 제외한 사업부문의 외부 매각을 결정하였습니다.관련한 상세 내역은 다음과 같습니다.

시기

대상회사(거래상대방)

주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

공시서류 제출일자

보고서명
제출일자

제60기
두산메카텍(주)범한산업(주) 외

- 주식양도당사는 2022년 6월 3일 이사회 결의로 당사가 보유한 두산메카텍(주) 발행주식 전부를 범한산업(주)에 매각함

(1) 주요 내용

1. 매각처 : 범한산업(주) 및 메티스톤에퀴티파트너스(주)2. 매각금액 : 1,050억원3. 매각대상 : 두산메카텍(주) 보통주 100% (5,521,414주)4. 처분일 : - (베트남 기업결합 신고 완료 시)

(2) 재무제표에 미치는 영향종속기업인 두산메카텍(주)에 대한 경영권을 상실하였으며, 이로 인한 연결재무제표에 대한 영향은 '22년 반기보고서 [III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 32. 중단영업]을 참조

타법인 주식 및 출자증권 취득결정
2022.06.03

제59기
두산건설(주)더제니스홀딩스(유)

- 주식양도당사는 2021년 11월 19일 이사회 결의로 당사가 보유한 두산건설(주) 발행주식의 일부를 현물출자하여, 두산건설(주)에 대한 경영권을 더제니스홀딩스(유)에 이전함

(1) 주요 내용

1. 현물출자대상 - 두산건설(주) 보통주 54.78% (82,005,761주) - 두산건설(주) 우선주 27.29% (5,649,462주)2. 현물출자가액 : 1,200억원

3. 경영권이전일 : 2021.12.21(2) 재무제표에 미치는 영향종속기업인 두산건설(주)에 대한 경영권을 상실하였으며, 이로 인한 연결재무제표에 대한 영향은 '21년 사업보고서 [III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 37. 중단영업]을 참조

투자판단관련주요경영사항
2021.11.19

제59기
두산인프라코어(주)현대제뉴인(주)
- 분할합병 및 주식양도당사는 2021년 2월 5일 이사회 결의로 (i) 두산인프라코어㈜(이하 "대상회사")가 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산,부채,인력,계약관계를 대상회사로부터 분리한 뒤(이하 "Carve-out 거래") (ii) 본건 Carve-out 거래 이후 당사가 보유하는 대상회사 지분 전부를 현대제뉴인㈜ 등(이하 "매수인")에 대하여 매각함(이하 "본건 매각")(1) 분할합병 주요내용ㆍ합병형태 : 흡수합병ㆍ합병기일 : 2021년 7월 1일ㆍ합병목적 : 사업전문성제고 및 경영효율화를 통한 주주가치제고ㆍ합병비율 : 두산중공업(주):두산인프라코어(주)=1:0.4719929(분할합병비율)ㆍ합병영향 : 동일지배하의 합병으로 합병으로 인한 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 종속기업의 지분을 확보하고 경영합리화 제고 가능(2) 주식양도 주요 내용ㆍ매각처 : 현대제뉴인(주)ㆍ매각금액 : 8,500억원ㆍ매각대상 : 본건 분할합병 후 당사가 보유하는 두산인프라코어(주) 보통주 23,445,461주ㆍ처분일 : 2021년 8월 19일ㆍ주식양도영향 : 주식양도로 인하여 종속기업인 두산인프라코어(주)에 대한 경영권을 상실하였으며, 이로인한 연결재무제표에 대한 영향은 '21년 사업보고서 [III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 37. 중단영업]을 참조
타법인 주식 및 출자증권 처분결정
2021.02.05

회사분할합병결정(종속회사의주요경영사항)
2021.03.19

증권신고서
2021.03.23

투자설명서
2021.04.28

증권발행실적보고서(합병등)
2021.07.01

자료: 당사 제시 및 사업보고서

주) 상기 내용 및 재무제표에 미치는 영향은 거래를 실시한 회사의 연결재무제표에 관한 사항입니다.

상기 내용에 따라 당사는 두산인프라코어의 사업부문, 두산건설 부문 Doosan Bobcock Ltd. 및 두산메카텍㈜를 중단영업으로 분류하였으며 비교표시되는 제59기(2021년) 및 제58기(2020년) 재무정보를 다음과 같이 재작성하였습니다.

[당사 연결손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

제59기(2021년)

제58기(2020년)

변경 전

조정액

변경 후

변경 전

조정액

변경 후

매출액

11,283,611
(292,721)
10,990,890
15,132,407
(6,277,134)
8,855,273

매출원가

9,418,698
(261,564)
9,157,134
13,077,134
(5,223,145)
7,853,989

판매비와관리비

987,029
(22,636)
964,393
1,901,181
(745,145)
1,156,036

영업손익

877,883
(8,520)
869,363
154,091
(308,843)
(154,752)

금융손익

(282,873)
2,877
(279,996)
(571,859)
168,751
(403,108)

기타영업외손익

(45,625)
64
(45,561)
(429,793)
197,579
(232,214)

지분법손익

20,808
(688)
20,120
(16,348)
9,750
(6,598)

법인세비용차감전순이익

570,192
(6,265)
563,927
(863,909)
67,237
(796,672)

법인세비용

95,409
(843)
94,566
(25,463)
(71,653)
(97,116)

계속영업이익(손실)

474,783
(5,421)
469,362
(838,446)
138,889
(699,557)

중단영업이익(손실)

171,038
5,421
176,459
-
(138,889)
(138,889)

당기순이익

645,821
-
645,821
(838,446)
-
(838,446)

당기순이익의 귀속

-
-
-
-
-
-

-지배기업소유주지분

495,274
-
495,274
(1,069,667)
-
(1,069,667)

-비지배지분

150,547
-
150,547
231,221
-
231,221

자료: 당사 사업보고서

한편, 중단된 영업부문(두산인프라코어의 사업부문, 두산건설 부문)의 처분일 기준 중단영업부문 귀속 자산 및 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
두산인프라코어
두산건설
합계

자산

현금및현금성자산
809,602
115,929
925,531

매출채권 및 기타채권
1,404,236
420,663
1,824,899

미청구공사
-
153,389
153,389

재고자산
952,399
6,878
959,277

관계기업 및 공동기업투자
15,802
38,536
54,338

유형자산
1,207,129
275,171
1,482,300

무형자산
910,121
61,957
972,078

기타자산
459,058
472,081
931,139

합계
5,758,347
1,544,604
7,302,951

부채

매입채무 및 기타채무
1,045,732
328,322
1,374,054

초과청구공사
-
425,261
425,261

사채 및 차입금
2,323,216
183,632
2,506,848

리스부채
59,002
60,809
119,811

충당부채
158,146
68,076
226,222

기타부채
497,188
107,561
604,749

합계
4,083,284
1,173,661
5,256,945

자료: 당사 사업보고서

한편, 당사는 당사의 종속기업 두산밥캣㈜를 2021년 12월 22일 Doosan Bobcat Chile Compact SpA.(이하 "DBCC")의 100% 주주인 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 이사회에서 지분 매각을 결정함에 따라, DBCC 귀속 자산 및 부채를 2021년말 당시 매각예정자산ㆍ부채로 분류하였으며, 2022년 1월 4일 매각을 완료하였습니다. 또한, 당사는 2021년 10월 이사회에서 종속기업 Doosan Babcock Ltd.의 매각계획을 확정하고 Doosan Babcock Ltd. 과 그 종속기업(이하 "DBL") 귀속 자산 및 부채를 2021년말 당시 매각예정자산ㆍ부채로 분류하였으며, 2022년 9월 25일 매각을 완료하였습니다.

또한, 당사는 2022년 6월 3일 이사회에서 종속기업 두산메카텍㈜의 매각계획을 확정하여, 두산메카텍㈜과 그 종속기업 귀속 자산 및 부채를 2022년 반기말 매각예정자산ㆍ부채로 분류하였으며, 2022년 9월 15일 매각을 완료하였습니다. 당사가 2021년말 및 2022년 반기말 당시 매각예정자산ㆍ부채로 분류한 상세 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기말
2021년말

DBL
두산메카텍(주)과그 종속기업
합계
DBCC
DBL
합계

매각예정자산(주1)

현금및현금성자산
18,938
19,198
38,136
4,516
13,000
17,516

매출채권 및 기타채권
71,766
39,642
111,408
2,606
83,448
86,054

미청구공사
103,740
162,640
266,380
-
47,476
47,476

재고자산(주2)
1,103
33,263
34,366
4,538
740
5,278

관계기업 및 공동기업투자
-
3,170
3,170
-
354
354

유형자산
48,001
108,380
156,381
1,234
49,829
51,063

무형자산
3,193
4,086
7,279
-
3,276
3,276

기타자산(주3)
51,468
86,327
137,795
923
71,852
72,775

합계
298,209
456,706
754,915
13,817
269,975
283,792

매각예정부채

매입채무 및 기타채무
125,810
52,094
177,904
2,378
110,626
113,004

초과청구공사
16,649
12,654
29,303
-
12,946
12,946

사채 및 차입금
92,589
64,253
156,842
1,201
51,799
53,000

리스부채
45,851
14,212
60,063
-
41,813
41,813

충당부채
13,935
7,638
21,573
-
14,264
14,264

기타부채
28,120
190,274
218,394
48
38,394
38,442

합계
322,954
341,125
664,079
3,627
269,842
273,469

자료: 당사 2022년 반기보고서

주1) 두산메카텍㈜와 관련된 매각예정 처분자산집단의 공정가치에서 매각부대원가를 차감한 순공정가치가 장부금액에 미달하여 190,994백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

주2) 2022년 반기말 기준 두산메카텍㈜의 매각예정자산으로 분류된 재고자산 중 일부는 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있습니다.

주3) 두산메카텍㈜와 그 종속기업의 2022년 반기말 기준 사용이 제한된 단기금융상품 47,416 백만원이 포함되어 있습니다.

한편, 2022년, 2021년 및 2020년 중 당사의 연결기업의 중단된 사업부문에서 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

1) 2022년

(단위: 백만원)

구분
DBL
두산메카텍(주)
합계

영업활동 순현금흐름
(8,156)
(41,923)
(50,079)

투자활동 순현금흐름
(28,423)
10,925
(17,498)

재무활동 순현금흐름
41,616
3,725
45,341

환율변동으로 인한 효과
(794)
315
(479)

순현금흐름
4,243
(26,958)
(22,715)

자료: 당사 2022년 사업보고서

2) 2021년

(단위: 백만원)

구분
두산인프라코어
두산건설
DBL
합계

영업활동 순현금흐름
(168,758)
97,274
(4,276)
(75,760)

투자활동 순현금흐름(주1)
684,694
(102,958)
5,460
587,196

재무활동 순현금흐름
262,139
24,977
(6,998)
280,118

환율변동으로 인한 효과
89,373
2
8,369
97,744

순현금흐름
867,448
19,295
2,555
889,298

자료: 당사 2021년 사업보고서

3) 2020년

(단위: 백만원)

구분
두산인프라코어
두산건설
DBL
합계

영업활동 순현금흐름
269,949
(55,269)
81,230
214,680

투자활동 순현금흐름
(120,782)
375,618
(7,595)
254,836

재무활동 순현금흐름
169,033
(254,695)
(65,864)
(85,662)

환율변동으로 인한 효과
(23,998)
(9)
(1,825)
(24,007)

순현금흐름
294,202
65,645
5,946
359,847

자료: 당사 2020년 사업보고서

투자자께서는 투자의사결정시 상기 중단영업부문과 관련한 사항을 참고하시기 바랍니다.

[바. 연결기준 수익성 및 재무안정성 관련 위험]

당사의 연결기준 수익성과 관련하여

2024년 반기의 경우, 전년 대형 수주 기저효과와 2024년 하반기 수주 집중 영향으로 매출액은 전년 동기 대비 3.87% 감소한 8조 2,484억원을 기록하였으며 영업이익은 전년 동기 대비 22.27% 감소한 6,679억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 NuScale 주가 상승에 따른 투자주식평가이익 영향 등으로 전년 동기 대비 11.14% 상승한 4,818억원을 기록
하였습니다.

당사의 연결기준 실적 중 두산밥캣㈜이 차지하는 비중을 살펴보면 매출액은 2021년 52.9%, 2022년 55.9%, 2023년 55.5%,
2024년 반기 기준 56.1%를 차지하고 있으며,
영업이익은 2021년 68.5%, 2022년 96.9%, 2023년 94.7%,
2024년 반기 기준 84.7%로 당사의 연결기준 영업이익 중 상당 부분을 차지하고 있습니다.
위와 같이 두산밥캣㈜가 당사의 연결기준 실적 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 점을 고려했을 때, 진행 중에 있는
분할합병이 완료되
면 당사의 연결기준 실적은 큰 폭으로 감소
할 수 있습니다.
당사의 연결기준
재무안정성과 관련하여
2024년 반기 말 기준 장단기 차입금 및 사채의 증가로 총 차입금이 5조 6,998억원으로 증가하였으며 차입금 비중과 차입금 의존도는 각각 39.43%, 21.83%로 전년 말과 유사한 수준을 기록
하였습니다. 한편,
당사의 연결재무제표 실적은 주요 종속회사에 의해 영향을 많이 받게 되는 구조입니다. 기존 당사의 연결재무제표에서 차지하는 비중이 큰 두산인프라코어㈜는 2021년 7월 1일 기준으로 계열회사에서 제외되었으며, 기존 당사의 주요 자회사였던 두산건설㈜는 2021년 12월 22일 경영권 이전 관련 거래가 종결(2022년 2월 11일 공정위 계열제외)되었습니다. 이외에 두산밥캣㈜ 및 두산퓨얼셀㈜의 수익성 및 재무안정성 관련 위험에 대한 내용을 본 증권신고서상에 별도의 항목으로 기재하였습니다.

당사는 반기말 미사용 한도대출잔액
2,750
억원과
분할합병의 완료를 조건으로 양도하는
D20 Capital, LLC(
양도가액
644
억원
)
및 두산큐벡스(주

)(
양도가액
3,709
억원
)
등을 활용하여
두산밥캣 지분 이전에 따른 재무안정성 위험에 대응할 예정입니다
.
투자자께서는 이 점 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[수익성]당사의 2018년 매출액과 영업이익은 각각 14조 7,611억원, 1조 35억원(전년대비 각각 6.6%, 9.8% 증가), 2019년 매출액과 영업이익은 각각 15조 6,597억원, 1조 769억원(전년대비 각각 6.1% 증가, 7.3% 증가)을 기록하였습니다. 매출액 대비 영업이익 비율을 나타내는 영업이익률은 2017년 6.6%, 2018년 6.8%, 2019년 6.9%로 꾸준히 상승한 바 있습니다. 다만, 2020년에는 당사의 자체사업부문 부진 및 코로나19 사태로 인한 연결대상 종속회사의 경영실적 부진으로 인해 매출액은 전년대비 3.4% 감소한 15조 1,324억원, 영업이익은 전년대비 85.7% 감소한 1,541억원을 기록하였습니다. 한편, 당사는 2021년 두산인프라코어의 사업부문, 두산건설부문 및 Doosan Bobcock Ltd.를 중단영업으로 분류, 2022년 두산메카텍㈜를 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시되는 제59기(2021년) 제 58기(2020년) 및 제 57기(2019년) 재무정보를 재
작성하였습니다. 중단영업에 따른 변경된 재무정보와 관련된 자세한 내용은 본 증권신고서 상
[III. 투자위험요소] - [2. 회사위험] - [마. 중단영업 분류에 따른 재무제표 재작성 관련 유의사항]을 참고하시기 바랍니다.

재작성된 재무정보를 반영한 당사의 사업년도별 연결손익계산서는 아래와 같습니다. 2021년 당사의 매출액과 영업이익은 각각 10조 9,909억원, 8,694억원으로 매출액의 경우 전년 대비 19.8% 증가하였으며, 영업손익의 경우 손실에서 이익으로 전환되었습니다. 당기순이익의 경우 2020년 8,384억원의 손실을 기록한 반면, 2021년에는 6,458억원으로 영업이익과 마찬가지로 흑자전환 하였습니다. 2022년들어서 대형 EPC발 매출 증가 및 2021년에 수주한 프로젝트가 본격적으로 매출로 반영되면서 전년대비 40.31% 증가한 15조 4,211억원의 매출액을 기록하였습니다. 영업이익은 원자재가 인상 영향에도 불구하고, 두산밥캣 주식회사의 영업이익이 개선되면서 1조 4,498억원으로 전년대비 66.76%로 큰폭으로 증가하였으나, 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산손상차손 등 일회성 평가 손실 영향으로 적자전환 되었습니다.
2023년에도 견조한 수주 증가에 기반하여 매출액은 전년 대비 14.06% 증가한 17조 5,899억원이며, 동시에 수익성이 개선되며 영업이익도 전년 대비 32.65% 증가한 1조 4,673억원을 기록하였습니다. 또한, 전년 일회성비용 영향 제거에 따라 당기순이익 5,175억원으로 흑자전환 하였습니다.
2024년 반기의 경우, 전년 대형 수주 기저효과와 2024년 하반기 수주 집중 영향으로 매출액은 전년 동기 대비 3.87% 감소한 8조 2,484억원을 기록하였으며 영업이익은 전년 동기 대비 22.27% 감소한 6,679억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 NuScale 주가 상승에 따른 투자주식평가이익 영향 등으로 전년 동기 대비 11.14% 상승한 4,818억원을 기록하였습니다.

[당사 연결손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

제62기(2024년
반기)

제61기(2023년
반기)

제61기(2023년)
제60기(2022년)
제59기(2021년)

제58기(2020년)

제57기(2019년)

변경 전

조정액

변경 후

변경 전

조정액

변경 후

변경 전

조정액

변경 후

매출액

8,248,354
8,580,404
17,589,888
15,421,058
11,283,611
-292,721
10,990,890
15,132,407
(5,960,895)
9,171,512
15,659,674
(5,993,971)
9,665,703

매출원가

6,772,068
7,048,781
14,572,886
12,865,181
9,418,698
-261,564
9,157,134
13,077,134
(4,945,358)
8,131,776
12,983,531
(4,865,100)
8,118,431

판매비와관리비

808,425
672,397
1,549,683
1,449,756
987,030
-22,637
964,393
1,901,181
(726,912)
1,174,269
1,599,257
(678,234)
921,023

영업손익

667,861
859,225
1,467,318
1,106,121
877,883
-8,520
869,363
154,091
(288,624)
(134,533)
1,076,887
(450,638)
626,249

금융손익

-56,317
-112,094
-267,951
-477,602
-282,873
2,877
-279,996
(571,859)
160,426
(411,433)
(580,363)
163,613
(416,750)

기타영업외손익

46,534
-81,052
-422,198
-584,512
-45,626
115
-45,512
(429,793)
200,457
(229,336)
(386,990)
101,382
(285,608)

지분법손익

27,457
36,621
-38,688
-230,486
20,808
-737
20,071
(16,348)
8,794
(7,554)
(14,344)
11,935
(2,409)

법인세비용차감전순이익

685,536
702,700
738,482
-186,479
570,192
-6,265
563,927
(863,909)
81,053
(782,856)
95,190
(173,708)
(78,518)

법인세비용

203,717
269,195
220,960
146,997
95,409
-844
94,566
(25,463)
(68,642)
(94,105)
210,152
(103,712)
106,440

계속영업이익(손실)

-
-
517,522
-333,477
474,783
-5,421
469,362
(838,446)
149,695
(688,751)
(114,962)
(69,996)
(184,958)

중단영업이익(손실)

-
-
-
-119,673
171,038
5,421
176,459
-
(149,695)
(149,695)
10,595
69,996
80,591

당기순이익

481,819
433,505
517,522
-453,150
645,821
-
645,821
(838,446)
-
(838,446)
(104,367)
-
(104,367)

당기순이익의 귀속

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-지배기업소유주지분

280,331
176,939
55,598
-772,493
495,274
-
495,274
(1,069,667)
-
(1,069,667)
(395,296)
-
(395,296)

-비지배지분

201,488
256,566
461,924
319,343
150,547
-
150,547
231,221
-
231,221
290,929
-
290,929

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서

당사는 금융위기 이후에도 주력 사업인 발전부문을 중심으로 신규 수주가 견조한 흐름을 보였으나, 2012년 유럽발 재정위기, 2014년~2015년 중국의 제조업 위기, 글로벌 수요 부족으로 인한 원자재 가격하락, 이로 인한 러시아, 브라질 등 신흥국의 경기악화 등 글로벌 경기침체가 장기화됨에 따라 수요가 감소한 가운데 경쟁이 심화됨에 따라 전 사업부문의 걸쳐 신규 수주가 감소하였습니다. 또한, 2020년 당시 정부는 탈원전(노후원전 수명은 연장하지 않고, 원전 건설은 신규로 추진하지 않는 방식)ㆍ탈석탄(석탄발전은 과감하게 감축하고, LNG로 연료전환 추진)이 반영된 제9차 전력수급기본계획을 발표함에 따라 원자력ㆍ석탄화력 발전 프로젝트의 국내 신규 발주가 제한되어 사업기반이 크게 약화되기도 하였습니다. 이에 따라 당사는 정부정책 영향에 대응하기 위하여 풍력발전 설비 공급 확대, 가스터빈 개발, 해외 원전 수주, 원전 해체 시설 진출 등 사업기반을 다양화 하였습니다.

당사의 원전 프로젝트는 우수한 기술력과 독점 지위를 기반으로 여타 프로젝트 대비 수익성 측면에서 월등한 우위를 보여 왔으나, 탈원전·탈석탄 기조가 반영된 제8차 전력수급기본계획 및 유사한 정책기조를 재확인하는 제9차 전력수급기본계획이 2020년 12월 확정됨에 따라 당사의 주력 사업인 발전사업부문의 원자력·석탄화력발전 프로젝트의 국내 신규발주가 제한되어 왔습니다. 그러나 2022년 5월 출범한 윤석열 정부는 주요 공약 중 하나로 원전산업의 복원을 제기하며 에너지정책의 변화가 있었습니다. 이러한 정책의 변화는 당사의 수주범위가 확대되고 수출 경쟁력을 제고할 수있는 요인으로 작용할 것입니다. 그러나 향후 예상치 못한 정부의 에너지정책의 변화 등은 당사의 영업에 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사가 영위하는 사업부문은 발전, 담수/수처리(Water), 산업기계(산업)부문 등이 있으며 연결기준으로 두산인프라코어(중단사업), 두산밥캣, 두산건설, 두산퓨얼셀의 사업부문이 포함됩니다.

2024년 반기 기준 두산밥캣㈜의 연결기준 순매출액이 전체 사업부문 순매출 총 합계액의 56.14%에 해당하여 가장 큰 비중을 나타났습니다.

[당사 사업부문별 매출액 및 매출 비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
부문구성
구분

2024년
반기

2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

두산에너빌리티㈜

두산에너빌리티㈜, Doosan Power Systems S.A.Doosan Enerbility America Holdings LLC,Doosan Enerbility Vietnam Co., LtdDoosan Power Systems India Privite Ltd., 등(주1,2)

매출액
3,762,669
44.04%
8,239,267
44.98%
7,605,461
45.77%

순매출액
3,477,540
42.16%
7,530,190
42.81%
7,102,726
44.12%

영업이익(손실)
146,249
20.39%
225,069
13.94%
167,236
13.45%

총자산
16,413,585
55.01%
16,278,525
57.60%
15,901,517
59.51%

두산밥캣㈜
두산밥캣㈜ 및 그 종속기업
매출액
4,631,222
54.21%
9,758,907
53.28%
8,621,912
51.88%

순매출액
4,630,993
56.14%
9,758,549
55.48%
8,621,234
53.55%

영업이익(손실)
565,510
78.82%
1,389,900
86.10%
1,071,607
86.20%

총자산
11,748,129
39.37%
10,371,754
36.70%
9,248,386
34.61%

두산퓨얼셀㈜

두산퓨얼셀㈜
및 그 종속기업

매출액
118,179
1.38%
260,886
1.42%
312,149
1.88%

순매출액
118,179
1.43%
260,883
1.48%
312,149
1.94%

영업이익(손실)
3,817
0.53%
1,642
0.10%
7,222
0.58%

총자산
1,131,983
3.79%
1,070,843
3.79%
1,026,930
3.84%

기타
두산큐벡스㈜ 등
매출액
31,005
0.37%
58,619
0.32%
78,154
0.47%

순매출액
21,642
0.27%
40,266
0.23%
63,285
0.39%

영업이익(손실)
1,853
0.26%
(2,402)
(0.14%)
(1,176)
(0.09%)

총자산
545,702
1.83%
542,586
1.91%
544,639
2.04%

소계
매출액
8,543,075
100.00%
18,317,679
100.00%
16,617,676
100.00%

순매출액
8,248,354
100.00%
17,589,888
100.00%
16,099,394
100.00%

영업이익(손실)
717,429
100.00%
1,614,209
100.00%
1,244,889
100.00%

총자산
29,839,399
100.00%
28,263,708
100.00%
26,721,472
100.00%

중단사업 조정
매출액
-
-
-
-
(678,763)
-

순매출액
-
-
-
-
(678,336)
-

영업이익
-
-
-
-
(1,059)
-

총자산
-
-
-
-
-
-

연결조정
매출액
(294,721)
-
(727,791)
-
(517,855)
-

순매출액
-
-
-
-
-
-

영업이익(손실)

(49,568)
-
(146,891)
-
(137,709)
-

총자산
(3,725,294)
-
(3,622,874)
-
(3,671,690)
-

합계
매출액
8,248,354
-
17,589,888
-
15,421,058
-

순매출액
8,248,354
-
17,589,888
-
15,421,058
-

영업이익(손실)

667,861
-
1,467,318
-
1,106,121
-

총자산
26,114,105
-
24,640,834
-
23,049,782
-

자료: 당사 2024년
반기보고서
주1) 2021년 중 Doosan Bobcock Ltd.와 그 종속기업은 매각계획이 확정되어 중단영업으로 분류 되었으며, 2022년 중 매각이 완료되었습니다.

주2) 2022년 중 종속기업 두산메카텍㈜의 매각이 완료되어 중단영업으로 분류되었습니다. 매각 이후 범한메카텍㈜로 사명이 변경되었습니다.

2024년 반기 기준 두산밥캣㈜의 연결기준 순매출액 4조 6,310억원은 당사 연결기준 순매출액 8조 2,484억원의 약 56.14%에 해당하며, 당사 연결기준 순매출액 3조 4,775억원은 42.16%에 해당하여 동 2개 회사의 연결기준 순매출액 합계가 당사 연결기준 순매출액의 98.30%에 달합니다. 한편 동 기간 두산밥캣㈜의 영업이익은 5,655억원을 기록하여 2024년 반기 연결기준 영업이익에 가장 큰 기여를 하였습니다. 당사는 동기간 1,462억원의 영업이익을 기록하였습니다.

당사의 연결기준 실적 중 두산밥캣㈜이 차지하는 비중을 살펴보면 매출액은 2021년 52.9%, 2022년 55.9%, 2023년 55.5%,
2024년 반기 기준 56.1%를 차지하고 있으며,
영업이익은 2021년 68.5%, 2022년 96.9%, 2023년 94.7%,
2024년 반기 기준 84.7%로 당사의 연결기준 영업이익 중 상당 부분을 차지하고 있습니다.
당기순이익 비중 또한 2021년 59.8%, 2023년 178.1%,
2024년 반기 기준 77.8%로 상당 부분을 차지하고 있으나 최근 들어 영업이익과 함께 비중은 감소하는 추세입니다.

[당사 실적의 두산밥캣 비중]

(단위: 백만원)

구분

2024년
반기

2023년
2022년
2021년

두산에너빌리티
매출액
8,248,354
17,589,888
15,421,058
10,990,890

영업이익
667,861
1,467,318
1,106,121
869,363

당기순이익
481,819
517,522
-453,150
645,821

두산밥캣
매출액
4,631,222
9,758,907
8,621,912
5,816,200

비중
56.1%
55.5%
55.9%
52.9%

영업이익
565,511
1,389,900
1,071,607
595,338

비중
84.7%
94.7%
96.9%
68.5%

당기순이익
374,710
921,479
644,056
385,889

비중
77.8%
178.1%
-
59.8%

자료: 당사, 두산밥캣
반기보고서
및 사업보고서주1) 두산밥캣의 실적 수치는 원화기준 재무정보로 원화 환산시 적용환율은 서울외국환중개에서 고시하는 기간 평균 매매기준율을 사용하였습니다.주2) 두산밥캣이 차지하는 당사의 2022년 당기순이익 비중은 당사가 당기순이익 적자를 기록하여 기재하지 않았습니다.

위와 같이

두산밥캣㈜가 당사의 연결기준 실적 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 점을 고려했을 때
,
진행 중에 있는 분할합병이 완료되면 당사의 연결기준 실적은 큰 폭으로 감소

할 수 있습니다
.
단기적으로는 당사의 연결기준 실적이 악화될 수 있으나
,
분할합병을 통해 당사는 두산퓨얼셀 주식회사와 함께
Clean Energy
사업부문에 집중하는 형태로 사업구조가 개편될 예정입니다
.
해외원전 수주를 위해 한국수력원자력과 당사를 포함한 원전공기업 및 민간기업으로
'
팀코리아
'
가 구성되었고
, 2024
년
7
월 체코 신규원전 건설 사업의 우선협상대상자로 한국수력원자력이 선정되었습니다
.
체코 이외에도 폴란드
, UAE,
사우디
,
영국 등 신규 원전 사업에서도 수주를 기대하고 있으며
,
미래성장동력인
SMR(
소형 모듈형 원전
)
사업 또한 데이터센터용 전력 수요와 국내 혁신형
SMR
건설 등으로 자체 사업에서의 성장이 기대되는 상황입니다
.
또한
,
당사의 자회사인 두산퓨얼셀 주식회사의 경우
2024
년 하반기부터
2023
년
CHPS
확보물량이 매출로 인식될 예정입
니다.
현재 한국수력원자력과 당사 간 기자재 공급 및 시공 계약 체결에 관하여 구체적으로 확정된 바는 없으며
,

투자자께서는 이 점 유의하시어 분할합병 완료 이후 두산밥캣㈜를 제외한 당사의 연결기준 실적을 모니터링하시기 바랍니다
.

[재무안정성]

2018년 당사 및 주요 자회사인 두산건설㈜의 수익성 악화에 따른 차입금 조달의 증가로 인해 부채비율은 전기말 대비 상승한 299.1%를 기록하였으나, 2019년 중 시행된 당사와 두산건설㈜의 유상증자에 따른 재무구조의 개선으로 2019년 상반기말 기준 부채비율은 전기말 대비 소폭 감소한 265.7%를 기록한 바 있습니다. 그러나 2019년 12월 기발행 RCPS 상환, 2020년 경영실적 악화 등으로 인한 긴급자금 차입 실행 등으로 재무안정성이 악화되었습니다. 2020년 1조 2,125억원의 유상증자를 통해 자본금이 확충되었으며, 연결기준 부채비율은 2019년 대비 40.2%p 감소한 259.8%를 기록하였습니다. 개선되고 있는 재무현황에 비해 이자보상배율은 0.28배에 그치며 수익성은 크게 악화되는 모습을 보였습니다.

2021년 말 기준 부채비율은 169.3%로 2020년말 대비 90.5%p. 감소하였으며, 2022년말 기준 부채비율은 128.7%를 기록하여 전년말 대비 17.4%p. 감소하였습니다. 이는 2022년 2월, 1조 1,478억원 규모의 유상증자 완료 및 부채(단기차입금 및 유동성장기부채 등)의 감소 등에 기인합니다. 2023년에는 영업이익이 증가하고 이자비용이 크게 감소하여 이자보상
배
율이 19.30배로 전년 4.25배 대비 큰 폭으로 개선되었습니다.

2024년 반기 현재 유동비율은 108.9%로 2019년 이후 지속 개선되고 있으며, 부채비율 또한 124.0%로 직전 2개년과 유사한 수준을 기록하고 있습니다.

이처럼 당사의 재무안전성은 지속적으로 개선되고 있으나, 향후 영업환경의 불확실성 및
그에 따른 수익성 변동 가능성이 존재하므로 투자자께서는 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[당사 안정성지표]

(단위: 억원)

구분

2024년
반기

2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

유동비율
108.9%
100.5%
100.5%
83.1%
76.1%
67.9%

유동자산

103,552

96,416
80,989
84,176
99,468
93,516

유동부채

95,110

95,967
80,595
101,258
130,705
137,732

부채비율
124.0%
127.3%
128.7%
169.3%
259.8%
300.0%

부채총계

144,564

137,993
129,695
149,129
184,607
186,073

자본총계

116,577

108,415
100,803
88,076
71,065
62,020

이자보상배율(배)

4.19

19.30
4.25
3.07
0.28(*)
2.13(*)

영업이익

6,679

14,673
11,061
8,694
1,541(*)
10,769(*)

이자비용

1,595

760
2,600
2,829
4,579(*)
5,067(*)

자기자본비율
44.6%
44.0%
43.7%
37.1%
27.8%
25.0%

자산총계

261,141

246,408
230,498
237,205
255,672
248,092

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서(*) 2021년 중 종속기업 두산인프라코어㈜ 사업부문 매각 및 두산건설㈜의 경영권 이전으로 연결범위 제외되어 중단영업으로 재분류하였으며, 또한 2021년 중 매각계획이 확정된 Doosan Bobcock Ltd. 및 2022년 중 매각계획이 확정된 두산메카텍㈜는 중단영업으로 재분류 하였습니다. 상기 이자보상배율, 영업이익 및 이자비용 정보는 기 공시된 2021년, 2020년 및 2019년 사업보고서 상 재무정보의 내용을 따른 것으로 비교표시되는 재무제표를 소급 재작성한 2022년 반기보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

2018년말 두산인프라코어㈜의 실적 개선에 따른 차입금 감축에 따라, 연결기준 총차입금은 10조 7,265억원으로 전년말 대비 3,637억원 감소하였으며, 차입금 의존도는 소폭 감소한 43.2%를 기록하였습니다. 2019년 중 당사와 두산건설㈜의 유상증자 시행을 통한 차입금 상환 등 재무구조 개선에 따라 차입금 총계는 10조 5,080억원, 차입금의존도는 42.4%로 감소하였습니다.2020년말 연결기준, 총차입금은 전년말 대비 2.1% 감소한 10조 2,896억원으로 만기가 1년 이내에 도래하는 유동성차입금 7조 854억원 및 만기가 1년 이후에 도래하는 비유동성차입금 3조 2,042억원으로 구성되어 있습니다. 비유동성차입금은 전년말 3조 128억원 대비 6.4% 증가했고 유동성차입금은 전년말 7조 4,952억원 대비 5.5% 감소했습니다. 이후 재무안정성은 지속적으로 개선되어 2021년 말 연결기준 총차입금은 전년말 대비 19.2% 감소한 7조 5,937억원을 기록하였으며, 유동성 차입금 4조 9,122억원과 비유동성 차입금 2조 6,815억원으로 구성되어 있습니다. 특히 만기가 1년 이내 도래하는 유동성 차입금의 규모가 2020년말 대비 30.71% 감소하면서 유동성 위험이 다소 감소하였습니다. 2022년말 연결기준 총차입금은 전년말 대비 30.1% 감소한 5조 3,057억원을 기록하였으며, 유동성 차입금 2조 2,808억원과 비유동성 차입금 3조 249억원으로 구성되어 있습니다. 특히, 당사의 차입처 한국산업은행, 우리은행 등으로부터의 차입금 상환 효과로 유동성 차입금이 전년말대비 53.6% 감소하며 재무건전성이 크게 개선되었습니다.
이후에도 단기차입금을 회사 자체 자금으로 상환하면서 총차입금이 소폭 줄어들면서 차입금 비중과 차입금 의존도가 2023년말 기준 각각 37.36%, 20.92%로 전년말 대비 소폭 개선되었습니다.
2024년 반기 말 기준 장단기 차입금 및 사채의 증가로 총 차입금이 5조 6,998억원으로 증가하였으며 차입금 비중과 차입금 의존도는 각각 39.43%, 21.83%로 전년 말과 유사한 수준을 기록하였습니다.

[당사 연결 기준 차입금 추이]

(단위: 억원)

항목

2024년
반기말

2023년말
2022년말
2021년말
2020년말
2019년말

부채총계
144,564
137,993
129,695
149,129
184,607
186,073

총차입금
56,998
51,554
53,057
75,937
102,896
105,080

유동성차입금
27,543
28,419
22,808
49,122
70,854
74,952

단기차입금
17,025
11,866
14,336
39,085
53,686
37,673

유동화채무
-
-
-
-
596
3,816

유동성장기부채
9,617
15,764
7,710
9,389
15,908
32,655

유동리스부채
901
790
762
649
665
808

비유동성차입금
29,456
23,135
30,249
26,815
32,042
30,128

사채
6,679
4,939
3,563
8,483
18,002
8,468

장기차입금
19,479
14,577
23,509
15,169
11,830
16,980

장기유동화채무
360
528
-
-
491
2,923

비유동리스부채
2,937
3,091
3,177
3,163
1,719
1,757

차입금비중
39.43%
37.36%
40.91%
50.92%
55.74%
56.47%

차입금의존도
21.83%
20.92%
23.02%
32.01%
40.25%
42.36%

순차입금
31,141
25,353
39,098
56,851
79,528
90,667

순차입금의존도
11.92%
10.29%
16.96%
23.97%
31.11%
36.55%

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서주1) 총차입금 = 단기차입금+유동화채무+유동성장기부채+유동리스부채+사채+장기차입금+장기유동화채무+비유동리스부채주2) 유동성차입금 = 단기차입금 + 유동화채무 + 유동성장기부채 + 유동리스부채주3) 비유동성차입금 = 사채+장기차입금+장기유동화채무+비유동리스부채주4) 차입금비중 = 총차입금 / 부채총계주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계주6) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산주7) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계주8) 두산인프라코어 및 두산건설은 2021년 중 당사의 연결대상 회사에서 제외되었습니다.

한편, 차입금 규모에서도 당사의 연결재무제표는 주요 연결대상 종속회사의 재무상태로부터 유의미한 영향을 받습니다.
2024년 반기말 기준, 두산밥캣㈜의 연결기준 총차입금은 원화 환산시 1조 6,629억원으로 당사 연결기준 총차입금 5조 6,998억원의 29.2%에 해당하며
,
두산퓨얼셀㈜의 연결기준 총차입금 4,458억원은 7.8%에 해당하여 양사 총차입금 합계가 당사 연결기준 총차입금의 37.0%에 이릅니다.
이처럼 당사의 연결재무제표 실적은 주요 종속회사에 의해 영향을 많이 받게 되는 구조입니다. 또한, 기존 당사의 연결재무제표에서 차지하는 비중이 큰 두산인프라코어㈜는 2021년 7월 1일 기준으로 계열회사에서 제외되었으며, 기존 당사의 주요 자회사였던 두산건설㈜는 2021년 12월 22일 경영권 이전 관련 거래가 종결(2022년 2월 11일 공정위 계열제외)되었습니다. 이외에 두산밥캣㈜ 및 두산퓨얼셀㈜의 수익성 및 재무안정성 관련 위험에 대한 내용을 본 증권신고서상에 별도의 항목으로 기재하였습니다.

2024년 반기말 기준 당사가 두산밥캣 주식회사의 주식을 담보로 제공한 차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 담보 제공 차입금의 상세내역]

연번

담
보 제공 중인두산밥캣 주식수

약정 금액

대출 잔액

(2024년

반기말 기준)

계약상대방

1
3,650,000

1,000

억원

-

한국스탠다드차타드은행
(주
)

2
11,100,000

2,500

억원

2,500

억원

한국산업은행 외
3개사

3
4,000,000

1,100

억원

950

억원

한국증권금융
(주
)

4
11,000,000

USD 3

억불

USD 3

억불

한국산업은행

5
1,500,000

700

억원

700

억원

에너빌리티하나 제이차 유한회사

6
2,500,000

3,000

억원

3,000

억원

NH

투자증권 외
9
개사

출처 : 당사 제시

상기의 차입금 내역 중 연번 2번, 4번, 5번의 차입금은 본건 분할합병 승계대상 재산으로서
분할합병기일에 해당 부채에 관한 원리금 지급 등의 의무가 두산로보틱스로 이전될 예정입니다
.
반기말
기준으로 연번
1
의 한국스탠다드차타드은행
(
주
)
약정금액
1,000
억원 중 대출 잔액은
0
원이며
,

연번
3
의 한국증권금융
(
주
)
약정금액
1,100
억원 중 대출 잔액은
950
억원입니다
.

한편
,
연번
6
의
NH
투자증권 외
9
개사로부터 차입한
3,000
억은 기존 두산퓨얼셀 보통주
18,500,000
주 및 두산밥캣 보통주
2,500,000
주로 담보가 구성되어 있었고
,
분할합병으로 두산밥캣 지분 이전 시 추가 담보 여력으로 존재하는 두산퓨얼셀 보통주를 추가 담보로 제공하는 방안으로 계약상대방과 협의 중에 있습니다
.

당사는 반기말 미사용 한도대출잔액
2,750
억원과
본건 분할합병의 완료를 조건으로 양도하는
D20 Capital, LLC(
양도가액
644
억원
)
및 두산큐벡스(주

)(
양도가액
3,709
억원
)
등을 활용하여
두산밥캣 지분 이전에 따른 재무안정성 위험에 대응할 예정입니다
.
투자자께서는 이 점 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[사. 별도기준 수익성 및 재무안정성 관련 위험]
당사의 별도기준 영업실적 및 재무상태는 조선ㆍ해운업 위기, 탈(脫)원전 정책 등 당사가 영위하는 사업의 업황에 부정적 영향을 미치는 대외 변수들로 인하여 부진한 모습을 보이며 2020년에는 별도기준 영업이익이 적자전환한 바 있습니다, 그러나 2020년까지 진행된 인력구조조정 및 비용절감 노력으로 고정비 부담이 감소한 것에 힘입어 2021년 별도기준 매출액은 3조 5,929억원을 기록하며 전년 대비 4.10% 증가하였으며, 영업이익은 흑자 전환하였습니다. 2022년에는 별도기준 매출액이 5조 2,844억원을 기록하며 전년 대비 매출액이 47.08% 증가하였으며, 영업이익은 853억원을 기록하며 전년 동기대비 36.94% 감소 및 적자전환하였습니다. 2023년 들어서 수주잔고 증가에 기반하여 매출 및 영업이익이 모두 전년 대비 성장하여 2023년 온기 별도기준 매출액과 영업이익이 각각 25.88%, 433.21% 성장한 6조 6,519억원, 4,549억원을 기록하였습니다.

2024년 반기의 경우, 전년 대형 수주 기저효과와 2024년 하반기 수주 집중 영향으로 매출액은 2조 9,855억원, 영업이익은 1,803억원, 당기순이익은 1,607억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출액은 0.69%, 영업이익은 8.20% 감소하였으나 순이익은 42.70% 증가세
를 보였습니다.

당사는
2021
년
7
월 두산밥캣 주식회사의 지분 취득 이후로 배당금을 수령하고 있습니다
. 두산밥캣 주식회사로부터 수취한 배당금수익은 당사의 별도기준 영업이익에서 차지하는 비중을 보면 2022년 108.0%, 2023년 16.6%를 기록하고 있습니다.

배당금수익은 영업이익에 큰 영향을 미치고 있으며
,
향후 수취예정인 배당금수익 또한 영업이익에서 차지하는 비중이 적지 않을 것으로 예상됩니다
.

위와 같이
분할합병으로 인해 당사가 두산밥캣으로부터 수취하고 있는 배당금수익을 수취할 수 없게 되면 당사의 수익성은 악화
될 수 있습니다.

한편, 2024년 반기 기준 총차입금은 3조 4,359억원으로 전년도 말 대비 6.13% 소폭 증가하였으며, 차입금 비중은 44.68%, 차입금의존도 24.91%, 순차입금의존도 21.76%로 큰 변화 없이 유사한 수치를 기록하고 있습니다. 당사의 재무구조는 2022년 2월 실시된 유상증자 효과와 2023년 6월 실시한 두산밥캣㈜ 보유 지분 매각 등으로 꾸준히 개선되고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 차입금 및 차입금의존도의 증가 추세가 재개될 경우 당사의 재무안정성 및 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[수익성]
당사의 별도기준 영업실적 및 재무상태는 조선ㆍ해운업 위기, 탈(脫)원전 정책 등 당사가 영위하는 사업의 업황에 부정적 영향을 미치는 대외 변수들로 인하여 부진한 모습을 보이며 2020년에는 별도기준 영업이익이 적자전환한 바 있습니다, 그러나 2020년까지 진행된 인력구조조정 및 비용절감 노력으로 고정비 부담이 감소한 것에 힘입어 2021년 별도기준 매출액은 3조 5,929억원을 기록하며 전년 대비 4.10% 증가하였으며, 영업이익은 흑자 전환하였습니다. 2022년에는 수주잔고 증가 효과 등으로 별도기준 매출액이 5조 2,844억원을 기록하며 전년 대비 매출액이 47.08% 증가하였으나, 원자재값 상승에 따른 비용증가 등으로 영업이익은 853억원을 기록하며 전년 동기대비 36.94% 감소 및 적자전환하였습니다. 2023년 들어서 수주잔고 증가에 기반하여 매출 및 영업이익이 모두 전년 대비 성장하여 2023년 온기 별도기준 매출액과 영업이익이 각각 25.88%, 433.21% 성장한 6조 6,519억원, 4,549억원을 기록하였습니다.
2024년 반기의 경우, 전년 대형 수주 기저효과와 2024년 하반기 수주 집중 영향으로 매출액은 2조 9,855억원, 영업이익은 1,803억원, 당기순이익은 1,607억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출액은 0.69%, 영업이익은 8.20% 감소하였으나 순이익은 42.70% 증가세를 보였습니다.

[당사 수익성 추이(별도 기준)]

(단위: 억원)

별도기준

2024년
반기

2023년
반기

2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
29,855
30,061
66,519
52,844
35,929
34,514
37,086
41,017
43,367

매출액 증가율
-0.69%
22.88%
25.88%
47.08%
4.10%
-6.93%
-9.58%
-5.42%
-7.83%

영업이익(손실)
1,803
1,964
4,549
853
1,353
-4,731
877
1,846
2,263

영업이익률
6.04%
6.53%
6.84%
1.61%
3.77%
N/A
2.36%
4.50%
5.22%

영업이익 증가율
-8.20%
158.15%
433.21%
-36.94%
흑자전환
적자전환
-52.51%
-18.41%
-20.17%

순이익(손실)
1,607
1,126
-1,042
-12,118
266
-18,802
-4,952
-7,251
158

순이익 증가율
흑자전환
흑자전환
-91.40%
적자전환
흑자전환
279.69%
-31.71%
적자전환
흑자전환

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서

주) 증가율은 전년 동기 대비

당사는 발전설비, 담수/수처리설비, 건설, 주단(주조품, 금형공구강), 산업설비업을 영위하고 있습니다. 발전설비부문은 원전설비를 중심으로 국내시장에서의 독점적 지위를 확보하고 있으며, 이를 통해 축적한 사업경험을 바탕으로 해외에서 양호한 수주 경쟁력을 보이고 있습니다. 국내 발전설비 시장은 진입규제가 완화되고 있으나, 시공능력의 신뢰성, 납기준수, 장기적인 부품조달능력 등이 중요한 만큼, 사업경험, 기술력 등의 측면에서 당사가 확고한 우위를 유지하고 있습니다. 수출은 해외 대형업체와 경쟁함에 따라 수주경쟁력은 국내보다 낮지만, 중동지역, 인도, 베트남 등 다양한 국가에서 사업경험을 축적하고 인지도를 제고하고 있습니다.당사는 플랜트부터 기자재 공급까지 일괄 수행하는 EPC(Engineering, Procurement & Construction)화 추세에 맞춰 지속적인 CAPEX 및 R&D 투자와 함께 2006년 Bobcock, 2009년 Skoda Power, 2011년 AE&E Lentjes 인수 등을 통해 원천기술을 확보하고 터빈, 보일러 등 핵심 기자재 사업역량을 강화하였습니다. 이를 기반으로 향후에도 발전설비와 관련 기자재에서 양호한 수주경쟁력을 나타낼 것으로 예상됩니다.담수/수처리설비부문은 수출을 기반으로 하며, 국가별 정책에 따라 진행되고 해외 대형 업체들과 경쟁하고 있어 매출의 변동성이 높습니다. 국내 건설경기에 영향을 받는 건설부문과 조선업경기에 영향을 받는 주단부문은 업황 부진으로 매출이 둔화되었으며, 업황 전망의 불확실성이 높아 향후에도 저조한 흐름을 지속할 것으로 보입니다.우수한 시장지위에도 불구하고 당사는 2013년까지의 수주감소 영향으로 외형이 감소하였으나, 2014년부터 수주가 회복되면서 매출 감소에 대한 우려가 완화되기도 하였습니다. 2011년 이후 꾸준히 감소세를 보이던 수주잔고는 2014년 신고리 5, 6호기, 한빛 3, 4호기, 2015년 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소, 인도 Pudimadaka 화력발전소, 2016년 인도 및 사우디에서 대형 EPC 등 대형 프로젝트를 수주하면서 2016년말 기준 17.2조원에 달했습니다.그러나 2017년 신규수주는 정부의 에너지 전환 정책에 따른 일부 Project의 취소 및 연기 등(국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등)으로 인해 5.1조원 수준으로 2016년 9.1조원 대비 약 4조원 감소하였습니다. 2018년에는 250억 규모의 Felton 성능개선 프로젝트, 200억 규모의 신서천 복수기, 급수가열기 공급 프로젝트, 120억 규모의 Istanbul STG공급 프로젝트 등을 수주 하였으며, 3분기에는 1,700억 규모의 삼척화력#1,2 STG 공급 프로젝트, 150억 규모의 Talara STG 공급 프로젝트, 100억 규모의 Maxau STG 공급 프로젝트 추가 수주 등을 4조 6,441억원을 수주하였으나, 연간 신규수주 규모는 2016년 이후 지속적으로 감소해 왔습니다.

2019년 연간신규 수주액은 4.2조원으로 전년 대비 0.4조원 감소하였고 2019년 말 수주잔고는 14.2조원으로 전기말 대비 2.3조원 줄어들었습니다. 2020년 연간 신규수주액은 5.4조원으로 전년 신규 수주액인 4.2조원보다는 회복하는 모습을 보였으며, 2020년 말 수주잔고는 14.3조원으로 전기말 14.2조원 대비 소폭 증가하며 비슷한 수준을 유지하였습니다. 2021년에는 사우디 Yanbu4 담수화 플랜트, 당진 LNG 생산기지, 베트남, VungAng2 등 대규모 사업을 수주하면서 누적 신규수주액은 7.1조원 기록하였으며, 2021년 수주잔고는 15.8조원으로 2020년말 14.3조원 대비 10.5% 증가하였습니다. 2022년에는 이집트 터빈/발전기 및 수처리 냉방시설 관련 건물/설비 건설 및 기기 설치 1.6조원, 사우디아라비아 해수담수화 플랜트(SWRO) 및 태양광 발전소 0.8조원 등 5.7조원 규모의 신규 수주를 받았고, 2023년 들어 경북 울진군의 신한울 원자력 발전소 3,4호기 터빈발전기 및 원자로설비 공급 등 총 9.2조원 규모의 신규수주로 2023년 말 기준 수주잔고는 16.0조원을 기록하였습니다.
이후 2024년 반기 분당열병합 가스터빈, Taiba & Qassim 프로젝트 등으로 신규수주 1.0조원을 추가하였습니다. 향후 시장 환경 변화에 당사의 수주실적 및 수주잔고는 변동성이 큰 환경에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[당사 신규수주, 수주잔고]

(단위 : 조원)

구분

2024년
반기말

2023년말
2022년말
2021년말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

신규수주
1.0
9.2
5.7
7.1
5.4
4.2
4.6
5.1

수주잔고
14.6
16.0
14.4
15.8
14.3
14.2
16.5
17.9

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서

주) 당사 사업부문 수주실적 기준

한편, 2020년까지 지속되어 온 매출 감소세는 고정비 부담 증가로 이어졌으며, 경쟁강도가 높았던 시기에 수주한 원가율 높은 프로젝트들의 실적이 반영됨에 따라 수익성도 저하되는 추세를 보였습니다. 당사의 별도기준 2017년~2020년 연간 매출액은 연도별로 각각 4조 3,367억원, 4조 1,017억원, 3조 7,086억원 및 3조 4,514억원으로 하락 추세를 유지해 왔으며, 동 기간 영업이익률 역시 5.2%, 4.5%, 2.4% 및 2020년에는 영업이익 적자전환하며 하락하는 추이를 보였습니다. 2020년에는 인력 구조조정에 따른 일회성 해고 급여, 일부 프로젝트의 추가원가 등으로 인해 4,731억원의 영업손실을 기록하여 영업이익이 적자로 전환하였으나, 2021년에는 구조조정 효과로 인한 고정비 부담 완화 등으로 인해 영업이익이 흑자로 전환하는 모습을 보였습니다.2017년 당사의 별도기준 매출과 영업이익(매출 4조 3,367억원, 영업이익 2,263억원)은 특히 신고리 5&6호기 공사중단 등의 영향으로 2016년(매출 4조 7,053억원, 영업이익 2,834억원) 대비 감소하였으며, 일부 대형 Project의 연기 및 취소 등으로 인해 2019년까지 매출 및 영업이익 감소 추세가 지속되었습니다. 2019년 당사의 별도기준 매출액은 3조 7,086억원, 영업이익은 877억원으로 전년 대비 각각 9.58% 및 52.51% 감소하였습니다. 2020년 당사 별도기준 매출액은 3조 4,514억원으로 전년 3조 7,086억원 대비 6.94% 하락하였으며 영업이익에서는 4,731억원의 영업손실을 기록하여 적자 전환하였습니다. 2020년 영업이익 적자전환은 전년 대비 크게 증가한 판관비(2019년 3,025억원, 2020년 7,148억원)에 주로 기인하는 것으로 판단됩니다. 2020년 판관비 증가는 희망퇴직 등 인력구조조정 비용이 반영된 것에 주로 기인하였습니다.

2021년에는 매출액이 전년 대비 4.10% 증가하여 3조 5,929억원을 기록하였으며, 구조조정 효과로 인한 고정비 부담의 완화 등으로 인해 영업이익은 흑자로 전환하여 1,353억원을 기록하였습니다. 또한 2022년에는 매출액이 5조 2,844억원을 기록하며 전년 대비 매출액이 47.08% 증가하였으며, 영업이익은 853억원을 기록하며 전년 대비 36.9% 감소하였습니다. 이후 수주 및 수주잔고 증가에 기반하여 매출 및 영업이익 모두 성장하여 2023년 기준 매출액 6조 6,519억원, 영업이익 4,549억원으로 각각 전년 대비 25.88%, 6.84% 증가하였으나, 당기순이익은 적자유지하였습니다.

2024년 반기에는 매출액이 2조 9,855억원, 영업이익이 1,803억원을 기록하였으며, 당기순이익은 1,607억원을 기록하여 흑자전환하였습니다.

당사는
2021
년
7
월 두산밥캣 주식회사의 지분 취득 이후로 배당금을 수령하고 있습니다
. 2021
년 결산배당을 시작으로
2022
년
921
억원
, 2023
년
753
억원을 수취하였으며
, 2023
년 결산배당 결정에 따라
2024
년
1
분기 중
369
억원을 수취하였습니다
.

두산밥캣 주식회사로부터 수취한 배당금수익은 당사의 별도기준 매출액 기준으로
2022
년
1.7%, 2023
년
1.1%,

2024
년
반
기 기준
1.2%
에 불과한 수준이나
,

배당금수익은 매출원가나 판관비가 존재하지 않으므로

별도기준 영업이익에서 차지하는 비중을 보면
2022
년
108.0%, 2023
년
16.6%
,
2024년 반기 기준 20.5%를 기록

하고 있습니다
.

배당금수익은 영업이익에 큰 영향을 미치고 있으며
, 2024
년
7
월
24
일 공시된 두산밥캣 주식회사의 분기배당 결정에 따라 향후 수취예정인 배당금수익 또한 영업이익에서 차지하는 비중이 적지 않을 것으로 예상됩니다
.

[두산밥캣 지분 배당금수익 현황]

(단위 : 백만원)

별도기준

2024년
반기

2023년
2022년

배당금수익
36,941
75,323
92,117

매출액
2,985,522
6,651,862
5,284,439

비중
1.2%
1.1%
1.7%

영업이익
180,250
454,858
85,305

비중
20.5%
16.6%
108.0%

배당금수익차감 후 영업이익
143,309
379,535
-6,812

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서

주) 배당금수익은 수익인식 시점을 기준으로 기재하였습니다.

위와 같이 분할합병으로 인해 당사가 두산밥캣으로부터 수취하고 있는 배당금수익을 수취할 수 없게 되면 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다. 한편, 분할합병이 완료되면 당사에서 두산밥캣 주식회사의 지분과 함께 두산로보틱스 주식회사로 승계되는 차입금이 존재합니다.

[분할합병 승계대상 차입금 현황]

연번

약정 금액

대출 잔액

(2024년

반기말 기준)

금리유형
이자율

1

2,500

억원

2,500

억원

변동금리
91일 CD금리 + 2.75%

2

USD 3

억불

USD 3

억불

고정금리
5.50%

3

700

억원

700

억원

변동금리
91일 CD금리 + 1.85%

자료: 당사 제시

해당 차입금이 이관되고 분할합병의 완료를 조건으로 당사가 양도하는
D20 Capital , LLC(
양도가액
644
억원
)
및 두산큐벡스
(
주
)(
양도가액
3,709
억원
)
에서 유입되는 현금성자산을 감안하면 순차입금 약
1.2
조원의 감소가 기대되어 당사의 금융비용을 절감할 수 있는 효과가 존재하나 현 시점에서 절감되는 비용을 정확하게 예측할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[재무안정성]

2024년 반기말 별도 기준 부채비율은 125.99%로, 2023년말 130.97% 대비 소폭 개선되었습니다. 별도 기준 총차입금은 2024년 반기말 약 3조 4,359억원을 기록하며 2023년말 3조 2,374억원 대비 1,985억원 증가하였습니다.

[당사 별도기준 재무안정성 추이]

(단위: 억원)

별도기준

2024년
반기말

2023년말
2022년말
2021년 말
2020년 말
2019년말
2018년말
2017년말

부채총계
76,907
77,598
70,759
83,303
76,865
79,202
74,016
72,768

부채비율
125.99%
130.97%
115.74%
146.10%
222.11%
230.19%
187.83%
162.86%

유동비율
69.40%
64.13%
69.92%
51.57%
43.70%
47.75%
70.08%
60.19%

총차입금
34,359
32,374
34,362
49,074
48,954
49,293
43,744
44,396

유동성차입금
21,657
23,979
19,213
42,051
45,103
42,171
23,030
27,500

현금및현금성자산
4,345
7,330
3,074
4,237
2,816
3,458
5,257
4,612

차입금의존도
24.91%
23.66%
26.05%
34.97%
43.92%
43.39%
38.57%
37.80%

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서

당사는 국내외 계열사에 대한 지분투자, 자기주식 매입 등 전략적 투자 활동으로 인해 잉여현금 창출 측면에서 제한적인 모습을 보여 왔습니다. 당사는 재무구조 개선 및 투자자금 확보를 위해 2017년 5월 5,000억원 규모의 공모 신주인수권부사채(BW)를 발행한 바 있습니다. 이 영향으로 2017년말 별도기준 총차입금은 4조 4,396억원으로 2016년말 대비 증가하였으나, 부채비율은 162.86%를 기록하면서 2016년말 대비 오히려 9.9%p. 감소하였습니다. 이후 당사의 2018년말 별도기준 총차입금은 4조 3,744억원으로 전기말 대비 큰 변동이 없었으나 2019년말에는 4조 9,293억원으로 증가하였으며, 2020년 말에는 4조 8,954억원을 기록하며 큰 변동 없는 모습을 보였습니다.2021년말 당사의 별도기준 총차입금은 4조 9,074억원이며, 차입금의존도는 34.97%를 기록하였습니다. 2020년말 대비 차입금은 약 120억원 가량 소폭의 증가를 보였으나, 차입금의존도는 오히려 감소하는 모습을 보이며 2021년말 별도기준 34.97%를 기록, 전기말 대비 8.94%p. 낮게 나타났습니다. 이는 두산밥캣㈜ 및 두산퓨얼셀㈜의 자회사 편입에 따른 비유동자산 증가로 인한 자산총계 증가, 그리고 신주인수권 행사로 인한 현금 유입에 기인합니다.

2022년말 기준으로는 총차입금 3조 4,362억원으로 전년말 대비 총차입금이 약 1조 4,712억원가량 감소하였고, 차입금의존도도 26.05%를 기록하며 2021년말 34.97% 대비 8.92%p. 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 2022년 2월 실시된 1조 1,478억원 규모의 유상증자에 따른 효과 등에 기인하고 있습니다. 또한 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 제외한 순차입금의 경우, 순차입금의존도 역시 2022년말 기준 23.72%로 전년말 31.95% 대비 약 8.23%p. 감소하였습니다. 2023년 들어서는 4천억 규모의 외화공모사채와 3차례 사모사채 발행하였으나 장기차입금의 감소분이 사채증가분을 크게 상회하며 2023년말 총차입금이 전년대비 5.8% 감소한 3조 2,374억원을 기록하였습니다. 이에 따라 차입금 비중, 차입금의존도 및 순차입금의존도가 각각 41.72%, 23.66%, 18.30%로 소폭 개선되었습니다.
2024년 반기 기준 총차입금은 3조 4,359억원으로 전년도 말 대비 6.13% 소폭 증가하였으며, 차입금 비중은 44.68%, 차입금의존도 24.91%, 순차입금의존도 21.76%로 큰 변화 없이 유사한 수치를 기록하고 있습니다.

[당사 별도기준 재무안정성]

(단위 : 억원)

구분

2024년
반기말

2023년말
2022년말
2021년말
2020년 말
2019년말
2018년말
2017년말

부채총계
76,907
77,598
70,759
83,303
76,865
79,202
74,016
72,768

총차입금
34,359
32,374
34,362
49,074
48,954
49,293
43,744
44,396

유동성차입금
21,657
23,979
19,213
42,051
45,103
42,171
23,030
27,500

단기차입금
14,475
9,678
12,498
32,794
40,314
26,598
12,618
15,695

유동화채무
-
-
-
-
-
-
-
1,749

유동성장기부채
6,841
14,038
6,417
8,995
4,630
15,292
10,412
10,056

유동리스부채
340
262
298
261
160
281
-
-

비유동성차입금
12,702
8,395
15,149
7,023
3,851
7,122
20,715
16,897

사채
5,114
4,231
2,591
4,224
147
800
11,544
13,287

장기차입금
6,394
2,872
11,133
1,225
3,091
4,841
7,083
3,130

장기유동화채무
-
-
-
-
491
1,325
2,088
480

비유동리스부채
1,195
1,292
1,425
1,575
121
156
-
-

차입금 비중
44.68%
41.72%
48.56%
58.91%
63.69%
62.24%
59.10%
61.01%

차입금의존도
24.91%
23.66%
26.05%
34.97%
43.92%
43.39%
38.57%
37.80%

순차입금
30,014
25,044
31,288
44,837
46,138
45,834
38,487
39,784

순차입금의존도
21.76%
18.30%
23.72%
31.95%
41.39%
40.34%
33.93%
33.87%

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서주1) 총차입금 = 단기차입금+유동화채무+유동성장기부채+유동리스부채+사채+장기차입금+장기유동화채무+비유동리스부채주2) 유동성차입금 = 단기차입금 + 유동화채무 + 유동성장기부채 + 유동리스부채주3) 비유동성차입금 = 사채+장기차입금+장기유동화채무+비유동리스부채주4) 차입금비중 = 총차입금 / 부채총계주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계주6) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산주7) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

당사의 재무구조는 2022년 2월 실시된 유상증자 효과와 2023년 6월 실시한 두산밥캣㈜ 보유 지분 매각 등으로 꾸준히 개선되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 차입금 및 차입금의존도의 증가 추세가 재개될 경우 당사의 재무안정성 및 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[아. 수주 감소로 인한 영업실적 하락 위험]

탈원전·탈석탄 기조가 반영된 제8차 전력수급기본계획이 진행되어 온 경과, 그리고 전과 유사한 정책기조를 재확인하는 제9차 전력수급기본계획이 2020년 12월 확정됨에 따라 당사의 주력 사업인 발전사업부문의 원자력·석탄화력발전 프로젝트의 국내 신규 발주가 제한적이었습니다. 이처럼
국내 발전 프로젝트는 전력수급계획에 따라 안정적으로 발주가 이루어져 해외 프로젝트의 수주 변동성을 완화하는 중요한 사업기반이 되었으나 정책변화로 인하여 당사의 사업안정성은 불확실성에 노출된 경험이 있습니다.
2023년 들어 경북 울진군의 신한울 원자력 발전소 3,4호기 터빈발전기 및 원자로설비 공급 등 총 9.2조원 규모의 신규수주로 2023년 말 기준 수주잔고는 16.0조원을 기록하였습니다.
이후 2024년 반기에는 분당열병합 가스터빈, Taiba & Qassim 프로젝트 등으로 신규수주 1.0조원을 추가하여 2024년 반기 말 기준 수주잔고는 14.6조원
입니다. 당사의 원전 프로젝트는 우수한 기술력과 독점 지위를 기반으로 여타 프로젝트대비 수익성 측면에서 월등한 우위를 보이고 있습니다. 그러나
투자자분들께서는 정책기조의 변화가 당사의 업황에 직접적으로 영향을 미친다는 점을 유의하시어 향후 정부의 원전 관련정책 변화와 실행에 대한 면밀한 모니터링을 하시기 바랍니다. 또한, 당사는 시장 환경에 대한 대응으로 풍력발전 확대, 가스터빈 개발, 해외 원전 수주, 원전 해체 시설 진출 등 신사업 진출을 모색하고 있으나
당사가 추진하고 있는 신사업에서 가시적인 성과가 달성될 때까지는 상당한 기간이 소요될 것으로 예상되며, 성과가 달성되지 못할경우 당사의 수익성 개선이 제한될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

탈원전·탈석탄 기조가 반영된 제8차 전력수급기본계획이 진행되어 온 경과, 그리고이전과 유사한 정책기조를 재확인하는 제9차 전력수급기본계획이 2020년 12월 확정됨에 따라 당사의 주력 사업인 발전사업부문의 원자력·석탄화력발전 프로젝트의 국내 신규 발주가 제한적이었습니다. 정부는 신규 원전 건설을 백지화하고, 노후 원전의 수명연장을 불허하고, 월성 1호기 조기 폐쇄 등을 반영한 전력수급 계획을 발표하였습니다. 또한, 신규 석탄발전소 중 공정률이 낮은 당진에코, 태안, 삼천포 발전소는 LNG 발전소로 전환하는 등 탈석탄 정책도 본격화하는 양상을 보였습니다. 국내 발전 프로젝트는 전력수급계획에 따라 안정적으로 발주가 이루어져 해외 프로젝트의 수주 변동성을 완화하는 중요한 사업기반이 되었으나 정책변화로 인하여 당사의 사업안정성은 불확실성에 노출된 경험이 있습니다.

실제로 2017년 발주가 예상됐던 신한울 3,4호기를 포함하여 천지 1,2호기, 신규원전 1,2호기 등 총 6기의 국내원전 건설계획이 중단 또는 백지화된 바 있는 등 상기 언급한 탈원전, 탈석탄 정책으로 인한 발전소 추가 수주 제한의 영향으로 2020년말 기준 당사의 주력사업부문인 발전사업부문의 수주잔고는 약 14.3조원 수준으로 2019년말 수주잔고 약 14.2조원 대비하여 소폭 증가하였으나, 2018년말 수주잔고 약 16.5조원 대비해서는 2.2조원 가량 감소하기도 하였습니다. 그러나 2021년에는 사우디 Yanbu4 담수화 플랜트, 당진 LNG 생산기지, 베트남 VungAng2 등 대규모 사업을 수주하는데 성공하여 수주 잔고는 2020년말 14.3조원 대비 1.5조원 증가한 15.8조원을 기록하였습니다. 2022년에도 이집트 El-Dabaa NPP 원전, 사우디 Tuwaiq Casting & Forging의 주도/단조 공장 등의 수주로 수주 잔고 14.4조원을 기록하였습니다. 2023년 들어 경북 울진군의 신한울 원자력 발전소 3,4호기 터빈발전기 및 원자로설비 공급 등 총 9.2조원 규모의 신규수주로 2023년 말 기준 수주잔고는 16.0조원을 기록하였습니다.
이후 2024년 반기에는 분당열병합 가스터빈, Taiba & Qassim 프로젝트 등으로 신규수주 1.0조원을 추가하여 2024년 반기 말 기준 수주잔고는 14.6조원
입니다.

[당사 신규수주, 수주잔고]

(단위 : 조원)

구분

2024년
반기말

2023년말
2022년말
2021년말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

신규수주
1.0
9.2
5.7
7.1
5.4
4.2
4.6
5.1

수주잔고
14.6
16.0
14.4
15.8
14.3
14.2
16.5
17.9

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서

주) 당사 사업부문 수주실적 기준

당사의 사업 부문은 국내외 수주실적에 기반하여 변동되는 모습을 보이고 있으며, 시장 환경 변화에 의해 수주실적 및 수주잔고는 변동성이 큰 환경에 노출될 수 있습니다. 2022년 5월 출범한 신정부는 탈원전정책의 폐기와 원자력산업 재건 의지를 강조하는 바, 원자력을 포함한 발전사업부문을 주력 사업으로 영위하고 있는 당사에게 이러한 에너지정책의 변화는 긍정적으로 작용하고 있습니다. 실제로 2017년에 발주가 예상되었던 신한울 3,4호기 원전 설립이 당시 전면 백지화 되었다가 2023년 건설이 재개되었고, 당사는 해당 원전에 들어갈 주기기 공급을 위해 2.9조원 규모의 프로젝트를 수주하기도 하였습니다.

[당사 2024년
반기 기준 체결된 주요 신규 수주상황]

(단위 : 억원)

프로젝트
계약시기
발주처
계약금액

의왕월암
A-3BL 아파트 건설공사
2공구

1
월

한국토지주택공사 경기지역본부

26

부산, 신인천 가스터빈 로터 수명연장
1월
한국남부발전(주)
429

공주복합 STG
2월
(주)대우건설
484

Taiba & Qassim
3월
SEPCO3
1,468

IEM Fuel Conversion
5월
Engine energia Chile S.A.
531

안동복합2 DGT LTSA
6월
한국남부발전(주)
786

삼척 교동 공동주택 신축공사
6월
대한토지신탁(주)
1,086

보령신복합 DGT LTPM
6월
한국중부발전(주)
1,121

논산 취암동 공동주택 신축공사
6월
(주)건우씨엠
1,171

분당열병합 가스터빈
6월
한국남동발전(주)
2,398

자료: 당사 2024년
반기보고서주) 상기 내용은 당사의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있음

[당사 주요 수주계약 현황-연결재무제표기준]

(단위 : 백만원, %)

품목
발주처
계약일
공사기한(주1)
수주총액
기납품액
수주잔고
진행률
미청구공사
공사미수금

금액
금액
금액
총액
대손충당금
총액
대손충당금

새울 1,2호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2007-03-09
2021-12-31
530,600
529,895
705

99.87

-
-
-
-

새울 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2015-06-12
2025-09-30
848,228
833,542
14,686

98.27

129,234
439
-
-

신한울 1,2호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2009-07-31
2024-04-30
1,891,423
1,856,511
34,912

98.15

-
-
-
-

UAE BNPP 1,2호기 T/G
한국전력공사
2010-06-30
2022-11-18
668,235
665,710
2,525

99.62

1,017
3
-
-

UAE BNPP 1,2호기 NSSS
한국전력공사
2010-06-30
2022-11-18
2,321,656
2,284,167
37,489

98.39

-
-
-
-

새울 3,4호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2014-08-28
2025-10-31
1,971,700
1,866,412
105,288

94.66

23,185
79
-
-

UAE BNPP 3,4호기 NSSS
한국전력공사
2010-06-30
2024-12-31
1,921,158
1,877,431
43,727

97.72

5,168
18
5,199
18

UAE BNPP 3,4호기 T/G
한국전력공사
2011-09-27
2024-12-31
724,809
696,153
28,656

96.05

1,227
4
-
-

Vinh Tan 4 TPP
EVN
2014-02-26
2021-10-31
1,678,109
1,673,053
5,056

99.70

20,904
71
26,716
5,343

강릉안인 1,2호기 보일러
삼성물산(주)
2015-03-31
2023-03-15
529,220
507,307
21,913

95.86

-
-
-
-

고성하이 1,2호기 보일러
에스케이에코플랜트
2016-12-27
2022-08-30
503,335
502,796
539

99.89

-
-
-
-

Vinh Tan 4 Extension
EVN
2016-03-10
2021-08-31
573,316
572,334
982

99.83

-
-
6,324
1,265

Nghi Son 2
NS2PC
2014-12-24
2022-07-10
1,985,958
1,980,157
5,801

99.71

-
-
-
-

삼척화력 1,2호기 EPC
삼척블루파워 주식회사
2018-07-24
2024-04-30
1,818,544
1,792,470
26,074

98.57

168,767
574
-
-

Van Phong 1
Van Phong Power Company Limited, (VPPCL)
2019-08-26
2024-01-17
546,595
541,057
5,538

98.99

-
-
2,157
71

Yanbu ph.3 MSF
Saudi Water Authority (SWA)
2012-12-04
2023-01-29
1,232,581
1,223,692
8,889

100.00

-
-
1,396
5

Shoaiba RO Ph.4
SWCC
2017-03-29
2023-05-23
548,166
527,388
20,778

96.21

37,444
127
14,500
-

Jawa 9,10호기
PT. Indo Raya Tenaga,
2019-03-20
2025-02-15
2,003,801
1,846,520
157,281

92.15

163,550
499
26,358
58

순천 왕지2지구 도시개발사업
주식회사 동부도시개발
2019-04-24
2024-09-03
672,482
575,524
96,958

85.58

91,771
312
36,940
-

Yanbu 4 IWP
Yanbu International Water Company
2021-01-22
2023-11-01
955,209
896,330
58,879

93.84

2,776
9
4,720
16

당진기지 1단계 1~4호기 저장탱크 건설공사
한국가스공사
2021-07-23
2025-12-31
541,209
309,186
232,023

57.13

47,642
162
-
-

Vung Ang II Power Project
VAPCO (Vung Ang II Thermal Power LLC)
2021-10-26
2025-10-26
1,895,687
1,435,949
459,738

75.75

-
-
28,697
98

Tuwaiq 주단조 Project
Tuwaiq Casting and Forging Company
2022-02-10
2025-04-15
1,106,962
791,563
315,399

71.51

-
-
-
-

Guam Ukudu CCPP
Guam ukudu Power, LLC
2020-12-18
2025-09-30
679,849
563,584
116,265

82.90

9,737
33
-
-

Shuaibah 3 IWP
STWDC
2022-08-19
2025-05-20
852,269
549,070
303,199

64.42

-
-
-
-

El-Dabaa NPP
한국수력원자력(주)
2022-11-09
2029-04-08
1,614,051
168,415
1,445,636

10.43

2,885
10
-
-

신한울 3,4호기 원자로설비
한국수력원자력(주)
2023-03-29
2033-10-31
2,305,415
319,636
1,985,779

13.86

-
-
-
-

Turkistan CCGT
CCGT Turkistan LLP
2023-03-14
2026-08-23
1,072,677
305,308
767,369

28.46

-
-
-
-

Song Hau1
LILAMA
2015-04-10
2022-05-17
984,157
982,145
2,012

99.80

11,789
40
12,811
44

신한울원자력 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2023-12-11
2033-10-31
992,586
6,033
986,553

0.61

-
-
-
-

Jawaharpur
UPRVUNL
2016-12-22
2024-12-31
1,200,708
1,194,996
5,712

99.54

61,309
-
8,741
648

Obra C
UPRVUNL
2016-12-22
2024-12-31
1,171,280
1,099,692
71,588

94.06

37,303
-
12,565
446

합 계
38,341,975
30,974,026
7,367,949

815,708
2,380
187,124
8,012

자료: 당사 2024년
반기보고서주) 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다.

[당사 주요 수주계약 현황-별도재무제표기준]

(단위 : 백만원, %)

품목
발주처
계약일
공사기한(주1)
수주총액
기납품액
수주잔고
진행률
미청구공사
공사미수금

금액
금액
금액
총액
대손충당금
총액
대손충당금

UAE BNPP 1,2호기 NSSS
한국전력공사
2010-06-30
2022-11-18
2,321,656
2,284,167
37,489
98.39
-
-
-
-

신한울 3,4호기 원자로설비
한국수력원자력(주)
2023-03-29
2033-10-31
2,305,415
319,636
1,985,779
13.86
-
-
-
-

새울 3,4호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2014-08-28
2025-10-31
1,971,700
1,866,412
105,288
94.66
23,185
79
-
-

UAE BNPP 3,4호기 NSSS
한국전력공사
2010-06-30
2024-12-31
1,921,158
1,877,431
43,727
97.72
5,168
18
5,199
18

Vung Ang II Power Project
VAPCO (Vung Ang II Thermal Power LLC)
2021-10-26
2025-10-26
1,895,687
1,435,949
459,738
75.75
-
-
28,697
98

신한울 1,2호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2009-07-31
2024-04-30
1,891,423
1,856,511
34,912
98.15
-
-
-
-

삼척화력 1,2호기 EPC
삼척블루파워 주식회사
2018-07-24
2024-04-30
1,818,544
1,792,470
26,074
98.57
168,767
574
-
-

Vinh Tan 4 TPP
EVN
2014-02-26
2021-10-31
1,678,109
1,673,053
5,056
99.70
20,904
71
26,716
5,343

El-Dabaa NPP
한국수력원자력(주)
2022-11-09
2029-04-08
1,614,051
168,415
1,445,636
10.43
2,885
10
-
-

Jawa 9,10호기
PT. Indo Raya Tenaga,
2019-03-20
2025-02-15
1,493,863
1,409,394
84,469
94.35
146,815
499
7,325
58

Yanbu ph.3 MSF
Saudi Water Authority (SWA)
2012-12-04
2023-01-29
1,232,581
1,223,692
8,889
100.00
-
-
1,396
5

Tuwaiq 주단조 Project
Tuwaiq Casting and Forging Company
2022-02-10
2025-04-15
1,106,962
791,563
315,399
71.51
-
-
-
-

Turkistan CCGT
CCGT Turkistan LLP
2023-03-14
2026-08-23
1,072,677
305,308
767,369
28.46
-
-
-
-

Nghi Son 2
NS2PC
2014-12-24
2022-07-10
993,395
987,594
5,801
99.42
-
-
-
-

신한울원자력 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2023-12-11
2033-10-31
992,586
6,033
986,553
0.61
-
-
-
-

Song Hau1
LILAMA
2015-04-10
2022-05-17
984,157
982,145
2,012
99.80
11,789
40
12,811
44

Yanbu 4 IWP
Yanbu International Water Company
2021-01-22
2023-11-01
955,209
896,330
58,879
93.84
2,776
9
4,720
16

Shuaibah 3 IWP
STWDC
2022-08-19
2025-05-20
852,269
549,070
303,199
64.42
-
-
-
-

새울 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2015-06-12
2025-09-30
848,228
833,542
14,686
98.27
129,234
439
-
-

UAE BNPP 3,4호기 T/G
한국전력공사
2011-09-27
2024-12-31
724,809
696,153
28,656
96.05
1,227
4
-
-

UAE BNPP 1,2호기 T/G
한국전력공사
2010-06-30
2022-11-18
668,235
665,710
2,525
99.62
1,017
3
-
-

순천 왕지2지구 도시개발사업
주식회사 동부도시개발
2019-04-24
2024-09-03
672,482
575,524
96,958
85.58
91,771
312
36,940
-

Vinh Tan 4 Extension
EVN
2016-03-10
2021-08-31
573,316
572,334
982
99.83
-
-
6,324
1,265

당진기지 1단계 1~4호기 저장탱크 건설공사
한국가스공사
2021-07-23
2025-12-31
541,209
309,186
232,023
57.13
47,642
162
-
-

Shoaiba RO Ph.4
SWCC
2017-03-29
2023-05-23
548,166
527,388
20,778
96.21
37,444
127
14,500
-

Van Phong 1
Van Phong Power Company Limited, (VPPCL)
2019-08-26
2024-01-17
546,595
541,057
5,538
98.99
-
-
2,157
71

새울 1,2호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2007-03-09
2021-12-31
530,600
529,895
705
99.87
-
-
-
-

강릉안인 1,2호기 보일러
삼성물산(주)
2015-03-31
2023-03-15
529,220
507,307
21,913
95.86
-
-
-
-

신한울 3,4호기 터빈발전기
한국수력원자력(주)
2023-03-29
2033-10-31
517,117
135,265
381,852
26.16
-
-
-
-

Jafurah Cogen Plant
KEPCOPC
2022-09-22
2025-10-15
521,174
347,591
173,583
66.69
34,942
119
24,707
84

고성하이 1,2호기 보일러
에스케이에코플랜트
2016-12-27
2022-08-30
503,335
502,796
539
99.89
-
-
-
-

네팔 Upper Trishuli 1 HPP
NWEDC
2021-12-31
2026-12-30
478,294
134,299
343,995
28.08
-
-
25,273
1,045

새울 3,4호기 T/G
한국수력원자력(주)
2014-08-28
2025-10-31
463,554
452,249
11,305
97.56
9,562
33
3,315
11

신한울 1,2호기 TG
한국수력원자력(주)
2009-06-23
2024-04-30
428,413
428,369
44
99.99
-
-
20
-

Doha RO Stage-I
MEW (Kuwait)
2016-05-30
2021-12-31
419,651
389,492
30,159
94.89
-
-
42,002
6,996

Guam Ukudu CCPP
Guam ukudu Power, LLC
2020-12-18
2025-09-30
344,494
306,414
38,080
88.95
9,737
33
-
-

Muara Tawar Add-On
PT.PLN NUSANTARA POWER
2017-03-29
2023-03-28
323,116
309,180
13,936
95.69
44,118
150
155
1

Al Khalij Boiler Package PJT(주2)
GECOL
2008-11-01
2018-12-31
301,895
-
301,895
98.83
39,473
134
-
-

Vogtle
3,4 호기 AP1000

Westinghouse Electric Company, LLC.
2008-05-08
2022-12-31
275,887
275,708
179
99.93
12,677
43
-
-

양산덕계3차 공동주택 신축공사
경동스마트홈
2020-09-05
2024-07-31
242,850
229,836
13,014
94.64
13,302
45
-
-

Tripoli West(주2)
현대건설(주)
2010-12-23
2015-04-30
228,468
-
228,468
57.25
-
-
-
-

김포열병합 파워블럭 EPC
한국서부발전(주)
2020-06-17
2023-07-30
220,864
220,774
90
99.96
123
-
-
-

보령4 친환경개선 기자재 구매
한국중부발전㈜ 보령발전본부
2020-06-23
2023-03-15
219,851
218,561
1,290
99.41
-
-
-
-

Kudgi STPP
Doosan Power Systems India Private Ltd.
2014-10-15
2023-12-31
199,472
199,366
106
99.95
-
-
979
979

IEC Orot Rabin FGD
IEC(The Israel Electric Corp. Ltd)
2010-06-30
2023-05-18
202,268
199,123
3,145
98.45
-
-
365
191

합 계
39,175,005
30,532,292
8,642,713
-
854,558
2,904
243,601
16,225

자료: 당사 2024년
반기보고서주1) 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다.주2) 리비아 내전 등으로 공사가 잠정 중단되었습니다.

당사의 원전 프로젝트는 우수한 기술력과 독점 지위를 기반으로 여타 프로젝트 대비 수익성 측면에서 월등한 우위를 보여 왔으나, 탈원전·탈석탄 기조가 반영된 제8차 전력수급기본계획 및 유사한 정책기조를 재확인하는 제9차 전력수급기본계획이 2020년 12월 확정됨에 따라 당사의 주력 사업인 발전사업부문의 원자력·석탄화력발전 프로젝트의 국내 신규발주가 제한된 경험이 있습니다. 이후 윤석열 정부가 출범하여 제10차 전력수급기본계획에 따라 원전 발전비중이 다시 상향 조정되어 원전산업의 복원이 현실화되었고, 실제로 당사의 수주범위가 확대되고 수출 경쟁력을 제고되기도 하였습니다. 최근 발표된 제11차 전력수급기본계획 실무안에 따르면 전력수요 증대에 따른 신규 설비를 대형원전, SMR 등으로 충당하는 계획을 제시하고 있습니다. 이처럼 투자자분들께서는 정책기조의 변화가 당사의 업황에 직접적으로 영향을 미친다는 점을 유의하시어 향후 정부의 원전 관련정책 변화와 실행에 대한 면밀한 모니터링을 하시기 바랍니다.

또한, 당사는 시장 환경에 대한 대응으로 풍력발전 확대, 가스터빈 개발, 해외 원전 수주, 원전 해체 시설 진출 등 신사업 진출을 모색하고 있으나 당사가 추진하고 있는 신사업에서 가시적인 성과가 달성될 때까지는 상당한 기간이 소요될 것으로 예상되며, 성과가 달성되지 못할 경우 당사의 수익성 개선이 제한될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자. 두산건설 경영권 이전 관련 사항]

당사는 두산그룹의 자구 계획안의 일환으로 2021년 11월 19일 이사회에서 주요 종속회사인 두산건설㈜에 대한 경영권을 더제니스홀딩스 유한회사에게 이전하기로 결정하였습니다. 인수인 더제니스홀딩스 유한회사는 위브홀딩스 유한회사(예정 회사명, 2018큐씨피13호 사모투자합자회사 등 6개 경영참여형 사모집합투자기구 및 전략적 투자자 디비씨 주식회사 출자)와 당사(두산건설㈜ 보통주식 82,005,761주 및 전환상환우선주식 5,649,462주 현물출자)가 출자한 투자목적회사로,
두산건설㈜가 실시하는 제3자 배정 방식 유상증자에 참여해 보통주식 182,615,048주를 약 2,500억원에 인수하였습니다. 제3자 배정 방식 유상증자 참여 및 당사의 현물출자로 인해 더제니스홀딩스는 두산건설㈜의 주식 54%를 보유하는 최대출자자로 변경되었습니다.
당사와 더제니스홀딩스 유한회사는 경영권 이전 관련계약을 2021년 11월 19일 체결하였으며, 제3자 배정 증자 납입일인 2021년 12월 22일 경영권 이전 관련 거래가 종결되었습니다.

당사는 두산그룹의 자구 계획안의 일환으로 2021년 11월 19일 이사회에서 주요 종속회사인 두산건설㈜에 대한 경영권을 더제니스홀딩스 유한회사에게 이전하기로 결정하였습니다. 인수인 더제니스홀딩스 유한회사는 위브홀딩스 유한회사(예정 회사명, 2018큐씨피13호 사모투자합자회사 등 6개 경영참여형 사모집합투자기구 및 전략적 투자자 디비씨 주식회사 출자)와 당사(두산건설㈜ 보통주식 82,005,761주 및 전환상환우선주식 5,649,462주 현물출자)가 출자한 투자목적회사로, 두산건설㈜가 실시하는 제3자 배정 방식 유상증자에 참여해 보통주식 182,615,048주를 약 2,500억원에 인수하였습니다.제3자 배정 방식 유상증자 참여 및 당사의 현물출자로 인해 더제니스홀딩스는 두산건설㈜의 주식 54%를 보유하는 최대출자자로 변경되었습니다. 당사와 더제니스홀딩스 유한회사는 경영권 이전 관련계약을 2021년 11월 19일 체결하였으며, 제3자 배정 증자 납입일인 2021년 12월 22일 경영권 이전 관련 거래가 종결되었습니다. 두산건설㈜ 매각관련 공시 내용은 아래와 같습니다.

[ 투자판단 관련 주요경영사항]

1. 제목
자회사 두산건설㈜의 유상증자 및 관련 거래 등

2. 주요내용
당사는 다음과 같은 내용의 일련의 거래(이하 "본건 거래")를 통하여 두산건설 주식회사(이하 "대상회사")에 대한 경영권을 인수인(아래 정의된 바에 따름)에게 이전하기로 하였음.1. 본건 거래의 구조- 2018큐씨피13호 사모투자합자회사(이하 "대표 PEF") 등 6개의 경영참여형 사모집합투자기구는 총 1,380억원을, 전략적 투자자로서의 디비씨 주식회사는 1,200억원을 각 출자하여 투자목적회사(회사명: 더위브홀딩스유한회사, 이하 "1차 투자목적회사")를 설립함.- 1차 투자목적회사는 선순위 출자자로서 2,580억원을, 당사는 후순위 출자자로서 1,200억원 상당의 대상회사 발행주식의 일부(보통주식 82,005,761주 및 전환상환우선주식 5,649,462주, 이하 "현물출자 대상주식")를 각 출자하여 투자목적회사(회사명: 더제니스홀딩스유한회사, 이하 "2차 투자목적회사" 또는 "인수인", 1차 투자목적회사와 총칭하여 "본건 투자목적회사들")를 설립함.- 인수인은 대상회사가 실시하는 제3자 배정 방식의 유상증자에 의하여 대상회사가 발행하는 보통주식 182,615,048주를 약 2,500억원(1주당 1,369원)에 인수함으로써, 현물출자 대상주식과 합하여 대상회사 발행주식총수의 54%를 보유하는 최다출자자로서 대상회사에 대한 경영권을 인수함.2. 본건 거래의 종결 이후로의 주요 권리·의무- 당사는 당사 보유의 대상회사 발행주식(보통주식 218,450,678주 및 전환상환우선주식 15,049,293주, 합계 발행주식총수의 46%)에 대하여 대상회사가 보유하는 비영업용자산(장부가액 약 3,200억원 상당) 및 그 처분대금에 대하여 배분받을 수 있는 권한을 보유하기로 하며, 그 처분 또는 그와 관련하여 체결된 계약상의 권리·의무의 이행에 따라 대상회사에 발생할 수 있는 손익으로부터 인수인을 면책하기로 함.- 본건 투자목적회사들의 재산의 운용에 관한 업무는 자본시장법 및 시행령에 따라 대표 PEF의 업무집행사원에게 위탁됨3. 본건 거래 일정- 이사회승인 및 관련계약 체결일: 2021. 11. 19.- 거래종결 예정일: 2021. 12. 21.4. 기타- 상기 공시는 하기 관련공시 2021-11-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)에 대한 확정공시임.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2021-11-19

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2021-11-04 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

자료: DART공시시스템

[유상증자 결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
두산건설(주)
의 주요경영사항 신고

1. 신주의 종류와 수
보통주식(주)
182,615,048

종류주식(주)
-

2. 1주당 액면가액(원)
500

3. 증자전 발행주식총수(주)
보통주식(주)
300,456,439

종류주식(주)
20,698,755

4. 자금조달의 목적
시설자금(원)
-

영업양수자금(원)
-

운영자금(원)
250,000,000,712

채무상환자금(원)
-

타법인 증권 취득자금(원)
-

기타자금(원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

[제3자배정증자의 경우]

6. 신주 발행가액
보통주식(원)
1,369

종류주식(원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
-

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
두산건설(주)의 정관 제15조 (신주인수권)

9. 납입일
2021-12-22

10. 신주의 배당기산일
2021-01-01

11. 신주권교부예정일
-

12. 현물출자 관련사항

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인 주식이 있는지 여부
해당사항없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

13. 이사회결의일(결정일)
2021-11-19

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부
참석

14. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

15. 제출을 면제받은 경우 그 사유
1년간 보호예수

16. 공정거래위원회 신고대상 여부
아니오

17. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 '6.신주 발행가액'은 외부평가기관(안진회계법인)의 주식가치 평가 결과를 고려하여 산정하였습니다.- 상기 '11. 신주권교부예정일'은 전자증권제도 시행에 따라 당사가 별도 주권을 교부하지 않으므로 기재를 생략하였습니다.- 금번 유상증자로 발행되는 신주는 전량 한국예탁결제원에 1년간 보호예수됩니다.- 상기 유상증자 일정 및 내용은 관계기관과의 협의와 관련일정의 진행에 따라 변경 될 수 있습니다.- 기타 신주발행과 관한 필요한 절차사항은 대표이사에게 위임합니다.- 하기 '종속회사에 관한 사항'중 종속회사의 자산총액 및 지배회사의 연결 자산총액은 2020사업연도말 연결재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
-

[제3자배정 근거, 목적 등]

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제15조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 인수권을 가진다. 다만 주주가 인수하지 아니하는 주식과 주식배정의 경우에 발생하는 단주의 처리는 이사회의 결정에 의한다.② 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1) 긴급한 자금의 조달, 재무구조의 개선, 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관, 국내외 합작법인 및 기타 투자자 등에게 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 발행하는 경우2) 기술도입 내지 전략적 제휴를 위하여 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우4) 자산의 현물출자와 관련하여 신주 발행 당시 발행주식총수의 100분의 50이내의 범위까지 신주를 발행하는 경우5) 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 하여 신주를 발행하는 경우
자본확충에 의한 신속한 재무구조 개선 및 운영자금 확보를 통한 투자 여력 제고

[제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등]

제3자배정 대상자
회사 또는 최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수(주)
비고

더제니스홀딩스유한회사(가칭)
기타
회사 경영목적에 필요한 자금 조달을 위해 납입능력, 시기 등을 고려하여 이사회에서 선정함
약 400억 규모의 사모 전환사채 추가 발행 예정
182,615,048
1년간 보호예수

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
두산건설(주)
영문
Doosan Engineering & Construction

- 대표자
김진호, 김진설

- 주요사업
건설(토목, 건축, 주택) 사업

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
1,550,362,052,258

지배회사의 연결 자산총액(원)
25,567,174,291,104

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
6.06

자료: DART공시시스템

[차. 활동성 지표 악화 가능성 위험]
당사는 2017년 이후 2019년말까지 자본규모면에서 축소되는 모습을 보였습니다. 2017년 연결기준 자본총계는 6조 6,944억원이며 그 후부터 지속적으로 감소하여 2019년말 6조 2,102억원을 기록하였으나, 2020년말 7조 1,065억원으로 다시 증가했습니다. 이후, 2021년 합병과 신주인수권증권 행사 효과, 2022년에는 유상증자 효과로 2022년말 기준 당사의 자본총계는 10조 803억원까지 증가하였습니다.

2023년 들어서도 제59회 및 제60회 전환사채의 전부 전환에 따라 주식이 신규 발행되어 2023년말 기준 자본총계가 10조 8,415억원으로 증가하였습니다.

2024년 반기말 기준 현재 자본총계는 11조 6,577억원으로 증가
하였습니다.

한편, 당사의 연결기준 매출채권 규모는 2015년 2조 5,128억원, 2016년 2조 1,023억원, 2017년 1조 9,598억원으로 지속적인 감소추이가 나타났습니다. 하지만 2017년부터 수익성의 개선이 나타남에 따라 당사의 매출액이 증가함과 동시에 매출채권 또한 증가하여 2018년말 2조 1,121억원, 2019년 2조 928억원, 2020년 2조 370억원을 기록하였으나, 2021년 9,211억원으로 크게 감소하였습니다.
이후 2022년 반등하여 1조 6,196억원을 기록하였으며, 2023년에는 1조 3,334억원으로 소폭 감소하였습니다.

2024년 반기말 기준 현재 1조 3,899억원을 기록
하고 있습니다. 당사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권에 대한 연령별 내역을 살펴보면 1년이 초과된 매출채권, 대여금 및 미수금, 미수수익의 합계는 연결기준 2023년말에는 4,843억원(총 채권 규모 대비 15.73%),
2024년 반기말에는 5,174억원(총 채권 규모 대비 16.19%)을 기록하여 회수가능성이 낮은 채권의 비중이 증가하는 추세
이며 이는 장기대여금이 증가하게 된 것에 기인
합니다.

재고자산 추이를 살펴보면 2017년말 7.0%, 2018년말 7.6%, 2019년말 8.9%로 점차 증가하였으며, 2020년말 기준 7.7%, 2021년말 기준 7.5%로 소폭 감소하였으나 이내 2022년말 기준 10.7%,
2023년말 기준 10.3%,
2024년 반기말 기준 11.7%로 상승하는 모습

을 보였습니다.
향후, 수주 개선 속도가 저하되거나, 글로벌 경기 변동성 확대가 지속될 경우 이로 인한 당사의 활동성 지표가 지속적으로 하락할 가능성이 존재하오니, 투자자분들께서는 이 점 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2017년 이후 2019년말까지 자본규모면에서 축소되는 모습을 보였습니다. 2017년 연결기준 자본총계는 6조 6,944억원이며 그 후부터 지속적으로 감소하여 2019년말 6조 2,102억원을 기록하였으나, 2020년말 7조 1,065억원으로 다시 증가했습니다. 이후, 2021년 합병과 신주인수권증권 행사 효과, 2022년에는 유상증자 효과로 2022년말 기준 당사의 자본총계는 10조 803억원까지 증가하였습니다.

2023년 들어서도 제59회 및 제60회 전환사채의 전부 전환에 따라 주식이 신규 발행되어 2023년말 기준 자본총계가 10조 8,415억원으로 증가하였습니다.
2024년 반기말 기준 현재 자본총계는 11조 6,577억원으로 증가하였습니다.

한편, 2020년말 기준 상기 전술한 바와 같이 수주 악화로 인한 매출 감소, 정부 정책의 변화에 따른 당사의 사업 기반 약화 등 당사의 매출액이 감소하면서 활동성이 감소하는 추세가 나타났습니다. 2020년말 당사의 연결기준 총자산회전율은 0.59회, 총부채회전율은 0.82회로 전년 총자산회전율 0.63회, 총부채회전율 0.84회 대비 활동성 지표가 저하된 모습이며, 2021년에도 총자산회전율 0.48회, 총부채회전율 0.76회로 전년 대비 저하되었습니다. 이후 2022년 매출액 상승으로 인하여 활동성지표가 전반적으로 개선되었으며,

이러한 개선세는 2023년에도 지속되며 2023년말 기준 총자산회전율 0.71회, 총부채회전율 1.27회, 총자본회전율 1.62를 기록하였습니다.
2024년 반기에는 전년 동기와 비슷한 수준의 매출을 기록하였으나, 장기차입금의 증가로 부채총계 및 자산총계가 증가하여 총자산회전율 0.63회, 총부채회전율 1.14회, 총자본회전율 1.42회로 활동성지표는 2023년 말 대비 소폭 저하되었습니다.

[당사 연결기준 활동성지표]

(단위: %, 억원)

구분

2024년
반기

2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
82,484
175,899
154,211
109,909
151,324
156,597
147,611
138,413

총자산회전율
0.63
0.71
0.67
0.46
0.59
0.63
0.59
0.56

자산총계
261,141
246,408
230,498
237,205
255,672
248,121
248,886
248,974

총부채회전율
1.14
1.27
1.19
0.74
0.82
0.84
0.80
0.76

부채총계
144,564
137,993
129,695
149,129
184,607
186,019
184,964
182,031

총자본회전율
1.42
1.62
1.53
1.25
2.13
2.52
2.31
2.07

자본총계
116,577
108,415
100,803
88,076
71,065
62,102
63,922
66,944

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서
주1) 총자산회전율 = 연환산 매출액/자산총계주2) 총부채회전율 = 연환산 매출액/부채총계주3) 총자본회전율 = 연환산 매출액/자본총계주4) 2021년 중 종속기업 두산인프라코어㈜ 사업부문 매각 및 두산건설㈜의 경영권 이전으로 연결범위 제외되어 중단영업으로 재분류하였으며, 2021년 중 매각계획이 확정된 Doosan Bobcock Ltd., 및 2022년 중 매각계획이 확정된 두산메카텍㈜는 중단영업으로 재분류하였습니다. 상기 2021년, 2020년 및 2019년의 매출액은 기 공시된 2021년, 2020년 및 2019년 사업보고서 상 재무정보의 내용을 따른 것으로 재무제표를 소급 재작성한 2022년 반기보고서의 재무정보와 차이가 있습니다. 2021년 반기보고서 상에서 조정된 2021년 및 2020년 매출액은 각각 109,909억원, 88,553억원입니다.

한편, 당사의 연결기준 매출채권 규모는 2015년 2조 5,128억원, 2016년 2조 1,023억원, 2017년 1조 9,598억원으로 지속적인 감소추이가 나타났습니다. 하지만 2017년부터 수익성의 개선이 나타남에 따라 당사의 매출액이 증가함과 동시에 매출채권 또한 증가하여 2018년말 2조 1,121억원, 2019년 2조 928억원, 2020년 2조 370억원을 기록하였으나, 2021년 9,211억원으로 크게 감소하였습니다.
이후 2022년 반등하여 1조 6,196억원을 기록하였으며, 2023년에는 1조 3,334억원으로 소폭 감소하였습니다.
2024년 반기말 기준 현재 1조 3,899억원을 기록하고 있습니다.

당사의 매출채권회전율은 2014년 6.0회, 2015년 5.7회, 2016년 6.0회로 큰 변동 폭이 나타나지는 않았습니다. 2017년 이후 매출채권회전율은 2017년 6.8회, 2018년 7.3회, 2019년 7.4회를 기록하였는데, 매출채권회전율 증가는 업황 호조에 따라 매출액이 증가한 것에서 기인합니다. 2020년말에는 매출액이 전년 동기 대비 3.4% 감소하고, 매출채권 또한 전년말 대비 2.7% 감소하며 매출채권회전율은 7.3회로 전년과 유사한 수준을 나타냈습니다. 다만, 2021년 중 종속기업 두산인프라코어㈜ 사업부문 매각 및 두산건설㈜의 경영권 이전으로 연결범위 제외되어 중단영업으로 재분류하였으며 2021년 중 매각계획이 확정된 Doosan Bobcock Ltd.과 2022년 중 매각계획이 확정된 두산메카텍㈜도 중단영업으로 재분류한 바가 있습니다. 이에 따라 소급 재작성한 2021년 사업보고서의 재무제표 상으로 매출액이 감소하여 2020년 및 2019년의 매출채권회전율은 각각 4.3회, 4.6회로 조정되었습니다. 2021년말에는 연간 매출액이 재작성된 전년말 매출액 대비 24.1% 증가하여 매출채권회전율은 7.4회로 소폭 증가하였으며 2022년에는 연환산 매출액 기준으로 매출채권회전율이 12.1회를 기록하였습니다.
2023년에는 매출이 증가하였으나 전년 매출채권의 영향으로 소폭 감소하여 11.9회를 기록하였으며,
2024년 반기 매출채권회전율은 12.1회를 기록하였습니다.

추후 매출채권회전율의 감소가 발생할 경우 당사의 영업활동성이 저하될 수 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 연결기준 매출채권 규모추이]

(단위: 억원, 회)

구분

2024년
반기

2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

매출채권
13,899
13,334
16,196
9,211
20,370
20,928
21,121
19,598

매출채권증가율
4.23%
-17.67%
75.84%
-54.80%
-2.70%
-0.90%
7.80%
-6.80%

매출액 (주2)
164,967
175,899
154,211
112,836
151,324
156,597
147,611
138,413

(조정)매출액 (주2)
164,967
175,899
154,211
109,909
88,553
96,657
147,611
138,413

매출액증가율 (주2)
-6.21%
14.06%
40.31%
-25.4%
-3.4%
6.1%
6.6%
4.5%

(조정)매출액증가율 (주2)
-6.21%
14.06%
40.31%
24.1%
-8.4%
-34.5%
6.6%
4.5%

매출채권회전율 (주2)
12.1
11.9
12.1
7.6
7.3
7.4
7.3
6.8

(조정)매출채권회전율 (주2)
12.1
11.9
12.1
7.4
4.3
4.6
7.3
14.1

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서

주1) 매출채권회전율 = 연환산 매출액/((당기매출채권+전기매출채권)/2), 2024년
반기
매출액증가율 연환산 매출액 기준주2) 2021년 중 종속기업 두산인프라코어㈜ 사업부문 매각 및 두산건설㈜의 경영권 이전으로 연결범위 제외되어 중단영업으로 재분류하였으며, 2021년 중 매각계획이 확정된 Doosan Bobcock Ltd. 및 2022년 중 매각계획이 확정된 두산메카텍㈜는 중단영업으로 재분류하였습니다. 상기 2020년 및 2019년의 매출액은 기 공시된 2020년 및 2019년 사업보고서 상 재무정보의 내용을 따른 것으로 재무제표를 소급 재작성한 2021년 사업보고서의 재무정보와 차이가 있어 조정 후 매출액과 이에 따라 달라지는 매출액증가율 및 매출채권회전율 수치를 별도 기재하였습니다.

당사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권에 대한 연령별 내역을 살펴보면 1년이 초과된 매출채권, 대여금 및 미수금, 미수수익의 합계는 연결기준 2021년말에는 4,941억원(총 채권 규모 대비 23.2%), 2022년말에는 4,148억원(총 채권 규모 대비 14.24%)으

로 회수가능성이 낮은 채권의 비중이 많이 줄어들게 되었습니다. 이는 당사의 연결기준 매출채권 회수 지연이 주로 두산건설㈜에서 발생하여 온 바, 두산건설㈜의 경영권 이전으로 중단영업으로 재분류되면서 회수 지연 매출채권 금액은 상당 부분 감소하게 된 것에 기인합니다. 그러나 2023년말에는 4,843억원(총 채권 규모 대비 15.73%),

2024년 반기말에는 5,174억원(총 채권 규모 대비 16.19%)을 기록하여 회수가능성이 낮은 채권의 비중이 증가하는 추세이며 이는 장기대여금이 증가하게 된 것에 기인합니다.

당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황을 파악하고 회수대책을 마련하는 등 적절한 조치를 취하고 있습니다.

[당사 2024년
반기말 연결기준 매출채권 연령분석]

(단위: 백만원)

구 분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~6개월 이하
6개월 초과 ~1년 이하
1년 초과

매출채권

899,532
223,585
54,590
40,569
356,109
1,574,385

대여금 및 미수금

1,396,608
27,140
11,727
1,321
148,285
1,585,081

미수수익

22,313
-
-
-
13,000
35,313

합계

2,318,453
250,725
66,317
41,890
517,394
3,194,779

비중
72.6%
7.8%
2.1%
1.3%
16.2%
100.0%

자료: 당사 2024년
반기보고서

당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금을 살펴보면 2018년말 연결기준 대손충당금 규모는 2조 7,538억원을 기록하였으며, 충당금설정률은 2017년말에 비해 증가한 44.9%로 나타났습니다. 2019년 매출채권 및 기타채권 중 유동자산의 비중이 증가함에 따라 충당금설정률은 2018년말 대비 0.7%p. 감소한 44.2%를 기록하였습니다. 2020년말 매출채권 및 기타채권 관련 채권총액은 5조 4,623억원으로 전년말 대비 장기대여금 채권액이 감소하였으나, 대손충당금은 2조 7,403억원으로 전년말과 비슷한 수준을 유지하며 대손충당금 설정률은 6.1%p. 증가한 50.2%를 기록하였습니다.

2021년말에는 두산건설㈜의 연결범위 제외의 영향으로 매출채권 및 기타채권 관련 채권총액이 2조 1,314억원으로 전년말 대비 크게 감소하였고 대손충당금 또한 8,217억원으로 전년말 대비 대폭 감소하였으며 대손충당금 설정률은 11.6%p. 감소한 38.6%를 기록하였습니다. 2022년말 매출채권 및 기타채권 관련 채권총액은 2조 9,125억원,

2023년말에는 3조 786억원이고, 대손충당금 설정률은 각각 27.17%, 30.53%를 기록하였습니다.
2024년 반기말 매출채권 및 기타채권 관련 채권총액은 3조 1,931억원이며, 대손충당금 설정률은 28.43%로 전년말 대비 채권총액은 증가하였으나 대손충당금 설정률은 소폭 감소하였습니다.

[당사 연결기준 채권총액 대손충당금 변동추이]

(단위: %, 억원)

계정과목

2024년
반기말

2023년말
2022년말
2021년말
2020년말
2019년말
2018년말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동자산
매출채권
15,727
(1,829)
13,899
15,311
(1,977)
13,334
17,966
(1,770)
16,196
11,348
(2,137)
9,211
32,214
(11,845)
20,370
33,341
(12,413)
20,928
34,108
(12,988)
21,121

리스채권
-
-
-
-
-
-
23
-
23
22
-
22
23
-
23
16
-
16
-
-
-

미수금
6,249
(635)
5,614
5,618
(824)
4,794
2,655
(575)
2,081
2,884
(807)
2,076
4,397
(2,029)
2,368
6,990
(2,281)
4,709
4,890
(1,831)
3,059

미수수익
353
(149)
204
658
(134)
524
522
(126)
396
286
(126)
160
1,203
(739)
463
1,105
(320)
785
1,366
(325)
1,042

단기대여금
2,155
(1,475)
680
1,948
(1,475)
473
1,452
(713)
739
1,369
(748)
621
3,105
(1,605)
1,500
2,286
(1,431)
855
1,976
(826)
1,151

소계
24,485
(4,089)
20,396
23,536
(4,410)
19,126
22,619
(3,184)
19,435
15,909
(3,818)
12,091
40,941
(16,218)
24,724
43,739
(16,445)
27,293
42,340
(15,969)
26,371

비유동자산
장기매출채권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
(1)
50
45
(1)
45
114
(1)
114

리스채권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
23
-
23
58
-
58
86
-
86
-
-
-

장기미수금
763
(472)
291
884
(472)
411
1,576
(212)
1,364
547
(11)
535
130
(41)
88
162
(57)
105
182
(55)
127

장기대여금
6,684
(4,518)
2,166
6,367
(4,518)
1,849
4,930
(4,518)
412
4,835
(4,388)
447
13,444
(11,143)
2,300
17,990
(10,922)
7,068
18,693
(11,514)
7,180

소계
7,447
(4,990)
2,457
7,250
(4,990)
2,260
6,506
(4,729)
1,777
5,405
(4,399)
1,005
13,682
(11,185)
2,496
18,283
(10,979)
7,304
18,989
(11,569)
7,420

합계
31,931
(9,079)
22,853
30,786
(9,400)
21,386
29,125
(7,913)
21,212
21,314
(8,217)
13,096
54,623
(27,403)
27,220
62,021
(27,424)
34,597
61,330
(27,538)
33,792

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서

또한 당사
2024년 반기말 별도기준 주요 Project관련 매출채권은 총 2,436억원이며, 그 중 대손충당금 설정금액은 162억원으로으로 대손충당금 설정비율은 약 6.7% 수준으로, 10% 미만을 기록하고 있습니다.

