아이스크림미디어 — [기재정정]투자설명서 (20240820)
제출인: 아이스크림미디어

투자설명서
2.1
주식회사 아이스크림미디어

정 정 신 고 (보고)

2024 년 08 월 20 일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 07월 12일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 투자자의 편의를 위해 "
굵은 초록색
"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 32,000원
~ 40,200원

- 모집(매출)총액(예정): 78,720,000,000원 ~ 98,892,000,000원

- 일반투자자 배정주식수: 615,000주
~ 738,000주

- 기관투자자 배정주식수: 1,722,000주
~ 1,845,000주

- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%

- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액(예정):
32,000원

- 모집(매출)총액(예정):

78,720,000,000원

- 일반투자자 배정주식수:
738,000주

- 기관투자자 배정주식수:

1,722,000주

- 일반투자자 배정비율:
30.00%

- 기관투자자 배정비율:
70.00%

■
요약정보

요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

■
제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (3)
(주4)
(주4)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13)
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (4)
(주7)
(주7)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항
(주8)
(주8)

5. 인수 등에 관한 사항 - 가. 인수방법에 관한 사항
(주9)
(주9)

5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항
(주10)
(주10)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 차.
(주11)
(주11)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4, 공모가격에 대한 의견 - 공모가 산정 요약표
(주12)
(주12)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주13)
(주13)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법 - (4) 비교기업 PER 산정 - 2) - (나)
(주14)
(주14)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주15)
(주15)

2. 자금의 사용목적 - 가. 자금의 사용 목적
(주16)
(주16)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,460,000주
500
32,000원
78,720,000,000원
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
2,460,000주
78,720,000,000원
2,361,600,000원
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
2024년 08월 26일
2024년 08월 21일
2024년 08월 26일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 32,000원 ~ 40,200원 중 최저가액인 32,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜아이스크림미디어가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일:
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:

2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일 (2일간)

※기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 04월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 11일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
인수대가는 공모금액의 3.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(32,000원 ~ 40,200원)의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 이와는 별도로 향후 수요예측 이후 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,460,000주
500

32,000원

78,720,000,000원
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
2,460,000주
78,720,000,000원
2,361,600,000원
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
2024년 08월 26일
2024년 08월 21일
2024년 08월 26일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 32,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜아이스크림미디어가 협의하여 1주당 확정공모가액을

32,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일:
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:

2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일 (2일간)

※기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 04월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 11일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 공모금액의 3.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 32,000원 기준입니다. 또한, 이와는 별도로 향후 수요예측 이후 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 주식회사 아이스크림미디어의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,460,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,460,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

일반청약자
615,000주~ 738,000주
25.00%~ 30.00%
32,000원
19,680,000,000원~ 23,616,000,000원
-

기관투자자
1,722,000주~ 1,845,000주
70.00%~ 75.00%
55,104,000,000원~ 59,040,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
78,720,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 공모총액은 제시 희망공모가액인 32,000원 ~ 40,200원 중 최저가액인 32,000원 기준입니다. 청약일 전 대표주관회사가 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 공모가액을 확정할 예정입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,460,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
-

[모집 세부 내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

일반청약자
615,000주~ 738,000주
25.00%~ 30.00%
32,000원
19,680,000,000원~ 23,616,000,000원
주2)

기관투자자
1,722,000주~ 1,845,000주
70.00%~ 75.00%
55,104,000,000원~ 59,040,000,000원
주3), 주4)

합계
2,460,000주
100.00%
78,720,000,000원
주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
삼성증권
2,460,000주
100.0%
32,000원
78,720,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
삼성증권
615,000주~ 738,000주
32,000원
19,680,000,000원~ 23,616,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 이를 요청 받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 위탁재산명세서를 징구할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4,제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 32,000원 ~ 40,200원 중 최저가액 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사인 삼성증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 주식회사 아이스크림미디어의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,460,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,460,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

일반청약자
738,000주
30.00%
32,000원
23,616,000,000원
-

기관투자자
1,722,000주
70.00%
55,104,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
78,720,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은
대표주관회사가 기관투자자 대상으로 실시한 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액 32,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,460,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
-

[모집 세부 내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

일반청약자
738,000주
30.00%
32,000원
23,616,000,000원
주2)

기관투자자
1,722,000주
70.00%
55,104,000,000원
주3), 주4)

합계
2,460,000주
100.00%
78,720,000,000원
주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
삼성증권
2,460,000주
100.0%
32,000원
78,720,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
삼성증권
738,000주
32,000원
23,616,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 이를 요청 받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 위탁재산명세서를 징구할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4,제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 32,000원 기준입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 40,200원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아이스크림미디어의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내 및 해외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 40,200원

확정공모가액
32,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)

상기
확정공모가액은 ㈜아이스크림미디어의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내 및 해외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
32,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,722,000주 ~ 1,845,000주
70.00% ~ 75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(2,460,000주)에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 615,000주~738,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,722,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(2,460,000주)에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
738,000주(30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주5) 정정 전기재사항 없음
(주5) 정정 후

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유)(주1)
거래실적(무)
합계

건수
366
12
150
19
14
-
561

수량
33,186,800
5,152,000
7,837,500
7,041,500
619,980
-
53,837,780

경쟁률
19.27
2.99
4.55
4.09
0.36
-
31.26

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주식수 1,722,000주를 기준으로 산출한 단순 경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
3
291,000
-
-
2
26,000
-
-
-
-
-
-
5
317,000

밴드상단초과
36
10,889,500
2
2,195,000
28
5,935,000
11
6,392,000
-
-
-
-
77
25,411,500

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
72
3,318,000
3
2,856,000
20
182,000
4
366,500
-
-
-
-
99
6,722,500

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
68,000
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
1
2,000
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
2
7,000
-
-
3
11,000
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
8
1,939,000
-
-
3
90,000
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
74
1,108,100
3
4,000
29
721,000
3
282,000
13
600,980
-
-
-
-

밴드하단미만
170
15,632,200
4
97,000
63
803,500
1
1,000
1
19,000
-
-
-
-

합계
366
33,186,800
12
5,152,000
150
7,837,500
19
7,041,500
14
619,980
-
-
561
53,837,780

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거한 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

가격 미제시

5
0.89%
317,000
0.59%

40,200원 초과

77
13.73%
25,411,500
47.20%

40,200원

94
16.76%
6,590,500
12.24%

32,000원 초과 ~ 40,200원 미만
26
4.63%
2,254,000
4.19%

32,000원
120
21.39%
2,712,080
5.04%

32,000원 미만
239
42.60%
16,552,700
30.75%

합계
561
100.00%
53,837,780
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
2
2,167,000
-
-
2
186,000
-
-
-
-
-
-
4
2,353,000

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

미확약
363
31,018,800
12
5,152,000
148
7,651,500
19
7,041,500
14
619,980
-
-
556
51,483,780

합계
366
33,186,800
12
5,152,000
150
7,837,500
19
7,041,500
14
619,980
-
-
561
53,837,780

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)아이스크림미디어와 대표주관회사인 삼성증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 32,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 32,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자
(주6) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,460,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
32,000원
주1)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
78,720,000,000원
-

확정가액
-
-

청약 단위
주석2 참조
주2)

청약기일
기관투자자
개시일
2024년 08월 21일

종료일
2024년 08월 22일

일반청약자
개시일
2024년 08월 21일

종료일
2024년 08월 22일

청약증거금
기관투자자
0%
주4)

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 08월 26일
-

주1)
주당 모집(매출)가액주당 공모가액은 공모희망가액 32,000원 ~ 40,200원 중 최저가액인 32,000원 기준으로 작성되었습니다. 청약일 전 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜아이스크림미디어와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다. 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

② 일반청약자는 삼성증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일① 삼성증권 청약
일:
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
08:00 ~ 16:00(단, 청약초일인
2024년 08월 21일
에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 08월 26일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2024년 08월 26일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(
2024년 08월 26일
) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2024년 08월 26일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323), 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다. 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6975, 7867, 6974(IPO각 담당자)로 연락바랍니다

주7)
청약증거금이 납입금액을 초과하였음에도 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 필요 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 "주식분산요건" 미충족으로 신규상장이 불가할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환합니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모 가능성과 신규상장 취소 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주8)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2024년 08월 26일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 08월 23일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(
2024년 08월 26일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,460,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-
-

확정가액
32,000원
(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-
-

확정가액
78,720,000,000원
-

청약 단위
주석2 참조
주2)

청약기일
기관투자자
개시일
2024년 08월 21일

종료일
2024년 08월 22일

일반청약자
개시일
2024년 08월 21일

종료일
2024년 08월 22일

청약증거금
기관투자자
0%
주4)

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 08월 26일
-

주1)

주당 모집(매출)가액주당 공모가액은
대표주관회사인 삼성증권㈜가 수요예측을 실시한 결과를 바탕으로 발행회사인 ㈜아이스크림미디어와 협의하여 주당 확정공모가액을 32,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다. 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

② 일반청약자는 삼성증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일① 삼성증권 청약
일:
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
08:00 ~ 16:00(단, 청약초일인
2024년 08월 21일
에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 08월 26일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2024년 08월 26일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(
2024년 08월 26일
) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2024년 08월 26일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323), 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다. 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6975, 7867, 6974(IPO각 담당자)로 연락바랍니다

