씨아이에스 — 증권신고서(합병) (20240827)
제출인: 씨아이에스

증권신고서(합병)
2.3
씨아이에스(주)

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중

2024 년 08 월
27 일

회 사 명 :
씨아이에스 주식회사

대 표 이 사 :
김 동 진

본 점 소 재 지 :
대구광역시 동구 팔공로47길 37(봉무동)

(전 화) 053-593-1552

(홈페이지) http://www.cisro.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 홍 선 주

(전 화) 053-593-1552

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

씨아이에스(주) 보통주식
6,825,117주

모집 또는 매출총액 :

금
73,779,514,770원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 씨아이에스(주) → 대구광역시 동구 팔공로47길 37(봉무동) 에스엔유프리시젼(주) → 충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 124

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

I. 핵심투자위험

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 존속회사, 소멸회사의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 존속회사, 소멸회사의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 "존속회사"는 합병후 존속하는 회사인 씨아이에스(주)를 의미하며, "소멸회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 에스엔유프리시젼(주)를 의미합니다. "합병당사회사" 및 "양사"는 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)를 의미합니다.

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 [합병등]의 개요-Ⅵ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

사업위험

※ 존속회사인 씨아이에스(주) 및 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 모두 부분적으로 이차전지 부품, 이차전지 제조장비 등의 제조, 판매 등의 사업을 영위하고 있는 바, 이차전지 산업, 전기차 산업 등의 업황 변동에 유의미한 영향을 받습니다. 또한, 국내외 경기 변동, 장비 공급업체로서의 교섭력, 수주형 업체로서의 납기 준수 필요성, 기술의 급격한 변화, 환율 변동, 전문인력 이탈 등과 관련된 위험을 공통적으로 보유하고 있는 바, 이에 대한 사업위험은 합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)의 공통 사업위험으로 기술하였습니다.

■ 합병당사회사 공통 사업위험 : 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)
(1) 경기변동에 관련된 위험

합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)는 각각 이차전지, 디스플레이 제조용 장비의 생산 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
해당 사업은 모두 경기 변동에 민감한 특성이 있어 국내외 경기 변동에 따라 매출이 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

최근 국내외 경제는 코로나19의 영향으로 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 중동 지역의 무력 충돌 사태, 글로벌 통화 긴축 정책 지속, 국내 부동산 PF 부실 심화 가능성 등 여전히 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황입니다.
이처럼 합병당사회사가 영위하는 장비 산업은 실물 경제와 밀접한 관련이 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이러한 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 합병당사회사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 합병당사회사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
(2) 전방산업의 수요 감소에 따른 위험

합병당사회사인 씨아이에스
(
주
)
및 에스엔유프리시젼
(
주
)
가

영위 중인 장비 산업은 전방산업의 업황과 설비투자 계획에 따라 매출 및 수익성이 결정되는 구조입니다
.
존속회사가 영위 중인 이차전지 장비 산업은 고객사의 신규 투자계획 및 이차전지의 생산량에 비례하여 수요가 발생하고 있습니다
.
현재 존속회사의 주요 고객사인 베터리 셀 메이커를 중심으로 대규모 설비투자가 발생할 것으로 전망되나
,
불확실성을 수반하는 대규모 설비투자의 특성상 외부 환경 변화에 따른 고객사의 일정 지연
,
사업전략 변화 등으로 인해 합병당사회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
소멸회사가 영위 중인 디스플레이 장비 산업 역시 전방시장인 글로벌
TV
시장 증감에 직접적인 영향을 받고 있습니다
.
글로벌
TV
시장은 프리미엄 모델로의 교체수요와
IoT
확산에 따른 스마트
TV
수요 증가로 인해 건재한 성장잠재력을 보유하고 있으나
,
일시적인 전방업체의 매출 부진
,
설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연 등이 발생할 경우 합병당사회사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다
.

이처럼, 합병당사회사가 속한 업종의 긍정적인 전망에도 불구하고
,
국내외 시장상황 및 금융시장 변동성 확대
,
국제정세 불안 등의 영향으로 인해 경기침체가 우려되거나 정부 규제 등으로 이차전지 산업의 불확실성이 커질 경우 합병당사회사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

(3) 이차전지 산업의 성장성 둔화 위험
합
병당사회사
모두 이차전지 부품, 이차전지 제조장비 등의 제조, 판매 등의 사업을 영위하고 있음에 따라 이차전지 산업의 성장성은 합병당사회사 사업의 성패를 결정하는 중요한 요소 중 하나입니다
.
과거
IT
기기를 중심으로 발전해 왔던 이차전지 산업은 최근
EV
용 베터리와
ESS
를 중심으로 성장하고 있습니다
.
특히
,
주요 국가 정부들은 기후 변화에 대응을 위해 전기차에 대한 보조금 지원 정책과 환경 규제를 추진하였고 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한
ESS
가 주목받으면서 이차전지 사업은 성장을 거듭하였습니다
.
글로벌 리튬이온베터리 시장은
GWh
기준
2021
년부터
2035
년까지 연평균
23%
수준의 성장이 이루어질 것으로 전망됩니다
.
하지만
,
최근 전세계적인 인플레이션으로 인한 경기 불황
,
내연기관 대비 비싼 전기차 가격
,
전기차에 관심을 가지는 얼리어답터의 초기 구매 수요 완결로 인한 대기 수요 감소
,
충전 인프라 부족 등으로 인해
2024
년 전기차 시장은
2023
년 대비
23.8%
성장에 그칠 것으로 전망됩니다
.
또한 전기차 보조금 축소
,
최대 주행거리와 충전 시간 개선의 정체
, EV
의 안정성 논란 등으로 인해
EV
시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성 역시 존재합니다
.
또한
,
수소연료전지차로 대표되는
EV
대체산업의 출현 역시
EV
시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다
.

이처럼
,
이치전지 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고
,
경기 침체
,
정책적
·
기술적 요인으로 인한
EV
시장의 성장 지연
,
새로운 대체산업의 등장 등이 발생할 경우 합병당사회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

(
4) 전방산업에 대한 정책적 지원 축소 위험
전세계적으로 전기차 보조금 지급, 세금 감면, 충전 인프라 설치, 내연기관차 규제 등의 친환경 에너지 정책이 확대됨에 따라 이차전지에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 탄소배출 저감을 위한 배출가스 규제 강화 및 전기차와 관련된 정책적인 지원의 영향으로 전기차 판매량은 2022년부터 2030년까지 4배 이상 가파르게 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 하지만, 최근 유럽 국가들과 중국을 중심으로 전기차 보조금을 축소하거나 폐지하는 움직임이 확대되고 있으며, 내연기관차에 대한 규제 역시 시행을 지연하거나 완화하려는 시도가 일어나고 있습니다. 또한, 미국의 경우 트럼프 공화당 대선 후보가 IRA 폐지 등을 대선 공약으로 내세우고 있어 전세계적으로 EV 시장에 대한 불확실성이 증가하는 추세입니다.
이처럼, 각국의 전기차 및 이차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전을 저해 할 수 있는 신규 정책이 도입 될 경우 전기차 산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 전방 산업 위축에 따라 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(5) 교섭력 열위에 따른 위험

장비 공급업체는 통상 해당 장비로 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 영세하고, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 발주업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다.
따라서 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건 결정시 매출처의 요구에 따라 거래조건이 변동될 가능성이 존재합니다.

존속회사의 경우 우수한 기술력과 매출처 Needs에 따른 제품 개발, 매출처에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 존속회사의 제품 또한 단가 인하 압력이 작용하여 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

소멸회사가 속한 디스플레이 시장의 경우, 후방 산업인 장비 제조 업체에 비해 전방 산업인 패널 제조 업체의 교섭력이 강하게 작용해 장비 업체들은 지속적인 가격 인하 및 마진율 하락 위험에 노출되어 있습니다.
소멸회사는 교섭력 상의 비대칭 구조로 인한 수익성 하락 위험 관리를 위해 해외 디스플레이 페널 업체로 매출처를 다변화하려는 노력을 지속하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고 전방산업인 디스플레이 패널 제조 시장의 경쟁이 심화하여 원가 인하를 위한 장비 판매 단가 인하 요구가 지속될 경우, 합병당사회사의 매출 및 수익성이 저하될 가능성이 존재합니다. 또한,
존속회사와 소멸회사 모두 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(6) 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
합병당사회사가 영위하는 수주형 사업의 경우, 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 연구개발 능력을 갖춰야할 뿐만 아니라, 납품물량과 납기를 엄격히 준수할 수 있는 생산이 전제가 되어야 합니다.

합병당사회사 각각의 매출액 대비 연구개발비 비중은 2024년 반기 기준 존속회사 약
0.9
%, 소멸회사
약
6.4
%대로
신제품/신기술에 대한 체계적인 연구개발활동을 통해 기술력을 제고하고 있습니다. 특히, 존속회사의 경우 업계 최고의 제작 공기를 보유하고 있으며, 수주부터 재고관리까지 사업의 전 단계에 걸친 체계적인 시스템을 확립하여 고객사의 요구사항 및 납기 준수를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고, 글로벌 공급망 불안 등으로 인해 핵심 부품 조달에 문제가 생기거나, 제품 생산 초기 수율 안정화가 지연되는 경우 고객사로의 납품이 지연될 수 있습니다.
납기 지연 및 요구사항 미충족이 발생할 경우
지체 보상금 등 페널티는 존재하지 않지만,
단기적으로는 공장 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가, 납품 시점까지의 매출 실적이 하락할 가능성이 존재하며, 해당 상황이 지속될 경우 합병당사회사의 평판 하락으로 인해 향후 매출처로부터의 수주계약 물량이 감소할 위험도 존재합니다. 또한,

품질 개선을 위한 원가 상승, 설비투자, 연구개발비, 가동률 하락에 따른 고정비 등 비용 증가로 인해 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(7) 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험

합병당사회사는 각각 이차전지와 디스플레이 및 반도체 제조 장비의 개발 및 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

합
병당사회사와 같은 제조공정 장비 산업은 기술 집약적 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업 군에 비해 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야 경쟁우위의 확보가 가능합니다.
이
에 합병당사회사는 빠르게 변화하는 기술트렌드와 발전하는 공정기술에 대응하고자 노력하고 있지만,
합병당사회사가 전방산업의 기술 및 사업 환경 변화에 따른 대응에 실패하거나 잠재적인 경쟁업체에서 합병당사회사의 기술력을 뛰어넘는 고객 대응 기술을 개발하여 상용화하여 시장점유율을 잠식할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 이차전지 시장의 기술적 요구에 적시에 대응하지 못할 경우 합병당사회사의 사업에 부정적인 영향이 존재할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(8) 환율 변동 관련 위험
합병당사회사 및 주요 종속회사는 매출의 상당부분이 수출에서 발생하는 형태이므로 환율이 수익성에 중요한 영향을 미칩니다. 합병당사회사의 2024년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 씨아이에스(주)가
97.2
%, 에스엔유프리
시젼(주)가
47.1
% 수준으로 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

최근, 미 연준의 기준금
리 인하 가능성이 대두되며 원/달러 환율의 하락 가능성이 일부 상승했으나, 주요국들의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 전세계적인 지정학적 리스크 및 2024년 11월 미국 대통령 선거 등 환율 변동성이 확대될 가능성은 상존하고 있는 상황입니다.
갑작스러운 환율 변동성 확대는 수출비중이 높은 합병당사회사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 바, 환율의 급격한 변동은 합병당사회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(9) 전문인력 이탈 관련 위험

합병당사회사가 영위 중인 이차전지, 디스플레이/반도체 장비 산업은 다년간 축적된 데이터와 기술력이 필수적인 기술집약적 산업으로, 사업 목표를 달성하는데 있어 고위 경영진, 엔지니어 및 연구개발인력을 비롯하여 우수 인력의 확보와 관리, 육성 등 인적자원에 대한 의존도가 높은 수준입니다.
합병당사회사는 설립 이후 지속적인 기술개발 투자와 핵심인력의 영입 등을 통하여 타사 대비 경쟁력 있는 연구개발 능력을 보유하고 있으며, 해당 핵심 인력의 외부 유출을 막기 위해 주식매수선택권을 부여하고, 인센티브 제도를 시행하는 등의 노력을 지속하고 있습니다. 또한, 만약의 상황에 대비하여 생산공정 기술 및 노하우 등을 데이터베이스화하여 관리하고 있으며, 이를 통해 연구 및 생산인력의 이탈이 발생하는 상황에서도 생산성과 사업성에 문제가 없도록 최선의 노력을 다하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고
업무환경의 변화, 재정적 요인 등으로 인해 합병당사회사가 사업목표 달성에 필요한 경영진 및 핵심인력 등을 적절히 확보하지 못할 경우 합병당사회사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있
는

점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
■ 존속회사 사업위험 : 씨아이에스(주)
(1)
전극제조장비 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험
전극제조 공정은 이차전지 셀 제조의 핵심 공정으로, '전극', '조립', '활성화'로 분류되며,
존속회사는 이
중에서도 배터리 성능의 90%를 결정하는 코터와 프레스 장비의 개발과 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

전극제조장비는 기술적 진입장벽이 높아 존속회사를 포함한 소수의 업체만이 시장에 존재하며, 특히 중대형 전극제조장비를 생산할 수 있는 업체는 국내에 2~3곳에 불과합니다. 그러나, 향후 전극제조장비 시장의 높은 성장세로 인해 소형 전극제조장비 업체들의 활발한 중대형 시장 진출이 전망되어 있는 상황입니다. 또한, 전방산업의 트렌드 변화에 따라 기존 전극제조장비 업체들 간의 연구개발 경쟁 역시 심화되고 있는 기조이며, 실제로 존속회사와 경쟁사들의 매출 대비 연구개발비 비중이 증가 추세에 있습니다. 현재 존속회사는 현재 업계 최고의 기술력과 가격경쟁력을 바탕으로 글로벌 전극공정장비 업계에서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 하지만,
중장기적으로 새로운 경쟁자가 시장에 진입해 존속회사의 시장점유율이 감소하거나, 경쟁사와의 경쟁 심화로 인한 제품의 가격인하 압력과 연구개발비 부담이 증가할 경우 합병당사회사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2
)
신규 진출 사업에 따른 위험

이차전지의 적용분야와 수요가 확대되면서 현재 상용화된 리튬이온전지를 대체할 차세대전지로 전고체전지가 부상하고 있습니다. 전고체전지는 리튬이온전지 대비 높은 안전성, 형태의 자유도, 에너지 밀도, 수명 향상 등 다양한 장점을 가지고 있어, 최근 다수의 이차전지 셀 제조 업체 및 완성차 업체들은 전고체전지에 대한 연구 개발에 집중하고 있습니다.
존속회사는 전고체전지 전극제조장비의 개발 중에 있으며, 전고체전지의 핵심 소재인 황화물계 고체전해질 생산 및 양산을 위한 연구개발에 집중하고 있습니다.
다만, 앞서 언급한 전고체전지의 장점에도 불구하고 기술적 요인 및 높은 제조원가 등의 문제로 인해 전고체전지 및 고체전해질의 양산 시점이 지연되고 있는 상황입니다. 또한, 최근 중국 베터리 업체들을 중심으로 이루어진 저가형 배터리 LFP의 기술 향상 역시 전고체전지의 개발과 대중화에 부정적인 영향으로 작용할 가능성이 존재합니다.

만약,
전방산업인 전고체전지 및 완성차 제조 업체들의 기술 발전이 지체되어 전고체전지의 양산 시점이 지연이 지속되거나, LFP전지의 성능 개선이 급격하게 발생해 전고체전지가 액체 전해질 기반의 리튬이온전지를 대체하지 못하게 될 경우,
합병당사회사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있
는

점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
■ 소멸회사 사업위험 : 에스엔유프리시젼(주)
(
1) 중국 업체의 공급확대에 따른 경쟁심화 위험
소멸회사인 에스엔유프리시젼㈜가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 소멸회사가 생산하는 제품의 가격 및 이익률은 소멸회사의 경쟁업체인 한국, 대만, 중국 및 일본의 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 특히 중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자입니다.
중국 업체들의 낮은 가격 정책 및 높은 공급량에 의해, LCD 수출이 2019년 10,243백만 달러에서 2023년 4,471백만 달러로 감소하며 비중이 줄어들고 있었지만 2024년 1분기 기준 LCD 수출 비중은 32.8%로 2023년 24.0% 대비 8.8% 증가하였습니다.
디

스플레이 제조 장비업체가 새로운 공급사로 진입하기 위해서는 기존 장비업체 대비 생산수율이 우월하거나 공급단가가 훨씬 낮아야 고려대상이 될 수 있습니다. 디스플레이 업체 입장에서는 높은 생산수율과 저렴한 공급단가가 원가경쟁력으로 이어지기 때문에 기존 장비업체 대비 월등한 수치를 보여야만 채택 가능성이 높은 상황입니다. 이러한 산업의 특성상 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있으며, 고객사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할 경우 납품 물량 축소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 위험이 존재합니다.

소멸회사가 납품중인 LCD 제조장비의 경우, 중국 업체의 공급확대로 인한 경쟁 심화로 국내 대형 디스플레이사의 채택, 공급단가에서의 낮은 협상력 등으로 수익성 악화 및 재무적 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(
2) 공사형 매출에 수반되는 위험
소멸회사가 영위하는 디스플레이 및 반도체 제조장비 사업은 고객사별 적용 환경 및 제품사양이 다르고 요청사항 또한 제조라인 설계 또는 목적에 따라 세분화되어 있기 때문에 오랜기간 축적된 기술력 및 개발 인프라가 필요합니다.
소멸회사는 이러한 역량을 갖추고 고객사별 주문 맞춤형 설계와 시공을 제공하고 있으나, 일정하지 않은 요구조건에 수반되는 각종 리스크는 프로젝트 수행에 있어 불확실성으로 작용하거나 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

소
멸회사의 수주총액은 2021년 129,757백만원 기록 후 2022년 154,823백만원, 2023년 126,303백만원으로 매년 100,000백만원 이상의 수주를 달성하고 있어 매년 발생하는 수주총액에 대한 변동폭이 적다고 볼 수 있습니다.

다만
, 2021년과 같이 경제가 침체기에 접어들면, 기업들은 비용 절감을 위해 새로운 프로젝트 발주를 줄이거나 기존 프로젝트를 취소할 수 있습니다. 이런 상황에서 기업은 매출 감소뿐만 아니라, 경쟁 심화로 인해 더 낮은 가격으로 계약을 따내야 하는 어려움에 직면하게 됩니다. 이로 인해 소멸회사의 수주액이 감소하거나 기존 수주의 취소 및 지연 등이 발생하게 되며 이는 소멸회사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(
3) LCD 패널가격 변동 위험
글로벌 디스플레이 패널 시장은 크게 LCD와 OLED 제품으로 구분되어 있으며 최근 프리미엄 제품 수요 확대로 인해 대형 및 중소형 OLED 패널의 시장규모가 증가할 것으로 전망되고 있습니다.
디스플레이 패널 산업은 주기적인 수급 불균형에 따라 비교적 높은 경기 변동성을 나타내고 있습니다. 다만, 여타 산업 대비 상대적으로 큰 시장규모, 수요기반 다양화에 의한 경기변동성 완화, 높은 자본적/기술적 진입장벽 등의 긍정적 요인들이 동 산업의 위험을 완화시키는 요인으로 작용하고 있습니다.
2023년 상반기 동안 LCD 패널 가격이 반등하며 디스플레이 패널 제조업체들의 공장 가동률이 상승세를 보였으나, 하반기 들어 수요 감소와 함께 LCD 패널 가격이 다시 하락하면서 공장 가동률 또한 하락세로 돌아섰습니다. OMDIA의 2023년 10월 전망에 따르면, 디스플레이 패널 제조업체들의 공장 가동률은 2023년 8월 예상보다 더욱 하락할 것으로 보입니다. 이와 같은
LCD 패널 가격 하락은 디스플레이 패널 제조업체, 소멸회사를 포함한 전반의 수익성 감소와 공장 가동률 저하를 초래하며, 사업 전략에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, LCD TV 패널의 수익성 감소와 OLED 사업 확장 계획 무산 등이 발생한다면 소멸회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 사항을 유의하시기 바랍니다.

(
4) 반도체산업 성장 둔화로 인한 위험
반도체 장비산업은 전기ㆍ전자공학, 화학, 광학, 정밀가공 기술 등 다양한 학문적 기초와 최첨단 기술들이 요구되는 기술집약형 융합 장치산업으로 광범위한 주변 기술의 동반 발전이 없이는 불가능한 종합적이고 파급력이 큰 산업입니다.
소멸회사의 제품은 반도체 생산 공정의 일부로서
,
공정의 변화와 함께 장비 역시 이에 맞춰 개발되고 개선되어야 합니다
.
공정의 흐름을 따라가지 못할 경우
,
제품은 빠르게 도태될 수 있는 구조를 가지고 있습니다
.
따라서
,
이러한 설비를 제대로 갖추지 못할 경우
,
회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
반도체 장비 시장은 주요 반도체 제조업체들의 적극적인 설비투자 기조와 맞물려 2022년까지 가파른 성장세를 보였으나 반도체 전방산업의 불황으로 인하여 2023년은 일시적으로 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 SEMI의 전망에 의하면 2024년 글로벌 반도체 장비 시장은 차세대AI 서버, 자율주행 자동차, 로봇, IoT 등에서 요구하는 반도체 칩 수요 증가 및 미국의 금리 부담 완화를 통한 시장 회복과 함께 2024년 17.5% 상승한 1,072억달러로 성장이 재개될 것으로 예측하고 있습니다.

향후 반도체 장비 산업에서 공정 변화가 빠르게 이루어질 것으로 예상되며
,
지속적인 기술 개발이 이루어지지 않는다면 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음

을 투자자께
서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

■ 존속회사 회사위험 : 씨아이에스(주)
(1) 재무안정성 악화 위험
존속회사의 연결 부채비율은 2021년말 174.6%,
2022년말 217.1%, 2023년말 124.8%, 2024년 반기말
100.7
%로 업종 평균인 90.6% 대비 높은 수준이
나,
2022년 이후 점진적으로 하락하는 추세를 나타내고 있는데, 이는 및 2021년 약 450억원 규모 전환사채 발행 및 일부 주식 전환, 2023년 2차례의 제3자배정 유상증자(2023년 4월 약 500억원 및 2023년 8월 300억원), 2022년 이후 당기순이익 흑자 지속 등에 따라 연결 자본총계가 2021년말 1,163억원 대비 2024년 반기말 3,126억원으로 168.8% 증가한데 반해, 부채총계는 2021년말 2,030억원 수준에서 2024년 반기말 3,149억원으로 55.1% 증가한데 그친 것에 기인하였다고 판단됩니다.
연결 차입금의존도는 존속회사가 지속적인 차입금의 상환을 통하여 적정 부채 수준을 유지하고 있음에 따라 2021년 이후 지속적으로 하락하는 추세를 나타내고 있으며, 2024년 반기말

1.7
%를 기록하며 업종 평균인 23.8% 대비 큰 폭 낮은 수준을 기록하고 있습니다.

연결 유동비율은 2021년말 194.3%, 2022년말 124.3%, 2023년말 147.1%, 2024년 반기말
165.3
%를 기록하며 업종 평균인 134.9%과 유사하거나 높은 수준을 유지하고 있으며, 당좌비율은 2021년말 103.3%, 2022년말 72.4%, 2023년말 56.2%, 2024년 반기말
78.0
%를 기록하며 업종 평균 대비 대체적으로 낮은 수준입니다.

존속회사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 재무 안정성비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.
그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 존속회사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 존속회사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
(2) 수익성 하락 위험
존속회사의 과거 3개년 및 2024년 반기
연결기준
매출액 총이익률은 지속적으로 업종 평균인 18.5%를 상회하고 있으며, 연결 매출액 규모 역시 2021년 1,328억원, 2022년 1,594억원, 2023년 3,102억원 규모로 지속적으로 성장하는 추세를 나타내고 있습니다. 특히 2023년의 경우, 전극공정 시장의 지속 성장 및 이에 따라 지속 확대되고 있는 수주 및 수주잔고를 바탕으로 매출액이 전년 대비 큰 폭 성장하는 모습을 나타냈으며, 2024년 반기의 경우에도 이러한 추세가 지속됨에 따라
2,289
억원 규모의 연결 매출액을 기록하며 전년 동기 대비
332.8
% 증가한 모습을 나타내고 있습니다.
존속회사의 과거 3개년
연결 영업이익은 2021년 164억원, 2022년 78억원, 2023년 389억원으로 지속적으로 상승하는 추세를 나타내고 있으며, 2024년 반기 연결 영업이익은
433
억원 규모로 전년 동기

21
억원 대비

1,919.4
% 증가한 모습을 나타내고 있습니다. 연결 영업이익률의 경우, 2021년 12.3%, 2022년 4.9%, 2023년 12.6%, 2024년 반기
18.9
%로 2022년을 제외하고 모두 업종 평균인 5.9%를 큰 폭 상회하는 모습을 나타내고 있습니다.

한편,
존속회사는 2021년 영업이익을 기록한 반면, 당기순손실을 기록한 바 있습니다. 이는 존속회사가 2021년 발행한 제4회 전환사채와 관련하여 전환사채의 사채권자가 보유한 전환권대가는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 전액 금융부채로 분류하였으며, 전환사채와 관련한 파생상품과 함께 공정가치로 측정하여 파생상품부채로 계상하고 있음에 따라, 해당 파생상품의 공정가치 평가에 따른 평가손실에 기인합니다. 2021년의 경우 존속회사 보통주의 시장가치(주가)가 크게 상승함에 따라, 파생상품평가손실이 상대적으로 높게 발생한 반면, 2022년에는 시장가치가 대체적으로 하락함에 따라 파생상품평가이익이 발생하였으며, 2023년 및 2024년 반기에는 다시 파생상품평가손실이 발생하였습니다.
존속회사의 매출액 규모 및 영업수익성은 2023년 이후 범세계적 전극공정 시장의 성장세와 함께 양호한 수준을 유지하고 있으나,
향후 이차전지 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 존속회사의 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(3) 매출처 편중 위험
존속회사인 씨아이에스(주)는 이차전지 생산공정 중 전극공정에서 사용되는 장비를 전문으로 제조하는 기업으로, 국내외 배터리 제조사를 대상으로 매출이 발생하고 있으며 이들은 대부분 대형화된 글로벌 기업 집단으로 당사의 매출처 특성 상 매출처 편중은 일부 불가피한 측면이 있습니다.

반면, 고객사의 측면에서도 이차전지 생산 공정 중 전극 공정은 절대적, 상대적 측면에서 상당히 고도화된 기술력을 요하는 공정으로 배터리 제조사들이 요구하는 수준과 납기에 맞추어 제조 장비를 납품할 수 있는 회사들도 전세계적으로 상당히 제한되어 있는 상황이며, 최초 생산라인 개설 시 존속회사의 제품을 활용한 고객사의 경우 향후 교체 또는 유사한 생산라인 증설 시 존속회사의 제품을 우선적으로 고려할 수 밖에 없는 상황입니다.

한편, 존속회사는 기존 국내 배터리 제조사에 편중되어 있는 매출처 구조를 완화하고자 지속적인 영업력 확대를 수행하였습니다. 그 결과 유럽계 신생 배터리 제조사를 대상으로 2019년부터 신규 수주가 본격적으로 발생하기 시작하였으며, 제작/운송/검수 기간을 거쳐 2021년부터 매출로 실현되기 시작하였습니다. 이외에도 추가 매출처 확대 등으로 수주 비중이 확대되고 있음에 따라 향후 매출액 역시 해당 거래처에 대한 비중이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 기술적인 측면에서는 당사 자체의 연구개발활동 강화 및 고객사와의 협력 등을 통해 존속회사의 기술 우위를 유지하여, 기존 고객사에 대해 신규 수주 유치를 성공하고 있으며 향후에도 이러한 영업 구조를 이어나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 존속회사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 존속회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
(4) 특정 제품군에 대한 의존도 관련 위험
존속회사의
매출은 Calender, Slitter, Coater 등 이차전지 장비 중 전극 공정에 활용되는 장비에 집중하여 발생하고 있습니다. 이중 Calender의 경우, 2021년, 2022년, 2023년 및 2024년 반기 기준 각각 67.4%
, 75.7%, 65.6%,

68.4
%를 차지하고 있어 해당 장비의 비중이 지속적으로 과반 이상을 차지하고 있는 상황입니다.
존속회사의 주요 매출은 전기자동차 시장을 비롯한 이차전지 산업의 업황에 높은 수준의 영향을 받고 있습니다.
존속회사는 매출 품목의 편중 위험이 존재하나, 존속회사는 주력 제품의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 세부 기술들을 개발하여 존속회사의 기술 우위를 유지할 수 있도록 연구개발 및 전방업체와의 협업을 수행하고 있습니다. 특히 최근 들어 이차전지 제조업계에서의 요구사항인 생산성 향상, 수율 증대 및 에너지 절감을 통한 유지관리비 절감 등의 목표에 부합하도록 기존 장비의 고속화, 대형화, 첨단화 및 고로딩 전극의 생산이 가능한 전극 공정장비와 건식 전극 생산이 가능한 장비 개발 노력을 꾸준히 수행하고 있습니다.
또한, 2017년 부터는 차세대 전지 소재 분야로의 진입을 위한 전고체 전지용 고체 전해질 개발을 진행하고 있으며, 소재의 합성공정 개발 및 양산 공정 확보에 주력하고 있습니다. 기술기반 마련을 위하여 자체 공정기술을 확보하였으며, 고체전해질 제조를 위한 소재의 조성 및 제조방법에 관한 기술이전을 통하여 기술실시 권리를 확보하였습니다. 이전 받은 기술의 주요한 내용은 종전의 대기 노출된 고체전해질의 성능저하 대비 대기 노출 시에도 성능저하의 최소화가 가능한 대기안정성이 향상된 고체전해질 기술로서, 전고체전지용 고체전해질의 양산성 확보에 근접한 기술로 평가되고 있습니다.
그럼에도 불구하고
존
속
회사의 현재 매출 실적은 이차전지 중 전극 공정 관련 분야에 집중되어 있어, 전기차 시장의 국가별 보조금 축소 혹은 경기 상황 악화로 인한 차량 구매 감소로 전기차 수요 감소 등 이차전지에 대한 전방업체의 전반적인 투자 감소가 이루어질 경우 존속회사의 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 기존 배터리 및 관련 기술의 급격한 대체가 발생할
경우, 존속회사의 매출 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 성장성 및 사업 안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는

점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(5) 매출채권 회수 지연 및 손상 위험
존속회사인 씨아이에스(주)의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다.
2024년 반기말 기준 존속회사의 매출채권 잔액
595
억원(대손충당금 제외)
중 6개월 이상 경과한 매출채권은
30
억원 수준
으로 비중이 높지 않으며, 안정적인 회수가 이루어지고 있음에 따라 거래처의 대금지급 능력 또는 설비이슈로 채권이 미회수되어 손상이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
존속회사의 매출채권 회전율은 2021년 16.9회, 2022년 11.7회, 2023년 12.0회, 2024년 반기
9.6
회
를 기록하는 등
매출액이 급증한 2024년 반기를 제외하고
매년 10회를 상회하는 매출채권 회전율을 기록하고 있으며, 존속회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는금액으로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 다만,
향후 존속회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 존속회사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 존속회사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(6) 재고자산 위험
존속회사는 이차전지 제조용 전극제조 장비를 제조하는 기업으로, 존속회사의 재고자산의 특성으로는 수주된 장비에 맞추어 발주가 이루어지며, 존속회사 제품의 제작 및 운송 등 설치 이전 단계까지는 지속적으로 존속회사의 재고자산으로 기록되고 있습니다.
존속회사의 제품 제작 및 운송 등 프로젝트 시작 시점부터 매출 인식 시점인 설치 단계에 이르기까지 소요되는 시간이 프로젝트 별 상당히 상이하나 일반적으로 6개월에서 24개월이 소요됨을 고려하였을 때, 존속회사의 재고자산 보유 규모는 상대적으로 높은 수준이며 재고자산 회전율 역시 낮게 산출될 수 있습니다. 존속회사의 재고자산회전율은 2021년 1.4회, 2022년 1.2회, 2023년 1.4회, 2024년 반기
1.6
회
로,
일반적으로 존속회사의 매출 인식 시점은 연중 하반기에 집중되는 경향이 존재함에도 불구, 2024년 반기 중 생산 능력 및 수주 확대에 따른 매출액 급증의 영향으로 2023년 대비 높게 산출되었습니다. 2024년 하반기 중 매출 인식 규모가 견조한 수준으로 유지될 것으로 예상됨에 따라, 2024년은 연간 기준으로는 다른 해 대비 다소 높은 수준을 보일 것으로 예상되고 있습니다.
존속회사는 입고에 장기간이 소요되는 재고자산에 대해서만 공급 차질을 예방하기 위해 안전재고 차원에서 선 매입하고 있으며, 대부분의 자산은 고객사의 주문에 맞추어 발주가 이루어짐에 따라, 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다.
전반적으로 존속회사는 수주 계약에 따른 제품 제작을 수행함에 따라 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나,
향후 매출 인식 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 존속회사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(7) 현금흐름 위험

존속회사인 씨아이에스(주)는
현금 및 현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있으며, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 존속회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 존속회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 존속회사의 경영진은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 단기 및 중장기 예측현금흐름과 실제현금흐름을 지속적으로 분석, 검토하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 존속회사는 현재 보유중인 금융자산과 영업활동현금흐름을 통해 금융부채의 상환에 어려움이 없을 것으로 판단하고 있으나,
경기불황 등 대내외 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 유동성 위험이 발생될 수 있습니다.
존속회사의 영업활동 현금흐름은 전반적으로 수주 시점 및 제품 제작 작업 진척에 따라 재고자산, 선급금, 선수금 금액의 높은 변동성으로 연도별 큰 편차를 보이고 있습니다. 2021년의 경우 당기순손실은 (-)246억원이 발생하였는데 파생상품평가손익 373억원, 주식보상비용 20억원 등 비현금성 손익 가산 항목이 존재한 반면, 재고자산 및 선급금 등의 운전자산의 증가 354억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다. 2022년의 당기순이익은 115억원이 발생하였으며, 재고자산 평가손실 63억원, 외화환산손익 45억원이 주요 비현금성 손익 가산 항목으로 고려되었고, 선수금 등 유동부채의 증가 1,094억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유입이 발생하였습니다. 2023년의 경우에는 당기순이익 286억원이 발생하였으며, 파생상품평가손익 93억원이 주요 비현금성 손익 가산 항목으로 고려되었으나, 재고자산의 증가 1,529억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다.
2024년 반기의 경우 당기순이익 353억원이 발생하였으나, 매출채권의 증가 207억원 등 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 524억원과 법인세 납부 64억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다.

존속회사의 전반적인 상황을 고려하였을 때, 존속회사의 영업현금흐름은 다소 변동성을 보임에 따라 연도별로 양 또는 음의 현금흐름을 보이고 있으나, 이는 존속회사의 제품 및 매출 특성상 고객사의 발주로부터 제작 및 출고, 운송 등에 상대적으로 장기간이 소요되고, 계약금, 중도금, 잔금 형태의 계약금액 수취 구조가 계약별로 상이함에 기인한다고 판단됩니다. 존속회사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 존속회사의 수주 계약 조건 등을 고려한 단기, 중장기 자금관리계획을 수립하여 운용중이며, 일정한 규모 이상의 유동 자산 확보, 보유 현금 한도 내에서 투자 집행, 안정적인 조달구조 확보 등으로 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 다만
대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 및 수주 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름이 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 존속회사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
(8) 지적재산권 관련 위험
존속회사가 영위하고 있는 이차전지 제조 장비 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 설비 설계 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술 보호가 필수적입니다. 이에 존속회사는 기업부설연구소에서 이차전지 시장의 수요 증가에 맞추어 존속회사만의 신기술 확보와 장비품질 고도화를 위한 R&D 개발에 지속적인 투자를 단행하고 있습니다. 존속회사는 보유 기술에 대하여 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다.
2024년 반기말 현재 존속회사는 존속회사 제품과 관련하여 총
43
건의 지적재산권을 보유
하고 있
습니다.
설립 이후
존속회사
의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으며, 특허권 관련 분쟁을 예방하기 위해 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 주요 고객처와 공동 개발, 지적재산권 침해 방지를 위한 지속적인 모니터링을 수행하고 있음에 따라
존속회사
가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 분쟁이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.
다만, 향후 예상치 못한 제3자가 존속회사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 등을 제기하는 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

(9) 설비투자 관련 위험
존속회사는 이차전지 장비 제조 사업을 영위하면서, 동시에 매년 설비 투자를 지속해왔습니다.
특히 2021년 중 대규모 투자를 단행하여, 기존 운영 중인 1, 2공장을 합산한 규모와 유사한 수준의 3공장 부지 매입 및 착공하였으며, 이후 이에 대한 추가 투자 등을 통해 2023년 3공장 준공을 완료하여 2023년 중 존속회사의 생산능력이 상당 비율 증가 하였으며, 이를 통해 단기 및 중기 수요 증가에 대응하고 있음에 따라 가까운 시일 내에 추가 대규모 투자는 진행되지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 이차전지 시장의 급격한 성장 등으로 인해 장비 수주가 존속회사의 예상 대비 증가할 경우 생산능력 확충에 대한 필요성이 대두될 수 있으며, 이에 대한 추가 투자가 진행될 수 있습니다.
다만, 이러한 대규모 추가 설비 확충은 감가상각비로 인한 고정비용 증가에 영향을 미치며, 이는 비현금성비용으로 실질적인 현금흐름에 영향을 주지는 않지만 재무제표상 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외부요인에 따라 납품 계획 변경 등으로 인해 추가적인 비용 지출 또는 매출 지연이 발생할 수 있으며 이는 존속회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(10) 타법인 출자와 관련된 위험
존속회사는 CIS USA INC를 연결대상 종속회사로 보유하고 있으며, 기존 연결대상 종속회사였던 씨아이솔리드(주)를 2024년 03월 05일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 이외 심천시지혜역덕능원장비유한회사(이하 "HCIS")의 보유 지분에 대하여 관계회사로 분류하고 있으며, 기존 관계회사였던 DC Energy GmbH(이하 "DCE")는 2024년 03월 14일을 청산기일로 하여 지분 매각을 완료하였습니다. 이외 2개사는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하고 있습니다.

존속회사가 보유하고 있는 종속회사 1개사 및 관계회사 1개사는 모두 존속회사의 해외 영업 및 A/S 등 고객 지원 활동을 목적으로 설립 또는 출자한 외국 소재 회사로 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않습니다.
해당 2개사의 총 취득가액과 2024년 반기말 장부가액 합계는 각각
9.3억원,
2.3
억원
등으로 존속회사의 자산 규모에 비추어보아 유의적이지 않은 것으로 판단되나, 종속회사의 손실 발생 시 존속회사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(11) 외주가공에 따른 위험
존속회사는 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리, 고객 서비스 등 모든 사업영역을 존속회사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.
존속회사는 주요 제조공정 외 단순 조립 업무 등에 외주 용역을 활용하고 있음에 따라, 기술 유출에 대한 우려는 높지 않을 것으로 판단됩니다.
다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 존속회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 존속회사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 존속회사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(12) 경영환경 변동 위험
존속회사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 또한,
존속회사의 최대주주인 주식회사 에스에프에이의 지분율은 본 건 합병 전

32.29
%
, 본 건 합병 후

32.7
3%(예상)
이며 그 외 주주구성 및 지분율 현황을 감안하였을 때 합병으로 인한 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을
확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
한편, 존속회사는 2021년 07월 450억원 규모의 무기명 전환사채를 발행하였습니다. 이후 상환 또는 전환 등을 거쳐
증권신고서 제출 전영업일 현재 잔여 전환사채는
53
억원이며, 전환가액은
9,625
원입니다. 이를 기준으로 환산할 때, 보통주
545,452
주가 추가 발행 가능하여 지분율이 희석될 수 있습니다. 또한, 임직원의 사기진작을 위하여 2021년 1,156,090주의 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 이중 행사 및 소멸 분등을 반영한 증권신고서 제출 전영업일 현재 잔여 미행사분은
545,880
주입니다.

한편, 존속회사의 기존 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사 외 1인은 총 15,951,881주(25.79%)를 주식회사 에스에프에이에게 양도하는 계약을 체결(2022년 12월 23일)하였으며, 2022년 12월 23일, 2023년 03월 31일 2차례에 걸쳐 대금지급 및 주식양도 완료됨에 따라, 기
존 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사에서 주식회사 에스에프에이로 2023년 03월 31일 최대주주 변경이 되었으며, 이후 주식회사 에스에프에이는 두차례 단행된 존속회사의 제3자배정 유상증자에 단독으로 참여하여 7,208,910주를 추가 인수, 지분율을 증가 시킨 바 있습니다.
또한 현재 존속회사의 최대주주인 주식회사 에스에프에이 역시 존속회사의 영업과 관련성이 높은 종합제조장비업을 영위하고 있으며 존속회사와 상호간 영업 시너지 효과 등을 기대하고 있음에 따라, 가까운 시일 내에 최대주주의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 존속회사의 최고경영자를 비롯한 임원진 역시 본 건 최대주주 변경 거래 이후 피선되어 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
이러한 존속회사의 판단에도 불구하고, 존속회사의 최대주주의 지분율이 과반의결권에 미달함에 따른 주요 주주의 등장 및 의결권의 적극적 행사, 최대주주의 경영 환경 변화에 따른 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 존속회사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우, 존속회사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(13) 씨아이솔리드(주) 합병에 따른 위험
존속회사인 씨아이에스(주) 및 존속회사의 기존 자회사(지분율 76.2% 보유)인 씨아이솔리드(주)는 2023년 12월 27일 이사회결의를 통해 씨아이에스(주)가 씨아이솔리드(주)를 흡수합병하는 형태의 합병을 결정하였습니다. 본 합병은 2024년 02월 02일 주주총회 등의 절차 등을 통해 2024년 03월 05일을 합병기일로 하여 완료되었으며, 씨아이에스(주)는 씨아이솔리드(주)를 흡수합병함으로써 합병회사인 씨아이에스(주)는 존속회사로 계속 남아있고, 피합병회사인 씨아이솔리드(주)는 합병 후 소멸하였습니다.
씨아이에스(주)는 씨아이솔리드(주)를 흡수합병 함으로써 각사가 영위하는 공통사업 부문의 통합을 통하여중복 투자자원의 낭비를 줄이고, 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 활용함으로써, 경영의 효율성을 증대하여 씨아이에스(주)의 재무에 긍정적인 영향 및 자금조달 역량 역시 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

소
멸된
씨아이솔리드(주)의 경우 기존 존속회사의 연결기준 종속회사
였음에
따라 본 합병이 존속회사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다.
그러나, 본 합병 이후
소멸된
씨아이솔리드(주)가 영위하는 황화물계 고체 전해질 사업, 전고체전지 제조 장비 사업 등의 부진으로 인해 별도 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(14) 공
급계약 해지 등에 따른 수주 감소 위험

존속회사인 씨아이에스(주)는 2022년 04월 18일 2021년 연결 매출액의 85.4%에 해당하는 1,133억원(GB
P 70,560,116 (영국 파운드화)) 규모 공급계약 체결에 대하여 공시('단일판매ㆍ공급계약체결')하였습니다. 본 계약은 존속회사의 관계회사인 DC Energy GmbH(디씨에너지 유한회사)와 영국 Britishvolt 간의 공급계약으로 인해
DC Energy GmbH가 발주한 건으로, 존속회사가 최종 납품하는

End User(납품처)는 영국 Britishvolt(브리티쉬볼트)였습니다.
계약 체결일은 2022년 04월 18일로, 고객사 셋업(Setup) 및 시운전 검수 후 계약 종료일인 2024년 08월 30일 잔금이 입금될 예정이었습니다. 그러나 End User(납품처)인 영국 Britishvolt가 2023년 01월 법정관리에 들어갔으며, 사업매각을 진행하였으나, 매각 불발로 인하여 2024년 08월 청산절차개시 예정임에 따라 본 계약의 공급진행이 불가하게 되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 이행된 계약금액은 선급금 5,139,648,000원(GBP 3,200,000 / 4.54% - 계약당시 적용 환율 GBP 1,606.14)이나, 청산절차에 따라 청산배부금으로 추후 변동 및 확정될 예정이므로, 존속회사는 '[정정]단일판매ㆍ공급계약체결' 공시를 통해 계약금액을 기존 1,133억원
(GB
P 70,560,116 (영국 파운드화))
에서 0원으로 정정하였습니다.

본 계약에 따른 프로젝트에 투입된 비용의 상당 부분은 수취한 선급금으로 정산되었으며, 선급금 대비 추가로 발생한 비용에 대해서는 Britishvolt(브리티쉬볼트)가 법정관리에 들어간 시점에 이미 존속회사의 잠재적인 손실로 충당금 설정을 하였기 때문에 추가적인 재무적 리스크는 없는 것으로 판단되나,
본 계약 해지에 따라 존속회사의 수주잔고가 2024년 반기말 8,615억원 대비 14.4% 감소한 7,376억원 수준으로 감소한 바, 향후 존속회사의 수주 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
또한, 최근 신규 수주 증가세 등에 따라 본 계약 해지가 회사가 안정적인 실적을 확보하는데 미치는 영향은 제한적이라 판단되나,
향후에도 이와 같은 공급계약 해지 등에 따라 수주잔고가 감소할 시 존속회사의 매출액 규모 및 영업수익성에 악영향을 끼칠 우려가 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
■ 소멸회사 회사위험 : 에스엔유프리시젼(주)

(1) 재무안정성 악화 위험

소멸회사의
부채비율은 2021년부터 2024년 반기말까지 각각 31.6%, 35.4%, 33.0%, 23.7%로 업종 평균인 90.6% 대비 낮습니다.

소멸회사의 유동비율은 2022년부터 2024년 반기까지 업종 평균인 134.9%를 상회하며, 당좌비율의 경우에도 2022년부터 2024년 반기까지 업종 평균인 98.0%를 상회하고 있습니다.
소멸회사의 경우 안정성과 관련하여 우량한 재무구조를 지속적으로 유지할 것으로 보이며, 향후
매출액 다변화 등을 통한 수익성의 개선 등으로 재무구조는 양호해질 것으로 기대
됩니다.

소멸회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.
소멸회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있으며,

향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 재무 안정성비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.
그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 소멸회사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 소멸회사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(2) 수익성 하락 위험

소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주요 매출은 디스플레이, 2차전지, 반도체/PCB를 생산하는데 필요한 공정/검사 장비로 이루어져 있으며, 소멸회사의 과거 3개년 및 2024년 반기 매출총이익률은 11.5%, 14.9%, 13.1%, 12.9%를 기록하며 2022년 이후 지속적으로 13~14% 수준을 유지하고 있습니다.
소멸회사의 2021년~2023년 연결 기준 매출액은 각각 1,141억원, 1,244억원, 1,292억원으로 지속적으로 성장하고 있습니다
.

다만, 2024년 반기 매출액은 465억원을 기록하며 전년 동기 대비 25.1% 감소하는 모습을 보였습니다.
소멸회사의 영업이익률 및 당기순이익률은 국내 디스플레이패널 제조사의 업황부진 및 증설규모 축소와 전기차 캐즘에 따른 배터리 업황 부진 등으로 2021년 이후 지속적으로 감소해 왔습니다.

이러한 현황에도 불구하고, 소멸회사는 이차전지, 디스플레이, 반도체 장비 제조사로 소멸회사 주력 제품의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 세부 기술들을 개발을 통한 전방업체와의 교섭력 강화, 신규 매출처 확보 등 매출처 다변화를 통해 마진율을 추가 개선하고자 노력하고 있습니다.

그럼에도
불구하고,
이차전지, 디스플레이 및 반도체 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 전기차 산업의 캐즘 및 디스플레이 패널 업황 부진 지속, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 소멸회사의 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재
합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(3) 매출채권 회수 지연 및 손상 위험소멸회사의 주요 고객사는
재무가 우량한 글로벌 이차전지, 디스플레이 및 반도체 제조사로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다.

2024년 반기 기준 소멸회사 매출채권 잔액 150억원 중 12개월 이상 경과한 매출채권은 약 7억원 수준으로 비중이 높지 않으며, 안정적인 회수가 이루어지고 있음에 따라 거래처의 대금지급 능력 또는 설비이슈로 채권이 미회수되어 손상이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단
하고 있습니다.

소멸회사의 매출채권 회전율은 소멸회사의 매출액 변동에 따라 큰 변동성을 보이고 있습니다. 소멸회사의 매출채권회전율은 2021년 6.3회에서 점점 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2024년 반기에는 3.2회로 감소했습니다.

소멸회사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 계약에 명시된 결제기한 준수를 원칙으로 매월 자금 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
다만, 위와 같은 소멸회사의 노력에도 불구하고, 신규 수주 발생에 따라 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우, 매출채권 관리 및 대금회수조건이 악화될 수 있어 소멸회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 고객사 사업일정에 따른 선수금 수령과 매출채권 회수의 시기변경이 발생하여 매출채권 회수가 지연될 경우 소멸회사 운전자금 및 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(4) 재고자산 위험

소멸회사의 재고자산은 원재료, 재공품, 상품 등으로 구성됩니다. 재고자산은 원가(원재료: 총평균법, 재공품: 개별법)와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 평가하고 있으며, 회계연도 중 계속기록법에 의하여 재고자산의 수량 및 금액을 계산하고 매결산기말에 실지재고조사를 통하여 그 기록을 조정하고 있습니다.

소멸회사의 2024년 반기 재고자산
은 332억원 수준으로 2024년 반기 총자산의 17.9%이며, 총 매출액대비 71.6%를 차지
하고 있습니다.
소멸회사가 영위
하고 있는 LCD, OLED, 이차전지 및 반도체 등의 산업용 장비 제조의 경우 주문제작방식을 사용하고 있으며, 제품별 크기와 판매가격이 상이합니다. 또한 제품의 완성과 동시에 고객사로의 인도가 이루어 지기 때문에 소멸회사의 경우 완제품이 재고자산에서 차지하는 비중은 미미한 수준입니다.
따라서 다품종 대량생산 제조업과 같이 제품의 비중이 높고 완성된 제품을 장기간 보관하면서 발생하는 평가손실이 발생할 가능성은 크지 않을 것으로 판단
됩니다.

소멸회사의 재고자산회전율은 2021년 5.6회, 2022년 5.9회, 2023년 4.6회, 2024년 반기 2.6회로 점점 감소하는 추세이며, 향후 디스플레이, 이차전지 및 반도체 제조장비 업황이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 지속적으로 하락할 수 있습니다
.
전반적으로 소멸회사는 수주 계약에 따른 제품 제작을 수행함에 따라 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나,
향후 매출 인식 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 소멸회사의 재무안정성 및 수익성은 악화
될 수 있습니다.

(5) 현금흐름 위험
현금 및 현금성자산을 포함한 소멸회사의 유동자산은 2021년 약 1,121억원에서 2022년 1,264억원, 2023년 1,276억원, 2024년 반기 1,317억원으로 지속적으로 증가
하고 있습니다.
소멸회사의 영업현금흐름은 다소 변동성을 보임에 따라 연도별로 양 또는 음의 현금흐름을 보이고 있으며, 이는 소멸회사의 제품 및 매출 특성상 전반적으로 수주 시점 및 제품 제작 작업 진척에 따라 재고자산, 선급금, 선수금 금액이 높은 변동성을 가지고 있음에 기인합니다.
소멸회사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 소멸회사의 수주 계약 조건 등을 고려한 단기, 중장기 자금관리계획을 수립하여 운용중
이며 일정한 규모 이상의 유동 자산 확보, 보유 현금 한도 내에서 투자를 집행 등으로 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다.
또한 소멸회사는 미래 유동성을 예측하는데 있어 소멸회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 다만,
대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름의 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 소멸회사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(6)
불성실공시법인 지정 등 공시 관련 제재 위험

2021년 04월 05일 코스닥시장본부는 '불성실공시법인지정예고' 공시를 통하여
'대표이사변경 지연공시'의 사유(이하 "본 사유")로 소멸회사에 대하여 불성실공시법인 지정 예고
를 하였습니다
.

한편, 2021년 04월 28일 코스닥시장본부는 '
감경사유로 인한 미지정'사유로 '불성실공시법인미지정' 공시를 통하여 본 사유에 따른 불성실공시법인 지정을 해제
하였습니다.
소멸회사는 2024년 12월 01일을 합병기일로 하여 씨아이에스(주)에 흡수합병될 예정이나, 합병 이후에도 지분 공시 등을 포함한 공시 의무를 성실히 이행할 예정
입니다. 향후 기타 사유로 인하여 소멸회사가 불성실공시법인으로 지정될 경우 당해 부과벌점이 8.0점 이상일 시 1일간 매매거래 정지, 최근 1년간 누계벌점이 15.0점 이상일 시 코스닥시장상장규정 제56조제1항제3호차목에 따라 상장적격성실질심사 대상이 될 수 있는 등 불성실공시에 대하여 제재조치가 이루어질 수 있다는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

(1) 소멸회사 매매거래정지 관련 위험

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상
응하는 주식병합 권리확정 기준일(병합기준일의 직전 영업일)의 전일인 2024년 11월
28일부터 합병신주 상장예정일 전일인 2024년 12월 19일까지 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 주권의 매매거래가 정지될 예정이며 2024년 12월 20일부터 매매거래가 재개될 예정입니다.
주주 및 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
(2) 신고서 정정과 일정변경의 위험
본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 유의 하시기 바랍니다.

(3) 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성
합병계약 승인을 위한
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의
주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로
출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다.

한편,
존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규
모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.

투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(4) 소규모합병 관련 위험

본 건 합병으로 인하여 존속회사가 발행하
는 신주의 총수는
6,825,117
주로서 존속회사의 발행주식총수인 71,729,327주의 약
9.5
%이므로 이는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 소멸
회사는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.
따라서 존속회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 존속회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않으며, 합병승인 주주총회를 이사회 결의로 갈음합니다.

(5)
주식매수청구권 관련 위험
본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는

소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)
의 주주들
에게는 주식매
수청구권이 부여됩니
다.
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주식매수청구권 제시가격은
2,114
원입니다
.

한편,
본 건

합병
과

관련하여

소멸회사의

발행주식총수의
100
분의
10
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주들이

주식매수청구권을

행사할

경우

,
양사는 상

대방회사에 대한 서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있

습니다.

또한, 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 기타 주식매수청구권 관련한 사항은 본 증권신고서 VII.주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

(6)
추가 자금 소요 관련 위험
본 건 합병 과정에서
주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 추가적인 자금이 필요할 수 있으며, 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 본 합병에 지장을 초래할 수도 있습니다.

증권신고서 제출일 현재
소멸회사에 대한
주식매수청구권 행사 및
합병당사회사에 대한
채권자이의제출 결과
를 예측할 수 없어 합병과 관련한 소요자금을 구체적으로 산정하기 어렵습니다. 하지만 해당 사항에 대응하기 위한
소요자금이 합병당사회사가 예상하지 못한 수준으로 클 경우, 대규모 지출이 발생하여 본 건 합병에 지장을 초래할 수 있
으므로 투자자께서는 이 점 유하시기 바랍니다.

(7)
임직원 승계 및 고용에 관한 사항
존속회사인 씨아이에스(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 모든 임직원(등기임원 제외)과의 고용관계를 승계합니다(등기임원은 제외).
합병 후 존속회사의 직원 수가 늘어남에 따라, 인건비의 추가적인 부담이 발생할 것으로 예상되며 이러한 비용은 존속회사의 현금흐름 및 수익성을 악화시킬 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(8)
적격합병 요건 충족 관련 위험
본 건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는
적격합병 요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

(9)
합병신주 추가상장 시 주가하락 위험
존속회사인 씨아이에스(주)의 합병신주 추가상장예정일(2024년 12월 20일)에 씨아이에스(주) 보통주
6,825,117
주(기존 발행
주식총수
71,729,327
주의
9.5%
)가 추가 상장될 예정으로, 본 물량출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(10)
합
병회사 주식가치 변동 위험

본 건 합병으로
에
스엔유프리시젼(주) 기명식 보통주식 1주당 씨아이에스(주) 기명식 보통주식
0.
1994714
주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.
상기의 합병비율은 양사 합병 이사회결의 후
주가 변동에 따
라 추가 조정되지 않고 고정되며,
이에 따라 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 씨아이에스(주)의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)
의 합병가액과 주식매수청구권에 대한
소멸회사
의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한
소멸회사
의 주식매수 제시가격은 상이하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(11)
자기주식에 대한 합병신주 배정 관련 위험

존속회사인 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 보유하고 있는 자기주식 106,844주 및 에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 예정입니다.

소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없습

니다.

(12)
소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험
합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

합병등 관련 투자위험

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다.

제
15
조

［계약의

해제］

①
“
존속회사
”
와

“
소멸회사
”
는

본

계약

체결

이후

합병기일까지

언제든지

서면

합의에

의해

본

계약을

해제할

수

있다
.

②
다음

각

호의

사유가

발생하는

경우

본

계약의

일방

당사자는

상대방

당사자에

대한

서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있다
.
다만
,
다음

각

호의

사유

발생
에

책임이

있는

당사자는

해당

사유를

이유로

본

계약을

해제할

수

없으며
,
당사자들은

합병기일

이후에는

본

계약을

해제할

수

없다
.

1.

관련

법령에

따라

본건

합병에

요구되는

정부
기관의

승인
·
인가
·
등록
·
신고
·
수리

등
이

확정적으로

거부된

경우

2.

본

계약

체결일로부터

합병기일에

이르기까지

천재지변

기타의

사유로

인하여

“
존속회사
”
과

“
소멸회사
”
가

보유하고

있는

자산
,
부채
,
경영

상태에

중대한

변화

또는

예측할

수

없는

중대한

하자가

발생하는

경우

3.

“
존속회사
”
또는

“
소멸회사
”
가

본

계약을

위반하여

상대방

당사자로부터

시정요구를

받았음에도
10
영업일

이내에

이를

시정하지

않는

경우

4.
본건

합병
과

관련하여

“소멸회사”의

발행주식총수의
100
분의
10
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주들이

주식매수청구권을

행사할

경우

5.
“
존속회사
”
의

발행주식총수의
100
분의
20
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주가

본건

합병의

공고일로부터
2
주간

내에

서면으로

합병을

반대하는

의사를

통지한

경우
;
다만

제
5
조

제
1
항

단서에

따라
“
존속회사
”
의

이사회가

일반합병으로

본건

합병을

진행하기로

결의하는

경우는

제외함

③
상대방

당사자가

본

조

제
2
항에

따른

통지를

수령하는

경우

본

계약은

별도의

조치

없이

즉시

효력을

상실한다
.

④
본

계약이

해제되는

경우에도

본

계약의

불이행

또는

위반으로

인하여

일방

당사자가

상대방

당사자에

대하여

갖는

손해배상청구권

기타

다른

권리나

구제방법에는

영향을

미치지

아니한다
.

⑤
본

계약의

해제에도

불구하고

제
15
조
,
제
16
조
,
제
17
조
,
제
18
조
,
제
19
조

및

본

조는

그

효력을

상실하지

아니한다
.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

합병의 승인을 위한
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의
임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다.

한편, 존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.
다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 본 건 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본건 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히, 존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본건 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본건 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합 심사기준(공정거래위원회고시 제2024-06호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다. 간이심사대상 기업결합은 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되는 기업결합으로서 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수 후 15일 이내에 신고인에게 통보됩니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제9조(기업결합의 제한)

① 누구든지 직접 또는 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)를 통하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위(이하 “기업결합”이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니 된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 “대규모회사”라 한다) 외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 다른 회사 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원에 의한 다른 회사의 임원 지위의 겸임(이하 “임원겸임”이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요 부분의 양수ㆍ임차 또는 경영의 수임이나 다른 회사의 영업용 고정자산의 전부 또는 주요 부분의 양수(이하 “영업양수”라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(대통령령으로 정하는 자는 제외한다) 외의 자는 참여하지 아니하는 경우

나. 「상법」 제530조의2제1항에 따른 분할에 따른 회사설립에 참여하는 경우

본 건 합병의 경우, 씨아이에스(주
)는 2024년 08월
28일
공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출할
예정입니다.
공정거래위원회는 간이심사대상 기업결합에 대하여 원칙적으로 기업결합신고 접수 후 15일 이내에 심사결과를 통보하고 있기 때문에 본 건 합병기일(2024년 12월 01일 예정)전까지 기업결합
심사결과를 통보받을 것으로 예상됩니다. 하지만 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 합병은 상법 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원은 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본 건 합병의 경우 존속회사 씨아이에스(주)와 소멸회사 에스엔유프리시젼(주)는 모두 코스닥시장에 상장되어 있습니다. 본 합병의 합병당사회사는 모두 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서 '제1부 합병의 개요, Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거'를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등)

① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.

<개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 “기준시가”라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가
본 합병의 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및
관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 실제 법령 위반 여부 혹은 법원의 최종 위법 판단 여부와는 별개로 본건 합병과 관련하여 소액주주 등의 소송이 제기될 가능성을 아예 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일까지 발생되거나 확정된 것으로서 증권신고서 제출일 전일 기준 본 증권신고서상에 기재된 사항 이외에 본건 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의
진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며,

존속회사 및 소멸회사의 주주들의 합병반대통지 결과 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다.

본 건 합병의 경우, 존속회사인 씨아이에스(주)는 소규모합병의 형태로 진행하므로 합병승인을 위한 주주총회를 개최하지 아니하고, 이사회 결의로 갈음합니다. 또한 반대하는 주주에게 별도로 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. 한편, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 합병 승인을 위한 주주총회가 개최되며, 주식매수청구권이 인정됩니다.

한편, 존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본

건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.

본 건 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모합병이므로 존속회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않으나, 만약 존속회사의 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병에 반대하여, 존속회사가 일반합병 절차로 진행하는 경우, 존속회사는 합병 주주총회의 승인을 필요로 하며, 주주들에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.

본 건 합병의 경우 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 않습니다.

II. 형태

합병등 형태
흡수합병

우회상장 여부
아니오

III. 주요일정

이사회 결의일
2024년 08월 27일

계약일
2024년 08월 28일

주주총회를 위한 주주확정일
2024년 09월 11일

승인을 위한 주주총회일
2024년 10월 29일

주식매수청구권행사 기간 및 가격
시작일
2024년 10월 29일

종료일
2024년 11월 18일

(주식매수청구가격-회사제시)

에스엔유프리시젼(주) 기명식 보통주 :
2,114원

주주총회 소집통지 예정일자
합병반대의사통지 접수기간

(주3)

소규모합병공고소규모합병반대의사 접수기간 (주3)

채권자 이의제출기간

소멸회사 매매거래 정지예정기간
주식병합기준일

합병기일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 공고일

합병등기 예정일자(해산등기 예정일)

신주의 상장예정일

2024년 10월 14일2024년 10월 14일 ~ 2024년 10월 28일
2024년 09월 11일2024년 09월 11일 ~ 2024년 09월 25일

2024년 10월 29일 ~ 2024년 11월 29일2024년 11월 28일 ~ 2024년 12월 19일2024년 12월 01일2024년 12월 01일2024년 12월 02일2024년 12월 02일2024년 12월 20일

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.주2) 2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다.- 기
존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(병합기준일의 전영업일)의 전영업일인 2024년
11월
28일
부터 합병신주 상장일 전영업일인 2024년 12월 19일까지 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의
매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

주3) 합병반대의사통지 접수기간은 에스엔유프리시젼(주)의 주주에 대해 상법 제522조의3의 합병반대주주의 주식매수청구권 행사를 위해 본건 합병 승인을 반대하는 의사 통지를 접수하는 기간이며, 소규모합병반대의사 접수기간은 씨아이에스(주)의 주주에 대해 본건 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것(소규모합병)에 반대하는 의사 통지를 접수하는 기간입니다. 주4) 본 합병은 상법 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 씨아이에스(주)의 주주총회 승인은 2024년 10월 29일 이사회 승인으로 갈음합니다.주5) 존속회사인 씨아이에스(주)의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행되며 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.
주6) 합병종료보고 주주총회는 2024년 12월 02일 씨아이에스(주)의 이사회 결의로 갈음하며, 이후 공고할 예정입니다.

IV. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

씨아이에스(주) : 에스엔유프리시젼(주) = 1 :
0.1994714

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
6,825,117
100
10,810
73,779,514,770

지급 교부금 등
해당사항 없음

주1) 합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 [ 제1부 합병의 개요 - Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거 ]를 참조하시기 바랍니다.주2) 발행증권의 수량은 증권신고서 제출일 현재 기준 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 발행주식총수에 대한 합병신주배정을 기준으로 산정하였습니다. 이와 관련한 자세한 내용은 [ 제1부 합병의 개요 - Ⅲ. 합병의 요령 - 1. 신주의 배정 ]을 참조하시기 바랍니다.주3) 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정입니다.

V. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
씨아이에스(주)
에스엔유프리시젼(주)

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
71,729,327
34,322,870

우선주
-
-

총자산
627,473,491,350
185,019,648,445

자본금
7,172,932,700
17,161,435,000

주1) 발행주식수는 증권신고서 제출일 전일 기준 발행주식의 총수입니다.주2) 총자산 및 자본금은 2024년 반기말 연결 재무제표 기준입니다.

VI. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2024.08.27

【기 타】
씨아이에스(주)(존속회사)의 주요사항보고서는 2024년 8월 27일에 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

※ 회사명 정의
"존속회사"는 합병후 존속하는 회사인 씨아이에스(주)를 의미하며, "소멸회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 에스엔유프리시젼(주)를 의미합니다. "합병당사회사" 및 "양사"는 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)를 의미합니다.

I. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적
가. 합병의 상대방과 배경(1) 합병당사회사

합병 후존속회사
상호
씨아이에스(주)

소재지

대구광역시 동구 팔공로47길 37(봉무동)

대표이사
김 동 진

법인구분
코스닥시장 상장법인

합병 후소멸회사
상호
에스엔유프리시젼(주)

소재지
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 124

대표이사
구 병 완

법인구분
코스닥시장 상장법인

(2) 합병의 배경
본 건 합병은 존속회사인 씨아이에스(주)가 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)를 흡수합병하는 건입니다. 합병당사회사는 본 건 흡수합병을 통해 ① 장비 사업의 핵심 경쟁력 강화와 중장기 지속성장의 기반 확보를 통해 주주가치를 제고하고, ② 제조 및 구매 인프라 통합을 통해 경영효율성을 제고하며, ③ 우수 연구개발 역량 및 고급 기술 인력 확보 등을 통해 인력운영의 효율화를 이루고자 합니다.

① 장비 사업의 핵심 경쟁력 강화와 중장기 지속성장의 기반 확보를 통한 주주가치 제고

존속회사는 이차전지 전극 공정의 핵심 장비 공급업체로 글로벌 이차전지 제조 거점에 대규모 장비 수주로 실적이 급성장하고 있습
니다.
자동차산업의 전동화 및 전력저장장치 시장의 확대가 예상되어 단기적 및 중기적인 사업 확보와 성장은 가시성이 명확하지만
,
이차전지 전극 공정에 집중된 사업 구조로 인한 사업 변동성 완화가 필요하고 수요산업의 변동에도 중장기 성장을 지속하기 위한 사업다각화가 필요한 상황입
니다.
이에 존속회사와 소멸회사의 보유 기술을 통합적으로 활용하여 이차전지산업 내에서의 신규 장비사업 확대 및 이차전지산업 이외의 수요 산업에 대한 신규 사업 확보를 보다 효율적으로 추진하여 사업변동성에 대응하고 중장기 성장기반을 확보하고자 합
니다.
소멸회사는 디스플레이 및 반도체 산업의 검사기
,
측정기
,
공정 장비를 중심으로 사업
을 전개해 왔고
,
최근에는 이차전지
,
연료전지
, PCB
등으로 사업범위를 확장하고 있
습
니다.
그러나, 주요 수요처가 속한 디스플레이산업에 대한 투자 축소 및 투자 수요 회복 지연 우려가 존재하고, 이차전지 등의 신규사업 확대 지연 등에 따른 회사의 수주 및 매출의 정체와 수주잔고 감소로 인해 사업의 불확실성이 존재하는 상황입니다.
본 건 합병
을 통하여 글로벌 매크로 불확실성에 기인한 사업리스크에 대응하고
,
존속회사와 소멸
회사가 보유한 자원과 역량을 통합적으로 활용하여 기존 사업경쟁력을 강화하며
,
두 회사가 보유한 기술을 접목하여 지속 성장의 기반이 될 신기술 개발과 신사업 확보를 보다 효과적으로 추진하고자 합
니다.

또
한, 이차전지 전극공정은 이차전지 제조라인의 핵심 공정이며
,
한국
,
일본
,
중국의 소수업체만이 장비공급 기술력과 대응 역량을 보유하고 있습
니다.
존속회사는 이차전지 전극공정의 핵심장비를
turn-key
납품할 수 있는 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습
니다.
소멸회사는 제품의 성능과 안정성 확보에 핵심적인 다양한 공정 검사장비와 측정장비를 전문적으로 공급하면서 축적한 기술 노하우와 사업실적을 보유하고 있으며
,
최근에는 이차전지 양산용 검사기와 측정기 사업 확대를 추진하고 있으나 이차전지 장비에 대한 전문성이 높지 않아 경쟁력 있는 장비 개발에 제약이 있고 이차전지 양산라인에 공급 레퍼런스 부족으로 사업 진입에도 제약이 있는 상황입
니다.

이차전지 산업 전체에 배터리 안정성 이슈가 지속 증가됨에 따라 이차전지 제조 공정 장비에 검사기
/
측정기를 탑재하여
turn-key
로 공급할 수 있는 역량을

확보할 경우 장비의 수주경쟁력을 강화 할 수 있다
고 판단됩니다.

본 건 합병을 통하여 전극공정 장비에 특성화된 검사기
/
측정기를 개발
/
탑재하여
turn-key
공급 역량을 확보함으로써
,
이차전지 제조사의 안정성 이슈 해결을 위한 수요에 선제적으로 대응하고
,
경쟁 장비업체 대비 차별적인 사업경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대합
니다.

한편, 존속회사는 기업부설연구소를 설치하고 중장기 성장기반 확보를 위한 공정 장비 기술 개발을 추진하고 있으며
,
양사가 보유한 특허 및 지적재산권
,
기술 노하우의 결합을 통해 경쟁 장비사 대비

차별화된 기술력 우위를 빠르게 확보할 수 있을 것으로 기대합
니다.

존속회사는 이차전지 전극공정 장비의 핵심 기술인 고도화된 필름 핸들링
Roll to Roll
정밀 제어 기술을 보유하고 있으며
,
이를 소멸회사의
Roll to Roll
기반 산업용 필름 핸들링 장비 개발 등에 적용함으로써
Roll to Roll
기반 사업 포트폴리오 확대를 추진할 수 있다
고 판단됩니다. 또

한, 본 건 합병을 통하여 국내 및 글로벌 영업 조직과 양사의 고객영업 네트워크를 통합하고 지역별
,
핵심 성장 산업별 전문 영업 조직 운영을 통해 고객 다변화 및 영업력 강화를 이룰 수 있을 것이라 기대합니다.

② 제조 및 구매 인프라 통합을 통한 경영효율성 제고

존속회사는 수주 프로젝트 대응을 위해 상당한 규모의 조립장 투자가 필요한 상황으로
,
소멸회사가 보유한 대형 조립장과 토지를 활용하여 투자 효율성을 확보하고
,
제조 인프라 내재화
,
조립장 임차
/
유지비용 절감 등 의 원가경쟁력 강화를 도모하고
자 합니다.
존속회사와 소멸회사는 각각 대구
/
경북권과 충청권에 사업기반을 보유하고 있음
에 따라,
본 건 합병을 통해 협력회사
pool
및 사업지역을 경북권과 충청권으로 확대하고
,
역량 있는 협력회사 통합
/
다각화를 통해 사업 경쟁력 강화를 기대할 수 있으
며,

존속회사와 소멸회사의 구매 물량 통합으로 구매 규모 확대 및 구매 협상력 강화
,
협력사의 통합 관리 등을 추진하여 원가 및 수주 경쟁력을 향상시킬 수 있을 것으로 기대합
니다.
③ 우수 연구개발 역량 및 고급 기술 인력 확보 등을 통한 인력운영의 효율화

존속회사는 급격한 수
주
/
매출 성장으로 인해 직원 수가 급격하게 증가하였고
,
향후에도 지속적인 엔지니어의 충원이 필요
한 상황입니다.

반면, 소멸회사는 장기간에 걸쳐 장비사업을 전개하여 전문 엔지니어들이 상당수 근무하고 있으나 소멸회사의 수주 정체로 인하여 엔지니어들의 장비사업 수행 경험을 효과적 활용하지 못하고 있는 상황입
니다.
이에 본 건 합병을 통해 소멸회사 엔지니어들의 장비사업 역량을 활용하여 사업 경쟁력 강화를 도모할 수 있을 것으로 기대
합
니다. 또
한, 존속회사는
PC SW
전문 기술인력을 외주업체에 의존하고 있어 공정기술 개발과 프로젝트 수행에 제약 요소로 작용하고 있으나, 본 건 합병을 통해 피합병회사의
PC SW
전문 기술인력을 통합 운영함으로써 외주 의존도 완화 및 자체 공정 기술 개발 인력 확보 등을 통해 신장비 사업 경쟁력을 강화할 수
있다고 판단됩니다.

한편, 대구 경북지역 인력을 주로 채용하고 있는 존속회사와

충청권 인력 위주로 채용하고 있는

소멸회사는 인력 채용의 지역적 한계가 있는 상황이나, 본 건 합병을 통하여 향후 신기술 및 신사업 개발에 필요한 고급 기술 인력의 채용 지역 확대가 가능함에 따라 합병당사회사의 개발역량이 강화될 것으로 기대합니다.

(3) 우회상장 해당여부

해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

증권신고서 제출일 현재 합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)의 최대주주는 (주)에스에프에이이며, 존속회사인
씨아이에스(주) 지분율
32.29

%, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 지분율
37.19
%를 보유하고 있습니다. 씨아이에스(주)는 본 건 합병을 진행함에 있어 합병 비율에 따라 합병신주
를 발행할 예정이나, 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식
포함)에 대하여서는 합병신주를 배정하지 않습니다. 합병 후 기존 존속회사인 씨아이에스(주)의 최대주주인 (주)에스에프에이의 씨아이에스(주)에 대한 지분율은
32.73%로
변동될 예정입니다(증권신고서 제출일 현재 씨아이에스(주)의 기발행 잔여 전환사채의 보통주
전환 시 추가 발행 가능 신주
545,452주, 씨아이에스(주) 주식매수선택권 미행사분

545,880
주 및 씨아이에스(주) 승계 에스엔유프리시젼(주)
주식매수선택권의 씨아이에스(주) 보통주 전환 시 추가 발행 가능 신주
19,948
주)를 감안한 (주)에스에프에이의 지분율은
32.27
%로 변동). 존속회사인 씨아이에스(주)의 최대주주 변경은 없으며, 본 건 합병이 완료될 경우 씨아이에스(주)는 존속회사로 남게 되며, 에스엔유프리시젼(주)는 씨아이에스(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다.
합병 전ㆍ후 주요 주주 간 지분율 변화를 예상하면 다음과 같습니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재(2024년 08월 27일))
(단위 : 주, %)

성 명
주식의 종류
합병 전
합병 후

씨아이에스 주식회사
에스엔유프리시젼 주식회사
씨아이에스 주식회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율(희석 전)
지분율(희석 후)

(주)에스에프에이
보통주
23,160,791
32.29%
12,766,070
37.19%
25,707,256
32.73%
32.27%

김동진
보통주
11,000
0.02%
0
0.00%
11,000
0.01%
0.01%

김수하
보통주
1,160,090
1.62%
0
0.00%
1,160,090
1.48%
1.46%

구병완
보통주
0
0.00%
10,000
0.03%
1,995
0.00%
0.00%

최대주주 등 합계
보통주
24,331,881
33.92%
12,776,070
37.22%
26,880,341
34.22%
33.74%

자기주식
보통주
0
0.00%
106,844
0.31%
0
0.00%
0.00%

합병신주
보통주
0
0.00%
0
0.00%
6,825,117
8.69%
8.57%

ⓐ=총발행주식수 (희석 이전)
보통주
71,729,327
100.00%
34,322,870
100.00%
78,554,444
100.00%
98.61%

ⓑ=씨아이에스(주) 전환사채 보통주 전환 시
보통주
545,452
-
-
-
545,452
-
0.68%

ⓒ=씨아이에스(주) 주식매수선택권 보통주 전환 시
보통주
545,880
-
-
-
545,880
-
0.69%

ⓓ=씨아이에스(주) 승계 에스엔유프리시젼(주) 주식매수선택권의 씨아이에스(주) 보통주 전환 시
보통주
19,948
-
-
-
19,948
-
0.03%

ⓐ+ⓑ+ⓒ+ⓓ=총발행주식수 (희석 이후)
보통주
72,840,607
-
-
-
79,665,724
-
100.00%

주1) 본 건 합병은 에스엔유프리시젼(주)가 보유한 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병 신주를 배정하지 않습니다. 현 시점에서 주식매수청구권 행사 수량을 파악할 수 없는 바, 상기 지분 변동표는 주식매수청구권 행사를 고려하지 않고 산정한 내역입니다.
주2) 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생되는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급합니다. 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 후 존속회사의 자기주식 취득으로 처리하며, 상기 지분 변동표는 단주 취득을 고려하지 않고 산정한 내역입니다.
주3) 합병 후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며, 추후 변동될 수 있습니다. 또한, 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사 및 단주 취득에 따라 상기 지분율이 변동될 수 있습니다.
주4) 존속회사인 씨아이에스(주)는 2021년 07월 450억원 규모의 무기명 전환사채를 발행하였으며 이후 상환 또는 전환 등을 거쳐 증권신고서 제출 현재 잔여 전환사채는 53억원입니다. 증권신고서 제출일 현재 전환가액은 9,625원이며 이를 기준으로 환산할 때 보통주 545,452주가 추가 발행 가능하여 지분율이 희석될 수 있습니다. 또한, 임직원의 사기진작을 위하여 2021년 1,156,090주의 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 이중 행사 및 소멸 분등을 반영한 증권신고서 제출일 현재 잔여 미행사분은 545,880주입니다.
주5) 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 2022년 100,000주의 주식매수선택권을 부여한 바 있습
니다. 해당 주식매수선택권에 관한 권리
ㆍ
의무는 본 건 합병계약서 제10조에 따라 부
여수량 및 행사가격을 조정한 후 존속회사에 승계될 예정이
며, 부여수량은 존속회사인 씨아이에스(주) 보통주 기준
19,948
주로 조정될 예정입니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과
존속회사인 씨아이에스 주식회사는 소멸회사인 에스엔유프리시젼 주식회사를 흡수합병함에 따라 장비 사업의 핵심 경쟁력을 강화하고 중장기 지속성장의 기반을 확보하며, 제조 및 구매 인프라 통합을 통해 경영효율성을 제고하고 우수 연구개발 역량 및 고급 기술 인력 확보 등을 통해 인력운영의 효율화를 이루어 존속회사의 재무구조 및 수익 개선이 달성될 것으로 기대하고 있습니다.

[합병 후 재무상태표(추정)]

(기준일 :
2024년 06월 30일)
(단위 : 원)

구 분
합병 전 재무제표
합병 후 재무제표

존속회사씨아이에스㈜
소멸회사에스엔유프리시젼㈜
씨아이에스㈜(존속)

자산

유동자산

511,767,362,880

131,199,245,147

642,966,608,027

현금및현금성자산

73,073,693,937

46,499,837,588

119,573,531,525

파생상품자산

25,148,559,862

25,148,559,862

매출채권

58,486,033,669

14,465,676,025

72,951,709,694

계약자산

37,360,700,755

9,614,273,740

46,974,974,495

기타유동수취채권

572,867,888

395,315,928

968,183,816

재고자산

270,502,881,236

33,167,706,506

303,670,587,742

기타유동자산

71,769,886,605

1,798,054,591

73,567,941,196

당기법인세자산

1,298,790

109,820,907

111,119,697

비유동자산

105,619,241,284

53,820,403,298

159,439,644,582

당기손익-공정가치측정 비유동금융자산

3,274,059,000

14,259,375,000

17,533,434,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

899,974,700

899,974,700

유형자산

89,686,249,840

25,688,322,110

115,374,571,950

무형자산

1,366,038,769

488,874,156

1,854,912,925

사용권자산

2,519,223,952

2,519,223,952

종속기업및관계기업투자

238,703,305

475,929,290

714,632,595

기타비유동수취채권

1,782,532,896

2,284,131,777

4,066,664,673

기타비유동자산

43,472,224

43,472,224

이연법인세자산

5,808,986,598

4,983,487,278

10,792,473,876

투자부동산

5,640,283,687

5,640,283,687

매각예정비유동자산

10,086,887,186

10,086,887,186

자산총계

627,473,491,350

185,019,648,445

812,493,139,795

부채

유동부채

309,779,378,661

34,397,787,844

344,177,166,505

단기차입금

5,000,000,000

5,000,000,000

전환사채

3,530,802,467

3,530,802,467

파생상품부채

2,339,636,250

2,339,636,250

매입채무

29,902,980,431

13,944,348,158

43,847,328,589

계약부채

2,860,216,382

19,249,928,856

22,110,145,238

기타지급채무

21,029,934,384

21,029,934,384

리스부채

1,878,646,750

55,742,919

1,934,389,669

기타유동부채

223,928,048,658

186,745,930

224,114,794,588

기타유동충당부채

8,083,881,445

961,021,981

9,044,903,426

당기법인세부채

11,225,231,894

11,225,231,894

비유동부채

5,101,934,130

924,179,441

6,026,113,571

확정급여부채

3,914,266,453

316,833,937

4,231,100,390

기타비유동지급채무

689,561,105

512,396,693

1,201,957,798

비유동 리스부채

498,106,572

94,948,811

593,055,383

부채총계

314,881,312,791

35,321,967,285

350,203,280,076

자본

자본금

7,172,932,700

17,161,435,000

7,855,444,400

자본잉여금

227,522,234,559

113,060,237,886

376,537,404,019

자본조정

-1,863,703,595

기타자본

2,206,446,960

2,206,446,960

기타포괄손익누계액

48,526,302

48,526,302

이익잉여금

75,642,038,038

21,339,711,869

75,642,038,038

자본총계

312,592,178,559

149,697,681,160

462,289,859,719

부채및자본총계

627,473,491,350

185,019,648,445

812,493,139,795

출처 : 합병당사회사 제시주1) 합병 후 재무상태표 추정치는 양사 재무상태표의 단순 합산 추정치로 실제 합병기일 기준으로 작성 될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.주2) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.주3) 합병 양사간 거래로 인하여 합병 후 재무상태표는 단순 합
산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다.
주4) 자본금에 대해서는 합병 후 예상되는 발행주식의 총수(
78,554,444주
)에 액면금액(100원)을 곱하여 추정하였습니다.
주5) 존속회사와 소멸회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무상태표를 작성하였습니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과

본 건 합병을 통해 합병당사회사 보유 역량의 결합을 통한 시너지 창출로 사업경쟁력을 강화하고 사업 변동성을 완화하며, 중장기 성장을 이끌 신사업 추진 역량을 강화할 수 있을 것으로 기대합니다. 장비 사업의 핵심 경쟁력 강화로 이차전지를 비롯한 다양한 성장산업분야에서의 대규모 수주 경쟁력을 확보하고, 기술 융합을 통한 신사업 추진을 활성화하며, 영업 네트워크 통합으로 국내 및 글로벌 영업 역량을 강화하고자 합니다.

또한, 제조 및 구매 인프라 통합을 통해 생산인프라 운영을 효율화하고, 공급망을 통합 및 다각화하여 경영효율성을 제고하고자 합니다. 인력 측면에서는 장비사업의 수행 경험이 풍부한 고급 기술인력을 통합하고, 우수 연구 개발 인력 확보 활성화를 통해 인력 운영의 효율화를 이루고자 합니다.

존속회사는 소멸회사의 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 결합하여 경영효율성을 제고할 것으로 기대하며,
본 건 합병이 궁극적으로 회사의 영업에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.

(4) 합병 당사회사 주주가치에 미치는 효과

합병신주 배정기준일(주식,사채등의 전자등록에 관한 법률상 병합기준일의 직전 영업일을 의미함, 이하같음) 현재 기준 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주명부에 등재되어있는 보통주
주주들이 보유한 보통주식 1주당 씨아이에스(주) 보통주식 0.
1994714
주를 발행할 예정이나,
에스엔유프리시젼(주)의 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 않습니다.

합병 완료 이후 존속회사인
씨아이에스(주)는

상기 명시한 합병 기대효과 및 시너지를 통해 외형 성장뿐만 아니라

수익성 증대도 기대
할
수 있을 것이라 판단하고 있으며, 기업가치를 지속적으로 향상시켜 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다.

다. 향후 기업구조 개편에 관한 계획

증권신고서 제출일 현재 합병 후 다른 합병 등 회사 구조개편 계획은 없습니다.

2. 합병 상
대방 회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 회사의 법적, 상업적 명칭

합
병 상대방 회사이자 소멸회사의 명칭은 "에스엔유프리시젼 주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "SNU Precision Co., Ltd."라고 표기합니다. 소멸회사는 약식으로 표기하는 공식명칭은 없으나, 일반적으로 "에스엔유"라는 표기를 약식으로 주로 사용합니다.
(2) 설립일자
소멸회사는 1998년 2월 서울대학교 신기술창업네트워크를 통해서 반도체, LCD 및 디스플레이 제조용 장비의 연구, 설계, 제조 및 판매를 주 목적으로 설립되었으며, 2005년 01월 발행주식을 한국거래소가 개설하는 코스닥시장에 상장한 주권상장법인입니다.

(3) 주요사업의 내용
소멸회사는 OLED, LCD, 2차전지,반도체 등의 산업용 제조장비를 연구, 제조, 판매하는 종합장비전문회사입니다. 소멸회사는 전방산업의 시장상황에 영향을 많이 받습니다. 하지만, 고객사와의 유기적인 대응능력과 높은 기술 축적도, 그리고 검증되고 안정된 수주이력이 필요한 산업이므로, 진입장벽이 높은 것이 특징입니다.

기타 자세한 사항 및 향후 추진하고자 하는 사업은 동 공시 서류의 '사업의 내용'을 참고하시길 바랍니다.

나. 임직원 현황(1) 임원 현황

- 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

구병완
남
1968.10
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
- 한양대학교 무기재료공학 학사- 1994년 삼성항공 입사- 1999년 에스에프에이 창립입사- 2011년 에스에프에이 공정장비PM 팀장- 2016년 에스엔유프리시젼 생산기술본부 본부장- 2019년 에스엔유프리시젼 사업운영본부 이사- 2021년 에스엔유프리시젼 경영총괄 상무- (현)에스엔유프리시젼 대표이사
10,000
-
최대주주의 계열회사 임원
8년
2025.03.28

이일환
남
1972.01
상무
사내이사
상근
연구센터장
-서울대학교 기계공학 학사, 석사-서울대학교 기계항공공학부 박사-에스엔유프리시젼 연구팀장/영업담당 임원-삼성디스플레이 설비개발팀 수석연구원-코웰광학전자 TEST 개발실 실장-(현)에스엔유프리시젼 연구센터장
-
-
최대주주의계열회사 임원
2년
2025.03.28

문대규
남
1965.10
이사
사외이사
비상근
사외이사
-연세대학교 학사-KAIST 박사-산업자원부 차세대 성장동력 OLED 사업부장-산업자원부 전략기술기획 OLED 기획위원장-산업자원부 디스플레이 발전전략위원회 위원-지식경제부 신성장동력 디스플레이 기획위원-코스닥 기술평가 위원-(현)순천향대학교 디스플레이신소재공학과 교수-(현)에스엔유프리시젼 사외이사
-
-
최대주주의계열회사(에스엔유프리시젼)사외이사
5년
2025.03.28

김종구
남
1962.07
이사
기타비상무이사
비상근
기타 비상무이사
-성균관대학교 기계공학 학사-삼성전자-삼성테크윈-㈜에스에프에이 물류PM그룹 그룹장-2016년 ㈜에스에프에이 임원 피선-(현) ㈜에스에프에이 물류시스템사업부장-(현)에스엔유프리시젼 기타비상무이사
-
-
최대주주의 임원
1년
2025.03.28

유창우
남
1974.11
감사
감사
상근
내부감사
-고려대학교 석사-(현)노동부 서울 강남지청 도산 심의위원-(현)서울회생법원 조사위원-(현)현대회계법인 이사-(현)에스엔유프리시젼 감사
-
-
최대주주의계열회사(에스엔유프리시젼)감사
8년
2026.03.28

- 등기임원의 타회사 겸직현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

성명
회사명
관계
직책
비고

김종구
(주)에스에프에이
최대주주
사업부장
-

(주)에이디엠
계열회사
이사
-

에스에프에이서비스(주)
계열회사
이사
-

(2) 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

제조장비
남
148

-

4
-
152

7년 7개월

4,200
27
-
-
-
-

제조장비
여
15

-

3
-
18

6년 2개월

319
17
-

합 계
163
-
7
-
170

7년 6개월

4,518
26
-

(3) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

(4) 이사ㆍ감사 전체의 보수 현황

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
2,000
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
204
41
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
176
58
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
14
14
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
14
14
-

다. 주요주주 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)에스에프에이
최대주주
보통주
12,766,070
37.19
12,766,070
37.19
-

구병완
특수관계인
보통주
10,000
0.03
10,000
0.03
-

계
보통주
12,776,070
37.22
12,776,070
37.22
-

-
-
-
-
-
-

(2) 주식의 분포

1. 5% 이상 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)에스에프에이
12,766,070
37.19
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

2. 소액주주 현황

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
11,177
11,182
99.96
18,634,633
34,216,026
54.46
-

주1) 한국예탁결제원으로부터 수령한 2023년말 주식분포현황 기준임
주2) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주임

라. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제 27 기
제 26 기
제 25 기

2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

[유동자산]
131,699
127,598
126,454

ㆍ현금및현금성자산
46,738
38,636
30,357

ㆍ매출채권 및 계약자산
24,306
52,714
41,661

ㆍ재고자산
33,201
27,969
20,323

ㆍ기타유동자산
27,454
8,279
34,112

[비유동자산]
53,376
63,545
58,365

ㆍ유형자산
25,713
25,390
27,417

ㆍ무형자산
489
540
1,050

ㆍ투자부동산
5,640
5,702
5,826

ㆍ기타비유동자산
21,534
31,912
24,072

자산총계
185,076
191,143
184,818

[유동부채]
34,486
46,517
47,751

[비유동부채]
929
908
578

부채총계
35,416
47,424
48,329

[지배기업 소유주지분]
149,660
143,718
136,490

[자본금]
17,161
17,161
17,161

[자본잉여금]
113,060
113,060
113,060

[기타자본항목]
(1,791)
(1,842)
(2,040)

[이익잉여금]
21,229
15,338
8,308

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
149,660
143,718
136,490

2024년 1월~6월
2023년 1월~12월
2022년 1월~12월

매출액
46,459
129,157
124,442

영업이익
2,629
4,453
6,619

연결총당기순이익
5,858
7,079
7,567

지배기업 소유주지분
5,858
7,079
7,567

비지배지분
-
-
-

- 기본주당순이익(원)
171
207
221

- 희석주당순이익(원)
171
207
221

연결에 포함된 회사수

1개

1개
1개

※ ( )안 수치는 부의 수치입니다.- 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.- 제27기 반기 연결재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다. 비교 표시된 제26기, 제25기 연결재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

(2) 최근 3년간 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제 27 기
제 26 기
제 25 기

2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

[유동자산]
131,199
127,061
125,616

ㆍ현금및현금성자산
46,500
38,161
29,632

ㆍ매출채권 및 계약자산 등
24,080
52,658
41,572

ㆍ재고자산
33,168
27,963
20,301

ㆍ기타유동자산
27,452
8,278
34,112

[비유동자산]
53,820
63,973
58,764

ㆍ유형자산
25,688
25,350
27,347

ㆍ무형자산
489
540
1,050

ㆍ투자부동산
5,640
5,702
5,826

ㆍ종속기업 및 관계기업 투자
476
476
476

ㆍ기타유동자산
21,527
31,905
24,065

자산총계
185,020
191,034
184,381

[유동부채]
34,398
46,382
47,516

[비유동부채]
924
898
557

부채총계
35,322
47,280
48,073

[자본금]
17,161
17,161
17,161

[자본잉여금]
113,060
113,060
113,060

[기타자본항목]
(1,864)
(1,907)
(2,095)

[이익잉여금]
21,341
15,440
8,182

자본총계
149,698
143,754
136,307

관계기업 투자주식의 평가방법

원가법

원가법
원가법

2024년 1월~6월

2023년 1월~12월
2022년 1월~12월

매출액
46,136
128,629
123,422

영업이익
2,649
4,584
6,474

당기순이익
5,868
7,307
7,454

- 기본주당순이익(원)
172
214
218

- 희석주당순이익(원)
172
214
218

※ ( )안 수치는 부의 수치입니다.- 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.- 제27기 반기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다. 비교 표시된 제26기, 제25기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

(3) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제27기
신한회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
-

제26기
동현회계법인
적정
해당사항 없음
(연결재무제표)투입법에 따른 수익인식(별도재무제표)투입법에 따른 수익인식

제25기
동현회계법인
적정
해당사항 없음
(연결재무제표)투입법에 따른 수익인식(별도재무제표)투입법에 따른 수익인식

제24기
동현회계법인
적정
해당사항 없음
(연결재무제표)투입법에 따른 수익인식(별도재무제표)투입법에 따른 수익인식

3. 합병의 형태

가. 합병 방법본 건 합병은 씨아이에스(주)가 에스엔유프리시젼(주)를 흡수합병하는 건이며, 존속회사인 씨아이에스(주)는 존속하고, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 소멸합니다. 씨아이에스(주)는 본 건 합병을 진행함에 있어 합병신주를 발행하며,

합병신주 배정기준일 현재 기준 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들에게 각 지분 비율에 따라 합병신주를 교부합니다.다만, 본 건 합병의 경우 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 않습니다.

나. 간이합병 또는 소규모합병 여부
본 건 합병으로 인하여 존속회사가 발행하
는 신주의 총수는
6,825,117
주로서 존속회사의 발행주식총수인 71,729,327주의 약
9.5
%이므로 이는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 소멸회사
는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.

[상 법]

제527조의2 (간이합병) ① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.
제527조의3(소규모합병) ① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우에는 그러하지 아니하다.② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병 후 존속회사의 상장계획

합병 후 존속회사인 씨아이에스(주)는 본 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 상장법인이며, 합병 후에도 코스닥시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.
라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.한편, 본 건 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모합병이므로 존속회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않으나, 만약 존속회사의 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병에 반대하여, 존속회사가 일반합병 절차로 진행하는 경우, 존속회사는 합병 주주총회의 승인을 필요로 하며, 주주들에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.
또한, 합병계약 승인을 위한
소
멸
회사인 에스엔유프리시젼(주)의
주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.합병의 선행 조건인
소멸회사
의 합병에 대한 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.본 건 합병의 경우 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 않습니다.
4. 진행경과 및 일정
가. 진행경과

일자
내용

2024년 08월
27일

합병계약 체결에 관한 이사회 결의

2024년 08월
27일

회사합병결정 제출

2024년 08월
27일

증권신고서(합병) 제출

2024년 08월
28일

합병계약 체결

나. 주요일정

구 분
씨아이에스 주식회사(존속회사)
에스엔유프리시젼 주식회사(소멸회사)

이사회 결의일

2024년 08월
27일

2024년 08월
27일

합병계약일

2024년 08월
28일

2024년 08월
28일

주주확정기준일 설정 공고

2024년 08월
27일

2024년 08월
27일

주주명부 확정 기준일

2024년 09월
11일

2024년 09월
11일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일
-

2024년 10월
14일

소규모합병 반대의사 통지 접수기간 (주3)
시작일
2024년 09월 11일
-

종료일
2024년 09월 25일
-

합병반대의사 통지 접수기간
(주3)

시작일
-

2024년 10월
14일

종료일
-

2024년 10월
28일

합병계약 승인을 위한 주주총회일
-

2024년 10월
29일

합병승인을 위한 주주총회 갈음 이사회결의일 (주4)
2024년 10월 29일
-

주식매수청구권 행사 기간
(주5)

시작일
-

2024년 10월
29일

종료일
-

2024년 11월
18일

채권자 이의제출기간
시작일

2024년 10월
29일

2024년 10월
29일

종료일

2024년 11월
29일

2024년 11월
29일

병합기준일
2024년 12월 01일
2024년 12월 01일

합병기일
2024년 12월 01일
2024년 12월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일합병등기 예정일(해산등기 예정일)합병신주상장 예정일
2024년 12월 02일2024년 12월 02일2024년 12월 20일
-

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.주2) 2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다.- 기
존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(병합기준일의 전영업일)의 전영업일인 2024년
11월
28일
부터 합병신주 상장일 전영업일인 2024년 12월 19일까지 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

주3) 합병반대의사통지 접수기간은 에스엔유프리시젼(주)의 주주에 대해 상법 제522조의3의 합병반대주주의 주식매수청구권 행사를 위해 본건 합병 승인을 반대하는 의사 통지를 접수하는 기간이며, 소규모합병반대의사 접수기간은 씨아이에스(주)의 주주에 대해 본건 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것(소규모합병)에 반대하는 의사 통지를 접수하는 기간입니다. 주4) 본 합병은 상법 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 씨아이에스(주)의 주주총회 승인은 2024년 10월 29일 이사회 승인으로 갈음합니다.주5) 존속회사인 씨아이에스(주)의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행되며 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.
주6) 합병종료보고 주주총회는 2024년 12월 02일 씨아이에스(주)의 이사회 결의로 갈음하며, 이후 공고할 예정입니다.

다. 증권신고서 제출여부

구 분
내 용

증권신고서 제출대상 여부
○

제출을 면제받은 경우 그 사유
-

5. 합병의 성사 조건
가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 효력 소멸됨으로써 본 합병이 성사되지 않을 수 있습니다.

[본 합병계약서 상의 해제 조건]

제

15

조

［계약의

해제］

①
“
존속회사
”
와

“
소멸회사
”
는

본

계약

체결

이후

합병기일까지

언제든지

서면

합의에

의해

본

계약을

해제할

수

있다
.

②
다음

각

호의

사유가

발생하는

경우

본

계약의

일방

당사자는

상대방

당사자에

대한

서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있다
.
다만
,
다음

각

호의

사유

발생
에

책임이

있는

당사자는

해당

사유를

이유로

본

계약을

해제할

수

없으며
,
당사자들은

합병기일

이후에는

본

계약을

해제할

수

없다
.

1.

관련

법령에

따라

본건

합병에

요구되는

정부
기관의

승인
·
인가
·
등록
·
신고
·
수리

등
이

확정적으로

거부된

경우

2.

본

계약

체결일로부터

합병기일에

이르기까지

천재지변

기타의

사유로

인하여

“
존속회사
”
과

“
소멸회사
”
가

보유하고

있는

자산
,
부채
,
경영

상태에

중대한

변화

또는

예측할

수

없는

중대한

하자가

발생하는

경우

3.

“
존속회사
”
또는

“
소멸회사
”
가

본

계약을

위반하여

상대방

당사자로부터

시정요구를

받았음에도
10
영업일

이내에

이를

시정하지

않는

경우

4.
본건

합병
과

관련하여

“소멸회사”의

발행주식총수의
100
분의
10
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주들이

주식매수청구권을

행사할

경우

5.
“
존속회사
”
의

발행주식총수의
100
분의
20
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주가

본건

합병의

공고일로부터
2
주간

내에

서면으로

합병을

반대하는

의사를

통지한

경우
;
다만

제
5
조

제
1
항

단서에

따라
“
존속회사
”
의

이사회가

일반합병으로

본건

합병을

진행하기로

결의하는

경우는

제외함

③
상대방

당사자가

본

조

제
2
항에

따른

통지를

수령하는

경우

본

계약은

별도의

조치

없이

즉시

효력을

상실한다
.

④
본

계약이

해제되는

경우에도

본

계약의

불이행

또는

위반으로

인하여

일방

당사자가

상대방

당사자에

대하여

갖는

손해배상청구권

기타

다른

권리나

구제방법에는

영향을

미치지

아니한다
.

⑤
본

계약의

해제에도

불구하고

제
15
조
,
제
16
조
,
제
17
조
,
제
18
조
,
제
19
조

및

본

조는

그

효력을

상실하지

아니한다
.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.
한편, 존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.
6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.특히, 본 건 합병과 관련하여 씨아이에스(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2023-20호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 완료 후 이행완료전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
합병등기일부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여
주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

출처 : 공정거래위원회 홈페이지주) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모가 2조원 이상인 회사

다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합의 신고요령에 따른 간이신고 및 기업결합 심사기준(공정거래위원회고시 제2024-6호)에 따른 간이심사대상에 해당합니다. 간이심사대상 기업결합은 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되는 기업결합으로서 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수후 15일 이내에 심사결과가 신고인에게 통보됩니다.

본 건 합병의 경우, 씨아이에스(주)는 2024년 08월
28일
공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출할
예정입니다.
공정거래위원회는 간이심사대상 기업결합에 대하여 원칙적으로 기업결합신고 접수 후 15일 이내에 심사결과를 통보하고 있기 때문에 본 건 합병기일(2024년 12월 01일 예정)전까지 기업결합심사결과를 통보받을 것으로 예상됩니다. 하지만 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제9조(기업결합의 제한)

① 누구든지 직접 또는 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)를 통하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위(이하 “기업결합”이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니 된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 “대규모회사”라 한다) 외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 다른 회사 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원에 의한 다른 회사의 임원 지위의 겸임(이하 “임원겸임”이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요 부분의 양수ㆍ임차 또는 경영의 수임이나 다른 회사의 영업용 고정자산의 전부 또는 주요 부분의 양수(이하 “영업양수”라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(대통령령으로 정하는 자는 제외한다) 외의 자는 참여하지 아니하는 경우

나. 「상법」 제530조의2제1항에 따른 분할에 따른 회사설립에 참여하는 경우

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당한다고 공정거래위원회가 인정하는 기업결합에 대해서는 제1항을 적용하지 아니한다. 이 경우 해당 요건을 충족하는지에 대한 입증은 해당 사업자가 하여야 한다.

1. 해당 기업결합 외의 방법으로는 달성하기 어려운 효율성 증대효과가 경쟁제한으로 인한 폐해보다 큰 경우

2. 상당한 기간 동안 대차대조표상의 자본총계가 납입자본금보다 작은 상태에 있는 등 회생이 불가능한 회사와의 기업결합으로서 대통령령으로 정하는 요건에 해당하는 경우

③ 기업결합이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 것으로 추정한다.

1. 기업결합의 당사회사(제1항제5호의 경우에는 회사설립에 참여하는 모든 회사를 말한다. 이하 같다)의 시장점유율(계열회사의 시장점유율을 합산한 점유율을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 합계가 다음 각 목의 요건을 갖춘 경우

가. 시장점유율의 합계가 시장지배적사업자의 추정요건에 해당할 것

나. 시장점유율의 합계가 해당 거래분야에서 제1위일 것

다. 시장점유율의 합계와 시장점유율이 제2위인 회사(당사회사를 제외한 회사 중 제1위인 회사를 말한다)의 시장점유율과의 차이가 그 시장점유율의 합계의 100분의 25 이상일 것

2. 대규모회사가 직접 또는 특수관계인을 통하여 한 기업결합이 다음 각 목의 요건을 갖춘 경우

가. 「중소기업기본법」에 따른 중소기업의 시장점유율이 3분의 2 이상인 거래분야에서의 기업결합일 것

나. 해당 기업결합으로 100분의 5 이상의 시장점유율을 가지게 될 것

④ 제1항에 따른 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 기업결합과 제2항에 따라 제1항을 적용하지 아니하는 기업결합에 관한 기준은 공정거래위원회가 정하여 고시한다.

⑤ 제1항 각 호 외의 부분 단서에 따른 자산총액 또는 매출액의 규모는 기업결합일 전부터 기업결합일 이후까지 계속하여 계열회사의 지위를 유지하고 있는 회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모로 한다. 다만, 다음 각 호에 따른 회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산하지 아니한 규모로 한다.

<개정 2024. 2. 6.>

1. 계열회사 간에 제1항제3호에 해당하는 행위를 하는 경우 다음 각 목의 구분에 따른 회사

가. 제11조제1항에 따른 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 같은 항에 따른 상대회사에 대하여 제1항제3호에 해당하는 행위를 하는 경우 해당 상대회사

나. 제11조제1항에 따른 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 같은 항에 따른 기업결합신고대상회사에 대하여 제1항제3호에 해당하는 행위를 하는 경우 해당 기업결합신고대상회사

2. 영업양수의 경우 영업을 양도(영업의 임대, 경영의 위임 및 영업용 고정자산의 양도를 포함한다)하는 회사

제11조(기업결합의 신고)

① 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사(제3호에 해당하는 기업결합을 하는 경우에는 대규모회사만을 말하며, 이하 이 조에서 “기업결합신고대상회사”라 한다) 또는 그 특수관계인이 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 다른 회사(이하 이 조에서 “상대회사”라 한다)에 대하여 제1호부터 제4호까지의 규정 중 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우와 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사에 대하여 제1호부터 제4호까지의 규정 중 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에는 대통령령으로 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다.

<개정 2024. 2. 6.>

1. 다른 회사의 발행주식총수(「상법」 제344조의3제1항 및 제369조제2항ㆍ제3항의 의결권 없는 주식의 수는 제외한다. 이하 이 장에서 같다)의 100분의 20[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 “상장법인”이라 한다)의 경우에는 100분의 15를 말한다] 이상을 소유하게 되는 경우

2. 다른 회사의 발행주식을 제1호에 따른 비율 이상으로 소유한 자가 그 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우

3. 임원겸임의 경우. 다만, 다음 각 목의 경우는 제외한다.

가. 계열회사의 임원을 겸임하는 경우

나. 겸임하는 임원 수가 임원이 겸임되는 회사 임원 총수의 3분의 1 미만이면서 대표이사가 아닌 임원을 겸임하는 경우

4. 제9조제1항제3호 또는 제4호에 해당하는 행위를 하는 경우(「상법」 제342조의2에 따라 모회사와 자회사 간에 합병하거나 영업양수하는 경우는 제외한다)

5. 새로운 회사설립에 참여하여 그 회사의 최다출자자가 되는 경우

② 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사의 자산총액 또는 매출액 규모에 해당하지 아니하는 회사(이하 이 조에서 “소규모피취득회사”라 한다)에 대하여 제1항제1호, 제2호 또는 제4호에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 소규모피취득회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제1항제5호의 기업결합을 할 때에는 다음 각 호의 요건에 모두 해당하는 경우에만 대통령령으로 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다.

1. 기업결합의 대가로 지급 또는 출자하는 가치의 총액(당사회사가 자신의 특수관계인을 통하여 지급 또는 출자하는 것을 포함한다)이 대통령령으로 정하는 금액 이상일 것

2. 소규모피취득회사 또는 그 특수관계인이 국내 시장에서 상품 또는 용역을 판매ㆍ제공하거나, 국내 연구시설 또는 연구인력을 보유ㆍ활용하는 등 대통령령으로 정하는 상당한 수준으로 활동할 것

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신고대상에서 제외한다.

<개정 2021. 12. 28., 2023. 6. 20., 2024. 1. 9., 2024. 2. 6.>

1. 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제10호 또는 제11호에 따른 벤처투자회사 또는 벤처투자조합이 「중소기업창업 지원법」 제2조제3호에 따른 창업기업(이하 “창업기업”이라 한다) 또는 「벤처기업육성에 관한 특별법」 제2조제1항에 따른 벤처기업(이하 “벤처기업”이라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 창업기업 또는 벤처기업의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

2. 「여신전문금융업법」 제2조제14호의3 또는 제14호의5에 따른 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합이 「기술보증기금법」 제2조제1호에 따른 신기술사업자(이하 “신기술사업자”라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 신기술사업자의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

3. 기업결합신고대상회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항제2호에 따른 투자회사

나. 「사회기반시설에 대한 민간투자법」에 따라 사회기반시설 민간투자사업시행자로 지정된 회사

다. 나목에 따른 회사에 대한 투자목적으로 설립된 투자회사(「법인세법」 제51조의2제1항제6호에 해당하는 회사로 한정한다)

라. 「부동산투자회사법」 제2조제1호에 따른 부동산투자회사

4. 기업결합신고대상회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

④ 제1항 및 제2항은 관계 중앙행정기관의 장이 다른 법률에 따라 미리 해당 기업결합에 관하여 공정거래위원회와 협의한 경우에는 적용하지 아니한다.

⑤ 제1항제1호, 제2호 또는 제5호에 따른 주식의 소유 또는 인수의 비율을 산정하거나 최다출자자가 되는지를 판단할 때에는 해당 회사의 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산한다.

⑥ 제1항에 따른 기업결합의 신고는 해당 기업결합일부터 30일 이내에 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업결합은 합병계약을 체결한 날 등 대통령령으로 정하는 날부터 기업결합일 전까지의 기간 내에 신고하여야 한다.

1. 제1항제1호, 제2호, 제4호 또는 제5호에 따른 기업결합(대통령령으로 정하는 경우는 제외한다) 중 기업결합의 당사회사 중 하나 이상의 회사가 대규모회사인 기업결합

2. 제2항에 따른 기업결합

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 신고를 받으면 신고일부터 30일 이내에 제9조에 해당하는지를 심사하고, 그 결과를 해당 신고자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 90일의 범위에서 그 기간을 연장할 수 있다.

⑧ 제6항 각 호 외의 부분 단서에 따라 신고를 하여야 하는 자는 제7항에 따른 공정거래위원회의 심사결과를 통지받기 전까지 각각 주식소유, 합병등기, 영업양수계약의 이행행위 또는 주식인수행위를 하여서는 아니 된다.

⑨ 기업결합을 하려는 자는 제6항에 따른 신고기간 전이라도 그 행위가 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위에 해당하는지에 대하여 공정거래위원회에 심사를 요청할 수 있다.

⑩ 공정거래위원회는 제9항에 따라 심사를 요청받은 경우에는 30일 이내에 그 심사결과를 요청한 자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 90일의 범위에서 그 기간을 연장할 수 있다.

⑪ 제1항 및 제2항에 따른 신고의무자가 둘 이상인 경우에는 공동으로 신고하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 신고의무자가 소속된 기업집단에 속하는 회사 중 하나의 회사의 신청을 받아 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 회사를 기업결합신고 대리인으로 지정하는 경우에는 그 대리인이 신고할 수 있다.

⑫ 제1항에 따른 기업결합신고대상회사 및 상대회사의 자산총액 또는 매출액의 규모에 관하여는 제9조제5항을 준용한다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령]

제15조(자산총액 또는 매출액의 기준)

③

제9조
제1항

각 호 외의 부분 단서에서 “대통령령으로 정하는 규모에 해당하는 회사”란 제1항에 따른 자산총액 또는 제2항에 따른 매출액의 규모가 2조원 이상인 회사를 말한다.

제18조(기업결합의 신고 기준 및 절차)

①

법

제11조
제1항

각 호 외의 부분에서 “자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사”란

제15조
제1항
에 따른 자산총액 또는

같은 조

제2항
에 따른 매출액의 규모가 3천억원 이상인 회사를 말한다.

②

법

제11조
제1항

각 호 외의 부분에서 “자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 다른 회사”란

제15조
제1항
에 따른 자산총액 또는

같은 조

제2항
에 따른 매출액의 규모가 300억원 이상인 회사를 말한다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고

법

제11조
제1항
에 따른 기업결합신고대상회사(이하 “기업결합신고대상회사”라 한다)와 같은 항에 따른 상대회사(이하 “상대회사”라 한다)가 모두 외국회사(외국에 주된 사무소를 두고 있거나 외국 법률에 따라 설립된 회사를 말한다)이거나 기업결합신고대상회사가 국내 회사이고 상대회사가 외국회사인 경우에는

공정거래위원회가 정하여 고시하는

바에 따라 산정한 그 외국회사 각각의 국내 매출액의 규모가 300억원 이상인 경우에만

법

제11조
제1항
에 따른 신고의 대상으로 한다.

④

법

제11조
제1항
제1호
에 따른 다른 회사의 발행주식총수(
「상법」

제344조의3
제1항

및

제369조
제2항
ㆍ제3항의 의결권 없는 주식의 수는 제외한다)의 100분의 20(상장법인의 경우에는 100분의 15를 말한다. 이하 이 항에서 같다) 이상을 소유하게 되는 경우는 발행주식총수의 100분의 20 미만의 소유상태에서 100분의 20 이상의 소유상태로 되는 경우로 한다.

⑤

법

제11조
제1항
제2호
에 따른 다른 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우는 최다출자자가 아닌 상태에서 최다출자자가 되는 경우로 한다.

⑥

법

제11조
제1항

또는

제2항
에 따라 기업결합의 신고를 하려는 자는

공정거래위원회가 정하여 고시하는

바에 따라 다음 각 호의 사항이 포함된 신고서에 그 신고내용을 입증하는 서류를 첨부하여 공정거래위원회에 제출해야 한다.

1. 신고의무자 및 상대방 회사의 명칭

2. 신고의무자 및 상대방 회사의 매출액 및 자산총액

3. 신고의무자 및 상대방 회사의 사업내용과 해당 기업결합의 내용

4. 관련시장 현황

5. 그 밖에 제1호부터 제4호까지의 규정에 준하는 것으로서 기업결합 신고에 필요하다고

공정거래위원회가 정하여 고시하는

사항

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 제출된 신고서 또는 첨부서류가 미비한 경우 기간을 정하여 해당 서류의 보완을 명할 수 있다. 이 경우 그 보완에 소요되는 기간(보완명령서를 발송하는 날과 보완된 서류가 공정거래위원회에 도달하는 날을 포함한다)은

법

제11조
제7항

및

제10항
의 기간에 산입하지 않는다.

II. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액·비율존속회사 및 소멸회사의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
존속회사(씨아이에스 주식회사)
소멸회사(에스엔유프리시젼 주식회사)

기준주가
10,810
2,156

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
-

- 자산가치
-
-

- 수익가치
-
-

상대가치
-
-

합병가액(1주당)
10,810
2,156

합병비율
1
0.1994714

주1) 존속회사인 씨아이에스(주)와 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 각각 코스닥시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며, 이에 따라 자산가치 및 수익가치, 상대가치 등은 별도로 기재하지 않았습니다.주2) 합병신주 배정기준일(2024년 11월 29일) 기준 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주명부에 기재되
어 있는 보통주주에 대하여 에스엔유프리시젼(주)의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 존속회사인 씨아이에스(주)의 보통주식(액면금액 100원) 0.
1994714를 교부합니다.