[당사 2024년
반기말 별도기준 주요 Project별 매출채권 및 대손충당금 추이]

(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한(주1)
진행률(%)
공사미수금

총액
대손충당금

UAE BNPP 1,2호기 NSSS
2010-06-30
2022-11-18
98.39
-
-

신한울 3,4호기 원자로설비
2023-03-29
2033-10-31
13.86
-
-

새울 3,4호기 NSSS
2014-08-28
2025-10-31
94.66
-
-

UAE BNPP 3,4호기 NSSS
2010-06-30
2024-12-31
97.72
5,199
18

Vung Ang II Power Project
2021-10-26
2025-10-26
75.75
28,697
98

신한울 1,2호기 NSSS
2009-07-31
2024-04-30
98.15
-
-

삼척화력 1,2호기 EPC
2018-07-24
2024-04-30
98.57
-
-

Vinh Tan 4 TPP
2014-02-26
2021-10-31
99.70
26,716
5,343

El-Dabaa NPP
2022-11-09
2029-04-08
10.43
-
-

Jawa 9,10호기
2019-03-20
2025-02-15
94.35
7,325
58

Yanbu ph.3 MSF
2012-12-04
2023-01-29
100.00
1,396
5

Tuwaiq 주단조 Project
2022-02-10
2025-04-15
71.51
-
-

Turkistan CCGT
2023-03-14
2026-08-23
28.46
-
-

Nghi Son 2
2014-12-24
2022-07-10
99.42
-
-

신한울원자력 3,4호기 주설비공사
2023-12-11
2033-10-31
0.61
-
-

Song Hau1
2015-04-10
2022-05-17
99.80
12,811
44

Yanbu 4 IWP
2021-01-22
2023-11-01
93.84
4,720
16

Shuaibah 3 IWP
2022-08-19
2025-05-20
64.42
-
-

새울 3,4호기 주설비공사
2015-06-12
2025-09-30
98.27
-
-

UAE BNPP 3,4호기 T/G
2011-09-27
2024-12-31
96.05
-
-

UAE BNPP 1,2호기 T/G
2010-06-30
2022-11-18
99.62
-
-

순천 왕지2지구 도시개발사업
2019-04-24
2024-09-03
85.58
36,940
-

Vinh Tan 4 Extension
2016-03-10
2021-08-31
99.83
6,324
1,265

당진기지 1단계 1~4호기 저장탱크 건설공사
2021-07-23
2025-12-31
57.13
-
-

Shoaiba RO Ph.4
2017-03-29
2023-05-23
96.21
14,500
-

Van Phong 1
2019-08-26
2024-01-17
98.99
2,157
71

새울 1,2호기 주설비공사
2007-03-09
2021-12-31
99.87
-
-

강릉안인 1,2호기 보일러
2015-03-31
2023-03-15
95.86
-
-

신한울 3,4호기 터빈발전기
2023-03-29
2033-10-31
26.16
-
-

Jafurah Cogen Plant
2022-09-22
2025-10-15
66.69
24,707
84

고성하이 1,2호기 보일러
2016-12-27
2022-08-30
99.89
-
-

네팔 Upper Trishuli 1 HPP
2021-12-31
2026-12-30
28.08
25,273
1,045

새울 3,4호기 T/G
2014-08-28
2025-10-31
97.56
3,315
11

신한울 1,2호기 TG
2009-06-23
2024-04-30
99.99
20
-

Doha RO Stage-I
2016-05-30
2021-12-31
94.89
42,002
6,996

Guam Ukudu CCPP
2020-12-18
2025-09-30
88.95
-
-

Muara Tawar Add-On
2017-03-29
2023-03-28
95.69
155
1

Al Khalij Boiler Package PJT(주2)
2008-11-01
2018-12-31
98.83
-
-

Vogtle
3,4 호기 AP1000

2008-05-08
2022-12-31
99.93
-
-

양산덕계3차 공동주택 신축공사
2020-09-05
2024-07-31
94.64
-
-

Tripoli West(주2)
2010-12-23
2015-04-30
57.25
-
-

김포열병합 파워블럭 EPC
2020-06-17
2023-07-30
99.96
-
-

보령4 친환경개선 기자재 구매
2020-06-23
2023-03-15
99.41
-
-

Kudgi STPP
2014-10-15
2023-12-31
99.95
979
979

IEC Orot Rabin FGD
2010-06-30
2023-05-18
98.45
365
191

합 계
-
243,601
16,225

자료: 당사 2024년
반기보고서

주1) 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다.주2) 리비아 내전 등으로 공사가 잠정 중단되었습니다.

재고자산 추이를 살펴보면 2017년말 7.0%, 2018년말 7.6%, 2019년말 8.9%로 점차 증가하였으며, 2020년말 기준 7.7%, 2021년말 기준 7.5%로 소폭 감소하였으나 이내 2022년말 기준 10.7%,
2023년말 기준 10.3%,
2024년 반기말 기준 11.7%로 상승하는 모습을 보였습니다.

한편, 재고자산회전율은 2014년부터 2016년까지 연평균 5.8회를 기록하며 비교적 그 변동폭이 크지 않은 것으로 나타났습니다. 이후 2017년에는 재고자산회전율이 6.6회로 전년 대비 소폭 증가한 것으로 나타나는데 이는 2017년부터 당사의 영업환경의 개선과 함께 자회사인 두산인프라코어의 중국에서의 실적 호조가 이루어짐에 따라 매출이 증가하였으며 이와 동반하여 매출원가가 11조 3,900억원으로 전년대비 소폭 하락하였으나, 평균 재고자산이 전년대비 2,087억원 감소한 것에 기인합니다. 이후, 매출의 성장세와 더불어 2018년 재고자산회전율은 6.7회로 상승하였으나, 2019년 중 매출원가 증가율을 상회하는 재고자산 증가율로 인해 재고자산회전율은 감소하여 각각 2019년말 6.3회, 2020년말 6.3회를 기록하였습니다. 상기 언급한 중단영업 재분류로 인한 2019년과 2020년의 매출액 및 매출원가 감소를 반영하면 각각 4.0회, 3.8회이며 이에 대비하여 2021년말에는 상승하여 4.9회, 2022년말에는 6.1회를 기록하였습니다. 이후에는 재고자산 및 매출원가의 상승으로 2023년말 5.8회,
2024년 반기말 4.8회로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.

[당사 연결기준 재고자산 비중 및 회전율 추이]

(단위 : 억원)

구분

2024년
반기

2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

제품
11,892
8,995
6,168
3,995
5,100
6,260
5,505
4,538

상품
2,255
1,515
3,105
1,678
2,135
2,997
2,417
2,056

반제품
380
324
149
222
991
1,449
408
459

재공품
3,209
2,985
3,318
2,967
2,806
3,307
2,887
3,477

원재료
9,436
8,924
8,939
5,742
5,545
5,497
4,736
4,449

저장품
268
257
236
236
199
185
218
265

미착품
3,059
2,390
2,674
3,044
2,774
2,238
2,691
2,094

미완성주택
-
-
-
-
90
84
55
41

용지
-
-
-
-
30
-
-
-

재고자산 합계
30,499
25,390
24,590
17,884
19,587
22,017
18,916
17,380

매출원가
67,721
145,729
128,652
94,186
130,771
129,835
121,915
113,900

(조정)매출원가 (주3)
67,721
145,729
128,652
94,186
81,317
81,184
121,915
113,900

자산총계
261,141
246,408
230,498
237,205
255,672
248,092
248,149
249,623

자산총계대비 재고자산 구성비율
11.7%
10.3%
10.7%
7.5%
7.7%
8.9%
7.6%
7.0%

재고자산회전율(회수)
4.8
5.8
6.1
5.0
6.3
6.3
6.7
6.6

(조정)재고자산회전율(회수) (주3)
4.8
5.8
6.1
4.9
3.8
4.0
6.7
6.6

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서
주1) 자산총계대비 재고자산 구성비율 = 재고자산합계/기말자산총계x100주2) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}주3) 2021년 중 종속기업 두산인프라코어㈜ 사업부문 매각 및 두산건설㈜의 경영권 이전으로 연결범위 제외되어 중단영업으로 재분류하였으며, 2021년 중 매각계획이 확정된 Doosan Bobcock Ltd. 및 2022년 중 매각계획이 확정된 두산메카텍㈜는 중단영업으로 재분류하였습니다. 상기 2020년 및 2019년의 매출액은 기 공시된 2021년, 2020년 및 2019년 사업보고서 상 재무정보의 내용을 따른 것으로 재무제표를 소급 재작성한 2022년 반기보고서의 재무정보와 차이가 있어 조정 후 매출원가와 이에 따라 달라지는 재고자산회전율 수치를 별도 기재하였습니다.

당사의 연결기준 재고자산 평가충당금 내역은 다음과 같으며, 재고자산 평가충당금 비중(재고자산 평가충당금 합계/재고자산 취득원가 합계)은
약 5% 수준
을 유지하고 있습니다.

[당사 연결기준 재고자산 평가충당금 변동추이]

(단위: 백만원)

구분

2024년
반기말

2023년 말
2022년 말
2021년 말
2020년 말
2019년 말
2018년 말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
1,234,122
(44,969)
1,189,153
945,780
(46,301)
899,479
656,075
(39,275)
616,800
431,346
(31,870)
399,476
548,459
(38,505)
509,954
659,701
(33,707)
625,994
579,368
(28,866)
550,502

상품
243,027
(17,571)
225,456
169,664
(18,154)
151,510
320,807
(10,268)
310,539
179,013
(11,199)
167,814
236,512
(23,036)
213,476
321,464
(21,754)
299,710
262,375
(20,670)
241,705

반제품
37,950
-
37,950
32,390
-
32,390
14,942
-
14,942
22,178
-
22,178
99,577
(514)
99,063
145,155
(281)
144,874
40,867
(81)
40,786

재공품
343,225
(22,302)
320,923
321,460
(22,957)
298,503
357,769
(25,955)
331,814
319,917
(23,170)
296,747
291,381
(10,795)
280,586
344,717
(14,016)
330,701
302,043
(13,383)
288,660

원재료
1,001,460
(57,816)
943,644
932,684
(40,298)
892,386
922,735
(28,799)
893,936
602,708
(28,527)
574,181
589,423
(34,922)
554,501
586,156
(36,415)
549,741
501,029
(27,466)
473,563

저장품
30,024
(3,199)
26,825
28,801
(3,081)
25,720
26,213
(2,621)
23,592
26,136
(2,509)
23,627
22,456
(2,603)
19,853
21,104
(2,631)
18,473
21,859
(95)
21,764

미착품
305,938
-
305,938
239,016
-
239,016
267,403
-
267,403
304,397
-
304,397
277,359
-
277,359
223,787
-
223,787
269,122
-
269,122

미완성주택
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
898
-
898
8,428
-
8,428
5,474
-
5,474

용지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,032
-
3,032
-
-
-
-
-
-

합계
3,195,746
(145,857)
3,049,889
2,669,795
(130,791)
2,539,004
2,565,944
(106,918)
2,459,026
1,885,695
(97,275)
1,788,420
2,069,097
(110,375)
1,958,722
2,310,512
(108,804)
2,201,708
1,982,137
(90,561)
1,891,576

평가충당금 비중
4.6%
4.9%
4.2%
5.2%
5.3%
4.7%
4.6%

자료: 당사
반기보고서 및 사업보고서주1) 재고자산 중 일부는 당사의 연결기업의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있습니다.주2) 평가충당금 비중 = 재고자산 평가충당금 합계/재고자산 취득원가 합계

당사는 이전 정부의 탈원전, 탈석탄의 영향을 최소화하기 위해 화력발전 및 원자력 발전 기자재 수출 확대, 친환경 화력발전 성능개선, 풍력발전 설비 공급 확대 , 원전해체 시장 진출 등을 모색하여 왔습니다. 그러나 향후, 수주 개선 속도가 저하되거나, 글로벌 경기 변동성 확대가 지속될 경우 이로 인한 당사의 활동성 지표가 지속적으로 하락할 가능성이 존재하오니, 투자자분들께서는 이 점 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[카. 현금흐름 감소 위험]

당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 2018년 9,896억원, 2019년 4,337억원, 2020년 2,952억원, 2021년 1조 277억원, 2022년 6,251억원, 2023년 2조 706억원으로, 2018년 이후 2020년까지 감소세를 보인 이후 2021년에는 큰 폭으로 증가하는 모습을 보였으나, 2022년 당기순손실의 영향으로 6,251억원의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 이후,
높은 매출액에 기반한 영업활동으로부터 창출된 현금이 크게 증가하여 당기순이익 흑자전환
하였으며, 2023년 기준 2조 706억원의 영업활동현금흐름
을 보였습니다.
2024년 반기에는 영업활동으로 인한 자산부채의 변동분으로 인해 전년 동기 대비 110.5% 감소한 1,327억원의 음의 영업활동현금흐름을 보였습니다.
투자활동현금흐름은 2017년 이후부터 2023년까지 꾸준히 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.

2024년 반기 기준으로도 3,406억원의 음의 투자활동으로인한현금흐름을 보이고 있는데, 이는 유무형자산의 취득과 관계기업 및 공동기업투자의 취득의 영향
으로 파악됩니다.
재무활동현금흐름은 2018년 (-)1,101억원, 2019년 (-)5,305억원의 현금유출을 기록한 이후, 2020년에는 1조 2,262억원, 2021년에는 (-)3,084억원, 2022년에는 (-)1조 1,325억원의 현금유출을 기록하였습니다. 이는 장단기차입금의 상환이 가장 큰 영향인 것으로 파악됩니다. 2023년에는 (-)529억원의 재무활동으로인한현금흐름을 기록하였으며,

2024년 반기에는 7,121억원 규모의 장기차입금 차입으로 인해 3,170억원의 재무활동으로인한현금흐름
을 기록하였습니다.

위와 같이, 당사의 현금및현금성자산은 2018년 2조 753억원에서 2019년 1조 4,413억원을 기록하여 큰 폭으로 감소한 이후 2020년 말 기준 2조 3,368억원을 기록하면서 다시 회복하였으나, 2021년 말 1조 9,086억원, 2022년 말 1조 3,958억원으로 다시 감소하였다가
영업 호조로 인하여 2023년 말 2조 6,202억원으로 상승하는 흐름
을 보였습니다.

2024년 반기 말에는 2조 5,858억원을 기록하고 있으나
향후 당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 외부차입을 통한 운전자본 확충이 지속되어 당사가 보유한 현금성자산 중 차입금 상환재원의 비중이 증가할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 2018년 9,896억원, 2019년 4,337억원, 2020년 2,952억원, 2021년 1조 277억원, 2022년 6,251억원, 2023년 2조 706억원으로, 2018년 이후 2020년까지 감소세를 보인 이후 2021년에는 큰 폭으로 증가하는 모습을 보였으나, 2022년 당기순손실의 영향으로 6,251억원의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 이후, 높은 매출액에 기반한 영업활동으로부터 창출된 현금이 크게 증가하여 당기순이익 흑자전환하였으며, 2023년 기준 2조 706억원의 영업활동현금흐름을 보였습니다.

2024년 반기에는 영업활동으로 인한 자산부채의 변동분으로 인해 전년 동기 대비 110.5% 감소한 1,327억원의 음의 영업활동현금흐름을 보였습니다.

투자활동현금흐름은 2017년 이후부터 2023년까지 꾸준히 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.
2024년 반기 기준으로도 3,406억원의 음의 투자활동으로인한현금흐름을 보이고 있는데, 이는 유무형자산의 취득과 관계기업 및 공동기업투자의 취득의 영향으로 파악됩니다.
재무활동현금흐름은 2018년 (-)1,101억원, 2019년 (-)5,305억원의 현금유출을 기록한 이후, 2020년에는 1조 2,262억원, 2021년에는 (-)3,084억원, 2022년에는 (-)1조 1,325억원의 현금유출을 기록하였습니다. 이는 장단기차입금의 상환이 가장 큰 영향인 것으로 파악됩니다. 2023년에는 (-)529억원의 재무활동으로인한현금흐름을 기록하였으며,

2024년 반기에는 7,121억원 규모의 장기차입금 차입으로 인해 3,170억원의 재무활동으로인한현금흐름을 기록하였습니다.

2017년에는 계획했던 국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등이 발생하며 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생하였으며, 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 4,293억원을 기록하며 전년 대비 소폭 감소한 모습이 나타났습니다. 한편 2018년 영업활동현금흐름은 전년대비 5,602억원 증가하여 9,896억원을 기록하였는데 이는 초과청구공사 금액이 크게 증가한 것에 기인합니다. 2019년 상반기에는 초과청구공사의 감소 및 매입채무 지급 시기 도래가 맞물리며, 영업활동현금흐름이 5,958억원의 순유출을 기록하였으나, 하반기에 매입채무 감소 및 초과청구금액 증가에 따라 2019년 전체적으로는 4,337억원의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 2020년에는 영업활동현금흐름이 2,952억원을 기록하며 감소하는 흐름을 보였으나, 2021년에는 영업 실적 개선 등을 바탕으로 영업활동현금흐름이 1조 277억원을 기록하였습니다. 이후 2022년에는 당기순손실상태에서 재고자산 및 매출채권의 증감 항목에서 적자 폭이 확대되었으나, 종속기업 Doosan Bobcock Ltd.과 두산메카텍의 매각계획을 확정으로 유무형자산손상차손의 조정과 이자 비용 절감 등으로 6,251억원의 영업활동현금흐름 유입이 발생하였습니다.

2023년에는 높은 매출액에 기반 창출 현금과 재고자산 및 매출채권의 증감 항목에서 적자 폭이 축소되면서 2조 706억원의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록하였습니다.
2024년 반기에는 초과청구공사 및 미청구공사의 감소로 영업활동현금흐름이 1,327억원의 순유출을 기록하였습니다.

[당사 연결기준 현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구분

2024년
반기

2023년
반기

2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

영업활동으로인한현금흐름
(1,327)
12,587
20,706
6,251
10,277
2,952
4,337
9,896

투자활동으로인한현금흐름
(3,406)
(3,594)
(8,166)
(711)
(12,657)
(5,260)
(5,797)
(7,930)

재무활동으로인한현금흐름
3,170
3,657
(529)
(11,325)
(3,084)
12,262
(5,305)
(1,101)

환율변동효과
1,218
637
233
657
1,357
(999)
425
187

현금및현금성자산의증가
(344)
13,287
12,243
(5,128)
(4,282)
8,955
(6,340)
1,052

기초현금및현금성자산
26,202
13,958
13,958
19,086
23,368
14,413
20,753
19,701

기말현금및현금성자산
25,858
27,245
26,202
13,958
19,086
23,368
14,413
20,753

자료: 당사

반기보고서 및 사업보고서

2019년에는 상반기 유상증자 시행을 통해 재무활동으로 인한 현금흐름 유입이 있었으나, 장기차입금을 상환함에 따라 순유출을 기록하였습니다. 결과적으로 2019년에는 영업활동현금흐름으로 4,337억원의 순유입이 있었으나, 투자활동 및 재무활동현금흐름에서 발생한 순 현금유출 규모를 하회하여 6,340억원의 현금및현금성자산의 감소가 발생하였습니다. 당사는 2020년 연간 유형자산 및 무형자산 취득 등으로 투자활동에서 5,260억원의 순유출을 기록하였으나, 대규모 유상증자 및 단기차입금 규모 증가 등으로 재무활동 현금흐름에서 1조 2,262억원의 순유입을 기록함에 따라 8,955억원의 현금및현금성자산 증가를 기록하며 2020년말 연결기준 2조 3,368억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 2021년에는 단기금융상품 증가 및 두산퓨얼셀 주식회사 지분 양수에 따른 종속기업투자의 취득으로 인해 투자활동 현금흐름에서 1조 2,657억원의 순유출을 기록함에 따라 4,282억원의 현금및현금성자산 감소를 기록하며 2021년말 연결기준 1조 9,086억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 2022년에는 두산메카텍을 처분하였으나 장단기차입금의 상환의 영향으로 1조 1,325억원의 재무활동으로인한 현금유출로 현금및현금성자산이 기초 대비 감소한 1조 3,958억원을 기록하였습니다.

2023년에는 양의 영업활동으로인한현금흐름으로 1조 2,243억원 증가한 2조 6,202억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며,
2024년 반기에는 영업활동으로인한현금흐름 (-)1,327억원, 투자활동으로인한현금흐름 (-)3,406억원, 재무활동으로인한현금흐름 3,170억원을 기록하여 재무활동현금흐름으로 인한 현금유입 규모를 상회하는 현금유출로 344억원의 현금및현금성자산의 감소가 발생하였습니다.

위와 같이, 당사의 현금및현금성자산은 2018년 2조 753억원에서 2019년 1조 4,413억원을 기록하여 큰 폭으로 감소한 이후 2020년 말 기준 2조 3,368억원을 기록하면서 다시 회복하였으나, 2021년 말 1조 9,086억원, 2022년 말 1조 3,958억원으로 다시 감소하였다가 영업 호조로 인하여 2023년 말 2조 6,202억원으로 상승하는 흐름을 보였습니다.
2024년 반기 말에는 2조 5,858억원을 기록하고 있으나 향후 당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 외부차입을 통한 운전자본 확충이 지속되어 당사가 보유한 현금성자산 중 차입금 상환재원의 비중이 증가할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[타. 높은 해외 매출 비중에 따른 위험]

당사는
2024년 반기말 연결 기준 수출 비중 55.38%로 2019년 이후 2023년말까지 꾸준히 그 비중이 상승
하고 있습니다.
당사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 2020년에는 COVID-19 바이러스의 영향으로 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황으로, 이는 단순 관광 및 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라 거의 대부분의 업종에 부정적 영향을 미쳤습니다. 향후에도
대외적인 요인으로 인해 글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 당사 영업환경에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사는 전 세계 국가를 대상으로 수주를 통한 매출을 발생하는 업체로서 지역별 영업현황을 살펴보면 2019년 연결기준으로 당사의 수출 비중 및 내수 비중은 각각 57.73, 42.27%로 나타났습니다. 2020년에는 COVID-19 바이러스의 영향으로 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황으로, 이는 단순 관광 및 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야뿐만 아니라 거의 대부분의 업종에 악영향을 주었습니다. 2020년 당사의 수출 비중은 72.44%를 나타냈으며, 2021년에는 전세계적으로 COVID-19 백신 확산에 따른 경기 회복 등으로 인해 당사의 수출 비중은 73.75%를 기록하였으며, 2022년말 77.38%, 2023년말 기준 78.42%,
2024년 반기말 연결 기준 55.38%를 기록하고 있습니다.

[당사 사업부문별 매출비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목

2024년
반기

비중
2023년
비중
2022년
비중

두산에너빌리티

제품, 용역
NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등
수출
1,925,826
23.35%
4,413,543
25.09%
4,363,525
27.10%

내수
1,551,714
18.81%
3,116,647
17.72%
2,739,201
17.01%

합계
3,477,540
42.16%
7,530,190
42.81%
7,102,726
44.12%

두산밥캣

제품
각종 건설기계 및 소형장비 등
수출
4,457,989
54.04%
9,376,903
53.31%
8,228,280
51.11%

내수
173,004
2.10%
381,646
2.17%
392,954
2.44%

합계
4,630,993
56.14%
9,758,549
55.48%
8,621,234
53.55%

두산퓨얼셀

제품, 용역
연료전지 주기기, 장기유지보수서비스
수출
1,523
0.02%
1,698
0.01%
-
-

내수
116,656
1.41%
259,185
1.47%
312,149
1.94%

합계
118,179
1.43%
260,883
1.48%
312,149
1.94%

기타
레저
골프장 운영 등
수출
1,757
0.02%
1,113
0.01%
8,213
0.05%

내수
19,885
0.25%
39,153
0.22%
55,072
0.34%

합계
21,642
0.27%
40,266
0.23%
63,285
0.39%

소 계
수출
6,387,095
77.43%
13,793,257
78.42%
12,600,018
78.26%

내수
1,861,259
22.57%
3,796,631
21.58%
3,499,376
21.74%

합계
8,248,354
100.00%
17,589,888
100.00%
16,099,394
100.00%

중단사업조정
제품
화공기자재 등
수출
-
-
-
-
(666,729)
-

내수
-
-
-
-
(11,607)
-

합계
-
-
-
-
(678,336)
-

합 계
수출
6,387,095
-
13,793,257
-
11,933,289
-

내수
1,861,259
-
3,796,631
-
3,487,769
-

합계
8,248,354
-
17,589,888
-
15,421,058
-

자료: 당사 2024년

반기보고서
주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.주2) 2021년 중 Doosan Bobcock Ltd.와 그 종속기업은 매각계획이 확정되어 중단영업으로 분류 되었으며, 2022년 중 매각이 완료되었습니다.주3) 2022년 중 두산메카텍㈜는 매각이 완료되어 중단영업으로 분류되었습니다. 매각 이후 범한메카텍㈜로 사명이 변경되었습니다.

당사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 향후 대외적인 요인으로 인해 글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 당사 영업환경에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 우발채무 발생 및 약정사항 관련 위험]

당사 및 연결대상 종속기업은 건설과 관련한 사업을 영위하므로 사업 영위를 위한 투입금액이 크게 소요되는 바, 금융기관 등으로부터 차입금 등의 지급보증, PF 사업 지급보증 및 담보제공 등의 우발요소 들이 다수 존재합니다.
중요한 우발채무 요소로서 2024년 반기말 연결 기준 약 128,601백만원 상당액의 손해배상 청구를 진행중이며, 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다. 자세한 내역은 본문에 기재된 내용을 참조하시길 바랍니다.
또한
증권신고서 제출일 기준 우발채무는 2024년 반기말 대비 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악이 되고 있으나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 변동가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

이러한
우발채무 요소 및 약정사항, 담보제공자산에 대한 실행여부의 결과는 증권신고서 제출일
현재 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다.
또한, 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사 및 연결대상 종속기업은 건설과 관련한 사업을 영위하므로 사업 영위를 위한 투입금액이 크게 소요되는 바, 금융기관 등으로부터 차입금 등의 지급보증, PF 사업 지급보증 및 담보제공 등의 우발요소 들이 다수 존재합니다. 투자자분들의 이해를 돕기위해 당사 우발요소에 대한

2024년 반기말 기준 총괄내역을 기재하고 설명을 첨부하오니 참조하여 주시기 바랍니다.
또한 증권신고서 제출일 기준 우발채무는 2024년 반기말 대비 유의한 변동사항이 없는 것으로 파악이 되고 있으나 합리적으로 예측할 수 없는 위험에 따라 미래에 변동가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서의 우발요소에 대한 부분은 연결재무제표 기준으로 작성하였기 때문에, 당사와 종속회사간의 거래에 대해서는 당사 및 종속회사의 공시내용을 참조하시기 바랍니다.
(1) 약정사항

[당사 약정사항]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(단위 : 백만원)

견질제공수표

당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도

해외공모사채 조기상환청구권 약정 및 담보 제공

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 1

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 2

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 3

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 4

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 1

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 2

공모사채 기한이익상실 약정 1

공모사채 기한이익상실 약정 2

사모사채 기한이익상실 약정

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 1

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 2

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 3

유동화채무에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정

기술도입계약

채무인수약정

투자약정 1

투자약정 2

투자약정 3

투자약정 4

사업비 추가 출자 의무

책임임대차 의무 연대 부담

Supply Chain Financing 계약

출자자 약정 상 자금보충의무

주식 매각 시 투자자 분배금액 보전 약정

주식 인수 약정

총 약정금액

5,155,126

100,000

110,000

50,000

491,047

40,000

45,630

26,000

77,740

246,000

약정금액 중 사용액

3,001,194

약정금액 중 잔여액

2,153,932

36,800

18,393

25,985

총 약정금액, 외화

USD 300,000천

USD 968천

약정과 관련한 공모사채

80,000

228,000

약정과 관련한 해외공모사채

약정과 관련한 사모사채

10,000

약정과 관련한 장기차입금

300,000

250,000

70,000

20,000

약정과 관련한 단기차입금

30,000

30,000

약정과 관련한 유동화채무

70,000

약정과 관련한 기술도입료

8,662

자금보충약정에 따른 대여액

689

약정과 관련한 사업비 추가 출자액

38,520

약정과 관련한 매입채무, 외화

USD 77,999천

약정과 관련한 선급금

24,600

약정에 대한 설명

당반기말 현재 지배기업은 봉담송산 고속도로 건설공사와 관련하여 경기동서순환도로(주)에게 백지수표 2매를 견질로 제공하였습니다.

당반기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 체결한 당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도는 5,155,126백만원이며, 이 중 3,001,194백만원을 사용하여 미사용 여신한도잔액은 2,153,932백만원을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 발행한 사채 중 해외공모사채 USD 300,000천은 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록하는 약정을 포함하고 있습니다. 또한, 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 11,000,000주가 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.

당반기말 현재 지배기업이 유안타증권 등으로부터 차입한 장기차입금 300,000백만원에 대하여, 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 2,500,000주 및 두산퓨얼셀(주)의 주식 18,500,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 해당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회 사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 무보증 선순위 회사채의 신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 기한전 상환 조항을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 한국산업은행 외 3개사로부터 차입한 장기차입금 250,000백만원에 대하여 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 11,100,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 에너빌리티하나제이차 유한회사로부터 차입한 장기차입금 70,000백만원에 대하여 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 1,500,000주가담보로 제공되어 있으며, 상기 차입과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기 신용등급이 BB+ 이하로 하락하는 경우 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 우리종합금융으로부터 차입한 장기차입금 20,000백만원에 대하여, 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 지배기업의 회사채 신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 중국광대은행으로부터 차입한 단기차입금 30,000백만원에 대하여, (주)두산이 지배기업의 최대주주 지위를 유지하며 지배기업의 회사채신용등급이 BBB-이상을 유지할 조건을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 중국은행으로부터 차입한 단기차입금 30,000백만원에 대하여, 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 지배기업의 회사채 신용등급이 BBB- 이상을 유지할 조건을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 발행한 사채 중 74회 공모사채 80,000백만원의 경우, 부채비율을 700% 이하로 유지하지 못할 시 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 종속기업인 두산퓨얼셀(주)가 발행한 무보증 공모사채의 사채모집계약서에는 두산퓨얼셀(주)의 재무제표 기준으로 부채비율 700%이하 유지, 자기자본의 500%이내 담보권 설정제한, 자산총액 100% 이내의 자산 처분 제한 규정 등이 포함되어 있으며 상기 규정을 위반하는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니 다. 한편, 두산퓨얼셀(주)가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 당반기말 현재 228,000백만원입니다.

당반기말 현재 종속기업인 두산퓨얼셀(주)가 발행한 무보증 사모사채의 인수계약서에는 차입약정기간동안 두산퓨얼셀(주)의 신용등급이 BB+이하로 하락 등 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. 한편, 두산퓨얼셀(주)가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 당반기말 현재 10,000백만원입니다.

당반기말 현재 지배기업이 SC제일은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 지배기업이 한국증권금융(주)와 체결한 차입약정 110,000백만원에대하여 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 4,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 지배기업이 SC제일은행과 체결한 차입약정 50,000백만원에 대하여 지배기업이 보유한 두산퓨얼셀(주)의 주식 2,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 종속기업인 두산퓨얼셀(주)가 뉴스타에프씨제일차 주식회사 등으로부터 조달한 유동화채무 70,000백만원과 관련하여, 차주인 두산퓨얼셀(주)는 금융계약에 정한 바에 따라 대주에게 제공한 담보(신탁계약상 신탁원본인 LTSA 계약하에 수금될 예금반환채권, 기타 이에 부수하는 권리 포함)를 제3자에게 양도, 담보 제공 등을 할 경우 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체는 Mitsubishi Hitachi Power Systems, Ltd. 등과 20건의 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약 기간은 최초 2007년 4월 12일부터 2035년 9월 4일까지이며, 당반기 중 지급한 기술도입료는 8,662백만원(전반기 : 7,153백만원)입니다.

당반기말 현재 지배기업은 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 491,047백만원의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.

당반기말 현재 연결실체는 ZIGG FUND I 외 8개 Fund와 투자약정이 체결되어 있으며, 잔여 약정금액은 USD 968천 입니다.

지배기업 및 종속기업인 두산밥캣(주)는 두산신기술투자조합1호에 각각 20,000백만원을 투자하기로 약정하였으며, 당반기말 현재 지배기업 및 종속기업인 두산밥캣(주)의 잔여 투자 약정금액은 각각 18,400백만원 입니다.

지배기업의 종속기업인 두산지오솔루션(주)는 미래에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호(구, 멀티에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호)에 총 18,525백만원,키웨스트에너지인프라일반사모투자신탁제1호에 총 17,305백만원, 미래에셋수소인프라일반사모투자신탁제2호에 총 9,800백만원을 투자하기로 약정하였습니다. 당반기말 현재 잔여 투자 약정 금액은 각각 8,029백만원, 8,067백만원, 2,297백만원입니다.

지배기업의 종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 한화클린수소에너지일반사모특별자산투자신탁1호에 26,000백만원을 투자하기로 약정하였으며, 당반기말 현재 잔여 투자 약정금액은 25,985백만원입니다.

당반기말 현재 지배기업은 삼척화력 발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업 수행 주체인 삼척블루파워(주)의 지분 출자자로서 관련 출자자 약정서상 종합준공 완료일 전까지 77,740백만원의 사업비 추가 출자 의무를 부담하고 있으며, 당반기말 현재 해당 약정에 따라 38,520백만원을 추가 출자하였습니다.

연결실체는 2021년 1월 8일 (주)두산 및 에이치디현대인프라코어(주)와 공동으로 (주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사와 5년간 신규 임대차계약을 체결하였으며, 2022년 12월 31일 에이치디현대인프라코어(주)가 임대차계약에서 탈퇴함에 따라 관련 지위 및 권리의무는 지배기업이 승계하였습니다. 이에 대하여 당반기말 현재 책임임대차 의무를 연대하여 부담합니다. 본 임대차계약은 특정조건이 충족되지 않는 경우 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다. 또한 연결실체는 임차한 부동산에 대하여 전대하는 사업을 (주)두산과 공동으로 수행하기로 하였으며, 임차비율 내에서자가사용분을 제외한 부분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며 이와 관련된 비용을 부담합니다. 연결실체는 상기의 공동 임대차계약에 대해, 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 따라 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동영업으로 회계처리 하고 있습니다. 당반기말 현재 연결실체의 참여 지분율은 93.3% 입니다.

종속기업인 두산밥캣(주)의 종속기업인 Doosan Bobcat North America Inc. 및 Doosan Bobcat EMEA s.r.o는 Supply Chain Financing 계약을 체결하였으며, 당반기말 현재 관련 금액 USD 77,999천을 매입채무로 인식하고 있습니다.

종속기업인 두산퓨얼셀(주)의 관계기업인 대산그린에너지(주)는 한국산업은행 등 금융기관과 대출약정을 체결하였습니다. 이와 관련하여 대산그린에너지(주)의 출자자들(두산퓨얼셀(주) 및 그 외 주주)은 해당 금융기관과 출자자 약정을 체결하였으며,출자자 약정서상 출자자들 각자는 대산그린에너지(주)의 순영업현금유입액이 위험분담기준에 미달하는 경우, 미달금액에 대해 각자의 출자지분 비율에 따라 자금보충의무를 부담합니다. 이에 두산퓨얼셀(주)는 타 출자자들과 함께 대산그린에너지(주)와 체결한 정산절차 합의서에 따라 정산의무 이행비용 등을 제공할 의무가 발생하는 경우, 현금 제공, 후순위 대출의 실행 또는 대금 미수령 방식 중의 하나로 이행하여야 합니다. 위 자금보충약정과 관련하여 당반기말 현재 대산그린에너지(주)에 689백만원의 자금을 대여하고 있습니다.

지배기업은 더제니스홀딩스(유)가 보유하고 있는 두산건설(주) 주식(지분율 53.65%) 매각시, 동 매각금액의 최종 분배금액이 투자자들(대표PEF인 2018큐씨피13호사모투자합자회사는 제외)의 출자원금에 미달할 경우, 지배기업이 보유한 두산건설(주)주식(지분율 46.35%)의 투자회수 금액 내에서 투자자들에게 미달액을 보전하기로 하였습니다.

종속기업인 두산밥캣(주)는 산업용 장비의 핵심 부품인 유압 기술 확보를 통한 경쟁력 강화를 위해 2024년 6월 12일 이사회 결의를 통하여 (주)모트롤의 주식 493,948주(지분율 100%)를 246,000백만원에 인수하기로 결정하였으며, 예상 거래종결일자는 2024년 9월 30일입니다. 관련하여 계약금으로 지급된 24,600백만원이 당반기말 연결재무제표에 선급금으로 계상되어 있습니다.

자료: 당사 2024년
반기보고서

(2) 우발부채

[당사 우발부채에 대한 공시]

법적소송우발부채

세금 관련 우발부채

기타우발부채

우발부채의 추정재무영향

128,601

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당반기말 현재 연결실체는 총 128,601백만원 상당의 손해배상 청구를 받아 계류중이며, 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다.

종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 분할존속회사인 (주)두산과 분할 전 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 연대납세의무로 인한 세무상 우발부채가 발생할 수 있습니다.

종속기업인 두산밥캣(주)는 전기 이전에 두산밥캣코리아(주)(구, 두산산업차량(주)) 사업결합과 관련하여, (주)두산과 두산밥캣코리아(주)의 금융 및 영업부채에 대한 연대채무를 승계하였으며, 당반기말 현재 자원의 유출가능성이 낮을 것으로 판단하고 있습니다.

자료: 당사 2024년
반기보고서

전기말에는 우발채무로 계상되었으나, 당분기 중 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.

(3) PF 우발채무당분기말 현재 PF 우발채무와 관련된 사항은다음과 같습니다.1) 부동산 PF 종합요약표

당반기말과 전기말 현재 지배기업은 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 491,047백만원(전기말 : 459,262백만원)의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.전기말에는 우발채무로 계상되었으나, 당반기 중 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.기타사업과 관련한 PF 우발채무 내역은 아래와 같으며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

[당사 우발부채에 대한 공시, 부동산 PF 종합요약표]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(단위 : 백만원)

구분
종류
보증한도
보증금액
대출잔액

당반기말
만기 구분
전기말

3개월 이내
3개월 초과 6개월 이내
6개월 초과12개월 이내
1년 초과2년 이내
2년 초과3년 이내
3년 초과

기타사업
브릿지론
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

본 PF
591,890
491,047
377,729
27,129
-
218,200
132,400
-
-
353,278

자료: 당사 2024년

반기보고서

2) 부동산 PF(대출) 보증 세부 내역

당반기말과 전기말 현재 지배기업은 책임준공의무 위반시 아래와 같이 사업비 대출에 대한 조건부 채무인수약정을 체결하고 있습니다.PF 보증 관련 일부 약정에는 차주가 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 지급하지 아니한 경우, 시공사 또는 차주에게 부도사유가 발생하는 경우, 시공사의 신용등급이 하락하는 경우 등이 발생시 491,047백만원(전기말 : 459,262백만원)의 기한이익상실 사유가 있습니다.

[당사 부동산 PF(대출) 보증 세부 내역에 대한 공시]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(단위 : 백만원)

사업지역
사업장구분
PF종류
신용보강종류
보증한도
부담률
보증금액
채무자
특수관계자여부
채권기관종류
대출잔액
대출기간
유동화증권만기일
유형
책임준공약정금액

당반기말
전기말

경남양산시
공동주택
본 PF
조건부채무인수
70,590
100%
35,267
경동스마트산업 등
비특수관계자
종합금융사 등
27,129
32,578
2021.06.30~2024.09.30
2024.09.30
ABL
331,734

조기상환조항
차주는 대주가 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정이 정한 바에 따라, 토지신탁수익의 신탁종료 전 지급기준상 허용하는 범위내에서 조기 상환함

지배기업은 한국자산신탁 주식회사로부터 지급받는 공사대금을 재원으로 하여 차주에게 상환자금을 대여하는 약정을 체결하고 있으며, 대여한 상환자금이 대출약정서 상의 대출원리금에 미달할 경우 분할상환 원리금을 자금보충하는 의무를 부담하고 있음

전남순천시
공동주택
본 PF
조건부채무인수
292,500
100%
283,660
(주)동부도시개발 등
비특수관계자
새마을금고 등
218,200
200,200
2021.05.04~2025.03.04
-
PFLoan
672,482

서울특별시
오피스텔
본 PF
조건부채무인수
143,000
100%
103,090
루비유한회사
비특수관계자
새마을금고 등
79,300
67,400
2022.05.19~2026.02.19
-
PFLoan
49,820

조기상환조항

차주는 대주가 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정이 정한 바에 따라, 토지신탁수익의 신탁종료 전 지급기준상 허용하는 범위내에서 요청하는 경우 조기 상환함

경기수원시
지식산업센터
본 PF
조건부채무인수
85,800
100%
69,030
(주)티스타
비특수관계자
캐피탈사 등
53,100
53,100
2022.07.29~2025.11.29
-
PFLoan
36,446

조기상환조항

차주는 대주가 관리형토지신탁계약이 정한 바에 따라 선상환이 가능한 범위내에서 조기상환함

합계
-
591,890
-
491,047
-
-
-
377,729
353,278
-
-
-
1,090,482

자료: 당사 2024년

반기보고서

3) 부동산 PF 책임준공 약정

당반기말과 전기말 현재 지배기업은 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 체결하고 있으며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

[당사 보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정에 대한 공시]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

공사건수
도급금액
약정금액
대출잔액
공사건수
도급금액
약정금액
대출잔액

기타사업
5
1,199,131
1,090,482
384,629
4
1,083,768
1,083,768
353,278

자료: 당사 2024년

반기보고서

주) 책임준공의무 외의 신용보강은 존재하지 않는 삼척 공동주택 공사의 도급금액 및 대출잔액이 포함되어 있습니다.

4) 부동산 PF의 SOC 보증지배기업은 사업시행자의 귀책사유로 인해 중도 해지됨에 따라 SOC법인이 주무관청으로부터 지급받은 해지시 지급금이 SOC법인의 모든 채무액 및 재무출자자들 출자원금의 합계액보다 적은 경우, 채권단 대리은행의 청구에 따라 그 부족분 상당액을의무분담비율에 따라 연대하여 제공할 의무가 있습니다.5) 본 PF의 중도금대출 보증

당반기말과 전기말 현재 지배기업은 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 수분양자의 중도금 대출에 대하여 168,583백만원(전기말: 104,543백만원)을 보증하는 약정을 체결하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

[당사 보증 관련 우발부채, 본 PF의 중도금대출 보증에 대한 공시]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(단위 :

건,
백만원)

구분
당반기말
전기말

사업건수
보증한도
약정금액
대출잔액
사업건수
보증한도
약정금액
대출잔액

기타사업
4
282,084
168,583
641,031
3
282,084
104,543
460,572

자료: 당사 2024년
반기보고서

(4) 비PF 지급보증1) 종합요약표

당반기말과 전기말 현재 연결실체는 보증보험회사 등에 보험을 가입하거나 보증서를발급하는 방식 등으로 현재 발주처 등에 대하여, 아래와 같이

206,891
백만원(전기말:177,758백만원)의 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등 지급보증을 제공하고 있습니다.

[당사 우발부채에 대한 공시, 비PF 지급보증 종합요약표]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(단위 : 백만원)

구분
피보증처명
보증종류
보증한도
보증금액
보증처
특수관계자 여부

제공한 지급보증
Tuwaiq Casting & Forging Company 등
공사보증 등
120,742
11,011
한국산업은행 등
특수관계자

Altrad Babcock W.L.L 등
공사보증 등
195,880
195,880
기계설비건설공제조합 등
비특수관계자

소계
316,622
206,891

제공받은 지급보증
두산에너빌리티(주) 등
공사보증 등
15,397,362
11,116,266
하나은행 등
비특수관계자

합계
15,713,984
11,323,157

자료: 당사 2024년
반기보고서

2) 특수관계자에게 제공한 지급보증

당반기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[당사 특수관계자에게 제공한 지급보증에 대한 공시]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

구분
피보증기업
보증종류
통화
외화
원화환산액
보증처

보증한도
보증금액
보증한도
보증금액

관계기업
두산건설(주)
공사보증
EUR
7,404
7,404
11,011
11,011
한국수출입은행

Tuwaiq Casting & Forging Company
차입금보증
SAR
296,250
-
109,731
-
Saudi Industrial Development Fund 등

합계
120,742
11,011

자료: 당사 2024년
반기보고서

3) 타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증

당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 제외한 타인에게 제공한 지급보증의 내역은다음과 같습니다.

[당사 타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증에 대한 공시]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

기업명(주1)
피보증처
보증종류
통화
외화
원화환산액
보증처

보증한도
보증금액
보증한도
보증금액

두산에너빌리티
Altrad Babcock W.L.L
공사보증
QAR
7,800
7,800
2,972
2,972
기계설비건설공제조합

DPSI 직원 등
직원대출
INR
50,000
50,000
833
833
DPSI

소계
3,805
3,805

두산밥캣
최종고객 등
금융보증 등
USD
138,263
138,263
192,075
192,075
Doosan Bobcat North America Inc 등

합계
195,880
195,880

자료: 당사 2024년
반기보고서

주) 지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

4) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[당사 타인으로부터 제공받은 지급보증에 대한 공시]

(기준일 : 2024년

06월 30일)

(단위 : 백만원)

기업명(주1)
보증처
보증종류
보증한도
보증금액
특수관계자 여부

두산에너빌리티
하나은행
공사보증
87,911
73,026
비특수관계자

한국수출입은행
공사보증
226,172
226,172
비특수관계자

무역보험공사
공사보증
444,544
42,574
비특수관계자

우리은행
공사보증
86,686
62,472
비특수관계자

기계설비건설공제조합(주2)
공사보증
1,384,702
1,266,535
비특수관계자

건설공제조합(주2)
공사보증
7,431,108
4,441,953
비특수관계자

서울보증보험
공사보증
287,590
287,590
비특수관계자

자본재공제조합
공사보증
2,610,380
2,420,221
비특수관계자

엔지니어링공제조합(주2)
공사보증
638,667
490,716
비특수관계자

중소기업중앙회
공사보증
20,000
7,200
비특수관계자

한국산업은행 등
차입금보증
474,064
474,064
비특수관계자

SABB 등
공사보증
1,117,134
735,339
비특수관계자

Standard Chartered Bank 등
공사보증
237,622
237,622
비특수관계자

소계
15,046,580
10,765,484

두산밥캣
자본재공제조합 등
이행보증 등
103,239
103,239
비특수관계자

두산퓨얼셀
자본재공제조합 등
이행보증 등
247,543
247,543
비특수관계자

합계
15,397,362
11,116,266

자료: 당사 2024년
반기보고서

주1) 지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.주2) 해당 조합의 보증한도는 가중치 반영 금액을 역산하여 산출하였으며, 보증금액은 실제 발급기준 금액입니다.

담보제공자산 (연결)

(1) 채무 관련 담보제공자산

당반기말 현재 연결실체의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당사 채무 관련 담보제공자산]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(단위 : 백만원)

연결실체 범주, 담보

연결실체 범주, 담보 합계

두산에너빌리티

두산밥캣(주)

두산큐벡스㈜

두산퓨얼셀(주)

담보제공자산

유형자산

유형자산 등

종속기업주식 및 출자지분

재고자산 등

출자지분 등

수익권

수익권증서

담보제공자산 합계

유형자산

유형자산 등

종속기업주식 및 출자지분

재고자산 등

출자지분 등

수익권

수익권증서

담보제공자산 합계

유형자산

유형자산 등

종속기업주식 및 출자지분

재고자산 등

출자지분 등

수익권

수익권증서

담보제공자산 합계

유형자산

유형자산 등

종속기업주식 및 출자지분

재고자산 등

출자지분 등

수익권

수익권증서

담보제공자산 합계

원화 담보설정금액

1,255,253

2,228,273

3,483,526

156,335

544,518

3,930,576

4,631,429

24,000

24,000

90,000

90,000

8,228,955

외화 담보설정금액

관련 차입금 등

993,186

1,425,485

2,418,671

109,936

181,970

1,015,332

1,307,238

20,000

20,000

100,000

100,000

3,845,909

외화 담보부 차입금

담보권자

한국산업은행 외

한국산업은행 외

신한은행 외

Unitcredit 외

BOA 외

우리은행 외

한국산업은행 외

담보로 제공된 주식수

두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주, 두산건설(주)의 주식 총 50,000,000주, 건설공제조합 출자지분 53,159좌, 엔지니어링공제조합 출자지분 8,767좌, 기계설비건설공제조합 출자지분 14,657좌, 자본재공제조합 출자지분 35,000좌 및 전기공사공제조합 출자지분 500좌 등

담보제공자산에 대한 설명

당반기말 현재 지배기업이 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 지배기업의 종속기업인 두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 27 참조).

당반기말 현재 지배기업이 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 지배기업의 종속기업인 두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 27 참조). 당반기말 현재 지배기업의 지급보증 등과 관련하여 지배기업의 관계기업인 두산건설(주)의 주식 총 50,000,000주가 담보로 제공되어 있습니다.당반기말 현재 지배기업의 채무 등과 관련하여 건설공제조합 출자지분 53,159좌, 엔지니어링공제조합 출자지분 8,767좌, 기계설비건설공제조합 출자지분 14,657좌, 자본재공제조합 출자지분 35,000좌 및 전기공사공제조합 출자지분 500좌 등이 담보로 제공되어 있습니다.

유형자산에 대한 부동산담보신탁 수익권입니다.

종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 뉴스타에프씨제일차(주)의 대주인 하나은행 등 2개의 금융기관 및 두산퓨얼셀(주)의 대주인 키스에스에프제십오차(주), (주)IBK캐피탈, KB증권(주)에 두산퓨얼셀(주)의 장래 매출채권에 기초한 예금반환채권을 신탁재산으로 하여 발행된 제1종 수익권증서를 담보로 제공하고 있습니다. 담보제공기간은 2023년 4월 3일부터 2026년 4월 3일까지이며, 신탁재산으로부터의 예상 현금흐름이 약정에 미달할 시 추가로 채권을 신탁하여야 합니다.

자료: 당사 2024년
반기보고서

(2) 기타의 담보제공자산
당반기말 현재 연결실체가 제공한 기타의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당사 기타의 담보제공자산]

(기준일 : 2024년
06월 30일)

(단위 : 백만원)

연결실체 범주, 담보

연결실체 범주, 담보 합계

두산에너빌리티

두산퓨얼셀(주)

담보제공자산

장기투자증권

관계기업투자주식

하이창원㈜ 주식

삼척블루파워㈜ 주식

창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부

DPS S.A. 지분

예금예치금

공사대금 채권 1

공사대금 채권 2

장기투자증권

관계기업투자주식

하이창원㈜ 주식

삼척블루파워㈜ 주식

창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부

DPS S.A. 지분

예금예치금

공사대금 채권 1

공사대금 채권 2

장부금액

1,221

6,405

78,625

5,403

4,255

1,400

담보로 설정된 장기투자증권과 관계기업투자주식 장부금액 합계

5,476

담보권자

농협은행 주식회사

중소기업은행

한국산업은행 등

무역보험공사

무역보험공사

한국증권금융(주)

한국산업은행

담보를 제공받은자

대산그린에너지(주)

담보제공자산에 대한 설명

당반기말 현재 지배기업의 장기투자증권 중 경기동서순환도로(주) 주식은 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 보유중인 하이창원(주) 주식 1,400,000주(장부금액: 6,405백만원)는 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 중소기업은행에 근질권이 설정되어 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 삼척화력발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 지배기업이 보유중인 삼척블루파워(주) 주식 1,193,066주(장부금액: 78,625백만원)는 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당PF 대주인 한국산업은행 등에 근질권이 설정되어 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원) 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부(담보설정금액: 420,000백만원)와 지배기업이 보유중인 DPS S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원) 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부(담보설정금액: 420,000백만원)와 지배기업이 보유중인 DPS S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업 및 종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융(주)에 각각 5,403백만원 및 1,400백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 양산덕계 3,5차 공동주택 신축공사와 관련하여 양산덕계제삼차(주)의 대출약정금 54,300백만원 중 지급액 27,171백만원을 제외한 27,129백만원(담보설정금액: 35,268백만원)에 대해 공사대금채권 양도담보계약을 체결하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 삼척시 교동 공동주택 개발사업과 관련하여 대주단에게 대출약정금 5,500백만원(담보설정금액: 6,600백만원)의 공사대금채권 양도담보를 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업 및 종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융(주)에 각각 5,403백만원 및 1,400백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.

원화 담보설정금액

420,000

35,268

6,600

외화 담보설정금액

GBP293백만

담보로 제공된 주식수

하이창원(주) 주식 1,400,000주

삼척블루파워(주) 주식 1,193,066주

Doosan Power Systems S.A. 지분 전부

자료: 당사 2024년
반기보고서

이러한 우발채무 요소 및 약정사항, 담보제공자산에 대한 실행여부의 결과는 증권신고서 제출일 현재 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 또한 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[두산밥캣의 회사위험]

[하. 수익성 관련 위험]

두산밥캣 주식회사는 연결기준,
Compact Equipment의 매출 비중이 절대적으로 높습니다.
Compact 부분 매출액은 2020년 34억 US달러를 기록한 후, 2021년 43.62억 US달러, 2022년 52.5억 US달러, 2023년 57.6억 US달러,
2024년
반기

27.3억
US달러 수준으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 지역별 매출 현황을 살펴보면,

북미 지역이 2024년
반기
기준 순매출액의
74.7%
를 차지하고 있으며, 이어서 유럽 및 중동 지역이
15.6%
비중을 차지
하고 있습니다.
2021년에는 글로벌 건설기계 시장의 회복 및 2021년 7월 산업차량 편입에 힘입어 두산밥캣 주식회사의 2021년 매출액은 50.8억 US달러를 기록하며 전년 대비 약 40.1% 증가하였습니다. 견조한 수요가 지속되는 가운데, 산업차량 실적 온기반영 및 GME 제품군의 가파른 성장으로 2022년 매출액 66.7억 US달러로 전년 대비 31.3% 성장하였습니다. 2023년 들어서도 모든 제품군에서의 물량 증가와 북미 수요 호조 효과 등으로 2023년 온기 기준 매출액은 전년 대비 12.02% 성장한 74.8억 US달러를 기록하였습니다.
2024년
반기
기준 매출액은
34.3억
US달러를 기록
하고 있습니다.

향후 예기치 못한 거시 경제적 변동 혹은 컴팩트 건설기계 시장의 경쟁 심화 등으로 인하여 두산밥캣 주식회사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성
을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 향후 두산밥캣 주식회사와 관련한 북미 및 유럽 건설기계 시장의 영업환경 및 회사의 영업실적을 면밀히 판단
하시기 바랍니다.

두산밥캣 주식회사는 북미, 유럽 시장 등을 중심으로 건설, 농업, Oil/Gas, 광업 등에 사용되는 Compact Equipment 제품(2024년
반기
누적 매출액 비중 약
79.7%
), Material Handling 제품(순매출액 비중 약
15.4%
) 및 이동식 전기 및 공압 생산장비인 Portable Power(순매출액 비중 약
4.9%
)를 제조 및 판매하고 있습니다.
두산밥캣 주식회사가 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

구분

설명

Compact Equipment

Skid-Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telehandler, Backhoe Loader 등 소형 건설기계, Compact Tractor, Mower등 농업/조경용 소형장비, 100개 이상의 Attachment.

Portable Power

Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems 등 이동식 전기 및 공압 생산장비.

지게차
엔진지게차 : D30S, D45S, D25S전동지게차 : B25S, B25SE, B30S

자료: 두산밥캣 2024년
반기보고서

두산밥캣 주식회사는 연결기준, Compact Equipment의 매출 비중이 절대적으로 높습니다. Compact 부분 매출액은 2020년 34억 US달러를 기록한 후, 2021년 43.62억 US달러, 2022년 52.5억 US달러, 2023년 57.6억 US달러,
2024년
반기 27.3억
US달러 수준으로 꾸준히 성장하고 있습니다.

[두산밥캣 사업 부문별 매출액 추이]

(단위: USD천)

제품군
매출유형
품목
순매출액

2024년
반기

2023년
2022년

Compact Equipment
제품
소형 건설기계, 농업/조경용 소형 장비
2,734,082
5,762,725
5,249,836

Portable Power
제품
Portable Air Compressor, Generator 등
169,580
392,504
313,111

Material Handling
제품
지게차 등
528,144
1,320,512
1,110,618

합계
3,431,806
7,475,741
6,673,565

자료: 두산밥캣
반기

보고서

및 사업보고서

주) 두산밥캣 주식회사의 연결 계속영업 실적 기준으로 기재하였습니다.

지역별 매출 현황을 살펴보면, 북미 지역이 2024년
반기
기준 순매출액의
74.7%
를 차지하고 있으며, 이어서 유럽 및 중동 지역이
15.6%
비중을 차지하고 있습니다.

[두산밥캣 지역별 매출액 추이]

(단위: USD천)

구분
순매출액

2024년
반기

2023년
2022년
2021년

North America
2,563,923
5,561,434
4,822,792
3,553,782

Europe, Middle East & Africa
534,404
1,209,736
1,131,351
1,002,588

Asia, Latin America & Oceania
333,479
704,571
719,422
525,855

합계
3,431,806
7,475,741
6,673,565
5,082,225

자료: 두산밥캣
반기보고서 및 사업보고서

두산밥캣 주식회사의 매출액은 2017년 약 29.97억 US달러에서 2018년 36.09억 US달러,

2019년 38.69
억
US달러
로 매년
상
승추세를 기록하였습니다. 그러나 2020년 2분기부터 북미 건설시장이 코로나19의 여파로 침체를 겪으며 매출이 감소하였고, 3분기 북미 신규 건설 시장의 V자 반등에도 불구하고 2020년 매출은 약 36.29억 US달러를 기록하며 전년 대비 약 6.2% 감소하였습니다. 2021년에는 글로벌 건설기계 시장의 회복 및 2021년 7월 산업차량 편입에 힘입어

두산밥캣 주식회사
의 2021년 매출액은 50.8억 US달러를 기록하며 전년 대비 약 40.1% 증가하였습니다. 견조한 수요가 지속되는 가운데, 산업차량 실적 온기반영 및 GME 제품군의 가파른 성장으로 2022년 매출액 66.7억 US달러로 전년 대비 31.3% 성장하였습니다. 2023년 들어서도 모든 제품군에서의 물량 증가와 북미 수요 호조 효과 등으로 2023년 온기 기준 매출액은 전년 대비 12.02% 성장한 74.8억 US달러를 기록하였습니다.

2024년
반기
기준 매출액은
34.3억
US달러를 기록하고 있습니다.

한편, 영업이익률은 2017년 11.64%에서 2018년 11.56%, 2019년 10.58%, 그리고 2020년에는 9.20%로 소폭 감소하는 추세를 보였는데, 이는 제품 및 시장의 특성상 타사 대비 경쟁력을 확보하기 위해, 작업효율이 우수한 신제품의 지속적인 개발이 필요하고, 다양한 산업 영역에 걸쳐 폭넓은 라인업을 갖추어야 하며, 브랜드 인지도를 높이고 딜러망을 확대해야 하는 등 영업 확장에 있어 재무적 부담이 다소 증가하였기 때문으로 분석됩니다. 2022년에는 주력 시장인 북미에서 고성장하며 전년 대비 매출과 매출총이익은 각각 증가한 것에 비하여 낮은 판관비 증가세로 영업이익률이 소폭 상승한 12.43%를 기록하였습니다. 2023년에는 매출액 상승과 동시에 재료비 및 운송비 인플레이션 완화 효과 등으로 수익성이 개선되며 영업이익률 15.37%를 기록하였습니다.

2024년
반기
현재 영업이익률은
12.21%
를 기록하고 있습니다.

[두산밥캣 연결기준 요약 손익계산서]

(단위 : USD천)

구분

2024년
반기

2023년
반기

2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
3,431,806
3,920,734
7,475,741
6,673,565
5,082,225
3,628,709
3,868,700

매출총이익
841,106
968,851
1,820,524
1,508,198
1,077,965
754,077
840,847

판관비
422,054
323,102
755,801
678,749
557,755
420,308
431,620

영업이익
419,052
645,748
1,064,723
829,449
520,210
333,769
409,227

영업이익증감(%)
-35.1%
58.0%
28.37%
59.45%
55.86%
-18.44%
-1.91%

영업이익률
12.21%
16.47%
14.24%
12.43%
10.24%
9.20%
10.58%

이자보상배율(배)
10.50
15.14
12.36
12.78
10.71
8.92
10.10

영업외손익
-18,736
-56,632
-101,608
-143,449
-64,937
-32,247
-61,876

금융수익
76,290
51,044
87,998
92,883
49,934
65,755
36,114

금융비용
85,222
94,256
158,253
219,896
132,012
90,023
81,399

이자비용
39,894
42,651
86,122
64,911
48,559
37,435
40,508

기타영업외수익
863
911
2,402
4,594
23,069
3,409
1,895

기타영업외비용
10,689
14,312
34,169
22,385
15,666
11,341
18,331

법인세비용차감전순이익(손실)
400,316
589,116
963,115
686,000
455,272
301,522
347,351

법인세비용(수익)
122,651
191,050
257,223
187,485
118,081
91,825
113,905

당기순이익(손실)
277,665
398,067
705,892
498,515
337,191
209,698
233,446

자료: 두산밥캣
반기보고서 및 사업보고서

주) 증감은 전년 동기 대비

북미 주택시장 지수인 NAHB(전미주택건설협회) 주택시장지수(기준점은 50임)는 2024년 1월 44, 2월 48, 3월 51, 4월 51, 5월 45, 6월
43
, 7월 42, 8월 39를 기록하였습니다. 모기지 금리보다 낮은 대출 금리를 지불하는 주택 소유주들이 계속 현상태에 머무르기를 선호하면서 기존 주택 공급이 매우 낮아져 신규 주택 건설에 대한 필요가 높아진 상태가 2023년 이후 2024년 4월까지 회복세가 유지되었으나, 2024년 5월 이후 시장 모기지 금리가 오르고 이로 인해 잠재적 구매자들이 후퇴하며 수치가 둔화하는 모습을 보였습니다. 향후 예기치 못한 거시 경제적 변동 혹은 컴팩트 건설기계 시장의 경쟁 심화 등으로 인하여

두산밥캣 주식회사
의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 향후

두산밥캣 주식회사
와 관련한 북미 및 유럽 건설기계 시장의 영업환경 및 회사의 영업실적을 면밀히 판단하시기 바랍니다.

[거. 재무안정성 관련 위험]

2024년
반기말
두산밥캣 주식회사의 유동비율 및 부채비율은
169.60%
,
78.05%
로 전년말 대비 소폭 올랐으나 여전히 양호한 상태인 것으로 판단
됩니다.

차입금의존도는 전년말 대비 소폭
증가한 14.15%
수준으로, 재무
구조는 안정적인 것으로 판단
됩니다. 두산밥캣 주식회사은 현재 장단기차입금을 미국의 다수 기관투자자 및 은행 등으로부터 외화로 조달하고 있습니다. 다만,
주요 영업지역이 북미 지역인 점을 고려 시 차입금의 환율 변동 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 한편, 두산밥캣 주식회사은 북미지역 조직 및 사업관리 체계를 일원화하고, 경영 효율성을 제고하고자 두산밥캣 주식회사의 종속회사 간의 합병을 진행하였습니다. 2024년 5월 30일에는 이사회를 통해 경영효율성 제고를 위한 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지배구조 변경의 건을 승인하여 3개 해외법인의 지분 전부를
두산밥캣 주식회사의 자회사이자 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역 영업거점 법인인 두산밥캣코리아로 이전하겠다고 공시하였습니다. 이외에도 두산밥캣 주식회사는 지배기업인 두산이 인적분할 후 지분을 매각한 이력이 있는 모트롤(주) 지분 100%를 2,460억원에 취득하기로 결정하였습니다. 이와 같은
두산밥캣 주식회사의 경영 활동이 예정되어있는 상황에서 예상하지 못한 외부 환경 변동 등으로 인해 두산밥캣 주식회사의 재무안정성이 악화될 수 있는 가능성이 존재하오니 투자시 유의하시기 바랍니다.

2024년
반기말
두산밥캣 주식회사의 유동비율 및 부채비율은
169.60%
,
78.05%
로 전년말 대비 소폭 올랐으나 여전히 양호한 상태인 것으로 판단됩니다. 차입금의존도는 전년말 대비 소폭
증가한

14.15%
수준으로, 재무
구조는 안정적인 것으로 판단됩니다.

[두산밥캣 연결기준 요약 재무정보]

(단위 : USD천)

구분

2024년
반기
(말)

2023년(말)
2022년(말)
2021년(말)
2020년(말)

자산총계
8,456,759
8,043,861
7,297,709
7,238,211
6,397,617

유동자산
3,461,177
3,013,495
2,432,360
2,231,920
1,711,395

비유동자산
4,995,581
5,030,365
4,865,349
5,006,291
4,686,222

부채총계
3,707,017
3,425,579
3,333,069
3,593,111
2,653,312

유동부채
2,040,818
1,869,728
1,620,376
1,263,801
929,917

비유동부채
1,666,199
1,555,851
1,712,693
2,329,310
1,723,395

총차입금
1,196,994
1,049,676
1,131,072
1,579,064
1,013,474

유동성차입금
167,781
102,749
110,805
61,304
40,386

단기차입금
86,473
48,454
42,564
17,888
-

유동성장기부채
49,156
21,995
40,063
23,849
23,230

유동리스부채
32,152
32,300
28,179
19,566
17,156

비유동성차입금
1,029,214
946,928
1,020,267
1,517,761
973,088

사채
49,559
-
-
296,197
295,090

장기차입금
892,205
850,192
932,895
1,152,488
639,706

비유동리스부채
87,449
96,736
87,373
69,075
38,292

자본총계
4,749,742
4,618,282
3,964,640
3,645,100
3,744,306

유동비율
169.60%
161.17%
150.11%
176.60%
184.04%

부채비율
78.05%
74.17%
84.07%
98.57%
70.86%

차입금의존도
14.15%
13.05%
15.50%
21.82%
15.84%

자료: 두산밥캣
반기보고서 및 사업보고서

두산밥캣 주식회사는 현재 장단기차입금을 미국의 다수 기관투자자 및 은행 등으로부터 외화로 조달하고 있습니다. 다만, 주요 영업지역이 북미 지역인 점을 고려 시 차입금의 환율 변동 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 두산밥캣 주식회사의 연결기준 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.

[두산밥캣 단기차입금 내역]

2024년 반기말

(단위 : 천, USD)

차입금명칭

차입금명칭 합계

단기차입금

이자율 유형

변동이자율

고정이자율

CSOB (주1)

Hana Bank

Kookmin Bank

SB China A

SB China B

Yes/Sundaram (주2)

단기차입금

16,902

21,595

14,397

20,562

10,281

2,736

86,473

차입금, 이자율

0.0330

0.0330

차입금, 기준이자율

EURIBOR

6M MOR

CD91D

차입금, 기준이자율 조정

0.0150

0.0176

0.0155

2023년말

(단위 : 천, USD)

차입금명칭

차입금명칭 합계

단기차입금

이자율 유형

변동이자율

고정이자율

CSOB (주1)

Hana Bank

Kookmin Bank

SB China A

SB China B

Yes/Sundaram (주2)

단기차입금

17,470

21,038

9,946

48,454

차입금, 이자율

0.0330

0.0330

차입금, 기준이자율

EURIBOR

차입금, 기준이자율 조정

0.0150

자료: 두산밥캣 2024년
반기보고서

주1) 동 차입금과 관련하여 담보를 제공하고 있습니다.

주2) 연결회사는 Dealer financing 계약에 따라 Dealer의 채무불이행에 대해 금융기관에 보증을 제공하고 있습니다. 이에 따라 매출채권 제각요건을 충족하지 못하여 인식하는 차입금입니다.

[두산밥캣 장기차입금 내역]

2024년 반기말

(단위 : 천, USD)

차입금명칭

차입금명칭 합계

장기차입금

이자율 유형

변동이자율

고정이자율

미국의 다수기관 투자자 및 은행 (주1)

CSOB (주1)

Mizuho Bank

NongHyup Bank (주1)

Shinhan Bank Japan (주1)

Shinhan Bank (주1)

Shinhan Bank Japan (주1)

차입금 명목금액

730,875

114,088

28,794

28,794

2,489

35,992

11,862

952,894

차입금, 이자율

0.0288

차입금, 기준이자율

3M SOFR

EURIBOR

CD91D

3M MOR

Japan ST Prime Lending Rate

CD91D

차입금, 기준이자율 조정

0.02250

0.01500

0.01500

0.01880

(0.00575)

0.01800

차감: 현재가치할인차금

(11,533)

소 계

941,361

차감: 유동성 대체

(49,156)

합 계

892,205

2023년말

(단위 : 천, USD)

차입금명칭

차입금명칭 합계

장기차입금

이자율 유형

변동이자율

고정이자율

미국의 다수기관 투자자 및 은행 (주1)

CSOB (주1)

Mizuho Bank

NongHyup Bank (주1)

Shinhan Bank Japan (주1)

Shinhan Bank (주1)

Shinhan Bank Japan (주1)

차입금 명목금액

735,125

71,334

31,022

31,022

2,831

13,495

884,829

차입금, 이자율

0.0328

차입금, 기준이자율

3 Month SOFR

EURIBOR

CD91D

3M MOR

Japan ST Prime Lending Rate

차입금, 기준이자율 조정

0.02500

0.01500

0.01500

0.01880

(0.00575)

차감: 현재가치할인차금

(12,642)

소 계

872,187

차감: 유동성 대체

(21,995)

합 계

850,192

자료: 두산밥캣 2024년
반기보고서

주1) 동 차입금과 관련하여 담보를 제공하고 있습니다.

한편, 두산밥캣 주식회사는 북미지역 조직 및 사업관리 체계를 일원화하고, 경영 효율성을 제고하고자 두산밥캣 주식회사의 종속회사 간의 합병을 진행하였습니다. 2024년 5월 30일에는 이사회를 통해 경영효율성 제고를 위한 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지배구조 변경의 건을 승인하여 3개 해외법인의 지분 전부를
두산밥캣 주식회사의 자회사이자 아시아/라틴아메리카/오세아니아 지역 영업거점 법인인 두산밥캣코리아로 이전하겠다고 공시하였습니다. 이외에도 두산밥캣 주식회사는 지배기업인 두산이 인적분할 후 지분을 매각한 이력이 있는 모트롤(주) 지분 100%를 2,460억원에 취득하기로 결정하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2024년 6월 12일)]

1. 발행회사
회사명
주식회사 모트롤(Mottrol Co., Ltd.)

국적
대한민국
대표자
권영민

자본금(원)
2,469,740,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
493,948
주요사업
유압 기기 제조업

2. 취득내역
취득주식수(주)
493,948

취득금액(원)
246,000,000,000

자기자본(원)
5,954,812,551,631

자기자본대비(%)
4.13

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
493,948

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
산업용 장비의 핵심 부품인 유압 기술 확보로 경쟁력 강화

6. 취득예정일자
2024-09-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
10,371,753,748,041
취득가액/자산총액(%)
2.37

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2024-06-12

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
※ 본 공시는 2024년 4월 19일(금) 이투데이에서 보도한 「그룹 재건 나선 두산...3년 만에 '모트롤' 재인수 추진」에 대한 해명공시(미확정) (2024-04-19, 2024-05-17)에 대한 확정공시임- 상기 1의 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 공시제출일 기준이며, 상기 2의 자기자본 및 7의 최근 사업연도말 자산총액은 당사의 '23년말 연결재무제표 기준임- 상기 2의 취득금액은 추후 주식매매계약상 가격 조정 등에 따라 변동될 수 있음- 상기 6의 취득예정일자는 관계기관의 승인, 조정, 협의 등에 따라 변경될 수 있음- 당사의 감사위원회 위원은 전원 사외이사로 구성됨- 하기 발행회사의 요약 재무상황은 주식회사 모트롤의 연결재무제표 기준이며, 당해년도는 2023년 기준임. 주식회사 모트롤은 2023년 12월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 엠앤씨솔루션(구, 주식회사 모트롤)에서 인적분할의 방법으로 신규 설립되어 당해년도 매출액 및 당기순이익은 2023년 12월 1일부터 2023년 12월 31일까지 1개월간에 해당하는 수치임

※관련공시

2024-04-19 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
2024-05-17 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

이와 같은 두산밥캣 주식회사의 경영 활동이 예정되어있는 상황에서 예상하지 못한 외부 환경 변동 등으로 인해 두산밥캣 주식회사의 재무안정성이 악화될 수 있는 가능성이 존재하오니 투자시 유의하시기 바랍니다.

[너. 배임 혐의 관련 위험]

두산밥캣 주식회사는 2024년 7월 26일 자회사인 두산밥캣코리아의 배임 혐의 발생 사실을 공시하였습니다. 현재 혐의발생금액은 내부감사 결과 확정되지 않은 상황으로 배임 혐의 대상자 및 발생금액 등은 사실관계가 확정되는 경우 추가적인 공시가 진행될 예정입니다. 내부감사 과정에서 밝혀진 혐의 관련한 사항은 과거 제조원가에 기반영되어 현 시점에서 재무제표 및 손익의 변동은 없습니다.
두산밥캣
코리아 주식회사는 상기 혐의 관련하여 제반과정에 대해 적법한 절차에 따라 조치를 취하고,
조직적이고 전방위적인 부패를 예방할 수 있도록 유연 인력 운영체계 강화 및 조직문화 개선활동
,
전직원 대상으로 한 심도있는 윤리교육 등을 적극적으로 시행해 나갈 예정입니다
.
이와 더불어 향후에도 강도높은 준법통제 활동을 지속 수행할 계획입니다
.

이와 같이 회사 내부적인 노력에도 불구하고

두산밥캣 주식회사 및 자회사의 임직원을 통한 배임 혐의를 미연에 방지하지 못 할 경우 예상하지 못한 회사손실이 발생
할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

두산밥캣 주식회사는 2024년 7월 26일 자회사인 두산밥캣코리아의 배임 혐의 발생 사실을 공시하였습니다. 현재 혐의발생금액은 내부감사 결과 확정되지 않은 상황으로 배임 혐의 대상자 및 발생금액 등은 사실관계가 확정되는 경우 추가적인 공시가 진행될 예정입니다.

[배임 혐의 발생(2024년 7월 26일)]

자회사인
두산밥캣코리아
의 주요경영사항신고

1. 사고발생내용
자회사 두산밥캣코리아 전직 임원 1인, 현직 임원 4인의 배임 혐의 발생

2. 횡령 등 금액
혐의발생금액(원)
-

자기자본(원)
467,524,205,279

자기자본대비(%)
-

대규모법인여부
미해당

3. 향후대책
본 건과 관련하여 제반과정에 대해 적법한 절차에 따라 조치를 취하고 재발방지를 위해 향후에도 계속적인 준법통제 활동을 수행하겠습니다.

4. 발생일자
2024-07-26

5. 확인일자
2024-07-26

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 혐의 내용은 두산밥캣코리아의 내부감사결과 자체적으로 확인된 사항입니다.- 상기 2. 혐의발생금액은 내부감사 결과 확정되지 않았습니다.- 상기 2. 자기자본은 최근 사업연도(2023년)말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 4. 발생일자 및 5. 확인일자는 두산밥캣코리아가 배임 혐의 발생사실을 확인하고 현직 임원 4인에 대한 해임 통지를 한 일자입니다.- 배임 혐의 대상자 및 발생금액 등은 사실관계가 확정되는 경우 지체없이 관련사항을 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

두산밥캣코리아 주식회사는 업무 전반에 걸친 투명성 점검을 위해 내부감사를 수행하였고
,
이를 통해 해당 혐의를 확인하였습니다
.
해당 내부감사는 법률
,
회사 규정
,
업무 절차 등의 위반 여부를 점검하여 배임 여부를 확인한 것이고
,
내부감사의 경우 직접 수사권이 존재하지 않으므로 사손 발생 금액을 추정하기 어렵습니다

.
이에 따라 향후 수사기관의 진행 결과에 따라 회사손실 금액이 확인될 예정입니다
.
내부감사 과정에서 밝혀진 혐의 관련한 사항은 과거 제조원가에 기반영되어 현 시점에서 재무제표 및 손익의 변동은 없습니다
.
두산밥캣코리아 주식회사는 상기 혐의 관련하여 제반과정에 대해 적법한 절차에 따라 조치
를 취하고
,
조직적이고 전방위적인 부패를 예방할 수 있도록 유연 인력 운영체계 강화 및 조직문화 개선활동
,
전직원 대상으로 한 심도있는 윤리교육 등을 적극적으로 시행해
준법 준수 문화 정착을 강화할
예정입니다

.
이와 더불어 반부패기준
ISO 37001,
준법 준수기준
ISO37301
등
Global standard
에 맞추어 회사 조직 및 프로세스를 재정비할 예정입니다
.
또한 부정을 사전에 방지하고 탐지할 수 있는 포렌직 시스템 도입
,
분석 전문가 영입
,
인원
확충 등
Compliance
기능을 대대적으로 강화하여 강도 높은 준법통제 활동을 지속 수행할 계획입니다
.

이와 같이 회사 내부적인 노력에도 불구하고 두산밥캣 주식회사 및 자회사의 임직원을 통한 배임 혐의를 미연에 방지하지 못 할 경우 예상하지 못한 회사손실이
발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[더. 구조 개편 관련 위험]

당사는 2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정이 공시되어 당사가 영위하는 사업 중 두산밥캣 주식회사의 지분 전량을 포함한 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스 주식회사가 흡수합병하는 방식의 분할합병을 진행 중에 있습니다. 동 분할합병을 통해 두산밥캣 주식회사의 최대주주는 기존 당사에서 두산로보틱스 주식회사로 변경될 예정입니다.
최대주주 변경으로 인하여 두산밥캣 주식회사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 시점에서 최대주주 변경으로 인한 효과를 정확하게 예측할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 두산로보틱스 주식회사가 기 제출한 증권신고서(합병)의 효력 발생 시기에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으
니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
이와 같이 두산밥캣 주식회사는 구조 개편이 진행 중인 상황이나 동 분할합병을 포함한 향후 구조 개편 과정에 있어서도 주요 경영 의사결정에 대해 주주와 시장의 의견을 충분히 반영하는 회사의 정책, 기조, 기관투자자의 우려 등을 종합적으로 고려하여 판단할 예정입니다.
현재 진행 중에 있는 분할합병은 상술한 사유 등으로 인해 일정 등이 추가적으로 변경 될 수 있으므로 투자자분들께서는 향후 분할합병과 관련한 사항을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

당사는 2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 회사분할합병 결정이 공시되어 당사가 영위하는 사업 중 두산밥캣 주식회사의 지분 전량을 포함한 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스 주식회사가 흡수합병하는 방식의 분할합병을 진행 중에 있습니다. 동 분할합병을 통해 두산밥캣 주식회사의 최대주주는 기존 당사에서 두산로보틱스 주식회사로 변경될 예정입니다. 최대주주 변경으로 인하여 두산밥캣 주식회사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 시점에서 최대주주 변경으로 인한 효과를 정확하게 예측할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 두산로보틱스 주식회사가 기 제출한 증권신고서(합병)의 효력 발생 시기에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으
니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.분할합병과 병행하여 두산밥캣 주식회사는 2024년 07월 11일 최초로 제출한 주요사항보고서를 통해 포괄적 주식교환 결정을 공시하였습니다. 두산밥캣 주식회사는 두산로보틱스 주식회사와의 사업적 시너지를 극대화하고, 스마트 머신 클러스터를 구축하여 미래 성장 동력을 확보하기 위하여 포괄적 주식교환을 결정하였으나, 양사의 포괄적 주식교환의 필요성 및 적절성과 관련한 주주 설득 및 시장 소통 등의 노력에도 불구하고, 주주 및 시장의 부정적 의견이 강한 상황으로 인해 두산로보틱스 주식회사와의 포괄적 주식교환 계약을 해제하기로 결정하였습니다. 이에 향후 예정된 모든 포괄적 주식교환 관련 사항은 취소되었으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 포괄적 주식교환 계약의 해제와 관련해서는 두산로보틱스 주식회사가 2024년 08월 29일 제출한 '철회신고서'를 참고하시기 바랍니다.
이와 같이 두산밥캣 주식회사는 구조 개편이 진행 중인 상황이나 동 분할합병을 포함한 향후 구조 개편 과정에 있어서도 주요 경영 의사결정에 대해 주주와 시장의 의견을 충분히 반영하는 회사의 정책, 기조, 기관투자자의 우려 등을 종합적으로 고려하여 판단할 예정입니다. 현재 진행 중에 있는 분할합병은 상술한 사유 등으로 인해 일정 등이 추가적으로 변경 될 수 있으므로 투자자분들께서는 향후 분할합병과 관련한 사항을 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

[두산퓨얼셀의 회사위험]

[
러
. 수익성 관련 위험]

2023
년

매출액은
2,609
억원
,
영업이익은
16
억원을

기록하면서

각각

전년

대비
16.4%, 77.3%
감소하였습니다
.
이는
RPS
관련

프로젝트

및

일반수소발전

입찰시장

확보

물량

등
2023
년

하반기

확보한

프로젝트

관련

매출인식이
2024
년으로

이월된

점에

기인한

것입니다
.

2024년
반기말
매출액은
1,182억원
, 영업이익은
38억원
을 기록하면서 각각 전년 동기 대비
19.28%, 4.13
%
증가
하였는데
이는 수
주 프로젝트의 주기기 공급이 진행되었기 때문입니다.
신규수주를 살펴보면, 2019년 1조 1,911억원 및 2020년 1조 310억원을 기록하여 2사업연도 연속으로 연간 1조원을 상회하는 신규수주 금액을 달성하였습니다. 이는 발전사 계획 물량과 SPC(공-민간간의 합작 법인) 프로젝트 등 두산퓨얼셀 주식회사의 주 고객사 수주가 증가하였기 때문입니다. 하지만
2021년 신규수주는 5,962억원으로 전년 대비 큰폭으로 감소하였는데, 이는 청정수소 발전의무화 제도(CHPS) 도입을 위한 수소법 개정이 추진되는 등 정책 전환기를 맞아 연료전지 발주가 위축됨에 따라 수주 공백이 발생한데에서 기인한 것으로 판단
됩니다.

2022년 말 신규수주는 7,976억원으로 중국향 물량 확보로 전년 대비 신규 수주가 증가하였습니다. 2023년 말 신규수주는 5,761억원으로 전년 대비 감소하였는데, 이는 RPS 관련 프로젝트 및 일반 수소 발전 입찰 시장 확보 물량의 수주 지연 영향으로 판단됩니다. 두산퓨얼셀 주식회사의 연료전지 사업부문은 수소경제 활성화 로드맵 발표, 신재생에너지 공급 의무화제도(RPS) 시행 등 우호적인 정부 정책을 바탕으로 성장해 왔으며, 수소법 개정을 통해 청정수소 발전의무화제도(CHPS)가 도입되어 2023년 일반수소발전 입찰시장이 개설되었으며, 2024년은 청정수소발전 입찰시장 개설이 예정되어 있어 두산퓨얼셀 주식회사에게 긍정적 영업 환경이 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 다만,
향후 수소경제관련 정부정책의 변경 및 연료전지 업체간 경쟁 심화 등으로 연료전지사업이 현재의 성장성을 유지하지 못하고 두산퓨얼셀 주식회사가 수주 목표치를 달성하지 못한다면, 두산퓨얼셀 주식회사 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 또한
두산퓨얼셀 주식회사의 제품이 보증성능에 미달할 경우 고객사에 대해 손해액을 보상할 가능성이 있으며, 이로 인해 두산퓨얼셀 주식회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

두산퓨얼셀 주식회사는 발전용 연료전지 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 발전용 연료전지 기자재 공급과 연료전지발전소에 대한 장기유지보수서비스를 제공하고 있습니다.

2024년 1분기말
기준 매출 비중은 연료전지 주기기 45.6% 및 장기유지보수서비스 54.4%로 구성되어있습니다. 장기유지보수서비스의 매출액 비중은 2021년 24.7%, 2022년 33.9%, 2023년 44.2%, 2024년 반기 기준 54.4%로 증가하였습니다.

[두산퓨얼셀 매출 구성내역]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
사용용도와 기능

2024년 반기

2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

발전용 연료전지

제품/상품 등

연료전지 주기기

발전설비

53,931
45.6%
145,663
55.8%
206,242
66.1%

용역
장기유지보수서비스
발전설비 유지보수
64,248
54.4%
115,223
44.2%
105,907
33.9%

계
118,179
100.0%
260,886
100.0%
312,149
100.0%

자료: 두산퓨얼셀 2024년
반기보고서

두산퓨얼셀 주식회사의 2019년도 매출액은 4,981억원, 영업이익은 173억원을 기록하며 직전 연도 대비 각각 53.6%, 65.8%의 증가율을 기록하였습니다. 매출액 및 영업이익의 성장은 2016년 하반기부터 시작된 연료전지 기기 판매 영업과 그로 인한 업계 수위의 수주 점유율 확보에 기인합니다. 이후 2020년에는 매출액이 전년 대비 7% 감소한 4,618억원을 기록하였으나, 연료전지 기기와 서비스 수익성 개선을 통해 영업이익은 전년 대비 약 51% 상승한 260억원을 기록하였습니다. 2021년 매출액은 3,814억원, 영업이익 180억원으로 전년 대비 각각 17.4%, 30.9% 감소하였습니다. 이는 청정수소 발전의무화제도(CHPS) 도입을 위한 수소법 개정이 추진되는 등 정책 전환기를 맞아 연료전지 발주가 지연된 가운데, 두산퓨얼셀 주식회사 수주가 연말에 집중되며 매출액 인식 시점이 차년도로 이월되었기 때문입니다. 그 여파로 매출액이 감소하고, 감가상각비, 인건비 등의 고정비 성격의 영업비용은 유지되면서 영업이익이 악화되었습니다.

2022년 매출액은 3,121억원, 영업이익은 72억원을 기록하면서 각각 전년 대비 18.2%, 59.9% 감소하였습니다. 이는 연료전지 발주시장이 위축되며 당초 2022년 중 수주할 것으로 예상되었던 일부 프로젝트가 2023년으로 이월되며 판매대수가 감소한데 기인한 것입니다.
2023
년

매출액은
2,609
억원
,
영업이익은
16
억원을

기록하면서

각각

전년

대비
16.4%, 77.3%
감소하였는
데
이는
RPS
관련

프로젝트

및

일반수소발전

입찰시장

확보

물량

등
2023
년

하반기

확보한

프로젝트

관련

매출인식이
2024
년으로

이월된

점에

기인한

것입니다
.

2024년
반기
매출액은
1,182억원
, 영업이익은
38억원
을 기록하면서 각각 전년 동기 대비
19.28%, 4.13% 증가
하였는데 이는
수주 프로젝트의 주기기 공급이 진행되었기 때문입니다.
두산퓨얼셀 주식회사의 수익성 현황 및 관련 주요 지표는 아래와 같습니다.

[두산퓨얼셀 영업수익성 추이]

(단위: 백만원)

구분

2024년
반기

2023년
반기

2023년
2022년
2021년

매출액

118,179

99,075

260,886
312,149
381,412

매출원가

94,876

76,548

221,349
267,470
333,211

매출총이익

23,304

22,527

39,537
44,679
48,202

판매비와관리비
19,487

18,862

37,896
37,457
30,211

영업이익

3,817

3,665

1,642
7,222
17,990

영업이익률
3.23%
3.70%
0.63%
2.31%
4.72%

당기순이익
(571)
1,583
(8,500)
3,864
8,695

당기순이익률
-
1.60%
-
1.24%
2.28%

자료: 두산퓨얼셀
반기보고서 및 사업보고서

주
) 2023
년까지 연결법인 부존재하였으나
, 2024
년
01
월
02
일자 하이엑시움모터스㈜ 지분 취득에 따라 두산퓨얼셀 주식회사 연결법인 발생하여
2024
년

반기
수치는 연결기준으로 작성하였습니다
.

한편, 두산퓨얼셀 주식회사의 향후 매출 실적을 예측하기 위해서는 수주잔고 및 신규수주량을 살펴보는 것이 중요합니다. 수주 후 매출은 각 발전사 설치 Site의 공사 일정에 따라 다르나, 주기기의 경우 수주 후 3개월~12개월 내에 매출인식이 되며, 장기유지보수서비스의 경우 10~20년 장기계약이 이루어져 월별 매출인식이 진행되고 있습니다. 수주잔고 추이를 살펴보면, 2021년 말 1조 8,285억원을 기록하였습니다. 2022년 말과 2023년 말에는 각각 2조 3,140억원, 2조 6,292억원으로 각각 전년 대비 26.6%, 13.6% 증가하면서 수주잔고는 지속적으로 상승하는 추세를 보
였습니다.

2024년 반기말 기준 수주잔고는 2조 5,461억원이며 그 중 연료전지 주기기 수주잔고는 9,334억원, 장기 유지보수 서비스 수주잔고는 1조 6,127억원으로 각각 전체 수주잔고의 36.66% 및 63.34%의 비중을 차지하고 있습니다.

신규수주를 살펴보면, 2019년 1조 1,911억원 및 2020년 1조 310억원을 기록하여 2사업연도 연속으로 연간 1조원을 상회하는 신규수주 금액을 달성하였습니다. 이는 발전사 계획 물량과 SPC(공-민간간의 합작 법인) 프로젝트 등 두산퓨얼셀 주식회사의 주 고객사 수주가 증가하였기 때문입니다. 하지만 2021년 신규수주는 5,962억원으로 전년 대비 큰폭으로 감소하였는데, 이는 청정수소 발전의무화 제도(CHPS) 도입을 위한 수소법 개정이 추진되는 등 정책 전환기를 맞아 연료전지 발주가 위축됨에 따라 수주 공백이 발생한데에서 기인한 것으로 판단됩니다. 2022년 말 신규수주는 7,976억원으로 중국향 물량 확보로 전년 대비 신규 수주가 증가하였습니다. 2023년 말 신규수주는 5,761억원으로 전년 대비 감소하였는데, 이는 RPS 관련 프로젝트 및 일반 수소 발전 입찰 시장 확보 물량의 수주 지연 영향에 따른 것으로 판단됩니다.

2024년 반기 말 기준 신규수주는 351억원을 기록하였고 수주잔고는 2조 5,461억원을 기록하였습니다.두산퓨얼셀 주식회사 수주잔고 현황은 아래와 같습니다.

[두산퓨얼셀 수주잔고 현황 추이]

(단위: 억원)

구분

2024년
반기말

2023년말
2022년말

신규수주
매출계상
수주잔고
신규수주
매출계상
수주잔고
신규수주
매출계상
수주잔고

연료전지 주기기
420
(539)
9,334
2,941
(1,457)
9,453
5,669
(2,062)
7,969

비율
-
-
36.66%
51.05%
-
35.95%
71.08%
-
34.44%

장기유지보수서비스
(69)
(643)
16,127
2,820
(1,152)
16,839
2,307
(1,059)
15,171

비율
-
-
63.34%

-
64.05%
28.92%
-
65.56%

합계
351
(1,182)
25,461
5,761
(2,609)
26,292
7,976
(3,121)
23,140

자료: 두산퓨얼셀
반기
보고서 및 사업보고서주1) 신규수주에는 당기 신규 수주금액 및 기타 증감금액이 반영되어 있습니다.주2) 상기 내용은 VAT 미포함 기준이며, 두산퓨얼셀 주식회사의 수주인식 기준으로 작성되어 실제 계약체결 상황과 차이가 있을 수 있습니다주3) 장기유지보수서비스 2022년 기초금액은 회사의 수주인식 기준 변경에 따라 조정되었습니다.

한편, 두산퓨얼셀 주식회사는 고객과 체결된 연료전지 장기유지보수계약에 의거 고객에게 연간 발전량 등 연간 보증치를 제공하고 있으며, 고객이 설비의 운전 등을 통해 생산된 연간 발전량이 두산퓨얼셀 주식회사 귀책 사유로 인해 두산퓨얼셀 주식회사가 보증한 발전량 등에 미달하는 경우, 두산퓨얼셀 주식회사는 성능미달 손해액을 계약금액의 변동대가로 매출조정하고 있습니다.
따라서, 이와 관련해 두산퓨얼셀 주식회사가 2024년
반기
기준 두산퓨얼셀 주식회사의 계약대가에서 조정된 총금액은
9,173백만원
(하기 표에서 기타충당부채 설정분에 해당되는 금액)이며, 이는 고객과의 계약에서 발생한 부채로 계약부채에 해당됩니다.

[두산퓨얼셀 2024년
반기말 충당부채 변동내역]

(단위: 원)

구분
2023년말
설정(환입)
사용

2024년
반기말

기타충당부채
11,633,683,962
9,172,602,152
(8,284,857,540)
12,521,428,574

판매보증충당부채
71,982,181,041
13,826,546,727
(4,382,116,521)
81,426,611,247

기타의 충당부채

- 장기계약손실충당부채
38,553,209
(38,553,209)
-
-

- 복구충당부채
49,369,723
2,079,523
-
51,449,246

합계
83,703,787,935
22,962,675,193
(12,666,974,061)
93,999,489,067

자료: 두산퓨얼셀 2024년
반기보고서

한편, 2019년 10월 1일부로 인적분할된 이후 2020년 상반기까지 판매한 제ㆍ상품 중 일부 기기의 성능 저하가 발생함에 따라 교체에 따른 품질비용이 발생하였습니다. 품질비용의 원인은 분할 전 사업초기에 판매되었던 일부 제ㆍ상품의 성능개선을 위한 설계 변경 시 설계 오류와 Supply Chain 다변화를 위해 발굴한 구매 업체의 작업 오류 등으로, 거래처에 품질문제에 대한 상세한 설명과 해결방안 제시로 부품교체를 진행 중에 있습니다. 교체 후 기기 성능은 LTSA 장기서비스 계약 상의 성능보증 기준을 충족시켜 향후 추가적인 품질비용은 유의할 만한 수준은 아닐 것으로 예상하고 있습니다.두산퓨얼셀 주식회사의 연료전지 사업부문은 수소경제 활성화 로드맵 발표, 신재생에너지 공급의무화제도(RPS) 시행 등 우호적인 정부 정책을 바탕으로 성장해 왔으며, 수소법 개정을 통해 청정수소 발전의무화제도(CHPS)가 도입되어 2023년 일반수소발전 입찰시장이 개설되었으며, 2024년은 청정수소발전 입찰시장 개설이 예정되어 있어 두산퓨얼셀 주식회사에게 긍정적인 영업 환경이 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 향후 수소경제관련 정부정책의 변경 및 연료전지 업체간 경쟁 심화 등으로 연료전지 사업이 현재의 성장성을 유지하지 못하고 두산퓨얼셀 주식회사가 수주 목표치를 달성하지 못한다면, 두산퓨얼셀 주식회사 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 또한 두산퓨얼셀 주식회사의 제품이 보증성능에 미달할 경우 고객사에 대해 손해액을 보상할 가능성이 있으며, 이로 인해 두산퓨얼셀 주식회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[
머
. 재무안정성 관련 위험]
두산퓨얼셀 주식회사의 부채 규모는 2021년 1,807억원, 2022년 5,039억원, 2023년 5,582억원으로 증가하는 추세를 보이고 있으며 이는 매입채무 및 차입금의 증가에 따른 것입니다. 매입채무의 경우에는 재고자산 증가에 따라 2021년 말 169억원 대비 2022년 말 856억원으로 687억원 증가하였으나, 2023년 말 305억원으로 다시금 감소했습니다.

2024년
반기말
기준 두산퓨얼셀 주식회사의 부채총계는
6,213억원
입니다. 두산퓨얼셀 주식회사는 2020년 12월 3,360억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충한 결과 부채비율이 2019년 197.3%에서 2020년 말 54.2%로 크게 감소하였습니다. 이어 2021년에는 선수금 및 사채 계정 축소로 인해 부채총계가 감소하며 전년대비 19.3%p 하락한 34.9%를 기록하였습니다.
그러나 2022년은 매입채무 및 차입금의 증가로 인해 부채비율이 96.3%로 급격하게 증가하였으며, 2023년 또한 전년 대비 차입금이 증가하며 부채비율이 108.9%까지 상승했습니다.
2
024년
반기말
기준 두산퓨얼셀 주식회사의 부채비율은
121.6%
로
이
는 차입금 증가
에

기인
합니
다. 2023년 두산퓨얼셀 주식회사의 총차입금(리스부채 포함)은 3,841억원, 차입금의존도는 35.9%를 기록하였으
며,

2024년
반기말
기준 총차입금 규모는
4,458억원
으로 전년말 대비 증가하였으며 차입금의존도도
39.4%
로 마찬가지로 증가
하였습니다.

두산퓨얼셀 주식회사의 차입금은 단기차입금
670억원
, 장기차입금
650

억원
,
그리고 2022~2024년 공모사채 및 사모사채 등을 통해 조달한 사채
2,376억원
및 장기유동화채무 관련
693억원
이 주를 차지하고 있습니다. 2021년 이후 두산퓨얼셀 주식회사의 총차입금은 크게 증가하였으며, 이는 생산설비 투자 및 운전자금 소요 확대 등에 기인합니다.
그러나 두산퓨얼셀 주식회사의 수주 잔고 현황 및 2024년
반기말
기준 차입금의존도(
39.4%
) 등을 고려했을 때 두산퓨얼셀 주식회사의 총 차입금 규모 및 부채비율은 증가하고 있지만, 차입금 상환에 있어 실질적인 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
갑작스러운 수소 연료전지 시장의 위축, 고객사들의 수주 스케쥴 지연, 수주 재개 지연 등으로 인해 영업현금 창출능력이 저하되거나, 금융환경이 급격하게 변동할 경우 두산퓨얼셀 주식회사의 재무 건전성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

두산퓨얼셀 주식회사의 부채 규모는 2020년 2,776억원, 2021년 1,807억원, 2022년 5,039억원, 2023년 5,582억원을 기록하였습니다. 이는 매입채무 및 차입금의 증가에 따른 것입니다. 매입채무의 경우에는 재고자산 증가에 따라 2021년 말 169억원 대비 2022년 말 856억원으로 687억원 증가하였습니다. 또한, 2022년 중 사채의 발행이 총 5건 있었으며, 장·단기 차입금이 크게 증가하였습니다. 이는 SOFC 생산설비 투자 및 원자재 구매 등 운영자금 마련을 위해 조달한 것입니다. 2023년 중 채무상환자금 및 운영자금 목적으로 사채의 발행이 총 2건 이었으며, 장·단기 차입금이 소폭 증가하였습니다.
2024년
반기말
기준 두산퓨얼셀 주식회사의 부채총계는
6,213억원
입니다.두산퓨얼셀 주식회사의 부채비율은 2019년 197.3%, 2020년 말 54.2%를 기록하며 크게 감소하였습니다. 이는 2020년 12월 3,360억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충한 결과입니다. 2021년은 선수금 및 사채 계정 축소로 인해 부채총계가 감소하며 전년대비 19.3%p 하락한 34.9%를 기록하였습니다. 2022년은 매입채무 및 차입금의 증가로 인해 부채비율이 96.3%로 급격하게 증가하였으며, 2023년 또한 전년 대비 차입금이 증가하며 부채비율이 108.9%까지 상승했습니다.
2024년
반기말
기준 두산퓨얼셀 주식회사의 부채비율은
121.6%
이며, 이는 차입금 증가에 기인합니다.
두산퓨얼셀 주식회사의 재무건전성 추이는 아래와 같습니다.

[두산퓨얼셀 재무건전성 추이]

(단위: 백만원, %)

구분

2024년
반
기

2023년
2022년
2021년

자산
1,131,983
1,070,843
1,026,930
698,855

유동자산
670,623
648,073
675,719
498,232

현금및현금성자산
29,974
50,173
31,857
6,013

단기금융상품
1,400
1,400
-
-

비유동자산
461,361
422,770
351,211
200,623

부채
621,264
558,191
503,865
180,667

유동부채
346,763
287,371
312,667
77,613

단기차입금
67,000
60,000
64,000
-

유동성금융리스부채
3,171
2,981
2,728
2,872

유동성사채
149,842
106,341
77,390
-

유동성장기유동화채무
33,259
16,662
-
-

비유동부채
274,501
270,819
191,198
103,053

장기차입금
65,000
70,000
30,000
-

사채
87,710
70,814
97,216
74,752

리스부채
3,833
4,551
6,462
7,064

장기유동화채무
36,030
52,762
-
-

자본
510,719
512,652
523,064
518,188

총차입금
445,846
384,111
277,796
84,688

순차입금
414,472
332,538
245,939
78,674

차입금의존도
39.4%
35.9%
27.1%
12.1%

순차입금의존도
36.6%
31.1%
23.9%
11.3%

부채비율
121.6%
108.9%
96.3%
34.9%

자료: 두산퓨얼셀
반기보고서 및 사업보고서주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성금융리스부채 + 유동성사채 + 유동성장기유동화채무 + 장기차입금 + 사채+ 리스부채 + 장기유동화채무주2) 순차입금 = 총차입금 - (현금및현금성자산 + 단기금융상품)주2) 차입금의존도(%) = 총차입금 / 자산총계 * 100(%)주3) 순차입금의존도(%) = 순차입금 / 자산총계 * 100(%)주4) 부채비율(%) = 부채/자본 *100(%)

주
5) 2023
년까지 연결법인 부존재하였으나
, 2024
년
01
월
02
일자 하이엑시움모터스㈜ 지분 취득에 따라 두산퓨얼셀 주식회사 연결법인 발생하여
2024
년

반기
수치는 연결기준으로 작성하였습니다
.

두산퓨얼셀 주식회사의 선수금으로 계상된 계약부채 상세내역은 다음과 같습니다.

[두산퓨얼셀 계약자산 및 계약부채 상세내역]

(단위: 원)

구 분

2024년
반기말

2023년말

계약자산 - 연료전지 인도 후 미청구자산
6,879,000,000
892,800,000

계약자산 - 연료전지 운영서비스 관련 미청구자산
18,037,959,540
17,066,507,095

계약자산 합계(주1)
24,916,959,540
17,959,307,095

계약부채 - 연료전지 인도 이행의무 선수금(주2)
9,057,568,480
5,254,968,480

계약부채 - 연료전지 운영서비스 관련 이행의무 선수금(주2)
10,052,527,700
7,070,690,366

계약부채 - 연료전지 성능 이행의무 부채(주3)
12,521,428,574
11,633,683,962

계약부채 합계
31,631,524,754
23,959,342,808

자료: 두산퓨얼셀 2024년
반기보고서주1) 매출채권으로 계상하고 있습니다.주2) 기타유동부채인 선수금으로 계상하고 있습니다.

주3) 고객과의 계약에서 발생한 부채로서 두산퓨얼셀 주식회사는 기타의 충당부채로 표시하고 있습니다.

한편, 두산퓨얼셀 주식회사는 고객과 체결된 연료전지 장기유지보수계약에 의거 고객에게 연간 발전량 등 연간 보증치를 제공하고 있으며, 고객이 설비의 운전 등을 통해 생산된 연간 발전량이 두산퓨얼셀 주식회사 귀책 사유로 인해 당사가 보증한 발전량 등에 미달하는 경우, 두산퓨얼셀 주식회사는 성능미달 손해액을 계약금액의 변동대가로 매출조정하고 있습니다.
따라서, 이와 관련해 두산퓨얼셀 주식회사가 계약대가에서 조정한 총금액은 2024년
반기말 9,173백만원
이며, 이는 고객과의 계약에서 발생한 부채로 계약부채에 해당됩니다..

또한, 두산퓨얼셀 주식회사는 연료전지 서비스용역과 관련하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 판매보증충당부채를 설정하고 있으며, 2024년
반기말
기준
13,827백만원
을 인식하였습니다.

두산퓨얼셀 주식회사의 2024년
반기말
기준 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

[두산퓨얼셀 2024년
반기말 충당부채 변동내역]

(단위: 원)

구분
2023년말
설정(환입)
사용

2024년 반기말

기타충당부채
11,633,683,962
9,172,602,152
(8,284,857,540)
12,521,428,574

판매보증충당부채
71,982,181,041
13,826,546,727
(4,382,116,521)
81,426,611,247

기타의 충당부채

- 장기계약손실충당부채
38,553,209
(38,553,209)
-
-

- 복구충당부채
49,369,723
2,079,523
-
51,449,246

합계
83,703,787,935
22,962,675,193
(12,666,974,061)
93,999,489,067

자료: 두산퓨얼셀 2024년
반기보고서

한편, 두산퓨얼셀 주식회사의 2024년
반기말
기준 총차입금(리스부채 포함) 규모는

4
,
4
58억원
을 기록하고 있습니다. 두산퓨얼셀 주식회사의 차입금은 단기차입금
670억원
, 장기차입금은
650억원
, 그리고 2022~2024년 공모사채 및 사모사채 등을 통해 조달한 사채
2,376억원
및 장기유동화채무관련
693억원
이 주를 차지하고 있습니다.

두산퓨얼셀 주식회사의 사채 및 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[두산퓨얼셀 사채 발행내역]

(단위: 원)

구분
만기일

2024년
반기말 기준이자율(%)

2024년
반기말

2023년말

제3회 무보증공모사채
2024-08-09
6.20
70,000,000,000
70,000,000,000

제4회 무보증사모사채
2024-04-28
-
-
15,000,000,000

제5회 무보증사모사채
2025-11-16
9.20
10,000,000,000
10,000,000,000

제6-1 무보증사모사채
2024-05-17
-
-
2,500,000,000

제7-1 무보증공모사채
2024-12-27
6.28
19,000,000,000
19,000,000,000

제7-2 무보증공모사채
2025-06-27
6.47
61,000,000,000
61,000,000,000

제8-1 무보증공모사채
2025-08-07
4.84
10,000,000,000
-

제8-2 무보증공모사채
2026-02-06
5.10
68,000,000,000
-

소계
238,000,000,000
177,500,000,000

차감) 사채할인발행차금
(447,865,852)
(345,415,577)

차감 후 소계
237,552,134,148
177,154,584,423

차감) 유동성 대체
(149,841,757,868)
(106,340,949,260)

- 사채원금
150,000,000,000
106,500,000,000

- 사채할인발행차금
(158,242,132)
(159,050,740)

차감 후 장부금액
87,710,376,280
70,813,635,163

자료: 두산퓨얼셀 2024년
반기보고서

[두산퓨얼셀 단기차입금 발행내역]

(단위 : 원)

차입금 종류
차입처
만기일
2024년 반기말 기준이자율(%)
2024년 반기말
2023년말

일반차입금
우리은행
2025-02-21
CD(3M) + 2.38
20,000,000,000
-

수출입은행
2025-03-11
수은채(3M) + 1.87
12,000,000,000
-

하나은행
2024-10-11
CD(3M) + 2.70
5,000,000,000
10,000,000,000

산업은행
2024-07-07
산금채(1년) + 1.30
20,000,000,000
20,000,000,000

우리은행
2024-02-22
-
-
20,000,000,000

산업은행
2024-10-12
산금채(1년) + 1.36
10,000,000,000
10,000,000,000

합계
67,000,000,000
60,000,000,000

자료: 두산퓨얼셀 2024년

반기보고서

[두산퓨얼셀 장기차입금 발행내역]

(단위 : 원)

차입금 종류
차입처
만기일
2024년 반기말 기준 이자율(%)
2024년 반기말
2023년말

운영자금
산업은행
2027-12-02
산금채(1년) + 1.47
30,000,000,000
30,000,000,000

시설자금
산업은행
2028-10-12
산금채(1년) + 1.45
40,000,000,000
40,000,000,000

소계
70,000,000,000
70,000,000,000

차감) 유동성대체
(5,000,000,000)
-

차감 후 장부금액
65,000,000,000
70,000,000,000

자료: 두산퓨얼셀 2024년
반기보고서

[두산퓨얼셀
유동화채무 내역]

(단위 : 원)

차입금 종류
차입처
만기일
2024년 반기말 기준 이자율(%)
2024년 반기말
2023년말

유동화채무
㈜IBK캐피탈
2026-04-03
7.00
10,000,000,000
10,000,000,000

KB증권㈜
2026-04-03
CD(3M)+3.61
10,000,000,000
10,000,000,000

뉴스타에프씨제일차㈜
2026-04-03
CD(3M)+3.61
30,000,000,000
30,000,000,000

키스에스에프제십오차㈜
2026-04-03
CP(3M)+3.23
20,000,000,000
20,000,000,000

소계
70,000,000,000
70,000,000,000

차감) 현재가치할인차금
(710,102,547)
(575,999,435)

차감 후 소계
69,289,897,453
69,424,000,565

차감) 유동성 대체
(33,259,427,373)
(16,661,898,433)

- 유동화채무원금
33,600,000,000
16,800,000,000

- 현재가치할인차금
(340,572,627)
(138,101,567)

차감 후 장부금액
36,030,470,080
52,762,102,132

자료: 두산퓨얼셀 2024년
반기보고서

2021년 이후 두산퓨얼셀 주식회사의 총차입금은 크게 증가하였으며, 이는 생산설비 투자 및 운전자금 소요 확대 등에 기인합니다.