주7)
청약증거금이 납입금액을 초과하였음에도 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 필요 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 "주식분산요건" 미충족으로 신규상장이 불가할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환합니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모 가능성과 신규상장 취소 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주8)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2024년 08월 26일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 08월 23일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(
2024년 08월 26일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반청약자는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[삼성증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
615,000주 ~ 738,000주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
60,000주 ~ 72,000주

일반 청약자격
100%
30,000주 ~ 36,000주

온라인 전용 청약자격
50%
15,000주 ~ 18,000주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

[삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 이상 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 이상 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과
2,000주

(주7) 정정 후

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반청약자는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[삼성증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
738,000주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
72,000주

일반 청약자격
100%
36,000주

온라인 전용 청약자격
50%
18,000주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

[삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 이상 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 이상 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과
2,000주

(주8) 정정 전

라. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00%(1,722,000주 ~ 1,845,000주)를 배정합니다. (기관투자자에는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함)② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00%~30.00% (615,000주 ~ 738,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. ⑤ 배정 근거「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이스크림미디어가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.금번 공모는 일반청약자에게 615,000주 ~ 738,000주를 배정할 예정입니다. 따라서 균등방식 배정의 최소 배정 예정물량은 307,500주 ~ 369,000주입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 '일괄 청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정되며, 일괄청약자에 대하여 '균등방식 배정' 후 '비례방식 배정'을 진행합니다. ④ '균등방식 배정'은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정 물량(전체 일반청약자 배정물량 중 50% 이상)을 일반청약자 인원수로 나눈 동일한 주식수(몫)를 배정하고, 잔여 균등방식 배정 물량에 대하여 일반청약자 전원을 대상으로 추첨 배정하게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하지만 나머지(잔여 균등방식 배정 물량)를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있습니다.다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우 몫이 0이 되며, 균등방식 배정 물량 전체가 잔여분이 됩니다. 이 경우 전체 청약고객을 대상으로 전체 균등방식 배정주식을 무작위 추첨 배정합니다. 따라서 균등방식 배정을 하였음에도 불구하고 1주도 배정받지 못하는 경우(0주 배정)가 발생할 수 있습니다. 또한, 개별 청약자가 청약한 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지만 배정됩니다.따라서, '균등방식 배정'이 일반청약자 전원이 '동일 주식수'를 배정받는 것을 의미하지 않습니다.⑤ '비례방식 배정'은 전체 일반청약자 배정물량에서 균등방식 배정 물량을 제외한 수량에 대해서 비례 배정하게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없으며, 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인

2024년 08월 23일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023. 4. 27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에
관한 배정공고는
2024년 08월 26일
대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통한 배정내역과 청약 시 배정내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
(주8) 정정 후

라. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식의
70.00% (1,722,000주)를 배정합니다. (기관투자자에는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함)② 일반청약자 : 총 공모주식의
30.00% (738,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. ⑤ 배정 근거「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이스크림미디어가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.금번 공모는 일반청약자에게
738,000주를 배정할 예정입니다. 따라서 균등방식 배정의 최소 배정 예정물량은
369,000주입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 '일괄 청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정되며, 일괄청약자에 대하여 '균등방식 배정' 후 '비례방식 배정'을 진행합니다. ④ '균등방식 배정'은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정 물량(전체 일반청약자 배정물량 중 50% 이상)을 일반청약자 인원수로 나눈 동일한 주식수(몫)를 배정하고, 잔여 균등방식 배정 물량에 대하여 일반청약자 전원을 대상으로 추첨 배정하게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하지만 나머지(잔여 균등방식 배정 물량)를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있습니다.다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우 몫이 0이 되며, 균등방식 배정 물량 전체가 잔여분이 됩니다. 이 경우 전체 청약고객을 대상으로 전체 균등방식 배정주식을 무작위 추첨 배정합니다. 따라서 균등방식 배정을 하였음에도 불구하고 1주도 배정받지 못하는 경우(0주 배정)가 발생할 수 있습니다. 또한, 개별 청약자가 청약한 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지만 배정됩니다.따라서, '균등방식 배정'이 일반청약자 전원이 '동일 주식수'를 배정받는 것을 의미하지 않습니다.⑤ '비례방식 배정'은 전체 일반청약자 배정물량에서 균등방식 배정 물량을 제외한 수량에 대해서 비례 배정하게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없으며, 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인

2024년 08월 23일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023. 4. 27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에
관한 배정공고는
2024년 08월 26일
대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통한 배정내역과 청약 시 배정내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
(주9) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의종류 및 수
인수금액 주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주2,460,000주
78,720,000,000원
100.0%
총액인수 주2)

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(32,000원 ~ 40,200원)의 밴드 최저가액인 32,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(2,460,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(주9) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의종류 및 수
인수금액 주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주2,460,000주
78,720,000,000원
100.0%
총액인수 주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액

32,000원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(2,460,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(주10) 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
삼성증권㈜
2,361,600,000원
주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 32,000원 ~ 40,200원 중 최저가액인 32,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액의 3.00%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다..

(주10) 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
삼성증권㈜
2,361,600,000원
주1)

주1)

인수수수료는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정한 확정공모가액 32,000원 기준이며

,
총 조달금액의 3.00%에 해당합니다.

(주11) 정정 전

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,460,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 615,000주 ~ 738,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 1,722,000주 ~ 1,845,000주(공모주식의 70.00% ~ 75.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,722,000주 ~ 1,845,000주를 대상으로 2024년

08월 09일(금) ~ 08월 16일(금) 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편,

2024년 08월 21일 ~ 08월 22일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(주11) 정정 후

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,460,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
738,000주(공모주식의 30.00%), 기관투자자 1,722,000주(공모주식의 70.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식
1,722,000주를 대상으로 2024년

08월 09일(금) ~ 08월 16일(금) 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편,

2024년 08월 21일 ~ 08월 22일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(주12) 정정 전

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2024년 1분기 LTM 기준 당기순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①

2024년
1분
기 LTM 기준

당기순이익

28,279 백만원

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

②
유사기업 PER
21.5x

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

③
주식수

13,678,433 주

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

주당 평가 가액
44,374원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율

9.41%
~
27.89%

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

공모가 산정 결과

32,000 원 ~

40,200 원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여

최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사
의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 『제2부 발행인에 관한 사항 - ⅠⅢ. 재무에 관한 사항』
에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

(주12) 정정 후

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2024년 1분기 LTM 기준 당기순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①

2024년
1분
기 LTM 기준

당기순이익

28,279 백만원

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

②
유사기업 PER
21.5x

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

③
주식수

13,678,433 주

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

주당 평가 가액
44,374원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율

9.41%
~
27.89%

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

공모가 산정 결과

32,000 원 ~

40,200 원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여

최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

확정공모가액
32,000원
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 32,000원으로 결정하였습니다.

동사
의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 『제2부 발행인에 관한 사항 - ⅠⅢ. 재무에 관한 사항』
에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

(주13) 정정 전

가. 평가결과대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구분
내용

희망공모가액

32,000 원 ~
40,200 원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이스크림미디어의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아이스크림미디어의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주13) 정정 후

가. 평가결과대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시
합

니다.

구분
내용

확정공모가액
32,000 원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
32,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이스크림미디어의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아이스크림미디어의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 32,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주14) 정정 전

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜아이스크림미디어의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이스크림미디어의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
44,374원
-

평가액 대비 할인율
27.89% ~ 9.41%
주1)

희망공모가액 밴드
32,000원 ~ 40,200원
-

확정공모가액
-
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 2023년 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2023-12-12
LS머트리얼즈
-31.5%
-14.4%

2023-12-06
케이엔에스
-24.2%
-12.3%

2023-11-27
에이에스텍
-34.4%
-22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
-33.0%
-22.7%

2023-11-21
에코아이
-30.6%
-15.5%

2023-11-20
스톰테크
-38.1%
-26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
-24.3%
-14.9%

2023-11-13
에스와이스틸텍
-36.0%
-20.0%

2023-11-13
에이직랜드
-38.4%
-31.0%

2023-11-09
비아이매트릭스
-30.1%
-15.5%

2023-11-09
메가터치
-29.8%
-19.8%

2023-11-02
유투바이오
-26.5%
-13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
-54.1%
-48.0%

2023-10-26
워트
-21.8%
-12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
-19.3%
-7.5%

2023-10-19
신성에스티
-37.8%
-29.3%

2023-10-18
퓨릿
-40.0%
-27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
-32.4%
-22.4%

2023-10-04
한싹
-35.3%
-20.0%

2023-09-27
밀리의서재
-46.2%
-38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
-49.1%
-39.0%

2023-08-17
빅텐츠
-28.4%
-21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
-33.6%
-23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
-35.8%
-24.5%

2023-07-27
에이엘티
-38.5%
-24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
-18.4%
-6.7%

2023-07-14
필에너지
-30.5%
-20.7%

2023-06-29
시큐센
-28.3%
-13.9%

2023-06-08
마녀공장
-46.3%
-37.3%

2023-06-02
나라셀라
-34.6%
-21.5%

2023-06-01
진영
-41.2%
-31.4%

2023-05-24
기가비스
-47.1%
-39.0%

2023-05-17
트루엔
-36.2%
-23.5%

2023-04-27
토마토시스템
-35.5%
-21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
-30.8%
-19.8%

2023-03-13
금양그린파워
-44.2%
-33.4%

2023-03-03
나노팀
-31.2%
-22.2%

2023-03-02
바이오인프라
-36.3%
-25.6%

2023-02-20
이노진
-22.2%
-6.6%

2023-02-09
꿈비
-22.8%
-13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
-37.8%
-20.7%

2023-02-03
삼기이브이
-25.6%
-11.0%

2023-01-27
미래반도체
-21.1%
-10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
-40.9%
-32.2%

평균
-33.6%
-22.2%

주1)
특례상장 기업, SPAC 상장, SPAC 합병은 제외하였습니다.