2. 산출근거
합병당사회사인 씨아이에스(주)와 에스엔유프리시젼(주)는 각각 코스닥시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며, 관련 법규는 아래와 같습니다.※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등)

① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.

<개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 “기준시가”라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

가. 씨아이에스(주) 기명식 보통주 합병가액

코스닥시장 상장법인인 씨아이에스(주) 보통주의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(
2024년 08월
27일)과 합병계약을 체결한 날

(2024년 08월
28일) 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 하여 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정]

(기산일: 2024년 08월
26일)

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중산술평균종가(A)
2024년 07월 29일 ~ 2024년 08월 26일
10,652

최근 1주일 가중산술평균종가(B)
2024년 08월 20일 ~ 2024년 08월 26일
11,247

최근일 종가(C)
2024년 08월 26일
10,530

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
10,810

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
10,810

기준주가 산정을 위해 2024년 08월
27일을 기산일로 하여 소급한 씨아이에스(주)의 최근 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종 가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2024-07-29
9,620
203,280
1,955,553,600

2024-07-30
9,400
165,567
1,556,329,800

2024-07-31
9,440
202,073
1,907,569,120

2024-08-01
9,650
175,351
1,692,137,150

2024-08-02
9,280
248,865
2,309,467,200

2024-08-05
8,000
956,215
7,649,720,000

2024-08-06
8,580
637,139
5,466,652,620

2024-08-07
8,590
224,632
1,929,588,880

2024-08-08
8,250
357,989
2,953,409,250

2024-08-09
8,550
261,186
2,233,140,300

2024-08-12
9,120
3,089,380
28,175,145,600

2024-08-13
10,570
20,325,825
214,843,970,250

2024-08-14
10,690
4,028,498
43,064,643,620

2024-08-16
10,640
1,852,789
19,713,674,960

2024-08-19
10,690
5,134,645
54,889,355,050

2024-08-20
11,470
13,882,361
159,230,680,670

2024-08-21
11,120
2,922,050
32,493,196,000

2024-08-22
10,770
2,772,638
29,861,311,260

2024-08-23
10,670
1,278,282
13,639,268,940

2024-08-26
10,530
929,419
9,786,782,070

A. 최근 1개월 가중산술평균종가(원)
10,652

B. 최근 1주일 가중산술평균종가(원)
11,247

C. 최근일 종가(원)
10,530

출처 : 한국거래소(http://www,krx.co.kr)

나. 에스엔유프리시젼(주) 기명식 보통주 합병가액코스닥시장 상장법인인 에스엔유프리시젼(주) 보통주의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(
2024년 08월
27일)과 합병계약을 체결한 날

(2024년 08월
28일) 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 하여 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정]

(기산일: 2024년 08월
26일)

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중산술평균종가(A)
2024년 07월 29일 ~ 2024년 08월 26일
2,032

최근 1주일 가중산술평균종가(B)
2024년 08월 20일 ~ 2024년 08월 26일
2,241

최근일 종가(C)
2024년 08월 26일
2,195

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
2,156

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
2,156

기준주가 산정을 위해 2024년 08월
26일을 기산일로 하여 소급한 에스엔유프리시젼(주)의 최근 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종 가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2024-07-29
2,060
95,710
197,162,600

2024-07-30
2,130
144,527
307,842,510

2024-07-31
2,100
121,692
255,553,200

2024-08-01
2,115
45,928
97,137,720

2024-08-02
2,060
71,378
147,038,680

2024-08-05
1,733
323,680
560,937,440

2024-08-06
1,808
171,123
309,390,384

2024-08-07
1,841
70,161
129,166,401

2024-08-08
1,843
60,969
112,365,867

2024-08-09
1,858
23,796
44,212,968

2024-08-12
1,892
195,507
369,899,244

2024-08-13
2,055
287,302
590,405,610

2024-08-14
2,135
163,966
350,067,410

2024-08-16
2,145
93,766
201,128,070

2024-08-19
2,065
59,848
123,586,120

2024-08-20
2,135
68,334
145,893,090

2024-08-21
2,265
239,757
543,049,605

2024-08-22
2,265
171,349
388,105,485

2024-08-23
2,255
50,681
114,285,655

2024-08-26
2,195
70,624
155,019,680

A. 최근 1개월 가중산술평균종가(원)
2,032

B. 최근 1주일 가중산술평균종가(원)
2,241

C. 최근일 종가(원)
2,195

출처 : 한국거래소(http://www,krx.co.kr)

3. 외부평가에 관한 사항본 건 합병은 코스닥시장 상장법인 간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

III. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정 내
용존속회사인 씨아이에스(주)는 합병신주 배정 기준일(2024년 11월 29일) 현재 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 에스엔유프리시젼(주)의 보통주식(액면가 500원) 1주당 존속회사인 씨아이에스(주) 보통주식(액면가 100원) 0.1994714
주를 발행할 예정입니다. 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")이 도입됨에 따라, 효력발생과 동시에 전자등록(발행)이 완료되어 전자등록계좌부에 기재될 예정으로 별도로 신주권교부가 이루어지지 않는다는 점 투자자분께서는 참고해주시기 바랍니다.
- 합병신주배정기준일 : 2024년 11월 29일- 교부예정일 : 2024년 12월 20일
나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생되는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급합니다. 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 후 존속회사가 자기주식으로 취득합니다.
다. 자기주식 및 포합주식에 대한 신주배정본 건 합병의 경우, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 보유하고 있는 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에는 합병신주를 배정하지 않으며, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하지 않기로 한 배경은 다음과 같습니다.소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다.
먼저 부정설은, 합병에 따라 소멸하게 될 회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정한다 하더라도 이는 결국 합병의 효력이 발생한 후 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 될 것인 바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸회사의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없다는 주장입니다. 더 나아가 합병기일을 기점으로 피합병회사가 소멸하므로 신주를 배정받을 주체가 없다는 점에서 합병신주를 배정하여서는 아니된다는 견해입니다.

다른 한편, 긍정설은 i) 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없어 소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 못하게 할 법적 근거가 없다는 점, ii) 합병 후 존속회사가 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 아니한 경우는 명백히 그 법률효과가 다르므로 무용의 절차라고 단정하기 어렵다는 점 및 iii) 소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하게 되면 이는 향후 합병 후 존속회사의 자기주식으로 처리될 것인 바, 합병 후 해당 자기주식을 장내 매각하는 과정에서 해당 회사에 대하여 현금유입(cash flow)이 발생할 수 있다는 점에서 흡수합병으로 인하여 소멸하는 회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주의 배정이 허용된다는 입장입니다.

특히, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 (중략) 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없습

니다.
이에 따라,
존속회사인 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 보유하고 있는 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에는 합병신주를 배정하지 않을 예정입니다.

한편, 존속회사인 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주식을 보유하고 있지 아니하며, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 존속회사인 씨아이에스(주)의 주식을 보유하고 있지 아니함에 따라, 합병당사회사 간 포합주식은 존재하지 아니합니다.

라. 신주의 상장 등에 관한 사항씨아이에스(주)는 코스닥시장에 본 건 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.- 합병신주 상장 신청 예정일 : 2024년 12월 13일- 합병신주 상장 예정일 : 2024년 12월 20일합병신주의 상장 신청 예정일과 상장 예정일은 상기와 같이 각각 2024년 12월 13일과 2024년 12월 20일이며, 2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
마. 신주의 이익배당기산일합병신주에 대한 이익배당기산일은 2024년 01월 01일로 합니다.
2. 교부금 등의 지급본 건 합병에 따른 합병신주의 교부와 단주 매각대금 지급 외에 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.
3. 특정주주에 대한 보상본 건 합병에 있어 소멸회사의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 별도로 지급하는 추가 보상은 없습니다.
4. 합병 등 소요 비용합병 관련 법률검토비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액(주1)
산출근거

자문수수료
400
절차 주관, 법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장수수료
14

보통주 추가상장 수수료상
장신청일 직전일 씨아이에스 주식회사 종가 기준 추가상장 예상 시가총액- 추가상장 예상 시가총액 : 약
719
억원 (주가
10,530
원(20
24년 08월
26일
종가) 가정)- 수수료율 : 500억원 초과 1,000억원 이하

1,047
만원
+500
억원 초과금액의
10
억원당
15
만원

기타비용
30
등록세, 공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계
444
-

주) 상기 본 합병 관련 소요비용은 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

5. 자기주식 등 소유 현황 및 처리방법
가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일(2024년 08월
27일
)
현재

(단위 : 주)

구분
씨아이에스(주)
에스엔유프리시젼(주)

보통주
우선주
보통주
우선주

발행주식총수
71,729,327
-
34,322,870
-

자기주식수
-
-
106,844
-

자기주식비중
-
-
0.31%
-

포합주식
-
-
-
-

포합주식비중
-
-
-
-

나. 처리방침본 건 합병의 경우, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 보유하고 있는 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에는 합병신주를 배정하지 않습니다.
또한, 존속회사인 씨아이에스(주)는 씨아이에스(주) 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이를 매수함으로써 자기주식을 취득하게 됩니다.
상기 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.
증권신고서 제출일 현재 존속회사인 씨아이에스(주) 및 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식의 수는 구체적으로 알 수 없으며, 합병 후 존속회사가 단주 취득으로 보유하게 되는 자기주식에 대한 처리방안 또한 확정된 바 없습니다.
한편, 존속회사인 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주식을 보유하고 있지 아니하며, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 존속회사인 씨아이에스(주)의 주식을 보유하고 있지 아니함에 따라, 합병당사회사 간 포합주식은 존재하지 아니합니다.

6. 근로계약 관계의 이전존속회사인 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 모든 임직원(등기임원 제외)과의 고용관계를 승계합니다. 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다.

7. 종류주주의 손해 등해당사항 없습니다.
8. 채권자 보호절차각 합병당사회사는 상법 제232조 및 제527조의5의 규정에 따라 다음과 같은 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고

2024년 10월
29일

채권자 이의제출 기간

2024년 10월
29일 ~ 2024년 11월
29일

공고매체
씨아이에스(주)
회사 홈페이지(http://www.cisro.co.kr)

에스엔유프리시젼(주)
회사 홈페이지(http://www.snuprecision.com)

채권자 이의제출 장소
씨아이에스(주)
대구광역시 동구 팔공로47길 37(봉무동)

에스엔유프리시젼(주)
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 124

가. 상법 제527조의5 제1항에 의거 각 합병 당사자는 주주총회의 승인결의가 있은 날부터 2주내에 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1월이상의 기간내에 이를 제출할 것을 공고하고 알고 있는 채권자에 대하여는 따로따로 이를 최고하여야 합니다.나. 상법 제232조 제2항에 의거 채권자가 위 기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다.다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 각 합병 당사자는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다.라. 상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기하려면 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의 제기 기간을 연장할 수 있습니다.마. 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리와 의무는 존속회사인 씨아이에스(주)가 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 변
경 및 해제 조건합병계약서에 기재된 기타조건, 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

제

12

조

［

합병의

선행조건

］

본

계약에

따라

본건

합병에

관한

합병등기를

하여야

하는
“
존속회사
”
또는

“
소멸회사
”
의

의무는

다음

각

호의

조건이

합병기일

또는

그

이전에

성취될

것을

선행조건으로

한다
.
다만
, “
존속회사
”
및
“
소멸회사
”
는

각자

서면으로

스스로의

의무에

관한

각

호의

선행조건의

전부

또는

일부를

포기

또는

면제할

수

있다
.

1. 본

계약을

체결하고

본건

합병을

완료하기

위하여

관련

법령

및

정관

등

내부규정에

따라
“
존속회사
”
및
“
소멸회사
”
에게

요구되는

절차가

완료되었을

것
.

2. 본건

합병을

금지하거나

제한하는

법령이

존재하지

아니하고
,
본건

합병을

금지하거나

제한하는

법원의

가처분

등

결정
,
판결이나

정부기관의

금지명령

기타

결정이

존재하지

않을

것
.

제

14

조

［계약의

효력］

① 본

계약은

체결과

동시에

효력
이

발생한다
.

② “
존속회사
”
또는
“
소멸회사
”
가

제
5
조의

이사회

또는

주주총회
에서

본

계약

및

본건

합병
에

관해

승인을

받지

못한

경우

본

계약은

자동으로

효력을

상실한다
.

제
15
조

［계약의

해제］

①
“
존속회사
”
와

“
소멸회사
”
는

본

계약

체결

이후

합병기일까지

언제든지

서면

합의에

의해

본

계약을

해제할

수

있다
.

②
다음

각

호의

사유가

발생하는

경우

본

계약의

일방

당사자는

상대방

당사자에

대한

서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있다
.
다만
,
다음

각

호의

사유

발생
에

책임이

있는

당사자는

해당

사유를

이유로

본

계약을

해제할

수

없으며
,
당사자들은

합병기일

이후에는

본

계약을

해제할

수

없다
.

1.

관련

법령에

따라

본건

합병에

요구되는

정부
기관의

승인
·
인가
·
등록
·
신고
·
수리

등
이

확정적으로

거부된

경우

2.

본

계약

체결일로부터

합병기일에

이르기까지

천재지변

기타의

사유로

인하여

“
존속회사
”
과

“
소멸회사
”
가

보유하고

있는

자산
,
부채
,
경영

상태에

중대한

변화

또는

예측할

수

없는

중대한

하자가

발생하는

경우

3.

“
존속회사
”
또는

“
소멸회사
”
가

본

계약을

위반하여

상대방

당사자로부터

시정요구를

받았음에도
10
영업일

이내에

이를

시정하지

않는

경우

4.
본건

합병
과

관련하여

“소멸회사”의

발행주식총수의
100
분의
10
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주들이

주식매수청구권을

행사할

경우

5.
“
존속회사
”
의

발행주식총수의
100
분의
20
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주가

본건

합병의

공고일로부터
2
주간

내에

서면으로

합병을

반대하는

의사를

통지한

경우
;
다만

제
5
조

제
1
항

단서에

따라
“
존속회사
”
의

이사회가

일반합병으로

본건

합병을

진행하기로

결의하는

경우는

제외함

③
상대방

당사자가

본

조

제
2
항에

따른

통지를

수령하는

경우

본

계약은

별도의

조치

없이

즉시

효력을

상실한다
.

④
본

계약이

해제되는

경우에도

본

계약의

불이행

또는

위반으로

인하여

일방

당사자가

상대방

당사자에

대하여

갖는

손해배상청구권

기타

다른

권리나

구제방법에는

영향을

미치지

아니한다
.

⑤
본

계약의

해제에도

불구하고

제
15
조
,
제
16
조
,
제
17
조
,
제
18
조
,
제
19
조

및

본

조는

그

효력을

상실하지

아니한다
.

제

16

조

［

기타

]

① 본

계약은
“
존속회사
”
와
“
소멸회사
”
의

서면

합의에

의해

수정
,
변경

및

추가될

수

있고
,
추가적으로

합의가

필요한

사항에

대하여

별도

협약을

체결할

수

있으며
,
이

별도

협약은

본

계약서의

일부로

간주한다
.

② 본

계약의

어느

조항이

무효나

집행

불능인

것으로

판정될

경우
,
그

조항은

무효이거나

집행불능인

범위에서

효력
이

없으며

본

계약에

편입되지

않는

것으로

간주한다
.
그러나
,
본

계약의

나머지

조항
은

무효로

되지

아니한다
.

③ 각

당사자는

상대방의

사전

서면

동의가

없는

한

본

계약

상의

권리

또는

의무의

일부

또는

전부를

양도
,
이전
,
담보의

목적으로

제공

기타

처분할

수

없다
.

나. 계약의 효력발생합병계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 에스엔유프리시젼(주)가 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못한 경우 합병계약은 효력을 상실합니다.
다. 존속회사의 정관 변경사항

본 건 합병에 따라 존속회사인 씨아이에스(주)는 2024년 10월 29일 임시주주총회를 통하여
정관을 아래와 같이 변경할 예정입니다. 상법 제433조에 의거 정관 변경은 주주총회 특별결의 사항에 해당되므로
출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을
얻어야 하며,
정
관
변경의

효력은

본건

합병의

효력발생일에

발생합
니다.

변경전 내용

변경후 내용

제
2
조
(
목적
)

회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다
.

1.~25. (

생략
)

(

신설
)

26.

위 각호에 관련된 부대사업일체

제
2
조
(
목적
)

회사는 다음의 사업을 영위함을 목적
으로 한다
.

26.
반도체 제조용 장비의 제조
,
판매 및 서비스업

27.
디스플레이 제조용 장비의 제조
,
판매 및 서비스업

28.
태양광
,
태양전지 및 조명 제조용 장비의 제조
,
판매 및 서비스업

29.
초정밀 측정기기의 제조
,
판매 및 서비스업

30.
광학 메카트로닉스 기기의 제조 및 판매업

31.
수소연료전지 제조용 장비의 제조
,
판매 및 서비스업

32.
레이저 기술을 응용한 장비의 제조
,
판매 및 서비스업

33.
스마트팩토리 솔루션 적용 장비의 제조
,
판매 및 서비스업

34.
위 각호에 관련된 부대사업일체

부

칙

(추가)

부

칙

이 정관은 회사
(
존속회사
)
와 에스엔유프리시젼 주식회사
(
소멸회사
)
간의
2024
년
8
월

28
일 체결된 합병계약에 따른
2024
년
12
월
1
일을 합병기일로 한 합병의 효력발생일로부터 시행한다
.

라. 합병기일본 합병기일은 2024년 12월 01일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우에는 합병당사회사들의 합의 하에 이를 변경할 수 있습니다.
마. 관할합의합병계약의 체결, 이행 또는 본 계약의 위반과 관련하여 씨아이에스(주)와 에스엔유프리시젼(주) 사이에서 발생하는 분쟁에 대하여는
대
구지방법원을 제1심에 관한 관할법원으로 하여 해결하기로 합의하였습니다.
바. 자산, 부채 및 권리 의무의 승계소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 본 건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무 일체를 존속회사인 씨아이에스(주)에 인계하고 존속회사는 이를 승계합니다.

제

9

조

［자산

·

부채

및

권리

·

의무의

승계］

본건

합병에

따라

합병기일

현재

“

소멸회사
”
의

자산
·
부채

및

권리
·
의무

일체
는

법률에

따라

승계가

허용되지

않는

경우가

아닌

한

“

존속회사
”
에게

포괄적으로

승계
된
다
.

IV. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병 시 발행되는 신주의 주요 권리내용
가. 합병 신주의 법상 명칭- 명칭 : 씨아이에
스 주식회사 기명식 보통주식- 1주당 액면가액 : 100원- 발행 신주의 수 :
6,825,117
주
나. 합병신주의 권리 내용
(1) 합병신주의 권리합병신주는 씨아이에스(주) 기명식 보통주식으로 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.합병 후 존속회사에 적용될 정관이 정하는 씨아이에스(주) 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습니다. 하기 정관의 내용은 본 합병의 효력이 발생하는 날부터 시행될 예정입니다.

제5조 (발행예정 주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 6 조 (회사가 설립 시에 발행하는 주식총수)

회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 500,000주(1주의 금액 100원 기준)로 한다.

제7조 (1주의 금액)

주식 1 주의 금액은 100원으로 한다.

제8조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1 주의 금액을 기준으로 연 1%이상 10%이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제 3 항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미 배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑧ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 30%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑩ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의 2 (이익배당, 의결권 포함 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 포함 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 관련된 이익배당의 내용은 제 9조 내지 제 13조를 준용한다.

④ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑤ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환 또는 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일부터 1 개월 이상 10년이내의 범위에서 발행 시 이사회결의로 정한다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하며, 발행 시 이사회결의를 통해 달리 정할 수 있다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 다른 종류의 주식으로 한다. 다만 의결권을 포함한 상환주식에 해당하는 종류주식은 제외한다.

⑥ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다

⑦ 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 13조의 규정을 준용한다.

제9조의 3 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환 및 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당 의결권 배제 및 주식의 전환 , 및 상환에 관한 종류주식(이하 이조에서 "종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 기타 본건 종류주식의 내용은 제 9 조 내지는 제 9 조의 2를 준용한다.

제10 조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. .근로자복지기본법. 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 일반투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100 분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산. 판매. 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제11 조 (주식매수 선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만,『상법』제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제 항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 1 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립.경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 또는 피용자 및 『상법 시행령』제30조 제1 항이 정하는 관계회사의 이사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 『상법』 제 542 조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 "최대주주"라 함)와 그 특수관계인 및 『상법』 제542조의8 제2항 제6호의 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3 항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1 인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5 을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1 에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제 1항의 결의일부터 2 년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2 년내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제13 조 (신주의 배당기산일)

① 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다.

제17 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

제27조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3 일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제31조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4 분의 1 이상의 수로써 한다.

제56조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주 또는 등록질권자를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며 기준일을 정한 , 경우 그 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조 제7항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우에는 이사회의 결의로 정한다.

제57조 (중간배당)

① 이 회사는 6월 말일의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전 결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지의 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권의 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제58조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 상법 제 464조의2 제 2항의 규정에 따라 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성 한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

(2) 합병신주의 이익배당기산일합병신주에 대한 이익배당기산일은 2024년 01월 01일로 합니다.
(3) 신주의 상장 등에 관한 사항씨아이에스(주)는 코스닥시장에 본 건 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 2024년 12월 13일 신청할 예정이며, 2024년 12월 20일 상장될 예정입니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
다. 합병신주의 교부 조건
(1) 교부대상합병신주 배정기준일(2024년 11월 29일) 현재 주주명부에 등재된 에스엔유프리시젼(주) 보통주 주주에 대하여 합병신주를 배정할 예정이나, 에스엔유프리시젼(주)가 보유하고 있는 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에는 합병신주를 배정하지 않습니다.한편, 존속회사인 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주식을 보유하고 있지 아니하며, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 존속회사인 씨아이에스(주)의 주식을 보유하고 있지 아니함에 따라, 합병당사회사 간 포합주식은 존재하지 아니합니다.
(2) 교부비율소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 기명식 보통
주식 1주당 0.
1994714
주의 비율로 하여 존속회사인 씨아이에스(주) 기명식 보통주식을 교부합니다.
(3) 신주배정 시 발생하는 단주 처리 방법합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 존속회사인 씨아이에스(주)의 자기주식 취득으로 처리합니다.※ 관련 법령

[상 법]

제341조의2
(특정목적에 의한 자기주식의 취득)

회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는

제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.

1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우

2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우

4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우

(4) 교부금 지급"(3) 신주배정 시 발생하는 단주 처리 방법"에 따라 지급되는 금전 이외에 금번 합병에 참여하는 회사의 주주에게는 어떠한 교부금도 지급하지 않습니다.

VI. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 존속회사, 소멸회사의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 존속회사, 소멸회사의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 "존속회사"는 합병후 존속하는 회사인 씨아이에스(주)를 의미하며, "소멸회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 에스엔유프리시젼(주)를 의미합니다. "합병당사회사" 및 "양사"는 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)를 의미합니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소
가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다.

[본 합병계약서 상의 해제 조건]

제
15
조

［계약의

해제］

①
“
존속회사
”
와

“
소멸회사
”
는

본

계약

체결

이후

합병기일까지

언제든지

서면

합의에

의해

본

계약을

해제할

수

있다
.

②
다음

각

호의

사유가

발생하는

경우

본

계약의

일방

당사자는

상대방

당사자에

대한

서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있다
.
다만
,
다음

각

호의

사유

발생
에

책임이

있는

당사자는

해당

사유를

이유로

본

계약을

해제할

수

없으며
,
당사자들은

합병기일

이후에는

본

계약을

해제할

수

없다
.

1.

관련

법령에

따라

본건

합병에

요구되는

정부
기관의

승인
·
인가
·
등록
·
신고
·
수리

등
이

확정적으로

거부된

경우

2.

본

계약

체결일로부터

합병기일에

이르기까지

천재지변

기타의

사유로

인하여

“
존속회사
”
과

“
소멸회사
”
가

보유하고

있는

자산
,
부채
,
경영

상태에

중대한

변화

또는

예측할

수

없는

중대한

하자가

발생하는

경우

3.

“
존속회사
”
또는

“
소멸회사
”
가

본

계약을

위반하여

상대방

당사자로부터

시정요구를

받았음에도
10
영업일

이내에

이를

시정하지

않는

경우

4.
본건

합병
과

관련하여

“소멸회사”의

발행주식총수의
100
분의
10
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주들이

주식매수청구권을

행사할

경우

5.
“
존속회사
”
의

발행주식총수의
100
분의
20
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주가

본건

합병의

공고일로부터
2
주간

내에

서면으로

합병을

반대하는

의사를

통지한

경우
;
다만

제
5
조

제
1
항

단서에

따라
“
존속회사
”
의

이사회가

일반합병으로

본건

합병을

진행하기로

결의하는

경우는

제외함

③
상대방

당사자가

본

조

제
2
항에

따른

통지를

수령하는

경우

본

계약은

별도의

조치

없이

즉시

효력을

상실한다
.

④
본

계약이

해제되는

경우에도

본

계약의

불이행

또는

위반으로

인하여

일방

당사자가

상대방

당사자에

대하여

갖는

손해배상청구권

기타

다른

권리나

구제방법에는

영향을

미치지

아니한다
.

⑤
본

계약의

해제에도

불구하고

제
15
조
,
제
16
조
,
제
17
조
,
제
18
조
,
제
19
조

및

본

조는

그

효력을

상실하지

아니한다
.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

합병의 승인을 위한
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다.

한편, 존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 본 건 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본건 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히, 존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본건 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본건 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합 심사기준(공정거래위원회고시 제2024-06호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다. 간이심사대상 기업결합은 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되는 기업결합으로서 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수 후 15일 이내에 신고인에게 통보됩니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제9조(기업결합의 제한)

① 누구든지 직접 또는 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)를 통하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위(이하 “기업결합”이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니 된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령으로 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 “대규모회사”라 한다) 외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 다른 회사 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원에 의한 다른 회사의 임원 지위의 겸임(이하 “임원겸임”이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요 부분의 양수ㆍ임차 또는 경영의 수임이나 다른 회사의 영업용 고정자산의 전부 또는 주요 부분의 양수(이하 “영업양수”라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(대통령령으로 정하는 자는 제외한다) 외의 자는 참여하지 아니하는 경우

나. 「상법」 제530조의2제1항에 따른 분할에 따른 회사설립에 참여하는 경우

본 건 합병의 경우, 씨아이에스(주
)는 2024년 08월
28일
공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출할
예정입니다.
공정거래위원회는 간이심사대상 기업결합에 대하여 원칙적으로 기업결합신고 접수 후 15일 이내에 심사결과를 통보하고 있기 때문에 본 건 합병기일(2024년 12월 01일 예정)전까지 기업결합
심사결과를 통보받을 것으로 예상됩니다. 하지만 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성
합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 합병은 상법 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.
한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원은 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.
본 건 합병의 경우 존속회사 씨아이에스(주)와 소멸회사 에스엔유프리시젼(주)는 모두 코스닥시장에 상장되어 있습니다. 본 합병의 합병당사회사는 모두 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서 '제1부 합병의 개요, Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거'를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.
※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등)

① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.

<개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 “기준시가”라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

본 합병의 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및
관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 실제 법령 위반 여부 혹은 법원의 최종 위법 판단 여부와는 별개로 본건 합병과 관련하여 소액주주 등의 소송이 제기될 가능성을 아예 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일까지 발생되거나 확정된 것으로서 증권신고서 제출일 전일 기준 본 증권신고서상에 기재된 사항 이외에 본건 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며,
존속회사 및 소멸회사의 주주들의 합병반대통지 결과 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다.본 건 합병의 경우, 존속회사인 씨아이에스(주)는 소규모합병의 형태로 진행하므로 합병승인을 위한 주주총회를 개최하지 아니하고, 이사회 결의로 갈음합니다. 또한 반대하는 주주에게 별도로 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. 한편, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 합병 승인을 위한 주주총회가 개최되며, 주식매수청구권이 인정됩니다.

한편, 존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.본 건 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모합병이므로 존속회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않으나, 만약 존속회사의 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병에 반대하여, 존속회사가 일반합병 절차로 진행하는 경우, 존속회사는 합병 주주총회의 승인을 필요로 하며, 주주들에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.

본 건 합병의 경우 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하지 않습니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)의 최근 공시 및 보고 사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일
합병신주의 상장 예정일은 2024년 12월 20일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상
장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성

본 합병은 주권상장법인간의 합병으로, 존속회사인 씨아이에스(주)는 합병으로 인한 상장폐지조건에 해당사항이 없으나, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 합병에 따른 회사 해산으로 인해 상장폐지 됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

3-1. 사업위험

존속회사인 씨아이에스(주)는 이차전지 전극 공정의 핵심 장비 공급업체로 글로벌 이차전지 제조 거점에 대규모 장비 수주로 실적이 급성장하고 있습니다. 전극 공정은 배터리의 성능과 안정성 확보에 중요한 영향을 미치는 핵심 공정입니다. 전극 공정은 믹싱, 코팅, 압연, 절단 공정으로 구성되며, 존속회사의 주력 제품은 Coater, Calender, Slitter가 있습니다.존속회사의 주요 고객은 국내, 유럽, 중국, 일본 등 글로벌 배터리 셀 및 전기차 제조사입니다. 고객사의 글로벌 생산거점 투자에 따라 존속회사는 영업, 설치 및 사후서비스 사업을 영위할 현지 거점으로 2022년 4월 11일 미국법인(CIS USA INC.)을 설립하였으며, 중국에는 합작투자로 심천시지혜역덕능원 장비유한회사(HCIS, 중국)를 두고 있습니다. 다음은 존속회사의 제품별 매출실적입니다.

[씨아이에스(주) 제품별 매출실적]

(단위 : 천원)

품 목
2022년
2023년
2024년 반기

Calender(Roll Press)
수 출
101,525,564
135,775,683
154,489,370

내 수
19,039,719
67,723,312
2,068,333

소 계
120,565,283
203,498,995
156,557,703

Coater
수 출
7,698,375
49,848,551
39,110,217

내 수
-
-
-

소 계
7,698,375
49,848,551
39,110,217

Slitter
수 출
11,249,181
16,331,201
18,051,838

내 수
4,560,000
13,665,687
512,652

소 계
15,809,181
29,996,888
18,564,490

기 타
수 출
8,571,131
22,899,217
10,887,544

내 수
6,718,432
3,919,874
3,816,715

소 계
15,289,563
26,819,091
14,704,259

합 계
수 출
129,044,251
224,854,652
222,538,969

내 수
30,318,151
85,308,873
6,397,700

합 계
159,362,402
310,163,525
228,936,669

출처 : 씨아이에스(주) 2024년 반기보고서

소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)
는 디스플레이 및 반도체 산업의 검사기
, 측정기
, 공정 장비를 중심으로 사업을 전개해 왔습
니다. 그리고 최근에는 이차전지
, 연료전지
, PCB 등으로 사업범위를 확장하고 있으
며, 그 사업영역을 점차 확대하여 나가고 있습니다.

소멸회사의 2024년 반기 연결기준 매출은
465
억원으로,
주요 고객사로는 국내 대규모 디스플레이 패널사와 반도체 사업 및 이차전지 사업을 영위하는 고객을 기반으로 중국, 대만, 미국, 유럽 등에 주요 고객 네트워크를 형성하고 있습니다. 다음은 소멸회사의 제품별 매출 현황입니다.

[에스엔유프리시젼(주) 제품별 매출실적]

(기준일: 2024년 06월 30일)
[단위 : 백만원,%]

사업부문
매출유형
구체적 용도
제27기 반기

매출액
비율

제조 장비
제품
LCD 제조장비 등
22,999
49.50

제품
OLED 제조장비 등
7,637
16.44

제품
2차전지 제조장비 등
9,263
19.94

제품
반도체/PCB 제조장비 등
1,932
4.16

기타
용역서비스, 임대 등
4,628
9.96

합 계
46,459
100.00

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 2024년 반기보고서주1) 소멸회사는 다품종 소량생산체제를 갖추고 고객의 니즈에 따라 주문제작방식으로 장비를 제조하고 있으므로, 장비의 가격은 주문조건과 제작방식, 결제조건 등에 따라 상이합니다. 주2) 소멸회사의 장비는 고객사의 생산성을 결정하는 핵심공정장비들로서, 관련된 모든 사항에 대해서 고객사와 엄격한 비밀유지 계약을 맺고 있습니다. 이에 소멸회사는 관련 법령에 따른 공개를 제외한 모든 장비에 대한 내용(구성, 제작방법, 가격 등)을 공개하지 않습니다.주3) 상기 주요제품 및 서비스 등은 연결기준입니다.

※ 존속회사인 씨아이에스(주) 및 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 모두 부분적으로 이차전지 부품, 이차전지 제조장비 등의 제조, 판매 등의 사업을 영위하고 있는 바, 이차전지 산업, 전기차 산업 등의 업황 변동에 유의미한 영향을 받습니다. 또한, 국내외 경기 변동, 장비 공급업체로서의 교섭력, 수주형 업체로서의 납기 준수 필요성, 기술의 급격한 변화, 환율 변동, 전문인력 이탈 등과 관련된 위험을 공통적으로 보유하고 있는 바, 이에 대한 사업위험은 합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)의 공통 사업위험으로 기술하였습니다.

■ 합병당사회사 공통 사업위험 : 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)

(1) 경기변동에 관련된 위험

합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)는 각각 이차전지, 디스플레이 제조용 장비의 생산 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
해당 사업은 모두 경기 변동에 민감한 특성이 있어 국내외 경기 변동에 따라 매출이 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

최근 국내외 경제는 코로나19의 영향으로 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 중동 지역의 무력 충돌 사태, 글로벌 통화 긴축 정책 지속, 국내 부동산 PF 부실 심화 가능성 등 여전히 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황입니다.
이처럼 합병당사회사가 영위하는 장비 산업은 실물 경제와 밀접한 관련이 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이러한 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 합병당사회사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 합병당사회사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)는 고도의 정밀기계분야 핵심기술을 바탕으로 각각 이차전지 및 디스플레이 제조용 장비의 생산 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 장비 사업은 고객사의 가동률 조정에 따라 장비의 수요가 결정되는 수주산업이며, 주요 고객사인 완성차 업체와 디스플레이 제조 업체들은 모두 경기변동에 민감하게 반응하는 산업에 속해 있습니다. 이 때문에 합병당사회사의 매출액과 수익성은 국내외 경기 변동에 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

코로나19의 확산으로 2020년 글로벌 경제는 큰 침체를 겪은 후, 2022년부터 백신 보급의 확대로 국가 간 이동이 정상화 추세를 보이며 경기 회복세를 보였으나, 러시아-우크라이나 전쟁 발발을 비롯해 글로벌 인플레이션과 각국 중앙은행의 통화 긴축 정책으로 인해 경기 둔화 우려가 확산되었습니다.

2
023년에는 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 인플레이션 지속에 따른 주요국 긴축 기조 유지 및 실리콘밸리 은행·크레딧스위스 사태 등 금융시장 불안 요인 확산에 따라 경기 회복 둔화 및 불확실성 이슈가 존재했으며, 2024년 현재 중동 지역의 무력 충돌 사태, 글로벌 통화 긴축 정책 지속, 중국의 부동산 경기 침체 등 여전히 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황입니다. 투자자께서는 상기 불확실성 요인에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

① 국내 경기 동향

한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.5%, 2025년 2.1% 수준을 나타낼 것
으로 전망하였습니다.
국내경기는 소비, 건설투자 등 내수 회복모멘텀이 예상을 상회하면서 개선흐름을 이어갈 것으로 전망하였으며, 물가상승률은 추세적으로 둔화될 것으로 보이나 불확실성이 여전히 큰 만큼, 물가목표 수렴에 대한 확신을 갖기 위해서는 향후 흐름을 관망할 필요가 있음을 강조했습니다. 특히, 건설투자는 그간의 신규착공 위축 영향이 본격화되면서 부진할 전
망을 언급하였습니다.

향후 성장경로 상에는 불확실성이 높은 상황으로 글로벌 IT 경기의 빠른 반등, 통화긴축 조기 완화, 예상을 상회하는 주요국 성장흐름은 각각 상방리스크로, 중동지역 등 지정학적 갈등 확대, 국내 부동산 PF 부실 심화 가능성 등 하방리스크로 잠재되어 있으므로 이러한 상황들을 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2023년
2024년(E)
2025(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
1.8
2.5
2.1

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.4
2.3
2.3

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
5.8
2.1
3.9

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
2.6
3.9
3.3

건설투자
1.3
-1.1
-2.7
-2.0
-2.7
0.3
-1.1

재화수출
3.1
7.0
3.4
5.1
2.5
3.6
3.0

재화수입
-0.6
-0.8
5.6
2.4
5.1
1.2
3.1

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2024.05)주) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치임

② 글로벌 경기 동향

한편, 2024년 07월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제는 2023년 3.3% 성장하였으며, 2024년은 2024년 04월 전망치(+3.2%)와 동일한 3.2%를 기록할 것으로 전망하였습니다. 이는 아시아 지역의 수출 증가 등 세계무역 회복의 영향으로 세계 경제가 양호한 성장세를 보일 것으로 내다보았기 때문입니다.국가별 전망을 살펴보면, 선진국의 2024년 경제성장률 전망은 2024년 04월 예상한 전망치와 같은 1.7%, 신흥국의 2024년 경제성장률 전망은 2024년 04월 예상한 전망치(+4.2%) 대비 0.1%p 상승한 4.3%로 예상되었습니다. 한국의 경제성장률 전망은 기존 전망과 같은 2.5%로 예상되었습니다.

[세계 경제 전망(IMF)]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년 04월전망치(A)
2024년 07월전망치(B)
조정폭(B-A)
2024년 04월전망치(A)
2024년 07월전망치(B)
조정폭(B-A)

세계
3.3
3.2
3.2
0
3.2
3.3
0.1

선진국
1.7
1.7
1.7
0
1.8
1.8
0

미국
2.5
2.7
2.6
-0.1
1.9
1.9
0

유로존
0.5
0.8
0.9
0.1
1.5
1.5
0

일본
1.9
0.9
0.7
-0.2
1
1
0

영국
0.1
0.5
0.7
0.2
1.5
1.5
0

캐나다
1.2
1.2
1.3
0.1
2.3
2.4
0.1

신흥국
4.4
4.2
4.3
0.1
4.2
4.3
0.1

중국
5.2
4.6
5
0.4
4.1
4.5
0.4

인도
8.2
6.8
7
0.2
6.5
6.5
0

러시아
2.9
2.2
2.1
-0.1
2.1
2.4
0.3

한국
1.4
2.3
2.5
0.2
2.3
2.2
-0.1

출처 : IMF, World Economic Outlook(2024.07)

IMF는 올해 세계 경제성장률에 대해 상하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였으며, 통화정책과 관련하여 인플레 리스크 상존시 금리 조기 인하를 자제하고 필요시 추가 인상 가능성도 고려해야 하며, 물가안정에 대한 명확한 데이터가 뒷받침될 경우에 점진적으로 금리를 인하할 것을 권고하였습니다. 또한, 우크라이나-러시아 전쟁과 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 국가간 무역 갈등이 해소되고 있지 않는 상황으로, 이러한 거시경제 요인으로 인해 중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어질 수 있으므로, 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

이처럼 합병당사회사가 영위하는 장비 산업은 실물 경제와 밀접한 관련이 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 상기 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 합병당사회사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 합병당사회사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

(2) 전방산업의 수요 감소에 따른 위험

합병당사회사인 씨아이에스
(
주
)
및 에스엔유프리시젼
(
주
)
가

영위 중인 장비 산업은 전방산업의 업황과 설비투자 계획에 따라 매출 및 수익성이 결정되는 구조입니다
.
존속회사가 영위 중인 이차전지 장비 산업은 고객사의 신규 투자계획 및 이차전지의 생산량에 비례하여 수요가 발생하고 있습니다
.
현재 존속회사의 주요 고객사인 베터리 셀 메이커를 중심으로 대규모 설비투자가 발생할 것으로 전망되나
,
불확실성을 수반하는 대규모 설비투자의 특성상 외부 환경 변화에 따른 고객사의 일정 지연
,
사업전략 변화 등으로 인해 합병당사회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
소멸회사가 영위 중인 디스플레이 장비 산업 역시 전방시장인 글로벌
TV
시장 증감에 직접적인 영향을 받고 있습니다
.
글로벌
TV
시장은 프리미엄 모델로의 교체수요와
IoT
확산에 따른 스마트
TV
수요 증가로 인해 건재한 성장잠재력을 보유하고 있으나
,
일시적인 전방업체의 매출 부진
,
설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연 등이 발생할 경우 합병당사회사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다
.

이처럼, 합병당사회사가 속한 업종의 긍정적인 전망에도 불구하고
,
국내외 시장상황 및 금융시장 변동성 확대
,
국제정세 불안 등의 영향으로 인해 경기침체가 우려되거나 정부 규제 등으로 이차전지 산업의 불확실성이 커질 경우 합병당사회사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)는 각각 이차전지 및 디스플레이 제조용 장비를 전문적으로 생산 및 공급하는 업체입니다. 존속회사가 생산 및 공급하는 장비로는
Coater, Calender, Slitter 등이 있습니다. 존속회사의 주요 고객은 국내, 유럽, 중국, 일본 등 글로벌 배터리 셀 및 전기차 제조사입니다. 고객사의 글로벌 생산거점 투자에 따라 존속회사는 영업, 설치 및 사후서비스 사업을 영위할 현지 거점으로 2022년 4월 11일 미국법인(CIS USA INC.)을 설립하였으며, 중국에는 합작투자로 심천시지혜역덕능원 장비유한회사(HCIS, 중국)를 두고 있습니다.

합병당사회사가 영위하고 있는 사업 중 이차전지 장비 산업은 전방산업인 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있으며, 배터리 제조 업체의 설비투자 계획에 따라 결정되는 구조입니다. 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)는 이차전지 산업 내에서 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해 상당한 규모의 자본 투자를 지속적으로 수행하고 있습니다. 초기에는 국내 설비 증설을 시작으로 이차전지 공장의 용량을 키워갔으나, 현재 대부분의 설비를 유럽, 중국, 미국 등 해외 투자를 통해 늘려가고 있습니다. 국내 배터리 3사는 2030년까지 40조 이상을 투자할 전망이며, 이에 따라 배터리 생산능력 또한 2022년 350GWh에서 2025년 950GWh 수준으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 배터리 3사 설비증설 계획]

국내 배터리 3사 설비증설 계획.jpg
국내 배터리 3사 설비증설 계획

출처 : 유진투자증권, 메리츠증권

존속회사가 영위하는 이차전지 장비 산업은 고객사의 신규 투자계획 및 이차전지의 생산량에 비례하여 수요가 발생합니다. 전방산업의 설비투자가 증가하는 경우 존속회사가 제조하는 장비의 수요 또한 증가함에 따라 이차전지 제조 업체의 사업 계획, 가동률, 기존생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 사업전략에 따른 설비투자의 영향을 크게 받는 구조입니다. 이차전지 생산라인과 같은 대규모 설비투자는 상당한 위험과 불확실성을 수반하며, 대규모 시설의 구축 과정에서 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연될 가능성이 또한 존재합니다.

존속회사는 이러한 수요 변동 위험에 대응하기 위하여 매출의 다변화를 통한 생산설비 가동률 관리로 비정기적 발주에 따른 유휴 생산능력 발생에 대응하고 있습니다. 또한 존속회사는 지속적인 연구 개발을 통해 기술 경쟁력 우위를 지키기 위하여 노력하고 있으며 이러한 성과로 이차전지 전극생산을 극대화 할 수 있는 광폭 코터, 광폭 프레스, 광폭 슬리터를 개발하고 있습니다.

소멸회사의 경우, LCD 제조장비, OLED 제조장비, 이차전지 제조장비, 반도체/PCB 제조장비 등이 주요 제품이며 고객의 요청에 따라 제작되는 맞춤형 제품을 주로 생산하고 있습니다. 소멸회사의 주요 고객사들은 주로 아시아에 집중되어 있으며 한국의 경우, 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성전기, LG디스플레이, LG 에너지솔루션 등, 중국의 경우 BOE, CSOT, Tianma, SID TEK, HKC 등, 대만의 경우 AUO, Innolux 등이 있습니다.

소멸회사가 영위하는 사업 중 LCD 제조장비, OLED 제조장비, 반도체/PCB 제조장비 등은 전방산업인 TV, 노트북, 모니터 및 스마트폰 등 전자제품의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2024년 반기 연결기준 소멸회사의 매출액 중 각각 49.5%, 16.4%를 차지하는 LCD 제조장비 및 OLED 제조장비의 경우에도, 전방산업인 글로벌 TV시장 규모 증감에 따라 영향을 받고 있습니다.

[글로벌 TV시장 판매량 추이 및 전망]

글로벌 tv 시장 전망.jpg
글로벌 tv 시장 전망

출처 : OMDIA, 키움증권 리서치센터(2023.11)

한국
디스플레이산업협회(KDIA)에서 발간한 "2023년 3분기

디스플레이산업
주요 통계(2023.08)"에 따르면, 2023년 글로벌 디스플레이 시장 전체 규모(금액 기준)는 전년 대비 소폭 감소한 총 1,165억달러 규모를 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 2019년 하반기 COVID-19 발생 이후 외출을 자제하는 소비자들이 증가하였고, 온라인 교육 영향으로 TV, 스마트폰 등 IT 제품의 수요가 상승하였지만, 2021년 하반기 COVID-19 방역조치 완화로 글로벌 TV수요는 감소하기 시작하였습니다. 이에 글로벌 TV시장 판매량은 2022년 전년 대비 21.9% 감소하였고, 팬데믹 수요 촉발 이후 전자제품 교체 사이클 지연 및 글로벌 경기 불확실성 등으로 2023년에도 전년 대비 5.1% 가량 감소하며 역성장을 지속할 것으로 전망했습니다.그러나 2024년부터는 경기회복과 더불어 TV제품 교체사이클 도래로 글로벌 TV시장 판매량도 상승할 것으로 예상됩니다. 다만, TV 산업의 경우 보급률이 90%에 달하는 등 신규수요의 급격한 성장은 어려울 것으로 전망되며, 시장 성장을 이끌 획기적 기술발전제품의 부재로 성장률이 정체되고 있습니다. 그럼에도 프리미엄TV(고화질, OLED) 및 스마트TV의 수요 증가와 사이즈의 대형화 수요에 기인한 지속적인 교체수요는 발생하고 있으며, 향후 스마트홈, IoT 시대 허브 기기로서의 역할, 고화질 컨텐츠 수요 증가 추세를 감안하면 TV 시장의 잠재력은 건재하다고 판단됩니다.

[글로벌 디스플레이 시장 및 전망(금액기준)]

(단위 : 억달러)

디바이스
2019
2020
2021
2022
2023(E)
2024(F)
2025(F)
2026(F)
2027(F)

LCD
전체
834
937
1,134
796
751
781
809
808
809

(비중)
76.4%
75.0%
72.2%
64.8%
64.5%
63.6%
62.7%
60.7%
58.8%

대형
550
679
918
653
644
686
713
710
710

(비중)
65.9%
72.5%
81.0%
82.1%
85.7%
87.8%
88.2%
87.9%
87.8%

중소형
284
258
216
143
107
95
95
98
99

(비중)
34.1%
27.5%
19.0%
17.9%
14.3%
12.2%
11.8%
12.1%
12.2%

AMOLED
전체
249
306
430
421
402
434
463
493
517

(비중)
22.8%
24.5%
27.4%
34.3%
34.5%
35.4%
35.9%
37.1%
37.6%

대형
30
46
62
59
51
77
96
123
144

(비중)
12.1%
14.9%
14.5%
14.1%
12.8%
17.7%
20.8%
25.0%
27.9%

중소형
219
261
367
361
351
357
367
370
372

(비중)
87.9%
85.1%
85.5%
85.9%
87.2%
82.3%
79.2%
75.0%
72.1%

기타
8
6
8
11
11
12
18
30
49

(비중)
0.8%
0.5%
0.5%
0.9%
1.0%
1.0%
1.4%
2.2%
3.6%

총합계
1,092
1,250
1,571
1,227
1,165
1,228
1,290
1,331
1,375

성장률
-
14.5%
25.7%
-21.9%
-5.1%
5.4%
5.0%
3.2%
3.3%

출처 : OMDIA, KDIA '2023년 3분기

디스플레이산업
주요 통계'(2023.12)

다만, 전방업체의 매출이 부진하거나 설비 정상가동의 지연 등의 사유로 설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 합병당사회사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 국내외 시장상황 및 금융시장 변동성 확대, 국제정세 불안 등의 영향으로 인해 경기침체가 우려되거나 정부 규제 등으로 이차전지 산업의 불확실성이 커질 경우 합병당사회사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(3) 이차전지 산업의 성장성 둔화 위험
합
병당사회사
모두 이차전지 부품, 이차전지 제조장비 등의 제조, 판매 등의 사업을 영위하고 있음에 따라 이차전지 산업의 성장성은 합병당사회사 사업의 성패를 결정하는 중요한 요소 중 하나입니다
.
과거
IT
기기를 중심으로 발전해 왔던 이차전지 산업은 최근
EV
용 베터리와
ESS
를 중심으로 성장하고 있습니다
.
특히
,
주요 국가 정부들은 기후 변화에 대응을 위해 전기차에 대한 보조금 지원 정책과 환경 규제를 추진하였고 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한
ESS
가 주목받으면서 이차전지 사업은 성장을 거듭하였습니다
.
글로벌 리튬이온베터리 시장은
GWh
기준
2021
년부터
2035
년까지 연평균
23%
수준의 성장이 이루어질 것으로 전망됩니다
.
하지만
,
최근 전세계적인 인플레이션으로 인한 경기 불황
,
내연기관 대비 비싼 전기차 가격
,
전기차에 관심을 가지는 얼리어답터의 초기 구매 수요 완결로 인한 대기 수요 감소
,
충전 인프라 부족 등으로 인해
2024
년 전기차 시장은
2023
년 대비
23.8%
성장에 그칠 것으로 전망됩니다
.
또한 전기차 보조금 축소
,
최대 주행거리와 충전 시간 개선의 정체
, EV
의 안정성 논란 등으로 인해
EV
시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성 역시 존재합니다
.
또한
,
수소연료전지차로 대표되는
EV
대체산업의 출현 역시
EV
시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다
.

이처럼
,
이치전지 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고
,
경기 침체
,
정책적
·
기술적 요인으로 인한
EV
시장의 성장 지연
,
새로운 대체산업의 등장 등이 발생할 경우 합병당사회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

합병당사회사 모두 이차전지 부품, 이차전지 제조장비 등의 제조, 판매 등의 사업을 영위하고 있음에 따라 이차전지 산업의 성장성은 합병당사회사 사업의 성패를 결정하는 중요한 요소 중 하나입니다. 이차전지 시장은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기를 중심으로 성장하여 왔으나, 최근 전기차 시장의 급속한 성장에 따라 EV용 배터리가 이차전지 산업의 성장을 주도하고 있습니다.이차전지 시장은 전방산업인 전기차 수요 증가에 따라 2022년 기준 전년 대비 86.2%의 성장을 기록하였으며 판매량은 2021년 436GWh에서 2022년 812GWh로 증가하였습니다. 그 중 EV 시장 출하량은 2021년 392GWh에서 2022년 690GWh로 76.0% 성장하며 글로벌 이차전지 전체 출하량의 85.0%의 비중을 차지하였습니다.

[글로벌 EV 및 ESS 시장 이차전지 판매 실적]

(단위: GWh)

구분
2021년
2022년
성장률
점유율

EV
392
690
76.0%
85.0%

ESS
44
122
177.3%
15.0%

합계
436
812
86.2%
100.0%

출처 : SNE리서치

ESS의 경우 중국 및 북미시장의 활황에 따라 2021년 44GWh에서 2022년 122GWh로 177.3% 큰 폭으로 성장하였으며 신재생 발전과 연계한 안전성 기반의 저출력 시장이 확대되어 LFP 배터리의 선호도가 높아지면서 LFP 배터리를 생산하는 중국업체들이 성장을 견인하였습니다. 또한 중국정부의 14차 5개년 실행계획 추진으로 신재생 발전용량의 10% 이상에 대해 ESS를 설치하여야 하며 이를 달성하기 위해 각 성 및 도시에서는 보조금 정책이 계속 확대되고 있어 향후에도 ESS향 이차전지 출하량의 고성장이 지속될 것으로 전망됩니다.

시장조사기관

SNE리서치
에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요는 2021년 449GWh에서 연평균 20.13%씩 성장해 2035년에는 5,853GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

[리튬이온전지 Application별 글로벌 시장 성장 추이 및 전망]

(단위: GWh)

리튬이온전지 application별 글로벌 시장 성장 추이 및 전망.jpg
리튬이온전지 application별 글로벌 시장 성장 추이 및 전망

출처 :

SNE리서치
, 'Battery Lithium Metal Outlook'(2023.12)

주요 국가 정부들은 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급을 위하여 보조금 지원 정책과 환경 규제를 추진하였고 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Storage System, ESS)가 주목받으면서 이차전지 사업은 성장을 거듭하였습니다.
하지만 현재
전세계적인 인플레이션으로 인한 경기 불황 및 고금리 현황, 내연기관 대비 비싼 전기차 가격, 전기차에 관심을 가지는 얼리어답터의 초기 구매 수요 완결로 인한 대기 수요 감소,

충전 인프라 부족,

전기차 보조금 축소 및 고물가/

고금리에 따른 실물 경기와 소비심리가 위축되면서 2024년 전기차 시장은 1,187GWh로 전망하며 2023년 959GWh 대비 23.8% 성장할 것으로 전망했습니다. 이는 2022년 66.8% 성장세에 비해 둔화된 상황이며 이는 현재 이차전지 시장에도 영향을 주고 있습니다.

[글로벌 리튬이온배터리 수요 산업 비중 예상]

(단위: GWh)

구분
2021
2025(E)
2030(E)

수요
비율
수요
비율
수요
비율

IT
119
18.3%
147
9.0%
185
4.2%

EV
457
70.2%
1,254
76.9%
3,745
84.4%

ESS
75
11.5%
229
14.0%
506
11.4%

LiB 전체
651
100.0%
1,630
100.0%
4,436
100.0%

출처 :

SNE리서치
(2023.02)

[EV 시장]

2023년에 EV 시장은 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 불구하고 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2023년 글로벌 전기차 판매량은 총 1,374만대로 2021년 판매량인 672만대 대비 104.5% 증가하였습니다.

[글로벌 전기차 판매 추이(2020~2023)]

구 분
2020
2021
2022
2023

수치
전년비
수치
전년비
수치
전년비

북미
EV(만대)
37
74
100.0%
111
50.0%
160
44.1%

Battery(GWh)
23
45
95.7%
72
60.0%
105
45.8%

유럽
EV(만대)
141
237
68.1%
264
11.4%
301
14.0%

Battery(GWh)
52
91
75.0%
120
31.9%
151
25.8%

중국
EV(만대)
130
333
156.2%
625
87.7%
833
33.3%

Battery(GWh)
64
150
134.4%
286
90.7%
382
33.6%

기타
EV(만대)
14
27
92.9%
53
96.3%
80
50.9%

Battery(GWh)
8
15
87.5%
29
93.3%
44
51.7%

계
EV(만대)
321
672
109.3%
1,054
56.8%
1,374
30.4%

Battery(GWh)
147
302
105.4%
508
68.2%
683
34.4%

출처 : SNE리서치 (2023.12)

2023년까지의 글로벌 전기차 판매 추이 및 성장세를 살펴보면, 북미 및 기타지역은 고성장세를 유지하는 가운데, 유럽지역은 타 지역 대비 상대적으로 저성장 중인 상황입니다. 중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 49.6% 수준에서 2022년 59.3%까지 비중이 확대되었고, 2023년에는 60.6%까지 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 중국 전기차의 급성장은 중국 정부의 전기차 보조금이 2022년까지 지급되는 것으로 계획되어, 구매 수요가 집중된 것으로 추정되고 있습니다. 이후 2023년도부터는 보조금 없이 상업화중인 단계를 감안 시 전년비 33% 성장은 견조한 수준으로 판단하고 있습니다. 이러한 지속적인 전기차 시장의 성장은 기존 소비자들이 전기차를 경차 등 Second Vehicle 개념으로 생각하고 있었으나 최근 소비자들의 경향이 전기차를 Main Vehicle로 여기고 있음을 보여주고 있는 것으로 판단됩니다.

[글로벌 전기차(BEV+PHEV) 판매량 현황 및 전망]

(단위 : 천대)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(F)

중국
1,226
1,298
3,328
6,250
8,413
9,970

유럽
594
1,406
2,372
2,642
3,135
3,383

북미
385
372
744
1,115
1,661
2,088

아시아(중국 제외)
102
123
232
455
670
791

기타 지역
14
14
41
78
193
180

총 합계
2,321
3,214
6,717
10,540
14,073
16,412

성장률
1.1%
38.5%
109.0%
56.9%
33.5%
16.6%

출처 : <2024.1H>Global 전기자동차 시장 및 Battery 수급 전망(~2035),

SNE리서치(2024.03)

글
로벌 전기차 시장의 판매량은 2019년부터 2023년까지 연평균 56.9%의 성장률을 기록하며 성장하였으며 2021년의 경우 약 672만대를 판매하여 2020년 판매량 약 321만대 대비 2배 이상 성장하는 모습을 보였습니다. 특히 2021년 및 2022년 중국 전기차 판매량은 급격한 성장을 보였는데 이는 중국 정부의 전기차 보조금이 2022년까지 지급되는 것으로 계획되어, 구매 수요가 집중된 것으로 보이며 이후 전기차 보조금 없이 상업화 중인 단계임을 감안 시 2023년 중국 전기차 판매량 역시 견조한 수준으로 판단됩니다.그러나 이후
2022년 글로벌 금리 인상과 유동성 축소로 인한 경기 침체 우려 부각 및 2023년 전기차 수요 둔화 우려 등으로 인해 글로벌 전기차 판매량의 성장세는 둔화하는 모습을 보였습니다.
특히 단기적인 경제 불확실성이 심화되면서 이를 고려한 완성차 업체의 생산 계획과 판매 전략이 조정됨에 따라
2024년 전기차 시장 역시 추가적인 성장세 둔화가 예상됩니다
. SNE리서치의
'Global 전기자동차 시장 및
Battery 수급 전망
(~2035)' 보고서에 따르면
2024년 전기차 판매량은 약
1,641만대로 전년 대비
16.6%의 성장률을 기록
할 것으로 예상하고 있으며, 2023년
성장률 33.5%에 비해
16.9%p 감소할 것으로 예상하였습니다
.EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적·기술적 요인 등다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대 주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다.
EV를 대체할 대체산업의 출현 역시 EV 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다.

전기차 이외에도 내연기관차의 대체재로서, 수소연료전지 자동차 시장이 본격적으로 개화하고 있습니다. 수소연료전지차는 경제적 효과, 에너지 수급, 친환경 측면 등에서 많은 장점을 가지고 있습니다. 매우 적은 양의 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해물질이 전혀 생성되지 않는다는 점에서 친환경 트렌드에 부합할 뿐 아니라 물을 에너지원으로 하므로 자원 고갈의 걱정이 전혀 없다는 장점이 있습니다.다만, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는 것에 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다.
또한 중국 정부는 2020년 9월, 총 340억 위안 규모의 지원안을 포함한

수소차
지원 정책을 발표하였습니다. 2025년까지 수소충전소를 1000개로 확대하겠다고 계획하였으며, 동시에 Beijing Sinohytec 은 토요타와 연료전지 생산을 위한 JV 를 설립한다고 발표하였습니다. 이를 계기로 글로벌 전기차 시장이 중국 수요 증가에 따라 본격적으로 개화한 바와 같이,

수소차
산업도 지속 성장 가능한 산업으로 발전할 수 있다는 가능성이 제기되었습니다.

수소차
시장선점을 위한 업체 간 경쟁은 한국과 일본 양 국가 간의 양자구도로 이루어지다 최근에는 중국까지 가세하여 삼자구도를 보이고 있는 상황입니다. 현대차는 글로벌 업계에서

수소차
개발에 가장 앞장 선 회사로서 수소연료자동차인 넥쏘(NEXO) 모델 판매로 2021년 전세계 판매량 점유율 52.8%를 차지하였으며, 2022년에도 절반을 상회하는 54.0%를 기록하며 연속 1위 자리를 차지하였습니다. 이에 비해 토요타는 미라이 2세대 모델을 통해

수소차
시장에서의 반전을 노렸지만 일본에서 반도체 수요와 부품과 관련된 공급망 중단 문제로 물량 샌산에 계속적인 타격을 받아 점유율은 2021년 대비 16.2%p 감소한 17.8%를 기록하였습니다. 2022년 연간 세계 각국에 등록된 수소연료전지차의 총 판매량은 전년 대비 18.4% 증가해 2만 대를 넘어섰으며, 현대의 넥쏘와 중국의 수소 상용차의 판매 증가가 전체 성장을 견인하였습니다.

[2023년 연간 글로벌

수소차
시장 현황]

(단위 : 대)

수소차 국가별 판매대수.jpg
수소차 국가별 판매대수

수소차 판매대수.jpg
수소차 판매대수

출처 : SNE리서치

다만, 2023년에는 2022년대비

수소차

판매량이 6,000대 이상 감소하며 약 -30.2%의 역성장을 기록하였습니다. 특히 현대의 경우 국내 인프라 설비 이슈 및 수소 충전비용 인상 등의 요인에 기인하여 -55.9%의 역성장을 기록하였습니다. 중국의 수소 상용차 및 도요타 미라이를 위시로한 일본의

수소차

판매량은 2022년 대비 크게 증가하였으나 글로벌 전반의

수소차

생산 및 판매량은 전년대비 큰 폭 감소한 양상입니다.

수소 충전소 인프라는 지속적으로 부족한 상황이며
인
프라 구축비용이 높다는 단점이 존재합니다. 이에 2024년 2월 산업통상자원부는 '세계 1등 수소 산업 육성을 위한 현장 중심 규제혁신 방
안'을 발표했습니다. 현행 규정
상 수소 충전소는 주택, 상가 등 주변 시설과 12~32m
의 안전거리를 의무적으로 확보해
야 했으나, 정부는 관련 규정 개정을 통해 콘크리트 등 튼튼한 재질의 방호벽을 수소 충전소 주변에 높게 쌓는 조건으로 도심에서도 수소 충전소가 들어설 수 있게 하는 방안을 추진할 것라 하였습니다. 정부는 이런 규제 완화를 통해 국내 수소 충전소
를 2030년까지 4
58개로 늘리겠다는 목표를 제시하였습니다. 수소경제 종합정보포털에 따르면 2024년 5월 말 기준 전국에 국내 상업용 소 충전소는 304여곳에 불과하며, 충전소 구축 시 폭발 위험을 고려한 안전거리 확보 및 자동화된 감시 장치가 필수적으로 요구되며 충전에도 교육을 받은 전문 인력이 해야 합니다. 이 때
문에 도심지와 인구 밀집지역에 설치하는 것이 어렵고 설치 및 운영비용이 상당히 높습니다. 이러한 특성으로 인해 다른 에너지보다 충전시설의 규모당 초기비용이 훨씬 커지는 문제가 있습니다. 전기자동차의 경우도 인프라 구축이 필요하다는 사실은 동일하지만 그 난이도
가 수소 에너지에 비해 많이 낮은 편입니다.
하지만 수소 충전 인프라의 확보가 빠른 속도로 개선되고 있습니다. 미국은 2021년 통과된 인프라 부양안에 25억 달러의 예산이 수소충전소 설치에 사용할 수 있도록 배정되었습니다. 또한 미국 전역에 4개의 수소 육성 구역을 설정할
예정이어서 인프라 확충이 캘리포니아 중심에서 확대될 것입니다. 대한민국, 일본 중심의 수소 인프라 확충계획에 중국까지 가세한 상황입니다. 중국의 시노펙은 2025년까지 1,000개의

수소차

충전소를 설치하겠다고 발표했습니다. 대한민국과 일본 전체의 목표는 각각 1,200개(2040 년), 일본의 900개(2030년)입니다.

향후에도 전기차, 수소연료전지차 등 친환경차 시장은 주요국의 탄소중립 정책 추진과 맞물려 성장세
를 지속할 전망입니다.

이러한 친환경차량 보급 확산으로 인한 전방시장인 자동차 시장의 재편이 예상됩
니다.
그러나, 친환경차 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소되
어 향후 예상과 다르게 성장세가 둔화될 경우 당초 예상했던 투자 대비 실적이 저조할 수 있습니다. 한편
이차전지의 수요는 EV, ESS, 전동공구 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 이차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 이차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 이차전지에 대한 안전성 우려 역시 이차전지의 수요 감소로 연결되어 이차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해 이차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 합병당사회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(
4) 전방산업에 대한 정책적 지원 축소 위험
전세계적으로 전기차 보조금 지급, 세금 감면, 충전 인프라 설치, 내연기관차 규제 등의 친환경 에너지 정책이 확대됨에 따라 이차전지에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 탄소배출 저감을 위한 배출가스 규제 강화 및 전기차와 관련된 정책적인 지원의 영향으로 전기차 판매량은 2022년부터 2030년까지 4배 이상 가파르게 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 하지만, 최근 유럽 국가들과 중국을 중심으로 전기차 보조금을 축소하거나 폐지하는 움직임이 확대되고 있으며, 내연기관차에 대한 규제 역시 시행을 지연하거나 완화하려는 시도가 일어나고 있습니다. 또한, 미국의 경우 트럼프 공화당 대선 후보가 IRA 폐지 등을 대선 공약으로 내세우고 있어 전세계적으로 EV 시장에 대한 불확실성이 증가하는 추세입니다.
이처럼, 각국의 전기차 및 이차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전을 저해 할 수 있는 신규 정책이 도입 될 경우 전기차 산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 전방 산업 위축에 따라 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

전세계적
으로
친환경 에너지 정책이 확대됨에 따라 이차전지에 대한 수요가 지속적으로 증가하고
있습니다. 각국 정부는 전기차의 비중을 확대하기 위해 보조금 지급, 세금 감면 등의 재정적인 지원과 더불어 충전 인프라 설치 등의 환경적인 지원 정책을 실시하고 있습니다.

또
한 전기차에 대한 정
책
적 지원과 더불어 각국에서 내연기관차에 대한 규제가 강화되고 있습니다.
유
럽 주요 국가의 경우 2030년 내
지
2040년부터 내연기관차 혹은
화석연료 차량 판매를 금지할 계획이며 미국 지방정부의 경우 2035년부터 내연기관차 판매를 금지할 계획입니다. 한국 정부는 2035년부터 서울 내연기관차에 대한 신차등록을 중단하기로 발표하였습니다.

전기차 보급 확대 및 내연기관차에 대한 규제는 2015년에 체결된 파리협약 이후 각국 정부가 기후 변화에 대응하기 위한 필수적 조치 중 하나로 자리잡았습니다. 내연기관차에 대한 탄소 배출량 감축 목표 설정, 시내 진입 제한과 친환경차에 대한 금전적 인센티브 지원을 통해 전기차 전환을 유도하였으며, 이러한 정부 기조는 전기차 판매량의 성장을 견인하였습니다.
하지만 최근 유럽 국가들과 중국을 중심으로 전기차 보조금을 축소하거나 폐지하는 움직임이 확대되고 있습니다. 대표적으로 영국은 전기차 보조금 정책을 폐기하였으며 독일은 2024년부터 전기차 보조금 지급을 단계적으로 축소할 계획을 발표하였습니다.

[주요국 전기차 보조금 및 관련 정책 변화 현황]

국가
내용

유럽
배기가스 배출규제 유로7 도입 연기(기존 25년 시행->30년으로 수정) 및 유로6(14년부터 현재 적용) 유지 검토

독일
PHEV 보조금은 23년부터 폐지, BEV는 23년 4,500~6,750유로에서 24년 4,500유로로 보조금 규모 축소

영국
22년 6월부터 보조금 지급 종료. 25년부터 세제 혜택 폐지

프랑스
PHEV는 23년부터 보조금 폐지. BEV는 5,000~7,000유로 보조금 지급

스웨덴
22년 11월부터 EV 보조금 폐지

네덜란드

23년 3,000유로 에서 24년 2,500유로로 보조금 규모 축소. 25년부터는 폐지

노르웨이
23년부터 EV 중량세(차량무게기준 부과) 및 부가가치세(25%) 면제 혜택 종료

출처 : 언론 보도자료 취합, 대신증권

세
계 최대 전기차 시장인 중국 전기차 시장은 경기 침체에 따른 시장 수요 둔화와 2023년부터 보조금 폐지의 영향으로 완만한 성장의 시대로 진입하고 있
으며
유럽 지역은 대다수 완성차 업체들이 현재 수준의 판매량으로 올해

CO

₂규제 기준을 달성 가능할 것으로 보이기 때
문에 상대적으로 수익성이 낮은 전기차 판매량 성장세는 둔화될 것으로 전망됩
니다.

미국 역시 테슬라의

배터리 수급 문제와 엔트리급 저가 전기차의 출시 지연으로
성장세가 부진한 상황입니다. 특히 대통령 선거를 앞둔 미국의 대선 결과에 대한 불확실성 증가에 따라 친환경 산업 대신 전통 산업 육성이 강화될 가능성까지 대두되면
서
'전기차 전환 속도 조절론
'까지 급부상하고 있는
상황입니다. 공화당 대선 후보인 트럼프 전 대통령은 공개적으로 '전기차 유턴' 계획을 내세우며 바이든 정부의 친환경 정책에 강경한 반대 입장을 보이고 있습니다. 트럼프 전 대통령은 전기차와 배터리 산업 육성과 직결된
인플레이션감축법(IRA) 폐기를 주장하며 연일 바이든 대통령의 전기차 보급 확대 계획을 비판하고 있습니다. 다만, 트럼프가 재집권하더라도 미국 내 IRA 수혜지역을 중심으로 한 일부 의원들의 이해관계를 감안하면 IRA 폐지까지는 어려울 것이라는게 전문가들의 입장입니다. 하지만 법 폐지, 지원 규모 축소 등의 개정에서 비롯한 IRA 변화가 가시화
된다면 이와 관련된 국내 배터리 산업은 산업 성장에 대한 불확실성 부각 등으로 중단기적으로 어려움에 직면하게 될 가능성이 높아질 수 있습니다.

하지만
2025

년부터 대폭 강화되는

CO
₂규제에 맞춰

순수 전기차(BEV

)를 중심으로

2024
년 하반기부터 유럽 시장의 전기차 성장세가 반등할 것이라는 업계 전문가들의 의견도 상존하고 있
습니다. 시장조사기관 BNEF는 미국 내 저가 전기차 판매에 대한 경쟁이 본격화되면서 테슬라, 포드, 스텔란티스 등 글로벌 완성차 업체의 차세대 저가 전기차가 출시될 경우 미국 전기차 판매량이 2023년 150만대에서 2027년 450만대로 3배 증가할 것이며
새로운 정책 개입 없이 현재와 같은 친환경 정책이 시행된다면 2030년에는 미국 내에서 약 770만대의 전기차가 판매될
것으로 예상하였습니다.

결국 전기차 시장은 향후 완만한 성장세를 바탕으로 환경 규제 속에서 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 범세계적 인플레이션 상황과 이로 인한 경기 침체로 인해 전기차 수요가 둔화됨에 따라 자동차업계의 위기감이 고조되고 내연기관차 및 친환경 규제가 완화될 가능성도 있습니다. 실제로 2023년 3월 독일은 유럽연합에 대해 내연기관차 판매금지 정책에 대해 반대 의견을 행사하면서 E-Fuel 등 합성연료를 사용하는 내연기관차의 경우 2035년 이후에도 판매할 수 있도록 요청하였습니다. 유럽연합은 이 의견을 반영하여 2023년 3월 수정된 내연기관 자동차 판매 금지 방안에 합의하였습니다. 한편, 환경부에서도 2024년 2월
6일

전기차 구매보조금 개편방안을 발표하였습니다. 환경부는 전기차 구매 시 성능보조금의 단가를 100만원 감액하는
것을 주 골자로 제시하였습니다. 2023년의 경우 전기
승용차에 대한 성
능보조금은 초소형 350만원 정액, 소형은 400만원, 중·대형
최대 500만원이었
으나 2
024년 개편안은 초소형 250만원 정액, 소형은 최대 300만원, 중·대형 최대 400만원으로 감액되었습니다. 전기화물차량의 성능보조금 역시 기존에서 각각 100만원에서 150만원 가량 감액되었습니다.

[2024년 전기차 보조금 개편안]

전기차 보조금 주요 개편안.jpg
전기차 보조금 주요 개편안

출처 : 환경부(2024.02), 뉴시스

이렇듯 전기차 시장에 대한 보조금 축소의 움직임이 확대되고 있으나 내연기관차량과의 구입가격 동등성(Price Parity)이 달성될 경우, 정부 보조금 없이도 전기차에 대한 수요는 유지될 것으로 전망하고 있습니다. BEV 제조원가의 30~40%를 차지하는배터리 가격이 지속적으로 하락하고 있어 내연기관차량과의 구입가격 동등성이 곧 달성될 것으로 전망하고 있으나, 그 시점은 국가별, 차량별로 상이하며 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다.상기와 같은 대외적인 요인으로 전기차 수요가 감소하거나 전기차 보조금 개편안과 같은 정책 변화의 영
향으로 인해 국내 전기 자동차 업계가 영향을 받을 경우 합병당사회사 주요 거래처의 이차전지 점유율이 시장 내에서 감소할 수 있습니다. 또한 친환경 차량에 대한 보조금 등 경제적 인센티브와 정책적 지원 및 내연기관차에 대한 환경규제는 전방산업인 EV 시장의 성장
을 이끄는 중요한 요소 중 하나입니다. 이처럼 친환경차량에 대한 정책적 지원 축소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 위축될 수 있으며 이는 합병당사회사의 수익성에 부정적인
영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(5) 교섭력 열위에 따른 위험

장비 공급업체는 통상 해당 장비로 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 영세하고, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 발주업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다.
따라서 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건 결정시 매출처의 요구에 따라 거래조건이 변동될 가능성이 존재합니다.

존속회사의 경우 우수한 기술력과 매출처 Needs에 따른 제품 개발, 매출처에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 존속회사의 제품 또한 단가 인하 압력이 작용하여 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

소멸회사가 속한 디스플레이 시장의 경우, 후방 산업인 장비 제조 업체에 비해 전방 산업인 패널 제조 업체의 교섭력이 강하게 작용해 장비 업체들은 지속적인 가격 인하 및 마진율 하락 위험에 노출되어 있습니다.
소멸회사는 교섭력 상의 비대칭 구조로 인한 수익성 하락 위험 관리를 위해 해외 디스플레이 페널 업체로 매출처를 다변화하려는 노력을 지속하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고 전방산업인 디스플레이 패널 제조 시장의 경쟁이 심화하여 원가 인하를 위한 장비 판매 단가 인하 요구가 지속될 경우, 합병당사회사의 매출 및 수익성이 저하될 가능성이 존재합니다. 또한,
존속회사와 소멸회사 모두 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

장비 제조업체의 경우 일반적으로 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 있는 것이 일반적입니다. 이러한 산업 구조 내 장비 제조 및 공급업체인 합병당사회사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 합병당사회사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다.

하지만 존속회사인 씨아이에스(주)의 '전극공정 장비'는 이차전지 안전성 및 품질을 결정하는 핵심 장비입
니다. 2023년도의 전극공정 장비 제작 트렌드는 대형화, 고속화, AI 기능이 접목된 기술을 통한 성능, 안전성 및 생산성 극대화 요구가 진행되고 있어 고객사의 양산공정기술 개발 라인에 전극공정을 공급하면서
현장대응으로 고객사 양산 공정기술의 특성을 응용한 장비를 공급하고 있는 존속회사와 기술력이 검증된 소수의 업체만이 제작 가능합니다. 존속회사는 전방산업에서 요구하는 성능 등의 개선을 위한 신기술을 적용한 고사양의 장비를 개발하여 글로벌 이차전지 생산거점에 대규모의 양산 장비를 공급하고 있습니다. 높은 공정기술력 확보와 매출처 Needs에 따른 제품 개발, 매출처에 대한 우수한 현장 대응능력을 바탕으로 매출처와 공고한 협력관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 이차전지 수요처의 이차전지 공급업체에 대한 가격인하 압력이 발생할 경우 존속회사의 장비 또한 단가 인하 압력의 영향으로 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

소멸회사인 에스엔유프리시젼
(
주
)
가 속한 디
스플레이 시장
은 패널 제조사를 중심으로 전후방 산업이 구분되는 전형적인 부품소재 및 장비 산업 구조를 가지고 있습니다
.
국내 디스플레이 시장은 삼성디스플레이
, LG
디스플레이 등 소수의 참여자로 구성된 과점 시장으로
,
이러한 산업의 특성상 디스플레이 패널 제조업체들은 소멸회사를 포함한 장비업체들에 대해 상대적으로 우월한 교섭력을 보유하고 있습니다
.
이로 인해 디스플레이 장비업체들은 교섭력의 비대칭 구조로 인해 가격 인하 및 마진율 하락의 위험에 노출되어 있는 상황입니다
.

이에 대응하기 위해 소멸회사는 교섭력 차이로 인한 위험을 관리하고자 매출처 다각화를 지속적으로 추진하고 있으며
, 2024
년 현재 중국
,
대만 등 여러 해외 디스플레이 업체에 디스플레이 장비를 공급하고 있습니다
.
그러나 이러한 고객 다변화 노력에도 불구하고
,
전방산업인 디스플레이 패널 제조 시장에서의 경쟁이 심화됨에 따라 원가 절감을 위한 장비 판매 단가 인하 요구가 지속될 경우
,
합병당사회사의 매출 및 수익성이 저하될 가능성이 존재합니다
.

또한
,
존속회사와 소멸회사는 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에서 열위의 입장에 처해 있으며
,
장비 제작 자금을 선투입하고 후에 매출 대금을 수금하는 결제 조건으로 계약이 체결될 경우
,
장비 제조 및 공급업체의 특성상 자금 수지의 미스매칭으로 인해 유동성 악화 가능성이 있으므로
,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

(6) 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
합병당사회사가 영위하는 수주형 사업의 경우, 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 연구개발 능력을 갖춰야할 뿐만 아니라, 납품물량과 납기를 엄격히 준수할 수 있는 생산이 전제가 되어야 합니다.

합병당사회사 각각의 매출액 대비 연구개발비 비중은 2024년 반기 기준 존속회사 약
0.9
%, 소멸회사
약
6.4
%대로
신제품/신기술에 대한 체계적인 연구개발활동을 통해 기술력을 제고하고 있습니다. 특히, 존속회사의 경우 업계 최고의 제작 공기를 보유하고 있으며, 수주부터 재고관리까지 사업의 전 단계에 걸친 체계적인 시스템을 확립하여 고객사의 요구사항 및 납기 준수를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고, 글로벌 공급망 불안 등으로 인해 핵심 부품 조달에 문제가 생기거나, 제품 생산 초기 수율 안정화가 지연되는 경우 고객사로의 납품이 지연될 수 있습니다.
납기 지연 및 요구사항 미충족이 발생할 경우
지체 보상금 등 페널티는 존재하지 않지만,
단기적으로는 공장 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가, 납품 시점까지의 매출 실적이 하락할 가능성이 존재하며, 해당 상황이 지속될 경우 합병당사회사의 평판 하락으로 인해 향후 매출처로부터의 수주계약 물량이 감소할 위험도 존재합니다. 또한,

품질 개선을 위한 원가 상승, 설비투자, 연구개발비, 가동률 하락에 따른 고정비 등 비용 증가로 인해 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사가 영위하는 수주형 사업의 경우, 고객의 프로젝트 기반으로 합병당사회사의 제품 공급이 이루어지며, 적기 진입 여부에 따른 매출의 증감이 발생하고 있습니다. 매출처에 적기에 제품을 공급하기 위해서는 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 연구개발 능력을 갖춰야할 뿐만 아니라, 납품물량과 납기를 엄격히 준수할 수 있는 생산이 전제가 되어야 합니다.합병당사회
사 각각의 매출액 대비 연구개발비 비중은 2024년 반기 연결기준 존속회사 약
0.9
%, 소멸회사
약
6.4
%대로 신제품/신기술에 대한 체계적인 연구개발활동을 통해 기술력을 제고하고
있습니
다.
연구개발활동의 경쟁력을 바탕으로 합병당사회사는 제품의 품질
향상과 공정 개선, 수율 안정화 등을 위한 설비 투자를 계속하고 있으며, 다수의 글로벌 고객사들과 지속적으로 우호적인 거래관계를 유지하고 있습니다
.

특히
,
존속회사의 경우 전극공정 장비의 납기는 장비의 사양 및 무역 조건에 따라 다소 차이가 있으
나 업계 최고의 제작 공기를 보유하고 있으며 좀 더 세밀한 제작 환경 조성을 위해 수주 계
획 선 반

영 검
토, 장
납기품 적정 재고관리 시스템을 확립하고 주요 부품 설계표준화를 진행하여 납기대응능력을 갖추고 있습니다. 이를 통해, 장기간 매출처가 요구하는 납기
및 요구 사양 충족을
통해 안정적인 협력관계를 유지하고 있으며 장비에 대한 설계 이해도 및 다년간의 장비 제작 노하우를 기반으로 납품 장비의 개선 요구에 적극적으로 대
응하고 있습니다. 존속회사는 수년간 쌓아온 고객 현장 대응을 통한 공정기술력을 기반으로 과거 납기 미준수와 관련해 고객사와 마찰이 발생했던 이력은 존재하지 않습니다.

그러나, 합병당사회사의 위와 같은 납기 준수 노력에도 불구하고, 글로벌 공급망 불안 등으로 인해 핵심 부품 조달에 문제가 생기거나, 제품 생산 초기 수율 안정화가 지연되는 경우 고객사로의 납품이 지연될 수 있습니다.

납기 지연 및 요구사항 미충족시의 지체 보상금 등 페널티는 존재하지 않습니다. 다만, 제품의 적기 공급이 지연될 경우, 공장 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가, 납품 시점까지의 매출 실적 하락 등이 발생하여 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 납품 지연이 지속적으로 발생하거나 고객사가 요구하는 기술력을 충족하지 못할 시, 시장에서 합병당사회사의 평판이 하락할 수 있으며, 향후 매출처로부터의 수주계약 물량이 감소할 위험도 존재합니다. 합병당사회사는 제품의 품질 향상 및 시장 적기 진입을 최우선과제로 설정하여, 매출처가 요구하는 납기 및 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하고 있습니다. 그러나 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못할 경우 매출처와의 향후 계약물량이
감소하여 합병당사회사의 매출실적에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 품질 개선을 위한 원가 상승, 설비투자, 연구개발비, 가동률 하락에 따른 고정비 등 비용 증가로 인해 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기를 바랍니다.

(7) 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험

합병당사회사는 각각 이차전지와 디스플레이 및 반도체 제조 장비의 개발 및 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

합
병당사회사와 같은 제조공정 장비 산업은 기술 집약적 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업 군에 비해 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야 경쟁우위의 확보가 가능합니다.
이
에 합병당사회사는 빠르게 변화하는 기술트렌드와 발전하는 공정기술에 대응하고자 노력하고 있지만, 합병당사회사가 전방산업의 기술 및 사업 환경 변화에 따른 대응에 실패하거나 잠재적인 경쟁업체에서 합병당사회사의 기술력을 뛰어넘는 고객 대응 기술을 개발하여 상용화하여 시장점유율을 잠식할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 이차전지 시장의 기술적 요구에 적시에 대응하지 못할 경우 합병당사회사의 사업에 부정적인 영향이 존재할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사는 각각 이차전지와 디스플레이 및 반도체 제조 장비의 개발 및 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 합병당사회사는 고객사가 필요로 하는 장비의 설계부터 설치 후 테스트까지 전반적인 서비스를 제공하고 있으며, 이후 유지보수 및 장비의 개선을 통하여 제품의 성능이 지속적으로 최적화될 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다.

합
병당사회사와 같은 제조공정 장비 산업은 기술 집약적 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업 군에 비해 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야 경쟁우위의 확보가 가능합니다. 빠른 주기로 변화하는 이차전지와 디스플레이 및 산업의 기술변화에 대응하기 위해서는 지속적인 제품 연구개발이 필수적이며, 지속적인 R&D를 통해 차세대 공정기술의 전개 방향을 예측하고 준비하지 않으면 이러한 기술의 변화에 즉각적으로 대응하기 어렵습니다.

존속회사의 연구개발비용은 2021년 628백만원, 2022년 875백만원, 2023년 2,218백만원 2024년 반기

2,031백만원으로 최근 사업연도인 2023년까지 지속하여 증가하는 추세를 보였으며, 소멸회사 역시 2021년 4,52
9백만원, 2022년 5,164백만원, 2023년 9,060백만원 2024년 반기
2,986백만원으로 2023년까지 증가 추세를 나타냈습니다. 최근 사업연도 동안 연결기준 매출액 대비 연구개발비 비율은 존속회사 2021년 0.5%에서 2022년 0.6%, 2023년 0.7%, 2024년 반기 기준

0.9%, 소
멸회사 2021년 4.0%에서 2022년 4.1%, 2023년 7.0%, 2024년 반기 기준
6.4
%을 기록하며 대체적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 합병당사회사는 빠르게 변화하는 기술트렌드와 발전하는 공정기술에 대응하고자 노력하고 있습니다.

[씨아이에스(주) 연구개발비용 현황(연결)]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

매출액(A)
132,738
159,362
310,164
52,902
228,937

경상연구개발비(B)
628
875
2,218
563
2,031

비율(B/A)
0.5%
0.5%
0.7%
1.1%
0.9%

출처 : 씨아이에스(주) 반기보고서 및 사업보고서

[에스엔유프리시젼(주) 연구개발비용 현황(연결)]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

매출액(A)
114,039
124,442
129,157
62,016
46,459

경상연구개발비(B)
4,529
5,164
9,060
4,015
2,986

비율(B/A)
4.0%
4.1%
7.0%
6.5%
6.4%

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 반기보고서 및 사업보고서

또한 존속회사의 기술연구소는 선진 기술의 분석, 새로운 모듈의 개발 및 특허 출원 진행을 통하여 지적재산권 확보 및 기술 노하우를 축적하는데 주력하고 있습니다. 기계 장비를 개발하기 위하여 모듈의 구성 외에도 전체 layout 및 세부 설계를 위하여 설계팀과 협업을 하고 있으며, 장비 제어를 위한 소프트웨어는 전기제어팀의 다년간 축적된 경험을 활용하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 차세대 전지소재로 각광받고 있는 전고체 전지용 고이온전도성 고체전해질 소재개발 및 고체전해질 양산화 공정개발과 고체전해질 시트화 기술, 고체전해질이 코팅된 전극복합체 코팅기술, 전고체전지 전극 라미네이션 및 라미네이션된 전지모듈의 압연 공정기술을 연구하고 있습니다. 또한, 기존 LIB용 전극 제조 기술 외에 LFP 전극용 건식 공정기술을 확보 중에 있으며 제조 현장의 스마트 첨단화를 위해서 장비의 예지 보전 시스템과 같은 PDM 기술 등을 연구하고 있습니다.

기술연구소에서는 기존 주력 제품의 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 모듈 개발 및 성능 개선을 위한 세부 기술들을 개발하여 기술 우위를 확실히 유지하고자 합니다. 특히 최근 들어 이차전지 제조업계에서의 요구사항인 생산성 향상, 수율 증대 및 에너지 절감을 통한 유지관리비 절감 등의 목표에 부합하도록 기존 장비의 고속화, 대형화, 첨단화 및 고로딩 전극의 생산이 가능한 전극 공정장비와 건식 전극 생산이 가능한 장비 개발과제를 진행하고 있습니다.

또한, 2017년부터는 차세대 전지 소재 분야로의 진입을 위한 전고체 전지용 고체 전해질 개발을 진행하고 있으며, 소
재의 합성공정 개발 및 양산 공정 확보에 주력하고 있습니다. 기술기반 마련을 위하여 자체 공정기술을 확보하였으며, 고체전해질 제조를 위한 소재의 조성 및 제조방법에 관한 기술이전을 통하여 기술실시 권리를 확보하였습니다. 이전 받은 기술의 주요한 내용은 종전의 대기 노출된 고체전해질의 성능저하 대비 대기 노출 시에도 성능저하의 최소화가 가능한 대기안정성이 향상된 고체전해질 기술로서, 전고체전지용 고체전
해질의 양산성 확보에 근접한 기술로 평가되고 있습니다.

아울러, 이를 기반으로 하는 전고체전지용 고체전해질막 제조 및 입도제어의 신공정 개발과 복합전극 제조 및 압연공정 장비개발을 수행 중이며, 공동연구를 통해 전고체전지 전용 공정장비 개발도 진행하고 있습니다. 최근, LFP전지의 부각으로 전극의 고밀도화에 필요한 습/건식 코팅 및 압연기술 확보와 더불어, 예지 보전 시스템과 같은 PDM기술을 적용하고자 요소기술 확보에도 경주하고 있습니다.

[씨아이에스(주) 연구개발실적]

번호
연구과제명
연구기관
연구결과 및 기대효과
상품화내용

1
Crown Roll 기술 개발
당사경북대학교

-가압, 승온하에서의 변형 및 압력에 관한 simulation 기법 수립

-마이크론 단위의 정밀도 제어 기술확보

-사업화 성공 및 지속적 매출 증대 기대

가열방식Pressing roll

2
연료전지의 GDL 제조기술개발
당사나노융합실용화센터

-연료전지의 기체 확산층의 코팅 기술 및 코팅 장치 기술 개발

-균일한 후막 코팅 기술

GDL coating M/C

3
리튬이온 2차전지용 미세다공막 개발
당사나노융합실용화센터

-열안정성을 향상시키는 세라믹 코팅 층의 조성 및 기술개발

-균일한 수 마이크론 두께 코팅층 형성 및 건조 기술 확보

세라믹 코팅장치

4
밀폐구조가 개선된 Zinc Air 배터리 케이스 개발
당사
-효율적 관리가 가능한 실링구조를 갖춘 Zn-Air 배터리 외장재 개발
밀폐된 배터리케이스 구조물

5
중대형 전지용 권취기(Winder) 개발
당사인도우주항공국

-50A 급의 정밀 권취기(winder) 개발

-단판식 자동 권취기

-극판 전단 및 말단부 테이핑 기술

-미세 장력 제어

중대형 전지용권취기

6
외부충전없이 반영구적으로 사용 가능한 동위원소 전지 기술 개발
당사ETRI원자력연구원 등

-스크린 프린팅 방식의 정밀 극판 성형장치 개발

-코터 건조로 열풍 해석 기술

동위원소 전지

7
연료전지, 태양광 발전을기반으로한 9kWh급 ESS개발
당사, 벡셀, 울산정밀화학연구소, 금오공대

-3전지 시스템 운영 및 제어 기술 개발

-BMS, PCS 개발

3전지 기반 에너지발전 저장 장치

8
이차전지 극판압연품질 향상을 위한 주름 개선장치 개발 및 평가
당사
-Film 주름 개선 기술-장력 제어기술-전극 무지부 연신 기술
Induction Heating Unit 장치 외

9
레이저 센싱 기술을 적용한 자동 두께 측정 시스템 개발
당사
-자동 두께 측정 시스템 개발-다채널 두께측정 기술
자동 두께 측정 시스템

10
집합주택 공동시설의 전력요금 절감을 위한 25kWh급 능동형 ESS 및 EMS개발
당사희성전자, 경북대학교, 파워소프트
-집합주택 공동시설을 위한 중규모급 Battery Energy Storage System 개발-BMS, EMS 개발
Battery Energy Storage System

11
리튬 2차전지 극판 제조 양산 설비 국산화를 위한 건조 속도 1.5m/min 이상의 복합 고속 건조 자동화 coater 개발
당사나노융합실용화센터
-과열증기 건조기술 및 장치 개발-고속 건조기술
복합 고속 건조 자동화 coater 과열증기 발생 장치

12
생산 효율 2배 향상을 위한 2차전지 전극 및 절연액 동시 코팅용 멀티 슬롯다이 시스템 개발

당사

대흥정밀산업,경북대학교

-멀티 슬롯 다이 코팅 시스템 개발

-전극 및 절연액 동시 코팅 시스템 개발

-슬롯다이, 코팅액 공급 시스템

13
0.8mS/cm급 고이온전도체막 및 대면적 셀 구현을 위한 고안전성 에너지 저장 소자용 무기계 고체전해질 소재 기술 개발

당사,

전자부품연구원,연세대학교,에코프로BM, LG화학,성균관대학교

-고이온전도,수분안정성 향상형 신규 고체전해질 소재 및 제조 공정 기술개발

-고이온전도를 가지는 고체전해질 대면적 시트화 제조 기술 개발

- 고체전해질

14
이차전지 전극 건조로 노즐 및 배기 시스템 고급화
당사, 경북대학교

-열원의 균일한 내부 순환을 위한 배기시스템 개발

-노즐 변경을 통한 급기 분사 방식 변경

-코팅 건조로

15

세라믹 이차전지용 7 mAh/cm2급 고에너지밀도 전극 극판 제조용

복합 소재 및 전극 부품 제조 기술 개발

당사, 한국세라믹기술원, 한국에너지기술연구원, 한양대학교, 금호석유화학
- 전고체전지용 전극소재 개발 및 전극제조 공정기술 개발

- 전고체전지용 전극코터

- 전고체전지용 고체전해질 코터

- 건식 코터

16
50㎠ 이상급 전고체전지 셀 제조장비 개발
당사, 미래컴퍼니, 디에이치㈜, 한국생산기술연구원

- 전고체전지용 전극, 전해질 라미네이션 기술 개발

- 전고체전지용 전극라미 압연기술 개발

- 전고체전지용 전극 라미네이터

- 전고체전지용 프레스

17
석백 밸브를 사용하여 끌림현상이 없는 무지부 폭 10mm이내 간헐 코팅이 가능한 슬러리 공급 시스템 개발
당사
- 전극 패턴 코팅 공정 기술 개발
- 코터 3 way valve

18
1분 내외의 초급속 충전기능을 갖는 전기자동차용 고전압 전지 시스템 개발
당사, 한국전자기술연구원, RIST, KAIST,자동차연구원, 동아대, 포항공대, 연세대, 부산대

- 고체전해질 신조성 개발

- 고에너지 분산 합성

- 입도 제어기술

- 황화물계 고체전해질

19
5kg급 고체전해질용 소재 분산밀링장비 개발
당사
- 고체전해질 생산 capa. up
고체전해질용 분산밀링 장비

20
후막전극 기반의 200Wh/kg 이상의 고에너지밀도 리튬인산철전지 셀 제조기술 개발
당사, 쉐메카, 한국세라믹기술원, 한양대, 서울과학기술대학교, 동아대
- 고후막 LFP 전극 제조 공정 기술 개발- 고후막 LFP 건식 전극 제조 장비 개발
- LFP용 건식 코터- LFP용 전극 공정 장비

21
전해질 분리막용 50kg/batch 저비용고체전해질 제조공정기술 및 장비개발
당사, 한국세라믹기술원, 국민대, 고려대
- 고체전해질 대량 제조 시스템 개발- 고체전해질 대량 합성 기술 개발
- 전고체전지 합성 장비- 황화물계 고체전해질

22

2mS/cm

급 이온전도성 에너지 저장용 무기물 황화물계 고체전해질
(LPSCl) 소재를 위한 공정 기술 개발

당사
,

(

재
)대구테크노파크

-

황화물계 고체전해질 제조 공정 최적화

-

황화물계 고체전해질 입도 제어

-

황화물계 고체전해질

-

미분화된 황화물계 고체전해질

23

고에너지밀도
(400 Wh/kg) 이차전지용 탄소저감형 건식 후막 전극 기술 개발

당사
,

한국화학연구원
,

한국전자기술연구원
, 연세대학교
, 대구경북과학기술원
, 상아프론테크
, 케이엠텍㈜
,

유앤에스에너지
, ㈜엘앤에프
, LGES

-
Roll to Roll Dry coating M/C

설비 보완 및

최적화

-
연속

식 분체 투입 시스템 개선 및 설비

최적화

-

건식코터

24

다목적 무인차량용 고출력 및 고안전 전고체 이차전지 기술 개발

당사
, 한국전자통신연구원
, 한국전자기술연구원
, 포항산업과학연구원
, 한국화학연구원
, 대구경북과학기술원
, 광주과학기술원
, 성균관대 산학협력단
, 한양대학교에리카 산학협력단
, 한밭대학교 산학협력단
, 울산과학기술원
, ㈜유뱃
, ㈜민테크
, 미원상사
, LGES

-
Roll to Roll

타입 젤 폴리머 전해질 양면 코팅 설비 개발

-
연속

식
Sheet laminator/slitter 개발

-

코터

-

라미네이터

-

슬리터

25

무변형
/초장수명 이차전지 원천소재기술을 위한 재목적화 업싸이클링 연구

당사
,

포항공과대학교 산학협력단
, (재
)대구기계부품연구원
, (재
)포항산업과학연구원
, (주
)에코프로이노베이션
, 경북대학교 산학협력단
, 대구경북과학기술원

-
도전재 무분산 후막 전극 제조 전주기 공정 기술 확립

-

무변형
/초장수명 차세대 전지용 후막 전극 제조 장비 제품화

-

후막전극

26

(

양극재
) 20kg/day 생산 공정 및 대기안정형 소재 합성 기술개발

당사

-
대기안정형 소재 합성 개발

-

비개방형 연속식 반자동화 공정 개발

-

고체전해질 비개방형 연속식 반자동화 장비

-

황화물계 고체전해질

-

대기안정형 고체전해질

27

2mS/cm
급 고 이온전도성 대기안정형 황화물계 고체전해질 소재 개발

당사

-
대기안정형 소재 합성 개발

-

황화물계 고체전해질

-

대기안정형 고체전해질

출처 : 씨아이에스(주) 2024년 반기보고서

[에스엔유프리시젼(주) 연구개발실적]

구분
연구과제명
기대효과
비고

검사측정
AOI (AI + RuleBase) 플랫폼 개발
수소전지 분리판 외관검사기 검사 기술 확보
사업화 완료

Watch, Smart Phone CTQ 측정기 Demo 설비 제작
Watch & Smart Phone 제품 검사 알고리즘 개발
사업화 완료

표면 형상 단차 측정 장비 설비 개발
PCB, 반도체 등 3D 측정기 적용 분야 진출
사업화 완료

SMART PCB AVI 개발
A.I를 접목한PCB 외관 검사 광학계 기술 확보
사업화 완료

스마트 PCB CamMaster SW 개발
device 설계데이터 기반 측정항목 데어터 자동화 소프트웨어 개발
사업화 완료

패턴 AOI+AI 통합 플랫폼 개발
A.I를 접목한 AOI 검사기 범용 Platform 기술 확보
사업화 완료

증착기
증착기 요소 기술 개발
증착기 source 및 aligner 기술 개발을 통한 장비의 성능 개선
사업화 완료

2차전지
성분 검사 연구용 장비 개발
광학계기술을 접목한 2차전지 및 기타 분야 성분 검사 기술 확보
사업화 완료

2차전지 패키지 실링 검사기 개발
2차 전지 패키지 실링의 두께 폭 3D 측정기술확보
사업화 완료

2차 전지 IN LINE 전극 두께 측정기 개발
2차전지 전극 thickness 측정기술 확보
사업화 완료

2차전지 원형 CAN 검사기
원형 2차전지 CAN의 고속 검사 및 AI 접목 검사 기술 확보
사업화 진행중

강판 표면 외관검사기 Demo 설비 개발
강판 표면 검사 기술 확보
사업화 진행중

반도체/LED
LASER REFLOW 개발
반도체 Chip 패키징 공정 열적 변형 문제해결 설비 개발
사업화 진행중

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 2024년 반기보고서

소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 장기간에 걸쳐 장비사업을 전개하여 전문 엔지니어들이 상당수 근무하
고 있습니다. 이에 제품의 성능과 안정성 확보에 핵심적인 다양한 공정 검사장
비와 측정장비를 전문적으로 공급하면서 축적한 기술 노하우와 사업실적을 보유하고 있으며
, 최근에는 이차전지 양산용 검사기와 측정기 사업 확대를 추진하고 있
습니다. 소멸회사의 2024년 반기말 연구개발실적을 살펴보면, 13가지의 실적 중 10개의 연구과제는 사업화
완료되었으며, 지속적으로 신장비 사업 경쟁력 강화를 위해 사업 경쟁력 강화에 힘쓰고 있습니다.다만, 합병당사회사가 전방산업의 기술 및 사업 환경 변화에 따른 대응에 실패하거나 잠재적인 경쟁업체에서 합병당사회사의 기술력을 뛰어넘는 고객 대응 기술을 개발하여 상용화하여 시장점유율을 잠식할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 이차전지 시장의 기술적 요구에 적시에 대응하지 못할 경우 합병당사회사의 사업에 부정적인 영향이 존재할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(8) 환율 변동 관련 위험
합병당사회사 및 주요 종속회사는 매출의 상당부분이 수출에서 발생하는 형태이므로 환율이 수익성에 중요한 영향을 미칩니다. 합병당사회사의 2024년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 씨아이에스(주)가
97.2
%, 에스엔유프리
시젼(주)가
47.1
% 수준으로 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

최근, 미 연준의 기준금
리 인하 가능성이 대두되며 원/달러 환율의 하락 가능성이 일부 상승했으나, 주요국들의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 전세계적인 지정학적 리스크 및 2024년 11월 미국 대통령 선거 등 환율 변동성이 확대될 가능성은 상존하고 있는 상황입니다.
갑작스러운 환율 변동성 확대는 수출비중이 높은 합병당사회사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 바, 환율의 급격한 변동은 합병당사회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사 및 주요 종속회사는 매출의 상당부분이 수출에서 발생하는 형태이므로 환율이 수익성에 중요한 영향을 미칩니다. 합병당사회사의 2024년 반기 연결 매출액 기준 수출 비중은 씨아이에스(주)가
97.2%, 에스엔유프리시젼(
주)가
47.1
% 수준으로, 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

[씨아이에스(주)의 최근 3개년 수출 비중(연결)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년 반기

수출
129,044
224,855
222,539

내수
30,318
85,309
6,398

수출비중
81.0%
72.5%
97.2%

총 매출액
159,362
310,164
228,937

출처 : 씨아이에스(주) 2024년 반기보고서

[에스엔유프리시젼(주)의 최근 3개년 수출 비중(연결)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년 반기

수출
44,497
46,886
21,898

내수
79,944
82,270
24,561

수출비중
35.8%
36.3%
47.1%

총 매출액
124,441
129,157
46,459

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 2024년 반기보고서

합병당사회사 양사는 USD, JPY 등의 통화 가격 변동에 주로 영향을 받으며 환율변동으로 인한 위험 노출을 회사 정책에서 정하는 한도 내에서 통화선도 및 선물 계약 등을 활용하여 효율적으로 관리하고자 노력하고 있습니다.

최근 3개년 원/달러

환율
추이를 살펴보면,

2021년에는 미국이 테이퍼링 계획 발표와 금리 인상을 예고함에 따라, 미국 경제 회복에 대한 기대감이 반영되며 원달러

환율
이 상승하기 시작하였고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 일정 부분 반등하는 모습을 보였습니다. 이후 영국 등 유럽에서 팬데믹 재확산에 따라 봉쇄 조치가 이루어졌고, 미국과 중국 간 갈등에 대한 우려감으로 원달러

환율
은 상승하며 2021년 12월 1,190원대를 기록하였습니다.

2022년에는 미국이 인플레이션을 잡기 위해 연준에서 기준금리를 지속 인상하며 달러 가치가 급등하는 현상이 발생하였습니다. 특히, 2022년 9월의 경우, 원달러

환율
은 글로벌 달러 강세에

따른

수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하며 1,400원대를 상회하기도 하였습니다. 하지만 2022년 10월부터 미국이 금리인상 속도 조절 가능성을 언급하기 시작하였고, 중국의 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 원달러

환율
은 안정을 되찾기 시작하였습니다.

2023년 상반기 미 연준의 추가 긴축이 우려되고 한국의 대중 수출과 반도체 수출이 크게 감소하며 무역수지 적자가 심화됨에 따라 원화 가치가 하락하였고 이에 따라 원/달러

환율
은 반등하기 시작하여 2023년 10월 달러당 1,350원대까지 상승하였습니다. 그러나, 11월 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러

환율

역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세가 나타났습니다.

2024년 1월 이후 고용 지표와 PMI 지수가 예상치를 상회함과 동시에 FOMC 성명서에서 조기 금리 인하 기대감을 낮추는 내용이 기재됨에 따라, 원/달러

환율
이 다시 1,300원대를 돌파하였습니다. 이후 연준의 금리인하 시기가 지연되고, 미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에

따른

안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러

환율
이
상승하여 2024년 4월 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 이후 중동 갈등이 소강국면에 접어들고, 우리나라 외환당국이 원화 가치 방어에 나서면서 환율은 하락세를 보이며 2024년 5월 17일 환율은 1,349.4원/달러를 기록하였습니다.
그러나, 5월말 이후 환율은 대외 불확실성 요인으로 재차 반등하고 있으며, 미국 대선의 트럼프 후보 당선 확률이 확대되며 달러 강세요인으로 작용하여 증권신고서
제출일 전일 현재 원/달러 환율은 달러당 1,300원 후반 수준에서 횡보하고 있습니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위 : 원)

원달러 환율 추이

출처 : 서울외국환중개소

(9) 전문인력 이탈 관련 위험

합병당사회사가 영위 중인 이차전지, 디스플레이/반도체 장비 산업은 다년간 축적된 데이터와 기술력이 필수적인 기술집약적 산업으로, 사업 목표를 달성하는데 있어 고위 경영진, 엔지니어 및 연구개발인력을 비롯하여 우수 인력의 확보와 관리, 육성 등 인적자원에 대한 의존도가 높은 수준입니다.
합병당사회사는 설립 이후 지속적인 기술개발 투자와 핵심인력의 영입 등을 통하여 타사 대비 경쟁력 있는 연구개발 능력을 보유하고 있으며, 해당 핵심 인력의 외부 유출을 막기 위해 주식매수선택권을 부여하고, 인센티브 제도를 시행하는 등의 노력을 지속하고 있습니다. 또한, 만약의 상황에 대비하여 생산공정 기술 및 노하우 등을 데이터베이스화하여 관리하고 있으며, 이를 통해 연구 및 생산인력의 이탈이 발생하는 상황에서도 생산성과 사업성에 문제가 없도록 최선의 노력을 다하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고
업무환경의 변화, 재정적 요인 등으로 인해 합병당사회사가 사업목표 달성에 필요한 경영진 및 핵심인력 등을 적절히 확보하지 못할 경우 합병당사회사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있
는

점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사가 영위 중인 이차전지, 디스플레이/반도체 장비 산업은 다년간 축적된 데이터와 기술력이 필수적인 기술집약적 산업일 뿐만 아니라 빠르게 변화하는 전방산업의 기술과 고객사의 요구에 부응하기 위해 지속적인 R&D 활동을 통해 기술우위를 확보해야하는 특성을 보유하고 있습니다. 이로 인해 사업 목표를 달성하는데 있어 고위 경영진, 엔지니어 및 연구개발인력을 비롯하여 우수 인력의 확보와 관리, 육성 등 인적자원에 대한 의존도가 높은 수준입니다.

존속회사의 경우, 2012년(연구소 최조 인정일)부터 연구개발 업무를 담당하는 기업부설연구소를 별도로 설립하여 운영중에 있습니다. 소멸회사의 경우 연구센터를 보유하였으며, 연구센터 산하 공정기술그룹을 통해 지속적인 연구개발로 우수한 제품 생산에 힘쓰고 있습니다. 이렇듯 합병당사회사는 설립 이후 지속적인 기술개발 투자와 핵심인력의 영입 등을 통하여 타사 대비 경쟁력 있는 연구개발 능력을 유지 및 발전시키고 있습니다.

[씨아이에스(주) 연구소 조직도]

씨아이에스 연구소 조직도.jpg
씨아이에스 연구소 조직도

출처 : 씨아이에스(주) 2024년도 반기보고서

[에스엔유프리시젼(주) 연구조직도]

에스엔유프리시젼 연구조직도.jpg
에스엔유프리시젼 연구조직도

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 2024년도 반기보고서

합병당사회사는 현재 핵심 인력의 이탈을 방지하기 위해 다양한 전략과 방안을 강구하여 적용하고 있습니다. 우선, 경쟁력 있는 보상 체계를 마련하여 핵심 인력이 타사로 이직하는 것을 방지하고, 성과에 따른 보상을 투명하고 공정하게 제공함으로써 직원들이 회사에 대한 만족도를 높일 수 있도록 하고 있습니다. 또한, 합병당사회사는 직원 복지를 확대하여 일과 삶의 균형을 유지할 수 있는 근무 환경을 조성하고, 직원들이 장기적으로 회사에 머무르기를 원하도록 유도하고 있습니다. 또한, 합병당사회사는 직원들의 전문성 개발을 지원하기 위해 체계적인 교육 및 훈련 프로그램을 강화하고 있습니다. 이를 통해 직원들이 지속적으로 성장하고 발전할 수 있는 기회를 제공함으로써, 그들이 자신의 경력을 회사 내에서 발전시키고자 하는 동기를 부여하고 있습니다. 또한, 조직 내 커뮤니케이션을 개선하고 팀 간 협업을 장려하여 직원들이 회사의 목표와 가치를 공유하며 일체감을 느낄 수 있도록 노력하고 있습니다. 이와 더불어, 합병당사회사는 직원들의 경력 개발에 중점을 두고, 각 개인이 자신의 커리어 목표를 달성할 수 있도록 맞춤형 경력 개발 계획을 제시하고 있습니다. 이는 직원들이 회사 내에서 장기적으로 성장할 수 있는 기회를 제공함으로써 이탈을 방지하는 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

다
만, 이러한 노력에도 불구하고 업계 내에서 우수 인
재 확보를 위한 경쟁이 치열해지고 있는 가운데 업무환경의 변화, 재정적 요인 등으로 인해 합병당사회사가 사업목표 달성에 필요한 경영진 및 핵심인력 등을 적절히 확보하지 못할 경우 합병당사회사의 운영 성과 및 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있
는

점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 존속회사 사업위험 : 씨아이에스(주)

(1)
전극제조장비 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험
전극제조 공정은 이차전지 셀 제조의 핵심 공정으로, '전극', '조립', '활성화'로 분류되며,
존속회사는 이
중에서도 배터리 성능의 90%를 결정하는 코터와 프레스 장비의 개발과 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

전극제조장비는 기술적 진입장벽이 높아 존속회사를 포함한 소수의 업체만이 시장에 존재하며, 특히 중대형 전극제조장비를 생산할 수 있는 업체는 국내에 2~3곳에 불과합니다. 그러나, 향후 전극제조장비 시장의 높은 성장세로 인해 소형 전극제조장비 업체들의 활발한 중대형 시장 진출이 전망되어 있는 상황입니다. 또한, 전방산업의 트렌드 변화에 따라 기존 전극제조장비 업체들 간의 연구개발 경쟁 역시 심화되고 있는 기조이며, 실제로 존속회사와 경쟁사들의 매출 대비 연구개발비 비중이 증가 추세에 있습니다. 현재 존속회사는 현재 업계 최고의 기술력과 가격경쟁력을 바탕으로 글로벌 전극공정장비 업계에서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 하지만,
중장기적으로 새로운 경쟁자가 시장에 진입해 존속회사의 시장점유율이 감소하거나, 경쟁사와의 경쟁 심화로 인한 제품의 가격인하 압력과 연구개발비 부담이 증가할 경우 합병당사회사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

전극제조 공정은 이차전지 셀 제조의 핵심 공정으로, '전극', '조립', '활성화'로 분류되는 이자천지 셀 제조 공정 중 기술적 난이도가 높은 것으로 알려져 있습니다. 존속회사는 전극 공정 중에서도 배터리 성능의 90%를 결정하는 코터와 프레스 장비의 개발과 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

2022년 이후 전극제조장비 사양은 이차전지 셀 제조라인의 양산수율, 성능, 안정성 극대화를 위하여 장비의 대형화, 고속화, AI 기능을 응용한 불량검출 및 라벨링이 가능한 사양 고도화가 핵심이며, 존속회사와 같이 양산공정기술을 응용, 개선 및 개발이 가능한 소수의 업체 외에는 시장 진입이 어렵습니다.

특히, 소형 및 중대형 이차전지 제조용 전극제조장비를 모두 공급할 수 있는 업체는 존속회사를 포함해서 국내 2~3개의 경쟁사만이 존재하고 있습니다.

[글로벌 전극제조장비 공급업체 현황]

구분
한국
일본
중국
유럽
북미

전극제조장비공급업체
CIS
히라노
잉허
만츠(독일)
멕텍(미국)

PNT
도레이
우시리드(선도)
인가켈(프랑스)
-

한화기계
니시무라
-
캄푸(독일)
-

아바코
오노
-
-
-

-
히타치
-
-
-

주요 경쟁사
PNT
히라노
잉허
만츠(독일)
-

출처 : 씨아이에스(주) 2024년도 반기보고서

최근 배터리 업계는 글로벌 이차전지 셀업체의 대규모 양산 라인 구축이 본격적으로 진행되고 있으며, 글로벌 경기 침체, 인플레이션과 고금리의 장기화, 전기차 보조금 축소 등에 따른 전기차용 이차전지 수요 감소에 대비한 가격경쟁력을 갖춘 배터리 개발과 차세대 전기 개발 프로젝트들이 복합적으로 진행되는 상황입니다. 전극제조장비를 포함한 이차전지 제조 공정 장비에 대한 수요는 중장기적으로 증가할 것으로 예상되며, 전체 시장의 급격한 성장에 따라 향후 중대형 이차전지시장에 기존 소형전지 전극제조장비 제조업체의 진출이 활발해져 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 베터리 장비 시장 전망]

공정별 배터리 장비시장 전망.jpg
공정별 배터리 장비시장 전망

출처 : SNE리서치

또한, 앞서 언급한 이차전지 셀 제조 공정 중 가장 기술적 난이도가 낮은 활성화 공정의 경우, 최근 활성화 기술력을 확보한 중국 장비 업체들의 저가 공세로 인해 마진 훼손이 발생했습니다. 이에, 국내 활성화 공정 장비 업체들은 전극 공정 대비 난이도가 낮은 조립 공정으로 진입하여 조립공정 장비 시장의 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 만약, 조립 공정 장비 시장에서도 기술력을 확보한 중국 업체의 저가공세로 인해 국내 업체가 구축되는 현상이 발생할 경우, 전극제조장비 시장의 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.
한
편, 최
근 이차전지 셀 제조 업계의 경쟁이 심화되어, 전극제조장비
에 요구되는 기술 수준이 높아지고 있으며, 이로 인해 장비 업체 간의 연구개발 경쟁 역시 심화되는 기조입니다.