그러나 두산퓨얼셀 주식회사의 수주 잔고 현황 및 2024년
반기말
기준 차입금의존도(
39.4%
) 등을 고려했을 때 두산퓨얼셀 주식회사의 총 차입금 규모 및 부채비율은 증가하고 있지만, 차입금 상환에 있어 실질적인 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 갑작스러운 수소 연료전지 시장의 위축, 고객사들의 수주 스케쥴 지연, 수주 재개 지연 등으로 인해 영업현금 창출능력이 저하되거나, 금융환경이 급격하게 변동할 경우 두산퓨얼셀 주식회사의 재무 건전성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 채권상장여부 및 환금성 제한 관련 사항]본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이고, 상장예정일은 2024년 09월 12일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2024년 09월 11일이고, 상장예정일은 2024년 09월 12일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[나. 공모일정 변경 가능성]
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있습니다. 또한 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있으므로 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.본 증권신고서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[다. 사채권의 전자등록 발행에 관한 사항]본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[라. 증권신고서의 효력발생에 관한 사항]본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[마. 원리금 상환 불이행 위험]본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[바. 전자공시된 내용 참조에 관한 사항]금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 두산에너빌리티(주) 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채 인수인이자 공동대표주관회사인 키움증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 두산에너빌리티로(주)부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요공동대표주관회사인 키움증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 키움증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.공동대표주관회사인 키움증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주)는 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 '채무증권 등에 관한 인수업무지침'상의 기업실사 수준을 확인하고 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여, 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황(1) 기업실사 참여자[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

키움증권(주)
커버리지2부
김상기
이사
기업실사 총괄
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
자금관리업무 11년기업금융업무 10년

키움증권(주)
커버리지2부
심은지
팀장
기업실사 책임
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 13년

키움증권(주)
커버리지2부
김혜인
대리
기업실사 및 서류작성
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 9년

키움증권(주)
커버리지2부
김하람
주임
기업실사 및 서류작성
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 5년

케이비증권(주)
기업금융3부
박병옥
이사
기업실사 총괄
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 등 19년

케이비증권(주)
기업금융3부
신권
부장
기업실사 책임
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 등 13년

케이비증권(주)
기업금융3부
한정수
대리
기업실사 및 서류작성
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 4년

케이비증권(주)
기업금융3부
김규리
주임
기업실사 및 서류작성
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 2년

케이비증권(주)
기업금융3부
최준범
주임
기업실사 및 서류작성
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 1년

한국투자증권(주)
커버리지4부
김관호
이사
기업실사 총괄
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 16년

한국투자증권(주)
커버리지4부
강성모
팀장
기업실사 책임
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 10년

한국투자증권(주)
커버리지4부
김채겸
대리
기업실사 및 서류작성
2024년 08월 14일 ~ 2024년 08월 30일
기업금융업무 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

두산에너빌리티(주)
재무관리부문
팀장
이재훈
기업실사 총괄

두산에너빌리티(주)
재무관리부문
수석
김기준
기업실사 책임

두산에너빌리티(주)
재무관리부문
수석
오수진
기업실사 책임

(2) 기업실사 일정 및 실사내용

일자
기업 실사 내용

2024. 08. 14~2024. 08. 22
가) 발행회사 초도 연락- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청나) 진행사항 확인- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류- 회사의 전반적 상황에 대한 재무관리팀 인터뷰- 향후 인터뷰 일정 협의- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 기업실사 체크리스트 확인다) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작- 회사일반 자료 검토- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토라) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작- 관계회사 자료 검토- 회계원칙 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토- 목표시장 자료 검토마) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작- 재무제표 자료 검토- 매출원가 자료 검토- 판관비 자료 검토

2024. 08. 23~2024. 08. 27
가) 실사 정리 및 브리핑나) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청다) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작- 소송사건 자료 검토- 보증 자료 검토- 주식 희석화 자료 검토- 관리 종목 자료 검토라) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작- 운전자본 자료 검토- 차입금 자료 검토- 유형자산 자료 검토- 대여금자료검토마) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작- 타법인 주식 자료 검토- 주요계약 자료 검토- 자금사용목적 자료 검토- IFRS 자료검토바) 인터뷰 및 Q&A- 회사일반 질문지 Q&A- 조직 분야 질문지 Q&A- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A- 사업부문별 현황 Q&A- 기타 내용 Q&A 시간- 관계회사 질문지 Q&A- 회계원칙 질문지 Q&A- 사업부문별 현황 질문지 Q&A- 목표시장 질문지 Q&A- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A- 기타사항Q&A 시간

2024. 08. 28~2024. 08. 30
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가의견

가. 증권신고서 제출일 전일 현재 동사의 최대주주는 ㈜두산(지분율 30.39%)이며 동사의 최대주주인 ㈜두산은 ㈜두산, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜, 두산로보틱스㈜ 등 총 22개 계열회사로 이루어진 두산그룹의 지주회사임과 동시에 전자BG, 디지털이노베이션BU 등의 자체사업을 영위하고 있습니다. 동사의 최대주주 ㈜두산의 보통주식 기준 최대출자자는 대표이사 박정원이며 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율은 총 39.99%(6,607,745주)입니다. 최근 3년간 동사의 최대주주가 변경된 적은 없으며, 최대주주의 지분율이 실질적 경영권을 확보하기에 충분하여, 향후 지배구조로 인해 경영권이 불안정해질 수 있는 요소는 보고서 제출일 현재 없는 것으로 판단됩니다.

나. 전력원별 세계 에너지 소비 전망을 살펴보면 석탄발전 수요는 정체되어 2037년을 기점으로 천연가스 수요에 뒤쳐질 것으로 보입니다. 원자력발전 수요 또한 정체되어 전체 전력원별 수요 대비 2020년 약 4.5%의 비중에서 2050년 약 4.1%의 비중으로 축소될 것으로 보이나, 글로벌 전력 수요는 2050년까지 약 1.4배 수준으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인하여 동사의 주력사업인 석탄 발전과 원자력 발전 부문의 영업환경이 둔화될 가능성이 존재하며, 동사의 경우 이에 대응하여 가스터빈, 해상풍력, 소형모듈원전(SMR), 수소에너지 등 신규 사업영역에서 기반을 구축하기 위하여 각종 기술 개발 및 국가 주도의 프로젝트 참여 등 최선의 노력을 다하고 있습니다.

다. 전 세계적으로 '좋은 물'에 대한 수요가 폭발적으로 증가하는 반면, 기후 변화, 환경오염 등으로 물 부족이 심화되고 있는 가운데 국내 화학기업들이 물 시장 규모가 확대되면서 건설, 중공업기업들의 전유물이었던 수처리 사업으로의 진입을 시작하고 있습니다. 이에, 국내 일부 화학업체 간의 수주경쟁도 점차 심화될 것으로 예상되어, 높은 수준의 엔지니어링 능력 및 가격경쟁력의 확보가 필요할 것으로 판단되며, 만약 경쟁력 확보 미흡에 따른 수주계약 감소 등에 따라 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 2022년 이후 정부의 탈원전 정책 폐기로 국내 원자력발전 시장 수주환경이 개선되었고 카자흐스탄이나 사우디아라비아 등 해외시장에서 복합화력 발전소 및 해수담수화 플랜트 등 대규모 프로젝트 수주가 이루어지면서 동사의 수주금액은 3년간 증가해왔으나 2024년 반기말 연결기준 수주잔고는 17조 459억원으로 2023년말 18조 2,381억원 대비 2조 4,052억원 감소하였습니다. 향후 전방산업의 부진이나 글로벌 경기 악화로 주요 거래선의 수주가 지속적으로 감소할 경우 동사 및 주요종속회사의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 동사의 2024년 상반기말 현재 주요사업부문별 수주상황은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
주요 계약명
기초
증감
매출계상액
기말

두산에너빌리티㈜
신한울3,4 원자로설비 외
159,720
21,823
35,145
146,398

두산퓨얼셀㈜
위탁 운영서비스 계약
16,839
(69)
642
16,128

두산밥캣㈜
연장보증 외
5,822
2,298
187
7,933

합계
182,381
24,052
35,974
170,459

자료: 동사 반기보고서

마. 2021년 말 연결기준 부채비율은 169.3%로 2020년말 대비 90.5%p. 감소하였으며, 2022년말 기준 부채비율은 128.7%를 기록하여 전년말 대비 17.4%p. 감소하였습니다. 이는 2022년 2월, 1조 1,478억원 규모의 유상증자 완료 및 부채(단기차입금 및 유동성장기부채 등)의 감소 등에 기인합니다. 이후 2023년 말 기준 이자비용 감소에 기인하여 이자보상배율이 4.57배로 전년 4.25배 대비 개선되었습니다. 2024년 당반기 기준 유동자산의 증가로 유동비율이 8.41%p. 증가하였으며, 자기자본비율 44.6%를 기록하며 동사의 재무안전성이 지속적으로 개선되었으나 2024년 반기말 기준이자보상배율이 소폭 하락한 4.19배를 기록하였습니다. 향후 영업환경의 불확실성 및 그에 따른 수익성 변동 가능성이 존재하므로 투자자께서는 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[안정성지표]

(단위: 억원)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년
2020년

유동비율
108.88%
100.47%
100.49%
83.1%
76.1%

유동자산
103,552
96,416
80,989
84,176
99,468

유동부채
95,110
95,967
80,595
101,258
130,705

부채비율
124.0%
127.3%
128.7%
169.3%
259.8%

부채총계
144,564
137,993
129,695
149,129
184,607

자본총계
116,577
108,415
100,803
88,076
71,065

이자보상배율(배)
4.19
4.57
4.25
3.08
0.28(*)

영업이익
6,679
14,673
11,061
8,779
1,541(*)

이자비용
1,595
3,209
2,600
2,846
4,579(*)

자기자본비율
44.6%
44.0%
43.7%
37.1%
27.8%

자산총계
261,141
246,408
230,498
237,205
255,672

자료 : 동사 각 사업연도별 사업보고서 및 분기보고서

(*) 2021년 중 종속기업 두산인프라코어(주) 사업부문 매각 및 두산건설(주)의 경영권 이전으로 연결범위 제외되어 중단영업으로 재분류하였으며, 또한 2021년 중 매각계획이 확정된 Doosan Bobcock Ltd. 및 2022년 중 매각계획이 확정된 두산메카텍(주)는 중단영업으로 재분류 하였습니다. 상기 이자보상배율, 영업이익 및 이자비용 정보는 기 공시된 2021년 및 2020년 사업보고서 상 재무정보의 내용을 따른 것으로 비교표시되는 재무제표를 소급 재작성한 이후의 정기보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

바. 2020년말 연결기준, 총차입금은 전년말 대비 2.1%p. 감소한 10조 2,896억원으로 만기가 1년 이내에 도래하는 유동성차입금 7조 854억원 및 만기가 1년 이후에 도래하는 비유동성차입금 3조 2,042억원으로 구성되어 있습니다. 비유동성차입금은 전년말 3조 128억원 대비 6.4%p. 증가했고 유동성차입금은 전년말 7조 4,952억원 대비 5.5%p. 감소했습니다. 이후 재무안정성은 지속적으로 개선되어 2021년 말 연결기준 총차입금은 전년말 대비 19.2%p. 감소한 7조 5,937억원을 기록하였으며, 유동성 차입금 4조 9,122억원과 비유동성 차입금 2조 6,815억원으로 구성되어 있습니다. 특히 만기가 1년 이내 도래하는 유동성 차입금의 규모가 2020년말 대비 30.71%p. 감소하면서 유동성 위험이 다소 감소하였습니다. 2022년말 연결기준 총차입금은 전년말 대비 30.1%p. 감소한 5조 3,057억원을 기록하였으며, 유동성 차입금 2조 2,808억원과 비유동성 차입금 3조 249억원으로 구성되어 있습니다. 특히, 두산에너빌리티의 차입처 한국산업은행, 우리은행 등으로부터의 차입금 상환 효과로 유동성 차입금이 전년말대비 53.6%p. 감소하며 재무건전성이 크게 개선되었습니다. 이후에도 단기차입금을 회사 자체 자금으로 상환하면서 총차입금이 소폭 줄어들면서 차입금 비중과 차입금 의존도가 2023년 말 연결기준 각각 37.36%, 20.92%로 전년말 대비 소폭 개선되었으나 2024년 반기말 각각 39.43%, 21.83%로 증가되었습니다.

[두산에너빌리티(주) 연결 기준 차입금 추이]

(단위: 억원)

항목
2024년반기말
2023년말
2022년말
2021년말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

부채총계
144,564
137,993
129,695
149,129
184,607
186,073
185,965
183,964

총차입금
56,998
51,555
53,057
75,937
102,896
105,080
107,265
110,902

유동성차입금
27,543
28,420
22,808
49,122
70,854
74,952
53,813
62,305

단기차입금
17,025
11,866
14,336
39,085
53,686
37,673
28,401
37,651

유동화채무
-
-
-
-
596
3,816
4,914
5,976

유동성장기부채
9,617
15,764
7,710
9,389
15,908
32,655
20,498
18,678

유동리스부채
901
790
762
649
665
808
-
-

비유동성차입금
29,455
23,135
30,249
26,815
32,042
30,128
53,452
48,597

사채
6,679
4,939
3,563
8,483
18,002
8,468
20,530
26,001

장기차입금
19,479
14,577
23,509
15,169
11,830
16,980
30,434
20,621

장기유동화채무
360
528
-
-
491
2,923
2,488
1,975

비유동리스부채
2,937
3,091
3,177
3,163
1,719
1,757
-
-

차입금비중
39.43%
37.36%
40.91%
50.92%
55.74%
56.47%
57.68%
60.28%

차입금의존도
21.83%
20.92%
23.02%
32.01%
40.25%
42.36%
43.23%
44.43%

순차입금
31,141
25,353
39,098
56,851
79,528
90,667
86,512
91,201

순차입금의존도
11.79%
10.29%
16.96%
23.97%
31.11%
36.55%
34.86%
36.54%

자료 : 동사 정기보고서 및 반기보고서

(주1) 총차입금 = 단기차입금+유동화채무+유동성장기부채+유동리스부채+장기차입금+장기유동화채무+사채+비유동리스부채(주2) 유동성차입금 = 단기차입금 + 유동화채무 + 유동성장기부채 + 유동리스부채(주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산(주4) 차입금비중 = 총차입금 / 부채총계(주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계(주6) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계(주7) 두산인프라코어 및 두산건설은 2021년 중 동사의 연결대상 회사에서 제외되었습니다.

사. 2021년 연결기준 동사의 매출액과 영업이익은 각각 10조 9,909억원, 8,694억원으로 매출액의 경우 전년 대비 19.8%p. 증가하였으며, 영업손익의 경우 손실에서 이익으로 전환되었습니다. 당기순이익의 경우 2020년 8,384억원의 손실을 기록한 반면, 2021년에는 6,458억원으로 영업이익과 마찬가지로 흑자전환 하였습니다.2022년 들어서 대형 EPC발 매출 증가 및 2021년에 수주한 프로젝트가 본격적으로 매출로 반영되면서 전년대비 40.31%p. 증가한 15조 4,211억원의 매출액을 기록하였습니다. 영업이익은 원자재가 인상 영향에도 불구하고, 밥캣 영업이익이 개선되면서 1조 4,498억원으로 전년대비 66.76%로 큰폭으로 증가하였으나, 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산손상차손 등 일회성 평가 손실 영향으로 적자전환 되었습니다. 2023년에도 견조한 수주 증가에 기반하여 기말 누계 매출액은 전년 동기 대비 14.06%p. 증가한 17조 5,899억원이며, 동시에 수익성이 개선되며 영업이익도 전년 동기 대비 32.65%p. 증가한 1조 4,673억원을 기록하였습니다. 또한, 전년 일회성비용 영향 제거에 따라 당기순이익 5,175억원으로 흑자전환 하였습니다. 한편, 2024년 상반기의 경우 동사의 총매출액 및 영업이익은 전년 대비하여 소폭 증가하였으나 두산밥캣의 총매출액과 영업이익이 각각 8.78%p., 32.37%p. 감소하여 연결 재무제표 상 매출액과 영업이익의 감소가 기록되었습니다.

【연결손익계산서】

(단위: 백만원)

구 분
제62기(2024년)상반기
제61기(2023년)상반기
제61기(2023년)
제60기(2022년)
제59기(2021년)
제58기(2020년)

변경 전
조정액
변경 후
변경 전
조정액
변경 후

매출액
8,248,354
8,580,403
17,589,888
15,421,058
11,283,611
-292,721
10,990,890
15,132,407
-5,960,895
9,171,512

매출원가
6,772,068
7,048,781
14,572,886
12,865,181
9,418,698
-261,564
9,157,134
13,077,134
-4,945,358
8,131,776

판매비와관리비
808,425
672,397
1,549,683
1,449,756
987,030
-22,637
964,393
1,901,181
-726,912
1,174,269

영업손익
667,861
859,225
1,467,318
1,106,121
877,883
-8,520
869,363
154,091
-288,624
-134,533

금융손익
-56,317
-1,120,938
-267,951
-477,602
-282,873
2,877
-279,996
-571,859
160,426
-411,433

기타영업외손익
46,534
-81,052
-422,198
-584,512
-45,626
115
-45,511
-429,793
200,457
-229,336

지분법손익
27,457
36,621
-38,688
-230,486
20,808
-737
20,071
-16,348
8,794
-7,554

법인세비용차감전순이익
685,536
702,700
738,482
-186,479
570,192
-6,265
563,927
-863,909
81,053
-782,856

법인세비용
203,717
269,195
220,960
146,997
95,409
-844
94,565
-25,463
-68,642
-94,105

계속영업이익(손실)
-
-
517,522
-333,477
474,783
-5,421
469,362
-838,446
149,695
-88,751

중단영업이익(손실)
-
-
-
-119,673
171,038
5,421
176,459
-
-149,695
-149,695

당기순이익
481,819
433,505
517,522
-453,150
645,821
-
645,821
-838,446
-
-838,446

당기순이익의 귀속
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-지배기업소유주지분
280,331
176,939
55,598
-772,493
495,274
-
495,274
-1,069,667
-
-1,069,667

-비지배지분
201,488
256,566
461,924
319,343
150,547
-
150,547
231,221
-
231,221

자료: 동사 반기보고서 및 사업보고서

아. 동사 및 주요 종속회사는 지급보증, 계약이행보증, 금융약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 우발채무의 현실화 여부는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 그러나, 우발채무가 현실화될 경우 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자.

동사는 2024
년
7
월
11
일자 이사회 결의에 따라 동사가 영위하는 두산밥캣
(
주
)
지분 등 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스
(
주
)
에 흡수합병하기로 결정하였으며
, 9
월
25
일자로 예정된 임시 주주총회에서 최종 의결될 예정입니다
.
또한 동사는 상기 이사회에서 해당 분할합병을 완료하는 조건으로 동사가 보유한 듀산큐벡스
(
주
)
와
D20 Capital, LLC
지분을 각각 두산포트폴리오홀딩스
(
주
)
와 두산로보틱스
(
주
)
에 처분하기로 결정하였습니
다
.

차. 한편, 2024년 상반기 기준 두산밥캣(주)의 연결기준 순매출액 4조 6,310억원은 동사 연결기준 순매출액 8조 2,484원의 약 56.14%로 높은비중을 차지하고 있어 상기 분할합병 완료 후 동사 수익성이 대폭 하락하고, 분할합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출 등의 사유로 대규모 자금소요가 발생할 수 있으며, 동사 재무안정성에 부담을 초래할 수 있습니다.카.
단
,
금
번 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 발행을 통해 발생하는 자산과 부채는 분할합병계약서상 승계대상자산에 포함되지 않아 상기 분할합병 후 동사의 분할존속부문에 귀속될 예정이며, 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 않습니다.

본 사채의 발행을 통해 조달하는 자금은 역시 전액 동사 분할존속부문에 귀속되어 두산로보틱스 주식회사로 이전되지 않는 기존 채무 상환에 사용
될 예정입니다.

자세한 사항은 동사가 공시한 주요사항 보고서와 두산로보틱스(주)가 공시한 분할합병 증권신고서 등을 통해 확인하실 수 있으며

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 금번 발행되는 동사의 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국기업평가, 나이스신용평가에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 BBB+(안정적), BBB+(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 두산에너빌리티(주)가 전적으로 책임을 집니다. 종합의견: 공동대표주관회사인 키움증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주) 은 두산에너빌리티(주)가 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시어 투자 의사결정시 고려하시기 바랍니다.

2024. 08. 30.

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 엄 주 성

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 79-1]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
63,000,000,000

발행제비용(2)
226,020,000

순수입금[(1)-(2)]
62,773,980,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차: 79-2]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
87,000,000,000

발행제비용(2)
360,011,600

순수입금[(1)-(2)]
86,639,988,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 79-1]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
97,000,000
정액

대표주관수수료
31,500,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
54,600,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

발행분담금
37,800,000
발행가액 × 0.06% (만기 1년 초과 2년 이하)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행가액 100억원 당 10만원(최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
226,020,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차: 79-2]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
203,000,000
정액

대표주관수수료
43,500,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
47,400,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

발행분담금
60,900,000
발행가액 × 0.07% (만기 2년 초과)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행가액 100억원 당 10만원(최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
360,011,600

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

회차 :
79-1
(기준일 :
2024년 09월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
63,000,000,000
-
-
63,000,000,000
-

회차 :
79-2
(기준일 :
2024년 09월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
87,000,000,000
-
-
87,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채 모집금액 총
1,500억원은 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 자금의 세부 사용 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위: 억원)

구분
발행일
만기일
발행금리
금액

공모사채
2022-09-29
2024-09-27
6.50%
800

한도대출
2024-08-27
2024-09-27
5.14%
700

합계
1,500

주) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금 사용 예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[연결기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2024년 반기
2023년
2022년
2021년
2020년

영업이익(A)
667,861
1,467,318
1,106,121
869,363
154,091

이자비용(B)
159,538
76,045
260,038
282,860
457,918

이자보상비율(A/B)
4.2
19.3
4.3
3.1
0.3

자료 : 당사 각 연도별 사업보고서 및 2024년 반기보고서주) 상기 2020년 및 2019년 수치는 기 공시된 2020년 및 2019년 사업보고서 상 재무정보의 내용을 따른 것으로 중단영업 재분류로 인해 재무제표를 소급 재작성한 2022년 반기보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

[별도기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2024년 반기
2023년
2022년
2021년
2020년

영업이익(A)
180,250
454,858
85,305
135,285
(473,062)

이자비용(B)
79,830
165,130
141,735
178,996
186,409

이자보상비율(A/B)
2.3
2.8
0.6
0.8
-2.5

자료 : 당사 각 연도별 사업보고서 및 2024년 반기보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 코로나19로 인해 경영실적이 악화되었던 2020년을 제외하고 연결기준 1배 이상의 이자보상비율을 유지해왔으며 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건의 차입금 비중 축소, 장ㆍ단기 차입구조의 개선, 고정금리 차입금과 변동금리 차입금간의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

3. 미상환 채무증권의 현황(연결기준)

가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

합계
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

다. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
170,000

191,000

473,760

-
-
-
-

834,760

사모
42,000

10,000

69,460
-
-
-
-

121,460

합계

212,000

201,000
543,220
-
-
-
-
956,220

라. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 미상환 채무증권의 현황(별도기준)

가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

합계
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

다. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
43,000
473,760
-
-
-
-
596,760

사모
42,000
-
-
-
-
-
-
42,000

합계
122,000
43,000
473,760
-
-
-
-
638,760

라. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

5. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항
가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2024년 08월 23일
79-179-2
BBB+(안정적)

NICE신용평가(주)
00648466

2024년 08월 23일

79-179-2

BBB+(안정적)

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제79-1회 및 제79-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.
다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
BBB+
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. (2) 공시방법한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국기업평가(주) : http://www.rating.co.krNICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 전자등록합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 두산에너빌리티(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 두산에너빌리티주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")이고, 영문명은 Doosan Enerbility Co., Ltd. 입니다

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 1962년 9월 20일에 현대양행으로 설립되었으며 1980년 10월 중화학공업 구조조정의 일환으로 정부에 귀속되어 공기업인 한국중공업주식회사로 변경되었습니다. 정부의 민영화 방침에 따라 두산그룹에 인수되어 2001년 3월 23일 상호를 한국중공업주식회사에서 두산중공업주식회사로 변경하였습니다. 이후 2022년 3월 29일 정기주주총회 의결을 통해 상호를 두산에너빌리티주식회사로 변경하였습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (귀곡동)- 전화번호 : 055) 278-6114, 7114 (대표)

- 홈페이지 주소 : https://www.doosanenerbility.com

라. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
2
-
-
2
2

비상장
60
1
3
58
19

합계
62
1
3
60
21

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

당해 변경된 연결대상회사의 변동내용은 아래와 같습니다.

구 분
자회사
사 유

신규연결
하이엑시움모터스(주)
신규편입

-
-

연결제외
두산밥캣코리아㈜
합병소멸

Doosan HF Controls Corp.

매각

㈜두산에이치에프컨트롤스아시아

매각

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

주) 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 신규사업
당사는 발전설비 및 담수설비, 주단조품, 건설(두산에너빌리티

부문), 건설기계 및 Portable Power 장비(두산밥캣

부문), 연료전지 주기기(두산퓨얼셀

부문), 기타 등의 사업을 영위하고 있습니다.

※사업과 관련한 자세한 사항은 [Ⅱ. 사업의 내용]을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가

당반기말
현재 당사는 NICE신용평가 등으로부터
BBB+
등급을 받고 있습니다.

평가일
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2020년 03월 24일
회사채
BBB
한국신용평가
수시평가

2020년 06월 15일
회사채
BBB-
NICE신용평가
정기평가

2020년 06월 15일
기업어음
BBB-
NICE신용평가
수시평가

2020년 06월 15일
전자단기사채
BBB-
NICE신용평가
수시평가

2020년 06월 24일
회사채
BBB-
한국신용평가
정기평가

2020년 06월 29일
회사채
BBB-
한국기업평가
정기평가

2020년 07월 10일
기업어음
A3-
서울신용평가
본평가

2020년 07월 10일
전자단기사채
A3-
서울신용평가
본평가

2020년 07월 13일
기업어음
A3-
NICE신용평가
본평가

2020년 07월 13일
전자단기사채
A3-
NICE신용평가
본평가

2020년 12월 22일
기업어음
A3-
서울신용평가
정기평가

2020년 12월 22일
전자단기사채
A3-
서울신용평가
정기평가

2020년 12월 29일
기업어음
A3-
NICE 신용평가
정기평가

2020년 12월 29일
전자단기사채
A3-
NICE 신용평가
정기평가

2021년 06월 11일
회사채
BBB-
한국신용평가
정기평가

2021년 06월 17일
회사채
BBB-
한국기업평가
정기평가

2021년 06월 25일
회사채
BBB-
NICE 신용평가
정기평가

2021년 06월 25일
기업어음
A3-
NICE 신용평가
본평가

2021년 06월 25일
전자단기사채
A3-
NICE 신용평가
본평가

2021년 06월 28일
기업어음
A3-
서울신용평가
본평가

2021년 06월 28일
전자단기사채
A3-
서울신용평가
본평가

2021년 12월 03일
기업어음
A3-
NICE 신용평가
정기평가

2021년 12월 03일
전자단기사채
A3-
NICE 신용평가
정기평가

2021년 12월 29일
기업어음
A3-
서울신용평가
정기평가

2021년 12월 29일
전자단기사채
A3-
서울신용평가
정기평가

2022년 02월 17일
회사채
BBB-
NICE 신용평가
수시평가

2022년 03월 02일
회사채
BBB
한국기업평가
수시평가

2022년 03월 28일
회사채
BBB-
한국신용평가
수시평가

2022년 05월 16일
회사채
BBB
한국기업평가
본평가

2022년 05월 17일
회사채
BBB
NICE 신용평가
본평가

2022년 06월 17일
기업어음
A3
한국기업평가
본평가

2022년 06월 17일
전자단기사채
A3
한국기업평가
본평가

2022년 06월 17일
기업어음
A3
NICE 신용평가
본평가

2022년 06월 17일
전자단기사채
A3
NICE 신용평가
본평가

2022년 06월 27일
기업어음
A3
서울신용평가
본평가

2022년 06월 27일
전자단기사채
A3
서울신용평가
본평가

2022년 09월 15일
회사채
BBB
한국기업평가
본평가

2022년 09월 15일
회사채
BBB
NICE 신용평가
본평가

2022년 09월 15일
기업어음
A3
한국기업평가
본평가

2022년 09월 15일
전자단기사채
A3
한국기업평가
본평가

2022년 09월 15일
기업어음
A3
NICE 신용평가
본평가

2022년 09월 15일
전자단기사채
A3
NICE 신용평가
본평가

2022년 09월 23일
기업어음
A3
서울신용평가
본평가

2022년 09월 23일
전자단기사채
A3
서울신용평가
본평가

2023년 06월 22일
회사채
BBB
한국기업평가
정기평가

2023년 06월 22일
기업어음
A3
한국기업평가
본평가

2023년 06월 22일
전자단기사채
A3
한국기업평가
본평가

2023년 06월 26일
회사채
BBB
NICE 신용평가
정기평가

2023년 06월 26일
기업어음
A3
NICE 신용평가
본평가

2023년 06월 26일
전자단기사채
A3
NICE 신용평가
본평가

2023년 12월 18일
기업어음
A3
NICE 신용평가
정기평가

2023년 12월 18일

전자단기사채
A3
NICE 신용평가
정기평가

2023년 12월 22일

전자단기사채
A3+
한국기업평가
정기평가

2023년 12월 22일

기업어음
A3+
한국기업평가
정기평가

2023년 12월 22일

회사채
BBB+
한국기업평가
수시평가

2024년 02월 15일
회사채
BBB+
한국기업평가
본평가

2024년 02월 15일
회사채
BBB+
NICE 신용평가
본평가

2024년 02월 15일
기업어음
A3+
NICE 신용평가

수시평가

2024년 02월 15일

전자단기사채
A3+

NICE 신용평가

수시평가

2024년 06월 21일
회사채
BBB+
한국기업평가
정기평가

2024년 06월 21일
기업어음
A3+
한국기업평가
본평가

2024년 06월 21일
전자단기사채
A3+
한국기업평가
본평가

2024년 06월 26일
회사채
BBB+
NICE 신용평가
정기평가

2024년 06월 26일
기업어음
A3+
NICE 신용평가
본평가

2024년 06월 26일
전자단기사채
A3+
NICE 신용평가
본평가

※ 상기 회사채 평가에 적용된 신용등급 체계는 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다. 당사 신용등급의 BBB의 의미는 "원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급(AAA,AA,A)에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음." 입니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2000년 10월 25일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지
: 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (구주소: 귀곡동 555번지)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019년 03월 28일
정기주총
사내이사 정연인사외이사 김대기사외이사 이준호
-
-

2020년 03월 30일
정기주총
-
사내이사 박지원사외이사 남익현
-

2020년 09월 04일
-
-
-
사내이사 최형희

2021년 03월 30일
정기주총
사내이사 박상현사외이사 배진한
-
사외이사 김동수

2022년 03월 29일
정기주총
-
사내이사 정연인사외이사 김대기사외이사 이준호
-

2022년 04월 29일
-
-
-
사외이사 김대기

2023년 03월 29일
정기주총
사외이사 이은형사외이사 최태현
사내이사 박지원
사외이사 남익현

2024년 03월 26일
정기주총
사외이사 이은항
사내이사 박상현
사외이사 배진한

※
'22.04.29 김대기 사외이사가 일신상의 사유로 사임하였습니다.
※ '23.03.29 남익현 사외이사가 임기만료의 사유로 사임하였습니다. ※ '23.03.29 박지원 사내이사가 재선임되었으며, 이은형 사외이사, 최태현 사외이사가 신규선임되었습니다.※ '24.03.
26
배진한 사외이사가 임기만료의 사유로 사임하였습니다.※ '24.03.
26
박상현 사
내
이사가 재선임되었으며, 이은항 사외이사가 신규선임되었습니다.

※ 신고서 제출일 기준 당사의 이사회는 사내이사 3인(박지원 사내이사, 정연인 사내이사, 박상현 사내이사), 사외이사 4인(이준호 사외이사, 이은형 사외이사, 최태현 사외이사,
이은항 사외이사
)으로 구성되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동
2002년 3월 26일 ㈜두산으로 최대주주가 변경된 이후 변동사항 없습니다. 자세한 사항은 [VII. 주주에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경

변경일자
변경전상호
변경후상호
변 경 사 유

2022년 04월
두산중공업 주식회사
두산에너빌리티 주식회사
브랜드 인지도 개선

2022년 12월
Doosan Enpure Ltd.
Doosan Water UK Ltd.
브랜드 인지도 개선

2024년 01월
두산산업차량(주)
두산밥캣코리아(주)
브랜드 인지도 개선

마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

대상회사
일 자
내 용

두산에너빌리티
㈜ 및 그 종속기업

2020년 02월2020년 03월2021년 07월2022년 06월2022년 06월

2022년 09월2022년 09월
2024년 04월

·
당사의 최대주주인 ㈜두산이 보유 중인 두산메카텍
㈜
을 당사로 현물출자·종속회사 두산건설㈜ 과의 포괄적 주식 교환·종속회사 두산인프라코어㈜에서 사업부문/투자사업부문으로 분할한 후 사업부문은 매각, 투자사업부문은 당사에 합병·두산큐벡스㈜ 지분매입 계약(거래종결 예정일 : 2022.08)·두산프라퍼티㈜ 지분매입 계약(거래종결 예정일 : 2022.08)
. 두산메카텍㈜ 지분 매각. Doosan Babcock Ltd. 지분 매각
. Doosan HF Controls 지분 매각

두산밥캣
㈜ 및 그 종속회사

2021년 01월2021년 07월2021년 07월2022년 01월

2022년 11월2022년 12월

2023년 01월2023년 02월2023년 03월
2023년 09월

2023년 12월

2024년 01월

2024년 06월2024년 08월

·Doosan International Australia Pty Ltd.가 청산·두산인프라코어㈜ 투자사업부문의 두산에너빌리티
㈜
와 합병에 따라 두산에너빌리티
㈜
의 자회사로 편입·
㈜
두산으로부터 두산산업차량
㈜
지분 100% 인수·Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 매각
. Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 Doosan Material Handling UK Ltd. 로부터 Rushlift Ltd. 지분 100% 취득. 두산밥캣
㈜
가 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 의 현물 유상감자 대가로 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 로부터 두산밥캣코리아
㈜
의 지분 100%를 취득

. Clark Equipment Co.가 Doosan Industrial Vehicle America Corp.의 지분 100%를 취득. Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 Doosan Industrial Vehicle Europe N.V.와 Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd., Doosan Logistics Europe GmbH 의 지분 100%를 취득. Genesis Forklift Trucks Limited 가 청산. Doosan Materials Handling UK Ltd. 가 청산. Rushlift Holdings Ltd. 가 청산
. Doosan Bobcat Mexico Monterrey, S. de R.L. de C.V. 신규설립. Doosan Equipment South East, LLC 가 청산. Doosan Bobcat North America, Inc.(구. Clark Equipment Co.)가 Doosan Industrial Vehicle America Corp.을 흡수합병. Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 가 청산
. 두산산업차량(주)가 두산밥캣코리아(주)를 흡수합병하고 사명을 두산밥캣코리아(주)로 변경. 두산밥캣(주)가 주식회사 모트롤(Mottrol Co.,Ltd.)의 지분 100% 인수 결정. 두산밥캣(주)가 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.의 현물유상감자 대가로 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.로부터 Doosan Bobcat India Private Ltd, Doosan Bobcat Japan, Doosan Bobcat de Mexico, S.A. de C.V. 의 지분 100%를 취득하고, 두산밥캣(주)는 취득한 세 해외법인의 지분 전부를 두산밥캣코리아(주)로 양도

두산퓨얼셀
㈜ 및 그 종속기업

2019년 10월

·
㈜
두산의 연료전지 사업부문 인적분할

두산큐벡스
㈜

2022년 12월

. 두산프라퍼티
㈜를 흡수 합병함 (합병기일 2022.12.15)

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

대상회사
내 용

두산에너빌리티
㈜ 및 그 종속기업

·발전설비 및 담수설비, 주단조품, 건설업 등을 주된 사업으로 영위

두산밥캣
㈜ 및 그 종속기업

·Compact 건설기계, Portable Power와 산업차량 제조 및 판매 등을 영위

두산퓨얼셀
㈜

·발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수 서비스 제공

기타
·사업시설 유지관리 서비스업 등

사. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

대상회사
일 자
내 용

두산에너빌리티
㈜ 및그 종속기업

2020년 02월2020년 03월2020년 05월2020년 09월2020년 11월2020년 12월2021년 04월2021년 07월2021년 07월2021년 07월2021년 11월2022년 02월2022년 02월2022년 06월

2022년 07월2022년 11월2022년 12월

2023년 03월2023년 03월2023년 03월2023년 06월
2023년 09월

2023년 12월

2023년 12월

2023년 12월

2023년 12월

2023년 12월

2023년 12월

2024년 07월
2024년 07월

·
현물출자에 의한 두산메카텍
㈜
주식 취득 (보통주 44,102,845주 / 2,382억)·두산건설
㈜
과 포괄적 주식 교환에 따른 신주발행 (보통주 6,891,058주 / 370억) ·신주인수권부사채(4,998억) 조기상환 (잔액 148억)·
두산건설
㈜
에서 Doosan Heavy Industries Vietnam Co.,Ltd.의 주식취득 (지분 23.7%, 637억)
·두산퓨얼셀
㈜
주식 취득 (박정원 외 특수관계자 증여, 보통주 12,763,557주)·유상증자(보통주 121,495,330주 / 1조 2,235억)·두산퓨얼셀
㈜
주식 취득 (
㈜
두산 현물출자, 보통주 10,016,672주, 1우선주 1,880,843주, 2우선주 158,248주)·두산인프라코어
㈜
투자사업부문 분할합병에 따른 신주발행 (보통주 83,399,437주)·두산인프라코어
㈜
투자사업부문 합병에 따라 두산인프라코어
㈜
신주인수권부사채의 신주인수권증권을 안분한 후 두산에너빌리티
㈜
신주인수권증권(2WR)로 변경·두산인프라코어
㈜
투자사업부문 분할합병에 따른 신주발행 (보통주 83,399,437주)·두
산건설
㈜
발행주식의 일부를 현물출자하여, 두산건설
㈜
에 대한 경영권을 더제니스홀딩스(유)에 이전
·사우디아라비아 주조/단조 공장 건설 PJT(An Integrated Casting and Forging Facility in Ras Al Khair) 계약 체결·제주한림해상풍력의 기자재/ FDA 계약 체결·태안안면클린에너지 태양광발전사업 건설계약 체결
. 국내 최초로 유럽 국제표준 시험인증기관(TUV SUD)로부터 유럽 안전 원전 국제표준 인증(ISO 19443) 취득. 한국수력원자력㈜과 이집트 엘다바 원자력발전소 2차측(Turbine Island) 건설공사 계약 체결 (약 1조 6,000억원). 국내 최초로 8MW 해상풍력발전시스템 국제 형식인증 취득
. 카자흐스탄 PGU Turkestan LLP와 Shymkent 복합화력 계약체결 (약 1조 1,522억원). 한국수력원자력㈜과 신한울 원자력 발전소 3,4호기 원자로설비 공급 계약 체결 (약 2조 3,381억원). 한국수력원자력㈜과 신한울 원자력 발전소 3,4호기 터빈설비 공급 계약 체결 (약 5,320억원). 한국중부발전㈜과 보령신복합발전소 주기기 공급계약 체결 (약 2,816억원). 한국동서발전㈜과 당진 1~4호기 환경설비 성능개선 계약 체결 (약 2,560억원). 한국남동발전
㈜
과 고성 천연가스발전소 건설공사 계약 체결 (약 3,555억원)
.
한국토지주택공사 경기지역본부와
의왕월암 A-3BL 아파트 2공구 건설공사 계약 체결 (약 811억원)
. 한국수력원자력
㈜
과 신한울 원자력 발전소 3,4호기 주설비 공사 계약 체결 (약 1조 918억원)

. 하이창원퓨어셀
㈜
과 하이창원퓨얼셀 연료전지 발전사업 계약 체결 (약 1,946억원)

. 한국남부발전
㈜
과 안동복합발전소 2호기 Power Block 기기 공급 계약 체결 (약 2,531억원)

. 현대엔지니어링
㈜
과 고성복합 스팀터빈 공급 계약 체결 (약 621억원)

. 한국중부발전㈜과 함안복합 파워블록 설치조건부 구매 계약 체결(약 5,818억원)
. 두산에너빌리티(주) - 두산로보틱스(주)간 회사분할합병 결정

두산밥캣
㈜
및 그 종속기업

2020년 05월2021년 07월2021년 07월2022년 01월2022년 04월
2022년 06월2022년 11월

2023년 09월

2024년 01월
2024년 05월

2024년 06월2024년 07월

·
미국법인 Clark Equipment Co. 사채 발행(3억불)
·
두산인프라코어
㈜
투자사업부문의 두산에너빌리티
㈜
와 합병에 따라 최대주주(두산에너빌리티
㈜
)으로 변경 (보통주 51,176,250주)
·
두산밥캣
㈜
가
㈜
두산으로부터 두산산업차량
㈜
지분 100% 인수
·
Doosan Bobcat Chile Compact SpA. 매각
·
차입금 14.45억불 Re-financing
. 미국법인 Clark Equipment Co. 사채 전액 조기 상환(3억불). 두산산업차량

㈜
의 북미 및 유럽 법인 지배구조 개편을 통해 해외조직 및 사업관리 체계를 일원화
. 멕시코 몬테레이 공장 설립을 위한 Doosan Bobcat Mexico Monterrey, S. de R.L. de C.V. 신규 설립. 두산산업차량

㈜
가 두산밥캣코리아

㈜
를 흡수합병하고 사명을 두산밥캣코리아(주)로 변경

. HD현대인프라코어와 건설장비 상호공급 MOU 체결

. 두산밥캣(주)가 주식회사 모트롤(Mottrol Co.,Ltd.)의 지분 100% 인수 결정. 두산밥캣(주) - 두산로보틱스(주)간 포괄적 주식교환 결정

두산퓨얼셀
㈜ 및 그 종속기업

2020년 11월2020년 12월2021년 04월2021년 09월

2024년 01월

·최대주주(두산에너빌리티
㈜
) 변경

·
주주배정방식 유상증자(보통주 10,000,000주 / 3,360억원)
·
㈜
두산
의 두산퓨얼셀
㈜
현물출자 (보통주 10,016,672주,1우선주 1,880,843주, 2우선주 158,248주)

·
국내 최초 발전용 연료전지 해외 수출 (중국 포산시 수소에너지 시범사업)

. 하이엑시움모터스㈜ 지분 100% 취득

두산큐벡스
㈜

2020년 06월

·
보통주 유상증자 결의(3,486,139주)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 천원, 주)

종류
구분
62기(증권신고서제출일 현재)
61기(2023년말)
60기(2022년 말)
59기(2021년말)

보통주
발행주식총수
640,561,146
640,561,146
638,308,033
522,220,786

액면금액
5
5
5
5

자본금
3,267,326,780
3,267,326,780
3,256,061,215
2,675,624,980

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
3,267,326,780
3,267,326,780
3,240,986,300
2,675,624,980

※ 2021년 07월 01일 두산인프
라코어
㈜
투자
사업부문 합병으로 발생한 신주인수권부사채의 신주인수권증권 (2WR)행사에 따라 2022년 06월 30일까지 보통주 12,566,852주를 신규 발행하여 62,834,260,000원의 자본금이 증가하였습니다. - 2021년 07월 21일~2021년 12월 31일 : 8,940,522주 발행, 자본금 44,702,610,000원 증가 - 2022년 01월 01일~2022년 06월 30일 : 3,626,330주 발행, 자본금 18,131,650,000원 증가 - 2022년 07월 01일 : 3,014,983주 발행, 자본금 15,074,915,000원 증가※ 2022년 02월 19일 유상증자로 보통주 82,872,900주를 신규 발행하여 414,364,500,000원의 자본금이 증가하였습니다.※ 2023년 03월 29일 제59회, 제60회 전환사채의 전부 전환에 따라 총 2,253,113주 신규 발행하여 11,265,565,000원의 자본금이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수당사의 정관에 의해 발행할 주식의 총수는 2,000,000,000주입니다. 당기말까지 당사가 발행한 주식의 총수는 655,764,686주이며, 이 중 보통주 2,000,000주를감자하고 상환전환우선주(RCPS) 299,330주가 보통주로 전환되었으며, 상환전환우선주 (RCPS) 12,904,210주는 전량 소각하여, 당기말 현재 발행주식의 총수는640,561,146주(보통주)입니다. 당기말 현재 유가증권시장에 상장된 주식수는640,561,146주이며, 유통주식수는 자기주식 95,978주를 제외한 640,465,168주입니다.

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
2,000,000,000
-
2,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
642,561,146
13,203,540
655,764,686
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
2,000,000
13,203,540
15,203,540
-

1. 감자
2,000,000
-
2,000,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
12,904,210
12,904,210
자기주식 취득 후 소각

4. 기타
-
299,330
299,330
상환전환우선주의 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
640,561,146
-
640,561,146
-

Ⅴ. 자기주식수
95,978
-
95,978
분할합병 및 포괄적 주식교환 신주/단주취득

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
640,465,168
-
640,465,168
-

※ 최근 5년간 주식 수의 주요 변동내역은 아래와 같습니다.

- 2019년 05월 17일자로 보통주 85,000,000주를 유상증자(구주주배정)하였습니다. - 2019년 12월 06일자로 상환전환우선주(RCPS) 12,904,210주를 상환하였습니다. (전량 자기주식 취득 후 소각) - 2020년 02월 06일자로 보통주 44,102,845주를 유상증자(제3자배정)하였습니다. - 2020년 03월 10일자로 두산건설
㈜
의 상장폐지에 따른 포괄적 주식 교환을 위하여 보통주 6,891,058주를 신주 발행하였고, 발행과정에서 단수주 취득으로 자사주 5,850주를 취득하였습니다. - 2020년 12월 12일자로 보통주 121,495,330주를 유상증자(일반공모)하였습니다. - 2021년 04월 02일자로 두산퓨얼셀
㈜
현물출자로 보통주 47,843,956주를 유상증자(제3자배정)하였습니다. - 2021년 07월 01일자로 두산인프라코어
㈜
의 투자사업부문 합병에 따라 보통주 83,399,437주가 신규 발행하였고, 분할합병 발행과정에서 단수주 및 매수청구권 행사로 자사주 81,649주를 취득하였습니다. - 2022년 02월 19일자로 보통주 82,872,900주를 유상증자(구주주배정)하였습니다.

- 2021년 07월 01일자로 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권증권(2WR) 행사로 2022.06.30일까지 보통주 12,566,852주가 신규 발행되었습니다. - 2022년 07월 01일자로 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권증권(2WR) 행사로 보통주 3,014,983주가 신규 발행되었으며, 신주인수권부사채의 신주인수권증권(2WR)의 행사기간이 종료되었습니다.

- 2023년 03월 29일자로 제59회, 제60회
전환사채
가 전부전환이 되어 보통주 2,253,113주를 신주발행하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
95,978
-
-
-
95,978
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
95,978
-
-
-
95,978
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은

2024년 03월 26일
이며,
개정일 및 작성기준일 이후 보고서 제출일 현재까지 변경된 정관 이력은 없습니다.

가. 정관 변경
이
력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 26일
제61기 정기 주주총회

제
2
조
(
목적
)
이 회사는 아래의 사업을 경영함을 목적으로 한다
.…
41.
항공기 엔진 제작과 각종 엔진
/
추진체 보조기기류 부분품 제작
,
정비
,
판매 및 서비스업
42.
위 각호 사업과 연관된 투자 및 부대사업

신사업 분야
(1
건
)
목적사업
추가에 따른 정관 정비

2024년 03월 26일
제61기 정기 주주총회

부칙(2024.3.26)

제1조(시행일)
이 정관은 2024년 3월 26일부터 시행한다.

개정정관의 시행일 명시

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
제11조(동등배당)이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
배당절차 개정에 따른 조문 정비

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
제16조(전환사채의 발행)⑤ 주식으로 전환된 경우 회사는 전환 전에 지급시기가 도래한 이자에 대하여만 이자를 지급한다.
배당절차 개정에 따른 조문 정비

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
제16조의 2(신주인수권부사채의 발행)⑤ (삭제)
배당절차 개정에 따른 조문 정비

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
제44조(이익배당)③ 이 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.
배당절차 개정(배당기준일을 별도로 정하여 운영)

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
제44조의3(분기배당)④ (삭제
배당절차 개정에 따른 조문 정비

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
제38조(감사위원회의 구성)④ 감사위원회 위원의 선임과 해임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임 또는 해임할 때에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.
상법 개정에 따른 감사위원 선임 관련 사항 정비

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
제38조(감사위원회의 구성)⑦ 감사위원회 위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회 위원의 선임을 결의할 수 있다.
상법 개정에 따른 감사위원 선임 관련 사항 정비

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
제12조(명의개서대리인)④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인이 정한 관련 업무규정에 따른다.
전자등록제도에 도입에 따라 증권에 대한 명의개서대행업무가 사라진 현황 반영

2023년 03월 29일
제60기 정기 주주총회
부칙(2023.3.29)제1조(시행일)이 정관은 2023년 3월 29일부터 시행한다.
개정정관의 시행일 명시

2022년 03월 29일
제59기 정기 주주총회
이 회사는 두산에너빌리티주식회사라 칭하고 영문으로 DOOSAN ENERBILITY CO.,LTD.로 표기한다.
사명변경

2022년 03월 29일
제59기 정기 주주총회
이 회사는 아래의 사업을 경영함을 목적으로 한다.…40. 종속기업 투자지분에 대한 배당금 수취 등 관리41. 위 각호 사업과 연관된 투자 및 부대사업
종속기업 투자지분에 대한 배당금 수취 등 관리를 사업목적에 추가

2022년 03월 29일
제59기 정기 주주총회
이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.doosanenerbility.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 동아일보에 게재한다.
사명 변경에 따른 홈페이지 도메인 변경

2022년 03월 29일
제59기 정기 주주총회
① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정하고 이사회는 그 시행에 필요한 규정을 채택할 수 있다.② 이사의 퇴직금은 별도로 정하는 임원 퇴직금 지급규정(특별공로금 및 퇴직위로금 포함)에 따른다.
임원 퇴직금 지급에 대한명확한 기준과 근거 마련위해 별도 규정 제정

2022년 03월 29일
제59기 정기 주주총회
부칙(2022.3.29)이 정관은 2022년 3월 29일부터 시행한다.
개정정관의 시행일 명시

2020년 03월 30일
제57기 정기 주주총회

제5조(회사가 발행할 주식의 총수 및 액면가액)이 회사가 발행할 주식의 총수는 20억주로 하고 1주의 액면가액은 5,000원으로 한다.

수권주식수 변경

2020년 03월 30일
제57기 정기 주주총회

제16조(전환사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 2조원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.(1~4호 생략)②~⑤ (생략)

전환사채 발행한도 변경

2020년 03월 30일
제57기 정기 주주총회

제16조의2(신주인수권부사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 2조원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권 부사채를 발행할 수 있다. (1~4호 생략) ②~⑤ (생략)

신주인수권부사채 발행한도 변경

2020년 03월 30일
제57기 정기 주주총회

제19조(소집지)

주주총회는 본점 소재지에서 개최하되 필요에 따라 이의 인접지 또는서울특별시 및 성남시에서도 개최할 수 있다.

향후 예정된 서울사무소의 분당 이전에 따른 주주총회 개최장소에 성남시 추가

2020년 03월 30일
제57기 정기 주주총회

부칙(2020.3.30) 제1조(시행일) 이 정관은 2020년 3월 30일부터 시행한다.

주총 승인 일자로 시행 시기 반영

나. 사업목적 현

황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
국내외 무역업
미영위

2
광산개발 및 판매업
미영위

3
토사석채취업
미영위

4
건축자재생산 및 가공판매업
영위

5
하역업
미영위

6
국내외 상사의 대리업무
미영위

7
물품매도확약서 발행업
미영위

8
주단조품, 제철, 제강품의 제조 및 판매업
영위

9
냉동기 및 공기조절기 제조, 수리, 판매업
미영위

10
각종 중기, 건설기계, 하역운반기계 및 그 부분품의 제조, 판매, 정비 및 임대
미영위

11
조선업, 조기업 및 의장품 제조업
미영위

12
집진기 및 환경오염방지시설 제조 및 판매
영위

13
해외공사수주업 및 해외종합건설업
영위

14
발전설비, 제철, 제강설비, 시멘트 제조설비, 석유화학설비, 해양설비, 담수설비, 상하수처리설비, 공장 용폐수처리설비, 물의 재이용 설비, 위생설비, 배수설비, 폐수처리를 통한 Energy 재이용 설비, 기타 산업설비의 제조, 기계공사 및 판매업
영위

15
중전기장치 제조 및 판매업
영위

16
철강재 및 철강구조물 제작, 설치공사업
영위

17
부동산매매 및 임대업
영위

18
주택건설사업
영위

19
산업설비용역업
영위

20
전문기술용역업
영위

21
토목건축, 도로포장, 조경, 전기, 전기통신 및 산업설비공사업
영위

22
해외종합건설용역업
영위

23
전력설비, 담수설비의 설치 및 개보수
영위

24
소방설비업
영위

25
폐기물처리설비, 폐수처리설비의 설계 자문, 설계기공 및 처리사업
영위

26
감리용역업(건설종합, 전기종합, 소방)
영위

27
발전 및 전기판매업
영위

28
천연가스(액화한 것 포함)의 수출입, 저장 및 판매와 그 부산물의 정제, 판매업
미영위

29
천연가스(액화한 것 포함)인수기지 건설, 운영업
영위

30
석유제품생산 및 판매업
미영위

31
사회간접자본투자사업 및 항만개발, 준설, 매립업
영위

32
전기의 공급 및 제어장치 제조업
영위

33
전자상거래 및 인터넷 관련사업
미영위

34
보관 및 창고업
미영위

35
관광숙박업
미영위

36
시설물 대여업
미영위

37
주차장 운영업
미영위

38
태양, 풍력, 지열에너지 기타 신에너지 및 재생에너지 관련 사업
영위

39
소프트웨어 개발 및 공급사업
영위

40
종속기업 투자지분에 대한 배당금 수취 등 관리
영위

41
위 각호 사업과 연관된 투자 및 부대사업
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 산업의 기초 소재를 생산하는 주조/단조부터 원자력, 화력 등의 발전설비, 해수담수화 플랜트, 환경설비 및 연료전지 등 신재생 관련 기자재 등을 제작하여 국내외 플랜트 시장에 공급하는 대표적인 발전설비 제작 및 시공하는 전문 기업입니다.

사업별로 보면 원전의 핵심 설비인 원자로, 증기발생기, 냉각펌프 등과 핵연료 취급 설비, 핵연료 운반 용기(Cask) 및 원자로 계통 보조기기의 대부분을 제작하여 공급하고 있고, 국내외 화력발전소에 핵심 주기기인 스팀 터빈, 가스 터빈 등을 제작/공급하고 있으며, 해수담수화의 다단증발법(MSF), 다중효용증발법(MED) 및 역삼투압법(RO) 세가지 프로세스 기술의 턴키방식으로 담수화플랜트를 공급하고있습니다. 플랜트의 설계에서 기자재 제작, 설치, 시공, 시운전까지의 전 과정을 일괄수행하는 EPC 사업과 장기유지보수서비스 사업을 수행하고 있습니다. 그리고 우수한 주조 및 단조 설비/ 역량을 바탕으로 발전설비 소재를 비롯 선박, 제철, 금형공구강 및 각종 산업설비용 대형 주단조품을 생산하고 있습니다. 또한 최근 대형 가스터빈, 풍력, 태양광, 수소, 연료전지 등과 같은 친환경에너지 사업을 중심으로 사업을 전환해 나가고 있습니다. 그 밖에 농업/조경용 소형장비, 이동식 전기 및 공압 생산장비, 지게차 제품군 산업차량에 대해 국내, 북미와 유럽에 주요시설을 두고 생산 및 판매를 영위하고 있습니다.

☞ 부문별 사업에 관한 자세한 사항은 '7. 기타 참고사항'의 '가. 연결기업의 사업부문별 주요 재무현황', '나. 업계의 현황' 그리고 '다. 영업개황' 항목을 참조하시기 바랍니다.

연결대상 종속회사로 포함시키고 있으며, '24년 반기 두산에너빌리티 부문 매출액은
3,477,540
백만원, 연결대상 종속기업을 포함한 재무연결 기준 매출액은 8,248,354 백만원을 기록하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
제62기 반기

매출액
비율

두산에너빌리티
제품 공사
NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사 등
발전설비, 담수설비, 건설 등
두산에너빌리티
3,477,540
42.16%

두산밥캣
제품
Compact 건설기계, Portable Power, 산업차량 등
CTL, MEX, Air Compressor, Generators 등
Bobcat
4,630,993
56.14%

두산퓨얼셀
제품 용역
연료전지 주기기, 장기유지보수서비스
발전설비
두산퓨얼셀
118,179
1.43%

기타
레저 등
회원제 골프장(27홀), 위탁운영업 등
골프운동시설, 골프장, 기숙사, 식당 위탁운영 등
두산큐벡스, 라데나골프클럽
21,642
0.27%

합 계
8,248,354
100.00%

※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 내용참
조)

사업부문
품목
구분
제62기 반기(2024년)
제61기(2023년)
제60기(2022년)
비 고

두산에너빌리티

화력 BLR
(주1)

-
-
193
193
국내 한국전력공사 주기기 기준 단위 : USD/KW

화력 T/G
-
184
187
133

원자력 NSSS
-
501
501
501

담수설비
-
7 / 3.5
7 / 3.5
7 / 3.5
단위 : USD/GALLON

주단조품(금형공구강 포함)
-
5,093
4,830
4,269
단위 : 원/KG

두산밥캣
Compact Equipment
S590
55
55
51
단위: 백만원/대

Portable Power 대표기종

대표기종(주
2
)

232

228

228

산업차량(지게차 대표기종) (주3)
소형
37
34
33

중형
81
76
70

대형
157
157
151

(주1) BLR(보일러) 사업은 당사 사업 포트폴리오 전환에 따른 인력전환배치, 공정외주화의 사유로
'24년 1분기부터
실적 미반영

(주2)
Portable Power 대표 기종 :

PA1170WCAT

(주3) 지게차 대표 기종 : 소형(1~3톤) D30S-7, 중형(4~9톤) D70S-7, 대형(10톤~) D160S-7

【두산에너빌리티, 두산밥캣 부문】
(1) 산출기준

- 당사 각 부문의 상기 제품은 단순평균가격으로 산출하며 해당연도 수주실적이 없는 경우 전년도 가격을 적용하였습니다.

* 발전설비는 계약금액을 총용량으로 나누어 산출* 담수설비는 MSF / RO Type 담수플랜트에서 처리단가를 Gallon당 USD로 환산함

* 주단조품은 품목별 단순평균가격으로 산출

- 두산밥캣 부문은 국내 표준사양 가격 기준 및 해당 모델 최종 소비자가격 (권장소비자가격) 기준으로 산출을 합니다.

(2) 주요 가격변동원인

- 발전/담수설비 제품은 단기적인 가격 변동이 크지 않으나, 환율, 유가, 원자재 가격 및 발주처에서 요구하는 발주 사양에 따라 가격이 변동합니다.다만, 최근 러-우 전쟁, 이-팔 전쟁 등 지정학적 이슈로 인해 일시적인 운송료 등의 변동성이 있습니다.

- 주단조품(금형공구강 포함)은 원자재 가격 변동 및 시장의 여건에 따라 다소 변동 폭이 있습니다.
- 정부 공사의 경우, 설계 변동성이 적으나 발주처의 요구사향을 고려한 플랜트 설계 적용으로 제품가격이 상승하는 경우가 있으며, 민자발주 방식의 프로젝트에서는 발전 Plant 공급사와의 설계 조합 및 민간 발주사의 가격 산출 방식에 따라 전체 Plant의 가격이 변동됩니다.
- 두산밥캣 부문의 Compact Equipment, portable Power, 산업차량은 물가 인상분 (원자재, 운송비, 인건비, 창고임대료 등) 반영에 따라 변동됩니다.

【두산퓨얼셀 부문】

국내 발전용 연료전지는 주로 발주처(공공 및 민간 발전사업자, 특수목적법인(SPC) 등)가 진행하는 경쟁입찰 과정을 통하여 공급가격이 결정됩니다. 따라서 통상적인 제품단가가 형성되어 있지 않으며, 두산퓨얼셀㈜ 은 경쟁입찰 시 가격경쟁력 확보를 위하여 상시적으로 생산성 극대화 및 원가절감 노력을 기울이고 있습니다. 또한 세부 계약조건, 원자재 가격 및 시장 여건 등에 따라 공급가격이 변동될 수 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
제62기 반기

매입액
비율

두산에너빌리티㈜
자재 및 외주비
철판류, 외주비 외
발전설비. 담수설비 제작 등
1,198,806
94.36%

두산퓨얼셀㈜
원재료
MBOP, EBOP,셀스택류 외
연료전지 주기기 제작
71,682
5.64%

합 계
1,270,488
100.00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이【두산에너빌리티, 두산밥캣 부문】

(단위 : 내용참조)

품 목
제62기 반기
제61기
제60기
산출기준

철판(원/KG당)-SS400/SM400 기준
국내
975
1,174
1,172
(주1)

해외
-
-
-

환봉(원/KG당)-SS400 기준
국내
1,263
1,320
1,377
(주1)

해외
-
-
-

형강류 (원/KG당)-SS400 기준
국내
1,079
1,253
1,278
(주1)

해외
-
-
-

PIPE (원,USD/KG당)[SGPW/A106B]
국내
2,100
2,170
2,238
(주1)

해외
2
2
-

TUBE(원,USD/KG당）-T12 기준
국내
3,370
3,373
3,486
(주1)

해외
3
3
-

알루미늄 (원,USD/KG당)
국내
2,912
2,630
2,719
(주1)

해외
2
2
-

고철 MA (원/KG당)
국내
507
569
605
(주1)

해외
-
-
-

FE-MO (원/KG당)
국내
39,652
36,390
35,110
(주1)

해외
-
-
-

FE-V (원/KG당)
국내
27,015
35,959
35,335
(주1)

해외
-
-
-

NICKEL (원/KG당)
국내
25,318
30,480
34,611
(주1)

해외
-
-
-

Hydraulics & Powertrain (USD/개)
해외
1,119
1,142
1,142
(주2)

Steel & Weldment (USD/개)
해외
695
700
800
(주2)

Petrochemical (USD/개)
해외
1,053
1,087
1,270
(주2)

【두산에너빌리티, 두산밥캣 부문】
(1) 산출기준

(주1) 상기 재료의 단순평균
구입가격 혹은 공시가격 인상률을 반영한 조정가격 기준으로 산출합니다.
(주2) 미국 기준이며, 원재료 별 대표 부품 품목에 대한 가격입니다. 부품별 대표매입처 구매계약가격 기준으로 산출하였습니다. 다음은 주요 원재료 별 대표 부품 품목입니다. - Hydraulics & Powertrain : Motor Drive - Steel & Weldment : Flat Coil 0.5000" NOM/60.0"/MS254 - Petrochemical : Track Rubber 450x60

(2) 주요 가격변동원인

2024년 반기는 미국 기준금
리 방향성의 불확실성에 따른 철강경기 불확실성 심화 및 경기둔화의 우려 속에 시장이 전반적으로 약보합세를 보이고 있습니다.

- 철판 :
전방산업 수요침체에 따른 철강 수요회복 기대감 하락 및 중국 저가물량 유입에 따른 약보합 장세가 만들어졌습니다.

- 봉/형강류 :
철강수요 회복기대감 하락 및 국내 건설경기 부진, 유통사들의 현금유동성 확보를 위한 저가판매 기조에 따라 약보합세 모습을 보였습니다.

- PIPE/TUBE :
중국 양회에서 구체적인 경기부양책이 제시되지 못함에 따라 시장 기대감이 하락하였으며, 당분간 계절적 비수기의 영향으로 약보합세 모습을 보였습니다.

- 알루미늄 :
전방산업의 수요부진의 분위기 속에서도 미국과 영국의 러시아산 알루미늄, 구리, 니켈 거래금지 제재 이후 수급문제로 강세장 모습을 보였습니다.

- 고철 :
국내 고철 발생량 급감에도 철강경기둔화에 따른 수요부진에 따른 불황형 수급안정의 모습으로 약세장이 만들어졌습니다.

- Fe-Mo :

광산 생산차질로 인한 원료수급 및 국내 최대 Mo류 생산업체인 세아M&S 사고로 인한 수급상황 악화의 영향으로 강세장 모습을 보였습니다.

- Fe-V :
전방산업의 수요부진으로 팔리지 않은 장기계약물량이 시장에 나오면서 약세장이 형성되었습니다.

- Nickel :
전방산업의 수요부진의 분위기 속에서도 미국과 영국의 러시아산 알루미늄, 구리, 니켈 거래금지 제재 이후 수급문제로 강세장 모습을 보였습니다.

【두산퓨얼셀 부문】

공시대상기간 중 사업의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격변동은 없었습니다. 연료전지 1대를 생산하는데 소요되는 비용을 기준으로
2024년 평균 MBOP
가격은 전년대비 0.7% 상승하였고, EBOP 가격은 0.9% 상승하였으며, 셀스택류 가격은 1% 하락하였습니다.
원재료 가격은 원자재 가격, 환율 변동, 거래물량 규모 등에 따라 변동되며, 당사는 생산 내재화 추진, Supply Chain 개선, 자재 국산화 및 내재화, 공급망 다각화 등을 통해 원가절감 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

다. 생산능력, 생산실적 및 가동률(1) 생산능력

(단위 : 내용참조)

사업부문
품 목
사업소

제62기
반기

제61기
제60기
비고

두산에너빌리티㈜
원자로, 증기발생기
국내
3,500
7,000
7,000
단위 : MW

보일러
국내
-
3,500
3,500

해외
-
3,791
3,791

스팀터빈
국내
3,000
6,000
6,000

해외
492
853
1,380

가스터빈
국내
1,520
2,700
2,700

발전기
국내
4,500
9,000
9,000

BOP
국내
1,750
3,500
3,500

풍력터빈 기자재
국내
56
111

111

담수설비(MSF)
해외
6.0
6.0
6.0
단위 : 기

담수설비(RO Rack, Pipe)
해외
5,000
10,000
10,000
단위 : 톤

운반설비(RMQC/ RTGC)(주1)

해외
6 / 30
6 / 30
6 / 30
단위 : 기

주조품
국내
11,000
22,000
22,000
단위 : 톤

단조품/특수강
국내
72,150
144,300
144,300

플랜트, 토목 및 건축 건설
국내
31,225억원(14 위)
10,052억원(42위)
20,142억원(22위)
-

두산밥캣㈜
Compact Equipment
해외

62,300

120,200
119,600
단위 : 대

Portable Power
해외

10,400

20,200
20,200

산업차량
해외

13,104

25,592
24,353

국내

2,178

4,668
5,244

두산퓨얼셀㈜
연료전지 주기기
익산
66.0
232.0
133.0
단위 : MW

(주1) 운반설비를 RMQC와 RTGC로 구분하여 표기하
고,
연간 생산능력 기준임

[생산능력의 산출근거]
별도의 산출방법이 기재되어 있지 않은 경우,
당반기
생산능력이 연중 일정하다고가정하고 연간생산능력을 경과한 사업기간에 비례하여 산출하였습니다.

1) 원자로, 증기발생기
① 기준용량: 1,400MW/호기(경수로형) ② 연간생산능력: 1,400MW/호기(경수로기준) x 5호기
x 2/4= 3,500MW

2) 보일러
① 기준용량:
500MW
/호기(화력표준형)

②

베트남 연간생산능력

500MW/호기 x 4호기
x 2/4 = 1,000MW

인도 연간생산능력:
1,791MW x 2/4 = 896MW

※ BLR(보일러) 국내 사업은 당사 사업 포트폴리오 전환에 따른 인력전환배치, 공정외주화의 사유로
당기부터 실적 미반영

3) 스팀터빈

① 기준용량: 1,000MW/호기(화력표준형) ② 국내 연간생산능력:

화력발전용 1,000MW/호기 x 6호기
x 2/4 =
3,000MW

(TBN Rotor Slotting 정삭가공 공정 기준으로 산정)

4) 가스터빈
① 기준용량 :
380MW
/호기 ② 연간생산능력 :

380MW/호기 x 8호기
x 2/4 =
1,520MW

(조립 Stand 기준)

5) 발전기
① 기준용량: 1,000MW/호기(화력표준형) ② 연간생산능력 :

화력발전용 1,000MW/호기 x 9호기
x 2/4 =
4,500MW

(TBN Rotor Slotting 정삭가공 공정 기준으로 산정)

6) BOP
- 각 제품별로 용량이 상이하여 산출이 어려우나, 당사 공급 보일러와 같은 용량을 생산할 수 있다고 보이므로 보일러 생산능력과 동일하게 산출함

7
) 풍력

- 기준용량 : 5.56MW/기 (당사 대표 해상풍력 모델 - WinDS5500) - 연간생산능력 :

5.56MW x 20기
x 2/4 =
56MW

당사 대표적인 해상풍력용 발전기 모델 WinDS5500(5.56MW)을 기준으로 산출하였으며, 육상/해상풍력용 발전기 모델 WinDS3300(3.3MW)은 연간 33기를 제작 가능함 ('21년부터 해상풍력용 발전기 모델 WinDS5500울 생산함)

8) 담수/수처리설비
- 담수/수처리설비는 기술에 따른 제품의 성격이 각각 상이하며, 제품(업종)별로 단위 설비의 용량 및 생산능력이 큰 차이를 보이고 있어 각 기술별 생산능력을 일률적으로 계량화하기가 곤란하나 담수플랜트 대표적인 설비인 MSF 증발기와 RO Rack, Pipe 기준으로 Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.에서 생산 가능한 호기/중량으로 산출함.('13년 이후 Water Shop 해외 이전에 따라 Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.에서만 생산)- 담수설비 (MSF) ① 기준용량 : 20 MIGD/호기 ② 연간생산능력 : 20 MIGD x 6호기 = 120 MIGD (MSF 담수플랜트)- 담수설비 (RO Rack, Pipe) ① 연간생산능력 : 10,000톤 = 300 MIGD (RO 담수플랜트)

9) 운반설비

- 연간 RMQC-6기, RTGC-30기 기준

-
운반설비는 RMQC, RTGC의 연간 생산능력임

10) 주단조품
① 주조품 : 연간 최대 조형생산중량(톤) ② 단조품/특수강 : 연간 최대 단조프레스 생산중량(톤)

11) 건설 부문
- 두산에너빌리티 건설부문은 2024년 7월 대한건설협회 토건업종 시공능령평가액 및 순위를 적용하였습니다. 괄호( )는 시공능력 순위임.

12) 두산밥캣 부문 생산능력의 산출근거
① 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태(2교대, 3교대)등의 기준으로 작성되었으며 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외함.

13) 두산퓨얼셀 부문 생산능력의 산출근거
① 일평균생산량 x 연간 가동일 수 ② 기준용량(연료전지 Model 400) : 0.44MW/대

(2) 생산실적

(단위 : 내용참조)

사업부문
품 목
사업소
제62기 반기
제61기
제60기
비고

두산에너빌리티㈜
보일러, 터빈,원자력주기기 등
국내
118,706
227,895
312,938
단위 : M/H

해외
455,678
1,370,212
1,352,823

소계
574,384
1,598,107
1,665,761

주조품, 단조품금형공구강

국내

58,686
118,195
101,992
단위 : 톤

해외

-
-
-

소계
58,686
118,195
101,992

소계
633,070
1,716,302
1,767,753

두산밥캣㈜
Compact Equipment
해외
47,600
99,800
89,100
단위 : 대

Portable Power
해외
3,000
6,900
5,500

산업차량
국내
8,095
21,423
23,036

해외
1,808
4,111
4,602

소계
60,503
132,234
122,238

두산퓨얼셀㈜
연료전지 주기기
국내
52.6
89.7
115.7
단위 : MW

소계
52.6
89.7
115.7

※ 생산실적 : 공장별 직영인원의 누계 생산실적 - 발전설비 : 국내 창원공장 및 해외공장의 생산실적 합계
- BLR(보일러) 사업 : 당사 사업 포트폴리오 전환에 따른 인력전환배치, 공정외주화의 사유로 당분기부터 실적 미

반영 - 주단제품 : 국내외 주단조공장 생산중량임(단조프레스+조형 중량 기준)

※ 두산밥캣㈜ 의 경우 일부 제품에 대해서는 외주생산(OEM)을 통해 공급받고 있고, 주 공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외. Compact Equipment 내, 기존의 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader에 추가로 Mover가 포함

(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 내용참조)

사업부문
품목
당기생산능력
당기생산실적
평균가동률
비고

두산에너빌리티㈜
보일러,터빈,원자력 등
835,717
574,384
68.7%
단위 : M/H

주조품,단조품,금형공구강
83,150
58,686
70.6%
단위 : 톤

두산밥캣㈜
Compact Equipment(해외)
62,300
47,600
76.4%
단위 : 대

Portable Power(해외)
10,400
3,000
28.8%

산업차량(국내)
13,104
8,095
61.8%

산업차량(해외)
2,178
1,808
83.0%

두산퓨얼셀㈜
연료전지 주기기
66.0
52.6
79.7%
단위 : MW

※ 평균가동율 = 해당기간생산실적 ÷ 해당기간생산능력

※ 주단제품의 당기생산능력은 당해 사업연도 근무일수 및 근무형태에서 당기 내 생산 가능한 조형생산중량 및 단조프레스 생산 중량임

라. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
당사는 국내 창원에 위치한 본사를 포함하여 서울, 성남, 인천, 익산 등에 국내사업장이 있으며, 유럽, 미국, 인도, 중국 등 해외 공장과 사업소에서 사업활동을수행하고 있습니다.

사업부문
사업장
소재지

두산에너빌리티㈜
국내

성남,
창원

해외
미국, 인도, 체코, 베트남

두산밥캣㈜
국내

성남,
인천

해외
미국, 체코, 독일, 프랑스, 인도, 중국

두산퓨얼셀㈜
국내

서울,
익산

당사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 중장비,차량운반구, 공기구ㆍ비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다.

당반기말

현재당사가 보유중인 유형자산의 현황 및 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
토지
건물및구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
사용권자산
합계

기초
3,014,696
751,800
679,917
99,783
356,349
322,604
5,225,149

취득/자본적지출
-
4,160
49,593
9,747
128,137
31,828
223,465

대체
-
7,254
23,380
3,000
(37,933)
(2,232)
(6,531)

처분(주1)
-
(1,562)
(3,025)
(290)
-
(8,539)
(13,416)

감가상각
-
(25,304)
(80,370)
(16,785)
-
(40,461)
(162,920)

연결범위변동
-
-
(426)
(206)
-
(1,312)
(1,944)

외환차이 등
4,188
30,340
30,034
3,118
12,884
15,260
95,824

반기말
3,018,884
766,688
699,103
98,367
459,437
317,148
5,359,627

취득원가
1,460,299
1,692,660
2,659,018
436,786
496,799
536,930
7,282,492

감가상각 및 손상차손누계액
(118)
(925,972)
(1,959,915)
(338,419)
(37,362)
(219,782)
(3,481,568)

재평가손익누계액
1,558,703
-
-
-
-
-
1,558,703

(주1) 사용권자산의 계약해지로 인한 금액이 포함되어 있습니다.

당반기말

현재 연결실체의
생산과 영업에 관련된 자산 중 담보로 제공되어 있는유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
담보제공자산
담보설정금액
관련 차입금 등
담보권자

두산에너빌리티㈜
유형자산
1,255,253
993,186

한국산업은행 외

두산밥캣㈜
유형자산 등
156,335
109,936
신한은행 외

두산퓨얼셀㈜
유형자산
90,000
100,000
한국산업은행 외

두산큐벡스㈜
수익권 등 (주1)
24,000
20,000
우리은행 외

합계
1,525,588
1,223,122

(주1) 유형자산에 대한 부동산담보신탁 수익권입니다.

(
2) 설비의 신설, 매입 계획
당사는 가스터빈 및 중소형원자로 등 전략제품의 경쟁우위 유지, 미래시장고부가가치 전략 아이템 발굴을 위해 지속적인 R&D투자를 실시하고 있습니다. 또한 풍력, 수
소 등 친환경에너지 기술개발에도 지속적인 투자를 실시하는 등 신재생에너지 분야의 기술을 선도하는 기업을 목표로 지속적인 기술개발 투자를 진행하고 있습니다.

1) 진행중인 투자내역

(단위 : 백만원 / 밥캣은 천USD)

사업부문
구분
투자대상 자산
투자효과

제62기 반기(202
4년
)

제61기(2023년)
제60기(2022년)

두산에너빌리티㈜
공장 신증설/개보수
건물, 구축물,기계장치
생산능력 증대
13,881
53,335
37,826

기술개발
무형자산
핵심기술 국산화/신제품개발 등
45,709
110,235
122,855

정보화
SW, HW
디지털 경영기반 구축
8,034
17,008
11,572

관리/지원부문
구축물, 비품
복리후생 증진/공장환경 개선
3,760
4,073
15,381

소계
71,385
184,650
187,634

두산밥캣㈜
밥캣
유형자산투자
-
114,071
208,516
210,391

무형자산투자
-
34,869
72,690
51,748

소계
148,940
281,206
262,139

두산퓨얼셀㈜
전략투자
유형 및 무형자산
제품 및 기술 개발, R&D 환경 개선
5,354
17,377
27,352

시설투자
유형자산
생산시설 증설, 생산공정 개선
20,125
95,665
78,433

운영투자
유형 및 무형자산
EHS, IT 시스템 구축
398
492
2,760

소계
25,877
113,534
108,545

두산큐벡스㈜
유지/보수
건물
노후 설비 및 자산 보완
-
-
413

토지, 건물, 구축물
설비 보완 및 노후자산교체
-
43
148

신규
기계장치, 차량운반구,공구와기구, 비품, 회원권
936
1,115
1,412

소계
936
1,158
1,973

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원 / 밥캣은 천USD)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금액

제
62기
(202
4
년)

제63기(2025년)
제64기(2026년)

두산에너빌리티㈜

공장신증설/개보수

건물, 구축물,기계장치

577,746
105,818
270,206
201,722
SMR 설비투자 등

기술개발

무형자산

259,913
136,475
83,354
40,084
대형 GT개발, IT 시스템 구축 등

정보화

SW,HW

28,209
7,287
11,385
9,537
양산시설 구축, R&D설비

관리/지원부문

구축물, 비품

9,795
3,565
3,735
2,495
ERP 시스템 구축 등

합계
875,664
253,145
368,680
253,838

두산밥캣㈜
공통
건물 및 기계 등
894,474
350,171
306,817
237,486
제관/조립 품질 향상용 설비 개선,양산시설 구축, R&D설비 구입 등

제품 개발, 구매 형치구 및 유지보수, capa, IT 등
84,911
26,552
29,253
29,106

합계
979,385
376,723
336,070
266,592

두산퓨얼셀㈜
전략투자
유형 및 무형자산
47,579
22,297
19,782
5,500
제품 및 기술 개발, R&D 환경 개선

시설투자
유형자산

79,287

79,287
-
-
생산시설 증설, 생산공정 개선

운영투자
유형 및 무형자산
9,580
4,430
2,500
2,650
EHS, IT 시스템 구축

합계

136,446

106,014
22,282
8,150

두산큐벡스㈜
유지/보수
건물, 구축물
-
-
-
-
노후 설비 및 자산 보완

신규
토지, 건물, 구축물
100
100
-
-
설비 보완 및 노후기계교체

기계장치, 차량운반구,공구와 기구, 비품, 회원권
3,149
1,149
1,000
1,000

합계
3,249
1,249
1,000
1,000

※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제62기 반기
비중
제61기
비중
제60기
비중

두산 에너빌리티
제품, 용역
NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등
수출
1,925,826
23.35%
4,413,543
25.09%
4,363,525
27.10%

내수
1,551,714
18.81%
3,116,647
17.72%
2,739,201
17.01%

합계
3,477,540
42.16%
7,530,190
42.81%
7,102,726
44.12%

두산밥캣
제품
각종 건설기계 및 소형장비 등
수출
4,457,989
54.04%
9,376,903
53.31%
8,228,280
51.11%

내수
173,004
2.10%
381,646
2.17%
392,954
2.44%

합계
4,630,993
56.14%
9,758,549
55.48%
8,621,234
53.55%

두산퓨얼셀
제품, 용역
연료전지 주기기, 장기유지보수서비스
수출
1,523
0.02%
1,698
0.01%
-
-

내수
116,656
1.41%
259,185
1.47%
312,149
1.94%

합계
118,179
1.43%
260,883
1.48%
312,149
1.94%

기타
레저
골프장 운영 등
수출
1,757
0.02%
1,113
0.01%
8,213
0.05%

내수
19,885
0.25%
39,153
0.22%
55,072
0.34%

합계
21,642
0.27%
40,266
0.23%
63,285
0.39%

소 계
수출
6,387,095
77.43%
13,793,257
78.42%
12,600,018
78.26%

내수
1,861,259
22.57%
3,796,631
21.58%
3,499,376
21.74%

합계
8,248,354
100.00%
17,589,888
100.00%
16,099,394
100.00%

중단사업조정
제품
화공기자재 등
수출
-
-
-
-
(666,729)
-

내수
-
-
-
-
(11,607)
-

합계
-
-
-
-
(678,336)
-

합 계
수출
6,387,095
-
13,793,257
-
11,933,289
-

내수
1,861,259
-
3,796,631
-
3,487,769
-

합계
8,248,354
-
17,589,888
-
15,421,058
-

※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. ※ 제59기 중 Doosan Bobcock Ltd.와 그 종속기업은 매각계획이 확정되어 중단영업으 로 분류 되었으며, 제60기 중 매각이 완료되었습니다.※ 제60기 중 두산메카텍㈜는 매각이 완료되어 중단영업으로 분류되었습니다. 매각 이후 범한메카텍㈜로 사명이 변경되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등
【두산에너빌리티 부문】

(1) 판매조직
사업별 영업팀, 해외생산법인 및 지사의 판매조직으로 이루어져 있습니다.
(2) 판매경로
전세계 전진배치 되어 있는 영업지점과 본사에서 입찰정보를 접수하여 발주처로부터Inquiry를 접수하게되면, 견적제출 후 협상을 통해 수주합니다. 수주 후에는 설계, 자재구매, 제작의 공정을 거쳐 출하하여 발주처에게 제품을 납품하고 있습니다. 기자재의 경우, 수주형태가 국내외의 대형 EPC사들을 통해 이루어지고 있으며, 대부분 전체 프로젝트에 소요되는 기계설비 중 단품 위주로 제작, 납품하는 형태입니다. 금형공구강의 경우 판매점을 통한 위탁 판매 및 직접 판매를 병행하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건
주로 발주처(국내외 정부 및 공공기관, 민간)의 발주서를 접수하여, 공개 경쟁입찰을 통해 발주처와의 공급계약을 맺어 판매합니다. 발전설비 수요업체(한국전력공사 등)과 상호계약 형식을 통해 공급하는 경우도 있으며, 주단 제품의 경우 판매점 (금형공구강) 및 실수요 업체와 계약형식을 병행하고 있습니다. 프로젝트의 Type별/발주처별로 상이하나, 선급금, 중도금, 유보금 등으로 지급되는 Milestone 방식, 공정별 진행에 따른 Progress 방식, 납품 후 일괄지급 등의 수금조건으로 수행하고 있습니다.

(4) 판매전략
당사는 발전설비 및 담수설비 전문 제작업체로서 기술력 우위를 바탕으로 품질 및 가격에서 고객 만족을 실현하고 변화된 국내시장의 여건에 신속 대처하여 기존의 시장점유 우위를 적극 고수하고 있습니다. 또한 지속적인 해외시장개척을 통해 국가별, 지역별 특성에 맞는 전략 아이템을 선정, 중점 추진함과 동시에 세계 유수의 업체들과 전략적 제휴를 통하여 해외시장에 적극적인 진출을 하고 있습니다. 영업활동을 추진하던 기존의 소극적인 영업 전략에서 벗어나 프로젝트를 미리 발굴하고 발주처와의 Network를 강화하기 위해 조직 개편을 통한 영업 인력의 현지 전진배치를 실행하였으며, Roadshow를 통해 고객 추가발굴과 동시에 신뢰성을 확보하는 보다 적극적인 영업활동을 추진하고 있습니다. 이를 통해 당사는 급변하는 경영 환경하에서 수익확보를 실현하고 지속적으로 경쟁력을 강화하고 있습니다.발전설비 및 담수설비 분야의 경쟁력은 최적의 가격으로 플랜트 성능, 납기 등 고객의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 이를 위해 가장 중요한 요소는 기술 및 가격 경쟁력으로써 당사는 한국, 중동, 미국 및 유럽의 R&D 센터를 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 수요자의 만족을 실현하고 국내 외 설비 시장의 빠른 환경변화에 신속 대처하여 기존의 시장점유율 우위를 고수하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다

【두산밥캣 부문】

(1) 판매조직1) Compact Equipment, Portable Power 부문

두산밥캣㈜의 주요 판매 채널은 딜러망, 렌탈 업체 등이 있으며, 대부분 전문 판매딜러를 통하여 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이루어지고 있습니다.

지역별로는 NA, EMEA 및 ALAO 지역별 담당 전문 판매 딜러를 선정하여 대규모 딜러 네트워크를 구축하고 있습니다.

딜러는 두산밥캣㈜이 규정한 구역별로 판매권한을 부여받으며, 각각의 딜러는 정해진 구역내에서 두산 또는 밥캣 브랜드의 독점권을 갖게 됩니다. 대부분의 딜러는동일한 제품군 내에서 타 브랜드의 제품을 취급하고 있지는 않으나, 이를 강제로 규정할 수는 없기 때문에 일부 딜러의 경우 동일 제품군 내에서 두산밥캣㈜과 타사 브랜드를 모두 취급하기도 합니다.

딜러 선정은 재무적인 역량과 사업적인 역량을 고려하고 일관된 평가방식에의거하여 1차 필터링을 하며, 경영진이 최종 승인을 합니다. 두산밥캣㈜은 매년사업 계획에 근거하여 선정된 딜러에게 딜러별 목표를 부여하고, 목표 달성 여부에따라 인센티브를 차등하여 부여하고 있습니다. 그러나 지속적으로 부여된 목표를달성하지 못할 경우, 사전통보 후 일정기간의 유예기간을 거쳐 합법적인 기준 내에서딜러쉽을 해지합니다.

두산밥캣㈜은 딜러 네트워크를 확장하고 장기적인 협력관계를 유지하기 위하여 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러들에게 다양하고 뛰어난 유통 및 지원 서비스를 제공하고 있습니다.

2) 산업차량 부문
산업차량 부문의 내수 판매는 국내영업 조직에서 관리하며, 대부분 판매대리점을 통해 판매하고 있습니다.수출 판매는 북미를 'NA', 유럽, 중동, 아프리카를 'EMEA'로 구분하며, 해당 지역을 총괄하는 판매법인(관계사)에서 현지의 딜러와 직접 딜러십계약을 체결하고 본사로부터 차량을 매입 및 재판매하는 형태로 Sales를 진행하고 있습니다.'NA'와 'EMEA' 지역을 제외한 지역에 대해서는 해당 지역의 딜러와 산업차량 부문이 직접 딜러십계약을 체결하여 거래를 진행하며, 세부적인 지역별 관리 조직을 두어 판매 및 관리하고 있습니다. 딜러 선정에 있어 지역적 특색을 반영함과 동시에 내부적인 기준에 따르고 있습니다.이에 대한 관리는 경영진 최종 승인에 기인합니다.

(2) 판매경로
1) Compact Equipment, Portable Power 부문
두산밥캣㈜의 판매 채널은 직접판매, 두산밥캣 소유의 판매대리점, 그리고 전문 판매 딜러 등 크게 세 가지 판매채널을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 독일, 프랑스등 유럽의 일부 국가에서는 두산밥캣㈜이 소유하고 있는 판매 대리점을 활용하고, 정부,
군대, 대기업 등의 경우에는 직접 판매 및 관리를 하고 있습니다. 이 외 대부분의경우에는 두산밥캣㈜이가 규정한 지역
별로 선정한 전문 판매 딜러를 통하여 제품판매가 이루어지고 있습니다.

[2024년
반기
누적 판매경로별 매출액 비중]

경 로
직접판매
판매대리점
전문판매딜러

비 중
11.7%
1.4%
86.9%

※ Compact Equipment, Portable Power 판매 기준입니다.

2) 산업차량 부문
- 내수 : 직접판매와 판매대리점으로 구분되고 있습니다. ⓐ 직접판매 : 생산자(산업차량) → 소비자 ⓑ 판매대리점 : 생산자(산업차량) → 판매대리점 → 소비자 - 수출 : 'NA(북미)' 지역과 'EMEA(유럽, 중동, 아프리카)' 지역은 법인을 통해, 기타 지역은 딜러를 통해 판매하고 있습니다. ⓐ 'NA' & 'EMEA'지역 : 생산자(산업차량) → 법인 → 딜러 → 소비자 ⓑ 기타지역 : 생산자(산업차량) → 딜러 → 소비자

(
3) 판매방법 및 조건

1) Co
mpact Equipment, Portable Power 부문

두산밥캣㈜의 판매 방법은 지역적 특성에 따라 상이하며, 지역별로 자체 소유 판매 대리점 및 당사의 기준에 맞게 선정한 딜러를 통하여 최종 소비자에게 판매하고 있습니다. 일반적인 지불조건은 60일에서 90일이며, 고객의 신용한도와 지불 담당자의 판단에 따라서 현금으로 선불이 요구되기도 합니다. 또한, 일부 지방에서는 신용장이 사용되고 있습니다. 화물비용과 같은 부대비용의 경우는 기본 명세서에 포함하거나 다른 명세서에 물건판매와 같은 조건으로 별도 청구되고 있습니다.대부분의 매출채권은 금융기관을 통하여 매입 자금 융자 방식(Floor Planning: 팔릴 때까지 상품을 담보로 하는 자금 차입 방식)으로 거래되며, 이러한 매출채권은 최초 판매일 이후 수 일 이내에 금융기관으로부터 현금으로 정산됩니다.

2) 산업차량 부문
지역별로 법인, 판매대리점, 딜러, 소비자 등 다양한 채널을 통해 판매하며, 제품은 최종소비자에게 직송되고 청구서만 채널에 따라 발행이 이뤄지고 있습니다.국내 주요 물류업체, 중기 임대업자 및 자가 업체들과 직접 매매계약을 체결하고 있으며 현금판매, 금융기관을 통한 할부금융판매(12~60개월)등을 이용하고 있습니다.

(4) 판매전략1) Compact Equipment, Portable Power 부문
두산밥캣㈜의 종속회사는 전세계 여러 지역에 분포되어 있고 다양한 지역을 대상으로 판매를 하기 때문에, 건설산업 지역별 특성에 따라 전략의 세세한 차이가 있습니다. 하지만 공통적인 판매전략의 핵심은 시장 커버리지를 늘리는 것과 커버하고 있는 시장 내 시장점유율을 높이는 것입니다. 시장 커버리지 확장은 딜러의 신규 모집과 관련이 있으며, 이를 효과적으로 진행하기 위하여 구역별 신규 모집 또는 시장 커버리지 로드맵을 가지고 매년 신규 딜러를 채용하고 있습니다. 커버하고 있는 시장 내 점유율 향상을 위하여 딜러 인센티브 프로그램을 운영하고 있으며, Demo, Consignment, Advertisement 등 마케팅 활동 지원을 다양하게 추진하고 있습니다.또한 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러 네트워크의 신규 확보, 교육, 관계 유지를 효율적으로 하기 위해 노력하고 있습니다. 딜러 Training Center, "Boot Camp”Training, Bobcat University 등 다양한 딜러 대상 교육 프로그램을 도입하여 밥캣에 대한 딜러들의 이해도를 넓히고, 딜러 계약을 맺은 지점에게 Big Data 기반 건설기계 산업 관련 데이터 분석툴과 대쉬보드를 서비스로 제공하는 등 딜러망과 네크워크를 강화하고 장기적인 관계를 유지하도록 지속적인 투자와 지원을 하고 있습니다. 이로 인하여 북미 시장에서는 실적 부진 또는 목표치 미달 등의 사유로 딜러쉽이 해지되지 않는 한 딜러들의 이탈이 매우 낮아 딜러와의 계약기간이 평균 29년을 상회하고 있으며, 유럽 딜러와는 최초 계약시 계약기간을 5년으로 체결하는 등 딜러 네트워크와 장기적인 협력관계를 맺고 있습니다.

2) 산업차량 부문
내수 판매대리점에게는 주기적으로 우수 판매 지점 및 딜러 포상 등 다양한 인센티브를 제공하고 있으며, Dealer Traning 및 Product Manual을 통해 원활한 판매 및 After Service 지원을 진행함과 동시에 딜러미팅, 공장방문, 프로슈머 등 Communication 확대를 활용해 확고한 국내 M/S 1위 자리를 유지하고 있습니다. 해외는 강력한 Dealership, 전세계 Sales Network와 세계 Major급 및 Local 전시회 참여를 통한 해외시장에서의 Reputation을 바탕으로 Field Marketing 전략을 추진하여 신흥시장에서의 시장 Leading과 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 전략을 전개하고 있습니다.

【두산퓨얼셀 부문】

(1) 판매조직
두산퓨얼셀㈜의 판매조직은
영업/서비스본부의 영업팀, 영업기획팀과

서비스기획관리팀을 중심으로 구성되어 있습니다. 영업팀은 발전용 연료전지 경쟁입찰에 응찰하거나 SPC 사업 개발을 추진하는 등 전반적인 수주영업활동을 담당하며,

영업기획팀에서는 청정수소 발전의무화제도(CHPS, Clean Hydrogen Energy Portfolio Standard) 시행에 따른 수소발전 입찰시장 대상 사업의 개발을 담당하고 있습니다. 서비스기획관리팀에서는 공급이 완료된 연료전지에 대한 장기유지보수서비스계약(LTSA, Long Term Service Agreement) 체결 및 서비스 관련 고객사 대응을 담당하고 있습니다.

(2) 판매경로
국내 발전용 연료전지의 판매는 주로 공공 및 민간 발전사업자가 진행하는 경쟁입찰에 회사의 영업조직이 직접 응찰하여 선정된 후, 발주처와 주기기 공급계약을 체결함으로써 이루어지고 있습니다. 그 외 SPC 사업의 경우 회사의 영업조직이 주주사 및 이해관계자와의 협업을 통해 사업을 개발하고, 사업성 검토 및 Project Financing을 거쳐 최종 주기기 공급계약을 체결하는 형태로 이루어지고 있습니다.한편, 2022년 12월부터 시행된 청정수소 발전의무화제도(CHPS) 하에서는 수소발전 입찰시장(관리기관 : 전력거래소)이 개설되어 경쟁입찰 과정을 거치게 됩니다. 두산퓨얼셀㈜은 주기기 공급사로써 발전사업자 및 이해관계자들과 공동으로 사업을 개발하고, 해당 사업이 수소발전 입찰시장에서 낙찰될 경우 최종 주기기 공급계약을 체결하게 됩니다.연료전지 공급 후에는 해당 발전소의 원활한 운영을 위하여 공급한 주기기에 대해서 장기유지보수서비스계약(LTSA, Long Term Service Agreement)을 체결하여 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다.

(3)
판매조건

주기기 납품에 대한 대금 지급은 일반적으로 계약체결 후 발주사와 두산퓨얼셀㈜이 협의한 비율과 일정에 따라 선급금, 중도금 및 잔금으로 나누어 지급됩니다. 두산퓨얼셀의 청구에 따라 협의된 비율의 선금을 지급받은 후, 주기기 납품에 따라 중도금을 지급받고, 최종 시운전을 통한 종합준공 시에 잔금을 지급받는 구조입니다.장기유지보수서비스는 발전소 종합준공 후 일반적으로 10년 혹은 20년 동안 제공하며, 두산퓨얼셀㈜이 공급한 연료전지 주기기 전체 대수를 대상으로 연간 매출이 발생하게 됩니다.

(4) 판매전략
두산퓨얼셀㈜은 현재 공급하고 있는 발전용 연료전지의 원가 경쟁력 및 품질 경쟁력을 강화하는 한편, 시장과 고객의 동향을 면밀히 파악하여 두산퓨얼셀㈜ 연료전지를 활용할 수 있는 다양한 사업모델을 개발하고 있습니다. 또한 중장기적 시장확대 및 점유율 확보를 위하여 신규 모델을 적용할 수 있는 사업의 기반을 구축하고 있으며,
차세대 수소 전소 모델(M500)의 개발 등
적극적인 기술 개발을 통하여 고객에게 차별적인 가치를 제공하고자 노력하고 있습니다.시장 확대 측면에서는 해외 시장 진출을 위하여 프로젝트 개발 및 해외 기업과의 협력을 추진하고 있습니다. '21년 9월 중국 포산시 수소에너지 시범사업에 참여하여 국내 최초로 발전용 연료전지를 수출하였으며, '22년에는 중국 현지 기업과 대규모 협력계약을 체결하여 중국 사업 확대를 위한 기반을마련하였습니다. 또한, '23년 2월에는 남호주 주정부와 수소산업 육성을 위한 업무협약을 체결하는 등 해외 시장에서의 사업기회 학대를 추진하고 있습니다.

【기타 부문】

(1) 판매조직 및 경로
두산큐백스㈜의 골프장 운영 부문은 본사에 위치한 예약실을 통해 예약 업무를 판매하고 있습니다. 위탁사업 부문의 경우, 연강원은 길동에 위치한 두산연강원 內 식당을 위탁운영 하여 직접 판매하고 있고, 창원사업부문은 두산에너빌리티㈜의 기숙사 및 게스트하우스를 위탁운영 하고 있습니다. 업무대행 사업부문은 ㈜두산외 그룹 계열사의 급여/총무/복후/영상/MD 업무를 위탁받아 수행하고 있고, 건물관리대행 사업부문은 그룹 계열사 입주 건물에 대한 관리업무를 위탁받아 수행하고 있습니다.
(2) 판매방법 및 조건
골프 부분은 실수요 내장객과 계약형식 입니다. 위탁 사업부분에서 두산연강원 및 창원사업부분은 두산경영연구원, 두산에너빌리티㈜와의 상호계약 형식이며, 업무대행 사업부분은 ㈜두산 BG별외 계열사와의 상호계약 형식입니다. 건물관리대행 사업부분은 그룹 계열사내 건물 임대인과의 상호계약 형식입니다.
(3) 판매전략
다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(라데나골프클럽, 두산에너빌리티㈜ 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다.골프장 클럽하우스를 비롯한 시설물 리모델링, 코스 및 그린 공사, 카트도로 리뉴얼 등을 통해 지속적인 가치증대를 꾀하고 있으며, 2008년 부터 15회에 걸친 두산매치플레이 챔피언쉽의 성공적인 개최 및 골프다이제스트가 선정한 2022 강원권 베스트 코스 선정, 매일 경제신문과 한국리서치가 공동 조사한 2023 대한민국 골프장 평가에서 전국 회원제 8위와 강원권 회원제 1위에 선발되는 등의 골프장 우수성을 지속적으로 입증해 가고 있으며 동종업계 Top Tier로서 자리매김을 하고 있습니다.

다. 수주상황

(1) 당해년도 체결된 주요 신규 수주상황

(단위 : 억원)

프로젝트
계약시기
발주처
계약금액

의왕월암
A-3BL 아파트 건설공사
2공구

1
월

한국토지주택공사 경기지역본부

26

부산, 신인천 가스터빈 로터 수명연장
1월
한국남부발전(주)
429

공주복합 STG
2월
(주)대우건설
484

Taiba & Qassim
3월
SEPCO3
1,468

IEM Fuel Conversion
5월
Engine energia Chile S.A.
531

안동복합2 DGT LTSA
6월
한국남부발전(주)
786

삼척 교동 공동주택 신축공사
6월
대한토지신탁(주)
1,086

보령신복합 DGT LTPM
6월
한국중부발전(주)
1,121

논산 취암동 공동주택 신축공사
6월
(주)건우씨엠
1,171

분당열병합 가스터빈
6월
한국남동발전(주)
2,398

※ 상기 내용은 당사의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있습니다.

(2)

당반기말

현재 주요사업부문별 수주상황

(단위 : 억원)

구분
주요 계약명
기초
증감
매출계상액
기말

두산에너빌리티㈜
신한울3,4 원자로설비 외
159,720
21,823
35,145
146,398

두산퓨얼셀㈜
위탁 운영서비스 계약
16,839
(69)
642
16,128

두산밥캣㈜
연장보증 외
5,822
2,298
187
7,933

합계
182,381
24,052
35,974
170,459

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
연결실체의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 활동을수행하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비 및 재무위험모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데주력하고 있습니다.연결실체의 시장위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 관련하여 상세한 내역은[Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 4. 재무위험관리]을 참조하시기바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 파생금융상품
파생금융상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있으며, 공정가치 변동으로 인한 손익은일반적으로 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족한 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생금융상품의 경우 위험회피에 효과적인 부분은기타포괄손익으로 계상하고 있으며 비효과적인 부분인 파생금융상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.이와 관련된 자세한 내용은 [
61기
사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책 및 연결재무제표 작성기준의
(18)
파생금융상품]을 참조하시기 바랍니다. 해당 부분은 파생금융상품의 공정가치위험회피회계처리와현금흐름위험회피회계처리, 내재파생상품, 기타 파생상품과 관련된 내용을 다루고 있습니다.당반기말 현재 연결실체의 파생상품 개요는 다음과 같습니다.

구분
종류
내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금예상분과 외자재 도입 관련 외화지출예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약

이자율스왑
금리변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

매매목적
통화선도
미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약

통화스왑
환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약

이자율스왑
미래 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하였으나, 위험회피 회계를 적용하지 않은 계약

(2) 파생상품 평가내역
당반기말
현재 연결실체의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분
매입
매도
파생상품평가자산(부채)
파생상품평가손익
기타포괄손익누계액(주1)
확정계약자산(부채)(주2)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
2,493,135
USD
1,900,748
(179,650)
(155,883)
(7,455)
116,274

KRW
182,365
EUR
128,570
(8,386)
(2,657)
(4,786)
985

KRW
113,906
JPY
11,122,570
13,722
3,534
3,190
(6,314)

KRW
174,060
기타 통화
(9,512)
(9,118)
(1,475)
3,995

USD
702,720
KRW
946,786
38,704
34,764
19,668
(11,631)

EUR
356,360
KRW
514,599
13,467
(1,236)
13,957
(274)

JPY
21,216,956
KRW
215,262
(23,794)
(3,788)
(15,191)
620

기타 통화
KRW
114,768
5,090
2,850
3,918
(849)

GBP 등
EUR 등
(3,814)
(41)
306
-

통화스왑
(3,835)
-
(1,205)
-

이자율스왑
(244)
278
46
-

소계
(158,252)
(131,297)
10,973
102,806

법인세효과
-
-
(2,389)
-

연결조정
-
-
15,929
-

합계
(158,252)
(131,297)
24,513
102,806

(주1)
현금흐름위험회피회계 적용에 따라 당기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여 24,513백만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

(주2)
공정가치위험회피회계 적용에 따라 당기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 112,149백만원 및 확정계약부채 9,343백만원을 계상하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등

당반기말

현재 당사의 경영상의 주요계약 현황은 다음과 같습니다.

구 분
계약상대방
계약의 목적 및 내용
계약체결일
계 약 기 간

두산에너빌리티㈜
㈜두산 등
두산큐벡스㈜ 지분매입
2022년 06월 29일
-

㈜두산 등
두산프라퍼티㈜ 지분매입
2022년 06월 29일
-

현대제뉴인㈜
두산인프라코어㈜ 주식매매계약 체결
2021년 02월 05일
-

두산인프라코어㈜
두산인프라코어㈜ 투자부문 분할합병 계약 체결
2021년 03월 19일
-

NAC International.
사용후핵연료 Cask 기술도입계약
2015년 08월 25일
2015년 08월 25일 ~ 2035년 08월 24일

Doosan Skoda Power s.r.o

증기터빈

2010년 05월 10일
2010년 05월 10일 ~ 2030년 05월 08일

Mitsubishi-Hitachi Power Systems
가스터빈(주1)
2007년 04월 12일
2007년 04월 12일 ~ 2033년 12월 31일

Innospin
공냉식 복수기
2017년 02월 10일
2017년 02월 10일 ~ 2025년 02월 09일

Doosan Babcock Ltd.
보일러 License 무상사용
2007년 01월 19일
2007년 01월 19일 ~ 영구사용

HTC Purenergy
PCC Technology
2008년 09월 03일
2008년 09월 03일 ~ 2033년 09월 02일

두산밥캣㈜

㈜대동

Tractor 모델 연구개발, 지식재산공유 및 사용 등의 개발용역계약(사업의 제한, 해제, 해지 등)
2018년 07월 25일
2018년 07월 25일 ~ 2024년 12월 31일

콜모겐(Kollmorgen)
무인 지게차 기술 고도화를 위한 개발 파트너십 체결(주2)
2020년 01월 23일
-

아인슈타인(Ainstein)
장비무인화를 우한 레이더 센서 기술 공동개발
2020년 04월 15일
-

아인슈타인(Ainstein)
레이더 센서 개발 가속화를 뤼한 지분 투자 협약(주3)
2020년 12월 17일
-

㈜두산
두산산업차량㈜주식취득
2021년 03월 11일
-

SK E&S·미국 플러그(구 플러그파워)의 합작법인
수소 지게차 개발 상호 협력을 위한 양해각서(MOU) 체결
2022년 03월 10일
-

그린지(Greenzie)
자율주행 솔루션 개발을 위한 지분 투자 협약(주4)
2022년 09월 15일
-

애그토노미(Agtonomy)
원격/무인화 및 전동화 기술개발 파트너십 체결을 위한 지분 투자 협약(주5)
2023년 03월 14일
-

HD현대인프라코어(주)
건설장비 상호 공급 확대를 위한 업무 협약(MOU)
2024년 05월 23일
-

소시어스웰투시인베스트먼트제2호 기업재무안정 주식회사
산업용 장비의 핵심 부품인 유압 기술 확보로 경쟁력 강화
2024년 06월 13일
-

두산퓨얼셀㈜
HyAxiom, Inc.
기술도입계약 - 연료전지 제작 및 서비스 기술의 이전 및 사용
2019년 10월 01일
-

Ceres Power Limited
기술협력계약 - 고체산화물 연료전지(SOFC) 셀스택 제조기술 도입 및 양산기술 개발
2020년 10월 19일
-

(주1) 2017년 12월 20일 이후 제작/판매 License는 반납하고, 2033년 12월 31일까지 서비스 License는 유지함

(주2) 콜모겐(산업차량, AGV(무인 운반 시스템) 구축을 위한 파트너십 체결, 2023년 04월 09일)(주3) 아인슈타인(Ainstein, 레이더 센서 전문, 지분투자 협약, 2021년 01월 08일)(주4) 그린지(Greenzie, 자율주행 제로턴모어, 미국 상업용 잔디깎이 자동화 소프트웨어 회사, 2022년)(주5) 애그토노미(Agtonomy, 지분투자협약, 2023년 06월 07일) (전기화 / 자율 운영 / 디지털 분야 협력 파트너십, 2023년 02월 15일)
※ 당사의 중요계약 중 기재하지 않은 미공개 계약은 없습니다.

나. 연구개발활동
(1) 연구개발활동의 개요
당사의 연구개발활동 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다.