출처:
DART 전자공시시스템 (기준일 2023년 12월 31일)

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하고 2023년 코스닥시장 일반기업(특례상장 제외) 상장법인의 평균수준을 참고하여 최종적으로

27.89% ~ 9.41%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을

32,000원 ~ 40,200원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주14) 정정 후
(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜아이스크림미디어의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이스크림미디어의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
44,374원
-

평가액 대비 할인율
27.89% ~ 9.41%
주1)

희망공모가액 밴드
32,000원 ~ 40,200원
-

확정공모가액
32,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 2023년 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 32,000원으로 결정되었습니다.

[2023년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2023-12-12
LS머트리얼즈
-31.5%
-14.4%

2023-12-06
케이엔에스
-24.2%
-12.3%

2023-11-27
에이에스텍
-34.4%
-22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
-33.0%
-22.7%

2023-11-21
에코아이
-30.6%
-15.5%

2023-11-20
스톰테크
-38.1%
-26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
-24.3%
-14.9%

2023-11-13
에스와이스틸텍
-36.0%
-20.0%

2023-11-13
에이직랜드
-38.4%
-31.0%

2023-11-09
비아이매트릭스
-30.1%
-15.5%

2023-11-09
메가터치
-29.8%
-19.8%

2023-11-02
유투바이오
-26.5%
-13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
-54.1%
-48.0%

2023-10-26
워트
-21.8%
-12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
-19.3%
-7.5%

2023-10-19
신성에스티
-37.8%
-29.3%

2023-10-18
퓨릿
-40.0%
-27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
-32.4%
-22.4%

2023-10-04
한싹
-35.3%
-20.0%

2023-09-27
밀리의서재
-46.2%
-38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
-49.1%
-39.0%

2023-08-17
빅텐츠
-28.4%
-21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
-33.6%
-23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
-35.8%
-24.5%

2023-07-27
에이엘티
-38.5%
-24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
-18.4%
-6.7%

2023-07-14
필에너지
-30.5%
-20.7%

2023-06-29
시큐센
-28.3%
-13.9%

2023-06-08
마녀공장
-46.3%
-37.3%

2023-06-02
나라셀라
-34.6%
-21.5%

2023-06-01
진영
-41.2%
-31.4%

2023-05-24
기가비스
-47.1%
-39.0%

2023-05-17
트루엔
-36.2%
-23.5%

2023-04-27
토마토시스템
-35.5%
-21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
-30.8%
-19.8%

2023-03-13
금양그린파워
-44.2%
-33.4%

2023-03-03
나노팀
-31.2%
-22.2%

2023-03-02
바이오인프라
-36.3%
-25.6%

2023-02-20
이노진
-22.2%
-6.6%

2023-02-09
꿈비
-22.8%
-13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
-37.8%
-20.7%

2023-02-03
삼기이브이
-25.6%
-11.0%

2023-01-27
미래반도체
-21.1%
-10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
-40.9%
-32.2%

평균
-33.6%
-22.2%

주1)
특례상장 기업, SPAC 상장, SPAC 합병은 제외하였습니다.

출처:
DART 전자공시시스템 (기준일 2023년 12월 31일)

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하고 2023년 코스닥시장 일반기업(특례상장 제외) 상장법인의 평균수준을 참고하여 최종적으로

27.89% ~ 9.41%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을

32,000원 ~ 40,200원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며
수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의하여 공모가액을 32,000원으로 최종 확정하였습니다.

(주15) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
78,720,000,000

발행제비용 (2)
2,500,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
76,220,000,000

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 32,000원 ~ 40,200원 중 최저가액인 32,000원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
본 건 공모는 구주매출을 진행하지 않으며, 전액 신주모집으로 진행됩니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

인수수수료
2,361,600,000
공모금액(신주모집금액)의 3.0%

등록세
4,920,000
증자자본금의 0.4%

교육세
984,000
등록세의 20%

상장수수료
20,580,000
기준시가총액 4,000억원 초과 :2,020만원+4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

기타비용
106,916,000
IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계
2,500,000,000
-

주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 32,000원 ~ 40,200원 중 최저가액인 32,000원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수수수료, 등록세 등의 계산에는 신주모집 주식 2,460,000주 기준으로 산정하였습니다.

(주15) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
78,720,000,000

발행제비용 (2)
2,500,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
76,220,000,000

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 32,000원

기준입니다.

주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생 및 정산 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
본 건 공모는 구주매출을 진행하지 않으며, 전액 신주모집으로 진행됩니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

인수수수료
2,361,600,000
공모금액(신주모집금액)의 3.0%

등록세
4,920,000
증자자본금의 0.4%

교육세
984,000
등록세의 20%

상장수수료
20,580,000
기준시가총액 4,000억원 초과 :2,020만원+4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

기타비용
106,916,000
IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계
2,500,000,000
-

주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은

확정공모가액인 32,000원 기

준입니다.

주2)
인수수수료, 등록세 등의 계산에는 신주모집 주식 2,460,000주 기준으로 산정하였습니다.

(주16) 정정 전

2. 자

금의 사용 목적

가. 자금의 사용 목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 자금수요를 기반으로 작성되었으며, 향후 자금 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2024년 07월 12일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,100
-
3,120
-
-
71,000
76,220

주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 32,000원 ~ 40,200원 중 최저가액인 32,000원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

(주16) 정정 후

2. 자

금의 사용 목적

가. 자금의 사용 목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 자금수요를 기반으로 작성되었으며, 향후 자금 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은
확정공모가액인 32,000원
기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2024년 07월 12일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,100
-
3,120
-
-
71,000
76,220

주1)
상기 금액은 확정공모가액인 32,000원 기준입니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2024년 08월 14일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 아이스크림미디어

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,460,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
78,720,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 08월 14일

2. 모집가액 :
32,000원

3. 청약기간 :
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일

4. 납입기일 :
2024년 08월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr
서면문서 :
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) 주식회사 아이스크림미디어
: 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-20

3) 삼성증권 주식회사
- 본점: 서울특별시 서초구 서초대로74길11
- 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )삼성증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서, 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "㈜아이스크림미디어", "주식회사 아이스크림미디어", "아이스크림미디어" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 아이스크림미디어를 말합니다."대표주관회사" 또는 "삼성증권", "삼성증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 삼성증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터

1588-2323 (전국단일)

홈 페 이 지

https://www.samsungpop.com

지점명
주소(도로명)

□ 금융센터

삼성타운금융센터
서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

센트럴금융센터
서울특별시 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터 25층

파르나스금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

판교금융센터
경기도 성남시 분당구 판교역로145 알파리움타워2단지 1,2층

□ 거점지점

광주WM지점
광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

대구WM지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 제이앤더블유빌딩 2층

대전WM지점
대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

도곡WM지점
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층

수원WM지점
경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

압구정WM지점
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

여의도WM지점
서울특별시 영등포구 국제금융로 10 Two IFC 3층

인천WM지점
인천광역시 남동구 인하로 501 슈페리어 3층

잠실WM지점
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

□ WM지점

목동WM지점
서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

반포WM지점
서울특별시 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

울산WM지점
울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정크리빌빌딩 2층

원주WM지점
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

전주WM지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

제주WM지점
제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층

창원WM지점
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 삼성빌딩 1층

천안아산WM지점
충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

청주WM지점
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

평촌WM지점
경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터)

포항WM지점
경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

해운대센텀WM지점
부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호

□ SNI지점

SNI호텔신라
서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

SNI패밀리오피스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

주1)

투자자께서는 삼성증권㈜ 지점의 명칭 또는 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 확인하시기 바랍니다.

주2)
SNI호텔신라, SNI패밀리오피스센터는 객장이 없어 워크인 고객 청약이 어려우니 참고 부탁드립니다.

【 대표이사 등의 확인 】

아이스크림미디어_대표이사등의확인서명_240820

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 교육 분야의 디지털 전환과 관련된 정부 정책 환경 변화에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 사업 전반에 관여되는 교육산업은 정부의 교육정책과 연관됩니다. 에듀테크 및 디지털 교육 시장 내 이러닝 사업 영역은 정부의 정책적 지원이 그 시장의 성장에 영향을 주고 있으며,
교육 서비스 내 적용되는 규정 및 정책의 변화로 인해 회사가 현재 진행 중인 교과서 출판 및 AI 디지털교과서 개발 방향성 및 계획에 차질이 발생할 가능성이 존재합니다
.
또한, 교육부는 지난 2023년 9월, 에듀테크 산업과 공교육의 결합을 추진하고 민간을 공교육의 협력 파트너로 삼기 위해 「에듀테크 진흥방안」을 발표하였으며 「 에듀테크진흥법」을 2024년 중에 마련할 것으로 파악됩니다.