[이차전지 제조 공정 장비별 기술 개발 동향]

장비 기술개발 트렌드.jpg
이차전지 제조 장비 기술 개발 트렌드

출처 : 미래에셋증권 산업보고서(2024.06)

대표적으로 양·음극 슬러리를 알루미늄 포일에 코팅하는 장비인 코터의 경우, 기존에 사용되던 습식 코터에서 건식 코터로 전환되는 과정에 있습니다. 건식 코터는 습식 코터 대비 에너지 사용량이 47% 낮을 뿐 아니라 길이가 120m에 달하던 습식 코터 대비 절반 정도의 길이로 제조시간이 짧고 및 공간 활용도가 높아 이차전지 공정의 '게임체인저'로 불리는 장비입니다. 최근 주요 이차전지 업체들은 건식 코팅 관련 기술 개발에 많은 인력과 자원을 투입하고 있습니다. 존속회사의 주요 경쟁사인 '피엔티'는 국내 최초로 건식 공정 장비를 수주한 것으로 알려졌으며, 존속회사 역시 LFP용 건식코터를 개발 중입니다.

[국내 이차전지 업체의 건식 코팅 관련 기술 개발 동향]

건식 코팅 관련 기술 개발.jpg
건식 코팅 관련 기술 개발 동향

출처 : 미래에셋증권 산업보고서(2024.06)

이러한 기술 개발 경쟁 심화 기조 속에서 실제 존속회사의 경쟁사들은 기술우위 및 시장점유율 확보를 위해 매년 매출액 대비 높은 비중의 연구개발비를 집행하고 있으며, 연구개발비의 절대적인 규모 역시 증가하는 추세에 있습니다.

[국내 주요 전극제조장비 공급업체 연구개발비]

(단위 : 백만원, %)

기업명
구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

CIS
연구개발비
628
875
2,218
2,031

매출액 대비 비중
0.5%
0.6%
0.7%
0.9%

PNT
연구개발비
6,901
13,848
15,810
8,472

매출액 대비 비중
1.8%
4.2%
2.9%
1.9%

아바코
연구개발비
9,686
17,224
12,227
4,070

매출액 대비 비중
5.4%
7.9%
6.5%
3.9%

출처 : 각사 사업보고서 및 반기보고서

존속회사는 현재 업계 최고의 기술력과 가격경쟁력을 바탕으로 글로벌 전극공정장비 업계에서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 존속회사는 업계 최고의 코팅밀도 품질(±1.5%)과 에너지 밀도를 치밀화하는 압연두께(±1.5um) 보증을 하고 있어 이차전지 제조 업계에서 호평을 받고 있습니다. 또한, 존속회사의 전극제조 장비 가격은 해외 경쟁사 대비 20% 정도 저렴한 수준으로 우수한 가격 경쟁력을 보유하고 있습니다.

하지만, 중장기적으로 새로운 경쟁자가 시장에 진입해 존속회사의 시장점유율이 감소하거나, 경쟁사와의 경쟁 심화로 인한 제품의 가격인하 압력과 연구개발비 부담 등이 증가할 경우 존속회사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2
)
신규 진출 사업에 따른 위험

이차전지의 적용분야와 수요가 확대되면서 현재 상용화된 리튬이온전지를 대체할 차세대전지로 전고체전지가 부상하고 있습니다. 전고체전지는 리튬이온전지 대비 높은 안전성, 형태의 자유도, 에너지 밀도, 수명 향상 등 다양한 장점을 가지고 있어, 최근 다수의 이차전지 셀 제조 업체 및 완성차 업체들은 전고체전지에 대한 연구 개발에 집중하고 있습니다.
존속회사는 전고체전지 전극제조장비의 개발 중에 있으며, 전고체전지의 핵심 소재인 황화물계 고체전해질 생산 및 양산을 위한 연구개발에 집중하고 있습니다.
다만, 앞서 언급한 전고체전지의 장점에도 불구하고 기술적 요인 및 높은 제조원가 등의 문제로 인해 전고체전지 및 고체전해질의 양산 시점이 지연되고 있는 상황입니다. 또한, 최근 중국 베터리 업체들을 중심으로 이루어진 저가형 배터리 LFP의 기술 향상 역시 전고체전지의 개발과 대중화에 부정적인 영향으로 작용할 가능성이 존재합니다.

만약,
전방산업인 전고체전지 및 완성차 제조 업체들의 기술 발전이 지체되어 전고체전지의 양산 시점이 지연이 지속되거나, LFP전지의 성능 개선이 급격하게 발생해 전고체전지가 액체 전해질 기반의 리튬이온전지를 대체하지 못하게 될 경우,
합병당사회사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있
는

점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이차전지의 적용분야와 수요가 확대되면서 현재 상용화된 리튬이온전지를 대체할 차세대전지로 전고체전지가 부상하고 있습니다. 전고체전지는 리튬이온전지 대비 높은 안전성, 형태의 자유도, 에너지 밀도, 수명 향상 등 다양한 장점을 가지고 있습니다.
전고체 전지는 휘발성이 있는 전해액 대신 고체 전해질을 사용함으로써 리튬이온전지에 비해 폭발 위험을 획기적으로 줄인 전지입니다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나, 전고체전지의 전해질은 항상 고정되어 있어 구멍이 뚫리거나 열에 노출되는 등의 강한 외부 충격에도 폭발하지 않고 정상 작동한다는 특징이 있습니다. 또한, 전고체전지는 안전성 뿐만 아니라 용량과 두께 측면에서 '플렉서블(flexible) 배터리'를 구현하는 데에 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양·음극을 여러 겹 쌓아 고전압·고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문입니다. 기존의 리튬이온전지는 액체 타입으로 일정한 틀 안에 두지 않으면 흘러내린다는 단점을 지니고 있지만, 고체 타입인 전고체전지는 이러한 문제가 없으며 전기차에 전고체전지가 적용될 경우 기존보다 출력과 전기 저장량을 2배 가량 늘릴 수 있을 것으로 기대됩니다.

[기존 리튬이온전지 대비 전고체전지의 장점]

장점
특징

전지의 안전성 향상
전해질로 액체가 아닌 고체를 사용함에 따라 전지의 안전성이 향상되어 화재 및 폭발의 위험이 낮음

전지의 에너지 밀도 향상
음극재로 흑연 대신 리튬금속을 사용함에 따라 전지의 에너지 밀도가 향상되어 전기차 전지로 사용 시 주행거리가 향상됨

전지의 수명 향상
액체 전해질의 경우 리튬이온 이외의 타 물질도 이동하며 부반응 발생하나, 고체 전해질의 경우 리튬이온 이외의 물질 이동이 제한됨에 따라 부반응을 줄여 전지의 수명이 향상됨

전지의 소형화 및

자유로운 설계 가능

고체 전해질이 분리막으로 기능함에 따라 별도의 분리막이 필요하지 않고, 리튬이온전지와 달리 냉각장치가 불필요함

배터리 및 전기차 업계에서 전고체전지에 대한 연구개발은 2010년대 이후 본격화되었으며, 현재 다수의 글로벌 이차전지 및 완성차 업체가 전고체전지 개발을 위한 연구를 지속하고 있습니다.
전고체전지에 사용되는 전해질은 크게 황화물계(Sulfide), 산화물계(Oxide), 폴리머계(Polymer)로 구분되며, 이 중 황화물계 전고체전지가 다른 고체 전해질에 비해 기술적으로 우수하며, 양산화에 적합하다고 알려져있습니다.

[고체전해질 종류 및 특성]

구분
이온전도도
온도안정성
생산용이성
습도안정성

황화물계
우수
우수
우수
열위

산화물계
보통
우수
열위
보통

폴리머계
열위
보통
우수
보통

출처 : 한국과학기술정보원, 2022년

존속회사는

2
01
7년 이후

차세대 전지 소재 분야로의 진입을 위해

황화물계 고체전해질 개발을 진행하고 있으며, 소재의 합성공정 개발 및 양산 공정 확보에 주력하고 있습니
다.

기술기반 마련을 위하여 자체 공정기술을 확보하였으며, 고체전해질 제조를 위한 소재의 조성 및 제조법에 관한 기술이전을 통하여 기술실시 권리를 확보하였습니다. 이전 받은 기술은 전고체전지용 고체전해질의 양산성 확보에 근접한 기술로 평가되고 있습니다. 아울러, 이를 기반으로 하는 전고체전지용 고체전해질막 제조 및 입도제어의 신공정 개발과 복합전극 제조 및 압연공정 장비개발을 수행 중입니다.존속회사는 전고체전지 제조 장비 사업에서도 두각을 나타내고 있습니다. 존속회사는 전고체전지 제조의 필수 장비로 분류되는 드라이코터(건식극판 제조장비)의 자체 제작 기술을 보유하고 있으며, 이 기술을 바탕으로 고객사의 공정의 특성에 맞춰 customizing된 설비를 공급하고 있습니다.또한, 공동연구를 통해 공정장비 개발도 진행하고 있습니다. 포스코 홀딩스에서 주관하는 오픈 이노베이션 프로젝트에도 참여하여 드라이룸 환경에서 황화물계 고체전해질 양산을 위한 연속식 제조 공정 장비 개발을 완료하였으며, 정부 과제 등 산학연 공동 프로젝트에 참여하여 고체전해질 핵심지표인 Li 이온전도도 및 대기 안정성 등 성능면에서도 선두그룹을 유지하
고 있는 상황입니다.다만, 앞서 언급한 전고체전지의 장점에도 불구하고 기술적 요인 및 높은 제조원가 등의 문제로 인해 전고체전지 및 고체전해질의 양산 시점이 지연되고 있는 상황입니다. 전고체전지 선두업체인 Toyota는

파나소닉과 차세대 전고체전지 개발을 위한 파트너십을 체결하고, 당초 전고체전지가 탑재된 전기차를 오는 2025년부터 판매를
목표로 했지만, 기술 개발의 지체로 양산 시점을 2027년까지 연기했습니다. Toyota와 함께 전고체전지 선두그룹으로 분류되는 삼성SDI 역시 양산 목표 시점을 2027년 이후 연기하는 등 시장 환경의 속도 조절이 이뤄지고 있으며, 이에 따라 후방 산업에 해당하는 고체전해질 및 주원료 제조사의 생산 일정도 조정 중에 있습니다.

[주요 업체의 전고체전지 양산 일정 및 계획 ]

기업명
기술동향 및 대응현황
도입 일시

삼성SDI
파일럿 라인 건설 및 시생산
2023년

황화물계 전고체전지 개발 완료 및 양산
2027년

LG에너지솔루션
폴리머계 반고체전지 개발 완료 및 양산
2026~2027년

황화물계 전고체전지 개발 완료 및 양산
2030년

SK온
솔리드파워와 기술이전 협약 체결
2024년

파일럿 라인 건설
2025년

황화물계 전고체전지 상업화
2029년

토요타
전고체전지 개발 완료
2025년

토요타 전기차 적용
2027~2028년

닛산
전고체전지 파일럿 라인 공개
2024년

전고체전지 개발 완료 및 전기차 적용
2028년

CATL
전고체전지 개발 완료
2025년

GAC
전고체전지 개발 완료
2026년

출처 : SNE리서치, 현대차증권

또한, 최근 중국 베터리 업체들을 중심으로 이루어진 LFP전지의 기술 향상 역시 전고체전지의 개발과 대중화에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 리튬이온전지는 사용되는 양극재(양극활물질)의 종류에 따라 크게 리튬을 기반으로 NCM(니켈ㆍ코발트ㆍ망간)또는 NCA(니켈ㆍ코발트ㆍ알루미늄)의 세가지 활물질을 소재로 사용하는 삼원계전지와 LFP(리튬ㆍ인산ㆍ철)전지로 나뉘어집니다. 삼원계전지가 리튬코발트산화물(LCO)을 기본으로 한 양극재라면, LFP배터리는 리튬코발트산화물에서 코발트 대신 인산철을 넣어 LFPO(LiFePO4)로 구성된 양극재를 사용하는 전지를 말합니다. LFP전지는 그간 삼원계전지보다 성능이 낮은 것으로 평가되었으나, 최근 니켈, 코발트 등 원자재 비용 상승, 테슬라의 스탠다드 레인지 모델 LFP 채택 발표에 따라 저렴한 비용(코발트, 니켈 미사용)으로 제조 가능한 LFP전지가 재조명받고 있습니다.

[양극재 종류에 따른 배터리 셀 비교]

구분
NCA
NCM
LFP
LMO
LCO

에너지밀도(Wh/Kg)
> 180
200-280
120-190
130-150
150-180

전압
3.7
3.6
3.2
3.8
3.7

사이클수명
> 2,000
> 2,000
10,000 이상
500-800
> 1,000

비용
높음
높음
낮음
가장 낮음
높음

장점
높은 에너지밀도저온 성능 우수
높은 안정성사이클 성능 우수
삼원계보다 높은 안정성사이클 성능 우수
안전함저렴함
안정적 충전 및 방전간단한 제조공정

단점
낮은 안정성비싼 코발트 가격
비싼 코발트 가격
저온에 약함방전전압 낮음
낮은 안정성낮은 에너지밀도짧은 배터리 수명
비싼 가격짧은 사이클 수명낮은 안정성

출처 : 상상인증권

LFP전지는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계전지 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것이 특징입니다. 그러나 소재 특성 상 한계로 인해 아직까지 삼원계전지 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 이러한 특성에 기반해 현재까지 LFP전지는 소형 및 보급형 전기차와 ESS에 주로 사용되고 있습니다.

[양극재 종류에 따른 배터리 셀 원가 상대 비교]

(단위: 달러/KWh)

셀 원가 비교.jpg
셀별 원가 상대 비교

출처 : SNE 리서치, NH투자증권 산업 리포트주) NCM811을 적용한 배터리 셀 원가를 100으로 볼 때 상대 원가

하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투율은 가속화 될 것으로 전망됩니다. 특히 ESS 시장에서 안전성 기반의 저출력 시장이 확대되며 LFP전지에 대한 선호도가 급격히 높아졌습니다. 중국업체들을 중심으로 LFP전지로의 전환이 두드러지며 2020년말 30%를 하회하던 LFP전지의 침투율은 2023년 11월 기준 40%를 상회하는 수준까지 확대되었습니다.

[글로벌 LFP 배터리 침투율]

글로벌 lfp 배터리 침투율.jpg
글로벌 LFP 배터리 침투율

출처 : SNE리서치, 하나증권 (2024.01)

아울러 LFP전지 제조업체들은 모듈 단계를 생략하고 Cell에서 바로 Pack 형태로 조립되는 Cell-to-Pack 기술을 적용하는 등 LFP전지의 단점인 에너지밀도와 그에 따른 낮은 주행거리 등의 단점을 보완하려는 노력을 지속 중이므로, LFP전지 제조업체들이 기술 개발을 통해 예상보다 빠르게 에너지 밀도 등 단점을 보완하여 상품성을 개선하고 시장점유율을 확대할 가능성이 존재합니다. 실제로 최근 주요 완성차 업체들은 모두 LFP 탑재 계획을 공식적으로 발표했

습니다.

[완성차 LFP 도입 계획]

구분
내용

TESLA
'마스터플랜 3'를 통해 LFP배터리 확대 채용

GM
차세대 쉐보레 볼트EV·EUV 차량에 LFP 배터리를 장착 예정(2026년)

포드
Mustang Mach-E를 시작으로 2024년 F-150라이트닝에도 LFP 채택 예정

BMW
Neue Klasse의 저가형 모델들에 LFP 배터리 채택 예정

폭스바겐
최대주주로 있는 Gotion으로부터 중국 이외의 지역에도 LFP 배터리 공급받을 예정

스텔란티스
유럽 출시 전기차에 LFP배터리 채택 예정(시기 미정)

현대차그룹
기아 신형 레이, EV5(중국 판매용)에 LFP 배터리 채택

토요타
2026~2027년 LFP 배터리 사용 예정

메르세데스
2025년부터 엔트리 세그먼트 모델 CLA부터 고객 수요에 따라 LFP 선택 가능

출처 : 언론 보도자료 취합

이러한 전기차 시장 기조에 따라 종전까지 삼원계전지에 주력하던 국내 배터리 셀 제조업체들 역시 LFP전지 사업 역량 강화에 나서고 있습니다. 이는 존
속회사가 영위 중인 전고체전지의 양산 및 시장 점유율 확보에 방해 요인으로 작용할 수 있을 것으로 판단됩니다.
국내 배터리 셀 제조 3사의 LFP전지 관련 사업 현황 및 계획은 하기와 같습니다.

[국내 배터리 셀 제조 3사 LFP전지 관련 사업 계획]

구분
내용
일정

LG에너지솔루션
- ESS용 LFP전지 출시
-

- 중국 남경 공장 삼원계(NCM) 설비를 LFP 생산라인으로 변경
-

- 美 애리조나 ESS전용 공장에 16GWh 규모 LFP 라인 구축 계획
2026년(예정)

- EV용 LFP전지 개발 및 양산
2026년(예정)

SK온
- 저온 성능을 개선한 LFP전지('윈터프로') 공개
-

- LFP전지 양산
2026년(예정)

삼성SDI
- LFP전지 시제품('LFP+') 공개
-

- 울산 하이테크밸리 산단 내 LFP 공장 건립 계획
-

- LFP전지 양산
2026년(예정)

출처 : 언론 보도자료 취합

만약, 전방산업인 전고체전지 및 완성차 제조 업체들의 기술 발전이 지체되어 전고체전지의 양산 시점이 지연이 지속되거나, 기존 삼원계전지의 가격 경쟁력 강화 혹은 LFP전지의 성능 개선이 급격하게 발생해 전고체전지가 액체 전해질 기반의 리튬이온전지를 대체하지 못하게 될 경우,
합병당사회사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있
는

점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
■ 소멸회사 사업위험 : 에스엔유프리시젼(주)

(
1) 중국 업체의 공급확대에 따른 경쟁심화 위험
소멸회사인 에스엔유프리시젼㈜가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 소멸회사가 생산하는 제품의 가격 및 이익률은 소멸회사의 경쟁업체인 한국, 대만, 중국 및 일본의 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 특히 중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자입니다.
중국 업체들의 낮은 가격 정책 및 높은 공급량에 의해, LCD 수출이 2019년 10,243백만 달러에서 2023년 4,471백만 달러로 감소하며 비중이 줄어들고 있었지만 2024년 1분기 기준 LCD 수출 비중은 32.8%로 2023년 24.0% 대비 8.8% 증가하였습니다.
디
스플레이 제조 장비업체가 새로운 공급사로 진입하기 위해서는 기존 장비업체 대비 생산수율이 우월하거나 공급단가가 훨씬 낮아야 고려대상이 될 수 있습니다. 디스플레이 업체 입장에서는 높은 생산수율과 저렴한 공급단가가 원가경쟁력으로 이어지기 때문에 기존 장비업체 대비 월등한 수치를 보여야만 채택 가능성이 높은 상황입니다. 이러한 산업의 특성상 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있으며, 고객사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할 경우 납품 물량 축소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 위험이 존재합니다.

소멸회사가 납품중인 LCD 제조장비의 경우, 중국 업체의 공급확대로 인한 경쟁 심화로 국내 대형 디스플레이사의 채택, 공급단가에서의 낮은 협상력 등으로 수익성 악화 및 재무적 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

소멸회사인 에스엔유프리시젼㈜가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 소멸회사가 생산하는 제품의 가격 및 이익률은 소멸회사의 경쟁업체인 한국, 대만, 중국 및 일본의 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 특히 중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자입니다. 중국 패널업체들은 LCD 8세대 및 10.5세대 대형 생산설비(Fab)에 대한 본격적인 투자를 진행했습니다. 2021년 BOE의 두 번째 10.5세대 LCD 생산라인 가동 본격화 등 중화권 업체의 신규 10.5세대 생산시설 가동 및 증설이 계속될 것으로 예상됨에 따라 중국 업체들의 공급 증가 및 공격적인 가격 정책은 LCD 디스플레이 시장의 경쟁 심화를 초래할 것으로 예상됩니다.

[국적별 디스플레이 시장 점유율(금액기준)]

(단위 : %)

국적
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

중국
25.0
30.9
36.7
41.3
42.5
47.9

한국
42.6
40.4
36.8
33.3
36.9
33.4

대만
24.5
21.9
22.5
23.1
18.2
16.7

일본
6.7
5.9
3.6
1.9
2.1
1.7

기타
1.2
1.0
0.5
0.4
0.3
0.3

출처 : OMDIA, KDIA, 한국디스플레이산업협회주) SHARP는 2017년 매출부터 대만 국적으로 포함

한국디스플레이산업협회 자료에 따르면, 중국의 시장 점유율은 2018년 25.0%에서 2023년 47.9%로 급격히 증가한 반면, 한국의 점유율은 같은 기간 42.6%에서 33.4%로 감소했습니다다. 대만과 일본 역시 점유율이 하락세를 보였으며, 특히 일본은 2018년 6.7%에서 2023년 1.7%로 크게 줄어들었습니다. 이러한 변화는 중국 업체들이 시장에서의 영향력을 확대하고 있음을 나타내며, 이는 앞으로 LCD 디스플레이 시장에서의 경쟁이 심화될 가능성이 있음을 보여줍니다.

[디스플레이(LCD) 수출 동향]

(단위 : 백만달러, %)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 1분기

LCD
10,243
7,076
6,858
5,844
4,471
1,335

비중
50.0%
39.4%
32.1%
27.6%
24.0%
32.8%

LCD 및 OLED 전체
20,492
17,983
21,385
21,149
18,587
4,068

출처 : OMDIA, KDIA, 한국디스플레이산업협회

[디스플레이 장비 수출 동향]

(단위 : 백만달러, %)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 1분기

제조장비
2,514
2,693
1,837
1,116
771
125

비중
86.0%
88.0%
85.0%
77.0%
67.0%
65.0%

부분품
410
376
316
330
276
66

비중
14.0%
12.0%
15.0%
23.0%
33.0%
35.0%

전체
2,925
3,069
2,153
1,446
1,047
192

출처 : KITA, KDIA, 한국디스플레이산업협회주) 검사장비 및 후공정 분야 제외

중국 업체들의 낮은 가격 정책 및 높은 공급량에 의해, LCD 수출이 2019년 10,243백만 달러에서 2023년 4,471백만 달러로 감소하며 비중이 줄어들고 있었지만 2024년 1분기 기준 LCD 수출 비중은 32.8%로 2023년 24.0% 대비 8.8% 증가하였습니다. 또한 디스플레이 제조장비 수출의 경우 2,514 백만달러에서 2023년 771 백만 달러로 1,743 백만 달러 가량 감소했습니다. 한편, 2019년 중국 업체의 경우,
2020년 하반기 코로나19로 BOE의 우한 10.5세대 LCD 공장 외에 샤프(폭스콘에 인수)의 광저우 10.5세대 공장, TCL(CSOT)의 10.5세대 T7, HKC의 8.6세대 면양 LCD 공장 등의 가동이 원활하지 못해 생산에 차질이 있었습니다. 또한, 2020년 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 LCD제품의 생산량을 줄이는 가운데 중국 패널 업체의 10.5세대 및 8.5세대 LCD 공장 생산량 확대 지연으로 LCD TV 패널 가격 상승이 이어졌습니다. 이렇듯 LCD 패널 가격은 LCD 시장에서 독점적인 비중을 차지하는 중국업체들의 공급량에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 중화권 업체들의 신규 생산시설의 본격 가동은 디스플레이 패널 공급의 증가와 더불어 패널 판가 가격의 하락을 유발하여 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 2024년부터는 경기회복과 더불어 TV제품 교체사이클 도래로 글로벌 TV시장 판매량도 상승할 것으로 예상됩니다. 다만, TV 산업의 경우 보급률이 90%에 달하는 등 신규수요의 급격한 성장은 어려울 것으로 전망되며, 시장 성장을 이끌 획기적 기술발전제품의 부재로 성장률이 정체되고 있습니다. 그럼에도 프리미엄TV(고화질,

OLED) 및 스마트TV의 수요 증가와 사이즈의 대형화 수요에 기인한 지속적인 교체수요는 발생하고 있으며, 향후 스마트홈, IoT 시대 허브 기기로서의 역할, 고화질 컨텐츠 수요 증가 추세를 감안하면 TV 시장의 잠재력은 건재하다고 판단됩니다.

[세계 디스플레이(LCD) 시장 및 전망(금액기준)]

(단위 : 억달러, %)

디바이스
2019
2020
2021
2022
2023(E)
2024(F)
2025(F)
2026(F)
2027(F)

LCD
전체
834
937
1,134
796
751
781
809
808
809

(비중)
76.4%
75.0%
72.2%
64.8%
64.5%
63.6%
62.7%
60.7%
58.8%

대형
550
679
918
653
644
686
713
710
710

(비중)
65.9%
72.5%
81.0%
82.1%
85.7%
87.8%
88.2%
87.9%
87.8%

중소형
284
258
216
143
107
95
95
98
99

(비중)
34.1%
27.5%
19.0%
17.9%
14.3%
12.2%
11.8%
12.1%
12.2%

LCD 및 OLED 총합계
1,092
1,250
1,571
1,227
1,165
1,228
1,290
1,331
1,375

성장률
-
14.5%
25.7%
-21.9%
-5.1%
5.4%
5.0%
3.2%
3.3%

출처 : OMDIA, KDIA '2023년 3분기 디스플레이산업 주요 통계'(2023.12) 재가공

국내 디스플레이 시장의 경우, 대기업향 기업이 주도권을 가지고 있으며, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 제한된 시장참여자가 존재하는 과점 시장으로, 대규모 설비 투자 및 규모의 경제 등으로 인해 진입장벽이 높아 새로운 회사의 진입 가능성은 매우 낮은 상황입니다. 그리고 특정 제조사가 산업의 주도권을 가지고 있어, 기술이 검증된 업체들만 지속적으로 협력 관계를 유지하는 특징이 있습니다. 이러한 특성으로 인해 디스플레이 장비 업체들은 시장에 진입하여 기술을 인정받고, 양산화 제품을 납품하게 되면 비교적 안정적인 매출처를 확보할 수는 있으나, 매출을 확보하기까지 장비 개발 및 테스트 등에 많은 시간이 소요되며, 한편으로는 매출처에 종속적인 사업구조를 보일 수 있습니다. 이러한 사업구조로 인하여 디스플레이 장비시장 업체는 상대적으로 작은 규모와 경쟁 심화로 인한 낮은 교섭력으로 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건을 결정할 때 매출처의 요구에 따라 결정되는 것이 일반적인 상황으로, 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있으며, 고객사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할 경우 납품 물량 축소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 위험이 존재합니다.

또한, 디스플레이 제조 장비업체가 새로운 공급사로 진입하기 위해서는 기존 장비업체 대비 생산수율이 우월하거나 공급단가가 훨씬 낮아야 고려대상이 될 수 있습니다. 디스플레이 업체 입장에서는 높은 생산수율과 저렴한 공급단가가 원가경쟁력으로 이어지기 때문에 기존 장비업체 대비 월등한 수치를 보여야만 채택 가능성이 높은 상황입니다. 이러한 산업의 특성상 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있으며, 고객사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할 경우 납품 물량 축소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 위험이 존재합니다.

소멸회사가 납품중인 LCD 제조장비의 경우, 중국 업체의 공급확대로 인한 경쟁 심화로 국내 대형 디스플레이사의 채택, 공급단가에서의 낮은 협상력 등으로 수익성 악화 및 재무적 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(
2) 공사형 매출에 수반되는 위험
소멸회사가 영위하는 디스플레이 및 반도체 제조장비 사업은 고객사별 적용 환경 및 제품사양이 다르고 요청사항 또한 제조라인 설계 또는 목적에 따라 세분화되어 있기 때문에 오랜기간 축적된 기술력 및 개발 인프라가 필요합니다.
소멸회사는 이러한 역량을 갖추고 고객사별 주문 맞춤형 설계와 시공을 제공하고 있으나, 일정하지 않은 요구조건에 수반되는 각종 리스크는 프로젝트 수행에 있어 불확실성으로 작용하거나 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

소
멸회사의 수주총액은 2021년 129,757백만원 기록 후 2022년 154,823백만원, 2023년 126,303백만원으로 매년 100,000백만원 이상의 수주를 달성하고 있어 매년 발생하는 수주총액에 대한 변동폭이 적다고 볼 수 있습니다.

다만
, 2021년과 같이 경제가 침체기에 접어들면, 기업들은 비용 절감을 위해 새로운 프로젝트 발주를 줄이거나 기존 프로젝트를 취소할 수 있습니다. 이런 상황에서 기업은 매출 감소뿐만 아니라, 경쟁 심화로 인해 더 낮은 가격으로 계약을 따내야 하는 어려움에 직면하게 됩니다. 이로 인해 소멸회사의 수주액이 감소하거나 기존 수주의 취소 및 지연 등이 발생하게 되며 이는 소멸회사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

소멸회사가 영위하는 디스플레이 및 반도체 제조장비 사업은 고객사별 적용 환경 및 제품사양이 다르고 요청사항 또한 제조라인 설계 또는 목적에 따라 세분화되어 있기 때문에 오랜기간 축적된 기술력 및 개발 인프라가 필요합니다. 소멸회사는 이러한 역량을 갖추고 고객사별 주문 맞춤형 설계와 시공을 제공하고 있으나, 일정하지 않은 요구조건에 수반되는 각종 리스크는 프로젝트 수행에 있어 불확실성으로 작용하거나 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 최초 수주 시 예상하지 못했던 변수의 발생과 이에 따른 설계변경, 고객사의 Claim에 따르는 납기 지연 가능성, 장기간 소요되는 프로젝트의 특성상 예상치 못한 원가의 상승 등 각종 불확실성의 발생을 구조적으로 내포하고 있습니다.

또한 소멸회사가 진행하는 상당수의 프로젝트가 수주에서 납기까지 수개월이 소요되기 때문에 프로젝트 수행기간 동안 예상치 못한 원자재 비용 및 인건비의 상승 등 각종 변수에 대한 노출위험을 상승시킵니다. 특히 예상치 못한 추가 비용이 발생하면 이윤이 줄어들게 될 수 있습니다. 또한, 날씨, 규제 문제, 공급망 문제 등으로 인해 프로젝트가 지연되면 고객과의 신뢰 관계가 손상될 수 있으며, 이는 미래의 수주에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

공사형 매출을 주로 하는 기업은 주어진 계약을 따내지 못하면 매출 자체가 발생하지 않기 때문에 수주 활동이 매우 중요합니다. 경쟁사가 많은 상황에서는 기업이 경쟁력을 유지하기 위해 더 낮은 가격을 제시하거나 추가적인 혜택을 제공해야 할 상황이 발생할 수 있습니다. 이러한 상황은 수익률에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 고객사의 재정 상태가 불안정한 경우 계약이 취소되거나 연기될 수 있으며, 이는 계획된 매출에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다. 다음은 소멸회사의 최

근
당분기 및 3개년 매출내역

및 수주현황입

니다.

[에스엔유프리시젼(주) 최근 3개년 매출내역(연결기준)]

(단위 : 백만원, 천달러)

사업부문
매출유형
품 목
2021년
2022년
2023년
2024년 반기

제조장비
제품
제조장비등
수출

25,187
($22,008)

44,497($34,454)
46,886($35,917)
21,898($16,232)

내수
88,852
79,944
82,270
24,561

합계
114,039
124,441
129,157
46,459

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 반기보고서 및 사업보고서

[에스엔유프리시젼(주) 최근 3개년 수주총액 및 수주잔고 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원)

품목
제조장비

2021년
2022년
2023년
2024년 반기

수주총액
129,757
154,823
126,303
20,061

기납품액
113,696
123,422
128,629
46,136

수주잔고
76,056
107,673
106,219
83,422

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 분기보고서 및 사업보고서

소
멸회사의 수주총액은 2021년 129,757백만원 기록 후 2022년 154,823백만원, 2023년 126,303백만원으로 매년 100,000백만원 이상의 수주를 달성하고 있어 매년 발생하는 수주총액에 대한 변동폭이 적다고 볼 수 있습니다.
다만
, 2021년과 같이 경제가 침체기에 접어들면, 기업들은 비용 절감을 위해 새로운 프로젝트 발주를 줄이거나 기존 프로젝트를 취소할 수 있습니다. 이런 상황에서 기업은 매출 감소뿐만 아니라, 경쟁 심화로 인해 더 낮은 가격으로 계약을 따내야 하는 어려움에 직면하게 됩니다. 이로 인해 소멸회사의 수주액이 감소하거나 기존 수주의 취소 및 지연 등이 발생하게 되며 이는 소멸회사의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(
3) LCD 패널가격 변동 위험
글로벌 디스플레이 패널 시장은 크게 LCD와 OLED 제품으로 구분되어 있으며 최근 프리미엄 제품 수요 확대로 인해 대형 및 중소형 OLED 패널의 시장규모가 증가할 것으로 전망되고 있습니다.
디스플레이 패널 산업은 주기적인 수급 불균형에 따라 비교적 높은 경기 변동성을 나타내고 있습니다. 다만, 여타 산업 대비 상대적으로 큰 시장규모, 수요기반 다양화에 의한 경기변동성 완화, 높은 자본적/기술적 진입장벽 등의 긍정적 요인들이 동 산업의 위험을 완화시키는 요인으로 작용하고 있습니다.
2023년 상반기 동안 LCD 패널 가격이 반등하며 디스플레이 패널 제조업체들의 공장 가동률이 상승세를 보였으나, 하반기 들어 수요 감소와 함께 LCD 패널 가격이 다시 하락하면서 공장 가동률 또한 하락세로 돌아섰습니다. OMDIA의 2023년 10월 전망에 따르면, 디스플레이 패널 제조업체들의 공장 가동률은 2023년 8월 예상보다 더욱 하락할 것으로 보입니다. 이와 같은
LCD 패널 가격 하락은 디스플레이 패널 제조업체, 소멸회사를 포함한 전반의 수익성 감소와 공장 가동률 저하를 초래하며, 사업 전략에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, LCD TV 패널의 수익성 감소와 OLED 사업 확장 계획 무산 등이 발생한다면 소멸회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 사항을 유의하시기 바랍니다.

글로벌 디스플레이 패널 시장은 크게 LCD와 OLED 제품으로 구분되어 있으며 최근 프리미엄 제품 수요 확대로 인해 대형 및 중소형 OLED 패널의 시장규모가 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 한국디스플레이산업협회(KDIA)에 따르면 글로벌 디스플레이 패널 시장(금액 기준) 가운데 LCD 패널의 비중은 2023년 약 64.1%에 달하고 있으며, 점차 그 비중이 감소하는 추세지만 2023년~2026년까지는 60% 이상의 높은 비중을 유지할 것으로 전망됩니다.

[디스플레이 패널 시장 비중]

(단위 : 억달러)

디스플레이 패널 시장 비중.jpg
디스플레이 패널 시장 비중

출처 : OMDIA, KDIA, 한국디스플레이산업협회주) 상기 시장규모는 금액기준으로 산정됨

디스플레이 패널 산업은 주기적인 수급 불균형에 따라 비교적 높은 경기 변동성을 나타내고 있습니다. 다만, 여타 산업 대비 상대적으로 큰 시장규모, 수요기반 다양화에 의한 경기변동성 완화, 높은 자본적/기술적 진입장벽 등의 긍정적 요인들이 동 산업의 위험을 완화시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

[LCD 디스플레이 연도별 수급 추이]

lcd 디스플레이 연도별 수급 추이.jpg
lcd 디스플레이 연도별 수급 추이

출처 : OMDIA, 한국기업평가(2023.05)주) Glut은 세트 대비 패널 출하량 과잉 공급 비율

[디스플레이 패널 수출 동향]

(단위: 백만 달러)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 1분기

전체
20,492
17,983
21,385
21,149
18,587
4,068

LCD
10,243
7,076
6,858
5,844
4,471
1,335

(비중)
50.0%
39.4%
32.1%
27.6%
24.0%
32.8%

OLED
10,250
10,906
14,527
15,305
14,104
2,729

(비중)
50.0%
60.6%
67.9%
72.4%
75.9%
67.1%

출처 : 한국디스플레이산업협회(2024.07.31)

연도별 디스플레이 패널 수출 동향을 살펴보면
한국의 디스플레이 패널 수출은 2023년 약 186억달러로 2018년 205억달러 대비 약 9.3% 감소하였습니다. 종류별로는 LCD패널의 경우 2019년 102억달러로 50.0%의 점유율을 기록하였으나 2023년 45억달러로 감소하여 24.0%로 점유율이 감소하였으며 OLED패널의 경우 2019년 103억달러로 50.0%의 점유율을 기록하였으나 2023년 141억달러로 75.9%의 점유율을 기록하였습니다. 이는 중화권 LCD패널업체의 대규모 설비투자 및 수출 증대로 인한 수출금액 및 점유율 감소로 인한 영향과 국내 기업들이 스마트폰 탑재용 OLED 패널 사업에 주력하면서 OLED수출액은 증가한 반면 이로 인해 LCD패널 생산 및 개발에 대한 집중도가 약화된 것에 기인합니다. 이로 인해 전방시장의 성장에 따른 OLED 패널의 산업 성장성이 돋보이고 있는 가운데 OLED 디스플레이는 세정 과정에서 기존 LCD 대비 4~5배 이상의 NF3 사용이 예상되고 있습니다. 때문에 향후 국내외 주요 디스플레이 업체의 지속적인 공급에 따른 안정적 수익 확보가 기대되고 있습니다.

[OLED 출하량 전망]

(단위 : 백만대)

it용 oled 출하량 전망.jpg
it용 oled 출하량 전망

출처 : 유비리서치

또한, 글로벌 시장조사기관 유비리서치에 따르면, 태블릿
PC, 모니터, 노트북 등 IT용 OLED 출하량은 2022년 950만대에서 2027년 4,880만대로 늘어나, 5배가 넘는 규모가 될 것으로 전망합니다. 2024년까지는 노트북에 탑재되는 OLED가 시장을 주도할 것으로 예상했으며, 2024년부터는 태블릿 PC용 OLED가 대량 생산되면서 태블릿 PC와 노트북용 OLED가 시장을 이끌것으로 전망하고 있습니다. 또한 애플이 아이패드 시리즈 일부에 OLED를 채용하면서 한국 및 중국 패널 업체의 설비 투자가 있을 것으로 예상하며, 삼성디스플레이와 LG디스플레이, BOE는 신규 8.7세대 라인 투자를 계획하고 있습니다.2023년 상반기 동안 LCD 패널 가격이 반등하며 디스플레이 패널 제조업체들의 공장 가동률이 상승세를 보였으나, 하반기 들어 수요 감소와 함께 LCD 패널 가격이 다시 하락하면서 공장 가동률 또한 하락세로 돌아섰습니다. OMDIA의 2023년 10월 전망에 따르면, 디스플레이 패널 제조업체들의 공장 가동률은 2023년 8월 예상보다 더욱 하락할 것으로 보입니다. 이와 같은 LCD 패널 가격 하락은 디스플레이 패널 제조업체, 소멸회사를 포함한 전반의 수익성 감소와 공장 가동률 저하를 초래하며, 사업 전략에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, LCD TV 패널의 수익성 감소와 OLED 사업 확장 계획 무산 등이 발생한다면 소멸회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 사항을 유의하시기 바랍니다.

(
4) 반도체산업 성장 둔화로 인한 위험
반도체 장비산업은 전기ㆍ전자공학, 화학, 광학, 정밀가공 기술 등 다양한 학문적 기초와 최첨단 기술들이 요구되는 기술집약형 융합 장치산업으로 광범위한 주변 기술의 동반 발전이 없이는 불가능한 종합적이고 파급력이 큰 산업입니다.
소멸회사의 제품은 반도체 생산 공정의 일부로서
,
공정의 변화와 함께 장비 역시 이에 맞춰 개발되고 개선되어야 합니다
.
공정의 흐름을 따라가지 못할 경우
,
제품은 빠르게 도태될 수 있는 구조를 가지고 있습니다
.
따라서
,
이러한 설비를 제대로 갖추지 못할 경우
,
회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 반도체 장비 시장은 주요 반도체 제조업체들의 적극적인 설비투자 기조와 맞물려 2022년까지 가파른 성장세를 보였으나 반도체 전방산업의 불황으로 인하여 2023년은 일시적으로 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 SEMI의 전망에 의하면 2024년 글로벌 반도체 장비 시장은 차세대AI 서버, 자율주행 자동차, 로봇, IoT 등에서 요구하는 반도체 칩 수요 증가 및 미국의 금리 부담 완화를 통한 시장 회복과 함께 2024년 17.5% 상승한 1,072억달러로 성장이 재개될 것으로 예측하고 있습니다.

향후 반도체 장비 산업에서 공정 변화가 빠르게 이루어질 것으로 예상되며
,
지속적인 기술 개발이 이루어지지 않는다면 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음

을 투자자께
서는 이점 유의하시기 바랍니다.

반도체 장비산업은 전기ㆍ전자공학, 화학, 광학, 정밀가공 기술 등 다양한 학문적 기초와 최첨단 기술들이 요구되는 기술집약형 융합 장치산업으로 광범위한 주변 기술의 동반 발전이 없이는 불가능한 종합적이고 파급력이 큰 산업입니다. 반도체 공정은 원재료인 웨이퍼를 개별 칩으로 분리하는 시점을 기준으로 전·후공정 및 검사로 구분되며 각 공정별로 전문화된 장비를 활용하고 있습니다. 전공정 장비에는 리소그라피(Lithography), 웨이퍼 표면 컨디셔닝 장비 및 웨이퍼 세정 장비가 포함되며, 후처리 공정 장비에는 조립 및 포장, 다이싱(dicing) 장비, 본딩 장비 및 시험 장비가 포함됩니다.

반도체 공정은 원재료인 웨이퍼를 개별 칩으로 분리하는 시점을 기준으로 전·후공정 및 검사로 구분되며 각 공정별로 전문화된 장비를 활용하고 있습니다. 전공정은 미세화 기술 등 반도체 칩의 품질을 좌우하는 단계로서

노광기, 증착기, 식각기 등의 장비로 구성되고, 후공정은 최종적인 칩모습을 형성하는 조립단계로 절단, 금속연결로 구성, 고집적화 및 다양한 수요대응 기술 요구되며, 마지막으로 검사는 불량을 검출, 보완하는 단계로 고속처리 기술이 요구됩니다.

이중 테스트 공정은 반도체를 최종 출하하기 전에 기능이 제대로 발휘하는지 이상 유무를 확인하는 공정으로 테스트 장비와 소프트웨어를 사용하여 반도체 소자의 전기적 기능을 검사하는 공정입니다. 기존에는 반도체 칩의 양품, 불량 판별만 검사하는 단순 공정이었으나, 최근 반도체 칩의 내/외관 검사기능은 물론 여러 가지 분석업무를 통해 문제 발생시 어느 공정에서 문제가 되는지를 판별해 주는 역할을 수행하고 있습니다.

이러한 테스트 공정 산업은 고가의 장비에 대한 투자가 선행되어야만 양산이 가능하고 양산 능력 확대 또한 추가 장비 구매에 의해 가능한 장치산업입니다. 장치 산업의 특성상 초기 투자가 필수적이며, 사업의 확장을 위해서도 지속적인 투자가 요구되는 산업으로 투자비용 부담과 함께 테스트 개발기술 및 테스트를 위한 전기신호 발생, 해석 등의 분석능력, 품질 안정화 등에 대한 기반을 확보하여야 합니다.

[반도체 주요 공정]

반도체 주요 공정.jpg
반도체 주요 공정

출처 : SK하이닉스 NEWSROOM

<반도체 제조공정 상세>

공정
세부설명

전공정
웨이퍼 제조
기둥모양의 단결정을 얇게 잘라 웨이퍼를 만드는 과정

회로설계
웨이퍼상에 구현될 전자회로를 구성하여 설계하는 과정

마스크 제작
설계된 전원회로를 각 층별 목적에 따라 나누어 유리마스크에그리는 과정

웨이퍼 가공

웨이퍼 표면에 여러 종류의 막을 형성하고, 마스크의 사용 특정 부분을 깎아내는 과정을 반복하여 전자회로를 만드는 모든과정① 산화 : 800~1200°c의 고온에서 산소 또는 수증기를 웨이퍼 표면과 화학반응 시켜 실리콘 산화막 형성② 감광액 도포 : Photo Resist라는 빛에 민감한 물질을 웨이퍼 표면에 균일하게 도포③

노광
: 스테퍼를 사용하여 Mask에 그려진 회로 패턴에 빛을 투과시켜 PR막이 형성된 웨이퍼 위에 회로 패턴 사진 찍음④ 현상 : 웨이퍼 표면에서 빛을 받은 부분의 막 현상⑤ 식각 : 회로 패턴 형성을 위해 화학물질을 사용하여 불필요한 부분 선택적으로 제거⑥ 이온주입 : 회로 패턴과 연결된 부분에 미세한 불순물을 가속하여 웨이퍼 내부에 침투시켜 전자 소자 특성 만들어줌⑦ 증착 : 가스 간의 화학반응으로 형성된 입자들을 웨이퍼 표면에 증착하여 절연막 또는 전도성막 형성⑧ 금속배선 : 웨이퍼 표면에 형성된 각 회로를 알루미늄선으로 연결하는 공정

후공정
패키징(PKG)
웨이퍼 상의 Chip을 개개로 절단하여 전기적인 연결을 해주고, 외부의 충격에 견디도록 밀봉 포장하여 물리적인기능과 형상을 갖게 해주는 과정① 웨이퍼 절단 : 웨이퍼 상의 Chip을 다이아몬드 톱으로 절단하여 낱개로 분리② 금속 연결 : Chip 내부의 외부연결단자와 substrate를 금선으로 연결③ 성형 : Chip과 연결 금선 부분을 보호하기 위해 화학수지로 밀봉

테스트(TEST)
반도체 소자의 전기적(electrical) 기능을 검사

출처 : 윈팩 사업보고서 재가공

<반도체 산업의 분류>

구분
분류
사업영역
특징
주요 기업

전공정 산업
IDM(반도체 제조업체)
반도체 회로 Design, Wafer 가공 등
기술력, 대규모 R&D, Capex 요구
삼성전자, SK하이닉스,인텔, Micron 등

Foundry(수탁제조업체)
Wafer 가공 수탁 생산
반도체 Fab에 집중된 투자
TSMC, SMIC, UMC,동부하이텍 등

Fabless(반도체 설계전문업체)
반도체 회로 Design
높은 기술력 및 인력 인프라 요구
퀄컴, 실리콘웍스,티엘아이 등

후공정 산업
Package &Assembly(패키징)
가공된 Wafer 조립
축적된 Know-how, 기술력, 거래선 확보 필요
SFA반도체, 윈팩, 시그네틱스, 하나마이크론, ASE, AMKOR, Stats ChipPac

TEST(테스트)
테스트, 분석
축적된 Know-how, 고가 장비 확보, 안정적인 Test 및 분석 운영 능력 확보
윈팩, 에이티세미콘, 하이셈, 테스나, ASE 등

전공정(Front-end)은 Fab이라 불리는 파운드리 공장에서 노광 > 식각 > 이온 주입 > 증착 등의 주요 공정을 거쳐 Wafer 표면에 반도체 회로를 만드는 공정입니다. 특히 반도체 전공정 단계에서 고도화된 제조장비의 성능은 Wafer의 불량률을 줄이고, 반도체의 수율을 높이는데 매우 직접적인 요소로 작용합니다. 또한 4차산업의 영향으로 미세화, 고적층화된 반도체를 제조할 수 있는 새로운 장비수요는 지속적으로 증가하고 있어, 그 중요성은 더욱 커지고 있습니다. 따라서 전공정 장비는 고도화된 요소기술과 함께 개별 반도체 제조사에 특화된 환경에 부합하는 기술을 안정적으로 제공하여야 하며, 장비가 구현해야 할 특수한 아웃풋을 구현하기 위해서는 특수한 형태(전압, 전류, 주파수 등)의 전원공급 기술이 필수적이며, 안정적인 전원공급 역할을 하는 특수전원장치는 첨단 기술이 집약된 장치라고 할 수 있습니다.

반도체 장비 시장은 주요 반도체 제조업체들의 적극적인 설비투자 기조와 맞물려 2022년까지 가파른 성장세를 보였으나 반도체 전방산업의 불황으로 인하여 2023년은 일시적으로 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)의 전망에 따르면, 전체 반도체 장비 시장은 2022년 1,085억달러를 기록했으나, 2023년은 러시아-우크라이나 전쟁과 미-중 무역 갈등, 높은 인플레이션으로 인한 금리인상으로 글로벌 반도체 수요는 급감하였으며 TSMC, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 반도체 업계의 생산량 감산 및 설비 투자 감소로 인해 16% 하락한 912억달러를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

그러나 SEMI의 전망에 의하면 2024년 글로벌 반도체 장비 시장은 차세대AI 서버, 자율주행 자동차, 로봇, IoT 등에서 요구하는 반도체 칩 수요 증가 및 미국의 금리 부담 완화를 통한 시장 회복과 함께 2024년 17.5% 상승한 1,072억달러로 성장이 재개될 것으로 예측하고 있습니다.

[글로벌 반도체 장비시장 전망]

(단위 : 10억달러)

구분
2019
2020
2021
2022F
2023F
2024F

Wafer Fab 장비
51.74
61.20
87.50
94.80
78.84
92.40

Assembly & Packaging 장비
2.87
3.85
7.17
6.11
5.29
6.57

Test 장비
5.02
6.01
7.86
7.63
7.07
8.19

합계
59.63
71.06
102.5
108.5
91.2
107.2

출처 : 국제반도체장비재료협회(2022.12)

상기
반도체시장 장비 전망 표에서 Wafer Fab 장비는 전공정에 도입되는 장비를 뜻하며 해당 시장은 전체 반도체 장비 시장 중 80% 이상을 차지하고 있습니다. Assembly & Packaging 및 Test 장비는 후공정에 도입되는 장비이며 전공정 대비 시장에서 차지하는 비중
은 작으나 최근 후공정의 첨단기술(3D패키징, 하이브리드 본딩 등) 개발에 따라 향후 높은 성장률이 전망되고 있습니다.

또한
시장조사기관인 Custom Market Insights에 따르면, 반도체 후공정 사업 중 테스트 시장의 규모는 2022년 347억 달러에서 2023년 367억 달러, 2032년 542억 달러까지 2023년부터 2032년까지 10년 연평균 7.0%
성장
할
것으로 전
망하였습니다
.

[반도체 테스트 시장 규모 및 테스트 외주 비중 추이]

(단위: 십억 달러)

구분
2022년
2023년
2032년
CAGR('23~'32)

세계 테스트 시장 규모
34.7
36.7
54.2
7.0%

출처 : Global Semiconductor Testing Market 2023-2032(2023.06)

상기 서술한 바와 같이, 반도체 시장은 분업화ㆍ전문화 추세에 의해 각 공정별로 전문화된 사업체에게 외주 생산을 위탁하는 구조가 보편화되어 있습니다. 그 결과, 후공정 사업체들은 이러한 구조적 변화에 의해 수주 물량을 지속적으로 확대하면서 매출액과 영업손익을 개선하기도 했습니다.그러나, 글로벌 지역 분쟁 및 높은 기준금리 인상 등 예상하지 못한 대내외적 변수로 인해 반도체 시장의 전방산업 동향이 이전과는 다른 방향으로 전개되어 수급에 영향을 미치는 품목 또한 다양해지고 있습니다. 이 경우, 종합 반도체 사업체들이 전방산업의 변화를 감안하여 경영 전략과 생산 공정을 기존과는 다른 방식으로 수정할 가능성이 있습니다. 향후 첨단 패키징 등 차세대 반도체 공정기술의 발전 과정에서 기술 개발 속도에 선제적으로 대응하지 못하여 종합 반도체들의 후공정을 내재화할 경우, 후공정 사업체들의 수주 물량이 감소할 수 있습니다. 특히 특정 고객사에 대한 매출 비중이 높은 사업체일수록 이러한 내재화 정책이 실현될 경우 수익성이 급격하게 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

이러한 시장 전망에도 불구하고
,
종합 반도체 사업체들은 전방산업의 변화를 고려하여 기존의 경영 전략과 생산 공정을 수정할 필요성이 제기될 수 있습니다
.
반도체 산업은 경기 변동에 민감하며
,
설비 투자와 양산 간의 시차로 인해 생산량을 신속하게 조절하기 어렵습니다
.
이로 인해 수요와 공급의 불균형이 발생할 경우
,
가격 변동성이 커지고
,
이는 시장 규모 축소로 이어질 위험이 있습니다
.
따라서
,
거시경제의 침체가 장기화되거나 반도체 수요가 변동할 경우
,
반도체 회사들의 투자 축소와 가동률 저하가 소멸회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

또한
,
반도체 장비는 주문 생산 방식으로 설계 및 제조되며
,
각 제품의 가격은 고객과의 협상을 통해 결정됩니다
.
고객사와 협의된 가격으로 제품을 판매하는 것이 일반적이지만
,
고객과의 협상에서 교섭력이 약할 경우
,
납품 가격 인하 압박으로 인해 수익성이 감소할 수 있습니다
.
고객사의 요구를 충족시키지 못할 경우
,
납품 물량 축소나 제한 등의 위험도 존재합니다
.
반도체 산업은 기술 개발이 급속도로 이루어지는 분야로
,
신제품의 교체 주기가 짧아 기술의 적기 시장 진입이 중요합니다
.
따라서
, R&D
비중이 다른 산업보다 높으며
,
기존 제품의 활용성과 차세대 제품 개발을 위해 반도체 제조업체의 기술 동향을 신속하게 파악하고 준비해야만 시장에 진입할 수 있습니다
.
반도체 공정의 빠른 변화에 대응하기 위해서는 지속적인 연구 개발이 필수적이며
,
이전 세대의 시장을 장악했던 기업도 지속적인
R&D
와 차세대 기술 예측이 없으면 도태될 위험이 큽니다
.

소멸회사는 높은 정밀성이 요구되는 반도체 부품 제조 공정에 사용되는 공정 및 검사 장비를 제조하며
,
이를 위해 별도의 클린룸을 갖추는 등 대형 고객사의 요구에 맞는 제품 품질을 유지하기 위해 노력하고 있습니다
.
소멸회사의 제품은 반도체 생산 공정의 일부로서
,
공정의 변화와 함께 장비 역시 이에 맞춰 개발되고 개선되어야 합니다
.
공정의 흐름을 따라가지 못할 경우
,
제품은 빠르게 도태될 수 있는 구조를 가지고 있습니다
.
따라서
,
이러한 설비를 제대로 갖추지 못할 경우
,
회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
향후 반도체 장비 산업에서 공정 변화가 빠르게 이루어질 것으로 예상되며
,
지속적인 기술 개발이 이루어지지 않는다면 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음

을 투자자께
서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3-2. 회사위험

■ 존속회사 회사위험 : 씨아이에스(주)

(1) 재무안정성 악화 위험
존속회사의 연결 부채비율은 2021년말 174.6%,
2022년말 217.1%, 2023년말 124.8%, 2024년 반기말
100.7
%로 업종 평균인 90.6% 대비 높은 수준이
나,
2022년 이후 점진적으로 하락하는 추세를 나타내고 있는데, 이는 및 2021년 약 450억원 규모 전환사채 발행 및 일부 주식 전환, 2023년 2차례의 제3자배정 유상증자(2023년 4월 약 500억원 및 2023년 8월 300억원), 2022년 이후 당기순이익 흑자 지속 등에 따라 연결 자본총계가 2021년말 1,163억원 대비 2024년 반기말 3,126억원으로 168.8% 증가한데 반해, 부채총계는 2021년말 2,030억원 수준에서 2024년 반기말 3,149억원으로 55.1% 증가한데 그친 것에 기인하였다고 판단됩니다.
연결 차입금의존도는 존속회사가 지속적인 차입금의 상환을 통하여 적정 부채 수준을 유지하고 있음에 따라 2021년 이후 지속적으로 하락하는 추세를 나타내고 있으며, 2024년 반기말

1.7
%를 기록하며 업종 평균인 23.8% 대비 큰 폭 낮은 수준을 기록하고 있습니다.

연결 유동비율은 2021년말 194.3%, 2022년말 124.3%, 2023년말 147.1%, 2024년 반기말
165.3
%를 기록하며 업종 평균인 134.9%과 유사하거나 높은 수준을 유지하고 있으며, 당좌비율은 2021년말 103.3%, 2022년말 72.4%, 2023년말 56.2%, 2024년 반기말
78.0
%를 기록하며 업종 평균 대비 대체적으로 낮은 수준입니다.
존속회사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 재무 안정성비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.
그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 존속회사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 존속회사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)의 최근 3개년 연결기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말
2022년말
2023년말
2024년 반기말
업종평균

부채총계
202,953
303,962
331,407
314,882
-

자본총계
116,271
140,033
265,622
312,592
-

부채비율
174.6%
217.1%
124.8%
100.7%
90.6%

단기차입금
5,000
5,000
5,000
5,000
-

유동성장기차입금
2,754
2,754
-
-
-

전환사채
18,840
20,268
17,025
3,531
-

장기차입금
24,786
22,032
-
-
-

리스부채(유동)
65
104
1841.698977
1,879
-

리스부채(비유동)
118
146
1450.21313
498
-

자산총계
319,225
443,995
597,029
627,475
-

차입금의존도
16.2%
11.3%
4.2%
1.7%
23.8%

유동자산
236,116
346,207
481,348
512,007
-

재고자산
110,574
144,503
297,425
270,503
-

유동부채
121,545
278,450
327,205
309,780
-

유동비율
194.3%
124.3%
147.1%
165.3%
134.9%

당좌비율
103.3%
72.4%
56.2%
78.0%
98.0%

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 업종 평균은 한국은행에서 2024년 6월 12일 발간한 "2023년 기업경영분석"의 '기타기계·장비(C29)'를 적용하였습니다.주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.주3) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주4) 차입금의존도 = (단기차입금+장기차입금+유동성장기부채+전환사채+리스부채) / 자산총계주5) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용주6) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주7) 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

존속회사의 연결
부채비율은 2021년말 174.6%, 2022년말 217.1%, 2023년말 124.8%, 2024년 반기말

100.7
%로 업종 평균인 90.6% 대비 높은 수준이나, 이는 존속회사의 회계처리 특성상 설치 이전에 수취하는 계약금 및 중도금 등은 선수금으로 처리되어 계상하고 있음에 따라 상대적으로 부채 비율이 높게 나타나기 때문입니다.또한, 존속회사의 부채비율은 2022년 이후 점진적으로 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 및 2021년 약 450억원 규모 전환사채 발행 및 일부 주식 전환, 2023년 2차례의 제3자배정 유상증자(2023년 4월 약 500억원 및 2023년 8월 300억원), 2022년 이후 당기순이익 흑자 지속 등에 따라 연결 자본총계가 2021년말 1,163억원 대비 2024년 반기말 3,126억원으로 168.8% 증가한데 반해, 부채총계는 2021년말 2,030억원 수준에서 2024년 반기말 3,149억원으로 55.1% 증가한데 그친 것에 기인하였다고 판단됩니다.존속회사의 재무제표상 부채의 80% 이상이 선수금 및 외상매입금 등으로 영업활동에 의한 부채로 존속회사는 안정성 관련하여 우량한 재무구조를 지속적으로 유지할 것으로 보이며, 향후 수익성의 증대와 차입금 상환 등으로 재무구조는 양호해 질 것으로 기대됩니다.연결 차입금의존도는 존속회사가 지속적인 차입금의 상환을 통하여 적정 부채 수준을 유지하고 있음에 따라 2021년 이후 지속적으로 하락하는 추세를 나타내고 있으며, 2024년 반기말
1.7%를 기록하며 업종 평균인 23.8% 대비 큰 폭 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 2024년 반기말 단기차입금
50억과 전환사채
35억 외에 차입금이 존재하지 않아, 차입금의존도는

1.7%로 주요 재무안정성 비율들은 상당히 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 현금성자산이 차입금을 상회하고 있어 채무불이행의 위험은 존재하지 않을 것으로 보입니다.존속회사의 연결 유동비율은 2021년말 194.3%, 2022년말 124.3%, 2023년말 147.1%, 2024년 반기말
165.3%를 기록하며 업종 평균인 134.9%과 유사하거나 높은 수준을 유지하고 있으며, 당좌비율은 2021년말 103.3%, 2022년말 72.4%, 2023년말 56.2%, 2024년 반기말
78.0%를 기록하며 업종 평균 대비 대체적으로 낮은 수준입니다. 존속회사는 유동비율 관리를 위하여 자산 대비 차입금의 비중을 낮게 유지하고 있으며, 영업상 발생되는 매입채무, 선수금이 유동부채의 대부분을 차지하고
있으며, 2024년 반기 중에는 매출액이 전년 동기 대비 332.8% 증가함에 연동되어 매출채권 및 재고자산 중심으로 유동자산 역시 증가하게 되면서 유동비율 및 당좌비율이 상승하였습니다.
존속회사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 재무 안정성비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 존속회사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 존속회사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(2) 수익성 하락 위험존속회사의 과거 3개년 및 2024년 반기
연결기준
매출액 총이익률은 지속적으로 업종 평균인 18.5%를 상회하고 있으며, 연결 매출액 규모 역시 2021년 1,328억원, 2022년 1,594억원, 2023년 3,102억원 규모로 지속적으로 성장하는 추세를 나타내고 있습니다. 특히 2023년의 경우, 전극공정 시장의 지속 성장 및 이에 따라 지속 확대되고 있는 수주 및 수주잔고를 바탕으로 매출액이 전년 대비 큰 폭 성장하는 모습을 나타냈으며, 2024년 반기의 경우에도 이러한 추세가 지속됨에 따라
2,289
억원 규모의 연결 매출액을 기록하며 전년 동기 대비
332.8
% 증가한 모습을 나타내고 있습니다. 존속회사의 과거 3개년
연결 영업이익은 2021년 164억원, 2022년 78억원, 2023년 389억원으로 지속적으로 상승하는 추세를 나타내고 있으며, 2024년 반기 연결 영업이익은
433
억원 규모로 전년 동기

21
억원 대비

1,919.4
% 증가한 모습을 나타내고 있습니다. 연결 영업이익률의 경우, 2021년 12.3%, 2022년 4.9%, 2023년 12.6%, 2024년 반기
18.9
%로 2022년을 제외하고 모두 업종 평균인 5.9%를 큰 폭 상회하는 모습을 나타내고 있습니다.
한편,
존속회사는 2021년 영업이익을 기록한 반면, 당기순손실을 기록한 바 있습니다. 이는 존속회사가 2021년 발행한 제4회 전환사채와 관련하여 전환사채의 사채권자가 보유한 전환권대가는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 전액 금융부채로 분류하였으며, 전환사채와 관련한 파생상품과 함께 공정가치로 측정하여 파생상품부채로 계상하고 있음에 따라, 해당 파생상품의 공정가치 평가에 따른 평가손실에 기인합니다. 2021년의 경우 존속회사 보통주의 시장가치(주가)가 크게 상승함에 따라, 파생상품평가손실이 상대적으로 높게 발생한 반면, 2022년에는 시장가치가 대체적으로 하락함에 따라 파생상품평가이익이 발생하였으며, 2023년 및 2024년 반기에는 다시 파생상품평가손실이 발생하였습니다.존속회사의 매출액 규모 및 영업수익성은 2023년 이후 범세계적 전극공정 시장의 성장세와 함께 양호한 수준을 유지하고 있으나,
향후 이차전지 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 존속회사의 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)의 최근 3개년 연결기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황은 아래와 같습니다.

[수익성 추이 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기
업종평균

매출액
132,738
159,362
310,164
52,902
228,937
-

매출총이익
30,435
35,466
58,632
11,643
50,487
-

매출액 총이익률
22.9%
22.3%
18.9%
22.0%
22.1%
18.5%

영업이익
16,353
7,812
38,943
2,145
43,307
-

매출액 영업이익률
12.3%
4.9%
12.6%
4.1%
18.9%
5.9%

세전이익
-23,649
15,682
36,034
-3,649
45,297
-

매출액 경상이익률
-17.8%
9.8%
11.6%
-6.9%
19.8%
6.4%

당기순이익
-24,608
11,536
28,624
-3,753
35,248
-

매출액 순이익률
-18.5%
7.2%
9.2%
-7.1%
15.4%
5.2%

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 업종 평균은 한국은행에서 2024년 6월 12일 발간한 "2023년 기업경영분석"의 '기타기계·장비(C29)'를 적용하였습니다.주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

존속회사의 과거 3개년 및 2024년 반기 연결기준 매출액 총이익률은 지속적으로 업종 평균인 18.5%를 상회하고 있으며, 연결 매출액 규모 역시 2021년 1,328억원, 2022년 1,594억원, 2023년 3,102억원 규모로 지속적으로 성장하는 추세를 나타내고 있습니다. 특히 2023년의 경우, 전극공정 시장의 지속 성장 및 이에 따라 지속 확대되고 있는 수주 및 수주잔고를 바탕으로 매출액이 전년 대비 큰 폭 성장하는 모습을 나타냈으며, 2024년 반기의 경우에도 이러한 추세가 지속됨에 따라

2,289억원 규모의 연결 매출액을 기록하며 전년 동기 대비
332.8% 증가한 모습을 나타내고 있습니다. 또한, 존속회사는 장비 제조와 개발에 필요한 대부분의 원자재를 국내 부품업체들로부터 안정적으로 공급받고 있으며, Press Roll 품목의 경우에만 일부 해외에서 수급하고 있습니다. 따라서 원재료의 급격한 가격 변동이나 환율변동위험의 영향으로 인한 생산원가의 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.존속회사의 과거 3개년 연결 영업이익은 2021년 164억원, 2022년 78억원, 2023년 389억원으로 지속적으로 상승하는 추세를 나타내고 있으며, 2024년 반기 연결 영업이익은
433억원 규모로 전년 동기
21억원 대비
1,919.
4
%로 큰 폭 증가한 모습을 나타내고 있습니다. 연결 영업이익률의 경우, 2021년 12.3%, 2022년 4.9%, 2023년 12.6%, 2024년 반기
18.9%로 2022년을 제외하고 모두 업종 평균인 5.9%를 큰 폭 상회하는 모습을 나타내고 있습니다. 우수한 영업수익성에도 불구, 존속회사는 이차전지 제조 장비 중 전극 공정 장비 전문 제조사로 존속회사 주력 제품의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 세부 기술들을 개발을 통한 전방업체와의 교섭력 강화, 신규 매출처 확보 등 매출처 다변화를 통해 마진율을 추가 개선하고자 노력하고 있습니다.한편, 존속회사는 2021년 영업이익을 기록한 반면, 당기순손실을 기록한 바 있습니다. 이는 존속회사가 2021년 발행한 제4회 전환사채와 관련하여 전환사채의 사채권자가 보유한 전환권대가는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 전액 금융부채로 분류하였으며, 전환사채와 관련한 파생상품과 함께 공정가치로 측정하여 파생상품부채로 계상하고 있음에 따라, 해당 파생상품의 공정가치 평가에 따른 평가손실에 기인합니다. 2021년의 경우 존속회사 보통주의 시장가치(주가)가 크게 상승함에 따라, 파생상품평가손실이 상대적으로 높게 발생한 반면, 2022년에는 시장가치가 대체적으로 하락함에 따라 파생상품평가이익이 발생하였으며, 2023년 및 2024년 반기에는 다시 파생상품평가손실이 발생하였습니다.

[기타수익/비용, 금융수익/비용 및 지분법손익]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

기타수익
3,014
3,334
5,225
4,756
4,795

외환차익
2,320
2,992
4,835
3,250
2,746

외화환산이익
119
58
251
1,487
2,010

유형자산처분이익
4
35
-

-

-

무형자산손상차손환입
7
16
-

-

-

잡이익
564
233
138
19
39

기타비용
344
8,226
2,993
2,337
203

외환차손
69
557
2,331
1,922
86

외화환산손실
202
4,524
250
37
17

기부금
26
1
1

-

33

재고자산 감모

-

-

-

-

50

유형자산처분손실
48
-
77
45
7

유형자산손상차손

-

1,514
-

-

-

무형자산손상차손

-

-
1

-

-

기타충당부채전입액

-

1,630
313
313
-

잡손실

-

-

-

20
10

금융수익
1,370
23,771
7,344
8,023
3,468

이자수익
204
662
2,577
1,055
634

외환차익

-

-

-

-

490

외화환산차익

-

-

-

-

422

기타비유동자산처분이익
2

-

-

-

4

당기손익인식금융
상품
평가이익

455
14
610
1,520

-

당기손익인식금융
상품
처분이익

-

261
284
49
421

파생상품평가이익
709
22,806
3,332
5,399
1,487

금융보증부채환입
-
-
540

-

-

전환사채전환이익

-

28
-

-

10

금융비용
43,818
10,036
12,485
16,307
6,065

이자비용
4,041
2,514
2,629
844
1,751

외환차손

-

-

-

-

1

외화환산손실

-

-

-

-

3

기타비유동금융자산처분손실

-

-

-

-

2

당기손익인식금융자산평가손실
0
294
-

-

489

파생상품평가손실
38,000
6,711
9,281
14,970
1,634

전환사채전환손실
1,778
79
574
494
117

사채상환손실

-

-

-

-

2,068

금융보증비용

-

438
-

-

-

종속,관계기업투자손익
-224
-471

-

72
-6

지분법이익

-

-

-

72

-

지분법손실

-224
-471
-

-

-6

관계기업투자손실

-

-

-

-

-

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서, 회사 제공 자료주) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

존속회사의 매출액 대비 판매비와관리비 비중은
3.1~
18.0% 수준으로, 2023년의 경우 계약손실충당부채환입과 운반비 감소로 매출액 대비 판매관리비의 비중이 낮게
나타났으며, 2024년 반기의 경우에도 판매관리비가 전년 동기 95억원 대비 약 23억원 감소한 72억원을 기록하였음에도, 매출액이 전년 동기 529억원 대비 큰 폭 증가한 2,289억원을 기록함에 따라 매출액 대비 판매관리비의 비중에 낮게 나타났으나, 2021년~2022년의 경우 14.0~17.4% 수준을 나타내고 있습니다.

[매출액 대비 판매비와 관리비]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

매출액(A)
88,803
159,362
310,164
52,902
228,937

판매비와관리비(B)
12,409
27,654
19,690
9,498
7,180

판매비와관리비%(B/A)
14.0%
17.4%
6.3%
18.0%
3.1%

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

존속회사의 매출액 규모 및 영업수익성은 2023년 이후 범세계적 전극공정 시장의 성장세와 함께 양호한 수준을 유지하고 있으나, 향후 이차전지 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 존속회사의 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(3) 매출처 편중 위험
존속회사인 씨아이에스(주)는 이차전지 생산공정 중 전극공정에서 사용되는 장비를 전문으로 제조하는 기업으로, 국내외 배터리 제조사를 대상으로 매출이 발생하고 있으며 이들은 대부분 대형화된 글로벌 기업 집단으로 당사의 매출처 특성 상 매출처 편중은 일부 불가피한 측면이 있습니다.

반면, 고객사의 측면에서도 이차전지 생산 공정 중 전극 공정은 절대적, 상대적 측면에서 상당히 고도화된 기술력을 요하는 공정으로 배터리 제조사들이 요구하는 수준과 납기에 맞추어 제조 장비를 납품할 수 있는 회사들도 전세계적으로 상당히 제한되어 있는 상황이며, 최초 생산라인 개설 시 존속회사의 제품을 활용한 고객사의 경우 향후 교체 또는 유사한 생산라인 증설 시 존속회사의 제품을 우선적으로 고려할 수 밖에 없는 상황입니다.

한편, 존속회사는 기존 국내 배터리 제조사에 편중되어 있는 매출처 구조를 완화하고자 지속적인 영업력 확대를 수행하였습니다. 그 결과 유럽계 신생 배터리 제조사를 대상으로 2019년부터 신규 수주가 본격적으로 발생하기 시작하였으며, 제작/운송/검수 기간을 거쳐 2021년부터 매출로 실현되기 시작하였습니다. 이외에도 추가 매출처 확대 등으로 수주 비중이 확대되고 있음에 따라 향후 매출액 역시 해당 거래처에 대한 비중이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 기술적인 측면에서는 당사 자체의 연구개발활동 강화 및 고객사와의 협력 등을 통해 존속회사의 기술 우위를 유지하여, 기존 고객사에 대해 신규 수주 유치를 성공하고 있으며 향후에도 이러한 영업 구조를 이어나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 존속회사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 존속회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

존속회사는 이차전지 생산공정 중 전극공정에서 사용되는 장비를 전문으로 제조하는 기업으로, 국내외 배터리 제조사를 대상으로 매출이 발생하고 있으며 이들은 대부분 대형화된 글로벌 기업 집단으로 당사의 매출처 특성 상 매출처 편중은 일부 불가피한 측면이 있습니다. 2024년 반기말 설비(제품군)별 및 업체 그룹별 수주잔고 현황은 하기와 같습니다.

[2024년 반기말 설비(제품군)별 및 업체 그룹별 수주잔고 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 6월 30일 기준 수주잔고

업체 그룹
금액
점유율(금액)

Coater
A
81,273
9.4%

B
80,996
9.4%

C
39,562
4.6%

기타
41,067
4.8%

소계
242,898
28.2%

Calender
D
170,131
19.7%

E
90,197
10.5%

F
82,684
9.6%

C
77,829
9.0%

A
63,586
7.4%

기타
37,573
4.4%

소계
522,000
60.6%

Slitter
D
23,616
2.7%

B
12,778
1.5%

G
10,549
1.2%

기타
13,258
1.5%

소계
60,201
7.0%

전고체
964
0.1%

기타
35,421
4.1%

계
861,484
100.0%

출처 : 씨아이에스(주) 제공 자료주1) 위의 수주잔고 수량은 장비기준이며, 개조건은 수량에서 제외주2) 수주잔고 환율 : 서울외국환 중개 5월말 매매기준율 적용주3)
존속회사의 수주잔고액은 자회사인 DC Energy GmbH의 공급계약 변경으로 인해 2024년 반기말 8,615억원 수준에서 증권신고서 제출일 현재 7,376억원 수준으로 감소하였습니다. 자세한 사항은 본 증권신고서 [ 제1부 합병의 개요 - VI. 투자위험요소 - 3-2. 회사위험 - ■ 존속회사 회사위험 : 씨아이에스(주) -
(14) 공
급계약 해지 등에 따른 수주 감소 위험 ]를 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 존속회사의 수주잔고액은 자회사인 DC Energy GmbH의 공급계약 변경으로 인해 2024년 반기말 8,615억원 수준에서 증권신고서 제출일 현재 7,376억원 수준으로 감소하였습니다. 자세한 사항은 본 증권신고서 [ 제1부 합병의 개요 - VI. 투자위험요소 - 3-2. 회사위험 - ■ 존속회사 회사위험 : 씨아이에스(주) -
(14) 공
급계약 해지 등에 따른 수주 감소 위험 ]를 참고하여 주시기 바랍니다.고객사의 측면에서 이차전지 생산 공정 중 전극 공정은 절대적, 상대적 측면에서 상당히 고도화된 기술력을 요하는 공정으로 배터리 제조사들이 요구하는 수준과 납기에 맞추어 제조 장비를 납품할 수 있는 회사들도 전세계적으로 상당히 제한되어 있는 상황이며, 최초 생산라인 개설 시 존속회사의 제품을 활용한 고객사의 경우 향후 교체 또는 유사한 생산라인 증설 시 존속회사의 제품을 우선적으로 고려할 수 밖에 없는 상황입니다.

[이차전지 생산 공정 및 제품 및 주요 업체 ]

(단위 : 백만원)

공정
내용
주요 제품
주요 업체

전극공정
핵심 소재들을 금속 소재 판에 코팅 및 압연하고 절단하여 양극/음극판을 제조하는 과정배터리 셀 제조의 첫번째 공정으로, 배터리 성능을 결정하는 난이도가 가장 높은 공정과정이며 공정에서 극판 불량이 발생되는 경우 배터리사 입장의 원가 낭비가 가장 큰 특성을 지님

믹싱코팅프레싱절단

씨아이에스(한국)피엔티(한국)티에스아이(한국)도레이(일본)히라노(일본)히타치(일본)테크노스마트(일본)나우라(중국)하오넝(중국)잉허(중국)

조립공정
전극공정에서 공급된 극판 상 양극과 음극 사이에 분리막을 주입하고 요구 셀 형태에 따라 조립하는 과정배터리 셀 형태에 따라 요구 장비 상이
노칭스태킹탭 멜팅패키징
디에이테크놀로지유일에너테크엠플러스필옵틱스디이앤티

충방전공정
조립된 배터리 셀에 전해액을 주입한 후 충방전 과정을 통해 전기적 특성 부여 및 결함 여부를 파악하는 마무리 공정
충방전기싸이클러
피앤이에이프로하나기술

기타공정
제조 완료된 배터리 셀의 미세 철 성분을 제거하고 셀 내부의 결함을 최종 검수하는 공정
자동화 장비탈철 장비검사 장비
코윈테크대보마그네틱

존속회사가 영위하고 있는 이차전지 제조 장비 산업은 전방 산업인 이차전지 시장수요에 직접적인 영향을 받고 있으며, 배터리 제조 업체의 설비투자 계획에 따라 당사의 수주 및 매출 규모가 결정되는 구조입니다. 따라서 국내외 배터리 제조사의 CAPEX 투자 계획에 연동하여 당사의 실적이 변동되는 구조를 가지고 있습니다. 고객사의 설비투자계획에 따라 수주 금액이 크게 변동 가능함에 따라 연도별로 특정 장비 혹은 거래처에 매출액이 편중되는 등 매출처별 매출 금액 및 비중이 일정하게 나타나지 않고 있습니다.한편, 존속회사는 기존 국내 배터리 제조사에 편중되어 있는 매출처 구조를 완화하고자 지속적인 영업력 확대를 수행하였습니다. 그 결과 유럽계 신생 배터리 제조사를 대상으로 2019년부터 신규 수주가 본격적으로 발생하기 시작하였으며, 제작/운송/검수 기간을 거쳐 2021년부터 매출로 실현되기 시작하였습니다. 이외에도 추가 매출처 확대 등으로 수주 비중이 확대되고 있음에 따라 향후 매출액 역시 해당 거래처에 대한 비중이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 기술적인 측면에서는 당사 자체의 연구개발활동 강화 및 고객사와의 협력 등을 통해 존속회사의 기술 우위를 유지하여, 기존 고객사에 대해 신규 수주 유치를 성공하고 있으며 향후에도 이러한 영업 구조를 이어나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 존속회사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 존속회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(4) 특정 제품군에 대한 의존도 관련 위험존속회사의
매출은 Calender, Slitter, Coater 등 이차전지 장비 중 전극 공정에 활용되는 장비에 집중하여 발생하고 있습니다. 이중 Calender의 경우, 2021년, 2022년, 2023년 및 2024년 반기 기준 각각 67.4%
, 75.7%, 65.6%,

68.4
%를 차지하고 있어 해당 장비의 비중이 지속적으로 과반 이상을 차지하고 있는 상황입니다.
존속회사의 주요 매출은 전기자동차 시장을 비롯한 이차전지 산업의 업황에 높은 수준의 영향을 받고 있습니다.존속회사는 매출 품목의 편중 위험이 존재하나, 존속회사는 주력 제품의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 세부 기술들을 개발하여 존속회사의 기술 우위를 유지할 수 있도록 연구개발 및 전방업체와의 협업을 수행하고 있습니다. 특히 최근 들어 이차전지 제조업계에서의 요구사항인 생산성 향상, 수율 증대 및 에너지 절감을 통한 유지관리비 절감 등의 목표에 부합하도록 기존 장비의 고속화, 대형화, 첨단화 및 고로딩 전극의 생산이 가능한 전극 공정장비와 건식 전극 생산이 가능한 장비 개발 노력을 꾸준히 수행하고 있습니다.또한, 2017년 부터는 차세대 전지 소재 분야로의 진입을 위한 전고체 전지용 고체 전해질 개발을 진행하고 있으며, 소재의 합성공정 개발 및 양산 공정 확보에 주력하고 있습니다. 기술기반 마련을 위하여 자체 공정기술을 확보하였으며, 고체전해질 제조를 위한 소재의 조성 및 제조방법에 관한 기술이전을 통하여 기술실시 권리를 확보하였습니다. 이전 받은 기술의 주요한 내용은 종전의 대기 노출된 고체전해질의 성능저하 대비 대기 노출 시에도 성능저하의 최소화가 가능한 대기안정성이 향상된 고체전해질 기술로서, 전고체전지용 고체전해질의 양산성 확보에 근접한 기술로 평가되고 있습니다.그럼에도 불구하고
존
속
회사의 현재 매출 실적은 이차전지 중 전극 공정 관련 분야에 집중되어 있어, 전기차 시장의 국가별 보조금 축소 혹은 경기 상황 악화로 인한 차량 구매 감소로 전기차 수요 감소 등 이차전지에 대한 전방업체의 전반적인 투자 감소가 이루어질 경우 존속회사의 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 기존 배터리 및 관련 기술의 급격한 대체가 발생할
경우, 존속회사의 매출 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 성장성 및 사업 안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는

점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)의 2021년~2024년 반기 제품별 매출액 구성은 다음과 같습니다.

[제품별 매출액 구성]

(단위 : 백만원)

제품명
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Calender
89,415
67.4%
120,565
75.7%
203,499
65.6%
23,288
44.0%
156,558
68.4%

Slitter
18,342
13.8%
15,809
9.9%
29,997
9.7%
3,743
7.1%
18,564
8.1%

Coater
14,302
10.8%
7,698
4.8%
49,849
16.1%
16,034
30.3%
39,110
17.1%

기타
10,679
8.0%
15,290
9.6%
26,819
8.6%
9,837
18.6%
14,704
6.4%

합 계
132,738
100.0%
159,362
100.0%
310,164
100.0%
52,902
100.0%
228,937
100.0%

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주) 연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

[적극공정 주요 장비]

전극공정 장비.jpg
전극공정 장비

출처 : 씨아이에스(주) 2024년 반기보고서

존속회사의 매출은 Calender, Slitter, Coater 등 이차전지 장비 중 전극 공정에 활용되는 장비에 집중하여 발생하고 있습니다. 이중 Calender의 경우, 2021년, 2022년, 2023년 및 2024년 반기 기준 각각 67.4%, 75.7%, 65.6%,
68.4%를 차지하고 있어 해당 장비의 비중이 지속적으로 과반 이상을 차지하고 있는 상황입니다. 존속회사의 주요 매출은 전기자동차 시장을 비롯한 이차전지 산업의 업황에 높은 수준의 영향을 받고 있습니다.

[국가별 전기자동차 성장 전망]

국가별 전기자동차 성장 전망.jpg
국가별 전기자동차 성장 전망

출처 : 블룸버그 BNEF

에너지 전문시장조사 업체 SNE 리서치는 글로벌 이차전지 시장이 2025년에 1,800억 달러(약 211조원)로 메모리 반도체 시장규모 1,500억 달러를 넘어서는 전망을 하고 있습니다. 또한 블룸버그뉴에너지파이낸스(BNEF)에 따르면 전체 자동차 시장의 전기자동차 점유율은 2025년 10%에서 2030년 28%, 2040년에는 58%로 급격히 상승할 것으로 전망하고 있습니다.존속회사는 매출 품목의 편중 위험이 존재하나, 존속회사는 주력 제품의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 세부 기술들을 개발하여 존속회사의 기술 우위를 유지할 수 있도록 연구개발 및 전방업체와의 협업을 수행하고 있습니다. 특히 최근 들어 이차전지 제조업계에서의 요구사항인 생산성 향상, 수율 증대 및 에너지 절감을 통한 유지관리비 절감 등의 목표에 부합하도록 기존 장비의 고속화, 대형화, 첨단화 및 고로딩 전극의 생산이 가능한 전극 공정장비와 건식 전극 생산이 가능한 장비 개발 노력을 꾸준히 수행하고 있습니다.또한, 2017년 부터는 차세대 전지 소재 분야로의 진입을 위한 전고체 전지용 고체 전해질 개발을 진행하고 있으며, 소재의 합성공정 개발 및 양산 공정 확보에 주력하고 있습니다. 기술기반 마련을 위하여 자체 공정기술을 확보하였으며, 고체전해질 제조를 위한 소재의 조성 및 제조방법에 관한 기술이전을 통하여 기술실시 권리를 확보하였습니다. 이전 받은 기술의 주요한 내용은 종전의 대기 노출된 고체전해질의 성능저하 대비 대기 노출 시에도 성능저하의 최소화가 가능한 대기안정성이 향상된 고체전해질 기술로서, 전고체전지용 고체전해질의 양산성 확보에 근접한 기술로 평가되고 있습니다.그럼에도 불구하고 존속회사의 현재 매출 실적은 이차전지 중 전극 공정 관련 분야에 집중되어 있어, 전기차 시장의 국가별 보조금 축소 혹은 경기 상황 악화로 인한 차량 구매 감소로 전기차 수요 감소 등 이차전지에 대한 전방업체의 전반적인 투자 감소가 이루어질 경우 존속회사의 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 기존 배터리 및 관련 기술의 급격한 대체가 발생
할 경우, 존속회사의 매출 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 성장성 및 사업 안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수
있는

점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(5) 매출채권 회수 지연 및 손상 위험존속회사인 씨아이에스(주)의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다.
2024년 반기말 기준 존속회사의 매출채권 잔액
595
억원(대손충당금 제외)
중 6개월 이상 경과한 매출채권은
30
억원 수준으로 비중이 높지 않으며, 안정적인 회수가 이루어지고 있음에 따라 거래처의 대금지급 능력 또는 설비이슈로 채권이 미회수되어 손상이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
존속회사의 매출채권 회전율은 2021년 16.9회, 2022년 11.7회, 2023년 12.0회, 2024년 반기
9.6
회를 기록하는 등
매출액이 급증한 2024년 반기를 제외하고 매년 10회를 상회하는 매출채권 회전율을 기록하고 있으며, 존속회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는금액으로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 다만,
향후 존속회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 존속회사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 존속회사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 계약에 따라 매출 발생시 결제조건에는 일부 차이가 있으나 대체적으로 존속회사의 매출은 고객사 공장에 설치 완료 후 인식되며, 설치 완료 이후 검수가 끝나면 회수되는 구조입니다. 따라서 존속회사의 회계처리 특성상 설치 이전에 수취하는 계약금 및 중도금 등은 선수금으로 처리되고 설치 이후 수취하는 잔금(총 계약금의 10~30%)에 대해서만 매출채권으로 계상하고 있음에 따라 상대적으로 매출액 대비 매출채권의 규모가 낮은 편입니다. 다만, 존속회사의 제품 단위당 단가가 적게는 수억원에서 수 십억원이며, 1건당 계약 단가 기준으로 볼 때는 수백억원에 달하는 경우가 있음에 따라 결산 시점에 따라 일시적으로 매출채권의 규모가 과대 또는 과소하게 표시될 수 있는 점을 감안하여야 합니다. 예를 들어, 결산시점 직전에 설치가 완료되어 매출 및 매출채권을 인식한 계약건이 많아질 경우, 상대적으로 매출채권 규모가 과대하게 보일 수 있는 반면, 반대의 경우에는 매출채권 규모가 과소하게 보일 수 있습니다.
2024년 반기의 매출채권회전율이 하락한 것으로 산출된 사유는 2024년 반기 중 매출액 급증(전년 동기 대비 332.8% 증가)으로 인해 2024년 반기 중 설치가 완료되어 매출로 인식한 계약 건이 다수 존재함에 따라 상대적으로 반기말 매출채권이 과대하게 표시됨에 기인하며, 실질적으로 매출채권 회수가 지연되고 있음을 의미하지는 않습니다. 이는, 아래 기재된 [매출채권 연령분석 현황]에 만기미도래 채권이 2023년말 대비 2024년 반기말 급증한 것을 통해 확인 가능합니다.

[매출채권 회전율]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기
업종평균

매출액
132,738
159,362
310,164
228,937
-

평균 매출채권
7,873
13,622
25,829
47,831
-

매출채권회전율(회)
16.9
11.7
12.0
9.6
5.36

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다(2024년 6월 12일 발간한 "2023년 기업경영분석" 상 업종 평균 매출채권 회전율 존재하지 아니함).주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.주3) 평균 매출채권은 연도별 매출채권의 평균으로 구성되며, 2024년 반기말 매출채권 회전율은 연환산 매출액을 반영하여 산출하였습니다.주4) 매출채권 회전율 = (연환산)매출액 / 평균 매출채권

존속회사의 매출채권 회전율은 2021년 16.9회, 2022년 11.7회, 2023년 12.0회, 2024년 반기
9.6회를 기록하는 등
매출액이 급증한 2024년 반기를 제외하고 매년 10회를 상회하는 매출채권 회전율을 기록하고 있으며, 존속회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는금액으로 대손충당금을 설정하고 있습니다.존속회사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 계약에 명시된 결제기한 준수를 원칙으로 하고 있으며 매월 자금 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 2024년 반기말 기준 존속회사의 매출채권 잔액
595
억원(대손충당금 제외) 중 6개월 이상 경과한 매출채권은
30억원 수준으로 비중이 높지 않으며, 안정적인 회수가 이루어지고 있음에 따라 거래처의 대금지급 능력 또는 설비이슈로 채권이 미회수되어 손상이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

[매출채권 연령분석 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
만기 미도래
6월 미만
6~12월 미만
12~24월 미만
24월 이상
매출채권잔액
대손충당금

2021년말
2,789
7,435
1,984
570
2,040
14,817
2,058

2022년말
2,060
10,043
903
1485
791
15,282
799

2023년말
205
33,270
2,013
1,702
820
38,010
834

2024년 반기말
44,997
11,470
2,109
77
820
59,473
987

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

현재 존속회사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처를 기준으로 부도 거래업체는 존재하지 않습니다. 다만, 최근 2개년 매출채권 회전율의 감소로 인한 매출채권 부실화 가능성이 일부 존재할 수 있으나, 존속회사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.

다만, 이와 같은 존속회사의 노력에도 불구하고 향후 존속회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 존속회사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 존속회사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(6) 재고자산 위험존속회사는 이차전지 제조용 전극제조 장비를 제조하는 기업으로, 존속회사의 재고자산의 특성으로는 수주된 장비에 맞추어 발주가 이루어지며, 존속회사 제품의 제작 및 운송 등 설치 이전 단계까지는 지속적으로 존속회사의 재고자산으로 기록되고 있습니다.
존속회사의 제품 제작 및 운송 등 프로젝트 시작 시점부터 매출 인식 시점인 설치 단계에 이르기까지 소요되는 시간이 프로젝트 별 상당히 상이하나 일반적으로 6개월에서 24개월이 소요됨을 고려하였을 때, 존속회사의 재고자산 보유 규모는 상대적으로 높은 수준이며 재고자산 회전율 역시 낮게 산출될 수 있습니다. 존속회사의 재고자산회전율은 2021년 1.4회, 2022년 1.2회, 2023년 1.4회, 2024년 반기
1.6
회로,
일반적으로 존속회사의 매출 인식 시점은 연중 하반기에 집중되는 경향이 존재함에도 불구, 2024년 반기 중 생산 능력 및 수주 확대에 따른 매출액 급증의 영향으로 2023년 대비 높게 산출되었습니다. 2024년 하반기 중 매출 인식 규모가 견조한 수준으로 유지될 것으로 예상됨에 따라, 2024년은 연간 기준으로는 다른 해 대비 다소 높은 수준을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 존속회사는 입고에 장기간이 소요되는 재고자산에 대해서만 공급 차질을 예방하기 위해 안전재고 차원에서 선 매입하고 있으며, 대부분의 자산은 고객사의 주문에 맞추어 발주가 이루어짐에 따라, 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다.전반적으로 존속회사는 수주 계약에 따른 제품 제작을 수행함에 따라 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나,
향후 매출 인식 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 존속회사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)의 재고자산은 원재료, 재공품, 제품, 미착품, 상품으로 구성됩니다. 존속회사는 장비제조시 외부 매입을 통해 조달한 재고자산을 원재료로 분류하고, 제작 중인 제품에 대해서는 이를 재공품으로 계상하고 있습니다. 고객사가 요구하는 장비의 스펙에 따라 제조에 필요한 재고의 성격 또한 달라지는 특징이 있습니다. 존속회사의 연도별 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

[연도별 재고자산]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말
2022년말
2023년말
2024년 반기말

원재료
-
91
107
58

재공품
39,516
56,265
210,962
231,795

제품
73,297
97,344
95,559
49,401

미착품
707
-
-
-

합계
113,520
153,700
306,629
281,254

재고자산 평가충당금
-2,946
-9,197
-9,204
-10,751

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

존속회사의 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 회전율 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 반기
업종평균

매출액
132,738
159,362
310,164
228,937
-

평균 재고자산
98,128
127,539
220,964
283,964
-

재고자산 회전율
1.4
1.2
1.4
1.6
5.6

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 업종 평균은 한국은행에서 2024년 6월 12일 발간한 "2023년 기업경영분석"의 '기타기계·장비(C29)'를 적용하였습니다.주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.주3) 2024년 반기말 재고자산 회전율은 연환산 수치를 반영하여 산출하였습니다.주4) 평균 재고자산 = {(기초재고자산＋기말재고자산)÷2} 재고자산 회전율 = ((연환산) 매출액÷평균 재고자산)

존속회사의 회계처리의 특성 상 매출 인식 이전 시점인 존속회사 제품의 제작 및 운송 등 설치 이전 단계까지는 지속적으로 존속회사의 재고자산으로 기록되고 있습니다. 존속회사의 제품 제작 및 운송 등 프로젝트 시작 시점부터 매출 인식 시점인 설치 단계에 이르기까지 소요되는 시간이 프로젝트 별 상당히 상이하나 일반적으로 6개월에서 24개월이 소요됨을 고려하였을 때, 존속회사의 재고자산 보유 규모는 상대적으로 높은 수준이며 재고자산 회전율 역시 낮게 산출될 수 있습니다. 존속회사의 재고자산회전율은 2021년 1.4회, 2022년 1.2회, 2023년 1.4회, 2024년 반기
1.6회이며,
일반적으로 존속회사의 매출 인식 시점은 연중 하반기에 집중되는 경향이 존재함에도 불구, 2024년 반기 중 생산 능력 및 수주 확대에 따른 매출액 급증의 영향으로 2023년 대비 높게 산출되었습니다. 2024년 하반기 중 매출 인식 규모가 견조한 수준으로 유지될 것으로 예상됨에 따라, 2024년은 연간 기준으로는 다른 해 대비 다소 높은 수준을 보일 것으로 예상되고 있습니다.존속회사는 입고에 장기간이 소요되는 재고자산에 대해서만 공급 차질을 예방하기 위해 안전재고 차원에서 선 매입하고 있으며, 대부분의 자산은 고객사의 주문에 맞추어 발주가 이루어짐에 따라, 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다.전반적으로 존속회사는 수주 계약에 따른 제품 제작을 수행함에 따라 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출 인식 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 존속회사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(7) 현금흐름 위험

존속회사인 씨아이에스(주)는
현금 및 현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있으며, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 존속회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 존속회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 존속회사의 경영진은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 단기 및 중장기 예측현금흐름과 실제현금흐름을 지속적으로 분석, 검토하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 존속회사는 현재 보유중인 금융자산과 영업활동현금흐름을 통해 금융부채의 상환에 어려움이 없을 것으로 판단하고 있으나,
경기불황 등 대내외 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 유동성 위험이 발생될 수 있습니다.
존속회사의 영업활동 현금흐름은 전반적으로 수주 시점 및 제품 제작 작업 진척에 따라 재고자산, 선급금, 선수금 금액의 높은 변동성으로 연도별 큰 편차를 보이고 있습니다. 2021년의 경우 당기순손실은 (-)246억원이 발생하였는데 파생상품평가손익 373억원, 주식보상비용 20억원 등 비현금성 손익 가산 항목이 존재한 반면, 재고자산 및 선급금 등의 운전자산의 증가 354억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다. 2022년의 당기순이익은 115억원이 발생하였으며, 재고자산 평가손실 63억원, 외화환산손익 45억원이 주요 비현금성 손익 가산 항목으로 고려되었고, 선수금 등 유동부채의 증가 1,094억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유입이 발생하였습니다. 2023년의 경우에는 당기순이익 286억원이 발생하였으며, 파생상품평가손익 93억원이 주요 비현금성 손익 가산 항목으로 고려되었으나, 재고자산의 증가 1,529억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다.
2024년 반기의 경우 당기순이익 353억원이 발생하였으나, 매출채권의 증가 207억원 등 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 524억원과 법인세 납부 64억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다.

존속회사의 전반적인 상황을 고려하였을 때, 존속회사의 영업현금흐름은 다소 변동성을 보임에 따라 연도별로 양 또는 음의 현금흐름을 보이고 있으나, 이는 존속회사의 제품 및 매출 특성상 고객사의 발주로부터 제작 및 출고, 운송 등에 상대적으로 장기간이 소요되고, 계약금, 중도금, 잔금 형태의 계약금액 수취 구조가 계약별로 상이함에 기인한다고 판단됩니다. 존속회사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 존속회사의 수주 계약 조건 등을 고려한 단기, 중장기 자금관리계획을 수립하여 운용중이며, 일정한 규모 이상의 유동 자산 확보, 보유 현금 한도 내에서 투자 집행, 안정적인 조달구조 확보 등으로 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 다만
대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 및 수주 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름이 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 존속회사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)는 현금 및 현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있으며, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 존속회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 존속회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다.

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 존속회사의 경영진은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 단기 및 중장기 예측현금흐름과 실제현금흐름을 지속적으로 분석, 검토하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

존속회사는 현재 보유중인 금융자산과 영업활동현금흐름을 통해 금융부채의 상환에 어려움이 없을 것으로 판단하고 있으나, 경기불황 등 대내외 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 유동성 위험이 발생될 수 있습니다.

[현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

영업활동으로 인한 현금흐름
-30,784
55,207
-71,593
-50,758
-6,335

투자활동으로 인한 현금흐름
-51,645
-11,194
-6,541
-1,229
373

재무활동으로 인한 현금흐름
70,954
946
54,385
48,510
-1,171

현금및현금성자산의 순증가
-11,475
44,959
-23,749
-3,476
-7,132

기초 현금및현금성자산
74,379
62,836
103,671
103,671
80,008

환율변동효과
-68
-4,123
86
1,335
437

기말 현금및현금성자산
62,836
103,671
80,008
101,531
73,313

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

존속회사의 영업활동 현금흐름은 전반적으로 수주 시점 및 제품 제작 작업 진척에 따라 재고자산, 선급금, 선수금 금액의 높은 변동성으로 연도별 큰 편차를 보이고 있습니다. 2021년의 경우 당기순손실은 (-)246억원이 발생하였는데 파생상품평가손익 373억원, 주식보상비용 20억원 등 비현금성 손익 가산 항목이 존재한 반면, 재고자산 및 선급금 등의 운전자산의 증가 354억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다. 2022년의 당기순이익은 115억원이 발생하였으며, 재고자산 평가손실 63억원, 외화환산손익 45억원이 주요 비현금성 손익 가산 항목으로 고려되었고, 선수금 등 유동부채의 증가 1,094억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유입이 발생하였습니다. 2023년의 경우에는 당기순이익 286억원이 발생하였으며, 파생상품평가손익 93억원이 주요 비현금성 손익 가산 항목으로 고려되었으나, 재고자산의 증가 1,529억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다.
2024년 반기의 경우 당기순이익 353억원이 발생하였으나, 매출채권의 증가 207억원 등 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 524억원과 법인세 납부 64억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다.최근 3개년 및 2024년 반기 중 존속회사의 투자활동 현금흐름은 존속회사 영업의 확대 등에 따른 지속적인 투자로 인해
2024년 반기를 제외하고는 모든 기간에 걸쳐 음의 값을 보이고 있습니다. 존속회사의 생산 능력 확대를 위한 유형자산 및 무형자산 취득 관련 현금 유출 금액은 2021년 353억원, 2022년 161억원, 2023년 125억원, 2024년 반기
14억원입니다.재무활동 현금흐름의 경우에는 존속회사의 영업 및 투자 활동을 지원하고자 보통주 신주(존속회사 및 종속기업 유상증자) 및 전환사채 발행, 금융기관 등 차입 실행 등의 조달로 인해 지속적으로 현금 유입이 발생하였습니다. 전환사채 발행과 관련하여서는 2021년 450억원의 현금 유입이 발생하였으며, 유상증자와 관련하여서는 2021년 및 2022년에 각각 존속회사의 종속기업에 대해 35억원, 50억원의 현금유입, 2023년 존속회사에 800억원이 유입되었습니다.
금융기관 등 차입과 관련된 현금 순유입은 2021년 225억원이 발생되었고, 2022년 28억원, 2023년 248억원의 현금 순유출이 발생되었으며, 2024년 반기 중에는 금융기관 등 차입과 관련된 현금 유입/유출이 발생하지 아니하였습니다.존속회사의 유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타채권, 계약자산 등으로 구성되어있습니다. 존속회사의 유동자산 현황은 다음과 같습니다.

[유동자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말
2022년말
2023년말
2024년 반기말

현금 및 현금성자산
62,836
103,671
80,008
73,313

기타유동금융자산
5,000
6,000
0
0

당기손익-공정가치측정금융자산
8,009
2,309
1,301
0

파생상품자산
-
717
4,049
0

매출채권
12,760
14,483
37,176
58,486

계약자산
-
-
22,738
37,361

기타유동수취채권
551
1,205
735
573

재고자산
110,574
144,503
297,425
270,503

기타유동자산
36,384
73,285
37,888
71,770

당기법인세자산
1
31
28
1

합계
236,116
346,207
481,348
512,007

출처 : 씨아이에스(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

현금 및 현금성자산을 포함한 존속회사의 유동자산은 2021년말 약 2,361억원 규모에서 2024년 반기말 약
5,120억원 규모로 크게 증가하였습니다. 2022년 약 552억원 규모의 영업현금흐름, 2023년 약 800억원 규모 유상증자 등 약 544억원 규모 재무현금흐름 등에 따른 현금성자산 증가가 각 시점별 유동자산 증가의 주요 원인이며, 추가적으로는 지속적인 수주 금액 및 규모 확대 등으로 인한 재고자산의 증가 역시 유동자산 증가에 기여하였습니다.

존속회사의 전반적인 상황을 고려하였을 때, 존속회사의 영업현금흐름은 다소 변동성을 보임에 따라 연도별로 양 또는 음의 현금흐름을 보이고 있으나, 이는 존속회사의 제품 및 매출 특성상 고객사의 발주로부터 제작 및 출고, 운송 등에 상대적으로 장기간이 소요되고, 계약금, 중도금, 잔금 형태의 계약금액 수취 구조가 계약별로 상이함에 기인한다고 판단됩니다. 존속회사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 존속회사의 수주 계약 조건 등을 고려한 단기, 중장기 자금관리계획을 수립하여 운용중이며, 일정한 규모 이상의 유동 자산 확보, 보유 현금 한도 내에서 투자 집행, 안정적인 조달구조 확보 등으로 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 다만 대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 및 수주 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름이 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 존속회사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(8) 지적재산권 관련 위험존속회사가 영위하고 있는 이차전지 제조 장비 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 설비 설계 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술 보호가 필수적입니다. 이에 존속회사는 기업부설연구소에서 이차전지 시장의 수요 증가에 맞추어 존속회사만의 신기술 확보와 장비품질 고도화를 위한 R&D 개발에 지속적인 투자를 단행하고 있습니다. 존속회사는 보유 기술에 대하여 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다.
2024년 반기말 현재 존속회사는 존속회사 제품과 관련하여 총
43
건의 지적재산권을 보유
하고 있
습니다.
설립 이후
존속회사
의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으며, 특허권 관련 분쟁을 예방하기 위해 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 주요 고객처와 공동 개발, 지적재산권 침해 방지를 위한 지속적인 모니터링을 수행하고 있음에 따라
존속회사
가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 분쟁이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.
다만, 향후 예상치 못한 제3자가 존속회사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 등을 제기하는 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

존속회사가 영위하고 있는 이차전지 제조 장비 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 설비 설계 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술 보호가 필수적입니다. 이에 존속회사는 기업부설연구소에서 이차전지 시장의 수요 증가에 맞추어 존속회사만의 신기술 확보와 장비품질 고도화를 위한 R&D 개발에 지속적인 투자를 단행하고 있습니다.존속회사는 보유 기술에 대하여 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다. 2024년 반기말 현재 존속회사는 존속회사 제품과 관련하여 총
43건의 지적재산권을 보유하고 있으며, 존속회사가 보유중인 지적재산권의 보유현황은 다음과 같습니다.

[지적재산권의 보유 현황]

번호
구분
특허명
출원일
등록일
적용제품

1
특허권
이차전지용 전극의 자동 라벨링 장치
2007-04-19
2008-08-12
Slitter

2
특허권
전지시트의 권취두께 자동보정장치, 상기 자동보정 장치를 포함한 이차전지용 전지시트 권취장치 및 그 자동보정 방법
2009-12-24
2012-05-07
Calender

3
특허권
전지시트 권취장치
2009-12-24
2012-01-16
Calender

4
특허권
코팅액 공급시스템
2011-12-02
2013-08-05
Coater

5
특허권
유압서보 제어를 통한 변위 및 압력제어를 구현한 고속 롤 프레스
2013-08-21
2015-01-30
Calender

6
특허권
롤러의 국부마모를 방지하는 롤러 가압 장치
2014-04-23
2015-11-10
Calender

7
특허권
방수기능을 갖는 전기히팅 장치의 단자 연결구조
2015-03-12
2016-02-15
Coater

8
특허권
이차전지용 활물질 코팅장치
2016-02-22
2016-07-14
Coater

9
특허권
이차전지용 슬러리 코팅방법 및 이를 이용하여 제조된 이차전지 전극판
2016-02-22
2016-08-05
Coater

10
특허권
미세폭 국부 도포를 위한 다열 그라비아 코팅기
2014-03-11
2016-08-16
Coater

11
특허권
이차전지용 전극의 코팅부 두께 측정 장치
2016-04-14
2016-08-30
Calender

12
특허권
2차 전지 전극 제조시 압연 공정을 위한 와인딩 장치, 그리고 이를 이용한 2차 전지 전극 제조 방법
2015-04-21
2017-01-03
Calender

13
특허권
이차 전지 제작 공정을 위한 과열 증기 발생 장치
2015-11-30
2017-08-01
Coater

14
특허권
이차전지용 전극의 코팅부 두께 축정방법
2016-04-14
2017-12-12
Calender

15
특허권
이차전지용 슬러리 코팅방법 및 이를 이용하여 제조된 이차전지 전극판
2016-06-20
2018-06-15
Coater

16
특허권
이차전지용 슬러리 코팅방법 및 이를 이용하여 제조된 이차전지 전극판
2016-03-10
2018-07-02
Coater

17
특허권
다열 동시 코팅용 절연코팅액 공급장치
2019-05-31
2019-10-17
Coater

18
특허권
다열동시코팅 슬롯다이
2019-05-31
2019-10-17
Coater

19
특허권
롤투롤 이송장치용 ESD방식의 인쇄장치
2011-11-02
2011-11-02
Coater

20
특허권
불순물 함량이 감소된 황화물계 고체전해질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 불순물 함량이 감소된 황화물계 고체전해질
2019-08-07
2020-01-23
소재(고체전해질)

21
특허권
열풍 노즐이 구비된 건조장치
2019-08-07
2020-09-02
Coater

22
특허권
슬롯다이를 이용한 코팅장치 및 코팅방법
2020-11-26
2021-06-29
Coater

23
특허권
건식 코팅 장치
2021-07-06
2022-02-03
Coater

24
특허권
건식 코팅 장치
2021-07-06
2022-02-03
Coater

25
특허권
고체 전해질 합성장치 및 이를 이용한 고체 전해질 연속합성 시스템
2021-07-19
2023-06-07
소재(고체전해질)

26
특허권
이차전지용 전극 제조장치 및 이를 이용한 이차전지용 전극 제조방법
2022-02-09
-
Coater

27
특허권
자기장을 이용한 이차전지용 전극 제조장치 및 이를 이용한 이차전지용 전극 제조방법
2022-02-09
-
Coater

28
특허권(PTC)
자기장을 이용한 이차전지용 전극 제조장치 및 이를 이용한 이차전지용 전극 제조방법
2022-09-29
-
Coater

29
특허권
회전 분쇄형 파우더 재배치 장치
2023-12-28
-
Dry Coater

30
특허권
전극 샘플 채취기 및 이를 구비하는 이차전지용 전극 제조시스템
2023-12-28
-
Coater,Calender

31
특허권
고체 전해질 건조장치
2023-12-28
-
소재(고체전해질)

32
특허권
건식 전극 제조장치
2023-12-28
-
Dry Coater

33
특허권
전극 제조 장치 및 전극 제조 방법
2023-12-28
-
Coater,Calender

34
특허권
듀얼 슬롯 다이 코터
2023-12-28
-
Coater

35

상표권

Heat coin

2021-10-20

2023-02-10

-

36

특허권

활물질 코팅장치

2021-11-10

-

Coater

37

특허권

전극 활물질 건식 코팅장치

2022-03-31

-

Coater

38

특허권

롤러 간격 측정장치

2023-04-26

-

회전롤러

39

특허권

고체전해질 합성장치 및 이를 이용한 고체전해질 연속합성 시스템

2023-06-29

-

소재
(고체전해질
)

40

특허권

이차전지용 전극의 테이프 부착장치

2024-04-24

심사중

절연
tape 부착장치

41

특허권

전고체전지 제조시스템

2024-06-25

심사중

전고체전지용 전극 라미네이션 장비

42

특허권

전극 활물질 건식 코팅장치
(갭 제어 방식
)

2024-06-25

심사중

건식 코터

43

특허권

전극 활물질 건식 코팅장치
(유압블록 및 유압 작동 방식
)

2024-06-25

심사중

건식 코터

출처 : 씨아이에스(주) 2024년 반기보고서

존속회사는 특허를 통한 지식재산권 보호 기능과 지식재산권을 통한 기술진입장벽의 구축이 사업경쟁력에 미치는 영향을 충분히 이해하고 있으므로, 현재 제품과 관련한 필수적인 지식재산권을 검토/확보하고 더 나아가 보다 복잡한 기술이 요구되는 신사업 아이템과 관련한 특허권 확보에 적극적으로 대응할 예정입니다. 설립 이후
존속회사
의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으며, 특허권 관련 분쟁을 예방하기 위해 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 주요 고객처와 공동 개발, 지적재산권 침해 방지를 위한 지속적인 모니터링을 수행하고 있음에 따라
존속회사
가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 분쟁이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 향후 예상치 못한 제3자가 존속회사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 등을 제기하는 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

(9) 설비투자 관련 위험존속회사는 이차전지 장비 제조 사업을 영위하면서, 동시에 매년 설비 투자를 지속해왔습니다.
특히 2021년 중 대규모 투자를 단행하여, 기존 운영 중인 1, 2공장을 합산한 규모와 유사한 수준의 3공장 부지 매입 및 착공하였으며, 이후 이에 대한 추가 투자 등을 통해 2023년 3공장 준공을 완료하여 2023년 중 존속회사의 생산능력이 상당 비율 증가 하였으며, 이를 통해 단기 및 중기 수요 증가에 대응하고 있음에 따라 가까운 시일 내에 추가 대규모 투자는 진행되지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 이차전지 시장의 급격한 성장 등으로 인해 장비 수주가 존속회사의 예상 대비 증가할 경우 생산능력 확충에 대한 필요성이 대두될 수 있으며, 이에 대한 추가 투자가 진행될 수 있습니다.
다만, 이러한 대규모 추가 설비 확충은 감가상각비로 인한 고정비용 증가에 영향을 미치며, 이는 비현금성비용으로 실질적인 현금흐름에 영향을 주지는 않지만 재무제표상 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외부요인에 따라 납품 계획 변경 등으로 인해 추가적인 비용 지출 또는 매출 지연이 발생할 수 있으며 이는 존속회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

존속회사는 이차전지 장비 제조 사업을 영위하면서, 동시에 매년 설비 투자를 지속해왔습니다. 특히 2021년 중 대규모 투자를 단행하여, 기존 운영 중인 1, 2공장을 합산한 규모와 유사한 수준의 3공장 부지 매입 및 착공하였으며, 이후 이에 대한 추가 투자 등을 통해 2023년 3공장 준공을 완료하여 2023년 중 존속회사의 생산능력이 상당 비율 증가 하였으며, 이를 통해 단기 및 중기 수요 증가에 대응하고 있음에 따라 가까운 시일 내에 추가 대규모 투자는 진행되지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 이차전지 시장의 급격한 성장 등으로 인해 장비 수주가 존속회사의 예상 대비 증가할 경우 생산능력 확충에 대한 필요성이 대두될 수 있으며, 이에 대한 추가 투자가 진행될 수 있습니다.
존속회사의 최근 3개년도 및 2024년 반기말 조립장 현황은 하기와 같습니다.

[최근
3개년도 및
2024년 반기말 조립장 현황
]

(단위 : 평)

구

분

2021

년

2022

년

2023

년

2024

년 반기

보고서 제출일

현재
*1)

조립장

3,237
6,840
10,727
10,727
16,287

출처 : 씨아이에스(주) 제공

*1) 2024
년 반기말 이후
'24
년
7
월 중에 생산능력 증대를 위해 사업장 신설
(
조립장 투자
)
투자를 진행하였습니다
.