소속
소속
센터명
팀명
주요 업무

두산에너빌리티㈜
전략/혁신부문
기술혁신연구원
연구기획팀
기술혁신연구원 R&D 추진전략 수립, 신사업/신기술 발굴/기획, 기술개발 과제 및 예산/투자 관리

소재기술개발팀
발전, 산업, 극한 소재 기술개발

신공정기술개발팀
Adv. 용접, 코팅, 비파괴검사 기술개발

AM개발팀
AM 설계 및 공정 기술개발

제어솔루션개발팀
원자력/GT 제어시스템 기술개발

디지털플랜트개발팀
디지털 플랜트, ESS, 그린 수소 기술 개발

터보기계기술개발팀
수소 혼소/전소 GT, 에너지 효율 기술개발

융복합에너지기술개발팀
가스 복합발전시스템 엔지니어링 기술개발, 융복합발전 시스템 (GT+BTG+CCS+ESS) 기술개발

자원순환기술개발팀
자원 재순환(리튬회수, 바이오가스 수소화 등) 기술개발

전략/혁신

신사업기획팀
신사업/신기술 발굴 및 사업화 기획

Digital Innovation

디지털솔루션팀
Digital Solution 개발,발전용 운전 Data 분석 서비스 및 알고리즘 개발

파워서비스BG

파워서비스기획

파워서비스PLM팀
발전용 기자재(터빈, 발전기, 풍력,수소/암모니아)기술 개발 과제 기획, 관리, 사업화, 신사업 개발

파워서비스 설계/생산 총괄

ST개발팀
발전용 스팀터빈 기술 개발

ATS R&D센터 (America)
발전용 가스터빈 개발(연소기/압축기 Tech.COE)

DART 팀
발전용 가스터빈 개발(Retrofit)

GT기기설계팀

발전용 가스터빈 개발
(압축기, 케이싱)

GT모델설계팀

발전용 가스터빈 개발
(System Integration)

GT개발1팀
발전용 가스터빈 개발 (공력,터빈구조)

GT개발2팀
발전용 가스터빈 개발 (터빈냉각, 이차유로,Clearance)

GT 연소기개발팀
발전용 가스터빈 개발 (연소기 공력성능 설계)

GT 연소기개발팀
발전용 가스터빈 개발 (연소기 구조수명 설계)

GT Test 기술팀
발전용 가스터빈 개발 (실증 테스트)

풍력시스템기술개발팀
발전용 풍력 제품/기술_기계구성품, System lntegration 기술개발

풍력전기/제어기술개발팀
발전용 풍력 제품/기술_전기/제어구성품 기술개발

풍력하중/블레이드 기술개발팀
발전용 풍력 제품/기술_하중해석, 블레이드/복합제 기술개발

풍력개발PM
발전용 풍력 제품 기술개발 과제 기획/관리, 시제품 실증지 조성

원자력BG

주단BU

주단소재기술팀
발전/원자력 주단조 소재기술 개발

해외 종속회사
DPS Skoda
New Drivers
Turbine 생산성 향상 기술개발 외

ST Development

Flow Path Development

Component development and materials

TGP

Turbine Monitoring, Diagnostics andOptimization

두산밥캣㈜
USA
USA
-
신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트

Europe
Europe
-

인도 및 중국 등
인도 및 중국 등
-

두산퓨얼셀㈜
CTO
CTO
PAFC 개발팀
PAFC 신제품/신기술 개발, 시스템 성능/품질/원가 개선 및 경쟁력 강화

(2) 연구개발비용

(단위: 백만원)

과 목
제62기 반기
제61기
제60기

연구개발비용 계

194,242
405,140
376,758

(정부보조금)

(1,271)
(7,483)
(5,559)

연구개발비용

192,971
397,657
371,199

회계처리

개발비 자산화(무형자산)

70,444
161,436
178,720

연구개발비(비용)

122,527
236,221
192,479

매출액
8,248,354
17,589,888
15,421,058

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.35%
2.30%
2.44%

(3) 연구개발실적 1) 연구개발의 현황

구분
개량/개선
신기술/신제품
미래사업
합계

과제수

65
115
25
205

2) 주요 연구개발과제 및 실적

부문
과제유형
과제명
적용분야
기대효과

두산에너빌리티㈜
개량/개선
300H S2 GT 개발
가스터빈
H+급 Model 개발과제

NuScale 자동용접 공정 최적화
SMR
NuScale 제작을 위한 자동용접 시스템 구축

암모니아 혼소 보일러 및 연소 기술개발
발전
암모니아 20% 혼소를 통한 석탄화력발전 CO2 저감

신기술/신제품
대형GT 수소 전소 연소기 개발
수소 가스터빈
중형 GT 전소 MM연소기 Base model기반 Scale-up 개발

암모니아 크래킹 기반 기술개발
수소
암모니아 크래킹 기반기술확보, 연계 수소 복합발전설계 기술 확립 및 실증플랜트 건설

8MW 양산모델(10MW) 확보
풍력
8MW모델 Base로 8MW &10MW 공용 일식발전기 개발

30MW 수차발전기 기술개발
원자력
저부하구간에서도 고효율인 30MW급 수차발전기 국산화

미래사업
풍력폐블레이드 재활용 기반 기술
자원순환
재활용섬유 회수/제품화 기반기술 확보

고/저농도 자체 흡수제 개발
탄소중립(CCU/촉매)
두산 자체 습식흡수제 레시피 및 기본설계 원천기술확보

항공/방산 AM 제작공정 기술개발
제조혁신(3D 프린팅)
AM제품 제작을 위한 제작 공정기술개발기존 부품대비 20% 경량화 및 치수정밀도 충족을 위한 DfAM 모델 도출

두산밥캣㈜
개량/개선

iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트 外
총 13건

-

규제 충족

신기술/신제품

중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발 外
총 48건

SSL 신규시장 창출

미래사업,
법규대응

전동 Mini Excavator 제품군 확대 개발

전동화 시장 진입

두산퓨얼셀㈜
개량/개선

수소 연료전지 성능개선 모델 개발 外
총

1건

-
성능/품질 개선 및 원가개선

신기술/신제품

Tri-gen 연료전지 시스템 개발
총

1건

시장 경쟁력 강화

미래사업

차세대 연료전지용 촉매 개발 外
총 2건

미래 경쟁력 확보

※상세 현황은 '상세표-4. 주요 연구개발과제 및 실적(상세)' 참조

7. 기타 참고사항

가. 연결기업의 사업부문별 주요 재무현황

(단위 : 백만원)

사업부문
부문구성
구분
제62기 반기
제61기
제60기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

두산에너빌리티㈜
두산에너빌리티㈜, Doosan Power Systems S.A. Doosan Enerbility America Holdings LLC, Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd Doosan Power Systems India Privite Ltd., 등(주1,2)
매출액
3,762,669
44.04%
8,239,267
44.98%
7,605,461
45.77%

순매출액
3,477,540
42.16%
7,530,190
42.81%
7,102,726
44.12%

영업이익(손실)
146,249
20.39%
225,069
13.94%
167,236
13.45%

총자산
16,413,585
55.01%
16,278,525
57.60%
15,901,517
59.51%

두산밥캣㈜
두산밥캣㈜ 및 그 종속기업
매출액
4,631,222
54.21%
9,758,907
53.28%
8,621,912
51.88%

순매출액
4,630,993
56.14%
9,758,549
55.48%
8,621,234
53.55%

영업이익(손실)
565,510
78.82%
1,389,900
86.10%
1,071,607
86.20%

총자산
11,748,129
39.37%
10,371,754
36.70%
9,248,386
34.61%

두산퓨얼셀㈜

두산퓨얼셀㈜
및 그 종속기업

매출액
118,179
1.38%
260,886
1.42%
312,149
1.88%

순매출액
118,179
1.43%
260,883
1.48%
312,149
1.94%

영업이익(손실)
3,817
0.53%
1,642
0.10%
7,222
0.58%

총자산
1,131,983
3.79%
1,070,843
3.79%
1,026,930
3.84%

기타
두산큐벡스㈜ 등
매출액
31,005
0.37%
58,619
0.32%
78,154
0.47%

순매출액
21,642
0.27%
40,266
0.23%
63,285
0.39%

영업이익(손실)
1,853
0.26%
(2,402)
(0.14%)
(1,176)
(0.09%)

총자산
545,702
1.83%
542,586
1.91%
544,639
2.04%

소계
매출액
8,543,075
100.00%
18,317,679
100.00%
16,617,676
100.00%

순매출액
8,248,354
100.00%
17,589,888
100.00%
16,099,394
100.00%

영업이익(손실)
717,429
100.00%
1,614,209
100.00%
1,244,889
100.00%

총자산
29,839,399
100.00%
28,263,708
100.00%
26,721,472
100.00%

중단사업 조정
매출액
-
-
-
-
(678,763)
-

순매출액
-
-
-
-
(678,336)
-

영업이익
-
-
-
-
(1,059)
-

총자산
-
-
-
-
-
-

연결조정
매출액
(294,721)
-
(727,791)
-
(517,855)
-

순매출액
-
-
-
-
-
-

영업이익(손실)
(49,568)
-
(146,891)
-
(137,709)
-

총자산
(3,725,294)
-
(3,622,874)
-
(3,671,690)
-

합계
매출액
8,248,354
-
17,589,888
-
15,421,058
-

순매출액
8,248,354
-
17,589,888
-
15,421,058
-

영업이익(손실)
667,861
-
1,467,318
-
1,106,121
-

총자산
26,114,105
-
24,640,834
-
23,049,782
-

(주1) 제59기 중 Doosan Bobcock Ltd.와 그 종속기업은 매각계획이 확정되어 중단영업으로 분류 되었으며, 제60기 중 매각이 완료되었습니다. (주2) 제60기 중 종속기업 두산메카텍㈜의 매각이 완료되어 중단영업으로 분류되었습니다. 매각 이후 범한메카텍㈜로 사명이 변경되었습니다.

나. 업계의 현황
【두산에너빌리티 부문】

(1) 산업의 특성

원자력설비 산업은 전 세계 전력 생산량의 약 11%을 담당하고 있는 주요 발전원인 원자력발전에 필요한 설비를 공급하는 산업으로, 전후방산업에 연관효과가 크고 장기간 기술개발 및 대규모 시설투자가 필요하여 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 정책적으로 육성하는 산업입니다.

주단 산업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트/해양 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 산업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수기간이 길고 제조기술력이 중요한 경쟁력이며, 대량생산에 따른 Cost 절감효과가 큰 것이 특징입니다.

발전설비 산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어지던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 채택하여, 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 발전서비스 산업은 개별 발전소를 대상으로 한 현지화 중심의 산업으로, 발전소 운영 전 기간에 걸쳐 수요가 발생하여 안정적인 수익 창출이 가능한 산업입니다.

국내 신재생에너지 발전 사업은 탈탄소화 등 친환경에너지 중요성의 증가로 지속적으로 성장해 왔으며, 제 10차 전력수급계획에서도 원자력 확대와 더불어 신재생에너지의 지속적인 확대는 유지되고 있습니다. 기존 대규모 집중형 전원과 달리 소규모 신재생에너지 분산형 전원은 송배전망 투자 필요성이 작고, 전력 수요에 따라 배치가용이하여 국가 전력 계통 부담을 줄일 수 있는 장점이 있어, '36년까지 태양광, 풍력 위주의 균형 있는 포트폴리오 구축이 전망됩니다.

복합화력 발전소는 부하 변동에 따른 빠른 조정이 가능해, 전력 수요의 변화에 효과적으로 대응할 수 있습니다. 이는 전력망의 안정성 유지에 중요한 역할을 합니다. 또한 높은 효율과 유연한 운영이 가능한 장점이 있으며, 특정 연료의 공급에 문제가 발생하더라도 다른 연료로 전환할 수 있어 전력 공급의 안정성을 유지할 수 있습니다. 복합화력 산업은 이러한 특성으로 인해 전 세계적으로 중요한 전력 생산 방식 중 하나로 자리 잡고 있으며, 지속 가능한 에너지 공급과 환경 보호를 위한 핵심 기술로 인식되고 있습니다.

풍력 산업은 풍황 자원을 활용한 신재생에너지 사업으로 Global 국가들의 탈탄소 선언 및 신재생 확대정책에 힘입어 꾸준한 성장을 지속해 왔으며,
'23년 말 기준 전세계적으로 총 1TGW 설치되었습니다.
풍력터빈 발전기는 초기 대비 지속적으로 대형화되고 있는 추세이며, 특히 해상풍력 사업은 육상대비 설치 부지의 제한이 적고 풍속이 높으며, 비교적 균일한 풍황으로 이용률이 높기 때문에 발전기 모델의 대형화가 두드러지고 있습니다. 또한 해상 풍력은 부지 제한을 극복하기 위해 근해에서 원해에 프로젝트가 개발 중에 있으며 그에 따른 프로젝트 대형화 추세에 있습니다.

지구의 물 대부분(97%)은 바닷물이고 사람이 마실 수 있는 물은 1%도 되지 않습니다. 세계의 많은 국가들이 물부족 현상을 극복하기 위해 해수담수화 사업에 집중는 이유도 여기에 있습니다. 해수담수화 산업은 지역별 해수의 특성을 정확하게 파악하고, 다양한 처리 기술을 통해 음용수로 전환하고 잔여 농축수 처리 설비까지 제공하는 산업으로서 매우 고도화된 기술이 적용되는 분야입니다. 동 산업 분야는 플랜트 건설을 위한 엔지니어링, 제작, 시공 및 유지/보수 기술 이외에도 Financing, 계약관리 등 사업과 관련된 일련의 역량을 필요로 하는 등 고도의 기술/지식 집약적 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

원자력발전은 전 세계 발전량의 약 10% 가량을 담당하는 안정적인 기저부하 전원입니다. 전세계적으로 후쿠시마 사고 이후 원전건설이 위축되었으나 최근 탄소중립의 주요한 발전에너지원으로 인식되면서 국내뿐 아니라 일본, 미국 등 원전 선도국들이 원전산업을 재개하고 있습니다. 중국,인도,영국 등 아시아 개발도상국 및 유럽을 중심으로 신규원전 건설이 본격화되어 2040년까지 267GW규모의 신규원전이 건설 예정이며, 폐로되는 원전을 고려하더라도 총 518GW(2017년 413GW에서 105GW 증가)까지 용량이 증가할 것으로 전망됩니다. 국내에서도 정부가 원전건설 재개 및 수출지원을 발표하면서 신한울#3,4 건설 재개와 더불어 가동원전 계속운전 예상되고 있습니다.

주단 산업은 발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 해양플랜트 산업 설비에 소요되는 주단조품과 자동차 및 수송기계, 가전, 전기, 건축자재 등을 생산하기 위한 기초소재인 금형공구강재를 생산ㆍ공급하고 있습니다. 이러한 관련사업의 핵심소재를 생산함에 따라 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지하며 해외 시장에서도 꾸준히 수출량을 확보해오고 있습니다. 세계 경기침체의 여파로 주단조품 관련 수요의 불확실성이 지속되고 있으나 조선, 해양, 자동차 등 관련 시장의 장기적 성장세가 전망되어 주단사업의 전방산업 수요 또한 안정적인 성장이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

가스복합의 경우, EU-Taxonomy에 추가 발전원으로 포함되며 에너지안보 대응을 위한 핵심 발전원으로 지속 성장할 것으로 전망되고 있으며, '30년 이후부터는 기존 석탄, LNG 가스 복합화력의 수소혼소 전환이 예상되고 있습니다. 현재 주요 가스발전 시장으로는 아시아의 베트남 Gas to Power 정책을 중심으로 태국, 인도네시아, 필리핀 등 '27년까지 50GW 발전량 확대가 예상되며, 중동 사우디 중심으로 쿠웨이트, 카타르 등 '27년까지 32GW 추가 설비 확대가 전망됩니다. 종합적으로, Global 기후변화 움직임에 따라 석탄화력 시장 성장세는 둔화될 것으로 예상되나, 가스복합 및원자력, 신재생에너지가 주요 발전원으로서 지속적인 수요 증가가 전망됩니다.

지난 10년간 신재생에너지에 대한 정부 지원 정책에 힙입어 연평균 20% 수준의 빠른 성장을 이뤄왔으나, 여전히 Net Zero 및 NDC 목표 달성을 위해서는 꾸준한 설비용량 확대가 필요합니다. 최근 정부는 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 제 10차전력수급계획에 따라 신재생에너지 중심의 전원 Mix를 추진하고 있습니다. 이에 따라 국내 신재생에너지는 '36년까지 연평균 10%의 설비용량 확대가 예상되며, 대외적으로는 EU의 탄소국경조정제도 도입 및 배출권 유상할당 증가 등에 따라 글로벌 기업을 중심으로 신재생에너지 사용 비중 확대가 전망됩니다. 또한 2023년 3월, EU는 RED-II(Renewable Energy Directive-II) 개정을 통해 구속력을 갖는 재생에너지 비중 목표를 32%에서 42.5%로 상향 조정하고, 세부 이행 목표를 제시함에 따라 의무적 달성에 박차를 가하고 있습니다. 현재 전세계 400 개 이상의 기업이 자발적 RE100 이니셔티브에 참여하여 협력사 또는 부품, 서비스 제공사에도 재생에너지 이용 확대를 요구하고 있으며, 또한 24/7 Carbon Free와 같이 연중 무탄소 전원 100% 달성을 위한 글로벌 기업의 신재생에너지 수요는 점차 커져나갈 것으로 전망됩니다.

IEA(International Energy Agency)의'Electricity 2024: Analysis and forecast to 2026'에 따르면 2023년 세계 전력 수요 증가율을 2.2%로 전년(2.4%) 대비 낮아졌지만, 신흥국의 수요 증가와 에너지 집약적인 데이터센터, 인공지능(AI), 가상화폐에서의 전력 수요 증가가 계속되면서 2024~2026년에는 연평균 3.4%로 가속화될 전망입니다. 또한 재생에너지가 2025년에 세계 전력의 1/3 이상을 공급하면서 석탄을 누르고 최대 전력 공급원이 될 것으로 전망되며, 원자력 발전량 또한 2025년에 역대 최고치를 경신할 것으로 내다봤습니다. 전력부문 탄소 배출량은 재생에너지 보급 증가, 석탄화력발전 감소 등에 힘입어 지속적인 감소는 예상되며 2024~2026년 세계 배출량 감축 기여도는 중국 50%, 미국 25%, EU 20% 등으로 파악됩니다. 또한 전력 공급 신뢰도를 높이기 위해 전력 안보 모니터링의 중요성을 강조하기도 하였습니다. 풍력산업의 경우 2023년 신규 해상풍력 설치 용량은 9.8GW으로 전년 대비 소폭 증가하였습니다. 아시아에서는 18곳, 유럽 7곳 등 총25곳의 새로운 해상풍력 발전단지가 운전 개시하여 전 세계 누적 설치용량은 67.4GW에 도달하였습니다. 2023년말 기준 건설 중인 해상풍력 용량은 중국이 6.3GW로 가장 많고 영국 3.9GW, 대만 2.4GW가 다음입니다. 한국은 제주 한림 해상풍력단지 (100MW)를 건설 중으로 한국 내 최대 규모입니다. 2023년에는 22.9GW 규모의 터빈 공급계약이 체결되었으며 2032년까지 누적 해상풍력 용량은 414GW가 될 것으로 전망됩니다. -Data source - 풍력 : GWEC global offshore wind report 2024, 전력 : IEA의 Electricity 2024: Analysis and forecast to 2026

기후변화 가속화로 인해 강수량의 지역간 편차가 커지면서 물 부족 문제가 점차 심각해지고 있습니다. 또한 산업 발전에 따라 산업용수 수요가 증대되고, 환경오염으로 인한 물부족 현상이 전세계로 확산될 것으로 예상됨에 따라 해수담수화 산업에 대한 수요는 지속적으로 증대될 것으로 예상됩니다. 또한 해수담수화 설비는 기존의 사회간접자본사업은 정부 발주가 대부분이었으나 최근 민간자본 투자 비중이 높아짐에 따라 사업 기회가 확대되고 있으며, 해수담수화 설비 투자는 각국 정부의 중장기 수자원 확보 계획에 의해 진행되기 때문에 통상 마찰이나 규제가 적어 국내ㆍ외에서 안정적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 세계 담수시장 규모는 '26까지 연평균 5.2%의 생산용량 확대가 이뤄질 것으로 전망되며(Global Water Intelligence, DESAL DATA 자료), 물수요의 경우 국민소득 수준에 따라 비례하는 특성이 있어 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도, 중남미 및 북아프리카 지역에서 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 또한 청정수소 생산을 위한 수전해시장 확대와 더불어 탈이온수(Demi Water) 생산 설비도 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 탈이온수 설비 시장은 현재 8천억원 규모에서 '28년 기준 2.8조원까지 성장이 예상되어, 수처리 사업의 새로운 먹거리로 급 부상하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
원자력설비 산업은 계획부터 완공까지 10년 이상 소요될 정도의 장기적인 건설 사업으로 경기 변동에 대한 영향은 크지 않습니다. 국가별 경제적 환경을 고려한 중장기 관점의 에너지, 전원 계획에 따라 원전의 건설 여부가 결정되어 특정 경기변동보다는개별 환경에 좌우된다고 할 수 있습니다. 과거 사례에서 유가가 높을 경우 원전의 수요가 증가하고, 낮을 경우 원전의 수요가 감소하는 등 유가변동에 일부 영향이 있으며 최근에는 온실가스 감축 측면에서 원전에 추가 수요가 발생하고 있습니다.주단 산업은 SOC, 발전, 선박 및 엔진부품, 산업 플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련 산업과 밀접한 관계를 가지고 있고 최종수요자가 매우 다양하며 특히 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외의 경기변동에 직접적인 영향을 받아 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우되고 있습니다.

발전설비 사업은 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산에 관여하는 산업으로 투자규모가 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정됩니다. 즉 기업생산성 유지와 가정의 기본생활 지속을 위한 대표적인 필수 에너지원으로 단기적인 경기변동에 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 또한 안정적인 전력 공급을 위해서는 중장기 전원공급계획에 의거한 대규모 자본투자가 필수적이며 진입장벽이 매우 높은 산업으로 변동성이 제한적인 산업이라 할 수 있습니다. 특히, 발전소 운영/유지보수, 자산관리 등의 발전서비스 산업에 대한 수요는 경기변동과는무관하게 꾸준히 존재합니다. 다만, 해외사업의 비중이 증가함에 따라 국가별 경제 성장률, 유가 변동 등 대외적인 경제 흐름과의 관련성은 점차 증가할 것으로 보입니다.

복합화력 산업은 경기 변동에 따라 다양한 영향을 받습니다. 이는 전력 수요와 연료 가격의 변동성에 따라 크게 좌우됩니다. 경제 활동이 활발할 때, 즉 경기가 좋을 때는 산업, 상업, 주거용 전력 수요가 증가합니다. 복합화력 발전소는 이러한 증가하는 수요를 충족시키기 위해 기존 발전소의 가동률 상승 또는 신규 프로젝트 추가 발주가 확대가 전망됩니다. 다음으로 복합화력 발전소 운영 비용은 연료(천연가스)의 가격에 크게 영향을 받습니다. 발주 시점의 연료 가격에 따라 발전소 시장 규모의 영향을 주기 때문에, 연료의 가격에 대한 신중한 모니터링이 요구됩니다.

신재생에너지 발전 산업은 정부 정책에 따라 성장성 및 사업성이 민감하게 반응하며,경기변동의 영향은 크지 않습니다. '12년 정부의 RPS(Renewable Portfolio Standard)제도 도입으로 신재생에너지 시장초기 보급활성화를 이뤘으며, 이후 재생에너지 3020이행계획, NDC 상향안 등 정부 주도의 정책 하에 신재생에너지 시장은 빠르게 성장해 왔습니다. 그리고 '22년 발표된 제10차 전력수급기본계획에 따르면 2036년까지 신재생에너지 설비용량은 타 전원 대비 가장 큰폭으로 확대될 예정으로, 여전히 빠른 성장이 기대되고 있습니다.

바다에 풍력발전단지를 건설하여 발전하는 해상풍력은 육상풍력에 비해 입지제약에서 자유롭고, 대규모 단지 개발로 더 많은 발전량을 얻을 수 있습니다. 또한 육상풍력에서 발생할 수 있는 소음 등 환경문제를 방지하고, 바다의 강한 바람으로 전력을 생산하기 때문에 높은 발전 효율을 확보할 수 있다는 특징이 있습니다. 대부분의 재생에너지가 그렇듯 경기변동 보다는 정부 정책에 따라 변동성이 있습니다. 하지만 10차 전력수급기본계획과 11차 실무안 동일하게 향후 보급 확대는 지속적으로 이루어질 예정입니다.

담수/수처리 설비 산업은 대규모 설비를 제작, 설치하는 사업으로 원자재 구매 및 설비구축에 대형 초기자본이 요구되고, 프로젝트 종료 시점까지 분할 수금이 발생하기 때문에 자본회수에 장기간이 소요되는 등 외부의 영향이 큰 환경에 노출되어 있습니다. 이러한 특성을 고려해 볼 때, 담수설비 산업은 막대한 자본이 소요되고 국내외 경기변동과 정부정책, 환율, 원자재, 유가 등 예상할 수 없는 원가요소에 따라 영향을 받는다고 할 수 있으나 수자원은 필수재로서 국가별 중장기 개발 계획에 의해 진행되므로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적다고 판단할 수 있습니다. 최근 유가 상승 기조의 영향으로 인한 중동 국가들의 산업 인프라에 대한 투자 증대 전망으로, 중동 지역 대형 해수담수 프로젝트의 지속적인 발주가 이뤄지고 있습니다.

(4) 경쟁요소
원자력설비 기술은 국가 안보 및 경쟁력과 연관되어 있기 때문에 독자 노형을 보유한국가는 자국 기업을 선호하여 독점 체계를 구축하는 경우가 많습니다. 독자 노형을 보유하지 않은 국가는 안전성이 검증된 Major Player사 노형을 도입하는데 노형 선택시에는 안전성, 가격 경쟁력, 납기 준수여부 외에도 국가 간 외교적 이해관계가 종합적으로 영향을 미치게 됩니다. 국내 원자력 산업은 발전사업자인 한국수력원자력을 중심으로 종합설계(한국전력기술), 핵연료 공급(한전원자력연료), 발전소 주기기 제작/공급(당사) 역무가 구조화되어 수의계약 형태로 이루어져 있습니다. 또한 엄격한 품질보증과 실증설계 등 안전성 확보를 최우선으로 하기 때문에 극히 제한된 유자격업체만이 원자력 산업에 참여할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.주단 산업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며, 이를 위해서는 고철/합금철 등 양질의 원재료 적기 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구됩니다. 당사는 이러한 요구조건을 만족시키기 위한 사업능력제고 활동을 꾸준히 진행해 오고 있으며, 특히 Plate Mill용 Backup Roll, 원자력/산업용 Shell 등 주요 제품에 대한 설비투자를 추진하였고, 국제적CO2 저감이슈에 따라 고효율발전소 대한 수요 증가와 더불어 관련 핵심소재인 USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의 장기적 성장전망에 대비하여 신규 ESR (Electrode Slag Remelting) 설비투자를 완료하였으며, SMR 단조 소재 및 해상풍력설치선, 해양 시추 설비, 운반선 및 특수선 등 해양플랜트에 소요되는 다양한 Grade의 고강도저온 주단조품 개발을 완료하였습니다. 17,000톤 프레스 도입으로 발전과 산업 분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획입니다. 또한 공장 LM(Lean Manufacturing)활동을 통한 생산성 향상, ICT와 생산의 접목을 통한 운영효율 향상, 고객 니즈에 부합하는 소재기술개발을 추진하는 등 경영자원의 효율적 활용을 통한 고객의 가치창출에 최선의 노력을 기울이고 있습니다.발전 Plant 시장은 다수의 대형업체들이 공개입찰을 통해 프로젝트를 수주하는 완전경쟁체제로서, 당사는 해외시장에서 막강한 자금력과 기술력을 가진 선진업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황으로 대부분 경쟁입찰시스템으로 진행되고 있어 지속적으로 가격경쟁력과 신뢰할 수 있는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행 능력을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 발전 및 담수 설비를 엔지니어링부터 구매, 생산, 시공, 시운전, O&M(유지보수 및 운영) 등 EPC 사업의 모든 Value Chain 수행이 가능한 기술력을 보유하고 있으며, 각 요소들의 유기적인 결합을 통하여 가격 및 성능 등 발주처의 요구사항을 최적으로 충족시킬 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다.

국내외 발전 및 담수플랜트 시장은 대부분 경쟁입찰시스템으로 진행되고 있어, 가격경쟁력 확보 및 신뢰할 수 있는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행 능력이 요구됩니다. 당사는 발전 및 담수플랜트의 엔지니어링부터 구매, 생산, 시공, 시운전, O&M(유지보수 및 운영) 등 EPC 사업의 모든 Value Chain 수행이 가능한 기술력을 보유하고 있으며, 각 요소들의 유기적인 결합을 통하여 가격 및 성능 등 발주처의 요구사항을 최적으로 충족시킬 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다.

신재생에너지발전 산업은 초기 사업정보 입수부터 사업성 검토, 인허가 진행, 금융 조달, EPC 공사 및 발전소 유지/보수까지 프로젝트 전반에 걸쳐 다양한 역량을 필요로 하고 있으며, 사업개발에 장기간 소요되는 특성상 프로젝트 Risk관리가 중요합니다. 당사는 개발사업에 특화된 프로세스 및 RIsk 관리체계를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한 태양광, 풍력 고정가격계약 경쟁입찰제도 적용 확대와 같이 발전사업자의 원가경쟁력의 중요성이 증가하고 있어, 경쟁력 있는 기자재, EPC, O&M 구성을 통한 효율적인 사업비 및 전력단가 산정 역량이 더욱 중요해지고 있습니다. 이를 위해 민간발전사업 경험이 풍부한 인력을 통해 신속한 인허가 절차 진행 및 경쟁력 있는 금융구조를 수립을 통해 프로젝트 사업성을 한층 더 향상시키고 있습니다.

풍력 산업은 해상풍력의 급격한 성장과 그에 따른 단지 대형화 그리고 모델 대형화가동시에 진행중으로 모델 개발 및 생산을 위한 공장 구축 등 투자가 필요합니다. 특히 대형 해상풍력 터빈 발전기 신규 플랫폼 모델 개발을 위해서는 대규모의 기술개발 투자가 필요하며, 생산을 위한 제조 공장 및 supply chain에 연관된 투자도 병행되어야 합니다. 최근 해외사들의 경우 해상풍력 시장은 이와 같은 모델 대형화 및 단지 규모 확대에 따라 대규모 투자와 함께 대규모 물량을 공급할 수 있는 생산설비를 구축하여풍력 산업을 주도적으로 이끌고 있습니다. 당사도
10MW급
대형 풍력 모델 개발을 국책과제로 진행중에 있으며, 공장 구축 등 생산설비에 대한 투자도 병행하여 국내 해상풍력의 성장세에 발맞추어 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성
원자력발전의 핵심 기기인 원자로와 증기발생기는 주단소재를 가공하여 제작되며 특히 증기발생기는 내부에 수많은 Tube가 설치되는데 원자력에 사용되는 주단소재와 Tube의 공급 가능 업체가 제한되어 있어 적기에 주단소재 및 Tube를 확보하는 것이 중요합니다. 이외 다수의 보조기기들은 대부분 Outsourcing으로 조달하고 있습니다.주단조품 생산을 위한 주요 자원은 크게 고철, 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 고철은 국산 High Quality 제품을 사용하고 있으며 합금철은 대부분 수입에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 Gas비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전기 및 유가정책이 제조원가에 영향을 미칩니다.

발전설비 산업은 플랜트 엔지니어링, 기기설계 및 제작능력이 유기적으로 결합된 산업으로서 경쟁력을 확보하기 위해 원자재, 기자재의 구매 프로세스 최적화가 동반되어야 합니다. 당사는 원자력, 복합화력 등 주기기 기자재 제작에 필요한 소재는 사내 주단 사업부로부터 공급받고 있으며, 일부 주/단품은 Global Sourcing Supply Chain을 구축하여 조달하고 있습니다. 또한 창원 공장뿐만 아니라 베트남 생산기지인 Doosan VINA와 체코의 Doosan Skoda Power를 활용하여 기자재 제작 가격 경쟁력을 높이고 있습니다. 이와 함께 정부/지자체와 협력하여 국내 가스터빈 중소/중견 가스터빈 업체를 육성함으로써, 경쟁력 있는 국내 가스터빈 산업 생태계를 구축에 노력하고 있습니다. 이를 통해 국내 가스터빈의 가격/기술 경쟁력을 확보하고 있으며, 국내 기업 기반으로 안정적인 인력과 부품 공급이 가능합니다.

발전, 담수 플랜트의 경우, 전체 EPC를 주사업 영역으로 하고 있어 최소 2~3년이소요되는 플랜트 건설 기간 동안 원자재의 안정적인 조달 여부가 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 이를 위해 세계 각지의 지점 및 계열사 Network 활용한 Global Sourcing 활동을 통해 높은 품질의 자재를 조달하고 있습니다. 특히, 담수설비의 경우 해수와 직접적으로 접촉하는 부분이 많기 때문에 부식 방지를 위해 크롬 함량이 높은 스테인레스강 계열의 원자재를 통해 담수 설비를 생산하고 있습니다. 해당 설비는 상대적으로 원자재 가격 및 환율 변동에 의한 가격변동성이 높아, 당사는 선물 거래 등을 통해원자재 가격변동 Risk 방지를 위해 노력하고 있으며 지속적인 R&D 바탕으로 설계 개선활동을 통해 원자재 가격 변동 리스크를 최소화 하고 있습니다.

풍력 기자재의 경우 양산산업의 특성상 확보된 Supply Chain 기반으로 주요 기자재에 대한 공급을 받고 있으며, 그에 따른 양산 기반의 프로세스 최적화가 동반이 필요하여 이에 대한 시스템 구축도 진행하고 있습니다. 특히 일부 품목의 경우 Global Sourcing을 통해 우수한 품질의 주요 기자재를 확보하기 위한 노력과 병행하여 국내에서도 중소/중견 업체와의 협업을 하고 있는 등 풍력 산업의 생태계 구축을 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 국내 기반의 안정적인 기술력과 가격 경쟁력 그리고 우수한 품질을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

풍력터빈 및 연료전지는 각 신재생에너지 발전사업의 핵심 기자재입니다. 당사는 국내/외 업체 Sourcing을 통해 고효율, 고품질의 기자재를 확보를 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 내부 핵심기술력을 바탕으로 당사
풍력터빈의 직접 제작/조달 및 계열사인 두산퓨얼셀을 통해 연료전지의 공급이 가능합니다.
건설자재는 계절과 경기의 영향을 많이 받아 자원수급의 불균형이 잦으며, 지역간 수요편차가 심하고 유통단계도 복잡한 편입니다. 그러므로 효율적인 공사 수행을 위해 다양한 공급원의 확보를 통한 안정적 건설자재 조달 및 재활용 가능한 건설자재 활용방안 모색 노력이 필요합니다. 또한, 건설사업 특성상 다른 산업에 비해 프로세스의 자동화ㆍ표준화가 미흡하여 생산요소에서 인력이 차지하는 비중이 크므로 효율적인 인적관리가 이루어져야 하며 해외건설사업부문의 확대에 따른 해외에서의 자원, 장비 등의 수급관리에도 힘써야 합니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
전세계 기후 위기를 극복하기 위한 신재생에너지 보급확대를 위해 2010년 4월부터 발전사업자에게 발전량의 일정량 이상을 의무적으로 신재생에너지를 공급하도록 하는 신재생에너지 공급의무화 법률이 시행되었습니다. 이를 시작으로 '재생에너지3020', '수소경제활성화 로드맵', '3차 에너지기본계획', '신재생에너지법 개정(2019.10월) ', '그린뉴딜 계획' 등 정책이 추가되며, 국내 신재생에너지 발전시장에 큰 동력으로 작용했습니다. Climate Group 주도로 고객사, 정부, 투자/평가기관, NGO 등 기업의 자발적 재생에너지 활용 확대를 위한 RE100 캠페인이 시작되었으며, 이에 맞춰 국내에도 2020년 K-RE100 제도를 도입하며 기업의 자발적 참여를 통한 재생에너지활용 확대를 위한 기반을 마련하고 있습니다. 2022년 발표된 제10차 전력수급기본계획은 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 추진하고 있으며, 이를 위해 NDC 안 대비 원전 발전비중이 다시 상향 조정 되고 신재생에너지 발전 비중은 NDC 목표 대비 하향 조정되었습니다. 다만 여전히 2036년까지 신재생에너지 설비는 연평균 10% 이상 성장률을 바탕으로, 2023년 연간 설비 공급용량 32.8GW에서 2036년에는 108.3 GW까지 확대될 것으로 전망됩니다.에너지원을 다양화하고 화석연료로부터의 경제건전성을 확보하기 위해 1988년부터 시행되어 온 대체에너지개발촉진법은 1998년에 대체에너지개발 및 이용·보급촉진법으로, 2004년에 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법 (약칭 신재생에너지법)으로 개정되며 기존에 초점을 맞추었던 '개발'뿐만 아니라 이용과 보급으로도 목표를 넓혔습니다. 이후 2010년 4월부터 발전사업자 등 에게 발전량의 일정량 이상을 의무적으로 신재생에너지를 이용하여 공급하도록 하는 신재생에너지 공급의무화 법률이 시행되었으며 '재생에너지3020', '수소경제활성화 로드맵', '3차 에너지기본계획', '신재생에너지법 개정(2019.10월) ', '그린뉴딜 계획' 등이 반영되어, 제11차 전력수급기본계획 실무안에서는 2038년까지 CFE 70% 달성 목표를 제시하였고, 수소전환 및 무탄소 기술 보급 확대 등이 반영되어 향후에도 지속 확대될 것으로 전망됩니다

'15년 파리기후변화 협약에서 발의된 '2050 탄소중립'에 따라 전세계적으로 대체에너지 및 재생에너지의 확대가 전망됩니다. 특히, 복합화력의 경우에는 국내에서는 "제10차 전력수급기본계획'에 따라 '36년까지 노후 석탄발전(14.1GW)을 복합화력으로 전환한다고 발표했습니다. 또한 당사의 핵심 시장인 중동, 아시아지역에서도 복합화력 수요 증대가 예상되며, 대표적으로 사우디아라비아의 'Vision 2030' 계획에 따라 '26년 까지 복합화력 15GW 신규 발주가 전망됩니다.
최근 풍력 산업은 정부의 신재생보조금정책 지원 확대에 따라 해상풍력 중심으로 시장이 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 특히 해상풍력의 REC 기본 가중치 상향 및 수심/연계거리에 따른 추가 가중치 부여 등으로 사업의 경제성 확보가 기대되고 있어 시장 성장에 긍정적 요소로 작용할 것으로 예상됩니다

담수설비 산업의 경우, 환경부, 해외건설협회 등에서 프로젝트 사업성 분석, 시장조사 등을 지원하고 있으며, 기획재정부, 수출입 은행 등에서 EDCF(Economic Development Cooperation Fund, 대외경제협력기금), KOICA(Korea International Cooperation Agency, 한국 국제 협력단) 등을 통해 남미 등 신규 진출 지역에서의 사업에 재정을 지원함으로써 해외 사업 촉진에 큰 역할을 하고 있습니다. 또한 최근 환경부의 해외 녹색산업 정책을 통한 해수담수화 지원, 농식품부 주관 해외 스마트팜 수출과 연계된 해수담수화 사업 등 당사의 해수담수 사업을 확장시킴에 있어 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.

(7) 신규사업에 관한 사항

당사는 국내외 시장 및 정책 변화를 반영해 그 동안 가스터빈, 신재생, 서비스 등을 중심으로 사업 포트폴리오 전환을 추진해 오고 있습니다. 글로벌 복합화력 시장이 확대되고 있고, 국내에서도 노후 복합화력 폐지와 이를 대체하기 위한 한국형 표준 복합화력 사업이 진행됨에 따라, 당사는 고효율 친환경 H급 OEM GT 생산 및 서비스 사업에 집중할 계획입니다. 이를 위해 현재 당사에서 개발 완료된 대형 가스터빈은 2023년 7월 김포열병합 성공적 상업운전을 시작으로 신뢰성을 조기 입증하였고, 이로 인한 가스터빈 수주전망이 본격화 되어 '23년 1기, '24년 3기의 가스터빈 수주 완료하였습니다.

국내 에너지 전환 정책에 따라 시장이 확대되고 있는 풍력사업은 8MW급 해상풍력발전 시스템 개발을 국책과제로 완료하여
한동평대
PJT 등 수주가 가시화 되었으며, 아울러 8MW급 부유식 해상풍력시스템 개발 국책과제의 주관기관으로 선정되어 개발이 진행 중에 있습니다.

에너지 Value chain 내 포트폴리오 확대를 위해 수소 및 탄소 자원화 시장에서의 신규 사업 발굴을 추진하고 있습니다. 특히 발전자회사 및 민간기업과 협력을 통해 국내 청정수소 공급인프라 구축을 진행하고 있으며, 이를 통해 수소 혼소 기술을 적용한 국내 저탄소 전력화에 앞장서고 있습니다.

당사는 국내원전 시공역량을 기반으로 해외원전 건설공사 진출 및 수주성과를 달성하였습니다. 2022년 11월 한국수력원자력과 약 1조 6000억 규모의 이집트 엘다바 원자력발전소 2차측(Turbine Island) 건설공사를 수주하였습니다. 해당 수주에 따라 2029년까지 원자력 발전소 내 터빈건물, 수처리, 냉방시설 등 총 82개 구조물을 건설하고 터빈과 발전기를 설치할 예정입니다. 또한 2023년 12월 한국수력원자력과 약 1조 원 규모의 신한울 3·4호기 주설비 공사를 수주한 바 있습니다. 해당 수주에 따라 당사는 2033년 10월까지 1400㎿급 원자력 발전소 2기의 토목, 건축, 기계, 배관 등 건설 공사를 실시할 예정입니다.

또한, 해외 원전 수주를 위해 한국수력원자력과 당사를 포함한 원전공기업 및 민간기업으로'팀코리아'가 구성되었고, 체코 신규원전 건설의 우선협상대사자와 한국수력원자력이 선정이 되었습니다. 다만, 현재 한국수력원자력과 당사간 기자재 공급 및 시공 계약 체결에 관하여 구체적으로 확정된 바는 없으나 향후 진행 사항에 따라 계약이 진행될 예정입니다.
당사는 다년간의 대형원전 주기기 제작 경험을 기반으로 소형모듈형원전(Small Modular Reactor,SMR)을 위탁받아 제작해주는 SMR Foundry 사업을 추진하고 있습니다. SMR 개발사 중 Global 선두 주자인 NuScale에 선제적 지분투자 및 파트너십을 구축하여 SMR 제작물량을 확보하였으며, 대형원전과 더불어 SMR 동시 제작이 가능하도록 생산능력(Capacity)을 확대해 나가고 있습니다.향후 SMR 시장 확대가 예상됨에 따라 선제적 혁신제작기술을 도입하여 제작기간 단축 및 고품질 SMR 양산이 가능한 전용생산체계를 구축할 예정입니다.

【두산밥캣 부문】[Compact Equipment, Portable Power 부문](1) 산업의 특성
건설기계 산업은 기계적인 동력을 이용하여 건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐 등의 시설공사에 효율적, 능률적으로 활용되는 수단으로 쓰여지는 건설용 기계 및 이와 관련된 건설기계용 부품, 건설기계에 부착되는 Attachment, 건설 현장에 사용되는 모든 장비 및 도구를 포함하며 부품생산에서 조립에 이르는 종합 제조산업입니다.

건설기계 산업은 다양한 부품의 가공/조립산업으로 기계산업 전반의 종합적 기술을요구하며, 제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우하므로 장기적인 기술투자를필요로 합니다. 특히, 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다.

또한 생산 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 산업이며, 소재 및 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되어 장기적인 기술투자 및 막대한 자본이 필요한 산업입니다.

(2) 산업의 성장성
세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다. 주요 소형 건설기계로는 Skid-Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader, Compact Tractor 등이 있으며 특히, 도심지와 같은 협소한 지역의공사수요가 증가함에 따라 소선회(장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출이 최소화된 장비) 미니굴착기의 수요 증가가 가속화될 것으로 판단됩니다.

(3) 경기변동의 특성
건설기계 산업은 전방산업인 건설업에 민감한 반응을 보이는 산업으로 건설경기의 기복이 있을 경우 계획 생산이 어려워 수출에 사활을 걸어야 하는 수출 지향형 특성을 지니고 있습니다. 특히 Heavy 건설기계를 중점적으로 판매하는 회사들의 경우 경기 흐름 영향을 많이 받으며, 그 이유는 Heavy 건설기계가 주로 대형 건설 공사에 사용되고 대형 건설 투자 규모는 경기 호황과 불황 시 차이가 극명하게 나타나기 때문입니다. 하지만 두산밥캣㈜의 주력 제품인 Compact Equipment는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편입니다.

(4) 경쟁요소
Compact Equipment 시장은 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러 네트워크를 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다.

이는 Compact Equipment 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고 있습니다. Compact Equipment 시장은 Heavy 건설기계와는 달리 소득수준이 높은 선진국 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 이는 인력으로 할 수 있는 일에 대한 Compact Equipment의 대체수요 발생이 적정 GDP 수준 이상이어야 하는 것에 기인합니다. 또한 폭넓은 제품 라인업을 갖추지 못한 경우 다양한 니즈를 지닌 고객에게 적합한 제품을 공급하기가 어려운 상황입니다. 따라서 딜러의 경우, 폭넓은 제품 라인업을 보유한 브랜드 제품의 판매에 집중할 수 밖에 없으며 이를 갖추지 못한 경우 딜러들의 모집/유지가 어려운 상황입니다. 즉, 오랜 기간에 걸친 제품개발과 판매 채널 구축에 투자를 진행해야 할 뿐만 아니라그에 따른 충분한 제품 라인업 구축이 수반되어야만 적정 이익 수준을 기대할 수 있는 특성 상 신규업체의 진입 난이도는 높은 편입니다.

(5) 자원 조달의 특성
건설기계 산업은 수 만 여개의 부품 조립 생산의 형태로 이루어지기에 주요 원재료를같은 특성을 지닌 그룹별로 나눠 구분하고 있으며 두산밥캣㈜은 미국, 독일, 일본을 포함한 전세계 다양한 국가의 공급처로부터 원재료를 구입하고 있습니다. 두산밥캣㈜이 제품 생산을 위해 사용하고 있는 주요 원재료는 제품의 뼈대를 만드는데 사용되는 철, 알루미늄, 용접부품, 비철금속 등과 석유화학원료, 고무, 플라스틱 등이 있습니다. 또한 제품의 성능을 결정하는데 가장 큰 역할을 차지하는 원재료(부품)으로는 엔진, 유압기계 및 파워트레인, 전장부품을 꼽을 수 있습니다. 두산밥캣㈜은 Global 생산 및 영업 체계를 갖추고 있으며 일괄적인 생산 수요 대응, 원재료조달을 위해 Global 원재료 공급 관리 체계를 구축하였습니다. 원재료의 적시 공급 및 적정 품질 관리를 위해 신뢰성을 지닌 한정된 그룹의 공급업체를 통해 주요 원재료 및 부품을 조달하고 있습니다. 두산밥캣㈜은 생산 능력, 가격, 배송, 품질 및 재무 안정성등을 감안한 평가 절차를 거쳐 원재료 및 부품 공급업체를 선택하고 있으며 주기적으로 공급업체의 재평가를 실시하고 있습니다. 또한 두산밥캣㈜은 원재료 공급업체와 상호간 이익이 될 수 있는 관계를 유지하기 위해 장기 파트너쉽을 구축하고자 노력하고 있습니다.

(6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
유럽 및 미국의 환경규제는 국민의 건강 및 경제적 이익 보호를 위해 지속적으로 강화되고 있으며 건설기계 분야의 국제 환경규제는 크게 배기가스 배출 규제가 해당됩니다. 건설기계용 디젤엔진에 대해서는 세계 각국에서 매년 배기가스의 규제가 강화되고 있고, 특히 유럽과 미국에서 건설기계용 디젤엔진 배기가스 규제를 선도하고 있어, 유럽의 Stage-5, 미국의 Tier4 Final 등 배기규제를 만족하는 엔진을 적용하고 있습니다.

(7) 신규 산업에 관한 사항
두산밥캣㈜은 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농업, 조경산업에 진출하였습니다.

북미 컴팩트 트랙터 시장 규모는 연간 약

19만대
, 모어 시장은 연간 약
91만
대
로 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다.

【산업차량 부문】(1) 산업의 특성
산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 국내 산업차량 시장은 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론, 핵심사업에 집중하려는 고객 니즈에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total 물류 Service의 제공이 주요한 경쟁 요소로 부각되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
두산밥캣㈜은 안정된 품질을 기반으로 국내 시장에서 선두 주자의 지위를 확고히 하고 있습니다. 이를 바탕으로 선진시장에서의 두산 BRAND 홍보 및 Sales Network 강화등을 통해 입지를 높이는 한편, 신흥 시장에 대한 Marketing Support강화, Key Dealer에 대한 역량 강화 활동 추진 및 디젤 엔진 신기종 판매, 전동 신기종 개발 등을 통해 Market Positioning을 강화하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
산업차량 산업은 산업 전방위에 걸쳐 활용되어 전체 경기흐름과 방향성을 같이하며 그 민감도 또한 높은 산업에 속합니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함) 산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있습니다.

(4) 경쟁요소
내수 지게차 산업은 완전 경쟁체제로서 후발업체의 시장진입이 활발해짐에 따라 경쟁이 격화되고 있는 상황입니다. Brand 별 제품 품질 수준의 격차가 완화됨에 따라 신제품 개발, 가격경쟁력 강화 등이 주요 경쟁 요소로 대두되고 있습니다.해외시장에서는 제품 및 서비스 품질 경쟁력을 키우고 있으며 품질, 판매망, A/S 등을 통한 지속적인 사업 확장을 실시하고 있습니다. 최근 새로운 경쟁요소로 부상되고있는 Total 물류 Service와 TCO(Total Cost of Ownership) 부문의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 이와 더불어 환경문제에 대한 Issue를 해결하기 위해 친환경 제품 개발, 시장 조사, 마케팅 활동 등 환경 선도 업체로의 이미지 구축을 진행하고 있습니다.

(5) 자원 조달의 특성
다양한 부품의 안정적인 수급을 위해 국산화 비율을 지속적으로 높여왔으며, 핵심 부품 중 일부는 해외에서도 조달하고 있습니다. 국내외 협력사와의 견고한 Partnership구축을 통하여 안정적인 부품 수급이 이루어지고 있으며, 더불어 품질 및 생산성 향상을 위해 지속적으로 상생의 노력을 기울이고 있습니다.

(6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
전세계 주요 시장은 강화된 환경규제를 만족할 수 있는 제품을 요구하고 있습니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 '19년부터 단계적으로 Stage V 규제가 시작되고 있습니다. 한국의 경우 '15년 10월 Tier 4 Final 배기규제가 발효되어 적용 중이며, 중국은 '22년 12월부터 Stage IV 규제가 발효되었습니다.

【두산퓨얼셀 부문】

(1) 연료전지 개요
연료전지는 수소와 산소의 전기화학 반응을 이용하여 연소과정 없이 전기를 생산하는 발전 장치로, 환경오염물질의 배출 없이 전기와 열을 동시에 생산할 수 있는 고효율 친환경 에너지원입니다.연료전지는 전해질의 종류에 따라 인산형 연료전지(PAFC, Phosphoric Acid Fuel Cell), 고체산화물 연료전지(SOFC,
Solid Oxide Fuel Cell
), 용융탄산염 연료전지(MCFC, Molten Carbonate Fuel Cell), 고분자전해질 연료전지(PEMFC, Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell) 등으로 분류되며, 각 연료전지는 고유의 특성에 따라 발전용, 가정/건물용, 수송용, 휴대용 등으로 분류되어 활용되고 있습니다.

[연료전지의 종류]

구분
고분자전해질 연료전지(PEMFC)
인산형 연료전지(PAFC)
용융탄산염 연료전지(MCFC)
고체산화물 연료전지(SOFC)

전해질
고분자막
인산염
용융탄산염
고체산화물

작동온도
50~100℃
150~250℃
650℃
600~900℃

주 촉매
백금
백금
Perovskites
니켈

전기효율
< 40%

40~45%
(NG 모델)48~50%(H2 모델)

45~60%
50~60%

복합효율
-
90%
88%
-

주용도
수송용휴대용
발전용가정/건물용
발전용가정/건물용
발전용가정/건물용

※ 각 연료전지 제조사별 차이 존재

두산퓨얼셀㈜는 PAFC 연료전지 기술을 기반으로 하여 발전용 연료전지 사업을 영위하고 있으며, 기존 발전원 대비 발전용 연료전지의 특징 및 장점은 다음과 같습니다. 첫째, 고효율ㆍ고밀도 발전원입니다. 연료전지는 화학에너지를 직접 전기로 변환하는 방식으로 기존 화석연료 발전원 대비 전력 손실을 줄이고 높은 발전효율을 얻을 수 있습니다. 또한 타 신재생에너지원과 비교시 소요 면적이 작고 자연 환경의 제약없이 안정적인 가동이 가능하다는 장점이 있습니다.둘째, 친환경 발전원입니다. 연료전지는 연소과정이 없어 질소산화물 발생이 거의 없으며 연료의 황 성분은 장치 내에서 모두 제거되도록 설계되어 있습니다. 또한 높은 발전 효율을 바탕으로 CO2 배출량을 줄일 수 있으며, 별도의 운동 에너지가 필요치 않아 소음 및 분진의 피해가 거의 없습니다. 향후 수소의 생산 및 유통 기술의 개발로 그린수소 공급이 일반화될 경우, 연료전지는 오염물질이 전혀 배출되지 않는 에너지 설비로써 활용될 것으로 기대됩니다.셋째, 분산형 전원에 적합합니다. 연료전지는 최종 소비자 인접지에 설치하여 전력과 열을 공급할 수 있는 고효율 친환경 에너지원으로, 기존 에너지원 대비 송전 및 변전 과정에서 발생하는 전력 손실이 없고 송변전 설비의 설치로 인해 발생하는 경제적ㆍ사회적 비용을 줄일 수 있습니다. 또한 전력 부하의 변동에 따라 발전량을 조정할 수 있는 부하 추종 운전이 가능하여 전력 계통의 부하 변동에 유연하게 대응할 수 있습니다.

(2) 산업의 특성
발전용 연료전지는 공공 및 민간 발전사업자에게 연료전지 기자재를 공급하고 장기유지보수서비스를 제공하는 산업으로, 기술적 난이도가 높고 실증 및 상용화에 오랜 시간이 소요되어 진입 장벽이 높습니다. 또한 제품 경쟁력의 핵심인 기술 개발과 양산 시설 확보를 위한 지속적인 투자가 필요해 전 세계 소수 업체만이 원천기술 및 제조시설을 보유하고 있으며, 원가 절감 및 에너지 효율 향상을 위한 기술 개발 노력을 지속하고 있습니다.또한 연료전지는 경제적, 환경적 측면에서 긍정적 파급효과를 가지고 있는 산업입니다. 경제적 측면에서는 수소의 생산, 저장, 운송, 활용 등 밸류체인 전반에 걸쳐 다양한 연계 산업의 인프라 투자와 고용 확대를 유발하여 수소경제로의 이행을 촉진할 것으로 기대됩니다. 환경적 측면에서는 온실가스 및 미세먼지, 질산화물, 황산화물 등 오염물질의 배출이 거의 없는 친환경 에너지원으로서 환경 개선에 기여하고 있습니다.

(3) 산업의 성장성
발전용 연료전지는 친환경ㆍ고효율 에너지원으로, 분산전원의 최적 에너지 전환 기술로 부상하면서 전 세계적으로 투자규모와 시장이 확대되고 있습니다. 한국 정부도 신재생에너지의 이용ㆍ보급 촉진 및 민간 주도의 자생력 있는 수소경제 구축을 목적으로 정책적 지원을 통해 전후방산업을 육성하고 있습니다.현재 발전용 연료전지는「신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법」(이하 신재생에너지법)에 따른 신재생에너지 공급의무화제도(RPS, Renewable Portfolio Standard)를 바탕으로 초기 시장 및 인프라가 형성되어 2024년 6월말 기준 1,054MW(출처 : 전력통계정보시스템) 규모가 설치되었습니다.2019년 1월에 발표된 '수소경제 활성화 로드맵'에 따르면 정부는 발전용 연료전지의 보급규모를 2040년까지 15GW(내수 8GW 및 수출 7GW)로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 목표 달성을 위하여 현행 신재생에너지 공급의무화제도(RPS)에서 발전용 연료전지를 분리한 청정수소 발전의무화제도(CHPS, Clean Hydrogen Energy Portfolio Standard)가 시행되었으며, 이에 근거하여 2023년 6월 일반수소발전 입찰시장이 개설되는 등 향후 발전용 연료전지 시장은 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
국내 발전용 연료전지 시장은 정부의 에너지 정책을 바탕으로 공공 및 민간 발전사업자들이 발주하는 시장으로, 경기변동 및 계절성의 영향이 크지 않습니다. 연료전지 시장에 영향을 미치는 핵심 요인은 정부의 신재생에너지 및 수소경제 활성화 정책 동향이며,
기타 부수적인 요인으로는 신재생에너지 전력 시장의 수급 상황
및 수소 공급을 위한 NG/LPG
/수소
등 연료 가격,
연료전지에 대한 주민수용성 등이 있습니다.

(5) 경쟁요소
발전용 연료전지의 주요 경쟁 요소로는 발전 성능(파워, 효율, 가동율 등) 및 가격(기기, 설치 및 서비스 가격) 등이 있으며, 그 외에 공급 실적, 장기 운영검증 여부, 회사의 재무구조 등도 중요하게 고려됩니다.
두산퓨얼셀㈜
가 제작ㆍ공급하는 PAFC 연료전지는 상용화가 검증된 안정된 기술로 높은 전기/열 복합효율(90%)을 구현하여 국내 발전용 연료전지 시장을 선도하고 있습니다. 특히 발생열을 지역난방, 냉동창고, 온천, 스마트팜 등 열원이 필요한 곳에 활용할 수 있고, NG, LPG, 수소 등 다양한 연료를 활용할 수 있는 제품 Line-up을 보유하고 있어 지역의 연료사용 특성에 맞는 연료전지 공급이 가능합니다. 또한 상대적으로 작동온도가 낮은 저온형 연료전지로 핵심 부품의 장기간(10년) 수명 보증이 가능하고, 재료의 선택이 자유로워 제품의 가격 경쟁력이 높다는 장점이 있습니다.

(6) 자원조달의 특성
발전용 연료전지의 원천기술 개발 및 최초 상용화는 미국 기업들에 의해 주도되어 초기에는 관련 원재료 업체들이 북미 및 유럽에 편중되어 있었으나, 부품의 안정적인 조달 및 원가 경쟁력 강화를 위하여 부품의 국산화를 지속적으로 추진하고 있습니다.

(7) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
연료전지는 신재생에너지법상 신에너지로 분류되어 정부의 신재생에너지 정책과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 정부는 에너지원의 다양화, 에너지의 안정적인 공급 및 환경친화적인 에너지 구조로의 전환 등을 목적으로 신재생에너지 사업을 집중적으로 육성하고 있습니다.또한 수소경제로의 이행 촉진을 위하여「수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률」(이하 수소법)이 제정되어 2021년 2월 5일부터 시행되었습니다. 수소법은 수소경제 기본계획 수립, 수소경제위원회 출범 등 수소경제 이행 추진체계 마련, 수소산업 기반 조성을 위한 정책적 지원, 수소안전관리 체계 구축 등을 규정하고 있어 발전용 연료전지의 지속적이고 체계적인 보급을 위한 법적 근거로 기능할 것으로 전망됩니다. 특히 2022년 12월 청정수소 발전의무화제도(CHPS, Clean Hydrogen Energy Portfolio Standard) 도입을 주요 내용으로 하는 개정 수소법이 시행되었으며, 이에 근거하여 2023년 상반기 및 하반기 일반수소발전 입찰시장이 개설되었고,
순차적으로 2024년 일반 및 청정수소발전 입찰시장이
개설 완료되었습니다.

【기타 부문】(1) 산업의 특성
스포츠, 레저, 관광산업은 생활수준이 높아짐에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 골프클럽의 경우 국민의 소득수준 향상과 여가시간 확대 등을 기반으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 또한 정부의 골프대중화 촉진을 위해 2000년 1월부터퍼블릭 골프장에 대해 일반세율을 적용해 오고 있어 골프장 이용객수는 국내경기 둔화에도 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
골프장 수의 증가로 과열경쟁이 지속되고 있으며, 높은 투자비와 골프장에 대한 부정적인 인식, 정부의 제도적 규제로 인하여 진입장벽이 높은 편이었으나, 스크린 골프 대중화와 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체(TV, Youtube)가 발전하면서 여성ㆍ젊은층 골퍼 확산으로 골프 인구의 지속적인 증가로 골프산업에 활기를 더해가고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
스포츠, 레저산업은 타산업과 비교하여 경기변동에 크게 민감한 반응을 보이지 않는 것으로 평가됩니다. 국민의 여가생활에 대한 인식변화와 문화를 즐기려는 최근의 상황을 감안하면 경기하락시 급격한 매출하락으로 이어지지 않을 것으로 예상됩니다.최근 코로나19 팬데믹 상황에서 해외로의 골퍼 유출이 사라져 국내 골프시장이 전반적으로 약진을 이루었으나, 코로나 19 엔데믹에 따른 해외골프 여행 등이 가능해져 일부 국내 고객의 유출을 야기할 소지가 있습니다.

(4) 경쟁요소
양양고속도로 개통 등 수도권과의 거리가 근접해지면서 거리상의 약점은 점차 보완되고 있습니다. 또한 골프장 클럽하우스를 비롯한 시설물 리모델링, 코스 리뉴얼 등으로 골프장의 가치가 상승되었습니다.특히 최고 품질 수준의 코스관리, 예약 신뢰도, 고객 서비스 등은 타 골프장과 비교하여 높은 경쟁우위를 가지고 있으며, 2008년부터 2022년까지 15회에 걸친 두산매치 플레이 챔피언십의 성공적인 개최 및 2022 골프다이제스트 코리아가 선정한 강원권 베스트 코스 선정, 매일경제신문과 한국리서치가 공동 조사한 2023 대한민국 골프장평가(18홀 이상의 390개 골프장 대산)에서 전국 회원제 8위, 강원권 회원제 1위에 선발되며 골프장의 우수성을 지속적으로 입증해가고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성
원재료 조달 및 제공측면에서 두산큐벡스㈜는 영위 사업장의 식당을 직영으로 운영하면서 식자재 등을 최상 수준의 원재료를 조달하여 고객들에게 최고의 제품(음식)을 제공할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 또한 원재료 등의 저장, 포장, 보관 등에 있어 적정상태를 유지하고 있으며, 자체 내부위생점검 및 외부위생점을 통하여 철저한 재고자산 관리로 고객들에게 양질의 서비스를 제공하고 있습니다. 대부분의 원재료가 해외의존도가 매우 낮은 종류이므로 조달의 어려움은 없습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
회원제 골프장으로서 건물, 구축물 등 부동산에 대한 조세부담(취득세, 재산세 중과 등)은 여전히 높은 수준입니다. 또한 부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률(일명 김영란법)의 시행으로 어려운 환경이지만 골프 대중화에 따른 지속적인 신규 골프 인구의 유입이 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

(7) 신규사업에 관한 사항
2017년 9월 30일자로 ㈜두산이 영위하고 있는 FM사업(건물 및 시설관리) 및 BS 사업(급여/복리후생/총무업무대행)을 현물출자 방식으로 양수하여 사업영역 확대 및 지속성장 기반 확보를 통해 향후 매출증대와 기업가치 제고에 긍정적 요인으로 작용하고 있으며, 2020년 6월 15일자로 밸류그로스 지분 투자를 통한 자산관리업 사업영역 확대를 추진하고 있습니다.

다. 영업개황
【두산에너빌리티 부문】

(1) 영업개황
세계 발전설비 시장은 아시아, 미국, 유럽을 중심으로 성장해왔습니다. 아시아 지역은 석탄 화력 발전설비, 미주지역은 복합화력 발전설비 위주로 시장이 성장해 왔으며국내시장은 석탄, 복합 및 원자력설비가 고른 성장을 보여왔습니다. 당사는 국내발전시장의 주요 고객인 한국전력공사의 신규 대형 발전소 대부분을 수주하여 왔으며, 민자발전 사업분야에서도 입지를 강화해 왔습니다.
당사는 1987년 한빛 3,4호기부터 국내 유일의 원자로 핵심설비 주계약자로 참여하여왔습니다. 국내에서 축척한 주기기 제작 역량을 바탕으로 2010년 한전과 컨소시움을구성하여 UAE 원전의 원자로 설비 및 터빈 발전기공급 계약을 체결하며 한국형 노형 최초 수출에 기여하였고, 중국 및 미국에서도 AP1000 노형의 핵심기기를 수주하며 제작 역량을 인정 받고 있습니다. 서비스 분야에서는 교체용 증기발생기 제작 및 원자로헤드 교체공사에 이어 증기발생기 교체 기술개발을 통해 2012년 한울 3,4호기증기발생기 교체공사를 국내 업체 최초로 수주 및 수행하여 사업 영역을 확대하였습니다. 2014년에는 신고리 5,6호기 주기기 공급계약을 체결하였고, 2016년에는 미국 AP 1000 증기발생기와 UAE 원전 3호기 원자로 및 증기발생기 2기를 납품하고 한빛5,6호기 교체용 증기발생기를 수주하였습니다. 또한 중국 CTEC사와 I&C 중국진출을 위한 MOU를 체결한 데 이어 캐나다 SNC-Lavalin사와 CANDU 노형 수명연장 및 신규원전 사업협력을 위한 MOU를 체결하며 시장 확대 노력을 지속하였습니다. 2017년에는 UAE 원전 4호기 원자로 및 증기발생기 2기를 성공적으로 출하하고 한국형 노형인 ARP 1400의 유럽사용자요건 인증을 획득하여 유럽 수출 가능성을 높였습니다. 정부의 에너지전환 정책으로 국내 신규원전 건설이 불확실해지면서 당사는 영국, 인도, 사우디 등 새로운 시장 진입을 적극 추진하는 한편 국내 서비스사업 분야확대 노력도 지속하고 있습니다. 2018년 1월에는 한울 1,2호기 교체용 원자로 헤드를 수주하며 국내 서비스사업 입지를 강화하였으며 최근 7월에는 미국 Watts Bar 2호기 교체 용 증기발생기 4기를 성공적으로 제작 및 출하하였습니다. 2018년 11월에는 한국형 노형인 APR1400이 미국 원자력 규제기관인 NRC로부터 표준설계인증을 획득함으로서 2017년 12월 획득한 유럽사용자요건(EUR) 인증과 더불어 NRC 인증까지 양대 설계인증을 완료하며 해외 수출의 교두보를 구축하였습니다.

원자력 사업의 경우, 최초 한국형원전 수출 프로젝트인 UAE Barakah 원전이 4호기까지 ’24년 내 상업운전에 들어갈 예정이며, 4개 호기를 적기 완공하여 회사의 기술력을 인정받았습니다. 국내에서는 미자립기술로 남아있던 RCP, MMIS를 국산화 하여 100% 국산화를 달성한 신한울 1, 2호기가 1호기에 이어 2호기도 ’24년 4월부터 상업운전에 착수했고, ’23년 3월에는 신한울 3, 4호기 주기기 공급계약을 체결하며 원전 생태계의 복원을 알렸습니다. 두산에너빌리티는 팀 코리아의 일원으로 한국형원전의 주기기를 공급하며, 국내 안정적인 전력수급 및 온실가스 감축 목표 달성에 기여하고 있으며 체코, 폴란드 등 국가별 맞춤전략을 바탕으로 한국형원전의 해외 수출도 적극 추진하고 있습니다.

당사는 2010년 3조9천억원 규모의 사우디 Rabigh Stage 6 프로젝트, 1조2천억원 규모의 인도 Raipur-Chhattisgarh 화력발전 프로젝트, 2013년12월 베트남 Vinh Thuan 주에 위치한 Vinh Tan 4 석탄화력발전소 건설공사, 2014년 2조원 규모의 신고리#5,6 프로젝트와 1조원 규모의 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소 건설 공사, 2016년 2조8천억원 규모의 Obra-C 및 Jawaharpur 석탄화력발전소, 2018년 1조7천억원 규모의 삼척화력발전소1,2호기 공사, 2020년 김포열병합발전소 파워블럭, 2022년 1조원 규모의 사우디 Tuwaiq 주단조 프로젝트, 2022년말 5천억원 규모의 사우디 Jafurah Cogen 열병합발전소 수주하였으며, 최근 2023년 카자흐스탄 Turkistan 복합화력을 신규 수주하여 건설 진행 중에 있습니다.당사의 Target 시장인 중동, 중앙아시아, 동남아시아 시장을 중심으로 영업활동 진행 중에 있습니다. 중동 사우디아라비아의 경우 인구 증가, 석유 및 가스 산업의 지속 성장, 산업 다각화 등으로 인해 지속적으로 전력 수요 증가가 전망되는 시장입니다. 당사는 풍부한 수주 경험을 바탕으로 사우디아라비아 내의 높은 평판을 통해 수주 경쟁력을 확보하고 있습니다. 중앙아시아 시장의 경우, Karabatan, Turkistan PJT등 카자흐스탄에서의 복합화력 수행 경험 및 발주처와의 관계 형성을 바탕으로 수주 확대를 모색하고 있습니다. 동남아시아의 경우 석탄 축소에 따른 전환기 발전원으로 중장기 복합화력 시장 확대가 전망됨에 따라 당사는 국가별 전원개발계획을 신중히 모니터링하며 중/장기 사업 기회를 확보할 계획입니다.

당사는 해수담수 플랜트 EPC 및 O&M 사업을 영위하고 있으며 설계, 기자재 조달, 시공, 시운전 등 기술적 부분과 함께 Financing, 계약관리 등 기술 외적 부분까지 전체적으로 수행하고 있습니다. 당사는 1978년 사우디아라비아 Farasan 프로젝트의 담수기기공급을 시작으로 2022년 사우디 Shuaibah 3 IWP 프로젝트 공급까지 총 1,900 MIGD(Million Imperial Gallon per Day : 담수설비의 용량을 나타내는 단위로 1 MIGD는 약4,546톤/일 생산량을 의미하며, 이는 하루 평균 약1만5천명이 사용 가능한 양임) 규모의 공급실적을 보유한 세계 최대 해수담수화 플랜트 공급사입니다. 당사는 현재 MSF(다단증발법) 시장의 누적 시장점유율 1위를 고수하고 있으며, 지속적인 기술개발을 통해 MED/RO 담수 기술을 독자적으로 개발하며 사업다각화에 성공하였습니다.최근 Yanbu 4 IWP, Shuaibah 3 IWP PJT에 대해 성공적으로 수행 중에 있으며, 이를 통해 중동 시장내 대형 해수담수 EPC Player로서의 입지를 강화하고 있습니다. 또한 설계 표준화 및 지속적인 구매/시공/현장 경쟁력 강화 활동을 통해 담수사업의 경쟁력을 유지하며 사업을 이어 나갈 예정입니다.

주단 사업의 경우 산업 고도화에 발맞추어 고청정, 고기능성 금속 소재를 생산할 수 있는 최적의 인프라 구축에 지속적으로 투자함으로써 고객의 가치창출을 위해 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 향후 핵심 역량을 기반으로 발전 및 산업 플랜트용 주단조품, 선박 및 엔진부품, 금형공구강 소재 등 고부가 제품을 국내외에 공급할 수 있는 세계 최고의 주단조 업체로 성장, 발전해 나가고 있습니다. 또한, 원전 주기기용 일체형 경판, 화력 저압터빈용 저압 Rotor, 화력 저압터빈용 저압 Rotor 등 8종 제품이 산업통상자원부로부터 세계일류상품에 선정되어 있으며, 해상풍력설치선의 승강형 철제 다리를 구성하는 핵심 구조물인 랙앤코드(Rack & chord) 특수강 개발을 마치고 ’22년부터 양산 공급을 시작하여 성공적으로 시장에 진입하였습니다. 업계의 경쟁적인 투자와 기술개발에 대비하여 외형성장과 수익성을 확보할 수 있는 신제품 발굴에 박차를 가하고 있습니다.

당사는 발전설비 기술력 향상을 위해 다양한 노력을 기울이고 있으며, 그 일환으로 2006년에는 보일러 부문 원천기술을 보유하고 북미, 중국 및 유럽에서 사업을 수행하고 있는 Babcock을 인수함으로써 보일러 원천기술을 획득함과 동시에 역량 강화의 디딤돌을 마련하였습니다. 이어 2009년에는 스팀터빈 부문 원천 기술 및 중소형 모델부터 대형 모델까지 Line-up을 갖추고 있는 Skoda Power를 인수하여 터빈관련 기술의 공동 개발을 추진하고 있습니다. 이로써 당사는 기 보유 발전기 원천기술에 이어 보일러, 터빈의 핵심 원천기술을 보유하게 되었으며, 보일러-터빈-발전기로 이어지는 발전소의 3대 핵심 원천기술을 모두 확보하게 되어 보일러, 터빈 패키지 시장 진출의 기반을 다지게 되었습니다. 2015년에 7천억원 규모의 고성하이화력#1,2 프로젝트, 1천억원 규모의 신서천 터빈 공급 프로젝트, 5백억원 규모의 영동 연료전환설비 서비스 프로젝트, 2천억원 규모의 보츠와나 Morupule A R&M 서비스 프로젝트, 2천억원 규모의 인도 Harduaganj 석탄화력보일러 공급 프로젝트를 수주하였습니다. 또한 2016년에는 1천 6백억원 규모의 보령#3 성능개선 프로젝트를 수주하여 국책과제와 연계한 표준화력 성능개선 초도 실적을 확보하였고, 1천 5백억원 규모의 Assiut / Cairo West 프로젝트를 수주하여 이집트 대형 석탄화력시장에 진출하였습니다. 이와 더불어 3천억원 규모의 인도 Barh I 보일러 Completion 프로젝트, 인도네시아 Grati STG 공급 프로젝트 등을 수주하였습니다. 2017년에는 미국 GT 서비스 업체인 ACT사(인수 후 사명은 "Doosan Turbomachinery Services"로 변경)를 인수하여 Global GT 서비스 시장 공략을 위한 기반을 마련하여 '23년 4분기 기준 '17년 대비 약 3배의 매출을 달성하였습니다. 같은 해 한국동서발전과 '발전 플랜트 감시 및 진단 서비스 공동 사업 기술 협력 협약'을 체결하고, 디지털 솔루션 기반 'e-Brain 센터'를 공동 운영함으로써 디지털 발전 서비스 사업 역량을 강화해 나가고 있습니다.

당사는 자체기술로 개발한 가스터빈을 2023년 7월 28일 첫 상업운전을 시작하였습니다. 이를 통해 당사의 기술력을 시장에서 인정받게 되었으며, '23년 1기, '24년 2분기 현재 3기의 가스터빈 수주하는 실적을 달성하였습니다. 2023년 6월 한국중부발전과 2,800억원 규모 보령신복합발전소 주기기 공급계약 체결하여 총 발전용량 569MW 규모의 보령신복합발전소는 2026년 6월 준공을 목표로 충남 보령시에 건설되며 380MW규모 H급 초대형 가스터빈을 비롯해 증기터빈, 배열회수보일러(HRSG)를 공급 중이며, 2024년 1월 한국남부발전과 2,800억원(569MW) 규모의 안동복합발전소 2호기 주기기 공급계약을 체결하여, 국내 기술로 개발한 380MW규모 H급 초대형 가스터빈과 스팀터빈, 배열회수보일러(HRSG) 등을 공급하고 2026년 12월 준공 예정입니다. 2024년 6월에는 한국남동발전과 2,600억원(500MW) 규모의 분당열병합발전소 주기기 공급계약 체결하여 과거 93년도부터 30년간 운전되던 분당복합발전소 1블록의 현대화 사업 주기기 공급을 통해 친환경 고효율 발전소로의 전환을 2028년 3월까지 준공예정입니다. 추가적으로 2024년 7월 한국중부발전과 5,800억원 규모(550MW)의 함안복합발전소 EPC공급 수주를 통해 전력수급 안정화에 기여할 예정입니다. 상기의 가스터빈 수주본격화는 국내 가스터빈 산업 생태계 구축에 일조하고, 수입대체 효과를 거둘 것으로 예상됩니다. 또한, 당사의 가스터빈은 글로벌 탄소중립 정책 기조에 따라 성장하고 있는 수소시장에 대응하기 위해, 수소가스터빈 사업을 차세대 신성장 발전 산업으로 육성하기 위하여, 중부, 동서, 남동 등 발전사와 MOU를 통해 실증 사업을 추진 중에 있습니다.

풍력 산업은 Global 탈탄소 선언 및 신재생 확대 정책에 따라 지속 성장이 예상되는 시장입니다. 특히, 육상 대비 높은 부지 잠재량, 대규모 단지 개발 가능성 및 높은 설비 이용률 등으로 해상풍력 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상되고, 해상풍력 산업은 제조 및 건설 산업의 경제적 파급 효과가 높아 각 정부의 신재생 정책에 주요 산업이 될 것으로 전망됩니다. 해상풍력 산업 확대에 따라 향후 풍력터빈 모델의 대형화 및 대형 풍력터빈 모델 제조사 간의 경쟁 심화가 예상되며, 대규모 단지 개발 중심으로 프로젝트 발주 규모도 확대 전망됩니다. 해상풍력 산업 확대에 따라 향후 풍력터빈 모델의 대형화 및 대형 풍력터빈 모델 제조사 간의 경쟁 심화가 예상되며, 대규모 단지 개발 중심으로 프로젝트 발주 규모도 확대 전망됩니다. 당사는 2022년 12월 국내 최초로 8MW 해상풍력발전시스템에 대한 국제 형식인증을 취득했으며, 2024년 한동평대 해상풍력 발전단지 수주가 가시화되어, 2024년에 풍력발전 주기기 계약 추진 예정입니다. 이외에도 지오솔루션 자회사를 통해 해상풍력 단지 개발부터 참여하여 주기기 공급 및 서비스 계약까지 종합적인 풍력사업을 담당하는 선도적 기업으로 거듭나고 있습니다.

지구온난화로 인한 기후변화 문제에 대한 대책으로, 전세계적으로 온실가스 배출을 줄이고 친환경적인 미래를 위해 노력하고 있습니다. 또한 세계 각 정부는 규제를 통해 화석연료 사용량을 줄이고 이를 신재생에너지로 전환하는 정책을 확대하고 있습니다. 당사는 신재생에너지 사업발굴, 인허가 진행, 금융 조달 등 개발사업 역량부터 EPC 공사, 유지/보수, 운영까지 신재생에너지 사업 전반에 걸쳐 역량 확보를 하였으며, 이를 통해 친환경 녹색경영에 앞장서는 기업으로 발돋움 하고 있습니다.

당사는 미래 청정 에너지원으로 주목받고 있는 청정 수소, 암모니아 사업에 진출하여 수소생산부터 수소 저장 및 운송, 수소 활용에 이르기까지 청정 수소,암모니아 Value Chain 전반에 참여하고 있습니다. 2020년 11월 국내 최초로 수소액화 플랜트 EPC 계약을 체결하였고 2024년 1월 준공식을 완료하였습니다. 해당 플랜트는 하루 약 5톤의 액화수소를 생산할 수 있습니다. 또한 당사는 해외 청정수소를 도입하여 수소인프라 구축을 통해 경제적이고 안정적인 청정수소 공급 사업을 추진 중에 있습니다. 2022년에는 E1과 청정 수소, 암모니아 사업 협력을 위한 MOU를 체결하였고, EPC 수행 능력을 바탕으로 물을 전기분해하여 수소를 생산하는 수전해, 암모니아에서 수소를 추출하는 크래킹 등 다양한 수소 Value Chain 사업을 확대해 나갈 예정입니다.또한 당사는 해외 청정수소를 도입하여 수소인프라 구축을 통해 경제적이고 안정적인 청정수소 공급 사업을 추진 중에 있습니다. 2022년에는 E1과 청정 수소, 암모니아 사업 협력을 위한 MOU를 체결하였고, EPC 수행 능력을 바탕으로 물을 전기분해하여 수소를 생산하는 수전해, 암모니아에서 수소를 추출하는 크래킹 등 다양한 수소 Value Chain 사업을 확대해 나갈 예정입니다.

(2) 시장점유율 등1) 발전설비 및 담수설비

구 분
제62기 반기
제61기
제60기
비 고

원자력
국내
100%
100%
100%

국내: 한국전력공사㈜, 한국수력원자력㈜, IPP 주기기 기준

보일러
국내
-
-
-

국내: 한국전력공사㈜, 한국수력원자력㈜, IPP 주기기 기준해외: McCoy
2023
- ST : 한국,중국 시장 제외

해외
-
-
12.0%

터 빈
ST(국내)
100.0%
91.7%
35.0%

ST(해외)
4.9%
7.8%
8.0%

GT(국내)
100.0%
17.3%
-

담수설비
국내
-
-
-
국내 : 당기 입찰 가능한 발주건이 없었음해외 : GWI(Global Water Intelligence) 발간 자료

해외
-
33.3%
33.3%

※ 담수설비의 경우, 당사 Access 가능 국가의 5MIGD 이상 중대형급 해수담수화 프로젝트 용량 기준

2) 주단조품

제품구분

제62기 반기
제61기
제60기

주조품

32.90%
21.70%
13.86%

단조품

41.10%
44.90%
47.23%

※ 국내 접근가능한 시장을 기준으로 주조품의 경우 국내 선박품의 중량 기준 점유율이며, 단조품의 경우 국내 선박품, Crankshaft, 금형공구강, Roll의 중량 기준 점유율임.

3) 건설 부분

(단위 : 억원)

구 분
제62기 반기
제61기
제60기

국내 건설공사 계약액(공공부문)
287,826
643,060
568,563

당사 공공부문 수주액
353
17,688
2,464

시장 점유율
0.12%
2.75%
0.43%

※ 대한건설협회자료(2024년
1~6월
실적 자료), 당사 공공부문 동일 기간 실적

(3) 시장의 특성
발전시장은 기존 단순 Package 발주 방식에서 벗어나 엔지니어링, 기자재 제작, 토목/건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC발주가 증가되는 추세입니다. 특히 꾸준한 경제성장으로 전력수요가 급격히 증가하고 있는 중국, 인도, 동남아 지역과 최근 유가상승에 힙입어 중동지역 EPC 발전 시장이 꾸준히 확대되고 있으며,현지 Developer들과의 전략적 제휴 및 현지 기업간 합작투자 등이 활발히 진행되고 있습니다.

원자력발전 건설 및 수출은 국가경제에 지대한 영향을 미치는 기간 산업으로 국가의 정책적 지원 아래 추진되기 때문에 각국의 재원조달 및 정책지원이 뒷받침되어야 하고, 사업적 Risk 및 안전성을 고려하여 건설경험 및 운전이력에 대한 높은 기준을 요구하기 때문에 진입장벽이 높은 시장이기도 합니다.
최근 에너지 안보와 기후변화 대응을 위한 글로벌 무탄소 전원 확대 트렌드가 지속되면서, 국내를 포함한 미국·EU 등 전세계 다수 국가에서 무탄소 전원이자 안정적인 전력공급이 가능한 원자력발전을 확대하거나 유지하는 정책을 추진하고 있습니다. 더불어 안전성이 강화되고 설치/운영 측면에서 유연성이 높은 소형모듈형원전(SMR)이 주목받으면서 대형원전 뿐 아니라 소형모듈형원전를 포함한 신규원전건설이 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 더불어 안전성이 강화되고 설치/운영 측면에서 유연성이 높은 소형모듈형원전(SMR)이 주목받으면서 대형원전 뿐 아니라 소형모듈형원전를 포함한 신규원전건설이 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 한국형원전의 유일한 주기기 공급자로서 한수원, 한전과 함께 팀코리아의 일원으로 국가적인 차원에서 한국형노형 수출을 적극 추진하고 있으며, 다년간의 원자력 주요기기 제작경험 및 기술개발로 대형원전 및 소형모듈형원전 기기제작 사업경쟁력을 높이고 있습니다.

주단조품 시장은 발전, 조선, 제철, 화공, 자동차, 가전 등 주요 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 전세계적인 산업경기변화에 민감하게 반응합니다. 구체적으로, 경제성장에 따른 전력수요 증감에 따라서는 발전 소재가, 물동량 증감에 따른 신조수요 수급에 따라서는 선박품 관련 소재가, 유가 등락에 따른 석유정제설비 수요 증감에 따라서는 관련 소재 시장이 확대/축소하는 현상이 나타납니다. 발전사업, 특히 원전시장과 브랜드 인지도가 필요한 특수소재의 경우에는 일체형/대형화로 인해 기술 진입장벽이 높아져 후발진입 업체의 접근성이 극히 제한적인 것이 시장의 특성입니다. 따라서 당사는 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 수출확대를 도모하고 있습니다.

석탄 발전 비중 축소 및 신재생에너지 확대로 인해 안정적인 전력 공급원으로서 원자력과 가스복합화력발전의 수요가 높아지는 추세이며, 최근 Taxonomy(녹색분류체계)에 포함되며 에너지안보 대응을 위한 주요 발전원으로 지속 성장이 기대되고 있습니다. 또한 2030년 이후 LNG 가스발전 시장은 연료전환 및 한국형 표준 복합화력 실증사업과 연계한 시장 확대가 예상되며, 청정에너지로 분류되는 수소 가스복합발전 기술을 바탕으로 미래형 발전원으로서의 잠재적인 수요가 기대되고 있습니다.

고조되는 기후변화 위기와 산업고도화 및 인구 증가에 따른 물 수요의 증가로 지속 가능한 개발을 위한 물 인프라 개발 및 관리의 중요성이 대두되고 있습니다. 해수담수화 플랜트를 통해 생산된 담수는 '21년 기준 세계 음용수의 1%를 담당하고 있습니다. 과거에는 다단증발방식(MSF), 다단효용방식(MED) 등을 많이 적용하였지만, 경제성 등의 이유로 2014년 이후 신설된 담수화 플랜트의 대부분은 RO 기반으로 건설되었으며, 현재 전 세계 담수화 플랜트의 90% 수준이 RO 방식을 채택하고 있습니다. 해수담수화 시장은 '18년 144억 9,518만 달러에서 '24년 202억 5,629만 달러 규모로 연평균 5.7%의 성장이 예상이 됩니다.

서비스 사업의 경우, 주기기 개/보수 사업은 중동 지역 중심 발전소 연료 전환(Oil to Gas) 공사 수요와 노후 발전소의 단위 기기별 성능/수명 개선 수요가 지속 되고 있으며, 발전소 정비 사업은 발전소의 성능 및 수명 유지에 직결 되는 것으로 꾸준한 시장수요가 유지될 것으로 예상 하고 있습니다.

신재생에너지 발전 산업은 정부의 정책지원을 바탕으로 급격히 성장하고 있습니다. 재생에너지 3020, 수소경제 활성화 로드맵, 2050 탄소중립 정책 및 제10차 전력수급기본계획에 따라 에너지 주공급원이 기존 화석연료에서 친환경에너지로 지속 전환되며 태양광, 풍력, 수소연료전지 발전사업이 핵심 수단으로 활용될 것으로 전망됩니다. 더불어 기업의 ESG경영 및 자발적인 RE100 캠패인 참여 선언 등으로 신재생에너지의 수요는 꾸준하게 증가될 것으로 예측됩니다.

풍력 산업은 Global 탈탄소 선언 및 신재생 확대 정책에 따라 지속 성장이 예상되는 시장입니다. 특히, 육상 대비 높은 부지 잠재량, 대규모 단지 개발 가능성 및 높은 설비 이용률 등으로 해상풍력 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상되고, 해상풍력 산업은 제조 및 건설 산업의 경제적 파급 효과가 높아 각 정부의 신재생 정책에 주요 산업이 될 것으로 전망됩니다. 해상풍력 산업 확대에 따라 향후 풍력터빈 모델의 대형화 및 대형 풍력터빈 모델 제조사 간의 경쟁 심화가 예상되며, 대규모 단지 개발 중심으로 프로젝트 발주 규모도 확대 전망됩니다.

【두산밥캣 부문】[Compact Equipment, Portable Power 부문](1) 영업개황
두산밥캣㈜은 제품의 다변화, R&D를 통한 제품혁신, 구조조정을 통한 영업 체질 개선, 신흥시장 진출 가속화 등을 통하여 Compact Equipment 시장에서 선도자의 지위를 확보하였을 뿐만 아니라, Portable Power시장에서도 Global 경쟁력을 갖추고 있습니다. 두산밥캣㈜이 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

구분

설명

CompactEquipment

Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader 등 소형 건설기계, Compact Tractor, Mower등 농업/조경용 소형장비, 400개 이상의 Attachment.

PortablePower

Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems 등 이동식 전기 및 공압 생산장비.

(2) 시장점유율 등

구분

제62기(2024년) 반기
제61기(2023년)

제60기(2022년)

SSL (국내)
-
-
-

※ 시장점유율은 타사 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다.

(3) 시장의 특성
건설기계산업은 전형적으로 경기상황에 따른 업황 변동성이 높은 산업으로서, 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발에 소요되는 고정자산 투자의 증가에 따라 시장규모가 확대되는 반면, 불황기에는 투자유보에 따른 건설장비 수요가 급감하면서 시장이 위축되는 모습을 보입니다. 또한 3~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 산업입니다.

지역별 건설기계 시장은 그 지역의 개발 정도, 건설 규모, 건설의 유형에 따라 그 특성이 다릅니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주의 수요로 인해 소형 장비 비중이 높습니다. 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중대형 장비 비중이 높으며, 최근 경기 회복이 지연되면서 높은 불확실성이 지속되고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 소형 장비에 대한 수요가 점차 증가 중에 있습니다. 이러한 시장의 특성을 반영하여 글로벌 콤팩트(SSL/CTL/MEX 등) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으며, 최근 일부 신흥시장 시장이 소폭 성장하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

두산밥캣㈜은 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농업, 조경산업에 진출하였습니다. 농업, 조경산업은 건설기계 산업과 밀접한 산업 분야로 두산밥캣의 기존 건설기계와 Product bundle로 조합할 경우 큰 시너지 효과를 창출할 수 있습니다.

이를 위해 두산밥캣㈜은 '18년에 국내 우수한 농기계 전문업체와 콤팩트 트랙터 공동 개발 계약을 체결하여
현재 북미 시장을 중심으로 20개 모델이, 유럽 시장에는 9개 모델이 출시되었습니다.
또
한 '19년에 미국 조경장비 전문업체로부터 모어(Mower) 사업을 인수하여 사업영역 확대에 속도를 내고 있습니다. 그 동안 로더와 소형굴착기 제품군으로 라인업이 한정되어 있어 전 라인업을 갖춘 경쟁사 대비 딜러망 확장이 제한적이었지만,
북미와 유럽, 오세아니아로의
농업, 조경 산업 진출로 라인업 및 딜러망을 확대 중이며, 향후
타 지역으로의
시장 진출을 통한 지속적 성장을 기대하고 있습니다.

북미 콤팩트 트랙터 시장은 연간
약
19만대
, 모어 시장은 연간
약 91만대
규모로, 북미 소형 건설기계 전체를 합한 규모(연간 약 23만대) 보다 큰 시장입니다. 또한 농업, 조경 산업은 북미 농업 인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil & Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다.

두산밥캣㈜은 북미에서 쌓아온 브랜드 인지도와 기존 미국 전역의 딜러망을 통해 신제품을 판매 중에 있으며, 향후 추가로 딜러망을 확보할 계획 중에 있습니다.

또한 제품의 특성측면에서, 컴팩트 트랙터는 시야 확보와 인체공학적 디자인으로 작업자의 피로도를 최소화하여 작업효율이 우수하다는 경쟁력을 지니고 있습니다. 모어의 경우, 제초 등 조경작업을 제로턴 방식(0도 회전반경)을 적용해 작업의 효율성이 뛰어나다는 장점을 지니고 있습니다.

이러한 신규 제품들의 홍보를 위해 기존 건설기계 제품과 함께 Product bundle로 미국 등 세계적인 전시회에 출품하며 적극적인 홍보 활동 중에 있습니다. 이렇게 확보된 제품과 판매채널을 통해 인접시장으로 사업을 빠르게 확장하여 기존사업과의 판매 시너지가 극대화될 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.

[산업차량 부문](1) 영업개황
두산밥캣㈜ 산업차량은 제품의 Full line-up 구축, 강력한 Dealership 체제, 신속한 서비스 제공 등으로 시장에서 우위를 유지하고 있습니다. 해외 시장에서는 전세계 Dealer network를 구축하였으며 전시회 참여 등 적극적인 마케팅 활동을 통해 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 및 주요 신흥 시장에서의 대형 고객 판매 증대로 지속적인 매출 성장을 이루어 왔습니다. 향후 신기종 출시를 통한 판매 확대, 국내 및 해외 지역의 Fleet deal 추진, 사업영업 확대를 통해 지속적으로 성장해 나갈 계획입니다.두산밥캣 산업차량에서 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

구분

설명

산업차량

엔진지게차 : D30S, D45S, D25S

전동지게차 : B25S, B25SE, B30S

(2) 시장점유율
시장점유율은 타사 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다.
(3) 시장의 특성
산업차량 시장은 산업용 차량을 다루는 전문 딜러들이 있으며 신차 판매, 중고 지게차 판매, 렌탈, 특정 제품Line-Up 전문 등 세분화된 성격의 딜러들이 존재합니다. 이러한 딜러들을 통해 매출이 발생하기 때문에 딜러 네트워크가 곧 매출에 직접적인 경쟁력이 됩니다. 두산산업차량은 Downstream 사업(중고 지게차, 렌탈, 부품 판매 등 신차 판매라는 Mainstream 외의 사업분야)을 토대로 End-User와의 접점을 늘려가며 딜러 네트워크의 경쟁력을 넘어서서 End-User에 대한 Data 기반의 CX 극대화를 통한 경쟁력 확보를 진행 중입니다.

[두산밥캣㈜ 조직도]

조직도

【
두산퓨얼셀 부문】

(가) 영업개황
두산퓨얼셀㈜은 발전용 연료전지 시장의 잠재적 기회를 적기에 극대화하고 미래 성장 사업의 원활한 투자 유치를 위하여 ㈜두산 연료전지 사업부문을 인적분할하여 2019년 10월 1일 설립되었습니다. 당사는 발전용 연료전지 사업을
주된

사업으로 영위하고 있으며, 주요 사업 내용은 발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수 서비스 제공 등입니다.연료전지는 발전 효율이 높고 안정성이 우수하며 분산 발전이 가능한 친환경 발전원으로, 정부는 신재생에너지 보급 및 수소경제 활성화 정책의 일환으로 연료전지 시장 및 산업 인프라 조성을 추진하고 있으며, 당사는 이러한 정책 시장의 성장을 바탕으로 기술 개발과 다양한 사업 모델 확장에 주력하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분
두산퓨얼셀㈜
는 발전용 연료전지 사업을

주된

사업으로 영위하고 있습니다.

사업부문

주요 제품 및 용역

비고

발전용 연료전지

연료전지 및 신재생에너지 개발
, 제조 및 판매 등

두산퓨얼셀㈜

친환경 상용차

수소버스 등 친환경 상용차 제조 및 판매 등

하이엑시움모터스㈜

(2) 시장점유율

공식적으로 발표되는 연료전지 시장점유율 자료는 없으며, 합리적 추정에 어려움이 있어 국내 누적 설치용량 기준으로 작성하였습니다.

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : MW, %)

국내 전체
당사 공급
점유율
비고

1,054MW
547MW
52%
국내 누적 설치용량 기준

※ 출처 : 전력통계정보시스템

(3) 시장의 특성

발전용 연료전지는 친환경 고효율 분산전원으로 각국 정부의 에너지 정책을 바탕으로 빠르게 성장하고 있으며, 기술적 진입장벽이 높아
두산퓨얼셀㈜
, 미국의 Bloom Energy, Fuelcell Energy 등 상용화된 기술을 보유한 소수 업체를 중심으로 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다.
두산퓨얼셀㈜
의 주력 시장인 한국은 글로벌 보급량의 약 40%를 점유하며 세계 최대의 연료전지 발전시장으로 성장하였습니다. 이는 연료전지 산업 육성을 위한 정부의 정책적 지원과 설치면적이 작고 기상조건과 무관하게 안정적인 가동이 가능한 연료전지의 특성에 기인합니다. 또한 한국은 완비된 LNG망을 활용하여 연료전지 발전소에 천연가스 공급이 용이하게 이루어지는 등 연료전지 발전을 위한 제반 여건을 갖추고 있습니다. 향후에도 국내 시장은 발전용 연료전지의 보급 확대와 함께 발전단가 하락을 통한 경제성 확보와 전후방 연계사업의 성장 등 질적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

두산퓨얼셀㈜는 기술 포트폴리오 다각화를 통한 시장지배력의 강화를 위하여 기존의 PAFC(인산형 연료전지) 기술 외에 SOFC(고체산화물 연료전지) 기술의 확보를 추진하고 있습니다. 당사는 기존 제품 대비 운전온도가 낮은 중저온형 SOFC를 개발하여 기대수명을 높이는 등 시장경쟁력을 확보하고자 합니다. 이를 위하여 현재 영국의 연료전지 기술업체인 세레스파워(Ceres Power)와 협력하여 연료전지의 핵심 부품인 셀스택의 양산기술을 개발하고 있습니다. 또한 생산설비는 2025년 4월말까지 1,558억원을 투자하여 50MW 규모로 구축할 예정으로, 2025년부터 제품 양산이 시작될 것으로 예상됩니다.또한 당사는 수소버스 등 친환경 상용차 제조 및 판매 사업을 준비 중에 있습니다. 2022년 4월 Ballard Power Systems 및 HyAxiom과 모빌리티용 수소연료전지 및 수소버스 보급 사업 개발을 위한 업무협약(MOU)을 체결한 바 있으며, 2024년 1월에는 사업의 효율적인 추진을 위하여 계열회사인 하이엑시움모터스㈜ 지분 100%를 취득하였습니다.

기타 정관상 사업목적 추가를 통해 추진하고 있는 신규사업에 대한 내용은 두산퓨얼셀㈜ 2024년 반기보고서 'I. 회사의 개요'의 '5. 정관에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

【기타 부문】(1) 영업개황
두산큐벡스㈜는 2006년 두산건설㈜의 레저사업부문을 분사하여 설립한 레저회사입니다. 두산큐벡스㈜는 강원도 춘천에서 총 27홀 규모의 라데나골프클럽을 운영 중에 있으며, 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(두산에너빌리티㈜ 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다. 라데나 콘도미니엄은 '14년 10월말 영업을 종료하였으며, '15년 6월 30일 이사회에서 라데나 콘도미니엄 토지 및 건물에 대한 매각 승인이 가결되어 '15년 7월 6일 매매 계약을 체결하였습니다. 현재는 영업용 자산 일부만이 남아있으며 임시 휴업 상태입니다.

(2) 시장점유율 등
'2024년 골프장 반기 누계 내장객은 49,434명 (전년동기 49,229명)으로 전년 동기 대비 0.4% 증가하였으며 골프산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 주요 경쟁회사별 시장점유율은 기재를 생략하였습니다.

(3) 시장의 특성
골프인구 증가추이에 비해 골프장들이 많이 생기고 있어 2021년말 전국 골프장의 수가 510여개소로 증가되는 등 경쟁심화가 가속화되고 있습니다.하지만 여가문화에 대한 시간투자 증대와 골프대중화와 골프에 대한 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체 및 예약 채널 등이 다변화되면서 잠재고객을 확보하기가 수월해져 향후 매출증대가 기대됩니다.국내 골프산업의 경우, 2000년대의 호황기를 지나 성장단계로 보면 최고 성숙기를 지나 하강기에 접어든 상태에 있으며, 과거 각종 제도와 법률 완화와 수요초과로 인한 수익모델의 매력으로 급속도로 신규 골프장이 생기고 있는 실정이어서 경쟁이 최고조에 이른 상태입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
시설관리 및 총무지원 업무를 수행하고 있는 IBS부문은 분당 두산타워 준공에 다른 시설관리 업무 확대 및 신규 건물관리 업무의 확대 등을 추진하고 있으며, 기계설비 성능 점검업의 신규 진출 등으로 사업영역 확장 등을 추진 하고 있습니다.

라. 지적재산권 현황(1) 등록건수

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 건)

특허 및 실용신안
상표 및 TradeDress
디자인
합계

국내
2,786
58
98
2,942

해외
1,785
671
176
2,632

합계
4,571
729
274
5,574

(2)
당반기
주요 등록 내용
당
반기
중 등록된 당사의 국내 및 해외 특허/실용/의장/상표 중 주요 내용은 다음과 같습니다.

회사명
특허
등록일
특허명

두산에너빌리티㈜
10-2622469
2024-01-03
터보 머신 및 이를 포함하는 가스 터빈

10-2634416
2024-02-01
링 세그먼트 조절장치 및 이를 포함하는 터빈, 가스터빈

10-2643208
2024-02-28
연소기용 노즐, 연소기 및 이를 포함하는 가스터빈

10-2650620
2024-03-19
가스터빈용 초합금 부품의 표면 처리 방법 및 상기 방법으로 표면 처리된 가스터빈용 초합금 부품

10-2652378
2024-03-25
터빈 블레이드용 스퀼러 팁 냉각 시스템을 포함하는 에어포일, 터빈 블레이드, 터빈 블레이드 어셈블리, 가스 터빈, 및 제조 방법

10-2655156
2024-04-02
터보머신용 스테이터

10-2660054
2024-04-18
링 세그먼트, 이를 포함하는 회전 기계

10-2663870
2024-04-30
암모니아 기화 시스템, 이를 포함하는 발전 시스템 및 발전 시스템의 제어방법

10-2669090
2024-05-21
냉각홀을 구비하는 터빈 블레이드 및 이를 포함하는 터빈

10-2675092
2024-06-10
링세그먼트 및 이를 포함하는 터빈

마. 환경 관련 규제에 관한 사항

당사는 환경성과 및 경제성을 동시에 추구하는 녹색경영을 체계적으로 실천함으로써 기업활동이 미치는 환경영향을 최소화하고자 합니다. 설계, 구매, 생산과정에서 환경이슈를 정의하고 그것으로부터 발생할 수 있는 환경영향을 사전에 파악하여 중요 원인을 도출하고 그 원인 인자를 주기적으로 모니터링해 항상 법적 기준을 만족할 수 있도록 관리하고 있으며, 지속적으로 강화되는 환경 관련 규제에 대해 선제적 예방관리를 통해 법규를 준수하고 있으며, 사업장 주변 환경영향을 최소화할 수 있도록 노력하고 있습니다.

(1) 사업장 환경관리

1) 대기관리

2020년 강화되는 대기오염물질 배출허용기준 준수 및 대기관리권역법 시행에 따른 대기오염물질 총량규제에 대비하여 지속적인 개선투자와 외부 전문업체를 활용한 밀착 점검을 통해 전 공장 500여개소의 대기오염물질 배출시설 및 145여개소의 대기오염 방지시설이 상시 정상적으로 운영되고 있는지 모니터링하고 있으며, 굴뚝으로 배출되는 대기오염물질을 전문 자가측정업체를 통해 배출시설 굴뚝별 배출되는 오염물질을 정기적으로 측정해 각 시설별 배출허용기준을 준수 여부를 모니터링 하고 있습니다.

최근 사회적 이슈인 미세먼지 관련하여 주요 발생공정 및 사내도로, 옥외작업장에 대해 집중해서 관리하고 있으며, 대형 노면 청소차량(6m3, 8.5톤)을 활용하여 공장 내 주요 도로, 옥외작업장, 폐기물 보관장 주변 등에 대해 매일 청소를 실시하고 있어 작업장 주변 날림먼지나 미세먼지 발생억제에 기여하고 있습니다.

또한, 2020년 4월 3일 대기관리권역법 시행으로 총량규제 사업장으로 지정되어 2024년 질소산화물, 황산화물 오염물질 배출 할당량은 각각 200.1톤, 16.3톤이며, 매월 시설별 배출수준을 관리하고 있으며 월별 배출량을 환경부에 보고하고 있으며, 일부 질소산화물 및 황산화물 배출량 비중이 높은 설비에 대해 연소 성능 개선, 정밀 유량 제어, 급배기 절환 밸브 교체, 공연비 미세 조정, 저NOx 버너 설치 등 개선투자를 지속적으로 진행하고 있습니다.

2) 수질 관리

전 공장에서 발생된 공정폐수는 전량 폐수처리장으로 유입되어 응집-침전-여과 등 물리·화학적 처리방식으로 일평균 약 500~700톤 폐수를 안정적으로 처리하고 있습니다.(최대 처리용량 1,590톤/일). 배출허용기준 준수 및 원폐수 성상의 변화 여부를 확인하기 위해 최종 처리수는 1회/주, 폐수원수는 1회/월 수질분야 전문 측정업체를 활용하여 수질오염물질 배출농도를 정기적으로 측정하고 있으며 모든 항목에서 법적 배출허용기준 대비 40% 이내로 안정적으로 관리되고 있으며, 사업장 내 주요 우수로 및 부두 해안가 주변 수질을 모니터링 하기위해 1회/반기 우수로 및 해안가에서 시료를 채수하여 수질오염물질 배출여부 등을 지속적으로 모니터링하여 사업장 주변 환경변화 모니터링 및 지역환경보호에 기여하고 있습니다. 또한, 환경오염물질 유출사고 예방을 위해 사내 주요 우수로 및 오폐수 집수조 등 대상으로 주기적 점검을 실시하여 사소한 유출사고도 발생되지 않도록 철저하게 관리하고 있습니다. 또한, 사내 폐수처리장은 2005년 설치 운영되어 처리 공정별 노후화 진행과 폐수처리속도 및 효율이 다소 낮아져 전문기관 컨설팅을 통해 개선투자의 필요성을 확인하고 3년에 걸쳐 총 28억원 개선투자를 진행하고 있습니다. 금번 개선투자를 통해 안정적인 폐수처리와 돌발적인 설비 고장에 따른 이슈를 원천적으로 제거함에 따른 폐수관련 법적 Risk 저감에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

또한 최근 미세플라스틱 및 해양환경보전의 중요성에 대한 사회적 이슈가 부각되고 있어 2022년 해양수산부, 해양환경공단이 주관하는 주변 해변을 반려견처럼 입양하여 환경보전활동 등을 실시하는 제도에 참여하여 귀산해안가를 반려해변으로 입양하였으며, 매년 5월 바다의 날, 6월 환경의 날 등 귀산 해안가 어촌계, 창원시 성산구청, 마산만 특별관리해역 민간협의회 등 단체와 협력하여 마산만 해양환경정화활동을 통해 지역사회 환경보전에 기여하고 있습니다.

3) 화학물질관리
화평법/화관법으로 화학물질관련 규제가 지속적으로 강화되고 있어 사업장에서 사용하는 모든 화학물질을 누락없이 관리 할 수 있는 Monitoring 시스템을 운영하고 있으며, 사내 사용하는 유해 화학물질 현장에는 법적으로 자격을 갖춘 전문 인력이 배치되었고 정기적으로 전문 교육을 받고 안전하게 사용하고 있습니다. 창원공장 전체 유해화학물질은 2-푸란메탄올, 황산, 가성소다, 암모니아 등으로 총 4종 사용허가를 받았으며, 연간 사용허가량 405.4톤 대비 120톤/년 미만으로 사용량 저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 취급&보관 과정에서 유해화학물질 유출사고 및 작업자 안전확보를 위해 1회/주 정기적으로 점검을 실시하고 있으며, 관리 및 취급자에 대한 화학물질 안전교육을 주기적으로 실시하고 있습니다.

4) 폐기물 관리
임직원 폐기물 분리수거 문화 정착을 위해 폐기물 발생 공장 또는 부서에서 주기적인점검과 재활용을 위한 분리수거 중요성을 교육하고 있으며, 종류별 분리된 폐기물은 전용 수거장비(덤프트럭 및 회전지게차, 암롤트럭)를 이용해 안전성 확보와 높은 작업 효율성을 갖춘 일괄 수거 체계를 구축하여 운영중 입니다. 사내 발생되는 모든 폐기물은 처리업체 위탁계약 입찰 전 통합구매팀과 합동으로 현장을 직접 방문하여 처리시설 운영현황, 처리시설 정상가동 여부, 폐기물 재고량 등을 확인하여 법적 이슈가 없고 법적 Risk가 없는 처리업체만 입찰에 참여시켜 폐기물 불법처리를 사전에 예방하고 있습니다.

또한 폐기물 관련 법규 강화 대응하고 순환사회 구축에 기여하기 위해 폐합성수지 등 소각폐기물 중 발열량이 높고 상대적으로 양질의 폐기물만 분리선별하여 고형연료제조 및 중간 재활용(연간 500톤 이상) 처리를 통해 재활용 할 계획이며, 2021년부터 폐페인트, 폐유기용제 철재 용기를 별도로 분리수거해 고철류 전문 재활용업체를 통해 재활용하고 있으며, 사내에서 발생되는 폐내화물도 분리 선별을 통해 재이용(매년 약 500톤)하여 폐기물 발생량 저감에 노력하고 있으며, 기존 폐수처리공정에서 발생되는 폐수처리오니도 전문 재활용업체를 발굴하여 올해부터 재활용 처리하고 있습니다. 2024년 폐기물 재활용률 목표는 93% 이상으로, 대량으로 배출하는 공장에서의 배출량 저감활동, 발생된 폐기물에 대해서는 분리수거 기준에 의거 분리수거 문화를 정착하고, 소각/매립 대상 폐기물에 대해서는 재활용 가능한 전문 업체 발굴을 통해 순환사회 구축에 앞장서도록 하겠습니다. 상반기 총 폐기물 처리량은 27,947톤이며, 이중 재활용량은 25,916톤으로 폐기물 재활용률 92.7% 수준으로 하반기에는 분리수거 문화정착 및 분리수거 확대로 재활용률 향상을 위해 노력하겠습니다.

5) 토양 관리
사내 토양오염대상시설(유류저장시설, 위험물 저장시설 등) 주변 대상으로 매년 토양오염검사를 실시하고 있으며, 2024년도 전공장 유류저장시설 주변 5개소 및 부지경계선 토양오염검사를 실시할 예정이며, 사내 주요 토양오염 우려지역에 대한 모니터링을 주기적으로 실시하여 사소한 토양오염도 발생되지 않도록 예방관리를 철저히 할 예정입니다.