다만, 관련 법의 제정과 정책 추진의 시기가 늦어질 경우 산업 전반적으로 디지털 교육 시장의 활성화가 예상보다 더디게 진행될 수 있음에 따라 당사의 에듀테크 및 AI디지털교과서
사업이
축소될 위험
이 존재합니다.
따라서 정부 정책 환경 변화에 따른 당사의
실적 변동 가능성을 배제할 수 없으니
투자자분들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

나. 교과서 검정심사 불합격 및 개별학교의 교과서 미선정에 따른 매출 규모 축소 위험
2022년 개정 교육과정이 도입됨에 따라 교과서 출판 업체들은 개정된 교육과정에 맞추어진 새로운 교과서를 개발하고 이에 대한 검정심사를 받을 예정입니다. 이후 검정 심사에 최종 합격하게 되면 개별학교에서 교과서가 선정됨에 따라 발행사들은 교과서 매출을 확보할 수 있게 됩니다. 교과서 사업은 한 번 검정심사를 합격하고 개별 학교의 교과서로 선정됨에 따라 다음 교육과정 개정 전까지인 약 5~7년여간의 매출이 결정되는 특성이 있습니다.

다
만,

당
사가
교
과서 검정심사에 실패할 가능성
을 배제할 수는 없으며 이 경우
약 5~7년간 교과서를 공급할 기회가 막히기 때문에 회사가 기존에 설정한 사업 성과를 달성하지 못할 위험
이
존재합
니다.

더불어 검정 합격 이후에도
교과서의 학교별 채택률 하락의 위험이 존재
합
니다. 교과서 채택 실패는 당사의 매출액 및 외형적 성장에 부정적인 영향을 미칠 것으로 파악됩니다. 또한, 검정 심사 불합격 및 교과서 미선정으로 인해 기존 교과서 개발 비용을 회수하지 못할 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다
.
다. AI 디지털 교과
서
검정심사 불합격
위험
2023년 교육부가 학생들에게 맞춤형 학습경험을 제공하기 위해 도입한 AI 디지털교과서는 2025년부터
초등, 중등, 고등 교육에 걸쳐 순차적으로 적용될 예정이며 2027년까지 주요 교과목으로 전면 확대될 예정입니다. 교
과서 발행사들이
개발한 AI 디지털교과서는 기술심사와 검정심사를 거쳐 2024년 12월 최종 합격을 발표할 예정입니다. AI 디지털교과서가 도입되는 첫해인만큼, 해당 심사에 대한 선례가 없으며 관련 사전정보 취득의 제한이 존재하기에
심사 결과의 예측에 어려움이 있을 것
으로 예상됩니다.

또한
AI 디지털교과서 도입 첫 해에 검정심사를 불합격할 경우 초기 시장 형성단계에서의 시장 진출이 어려워지므로, 이후 AI 디지털교과서 발행 시장 내에서 후발주자로 남을 가능성이 존재
합니다. 따라서
해당 검정심사는 당사의 AI 디지털교과서 시장지배력 확보에 매우 중요한 요소로 작용할 것으로 예상되는 점
투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 국내 출산율 저하 및 학령인구 감소에 따른 위험
국내 저출산 현상에 따른 학령 인구의 감소는 교육서비스 산업에 포함되는 기업들에게 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다만, 당사는 공교육 분야에서 사업을 영위하는 B2G 사업 성격을 지니기에 학령인구 감소의 영향이 타 교육업체보다 적은 편인 것으로 파악됩니다.
그럼에도 불구하고, 절대적인 학령인구 감소 추세가 지속될 경우 이는 교육 산업 전반의 장기 성장성을 둔화시키는 직접적인 요인으로 작용할 것으로 예상되는 바, 당사 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 정부 예산 감소에 따른 공교육 시장 축소의 위험

당사의 주요 사업은 정부 예산을 기반으로 운영되는 B2G 사업의 성격을 지니므로
정부 예산이 감소할 시 해당 시장의 축소로 사업 실적에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다. 다만 국내 공교육 예산은 교육교부금으로 미래 세대의 교육과 관련된 예산인만큼 급격한 변동의 가능성은 제한적이며, 현재 AI 디지털 교과서로 인해 공교육 시장이 확장될 예정임에 따라 교육 분야의 예산 집행은 필수적일 것으로 판단됩니다.
다
만 정부의 교육 예산 삭감으로 인한 공교육 시장의 축소 가능성을 배제할 수는 없으며

이는 B2G 사업을 영위하는 당사의 사업부문에 부정적인 영향
을 미칠 수

있습
니다.

이처럼
정부 예산의 변동에 따라 당사의 영업성과 및 성장성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로
투자자분들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.
바. 경쟁 플랫폼 출현으로 인한 당사의 사업적 지위 변동에 따른 위험
당사가 운영하는 메인 플랫폼 서비스인 아이스크림S는 2022년 무료 전환됨에 따라 낮은 매출 비중을 차지하고 있지만 해당 플랫폼을 통해 교과서 출판 및 다른 사업 영역으로 사용자를 유입시키는 역할을 수행하고 있습니다. 현재 주요 경쟁업체인 전통적 교과서 발행사들은 디지털 수업 지원 플랫폼의 중요성을 인지하고 이를 출시하여 디지털 역량강화를 시도하고 있습니다. 이에 따라
디지털 수업지원 플랫폼 시장 내 경쟁이 심화될 위험이 존재하는 것으로 파악됩니다.
당사는 아이스크림S를 운영함으로써 교사들에게 양질의 교육콘텐츠를 제공하여 왔고, 이는 플랫폼 선두지위를 유지하는데 중요한 역할을 하였습니다. 다만,
당사의 플랫폼 콘텐츠 경쟁력 하락 및 경쟁사의 출현으로 수업지원 플랫폼 내 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성
을 배제할 수는 없습니다. 이는 곧
아이스크림S 고객의 유출로 이어질 것으로 예상되며 이후 플랫폼 사업뿐만 아니라 교과서 출판 및 커머스 등의 사업 성과에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 즉, 당사의 다양한 사업부문은 아이스크림S와 연계되어 영위되고 있음에 따라 국내 수업지원 플랫폼 시장의 경쟁 심화는 당사의 전체 사업적 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
사.
경쟁 커머스 출현으로 인한 시장 내 경쟁심화에 따른 위험

당사의 커머스사업인 아이스크림몰은 초등학교 교사들이 교육부에서 배정받은 예산으로 구매할 수 있는 교구 및 다양한 상품을 판매하고 있으며, 몰 내 상품은 입점 상품과 PB제품으로 구성되었습니다. 아이스크림몰은 학습용 교구 시장에서 경쟁사 대비 압도적인 수준의 약 1,200억원가량의 거래액이 발생하고 있으며 이는 기존에 영위하던 초등학교 교육플랫폼과도 시너지를 보임으로써 국내 교구시장 내 대표적인 버티컬커머스로 자리매김하였습니다.

다만 쿠팡 및 11번가와 같이 국내에서 규모의 경제를 이룩한 유통기업들이 교육 커머스에 진입할 경우 당사의 시장 지위에 부정적인 영향
을 미칠 가능성
이

존

재합니다
.
또
한,
당
사가
영
위하
고
있는
커
머스
인

아이스크림몰의 매출 감소는 높은 영업이익률을 기록하는 커머스 사업 부문의 축소로 이어질 수 있으며 이는 당사의 전체 영업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 파악됩니다
.
투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
아.
연수원 인증 취소에 따른 위험
국내 원격교육연수원은 교육부 및 시·도 교육감으로부터 인가를 취득함으로써 교사들에게 원격 연수 프로그램을 제공할 수 있습니다. 당사가 운영하는 아이스크림연수원은 2010년 사업 인가를 받은 후 유·초·중·고교 교원 및 교육 공무원 대상 원격연수 프로그램을 제공하고 있습니다. 아이스크림연수원은 자체 제작 혹은 외부 제휴를 통해 양질의 연수 콘텐츠를 보유하였으며, 신규 콘텐츠에 지속적으로 투자함으로써 높은 시장 점유율을 확보하였습니다. 다만, 당사는 연수원 운영사항을 정기적으로 보고함으로써, 매 2년마다 운영평가를 받게 됩니다.
해당 운영평가 결과가 2회 연속 미흡한 경우 청문절차를 거쳐 인가가 취소될 수 있는 위험이 존재합니다.
더불어, 품질 인증을 통과한 콘텐츠에 한해 원격교육연수원 직무연수 과정이 운영되기 때문에
당사가 품질 인증
을 취득하지 못한다면 직무연수에 이용 가능한 연수원 콘텐츠가 감소할 위험이 존재합니다.
따라서 이로 인한 당사 경쟁력 약화 가능성을 배제할 수 없으며, 양질의 연수 콘텐츠를 위해 당사가 투자했던 금액을 회수 받지 못할 위험
이 존재하므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. AI 등 교육산업에 미치는 주요 기술 발전에 따른 위험
기술이 빠르게 발전되면서 교육 영역 내 ICT 기술을 활용한 에듀테크가 교육 시장을 주도할 것으로 전망되고 있습니다. 공교육 내에서도 자연스럽게 인공지능 기반 교육 플랫폼이 주목받고 있으며, 인공지능 기술의 고도화로 학생들에게 개인 맞춤화된 교육을 제공하는 등 급격한 변화가 발생할 것으로 파악됩니다. ICT 기술들이 빠르게 발전됨에 따라 교육 업체들은 발전된 기술을 사업 영역에 접목하여 새로운 서비스를 소비자들에게 지속적으로 제공해야 되는 상황에 직면해 있습니다
.
당사는 연구개발 조직인 스마트 연구소를 운영함으로써 AI 교육 분야의 연구개발에 집중하고 있으나,
그럼에도 불구하고 주요 기술에 대한 접근 및 개발, 제품에 대한 적용 등이 적시에 이루어지지 않는다면 당사