사업구분

구분

투자기간

투자대상자산

투자효과

총투자계획

기투자액

향후투자액

비고

이차전지사업

사업장 신설

6

개월

조립장 구축

생산능력 증대

약
350억

295

억
(
공장매입
)

약
55억

-

다만, 이러한 대규모 추가 설비 확충은 감가상각비로 인한 고정비용 증가에 영향을 미치며, 이는 비현금성비용으로 실질적인 현금흐름에 영향을 주지는 않지만 재무제표상 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외부요인에 따라 납품 계획 변경 등으로 인해 추가적인 비용 지출 또는 매출 지연이 발생할 수 있으며 이는 존속회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(10) 타법인 출자와 관련된 위험
존속회사는 CIS USA INC를 연결대상 종속회사로 보유하고 있으며, 기존 연결대상 종속회사였던 씨아이솔리드(주)를 2024년 03월 05일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 이외 심천시지혜역덕능원장비유한회사(이하 "HCIS")의 보유 지분에 대하여 관계회사로 분류하고 있으며, 기존 관계회사였던 DC Energy GmbH(이하 "DCE")는 2024년 03월 14일을 청산기일로 하여 지분 매각을 완료하였습니다. 이외 2개사는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하고 있습니다.
존속회사가 보유하고 있는 종속회사 1개사 및 관계회사 1개사는 모두 존속회사의 해외 영업 및 A/S 등 고객 지원 활동을 목적으로 설립 또는 출자한 외국 소재 회사로 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않습니다.
해당 2개사의 총 취득가액과 2024년 반기말 장부가액 합계는 각각
9.3억원,
2.3
억원
등으로 존속회사의 자산 규모에 비추어보아 유의적이지 않은 것으로 판단되나, 종속회사의 손실 발생 시 존속회사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

존속회사의 2024년 반기말 기준, 타법인 출자 상세 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

심천시지혜역덕능원장비유한회사
비상장
2015.10.27
경영참여
85,183
-
49.00
-
-
-
-
-
49.00
-
9,384,493
-48,826

자본재공제조합
비상장
2011.05.25
보증보험
200,000
-
0.25
700,000
-
-
-
-
0.25
700,000
389,607,875
3,102,579

뉴패러다임인베스트먼트 주식회사
비상장
2017.09.22
투자목적
199,975
123,184
1.35
199,975
-
-
-
123,184
1.35
199,975
11,791,212
913,305

DC Energy GmbH(*1)
비상장
2019.07.12
경영참여
13,267
-
40.00
-
-
-
-
-
-
-
12,145,467
-951,150

씨아이솔리드(주)(*2)
비상장
2021.04.01
경영참여
2,000,000
940,000
76.18
7,594,629
-940,000
-7,411,202
-183,427
-
-
-
10,867,672
-1,227,887

CIS USA INC
비상장
2022.04.11
경영참여
366,249
3,000
100.00
227,666
-
-
11,037
3,000
100.00
234,061
373,683
-121,145

합 계
1,066,184
-
8,722,270
-940,000
-7,411,202
-172,390
126,184
-
1,138,678
434,170,402
1,666,876

출처 : 씨아이에스(주) 2024년 반기보고서주1) 최근사업연도 재무현황은 2023년말 (2023.12.31) 기준입니다.

*1) 2023년 12월 31일 최대주주인 DAIICHI JITSUGYO CO.,LTD.에게 지분 매각을 합의하였으며, 2024년 02월 15일 개최된 당사의 이사회에서 가결되어 2024년 03월 14일 청산기일로 지분 매각 완료되었습니다.

*2)
2024년 03월 05일

합병기일로 씨아이솔리드는 씨아이에스에 흡수 합병되어 씨아이솔리드는 소멸하였습니다.

존속회사는 CIS USA INC를 연결대상 종속회사로 보유하고 있으며, 기존 연결대상 종속회사였던 씨아이솔리드(주)를 2024년 03월 05일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 이외 심천시지혜역덕능원장비유한회사(이하 "HCIS")의 보유 지분에 대하여 관계회사로 분류하고 있으며, 기존 관계회사였던 DC Energy GmbH(이하 "DCE")는 2024년 03월 14일을 청산기일로 하여 지분 매각을 완료하였습니다. 이외 2개사는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하고 있습니다.존속회사가 보유하고 있는 종속회사 1개사 및 관계회사 1개사는 모두 존속회사의 해외 영업 및 A/S 등 고객 지원 활동을 목적으로 설립 또는 출자한 외국 소재 회사로 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않습니다. 해당 2개사의 총 취득가액과 2024년 반기말 장부가액 합계는 각각
9.3억원,
2.3
억원 등으로 존속회사의 자산 규모에 비추어보아 유의적이지 않은 것으로 판단되나, 종속회사의 손실 발생 시 존속회사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(11) 외주가공에 따른 위험존속회사는 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리, 고객 서비스 등 모든 사업영역을 존속회사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.존속회사는 주요 제조공정 외 단순 조립 업무 등에 외주 용역을 활용하고 있음에 따라, 기술 유출에 대한 우려는 높지 않을 것으로 판단됩니다.
다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 존속회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 존속회사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 존속회사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

존속회사는 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리, 고객 서비스 등 모든 사업영역을 존속회사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.각각의 외주 업체 관리와 인프라 확대, 업체 평가 등이 주기적으로 이루어지며, 경쟁을 통해 양질의 노동력을 가진 인력이 원활하게 수급되고 있습니다. 외주 업체의 인력들은 동종의 설비 업계에서 다년간의 경력을 가진 전문 인력들로 구성되어 있습니다.존속회사는 각 생산 단계별로 숙련도가 높은 외주업체에게 생산을 분담시키고, 각 외주업체별 유기적 연계, 생산관리, 기술 교육 등의 품질관리 등을 수행하여 생산의 효율성을 극대화하고 있습니다. 이를 통해 존속회사는 설비, 인력 등 고정비용에 대한 부담을 최소화하면서 고객사의 주문에 맞춰 탄력적으로 생산을 수행할 수 있으며, 더불어 존속회사는 시장의 변화에 따른 경쟁력을 유지할 수 있는 지속적인 기술 개발에 역량을 집중하고 있습니다.존속회사는 주요 제조공정 외 단순 조립 업무 등에 외주 용역을 활용하고 있음에 따라, 기술 유출에 대한 우려는 높지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 존속회사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 존속회사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 존속회사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(12) 경영환경 변동 위험존속회사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 또한,
존속회사의 최대주주인 주식회사 에스에프에이의 지분율은 본 건 합병 전

32.29
%
, 본 건 합병 후

32.7
3%(예상)
이며 그 외 주주구성 및 지분율 현황을 감안하였을 때 합병으로 인한 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.한편, 존속회사는 2021년 07월 450억원 규모의 무기명 전환사채를 발행하였습니다. 이후 상환 또는 전환 등을 거쳐
증권신고서 제출 전영업일 현재 잔여 전환사채는
53
억원이며, 전환가액은
9,625
원입니다. 이를 기준으로 환산할 때, 보통주
545,452
주가 추가 발행 가능하여 지분율이 희석될 수 있습니다. 또한, 임직원의 사기진작을 위하여 2021년 1,156,090주의 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 이중 행사 및 소멸 분등을 반영한 증권신고서 제출 전영업일 현재 잔여 미행사분은
545,880
주입니다.
한편, 존속회사의 기존 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사 외 1인은 총 15,951,881주(25.79%)를 주식회사 에스에프에이에게 양도하는 계약을 체결(2022년 12월 23일)하였으며, 2022년 12월 23일, 2023년 03월 31일 2차례에 걸쳐 대금지급 및 주식양도 완료됨에 따라, 기
존 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사에서 주식회사 에스에프에이로 2023년 03월 31일 최대주주 변경이 되었으며, 이후 주식회사 에스에프에이는 두차례 단행된 존속회사의 제3자배정 유상증자에 단독으로 참여하여 7,208,910주를 추가 인수, 지분율을 증가 시킨 바 있습니다. 또한 현재 존속회사의 최대주주인 주식회사 에스에프에이 역시 존속회사의 영업과 관련성이 높은 종합제조장비업을 영위하고 있으며 존속회사와 상호간 영업 시너지 효과 등을 기대하고 있음에 따라, 가까운 시일 내에 최대주주의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 존속회사의 최고경영자를 비롯한 임원진 역시 본 건 최대주주 변경 거래 이후 피선되어 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
이러한 존속회사의 판단에도 불구하고, 존속회사의 최대주주의 지분율이 과반의결권에 미달함에 따른 주요 주주의 등장 및 의결권의 적극적 행사, 최대주주의 경영 환경 변화에 따른 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 존속회사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우, 존속회사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

존속회사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 존속회사의 임원 현황은 하기와 같습니다.

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김동진
남
1966.07
대표이사
사내이사
상근
CEO

서울대학교, 제어계측공학 학사

삼성항공 제어설계 담당

㈜에스에프에이 제어설계 과장~그룹장

한화큐셀 자동화팀장

㈜에스에프에이 SNU 파견(설계본부장)

㈜에스에프에이 이사 피선, R&D2센터장

現) 씨아이에스㈜ 대표이사

11,000
-
계열회사의임원
2023.03~
2025.03.28

홍선주
남
1974.02
상무
사내이사
상근
경영관리
단국대 물리학/응용광학(박사)㈜에스에프에이 연구소 개발/기획/전략경영기획 팀장2021년 ㈜에스에프에이 기획담당 이사,SFA반도체 기획담당 이사現) SFA CIS PMI 담당 임원겸) 씨아이에스(주) 집행임원(경영관리센터장)
-
-
계열회사의임원
2023.04~
2025.03.28

김영민
남
1967.01
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
경영자문

연세대학교, KAIST 무기재료공학 석사

Columbia Business School

POSCO

Bain & Company 근무

Citigroup Global Markets 전무이사

㈜에스에프에이 전무이사

㈜에스에프에이 공동대표이사

現) ㈜에스에프에이 대표이사 사장

現) ㈜SFA반도체 대표이사 사장

現) 씨아이에스㈜ 기타비상무이사

-
-
최대주주의임원(대표이사)
2023.03~
2025.03.28

이철성
남
1969.06
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
경영자문

수원대학교 산업공학 학사
삼성테크윈 자동화 사업기획 근무

㈜에스에프에이 입사

㈜에스에프에이 물류영업팀장

㈜에스에프에이 임원 취임, 글로벌사업담당

現) (주)에스에프에이 전략영업본부장, 상무

現) SFA(Shenzhen) Limited 이사

現) SFA(HK) Limited 이사

-
-
-
2024.03~
2025.03.28

이윤기
남
1975.04
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/감사위원회위원

서울대학교 경제학과 학사고려대학교 일반대학원 법학과(조세법 전공)공인회계사, 세무사삼일회계법인 이사한영회계법인 파트너現) 회계법인 창천 파트너 회계사

-
-
-
2023.03~
2026.03.30

박정우
남
1968.04
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/감사위원회위원
서울대학교, 경영대학원 석사㈜LGCNS 시스템엔지니어엑센츄어 ERP/경영정보 컨설팅㈜웹메소드 코리아 지사장(대표이사)한국마이크로소프트(유) 상무(컨설팅/마케팅)한국IBM(미들웨어 총괄상무)㈜마크베이스 부사장(사업총괄)現) ㈜소이넷 공동대표
-
-
-
2023.03~
2025.03.28

윤조훈
남
1973.05
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/감사위원회위원
연세대학교 법과대학 법학과 학사사법연수원 제37기 수료대한변호사협회 조사위원회 위원,공익활동심사위원회 위원現) 법무법인 세양 파트너 변호사現) 예금보험공사 파산재단 전담 변호사
-
-
-
2023.03~
2027.03.28

이춘석
남
1969.05
이사
미등기
상근
생산기술
경일대학교 스마트자동차 융합SM벡셀 설비제작 담당(주)마스터 영업 팀장現) 씨아이에스(주) 생산기술센터장
-
-
-
2024.04~
-

출처 : 씨아이에스(주) 제공 자료

존속회사의 최
대주주인 주식회사 에스에프에이의 지분율은 본 건 합병 전
32.29%, 본 건 합병 후
32.73
%(예상)이며 그 외 주주구성 및 지분율 현황을 감안하였을 때 합병으로 인한 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.한편,
존속회사는 2021년 07월 450억원 규모의 무기명 전환사채를 발행하였습니다. 이후 상환 또는 전환 등을 거쳐
증권신고서 제출 전영업일 현재 잔여 전환사채는
53
억원이며, 전환가액은
9,625
원입니다. 이를 기준으로 환산할 때, 보통주
545,452
주가 추가 발행 가능하여 지분율이 희석될 수 있습니다. 또한, 임직원의 사기진작을 위하여 2021년 1,156,090주의 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 이중 행사 및 소멸 분등을 반영한 증권신고서 제출 전영업일 현재 잔여 미행사분은
545,880
주입니다.

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

정명수
퇴직자
2021.03.11
신주교부
보통주
220,000
-
-
-
220,000
0
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

백승근
퇴직자
2021.03.11
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
80,000
0
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

김OO 외 3명
미등기임원
2021.03.11
신주교부
보통주
78,000
-
22,000
-
62,500
15,500
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

이OO 외 145명
직원
2021.03.11
신주교부
보통주
670,820
-
24,040
-
140,440
530,380
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

김한준
계열회사 임원
2021.03.11
신주교부
보통주
90,000
-
90,000
-
90,000
0
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

허OO 외 1명
계열회사 직원
2021.03.11
신주교부
보통주
17,270
-
4,600
-
17,270
0
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

출처 : 씨아이에스(주) 제공 자료
※ 증권신고서 작성기준일(2024년 08월 26일) 현재 종가 :
10,530원

주1) 2021년 07월 30일 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행으로 최초 행사가격 14,818원에서 14,663원, 2023년 04월 27일 제3자배정 유상증자에 따라 행사가격이 14,479원, 2023년 08월 24일 제3자배정 유상증자에 따라 보고서 제출일 현재 주식매수선택권 행사가격이 14,294원으로 행사가격 조정되었습니다.주2) 상기 주식매수선택권 부여대상자의 일부 퇴사로 주식매수선택권 일부 소멸내역을 반영하였습니다.

한편, 존속회사의 기존 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사 외 1인은 총 15,951,881주(25.79%)를 주식회사 에스에프에이에게 양도하는 계약을 체결(2022년 12월 23일)하였으며, 2022년 12월 23일, 2023년 03월 31일 2차례에 걸쳐 대금지급 및 주식양도 완료됨에 따라, 기
존 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사에서 주식회사 에스에프에이로 2023년 03월 31일 최대주주 변경이 되었으며, 이후 주식회사 에스에프에이는 두차례 단행된 존속회사의 제3자배정 유상증자에 단독으로 참여하여 7,208,910주를 추가 인수, 지분율을 증가 시킨 바 있습니다.
또한 현재 존속회사의 최대주주인 주식회사 에스에프에이 역시 존속회사의 영업과 관련성이 높은 종합제조장비업을 영위하고 있으며 존속회사와 상호간 영업 시너지 효과 등을 기대하고 있음에 따라, 가까운 시일 내에 최대주주의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 존속회사의 최고경영자를 비롯한 임원진 역시 본 건 최대주주 변경 거래 이후 피선되어 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

이러한 존속회사의 판단에도 불구하고, 존속회사의 최대주주의 지분율이 과반의결권에 미달함에 따른 주요 주주의 등장 및 의결권의 적극적 행사, 최대주주의 경영 환경 변화에 따른 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 존속회사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우, 존속회사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(13) 씨아이솔리드(주) 합병에 따른 위험존속회사인 씨아이에스(주) 및 존속회사의 기존 자회사(지분율 76.2% 보유)인 씨아이솔리드(주)는 2023년 12월 27일 이사회결의를 통해 씨아이에스(주)가 씨아이솔리드(주)를 흡수합병하는 형태의 합병을 결정하였습니다. 본 합병은 2024년 02월 02일 주주총회 등의 절차 등을 통해 2024년 03월 05일을 합병기일로 하여 완료되었으며, 씨아이에스(주)는 씨아이솔리드(주)를 흡수합병함으로써 합병회사인 씨아이에스(주)는 존속회사로 계속 남아있고, 피합병회사인 씨아이솔리드(주)는 합병 후 소멸하였습니다.
씨아이에스(주)는 씨아이솔리드(주)를 흡수합병 함으로써 각사가 영위하는 공통사업 부문의 통합을 통하여중복 투자자원의 낭비를 줄이고, 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 활용함으로써, 경영의 효율성을 증대하여 씨아이에스(주)의 재무에 긍정적인 영향 및 자금조달 역량 역시 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

소
멸된
씨아이솔리드(주)의 경우 기존 존속회사의 연결기준 종속회사
였음에
따라 본 합병이 존속회사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 본 합병 이후
소멸된 씨아이솔리드(주)가 영위하는 황화물계 고체 전해질 사업, 전고체전지 제조 장비 사업 등의 부진으로 인해 별도 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주) 및 존속회사의 기존 자회사(지분율 76.2% 보유)인 씨아이솔리드(주)는 2023년 12월 27일 이사회결의를 통해 씨아이에스(주)가 씨아이솔리드(주)를 흡수합병하는 형태의 합병을 결정하였습니다. 본 합병은 2024년 02월 02일 주주총회 등의 절차 등을 통해 2024년 03월 05일을 합병기일로 하여 완료되었으며, 씨아이에스(주)는 씨아이솔리드(주)를 흡수합병함으로써 합병회사인 씨아이에스(주)는 존속회사로 계속 남아있고, 피합병회사인 씨아이솔리드(주)는 합병 후 소멸하였습니다.씨아이에스(주)는 씨아이솔리드(주)를 흡수합병 함으로써 각사가 영위하는 공통사업 부문의 통합을 통하여중복 투자자원의 낭비를 줄이고, 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 활용함으로써, 경영의 효율성을 증대하여 씨아이에스(주)의 재무에 긍정적인 영향 및 자금조달 역량 역시 강화될 것으로 기대하고 있습니다. 본 합병과 관련하여 존속회사가 '주요사항보고서(회사합병결정)' 및 '증권발행실적보고서(합병등)' 상 공시한 내용은 하기와 같습니다. 더욱 자세한 내용은 존속회사가 2024년 01월 08일 최종 공시한 '증권신고서(합병)'을 참고하여 주시기 바랍니다.

[(정정)주요사항보고서(회사합병결정)]

회사합병 결정

1. 합병방법
씨아이에스 주식회사가 씨아이솔리드 주식회사를 흡수합병- 존속법인 : 씨아이에스 주식회사- 해산(소멸)법인 : 씨아이솔리드 주식회사

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영자원 및 기술개발 역량 통합을 통하여 경쟁력 강화 및 시너지효과를 극대화하여 경영효율성 제고

3. 합병의 중요영향 및 효과

가. 회사의 경영에 미치는 영향

본건 합병 완료시 씨아이에스 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고, 피합병회사인 씨아이솔리드 주식회사는 합병 후 소멸할 예정입니다. 합병회사인 씨아이에스 주식회사는 본 합병을 함에 있어 합병 비율에 따라 신주를 발행할 계획이며, 본 합병 완료 후 씨아이에스 주식회사의 최대주주 변경은 없습니다.나. 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과합병회사 씨아이에스 주식회사는 피합병회사인 씨아이솔리드 주식회사를 흡수합병 함으로써, 각사가 영위하는 공통사업 부문의 통합을 통하여중복 투자자원의 낭비를 줄이고, 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 활용함으로써, 경영의 효율성을 증대하여 합병회사의 재무에 긍정적인 영향 및 자금조달 역량 역시 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

4. 합병비율
[보통주]씨아이에스 주식회사 : 씨아이솔리드 주식회사= 1 : 0.7106157[전환우선주]씨아이에스 주식회사 : 씨아이솔리드 주식회사= 1 : 2.9853258

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수
-

5. 합병비율 산출근거

가. 씨아이에스 주식회사의 합병가액 산정주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 합병법인인 씨아이에스 주식회사의 경우 기준시가가 자산가치보다 높으므로 기준시가로 합병가액으로 산정하였습니다.- 기준시가 : 11,116원- 자산가치 : 3,468원- 합병가액 : 11,116원
나. 씨아이솔리드 주식회사의 합병가액 산정자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조와 동규정 시행세칙 제4조에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 않아 가치를 산정하지 아니하였습니다.- 본질가치 [A+(Bx1.5)÷2.5] : 7,899원 A. 자산가치: 6,488원 B. 수익가치: 8,840원- 상대가치: 해당사항 없음- 합병가액: 7,899원
다. 산출결과씨아이에스 주식회사의 보통주와 씨아이솔리드 주식회사의 보통주 합병비율 1:0.7106157와 씨아이에스 주식회사의 보통주와 씨아이솔리드 주식회사의 전환우선주 합병비율 1:2.9853258로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주 주당 합병가액은 합병법인 11,116원(주당 액면가액 100원), 피합병법인 7,899원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었으며, 피합병법인의 전환우선주 주당 합병가액은 33,184원으로 산정되었습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제2항, 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 가목에 의거하여 주권상장법인이 비상장법인과 합병하는 경우로서, 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관의 평가의무가 존재합니다.

외부평가기관의 명칭
삼일 회계법인

외부평가 기간
2023년 05월 04일 ~ 2023년 12월 26일

외부평가 의견
합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 보통주 주당 합병가액은 합병법인 11,116원(주당 액면가액 100원), 피합병법인 7,899원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었으며, 피합병법인의 전환우선주 주당 합병가액은 전환가능성 및 경제적실질을 반영하여 33,184원으로 추정하였습니다. 따라서 합병 당사회사 간 합의한 합병법인의 보통주와 피합병법인의 보통주 합병비율 1:0.7106157과 합병법인의 보통주와 피합병법인의 전환우선주 합병비율 1:2.9853258은 적정한 것으로 판단됩니다.본 평가인의 검토 결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
558,764

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
씨아이솔리드 주식회사

주요사업
고체전해질 제조 및 전고체전지 제조장비 제조

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
13,928,885,261
자본금
6,169,230,000

부채총계
2,728,766,424
매출액
2,498,138,703

자본총계
11,200,118,837
당기순이익
-546,301,105

- 외부감사 여부
기관명
해당사항 없음
감사의견
해당사항 없음

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

대표이사
-
설립연월일
-

본점소재지
-
증권신고서제출예정일
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2023년 12월 29일

주주확정기준일
2024년 01월 11일

주주명부폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2024년 01월 11일

종료일
2024년 01월 25일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2024년 02월 02일

종료일
2024년 03월 04일

합병기일
2024년 03월 05일

종료보고 총회일
2024년 03월 05일

합병등기예정일자
2024년 03월 06일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2024년 03월 21일

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법 제522조의3에 의거하여 소규모 합병 절차에 따라 진행되므로 씨아이에스 주식회사의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않습니다.

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2023년 12월 27일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

17. 향후 회사구조개편에 관한 계획

주요사항보고서 제출일 현재 합병 후 다른 합병 등 회사 구조개편 계획에 관하여 확정된 사항은 없습니다.

18. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '8. 합병상대회사'인 씨아이솔리드 주식회사의 최근 사업연도 재무내용은 2022년말 개별재무제표 기준입니다.

2) 본 합병은 상법 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 씨아이에스 주식회사의 주주총회 승인은 2024년
02월 02일
이사회 승인으로 갈음합니다.

3) 본건 합병의 승인을 위해 피합병회사 씨아이솔리드(주)는 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

4) 합병회사인 씨아이에스 주식회사의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행되어, 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.

5) 합병회사인 씨아이에스 주식회사의 경우 소규모합병에 대한 반대의사 접수(접수기간 : 2024년 01월 11일~2024년
01월 25일
)를 위한 주주확정기준일은 2024년 01월 11일이며, 씨아이솔리드 주식회사의 합병에 대한 반대의사 접수(접수기간 : 2024년 01월 11일~2024년
01월 25일
)를 위한 주주확정기준일은 2024년 01월 11일입니다.

6) 상법 제526조의 합병종료보고총회는 2024년
03월 05일
씨아이에스 주식회사의 주주총회 갈음 이사회결의 개최와 공고 절차로 갈음할 예정입니다.

7) 합병 주요일정

구 분
씨아이에스(합병회사)
씨아이솔리드(피합병회사)

합병이사회 결의일
2023년 12월 27일
2023년 12월 27일

주요사항보고서 제출일
2023년 12월 27일
-

증권신고서 제출일
2023년 12월 27일
-

주주확정 기준일 공고
2023년 12월 27일
-

합병계약일
2023년 12월 29일
2023년 12월 29일

주주확정 기준일
2024년 01월 11일
-

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2024년 01월 11일
2024년 01월 11일

종료일
2024년 01월 25일
2024년 01월 25일

주주총회 소집 통지 및 공고일
-
2024년 01월 18일

합병승인을 위한 주주총회
-
2024년 02월 02일

합병승인을 위한 주총갈음 이사회결의일
2024년 02월 02일
-

주식매수청구권 행사 기간
시작일
-
2024년 02월 02일

종료일
-
2024년 02월 22일

채권자 이의제출기간
시작일
2024년 02월 02일
2024년 02월 02일

종료일
2024년 03월 04일
2024년 03월 04일

합병기일
2024년 03월 05일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
2024년 03월 05일
-

합병등기(해산등기) 예정일
2024년 03월 06일

합병신주상장 예정일
2024년 03월 21일
-

주1) 본 합병은 상법 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 씨아이에스(주)의 주주총회 승인은 2024년
02월 02일 이사회 승인으로 갈음합니다.

주2) 합병회사인 씨아이에스(주)의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행되며 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.

주3) 합병회사인 씨아이에스(주)의 경우 소규모합병에 대한 반대의사 접수(접수기간 : 2024년 01월 11일~2024년
01월 25일)를 위한 주주확정기준일은 2024년 01월 11일이며, 씨아이솔리드(주)의 합병에 대한 반대의사 접수(접수기간 : 2024년 01월 11일~2024년
01월 25일)를 위한 주주확정기준일은 2024년 01월 11일입니다.

주4) 상법 제526조의 합병종료보고총회는 2024년
03월 05일 씨아이에스(주)의 이사회결의 개최와 공고 절차로 갈음할 예정입니다.

주5) 상기 합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주6) 2019년 09월 16일 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법")의 도입에 따라 전자증권법 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

8) 보다 자세한 사항은 추후 씨아이에스 주식회사가 공시할 증권신고서를 참조하시기 바랍니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(씨아이에스(주), 2024-03-12)

[(정정)증권발행실적보고서(합병등)]

Ⅰ. 일정

합병 주요일정

구 분
씨아이에스 주식회사(존속회사)
씨아이솔리드 주식회사(소멸회사)

합병이사회 결의일
2023년 12월 27일
2023년 12월 27일

주요사항보고서 제출일
2023년 12월 27일
-

증권신고서 제출일
2023년 12월 27일
-

주주확정 기준일 공고
2023년 12월 27일
-

합병계약일
2023년 12월 29일
2023년 12월 29일

주주확정 기준일
2024년 01월 11일
-

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2024년 01월 11일
2024년 01월 11일

종료일
2024년 01월 25일
2024년 01월 25일

주주총회 소집 통지 및 공고일
-
2024년 01월 18일

합병승인을 위한 주주총회
-
2024년 02월 02일

합병승인을 위한 주총갈음 이사회결의일
2024년 02월 02일
-

주식매수청구권 행사 기간
시작일
-
2024년 02월 02일

종료일
-
2024년 02월 22일

채권자 이의제출기간
시작일
2024년 02월 02일
2024년 02월 02일

종료일
2024년 03월 04일
2024년 03월 04일

합병기일
2024년 03월 05일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
2024년 03월 05일
-

합병등기(해산등기) 예정일
2024년 03월 06일

합병신주상장 예정일
2024년 03월 21일
-

주1) 상

기 합병일정은 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

주2)
씨아이에스 주식회사의 경우 상법 제527조의3에 따른 소규모합병 요건을 충족하므로 씨아이에스 주식회사의 합병승인을 위한 주주총회는

이사회결의로 갈음하며, 상법 제526조의 합병종료보고 주주총회는 이사회결의의 개최와 공고 절차로 갈음합니다.

주3) 2019년 09월 16일 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법")의 도입에 따라 전자증권법 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

Ⅱ. 대주주등 지분변동 상황

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일: 2024년 03월 04일(합병 신주배정 기준일 현재))
(단위 : 주)

성명
관계
주식의종류
합병 전
합병 후씨아이에스(주)

씨아이에스(주)
씨아이솔리드(주)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수

지분율

(주)에스에프에이
최대주주
보통주
23,160,791
32.97%
-
-
23,160,791
32.71%

김수하
특수관계인
보통주
1,160,090
1.65%
-
-
1,160,090
1.64%

김동진
특수관계인
보통주
9,000
0.01%

9,000
0.01%

씨아이에스(주)
최대주주
보통주
-
-
940,000
77.43%
-
-

김한준
특수관계인
보통주

60,000
4.94%
42,636
0.06%

최대주주 등 합계
(a)

보통주
24,329,881
34.63%
1,000,000
82.38%
24,372,517
34.42%

기타주주
(b)

보통주
45,927,731
65.37%
60,000
4.94%
45,970,367
64.93%

기타주주
(c)

전환우선주
-
-
153,846
12.67%
459,280
0.65%

발행주식 총수
(d = a+b+c)

보통주
70,257,612
100.00%
1,213,846
100.00%
70,802,164
100.00%

주1) 합병 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 보고서 제출일 현재를 기준으로 발행예정 합병신주를 적용한 수치입니다.

주2) 합병 소멸회사 씨아이솔리드 주식회사의 주주중 일부가 20,000주에 대해 주식매수청구권을 행사함으로써 자기주식으로 보유하게 되는 소멸법인 주식에 대하여는 합병신주를 배정 및 발행하지 않습니다.

주3) 합병 소멸회사 씨아이솔리드 주식회사의 전환우선주 153,846주에 대하여는 합병비율에 따라 씨아이에스 주식회사 보통주 459,280주가 배정될 예정입니다.

주
4
) 합병 존속회사 씨아이에스 주식회사가 보유한 합병 소멸회사 주식에 대하여는 합병신주를 배정 및 발행하지 않습니다.

주
5)
합병계약에 따라 본건 합병으로 인하여 소멸하는 씨아이솔리드 주식회사의 이사는 합병기일에 퇴임하여 그 지위가 상실되므로 씨아이솔리드 주식회사의 특수관계인 김한준 보유 지분은 합병 후 최대주주 및 특수관계인의 합계에서 제외
하여야 하나 표시의 일관성을 유지하기 위해 최대주주 및 특수관계인 합계에 포함하여 표시하였습니다.

주6) 증권신고서 제출일 이후 합병기일 전
씨아이에스 주식회사 대표이사 김동진이 존속회사 주식 9,000주를 매수하여 특수관계인 보유주식수 변동이 있었으며, 상기 합병 전 보유주식수는
합병신주 배정 기준일(2024년 3월 4일)
기준입니다.

Ⅲ. 주식매수청구권 행사

1. 주식매수가격 및 가격 결정방법

가. 존속회사 씨아이에스 주식회사

존속회사 씨아이에스 주식회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병으로 본건 합병을 진행하였으므로 씨아이에스 주식회사의 반대주주의 주식매수청구권은 인정되지 않습니다.

나. 소멸회사 씨아이솔리드 주식회사

상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제3항에 의거 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 만약 합병 반대주주의 주식매수청구를 받은 날부터 30일 이내에 매수가액 협의가 이루어지지 아니한 경우 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있으며, 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 매수가액을 산정하여야 합니다.

씨아이솔리드(주)는 반대주주의 주식매수청
구권 행사에 따라 해당 주주에게 협의를 위한 주식매수예정가격을 아래와 같이 제시하였습니다.

구분
내용

협의를 위한 회사의제시가격
주당 7,899원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제
176 조의
5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제
5-13 조와 동규정 시행세칙 제
4 조에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각
1 과
1.5 의 비율로 가중산술평균한 가액
(이하
"본질가치
")으로 산정하였으며
, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나
3개 이상의 유사회사가 존재하지 않아 가치를 산정하지 아니함
.소멸회사의 본질가치 및 합병당사회사의 합병가액 결정방법에 따른 소멸회사의 주당 합병가액 평가결과는 다음과 같음.

(단위: 원)

구분
금액

가. 본질가치
7,899

A. 자산가치
6,488

B. 수익가치
8,840

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액
7,899

협의가 성립되지아니할 경우 처리방법
주식매수청구기간이 종료하는 날부터 30일 이내에 매수가격에 대한 협의가 이루어지지 아니하는 경우, 상법 제374조의2 제2항에 따라 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있고, 법원이 주식의 매수가액을 결정하는 경우 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정함.

2. 주식매수 청구 내역

가. 존속회사 : 씨아이에스 주식회사

존속회사 씨아이에스 주식회사의 경우 합병 반대 주주수가 발행주식총수의 100분의 20에 미달하므로 상법 제527조의3 제5항에 의하여 반대주주의 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.

※ 합병 반대의사 표시에 관한 사항

- 합병 반대의사 표시 기간 : 2024-01-11~ 2024-01-25

- 합병 반대 주주수 : 1,783명

- 합병 반대 주식수 : 737,748주 (발행주식총수의 1.05%)

나. 소멸회사 : 씨아이솔리드 주식회사

청구자
청구일
청구주식수

1명
2024년 02월 15일
20,000주

3. 주식매수일자

가. 존속회사 : 씨아이에스 주식회사

해당사항 없습니다.

나. 소멸회사 : 씨아이솔리드 주식회사

청구자
매수일자(매수대금지급완료일)
매수주식수
매수주식의 종류

1명
2024년 02월 28일
20,000주
보통주

4. 매수 소요자금 원천

씨아이솔리드 주식회사는 모두 자체 보유자금을

사용하여 주식매수 대금을 지

급하였습니다.

5. 매수 주식의 처리방침

합병 존속회사 씨아이에스

주식회사는

합병 소멸회사 씨아이솔리드

주식회사가

합병 반대주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 씨아이솔리드 주식에 대해서는 합병신주를 배정 및 발행하지

아니하며, 이에 따라 씨아이솔리드

가 취득하게 되는 자기주식은 본건 합병 이후 소멸

하였습니다.

Ⅳ. 채권자보호에 관한 사항

합병당사회사는 각기 상법 제232조 및 제527조의5의 규정에 따라 다음과 같이 채권자 보호절차를 진행하였습니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고 및 통지
2024년 02월 02일

채권자 이의제출 기간
2024년 02월 02일 ~ 2024년 03월 04일

공고매체
씨아이에스 주식회사
회사 홈페이지(http://www.cisro.co.kr/)

씨아이솔리드 주식회사

회사 홈페이지(http://www.cisolid.com/)

채권자 이의제출 장소
씨아이에스 주식회사
대구시 동구 팔공로47길 37(봉무동)

씨아이솔리드 주식회사
대구시 달서구 달서대로 529 (호산동)

채권자 이의제출기간 동안 합병당사회사에 대한 채권자의 이의 제출은 없었습니다.

Ⅴ. 관련 소송의 현황

합병기일 현재 본건 합병의 효력에 영향을 미칠 수 있는 소송이 제기된 바 없습니다.

Ⅵ. 신주배정 등에 관한 사항

합병 존속회사인 씨아이에스 주식회사는 합병신주배정기준일(2024년 3월 4일) 현재 합병 소멸회사 씨아이솔리드주식회사의 주주명부에 기재된 보통주식을 보유한 주주에 대하여 씨아이솔리드 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 씨아이에스 주식회사 보통주식(액면금액 100원) 0.7106157주의 비율로 합병주식을 교부하고, 합병신주배정기준일(2024년 3월 4일) 현재 합병 소멸회사 씨아이솔리드 주식회사의 주주명부에 기재된 전환우선주식을 보유한 주주에 대하여 씨아이솔리드 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 씨아이에스 주식회사 보통주식(액면금액 100원) 2.9853258주의 비율로 합병신주를 발행, 교부합니다.

합병신주를 발행함에 있어 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 해당 단주는 발행하지 아니하고, 그 단주가 귀속될 주주에게 제1항의 합병비율 결정을 위하여 산정된 을의 합병가액을 기준으로 계산된 단주의 금액을 합병등기일 이후 현금으로 지급합니다.

가. 합병신주의 법상 명칭

- 명칭 : 씨아이에스 주식회사 기명식 보통주식

- 액면금액 : 100원

- 발행 신주의 수 : 544,552주 (합병신주배정기준일 현재 발행예정주식수)

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행예정 합병신주는 씨아이에스 주식회사 기명식 보통주로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 정관이 정하는 씨아이에스 주식회사 보통주 권리는 다음과 같습니다.

제5조 （발행예정 주식총수）

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 6 조 （회사가 설립 시에 발행하는 주식총수）

회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 500,000주（1주의 금액 100원 기준）로 한다.

제7조 （1주의 금액）

주식 1주의 금액은 100원으로 한다.

제8조 （주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록）

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결 권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부 를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부 에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 （이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식）

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식（이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다）을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1%이상 10%이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 종류 주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경 우에는 미 배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑧ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 30%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사 회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이 사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 상환기간（또는 상환청구 기간）은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10 년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑩ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나（다른 종류의 주식은 제 외한다） 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의 2 （이익배당, 의결권 포함 및 주식의 전환에 관한 종류주식）

① 회사는 이익배당, 의결권 포함 및 주식의 전환에 관한 종류주식（이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다）을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 관련된 이익배당의 내용은 제 9조 내지 제 13조를 준용한다.

④ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주 식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경 우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑤ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환 또는 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 발행 시 이사회결의로 정한다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하며, 발행 시 이사회결의를 통해 달리 정할 수 있다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 다른 종류의 주식으로 한다. 다만 의결권을 포함한 상환주식에 해당하는 종류주식은 제외한다.

⑥ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료 할 때까지 그 기간을 연장한다

⑦ 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 13조의 규정 을 준용한다.

제9조의 3 （이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환 및 상환에 관한 종류주식）

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환 및 상환에 관한 종류주식（이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다）을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 기타 본건 종류주식의 내용은 제 9조 내지는 제 9조의 2를 준용한다.

제10조 （신주인수권）

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이 사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방 식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제 542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 일반투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 ? 판매 ? 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게하는 경우

8. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제11조 （주식매수 선택권）

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매 수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다

③ 제 1 항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립?경영과 기술혁 신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이 사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주（이하 “최대주주”라 함）와 그 특수관계인 및 「상법」 제542조의8 제2항 제6호의 주 요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또 는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자（그 임원

이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다）에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식（또는 기명식 우선주 식）을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식（또는 기명식 우선주식）의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부 하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직 한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제12조 （우리사주 매수선택권）

① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 「근로복지기본법」제 39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.

다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수 선택권을 부여할 수 있다.

② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

③（삭제）

④ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다. 이 경우 행 사기간을 그 기간 종료 후로 정한 경우에는 행사기간을 연장한 것으로 본다.

⑤ 우리사주매수선택권의 행사가격은 「근로자복지기본법 시행규칙」 제14조 의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70 이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부 하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행 사가격으로 한다.

⑥ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주 매수선택 권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 우리사주매수선택권을 부여 받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

3. 기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여 는 제13조의 규정을 준용한다.

제13조 （신주의 배당기산일）

① 회사는 배당기준일 현재 발행（전환된 경우를 포함한다）된 동종 주식에 대하여 발 행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당 기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다.

제14조 （주식의 소각）

회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

제15조 （명의개서대리인）

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한 다.

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주 식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는명의개서 대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권 명의개서 대행 업무규 정에 따른다.

제16조 ［삭 제］

제16조의 2 （주주명부 작성 ·비치）

① 회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성 ? 비치하여야 한다.

② 회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주（특수관계인 등을 포함한다）의 현황에 변경이 있는 등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

③ 회사의 주주명부는「상법」제 352조의2에 따라 전자문서로 작성한다.

제17조 （주주명부의 폐쇄 및 기준일）

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회 에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주 명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이 사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

(2) 신주의 이익배당기산일

합병신주가 존속회사의 배당기준일을 정하는 이사회 결의일 이전에 발행된 경우 합병신주에 대해 존속회사의 기존 보통주식과 동등하게 배당을 하고, 그 외의 경우 합병신주에 대하여는 배당을 하지 않습니다.

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항

씨아이에스 주식회사는 한국거래소 코스닥시장에 본건 합병에 따라 발행되는 신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주상장 예정일 : 2024년

03월 21일

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌를 통하여 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

Ⅵ. 신주배정 등에 관한 사항

합병 존속회사인 씨아이에스 주식회사는 합병신주배정기준일(2024년 3월 4일) 현재 합병 소멸회사 씨아이솔리드주식회사의 주주명부에 기재된 보통주식을 보유한 주주에 대하여 씨아이솔리드 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 씨아이에스 주식회사 보통주식(액면금액 100원) 0.7106157주의 비율로 합병주식을 교부하고, 합병신주배정기준일(2024년 3월 4일) 현재 합병 소멸회사 씨아이솔리드 주식회사의 주주명부에 기재된 전환우선주식을 보유한 주주에 대하여 씨아이솔리드 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 씨아이에스 주식회사 보통주식(액면금액 100원) 2.9853258주의 비율로 합병신주를 발행, 교부합니다.

합병신주를 발행함에 있어 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 해당 단주는 발행하지 아니하고, 그 단주가 귀속될 주주에게 제1항의 합병비율 결정을 위하여 산정된 을의 합병가액을 기준으로 계산된 단주의 금액을 합병등기일 이후 현금으로 지급합니다.

가. 합병신주의 법상 명칭

- 명칭 : 씨아이에스 주식회사 기명식 보통주식

- 액면금액 : 100원

- 발행 신주의 수 : 544,552주 (합병신주배정기준일 현재 발행예정주식수)

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행예정 합병신주는 씨아이에스 주식회사 기명식 보통주로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 정관이 정하는 씨아이에스 주식회사 보통주 권리는 다음과 같습니다.

제5조 （발행예정 주식총수）

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 6 조 （회사가 설립 시에 발행하는 주식총수）

회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 500,000주（1주의 금액 100원 기준）로 한다.

제7조 （1주의 금액）

주식 1주의 금액은 100원으로 한다.

제8조 （주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록）

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결 권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부 를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부 에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 （이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식）

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식（이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다）을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1%이상 10%이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 종류 주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경 우에는 미 배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑧ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 30%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사 회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이 사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 상환기간（또는 상환청구 기간）은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10 년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑩ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나（다른 종류의 주식은 제 외한다） 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의 2 （이익배당, 의결권 포함 및 주식의 전환에 관한 종류주식）

① 회사는 이익배당, 의결권 포함 및 주식의 전환에 관한 종류주식（이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다）을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 관련된 이익배당의 내용은 제 9조 내지 제 13조를 준용한다.

④ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주 식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경 우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑤ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환 또는 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 발행 시 이사회결의로 정한다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하며, 발행 시 이사회결의를 통해 달리 정할 수 있다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 다른 종류의 주식으로 한다. 다만 의결권을 포함한 상환주식에 해당하는 종류주식은 제외한다.

⑥ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료 할 때까지 그 기간을 연장한다

⑦ 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 13조의 규정 을 준용한다.

제9조의 3 （이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환 및 상환에 관한 종류주식）

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환 및 상환에 관한 종류주식（이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다）을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 기타 본건 종류주식의 내용은 제 9조 내지는 제 9조의 2를 준용한다.

제10조 （신주인수권）

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이 사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방 식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제 542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 일반투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 ? 판매 ? 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게하는 경우

8. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제11조 （주식매수 선택권）

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매 수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다

③ 제 1 항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립?경영과 기술혁 신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이 사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주（이하 “최대주주”라 함）와 그 특수관계인 및 「상법」 제542조의8 제2항 제6호의 주 요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또 는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자（그 임원

이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다）에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식（또는 기명식 우선주 식）을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식（또는 기명식 우선주식）의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부 하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직 한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제12조 （우리사주 매수선택권）

① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 「근로복지기본법」제 39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.

다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수 선택권을 부여할 수 있다.

② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

③（삭제）

④ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다. 이 경우 행 사기간을 그 기간 종료 후로 정한 경우에는 행사기간을 연장한 것으로 본다.

⑤ 우리사주매수선택권의 행사가격은 「근로자복지기본법 시행규칙」 제14조 의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70 이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부 하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행 사가격으로 한다.

⑥ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주 매수선택 권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 우리사주매수선택권을 부여 받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

3. 기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여 는 제13조의 규정을 준용한다.

제13조 （신주의 배당기산일）

① 회사는 배당기준일 현재 발행（전환된 경우를 포함한다）된 동종 주식에 대하여 발 행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당 기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다.

제14조 （주식의 소각）

회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

제15조 （명의개서대리인）

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한 다.

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주 식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는명의개서 대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권 명의개서 대행 업무규 정에 따른다.

제16조 ［삭 제］

제16조의 2 （주주명부 작성 ·비치）

① 회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성 ? 비치하여야 한다.

② 회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주（특수관계인 등을 포함한다）의 현황에 변경이 있는 등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

③ 회사의 주주명부는「상법」제 352조의2에 따라 전자문서로 작성한다.

제17조 （주주명부의 폐쇄 및 기준일）

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회 에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주 명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이 사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

(2) 신주의 이익배당기산일

합병신주가 존속회사의 배당기준일을 정하는 이사회 결의일 이전에 발행된 경우 합병신주에 대해 존속회사의 기존 보통주식과 동등하게 배당을 하고, 그 외의 경우 합병신주에 대하여는 배당을 하지 않습니다.

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항

씨아이에스 주식회사는 한국거래소 코스닥시장에 본건 합병에 따라 발행되는 신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주상장 예정일 : 2024년

03월 21일

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌를 통하여 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

Ⅶ. [합병등] 전·후의 요약재무정보

[합병 후 재무상태표(추정)]

(기준일 :
2023년 09월 30일)
(단위 : 원)

구 분
합병 전 재무제표
합병 후 재무제표

존속회사씨아이에스㈜
소멸회사씨아이솔리드㈜
씨아이에스㈜(존속)

자산

유동자산
518,303,077,519
7,961,900,337
526,264,977,856

현금및현금성자산
111,837,397,568
6,117,290,998
117,954,688,566

당기손익인식유동금융자산
-
1,300,384,658
1,300,384,658

파생상품자산
2,067,018,372
-
2,067,018,372

매출채권
26,072,002,282
219,223,948
26,291,226,230

기타유동수취채권
449,133,424
163,277,585
612,411,009

재고자산
279,314,447,769
136,018,631
279,450,466,400

기타유동자산
98,563,078,104
25,704,517
98,588,782,621

비유동자산
120,265,557,070
3,571,367,520
123,836,924,590

기타비유동금융자산
45,969,857
-
45,969,857

당기손익인식비유동금융자산
4,674,275,464
-
4,674,275,464

장기매도가능금융자산
899,974,700
-
899,974,700

투자자산
-
9,950,626
9,950,626

유형자산
95,951,477,844
2,737,516,465
98,688,994,309

무형자산
1,383,883,609
69,641,572
1,453,525,181

사용권자산
3,833,739,485
-
3,833,739,485

종속기업및관계기업투자
8,160,152,972
-
8,160,152,972

기타비유동수취채권
1,568,095,426
-
1,568,095,426

기타비유동자산
110,833,342
754,258,857
865,092,199

이연법인세자산
3,637,154,371
-
3,637,154,371

자산총계
638,568,634,589
11,533,267,857
650,101,902,446

부채

유동부채
374,811,055,945
819,996,767
375,631,052,712

단기차입금
5,000,000,000
-
5,000,000,000

전환사채
16,588,698,388
-
16,588,698,388

파생상품부채
12,615,104,700
-
12,615,104,700

매입채무
28,604,551,818
139,215,518
28,743,767,336

기타지급채무
5,284,703,714
181,831,956
5,466,535,670

리스부채
1,782,605,871
23,385,375
1,805,991,246

기타유동부채
293,728,152,336
475,563,918
294,203,716,254

충당부채
6,254,936,107
-
6,254,936,107

당기법인세부채
1,657,823,011
-
1,657,823,011

금융보증부채
540,480,000
-
540,480,000

유동성장기부채
2,754,000,000
-
2,754,000,000

비유동부채
24,350,374,030
296,272,471
24,646,646,501

장기차입금
19,966,500,000
-
19,966,500,000

확정급여부채
2,353,903,470
219,697,427
2,573,600,897

기타비유동지급채무
203,096,907
33,722,911
236,819,818

비유동리스부채
1,826,873,653
42,852,133
1,869,725,786

부채총계
399,161,429,975
1,116,269,238
400,277,699,213

자본

자본금
7,018,838,400
6,169,230,000
7,080,216,400

자본잉여금
211,485,777,460
5,794,940,000
223,387,148,260

기타자본
2,876,731,820
-
2,876,731,820

기타포괄손익누계액
21,668,940
-
21,668,940

이익잉여금(결손금)
18,004,187,994
(1,547,171,381)
16,457,016,613

자본총계
239,407,204,614
10,416,998,619
249,824,203,233

부채및자본총계
638,568,634,589
11,533,267,857
650,101,902,446

출처 : 합병당사회사 제시

(주1) 합병 전 재무상태표는 씨아이에스(주)의 2023년 3분기 별도 재무상태표 및 씨아이솔리드(주)의 2023년 3분기 검토받지 않은 별도 재무상태표를 기준으로 작성되었습니다. 합병 후 재무상태표 추정치는 양사 재무상태표의 단순 합산 추정치로 실제 합병기일 기준으로 작성 될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

(주2) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.

(주3) 합병 양사간 거래로 인하여 합병 후 재무상태표는 단순 합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다.

(주4) 자본금에 대해서는 합병 후 예상되는 발행주식의 총수
(
70,802,164주)
에 액면금액(100원)을 곱하여 추정하였습니다.

(주5) 합병회사와 피합병회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무상태표를 작성하였습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(씨아이에스(주), 2024-03-12)

소
멸된 씨아이솔리드(주)의 경우 기존 존속회사의 연결기준 종속회사
였음에 따라 본 합병이 존속회사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 본 합병 이후
소멸된 씨아이솔리드(주)가 영위하는 황화물계 고체 전해질 사업, 전고체전지 제조 장비 사업 등의 부진으로 인해 별도 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(14) 공
급계약 해지 등에 따른 수주 감소 위험

존속회사인 씨아이에스(주)는 2022년 04월 18일 2021년 연결 매출액의 85.4%에 해당하는 1,133억원(GB
P 70,560,116 (영국 파운드화)) 규모 공급계약 체결에 대하여 공시('단일판매ㆍ공급계약체결')하였습니다. 본 계약은 존속회사의 관계회사인 DC Energy GmbH(디씨에너지 유한회사)와 영국 Britishvolt 간의 공급계약으로 인해
DC Energy GmbH가 발주한 건으로, 존속회사가 최종 납품하는

End User(납품처)는 영국 Britishvolt(브리티쉬볼트)였습니다.
계약 체결일은 2022년 04월 18일로, 고객사 셋업(Setup) 및 시운전 검수 후 계약 종료일인 2024년 08월 30일 잔금이 입금될 예정이었습니다. 그러나 End User(납품처)인 영국 Britishvolt가 2023년 01월 법정관리에 들어갔으며, 사업매각을 진행하였으나, 매각 불발로 인하여 2024년 08월 청산절차개시 예정임에 따라 본 계약의 공급진행이 불가하게 되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 이행된 계약금액은 선급금 5,139,648,000원(GBP 3,200,000 / 4.54% - 계약당시 적용 환율 GBP 1,606.14)이나, 청산절차에 따라 청산배부금으로 추후 변동 및 확정될 예정이므로, 존속회사는 '[정정]단일판매ㆍ공급계약체결' 공시를 통해 계약금액을 기존 1,133억원
(GB
P 70,560,116 (영국 파운드화))
에서 0원으로 정정하였습니다.

본 계약에 따른 프로젝트에 투입된 비용의 상당 부분은 수취한 선급금으로 정산되었으며, 선급금 대비 추가로 발생한 비용에 대해서는 Britishvolt(브리티쉬볼트)가 법정관리에 들어간 시점에 이미 존속회사의 잠재적인 손실로 충당금 설정을 하였기 때문에 추가적인 재무적 리스크는 없는 것으로 판단되나,
본 계약 해지에 따라 존속회사의 수주잔고가 2024년 반기말 8,615억원 대비 14.4% 감소한 7,376억원 수준으로 감소한 바, 향후 존속회사의 수주 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
또한, 최근 신규 수주 증가세 등에 따라 본 계약 해지가 회사가 안정적인 실적을 확보하는데 미치는 영향은 제한적이라 판단되나,
향후에도 이와 같은 공급계약 해지 등에 따라 수주잔고가 감소할 시 존속회사의 매출액 규모 및 영업수익성에 악영향을 끼칠 우려가 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)는 2022년 04월 18일 2021년 연결 매출액의 85.4%에 해당하는 1,133억원(GB
P 70,560,116 (영국 파운드화)) 규모 공급계약 체결에 대하여 공시('단일판매ㆍ공급계약체결')하였습니다. 본 계약은 존속회사의 관계회사인 DC Energy GmbH(디씨에너지 유한회사)와 영국 Britishvolt 간의 공급계약으로 인해
DC Energy GmbH가 발주한 건으로, 존속회사가 최종 납품하는

End User(납품처)는 영국 Britishvolt(브리티쉬볼트)였습니다. 계약 체결일은 2022년 04월 18일로, 고객사 셋업(Setup) 및 시운전 검수 후 계약 종료일인 2024년 08월 30일 잔금이 입금될 예정이었습니다. 그러나 End User(납품처)인 영국 Britishvolt가 2023년 01월 법정관리에 들어갔으며, 사업매각을 진행하였으나, 매각 불발로 인하여 2024년 08월 청산절차개시 예정임에 따라 본 계약의 공급진행이 불가하게 되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 이행된 계약금액은 선급금 5,139,648,000원(GBP 3,200,000 / 4.54% - 계약당시 적용 환율 GBP 1,606.14)이나, 청산절차에 따라 청산배부금으로 추후 변동 및 확정될 예정이므로, 존속회사는 '[정정]단일판매ㆍ공급계약체결' 공시를 통해 계약금액을 기존 1,133억원
(GB
P 70,560,116 (영국 파운드화))
에서 0원으로 정정하였습니다. 관련 공시는 하기와 같습니다.

[(정정)단일판매ㆍ공급계약체결]

정정신고(보고)

정정일자

2024-08-21

1. 정정관련 공시서류

단일판매ㆍ공급계약체결

2. 정정관련 공시서류제출일

2022-04-18

3. 정정사유

기재내용 추가

4. 정정사항

정정항목

정정전

정정후

2. 계약내역

- 확정 계약금액

113,329,424,712

-

2. 계약내역

- 계약금액 총액(원)

113,329,424,712

-

2. 계약내역

- 매출액 대비(%)

85.38

-

5. 계약기간

- 종료일

2024-08-30

2024-08-21

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 계약은 당사의 관계회사인 DC Energy GmbH와 영국 Britishvolt 간의 공급계약으로 인해 DC Energy GmbH(디씨에너지 유한회사)가 발주한 건으로, 당사가 최종 납품하는 End User(납품처)는 영국 Britishvolt(브리티쉬볼트) 입니다.

- 계약금액 : GBP 70,560,116 (영국 파운드화)

- 상기 계약금액은 4월 18일 서울외국환중개 매매기준율(GBP 1,606.14)에 의해 산출되었습니다.

- 상기 최근 매출액은 2021년 연결재무제표 기준입니다.

- 상기 계약 종료일은 고객사 셋업(Setup) 및 시운전 검수 후 잔금입금 예정일입니다.

- 상기 계약 종료일은 일정에 따라 변경될 수 있습니다.

- 상기 계약은 당사의 관계회사인 DC Energy GmbH와 영국 Britishvolt 간의 공급계약으로 인해 DC Energy GmbH(디씨에너지 유한회사)가 발주한 건으로, 당사가 최종 납품하는 End User(납품처)는 영국 Britishvolt(브리티쉬볼트) 입니다.

- 현재 End User(납품처) Britishvolt는 2023년 1월 법정관리에 들어갔으며, 사업매각을 진행하였으나, 매각 불발로 인하여 2024년 8월 청산절차개시 예정임에 상기 계약의 공급진행 불가함에 따라 계약금액 및 계약기간을 정정하고자 합니다.

- 청산절차 개시에 따라 공급계약 진행 불가로 계약금액은 '0원'으로 정정하였으며, 보고서 제출일 현재 이행된 계약금액은 선급금 5,139,648,000원(GBP 3,200,000 / 4.54% - 계약당시 적용 환율 GBP 1,606.14)이나, 청산절차에 따라 청산배부금으로 추후 변동 및 확정될 예정이므로 계약금액은 '0원'으로 정정하였습니다.

- 계약금액(변경전) : GBP 70,560,116(영국 파운드화)

- 계약금액(변경후) : 0 (청산절차에 따라 변동예정)

- 계약기간(변동전) : 2022-04-18 ~ 2024-08-30

- 계약기간(변동후) : 2022-04-18 ~ 2024-08-21(청산절차에 따라 정정신고 일자로 정정)

-

단일판매ㆍ공급계약체결

1. 판매ㆍ공급계약 내용
2차전지 전극공정 제조장비

2. 계약내역
조건부 계약여부
미해당

확정 계약금액
-

조건부 계약금액
-

계약금액 총액(원)
-

최근 매출액(원)
132,737,951,313

매출액 대비(%)
-

3. 계약상대방
DC Energy GmbH

-최근 매출액(원)
-

-주요사업
-

-회사와의 관계
-

-회사와 최근 3년간 동종계약 이행여부
미해당

4. 판매ㆍ공급지역
영국

5. 계약기간
시작일
2022-04-18

종료일
2024-08-21

6. 주요 계약조건
-

7. 판매ㆍ공급방식
자체생산
해당

외주생산
미해당

기타
-

8. 계약(수주)일자
2022-04-18

9. 공시유보 관련내용
유보기한
-

유보사유
-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 계약은 당사의 관계회사인 DC Energy GmbH와 영국 Britishvolt 간의 공급계약으로 인해 DC Energy GmbH(디씨에너지 유한회사)가 발주한 건으로, 당사가 최종 납품하는 End User(납품처)는 영국 Britishvolt(브리티쉬볼트) 입니다.- 현재 End User(납품처) Britishvolt는 2023년 1월 법정관리에 들어갔으며, 사업매각을 진행하였으나, 매각 불발로 인하여 2024년 8월 청산절차개시 예정임에 상기 계약의 공급진행 불가함에 따라 계약금액 및 계약기간을 정정하고자 합니다.- 청산절차 개시에 따라 공급계약 진행 불가로 계약금액은 '0원'으로 정정하였으며, 보고서 제출일 현재 이행된 계약금액은 선급금 5,139,648,000원(GBP 3,200,000 / 4.54% - 계약당시 적용 환율 GBP 1,606.14)이나, 청산절차에 따라 청산배부금으로 추후 변동 및 확정될 예정이므로 계약금액은 '0원'으로 정정하였습니다.- 계약금액(변경전) : GBP 70,560,116(영국 파운드화)- 계약금액(변경후) : 0 (청산절차에 따라 변동예정)- 계약기간(변동전) : 2022-04-18 ~ 2024-08-30- 계약기간(변동후) : 2022-04-18 ~ 2024-08-21(청산절차에 따라 정정신고 일자로 정정)

※ 관련공시

2022-04-18 단일판매ㆍ공급계약체결

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(씨아이에스(주), 2024-08-21)

본 계약에 따른 프로젝트에 투입된 비용의 상당 부분은 수취한 선급금으로 정산되었으며, 선급금 대비 추가로 발생한 비용에 대해서는 Britishvolt(브리티쉬볼트)가 법정관리에 들어간 시점에 이미 존속회사의 잠재적인 손실로 충당금 설정을 하였기 때문에 추가적인 재무적 리스크는 없는 것으로 판단되나, 본 계약 해지에 따라 존속회사의 수주잔고가 2024년 반기말 8,615억원 대비 14.4% 감소한 7,376억원 수준으로 감소한 바, 향후 존속회사의 수주 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 본 계약 해지에 따른 2024년 반기말 대비 증권신고서 제출일 현재의 수주잔고 현황은 하기와 같습니다.

[씨아이에스(주) 수주잔고 현황]

(단위 : 원)

구 분

신규 수주액(2024년 2분기)
당기 신규 수주액(2024년_누적)
당기 누적 매출액(2024년 2분기말)
기말수주잔고액(2024년 2분기말)
기말수주잔고액(증권신고서제출일 현재)

Coater 외

국내

31,285,690,000

37,954,875,000

6,927,512,239

70,902,517,542

70,902,517,542

국외

29,988,993,475

89,103,273,968

221,946,504,053

790,581,982,274

666,681,946,584

계

61,274,683,475

127,058,148,968

228,874,016,292

861,484,499,816

737,584,464,126

출처 : 씨아이에스(주) 제공주) 보고서 제출일 기준, 기말수주잔고액은 DC Energy GmbH와의 공급계약 변경으로 인해 정정되었습니다. 해당 계약은 최종 고객사인 Britishvolt의 법정관리 및 사업매각 불발로 인해 2024년 8월 청산절차가 개시될 예정임에 계약 이행이 불가능해져, 계약금액 변경(기존 : GBP 70,560,116 -> 변경 : GBP 0)정정공시 진행하였습니다.

상기 언급된 바와 같이 프로젝트에 투입된 비용의 상당 부분은 수취한 선급금으로 정산되었고, 선급금 대비 추가로 발생한 비용에 대해서는 Britishvolt(브리티쉬볼트)가 법정관리에 들어간 시점에 이미 존속회사의 잠재적인 손실로 충당금 설정을 하였음에 따라 추가적인 재무적 리스크는 존재하지 아니하고, 최근 신규 수주 증가세 등에 따라 본 계약 해지가 회사가 안정적인 실적을 확보하는데 미치는 영향은 제한적이라 판단되나, 향후에도 이와 같은 공급계약 해지 등에 따라 수주잔고가 감소할 시 존속회사의 매출액 규모 및 영업수익성에 악영향을 끼칠 우려가 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

■ 소멸회사 회사위험 : 에스엔유프리시젼(주)

(1) 재무안정성 악화 위험

소멸회사의
부채비율은 2021년부터 2024년 반기말까지 각각 31.6%, 35.4%, 33.0%, 23.7%로 업종 평균인 90.6% 대비 낮습니다.

소멸회사의 유동비율은 2022년부터 2024년 반기까지 업종 평균인 134.9%를 상회하며, 당좌비율의 경우에도 2022년부터 2024년 반기까지 업종 평균인 98.0%를 상회하고 있습니다.
소멸회사의 경우 안정성과 관련하여 우량한 재무구조를 지속적으로 유지할 것으로 보이며, 향후
매출액 다변화 등을 통한 수익성의 개선 등으로 재무구조는 양호해질 것으로 기대
됩니다.

소멸회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 소멸회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있으며,

향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 재무 안정성비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.
그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 소멸회사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 소멸회사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

소멸회사의 최근 3개년 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말

2022년말

2023년말

2024년 반기말
업종평균

부채총계
40,671
48,329
47,424
35,416
-

자본총계
128,897
136,490
143,718
149,660
-

부채비율
31.6%
35.4%
33.0%
23.7%
90.6%

리스부채(유동)
46
85
87
68
-

리스부채(비유동)
50
116
131
100
-

자산총계
169,568
184,818
191,143
185,076
-

차입금의존도
0.1%
0.1%
0.1%
0.1%
23.8%

유동자산
112,145
126,454
127,598
131,699
-

재고자산
15,699
20,323
27,969
33,201
-

유동부채
40,363
47,751
46,517
34,486
-

유동비율
277.8%
264.8%
274.3%
381.9%
134.9%

당좌비율
238.9%
222.3%
214.2%
285.6%
98.0%

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서, 한
국기업평가주1) 업종 평균은 한국은행에서 2024년 6월 12일 발간한 "2023년 기업경영분석"의'C29.기타기계
·
장비'를 적용하였습니다.

주
3
) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주
4
) 차입금의존도 = (리스부채(유동) + 리스부채(비유동)) / 자산총계

주
5
) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주
6
) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주
7
) 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

주
8
) 위 수치는 K-IFRS 연결 재무제표 기준입니다.

소멸회사의 부채비율은 2021년부터 2024년 반기말까지 각각 31.6%, 35.4%, 33.0%, 23.7%로 업종 평균인 90.6% 대비 낮습니다. 이는 리스부채 외에는 차입금이 존재하지 않아 부채 비율이 낮게 나타나기 때문입니다. 소멸회사의 경우 안정성과 관련하여 우량한 재무구조를 지속적으로 유지할 것으로 보이며, 향후 매출액 다변화 등을 통한 수익성의 개선 등으로 재무구조는 양호해질 것으로 기대됩니다.

차입금의존도는 0.1%를 유지하며 동기간 업종 평균인 23.8% 대비 낮은 수준을 지속적으로 기록하고 있으며, 리스부채 외에는 차입금이 존재하지 않아 주요 재무안정성 비율들은 상당히 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 또한 현금성 자산이 차입금을 상회하고 있어 채무불이행의 위험은 존재하지 않을 것으로 보입니다. 소멸회사의 유동비율은 2022년부터 2024년 반기까지 업종 평균인 134.9%를 상회하며, 당좌비율의 경우에도 2022년부터 2024년 반기까지 업종 평균인 98.0%를 상회하고 있으며, 이는 유동자산 중 재고자산의 비중이 작다는 점에서 기인합니다. 소멸회사는 유동비율 관리를 위하여 자산 대비 차입금의 비중을 낮게 유지하고 있으며, 영업상 발생되는 매입채무, 계약부채 등이 유동부채의 대부분을 차지하고 있습니다.
소멸회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 소멸회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있으며,

향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 재무 안정성비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 소멸회사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 소멸회사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(2) 수익성 하락 위험

소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주요 매출은 디스플레이, 2차전지, 반도체/PCB를 생산하는데 필요한 공정/검사 장비로 이루어져 있으며, 소멸회사의 과거 3개년 및 2024년 반기 매출총이익률은 11.5%, 14.9%, 13.1%, 12.9%를 기록하며 2022년 이후 지속적으로 13~14% 수준을 유지하고 있습니다.
소멸회사의 2021년~2023년 연결 기준 매출액은 각각 1,141억원, 1,244억원, 1,292억원으로 지속적으로 성장하고 있습니다
.

다만, 2024년 반기 매출액은 465억원을 기록하며 전년 동기 대비 25.1% 감소하는 모습을 보였습니다.
소멸회사의 영업이익률 및 당기순이익률은 국내 디스플레이패널 제조사의 업황부진 및 증설규모 축소와 전기차 캐즘에 따른 배터리 업황 부진 등으로 2021년 이후 지속적으로 감소해 왔습니다.

이러한 현황에도 불구하고, 소멸회사는 이차전지, 디스플레이, 반도체 장비 제조사로 소멸회사 주력 제품의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 세부 기술들을 개발을 통한 전방업체와의 교섭력 강화, 신규 매출처 확보 등 매출처 다변화를 통해 마진율을 추가 개선하고자 노력하고 있습니다.

그럼에도
불구하고,
이차전지, 디스플레이 및 반도체 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 전기차 산업의 캐즘 및 디스플레이 패널 업황 부진 지속, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 소멸회사의 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재
합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 1998년 서울대학교 벤처 1호 기업으로 설립되어 2005년 코스닥시장에 상장하였으며, OLED, LCD, 이차전지 등 산업 내 각종 장비를 제조, 판매하는 종합장비전문기업으로 성장하였습니다. 소멸회사는 2019년경부터 다양한 기술 연구활동 및 정관 변경을 통해 기존 디스플레이 장비 위주에서 이차전지, 반도체 장비 분야로 사업 영역 다각화를 진행하였습니다. 소멸회사의 주요 매출은 디스플레이, 2차전지, 반도체/PCB를 생산하는데 필요한 공정/검사 장비로 이루어져 있으며, 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

[소멸회사 매출유형별 매출실적 추이]

(기준일: 2024년 06월 30일)

(단위 : 백만원, 천달러)

사업부문
매출유형
품 목
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

제조장비
제품
제조장비등
수 출
25,187($22,008)
44,497($34,454)
46,886($35,917)
28,386($21,920)
21,898($16,232)

내 수
88,852
79,944
82,270
33,630
24,561

합 계
114,039
124,441
129,157
62,016
46,459

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서

주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[소멸회사 제품별 매출실적 추이]

(기준일: 2024년 06월 30일)

(단위 : 백만원,%)

사업부문
매출유형
구체적 용도
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제조장비
제품
LCD 제조장비 등
25,730
22.6
45,339
36.4
30,245
23.4
20,953
33.8
22,999
49.50

제품
OLED 제조장비 등
42,742
37.5
29,373
23.6
44,783
34.7
16,042
25.9
7,637
16.44

제품
2차전지 제조장비 등
29,643
26.0
22,642
18.2
30,473
23.6
15,454
24.9
9,263
19.94

제품
반도체/PCB 제조장비 등
-
-
18,203
14.6
20,077
15.6
8,541
13.8
1,932
4.16

기타
용역서비스, 임대 등
15,923
14.0
8,885
7.1
3,578
2.8
1,026
1.7
4,628
9.96

합 계
114,038
100.0
124,442
100.0
129,157
100.0
62,016
100.0
46,459
100.0

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 소멸회사는 다품종 소량생산체제를 갖추고 고객의 니즈에 따라 주문제작방식으로 장비를 제조하고 있으므로, 장비의 가격은 주문조건과 제작방식, 결제조건 등에 따라 상이합니다.주2) 소멸회사의 장비는 고객사의 생산성을 결정하는 핵심공정장비들로서, 관련된 모든 사항에 대해서 고객사와 엄격한 비밀유지 계약을 맺고 있습니다. 이에 소멸회사는 관련 법령에 따른 공개를 제외한 모든 장비에 대한 내용(구성, 제작방법, 가격 등)을 공개하지 않습니다.

주3) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

소멸회사의 최근 3개년 재무제표 기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황과 기타수익, 금융수익의 세부 사항은 아래와 같습니다

[수익성 추이 지표]

(단위 : 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2023년 반기
2024년 반기
업종평균

매출액
114,039
124,442
129,157
62,016
46,459
-

매출총이익
13,104
18,514
16,966
8,825
5,987
-

매출총이익률
11.5%
14.9%
13.1%
14.2%
12.9%
18.5%

영업이익
6,129
6,619
4,453
3,502
2,629
-

영업이익률
5.4%
5.3%
3.4%
5.6%
5.7%
5.9%

세전이익
9,413
6,738
9,389
6,901
8,588
-

경상이익률
8.3%
5.4%
7.3%
11.1%
18.5%
6.4%

당기순이익
8,470
7,567
7,079
4,234
5,858
-

당기순이익률
7.4%
6.1%
5.5%
6.8%
12.6%
5.2%

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 업종 평균은 한국은행에서 2024년 6월 12일 발간한 "2023년 기업경영분석"의'C29.기타기계
·
장비'를 적용하였습니다.

주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

소멸회사의 과거 3개년 및 2024년 반기 매출총이익률은 11.5%, 14.9%, 13.1%, 12.9%를 기록하며 2022년 이후 지속적으로 13~14% 수준을 유지하고 있습니다. 소멸회사의 2021년~2023년 연결 기준 매출액은 각각 1,141억원, 1,244억원, 1,292억원으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 다만, 2024년 반기 매출액은 465억원을 기록하며 전년 동기 대비 25.1% 감소하는 모습을 보였습니다. 소멸회사의 영업이익률 및 당기순이익률은 국내 디스플레이패널 제조사의 업황부진 및 증설규모 축소와 전기차 캐즘에 따른 배터리 산업 업황 부진 등으로 2021년 이후 지속적으로 감소해 왔습니다.
이러한 현황에도 불구하고, 소멸회사는 이차전지, 디스플레이, 반도체 장비 제조사로 소멸회사 주력 제품의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 세부 기술들을 개발을 통한 전방업체와의 교섭력 강화, 신규 매출처 확보 등 매출처 다변화를 통해 마진율을 추가 개선하고자 노력하고 있습니다.

[매출액 대비 판매비와 관리비]

(단위 : 백만원)

구분
2021년

2022년

2023년

2023년 반기
2024년 반기

매출액(A)
114,039
124,442
129,157
62,016
46,459

판매비와관리비(B)
7,890
8,680
14,354
6,313
4,302

판매비와관리비%(B/A)
6.9%
7.0%
11.1%
10.2%
9.3%

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

소멸회사의 매출액 대비 판매비와관리비 비중은 7~11%로 꾸준히 유지되고 있으며, 2024년 반기 9.3%를 기록하며 2023년 반기 10.2% 대비 그 비중이 줄어드는 모습을 기록하였습니다.

소멸회사의 마진율 추가 개선의 노력에도 불구하고,
이차전지, 디스플레이 및 반도체 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 전기차 산업의 캐즘 및 디스플레이 패널 업황 부진 지속, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 소멸회사의 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재
합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(3) 매출채권 회수 지연 및 손상 위험소멸회사의 주요 고객사는
재무가 우량한 글로벌 이차전지, 디스플레이 및 반도체 제조사로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다.

2024년 반기 기준 소멸회사 매출채권 잔액 150억원 중 12개월 이상 경과한 매출채권은 약 7억원 수준으로 비중이 높지 않으며, 안정적인 회수가 이루어지고 있음에 따라 거래처의 대금지급 능력 또는 설비이슈로 채권이 미회수되어 손상이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단
하고 있습니다.

소멸회사의 매출채권 회전율은 소멸회사의 매출액 변동에 따라 큰 변동성을 보이고 있습니다. 소멸회사의 매출채권회전율은 2021년 6.3회에서 점점 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2024년 반기에는 3.2회로 감소했습니다.

소멸회사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 계약에 명시된 결제기한 준수를 원칙으로 매월 자금 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
다만, 위와 같은 소멸회사의 노력에도 불구하고, 신규 수주 발생에 따라 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우, 매출채권 관리 및 대금회수조건이 악화될 수 있어 소멸회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 고객사 사업일정에 따른 선수금 수령과 매출채권 회수의 시기변경이 발생하여 매출채권 회수가 지연될 경우 소멸회사 운전자금 및 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

소멸회사는 수주를 기반으로 제품을 주문생산하고 있습니다. 판매대금의 회수는 일반적으로 국내의 경우 수주시점에서 30% ~ 40%, 인도시점에서 50% ~ 60% , 검수 후에 10% ~ 20%를
회수조건으로 하고 있습니다. 해외의 경우에는 인도시점에서 80% ~ 90%, 검수 후 10% ~ 20%를 회수조건으로 판매하고 있습니다.

소멸회사가 매출채권 및 기타채권에서 노출된 대손위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을

받습니다.

대부분의 고객들이 소멸회사와 다년간 거래하고 있으며, 소멸회사는

대금 결제조건을 결정하기 전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용을 검토하고 있습니다.
소멸회사와 거래 중
인 주요 국내외 고객사는 다음과 같습니다.

[국내외 주요 고객사]

지역

한국
삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성전기, LG디스플레이, LG 에너지솔루션 등

중국
BOE, CSOT, Tianma, SID TEK, HKC 등

대만
AUO, Innolux 등

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 2024년 반기보고서

소멸회사의 경우

매출을 인식할 때 인도기준을 적용하며, 매출채권은 계약조건에 나누어 착수, 납품, FAT(FAC), AS 완료 시기에 나누어 매출채권을 인식하고 있습니다.

따라서 과거 매출액은 현재 매출채권금액 증감에 영향을 줄 수 있습니다.

따라서 소멸회사의 매출채권 회전율은 소멸회사의 매출액
변동에 따라 큰 변동성을 보이고 있습니다. 소멸회사의 매출채권회전율은 2021년 6.3회에서 점점 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2024년 반기에는 3.2회로 감소했습니다.

[매출채권 회전율]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말

2022년말

2023년말

2024년 반기말
업종평균

매출액
114,039
124,442
129,157
46,459
-

평균 매출채권
18,181
21,519
34,723
28,929
-

매출채권회전율(회)
6.3
5.8
3.7
3.2
5.4

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다(2024년 6월 12일 발간한 "2023년 기업경영분석" 상 업종 평균 매출채권 회전율 존재하지 아니함).

주2) 평균 매출채권은 연도별 매출채권의 평균으로 구성되며, 2024년 반기말 매출채권 회전율은 연환산 매출액을 반영하여 산출하였습니다.

주3) 매출채권 회전율 = (연환산)매출액 / 평균 매출채권
주4) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

소멸회사는 매출채권에 대해 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 매출채권의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

소멸회사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 계약에 명시된 결제기한 준수를 원칙으로 매월 자금 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 2024년 반기 기준 소멸회사 매출채권 잔액 150억원 중 12개월 이상 경과한 매출채권은 약 7억원 수준으로 비중이 높지 않으며, 안정적인 회수가 이루어지고 있음에 따라 거래처의 대금지급 능력 또는 설비이슈로 채권이 미회수되어 손상이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

[2024년 반기말 기준 매출채권 연령분석 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
만기미도래
12월미만
12~24월미만
24월이상
매출채권잔액
대손충당금

2021년말
15,199
1,096
832
10,915
28,042
11,283

2022년말
20,476
5,731
287
10,543
37,038
10,758

2023년말
42,457
597
130
10,491
53,676
10,510

2024년 반기말
12,988
1,364
273
406
15,031
339

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다. 주2) 소멸회사는 매출채권에 대해 과거의 통상적인 회수기간을 고려하여 청구일로부터 3개월을 만기로 하여 연체채권을 산정함.

2024년

반기말 현재 매출채권 잔액 150억원 중 대손충당금은 약 3억원으로, 유의미하게 큰 비중을 차지하고 있지 아니합니다.

다만, 최근 매출채권 회전율의 감소로 인한 매출채권 부실화 가능성이
일부 존재할 수 있으나, 소멸회사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.

다만, 위와 같은 소멸회사의 노력에도 불구하고, 신규 수주 발생에 따라 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우, 매출채권 관리 및 대금회수조건이 악화될 수 있어 소멸회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 고객사 사업일정에 따른 선수금 수령과 매출채권 회수의 시기변경이 발생하여 매출채권 회수가 지연될 경우 소멸회사 운전자금 및 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4) 재고자산 위험
소멸회사의 재고자산은 원재료, 재공품, 상품 등으로 구성됩니다. 재고자산은 원가(원재료: 총평균법, 재공품: 개별법)와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 평가하고 있으며, 회계연도 중 계속기록법에 의하여 재고자산의 수량 및 금액을 계산하고 매결산기말에 실지재고조사를 통하여 그 기록을 조정하고 있습니다.
소멸회사의 2024년 반기 재고자산
은 332억원 수준으로 2024년 반기 총자산의 17.9%이며, 총 매출액대비 71.6%를 차지
하고 있습니다.
소멸회사가 영위
하고 있는 LCD, OLED, 이차전지 및 반도체 등의 산업용 장비 제조의 경우 주문제작방식을 사용하고 있으며, 제품별 크기와 판매가격이 상이합니다. 또한 제품의 완성과 동시에 고객사로의 인도가 이루어 지기 때문에 소멸회사의 경우 완제품이 재고자산에서 차지하는 비중은 미미한 수준입니다.
따라서 다품종 대량생산 제조업과 같이 제품의 비중이 높고 완성된 제품을 장기간 보관하면서 발생하는 평가손실이 발생할 가능성은 크지 않을 것으로 판단
됩니다.

소멸회사의 재고자산회전율은 2021년 5.6회, 2022년 5.9회, 2023년 4.6회, 2024년 반기 2.6회로 점점 감소하는 추세이며, 향후 디스플레이, 이차전지 및 반도체 제조장비 업황이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 지속적으로 하락할 수 있습니다
. 전반적으로 소멸회사는 수주 계약에 따른 제품 제작을 수행함에 따라 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나,
향후 매출 인식 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 소멸회사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.

소멸회사의 재고자산은 원재료, 재공품, 상품 등으로 구성됩니다. 재고자산은 원가(원재료: 총평균법, 재공품: 개별법)와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 평가하고 있으며, 회계연도 중 계속기록법에 의하여 재고자산의 수량 및 금액을 계산하고 매결산기말에 실지재고조사를 통하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 재무상태표일과 재고실사일 사이에 차이가 발생하는 경우 재고실사일 현재 재고자산과 재무상태표 이후 재고자산수불을 확인하여 재고자산을 확정합니다.

[연도별 재고자산]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말
2022년말
2023년말
2024년 반기말

상품
-
22
29
36

재공품
15,188
17,492
21,037
26,432

원재료
1,246
3,563
7,221
7,405

합계
16,434
21,076
28,286
33,873

재고자산 평가충당금
-735
-753
-317
-672

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다. 주2) 해당 금액은 재고자산 평가충당금 반영 이전 평가전 금액입니다.

소멸회사의 최근 3개년 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 회전율 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말

2022년말

2023년말
2024년 반기말
업종평균

매출원가
100,934
105,927
112,191
40,472

평균 재고자산
18,011
18,011
24,146
30,585
-

재고자산 회전율
5.6
5.9
4.6
2.6
5.6

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서
주1) 업종 평균은 한국은행에서 2024년 6월 12일 발간한 "2023년 기업경영분석"의'C29.기타기계
·
장비'를 적용하였습니다.

주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.주3) 2024년 반기말 재고자산 회전율은 연환산 수치를 반영하여 산출하였습니다.주4) 평균 재고자산 = {(기초재고자산＋기말재고자산)÷2} 재고자산 회전율 = ((연환산) 매출원가÷평균 재고자산)

소멸회사의 2024년 반기 재고자산
은 332억원 수준으로 2024년 반기 총자산의 17.9%이며, 총 매출액대비 71.6%를 차지하고 있습니다. 소멸회사가 영위하고 있는 LCD, OLED, 이차전지 및 반도체 등의 산업용 장비 제조의 경우 주문제작방식을 사용하고 있으며, 제품별 크기와 판매가격이 상이합니다. 또한 제품의 완성과 동시에 고객사로의 인도가 이루어 지기 때문에 소멸회사의 경우 완제품이 재고자산에서 차지하는 비중은 미미한 수준입니다. 따라서 다품종 대량생산 제조업과 같이 제품의 비중이 높고 완성된 제품을 장기간 보관하면서 발생하는 평가손실이 발생할 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

소멸회사의 재고자산회전율은 2021년 5.6회, 2022년 5.9회, 2023년 4.6회, 2024년 반기 2.6회로 점점 감소하는 추세이며, 향후 디스플레이, 이차전지 및 반도체 제조장비 업황이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 지속적으로 하락할 수 있습니다. 전반적으로 소멸회사는 수주 계약에 따른 제품 제작을 수행함에 따라 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출 인식 지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 소멸회사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.

(5) 현금흐름 위험
현금 및 현금성자산을 포함한 소멸회사의 유동자산은 2021년 약 1,121억원에서 2022년 1,264억원, 2023년 1,276억원, 2024년 반기 1,317억원으로 지속적으로 증가
하고 있습니다. 소멸회사의 영업현금흐름은 다소 변동성을 보임에 따라 연도별로 양 또는 음의 현금흐름을 보이고 있으며, 이는 소멸회사의 제품 및 매출 특성상 전반적으로 수주 시점 및 제품 제작 작업 진척에 따라 재고자산, 선급금, 선수금 금액이 높은 변동성을 가지고 있음에 기인합니다.
소멸회사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 소멸회사의 수주 계약 조건 등을 고려한 단기, 중장기 자금관리계획을 수립하여 운용중
이며 일정한 규모 이상의 유동 자산 확보, 보유 현금 한도 내에서 투자를 집행 등으로 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다.또한 소멸회사는 미래 유동성을 예측하는데 있어 소멸회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 다만,
대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름의 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 소멸회사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

소멸회사는 현금 및 현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있으며, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 소멸회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 소멸회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다.

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 소멸회사의 경영진은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 단기 및 중장기 예측현금흐름과 실제현금흐름을 지속적으로 분석, 검토하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

소멸회사는 현재 보유중인 금융자산과 영업활동현금흐름을 통해 금융부채의 상환에 어려움이 없을 것으로 판단하고 있으나, 경기불황 등 대내외 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 유동성 위험이 발생될 수 있습니다.

[최근 3개년 및 2024년 반기 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2023년 반기
2024년 반기

영업활동으로 인한 현금흐름
9,182
8,894
-5,892
-5,225
20,658

투자활동으로 인한 현금흐름
-18,749
-21,034
14,519
-1,001
-13,301

재무활동으로 인한 현금흐름
-67
-73
-104
-50
-55

현금및현금성자산의 순증가
-7,694
-13,515
8,279
-6,215
8,102

기초 현금및현금성자산
51,566
43,872
30,357
30,357
38,636

환율변동효과
1,940
-1,301
-244
61
800

기말 현금및현금성자산
43,872
30,357
38,636
24,142
46,738

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

소멸회사의 영업활동 현금흐름은 전반적으로 수주 시점 및 제품 제작 작업 진척에 따라 재고자산, 선급금, 선수금 금액의 높은 변동성으로 연도별 큰 편차를 보이고 있습니다.
2021년의 당기순이익은 84억원이 발생하였으며, 감가상각비 14억 등의 항목들이 비현금성 손익 조정 항목으로 고려되었고, 매출채권의 감소 40억원, 초과청구공사 80억원 등으로 영업현금흐름 유입이 발생하였습니다. 2022년의 당기순이익은 76억원이 발생하였으며, 매출채권의 증가 -96억원, 재고자산증가 -46억원 등의 조정이 있었으나, 대손상각비 32억원, 외화환산손실 23억원, 파생상품거래손실 25억원 등의 비현금성 손익 가산 항목으로 영업현금흐름 유입이 발생하였습니다.
2023년의 당기순이익은 71억원이 발생하였으나, 감가상각비 28억원, 이자수익 -26억원 등의 항목들이 비현금성 손익 조정 항목으로 고려되었고, 매출채권의 증가 -166억원을 주요 사유로 영업현금흐름 유출이 발생하였습니다.

2024년 반기의 경우에는, 당기순이익 58억원이 발생하였고, 외화환산이익 18억원이 주요 비현금성 손익 감산 항목으로 고려되었으며, 매출채권의 감소 290억원, 선급금 증가 17억원 등을 주요 사유로 영업현금흐름 유입이 발생하였습니다. 2021년 및 2022년 소멸회사의 투자활동 현금흐름은 소멸회사 영업의 급격한 확대 등으로 지속적인 투자로 인해 음의 값을 보였습니다. 소멸회사의 생산 능력 확대를 위한 유형자산 및 무형자산 취득 관련 현금 유출 금액은 2021년 34억원, 2022년 31억원 입니다. 다만, 2023년 소멸회사는 기타유동채권 및 기타비유동채권 처분을 통한 약 402억원 현금 유입, 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분을 통한 395억원 현금 유입 등으로 투자활동으로인한 현금흐름이 양의 값을 보였으며, 2024년 반기에도 기타유동채권 및 기타비유동채권의 처분으로 229억원, 당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분으로 412억원의 현금이 유입되었으나, 당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득으로 인한 624억원의 현
금 유출로 투자활동으로 인한 현금흐름이 음의 값을 기록하였습니다.
재무활동 현금흐름의 경우에는 소멸회사의 무차입 경영으로 인해 지속적으로 음의 값을 기록하고 있으며, 리스부채 상환 항목으로 인해 매년 7천만원~1억원 규모의 현금이 지속적으로 유출되고 있습니다.

소멸회사 유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권, 계약자산 및 당기손익-공정가치측정 금융자산 등으로 구성되어 있습니다. 소멸회사의 최근 3개년 및 당해연도 반기말의 현금 및 현금성자산을 포함한 유동자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년도 및 당해연도 반기말 유동자산 현황 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말
2022년말
2023년말
2024년 반기말

현금및현금성자산
43,872
30,357
38,636
46,738

당기손익-공정가치측정 금융자산(유동)
-
4,977
2,647
25,149

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(유동)
17,318
24,224
995
-

매출채권
16,759
26,280
43,165
14,692

계약자산(유동)
15,814
15,381
9,548
9,614

기타유동채권
448
436
281
395

기타유동자산
2,235
4,475
3,873
1,800

당기법인세자산
-
-
484
110

재고자산
15,699
20,323
27,969
33,201

합계
112,145
126,454
127,598
131,699

출처 : 에스엔유프리시젼(주) 각 연도 사업보고서 및 2024년 반기보고서주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

현금 및 현금성자산을 포함한 소멸회사의 유동자산은 2021년 약 1,121억원에서 2022년 1,264억원, 2023년 1,276억원, 2024년 반기 1,317억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 2021년부터 2023년까지 매출채권 및 재고자산의 지속적인 증가 등으로 유동자산이 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2024년 반기 금융자산 처분으로 인한 현금성자산 증가, 당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가 등의 요인으로 유동자산이 증가하는 모습을 보였습니다.

전반적인 사항을 고려하였을 때,
소멸회사의 영업현금흐름은 다소 변동성을 보임에 따라 연도별로 양 또는 음의 현금흐름을 보이고 있으나, 이는 소멸회사의 제품 및 매출 특성상 전반적으로 수주 시점 및 제품 제작 작업 진척에 따라 재고자산, 선급금, 선수금 금액이 높은 변동성을 가지고 있음에 기인합니다. 소멸회사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 소멸회사의 수주 계약 조건 등을 고려한 단기, 중장기 자금관리계획을 수립하여 운용중이며 일정한 규모 이상의 유동 자산 확보, 보유 현금 한도 내에서 투자 집행, 안정적인 조달구조 확보 등으로 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 다만 대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 및 수주 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름이 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 소멸회사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(6)
불성실공시법인 지정 등 공시 관련 제재 위험

2021년 04월 05일 코스닥시장본부는 '불성실공시법인지정예고' 공시를 통하여
'대표이사변경 지연공시'의 사유(이하 "본 사유")로 소멸회사에 대하여 불성실공시법인 지정 예고
를 하였습니다
.

한편, 2021년 04월 28일 코스닥시장본부는 '
감경사유로 인한 미지정'사유로 '불성실공시법인미지정' 공시를 통하여 본 사유에 따른 불성실공시법인 지정을 해제
하였습니다.
소멸회사는 2024년 12월 01일을 합병기일로 하여 씨아이에스(주)에 흡수합병될 예정이나, 합병 이후에도 지분 공시 등을 포함한 공시 의무를 성실히 이행할 예정
입니다. 향후 기타 사유로 인하여 소멸회사가 불성실공시법인으로 지정될 경우 당해 부과벌점이 8.0점 이상일 시 1일간 매매거래 정지, 최근 1년간 누계벌점이 15.0점 이상일 시 코스닥시장상장규정 제56조제1항제3호차목에 따라 상장적격성실질심사 대상이 될 수 있는 등 불성실공시에 대하여 제재조치가 이루어질 수 있다는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2021년 04월 05일 코스닥시장본부는 '불성실공시법인지정예고' 공시를 통하여 '대표이사변경 지연공시'의 사유(이하 "본 사유")로 소멸회사에 대하여 불성실공시법인 지정 예고를 하였습니다. 한편, 2021년 04월 28일 코스닥시장본부는 '감경사유로 인한 미지정'사유로 '불성실공시법인미지정' 공시를 통하여 본 사유에 따른 불성실공시법인 지정을 해제하였습니다.

[불성실공시법인지정예고]

불성실공시법인지정예고

1. 불성실공시법인 지정예고내역

불성실공시 유형
공시불이행

내용
대표이사변경 지연공시

사유발생일
2021-03-25

공시일
2021-03-30

지정예고일
2021-04-05

2. 불성실공시법인지정여부 결정시한
2021-04-28

3. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점
0.0

4. 근거규정
코스닥시장공시규정 제27조 및 제32조

5. 기타
* 최종 불성실공시법인으로 지정되는 경우로서 당해 부과벌점이 8.0점 이상인 경우 1일간 매매거래가 정지될 수 있음* 동 건에 따른 부과벌점을 포함하여 최근 1년간 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우 코스닥시장상장규정 제38조제2항제5호타목에 따라 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있음

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(2021-04-05)

[불성실공시법인미지정]

불성실공시법인미지정

1. 불성실공시법인 지정예고내역

불성실공시 유형
공시불이행

내용
대표이사변경 지연공시

사유발생일
2021-03-25

공시일
2021-03-30

지정예고일
2021-04-05

2. 불성실공시법인 미지정 내역

결정일
2021-04-28

미지정 사유
감경사유로 인한 미지정

- 불성실공시법인 지정유예 여부

미해당

3. 근거규정
코스닥시장 공시규정 제27조 및 제32조

4. 기타
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(2021-04-28)

소멸회사는 2024년 12월 01일을 합병기일로 하여 씨아이에스(주)에 흡수합병될 예정이나, 합병 이후에도 지분 공시 등을 포함한 공시 의무를 성실히 이행할 예정입니다.
하지만, 향후 기타 사유로 인하여 소멸회사가 불성실공시법인으로 지정될 경우 당해 부과벌점이 8.0점 이상일 시 1일간 매매거래 정지, 최근 1년간 누계벌점이 15.0점 이상일 시 코스닥시장상장규정 제56조제1항제3호차목에 따라 상장적격성실질심사 대상이 될 수 있는 등 불성실공시에 대하여 제재조치가 이루어질 수 있다는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

3-3. 기타위험

(1) 소멸회사 매매거래정지 관련 위험

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상
응하는 주식병합 권리확정 기준일(병합기준일의 직전 영업일)의 전일인 2024년 11월
28일부터 합병신주 상장예정일 전일인 2024년 12월 19일까지 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 주권의 매매거래가 정지될 예정이며 2024년 12월 20일부터 매매거래가 재개될 예정입니다.
주주 및 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")이 도입됨에따라 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다. 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능합니다.또한, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상
응하는 주식병합 권리확정 기준일(병합기준일의 직전 영업일)의 전일인 2024년 11월
28일부터 합병신주 상장예정일 전일인 2024년 12월 19일까지 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 주권의 매매거래가 정지될 예정이며 2024년 12월 20일부터 매매거래가 재개될 예정입니다. 주주 및 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 합병에 따른 주식병합 관련 일정

○ 주식병합 기준일 공고 및 통지일 : 2024년 10월
29일

○ 주식병합 권리 확정 기준일 : 2024년 11월
29일
○ 병합기준일 :
2024년 12월
01일
○ 합병기일 :
2024년 12월
01일

○ 합병신주(씨아이에스 주식회사 기명식 보통주식)

- 신주상장 예정일 : 2024년 12월 20일* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다

※ 관련법규

[주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률]

제25조(주식등의 신규 전자등록)
① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식등

② 제1항에도 불구하고 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우에 발행인은 제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 전자등록기관에 제6항제1호 각 목의 사항에 대한 사전심사를 신청하여야 한다.

③ 제1항 또는 제2항에 따라 신규 전자등록이나 사전심사를 신청하는 경우 발행인은 해당 주식등의 종목별로 전자등록신청서 또는 사전심사신청서(이하 이 조에서 "전자등록신청서등"이라 한다)를 작성하여 전자등록기관에 제출하여야 한다. 이 경우 신청하는 주식등의 종목에 관한 구체적 내용 등에 대해서는 전자등록업무규정으로 정한다.

④ 전자등록기관은 제3항에 따른 전자등록신청서등을 접수한 경우에는 그 내용을 검토하여 1개월 이내에 신규 전자등록 여부 또는 사전심사 내용을 결정하고, 그 결과와 이유를 지체 없이 신청인에게 문서로 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록신청서등에 흠결이 있을 때에는 보완을 요구할 수 있다.

⑤ 제4항의 검토기간을 산정할 때 전자등록신청서등의 흠결에 대한 보완기간 등 대통령령으로 정하는 기간은 검토기간에 산입하지 아니한다.

⑥ 전자등록기관은 제4항의 전자등록 여부를 결정할 때 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 없으면 신규 전자등록을 거부할 수 없다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 해당 주식등이 성질상 또는 법령에 따라 양도될 수 없거나 그 양도가 제한되는 경우

나. 같은 종류의 주식등의 권리자 간에 그 주식등의 권리 내용이 다르거나 그 밖에 해당 주식등의 대체 가능성이 없는 경우

다. 그 밖에 주식등의 신규 전자등록이 적절하지 아니한 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

2. 해당 주식등을 새로 발행하거나 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하는 것이 법령에 위반되는 경우

3. 이미 주권등이 발행된 주식등의 신규 전자등록이 신청된 경우로서 그 주권등에 대하여 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중인 경우. 이 경우 신규 전자등록의 거부는 공시최고절차가 계속 중인 주권등에 대한 주식등의 수량으로 한정한다.

4. 전자등록신청서등을 거짓으로 작성한 경우

5. 제4항 후단의 보완요구를 이행하지 아니한 경우

6. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우

⑦ 제1항부터 제6항까지의 규정에 따른 전자등록신청서등의 기재사항ㆍ첨부서류, 그 밖에 전자등록 또는 사전심사의 신청에 관한 사항과 전자등록 또는 사전심사의 검토 방법ㆍ절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

제37조(소유자명세)
① 전자등록주식등으로서 기명식(記名式) 주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 일정한 날을 정한 경우에는 전자등록기관에 그 일정한 날을 기준으로 해당 주식등의 소유자의 성명 및 주소, 소유자가 가진 주식등의 종류ㆍ종목ㆍ수량 등을 기록한 명세(이하 "소유자명세"라 한다)의 작성을 요청하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 투자신탁재산을 운용하는 집합투자업자가 집합투자기구의 결산에 따라 발생하는 분배금을 배분하기 위한 경우, 그 밖에 권리자의 이익을 해칠 우려가 적은 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 발행인은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

1. 발행인이 법령 또는 법원의 결정 등에 따라 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하여야 하는 경우

2. 발행인이 대통령령으로 정하는 주기별로 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하려는 경우

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제134조에 따라 공개매수신고서가 제출된 전자등록주식등의 발행인(그 전자등록주식등과 관련된 증권예탁증권에 표시된 권리, 그 밖에 대통령령으로 정하는 주식등의 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다. 이하 이 항에서 같다)이 그 주식등의 소유상황을 파악하기 위하여 일정한 날을 정하여 전자등록기관에 주주에 관한 사항의 통보를 요청하는 경우

4. 그 밖에 발행인이 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악할 필요가 있는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 전자등록주식등으로서 무기명식(無記名式) 주식등의 발행인은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의11에 따른 조건부자본증권이 주식으로 전환되는 경우, 그 밖에 해당 주식등이 다른 주식등으로 전환되는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에 소유자명세의 작성이 필요하면 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

④ 전자등록기관은 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 요청을 받은 경우에는 소유자명세를 작성하여 그 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록기관은 계좌관리기관에 소유자명세의 작성에 필요한 사항의 통보를 요청할 수 있으며, 그 요청을 받은 계좌관리기관은 그 사항을 지체 없이 전자등록기관에 통보하여야 한다.

⑤ 전자등록기관은 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 질권자의 신청에 따라 발행인에게 질권 내용을 통보하는 경우에는 제4항에 따른 소유자명세에 해당 내용을 포함하여야 한다. 이 경우 계좌관리기관에 전자등록된 기명식 주식등의 질권자는 해당 계좌관리기관을 통하여 신청하여야 한다.

⑥ 발행인은 제4항 전단에 따른 통지를 받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부등을 작성ㆍ비치하여야 한다. 다만, 해당 주식등이 무기명식인 경우에는 그러하지 아니하다.

⑦ 전자등록기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유로 제33조제2항 또는 제3항에 따른 말소의 전자등록이 된 주식등에 대하여 그 말소의 전자등록이 된 날을 기준으로 전자등록계좌부에 전자등록되었던 권리자의 성명, 주소 및 권리 내용 등을 기록한 명세를 작성하여 해당 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다.

1. 제33조제1항제2호에 따른 사유

2. 제33조제3항제2호에 따른 사유

3. 그 밖에 전자등록기관이 주식등에 관한 권리를 관리하기 곤란하다고 인정되는 경우로서 대통령령으로 정하는 사유

⑧ 제7항에 따른 명세의 작성 등에 관하여는 제4항 후단 및 제6항을 준용한다.

제65조(주식의 병합에 관한 특례)
① 회사는 전자등록된 주식을 병합하는 경우에는 「상법」 제440조에도 불구하고 회사가 정한 일정한 날(이하 이 조에서 "병합기준일"이라 한다)에 주식이 병합된다는 뜻을 그 날부터 2주 전까지 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 개별적으로 그 통지를 하여야 한다.

② 「상법」 제441조 본문에도 불구하고 전자등록된 주식의 병합은 병합기준일에 효력이 생긴다. 다만, 「상법」 제232조의 절차가 종료되지 아니한 경우에는 그 종료된 때에 효력이 생긴다.

③ 제1항과 제2항은 「상법」 제329조제5항, 제329조의2제3항, 제343조제2항, 제530조제3항 및 제530조의11제1항에도 불구하고 다음 각 호의 사유로 전자등록된 주식의 신규 전자등록 및 신규 전자등록의 변경ㆍ말소의 전자등록을 하는 경우에 준용한다.

1. 회사의 합병 및 분할(분할합병을 포함한다)

2. 주식의 분할

3. 주식의 소각

4. 액면주식과 무액면주식 간의 전환

제66조(주주명부 등에 관한 특례)
제37조제1항 단서에 따라 소유자명세의 작성을 요청하지 아니하는 경우에는 전자등록주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에도 불구하고 제37조제1항 본문에 따른 일정한 날에 전자등록계좌부에 전자등록된 전자등록주식등의 권리자를 그 권리를 행사할 자로 본다.

(2) 신고서 정정과 일정변경의 위험본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 유의 하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 유의 하시기 바랍니다.

(3) 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성합병계약 승인을 위한
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로
출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻어야 합니다.

한편,
존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규
모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.

투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병 후
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 합병을 하기 위해 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간 전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다. 또한, 합병계약 승인을 위한
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.
한편,
존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.본 건 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모합병이므로 존속회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않으나, 만약 존속회사의 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병에 반대하여, 존속회사가 일반합병 절차로 진행하는 경우, 존속회사는 합병 주주총회의 승인을 필요로 하며, 주주들에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.
합병의 선행 조건인
소멸회사
의 합병에 대한 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(4) 소규모합병 관련 위험

본 건 합병으로 인하여 존속회사가 발행하
는 신주의 총수는
6,825,117
주로서 존속회사의 발행주식총수인 71,729,327주의 약
9.5
%이므로 이는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 소멸
회사는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.
따라서 존속회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 존속회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않으며, 합병승인 주주총회를 이사회 결의로 갈음합니다.

본 건 합병으로 인하여 존
속회사가 발행하는 신주의 총수는
6,825,117
주로서 존속회사의 발행주식총수인 71,729,327주의 약
9.5
%이므로 이는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 소멸회사는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규
정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.따라서 존속회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 존속회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않으며, 합병승인 주주총회를 이사회 결의로 갈음합니다.한편, 소멸회사의 주식매수청구권 관련 세부 내용은 본 증권신고서의 '제1부 합병의 개요', 'Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

[상 법]

제527조의2 (간이합병) ① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.
제527조의3(소규모합병) ① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우에는 그러하지 아니하다.② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

(5)
주식매수청구권 관련 위험본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는

소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)
의 주주들
에게는 주식매수청구권이 부여됩니
다.
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주식매수청구권 제시가격은
2,114
원입니다.

한편,
본 건

합병
과

관련하여

소멸회사의

발행주식총수의
100
분의
10
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주들이

주식매수청구권을

행사할

경우

,
양사는 상

대방회사에 대한 서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있

습니다.

또한, 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 기타 주식매수청구권 관련한 사항은 본 증권신고서 VII.주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)
의 주주들에게는 주식매수청구권이
부여됩니다. 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주식매수청구권 제시가격은
2,114
원입니다.에스엔유프리시젼(주) 보통주는 코스닥시장에 상장되어 있어 본 합병의 주식매수청구권 제시가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 합니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다.주식매수 예정가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법시행령 제176조의7에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액으로 산정되며 관련 법률은 아래와 같습니다.※ 관련법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의7(주주의 주식매수청구권)

①

법

제165조의5
제1항

및

같은 조

제5항

전단에서 “분할로서 대통령령으로 정하는 경우”란 각각 다음 각 호의 경우를 말한다.

<개정 2022. 12. 27.>

1.

「상법」

제530조의12
에 따른 물적 분할이 아닌 분할의 경우로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)

2.

「상법」

제530조의12
에 따른 물적 분할(분할합병은 제외한다)의 경우

②

법

제165조의5
제1항
에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다.

<개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>

1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③

법

제165조의5
제3항

단서에서 “대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액”이란 다음 각 호의 금액을 말한다.

<개정 2013. 8. 27.>

1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은

제176조의5
제1항
제2호
나목
에 따른 가격

④

법

제165조의5
제4항
에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다.

<개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

[본조신설 2009. 2. 3.]

한편,
본 건

합병
과

관련하여

소멸회사의

발행주식총수의
100
분의
10
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주들이

주식매수청구권을

행사할

경우

,
양사는 상

대방회사에 대한 서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있

습니다.

합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권은 주주확정기준일부터 주식매수청구권행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 해당 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

또한 주식매수청구권 행사 시 주주 개인분들의 양도소득세, 증권거래세 등 조세부담 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

(6)
추가 자금 소요 관련 위험
본 건 합병 과정에서
주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 추가적인 자금이 필요할 수 있으며, 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 본 합병에 지장을 초래할 수도 있습니다.

증권신고서 제출일 현재
소멸회사에 대한
주식매수청구권 행사 및
합병당사회사에 대한
채권자이의제출 결과
를 예측할 수 없어 합병과 관련한 소요자금을 구체적으로 산정하기 어렵습니다. 하지만 해당 사항에 대응하기 위한
소요자금이 합병당사회사가 예상하지 못한 수준으로 클 경우, 대규모 지출이 발생하여 본 건 합병에 지장을 초래할 수 있
으므로 투자자께서는 이 점 유하시기 바랍니다.

본 건 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 본 합병에 지장을 초래할 수도 있습니다.

증권신고서 제출일 현재
소멸회사에 대한
주식매수청구권 행사 및
합병당사회사에 대한
채권자이의제출 결과를 예측할 수 없어 합병과 관련한 소요자금을 구체적으로 산정하기 어렵습니다.
2024년 반기말 기준 합병당사회사 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)의 연결기준 현금및현금성자산은 각각
733
억원,
467
억원으로

,

소멸회사에 대한
주식매수청구권 행사 및
합병당사회사에 대한
채권자이의제출
에 대응하기 위한 소요자금이 합병당사회사가 예상하지 못한 수준으로 클 경우, 대규모 지출이 발생하여 본 건 합병에 지장을 초래할 수 있습니다.

소멸회사
는 주식매수대금을 자체 보유자금을 활용하여 지급할 예정이나, 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(7)
임직원 승계 및 고용에 관한 사항
존속회사인 씨아이에스(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 모든 임직원(등기임원 제외)과의 고용관계를 승계합니다(등기임원은 제외).
합병 후 존속회사의 직원 수가 늘어남에 따라, 인건비의 추가적인 부담이 발생할 것으로 예상되며 이러한 비용은 존속회사의 현금흐름 및 수익성을 악화시킬 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 모든 임직원(등기임원 제외)과의 고용관계를 승계합니다(등기임원은 제외). 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 그 본래의 임기에 영향을 받지 않습니다.

※ 관련법규

[상법]

제527조의4(이사ㆍ감사의 임기)

①합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는
합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.

[ 합병 계약서 ]

제

7

조

［이사

및

감사의

임기］

① “
소멸회사
”
의

이사

및

감사의

임기는

본건

합병의

효력

발생일에

만료된다
.

② 합병기일

이전에

취임한
“
존속회사
”
의

이사

및

감사는

상법

제
527
조의
4
제
1
항에도

불구하고

사임

등

별도의

임기

종료사유가

발생하지

않는

한

본건

합병

후에도

남은

임기

동안
“
존속회사
”
의

이사

및

감사의

지위를

유지한다
.

③ 본건

합병으로

인하여

“
존속회사
”
에

새로

취임할

이사

및

감사는

없는

것으로

한다
.

제

10

조

［

근로자

의

승계］

① “
존속회사
”
는

합병기일

현재
“
소멸회사
”
에

재직하는

모든

근로자를
“
존속회사
”
의

근로자로

승계한다
.

② “
소멸회사
”
가

본

계약

체결

이전에

부여한

주식매수선택권에

관한

권리
ㆍ
의무는

별지

2

에

기재된

바에

따라

부여수량

및

행사가격을

조정한

후
“
존속회사
”
에

승계된다
.

합병 후 존속회사의 직원 수가 늘어남에 따라, 인건비의 추가적인 부담이 발생할 것으로 예상되며 이러한 비용은 존속회사의 현금흐름 및 수익성을 악화시킬 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(8)
적격합병 요건 충족 관련 위험본 건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는
적격합병 요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는 적격합병 요건을 다음과 같이 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병법인의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병법인의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시일정 지배주주 등에게 각각 피합병법인에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병법인의 일정 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병법인의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 소멸회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

6. 피합병법인의 일정 근로자 중 80% 이상 승계하고, 합병기일이 속하는 사업연도말까지 그 비율을 유지할 것
충족예상
-

주) 다만, 예상하지 못한 사유의 퇴사로 80% 이상 비율이 유지되는지 여부에 대하여 지속적인 관리가 필요합니다.

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 존속회사(합병법인)는 다음의 3가지 사후관리 요건을 충족해야합니다.

1. 2년 내에 소멸회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것

2. 2년 내에 소멸회사의 일정 지배주주 등이 합병으로 교부받은 전체 주식의 50% 이상 처분하지 않을 것

3. 3년 내에 일정 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 일정 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 존속회사는 소멸회사(피합병법인)로부터 승계받은 사업을 계속하여 영위할 예정이며, 소멸회사의 일정 지배주주 등은 합병으로 교부받은 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 예정이므로, 사후관리 요건을 충족하는데에는 큰 어려움이 없다고 판단됩니다.또한, 존속회사인 씨아이에스(주)는 합병기일 기준 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)에 재직하는 직원을 승계ㆍ고용할 예정이며, 별도의 재조정 계획은 없습니다. 이에 존속회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 소멸회사와 존속회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 퇴사의 사유로 인해 근로자 수의 합이 80% 미만으로 하락할 가능성도 배제할 수 없으므로 법에서 정한 기간 동안에는 80% 이상이 유지할 수 있도록 특별하게 유의하여야 합니다.

상기와 같이 본 건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있습니다. 특히, 비적격합병시 소멸회사의 주주는 존속회사로부터 수령하는 합병대가가 소멸회사 주식의 취득 소요금액을 초과하는 경우 의제배당으로 과세될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

[법인세법]

제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)

① 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 본다. 이 경우 그 양도에 따라 발생하는 양도손익(제1호의 가액에서 제2호의 가액을 뺀 금액을 말한다. 이하 이 조 및

제44조의3
에서 같다)은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다.

1. 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액

2. 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산의 장부가액 총액에서 부채의 장부가액 총액을 뺀 가액(이하 이 관에서 “순자산 장부가액”이라 한다)

② 제1항을 적용할 때 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 합병(이하 “적격합병”이라 한다)의 경우에는 제1항제1호의 가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. 다만,

대통령령
으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 제2호ㆍ제3호 또는 제4호의 요건을 갖추지 못한 경우에도 적격합병으로 보아

대통령령
으로 정하는 바에 따라 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다.

<개정 2011. 12. 31., 2017. 12. 19., 2018. 12. 24., 2021. 12. 21.>

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서

대통령령
으로 정하는 법인의 경우는 본문의 요건을 갖춘 것으로 본다.

2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사(합병등기일 현재 합병법인의 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 내국법인을 말한다)의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이

대통령령
으로 정하는 바에 따라 배정되고,

대통령령
으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것

3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것. 다만, 피합병법인이 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서

대통령령
으로 정하는 법인인 경우에는 본문의 요건을 갖춘 것으로 본다.

4. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는

대통령령
으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것

③ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제2항에도 불구하고 적격합병으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다.

<개정 2011. 12. 31., 2016. 12. 20., 2018. 12. 24.>

1. 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 다른 법인을 합병하거나 그 다른 법인에 합병되는 경우

2. 동일한 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 서로 다른 법인 간에 합병하는 경우

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 양도가액 및 순자산 장부가액의 계산, 합병대가의 총합계액의 계산, 승계받은 사업의 계속 여부에 관한 판정기준 등에 관하여 필요한 사항은

대통령령
으로 정한다.

[전문개정 2010. 12. 30.]

제44조의3(적격합병 시 합병법인에 대한 과세특례)

① 적격합병을 한 합병법인은

제44조의2
에도 불구하고 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 것으로 한다. 이 경우 장부가액과

제44조의2
제1항
에 따른 시가와의 차액을

대통령령
으로 정하는 바에 따라 자산별로 계상하여야 한다.

<개정 2018. 12. 24.>

② 적격합병을 한 합병법인은 피합병법인의 합병등기일 현재의

제13조
제1항
제1호
의 결손금과 피합병법인이 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산ㆍ부채 및

제59조
에 따른 감면ㆍ세액공제 등을

대통령령
으로 정하는 바에 따라 승계한다.

<개정 2018. 12. 24.>

③ 적격합병(
제44조
제3항
에 따라 적격합병으로 보는 경우는 제외한다)을 한 합병법인은 3년 이내의 범위에서

대통령령
으로 정하는 기간에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 발생한 날이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 양도받은 자산의 장부가액과

제44조의2
제1항
에 따른 시가와의 차액(시가가 장부가액보다 큰 경우만 해당한다. 이하 제4항에서 같다), 승계받은 결손금 중 공제한 금액 등을

대통령령
으로 정하는 바에 따라 익금에 산입하고, 제2항에 따라 피합병법인으로부터 승계받아 공제한 감면ㆍ세액공제액 등을

대통령령
으로 정하는 바에 따라 해당 사업연도의 법인세에 더하여 납부한 후 해당 사업연도부터 감면 또는 세액공제를 적용하지 아니한다. 다만,

대통령령
으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

<개정 2017. 12. 19., 2018. 12. 24.>

1. 합병법인이 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 폐지하는 경우

2.

대통령령
으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병법인으로부터 받은 주식등을 처분하는 경우

3. 각 사업연도 종료일 현재 합병법인에 종사하는

대통령령
으로 정하는 근로자(이하 이 호에서 “근로자”라 한다) 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락하는 경우

④ 제3항에 따라 양수한 자산의 장부가액과

제44조의2
제1항
에 따른 시가와의 차액 등을 익금에 산입한 합병법인은 피합병법인에 지급한 양도가액과 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산시가와의 차액을 제3항 각 호의 사유가 발생한 날부터 합병등기일 이후 5년이 되는 날까지

대통령령
으로 정하는 바에 따라 익금 또는 손금에 산입한다.

<개정 2018. 12. 24.>

⑤ 제1항을 적용받는 합병법인은

대통령령
으로 정하는 바에 따라 합병으로 양도받은 자산에 관한 명세서를 납세지 관할 세무서장에게 제출하여야 한다.

<개정 2018. 12. 24.>

⑥ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 승계받은 사업의 폐지에 관한 판정기준, 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은

대통령령
으로 정한다.

<개정 2018. 12. 24.>

[전문개정 2010. 12. 30.]

[제목개정 2018. 12. 24.]

【소득세법】

제17조(배당소득)

① 배당소득은 해당 과세기간에 발생한 다음 각 호의 소득으로 한다.

<개정 2012. 1. 1., 2017. 12. 19., 2020. 12. 29.>

1. 내국법인으로부터 받는 이익이나 잉여금의 배당 또는 분배금

2. 법인으로 보는 단체로부터 받는 배당금 또는 분배금

2의2.