(2) 기후변화 대응(녹색경영)

신기후체제의 변화에 따라 정부의 온실가스 배출 규제에 적극 대응하고 있습니다. 에너지통합시스템을3단계로 나누어 구축, 2024년까지 진행 중이며, Digital Factory 전환 작업을 전사적으로 추진하고 있으며 對중소 협력사업을 통해 당사의 기술을 협력사에 전수하여 에너지 원단위 활동에 대한 개선 지원 노력을 하고 있습니다. 해외CDM 사업 (미얀마 쿡스토브 보급) 발굴을 진행하여 환경과 삶의 질을 개선 하는 노력을 추진하고 있습니다.
당사는 「저탄소 녹색성장 기본법」 제44조와 정부 지침에 따라 제3자 검증을 마친 회사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 정부에 신고하고 이해관계자들에게 투명하게 공개하고 있습니다. 정부에 신고한 5개년도의 회사 온실가스 배출량, 에너지사용량은 다음과 같습니다.- 녹색경영 관리업체 지정일 : 2010년 08월 30일

1
) 2024년 반기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 (누계)

사업장명
연간 온실가스 배출량(TCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)
소량배출사업자여부

직접배출
간접배출
총량
연료
전기
스팀
총량

본사
49,750
54,953
104,703
833
1,131
-
1,964

N

분당 사옥
27
1,688
1,716
1
33
-
33

Y

동탄I&C
2
134
136
-
3
-
3

Y

두산기술원(수지)
-
14
14
-
-
-
-

Y

건설현장
126
1,604
1,730
2
33
-
35

계
49,905
58,393
108,299
836
1,200
-
2,035

-

- 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받은 경우 해당 인증내용 : 해당사항 없음

2) 2023년
4분기
온실가스 배출량 및 에너지 사용량 (누계)

사업장명
연간 온실가스 배출량(TCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)
소량배출사업자여부

직접배출
간접배출
총량
연료
전기
스팀
총량

본사
104,892
124,322
229,214
1,733
2,560
-
4,293
N

분당 사옥
53
3,721
3,774
1
74
-
75
Y

동탄I&C
5
304
309
-
6
-
6
Y

두산기술원(수지)
-
54
54
-
1
-
1
Y

건설현장
323
3,085
3,408
5
63
-
68
Y

계
105,273
131,486
236,759
1,739
2,704
-
4,443
-

- 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받은 경우 해당 인증내용 : 해당사항 없음

3) 2022년 4분기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 (누계)

사업장명
연간 온실가스 배출량(TCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)
소량배출사업자여부

직접배출
간접배출
총량
연료
전기
스팀
총량

본사
88,866
118,627
207,493
1,539
2,290
-
3,829
N

분당 사옥
43
3,301
3,344
1
64
-
65
Y

동탄I&C
6
636
642
-
12
-
12
Y

두산기술원(수지)
-
83
83
-
2
-
2
Y

계
88,915
122,647
211,562
1,540
2,368
-
3,908
-

- 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받은 경우 해당 인증내용 : 해당사항 없음

4) 2021년 4분기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 (누계)

사업장명
연간 온실가스 배출량(TCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)
소량배출사업자여부

직접배출
간접배출
총량
연료
전기
스팀
총량

본사
56,904
82,862
139,766
943
1,706
-
2,649
N

분당 사옥
139
2,554
2,693
3
53
-
56
Y

동탄I&C
132
618
750
-
13
-
13
Y

두산기술원(수지)
63
93
156
-
2
-
2
Y

계
57,238
86,127
143,365
946
1,774
-
2,720
-

- 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받은 경우 해당 인증내용 : 해당사항 없음

5) 2020년 4분기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 (누계)

사업장명
연간 온실가스 배출량(TCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)
소량배출사업자여부

직접배출
간접배출
총량
연료
전기
스팀
총량

본사

80,259

115,620

195,879

1,335

2,381

-

3,716

N

서울사무소

203

1,986

2,189

4

41

-

45

Y

동탄I&C

138

497

635

-

10

-

10

Y

두산기술원(수지)

56

430

486

-

9

-

9

Y

계

80,656

118,533

199,189

1,339

2,441

-

3,780

-

- 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받은 경우 해당 인증내용 : 해당사항 없음

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제62기 반기
제61기
제60기

2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

[유동자산]
10,355,218
9,641,568
8,098,894

ㆍ당좌자산
7,305,329
7,102,564
5,639,868

ㆍ재고자산
3,049,889
2,539,004
2,459,026

[비유동자산]
15,758,887
14,999,266
14,950,888

ㆍ투자자산
1,209,120
957,572
1,024,244

ㆍ유형자산
5,359,627
5,225,149
5,022,148

ㆍ무형자산
8,268,439
7,892,982
7,772,724

ㆍ기타비유동자산
921,701
923,563
1,131,772

자산총계
26,114,105
24,640,834
23,049,782

[유동부채]
9,510,999
9,596,750
8,059,456

[비유동부채]
4,945,378
4,202,575
4,910,036

부채총계
14,456,377
13,799,325
12,969,492

[자본금]
3,267,327
3,267,327
3,256,061

[연결자본잉여금]
1,563,778
1,712,764
2,870,068

[연결기타자본항목]
46,375
46,057
45,676

[연결기타포괄손익누계액]
1,089,269
906,691
882,653

[연결이익잉여금]
1,623,038
1,184,532
58,814

[소수주주지분]
4,067,941
3,724,138
2,967,018

자본총계
11,657,728
10,841,509
10,080,290

(2024.1.1~2024.6.30)
(2023.1.1~2023.12.31)
(2022.1.1~2022.12.31)

매출액
8,248,354
17,589,888
15,421,058

영업이익
667,861
1,467,318
1,106,121

계속사업이익(손실)
481,819
517,522
(333,477)

중단사업이익(손실)

-

-
(119,673)

연결총당기순이익(손실)
481,819
517,522
(453,150)

지배회사지분순이익(손실)
280,331
55,598
(772,493)

소수주주지분순이익(손실)
201,488
461,924
319,343

기본주당순손익(원)
438
87
(1,249)

희석주당순손익(원)
438
87
(1,249)

연결에 포함된 회사수
61
63
66

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제62기 반기
제61기
제60기

2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

[유동자산]
4,024,292
4,051,762
3,537,609

ㆍ당좌자산
3,660,030
3,760,814
3,211,298

ㆍ재고자산
364,262
290,948
326,311

[비유동자산]
9,770,507
9,632,747
9,651,931

ㆍ투자자산
4,975,783
4,839,875
4,907,493

ㆍ유형자산
3,135,274
3,151,465
3,152,147

ㆍ무형자산
1,158,327
1,113,634
1,002,661

ㆍ기타비유동자산
501,123
527,773
589,630

자산총계
13,794,799
13,684,509
13,189,540

[유동부채]
5,798,919
6,317,893
5,059,305

[비유동부채]
1,891,793
1,441,867
2,016,604

부채총계
7,690,712
7,759,760
7,075,909

[자본금]
3,267,327
3,267,327
3,256,061

[자본잉여금]
1,525,843
1,675,106
2,812,160

[기타자본항목]
(2,134)
(1,961)
(1,749)

[기타포괄손익누계액]
1,026,532
1,007,940
1,071,928

[이익잉여금]
286,519
(23,663)
(1,024,769)

자본총계
6,104,087
5,924,749
6,113,631

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2024.1.1~2024.6.30)
(2023.1.1~2023.12.31)
(2022.1.1~2022.12.31)

매출액
2,985,522
6,651,862
5,284,439

영업이익(손실)
180,250
454,858
85,305

계속사업이익(손실)
160,746
(104,179)
(1,211,843)

당기순이익(손실)
160,746
(104,179)
(1,211,843)

기본주당순손익(원)
251
(163)
(1,960)

희석주당순손익(원)
251
(163)
(1,960)

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 62 기 반기말 2024.06.30 현재

제 61 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 62 기 반기말

제 61 기말

자산

유동자산

10,355,218,232,228

9,641,568,243,182

현금및현금성자산

2,585,775,219,565

2,620,186,984,799

단기금융상품

101,225,774,699

118,271,676,341

단기투자증권

351,189,996

84,976,777,668

매출채권

1,389,874,979,471

1,333,420,120,397

미청구공사

1,616,743,108,982

1,485,570,356,529

미수금

561,384,977,280

479,390,915,301

선급금

530,718,511,108

508,209,823,792

선급비용

155,750,714,351

120,137,746,844

단기대여금

67,987,827,096

47,332,371,009

파생상품평가자산

16,776,724,297

20,214,850,884

확정계약자산

85,217,887,713

37,393,785,368

재고자산

3,049,889,232,212

2,539,004,351,527

매각예정자산

1,505,807,360

44,183,591,818

기타유동자산

192,016,278,098

203,274,890,905

비유동자산

15,758,886,322,629

14,999,265,702,442

장기금융상품

30,364,610,726

28,596,416,660

장기투자증권

351,509,610,450

218,617,996,841

관계기업 및 공동기업투자

403,890,576,343

316,869,585,227

장기대여금

216,572,225,914

184,879,255,106

유형자산

5,359,626,934,984

5,225,149,297,141

무형자산

8,268,439,463,613

7,892,981,692,782

투자부동산

206,782,514,983

208,608,263,362

파생상품평가자산

9,652,836,704

17,103,572,237

확정계약자산

26,930,950,662

25,848,796,296

보증금

234,969,574,260

222,643,655,020

이연법인세자산

482,406,479,424

502,987,741,553

순확정급여자산

13,627,950,811

10,383,480,707

기타비유동자산

154,112,593,755

144,595,949,510

자산총계

26,114,104,554,857

24,640,833,945,624

부채

유동부채

9,510,999,005,420

9,596,749,583,047

매입채무

2,281,912,493,124

2,434,047,605,820

단기차입금

1,702,482,213,280

1,186,577,312,455

미지급금

412,599,282,137

380,067,014,822

선수금

55,232,479,478

46,174,103,875

초과청구공사

2,227,097,612,591

2,261,264,801,268

예수금

101,951,787,635

103,254,420,667

미지급비용

1,008,394,922,239

940,747,237,645

당기법인세부채

41,681,341,676

78,519,127,532

유동성장기부채

961,742,021,057

1,576,371,477,449

파생상품평가부채

139,269,603,488

57,146,142,868

확정계약부채

5,830,669,369

11,661,258,589

충당부채

211,200,261,333

257,968,844,978

유동 리스부채

90,060,738,840

78,987,396,076

판매후리스부채

17,368,679,088

17,269,367,103

기타 유동부채

254,174,900,085

166,693,471,900

비유동부채

4,945,377,133,658

4,202,575,426,052

사채

667,920,120,567

493,916,905,369

장기차입금

1,947,862,448,615

1,457,749,360,531

장기유동화채무

36,030,470,080

52,762,102,132

장기미지급금

11,764,755,947

11,673,972,958

순확정급여부채

509,380,954,542

472,216,381,829

예수보증금

286,764,932,860

309,947,213,252

파생상품평가부채

45,411,459,786

38,608,853,324

확정계약부채

3,511,968,078

13,447,734,190

이연법인세부채

524,944,013,779

477,395,351,119

충당부채

390,694,996,935

372,326,692,241

비유동 리스부채

293,743,085,019

309,080,381,226

비유동판매후리스부채

48,543,750,504

49,030,370,834

기타비유동부채

178,804,176,946

144,420,107,047

부채총계

14,456,376,139,078

13,799,325,009,099

자본

지배회사 소유주지분

7,589,787,340,215

7,117,370,971,393

자본금

3,267,326,780,000

3,267,326,780,000

자본잉여금

1,563,777,980,307

1,712,764,116,060

기타자본항목

46,374,876,490

46,056,899,745

기타포괄손익누계액

1,089,268,872,118

906,691,285,072

이익잉여금

1,623,038,831,300

1,184,531,890,516

비지배지분

4,067,941,075,564

3,724,137,965,132

자본총계

11,657,728,415,779

10,841,508,936,525

부채와 자본총계

26,114,104,554,857

24,640,833,945,624

2-2. 연결 손익계산서

연결 손익계산서

제 62 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 61 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 62 기 반기

제 61 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

4,150,487,340,491

8,248,354,039,946

4,539,361,761,447

8,580,403,531,599

매출원가

3,421,309,007,334

6,772,067,524,355

3,723,833,180,883

7,048,781,334,143

매출총이익

729,178,333,157

1,476,286,515,591

815,528,580,564

1,531,622,197,456

판매비와관리비

419,388,100,277

808,425,335,384

320,878,270,584

672,397,400,161

영업이익

309,790,232,880

667,861,180,207

494,650,309,980

859,224,797,295

금융손익

(41,622,215,630)

(56,317,180,815)

(54,070,412,028)

(112,093,789,015)

금융수익

266,122,190,841

616,079,992,654

172,215,560,629

447,415,113,989

금융비용

307,744,406,471

672,397,173,469

226,285,972,657

559,508,903,004

기타영업외손익

27,602,659,177

46,534,340,574

(40,772,251,221)

(81,052,228,906)

기타영업외수익

42,917,388,816

79,263,078,717

4,591,882,309

9,230,707,970

기타영업외비용

15,314,729,639

32,728,738,143

45,364,133,530

90,282,936,876

지분법이익

20,927,354,657

27,457,203,361

15,316,264,996

36,621,304,267

법인세비용차감전순이익

316,698,031,084

685,535,543,327

415,123,911,727

702,700,083,641

법인세비용

95,931,386,870

203,716,572,087

152,333,853,454

269,195,178,869

반기순이익

220,766,644,214

481,818,971,240

262,790,058,273

433,504,904,772

반기순이익의 귀속

지배기업 소유주지분

136,170,486,269

280,330,579,830

107,389,602,143

176,939,336,391

비지배지분

84,596,157,945

201,488,391,410

155,400,456,130

256,565,568,381

지배기업 소유주지분 주당손익

기본주당이익 (단위 : 원)

213

438

168

277

희석주당이익 (단위 : 원)

213

438

168

276

2-3. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 62 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 61 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 62 기 반기

제 61 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

반기순이익

220,766,644,214

481,818,971,240

262,790,058,273

433,504,904,772

기타포괄손익

187,128,314,155

379,838,573,958

(13,006,688,378)

247,312,264,202

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

7,338,213,185

8,850,053,484

(6,143,628,460)

(3,187,756,369)

순확정급여부채의재측정요소

7,009,333,400

8,746,917,191

966,007,269

1,760,215,287

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

328,879,785

101,070,634

5,382,394

자산재평가손익

0

2,065,659

(7,109,635,729)

(4,953,354,050)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 :

179,790,100,970

370,988,520,474

(6,863,059,918)

250,500,020,571

파생상품평가손익

6,987,843,608

16,051,826,559

(18,638,820,993)

(2,276,630,420)

지분법자본변동

1,290,154,955

3,181,474,567

317,365,040

1,581,096,384

해외사업환산이익

171,512,102,407

351,755,219,348

11,458,396,035

251,195,554,607

반기총포괄이익

407,894,958,369

861,657,545,198

249,783,369,895

680,817,168,974

반기총포괄이익의 귀속

지배기업 소유주지분

237,414,824,743

471,648,190,877

79,918,100,106

311,672,717,178

비지배지분

170,480,133,626

390,009,354,321

169,865,269,789

369,144,451,796

2-4. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 62 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 61 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

3,256,061,215,000

2,870,068,226,942

45,676,122,284

882,653,386,161

58,813,720,119

7,113,272,670,506

2,967,017,613,363

10,080,290,283,869

반기순이익

176,939,336,391

176,939,336,391

256,565,568,381

433,504,904,772

순확정급여부채의재측정요소

2,674,640,446

2,674,640,446

(914,425,159)

1,760,215,287

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(12,050,044)

17,432,438

5,382,394

5,382,394

파생상품평가손익

(2,567,845,299)

(2,567,845,299)

291,214,879

(2,276,630,420)

지분법자본변동

1,581,096,384

1,581,096,384

1,581,096,384

해외사업환산이익

138,324,029,130

138,324,029,130

112,871,525,477

251,195,554,607

자산재평가손익

(6,010,985,323)

727,063,055

(5,283,922,268)

330,568,218

(4,953,354,050)

결손금처리

(1,150,541,809,291)

1,150,541,809,291

주식선택권

212,332,338

(212,332,338)

전환사채의 전환

11,265,565,000

13,274,903,871

24,540,468,871

24,540,468,871

종속기업투자주식의 일부처분

(19,698,032,111)

(19,698,032,111)

300,235,126,335

280,537,094,224

종속기업의 배당

(36,779,849,250)

(36,779,849,250)

종속기업의 주식선택권

303,513,566

303,513,566

319,942,243

623,455,809

종속기업의 자기주식취득

446,134,148

446,134,148

(2,960,008,208)

(2,513,874,060)

기타

(1,089,079,865)

(1,089,079,865)

1,089,079,865

2023.06.30 (반기말자본)

3,267,326,780,000

1,712,672,676,032

45,767,303,512

1,013,967,631,009

1,389,714,001,740

7,429,448,392,293

3,598,066,356,144

11,027,514,748,437

2024.01.01 (기초자본)

3,267,326,780,000

1,712,764,116,060

46,056,899,745

906,691,285,072

1,184,531,890,516

7,117,370,971,393

3,724,137,965,132

10,841,508,936,525

반기순이익

280,330,579,830

280,330,579,830

201,488,391,410

481,818,971,240

순확정급여부채의재측정요소

8,739,909,988

8,739,909,988

7,007,203

8,746,917,191

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

101,070,634

101,070,634

101,070,634

파생상품평가손익

16,893,182,098

16,893,182,098

(841,355,539)

16,051,826,559

지분법자본변동

3,181,474,567

3,181,474,567

3,181,474,567

해외사업환산이익

162,398,621,279

162,398,621,279

189,356,598,069

351,755,219,348

자산재평가손익

3,238,468

114,013

3,352,481

(1,286,822)

2,065,659

결손금처리

(149,436,336,953)

149,436,336,953

0

0

주식선택권

173,436,210

(173,436,210)

0

0

전환사채의 전환

종속기업투자주식의 일부처분

종속기업의 배당

(43,181,140,800)

(43,181,140,800)

종속기업의 주식선택권

491,412,955

491,412,955

589,554,381

1,080,967,336

종속기업의 자기주식취득

276,764,990

276,764,990

(3,614,657,470)

(3,337,892,480)

기타

2024.06.30 (반기말자본)

3,267,326,780,000

1,563,777,980,307

46,374,876,490

1,089,268,872,118

1,623,038,831,300

7,589,787,340,215

4,067,941,075,564

11,657,728,415,779

2-5. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 62 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 61 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 62 기 반기

제 61 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

(132,681,704,817)

1,258,735,928,367

영업활동에서 창출된 현금

202,454,494,848

1,600,840,375,354

반기순이익

481,818,971,240

433,504,904,772

조정

558,889,389,827

708,128,386,199

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(838,253,866,219)

459,207,084,383

이자의 수취

54,886,556,754

14,703,293,413

이자의 지급

(182,938,350,350)

(172,694,101,947)

배당금의 수취

3,221,501,767

4,267,789,738

법인세의 납부

(210,305,907,836)

(188,381,428,191)

투자활동으로 인한 현금흐름

(340,565,770,272)

(359,434,224,438)

투자활동으로 인한 현금유입액

113,971,271,145

177,393,337,457

단기금융상품의 감소

52,486,482,487

124,654,106,883

단기투자증권의 처분

5,585,206,998

19,734,078,671

단기대여금의 회수

263,430,684

2,187,720,363

장기금융상품의 감소

0

2,576,529,257

장기투자증권의 처분

633,699,519

518,049,292

장기대여금의 회수

1,029,082,070

929,326,210

종속기업투자의 처분

10,445,759,908

5,000,000,000

유형자산의 처분

5,466,071,757

4,956,034,805

무형자산의 처분

0

104,545,454

매각예정자산의 처분

37,242,525,000

2,863,580,088

리스채권의 회수

0

1,507,323,893

종속기업 취득으로 인한 순현금유입액

790,616,682

0

기타

28,396,040

12,362,042,541

투자활동으로 인한 현금유출액

(454,537,041,417)

(536,827,561,895)

단기금융상품의 증가

(37,827,074,000)

(96,209,283,195)

단기대여금의 대여

(2,949,770,909)

(1,351,684,472)

장기금융상품의 증가

0

(1,044,872,483)

장기투자증권의 취득

(560,914,946)

(11,643,164,649)

장기대여금의 대여

(29,656,225,192)

(157,983,850,299)

관계기업 및 공동기업투자의 취득

(58,475,860,000)

(1,995,760,000)

종속기업 취득으로 인한 순현금유출액

(24,600,000,000)

0

유형자산의 취득

(199,844,294,399)

(172,547,965,590)

무형자산의 취득

(90,137,270,653)

(86,665,751,321)

투자부동산의 취득

(1,470,000,000)

(1,103,760,000)

파생상품부채의 증가(감소)

0

(6,157,154,646)

기타

(9,015,631,318)

(124,315,240)

재무활동으로 인한 현금흐름

317,019,931,181

365,718,479,283

재무활동으로 인한 현금유입액

1,451,315,389,986

974,523,074,524

단기차입금의 순증가

487,932,969,073

0

장기유동화채무의 차입

0

68,416,700,260

사채의 발행

244,085,276,243

136,671,260,000

장기차입금의 차입

712,067,499,358

489,870,538,030

종속기업투자의 일부처분

0

274,620,000,053

판매후리스부채의 증가

7,229,645,312

4,944,576,181

재무활동으로 인한 현금유출액

(1,134,295,458,805)

(608,804,595,241)

단기차입금의 순감소

0

(211,629,504,698)

유동성장기부채의 상환

(860,500,000,000)

(128,550,500,000)

장기차입금의 상환

(172,380,561,303)

(173,013,396,562)

리스부채의 상환

(41,134,655,104)

(40,973,215,127)

판매후리스부채의 상환

(13,761,209,118)

(15,301,502,787)

주식발행비

0

(59,778,325)

종속기업의 배당금 지급

(43,181,140,800)

(36,779,849,250)

종속기업의 자기주식 취득

(3,337,892,480)

(2,496,848,492)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

121,815,778,674

63,664,688,302

현금및현금성자산의 순증감

(34,411,765,234)

1,328,684,871,514

기초 현금및현금성자산

2,620,186,984,799

1,395,837,596,356

반기말 현금및현금성자산

2,585,775,219,565

2,724,522,467,870

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

(1) 두산에너빌리티주식회사(이하 "지배기업")의 개요

두산에너빌리티주식회사(이하 "지배기업")는 1962년 9월 20일에 설립되었습니다.

지배기업은 발전설비,산업설비, 주단조품, 제철, 제강품의 제조 및 판매업과 종합건설업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

지배기업은 경상남도 창원시에 본사를 두고 있습니다.

지배기업은 2000년 10월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

지배회사의 주주 공시

㈜두산

회사에 대한 소유 지분율

0.3040

(2) 종속기업의 현황당반기말과 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업의 현황

당반기말

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan HF Controls Corp.

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Azul Torre Construction Corporation

Doosan Enerbility America Holdings Inc.

Doosan Enerbility America LLC

Doosan ATS America, LLC

Doosan Power Service America, LLC

Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc.

Doosan Turbomachinery Services Inc.

Doosan GridTech Inc.

Doosan GridTech LLC

Doosan GridTech CA LLC

Doosan GridTech EPC LLC

Doosan GridTech C&I LLC

Continuity Energy LLC

Doosan Skoda Power s.r.o

Skoda Power Private Ltd.

DPS UK Pension Company Ltd.

Doosan Power Systems Pension Trustee Co., Ltd.

Doosan Lentjes GmbH

Doosan Power Systems S.A.

Doosan Lentjes Czech s.r.o

오성파워오엔엠(주)

Doosan Ukudu Power, LLC

두산리사이클솔루션㈜

두산지오솔루션(주)

두산큐벡스㈜

두산밥캣(주)와 그 종속기업

두산퓨얼셀(주)와 그 종속기업

D20 Capital, LLC와 그 종속기업

주요 영업활동

기타기계 및 장비제조업

제조업

제조업

제조업

휴면법인

도소매업

엔지니어링 및 서비스

엔지니어링 및 서비스

제조업

제조서비스업

제조업

지주회사

도소매업

엔지니어링 및 서비스

엔지니어링 및 서비스

지주회사

제조업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

제조업

엔지니어링

전문서비스업

전문서비스업

엔지니어링 및 서비스

지주회사

전문서비스업

엔지니어링 및 서비스

엔지니어링 및 서비스

제조업

전문,과학 및 기술서비스업

골프장 운영

기타기계 및 장비제조업

제조업

금융투자업

소재국가

베트남

미국

한국

인도네시아

말레이시아

일본

영국

인도

오만

사우디아라비아

필리핀

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

체코

인도

영국

영국

독일

룩셈부르크

체코

한국

미국

한국

한국

한국

한국 외

한국

미국

지분율(%)

1.0000

0.0000

0.0000

0.8364

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.7000

0.5100

0.4000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.4613

0.3033

1.0000

결산일

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2025-03-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2025-03-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

2024-12-31

지배기업 등이 소유한 지분율에 대한 설명

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다. 당반기 중 매각되었습니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다. 당반기 중 매각되었습니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다.

보고기간종료일이 다르거나 보고기간이 다른 종속기업의 재무제표를 사용한 이유

종속기업의 현지 관련 법령에 따라 종속기업의 결산일이 지배기업과 동일하지 않은 경우, 연결재무제표 작성을 위해 지배기업과 동일한 보고기간종료일로 조정하여 이용하였습니다.

종속기업의 현지 관련 법령에 따라 종속기업의 결산일이 지배기업과 동일하지 않은 경우, 연결재무제표 작성을 위해 지배기업과 동일한 보고기간종료일로 조정하여 이용하였습니다.

타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

소유지분율 변동 이유에 대한 기술

당반기 중 매각되었습니다.

당반기 중 매각되었습니다.

전기말

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan HF Controls Corp.

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Azul Torre Construction Corporation

Doosan Enerbility America Holdings Inc.

Doosan Enerbility America LLC

Doosan ATS America, LLC

Doosan Power Service America, LLC

Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc.

Doosan Turbomachinery Services Inc.

Doosan GridTech Inc.

Doosan GridTech LLC

Doosan GridTech CA LLC

Doosan GridTech EPC LLC

Doosan GridTech C&I LLC

Continuity Energy LLC

Doosan Skoda Power s.r.o

Skoda Power Private Ltd.

DPS UK Pension Company Ltd.

Doosan Power Systems Pension Trustee Co., Ltd.

Doosan Lentjes GmbH

Doosan Power Systems S.A.

Doosan Lentjes Czech s.r.o

오성파워오엔엠(주)

Doosan Ukudu Power, LLC

두산리사이클솔루션㈜

두산지오솔루션(주)

두산큐벡스㈜

두산밥캣(주)와 그 종속기업

두산퓨얼셀(주)와 그 종속기업

D20 Capital, LLC와 그 종속기업

주요 영업활동

기타기계 및 장비제조업

제조업

제조업

제조업

휴면법인

도소매업

엔지니어링 및 서비스

엔지니어링 및 서비스

제조업

제조서비스업

제조업

지주회사

도소매업

엔지니어링 및 서비스

엔지니어링 및 서비스

지주회사

제조업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업

제조업

엔지니어링

전문서비스업

전문서비스업

엔지니어링 및 서비스

지주회사

전문서비스업

엔지니어링 및 서비스

엔지니어링 및 서비스

제조업

전문,과학 및 기술서비스업

골프장 운영

기타기계 및 장비제조업

제조업

금융투자업

소재국가

베트남

미국

한국

인도네시아

말레이시아

일본

영국

인도

오만

사우디아라비아

필리핀

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

미국

체코

인도

영국

영국

독일

룩셈부르크

체코

한국

미국

한국

한국

한국

한국 외

한국

미국

지분율(%)

1.0000

1.0000

1.0000

0.8364

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.7000

0.5100

0.4000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.4611

0.3033

1.0000

결산일

지배기업 등이 소유한 지분율에 대한 설명

보고기간종료일이 다르거나 보고기간이 다른 종속기업의 재무제표를 사용한 이유

타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

소유지분율 변동 이유에 대한 기술

(3) 주요 종속기업의 요약재무정보당반기의 주요 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

주요종속회사의 요약재무정보에 대한 공시

(단위 : 백만원)

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Doosan Enerbility America Holdings Inc. 와 그 종속기업

Doosan GridTech Inc. 와 그 종속기업

Doosan Power Systems S.A. 와 그 종속기업

Doosan Ukudu Power, LLC

두산리사이클솔루션㈜

두산지오솔루션(주)

두산큐벡스㈜

두산밥캣(주)와 그 종속기업

두산퓨얼셀(주)와 그 종속기업

D20 Capital, LLC와 그 종속기업

자산총액

592,591

71,253

10,647

17,887

464,829

48,677

206,699

62,485

948,808

19,806

50,093

39,186

480,332

11,748,129

1,131,983

65,370

부채총액

283,692

163,461

7,424

87,244

812,637

18,747

56,672

187,555

705,145

10,339

120

1,124

107,660

5,149,787

621,264

1,531

매출액

217,992

95,449

1,134

321

85,605

25,717

63,557

39,783

181,953

52,111

0

0

29,248

4,631,222

118,179

1,757

반기순손익

16,716

(123)

155

(1,110)

(12,315)

11,485

4,189

(5,668)

(24,851)

1,781

874

(223)

2,709

374,710

(571)

(493)

총포괄손익

16,716

(123)

155

(1,110)

(12,315)

11,485

4,189

(5,668)

17,429

1,781

874

(223)

2,709

260,581

(571)

(493)

주요종속회사의 요약재무정보의 작성기준에 대한 설명

해당 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

해당 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

해당 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

해당 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

해당 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

해당 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

(4) 종속기업의 변동내역당반기 중 종속기업의 변동내역은 다음와 같습니다.

종속기업의 변동내역에 대한 공시

(단위 : 백만원)

두산밥캣코리아(주)

하이엑시움모터스(주)

Doosan HF Controls Corp.

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아

변동내역

연결제외

신규연결편입

연결제외

연결제외

변동사유

합병

지분취득

매각

매각

합병에 따른 변동 내역

당반기 중 두산산업차량(주)와 합병되었으며, 합병 후 두산산업차량(주)는 두산밥캣코리아(주)로 사명변경하였습니다.

2. 중요한 회계정책 및 연결재무제표 작성기준 (연결)

연결실체의 반기연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표입니 다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기준서 개정에 따른 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

새로운 기준 또는 해석의 최초 적용으로 인해 예상되는 효과에 대한 공시

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'

기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'

기업회계기준서 제1116호 '리스'

새로운 한국채택국제회계기준의 명칭

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'

기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'

기업회계기준서 제1116호 '리스'

새로운 한국채택국제회계기준의 최초 적용 예정일

2024-01-01

2024-01-01

2024-01-01

2024-01-01

새로운 IFRS의 최초 적용이 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 영향에 관한 내용

상기 기준서의 개정사항이 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

상기 기준서의 개정사항이 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

상기 기준서의 개정사항이 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

상기 기준서의 개정사항이 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리 (연결)

연결실체의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비 및 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는 데 주력하고 있습니다.(1) 시장위험1) 외환위험연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는 데 있습니다. 연결실체의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.연결실체는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 우선적으로 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등의 파생상품거래를 통해 위험을 헷지하고 있습니다.당반기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채 중 일부는 환율변동위험에 노출되어 있어, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 상승할 경우 법인세비용차감전순손익이 증가하고, 하락할 경우 법인세비용차감전순손익이 감소하는 영향이 발생할 수 있습니다. 2) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율의 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융원가를 최소화하는 데 있습니다.이를 위해 연결실체는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건의 차입금 비중 축소, 장ㆍ단기 차입구조의 개선, 고정금리 차입금과 변동금리 차입금간의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.당반기말 현재 금융자산 및 부채 중 일부는 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채로, 변동금리부 금융자산 및 부채의 순액에 대한 이자율이 상승할 경우 법인세비용차감전순손익이 감소하고, 하락할 경우 법인세비용차감전순손익이 증가하는 영향이 발생할 수 있습니다.3) 가격위험연결실체는 금융상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있으며, 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 재무손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 채무상품, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다.연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황을 파악하고 회수대책을 마련하는 등 적절한 조치를 취하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품), 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품) 및 파생금융상품의 신용위험 노출금액은 장부금액과 유사하며, 지급보증계약으로 피보증인의 청구로 인하여 연결실체가 지급하여야 할 지급보증한도액(주석 27 참조)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

(3) 유동성위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성위험을 사전에 관리하고 있습니다.당반기말 현재 연결실체가 제공한 금융보증계약으로 인해서 연결실체가 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 27과 같습니다.

(4) 자본위험연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편, 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

부채비율에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계

14,456,376

자본총계

11,657,728

부채비율

1.2401

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계

13,799,325

자본총계

10,841,509

부채비율

1.2728

5. 사용제한 금융상품 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 백만원)

단기금융상품

장기금융상품

금융상품 합계

사용이 제한된 금융자산

96,815

30,365

127,180

제한내용

금융여신 관련 질권설정, 동반성장펀드, 국책과제

금융여신 관련 질권설정, 보증금 관련 질권설정 등

국책과제에 대한 설명

특정 국책연구개발과제를 수행하기 위한 목적에만 사용이 가능합니다.

전기말

(단위 : 백만원)

단기금융상품

장기금융상품

금융상품 합계

사용이 제한된 금융자산

100,732

30,430

131,162

제한내용

금융여신 관련 질권설정, 동반성장펀드, 국책과제

금융여신 관련 질권설정, 보증금 관련 질권설정 등

국책과제에 대한 설명

특정 국책연구개발과제를 수행하기 위한 목적에만 사용이 가능합니다.

6. 매출채권 및 기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

채권액

대손충당금

장부금액 합계

유동자산

2,448,476

(408,853)

2,039,623

유동자산

매출채권

1,572,749

(182,874)

1,389,875

미수금

624,924

(63,539)

561,385

미수수익

35,313

(14,938)

20,375

단기대여금

215,490

(147,502)

67,988

비유동자산

744,666

(499,008)

245,658

비유동자산

장기미수금

76,306

(47,220)

29,086

장기대여금

668,360

(451,788)

216,572

합계

3,193,142

(907,861)

2,285,281

전기말

(단위 : 백만원)

채권액

대손충당금

장부금액 합계

유동자산

2,353,572

(441,000)

1,912,572

유동자산

매출채권

1,531,140

(197,720)

1,333,420

미수금

561,772

(82,381)

479,391

미수수익

65,826

(13,397)

52,429

단기대여금

194,834

(147,502)

47,332

비유동자산

725,033

(499,008)

226,025

비유동자산

장기미수금

88,366

(47,220)

41,146

장기대여금

636,667

(451,788)

184,879

합계

3,078,605

(940,008)

2,138,597

7. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

제품

1,234,122

(44,969)

1,189,153

상품

243,027

(17,571)

225,456

반제품

37,950

0

37,950

재공품

343,225

(22,302)

320,923

원재료

1,001,460

(57,816)

943,644

저장품

30,024

(3,199)

26,825

미착품

305,938

0

305,938

합계

3,195,746

(145,857)

3,049,889

재고자산평가손실

15,066

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

제품

945,780

(46,301)

899,479

상품

169,664

(18,154)

151,510

반제품

32,390

0

32,390

재공품

321,460

(22,957)

298,503

원재료

932,684

(40,298)

892,386

저장품

28,801

(3,081)

25,720

미착품

239,016

0

239,016

합계

2,669,795

(130,791)

2,539,004

재고자산평가손실

15,628

당반기말 현재 재고자산 중 일부는 연결실체의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

8. 파생금융상품 (연결)

(1) 파생상품 개요연결실체의 파생상품 개요는 다음과 같습니다.

위험회피에 대한 세부 정보 공시

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

매매 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

파생상품 유형

통화선도

통화스왑

이자율스왑

통화선도

통화스왑

이자율스왑

통화선도

통화스왑

이자율스왑

각 위험회피유형에 대한 기술

외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

외화수금예상분과 외자재 도입 관련 외화지출예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약

금리변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약

환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약

미래 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하였으나, 위험회피 회계를 적용하지 않은 계약

연결실체는 파생상품에 대해서 보고기간 말로부터 계약만기일까지 잔여 만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)로 분류하고 있습니다. 현금흐름위험회피 적용시 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 파생상품 평가내역당반기말과 전기말 현재 연결실체의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

파생상품 평가내역

당반기말

(단위 : 백만원)

금융상품

금융상품 합계

파생상품

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도계약9

통화스왑

이자율스왑

파생상품평가 자산(부채)

(179,650)

(8,386)

13,722

(9,512)

38,704

13,467

(23,794)

5,090

(3,814)

(3,835)

(244)

(158,252)

파생상품평가손익

(155,883)

(2,657)

3,534

(9,118)

34,764

(1,236)

(3,788)

2,850

(41)

0

278

(131,297)

기타포괄손익누계액

(7,455)

(4,786)

3,190

(1,475)

19,668

13,957

(15,191)

3,918

306

(1,205)

46

10,973

법인세효과

(2,389)

연결조정

15,929

합계

24,513

확정계약자산

112,149

확정계약부채

9,343

확정계약자산 (부채)

116,274

985

(6,314)

3,995

(11,631)

(274)

620

(849)

0

0

0

102,806

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 인식한 기타포괄손익누계액에 대한 설명

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 반기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여 24,513백만원을기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

금융상품의 위험회피수단 지정

공정가치위험회피회계 적용에 따라 반기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 112,149백만원 및 확정계약부채 9,343백만원을 계상하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

금융상품

금융상품 합계

파생상품

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도계약9

통화스왑

이자율스왑

파생상품평가 자산(부채)

(37,765)

(2,762)

6,879

(5,100)

(878)

(2,595)

(17,503)

1,389

(734)

1,136

(504)

(58,437)

파생상품평가손익

(15,279)

(1,957)

3,041

(6,232)

782

2,653

(5,879)

1,716

396

3,525

(555)

(17,789)

기타포괄손익누계액

4,357

(1,602)

(1,300)

(562)

542

(3,398)

(10,722)

1,248

1,183

211

57

(9,986)

법인세효과

2,519

연결조정

15,087

합계

7,620

확정계약자산

63,243

확정계약부채

25,109

확정계약자산 (부채)

43,276

625

(8,294)

368

2,107

(424)

485

(9)

0

0

0

38,134

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 인식한 기타포괄손익누계액에 대한 설명

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여 7,620백만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

금융상품의 위험회피수단 지정

공정가치위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 63,243백만원 및 확정계약부채 25,109백만원을 계상하고 있습니다.

통화선도 거래 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

통화선도 계약

매입

매도

금융상품

파생상품

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도계약9

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도계약9

통화선도 계약금액

2,493,135

182,365

113,906

174,060

946,786

514,599

215,262

114,768

통화선도 계약금액(외환)

USD702,720,000

EUR 356,360,000

JPY 21,216,956,000

기타 통화

GBP 등

USD 1,900,748,000

EUR 128,570,000

JPY 11,122,570,000

기타 통화

EUR 등

전반기

(단위 : 백만원)

통화선도 계약

매입

매도

금융상품

파생상품

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도계약9

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도계약9

통화선도 계약금액

2,624,037

203,110

157,907

129,703

1,137,891

564,972

258,818

69,264

통화선도 계약금액(외환)

USD 892,550,000

EUR 393,798,000

JPY 25,271,532,000

기타 통화

GBP 등

USD 2,087,889,000

EUR 144,558,000

JPY 15,871,930,000

기타 통화

EUR 등

9. 범주별 금융상품 등 (연결)

(1) 금융자산당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산

장부금액 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

금융자산

2,585,775

131,590

0

0

2,260,639

234,970

5,212,974

0

0

8,596

0

24,642

0

33,238

0

0

343,265

670

0

0

343,935

0

0

0

25,760

0

0

25,760

2,585,775

131,590

351,861

26,430

2,285,281

234,970

5,615,907

금융자산, 공정가치

2,585,775

131,590

351,861

26,430

2,285,281

234,970

5,615,907

기타 금융자산에 대한 세부 설명

기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.

기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.

담보제공자산

장기투자증권 중 일부는 연결실체의 채무에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

장기투자증권 중 일부는 연결실체의 채무에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

장기투자증권 중 일부는 연결실체의 채무에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산

장부금액 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장단기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

금융자산

2,620,187

146,868

0

0

2,111,984

222,644

5,101,683

0

0

6,530

0

26,613

0

33,143

0

0

297,065

4,673

0

0

301,738

0

0

0

32,645

0

0

32,645

2,620,187

146,868

303,595

37,318

2,138,597

222,644

5,469,209

금융자산, 공정가치

2,620,187

146,868

303,595

37,318

2,138,597

222,644

5,469,209

기타 금융자산에 대한 세부 설명

기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.

기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.

담보제공자산

(2) 금융부채당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융부채, 범주

상각후원가 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채

기타금융부채

장부금액 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

판매후리스부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

판매후리스부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

판매후리스부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

판매후리스부채

기타

금융부채

2,706,277

5,316,037

0

0

383,804

65,913

1,256,165

9,728,196

0

0

6,223

0

0

0

0

6,223

0

0

178,458

34,602

0

0

0

213,060

2,706,277

5,316,037

184,681

34,602

383,804

65,913

1,256,165

9,947,479

금융부채, 공정가치

2,706,277

5,316,037

184,681

34,602

383,804

65,913

1,256,165

9,947,479

기타 금융부채에 대한 세부 설명

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

금융부채, 범주

상각후원가 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채

기타금융부채

장부금액 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

판매후리스부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

판매후리스부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

판매후리스부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

판매후리스부채

기타

금융부채

2,825,789

4,767,377

0

0

388,068

66,299

1,023,660

9,071,193

0

0

7,578

0

0

0

0

7,578

0

0

88,177

27,321

0

0

0

115,498

2,825,789

4,767,377

95,755

27,321

388,068

66,299

1,023,660

9,194,269

금융부채, 공정가치

2,825,789

4,767,377

95,755

27,321

388,068

66,299

1,023,660

9,194,269

기타 금융부채에 대한 세부 설명

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치 서열체계당반기말 현재 연결실체는 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다.

공정가치 서열체계의 구분

수준 1

수준 2

수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외)

관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 상장주식으로 구성됩니다. 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 상장주식으로 구성됩니다. 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 연결실체의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산

합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

자산

0

24,642

8,596

33,238

63,382

670

279,883

343,935

0

25,760

0

25,760

63,382

51,072

288,479

402,933

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산

합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

자산

0

26,613

6,530

33,143

21,415

4,673

275,650

301,738

0

32,645

0

32,645

21,415

63,931

282,180

367,526

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 범주

당기손익-공정가치 측정 금융부채

기타금융부채

합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

부채

0

6,223

0

6,223

0

178,458

34,602

213,060

0

184,681

34,602

219,283

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 범주

당기손익-공정가치 측정 금융부채

기타금융부채

합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

부채

0

7,578

0

7,578

0

88,177

27,321

115,498

0

95,755

27,321

123,076

한편, 당반기와 전반기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 평가된 금융자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 금융자산의 장부금액 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 3

기초

6,530

275,650

282,180

매입

0

561

561

매도

0

(2,007)

(2,007)

당기손익

0

1,302

1,302

기타포괄손익

131

0

131

기타

1,935

4,377

6,312

반기말

8,596

279,883

288,479

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 금융자산 장부가액의 기타 변동에 대한 설명

대여금의 출자전환 및 외환차이로 인한 금액 등이 포함되어 있습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 3

기초

11,100

259,832

270,932

매입

11,623

11,623

매도

(628)

(628)

당기손익

(3,090)

(3,090)

기타포괄손익

0

0

기타

332

1,946

2,278

반기말

11,432

269,683

281,115

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 금융자산 장부가액의 기타 변동에 대한 설명

외환차이로 인한 금액 등이 포함되어 있습니다.

(4) 금융상품의 범주별 손익1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 손익 구분

당반기

(단위 : 백만원)

상각후원가 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

금융자산, 범주 합계

이자수익

56,070

0

0

56,070

배당금수익

0

0

983

983

평가손익

0

0

48,785

48,785

손상차손환입(손상차손)

11,334

0

0

11,334

처분손익

0

(4,199)

70

(4,129)

금융보증손익

0

0

0

0

기타포괄손익으로 인식된 평가손익

0

131

0

131

당기손익으로 인식된 금융자산 평가손익에 대한 설명

평가손익은 외환 및 파생상품 관련 손익은 제외한 금액입니다.

평가손익은 외환 및 파생상품 관련 손익은 제외한 금액입니다.

기타포괄손익으로 인식된 금융자산 평가손익에 대한 설명

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

전반기

(단위 : 백만원)

상각후원가 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

금융자산, 범주 합계

이자수익

28,118

144

28,262

배당금수익

2,774

2,774

평가손익

(18,903)

(18,903)

손상차손환입(손상차손)

(31,626)

(31,626)

처분손익

(27)

(4,650)

742

(3,935)

금융보증손익

기타포괄손익으로 인식된 평가손익

당기손익으로 인식된 금융자산 평가손익에 대한 설명

평가손익은 외환 및 파생상품 관련 손익은 제외한 금액입니다.

평가손익은 외환 및 파생상품 관련 손익은 제외한 금액입니다.

기타포괄손익으로 인식된 금융자산 평가손익에 대한 설명

금융부채의 범주별 손익 구분

당반기

(단위 : 백만원)

상각후원가 측정 금융부채

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

이자비용

(159,538)

0

(159,538)

평가손익

0

0

0

손상차손환입(손상차손)

0

0

0

처분손익

0

0

0

금융보증손익

(1,645)

(115)

(1,760)

전반기

(단위 : 백만원)

상각후원가 측정 금융부채

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

이자비용

(158,925)

(158,925)

평가손익

손상차손환입(손상차손)

처분손익

금융보증손익

(1,344)

(458)

(1,802)

파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 상각후원가 측정 금융자산과 상각후원가 측정 금융부채 등에서 발생하고 있습니다.

2) 당반기와 전반기 중 파생상품과 관련된 금융손익은 다음과 같습니다.

파생상품과 관련된 금융손익에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

금융상품

파생상품

파생상품 목적의 지정

파생상품 목적의 지정 합계

매매 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

평가손익

2,655

(129,619)

(4,333)

(131,297)

거래손익

26,874

0

515

27,389

기타포괄손익

0

0

20,959

20,959

파생상품과 관련된 기타포괄손익에 대한 설명

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

전반기

(단위 : 백만원)

금융상품

파생상품

파생상품 목적의 지정

파생상품 목적의 지정 합계

매매 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

평가손익

15,145

(60,523)

(2,866)

(48,244)

거래손익

6,706

0

(411)

6,295

기타포괄손익

(3,181)

(3,181)

파생상품과 관련된 기타포괄손익에 대한 설명

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

상기 금융상품 범주별 손익은 각각의 금융상품에서 발생한 판매비와관리비, 금융손익, 기타영업외손익 및 기타포괄손익을 포함하는 금액입니다.

(5) 일괄상계약정의 내역당반기말 현재 연결실체의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산 및 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 상계에 대한 공시

(단위 : 백만원)

금융자산, 유형

금융자산, 유형 합계

파생상품평가자산

파생상품자산

매출채권

기타채권

자산총액

71,636

11,897

43

83,576

상계된 금액

(47,940)

(5,263)

(42)

(53,245)

상계후 금액

23,696

6,634

1

30,331

금융부채의 상계에 대한 공시

(단위 : 백만원)

파생상품부채

매입채무

금융부채, 유형 합계

부채총액

(221,523)

(23,383)

(244,906)

상계된 금액

47,940

5,305

53,245

상계후 금액

(173,583)

(18,078)

(191,661)

10. 관계기업 및 공동기업 투자 (연결)

(1) 관계기업 및 공동기업 투자의 내역당반기말과 전기말 현재 연결실체의 관계기업 및 공동기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

관계기업 및 공동기업에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

관계기업 및 공동기업

삼척블루파워㈜

대정해상풍력발전㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

미래에셋ESG해상풍력일반사모펀드제1호

키웨스트 에너지인프라 일반사모투자신탁 제1호

미래에셋 수소인프라 일반사모투자신탁 제2호

두산건설㈜

대산그린에너지㈜

프레스토라이트아시아㈜

Ainstein AI, Inc

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사

한화 클린수소에너지 일반사모특별자산투자신탁1호

두산신기술투자조합1호

관계기업

더제니스홀딩스(유)

더위브홀딩스(유)

공동기업

전체 관계기업 및 공동기업

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

관계기업 소재지

한국

한국

한국

사우디

한국

한국

한국

한국

한국

한국

미국

한국

한국

한국

관계기업 지분율

0.0900

0.2665

0.2574

0.1500

0.6500

0.6540

0.4000

0.4635

0.1000

0.3231

0.0909

0.1860

0.3020

0.3960

공동기업 소재지

한국

한국

공동기업 지분율

0.3175

0.4650

지분법적용 투자지분

82,089

78,625

3,196

2,431

7,000

6,405

43,926

32,628

10,496

10,361

9,238

9,238

7,503

7,503

317,666

106,433

3,630

4,255

2,787

3,644

2,360

2,656

42,089

28,380

15

15

3,200

2,845

535,195

295,419

120,000

0

119,584

108,472

239,584

108,472

774,779

403,891

담보로 제공된 관계기업에 대한 소유지분에 대한 설명

연결실체의 소유지분은 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱 및 책임준공에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

연결실체의 소유지분은 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조)

연결실체의 소유지분은 연결실체의 채무에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

연결실체의 소유지분은 해당 회사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

우선주를 포함한 출자금액 기준 지분율이며, 의결권 있는 주식의 20% 이상을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술

당반기 중 추가 취득하였습니다.

당반기 중 신규 취득하였습니다.

당반기 중 신규 취득하였습니다.

당반기 중 신규 취득하였습니다.

당반기 중 신규 취득하였습니다.

공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

지분법이 중지되어 장부금액이 존재하지 않습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

관계기업 및 공동기업

삼척블루파워㈜

대정해상풍력발전㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

미래에셋ESG해상풍력일반사모펀드제1호

키웨스트 에너지인프라 일반사모투자신탁 제1호

미래에셋 수소인프라 일반사모투자신탁 제2호

두산건설㈜

대산그린에너지㈜

프레스토라이트아시아㈜

Ainstein AI, Inc

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사

한화 클린수소에너지 일반사모특별자산투자신탁1호

두산신기술투자조합1호

관계기업

더제니스홀딩스(유)

더위브홀딩스(유)

공동기업

전체 관계기업 및 공동기업

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

취득금액

관계기업 소재지

한국

한국

한국

사우디

한국

한국

한국

한국

미국

한국

관계기업 지분율

공동기업 소재지

한국

한국

공동기업 지분율

지분법적용 투자지분

43,568

32,052

3,196

2,380

7,000

6,180

43,926

37,032

10,496

10,406

317,666

108,956

3,630

3,804

2,787

3,638

2,360

2,440

42,089

36,068

476,718

242,956

120,000

0

119,584

73,914

239,584

73,914

716,302

316,870

담보로 제공된 관계기업에 대한 소유지분에 대한 설명

연결실체의 소유지분은 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱 및 책임준공에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

연결실체의 소유지분은 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조)

연결실체의 소유지분은 연결실체의 채무에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

연결실체의 소유지분은 해당 회사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

우선주를 포함한 출자금액 기준 지분율이며, 의결권 있는 주식의 20% 이상을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술

공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

지분법이 중지되어 장부금액이 존재하지 않습니다.

(2) 관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역당반기와 전반기 중 연결실체의 관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역

당반기

(단위 : 백만원)

삼척블루파워㈜

대정해상풍력발전㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

미래에셋ESG해상풍력일반사모펀드제1호

키웨스트 에너지인프라 일반사모투자신탁 제1호

미래에셋 수소인프라 일반사모투자신탁 제2호

두산건설㈜

대산그린에너지㈜

프레스토라이트아시아㈜

Ainstein AI, Inc

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사

한화 클린수소에너지일반사모특별자산투자신탁

두산신기술투자조합1호

관계기업

더제니스홀딩스(유)

더위브홀딩스(유)

공동기업

전체 관계기업 및 공동기업

기초 지분법적용 투자지분

32,052

2,380

6,180

37,032

10,406

0

0

108,956

3,804

3,638

2,440

36,068

0

0

242,956

0

73,914

73,914

316,870

취득(처분)

38,520

0

0

0

0

9,238

7,503

0

0

0

0

0

15

3,200

58,476

0

0

0

58,476

배당금 수령액

(642)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(1,641)

0

0

(2,283)

0

0

0

(2,283)

지분법손익

8,706

51

225

(7,596)

(45)

0

0

(2,523)

451

6

26

(6,047)

0

(355)

(7,101)

0

34,558

34,558

27,457

지분법 자본변동

(11)

0

0

3,192

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

3,181

0

0

0

3,181

기타

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

190

0

0

0

190

0

0

0

190

반기말 지분법적용 투자지분

78,625

2,431

6,405

32,628

10,361

9,238

7,503

106,433

4,255

3,644

2,656

28,380

15

2,845

295,419

0

108,472

108,472

403,891

지분법손익에 대한 설명

지분법 손익은 보통주 지분율 41.18%로 계산하였습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

삼척블루파워㈜

대정해상풍력발전㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

미래에셋ESG해상풍력일반사모펀드제1호

키웨스트 에너지인프라 일반사모투자신탁 제1호

미래에셋 수소인프라 일반사모투자신탁 제2호

두산건설㈜

대산그린에너지㈜

프레스토라이트아시아㈜

Ainstein AI, Inc

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사

한화 클린수소에너지일반사모특별자산투자신탁

두산신기술투자조합1호

관계기업

더제니스홀딩스(유)

더위브홀딩스(유)

공동기업

전체 관계기업 및 공동기업

기초 지분법적용 투자지분

31,876

2,419

7,013

44,674

8,494

173,702

2,476

3,141

2,355

41,355

317,505

0

38,450

38,450

355,955

취득(처분)

0

0

0

0

1,996

0

0

0

0

0

1,996

0

0

0

1,996

배당금 수령액

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(1,518)

(1,518)

0

0

0

(1,518)

지분법손익

2,445

(11)

(143)

(2,322)

(31)

0

(95)

92

(118)

(1,006)

(1,189)

0

37,810

37,810

36,621

지분법 자본변동

0

0

1

1,580

0

0

0

0

0

0

1,581

0

0

0

1,581

기타

0

0

0

0

0

0

0

0

83

0

83

0

0

0

83

반기말 지분법적용 투자지분

34,321

2,408

6,871

43,932

10,459

173,702

2,381

3,233

2,320

38,831

318,458

0

76,260

76,260

394,718

지분법손익에 대한 설명

지분법 손익은 보통주 지분율 41.18%로 계산하였습니다.

장부금액이 회수가능액을 초과하지 않아 지분법손익을 인식하지 아니하였습니다.

기타는 환율변동을 포함하고 있습니다.

11. 유형자산 (연결)

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

유형자산

토지

건물 및 구축물

기계장치

기타유형자산

건설중인자산

사용권자산

유형자산합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

기초 유형자산

3,014,696

751,800

679,917

99,783

356,349

322,604

5,225,149

취득/자본적 지출

0

4,160

49,593

9,747

128,137

31,828

223,465

대체

0

7,254

23,380

3,000

(37,933)

(2,232)

(6,531)

처분, 유형자산

0

(1,562)

(3,025)

(290)

0

(8,539)

(13,416)

감가상각비, 유형자산

0

(25,304)

(80,370)

(16,785)

0

(40,461)

(162,920)

유형자산손상차손

연결범위 변동

0

0

(426)

(206)

0

(1,312)

(1,944)

외환차이 등

4,188

30,340

30,034

3,118

12,884

15,260

95,824

반기말 유형자산

1,460,299

(118)

1,558,703

3,018,884

1,692,660

(925,972)

0

766,688

2,659,018

(1,959,915)

0

699,103

436,786

(338,419)

0

98,367

496,799

(37,362)

0

459,437

536,930

(219,782)

0

317,148

7,282,492

(3,481,568)

1,558,703

5,359,627

전반기

(단위 : 백만원)

유형자산

토지

건물 및 구축물

기계장치

기타유형자산

건설중인자산

사용권자산

유형자산합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

기초 유형자산

3,019,812

705,164

657,652

89,563

234,582

315,375

5,022,148

취득/자본적 지출

0

2,238

14,393

8,196

127,956

53,842

206,625

대체

(23,850)

20,081

55,780

10,058

(90,930)

9,354

(19,507)

처분, 유형자산

(1,779)

(642)

(2,589)

(1,300)

(5)

(5,099)

(11,414)

감가상각비, 유형자산

0

(25,559)

(75,482)

(15,060)

0

(39,363)

(155,464)

유형자산손상차손

(17,898)

(7,288)

0

0

(240)

0

(25,426)

연결범위 변동

외환차이 등

4,496

18,155

20,926

527

3,736

5,476

53,316

반기말 유형자산

1,436,862

0

1,543,919

2,980,781

1,566,625

(854,476)

0

712,149

2,529,741

(1,859,061)

0

670,680

415,397

(323,413)

0

91,984

312,460

(37,361)

0

275,099

505,305

(165,720)

0

339,585

6,766,390

(3,240,031)

1,543,919

5,070,278

처분 금액에는 사용권자산의 계약해지로 인한 금액이 포함되어 있습니다(주석 13 참조).

전반기 중 토지 및 건물 일부가 투자부동산으로 재분류되었습니다(주석 14 참조).

당반기말 현재 연결실체의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치의 일부가 채무 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

(2) 토지재평가연결실체는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당반기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부금액은 1,460,181백만원(전기말: 1,455,993백만원)입니다. 당반기말 현재 토지의 공정가치는 전기말 재평가금액과 유의적인 차이가 없습니다.

토지 재평가에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

유형자산, 재평가된 자산, 원가기준

1,460,181

전기말

(단위 : 백만원)

토지

유형자산, 재평가된 자산, 원가기준

1,455,993

12. 무형자산 (연결)

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

무형자산 및 영업권

영업권

산업재산권

개발비

건설중인자산

기타무형자산

무형자산 및 영업권 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

기초

4,914,302

1,277,875

1,245,843

54,960

400,002

7,892,982

증가금액

1,405

2,455

71,669

32,441

4,292

112,262

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

0

0

0

2,455

71,669

0

0

32,441

0

4,292

71,669

39,188

사업결합을 통한 취득, 무형자산 및 영업권

1,405

0

0

0

0

1,405

감소금액

0

(947)

(37,090)

0

(31,468)

(69,505)

상각

0

(947)

(37,090)

0

(31,465)

(69,502)

처분

0

0

0

0

(3)

(3)

타자산대체

0

0

(599)

(14,862)

19,904

4,443

타비용대체

0

0

(786)

0

0

(786)

연결범위 변동

0

0

(1,508)

0

(118)

(1,626)

외환차이 등

228,160

82,863

10,308

3,955

5,632

330,918

무형자산손상차손

0

0

(249)

0

0

(249)

반기말

5,143,867

1,362,246

1,287,588

76,494

398,244

8,268,439

연구와 개발 비용

123,840

전반기

(단위 : 백만원)

무형자산 및 영업권

영업권

산업재산권

개발비

건설중인자산

기타무형자산

무형자산 및 영업권 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부창출 여부

내부창출 여부 합계

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

내부개발

개별취득

기초

4,946,440

1,246,264

1,157,295

422,725

7,772,724

증가금액

0

63

86,682

15,048

101,793

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

0

0

0

63

86,682

0

0

15,048

86,682

15,111

사업결합을 통한 취득, 무형자산 및 영업권

감소금액

0

(781)

(38,454)

(29,234)

(68,469)

상각

0

(781)

(38,454)

(29,147)

(68,382)

처분

0

0

0

(87)

(87)

타자산대체

0

0

(861)

5,367

4,506

타비용대체

연결범위 변동

외환차이 등

189,115

52,736

7,098

3,504

252,453

무형자산손상차손

반기말

5,135,555

1,298,282

1,211,760

417,410

8,063,007

연구와 개발 비용

105,994

당반기말 현재 무형자산 중 일부는 연결실체의 채무 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

상기 무형자산 중 영업권 등 내용연수가 비한정인 무형자산의 당반기말 현재 장부가액은 6,516,898백만원(전기말: 6,205,379백만원)입니다.

비한정 내용연수 무형자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

영업권 등

비한정 내용연수 무형자산

6,516,898

전기말

(단위 : 백만원)

영업권 등

비한정 내용연수 무형자산

6,205,379

(2) 온실가스배출권1) 당반기말 현재 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

무상할당 온실가스배출권에 대한 공시

2021년도분

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

합계 구간 합계

무상할당 배출권

260526톤(tCO2-eq)

260526톤(tCO2-eq)

260526톤(tCO2-eq)

258086톤(tCO2-eq)

258086톤(tCO2-eq)

1297750톤(tCO2-eq)

2) 당반기와 전기 중 의무이행 목적으로 보유하는 배출권 증감 내용은 다음과 같습니다.

배출권 자산의 증감

당반기말

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

합계 구간 합계

기초 및 무상할당

-

318488톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

835076톤(tCO2-eq)

무상할당 승계

무상할당 취소

-598톤(tCO2-eq)

0톤(tCO2-eq)

0톤(tCO2-eq)

-598톤(tCO2-eq)

정부제출

0톤(tCO2-eq)

0톤(tCO2-eq)

0톤(tCO2-eq)

0톤(tCO2-eq)

매각

무상할당 이월

기말 및 무상할당

317890톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

834478톤(tCO2-eq)

기초 잔액에 대한 설명

확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.

확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.

확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.

확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.

전기말

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

합계 구간 합계

기초 및 무상할당

302876톤(tCO2-eq)

260736톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

1080200톤(tCO2-eq)

무상할당 승계

-

-

-

-

-

무상할당 취소

-574톤(tCO2-eq)

-

-

-

-574톤(tCO2-eq)

정부제출

-214550톤(tCO2-eq)

-

-

-

-214550톤(tCO2-eq)

매각

-30000톤(tCO2-eq)

-

-

-

-30000톤(tCO2-eq)

무상할당 이월

-57752톤(tCO2-eq)

57752톤(tCO2-eq)

-

-

-

기말 및 무상할당

-

318488톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

835076톤(tCO2-eq)

기초 잔액에 대한 설명

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

2023년도 사용분에 대한 정부제출은 2024년 3분기 중 확정될 예정입니다.

정부에서 무상으로 할당받은 배출권은 장부금액을 영(0)으로 측정하여 인식하였습니다.

3) 당반기와 전기 중 단기매매차익 목적으로 보유하는 배출권 증감 내용은 다음과 같습니다.

단기매매차익 목적으로 보유하는 배출권 증감에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기초-수량

55248톤(tCO2-eq)

취득-수량

-

반기말-수량

55248톤(tCO2-eq)

기초-장부금액

718

취득-장부금액

0

평가손익

0

반기말-장부금액

718

온실가스 배출량 추정치

249,000톤(tCO2-eq)

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기초-수량

55248톤(tCO2-eq)

취득-수량

-

반기말-수량

55248톤(tCO2-eq)

기초-장부금액

1,657

취득-장부금액

0

평가손익

(939)

반기말-장부금액

718

온실가스 배출량 추정치

4) 당반기말 현재 당기 이행연도에 대한 연결실체의 온실가스 배출량 추정치는 249,000톤(tCO2-eq)이며, 무상할당량을 초과하지 않을 것으로 예상되어 배출부채를 인식하지 아니하였습니다.

13. 리스 (연결)

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물 및 구축물

기계장치

기타유형자산

합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

기초 사용권자산

6,865

288,746

9,551

17,442

322,604

취득

38

23,151

3,232

5,407

31,828

계약해지

(22)

(7,848)

(203)

(466)

(8,539)

감가상각

(215)

(32,185)

(1,933)

(6,128)

(40,461)

대체

0

(2,232)

0

0

(2,232)

연결범위 변동

0

(1,285)

0

(27)

(1,312)

외환차이 등

265

13,767

748

480

15,260

반기말 사용권자산

8,268

(1,337)

6,931

462,456

(180,342)

282,114

19,077

(7,682)

11,395

47,129

(30,421)

16,708

536,930

(219,782)

317,148

전반기

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물 및 구축물

기계장치

기타유형자산

합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

기초 사용권자산

7,651

285,136

7,337

15,251

315,375

취득

25

41,828

2,446

9,543

53,842

계약해지

(91)

(4,437)

0

(571)

(5,099)

감가상각

(706)

(30,999)

(1,519)

(6,139)

(39,363)

대체

0

9,354

0

0

9,354

연결범위 변동

외환차이 등

11

4,248

186

1,031

5,476

반기말 사용권자산

8,357

(1,467)

6,890

434,253

(129,123)

305,130

13,011

(4,561)

8,450

49,684

(30,569)

19,115

505,305

(165,720)

339,585

대체에 대한 설명:당반기 : 당반기 중 분당두산타워 임대차계약 변경에 따라 추가 인식한 자산 중 전대리스 제공분의 투자부동산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다(주석 14 참조).전반기 : 분당두산타워 전대리스 비율 변경으로 투자부동산을 사용권자산으로 대체하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 연결실체의 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다.

리스부채 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

리스 부채

기초 리스부채

388,068

리스료의 지급

(54,118)

리스자산의 취득

30,071

계약해지

(8,697)

이자비용

12,983

연결범위 변동

(1,533)

외환차이 등

17,030

반기말 리스부채

383,804

전반기

(단위 : 백만원)

리스 부채

기초 리스부채

393,894

리스료의 지급

(51,959)

리스자산의 취득

50,603

계약해지

(5,759)

이자비용

10,986

연결범위 변동

외환차이 등

7,078

반기말 리스부채

404,843

14. 투자부동산 (연결)

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

투자부동산

투자부동산 합계

토지

건설중인자산

건물

투자부동산 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

기초 투자부동산

152,432

0

56,176

208,608

208,608

취득/자본적지출

대체

0

0

2,175

2,175

감가상각

0

0

(3,196)

(3,196)

기타

0

0

(804)

(804)

반기말 투자부동산

161,397

(8,965)

152,432

53,790

(53,790)

0

77,432

(23,081)

54,351

292,619

(85,836)

206,783

206,783

투자부동산에서 발생한 임대수익

11,182

전반기

(단위 : 백만원)

투자부동산

투자부동산 합계

토지

건설중인자산

건물

투자부동산 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

기초 투자부동산

165,878

37,837

70,731

274,446

취득/자본적지출

0

0

1,104

1,104

대체

12,072

0

(2,204)

9,868

감가상각

0

0

(3,039)

(3,039)

기타

반기말 투자부동산

186,915

(8,965)

177,950

53,790

(15,953)

37,837

83,352

(16,760)

66,592

324,057

(41,678)

282,379

투자부동산에서 발생한 임대수익

9,784

대체에 대한 설명:당반기 : 당반기 중 사용권자산에서 대체되었습니다(주석 13 참조).전반기 : 투자부동산에서 매각예정자산 및 사용권자산으로 대체한 금액이 포함되어 있습니다. 전반기 중 유형자산의 일부를 투자부동산으로 재분류하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산으로 분류된 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산으로 분류된 사용권자산의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초

32,570

대체

2,175

감가상각

(2,403)

기타

(804)

반기말

31,538

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초

46,548

대체

(9,354)

감가상각

(2,293)

기타

0

반기말

34,901

(3) 당반기말 현재 투자부동산에 포함된 토지와 건물의 공정가치는 장부금액과 유의적인 차이가 없습니다.

15. 사채 및 차입금 (연결)

(1) 차입금당반기말과 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

차입금에 대한 세부 정보

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

단기차입금

장기 차입금

원화차입금-한국산업은행 외

원화차입금-우리은행 외

원화차입금-하나은행 외

외화차입금-우리은행 외

외화차입금-Shinhan Bank China 외

단기차입금 합계

원화차입금-수출입은행 외

원화차입금-농협은행 외

원화차입금-우리은행

원화차입금-한국산업은행

외화차입금-Canadian Imperial Bank of Commerce

외화차입금-미국의 다수기관 투자자 및 은행 외

장기 차입금 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

이자율(%)

0.02000

0.06330

0.01020

0.10300

0.03300

0.01100

0.06350

0.03690

0.03000

차입금, 기준이자율

산금채(1년) +

CD(3M) +

CD91D +

6M MOR +

EURIBOR +

CD91D +

3M MOR +

산금채(1년) +

산금채(1년) +

SOFR +

Japan ST Prime Lending Rate -

3M SOFR +

차입금, 기준이자율 조정

0.01300

0.02700

0.01550

0.01760

0.01500

0.01500

0.01880

0.01450

0.01470

0.02500

0.00575

0.02250

단기차입금

1,168,250

67,000

50,000

347,104

70,128

1,702,482

장기차입금

1,187,663

130,000

20,000

70,000

5,349

1,193,758

2,606,770

차감: 유동성대체, 장기차입금

(641,681)

차감: 현재가치할인차금, 장기차입금

(17,227)

차감 계, 장기차입금

1,947,862

기업명

두산에너빌리티

두산퓨얼셀

두산밥캣

두산에너빌리티

두산밥캣

두산에너빌리티

두산밥캣

두산큐벡스

두산퓨얼셀

두산에너빌리티

두산밥캣

기업명에 대한 기술

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

차입금에 대한 기술

연결실체는 상기 차입금 중 일부에 대해 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 27 및 28 참조)

연결실체는 상기 차입금 중 일부에 대해 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 27 및 28 참조).

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

단기차입금

장기 차입금

원화차입금-한국산업은행 외

원화차입금-우리은행 외

원화차입금-하나은행 외

외화차입금-우리은행 외

외화차입금-Shinhan Bank China 외

단기차입금 합계

원화차입금-수출입은행 외

원화차입금-농협은행 외

원화차입금-우리은행

원화차입금-한국산업은행

외화차입금-Canadian Imperial Bank of Commerce

외화차입금-미국의 다수기관 투자자 및 은행 외

장기 차입금 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

이자율(%)

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

단기차입금

753,250

60,000

310,851

62,476

1,186,577

장기차입금

1,260,663

80,000

20,000

70,000

162,709

1,060,898

2,654,270

차감: 유동성대체, 장기차입금

(1,178,626)

차감: 현재가치할인차금, 장기차입금

(17,895)

차감 계, 장기차입금

1,457,749

기업명

두산에너빌리티

두산퓨얼셀

두산에너빌리티

두산밥캣

두산에너빌리티

두산밥캣

두산큐벡스

두산퓨얼셀

두산에너빌리티

두산밥캣

기업명에 대한 기술

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

차입금에 대한 기술

연결실체는 상기 차입금 중 일부에 대해 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 27 및 28 참조)

연결실체는 상기 차입금 중 일부에 대해 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 27 및 28 참조).

(2) 사채당반기말과 전기말 현재 연결실체의 사채 내역은 다음과 같습니다.

사채에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

공모사채

사모사채

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

차입금, 이자율

0.0395

0.0650

0.0442

0.0920

사채, 명목금액

824,760

136,460

961,220

차감: 유동성대체

(286,801)

차감: 사채할인발행차금

(6,499)

차가감 계

667,920

사채에 대한 기술

상기 사채 중 지배기업의 외화공모사채와 관련하여 두산밥캣(주) 보통주가 담보로 제공되어 있습니다(주석 27 및 28 참조).

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

공모사채

사모사채

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

차입금, 이자율

사채, 명목금액

696,820

184,500

881,320

차감: 유동성대체

(381,084)

차감: 사채할인발행차금

(6,319)

차가감 계

493,917

사채에 대한 기술

상기 사채 중 지배기업의 외화공모사채와 관련하여 두산밥캣(주) 보통주가 담보로 제공되어 있습니다(주석 27 및 28 참조).

(3) 유동화채무연결실체는 장래에 회수할 공사대금 등을 유동화회사에 양도하였으며 유동화회사는 양수자산을 근거로 유동화증권을 발행하는 형식으로 자산유동화를 실시하였는 바, 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 유동화채무의 내역은 다음과 같습니다.

유동화채무에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

유동화채무-뉴스타에프씨제일차(주) 외

범위

하위범위

상위범위

유동화채무

70,000

차감 : 유동성대체

(33,260)

차감 : 현재가치할인차금

(710)

차감 계

36,030

이자율(%)

0.07000

차입금, 기준이자율

CD(3M) +

차입금, 기준이자율 조정

0.03610

기업명

두산퓨얼셀

담보제공자산

연결실체는 상기 유동화채무와 관련하여 수익권증서를 담보로 제공하고 있습니다(주석 27 및 28 참조).

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

유동화채무-뉴스타에프씨제일차(주) 외

범위

하위범위

상위범위

유동화채무

70,000

차감 : 유동성대체

(16,662)

차감 : 현재가치할인차금

(576)

차감 계

52,762

이자율(%)

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

기업명

두산퓨얼셀

담보제공자산

연결실체는 상기 유동화채무와 관련하여 수익권증서를 담보로 제공하고 있습니다(주석 27 및 28 참조).

16. 순확정급여자산ㆍ부채 (연결)

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 연결실체의 연결재무상태표에인식된 순확정급여자산 및 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

확정급여제도에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

1,723,697

사외적립자산의 공정가치

(1,227,944)

순확정급여부채

509,381

순확정급여자산

(13,628)

국민연금전환금

549

제도의 유형에 대한 기술

연결실체는 종업원을 위하여 부분적으로 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

1,648,634

사외적립자산의 공정가치

(1,186,801)

순확정급여부채

472,216

순확정급여자산

(10,383)

국민연금전환금

564

제도의 유형에 대한 기술

연결실체는 종업원을 위하여 부분적으로 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 연결실체의 반기연결손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

퇴직급여구성에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

당기근무원가

29,577

순이자원가

10,436

과거근무원가

0

합계

40,013

과거근무원가에 대한 설명

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

당기근무원가

27,065

순이자원가

10,778

과거근무원가

(67,392)

합계

(29,549)

과거근무원가에 대한 설명

연결실체의 직원퇴직금제도의 개정으로 인한 퇴직급여채무의 변동액 67,392백만원을 전반기 중 과거근무원가의 차감으로 인식하였습니다.

17. 판매후리스부채 (연결)

당반기말과 전기말 현재 연결실체의 판매후리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

판매후리스부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

두산밥캣

연이자율(%)

0.0700

판매후리스부채

65,913

차감 : 유동성대체

(17,369)

합계

48,544

전기말

(단위 : 백만원)

두산밥캣

연이자율(%)

0.0700

판매후리스부채

66,299

차감 : 유동성대체

(17,269)

합계

49,030

18. 자본금 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

당반기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

2,000,000,000

주당 액면가액

5,000

발행주식수

640,561,146

의결권이 제한되어 있는 주식수(자기주식)

95,978

전기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

2,000,000,000

주당 액면가액

5,000

발행주식수

640,561,146

의결권이 제한되어 있는 주식수(자기주식)

95,978

19. 부문별 정보 (연결)

(1) 영업부문의 구성당반기말 현재 연결실체 영업부문 구성 및 영업부문별 주요 제품과 용역은 다음과 같습니다.

제품과 용역에 대한 공시

기업 전체 총계

영업부문

두산에너빌리티

두산밥캣

두산퓨얼셀

기타

주요 제품 및 용역

NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등

소형 건설기계 및 장비 등

연료전지 및 신재생에너지 사업 등

골프장 운영 등

(2) 부문별 손익 및 자산부채의 내역당반기와 전반기 중 연결실체의 보고부문별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

영업부문에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

영업부문

중요한 조정사항

두산에너빌리티

두산밥캣

두산퓨얼셀

기타부문

영업부문 합계

연결조정

연결 후 금액

총매출액

3,762,669

4,631,222

118,179

31,005

8,543,075

(294,721)

8,248,354

내부매출액

(285,129)

(229)

0

(9,363)

(294,721)

294,721

0

순매출액

3,477,540

4,630,993

118,179

21,642

8,248,354

0

8,248,354

영업이익(손실)

146,249

565,510

3,817

1,853

717,429

(49,568)

667,861

반기순손익

123,232

374,710

(571)

2,216

499,587

(17,768)

481,819

자산

16,413,585

11,748,129

1,131,983

545,702

29,839,399

(3,725,294)

26,114,105

부채

10,059,682

5,149,787

621,264

109,191

15,939,924

(1,483,548)

14,456,376

전반기

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

영업부문

중요한 조정사항

두산에너빌리티

두산밥캣

두산퓨얼셀

기타부문

영업부문 합계

연결조정

연결 후 금액

총매출액

3,748,160

5,077,233

99,075

29,285

8,953,753

(373,349)

8,580,404

내부매출액

(363,516)

(230)

0

(9,603)

(373,349)

373,349

0

순매출액

3,384,644

5,077,003

99,075

19,682

8,580,404

0

8,580,404

영업이익(손실)

118,724

836,225

3,665

(1,814)

956,800

(97,575)

859,225

반기순손익

34,171

515,484

1,583

18,768

570,006

(136,501)

433,505

자산

16,278,525

10,371,754

1,070,843

542,586

28,263,708

(3,622,874)

24,640,834

부채

10,003,954

4,416,941

558,191

112,900

15,091,986

(1,292,661)

13,799,325

20. 수익 (연결)

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 매출 구성내역은 다음과 같습니다.

수익에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

제품 매출

2,320,490

4,752,370

공사 매출

1,789,519

3,431,115

기타 매출

54,207

102,738

고객과의 계약에서 생기는 수익

4,164,216

8,286,223

임대 매출

29,905

60,957

위험회피손익

(43,634)

(98,826)

고객과의 계약 외 수익

(13,729)

(37,869)

합계

4,150,487

8,248,354

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

제품 매출

2,744,589

5,213,876

공사 매출

1,740,125

3,293,869

기타 매출

55,272

96,978

고객과의 계약에서 생기는 수익

4,539,986

8,604,723

임대 매출

25,801

52,418

위험회피손익

(26,425)

(76,737)

고객과의 계약 외 수익

(624)

(24,319)

합계

4,539,362

8,580,404

(2) 당반기와 전반기 중 연결실체의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분 내역은 다음과 같습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

영업부문

두산에너빌리티

두산밥캣

두산퓨얼셀

기타부문

영업부문 합계

지역

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,541,371

202,680

781,748

850,481

190,146

685

200,118

3,366,993

3,567,111

170,467

3,566,363

90,057

84,865

545,824

123,473

4,562,389

18,660

4,581,049

116,656

1,523

0

0

0

0

53,931

64,248

118,179

19,884

0

0

0

0

0

19,884

0

19,884

1,848,378

3,770,566

871,805

935,346

735,970

124,158

4,836,322

3,449,901

8,286,223

전반기

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

영업부문

두산에너빌리티

두산밥캣

두산퓨얼셀

기타부문

영업부문 합계

지역

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,384,203

212,298

972,427

699,187

185,010

951

218,586

3,235,490

3,454,076

199,697

3,894,245

86,658

66,430

646,224

138,917

5,010,807

21,364

5,032,171

97,493

1,582

0

0

0

0

42,736

56,339

99,075

19,401

0

0

0

0

0

19,401

0

19,401

1,700,794

4,108,125

1,059,085

765,617

831,234

139,868

5,291,530

3,313,193

8,604,723

(3) 당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권

1,547,196

계약자산

1,641,660

계약부채

3,071,732

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권

1,488,143

계약자산

1,503,529

계약부채

2,888,795

계약자산은 연결실체가 고객에게 이전한 재화나 용역에 대해 대가를 받을 권리가 발생하였으나 미청구한 금액으로 청구 시 수취채권으로 대체됩니다. 계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 건설계약 등을 위해 고객으로부터 선수취한 금액으로 고객에게 재화나 용역을 이전함에 따라 수익으로 대체됩니다.

(4) 당반기와 전반기 중 기간에 걸쳐 이행되는 수행의무에 배분된 거래가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

수행의무에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

수행의무

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

부문

보고부문

두산에너빌리티

두산퓨얼셀

두산밥캣

보고부문 합계

주요 계약명

신한울 3,4호기 원자로설비 외

위탁 운영서비스 계약

연장보증 외

기초

15,591,337

1,683,905

582,150

17,857,392

증감

2,035,979

(6,884)

229,776

2,258,871

매출계상액

3,366,993

64,248

18,660

3,449,901

반기말

14,260,323

1,612,773

793,266

16,666,362

전반기

(단위 : 백만원)

수행의무

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

부문

보고부문

두산에너빌리티

두산퓨얼셀

두산밥캣

보고부문 합계

주요 계약명

Vung Ang II Power Project 외

위탁 운영서비스 계약

연장보증 외

기초

14,002,976

1,517,089

311,254

15,831,319

증감

5,263,704

118,007

171,199

5,552,910

매출계상액

3,235,490

56,339

21,364

3,313,193

반기말

16,031,190

1,578,757

461,089

18,071,036

(5) 당반기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약과 관련한 공사손실충당부채, 추정총계약금액 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당반기와 미래기간의 손익, 미청구공사(초과청구공사)에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은 다음과 같습니다.

발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 영업부문별 정보

(단위 : 백만원)

두산에너빌리티

공사손실충당부채

45,567

추정총계약금액 변동

176,841

추정총계약원가 변동

67,732

당기손익에 미치는 영향

56,867

미래손익에 미치는 영향

52,242

미청구공사(초과청구공사) 변동

56,867

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약금액의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약금액 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(6) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 관련 법령이나 계약에 의해 비공개사항에 해당되어 공시대상에서 생략된 계약은 없습니다.

직전 회계연도?매출액의 5 퍼센트 이상인?경우의?계약별 정보

(단위 : 백만원)

전체 계약

새울 1,2호기 주설비공사

새울 3,4호기 주설비공사

신한울 1,2호기 NSSS

UAE BNPP 1,2호기 T/G

UAE BNPP 1,2호기 NSSS

새울 3,4 호기 NSSS

UAE BNPP 3,4호기 NSSS

UAE BNPP 3,4호기 T/G

Vinh Tan 4 TPP

강릉안인 1,2호기 보일러

고성하이 1,2호기 보일러

Vinh Tan 4 Extension

Nghi Son 2

삼척화력 1,2호기 EPC

Van Phong 1

Yanbu ph.3 MSF

Shoaiba RO Ph.4

Jawa 9,10호기

순천 왕지2지구 도시개발사업

Yanbu 4 IWP

당진기지 1단계 1~4호기 저장탱크 건설공사

Vung Ang II Power Project

Tuwaiq 주단조 Project

Guam Ukudu CCPP

Shuaibah 3 IWP

El-Dabaa NPP

신한울 3,4호기 원자로설비

Turkistan CCGT

Song Hau1

신한울원자력 3,4호기 주설비공사

Jawaharpur

Obra C

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

미청구공사

0

0

129,234

439

0

0

1,017

3

0

0

23,185

79

5,168

18

1,227

4

20,904

71

0

0

0

0

0

0

0

0

168,767

574

0

0

0

0

37,444

127

163,550

499

91,771

312

2,776

9

47,642

162

0

0

0

0

9,737

33

0

0

2,885

10

0

0

0

0

11,789

40

0

0

61,309

0

37,303

0

단기매출채권

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

5,199

18

0

0

26,716

5,343

0

0

0

0

6,324

1,265

0

0

0

0

2,157

71

1,396

5

14,500

0

26,358

58

36,940

0

4,720

16

0

0

28,697

98

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

12,811

44

0

0

8,741

648

12,565

446

계약일

2007-03-09

2015-06-12

2009-07-31

2010-06-30

2010-06-30

2014-08-28

2010-06-30

2011-09-27

2014-02-26

2015-03-31

2016-12-27

2016-03-10

2014-12-24

2018-07-24

2019-08-26

2012-12-04

2017-03-29

2019-03-20

2019-04-24

2021-01-22

2021-07-23

2021-10-26

2022-02-10

2020-12-18

2022-08-19

2022-11-09

2023-03-29

2023-03-14

2015-04-10

2023-12-11

2016-12-22

2016-12-22

공사기한

2021-12-31

2025-09-30

2024-04-30

2022-11-18

2022-11-18

2025-10-31

2024-12-31

2024-12-31

2021-10-31

2023-03-15

2022-08-30

2021-08-31

2022-07-10

2024-04-30

2024-01-17

2023-01-29

2023-05-23

2025-02-15

2024-09-03

2023-11-01

2025-12-31

2025-10-26

2025-04-15

2025-09-30

2025-05-20

2029-04-08

2033-10-31

2026-08-23

2022-05-17

2033-10-31

2024-12-31

2024-12-31

진행률

0.9987

0.9827

0.9815

0.9962

0.9839

0.9466

0.9772

0.9605

0.9970

0.9586

0.9989

0.9983

0.9971

0.9857

0.9899

1.0000

0.9621

0.9215

0.8558

0.9384

0.5713

0.7575

0.7151

0.8290

0.6442

0.1043

0.1386

0.2846

0.9980

0.0061

0.9954

0.9406

계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다.

(7) 당반기와 전반기 중 연결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

연결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

그룹사 A

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,060,296

전반기

(단위 : 백만원)

그룹사 A

고객과의 계약에서 생기는 수익

959,862

21. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(259,384)

(510,885)

원재료 및 상품 매입액

1,904,617

3,964,005

인건비

508,586

1,040,622

감가상각비 및 무형자산상각비

118,596

235,618

기타비용

1,568,282

2,851,133

성격별 비용합계

3,840,697

7,580,493

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(26,044)

(220,244)

원재료 및 상품 매입액

2,294,003

4,407,837

인건비

395,123

858,748

감가상각비 및 무형자산상각비

114,247

226,885

기타비용

1,267,383

2,447,953

성격별 비용합계

4,044,712

7,721,179

22. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여

129,438

244,492

퇴직급여

8,861

18,451

복리후생비

24,635

48,806

여비교통비

12,949

25,518

교육훈련비

5,609

10,813

세금과공과

6,153

11,620

지급수수료

70,108

131,110

판매수수료

6,506

13,607

임차료

4,060

7,238

대손상각비(환입)

(17,983)

(15,295)

운반보관비

630

1,591

감가상각비

15,783

31,259

무형자산상각비

15,007

27,763

경상개발비(연구비)

65,022

122,539

해외시장개척비

3,443

6,486

광고선전비

41,370

70,969

하자보수비

313

1,085

기타

27,484

50,373

합계

419,388

808,425

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여

106,708

209,221

퇴직급여

(61,828)

(55,659)

복리후생비

22,918

45,863

여비교통비

11,696

21,460

교육훈련비

4,816

9,749

세금과공과

4,354

10,956

지급수수료

57,614

103,575

판매수수료

8,654

16,010

임차료

3,097

4,926

대손상각비(환입)

4,420

11,848

운반보관비

1,792

3,524

감가상각비

14,270

28,792

무형자산상각비

12,352

25,090

경상개발비(연구비)

56,486

105,924

해외시장개척비

3,361

7,484

광고선전비

38,115

64,570

하자보수비

4,231

5,009

기타

27,822

54,055

합계

320,878

672,397

23. 금융손익 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

이자수익

29,655

56,070

배당금수익

743

983

외환차익

77,851

130,031

외화환산이익

52,019

145,994

파생상품거래이익

59,087

82,531

파생상품평가이익

(5,967)

48,539

확정계약평가이익

52,734

151,932

금융수익 합계

266,122

616,080

이자비용

80,594

159,538

외환차손

66,911

114,435

외화환산손실

52,952

128,197

파생상품거래손실

34,076

55,142

파생상품평가손실

59,278

179,836

확정계약평가손실

7,190

22,313

금융보증비용

5,884

11,291

기타금융비용

859

1,645

금융비용 합계

307,744

672,397

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

이자수익

18,252

28,262

배당금수익

682

2,774

외환차익

92,654

164,777

외화환산이익

7,490

78,358

파생상품거래이익

17,736

43,645

파생상품평가이익

24,388

48,000

확정계약평가이익

11,014

81,599

금융수익 합계

172,216

447,415

이자비용

82,880

158,925

외환차손

67,068

123,773

외화환산손실

18,810

100,484

파생상품거래손실

17,945

37,350

파생상품평가손실

17,720

96,244

확정계약평가손실

14,786

21,075

금융보증비용

6,387

20,312

기타금융비용

690

1,346

금융비용 합계

226,286

559,509

24. 기타영업외수익 및 비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

유형자산처분이익

5,574

6,524

무형자산처분이익

0

0

매각예정자산처분이익

0

8,530

장ㆍ단기투자증권평가이익

36,618

49,566

장ㆍ단기투자증권처분이익

70

70

잡이익 등

655

14,573

기타영업외수익 합계

42,917

79,263

매출채권처분손실

2,747

4,199

유형자산처분손실

5,127

6,125

매각예정자산처분손실

0

0

기타의대손상각비

(602)

182

무형자산손상차손

109

249

장단기투자증권평가손실

42

612

기부금

1,801

10,831

종속회사투자주식처분손실

505

505

잡손실 등

5,586

10,026

기타영업외비용 합계

15,315

32,729

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

유형자산처분이익

146

521

무형자산처분이익

17

17

매각예정자산처분이익

17

211

장ㆍ단기투자증권평가이익

1,253

2,310

장ㆍ단기투자증권처분이익

669

742

잡이익 등

2,490

5,430

기타영업외수익 합계

4,592

9,231

매출채권처분손실

2,928

4,659

유형자산처분손실

1,265

1,285

매각예정자산처분손실

121

325

기타의대손상각비

3,466

22,515

무형자산손상차손

장단기투자증권평가손실

11,625

17,688

기부금

2,372

13,403

종속회사투자주식처분손실

19

1,258

잡손실 등

23,568

29,150

기타영업외비용 합계

45,364

90,283

25. 법인세비용 (연결)

법인세비용은 연간 회계연도에 대하여 예상되는 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기의 예상 평균법인세율은 29.72%이며, 전반기의 예상 평균법인세율은 38.31%입니다. 연결실체는 2024년 1월 1일부터 시행되는 글로벌최저한세의 적용대상이 될 것으로 판단하고 있으며, 글로벌최저한세가 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다. 다만, 당반기말 현재 연결재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 추정하기 어렵고 그 영향이 매우 을 것으로 예상되어, 이와 관련하여 법인세비용을 인식하지 않고 있습니다.

평균유효세율과 적용세율간의 조정

당반기

공시금액

평균법인세율

0.2972

전반기

공시금액

평균법인세율

0.3831

26. 주당이익 (연결)

(1) 기본주당이익당반기와 전반기 중 지배기업 소유주지분에 대한 기본주당이익은 다음과 같습니다.

주당이익

당반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익

136,170,486,269

280,330,579,830

가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

기본주당이익

213

438

전반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익

107,389,602,143

176,939,336,391

가중평균유통보통주식수

640,465,168

639,382,180

기본주당이익

168

277

가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

가중평균유통보통주식수 산정내역

당반기

장부금액

공시금액

3개월

누적

기초발행주식수

640,465,168

640,465,168

전환사채의 보통주전환

0

0

가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

전반기

장부금액

공시금액

3개월

누적

기초발행주식수

640,465,168

638,212,055

전환사채의 보통주전환

0

1,170,125

가중평균유통보통주식수

640,465,168

639,382,180

기초발행주식 수는 자기주식수를 차감한 주식수입니다.

(2) 희석주당이익당반기와 전반기 중 지배기업 소유주지분에 대한 희석주당이익은 다음과 같습니다.

희석주당이익에 대한 공시

당반기

(단위 : 원)

장부금액

장부금액 합계

공시금액

3개월

누적

3개월

누적

조정 전 지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익(손실)

136,170,486,269

280,330,579,830

136,170,486,269

280,330,579,830

조정

0

0

0

0

조정 후 지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익

136,170,486,269

280,330,579,830

136,170,486,269

280,330,579,830

조정 후 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

640,465,168

640,465,168

희석주당이익

213

438

213

438

전반기

(단위 : 원)

장부금액

장부금액 합계

공시금액

3개월

누적

3개월

누적

조정 전 지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익(손실)

107,389,602,143

176,939,336,391

107,389,602,143

176,939,336,391

조정

0

110,793,714

0

110,793,714

조정 후 지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익

107,389,602,143

177,050,130,105

107,389,602,143

177,050,130,105

조정 후 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

640,465,168

640,465,168

희석주당이익

168

276

168

276

희석주당이익 계산을 위한 조정 후 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

희석주당이익 계산을 위한 조정된 가중평균보통주식 산정내역

당반기

장부금액

공시금액

3개월

누적

조정 전 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

조정 : 전환사채

0

0

조정 후 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

전반기

장부금액

공시금액

3개월

누적

조정 전 가중평균유통보통주식수

640,465,168

639,382,180

조정 : 전환사채

0

1,082,988

조정 후 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

한편, 반희석효과로 인하여 당반기와 전반기의 희석주당이익 계산시 고려하지 않았으나, 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역에 대한 공시

당반기

주식선택권(2014.03.21)

주식선택권(2014.03.28)

장부금액 합계

보통주식수 주식선택권의 잠재적 효과

0

0

0

전반기

주식선택권(2014.03.21)

주식선택권(2014.03.28)

장부금액 합계

보통주식수 주식선택권의 잠재적 효과

5,851

14,900

20,751

27. 우발채무와 약정사항 (연결)

(1) 약정사항당반기말 현재 약정사항은 다음과 같습니다.

약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

견질제공수표

당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도

해외공모사채 조기상환청구권 약정 및 담보 제공

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 1

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 2

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 3

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 4

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 1

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 2

공모사채 기한이익상실 약정 1

공모사채 기한이익상실 약정 2

사모사채 기한이익상실 약정

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 1

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 2

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 3

유동화채무에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정

기술도입계약

채무인수약정

투자약정 1

투자약정 2

투자약정 3

투자약정 4

사업비 추가 출자 의무

책임임대차 의무 연대 부담

Supply Chain Financing 계약

출자자 약정 상 자금보충의무

주식 매각 시 투자자 분배금액 보전 약정

주식 인수 약정

총 약정금액

5,155,126

100,000

110,000

50,000

491,047

40,000

45,630

26,000

77,740

246,000

약정금액 중 사용액

3,001,194

약정금액 중 잔여액

2,153,932

36,800

18,393

25,985

총 약정금액, 외화

USD 300,000천

USD 968천

약정과 관련한 공모사채

80,000

228,000

약정과 관련한 해외공모사채

약정과 관련한 사모사채

10,000

약정과 관련한 장기차입금

300,000

250,000

70,000

20,000

약정과 관련한 단기차입금

30,000

30,000

약정과 관련한 유동화채무

70,000

약정과 관련한 기술도입료

8,662

자금보충약정에 따른 대여액

689

약정과 관련한 사업비 추가 출자액

38,520

약정과 관련한 매입채무, 외화

USD 77,999천

약정과 관련한 선급금

24,600

약정에 대한 설명

당반기말 현재 지배기업은 봉담송산 고속도로 건설공사와 관련하여 경기동서순환도로(주)에게 백지수표 2매를 견질로 제공하였습니다.

당반기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 체결한 당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도는 5,155,126백만원이며, 이 중 3,001,194백만원을 사용하여 미사용 여신한도잔액은 2,153,932백만원을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 발행한 사채 중 해외공모사채 USD 300,000천은 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록하는 약정을 포함하고 있습니다. 또한, 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 11,000,000주가 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.

당반기말 현재 지배기업이 유안타증권 등으로부터 차입한 장기차입금 300,000백만원에 대하여, 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 2,500,000주 및 두산퓨얼셀(주)의 주식 18,500,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 해당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회 사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 무보증 선순위 회사채의 신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 기한전 상환 조항을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 한국산업은행 외 3개사로부터 차입한 장기차입금 250,000백만원에 대하여 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 11,100,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 에너빌리티하나제이차 유한회사로부터 차입한 장기차입금 70,000백만원에 대하여 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 1,500,000주가담보로 제공되어 있으며, 상기 차입과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 지배기업이 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기 신용등급이 BB+ 이하로 하락하는 경우 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 우리종합금융으로부터 차입한 장기차입금 20,000백만원에 대하여, 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 지배기업의 회사채 신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 중국광대은행으로부터 차입한 단기차입금 30,000백만원에 대하여, (주)두산이 지배기업의 최대주주 지위를 유지하며 지배기업의 회사채신용등급이 BBB-이상을 유지할 조건을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 중국은행으로부터 차입한 단기차입금 30,000백만원에 대하여, 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 지배기업의 회사채 신용등급이 BBB- 이상을 유지할 조건을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 발행한 사채 중 74회 공모사채 80,000백만원의 경우, 부채비율을 700% 이하로 유지하지 못할 시 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 종속기업인 두산퓨얼셀(주)가 발행한 무보증 공모사채의 사채모집계약서에는 두산퓨얼셀(주)의 재무제표 기준으로 부채비율 700%이하 유지, 자기자본의 500%이내 담보권 설정제한, 자산총액 100% 이내의 자산 처분 제한 규정 등이 포함되어 있으며 상기 규정을 위반하는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니 다. 한편, 두산퓨얼셀(주)가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 당반기말 현재 228,000백만원입니다.

당반기말 현재 종속기업인 두산퓨얼셀(주)가 발행한 무보증 사모사채의 인수계약서에는 차입약정기간동안 두산퓨얼셀(주)의 신용등급이 BB+이하로 하락 등 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. 한편, 두산퓨얼셀(주)가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 당반기말 현재 10,000백만원입니다.

당반기말 현재 지배기업이 SC제일은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 지배기업이 한국증권금융(주)와 체결한 차입약정 110,000백만원에대하여 지배기업이 보유한 두산밥캣(주)의 주식 4,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 지배기업이 SC제일은행과 체결한 차입약정 50,000백만원에 대하여 지배기업이 보유한 두산퓨얼셀(주)의 주식 2,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 종속기업인 두산퓨얼셀(주)가 뉴스타에프씨제일차 주식회사 등으로부터 조달한 유동화채무 70,000백만원과 관련하여, 차주인 두산퓨얼셀(주)는 금융계약에 정한 바에 따라 대주에게 제공한 담보(신탁계약상 신탁원본인 LTSA 계약하에 수금될 예금반환채권, 기타 이에 부수하는 권리 포함)를 제3자에게 양도, 담보 제공 등을 할 경우 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체는 Mitsubishi Hitachi Power Systems, Ltd. 등과 20건의 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약 기간은 최초 2007년 4월 12일부터 2035년 9월 4일까지이며, 당반기 중 지급한 기술도입료는 8,662백만원(전반기 : 7,153백만원)입니다.

당반기말 현재 지배기업은 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 491,047백만원의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.

당반기말 현재 연결실체는 ZIGG FUND I 외 8개 Fund와 투자약정이 체결되어 있으며, 잔여 약정금액은 USD 968천 입니다.

지배기업 및 종속기업인 두산밥캣(주)는 두산신기술투자조합1호에 각각 20,000백만원을 투자하기로 약정하였으며, 당반기말 현재 지배기업 및 종속기업인 두산밥캣(주)의 잔여 투자 약정금액은 각각 18,400백만원 입니다.

지배기업의 종속기업인 두산지오솔루션(주)는 미래에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호(구, 멀티에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호)에 총 18,525백만원,키웨스트에너지인프라일반사모투자신탁제1호에 총 17,305백만원, 미래에셋수소인프라일반사모투자신탁제2호에 총 9,800백만원을 투자하기로 약정하였습니다. 당반기말 현재 잔여 투자 약정 금액은 각각 8,029백만원, 8,067백만원, 2,297백만원입니다.

지배기업의 종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 한화클린수소에너지일반사모특별자산투자신탁1호에 26,000백만원을 투자하기로 약정하였으며, 당반기말 현재 잔여 투자 약정금액은 25,985백만원입니다.

당반기말 현재 지배기업은 삼척화력 발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업 수행 주체인 삼척블루파워(주)의 지분 출자자로서 관련 출자자 약정서상 종합준공 완료일 전까지 77,740백만원의 사업비 추가 출자 의무를 부담하고 있으며, 당반기말 현재 해당 약정에 따라 38,520백만원을 추가 출자하였습니다.

연결실체는 2021년 1월 8일 (주)두산 및 에이치디현대인프라코어(주)와 공동으로 (주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사와 5년간 신규 임대차계약을 체결하였으며, 2022년 12월 31일 에이치디현대인프라코어(주)가 임대차계약에서 탈퇴함에 따라 관련 지위 및 권리의무는 지배기업이 승계하였습니다. 이에 대하여 당반기말 현재 책임임대차 의무를 연대하여 부담합니다. 본 임대차계약은 특정조건이 충족되지 않는 경우 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다. 또한 연결실체는 임차한 부동산에 대하여 전대하는 사업을 (주)두산과 공동으로 수행하기로 하였으며, 임차비율 내에서자가사용분을 제외한 부분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며 이와 관련된 비용을 부담합니다. 연결실체는 상기의 공동 임대차계약에 대해, 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 따라 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동영업으로 회계처리 하고 있습니다. 당반기말 현재 연결실체의 참여 지분율은 93.3% 입니다.

종속기업인 두산밥캣(주)의 종속기업인 Doosan Bobcat North America Inc. 및 Doosan Bobcat EMEA s.r.o는 Supply Chain Financing 계약을 체결하였으며, 당반기말 현재 관련 금액 USD 77,999천을 매입채무로 인식하고 있습니다.

종속기업인 두산퓨얼셀(주)의 관계기업인 대산그린에너지(주)는 한국산업은행 등 금융기관과 대출약정을 체결하였습니다. 이와 관련하여 대산그린에너지(주)의 출자자들(두산퓨얼셀(주) 및 그 외 주주)은 해당 금융기관과 출자자 약정을 체결하였으며,출자자 약정서상 출자자들 각자는 대산그린에너지(주)의 순영업현금유입액이 위험분담기준에 미달하는 경우, 미달금액에 대해 각자의 출자지분 비율에 따라 자금보충의무를 부담합니다. 이에 두산퓨얼셀(주)는 타 출자자들과 함께 대산그린에너지(주)와 체결한 정산절차 합의서에 따라 정산의무 이행비용 등을 제공할 의무가 발생하는 경우, 현금 제공, 후순위 대출의 실행 또는 대금 미수령 방식 중의 하나로 이행하여야 합니다. 위 자금보충약정과 관련하여 당반기말 현재 대산그린에너지(주)에 689백만원의 자금을 대여하고 있습니다.

지배기업은 더제니스홀딩스(유)가 보유하고 있는 두산건설(주) 주식(지분율 53.65%) 매각시, 동 매각금액의 최종 분배금액이 투자자들(대표PEF인 2018큐씨피13호사모투자합자회사는 제외)의 출자원금에 미달할 경우, 지배기업이 보유한 두산건설(주)주식(지분율 46.35%)의 투자회수 금액 내에서 투자자들에게 미달액을 보전하기로 하였습니다.

종속기업인 두산밥캣(주)는 산업용 장비의 핵심 부품인 유압 기술 확보를 통한 경쟁력 강화를 위해 2024년 6월 12일 이사회 결의를 통하여 (주)모트롤의 주식 493,948주(지분율 100%)를 246,000백만원에 인수하기로 결정하였으며, 예상 거래종결일자는 2024년 9월 30일입니다. 관련하여 계약금으로 지급된 24,600백만원이 당반기말 연결재무제표에 선급금으로 계상되어 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

견질제공수표

당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도

해외공모사채 조기상환청구권 약정 및 담보 제공

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 1

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 2

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 3

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 4

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 1

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 2

공모사채 기한이익상실 약정 1

공모사채 기한이익상실 약정 2

사모사채 기한이익상실 약정

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 1

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 2

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 3

유동화채무에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정

기술도입계약

채무인수약정

투자약정 1

투자약정 2

투자약정 3

투자약정 4

사업비 추가 출자 의무

책임임대차 의무 연대 부담

Supply Chain Financing 계약

출자자 약정 상 자금보충의무

주식 매각 시 투자자 분배금액 보전 약정

주식 인수 약정

총 약정금액

459,262

약정금액 중 사용액

약정금액 중 잔여액

총 약정금액, 외화

약정과 관련한 공모사채

약정과 관련한 해외공모사채

약정과 관련한 사모사채

약정과 관련한 장기차입금

약정과 관련한 단기차입금

약정과 관련한 유동화채무

약정과 관련한 기술도입료

자금보충약정에 따른 대여액

약정과 관련한 사업비 추가 출자액

약정과 관련한 매입채무, 외화

약정과 관련한 선급금

약정에 대한 설명

당반기말 현재 연결실체는 Mitsubishi Hitachi Power Systems, Ltd. 등과 20건의 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약 기간은 최초 2007년 4월 12일부터 2035년 9월 4일까지이며, 당반기 중 지급한 기술도입료는 8,662백만원(전반기 : 7,153백만원)입니다.

지배기업은 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 459,262백만원의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.

(2) 우발부채당기말 현재 우발부채와 관련된 사항은 다음과 같습니다.

우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

법적소송우발부채

세금 관련 우발부채

기타우발부채

우발부채의 추정재무영향

128,601

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당반기말 현재 연결실체는 총 128,601백만원 상당의 손해배상 청구를 받아 계류중이며, 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다.

종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 분할존속회사인 (주)두산과 분할 전 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 연대납세의무로 인한 세무상 우발부채가 발생할 수 있습니다.

종속기업인 두산밥캣(주)는 전기 이전에 두산밥캣코리아(주)(구, 두산산업차량(주)) 사업결합과 관련하여, (주)두산과 두산밥캣코리아(주)의 금융 및 영업부채에 대한 연대채무를 승계하였으며, 당반기말 현재 자원의 유출가능성이 낮을 것으로 판단하고 있습니다.

(3) PF 우발채무당반기말 현재 PF 우발채무와 관련된 사항은다음과 같습니다.1) 부동산 PF 종합요약표당반기말과 전기말 현재 지배기업은 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 491,047백만원(전기말 : 459,262백만원)의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.기타사업과 관련한 PF 우발채무 내역은 아래와 같으며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

우발부채에 대한 공시, 부동산 PF 종합요약표

당반기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

부문

기타사업

계약의 유형

브릿지론

본 PF

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

보증한도

0

591,890

보증금액

0

491,047

대출잔액

0

0

0

0

0

0

0

27,129

0

218,200

132,400

0

0

377,729

전기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

부문

기타사업

계약의 유형

브릿지론

본 PF

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

보증한도

보증금액

대출잔액

353,278

전기말에는 우발채무로 계상되었으나, 당반기 중 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.

2) 부동산 PF(대출) 보증 세부 내역당반기말과 전기말 현재 지배기업은 책임준공의무 위반시 아래와 같이 사업비 대출에 대한 조건부 채무인수약정을 체결하고 있습니다.PF 보증 관련 일부 약정에는 차주가 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 지급하지 아니한 경우, 시공사 또는 차주에게 부도사유가 발생하는 경우, 시공사의 신용등급이 하락하는 경우 등이 발생시 491,047백만원(전기말 : 459,262백만원)의 기한이익상실 사유가 있습니다.

부동산 PF(대출) 보증 세부 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

계약의 유형

본 PF

거래상대방

거래상대방 합계

경동스마트산업 등

(주)동부 도시개발 등

루비 유한회사

(주)티스타

사업지역

경남 양산시

전남 순천시

서울 특별시

경기 수원시

사업장 구분

공동주택

공동주택

오피스텔

지식산업센터

신용보강 종류

조건부 채무인수

조건부 채무인수

조건부 채무인수

조건부 채무인수

보증한도

70,590

292,500

143,000

85,800

591,890

보증 부담률

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

보증금액

35,267

283,660

103,090

69,030

491,047

특수관계자 여부

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

채권기관 종류

종합금융사 등

새마을금고 등

새마을금고 등

캐피탈사 등

대출잔액

27,129

218,200

79,300

53,100

377,729

대출기간

2021.06.30 ~2024.09.30

2021.05.04 ~2025.03.04

2022.05.19~2026.02.19

2022.07.29 ~2025.11.29

유동화증권 만기일

2024.09.30

대출 유형

ABL

PF Loan

PF Loan

PF Loan

약정금액

331,734

672,482

49,820

36,446

1,090,482

조기상환 조항

차주는 대주가 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정이 정한 바에 따라, 토지신탁수익의 신탁종료 전 지급기준상 허용하는 범위내에서 조기 상환함

차주는 대주가 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정이 정한 바에 따라, 토지신탁수익의 신탁종료 전 지급기준상 허용하는 범위내에서 요청하는 경우 조기 상환함

차주는 대주가 관리형토지신탁계약이 정한 바에 따라 선상환이 가능한 범위내에서 조기상환함

자금보충 의무에 대한 상세기술

지배기업은 한국자산신탁 주식회사로부터 지급받는 공사대금을 재원으로 하여 차주에게 상환자금을 대여하는 약정을 체결하고 있으며, 대여한 상환자금이 대출약정서 상의 대출원리금에 미달할 경우 분할상환 원리금을 자금보충하는 의무를 부담하고 있음

전기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

계약의 유형

본 PF

거래상대방

거래상대방 합계

경동스마트산업 등

(주)동부 도시개발 등

루비 유한회사

(주)티스타

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도

보증 부담률

보증금액

459,262

특수관계자 여부

채권기관 종류

대출잔액

32,578

200,200

67,400

53,100

353,278

대출기간

유동화증권 만기일

대출 유형

약정금액

조기상환 조항

자금보충 의무에 대한 상세기술

3) 부동산 PF 책임준공 약정당반기말과 전기말 현재 지배기업은 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 체결하고 있으며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

부문

기타사업

공사 및 사업 건 수

5건

도급금액

1,199,131

약정금액

1,090,482

대출잔액

384,629

부동산 PF 책임준공 약정에 대한 설명

책임준공의무 외의 신용보강은 존재하지 않는 삼척 공동주택 공사의 도급금액 및 대출잔액이 포함되어 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

부문

기타사업

공사 및 사업 건 수

4건

도급금액

1,083,768

약정금액

1,083,768

대출잔액

353,278

부동산 PF 책임준공 약정에 대한 설명

4) 부동산 PF의 SOC 보증지배기업은 사업시행자의 귀책사유로 인해 중도 해지됨에 따라 SOC법인이 주무관청으로부터 지급받은 해지시 지급금이 SOC법인의 모든 채무액 및 재무출자자들 출자원금의 합계액보다 적은 경우, 채권단 대리은행의 청구에 따라 그 부족분 상당액을의무분담비율에 따라 연대하여 제공할 의무가 있습니다.

5) 본 PF의 중도금대출 보증당반기말과 전기말 현재 지배기업은 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 수분양자의 중도금 대출에 대하여 168,583백만원(전기말: 104,543백만원)을 보증하는 약정을 체결하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

보증 관련 우발부채, 본 PF의 중도금대출 보증에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

보증 관련 우발부채, 중도금대출 보증 약정

부문

기타사업

공사 및 사업 건 수

4건

보증한도

282,084

약정금액

168,583

대출잔액

641,031

전기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

보증 관련 우발부채, 중도금대출 보증 약정

부문

기타사업

공사 및 사업 건 수

3건

보증한도

282,084

약정금액

104,543

대출잔액

460,572

(4) 비PF 지급보증1) 종합요약표당반기말과 전기말 현재 연결실체는 보증보험회사 등에 보험을 가입하거나 보증서를발급하는 방식 등으로 현재 발주처 등에 대하여, 아래와 같이 206,866백만원(전기말:177,758백만원)의 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등 지급보증을 제공하고 있습니다.

우발부채에 대한 공시, 비PF 지급보증 종합요약표

당반기말

(단위 : 백만원)

특수관계자에게 제공한 지급보증

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증

제공한 지급보증 합계

제공받은 지급보증

약정의 종류 합계

피보증처명

Tuwaiq Casting & Forging Company 등Ltd. 등

Altrad Babcock W.L.L 등

두산에너빌리티(주)

보증종류

공사보증 등

공사보증 등

공사보증 등

보증한도

120,742

195,880

316,622

15,397,362

15,713,984

보증금액

11,011

195,880

206,891

11,116,266

11,323,157

보증처

한국산업은행 등

기계설비건설공제조합 등

하나은행 등

특수관계자 여부

특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

전기말

(단위 : 백만원)

특수관계자에게 제공한 지급보증

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증

제공한 지급보증 합계

제공받은 지급보증

약정의 종류 합계

피보증처명

보증종류

보증한도

보증금액

177,758

보증처

특수관계자 여부

2) 특수관계자에게 제공한 지급보증당반기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자에게 제공한 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

관계기업

두산건설㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

피보증기업

두산건설(주)

Tuwaiq Casting & Forging Company

보증종류

공사보증

차입금보증

보증한도, 외화

EUR7404000

SAR296250000

보증금액, 외화

EUR7404000

0

보증한도, 원화환산액

11,011

109,731

120,742

보증금액, 원화환산액

11,011

0

11,011

보증처

한국수출입은행

Saudi Industrial Development Fund 등

3) 타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 제외한 타인에게 제공한 지급보증의 내역은다음과 같습니다.

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증1

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증2

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증 합계

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증3

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증

기업명

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산밥캣

피보증처명

Altrad Babcock W.L.L

DPSI 직원 등

최종고객 등

보증종류

공사보증

직원대출

금융보증 등

보증한도, 외화

QAR7800000

INR50000000

USD138263000

보증금액, 외화

QAR7800000

INR50000000

USD138263000

보증한도, 원화환산액

2,972

833

3,805

192,075

195,880

보증금액, 원화환산액

2,972

833

3,805

192,075

195,880

보증처

기계설비건설공제조합

DPSI

Doosan Bobcat North America Inc 등

기업명에 대한 설명

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

4) 타인으로부터 제공받은 지급보증당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

타인으로부터 제공받은 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증1-1

제공받은 지급보증1-2

제공받은 지급보증1-3

제공받은 지급보증1-4

제공받은 지급보증1-5

제공받은 지급보증1-6

제공받은 지급보증1-7

제공받은 지급보증1-8

제공받은 지급보증1-9

제공받은 지급보증1-10

제공받은 지급보증1-11

제공받은 지급보증1-12

제공받은 지급보증1-13

두산에너빌리티가 제공받은 지급보증

제공받은 지급보증1-14

제공받은 지급보증1-15

합계

기업명

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산에너빌리티

두산밥캣

두산퓨얼셀

보증처

하나은행

한국수출입은행

무역보험공사

우리은행

기계설비건설공제조합

건설공제조합

서울보증보험

자본재공제조합

엔지니어링공제조합

중소기업중앙회

한국산업은행 등

SABB 등

Standard Chartered Bank 등

자본재공제조합 등

자본재공제조합 등

보증종류

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

차입금보증

공사보증

공사보증

이행보증 등

이행보증 등

보증한도

87,911

226,172

444,544

86,686

1,384,702

7,431,108

287,590

2,610,380

638,667

20,000

474,064

1,117,134

237,622

15,046,580

103,239

247,543

15,397,362

보증금액

73,026

226,172

42,574

62,472

1,266,535

4,441,953

287,590

2,420,221

490,716

7,200

474,064

735,339

237,622

10,765,484

103,239

247,543

11,116,266

특수관계자 여부

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

기업명에 대한 설명

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

보증한도와 보증금액에 대한 추가설명

해당 조합의 보증한도는 가중치 반영 금액을 역산하여 산출하였으며, 보증금액은 실제 발급기준 금액입니다.