의 에
듀테크 사업은 타사 대비 경쟁력이 하락할 위험
이 존재합니다. 또한
,

지
속적인 연구개발 투자를 통해 선도적인 AI 교육 분야 기술력을 확보했음에도 불구하고 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 교육산업 내 요구되는 품질의 콘텐츠 및 제품을 개발하지 못한다면, 당사의 투자 성과를 달성하지 못할 위험
이 존재합니다. 그 결과
고도화된 연구인력의 유입 등으로 인해 증가한 연구개발비용 회수에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 당사
의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어
투자에 임하시기 바랍니다.
차.
AI 디지털교과서 도입 반대에 관한 위험

2025년

부터
초등학교
3~4
학년 수학 및 영어 교과에 A
I
디지털교과서가
도입될 예정이나, 일각에서는 AI 디지털교과서를 활용한 교육으로 인해 자녀들의 문해력 저하 및 스마트 기기 사용 중독이 발생할 것을 우려하고 있습니다. 국회 국민동의청원에 '교육부의 2025 AI 디지털교과서 유입 유보에 관한 청원'이 제기되었으며, 해당 청원은 현재 교육위원회에 회부된 상황입니다. 이에 따라
향
후 AI 디지털교과서 관련 정책이 변동될 가능성을 배제할 수 없
습니다.
더불어, 기존 서책형 교육으로 회귀하는 해외 사례들을 고려하였을 때, 국내 교육 정책 또한 향후 변동될 위험 또한 존재합니다.
AI 디지털 교과서 관련 정책의 변동이 발생하여 2025년 도입될 AI 디지털교과서의 도입 취소 또는 도입 일정이 지연된다면 당사의 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 AI 디지털교과서 관련 매출이 확보되지 않는다면, 당사가 그동안 AI 교육 기술 고도화를 위해 지속적으로 투입한 연구개발비 회수에 어려움이 있을 수 있습니다.
따라서 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험
당사의 커머스사업부문, 연수사업부문 개인을 포함한 수많은 최종 소비자에게 직접 서비스와 제품을 판매하고 있기 때문에 특정 매출처에 의존하는 모습을 기록하지 않습니다. 한편, 당사의 교육출판사업부문은 주요 매출이 (사)한국교과서협회를 통하여 발생하고 있으며,
최근 사업연도 기준 당사 전체 매출의 53.00%가 (사)한국교과서협회를 통하여 발생
하고 있습니다.
다만, (사)한국교과서협회는 공급 대행을 맡은 중간업체로, 실제 교과서에 대한 구매 의사결정 여부는 각 초등학교마다 학교 선생님들이 중심이 된 학교운영위원회의에서 결정되게 됩니다.
비록, 당사의 교육출판 사업부문에서 발생하는 매출은 실질적으로 각 학교라는 다변화된 매출처에서 발생하고 있으며 또한 교과서 공급업체들만이 (사)한국교과서협회의 회원사이고 당사 또한 (사)한국교과서협회의 회원사이지만, 상기와 같은 사업구조에서는
당사와 같은 공급업체가 (사)한국교과서협회의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 가능성
을 배제할 수 없습니다. (사)한국교과서협회는 일부 비율을 제외하고는 대다수가 선결제 방식으로 매출이 발생하나,
(사)한국교과서협회의 예상하지 못한 유동성 이슈로 대금을 지급하지 못하게 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
이 존재할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 매출액 발생시기의 분기별 편중으로 인한 위험
당사는 교육출판 사업 이외에도 아이스크림몰 등을 통한 커머스 사업, 교육연수 사업 등을 통해 이러한 변동성을 관리하기 위해 노력하고 있으나.
각 학기별로 한차례 씩 대규모로 납품되는 교과서 제품의 특성 상 당사의 분기별 매출 편중 현상이 존재
합니다. 교육출판 사업에서 발생하는 교과서 매출은 교육부의 검정을 통과한 교과서 제품을 공공적 성격을 지닌 법인을 통해 발생시키는 구조이기 때문에 매출 집중 시기의 외부의 급격한 경기변동이나 산업의 예상하지 못한 불황 등에도 매출에 부정적인 영향이 발생할 확률은 적을 것으로 판단되나 그럼에도 불구하고
매출이 집중되는 시기 교육부를 포함한 정부 정책의 변화 등이 발생할 시 당사의 매출 및 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험
당사는 무차입경영을 지향하며 증권신고서 제출일 현재 차입 및 사채 발행내역이 존재하지 않으며, 부채비율, 유동비율 등 재무안정성 지표는 최근 3사업연도 동 업종평균을 상회하고 있습니다. 다만, 이러한
재무현황은 향후 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 가능성
이 있으며,
회사의 재무 상황 악화로 인하여 타인자본 차입의 필요성 존재 시 차입금으로 인한 부채가 증가
할 수 있습니다. 이에 따라 당사의
재무비율 악화 및 정상적인 영업활동이 어려워질 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

이
외 당사는 2024
년 반기

자본총계 947억원, 부채총계 238억원을 기록하였습니다. 이를 바탕으로 계산한 부채비율은 25.11%입니다. 그
럼에도 불구하고 당사의 재무적 안정성이 악화된다면 주가에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다.

라. 수익성 하락 위험
당사의 수익성은 계절성이 존재하는 당사의 사업 특성 상 2024년 1분기 수익성은 2023년 대비 감소하였으나, 2024년 1분기 기준 12개월 수익성을 포함한
당사의 수익성 비율은 업종평균보다 양호한 수치
를 보이고 있습니다. 또한 당사는 경영 효율화를 통하여 지속적으로 증가하는 판매비와 관리비를 적절한 수준에서 통제 및 관리할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 하락 등으로 인한 판매비와 관리비의 금액 및 매출액 비중이 상승하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다
.

당사는
2024
년 반
기 기준 매출액
609억원
,
영업이익
113억원
, 당기순이익 106억원을 시현하였습니다. 그
러나 향후 당사의
실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재할

수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다
.

마. 성장성 하락 위험

당사의 매출액 및 당기순이익은 교과서 사업을 중심으로 한 교육출판부문과 커머스 사업의 외형적 성장 지속으로 지속적인 성장을 기록하였으
며, 향후에도
2022
년 개정 교육과정의 반영
에 따른 당사의 교과목적 확대와 AI 디지털 교과서의 도입 등으로 외형적 상승이 지속될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고
당사가 진행 중인 개정 교육과정의 검정 교과서 심사와, 당사가 진행중인 AI 디지털 교과서의 검정이 당사의 예상과는 다르게 실

패
할 수 있으며 이 경우 당사의 성장성에 부정적인 영향
이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의
커

머스 사업의
경우 '아이스크림몰' 등을 대체하는 신규 사업자가 진출할 가능성을 배제할 수는 없으며 이러한 경우에도 당사의 성장성에 부정적인 영향이 존재
할 수 잇습니다. 이 외에도
AI 기술 트렌드에 대한 당사의 기술 변화 대응 능력이 저하되거나, 개
정교육과정의 도입과 AI 디지털 교과서의 도입과 관련된 정부의 정책 변화, 각 학교에 배정되는 예산 감소 등 요인이 발생할 경우 당사의 매출액 성장성이 둔화되거나 악화될 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

바. 재고
자산 관련 위험

당사의 재고자산회전율은 2021년 21.74회, 2022년 18.09회, 2023년 25.55회를 기록하고 있습니다.