「법인세법」

제5조
제2항
에 따라 내국법인으로 보는 신탁재산(이하 “법인과세 신탁재산”이라 한다)으로부터 받는 배당금 또는 분배금

3. 의제배당(擬制配當)

4.

「법인세법」
에 따라 배당으로 처분된 금액

5. 국내 또는 국외에서 받는

대통령령
으로 정하는 집합투자기구로부터의 이익

5의2. 국내 또는 국외에서 받는

대통령령
으로 정하는 파생결합증권 또는 파생결합사채로부터의 이익

6. 외국법인으로부터 받는 이익이나 잉여금의 배당 또는 분배금

7.

「국제조세조정에 관한 법률」

제27조
에 따라 배당받은 것으로 간주된 금액

8.

제43조
에 따른 공동사업에서 발생한 소득금액 중

같은 조

제1항
에 따른 출자공동사업자의 손익분배비율에 해당하는 금액

9. 제1호부터 제5호까지, 제5호의2, 제6호 및 제7호에 따른 소득과 유사한 소득으로서 수익분배의 성격이 있는 것

10. 제1호부터 제5호까지, 제5호의2 및 제6호부터 제9호까지의 규정 중 어느 하나에 해당하는 소득을 발생시키는 거래 또는 행위와 파생상품이

대통령령
으로 정하는 바에 따라 결합된 경우 해당 파생상품의 거래 또는 행위로부터의 이익

② 제1항제3호에 따른 의제배당이란 다음 각 호의 금액을 말하며, 이를 해당 주주, 사원, 그 밖의 출자자에게 배당한 것으로 본다.

<개정 2012. 1. 1.>

1. 주식의 소각이나 자본의 감소로 인하여 주주가 취득하는 금전, 그 밖의 재산의 가액(價額) 또는 퇴사ㆍ탈퇴나 출자의 감소로 인하여 사원이나 출자자가 취득하는 금전, 그 밖의 재산의 가액이 주주ㆍ사원이나 출자자가 그 주식 또는 출자를 취득하기 위하여 사용한 금액을 초과하는 금액

2. 법인의 잉여금의 전부 또는 일부를 자본 또는 출자의 금액에 전입함으로써 취득하는 주식 또는 출자의 가액. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 금액을 자본에 전입하는 경우는 제외한다.

가.

「상법」

제459조
제1항
에 따른 자본준비금으로서

대통령령
으로 정하는 것

나.

「자산재평가법」
에 따른 재평가적립금(
같은 법

제13조
제1항
제1호
에 따른 토지의 재평가차액에 상당하는 금액은 제외한다)

3. 해산한 법인(법인으로 보는 단체를 포함한다)의 주주ㆍ사원ㆍ출자자 또는 구성원이 그 법인의 해산으로 인한 잔여재산의 분배로 취득하는 금전이나 그 밖의 재산의 가액이 해당 주식ㆍ출자 또는 자본을 취득하기 위하여 사용된 금액을 초과하는 금액. 다만, 내국법인이 조직변경하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우는 제외한다.

가.

「상법」
에 따라 조직변경하는 경우

나. 특별법에 따라 설립된 법인이 해당 특별법의 개정 또는 폐지에 따라

「상법」
에 따른 회사로 조직변경하는 경우

다. 그 밖의 법률에 따라 내국법인이 조직변경하는 경우로서

대통령령
으로 정하는 경우

4. 합병으로 소멸한 법인의 주주ㆍ사원 또는 출자자가 합병 후 존속하는 법인 또는 합병으로 설립된 법인으로부터 그 합병으로 취득하는 주식 또는 출자의 가액과 금전의 합계액이 그 합병으로 소멸한 법인의 주식 또는 출자를 취득하기 위하여 사용한 금액을 초과하는 금액

5. 법인이 자기주식 또는 자기출자지분을 보유한 상태에서 제2호 각 목에 따른 자본전입을 함에 따라 그 법인 외의 주주 등의 지분비율이 증가한 경우 증가한 지분비율에 상당하는 주식 등의 가액

6. 법인이 분할하는 경우 분할되는 법인(이하 “분할법인”이라 한다) 또는 소멸한 분할합병의 상대방 법인의 주주가 분할로 설립되는 법인 또는 분할합병의 상대방 법인으로부터 분할로 취득하는 주식의 가액과 금전, 그 밖의 재산가액의 합계액(이하 “분할대가”라 한다)이 그 분할법인 또는 소멸한 분할합병의 상대방 법인의 주식(분할법인이 존속하는 경우에는 소각 등으로 감소된 주식에 한정한다)을 취득하기 위하여 사용한 금액을 초과하는 금액

(9)
합병신주 추가상장 시 주가하락 위험존속회사인 씨아이에스(주)의 합병신주 추가상장예정일(2024년 12월 20일)에 씨아이에스(주) 보통주
6,825,117주(기존 발행
주식총수
71,729,327
주의
9.5%)가 추가 상장될 예정으로, 본 물량출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 씨아이에스(주)의 합병신주 추가상장예정일(2024년 12월 20일)에 씨아이에스(주) 보통주
6,825,117(기존 발행주식총수

71,729,327
주의
9.5%
)주가 추가 상장될 예정으로, 본 물량출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(10)
합
병회사 주식가치 변동 위험

본 건 합병으로
에
스엔유프리시젼(주) 기명식 보통주식 1주당 씨아이에스(주) 기명식 보통주식
0.
1994714
주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.
상기의 합병비율은 양사 합병 이사회결의 후 주가 변동에 따
라 추가 조정되지 않고 고정되며,
이에 따라 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 씨아이에스(주)의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 합병가액과 주식매수청구권에 대한
소멸회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한
소멸회사의 주식매수 제시가격은 상이하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 건 합병
으로 에스엔유프리시젼(주) 기명식 보통주식 1주당 씨아이에스(주) 기명식 보통주식

0.
1994714주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다. 상기의 합병비율은 양사 합병 이사회결의
후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사 씨아이에스(주)의 주
식가치 변동 위험이 존재합니다.
소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 합병가액과 주식매수청구권에 대한
소멸회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한
소멸회사의 주식매수 제시가격은 상이하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병 비율에 관한 자세한 사항은 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거 및 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하여 주시기 바랍니다.

(11)
자기주식에 대한 합병신주 배정 관련 위험

존속회사인 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 보유하고 있는 자기주식 106,844주 및 에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 예정입니다.

소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없습

니다.

본 건 합병의 경우, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 보유하고 있는 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에는 합병신주를 배정하지 않으며, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하지 않기로 한 배경은 다음과 같습니다.소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다.
먼저 부정설은, 합병에 따라 소멸하게 될 회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정한다 하더라도 이는 결국 합병의 효력이 발생한 후 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 될 것인 바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸회사의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없다는 주장입니다. 더 나아가 합병기일을 기점으로 피합병회사가 소멸하므로 신주를 배정받을 주체가 없다는 점에서 합병신주를 배정하여서는 아니된다는 견해입니다.

다른 한편, 긍정설은 i) 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없어 소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 못하게 할 법적 근거가 없다는 점, ii) 합병 후 존속회사가 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 아니한 경우는 명백히 그 법률효과가 다르므로 무용의 절차라고 단정하기 어렵다는 점 및 iii) 소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하게 되면 이는 향후 합병 후 존속회사의 자기주식으로 처리될 것인 바, 합병 후 해당 자기주식을 장내 매각하는 과정에서 해당 회사에 대하여 현금유입(cash flow)이 발생할 수 있다는 점에서 흡수합병으로 인하여 소멸하는 회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주의 배정이 허용된다는 입장입니다.

특히, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 (중략) 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없습

니다.

이에 따라,
존속회사인 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 보유하고 있는 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에는 합병신주를 배정하지 않을 예정입니다.

(12)
소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험
합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로본 건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본 건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136) 라고 판결하고 있습니다.따라서 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본건 합병에서 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해당사항 없습니다.

5. 적격합병 요건 검토

본 건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병법인의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병법인의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시일정 지배주주 등에게 각각 피합병법인에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병법인의 일정 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병법인의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 소멸회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

6. 피합병법인의 일정 근로자 중 80% 이상 승계하고, 합병기일이 속하는 사업연도말까지 그 비율을 유지할 것
충족예상
-

주) 다만, 예상하지 못한 사유의 퇴사로 80% 이상 비율이 유지되는지 여부에 대하여 지속적인 관리가 필요합니다.

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 존속회사(합병법인)는 다음의 3가지 사후관리 요건을 충족해야합니다.

1. 2년 내에 소멸회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것

2. 2년 내에 소멸회사의 일정 지배주주 등이 합병으로 교부받은 전체 주식의 50% 이상 처분하지 않을 것

3. 3년 내에 일정 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 일정 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 존속회사는 소멸회사(피합병법인)로부터 승계받은 사업을 계속하여 영위할 예정이며, 소멸회사의 일정 지배주주 등은 합병으로 교부받은 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 예정이므로, 사후관리 요건을 충족하는데에는 큰 어려움이 없다고 판단됩니다.또한, 존속회사인 씨아이에스(주)는 합병기일 기준 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)에 재직하는 직원을 승계ㆍ고용할 예정이며, 별도의 재조정 계획은 없습니다. 이에 존속회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 소멸회사와 존속회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 퇴사의 사유로 인해 근로자 수의 합이 80% 미만으로 하락할 가능성도 배제할 수 없으므로 법에서 정한 기간 동안에는 80% 이상이 유지할 수 있도록 특별하게 유의하여야 합니다.

상기와 같이 본 건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있습니다. 특히, 비적격합병시 소멸회사의 주주는 존속회사로부터 수령하는 합병대가가 소멸회사 주식의 취득 소요금액을 초과하는 경우 의제배당으로 과세될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

가. 씨아이에스(주)
존속회사의 경우 상법 제527조의 3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 존속회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다.
나. 에스엔유프리시젼(주)

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.
다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까
지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.
또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.
소멸회사는
주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에관한법률 제165조의5 2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

※ 관련 법령

[상 법]

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권)

①

제522조
제1항
에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다.

<개정 2015. 12. 1.>

②
제527조의2
제2항
의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다.

<신설 1998. 12. 28.>

[본조신설 1995. 12. 29.]

[제목개정 2015. 12. 1.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의5(주식매수청구권의 특례)

① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3ㆍ제360조의9ㆍ제360조의16ㆍ제374조ㆍ제522조ㆍ제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다.

<개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.

③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다.

<개정 2013. 4. 5.>

⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공
고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다.

<개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

[본조신설 2009. 2. 3.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의7(주주의 주식매수청구권)

①

법

제165조의5
제1항

및

같은 조

제5항

전단에서 “분할로서 대통령령으로 정하는 경우”란 각각 다음 각 호의 경우를 말한다.

<개정 2022. 12. 27.>

1.

「상법」

제530조의12
에 따른 물적 분할이 아닌 분할의 경우로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)

2.

「상법」

제530조의12
에 따른 물적 분할(분할합병은 제외한다)의 경우

②

법

제165조의5
제1항
에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다.

<개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>

1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③

법

제165조의5
제3항

단서에서 “대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액”이란 다음 각 호의 금액을 말한다.

<개정 2013. 8. 27.>

1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은

제176조의5
제1항
제2호
나목
에 따른 가격

④

법

제165조의5
제4항
에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다.

<개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

[본조신설 2009. 2. 3.]

2. 주식매수 예정가격

가. 씨아이에스(주)
존속회사의 경우 상법 제527조의 3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 존속회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다.
나. 에스엔유프리시젼(주)

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)가 제시하는 주식매수 가격은 다음과 같습니다.

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격

2,114원

산출근거
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

1) 에스엔유프리시젼(주) 보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

[주식매수 예정가격의 산정]

(기산일: 2024년 08월
26일)

구 분
금 액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가
2,066
2024년 06월 27일 ~ 2024년 08월 26일

②최근 1개월 거래량 가중평균주가
2,032
2024년 07월 29일 ~ 2024년 08월 26일

③최근 1주일 거래량 가중평균주가
2,241
2024년 08월 20일 ~ 2024년 08월 26일

기준매수가격[(①+②+③)/3]
2,114

2) 에스엔유프리시젼(주) 보통주 주식매수 예정가격 산출내역

일자
종가
거래량
종가X거래량

2024-06-27
2,185
47,323
103,400,755

2024-06-28
2,220
63,458
140,876,760

2024-07-01
2,295
106,349
244,070,955

2024-07-02
2,180
97,758
213,112,440

2024-07-03
2,180
73,080
159,314,400

2024-07-04
2,180
26,035
56,756,300

2024-07-05
2,145
91,125
195,463,125

2024-07-08
2,150
53,994
116,087,100

2024-07-09
2,155
75,055
161,743,525

2024-07-10
2,150
56,982
122,511,300

2024-07-11
2,145
95,798
205,486,710

2024-07-12
2,155
30,814
66,404,170

2024-07-15
2,175
56,137
122,097,975

2024-07-16
2,175
48,763
106,059,525

2024-07-17
2,190
97,247
212,970,930

2024-07-18
2,040
581,152
1,185,550,080

2024-07-19
2,055
77,076
158,391,180

2024-07-22
2,005
111,279
223,114,395

2024-07-23
2,000
90,225
180,450,000

2024-07-24
2,025
43,878
88,852,950

2024-07-25
2,010
47,232
94,936,320

2024-07-26
2,030
66,992
135,993,760

2024-07-29
2,060
95,710
197,162,600

2024-07-30
2,130
144,527
307,842,510

2024-07-31
2,100
121,692
255,553,200

2024-08-01
2,115
45,928
97,137,720

2024-08-02
2,060
71,378
147,038,680

2024-08-05
1,733
323,680
560,937,440

2024-08-06
1,808
171,123
309,390,384

2024-08-07
1,841
70,161
129,166,401

2024-08-08
1,843
60,969
112,365,867

2024-08-09
1,858
23,796
44,212,968

2024-08-12
1,892
195,507
369,899,244

2024-08-13
2,055
287,302
590,405,610

2024-08-14
2,135
163,966
350,067,410

2024-08-16
2,145
93,766
201,128,070

2024-08-19
2,065
59,848
123,586,120

2024-08-20
2,135
68,334
145,893,090

2024-08-21
2,265
239,757
543,049,605

2024-08-22
2,265
171,349
388,105,485

2024-08-23
2,255
50,681
114,285,655

2024-08-26
2,195
70,624
155,019,680

2개월 가중평균종가(원)
2,066

1개월 가중평균종가(원)
2,032

1주일 가중평균종가(원)
2,241

출처 : 한국거래소(http://www,krx.co.kr)

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 씨아이에스(주)
존속회사의 경우 상법 제527조의 3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 존속회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다.
나. 에스엔유프리시젼(주)

(1)
반대의사 표시방법
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일(2024년 09월
11일
) 현재
소멸회사
의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2024년 08월
27일
)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2024년 08월
28일
)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다.)는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지(접수기간 : 2024년 10월
14일
~ 주주총회전)하여야 합니다.

이와 관련하여
,
고객계좌부에 전자등록된 주주는 반대의사표시 접수기간 종료일의
3
영업일 전
(2024년 10
월
23
일
)
까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 반대의사를 표시할 것을 신청하고
,
계좌관리기관 등은 반대의사 표시를 취합하여 반대의사통지 종료일의
2
영업일 전(2024년 10월 24일)까지 한국예탁결제원 소정의 반대의사 통지 신청서에 주주별로 그 뜻과 보유주식수를 기재한 명세서를 첨부하여 한국예탁결제원에 신청하여야 합니다
.
한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 반대의사 표시 접수기간 종료일까지 회사에 주주명으로 반대의사를 통지하여야 합니다
.
주주는 회사에 대하여 직접 반대의사 표시를 할 수도 있으며
,
이 경우 회사는 그 내역을 한국예탁결제원에 통지하여야 하고
,
한국예탁결제원은 이를 지체없이 계좌관리기관 등에 통지하여야 합니다
.

(2)
매수청구 방법상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.

이와 관련하여
,
고객계좌부에 전자등록된 주주는 주식매수청구기간 종료일의
2
영업일 전
(2024년 11
월
13
일
)
까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 제출하고
,
계좌관리기관 등은 주식매수청구기간 종료일의 전 영업일까지 한국예탁결제원에 주식매수청구를 신청하여야 합니다
.
한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 계좌관리기관 등의 신청분을 취합하여 주식매수청구기간 종료일에 회사에 대하여 서면으로 주식매수청구를 하여야 합니다
.
주주는 회사에 대하여 직접 주식매수청구권을 행사할 수도 있으며
,
이 경우 회사는 그 내역을 한국예탁결제원에 통지하여야 하고
,
한국예탁결제원은 이를 지체없이 계좌관리기관 등에 통지하여야 합니다
.

(3)
접수 장소

구분
장소
비고

에스엔유프리시젼(주)(소멸회사)
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 124
주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주는해당 증권회사에 접수

(4)
청구기간

구분
일자

주주확정기준일

2024년 09월
11일

합병반대의사표시접수
시작일

2024년 10월
14일

종료일

2024년 10월
28일

합병계약승인을 위한 임시 주주총회일

2024년 10월
29일

주식매수청구권행사기간
시작일

2024년 10월
29일

종료일

2024년 11월
18일

주) 합병반대의사통지 접수기간 종료일은
2024년 10월
28일

입니다. 단, 합병에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

4. 주식매수청구결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

존속회사인 씨아이에스 주식회사는 본 건 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 합병회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사를 통지하는 때(접수기간:
2024년 09월 11일~2024년
09월 25일
)에는 본
건 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하지 아니하며, 이 경우 존속회사는 일반 합병 절차로 진행하거나 합병 계약을 해제할 수 있습니다.한편, 본 건 합병은 상법 제527조의3에 따른 소규모합병이므로 존속회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않으나, 만약 존속회사의 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병에 반대하여, 존속회사가 일반합병 절차로 진행하는 경우, 존속회사는 합병 주주총회의 승인을 필요로 하며, 주주들에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.

한편,
본 건

합병
과

관련하여

소멸회사의

발행주식총수의
100
분의
10
이상에

해당하는

주식을

소유한

주주들이

주식매수청구권을

행사할

경우

,
양사는 상

대방회사에 대한 서면

통지로써

본

계약을

해제할

수

있

습니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등
가. 주식매수대금의 조달 방법

소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의
자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.
나. 주식매수대금의 지급 방법

주주가

신고한

은행

계좌로

이체할

예정입니다

(
고객계좌부에

전자등록된

주주는

해당

증권회사의

본인

계좌로

이체
)

.

다. 주식매수대금의 지급 예정시기
주식매수청구기간 종료일인 2024년 11월 18일로부터 1개월 이내에 지급할 예정이며, 잠정적인 지급 예정일은 2024년 11월 28일입니다. 다만, 주식매수대금의 지급예정시기는 소멸회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.
라. 주식매수청구권 행사 관련 유의사항
주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용되고, 1년 미만 보유 주식이 아닌 경우 22% ~ 27.5%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.35%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.

위와 같이 과세되는 양도차익에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법존속회사 씨아이에스(주)는 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 주주가 행사하는 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대하여 합병신주를 교부하지 않습니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용

가. 씨아이에스(주)
존속회사의 경우 상법 제527조의 3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 존속회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다.
나. 에스엔유프리시젼(주)

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.단, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.
7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.나. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

VIII. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계
가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계증권신고서 제출일 현재 존속회사인 씨아이에스(주) 및 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 공시대상 기업집단 혹은 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.
증권신고서 제출일 현재 합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)의 최대주주는 (주)에스에프에이이며, 존속회사인
씨아이에스(주) 지분율
32.29

%, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 지분율
37.19
%를 보유하고 있습니다. 씨아이에스(주)는 본 건 합병을 진행함에 있어 합병 비율에 따라 합병신주
를 발행할 예정이나, 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식
포함)에 대하여서는 합병신주를 배정하지 않습니다. 합병 후 기존 존속회사인 씨아이에스(주)의 최대주주인 (주)에스에프에이의 씨아이에스(주)에 대한 지분율은
32.73%로
변동될 예정입니다(증권신고서 제출일 현재 씨아이에스(주)의 기발행 잔여 전환사채의 보통주
전환 시 추가 발행 가능 신주
545,452주, 씨아이에스(주) 주식매수선택권 미행사분

545,880
주 및 씨아이에스(주) 승계 에스엔유프리시젼(주)
주식매수선택권의 씨아이에스(주) 보통주 전환 시 추가 발행 가능 신주
19,948
주)를 감안한 (주)에스에프에이의 지분율은
32.27
%로 변동). 존속회사인 씨아이에스(주)의 최대주주 변경은 없으며, 본 건 합병이 완료될 경우 씨아이에스(주)는 존속회사로 남게 되며, 에스엔유프리시젼(주)는 씨아이에스(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다.
합병 전ㆍ후 주요 주주 간 지분율 변화를 예상하면 다음과 같습니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재(2024년 08월 27일))
(단위 : 주, %)

성 명
주식의 종류
합병 전
합병 후

씨아이에스 주식회사
에스엔유프리시젼 주식회사
씨아이에스 주식회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율(희석 전)
지분율(희석 후)

(주)에스에프에이
보통주
23,160,791
32.29%
12,766,070
37.19%
25,707,256
32.73%
32.27%

김동진
보통주
11,000
0.02%
0
0.00%
11,000
0.01%
0.01%

김수하
보통주
1,160,090
1.62%
0
0.00%
1,160,090
1.48%
1.46%

구병완
보통주
0
0.00%
10,000
0.03%
1,995
0.00%
0.00%

최대주주 등 합계
보통주
24,331,881
33.92%
12,776,070
37.22%
26,880,341
34.22%
33.74%

자기주식
보통주
0
0.00%
106,844
0.31%
0
0.00%
0.00%

합병신주
보통주
0
0.00%
0
0.00%
6,825,117
8.69%
8.57%

ⓐ=총발행주식수 (희석 이전)
보통주
71,729,327
100.00%
34,322,870
100.00%
78,554,444
100.00%
98.61%

ⓑ=씨아이에스(주) 전환사채 보통주 전환 시
보통주
545,452
-
-
-
545,452
-
0.68%

ⓒ=씨아이에스(주) 주식매수선택권 보통주 전환 시
보통주
545,880
-
-
-
545,880
-
0.69%

ⓓ=씨아이에스(주) 승계 에스엔유프리시젼(주) 주식매수선택권의 씨아이에스(주) 보통주 전환 시
보통주
19,948
-
-
-
19,948
-
0.03%

ⓐ+ⓑ+ⓒ+ⓓ=총발행주식수 (희석 이후)
보통주
72,840,607
-
-
-
79,665,724
-
100.00%

주1) 본 건 합병은 에스엔유프리시젼(주)가 보유한 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병 신주를 배정하지 않습니다. 현 시점에서 주식매수청구권 행사 수량을 파악할 수 없는 바, 상기 지분 변동표는 주식매수청구권 행사를 고려하지 않고 산정한 내역입니다.
주2) 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생되는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급합니다. 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 후 존속회사의 자기주식 취득으로 처리하며, 상기 지분 변동표는 단주 취득을 고려하지 않고 산정한 내역입니다.
주3) 합병 후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며, 추후 변동될 수 있습니다. 또한, 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사 및 단주 취득에 따라 상기 지분율이 변동될 수 있습니다.
주4) 존속회사인 씨아이에스(주)는 2021년 07월 450억원 규모의 무기명 전환사채를 발행하였으며 이후 상환 또는 전환 등을 거쳐 증권신고서 제출 현재 잔여 전환사채는 53억원입니다. 증권신고서 제출일 현재 전환가액은 9,625원이며 이를 기준으로 환산할 때 보통주 545,452주가 추가 발행 가능하여 지분율이 희석될 수 있습니다. 또한, 임직원의 사기진작을 위하여 2021년 1,156,090주의 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 이중 행사 및 소멸 분등을 반영한 증권신고서 제출일 현재 잔여 미행사분은 545,880주입니다.
주5) 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 2022년 100,000주의 주식매수선택권을 부여한 바 있습
니다. 해당 주식매수선택권에 관한 권리
ㆍ
의무는 본 건 합병계약서 제10조에 따라 부
여수량 및 행사가격을 조정한 후 존속회사에 승계될 예정이
며, 부여수량은 존속회사인 씨아이에스(주) 보통주 기준
19,948
주로 조정될 예정입니다.

나. 임원의 상호겸직

[합병당사회사 임원 겸직 현황]

겸직자
계열회사 겸직현황

성명
직위
회사명
직위
상근여부

김영민
대표이사 사장
㈜에스에프에이
대표이사 사장
상근

㈜에스에프에이반도체
대표이사 사장
상근

씨아이에스㈜
기타비상무이사
비상근

이철성
기타비상무이사
SFA(Shenzhen) Limited
이사
비상근

SFA(HK) Limited
이사
비상근

씨아이에스㈜
기타비상무이사
비상근

김종구
이사
(주)에스엔유프리시젼
기타비상무이사
비상근

㈜에이디엠
이사
비상근

에스에프에이서비스㈜
이사
비상근

출처 : 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주) 제공주) 임원 겸직현황은 존속회사 및 소멸회사의 주요 국내 계열회사를 대상으로 한 겸직 현황에 대해 기재하였습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)는 계열회사 관계로 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당됩니다.동 특수관계인들의 합병당사회사들에 대한 지분율 현황은 '제2부 당사회사에 관한 사항'의 각 합병당사회사의 'Ⅵ. 주주에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.
라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호 관련사항

이차전지 전극공정은 이차전지 제조라인의 핵심 공정이며
,
한국
,
일본
,
중국의 소수업체만이 장비공급 기술력과 대응 역량을 보유하고 있습니다
.
존속회사는 이차전지 전극공정의 핵심장비를
turn-key
납품할 수 있는 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습니다
.
반면, 소멸회사는 제품의 성능과 안정성 확보에 핵심적인 다양한 공정 검사장비와 측정장비를 전문적으로 공급하면서 축적한 기술 노하우와 사업실적을 보유하고 있으며
,
최근에는 이차전지 양산용 검사기와 측정기 사업 확대를 추진하고 있으나 이차전지 장비에 대한 전문성이 높지 않아 경쟁력 있는 장비 개발에 제약이 있고 이차전지 양산라인에 공급 레퍼런스 부족으로 사업 진입에도 제약이 있는 상황입니다
.
이차전지 산업 전체에 배터리 안정성 이슈가 지속 증가됨에 따라 이차전지 제조 공정 장비에 검사기
/
측정기를 탑재하여
turn-key
로 공급할 수 있는 역량을

확보할 경우 장비의 수주경쟁력을 강화 할 수 있다고 판단됩니다
.
본 건 합병을 통하여 전극공정 장비에 특성화된 검사기
/
측정기를 개발
/
탑재하여
turn-key
공급 역량을 확보함으로써
,
이차전지 제조사의 안정성 이슈 해결을 위한 수요에 선제적으로 대응하고
,
경쟁 장비업체 대비 차별적인 사업경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대합니다
.

한편
,
존속회사는 기업부설연구소를 설치하고 중장기 성장기반 확보를 위한 공정 장비 기술 개발을 추진하고 있으며
,
양사가 보유한 특허 및 지적재산권
,
기술 노하우의 결합을 통해 경쟁 장비사 대비

차별화된 기술력 우위를 빠르게 확보할 수 있을 것으로 기대합니다
.
존속회사는 이차전지 전극공정 장비의 핵심 기술인 고도화된 필름 핸들링
Roll to Roll
정밀 제어 기술을 보유하고 있으며
,
이를 소멸회사의
Roll to Roll
기반 산업용 필름 핸들링 장비 개발 등에 적용함으로써
Roll to Roll
기반 사업 포트폴리오 확대를 추진할 수 있다고 판단됩니다
.
또한
,
본 건 합병을 통하여 국내 및 글로벌 영업 조직과 양사의 고객영업 네트워크를 통합하고 지역별
,
핵심 성장 산업별 전문 영업 조직 운영을 통해 고객 다변화 및 영업력 강화를 이룰 수 있을 것이라 기대합니다

.

또
한, 존속회사는 수주 프로젝트 대응을 위해 상당한 규모의 조립장 투자가 필요한 상황으로
,
소멸회사가 보유한 대형 조립장과 토지를 활용하여 투자 효율성을 확보하고
,
제조 인프라 내재화
,
조립장 임차
/
유지비용 절감 등 의 원가경쟁력 강화를 도모하고자 합니다
.
존속회사와 소멸회사는 각각 대구
/
경북권과 충청권에 사업기반을 보유하고 있음에 따라
,
본 건 합병을 통해 협력회사
pool
및 사업지역을 경북권과 충청권으로 확대하고
,
역량 있는 협력회사 통합
/
다각화를 통해 사업 경쟁력 강화를 기대할 수 있으며
,
존속회사와 소멸회사의 구매 물량 통합으로 구매 규모 확대 및 구매 협상력 강화
,
협력사의 통합 관리 등을 추진하여 원가 및 수주 경쟁력을 향상시킬 수 있을 것으로 기대합니다

.

2. 당사회사간의 거

래내용

가. 당사회사간의 출자내역

해당사항 없습니다.

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공

해당사항 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입거래 및 영업상 채권, 채무 등

1) 매출 및 매입거래

해당사항 없습니다.

2) 채권 및 채무 잔액

해당사항 없습니다.

3) 대여금 및 차입금 내역

해당사항 없습니다.

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여 등

-

증권신고서 제출일 현재 합병당사회사의 대주주에 대한 신용공여 현황은 다음과 같습니다.

[에스엔유프리시젼(주)의 대주주에 대한 신용공여 현황]

(기준일: 2024년 08월 26일)
[단위 : 백만원]

거래상대방
관계
거래종류
대여일
만기일
이자율
거래내역

기초
당기 대여
상환
기말

(주)에스에프에이
최대주주
대여금
2023-03-29
2025-03-28
4.6%
10,000
-
10,000
-

(주)에스에프에이
최대주주
대여금
2024-01-03
2025-01-02
4.6%
-
12,500
12,500
-

(주)디와이홀딩스
계열회사
대여금
2024-03-25
2026-03-24
4.6%
-
2,000
-
2,000

합계
10,000
14,500
22,500
2,000

출처: 에스엔유프리시젼(주) 제공주) (주)에스에프에이의 최대주주인 (주)디와이홀딩스에 2024년3월25일 2,000백만원을 대여하였으며 대여기간은 2년

입니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

다. 대주주와의 영업거래

- 증권신고서 제출일 현재 합병당사회사의 대주주와의 주요 거래 및 금융약정상의 채권 현황은 다음과 같습니다.
[씨아이에스(주)의 대주주와의 주요 거래 현황]

(기준일 : 2024년 08월 26일)
(단위: 원)

회사명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
금액

(

주
)
에스에프에이

최대주주

매출 등

2024.07

경영관리지원료

9,286,000

매입 등

2024.01~2024.07

경영관리지원료

565,703,420

출처: 씨아이에스(주) 제공

[에스엔유프리시젼(주)의 대주주와의 주요 거래 현황]

(기준일 : 2024년 08월 26일)
(단위: 백만원)

회사명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
금액
비고

㈜에스에프에이
최대주주
매출입 등
2024.01~2024.07
용역, 임대료, 수수료수입/비용 등
26,688
-

출처: 에스엔유프리시젼(주) 제
공

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용
가. 씨아이에스(주)의 과거 합병 등의 내용
1)
씨아이에스 주식회사는 코스닥시장 상장을 위하여 한국제3호기업인수목적 주식회사와 2016년 8월 2일 합병계약을 체결하였으며 2017년 1월 10일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 코스닥시장 상장법인인 한국제3호기업인수목적 주식회사가 코넥스시장상장법인인 씨아이에스 주식회사를 흡수합병하였으며, 합병 후 사명을 씨아이에스 주식회사로 변경하였습니다.
2-1) 씨아이에스 주식회사와 씨아이솔리드 주식회사는 2023년 12월 27일 이사회 결의 및 2024년 2월 2일 임시주주총회 및 이사회 승인을 통해 2024년 3월 5일자로 합병하였습니다. 합병은 씨아이에스 주식회사가 씨아이솔리드 주식회사를 흡수합병하는 소규모합병으로 진행되었습니다.씨아이에스 주식회사는 합병신주배정기준일(2024년 3월 4일) 현재 합병 소멸회사 씨아이솔리드 주식회사의 주주명부에 기재된 보통주식을 보유한 주주에 대하여 씨아이솔리드 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 씨아이에스 주식회사 보통주식(액면금액 100원) 0.7106157주의 비율로 합병주식을 교부하고, 전환우선주식을 보유한 주주에 대하여 씨아이솔리드 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 씨아이에스 주식회사 보통주식(액면금액 100원) 2.9853258주의 비율로 합병신주를 교부하였습니다.
동 주식은 2024년 3월 21일 한국거래소 코스닥시장에 주식을 상장하였습니다.2-2)
합병으로 인하여 인식한 식별가능한 자산, 부채의 공정가액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
금액
계정과목
금액

유동자산
7,015,965,756
유동부채
593,620,798

현금및현금성자산
6,167,210,859
기타지급채무
144,195,625

매출채권
121,531,360
리스부채
23,883,073

기타유동수취채권
366,223,634
기타유동부채
425,542,100

재고자산
195,316,411

기타유동자산
164,384,702

당기법인세자산
1,298,790

비유동자산
3,345,968,395
비유동부채
198,333,826

기타비유동금융자산
10,949,064
확정급여부채
99,439,900

유형자산
2,833,657,521
기타비유동지급채무
66,140,291

무형자산
12,753,980
비유동리스부채
32,753,635

사용권자산
54,135,203

기타비유동수취채권
124,465,000

이연법인세자산
310,007,627
부채합계
791,954,624

자산합계
10,361,934,151
순자산공정가치
9,569,979,527

2-3) 씨아이솔리드 주식회사는 씨아이에스 주식회사의 종속회사로 잔여지분에 대하여 씨아이에스 주식회사 보통주 544,522주를 부여함으로 소규모 합병을 완료하였습니다. 합병으로 취득한 순자산은 씨아이솔리드 주식회사의 장부금액과 발행주식의 공정가치로 취득을 하였으며, 순자산공정가치와 차이는 자본잉여금으로 조정하였습니다.
상기 내역 중 씨아이에스 주식회사 및 씨아이솔리드 주식회사와의 합병과 관련하여 씨아이에스(주)가 공시한 '주요사항보고서(회사합병결정)'의 세부 내용은 하기와 같습니다.

[(정정)주요사항보고서(회사합병결정)]

회사합병 결정

1. 합병방법
씨아이에스 주식회사가 씨아이솔리드 주식회사를 흡수합병- 존속법인 : 씨아이에스 주식회사- 해산(소멸)법인 : 씨아이솔리드 주식회사

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영자원 및 기술개발 역량 통합을 통하여 경쟁력 강화 및 시너지효과를 극대화하여 경영효율성 제고

3. 합병의 중요영향 및 효과

가. 회사의 경영에 미치는 영향

본건 합병 완료시 씨아이에스 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고, 피합병회사인 씨아이솔리드 주식회사는 합병 후 소멸할 예정입니다. 합병회사인 씨아이에스 주식회사는 본 합병을 함에 있어 합병 비율에 따라 신주를 발행할 계획이며, 본 합병 완료 후 씨아이에스 주식회사의 최대주주 변경은 없습니다.나. 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과합병회사 씨아이에스 주식회사는 피합병회사인 씨아이솔리드 주식회사를 흡수합병 함으로써, 각사가 영위하는 공통사업 부문의 통합을 통하여중복 투자자원의 낭비를 줄이고, 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 활용함으로써, 경영의 효율성을 증대하여 합병회사의 재무에 긍정적인 영향 및 자금조달 역량 역시 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

4. 합병비율
[보통주]씨아이에스 주식회사 : 씨아이솔리드 주식회사= 1 : 0.7106157[전환우선주]씨아이에스 주식회사 : 씨아이솔리드 주식회사= 1 : 2.9853258

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수
-

5. 합병비율 산출근거

가. 씨아이에스 주식회사의 합병가액 산정주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 합병법인인 씨아이에스 주식회사의 경우 기준시가가 자산가치보다 높으므로 기준시가로 합병가액으로 산정하였습니다.- 기준시가 : 11,116원- 자산가치 : 3,468원- 합병가액 : 11,116원
나. 씨아이솔리드 주식회사의 합병가액 산정자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조와 동규정 시행세칙 제4조에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 않아 가치를 산정하지 아니하였습니다.- 본질가치 [A+(Bx1.5)÷2.5] : 7,899원 A. 자산가치: 6,488원 B. 수익가치: 8,840원- 상대가치: 해당사항 없음- 합병가액: 7,899원
다. 산출결과씨아이에스 주식회사의 보통주와 씨아이솔리드 주식회사의 보통주 합병비율 1:0.7106157와 씨아이에스 주식회사의 보통주와 씨아이솔리드 주식회사의 전환우선주 합병비율 1:2.9853258로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주 주당 합병가액은 합병법인 11,116원(주당 액면가액 100원), 피합병법인 7,899원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었으며, 피합병법인의 전환우선주 주당 합병가액은 33,184원으로 산정되었습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제2항, 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 가목에 의거하여 주권상장법인이 비상장법인과 합병하는 경우로서, 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관의 평가의무가 존재합니다.

외부평가기관의 명칭
삼일 회계법인

외부평가 기간
2023년 05월 04일 ~ 2023년 12월 26일

외부평가 의견
합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 보통주 주당 합병가액은 합병법인 11,116원(주당 액면가액 100원), 피합병법인 7,899원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었으며, 피합병법인의 전환우선주 주당 합병가액은 전환가능성 및 경제적실질을 반영하여 33,184원으로 추정하였습니다. 따라서 합병 당사회사 간 합의한 합병법인의 보통주와 피합병법인의 보통주 합병비율 1:0.7106157과 합병법인의 보통주와 피합병법인의 전환우선주 합병비율 1:2.9853258은 적정한 것으로 판단됩니다.본 평가인의 검토 결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
558,764

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
씨아이솔리드 주식회사

주요사업
고체전해질 제조 및 전고체전지 제조장비 제조

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
13,928,885,261
자본금
6,169,230,000

부채총계
2,728,766,424
매출액
2,498,138,703

자본총계
11,200,118,837
당기순이익
-546,301,105

- 외부감사 여부
기관명
해당사항 없음
감사의견
해당사항 없음

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

대표이사
-
설립연월일
-

본점소재지
-
증권신고서제출예정일
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2023년 12월 29일

주주확정기준일
2024년 01월 11일

주주명부폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2024년 01월 11일

종료일
2024년 01월 25일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2024년 02월 02일

종료일
2024년 03월 04일

합병기일
2024년 03월 05일

종료보고 총회일
2024년 03월 05일

합병등기예정일자
2024년 03월 06일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2024년 03월 21일

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법 제522조의3에 의거하여 소규모 합병 절차에 따라 진행되므로 씨아이에스 주식회사의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않습니다.

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2023년 12월 27일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

17. 향후 회사구조개편에 관한 계획

주요사항보고서 제출일 현재 합병 후 다른 합병 등 회사 구조개편 계획에 관하여 확정된 사항은 없습니다.

18. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '8. 합병상대회사'인 씨아이솔리드 주식회사의 최근 사업연도 재무내용은 2022년말 개별재무제표 기준입니다.

2) 본 합병은 상법 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 씨아이에스 주식회사의 주주총회 승인은 2024년
02월 02일
이사회 승인으로 갈음합니다.

3) 본건 합병의 승인을 위해 피합병회사 씨아이솔리드(주)는 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

4) 합병회사인 씨아이에스 주식회사의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행되어, 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.

5) 합병회사인 씨아이에스 주식회사의 경우 소규모합병에 대한 반대의사 접수(접수기간 : 2024년 01월 11일~2024년
01월 25일
)를 위한 주주확정기준일은 2024년 01월 11일이며, 씨아이솔리드 주식회사의 합병에 대한 반대의사 접수(접수기간 : 2024년 01월 11일~2024년
01월 25일
)를 위한 주주확정기준일은 2024년 01월 11일입니다.

6) 상법 제526조의 합병종료보고총회는 2024년
03월 05일
씨아이에스 주식회사의 주주총회 갈음 이사회결의 개최와 공고 절차로 갈음할 예정입니다.

7) 합병 주요일정

구 분
씨아이에스(합병회사)
씨아이솔리드(피합병회사)

합병이사회 결의일
2023년 12월 27일
2023년 12월 27일

주요사항보고서 제출일
2023년 12월 27일
-

증권신고서 제출일
2023년 12월 27일
-

주주확정 기준일 공고
2023년 12월 27일
-

합병계약일
2023년 12월 29일
2023년 12월 29일

주주확정 기준일
2024년 01월 11일
-

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2024년 01월 11일
2024년 01월 11일

종료일
2024년 01월 25일
2024년 01월 25일

주주총회 소집 통지 및 공고일
-
2024년 01월 18일

합병승인을 위한 주주총회
-
2024년 02월 02일

합병승인을 위한 주총갈음 이사회결의일
2024년 02월 02일
-

주식매수청구권 행사 기간
시작일
-
2024년 02월 02일

종료일
-
2024년 02월 22일

채권자 이의제출기간
시작일
2024년 02월 02일
2024년 02월 02일

종료일
2024년 03월 04일
2024년 03월 04일

합병기일
2024년 03월 05일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
2024년 03월 05일
-

합병등기(해산등기) 예정일
2024년 03월 06일

합병신주상장 예정일
2024년 03월 21일
-

주1) 본 합병은 상법 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 씨아이에스(주)의 주주총회 승인은 2024년
02월 02일 이사회 승인으로 갈음합니다.

주2) 합병회사인 씨아이에스(주)의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행되며 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.

주3) 합병회사인 씨아이에스(주)의 경우 소규모합병에 대한 반대의사 접수(접수기간 : 2024년 01월 11일~2024년
01월 25일)를 위한 주주확정기준일은 2024년 01월 11일이며, 씨아이솔리드(주)의 합병에 대한 반대의사 접수(접수기간 : 2024년 01월 11일~2024년
01월 25일)를 위한 주주확정기준일은 2024년 01월 11일입니다.

주4) 상법 제526조의 합병종료보고총회는 2024년
03월 05일 씨아이에스(주)의 이사회결의 개최와 공고 절차로 갈음할 예정입니다.

주5) 상기 합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주6) 2019년 09월 16일 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법")의 도입에 따라 전자증권법 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

8) 보다 자세한 사항은 추후 씨아이에스 주식회사가 공시할 증권신고서를 참조하시기 바랍니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(씨아이에스(주), 2024-03-12)

나. 에스엔유프리시젼(주)의 과거 합병 등의 내용

해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분현황 등
가. 합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인 지분 변동 현황

증권신고서 제출일 현재 합병당사회사인 씨아이에스(주) 및 에스엔유프리시젼(주)의 최대주주는 (주)에스에프에이이며, 존속회사인
씨아이에스(주) 지분율
32.29

%, 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주) 지분율
37.19
%를 보유하고 있습니다. 씨아이에스(주)는 본 건 합병을 진행함에 있어 합병 비율에 따라 합병신주
를 발행할 예정이나, 에스엔유프리시젼(주)의 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식
포함)에 대하여서는 합병신주를 배정하지 않습니다. 합병 후 기존 존속회사인 씨아이에스(주)의 최대주주인 (주)에스에프에이의 씨아이에스(주)에 대한 지분율은
32.73%로
변동될 예정입니다(증권신고서 제출일 현재 씨아이에스(주)의 기발행 잔여 전환사채의 보통주
전환 시 추가 발행 가능 신주
545,452주, 씨아이에스(주) 주식매수선택권 미행사분

545,880
주 및 씨아이에스(주) 승계 에스엔유프리시젼(주)
주식매수선택권의 씨아이에스(주) 보통주 전환 시 추가 발행 가능 신주
19,948
주)를 감안한 (주)에스에프에이의 지분율은
32.27
%로 변동). 존속회사인 씨아이에스(주)의 최대주주 변경은 없으며, 본 건 합병이 완료될 경우 씨아이에스(주)는 존속회사로 남게 되며, 에스엔유프리시젼(주)는 씨아이에스(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다.
합병 전ㆍ후 주요 주주 간 지분율 변화를 예상하면 다음과 같습니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재(2024년 08월 27일))
(단위 : 주, %)

성 명
주식의 종류
합병 전
합병 후

씨아이에스 주식회사
에스엔유프리시젼 주식회사
씨아이에스 주식회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율(희석 전)
지분율(희석 후)

(주)에스에프에이
보통주
23,160,791
32.29%
12,766,070
37.19%
25,707,256
32.73%
32.27%

김동진
보통주
11,000
0.02%
0
0.00%
11,000
0.01%
0.01%

김수하
보통주
1,160,090
1.62%
0
0.00%
1,160,090
1.48%
1.46%

구병완
보통주
0
0.00%
10,000
0.03%
1,995
0.00%
0.00%

최대주주 등 합계
보통주
24,331,881
33.92%
12,776,070
37.22%
26,880,341
34.22%
33.74%

자기주식
보통주
0
0.00%
106,844
0.31%
0
0.00%
0.00%

합병신주
보통주
0
0.00%
0
0.00%
6,825,117
8.69%
8.57%

ⓐ=총발행주식수 (희석 이전)
보통주
71,729,327
100.00%
34,322,870
100.00%
78,554,444
100.00%
98.61%

ⓑ=씨아이에스(주) 전환사채 보통주 전환 시
보통주
545,452
-
-
-
545,452
-
0.68%

ⓒ=씨아이에스(주) 주식매수선택권 보통주 전환 시
보통주
545,880
-
-
-
545,880
-
0.69%

ⓓ=씨아이에스(주) 승계 에스엔유프리시젼(주) 주식매수선택권의 씨아이에스(주) 보통주 전환 시
보통주
19,948
-
-
-
19,948
-
0.03%

ⓐ+ⓑ+ⓒ+ⓓ=총발행주식수 (희석 이후)
보통주
72,840,607
-
-
-
79,665,724
-
100.00%

주1) 본 건 합병은 에스엔유프리시젼(주)가 보유한 자기주식(에스엔유프리시젼(주) 주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병 신주를 배정하지 않습니다. 현 시점에서 주식매수청구권 행사 수량을 파악할 수 없는 바, 상기 지분 변동표는 주식매수청구권 행사를 고려하지 않고 산정한 내역입니다.
주2) 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생되는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급합니다. 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 후 존속회사의 자기주식 취득으로 처리하며, 상기 지분 변동표는 단주 취득을 고려하지 않고 산정한 내역입니다.
주3) 합병 후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며, 추후 변동될 수 있습니다. 또한, 합병당사회사에 대한 주식매수청구권 행사 및 단주 취득에 따라 상기 지분율이 변동될 수 있습니다.
주4) 존속회사인 씨아이에스(주)는 2021년 07월 450억원 규모의 무기명 전환사채를 발행하였으며 이후 상환 또는 전환 등을 거쳐 증권신고서 제출 현재 잔여 전환사채는 53억원입니다. 증권신고서 제출일 현재 전환가액은 9,625원이며 이를 기준으로 환산할 때 보통주 545,452주가 추가 발행 가능하여 지분율이 희석될 수 있습니다. 또한, 임직원의 사기진작을 위하여 2021년 1,156,090주의 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 이중 행사 및 소멸 분등을 반영한 증권신고서 제출일 현재 잔여 미행사분은 545,880주입니다.
주5) 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)는 2022년 100,000주의 주식매수선택권을 부여한 바 있습
니다. 해당 주식매수선택권에 관한 권리
ㆍ
의무는 본 건 합병계약서 제10조에 따라 부
여수량 및 행사가격을 조정한 후 존속회사에 승계될 예정이
며, 부여수량은 존속회사인 씨아이에스(주) 보통주 기준
19,948
주로 조정될 예정입니다.

나. 합병 후 존속회사 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간 사전합의가 있는 경우해당사항 없습니다.
다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거(주)에스에프에이가 본 건 합병 이전에 존속회사인 씨아이에스(주)의 제3자 배정 유상증자에 참여함에 따라 코스닥시장 상장규정 등에 의거한 보호예수 대상 주식수는 아래와 같습니다. 해당 보호예수 주식은 본 건 합병 이후에도 변동사항 없습니다.

[존속회사 보호예수 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
2,964,427
2023.09.08
2024.09.08
1년
기타(사모증자 등)
2,964,427

3. 합병등 이후 회사의 자본변동합병 이후 합병회사의 자본변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구분
종류
합병 전(주1, 2)
합병 후(주3, 4)

씨아이에스(주)(존속회사)
에스엔유프리시젼(주)(소멸회사)

수권주식수
합 계
100,000,000
300,000,000
100,000,000

발행주식수
보통주
71,729,327
34,322,870
78,554,444

우선주
-
-
-

합 계
71,729,327
34,322,870
78,554,444

자본금
7,172,932,700
17,161,435,000
7,855,444,400

출처 : 합병당사회사 제시주1) 합병 전 수권주식수 및 발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.주2) 자본금은 2024년 반기말 기준입니다.

주3) 합병 후 자본금에 대하여는 합병 후 예상되는 발행주식의 총수(

78,554,444주)에 액면금액(
100
원)을 곱하여 추정하였습니다.주4) 합병 후 자본현황은 실제 합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원구성

합병 후 존속회사인 씨아이에스(주)의 향후 주요 경영방침에 대하여 사전에 합의되거나 계획ㆍ양해된 바는 없습니다.존속회사인 씨아이에스(주)는 합병계약이 정하는 바에 따라 합병기일 현재 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 모든 임직원(등기임원 제외)과의 고용관계를 승계합니다(등기임원은 제외). 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 이사 또는 감사위원의 지위는 해산등기와 동시에 소멸됩니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 그 본래의 임기에 영향을 받지 않습니다.

※ 관련 법령

【상법】

제527조의4(이사·감사의 임기)
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병 후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.② 삭제 <2001.7.24.>[본조신설 1998.12.28.]

[ 합병 계약서 ]

제
7
조

［이사

및

감사의

임기］

① “
소멸회사
”
의

이사

및

감사의

임기는

본건

합병의

효력

발생일에

만료된다
.

② 합병기일

이전에

취임한
“
존속회사
”
의

이사

및

감사는

상법

제
527
조의
4
제
1
항에도

불구하고

사임

등

별도의

임기

종료사유가

발생하지

않는

한

본건

합병

후에도

남은

임기

동안
“
존속회사
”
의

이사

및

감사의

지위를

유지한다
.

③ 본건

합병으로

인하여

“
존속회사
”
에

새로

취임할

이사

및

감사는

없는

것으로

한다
.

제

10

조

［

근로자

의

승계］

① “
존속회사
”
는

합병기일

현재
“
소멸회사
”
에

재직하는

모든

근로자를
“
존속회사
”
의

근로자로

승계한다
.

② “
소멸회사
”
가

본

계약

체결

이전에

부여한

주식매수선택권에

관한

권리
ㆍ
의무는

별지
2
에

기재된

바에

따라

부여수량

및

행사가격을

조정한

후
“
존속회사
”
에

승계된다
.

5. 사업계획 등
존속회사인 씨아이에스(주)는 합병 완료 후 소멸회사인 에스엔유프리시젼(주)의 주된 사업을 계속 영위할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 추가 사업 진출과 사업 목적 변경 및 폐지 등을 계획하거나 확정된 사항은 없습니다.
6. 합병등 이후 재무상태표

[합병 후 재무상태표(추정)]

(기준일 :
2024년 06월 30일)
(단위 : 원)

구 분
합병 전 재무제표
합병 후 재무제표

존속회사씨아이에스㈜
소멸회사에스엔유프리시젼㈜
씨아이에스㈜(존속)

자산

유동자산

511,767,362,880

131,199,245,147

642,966,608,027

현금및현금성자산

73,073,693,937

46,499,837,588

119,573,531,525

파생상품자산

25,148,559,862

25,148,559,862

매출채권

58,486,033,669

14,465,676,025

72,951,709,694

계약자산

37,360,700,755

9,614,273,740

46,974,974,495

기타유동수취채권

572,867,888

395,315,928

968,183,816

재고자산

270,502,881,236

33,167,706,506

303,670,587,742

기타유동자산

71,769,886,605

1,798,054,591

73,567,941,196

당기법인세자산

1,298,790

109,820,907

111,119,697

비유동자산

105,619,241,284

53,820,403,298

159,439,644,582

당기손익-공정가치측정 비유동금융자산

3,274,059,000

14,259,375,000

17,533,434,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

899,974,700

899,974,700

유형자산

89,686,249,840

25,688,322,110

115,374,571,950

무형자산

1,366,038,769

488,874,156

1,854,912,925

사용권자산

2,519,223,952

2,519,223,952

종속기업및관계기업투자

238,703,305

475,929,290

714,632,595

기타비유동수취채권

1,782,532,896

2,284,131,777

4,066,664,673

기타비유동자산

43,472,224

43,472,224

이연법인세자산

5,808,986,598

4,983,487,278

10,792,473,876

투자부동산

5,640,283,687

5,640,283,687

매각예정비유동자산

10,086,887,186

10,086,887,186

자산총계

627,473,491,350

185,019,648,445

812,493,139,795

부채

유동부채

309,779,378,661

34,397,787,844

344,177,166,505

단기차입금

5,000,000,000

5,000,000,000

전환사채

3,530,802,467

3,530,802,467

파생상품부채

2,339,636,250

2,339,636,250

매입채무

29,902,980,431

13,944,348,158

43,847,328,589

계약부채

2,860,216,382

19,249,928,856

22,110,145,238

기타지급채무

21,029,934,384

21,029,934,384

리스부채

1,878,646,750

55,742,919

1,934,389,669

기타유동부채

223,928,048,658

186,745,930

224,114,794,588

기타유동충당부채

8,083,881,445

961,021,981

9,044,903,426

당기법인세부채

11,225,231,894

11,225,231,894

비유동부채

5,101,934,130

924,179,441

6,026,113,571

확정급여부채

3,914,266,453

316,833,937

4,231,100,390

기타비유동지급채무

689,561,105

512,396,693

1,201,957,798

비유동 리스부채

498,106,572

94,948,811

593,055,383

부채총계

314,881,312,791

35,321,967,285

350,203,280,076

자본

자본금

7,172,932,700

17,161,435,000

7,855,444,400

자본잉여금

227,522,234,559

113,060,237,886

376,537,404,019

자본조정

-1,863,703,595

기타자본

2,206,446,960

2,206,446,960

기타포괄손익누계액

48,526,302

48,526,302

이익잉여금

75,642,038,038

21,339,711,869

75,642,038,038

자본총계

312,592,178,559

149,697,681,160

462,289,859,719

부채및자본총계

627,473,491,350

185,019,648,445

812,493,139,795

출처 : 합병당사회사 제시주1) 합병 후 재무상태표 추정치는 양사 재무상태표의 단순 합산 추정치로 실제 합병기일 기준으로 작성 될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.주2) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.주3) 합병 양사간 거래로 인하여 합병 후 재무상태표는 단순 합
산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다.
주4) 자본금에 대해서는 합병 후 예상되는 발행주식의 총수(
78,554,444주
)에 액면금액(100원)을 곱하여 추정하였습니다.
주5) 존속회사와 소멸회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무상태표를 작성하였습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 합병계약서 등의 공시
상법 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6개월이 경과하는 날까지 다음 각 호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.

① 합병계약서② 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면③ 각 회사의 최종 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부(1) 투자설명서의 공시

씨아이에스(주)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거, 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 씨아이에스(주)는 투자설명서를 존속회사와 소멸회사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 존속회사와 소멸회사의 주주가 열람할 수 있도록 조치할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본 합병으로 인한 합병대가로 씨아이에스(주) 보통주식을 교부받는 소멸회사(에스엔유프리시젼(주))의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.
① 투자설명서 교부 대상 및 방법
- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일(2024년 09월
11일
) 현재 주주명부상 등재된 에스엔유프리시젼(주)의 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송
② 기타 사항
본 합병으로 인한 합병대가로 씨아이에스(주) 보통주식을 교부 받는 소멸회사(에스엔유프리시젼(주))의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정 상 수령하지 못할 경우,자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시해 주시기 바랍니다.
2024년 10월
29일
에 개최되는 에스엔유프리시젼(주)의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 합병당사회사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니, 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.
③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 존속회사 및 소멸회사에 문의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

[상 법]

제522조의2(합병계약서 등의 공시)

①이사는

제522조
제1항
의 주주총회 회일의 2주 전부터 합병을 한 날 이후 6개월이 경과하는 날까지 다음 각 호의 서류를 본점에 비치하여야 한다.

<개정 1998. 12. 28., 2015. 12. 1.>

1. 합병계약서

2. 합병을 위하여 신주를 발행하거나 자기주식을 이전하는 경우에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정 또는 자기주식의 이전에 관하여 그 이유를 기재한 서면

3.각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

②주주 및 회사채권자는 영업시간내에는 언제든지 제1항 각호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있다.

<개정 1998. 12. 28.>

[본조신설 1984. 4. 10.]

[제목개정 2015. 12. 1.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 “전문투자자”란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.

<개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성ㆍ공시)

① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 “투자설명서”라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다.

<개정 2008. 2. 29., 2013. 5. 28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출ㆍ비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다.

<개정 2008. 2. 29., 2013. 5. 28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조(정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자
(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

<개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)

① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고
서ㆍ보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다.

<개정 2008. 2. 29.>

② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법

제124조
제1항

각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

<개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1.

제11조
제1항
제1호
다목부터 바목
까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2.

제11조
제2항
제2호

및

제3호
에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에

금융위원회가 정하여 고시하는

방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조(전자문서에 의한 신고 등)

① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서ㆍ보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 “신고서등”이라 한다)을 제출하는 자는

「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」
에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송ㆍ수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.

② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식ㆍ방법ㆍ절차 등은

금융위원회가 정하여 고시한다
. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식ㆍ방법ㆍ절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.

③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.

④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은

「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」
에서 정하는 바에 따른다.

제2부 당사회사에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적 ·상업적 명칭
당사의 명칭은 씨아이에스 주식회사로 표기하며, 영문으로는 CIS Co.,Ltd 입니다.
나. 설립일자 및 존속기간
당사는 2002년 09월 26일에 설립된 회사로서, 2017년 1월 20일 코스닥시장에 주식을 상장한 공개회사입니다. 회사의 본사 및 사업장 소재지는 다음과 같습니다.

구 분

소재지

본사
/ 제
1공장

대구광역시 동구 팔공로
47길
37 (봉무동
)

제
2공장

대구광역시 동구 이노밸리로
74 (율암동
)

제
3공장

대구광역시 달서구 달서대로
529 (호산동
)

주1) 조립장 용도의 단기 임차 사업장은 기재 생략함.
주2) 당사는 생산능력 확대를 위해 대구광역시 달성군 유가면 소재의 신규사업장을 매입하였습니다. 유틸리티 및 기타 제반시설 추가 공사로 실제 운용일자는 변동가능합니다.

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소: 대구광역시 동구 팔공로47길 37(봉무동)전화번호: 053-593-1552홈페이지: https://www.cisro.co.kr

라. 주요 사업의 내용
당사는 리튬 이차전지 생산에 필요한 전극제조 관련 장비를 전문적으로 제작하는 업체입니다. 이에 해당되는 장비로서는 Coater, Calender, Slitter, 기타장비로 분류할 수 있습니다. 상기 장비들은 이차전지 제조공정의 전(前)공정에 해당하는 전극공정으로 전방산업은 이차전지 제조산업에 해당되며 동일한 사업부문으로 단일 사업군입니다.기타의 상세한 내용은 동 보고서에서 후술하는 "Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
-
1
1
0

합계
2
-
1
1
0

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
씨아이솔리드(주)
흡수합병

-
-

주)
2024년 03월 05일

합병기일
로 씨아이솔리드는 씨아이에스에 흡수 합병되어 연결제외 되었습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2015년 09월 02일
해당사항 없음

아. 최근 5년간 신용평가에 관한 사항

평가일
기업신용등급
평가기관
비 고

2024.04.25
BB
이크레더블
-

2023.04.27

BB

이크레더블

-

2022.05.03

BB-

이크레더블

-

2021.04.21

BB

이크레더블

-

2020.04.14

BB

이크레더블

-

주) 신용평가회사의 신용등급에 대한 정의는 다음과 같으며, 평가자의 필요에 따라 신용등급을 +,o,- 로 세분화 할 수 있습니다.

신용등급
신용등급의 정의
누적분포도

AAA

채무이행능력이 최고 우량한 수준임

0.01%

AA

채무이행 능력이 매우 우량하나

AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

0.05%

A

채무이행 능력이 우량하나

, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의영향을 받기 쉬움

0.5%

BBB

채무이행 능력이 양호하나

, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라

채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음

12%

BB

채무이행 능력에 문제가 없으나 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

40%

B

채무이행 능력이 있으나

, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행

가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임

83%

CCC

현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우

투기적임

92%

CC

채무불이행이 발생할 가능성이 높음

94%

C

채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

98%

D

현재 채무불이행 상태에 있음

100%

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

날 짜
연 혁

2002. 09. 26
씨아이에스(주) 설립

2005. 04. 01
지역산업기술개발사업 국책과제 수행(Crown Roll 개발_성공(2006년))

2005. 10. 19
이차전지 안전성평가설비 개발/수출(미국)

2006. 02. 21
연료전지 제조용 Multi Coating M/C 개발

2006. 05. 01
지역산업기술개발사업 국책과제 수행(연료전지용 GDL개발_성공(2008년))

2006. 09. 07
나노박막 전도체 Coating M/C 개발

2006. 09. 15
㈜LG화학 전지극판 Laminator 개발

2006. 10. 01
지역산업중점기술개발사업국책과제수행(이차전지용분리막개발_성공(2010년))

2007. 04. 13
한국전기연구원 대용량전지(EVB) 신뢰성평가설비 개발

2007. 05. 12
ISO 9001 인증 획득

2007. 09. 20
벤처기업 및 이노비즈기업 선정

2007. 09. 27
초소형 리튬이온전지 제조용 전극제조설비 수출(미국)

2008. 12. 18
양산용 Calender M/C 국산화 개발

2010. 07. 09
대구시 스타기업 선정

2010. 11. 30
500만불 수출의 탑 수상

2011. 12. 15
2011대구시중소기업대상 수상

2012. 02. 15
기업부설연구소 설립

2012. 04. 01
회사 이전/신규사옥(대구광역시 팔공로 47길 37)

2012. 12. 13
1,000만불 수출의 탑 선정

2013. 05. 21
한국형 히든챔피언 육성대상기업 수상

2013. 10. 30
2013년 대구 중소기업인대회 성과우수 스타기업 수상

2014. 04. 25
코넥스시장 상장

2016. 07. 12
대구광역시 스타기업 100 선정

2016. 10. 05
전기,전지 분야 '대통령 산업포장' 수훈

2017. 01. 20
코스닥시장 상장

2017. 04. 25
World Class 300 기업 선정

2017. 12. 05
5,000만불 수출의 탑 선정

2019. 02. 18
제2공장 준공(대구광역시 동구 율암동 1103-4)

2019. 07. 15
대구광역시 2019년 '고용친화대표기업' 선정

2020. 12. 08
7,000만불 수출의 탑 수상

2021. 04. 01
씨아이솔리드(주) 자회사 설립

2021. 12. 09
1억불 수출의 탑 수상

2022. 03. 03
"제56회 납세자의 날" 기획재정부장관 표창 수상

2022. 04. 11
씨아이에스(주) 미국법인 설립(CIS USA INC.)

2023. 03. 31
최대주주 변경(지비이홀딩스 주식회사 -> 주식회사 에스에프에이)

2023. 03. 31.
대표이사 변경(김수하 -> 김동진)

2023. 08. 04
제3공장 준공(대구광역시 달서구 호산동 357-131)

2024. 03. 05
씨아이솔리드(주) 자회사 흡수합병(소규모합병)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경.

(기준일: 2024년 06월 30일)

변경일
변경전
변경후
변경 사유

2017.01.12
서울특별시 영등포구의사당대로 88
대구광역시 동구팔공로47길 37
기업인수목적회사의합병으로 인한 본점소재지 변경

주) 당사의 본점 소재지는 '대구광역시 동구 팔공로47길 37(봉무동)'이며, 최근 5사업연도 중 본점소재지의 변동 사항은 없습니다.

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022.03.29
정기주총
사내이사 : 정명수사내이사 : 탁종현사외이사/감사위원회 위원 : 임자균
대표이사 : 김수하사외이사 및 감사위원회 위원장 : 권순창사외이사 및 감사위원회 위원 : 이봉원
사외이사 및 감사위원 : 김경웅

2023.03.31
정기주총
사내이사 : 김동진기타비상무이사 : 김영민기타비상무이사 : 정찬선기타비상무이사 : 이철성사외이사/감사위원회 위원 : 이윤기사외이사/감사위원회 위원 : 박정우사외이사/감사위원회 위원 : 윤조훈
-
-

2024.03.29
정기주총
사내이사 : 홍선주기타비상무이사 : 이철성
대표이사 : 김동진기타비상무이사 : 김영민사외이사/감사위원회 위원 : 박정우사외이사/감사위원회 위원 : 윤조훈
기타비상무이사 : 정찬선(임기만료)

주1)
2024년 3월 29일 제 9기 정기주주총회에서 대표이사 1인(김동진), 기타비상무이사(김영민), 사외이사/감사위원회 위원 2인(박정우, 윤조훈)은 재선임 되었으며, 사내이사(홍선주), 기타비상무이사(이철성)은 신규선임 되었습니다.
라. 최대주주의 변동.

변동일
최대주주명
비 고

2023.03.31
주식회사 에스에프에이
주1)

주1) 당사의 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사 외 1인은 총 15,951,881주(25.79%)를 주식회사 에스에프에이에게 양도하는 계약을 체결(2022년 12월 23일)하였으며, 2022년 12월 23일, 2023년 03월 31일 2차례에 걸쳐 대금지급 및 주식양도 완료됨에 따라, 기존 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사에서 에스에프에이 주식회사로 2023년 03월 31일 최대주주 변경이 되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없습니다.
바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생
- 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2024-08-26

제9기(2023년말)

제8기(2022년말)

보통주
발행주식총수
71,729,327
70,257,612
61,846,812

액면금액
100
100
100

자본금
7,172,932,700
7,025,761,200
6,184,681,200

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
7,172,932,700
7,025,761,200
6,184,681,200

주1) 보고서 제출일 현재 발행주식총수는 71,729,327주 입니다. ① 종속회사인 씨아이솔리드 흡수 합병에 따른 합병신주 2024년 03월 06일 544,552주(신주상장일 2024.3.21)가 신규 발행됨. ②
제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라
2024년 03월 08일 350,261주
(신주상장일 2024.3.25)가
, 2024년
03월 12일 288,451주
(신주상장일 2024.3.29)가
신규 발행
됨.
③
제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라
2024년 06월 11일 288,451주
(신주상장일 2024.6.25) 신
규 발행
됨.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
71,729,327
-
71,729,327
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
71,729,327
-
71,729,327
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
71,729,327
-
71,729,327
-

주1) 보고서 제출일 현재 발행주식총수는 71,729,327주 입니다. ① 종속회사인 씨아이솔리드 흡수 합병에 따른 합병신주 2024년 03월 06일 544,552주(신주상장일 2024.3.21)가 신규 발행됨. ②
제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라
2024년 03월 08일 350,261주
(신주상장일 2024.3.25)가
, 2024년
03월 12일 288,451주
(신주상장일 2024.3.29)가
신규 발행
됨.

③
제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라
2024년 06월 11일 288,451주
(신주상장일 2024.6.25) 신
규 발행
됨.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
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-
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-
-
-

공개매수
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-
-
-
-
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-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
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-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
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-
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-
-
-

총 계(a+b+c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

주1) 보고서 제출일 현재 자기주식수는 0주 입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일 등

- 2024년 3월 29일 제9기 정기주주총회에서 정관 제13조 변경하였습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 26일
제4기정기주주총회

(1) 제8조(주권의 발행과 종류) 변경 -> 제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)(2) 제11조(주식매수선택권) 감사위원회 신설에 따른 '감사' 문구 삭제(3) 제15조(명의개서대리인) 내용 변경(4) 제16조(주주 등의 주소,성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 삭제(5) 제17조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 내용 변경(6) 제19조의 2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 신설(7) 제20조(사채발행에 관한 준용규정) 문구 정비(8) 제21조(소집시기) 내용 변경(9) 제23조(소집통지 및 공고) 감사위원회 신설에 따른 '감사' 문구 삭제 등(10) 제25조(의장) 조문 일부 정비(11) 제33조(이사의 수) '1. 이사의 수 변경(기존 : 3인 이상 7인 이내 -> 변경 : 3인 이상 10인 이내) '2. 사외이사 사임/사망 등 결원시 상법 예외규정 적용 문구 정비(12) 제36조(이사의 직무) 조문 일부 정비(13) 제37조(이사의 의무) 감사위원회 신설에 따른 조문 정비(14) 제39조(이사회의 구성과 소집) 상법 반영에 따른 소집권자 조문 정비(15) 제41조(이사회의 의사록) 감사위원회 신설에 따른 조문 정비(16) 제42조(위원회) 감사위원회 추가(17) 제6장 감사 변경 -> 제6장 감사위원회(18) (제46조~제51조)감사위원회 신규구성에 따른 조문 변경

(19) 제53조(재무제표 등의 작성 등) 외부감사법 개정에 따른 조문 변경(20) 제54조(외부감사인의 선임) 외부감사법 개정에 따른 조문 변경(21) 부칙 신설

전자증권법 및 감사위원회신설, 외부감사법 개정 등에따른 변경내용 반영

2020년 03월 27일
제5기정기주주총회

(1) 제18조(전환사채의 발행) 한도 증액(2) 제19조(신주인수권부 사채 발행) 한도 증액(3) 부칙 신설

사채 한도 증액

2022년 03월 29일
제7기정기주주총회
(1) 제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 조문 정비(2) 제13조(신주의 배당기산일) 조문정비(3) 제17조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) -> 제17조(기준일) 조문 변경 및 정비(4) 제33조(이사의 수) 이사의 수 변경(기존 : 3인 이상 10인 이내 → 변경 : 3인 이상 15인 이내)(5) 제40조(이사회의 결의방법) 조문 정비(6) 제46조(감사위원회의 구성) 전자투표 도입시 주주총회 결의요건 완화 조문 반영(7) 제46조의 2(감사위원의 분리선임ㆍ해임) 분리선임 조문 신설(8) 제53조(재무제표 등의 작성 등) 조문 정비(9) 부칙 신설
상법상 감사(위원) 선임시분리선임, 전자투표 채택시결의요건 완화 규정 반영 및조문 정비

2023년 03월 31일
제8기정기주주총회
(1) 제2조 목적(개정)(2) 제10조 신주인수권부(개정)(3) 제11조 주식매수선택권(개정)(4) 제12조 우리사주 매수선택권(개정)(5) 제13조 신주의 배당기산일(개정)(6) 제16조의2 주주명부 작성·비치(신설)(7)제18조 전환사채의 발행(개정)(8) 제19조의2 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록(개정)(9) 제21조 소집시기(개정)(10) 제33조의2 이사의 보선(신설)(11) 제35조 이사의 임기(개정)(12) 제36조 이사의 직무(개정)(13) 제37조 이사의 의무(개정)(14) 제37조의2 이사의 회사에 대한 책임 감경(신설) (15)제38조 이사의 보수와 퇴직금(개정)(16) 제40조 이사회의 결의방법(개정)(17) 제46조 감사위원회(개정)(18) 제54조 외부감사인의 선임(개정)(19) 제56조 이익배당(개정)(20) 부칙(개정)
사업 목적 추가, 상법 등 개정 사항 반영, 의사결정 기준 명문화 및 조문정비

2024년 03월 29일
제9기정기주주총회
(1) 제13조 (신주의 배당기산일) -> 제 13조 (신주의 동등배당)(2) 부칙(추가)
조문 정비, 개정 정관 시행일 명기

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
전지제조설비 및 자동화설비 설계 제작, 수출입업
영위

2
전자에너지 신제품개발 및 제조, 수출입업
영위

3
에너지 및 Display 장비, 부품 및 제품 제조 판매업
영위

4
전지 및 전지제조설비 기술 컨설팅 및 자문업
영위

5
전지 제조 및 전지제조설비 기술사용료, 로열티
영위

6
부동산 및 그 부대시설의 임대업
영위

7
이차전지용 고체전해질 재료, 부품 제조, 수출입업
영위

8
기타 전기기계 및 전기 변환장치 제조업
영위

9
전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
미영위

10
전자전기기계기구 및 관련기기와 그부품의 제작, 판매, 수금대행 및 임대, 서비스업
영위

11
통신기계기구 및 관련기기와 그 부품의 제작, 판매, 수금대행 및 임대, 서비스업
미영위

12
의료기기의 제작 및 판매업
영위

13
저작물, 컴퓨터프로그램 등의 제작, 판매, 임대업
미영위

14
수출입업 및 동 대행업
영위

15
비감광성 사진, 특수필름 제조, 판매, 서비스업
미영위

16
전기 전자 재료 제조 및 수출입업
미영위

17
전기공급 및 제어장치 제조업
영위

18
화학제품 제조, 도매 및 수출입업
영위

19
소프트웨어 개발 및 공급업
영위

20
컴퓨터 프로그램밍, 시스템통합 및 관리업
미영위

21
연구개발업
영위

22
기타 전문, 과학 및 기술서비스업
영위

23
사업지원 서비스업
영위

24
각호의 관련기기 생산, 판매, 임대 및 유지보수
영위

25
내외국 법인과 전 각호에 관련되는 사업에의 투자 및 합작투자
영위

26
위 각호에 관련된 부대사업일체
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

씨아이에스 주식회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')은 2차전지 사업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 각 사업부문별 사업의 내용은 다음과 같습니다. 이에 따라 구분된 보고영업부문 은 다음과 같습니다.

가. 사업의 내용

당사는 리튬 이차전지 셀 제조라인의 전극 공정장비 제조업을 주요사업으로 영위합니다. 전극 공정은 배터리의 성능과 안정성 확보에 중요한 영향을 미치는 핵심 공정입니다. 전극 공정은 믹싱, 코팅, 압연, 절단 공정으로 구성되며, 각 공정의 장비 라인업은 다음 그림과 같으며, 당사의 주력 제품은 Coater, Calender, Slitter가 있습니다.

전극공정 장비.jpg
전극공정 장비

당사의 주요 고객은 국내, 유럽, 중국, 일본 등 글로벌 배터리 셀 및 전기차 제조사입니다. 고객사의 글로벌 생산거점 투자에 따라 당사는 영업, 설치 및 사후서비스 사업을 영위할 현지 거점으로 2022년 4월 11일 미국법인(CIS USA INC.)을 설립하였으며, 중국에는 합작투자로 심천시지혜역덕능원 장비유한회사(HCIS, 중국)를 두고 있습니다.

1. Coater

코팅 공정은 전극의 집전체 역할을 하는 기재(Substrate: AL or Cu Foil)에 활물질, 도전재, 바인더 및 용제를 혼합한 슬러리를 일정한 두께(밀도)로 코팅 및 건조하는 전극제조 공정으로 리튬 이차전지 제품 타입별로 코팅 방식과 장비 사양이 다릅니다.

당사는 건조 효율 개선과 건조 시간 단축을 통한 생산수율 향상을 위하여 레이저 건조 기술을 응용개발하여 기존 열풍방식의 건조 시스템에 레이저 건조 방식을 추가한 하이브리드 코터 제품 개발, 코팅 두께편차 ±1.5um 이내 보증을 할 수 있는 슬롯다이 코팅기술과 유량편차 없이 슬러리를 공급하는 슬러리 피딩 시스템 등의 응용 개발기술을 당사 코터에 적용하고 있습니다. 이러한 응용 기술개발을 적용한 표준화된 고도화 옵션사양을 고객사가 채택함으로써 글로벌 리튬 이차전지 셀 제조라인의 양산장비의 대규모 수주실적으로 이어지고 있습니다.

2. Calender (Roll Press)

Calender(캘린더 또는 Roll Press)는 공정은 코팅 후속 공정으로 배터리 전극의 단위면적당 밀도를 높여 배터리 성능을 향상하시키기 위해 회전하는 롤러의 압력을 가하여 전극물질을 기판에 압연하는 공정입니다. 셀 제조업체별 압연 공정기술의 미세한 차이는 있으나 통상 소재의 특성 차이로 양극은 열간 가압방식, 음극은 상온 가압방식을 채택합니다. 당사는 고선압을 적용한 전극의 고밀도화 및 회전 동심도를 1.5um이내 보증 할 수 있는 콘트롤 기술과 압연두께 보정을 1um단위로 자동으로 조정 할 수 있는 특화된 압연 공정 기술을 개발하여 캘린터에 적용하고 있습니다. 당사가 글로벌 배터리 셀 제조업체에 제안하여 채택되고 있는 고도화 옵션 사양으로 장비 자동화기술인 AGV 공정기술 적용한 자동 오토트렛과 기존 1단 압연방식의 단점을 개선한 전극의 밀도를 극대화하기 위한 2단 압연방식을 채택할 수 있는 고도화 사양 장비를 성공적으로 적용하고 있습니다. 당사의 압연공정기술에 대한 시장 평가는 글로벌 압연 장비 시장에서 독보적인 수주 실적으로 증명되고 있습니다.

3. Slitter
슬리팅 공정은 압연 후속공정으로 전극롤을 고객 요구 사양으로 절단, 이송, 전극 표면의 불량 식별 및 불량 부위에 라벨링 후 되감는 공정입니다. 슬리팅 절단 품질은 전지 안전성 확보에도 큰 영향을 미치므로 당사는 압연후 전극표면의 불량을 자동 감지 식별할 수 있는 비전장치와 불량 부위에 자동 라벨을 마킹하는 장치를 슬리터의 고도화 옵션 사양으로 제안하여 고객사가 이를 채택하고 있습니다. 또한 이들 고사양 자동화 장치는 컴팩트한 디자인과 간단한 신호 체계로 작동 할 수 있도록 설계되어, 슬리팅 공정 외에도 컨버팅 전체 공정장비에 응용되어 판매되는 장비 고도화 옵션 사양입니다. 또한, 자동 오토트렛 공정기술을 고사양 슬리터에 적용함으로써 글로벌 전지셀 제조업체와의 기술협의 확대 및 수주 실적 증가로 이어지고 있습니다.

4. 고도화 및 차세대 전지 공정장비
시장의 급성장으로 전지셀 제조업체의 셀 성능, 품질, 생산수율 극대화 요구에 부응하여 셀 제조업체 및 소재업체와 공정기술 개발 협력을 통하여 장비사양 고도화를 지속 전개하고 있습니다. 중장기 개발 전략으로 국책과제 주관 및 자체 연구개발을 통한 전고체 전지 소재 및 공정기술 개발, LFP용 건식코터 개발 등의 시장 선도 장비개발을 추진하고 있습니다. 한편, 당사의 핵심 장비군에 연결모회사인 (주)에스에프에이의 스마트팩토리 기술을 적용하여 셀 제조라인의 자동화, 스마트화 요구에 부응, 하이브리드 건조 코터, 신개념의 차세대 건조 공정 장비의 조기 사업화를 통하여 전극공정 장비업계를 선도 전략을 구사하고 있습니다.

5. 황화물계 고체 전해질 사업

황화물계 고체 전해질은 리튬이온전지용 액체 전해질의 이온전도도에 버금가는 수준인 10 mS/cm 수준에 근접 하면서도 우수한 기계적 물성을 지녀 전고체전지에 적용될 수 있는 후보 재료입니다. 여러 황화물계 고체전해질중 아지로다이트(Argyrodite)는 우수한 물성으로 인해 지난 10여년간 많은 산학연의 관심을 받고 있습니다. 특히 일본의 Mitsui mining과 Idemitsu Kosan은 Toyota 자동차와 협업을 통해 아지로다이트계 고이온전도성 고체전해질을 개발중이며, 현재 월 수십톤의 생산 능력을 확보하고 공장을 가동하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 미국에 기반을 둔 다국적 기업인 Albermare의 경우 최근 Argyrodites 고체 전해질의 원천특허로 알려진 Gissen 대학교의 조성 특허를 인수하고 고체전해질 및 특히 핵심 원재료인 lithium sulfide(Li2S)의 생산 능력 확대에 집중하고 있습니다.

국내에서도 2023년 삼성SDI사의 전고체전지 파일럿라인(S라인) 가동을 계기로 고체전해질에 대한 관심이 집중되고 있으며, 황화물 고체전해질 제조를 위한 투자도 활발하게 이뤄지고 있습니다. 포스코 홀딩스와 디스플레이 재료 전문 생산업체인 정관 디스플레이의 합작기업인 포스코JK솔리드솔루션이 출범하였고, 롯데 머티리얼즈, 에코프로비엠, 신생기업인 솔리비스등 전고체전지 소재인 고체전해질 제조사업을 시작하는 기업이 증가하고 있습니다. 이러한 움직임 속에서 전고체전지의 선두업체인 Toyota와 삼성SDI는 양산 목표 시점을 2027년, SKON 2029년, LGES 2030년 등으로 발표하여, 고체전해질 양산 공급 시점이 가시화되고 있습니다.

당사는 이러한 전고체전지 및 고체전해질 양산 시점에 발맞추어 고체전해질 성능 개선과 제조 설비 확충을 통해 지속적으로 시장진입을 준비하고 있습니다. 지난 2021년부터 유럽의 굴지의 전기차 회사와 수행 중인 전고체전지의 고체전해질 평가에 참여하고 있으며, 북미 지역등 해외 다수의 기업에 제공하고 있는 고체전해질 시험재료에서도 우수한 평가를 받으며 긍정적인 network을 형성하고 있습니다.

당사는 드라이룸 환경에서 황화물 고체전해질 양산을 위한 연속식 제조 공정 장비 개발을 성공하였으며, 고체전해질 핵심지표인 Li 이온전도도 및 대기 안정성 등 성능면에서도 선두그룹을 유지하면서 정부 과제 등 산학연 공동 프로젝트에 참여하고 있습니다. 또한 안정적인 고체전해질 양산 제조를 위해 원재료 수급 관련하여 국내외 관계사와 지속적인 시험 평가 및 공동 개발 등 노력을 경주하고 있습니다.

6. 신기술 장비 및 차세대전지 제조 장비사업

드라이 코터 (건식극판 제조장비)는 지난 수년간 학계 및 산업계에서 관심을 갖고 연구 개발되고 있는 공정 장비입니다. 기존 리튬이온전지의 중량당 에너지밀도를 극대화 하기 위해서는 현재보다 두꺼운 수백 μm 이상의 후막 복합 양극이 필요하나 기존 습식 공정은 후막 전극을 적용하기 어렵습니다. 이러한 난제를 해결하기 위하여 연구되어 온 기술이 드라이 코터 기술이며, 당사는 자체 디자인을 개발을 통해 다양한 방식의 드라이 코터 제작 기술을 확보하고 있으며, 이 기술을 바탕으로 업체 공정의 특성에 맞춰 customizing된 설비를 공급하고 있습니다. 또한, 현재는 음극전극 제조를 위한 건식코터가 우선적으로 적용되고 있으나, 당사는 NCM, LFP, 전고체용 양극 전극을 제조하기 위한 건식코터를 개발하는 다수 건의 국책과제를 주관기관으로서 소재별 특성을 고려한 사양의 건식 코팅기술 개발을 수행하고 있습니다.

최근, 자동차 업계에서 차세대 전지인 전고체 배터리를 적용한 전기차를 먼저 생산하려는 경쟁이 치열합니다. 배터리 제조사들은 지속적인 양산기술 개발을 통하여 2027년에서 2030년경 전고제 전지를 양산하는 계획을 가지고 있습니다. 전기차용 전고체전지 시장 규모는 2030년 53.4조로 예측되고 있습니다.

전고체 배터리 상용화를 목표로 배터리 제조 업체에서는 R&D용 Lab 장비로 제조 기술을 확보 중에 있으며, 양산 과정에서 원가와 제조 공정을 줄일수 있는 코팅과 롤프레싱을 통합하는 드라이 코터 (건식 전극 제조장비)설비를 도입하는 추세입니다.

차세대전지라 불리는 전고체전지중 황화물계 고체전해질을 적용한 전지기술 개발이 활발합니다. 이 황화물계 고체전해질은 무극성 용매(일반적으로 toluene, xylene 등을 사용) 및 잔존하는 미량의 수분과 반응하여 부산물을 만들어 내고, 이러한 과정에서 이온전도도가 낮아지는 현상이 발견되어, 전고체 전지용 전극제조 에서도 용매를 사용하지 않는 드라이 코팅 시스템의 개발이 중요한 이슈가 되고 있습니다.

당사는 전지 제조사를 수요기업으로 한 전고체 전지용 조립장비 및 전극 제조장비를 개발하는 공동연구에 주관기관으로 참여하는 등 전고체 전지의 제조공정 개발과 제조장비 개발에 선도적으로 참여하고 있습니다. 주력제품인 전극공정 장비 이후의 조립, 패키징 공정 장비에 대해서도 자체 및 공동 개발, 외부 전문 설비 제작업체와의 협업관계를 구축하여 공정장비를 개발하고 있습니다. 이러한 협업 시스템에 기반하여, 극판 제작, 조립, 패키징의 일괄 라인 공급을 목표로 제품 개발 및 영업을 진행하고 있습니다.

나. 회사의 현황

1. 영업환경

당사의 주요 사업인 이차전지 셀제조용 전극공정 장비 영업은 전방산업인 이차전지 셀제조산업에 직접적인 영향을 받습니다. 이차전지 산업은 가전/IT 제품, 신재생 에너지, 스마트 그리드 및 전기차 시장등에서 차세대 신성장동력 확보하고 범지구적 화두인 지구온난화를 해결하기 위한 화석연료를 대체할 신 에너지 자원 확보 및 친환경 조성 요구에 따라 기업차원을 넘어 각국 정부정책을 통한 국익 확대 차원의 치열한 경쟁이 진행되고 있습니다. 이에 전기자동차, ESS, 휴대용IT 제품 및 모바일 기기의 고속 성장으로 이차전지 수요 또한 급증하고 있습니다. 특히 전기자동차용 중, 대형 이차전지, IT전반, AI 분야 산업의 융복합을 통한 친환경차 시장 성장세가 가파릅니다.

한편, 이차전지 셀 제조산업에서는 이차전지의 에너지 밀도, 고출력, 고안전성을 실현하기 위한 공정기술과 생산수율 확보 경쟁이 지속되고 있으며, 고성능 이차전지는 전기차 시장 확대의 원동력입니다. 전기차 시장 부양을 위한 정부정책으로 아시아, 미국, 유럽 등에서 이산화탄소와 질소 산화물 배출 규제 강화, 전기차를 비롯한 친환경차량 확산 유도 정책으로 유럽연합은 자동차 대당 이산화탄소 배출량(95g/km)규제 강화, 미국의 승용차 평균연비 규제와 무공해차량 의무 판매제 강화, 충전시설 확충, EV차량 구매에 대한 인센티브 제공 정책등이 시행되고 있습니다. 전세계 전기차 시장 규모가 2020년 38조8000억원에서 2023년 94조5000억원 2025년 180조원으로 고성장세가 전망됨에 따라(출처: IHS마켓), 글로벌 이차전지 셀제조업체는 각국 정부의 투자지원 정책 수혜를 배경으로 전기차 양산업체와 합작사 설립을 통하여 글로벌 생산거점별 대규모 양산라인 구축을 본격적으로 진행하고 있으며, 기존 셀제조 선도업체이외에도 유럽과 미국 소재 신규업체 진입도 활발한 투자를 이어가고 있습니다. 아울러 에너지 및 광물 자원 생산국의 이익극대화를 위한 규제상황에서 배터리의 핵심 부품과 소재 확보 경쟁도 치열합니다. 글로벌 셀제조 선도업체의 생산캐파 확보 전망은 다음 그림과 같습니다.

기존 배터리업체 현황.jpg
기존 배터리업체 현황(출처 : SNE리서치)

미국과 유럽 이차전지 셀제조 스타트업의 생산캐파 확보 전망은 다음 그림과 같습니다.

신규 배터리업체 현황.jpg
신규 배터리업체 현황(출처 : SNE리서치)

2. 전극공정 장비 사양 고도화

2022년 이후 전극공정 장비 사양은 이차전지 셀 제조라인의 양산수율, 성능, 안정성 극대화를 위하여 장비의 대형화, 고속화, AI 기능을 응용한 불량검출 및 라벨링이 가능한 사양 고도화가 핵심이며, 당사와 같이 양산공정기술을 응용, 개선개발이 가능한소수의 업체외에는 시장진입이 어렵습니다. 당사는 고사양 공정기술 대응을 위해 스마트 기능이 추가된 고사양의 광폭 다단프레스 및 광폭슬리터의 사업화 개발에 성공하여 글로벌 이차전지 셀제조업체의 글로벌 생산기지에 대규모 양산장비 수주를 받고 있습니다. 또한 전극 두께도 기존 ±1.5um 에서 ±1.3um이내로 제작 가능한 정밀 제어기술을 업그레이드 하였습니다. 아울러 고품질 설비제작 경쟁력 확보를 위해 기술인력 육성, 셀제조업체 및 소재업체와의 차세대 전지 공정기술 개발 협력 강화, 생산시설 확충, 장비 사양 고도화 개발을 지속 투자하고 있습니다.

3. 시장 점유율

리튬 이차전지 제조 장비 시장의 공식적인 집계자료는 공표되지 않지만, 셀제조업체의 설비 투자 규모로 공정별 상대적인 비중을 추정하면 전극공정 장비시장 비중이 가장 높고, 셀 조립 장비와 활성화 검사 장비 순입니다. 당사 포함, 국내 전극공정 장비 업체는 일본, 중국 업체외 경쟁하고 있지만 셀 제조업체가 주관하는 양산공정기술 개발개선 현장대응을 통하여 고객사 양산공정기술의 장비 사양 적용 능력이 검증되지 않은 업체가 새로이 시장진입하기 어려운 경쟁구조입니다. 따라서 주요 고객사의 글로벌 생산거점 확대 투자에 따른 당사 실적의 고성장 가능성은 매우 높습니다. 당사의 주요 고객은 국내, 유럽, 중국, 일분 등 글로벌 이차전지 셀제조 및 전기차 제조사이며, LGES, 삼성SDI, 파나소닉, 노스볼트의 글로벌 생산기지 확대 투자가 지속됨에 따라 당사 수주 실적은 가파르게 성장하고 있습니다.

현재, 당사의 주요 경쟁사는 아래와 같습니다.

구분
한국
일본
중국
유럽
북미

전극제조장비공급업체

CIS

히라노

잉허

만츠(독일)

멕텍(미국)

PNT

도레이

우시리드(선도)

인가켈(프랑스)

-

한화기계

니시무라

-

캄푸(독일)

-

아바코

오노

-

-

-

-

히타치

-

-

-

주요 경쟁사

PNT

히라노

잉허

만츠(독일)

-

4. 영업 현황
당사는 '15년부터 '17년까지 CATL등 중국 이차전지 업체향 전극공정 장비의 대량 수주 및 납품 경험을 인정받아 '18년부터 '21년까지 글로벌 이차전지 셀제조업체 주관 이차전지 양산 공정기술 개발 양산라인에 전극공정 장비업체로 참여하여 당사는 배터리 시제품의 양산성과 품질 확보를 위한 공정기술 및 장비 사양의 고도화를 위한 개선, 개발지원 등의 현장 대응 경험을 통하여 전극공정 장비 공급에 필요한 양산 공정기술을 습득하였습니다. 한편, '20년 전후로 내연기관차에서 전기차로의 시장 전환 가속화(*) 및 이차전지 미래 수요 급증에 대응하여 글로벌 이차전지 셀제조업체와 스타트업은 배터리 양산성과 성능 확보를 위한 공정기술 개선개발을 진행하였습니다. 당사는 고객사의 연구소, Pilot라인, 초기 양산 라인에의 장비 공급을 통한 공정기술 개발 및 안정화 단계 현장 대응 경험을 통하여 고객별 사양 고도화, 정형화된 공정기술에 적용할 장비 사양을 표준화 함으로써 '22년 이후 이차전지 업체의 글로벌 생산라인 구축을 위한 대규모 장비 공급계약을 수주하고 있습니다. 이에 급증하는 수주 물량 처리를 위하여 공장증설(3공장) 투자 및 임차를 통하여 생산시설을 확충하고있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원, %)

품 목
생산(판매)개시일
주요상표
매출액(비율)
제 품 설 명

Calender(Roll Press)
2008.03
-
156,557,703(68.39%)
(1)주요 용도 - 전극물질이 코팅된 전극판에 압력을 가해 고밀도 전극 형성 (2) 특징 및 기능 - 전극물질이 코팅된 양, 음극 극판을 소재 특성에 따라 적정온도와 압력을 가하여 고밀도의 극판을 채용한 최종 전지의 에너지 밀도 및 성능을 향상 시킴(3) 경쟁 상황 - 일본 오노, Hitachi사와 경쟁중으로 가격 및 품질 경쟁력에 우위를 점하고 있음

Coater
2010.07
-
39,110,217(17.08%)
(1)주요 용도 - 활물질, 바인더, 도전재 등의 전극물질 혼합 슬러리를 전극판에 일정 두께로 도포후 열풍 등의 공정기술을 적용하여 건조(2)특징 및 기능 - 두께의 편차 없이 균일하게 전극물질을 전극판에 도포하는 공정기술이 중요 - 건조후 두께 편차를 보정하여 슬롯다이의 유량을 자동 조절하는 기능(3) 경쟁 상황 - 국내의 에이프로, 일본의 히라노, 토레이 엔지니어링과 경쟁

Slitter
2006.09
-
18,564,490(8.11%)
(1)주요 용도 - 전극판 원판을 전지완제품 요구 사양으로 reel을 사용하여 절단(2) 특징 및 기능 - 절단폭의 정밀 관리와 절단 부위 품질 관리 - 고속 생산을 위한 고속 가동 공정기술 요구(3) 경쟁 상황 - 일본 니시무라, 국내 마스터, 피엔티 등 소수와 경쟁 - 절단기 나이프 부품의 국산화로 원가 경쟁력 확보

기타
-
-
14,704,259(6.42%)
-기타 장비(안전성 평가 장비 등)

합 계
-
-
228,936,669

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 대한 사항

1. 매입 현황

(단위 : 천원)

구 분
2024년 (제10기)반기
2023년 (제9기)
2022년 (제8기)

2차전지전극공정장비사업부
국 내
107,821,294
338,384,448
116,534,696

수 입
473,117
6,049,333
2,647,898

합 계
108,294,411
344,433,781
119,182,594

2. 원재료 가격변동추이

- 당사는 물가 및 환율 등의 변동으로 인하여 일부분의 원재료에 가격 인상은 있으나, 원재료 구매 프로세스 개선 등을 통하여 원재료 가격의 급격한 변동 Risk는 없습니다.

또한 당사의 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로서 이에 소요되는 원자재 및 외주비용이 매우 다양하여 개별적인 가격 변동 추이를 산출하는 것이 부적합하여 기재를 생략합니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

1. 생산능력 및 생산실적 등

당사의 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로서 생산능력 및 생산실적 등을 적절하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다.

2. 생산설비의 현황

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분/폐기
감가상각
기타증감
기말

토지
55,636,208
-
-
-
(10,086,887)
45,549,321

건물
37,290,790
135,418
-
(688,056)
-
36,738,152

구축물
123,376
108,195
-
(14,533)
101,500
318,538

기계장치
1,460,296
-
-
(141,300)
1,250,000
2,568,996

차량운반구
117,735
355
(29,621)
(16,450)
-
72,019

비품
864,417
131,072
-
(121,649)
-
873,840

시설장치
2,066,687
11,500
-
(240,733)
-
1,837,454

공구와기구
195,191
-
-
(25,677)
-
169,514

기타의유형자산
920,845
-
-
(16,040)
-
904,805

건설중인자산
1,336,685
672,211
-
-
(1,355,285)
653,611

합 계
100,012,230
1,058,751
(29,621)
(1,264,438)
(10,090,672)
89,686,250

3. 생산실적 및 가동율

- '1. 생산능력 및 생산실적 등'
동일사유로 기재를 생략합니다.
4. 향후 설비 투자계획

사업구분
구분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자계획
기투자액
향후투자액
비고

이차전지사업
사업장 신설

6개월

(24년 7월~24년 12월)

조립장 구축
생산능력 증대
약 350억
295억(공장매입)
약 55억
-

주1) 보고기간 이후 시점인 24년 7월 중에 대구시 달성구 소재 기존 토지 및 건물을 매입(295억원)한 바, 추후 유틸리티 및 기타제반시설 추가 공사(약 55억원) 진행 예정임(
공사 진행과정 및 인허가 과정에 따라 변동가능)

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

1. 매출실적

(단위 : 천원)

품 목
2024년 (제10기)반기
2023년 (제9기)
2022년 (제8기)

Calender(Roll Press)
수 출
154,489,370
135,775,683
101,525,564

내 수
2,068,333
67,723,312
19,039,719

소 계
156,557,703
203,498,995
120,565,283

Coater
수 출
39,110,217
49,848,551
7,698,375

내 수
-
-
-

소 계
39,110,217
49,848,551
7,698,375

Slitter
수 출
18,051,838
16,331,201
11,249,181

내 수
512,652
13,665,687
4,560,000

소 계
18,564,490
29,996,888
15,809,181

기 타
수 출
10,887,544
22,899,217
8,571,131

내 수
3,816,715
3,919,874
6,718,432

소 계
14,704,259
26,819,091
15,289,563

합 계
수 출
222,538,969
224,854,652
129,044,251

내 수
6,397,700
85,308,873
30,318,151

합 계
228,936,669
310,163,525
159,362,402

2. 판매경로

매출유형

품 목

구 분

판매경로

제품매출

Calender

국 내

직판

수 출

직수출, 대리점

Slitter

국 내

직판

수 출

직수출, 대리점

Coater

국 내

직판

수 출

직수출, 대리점

기타

국 내

직판

수 출

직수출, 대리점

3. 판매전략

1) 기술경쟁력과 생산능력

당사는 한국, 일본, 중국, 유럽, 북미 등 글로벌 생산기지에 대규모 양산라인을 확대 구축하고 있는 글로벌 이차전지 셀 제조업체를 주요 고객으로 두고 있으며, 과거 전략 고객사의 연구소, Pilot라인, 개발양산라인 및 초기 양산라인에 전극공정 장비를 수주하여 장비의 현장설치 이후 고객사는 시험생산 기간 중 시제품이 최종 고객사의 요구 사양, 생산 수율, 생산 단가, 요구 물량 등을 충족하는지를 테스트하기 위한 소재의 변경, 공정 조건(온도, 습도, 가공시간 등)의 변경을 지속 반복하면서 최적의 공정 조건을 확보하기 위한 개선·개발 프로젝트에 장비 공급업체로 참여하여 고객의 공정기술 확보에 필요한 장비 조건의 변경 등 현장 대응 업무를 수행하면서 습득한 고객의 양산공정기술을 제품 사양의 개선개발에 응용 적용하여 고객별로 전극공정장비의 표준사양을 정립하고 양산성과 품질 향상을 목적으로 고도화 사양품을 개발하여 표준화함으로써 고객사로부터 전극공정에서의 기술경쟁력을 검증 받아 고객사의 글로벌 생산거점에 양산라인 구축에 필요한 대규모 전극공정 장비를 수주할 수 있는 기술경쟁력과 생산능력을 갖추고 있습니다.

cis_주요 전극제조 장비.jpg
주요 전극제조 장비

2) 해외수주

주요 고객사의 글로벌 생산거점 대규모 양산라인 수주가 지속되고 있어 당사는 이차전지 셀업체와의 협력을 통하여 습득한 기술경쟁력을 바탕으로 향후에도 해외수주가지속 성장할 것으로 전망합니다. 또한 해외수주 관련 CE, UL등의 품질인증 및 환경인증 진행으로 장비의 신뢰도 및 기술경쟁력 확보를 강화하고 있습니다. 아시아 및 유럽지역 영업강화 전략으로 해외 네트워크보유업체와의 협력 관계를 구축하여 대응하고 있습니다.

나. 수주현황

(단위 : 원)

구 분

신규 수주액(2024년 2분기)
당기 신규 수주액(2024년_누적)
당기 누적 매출액(2024년 2분기말)
기말수주잔고액(2024년 2분기말)
기말수주잔고액(증권신고서제출일 현재)

Coater 외

국내

31,285,690,000

37,954,875,000

6,927,512,239

70,902,517,542

70,902,517,542

국외

29,988,993,475

89,103,273,968

221,946,504,053

790,581,982,274

666,681,946,584

계

61,274,683,475

127,058,148,968

228,874,016,292

861,484,499,816

737,584,464,126

주) 보고서 제출일 기준, 기말수주잔고액은 DC Energy GmbH와의 공급계약 변경으로 인해 정정되었습니다. 해당 계약은 최종 고객사인 Britishvolt의 법정관리 및 사업매각 불발로 인해 2024년 8월 청산절차가 개시될 예정임에 계약 이행이 불가능해져, 계약금액 변경(기존 : GBP 70,560,116 -> 변경 : GBP 0)정정공시 진행하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

1. 금융위험요소
연결실체의 회계팀은 국내외 금융시장의 접근을 통제하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 및 유동성위험을 포함하고 있습니다.

2. 신용위험

당반기와 전반기 중에 인식한 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 10(당) 반기
제 9(전) 반기

기 초
834,339,775
798,902,083

대손상각비(대손충당금환입)
298,708,628
19,977,041

제 각
(68,853,960)
-

기 말
1,064,194,443
818,879,124

설정대상채권(매출채권, 계약자산)
96,910,928,867
9,221,682,972

설정률
1.10%
8.88%

3. 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

나. 파생거래

1. 전환사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 원)

구 분
발행일
만기일
상환조건
제 10기 반기말
제 9기 기말

제4회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
2021.07.30
2026.07.30
만기일시상환
5,250,000,000
27,750,000,000

전환권조정
(1,719,197,533)
(10,725,407,575)

전환사채 차감계
3,530,802,467
17,024,592,425

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
45,000,000,000원

전환비율
100%

전환가액(*1)
주당 9,707원

만기상환금
45,000,000,000원

전환청구기간(*2)
2022.07.30 ~ 2026.07.29

전환시 발행할 주식
무기명식 보통주식

전환가액 조정에관한 사항
가. 회사가 전환사채의 전환 전에 그 당시의 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행 가격으로 유상증자 또는 주식 관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 및 기타 주식으로 전환될수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행 가격으로 조정한다.나. 무상증자 또는 주식배당, 합병 또는 주식의 포괄적 교환, 주식의 소각,분할 또는 병합, 합병 등의 경우에는 전환가격을 조정한다.다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소 또는 주식의 분할 및 병합 직전에 전환사채가 전액 주식으로 전환되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 그 가치 또는 그 이상으로 보장하는 방법으로 전환가격을 조정한다.라. 조정 후 전환가격이 주식의 액면가 미만으로 되는 경우 조정 후 전환가액은 액면가격으로 한다.마. 위 각호의 사안이 복합적으로 발생하는 경우 발생한 순서에 따라 누적하여 계산된 전환가액 또는 각 호에 의해 산출된 전환가액 중 가장 낮은 금액으로 전환가액을 정한다.바. 위 각호와 별도로, 시가하락에 의한 전환가격의 조정을 위하여, 본 사채 발행일로부터 매3개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 전일을 기산일로 하여 "회사" 가 발행한 보통주식의 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 조정 전 전환가격을 하회하는 경우 조정 후 전환가격은 그 하회하는 금액으로 한다. 단 본호에 의한 전환가격 조정은 "본 전환사채" 의 발행 당시 전환가격(전환가격 조정일 전에 위 각호에 따라 전환가격을조정한 경우 조정 후 전환가격)의 70%에 해당하는 금액을 한도로 한다.

상환방법
만기일시상환

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 납입일 익일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구 가능

매도청구권(*3)
가. 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정다. 취득규모 : 최대 13,500,000,000원 (Call Option 30%)라. 취득목적 : 발행일 현재 미정마. 제3자가 될 수 있는 자 : 발행일 현재 미정바. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 1,102,483주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 70% 조정 후에는 최대 1,574,889주까지 취득 가능함. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 1.80%에서 최대2.51%(리픽싱70%)까지 보유 가능(현재 발행된 주식수에 전환되는 주식수를 포함한 지분율). 이 경우 전환으로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있음

(*1) 전기 중
시가하락 및 유상증자로 인하여 전환가격이 주당 12,245원에서 9,707원으로 변경되었습니다.

(*2) 당반기까지 액면금액

26,250,000
천원
의 전환권이 행사되어 자본으로 전환되었습니다.(*3) 당반기 중 액면금액 13,500,000천원의 전환사채에 대해서 매도청구권이 행사되었습니다.

상기 전환사채의 전환권대가는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 전액 금융부채로 분류하였으며, 전환사채와 관련한 파생상품과 함께 공정가치로 측정하여 파생상품부채로 계상하고 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 전환사채에서 분리되어 인식된 파생상품자산(부채)의 변동 내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 원)

과 목
기초금액
평가손익
전 환
매도청구권 행사
반기말금액

파생상품자산
4,049,474,250
411,141,750
-
(4,460,616,000)
-

파생상품부채
(15,469,126,500)
(558,937,550)
6,651,444,800
7,036,983,000
(2,339,636,250)

(*) 당반기 중 전환사채 액면금액 9,000,000천원의 전환권이 행사되어 자본으로 전환되었으며, 전환사채전환이익 9,659천원 및 전환사채전환손실 117,360천원을 금융수익과 금융비용으로 인식하였습니다. 또한, 당반기 중 전환사채의 매도청구권(액면금액 총 13,500,000천원)이 행사되었습니다.

② 전반기

(단위 : 원)

과 목
기초금액
평가손익
전 환
반기말금액

파생상품자산
717,460,211
5,399,160,381
-
6,116,620,592

파생상품부채
(15,515,326,975)
(14,969,805,218)
7,698,173,153
(22,786,959,040)

(4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.① 최초 인식시점 장부금액과 보고기간 말 장부금액

(단위 : 원)

구 분
제 10(당) 반기말
제 9(전) 기말
취득시

제4회 전환사채
2,339,636,250
15,469,126,500
27,695,970,000

② 평가손익 제외 법인세비용차감전순이익

(단위 : 원)

구 분
제 10(당) 반기
제 9(전) 반기

법인세비용차감전순이익(손실)
45,296,555,446
(3,648,838,803)

파생상품평가손익
(558,937,550)
(14,969,805,218)

평가손익 제외 법인세비용차감전순이익
44,737,617,896
11,320,966,415

2. 투자전환사채
(1) 당반기말과 전기말 현재 보유중인 타법인 발행 전환사채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

발행회사
구 분
발행일
만기일
상환조건
제 10(당) 반기말
제 9(전) 기말

(주)티에스아이

제2회차 무기명식무보증 사모전환사채

2021.06.08
2026.06.08
만기일시상환
3,274,059,000
3,763,059,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 보유중인 타법인 발행 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제2회차 무기명식 무보증 사모전환사채

발행회사
(주)티에스아이

취득회사
씨아이에스(주)

취득가액 총액
3,000,000,000

발행일
2021-06-08

만기일
2026-06-08

표면이자율
0%

전환청구기간
2022.06.09~2026.06.07

전환가액(*)
8,455

조기상환청구권
사채권자는 본건 사채 발행일로부터 2년째 되는 날부터 만기일의 전일까지 언제든지 발행인에 대한 서면 통지로써 본건 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구할 수 있다.

매도청구권
해당사항 없음.

(*) 당분기 중 전환가액조정 조건에 따라 전환가격이 주당 8,984원에서 8,455원으로 조정되었습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
- 해당사항 없습니다.
나. 연구개발활동

당사 기술연구소는 창업 이후 연구개발 전담부서로 운영되어 왔으나
,
전문 인력의 확충 및 연구 영역 확대를 목표로
2012
년
2
월 기업부설연구소로 신설되었습니다
.
연구소에서는 선진 기술의 분석
,
새로운 모듈의 개발 및 특허 출원 진행을 통하여 지적재산권 확보 및 기술 노하우를 축적하는데 주력하고 있습니다
.
기계 장비를 개발하기 위하여 모듈의 구성 외에도 전체
layout
및 세부 설계를 위하여 설계팀과 협업을 하고 있으며
,
장비 제어를 위한 소프트웨어는 전기제어팀의 다년간 축적된 경험을 활용하여 연구개발을 진행하고 있습니다
.

최근
,
기존 전극 제조장비의 고도화를 위하여 준 양산형 데모장비를 구축하여 첨단기능을 장착하였으며
,
요소기술 개발을 위한 플랫폼으로의 활용과 인력양성을 위한 교육
,
고객의 공정 검증용으로 활용하고 있습니다
.

또한
,
차세대 전지소재로 각광받고 있는 전고체 전지용 고이온전도성 고체전해질 소재개발 및 고체전해질 양산화 공정개발과 고체전해질 시트화 기술
,
고체전해질이 코팅된 전극복합체 코팅기술
,
전고체전지 전극 라미네이션 및 라미네이션된 전지모듈의 압연 공정기술을 연구하고 있습니다
.
기존
LIB
용 전극 제조 기술 외에
LFP
전극용 건식 공정기술을 확보 중에 있으며 제조 현장의 스마트 첨단화를 위해서 장비의 예지 보전 시스템과 같은
PDM
기술 등을 연구하고 있습니다
.

기술연구소에서는 기존 주력 제품의 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 모듈 개발 및 성능 개선을 위한 세부 기술들을 개발하여 당사의 기술 우위를 확실히 유지할 수 있도록 노력을 기하고 있습니다
.
특히 최근 들어 이차전지 제조업계에서의 요구사항인 생산성 향상
,
수율 증대 및 에너지 절감을 통한 유지관리비 절감 등의 목표에 부합하도록 기존 장비의 고속화
,
대형화
,
첨단화 및 고로딩 전극의 생산이 가능한 전극 공정장비와 건식 전극 생산이 가능한 장비개발에 노력을 경주하고 있습니다
.

양산용 건식 전극제조장비 개발 및 최적화를 위하여
Lab
장비에 이어 양산형 장비 개발을 추진하고 있습니다
.

또한
, 2017
년 부터는 차세대 전지 소재 분야로의 진입을 위한 전고체 전지용 고체 전해질 개발을 진행하고 있으며
,
소재의 합성공정 개발 및 양산 공정 확보에 주력하고 있습니다
.
기술기반 마련을 위하여 자체 공정기술을 확보하였으며
,
고체전해질 제조를 위한 소재의 조성 및 제조방법에 관한 기술이전을 통하여 기술실시 권리를 확보하였습니다
.
이전 받은 기술의 주요한 내용은 종전의 대기 노출된 고체전해질의 성능저하 대비 대기 노출 시에도 성능저하의 최소화가 가능한 대기안정성이 향상된 고체전해질 기술로서
,
전고체전지용 고체전해질의 양산성 확보에 근접한 기술로 평가되고 있습니다
.

아울러
,

이를 기반으로 하는 전고체전지용 고체전해질막 제조 및 입도제어의 신공정 개발의 결과로 연속식 소성 합성장비를 개발하여 생산
capa.
를 늘리고
,
이후 대량 합성 및 장비개발을 위한 교두보를 확보하였습니다
.

전고체 전지용 복합전극 제조 및 압연공정 장비개발을 수행 중이며
,
공동연구를 통해 전고체전지 전용 공정장비 개발도 진행하고 있습니다
.
최근
, LFP
전지의 부각으로 전극의 고밀도화에 필요한 습
/
건식 코팅 및 압연기술 확보와 더불어
,
예지 보전 시스템과 같은
PDM
기술을 적용하고자 요소기술 확보에도 경주하고 있습니다
.

2. 연구개발 조직

회사는 연구개발 업무를 담당하는 기업부설연구소를 별도로 설립하여 운영하고 있습니다.