해당 조합의 보증한도는 가중치 반영 금액을 역산하여 산출하였으며, 보증금액은 실제 발급기준 금액입니다.

해당 조합의 보증한도는 가중치 반영 금액을 역산하여 산출하였으며, 보증금액은 실제 발급기준 금액입니다.

28. 담보제공자산 (연결)

(1) 채무 관련 담보제공자산당반기말 현재 연결실체의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

채무 관련 담보제공자산

(단위 : 백만원)

연결실체 범주, 담보

연결실체 범주, 담보 합계

두산에너빌리티

두산밥캣(주)

두산큐벡스㈜

두산퓨얼셀(주)

담보제공자산

유형자산

유형자산 등

종속기업주식 및 출자지분

재고자산 등

출자지분 등

수익권

수익권증서

담보제공자산 합계

유형자산

유형자산 등

종속기업주식 및 출자지분

재고자산 등

출자지분 등

수익권

수익권증서

담보제공자산 합계

유형자산

유형자산 등

종속기업주식 및 출자지분

재고자산 등

출자지분 등

수익권

수익권증서

담보제공자산 합계

유형자산

유형자산 등

종속기업주식 및 출자지분

재고자산 등

출자지분 등

수익권

수익권증서

담보제공자산 합계

원화 담보설정금액

1,255,253

2,228,273

3,483,526

156,335

544,518

3,930,576

4,631,429

24,000

24,000

90,000

90,000

8,228,955

외화 담보설정금액

관련 차입금 등

993,186

1,425,485

2,418,671

109,936

181,970

1,015,332

1,307,238

20,000

20,000

100,000

100,000

3,845,909

외화 담보부 차입금

담보권자

한국산업은행 외

한국산업은행 외

신한은행 외

Unitcredit 외

BOA 외

우리은행 외

한국산업은행 외

담보로 제공된 주식수

두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주, 두산건설(주)의 주식 총 50,000,000주, 건설공제조합 출자지분 53,159좌, 엔지니어링공제조합 출자지분 8,767좌, 기계설비건설공제조합 출자지분 14,657좌, 자본재공제조합 출자지분 35,000좌 및 전기공사공제조합 출자지분 500좌 등

담보제공자산에 대한 설명

당반기말 현재 지배기업이 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 지배기업의 종속기업인 두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 27 참조).

당반기말 현재 지배기업이 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 지배기업의 종속기업인 두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 27 참조). 당반기말 현재 지배기업의 지급보증 등과 관련하여 지배기업의 관계기업인 두산건설(주)의 주식 총 50,000,000주가 담보로 제공되어 있습니다.당반기말 현재 지배기업의 채무 등과 관련하여 건설공제조합 출자지분 53,159좌, 엔지니어링공제조합 출자지분 8,767좌, 기계설비건설공제조합 출자지분 14,657좌, 자본재공제조합 출자지분 35,000좌 및 전기공사공제조합 출자지분 500좌 등이 담보로 제공되어 있습니다.

유형자산에 대한 부동산담보신탁 수익권입니다.

종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 뉴스타에프씨제일차(주)의 대주인 하나은행 등 2개의 금융기관 및 두산퓨얼셀(주)의 대주인 키스에스에프제십오차(주), (주)IBK캐피탈, KB증권(주)에 두산퓨얼셀(주)의 장래 매출채권에 기초한 예금반환채권을 신탁재산으로 하여 발행된 제1종 수익권증서를 담보로 제공하고 있습니다. 담보제공기간은 2023년 4월 3일부터 2026년 4월 3일까지이며, 신탁재산으로부터의 예상 현금흐름이 약정에 미달할 시 추가로 채권을 신탁하여야 합니다.

(2) 기타의 담보제공자산당반기말 현재 연결실체가 제공한 기타의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

기타의 담보제공자산

(단위 : 백만원)

연결실체 범주, 담보

연결실체 범주, 담보 합계

두산에너빌리티

두산퓨얼셀(주)

담보제공자산

장기투자증권

관계기업투자주식

하이창원㈜ 주식

삼척블루파워㈜ 주식

창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부

DPS S.A. 지분

예금예치금

공사대금 채권 1

공사대금 채권 2

장기투자증권

관계기업투자주식

하이창원㈜ 주식

삼척블루파워㈜ 주식

창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부

DPS S.A. 지분

예금예치금

공사대금 채권 1

공사대금 채권 2

장부금액

1,221

6,405

78,625

5,403

4,255

1,400

담보로 설정된 장기투자증권과 관계기업투자주식 장부금액 합계

5,476

담보권자

농협은행 주식회사

중소기업은행

한국산업은행 등

무역보험공사

무역보험공사

한국증권금융(주)

한국산업은행

담보를 제공받은자

대산그린에너지(주)

담보제공자산에 대한 설명

당반기말 현재 지배기업의 장기투자증권 중 경기동서순환도로(주) 주식은 해당 회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

당반기말 현재 지배기업이 보유중인 하이창원(주) 주식 1,400,000주(장부금액: 6,405백만원)는 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주인 중소기업은행에 근질권이 설정되어 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 삼척화력발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 지배기업이 보유중인 삼척블루파워(주) 주식 1,193,066주(장부금액: 78,625백만원)는 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당PF 대주인 한국산업은행 등에 근질권이 설정되어 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원) 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부(담보설정금액: 420,000백만원)와 지배기업이 보유중인 DPS S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원) 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부(담보설정금액: 420,000백만원)와 지배기업이 보유중인 DPS S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업 및 종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융(주)에 각각 5,403백만원 및 1,400백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 양산덕계 3,5차 공동주택 신축공사와 관련하여 양산덕계제삼차(주)의 대출약정금 54,300백만원 중 지급액 27,171백만원을 제외한 27,129백만원(담보설정금액: 35,268백만원)에 대해 공사대금채권 양도담보계약을 체결하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업은 삼척시 교동 공동주택 개발사업과 관련하여 대주단에게 대출약정금 5,500백만원(담보설정금액: 6,600백만원)의 공사대금채권 양도담보를 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 지배기업 및 종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융(주)에 각각 5,403백만원 및 1,400백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.

원화 담보설정금액

420,000

35,268

6,600

외화 담보설정금액

GBP293백만

담보로 제공된 주식수

하이창원(주) 주식 1,400,000주

삼척블루파워(주) 주식 1,193,066주

Doosan Power Systems S.A. 지분 전부

29. 특수관계자 (연결)

(1) 특수관계자의 현황1) 당반기말 현재 관계기업 및 공동기업, 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

연결실체의 특수관계자 현황에 대한 공시

관계기업 및 공동기업

지배기업의 종속기업

지배기업의 관계기업 및 공동기업

기타

특수관계의 성격에 대한 기술

삼척블루파워(주), 대정해상풍력발전(주), 하이창원(주), 더제니스홀딩스(유), 두산건설(주)와 그 종속기업, Tuwaiq Casting & Forging Company, (주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사, 프레스토라이트아시아(주), 대산그린에너지(주), Ainstein AI, Inc, 더위브홀딩스(유), 두산신기술투자조합1호(주1), 한화 클린수소에너지일반사모특별자산투자신탁1호(주1), 미래에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호(주3), 키웨스트 에너지인프라 일반사모투자신탁 제1호(주1), 미래에셋 수소인프라 일반사모투자신탁 제2호(주1)

(주)오리콤, (주)한컴, (주)두산베어스, 두산경영연구원(주), 두산로보틱스(주), (주)두산모빌리티이노베이션, 두산로지스틱스솔루션(주), Doosan Mobility Innovation(Shenzhen) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd., Doosan Hongkong Ltd., Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited., Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd., Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited, 두산제이부동산유동화전문유한회사, Doosan Digital Innovation America LLC, Doosan Digital Innovation China LLC, Doosan Digital Innovation Europe Limited,Doosan Electro-Materials America, LLC, HyAxiom, Inc., Doosan Energy Solutions America, Inc., DESA Service, LLC, 디페이제이차(주), 두산에이치투이노베이션, 두산포트폴리오홀딩스(주), 디페이제삼차(주), (주)두산테스나, 뉴스타베어스 주식회사, Doosan Robotics Americas, LLC, 두산인베스트먼트(주), (주)엔지온(주1) 등

케이디디아이코리아(주), PT. SEGARA AKASA, Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited, 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호, Versogen Inc., (주)세미파이브 등

중앙대학교, 중앙대학교 병원, 두산신용협동조합, (재)두산연강재단, (주)플레토로보틱스, (주)원상, Protera SAS 등

(주1) 당반기 중 신규편입 되었습니다.(주2) 당반기 중 하이엑시움모터스(주)는 기타특수관계자에서 종속기업으로 전환되었습니다.(주3) 당반기 중 멀티에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호는 미래에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호로 사명을 변경하였습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 거래 내역당반기와 전반기 중 연결실체와 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래 내역(자금거래 및 지분거래 별도)은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

관계기업 및 공동기업

그 밖의 특수관계자

㈜두산

대산그린에너지㈜

삼척블루파워㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

프레스토라이트아시아

두산건설㈜

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

관계기업 및 공동기업 합계

(주)오리콤

(주)두산베어스

두산경영연구원(주)

중앙대학교

Doosan Digital Innovation America LLC

HyAxiom, Inc.

Doosan Digital Innovation Europe Limited

기타

기타 특수관계자 합계

매출

5,792

7,250

72,520

1,754

214,096

33

883

0

296,536

775

429

1,164

0

4

1,567

0

2,524

6,463

308,791

기타수익

2,435

16

0

0

0

17

1,135

0

1,168

11

0

11

0

0

1

0

144

167

3,770

매입

18,089

0

0

0

0

4,780

61

0

4,841

0

268

0

0

284

0

7,335

0

7,887

30,817

유무형자산의 매입

1,462

0

0

0

0

0

1,470

0

1,470

0

0

0

0

1,610

0

56

0

1,666

4,598

기타비용

56,754

22

0

0

0

0

1,019

11,068

12,109

10,477

11,006

7,241

4,926

35,822

119

1,441

1,056

72,088

140,951

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

관계기업 및 공동기업

그 밖의 특수관계자

㈜두산

대산그린에너지㈜

삼척블루파워㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

프레스토라이트아시아

두산건설㈜

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

관계기업 및 공동기업 합계

(주)오리콤

(주)두산베어스

두산경영연구원(주)

중앙대학교

Doosan Digital Innovation America LLC

HyAxiom, Inc.

Doosan Digital Innovation Europe Limited

기타

기타 특수관계자 합계

매출

5,634

7,273

133,784

7,590

166,393

0

1,471

0

316,511

752

406

1,116

0

0

9,417

1,971

13,662

335,807

기타수익

2,488

0

0

0

0

20

60

0

80

11

0

27

0

4

1

319

362

2,930

매입

45,953

0

0

0

0

5,036

67

0

5,103

584

262

0

265

374

4,648

681

6,814

57,870

유무형자산의 매입

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

144

144

144

기타비용

36,734

22

0

0

0

0

593

9,088

9,703

6,257

8,921

6,543

7,654

21,620

0

877

51,872

98,309

(3) 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역당반기말과 전기말 현재 연결실체와 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래와의 주요 채권 채무 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

관계기업 및 공동기업

그 밖의 특수관계자

㈜두산

대산그린에너지㈜

삼척블루파워㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

두산건설㈜

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

프레스토라이트아시아

기타 관계기업 및 공동기업

관계기업 및 공동기업 합계

(주)오리콤

Doosan Digital Innovation America LLC

Doosan Digital Innovation Europe Limited

HyAxiom, Inc.

기타 특수관계자, 기타

기타 특수관계자 합계

매출채권

737

3,625

0

5,500

428

162

0

0

9,715

171

1

0

2,356

699

3,227

13,679

대여금

0

689

0

0

0

0

0

0

689

0

0

0

0

0

0

689

기타채권

3,130

0

168,767

59

64

53,063

26,122

9

248,084

2,763

103

0

71,765

55

74,686

325,900

매입채무

18,630

0

0

0

0

122

0

651

773

2,750

0

0

1,925

1,024

5,699

25,102

기타채무

31,307

0

0

1,194

187,224

26,866

0

0

215,284

2,262

7,902

4,922

5,499

4,475

25,060

271,651

리스부채

792

0

0

0

0

0

158,343

0

158,343

0

0

0

0

0

0

159,135

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

574

5,215

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비

147

375

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비환입

3

전기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

관계기업 및 공동기업

그 밖의 특수관계자

㈜두산

대산그린에너지㈜

삼척블루파워㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

두산건설㈜

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

프레스토라이트아시아

기타 관계기업 및 공동기업

관계기업 및 공동기업 합계

(주)오리콤

Doosan Digital Innovation America LLC

Doosan Digital Innovation Europe Limited

HyAxiom, Inc.

기타 특수관계자, 기타

기타 특수관계자 합계

매출채권

769

3,625

0

5,500

32,116

157

0

0

41,398

144

1

26

769

571

1,511

43,678

대여금

0

689

0

0

0

0

0

0

689

0

0

0

0

0

0

689

기타채권

4,229

0

125,648

47

119

51,470

26,122

0

203,406

2

126

0

67,831

998

68,957

276,592

매입채무

26,786

0

0

0

0

122

0

308

430

3,155

0

0

1,787

951

5,893

33,109

기타채무

25,548

4

0

1,992

248,551

21,639

0

0

272,186

2,234

6,512

3,022

5,181

2,942

19,891

317,625

리스부채

1,025

0

0

0

0

0

158,605

0

158,605

0

0

0

0

0

0

159,630

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

427

3

4,840

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비환입

339

247

1,415

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역당반기와 전반기 중 연결실체와 특수관계자와의 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자와의 자금거래 내역 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

관계기업 및 공동기업

그 밖의 특수관계자

㈜두산

두산신기술투자조합1호

한화 클린수소에너지일반사모특별자산투자신탁

삼척블루파워㈜)

멀티에셋ESG해상풍력일반사모펀드제1호

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

키웨스트 에너지인프라 일반사모투자신탁 제1호

미래에셋 수소인프라 일반사모투자신탁 제2호

관계기업 및 공동기업 합계

Doosan Digital Innovation America LLC

HyAxiom, Inc.

두산에이치투이노베이션(주)

케이디디아이코리아㈜

그 밖의 특수관계자 합계

대여

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

회수

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

차입

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

상환

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1,000

1,000

0

2,000

2,000

리스부채의 상환

240

0

0

0

15,802

0

0

15,802

432

0

0

0

432

16,474

배당수익

0

0

0

642

1,642

0

0

2,284

0

0

0

122

122

2,406

배당지급

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

투자

0

3,200

15

38,520

0

9,238

7,503

58,476

0

0

0

0

0

58,476

지분증권의 취득

0

0

0

0

0

0

0

0

0

500

0

0

500

500

지분증권의 취득에 대한 추가 설명

당반기 중 연결실체는 HyAxiom, Inc.가 보유하였던 하이엑시움모터스(주) 지분의 100%를 취득하였습니다

상환에 대한 추가 설명

당반기 중 연결실체에 편입되기 전에 발생한 하이엑시움모터스(주)의 차입금을 상환하였습니다.

당반기 중 연결실체에 편입되기 전에 발생한 하이엑시움모터스(주)의 차입금을 상환하였습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

관계기업 및 공동기업

그 밖의 특수관계자

㈜두산

두산신기술투자조합1호

한화 클린수소에너지일반사모특별자산투자신탁

삼척블루파워㈜)

멀티에셋ESG해상풍력일반사모펀드제1호

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

키웨스트 에너지인프라 일반사모투자신탁 제1호

미래에셋 수소인프라 일반사모투자신탁 제2호

관계기업 및 공동기업 합계

Doosan Digital Innovation America LLC

HyAxiom, Inc.

두산에이치투이노베이션(주)

케이디디아이코리아㈜

그 밖의 특수관계자 합계

대여

0

0

0

0

0

0

0

회수

0

0

0

0

0

0

0

차입

0

0

0

0

0

0

0

상환

0

0

0

0

0

0

0

리스부채의 상환

241

0

12,952

12,952

298

298

13,491

배당수익

0

0

1,518

1,518

43

43

1,561

배당지급

0

0

0

0

0

0

0

투자

0

1,996

0

1,996

0

1,996

지분증권의 취득

0

0

0

0

0

0

지분증권의 취득에 대한 추가 설명

상환에 대한 추가 설명

(5) 특수관계자와의 지급보증 및 담보당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위해 제공하였거나, 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 주석 27 및 28에 기재되어 있습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상연결실체는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

주요 경영진에 대한 보상

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

단기급여

10,592

37,184

퇴직급여

1,621

3,257

주식기준보상

5,059

6,948

합계

17,272

47,389

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

단기급여

17,211

28,696

퇴직급여

1,868

2,881

주식기준보상

1,792

3,204

합계

20,871

34,781

30. 연결현금흐름표 (연결)

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체의 영업에서 창출된 현금의 세부내역은 다음과 같습니다.

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순손익

481,819

조정

558,889

조정

이자비용

159,538

외화환산손실

128,197

대손상각비

(15,295)

기타의대손상각비

182

재고자산평가손실

15,066

파생상품평가손실

179,836

확정계약평가손실

22,313

지분법이익

(27,457)

감가상각비

166,116

무형자산상각비

69,502

유형자산처분손실

6,125

유형자산손상차손

0

무형자산손상차손

249

장ㆍ단기투자증권평가손실

1,411

퇴직급여

40,003

하자보수충당부채전입액

71,146

공사손실충당부채환입액

(16,348)

기타충당부채전입액

5,957

법인세비용

203,717

이자수익

(56,070)

배당금수익

(983)

외화환산이익

(145,994)

파생상품평가이익

(48,539)

확정계약평가이익

(151,932)

유형자산처분이익

(6,524)

장ㆍ단기투자증권평가이익

(49,582)

장ㆍ단기투자증권처분이익

(70)

무형자산처분이익

0

기타

8,325

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

(838,254)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권의 증감

30,369

미청구공사의 증감

(154,724)

기타채권의 증감

(27,627)

파생상품평가자산ㆍ부채의 증감

(10,936)

확정계약평가자산ㆍ부채의 증감

64,947

재고자산의 증감

(381,706)

기타유동자산의 증감

(9,867)

기타비유동자산의 증감

(33,249)

매입채무의 증감

(187,804)

초과청구공사의 증감

(57,869)

기타채무의 증감

(38,595)

하자보수충당부채의 증감

(67,453)

공사손실충당부채의 증감

(12,670)

기타충당부채의 증감

(10,859)

기타유동부채의 증감

78,857

기타비유동부채의 증감

(2,945)

퇴직금의 지급

(32,653)

사외적립자산의 증감

16,530

영업활동에서 창출된 현금

202,454

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순손익

433,505

조정

708,127

조정

이자비용

158,925

외화환산손실

100,484

대손상각비

11,848

기타의대손상각비

22,515

재고자산평가손실

15,628

파생상품평가손실

96,244

확정계약평가손실

21,075

지분법이익

(36,621)

감가상각비

158,503

무형자산상각비

68,382

유형자산처분손실

1,285

유형자산손상차손

14,735

무형자산손상차손

0

장ㆍ단기투자증권평가손실

21,230

퇴직급여

(29,605)

하자보수충당부채전입액

81,427

공사손실충당부채환입액

(11,997)

기타충당부채전입액

15,428

법인세비용

269,195

이자수익

(28,262)

배당금수익

(2,774)

외화환산이익

(78,358)

파생상품평가이익

(48,000)

확정계약평가이익

(81,599)

유형자산처분이익

(521)

장ㆍ단기투자증권평가이익

(2,327)

장ㆍ단기투자증권처분이익

(742)

무형자산처분이익

(17)

기타

(27,954)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

459,208

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권의 증감

(129,439)

미청구공사의 증감

110,653

기타채권의 증감

(109,225)

파생상품평가자산ㆍ부채의 증감

1,234

확정계약평가자산ㆍ부채의 증감

52,557

재고자산의 증감

(176,875)

기타유동자산의 증감

(26,060)

기타비유동자산의 증감

(35,664)

매입채무의 증감

(3,598)

초과청구공사의 증감

762,173

기타채무의 증감

94,572

하자보수충당부채의 증감

(65,963)

공사손실충당부채의 증감

0

기타충당부채의 증감

(44,757)

기타유동부채의 증감

53,332

기타비유동부채의 증감

(4,363)

퇴직금의 지급

(39,928)

사외적립자산의 증감

20,559

영업활동에서 창출된 현금

1,600,840

(2) 당반기와 전반기 중 현금 유출입이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

주요 비현금거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정 대체

37,933

사용권자산의 취득

31,828

사채 및 차입금 등의 유동성 대체

303,181

유ㆍ무형자산 취득으로 인한 미지급금 변동

(21,134)

매각예정자산ㆍ부채 대체

29,230

매출채권 및 기타채권의 제각

24,261

투자부동산의 취득 및 대체

(2,175)

전환사채의 보통주 전환

0

종속기업투자의 처분으로 인한 미수금 변동

16,973

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

건설중인자산의 본계정 대체

90,930

사용권자산의 취득

53,842

사채 및 차입금 등의 유동성 대체

903,045

유ㆍ무형자산 취득으로 인한 미지급금 변동

(27,917)

매각예정자산ㆍ부채 대체

12,298

매출채권 및 기타채권의 제각

1,037

투자부동산의 취득 및 대체

22,166

전환사채의 보통주 전환

24,600

종속기업투자의 처분으로 인한 미수금 변동

0

(3) 당반기와 전반기 중 재무활동으로부터 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

단기차입금

유동성장기부채

유동금융리스부채

유동판매후리스부채

사채

장기 차입금

장기유동화채무

비유동금융리스부채

비유동판매후리스부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

기초

1,186,577

1,576,371

78,987

17,269

493,917

1,457,749

52,762

309,080

49,030

5,221,742

현금흐름

487,933

(860,500)

(29,298)

(13,761)

244,085

539,687

0

(11,837)

7,230

363,539

유동성대체

11,521

241,251

37,850

12,559

(103,000)

(133,174)

(16,598)

(37,850)

(12,559)

0

연결범위 변동

0

0

(251)

0

0

0

0

(1,282)

0

(1,533)

환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)

16,451

3,366

2,982

1,302

31,908

81,850

0

16,405

4,843

159,107

기타

0

1,254

(209)

0

1,010

1,750

(134)

19,227

0

22,898

반기말

1,702,482

961,742

90,061

17,369

667,920

1,947,862

36,030

293,743

48,544

5,765,753

전반기

(단위 : 백만원)

단기차입금

유동성장기부채

유동금융리스부채

유동판매후리스부채

사채

장기 차입금

장기유동화채무

비유동금융리스부채

비유동판매후리스부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

기초

1,433,572

771,006

76,193

27,499

356,348

2,350,868

0

317,701

49,848

5,383,035

현금흐름

(211,630)

(128,551)

(20,261)

(15,302)

136,671

316,857

68,417

(20,712)

4,945

130,434

유동성대체

0

878,761

24,284

6,750

(196,995)

(681,766)

0

(24,284)

(6,750)

0

연결범위 변동

환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)

10,534

17,805

3,529

871

0

52,882

0

4,019

5,225

94,865

기타

0

(22,537)

(991)

0

279

2,799

1,164

45,366

0

26,080

반기말

1,232,476

1,516,484

82,754

19,818

296,303

2,041,640

69,581

322,090

53,268

5,634,414

31. 매각예정자산ㆍ부채 (연결)

당반기말과 전기말 현재 연결실체의 기타의 매각예정자산은 다음과 같습니다.

기타매각예정자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

매각예정자산의 분류

기타

장부금액

총장부금액

손상차손누계액

매각예정자산 합계

자산

유형자산

투자부동산

합계

유형자산

투자부동산

합계

유형자산

투자부동산

합계

매각예정자산

256

1,291

1,547

(41)

1,506

DPSI의 매각계약에 따른 매각예정자산대체에 대한 기술

종속기업인 DPSI는 운영 중인 토지 및 건물의 매각 계약을 2023년 11월 22일 체결하여 전기 중 해당 자산을 매각예정자산으로 분류하였으며, 당반기 중 모두 매각완료하였습니다.

투자부동산의 매각예정자산대체에 대한 기술

지배기업은 전기 중 경기도 이천시 소재 토지, 건물 등에 대하여 매매계약을 체결함에 따라 이를 매각예정자산으로 분류하였으며, 당반기 중 모두 매각완료하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

매각예정자산의 분류

기타

장부금액

총장부금액

손상차손누계액

매각예정자산 합계

자산

유형자산

투자부동산

합계

유형자산

투자부동산

합계

유형자산

투자부동산

합계

매각예정자산

30,637

13,588

44,225

(41)

44,184

DPSI의 매각계약에 따른 매각예정자산대체에 대한 기술

투자부동산의 매각예정자산대체에 대한 기술

32. 사업결합 (연결)

(1) 개요종속기업인 두산퓨얼셀(주)는 2024년 1월 2일 (주)두산의 종속기업인 HyAxiom, Inc.으로부터 하이엑시움모터스(주)의 지분 100%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다.

(2) 인수회계처리취득일에 인식한 취득 자산과 인수 부채의 금액은 공정가치로 측정되었으며, 이전대가 및 식별가능한 순자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

사업결합에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

하이엑시움모터스(주)

피취득자에 대한 명칭

하이엑시움모터스(주)

취득일

2024-01-02

취득한 의결권이 있는 지분율

1

피취득자에 대한 취득자의 지배력 획득 방법에 대한 기술

(주)두산의 종속기업인 HyAxiom, Inc.으로부터 하이엑시움모터스(주)의 지분 100%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다.

총 이전대가의 취득일의 공정가치

현금및현금성자산

500

취득 자산과 인수 부채의 주요 종류별로 취득일 현재 인식한 금액

자산

1,313

현금및현금성자산

1,291

기타채권

22

부채

2,218

기타채무

218

장기차입금

2,000

취득한 식별가능한 순자산

(905)

취득일에 인식한 영업권

1,405

인식된 영업권의 구성요소에 대한 기술

당반기말 현재 사업결합관련 매수가격배분 금액이 확정되지 않아 잠정금액으로 표시하였습니다.

33. 보고기간 후 사건 (연결)

지배기업은 2024년 7월 11일자 이사회 결의에 따라 지배기업이 영위하는 두산밥캣(주) 지분 등 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스(주)에 흡수합병하기로 결정하였으며, 9월 25일자로 예정된 임시 주주총회에서 최종 의결될 예정입니다. 또한 지배기업은 상기 이사회에서 상기 분할합병을 조건으로 지배기업이 보유한 두산큐벡스(주)와 D20 Capital, LLC 지분을 각각 두산포트폴리오홀딩스(주)와 두산로보틱스(주)에 처분하기로 결정하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 62 기 반기말 2024.06.30 현재

제 61 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 62 기 반기말

제 61 기말

자산

유동자산

4,024,291,875,688

4,051,761,901,072

현금및현금성자산

434,503,470,840

733,013,687,734

단기금융상품

48,997,390,487

72,594,865,414

매출채권

508,119,932,207

606,737,356,604

미수금

415,409,019,969

371,873,451,018

미청구공사

1,387,780,930,134

1,259,649,768,323

선급금

430,762,226,557

429,084,440,023

선급비용

62,124,431,129

51,669,932,426

단기대여금

215,279,545,841

94,473,049,832

파생상품평가자산

14,788,413,255

17,952,198,350

확정계약자산

85,217,887,713

37,393,785,368

재고자산

364,262,247,405

290,947,636,782

기타유동자산

55,540,572,791

52,784,315,176

매각예정자산

1,505,807,360

33,587,414,022

비유동자산

9,770,506,516,865

9,632,747,092,878

장기금융상품

27,197,655,141

25,607,641,588

장기투자증권

200,578,110,514

150,475,291,288

장기미수금

5,416,000,139

10,916,000,139

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

4,346,737,608,626

4,302,259,356,876

장기대여금

308,634,459,651

268,159,191,427

유형자산

3,135,273,944,954

3,151,464,889,135

무형자산

1,158,327,306,944

1,113,633,689,807

투자부동산

92,634,991,158

93,373,199,984

파생상품평가자산

8,953,928,112

16,370,487,817

확정계약자산

26,930,950,662

25,848,796,296

이연법인세자산

405,715,930,425

427,399,450,238

보증금

54,105,630,539

47,239,098,283

자산총계

13,794,798,392,553

13,684,508,993,950

부채

유동부채

5,798,918,856,631

6,317,892,581,264

매입채무

1,137,739,484,674

1,319,418,619,107

단기차입금

1,447,536,564,469

967,833,838,756

미지급금

197,287,974,885

185,489,164,365

선수금

18,845,753,856

24,462,434,254

초과청구공사

1,903,318,278,634

1,916,938,866,419

예수금

87,072,970,700

85,118,789,774

미지급비용

84,915,220,096

199,478,672,502

당기법인세부채

1,415,189,751

1,090,371,724

유동성장기부채

684,076,672,081

1,403,847,400,098

유동 리스부채

34,046,182,621

26,198,911,078

파생상품평가부채

131,899,603,355

52,590,212,262

확정계약부채

5,830,669,369

11,661,258,589

충당부채

64,678,151,497

122,643,671,895

기타 유동부채

256,140,643

1,120,370,441

비유동부채

1,891,792,959,634

1,441,867,611,655

사채

511,361,749,290

423,103,270,206

장기차입금

639,351,454,990

287,188,571,435

장기미지급금

10,052,161,240

10,016,333,894

순확정급여부채

213,065,255,301

192,863,552,558

예수보증금

172,935,537,413

185,303,683,258

비유동 리스부채

119,534,133,152

129,212,878,345

파생상품평가부채

41,683,522,153

36,634,855,784

확정계약부채

3,511,968,078

13,447,734,190

충당부채

124,979,645,316

121,081,952,162

기타 비유동 부채

55,317,532,701

43,014,779,823

부채총계

7,690,711,816,265

7,759,760,192,919

자본

자본금

3,267,326,780,000

3,267,326,780,000

자본잉여금

1,525,842,814,626

1,675,105,715,369

기타자본항목

(2,134,423,846)

(1,960,987,636)

기타포괄손익누계액

1,026,532,442,191

1,007,940,600,624

이익잉여금(결손금)

286,518,963,317

(23,663,307,326)

자본총계

6,104,086,576,288

5,924,748,801,031

부채와 자본총계

13,794,798,392,553

13,684,508,993,950

4-2. 손익계산서

손익계산서

제 62 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 61 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 62 기 반기

제 61 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,555,700,159,447

2,985,521,860,460

1,615,492,619,485

3,006,148,735,122

매출원가

1,345,120,393,816

2,630,292,559,739

1,412,117,923,934

2,628,373,695,011

매출총이익

210,579,765,631

355,229,300,721

203,374,695,551

377,775,040,111

판매비와관리비

93,097,541,614

174,978,993,467

99,980,886,750

181,416,013,513

영업이익

117,482,224,017

180,250,307,254

103,393,808,801

196,359,026,598

금융손익

(39,342,655,929)

(54,196,725,482)

(27,537,676,451)

(61,792,509,625)

금융수익

206,253,397,934

494,874,302,683

139,885,252,567

360,233,495,392

금융비용

245,596,053,863

549,071,028,165

167,422,929,018

422,026,005,017

기타영업외손익

45,750,237,505

61,435,227,321

15,541,981,141

(14,290,185,454)

기타영업외수익

56,086,192,940

99,324,825,110

39,756,354,898

43,184,058,090

기타영업외비용

10,335,955,435

37,889,597,789

24,214,373,757

57,474,243,544

법인세비용차감전순이익

123,889,805,593

187,488,809,093

91,398,113,491

120,276,331,519

법인세비용

12,415,309,109

26,742,989,416

8,130,167,179

7,629,069,250

반기순이익

111,474,496,484

160,745,819,677

83,267,946,312

112,647,262,269

지배기업 소유주지분 주당손익

기본주당이익 (단위 : 원)

174

251

130

176

희석주당이익 (단위 : 원)

174

251

130

176

4-3. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 62 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 61 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 62 기 반기

제 61 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

반기순이익

111,474,496,484

160,745,819,677

83,267,946,312

112,647,262,269

기타포괄손익

8,306,007,776

18,591,955,580

(18,029,371,162)

(1,444,961,535)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

328,879,785

102,128,702

0

2,135,812,628

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

328,879,785

101,070,634

0

(12,050,044)

자산재평가이익

0

1,058,068

0

2,147,862,672

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 :

7,977,127,991

18,489,826,878

(18,029,371,162)

(3,580,774,163)

파생상품평가손익

7,977,127,991

18,489,826,878

(18,029,371,162)

(3,580,774,163)

반기총포괄이익

119,780,504,260

179,337,775,257

65,238,575,150

111,202,300,734

4-4. 자본변동표

자본변동표

제 62 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 61 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

3,256,061,215,000

2,812,160,288,451

(1,748,655,298)

1,071,927,836,136

(1,024,768,779,664)

6,113,631,904,625

반기순이익

112,647,262,269

112,647,262,269

파생상품평가손익

(3,580,774,163)

(3,580,774,163)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(12,050,044)

(12,050,044)

자산재평가이익

1,420,799,618

727,063,054

2,147,862,672

전환사채의 전환

11,265,565,000

13,274,903,871

24,540,468,871

주식선택권

212,332,338

(212,332,338)

결손금처리

(1,150,541,809,291)

1,150,541,809,291

2023.06.30 (반기말자본)

3,267,326,780,000

1,675,105,715,369

(1,960,987,636)

1,069,755,811,547

239,147,354,950

6,249,374,674,230

2024.01.01 (기초자본)

3,267,326,780,000

1,675,105,715,369

(1,960,987,636)

1,007,940,600,624

(23,663,307,326)

5,924,748,801,031

반기순이익

160,745,819,677

160,745,819,677

파생상품평가손익

18,489,826,878

18,489,826,878

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

101,070,634

101,070,634

자산재평가이익

944,055

114,013

1,058,068

전환사채의 전환

주식선택권

173,436,210

(173,436,210)

결손금처리

(149,436,336,953)

149,436,336,953

2024.06.30 (반기말자본)

3,267,326,780,000

1,525,842,814,626

(2,134,423,846)

1,026,532,442,191

286,518,963,317

6,104,086,576,288

4-5. 현금흐름표

현금흐름표

제 62 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 61 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 62 기 반기

제 61 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

(224,636,785,204)

721,261,379,290

영업활동에서 창출된 현금

(227,013,013,259)

711,581,494,584

반기순이익

160,745,819,677

112,647,262,269

조정

25,258,754,767

(746,832,220)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(413,017,587,703)

599,681,064,535

이자의 수취

5,544,040,595

2,655,079,900

이자의 지급

(99,272,477,592)

(96,242,212,883)

배당금의 수취

109,754,132,267

106,698,060,672

법인세의 납부

(13,649,467,215)

(3,431,042,983)

투자활동으로 인한 현금흐름

(231,783,860,403)

54,287,766,791

투자활동으로 인한 현금유입액

66,128,543,636

412,762,921,160

단기금융상품의 감소

31,072,562,902

124,136,118,883

단기대여금의 회수

3,868,200,000

1,797,523,008

장기금융상품의 감소

0

1,044,872,485

장기투자증권의 처분

0

518,049,292

장기대여금의 회수

916,811,262

911,118,738

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자의 처분

12,153,266,369

279,620,000,053

유형자산의 처분

2,039,774,103

3,123,369,354

무형자산의 처분

0

104,545,454

리스채권의 감소

0

1,507,323,893

매각예정자산의 처분

16,077,929,000

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(297,912,404,039)

(358,475,154,369)

단기금융상품의 증가

(5,714,452,947)

(96,209,283,195)

단기대여금의 대여

(116,157,101,009)

(1,288,273,652)

장기금융상품의 증가

0

(1,044,872,483)

장기투자증권의 취득

(219,491,858)

(7,243,576,592)

장기대여금의 대여

(54,480,672,592)

(157,583,917,000)

종속기업,관계기업 및 공동기업투자의 취득

(50,120,000,000)

(1,995,760,000)

유형자산의 취득

(28,026,157,691)

(33,445,503,264)

무형자산의 취득

(41,724,527,942)

(53,506,813,537)

투자부동산의 취득

(1,470,000,000)

0

파생금융부채의 증가(감소)

0

(6,157,154,646)

재무활동으로 인한 현금흐름

139,311,944,466

(12,892,329,769)

재무활동으로 인한 현금유입액

1,158,619,403,658

463,858,000,000

단기차입금의 순증가

469,957,265,258

0

장기차입금의 차입

589,100,000,000

406,858,000,000

사채의 발행

99,562,138,400

57,000,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(1,019,307,459,192)

(476,750,329,769)

단기차입금의 순감소

0

(234,622,516,363)

장기차입금의 상환

(164,032,000,007)

(100,000,000,000)

유동성장기부채의 상환

(843,000,000,000)

(128,550,500,000)

리스부채의 상환

(12,275,459,185)

(13,517,535,081)

주식발행비

0

(59,778,325)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

18,598,484,247

9,465,699,402

현금및현금성자산의 순증감

(298,510,216,894)

772,122,515,714

기초 현금및현금성자산

733,013,687,734

307,351,155,785

반기말 현금및현금성자산

434,503,470,840

1,079,473,671,499

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

두산에너빌리티주식회사(이하 "당사")

두산에너빌리티주식회사(이하 "당사")는 1962년 9월 20일에 설립되어 발전설비, 산업설비, 주단조품, 제철, 제강품의 제조 및 판매업과 종합건설업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

두산에너빌리티주식회사(이하 "당사")는 경상남도 창원시에 본사를 두고 있습니다.

지배기업은 2000년 10월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

지배회사의 주주 공시

㈜두산

회사에 대한 소유 지분율

0.3040

2. 중요한 회계정책 및 별도재무제표 작성기준

당사의 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기준서 개정에 따른 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

새로운 기준 또는 해석의 최초 적용으로 인해 예상되는 효과에 대한 공시

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'

기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'

기업회계기준서 제1116호 '리스'

새로운 한국채택국제회계기준의 명칭

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'

기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'

기업회계기준서 제1116호 '리스'

새로운 한국채택국제회계기준의 최초 적용 예정일

2024-01-01

2024-01-01

2024-01-01

2024-01-01

새로운 IFRS의 최초 적용이 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 영향에 관한 내용

상기 기준서의 개정사항이 당사의 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

상기 기준서의 개정사항이 당사의 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

상기 기준서의 개정사항이 당사의 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

상기 기준서의 개정사항이 당사의 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.(1) 시장위험1) 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.당사는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 우선적으로 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등의 파생상품거래를 통해 위험을 헷지하고 있습니다. 당반기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채 중 일부는 환율변동위험에 노출되어 있어, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 상승할 경우 법인세비용차감전순손익이 증가하고, 하락할 경우 법인세비용차감전순손익이 감소하는 영향이 발생할 수 있습니다.2) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다. 이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건의 차입금 비중 축소, 장ㆍ단기 차입구조의 개선, 고정금리 차입금과 변동금리 차입금 간의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 당반기말 현재 금융자산 및 부채 중 일부는 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채로, 변동금리부 금융자산 및 부채의 순액에 대한 이자율이 상승할 경우 법인세비용차감전순손익이 감소하고, 하락할 경우 법인세비용차감전순손익이 증가하는 영향이 발생할 수 있습니다.3) 가격위험당사는 금융상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있으며, 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 재무손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 채무상품, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며,회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황을 파악하고 회수대책을 마련하는 등 적절한 조치를 취하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품), 당기손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품) 및 파생금융상품의 신용위험에 노출된 최대금액은 장부금액과 유사하며, 지급보증계약으로 피보증인의 청구로 인하여 당사가 지급하여야 할 지급보증한도액(주석 25 (5), (6) 참조)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

(3) 유동성위험당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채 등에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당반기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인해서 당사가 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 25 (5), (6) 및 (7)과 같습니다.

(4) 자본위험 당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편, 당반기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

부채비율에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계

7,690,712

자본총계

6,104,087

부채비율

1.2599

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

부채총계

7,759,760

자본총계

5,924,749

부채비율

1.3097

5. 사용제한 금융상품

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 백만원)

단기금융상품 1

단기금융상품 2

장기금융상품

금융상품 합계

사용이 제한된 금융자산

6,997

42,000

27,198

76,195

제한내용

금융여신 관련 질권 및 국책과제 등

동반성장펀드

금융여신 관련 질권, 당좌개설보증금 및 분당두산타워 임대보증금 관련 질권설정

국책과제에 대한 설명

특정 국책연구개발과제를 수행하기 위한 목적에만 사용이 가능합니다.

전기말

(단위 : 백만원)

단기금융상품 1

단기금융상품 2

장기금융상품

금융상품 합계

사용이 제한된 금융자산

30,595

42,000

25,608

98,203

제한내용

금융여신 관련 질권 및 국책과제 등

동반성장펀드

금융여신 관련 질권, 당좌개설보증금 및 분당두산타워 임대보증금 관련 질권설정

국책과제에 대한 설명

특정 국책연구개발과제를 수행하기 위한 목적에만 사용이 가능합니다.

6. 매출채권 및 기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

채권액

대손충당금

장부금액 합계

유동자산

2,000,020

(821,970)

1,178,050

유동자산

매출채권

926,994

(418,874)

508,120

미수금

603,458

(188,049)

415,409

미수수익

78,506

(39,265)

39,241

단기대여금

391,062

(175,782)

215,280

비유동자산

988,741

(674,691)

314,050

비유동자산

장기미수금

52,636

(47,220)

5,416

장기대여금

936,105

(627,471)

308,634

합계

2,988,761

(1,496,661)

1,492,100

전기말

(단위 : 백만원)

채권액

대손충당금

장부금액 합계

유동자산

1,898,260

(784,595)

1,113,665

유동자산

매출채권

1,001,660

(394,923)

606,737

미수금

569,006

(197,133)

371,873

미수수익

72,187

(31,605)

40,582

단기대여금

255,407

(160,934)

94,473

비유동자산

941,781

(662,706)

279,075

비유동자산

장기미수금

58,136

(47,220)

10,916

장기대여금

883,645

(615,486)

268,159

합계

2,840,041

(1,447,301)

1,392,740

7. 재고자산

재고자산 세부내역

당반기말

(단위 : 백만원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

제품

33,095

(1,474)

31,621

재공품

218,139

(22,294)

195,845

원재료

45,899

(2,805)

43,094

저장품

25,273

(2,583)

22,690

미착품

71,012

0

71,012

합계

393,418

(29,156)

364,262

재고자산평가손실환입

4,344

전기말

(단위 : 백만원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

제품

28,352

(5,041)

23,311

재공품

202,557

(22,950)

179,607

원재료

43,130

(2,976)

40,154

저장품

23,630

(2,533)

21,097

미착품

26,779

0

26,779

합계

324,448

(33,500)

290,948

재고자산평가손실환입

6,181

8. 파생금융상품

(1) 당사의 파생상품의 개요는 다음과 같습니다.

위험회피에 대한 세부 정보 공시

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

매매 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

파생상품 유형

파생상품 유형 합계

파생상품 유형

파생상품 유형 합계

파생상품 유형

파생상품 유형 합계

통화선도

통화스왑

이자율스왑

통화선도

통화스왑

이자율스왑

통화선도

통화스왑

이자율스왑

각 위험회피유형에 대한 기술

외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

외화수금예상분과 외자재 도입 관련 외화지출예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

금리변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약

미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약

환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약

당사는 파생상품에 대해서 보고기간 말로부터 계약만기일까지 잔여 만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)로 분류하고 있습니다. 현금흐름위험회피 적용시 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 파생금융상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

파생상품 평가내역

당반기말

(단위 : 백만원)

금융상품

금융상품 합계

파생상품

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

이자율스왑

통화스왑

파생상품평가 자산(부채)

(179,186)

(8,386)

13,722

(9,512)

38,704

13,467

(23,786)

5,090

46

(149,841)

파생상품평가손익

(155,883)

(2,657)

3,534

(9,118)

34,764

(1,236)

(3,788)

2,850

0

(131,534)

기타포괄손익누계액

(6,991)

(4,786)

3,190

(1,475)

19,668

13,957

(15,183)

3,918

46

12,344

법인세효과

(2,783)

합계

9,561

확정계약자산

112,149

확정계약부채

9,343

확정계약자산 (부채)

116,274

985

(6,314)

3,995

(11,631)

(274)

620

(849)

0

102,806

매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려한 계상금액에 관한 설명, 각주

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 반기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여 9,561백만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

금융상품의 위험회피수단 지정

공정가치위험회피회계 적용에 따라 반기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 112,149백만원 및 확정계약부채 9,343백만원을 계상하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

금융상품

금융상품 합계

파생상품

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

이자율스왑

통화스왑

파생상품평가 자산(부채)

(37,925)

(2,762)

6,879

(5,100)

(878)

(2,595)

(17,492)

1,389

57

3,525

(54,902)

파생상품평가손익

(15,279)

(1,957)

3,041

(6,232)

782

2,653

(5,879)

1,716

0

3,525

(17,630)

기타포괄손익누계액

4,197

(1,602)

(1,300)

(562)

542

(3,398)

(10,711)

1,248

57

0

(11,529)

법인세효과

2,600

합계

(8,929)

확정계약자산

63,243

확정계약부채

25,109

확정계약자산 (부채)

43,276

625

(8,294)

368

2,107

(424)

485

(9)

38,134

매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려한 계상금액에 관한 설명, 각주

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여 (-)8,929백만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

금융상품의 위험회피수단 지정

공정가치위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 63,243백만원 및 확정계약부채 25,109백만원을 계상하고 있습니다.

통화선도 거래 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

통화선도 계약

매입

매도

금융상품

파생상품

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도 계약금액

2,427,259

182,365

113,906

174,060

946,786

514,599

215,221

114,768

통화선도 계약금액(외환)

USD 702,720,000

EUR 356,360,000

JPY 21,213,100,000

기타 통화

USD 1,900,700,000

EUR 128,570,000

JPY 11,122,570,000

기타 통화

전기말

(단위 : 백만원)

통화선도 계약

매입

매도

금융상품

파생상품

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도계약1

통화선도계약2

통화선도계약3

통화선도계약4

통화선도계약5

통화선도계약6

통화선도계약7

통화선도계약8

통화선도 계약금액

2,612,313

203,110

157,907

129,703

1,137,891

564,972

258,735

69,264

통화선도 계약금액(외환)

USD 892,550,000

EUR 393,798,000

JPY 25,263,800,000

기타 통화

USD 2,087,880,000

EUR 144,558,000

JPY 15,871,930,000

기타 통화

9. 범주별 금융상품 등

(1) 금융자산당반기말과 전기말 현재 당사의 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산

장부금액 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

금융자산

434,503

76,195

0

0

1,492,100

54,106

2,056,904

0

0

2,049

0

0

0

2,049

0

0

198,529

670

0

0

199,199

0

0

0

23,072

0

0

23,072

434,503

76,195

200,578

23,742

1,492,100

54,106

2,281,224

금융자산, 공정가치

434,503

76,195

200,578

23,742

1,492,100

54,106

2,281,224

기타 금융자산에 대한 세부 설명

장기투자증권 중 일부는 당사의 채무에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

장기투자증권 중 일부는 당사의 채무에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.

장기투자증권 중 일부는 당사의 채무에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

전기말

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

상각후원가 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산

장부금액 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

금융자산, 분류

금융자산, 분류 합계

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

현금및현금성자산

장단기금융상품

장기투자증권

파생상품평가자산

매출채권 및 기타채권

보증금

금융자산

733,014

98,203

0

0

1,392,740

47,239

2,271,196

0

0

451

0

0

0

451

0

0

150,024

4,673

0

0

154,697

0

0

0

29,650

0

0

29,650

733,014

98,203

150,475

34,323

1,392,740

47,239

2,455,994

금융자산, 공정가치

733,014

98,203

150,475

34,323

1,392,740

47,239

2,455,994

기타 금융자산에 대한 세부 설명

기타금융자산은 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품을 포함하고 있습니다.

(2) 금융부채당반기말과 전기말 현재 당사의 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 범주별 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

금융부채, 범주

상각후원가 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채

기타금융부채

장부금액 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

기타

금융부채

1,345,080

3,282,326

0

0

153,580

252,059

5,033,045

0

0

5,934

0

0

0

5,934

0

0

167,649

256

0

0

167,905

1,345,080

3,282,326

173,583

256

153,580

252,059

5,206,884

금융부채, 공정가치

1,345,080

3,282,326

173,583

256

153,580

252,059

5,206,884

기타 금융부채에 대한 세부 설명

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

금융부채, 범주

상각후원가 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채

기타금융부채

장부금액 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

기타

매입채무 및 미지급금

차입금 및 사채

파생상품평가부채

금융보증부채

리스 부채

기타

금융부채

1,514,924

3,081,973

0

0

155,412

263,151

5,015,460

0

0

7,018

0

0

0

7,018

0

0

82,207

164

0

0

82,371

1,514,924

3,081,973

89,225

164

155,412

263,151

5,104,849

금융부채, 공정가치

1,514,924

3,081,973

89,225

164

155,412

263,151

5,104,849

기타 금융부채에 대한 세부 설명

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피수단인 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치 서열체계당반기말과 전기말 현재 당사는 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다.

공정가치 서열체계의 구분

수준 1

수준 2

수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외) "

관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 상장주식으로 구성됩니다. 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 상장주식으로 구성됩니다. 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산

합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

자산

0

0

2,049

2,049

63,382

670

135,147

199,199

0

23,072

0

23,072

63,382

23,742

137,196

224,320

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산

합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

자산

0

0

451

451

16,566

4,673

133,458

154,697

0

29,650

0

29,650

16,566

34,323

133,909

184,798

상기 표에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어 공정가치를 측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 범주

당기손익-공정가치 측정 금융부채

기타금융부채

합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

부채

0

5,934

0

5,934

0

167,649

256

167,905

0

173,583

256

173,839

전기말

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 범주

당기손익-공정가치 측정 금융부채

기타금융부채

합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

수준 1

수준 2

수준 3

부채

0

7,018

0

7,018

0

82,207

164

82,371

0

89,225

164

89,389

상기 표에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어 공정가치를 측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.

한편, 당반기와 전반기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 평가된 금융자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 금융자산의 장부금액 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 3

기초

451

133,458

133,909

매입

0

219

219

매도

0

0

0

기타

1,467

0

1,467

당기손익

0

1,470

1,470

기타포괄손익

131

0

131

반기말

2,049

135,147

137,196

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 금융자산 장부금액의 기타변동에 대한 설명

대여금의 출자전환으로 인한 금액이 포함되어 있습니다.

대여금의 출자전환으로 인한 금액이 포함되어 있습니다.

전반기

(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

금융자산, 범주 합계

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 3

기초

3,885

129,434

133,319

매입

0

7,244

7,244

매도

0

(518)

(518)

기타

당기손익

0

433

433

기타포괄손익

0

0

0

반기말

3,885

136,593

140,478

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 금융자산 장부금액의 기타변동에 대한 설명

(4) 금융상품의 범주별 손익1) 당반기와 전반기 중 당사의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 손익 구분

당반기

(단위 : 백만원)

상각후원가 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

금융자산, 범주 합계

이자수익

20,870

0

0

배당금수익

0

745

0

평가손익

0

48,285

0

손상차손

(28,218)

0

0

처분손익

금융보증손익

332

0

0

기타포괄손익으로 인식된 평가손익

0

0

131

당기손익으로 인식된 금융자산 평가손익에 대한 설명

외환 및 파생상품 관련 손익은 제외한 금액입니다.

기타포괄손익으로 인식된 금융자산 평가손익에 대한 설명

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

전반기

(단위 : 백만원)

상각후원가 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

금융자산, 범주 합계

이자수익

23,561

0

배당금수익

0

816

평가손익

0

(15,468)

손상차손

(40,103)

0

처분손익

(27)

0

금융보증손익

297

0

기타포괄손익으로 인식된 평가손익

당기손익으로 인식된 금융자산 평가손익에 대한 설명

외환 및 파생상품 관련 손익은 제외한 금액입니다.

기타포괄손익으로 인식된 금융자산 평가손익에 대한 설명

금융부채의 범주별 손익 구분

당반기

(단위 : 백만원)

상각후원가 측정 금융부채

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

이자비용

(79,830)

0

평가손익

0

0

손상차손환입(손상차손)

0

0

처분손익

금융보증손익

0

0

전반기

(단위 : 백만원)

상각후원가 측정 금융부채

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

이자비용

(83,687)

0

평가손익

0

0

손상차손환입(손상차손)

0

0

처분손익

0

0

금융보증손익

0

(341)

파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 상각후원가 측정 금융자산과 상각후원가 측정 금융부채 등에서 발생하고 있습니다.

2) 당반기와 전반기 중 파생상품과 관련된 금융손익은 다음과 같습니다.

파생상품과 관련된 금융손익에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

금융상품

파생상품

파생상품 목적의 지정

파생상품 목적의 지정 합계

매매 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

평가손익

2,417

(129,619)

(4,332)

(131,534)

거래손익

26,616

0

516

27,132

기타포괄손익

0

0

23,873

23,873

기타포괄손익에 대한 설명

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

전반기

(단위 : 백만원)

금융상품

파생상품

파생상품 목적의 지정

파생상품 목적의 지정 합계

매매 목적

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

평가손익

14,572

(60,523)

(3,458)

(49,409)

거래손익

6,782

0

(411)

6,371

기타포괄손익

0

0

(4,658)

(4,658)

기타포괄손익에 대한 설명

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

상기 금융상품 범주별 손익은 각각의 금융상품에서 발생한 판매비와관리비, 금융손익, 기타영업외손익 및 기타포괄손익을 포함하는 금액입니다.

(5) 일괄상계약정의 내역당반기말 현재 당사의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산 및 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 상계에 대한 공시

(단위 : 백만원)

파생상품평가자산

자산총액

71,636

상계된 금액

(47,940)

상계후 금액

23,696

금융부채의 상계에 대한 공시

(단위 : 백만원)

파생상품평가부채

부채총액

(221,523)

상계된 금액

47,940

상계후 금액

(173,583)

10. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

당반기말과 전기말 현재 당사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 내역

당반기말

(단위 : 백만원)

두산퓨얼셀(주)

두산큐벡스㈜

Doosan Power Systems S.A. (이하 "DPS S.A.")

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Ukudu Power, LLC

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Enerbility America Holdings Inc.

Doosan HF Controls Corp.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Doosan GridTech Inc.

Azul Torre Construction Corporation

오성파워오엔엠(주)

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd

두산밥캣(주)

D20 Capital, LLC

두산지오솔루션(주)

두산리사이클솔루션㈜

종속기업

두산건설㈜

삼척블루파워㈜

대정해상풍력발전㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사

두산신기술투자조합1호

관계기업

더제니스홀딩스(유)

공동기업

전체 종속기업, 관계기업 및 공동기업 합계

종속기업의 주요 사업 소재지

한국

한국

룩셈부르크

영국

미국

베트남

일본

미국

미국

인도

오만

사우디아라비아

미국

필리핀

한국

인도네시아

말레이시아

한국

미국

한국

한국

관계기업의 주요 사업 소재지

한국

한국

한국

한국

사우디아라비아

한국

한국

공동기업의 주요 사업 소재지

한국

종속기업에 대한 소유지분율

0.3033

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.0000

0.9990

0.7000

0.5100

1.0000

0.4000

1.0000

0.8364

1.0000

0.4613

1.0000

1.0000

1.0000

관계기업에 대한 소유지분율

0.4635

0.0900

0.2665

0.2574

0.1500

0.1860

0.1980

공동기업에 대한 소유지분율

0.3175

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산 합계

697,451

358,263

291,137

0

1

203,038

1,993

146,008

0

0

0

3,968

0

0

360

761

0

2,197,990

63,596

38,300

49,100

4,051,966

108,957

82,089

3,196

7,000

43,926

45,973

1,600

292,741

2,031

2,031

4,346,738

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

당사의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

당사의 소유지분율이 과반수 미만이나 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

당사의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

지배기업과 종속기업 사이의 관계에 대한 설명

당반기 중 처분하였습니다.

당반기 중 추가 취득하였습니다.

피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명

당사의 소유지분율이 20% 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

당사의 소유지분율이 20% 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

당사의 소유지분율이 20% 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

당사의 소유지분율이 20% 미만이나 종속기업이 보유한 간접소유지분율을 고려시 유의적인 영향력이 있는 것으로판단되어 관계기업으로 분류하였습니다.

담보로 제공된 회사의 소유지분에 대한 설명

당사의 소유지분은 무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

당사의 소유지분은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

당사의 소유지분은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술

당반기 중 추가 취득하였습니다.

당반기 중 신규 취득하였습니다.

공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

사원간 약정에 따라 관련활동에 대한 의사결정 시 공동지배력을 보유하는 참여자 전원의 동의가 요구됨에 따라 공동기업으로 분류하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

두산퓨얼셀(주)

두산큐벡스㈜

Doosan Power Systems S.A. (이하 "DPS S.A.")

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Ukudu Power, LLC

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Enerbility America Holdings Inc.

Doosan HF Controls Corp.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Doosan GridTech Inc.

Azul Torre Construction Corporation

오성파워오엔엠(주)

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd

두산밥캣(주)

D20 Capital, LLC

두산지오솔루션(주)

두산리사이클솔루션㈜

종속기업

두산건설㈜

삼척블루파워㈜

대정해상풍력발전㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사

두산신기술투자조합1호

관계기업

더제니스홀딩스(유)

공동기업

전체 종속기업, 관계기업 및 공동기업 합계

종속기업의 주요 사업 소재지

한국

한국

룩셈부르크

영국

미국

베트남

일본

미국

미국

인도

오만

사우디아라비아

미국

필리핀

한국

인도네시아

말레이시아

한국

미국

한국

한국

관계기업의 주요 사업 소재지

한국

한국

한국

한국

사우디아라비아

한국

공동기업의 주요 사업 소재지

한국

종속기업에 대한 소유지분율

관계기업에 대한 소유지분율

공동기업에 대한 소유지분율

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산 합계

697,451

358,263

291,137

0

1

203,038

1,993

146,008

5,642

0

0

3,968

0

0

360

761

0

2,197,990

63,596

28,300

49,100

4,047,608

108,957

43,568

3,196

7,000

43,926

45,973

252,620

2,031

2,031

4,302,259

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

당사의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

당사의 소유지분율이 과반수 미만이나 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

당사의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

지배기업과 종속기업 사이의 관계에 대한 설명

피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명

당사의 소유지분율이 20% 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

당사의 소유지분율이 20% 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

당사의 소유지분율이 20% 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

담보로 제공된 회사의 소유지분에 대한 설명

당사의 소유지분은 무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

당사의 소유지분은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱 및 책임준공에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

당사의 소유지분은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱 및 책임준공에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술

공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

사원간 약정에 따라 관련활동에 대한 의사결정 시 공동지배력을 보유하는 참여자 전원의 동의가 요구됨에 따라 공동기업으로 분류하였습니다.

11. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

유형자산

토지

건물 및 구축물

기계장치

기타유형자산

건설중인자산

사용권자산

합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

기초 유형자산

2,579,558

196,490

179,331

24,078

63,735

108,273

3,151,465

취득/자본적 지출

0

0

696

314

27,795

10,937

39,742

대체

0

3,095

16,744

4,034

(29,625)

(2,175)

(7,927)

처분

0

(986)

(1,482)

(1)

0

(519)

(2,988)

감가상각

0

(11,438)

(17,766)

(4,720)

0

(11,076)

(45,000)

손상차손

기타

0

0

0

0

(18)

0

(18)

반기말 유형자산

1,165,832

0

1,413,726

2,579,558

777,177

(590,016)

0

187,161

1,200,763

(1,023,240)

0

177,523

195,990

(172,285)

0

23,705

98,234

(36,347)

0

61,887

167,085

(61,645)

0

105,440

3,605,081

(1,883,533)

1,413,726

3,135,274

전반기

(단위 : 백만원)

유형자산

토지

건물 및 구축물

기계장치

기타유형자산

건설중인자산

사용권자산

합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

취득원가

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

재평가손익누계액

기초 유형자산

2,574,442

200,528

194,299

20,461

42,653

119,764

3,152,147

취득/자본적 지출

0

581

1,615

995

30,869

7,993

42,053

대체

0

4,812

7,684

5,339

(19,613)

0

(1,778)

처분

(1,753)

(611)

(1,509)

(1)

0

(955)

(4,829)

감가상각

0

(12,268)

(17,919)

(4,150)

0

(11,450)

(45,787)

손상차손

0

0

0

0

(240)

0

(240)

기타

0

0

0

0

0

(488)

(488)

반기말 유형자산

1,166,275

0

1,406,414

2,572,689

760,547

(567,505)

0

193,042

1,191,643

(1,007,473)

0

184,170

193,279

(170,635)

0

22,644

90,016

(36,347)

0

53,669

166,042

(51,178)

0

114,864

3,567,802

(1,833,138)

1,406,414

3,141,078

처분 금액에는 사용권자산의 계약해지로 인한 금액이 포함되어 있습니다(주석 13 참조).

감가상각누계액에는 손상차손누계액이 포함되어 있습니다.

당반기말 현재 당사의 유형자산 중 토지 및 건물, 기계장치 등의 일부가 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

(2) 토지재평가당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당반기말과 전기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 재측정하였을 경우의 장부금액은 1,165,832백만원으로 동일합니다. 당반기말 현재 토지의 공정가치는 전기말 재평가금액과 유의적인 차이가 없습니다.

토지 재평가에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

토지

유형자산, 재평가된 자산, 원가기준

1,165,832

전기말

(단위 : 백만원)

토지

유형자산, 재평가된 자산, 원가기준

1,165,832

12. 무형자산

(1) 당반기와 전반기 중 당사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

산업재산권

개발비

기타무형자산

무형자산 및 영업권 합계

기초

7,458

1,059,726

46,450

1,113,634

취득/자본적지출

2,430

56,059

385

58,874

대체

0

(1,109)

4,767

3,658

처분

상각

(871)

(11,708)

(5,151)

(17,730)

손상차손

0

(109)

0

(109)

반기말

9,017

1,102,859

46,451

1,158,327

연구와 개발 비용

14,644

전반기

(단위 : 백만원)

산업재산권

개발비

기타무형자산

무형자산 및 영업권 합계

기초

7,241

960,603

34,817

1,002,661

취득/자본적지출

0

68,076

1,044

69,120

대체

0

(860)

2,637

1,777

처분

0

0

(87)

(87)

상각

(712)

(13,274)

(4,383)

(18,369)

손상차손

반기말

6,529

1,014,545

34,028

1,055,102

연구와 개발 비용

9,931

한편, 상기 기타무형자산 중 회원권 등 내용연수가 비한정인 무형자산의 당반기말과 전기말 현재 장부금액은 15,715백만원으로 동일합니다.

비한정 내용연수 무형자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

영업권 등

비한정 내용연수 무형자산

15,715

전기말

(단위 : 백만원)

영업권 등

비한정 내용연수 무형자산

15,715

(2) 온실가스배출권1) 당반기말 현재 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

무상할당 온실가스배출권에 대한 공시

2021년도분

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

합계 구간 합계

무상할당 배출권

260526톤(tCO2-eq)

260526톤(tCO2-eq)

260526톤(tCO2-eq)

258086톤(tCO2-eq)

258086톤(tCO2-eq)

1297750톤(tCO2-eq)

2) 당반기와 전기 중 의무이행 목적으로 보유하는 배출권 증감 내용은 다음과 같습니다.

배출권 자산의 증감

당반기말

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

합계 구간 합계

기초 및 무상할당

0

318488톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

835076톤(tCO2-eq)

무상할당 취소

-598톤(tCO2-eq)

0톤(tCO2-eq)

0톤(tCO2-eq)

-598톤(tCO2-eq)

정부제출

0

0

0

0

매각

무상할당 이월

기말 및 무상할당

317890톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

834478톤(tCO2-eq)

기초 잔액에 대한 설명

확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.

확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.

확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.

확정된 무상할당 이월 및 무상할당 승계 등의 변동사항이 반영되었습니다.

전기말

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

합계 구간 합계

기초 및 무상할당

302876톤(tCO2-eq)

260736톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

1080200톤(tCO2-eq)

무상할당 취소

-574톤(tCO2-eq)

0

0

0

-574톤(tCO2-eq)

정부제출

-214550톤(tCO2-eq)

0

0

0

-214550톤(tCO2-eq)

매각

-30000톤(tCO2-eq)

0

0

0

-30000톤(tCO2-eq)

무상할당 이월

-57752톤(tCO2-eq)

57752톤(tCO2-eq)

0

0

0톤(tCO2-eq)

기말 및 무상할당

0

318488톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

258294톤(tCO2-eq)

835076톤(tCO2-eq)

기초 잔액에 대한 설명

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

무상할당 승계된 배출권이 반영되어 있습니다.

2023년도 사용분에 대한 정부제출은 2024년 3분기 중 확정될 예정입니다.

정부에서 무상으로 할당받은 배출권은 장부금액을 영(0)으로 측정하여 인식하였습니다.

3) 당반기와 전기 중 단기매매차익 목적으로 보유하는 배출권 증감 내용은 다음과 같습니다.

단기매매차익 목적으로 보유하는 배출권 증감에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기초-수량

55248톤(tCO2-eq)

취득-수량

0톤(tCO2-eq)

반기말-수량

55248톤(tCO2-eq)

기초-장부금액

718

취득-장부금액

0

평가손익

0

반기말-장부금액

718

온실가스 배출량 추정치

249,000톤(tCO2-eq)

전기말

(단위 : 백만원)

공시금액

기초-수량

55248톤(tCO2-eq)

취득-수량

-

반기말-수량

55248톤(tCO2-eq)

기초-장부금액

1,657

취득-장부금액

0

평가손익

(939)

반기말-장부금액

718

온실가스 배출량 추정치

4) 당반기말 현재 당기 이행연도에 대한 당사의 온실가스 배출량 추정치는 249,000톤(tCO2-eq)이며, 무상할당량을 초과하지 않을 것으로 예상되어 배출부채를 인식하지 아니하였습니다.

13. 리스

(1) 당반기와 전반기 중 당의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

기타유형자산

합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

기초 사용권자산

276

104,505

3,492

108,273

취득

38

10,239

660

10,937

감가상각

(103)

(9,724)

(1,249)

(11,076)

계약해지

0

(44)

(475)

(519)

기타

대체

0

(2,175)

0

(2,175)

반기말 사용권자산

532

(321)

211

159,168

(56,367)

102,801

7,385

(4,957)

2,428

167,085

(61,645)

105,440

전반기

(단위 : 백만원)

자산

토지

건물

기타유형자산

합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

취득원가

감가상각누계액 및 상각누계액

기초 사용권자산

375

116,203

3,186

119,764

취득

25

4,370

3,598

7,993

감가상각

(138)

(9,282)

(2,030)

(11,450)

계약해지

(91)

(419)

(445)

(955)

기타

0

(460)

(28)

(488)

대체

반기말 사용권자산

825

(654)

171

152,962

(42,550)

110,412

12,255

(7,974)

4,281

166,042

(51,178)

114,864

당반기 중 분당두산타워 임대차계약 변경에 따라 추가 인식한 자산 중 전대리스 제공분의 투자부동산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 당사의 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다.

리스부채 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

리스 부채

기초 리스부채

155,412

리스료의 지급

(19,258)

취득

10,937

이자비용

6,982

계약해지

(795)

기타

302

반기말 리스부채

153,580

전반기

(단위 : 백만원)

리스 부채

기초 리스부채

172,304

리스료의 지급

(18,915)

취득

4,754

이자비용

5,397

계약해지

(962)

기타

(377)

반기말 리스부채

162,201

14. 투자부동산

(1) 당반기와 전반기 중 당사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 백만원)

투자부동산

투자부동산 합계

토지

건설중인자산

건물

투자부동산 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

기초 투자부동산

52,398

0

40,975

93,373

93,373

대체

0

0

2,175

2,175

감가상각

0

0

(2,913)

(2,913)

반기말 투자부동산

61,364

(8,966)

52,398

53,790

(53,790)

0

58,875

(18,638)

40,237

174,029

(81,394)

92,635

92,635

투자부동산에서 발생한 임대수익

8,978

전반기

(단위 : 백만원)

투자부동산

투자부동산 합계

토지

건설중인자산

건물

투자부동산 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

취득원가

감가상각 및 손상차손누계액

기초 투자부동산

73,950

37,837

47,911

159,698

대체

(20,262)

0

(1,414)

(21,676)

감가상각

0

0

(2,733)

(2,733)

반기말 투자부동산

62,654

(8,966)

53,688

53,790

(15,953)

37,837

56,701

(12,937)

43,764

173,145

(37,856)

135,289

투자부동산에서 발생한 임대수익

7,162

대체에 대한 설명:당반기 중 사용권자산에서 대체되었습니다(주석 13 참조).전반기 중 매각예정자산으로 대체하였습니다(주석 29 참조).

감가상각누계액에는 손상차손누계액이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산으로 분류된 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산으로 분류된 사용권자산의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초

38,525

대체

2,175

감가상각

(2,881)

반기말

37,819

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

기초

43,999

대체

0

감가상각

(2,717)

반기말

41,282

(3) 당반기말 현재 투자부동산에 포함된 토지와 건물의 공정가치는 장부금액과 유의적인 차이가 없습니다.

15. 사채 및 차입금

(1) 차입금당반기말과 전기말 현재 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

차입금에 대한 세부 정보

당반기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

단기차입금

장기 차입금

원화차입금-한국산업은행 외

외화차입금-우리은행 외

단기차입금 합계

원화차입금-한국수출입은행 외

외화차입금-SABB

장기 차입금 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

차입금, 이자율

0.0200

0.0633

0.0102

0.0692

0.0110

0.0635

만기일

2024.07.01 ~ 2026.07.01

단기차입금

1,168,250

279,287

1,447,537

장기차입금

1,187,663

0

1,187,663

차감: 유동성대체, 장기차입금

(547,117)

차감: 현재가치할인차금, 장기차입금

(1,195)

차감 계, 장기차입금

639,351

차입금에 대한 기술

상기 차입금 중 일부와 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 및 26 참조).

상기 차입금 중 일부와 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 및 26 참조).

전기말

(단위 : 백만원)

차입금명칭

단기차입금

장기 차입금

원화차입금-한국산업은행 외

외화차입금-우리은행 외

단기차입금 합계

원화차입금-한국수출입은행 외

외화차입금-SABB

장기 차입금 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

차입금, 이자율

만기일

단기차입금

753,250

214,584

967,834

장기차입금

1,260,664

157,189

1,417,853

차감: 유동성대체, 장기차입금

(1,129,105)

차감: 현재가치할인차금, 장기차입금

(1,559)

차감 계, 장기차입금

287,189

차입금에 대한 기술

상기 차입금 중 일부와 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 및 26 참조).

상기 차입금 중 일부와 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 및 26 참조).

(2) 사채당반기말과 전기말 현재 당사의 사채 내역은 다음과 같습니다.

사채에 대한 세부 정보 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

공모사채-73회차

공모사채-74회차

공모사채-78-1회차

공모사채-78-2회차

외화공모사채_1

사모사채-72회차

사모사채-75회차

사모사채-76회차

사모사채-77회차

차입금명칭 합계

차입금, 이자율

0.0650

0.0395

0.0524

0.0550

0.0630

0.0650

0.0650

차입금, 만기

2024.09.27

2026.02.27

2027.02.26

2026.07.17

2024.07.31

2025.02.24

2025.03.28

사채, 명목금액

80,000

43,000

57,000

416,760

15,000

18,000

24,000

653,760

차감: 유동성대체

(136,960)

차감: 사채할인발행차금

(5,438)

차감 계

511,362

사채에 대한 기술

상기 외화공모사채와 관련하여 두산밥캣(주) 보통주가 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 및 26 참조).

전기말

(단위 : 백만원)

공모사채-73회차

공모사채-74회차

공모사채-78-1회차

공모사채-78-2회차

외화공모사채_1

사모사채-72회차

사모사채-75회차

사모사채-76회차

사모사채-77회차

차입금명칭 합계

차입금, 이자율

차입금, 만기

2024.05.30

2024.09.27

2026.07.17

2024.03.25

2024.07.31

2025.02.24

2025.03.28

사채, 명목금액

80,000

80,000

0

0

386,820

100,000

15,000

18,000

24,000

703,820

차감: 유동성대체

(274,743)

차감: 사채할인발행차금

(5,974)

차감 계

423,103

사채에 대한 기술

상기 외화공모사채와 관련하여 두산밥캣(주) 보통주가 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 및 26 참조).

16. 순확정급여자산ㆍ부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여제도 하의 순확정급여부채와 관련하여 당사의 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

확정급여제도에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

443,988

사외적립자산의 공정가치

(230,923)

순확정급여자산

213,065

국민연금전환금

532

제도의 유형에 대한 기술

당사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

426,695

사외적립자산의 공정가치

(233,831)

순확정급여자산

192,864

국민연금전환금

545

제도의 유형에 대한 기술

당사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 당사의 반기손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

퇴직급여구성에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

당기근무원가

16,861

순이자원가

4,096

합계

20,957

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

당기근무원가

13,992

순이자원가

3,149

합계

17,141

17. 자본금

주식의 분류에 대한 공시

당반기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

2,000,000,000

주당 액면가액

5,000

발행주식수

640,561,146

의결권이 제한되어 있는 주식수(자기주식)

95,978

전기말

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

2,000,000,000

주당 액면가액

5,000

발행주식수

640,561,146

의결권이 제한되어 있는 주식수(자기주식)

95,978

18. 수익

(1) 당반기와 전반기 중 당사의 매출 구성내역은 다음과 같습니다.

수익에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

제품 매출

64,454

135,964

공사 매출

1,461,558

2,832,284

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,526,012

2,968,248

위험회피손익

(43,634)

(98,826)

배당금수익

69,185

106,726

임대수익

4,137

9,374

고객과의 계약 외 수익

29,688

17,274

합계

1,555,700

2,985,522

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

제품 매출

88,837

160,208

공사 매출

1,482,583

2,763,390

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,571,420

2,923,598

위험회피손익

(26,424)

(76,736)

배당금수익

66,800

151,855

임대수익

3,697

7,432

고객과의 계약 외 수익

44,073

82,551

합계

1,615,493

3,006,149

(2) 당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분내역은 다음과 같습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

제품과 용역

지역

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,472,232

45,972

604,042

829,372

15,946

684

2,832,284

135,964

2,968,248

전반기

(단위 : 백만원)

기업 전체 총계

제품과 용역

지역

국내

미주

아시아

중동

유럽

기타

합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

수행의무

수행의무 합계

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

한 시점에 이행

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,317,404

87,518

809,154

684,792

23,780

950

2,763,390

160,208

2,923,598

(3) 계약잔액당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권

525,832

계약자산

1,387,781

계약부채

1,908,451

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

1,283,751

전기말

(단위 : 백만원)

총장부금액

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권

619,490

계약자산

1,259,650

계약부채

1,924,019

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

계약자산은 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전한 재화나 용역에 대해 대가를 받을 권리가 발생하였으나 미청구한 금액으로 청구 시 수취채권으로 대체됩니다. 계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 건설계약 등을 위해 고객으로부터 선수취한 금액으로 고객에게 재화나 용역을 이전함에 따라 수익으로 대체됩니다. 전기말 계약부채 중 당반기 중 수익으로 인식한 금액은 1,283,751백만원입니다.

(4) 기간에 걸쳐 이행되는 수행의무에 배분된 거래가격 변동내역당반기말 현재 나머지 수행의무에 배분된 거래가격은 수행의무가 최초 예상 존속 기간이 1년 이내인 계약을 포함하고 있으나, 지금까지 수행을 완료한 정도가 고객에게 주는 가치에 직접 상응하는 금액을 고객에게서 받을 권리가 있어 청구권이 있는 금액으로 수익을 인식하는 계약은 포함하고 있지 않습니다.당반기와 전반기 중 기간에 걸쳐 이행되는 수행의무에 배분된 거래가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

수행의무에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

수행의무

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

발주처

VAPCO 외

한국수력원자력㈜ 외

공사명

신한울 3,4호기 원자로설비 외

기초

14,213,300

증감

1,777,558

매출계상액

2,832,284

반기말

13,158,574

전반기

(단위 : 백만원)

수행의무

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

발주처

VAPCO 외

한국수력원자력㈜ 외

공사명

Vung Ang II Power Project 외

기초

12,459,890

증감

4,844,868

매출계상액

2,763,390

반기말

14,541,368

(5) 당반기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약과 관련한 공사손실충당부채, 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당반기와미래기간의 손익, 미청구공사(초과청구공사)에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은다음과 같습니다.

발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 영업부문별 정보

(단위 : 백만원)

신한울 3,4호기 원자로설비 외

공사손실충당부채의 증감

28,975

추정총계약금액 변동

177,128

추정총계약원가 변동

64,922

당반기 손익에 미치는 영향

55,909

미래손익에 미치는 영향

56,297

미청구공사(초과청구공사) 변동

55,909

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(6) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 관련 법령이나 계약에 의해 비공개사항에 해당되어 공시대상에서 생략된 계약은 없습니다.

직전 회계연도?매출액의 5 퍼센트 이상인?경우의?계약별 정보

(단위 : 백만원)

전체 계약

UAE BNPP 1,2호기 NSSS

신한울 3,4호기 원자로설비

새울 3,4 호기 NSSS

UAE BNPP 3,4호기 NSSS

Vung Ang II Power Project

신한울 1,2호기 NSSS

삼척화력 1,2호기 EPC

Vinh Tan 4 TPP

El-Dabaa NPP

Jawa 9,10호기

Yanbu ph.3 MSF

Tuwaiq 주단조 Project

Turkistan CCGT

Nghi Son 2

신한울원자력 3,4호기 주설비공사

Song Hau1

Yanbu 4 IWP

Shuaibah 3 IWP

새울 3,4호기 주설비공사

UAE BNPP 3,4호기 T/G

UAE BNPP 1,2호기 T/G

순천 왕지2지구 도시개발사업

Vinh Tan 4 Extension

당진기지 1단계 1~4호기 저장탱크 건설공사

Shoaiba RO Ph.4

Van Phong 1

새울 1,2호기 주설비공사

강릉안인 1,2호기 보일러

신한울 3,4호기 터빈발전기

Jafurah Cogen Plant

고성하이 1,2호기 보일러

네팔 Upper Trishuli 1 HPP

새울 3,4호기 T/G

신한울 1,2호기 T/G

Doha RO Stage-I

Guam Ukudu CCPP

Muara Tawar Add-On

Al Khalij Boiler Package PJT

Vogtle 3,4 호기 AP1000

양산덕계3차 공동주택 신축공사

Tripoli West

김포열병합 파워블럭 EPC

보령4 친환경개선 기자재 구매

Kudgi STPP

IEC Orot Rabin FGD

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

총장부금액

대손충당금

미청구공사

0

0

0

0

23,185

79

5,168

18

0

0

0

0

168,767

574

20,904

71

2,885

10

146,815

499

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

11,789

40

2,776

9

0

0

129,234

439

1,227

4

1,017

3

91,771

312

0

0

47,642

162

37,444

127

0

0

0

0

0

0

0

0

34,942

119

0

0

0

0

9,562

33

0

0

0

0

9,737

33

44,118

150

39,473

134

12,677

43

13,302

45

0

0

123

0

0

0

0

0

0

0

매출채권

0

0

0

0

0

0

5,199

18

28,697

98

0

0

0

0

26,716

5,343

0

0

7,325

58

1,396

5

0

0

0

0

0

0

0

0

12,811

44

4,720

16

0

0

0

0

0

0

0

0

36,940

0

6,324

1,265

0

0

14,500

0

2,157

71

0

0

0

0

0

0

24,707

84

0

0

25,273

1,045

3,315

11

20

0

42,002

6,996

0

0

155

1

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

979

979

365

191

계약일

2010-06-30

2023-03-29

2014-08-28

2010-06-30

2021-10-26

2009-07-31

2018-07-24

2014-02-26

2022-11-09

2019-03-20

2012-12-04

2022-02-10

2023-03-14

2014-12-24

2023-12-11

2015-04-10

2021-01-22

2022-08-19

2015-06-12

2011-09-27

2010-06-30

2019-04-24

2016-03-10

2021-07-23

2017-03-29

2019-08-26

2007-03-09

2015-03-31

2023-03-29

2022-09-22

2016-12-27

2021-12-31

2014-08-28

2009-06-23

2016-05-30

2020-12-18

2017-03-29

2008-11-01

2008-05-08

2020-09-05

2010-12-23

2020-06-17

2020-06-23

2014-10-15

2010-06-30

공사기한

2022-11-18

2033-10-31

2025-10-31

2024-12-31

2025-10-26

2024-04-30

2024-04-30

2021-10-31

2029-04-08

2025-02-15

2023-01-29

2025-04-15

2026-08-23

2022-07-10

2033-10-31

2022-05-17

2023-11-01

2025-05-20

2025-09-30

2024-12-31

2022-11-18

2024-09-03

2021-08-31

2025-12-31

2023-05-23

2024-01-17

2021-12-31

2023-03-15

2033-10-31

2025-10-15

2022-08-30

2026-12-30

2025-10-31

2024-04-30

2021-12-31

2025-09-30

2023-03-28

2018-12-31

2022-12-31

2024-07-31

2015-04-30

2023-07-30

2023-03-15

2023-12-31

2023-05-18

진행률

0.9839

0.1386

0.9466

0.9772

0.7575

0.9815

0.9857

0.9970

0.1043

0.9435

1.0000

0.7151

0.2846

0.9942

0.0061

0.9980

0.9384

0.6442

0.9827

0.9605

0.9962

0.8558

0.9983

0.5713

0.9621

0.9899

0.9987

0.9586

0.2616

0.6669

0.9989

0.2808

0.9756

0.9999

0.9489

0.8895

0.9569

0.9883

0.9993

0.9464

0.5725

0.9996

0.9941

0.9995

0.9845

공사에 대한 설명

리비아 내전 등으로 공사가 잠정 중단되었습니다.

리비아 내전 등으로 공사가 잠정 중단되었습니다.

공사기한은 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다.

(7) 당반기와 전반기 중 당사의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

연결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

그룹사 A

고객사 B

고객과의 계약에서 생기는 수익

959,997

261,824

전반기

(단위 : 백만원)

그룹사 A

고객사 B

고객과의 계약에서 생기는 수익

820,979

330,225

19. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

(33,117)

(73,314)

원재료 및 상품 매입액

266,456

742,909

종업원급여

175,330

365,876

감가상각비 및 무형자산상각비

33,620

65,643

기타비용

995,929

1,704,158

성격별 비용합계

1,438,218

2,805,272

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재고자산의 변동

2,373

1,211

원재료 및 상품 매입액

581,095

1,059,069

종업원급여

148,496

303,343

감가상각비 및 무형자산상각비

31,676

66,889

기타비용

748,459

1,379,278

성격별 비용합계

1,512,099

2,809,790

20. 판매비와관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

30,799

48,012

퇴직급여

3,528

6,819

해고급여

0

186

복리후생비

4,099

8,343

여비교통비

2,140

3,499

교육훈련비

2,432

4,709

조세공과

1,582

2,156

지급수수료

19,860

38,022

대손상각비(환입)

(3,754)

5,219

감가상각비

5,263

10,250

무형자산상각비

2,001

3,777

보험료

2,001

3,315

연구비

8,153

14,460

해외시장개척비

3,439

6,102

광고선전비

4,813

9,964

하자보수비

227

1,028

기타판매비와관리비

6,515

9,118

합 계

93,098

174,979

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

급여, 판관비

22,574

43,443

퇴직급여

148

350

해고급여

0

226

복리후생비

4,730

9,450

여비교통비

1,571

2,980

교육훈련비

2,157

4,108

조세공과

539

1,683

지급수수료

23,428

38,324

대손상각비(환입)

6,037

17,750

감가상각비

4,139

9,041

무형자산상각비

1,141

2,814

보험료

1,715

2,936

연구비

6,213

9,856

해외시장개척비

3,128

7,028

광고선전비

11,748

14,782

하자보수비

4,146

4,859

기타판매비와관리비

6,567

11,786

합 계

99,981

181,416

21. 금융손익

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

이자수익

11,380

20,870

배당금수익

1,130

3,028

외환차익

56,154

88,658

외화환산이익

31,523

99,530

파생상품거래이익

58,967

82,274

파생상품평가이익

(5,818)

48,250

확정계약평가이익

52,734

151,932

금융보증수익

183

332

금융수익 합계

206,253

494,874

이자비용

39,725

79,830

외환차손

45,274

81,729

외화환산손실

54,695

120,158

파생상품거래손실

34,076

55,142

파생상품평가손실

59,226

179,784

확정계약평가손실

7,190

22,313

금융보증비용

0

0

지급수수료

5,410

10,115

금융비용 합계

245,596

549,071

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

이자수익

13,770

23,561

배당금수익

681

816

외환차익

65,867

104,667

외화환산이익

7,060

58,813

파생상품거래이익

17,736

43,645

파생상품평가이익

23,767

46,835

확정계약평가이익

11,014

81,599

금융보증수익

(10)

297

금융수익 합계

139,885

360,233

이자비용

41,616

83,687

외환차손

58,329

92,585

외화환산손실

11,214

72,571

파생상품거래손실

17,869

37,274

파생상품평가손실

17,720

96,244

확정계약평가손실

14,786

21,075

금융보증비용

0

341

지급수수료

5,889

18,249

금융비용 합계

167,423

422,026

22. 기타영업외수익 및 비용

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

수입수수료

819

1,319

유형자산처분이익

771

1,027

장기투자증권평가이익

36,618

48,897

종속기업투자주식처분이익

17,176

17,176

잡이익 등

702

30,906

기타영업외수익 합계

56,086

99,325

기타수수료

5,252

6,105

유형자산처분손실

471

1,457

무형자산손상차손

109

109

장단기투자증권평가손실

42

612

기타의대손상각비

4,408

22,333

매각예정자산처분손실

0

848

배출권평가손실

0

0

잡손실 등

54

6,426

기타영업외비용 합계

10,336

37,890

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

수입수수료

920

2,117

유형자산처분이익

147

499

장기투자증권평가이익

1,163

2,220

종속기업투자주식처분이익

36,620

36,620

잡이익 등

906

1,728

기타영업외수익 합계

39,756

43,184

기타수수료

2,064

5,037

유형자산처분손실

1,248

1,249

무형자산손상차손

장단기투자증권평가손실

11,901

17,688

기타의대손상각비

7,552

30,753

매각예정자산처분손실

0

배출권평가손실

111

939

잡손실 등

1,338

1,808

기타영업외비용 합계

24,214

57,474

23. 법인세비용

법인세비용은 연간 회계연도에 대하여 예상되는 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기와 전반기의 예상 평균연간법인세율은 각각 14.26%와 6.34%입니다. 한편, 당사는 2024년 1월 1일부터 시행 글로벌 최저한세 법률의 적용대상에 해당될 것으로 판단하고 있으며, 글로벌최저한세 규칙에 따른 추가세액이 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다. 다만, 당반기말 현재 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 추정하기 어렵고 그 영향이 매우 적을 것으로 예상되어, 이와 관련하여 법인세비용을 인식하지 않고 있습니다.

평균유효세율과 적용세율간의 조정

당반기

공시금액

평균법인세율

0.1426

전반기

공시금액

평균법인세율

0.0634

24. 주당이익

(1) 기본주당이익1) 당반기와 전반기 중 당사의 기본주당이익은 다음과 같습니다.

주당이익

당반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

보통주 반기순이익

111,474,496,484

160,745,819,677

가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

기본주당이익(손실)

174

251

전반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

보통주 반기순이익

83,267,946,312

112,647,262,269

가중평균유통보통주식수

640,465,168

639,382,180

기본주당이익(손실)

130

176

2) 당반기와 전반기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

가중평균유통보통주식수 산정내역

당반기

주식

보통주

3개월

누적

기초발행주식수

640,465,168

640,465,168

전환사채의 보통주전환

0

0

가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

전반기

주식

보통주

3개월

누적

기초발행주식수

640,465,168

638,212,055

전환사채의 보통주전환

0

1,170,125

가중평균유통보통주식수

640,465,168

639,382,180

기초발행주식 수는 자기주식수를 차감한 주식수입니다.

(2) 희석주당이익1) 당반기와 전반기 중 당사의 희석주당이익은 다음과 같습니다.

희석주당이익에 대한 공시

당반기

(단위 : 원)

장부금액

장부금액 합계

공시금액

3개월

누적

3개월

누적

지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익

111,474,496,484

160,745,819,677

111,474,496,484

160,745,819,677

조정

0

0

0

0

조정 후 지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익

111,474,496,484

160,745,819,677

111,474,496,484

160,745,819,677

조정 후 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

640,465,168

640,465,168

희석주당이익

174

251

174

251

전반기

(단위 : 원)

장부금액

장부금액 합계

공시금액

3개월

누적

3개월

누적

지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익

83,267,946,312

112,647,262,269

83,267,946,312

112,647,262,269

조정

0

110,793,714

0

110,793,714

조정 후 지배기업 소유주지분 보통주 반기순이익

83,267,946,312

112,758,055,983

83,267,946,312

112,758,055,983

조정 후 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

640,465,168

640,465,168

희석주당이익

130

176

130

176

2) 당반기와 전반기 희석주당이익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

희석주당이익 계산을 위한 조정된 가중평균보통주식 산정내역

당반기

공시금액

장부금액 합계

조정 전 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

조정 : 전환사채

0

0

조정 후 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

전반기

공시금액

장부금액 합계

조정 전 가중평균유통보통주식수

640,465,168

639,382,180

조정 : 전환사채

0

1,082,988

조정 후 가중평균유통보통주식수

640,465,168

640,465,168

3) 한편, 반희석효과로 인하여 당반기와 전반기의 희석주당이익 계산시 고려하지 않았으나, 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역에 대한 공시

당반기

주식선택권(2014.03.21)

주식선택권(2014.03.28)

장부금액 합계

보통주식수 주식선택권의 잠재적 효과

0

0

0

전반기

주식선택권(2014.03.21)

주식선택권(2014.03.28)

장부금액 합계

보통주식수 주식선택권의 잠재적 효과

5,851

14,900

20,751

25. 우발채무와 약정사항

(1) 약정사항당반기말 현재 약정사항은 다음과 같습니다.

약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

견질제공수표

당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도

해외공모사채 조기상환청구권 약정 및 담보 제공

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 1

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 2

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 3

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 4

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 1

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 2

공모사채 기한이익상실 약정

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 1

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 2

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 3

기술도입계약

채무인수약정

책임임대차 의무 부담 1

사업비 추가 출자 의무

주식 매각 시 투자자 분배금액 보전 약정

투자약정 1

총 약정금액

3,522,098

100,000

110,000

50,000

491,047

77,740

20,000

약정금액 중 사용액

2,658,928

약정금액 중 잔여액

863,170

18,400

총 약정금액, 외화

USD 300,000천

약정과 관련한 공모사채

80,000

약정과 관련한 사모사채

약정과 관련한 장기차입금

300,000

250,000

70,000

20,000

약정과 관련한 단기차입금

30,000

30,000

약정과 관련한 기술도입료

5,853

약정과 관련한 사업비 추가 출자액

38,520

약정에 대한 설명

당반기말 현재 당사는 봉담송산 고속도로 건설공사와 관련하여 경기동서순환도로(주)에게 백지수표 2매를 견질로 제공하였습니다.

당반기말 현재 당사가 금융기관 등과 체결한 당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도는 3,522,098백만원이며, 이 중 2,658,928백만원을 사용하여 미사용 여신한도잔액은 863,170백만원을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 당사가 발행한 사채 중 해외공모사채 USD 300,000천은 동 사채의지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는약정을 포함하고 있습니다. 또한, 당사가 보유한 두산밥캣(주)의 주식 11,000,000주가 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.

당반기말 현재 당사가 유안타증권 등으로부터 차입한 장기차입금 300,000백만원에 대하여, 당사가 보유한 두산밥캣(주)의 주식 2,500,000주 및 두산퓨얼셀(주)의 주식 18,500,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 해당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 당사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 무보증 선순위 회사채의 신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 기한전 상환 조항을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 당사가 한국산업은행 외 3개사로부터 차입한 장기차입금 250,000백만원에 대하여 당사가 보유한 두산밥캣(주)의 주식 11,100,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기차입금과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 당사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회 사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 당사가 에너빌리티하나제이차 유한회사로부터 차입한 장기차입금 70,000백만원에 대하여 당사가 보유한 두산밥캣(주)의 주식 1,500,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 당사가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기 신용등급이 BB+ 이하로 하락하는 경우 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 당사가 우리종합금융으로부터 차입한 장기차입금 20,000백만원에 대하여, 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 당사의 회사채 신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 당사가 중국광대은행으로부터 차입한 단기차입금 30,000백만원에 대하여, (주)두산이 당사의 최대주주 지위를 유지하며 당사의 회사채 신용등급이 BBB- 이상을 유지할 조건을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 당사가 중국은행으로부터 차입한 단기차입금 30,000백만원에 대하여, 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 당사의 회사채 신용등급이 BBB- 이상을 유지할 조건을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 당사가 발행한 사채 중 제74회 공모사채 80,000백만원의 경우, 부채비율을 700% 이하로 유지하지 못할 시 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

당반기말 현재 당사가 SC제일은행과 체결한 차입약정 100,000백만원에 대하여 당사가 보유한 두산밥캣(주)의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 당사가 한국증권금융(주)와 체결한 차입약정 110,000백만원에 대하여 당사가 보유한 두산밥캣(주)의 주식 4,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 당사가 SC제일은행과 체결한 차입약정 50,000백만원에 대하여 당사가 보유한 두산퓨얼셀(주)의 주식 2,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입약정과 관련해서 약정 담보한도액 비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금을 추가로 담보제공 혹은 일부 대출금 조기상환을 하여야 합니다.

당반기말 현재 당사는 Mitsubishi Hitachi Power Systems, Ltd. 등과 22건의 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약 기간은 최초 2007년 4월 12일부터 2035년 9월 4일까지이며, 당반기 중 지급한 기술도입료는 5,853백만원(전반기: 2,217백만원)입니다.

당반기말 현재 당사는 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 491,047백만원의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 당사의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.

당사는 2021년 1월 8일 (주)두산, 두산밥캣코리아(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)와 공동으로 (주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사와 5년간 신규 임대차계약을 체결하였으며, 2022년 12월 31일 에이치디현대인프라코어(주)가 임대차계약에서탈퇴함에 따라 관련 지위 및 권리의무는 당사가 승계하였습니다. 이에 대하여 책임임대차 의무를 연대하여 부담합니다. 본 임대차계약은 특정조건이 충족되지 않는 경우 동일한 조건으로 5년간 1차례 연장됩니다.또한 당사는 임차한 부동산에 대하여 전대하는 사업을 (주)두산 및 두산밥캣코리아(주)와 공동으로 수행하기로 하였으며, 임차비율 내에서 자가사용분을 제외한 부분에해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며 이와 관련된 비용을 부담합니다.당사는 상기 공동 임대차계약에 대해, 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 따라 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동영업으로 회계처리하고 있습니다. 당반기말 현재 당사의 참여지분율은 83.6%입니다.

당사는 삼척화력 발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업 수행 주체인 삼척블루파워(주)의 지분 출자자로서 관련 출자자 약정서상 종합준공 완료일 전까지 77,740백만원의 사업비 추가 출자 의무를 부담하고 있으며, 당반기말 현재 해당 약정에 따라 38,520백만원을 추가 출자하였습니다.

당사는 더제니스홀딩스(유)가 보유하고 있는 두산건설(주) 주식(지분율 53.65%) 매각시, 동 매각금액의 최종 분배금액이 투자자들(대표PEF인 2018큐씨피13호 사모투자 합자회사는 제외)의 출자원금에 미달할 경우, 당사가 보유한 두산건설(주) 주식 (지분율 46.35%)의 투자회수 금액 내에서 투자자들에게 미달액을 보전하기로 하였습니다.

당사는 두산신기술투자조합1호(두산인베스트먼트)에 총 20,000백만원을 투자하기로 약정하였으며, 당반기말 현재 잔여 투자 약정금액은 18,400백만원입니다.

전기말

(단위 : 백만원)

견질제공수표

당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도

해외공모사채 조기상환청구권 약정 및 담보 제공

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 1

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 2

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 3

장기차입금에 대한 담보 제공 및 기한이익상실 약정 4

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 1

단기차입금에 대한 기한이익상실 약정 2

공모사채 기한이익상실 약정

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 1

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 2

차입약정에 대한 담보 제공 및 조기상환 약정 3

기술도입계약

채무인수약정

책임임대차 의무 부담 1

사업비 추가 출자 의무

주식 매각 시 투자자 분배금액 보전 약정

투자약정 1

총 약정금액

459,262

약정금액 중 사용액

약정금액 중 잔여액

총 약정금액, 외화

약정과 관련한 공모사채

약정과 관련한 사모사채

약정과 관련한 장기차입금

약정과 관련한 단기차입금

약정과 관련한 기술도입료

약정과 관련한 사업비 추가 출자액

약정에 대한 설명

반기말 현재 당사는 Mitsubishi Hitachi Power Systems, Ltd. 등과 22건의 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약 기간은 최초 2007년 4월 12일부터 2035년 9월 4일까지이며, 당반기 중 지급한 기술도입료는 2,217백만원입니다.

당사는 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 459,262백만원의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 당사의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.

(2) 우발부채당반기말 현재 우발부채와 관련된 사항은 다음과 같습니다.

우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

우발부채

우발부채 합계

법적소송우발부채

중재

소송

우발부채의 추정재무영향

16,494

94,469

110,963

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당반기말 현재 당사는 총 110,963백만원 상당의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다.

전기말에는 우발채무로 계상되었으나, 당반기 중 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.

(3) PF 우발채무당반기말 현재 PF 우발채무와 관련된 사항은다음과 같습니다.1) 부동산 PF 종합요약표당반기말과 전기말 현재 당사는 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 491,047백만원 (전기말: 459,262백만원)의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 당사의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.

우발부채에 대한 공시, 부동산 PF 종합요약표

당반기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

부문

기타사업

계약의 유형

브릿지론

본 PF

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

보증한도

0

591,890

보증금액

0

491,047

대출잔액

0

0

0

0

0

0

0

27,129

0

218,200

132,400

0

0

377,729

전기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

부문

기타사업

계약의 유형

브릿지론

본 PF

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

보증한도

보증금액

대출잔액

353,278

2) 부동산 PF(대출) 보증 세부 내역당반기말과 전기말 현재 당사는 책임준공의무 위반시 아래와 같이 사업비대출에 대한 조건부 채무인수약정을 체결하고 있습니다.PF 보증 관련 일부 약정에는 차주가 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 지급하지 아니한 경우, 시공사 또는 차주에게 부도사유가 발생하는 경우, 시공사의 신용등급이 하락하는 경우 등이 발생시 491,047백만원(전기말 459,262백만원)의 기한이익상실 사유가 있습니다.

부동산 PF(대출) 보증 세부 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

계약의 유형

본 PF

거래상대방

거래상대방 합계

경동스마트산업 등

(주)동부 도시개발 등

루비 유한회사

(주)티스타

사업지역

경남 양산시

전남 순천시

서울 특별시

경기도 수원시

사업장 구분

공동주택

공동주택

오피스텔

지식산업센터

신용보강 종류

조건부 채무인수

조건부 채무인수

조건부 채무인수

조건부 채무인수

보증한도

70,590

292,500

143,000

85,800

591,890

보증 부담률

1.00

1.00

1.00

1.00

보증금액

35,267

283,660

103,090

69,030

491,047

특수관계자 여부

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

채권기관 종류

종합금융사 등

새마을금고 등

새마을금고 등

캐피탈사 등

대출잔액

27,129

218,200

79,300

53,100

377,729

대출기간

2021.06.30 ~2024.09.30

2021.05.04 ~2025.03.04

2022.05.19~2026.02.19

2022.07.29 ~2025.11.29

유동화증권 만기일

2024.09.30

대출 유형

ABL

PF Loan

PF Loan

PF Loan

약정금액

331,734

672,482

49,820

36,446

1,090,482

조기상환 조항

차주는 대주가 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정이 정한 바에 따라, 토지신탁수익의 신탁종료 전 지급기준상 허용하는 범위내에서 조기 상환함

차주는 대주가 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정이 정한 바에 따라, 토지신탁수익의 신탁종료 전 지급기준상 허용하는 범위내에서 요청하는 경우 조기 상환함

차주는 대주가 관리형토지신탁계약이 정한 바에 따라 선상환이 가능한 범위내에서 조기상환함

자금보충 의무에 대한 상세기술

당사는 한국자산신탁 주식회사로부터 지급받는 공사대금을 재원으로 하여 차주에게 상환자금을 대여하는 약정을 체결하고 있으며, 대여한 상환자금이 대출약정서 상의 대출원리금에 미달할 경우분할상환 원리금을 자금보충하는 의무를 부담하고 있음

전기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

계약의 유형

본 PF

거래상대방

거래상대방 합계

경동스마트산업 등

(주)동부 도시개발 등

루비 유한회사

(주)티스타

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도

보증 부담률

보증금액

459,262

특수관계자 여부

채권기관 종류

대출잔액

32,578

200,200

67,400

53,100

353,278

대출기간

유동화증권 만기일

대출 유형

약정금액

조기상환 조항

자금보충 의무에 대한 상세기술

3) 부동산 PF 책임준공 약정당반기말과 전기말 현재 당사는 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 체결하고 있으며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

부문

기타사업

공사 및 사업 건 수

5건

도급금액

1,199,131

약정금액

1,090,482

대출잔액

384,629

부동산 PF 책임준공 약정에 대한 설명

책임준공의무 외의 신용보강은 존재하지 않는 삼척 공동주책 공사의 도급금액 및 대출잔액이 포함되어 있습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 책임준공 약정

부문

기타사업

공사 및 사업 건 수

4건

도급금액

1,083,768

약정금액

1,083,768

대출잔액

353,278

부동산 PF 책임준공 약정에 대한 설명

4) 부동산 PF의 SOC 보증당사는 사업시행자의 귀책사유로 인해 중도 해지됨에 따라 SOC법인이 주무관청으로부터 지급받은 해지시 지급금이 SOC법인의 모든 채무액 및 재무출자자들 출자원금의 합계액보다 적은 경우, 채권단대리은행의 청구에 따라 그 부족분 상당액을 의무분담비율에 따라 연대하여 제공할 의무가 있습니다.

5) 본 PF의 중도금대출 보증당반기말과 전기말 현재 당사는 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 수분양자의 중도금대출에 대하여 168,583백만원(전기말: 104,543백만원)을 보증하는 약정을 체결하고 있습니다. 기타사업은 모두 당사의 단독사업이며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

보증 관련 우발부채, 본 PF의 중도금대출 보증에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채, 중도금대출 보증 약정

부문

기타사업

공사 및 사업 건 수

4건

보증한도

282,084

약정금액

168,583

대출잔액

641,031

전기말

(단위 : 백만원)

우발부채

보증 관련 우발부채, 중도금대출 보증 약정

부문

기타사업

공사 및 사업 건 수

3건

보증한도

282,084

약정금액

104,543

대출잔액

460,572

(4) 비PF 지급보증1) 종합요약표당반기말 현재 당사는 보증보험회사 등에 보험을 가입하거나 보증서를 발급하는 방식 등으로 현재 발주처 등에 대하여, 아래와 같이 2,207,220백만원(전기말: 2,182,306백만원)의 계약이행 및 하자보증 등 지급보증을 제공하고 있습니다.

우발부채에 대한 공시, 비PF 지급보증 종합요약표

당반기말

(단위 : 백만원)

약정의 종류

약정의 종류 합계

제공한 지급보증

제공받은 지급보증

특수관계자에게 제공한 지급보증

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증

제공한 지급보증 합계

피보증처명

Doosan Water UK Ltd. 등

Altrad Babcock W.L.L

두산에너빌리티(주)

보증종류

공사보증 등

공사보증

공사보증 등

보증한도

2,468,903

2,972

2,471,875

14,808,958

17,280,833

보증금액

2,204,248

2,972

2,207,220

10,527,862

12,735,082

보증처

Northumbrian Water 등

기계설비건설공제조합

하나은행 등

특수관계자 여부

특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

전기말

(단위 : 백만원)

약정의 종류

약정의 종류 합계

제공한 지급보증

제공받은 지급보증

특수관계자에게 제공한 지급보증

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증

제공한 지급보증 합계

피보증처명

보증종류

보증한도

보증금액

2,182,306

보증처

특수관계자 여부

2) 특수관계자에게 제공한 지급보증당반기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자에게 제공한 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

종속기업

관계기업

Doosan Water UK Ltd.

DPS S.A. (차입금 보증)

DPS S.A. (기타 지급보증)

DPS S.A. 및 DPS UK Pension Company Ltd.

Doosan GridTech Inc. (USD, 공사 지급보증)

Doosan GridTech Inc. (AUD, 공사 지급보증)

Doosan Enerbility America LLC

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. (USD, 차입금 지급보증)

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. (VND, 공사 지급보증)

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. (VND, 차입금 지급보증)

Doosan Lentjes GmbH (공사 지급보증)

Doosan Lentjes GmbH (차입금 보증)

Doosan Power Systems Arabia Company Limited (차입금 보증)

Doosan Power Systems Arabia Company Limited (공사 지급보증)

Doosan Power Systems India Private Ltd. (EUR, 공사 지급보증)

Doosan Power Systems India Private Ltd. (INR, 공사 지급보증)

Doosan Power Systems India Private Ltd. (INR, 차입금 지급보증)

Doosan Power Systems India Private Ltd. (JPY, 공사 지급보증)

Doosan Power Systems India Private Ltd. (USD, 공사 지급보증)

Doosan Ukudu Power, LLC

종속기업 합계

두산건설㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

관계기업 합계

피보증기업

Doosan Water UK Ltd.

DPS S.A.

DPS S.A.

DPS S.A. 및 DPS UK Pension Company Ltd.

Doosan GridTech Inc.

Doosan GridTech Inc.

Doosan Enerbility America LLC

PT. Doosan Heavy IndonesiaIndustries

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan Lentjes GmbH

Doosan Lentjes GmbH

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Ukudu Power, LLC

두산건설(주)

Tuwaiq Casting & Forging Company

보증종류

공사보증

차입금보증

기타

기타

공사보증

공사보증

차입금보증

공사보증

차입금보증

공사보증

차입금보증

공사보증

차입금보증

공사보증

차입금보증

차입금보증

공사보증

공사보증

공사보증

차입금보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

차입금보증

보증한도, 외화

GBP30987000

GBP10938000

GBP21000000

GBP85000000

USD71832000

AUD149940000

USD4000000

IDR997545695000

JPY220000000

USD142370000

USD99695000

VND1026306240000

VND1120000000000

EUR228110000

EUR15000000

SAR10000000

SAR6000000

EUR9479000

INR42748292000

INR2033333000

JPY219640000

USD76518000

USD49956000

EUR7404000

SAR296250000

보증금액, 외화

GBP30987000

GBP8635000

GBP21000000

GBP85000000

USD71832000

AUD149940000

USD2000000

IDR997545695000

JPY220000000

USD142370000

USD37204000

VND1026306240000

VND258343058000

EUR228110000

EUR8495000

SAR6802000

SAR6000000

EUR9479000

INR42748292000

INR1830000000

JPY219640000

USD76518000

USD49956000

EUR7404000

0

보증한도, 원화환산액

54,412

19,207

36,875

149,256

99,789

138,455

5,557

84,492

1,901

197,780

138,496

56,036

61,152

339,216

22,306

3,704

2,222

14,096

711,758

33,855

1,898

106,299

69,399

2,348,161

11,011

109,731

120,742

2,468,903

보증금액, 원화환산액

54,412

15,163

36,875

149,256

99,789

138,455

2,778

84,492

1,901

197,780

51,684

56,036

14,106

339,216

12,633

2,520

2,222

14,096

711,758

30,469

1,898

106,299

69,399

2,193,237

11,011

0

11,011

2,204,248

보증처

Northumbrian Water 등

우리은행 등

Corum XL

DPS Pension Trustee Company Ltd.

건설공제조합 등

Wandoan BESS Project Co Pty Ltd 등

우리은행

건설공제조합 등

한국산업은행

AL ASILAH DESALINATION COMPANY S.A.O.C 등

SC제일은행 등

건설공제조합

Techcom Bank 등

건설공제조합 등

SC제일은행

SABB

기계설비건설공제조합

Axis Bank 등

건설공제조합 등

하나은행

서울보증보험 등

건설공제조합 등

건설공제조합

한국수출입은행

Saudi Industrial Development Fund 등

보증종류에 대한 추가 설명

DPS S.A.는 사용중인 사옥에 대하여 2033년 9월까지 책임임차의무를 부담하고 있으며, 당사는 동 책임임차와 관련한 지급보증을 제공하고 있습니다.

DPS UK Pension Company Ltd.가 부담하는 월별 납입금 지급채무 및 파산 시 보증채권자에게 부담하는 총연금 납입금 지급에 대한 지급보증을 제공하고 있습니다.

3) 타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증당반기말 현재 당사가 특수관계자를 제외한 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증

피보증처명

Altrad Babcock W.L.L

보증종류

공사보증

보증한도, 외화

QAR7800000

보증금액, 외화

QAR7800000

보증한도, 원화환산액

2,972

보증금액, 원화환산액

2,972

보증처

기계설비건설공제조합

4) 타인으로부터 제공받은 지급보증당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

타인으로부터 제공받은 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증1

제공받은 지급보증2

제공받은 지급보증3

제공받은 지급보증4

제공받은 지급보증5

제공받은 지급보증6

제공받은 지급보증7

제공받은 지급보증8

제공받은 지급보증9

제공받은 지급보증10

제공받은 지급보증11

제공받은 지급보증12

제공받은 지급보증

보증처

하나은행

한국수출입은행

무역보험공사

우리은행

기계설비건설공제조합

건설공제조합

서울보증보험

자본재공제조합

엔지니어링공제조합

중소기업중앙회

한국산업은행 등

기타

보증종류

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

공사보증

차입금보증

공사보증

보증한도

87,911

226,172

444,544

86,686

1,384,702

7,431,108

287,590

2,610,380

638,667

20,000

474,064

1,117,134

14,808,958

보증금액

73,026

226,172

42,574

62,472

1,266,535

4,441,953

287,590

2,420,221

490,716

7,200

474,064

735,339

10,527,862

특수관계자 여부

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

비특수관계자

보증한도와 보증금액에 대한 추가설명

조합사 보증한도는 가중치 반영 금액을 역산하여 산출하였으며, 보증금액은 실제 발급 금액 기준입니다.