이는, 당사의 교육출판 사업부분은 대부분 선결제 방식으로 재고가 존재하지 않으며
,
일부 안전재고 및 학교가 아닌 서점으로 유통되는 교과서에 대하여 부분적으로 재고자산이 존재하고 있기
때문입니다.
마찬가지로, 커머스사업의 경우 당사가 운영하는 아이스크림몰에서 판매하는
일부 PB
상품에 한하여 재고가 존재합니다
. 이와 같이 당사는 사업 영위를 위한 적정 수준의 재고를 유지하고 있으며, 당사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의 기대와 달리
주요 매출처의 영업환경 악화 및 글로벌 물류대란, 고객사의 주문 취소 등으로 인하여 재고자산이 진부화되거나 갑작스럽게 판가가 하락할 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 재고자산의 증가로 영업현금흐름 및 재무건전성에 악영향을 미칠 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 관련 위험

당사의 주요 매출처는 교육출판사업과 연수사업의 경우 교육부의 인가를 받아 운영되는 공공적 성격을 지닌 업체이며, 커머스 사업의 경우 선결제를 진행하는 다변화된 B2C 고객들로 구성되어 있습니다. 또한, 최근 3개년 매출채권 연령분석 결과 대다수의 채권의 연령이 3개월 미만이기 때문에 채권 미회수에 따른 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 그러나
향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수 채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
아. 영업활동현금흐름과 관련된 위험

당사는 2024년 반기의 경우
4분기에 매출액이 집중되는 당사 사업의 특징 상 2024년 사업연도의 본격적인 매출액이 발생하기 이전임에 따라 음의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 그러나, 최근 3개 사업연도 중 모두 영업활동으로 인한 현금흐름이 지속적으로 양(+)의 현금흐름을 기록하였으며, 2024년 4분기 본격적인 매출 발생 이후 2024년 온기 기준으로도 양(+)의 현금흐름을 기록할 것으로 판단됩니다.
또한, 금번 공모자금 중 일부를 향후 당사의 주요 수익원이 될 것으로 판단하는 AI 디지털교과서 개발 등에 사용할 예정인 바 상장 이후 영업활동현금흐름과 현금 및 현금성자산도 안정적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
그러나,
향후 추가적인 연구개발비용 소요가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
자. 지적재산권 관련 위험

당사는
AI(인공지능
), 웹서비스
, 모바일
, 콘텐츠 관리시스템 등을 지속 개발하고 에듀테크 분야의 기술경쟁력을 지속 유지하고자 사내 연구소로 스마트연구소를 설치하였으며
, 이를 통해 당사 사업에 필요한 신규 서비스를 기획 및 개발하며 최신 기술을 리서치 및 개발하고 있습니다
. 이러한 사내 연구개발 노력에 따라 당사는 다양한 연구개발 실적을 달성하였으며
, 일부 연구과제의 권리 보호를 위하여 특허를 출원하여 보유하고 있습니다
. 당사는 특허권 관련 분쟁을 예방하고자 지속적으로 주요 기업의 특허를 모니터링하는 등 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 관련 업계의 특허 동향을 분석하고, 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증, 통제 체제를 구축하여 운영하고 있습니다.
당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만,
이러한 노력에도 불구하고 당사가 예상할 수 없는 측면에서 지적재산권 관련 소송 및 분쟁이 발생할 가능성은 배제할 수 없습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
차.
핵
심인력 유출 위험

당사는
에듀테크 기업으로 우수한 인력의 확보와 유지는 당사와 같이 기술력을 필요로 하는 산업 내에서 지속적인 영업을 영위하는데 중요한 요소입니다.
당사는 교과서 개발 뿐 아니라 AI디지털교과서 도입을 위해 필요한 에듀테크 및 AI 관련 연구개발을 지속하고 있으며 당사가 보유한 개발 인력들은 향후 당사가 글로벌 에듀테크 업체로 발전하는데 필수적인 인력으로,
당사의 사업 및 연구개발 분야에서 구체적인 노하우와 학력 및 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다
.
이에 따라

대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 서비스 개발이나 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사
핵심인력의 유출이 발생될 경우, 신규 서비스 개발 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 투자 의사결정 시 유의
하시기 바랍니다.
카. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험

당사는 향후 AI 기술발전과 교육 산업의 변화에 대응하여 에듀테크 선도 기업으로 당사의 기술우위를 지속적으로 유지할 수 있도록 당사의 자체 sLLM(Smaller Large Language Model) 및 Edu GPT를 고도화하고 있으며, AI 디지털교과서 도입에 따라 수준 높은 AI 디지털교과서 검정 승인과 이를 넘어, 현재의 점유율 1위
(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)
를 기록하고 있는 기존 교과서와 같이 각 학교에서 당사의 AI 디지털 교과서가 채택되어 높은 점유율을 기록할 수 있도록 적극적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 따라서, 당사의
연구개발비는 향후에도 지속적으로 소요될 것으로 판단
됩니다. 다만,
지속적인 연구개발비 소요에도 불구하고 당사의 기술 경쟁력이 후발업체들에게 따라 잡히는 등 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 회사 사업계획의 변경, 새로운 서비스 개발 결정 등 여러 요인으로 인하여 연구개발비가 지속적으로 증가할 수 있으며 정부 정책의 변화 또는 당사의 AI 기술과 이를 적용한 디지털교과서의 품질 저하로 검정 승인 등에 실패할 경우 비용이 상승하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
타. 해
외사업 진출에 따른 위험
당사는 국내에서 경쟁력이 증명된 당사의 당사의 에듀테크 솔루션과 AI 기술 및 콘텐츠 경쟁력을 바탕으로, '아이스크림S' 시스템과 AI 디지털 교육을 글로벌 시장으로 확대해갈 계획으로, 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중
약
50
억원을 신규 해외법인 설립 등 글로벌 진출 거점 확보를 위한 재원으로 활용할 예정입니다. 이를 통해 국내의 학령인구 감소에 대응하고, 국내 시장 중심의 사업모델 위협요소를 극복할 예정입니다. 그러나 면밀한 해외시장 분석과 콘텐츠 및 사업모델의 경쟁에도 불구하고,
국
가 간의 문화차이, 통제 불가능한 정책적 요소와 적절한 인력 확보, 합작파트너 발굴 어려움, 소비자 니즈 파악 부족 등 사업을 지연시키는 여러 요소들로 인해 당사의 해외 사업 성과가 투자 대비 낮게 나타날 수 있으며, 이는 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의
하시기 바랍니다.
파. 재무제표 재작성에 따른 재무제표 비교유의성 위험

당사는 2023년에 해당하는 제22기 사업연도 재무제표에 대하여 삼덕회계법인으로부터 지정감사를 수감하여 적정 의견을 수령하였습니다. 한편
지
정감사 수감 중 전기인 2022년(제21기) 재무제표에 대하여 당기손익
-
공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어 오류 등을 조정하였으며, 보험수리적손익 및 법인세 효과를 재적용하여 2022년 재무제표를 재작성한 사실
이 있습니다.

이에 따라
당사의 재무제표의 비교유의성이 감소될 수 있으니 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

하. 타법인 지분증권 투자 관련 위험

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사 중 ㈜아이스크림아트, ㈜아이스크림에이아이 2개의 관계회사 지분증권을 보유하고 있으며, 이 외,
㈜
아이스크림아트 전환사채 및
관계회사가 아니지만 전략적 투자를 집행한 ㈜
컬리지니에이아이
전환상환우선주
등 지분증권으로 전환될 수 있는 금융상품을 보유하고 있습니다. 이와 같이, 당사가 지분투자를 집행한 회사들의 경우 회계적으로 당사의 연결대상이 아니며, 지분법 손익 인식 대상이 아닙니다. 또한 당사와의 기업규모의 차이 등 고려 시 이러한 지분투자 회사들의 수익성의 악화로 인해 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되오나,
해당 기업들의 손실 발생 시 당사가 보유한 지분에 대한 평가금액이 감소하는 등 당사의 재무제표에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 이와 같이
투자기업의 실적 악화는 당사 당기손익 및 포괄손익의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 참고
하시기 바랍니다.
거. 특수관계자와의 거래에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재
당사는 특수관계인과 일부 거래를 진행하고 있으며, 특수관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이는 당사의 경영에 부정적인 영향을 미치는 위험요소로서 작용
할 수 있습니다. 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 이사회 내 위원회로 독립된 사외이사 2인이 포함된 내부거래위원회를 설치하였으며, 내부거래위원회에서 특수관계인과의 거래를 검토하여 승인하는 등 노력을 기울이고 있으나, 이러한
내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없습니다
. 또한, 당사의
관계회사 중에서는 당기순손실을 기록하는 등 경영실적이 악화된 회사가 존재
합니다. 관계회사의
경영실적 악화를 포함하여 코스닥시장에 상장되어 있는 당사의 관계회사인 ㈜아이스크림에듀의 매매거래 정지 또는 상장폐지 시 관계회사인 당사의 평판에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며 이는 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자분들께서 유의
하시기 바랍니다.

너. 회사 분할 위험

당사는 설립 이후 교육 및 콘텐츠 분야에서 다양한 사업을 영위함에 따라, 성장이 전망되는 주요 사업의 독립적인 경영을 통한 성장 가속화 및 경영 효율화를 위하여
설립 이후 2차례의 인적 분할을 진행
하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 별도의 물적분할 또는 인적분할과 관련된 계획은 존재하지 않습니다. 그러나,
상장 이후 추가적인 당사의 사업부 분할 등이 진행될 경우, 독립적인 경영에 따른 긍정적 효과가 존재할 수 있으나 시너지 효과의 감소 등에 따라 주주들의 지분가치 훼손 가능성
도 존재합니다. 또한,
물적분할 후 물적분할 자회사가 추가 상장 시 모회사와 자회사가 동시 상장됨에 따라 당사의 주가가 하락할 가능성이 존재
합니다. 또한,
인적분할의 경우 인적분할 회사가 한국거래소 등에 상장되지 못한다면, 증권시장을 통한 주주들의 환금성이 제약될 수 있으며 만약 분할 공시 후 이를 취소할 경우에도 주가에 부정적인 영향이 존재
할 수 있습니다.