(1) 조직 형태 : 부설 연구소

(2) 명칭 : 씨아이에스(주) 기업 부설연구소

(3) 연구소장 : 강희국

(4) 연구소 최초 인정일 : 2012년 2월 16일

(5) 연구소 인정번호 : 2012310068

(6) 조직도

조직도

3. 연구개발비용
(단위 : 천원)

구 분
2024년 (제10기)반기
2023년 (제9기)
2022년 (제8기)

자산처리
원재료비
-
-
-

인건비
-
-
-

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
-
-
-

기타 경비
-
-
-

소 계
-
-
-

비용처리
제조원가
-
-
-

판관비
2,031,368
2,218,171
875,130

합 계(매출액 대비 비율)
2,031,368(0.89%)

2,218,171

(0.72%)

875,130(0.55%)

4. 연구개발실적

번호
연구과제명
연구기관
연구결과 및 기대효과
상품화내용

1

Crown Roll 기술 개발

당사경북대학교

-가압, 승온하에서의 변형 및 압력에 관한 simulation 기법 수립

-마이크론 단위의 정밀도 제어 기술확보

-사업화 성공 및 지속적 매출 증대 기대

가열방식 Pressing roll

2

연료전지의 GDL 제조기술개발

당사나노융합실용화센터

-연료전지의 기체 확산층의 코팅 기술 및 코팅 장치 기술 개발

-균일한 후막 코팅 기술

GDL coating M/C

3

리튬이온 2차전지용 미세다공막 개발

당사 나노융합실용화센터

-열안정성을 향상시키는 세라믹 코팅 층의 조성 및 기술개발

-균일한 수 마이크론 두께 코팅층 형성 및 건조 기술 확보

세라믹 코팅장치

4

밀폐구조가 개선된 Zinc Air 배터리 케이스 개발

당사

-효율적 관리가 가능한 실링구조를 갖춘 Zn-Air 배터리 외장재 개발

밀폐된 배터리 케이스 구조물

5

중대형 전지용 권취기 (Winder) 개발

당사인도우주항공국

-50A 급의 정밀 권취기(winder) 개발

-단판식 자동 권취기

-극판 전단 및 말단부 테이핑 기술

-미세 장력 제어

중대형 전지용 권취기

6

외부충전없이 반영구적으로 사용 가능한 동위원소 전지 기술 개발

당사ETRI원자력연구원 등

-스크린 프린팅 방식의 정밀 극판 성형장치 개발

-코터 건조로 열풍 해석 기술

동위원소 전지

7

연료전지, 태양광 발전을기반으로한 9kWh급 ESS개발

당사, 벡셀, 울산정밀화학연구소, 금오공대

-3전지 시스템 운영 및 제어 기술 개발

-BMS, PCS 개발

3전지 기반 에너지발전 저장 장치

8

이차전지 극판압연품질 향상을 위한 주름 개선장치 개발 및 평가

당사

-Film 주름 개선 기술 -장력 제어기술 -전극 무지부 연신 기술

Induction Heating Unit 장치 외

9

레이저 센싱 기술을 적용한 자동 두께 측정 시스템 개발

당사

-자동 두께 측정 시스템 개발 -다채널 두께측정 기술

자동 두께 측정 시스템

10

집합주택 공동시설의 전력요금 절감을 위한 25kWh급 능동형 ESS 및 EMS개발

당사희성전자, 경북대학교, 파워소프트

-집합주택 공동시설을 위한 중규모급 Battery Energy Storage System 개발 -BMS, EMS 개발

Battery Energy Storage System

11

리튬 2차전지 극판 제조 양산 설비 국산화를 위한 건조 속도 1.5m/min 이상의 복합 고속 건조 자동화 coater 개발

당사나노융합실용화센터

-과열증기 건조기술 및 장치 개발 -고속 건조기술

복합 고속 건조 자동화 coater 과열증기 발생 장치

12

생산 효율 2배 향상을 위한 2차전지 전극 및 절연액 동시 코팅용 멀티 슬롯다이 시스템 개발

당사

대흥정밀산업,경북대학교

-멀티 슬롯 다이 코팅 시스템 개발

-전극 및 절연액 동시 코팅 시스템 개발

-슬롯다이, 코팅액 공급 시스템

13

0.8mS/cm급 고이온전도체막 및 대면적 셀 구현을 위한 고안전성 에너지 저장 소자용 무기계 고체전해질 소재 기술 개발

당사,

전자부품연구원,연세대학교,에코프로BM, LG화학,성균관대학교

-고이온전도,수분안정성 향상형 신규 고체전해질 소재 및 제조 공정 기술개발

-고이온전도를 가지는 고체전해질 대면적 시트화 제조 기술 개발

- 고체전해질

14

이차전지 전극 건조로 노즐 및 배기 시스템 고급화

당사, 경북대학교

-열원의 균일한 내부 순환을 위한 배기시스템 개발

-노즐 변경을 통한 급기 분사 방식 변경

-코팅 건조로

15

세라믹 이차전지용 7 mAh/cm2급 고에너지밀도 전극 극판 제조용

복합 소재 및 전극 부품 제조 기술 개발

당사, 한국세라믹기술원, 한국에너지기술연구원, 한양대학교, 금호석유화학

- 전고체전지용 전극소재 개발 및 전극제조 공정기술 개발

- 전고체전지용 전극코터

- 전고체전지용 고체전해질 코터

- 건식 코터

16

50㎠ 이상급 전고체전지 셀 제조장비 개발

당사, 미래컴퍼니, 디에이치㈜, 한국생산기술연구원

- 전고체전지용 전극, 전해질 라미네이션 기술 개발

- 전고체전지용 전극라미 압연기술 개발

- 전고체전지용 전극 라미네이터

- 전고체전지용 프레스

17

석백 밸브를 사용하여 끌림현상이 없는 무지부 폭 10mm이내 간헐 코팅이 가능한 슬러리 공급 시스템 개발

당사

- 전극 패턴 코팅 공정 기술 개발

- 코터 3 way valve

18

1분 내외의 초급속 충전기능을 갖는 전기자동차용 고전압 전지 시스템 개발

당사, 한국전자기술연구원, RIST, KAIST,자동차연구원, 동아대, 포항공대, 연세대, 부산대

- 고체전해질 신조성 개발

- 고에너지 분산 합성

- 입도 제어기술

- 황화물계 고체전해질

19

5kg급 고체전해질용 소재 분산밀링장비 개발

당사

- 고체전해질 생산 capa. up

고체전해질용 분산밀링 장비

20
후막전극 기반의 200Wh/kg 이상의 고에너지밀도 리튬인산철전지 셀 제조기술 개발
당사, 쉐메카, 한국세라믹기술원, 한양대, 서울과학기술대학교, 동아대
- 고후막 LFP 전극 제조 공정 기술 개발- 고후막 LFP 건식 전극 제조 장비 개발
- LFP용 건식 코터- LFP용 전극 공정 장비

21
전해질 분리막용 50kg/batch 저비용고체전해질 제조공정기술 및 장비개발
당사, 한국세라믹기술원, 국민대, 고려대
- 고체전해질 대량 제조 시스템 개발- 고체전해질 대량 합성 기술 개발
- 전고체전지 합성 장비- 황화물계 고체전해질

22

2mS/cm

급 이온전도성 에너지 저장용 무기물 황화물계 고체전해질
(LPSCl) 소재를 위한 공정 기술 개발

당사
,

(

재
)대구테크노파크

-

황화물계 고체전해질 제조 공정 최적화

-

황화물계 고체전해질 입도 제어

-

황화물계 고체전해질

-

미분화된 황화물계 고체전해질

23

고에너지밀도
(400 Wh/kg) 이차전지용 탄소저감형 건식 후막 전극 기술 개발

당사
,

한국화학연구원
,

한국전자기술연구원
, 연세대학교
, 대구경북과학기술원
, 상아프론테크
, 케이엠텍㈜
,

유앤에스에너지
, ㈜엘앤에프
, LGES

-
Roll to Roll Dry coating M/C

설비 보완 및 최적화

-
연속
식 분체 투입 시스템 개선 및 설비 최적화

-

건식코터

24

다목적 무인차량용 고출력 및 고안전 전고체 이차전지 기술 개발

당사
, 한국전자통신연구원
, 한국전자기술연구원
, 포항산업과학연구원
, 한국화학연구원
, 대구경북과학기술원
, 광주과학기술원
, 성균관대 산학협력단
, 한양대학교에리카 산학협력단
, 한밭대학교 산학협력단
, 울산과학기술원
, ㈜유뱃
, ㈜민테크
, 미원상사
, LGES

-
Roll to Roll

타입 젤 폴리머 전해질 양면 코팅 설비 개발

-
연속

식
Sheet laminator/slitter 개발

-

코터

-

라미네이터

-

슬리터

25

무변형
/초장수명 이차전지 원천소재기술을 위한 재목적화 업싸이클링 연구

당사
,

포항공과대학교 산학협력단
, (재
)대구기계부품연구원
, (재
)포항산업과학연구원
, (주
)에코프로이노베이션
, 경북대학교 산학협력단
, 대구경북과학기술원

-
도전재 무분산 후막 전극 제조 전주기 공정 기술 확립

-

무변형
/초장수명 차세대 전지용 후막 전극 제조 장비 제품화

-

후막전극

26

(

양극재
) 20kg/day 생산 공정 및 대기안정형 소재 합성 기술개발

당사

-
대기안정형 소재 합성 개발

-

비개방형 연속식 반자동화 공정 개발

-

고체전해질 비개방형 연속식 반자동화 장비

-

황화물계 고체전해질

-

대기안정형 고체전해질

27

2mS/cm
급 고 이온전도성 대기안정형 황화물계 고체전해질 소재 개발

당사

-
대기안정형 소재 합성 개발

-

황화물계 고체전해질

-

대기안정형 고체전해질

7. 기타 참고사항

가. 산업의 특성

1. 이차전지 산업

① 기술집약형 산업

리튬 이차전지 산업의 경쟁력 확보를 위해서는 고에너지, 고출력밀도, 고안전성 및 고수명의 이차전지 셀의 품질 확보에 필요한 이차전지 제조공정에 필요한 각종 부품류 및 소재개발을 비롯한 이차전지 셀 제조공정기술확보가 선행 되어야 합니다. 셀제조라인 공정장비는 고속 생산을 위해 우수한 정밀도 및 내구성이 요구되는 기술집약적 산업 입니다. 이차전지 셀제조 라인의 특성은 소재 개발에서부터 부품제조, 셀 설계, 조립, 전지활성화, 성능검사에 이르는 전체 공정기술을 집약한 생산 장비가 필요한 산업입니다. 이차전지는 전극제조공정, 조립공정, 충방전공정, 모듈조립공정, 팩조립 공정을 거쳐 최종 제품으로 제작됩니다. 이차전지 장비 산업은 이차전지의 용량 및 수량에 의해 장비시장 규모가 예측되는 산업이며 현재의 이차전지 장비 산업은 고품질 및 고생산성을 추구하고 있으며 공정별로 업계 최고의 기술경쟁력을 갖춘 업체만이 생존 할 수 있는 시장환경 입니다.

② 고성장 산업

리튬 이차전지 산업은 전기차용 중대형 이차전지를 중심으로 급속히 확대되고 있으며 소형전지(스마트폰, 태블릿 PC, 전동공구류 등)는 한국, 중국, 일본을 중심으로 양산공급이 지속될 전망이고 중대형전지는 한국, 중국, 일본시장과 미국 및 유럽의 독일을 비롯한 선진국의 시장 참여로 친환경 시장 구도가 가속화 될 전망입니다. 신기능의 스마트폰, 태블릿 PC, 전동공구류 등의 소형전지 시장형성과 다양한 전기차종의 등장으로 고용량전지, 대면적 폴리머전지 등의 고부가가치 제품 비중 증가로 인해 이차전지 산업은 성장가능성이 높습니다. 특히 전동공구류, 전기이륜차 등의 신규시장의 높은 성장성과 향후 전기차 및 에너지저장장치 등의 대용량 전지 시장 또한 폭발적인 성장이 예상됩니다. 이러한 이차전지 및 장비 시장은 세계 각국의 선진국들이 환경규제를 강화하고 친환경 정책을 펼침에 따라 질적, 양적인 면에서 고속 성장 할 것으로 예상됩니다.

③ 미래성장동력의 녹색 에너지 산업

리튬 이차전지 산업은 전기에너지를 효율적으로 충전하고 저장함으로써 원자력, 천연가스, 석유, 석탄자원 및 태양광, 풍력, 조력 등의 방법으로 생산한 전력의 품질 향상 및 에너지 저장이 가능하므로 화석 연료의 사용으로 인한 환경오염을 방지하는데 필요한 핵심적인 산업입니다.

리튬 이차전지 산업은 미세먼지 등의 환경오염 방지 대안으로 꾸준히 대두되는 전기차와 스마트그리드에 적용되는 ESS 에너지원으로 21세기 에너지 혁명을 주도할 것으로 전망입니다. 스마트그리드에 필요한 에너지저장시스템(ESS)은 최근 글로벌 전력 부족 및 예비율 저하 등의 대안으로 주목 받고 있으며, 중대형 이차전지 성장에 가장 큰 기폭제 역할을 할 전기차 시장은 미국을 비롯한 유럽국가들도 이산화탄소와 질소 산화물 배출 규제 강화로 글로벌 자동차 제조업체들은 경쟁적으로 고효율 전기차 개발에 나서고 있습니다.

④ 고용창출효과가 큰 산업

리튬 이차전지 산업에는 수많은 제조인력과 고급 기술인력이 필요한데, 이차전지산업의 특성은 고출력, 고에너지, 고안전성 전지개발에 필요한 핵심부품 및 소재의 선행개발을 위한 경험이 축적된 고급 기술인력과 이차전지제조 장비 운영 오퍼레이터를 필요로 합니다. 향후 이차전지 수요시장을 가파른 성장은 장비, 소재, 부품시장의 동반성장으로 높은 고용창출효과를 나타낼 것으로 예상됩니다.

⑤ 산학연 공동연구형 산업

리튬 이차전지 산업의 경우 기술적으로 다양한 분야의 기술인력과 전문기술이 필요합니다. 특히 화학, 물리, 전기, 소재, 기계 분야 등 다양한 분야의 연구실적과 기술적 경험을 필요로 하는 기술인력 집약산업에 해당합니다. 고속성장 하는 이차전지산업이 더욱 내실 있게 발전하기 위해서는 각 분야별로 지식이 축적되고 기술적인 Know-How를 형성하여야 하기 때문에 산학연 공동 연구가 활발하게 이루어지는 산업특성을 가지고 있습니다. 당사도 차세대 전지 개발 국책과제를 비롯하여 다양한 개발 프로젝트에 산학연 공동연구에 참여하고 있습니다.

특히, 씨아이에스는 최근 한국세라믹기술원, 한양대학교, 서울과학기술대학교 등과 연구단을 구성해 2차전지 중 하나인 LFP 배터리 후막 양극 대량 양산을 위한 요소기술과 건식 코팅 장비를 개발해 고에너지밀도 LFP 배터리를 구현할 계획입니다. 건식 코팅 공정을 성공적으로 개발 시 전극 미세구조의 불균일화와 건조공정 비용 증가 등 일반 습식 후막 코팅공정에서 나타나는 중대한 문제를 모두 해결할 수 있으며, 이를 통해 LFP 배터리의 에너지밀도를 높여 시장 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

⑥ 전방 산업의 경기변동에 민감한 산업

당사의 이차전지 전극공정 장비 시장은 이차전지 시장 수요의 직접적인 영향을 받으며, 휴대폰, 노트북 등의 포터블 용도의 소형 이차전지와 전기차, ESS 등에 탑재되는 중대형 이차전지 시장으로 다양한 기관의 성장성이 높아 양적, 질적인 측면에서 고성장세가 상당기간 지속될 것으로 전망합니다.

⑦ 국가 차원에서 육성되는 핵심 녹색 산업

이차전지 산업은 산업적 측면과 친환경적인 측면에서 모든 국가들이 산업기반 확대를 지원할 수 밖에 없는 산업입니다. 아시아, 북미, 유럽의 각국은 환경규제 정책과 미래성장산업 지원 계획을 수립하고 정부주도형으로 이차전지 시장을 육성지원 하고있습니다.

2. 이차전지 전극공정 장비 산업

① 기술 집약형 산업

이차전지 제조용 장비 산업은 수년간 개발하여 축적된 양산공정기술이 집약된 이차전지 대량 양산용 장비로 대형화, 고속화, 고사양화의 특성을 가집니다. 특히 전극공정 장비는 이차전지의 성능, 안정성, 양산성 확보를 위하여 셀제조업체의 공정기술 개발이 선행되어야 하고 생산성 향상에 필수적인 부품, 모듈 등의 시스템 개발이 필요한 기술집약형 산업입니다.

② 산업파급효과가 높아 국산화 필요한 산업

이차전지 제조장비에는 부품, 소재, 모듈 제작과 관련된 여러 분야의 융복합 기술이 적용되며, 양산장비는 제조라인의 효율적인 유지보수 관리에 필요한 인프라의 안정적 확보를 위하여 국산화를 진행함에 따라서 관련 부품소재 및 모듈 등을 개발하고 생산하는 기계, 전자관련 산업의 국산화도 촉진하므로 해당산업의 발전에도 크게 기여합니다.

③ 높은 진입장벽을 가진 산업

양산용 장비는 고객사와 기술개발 협력관계를 통한 기술 검증이 필수적이므로 개발양산라인 공정기술 개발에 장비업체로 참가하지 않을경우 시장진입이 불가능합니다. 국내 이차전지 장비시장에서 소형 및 중대형 이차전지 제조용 전극제조장비를 공급할 수 있는 업체는 당사를 포함해서 2~3개의 경쟁사가 있습니다. 다만, 향후에는 전기차 및 전력저장용 이차전지 수요의 급성장에 따라 중대형 이차전지시장에 기존 소형전지 전극제조장비 제조업체의 시장진입이 활발해질 것으로 전망합니다.

3. 전고체전지 산업

① 연구개발 중심의 업계 특성

아직 시장이 개화하기 이전의 단계이고, 전세계적으로는 토요타 자동차와 파나소닉이 시장을 주도하고 있으며, 2022년 전고체전지를 탑재한 자동차 신모델이 출시된다는 언론 보도가 있습니다. 그 이외의 업체들은 미국을 중심으로한 벤처기업으로 Quantumscape, Solid Power, Solid Energy System 등의 연구개발 중심의 업체들이 개발 및 생산을 준비하고 있습니다.

전고체 배터리 시장전망.jpg

또한 업계의 분석에 따르면 2025년 이후 배터리팩의 에너지 밀도 요구가 급격하게 요구되며 시장이 초기 개화할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 2030년에는 전고체 LIB가 크게 시장을 점유할 것으로 예상되는데 이는 안정성뿐만 아니라 배터리 팩의 안전을 담당하는 부품과 패키징 부분의 요구들이 완화되며 얻을 수 있는 에너지 밀도 향상 및 원가 절감에 대한 기대치에 의한 예측이라고 판단됩니다.

② 표준화 선점이 중요한 산업현재까지 연구개발이 우선된 기술 현황이므로 생산 공정 및 공정 장비에 대해서도 자체 규격으로 구성되고 있으나, 현대자동차, 삼성 SDI, LG엔솔 등 리튬이차전지의 주요한 업체들이 생산 계획을 발표하며 업계 표준을 주도하고 있는 상황입니다. 당사도 빠르게 변화하는 시장 흐름과 기술 요구를 파악하여 빠르게 표준화에 발맞춰 시장 확대에 준비해 나갈 것입니다.③ 다양한 기술 요구전고체전지로의 시장 흐름의 변화가 감지되는 상황에서 전지 자체로의 장점을 살펴보면 리튬이온전지에 비해서 고전압 전지를 만드는데 들어가는 노력과 비용이 현저히 낮아지는 특성이 있습니다. 이는 극판하나에 양음극 물질을 앞뒷면으로 코팅하여 적층하는 bipolar 구조가 가능하다는 기술적인 차별화 포인트가 있습니다.

전고체 전지와 리튬이온 전지 차이점.jpg

기존 리튬이온전지의 액체 전해질 시스템에서는 양극과 그 다음 음극을 외부에서 연결하고 시스템 자체는 분리된 구조를 갖춰야 전지가 작동하게 되지만 전고체 전지에서는 그림 오른쪽의 도면과 같이 연속되는 전지 스택에서 손쉽게 고전압 셀을 만들 수 있어서, 팩제조시 외부 단자의 숫자 및 연결 길이를 현저히 낮출 수 있게 됩니다. 이에 따른 팩의 제조 비용 및 공정 단순화가 가능하게 되는 장점이 있습니다.④ 고성장 산업앞서 설명한 전고체전지의 장점에 따른 시장의 요구가 증대되고 있으며, 이에 따른 공정 장비 공급 및 핵심 재료인 황화물계 고체전해질의 수요는 지속적으로 늘어나고 있는 상황입니다. 당사는 이에 맞춰 황화물계 고체전해질의 생산 능력을 확대하고 있으며, 전체 공정 장비의 공급 능력을 증대하기 위하여 노력하고 있습니다.

나. 산업의 성장성

글로벌 이차전지 시장은 노트북, 스마트폰 등 소형 IT기기용 수요와 친환경 에너지로의 전환과 환경 규제 강화에 따른 ESS 및 전기차용 수요 확대로 고성장하고 있습니다. 글로벌 전체 자동차 시장 중에서 전동화 비율은 10~15% 수준이므로 글로벌 환경규제가 본격화되어 내연기관차에 대한 규제가 실시될 경우 전기차용 수요 성장성은 유지될 것으로 기대합니다. 최근 이차전지 수요처인 글로벌 자동차 OEM 업체의 이차전지 수요 감소 우려 요인으로 경제 침체 가능성, 각국의 전기차 보조금 지원 축소, 지역적인 전쟁 및 분쟁 이슈, 인플레이션와 고금리의 장기화, 미중 패권 다툼등의 영향으로 글로벌 경제환경이불확실성에 노출되어 이차전지 셀 제조사들의 초과공급 이슈를 제기하고 있으나 중장기적으로 셀 제조사들은 4680 배터리와 같이 New Form factor, LFP와 같은 가격경쟁력 기반의 배터리 생산을 통해 시장의 우려를 불식시킬 것으로 기대합니다. 전기차의 이차전지 수요가 시장 성장성을 견인할 것으로 예상합니다.

출처_battery 2030(plus)roadmap_global battery demand.jpg
출처_battery 2030(plus)roadmap_global battery demand

다. 국내외 시장여건

글로벌 이차전지 셀업체의 생산거점에 대한 대규모 양산라인 구축이 본격적으로 진행되고 있으며, 글로벌 경기 침체, 인플레이션과 고금리의 장기화, 전기차 보조금 축소등에 따른 전기차용 이차전지 수요감소에 대비한 가격경쟁력을 갖춘 배터리 개발과 차세대 전기 개발 프로젝트들이 복합적으로 진행되고 있어 중장기 수요증가는 막을 수 없으로 것으로 예상됩니다. 즉, 이차전지 셀 제조사들의 일부 설비 투자 지연이 우려되나, 시장 선점을 노리는 이차전지 셀 Top Tier 업체들의 경쟁상황에 변화는 없으므로 이차전지 장비 시장의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다.

자동차 시장의 패권을 다투는 미국 및 유럽 등도 국가적인 차원에서 각종 법규 마련을 통해 자동차용 이차전지 제조사업을 지원하고 있으며, 이에 민간 기업들의 참여가 활발히 이루어지고 있습니다. 이차전지라는 산업의 특성상 생산 시설에 막대한 자금이 투입되며, 따라서 당사의 이차전지 제조용 전극제조장비의 수요도 시장의 분위기 및 이차전지 시장의 확대 규모와 속도에 비례하여 향후 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

공정별 배터리 장비시장 전망.jpg
공정별 배터리 장비시장 전망

라. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

1. 기술 경쟁력 및 기술대응 능력

당사는 리튬 이차전지 제조공정 중 전극을 제조하는 장비를 제작하는 전문기업으로국내외 인지도 및 기술경쟁력을 인정받고 있습니다.

현재의 기술적 화두는 고품질 전극을 빠르게 생산 할 수 있는 스피드 입니다. 이에 당사는 기존 열풍 건조 방식에 Laser 건조 방식을 결합한 Hybrid 건조 방식을 개발하여 건조 속도 및 생산 효율을 향상 시켰으며, 현재 국내외 이차전지 배터리 제조업체들과 양산을 전제로 한 Test를 진행하고 있습니다.

당사는 업계 최고의 코팅밀도 품질과(±1.5%) 에너지 밀도를 치밀화하는 압연두께(±1.5um) 보증을 하고 있어 이차전지 제조 업계에서 호평을 받고 있습니다. 이외에 슬리팅 공정의 절단품질(Burr 10um이내)과 원통형 이차전지의 안전성을 보증하기 위해서 패턴코팅 시작부와 끝면 부위에 자동으로 테핑하는 라미네이팅 등의 선진화된 장비가 있습니다. 라미네이팅 장비는 당사만이 주문제작 가능한 특화된 장비 입니다. 당사의 이러한 기술 경쟁력은 더한층 업그레이드 시키고 다양한 이차전지모델 생산에 최적화된 장비를 지속적으로 개발해서 고객의 요구에 부흥 하겠습니다.

고기능의 전극제조장비를 제작하기 위해서 당사는 이차전지 제조 및 장비업계의 최고 기술인원으로 구성되어 있습니다. 고객이 요구하는 장비요구에 대해서 철저한 공정분석을 토대로 한 자체설계와 주요 부품수입 및 가공품은 외주위탁 처리하는 내부관리 시스템이 있으며 모든 입고부품에 대해서는 철저한 수입검사를 진행 합니다. 합격된 부품은 자체 조립 후 철저한 시운전을 통해 고객에 인도하며 일정기간 동안 운전교육을 실시하고 전체적인 품질보증을 합니다. 또한 고객사의 생산활동 중 발생하는 장비문제에 대한 적극적인 대응으로 당사에 대한 신뢰도 향상 및 관계 유지에 부단히 노력하고 있습니다.

2. 고객 편의성
리튬 이차전지 전극생산 라인의 완전 자동화는 기술적 구현은 가능하나 생산효율성 측면에서 다소 모호한 상황입니다. 향후에는 이러한 측면을 보완 하고자 고객의 눈높이에 맞는 인체공학적인 자동화 장비와 작업자 안전 및 운전편의를 위한 부대장비들의 개발, 공급을 진행 하면서 당사 장비에 대한 고객편의성을 강화하고자 합니다.

3. 가격 경쟁력 및 납기 단축

당사의 국내외 이차전지 제조용 전극제조장비 가격경쟁력은 국내 경쟁사 대비 동등한 수준이고 해외 전극장비 대비 20%정도 저렴한 가격경쟁력을 보유하고 있습니다. 업계에서는 가격적인 측면을 중요하게 평가 하지만 당사의 우수한 장비품질은 입찰 시 후한 점수를 받는 이점이 있습니다. 이는 개발 초기부터 중요 부품의 국산화를 진행하고 철저한 개발 계약에 의거해 수입품과 가공업체를 관리하는 품질관리 시스템이 있으며 전문 협력업체와의 긴밀한 소통과 더불어 동반성장 하고자 하는 CEO경영철학 때문 입니다. 또한 전문화된 설계와 창립 이후 쌓아온 축적된 제작 노하우를 바탕으로 다양한 구매 경로를 갖춘 원가 경쟁력을 보유 있습니다. 특히 수주 경쟁이 치열한 해외시장의 원가경쟁력을 강화 하기 위해서 설계 및 구매부서는 공신력 있는 업체와의 기술교류 및 가격정보공유를 진행하고 있고 최고의 기술과 원가경쟁력이 있는 부품업체 발굴에 집중하고 있습니다. 매년 원가절감 목표를 세워 전략적 구매력 강화에도 힘쓰고 있습니다.

영업팀의 수주 계획을 선반영하여 장납기에 해당되는 주요 부품류에 대한 적정한 재고 관리 시스템 및 설계표준을 구축한 상태이며 보다 안정적인 구매 시스템을 강화하고 있습니다. 전문 엔지니어의 경우 개인의 기술적인 능력을 분석한 데이터를 토대로 전문성 있고 분업화된 배치로 작업일수를 단축 하고 있으며 일정한 기능이수 교육을 통해 고객이 요구하는 납기일정을 준수하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

4. 고객 만족
당사에서 납품한 이차전지 제조용 전극제조장비의 고객만족을 위해서 기술영업본부 내에 C/S팀을 구성하여 생산공정에서 발생하는 A/S 대응 및 문제점을 해결 하고자 선제적 방문과 빠른 해결을 위해서 전지설계, 제조, 공정기술 노하우 등의 경험을 갖춘 유 경험자를 주축으로 해서 고객지원을 하고 있습니다. 특히 신규로 이차전지 제조사업을 준비하는 기업에 대해서는 토탈 솔루션에 대한 자문 및 기술지원을 하여 고객만족 서비스를 강화하고 있습니다. 당사는 이차전지 제조용 전극제조장비 분야에서 세계 최고의 장비를 공급하는 길만이 고객만족이라는 슬로건 아래 신규 기술개발에 최선을 다하고 있습니다.

마. 지적재산권의 보유현황

번호

구분

특허명

출원일

등록일

적용제품

1

특허권

이차전지용 전극의 자동 라벨링 장치

2007-04-19

2008-08-12

Slitter

2

특허권

전지시트의 권취두께 자동보정장치, 상기 자동보정 장치를 포함한 이차전지용 전지시트 권취장치 및 그 자동보정 방법

2009-12-24

2012-05-07

Calender

3

특허권

전지시트 권취장치

2009-12-24

2012-01-16

Calender

4

특허권

코팅액 공급시스템

2011-12-02

2013-08-05

Coater

5

특허권

유압서보 제어를 통한 변위 및 압력제어를 구현한 고속 롤 프레스

2013-08-21

2015-01-30

Calender

6

특허권

롤러의 국부마모를 방지하는 롤러 가압 장치

2014-04-23

2015-11-10

Calender

7

특허권

방수기능을 갖는 전기히팅 장치의 단자 연결구조

2015-03-12

2016-02-15

Coater

8

특허권

이차전지용 활물질 코팅장치

2016-02-22

2016-07-14

Coater

9

특허권

이차전지용 슬러리 코팅방법 및 이를 이용하여 제조된 이차전지 전극판

2016-02-22

2016-08-05

Coater

10

특허권

미세폭 국부 도포를 위한 다열 그라비아 코팅기

2014-03-11

2016-08-16

Coater

11

특허권

이차전지용 전극의 코팅부 두께 측정 장치

2016-04-14

2016-08-30

Calender

12

특허권

2차 전지 전극 제조시 압연 공정을 위한 와인딩 장치, 그리고 이를 이용한 2차 전지 전극 제조 방법

2015-04-21

2017-01-03

Calender

13

특허권

이차 전지 제작 공정을 위한 과열 증기 발생 장치

2015-11-30

2017-08-01

Coater

14

특허권

이차전지용 전극의 코팅부 두께 축정방법

2016-04-14

2017-12-12

Calender

15

특허권

이차전지용 슬러리 코팅방법 및 이를 이용하여 제조된 이차전지 전극판

2016-06-20

2018-06-15

Coater

16

특허권

이차전지용 슬러리 코팅방법 및 이를 이용하여 제조된 이차전지 전극판

2016-03-10

2018-07-02

Coater

17

특허권

다열 동시 코팅용 절연코팅액 공급장치

2019-05-31

2019-10-17

Coater

18

특허권

다열동시코팅 슬롯다이

2019-05-31

2019-10-17

Coater

19

특허권

롤투롤 이송장치용 ESD방식의 인쇄장치

2011-11-02

2011-11-02

Coater

20

특허권

불순물 함량이 감소된 황화물계 고체전해질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 불순물 함량이 감소된 황화물계 고체전해질

2019-08-07

2020-01-23

소재(고체전해질)

21

특허권

열풍 노즐이 구비된 건조장치

2019-08-07

2020-09-02

Coater

22

특허권

슬롯다이를 이용한 코팅장치 및 코팅방법

2020-11-26

2021-06-29

Coater

23

특허권

건식 코팅 장치

2021-07-06

2022-02-03

Coater

24

특허권

건식 코팅 장치

2021-07-06

2022-02-03

Coater

25

특허권

고체 전해질 합성장치 및 이를 이용한 고체 전해질 연속합성 시스템

2021-07-19

2023-06-07

소재(고체전해질)

26

특허권

이차전지용 전극 제조장치 및 이를 이용한 이차전지용 전극 제조방법

2022-02-09

-

Coater

27

특허권

자기장을 이용한 이차전지용 전극 제조장치 및 이를 이용한 이차전지용 전극 제조방법

2022-02-09

-

Coater

28

특허권 (PTC)

자기장을 이용한 이차전지용 전극 제조장치 및 이를 이용한 이차전지용 전극 제조방법

2022-09-29

-

Coater

29
특허권
회전 분쇄형 파우더 재배치 장치
2023-12-28
-
Dry Coater

30
특허권
전극 샘플 채취기 및 이를 구비하는 이차전지용 전극 제조시스템
2023-12-28
-
Coater,Calender

31
특허권
고체 전해질 건조장치
2023-12-28
-
소재(고체전해질)

32
특허권
건식 전극 제조장치
2023-12-28
-
Dry Coater

33
특허권
전극 제조 장치 및 전극 제조 방법
2023-12-28
-
Coater,Calender

34
특허권
듀얼 슬롯 다이 코터
2023-12-28
-
Coater

35

상표권

Heat coin

2021-10-20

2023-02-10

-

36

특허권

활물질 코팅장치

2021-11-10

-

Coater

37

특허권

전극 활물질 건식 코팅장치

2022-03-31

-

Coater

38

특허권

롤러 간격 측정장치

2023-04-26

-

회전롤러

39

특허권

고체전해질 합성장치 및 이를 이용한 고체전해질 연속합성 시스템

2023-06-29

-

소재
(고체전해질
)

40

특허권

이차전지용 전극의 테이프 부착장치

2024-04-24

심사중

절연
tape 부착장치

41

특허권

전고체전지 제조시스템

2024-06-25

심사중

전고체전지용 전극 라미네이션 장비

42

특허권

전극 활물질 건식 코팅장치
(갭 제어 방식
)

2024-06-25

심사중

건식 코터

43

특허권

전극 활물질 건식 코팅장치
(유압블록 및 유압 작동 방식
)

2024-06-25

심사중

건식 코터

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보(K-IFRS)
(1) 당사는 2015회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였으며, 하기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 재무정보입니다.(2) 2022회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1103호(사업결합), 제1016호(유형자산), 제1037호(충당부채, 우발부채 및 우발자산) 및 제1001호(재무제표 표시 - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시)(3) 2023회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1001호(재무제표 표시),
제1008호(회계정책, 회계추정의 변경 및 오류)
, 제1012호 (법인세) 및 제1117호('보험계약' 제정)(4) 2024회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1001호(재무제표 표시), 제1007호(현금흐름표), 제1012호(법인세), 제1107호(금융상품), 제1116호(리스),(5) 외부감사인의 검토(제10기 반기) 및 감사(제 9~8기)를 받은 연결 재무제표입니다.

1) 요약연결재무상태표

(단위 : 원)

과 목
제10(당)기반기말
제9(전)기말
제8(전전)기말

유동자산
512,007,108,085
481,347,759,778
346,206,530,085

ㆍ당좌자산
241,504,226,849
183,922,471,588
201,703,252,946

ㆍ재고자산
270,502,881,236
297,425,288,190
144,503,277,139

비유동자산
105,380,537,979
115,681,567,511
97,788,580,689

ㆍ투자자산
4,174,033,700
4,663,033,700
4,054,039,067

ㆍ유형자산
89,686,249,840
100,012,230,339
87,446,194,329

ㆍ무형자산
1,366,038,769
820,377,853
811,853,009

ㆍ기타비유동자산
10,154,215,670
10,185,925,619
5,476,494,284

매각예정비유동자산
10,086,887,186
-
-

[자산총계]
627,474,533,250
597,029,327,289
443,995,110,774

유동부채
309,780,420,561
327,204,717,149
278,449,869,046

비유동부채
5,101,934,130
4,202,268,028
25,512,199,520

[부채총계]
314,882,354,691
331,406,985,177
303,962,068,566

지배기업 소유지분
312,592,178,559
265,622,342,112
140,033,042,208

ㆍ자본금
7,172,932,700
7,025,761,200
6,184,681,200

ㆍ자본잉여금
231,946,947,873
216,799,167,214
119,596,518,824

ㆍ기타자본
2,246,956,405
2,797,989,986
3,922,098,196

ㆍ기타포괄손익누계액
8,016,857
2,061,493
2,061,493

ㆍ이익잉여금
71,217,324,724
36,623,265,137
7,660,323,586

비지배지분
-
2,374,097,082
2,667,358,909

[자본총계]
312,592,178,559
265,622,342,112
140,033,042,208

2) 요약연결손익계산서

(단위 : 원)

과 목
제10(당)기 반기
제9(전)기
제8(전전)기

매출액
228,936,668,689
310,163,525,240
159,362,402,652

영업이익
43,306,570,453
38,942,742,837
7,811,543,178

연결당기순이익
35,248,002,550
28,623,638,657
11,536,200,897

ㆍ지배기업 소유주 귀속 당기순이익
35,310,513,249
28,916,065,537
11,684,161,421

ㆍ비지배지분 귀속 당기순이익
(62,510,699)
(292,426,880)
(147,960,524)

지배기업 지분 주당순이익(원)
497
434
190

연결기타포괄손익
(687,893,865)
53,479,901
405,349,334

연결당기총포괄이익
34,560,108,685
28,677,118,558
11,941,550,231

연결에 포함된 회사 수
1
2
2

나. 요약 별도재무정보
(1) 당사는 2015회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였으며, 하기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도 재무정보입니다.(2) 2022회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1103호(사업결합), 제1016호(유형자산), 제1037호(충당부채, 우발부채 및 우발자산) 및 제1001호(재무제표 표시 - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시)(3)
2
023회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1001호(재무제표 표시),
제1008호(회계정책, 회계추정의 변경 및 오류)
, 제1012호 (법인세) 및 제1117호('보험계약' 제정)(4) 2024회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1001호(재무제표 표시), 제1007호(현금흐름표), 제1012호(법인세), 제1107호(금융상품), 제1116호(리스),(5) 외부감사인의 검토(제10기 반기) 및 감사(제 9~8기)를 받은 별도 재무제표입니다.

1) 요약별도재무상태표

(단위 : 원)

과 목
제10(당)기 반기말
제9(전)기말
제8(전전)기말

유동자산
511,767,362,880
473,744,591,198
334,688,142,242

ㆍ당좌자산
241,264,481,644
176,474,182,482
190,536,714,796

ㆍ재고자산
270,502,881,236
297,270,408,716
144,151,427,446

비유동자산
105,619,241,284
119,985,676,846
103,966,446,527

ㆍ투자자산
4,174,033,700
4,663,033,700
4,054,039,067

ㆍ유형자산
89,686,249,840
97,213,196,104
85,402,338,472

ㆍ무형자산
1,366,038,769
811,161,038
801,623,220

ㆍ종속기업및관계기업투자
238,703,305
7,822,295,336
8,874,132,390

ㆍ기타비유동자산
10,154,215,670
9,475,990,668
4,834,313,378

매각예정비유동자산
10,086,887,186
-
-

[자산총계]
627,473,491,350
593,730,268,044
438,654,588,769

유동부채
309,779,378,661
326,499,540,382
275,950,777,528

비유동부채
5,101,934,130
3,982,482,632
25,338,127,942

[부채총계]
314,881,312,791
330,482,023,014
301,288,905,470

자본금
7,172,932,700
7,025,761,200
6,184,681,200

자본잉여금
227,522,234,559
212,386,787,600
115,184,139,210

기타자본
2,206,446,960
2,774,913,840
3,906,460,884

기타포괄손익누계액
48,526,302
12,803,939
5,365,105

이익잉여금
75,642,038,038
41,047,978,451
12,085,036,900

[자본총계]
312,592,178,559
263,248,245,030
137,365,683,299

종속,관계,공동기업, 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

2) 요약별도손익계산서

(단위 : 원)

과 목
제10(당)기 반기
제9(전)기
제8(전전)기

매출액
228,874,016,289
309,695,245,556
157,217,063,949

영업이익
43,567,940,622
40,488,480,032
8,788,799,014

당기순이익
35,310,513,249
28,916,065,537
15,039,148,464

주당순이익(원)
497
434
244

기타포괄손익
(680,731,299)
54,314,848
411,909,062

당기총포괄이익
34,629,781,950
28,970,380,385
15,451,057,526

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 10 기 반기말 2024.06.30 현재

제 9 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기 반기말

제 9 기말

자산

유동자산

512,007,108,085

481,347,759,778

현금및현금성자산

73,312,947,185

80,008,395,313

당기손익-공정가치측정 금융자산

0

1,300,534,246

파생상품자산

0

4,049,474,250

매출채권

58,486,033,669

37,175,729,810

계약자산

37,360,700,755

22,737,987,278

기타유동수취채권

572,867,888

734,543,888

재고자산

270,502,881,236

297,425,288,190

기타유동자산

71,770,378,562

37,887,570,943

당기법인세자산

1,298,790

28,235,860

비유동자산

105,380,537,979

115,681,567,511

기타비유동금융자산

0

50,049,612

당기손익-공정가치측정 비유동금융자산

3,274,059,000

3,763,059,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

899,974,700

899,974,700

유형자산

89,686,249,840

100,012,230,339

무형자산

1,366,038,769

820,377,853

사용권자산

2,519,223,952

3,457,401,148

기타비유동수취채권

1,782,532,896

1,915,365,251

기타비유동자산

43,472,224

87,638,892

이연법인세자산

5,808,986,598

4,675,470,716

매각예정비유동자산

10,086,887,186

0

자산총계

627,474,533,250

597,029,327,289

부채

유동부채

309,780,420,561

327,204,717,149

단기차입금

5,000,000,000

5,000,000,000

전환사채

3,530,802,467

17,024,592,425

파생상품부채

2,339,636,250

15,469,126,500

매입채무

29,902,980,431

41,669,839,263

계약부채

2,860,216,382

0

기타지급채무

21,030,976,284

16,547,766,631

리스부채

1,878,646,750

1,841,698,977

기타 유동부채

223,928,048,658

214,723,066,200

기타유동충당부채

8,083,881,445

8,236,936,785

당기법인세부채

11,225,231,894

6,691,690,368

비유동부채

5,101,934,130

4,202,268,028

확정급여부채

3,914,266,453

2,418,352,139

기타비유동지급채무

689,561,105

333,702,759

비유동 리스부채

498,106,572

1,450,213,130

부채총계

314,882,354,691

331,406,985,177

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

312,592,178,559

263,248,245,030

자본금

7,172,932,700

7,025,761,200

자본잉여금

231,946,947,873

216,799,167,214

기타자본

2,246,956,405

2,797,989,986

기타포괄손익누계액

8,016,857

2,061,493

이익잉여금(결손금)

71,217,324,724

36,623,265,137

비지배지분

0

2,374,097,082

자본총계

312,592,178,559

265,622,342,112

부채및자본총계

627,474,533,250

597,029,327,289

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 10 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 9 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 반기

제 9 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

134,317,050,538

228,936,668,689

27,050,465,700

52,901,887,914

매출원가

105,241,329,661

178,449,680,721

19,017,168,752

41,259,084,525

매출총이익

29,075,720,877

50,486,987,968

8,033,296,948

11,642,803,389

판매비와관리비

4,119,401,702

7,180,417,515

3,523,474,722

9,498,301,228

영업이익(손실)

24,956,319,175

43,306,570,453

4,509,822,226

2,144,502,161

기타수익

2,034,151,848

4,795,173,038

1,162,682,914

4,756,190,297

기타비용

33,106,078

202,690,228

460,250,983

2,336,998,681

금융수익

1,179,557,070

3,467,965,310

7,436,401,669

8,023,312,742

금융비용

1,007,158,186

6,064,509,196

14,316,988,140

16,307,358,083

지분법손익

0

0

71,512,761

71,512,761

관계기업투자자산처분손실

0

(5,953,931)

0

0

법인세비용차감전순이익(손실)

27,129,763,829

45,296,555,446

(1,596,819,553)

(3,648,838,803)

법인세비용(수익)

5,102,842,298

10,048,552,896

109,547,141

104,607,278

당기순이익(손실)

22,026,921,531

35,248,002,550

(1,706,366,694)

(3,753,446,081)

기타포괄손익

(725,646,617)

(687,893,865)

(121,797,029)

278,320,780

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

7,349,268

23,388,663

(255,829)

8,149,585

해외사업환산손익

7,349,268

17,433,299

2,032,136

10,437,550

지분법자본변동

0

5,955,364

(2,287,965)

(2,287,965)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

(732,995,885)

(711,282,528)

(121,541,200)

270,171,195

확정급여제도의 재측정요소

(732,995,885)

(711,282,528)

(121,541,200)

270,171,195

총포괄손익

21,301,274,914

34,560,108,685

(1,828,163,723)

(3,475,125,301)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

22,026,921,531

35,310,513,249

(1,707,554,443)

(3,645,809,702)

비지배지분

0

(62,510,699)

1,187,749

(107,636,379)

총 포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

21,301,274,914

34,617,448,250

(1,829,828,554)

(3,367,371,675)

비지배지분

0

(57,339,565)

1,664,831

(107,753,626)

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

308.0

497.0

(26.00)

(57.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

308.0

497.0

(26.00)

(57.00)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 10 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 9 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

6,184,681,200

119,596,518,824

3,922,098,196

2,061,493

7,660,323,586

137,365,683,299

2,667,358,909

140,033,042,208

총포괄손익

(3,475,125,301)

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(3,645,809,702)

(3,645,809,702)

(107,636,379)

(3,753,446,081)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

8,149,585

해외사업환산손익

0

0

10,437,550

0

0

10,437,550

0

10,437,550

지분법자본변동

0

0

0

(2,287,965)

0

(2,287,965)

0

(2,287,965)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄 손익

270,171,195

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

270,288,442

270,288,442

(117,247)

270,171,195

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

연결실체 범위변동

0

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

424,448,300

49,572,743,800

0

0

0

49,997,192,100

0

49,997,192,100

전환사채의 전환

98,998,900

13,501,923,390

0

0

0

13,600,922,290

0

13,600,922,290

주식선택권

0

1,248,452,540

(853,902,064)

0

0

394,550,476

0

394,550,476

2023.06.30 (기말자본)

6,708,128,400

183,919,638,554

3,078,633,682

(226,472)

4,284,802,326

197,990,976,490

2,559,605,283

200,550,581,773

2024.01.01 (기초자본)

7,025,761,200

216,799,167,214

2,797,989,986

2,061,493

36,623,265,137

263,248,245,030

2,374,097,082

265,622,342,112

총포괄손익

34,560,108,685

당기순이익(손실)

0

0

0

0

35,310,513,249

35,310,513,249

(62,510,699)

35,248,002,550

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

23,388,663

해외사업환산손익

0

0

17,433,299

0

0

17,433,299

0

17,433,299

지분법자본변동

0

0

0

5,955,364

0

5,955,364

0

5,955,364

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄 손익

(711,282,528)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(716,453,662)

(716,453,662)

5,171,134

(711,282,528)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

연결실체 범위변동

54,455,200

2,104,296,559

0

0

0

2,158,751,759

(2,316,757,517)

(158,005,758)

유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

전환사채의 전환

92,716,300

12,475,017,220

0

0

0

12,567,733,520

0

12,567,733,520

주식선택권

0

568,466,880

(568,466,880)

0

0

0

0

0

2024.06.30 (기말자본)

7,172,932,700

231,946,947,873

2,246,956,405

8,016,857

71,217,324,724

312,592,178,559

0

312,592,178,559

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 10 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 9 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 반기

제 9 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

(6,334,668,679)

(50,757,543,502)

당기순이익(손실)

35,248,002,550

(3,753,446,081)

비현금항목의 조정

16,726,648,048

10,449,122,301

법인세비용

10,048,552,896

104,607,278

이자비용

1,750,552,858

843,631,999

퇴직급여

799,972,199

1,507,630,600

감가상각비

1,103,625,565

589,332,361

무형자산상각비

16,724,484

18,262,442

사용권자산상각비

1,016,071,010

106,121,463

대손상각비(대손충당금환입)

298,708,628

19,977,041

공사손실충당부채전입액(환입액)

1,534,054,761

0

판매보증충당부채전입액(환입액)

961,848,168

1,385,497,892

계약손실충당부채전입액(환입액)

(1,908,874,291)

(1,650,285,834)

기타충당부채전입액(환입액)

0

313,060,000

경상연구개발비

160,812,582

87,310,016

재고자산평가손실(환입액) 등

1,564,163,361

745,772,785

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실

489,000,000

0

기타비유동금융자산처분손실

1,682,694

0

파생상품평가손실

1,634,430,800

14,969,805,218

전환사채전환손실

117,359,572

493,920,866

사채상환손실

2,067,754,026

0

외화환산손실

35,087,942

36,759,863

잡손실

9,869,146

20,147,474

주식보상비용

0

394,550,476

관계기업투자자산처분손실

5,953,931

0

유형자산처분손실

6,893,924

45,269,358

이자수익

(634,121,645)

(1,054,999,565)

기타비유동금융자산처분이익

(4,059,429)

0

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익

0

(1,520,460,412)

당기손익-공정가치측정 금융자산처분이익

(420,868,142)

(48,692,384)

파생상품평가이익

(1,486,635,000)

(5,399,160,381)

전환사채전환이익

(9,659,419)

0

외화환산이익

(2,432,170,819)

(1,487,423,494)

잡이익

(81,754)

0

지분법이익

0

(71,512,761)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(52,404,871,344)

(55,616,055,412)

매출채권의 감소(증가)

(20,703,070,675)

6,186,987,580

계약자산의 감소(증가)

(13,528,334,738)

0

기타유동수취채권의 감소(증가)

165,335,362

908,764,368

기타유동자산의 감소(증가)

(33,882,807,619)

(25,459,987,075)

재고자산의 감소(증가)

25,358,243,593

(81,566,250,459)

기타비유동자산의 감소(증가)

44,166,668

(25,000,000)

매입채무의 증가(감소)

(11,766,858,832)

8,143,990,127

계약부채의 증가(감소)

2,860,216,382

0

기타지급채무의 증가(감소)

(9,644,301,445)

983,772,437

기타유동부채의 증가(감소)

9,204,982,458

39,588,242,557

충당부채의 사용

(740,083,978)

(2,867,023,455)

퇴직금의지급

(534,149,364)

(3,065,512,284)

사외적립자산의 감소(증가)

285,932,498

1,530,149,373

기타비유동지급채무의 증가(감소)

475,858,346

25,811,419

이자의 수취

582,412,234

713,289,867

이자의 지급

(79,717,548)

(766,058,931)

법인세의 환급(납부)

(6,407,142,619)

(1,784,395,246)

투자활동으로 인한 현금흐름

373,084,486

(1,228,592,329)

단기임차보증금의 감소

328,000,000

0

기타유동금융자산의 처분

0

6,000,000,000

기타비유동수취채권의 감소

37,136,004

0

기타비유동금융자산의 처분

53,928,726

28,389,176

당기손익-공정가치금융자산의처분

36,721,402,388

5,699,720,659

유형자산의 처분

22,727,273

148,181,819

관계기업투자의 처분

1,433

0

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(35,000,000,000)

(4,641,840,330)

단기임차보증금의 증가

(4,253,600)

0

기타유동금융자산의 취득

(553,980)

0

기타비유동금융자산의 취득

(948,399)

(4,585,839)

기타비유동수취채권의 증가

(300,000,000)

(101,699,000)

유형자산의 취득

(1,217,331,031)

(8,267,458,690)

무형자산의 취득

(185,771,900)

(7,657,820)

사용권자산의 취득

(81,252,428)

(81,642,304)

재무활동으로 인한 현금흐름

(1,170,876,547)

48,509,975,223

유상증자

0

50,000,009,740

장기차입금의 상환

0

(1,377,000,000)

리스부채의 상환

(1,011,573,791)

(106,397,724)

전환사채의 상환

(22,616)

(62,033)

비지배지분의 취득

(157,980,000)

0

신주발행비의 지급

(1,300,140)

(6,574,760)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(7,132,460,740)

(3,476,160,608)

기초현금및현금성자산

80,008,395,313

103,671,331,736

현금및현금성자산의 환율변동효과

437,012,612

1,335,375,369

기말현금및현금성자산

73,312,947,185

101,530,546,497

3. 연결재무제표 주석

주석

제 10(당) 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제 9(전) 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

씨아이에스 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요씨아이에스 주식회사(이하 "지배기업")는 전지제조설비 및 자동화설비의 설계, 제조 및 판매를 목적으로 2002년 9월 26일에 설립되었으며, 대구광역시 동구 팔공로47길 37에 본사를 두고 있습니다. 당반기말 현재 지배기업이 발행할 주식수와 발행한 주식수는 각각 100,000,000주와 71,729,327주이며, 1주당 액면가액은 100원입니다.

지배기업은 코스닥시장 상장을 위하여 한국제3호기업인수목적 주식회사와 2016년 8월 2일 합병계약을 체결하였으며 2017년 1월 10일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 코스닥시장 상장법인인 한국제3호기업인수목적 주식회사가 코넥스시장상장법인인 씨아이에스 주식회사를 흡수합병하였으며, 합병 후 사명을 씨아이에스 주식회사로 변경하였습니다. 2024년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 '연결실체')으로 구성되어 있습니다.

당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)
비 고

(주)에스에프에이
23,160,791
32.29

김수하
1,160,090
1.61
공동보유자

김동진
11,000
0.02
대표이사

기 타
47,397,446
66.08

합 계
71,729,327
100.00

(2) 종속기업의 개요1) 당반기말 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구분
회사명
영업소재지
주요 영업활동
설립일자
결산월
당반기말
전기말

소유지분지분비율
비지배지분비율
소유지분지분비율
비지배지분비율

종속회사
씨아이솔리드(주)
한국
고체 전해질 제조
2021.4.1
12월
-
-
76.18
23.82

CIS USA INC
미국
2차전지 제조장비 판매
2022.4.11
12월
100.0
-
100.0
-

2) 종속기업의 변동당반기 중 연결실체는 종속회사인 씨아이솔리드 주식회사와 흡수합병하였으며, 이로인해서 종속기업에서 제외되었습니다.

3) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위 : 원)

회사명
당반기말
당반기

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
반기순손익
반기총포괄손익

씨아이솔리드(주)(*)
-
-
-
62,652,400
(262,479,585)
(240,766,228)

CIS USA INC
239,745,205
1,041,900
238,703,305
-
(6,396,657)
11,036,642

(*) 합병일 (2024년 3월 5일) 까지의 요약손익자료입니다.② 전기말

(단위 : 원)

회사명
전기말
전반기

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
반기순손익
반기총포괄손익

씨아이솔리드(주)
10,867,672,045
898,946,290
9,968,725,755
1,890,562,111
(451,960,264)
(452,452,578)

CIS USA INC
373,682,535
146,015,872
227,666,663
-
(132,095,629)
(121,658,079)

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결실체의 2024년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기연결재무제표는 보고기간말인 2024년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.
2.1.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
연결실체는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(5) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - '국제조세개혁 - 필라2 모범규칙'개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기 법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하여 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.
2.2 회계정책
요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.
3. 중요한 회계추정 및 가정
연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 매출채권 및 계약자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
59,473,266,894
(987,233,225)
58,486,033,669
38,010,069,585
(834,339,775)
37,175,729,810

(2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

계약자산

프로젝트미수금
37,437,661,973
(76,961,218)
37,360,700,755
22,737,987,278
-
22,737,987,278

(3) 연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련된 신용위험, 시장위험에 대한 노출과 채권에 대한 손상차손은 주석 24에서 설명하고 있습니다.

5. 재고자산
당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

제 품
49,400,703,054
95,559,313,526

제품평가충당금
(2,185,839,056)
(2,187,301,302)

원재료
57,577,200
107,233,975

재공품
231,795,384,346
210,962,411,892

재공품평가충당금
(8,564,944,308)
(7,016,369,901)

합 계
270,502,881,236
297,425,288,190

6. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산

선급금
64,316,210,146
26,908,894,745

선급비용
211,661,526
227,960,471

부가세대급금
7,242,506,890
10,750,715,727

소 계
71,770,378,562
37,887,570,943

기타비유동자산

장기선급비용
43,472,224
87,638,892

합 계
71,813,850,786
37,975,209,835

7. 유형자산과 무형자산
(1) 당반기와 전반기 중 유형자산과 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 원)

구 분
유형자산
무형자산

기 초
100,012,230,339
820,377,853

취 득
1,058,751,031
558,600,400

처 분
(29,621,197)
(12,753,980)

감가상각 및 상각
(1,264,438,147)
(16,724,484)

기타증감(*)
(10,090,672,186)
16,538,980

당반기말
89,686,249,840
1,366,038,769

(*) 당반기 중 10,086,887천원의 매각예정자산이 유형자산에 포함되어 있습니다.

2) 전반기

(단위 : 원)

구 분
유형자산
무형자산

기 초
87,446,194,329
811,853,009

취 득(*)
9,755,880,636
9,099,116

처 분
(193,451,177)
-

감가상각 및 상각
(626,982,481)
(18,262,442)

환율변동효과
1,955,573
-

당반기말
96,383,596,880
802,689,683

(*) 전반기 중 차입원가 자본화로 인하여 1,664,523천원이 증가하였습니다.
(2) 지배기업은 2024년 7월 1일 유형자산과 관련한 취득 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당반기말 현재 향후 추가적으로 지출될 것으로 예상되는 금액은 29,500백만원입니다.

8. 담보제공자산 등

당반기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 원)

담보제공내역
차입금 등

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입한도
차입금액
차입처
담보내용

토지, 건물,기계장치 외
65,885,702,159
45,100,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000
산업은행
차입금 담보

15,000,000,000
USD 23,000,000
-
산업은행
기타외화지급보증

토지, 건물
15,446,643,576
EUR 11,280,000
EUR 9,400,000
EUR 8,436,787
(주)국민은행
포괄외화지급보증

합 계
81,332,345,735

9. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 관계기업투자 회사의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : %, 원)

회사명
영업소재지
주요 영업활동
결산월
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

심천시지혜역덕능원장비(유)
중국
2차전지 제조장비 판매
12월
49.00
-
49.00
-

DC Energy GmbH(*)
독일
2차전지 제조장비 판매
3월
-
-
40.00
-

합 계

-

-

(*) 당반기 중 처분으로 인해 관계회사에서 제외되었으며, 관계기업투자처분손실로 5,955천원을 당기손익으로 인식하였습니다.(2) 당반기와 전반기 중 관계기업의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 원)

회사명
기초금액
취 득
지분법손익
지분법자본변동
처 분
반기말금액

심천시지혜역덕능원장비(유)(*)
-
-
-
-
-
-

DC Energy GmbH
-
-
-
(5,955,364)
(5,955,364)
-

합 계
-
-
-
(5,955,364)
(5,955,364)
-

(*) 당반기말 기준 미인식 지분법손실은 48,157천원입니다.

2) 전반기

(단위 : 원)

회사명
기초금액
취 득
지분법손익
지분법자본변동
반기말금액

심천시지혜역덕능원장비(유)
-
-
71,512,761
(2,287,965)
69,224,796

DC Energy GmbH(*)
-
-
-
-
-

합 계
-
-
71,512,761
(2,287,965)
69,224,796

(*) 전반기말 기준 미인식 지분법손실은 281,184천원입니다.

(3) 당반기 및 전기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위 : 원)

회사명
당반기말
당반기

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
반기순손익
반기총포괄손익

심천시지혜역덕능원장비(유)
9,800,799,859
9,026,156,635
774,643,224
195,266,698
(40,519,568)
(44,190,795)

2) 전기

(단위 : 원)

회사명
전기말
전반기

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
반기순손익
반기총포괄손익

심천시지혜역덕능원장비(유)
9,384,493,451
8,609,619,571
774,873,880
555,446,283
152,123,406
147,454,088

DC Energy GmbH
12,145,467,197
12,050,729,109
94,738,088
2,666,421
(381,342,529)
(339,057,533)

10. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화단기차입금
산업은행
3.02%
5,000,000,000
5,000,000,000

상기 차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

11. 기타유동부채
당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
390,270,420
340,510,860

선수금
223,537,778,238
214,382,555,340

합 계
223,928,048,658
214,723,066,200

12. 충당부채

당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 당반기

(단위 : 원)

구 분
기초금액
설정(환입)액
사용액
반기말금액

판매보증충당부채
1,609,882,494
961,848,168
(740,083,978)
1,831,646,684

계약손실충당부채
6,627,054,291
(1,908,874,291)
-
4,718,180,000

공사손실충당부채
-
1,534,054,761
-
1,534,054,761

합 계
8,236,936,785
587,028,638
(740,083,978)
8,083,881,445

(2) 전반기

(단위 : 원)

구 분
기초금액
설정액(환입)액
사용액
반기말금액

판매보증충당부채
1,302,486,049
1,385,497,892
(923,963,455)
1,764,020,486

계약손실충당부채
6,513,511,312
(1,650,285,834)
-
4,863,225,478

기타충당부채
1,630,000,000
313,060,000
(1,943,060,000)
-

합 계
9,445,997,361
48,272,058
(2,867,023,455)
6,627,245,964

13. 전환사채 및 파생상품
(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 원)

구 분
발행일
만기일
상환조건
당반기말
전기말

제4회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
2021.07.30
2026.07.30
만기일시상환
5,250,000,000
27,750,000,000

전환권조정
(1,719,197,533)
(10,725,407,575)

전환사채 차감계
3,530,802,467
17,024,592,425

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
45,000,000,000원

전환비율
100%

전환가액(*1)
주당 9,707원

만기상환금
45,000,000,000원

전환청구기간(*2)
2022.07.30 ~ 2026.07.29

전환시 발행할 주식
무기명식 보통주식

전환가액 조정에관한 사항
가. 회사가 전환사채의 전환 전에 그 당시의 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행 가격으로 유상증자 또는 주식 관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 및 기타 주식으로 전환될수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행 가격으로 조정한다.나. 무상증자 또는 주식배당, 합병 또는 주식의 포괄적 교환, 주식의 소각,분할 또는 병합, 합병 등의 경우에는 전환가격을 조정한다.다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소 또는 주식의 분할 및 병합 직전에 전환사채가 전액 주식으로 전환되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 그 가치 또는 그 이상으로 보장하는 방법으로 전환가격을 조정한다.라. 조정 후 전환가격이 주식의 액면가 미만으로 되는 경우 조정 후 전환가액은 액면가격으로 한다.마. 위 각호의 사안이 복합적으로 발생하는 경우 발생한 순서에 따라 누적하여 계산된 전환가액 또는 각 호에 의해 산출된 전환가액 중 가장 낮은 금액으로 전환가액을 정한다.바. 위 각호와 별도로, 시가하락에 의한 전환가격의 조정을 위하여, 본 사채 발행일로부터 매3개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 전일을 기산일로 하여 "회사" 가 발행한 보통주식의 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 조정 전 전환가격을 하회하는 경우 조정 후 전환가격은 그 하회하는 금액으로 한다. 단 본호에 의한 전환가격 조정은 "본 전환사채" 의 발행 당시 전환가격(전환가격 조정일 전에 위 각호에 따라 전환가격을조정한 경우 조정 후 전환가격)의 70%에 해당하는 금액을 한도로 한다.

상환방법
만기일시상환

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 납입일 익일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구 가능

매도청구권(*3)
가. 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정다. 취득규모 : 최대 13,500,000,000원 (Call Option 30%)라. 취득목적 : 발행일 현재 미정마. 제3자가 될 수 있는 자 : 발행일 현재 미정바. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 1,102,483주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 70% 조정 후에는 최대 1,574,889주까지 취득 가능함. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 1.80%에서 최대2.51%(리픽싱70%)까지 보유 가능(현재 발행된 주식수에 전환되는 주식수를 포함한 지분율). 이 경우 전환으로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있음

(*1) 전기 중
시가하락 및 유상증자로 인하여 전환가격이 주당 12,245원에서 9,707원으로 변경되었습니다.

(*2) 당반기까지 액면금액

26,250,000
천원
의 전환권이 행사되어 자본으로 전환되었습니다.(*3) 당반기 중 액면금액 13,500,000천원의 전환사채에 대해서 매도청구권이 행사되었습니다.

상기 전환사채의 전환권대가는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 전액 금융부채로 분류하였으며, 전환사채와 관련한 파생상품과 함께 공정가치로 측정하여 파생상품부채로 계상하고 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 전환사채에서 분리되어 인식된 파생상품자산(부채)의 변동 내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 원)

과 목
기초금액
평가손익
전 환
매도청구권 행사
반기말금액

파생상품자산
4,049,474,250
411,141,750
-
(4,460,616,000)
-

파생상품부채
(15,469,126,500)
(558,937,550)
6,651,444,800
7,036,983,000
(2,339,636,250)

(*) 당반기 중 전환사채 액면금액 9,000,000천원의 전환권이 행사되어 자본으로 전환되었으며, 전환사채전환이익 9,659천원 및 전환사채전환손실 117,360천원을 금융수익과 금융비용으로 인식하였습니다. 또한, 당반기 중 전환사채의 매도청구권(액면금액 총 13,500,000천원)이 행사되었습니다.

② 전반기

(단위 : 원)

과 목
기초금액
평가손익
전 환
반기말금액

파생상품자산
717,460,211
5,399,160,381
-
6,116,620,592

파생상품부채
(15,515,326,975)
(14,969,805,218)
7,698,173,153
(22,786,959,040)

(4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.① 최초 인식시점 장부금액과 보고기간 말 장부금액

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말
취득시

제4회 전환사채
2,339,636,250
15,469,126,500
27,695,970,000

② 평가손익 제외 법인세비용차감전순이익

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익(손실)
45,296,555,446
(3,648,838,803)

파생상품평가손익
(558,937,550)
(14,969,805,218)

평가손익 제외 법인세비용차감전순이익
45,855,492,996
11,320,966,415

14. 리스
리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액당반기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산

임차건물
2,293,844,868
3,162,505,794

차량운반구
225,379,084
294,895,354

자산 합계
2,519,223,952
3,457,401,148

리스부채

유동리스부채
1,878,646,750
1,841,698,977

비유동리스부채
498,106,572
1,450,213,130

부채 합계
2,376,753,322
3,291,912,107

(2) 손익계산서에 인식된 금액당반기 및 전반기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

임차건물
949,913,354
45,326,116

차량운반구
66,157,656
60,795,347

합 계
1,016,071,010
106,121,463

사용권자산의 상각비 외 관련 비용

리스부채에 대한 이자비용
89,986,228
12,749,135

단기리스료
506,547,386
319,765,364

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
21,564,624
5,774,893

15. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채 및 기타 종업원급여 관련 부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 확정급여부채

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,794,220,844
5,528,854,834

사외적립자산의 공정가치
(2,879,954,391)
(3,110,502,695)

재무상태표상 확정급여부채
3,914,266,453
2,418,352,139

② 기타 종업원급여 관련 부채

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

유급휴가에 대한 부채(*1)
806,725,495
762,846,071

장기근속상여에 대한 부채(*2)
323,638,801
-

(*1) 유급휴가에 대한 부채는 기타지급채무(미지급비용)로 계상되어 있습니다.(*2) 장기근속상여에 대한 부채는 기타비유동지급채무(장기미지급금)로 계상되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
5,528,854,834
7,281,525,936

당기근무원가
764,511,304
751,074,077

이자원가
121,297,799
102,790,984

확정급여제도의 재측정요소
895,277,381
(396,440,555)

지급액
(515,720,474)
(3,015,134,304)

관계사전입(전출)으로 인한 영향
-
53,641,040

기말금액
6,794,220,844
4,777,457,178

(3) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
3,110,502,695
4,118,224,397

기여금 납부
-
336,282,403

이자수익
85,836,904
118,063,851

사외적립자산 수익(손실)
(30,452,710)
(53,591,808)

지급액
(285,932,498)
(1,812,790,736)

기말금액
2,879,954,391
2,706,188,107

연결실체의 사외적립자산은 정기예금으로 구성되어 있습니다.(4) 당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
345,679,029
764,511,304
379,135,875
751,074,077

순확정급여부채의 순이자
15,923,562
35,460,895
(9,339,668)
(15,272,867)

확정급여채무의 이자원가
58,842,014
121,297,799
50,740,994
102,790,984

사외적립자산의 기대수익
(42,918,452)
(85,836,904)
(60,080,662)
(118,063,851)

합 계
361,602,591
799,972,199
369,796,207
735,801,210

16. 주식기준보상

(1) 주식선택권(주식결제형)2021년 3월 11일 연결실체는 임직원에게 지배기업의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다. 이 주식선택권은 부여일의 결정된 행사가격으로 행사할 수 있습니다.

구체적인 조건은 다음과 같으며, 옵션 행사시에는 실제 주식을 인도받게 됩니다.

부여일 / 부여받은자
부여 수량
가득조건
행사 기간

2021년 3월 11일 / 임직원
1,156,090주
2년간 근무
3년

주식선택권을 부여하고 제공받는 용역의 공정가치는 이항 모형으로 측정한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 측정합니다.

(2) 부여일 현재의 공정가치 측정을 위한 기초자료부여일 현재의 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과같습니다.

구 분
내 용

부여일 현재 공정가치
4,042원

부여일 현재 주가
13,650원

행사가격(*)
14,818원

기대주가변동성(가중평균변동성)
35.0%

기대배당금
-

무위험이자율(국채수익률)
1.18%

(*) 제4회 전환사채의 발행과 유상증자로 인하여 주식선택권의 행사가격이 14,818원에서 14,294원으로 변경되었습니다.(3) 주식선택권의 행사가격 조정연결실체가 부여한 주식선택권에는 유상증자, 무상증자, 전환사채의 발행 등으로 주식가치의 희석화가 이루어지는 경우 행사가격 및 부여 수량을 조정하여 희석화를 방지하는 조항(이하 "희석화방지조항")이 포함되어 있습니다.2021년 중 제4회 전환사채 발행으로 인하여 희석화방지조항에 따라 행사가격이 14,818원에서 14,663원으로 변경되었으며, 행사가격 조정이 전환사채 발행 전 주식선택권 공정가치를 보전하는 것을 목적으로 하므로 증분원가는 발생하지 않았습니다.전기 중 시가를 하회하는 유상증자로 인하여 희석화방지조항에 따라 행사가격이 14,663원에서 14,294원으로 변경되었으며, 행사가격 조정이 유상증자 전 주식선택권 공정가치를 보전하는 것을 목적으로 하므로 증분원가는 발생하지 않았습니다.(4) 전반기 중 인식한 주식보상비용은 394,550천원입니다.

(5) 미행사 주식선택권의 변동당반기와 전반기 중 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당반기
전반기

수 량
가중평균 행사가격
수 량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
686,520
14,294
1,064,080
14,663

기중 발행분
-
-
-
-

기중 소멸분
(140,640)
14,294
(308,870)
14,479

반기말 미행사분
545,880
14,294
755,210
14,479

17. 자본금 등

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
100,000,000주
100,000,000주

주당 액면금액
100
100

발행주식수
71,729,327주
70,257,612주

보통주자본금
7,172,932,700
7,025,761,200

당반기와 전기 중 지배기업의 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
변동일자
주식수

전기초 발행주식수
61,846,812

전환사채의 보통주 전환
2023년 3월
322,453

유상증자
2023년 4월
4,244,483

전환사채의 보통주 전환
2023년 4월
541,787

전환사채의 보통주 전환
2023년 6월
125,749

전환사채의 보통주 전환
2023년 7월
142,673

유상증자
2023년 8월
2,964,427

전환사채의 보통주 전환
2023년 11월
69,228

전기말 발행주식수
70,257,612

당기초 발행주식수
70,257,612

합병신주발행
2024년 3월
544,552

전환사채의 보통주 전환
2024년 3월
638,712

전환사채의 보통주 전환
2024년 6월
288,451

당반기말 발행주식수
71,729,327

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
225,318,627,356
210,751,647,277

자기주식처분이익
109,042,803
109,042,803

기타자본잉여금
6,519,277,714
5,938,477,134

합 계
231,946,947,873
216,799,167,214

(3) 당반기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

주식매입선택권
2,206,446,960
2,774,913,840

해외사업환산손익
40,509,445
23,076,146

합 계
2,246,956,405
2,797,989,986

(4) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

지분법자본변동
8,016,857
2,061,493

18. 이익잉여금
당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*)
46,000,000
46,000,000

미처분이익잉여금
71,171,324,724
36,577,265,137

합 계
71,217,324,724
36,623,265,137

(*)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

19. 판매비와관리비
당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,410,001,442
2,584,209,027
884,421,365
1,871,821,949

퇴직급여
91,274,908
265,755,312
145,160,271
1,060,822,434

복리후생비
268,515,610
506,449,704
215,549,254
382,567,064

여비교통비
104,791,166
210,450,060
770,537,356
1,513,304,811

접대비
23,784,439
39,931,317
26,924,310
60,020,299

통신비
6,850,309
13,935,007
13,608,667
25,153,080

수도광열비
1,588,650
4,591,122
1,586,354
4,473,279

전력비
4,169,031
15,260,602
6,164,897
16,002,131

세금과공과
307,423,590
330,103,802
296,129,607
407,748,534

감가상각비
65,858,723
131,852,778
59,379,063
124,939,199

지급임차료
54,669,280
110,365,543
230,486,121
317,393,913

수선비
1,417,091
3,144,728
1,764,091
2,648,637

보험료
47,811,399
78,855,488
48,501,757
90,437,104

차량유지비
2,248,228
6,134,372
4,397,217
9,060,540

경상연구개발비
682,782,300
2,031,368,216
268,211,068
562,568,917

운반비
782,490
5,760,191
742,170,846
1,377,049,647

교육훈련비
8,190,370
14,361,910
1,338,000
1,389,000

도서인쇄비
1,317,436
2,056,145
791,520
2,004,784

포장비
-
80,000
3,480,000
3,480,000

사무용품비
20,077,230
39,526,482
13,262,204
22,452,409

소모품비
21,232,729
55,275,991
50,433,119
74,310,361

지급수수료
329,270,105
1,176,997,325
564,106,751
1,001,797,089

광고선전비
-
6,950,000
2,717,000
2,717,000

대손상각비
283,029,512
298,708,628
23,932,451
19,977,041

수출제비용
(15,875,933)
105,816,380
577,876,048
577,876,048

판매보증충당부채전입(환입)액
353,843,216
961,848,168
194,162,386
1,385,497,892

계약손실충당부채전입(환입)액
(172,000)
(1,908,874,291)
(1,650,285,834)
(1,650,285,834)

무형자산상각비
2,553,911
4,691,150
2,854,318
6,042,442

사용권자산상각비
40,081,470
82,250,358
23,099,015
60,795,347

주식보상비용
-
-
-
161,585,293

잡비
1,885,000
2,562,000
715,500
2,650,818

합 계
4,119,401,702
7,180,417,515
3,523,474,722
9,498,301,228

20. 성격별 비용
당반기와 전반기의 성격별 비용(매출원가 및 판매비와관리비)의 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
21,473,242,201
25,953,197,121
(44,382,301,219)
(81,741,993,453)

원재료의 사용액
58,894,847,259
108,313,983,980
49,955,121,652
97,551,631,737

종업원급여
5,856,602,668
10,767,697,997
4,981,531,543
10,666,417,148

복리후생비
1,016,426,587
1,864,964,545
778,082,521
1,358,933,802

감가상각비
638,843,769
1,264,438,147
321,119,868
626,982,481

무형자산상각비
8,508,911
16,724,484
8,994,318
18,262,442

사용권자산상각비
510,493,016
1,016,071,010
68,425,131
106,121,463

외주가공비
3,328,142,000
6,341,710,000
1,839,588,000
3,229,408,700

지급수수료
7,440,418,753
16,234,369,463
6,767,573,185
12,689,801,248

운반비
3,022,054,303
4,862,124,838
862,300,846
1,614,359,647

대손상각비
283,029,512
298,708,628
23,932,451
19,977,041

수출제비용
(15,875,933)
105,816,380
577,876,048
577,876,048

충당부채전입액(환입액)
1,887,725,977
587,028,638
(1,456,123,448)
(264,787,942)

기타비용
5,016,272,340
8,003,263,005
2,194,522,578
4,304,395,391

합 계
109,360,731,363
185,630,098,236
22,540,643,474
50,757,385,753

21. 법인세비용
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 유효법인세율은 22.18%이며, 전반기는 세전순손실이 발생하여 유효법인세율을 산출하지 않았습니다.

22. 주당손익
(1) 기본주당손익당반기와 전반기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 보통주 귀속 반기순이익
22,026,921,531
35,310,513,249
(1,707,554,443)
(3,645,809,702)

가중평균유통보통주식수(*)
71,504,272주
71,039,613주
65,753,795주
63,815,351주

기본주당이익(손실)
308
497
(26)
(57)

(*) 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기초 유통보통주식수
71,440,876주
70,257,612주
62,169,265주
61,846,812주

유상증자 효과
-
-
3,078,416주
1,547,712주

합병신주 발행 효과
-
353,061주
-
-

전환사채 전환 효과
63,396주
428,940주
506,114주
420,827주

가중평균유통보통주식수
71,504,272주
71,039,613주
65,753,795주
63,815,351주

(2) 희석주당손익당반기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 전환사채와 주식매입선택권이 있으며 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.당반기와 전반기의 희석주당손익은 희석효과가 발생하지 않아 기본주당순손익과 동일합니다.

23. 자본관리
연결실체의 자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

24. 위험관리
(1) 금융위험요소연결실체의 회계팀은 국내외 금융시장의 접근을 통제하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 및 유동성위험을 포함하고 있습니다.

(2) 신용위험당반기와 전반기 중에 인식한 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기 초
834,339,775
798,902,083

대손상각비(대손충당금환입)
298,708,628
19,977,041

제 각
(68,853,960)
-

기 말
1,064,194,443
818,879,124

설정대상채권(매출채권, 계약자산)
96,910,928,867
9,221,682,972

설정률
1.10%
8.88%

(3) 유동성위험전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

25. 금융상품
(1) 금융상품 범주별 분류당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

<금융자산>

공정가치측정금융자산

당기손익-공정 가치측정 금융자산
전자단기사채
-
1,300,534,246

투자전환사채
3,274,059,000
3,763,059,000

파생상품자산
-
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
50,049,612

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
장기매도가능금융자산
899,974,700
899,974,700

소 계
4,174,033,700
10,063,091,808

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
73,312,947,185
80,008,395,313

매출채권
58,486,033,669
37,175,729,810

계약자산
37,360,700,755
22,737,987,278

기타유동수취채권
미수수익
60,527,250
53,121,488

미수금
398,087,038
563,422,400

보증금
114,253,600
118,000,000

기타비유동수취채권
보증금
1,782,532,896
1,915,365,251

소 계
171,515,082,393
142,572,021,540

합 계
175,689,116,093
152,635,113,348

<금융부채>

공정가치측정금융부채

당기손익
파생상품부채
2,339,636,250
15,469,126,500

상각후원가측정금융부채

단기차입금
5,000,000,000
5,000,000,000

매입채무
29,902,980,431
41,669,839,263

계약부채
2,860,216,382
-

전환사채
3,530,802,467
17,024,592,425

기타지급채무
미지급금
17,428,920,791
13,022,168,415

미지급비용
3,602,055,493
3,525,598,216

기타비유동지급채무
장기미지급금
689,561,105
333,702,759

리스부채
1,878,646,750
1,841,698,977

비유동리스부채
498,106,572
1,450,213,130

소 계
65,391,289,991
83,867,813,185

합 계
67,730,926,241
99,336,939,685

(2) 공정가치해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결실체가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당반기의 정보를 제공합니다. 당반기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

1) 공정가치와 장부금액당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

공정가치로 측정되는 금융자산

전자단기사채
-
-
1,300,534,246
1,300,534,246

투자전환사채
3,274,059,000
3,274,059,000
3,763,059,000
3,763,059,000

파생상품자산
-
-
4,049,474,250
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
-
50,049,612
50,049,612

장기매도가능금융자산
899,974,700
899,974,700
899,974,700
899,974,700

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
73,312,947,185
73,312,947,185
80,008,395,313
80,008,395,313

매출채권
58,486,033,669
58,486,033,669
37,175,729,810
37,175,729,810

계약자산
37,360,700,755
37,360,700,755
22,737,987,278
22,737,987,278

기타유동수취채권
572,867,888
572,867,888
734,543,888
734,543,888

기타비유동수취채권
1,782,532,896
1,782,532,896
1,915,365,251
1,915,365,251

합 계
175,689,116,093
175,689,116,093
152,635,113,348
152,635,113,348

<금융부채>

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
2,339,636,250
2,339,636,250
15,469,126,500
15,469,126,500

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

단기차입금
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

매입채무
29,902,980,431
29,902,980,431
41,669,839,263
41,669,839,263

계약부채

2,860,216,382
2,860,216,382
-
-

전환사채
3,530,802,467
3,530,802,467
17,024,592,425
17,024,592,425

기타지급채무
21,030,976,284
21,030,976,284
16,547,766,631
16,547,766,631

기타비유동지급채무
689,561,105
689,561,105
333,702,759
333,702,759

리스부채
1,878,646,750
1,878,646,750
1,841,698,977
1,841,698,977

비유동리스부채
498,106,572
498,106,572
1,450,213,130
1,450,213,130

합 계
67,730,926,241
67,730,926,241
99,336,939,685
99,336,939,685

상기의 공정가치로 측정되지 않는 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품으로 원가로 인식하였습니다.

2) 공정가치 서열체계공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

수 준
특 성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함되며, 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타유동수취채권의 경우 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계구분은 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위 : 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,274,059,000
3,274,059,000

파생상품부채
-
-
2,339,636,250
2,339,636,250

② 전기말

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
5,063,593,246
5,063,593,246

파생상품자산
-
-
4,049,474,250
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
50,049,612
-
50,049,612

파생상품부채
-
-
15,469,126,500
15,469,126,500

3) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
자본재공제조합 출자금
700,000,000
700,000,000

뉴패러다임인베스트먼트(주) 출자금
199,974,700
199,974,700

합 계
899,974,700
899,974,700

상기 금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 인식하고 있습니다.

26. 주요 약정사항
당반기말 현재 연결실체가 금융회사와 체결한 주요 금융거래의 약정 한도금액 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 원)

금융회사
약정내용
한도금액
실행금액

국민은행
포괄외화지급보증(*1)
EUR 9,400,000
EUR 8,436,787

포괄외화지급보증
USD 4,000,000
USD 1,660,667

산업은행
산업운영자금(*1)
5,000,000,000
5,000,000,000

기타외화지급보증(*1)
USD 23,000,000
-

자본재공제조합
계약/지급보증
15,589,862,000
-

입찰/하자보증
15,589,862,000
154,512,000

한국수출입은행
수출성장자금(*2)
20,000,000,000
-

서울보증보험
지급보증
348,259,765
348,259,765

(*1) 연결실체는 차입금과 지급보증에 대한 채권보전을 위해 연결실체의 토지,건물,기계장치를 담보제공하고 있습니다(주석 8, 10 참조).
(*2) 연결실체는 수출성장자금에 대한 채권보전을 위하여 재고자산 양도담보를 제공하고 있습니다.

27. 특수관계자 거래

(1) 당반기말과 전기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.1) 지배기업당반기말과 전기말 현재 당사의 지배기업은 (주)에스에프에이(당반기말 지분율: 32.29%, 전기말 지분율: 32.97%)이며 최상위 지배자는 (주)디와이홀딩스입니다.

2) 관계기업

특수관계 구분
특수관계자명
지분율(%)

당반기말
전기말

관계기업
심천시지혜역덕능원장비(유)
49.00
49.00

DC Energy GmbH(*1)
-
40.00

(*1) 당반기 중 지분 매각으로 인하여 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

3) 기타특수관계기업

특수관계 구분
특수관계자명

(주)에스에프에이의종속기업
(주)둔포기계

(주)에이디엠

에스에프에이서비스(주)

SFA(HK) Limitied

SFA(Shenzhen) Limited

(주)에스에프에이반도체

SFA SEMICON Philippines Corp

SFA SEMICON(suzhou) Co., Ltd.

SFA VIETNAM CO., LTD.

에스엔유프리시젼(주)

성범정밀기계 유한회사

SFA Engineering Hungary Kft.

SFA Sweden AB

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자에 대한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분
특수관계자명
계정과목
당반기
전반기

지배기업
(주)에스에프에이
지급수수료
541,777,420
328,880,000

이자비용(*)
118,618,500
-

관계기업
심천시지혜역덕능원장비(유)
제품매출
17,704,280
31,149,143

DC Energy GmbH
제품매출
-
253,910,669

(*) 2024년 5월 10일 연결실체가 발행한 제4회 전환사채의 매도청구권 행사로 인한 8월 1일 지급된 약정이자 금액입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분
특수관계자명
계정과목
당반기말
전기말

지배기업
(주)에스에프에이
기타지급채무(*)
4,063,696,500
122,639,000

관계기업
DC Energy GmbH
선수금
-
798,630,624

(*) 2024년 5월 10일 연결실체가 발행한 제4회 전환사채의 매도청구권 행사로 인해 8월 1일 지급된 전환사채 액면가 3,900,000,000원 및 약정이자 118,618,500원 이 포함되어 있습니다.(4) 당반기 중 특수관계자에 대한 자금 거래 내역은 없으며, 전반기 중 특수관계자에 대한 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분
특수관계자명
자금거래종류
증가
감소

지배기업
(주)에스에프에이
유상증자
50,000,009,740
-

(5) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
173,179,160
345,000,521
208,966,040
584,528,175

기타장기종업원급여
3,990,364
3,990,364
-
-

퇴직급여
14,849,007
30,548,284
92,426,333
961,385,159

주식보상비용
-
-
-
121,404,159

합 계
192,018,531
379,539,169
301,392,373
1,667,317,493

28. 현금흐름표
(1) 당반기와 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

전환사채의 전환
12,461,339,650
13,110,758,544

전환사채 매도청구권 행사 관련 미지급금 증가
11,432,245,974
-

퇴직급여 미지급금의 증가(감소)
(18,428,890)
721,451,410

유형자산의 매각예정자산 대체
10,086,887,186
-

유형자산 취득관련 지급채무의 증가(감소)
(158,580,000)
(176,101,000)

무형자산 취득관련 지급채무의 증가(감소)
372,828,500
(3,600,000)

건설중인자산의 유형자산대체
1,351,500,000
1,103,750,000

건설중인자산의 무형자산대체
-
2,439,900

건설중인자산의 무형자산 재분류
3,785,000
-

차입원가자본화
-
1,664,522,946

매출채권의 제각
68,853,960
-

(2) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 원)

구 분
단기차입금
전환사채
전환권조정
파생상품부채
파생상품자산
리스부채
합 계

기초
5,000,000,000
27,750,000,000
(10,725,407,575)
15,469,126,500
(4,049,474,250)
3,291,912,107
36,736,156,782

현금흐름
-
(22,616)
-
-
-
(1,011,573,791)
(1,011,596,407)

비현금변동
상각
-
-
1,172,006,482
-
-
89,815,017
1,261,821,499

인식
-
-
-
-
-
30,906,347
30,906,347

해지
-
-
-
-
-
(36,338,425)
(36,338,425)

전환사채 전환
-
(8,999,977,384)
3,190,082,534
(6,651,444,800)
-
-
(12,461,339,650)

매도청구권행사
-
(13,500,000,000)
4,644,121,026
(7,036,983,000)
4,460,616,000
-
(11,432,245,974)

평가
-
-
-
558,937,550
(411,141,750)
-
147,795,800

기타
-
-
-
-
-
12,032,067
12,032,067

반기말
5,000,000,000
5,250,000,000
(1,719,197,533)
2,339,636,250
-
2,376,753,322
13,247,192,039

2) 전반기

(단위 : 원)

구 분
단기차입금
장기차입금
전환사채
전환권조정
파생상품부채
파생상품자산
리스부채
합 계

기초
5,000,000,000
24,786,000,000
39,987,750,000
(19,719,601,826)
15,515,326,975
(717,460,211)
249,539,206
65,101,554,144

현금흐름
-
(1,377,000,000)
(62,033)
-
-
-
(106,397,724)
(1,483,459,757)

비현금변동
상각
-
-
-
1,737,987,748
-
-
12,749,135
1,750,736,883

인식
-
-
-
-
-
-
483,033,818
483,033,818

전환사채 전환
-
-
(10,115,687,967)
4,703,102,576
(7,698,173,153)
-
-
(13,110,758,544)

평가
-
-
-
-
14,969,805,218
(5,399,160,381)
-
9,570,644,837

해지
-
-
-
-
-
-
(32,164,021)
(32,164,021)

반기말
5,000,000,000
23,409,000,000
29,872,000,000
(13,278,511,502)
22,786,959,040
(6,116,620,592)
606,760,414
62,279,587,360

29. 영업부문
연결실체는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일 부문으로 기업전체 수준에서의 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 연결실체는 국내매출과 국외매출로 분류하고 있으며 수익을 창출하는 재화의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
지 역
재 화

국 내
대한민국
2차전지 제조장비

국 외
미국, 중국, 일본, 대만, 말레이시아,스웨덴, 폴란드, 헝가리 외

(2) 지역에 대한 정보당반기와 전반기의 지역별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
외부고객으로부터의 수익

당반기
전반기

3개월
누계
3개월
누계

국내
1,504,865,083
6,397,699,589
2,684,788,001
3,904,135,601

국외:
132,812,185,455
222,538,969,100
24,365,677,699
48,997,752,313

북미(미국,캐나다)
100,572,521,441
168,975,085,446
3,726,868,508
27,624,892,062

말레이시아, 대만
27,778,416,309
29,527,390,107
3,050,819,610
3,066,934,650

중국
2,486,486,409
11,525,135,808
304,124,369
651,278,441

일본
1,145,342,178
5,000,550,825
2,930,034
5,145,034

유럽(스웨덴,폴란드 등)
829,419,118
7,510,806,914
17,280,935,178
17,649,502,126

합 계
134,317,050,538
228,936,668,689
27,050,465,700
52,901,887,914

(3) 주요 고객당반기의 주요 고객사는 4개사로 이들 고객은 당반기 매출의 32.8%, 31.1%, 18.1% 및 10.9%를 각각 차지하고 있습니다. 한편, 전반기의 주요 고객사는 2개사로 이들 고객은 전반기 매출의 43.3% 및 31.0%를 각각 차지하고 있습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 장비공급 계약의 수행의무 구분 여부에 따른 매출액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단일수행의무
11,295,355,370
39,939,624,326
27,050,465,700
52,901,887,914

수행의무의 식별
장비의 제작 및 인도
114,706,416,117
175,306,982,998
-
-

장비의 설치용역
8,315,279,051
13,690,061,365
-
-

소계
123,021,695,168
188,997,044,363
-
-

합 계
134,317,050,538
228,936,668,689
27,050,465,700
52,901,887,914

30. 매각예정비유동자산

지배기업은 2024년 5월 10일 이사회에서 유형자산 중 토지 일부를 매각하기로 결정하였습니다
.
동 거래는 당반기말 현재 아직 진행중입
니다.
(1) 매각예정으로 분류한 자산 내역

(단위 : 원)

계정과목
당반기말
전기말

처분자산집단

토지
10,086,887,186
-

합 계
10,086,887,186
-

(2) 당반기말 매각예정분류자산은 최초 분류하기 직전에 해당 자산의 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

31. 보고기간후 사건

지배기업은 2024년 7월 1일 주식회사 에이비프로바이오와 유형자산 관련한 취득 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당반기말 현재 향후 추가적으로 지출될 것으로 예상되는 금액은 29,500백만원입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 10 기 반기말 2024.06.30 현재

제 9 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기 반기말

제 9 기말

자산

유동자산

511,767,362,880

473,744,591,198

현금및현금성자산

73,073,693,937

74,225,499,541

파생상품자산

0

4,049,474,250

매출채권

58,486,033,669

36,939,609,724

계약자산

37,360,700,755

22,737,987,278

기타유동수취채권

572,867,888

720,426,424

재고자산

270,502,881,236

297,270,408,716

기타유동자산

71,769,886,605

37,801,185,265

당기법인세자산

1,298,790

0

비유동자산

105,619,241,284

119,985,676,846

기타비유동금융자산

0

39,654,528

당기손익-공정가치측정 비유동금융자산

3,274,059,000

3,763,059,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

899,974,700

899,974,700

유형자산

89,686,249,840

97,213,196,104

무형자산

1,366,038,769

811,161,038

사용권자산

2,519,223,952

3,399,238,909

종속기업및관계기업투자

238,703,305

7,822,295,336

기타비유동수취채권

1,782,532,896

1,589,732,407

기타비유동자산

43,472,224

87,638,892

이연법인세자산

5,808,986,598

4,359,725,932

매각예정비유동자산

10,086,887,186

0

자산총계

627,473,491,350

593,730,268,044

부채

유동부채

309,779,378,661

326,499,540,382

단기차입금

5,000,000,000

5,000,000,000

전환사채

3,530,802,467

17,024,592,425

파생상품부채

2,339,636,250

15,469,126,500

매입채무

29,902,980,431

41,517,479,910

계약부채

2,860,216,382

0

기타지급채무

21,029,934,384

16,263,479,017

리스부채

1,878,646,750

1,818,016,477

기타 유동부채

223,928,048,658

214,478,218,900

기타유동충당부채

8,083,881,445

8,236,936,785

당기법인세부채

11,225,231,894

6,691,690,368

비유동부채

5,101,934,130

3,982,482,632

확정급여부채

3,914,266,453

2,175,604,479

기타비유동지급채무

689,561,105

393,483,718

비유동 리스부채

498,106,572

1,413,394,435

부채총계

314,881,312,791

330,482,023,014

자본

자본금

7,172,932,700

7,025,761,200

자본잉여금

227,522,234,559

212,386,787,600

기타자본

2,206,446,960

2,774,913,840

기타포괄손익누계액

48,526,302

12,803,939

이익잉여금

75,642,038,038

41,047,978,451

자본총계

312,592,178,559

263,248,245,030

부채및자본총계

627,473,491,350

593,730,268,044

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 10 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 9 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 반기

제 9 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

134,317,050,538

228,874,016,289

25,908,265,969

51,011,325,803

매출원가

105,241,329,661

178,324,117,013

18,267,621,958

39,714,195,523

매출총이익

29,075,720,877

50,549,899,276

7,640,644,011

11,297,130,280

판매비와관리비

4,116,694,639

6,981,958,654

3,045,893,322

8,386,186,173

영업이익(손실)

24,959,026,238

43,567,940,622

4,594,750,689

2,910,944,107

기타수익

2,034,151,659

4,803,131,954

1,165,345,062

4,764,875,561

기타비용

33,106,078

195,765,039

439,117,406

2,315,808,942

금융수익

1,179,557,070

3,460,065,785

7,387,478,504

7,930,482,588

금융비용

1,007,158,186

6,063,987,703

14,316,626,954

16,306,581,853

지분법손실

(2,706,874)

(206,365,543)

7,700,177

(404,906,753)

관계기업투자자산처분손실

0

(5,953,931)

0

0

법인세비용차감전순이익(손실)

27,129,763,829

45,359,066,145

(1,600,469,928)

(3,420,995,292)

법인세비용(수익)

5,102,842,298

10,048,552,896

107,084,515

224,814,410

당기순이익(손실)

22,026,921,531

35,310,513,249

(1,707,554,443)

(3,645,809,702)

기타포괄손익

(725,646,617)

(680,731,299)

(122,274,111)

278,438,027

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

7,349,268

35,722,363

(255,829)

8,149,585

지분법자본변동

7,349,268

35,722,363

(255,829)

8,149,585

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

(732,995,885)

(716,453,662)

(122,018,282)

270,288,442

확정급여제도의 재측정요소

(732,995,885)

(732,995,885)

(123,544,446)

270,663,509

종속기업의 기타포괄손익에 대한 지분

0

16,542,223

1,526,164

(375,067)

총포괄손익

21,301,274,914

34,629,781,950

(1,829,828,554)

(3,367,371,675)

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

308.0

497.0

(26.00)

(57.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

308.0

497.0

(26.00)

(57.00)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 10 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 9 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

6,184,681,200

115,184,139,210

3,906,460,884

5,365,105

12,085,036,900

137,365,683,299

총포괄손익

(3,367,371,675)

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(3,645,809,702)

(3,645,809,702)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

8,149,585

지분법자본변동

0

0

0

8,149,585

0

8,149,585

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

270,288,442

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

270,663,509

270,663,509

종속기업의 기타포괄손익에 대한 지분

0

0

0

0

(375,067)

(375,067)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

합병으로 인한 신주발행

0

0

0

0

0

0

전환사채의 전환

98,998,900

13,501,923,390

0

0

0

13,600,922,290

유상증자

424,448,300

49,572,743,800

0

0

0

49,997,192,100

주식선택권

0

1,248,452,540

(853,902,064)

0

0

394,550,476

2023.06.30 (기말자본)

6,708,128,400

179,507,258,940

3,052,558,820

13,514,690

8,709,515,640

197,990,976,490

2024.01.01 (기초자본)

7,025,761,200

212,386,787,600

2,774,913,840

12,803,939

41,047,978,451

263,248,245,030

총포괄손익

34,629,781,950

당기순이익(손실)

0

0

0

0

35,310,513,249

35,310,513,249

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

35,722,363

지분법자본변동

0

0

0

35,722,363

0

35,722,363

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

(716,453,662)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(732,995,885)

(732,995,885)

종속기업의 기타포괄손익에 대한 지분

0

0

0

0

16,542,223

16,542,223

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

합병으로 인한 신주발행

54,455,200

2,091,962,859

0

0

0

2,146,418,059

전환사채의 전환

92,716,300

12,475,017,220

0

0

0

12,567,733,520

유상증자

0

0

0

0

0

주식선택권

0

568,466,880

(568,466,880)

0

0

0

2024.06.30 (기말자본)

7,172,932,700

227,522,234,559

2,206,446,960

48,526,302

75,642,038,038

312,592,178,559

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 10 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 9 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 반기

제 9 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

(6,016,394,810)

(50,576,933,849)

당기순이익(손실)

35,310,513,249

(3,645,809,702)

비현금항목의 조정

16,843,214,023

10,984,420,778

법인세비용

10,048,552,896

224,814,410

이자비용

1,750,031,365

842,855,769

퇴직급여

770,933,911

1,435,951,743

감가상각비

1,046,655,048

547,931,527

무형자산상각비

16,476,649

17,522,854

사용권자산상각비

1,012,043,974

86,308,539

대손상각비(대손충당금환입)

298,708,628

19,977,041

공사손실충당부채전입액(환입액)

1,534,054,761

0

판매보증충당부채전입액(환입액)

961,848,168

1,385,497,892

계약손실충당부채전입액(환입액)

(1,908,874,291)

(1,650,285,834)

기타충당부채전입액(환입액)

0

313,060,000

경상연구개발비

160,812,582

87,310,016

재고자산평가손실(환입액) 등

1,564,163,361

745,772,785

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실

489,000,000

0

기타비유동금융자산처분손실

1,682,694

0

파생상품평가손실

1,634,430,800

14,969,805,218

전환사채전환손실

117,359,572

493,920,866

사채상환손실

2,067,754,026

0

외화환산손실

35,087,942

36,437,163

잡손실

9,869,146

0

주식보상비용

0

394,550,476

지분법손실

206,365,543

476,419,514

관계기업투자자산처분손실

5,953,931

0

유형자산처분손실

0

45,269,358

이자수익

(634,121,622)

(1,011,111,110)

기타비유동금융자산처분이익

(4,059,429)

0

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익

0

(1,520,211,097)

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익

(412,968,640)

0

파생상품평가이익

(1,486,635,000)

(5,399,160,381)

전환사채전환이익

(9,659,419)

0

외화환산이익

(2,432,170,819)

(1,486,703,210)

잡이익

(81,754)

0

지분법이익

0

(71,512,761)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(52,238,737,056)

(55,998,722,852)

매출채권의 감소(증가)

(20,817,659,401)

5,183,273,580

계약자산의 감소(증가)

(13,528,334,738)

0

기타유동수취채권의 감소(증가)

197,441,532

904,955,501

기타유동자산의 감소(증가)

(33,804,316,638)

(25,627,059,574)

재고자산의 감소(증가)

25,398,680,530

(81,792,546,888)

기타비유동자산의 감소(증가)

44,166,668

(25,000,000)

매입채무의 증가(감소)

(11,614,499,479)

8,606,370,100

계약부채의 증가(감소)

2,860,216,382

0

기타지급채무의 증가(감소)

(9,399,928,874)

809,394,166

기타유동부채의 증가(감소)

9,024,287,658

40,322,776,324

충당부채의 사용

(740,083,978)

(2,867,023,455)

퇴직금의지급

(494,576,312)

(3,061,214,440)

사외적립자산의 감소(증가)

285,932,498

1,530,149,373

기타비유동지급채무의 증가(감소)

349,937,096

17,202,461

이자의 수취

582,412,211

645,639,964

이자의 지급

(79,717,548)

(766,058,931)

법인세환급(납부)

(6,434,079,689)

(1,796,403,106)

투자활동으로 인한 현금흐름

5,453,520,460

(5,255,979,634)

단기임차보증금의 감소

328,000,000

0

기타유동금융자산의 처분

0

2,000,000,000

기타비유동수취채권의 감소

35,968,160

0

기타비유동금융자산의 처분

53,928,726

28,389,176

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

35,412,968,640

0

유형자산의 처분

0

148,181,819

종속기업의 합병

6,167,210,859

0

관계기업투자의 처분

1,433

0

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(35,000,000,000)

0

단기임차보증금의 증가

(4,253,600)

기타비유동금융자산의 취득

(948,399)

(4,083,435)

기타비유동수취채권의 증가

(180,000,000)

(101,699,000)

유형자산의 취득

(1,092,331,031)

(7,237,938,190)

무형자산의 취득

(185,771,900)

(7,187,700)

사용권자산의 취득

(81,252,428)

(81,642,304)

재무활동으로 인한 현금흐름

(1,008,510,567)

48,529,715,763

유상증자

0

50,000,009,740

장기차입금의 상환

0

(1,377,000,000)

리스부채의 상환

(1,007,187,811)

(86,657,184)

전환사채의 상환

(22,616)

(62,033)

신주발행비의 지급

(1,300,140)

(6,574,760)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(1,571,384,917)

(7,303,197,720)

기초현금및현금성자산

74,225,499,541

100,894,311,460

현금및현금성자산의 환율변동효과

419,579,313

1,325,992,655

기말현금및현금성자산

73,073,693,937

94,917,106,395

5. 재무제표 주석

주석

제 10(당) 반기 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제 9(전) 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

씨아이에스 주식회사

1. 일반사항
씨아이에스 주식회사(이하 "당사")는 전지제조설비 및 자동화설비의 설계, 제조 및 판매를 목적으로 2002년 9월 26일에 설립되었으며, 대구광역시 동구 팔공로47길 37에본사를 두고 있습니다. 당반기말 현재 당사가 발행할 주식수와 발행한 주식수는 각각100,000,000주와 71,729,327주이며, 1주당 액면가액은 100원입니다.

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 한국제3호기업인수목적 주식회사와 2016년 8월 2일 합병계약을 체결하였으며 2017년 1월 10일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 코스닥시장 상장법인인 한국제3호기업인수목적 주식회사가 코넥스시장 상장법인인 씨아이에스 주식회사를 흡수합병하였으며, 합병 후 사명을 씨아이에스 주식회사로 변경하였습니다.당반기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)
비 고

(주)에스에프에이
23,160,791
32.29

김수하
1,160,090
1.61
공동보유자

김동진
11,000
0.02
대표이사

기 타
47,397,446
66.08

합 계
71,729,327
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준
당사의 2024년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2024년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다.

또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - '국제조세개혁 - 필라2 모범규칙'개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기 법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책
요약반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정
당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 매출채권 및 계약자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
59,473,266,894
(987,233,225)
58,486,033,669
37,773,949,499
(834,339,775)
36,939,609,724

(2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

계약자산

프로젝트미수금
37,437,661,973
(76,961,218)
37,360,700,755
22,737,987,278
-
22,737,987,278

(3) 당사의 매출채권 및 기타채권과 관련된 신용위험, 시장위험에 대한 노출과 채권에 대한 손상차손은

주석 24에
서
설명하고 있습니다.

5. 재고자산
당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

제 품
49,400,703,054
95,559,313,526

제품평가충당금
(2,185,839,056)
(2,187,301,302)

원재료
57,577,200
-

재공품
231,795,384,346
210,914,766,393

재공품평가충당금
(8,564,944,308)
(7,016,369,901)

합 계
270,502,881,236
297,270,408,716

6. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산

선급금
64,316,210,146
26,908,894,745

선급비용
211,169,569
221,942,580

부가세대급금
7,242,506,890
10,670,347,940

소 계
71,769,886,605
37,801,185,265

기타비유동자산

장기선급비용
43,472,224
87,638,892

합 계
71,813,358,829
37,888,824,157

7. 유형자산과 무형자산
(1) 당반기와 전반기 중 유형자산과 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 원)

구 분
유형자산
무형자산

기 초
97,213,196,104
811,161,038

취 득
933,751,031
558,600,400

감가상각 및 상각
(1,207,467,630)
(16,476,649)

기타증감(*)
(10,086,887,186)
-

합병으로 인한 승계액
2,833,657,521
12,753,980

당반기말
89,686,249,840
1,366,038,769

(*) 당반기 중 매각예정자산으로 분류되었습니다.

2) 전반기

(단위 : 원)

구 분
유형자산
무형자산

기 초
85,402,338,472
801,623,220

취 득(*)
8,911,171,136
8,628,996

처 분
(193,451,177)
-

감가상각 및 상각
(585,581,647)
(17,522,854)

전반기말
93,534,476,784
792,729,362

(*) 전반기 중 차입원가 자본화로 인하여 1,664,523천원이 증가하였습니다.

(2) 당사는 2024년 7월 1일 유형자산과 관련한 취득 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당반기말 현재 향후 추가적으로 지출될 것으로 예상되는 금액은 29,500백만원입니다.

8. 담보제공자산 등
당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 원)

담보제공내역
차입금 등

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입한도
차입금액
차입처
담보내용

토지, 건물,기계장치 외
65,885,702,159
45,100,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000
산업은행
차입금 담보

15,000,000,000
USD 23,000,000
-
산업은행
기타외화지급보증

토지, 건물
15,446,643,576
EUR 11,280,000
EUR 9,400,000
EUR 8,436,787
(주)국민은행
포괄외화지급보증

합 계
81,332,345,735

9. 종속기업 및 관계기업투자
(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 종속기업 및 관계기업투자 회사의 현황은 다음과같습니다.

(단위 : %, 원)

구분
회사명
영업소재지
주요 영업활동
결산월
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속회사
씨아이솔리드(주)(*1)
한국
고체 전해질 제조
12월
-
-
76.18
7,594,628,673

CIS USA INC
미국
2차전지 제조장비 판매
12월
100.00
238,703,305
100.00
227,666,663

관계회사
심천시지혜역덕능원장비(유)
중국
2차전지 제조장비 판매
12월
49.00
-
49.00
-

DC Energy GmbH(*2)
독일
2차전지 제조장비 판매
3월
-
-
40.00
-

합 계

238,703,305

7,822,295,336

(*1) 당반기 중 합병으로 인해 종속회사에서 제외되었습니다.(*2) 당반기 중 처분으로 인해 관계회사에서 제외되었으며 관계기업투자처분손실로 5,955천원을 당기 손익으로 인식하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 종속기업 및 관계기업의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 원)

회사명
기초금액
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
합병 및 처분
반기말금액

씨아이솔리드(주)
7,594,628,673
(199,968,886)
12,333,700
16,542,223
(7,423,535,710)
-

CIS USA INC
227,666,663
(6,396,657)
17,433,299
-
-
238,703,305

심천시지혜역덕능원장비(유)(*)
-
-
-
-
-
-

DC Energy GmbH
-
-
5,955,364
-
(5,955,364)
-

합 계
7,822,295,336
(206,365,543)
35,722,363
16,542,223
(7,429,491,074)
238,703,305

(*) 당반기말 기준 미인식 지분법손실은 48,157천원입니다.2) 전반기

(단위 : 원)

회사명
기초금액
취 득
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
반기말금액

씨아이솔리드(주)
8,532,759,928
-
(344,323,885)
-
(375,067)
8,188,060,976

CIS USA INC
341,372,462
-
(132,095,629)
10,437,550
-
219,714,383

심천시지혜역덕능원장비(유)
-
-
71,512,761
(2,287,965)
-
69,224,796

DC Energy GmbH(*)
-
-
-
-
-
-

합 계
8,874,132,390
-
(404,906,753)
8,149,585
(375,067)
8,477,000,155

(*) 전반기말 기준 미인식 지분법손실은 281,184천원입니다.(3) 당반기 및 전기의 종속기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 원)

회사명
당반기말
당반기

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
반기순손익
반기총포괄손익

씨아이솔리드(주)(*)
-
-
-
62,652,400
(262,479,585)
(240,766,228)

CIS USA INC
239,745,205
1,041,900
238,703,305
-
(6,396,657)
11,036,642

심천시지혜역덕능원장비(유)
9,800,799,859
9,026,156,635
774,643,224
195,266,698
(40,519,568)
(44,190,795)

(*) 합병일 (2024년 3월 5일) 까지의 요약손익자료입니다.

2) 전기

(단위 : 원)

회사명
전기말
전반기

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
반기순손익
반기총포괄손익

씨아이솔리드(주)
10,867,672,045
898,946,290
9,968,725,755
1,890,562,111
(451,960,264)
(452,452,578)

CIS USA INC
373,682,535
146,015,872
227,666,663
-
(65,463,699)
(55,026,149)

심천시지혜역덕능원장비(유)
9,384,493,451
8,609,619,571
774,873,880
555,446,283
152,123,406
147,454,088

DC Energy GmbH
12,145,467,197
12,050,729,109
94,738,088
2,666,421
(381,342,529)
(339,057,533)

10. 차입금

당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화단기차입금
산업은행
3.02%
5,000,000,000
5,000,000,000

상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).

11. 기타유동부채
당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
390,270,420
315,701,620

선수금
223,537,778,238
214,162,517,280

합 계
223,928,048,658
214,478,218,900

12. 충당부채
당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (1) 당반기

(단위 : 원)

구 분
기초금액
설정(환입)액
사용액
반기말금액

판매보증충당부채
1,609,882,494
961,848,168
(740,083,978)
1,831,646,684

계약손실충당부채
6,627,054,291
(1,908,874,291)
-
4,718,180,000

공사손실충당부채
-
1,534,054,761
-
1,534,054,761

합 계
8,236,936,785
587,028,638
(740,083,978)
8,083,881,445

(2) 전반기

(단위 : 원)

구 분
기초금액
설정액
사용액
반기말금액

판매보증충당부채
1,302,486,049
1,385,497,892
(923,963,455)
1,764,020,486

계약손실충당부채
6,513,511,312
(1,650,285,834)
-
4,863,225,478

기타충당부채
1,630,000,000
313,060,000
(1,943,060,000)
-

합 계
9,445,997,361
48,272,058
(2,867,023,455)
6,627,245,964

13. 전환사채 및 파생상품
(1) 당반기말과 전기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
발행일
만기일
상환조건
당반기말
전기말

제4회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
2021.07.30
2026.07.30
만기일시상환
5,250,000,000
27,750,000,000

전환권조정
(1,719,197,533)
(10,725,407,575)

전환사채 차감계
3,530,802,467
17,024,592,425

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
45,000,000,000원

전환비율
100%

전환가액(*1)
주당 9,707원

만기상환금
45,000,000,000원

전환청구기간(*2)
2022.07.30 ~ 2026.07.29

전환시 발행할 주식
무기명식 보통주식

전환가액 조정에관한 사항
가. 회사가 전환사채의 전환 전에 그 당시의 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행 가격으로 유상증자 또는 주식 관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 및 기타 주식으로 전환될수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행 가격으로 조정한다.나. 무상증자 또는 주식배당, 합병 또는 주식의 포괄적 교환, 주식의 소각,분할 또는 병합, 합병 등의 경우에는 전환가격을 조정한다.다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소 또는 주식의 분할 및 병합 직전에 전환사채가 전액 주식으로 전환되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 그 가치 또는 그 이상으로 보장하는 방법으로 전환가격을 조정한다.라. 조정 후 전환가격이 주식의 액면가 미만으로 되는 경우 조정 후 전환가액은 액면가격으로 한다.마. 위 각호의 사안이 복합적으로 발생하는 경우 발생한 순서에 따라 누적하여 계산된 전환가액 또는 각 호에 의해 산출된 전환가액 중 가장 낮은 금액으로 전환가액을 정한다.바. 위 각호와 별도로, 시가하락에 의한 전환가격의 조정을 위하여, 본 사채 발행일로부터 매3개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 전일을 기산일로 하여 "회사" 가 발행한 보통주식의 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 조정 전 전환가격을 하회하는 경우 조정 후 전환가격은 그 하회하는 금액으로 한다. 단 본호에 의한 전환가격 조정은 "본 전환사채" 의 발행 당시 전환가격(전환가격 조정일 전에 위 각호에 따라 전환가격을 조정한 경우 조정 후 전환가격)의 70%에 해당하는 금액을 한도로 한다.

상환방법
만기일시상환

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 납입일 익일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구 가능

매도청구권(*3)
가. 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정다. 취득규모 : 최대 13,500,000,000원 (Call Option 30%)라. 취득목적 : 발행일 현재 미정마. 제3자가 될 수 있는 자 : 발행일 현재 미정바. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 1,102,483주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 70% 조정 후에는 최대 1,574,889주까지 취득 가능함. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 1.80%에서 최대2.51%(리픽싱70%)까지 보유 가능(전환사채 발행일 현재 발행된 주식수에 전환되는 주식수를 포함한 지분율). 이 경우 전환으로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있음

(*1) 전기 중
시가하락 및 유상증자로 인하여 전환가격이 주당 12,245원에서 9,707원으로 변경되었습니다.

(*2) 당반기까지 액면금액

26,250,000
천원
의 전환권이 행사되어 자본으로 전환되었습니다.(*3) 당반기 중 액면금액 13,500,000천원의 전환사채에 대해서 매도청구권이 행사되었습니다.

상기 전환사채의 전환권대가는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 전액 금융부채로 분류하였으며, 전환사채와 관련한 파생상품과 함께 공정가치로 측정하여 파생상품부채로 계상하고 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 전환사채에서 분리되어 인식된 파생상품자산(부채)의 변동 내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 원)

과 목
기초금액
평가손익
전 환
매도청구권 행사
반기말금액

파생상품자산
4,049,474,250
411,141,750
-
(4,460,616,000)
-

파생상품부채
(15,469,126,500)
(558,937,550)
6,651,444,800
7,036,983,000
(2,339,636,250)

(*) 당반기 중 전환사채 액면금액 9,000,000천원의 전환권이 행사되어 자본으로 전환되었으며, 전환사채전환이익 9,659천원 및 전환사채전환손실 117,360천원을 금융수익과 금융비용으로 인식하였습니다. 또한, 당반기 중 전환사채의 매도청구권(액면금액 총 13,500,000천원)이 행사되었습니다.

② 전반기

(단위 : 원)

과 목
기초금액
평가손익
전 환
반기말금액

파생상품자산
717,460,211
5,399,160,381
-
6,116,620,592

파생상품부채
(15,515,326,975)
(14,969,805,218)
7,698,173,153
(22,786,959,040)

(4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.① 최초 인식시점 장부금액과 보고기간 말 장부금액

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말
취득시

제4회 전환사채
2,339,636,250
15,469,126,500
27,695,970,000

② 평가손익 제외 법인세비용차감전순이익

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익(손실)
45,359,066,145
(3,420,995,292)

파생상품평가손익
(558,937,550)
(14,969,805,218)

평가손익 제외 법인세비용차감전순이익
45,918,003,695
11,548,809,926

14. 리스
리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액당반기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산

임차건물
2,293,844,868
3,162,505,794

차량운반구
225,379,084
236,733,115

자산 합계
2,519,223,952
3,399,238,909

리스부채

유동리스부채
1,878,646,750
1,818,016,477

비유동리스부채
498,106,572
1,413,394,435

부채 합계
2,376,753,322
3,231,410,912

(2) 손익계산서에 인식된 금액당반기 및 전반기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

임차건물
949,913,354
45,326,116

차량운반구
62,130,620
40,982,423

합 계
1,012,043,974
86,308,539

사용권자산의 상각비 외 관련 비용

리스부채에 대한 이자비용
89,464,735
11,972,905

단기리스료
485,305,538
306,434,981

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
21,564,624
3,344,749

15. 종업원급여
(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채 및 기타 종업원급여 관련 부채의 내역은 다음과 같습니다.① 확정급여부채

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,794,220,844
5,286,107,174

사외적립자산의 공정가치
(2,879,954,391)
(3,110,502,695)

재무상태표상 확정급여부채
3,914,266,453
2,175,604,479

② 기타 종업원급여 관련 부채

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

유급휴가에 대한 부채(*1)
806,725,495
708,559,460

장기근속상여에 대한 부채(*2)
323,638,801
-

(*1) 유급휴가에 대한 부채는 기타지급채무(미지급비용)로 계상되어 있습니다.(*2) 장기근속상여에 대한 부채는 기타비유동지급채무(장기미지급금)로 계상되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
5,286,107,174
7,144,030,163

당기근무원가
735,473,016
682,950,480

이자원가
121,297,799
99,235,724

확정급여제도의 재측정요소
922,727,895
(397,062,950)

지급액
(370,824,940)
(3,010,836,460)

관계사전입으로 인한 영향
99,439,900
53,641,040

반기말금액
6,794,220,844
4,571,957,997

(3) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
3,110,502,695
4,118,224,397

기여금 납부
-
336,282,403

이자수익
85,836,904
118,063,851

사외적립자산 수익(손실)
(30,452,710)
(53,591,808)

지급액
(285,932,498)
(1,812,790,736)

반기말금액
2,879,954,391
2,706,188,107

당사의 사외적립자산은 정기예금으로 구성되어 있습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
345,679,029
735,473,016
344,632,874
682,950,480

순확정급여부채의 순이자
15,923,562
35,460,895
(11,091,938)
(18,828,127)

확정급여채무의 이자원가
58,842,014
121,297,799
48,988,724
99,235,724

사외적립자산의 기대수익
(42,918,452)
(85,836,904)
(60,080,662)
(118,063,851)

합 계
361,602,591
770,933,911
333,540,936
664,122,353

16. 주식기준보상

(1) 주식선택권(주식결제형)2021년 3월 11일 당사는 임직원에게 당사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다. 이 주식선택권은 부여일의 결정된 행사가격으로 행사할 수 있습니다.구체적인 조건은 다음과 같으며, 옵션 행사시에는 실제 주식을 인도받게 됩니다.