조합사 보증한도는 가중치 반영 금액을 역산하여 산출하였으며, 보증금액은 실제 발급 금액 기준입니다.

조합사 보증한도는 가중치 반영 금액을 역산하여 산출하였으며, 보증금액은 실제 발급 금액 기준입니다.

26. 담보제공자산

채무 관련 담보제공자산 및 기타담보제공자산

(단위 : 백만원)

담보제공자산

채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산

경기동서순환도로(주) 주식

하이창원㈜ 주식

삼척블루파워(주) 주식

창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부

DPS S.A. 지분

예금예치금

공사대금 채권 1

공사대금 채권 2

토지, 건물, 기계장치 등

두산밥캣 보통주 등

두산건설 보통주

건설공제조합 출자지분 등

합계

원화 담보설정금액

1,190,380

1,906,444

207,042

114,745

3,418,611

420,000

35,268

6,600

외화 담보설정금액

GBP293,000,000

관련 차입금 등

987,870

1,131,760

223,812

69,913

2,413,355

외화 담보부 차입금

담보권자

한국산업은행, 한국수출입은행, SC제일은행

한국산업은행 등

우리은행

건설공제조합 등

농협은행주식회사

중소기업은행

한국산업은행 등

한국증권금융㈜

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산

1,221

7,000

82,088

5,403

27,129

5,500

담보로 제공된 주식수

두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주

두산건설(주) 주식 총 50,000,000주

건설공제조합 출자지분 53,159좌, 엔지니어링공제조합 출자지분 8,767좌, 기계설비건설공제조합 출자지분 14,657좌, 자본재공제조합 출자지분 35,000좌 및 전기공사공제조합 출자지분 500좌

하이창원(주) 주식 1,400,000주

삼척블루파워(주) 주식 1,193,066주

DPS S.A. 지분 전부

담보제공자산에 대한 설명

당반기말 현재 당사가 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 당사의 종속기업인 두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 참조).

당반기말 현재 당사가 보유한 사채, 차입금 및 차입약정에 따라 당사의 종속기업인 두산밥캣(주)의 주식 총 33,750,000주, 두산퓨얼셀(주)의 주식 총 20,500,000주 및 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 25 참조).

당반기말 현재 당사의 지급보증 등과 관련하여 당사의 관계기업인 두산건설(주)의 주식 총 50,000,000주가 담보로 제공되어 있습니다.

당반기말 현재 당사의 채무 등과 관련하여 건설공제조합 출자지분 53,159좌, 엔지니어링공제조합 출자지분 8,767좌, 기계설비건설공제조합 출자지분 14,657좌, 자본재공제조합 출자지분 35,000좌 및 전기공사공제조합 출자지분 500좌가 담보로 제공되어 있습니다.

당반기말 현재 당사의 장기투자증권 중 경기동서순환도로(주) 주식(장부금액: 1,221백만원)은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF대주단인 농협은행주식회사에 근질권이 설정되어 있습니다.

당반기말 현재 당사가 보유 중인 하이창원(주) 주식 1,400,000주(장부금액: 7,000백만원)는 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF대주인 중소기업은행에 근질권이 설정되어 있습니다.

당반기말 현재 당사는 삼척화력 발전소 1,2호기 EPC 건설공사 사업과 관련하여 책임준공을 확약하였으며, 당사가 보유 중인 삼척블루파워(주) 주식 1,193,066주 등(장부금액: 82,088백만원)은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF대주인 한국산업은행 등에 근질권이 설정되어 있습니다.

당반기말 현재 당사는 무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원)와 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부(담보설정금액: 420,000백만원)와 당사가 보유중인 DPS S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 무역보험공사와 체결한 수출보증보험 한도계약(459,000백만원)와 관련하여 창원공장 토지, 건물 및 기계장치 일부(담보설정금액: 420,000백만원)와 당사가 보유중인 DPS S.A. 지분 전부(담보설정금액: GBP 293백만)를 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 우리사주조합의 우리사주 취득자금대출과 관련하여 한국증권금융(주)에 5,403백만원의 예금을 담보로 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 양산덕계 3,5차 공동주택 신축공사와 관련하여 대주단에게대출약정금 54,300백만원 중 지급액 27,171백만원을 제외한 27,129백만원(담보설정금액: 35,268백만원)의 공사대금채권 양도담보를 제공하고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 삼척시 교동 공동주택 개발사업과 관련하여 대주단에게 대출약정금 5,500백만원(담보설정금액: 6,600백만원)의 공사대금채권 양도담보를 제공하고 있습니다.

27. 특수관계자

(1) 특수관계자의 현황당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자 현황에 대한 공시

당반기말

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan HF Controls Corp.

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Azul Torre Construction Corporation

Doosan Enerbility America Holdings Inc.

Doosan Enerbility America LLC

Doosan ATS America, LLC

Doosan Power Service America, LLC

Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc.

Doosan Turbomachinery Services Inc.

Doosan GridTech Inc.

Doosan GridTech LLC

Doosan GridTech CA LLC

Doosan GridTech EPC LLC

Doosan GridTech C&I LLC

Continuity Energy LLC

Doosan Skoda Power s.r.o

Skoda Power Private Ltd.

DPS UK Pension Company Ltd.

Doosan Power Systems Pension Trustee Co., Ltd.

Doosan Lentjes GmbH

DPS S.A.

Doosan Lentjes Czech s.r.o

Doosan Ukudu Power, LLC

오성파워오엔엠(주)

두산리사이클솔루션㈜

두산지오솔루션(주)

두산큐벡스㈜

두산밥캣(주)와 그 종속기업

두산퓨얼셀(주)와 그 종속기업

D20 Capital, LLC와 그 종속기업

지분율(%)

1.0000

0.0000

0.0000

0.8364

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.7000

0.5100

0.4000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.4613

0.3033

1.0000

지배기업과 종속기업 사이의 관계에 대한 설명

당반기 중 Doosan HF Controls Corp.와 (주)두산에이치에프컨트롤스아시아는 매각이 완료되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

당반기 중 Doosan HF Controls Corp.와 (주)두산에이치에프컨트롤스아시아는 매각이 완료되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

전기말

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan HF Controls Corp.

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd

Doosan Enerbility Japan Corp.

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Azul Torre Construction Corporation

Doosan Enerbility America Holdings Inc.

Doosan Enerbility America LLC

Doosan ATS America, LLC

Doosan Power Service America, LLC

Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc.

Doosan Turbomachinery Services Inc.

Doosan GridTech Inc.

Doosan GridTech LLC

Doosan GridTech CA LLC

Doosan GridTech EPC LLC

Doosan GridTech C&I LLC

Continuity Energy LLC

Doosan Skoda Power s.r.o

Skoda Power Private Ltd.

DPS UK Pension Company Ltd.

Doosan Power Systems Pension Trustee Co., Ltd.

Doosan Lentjes GmbH

DPS S.A.

Doosan Lentjes Czech s.r.o

Doosan Ukudu Power, LLC

오성파워오엔엠(주)

두산리사이클솔루션㈜

두산지오솔루션(주)

두산큐벡스㈜

두산밥캣(주)와 그 종속기업

두산퓨얼셀(주)와 그 종속기업

D20 Capital, LLC와 그 종속기업

지분율(%)

1.0000

1.0000

1.0000

0.8364

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.7000

0.5100

0.4000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

1.0000

0.4611

0.3033

1.0000

지배기업과 종속기업 사이의 관계에 대한 설명

지분율은 당사가 직접 보유하는 지분 및 당사의 종속기업이 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율입니다.

2) 당반기말 현재 관계기업 및 공동기업, 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

관계기업 및 공동기업, 기타 특수관계자에 대한 공시

관계기업 및 공동기업

지배기업의 종속기업

지배기업의 관계기업 및 공동기업

기타

특수관계의 성격에 대한 기술

삼척블루파워(주), 대정해상풍력발전(주), 하이창원(주), 더제니스홀딩스(유), 두산건설(주)와 그 종속기업, Tuwaiq Casting & Forging Company, (주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사, 두산신기술투자조합1호(주1)

(주)오리콤, (주)한컴, (주)두산베어스, 두산경영연구원(주), 두산로보틱스(주), (주)두산모빌리티이노베이션, 두산로지스틱스솔루션(주), 디페이제이차(주), 두산제이부동산유동화전문유한회사, Doosan Mobility Innovation(Shenzhen) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd., Doosan Hongkong Ltd., Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Limited., Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd., Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., Doosan Digital Innovation America LLC, Doosan Digital Innovation China LLC, Doosan Digital Innovation Europe Limited, Doosan Electro-Materials America, LLC, HyAxiom, Inc., Doosan Energy Solutions America, Inc., DESA Service, LLC, Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited, 두산에이치투이노베이션(주), 두산포트폴리오홀딩스(주), 디페이제삼차(주), (주)두산테스나, 뉴스타베어스 주식회사, Doosan Robotics Americas, LLC, 두산인베스트먼트(주), (주)엔지온(주1) 등

케이디디아이코리아(주), Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited, PT. SEGARA AKASA, 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제98호, Versogen Inc., (주)세미파이브 등

두산신용협동조합, (재)두산연강재단, 중앙대학교, 중앙대학교병원, 프레스토라이트아시아(주), 대산그린에너지(주), Ainstein AI, Inc, (주)플레토로보틱스, (주)원상, 더위브홀딩스(유), Protera SAS, 한화 클린수소에너지일반사모특별자산투자신탁1호(주1), 미래에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호(주3), 키웨스트에너지인프라일반사모투자신탁제1호(주1), 미래에셋수소인프라일반사모투자신탁제2호(주1) 등

(주1) 당반기 중 신규편입 되었습니다. (주2) 당반기 중 하이엑시움모터스(주)는 지배기업의 종속기업에서 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.(주3) 당반기 중 멀티에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호는 당사의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었으며 미래에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호로 사명을 변경하였습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 거래 내역당반기와 전반기 중 당사와 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래 내역(자금거래 및 지분거래 별도)은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

종속기업

관계기업

기타 특수관계자

㈜두산

두산큐벡스㈜

오성파워오엔엠(주)

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan ATS America, LLC

Doosan Turbomachinery Services

Doosan Skoda Power s.r.o

DPS S.A.

두산밥캣(주)

Doosan Lentjes GmbH

기타

종속기업 합계

두산건설㈜

삼척블루파워㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

기타

관계기업 합계

(주)오리콤

(주)두산베어스

두산경영연구원(주)

기타

기타 특수관계자 합계

매출

0

11

601

0

8,845

69,185

0

2,461

29

0

36,941

0

1,362

119,435

0

72,520

1,754

214,096

0

0

288,370

0

0

164

0

164

407,969

기타수익

142

9

2

207

3,505

765

0

0

0

1,965

0

2,313

2,423

11,189

49

642

0

0

1,642

0

2,333

0

0

5

156

161

13,825

매입

17,247

5,929

3,063

6,877

2,094

142,988

1,726

1,121

6,456

0

0

55

2,477

172,786

61

0

0

0

0

0

61

0

268

0

0

268

190,362

유무형자산의 매입

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1,470

0

0

0

0

0

1,470

0

0

0

0

0

1,470

기타비용

21,776

239

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1,428

1,667

1,017

0

0

0

10,873

0

11,890

7,022

2,000

5,398

470

14,890

50,223

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

종속기업

관계기업

기타 특수관계자

㈜두산

두산큐벡스㈜

오성파워오엔엠(주)

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan ATS America, LLC

Doosan Turbomachinery Services

Doosan Skoda Power s.r.o

DPS S.A.

두산밥캣(주)

Doosan Lentjes GmbH

기타

종속기업 합계

두산건설㈜

삼척블루파워㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

기타

관계기업 합계

(주)오리콤

(주)두산베어스

두산경영연구원(주)

기타

기타 특수관계자 합계

매출

0

45,985

701

0

10,289

66,800

0

492

18

0

38,382

0

1,060

163,727

133,784

7,590

166,393

0

0

307,767

0

0

156

0

156

471,650

기타수익

150

9

2

271

3,380

139

0

0

0

4,842

0

301

1,352

10,296

0

0

0

0

60

60

0

0

21

103

124

10,630

매입

14,021

5,717

2,592

7,796

0

180,661

1,621

2,810

6,360

0

0

2,119

3,356

213,032

0

0

0

0

67

67

584

262

0

265

1,111

228,231

유무형자산의 매입

기타비용

20,701

248

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

231

479

0

0

0

8,883

576

9,459

4,645

7,006

4,896

194

16,741

47,380

당반기 :매출에는 종속기업인 두산밥캣(주) 등으로부터 수령한 배당금수익 106,726백만원이 포함되어 있습니다.기타수익에는 관계기업인 삼척블루파워(주) 등으로부터 수령한 배당금수익 2,406백만원이 포함되어 있습니다.전반기 :매출에는 종속기업인 두산밥캣(주) 등으로부터 수령한 배당금수익 151,855백만원이 포함되어 있습니다.

(3) 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역당반기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래와의 주요 채권 채무 내역에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

종속기업

관계기업

그 밖의 특수관계자

㈜두산

두산큐벡스㈜

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan Enerbility America LLC

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Water UK Ltd.

Azul Torre Construction Corporation

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Lentjes GmbH

DPS S.A.

Doosan Skoda Power s.r.o

Doosan GridTech Inc.

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

기타

종속기업 합계

삼척블루파워㈜

두산건설㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

관계기업 합계

(주)오리콤

기타

기타 특수관계자 합계

매출채권

0

0

0

9

20,143

253,070

4,498

0

8

0

0

2

0

0

0

277,730

0

0

5,500

428

0

5,928

0

0

0

283,658

대여금

0

0

0

0

0

138,807

54,434

3,774

27,784

82,533

67,604

0

65,292

6,946

0

447,174

0

0

0

0

0

0

0

0

0

447,174

기타채권

597

5,394

3,009

23,227

5,451

128,816

6,566

5,463

2,456

8,634

51,711

8,779

51,906

996

3,834

306,242

168,767

33,478

59

64

23,406

225,774

0

32

32

532,645

매입채무

18,630

941

292,997

4,932

0

42

18

0

0

2,040

7,393

5,583

0

3,691

4,173

321,810

0

122

0

0

0

122

0

3,775

3,775

344,337

기타채무

1,703

0

25,034

457

3,839

107

0

0

0

0

0

0

0

0

1,195

30,632

0

26,154

1,194

187,224

0

214,572

0

78

78

246,985

리스부채

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

138,678

138,678

0

0

0

138,678

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

21,348

520,693

65,498

9,237

58,852

574

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비

601

45,005

18,572

463

3,424

147

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비환입

0

3

특수관계자에게 제공한 지급보증과 관련된 충당부채

전기말

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

지배기업

종속기업

관계기업

그 밖의 특수관계자

㈜두산

두산큐벡스㈜

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan Enerbility America LLC

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

Doosan Power Systems India Private Ltd.

Doosan Water UK Ltd.

Azul Torre Construction Corporation

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Lentjes GmbH

DPS S.A.

Doosan Skoda Power s.r.o

Doosan GridTech Inc.

Doosan Power Systems Arabia Company Limited

기타

종속기업 합계

삼척블루파워㈜

두산건설㈜

하이창원㈜

Tuwaiq Casting & Forging Company

(주)분당두산타워위탁관리부동산 투자회사

관계기업 합계

(주)오리콤

기타

기타 특수관계자 합계

매출채권

0

0

0

9

18,696

226,961

4,175

0

0

0

0

0

0

8

249,849

0

0

5,500

32,116

0

37,616

0

0

0

287,465

대여금

0

0

0

0

0

129,220

37,761

3,701

37,091

63,209

0

6,447

10,315

0

287,744

0

0

0

0

0

0

0

0

0

287,744

기타채권

691

5,333

4,888

25,424

4,992

119,507

4,990

5,073

7,686

46,853

10,401

48,981

1,576

4,556

290,260

125,648

22,242

47

119

23,406

171,462

2

31

33

462,446

매입채무

17,640

633

217,039

5,795

0

1,352

17

0

6,907

6,916

5,211

0

5,975

2,962

252,807

0

122

0

0

0

122

3,155

951

4,106

274,675

기타채무

1,933

26

24,248

212

4,850

136

0

0

0

0

29

0

0

1,058

30,559

0

20,927

1,992

248,551

0

271,470

0

13

13

303,975

리스부채

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

139,881

139,881

0

0

0

139,881

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

20,747

475,688

46,926

8,774

55,428

427

3

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비

152

29,422

4,773

164

55,428

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비환입

339

247

특수관계자에게 제공한 지급보증과 관련된 충당부채

18,060

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역당반기와 전반기 중 당사와 특수관계자와의 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자와의 자금거래 내역 공시

당반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

종속기업

관계기업

그 밖의 특수관계자

DPS S.A.

두산밥캣(주)

두산큐벡스㈜

오성파워오엔엠(주)

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Lentjes GmbH

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Power Systems Arabia Company Limitied

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan GridTech Inc.

두산지오솔루션(주)

종속기업 합계

삼척블루파워㈜

두산신기술투자조합1호

멀티에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사

관계기업 합계

케이디디아이코리아㈜

대여

0

0

13,437

42,124

26,242

0

0

57,767

0

139,570

0

0

0

0

0

139,570

회수

0

0

0

0

0

3,868

0

0

0

3,868

0

0

0

0

0

3,868

차입

상환

리스부채의 상환

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

14,434

14,434

0

14,434

배당수익

36,941

600

0

0

0

0

69,185

0

0

106,726

642

0

1,641

2,283

123

109,132

배당지급

증자

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

투자

0

0

0

0

0

0

0

0

10,000

10,000

38,520

1,600

0

40,120

0

50,120

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

전반기

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

전체 특수관계자 합계

종속기업

관계기업

그 밖의 특수관계자

DPS S.A.

두산밥캣(주)

두산큐벡스㈜

오성파워오엔엠(주)

Doosan Water UK Ltd.

Doosan Lentjes GmbH

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia

Doosan Power Systems Arabia Company Limitied

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.

Doosan GridTech Inc.

두산지오솔루션(주)

종속기업 합계

삼척블루파워㈜

두산신기술투자조합1호

멀티에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사

관계기업 합계

케이디디아이코리아㈜

대여

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

회수

252,062

0

0

0

0

0

252,062

0

0

0

0

252,062

차입

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

상환

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

리스부채의 상환

0

0

0

0

0

0

0

0

11,605

11,605

0

11,605

배당수익

0

38,382

45,973

700

0

66,800

151,855

0

0

0

43

151,898

배당지급

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

증자

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

투자

252,062

0

0

0

0

0

252,062

1,996

0

1,996

0

254,058

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

전반기 중 DPS S.A. 에 대한 대여금 중 일부를 출자전환하였습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 등을 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

주요 경영진에 대한 보상

당반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

단기급여

7,130

31,059

퇴직급여

1,271

2,542

주식기준보상

3,436

4,324

합계

11,837

37,925

전반기

(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

단기급여

14,189

23,620

퇴직급여

1,475

2,096

주식기준보상

815

1,484

합계

16,479

27,200

주식기준보상은 경영진에 부여된 현금결제형 성과연동주식보상제도에 따른 주식보상비용입니다.

28. 별도현금흐름표

(1) ?당반기와 전반기의 영업활동에서 창출된 현금의 세부내역은 다음과 같습니다.

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익

160,746

조정

25,259

조정

이자비용

79,830

외화환산손실

120,158

대손상각비

5,219

기타의대손상각비

22,333

파생상품평가손실

179,784

확정계약평가손실

22,313

공사손실충당부채전입액

2,983

하자보수충당부채전입액

13,260

감가상각비

47,913

무형자산상각비

17,730

법인세비용

26,743

주식보상비용

4,324

퇴직급여

20,957

재고자산평가충당금환입액

(4,344)

유형자산처분손실

1,457

무형자산손상차손

109

매각예정자산처분손실

848

장기투자증권평가손실

612

이자수익

(20,870)

배당금수익

(109,754)

외화환산이익

(99,530)

파생상품평가이익

(48,250)

파생상품거래이익

0

확정계약평가이익

(151,932)

유형자산처분이익

(1,027)

무형자산처분이익

0

장기투자증권평가이익

(48,897)

종속기업투자자산처분이익

(17,176)

공사손실충당부채환입

(16,633)

하자보수충당부채환입

(4,396)

기타

(18,505)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

(413,018)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권의 증감

102,443

미청구공사의 증감

(147,312)

미수금의 증감

(21,317)

선급금의 증감

(7,232)

재고자산의 증감

(68,971)

파생상품평가자산ㆍ부채의 증감

(12,723)

확정계약평가자산ㆍ부채의 증감

64,947

매입채무의 증감

(202,697)

미지급금의 증감

10,121

선수금의 증감

9,783

초과청구공사의 증감

(13,621)

미지급비용의 증감

(119,458)

퇴직금의 지급

(9,221)

사외적립자산의 증감

7,782

기타

(5,542)

영업활동에서 창출된 현금

(227,013)

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

반기순이익

112,647

조정

(747)

조정

이자비용

83,687

외화환산손실

72,571

대손상각비

17,750

기타의대손상각비

30,753

파생상품평가손실

96,244

확정계약평가손실

21,075

공사손실충당부채전입액

3,216

하자보수충당부채전입액

18,775

감가상각비

48,520

무형자산상각비

18,369

법인세비용

7,629

주식보상비용

1,484

퇴직급여

17,141

재고자산평가충당금환입액

(6,181)

유형자산처분손실

1,249

무형자산손상차손

0

매각예정자산처분손실

0

장기투자증권평가손실

17,688

이자수익

(23,561)

배당금수익

(152,671)

외화환산이익

(58,813)

파생상품평가이익

(46,835)

파생상품거래이익

(10,842)

확정계약평가이익

(81,599)

유형자산처분이익

(499)

무형자산처분이익

(17)

장기투자증권평가이익

(2,220)

종속기업투자자산처분이익

(36,620)

공사손실충당부채환입

(13,069)

하자보수충당부채환입

(2,757)

기타

(21,214)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

599,681

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권의 증감

(200,104)

미청구공사의 증감

105,354

미수금의 증감

(100,169)

선급금의 증감

2,996

재고자산의 증감

7,072

파생상품평가자산ㆍ부채의 증감

894

확정계약평가자산ㆍ부채의 증감

52,736

매입채무의 증감

(171,503)

미지급금의 증감

103,077

선수금의 증감

3,079

초과청구공사의 증감

840,567

미지급비용의 증감

(54,556)

퇴직금의 지급

(12,949)

사외적립자산의 증감

9,840

기타

13,347

영업활동에서 창출된 현금

711,581

(2) 당반기와 전반기의 당사의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

주요 비현금거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

공시금액

사채 및 차입금 등의 유동성 대체

142,119

건설중인자산의 본계정 대체

29,625

매각예정자산 대체

0

사용권자산의 취득

10,937

투자부동산의 취득

2,175

현물배당으로 인한 관계기업 투자의 취득

0

전환사채의 보통주 전환

0

출자전환으로 인한 종속기업 투자의 취득

0

종속기업 투자의 처분으로 인한 미수금 변동

16,973

전반기

(단위 : 백만원)

공시금액

사채 및 차입금 등의 유동성 대체

873,781

건설중인자산의 본계정 대체

19,613

매각예정자산 대체

21,676

사용권자산의 취득

7,993

투자부동산의 취득

0

현물배당으로 인한 관계기업 투자의 취득

45,973

전환사채의 보통주 전환

24,600

출자전환으로 인한 종속기업 투자의 취득

252,062

종속기업 투자의 처분으로 인한 미수금 변동

0

(3) 당반기와 전반기 중 재무활동으로부터 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당반기

(단위 : 백만원)

단기차입금

유동성장기부채

유동금융리스부채

사채

장기 차입금

비유동금융리스부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

기초

967,834

1,403,847

26,199

423,103

287,189

129,213

3,237,385

현금흐름

469,957

(843,000)

(12,275)

99,562

425,068

0

139,312

유동성대체

0

122,000

20,119

(42,000)

(80,000)

(20,119)

0

환율변동

9,746

0

0

29,940

6,843

0

46,529

이자비용상각

0

1,230

0

757

251

0

2,238

기타

0

0

3

0

0

10,440

10,443

반기말

1,447,537

684,077

34,046

511,362

639,351

119,534

3,435,907

전반기

(단위 : 백만원)

단기차입금

유동성장기부채

유동금융리스부채

사채

장기 차입금

비유동금융리스부채

재무활동에서 생기는 부채 합계

기초

1,249,782

641,668

29,844

259,131

1,113,280

142,460

3,436,165

현금흐름

(234,623)

(128,551)

(13,518)

57,000

306,859

0

(12,833)

유동성대체

0

862,713

11,068

(179,530)

(683,183)

(11,068)

0

환율변동

7,323

15,959

0

0

13,856

92

37,230

이자비용상각

0

1,982

0

198

995

0

3,175

기타

0

(24,600)

(136)

0

0

3,458

(21,278)

반기말

1,022,482

1,369,171

27,258

136,799

751,807

134,942

3,442,459

당반기 :기타에는 계정대체 등 비현금변동 금액이 포함되어 있습니다.전반기:기타에는 전환권 행사, 계정대체 등 비현금변동 금액이 포함되어 있습니다.

29. 매각예정자산

당반기말과 전기말 현재 당사의 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

매각예정자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

손상차손누계액

자산

자산 합계

자산

자산 합계

종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산

유형자산

투자부동산

종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산

유형자산

투자부동산

매각예정자산

0

256

1,291

1,547

(41)

1,506

매각예정 종속기업 및 관계기업투자자산에 대한 기술

전기 중 미래에셋ESG해상풍력일반사모투자신탁제1호 보유지분 전량을 매각하기로 결정함에 따라 매각예정자산으로 분류하였으며 당반기 중 모두 매각완료하였습니다.

매각예정 투자부동산에 대한 기술

전기 중 경기도 이천시 소재 토지, 건물 등에 대하여 매매계약을 체결함에 따라 매각예정자산으로 분류하였으며, 당반기 중 모두 매각완료하였습니다.

전기말

(단위 : 백만원)

장부금액

장부금액 합계

총장부금액

손상차손누계액

자산

자산 합계

자산

자산 합계

종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산

유형자산

투자부동산

종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산

유형자산

투자부동산

매각예정자산

10,406

256

22,966

33,628

(41)

33,587

매각예정 종속기업 및 관계기업투자자산에 대한 기술

매각예정 투자부동산에 대한 기술

매각예정자산은 공정가치에서 매각부대원가를 차감한 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고, 장부금액과 순공정가치의 차이인 손상차손을 기타영업외비용으로 인식하고 있습니다.

30. 보고기간 후 사건

당사는 2024년 7월 11일자 이사회 결의에 따라 당사가 영위하는 두산밥캣(주) 지분 등 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스(주)에 흡수합병하기로 결정하였으며, 9월25일자로 예정된 임시 주주총회에서 최종 의결될 예정입니다. 또한 당사는 상기 이사회에서 상기 분할합병을 조건으로 당사가 보유한 듀산큐벡스(주)와 D20 Capital, LLC 지분을 각각 두산포트폴리오홀딩스(주)와 두산로보틱스(주)에 처분하기로 결정하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 이익 배당이 정관에 근거하여 금전과 주식으로 가능하며, 이사회 결의로 배당 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있고 이를 그 기준일의 2주 전에 공고합니다. 분기 배당의 경우 금전으로 가능하며, 각 기준일(분기종료일) 이후 45일 이내에 이사회에서 결의하고 있습니다.

다만, 당사는 최근 몇 년간 급격한 사업환경 변화 속 누적된 결손금에 따른 상법상 배당가능이익 부재로 지금 현재시점에서 배당 및 자사주 매입/소각 등 주주환원정책을 시행하기 어렵습니다. 두산에너빌리티는 국내외 정세에 흔들리지 않고 지속가능한 친환경/고수익 사업 포트폴리오로 전환하고 있으며, 지속적인 재무구조 개선을 통해 배당가능이익과 배당재원 확보를 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 향후 배당가능이익이 일부 확보되는 시점에는 소액이라도 배당하는 것과 미래 성장동력에 재투자하는 것 중에서 어떤 것이 보다 주주가치를 높이는데 기여하는지 면밀히 검토하고 주주들과 적극 소통할 예정입니다. 두산에너빌리티는 회사의 기업가치를 높이고 주주에게 환원할 수 있는 실행가능한 다양한 방안을 검토하고 실행하기 위해 최선의 노력을 다하겠습니다.

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제62기 반기
제61기
제60기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
280,331
55,598
-772,493

(별도)당기순이익(백만원)
160,746
-104,179
-1,211,843

(연결)주당순이익(원)
438
87
-1,249

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 연결 당기순이익은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업소유주지분 당기순이익 기준입니다.

※ 주당순이익은 보통주 기본주당순이익입니다.

나. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
24
-
-

※ 상기 연속 배당횟수는 공시정보 기준으로 중간배당은 지급한 적이 없으며, 결산배당은 제33기부터

산출(연속 배당횟수는 보통주는 제33기부터 제54기까지 지급하여 총22회 결산 배당을 하였으며,

우선주는 제52기부터 제56기까지 총5회 결산 배당을 하였습니다. 따라서, 보통주 및 우선주의

연속 배당횟수의 결산배당은 산출합시 제33기부터 제 56기까지 총 24회 지급하였습니다.)

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2019년 02월 08일
신주인수권행사
보통주
23
5,000
-
-

2019년 05월 17일
유상증자(주주배정)
보통주
85,000,000
5,000
-
유상증자

2020년 02월 06일
현물출자
보통주
44,102,845
5,000
-
두산메카텍㈜ 현물출자

2020년 03월 10일
-
보통주
6,891,058
5,000
-
두산건설㈜ 포괄적 주식교환

2020년 09월 30일
신주인수권행사
보통주
423
5,000
-
-

2020년 12월 12일
유상증자(주주배정)
보통주
121,495,330
5,000
-
유상증자

2020년 12월 30일
신주인수권행사
보통주
445
5,000
-
-

2021년 04월 02일
현물출자
보통주
47,843,956
5,000
-
두산퓨얼셀㈜ 현물출자

2021년 02월 28일
신주인수권행사
보통주
174
5,000
-
-

2021년 06월 30일
신주인수권행사
보통주
5,606,823
5,000
-
-

2021년 07월 01일
-
보통주
83,399,437
5,000
-
두산인프라코어㈜ 분할 합병

2021년 07월 15일
신주인수권행사
보통주
926,802
5,000
-
-

2021년 07월 30일
신주인수권행사
보통주
1,452,601
5,000
-
-

2021년 08월 15일
신주인수권행사
보통주
2,137,252
5,000
-
-

2021년 08월 30일
신주인수권행사
보통주
566,101
5,000
-
-

2021년 09월 15일
신주인수권행사
보통주
2,131,524
5,000
-
-

2021년 09월 30일
신주인수권행사
보통주
1,685
5,000
-
-

2021년 10월 15일
신주인수권행사
보통주
1,707
5,000
-
-

2021년 10월 31일
신주인수권행사
보통주
744,065
5,000
-
-

2021년 11월 15일
신주인수권행사
보통주
122,930
5,000
-
-

2021년 11월 30일
신주인수권행사
보통주
298,890
5,000
-
-

2021년 12월 15일
신주인수권행사
보통주
163,596
5,000
-
-

2021년 12월 31일
신주인수권행사
보통주
1,136,164
5,000
-
-

2022년 01월 15일
신주인수권행사
보통주
2,904
5,000
-
-

2022년 01월 31일
신주인수권행사
보통주
6,541
5,000
-
-

2022년 02월 15일
신주인수권행사
보통주
25,224
5,000
-
-

2022년 02월 19일
유상증자(주주배정)
보통주
82,872,900
5,000
-
유상증자

2022년 02월 28일
신주인수권행사
보통주
716,863
5,000
-
-

2022년 03월 15일
신주인수권행사
보통주
10,556,753
5,000
-
-

2022년 03월 31일
신주인수권행사
보통주
9,391,601
5,000
-
-

2022년 04월 01일
신주인수권행사
보통주
2,042,188
5,000
-
-

2022년 04월 04일
신주인수권행사
보통주
4,235,698
5,000
-
-

2022년 04월 05일
신주인수권행사
보통주
15
5,000
-
-

2022년 04월 06일
신주인수권행사
보통주
181
5,000
-
-

2022년 04월 08일
신주인수권행사
보통주
90
5,000
-
-

2022년 04월 12일
신주인수권행사
보통주
262
5,000
-
-

2022년 04월 14일
신주인수권행사
보통주
131
5,000
-
-

2022년 04월 18일
신주인수권행사
보통주
92
5,000
-
-

2022년 04월 19일
신주인수권행사
보통주
955
5,000
-
-

2022년 04월 20일
신주인수권행사
보통주
128
5,000
-
-

2022년 04월 21일
신주인수권행사
보통주
141,636
5,000
-
-

2022년 04월 26일
신주인수권행사
보통주
10
5,000
-
-

2022년 04월 28일
신주인수권행사
보통주
32
5,000
-
-

2022년 05월 03일
신주인수권행사
보통주
15
5,000
-
-

2022년 05월 04일
신주인수권행사
보통주
22,133
5,000
-
-

2022년 05월 09일
신주인수권행사
보통주
741
5,000
-
-

2022년 05월 10일
신주인수권행사
보통주
16
5,000
-
-

2022년 05월 11일
신주인수권행사
보통주
39
5,000
-
-

2022년 05월 12일
신주인수권행사
보통주
2,349
5,000
-
-

2022년 05월 16일
신주인수권행사
보통주
4,699
5,000
-
-

2022년 05월 19일
신주인수권행사
보통주
1,140
5,000
-
-

2022년 05월 20일
신주인수권행사
보통주
105,703
5,000
-
-

2022년 05월 23일
신주인수권행사
보통주
1,654
5,000
-
-

2022년 05월 27일
신주인수권행사
보통주
10,762
5,000
-
-

2022년 05월 30일
신주인수권행사
보통주
70,882
5,000
-
-

2022년 05월 31일
신주인수권행사
보통주
217,370
5,000
-
-

2022년 06월 02일
신주인수권행사
보통주
88
5,000
-
-

2022년 06월 03일
신주인수권행사
보통주
6,900
5,000
-
-

2022년 06월 07일
신주인수권행사
보통주
175
5,000
-
-

2022년 06월 08일
신주인수권행사
보통주
6,116
5,000
-
-

2022년 06월 09일
신주인수권행사
보통주
7,941
5,000
-
-

2022년 06월 10일
신주인수권행사
보통주
2,698
5,000
-
-

2022년 06월 13일
신주인수권행사
보통주
13,593
5,000
-
-

2022년 06월 14일
신주인수권행사
보통주
33,933
5,000
-
-

2022년 06월 15일
신주인수권행사
보통주
478,187
5,000
-
-

2022년 06월 16일
신주인수권행사
보통주
6,457
5,000
-
-

2022년 06월 17일
신주인수권행사
보통주
10
5,000
-
-

2022년 06월 20일
신주인수권행사
보통주
8,882
5,000
-
-

2022년 06월 21일
신주인수권행사
보통주
8,816
5,000
-
-

2022년 06월 22일
신주인수권행사
보통주
24,178
5,000
-
-

2022년 06월 23일
신주인수권행사
보통주
7,712
5,000
-
-

2022년 06월 24일
신주인수권행사
보통주
102,209
5,000
-
-

2022년 06월 27일
신주인수권행사
보통주
222,597
5,000
-
-

2022년 06월 28일
신주인수권행사
보통주
374,423
5,000
-
-

2022년 06월 29일
신주인수권행사
보통주
237,449
5,000
-
-

2022년 06월 30일
신주인수권행사
보통주
1,098,193
5,000
-
-

2022년 07월 01일
신주인수권행사
보통주
3,014,983
5,000
-
-

2023년 03월 29일
전환권행사
보통주
2,253,113
5,000
-
-

※ 2023년 03월 29일 제59회/제60회 전환사채의 전부 전환으로 2,253,113주가 추가 상장 되었습니다.

나. 전환사채 등 발행현황
(1) 미상환 전환사채 발행현황
- 미상환 전환사채 없음

(2) 미상환 신주인수권부사채 발행현황
- 미상환 신주인수권부사채 없음

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행 현황
- 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 조건부자본증권 발행현황 없음

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권(1) 채무증권 발행실적(연결기준)

당 사업연도 개시일부터 작성 기준일 현재까지의 연결실체의 채무증권 발행실적은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

두산에너빌리티
회사채
공모
2024.02.28
43,000
3.95
BBB+(한기평/NICE))
2026년 02월 27일
미상환
한국투자증권 외

두산에너빌리티
회사채
공모
2024.02.28
57,000
5.24
BBB+(한기평/NICE))
2027년 02월 26일
미상환
한국투자증권 외

두산퓨얼셀㈜
회사채
공모
2024.02.07
10,000
4.837
BBB(한신평, 나이스)
2025년 08월 07일
미상환
KB증권, 한국투자증권, 키움증권, 미래에셋증권

두산퓨얼셀㈜
회사채
공모
2024.02.07
68,000
5.102
BBB(한신평, 나이스)
2026년 02월 06일
미상환
KB증권, 한국투자증권, 키움증권, 미래에셋증권

두산밥캣코리아㈜
회사채
사모
2024.06.07
68,575
3M Term SOFR + 1.05%
(주1)
2027년 06월 07일
미상환
우리홍콩투자은행

두산퓨얼셀㈜
회사채
공모
2024.07.10
33,000
4.401
BBB(한신평, 나이스)
2026년 01월 09일
미상환
한국투자증권

두산퓨얼셀㈜
회사채
공모
2024.07.10
47,000
4.63
BBB(한신평, 나이스)
2026년 07월 10일
미상환
KB증권, 키움증권

합 계
-
-
-
326,575
-
-
-
-
-

(주1) 해당 채무증권은 발행 시 평가 의무가 없어 등급평가 미수행
(2) 채무증권 만기별 미상환잔액 현황

가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

합계
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

다. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
43,000
473,760
-
-
-
-
596,760

사모
42,000
-
-
-
-
-
-
42,000

합계
122,000
43,000
473,760
-
-
-
-
638,760

라. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[연결기준]

가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

합계
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

다. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
170,000

191,000

473,760

-
-
-
-

834,760

사모
42,000

10,000

69,460
-
-
-
-

121,460

합계

212,000

201,000
543,220
-
-
-
-
956,220

라. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

두산에너빌리티 제73회 무보증 공모사채
2022년 05월 30일
2024년 05월 30일
80,000
2022년 05월 18일
신영증권

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하

이행현황
이행(별도 재무제표 기준, 132.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/ 담보권 설정 제한 30조원 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 3,766,762백만원)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 처분제한 자산총계의 100% 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 0.02%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024-03-19

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.
** 2024년 05월 30일부로 상환 완료 하였습니다.

(작성기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

두산에너빌리티 제74회 무보증 공모사채
2022년 09월 29일
2024년 09월 27일
80,000
2022년 09월 19일
유진투자증권

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하

이행현황
이행(별도 재무제표 기준, 132.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/ 담보권 설정 제한 30조원 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 3,766,762백만원)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 처분제한 자산총계의 100% 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 0.02%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024-03-20

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

두산에너빌리티 제78-1회 무보증 공모사채
2024년 02월 28일
2026년 02월 27일
43,000
2024년 02월 16일
아이비케이투자증권(주)

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하

이행현황
이행(별도 재무제표 기준, 132.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/ 담보권 설정 제한 30조원 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 3,766,762백만원)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 처분제한 자산총계의 100% 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 0.02%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024-03-19

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

두산에너빌리티 제78-2회 무보증 공모사채
2024년 02월 28일
2027년 02월 26일
57,000
2024년 02월 16일
아이비케이투자증권(주)

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하

이행현황
이행(별도 재무제표 기준, 132.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/ 담보권 설정 제한 30조원 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 3,766,762백만원)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 처분제한 자산총계의 100% 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 0.02%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024-03-19

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

두산퓨얼셀 제3회 무보증사채
2022.08.09
2024.08.09
70,000
2022년 07월 28일
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하 (별도)

이행현황
준수(120.79%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하 (별도)

이행현황
준수(18.86%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계 100% 미만 (별도)

이행현황
준수(0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한/최대주주변경

이행현황
준수(변경사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.03.28 제출(2023.12.31 기준 작성)

* 제3회 무보증사채는 2024년 8월 9일자로 전액(700억원) 상환되었습니다..

(작성기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

두산퓨얼셀
㈜제7-1회 무보증사채

2023년 06월 28일
2024년 12월 27일
19,000
2023년 06월 16일
DB금융투자

두산퓨얼셀
㈜제7-2회 무보증사채

2023년 06월 28일
2025년 06월 27일
61,000
2023년 06월 16일
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하 (별도)

이행현황
준수(120.79%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하 (별도)

이행현황
준수(18.86%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계 100% 미만 (별도)

이행현황
준수(0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한/최대주주변경

이행현황
준수(변경사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.03.28 제출(2023.12.31 기준 작성)

(작성기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

두산퓨얼셀
㈜제8-1회 무보증사채

2024년 02월 07일
2025년 08월 07일
10,000
2024년 01월 26일
DB금융투자

두산퓨얼셀
㈜제8-2회 무보증사채

2024년 02월 07일
2026년 02월 06일
68,000
2024년 01월 26일
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하 (별도)

이행현황
준수(120.79%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하 (별도)

이행현황
준수(18.86%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계 100% 미만 (별도)

이행현황
준수(0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한/최대주주변경

이행현황
준수(변경사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.03.28 제출(2023.12.31 기준 작성)

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2020년 12월 11일
채무상환
1,212,500
채무상환
1,212,500
없음

유상증자
-
2022년 02월 18일
채무상환 및 기타자금(신사업투자)
1,147,790
채무상환 및 기타자금(신사업투자)
1,147,790
없음

공모사채
제74회
2022년 09월 29일
운영자금
80,000
운영자금 및 채무상환
80,000
없음

외화공모사채(녹색채권)
-
2023년 07월 17일

신사업(친환경) 투자 및 운전자금
(주1)

416,760

신사업(친환경) 투자 및 운전자금 (주1)
-
ESG(녹색)채권 프로젝트별 투자 예정

공모사채
78-1회
2024년 02월 28일
채무상환
43,000
채무상환
43,000
없음

공모사채
78-2회
2024년 02월 28일
채무상환
57,000
채무상환
57,000
없음

1) 2023년 7월 17일 발행된 외화공모사채는 친환경 발전사업 분야 투자 및 운전자금 사용 등을 위하여 발행되었으며, 구체적인 사용내역은 향후 당사 홈페이지의 사후 보고서에 게시될 예정입니다.

나. 사모자금의 사용내역
최근 3년간 당사가 증권발행을 통해 조달한 사모자금 사용내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

사모사채
제71회
2022년 01월 10일
채무상환 및 운영자금
10,000
채무상환 및 운영자금
10,000
상환

사모사채
제72회
2022년 03월 23일
채무상환 및 운영자금
100,000
채무상환 및 운영자금
100,000
상환

사모사채
제75회
2023년 01월 31일
채무상환 및 운영자금
15,000
채무상환 및 운영자금
15,000
없음

사모사채
제76회
2023년 02월 24일
채무상환 및 운영자금
18,000
채무상환 및 운영자금
18,000
없음

사모사채
제77회
2023년 03월 28일
채무상환 및 운영자금
24,000
채무상환 및 운영자금
24,000
없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 당기에 제ㆍ개정된 기준서의 적용

연결실체는
2024년
1월
1일을 최초 적용일로 하여
, 다음 기준서의 개정사항을 적용하였습니다
.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품:공시', 제11
16호 '리스'

상기 기준서의 개정사항이 연결실체의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 전기에 제ㆍ개정된 기준서의 적용

연결실체는
2023년
1월
1일을 최초 적용일로
하여
, 다음 기준서의 개정사항을 적용하였습니다
. - 보험계약의 인식
, 측정
, 표시 및 공시 원칙 명확화
(기업회계기준서 제
1117호
'보험계약
') - 회계추정치의 정의 명확화
(기업회계기준서 제
1008호
'회계정책
, 회계추정의 변경 및 오류
') - 중요한 회계정책 정보 공시로의 수정 및 정의 명확화
(기업회계기준서 제
1001호
'재무제표 표시
') - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시
(기업회계기준서 제
1001호
'재무제표 표시
') - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우 이연법인세자산과 이연법인세부채 인식
(기업회계기준서 제
1012호
'법인세
') - 국제조세개혁
- 필라
2 모범규칙과 관련한 이연법인세 인식 및 공시에 대한 한시적 예외규정 추가
(기업회계기준서 제
1012호
'법인세
')
상기 기준서의 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다
.

(3) 전전기에 제ㆍ개정된 기준서의 적용

연결실체는 2022년 1월 1일을 최초 적용일로 하여, 다음 기준서의 개정사항을 적용하였습니다.
- 손실부담계약 식별 시 회피불가능한 계약이행 원가의 범위 명확화(기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산')

- 식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채에 대한 정의 명확화(기업회계기준서 제1103호 '사업결합')

- 의도된 사용 전 생산된 재화의 매각금액과 관련원가의 회계처리 명확화(기업회계 기준서 제1016호 '유형자산')

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

ㆍ금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료의 범위 명확화(기업회계기준서 제 1109호 '금융상품')

ㆍ기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정(최초채택기업인 종속기업의 자산, 부채 측정)의 적용범위에 자산, 부채 뿐 아니라 누적환산차이 도 포함하도록 개정(기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택')

ㆍ리스개량 변제액 회계처리에 혼란을 주는 적용사례 문구 삭제(기업회계기준서 제1116호 '리스')

상기 기준서의 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습 니다
.

(4) 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도

구분

시기

대상회사 (거래상대방)

주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

공시서류 제출일자

보고서명
제출일자

두산에너빌리티㈜
제60기

두산프라퍼티㈜

㈜두산 외

- 주식양수 (1) 주식취득 주요내용 1. 취득내역 : ㈜두산, 두산밥캣코리아㈜, ㈜한컴이 보유하고 있는 두산프라퍼티㈜ 보통주 지분 전부(72.99%) 2. 취득방법 : 장외취득 3. 취득금액 : 115,393백만원 4. 취득일 : 2022.08.30 (2) 재무제표에 미치는 영향 두산프라퍼티㈜의 지분 100%를 취득하였으며, 이로 인한 연결재무제표에 대한 영향은 '22년 사업보고서 [III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 39.사업결합]을 참조
특수관계인으로부터 주식의 취득
2022.06.29

제60기

두산큐벡스㈜

㈜두산 외,

- 주식양수 (1) 주식취득 주요내용 1. 취득내역 : ㈜두산, 두산밥캣코리아㈜, ㈜한컴, ㈜오리콤이 보유하고 있는 두산큐벡스㈜ 보통주 지분 전부(48.33%) 2. 취득방법 : 장외취득 3. 취득금액 : 106,849백만원 4. 취득일 : 2022.08.30 (2) 재무제표에 미치는 영향

두산큐벡스㈜의 지분 100%를 취득함

특수관계인으로부터 주식의 취득
2022.06.29

제60기
두산메카텍㈜ 범한산업㈜ 외

- 주식양도 당사는 2022년 6월 3일 이사회 결의로 당사가 보유한 두산메카텍㈜ 발행주식 전부를 범한산업㈜에 매각함

(1) 주요 내용

1. 매각처 : 범한산업㈜ 및 메티스톤에퀴티파트너스㈜ 2. 매각금액 : 1,050억원 3. 매각대상 : 두산메카텍㈜ 보통주 100% (5,521,414주) 4. 처분일 : 2022.09.15

(2) 재무제표에 미치는 영향 종속기업인 두산메카텍㈜에 대한 경영권을 상실하였으며, 이로 인한 연결재무제표에 대한 영향은 '22년 사업보고서 [III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 38. 중단영업]을 참조

타법인 주식 및 출자증권 취득결정
2022.06.03

※ 종속기업간의 합병, 분할등의 내용은 [I. 회사의 개요의 1. 회사의 개요의 라. 연결대상 종속기업 개황 등 중 (2) 연결대상회사의 변동내용]을 참조하시기 바랍니다.※ 상기 내용 및 재무제표에 미치는 영향은 거래를 실시한 회사의 연결재무제표에 관한 사항입니다.

(5) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 27. 우발채무 및 약정사항] 및 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항]을 참조하시기 바랍니다.

(6) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항과 관련하여 상세한 내용은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 2. 연결재무제표 ~ 5. 재무제표 주석]을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 현황
(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 백만원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제62기 반기
유동
매출채권
1,572,749
(182,874)
11.6%

미청구공사
1,674,503
(57,760)
3.4%

미수금
624,924
(63,539)
10.2%

미수수익
35,313
(14,938)
42.3%

단기대여금
215,490
(147,502)
68.4%

선급금
492,741
-
-

소계
4,615,720
(466,613)
10.1%

비유동
장기미수금
76,306
(47,220)
61.9%

장기대여금
668,360
(451,788)
67.6%

보증금
237,944
(2,974)
1.2%

장기선급비용
108,405
-
-

소계
1,091,015
(501,982)
46.0%

합계
5,706,735
(968,595)
17.0%

제61기
유동
매출채권
1,531,140
(197,720)
12.9%

미청구공사
1,542,315
(56,744)
3.7%

미수금
561,772
(82,381)
14.7%

미수수익
65,826
(13,397)
20.4%

단기대여금
194,834
(147,502)
75.7%

선급금
464,316
(1,178)
0.3%

소계
4,360,203
(498,922)
11.4%

비유동
장기미수금
88,366
(47,220)
53.4%

장기대여금
636,667
(451,788)
71.0%

보증금
225,443
(2,800)
1.2%

장기선급비용
87,263
-
-

소계
1,037,739
(501,808)
48.4%

합계
5,397,942
(1,000,730)
18.5%

제60기
유동
매출채권
1,796,586
(176,979)
9.9%

미청구공사
1,234,046
(77,111)
6.2%

미수금
265,549
(57,468)
21.6%

미수수익
52,213
(12,588)
24.1%

단기대여금
145,246
(71,345)
49.1%

선급금
586,323
-
-

소계
4,079,963
(395,491)
9.7%

비유동
장기미수금
157,577
(21,155)
13.4%

장기대여금
493,024
(451,788)
91.6%

보증금
337,133
(2,800)
0.8%

장기선급비용
51,433
-
-

소계
1,039,167
(475,743)
45.8%

합계
5,119,130
(871,234)
17.0%

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 백만원, %)

구분
제62기 반기
제61기
제60기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,000,730
871,234
884,099

2. 순대손처리액(①-②±③)
(17,022)
25,467
(41,440)

① 대손처리액(상각채권액)
(24,261)
(29,518)
(46,253)

② 기타증감액
7,239
54,985
4,813

3. 대손상각비 계상(환입)액
(15,113)
104,029
28,575

4. 기말 대손충당금 잔액합계
968,595
1,000,730
871,234

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
1) 대손충당금 설정 기준

당사는 연체된 매출채권 등은 손상된 것으로 간주합니다. 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능하거나 개별 프로젝트 단위로 현금흐름 추정이 가능한 채권은 개별적으로 대손충당금을 설정하는 반면, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 과거의 신용손실경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거
- 집합채권 대손경험률 : 과거 3개년 연령구간별 매출채권 잔액의 평균 이월률 및 미래전망 정보를 포함하여 대손율을 추정함(연령이 2년 초과시 채권회수 불가능한 것으로 가정) - 개별채권 대손예상액 : 아래의 개별채권 손상징후 발생시 채권개별분석을 통한 회수가능성, 담보설정여부 및 미래전망 정보 등을 고려하여 합리적인 대손예상액을 설정함

[손상징후 및 대손설정률]

손상징후
대손설정률

분쟁
20% 이상

소송, 수금의뢰
50% 이상

부도
100%

3) 대손처리기준 : 발생된 부실채권에 대하여 심사 후, 아래와 같이 회수 불가능하다고 판단시 대손처리함

- 파산, 부도, 사업폐지 등 채권 회수 불능이 객관적으로 입증 - 소송 패소 또는 법적 청구권 소멸 - 채권 전문 회수 기관이 회수 불능 통지 - 담보물 처분 또는 보험금 수
령 - 회수에 따른 비용이 채권 금액 초과

(4)
당반기말
현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

당반기말
현재 연결실체의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권에 대한 연령분석은 다음과
같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~ 6개월 이하
6개월 초과 ~ 1년 이하
1년 초과

금 액

매출채권

899,532
223,585
54,590
40,569
356,109
1,574,385

대여금 및 미수금

1,396,608
27,140
11,727
1,321
148,285
1,585,081

미수수익

22,313
-
-
-
13,000
35,313

합계

2,318,453
250,725
66,317
41,890
517,394
3,194,779

비 율

매출채권

38.80%
89.18%
82.32%
96.85%
68.83%
49.28%

대여금 및 미수금

60.24%
10.82%
17.68%
3.15%
28.66%
49.61%

미수수익

0.96%
-
-
-
2.51%
1.11%

합계

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 구성내역

당사의 부문별 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
구분
제62기 반기
제61기
제60기

두산에너빌리티㈜
제품
40,138
32,633
24,357

재공품
245,779
205,026
240,773

원재료
71,013
68,465
74,472

저장품
24,791
23,260
20,838

미착품
72,382
30,752
16,456

소계
454,103
360,136
376,896

두산밥캣㈜
상품
188,154
101,615
122,234

제품
944,784
697,639
480,191

반제품
1,532
1,771
1,102

재공품
75,143
93,478
91,041

원재료
782,843
711,187
746,929

저장품
650
568
577

미착품
231,062
207,878
208,958

소계
2,224,168
1,814,136
1,651,032

두산큐벡스㈜
원재료
139
182
157

저장품
131
124
213

소계
270
306
370

두산퓨얼셀㈜
상품
132,961
49,895
188,305

제품
204,231
169,207
112,252

반제품
36,418
30,619
13,839

원재료
89,648
112,552
72,379

저장품
1,253
1,768
1,964

미착품
2,494
386
41,989

소계
467,005
364,427
430,728

총합계
3,145,546
2,539,005
2,459,026

총자산대비 재고자산구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계X100]
12.0
10.3
10.7

재고자산회전율(회수) [연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
4.8
5.8
6.1

기말자산총계
26,114,105
24,640,834
23,049,782

연환산 매출원가

13,544,135
14,572,886
12,865,181

기초재고
2,539,005
2,459,026
1,788,418

기말재고
3,145,546
2,539,005
2,459,026

(2) 재고자산의 실사내역
[두산에너빌리티㈜]

1. 실사일자 :
2025년 1월 실시 예정
2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인 3. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인

[두산밥캣㈜]

1. 실사일자 :
2024년 9월 ~ 2025년 1월 중 실시 예정(인도 등 일부 국가는 회계연도에 따라 5월)
2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인 3. 실사방법 : 국가별로 전수 조사 또는 표본 조사 방법 채택 (표본 조사의 경우 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인)

[두산퓨얼셀㈜]
1. 실사일자 : 매년 2회 실시
1) 반기실사 : 2024년 6월 12일 ~ 20일 실시
2) 연말실사 :

2024년 12월 31일 예
정

2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인 3. 실사방법 : 반기실사는 전수조사로 진행하며, 연말 실사는 외부감사인 입회 하에 일부 품목에 대하여 표본을 추출하여 실재성 및 완전성을 확인

(3) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고 등 현황
연결실체는 불용, 시장가치 하락 및 진부화 등에 따라 재고자산 순실현가능가치의 중요한 변동이 발생하여 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가능가치를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

제품
1,234,122
1,234,122
(44,969)
1,189,153

상품
243,027
243,027
(17,571)
225,456

반제품
37,950
37,950
0
37,950

재공품
343,225
343,225
(22,302)
320,923

원재료
1,001,460
1,001,460
(57,816)
943,644

저장품
30,024
30,024
(3,199)
26,825

미착품
305,938
305,938
0
305,938

합계
3,195,746
3,195,746
(145,857)
3,049,889

※ 연결실체가 당기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 15,066백만원 입니다.

라. 주요 수주계약 현황

당반기 중 연결실체가 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 관련 법령이나 계약에 의해 비공개사항에 해당되어 공시대상에서 생략된 계약은 없습니다. 계약상 완료기한은 당반기말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

[연결재무제표기준]

(단위 : 백만원, %)

품목
발주처
계약일
공사기한(주1)
수주총액
기납품액
수주잔고
진행률
미청구공사
공사미수금

금액
금액
금액
총액
대손충당금
총액
대손충당금

새울 1,2호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2007-03-09
2021-12-31
530,600
529,895
705

99.87

-
-
-
-

새울 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2015-06-12
2025-09-30
848,228
833,542
14,686

98.27

129,234
439
-
-

신한울 1,2호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2009-07-31
2024-04-30
1,891,423
1,856,511
34,912

98.15

-
-
-
-

UAE BNPP 1,2호기 T/G
한국전력공사
2010-06-30
2022-11-18
668,235
665,710
2,525

99.62

1,017
3
-
-

UAE BNPP 1,2호기 NSSS
한국전력공사
2010-06-30
2022-11-18
2,321,656
2,284,167
37,489

98.39

-
-
-
-

새울 3,4호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2014-08-28
2025-10-31
1,971,700
1,866,412
105,288

94.66

23,185
79
-
-

UAE BNPP 3,4호기 NSSS
한국전력공사
2010-06-30
2024-12-31
1,921,158
1,877,431
43,727

97.72

5,168
18
5,199
18

UAE BNPP 3,4호기 T/G
한국전력공사
2011-09-27
2024-12-31
724,809
696,153
28,656

96.05

1,227
4
-
-

Vinh Tan 4 TPP
EVN
2014-02-26
2021-10-31
1,678,109
1,673,053
5,056

99.70

20,904
71
26,716
5,343

강릉안인 1,2호기 보일러
삼성물산(주)
2015-03-31
2023-03-15
529,220
507,307
21,913

95.86

-
-
-
-

고성하이 1,2호기 보일러
에스케이에코플랜트
2016-12-27
2022-08-30
503,335
502,796
539

99.89

-
-
-
-

Vinh Tan 4 Extension
EVN
2016-03-10
2021-08-31
573,316
572,334
982

99.83

-
-
6,324
1,265

Nghi Son 2
NS2PC
2014-12-24
2022-07-10
1,985,958
1,980,157
5,801

99.71

-
-
-
-

삼척화력 1,2호기 EPC
삼척블루파워 주식회사
2018-07-24
2024-04-30
1,818,544
1,792,470
26,074

98.57

168,767
574
-
-

Van Phong 1
Van Phong Power Company Limited, (VPPCL)
2019-08-26
2024-01-17
546,595
541,057
5,538

98.99

-
-
2,157
71

Yanbu ph.3 MSF
Saudi Water Authority (SWA)
2012-12-04
2023-01-29
1,232,581
1,223,692
8,889

100.00

-
-
1,396
5

Shoaiba RO Ph.4
SWCC
2017-03-29
2023-05-23
548,166
527,388
20,778

96.21

37,444
127
14,500
-

Jawa 9,10호기
PT. Indo Raya Tenaga,
2019-03-20
2025-02-15
2,003,801
1,846,520
157,281

92.15

163,550
499
26,358
58

순천 왕지2지구 도시개발사업
주식회사 동부도시개발
2019-04-24
2024-09-03
672,482
575,524
96,958

85.58

91,771
312
36,940
-

Yanbu 4 IWP
Yanbu International Water Company
2021-01-22
2023-11-01
955,209
896,330
58,879

93.84

2,776
9
4,720
16

당진기지 1단계 1~4호기 저장탱크 건설공사
한국가스공사
2021-07-23
2025-12-31
541,209
309,186
232,023

57.13

47,642
162
-
-

Vung Ang II Power Project
VAPCO (Vung Ang II Thermal Power LLC)
2021-10-26
2025-10-26
1,895,687
1,435,949
459,738

75.75

-
-
28,697
98

Tuwaiq 주단조 Project
Tuwaiq Casting and Forging Company
2022-02-10
2025-04-15
1,106,962
791,563
315,399

71.51

-
-
-
-

Guam Ukudu CCPP
Guam ukudu Power, LLC
2020-12-18
2025-09-30
679,849
563,584
116,265

82.90

9,737
33
-
-

Shuaibah 3 IWP
STWDC
2022-08-19
2025-05-20
852,269
549,070
303,199

64.42

-
-
-
-

El-Dabaa NPP
한국수력원자력(주)
2022-11-09
2029-04-08
1,614,051
168,415
1,445,636

10.43

2,885
10
-
-

신한울 3,4호기 원자로설비
한국수력원자력(주)
2023-03-29
2033-10-31
2,305,415
319,636
1,985,779

13.86

-
-
-
-

Turkistan CCGT
CCGT Turkistan LLP
2023-03-14
2026-08-23
1,072,677
305,308
767,369

28.46

-
-
-
-

Song Hau1
LILAMA
2015-04-10
2022-05-17
984,157
982,145
2,012

99.80

11,789
40
12,811
44

신한울원자력 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2023-12-11
2033-10-31
992,586
6,033
986,553

0.61

-
-
-
-

Jawaharpur
UPRVUNL
2016-12-22
2024-12-31
1,200,708
1,194,996
5,712

99.54

61,309
-
8,741
648

Obra C
UPRVUNL
2016-12-22
2024-12-31
1,171,280
1,099,692
71,588

94.06

37,303
-
12,565
446

합 계
38,341,975
30,974,026
7,367,949

815,708
2,380
187,124
8,012

(주1) 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다.

[별도재무제표기준]

(단위 : 백만원, %)

품목
발주처
계약일
공사기한(주1)
수주총액
기납품액
수주잔고
진행률
미청구공사
공사미수금

금액
금액
금액
총액
대손충당금
총액
대손충당금

UAE BNPP 1,2호기 NSSS
한국전력공사
2010-06-30
2022-11-18
2,321,656
2,284,167
37,489
98.39
-
-
-
-

신한울 3,4호기 원자로설비
한국수력원자력(주)
2023-03-29
2033-10-31
2,305,415
319,636
1,985,779
13.86
-
-
-
-

새울 3,4호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2014-08-28
2025-10-31
1,971,700
1,866,412
105,288
94.66
23,185
79
-
-

UAE BNPP 3,4호기 NSSS
한국전력공사
2010-06-30
2024-12-31
1,921,158
1,877,431
43,727
97.72
5,168
18
5,199
18

Vung Ang II Power Project
VAPCO (Vung Ang II Thermal Power LLC)
2021-10-26
2025-10-26
1,895,687
1,435,949
459,738
75.75
-
-
28,697
98

신한울 1,2호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2009-07-31
2024-04-30
1,891,423
1,856,511
34,912
98.15
-
-
-
-

삼척화력 1,2호기 EPC
삼척블루파워 주식회사
2018-07-24
2024-04-30
1,818,544
1,792,470
26,074
98.57
168,767
574
-
-

Vinh Tan 4 TPP
EVN
2014-02-26
2021-10-31
1,678,109
1,673,053
5,056
99.70
20,904
71
26,716
5,343

El-Dabaa NPP
한국수력원자력(주)
2022-11-09
2029-04-08
1,614,051
168,415
1,445,636
10.43
2,885
10
-
-

Jawa 9,10호기
PT. Indo Raya Tenaga,
2019-03-20
2025-02-15
1,493,863
1,409,394
84,469
94.35
146,815
499
7,325
58

Yanbu ph.3 MSF
Saudi Water Authority (SWA)
2012-12-04
2023-01-29
1,232,581
1,223,692
8,889
100.00
-
-
1,396
5

Tuwaiq 주단조 Project
Tuwaiq Casting and Forging Company
2022-02-10
2025-04-15
1,106,962
791,563
315,399
71.51
-
-
-
-

Turkistan CCGT
CCGT Turkistan LLP
2023-03-14
2026-08-23
1,072,677
305,308
767,369
28.46
-
-
-
-

Nghi Son 2
NS2PC
2014-12-24
2022-07-10
993,395
987,594
5,801
99.42
-
-
-
-

신한울원자력 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2023-12-11
2033-10-31
992,586
6,033
986,553
0.61
-
-
-
-

Song Hau1
LILAMA
2015-04-10
2022-05-17
984,157
982,145
2,012
99.80
11,789
40
12,811
44

Yanbu 4 IWP
Yanbu International Water Company
2021-01-22
2023-11-01
955,209
896,330
58,879
93.84
2,776
9
4,720
16

Shuaibah 3 IWP
STWDC
2022-08-19
2025-05-20
852,269
549,070
303,199
64.42
-
-
-
-

새울 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2015-06-12
2025-09-30
848,228
833,542
14,686
98.27
129,234
439
-
-

UAE BNPP 3,4호기 T/G
한국전력공사
2011-09-27
2024-12-31
724,809
696,153
28,656
96.05
1,227
4
-
-

UAE BNPP 1,2호기 T/G
한국전력공사
2010-06-30
2022-11-18
668,235
665,710
2,525
99.62
1,017
3
-
-

순천 왕지2지구 도시개발사업
주식회사 동부도시개발
2019-04-24
2024-09-03
672,482
575,524
96,958
85.58
91,771
312
36,940
-

Vinh Tan 4 Extension
EVN
2016-03-10
2021-08-31
573,316
572,334
982
99.83
-
-
6,324
1,265

당진기지 1단계 1~4호기 저장탱크 건설공사
한국가스공사
2021-07-23
2025-12-31
541,209
309,186
232,023
57.13
47,642
162
-
-

Shoaiba RO Ph.4
SWCC
2017-03-29
2023-05-23
548,166
527,388
20,778
96.21
37,444
127
14,500
-

Van Phong 1
Van Phong Power Company Limited, (VPPCL)
2019-08-26
2024-01-17
546,595
541,057
5,538
98.99
-
-
2,157
71

새울 1,2호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2007-03-09
2021-12-31
530,600
529,895
705
99.87
-
-
-
-

강릉안인 1,2호기 보일러
삼성물산(주)
2015-03-31
2023-03-15
529,220
507,307
21,913
95.86
-
-
-
-

신한울 3,4호기 터빈발전기
한국수력원자력(주)
2023-03-29
2033-10-31
517,117
135,265
381,852
26.16
-
-
-
-

Jafurah Cogen Plant
KEPCOPC
2022-09-22
2025-10-15
521,174
347,591
173,583
66.69
34,942
119
24,707
84

고성하이 1,2호기 보일러
에스케이에코플랜트
2016-12-27
2022-08-30
503,335
502,796
539
99.89
-
-
-
-

네팔 Upper Trishuli 1 HPP
NWEDC
2021-12-31
2026-12-30
478,294
134,299
343,995
28.08
-
-
25,273
1,045

새울 3,4호기 T/G
한국수력원자력(주)
2014-08-28
2025-10-31
463,554
452,249
11,305
97.56
9,562
33
3,315
11

신한울 1,2호기 TG
한국수력원자력(주)
2009-06-23
2024-04-30
428,413
428,369
44
99.99
-
-
20
-

Doha RO Stage-I
MEW (Kuwait)
2016-05-30
2021-12-31
419,651
389,492
30,159
94.89
-
-
42,002
6,996

Guam Ukudu CCPP
Guam ukudu Power, LLC
2020-12-18
2025-09-30
344,494
306,414
38,080
88.95
9,737
33
-
-

Muara Tawar Add-On
PT.PLN NUSANTARA POWER
2017-03-29
2023-03-28
323,116
309,180
13,936
95.69
44,118
150
155
1

Al Khalij Boiler Package PJT(주2)
GECOL
2008-11-01
2018-12-31
301,895
-
301,895
98.83
39,473
134
-
-

Vogtle
3,4 호기 AP1000

Westinghouse Electric Company, LLC.
2008-05-08
2022-12-31
275,887
275,708
179
99.93
12,677
43
-
-

양산덕계3차 공동주택 신축공사
경동스마트홈
2020-09-05
2024-07-31
242,850
229,836
13,014
94.64
13,302
45
-
-

Tripoli West(주2)
현대건설(주)
2010-12-23
2015-04-30
228,468
-
228,468
57.25
-
-
-
-

김포열병합 파워블럭 EPC
한국서부발전(주)
2020-06-17
2023-07-30
220,864
220,774
90
99.96
123
-
-
-

보령4 친환경개선 기자재 구매
한국중부발전㈜ 보령발전본부
2020-06-23
2023-03-15
219,851
218,561
1,290
99.41
-
-
-
-

Kudgi STPP
Doosan Power Systems India Private Ltd.
2014-10-15
2023-12-31
199,472
199,366
106
99.95
-
-
979
979

IEC Orot Rabin FGD
IEC(The Israel Electric Corp. Ltd)
2010-06-30
2023-05-18
202,268
199,123
3,145
98.45
-
-
365
191

합 계
39,175,005
30,532,292
8,642,713
-
854,558
2,904
243,601
16,225

(주1) 계약상 공사기한 또는 발주처와 협의 중인 공사예정기한입니다.(주2) 리비아 내전 등으로 공사가 잠정 중단되었습니다.

마. 공정가치 평가내역(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법

당반기말 현재 연결실체가 금융상품의 공정가 치를 측정하고 공시하는 내용과 관련하여서는 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 9. 범주별 금융상품 등]을 참조하시기 바랍니다. 해당 부분은 금융상품의 공정가치 서열체계와 관련된 내용을 자세히 다루고 있습니다.

1) 당반기 중 연결실체의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기손익

이자수익 (비용)
배당금 수익

평가손익

(주1)

손상차손환입 (손상차손)
처분손익
금융보증 손익
기타포괄손익 (주2)

금융자산 :

상각후원가 측정 금융자산
56,070
-
-
11,334
-
-
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
-
-
(4,199)
-
131

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
983
48,785
-
70
-
-

합계
56,070
983
48,785
11,334
(4,129)
-
131

금융부채 :

상각후원가 측정 금융부채
(159,538)
-
-
-
-
(1,645)
-

기타금융부채
-
-
-
-
-
(115)
-

합계
(159,538)
-
-
-
-
(1,760)
-

(주1) 평가손익은 외환 및 파생상품 관련 손익은 제외한 금액입니다.

(주2) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 상각후원가 측정 금융자산과 상각후원가 측정 금융부채 등에서 발생하고 있습니다.

2)
당반기
중 파생상품과 관련된 금융손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

평가손익
거래손익

매매목적 파생상품
2,655
26,874
-

공정가치위험회피목적 파생상품
(129,619)
-
-

현금흐름위험회피목적 파생상품
(4,333)
515
20,959

합계
(131,297)
27,389
20,959

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

상기 금융상품 범주별 손익은 각각의 금융상품에서 발생한 판매비와관리비, 금융손익 및 기타포괄손익을 포함하는 금액입니다.

(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부 요소의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 자산의 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출로서 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 연결실체는 재무제표상 유형자산으로 분류되는 토지에 한하여 후속측정방법으로 종전의 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경하였으며, 이에 따라 토지의 공정가치를 결정하기 위하여 연결기업은 공인된 독립 평가기관에 평가를 의뢰하였으며, 재평가기준일은

2023년 10월 31일
이었
습니다. 토지의 공정가치는 표준지공시지가를 기준으로 평가하였으며, 시장성 및 대체의 원칙에 의거하여 대상 물건이 소재하는 인근지역 내에서 동일성 또는 유사성이 인정되는 거래 사례를 포착하고 거래 사례 비교법에 의하여 비준가격을 산정한 후, 표준지공시지가를 기준으로 산정된 금액의 적정성을 검토하여 최종 감정평가액을 결정하였습니다. 표준지공시지가 기준평가는 인근 지역 내에 소재하는 비교표준지의 공시지가를 기준으로 지가변동률로 시점을 수정하고, 위치, 인근 지대상황, 접근성, 획지의 형태 및 규모, 도로 및 교통상황, 공법상 제한사항, 일반수요, 시장성 등의 제반 가격형성요인을 종합하여 가격을 결정하는 방식으로서, 그 밖의 요인은 대상과 평가전례의 격차율을 산출하고, 인근지역 지가수준 및 부동산 경기동향 등을 고려하여 결정하였습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

가치평가기법

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

공시지가기준평가법 측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지공시지가를 기초로 하여 결정하되,공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정

시점수정(지가변동률 등)

지가변동률 등이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

개별요인(획지 조건 등)

획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인 (지가수준 등)

지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

연결실체는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당반기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부금액은

1,460,181백만원(
전기말: 1,455,993백만원)입니다. 당반기말 현재 토지의 공정가치는 전기말 재평가금액과 유의적인 차이가 없습니다.
당반기말
현재
토지에 대한 공정가치의 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

토지

-
-
3,018,884
3,018,884

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 62기 반기
삼정회계법인

해당사항없음

없음

해당사항없음

제61기
삼정회계법인
적정
없음
(1) 총계약원가 추정의 불확실성(2) 영업권 손상

제60기
삼정회계법인
적정
없음
(1) 총계약원가 추정의 불확실성(2) 영업권 손상

※ 당사의 모든 감사대상 종속기업은 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

나. 최근 3사업연도의 회계감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항 (1) 감사용역계약 체결현황

(단위: 백만원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제62기
삼정회계법인

1
분기

검토

반기 검토

1,995
18,382
1,995
2,620

제61기
삼정회계법인
1분기 검토반기 검토3분기 검토 전산감사 중간감사/내부통제 기말감사
1,995
18,138
1,995
16,249

제60기
삼정회계법인
1분기 검토반기 검토3분기 검토 전산감사 중간감사/내부통제 기말감사
1,930
19,300
1,930
19,850

(2) 제62기 감사/검토 기간

구분

감사/검토 기간

1

분기 검토

2024년 04월 22일 ~ 2024년 05월 13
일

반기 검토
2024년 07월 10일 ~ 2024년 08월 12일

(3) 회계감사인과의 비감사용역계약 체결현황

(단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제
62기

2024년 06월 27일

데이터센터 연계
GT 진입 시장 조사

2024년 06월 ~ 2024년 08월
6
-

제61기

2023년 04월 25일

대만 타오위엔폐기물에너지 O&M 사업 세무자문

2023년 05월 ~ 2023년 06월

9

-

제60기

-

해당사항 없음

-

-

-

(4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1

2024년 04월 29일

감사위원회 위원
4인 및 업무수행이사
2인

대면회의

분기재무제표에 대한 검토 결과
, 연간 감사일정
/시간
, 중점 감사항목

2
2024년 07월 25일

감사위원회 위원
4인 및 업무수행이사
2인

대면회의

반기재무제표에 대한 검토 결과

감사 계획
,
독립성
,
유의적인 감사항목
,
핵심감사사항

(5) 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보
- 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 유효성 감사
두산에너빌리티(주) 감사위원회의 의견으로는,
2023년 12월 31일 현재
당사의 내부회계관리제도는'내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.

나. 내부회계관리제도
내부회계관리자는
2023년 12월 31일 현재
두산에너빌리티(주)의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다. 또한, 회계감사인은「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한
2023년 12월 31일 현재
의 내부회계관리제도를 감사한 결과, 중요성 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있으며, 이에 따라
2024년 3월 15일자
감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다.
다. 내부통제 구조의 평가

2023년 중
회계감사인으로부터 내부회계관리제도 및 내부통제구조에 대하여 중대한 결함이 지적된 사실이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사의 수
:

7인(사내이사 3인, 사외이사 4인)

구분
구성
이사명
의장, 대표이사 여부
비 고

이사회
사내이사 3명
박지원정연인박상현
이사회 의장, 대표이사 대표이사대표이사
---

사외이사 4명

이준호이은형최태현
이은항

사외이사사외이사사외이사사외이사
----

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
1
-
-

※ 제61기(2023년도) 정기 주주총회에서 이은항 사외이사는 신규선임되었습니다.

(3) 이사회 의장에 관한 사항

이사회 의장

대표이사 겸직여부

이사회 의장 선임사유

박지원

O

'12년 이후 두산에너빌리티㈜ 부회장을 역임하고 현재의 대표이사 회장 역할을 수행하며 두산에너빌리티㈜가 국내외 최고의 에너지 발전 회사로 자리매김하는데 공헌하였음. 또한 회사가 지속적인 성장동력을 모색할 수 있도록 가스터빈, 수소, 풍력발전 등 친환경 에너지 중심의 사업 포트폴리오 전환을 통해 사업기회를 확대하고 있으며, SMR(소형 모듈 원전)등 신사업 기술력 확보로 관련 시장을 선점해나가고 있음. 이외에도 3D프린팅, 자원재순환 등 미래 사업을 위한 기술개발을 주도하고, 각 사업영역의 디지털 전환을 가속화하여 회사의 미래 경쟁력을 강화해나가고 있음.

국내외 풍부한 경험과 뛰어난 사업적 안목, 강력한 리더십 등을 종합 고려해볼 때장기적으로 회사의 발전과 재무 건전성 강화 등에 기여할 적임자로 충분하다고 판단기에 제60기 정기 주주총회에서 두산에너빌리티㈜ 이사회 의장으로 재선임.

(4) 이사회내 위원회
1) 감사위원회 (사외이사
4인
구성) 2) 내부거래위원회 (사외이사
4인
구성) 3) 사외이사후보추천위원회(사외이사
4인
구성) 및 자문단(외부인 3인 구성)
(5) 이사회의 권한 내용

회사의 업무집행에 관한 주요사항을 심의, 의결 ① 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항 ② 경영에 관한 사항 1) 사업계획 및 예산 2) 중장기 사업계획 3) 대표이사의 선임 및 해임 4) 사장 이상의 집행임원의 선임 및 해임, 이에 해당하지 않는 집행임원에 대하여는 대표이사에게 그 권한을 위임한다. 5) 이사회운영 규정 개정 6) 감사위원회 운영규정 제, 개정 7) 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지 8) 이사회내 위원회 위원의 선임 및 해임 9) 국내외 지점, 법인(당사가 최대주주이거나 1인 주주인 법인)의 설치, 이전, 폐지 및 철수 단,(Ⅰ) 지점을 제외한 국내외 사무소 등의 설치, 이전, 폐지 (Ⅱ) 해외지점의 동일 국내에서의 이전 (Ⅲ) 프로젝트용 현지법인 또는 사무소의 설치, 이전, 폐지, 철수에 대해서는 부의 대상에서 제외함

③ 재무에 관한 사항 1) 자산총액의 100분의 10을 초과하는 자산의 처분 또는 획득 2) 자본금의 100분의 10을 초과하는 타법인에 대한 출자 또는 출자지분의 처분 3) 사채의 발행 및 모집에 관한 사항 4) 전환사채, 신주인수권부사채 발행 5) 준비금의 자본전입 6) 관계회사의 발행주식 및 회사의 자기주식의 처분 ④ 이사에 관한 사항 1) 집행임원인사관리규정 제.개정 2) 이사와 회사간 거래의 승인 ⑤ 기타 1) 주식선택권 부여 및 취소 2) 회사가 기부하고자 하는 금액이 5억원 이상이거나 기타 회사의 기부금 출현에 관하여 이사회의 결의가 필요하다고 인정되는 사항 3) 기타 법령 또는 정관에서 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 기타 대표이사가 회사경영을 위해서 중요하다고 인정한 사항

(6) 이사회 운영규정의 주요내용

① 구성 - 이사회는 이사 전원으로 구성 ② 소집 - 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그 이사가 소집함 - 재적이사 총수의 3분의 1이상이 연명으로 회의의 목적사항, 회의소집 희망 일 자 등을 명시하여 소집권자에게 이사회소집을 청구할 수 있으며 이때 소집권 자는 10일 이내에 이사회를 소집하여야 함 ③ 심의 의결사항 - 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항 - 경영에 관한 사항 - 재무에 관한 사항 - 이사에 관한 사항 - 기타 회사경영에 중요한 사항 ④ 의결방법 - 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. ⑤ 의사록 작성 - 의사록을 작성하고 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

나. 중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안 내용
가결여부
이사 참석 및 찬반 현황

박지원(출석률100%)
정연인(출석률 83%)
박상현(출석률83%)
이준호(출석률100%)
배진한(출석률100%)
이은형(출석률83%)
최태현(출석률100%)
이은항(출석률100%)

1차
2024.02.07
사채발행 대표이사 위임 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

두산인베스트먼트㈜ 출자 및 내부거래 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

Doosan HF Controls 지분매각 주식매매계약 체결 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

제61기 재무제표 및 영업보고서 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

2024년 사업계획 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

2023년 내부회계관리제도 운영실태 결과 보고
보고
찬성
-
-
-
-
-
-
-

2023년 경영실적 보고
보고
찬성
-
-
-
-
-
-
-

2차
2024.02.29
제61기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

전자투표제 도입 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023년 내부회계관리제도 평가보고
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023년 회계 및 업무에 대한 감사보고
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3차
2024.03.26
대표이사 선임
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

이사회 내 위원회 위원 선임
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

재무제표 재작성 승인(증권선물위원회 조치 이행사항)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

4차
2024.04.29
두산퓨얼셀㈜에 대한 모회사 보증 제공 승인
원안가결
찬성
불참
불참
찬성
-
찬성
찬성
찬성

’24년 1분기 경영실적 보고
보고
찬성
-
-
-
-
-
-
-

5차
2024.06.26
스위스 바덴 가스터빈 R&D 지점 폐쇄 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

두산지오솔루션㈜ 유상증자 참여 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

6차
2024.07.11
두산로보틱스와 분할합병 계약 체결 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

임시주주총회 소집 및 기준일 설정 및 전자투표제 도입 승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

두산큐벡스, D20 Capital LLC 주식매매계약 체결승인
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

※ 이은항 이사는 2024년 03월 26일자 정기 주주총회에서 사외이사로 선임되었습니다.※ 배진한 이사는 2024년 03월 26일 임기만료로 사임하였습니다.

다. 이사회내 위원회(1) 위원회별 명칭, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

감사위원회
사외이사 4명

이은항이준호이은형최태현

상법상의 감사위원회 역할 수행
위원장---

내부거래위원회
사외이사 4명

이은형이준호최태현
이은항

공정거래 법률 제26조에 의한 대규모 내부거래를 심사 및 승인
위원장---

사외이사후보추천위원회
사외이사 4명

이준호이은형최태현
이은항

주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 추천
위원장---

※ 이은항 위원은 2024년 03월 26일자 신규선임 되었습니다.※ 배진한 위원은 2024년 03월 26일 임기만료로 사임하였습니다.

※ 사외이사후보추천자문단 설치 (최초 도입 2006년 03월 17) ㅇ 기업지배구조에 대한 이해도가 높은 기업 외부인사 3명으로 구성 ㅇ 선임예정 사외이사의 수의 2배 이내를 사외이사후보추천위원회에 추천※ 감사위원회는 [2. 감사제도에 관한 사항]을 참조

(2) 위원회의 활동내용

(가) 내부거래위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이은형(출석률:-)

이준호(출석률:-)

배진한(출석률 : -)

최태현(출석률:-)

이은항(출석률:-)

찬 반 여 부

내부거래위원회
-
-
-
-
-

-
-

※ 이은항 위원은
2024년 03월 26일
자 신규선임 되었습니다.
※ 배진한 위원은 2024년 03월 26일 임기만료로 사임하였습니다.

(나) 사외이사후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이준호(출석률:100%)

배진한(출석률:100%)

이은형(출석률:100%)

최태현(출석률:100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
2024년 02월 29일
사외이사후보(이은항) 추천
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 이은항 위원은 2024년 03월 26일자 신규선임 되었습니다.※ 배진한 위원은 2024년 03월 26일 임기만료로 사임하였습니다.

라. 이사의 독립성

관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 당사는 3인의 외부인사로 구성되어 있는 사외이사후보추천자문단에서 선임예정 사외이사의 2배수 이내의 후보를 사외이사후보추천위원회에 추천하고, 4인의 사외이사로 구성된 사외이사후보추천위원회에서 사외이사 후보를 추천하여 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있습니다.(상법 제542조의8 제4항의 규정 충족)

(1) 이사회 선임

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

직 위
성 명
임 기
연임여부및 연임횟수
선임배경
추천인
담당업무
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의관계

사내이사(대표이사)
박지원
2020년 03월 30일 ~ 2026년 03월 29일
연임 6회최초선임(2008.03.21)

'12년 이후 두산에너빌리티㈜ 부회장을 역임하고 현재의 대표이사 회장 역할을 수행하며 두산에너빌리티㈜가 국내최고의 발전플랜트 회사로 자리매김하는데 공헌하였음.

또한 풍력발전, 가스터빈, ESS 등 친환경 신재생에너지분야로 사업을 확장하고 있으며, 각 사업영역의 디지털 전환을 가속화함으로써 디지털 솔루션 사업화를 통한 경쟁력을 강화해나가고 있음.

국내외 풍부한 경험과 뛰어난 사업적 안목, 강력한 리더십으로 기업가치 제고에 공헌하며 장기적으로 회사의 발전과 재무 건전성 강화 등에 기여할 적임자로 판단되므로 재선임.

이사회
경영전반 총괄및 이사회 의장
-
특수관계인

사내이사(대표이사)
정연인
2019년 03월 28일 ~2025년 03월 27일
연임 2회최초선임(2019.03.28)
베트남의 두산 VINA의 법인장과 두산에너빌리티의 관리부문장 역할을 수행하여 회사의 관리 업무를 수행하였으며, 또한, 풍부한 실무 경험이 있기 때문에 발전플랜트 사업 등 회사 업무 전반을 안정적으로 운영 및 관리를 위하여 선임.
이사회
경영전반 총괄
-
-

사내이사(대표이사)
박상현
2021년 03월 30일 ~2027년 03월 26일
연임 2회최초선임(2021.03.30)

두산인프라코어㈜, ㈜두산 지주부문, 두산밥캣㈜ 부사장을 역임하고 CFO 역할을 수행하였으며, 두산에너빌리티㈜에서도 CFO로서 회사와 경영환경에 대한 높은 이해도를 바탕으로 회사 신사업 및 재무 개선에 크게 이바지하고 있는 중임.

국내외 풍부한 경험과 전문성을 바탕으로 기업가치 제고에 공헌할 수 있으며, 장기적으로 회사의 발전 및 재무 건전성 강화에 기여할 적임자로 판단되므로 사내이사로 선임

이사회
경영전반 총괄
-
-

사외이사
이준호
2019년 03월 28일 ~2025년 03월 29일
연임 2회최초선임(2019.03.28)
서울지방법원 판사 및 김앤장에서의 변호사 활동을하는 법률전문가로서 이사회운영에 객관적이고 법리적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 기대되므로 사외이사로 선임.
사외이사후보추천위원회
사외이사후보추천위원장감사위원회 위원내부거래위원회 위원
-
-

사외이사
이은형
2023년 03월 29일 ~2026년 03월 29일
최초선임(2023.03.29)
국민대학교 경영대학 경영학 전공 교수로서 과거 경향신문 기자를 거쳐 산업자원부 외신대변인, 지식경제부 산업발전심의위원, 한국이사조직학회 및 한국인사관리학회 이사, 한국여성경제학회 회장 등의 경력이 있으며, SC제일은행 사외이사 및 이사회 의장으로서 활동하면서 기업활동 관련 전반적인 경영 및 인사/조직 등의 경험을 보유하고 있는 바, 회사의 경영을 감독하고, 최선의 경영의사 결정을 위한 전문지식을 제공하는 등 회사 발전에 기여할 수 있다고 판단되어 선임
사외이사후보추천위원회
내부거래위원회위원 위원장감사위원회위원사외이사후보추천위원회위원
-
-

사외이사
최태현
2023년 03월 29일 ~2026년 03월 29일
최초선임(2023.03.29)
김앤장법률사무소 고문으로서 에너지, 외국인투자, 국제 통상, 산업정책, 중소기업, 지식재산 등의 분야에서 자문을 제공하고 있으며, 지난30년 동안 특허청, 산업통상자원부, 국무총리실, 대통령 비서실 등에 근무하며 지식재산, 원자력 등 에너지, 산업 전반 및 소재부품산업, 외국인투자, 경제 및 기업 민원 등 다양한 분야에서 폭넓은 업무경험과 전문성을 보유하고 있는 바, 회사 경영을 감독하고, 최선의 경영의사 결정을 위한 전문지식을 제공하는 등 회사 발전에 기여할 수 있다고 판단되어 선임
사외이사후보추천위원회
감사위원회위원내부거래위원회위원사외이사후보추천위원회위원
-
-

사외이사
이은항
2024년 03월 26일 ~2027년 03월 26일
최초선임(2024.03.26)
현재 세무법인 삼환 세무사로 재직중이며, 과거 국세청 법무과장. 국세청 감사관, 광주지방국세청장을 거쳐 국세청 차장 등의 경력이 있으며, 기업활동 관련 전반적인 경영 및 재무 등의 관리 경험을 보유하고 있는 바, 상기와 같은 재무 및 회계 관련 다양한 경험과 전문성을 바탕으로 회사 경영을 감독하고, 최선의 경영의사 결정을 위한 전문지식을 제공하는 등 회사 발전에 기여할 수 있다고 판단되어 선임
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원장내부거래위원회위원사외이사후보추천위원회위원
-
-

(2) 사외이사후보추천위원회 설치

성 명
사외이사 여부
비 고

이준호
○
- 사외이사가 총위원의 1/2 이상 충족

이은형
○

최태현
○

이은항
○

마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 지원조직
- 전담조직 : 재무)IR팀

- 전담인력 : 이혁재 팀장(031-5179-3175), 심재철 수석(031-5179-3172)
- 주요업무 : 이사회 운영, 사외이사 업무지원 총괄

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 07월 08일
당사
김동수, 남익현,김대기, 이준호
-
신임 및 창원 본사 미방문 사외이사 본사 방문 및 생산현장 견학

2020년 06월 02일
당사
김동수, 남익현,김대기, 이준호
-
에너지 전환에 따른 당사의 사업 대응 현황 및 경영 실적에 대한 교육 실시

2023년 04월 27일
당사
이은형, 최태현
-
신임 사외이사 대상 당사의 주요 사업 및 이사회 현황 소개

2023년 07월 11일
당사
이준호, 배진한,이은형, 최태현
-
신임 및 창원 본사 미방문 사외이사 본사 방문및 생산현장 견학

2024년 05월 29일
당사
이은항
-
신임 사외이사 대상 당사의 주요 사업 및 이사회 현황 소개

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이은항
예
연세대 경영학 KDI국제정책대학원 정책학 석사 미국 콜로라도 대학원 행정학 석사 현) 세무법인 삼환 세무사
예
세무사
국세청 차장광주지방국세청장국세청 감사관국세청 법무과장국세청 원천세과장서울지방국세청 국제조사국 조사1과장이천세무서장국세청 재산세과 (서기관)서울지방국세청 조사1국 (사무관)

이준호
예
서울대 법학과 미국 하버드 Law School 전) 서울지방법원 판사 현) 김ㆍ장 법률사무소 변호사
-
-
-

이은형
예

서울대 국사학KDI국제정책대학원 경영학 석/박사현)국민대학교 경영대학 경영학부 교수

현)국민대학교 대외협력처장

전)지식경제부 산업발전심의의원

전)국민대학교 경영대학 학장

-
-
-

최태현
예

서울대 영어교육학과서울대학교 행정대학원 석사, 정책학현)김&장 법률사무소 고문

전)전력거래소 신재생에너지 실무위원회 위원

전)대통령비서실 민정수석비서관실 민원비서관

-
-
-

※ 이은항 위원은 2024년 03월 26일자 신규선임 되었습니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성

충족(
4명)

상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(이은항 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(이은항 사외이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 활동

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

배진한(출석률:100%)
이준호(출석률:100%)
이은형(출석률:80%)
최태현(출석률:100%)
이은항(출석률:100%)

찬 반 여 부

감사위원회
2024년 02월 07일
2023년 내부회계관리제도 운영실태 및 내부감사 보고
보고
-
-
-
-
해당사항 없음

2023년 결산 감사결과 보고
보고
-
-
-
-
해당사항 없음

2024년 02월 29일
2023년 내부회계관리제도 평가보고서 작성 및 서명
서명
찬성
찬성
찬성
찬성
해당사항 없음

2023년 회계 및 업무에 대한 감사보고서 작성 및 서명
서명
찬성
찬성
찬성
찬성
해당사항 없음

2023년 내부감시장치 가동현황에 대한 감사의 평가의견서 작성 및 서명
서명
찬성
찬성
찬성
찬성
해당사항 없음

2024년 03월 26일
감사위원회 위원장 선임
원안가결
해당사항 없음
찬성
찬성
찬성
찬성

재무제표 재작성 보고
보고
해당사항 없음
-
-
-
-

2024년 04월 29일
2024년 1분기 검토결과 보고
보고
해당사항 없음
-
-
-
-

2024년 06월 26일
비감사업무 사전 승인
원안가결
해당사항 없음
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 이은항 위원은 2024년 03월 26일자 신규선임 되었습니다.※ 배진한 위원은 2024년 03월 26일 임기만료로 사임하였습니다.

(1) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 07월 08일
당사
김동수, 남익현,김대기, 이준호
-
신임 및 창원 본사 미방문 사외이사 본사 방문 및 생산현장 견학(2일간)

2020년 02월 13일
삼정회계법인
김동수, 남익현, 김대기, 이준호
-
'19년 이후 개시되는 회계연도부터 적용되는 재무제표 작성시 적용 예정 주요 기업회계기준서 내용 및 18년 11월부터 시행된 외감법 주요 개정 사항에 대한 교육 실시

2020년 06월 20일
당사
김동수, 김대기, 이준호
-
에너지 전환에 따른 발전시장의 변화에 당사의 사업 대응 현황 및 이에 따른 경영 실적에 대한 교육 실시

2023년 07월 11일
당사
이준호, 배진한,이은형, 최태현
-
신임 및 창원 본사 미방문 사외이사 본사 방문 및 생산현장 견학(2일간)

2024년 05월 29일
당사
이은항
-
신임 사외이사 대상 당사의 주요 사업 및 이사회 현황 소개

(2) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Compliance팀
5
팀장 1명, 수석 4명(평균 9.8년)
내부감사, 내부회계관리제도 설계,운영 및 평가

라. 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
선임일
임기

박동범
남
1973년 05월
전무

미등기임원

상근

법무/IP

현) 두산에너빌리티㈜ 전무 법무/IP 담당전) 두산인프라코어㈜ 상무 법무 담당전) 법무법인 세종 변호사

2022년 02월 11일

2022년 02월 11일 ~

2025년 02월 10일

(1) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

항목

빈도

주요 활동내용

처리결과

개인정보보호 준수사항 점검
상시
- 개인정보보호법 및 내부규정 준수여부 점검
특이사항 없음

회사 경영활동 전반에 대한 준법여부 점검
상시
- 신규 및 기존 사업 관련 준법여부 점검 - 영업비밀, 부정경쟁방지, 공정거래 분야, 부정청탁금지 등
특이사항 없음

임직원 대상 준법교육
연 1회 또는 상시
- 윤리규범(Code of Conduct) 교육 및 윤리규범준수서약서 징구 - 직장내 성희롱예방 및 장애인인식개선 교육 - 직장내 괴롭힘방지 교육 - 정보보안 교육 - 부정청탁 및 금품수수 금지 교육 - 명절(설/추석) 윤리규범 준수 당부 서신 발송 - 법률 제/개정 정보에 관한 임직원 대상 뉴스레터 발송
특이사항 없음

ESG 위원회 활동
상시
- 환경, 인권, 지배구조 등에 관련된 국/내외 법률 검토 및 자문 - ESG 위원회 내 반부패/윤리분과 활동
특이사항 없음

연구보안.윤리심의회 활동
상시
- 연구개발과제 책임자들의 연구보안/윤리의식 강화를 위한 교육, 보안윤리 관련 심의
특이사항 없음

재하도급 실태 조사
상시
- 건설공사 현장의 재하도급거래의 불법행위를 조사
특이사항 없음

관세법 교육 실시
상시
- 구매담당자 대상 과세가격신고 및 관세법 교육 실시
특이사항 없음

분기별 하도급 모니터링
상시
- 하도급대금결정, 감액, 취소, 대금지연지급 행위 검토
특이사항 없음

임신 중 근로시간 변경청구권 도입
상시
- 남녀고용평등법 제75조 반영
특이사항 없음

부정경쟁방지법 준수 교육
상시
- 부정경쟁 및 영업비밀 보호 관련 교육 및 점검 활동
특이사항 없음

직무 관련 발명 보상 실시
상시
- 발명진흥법에 명시된 근로자 권리 보호 활동
특이사항 없음

임원들 대상으로한 준법 세션 실시
상시
- 전체 임원들을 대상으로 준법지원인의 컴플라이언스 세션 실시
특이사항 없음

직장내 괴롭힘 방지 및 예방 교육 실시
연 1회 또는 상시
- 전직원 대상으로 근로기준법에 명시된 법정 교육 실시
특이사항 없음

직장내 성희롱 예방 교육 실시
연 1회 또는 상시
- 전직원 대상으로 근로기준법에 명시된 법정 교육 실시
특이사항 없음

하도급법 교육 실시
상시
- 유관부서 대상으로 한 하도급법 교육
특이사항 없음

직장내 괴롭힘 방지 및 예방 교육 실시
연 1회
- 전직원 대상으로 근로기준법에 명시된 법정 교육 실시
특이사항 없음

직장 내 장애인 인식개선 교육 실시
연 1회
- 전직원 대상으로 근로기준법에 명시된 법정 교육 실시
특이사항 없음

직장내 성희롱 예방 교육 실시
연 1회
- 전직원 대상으로 근로기준법에 명시된 법정 교육 실시
특이사항 없음

신임 임원 및 팀장 준법 교육
상시
- 관리자에 대한 주요 기업 법령 교육
특이사항 없음

(2) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무
6
상무1명, 수석 5명(평균 6.3년)
- 청탁금지법, 개인정보보호법, 공정거래법 등 법률준수를 위한 법률지원 및 업무Guide 제공과 준법통제업무의 실무적 총괄

3. 주주총회 등에 관한 사항

당사는 소액주주 의결권 보호를 위하여 서면투표제를 도입 운영하고 있습니다. 회사는 주주총회 개별 안건에 대하여 소액주주가 서면으로 의사표시를 행사 할 수 있도록 서면투표용지를 주총소집통지서 발송시 동봉하여 송부하며, 주주는 해당안건에 대한 찬반표시를 기재하여 주총소집 전일까지 회사에 송부함으로써 서면에 의한 의결권 행사를 할 수 있습니다.또한, 당사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제도를 제 59, 60기에 이어 제 61기 주주총회에서도 활용하였습니다.

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 08월 29일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
도입

실시여부
X
제61기 정기주총('23년 결산주총)
제61기 정기주총('23년 결산주총)

※ 당사는 공시서류제출일 현재 의결권대리행사권유제도를 도입하였습니다. 1) 실시여부 - 제61기('23년 결산주총) 정기주총 2) 위임방법 - 직접교부 및 전자위임장

나. 소수주주권공시대상기간 중 소수주주권의 행사 내역은 없었습니다.
다. 경영권 경쟁공시대상기간 중 경영권 경쟁에 관한 사항은 없었습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
640,561,146
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
95,978
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
25,740
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의한 제한(두산연강재단 25,740주, 주1 참조)

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
640,439,428
-

우선주
-
-

(주1)「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제25조 제2항(2022.12.30 시행)에 따라 공익법인 두산연강재단이 소유한 보통주 25,740주의 의결권이 제한되었습니다.

마. 주식사무

정관상신주인수권의내용

제8조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정하되 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 제2항에 따라야 한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에서 정하는 방법에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 현물출자, 기타 경영상 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우제11조(신주의 배당기산일)이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행한 것으로 본다.제16조의 2(신주인수권부사채의 발행) ①이 회사는 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다. 1. 신주인수권부사채를 증권거래법의 규정에 따라 일반공모의 방법으로 발행하는 경우 2. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상 필요로 인해 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인 및 기타 투자자등에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우 3. 증권거래법 제192조의 규정에 의하여 해외에서 신주인수권부사채를 발행하는 경우 4. 기타 이사회가 합리적으로 판단하여 회사의 경영목적 달성을 위한 필요에 따라 신주인수권부사채를 발행하는 경우②신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지않는 범위내에서 이사회가 정한다.③신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식은 보통주식 또는 이정관에서 정한 종류주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.④신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 후 1월이 경과하는 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 다만, 위 기간내에서 관계법령에 따라 이사회의 결의로써 그 기간을 조정할 수 있다. ⑤신주인수권의 행사로 인하여 회사가 발행하는 주식에 대한 이익이나 이자의 배당에 관하여는 신주인수권을 행사한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
-

주권의 종류
-

명의개서대리인
주식회사 하나은행(Tel : 02-368-5860, 주소 : 서울 영등포구 국제금융로 72)

주주의 특전
-
공고방법
인터넷 홈페이지 전자공고

※ 「주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안 건
결 의 내 용
주 요 논 의 내 용

제61기정기주총(2024년 03월 26일)
제1호 의안 : 제61기 재무제표(결손금처리계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 승인원안 승인이사 선임(1명)위원/이사 선임(1명)원안 승인
- 안건 찬성 발언- 안건 찬성 발언- 안건 찬성 발언(박상현 선임)- 안건 찬성 발언(이은항 선임)- 안건 찬성 발언(120억원)

제60기정기주총(2023년 03월 29일)
제1호 의안 : 제60기 재무제표(결손금처리계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 승인원안 승인이사 선임(3명)감사위원 선임(2명)원안 승인
- 안건 찬성 발언- 안건 찬성 발언- 안건 찬성 발언(박지원 선임, 이은형 선임, 최태현 선임)- 안건 찬성 발언(이은형 선임, 최태현 선임)- 안건 찬성 발언(80억원)

제59기정기주총(2022년 03월 29일)
제1호 의안 : 제59기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 개정의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제6호 의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 제정 승인의 건
원안 승인원안 승인이사 선임(3명)감사위원 선임(2명) 원안 승인원안 승인
- 안건 찬성 발언- 안건 찬성 발언- 안건 찬성 발언(정연인 선임, 김대기 선임, 이준호 선임)- 안건 찬성 발언(김대기 선임, 이준호 선임)- 안건 찬성 발언(80억원)- 안건 찬성 발언

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 등에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황당사의 증권신고서 제출일 전일 기준 최대주주는 (주)두산이며, 발행주식총수의 30.39%를 보유하고 있습니다.

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜두산

본인

보통주

194,690,723

30.39

194,690,723

30.39

-

연강재단

특수관계인

보통주

25,740

0

25,740

0

-

박용성

특수관계인

보통주

9,262

0

9,262

0

-

박용현

특수관계인

보통주

13,276

0

13,276

0

-

박정원

특수관계인

보통주

425,705

0.07

425,705

0.07

-

박지원

특수관계인

보통주

285,125

0.04

285,125

0.04

-

박진원

특수관계인

보통주

285,155

0.04

285,155

0.04

-

박태원

특수관계인

보통주

195,133

0.03

195,133

0.03

-

박형원

특수관계인

보통주

142,799

0.02

142,799

0.02

-

박석원

특수관계인

보통주

213,999

0.03

213,999

0.03

-

박인원

특수관계인

보통주

142,799

0.02

142,799

0.02

-

박상우

특수관계인

보통주

2,513

0

2,513

0

-

박상진

특수관계인

보통주

2,506

0

2,506

0

-

박상아

특수관계인

보통주

102

0

102

0

-

박상은

특수관계인

보통주

131

0

131

0

-

박상인

특수관계인

보통주

131

0

131

0

-

박상정

특수관계인

보통주

102

0

102

0

-

박상현

특수관계인

보통주

131

0

131

0

-

박상효

특수관계인

보통주

131

0

131

0

-

박윤서

특수관계인

보통주

157

0

157

0

-

김소영

특수관계인

보통주

5,133

0

5,133

0

-

서지원

특수관계인

보통주

1,646

0

1,646

0

-

원보연

특수관계인

보통주

1,517

0

1,517

0

-

박상민

특수관계인

보통주

2,426

0

2,426

0

-

박상수

특수관계인

보통주

2,426

0

2,426

0

-

서주원

특수관계인

보통주

1,982

0

1,982

0

-

서장원

특수관계인

보통주

1,987

0

1,987

0

-

계
보통주

196,452,737

30.67

196,452,737

30.67

-

기타
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보
('24.03.31)

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜두산
26,814
박정원
5.99
-
-
박정원
5.99

김민철
0.003
-
-
-
-

문홍성
-
-
-
-
-

※ ㈜두산은 주권상장법인으로서 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄 기준일인
2024년 03월 3
1
일
기준으로 기재하였습니다.※ ㈜두산의 출자자수 및 대표이사 등의 지분율은 종류주식을 포함한 발행주식총수 기준입니다.※ ㈜두산의 최대주주 및 그 특수관계인은 총 30명이며, 이 중 보통주식 기준 최대출자자는 대표이사 박정원 입니다. (이하 변동내역 기재 시 동일)

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2021년 03월 30일
박정원
5.81
-
-
박정원
5.81

-
김민철
0.003
-
-
-
-

-
곽상철
-
-
-
-
-

2022년 03월 29일
박정원
5.81
-
-
박정원
5.81

-
김민철
0.003
-
-
-
-

-
문홍성
-
-
-
-
-

2023년 10월 05일
박정원
5.96
-
-
박정원
5.96

-
김민철
0.003
-
-
-
-

-
문홍성
-
-
-
-
-

2024년 03월 12일
박정원
5.99
-
-
박정원
5.99

-
김민철
0.003
-
-
-
-

-
문홍성
-
-
-
-
-

- 2021년 03월30일 : 대표이사 변경- 2022년 03월29일 : 대표이사 변경
- 2023년 10월05일 : 지분취득

- 2024년 3월 12일 : 지분취득

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
[별도 재무제표]

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 두산

자산총계
4,914,618

부채총계
1,884,414

자본총계
3,030,204

매출액
987,053

영업이익
24,587

당기순이익
-111,873

※ 위 재무현황은 최근 결산기말('23.12.31) 기준입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 ㈜두산은 ㈜두산, 두산에너빌리티㈜, 두산밥캣㈜, 두산퓨얼셀㈜,
두산로보틱스
㈜

등 총 23개 계열회사로 이루어진 두산그룹의 지주회사 입니다.
K-IFRS에 따라 ㈜두산의 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 주단조품, 발전설비, 담수설비 등 기자재제조업(두산에너빌리티㈜), 소형 건설기계, Portable Power 장비 생산 및 판매(두산밥캣㈜), 발전용 연료전지 기자재 공급 및 장기유지보수 서비스(두산퓨얼셀㈜), 시스템반도체 테스트(㈜두산테스나), 광고대행 및 매거진 출판업(㈜오리콤),
협동로봇 제조 및 솔루션 제공(두산로보틱스㈜)
등이
있습니다.
또한 ㈜두산은 자체사업으로 전자소재 사업(전자BG), 통합 IT서비스 사업(디지털이노베이션BU) 등을 영위하고 있습니다. ㈜두산의 주요 자체사업에 대한 세부내용은 아래와 같습니다.

[㈜두산 전자BG]

전자BG는 전자제품의 필수 부품으로 사용되는 PCB(인쇄회로기판)의 핵심 소재인 CCL(동박적층판, Copper Clad Laminate)을 생산 및 공급하고 있습니다. 당사 CCL은 반도체, 스마트폰, 통신장비 등 첨단 전자기기의 핵심소재로서 전자산업 기술진보의 기반이 되고 있습니다. 전자BG의 주요제품은 반도체용 PKG(Package) CCL, 통신장비용 NWB(NetworkBoard) CCL, 스마트폰용 FCCL(Flexible CCL) 등이며, 신성장 사업으로서 5G 안테나모듈, 전기차 배터리용 PFC(Patterned FlatCable) 등 미래 유망 산업에도 적극적으로 진출하고 있습니다. 이처럼 전자BG는 다양한 Hi-end CCL 라인업을 갖춘 글로벌 공급자로서 경쟁력을 향상시켜 나가고 있으며,5G/친환경자동차/친환경에너지 등 미래지향적 포트폴리오를 구축하여 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다.

[㈜두산 디지털이노베이션BU]

디지털이노베이션BU는 디지털 트랜스포메이션(DT)을 위한 기술 및 인프라 제공, 전문인력 양성 등을 수행하는 조직입니다. 당사는 두산그룹 계열사를 비롯한 전세계 기업에 IT 인프라 구축 및 운영을 아우르는 토탈 IT 솔루션을 제공하며, 인공지능/데이터분석/차세대보안/클라우드솔루션과 같은 신기술로 디지털 혁신을 가속화 하고 있습니다. 또한 기계,에너지,의료,금융,엔터테인먼트 등 다양한 산업에 IT 서비스를 제공하므로서 범용성을 확보하고 있으며, 사업영역 개척을 위한 기술 및 현장 서비스 역량을 강화하고 고객경험 개선 활동도 지속적으로 수행하고 있습니다. 디지털이노베이션BU의 세부 사업영역은 다음과 같습니다. (1)디지털서비스(Digtal Service) : 대내외 클라우드 기반 어플리케이션 컨설팅부터 구축 및 운영까지의 전체 IT 프로세스를 제공하고 있습니다. 특히 두산그룹의 통합 비즈니스 플랫폼 구축을 지원하고. 그룹내 신성장 사업과의 협력을 통한 DT Enhancement를 추구하고 있으며, 이러한 역량을 바탕으로 두산그룹 외부 고객도 확보해 나가고 있습니다. (2) 엔터프라이즈서비스(Enterprise IT Service) :
플랫폼 영역에서
IT
인프라 구축부터 운영 및 관리 서비스를 제공하고, 두산그룹 포탈과 웹사이트 등에 대한 대내외 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 정보보안 및 안정적인 클라우드 서비스 등의 플랫폼 서비스 운영을 통해 그룹내 디지털 트랜스포베이션 가속화에 앞장서고 있습니다. 다양한 서비스 제공자로서 두산그룹 대내외 고객을 대상으로 어플리케이션 운영 및 개선 과제를 수행하고, DT(Digital Transformation) 및 OE(Operation Excellence) 과제를 발굴하여 구축 서비스를 제공하고 있습니다. 이외에도 그룹내 사업구조 개편에 따른 IT 인프라 분리지원, ITO(IT Outsourcing) 수주, IT 운영모델 효율화 등 그룹 서비스의 원활한 운용을 위한 작업을 다방면에서 수행하고 있습니다.