더. 이사회 구성 관련 위험

당사는 현재 사내이사 2인, 사외이사 2인으로 이사회를 구성하고 있으며, 이외 1인의 상근감사를 선임하였습니다. 이와 같이
당사는 증권신고서 제출일 현재 전문경영인인 허주환 대표이사를 필두로 소유와 경영의 분리를 추구하며, 사외이사가 과반수가 되는 이사회를 구성
하였습니다. 그럼에도 불구하고
상장 이후 당사 사외이사의 사임, 임기 만료된 사외이사를 대체할 인선의 지연 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 전문경영인인 허주환 대표이사의 사임 또는 임기만료 시 전문경영인인 허주환 대표이사를 대체할 우수한 경영진을 찾지 못할 수 있습니다. 이러한 경우에는 당사의 지배구조에 악영향이 존재할 수 있을 수 있으니 투자자
분들께서는 유의
하시기 바라겠습니다.
러. 세
무조사 관련 위험

당사는
2023
년 관할 세무서인 중부지방국세청으로부터
1
회의 세무조사를 수검
받았습니다
.
동
세무조사에 따른 총 납부세액은 약
6.5
억원으로 당사의 외형적 규모를 고려 시 재무적 영향은 제한적으로 판단됩니다
.
한편
,
당사는 각 조사내용별로 감가상각비 시부인 계산하고 이월 세액공제를 관리하는
등 철저한 사후조치를 마련하여 재발 방지를 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다
. 그럼에도 불구하고
향후 세무당국의 세무조사 등이 진행될 시 상기 오류 사항 등이 재발할 수 있으며, 2023년 진행된 세무조사에서 지적받지 않았던 오류사항이 지적될 수 있습니다. 이 경우 추징세액과 같은 예기치 않은 현금 유출이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업현금흐름 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권 신고서에 기재된 사항 이외의
투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희

망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재
할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도
외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한,
향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 유사기업 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용
하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 2개사를 최종유사기업으로 선정하였습니다.다만, 동 회사들의
매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재
합니다. 또한
유
사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
상기 최종 유사기업 2개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있습니다.
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 직후 당사 발행주식총수 13,063,433주의 37.48%에 해당하는 4,896,169주에 대하여 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한
매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

증권신고서 작성기준일 현재
당사의 미행사 주식매수선택권은 최초부여수량 965,000주에서 퇴사 등을 이유로 부여가 취소된 245,000주를 제외한 720,000주
(상장예정주식수의 5.51%)입니다.

이와 같이 당사의
상장 이후 행사가능기간이 도래하는 주식매수선택권의 행사에 따른 주식 수 증가로 기존주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정
적인 영향
이 있을 수 있습니다. 또한
상장일로부터 6개월 이후에는 당사 임원들이 확약한 505,000주의 주식매수선택권 또한 행사 및 출회될 수 있는 물량으로 마찬가지로 기존 주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
바. 당사 주식의 대규모 매각 가능성(오버행 이슈)
당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

상장회사 내부자거래 사전공시제도의 시행에 따라 의무보호예수 기간 이후 당사의 최대주주 등이 보유한 주식의 대규모 매각이 예정될 경우 사전 공시될 것입니다. 한편, 그럼에도 불구하고 내부자거래 사전 공시는 주가에 부정적인 신호로 작용할 수 있으며, 의무보호예수 기간 이후 당사 최대주주 등이 보유한 주식의 대규모 매각 발생은 과거 관계회사의 사례와 같이 당사 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다
.

사. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.
아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주
인 ㈜시공테크와 그 특수관계인은 공모 후 상장예정주식의 62.52%인 8,167,264주를 보유할 예정으로, 이를 통해 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사
할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한
이해상충은 당사에 대한
투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
자. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거
일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.
차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.
카. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험
한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.
타. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재
사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의
발행 일정은 확정된
것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
하. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
거. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너
. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한

가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입
니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의
수요예측 예정일은
2024년 08월 09일(금) ~ 08월 16일(금)

입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 08월 21일(수) ~ 22일(목)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다.
따라서
청
약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

머. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관
한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정
합니다. 추가적으로
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정
할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다
.

버. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의

대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용
합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에
따라

일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의

하시기 바랍니다.

서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는
2024년
반기 말(2024년 06월 30일)
을 작성 기준일로 하여 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 검토받은 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재
하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 반기
재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니다.

어. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약

을 받을 수도 있습니다.

저. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한
신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권
을 보유하고 있으며,
투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.
처. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의
하시기 바랍니다.

커. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제
로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

터. 투자원금손실 발생 가능성
당사의 주식은 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사와의 합의를 통해 결정된
동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락
할 수 있으며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의
하시기 바랍니다.

퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위
험
당사는
2024년 04월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 11일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청
을 해야 합니다. 당사는

2024년 07월 23일 본 정정증권신고서를 제출한 이후 효력발생일은 2024년 08월 14일로 예상하고 있으나
, 2024년 반기 재무제표 확정, 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

허. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용
2021년 10월 18일부터
신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

고. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험
당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 코스닥시장에 상장됩니다. 이에 따라,
당사 보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있으며, 타 증권 시장과 마찬가지로 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다.
상기와 같은 문제 또는 유사한 문제가 발생한다면 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

노. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함
하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려
하시기 바랍니다.

로. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대
2023년 4월 13일 한국거래소는신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후
신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용
하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,460,000
500
32,000
78,720,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
보통주
2,460,000
78,720,000,000
2,361,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.08.21 ~ 2024.08.22
2024.08.26
2024.08.21
2024.08.26
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
2,100,000,000

연구개발자금
71,000,000,000

운영자금
3,120,000,000

발행제비용
2,500,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,460,000주
500

32,000원

78,720,000,000원
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
2,460,000주
78,720,000,000원
2,361,600,000원
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
2024년 08월 26일
2024년 08월 21일
2024년 08월 26일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 32,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜아이스크림미디어가 협의하여 1주당 확정공모가액을

32,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일:
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일 (2일간)
- 일반청약자 청약일:

2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일 (2일간)

※기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 04월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 11일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 공모금액의 3.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 32,000원 기준입니다.

2. 공모방법

금번 주식회사 아이스크림미디어의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,460,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,460,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

일반청약자
738,000주
30.00%
32,000원
23,616,000,000원
-

기관투자자
1,722,000주
70.00%
55,104,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
78,720,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은
대표주관회사가 기관투자자 대상으로 실시한 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액 32,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,460,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,460,000주
100.00%
-

[모집 세부 내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

일반청약자
738,000주
30.00%
32,000원
23,616,000,000원
주2)

기관투자자
1,722,000주
70.00%
55,104,000,000원
주3), 주4)

합계
2,460,000주
100.00%
78,720,000,000원
주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
삼성증권
2,460,000주
100.0%
32,000원
78,720,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
삼성증권
738,000주
32,000원
23,616,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 이를 요청 받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 위탁재산명세서를 징구할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4,제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 32,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사인 삼성증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당
확정공모가액을 32,000원으로 최종 결정하였습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다

다. 매출의 방법 등금번 주식회사 아이스크림미디어의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜아이스크림미디어는 규정 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜아이스크림미디어의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
32,000원 ~ 40,200원

확정공모가액
32,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아이스크림미디어의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내 및 해외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
32,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 08월 09일
주1)

기업 IR 일시
2024년 07월 22일 ~ 2024년 08월 06일
주2)

수요예측 일시
2024년 08월 09일 ~ 2024년 08월 16일
주3)

공모가액 확정공고
2024년 08월 20일
-

주1)

수요예측 안내공고는
2024년 08월 09일 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2024년 08월 16일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 때, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다. 본 공모의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법은 아래와 같습니다.

[삼성증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

삼성증권은 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 입력하면, 확약서(주1) 상에 해당 주금납입능력이 기재되고 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 업로드 하는 방식으로 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서를 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

주1)
수요예측에 참여하는 기관투자자 본인이 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 동 금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류

삼성증권Wholesale본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer (이하 "QIB")의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Wholesale본부가 제1호, 제2호, 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Wholesale본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여 시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 삼성증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 삼성증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

▣
불성실 수요예측참여행위「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2(불성실 수요예측등 참여자의 관리)① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측등 참여행위로 본다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다..가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.1. 이관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사2. 이관회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

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대표주관회사인 삼성증권㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2에 의거 삼성증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 삼성증권㈜ 인터넷 홈페이지(www.samsungpop.com)에 다음의 불성실 수요예측참여자에 대한 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측참여자의 정보]

- 사업자등록번호 (또는 외국인투자등록번호)- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

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불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원이하

6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 x공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반

12개월 × 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면:1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음(*) 확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(**) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*)기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(*) 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정(**) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 때, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다. 본 공모의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법은 아래와 같습니다.