부여일 / 부여받은자
부여 수량
가득조건
행사 기간

2021년 3월 11일 / 임직원
1,156,090주
2년간 근무
3년

주식선택권을 부여하고 제공받는 용역의 공정가치는 이항 모형으로 측정한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 측정합니다.(2) 부여일 현재의 공정가치 측정을 위한 기초자료부여일 현재의 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과같습니다.

구 분
내 용

부여일 현재 공정가치
4,042원

부여일 직전일 종가
13,650원

행사가격(*)
14,818원

기대주가변동성(가중평균변동성)
35.0%

기대배당금
-

무위험이자율(국채수익률)
1.18%

(*) 제4회 전환사채의 발행과 유상증자로 인하여 주식선택권의 행사가격이 14,818원에서 14,294원으로 변경되었습니다.(3) 주식선택권의 행사가격 조정당사가 부여한 주식선택권에는 유상증자, 무상증자, 전환사채의 발행 등으로 주식가치의 희석화가 이루어지는 경우 행사가격 및 부여 수량을 조정하여 희석화를 방지하는 조항(이하 "희석화방지조항")이 포함되어 있습니다.

2021년 중 제4회 전환사채 발행으로 인하여 희석화방지조항에 따라 행사가격이 14,818원에서 14,663원으로 변경되었으며, 행사가격 조정이 전환사채 발행 전 주식선택권 공정가치를 보전하는 것을 목적으로 하므로 증분원가는 발생하지 않았습니다.전기 중 시가를 하회하는 유상증자로 인하여 희석화방지조항에 따라 행사가격이 14,663원에서 14,294원으로 변경되었으며, 행사가격 조정이 유상증자 전 주식선택권 공정가치를 보전하는 것을 목적으로 하므로 증분원가는 발생하지 않았습니다.

(4) 전반기 중 인식한 주식보상비용은 394,550천원입니다.

(5) 미행사 주식선택권의 변동당반기와 전반기 중 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당반기
전반기

수 량
가중평균 행사가격
수 량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
686,520
14,294
1,064,080
14,663

기중 발행분
-
-
-
-

기중 소멸분
(140,640)
14,294
(308,870)
14,479

반기말 미행사분
545,880
14,294
755,210
14,479

17. 자본금 등
(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
100,000,000주
100,000,000주

주당 액면금액
100
100

발행주식수
71,729,327주
70,257,612주

보통주자본금
7,172,932,700
7,025,761,200

당반기와 전기 중 당사의 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
변동일자
주식수

전기초 발행주식수
61,846,812

전환사채의 보통주 전환
2023년 3월
322,453

유상증자
2023년 4월
4,244,483

전환사채의 보통주 전환
2023년 4월
541,787

전환사채의 보통주 전환
2023년 6월
125,749

전환사채의 보통주 전환
2023년 7월
142,673

유상증자
2023년 8월
2,964,427

전환사채의 보통주 전환
2023년 11월
69,228

전기말 발행주식수
70,257,612

당기초 발행주식수
70,257,612

합병신주발행
2024년 3월
544,552

전환사채의 보통주 전환
2024년 3월
638,712

전환사채의 보통주 전환
2024년 6월
288,451

당반기말 발행주식수
71,729,327

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
225,318,627,356
210,751,647,277

자기주식처분이익
109,042,803
109,042,803

기타자본잉여금
2,094,564,400
1,526,097,520

합 계
227,522,234,559
212,386,787,600

(3) 당반기말과 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

주식매입선택권
2,206,446,960
2,774,913,840

(4) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

지분법자본변동
48,526,302
12,803,939

18. 이익잉여금
당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*)
46,000,000
46,000,000

미처분이익잉여금
75,596,038,038
41,001,978,451

합 계
75,642,038,038
41,047,978,451

(*)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

19. 판매비와관리비
당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,410,001,442
2,511,081,328
707,972,447
1,373,068,645

퇴직급여
91,274,908
236,717,024
108,905,000
989,143,577

복리후생비
268,515,610
481,646,718
142,614,585
239,726,867

여비교통비
104,791,166
202,003,061
754,847,706
1,450,423,338

접대비
23,784,439
39,345,917
21,497,316
45,612,271

통신비
6,850,309
13,543,691
12,341,857
22,760,981

수도광열비
1,588,650
4,377,200
1,507,935
4,151,185

전력비
4,169,031
15,260,602
6,164,897
16,002,131

세금과공과
307,423,590
330,003,802
292,983,600
400,550,514

감가상각비
65,858,723
126,046,824
49,329,309
105,412,065

지급임차료
53,213,057
103,935,981
220,080,666
301,633,386

수선비
1,417,091
3,144,728
1,764,091
2,648,637

보험료
47,811,399
78,138,179
44,997,696
83,759,871

차량유지비
2,248,228
3,250,228
797,870
1,445,870

경상연구개발비
682,782,300
2,007,167,298
186,712,934
395,326,036

운반비
782,490
2,354,770
714,862,785
1,341,744,339

교육훈련비
8,190,370
14,361,910
1,338,000
1,389,000

도서인쇄비
1,317,436
2,016,145
415,520
1,422,784

사무용품비
20,077,230
39,526,482
13,169,093
21,930,821

소모품비
21,232,729
54,271,774
48,394,577
70,702,265

지급수수료
328,019,265
1,164,087,470
555,719,609
976,344,895

광고선전비
-
6,950,000
2,717,000
2,717,000

대손상각비
283,029,512
298,708,628
23,932,451
19,977,041

수출제비용
(15,875,933)
105,816,380
572,559,208
572,559,208

판매보증충당부채전입(환입)액
353,843,216
961,848,168
194,162,386
1,385,497,892

계약손실충당부채전입(환입)액
(172,000)
(1,908,874,291)
(1,650,285,834)
(1,650,285,834)

무형자산상각비
2,553,911
4,443,315
2,482,565
5,302,854

사용권자산상각비
40,081,470
78,223,322
13,192,553
40,982,423

주식보상비용
-
-
-
161,585,293

잡비
1,885,000
2,562,000
715,500
2,650,818

합 계
4,116,694,639
6,981,958,654
3,045,893,322
8,386,186,173

20. 성격별 비용
당반기와 전반기의 성격별 비용(매출원가 및 판매비와관리비)의 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
21,473,242,201
26,013,207,243
(44,366,383,099)
(81,963,536,362)

원재료의 사용액
58,894,847,259
108,216,302,395
49,343,217,366
96,455,724,235

종업원급여
5,856,602,668
10,610,076,678
4,606,698,794
9,814,067,379

복리후생비
1,016,426,587
1,840,161,559
705,147,852
1,216,093,605

감가상각비
638,843,769
1,207,467,630
300,133,264
585,581,647

무형자산상각비
8,508,911
16,476,649
8,622,565
17,522,854

사용권자산상각비
510,493,016
1,012,043,974
58,518,669
86,308,539

외주가공비
3,328,142,000
6,341,710,000
1,839,088,000
3,188,580,700

지급수수료
7,439,167,913
16,217,159,608
6,743,336,043
12,639,499,054

운반비
3,022,054,303
4,858,719,417
834,992,785
1,579,054,339

대손상각비
283,029,512
298,708,628
23,932,451
19,977,041

수출제비용
(15,875,933)
105,816,380
572,559,208
572,559,208

충당부채전입액(환입액)
1,887,725,977
587,028,638
(1,456,123,448)
(264,787,942)

기타비용
5,014,816,117
7,981,196,868
2,099,774,830
4,153,737,399

합 계
109,358,024,300
185,306,075,667
21,313,515,280
48,100,381,696

21. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기의 유효법인세율은 22.15%이며, 전반기는 세전순손실이 발생하여 유효법인세율을 산출하지 않았습니다.

22. 주당손익
(1) 기본주당손익당반기와 전반기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익(손실)
22,026,921,531
35,310,513,249
(1,707,554,443)
(3,645,809,702)

가중평균유통보통주식수(*)
71,504,272주
71,039,613주
65,753,795주
63,815,351주

기본주당이익(손실)
308
497
(26)
(57)

(*) 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기초 유통보통주식수
71,440,876주
70,257,612주
62,169,265주
61,846,812주

유상증자 효과
-
-
3,078,416주
1,547,712주

합병신주 발행효과
-
353,061주
-
-

전환사채 전환효과
63,396주
428,940주
506,114주
420,827주

가중평균유통보통주식수
71,504,272주
71,039,613주
65,753,795주
63,815,351주

(2) 희석주당손익

당반기말 현재 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 전환사채와 주식매입선택권이 있으며 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

당반기 및 전반기의 희석주당손익은 희석효과가 발생하지 않아 기본주당순손익과 동일합니다.

23. 자본관리
당사의 자본관리의 주목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.
24. 위험관리
(1) 금융위험요소당사의 회계팀은 국내외 금융시장의 접근을 통제하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 및 유동성위험을 포함하고 있습니다.(2) 신용위험당반기와 전반기 중에 인식한 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

기 초
834,339,775
798,902,083

대손상각비(대손충당금환입)
298,708,628
19,977,041

제 각
(68,853,960)
-

기 말
1,064,194,443
818,879,124

설정대상채권(매출채권,계약자산)
96,910,928,867
8,520,819,672

설정률
1.10%
9.61%

(3) 유동성위험전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.
25. 금융상품
(1) 금융상품 범주별 분류당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

<금융자산>

공정가치측정금융자산

당기손익-공정 가치측정 금융자산
투자전환사채
3,274,059,000
3,763,059,000

파생상품자산
-
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
39,654,528

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
장기매도가능금융자산
899,974,700
899,974,700

소 계
4,174,033,700
8,752,162,478

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
73,073,693,937
74,225,499,541

매출채권
58,486,033,669
36,939,609,724

계약자산
37,360,700,755
22,737,987,278

기타유동수취채권
미수수익
60,527,250
53,121,488

미수금
398,087,038
549,304,936

보증금
114,253,600
118,000,000

기타비유동수취채권
보증금
1,782,532,896
1,589,732,407

소 계
171,275,829,145
136,213,255,374

합 계
175,449,862,845
144,965,417,852

<금융부채>

공정가치측정금융부채

당기손익-공정 가치측정 금융부채
파생상품부채
2,339,636,250
15,469,126,500

상각후원가측정금융부채

단기차입금
5,000,000,000
5,000,000,000

매입채무
29,902,980,431
41,517,479,910

계약부채
2,860,216,382
-

전환사채
3,530,802,467
17,024,592,425

기타지급채무
미지급금
17,427,878,891
12,891,096,548

미지급비용
3,602,055,493
3,372,382,469

기타비유동지급채무
장기미지급금
689,561,105
273,483,718

임대보증금
-
120,000,000

리스부채
1,878,646,750
1,818,016,477

비유동리스부채
498,106,572
1,413,394,435

소 계
65,390,248,091
83,430,445,982

합 계
67,729,884,341
98,899,572,482

(2) 공정가치해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 당사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당반기의 정보를 제공합니다. 당반기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.1) 공정가치와 장부금액당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

공정가치로 측정되는 금융자산

투자전환사채
3,274,059,000
3,274,059,000
3,763,059,000
3,763,059,000

파생상품자산
-
-
4,049,474,250
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
-
39,654,528
39,654,528

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
899,974,700
899,974,700
899,974,700
899,974,700

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
73,073,693,937
73,073,693,937
74,225,499,541
74,225,499,541

매출채권
58,486,033,669
58,486,033,669
36,939,609,724
36,939,609,724

계약자산
37,360,700,755
37,360,700,755
22,737,987,278
22,737,987,278

기타유동수취채권
572,867,888
572,867,888
720,426,424
720,426,424

기타비유동수취채권
1,782,532,896
1,782,532,896
1,589,732,407
1,589,732,407

합 계
175,449,862,845
175,449,862,845
144,965,417,852
144,965,417,852

<금융부채>

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
2,339,636,250
2,339,636,250
15,469,126,500
15,469,126,500

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

단기차입금
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

매입채무
29,902,980,431
29,902,980,431
41,517,479,910
41,517,479,910

계약부채
2,860,216,382
2,860,216,382
-
-

전환사채
3,530,802,467
3,530,802,467
17,024,592,425
17,024,592,425

기타지급채무
21,029,934,384
21,029,934,384
16,263,479,017
16,263,479,017

기타비유동지급채무
689,561,105
689,561,105
393,483,718
393,483,718

리스부채
1,878,646,750
1,878,646,750
1,818,016,477
1,818,016,477

비유동리스부채
498,106,572
498,106,572
1,413,394,435
1,413,394,435

합 계
67,729,884,341
67,729,884,341
98,899,572,482
98,899,572,482

상기의 공정가치로 측정되지 않는 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품으로 원가로 인식하였습니다. 2) 공정가치 서열체계공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

수 준
특 성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함되며, 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타유동수취채권의 경우 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계구분은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위 : 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,274,059,000
3,274,059,000

파생상품부채
-
-
2,339,636,250
2,339,636,250

② 전기말

(단위 : 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,763,059,000
3,763,059,000

파생상품자산
-
-
4,049,474,250
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
39,654,528
-
39,654,528

파생상품부채
-
-
15,469,126,500
15,469,126,500

3) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
자본재공제조합 출자금
700,000,000
700,000,000

뉴패러다임인베스트먼트(주) 출자금
199,974,700
199,974,700

합 계
899,974,700
899,974,700

상기 금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 인식하고 있습니다.
26. 주요 약정사항
당반기말 현재 당사가 금융회사와 체결한 주요 금융거래의 약정 한도금액 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 원)

금융회사
약정내용
한도금액
실행금액

국민은행
포괄외화지급보증(*1)
EUR 9,400,000
EUR 8,436,787

포괄외화지급보증
USD 4,000,000
USD 1,660,667

산업은행
산업운영자금(*1)
5,000,000,000
5,000,000,000

기타외화지급보증(*1)
USD 23,000,000
-

자본재공제조합
계약/지급보증
15,589,862,000
-

입찰/하자보증
15,589,862,000
154,512,000

한국수출입은행
수출성장자금(*2)
20,000,000,000
-

서울보증보험
지급보증
348,259,765
348,259,765

(*1) 당사는 차입금과 지급보증에 대한 채권보전을 위해 당사의 토지,건물,기계장치를 담보제공하고 있습니다(주석 8, 10 참조).
(*2) 당사는 수출성장자금에 대한 채권보전을 위하여 재고자산 양도담보를 제공하고 있습니다.

27. 특수관계자 거래
(1) 당반기말과 전기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.1) 지배기업

당반기말과 전기말 현재 당사의 지배기업은 (주)에스에프에이(당반기말 지분율: 32.29%, 전기말 지분율: 32.97%)이며 최상위 지배자는 (주)디와이홀딩스입니다.

2) 종속기업 및 관계기업

특수관계 구분
특수관계자명
지분율(%)

당반기말
전기말

종속기업
CIS USA INC
100.00
100.00

씨아이솔리드(주)(*1)
-
76.18

관계기업
심천시지혜역덕능원장비(유)
49.00
49.00

DC Energy GmbH(*2)
-
40.00

(*1) 당반기 중 합병으로 인하여 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.(*2) 당반기 중 지분 매각으로 인하여 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.3) 기타특수관계기업

특수관계 구분
특수관계자명

(주)에스에프에이의종속기업
(주)둔포기계

(주)에이디엠

에스에프에이서비스(주)

SFA(HK) Limitied

SFA(Shenzhen) Limited

(주)에스에프에이반도체

SFA SEMICON Philippines Corp

SFA SEMICON(suzhou) Co., Ltd.

SFA VIETNAM CO., LTD.

에스엔유프리시젼(주)

성범정밀기계 유한회사

SFA Engineering Hungary Kft.

SFA Sweden AB

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자에 대한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분
특수관계자명
계정과목
당반기
전반기

지배기업
(주)에스에프에이
지급수수료
541,777,420
328,880,000

이자비용(*1)
118,618,500
-

종속기업
씨아이솔리드(주)(*2)
임대료수입
8,840,000
15,000,000

관계기업
심천시지혜역덕능원장비(유)
제품매출
17,704,280
31,149,143

DC Energy GmbH
제품매출
-
253,910,669

(*1) 2024년 5월 10일 당사가 발행한 제4회 전환사채의 매도청구권 행사로 인한 8월1일 지급된 약정이자 금액입니다.(*2) 당반기 중 합병으로 인하여 특수관계자 범위에서 제외되었으며, 합병전까지의 거래금액입니다.(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분
특수관계자명
계정과목
당반기말
전기말

지배기업
(주)에스에프에이
기타지급채무(*)
4,063,696,500
122,639,000

종속기업
씨아이솔리드(주)
임대보증금
-
120,000,000

관계기업
DC Energy GmbH
선수금
-
798,630,624

(*) 2024년 5월 10일 당사가 발행한 제4회 전환사채의 매도청구권 행사로 인해 8월1일 지급된 전환사채 액면가 3,900,000,000원 및 약정이자 118,618,500원 이 포함되어 있습니다.(4) 당반기 중 특수관계자에 대한 자금 거래 내역은 없으며, 전반기 중 특수관계자에 대한 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분
특수관계자명
자금거래종류
증가
감소

지배기업
(주)에스에프에이
유상증자
50,000,009,740
-

(5) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여

173,179,160
314,539,160
166,166,000
497,928,035

기타장기종업원급여
3,990,364
3,990,364
-
-

퇴직급여
14,849,007
31,582,896
80,645,902
938,085,783

주식보상비용
-
-
-
121,404,159

합 계
192,018,531
350,112,420
246,811,902
1,557,417,977

28. 현금흐름표
(1) 당반기와 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

전환사채의 전환
12,461,339,650
13,110,758,544

전환사채 매도청구권 행사 관련 미지급금 증가
11,432,245,974
-

퇴직급여 미지급금의 증가(감소)
(18,428,890)
721,451,410

유형자산의 매각예정자산 대체
10,086,887,186
-

유형자산 취득관련 기타지급채무의 증가(감소)
(158,580,000)
8,710,000

무형자산 취득관련 기타지급채무의 증가(감소)
372,828,500
(3,600,000)

건설중인자산의 유형자산대체
101,500,000
1,103,750,000

건설중인자산의 무형자산대체
-
2,439,900

차입원가의 자본화
-
1,664,522,946

매출채권의 제각
68,853,960
-

(2) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위 : 원)

구 분
단기차입금
전환사채
전환권조정
파생상품부채
파생상품자산
리스부채
합 계

기초
5,000,000,000
27,750,000,000
(10,725,407,575)
15,469,126,500
(4,049,474,250)
3,231,410,912
36,675,655,587

현금흐름
-
(22,616)
-
-
-
(1,007,187,811)
(1,007,210,427)

비현금변동
상각
-
-
1,172,006,482
-
-
89,464,735
1,261,471,217

인식
-
-
-
-
-
30,906,347
30,906,347

해지
-
-
-
-
-
(36,338,425)
(36,338,425)

전환사채 전환
-
(8,999,977,384)
3,190,082,534
(6,651,444,800)
-
-
(12,461,339,650)

매도청구권행사
-
(13,500,000,000)
4,644,121,026
(7,036,983,000)
4,460,616,000
-
(11,432,245,974)

평가
-
-
-
558,937,550
(411,141,750)
-
147,795,800

합병승계
-
-
-
-
-
56,636,708
56,636,708

기타
-
-
-
-
-
11,860,856
11,860,856

반기말
5,000,000,000
5,250,000,000
(1,719,197,533)
2,339,636,250
-
2,376,753,322
13,247,192,039

2) 전반기

(단위 : 원)

구 분
단기차입금
장기차입금
전환사채
전환권조정
파생상품부채
파생상품자산
리스부채
합 계

기초
5,000,000,000
24,786,000,000
39,987,750,000
(19,719,601,826)
15,515,326,975
(717,460,211)
173,386,526
65,025,401,464

현금흐름
-
(1,377,000,000)
(62,033)
-
-
-
(86,657,184)
(1,463,719,217)

비현금변동
상각
-
-

1,737,987,748
-
-
11,972,905
1,749,960,653

인식
-
-
-
-
-
-
483,033,818
483,033,818

전환사채 전환
-
-
(10,115,687,967)
4,703,102,576
(7,698,173,153)
-
-
(13,110,758,544)

평가손익
-
-
-
-
14,969,805,218
(5,399,160,381)
-
9,570,644,837

반기말
5,000,000,000
23,409,000,000
29,872,000,000
(13,278,511,502)
22,786,959,040
(6,116,620,592)
581,736,065
62,254,563,011

29. 영업부문
당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일 부문으로 기업전체 수준에서의 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 당사는 국내매출과 국외매출로 분류하고 있으며 수익을 창출하는 재화의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
지 역
재 화

국 내
대한민국
2차전지 제조장비

국 외
미국, 중국, 일본, 대만, 말레이시아,스웨덴, 폴란드, 헝가리 외

(2) 지역에 대한 정보당반기와 전반기의 지역별 매출현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
외부고객으로부터의 수익

당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

국내
1,504,865,083
6,365,724,589
2,484,388,000
2,992,385,600

국외:
132,812,185,455
222,508,291,700
23,423,877,969
48,018,940,203

북미(미국, 캐나다)
100,572,521,441
168,944,408,046
2,922,897,588
26,820,921,142

말레이시아, 대만
27,778,416,309
29,527,390,107
3,050,819,610
3,066,934,650

중국
2,486,486,409
11,525,135,808
304,124,369
651,278,441

일본
1,145,342,178
5,000,550,825
2,930,034
5,145,034

유럽(스웨덴,폴란드 등)
829,419,118
7,510,806,914
17,143,106,368
17,474,660,936

합 계
134,317,050,538
228,874,016,289
25,908,265,969
51,011,325,803

(3) 주요 고객

당반기의 주요 고객사는 4개사로 이들 고객은 당반기 매출의 32.8%, 31.1%, 18.1% 및 10.9%를 각각 차지하고 있습니다. 한편, 전반기의 주요 고객사는 2개사로 이들 고객은 전반기 매출의 45.0% 및 32.2%를 각각 차지하고 있습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 장비공급 계약의 수행의무 구분 여부에 따른 매출액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단일수행의무
11,295,355,370
39,876,971,926
25,908,265,969
51,011,325,803

수행의무의 식별
장비의 제작 및 인도
114,706,416,117
175,306,982,998
-
-

장비의 설치용역
8,315,279,051
13,690,061,365
-
-

소계
123,021,695,168
188,997,044,363
-
-

합 계
134,317,050,538
228,874,016,289
25,908,265,969
51,011,325,803

30. 합병

(1) 합병 당사 회사의 개요
씨아이에스 주식회사와 씨아이솔리드 주식회사는 2023년 12월 27일 이사회 결의 및2024년 2월 2일 임시주주총회 및 이사회 승인을 통해 2024년 3월 5일자로 합병하였습니다. 합병은 씨아이에스 주식회사가 씨아이솔리드 주식회사를 흡수합병하는 소규모합병으로 진행되었습니다.씨아이에스 주식회사는 합병신주배정기준일(2024년 3월 4일) 현재 합병 소멸회사 씨아이솔리드 주식회사의 주주명부에 기재된 보통주식을 보유한 주주에 대하여 씨아이솔리드 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 씨아이에스 주식회사 보통주식(액면금액 100원) 0.7106157주의 비율로 합병주식을 교부하고, 전환우선주식을 보유한 주주에 대하여 씨아이솔리드 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 씨아이에스 주식회사 보통주식(액면금액 100원) 2.9853258주의 비율로 합병신주를 교부하였습니다.
동 주식은 2024년 3월 21일 한국거래소 코스닥시장에 주식을 상장하였습니다.

(2) 합병으로 인하여 인식한 식별가능한 자산, 부채의 공정가액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
금액
계정과목
금액

유동자산
7,015,965,756
유동부채
593,620,798

현금및현금성자산
6,167,210,859
기타지급채무
144,195,625

매출채권
121,531,360
리스부채
23,883,073

기타유동수취채권
366,223,634
기타유동부채
425,542,100

재고자산
195,316,411

기타유동자산
164,384,702

당기법인세자산
1,298,790

비유동자산
3,345,968,395
비유동부채
198,333,826

기타비유동금융자산
10,949,064
확정급여부채
99,439,900

유형자산
2,833,657,521
기타비유동지급채무
66,140,291

무형자산
12,753,980
비유동리스부채
32,753,635

사용권자산
54,135,203

기타비유동수취채권
124,465,000

이연법인세자산
310,007,627
부채합계
791,954,624

자산합계
10,361,934,151
순자산공정가치
9,569,979,527

(3) 씨아이솔리드 주식회사는 당사의 종속회사로 잔여지분에 대하여 씨아이에스 주식회사 보통주 544,522주를 부여함으로 소규모 합병을 완료하였습니다. 합병으로 취득한 순자산은 씨아이솔리드 주식회사의 장부금액과 발행주식의 공정가치로 취득을 하였으며, 순자산공정가치와 차이는 자본잉여금으로 조정하였습니다.

31. 매각예정비유동자산

당사는 2024년 5월 10일 이사회에서 유형자산 중 토지 일부를 매각하기로 결정하였습니다
. 동 거래는 당반기말 현재 아직 진행중입
니다.
(1) 매각예정으로 분류한 자산 내역

(단위 : 원)

계정과목
당반기말
전기말

처분자산집단

토지
10,086,887,186
-

합 계
10,086,887,186
-

(2) 당반기말 매각예정분류자산은 최초 분류하기 직전에 해당 자산의 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

32. 보고기간후 사건

당사는 2024년 7월 1일 주식회사 에이비프로바이오와 유형자산 관련한 취득 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당반기말 현재 향후 추가적으로 지출될 것으로 예상되는 금액은 29,500백만원입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

- 배당과 관련된 당사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항은 당사의 정관에 명시되어 있으며, 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

제13조(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제56조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주 또는 등록질권자를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조 제7항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우에는 이사회의 결의로 정한다.

제57조(중간배당)

① 이 회사는 6월 말일의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전 결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지의 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권의 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제58조(배당금지급청구권의소멸시효)

① 상법 제464조의2 제2항의 규정에 따라 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성 한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표(최근 3사업연도 배당에 관한 사항)

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제10기 반기
제9기
제8기

주당액면가액(원)
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
35,248
28,624
11,536

(별도)당기순이익(백만원)
35,311
28,916
15,039

(연결)주당순이익(원)
497
434
190

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주) 당사는 최근 5년간 배당내역이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2015.05.22
유상증자(제3자배정)
보통주
500,000
100
1,000
설립자본금

2015.08.28
유상증자(일반공모)
보통주
6,500,000
100
2,000
일반공모(코스닥상장공모)

2017.01.20
-
보통주
42,174,831
100
-
합병신주주1), 주2)

2017.01.23
전환권행사
보통주
842,992
100
1,000
주3)

2017.05.29
주식매수선택권행사
보통주
214,986
100
854
스톡옵션주4)

2017.08.25
전환권행사
보통주
1,500,000
100
1,000
주5)

2017.09.22
주식매수선택권행사
보통주
1,891,896
100
854
스톡옵션주6)

2020.02.13
전환권행사
보통주
2,706,881
100
2,586
주7)

2020.08.03
전환권행사
보통주
1,160,090
100
2,586
주8)

2021.10.18
전환권행사
보통주
3,945,810
100
7,603
주9)

2022.08.01
전환권행사
보통주
249,079
100
12,245
주12)

2022.08.03
전환권행사
보통주
50,000
100
12,245
주12)

2022.08.16
전환권행사
보통주
40,832
100
12,245
주12)

2022.10.07
전환권행사
보통주
12,249
100
12,245
주12)

2022.11.01
전환권행사
보통주
57,166
100
12,245
주12)

2023.03.27
전환권행사
보통주
64,534
100
10,227
주12)

2023.03.29
전환권행사
보통주
29,334
100
10,227
주12)

2023.03.30
전환권행사
보통주
130,805
100
10,227
주12)

2023.03.31
전환권행사
보통주
97,780
100
10,227
주12)

2023.04.03
전환권행사
보통주
107,558
100
10,227
주12)

2023.04.04
전환권행사
보통주
205,338
100
10,227
주12)

2023.04.13
전환권행사
보통주
68,446
100
10,227
주12)

2023.04.24
전환권행사
보통주
146,670
100
10,227
주12)

2023.04.27
유상증자(제3자배정)
보통주
4,244,483
100
11,780
주10)

2023.04.27
전환권행사
보통주
13,775
100
10,163
주12)

2023.06.14
전환권행사
보통주
125,749
100
10,163
주12)

2023.07.04
전환권행사
보통주
142,673
100
10,163
주12)

2023.08.24
유상증자(제3자배정)
보통주
2,964,427
100
10,120
주10)

2023.11.30
전환권행사
보통주
69,228
100
9,707
주12)

2024.03.05
-
보통주
544,552
100
7,899
주11)

2024.03.08
전환권행사
보통주
350,261
100
9,707
주12)

2024.03.12
전환권행사
보통주
288,451
100
9,707
주12)

2024.06.11
전환권행사
보통주
288,451
100
9,707
주12)

주1) 구.씨아이에스(주) 소멸법인과 2017년 1월 12일(합병등기일) 합병비율(12.6525)에 따라 합병함으로 2017년 1월 20일 합병신주가 코스닥시장에 상장되었습니다.주2) 한국제3호기업인수목적 주식회사와 [합병, 분할합병의 합병가액ㆍ비율]

구분
합병법인(한국제3호기업인수목적주식회사)
피합병법인(씨아이에스 주식회사)

기준주가
2,000
25,305

- 할인 또는 할증률
(2.25)
21.81

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
25,305

- 자산가치

1,918

7,716

- 수익가치

-

37,029

합병가액(1주당)
2,000
25,305

합병비율
1
12.65250

상대가치
-
-

주3) 제1회 기명식 사모전환사채의 전환청구에 따라, 2017년 01월 23일 신규 발행되었습니다. 추가 상장 주식수는 842,992주.(2017.02.10 신주상장)주4) 주식매수선택권(스톡옵션) 행사신청에 따라 2017년 05월 29일 신규 발행되었습니다. 발행가는 854원, 추가 상장주식수는 214,986주.(2017.06.15 신주상장)주5) 제1회 무보증 사모전환사채의 전환청구에 따라, 2017년 08월 25일 신규 발행되었습니다. 추가 상장 주식수는 1,500,000주.(2017.09.12 신주상장)주6) 주식매수선택권(스톡옵션) 행사신청에 따라 2017년 09월 22일 신규 발행되었습니다. 발행가는 854원, 추가 상장주식수는 1,891,896주.(2017.10.19 신주상장)주7) 제2회 기명식 무보증 사모전환사채의 전환청구에 따라, 2020년 02월 13일 신규 발행되었습니다. 추가 상장 주식수는 2,706,881주.(2020.03.04 신주상장)주8) 제2회 기명식 무보증 사모전환사채의 전환청구에 따라, 2020년 08월 03일 신규 발행되었습니다. 추가 상장 주식수는 1,160,090주.(2020.08.21 신주상장)주9) 제3회 기명식 무보증 사모전환사채의 전환청구에 따라, 2021년 10월 18일 신규 발행되었습니다. 추가 상장 주식수는 3,945,810주.(2021.11.05 신주상장)

주10)
유상증자(제3자배정)로 2023년 04월 27일 4,244,483주(2023.05.12 신주상장), 2023년 08월 24일 2,964,427주(2023.09.08 신주상장)가 신규 발행 되었습니다. 보고서 제출일 현재 주식회사 에스에프에이의 소유주식수는 23,160,791주 입니다.

주11)
소규모합병 진행에 따라 2024년 03월 06일 544,552주(2024.03.21 신주상장)가 신규
발행
되었
습니다.

주12)

제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라 2022년 08월 01일 249,079주, 2022년 08월 03일 50,000주, 2022년 8월 16일 40,832주, 2022년 10월 07일 12,249주, 2022년 11월 01일 57,166주, 2023년 03월 27일 64,534주, 2023년 03월 29일 29,334주, 2023년 03월 30일 130,805주, 2023년 03월 31일 97,780주, 2023년 04월 03일 107,558주, 2023년 04월 04일 205,338주, 2023년 04월 13일 68,446주, 2023년 04월 24일 146,670주, 2023년 04월 27일 13,775주, 2023년 06월 14일 125,749주, 2023년 07월 04일 142,673주,
2023년 11월 30일 69,228주,
2024년 03월 08일 350,261주, 2024년
03월 12일 288,451주가 2024년 06월 11일 288,451주가 신규 발행 되었습니다.
보고서 제출일 현재 발행주식의 총수는
71,729,327주
입니다
.

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제4회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
4
2021.07.30
2026.07.30
45,000
보통주
2022년 07월 30일~2026년 07월 29일
100
9,625
5,250
545,452
-

합 계
-
-
-
45,000
-
-
-
-
5,250
545,452
-

주1) 제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라 2022년 08월 01일 249,079주, 2022년 08월 03일 50,000주, 2022년 8월 16일 40,832주, 2022년 10월 07일 12,249주, 2022년 11월 01일 57,166주, 2023년 03월 27일 64,534주, 2023년 03월 29일 29,334주, 2023년 03월 30일 130,805주, 2023년 03월 31일 97,780주, 2023년 04월 03일 107,558주, 2023년 04월 04일 205,338주, 2023년 04월 13일 68,446주, 2023년 04월 24일 146,670주, 2023년 04월 27일 13,775주, 2023년 06월 14일 125,749주, 2023년 07월 04일 142,673주
, 2023년 11월 30일 69,228주,
2024년 03월 08일 350,261주,
2024년
03월 12일 288,451주, 2024년 06월 11일 288,451주가
신규 발행되어 보통주로 전환되었습니다.

주2) 2024년 07월 30일 시가하락에 따른 전환가액 조정으로 제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환가액이 9,625원으로 조정되었습니다.

주3) 매도청구권 행사(Call Option)로 2024년 7월 31일 3억원, 2024년 8월 1일 132억원 총 135억원 만기전 사채권 취득하여 2024년 8월 8일 등록채권말소로 소각
하였으며, 보고서 제출일 현재 사채권의 권면잔액은 5,250,000,000원 입니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제4회 무기명식이권부 무보증사모 전환사채
4
2021년 07월 30일
운영자금
45,000
운영자금
45,000
-

유상증자(제3자배정)
12
2023년 04월 26일
운영자금
50,000
운영자금
50,000
-

유상증자(제3자배정)
13
2023년 08월 23일
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재고자산의 현황 등

회사의 연결기준 재고자산 현황은 아래와 같음

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
2024년 (제10기)반기
2023년 (제9기)
2022년 (제8기)

2차전지전극공정외
원재료
57,577,200
107,233,975
91,131,820

재공품
223,230,440,038
203,946,041,991
50,096,931,881

제 품
47,214,863,998
93,372,012,224
94,315,213,438

합 계
270,502,881,236
297,425,288,190
144,503,277,139

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계 ÷기말자산총계 ×100]
43.1%
49.8%
32.5%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가 ÷ {(기초재고+기말재고)÷2}]
1.3
1.1
1.0

(2) 재고자산의 실사내역 등1) 실사일자
회계연도 중 계속기록법에 의하여 재고자산의 수량 및 금액을 계산하고
매결산기말에 실지재고조사를 통하여 그 기록을 조정하고 있습니다
.

2) 재고 실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
당사는
사업년도 결산일 재고실사 시에만 외부감사인의 입회하에 재고실사를 진행하고 있습니다.

3) 장기체화재고 등 현황 당사는 주기적으로 재고자산에 대한 감액의 징후를 검토하여 원가와 순실현가 능가치 중 작은 금액을 재무상태표가액으로 표시하고 있습니다.
반기말
현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
기말잔액
비 고

재공품
231,795,384
224,779,014
1,548,574
223,230,440
전극제조장비

제 품
49,400,703
47,213,402
(1,462)
47,214,864
전극제조장비

원재료
57,577
57,577

57,577
전극제조장비

합 계
281,253,664
272,049,993
1,547,112
270,502,881

나. 대손충당금 설정현황

(1) 당기와 전기 중에 인식한 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 10(당) 반기
제 9(전) 반기

기 초
834,339,775
798,902,083

대손상각비(대손충당금환입)
298,708,628
19,977,041

제 각
(68,853,960)
-

기 말
1,064,194,443
818,879,124

설정대상채권(매출채권,계약자산)
96,910,928,867
9,221,682,972

설정률
1.10%
8.88%

(2) 당사의 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 재무상태표일 현재 매출채권등에 대하여 개별분석 및 과거의 실제 대손발생 경험을 근거로 장래의 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(3) 대손추산액 설정기준

①. 부도 : 보증보험, 담보처분등으로 회수가능액 미설정 (설정비율 : 0%) 재산이 없는 경우 전액설정 (설정비율 : 100%) ②. 소송 : 소송이 진행중인 경우 사안에 따라 개별분석에 의해 설정 (설정비율 : 0~100%) ③. 기타 : 계속거래가 불가능하고, 장기, 부실, 부동채권은 개별분석에 의해 설정 (설정비율 : 0~100%) (4) 대손처리기준 : 매출채권등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리 ①. 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종, 행방불명의 채권 ②. 소송에 패소하여 법적 청구권이 소멸된 경우 ③. 소멸시효가 완성된 채권 ④. 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(5) 경과 기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 원)

구분
만기일 미도래
6월이하
6월 초과1년 이하
1년 초과2년 이하
2년 초과
계

받을어음(전자채권)

15,546,192,710

-
-
-
-

15,546,192,710

일반

29,451,276,264

11,469,651,294

2,108,955,634

77,239,520

819,951,472

43,927,074,184

특수관계자

-

-
-
-

-

-

계

44,997,468,974

11,469,651,294

2,108,955,634

77,239,520

819,951,472

59,473,266,894

구성비율
75.7%
19.3%
3.5%
0.1%
1.4%
100.0%

다. 공정가치평가 내역

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 다음과 같습니다.

- 금융상품

(1)당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 10(당) 반기말
제 9(전) 기말

<금융자산>

공정가치측정금융자산

당기손익-공정 가치측정 금융자산
전자단기사채
-
1,300,534,246

투자전환사채
3,274,059,000
3,763,059,000

파생상품자산
-
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
50,049,612

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
장기매도가능금융자산
899,974,700
899,974,700

소 계
4,174,033,700
10,063,091,808

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
73,312,947,185
80,008,395,313

매출채권
58,486,033,669
37,175,729,810

계약자산
37,360,700,755
22,737,987,278

기타유동수취채권
미수수익
60,527,250
53,121,488

미수금
398,087,038
563,422,400

보증금
114,253,600
118,000,000

기타비유동수취채권
보증금
1,782,532,896
1,915,365,251

소 계
171,515,082,393
142,572,021,540

합 계
175,689,116,093
152,635,113,348

<금융부채>

공정가치측정금융부채

당기손익
파생상품부채
2,339,636,250
15,469,126,500

상각후원가측정금융부채

단기차입금
5,000,000,000
5,000,000,000

매입채무
29,902,980,431
41,669,839,263

계약부채
2,860,216,382
-

전환사채
3,530,802,467
17,024,592,425

기타지급채무
미지급금
17,428,920,791
13,022,168,415

미지급비용
3,602,055,493
3,525,598,216

기타비유동지급채무
장기미지급금
689,561,105
333,702,759

리스부채
1,878,646,750
1,841,698,977

비유동리스부채
498,106,572
1,450,213,130

소 계
65,391,289,991
83,867,813,185

합 계
67,730,926,241
99,336,939,685

(2) 공정가치해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결실체가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당반기의 정보를 제공합니다. 당반기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.1) 공정가치와 장부금액당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 10(당) 반기말
제 9(전) 기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

공정가치로 측정되는 금융자산

전자단기사채
-
-
1,300,534,246
1,300,534,246

투자전환사채
3,274,059,000
3,274,059,000
3,763,059,000
3,763,059,000

파생상품자산
-
-
4,049,474,250
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
-
50,049,612
50,049,612

장기매도가능금융자산
899,974,700
899,974,700
899,974,700
899,974,700

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
73,312,947,185
73,312,947,185
80,008,395,313
80,008,395,313

매출채권
58,486,033,669
58,486,033,669
37,175,729,810
37,175,729,810

계약자산
37,360,700,755
37,360,700,755
22,737,987,278
22,737,987,278

기타유동수취채권
572,867,888
572,867,888
734,543,888
734,543,888

기타비유동수취채권
1,782,532,896
1,782,532,896
1,915,365,251
1,915,365,251

합 계
175,689,116,093
175,689,116,093
152,635,113,348
152,635,113,348

<금융부채>

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
2,339,636,250
2,339,636,250
15,469,126,500
15,469,126,500

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

단기차입금
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000
5,000,000,000

매입채무
29,902,980,431
29,902,980,431
41,669,839,263
41,669,839,263

계약부채

2,860,216,382
2,860,216,382
-
-

전환사채
3,530,802,467
3,530,802,467
17,024,592,425
17,024,592,425

기타지급채무
21,030,976,284
21,030,976,284
16,547,766,631
16,547,766,631

기타비유동지급채무
689,561,105
689,561,105
333,702,759
333,702,759

리스부채
1,878,646,750
1,878,646,750
1,841,698,977
1,841,698,977

비유동리스부채
498,106,572
498,106,572
1,450,213,130
1,450,213,130

합 계
67,730,926,241
67,730,926,241
99,336,939,685
99,336,939,685

상기의 공정가치로 측정되지 않는 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품으로 원가로 인식하였습니다.

2) 공정가치 서열체계공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

수 준
특 성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함되며, 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타유동수취채권의 경우 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계구분은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위 : 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
3,274,059,000
3,274,059,000

파생상품부채
-
-
2,339,636,250
2,339,636,250

② 전기말

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
5,063,593,246
5,063,593,246

파생상품자산
-
-
4,049,474,250
4,049,474,250

기타비유동금융자산
-
50,049,612
-
50,049,612

파생상품부채
-
-
15,469,126,500
15,469,126,500

3) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
제 10(당) 반기말
제 9(전) 기말

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
자본재공제조합 출자금
700,000,000
700,000,000

뉴패러다임인베스트먼트(주) 출자금
199,974,700
199,974,700

합 계
899,974,700
899,974,700

상기 금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 인식하고 있습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제10(당)기(반기)
정진세림 회계법인
예외사항 없음
해당사항없음
-

제9(전)기
신한 회계법인
적정
해당사항없음
주1)

제8(전전)기
서현 회계법인
적정
해당사항없음
주2)

주1)핵심감사사항핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이러한 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

가. 수익인식 (수행의무 식별)

- 핵심감사사항으로 결정한 이유

연결회사의 연결재무제표 주석 39에서 공시한 바와 같이, 회사의 2023년 연결매출
총액
310,164
백만원 중 수행의무 식별에 대한 판단기준을 충족하는 장비 공급 계약에 대해 장비의 제작 및 인도와 설치용역을 구분하여 당기 수익을 인식하였고 그 효과가134,728백만원(43.44%)을 차지하고있습니다.

연
결회사는 리튬 이차전지 생산을 위한 전극 제조관련 장비등을 제작하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 고객과의 장비 공급 계약에는 장비의 제작, 인도 및 설치가 포함되어 있습니다. 장비 공급 계약은 기업회계기준서 제1115호 문단 27 및 문단 29와 관련하여 다음의 판단근거에 따라 수행의무를 구분하여 계약을 식별하고 있습니다.

우리는 i) 수행의무의 식별에 따른 수익인식에 의한 매출액이 회사의 포괄손익계산서에서 차지하는 비중, ii) 매출거래의 복잡성과 발생빈도 그리고 iii) 수행의무의 식별을위해 재화와 용역의 구별가능 여부에 경영진의 회계추정 및 판단이 수반 되는 점등을고려하여 해당 항목을 핵심감사사항에 포함하였습니다. - 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.

·수행의무 식별과 이에 따른 수익인식 회계정책 적용의 적정성 검토 ·연결회사가 회계정책의 적용을 위해 활용한 외부전문가 보고서와 한국회계기준원 질의회신 결과 등 검토·장비와 설치용역 수행의무를 구분하여 각각의 수익인식기준을 적용한 프로젝트에 대해 판단한 근거와 이 중 표본추출한 프로젝트 계약서 등 문서 검사 수행·보고기간말 연결회사가 수행의무를 구분하여 인식한 수익에 대한 재계산

주2) 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는않습니다

- 제품매출 인식회사의 제품매출은 제품이 고객에게 인도되고 고객이 최종 검수를 완료하여 통제가 이전되는 시점에 수익으로 인식됩니다. 회사는 다수의 이해관계가 존재하는 코스닥 상장사로 영업성과에 대한 시장참여자의 기대가 존재합니다. 또한 수익은 회사의 주요 성과지표에 포함되므로 목표 또는 기대치를 달성하기 위해 조정될 수 있는 고유위험이 높은 항목입니다. 따라서 우리는 제품매출 인식을 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.- 제품매출 인식과 관련된 회사의 영업, 생산 및 회계시스템에 대한 회사의 주요 통제의 설계, 이행 및 운영에 대하여 평가함- 당기 중 회계시스템에 기록된 매출을 모집단으로 샘플링한 거래에 대해 고객사의 검수완료확인서 및 거래명세서를 검토하여, 실제 거래의 인식시점과 금액이 회계시스템의 기록과 회사의 수익인식 회계정책의 관점에서 일치하는지 확인함- 결산일 전후 기록된 매출에 대한 특정항목을 추출하여 고객사의 검수완료확인서 및 거래명세서를 검토하여, 실제 거래의 인식시점과 회계시스템의 기록이 회사의 수익인식 회계정책 관점에서 일치하는지 확인함

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.
(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제10(당)기
정진세림회계법인
별도 및 연결 분반기검토,별도 및 연결재무제표 감사및 내부회계관리제도 감사
270,000
2,308
79,000
878

제9(전)기
신한회계법인
별도 및 연결 반기검토,별도 및 연결재무제표 감사및 내부회계관리제도 감사
155,000
1,976
155,000
2,187

제8(전전)기
서현회계법인
별도 및 연결 반기검토,별도 및 연결재무제표 감사및 내부회계관리제도 감사
265,000
1,951
265,000
1,948

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제10(당)기
-
-
-
-
-

제9(전)기
2023.04
세무조정용역
2023.04 ~ 2024.03
8,000 천원
신한회계법인

제8(전전)기
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 08월 02일
회사: 감사위원장외 2인 감사인: 업무수행이사외 2인
대면회의
감사계획, 반기 검토 결과 등

2
2019년 11월 08일
회사: 감사위원장외 2인 감사인: 업무수행이사외 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 경영진과 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 연간감사 일정 등

3
2020년 02월 14일
회사: 감사위원장외 2인 감사인: 업무수행이사외 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 감사종결보고, 기타 법규 준수에 대한 질의, 감사인의 독립성등

4
2020년 06월 25일
회사: 감사위원장외 2인 감사인: 업무수행이사외 4인
대면회의
감사계획,핵심감사사항 선정계획

5
2020년 11월 27일
회사: 감사위원장외 2인 감사인: 업무수행이사외 3인
대면회의
내부통제 이해 및 평가,핵심감사사항 선정내역

6
2021년 02월 19일
회사: 감사위원장외 2인감사인: 업무수행이사 외4인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 입증 감사결과

7
2021년 06월 30일
회사: 감사위원장외 2인감사인: 업무수행이사 외 4인
서면회의
감사계획핵심감사사항 선정계획

8
2021년 11월 19일
회사: 감사위원장외 2인감사인: 업무수행이사 외 3인
서면회의
내부통제 이해 및 평가핵심감사사항 선정내역

9
2022년 02월 18일
회사: 감사위원장외 2인감사인: 업무수행이사 외 3인
서면회의
감사에서의 유의적 발견사항,입증 감사결과

10
2022년 07월 29일
회사: 감사위원장외 2인감사인: 업무수행이사 외 4인
서면회의
감사계획핵심감사사항 선정계획

11
2022년 12월 09일
회사: 감사위원장외 2인감사인: 업무수행이사 외 3인
서면회의
내부통제 이해 및 평가핵심감사사항 선정내역

12
2023년 03월 13일
회사: 감사위원장외 2인감사인: 업무수행이사 외 3인
서면회의
감사에서의 유의적 발견사항입증 감사결과

13
2023년 04월 26일
회사: 감사위원장외 2인감사인: 업무수행이사 외 4인
서면회의
감사범위 및 감사일정감사인의 독립성 및 부정위험평가

14
2023년 11월 24일
회사: 감사위원장외 1인감사인: 업무수행이사 외 1인
서면회의
감사수행계획, 감사인의 독립성, 감사인 책임, 핵심감사 항목 선정 등

15
2024년 01월 26일
회사: 감사위원장외 1인감사인: 업무수행이사 외 1인
서면회의
핵심감사수행결과, 감사결과감사인의 독립성 등

5. 회계감사인의 변경당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 에 의거, 금융감독원으로 부터 감사인 지정통지를 받아 제10기~제12기(2024년~2026년) 기간에 대한 외부감사인으로 정진세림회계법인이 선임되었습니다.외부감사인 선임보고는 당사 홈페이지에 공고(23/11/17)하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 운영실태 평가
당사는 제9기 회계연도의 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여, 평가결과로 '중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음'을 도출한 바, 대표이사가 그 내용을 이사회, 감사위원회에 보고하였으며, 2024년 3월 29일 개최 예정인 정기주주총회에도 보고할 예정입니다.또한, 외부감사인은 제9기 감사보고서에 내부회계관리제도에 대한 감사의견으로 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있음을 기재하고 있습니다.

나. 내부회계관리제도
당사는 외감법등 관련규정이 요구하는 수준에 상응하는 내부회계관리제도를 구축하여 운영중에 있으며, 당기의 내부회계관리 관련 주요 진행사항은 다음과 같습니다.

사항
일정
비고

내부회계관리제도 운영계획 보고
2023년 05월
감사위원회 보고

내부회계관리제도 2023년 중간평가 결과 보고
2023년 11월
감사위원회 보고

2023년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고
2024년 02월
이사회 및 감사위원회 보고

다. 내부통제구조의 평가

당사는 공시대상 기간동안 회계감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일(2024년 08월 26일) 현재 사내이사 2인, 기타비상무이사 2인, 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다.
이사회는 회사의 전반적인 경영의 주요정책을 결정하며, 이사후보의 인적사항에 관해서는 주총 전 공시하고 대부분의 이사후보는 이사회의 추천을 주주가 찬성하는 방식으로 승인됩니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

1. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
2
-
-

주) 당사의 사외이사 수는 3인이며, 2024년 03월 31일 제9기 정기주주총회에서 재선임된 2인(박정우, 윤조훈) 및 제8기 정기주주총회에서 선임된 1인(이윤기)입니다.

2. 이사회 규정의 주요 내용

정관상 이사회 규정에 관한 내용

제39조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

② 이사회는 각 이사가 소집한다. 그러나 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그러하지 아니한다.

③ 이사회를 소집하는 이사는 이사회 회일 7일전에 각 이사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

④ 이사회의 의장은 이사회에서 정한다. 다만, 제2항의 단서에 따라 이사회의 소집권자를 이사회에서 따로 정한 경우에는 그 이사를 의장으로 한다.

제40조 (이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 재적 이사 과반수의 출석과 출석 이사의 과반수의 찬성으로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제41조 (이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제42조 (위원회)

① 회사는 이사회내에 다음 각 호의 위원회를 둘 수 있다.

1. 경영자문위원회

2. 기술자문위원회

3. 감사위원회

② 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관 제39조 내지 제41조의 규정을 준용한다.

나. 중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김동진(출석률100%)
홍선주(출석률 100%)
김영민(출석률100%)
정찬선(출석률0%)
이철성(출석률100%)
이윤기(출석률100%)
박정우(출석률100%)
윤조훈(출석률88%)

1
2024.01.08
합병 변경계약 체결 승인의 건
가결
출석
-
찬성
불참

-

찬성
찬성
찬성

2
2024.02.02
합병승인의 건
가결
출석
-
찬성
불참

-

찬성
찬성
찬성

3
2024.02.15
제9기 재무제표 및 영업보고서 승인, 집행임원 성과급 지급,DC Energy GmbH 지분매각, 주요주주와의 거래승인의 건
가결
찬성
-
찬성
불참

-

찬성
찬성
찬성

4
2024.03.05
합병결과 보고총회 공고 갈음의 건
가결
출석
-
찬성
불참

-

찬성
찬성
찬성

5
2024.03.14
제9기 정기주주총회 소집의 건, 전자투표제 도입의 건, 정관 변경의 건, 이사 후보 확정의 건, 감사위원회위원 후보 확정의 건, 이사 보수한도 승인의 건, 임원 특별 성과급 지급의 건, 집행임원 선임의 건, 자문역 임용의 건
가결
찬성
-
찬성
불참

-

찬성
찬성
찬성

6
2024.03.29
대표이사 선임의 건
가결
출석
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
불참

7
2024.05.10
2024년 1분기 경영실적 보고의 건, 제4회 전환사채 매도청구권 행사 승인의 건, 전환사채 만기전 취득 및 소각의 건, 신사옥 부지 반환의 건, 신규 투자(조립장) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2024.08.12
2024년 상반기 경영실적 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2024.08.27
합병계약서 체결의 건, 기준일 설정의 건, 정관 개정의 건, 임시주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 2024년 03월 29일 제9기 정기주주총회에서 대표이사 1인(김동진), 기타비상무이사 1인(김영민), 사외이사/감사위훤회 위원 2인(박정우, 윤조훈)은 재선임되었으며, 사내이사 1인(홍선주), 기타비상무이사 1인(이철성)은 신규선임 되었습니다.

주2) 의결권
제한 사유로 인한 찬성/반대 유무 표기 외의 출석현황은 별도 표기 하였습니다.

다. 이사의 독립성

1. 이사선출방법

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

2. 각 이사의 선임배경, 추천인, 활동분야, 회사와의 거래, 최대주주등과의 관계

직 명
성 명
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
임기
연임(횟수)

사내이사
김동진
이사회
대표이사(경영총괄)
-
-
1년
연임(1)

사내이사
홍선주
이사회
경영관리센터장
-
-
1년
연임(0)

기타비상무이사
김영민
이사회
경영관리
-
최대주주의 대표이사
1년
연임(1)

기타비상무이사
이철성
이사회
경영관리
-
임원표 확인
1년
연임(0)

사외이사
이윤기
이사회
사외이사/감사위원회위원
-
-
3년
연임(0)

사외이사
박정우
이사회
사외이사/감사위원회위원
-
-
1년
연임(1)

사외이사
윤조훈
이사회
사외이사/감사위원회위원
-
-
1년
연임(1)

※ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'를 참조하시기 바랍니다.

3. 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

기획팀
6

팀장 1, 과장 1,대리 1, 주임
3(평균
3년)

이사회 및 이사회 내 위원회의사결정을 위한 업무 전반 지원

4. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사업무 수행과 관련 교육을 이사회 및 이사회 내 위원회 상 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 설립하여 3인의 사외이사(이윤기, 박정우, 윤조훈)가 감사업무를 수행하고 있습니다
.

가. 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이윤기
예
서울대학교 경제학과 학사고려대학교 일반대학원 법학과(조세법 전공)공인회계사, 세무사삼일회계법인 이사한영회계법인 파트너現) 회계법인 창천 파트너 회계사
예
회계사(1호 유형)
삼일회계법인 이사(2003~)한영회계법인 파트너(2017~)現) 회계법인 창천 파트너 회계사(2021~)

박정우
예
서울대학교, 경영대학원 석사㈜LGCNS 시스템엔지니어엑센츄어 ERP/경영정보 컨설팅㈜웹메소드 코리아 지사장(대표이사)한국마이크로소프트(유) 상무(컨설팅/마케팅)한국IBM(미들웨어 총괄상무)㈜마크베이스 부사장(사업총괄)現) ㈜소이넷 공동대표
-
-
-

윤조훈
예
연세대학교 법과대학 법학과 학사사법연수원 제37기 수료대한변호사협회 조사위원회 위원공익활동심사위원회 위원現) 법무법인 세양 파트너 변호사現) 예금보험공사 파산재단 전담 변호사
-
-
-

주1) 2024년 03월 29일 제9기(2023년) 정기주주총회에서 사외이사/감사위원회 위원 2인(박정우, 윤조훈)은 재선임되었습니다.

나. 감사의 독립성

감사위원회 제도의 투명성과 독립성을 확보하기 위하여 상법에서는 위원의 선임과 구성에 대하여 엄격히 규정하고 있습니다. 주주총회에서 선임된 이사중에서 감사위원회 위원을 선임하여야 하고, 위원회의 구성은 위원이 3인 이상과 사외이사가 3분의 2 이상이 되어야 하며 당사는 이를 충족하고 있습니다. 참고로 당사 이사회는 감사위원 후보 선정 시 그 후보로 독립성이 확보된 사외이사로만 선정을 하고 있으며, 그 중 최소1명은 회계/재무 전문가로 선임될 수 있도록 고려하고 있습니다. 또한, 감사위원회 위원과 당사와의 거래내역은 없습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

ㅇ 3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

ㅇ 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

ㅇ 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (이윤기 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

ㅇ 감사위원회의 대표는 사외이사
충족 (이윤기 사외이사)

ㅇ 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

1. 감사위원회 규정의 주요 내용

정관상 감사위원회 규정에 관한 내용

제46조 (감사위원회의 구성) ① 회사는 감사에 갈음하여 제42조의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2이상은 사외이사이어야 한다.

③ 감사위원회위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회위원의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사위원회위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항ㆍ제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인, 그 밖에 「상법 시행령」 제38조 제1항이 정하는 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑥ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

⑦ 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 이 조에서 정한 감사위원회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여야 한다.

제46조의 2 (감사위원의 분리선임ㆍ해임)

① 제46조에 따라 구성하는 감사위원회의 감사위원 중 1명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회위원이 되는 이사로 선임하여야 한다.

② 제1항에 따라 분리선임한 감사위원회위원을 해임하는 경우 이사와 감사위원회위원의 지위를 모두 상실한다.

제47조 (감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑥ 감사위원회는 회사의 외부감사인을 선정한다.

⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

제48조 (감사록)

감사위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

주1) 2023년 03월 31일 제8기 정기주주총회에서 정관 일부 개정에 따라 감사위원회 규정
제46조 문구 일부가 조정되었습니다.

다. 감사위원회(감사)의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원회

이윤기(출석률:100%)
박정우(출석률:100%)
윤조훈(출석률:84%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부

1
2024.01.08
합병 변경계약 체결 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2024.02.02
합병승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2024.02.15
2023년 별도/연결 재무제표 심의의 건, 2023년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4
2024.02.15
제9기 재무제표 및 영업보고서 승인, 집행임원 성과급 지급,DC Energy GmbH 지분매각, 주요주주와의 거래승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

5
2024.03.05
합병결과 보고총회 공고 갈음의 건
가결
찬성
찬성
찬성

6
2024.03.14
제9기 정기주주총회 소집의 건, 전자투표제 도입의 건, 정관 변경의 건, 이사 후보 확정의 건, 감사위원회위원 후보 확정의 건, 이사 보수한도 승인의 건, 임원 특별 성과급 지급의 건, 집행임원 선임의 건, 자문역 임용의 건
가결
찬성
찬성
찬성

7
2024.03.29
감사위원회 위원장 선출의 건
가결
찬성
찬성
불참

8
2024.03.29
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
불참

9
2024.05.10
2024년 1분기 재무제표 심의의 건,2024년 내부회계관리제도 운영계획 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

10
2024.05.10
2024년 1분기 경영실적 보고의 건, 제4회 전환사채 매도청구권 행사 승인의 건, 전환사채 만기전 취득 및 소각의 건, 신사옥 부지 반환의 건, 신규 투자(조립장) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

11
2024.08.12
2024년 상반기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

12
2024.08.12
2024년 상반기 경영실적 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

13
2024.08.27
합병계약서 체결의 건, 기준일 설정의 건, 정관 개정의 건, 임시주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원회 업무 수행과 관련 교육을 이사회 및 이사회 내 위원회 상 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀인사총무팀
4
부장 3, 주임 1(평균 10년)
내부회계관리, 부정위험 관리 등 감사업무 지원

바. 준법지원인 지원조직 현황

- 해당사항 없음.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
제9기('23년도)정기주주총회실시

주) 당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않으며, 제9기 정기 주주총회부터 계속하여 전자투표를 채택하
여
운영하고 있습니다.

나. 소수주주권
당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.라. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
71,729,327
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
71,729,327
-

-
-
-

주1) 자
회사 씨아이솔리드 흡수 합병으로 합병신주 544,552주가 2024년 03월 06일 신규 발행되었습니다.주2)
제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라
2024년 03월 08일 350,261주, 2024년
03월 12일 288,451주,
2024년 06월 11일 288,451주가
신규 발행되어
신규 발행되어,
보고서 제출일 현재 발행주식총수는 71,729,327주
입니다.

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

주식회사 에스에프에이
최대주주
보통주
23,160,791
32.97
23,160,791
32.29
-

김동진
대표이사
보통주
0
0
11,000
0.02
-

김수하
특별관계자
보통주
1,160,090
1.65
1,160,090
1.62
-

계
보통주
24,320,881
34.62
24,331,881
33.92
-

우선주
-
-
-
-
-

1. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)에스에프에이
28,916
김영민
0.05
-
-
(주)디와이홀딩스
40.98

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)에스에프에이

자산총계
2,825,338

부채총계
1,207,556

자본총계
1,617,782

매출액
1,881,198

영업이익
85,475

당기순이익
47,617

주) 상기 최대주주의 연결재무현황은 최근 결산기말(2023년) 기준이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정임.

3. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 당사의 최대주주가 2023년 03월 31일에 기존 지비이홀딩스 주식회사에서 주식회사 에스에프에이로 변경되었습니다.- 에스에프에이는 글로벌 유수의 종합제조장비업체로서, 스마트팩토리 기술을 기반으로 이차전지/반도체/유통 등의 고성장 산업분야로의 진출 및 사업확대 성과를 거두면서, 디스플레이 중심에서 벗어나 비디스플레이 중심으로 사업구조를 성공적으로 전환하였는데, 특히 이차전지 사업부문이 핵심 성장동력이라 할 수 있습니다.- 에스에프에이의 이차전지 사업부문과 당사의 적극적인 협업을 통해 확보되는 이차전지 제조라인 턴키 수주역량, 고객선 교차활용 및 스마트팩토리 기술 접목 기반의 제조장비 고도화 등의 시너지를 통해 양사 모두의 지속성장 기반을 확고하게 구축해 나갈 계획입니다.- 씨아이에스는 씨아이솔리드(씨아이에스가 지분 76.2보유)와의 사업 역량 통합 운영 및 전사 경영 효율화를 목적으로 '상법 제527조의3(소규모합병)'에 의거하여 '24년2월 2일 개최된 이사회(주주총회 갈음)에서 합병에 대한 승인을 받았습니다. 합병기일인 '24년 3월 5일자로 씨아이솔리드는 씨아이에스에 흡수 합병되었으며, 합병신주는 '24년 3월 21일에 상장되었습니다.

4. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)디와이홀딩스
1
원진
100
-
-
원진
100

원종목
0
-
-
-
-

5. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)디와이홀딩스

자산총계
566,597

부채총계
139,766

자본총계
426,831

매출액
21,819

영업이익
17,307

당기순이익
8,738

최대주주 변동내역

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2016.12.31
김수하
948,909
28.47
-
-

2017.01.20
김수하
12,006,071
24.42
합병비율 전환
주1)

2017.01.23
김수하
12,006,071
24.00
전환청구권 행사
주2)

2017.05.29
김수하
12,006,071
23.90
스톡옵션 행사
주2)

2017.08.25
김수하
12,006,071
23.21
전환청구권 행사
주2)

2017.09.22
김수하
12,006,071
22.39
스톡옵션 행사
주2)

2020.02.13
김수하
12,006,071
21.31
전환청구권 행사
주2)

2020.07.01
김수하
8,213,883
14.58
장외매도
주3)

2020.08.03
김수하
9,373,973
16.30
전환청구권 행사
주4)

2020.10.15
지비이홀딩스 주식회사
10,109,977
17.59
주식양수도 계약종결(장외매수)
주3)

2021.10.18
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.88
전환청구권 행사
주5)

2022.08.01
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.79
전환청구권 행사
주6)

2022.08.03
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.77
전환청구권 행사
주6)

2022.08.31
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.75
전환청구권 행사
주6)

2022.10.24
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.75
전환청구권 행사
주6)

2022.11.16
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.73
전환청구권 행사
주6)

2023.03.27
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.70
전환청구권 행사
주6)

2023.03.29
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.69
전환청구권 행사
주6)

2023.03.30
지비이홀딩스 주식회사
14,055,787
22.64
전환청구권 행사
주6)

2023.03.31
주식회사 에스에프에이
15,951,881
25.69
주식양수도 계약종결(장외매수)
주7)

2023.03.31
주식회사 에스에프에이
15,951,881
25.66
전환청구권 행사
주6)

2023.04.03
주식회사 에스에프에이
15,951,881
25.61
전환청구권 행사
주6)

2023.04.04
주식회사 에스에프에이
15,951,881
25.53
전환청구권 행사
주6)

2023.04.13
주식회사 에스에프에이
15,951,881
25.50
전환청구권 행사
주6)

2023.04.24
주식회사 에스에프에이
15,951,881
25.44
전환청구권 행사
주6)

2023.04.27
주식회사 에스에프에이
15,951,881
30.17
유상증자(제3자배정)
주7,8)

2023.04.27
주식회사 에스에프에이
20,196,364
30.16
전환청구권 행사
주6)

2023.06.14
주식회사 에스에프에이
20,196,364
30.11
전환청구권 행사
주6)

2023.07.04
주식회사 에스에프에이
20,196,364
30.04
전환청구권 행사
주6)

2023.08.24
주식회사 에스에프에이
23,160,791
33.00
유상증자(제3자배정)
주8)

2023.11.30
주식회사 에스에프에이
23,160,791
32.96
전환청구권 행사
주6)

2024.03.06
주식회사 에스에프에이
23,160,791
32.71
합병신주 상장
주9)

2024.03.08
주식회사 에스에프에이
23,160,791
32.55
전환청구권 행사
주6)

2024.03.12
주식회사 에스에프에이
23,160,791
32.42
전환청구권 행사
주6)

2024.06.11
주식회사 에스에프에이
23,160,791
32.29
전환청구권 행사
주6)

주1) 당사는 2016년 12월 5일 임시주주총회에서 한국제3호기업인수목적주식회사와의 합병이 승인됨에 따라 2017년 1월 10일을 합병기일로 하여 합병이 완료되었습니다.- 합병일정

구 분
일 자

이사회결의, 합병계약일
2016년 08월 02일

합병승인을 위한 주주총회일
2016년 12월 05일

합병기일
2017년 01월 10일

합병등기일
2017년 01월 12일

- 합병비율 및 교부

구 분
합병회사 (실질피취득회사)
피합병회사 (실질취득회사)

회사명
한국제3호기업인수목적주식회사
씨아이에스주식회사

합병비율
1
12.6525

주2) 전환사채 행사 및 스톡옵션 행사 등 증자에 따른 총발행주식수 변동으로 지분율 변동임. 최대주주 소유주식수는 변동 없음.주3) 2020년 07월 01일 당사의 최대주주인 김수하가 보유한 씨아이에스 주식회사의 보통주식 10,109,977주를 지비이홀딩스 주식회사에게 양도하는 계약을 체결하였으며, 2020년 07월 01일, 2020년 10월 15일 2차례에 걸쳐 대금지급 및 주식양도 완료 됨에 따라, 기존 최대주주인 김수하에서 지비이홀딩스 주식회사로 2020년 10월 15일 최대주주 변경이 되었습니다.주4) 대표이사 김수하의 전환청구권 행사에 따른 2020년 08월 03일 신규 발행되었습니다. 추가 상장 주식수는 1,160,090주.(2020.08.21 신주상장)주5) 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사의 제3회차 기명식 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따른 2021년 10월 18일 신규 발행되었습니다. 추가 상장 주식수는 3,945,810주.(2021.11.05 신주상장)

주6) 제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라 2022년 08월 01일 249,079주, 2022년 08월 03일 50,000주, 2022년 8월 16일 40,832주, 2022년 10월 07일 12,249주, 2022년 11월 01일 57,166주, 2023년 03월 27일 64,534주, 2023년 03월 29일 29,334주, 2023년 03월 30일 130,805주, 2023년 03월 31일 97,780주, 2023년 04월 03일 107,558주, 2023년 04월 04일 205,338주, 2023년 04월 13일 68,446주, 2023년 04월 24일 146,670주, 2023년 04월 27일 13,775주, 2023년 06월 14일 125,749주, 2023년 07월 04일 142,673주,
2023년 11월 30일 69,228주,
2024년 03월 08일 350,261주, 2024년
03월 12일 288,451주, 2024년 06월 11일 288,451주가 신규 발행 되었습니다.
주7) 당사의 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사 외 1인은 총 15,951,881주를 주식회사 에스에프에이에게 양도하는 계약을 체결(2022년 12월 23일)하였으며, 2022년 12월 23일, 2023년 03월 31일 2차례에 걸쳐 대금지급 및 주식양도 완료됨에 따라, 기존 최대주주인 지비이홀딩스 주식회사에서 주식회사 에스에프에이로 2023년 03월 31일 최대주주 변경이 되었습니다.주8) 2023년 04월 27일 유상증자(제3자배정)로 4,244,483주(2023.05.12 신주상장), 2023년 08월 24일 2,964,427주(2023.09.08 신주상장)가 주식회사 에스에프에이로 신규 발행/배정 되어, 소유주식수는 23,160,791주입니다.

주9)

소규모합병 진행에 따라 2024년 03월 06일 544,552주(2024.03.21 신주상장)가 신규
발행
되었
습니다.

나. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
주식회사 에스에프에이
23,160,791
32.29
주1,2,3)

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

주1)
제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환청구권 행사에 따라
2024년 03월 08일 350,261주, 2024년
03월 12일 288,451주, 2024년 06월 11일 288,451주가 신규 발행되어,
보고서 제출일 현재 발행주식총수는 71,729,327주
입니다.

[소액주주현황]

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
84,864
84,868
99.99
43,811,170
70,257,612
62.35
1% 미만

다. 주식사무

정관상신주인수권의내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 일반투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회

매 사업년도 종료 후 3월 이내

명의개서대리인
주식회사 국민은행

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(www.cisro.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 매일경제신문에 한다.

4. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
24년 1월
24년 2월
24년 3월
24년 4월
24년 5월
24년 6월

보통주
주가
최 고
11,320
11,500
14,840
12,840
11,570
12,230

최 저
9,540
9,630
10,990
10,340
10,600
10,690

평 균
10,422
10,677
13,610
11,276
11,131
11,429

거래량
최고(일)
1,289,063
4,019,530
14,218,962
1,339,334
680,961
3,849,602

최저(일)
208,086
142,908
345,462
332,166
234,771
360,329

월 간
8,181,072
15,958,277
84,197,061
12,676,760
7,717,652
19,929,160

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김동진
남
1966.07
대표이사
사내이사
상근
CEO

서울대학교, 제어계측공학 학사

삼성항공 제어설계 담당

㈜에스에프에이 제어설계 과장~그룹장

한화큐셀 자동화팀장

㈜에스에프에이 SNU 파견(설계본부장)

㈜에스에프에이 이사 피선, R&D2센터장

現) 씨아이에스㈜ 대표이사

11,000
-
계열회사의임원
2023.03~
2025.03.28

홍선주
남
1974.02
상무
사내이사
상근
경영관리
단국대 물리학/응용광학(박사)㈜에스에프에이 연구소 개발/기획/전략경영기획 팀장2021년 ㈜에스에프에이 기획담당 이사,SFA반도체 기획담당 이사現) SFA CIS PMI 담당 임원겸) 씨아이에스(주) 집행임원(경영관리센터장)
-
-
계열회사의임원
2023.04~
2025.03.28

김영민
남
1967.01
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
경영자문

연세대학교, KAIST 무기재료공학 석사

Columbia Business School

POSCO

Bain & Company 근무

Citigroup Global Markets 전무이사

㈜에스에프에이 전무이사

㈜에스에프에이 공동대표이사

現) ㈜에스에프에이 대표이사 사장

現) ㈜SFA반도체 대표이사 사장

現) 씨아이에스㈜ 기타비상무이사

-
-
최대주주의임원(대표이사)
2023.03~
2025.03.28

이철성
남
1969.06
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
경영자문

수원대학교 산업공학 학사
삼성테크윈 자동화 사업기획 근무

㈜에스에프에이 입사

㈜에스에프에이 물류영업팀장

㈜에스에프에이 임원 취임, 글로벌사업담당

現) (주)에스에프에이 전략영업본부장, 상무

現) SFA(Shenzhen) Limited 이사

現) SFA(HK) Limited 이사

-
-
-
2024.03~
2025.03.28

이윤기
남
1975.04
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/감사위원회위원

서울대학교 경제학과 학사고려대학교 일반대학원 법학과(조세법 전공)공인회계사, 세무사삼일회계법인 이사한영회계법인 파트너現) 회계법인 창천 파트너 회계사

-
-
-
2023.03~
2026.03.30

박정우
남
1968.04
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/감사위원회위원
서울대학교, 경영대학원 석사㈜LGCNS 시스템엔지니어엑센츄어 ERP/경영정보 컨설팅㈜웹메소드 코리아 지사장(대표이사)한국마이크로소프트(유) 상무(컨설팅/마케팅)한국IBM(미들웨어 총괄상무)㈜마크베이스 부사장(사업총괄)現) ㈜소이넷 공동대표
-
-
-
2023.03~
2025.03.28

윤조훈
남
1973.05
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/감사위원회위원
연세대학교 법과대학 법학과 학사사법연수원 제37기 수료대한변호사협회 조사위원회 위원,공익활동심사위원회 위원現) 법무법인 세양 파트너 변호사現) 예금보험공사 파산재단 전담 변호사
-
-
-
2023.03~
2027.03.28

이춘석
남
1969.05
이사
미등기
상근
생산기술
경일대학교 스마트자동차 융합SM벡셀 설비제작 담당(주)마스터 영업 팀장現) 씨아이에스(주) 생산기술센터장
-
-
-
2024.04~
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
331
0
4
0
335
2.8
8,198,562
24,473
0
0
0
-

전사
여
30
0
1
0
31
2.1
614,828
19,833
-

합 계
361
0
5
0
366
-
8,813,390
22,153
-

주1) 1인당 평균 지급액은 당기 급여 총액을
2024년 06월 30일
현재의 재직인원으로 나눈 금액입니다. (기간제근로자 포함)

주2) 상기 내용은 등기임원 제외 및 미등기임원은 미포함된 자료입니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
63,171
63,171
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수
7

2,500,000

전기대비 동일

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
257,286
36,755
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

4

215,286
53,822

-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-

-

-

-

감사위원회 위원
3
42,000
14,000

-

감사

-

-

-

-

<이사ㆍ감사위원회 위원의 개인별 보수현황>
- 이사 및 감사위원회 위원의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

<표2>

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

정명수
퇴직자
2021.03.11
신주교부
보통주
220,000
-
-
-
220,000
0
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

백승근
퇴직자
2021.03.11
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
80,000
0
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

김OO 외 3명
미등기임원
2021.03.11
신주교부
보통주
78,000
-
22,000
-
62,500
15,500
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

이OO 외 145명
직원
2021.03.11
신주교부
보통주
670,820
-
24,040
-
140,440
530,380
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

김한준
계열회사 임원
2021.03.11
신주교부
보통주
90,000
-
90,000
-
90,000
0
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

허OO 외 1명
계열회사 직원
2021.03.11
신주교부
보통주
17,270
-
4,600
-
17,270
0
2023.03.11~2026.03.10
14,294
X
-

※ 증권신고서 작성기준일(2024년 08월 26일) 현재 종가 :
10,530원

주1) 2021년 07월 30일 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행으로 최초 행사가격 14,818원에서 14,663원, 2023년 04월 27일 제3자배정 유상증자에 따라 행사가격이 14,479원, 2023년 08월 24일 제3자배정 유상증자에 따라 보고서 제출일 현재 주식매수선택권 행사가격이 14,294원으로 행사가격 조정되었습니다.주2) 상기 주식매수선택권 부여대상자의 일부 퇴사로 주식매수선택권 일부 소멸내역을 반영하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

디와이홀딩스
5
16
21

상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
0
2
2
7,822,295
-7,411,202
-172,390
238,703

일반투자
0
1
1
700,000
-
-
700,000

단순투자
0
1
1
199,975
-
-
199,975

계
0
4
4
8,722,270
-7,411,202
-172,390
1,138,678

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행, 변경상황

공시일자
공시내용
진행사항
비고

2021.05.06
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 50,738,204,790원- 계약상대방 : Ultium Cells
공급 진행 중
-

2021.09.10
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 21,760,000,000원- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2021.09.30
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 공시유보- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2022.04.18
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : -- 계약상대방 : DC Energy GmbH (End User : Britishvolt)
공급 진행 중
주1)

2022.05.26
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 16,452,285,328원- 계약상대방 : Ultium Cells
공급 진행 중
-

2022.06.02
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 33,741,446,400원- 계약상대방 : Northvolt
공급 진행 중
-

2022.06.03
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 29,278,080,000원- 계약상대방 : Northvolt
공급 진행 중
-

2022.10.04
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 27,431,000,000원- 계약상대방 : DAIICHI JITSUGYO CO.,LTD.
공급 진행 중
-

2022.10.05
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 45,120,000,000원- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2022.10.08
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 19,520,623,912원- 계약상대방 : ULTIUM CELLS
공급 진행 중
-

2022.10.31
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 19,730,538,041원- 계약상대방 : ULTIUM CELLS
공급 진행 중
-

2022.12.07
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 18,197,191,782원- 계약상대방 : ULTIUM CELLS
공급 진행 중
-

2022.12.15
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 28,825,000,000원- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.02.27
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 52,300,000,000원- 계약상대방 : DAIICHI JITSUGYO CO.,LTD.
공급 진행 중
-

2023.02.28
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 21,562,000,000원- 계약상대방 : DAIICHI JITSUGYO CO.,LTD.
공급 진행 중
-

2023.03.17
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 41,755,140,000원- 계약상대방 : Northvolt
공급 진행 중
-

2023.03.29
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 73,862,000,000원- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.06.30
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 28,099,900,000- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.09.04
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 28,099,900,000- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.09.19
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 22,000,000,000- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.10.13
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 공시유보- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.11.06
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 21,950,100,000- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.11.21
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 공시유보- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.11.30
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 공시유보- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2023.12.10
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 공시유보- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

2024.01.05
단일판매ㆍ공급계약체결- 계약금액 : 21,950,100,000- 계약상대방 : 공시유보
공급 진행 중
-

주) 보고서 제출일 기준, 기말수주잔고액은 DC Energy GmbH와의 공급계약 변경으로 인해 정정되었습니다. 해당 계약은 최종 고객사인 Britishvolt의 법정관리 및 사업매각 불발로 인해 2024년 8월 청산절차가 개시될 예정임에 계약 이행이 불가능해져, 계약금액 변경(기존 : GBP 70,560,116 -> 변경 : GBP 0) 정정공시 진행하였습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
의안내용
결의내용

제7기정기주주총회(2022.03.29)
1. 제7기 연결재무제표 및 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인
가결

2. 정관 일부 변경의 건
-

2-1. 제5조 발행예정 주식총수
부결

2-2. 제8조 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
가결

2-3. 제9조 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식
부결

2-4. 제9조의2 이익배당, 의결권 포함 및 주식의 전환에 관한 종류주식
부결

2-5. 제9조의3 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환 및 상환에 관한 종류주식
부결

2-6. 제13조 신주의 배당기산일
가결

2-7. 제17조 기준일
가결

2-8. 제18조 전환사채의 발행
부결

2-9. 제19조 신주인수권부 사채의 발행
부결

2-10. 제33조 이사의 수
가결

2-11. 제40조 이사회의 결의방법
가결

2-12. 제46조 감사위원회의 구성
가결

2-13. 제46조의2 감사위원의 분리선임ㆍ해임
가결

2-14. 제53조 재무제표 등의 작성 등
가결

2-15. 부칙
가결

3. 이사선임의 건(사내이사 3인, 사외이사 3인)
-

3-1. 사내이사 김수하 재선임의 건
가결

3-2. 사내이사 정명수 신규선임의 건
가결

3-3. 사내이사 탁종현 신규선임의 건
가결

3-4. 사외이사 이봉원 재선임의 건
가결

3-5. 사외이사 임자균 신규선임의 건
가결

4. 감사위원회 위원이되는 사외이사 권순창 선임의 건
가결

5. 감사위원회 위원 선임의 건
-

5-1. 감사위원 이봉원 재선임의 건
가결

5-2. 감사위원 임자균 신규선임의 건
가결

6. 이사보수한도(25억원) 승인의 건
가결

제8기정기주주총회(2023.03.31)
1. 제8기 연결재무제표 및 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인
가결

2. 정관 일부 변경의 건
-

2-1. 제2조 (목적)
가결

2-2. 제10조 (신주인수권부)
가결

2-3. 제11조 (주식매수선택권)
가결

2-4. 제12조 (우리사주 매수선택권)
가결

2-5. 제13조 (신주의 배당기산일)
가결

2-6. 제16조의 2 (주주명부 작성ㆍ비치)
가결

2-7. 제18조 (전환사채의 발행)
가결

2-8. 제19조의 2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
가결

2-9. 제21조 (소집시기)
가결

2-10. 제33조의 2 (이사의 보선)
가결

2-11. 제35조 (이사의 임기)
가결

2-12. 제36조 (이사의 직무)
가결

2-13. 제37조 (이사의 의무)
가결

2-14. 제37조의 2 (이사의 회사에 대한 책임 감경)
가결

2-15. 제38조 (이사의 보수와 퇴직금)
가결

2-16. 제39조 (이사회의 구성과 소집)
부결

2-17. 제40조 (이사회의 결의방법)
가결

2-18. 제46조 (감사위원회)
가결

2-19. 제53조 (재무제표 등의 작성 등)
부결

2-20. 제54조 (외부감사인의 선임)
가결

2-21. 제56조 (이익배당)
가결

2-22. 부칙
가결

3. 이사선임의 건(사내이사 1인, 기타비상무이사 3인, 사외이사 3인)
-

3-1. 사내이사 김동진 신규선임의 건
가결

3-2. 기타비상무이사 김영민 신규선임의 건
가결

3-3. 기타비상무이사 정찬선 신규선임의 건
가결

3-4. 기타비상무이사 이철성 신규선임의 건
가결

3-5. 사외이사 이윤기 신규선임의 건
가결

3-6. 사외이사 박정우 신규선임의 건
가결

3-7. 사외이사 윤조훈 신규선임의 건
가결

4. 감사위원회 위원이되는 사외이사 이윤기 선임의 건
가결

5. 감사위원회 위원 선임의 건
-

5-1. 감사위원 박정우 신규선임의 건
가결

5-2. 감사위원 윤조훈 신규선임의 건
가결

6. 이사보수한도(25억원) 승인의 건
가결

7. 임원퇴직금지급규정 개정의 건
가결

제9기정기주주총회(2024.03.29)
1. 제9기 연결재무제표 및 재무제표{이익잉여금처분계산서(안) 포함} 승인의 건
가결

2. 정관 일부 변경의 건

2-1. 제13조 (신주의 배당 가산일)
가결

2-2. 부칙
가결

3. 이사 선임의 건

3-1 사내이사 김동진
가결

3-2 사내이사 홍선주
가결

3-3 기타비상무이사 김영민
가결

3-4 기타비상무이사 이철성
가결

3-5 사외이사 박정우
가결

3-6 사외이사 윤조훈
가결

4. 감사위원회 위원 선임의 건

4-1. 감사위원회 박정우
가결

4-2. 감사위원회 윤조훈
가결

5. 이사 보수한도 승인의 건
가결

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
- 해당사항 없음
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
- 해당사항 없음
다. 채무인수 약정 현황
- 해당사항 없음
라. 기타의 우발부채 등
- 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

- 해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

- 2024년 08월 21일 단일판매공급계약 체결중이던 DC Energy GmbH와의 공급계약 변경으로 인해 계약금액 및 계약기간이 정정되었습니다.

구 분
변경 전
변경 후

계약금액
GBP 70,560,116(영국 파운드화)
-

계약기간
2022-04-18 ~ 2024-08-30
2022-04-18 ~ 2024-08-21

변동사유
최종 고객사인 Britishvolt의 법정관리 및 사업매각 불발로 인해2024년 8월 청산절차가 개시될 예정임에 계약 이행이 불가능

*주) 상기 계약기간(변경 후)은 정정신고 일자로 정정됨.

가. 보호예수 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
2,964,427
2023.09.08
2024.09.08
1년
기타(사모증자 등)
2,964,427

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

CIS USA INC
2022.04.11
850 Stephenson Highway Suite 400,Troy, MI, 48083, USA
2차전지 제조장비 판매
373,682
지분율 100%
비해당

주)

2024년 03월 05일

합병기일
로 씨아이솔리드는 씨아이에스에 흡수 합병되었습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
5

㈜에스에프에이

194211-0032714

㈜SFA반도체

161511-0027263

에스엔유프리시젼㈜

110111-1515191

씨아이에스㈜

170111-0233122

SFA SEMICON Philippines Corp.

해외계열사, 필리핀증권거래소(PSE) 상장

비상장
16

㈜디와이홀딩스

124311-0001795

㈜디와이프로퍼티

110111-4017566

㈜디와이푸드

110111-5460996

DY PROPERTY JAPAN

해외계열사

㈜원파이낸스

110111-1297541

㈜둔포기계

164811-0033154

㈜에이디엠

134811-0111328

에스에프에이서비스㈜

164811-0052245

SFA VIETNAM CO., LTD

해외계열사

SFA(HK) Limited

해외계열사

SFA(Shenzhen) Limited

해외계열사

SFA Engineering Hungary Kft.

해외계열사

SFA Sweden AB

해외계열사

SFA SEMICON(Suzhou) Co.,ltd

해외계열사

성범정밀기계유한회사

해외계열사

CIS USA INC

해외계열사

주)

2024년 03월 05일

합병기일
로 씨아이솔리드는 씨아이에스에 흡수 합병되었습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

심천시지혜역덕능원장비유한회사
비상장
2015.10.27
경영참여
85,183
-
49.00
-
-
-
-
-
49.00
-
9,384,493
-48,826

자본재공제조합
비상장
2011.05.25
보증보험

200,000

-
0.25
700,000
-
-
-
-
0.25
700,000
389,607,875
3,102,579

뉴패러다임인베스트먼트 주식회사
비상장
2017.09.22
투자목적
199,975
123,184
1.35
199,975
-
-
-
123,184
1.35
199,975
11,791,212
913,305

DC Energy GmbH(*1)

비상장
2019.07.12
경영참여
13,267
-
40.00
-
-
-
-
-
-
-
12,145,467
-951,150

씨아이솔리드(주)(*2)
비상장
2021.04.01
경영참여
2,000,000
940,000
76.18
7,594,629
-940,000
-7,411,202
-183,427
-
-
-
10,867,672
-1,227,887

CIS USA INC
비상장
2022.04.11
경영참여
366,249
3,000
100.00
227,666
-
-
11,037
3,000
100.00
234,061
373,683
-121,145

합 계
1,066,184
-
8,722,270
-940,000
-7,411,202
-172,390
126,184
-
1,138,678
434,170,402
1,666,876

주1) 최근사업연도 재무현황은 2023년말 (2023.12.31) 기준입니다.

*1) 2023년 12월 31일 최대주주인 DAIICHI JITSUGYO CO.,LTD.에게 지분 매각을 합의하였으며, 2024년 02월 15일 개최된 당사의 이사회에서 가결되어 2024년 03월 14일 청산기일로 지분 매각 완료되었습니다.

*2)
2024년 03월 05일

합병기일
로 씨아이솔리드는 씨아이에스에 흡수 합병되어 씨아이솔리드는 소멸하였습니다.

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 "에스엔유프리시젼 주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "SNU Precision Co., Ltd."라고 표기합니다. 당사는 약식으로 표기하는 공식명칭은 없으나, 일반적으로 "에스엔유"라는 표기를 약식으로 주로 사용합니다.
나. 설립일자 및 존속기간당사는 1998년 2월 서울대학교 신기술창업네트워크를 통해서 반도체, LCD 및 디스플레이 제조용 장비의 연구, 설계, 제조 및 판매를 주 목적으로 설립되었으며, 2005년 01월 발행주식을 한국거래소가 개설하는 코스닥시장에 상장한 주권상장법인입니다.
다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지주 소 : 충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 124전화번호 : 041-536-1500홈페이지 : http://www.snuprecision.com
라. 주요사업 내용 당사는 OLED, LCD, 2차전지,반도체 등의 산업용 제조장비를 연구, 제조, 판매하는 종합장비전문회사입니다. 당사는 전방산업의 시장상황에 영향을 많이 받습니다. 하지만, 고객사와의 유기적인 대응능력과 높은 기술 축적도, 그리고 검증되고 안정된 수주이력이 필요한 산업이므로, 진입장벽이 높은 것이 특징입니다.기타 자세한 사항 및 향후 추진하고자하는 사업은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시길 바랍니다.

마. 신용평가에 관한 사항
최근 3년간 신용평가에 관한 내용은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
평가대상의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2024.04.19
기업신용평가
A+
이크레더블( AAA~D )
정기평가

2024.04.05
기업신용평가
A0
나이스디앤비( AAA~D )
정기평가

2023.04.21
기업신용평가
A0
나이스디앤비( AAA~D )
정기평가

2023.04.19
기업신용평가
A+
이크레더블( AAA~D )
정기평가

2022.04.29
기업신용평가
A-
나이스디앤비 ( AAA~D )
정기평가

2022.04.19
기업신용평가
A+
이크레더블 ( AAA~D )
정기평가

바. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
-

합계
1
-
-
1
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

사. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

당사는 본 보고서 제출일 현재『중소기업기본법』 제2조 및 동 시행령 제3조에 의거중소기업에 해당되지 않습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2005년 01월 25일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

1998.02
에스엔유프리시젼 주식회사 설립

2004.09
대한민국 은탑산업훈장 수상

2005.01
코스닥 상장

2005.11
3천만불 수출의 탑 수상

2010.12
대한민국 100대 기술상 수상 (한국공학한림원)

2011.05
지식경제부 선정 World Class 300 지정

2012.03
본점소재지 변경 (충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 124)

2014.12
7천만불 수출의 탑 수상

2016.12
최대주주 변경 ((주)에스에프에이)

2018.07
계열회사 증가 (성범정밀기계 유한회사 설립)

2018.08
자본금 17,161,435,000원으로 증자 (전환청구권행사)

2019.03
목적사업 추가 (2차 전지 제조용 장비의 제조 ,판매 및 서비스업)

2021.03
대표이사 변경 (구병완)

2021.03
목적사업 추가 (수소연료전지, 레이저 기술을 응용한 장비, 스마트팩토리 솔루션 관련 장비사업)

나. 본점소재지 및 그 변동당사의 본점소재지는 '충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 124'이며, 최근 5사업연도 중 본점소재지의 변동 사항은 없습니다.

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동2024년 당반기말 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명(구병완, 이일환)과 사외이사 1명(문대규), 기타비상무이사 1명(김종구)으로 총 4인으로 구성되어 있습니다. 아래는 최근 5사업연도 중 당사 경영진의 중요한 변동 내역입니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2024년 03월 28일
정기주총
-
사내이사 구병완사내이사 이일환사외이사 문대규기타비상무이사 김종구
-

2023년 03월 28일
정기주총
사내이사 이일환 기타비상무이사 김종구
사내이사 구병완 사외이사 문대규 감사 유창우
기타비상무이사 김영민 (임기만료) 기타비상무이사 김상경 (임기만료)

2022년 03월 28일
정기주총
-
사내이사 구병완 사외이사 문대규 기타비상무이사 김영민 기타비상무이사 김상경
-

2021년 03월 25일
정기주총
사내이사 구병완 기타비상무이사 김상경
사외이사 문대규 기타비상무이사 김영민
사내이사 박제순 (임기만료) 기타비상무이사 이명재 (임기만료)

2020년 03월 26일
정기주총
사외이사 문대규
사내이사 박제순 기타비상무이사 김영민 기타비상무이사 이명재 감사 유창우
사외이사 김종태 (임기만료)

라. 최대주주의 변동

변동일자
변동사유
변경전
변경후

최대주주명
주식수(비율)
최대주주명
주식수(비율)

2018년 08월 01일
전환청구권 행사
(주)에스에프에이

9,693,200주

(31.02%)

(주)에스에프에이

12,766,070주

(37.19%)

2016년 12월 09일
경영참여
박희재

5,127,807주

(20.51%)

(주)에스에프에이

9,693,200주

(31.02%)

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

변동일자
변경사항
비고

2021년 03월 25일
- 수소연료전지, 레이저 기술을 응용한 장비, 스마트팩토리 솔루션 관련 장비사업을 목적 사업에 추가
제23기 정기주주총회

2019년 03월 25일
- 2차 전지 제조용 장비의 제조 ,판매 및 서비스업 목적사업 추가
제21기 정기주주총회

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2024-08-26
제26기 (2023년말)
제25기 (2022년말)

보통주
발행주식총수
34,322,870
34,322,870
34,322,870

액면금액
500
500
500

자본금
17,161,435,000
17,161,435,000
17,161,435,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
17,161,435,000
17,161,435,000
17,161,435,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
300,000,000
-
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
34,322,870
-
34,322,870
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
34,322,870
-
34,322,870
-

Ⅴ. 자기주식수
106,844
-
106,844
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
34,216,026
-
34,216,026
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
3,387
-
-
-
3,387
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
3,387
-
-
-
3,387
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
103,457
-
-
-
103,457
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
103,457
-
-
-
103,457
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
106,844
-
-
-
106,844
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식- 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 28일
제24기 정기주주총회
- 주주총회 일반결의요건 관련하여 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의선임을 결의할 수 있도록 문구 추가
- 전자투표 도입시 감사 선임의 주주총회 결의요건을 완화한 상법 반영

2021년 03월 25일
제23기 정기주주총회
- 수소연료전지, 레이저 기술을 응용한 장비, 스마트팩토리 솔루션 관련 장비사업을 목적 사업에 추가 반영- 목적사업별로 문구를 재분류- 주식.사채 전자등록 방법
- 현행 장비사업과의 차별화된 사업 추진을 위하여 목적 사업에 추가 반영- 의무적 전자등록 대상 증권을 주식 및 신주인수권증서,사채 및 신주인수권증권으로 구분하여 별도의 조항으로 명확하게 규정함

나

. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
반도체 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
영위

2
디스플레이 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
영위

3
태양광, 태양전지 및 조명 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
미영위

4
2차 전지 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
영위

5
초정밀 측정기기의 제조, 판매 및 서비스업
영위

6
광학 메카트로닉스 기기의 제조 및 판매업
영위

7
정보통신기기의 제조 및 판매업
미영위

8
컴퓨터 프로그램 개발 및 판매업
영위

9
수소연료전지 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
영위

10
레이저 기술을 응용한 장비의 제조, 판매 및 서비스업
영위

11
스마트팩토리 솔루션 적용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
영위

12
도, 소매업
미영위

13
수출입업
영위

14
그 외 기타 특수목적용 기계 제조업
영위

15
부동산 및 기계장비 임대업
영위

16
위 각호에 관련된 일체의 사업
영위

다. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021년 03월 25일
-
수소연료전지 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업

추가
2021년 03월 25일
-
레이저 기술을 응용한 장비의 제조, 판매 및 서비스업

추가
2021년 03월 25일
-
스마트팩토리 솔루션 적용 장비의 제조, 판매 및 서비스업

(1) 변경 취지 및 목적, 필요성신사업 추진 목적으로 정관 상 사업목적을 추가하였습니다.(2) 사업목적 변경 제안 주체해당 사업목적 추가는 이사회를 통해 결정되었으며, 2021년 3월 25일 제24기 정기주주총회를 통해 승인되었습니다.(3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

사업목적
회사의 주된 사업에 미치는 영향

수소연료전지 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
수소연료전지 사업 추가로 Green Energy 사업군이 확장됨

레이저 기술을 응용한 장비의 제조, 판매 및 서비스업
레이저 응용기술을 활용하여 기존 사업인 측정/검사기능을 통합한 신규 item 구축이 가능해짐

스마트팩토리 솔루션 적용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
기존 보유 장비군의 자동화가 가능해짐

라. 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
수소연료전지 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
2021년 03월 25일

2
레이저 기술을 응용한 장비의 제조, 판매 및 서비스업
2021년 03월 25일

3
스마트팩토리 솔루션 적용 장비의 제조, 판매 및 서비스업
2021년 03월 25일

(1) 수소연료전지 제조용 장비의 제조, 판매 및 서비스업

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적세계적으로 가속화되는 수소경제 전환에 따라 수소연료 전지 시장에 대한 관심과 수요가 증가하고 있습니다. 이에 당사는 차량용 수소연료전지 제조용 장비, 가정용/산업용 수소연료전지 제조용 장비 제작으로 시장에 진출하고자 하였습니다.2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성정부는 2018년 혁신성장전략투자방향에서 수소경제를 3대 투자 분야 중 하나로 선정했습니다. 수소경제 추진 위원회를 구성한데 이어 2019년 수소경제 활성화 로드맵을 마련하였습니다. 우리나라는 이미 수소 활용 분야에서 세계적인 기술을 확보하고 있고 이를 전통 주력 산업인 자동차, 조선, 석유화학과 연계하면 세계적으로 각국이 관심을 가지고 있는 수소경제를 선도할 가능성이 있습니다. 또한 높은 수소 연료전지 기술을 보유하고 있는 한국의 관련 업체들은 해외에서 성장할 기회를 얻게 될 것으로 예상됩니다.3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 투자금액 총 6.2억 (22년까지 투자 완료)- 투자자금 조달원천 : 사내보유 자금- 예상투자회수기간 : 2025년까지 회수예정

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 조직 및 인력구성 현황 : 당사의 기존 사업과 연관성이 높은 신사업으로 현재 기존 사업부에서 사업을 진행하고 있습니다.- 연구개발활동 내역 : 자체 개발 광학계를 이용하여 미세돌출부의 검사와 동시 대면적 외관 검사를 가능하도록 광학계 개발활동을 진행했습니다.- 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부 : 현장 데모 장비를 구축하여 최종 제품의 생산품 검사 테스트를 진행하였으며 데모 테스트 결과 양호한 검출력 확보되어, 상용화 장비를 수주하였습니다.- 매출 발생여부 : 2023년 하반기부터 매출이 발생할 예정입니다.5. 기존 사업과의 연관성 : 기존 2차전지 외관검사기의 광학검사기술과 물류이송 기술을 접목하여 수소연료전지 외관 검사 장비를 도입하였습니다.

6. 주요 위험 : 수소연료전지 시장은 정부의 정책과 규제, 수소가격과 인프라, 기술 발전 등에 영향을 받는 불확실한 시장입니다. 이러한 요인들이 부정적으로 변화할 경우 사업 환경과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.7. 향후 추진계획 :- 전체 진행 단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 : 수소연료전지 외관검사기 수주 완료 (23년04월) 장비 제작 (~ 23년12월) 현장설치 및 검사 최적화 작업 진행 예정 (24년01월~24년06월)- 향후 1년 이내 추진 예정사항 : 추가 수주 확대 예정입니다.- 조직 및 인력 확보 계획 : 추가 수주 시 전담 인원 확충을 위한 신규 채용을 고려할 계획입니다.
(2) 레이저 기술을 응용한 장비의 제조, 판매 및 서비스업

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적레이저 응용기술은 반도체, PCB, 2차전지, Diplay 산업 등에서 널리 사용되고 있습니다. 이러한 산업에서는 미세정밀 가공이 필요한데 과거의 가공방식으로는 한계가 있기 때문에 레이저 응용 기술이 활용되고 있습니다. 이에 당사는 레이저 응용 장비의 수요가 증가할 것으로 예상되는 2차전지/PCB 분야에서 Laser Drilling/Cutting/Welding 기술을 개발하여 시장에 진출하고자 하였습니다.2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성레이저는 비접촉식으로 물질을 가공하기 때문에 직접적인 접촉으로 인한 물질의 기존 형태 변형과 마모현상을 없앨 수 있습니다. 그러므로 화학품의 사용이 없고 가공 뒤의 후처리 공정이 불필요하기에 깨끗한 공정이 가능합니다. 또한 레이저별로 속도가 다양하기 때문에 빠른 속도의 가공이 가능하고 다른 장비와의 호환성이 좋기에 자동화 공정이 가능합니다. 이러한 레이저 기술의 장점으로 반도체, PCB, 2차전지, Diplay 등 다양한 산업에서 제조공정을 개선하고 원가절감을 위해 레이저 응용기술이 활용되고 있으며 레이저 응용장비에 대한 수요도 증가할 것으로 예상됩니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 투자금액 총 8.6억원 (2023년 6월까지 투자 완료)- 투자자금 조달원천 : 사내보유 자금- 예상투자회수기간 : 2026년까지 회수 예정

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 조직 및 인력구성 현황 : 당사의 검사, 자동화 사업과의 연관성에 따라 기존 사업부에서 진행하고있습니다.- 연구개발활동 내역 : Laser를 활용한 대면적본딩, 용접공정 시스템을 개발하고 있습니다.- 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부 : 본딩공정 데모 시스템 제작을 완료하였고, 소면적 상용화 장비 수주하여 설치 중이며, 대면적 광학계 개발하여 Test 진행중입니다. 용접공정 시스템은 초기 개발 중 입니다.- 매출 발생여부 : 매출이 발생하였습니다.5. 기존 사업과의 연관성 : 당사의 기존 사업인 자동화 설비 및 검사 설비와 연계되어 진행되고 있습니다.

6. 주요 위험 : 레이저 산업은 지속 확대하고 있으나, 반도체, PCB, 2차전지 산업의 신규 개발공정 변화가 지속되는 불확실성으로 사업환경과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.7. 향후 추진계획 :- 전체 진행 단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 : 본딩 공정 : 대면적 광학계 개발(~23년12월), 신규 고객사 지속 발굴

용접 공정 : 데모 kit 개발(~23년12월), 고객사 샘플 테스트(~23년12월)

상용화 추진(~24년12월)- 향후 1년 이내 추진 예정사항 : 본딩용 대면적 광학계 개발 및 용접용 데모 시스템 kit 개발을 완료할 예정입니다.- 조직 및 인력 확보 계획 : 사업 확대 상황에 따라 인력 확충 예정입니다.

(3) 스마트팩토리 솔루션 적용 장비의 제조, 판매 및 서비스업1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적최근 빅데이터, 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 기술 등 4차 산업혁명 기술들의 수준이 향상되면서 이러한 기술들을 기반으로 한 스마트팩토리가 확대 적용되고 있습니다. 독일, 일본, 미국 등 제조기술 선진국뿐만 아니라, 중국 등 후발 주자 또한 제조업의 혁신을 위한 다양한 정책을 추진 중입니다. 국내에서도 제조업 르네상스 추진 전략을 내세워 스마트팩토리 보급에 힘쓰고 있습니다. 당사는 성장이 예상되는 2차전지, 반도체, PCB 산업과 관련된 제품의 투입/배출 자동화, 공정과 공정간 물류 이송 시스템 및 포장 자동화 시스템을 개발하여 스마트팩토리 산업에 진출하고자 하였습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성스마트팩토리는 기존의 제조 기술과 차세대 디지털 기술이 접목된 지능화된 공장이라고 할 수 있습니다. 최신 기술들을 기존의 제조업에 접목시킴으로써 전체 제조 과정을 자동화하고 정보화하여 전체 과정이 실시간으로 연동되도록 합니다. 실시간 연동은 생산성을 획기적으로 향상시키며 에너지 절감, 인간중심의 작업 환경의 구현이 가능하도록 합니다. 당사는 지속적인 성장이 예상되는 2차전지 산업과 제조 공정의 자동화가 필요한 PCB 산업의 스마트팩토리 솔루션을 제공하고자 합니다.3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 투자금액 총 20.7억원 (2023년 12억원, 2024년 6.2억원, 2025년 2.5억원 투자 예정)- 투자자금 조달원천 : 사내보유 자금- 예상투자회수기간 : 2025년까지 회수예정

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 조직 및 인력구성 현황 : TF조직을 구성하여 운영 예정입니다.- 연구개발활동 내역 : 2차전지 Reel & Roll type AGV 및 CV, Fork type AGV를 개발 중입니다.- 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부 : AGV Car, Stage, ACS SW 설계 진행 중입니다.- 매출 발생여부 : 2024년 하반기 수주를 목표로 하고 있습니다.5. 기존 사업과의 연관성 : 2차전지, 디스플레이, PCB 등 다양한 분야에 적용되기 때문에 기존 사업(검사장비, 2차전지 제조장비 등)에 물류부분까지 수주범위를 확대할 수 있습니다.

6. 주요 위험 : 경쟁이 치열한 분야로 설비안정성 및 원가경쟁력을 갖춰야 사업화가가능한 Item이며 기술 내재화를 해야 수익성이 있습니다.

7. 향후 추진계획 :- 전체 진행 단계 및 각 진행단계별 예상 완료시기 : Demo장비 제작 및 사내 test (~24년 5월) 개선 및 보완 (~25년 7월)- 향후 1년 이내 추진 예정사항 : 24년 상반기 Type별 AGV Demo장비 구축 및 고객 시연다. 조직 및 인력 확보 계획- 기존 TF 조직 외 전문 인력 충원 계획입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 차세대 디스플레이 검사/측정장비와 공정장비 그리고 범용 AI검사기 뿐만 아니라 2차전지와 수소연료전지 등 차세대 에너지 사업관련하여 그 영역을 점차 확대하여 나가고 있습니다. 당사의 2024년 반기 연결기준 매출은 465억원으로 전년 동기 대비 25% 감소하으며,영업이익은 26억으로 전년 동기 대비 25% 감소하였습니다. 주요 고객사로는 국내 대규모 디스플레이 패널사와 반도체 사업 및 2차전지 사업을 영위하는 고객을 기반으로 중국, 대만, 미국, 유럽 등에 주요 고객 네트워크를 형성하고 있습니다.당사가 영위하고 있는 사업에 대한 자세한 내용은 동 보고서의 'Ⅱ사업의 내용' '7. 기타 참고사항'을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(기준일: 2024년 06월 30일)
[단위 : 백만원,%]

사업부문
매출유형
구체적 용도
제27기 반기

매출액
비율

제조 장비
제품
LCD 제조장비 등
22,999
49.50

제품
OLED 제조장비 등
7,637
16.44

제품
2차전지 제조장비 등
9,263
19.94

제품
반도체/PCB 제조장비 등
1,932
4.16

기타
용역서비스, 임대 등
4,628
9.96

합 계
46,459
100.00

주1) 당사는 다품종 소량생산체제를 갖추고 고객의 니즈에 따라 주문제작방식으로 장비를 제조하고 있으므로, 장비의 가격은 주문조건과 제작방식, 결제조건 등에 따라 상이합니다. 주2) 당사의 장비는 고객사의 생산성을 결정하는 핵심공정장비들로서, 관련된 모든 사항에 대해서 고객사와 엄격한 비밀유지 계약을 맺고 있습니다. 이에 당사는 관련 법령에 따른 공개를 제외한 모든 장비에 대한 내용(구성, 제작방법, 가격 등)을 공개하지 않습니다.주3) 상기 주요제품 및 서비스 등은 연결기준입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항

당사의 주요 원재료는 국내에서 직접조달하는 것을 원칙으로 하되, 일부 원재료(장비부품)를 일본과 유럽에서 조달하거나 외주가공 처리하고 있으며, 수입처는 공개하지 않습니다. 당사가 해외에서 공급받는 원재료의 경우, 그 물량이 해당 공급사 비중에서 크지 않아 수급에 특별한 영향을 받지 않으며, 엔화와 유로화, 달러의 환율 영향을 받습니다. 주요 제품의 구성비율은 당사의 영업비밀로 공개하지 않으나 원재료의 총매입액과 그 비율은 아래와 같습니다.

(기준일: 2024년 06월 30일)
[단위 : 백만원,%]

사업부문
매입유형
구체적용도
매입액
비율
비고

제조장비
원재료
디스플레이, 2차전지, 반도체 등 산업용 제조장비
38,552
100
-

합 계
38,552
100
-

* 상기 매입액에는 연구개발 목적의 매입액을 포함함.
나. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력당사의 주요제품은 산업용 장비로 고가의 주문제작형태로 제작되고 있습니다. 따라서 제품별 판매가격과 크기가 상이해 정확한 생산능력을 산출하는 것이 어렵습니다.(2) 생산능력 및 생산실적당사의 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로서 생산능력 및 생산실적 등을 적절하게 산정하여 표시하는 것이 부적합하여 기재를 생략합니다

(3) 생산설비의 현황보고서 제출일 현재 주요생산설비는 본사(아산)에 있으며, 생산설비의 현황은 아래와같습니다.

(기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 천원)

구분
당반기말

기초
취득
대체
처분
감가상각비
손상
환율변동효과
합계

토지
10,646,563
-
-
-
-
-
-
10,646,563

건물
13,437,433
-
-
-
(236,285)
-
-
13,201,148

구축물
1,005,598
-
14,000
-
(34,117)
-
-
985,481

기계장치
12,673
-
-
-
(5,830)
-
-
6,843

차량운반구
5,638
-
-
-
(1,165)
-
-
4,473

공구와비품
3,480,646
60,653
-
-
(909,571)
-
23
2,631,750

사용권자산
225,374
13,701
-
-
(57,296)
-
486
182,264

건설중인자산
2,278,870
1,430,141
(14,000)
-
-
-
-
3,695,010

합계
31,092,795
1,504,495
-
-
(1,244,264)
-
509
31,353,532

주) 상기 생산설비의 현황은 연결기준입니다.(4) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등통상의 대체/보완 투자 외에 향후 1년 이내에 특정 생산시설 등의 신설이나 매입 등을 개시할 계획이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적당사의 주요 매출은 디스플레이, 2차전지, 반도체/PCB를 생산하는데 필요한 공정/검사 장비로 이루어져 있으며, 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원, 천달러)

사업부문
매출유형
품 목
제27기 반기
제26기
제25기

제조장비
제품
제조장비등
수 출
21,898($16,232)
46,886($35,917)
44,497($34,454)

내 수
24,561
82,270
79,944

합 계
46,459
129,157
124,441

주) 상기 매출실적은 연결기준입니다.

나. 판매경로

-내수/수출용 제품의 경우에는 일반적으로『고객구매의뢰접수 → 설계 → 자재구매 → 제작 → 검수 → 납품』경로로 진행됩니다.

다. 판매방법

- 장비의 제작은 수주서를 기반으로 주문생산하고 있습니다.- 판매대금의 회수는 일반적으로 국내의 경우 수주시점에서 30% ~ 40%, 인도시점에서 50% ~ 60% , 검수 후에 10% ~ 20%를 회수조건으로 하고 있습니다.- 해외의 경우에는 인도시점에서 80% ~ 90%, 검수 후 10% ~ 20%를 회수조건으로 판매하고 있습니다.- 판매방법 및 대금회수는 장비와 고객사에 따라 변동할 수 있습니다.

라. 판매전략 및 주요매출처당사의 주요 제품들은 고객의 요청에 따라 제작되는 맞춤형 제품으로 고객과의 원활한 관계유지가 상당히 중요하기 때문에 고객사 생산공정에서 발생하는 문제들을 즉각 대응하고 관련 피드백을 수집하여 다음 장비를 제작할 때 중요자료로 활용하고 있습니다.

당사의 주요 고객사들은 주로 아시아에 집중되어 있으며 다음과 같습니다.

-한국: 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성전기, LG디스플레이, LG 에너지솔루션

-중국: BOE, CSOT, Tianma, SID TEK, HKC 등-대만: AUO, Innolux 등

마. 수주상황

(기준일: 2024년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

품목
수주총액
기납품액
수주잔고

전년이월
당반기
당반기
당반기말

제조장비

106,219

20,061

46,136

83,422

주1) 해외수주 PJT의 경우, 원화 환산 적용 환율 차이로 원화금액 기준의 기납품액, 수주잔고 및 진행율 정보 상호간에 다소의 차이 발생 가능합니다.주2) 상기 수주상황은 별도기준입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

(1) 외환위험

회사는 수출거래 등 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 회사는 통화선도 거래를 통해 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사는 기능통화 외의 통화로 결제하는 미래예상거래 및 자산ㆍ부채로 인해 발생할 환율변동위험을 회피하기 위하여 금융기관과 통화선물거래 계약을 체결하고 있습니다. (2) 가격위험당사는 지분상품을 보유하고 있지 않아, 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데있습니다.(4) 신용위험신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.
나. 파생거래
당사는 수출로 발생하는 달러의 환율변동을 헷지하고자 신한은행과 파생상품거래를 위한 기본계약을 체결하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동당사가 보유한 연구소는 아산(본사)에 위치하고 있습니다.

연구조직도

(1) 연구개발비용 회사의 최근 3년간 연구개발비용은 아래와 같습니다.

(기준일:
2024년 06월 30일)

(단위 : 백만원)

과 목
제27기 반기
제26기
제25기
비고

원 재 료 비
1,000
4,010
1,831
-

인 건 비
669
1,613
1,350
-

감 가 상 각 비
366
143
70
-

위 탁 용 역 비
130
727
811
-

기 타
822
2,568
1,103
-

연구개발비용 계
2,987
9,060
5,164
-

회계처리
판매비와 관리비
1,508
7,711
2,489
-

개발비
1,478
1,351
2,676
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
6.4%
7.0%
4.1%
-

주) 상기 연구개발비용은 연결기준입니다.