※자세한 내용은 ㈜두산 사업보고서 상의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜두산
194,690,723
30.39
-

국민연금
44,478,941
6.94
-

우리사주조합
4,409,022
0.69
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
482,336
482,341
99.99
407,465,532
640,561,146
63.61
-

※ 소유주식은 의결권 있는 주식(기타 법률에 의해 의결권 행사가 제한된 주식도 포함) 기준입니다.※ 소액주주는 총발행주식수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 기준입니다.※ 상기 현황은 최근 주주명부확인일인
2024년 06월 30일
기준입니다.

4. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 천주)

구분
'24년 02월
03월
04월
05월
06월
07월

보통주
주가(원)
최고
16,350
18,230
17,270
21,800
21,150
22,250

최저
15,240
15,460
14,320
16,500
19,120
18,530

평균
15,733
17,094
15,900
18,469
20,001
20,176

거래량(천주)
최고(일)
6,215
22,523
9,126
69,376
22,507
63,401

최저(일)
1,410
1,401
2,082
2,645
3,792
3,031

월간
49,372
134,753
69,226
236,442
172,379
307,890

월평균
2,599
6,738
3,296
11,822
9,073
13,386

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 등기임원의 현황

(기준일 :
2024년 08월 29일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

박지원
남
1965년 04월
회장
사내이사
상근
대표이사 CEO
연세대경영학미 뉴욕대경영학 석사 현) 두산에너빌리티(주) 대표이사 회장 현) ㈜두산 부회장
285,125
0
특수관계인
23년 7개월
2026년 03월 29일

정연인
남
1963년 01월
부회장
사내이사
상근
대표이사 COO

부산대기계설계 현) 두산에너빌리티㈜ 대표이사
부회장
전) 두산인프라코어㈜ 전무

0
0
계열회사 임원
8년 11개월
2025년 03월 29일

박상현
남
1966년 02월
사장
사내이사
상근
대표이사 CFO
연세대경영학미 듀크대경영학 석사 현) 두산에너빌리티㈜ 대표이사 사장 전) 두산밥캣㈜ 대표이사 / CFO
0
0
계열회사 임원
4년 1개월
2027년 03월 26일

이준호
남
1970년 02월
사외이사
사외이사
비상근
감사위원회 위원 사외이사후보추천위원회 위원장 내부거래위원회 위원
서울대법학과미 하버드Law School 현) 법무법인 김ㆍ장 변호사 전) 서울지방법원 판사
0
0
계열회사 임원
5년 5개월
2025년 03월 29일

이은형
여
1963년 09월
사외이사
사외이사
비상근
감사위원회 위원 사외이사후보추천위원회 위원 내부거래위원회 위원장
서울대국사학KDI국제정책대학원 경영학 석/박사 현) 국민대 경영대 경영학부 교수 전) SC제일은행 이사회 의장
0
0
계열회사 임원
1년 5개월
2026년 03월 29일

최태현
남
1964년 04월
사외이사
사외이사
비상근
감사위원회 위원 사외이사후보추천위원회 위원 내부거래위원회 위원
서울대영어교육학과서울대행정대학원 정책학 석사 현) 법무법인 김ㆍ장 고문 현) 솔루스첨단소재 사외이사/감사위원 전) 민정수석실 비서관, 통상자원부 고위 관료
0
0
계열회사 임원
1년 5개월
2026년 03월 29일

이은항
남
1966년 04월
사외이사
사외이사
비상근
감사위원회 위원장 사외이사후보추천위원회 위원 내부거래위원회 위원
연세대학교경영학사콜로라도대학원 행정학 석사 현) 세무법인 삼환 세무사 전) 국세청 차장 전) 광주지방국세청 청장
0
0
계열회사 임원
0년 5개월
2027년 03월 26일

※ 박상현 이사는 2024년 03월
26일자

정기 주주총회에서
사내이사로 재선임되었습니다.※ 이은항 이사는 2024년 03월
26일자
정기 주주총회에서 사외이사로 신규 선임되었습니다.※ 배진한 이사는 2024년 03월
26일자
임기만료로 사임하였습니다.

나. 등기임원의 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 :

2024년 06월 30일

)

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
회 사 명
직 위
기 간

최태현
사외이사
솔루스첨단소재
사외이사
2022년~현재

이은형
사외이사
에쓰오일
사외이사
2024년~현재

이은항
사외이사
효성중공업
사외이사
2024년~현재

다. 미등기임원 현황

(기준일 :
2024년 08월 29일
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간(개월)
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김정관
남
1968년 10월
부사장
미등기임원
상근
마케팅부문
전) 기획재정부, 두산경영연구원
-

-

-

28

-

김종두
남
1967년 02월
부사장
미등기임원
상근
원자력BG

-

-

-

-

-

손승우
남
1970년 07월
부사장
미등기임원
상근
파워서비스BG

26,784

-

-

-

-

송용진
남
1969년 04월
부사장
미등기임원
상근
전략/혁신부문

3,700

-

-

-

-

이현호
남
1969년 02월
부사장
미등기임원
상근
Plant EPC BG

25,594

-

-

-

-

이희직
남
1959년 03월
부사장
미등기임원
상근
EHS/관리부문

16,863

-

-

-

-

강석주
남
1968년 12월
전무
미등기임원
상근
재무)Finance총괄

510

-

-

-

-

김동철
남
1969년 06월
전무
미등기임원
상근
COO)HR/커뮤니케이션
전) 두산엔진
-

-

-

-

-

김봉준
남
1970년 07월
전무
미등기임원
상근
Plant EPC)Plant EPC영업총괄
전) 삼성전자
-

-

-

-

-

김종석
남
1967년 10월
전무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스사업관리총괄

1,922

-

-

-

-

노학준
남
1967년 05월
전무
미등기임원
상근
Plant EPC)P/E Center

21,712

-

-

-

-

박동범
남
1973년 05월
전무
미등기임원
상근
재무)법무/IP
전) 두산인프라코어
-

-

-

35

-

박칠규
남
1969년 05월
전무
미등기임원
상근
EHS/관리)관리/노무

-

-

-

-

-

육심균
남
1965년 09월
전무
미등기임원
상근
전략/혁신)기술혁신연구원

41,102

-

-

-

-

이광열
남
1966년 03월
전무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스설계/생산총괄

6,427

-

-

-

-

이동수
남
1966년 02월
전무
미등기임원
상근
원자력)원자력설계/생산총괄

5,004

-

-

-

-

이종문
남
1967년 09월
전무
미등기임원
상근
재무)재무지원

-

-

-

14

-

정영칠
남
1966년 07월
전무
미등기임원
상근
원자력)주단BU

16,424

-

-

-

-

최진영
남
1967년 05월
전무
미등기임원
상근
Plant EPC)건설사업관리총괄

794

-

-

-

-

홍성명
남
1967년 07월
전무
미등기임원
상근
Plant EPC)Plant EPC사업관리총괄

-
-
-
-
-

강홍규
남
1966년 10월
상무
미등기임원
상근
원자력)SMR영업/사업관리

156

-

-

-

-

공성필
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)P/E전력/계측

1,471

-

-

-

-

김건주
남
1969년 05월
상무
미등기임원
상근
EHS/관리)프로젝트구매

-

-

-

-

-

김덕수
남
1966년 10월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)TM설계

7,303

-

-

-

-

김동길
남
1971년 05월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스기획

144

-

-

-

-

김승민
남
1970년 11월
상무
미등기임원
상근
전략/혁신)전기제어개발센터

2,577

-

-

-

-

김용규
남
1966년 01월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력설계

12,564

-

-

-

-

김재갑
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스영업

1,372

-

-

-

-

김종우
남
1970년 09월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력영업

-

-

-

-

-

김종봉
남
1971년 03월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)Plant EPC Proposal

2,809

-

-

-

-

김지현
남
1979년 06월
상무
미등기임원
상근
마케팅)정책지원
전)네오플럭스
-

-

-

-

-

김효태
남
1969년 05월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)Doosan Vina 법인

13,304

-

-

-

-

류제욱
남
1968년 09월
상무
미등기임원
상근
전략/혁신)에너지/환경개발센터

13,466

-

-

-

-

박수영
남
1967년 04월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)건축

8,766

-

-

-

-

박승민
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
EHS/관리)관리EHS

2,612

-

-

-

-

박영길
남
1970년 09월
상무
미등기임원
상근
EHS/관리)건설EHS

-

-

-

-

-

박종연
남
1966년 09월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)GT서비스

-

-

-

18

-

박종환
남
1969년 08월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)신재생/개발사업

-

-

-

-

-

서승산
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)Plant EPC사업관리2

-

-

-

-

-

송치욱
남
1967년 10월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스생산

-

-

-

-

-

신동규
남
1970년 04월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)서비스/복합설계

-

-

-

-

-

양윤호
남
1970년 05월
상무
미등기임원
상근
마케팅)마케팅

-

-

-

-

-

이경열
남
1967년 07월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)원자력

5,668

-

-

-

-

이기철
남
1969년 11월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)Plant EPC사업관리1

3,886

-

-

-

-

이상언
남
1967년 06월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)GT Center
전) 삼성테크원

5,454

-

-

-

-

이성열
남
1971년 12월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)EPC영업

-

-

-

-

-

이성우
남
1968년 04월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력사업관리

5,000

-

-

-

-

이정원
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스사업관리2

4,280

-

-

-

-

이종진
남
1970년 11월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)토목/플랜트

4,872

-

-

-

-

이지훈
남
1979년 02월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력기획

1,018

-

-

-

-

이한희
남
1967년 06월
상무
미등기임원
상근
EHS/관리)동반성장/구매

11,642

-

-

-

-

이희범
남
1975년 06월
상무
미등기임원
상근
전략/혁신)전략/혁신

1,123

-

-

-

-

임광재
남
1965년 05월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)Plant EPC사업관리3

3,551

-

-

-

-

임영기
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)Skoda BU
전) 현대건설
-

-

-

-

-

장록재
남
1970년 10월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스사업관리1

-

-

-

-

-

장세영
남
1972년 10월
상무
미등기임원
상근
전략/혁신)Digital Innovation
전) 삼성 SDS
-

-

-

-

-

전종민
남
1971년 07월
상무
미등기임원
상근
재무)Treasurer
전) 두산메카텍

4,000

-

-

24

-

정태진
남
1973년 01월
상무
미등기임원
상근
재무)Accounting
전) 두산인프라코어
-
-
-
-
-

조창열
남
1971년 02월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력서비스

9,980

-
-
-
-

최경식
남
1967년 09월
상무
미등기임원
상근
COO)품질보증

14,488

-
-
-
-

최남수
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근
원자력)주단생산

2,800

-

-

-

-

최용길
남
1969년 08월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)P/E기술

1,088

-

-

-

-

최재혁
남
1972년 08월
상무
미등기임원
상근
전략/혁신)두산리사이클솔루션
전) 삼성엔지니어링
-

-

-

-

-

최항석
남
1981년 02월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)Plant EPC기획

-

-

-

-

-

한명훈
남
1969년 12월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)풍력영업

-
-
-
-
-

홍종철
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
Plant EPC)P/E토건
전)현대종합상사

3,878

-
-
-
-

홍인재
여
1981년 11월
상무
미등기임원
상근
경영혁신부문

-

-

-

4

-

이준형
남
1966년 09월
전무
미등기임원
상근
경영혁신부문

-
-
-
4
-

※ 재직기간 5년 이상의 미등기임원은 재직기간 기재 생략 ※ '전문임원' 은 제외함

라. 미등기임원의 변동 해당사항 없습니다.

마. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

두산에너빌리티㈜
남
4,245
-
1,412
10
5,657
14
344,336
59
-
-
-
-

두산에너빌리티㈜
여
199
-
158
8
357
7
13,956
37
-

합 계
4,444
-
1,570
18
6,014
13
358,292
58
-

※
직원수는
2024년 06월 30일자
기준 인원으로 자문/고문, 사외/대표이사, 파견직은 제외됨
※
연간급여 총액은 2024년 01월 ~ 2024년 06월까지 급여집행 총액이며, 자문/고문, 사외/대표이사, 파견직 인건비는 제외됨
※
중도사직자 인건비 실적포함 (퇴직금제외) : 182(4,885백만원)※ 분/반기보고서의 경우에는 기업공시서식 작성기준 제9-1-2조 제1항에 따라 '소속 외 근로자' 항목을 기재하지 않음

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
68
21,727

320

전문임원 제외

※
당해 퇴임임원 및 신임임원의 보수를 포함하여 산정
※
급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 임원의 보수
(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
12,000
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원
4
-
-

감사
-
-
-

※ 상기 주주총회 승인금액 12,000백만원은 등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원에 대한 총 승인금액임

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
8,313
1,039
-

※ 배진한 사외이사 퇴임일까지의 소득 반영(2024년 03월 26일)

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
8,163
2,721
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
5
150
30
배진한 사외이사 임기만료 및 이은항 사외이사 선임 (2024년 03월 26일)

감사
-
-
-
-

※ 배진한 사외이사 퇴임일까지의 소득 반영(2024년 03월 26일)

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

- 등기이사, 사외이사 및 감사위원의 보수는 2024년 03월 26일 주주총회에서 승인받은 보수 한도 120억원 내에서 지급됩니다.
- 등기이사(상근)의 보수는 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정 제10조에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기근속, 회사에 대한 기여정도, 직위/직책 및 임원 Grade 등을 고려하여 산정한 "연봉"과 회사의 장단기 성과에 따라 지급하는 "성과급"으로 구성되며, 성과급은 직전 사업년도의 성과를 평가하여 지급하는 단기성과급(Short Term Incentive)과 경영성과 창출을 위해 주식 또는 주식에 상당하는 현금 등을 지급하는 장기성과급(Long Term Incentive)으로 구성됩니다.- 사외이사(감사위원, 비상근)는 집행임원 인사관리규정을 준용하여 책정한 보수를 지급하며, 기타수당, 별도 성과급 및 퇴직금은 없습니다.

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박지원
회장
4,821
3년 후 지급되는 장기성과급 운영 규정에 따라, 가상주식보상(주식가치연계형 현금 보상)으로 두산에너빌리티 주식 총 97,564주에 해당하는 장기성과급이 '24년 4월 부여되었으며, 지급시점('27년) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

정연인
부회장
1,922
3년 후 지급되는 장기성과급 운영 규정에 따라, 가상주식보상(주식가치연계형 현금 보상)으로 두산에너빌리티 주식 총 39,368주에 해당하는 장기성과급이 '24년 4월 부여되었으며, 지급시점('27년) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

박상현
사장
1,420
3년 후 지급되는 장기성과급 운영 규정에 따라, 가상주식보상(주식가치연계형 현금 보상)으로 두산에너빌리티 주식 총 28,042주에 해당하는 장기성과급이 '24년 4월 부여되었으며, 지급시점('27년) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박지원
근로소득
급여
801

'24년 주주총회(3/26)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(대표이사 회장) 및 임원 Grade 등을 고려하여
기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 기본급 외 직책수당 등 별도 수당 없음

상여
4,019

단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~175% 내에서 지급하고 있음.

'24년 2월에 지급한 단기성과급은 '23년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '23년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음.계량지표와 관련하여 회사는 수주, EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표와 관련하여 신성장동력 포트폴리오 확대 및 안정적인 사업구조를 마련한 점 등을 고려하여 단기성과급 총 2,803백만원을 지급함.

장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 '21년까지 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여해 왔으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 당시 연봉의 0~100%까지 지급하고 있음.장기성과급은 '21년 부여 계약에 기준한 것으로, '21~'23년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('21년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 수주 계획대비 85.5%, EBIT 계획대비 44.7%, FCF 계획대비 282.3% 달성하였으며, 비계량지표 평가 결과 등을 고려하여 지급조건에 해당하기에 장기성과급 총 1,217백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
0.4
복리후생 (저축보험 및 명절/창립기념상품권, 장기근속포상 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

정연인
근로소득
급여
408
'24년 주주총회(3/26)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(대표이사 부회장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 기본급 외 직책수당 등 별도 수당 없음

상여
1,511

단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~175% 내에서 지급하고 있음.

'24년 2월에 지급한 단기성과급은 '23년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '23년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음.계량지표와 관련하여 회사는 수주, EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표와 관련하여 신성장동력 포트폴리오 확대 및 안정적인 사업구조를 마련한 점 등을 고려하여 단기성과급 총 1,342백만원을 지급함.장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 '21년까지 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여해 왔으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 당시 연봉의 0~100%까지 지급하고 있음.

장기성과급은 '21년 부여 계약에 기준한 것으로, '21~'23년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('21년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 수주 계획대비 85.5%, EBIT 계획대비 44.7%, FCF 계획대비 189% 달성하였으며, 비계량지표 평가 결과 등을 고려하여 지급조건에 해당하기에 장기성과급 총 169백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
3.5
복리후생 (저축보험 및 명절/창립기념상품권, 학자금 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

박상현
근로소득
급여
262
'24년 주주총회(3/26)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(대표이사 사장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 기본급 외 직책수당 등 별도 수당 없음

상여
1,155

단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~175% 내에서 지급하고 있음.

'24년 2월에 지급한 단기성과급은 '23년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '23년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음.계량지표와 관련하여 회사는 수주, EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표와 관련하여 신성장동력 포트폴리오 확대 및 안정적인 사업구조를 마련한 점 등을 고려하여 단기성과급 총 1,006백만원을 지급함.

장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 '21년까지 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여해 왔으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 당시 연봉의 0~100%까지 지급하고 있음.

장기성과급은 '21년 부여 계약에 기준한 것으로, '21~'23년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('21년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 수주 계획대비 85.5%, EBIT 계획대비 44.7%, FCF 계획대비 282.3% 달성하였으며, 비계량지표 평가 결과 등을 고려하여 지급조건에 해당하기에 장기성과급 총 150백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
2.8
복리후생 (저축보험 및 명절/창립기념상품권, 학자금 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

라. 보수지급액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박지원
회장
4,821
3년 후 지급되는 장기성과급 운영 규정에 따라, 가상주식보상(주식가치연계형 현금 보상)으로 두산에너빌리티 주식 총 97,564주에 해당하는 장기성과급이 '24년 4월 부여되었으며, 지급시점('27년) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

정연인
부회장
1,922
3년 후 지급되는 장기성과급 운영 규정에 따라, 가상주식보상(주식가치연계형 현금 보상)으로 두산에너빌리티 주식 총 39,368주에 해당하는 장기성과급이 '24년 4월 부여되었으며, 지급시점('27년) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

박상현
사장
1,420
3년 후 지급되는 장기성과급 운영 규정에 따라, 가상주식보상(주식가치연계형 현금 보상)으로 두산에너빌리티 주식 총 28,042주에 해당하는 장기성과급이 '24년 4월 부여되었으며, 지급시점('27년) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

송용진
부사장
972
3년 후 지급되는 장기성과급 운영 규정에 따라, 가상주식보상(주식가치연계형 현금 보상)으로 두산에너빌리티 주식 총 21,102주에 해당하는 장기성과급이 '24년 4월 부여되었으며, 지급시점('27년) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

김종두
부사장
900
3년 후 지급되는 장기성과급 운영 규정에 따라, 가상주식보상(주식가치연계형 현금 보상)으로 두산에너빌리티 주식 총 23,821주에 해당하는 장기성과급이 '24년 4월 부여되었으며, 지급시점('27년) 주가에 따라 최종 지급액이 확정될 예정임

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박지원
근로소득
급여
801
'24년 주주총회(3/26)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(대표이사 회장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 기본급 외 직책수당 등 별도 수당 없음

상여
4,019

단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~175% 내에서 지급하고 있음.

'24년 2월에 지급한 단기성과급은 '23년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '23년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음.계량지표와 관련하여 회사는 수주, EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표와 관련하여 신성장동력 포트폴리오 확대 및 안정적인 사업구조를 마련한 점 등을 고려하여 단기성과급 총 2,803백만원을 지급함.

장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 '21년까지 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여해 왔으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 당시 연봉의 0~100%까지 지급하고 있음.

장기성과급은 '21년 부여 계약에 기준한 것으로, '21~'23년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('21년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 수주 계획대비 85.5%, EBIT 계획대비 44.7%, FCF 계획대비 282.3% 달성하였으며, 비계량지표 평가 결과 등을 고려하여 지급조건에 해당하기에 장기성과급 총 1,217백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
0.4
복리후생 (저축보험 및 명절/창립기념상품권, 학자금 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

정연인
근로소득
급여
408
'24년 주주총회(3/26)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(대표이사 부회장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 기본급 외 직책수당 등 별도 수당 없음

상여
1,511

단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~175% 내에서 지급하고 있음.

'24년 2월에 지급한 단기성과급은 '23년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '23년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음.계량지표와 관련하여 회사는 수주, EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표와 관련하여 신성장동력 포트폴리오 확대 및 안정적인 사업구조를 마련한 점 등을 고려하여 단기성과급 총 1,342백만원을 지급함.

장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 '21년까지 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여해 왔으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 당시 연봉의 0~100%까지 지급하고 있음.

장기성과급은 '21년 부여 계약에 기준한 것으로, '21~'23년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('21년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 수주 계획대비 85.5%, EBIT 계획대비 44.7%, FCF 계획대비 189% 달성하였으며, 비계량지표 평가 결과 등을 고려하여 지급조건에 해당하기에 장기성과급 총 169백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
3.5
복리후생 (저축보험 및 명절/창립기념상품권, 장기근속포상, 의료비 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

박상현
근로소득
급여
262

'24년 주주총회(3/26)에서 승인받은 이사 보수 한도 120억원 한도 내에서, 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 장기 근속, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(대표이사 사장) 및 임원 Grade 등을 고려하
여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 기본급 외 직책수당 등 별도 수당 없음.

상여
1,155

단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~175% 내에서 지급하고 있음.

'24년 2월에 지급한 단기성과급은 '23년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '23년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음.계량지표와 관련하여 회사는 수주, EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표와 관련하여 신성장동력 포트폴리오 확대 및 안정적인 사업구조를 마련한 점 등을 고려하여 단기성과급 총 1,006백만원을 지급함.

장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 '21년까지 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여해 왔으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 당시 연봉의 0~100%까지 지급하고 있음.

장기성과급은 '21년 부여 계약에 기준한 것으로, '21~'23년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('21년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 수주 계획대비 85.5%, EBIT 계획대비 44.7%, FCF 계획대비 282.3% 달성하였으며, 비계량지표 평가 결과 등을 고려하여 지급조건에 해당하기에 장기성과급 총 150백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
2.8
복리후생 (저축보험 및 명절/창립기념상품권, 장기근속포상 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

송용진
근로소득
급여
219
이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(부사장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 기본급 외 직책수당 등 별도 수당 없음

상여
752

단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~175% 내에서 지급하고 있음.

'24년 2월에 지급한 단기성과급은 '23년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '23년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음.계량지표와 관련하여 회사는 수주, EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표와 관련하여 신성장동력 포트폴리오 확대 및 안정적인 사업구조를 마련한 점 등을 고려하여 단기성과급 총 606백만원을 지급함.

장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 '21년까지 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여해 왔으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 당시 연봉의 0~100%까지 지급하고 있음.

장기성과급은 '21년 부여 계약에 기준한 것으로, '21~'23년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('21년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 회사는 수주 계획대비 85.5%, EBIT 계획대비 44.7%, FCF 계획대비 282.3% 달성하였으며, 비계량지표 평가 결과 등을 고려하여 지급조건에 해당하기에 장기성과급 총 146백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
0.4
복리후생 (저축보험 및 명절/창립기념상품권, 장기근속포상 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

김종두
근로소득
급여
217
이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력, 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(부사장) 및 임원 Grade 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급함. 기본급 외 직책수당 등 별도 수당 없음

상여
680

단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 Grade별로 기준 연봉의 0~175% 내에서 지급하고 있음.

'24년 2월에 지급한 단기성과급은 '23년 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 '23년 12월말 기준 연봉에 곱하여 계산한 금액을 지급하였음.계량지표와 관련하여 회사는 수주, EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표와 관련하여 신성장동력 포트폴리오 확대 및 안정적인 사업구조를 마련한 점 등을 고려하여 단기성과급 총 636백만원을 지급함.

장기성과급(Performance Unit)은 Performance Unit 운영규정에 따라 '21년까지 매년 해당 Grade별로 기준 연봉의 20~40%범위 내에서 부여해 왔으며, 부여 시점으로부터 3년후, 3년간의 성과측정 기간 중 재무성과 과제인 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 부여 당시 연봉의 0~100%까지 지급하고 있음.

장기성과급은 '21년 부여 계약에 기준한 것으로, '21~'23년 3년 간의 계량적 지표와 비계량적 지표를 종합적으로 평가한 점수에 따라 산출된 지급률을 장기성과급 부여 당시의 기준 연봉('21년 3월 기준)에 곱하여 계산한 금액을 지급함. 계량지표와 관련하여 성과측정 기간 3년 동안 원자력BG는 수주 계획대비 75.6%, EBIT 계획대비 82.1%, FCF 계획대비 81.7% 달성하였으며, 비계량지표 평가 결과 등을 고려하여 지급조건에 해당하기에 장기성과급 총 44백만원을 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
3.9
복리후생 (저축보험 및 명절/창립기념상품권, 장기근속포상 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

마
. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 개요

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

당사는 수차에 걸쳐 임원에게 주식선택권을 부여하였으며, 부여방법은 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상방법 중 행사시점의 이사회의 결정에 따르고 있습니다. 주식선택권은 부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있습니다.

당사는 주식선택권에 대하여 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는바, 동 보상원가 산정시 사용된 가정은 다음과 같습니다.

부여일
무위험이자율(주1)
기대행사기간
예상주가변동성
기대배당(수익)율

2011년 03월 25일
3.66%
3년
53.12%
10.00%

2012년 03월 30일
3.57%
3년
38.21%
13.33%

2013년 03월 29일
2.45%
3년
35.98%
15.00%

2014년 03월 28일
2.88%
3년
34.72%
15.00%

(주1) 무위험이자율은 3년 만기 국공채 수익율을 기준으로 산정하였습니다.

(2) 상세현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

강석주
미등기임원
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,800
0
1,800
0
1,800
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

김복윤
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,700
0
1,700
0
1,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

김성수
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
4,700
0
4,700
0
4,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

나춘남
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,700
0
1,700
0
1,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

박준현
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
2,400
0
2,400
0
2,400
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

박홍욱
미등기임원
2014년 03월 28일
주1)
보통주
2,400
0
2,400
0
2,400
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

송용진
미등기임원
2014년 03월 28일
주1)
보통주
4,900
0
4,900
0
4,900
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

송윤동
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,700
0
1,700
0
1,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

심강효
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,700
0
1,700
0
1,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

엄종호
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,700
0
1,700
0
1,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

유우영
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,700
0
1,700
0
1,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

이광열
미등기임원
2014년 03월 28일
주1)
보통주
3,400
0
3,400
0
3,400
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

이종문
미등기임원
2014년 03월 28일
주1)
보통주
2,400
0
2,400
0
2,400
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

이준형
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,700
0
1,700
0
1,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

이창희
-
2014년 03월 28일
주1)
보통주
1,700
0
1,700
0
1,700
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

이희직
미등기임원
2014년 03월 28일
주1)
보통주
2,400
0
2,400
0
2,400
0
'17.3.28~'24.3.27
34,550
X
-

손동연
-
2014년 03월 28일
주1), 주2)
보통주
4,578
0
4,578
0
4,578
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

박찬혁
-
2014년 03월 21일
주1), 주2)
보통주
1,038
0
1,038
0
1,038
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

정욱진
-
2014년 03월 28일
주1), 주2)
보통주
991
0
991
0
991
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

고석범
-
2014년 03월 21일
주1), 주2)
보통주
991
0
991
0
991
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

엄원찬
-
2014년 03월 21일
주1), 주2)
보통주
991
0
991
0
991
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

차기용
-
2014년 03월 21일
주1), 주2)
보통주
991
0
991
0
991
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

이호철
-
2014년 03월 21일
주1), 주2)
보통주
2,595
0
2,595
0
2,595
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

김중수
-
2014년 03월 21일
주1), 주2)
보통주
991
0
991
0
991
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

이동욱
-
2014년 03월 28일
주1), 주2)
보통주
2,076
0
2,076
0
2,076
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

최은록
-
2014년 03월 28일
주1), 주2)
보통주
802
0
802
0
802
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

김인동
-
2014년 03월 21일
주1), 주2)
보통주
1,038
0
1,038
0
1,038
0
'17.3.28~'24.3.27
19,867
X
-

합계
-
-
-
-
59,470
0

59,470

0

59,470

0

-
-
X
-

(주1) 신주교부, 자기주식교부, 차액보상중 이사회 결의에 따라 결정(주2) 손동연외 11명은 2021년 07월 01일 두산인프라코어㈜ 분할합병에 따라 기존 두산인프라코어㈜ 주식매수선택권의 일부가 두산에너빌리티㈜ 주식매수선택권으로 변경
※ 공시서류작성 기준일인 2024년 06월 30일 종가는 20,100원(최종거래일인
2024년 06월 28일자
종가)입니다.

바. 주식기준 보상제도 운영 현황

<가상주식보상제(Phantom Stock Plan)>
2022년 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 개인 및 조직성과를반영하여 부여 수량을 확정 하고, 가상주식(Phantom Stock) 을 임원에게 부여하였으며 주요 내용 및 부여 현황은 다음과 같습니다.

(1) 주요 내용

항목
세부내용

가상주식 기준
두산에너빌리티 보통주

부여근거 및 절차
2022년 이사회를 통해 신규 제정된 장기성과급 운영규정에 따라, 개인 및 조직성과를 반영하여 부여규모를 산정하고, 당사자와 계약 체결

가득조건(지급조건)
부여 기준일(당해년도 1월 1일) 로 부터 최소 2년 이상 재직(3년 만근 시 100% 지급 조건이며, 2년 이상 ~ 3년 이내 재직 시 일할 지급)

지급시기
부여 기준일로 부터 3년 경과 후 약정된 지급일의 주식가치와 부여 받은 가상주식수를 연계하여 지급규모 확정 후 현금으로 지급

양도제한기간 유무및 방법
실제 현금을 지급받을 때까지 부여된 가상주식에 대해 양도 불가

부여주식수의 조정
유상증자, 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입, 주식의 소각, 분할 및 병합 등에 따라 주식가치의 조정이 발생한 경우

(2) 부여 현황

구분
부여현황
지급현황
취소현황
누적부여수량
누적지급수량
누적취소수량
기말 미지급수량

부여일
부여인원
부여수량
지급일
지급수량
취소수량
취소사유
(ⓐ)
(ⓑ)
(ⓒ)
(ⓐ - ⓑ - ⓒ)

2024년
2024년 04월 29일
등기임원 3명
571,204
-
-
-
2년 미만
1,036,172
-
43,022
993,150

미등기임원 67명
재직

2023년
2023년 03월 03일
등기임원 3명
148,929
-
-
9,374
2년 미만
464,968
-
43,022
421,946

미등기임원 61명
재직

2022년
2022년 05월 09일
등기임원 3명
316,039
-
-
33,648
2년 미만
316,039
-
33,648
282,391

미등기임원 64명
재직/ 중도퇴임

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수
당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 두산그룹에 속한 계열회사로서,2024년 반기말 현재 두산의 계열회사는

총 22개사
이며,
상장사 7개사와 비상장사15개사
로 아래와 같이 업종별로 구성되어 있습니다.

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

㈜두산
7
15
22

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사간 출자현황
(2024년 06월 30일 기준)

[국내]

출자사피출자사
㈜두산
두산퓨얼셀㈜
두산에너빌리티㈜
두산밥캣㈜
㈜오리콤
두산포트폴리오홀딩스㈜
㈜두산테스나

㈜두산
16.87%

두산퓨얼셀㈜

0.02%
30.33%

두산에너빌리티㈜
30.39%

0.01%

두산밥캣

46.06%
0.16%

㈜오리콤
60.89%

3.09%

㈜두산테스나

38.69%
0.46%

두산경영연구원㈜
100.00%

㈜두산베어스
100.00%

두산큐벡스㈜

100.00%

두산로보틱스(주)
68.19%

㈜두산모빌리티이노베이션
86.12%

두산로지스틱스솔루션㈜
100.00%

(주)한컴

100.00%

오성파워오엔엠㈜

100.00%

두산밥캣코리아㈜

100.00%

두산에이치투이노베이션㈜

하이엑시움모터스㈜

100.00%

두산포트폴리오홀딩스㈜
100.00%

㈜원상

㈜두산인베스트먼트
100.00%

두산리사이클솔루션㈜

100.00%

두산지오솔루션㈜

100.00%

[해외]

출자회사
피출자회사
지분율

㈜두산
Doosan Hongkong Ltd
100%

㈜두산
Doosan Shanghai Chemical Materials Co. Ltd
100%

㈜두산
Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd
100%

㈜두산
Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd
100%

㈜두산
Doosan Electro-Materials AMERICA LLC
100%

㈜두산
Doosan Electro-Materials (HongKong ) Ltd
100%

㈜두산
Doosan Electro-Materials Vietnam Co.,Ltd
100%

㈜두산
Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Ltd
50%

㈜두산
Doosan Information & Communications Beijing Co., Ltd
100%

㈜두산
Doosan Digital Innovation America, LLC
100%

㈜두산
Doosan Digital Innovation Europe Ltd
100%

㈜두산
HYAXIOM, INC
100%

㈜두산
Doosan Energy Solutions America, INC
100%

Doosan Energy Solutions America, INC
DESA Service, LLC
100%

㈜두산모빌리티이노베이션
Doosan Mobility Innovation (Shenzhen) Co. Ltd
100%

두산로보틱스㈜
Doosan Robotics Americas, LLC
100%

두산에너빌리티㈜
Doosan Enerbility Vietnam Co.
100%

두산에너빌리티㈜
Doosan Water UK Ltd.
100%

두산에너빌리티㈜
Doosan Enerbility America Holdings Inc.
100%

Doosan Enerbility America Holdings Inc.
Doosan Enerbility America LLC
100%

Doosan Enerbility America Holdings Inc.
Doosan ATS America, LLC
100%

Doosan Enerbility America Holdings Inc.
Doosan Power Service America, LLC
100%

Doosan Enerbility America Holdings Inc.
Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc.
100%

Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc.
Doosan Turbomachinery Services Inc.
100%

두산에너빌리티㈜
Doosan Enerbility Japan Corp.
100%

두산에너빌리티㈜
Doosan GridTech, Inc.
100%

Doosan GridTech, Inc.
Doosan GridTech, LLC
100%

Doosan GridTech, Inc.
Doosan GridTech CA, LLC
100%

Doosan GridTech, Inc.
Doosan GridTech EPC, LLC
100%

Doosan GridTech, Inc.
Doosan GridTech C&I, LLC
100%

Doosan GridTech, Inc.
Continuity Energy, LLC
100%

두산에너빌리티㈜ / Doosan Power Systems S.A.
Doosan Power Systems India Private Ltd.
99.9% / 0.1%

두산에너빌리티㈜
PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
83.6%

두산에너빌리티㈜
Doosan Power Systems S.A.
100%

Doosan Power Systems S.A.
Doosan Skoda Power s.r.o
100%

Doosan Power Systems S.A.
DPS UK Pension Company Ltd
100%

DPS UK Pension Company Ltd
Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd.
100%

Doosan Power Systems S.A.
Doosan Lentjes GmbH
100%

Doosan Lentjes GmbH
Doosan Lentjes Czech s.r.o
100%

Doosan Skoda Power s.r.o
Skoda Power Private Ltd.
100%

두산에너빌리티㈜
Doosan Heavy Industries Muscat LLC
70%

두산에너빌리티㈜
Doosan Power Systems Arabia Company Limited
51%

두산에너빌리티㈜
Azul Torre Construction Corporation
40%

두산에너빌리티㈜
Doosan Ukudu Power, LLC
100%

두산에너빌리티㈜
Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd
100%

두산에너빌리티㈜
D20 Capital, LLC
100%

D20 Capital, LLC
D20 CAPITAL FUND I, L.P.
-

두산밥캣㈜

Doosan Bobcat North America
,
Inc.

100%

Doosan Bobcat North America Inc.

Doosan Bobcat Canada Ltd.

100%

Doosan Bobcat North America Inc.
/ Doosan Bobcat Canada Ltd.

Doosan Bobcat Mexico Monterrey, S. de R.L. de C.V.
99.9% / 0.1%

두산밥캣㈜
Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Doosan Bobcat UK Ltd.
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
JSC Doosan International Russia
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Doosan Bobcat Bensheim GmbH
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Doosan Bobcat South Africa (Pty) Ltd.
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Doosan Bobcat Holdings France S.A.S.
100%

Doosan
Bobcat Holdings France S.A.S.

Doosan Bobcat France S.A.S
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Geith International Ltd.
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Rushlift Ltd.
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.

Doosan Bobcat Belgium BV
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Doosan Bobcat Germany GmbH
100%

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Doosan Bobcat UK Northampton Ltd.
100%

두산밥캣㈜
Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
100%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. /
Doosan Bobcat Japan

Doosan Bobcat India Private Ltd.
99.9% / 0.1%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. /
Doosan Bobcat North America Inc.

Doosan Bobcat de Mexico S.A. de C.V.
99.9% / 0.1%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat China Co., Ltd.
100%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.

Doosan Bobcat Japan

100%

두산밥캣코리아㈜
Doosan Bobcat China Yantai Co., Ltd.
100%

다. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 규제
- 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시- 상호출자금지- 계열회사에 대한 채무보증의 금지- 비상장사 중요사항 공시- 기업집단 현황 등에 관한 공시

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
상근여부
직위

이현호
부사장
두산지오솔루션㈜
비상근
사내이사

김봉준
전무
두산지오솔루션㈜
비상근
대표이사 / 사내이사

강석주
전무
두산지오솔루션㈜
비상근
사내이사

박종환
상무
두산지오솔루션㈜
비상근
대표이사 / 시내이사

최항석
상무
두산지오솔루션㈜
비상근
사내이사

최재혁
상무
두산리사이클솔루션㈜
비상근
대표이사 / 사내이사

류제욱
상무
두산리사이클솔루션㈜
비상근
사내이사

전종민
상무
두산큐벡스㈜
비상근
사내이사

2. 타법인 출자 현황

당반기말 현재 당사의 타법인 출자 금액은 장부금액 기준
4,547,219
백만원이며, 경영참여 등 목적으로 출자하였습니다

.

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
2
19
21
4,047,608
4,358
-
4,051,966

일반투자
-
9
9
265,055
29,714
-
294,769

단순투자
1
13
14
150,382
219
49,884
200,485

계
3
41
44
4,463,045
34,291
49,884
4,547,220

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 당반기말 현재 Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd. 등 종속기업의 차입금 등에 대해 131,254백만원의 지급보증을 제공하고 있으며 세부 내용은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2024년 6월 30일)
(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천INR, 천GBP, 천JPY, 천SAR, 백만VND)

피보증기업

통화

기초

증감

기말

원화환산액

지급보증처

Doosan Enerbility America LLC
USD
2,000
-
2,000
2,778
우리은행

Doosan Power Systems S.A.
GBP
9,115
(488)
8,635
15,163
우리은행 등

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
SAR
5,020
1,782
6,802
2,520
SABB

Doosan Power Systems India Private Ltd.
INR
1,855,000
(25,000)
1,830,000
30,469
하나은행

Doosan Enerbility Japan Corp.
JPY
220,000
-
220,000
1,901
한국산업은행

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.
USD
43,789
(6,585)
37,204
51,684
SC제일은행 등

VND
294,101
(35,758)
258,343
14,106
Techcom Bank

Doosan Lentjes GmbH
EUR
28,995
(20,500)
8,495
12,633
SC제일은행

원화환산액 합계
212,592
(81,338)
131,254
131,254

※ 원화환산액은 각 통화별 기말 최초 매매기준율 적용※ 차입금에 대한 보증 외 주요지급보증내용은[XI. 그 밖에 투자자 보호를 위한 사항 중 2. 우발부채 등에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다.

2. 대주주 등과의 자산양수도 등

해당사항 없음.

3. 대주주와의 영업거래

당반기
중 대주주와 행한 물품(자산) 또는 서비스 거래금액이 최근사업연도 매출액의 5/100이상에 해당하거나, 동 금액 이상의 1년 이상의 장기공급(매입)계약을 체결 또는 변경한 주요한 영업거래는 없었습니다. 지배기업인 (주)두산으로부터의 주요 매입(비용) 내역은 IT시스템 및 Infra 운영비, 상표권 사용료 등입니다.
당반기
중 대주주를 빈함한 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

가. 특수관계자와의 주요 거래 내역

당반기
중 당사와 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래 내역(자금거래 및 지분거래 별도)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등

매출(주1)

기타수익
(주2)

매입
유무형자산의 매입
기타비용

지배기업
(주)두산
-
142
17,247
-
21,776

종속기업
두산큐벡스(주)
11
9
5,929
-
239

오성파워오엔엠(주)
601
2
3,063
-
-

Doosan Power Systems Arabia Company Limitied
-
207
6,877
-
-

Doosan Power Systems India Private Ltd.
8,845
3,505
2,094
-
-

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.
69,185
765
142,988
-
-

Doosan ATS America, LLC
-
-
1,726
-
-

Doosan Turbomachinery Services
2,461
-
1,121
-
-

Doosan Skoda Power s.r.o
29
-
6,456
-
-

DPS S.A.
-
1,965
-
-
-

두산밥캣(주)
36,941
-
-
-
-

Doosan Lentjes GmbH
-
2,313
55
-
-

기타
1,362
2,423
2,477
-
1,428

소계
119,435
11,189
172,786
-
1,667

관계기업
두산건설(주)
-
49
61
1,470
1,017

삼척블루파워(주)
72,520
642
-
-
-

하이창원(주)
1,754
-
-
-
-

Tuwaiq Casting & Forging Company
214,096
-
-
-
-

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사
-
1,642
-
-
10,873

기타
-
-
-
-
-

소계
288,370
2,333
61
1,470
11,890

기타 특수관계자
(주)오리콤
-
-
-
-
7,022

(주)두산베어스
-
-
268
-
2,000

두산경영연구원(주)
164
5
-
-
5,398

기타
-
156
-
-
470

소계
164
161
268
-
14,890

합계
407,969
13,825
190,362
1,470
50,223

(주1) 종속기업인 두산밥캣(주) 등으로부터 수령한 배당금수익 106,726백만원이 포함되어 있습니다.(주2) 관계기업인 삼척블루파워(주) 등으로부터 수령한 배당금수익 2,406백만원이 포함되어 있습니다.

나. 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역
당반기말 현재 당사와 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역(배당 및 출자 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무
리스부채

지배기업
(주)두산
-
-
597
18,630
1,703
-

종속기업
두산큐벡스(주)
-
-
5,394
941
-
-

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.
-
-
3,009
292,997
25,034
-

Doosan Enerbility America LLC
9
-
23,227
4,932
457
-

Doosan Heavy Industries Muscat LLC(주1)
20,143
-
5,451
-
3,839
-

Doosan Power Systems India Private Ltd.(주2)
253,070
138,807
128,816
42
107
-

Doosan Water UK Ltd.(주3)
4,498
54,434
6,566
18
-
-

Azul Torre Construction Corporation(주4)
-
3,774
5,463
-
-
-

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
8
27,784
2,456
-
-
-

Doosan Lentjes GmbH
-
82,533
8,634
2,040
-
-

DPS S.A.
-
67,604
51,711
7,393
-
-

Doosan Skoda Power s.r.o
2
-
8,779
5,583
-
-

Doosan GridTech Inc.(주5)
-
65,292
51,906
-
-
-

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
-
6,946
996
3,691
-
-

기타
-
-
3,834
4,173
1,195
-

소계
277,730
447,174
306,242
321,810
30,632
-

관계기업
삼척블루파워(주)(주6)
-
-
168,767
-
-
-

두산건설(주)
-
-
33,478
122
26,154
-

하이창원(주)
5,500
-
59
-
1,194
-

Tuwaiq Casting & Forging Company(주7)
428
-
64
-
187,224
-

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사
-
-
23,406
-
-
138,678

소계
5,928
-
225,774
122
214,572
138,678

기타특수관계자
기타
-
-
32
3,775
78
-

합계
283,658
447,174
532,645
344,337
246,985
138,678

(주1)
당반기말 현재 Doosan Heavy Industries Muscat LLC 채권에 대하여 21,348백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 당반기 중 601백만원을 대손상각비로 인식하였습니다.

(주2)
당반기말 현재 Doosan Power Systems India Private Ltd. 채권에 대하여 520,693백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 당반기 중 45,005백만원을 대손상각비로 인식하였습니다.

(주3)
당반기말 현재 Doosan Water UK Ltd. 채권에 대하여 65,498백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 당반기 중 18,572백만원을 대손상각비로 인식하였습니다.

(주4)
당반기말 현재 Azul Torre Construction Corporation 채권에 대하여 9,237백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 당반기 중 463백만원을 대손상각비로 인식하였습니다.

(주5)
당반기말 현재 Doosan GridTech Inc. 채권에 대하여 58,852백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 당반기 중 3,424백만원을 대손상각비로 인식하였습니다.

(주6)
당반기말 현재 삼척블루파워(주) 채권에 대하여 574백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 당반기 중 147백만원을 대손상각비로 인식하였습니다.

(주7)
당반기말 현재 Tuwaiq Casting & Forging Company 채권에 대하여 3백만원의 대손충당금을 환입하였습니다.

다. 특수관계자와의 자금거래 내역

당반기
중 당사와 특수관계자와의 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
기업명
대여
차입
배당
출자

대여
회수
리스부채상환
수익
투자

종속기업
두산밥캣(주)
-
-
-
36,941
-

오성파워오엔엠(주)
-
-
-
600
-

Doosan Water UK Ltd.
13,437
-
-
-
-

Doosan Lentjes GmbH
42,124
-
-
-
-

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
26,242
-
-
-
-

Doosan Power Systems Arabia Company Limitied
-
3,868
-
-
-

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.
-
-
-
69,185
-

Doosan GridTech Inc.
57,767
-
-
-
-

두산지오솔루션(주)
-
-
-
-
10,000

소계
139,570
3,868
-
106,726
10,000

관계기업
삼척블루파워(주)
-
-
-
642
38,520

두산신기술투자조합1호
-
-
-
-
1,600

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사
-
-
14,434
1,641
-

소계
-
-
14,434
2,283
40,120

기타특수관계자
케이디디아이코리아(주)
-
-
-
123
-

합계
139,570
3,868
14,434
109,132
50,120

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는
당반기
중 제품경쟁력 제고 및 상생경영을 위한 협력회사 지원 및 종업원 복리후생 목적의 주택자금, 학자금 대여, 우리사주조합 또는 우리사주조합원과 「근로자복지기본법」에 따라 거래하는 경우 외 중요한 거래사항은 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 기 공시한 주요경영사항의 진행상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2024년 07월 11일
주요사항보고서(회사분할합병결정)
두산에너빌리티(주) - 두산로보틱스(주)간두산에너빌리티(주)의 투자사업부문 분할합병결정

ㆍ2024년 07월 11일 주요사항보고서(회사분할합병결정) 제출ㆍ2024년 07월 16일 주요사항보고서(회사분할합병 결정) 정정ㆍ2024년 08월 06일 주요사항보고서(회사분할합병 결정) 첨부정정
※ 2024년
09월 25일자로 예정된 임시 주주총회에서 최종 의결될 예정입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당반기말
현재 연결실체는 총

128,601백
만원 상당액의 손해배상 청구를 진행 중이고 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다.
당반기말
현재 계류중인 당사의 주요 소송내역은 다음과 같습니다.

【두산에너빌리티 부문】
① 손해배상청구 (대법원2020다26133)

구분

내용

소제기일

- 2011. 07. 11.

소송 당사자

- 원고 : 신진철 외 13명, 피고 : 두산에너빌리티㈜ 외 4개사

소송의 내용

- 아산배방 펜타포트 개발사업과 관련하여 주상복합 수분양자들이 수변공원, 무빙워크 등 애초 설명한 편의시설이 완공되지 않았다는 이유로 계약취소, 해제, 원상회복, 손해배상을 요구하는 소송을 제기함

소송가액

- 4.1억원

진행상황

- 2015.02.02. 2심(서울고등법원 2014나507) : 137억원(시공 4사간 내부정산 시 당사부담 29억원)의손해배상을 명하는 판결선고- 2015.02.10. 및 02.12. 당사 상고, 2015.02.23. 원고 상고- 2019.04.23. 3심 : 2심 판결 중 전매세대에 대한 손해배상청구권 인정 부분 및 법정이자 6%를 적용한 부분을 파기환송하고 나머지 원피고들의 상고는 모두 기각함- 2020.02.06. 파기환송심에서 전매자 및 독립당사자참가인 46명의 청구금액 12.5억원 중 6.4억원(당사부담 1.3억원) 배상 판결- 2020.02.24. 원고21명 상고함(상고금액6억원)- 2020.04.09. 원고7명 상고취하- 2021.11.23. 원고1명 상고취하
- 2024. 1. 25. 상고심 판결 선고

향후 소송일정 및 대응방안

- 상고심 청구금액 약 4억원 중 약 2.8억원 부분에 대하여 파기환송되어 파기환송심이 진행 예정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 2심 판결선고 후 패소금액을 공탁하였으며 추가적인 재무적 영향은 없을 것으로 판단됨

② 손해배상청구 (대구지방법원 2017가합201266)

구분

내용

소제기일

- 2017.02.16.

소송 당사자

- 원고 : 한국가스공사, 피고 : 두산에너빌리티㈜ 외 12개사

소송의 내용

- 액화천연가스 저장탱크 건설공사'의 발주처인 한국가스공사가 당사 포함 13개사의 담합으로 손해를 입었다고 하면서 손해배상을 청구한 사건

소송가액

- 4,230 억원

진행상황

- 2017. 02. 16. 소 제기 이후 3차례 변론기일 진행됨(2017. 08. ~ 2017. 12.)

- 2018. 07. 04. 감정인 지정 결정 후, 2018. 07. 26. 감정기일 진행되었으며 감정 결과 도출 시까지 기일 추정됨

- 2019. 12. 감정서 제출되었으나, 감정결과에 따른 보완감정이 추가적으로 진행되는 중임

- 2021.2. 보완감정서 제출되었으며, 2021.6.3. 변론 재개- 감정의 보완을 위한 용역이 진행됨에 따라 2022.3.24. 변론기일 예정- 용역 결과가 제출되었으며, 2022. 8. 18. 변론 종결되었고, 2022.12.8. 판결 선고기일 예정됨- 2022.8. 원고 2,000억원에서 4,230억원으로 청구취지 변경함- 2022.12.08 판결 선고
- 2024. 2. 7. 항소심 판결 선고

향후 소송일정 및 대응방안

- 감정을 통해 나타난 손해액 중 하나를 정하여 시공사들의 책임을 10% 제한한 약 582.3억원을 가스공사에 지급하라는 판결이 선고됨- 가스공사에서 항소하여 피고 회사들도 역시 항소하였음(대구고등법원 2023나10802)- 1심 패소금액 중 회사 부담금액인 127억원 가지급함
- 2월 7일 항소심 판결 선고되었으며, 회사 부담금액 115억으로 줄어 원고 가스공사로부터 12억원 반환 받음- 3월 4일 원고 가스공사가 상고함

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 2심 판결결과에 따라 약 12억 반환 받음- 원고 측 상고로 3심 진행 중

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황[어음]

(기준일 :
2024년 06월 30일
)

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

[수표]

(기준일 :
2024년 06월 30일
)

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
두산에너빌리티㈜ : 2매

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

(1) 부동산 PF 우발부채
1) 부동산 PF 종합요약표
당반기말과 전기말 현재 지배기업은 책임준공의무 위반시 사업비 대출에 491,047백만원(전기말 : 459,262백만원)의 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 이 중 특수관계자에게 제공하는 신용보강은 없습니다.전기말에는 우발채무로 계상되었으나, 당반기 중 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.기타사업과 관련한 PF 우발채무 내역은 아래와 같으며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

(단위: 백만원)

구분
종류
보증한도
보증금액
대출잔액

당반기말
만기 구분
전기말

3개월 이내
3개월 초과 6개월 이내
6개월 초과12개월 이내
1년 초과2년 이내
2년 초과3년 이내
3년 초과

기타사업
브릿지론
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

본 PF
591,890
491,047
377,729
27,129
-
218,200
132,400
-
-
353,278

2) 부동산 PF(대출) 보증 세부 내역
당반기말과 전기말 현재 지배기업은 책임준공의무 위반시 아래와 같이 사업비 대출에 대한 조건부 채무인수약정을 체결하고 있습니다.PF 보증 관련 일부 약정에는 차주가 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 지급하지 아니한 경우, 시공사 또는 차주에게 부도사유가 발생하는 경우, 시공사의 신용등급이 하락하는 경우 등이 발생시 491,047백만원(전기말 : 459,262백만원)의 기한이익상실 사유가 있습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
사업장구분
PF종류
신용보강종류
보증한도
부담률
보증금액
채무자
특수관계자여부
채권기관종류
대출잔액
대출기간
유동화증권만기일
유형
책임준공약정금액

당반기말
전기말

경남양산시
공동주택
본 PF
조건부채무인수
70,590
100%
35,267
경동스마트산업 등
비특수관계자
종합금융사 등
27,129
32,578
2021.06.30~2024.09.30
2024.09.30
ABL
331,734

조기상환조항
차주는 대주가 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정이 정한 바에 따라, 토지신탁수익의 신탁종료 전 지급기준상 허용하는 범위내에서 조기 상환함

지배기업은 한국자산신탁 주식회사로부터 지급받는 공사대금을 재원으로 하여 차주에게 상환자금을 대여하는 약정을 체결하고 있으며, 대여한 상환자금이 대출약정서 상의 대출원리금에 미달할 경우 분할상환 원리금을 자금보충하는 의무를 부담하고 있음

전남순천시
공동주택
본 PF
조건부채무인수
292,500
100%
283,660
(주)동부도시개발 등
비특수관계자
새마을금고 등
218,200
200,200
2021.05.04~2025.03.04
-
PFLoan
672,482

서울특별시
오피스텔
본 PF
조건부채무인수
143,000
100%
103,090
루비유한회사
비특수관계자
새마을금고 등
79,300
67,400
2022.05.19~2026.02.19
-
PFLoan
49,820

조기상환조항

차주는 대주가 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정이 정한 바에 따라, 토지신탁수익의 신탁종료 전 지급기준상 허용하는 범위내에서 요청하는 경우 조기 상환함

경기수원시
지식산업센터
본 PF
조건부채무인수
85,800
100%
69,030
(주)티스타
비특수관계자
캐피탈사 등
53,100
53,100
2022.07.29~2025.11.29
-
PFLoan
36,446

조기상환조항

차주는 대주가 관리형토지신탁계약이 정한 바에 따라 선상환이 가능한 범위내에서 조기상환함

합계
-
591,890
-
491,047
-
-
-
377,729
353,278
-
-
-
1,090,482

3) 부동산 PF 책임준공 약정
당반기말과 전기말 현재 지배기업은 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 체결하고 있으며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

(단위: 건, 백만원)

구분
당반기말
전기말

공사건수
도급금액
약정금액
대출잔액
공사건수
도급금액
약정금액
대출잔액

기타사업
5
1,199,131
1,090,482
384,629
4
1,083,768
1,083,768
353,278

(주1)

책임준공의무 외의 신용보강은 존재하지 않는 삼척 공동주택 공사의 도급금액 및 대출잔액이 포함되어 있습니다.

4) 부동산 PF의 SOC 보증
지배기업은 사업시행자의 귀책사유로 인해 중도 해지됨에 따라 SOC법인이 주무관청으로부터 지급받은 해지시 지급금이 SOC법인의 모든 채무액 및 재무출자자들 출자원금의 합계액보다 적은 경우, 채권단 대리은행의 청구에 따라 그 부족분 상당액을의무분담비율에 따라 연대하여 제공할 의무가 있습니다.

5) 본 PF의 중도금대출 보증
당반기말과 전기말 현재 지배기업은 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 수분양자의 중도금 대출에 대하여 168,583백만원(전기말: 104,543백만원)을 보증하는 약정을 체결하고 있습니다. 기타사업은 모두 지배기업의 단독사업이며, 정비사업과 관련된 사항은 없습니다.

(단위: 건, 백만원)

구분
당반기말
전기말

사업건수
보증한도
약정금액
대출잔액
사업건수
보증한도
약정금액
대출잔액

기타사업
4
282,084
168,583
641,031
3
282,084
104,543
460,572

(2) 비PF 지급보증 1) 종합요약표

당반기말과 전기말 현재 연결실체는 보증보험회사 등에 보험을 가입하거나 보증서를발급하는 방식 등으로 현재 발주처 등에 대하여, 아래와 같이

206,891
백만원(전기말:177,758백만원)의 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등 지급보증을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
피보증처명
보증종류
보증한도
보증금액
보증처
특수관계자 여부

제공한 지급보증
Tuwaiq Casting & Forging Company 등
공사보증 등
120,742
11,011
한국산업은행 등
특수관계자

Altrad Babcock W.L.L 등
공사보증 등
195,880
195,880
기계설비건설공제조합 등
비특수관계자

소계
316,622
206,891

제공받은 지급보증
두산에너빌리티(주) 등
공사보증 등
15,397,362
11,116,266
하나은행 등
비특수관계자

합계
15,713,984
11,323,157

2) 특수관계자에게 제공한 지급보증

당반기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위:천)

구분
피보증기업
보증종류
통화
외화
원화환산액
보증처

보증한도
보증금액
보증한도
보증금액

관계기업
두산건설(주)
공사보증
EUR
7,404
7,404
11,011
11,011
한국수출입은행

Tuwaiq Casting & Forging Company
차입금보증
SAR
296,250
-
109,731
-
Saudi Industrial Development Fund 등

합계
120,742
11,011

3) 타인(특수관계자 제외)에게 제공한 지급보증
당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 제외한 타인에게 제공한 지급보증의 내역은다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위:천)

기업명(주1)
피보증처
보증종류
통화
외화
원화환산액
보증처

보증한도
보증금액
보증한도
보증금액

두산에너빌리티
Altrad Babcock W.L.L
공사보증
QAR
7,800
7,800
2,972
2,972
기계설비건설공제조합

DPSI 직원 등
직원대출
INR
50,000
50,000
833
833
DPSI

소계
3,805
3,805

두산밥캣
최종고객 등
금융보증 등
USD
138,263
138,263
192,075
192,075
Doosan Bobcat North America Inc 등

합계
195,880
195,880

(주1)
지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

4) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명(주1)
보증처
보증종류
보증한도
보증금액
특수관계자 여부

두산에너빌리티
하나은행
공사보증
87,911
73,026
비특수관계자

한국수출입은행
공사보증
226,172
226,172
비특수관계자

무역보험공사
공사보증
444,544
42,574
비특수관계자

우리은행
공사보증
86,686
62,472
비특수관계자

기계설비건설공제조합(주2)
공사보증
1,384,702
1,266,535
비특수관계자

건설공제조합(주2)
공사보증
7,431,108
4,441,953
비특수관계자

서울보증보험
공사보증
287,590
287,590
비특수관계자

자본재공제조합
공사보증
2,610,380
2,420,221
비특수관계자

엔지니어링공제조합(주2)
공사보증
638,667
490,716
비특수관계자

중소기업중앙회
공사보증
20,000
7,200
비특수관계자

한국산업은행 등
차입금보증
474,064
474,064
비특수관계자

SABB 등
공사보증
1,117,134
735,339
비특수관계자

Standard Chartered Bank 등
공사보증
237,622
237,622
비특수관계자

소계
15,046,580
10,765,484

두산밥캣
자본재공제조합 등
이행보증 등
103,239
103,239
비특수관계자

두산퓨얼셀
자본재공제조합 등
이행보증 등
247,543
247,543
비특수관계자

합계
15,397,362
11,116,266

(주1)
지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)
해당 조합의 보증한도는 가중치 반영 금액을 역산하여 산출하였으며, 보증금액은 실제 발급기준 금액입니다.

라. 그 밖의 우발부채 등(1) 우발채무와 약정사항

연결실체의 금융관련 약정사항, 제거되지 않은 양도금융자산 관련 금융부채, 운용리스, 연결구조화기업관련 약정 및 기타 약정사항과 관련하여 상세한 내용은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 27. 우발채무와 약정사항]의 내용을 참조하시기 바랍니다.

(2) 담보제공자산

연결실체의 담보제공자산 중 채무 관련 담보제공자산, 타인을 위한 담보제공자산과 관련하여 상세한 내용은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 28. 담보제공자산]의 내용을 참조하시기 바랍니다.

(
3) 신용보강 제공 현황

(단위 : 백만원)

발행회사(SPC)
증권종류
PF 사업장구분
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강유형
조기상환조항

양산덕계제삼차㈜
Loan
주택
2021년 06월 30일
35,267
27,129
준공책임 및 조건부 채무인수
당사가 책임준공의무를 이행하지 아니한 경우, 책임준공예정일에 자동적으로 즉시 시행사(발행회사)의 대주에 대한 모든 피담보채무를 인수하고 대출약정에서 정한 대주에 대한 지급의무를 부담

㈜동부도시개발
Loan
주택
2021년 04월 15일
283,660
218,200

루비유한회사
Loan
업무시설
2022년 05월 20일
103,090
79,300

㈜티스타
Loan
업무시설
2022년 07월 29일
69,030
53,100

(4) 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

㈜IBK캐피탈,KB증권㈜
예금반환채권
수익권담보부대출
2023.04.03
20,000
20,000

뉴스타에프씨제일차㈜
예금반환채권
ABL
2023.04.03
30,000
30,000

키스에스에프제십오차㈜
예금반환채권
ABSTB
2023.04.03
20,000
20,000

(5) 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

당반기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
70,000
-
70,000
-
-

총차입금

5,316,037

1.32%
1,767,377
1.47%
-

매출액

8,248,354

0.85%
17,589,222
0.40%
-

매출채권

1,389,875

5.04%
1,333,420
5.25%
-

3. 제재 등과 관련된 사항

가.
제재현황

최근 3년간 연결실체가 받은 제재현황은 아래와 같습니다. 연결실체는 국제적인수준의 준법경영을 위하여 체계적이고 실효적인 준법지원시스템을 구축, 실행해나가고 있는 바, 향후 유사한 법 위반이 발생하지 않도록 임직원 관리, 교육을 더욱강화, 관리해 나갈 예정입니다.
(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

- 해당사항 없음

(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독 당국의 제재현황

일자
제재 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2024년 03월 20일
금융위원회
두산에너빌리티㈜

- 회사 과징금 161억원 부과
- 대표이사 2인 과징금
각각 0.2억원, 0.12억원
- 前 대표이사 과징금 10.1억원
- 前 대표이사 해임권고 상당
- 감사인 지정 3년
- 검찰 통보 (회사, 대표이사 1인)
- 시정요구

(사유)

제55기(2017년도) 부터 제57기(2019년도)까지의

연결재무제표 및 별도 재무제표에 대하여 매출 과대 계상

및 공사손실충당부채 과소계상과 종속회사 투자주식 등

손상차손 과소계상

(근거법령)

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 및 자본시장과

금융투자업에 관한 법률

- 재무제표 수정시 사업보고서 및
외부감사인의 감사보고서 재발행- 과징금 납부 완료(2024.05)

총투입예정원가 추정과 관련된
내부통제 강화 및 근거자료보존 등과 관련된 업무프로세스를 점검, 개선 중

2) 공정거래위원회의 제재현황

일자
제재 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2022년 12월 14일
공정거래위원회

두산
밥캣코리아
㈜

과태료 1천만원 부과
대리점법 위반(대리점과 자동갱신 조항에 의한 계약 갱신 후 서면 교부 의무 위반, 대리점 거래의 공정화에 관한 법률 제5조 1항)
불복절차 진행중
갱신계약 서면교부 모니터링 절차 구축 및 담당자 교육 강화

2023년 02월 20일
공정거래위원회

두산
밥캣코리아
㈜

경고(벌점 0점)
2개 수급사업자에 대한 지연이자 9천원 발생 및 어음대체 결제수수료 1,327천원 미지급(하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제8항 및 제7항)
자진시정완료
대금지급 프로세스 관리감독 강화

※ 2024년 1월에 두산산업차량㈜가 두산밥캣코리아㈜를 흡수합병하였으며, 사명을 두산밥캣코리아㈜로 변경하였습니다.

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용

금전적

제재금액

사유
근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책
비고

2022년 01월 20일
중국 관세청
DBCN
과태료 부과
59,454.14 CNY(약 1,100만원) (추가 관세 및 부가세 36,060.95 CNY + 과태료 23,393.19 CNY)
관세 과소 납부
중국인민공화국 관세법
과태료 납부 완료
세관신고제도 개선 및 관리 감독 강화
-

2022년 03월 15일
미국 관세청
DBNA
과태료 부과
2,700 USD(약 330만원)
수입 통관 절차 기한 미준수
미국 관세법
과태료 납부 완료
수입 통관 업무 관리 감독 강화
-

2022년 07월 07일
미국 관세청

DBNA,
Geith

과태료 부과
5,000 USD (약 635만원)
미국 사전 적하목록 신고 제도 ISF(Importer Security Filing) 위반
미국 관세법
과태료 납부 완료
관리감독 강화, 공급업체 교육 실시
-

2022년 07월 22일
중국 관세청
DBCN
과태료 부과

1,095 CNY(약 21만원)

세관 신고 지연
중국인민공화국 관세법
과태료 납부 완료
관리 감독 강화
-

2022년 12월 21일
광주본부세관
두산퓨얼셀㈜
가산세 부과
30백만원
정기법인심사 결과
정기법인심사 결과(관세법 제30조 제1항 등)
가산세 납부 완료
관세 업무 관련 관리감독 강화
-

2023년 03월 10일
중국 관세청
DBCN
과태료 부과
5,464.56 CNY (약 104만원)
세관 신고 지연
중국인민공화국 관세법
과태료 납부 완료
관리 감독 강화
-

2023년 08월 25일
중국 관세청
DBCN
과태료 부과
2,000 CNY (약 37 만원)
수입 부품명 신고 오류
중국인민공화국 관세법
과태료 납부 완료
관리감독 강화
-

2023년 11월 28일
미국 관세청
DBNA
과태료 부과
100 USD (약 13만원)
수입 통관 절차 기한 미준수
미국 관세법
과태료 납부 완료
관리감독 강화
-

2024년 01월 18일
중국 관세청
DBCN
추가 관세,부가세 및 과태료, 벌금 부과
1. 추가 관세 및 부가세 69,511.32 CNY (약 1,300 만원) 2. 체납 과태료 49,126.30 CNY (이 중 화물대리회사가 25,000 CNY를 납부하였고, DBCN이 24,126.3 CNY(약 450만원)을 납부하였음)3. 벌금 10,500 CNY (화물대리회사가 전액 납부)
수입 신고 관련 2020년 3월~ 2023년 2월에 대한 해외 운임 신고 오류
중국인민공화국 관세법
납부 완료
수입 통관 절차 및관리감독 강화,화물대리회사 교체
-

2024년 02월 27일
미국 관세청
DBNA
과태료 부과
500 USD (약 67만원)
수입 통관 절차 기한 미준수
미국 관세법
과태료 납부 완료
관리감독 강화
-

2024년 06월 01일
독일 관세청
Doosan Bobcat EMEA s.r.o
미지급 관세 및 이자 부과
65,937.66 EUR (약 9,832만원)
HTS code 분류 오류 (관세 63,104.66 EUR, 이자 2,833 EUR)
EU 관세 규정

관세 및 이자 납부 완료

BTI(Binding Tariff Information) 프로세스 도입 및 관리감독 강화
-

4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2022년 06월 20일
광주지방고용노동청익산지청
두산퓨얼셀㈜
과태료 부과(2.4만원)
사유 : 고용보험 신고 지연법규 : 고용보험법 제15조
과태료 납부 완료
관리감독 강화

2023년 01월 31일
전라북도청
두산퓨얼셀㈜
행정처분(경고)
사유 : 자가측정 미이행법규 : 대기환경보전법 제39조
-
관리감독 강화

2022년 02월 01일
체코 환경감사국
DBEM
과태료 부과
1,200 EUR (약 161 만원)
2019년, 2020년 폐수 허용치 초과
체코 통합예방에 관한 법률 제76/2002호

2022년 02월 22일
고용노동부
두산밥캣코리아㈜
과태료(240만원)
사유 : 조직도 상 인천공장 내 안전보건관리책임자 미 지정으로 안전보건관리 업무 미이행법규 : 산업안전보건법 제15조 제1항
과태료 납부 완료
대표이사가 CSHO로서안전보건업무 총괄

2022년 05월 31일
법무부 서울출입국외국인청
두산밥캣㈜
벌금(80만원)
사유 : 외국인 고용주로서, 소재지 변동(분당 이전)에 대한 신고누락법규 : 출입국관리법 제19조
벌금 납부 완료
관리감독 강화

2022년 10월 17일
미국산업안전보건국
DBNA
과태료 부과
14,099 USD (약 1,830만원)
안전 규정 위반
미국 산업안전보건법

2023년 01월 06일
소주공업원구 환경보호국
DBCN
과태료 부과
30,000 CNY (약 554 만원)
환경규제 위반
중화인민공화국 환경보호법

2023년 06월 26일
미국 농무부 APHIS
DBNA
과태료 부과
5,012 USD (약 653만원)
목재포장재 규정 미준수
미국 농무부 APHIS 규정

2023년 08월 25일
미국 노스캐롤라이나 노동부
DBNA
벌금 부과
1,560 USD (약 207만원)
안전규정 위반
미국 노스캐롤라이나 산업보건 및 안전법

2023년 08월 29일
미국 노동부 산하 직업 안전 건강 관리청
DBNA
벌금 부과
41,850 USD (약 5,533만원)
안전규정 위반
미국 산업 안전 및 보건법

2023년 12월 08일
한국남동발전주식회사
두산에너빌리티㈜
입찰참가자격제한
설계기준에 미달하는 설비를 납품하여 계약을 이행하지 않음(국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제 27조 제1항 제9호 및 동법 시행령 제76조 제2항 제2호, 동법 시행규칙 제76조 별표2의 개별기준 제13호 가목)
집행정지신청이 인용되었으며, 취소소송을 제기하여 다투는 중임
행정소송을 통해 취소소송 중임

2024년 01월 01일
프랑스 재정경제부
Doosan Bobcat France S.A.S.
과태료 부과
115,000 EUR (약 1억 6,406만원)
과태료 납부 완료
지급 절차 재정비 및 비정기 감사 실시

2024년 01월 26일
국토교통부
두산밥캣코리아㈜
과태료 부과
50만원
지게차(D30SE-9) 제작 동일성 조사 과정에서 양산 판매 중인 제품과 상이한 시험품이 납품되어 「건설기계 관리법」 제20조의5 제3항을 위반. (조사 및 자료제출 요구 방해)
건설기계 관리법제44조제2항제5의2호

2024년 03월 20일
한국수력원자력㈜
두산에너빌리티㈜
입찰참가자격제한 6개월(효력개시일 2024.3.31.)
계약의 이행을 부당하게 하거나 계약을 이행할 때에 부정한 행위를 한 자 등(구 국가계약법 제27조 제1항 제1호, 제8호 등)
회사가 불복하여 집행정지신청 및 취소소송 중 - 2024. 3. 29. 잠정적 집행정지결정 - 2024. 4. 3. 집행정지인용결정
행정소송을 통해 취소소송 중임

2024년 06월 01일
체코 노동감사국
Doosan Bobcat EMEA s.r.o
과태료 부과
40,000 CZK (약 242만원)
과태료 납부 완료
시정조치 및 관리 감독 강화

※ 2024년 1월 1일 두산산업차량㈜가 두산밥캣코리아㈜를 흡수합병하였으며, 사명을 두산밥캣코리아㈜로 변경하였습니다.

나. 단기매매차익 미환수 현황
당사는 공시대상 기간 중 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1)
두산로보틱스와의 분할합병 결
정

당사는 2024
년
7
월
11
일자 이사회 결의에 따라 당사가 영위하는 두산밥캣
(
주
)
지분 등 투자사업부문을 분할하여 두산로보틱스
(
주
)
에 흡수합병하기로 결정하였으며
, 9
월
25
일자로 예정된 임시 주주총회에서 최종 의결될 예정입니다
.
또한 당사는 상기 이사회에서 상기 분할합병을 조건으로 당사가 보유한 듀산큐벡스
(
주
)
와
D20 Capital, LLC
지분을 각각 두산포트폴리오홀딩스
(
주
)
와 두산로보틱스
(
주
)
에 처분하기로 결정하였습니다
.

자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(회사분할합병결정): 2024년 08월 06일 제출(첨부정정), 2024년 07월 11일 제출(최초)'을 참조하시기 바랍니다.

나. 과거 합병 등에 관한 사후정보 (1) 두산밥캣 주식회사의 두산산업차량 주식회사 지분 양수

당사의 연결 종속회사인 두산밥캣(주)은
2021년 3월 11일 이사회 결의에 따라, 2021년 7월 6일 ㈜두산으로부터 두산 산업차량㈜ 및 그 종속기업의 지분 100%를 취득하였습니다. 두산산업차량㈜ 및 그 종속기업의 주요 사업활동은 지게차 제조/판매 사업이며, 당사는 지분양수의 결과로 제품 및 지역 포트폴리오 다각화를 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 자세한 사항은
두산밥캣(주)가
금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정): 2021년 07월 06일 제출(정정), 2021년 03월 11일 제출(최초)' 및 '합병등종료보고서:2021년 07월 06일 제출' 등을 참조하시기 바랍니다.

1) 양수내역

구 분
내 용

거래상대방
(주)두산

발행회사

두산산업차량 주식회사 (現 두산밥캣코리아 주식회사)

- 소재지 : 인천광역시 동구 인중로 468(만석동)- 대표이사 : 김태일

양수주식수(주)
800,000 (지분율 100%)

양수금액(원)
750,000,000,000

※ 발행회사는 (주)두산의 물적분할을 통해 신설된 법인입니다.※ 두산산업차량(주)는 2024년 1월 1일 두산밥캣코리아(주)를 흡수합병 하였으며, 2024년 1월 2일 사명을 두산밥캣코리아(주)로 변경하였습니다.

2) 주요일정

구분
일자

외부평가 기간
2021년 01월 29일 ~ 2021년 03월 11일

이사회 결의일
2021년 03월 11일

주식매매계약 체결일
2021년 03월 11일

주요사항보고서 제출일
2021년 03월 11일

거래 종결일
2021년 07월 06일

3) 합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

두산산업차량주식회사
매출액
898,278
985,121
535,600
-40.3
1,434,863
45.7
-

영업이익
57,071
70,228
4,558
-92.0
100,496
43.1
-

당기순이익
38,418
47,889
-4,074
-110.6
50,098
4.6
-

※ 1차연도는 2021년이며, 2차연도는 2022년입니다.※ 상기 예측자료는 외부평가기관(안진회계법인)의 평가의견서 상의 평가자료입니다.※ 예측치 대비 차이 발생 원인 - 1차연도 : 2021년 1월부터 12월까지의 연간 예측치이며, 실적은 영업양수일인 2021년 7월부터 12월까지 6개월분만 인식 되었습니다. - 2차연도 : 매출액은 대형 렌털사향 매출 증가 등 북미 시장의 견조한 수요에 힘입어 계획 대비 46% 초과 달성 하였습니다. 영업이익은 판매량 증가에 더해, 판가인상을 통한 원가부담 최소화로 계획 대비 43% 초과 달성 하였습니다.

(2) 두산산업차량(주)와 두산밥캣코리아(주)의 합병

1) 합병일자 : 2024년 1월 1일

2) 합병의 상대방

구분
합병 후 존속회사
합병 후 소멸회사

상호
두산산업차량 주식회사 (주1)
두산밥캣코리아 주식회사

소재지
인천광역시 동구 인중로468 (만석동)

경기도 성남시 분당구 정자일로 155

(정자동, 분당두산타워)

대표이사
김태일
박형원, 조덕제

법인구분
비상장회사
비상장회사

(주1) 두산산업차량(주)는 합병등기일인 2024년 1월 2일을 기준으로 상호를 두산밥캣코리아(주)로 변경하였습니다.

3) 합병 계약내용
2024년 1월 1일자로 경영효율성을 제고하고 사업경쟁력을 강화하고자, 두산산업차량(주)가 두산밥캣코리아(주)를 흡수합병 하였으며, 합병회사인 두산산업차량(주)는 존속하고, 피합병회사인 두산밥캣코리아(주)는 소멸하였습니다. 두 회사는 두산밥캣(주)의 100% 자회사 간의 합병으로, 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은 1.0000000 : 0.0000000입니다. 자세한 사항은 두산밥캣코리아(주)가 2023년 9월 1일 공시한 '회사합병결정', 두산밥캣(주)가 2023년 9월 1일 공시한 '회사합병결정(종속회사의주요경영사항)'을 참고하시기 바랍니다.
4) 주요일정

합병 승인 이사회 결의일
2023.09.01

합병계약일
2023.09.05

합병 계약서 승인 임시주주총회 결의일
2023.09.20

채권자 이의 제출기간
2023.09.22 ~ 2023.10.22

합병기일
2024.01.01

합병종료보고 임시주주총회일
2024.01.02

합병등기일
2024.01.02

5) 합병 등 전후의 재무사항 비교표
본 합병 관련하여 외부평가기관으로부터 외부평가를 받지 아니하였습니다. 합병회사인 두산산업차량(주)와 피합병회사인 두산밥캣코리아(주) 모두 주권비상장법인으로서 비상장법인간 합병비율 산정을 위한 평가방법에 대해서는 별도로 정하고 있는 법률이나 규정이 없고, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의4 및 '동법 시행령' 제176조의5에 따른 외부평가기관의 평가가 요구되지 않습니다.

(3) Doosa
n Bobcat North America, Inc. 와

Doosan Industrial Vehicle

America Corp.

의 합병

1) 합병일자 : 2024년 1월 1일
(미국 현지시간 기준 2023년 12월 31일)

2) 합병의 상대방

구분
합병 후 존속회사
합병 후 소멸회사

상호

Doosa
n Bobcat North America, Inc.(DBNA)

Doosan Industrial Vehicle
America Corp.(DIVAC)

소재지

250 East Beaton Drive, West Fargo,

North Dakota 58078, USA

2475 Mill Center Parkway, Suite 400, Buford,

Georgia, USA

법인구분
미국 소재 비상장회사
미국 소재 비상장회사

3) 합병 계약내용
본 합병으로

Doosa
n Bobcat North America, Inc.
가
Doosan Industrial Vehicle
America Corp.
를 흡수합병 하였으며, 합병회사인
Doosa
n Bobcat North America, Inc.
는 존속하고, 피합병회사인
Doosan Industrial Vehicle
America Corp.
는 소멸하였습니다. 두 회사는 두산밥캣(주)의 100% 종속회사 간의 합병으로, 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은 1.0000000 : 0.0000000입니다. 또한 두 회사는 모두 미국 소재 주권비상장법인으로서, 본 합병은 현지법에 따라 이사회의 승인으로 진행되었습니다.자세한 사항은 두산밥캣(주)가 2023년 12월 18일 공시한 '회사합병결정(종속회사의주요경영사항)', '해산사유발생 (자회사의 주요경영사항)'을 참고하시기 바랍니다.

4) 주요일정

합병 승인 이사회 결의일 (주1)
2023.12.16

합병기일 (주2)
2024.01.01

(주1) 이사회 결의일은 한국시간 기준으로 기재되었으며, 미국 현지 DBNA 이사회 결의시점 기준으로는 2023.12.15임(주2) 합병기일은 한국시간 기준으로 기재되었으며, 미국 현지 시간 기준으로는 2023.12.31임

5) 합병 등 전후의 재무사항 비교표
본 합병 관련하여 외부평가기관으로부터 외부평가를 받지 아니하였습니다. 합병회사인
Doosa
n Bobcat North America, Inc.
와 피합병회사인
Doosan Industrial Vehicle
America Corp.
모두 미국 소재 주권비상장법인으로서, 현지법상 비상장법인간 합병비율 산정을 위한 평가방법에 대해서는 별도로 정하고 있는 법률이나 규정이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당반기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업은 총 60개이며, 이 중 국내상장 종속 기업 수 는 2개입니다. 종속기업의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.
2006년 11월 20일
Dung Quat Economic Zone, Binh Thuan, Binh Son, Quang Ngai, Vietnam
기타기계및장비제조업
570,061
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
2007년 12월 11일
Plaza Kebon Jeruk Blok E No.19 JI. Raya Perjuangan, Kebon Jeruk, Jakarta, Indonesia
제조업
44,046
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd
1998년 02월 09일
UBN Tower, 10 Talan P., Ramlee, 50250, Kuala Lumpur, Malaysia
휴면법인
-
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Enerbility Japan Corp.
1997년 07월 01일
2413 Mitakokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-ku, Tokyo, Japan 108-0073
도소매업
11,868
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Water UK Ltd.
2012년 09월 27일

Park House South MANOR ROYAL CRAWLEY

England RH10 9AD

엔지니어링 및 서비스
14,955
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems India Private Ltd.
1996년 12월 30일
04th Floor Lemon Tree Hotel Complex, Corporate Park Gate No. 2, Urban Complex, Ch. Nandaram Marg, Ullah as Village, Sector 60, Gurugram, Haryana 122011, India
엔지니어링 및 서비스
466,918
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
2015년 08월 10일
PO BOX No. 2559, Postal Code 130, Building No. 2546 M/2, 6839 Way Azaibah, Muscat, Oman
건설업
4,120
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
2015년 10월 12일
Falastin - Al Hamra 2811 Unit No.12 Jeddah 23212-7663, KSA
제조서비스업
35,901
의결권의 과반수 소유
해당없음

Azul Torre Construction Corporation
2016년 06월 10일
Unit 402, The Venue Bldg., Lot C-5 Commercial Area Subic Bay Gateway Park Phase 1, Subic Bay Freeport Zone, Philippines
건설업
192
실질지배력(주1)
해당없음

Doosan Enerbility America Holdings Inc.
2012년 07월 27일
400 Kelby street, Parket Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA
지주회사
172,342
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Turbomachinery Services Holding, Inc.
2010년 06월 21일
12000 N P St, La Porte, TX 77571, USA
지주회사
-
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Turbomachinery Services Inc.
1996년 04월 20일
12000 N P St, La Porte, TX 77571, USA
제조업
82,417
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Enerbility America LLC
1981년 08월 10일
400 Kelby street, Parker Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA
도소매업
15,733
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan ATS America, LLC
2014년 11월 10일
11360 N. Jog Rd, Palm Beach Gardens, FL 33418, USA
엔지니어링 및 서비스
6,395
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Service America, LLC
2016년 02월 18일
1050 Crown Pointe PKWY, STE 1200, Atlanta, GA 30338, USA
엔지니어링 및 서비스
1,644
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan GridTech Inc.
2010년 06월 17일
71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
49,838
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan GridTech LLC
2012년 11월 05일
71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
2,145
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan GridTech CA LLC
2016년 10월 26일
71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
3,919
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan GridTech EPC, LLC
2018년 01월 03일
71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
686
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan GridTech C&I, LLC
2019년 06월 20일
71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
-
의결권의 과반수 소유
해당없음

Continuity Energy LLC
2019년 07월 22일
71 Columbia St, Seattle, Washington, 98104, USA
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
-
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Skoda Power s.r.o
1993년 07월 01일
Plzen, Tylova 1/57, PSC 301 28, Czech Republic
제조업
516,258
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Skoda Power Private Ltd.
2004년 11월 02일
204 205 Sidhartha Chamber, Hadz Khas, New Dehli, India
엔지니어링
6,776
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd.
1993년 08월 01일
Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK
전문 서비스업
-
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Lentjes GmbH
1928년 01월 01일
Daniel-Goldbach-Str. 19 D-40880 Ratigen, Germany
엔지니어링 및 서비스
137,760
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

DPS UK Pension Company Ltd
2022년 06월 23일
Doosan House Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawley, West Sussex, United Kingdom, RH10 9AD
전문 서비스업
1
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems S.A.
2007년 02월 27일
65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331, Luxembourg
지주회사
694,972
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Lentjes Czech s.r.o
1993년 06월 10일
Modranska 98 14701 Prague 04 Czech Republic
전문 서비스업
924
의결권의 과반수 소유
해당없음

오성파워오엔엠㈜
2018년 02월 26일
대한민국 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 두산에너빌리티 내
엔지니어링 및 서비스
2,319
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Ukudu Power, LLC
2021년 02월 09일
155 Tun Jose Salas Street, Tamuning, Guam, USA
엔지니어링 및 서비스
41,948
의결권의 과반수 소유
해당없음

두산큐벡스㈜
2006년 12월 26일
강원도 춘천시 신동면 칠천동길 72
골프장 운영
481,261
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

두산밥캣㈜
2014년 04월 25일
경기도 성남시 분당구 정자일로 155 (정자동, 분당두산타워)
지주회사
3,624,476
실질지배력(주2)
해당 (자산총계 750억 이상)

D20 Capital, LLC
2019년 04월 16일
3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA
금융투자업
67,976
의결권의 과반수 소유
해당없음

D20 CAPITAL FUND I, L.P.
2019년 08월 20일
3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA
금융투자업
17,953
실질지배력(주3)
해당없음

두산지오솔루션(주)
2023년 12월 08일
경기도 성남시 분당구 정자일로 155 (분당 두산타워)
전문, 과학 및 기술 서비스업
29,606
의결권의 과반수 소유
해당없음

두산리사이클솔루션(주)
2023년 07월 28일
경기도 성남시 분당구 정자일로 155 (분당 두산타워)
제조업
49,248
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat North America Inc. (구 Clark Equipment Co.)
1968년 04월 08일
250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078, USA
건설장비 등의 생산판매
6,889,107
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat Canada Ltd. (구 Bobcat Equipment Ltd.)
1985년 01월 29일
675 Cochrane Drive, 6th Floor, Markham,Ontario L3R 0B8 Canada
건설장비 등의 판매
184,894
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Bobcat Bensheim GmbH.
2008년 02월 07일
Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany
건설장비 등의 판매
95,736
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Holdings France S.A.S. (구 Doosan Holdings France S.A.S.)
2008년 11월 06일
55, Rue du Chene Vert, 44160 Pontchateau
지주회사
24,533
의결권의 과반수 소유
해당없음

JSC Doosan International Russia
2007년 11월 16일
5 Naryshkinskaya Alley, bldg. 1, 2 floor, premises 1, room 18, Moscow, 125167
건설장비 등의 판매
575
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat UK Ltd.
2007년 09월 18일
Unit 20 Meadowcroft Way, Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United Kingdom
건설장비 등의 판매
13,081
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan International South Africa Pty Ltd.
2007년 08월 22일
Unit 1 Dakota Business Park, 15 Dakota Crescent, Airport Park, Germiston, 1401
건설장비 등의 판매
9,350
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
2001년 11월 07일
U Kodetky 1810, Dobris 263 12, Czech Republic
건설장비 등의 생산판매
3,215,059
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat France S.A.S (구 Bobcat France S.A.)
1989년 01월 27일
55, Rue du Chene Vert, 44160 Pontchateau
건설장비 등의 생산
122,171
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Geith International Ltd
1971년 09월 30일
Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland
건설장비 등의 판매
50,169
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
2007년 09월 25일
16 Raffles Quay #33-03 Hong Leong Building Singapore, 048581
지주회사
151,434
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat China Co., Ltd.
2007년 04월 19일
NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 215026
건설장비 등의 생산판매
117,610
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat India Private Ltd.
2007년 06월 19일
6th Floor, HTC TOWERS No. 41, ST Road, Guindy Chennai, 600032
건설장비 등의 생산판매
137,627
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat Japan (구 Bobcat Corp.)
1994년 08월 01일
3-7-15, Shin-Yokohama, Yokohama-shi, Kanagawa, Japan 222-0033
건설장비 등의 판매
11,617
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat de Mexico S.A. de C.V.
2007년 09월 25일
Claveria 29, PH 5, Colonia Claveria, Delegacion Azcapotzalco, Mexico DF, 02080
기타 서비스
808
의결권의 과반수 소유
해당없음

두산밥캣코리아(주) (구 두산산업차량(주))
2021년 07월 01일
인천광역시 동구 인중로 468 (만석동)
지게차 등의 생산판매
892,334
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat Belgium BV
2011년 05월 26일
Europark Noord 36A, 9100 Sint-Niklaas, Belgium
지게차 등의 판매
97,654
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat UK Northampton LTD.
2011년 05월 25일
Unit 12 Kilvey Road, Brackmills Industrial Estate, Northampton, Northamptonshire, NN4 7BQ, UK
지게차 등의 판매
62,911
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat Germany GmbH
2011년 06월 30일
Bersteland, Germany
지게차 등의 생산판매
10,292
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat China Yantai Co., Ltd. (구 Doosan Industrial Vehicle China Co., Ltd.)
2011년 07월 28일
No.30 Fuzhou Road Eco&Tech Development Area, Yantai, Shandong, China
지게차 등의 생산판매
74,228
의결권의 과반수 소유
해당없음

Rushlift Ltd.
2005년 06월 28일
Unit 12 Kilvey Road, Brackmills Industrial Estate, Northampton, Northamptonshire, NN4 7BQ, UK
지게차 Rental 및 판매
140,556
의결권의 과반수 소유
해당 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat Mexico Monterrey, S. de R.L. de C.V.
2023년 09월 08일
Guillermo Gonzalez Camarena No. 1600, Piso 6-B, Centro de Ciudad Santa Fe 01210 Mexico
기타 서비스
13,010
의결권의 과반수 소유
해당없음

두산퓨얼셀(주)
2019년 10월 01일
전라북도 익산시 석암로7길 100
제조업
1,070,843
실질지배력(주2)
해당 (자산총계 750억 이상)

하이엑시움모터스(주)
2022년 05월 23일
서울시 중구 장충단로 275, 20층 (을지로6가, 두산타워빌딩)
제조업
1,312
의결권의 과반수 소유
해당없음

(주1) 지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단함.(주2) 지배기업의 해당 종속기업에 대한 잠재적의결권을 고려한 보유 의결권지분율은 과반미만의 수준이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단함.(주3) 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결회사의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 연결회사가 지배하고 있는 것으로 판단함.
※ 최근사업연도말 자산총액은 2023년말 기준임.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
7
㈜두산
110111-0013774

두산퓨얼셀㈜
214911-0058935

두산에너빌리티㈜
194211-0000943

두산밥캣㈜
110111-5402237

㈜오리콤
110111-0176986

㈜두산테스나
131111-0082427

두산로보틱스㈜
110111-5798272

비상장
15
두산경영연구원㈜
110111-5976761

㈜두산베어스
110111-0346919

두산큐벡스㈜
140111-0032570

㈜두산모빌리티이노베이션
134511-0308129

두산로지스틱스솔루션㈜
134511-0391661

㈜한컴
110111-0362957

오성파워오엔엠㈜
194211-0282690

두산밥캣코리아㈜

120111-1161455

두산에이치투이노베이션㈜
110111-8033998

두산포트폴리오홀딩스㈜
110111-8224266

㈜원상
134211-0262016

하이엑시움모터스㈜
110111-8308086

㈜두산인베스트먼트
110111-8693031

두산리사이클솔루션㈜
131111-0711860

두산지오솔루션㈜
131111-0722130

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

두산밥캣㈜
상장
2021.07.01
경영참여
2,435,990
46,176,250
46.11
2,197,990
-
-
-
46,176,250
46.13
2,197,990
3,624,476
146,062

(주)두산퓨얼셀
상장
2020.11.26
경영참여
600,525
22,780,229
30.33
678,319
-
-
-
22,780,229
30.33
678,319
1,070,843
-8,500

(주)두산퓨얼셀 우선주1
상장
2021.04.01
경영참여
28,401
1,880,843
14.07
17,353
-
-
-
1,880,843
14.07
17,353
1,070,843
-8,500

(주)두산퓨얼셀 우선주2
상장
2021.04.01
경영참여
2,911
158,248
5.30
1,779
-
-
-
158,248
5.30
1,779
1,070,843
-8,500

두산건설(주) 보통주
비상장
2003.12.23
일반투자
108,000
218,450,678
45.22
101,934
-
-
-
218,450,678
45.22
101,934
1,680,798
-82,358

두산건설(주) 상환전환우선주
비상장
2016.06.20
일반투자
400,000
15,049,293
72.71
7,022
-
-
-
15,049,293
72.71
7,022
1,680,798
-82,358

(주)분당두산타워위탁관리부동산투자회사
비상장
2023.03.31
일반투자
45,973
6,000,000
18.60
45,973
-
-
-
6,000,000
18.60
45,973
663,593
4,033

두산큐벡스(주)
비상장
2016.04.26
경영참여
36,480
8,320,214
100.00
358,263
-
-
-
8,320,214
100.00
358,263
481,261
31,791

두산리사이클솔루션㈜
비상장
2023.07.28
경영참여
49,100
180,000
100.00
49,100
-
-
-
180,000
100.00
49,100
49,248
7

두산지오솔루션㈜
(주2)

비상장
2023.12.08
경영참여
28,300
28,300
100.00
28,300
10,000
10,000
-
38,300
100.00
38,300
29,606
3

두산신기술투자조합1호(주1)
비상장
2024.02.23
일반투자
200
-
-
-
-
1,600
-
-
19.80
1,600
-
-

Doosan Enerbility Vietnam Co., Ltd.
비상장
2006.12.27
경영참여
1,500
201,798,094
100.00
203,038
-
-
-
201,798,094
100.00
203,038
570,061
39,650

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
비상장
2007.11.06
경영참여
203
9,200
83.64
760
-
-
-
9,200
83.64
760
44,046
-6,085

Doosan Enerbility Japan Corp.
비상장
2007.11.06
경영참여
410
1,000
100.00
1,993
-
-
-
1,000
100.00
1,993
11,868
87

Doosan Power Systems India Private Ltd.
비상장
2011.01.31
경영참여
28,138
190,483,814
99.90
-
-
-
-
190,483,814
99.90
-
466,918
-74,960

Doosan Water UK Ltd
비상장
2012.09.27
경영참여
1,535
2,762,001
100.00
-
-
-
-
2,762,001
100.00
-
14,955
-22,315

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
비상장
2015.07.03
경영참여
319
105,000
70.00
-
-
-
-
105,000
70.00
-
4,120
2,630

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
비상장
2015.10.12
경영참여
978
13,158
51.00
3,968
-
-
-
13,158
51.00
3,968
35,901
4,962

Azul Torre Construction Corporation
비상장
2016.08.03
경영참여
9
360,000
40.00
-
-
-
-
360,000
40.00
-
192
-23

Doosan Enerbility America Holdings Inc.
비상장
2012.07.27
경영참여
11,756
35,561
100.00
146,008
-
-
-
35,561
100.00
146,008
192,285
15,040

Doosan GridTech Inc.
비상장
2016.06.29
경영참여
36,108
2,931
100.00
-
-
-
-
2,931
100.00
-
46,149
-89,536

Doosan Power Systems S.A.
비상장
2007.02.14
경영참여
290,007
5,772,376
100.00
291,138
-
-
-
5,772,376
100.00
291,138
1,050,521
-73,393

Doosan HF Controls Corp.(주4)
비상장
2000.08.29
경영참여
4,007
6,000
100.00
5,642
-6,000
-5,642
-
-
-
-
-
-

Doosan Ukudu Power, LLC.
비상장
2021.02.09
경영참여
1
-
100.00
1
-
-
-
-
100.00
1
41,948
3,181

오성파워오엔엠(주)
비상장
2018.02.28
경영참여
10
72,000
100.00
360
-
-
-
72,000
100.00
360
2,319
578

D20 Capital, LLC
비상장
2021.07.01
경영참여
63,596
-
100.00
63,596
-
-
-
-
100.00
63,596
61,325
-8,500

삼척블루파워㈜(주2)
비상장
2018.01.17
일반투자
43,568
1,193,066
9.00
43,568
-
38,520
-
1,193,066
9.00
82,088
4,228,510
-28,864

대정해상풍력발전(주)
비상장
2018.01.28
일반투자
2,827
593,852
26.65
3,196
-
-
-
593,852
26.65
3,196
5,277
-145

하이창원(주)
비상장
2020.11.09
일반투자
3,000
1,400,000
25.74
7,000
-
-
-
1,400,000
25.74
7,000
91,241
-3,092

Tuwaiq Casting & Forging Company
비상장
2022.03.31
일반투자
22,351
-
15.00
43,926
-
-
-
-
15.00
43,926
823,364
-17,987

미래에셋ESG해상풍력일반사모펀드제1호(주4,
5)

비상장
2022.10.28
일반투자
5,571
-
65.00
10,406
-
-10,406
-
-
-
-
178,636
-79

더제니스홀딩스(유)
비상장
2021.12.21
일반투자
120,000
24,000,000
31.75
2,030
-
-
-
24,000,000
31.75
2,030
1,838,208
-72,187

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd
비상장
1998.02.09
경영참여
133
1,500,000
100.00
-
-
-
-
1,500,000
100.00
-
-
-

경기동서순환도로(주)
비상장
2016.07.08
단순투자
2,409
941,880
5.26
1,221
-
-
-
941,880
5.26
1,221
526,501
-25,563

Lanco Kondapalli Power Ltd.
비상장
1998.02.09
단순투자
6,487
37,400,000
9.18
-
-
-
-
37,400,000
9.18
-
646,293
-140,990

건설공제조합(주3)
비상장
1979.03.12
단순투자
2,138
53,159
1.24
82,354
-
-
-42
53,159
1.24
82,311
7,687,182
82,613

자본재공제조합(주3)
비상장
2005.06.30
단순투자
1,500
35,000
2.87
8,702
-
-
86
35,000
2.87
8,788
389,607
3,103

티케이사모투자 합자회사
비상장
2023.02.21
단순투자
6,500
6,500
19.94
6,500
-
-
-
6,500
19.94
6,500
32,551
-48

전기공사공제조합
(주3)

비상장
1991.01.04
단순투자
148
800
0.01
285
-
-
2
800
0.01
287
2,348,316
30,593

전기통신공제조합(정보통신공제조합)(주3)
비상장
2005.06.30
단순투자
45
300
0.02
127
-
-
10
300
0.02
137
795,431
12,241

엔지니어링공제조합(주3)
비상장
2014.06.11
단순투자
10
8,767
0.54
7,116
-
-
346
8,767
0.54
7,462
1,908,700
66,800

기계설비건설공제조합(주3)
비상장
2020.12.28
단순투자
1,000
14,657
1.74
15,521
-
-
484
14,657
1.74
16,005
1,190,708
32,538

경남-지앤텍 창조경제혁신펀드
비상장
2015.12.14
단순투자
650
2,184
12.58
977
-
-
-
2,184
12.58
977
13,907
-552

케이디디아이코리아
비상장
2009.12.04
단순투자
-
225,653
6.87
-
-
-
-
225,653
6.87
-
25,034
1,501

Al Asilah Desalination Company(주3)
비상장
2017.11.21
단순투자
-
250,000
5.00
451
-
-
1,598
250,000
5.00
2,049
178,439
13,443

NuScale Power Corp.(주3)
상장
2019.07.29
단순투자
4,737
3,902,061
1.77
16,553
-
-
46,815
3,902,061
1.77
63,368
293,532
-75,252

Emerald Technology Venture(주2,3)
비상장
2015.04.23
단순투자
1,339
4,382
-
10,575
-
219
585
4,382
-
11,379
46,987
7,769

합 계
-
-
4,463,045
-
34,291
49,884
-
-
4,547,220
-
-

(주1) 당반기 중 신규 취득하였습니다.

(주2) 당반기 중 추가 취득하였습니다.

(주3) 당반기 중 공정가치 평가를 통해 평가 손익을 인식하여 반영하였습니다.

(주4) 당반기 중 처분하였습니다.

(
주
5)
당반기

중

미래에셋
ESG
해상풍력일반사모펀드제
1
호로

사명변경되었습니다
.

4. 주요 연구개발과제 및 실적(상세)

과제유형
과제명
적용분야
기대효과

개량/개선

300H S2 GT 개발
가스터빈
H+급 Model 개발과제

개량/개선

NuScale 자동용접 공정 최적화
SMR
NuScale 제작을 위한 자동용접 시스템 구축

신기술/신제품

대형GT 수소 전소 연소기 개발
수소 가스터빈
중형 GT 전소 MM연소기 Base model기반 Scale-up 개발

신기술/신제품

암모니아 크래킹 기반 기술개발
수소
암모니아 크래킹 기반기술확보, 연계 수소 복합발전설계 기술 확립 및 실증플랜트 건설

신기술/신제품

8MW 양산모델(10MW) 확보
풍력
8MW모델 Base로 8MW &10MW 공용 일식발전기 개발

신기술/신제품

30MW 수차발전기 기술개발
수력
저부하구간에서도 고효율인 30MW급 수차발전기 국산화

미래사업

풍력폐블레이드 재활용 기반 기술
자원순환
재활용섬유 회수/제품화 기반기술 확보

미래사업

고/저농도 자체 흡수제 개발
탄소중립(CCU/촉매)
두산 자체 습식흡수제 레시피 및 기본설계 원천기술확보

미래사업

항공/방산 AM 제작공정 기술개발
제조혁신(3D 프린팅)
AM제품 제작을 위한 제작 공정기술개발 기존 부품대비 20% 경량화 및 치수정밀도 충족을 위한 DfAM 모델 도출

개량/개선
iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트
Compact Equipment
규제 충족

개량/개선
3~4톤급 차세대급인 R-Series 미니굴삭기 도입
Compact Equipment
제품 너비 확장 및 추가 기능 확대

개량/개선
SSL/CTL의 유압식 팬모터 부분제조 및 자체조립
Compact Equipment
제품 비용 효율 향상

개량/개선
UTV attachments 너비 확장
Compact Equipment
기능 향상

개량/개선
400-size SSL, CTL 도입
Compact Equipment
제품 너비 확장 및 추가 기능 확대

개량/개선
SSL, CTL용 강력한 제초형 attachment인 Brushcat의 기능 개선
Compact Equipment
QRD / 성능 개선

개량/개선
고객을 위한 제품 개선 및 성능 향상
Compact Equipment
기능 향상

개량/개선
기존 쿠보타 엔진을 대체하기 위해 두산이 생산하는 새로운 밥캣 엔진을 도브리스에서 생산하는 SSL에 통합
Compact Equipment
2015년 2분기에 개발 완료 및 도브리스에서 제품 생산 개시

신기술/신제품
중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발
Compact Equipment
SSL 신규시장 창출

신기술/신제품
인도를 비롯한 신흥시장 맞춤형 Backhoe Loader 제품 개발, 생산
Compact Equipment
Backhoe Loader 신규시장 진출

신기술/신제품
대동공업과 Compact Tractor 공동개발
Compact Equipment
북미 Compact Tractor 신규시장 진출

신기술/신제품
R-series 소형로더 원격 작동 시스템 MaxControl 개발
Compact Equipment
미래형 장비 원격조종 기술 개발

신기술/신제품
원격 장비 Monitoring & Management system인 Machine IQ '17년 이후 상용화
Compact Equipment
원격 장비 사용 이력 추적 및 관리

신기술/신제품
무인화 솔루션의 핵심기술인 레이더 센서 개발을 위한 기술보유 업체 지분투자(Ainstein)
Compact Equipment
무인화 요소 기술 확보

신기술/신제품

3~4톤급, 8톤 MEX R-Series platform 및 기능 개선

Compact Equipment
기능 향상

개량/개선
Toolcat의 platform 개선
Compact Equipment
기능 향상

신기술/신제품
BEV(배터리 타입 전동형) Mower technology 개발 프로젝트
Compact Equipment
전동화 기술 확보를 위한 개발 진행

신기술/신제품
Residential, Pro-sumer 타입 고객을 타겟으로한 Zero-turn Mower 개발
Compact Equipment
다양한 고객군 확보

신기술/신제품
MEX와 Loader 용 Multiple Attachment 출시
Compact Equipment
MEX와 Loader의 기능성 향상

신기술/신제품
세계 최초 All-Electric (BEV) Compact Track Loader 개발
Compact Equipment
전동화 시장 진입

신기술/신제품
Autonomous mower 개발
Compact Equipment
무인화 장비 시장 진입

개량/개선
R-Series Loader platform 개선(엔진/유압 장치 등)
Compact Equipment
기능 향상

신기술/신제품
Mini track loader 제품군 확대 개발
Compact Equipment
GME 사업 확대

신기술/신제품
Small Articulated Loader 제품군 확대 개발
Compact Equipment
GME 사업 확대

신기술/신제품
Zero-turn Mower 제품군 확대 개발
Compact Equipment
GME 사업 확대

미래사업
전동 Mini Excavator 제품군 확대 개발
Compact Equipment
전동화 시장 진입

신기술/신제품

6톤급 MEX 전자 제어 시스템 탑재 개발

Compact Equipment
무인화 장비 시장 진입 위한 기술 확보

신기술/신제품
Articulated Tractor 디자인 및 기능 개선 개발
Compact Equipment

기능 향상

신기술/신제품

로더용 레이더 센서 활용한 충돌 경고/방지 시스템 개발

Compact Equipment
제품 Safety 기능 강화 및 무인화 기술 확보

신기술/신제품

Utility Tractor 제품군 확대 개발

Compact Equipment
GME 사업 확대

신기술/신제품

Core 제품 수익성 개선 프로젝트

Compact Equipment
수익성 개선

신기술/신제품

Display 옵션 개발 확대

Compact Equipment
Option 업그레이드 및 신규개발을 통한 고객 Needs 충족

신기술/신제품
Loader 엔진 옵션 확대 개발
Compact Equipment
제품 경쟁력 강화

신기술/신제품
All- Electric Articulated Tractor 개발
Compact Equipment
전동화, 무인화 장비 시장 진입

신기술/신제품
차세대 전동 지게차 개발
Material Handling
신기종 개발을 통한 시장 경쟁력 확보

신기술/신제품
디젤 엔진식 지게차 개발
Material Handling
시장 배기 규제 만족 제품개발

개량/개선
G25E-7(HMC - Certi, HMC - NC)
Material Handling
엔진 변경을 통해 시장상황에 대응

개량/개선
소형 Heater 용량 증대품 사출 Case 개발
Material Handling
Option 부품 개선을 통한 고객 Needs 충족

신기술/신제품
차세대 디젤 엔진식 초대형 지게차 개발
Material Handling
시장 배기 규제 만족 제품개발(초대형)

신기술/신제품
차세대 LP Cushion New GCT 엔진 탑재
Material Handling
엔진 변경을 통해 시장상황에 대응

신기술/신제품
엔진 VCU S/W 내재화 개발 (2톤 SE기종)
Material Handling
자체 VCU S/W 내재화 개발

신기술/신제품
TCS(Traction Control System) 개발
Material Handling
Tire Torque 감지 통한 타이어 Slip 방지 기술

신기술/신제품
AMESim 1D & eCFD Process 개발 및 고도화
Material Handling
AMESim Solution 활용한 선행해석 기술 개발

신기술/신제품
소형 Cabin 차량 Booming 소음 개선
Material Handling
소음 전달 경로 분석 및 Booming 소음 저감

개량/개선
EU Functional Safety 규제 대응
Material Handling
유럽 EN1175:2020 법규 대응

신기술/신제품
Mast 하강 소음 개선
Material Handling
Mast 하강 시 발생하는 Regulator 소음 개선

신기술/신제품
Mast 흔들림 개선
Material Handling
Mast 흔들림 개선 통한 경쟁력 개선

신기술/신제품
엔진 기종 Heat Balance Test Mode 개발 Process 표준화
Material Handling
방열시험 모드 개발 Process 고도화/표준화

신기술/신제품
ISS Cushion 기능 개발
Material Handling
Side Shifter Cushion 기능 개발

신기술/신제품
CAN Data를 활용한 CUP 분석 (중앙대 산학)
Material Handling
CAN Data를 활용한 CUP 분석 알고리즘 개발

신기술/신제품
차세대 전동 Class1 운전석 진동/소음 해석
Material Handling
지면으로부터 올라오는 진동 경로를 선행 분석/검증하고 차량 설계에 반영

신기술/신제품
Quantitative Warranty 분석
Material Handling
Warranty Data를 통계적으로 분석하고, 차량의 적정 보증기간 및 보증비용을 산정

개량/개선
Bobcatization Project
Material Handling
두산 지게차 Bobcat Brand화 Project

신기술/신제품
Frame Concept Design 개발
Material Handling
진동 저감을 위한 차세대 Concept Frame 개발

신기술/신제품
전동 기종 차세대 Display 개발
Material Handling
전동 지게차용 차세대 Display 개발

신기술/신제품
Mini Lever 개발
Material Handling
차세대 Lever 개발

신기술/신제품
전동 VCU S/W 내재화 개발 (1단계)
Material Handling
전동 기종 VCU S/W 자체 개발

신기술/신제품
Double Deep Carriage 구조 개발
Material Handling
차세대 북미형 리치트럭 탑재 위한 Carriage 구조물 선행 개발

신기술/신제품
Steering Wheel 감응형 Steering System 개발
Material Handling
전동 지게차 Steering System 효율 개선

신기술/신제품
D/T Application용 Platform 개발 1단계
Material Handling
AI Vision 기반 보행자 탐지 기술 개발

신기술/신제품
B35X-7 Plus 수소 지게차 개발
Material Handling
30kW급 수소연료전지 탑재 지게차 개발

신기술/신제품
F-Controller 변경 (B18/32S-7)
Material Handling
구형 Controller 단종에 의한 차세대 F-Controller 탑재 개발

신기술/신제품
과적시 속도 제어 기술
Material Handling
시장의 Safety needs 강화에 따른 Option 선행 개발 (Advanced GSS)

신기술/신제품
후방 감지 시 중립 전환 및 차속 제어 기술
Material Handling
시장의 Safety needs 강화에 따른 Option 선행 개발 (Advanced GSS)

개량/개선
수소 연료전지 성능개선 모델 개발
두산퓨얼셀
성능/품질 개선

개량/개선
PAFC 연료전지 원가개선 모델 개발
두산퓨얼셀
원가 개선

신기술/신제품
CCUS 연계형 연료전지 시스템 개발
두산퓨얼셀
시장 경쟁력 강화

미래사업
차세대 연료전지용 촉매 개발
두산퓨얼셀
미래 경쟁력 확보

미래사업
차세대 연료전지용 분리판 개발
두산퓨얼셀
미래 경쟁력 확보

미래사업
PEM 수전해 시스템 개발
두산퓨얼셀
미래 경쟁력 확보

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.