(2) 연구개발 실적

구분
연구과제명
기대효과
비고

검사측정
AOI (AI + RuleBase) 플랫폼 개발
수소전지 분리판 외관검사기 검사 기술 확보
사업화 완료

Watch, Smart Phone CTQ 측정기 Demo 설비 제작
Watch & Smart Phone 제품 검사 알고리즘 개발
사업화 완료

표면 형상 단차 측정 장비 설비 개발
PCB, 반도체 등 3D 측정기 적용 분야 진출
사업화 완료

SMART PCB AVI 개발
A.I를 접목한PCB 외관 검사 광학계 기술 확보
사업화 완료

스마트 PCB CamMaster SW 개발
device 설계데이터 기반 측정항목 데어터 자동화 소프트웨어 개발
사업화 완료

패턴 AOI+AI 통합 플랫폼 개발
A.I를 접목한 AOI 검사기 범용 Platform 기술 확보
사업화 완료

증착기
증착기 요소 기술 개발
증착기 source 및 aligner 기술 개발을 통한 장비의 성능 개선
사업화 완료

2차전지
성분 검사 연구용 장비 개발
광학계기술을 접목한 2차전지 및 기타 분야 성분 검사 기술 확보
사업화 완료

2차전지 패키지 실링 검사기 개발
2차 전지 패키지 실링의 두께 폭 3D 측정기술확보
사업화 완료

2차 전지 IN LINE 전극 두께 측정기 개발
2차전지 전극 thickness 측정기술 확보
사업화 완료

2차전지 원형 CAN 검사기
원형 2차전지 CAN의 고속 검사 및 AI 접목 검사 기술 확보
사업화 진행중

강판 표면 외관검사기 Demo 설비 개발
강판 표면 검사 기술 확보
사업화 진행중

반도체/LED
LASER REFLOW 개발
반도체 Chip 패키징 공정 열적 변형 문제해결 설비 개발
사업화 진행중

7. 기타 참고사항

가. 산업의 현황(1) 산업의 특성장비사업은 고객사의 가동률 조정에 따라 장비 수요가 결정되는 수주산업이며 당사 주요 고객사들이 경기변동에 민감하게 반응하는 산업에 속해 있어, 수주에 중요한 영향을 미치는 증설투자가 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 장비는 고객사가 생산하는 완제품 또는 중간재의 수율에 직접적인 영향을 미치기 때문에 장기적인 기술협력이 필요한 기술집약적 산업이자, 고객사 증설투자계획에 따라 선투자가 이루어져야 하는 자본집약적 산업입니다. 이로 인해 계절적 경기변동성은 낮으나 기술적 진입장벽이 높은 편입니다.

나. 영업의 현황

(1) 영업의 개황

당사가 생산하는 장비들은 고객사의 제품을 양산하거나, 고객사의 차세대 제품을 연구하고 개발하는 목적으로 사용되기 때문에 철저히 고객사의 Needs가 반영된 주문 제작 장비입니다. 따라서 장비 수주규모에 따라 영업실적 차이가 매우 큰 편입니다.고객사들이 장비선정시 최우선으로 삼는 기준은 장비의 안정적인 성능과 유지보수능력 등입니다. 이를 위해서 당사는 고객사들과 긴밀한 협력관계를 가져오고 있으며, 지난 27년동안 쌓아온 수주이력을 바탕으로 보다 안정적이고 높은 성능의 장비를 공급하는데 집중하고 있습니다.당사가 생산하는 주요 제품들은 OLED 및 LCD 패널, 2차전지/수소연료전지, 반도체/PCB를 생산하는데 필요한 공정/검사 장비이므로 전방 산업의 성장과 시설투자 현황이 영업활동에 큰 영향을 미치고 있습니다.

① 영업환경

산업 연구원에 따르면 디스플레이 시장은 코로나19의 영향에 따른 비대면 온라인 수요 확대로 TV, PC 등의 애플리 케이션 수요가 급증하면서 크게 성장하였으나 2022년 이후 정체 전망 됩니다. 시장의 규모는 2021년 기준 1,609억 달러에서 2027년에는 1,586억 달러로 역성장이 전망 됩니다.

LCD 시장은 점차 축소되고 있으나 OLED 시장은 확대되는 추세로 2027년까지 글로벌 LCD 시장의 규모는 연평균 3.1% 하락 전망, OLED 시장은 연평균 3.9% 성장 전망 됩니다. 마켓앤마켓의AR VR 시장 전망에 따르면 Silicon base의 OLED 공정으로 제작된 판넬이 사용되는 AR(Augmented Reality)과 VR(Virtual Reality) 시장 규모가 2022년부터 2027년까지 연간 25.3%의 성장률을 기록 할 것으로 예상 되며 2027년까지 1,145억 달러로 확대될 것으로 추정 됩니다.

반도체 산업을 주도하는 건 자동차, 데이터센터(컴퓨팅·데이터 스토리지), 무선 통신 입니다. 매킨지는 이 세 가지 영역에서 반도체 산업 성장의 70%를 차지할 것이라고 관측했습니다. 자동차는 자율주행과 차량 전동화로 반도체 탑재 수요가 급증할 것으로 예상 했습니다.

반도체 산업 전망 보고서에서 글로벌 반도체 산업은 향후 10년 동안 꾸준히 성장, 2030년에는 1조달러 규모가 될 것이라고 밝혔습니다. 2021년 반도체 산업 규모가 약 6000억달러인 것을 고려하면 8년 만에 비약적인 성장이 예상됩니다. 매킨지는 2030년까지 반도체 산업 연평균 성장률이 6~8% 될 것으로 예상했습니다.

한국 KPCA에 따르면, PCB 전체 시장에서 반도체 기판 시장은 데이터 센터 증설과 5G, 인공지능(AI)용 반도체 수요 확대로 공급이 부족한 상황으로 PC와 서버, 전기차 등에 사용하는 고부가 반도체 기판 플립칩(FC)-볼그리드어레이(BGA)에 대한 수요가 큰폭으로 증가 할 것으로 예상 됩니다. 주요 고객군으로는 Ibiden, Shinko, 삼성전기, LG이노텍, Nan Ya, Unimicron 등입니다.

전세계 2차전지 수요는 Electric Mobility 부문 중심으로 성장하고 있습니다. 시장조사업체 SNE리서치는 2020년 40조원 규모였던 글로벌 2차전지 시장이 2025년에는 1,800억달러(한화 약 211조원)로 확대될 것으로 예상 했습니다.

시장의 수요 대비 생산량 부족으로 완성차 업체 들은 이전보다 공격적인 전기차 확대전략을 제시하고 있기 때문에 시간이 갈수록 2차전지 소재 및 장비에 대한 수요는 더더욱 커질 것으로 전망 됩니다.

② 영업실적

연결기준으로 OLED제조장비 매출액은 전반기 대비 64% 감소한 76억원을 달성하였으며 LCD제조장비의 매출액은 전반기 대비 44% 증가한 229억원을 달성하였습니다. 2차전지제조장비 매출액은 전반기 대비 40% 감소한 93억원을 달성하였으며 반도체/PCB제조장비의 매출액은 전반기 대비 77% 감소한 19억원을 달성하였습니다.

이로 인해 연결기준 매출액은 465억(기타매출포함)을 기록했으며, 영업이익은 26억 당기순이익은 59억을 달성하였습니다.

③ 영업전망

AR/VR 등 증강현실 산업의 성장으로의 변화 흐름이 가속화 OLED Micro display 시장 성장이 예상되며, 당사의 증착기에 대한 수요 증가세가 지속 될 것으로 예상 됩니다. LCD 패널 투자는 중국을 중심으로 신규 측정 설비 보완 투자가 이루어질 전망이지만 해를 거듭 할수록 투자 규모는 둔화하는 추세 입니다.

반도체 시장의 성장에 따른 설비 투자 또한 큰 폭으로 증가할 것으로 예상합니다. 당사는 반도체/PCB(반도체 기판) 검사측정기 및 자동화를 중심으로 수주 영업에 집중하고 있습니다.

전기차를 중심으로 한 2차전지 산업의 성장에 따라, 관련 제조공정 설비 및 검사 설비 투자가 가속화 되고 있습니다. 특히 배터리 안전과 직결되는 검사기에 수요는 시장 자동화에 대한 요구에 맞물려 큰폭으로 성장하여 전 세계 2차 전지 제조 사이트에점차 확대 전개 될 것으로 예상 하고 있습니다.

다. 국내외 시장여건

(1) 시장점유율장비시장은 미국, 일본 및 유럽지역에 다수의 업체들이 다품종 소량생산체제로 시장을 점유하고 있습니다. 각 회사별로 그 제품의 특성과 용도가다양하여 제품별 시장규모를 예측하기 매우 어렵습니다.

(2) 시장의 특성

당사가 생산하는 주요 제품들은 OLED 및 LCD 패널, 2차전지, 반도체를 생산하는데필요한 공정/검사 장비들이므로 전방 산업의 성장과 시설투자 현황이 영업활동에 큰영향을 미치고 있습니다. 당사의 주요 제품들은 고객의 요청에 따라 제작되는 맞춤형 제품으로 고객과의 원활한 관계유지가 상당히 중요하기 때문에 고객사 생산공정에서 발생하는 문제들을 즉각 대응하고 관련 피드백을 수집하여 다음 장비를 제작할 때 중요자료로 활용하고 있습니다. 당사의 주요 고객사들은 주로 아시아에 집중되어 있으며 다음과 같습니다.

-한국: 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성전기, LG디스플레이, LG 에너지솔루션

-중국: BOE, CSOT, Tianma, SID TEK, HKC 등-대만: AUO, Innolux 등

라. 기타사업의 개요에 기재된 향후 전망치는 사설 경제연구소 및 국가기관 발표자료 등을 기초로 당사에서 분석한 예측자료이므로 실제 결과와는 다를 수 있습니다.

마. 회사의 상표 및 고객관리 정책당사는 LCD 장비부문에서 탁월한 기술력과 노하우를 바탕으로 당사의 회사명인 "SNU Precision"이라는 브랜드를 구축하여 왔습니다. 당사는 본 브랜드를 LCD뿐만 아니라 OLED, 2차전지, 반도체/PCB 등 분야의 장비사업까지 확대하여 사용함으로써 글로벌 장비회사의 입지를 굳혀 왔으며, 세계 유수의 도시에서 열리는 장비관련 박람회에서 독립 부스를 설치하여 당사를 적극 홍보해왔습니다. 향후에도 "SNU Precision" 회사 브랜드의 이미지 광고 등을 통해 장비분야에서 회사의 우수한 기술력, 전문성 및 업계에서의 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고 해외에서도 유사한 브랜드 마케팅을 진행할 계획입니다.

바. 지적재산권 보유 현황

(기준일: 2024년 06월 30일)
(단위 : 건)

권리구분
한국
중국
대만
미국
합계

등록
특허
19
5
4
1
29

상표
-
5
-
-
5

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(1)재무제표(K-IFRS)에 관한 사항- 하기의 요약연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결기준으로 작성된 재무제표 입니다.(2) 2022회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1116호('리스' 개정), 제1103호('사업결합' 개정), 제1016호('유형자산' 개정), 제1037호('충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정)(3) 2023회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1117호(보험계약), 제1001호('재무제표 표시' 개정), 제1008호('회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정), 제1012호('법인세' 개정)(4) 2024회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1007호('현금흐름표', '금융상품:공시' 개정), 제1001호('재무제표 표시' 개정), 제1116호('리스' 개정)

(단위 : 백만원)

구분
제 27 기
제 26 기
제 25 기

2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

[유동자산]
131,699
127,598
126,454

ㆍ현금및현금성자산
46,738
38,636
30,357

ㆍ매출채권 및 계약자산
24,306
52,714
41,661

ㆍ재고자산
33,201
27,969
20,323

ㆍ기타유동자산
27,454
8,279
34,112

[비유동자산]
53,376
63,545
58,365

ㆍ유형자산
25,713
25,390
27,417

ㆍ무형자산
489
540
1,050

ㆍ투자부동산
5,640
5,702
5,826

ㆍ기타비유동자산
21,534
31,912
24,072

자산총계
185,076
191,143
184,818

[유동부채]
34,486
46,517
47,751

[비유동부채]
929
908
578

부채총계
35,416
47,424
48,329

[지배기업 소유주지분]
149,660
143,718
136,490

[자본금]
17,161
17,161
17,161

[자본잉여금]
113,060
113,060
113,060

[기타자본항목]
(1,791)
(1,842)
(2,040)

[이익잉여금]
21,229
15,338
8,308

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
149,660
143,718
136,490

2024년 1월~6월
2023년 1월~12월
2022년 1월~12월

매출액
46,459
129,157
124,442

영업이익
2,629
4,453
6,619

연결총당기순이익
5,858
7,079
7,567

지배기업 소유주지분
5,858
7,079
7,567

비지배지분
-
-
-

- 기본주당순이익(원)
171
207
221

- 희석주당순이익(원)
171
207
221

연결에 포함된 회사수

1개

1개
1개

※ ( )안 수치는 부의 수치입니다.- 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.- 제27기 반기 연결재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다. 비교 표시된 제26기, 제25기 연결재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

(6) 연결대상회사의 변동현황

사업년도
당기 연결에포함된 회사
전기대비 연결에추가된 회사
전기대비 연결에서제외된 회사

제27기
성범정밀기계 유한회사
-
-

제26기
성범정밀기계 유한회사
-
-

제25기
성범정밀기계 유한회사
-
-

주) 연결대상 추가/제외 회사는 각 기말시점 기준으로 기재함
나. 요약별도재무정보(1) 재무제표(K-IFRS)에 관한 사항- 하기의 요약별도재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 별도기준으로 작성된 재무제표 입니다.(2) 2022회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 1116호('리스' 개정), 제1103호('사업결합' 개정), 제1016호('유형자산' 개정), 제1037호('충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정)(3) 2023회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1117호(보험계약), 제1001호('재무제표 표시' 개정), 제1008호('회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정), 제1012호('법인세' 개정)(4) 2024회계연도부터 아래의 제ㆍ개정된 기준서를 신규로 적용한 바, 해당 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 제1007호('현금흐름표', '금융상품:공시' 개정), 제1001호('재무제표 표시' 개정), 제1116호('리스' 개정),

(단위 : 백만원)

구분
제 27 기
제 26 기
제 25 기

2024년 6월말
2023년 12월말
2022년 12월말

[유동자산]
131,199
127,061
125,616

ㆍ현금및현금성자산
46,500
38,161
29,632

ㆍ매출채권 및 계약자산 등
24,080
52,658
41,572

ㆍ재고자산
33,168
27,963
20,301

ㆍ기타유동자산
27,452
8,278
34,112

[비유동자산]
53,820
63,973
58,764

ㆍ유형자산
25,688
25,350
27,347

ㆍ무형자산
489
540
1,050

ㆍ투자부동산
5,640
5,702
5,826

ㆍ종속기업 및 관계기업 투자
476
476
476

ㆍ기타유동자산
21,527
31,905
24,065

자산총계
185,020
191,034
184,381

[유동부채]
34,398
46,382
47,516

[비유동부채]
924
898
557

부채총계
35,322
47,280
48,073

[자본금]
17,161
17,161
17,161

[자본잉여금]
113,060
113,060
113,060

[기타자본항목]
(1,864)
(1,907)
(2,095)

[이익잉여금]
21,341
15,440
8,182

자본총계
149,698
143,754
136,307

관계기업 투자주식의 평가방법

원가법

원가법
원가법

2024년 1월~6월

2023년 1월~12월
2022년 1월~12월

매출액
46,136
128,629
123,422

영업이익
2,649
4,584
6,474

당기순이익
5,868
7,307
7,454

- 기본주당순이익(원)
172
214
218

- 희석주당순이익(원)
172
214
218

※ ( )안 수치는 부의 수치입니다.- 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.- 제27기 반기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다. 비교 표시된 제26기, 제25기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 27 기 반기말 2024.06.30 현재

제 26 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 27 기 반기말

제 26 기말

자산

유동자산

131,699,450,094

127,598,179,072

현금및현금성자산

46,738,105,574

38,636,138,108

당기손익-공정가치측정 금융자산(유동)

25,148,559,862

2,646,640,723

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(유동)

995,221,507

매출채권

14,692,025,955

43,165,320,908

계약자산(유동)

9,614,273,740

9,548,395,210

기타유동채권

395,315,928

281,305,815

기타유동자산

1,799,973,679

4,356,178,848

당기법인세자산

109,820,907

재고자산

33,201,374,449

27,968,977,953

비유동자산

53,376,489,125

63,544,716,479

유형자산

25,713,247,367

25,390,473,206

무형자산

488,874,156

539,672,018

투자부동산

5,640,283,687

5,702,319,313

이연법인세자산

4,983,487,278

7,567,716,333

당기손익-공정가치측정 금융자산(비유동)

14,259,375,000

13,918,550,000

기타비유동채권

2,291,221,637

10,425,985,609

자산총계

185,075,939,219

191,142,895,551

부채

유동부채

34,486,442,115

46,516,928,818

매입채무 및 기타채무

14,013,338,233

18,820,913,249

계약부채

19,249,928,856

26,473,527,146

기타유동부채

193,988,990

174,232,784

기타유동금융부채

961,000,000

961,000,000

리스부채(유동)

68,164,055

87,255,639

충당부채(유동)

21,981

비유동부채

929,172,454

907,519,329

기타비유동채무

512,396,693

488,791,893

리스부채(비유동)

99,941,824

131,028,183

순확정급여부채

316,833,937

287,699,253

부채총계

35,415,614,569

47,424,448,147

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

149,660,324,650

143,718,447,404

자본금

17,161,435,000

17,161,435,000

자본잉여금

113,060,237,886

113,060,237,886

자본조정

(1,863,703,595)

(1,901,120,261)

기타포괄손익누계액

72,874,684

59,492,087

이익잉여금

21,229,480,675

15,338,402,692

비지배지분

자본총계

149,660,324,650

143,718,447,404

자본과부채총계

185,075,939,219

191,142,895,551

2-2. 연결 손익계산서

연결 손익계산서

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

29,267,555,775

46,459,040,761

34,439,912,203

62,016,489,960

매출원가

25,140,503,141

40,472,086,054

29,752,568,366

53,191,727,255

매출총이익

4,127,052,634

5,986,954,707

4,687,343,837

8,824,762,705

판매비와관리비

2,272,287,971

4,302,428,835

3,755,948,029

6,313,042,169

대손상각비

(200,538,413)

(944,019,698)

(465,046,944)

(989,968,582)

영업이익

2,055,303,076

2,628,545,570

1,396,442,752

3,501,689,118

이자수익

851,549,230

1,623,868,948

698,895,761

1,169,015,127

기타금융수익

354,837,792

892,519,709

77,525,819

1,040,377,857

금융원가

4,038,693

6,728,797

251,191,833

272,547,472

기타수익

1,782,074,000

3,689,701,915

640,698,051

2,071,500,667

기타비용

45,393,988

239,471,369

289,168,132

609,068,810

법인세차감전순이익

4,994,331,417

8,588,435,976

2,273,202,418

6,900,966,487

법인세비용

2,580,441,321

2,729,949,341

2,208,582,140

2,667,249,353

당기순이익

2,413,890,096

5,858,486,635

64,620,278

4,233,717,134

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

2,413,890,096

5,858,486,635

64,620,278

4,233,717,134

주당손익

기본주당이익 (단위 : 원)

71

171

2

124

희석주당이익 (단위 : 원)

71

171

2

124

2-3. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익

2,413,890,096

5,858,486,635

64,620,278

4,233,717,134

기타포괄손익

38,657,157

45,973,945

(65,757,621)

60,262,219

당기손익으로 재분류되는 항목

6,065,809

13,382,597

(8,721,452)

117,298,388

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

5,599,088

2,008,218

103,137,822

해외사업장환산외환차이

6,065,809

7,783,509

(10,729,670)

14,160,566

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

32,591,348

32,591,348

(57,036,169)

(57,036,169)

순확정급여부채의 재측정요소

32,591,348

32,591,348

(57,036,169)

(57,036,169)

포괄손익

2,452,547,253

5,904,460,580

(1,137,343)

4,293,979,353

포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

2,452,547,253

5,904,460,580

(1,137,343)

4,293,979,353

2-4. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

17,161,435,000

113,060,237,886

(1,975,953,593)

(63,794,956)

8,307,701,963

136,489,626,300

136,489,626,300

당기순이익

4,233,717,134

4,233,717,134

4,233,717,134

순확정급여부채의 재측정요소

(57,036,169)

(57,036,169)

(57,036,169)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

103,137,822

103,137,822

103,137,822

해외사업장환산손익

14,160,566

14,160,566

14,160,566

주식매수선택권

37,416,666

37,416,666

37,416,666

2023.06.30 (기말자본)

17,161,435,000

113,060,237,886

(1,938,536,927)

53,503,432

12,484,382,928

140,821,022,319

140,821,022,319

2024.01.01 (기초자본)

17,161,435,000

113,060,237,886

(1,901,120,261)

59,492,087

15,338,402,692

143,718,447,404

143,718,447,404

당기순이익

5,858,486,635

5,858,486,635

5,858,486,635

순확정급여부채의 재측정요소

32,591,348

32,591,348

32,591,348

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

5,599,088

5,599,088

5,599,088

해외사업장환산손익

7,783,509

7,783,509

7,783,509

주식매수선택권

37,416,666

37,416,666

37,416,666

2024.06.30 (기말자본)

17,161,435,000

113,060,237,886

(1,863,703,595)

72,874,684

21,229,480,675

149,660,324,650

149,660,324,650

2-5. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

영업활동으로인한현금흐름

20,658,262,615

(5,225,306,477)

영업활동에서 창출된 현금흐름

19,251,134,577

(5,407,456,776)

이자의 수취

1,187,603,363

826,757,813

이자의 지급

(15,824,007)

법인세 납부

219,524,675

(628,783,507)

투자활동으로인한현금흐름

(13,301,479,013)

(1,000,579,109)

무형자산의 처분

572,454,546

기타유동채권의 처분

12,771,582,968

3,000,000

기타비유동채권의 처분

10,182,240,437

10,473,863,014

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

41,169,100,000

5,026,115,342

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분

998,520,595

25,245,010,405

유형자산의 취득

(1,490,793,625)

(1,171,291,831)

무형자산의 취득

(345,000)

(144,000,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(62,410,222,930)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(996,854,795)

기타유동채권의 취득

(12,521,561,458)

(8,875,790)

기타비유동채권의 취득

(2,000,000,000)

(40,000,000,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

(55,297,507)

(49,755,744)

리스부채 상환

(55,297,507)

(49,755,744)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

800,481,371

60,771,600

현금및현금성자산의 증가

8,101,967,466

(6,214,869,730)

기초현금및현금성자산

38,636,138,108

30,357,156,472

기말현금및현금성자산

46,738,105,574

24,142,286,742

3. 연결재무제표 주석

제 27(당) 반기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제 26(전) 반기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

에스엔유프리시젼 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 에스엔유프리시젼 주식회사(이하 '지배회사')와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배회사의 개요지배회사는 1998년 2월 20일 설립되었으며, OLED, LCD, 2차전지, 반도체 등의 산업용 제조장비 제조, 판매를 주업으로 하고 있습니다. 회사는 2005년 1월에 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말 현재 대표이사는 구병완이며, 충청남도 아산시 둔포면에 본사를 두고 사업을 영위하고 있습니다.지배회사의 설립 시 자본금은 60,800천원이었으나, 수차례의 증자를 통하여 당반기말 현재의 자본금은 17,161,435천원이며, 지배회사의 주식수 및 지분율은 다음과 같습니다.

성 명
주식수 (주)
지분율 (%)
비 고

㈜에스에프에이
12,766,070
37.19
최대주주

박희재
1,684,607
4.91
-

자기주식
106,844
0.31
-

기타
19,765,349
57.77
-

합 계
34,322,870
100.00
-

1.2 종속기업 현황 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

지역
회사명
업종
결산월
소유지분율(%)

대만
성범 정밀기계 유한회사
AS 서비스업
12월
100

1.3 지배회사와 그 종속기업의 재무현황지배회사와 종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출
반기순이익

에스엔유프리시젼㈜
185,019,648
35,321,967
149,697,681
46,136,104
5,868,438

성범 정밀기계 유한회사
560,121
120,133
439,988
406,783
(30,957)

(단위: 천원)

회사명
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출
반기순이익

에스엔유프리시젼㈜
191,033,639
47,280,003
143,753,636
61,623,032
4,158,424

성범 정밀기계 유한회사
607,607
144,445
463,162
628,657
74,440

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2024년 06월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2024년 06월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.가. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2024년 01월 01일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 해당부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수 해야하는 부채가 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

가. 전기재무제표 계정과목의 재분류당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 비교표시된 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당기 재무제표의 표시방법에 따라 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익과 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

나. 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

당반기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 금융상품은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
39,407,935
39,407,935
16,565,191
16,565,191

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
995,222
995,222

나. 공정가치 서열체계

아래 표는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

(1) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
39,407,935
-
39,407,935

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

(단위: 천원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
16,565,191
-
16,565,191

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
995,222
-
995,222

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 당해 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 당반기와 전기에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 아니하였습니다.

라. 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 주요 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말

공정가치
수준
가치평가기법
주요투입변수

자 산

당기손익-공정가치측정 금융자산

특정금전신탁-삼성증권
2,914,560
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

ELB-SK증권
12,507,208
2
순자산가치접근법
기초자산수익률

ELB-한화투자증권
9,726,792
2
순자산가치접근법
기초자산수익률

신종자본증권-삼성증권
14,259,375
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(단위: 천원)

구분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
주요투입변수

자 산

당기손익-공정가치측정 금융자산

신종자본증권-삼성증권
13,918,550
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

특정금전신탁-삼성증권
2,646,641
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

채권형랩-삼성증권
995,222
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

5. 범주별 금융상품가. 당반기말과 전기말 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위: 천원)

자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합계

금융자산:

현금및현금성자산
-
-
46,738,106
46,738,106

매출채권
-
-
14,692,026
14,692,026

기타채권
-
-
2,686,538
2,686,538

당기손익-공정가치측정 금융자산
39,407,935
-
-
39,407,935

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

합계
39,407,935
-
64,116,670
103,524,605

(단위: 천원)

부채
상각후원가 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

금융부채:

매입채무및기타채무
14,525,735
-
14,525,735

기타금융부채
961,000
-
961,000

리스부채
-
168,106
168,106

합계
15,486,735
168,106
15,654,841

(2) 전기말

(단위: 천원)

자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합계

금융자산:

현금및현금성자산
-
-
38,636,138
38,636,138

매출채권
-
-
43,165,321
43,165,321

기타채권
-
-
10,707,291
10,707,291

당기손익-공정가치측정 금융자산
16,565,191
-
-
16,565,191

기타포괄-공정가치측정 금융자산
-
995,222
-
995,222

합계
16,565,191
995,222
92,508,750
110,069,163

(단위: 천원)

부채
상각후원가 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

금융부채:

매입채무및기타채무
19,309,705
-
19,309,705

기타금융부채
961,000
-
961,000

리스부채
-
218,284
218,284

합계
20,270,705
218,284
20,488,989

나. 당반기와 전반기 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

당기손익-공정 가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정 금융부채
기타금융부채
합계

순손익:

이자수익(비용)
842,900
2,733
778,236
-
(4,626)
1,619,243

외화환산손익
-
-
1,402,414
(156,784)
-
1,245,630

외환차손익
-
-
1,441,706
(17,349)
-
1,424,357

평가손익
615,544
-
-
-
-
615,544

처분손익
544,287
(2,300)
-
-
-
541,987

대손상각비
-
-
334,222
-
-
334,222

기타포괄손익:

평가손익(법인세차감전)
-
7,078
-
-
-
7,078

합계
2,002,731
7,511
3,956,578
(174,133)
(4,626)
5,788,061

(단위: 천원)

구분
전반기

당기손익-공정 가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정 금융부채
기타금융부채
합계

순손익:

이자수익(비용)
757,988
76,841
334,187
(15,824)
(3,430)
1,149,762

외화환산손익
-
-
73,437
(173,676)
-
(100,239)

외환차손익
-
-
1,345,140
15,468
-
1,360,608

평가손익
591,750
-
-
-
-
591,750

처분손익
48,752
(51,787)
-
-
-
(3,035)

대손상각비
-
-
(12,208)
-
-
(12,208)

기타포괄손익:

평가손익(법인세차감전)
-
131,659
-
-
-
131,659

합계
1,398,490
156,713
1,740,556
(174,032)
(3,430)
3,118,297

6. 매출채권 및 기타채권

가. 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권 및 기타채권의 장부가액과 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
15,030,999
-
53,675,668
-

손실충당금(*)
(338,973)
-
(10,510,346)
-

소계
14,692,026
-
43,165,322
-

기타채권

대여금
-
2,000,000
-
10,000,000

미수금
92,611
-
105,870
-

손실충당금
(68,608)
-
(68,609)
-

미수수익
24,449
-
828
-

보증금
346,865
291,222
243,217
425,986

소계
395,317
2,291,222
281,306
10,425,986

합계
15,087,343
2,291,222
43,446,628
10,425,986

보고일 현재 매출채권 및 기타채권의 신용위험의 최대 노출금액은 장부금액 전액입니다. (*)손실충당금은 매출채권 제각에 따른 대손충당금 감소분이 반영되었습니다.

7. 계약자산과 계약부채

가. 연결회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

디스플레이 제조장비 납품계약에 대한 계약자산

9,614,274
9,548,395

디스플레이 제조장비 납품계약에 대한 계약부채
19,249,929
26,473,527

디스플레이 제조장비 납품계약에 대한 계약체결 증분원가(*1)
683,223
767,205

(*1) 연결재무상태표상 기타자산으로 계상되어 있습니다.

나. 이월된 계약부채와 관련하여 당반기와 전반기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

디스플레이 제조장비 납품계약에 대한 계약부채

14,352,910
18,479,213

다. 이월된 계약체결증분원가와 관련하여 당반기와 전반기에 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

전기말의 계약체결 증분원가 중 당기에 인식한 비용

디스플레이 제조장비 납품계약
548,310
668,094

라. 가격이 확정된 특수 기계설비 납품계약에서 이행되지 않은 수행의무는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

보고기간말 현재 전부 또는 부분적으로 이행되지 않은 디스플레이 제조장비 계약에 배분된 거래가격의 합계

83,422,186
106,219,258

연결회사는 디스플레이 제조장비 주문제작과 판매와 관련되어 계약체결 실적에 따라국내외 Agent에게 지급하는 일정비율의 영업수수료를 자산으로 인식하고, 관련된 재화나 용역에 대한 통제가 고객에게 이전됨에 따라 상각하고 있습니다.경영진은 보고기간말 현재 이행되지 않은 계약에 배분된 거래가격이 대부분 통상적인 제조장비 제작기간인 3년 이내에 수익으로 인식될 것으로 예상하고 있습니다.

8. 재고자산

가. 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

상품
35,555
-
35,555
28,561
-
28,561

재공품
26,432,113
(29,800)
26,402,313
21,036,568
(29,800)
21,006,768

원재료
7,405,465
(641,959)
6,763,506
7,220,888
(287,239)
6,933,649

합계
33,873,133
(671,759)
33,201,374
28,286,017
(317,039)
27,968,978

나. 당반기에 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 40,472백만원(전반기 53,180백만원)입니다.

9. 유형자산

가. 당반기와 전반기 중 유형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

기초
25,390,473
27,416,538

취득
1,504,494
1,258,167

대체
-
-

감가상각비
(1,182,228)
(967,263)

손상
-
(149,142)

환율변동효과
508
1,639

기말
25,713,247
27,559,939

나. 연결회사의 유형자산은 지급보증과 관련하여, 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 19 참조).

다. 연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 리스와 관련하여 당반기말과 전기말 재무상태표에 인식된 금액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

사용권자산

건물
33,539
39,799

차량운반구
148,726
185,575

합계
182,265
225,374

리스부채

유동
68,164
87,256

비유동
99,942
131,028

합계
168,106
218,284

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

건물
20,330
9,899

차량운반구
36,965
16,989

합계

57,295
26,888

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
4,626
2,013

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
57,439
44,071

단기리스가 아닌 소액자산리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
10,461
10,474

당반기와 전반기 중 리스의 총 현금유출은 123,198천원 및 104,301천원입니다.

10. 무형자산

당반기와 전반기 중 무형자산의 주요변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

기초
539,672
1,049,631

취득
345
144,000

처분
(5,478)
(553,486)

상각
(45,665)
(48,954)

손상
-
-

기말
488,874
591,191

11. 투자부동산당반기와 전반기 중 투자부동산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
5,702,319
5,826,391

대체
-
-

감가상각비
(62,036)
(62,036)

기말
5,640,283
5,764,355

투자부동산에서 발생한 임대수익
348,671
348,671

12. 퇴직급여

가. 당반기와 전반기 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

판매비와관리비
61,712
53,203

매출원가
308,021
237,677

합계
369,733
290,880

나. 당반기말과 전기말 종업원급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
316,834
287,699

재무상태표상 부채
316,834
287,699

다. 당반기와 전반기 중 연결포괄손익계산서에 인식된 순확정급여부채와 관련된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

당기근무원가와 이자원가
70,338
91,137

기대수익
-
-

종업원급여에 포함된 총비용
70,338
91,137

판매비와관리비
35,415
39,356

매출원가
34,923
51,781

기타포괄손익

보험수리적이익(법인세차감전)
41,203
(72,106)

13. 주식기준보상

가. 연결회사는 이사회 결의에 의거 임직원에게 주식선택권을 부여했으며 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
주식선택권

부여일
2022년 5월 31일

총부여수량
100,000 주

부여방법
행사시점에 회사가 신주발행, 자기주식교부, 차액보상 중 선택

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

가득조건
용역제공조건 3년

권리행사가능기간
2025년 5월 31일 ~ 2032년 5월 30일

주식선택권의 공정가치
2,245 원

나. 당반기말과 전기말 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

기초
100,000 주
-

부여
-
100,000 주

소멸, 행사
-
-

기말
100,000 주
100,000 주

다. 연결회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 공정가치 및 평가모형에 적용된 주요 가격 결정 요소는 아래와 같습니다.

구분
주식선택권

주가
3,685 원

행사가격(*)
3,640 원

기대만기
10년

무위험수익률
3.33%

예상주가변동성
46.0%

(*) 유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 및 주식병합 등으로 인하여 행사가격이 조정될 수 있습니다.라. 당반기에 비용으로 인식한 주식기준보상은 37,417천원 (전반기 37,417천원)입니다.14. 충당부채가. 당반기말과 전기말 현재 회사의 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

공사손실충당부채
22
-
-
-

나. 당반기말과 전기말 중 회사의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실충당부채

당반기말
전기말

기초잔액
-
14,462

설정(환입)
22
(14,462)

기말잔액
22
-

15. 매출액과 매출원가

가. 당반기와 전반기 중 매출액 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기

구분
국내
해외
합계

매출액
24,561,371
21,897,670
46,459,041

상품매출
-
60,300
60,300

제품매출
16,749,993
13,558,387
30,308,380

공사매출
7,494,404
8,278,983
15,773,387

기타매출
316,974
-
316,974

매출원가
24,331,281
16,140,804
40,472,085

상품매출원가
-
21,972
21,972

제품매출원가
16,928,625
10,299,329
27,227,954

공사매출원가
7,330,573
5,819,503
13,150,076

기타매출원가
72,083
-
72,083

(단위: 천원)

전반기

구분
국내
해외
합계

매출액
33,630,296
28,386,195
62,016,491

상품매출
-
28,612
28,612

제품매출
21,946,376
6,829,250
28,775,626

공사매출
11,248,061
21,528,333
32,776,394

기타매출
435,859
-
435,859

매출원가
31,869,992
21,321,735
53,191,727

상품매출원가
-
11,655
11,655

제품매출원가
20,767,005
4,828,296
25,595,301

공사매출원가
10,910,338
16,481,784
27,392,122

기타매출원가
192,649
-
192,649

나. 당반기와 전반기 중 건설계약 관련하여 연결회사가 수익으로 인식한 공사수익금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

공사수익금액(*)
15,773,387
32,776,394

(*) 연결회사의 당반기 매출액에는 상기의 공사수익인식액 이외에 재화의 판매 등으로 인한 매출액 30,685백만원(전반기: 29,240백만원)이 포함되어 있습니다.

다. 당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 진행 중인 원가기준 투입법 적용 계약과 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

누적계약수익
57,392,213
61,313,586

누적계약원가
46,956,592
50,879,175

누적계약손익
10,435,621
10,434,411

계약자산잔액
9,614,274
9,548,395

계약부채잔액
19,249,929
26,473,527

라. 당반기말 현재의 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 프로젝트의 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약구분
계약일
계약상납품기한(*1)
진행률(*3)
계약자산(*2)(*3)
매출채권(*3)

총액
대손충당금
총액
대손충당금

제조장비1
2016-11-08
2017-07-05
100.00%
199,421
199,420
-
-

제조장비2
2017-01-02
2017-12-30
98.87%
473,546
473,546
-
-

제조장비3
2018-11-21
2020-03-10
99.84%
1,042,289
340,840
-
-

제조장비4
2019-11-01
2020-04-13
97.31%
722,801
81,380
250,056
777

제조장비5
2022-06-07
2023-07-10
89.08%
38,973
-
-
-

제조장비6
2022-10-26
2023-10-15
88.74%
(965,729)
-
-
-

제조장비7
2023-06-20
2025-02-17
30.40%
1,018,928
3,347
-
-

합계
2,530,229
1,098,533
250,055
777

(*1) 납기일자는 최초 발주서 상의 고객사 입고일자이며, 고객사 입고 이후 설치/시운전/고객사 검수 등의 공정이 진행되고 있으며, 일부의 경우 고객사의 제조라인 설치일정 변경 등으로 고객사와의 협의에 따라 변경조정되고 있습니다. (*2) 부(-)의 계약자산 금액은 계약부채입니다. (*3) 기업회계기준서 제1115호 한129.1에 따라 하나의 계약에 발생원가 투입법을 사용하지 않은 거래가격이 포함된 경우에는 이를 구분하여 발생원가 투입법을 사용한 부분에 대하여만 공시하였으며, 계약자산 및 매출채권은 계약 단위로 공시하였습니다.

마. 당반기 발생한 누적공사원가를 총예정원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실충당부채
공사손익 변동금액
추정총계약원가 변동금액
계약자산
매출채권(*)

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총액
대손충당금
총액
대손충당금

공정장비
22
(1,557)
-
27,108
-
11,419,956
1,805,683
11,526,191
144,005

(*) 진행기준 해당 매출채권으로, 인도기준 매출채권 3,278백만원이 제외되어 있습니다.

바. 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동

당반기 중 원가 변동 요인이 있어, 당반기말 현재 진행 중인 계약의 공사수익 및 총예정원가의 추정치가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산, 공사손실충당부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

공사수익의추정 변동

총예정원가의추정 변동

당반기 손익에미치는 영향

미래 손익에미치는 영향

계약자산에미치는 영향
공사손실충당부채에미치는 영향

공정장비
-
27,108
(1,557)
(25,551)
(1,557)
-

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총예정원가와 당반기말 현재 공사수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총예정원가와 공사수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

사. 연결회사의 당반기 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객으로부터의 수익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
매출
매입
채권(*1)
채무(*2)

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기말
전기말
당반기말
전기말

고객1
22,272,569
30,780,776
31,760
-
8,911,068
21,701,728
9,622,605
19,993,644

고객2
7,083,023
2,315,315
-
-
4,334,795
1,222,128
1,661,059
2,103,067

고객3
5,430,727
19,897
-
-
1,309,795
1,154,559
59,489
-

합계
34,786,319
33,115,988
31,760
-
14,555,658
24,078,415
11,343,153
22,096,711

(*1) 계약자산 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 계약부채 금액이 포함되어 있습니다.16. 기타금융수익과 금융원가가. 당반기와 전반기 중 기타금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

외환차익(예금)
90,263
929,599

외화환산이익(예금)
802,256
110,779

합계
892,519
1,040,378

나. 당반기와 전반기 중 금융원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

이자비용
4,626
19,254

외환차손(예금)
54
193,494

외화환산손실(예금)
2,049
59,799

합계
6,729
272,547

17.기타수익과 기타비용가. 당반기와 전반기 중 기타수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

외환차익
1,402,440
757,207

외화환산이익
1,036,891
459,325

당기손익인식금융자산처분이익
544,287
48,752

당기손익인식금융자산평가이익
615,544
591,750

정부보조금수익
38,349
126,358

무형자산처분이익
-
21,905

잡이익
52,190
66,204

합계
3,689,701
2,071,501

나. 당반기와 전반기 중 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

외환차손
68,293
132,703

외화환산손실
159,481
272,483

유형자산손상차손
-
149,142

무형자산폐기손실
5,478
2,936

기타포괄-공정가치측정 금융자산처분손실
2,300
51,787

잡손실
3,919
18

합계
239,471
609,069

18. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 31.79% (전반기 : 38.65%) 입니다.

19. 우발상황 및 약정사항

가. 당반기말 현재 연결회사가 금융기관으로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

보증 제공자
제공받은 보증내용
통화
보증금액
실행금액

우리은행
외화지급보증(*) (계약이행보증)
USD
8,500,000
3,575,180

KEB하나은행
외화지급보증(*) (계약이행보증)
USD
2,500,000
-

KEB하나은행
WOR동반성장론직접익스포져
KRW
15,000,000
701,100

신한은행
외화지급보증(*) (계약이행보증)
USD
2,500,000
-

서울보증보험
계약이행보증(*)
KRW
5,548,011
5,548,011

(*) 연결회사는 당반기말 현재 공사계약이행 등을 위하여 우리은행 등으로부터 발급받은 보증서를 공사 발주처에 담보로 제공하고 있습니다.

나. 당반기말 현재 연결회사의 일반자금대출 등의 한도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
구분
한도액
실행액

우리은행
한도대출차입금
2,400,000
-

다. 당반기말 현재 연결회사의 차입약정과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
자 산 명
장부가액
채권최고액
비 고

우리은행
아산테크노밸리 토지,건물

22,850,276

12,000,000
지급보증 담보

라. 회사는 환율변동으로 인한 위험을 회피하기 위하여 신한은행과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

(단위: USD)

매도계약
매입계약

구분
한도액
실행액
구분
한도액
실행액

통화선도

2,500,000

-

-

-

-

20. 특수관계자 거래

가. 당반기말 및 전기말의 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 최대주주

구분
회사에 대한 지분율
비고

당반기말
전기말

(주)디와이홀딩스
-
-
지배기업의 최대주주

(주)에스에프에이
37.19%
37.19%
지배기업

(2) 기타특수관계자

구분
당반기말
전기말
비고

기타특수관계자
(주)둔포기계
(주)둔포기계
(주)에스에프에이의 종속기업

(주)에이디엠
(주)에이디엠
(주)에스에프에이의 종속기업

SFA(HK) Limited
SFA(HK) Limited
(주)에스에프에이의 종속기업

SFA(Shenzhen) Limited
SFA(Shenzhen) Limited
SFA(HK)Limited의 종속기업

SFA Vietnam Co., Ltd.
SFA Vietnam Co., Ltd.
(주)에스에프에이의 종속기업

에스에프에이서비스(주)
에스에프에이서비스(주)
(주)에스에프에이의 종속기업

(주)에스에프에이반도체
(주)에스에프에이반도체
(주)에스에프에이의 종속기업

SFA SEMICON Philippines Corp.
SFA SEMICON Philippines Corp.
(주)에스에프에이반도체의 종속기업

SFA SEMICON(Suzhou) Co., Ltd.
SFA SEMICON(Suzhou) Co., Ltd.
(주)에스에프에이반도체의 종속기업

SFA Engineering Hungary Kft.
SFA Engineering Hungary Kft.
(주)에스에프에이의 종속기업

SFA Sweden AB
SFA Sweden AB
(주)에스에프에이의 종속기업

씨아이에스(주)
씨아이에스(주)
(주)에스에프에이의 종속기업

- (*1)
씨아이솔리드(주)
씨아이에스(주)의 종속기업

CIS USA INC
CIS USA INC
씨아이에스(주)의 종속기업

(*1) 씨아이에스(주)의 종속회사인 씨아이솔리드(주)는 당반기 중 씨아이에스(주)와의 합병으로 소멸하였습니다

나. 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등(*1)
비유동자산 처분
매입 등(*2)
비유동자산 매입

지배기업
(주)에스에프에이
22,522,508
-
166,711
-

기타특수관계자
㈜에스에프에이반도체
-
-
3,050
-

기타특수관계자
(주)둔포기계
11
-
228,140
-

기타특수관계자
에스에프에이서비스(주)
-
-
24,680
-

기타특수관계자
SFA(Shenzhen) Limited
-
-
395,933
-

기타특수관계자
㈜에이디엠
11
-
-
-

합 계
22,522,530
-
818,514
-

(*1) 매출 등에는 자금대여에 따른 이자수익은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 매입 등에는 선급금 및 재공품으로 반영된 금액이 포함되어 있습니다.(2) 전반기

(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등
비유동자산 처분
매입 등(*)
비유동자산 매입

지배기업
(주)에스에프에이
33,069,176
-
423,906
-

기타특수관계자
㈜둔포기계
4,024
-
491,400
-

기타특수관계자
㈜에이디엠
931
-
-
-

기타특수관계자
에스에프에이서비스(주)
48,654
-
35,049
-

기타특수관계자
SFA(Shenzhen) Limited
-
-
376,120
-

기타특수관계자
㈜에스에프에이반도체
-
-
780
-

합 계
33,122,785
-
1,327,255
-

(*) 매입 등에는 선급금 및 재공품으로 반영된 금액이 포함되어 있습니다.

다. 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권(*1)
대여금
기타(*2)
매입채무
임대보증금

지주회사
(주)디와이홀딩스
-
2,000,000
24,449
-
-

지배기업
(주)에스에프에이
7,383,444
-
107,180
18,046
961,000

기타특수관계자
(주)에스에프에이반도체
-
-
-
3,355
-

기타특수관계자
㈜둔포기계
-
-
-
162,162
-

기타특수관계자
SFA(Shenzhen) Limited
-
-
-
62,259
-

합계
7,383,444
2,000,000
131,629
245,822
961,000

(*1) 진행기준 적용으로 인식한 계약자산은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 수수료수입에 대한 미수금 등에 해당합니다.

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권(*1)
대여금
기타(*2)
매입채무 및 기타채무
임대보증금

지배기업
(주)에스에프에이
14,505,605
10,000,000
37,230
34,218
961,000

기타특수관계자
(주)둔포기계
-
-
48,752
261,223
-

기타특수관계자
에스에프에이서비스(주)
-
-
-
5,078
-

기타특수관계자
(주)에스에프에이반도체
-
-
-
2,580
-

기타특수관계자
SFA(Shenzhen) Limited
-
-
-
53,362
-

합 계
14,505,605
10,000,000
85,982
356,461
961,000

(*1) 진행기준 적용으로 인식한 계약자산은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 수수료수입에 대한 미수금 등에 해당합니다.라. 당반기 중 특수관계자와의 자금대여거래는 다음과 같습니다.(1) 당반기

(단위: 천원)

구분
기초
대여
회수
당반기말
이자수익

㈜에스에프에이
10,000,000
12,500,000
(22,500,000)
-
406,899

(주)디와이홀딩스
-
2,000,000
-
2,000,000
24,449

합계
10,000,000
14,500,000
(22,500,000)
2,000,000
431,348

(2) 전반기

(단위: 천원)

구분
기초
대여
회수
당반기말
이자수익

㈜에스에프에이
-
40,000,000
(10,000,000)
30,000,000
10,082

합계
-
40,000,000
(10,000,000)
30,000,000
10,082

마. 연결회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 임원(미등기 포함), 감사를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

단기급여
224,687
289,309

퇴직급여
26,648
29,634

주식보상비용
37,417
37,417

합계
288,752
356,360

21. 현금흐름표(1) 당반기와 전반기 중 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

당기순이익
5,858,487
4,233,717

현금의 유출입이 없는 손익조정
(890,914)
987,608

감가상각비
1,244,264
1,029,298

무형자산상각비
45,665
48,954

유형자산손상차손
-
149,142

무형자산손상차손
-
-

무형자산폐기손실
5,478
2,936

대손상각비
(944,020)
(989,969)

법인세비용
2,729,949
2,667,249

이자비용
4,626
19,254

외화환산손실
161,530
332,283

퇴직급여
70,337
91,137

재고자산평가손실
374,365
(36,747)

공사손실비
22
(13,607)

주식보상비용
37,417
37,417

기타포괄손익금융자산처분손실
2,300
51,787

외화환산이익
(1,839,147)
(570,104)

이자수익
(1,623,869)
(1,169,015)

당기손익인식금융자산평가이익
(615,544)
(591,750)

당기손익인식금융자산처분이익
(544,287)
(48,752)

무형자산처분이익
-
(21,905)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
14,283,562
(10,628,783)

매출채권
28,966,814
(2,386,513)

미청구공사
975,907
(4,694,966)

미수금
13,259
7,517

선급금
1,708,976
(723,024)

선급비용
242,886
29,362

부가세대급금
120,682
523,019

재고자산
(5,606,265)
(9,520,162)

외상매입금
(4,253,791)
3,230,808

미지급금
(190,156)
1,353,607

미지급비용
(514,382)
442,738

예수금
20,131
(3,533)

초과청구공사
(7,223,598)
1,055,065

부가세예수금
(506)
-

미지급세금
-
(33,813)

퇴직급여충당부채
-
(12,905)

장기미지급금
23,605
104,017

영업으로부터 창출된 현금흐름
19,251,135
(5,407,458)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 유동성대체
-
955,372

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가
7,078
131,659

기타유동채권 유동성대체
130,000
225,000

유형자산 취득 관련 미지급금
-
22,000

사용권자산의 인식
13,701
64,875

건설중인자산의 본계정대체
14,000
2,293,791

매출채권의 제각
9,837,152
-

미청구공사 대손충당금 유동성대체
638,926
1,373,756

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 27 기 반기말 2024.06.30 현재

제 26 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 27 기 반기말

제 26 기말

자산

유동자산

131,199,245,147

127,060,922,242

현금및현금성자산

46,499,837,588

38,161,240,575

당기손익-공정가치측정 금융자산(유동)

25,148,559,862

2,646,640,723

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(유동)

995,221,507

매출채권

14,465,676,025

43,110,034,801

계약자산(유동)

9,614,273,740

9,548,395,210

기타유동채권

395,315,928

281,305,815

기타유동자산

1,798,054,591

4,355,244,751

당기법인세자산

109,820,907

재고자산

33,167,706,506

27,962,838,860

비유동자산

53,820,403,298

63,972,717,161

유형자산

25,688,322,110

25,349,513,278

무형자산

488,874,156

539,672,018

투자부동산

5,640,283,687

5,702,319,313

종속기업및관계기업투자

475,929,290

475,929,290

이연법인세자산

4,983,487,278

7,567,716,333

당기손익-공정가치측정 금융자산(비유동)

14,259,375,000

13,918,550,000

기타비유동채권

2,284,131,777

10,419,016,929

자산총계

185,019,648,445

191,033,639,403

부채

유동부채

34,397,787,844

46,382,166,720

매입채무 및 기타채무

13,944,348,158

18,723,919,508

계약부채

19,249,928,856

26,473,527,146

기타유동부채

186,745,930

166,687,550

기타유동금융부채

961,000,000

961,000,000

리스부채(유동)

55,742,919

57,032,516

충당부채(유동)

21,981

비유동부채

924,179,441

897,836,474

기타비유동채무

512,396,693

488,791,893

리스부채(비유동)

94,948,811

121,345,328

순확정급여부채

316,833,937

287,699,253

부채총계

35,321,967,285

47,280,003,194

자본

자본금

17,161,435,000

17,161,435,000

자본잉여금

113,060,237,886

113,060,237,886

자본조정

(1,863,703,595)

(1,901,120,261)

기타포괄손익누계액

(5,599,088)

이익잉여금

21,339,711,869

15,438,682,672

자본총계

149,697,681,160

143,753,636,209

자본과부채총계

185,019,648,445

191,033,639,403

4-2. 손익계산서

손익계산서

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

29,106,006,640

46,136,103,970

34,268,526,718

61,623,032,175

매출원가

25,069,221,942

40,298,261,385

29,679,898,200

53,035,575,560

매출총이익

4,036,784,698

5,837,842,585

4,588,628,518

8,587,456,615

판매비와관리비

2,186,759,047

4,132,446,945

3,687,080,936

6,143,571,838

대손상각비

(200,538,413)

(944,019,698)

(465,046,944)

(989,968,582)

영업이익

2,050,564,064

2,649,415,338

1,366,594,526

3,433,853,359

이자수익

849,968,840

1,621,082,553

695,860,901

1,164,878,797

기타금융수익

352,731,582

883,659,387

70,442,142

1,032,705,552

금융원가

3,696,666

6,000,634

250,834,326

268,195,893

기타수익

1,782,074,000

3,689,701,915

640,698,051

2,071,500,667

기타비용

45,393,988

239,471,369

289,168,132

609,068,810

법인세비용차감전순이익

4,986,247,832

8,598,387,190

2,233,593,162

6,825,673,672

법인세비용

2,580,441,321

2,729,949,341

2,208,582,140

2,667,249,353

당기순이익

2,405,806,511

5,868,437,849

25,011,022

4,158,424,319

주당손익

기본주당이익 (단위 : 원)

70

172

1

122

희석주당이익 (단위 : 원)

70

172

1

122

4-3. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익

2,405,806,511

5,868,437,849

25,011,022

4,158,424,319

기타포괄손익

32,591,348

38,190,436

(55,027,951)

46,101,653

당기손익으로 재분류되는 항목

5,599,088

2,008,218

103,137,822

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

5,599,088

2,008,218

103,137,822

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

32,591,348

32,591,348

(57,036,169)

(57,036,169)

순확정급여부채의 재측정요소

32,591,348

32,591,348

(57,036,169)

(57,036,169)

총포괄이익

2,438,397,859

5,906,628,285

(30,016,929)

4,204,525,972

4-4. 자본변동표

자본변동표

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

17,161,435,000

113,060,237,886

(1,975,953,593)

(118,949,153)

8,180,648,549

136,307,418,689

당기순이익

4,158,424,319

4,158,424,319

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

103,137,822

103,137,822

순확정급여부채의 재측정요소

(57,036,169)

(57,036,169)

주식매수선택권

37,416,666

37,416,666

2023.06.30 (기말자본)

17,161,435,000

113,060,237,886

(1,938,536,927)

(15,811,331)

12,282,036,699

140,549,361,327

2024.01.01 (기초자본)

17,161,435,000

113,060,237,886

(1,901,120,261)

(5,599,088)

15,438,682,672

143,753,636,209

당기순이익

5,868,437,849

5,868,437,849

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

5,599,088

5,599,088

순확정급여부채의 재측정요소

32,591,348

32,591,348

주식매수선택권

37,416,666

37,416,666

2024.06.30 (기말자본)

17,161,435,000

113,060,237,886

(1,863,703,595)

21,339,711,869

149,697,681,160

4-5. 현금흐름표

현금흐름표

제 27 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

제 26 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

(단위 : 원)

제 27 기 반기

제 26 기 반기

영업활동으로인한현금흐름

20,872,420,282

(5,148,880,077)

영업에서 창출된 현금흐름

19,468,078,639

(5,326,894,046)

이자의 수취

1,184,816,968

822,621,483

이자의 지급

(15,824,007)

법인세 납부

219,524,675

(628,783,507)

투자활동으로인한현금흐름

(13,294,675,908)

(1,000,579,109)

무형자산의 처분

572,454,546

기타유동채권의 처분

12,771,582,968

3,000,000

기타비유동채권의 처분

10,182,240,437

10,473,863,014

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

41,169,100,000

5,026,115,342

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분

998,520,595

25,245,010,405

유형자산의 취득

(1,483,990,520)

(1,171,291,831)

무형자산의 취득

(345,000)

(144,000,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(62,410,222,930)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(996,854,795)

기타유동채권의 취득

(12,521,561,458)

(8,875,790)

기타비유동채권의 취득

(2,000,000,000)

(40,000,000,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

(31,638,000)

(25,650,000)

리스부채 상환

(31,638,000)

(25,650,000)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

792,490,639

45,136,133

현금및현금성자산의 증가

8,338,597,013

(6,129,973,053)

기초현금및현금성자산

38,161,240,575

29,631,947,486

기말현금및현금성자산

46,499,837,588

23,501,974,433

5. 재무제표 주석

제 27(당) 반기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지

제 26(전) 반기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

에스엔유프리시젼 주식회사

1. 일반사항

에스엔유프리시젼 주식회사(이하 "회사"라 함)는 1998년 2월 20일 설립되었으며, OLED, LCD, 2차전지, 반도체 등의 산업용 제조장비 제조, 판매를 주업으로 하고 있습니다. 회사는 2005년 1월에 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말 현재 대표이사는 구병완이며, 충청남도 아산시 둔포면에 본사를 두고 사업을 영위하고 있습니다.회사의 설립시 자본금은 60,680천원이었으나, 수차례의 증자를 통하여 당반기말 현재의 자본금은 17,161,435천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

성 명
주식수 (주)
지분율 (%)
비 고

㈜에스에프에이
12,766,070
37.19
최대주주

박희재
1,684,607
4.91
-

자기주식
106,844
0.31
-

기타
19,765,349
57.59
-

합 계
34,322,870
100.00
-

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2024년 06월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2024년 06월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.가. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2024년 01월 01일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 해당부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수 해야하는 부채가 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

가. 전기재무제표 계정과목의 재분류당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 비교표시된 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당기 재무제표의 표시방법에 따라 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익과 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

나. 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

당반기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 금융상품은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
39,407,935
39,407,935
16,565,191
16,565,191

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
995,222
995,222

나. 공정가치 서열체계

아래 표는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

(1) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
39,407,935
-
39,407,935

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

(단위: 천원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
16,565,191
-
16,565,191

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
995,222
-
995,222

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 당해 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 당반기와 전기에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 아니하였습니다.

라. 가치평가기법 및 투입변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 주요 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말

공정가치
수준
가치평가기법
주요투입변수

자 산

당기손익-공정가치측정 금융자산

특정금전신탁-삼성증권
2,914,560
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

ELB-SK증권
12,507,208
2
순자산가치접근법
기초자산수익률

ELB-한화투자증권
9,726,792
2
순자산가치접근법
기초자산수익률

신종자본증권-삼성증권
14,259,375
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(단위: 천원)

구분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
주요투입변수

자 산

당기손익-공정가치측정 금융자산

신종자본증권-삼성증권
13,918,550
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

특정금전신탁-삼성증권
2,646,641
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

채권형랩-삼성증권
995,222
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

5. 범주별 금융상품

가. 당반기말과 전기말 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(1) 당반기말

(단위: 천원)

자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합계

금융자산:

현금및현금성자산
-
-
46,499,837
46,499,837

매출채권
-
-
14,465,676
14,465,676

기타채권
-
-
2,679,448
2,679,448

당기손익-공정가치측정 금융자산
39,407,935
-
-
39,407,935

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

합계
39,407,935
-
63,644,961
103,052,896

(단위: 천원)

부채
상각후원가 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

금융부채:

매입채무및기타채무
14,456,745
-
14,456,745

기타금융부채
961,000
-
961,000

리스부채
-
150,692
150,692

합계
15,417,745
150,692
15,568,437

(2) 전기말

(단위: 천원)

자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합계

금융자산:

현금및현금성자산
-
-
38,161,241
38,161,241

매출채권
-
-
43,110,035
43,110,035

기타채권
-
-
10,700,323
10,700,323

당기손익-공정가치측정 금융자산
16,565,191
-
-
16,565,191

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
995,222
-
995,222

합계
16,565,191
995,222
91,971,599
109,532,012

(단위: 천원)

부채
상각후원가 측정 금융부채
기타금융부채
합 계

금융부채:

매입채무및기타채무
19,212,711
-
19,212,711

기타금융부채
961,000
-
961,000

리스부채
-
178,378
178,378

합계
20,173,711
178,378
20,352,089

나. 당반기와 전반기 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

당기손익-공정 가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정 금융부채
기타금융부채
합계

순손익:

이자수익(비용)
842,900
2,733
775,449
-
(3,952)
1,617,130

외화환산손익
-
-
1,394,697
(156,784)
-
1,237,913

외환차손익
-
-
1,440,616
(17,349)
-
1,423,267

평가손익
615,544
-
-
-
-
615,544

처분손익
544,287
(2,300)
-
-
-
541,987

대손상각비
-
-
334,222
-
-
334,222

기타포괄손익:

평가손익(법인세차감전)
-
7,078
-
-
-
7,078

합계
2,002,731
7,511
3,944,984
(174,133)
(3,952)
5,777,141

(단위: 천원)

구분
전반기

당기손익-공정 가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정 금융부채
기타금융부채
합계

순손익:

이자수익(비용)
757,988
76,841
330,050
(15,824)
(2,552)
1,146,503

외화환산손익
-
-
67,594
(173,676)
-
(106,082)

외환차손익
-
-
1,346,786
15,468
-
1,362,254

평가손익
591,750
-
-
-
-
591,750

처분손익
48,752
(51,787)
-
-
-
(3,035)

대손상각비
-
-
(12,208)
-
-
(12,208)

기타포괄손익:

평가손익(법인세차감전)
-
131,659
-
-
-
131,659

합계
1,398,490
156,713
1,732,222
(174,032)
(2,552)
3,110,841

6. 매출채권 및 기타채권

가. 당반기말과 전기말 현재 회사의 매출채권 및 기타채권의 장부가액과 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
14,804,649
-
53,620,382
-

손실충당금(*)
(338,973)
-
(10,510,347)
-

소계
14,465,676
-
43,110,035
-

기타채권

대여금
-
2,000,000
-
10,000,000

미수금
92,611
-
105,870
-

손실충당금
(68,608)
-
(68,608)
-

미수수익
24,449
-
828
-

보증금
346,865
284,132
243,216
419,017

소계
395,317
2,284,132
281,306
10,419,017

합계
14,860,993
2,284,132
43,391,341
10,419,017

보고일 현재 매출채권 및 기타채권의 신용위험의 최대 노출금액은 장부금액 전액입니다. (*)손실충당금은 매출채권 제각에 따른 대손충당금 감소분이 반영되었습니다.

7. 계약자산과 계약부채

가. 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

디스플레이 제조장비 납품계약에 대한 계약자산

9,614,274
9,548,395

디스플레이 제조장비 납품계약에 대한 계약부채
19,249,929
26,473,527

디스플레이 제조장비 납품계약에 대한 계약체결 증분원가(*1)
683,223
767,205

(*1) 재무상태표상 기타자산으로 계상되어 있습니다. 나. 이월된 계약부채와 관련하여 당반기와 전반기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

디스플레이 제조장비 납품계약에 대한 계약부채

14,352,910
18,479,213

다. 이월된 계약체결증분원가와 관련하여 당반기와 전반기에 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

전기말의 계약체결 증분원가 중 당기에 인식한 비용

디스플레이 제조장비 납품계약
548,310
668,094

라. 가격이 확정된 특수 기계설비 납품계약에서 이행되지 않은 수행의무는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

보고기간말 현재 전부 또는 부분적으로 이행되지 않은 디스플레이 제조장비 계약에 배분된 거래가격의 합계

83,422,186
106,219,258

회사는 디스플레이 제조장비 주문제작과 판매와 관련되어 계약체결 실적에 따라 국내외 Agent에게 지급하는 일정비율의 영업수수료를 자산으로 인식하고, 관련된 재화나 용역에 대한 통제가 고객에게 이전됨에 따라 상각하고 있습니다.경영진은 보고기간말 현재 이행되지 않은 계약에 배분된 거래가격이 대부분 통상적인 제조장비 제작기간인 3년 이내에 수익으로 인식될 것으로 예상하고 있습니다.

8. 재고자산

가. 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

재공품
26,432,113
(29,800)
26,402,313
21,036,568
(29,800)
21,006,768

원재료
7,407,352
(641,959)
6,765,393
7,243,310
(287,239)
6,956,071

합계
33,839,465
(671,759)
33,167,706
28,279,878
(317,039)
27,962,839

나. 당반기에 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 40,298백만원(전반기 53,036백만원)입니다.

9. 유형자산

가. 당반기와 전반기 중 유형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
25,349,513
22,717,069

취득
1,497,691
2,144,036

대체
-
1,302,868

감가상각비
(1,158,882)
(661,272)

기말
25,688,322
25,502,701

나. 회사의 유형자산은 지급보증과 관련하여, 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 20 참조).

다. 회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 리스와 관련하여 당반기말과 전기말 재무상태표에 인식된 금액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

사용권자산

건물

19,160

11,233

차량운반구

145,988

174,813

합계

165,148

186,046

리스부채

유동

55,743

57,033

비유동

94,949

121,345

합계

150,692

178,378

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

건물

5,774

5,247

차량운반구

28,824

23,836

합계

34,598

29,083

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

3,952

2,552

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

57,439

44,071

단기리스가 아닌 소액자산리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

10,420

10,860

당반기와 전반기 중 리스의 총 현금유출은 99,497천원 및 80,581천원입니다.

10. 무형자산

당반기와 전반기 중 무형자산의 주요변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
539,672
1,049,631

취득
345
144,000

처분
(5,478)
(553,486)

상각
(45,665)
(48,954)

손상
-
-

기말
488,874
591,191

11. 투자부동산당반기와 전반기 중 투자부동산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
5,702,319
5,826,391

대체
-
-

감가상각비
(62,036)
(62,036)

기말
5,640,283
5,764,355

투자부동산에서 발생한 임대수익
348,671
348,671

12. 종속기업 및 관계기업 투자당반기말 및 전기말 현재 종속기업투자현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
소재국
주식수(*)
소유지분율(%)
당반기말
전기말

성범정밀기계 유한회사
대만
-
100.00
475,929
475,929

(*) 성범정밀기계 유한회사는 발행주식이 존재하지 않아 주식수를 기재하지 않았습니다.

13. 퇴직급여

가. 당반기와 전반기 확정기여제도로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

판매비와관리비
57,615
50,108

매출원가
308,021
237,677

합계
365,636
287,785

나. 당반기말과 전기말 종업원급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
316,834
287,699

재무상태표상 부채
316,834
287,699

다. 당반기와 전반기 중 포괄손익계산서에 인식된 종업원급여부채와 관련된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가와 이자원가
70,338
91,137

기대수익
-
-

종업원급여에 포함된 총비용
70,338
91,137

판매비와관리비
35,415
39,356

매출원가
34,923
51,781

기타포괄손익

보험수리적이익(법인세차감전)
41,203
(72,106)

14. 주식기준보상

가. 회사는 이사회 결의에 의거 임직원에게 주식선택권을 부여했으며 그 주요 내용은다음과 같습니다.

구분
주식선택권

부여일
2022년 5월 31일

총부여수량
100,000 주

부여방법
행사시점에 회사가 신주발행, 자기주식교부, 차액보상 중 선택

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

가득조건
용역제공조건 3년

권리행사가능기간
2025년 5월 31일 ~ 2032년 5월 30일

주식선택권의 공정가치
2,245 원

나. 당반기말과 전기말 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

기초
100,000 주
-

부여
-
100,000 주

소멸, 행사
-
-

기말
100,000 주
100,000 주

다. 회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 공정가치 및 평가모형에 적용된 주요 가격 결정 요소는 아래와 같습니다.

구분
주식선택권

주가
3,685 원

행사가격(*)
3,640 원

기대만기
10년

무위험수익률
3.33%

예상주가변동성
46.0%

(*) 유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 및 주식병합 등으로 인하여 행사가격이 조정될 수 있습니다.라. 당반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 37,417천원(전반기 37,417천원)입니다.

15. 충당부채가. 당반기말과 전기말 현재 회사의 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

공사손실충당부채
22
-
-
-

나. 당반기말과 전기말 중 회사의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실충당부채

당반기말
전기말

기초잔액
-
14,462

설정(환입)
22
(14,462)

기말잔액
22
-

16. 매출액과 매출원가

가. 당반기와 전반기 중 매출액 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기

구분
국내
해외
합계

매출액
24,561,371
21,574,733
46,136,104

제품매출
16,749,993
13,558,387
30,308,380

공사매출
7,494,404
8,016,346
15,510,750

기타매출
316,974
-
316,974

매출원가
24,331,281
15,966,980
40,298,261

제품매출원가
16,928,625
10,299,329
27,227,954

공사매출원가
7,330,573
5,667,651
12,998,224

기타매출원가
72,083
-
72,083

(단위: 천원)

전반기

구분
국내
해외
합계

매출액
33,630,296
27,992,737
61,623,033

제품매출
21,946,376
6,829,250
28,775,626

공사매출
11,248,061
21,163,487
32,411,548

기타매출
435,859
-
435,859

매출원가
31,869,992
21,165,583
53,035,575

제품매출원가
20,767,005
4,828,296
25,595,301

공사매출원가
10,910,338
16,337,287
27,247,625

기타매출원가
192,649
-
192,649

나. 당반기와 전반기 중 건설계약 관련하여 회사가 수익으로 인식한 공사수익금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

공사수익금액(*)
15,510,750
32,411,548

(*) 회사의 당반기 매출액에는 상기의 공사수익인식액 이외에 재화의 판매 등으로 인한 매출액 30,625백만원(전반기: 29,211백만원)이 포함되어 있습니다.

다. 당반기말 및 전기말 현재 회사의 진행중인 원가기준 투입법 적용 계약과 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

누적계약수익
57,392,213
61,313,586

누적계약원가
46,956,592
50,879,175

누적계약손익
10,435,621
10,434,411

계약자산잔액
9,614,274
9,548,395

계약부채잔액
19,249,929
26,473,527

라. 당반기말 현재의 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 프로젝트의 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약구분
계약일
계약상납품기한(*1)
진행률(*3)
계약자산(*2)(*3)
매출채권(*3)

총액
대손충당금
총액
대손충당금

제조장비1
2016-11-08
2017-07-05
100.00%
199,421
199,420
-
-

제조장비2
2017-01-02
2017-12-30
98.87%
473,546
473,546
-
-

제조장비3
2018-11-21
2020-03-10
99.84%
1,042,289
340,840
-
-

제조장비4
2019-11-01
2020-04-13
97.31%
722,801
81,380
250,056
777

제조장비5
2022-06-07
2023-07-10
89.08%
38,973
-
-
-

제조장비6
2022-10-26
2023-10-15
88.74%
(965,729)
-
-
-

제조장비7
2023-06-20
2025-02-17
30.40%
1,018,928
3,347
-
-

합계
2,530,229
1,098,533
250,055
777

(*1) 납기일자는 최초 발주서 상의 고객사 입고일자이며, 고객사 입고 이후 설치/시운전/고객사 검수 등의 공정이 진행되고 있으며, 일부의 경우 고객사의 제조라인 설치일정 변경 등으로 고객사와의 협의에 따라 변경조정되고 있습니다. (*2) 부(-)의 계약자산 금액은 계약부채입니다. (*3) 기업회계기준서 제1115호 한129.1에 따라 하나의 계약에 발생원가 투입법을 사용하지 않은 거래가격이 포함된 경우에는 이를 구분하여 발생원가 투입법을 사용한 부분에 대하여만 공시하였으며, 계약자산 및 매출채권은 계약 단위로 공시하였습니다.

마. 당반기 발생한 누적공사원가를 총예정원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실충당부채
공사손익 변동금액
추정총계약원가 변동금액
계약자산
매출채권(*)

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총액
대손충당금
총액
대손충당금

공정장비
22
(1,557)
-
27,108
-
11,419,956
1,805,683
11,526,191
144,005

(*) 진행기준 해당 매출채권으로, 인도기준 매출채권 3,278백만원이 제외되어 있습니다.바. 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동

당반기 중 원가 변동 요인이 있어, 당반기말 현재 진행 중인 계약의 공사수익 및 총예정원가의 추정치가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산, 공사손실충당부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

공사수익의추정 변동

총예정원가의추정 변동

당반기 손익에미치는 영향

미래 손익에미치는 영향

계약자산에미치는 영향
공사손실충당부채에미치는 영향

공정장비
-
27,108
(1,557)
(25,551)
(1,557)
-

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당반기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총예정원가와 당반기말 현재 공사수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총예정원가와 공사수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

사. 회사의 당반기 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객으로부터의 수익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
매출
매입
채권(*1)
채무(*2)

당반기
전반기
당반기
전반기
당반기말
전기말
당반기말
전기말

고객1
22,272,569
30,780,776
31,760
-
8,911,068
21,701,728
9,622,605
19,993,644

고객2
7,083,023
2,315,315
-
-
4,334,795
1,222,128
1,661,059
2,103,067

고객3
5,430,727
19,897
-
-
1,309,795
1,154,559
59,489
-

합계
34,786,319
33,115,988
31,760
-
14,555,658
24,078,415
11,343,153
22,096,711

(*1) 계약자산 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 계약부채 금액이 포함되어 있습니다.

17. 기타금융수익과 금융원가가. 당반기와 전반기 중 기타금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

외환차익(예금)
89,120
927,770

외화환산이익(예금)
794,539
104,936

합계
883,659
1,032,706

나. 당반기와 전반기 중 금융원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

이자비용
3,952
18,376

외환차손(예금)
-
190,020

외화환산손실(예금)
2,049
59,799

합계
6,001
268,195

18. 기타수익과 기타비용가. 당반기와 전반기 중 기타수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

외환차익
1,402,440
757,207

외화환산이익
1,036,891
459,325

당기손익인식금융자산처분이익
544,287
48,752

당기손익인식금융자산평가이익
615,544
591,750

정부보조금수익
38,349
126,358

무형자산처분이익
-
21,905

잡이익
52,190
66,204

합계
3,689,701
2,071,501

나. 당반기와 전반기 중 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

외환차손
68,293
132,703

외화환산손실
159,481
272,483

유형자산손상차손
-
149,142

무형자산폐기손실
5,478
2,936

기타포괄-공정가치측정 금융자산처분손실
2,300
51,787

잡손실
3,919
18

합계
239,471
609,069

19. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 31.75% (전반기 : 39.08%) 입니다.

20. 우발상황 및 약정사항

가. 당반기말 현재 회사가 금융기관으로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

보증 제공자
제공받은 보증내용
통화
보증금액
실행금액

우리은행
외화지급보증(*) (계약이행보증)
USD
8,500,000
3,575,180

하나은행
외화지급보증(*) (계약이행보증)
USD
2,500,000
-

하나은행
WOR동반성장론직접익스포져
KRW
15,000,000
701,100

신한은행
외화지급보증(*) (계약이행보증)
USD
2,500,000
-

서울보증보험
계약이행보증(*)
KRW
5,548,011
5,548,011

(*) 회사는 당반기말 현재 공사계약이행 등을 위하여 우리은행 등으로부터 발급받은 보증서를 공사 발주처에 담보로 제공하고 있습니다.

나. 당반기말 현재 회사의 일반자금대출 등의 한도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
구분
한도액
실행액

우리은행
한도대출차입금
2,400,000
-

다. 당반기말 현재 회사의 지급보증과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
자 산 명
장부가액
채권최고액
비 고

우리은행
아산테크노밸리 토지,건물
22,850,276
12,000,000
지급보증 담보

라. 회사는 환율변동으로 인한 위험을 회피하기 위하여 신한은행과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

(단위: USD)

매도계약
매입계약

구분
한도액
실행액
구분
한도액
실행액

통화선도

2,500,000

-

-

-

-

21. 특수관계자 거래

가. 지배ㆍ종속기업 등 현황

(1) 지배기업의 최대주주

구분
회사에 대한 지분율
비고

당반기말
전기말

(주)디와이홀딩스
-
-
지배기업의 최대주주

(주)에스에프에이
37.19%
37.19%
지배기업

(2) 종속기업현황

종속기업
소유지분율

성범정밀기계 유한회사
100.00%

(3) 기타특수관계자

구분
당반기말
전기말
비고

기타특수관계자
(주)둔포기계
(주)둔포기계
(주)에스에프에이의 종속기업

(주)에이디엠
(주)에이디엠
(주)에스에프에이의 종속기업

SFA(HK) Limited
SFA(HK) Limited
(주)에스에프에이의 종속기업

SFA(Shenzhen) Limited
SFA(Shenzhen) Limited
SFA(HK)Limited의 종속기업

SFA Vietnam Co., Ltd.
SFA Vietnam Co., Ltd.
(주)에스에프에이의 종속기업

에스에프에이서비스(주)
에스에프에이서비스(주)
(주)에스에프에이의 종속기업

(주)에스에프에이반도체
(주)에스에프에이반도체
(주)에스에프에이의 종속기업

SFA SEMICON Philippines Corp.
SFA SEMICON Philippines Corp.
(주)에스에프에이반도체의 종속기업

SFA SEMICON(Suzhou) Co., Ltd.
SFA SEMICON(Suzhou) Co., Ltd.
(주)에스에프에이반도체의 종속기업

SFA Engineering Hungary Kft.
SFA Engineering Hungary Kft.
(주)에스에프에이의 종속기업

SFA Sweden AB
SFA Sweden AB
(주)에스에프에이의 종속기업

씨아이에스(주)
씨아이에스(주)
(주)에스에프에이의 종속기업

- (*1)
씨아이솔리드(주)
씨아이에스(주)의 종속기업

CIS USA INC
CIS USA INC
씨아이에스(주)의 종속기업

(*1) 씨아이에스(주)의 종속회사인 씨아이솔리드(주)는 당반기 중 씨아이에스(주)와의 합병으로 소멸하였습니다

나. 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.(1) 당반기

(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등(*1)
비유동자산 처분
매입 등(*2)
비유동자산 매입

지배기업
(주)에스에프에이
22,435,970
-
166,711
-

기타특수관계자
(주)에스에프에이반도체
-
-
3,050
-

기타특수관계자
(주)둔포기계
11
-
228,140
-

기타특수관계자
(주)에이디엠
11
-
-
-

기타특수관계자
에스에프에이서비스(주)
-
-
24,681
-

기타특수관계자
SFA(Shenzhen) Limited
-
-
395,933
-

종속회사
성범정밀기계 유한회사
-
-
108,921
-

합 계
22,435,992
-
927,436
-

(*1) 매출 등에는 자금대여에 따른 이자수익은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 매입 등에는 선급금 및 재공품으로 반영된 금액이 포함되어 있습니다.(2) 전반기

(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등
비유동자산 처분
매입 등(*)
비유동자산 매입

지배기업
(주)에스에프에이
11,171,776
-
124,539
-

기타특수관계자
㈜둔포기계
2,019
-
491,400
-

기타특수관계자
㈜에스에프에이반도체
-
-
780
-

기타특수관계자
에스에프에이서비스(주)
-
-
20,986
-

기타특수관계자
㈜에이디엠
564
-
-
-

기타특수관계자
SFA(Shenzhen) Limited
-
-
187,146
-

종속회사
성범정밀기계 유한회사
-
-
135,416
-

합 계
11,174,359
-
960,267
-

(*) 매입 등에는 선급금 및 재공품으로 반영된 금액이 포함되어 있습니다.

다. 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권(*1)
대여금
기타(*2)
매입채무 및기타채무
임대보증금

지주회사
(주)디와이홀딩스
-
2,000,000
24,449
-
-

지배기업
(주)에스에프에이
7,360,151
-
107,180
18,046
961,000

종속회사
성범정밀기계 유한회사
-
-
-
26,477
-

기타특수관계자
㈜둔포기계
-
-
-
162,162
-

기타특수관계자
(주)에이디엠
-
-
-
-
-

기타특수관계자
에스에프에이서비스(주)
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)에스에프에이반도체
-
-
-
3,355
-

기타특수관계자
SFA(Shenzhen) Limited
-
-
-
65,259
-

합계

7,360,151
2,000,000
131,629
275,299
961,000

(*1) 진행기준 적용으로 인식한 계약자산은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 수수료수입에 대한 미수금 등에 해당합니다.

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권(*1)
대여금
기타(*2)
매입채무 및기타채무
임대보증금

지주회사
(주)디와이홀딩스
-
-
-
-
-

지배기업
(주)에스에프에이
14,505,605
10,000,000
37,230
34,218
961,000

종속회사
성범정밀기계 유한회사
-

-
-
-

기타특수관계자
(주)둔포기계
-
-
48,752
261,223
-

기타특수관계자
(주)에이디엠
-
-
-
-
-

기타특수관계자
에스에프에이서비스(주)
-
-
-
5,078
-

기타특수관계자
(주)에스에프에이반도체
-
-
-
2,580
-

기타특수관계자
SFA(Shenzhen) Limited
-
-
-
53,362
-

합 계
14,505,605
10,000,000
85,982
356,461
961,000

(*1) 진행기준 적용으로 인식한 계약자산은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 수수료수입에 대한 미수금 등에 해당합니다.

라. 당반기 중 특수관계자와의 자금대여거래는 다음과 같습니다.(1) 당반기

(단위: 천원)

구분
기초
대여
회수
당반기말
이자수익

㈜에스에프에이
10,000,000
12,500,000
(22,500,000)
-
406,899

(주)디와이홀딩스
-
2,000,000
-
2,000,000
24,449

합계
10,000,000
14,500,000
(22,500,000)
2,000,000
431,348

(2) 전반기

(단위: 천원)

구분
기초
대여
회수
당반기말
이자수익

㈜에스에프에이
-
40,000,000
(10,000,000)
30,000,000
10,082

합계
-
40,000,000
(10,000,000)
30,000,000
10,082

마. 회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 임원(미등기 포함), 감사를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

단기급여
224,687
289,309

퇴직급여
26,648
29,634

주식보상비용
37,417
37,417

합계
288,752
356,360

22. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기 중 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

당기순이익
5,868,438
4,158,424

현금의 유출입이 없는 손익조정
(904,431)
972,626

기타포괄손익금융자산처분손실
2,300
51,787

재고자산평가손실
374,365
(36,747)

무형자산폐기손실
5,478
2,936

법인세비용
2,729,949
2,667,249

외화환산손실
161,530
332,283

감가상각비
1,220,918
1,005,215

무형자산상각비
45,665
48,954

유형자산손상차손
-
149,142

퇴직급여
70,337
91,137

대손상각비
(944,020)
(989,969)

공사손실비
22
(13,607)

이자비용
3,952
18,376

주식보상비용
37,417
37,417

이자수익
(1,621,083)
(1,164,879)

외화환산이익
(1,831,430)
(564,261)

당기손익인식금융자산평가이익
(615,544)
(591,750)

당기손익인식금융자산처분이익
(544,287)
(48,752)

무형자산처분이익
-
(21,905)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
14,504,073
(10,457,946)

매출채권
29,136,916
(2,336,009)

미청구공사
975,907
(4,694,966)

미수금
13,259
7,517

선급금
1,708,976
(723,024)

선급비용
243,855
29,742

부가세대급금
120,682
523,019

재고자산
(5,579,232)
(9,514,777)

외상매입금
(4,227,304)
3,271,557

미지급금
(190,156)
1,353,607

미지급비용
(518,895)
478,263

초과청구공사
(7,223,598)
1,055,065

예수금
20,058
948

퇴직급여충당부채
-
(12,905)

장기미지급금
23,605
104,017

영업으로부터 창출된 현금흐름
19,468,080
(5,326,896)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 유동성대체
-
955,372

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가
7,078
131,659

기타유동채권 유동성대체
130,000
225,000

유형자산 취득 관련 미지급금
-
22,000

사용권자산의 인식
13,701
64,875

건설중인자산의 본계정대체
14,000
2,293,791

매출채권의 제각
9,837,152
-

미청구공사 대손충당금 유동성대체
638,926
1,373,756

6. 배당에 관한 사항

당사는 상법상 배당가능재원 확보시, 회사 정관 규정에 의거하여 이익규모 및 미래성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다.

가. 정관에 규정된 배당에 관한 사항

회사는 정관상에 다음과 같은 배당에 관한 규정을 두고 있습니다.

제57조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다

제58조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사, 제9조2에 의한 종류주식의 발행에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조2에 의한 종류주식의 발행에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제27기 반기
제26기
제25기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
5,858
7,079
7,567

(별도)당기순이익(백만원)
5,868
7,307
7,454

(연결)주당순이익(원)
171
207
221

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

- 당사는 최근 5년간 배당을 지급하지 않아 과거 배당이력의 산출이 불가합니다.다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

- 당사는 최근 5년간 배당을 지급하지 않아 과거 배당이력의 산출이 불가합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

- 공시대상기간중 신규로 발행하였거나 감소한 주식은 없습니다.

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2018년 08월 01일
전환권행사
보통주
3,072,870
500
3,417
제6회 기명식 무보증무담보 사모 전환사채

나. 기타사항당사는 상기 전환권행사를 제외하고 발행한 전환사채, 신주인수권부사채, 신주인수권이 표시된 증서, 전환형 조건부자본증권 등 향후 자본금을 증가 시킬 수 있는 증권을 보유하고 있지 않습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

- 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 현황(1) 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제27기 반기
매출채권
15,031
339
2.26%

계약자산
11,420
1,806
15.81%

대여금
2,000
-
0.00%

미수금
93
69
74.08%

미수수익
24
-
0.00%

단기보증금
347
-
0.00%

장기보증금
291
-
0.00%

합계
29,206
2,213
7.58%

제26기
매출채권
53,676
10,510
19.6%

계약자산
11,964
2,415
20.2%

대여금
10,000
-
0.0%

미수금
106
69
64.8%

미수수익
1
-
0.0%

단기보증금
243
-
0.0%

장기보증금
426
-
0.0%

합계
76,415
12,994
17.0%

제25기
매출채권
37,038
10,758
29.1%

계약자산
19,390
4,009
20.7%

미수금
108
69
63.6%

미수수익
138
-
0.0%

단기보증금
259
-
0.0%

장기보증금
553
-
0.0%

합계
57,486
14,836
25.8%

주) 상기 대손충당금 설정내역은 연결기준입니다.

(2) 최근 3사업연도 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제 27 기 반기
제 26 기
제 25 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
12,994
14,836
11,953

2. 순대손처리액(①－②±③)
(9,837)
-
(333)

① 대손처리액(상각채권액)
(9,837)
-
(333)

② 상각채권회수액
0
-
-

③ 기타증감액
0
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(944)
(1,841)
3,215

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,213
12,994
14,836

※ ( )안 수치는 부의 수치입니다.주) 상기 대손충당금 변동현황은 연결기준입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

금융자산 또는 금융자산집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 금융자산 또는 금융자산의 집합은 최초인식 후 하나 이상의 사건("손상사건")이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거를 판단하는데 적용하는 기준은 다음을 포함합니다.

- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연 등의 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건 의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수 는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정 가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 다음과 같은 관측가능한 자료

① 금융자산의 집합에 포함된 차입자의 지급능력의 악화

② 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황

(4) 경과기간별 매출채권잔액 현황

(기준일: 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원)

구분
정상(주)
1년 이내
1년~2년
2년 초과
합계

일반
5,605
1,364
273
406
7,648

특수관계인

7,383

-

-

-

7,383

합계
12,988
1,364
273
406
15,031

구성비율
86.4%
9.1%
1.8%
2.7%
100.0%

주) 연결회사는 매출채권에 대해 과거의 통상적인 회수기간을 고려하여 청구일로부터 3개월을 만기로 하여 연체채권을 산정함.

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제27기 반기
제26기
제25기

제조장비
상 품
36
29
22

제 품
-
-
-

원 재 료
6,764
6,934
3,506

재 공 품
26,402
21,007
16,795

미 착 품
-
-
-

합 계
33,201
27,969
20,323

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]
17.94%
14.6%
11.0%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.6회
4.6회
5.9회

주) 상기 재고자산의 사업부문별 보유현황은 연결기준입니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

1) 재고자산의 실사

- 재고실사 방법: 재고자산은 원가(원재료: 총평균법, 재공품: 개별법)와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 평가하고 있으며, 회계연도 중 계속기록법에 의하여 재고자산의 수량 및 금액을 계산하고 매결산기말에 실지재고조사를 통하여 그 기록을 조정함 - 재무상태표일과 재고실사일 사이에 차이가 발생하는 경우 재고실사일 현재 재고자산과 재무상태표 이후 재고자산수불을 확인하여 재고자산을 확정합니다. - 실사일자 : 2024년01월02일 2) 실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여여부 - 재고실사 시 외부감사인(동현회계법인) 입회(3) 장기체화재고등의 현황

(기준일 : 2024년 06월 30일) (단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

재공품
652
622
110
512

원재료
3,428
3,160
532
2,629

합 계
4,080
3,782
642
3,141

주) 상기 장기체화재고등의 현황은 연결기준입니다.

라. 금융상품의 공정가치 평가

(1) 금융상품 종류별 공정가치

당반기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 금융상품은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
39,407,935
39,407,935
16,565,191
16,565,191

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
995,222
995,222

(2) 공정가치 서열체계

아래 표는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
39,407,935
-
39,407,935

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-

(단위: 천원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
16,565,191
-
16,565,191

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
995,222
-
995,222

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 당해 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 당기와 전기에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 아니하였습니다.

(4) 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 주요 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말

공정가치
수준
가치평가기법
주요투입변수

자 산

당기손익-공정가치측정 금융자산

특정금전신탁-삼성증권
2,914,560
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

ELB-SK증권
12,507,208
2
순자산가치접근법
기초자산수익률

ELB-한화투자증권
9,726,792
2
순자산가치접근법
기초자산수익률

신종자본증권-삼성증권
14,259,375
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(단위: 천원)

구분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
주요투입변수

자 산

당기손익-공정가치측정 금융자산

신종자본증권-삼성증권
13,918,550
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

특정금전신탁-삼성증권
2,646,641
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

채권형랩-삼성증권
995,222
2
현금흐름할인법
신용위험이 반영된 할인율

마. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

에스엔유프리시젼
제조장비

F

2023.06.20
2025-02-17

18,121,206

30

1,018,928

3,347

-

-

에스엔유프리시젼
제조장비

E

2022.10.26
2023-10-15

27,990,620

88.7

-
965,729

-

-

-

에스엔유프리시젼
제조장비

D

2022.06.07
2023-07-10

6,771,500

89.1

38,973

-

-

-

에스엔유프리시젼
제조장비

C

2019.11.01
2020-04-13

12,900,595

97.3

722,801

81,380

250,056

777

에스엔유프리시젼
제조장비

A

2018.11.21
2020-03-10

25,549,150

99.8

1,042,289

40,840

-

-

에스엔유프리시젼
제조장비

B

2017.01.02
2017-12-30

5,829,173

98.9

473,546

473,546

-

-

에스엔유프리시젼
제조장비

A

2016.11.08
2017-07-05

6,621,429

100.0

199,421

199,421

-

-

합 계
-
2,530,230
1,098,533
250,056
777

주1) 보고기간말 현재의 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 프로젝트의 계약별 정보입니다.

주2) 일부 PJT에 대하여는 고객사와의 비밀유지계약에 따라 개별정보를 기재하지 아니한 바, 상근감사에 해당 내용을 보고합니다.

주3) 납기일자는 최초 발주서 상의 고객사 입고일자이며, 고객사 입고 이후 설치/시 운전/고객사 검수 등의 공정이 진행되고 있으며, 일부의 경우 고객사의 제조라 인 설치일정 변경 등으로 고객사와의 협의에 따라 변경조정되고 있습니다. 주4) 부(-)의 미청구공사(계약자산) 금액은 계약부채입니다. 주5) 위의 수주계약 현황은 연결기준이며 별도기준과 동일합니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제27기 (당기)
신한회계법인
예외사항 없음
해당사항 없음
-

제26기 (전기)
동현회계법인
적정
해당사항 없음
(연결재무제표) 투입법에 따른 수익인식 (별도재무제표) 투입법에 따른 수익인식

제25기 (전전기)
동현회계법인
적정
해당사항 없음
(연결재무제표) 투입법에 따른 수익인식 (별도재무제표) 투입법에 따른 수익인식

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제27기(당기)
신한회계법인
1. 반기 별도재무제표 검토 2. 반기 연결재무제표 검토 3. 별도재무제표에 대한 감사 4. 연결재무제표에 대한 감사
130,000 천원
1,794 시간
39,000 천원
470 시간

제26기(전기)
동현회계법인
1. 반기 별도재무제표 검토2. 반기 연결재무제표 검토3. 별도재무제표에 대한 감사4. 연결재무제표에 대한 감사
210,000 천원
1,900 시간
210,000 천원
1,876 시간

제25기(전전기)
동현회계법인
1. 반기 별도재무제표 검토2. 반기 연결재무제표 검토3. 별도재무제표에 대한 감사4. 연결재무제표에 대한 감사
210,000 천원
1,900 시간
210,000 천원
1,865 시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제27기(당기)
2024.01
세무조정업무
2024.07.10~2025.03.31
5,000 천원
신한회계법인 용역보수에 부대비용 포함됨

제26기(전기)
-
-
-
-
-

제25기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 02월 02일
- 회사측 : 재무담당이사, 감사 등 - 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등
대면회의
기말감사 결과보고, 핵심감사사항 감사 결과 논의

2
2023년 11월 22일
- 회사측 : 재무담당이사, 감사 등 - 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등
대면회의
중간감사 결과보고 및 기말감사 계획 등

3
2023년 02월 03일
-회사측 : 재무담당이사, 감사 등 - 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등
대면회의
기말감사 결과보고, 핵심감사사항 감사 결과 논의

4
2022년 12월 15일
- 회사측 : 재무담당이사, 감사 등 - 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등
대면회의
중간감사 결과보고 및 기말감사 계획 등

5
2022년 01월 28일
-회사측 : 재무담당이사, 감사 등 - 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등
대면회의
기말감사 결과보고, 핵심감사사항 감사 결과 논의

마. 조정협의회 주요 협의내용 및 전ㆍ당기 재무제표 불일치에 대한 세부정보
해당사항 없습니다.
바. 회계감사인의 변경

사업연도
변경 전
변경 후
변경사유

제27기
동현회계법인
신한회계법인
계약기간 만료

- 당사는 감사계약 기간만료로 인해 제27기부터 제29기까지(2024년 ~ 2026년) 신한회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
지적사항

제26기(전기)
동현회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

제25기(전전기)
동현회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요당사의 이사회는 이사회의 추천으로 상법 및 정관에 의거한 이사 및 감사의 요건에 충족되는 인물로 선출된 2명의 사내이사, 1명의 사외이사, 1명의 기타 비상무이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 당사 이사회 규정 제3조 및 제8조에 따라 상법 제393조제1항 및 제2항, 정관등에 근거한 이사회권한을 행사하고 있습니다. 이사의 수, 선임, 임기, 직무와 의무 및 보수 등은 당사 정관 제35조부터 제40조까지 명기하여 선출 및 운영에 있어 그 독립성을 보장하고 있습니다. 이사회의 이사들은 회사와의 거래에 참여한 사실이 없습니다.

이사회 운영규정과 관련한 주요내용은 다음과 같습니다.① 구성 : 이사회는 이사로서 구성한다. 다만, 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.② 의장 : 이사회의 의장은 대표이사로 하고 대표이사 유고시에는 당사의 정관이 정하는 순서로서 그 직무를 대행한다.③ 회의소집 : 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 12시간 전에 각 이사 및 감사에게 FAX, e-mail 등의 통신수단을 활용하여 통지를 발송하여 소집한다. 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있으며, 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다. 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

④ 의결방법 : 법령이나, 정관에 정한 의결방법에 따른다. 정관에 결의방법을 정하지 아니한 경우는 재적 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 동의로 결정된다. 당해 결의에 대해 이해 관계가 있는 이사는 의사정족수를 산정함에 출석한 것으로 보나, 의결에는 참여할 수 없다.⑤ 의결사항 : 이사회의 다음 사항을 심의, 의결한다.- 주주총회의 소집과 이에 제출할 의안- 주식 및 자본금 변경에 관한 사항- 대표이사의 선임 및 임원보직의 결정- 지배인의 선임과 해임- 지점의 설치, 이전 및 폐지- 사채의 모집이나, 발행- 경영의 기본방침 및 계획에 관한 사항- 중요한 자산의 취득이나 처분에 관한 사항- 중요 규정의 제정 또는 변경에 관한 사항- 자금 차입이나 제3자 보증 행위- 관계법령 등에 따라 인가 또는 승인을 받아야 할 사항- 전, 각호 외에 법령, 정관 및 주주총회의 결의에 의해 이사회의 결의사항으로 하여야 할 사항과 대표이사가 특히 의결할 필요가 있다고 인정하는 사항

⑥ 의사록 : 이사회의 의사 진행 및 그 결과는 회의록에 기재하여 출석이사의 기명 날인 또는 서명하여 보관한다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII 임원 및 직원에 관한 사항'을 참고하시길 바랍니다.

나. 중요 의결사항

회차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
사외이사
사내이사
사내이사
기타 비상무이사
비고

문대규 (출석률:100 %)
구병완 (출석률:100 %)
이일환 (출석률:100 %)
김종구 (출석률:100 %)

찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부

1
2024-01-03
모회사 자금대여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2024-02-14
2023년 경영실적
보고
참석
참석
참석
참석
-

내부회계관리제도 운영 보고의 건
보고
참석
참석
참석
참석

제26기 재무제표(안) 및 영업보고서(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

주요주주와의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2024-03-13
이사 후보 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

이사 보수한도 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

감사 보수한도 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

임원 성과급여 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

계열회사 자금대여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

제26기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2024-05-09
2024년 1분기 경영실적 보고의 건
보고
참석
참석
참석
참석
-

5
2024-08-08
2024년 2분기 경영실적 보고의 건
보고
참석
참석
참석
참석
-

6
2024-08-27
합병계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

임시주주총회소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

기준일 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

다. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사 2명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 1명)에서 균형있는 의사결정 및 경영감독이 가능하도록 후보자들의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 상법 및 상법시행령 등 관련규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 최종적으로 주주총회에 추천하고 있습니다. - 상법 제382조 제3항, 상법 제542조8에 의거하여 다음의 각 호에 해당하는 경우 사외이사가 될 수 없습니다. ① 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자 ② 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속ㆍ비속 ③ 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자 ④ 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하"특수관계인) 가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하"최대주주") 및 그의 특수관계인 - 당사의 사외이사는 상기 기준에서 요구하는 결격사유에 해당되는 자가 사외이사로 선출된 경우는 없습니다.

이러한 적법 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 08월 26일)

직명
성명
추천인
선임배경
담당업무(활동분야)
회사와의 거래
최대주주등과의 관계
임기
연임여부(횟수)

사내이사
구병완
이사회
당사의 대표이사로서 경영상 중요 의사결정에 기여할 것으로 기대되며 다년간의 공정장비 분야의 업무 경험을 바탕으로 회사와 경영환경에 대한 이해도가 높아 이사로서의 역할을 훌륭히 수행할 수 있는 적임자로 판단됨.
전사총괄
-
최대주주의 계열회사 임원
1년
재선임

사내이사
이일환
이사회
당사의 연구센터장으로서 다년간의 연구개발활동으로 당사의 사업 경쟁력 제고에 기여하고 회사에 대한 이해도가 높아 이사로서의 역할을 훌륭히 수행할 수 있는 적임자로 판단됨.
연구센터장
-
최대주주의 계열회사 임원
1년
재선임

기타비상무이사
김종구
이사회
에스에프에이 물류시스템사업부장 등의 경험으로 경영상 중요 의사결정에 기여할 것으로 기대되며 당사의 사업부문의 성장을 위한 전문적 의견을 제시하여 회사의 성장에 기여할 수 있는 적임자로 판단됨
경영자문
-
최대주주의 임원
1년
재선임

사외이사
문대규
이사회
디스플레이 분야에 대한 전문성 및 연구성과를 보유하고 있으며 이를 바탕으로 당사의 사업 경쟁력 제고에 기여하고 경영 현안에 대한 의사결정의 효과성을 높이는 데 기여할 수 있는 적임자로 판단됨
경영자문
-
최대주주의계열회사(에스엔유프리시젼) 사외이사
1년
4회

사외이사 및 기타비상무이사의 후보 추천 및 선임 과정 등

성명
주요경력
추천인
최대주주등과의 관계
대내외 교육참여현황
비고

문대규
-연세대학교 학사-KAIST 박사-산업자원부 차세대 성장동력 OLED 사업부장-산업자원부 전략기술기획 OLED 기획위원장-산업자원부 디스플레이 발전전략위원회 위원-지식경제부 신성장동력 디스플레이 기획위원-코스닥 기술평가 위원-(현)순천향대학교 디스플레이신소재공학과 교수-(현)에스엔유프리시젼 사외이사
이사회
최대주주의계열회사(에스엔유프리시젼) 사외이사
-
-

김종구
-성균관대학교 기계공학 학사-삼성전자-삼성테크윈-㈜에스에프에이 물류PM그룹 그룹장-2016년 ㈜에스에프에이 임원 피선-(현) ㈜에스에프에이 물류시스템사업부장
이사회
최대주주의 임원
-
-

라. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무팀
1
부장(2년)
- 재무 및 경영사항 보고

재무팀
1
과장(7년)
- 원가회계, 관리회계

재무팀
1
대리(2년)
- 재무회계, 세무회계, 공시

(2)사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

(3)사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
보고서 작성기준일 현재 교육 미실시 중이나,금년도 중 교육 실시 예정임

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 구성개요당사는 증권신고서 작성 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 이사회의 추천을 받아 주주총회 결의에 의해 선임된 상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.감사의 선임, 임기, 권한과책임 및 보수 등은 당사 정관 제47조내지 제52조 및 상법에 근거하고 있습니다.이로써, 당사의 감사는 상법과 정관에 따라 주주총회에서 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하고 있어 선출에 있어 그 독립성을 보장하고 있으며, 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독하고, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출요구하여 열람할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.당사의 감사는 회사와의 거래에 참여한 사실이 없습니다.감사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII 임원 및 직원에 관한 사항'을 참고하시길 바랍니다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

유창우
-고려대학교 석사-(현)노동부 서울 강남지청 도산 심의위원-(현)서울회생법원 조사위원-(현)현대회계법인 이사
-

다. 감사의 독립성감사는 관련법령 및 정관에 따라 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사의 감사업무 수행은 회계감사를 위하여 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표, 연결재무제표 및 동 부속명세서를 검토하였으며 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회, 그 밖에 적절한 감사절차를 적용하였습니다. 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 대표이사 및 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 영업에 관한 보고를 받으며, 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.(기준일 : 2024년 08월 26일)

직명
성명
추천인
선임배경
담당업무(활동분야)
회사와의 거래
최대주주등과의 관계
임기
연임여부(횟수)

감사
유창우
이사회
회계/재무 분야에서 쌓아온 전문성과 당사의 감사를 수행하며 쌓아온 회사에 대한 이해를 바탕으로 회계관리 투명성과 재무구조 건전성을 제고하고 경영 의사결정이 적법하고 올바르게 이루어지도록 기여할 수 있는적임자로 판단됨
회계/재무 감사
-
최대주주의계열회사(에스엔유프리시젼) 감사
3년
2회

라. 감사의 주요 활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사의 성명
비고

유창우(출석율:100%)

찬반여부

1
2024-02-14
2023년 경영실적
-
-
-

내부회계관리제도 운영 보고의 건
보고
-
-

제26기 재무제표(안) 및 영업보고서(안) 심의
-
-
-

2
2024-05-09
2024년 1분기 재무제표 심의
-
-
-

3
2024-08-08
2024년 2분기 재무제표 심의
-
-
-

4
2024-08-27
합병계약 체결의 건
-
-
-

임시주주총회소집의 건
-
-
-

기준일 설정의 건
-
-
-

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시

증권신고서 작성기준일 현재 교육 미실시 중이나,
금년도 중 교육 실시 예정임

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무팀
1
부장(2년)
- 재무 및 경영사항 보고

재무팀
1
과장(7년)
- 원가회계, 관리회계

재무팀
1
대리(2년)
- 재무회계, 세무회계, 공시

사. 준법지원인에 관한 사항
당사는 준법지원인을 선임하고 있지 않음

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제23기~26기 정기주주총회 전자투표 실시

주) 의결권대리행사권유제도 : 도입- 실시여부 : 제23~26기 정기주주총회 의결권 대리행사 권유 실시- 위임방법 : 직접교부, 우편 또는 모사전송(FAX), 인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지를 게시, 전자위임장
나. 소수주주권당사는 공시대상기간중 (최근 5사업연도) 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 공시대상기간중 (최근 5사업연도) 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
34,322,870
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
106,844
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
34,216,026
-

-
-
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)에스에프에이
최대주주
보통주
12,766,070
37.19
12,766,070
37.19
-

구병완
특수관계인
보통주
10,000
0.03
10,000
0.03
-

계
보통주
12,776,070
37.22
12,776,070
37.22
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)에스에프에이

25,589

김영민

0.05

-

-

(주)디와이홀딩스

40.98

-

-

-

-

-

-

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜에스에프에이

자산총계
2,825,338

부채총계
1,207,556

자본총계
1,617,782

매출액
1,881,199

영업이익
85,475

당기순이익
47,618

* 상기 연결재무현황은 최근 결산기말(2023년) 기준입니다.

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 최대주주가 회사 경영 안정성에 영향을 미칠수 있는 사항은 없습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)디와이홀딩스

1

원진

100.00

-

-

원진

100.00

원종목

-

-

-

-

-

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)디와이홀딩스

자산총계
566,597

부채총계
139,766

자본총계
426,831

매출액
21,819

영업이익
17,307

당기순이익
8,738

* 상기 연결재무현황은 최근 결산기말(2023년) 기준입니다.

다. 5% 이상 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)에스에프에이
12,766,070
37.19
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

라. 소액주주현황

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
11,177
11,182
99.96
18,634,633
34,216,026
54.46
-

주1) 한국예탁결제원으로부터 수령한 2023년말 주식분포현황 기준임
주2) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주임

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제10조 (신주인수권)① 당 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2.『상법』 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의7 에 따라 발행하는 주식 총수의 100분의 20범위내 에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우4.『근로자복지기본법』제32조의의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자가에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
3월중
명의개서대리인
국민은행 (02-2073-8121, 8123, 8126)

주주명부폐쇄시기
제17조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) ① 당사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.② 당사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.③ 당사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 당사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의종류
제8조(주권의 발행과 종류) ① 당사가 발행할 주권은 기명식으로 한다.② (주권 전자등록 방법) 본 회사는 주식,사채등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다.

주주의 특전
-
공고게재신문
매일경제신문

기타공고방법
회사의 인터넷 홈페이지

5. 주가 및 주식거래실적가. 국내증권시장

(단위 :원, 천주)

종 류
24년01월
24년02월
24년03월
24년04월
24년05월
24년06월

기명식보통주
최 고
3,690
3,120
3,060
2,770
2,615
2,370

최 저
2,705
2,860
2,695
2,435
2,290
2,175

월간거래량
23,315
5,158
3,078
2,016
1,942
1,724

나. 해외증권시장- 해당사항 없음

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

구병완
남
1968.10
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
- 한양대학교 무기재료공학 학사- 1994년 삼성항공 입사- 1999년 에스에프에이 창립입사- 2011년 에스에프에이 공정장비PM 팀장- 2016년 에스엔유프리시젼 생산기술본부 본부장- 2019년 에스엔유프리시젼 사업운영본부 이사- 2021년 에스엔유프리시젼 경영총괄 상무- (현)에스엔유프리시젼 대표이사
10,000
-
최대주주의 계열회사 임원
8년
2025.03.28

이일환
남
1972.01
상무
사내이사
상근
연구센터장
-서울대학교 기계공학 학사, 석사-서울대학교 기계항공공학부 박사-에스엔유프리시젼 연구팀장/영업담당 임원-삼성디스플레이 설비개발팀 수석연구원-코웰광학전자 TEST 개발실 실장-(현)에스엔유프리시젼 연구센터장
-
-
최대주주의계열회사 임원
2년
2025.03.28

문대규
남
1965.10
이사
사외이사
비상근
사외이사
-연세대학교 학사-KAIST 박사-산업자원부 차세대 성장동력 OLED 사업부장-산업자원부 전략기술기획 OLED 기획위원장-산업자원부 디스플레이 발전전략위원회 위원-지식경제부 신성장동력 디스플레이 기획위원-코스닥 기술평가 위원-(현)순천향대학교 디스플레이신소재공학과 교수-(현)에스엔유프리시젼 사외이사
-
-
최대주주의계열회사(에스엔유프리시젼)사외이사
5년
2025.03.28

김종구
남
1962.07
이사
기타비상무이사
비상근
기타 비상무이사
-성균관대학교 기계공학 학사-삼성전자-삼성테크윈-㈜에스에프에이 물류PM그룹 그룹장-2016년 ㈜에스에프에이 임원 피선-(현) ㈜에스에프에이 물류시스템사업부장-(현)에스엔유프리시젼 기타비상무이사
-
-
최대주주의 임원
1년
2025.03.28

유창우
남
1974.11
감사
감사
상근
내부감사
-고려대학교 석사-(현)노동부 서울 강남지청 도산 심의위원-(현)서울회생법원 조사위원-(현)현대회계법인 이사-(현)에스엔유프리시젼 감사
-
-
최대주주의계열회사(에스엔유프리시젼)감사
8년
2026.03.28

나. 등기임원의 타회사 겸직현황

(기준일 :
2024년 08월 26일)

성명
회사명
관계
직책
비고

김종구
(주)에스에프에이
최대주주
사업부장
-

(주)에이디엠
계열회사
이사
-

에스에프에이서비스(주)
계열회사
이사
-

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

제조장비
남
148

-

4
-
152

7년 7개월

4,200
27
-
-
-
-

제조장비
여
15

-

3
-
18

6년 2개월

319
17
-

합 계
163
-
7
-
170

7년 6개월

4,518
26
-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
2,000
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
204
41
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
176
58
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
14
14
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
14
14
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
37
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
1
37
-

※ 공정가치 산정 방법 및 주요 가정 1) 산정 방법 : 공정가액접근법(이항모형) 2) 주요 가정 -평가기준일 종가: 3,685원 -무위험이자률 : 3.33% -예상주가변동성: 46.0%

<표2>

(기준일 :
2024년 08월 26일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

이일환
등기임원
2022년 05월 31일
신주교부,자기주식교부,차액보상
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2025-05-31~2032-05-30
3,640
X
-

※ 공시서류작성기준일(2024년 8월 26일) 현재 종가 : 2,195 원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

디와이홀딩스
5
16
21

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

가. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2024년 06월 30일)

임직원명(직급/직책)
회사의 담당업무
계열회사 임원 겸직 현황

김종구(비상근등기임원)
기타비상무이사
(주)에스에프에이 물류시스템사업부 사업부장 (상근)(주)에이디엠 이사에스에프에이서비스(주) 이사

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
476
-
-
476

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
476
-
-
476

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의진행상황

2023-06-21
단일판매ㆍ공급계약체결
내용 : 디스플레이 제조장비계약상대방 : Xiamen Tianma Optoelectronics Co.,Ltd계약금액 : 17,814,537,000원계약기간 : 2023-06-20 ~ 2025-02-17
진행중

2021-01-22

단일판매ㆍ공급계약체결

(자율공시)

내용 : 증착장비 수주계약상대방 : 충남테크노파크계약금액 : 4,090,000,000원계약기간 : 2021-01-22 ~ 2024-09-30
진행중

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의 내용
비고

제26기 정기주주총회(2024.03.28)
1. 제26기 결산재무제표(안)승인의 건2. 이사 4인 선임의 건2-1. 사내이사 구병완 선임의 건2-2. 사내이사 이일환 선임의 건2-3. 사외이사 문대규 선임의 건2-4. 기타비상무이사 김종구 선임의 건4. 이사 보수한도액 승인의 건5. 감사 보수한도액 승인의 건
승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결
-

제25기 정기주주총회(2023.03.28)
1. 제25기 결산재무제표(안)승인의 건2. 이사 5인 선임의 건2-1. 사내이사 구병완 선임의 건2-2. 사내이사 이일환 선임의 건2-3. 사외이사 문대규 선임의 건2-4. 기타비상무이사 김종구 선임의 건2-5. 기타비상무이사 김상경 선임의 건3. 감사 선임의 건4. 이사 보수한도액 승인의 건5. 감사 보수한도액 승인의 건6. 주식매수선택권 부여 승인의 건
승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결안건 미상정승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결
-

제24기 정기주주총회(2022.03.28)
1. 제24기 결산재무제표(안)승인의 건2. 이사 4인 선임의 건 2-1. 사내이사 구병완 선임의 건 2-2. 사외이사 문대규 선임의 건 2-3. 기타비상무이사 김영민 선임의 건 2-4. 기타비상무이사 김상경 선임의 건3. 이사 보수한도액 승인의 건 4. 감사 보수한도액 승인의 건 5. 정관 변경의 건
승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결승인 가결
-

- 김상경 기타비상무이사 후보는 일신상의 이유로 자진사퇴하여 제25기 정기주주총회 안건에서 상정하지 아니하였으며 임기만료로 퇴임하였습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황해당사항 없습니다
나. 행정기관의 제재현황해당사항 없습니다
다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재현황해당사항 없습니다
라. 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

해당사항 없습니다.

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

성범정밀기계 유한회사
2018.07
Longtan, Taiwan
AS 서비스업
608
지분 50%초과보유
X

2. 계열회사 현황(상세)
☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
5
에스엔유프리시젼㈜
110111-1515191

㈜에스에프에이
194211-0032714

㈜SFA반도체
161511-0027263

씨아이에스㈜
110111-5731032

SFA SEMICON Philippines Corp.
해외계열사, 필리핀증권거래소(PSE) 상장

비상장
16
㈜디와이홀딩스
124311-0001795

㈜디와이프로퍼티
110111-4017566

㈜디와이푸드
110111-5460996

DY PROPERTY JAPAN
해외계열사

㈜원파이낸스
110111-1297541

㈜둔포기계
164811-0033154

㈜에이디엠
134811-0111328

에스에프에이서비스㈜
164811-0052245

SFA VIETNAM CO., LTD
해외계열사

SFA(HK) Limited
해외계열사

SFA(Shenzhen) Limited
해외계열사

SFA Engineering Hungary Kft.
해외계열사

SFA Sweden AB
해외계열사

SFA SEMICON(Suzhou) Co.,ltd
해외계열사

성범정밀기계유한회사
해외계열사

CIS USA INC

해외계열사

- 씨아이에스(주)의 종속회사인 씨아이솔리드(주)는 당반기 중 씨아이에스(주)와의 합병으로 소멸하였습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

성범정밀기계 유한회사
비상장
2018.07.13
경영참여
476
-
100
476
-
-
-
-
100
476
608
-97

합 계
-
100
476
-
-
-
-
100
476
608
-97

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.