[삼성증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

삼성증권은 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 입력하면, 확약서(주1) 상에 해당 주금납입능력이 기재되고 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 업로드 하는 방식으로 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서를 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

주1)
수요예측에 참여하는 기관투자자 본인이 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 동 금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류

삼성증권Wholesale본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer (이하 "QIB")의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Wholesale본부가 제1호, 제2호, 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Wholesale본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,722,000주
70.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(2,460,000주)에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
738,000주(30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,845,000주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)"을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,845,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법(가) 국내 기관투자자국내 기관투자자의 경우, 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 삼성증권㈜의 홈페이지 문제 등으로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 인편, 우편, 유선, Fax, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[수요예측 참여 관련 인터넷 접수방법]① 홈페이지 접속- www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측② 로그인- 사업자등록번호 입력 후 로그인③ 수요예측 참가 화면에서 종목명을 선택하고 삼성증권㈜ 종합(위탁) 계좌번호,계좌 비밀번호, 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여할 수 있습니다.수요예측 참여 내역은 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청금액, 신청가격, 신청수량,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 고위험고수익투자신탁 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑦ 투자일임업자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 계약일, 만기일, 계좌번호, 자산총액, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 요건을 모두 충족됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑧ 투자일임업자가 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 투자일임업 등록일, 투자일임재산 평가액, 계좌번호, 계좌주, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항의 요건 중 어느 하나 이상을 충족함을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑨ 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 사모집합투자업 등록일, 집합투자재산 평가액, 계좌번호, 계좌주, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항의 요건 중 어느 하나 이상을 충족함을 확인하는 내용' 등을 기재한 사모집합투자회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑩ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑪ 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑫ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다⑬ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323) 또는 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다. 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6975, 7867, 6974(IPO각 담당자)로 연락바랍니다(나) 해외 기관투자자금번 수요예측 시 해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼
성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수를 받습니다. Wholesale본부 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시간(
2024년 08월 16일
오후 5시(한국시간 기준))까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

구분
내용

접수기간

2024년 08월 09일 ~ 2024년 08월 16일 17:00

접수장소
삼성증권㈜ 9층 Wholesale본부, 인터넷(방법은 국내 기관투자자 참조)

접수방법
인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능)

주소
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 9층 Wholesale본부

FAX
02) 2020-7426

※ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 해당 서류를 미제출하거나 내부 수요예측 운영기준 등에 따라 상기 인수업무규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 확인하기 어려운 경우, 배정에서 제외될 수 있습니다.※ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측 절차간「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 표준방법(인터넷을 통한 접수)과 대체방법(삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수)의 주금납입능력 확인방법이 상이할 수 있습니다. 이와 관련한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간(한국시간 기준)

2024년 08월 09일 ~ 2024년 08월 16일
17:00

접수방법
- 국내 기관투자자: 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)- 해외 기관투자자: 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com), Wholesale본부

문의처
주2)

주1)
수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 및 삼성증권㈜ Wholesale본부를 통해 접수 가능합니다. 세부내용은 '(6) 수요예측 참여방법'을 참고하시기 바랍니다.

주2)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권(주) 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 및 일반사항 관련 문의는 삼성증권 지점 및 고객센터(1588-2323) 또는 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로, 공모사항 관련 문의는 ECM3팀(02-2020-6975, 7867, 6974)으로 연락 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여자 중 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 삼성증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각의 개별 계좌로 참여하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 지점 및 고객센터(1588-2323) 또는 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락하시기 바랍니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과할 수 있습니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.위 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁등이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 삼성증권㈜ 「www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여하는 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 "의무보유 확약 +2일(결제일)"의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 삼성증권㈜ IB1부문 Capital Market본부(ssipo@samsung.com)로 보내주시기 바랍니다.한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑬ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 삼성증권㈜ 에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑭ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가 안내문을 참고하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜아이스크림미디어와 협의하여 최종 공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜아이스크림미디어는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정 시 제외됩니다.

(10) 수량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 자기자본 규모, 가격분석능력, 투자 성향, 의무보유 확약 여부 및 그 기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측 시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제8항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호ㆍ제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

그럼에도 불구하고 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제9항에 의거하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조의2제2항에 의거하여 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜ 『www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측/기관청약』에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.② 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.③ 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유)(주1)
거래실적(무)
합계

건수
366
12
150
19
14
-
561

수량
33,186,800
5,152,000
7,837,500
7,041,500
619,980
-
53,837,780

경쟁률
19.27
2.99
4.55
4.09
0.36
-
31.26

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주식수 1,722,000주를 기준으로 산출한 단순 경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
3
291,000
-
-
2
26,000
-
-
-
-
-
-
5
317,000

밴드상단초과
36
10,889,500
2
2,195,000
28
5,935,000
11
6,392,000
-
-
-
-
77
25,411,500

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
72
3,318,000
3
2,856,000
20
182,000
4
366,500
-
-
-
-
99
6,722,500

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
68,000
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
1
2,000
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
2
7,000
-
-
3
11,000
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
8
1,939,000
-
-
3
90,000
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
74
1,108,100
3
4,000
29
721,000
3
282,000
13
600,980
-
-
-
-

밴드하단미만
170
15,632,200
4
97,000
63
803,500
1
1,000
1
19,000
-
-
-
-

합계
366
33,186,800
12
5,152,000
150
7,837,500
19
7,041,500
14
619,980
-
-
561
53,837,780

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거한 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

가격 미제시

5
0.89%
317,000
0.59%

40,200원 초과

77
13.73%
25,411,500
47.20%

40,200원

94
16.76%
6,590,500
12.24%

32,000원 초과 ~ 40,200원 미만
26
4.63%
2,254,000
4.19%

32,000원
120
21.39%
2,712,080
5.04%

32,000원 미만
239
42.60%
16,552,700
30.75%

합계
561
100.00%
53,837,780
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
2
2,167,000
-
-
2
186,000
-
-
-
-
-
-
4
2,353,000

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

미확약
363
31,018,800
12
5,152,000
148
7,651,500
19
7,041,500
14
619,980
-
-
556
51,483,780

합계
366
33,186,800
12
5,152,000
150
7,837,500
19
7,041,500
14
619,980
-
-
561
53,837,780

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)아이스크림미디어와 대표주관회사인 삼성증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 32,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 32,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,460,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-
-

확정가액
32,000원
주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-
-

확정가액
78,720,000,000원
-

청약 단위
주석2 참조
주2)

청약기일
기관투자자
개시일
2024년 08월 21일

종료일
2024년 08월 22일

일반청약자
개시일
2024년 08월 21일

종료일
2024년 08월 22일

청약증거금
기관투자자
0%
주4)

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 08월 26일
-

주1)

주당 모집(매출)가액주당 공모가액은
대표주관회사인 삼성증권㈜가 수요예측을 실시한 결과를 바탕으로 발행회사인 ㈜아이스크림미디어와 협의하여 주당 확정공모가액을 32,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다. 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

② 일반청약자는 삼성증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일① 삼성증권 청약
일:
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
08:00 ~ 16:00(단, 청약초일인
2024년 08월 21일
에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 08월 26일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2024년 08월 26일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(
2024년 08월 26일
) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2024년 08월 26일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323), 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다. 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6975, 7867, 6974(IPO각 담당자)로 연락바랍니다

주7)
청약증거금이 납입금액을 초과하였음에도 「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 필요 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 "주식분산요건" 미충족으로 신규상장이 불가할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환합니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모 가능성과 신규상장 취소 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주8)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2024년 08월 26일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 08월 23일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(
2024년 08월 26일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2024년 08월 09일
인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 08월 20일
인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고
2024년 08월 21일
인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고
2024년 08월 26일
인터넷 공고 (주5)

주1)

- 기관투자자 청약일 :
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일 (2일간)- 일반청약자 청약일 :
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일 (2일간)※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는
2024년 08월 09일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2024년 08월 20일 정정신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는
2024년 08월 21일 ㈜아이스크림미디어 홈페이지((http://www.i-screammedia.com), 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com))에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

일반청약자에 대한 배정공고는
2024년 08월 26일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2024년 08월 26일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 08월 23일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(
2024년 08월 26일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

주7)
상기 일정은 공모일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 일반 사항모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자의 청약일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하여 청약하는 "이중청약"을 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격

[삼성증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구 분

내용

청약한도

일반청약자격

자산평가

- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객

1배

우대청약자격

신규고객

- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔 2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)

2배

우수고객

- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객

▶
청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(①연금펀드잔고, ②연금저축계좌, ③IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객

▶
당사 연금저축상품(①연금펀드잔고, ②연금저축계좌, ③IRP) 적립식 월 10만원 이상 약정 후 청약접수일 직전월(D-1월)과 직직전월(D-2월) 연속 이체 납입한 고객

급여이체

- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여(50만원 이상)를 이체한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

적립식

- 정기대체 및 은행이체(적립식CMS이체)를 통하여 청약초일 전월 기준으로 적립식 월 100만원 이상을 6개월 이상 이체한 고객

중개형 ISA
- 청약초일 전영업일까지 중개형 ISA 계좌 잔고 평가금액 100만원 이상 고객

온라인 전용

청약자격

- 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 청약이 가능합니다. 1) 비대면 계좌 2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌 3) 은행연계 계좌

0.5배

청약방법
- On-Line 청약 : POP HTS, mPOP, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
-

청약수수료

구분
Honors 등급 이상
우대
일반

On-Line 청약
무료
무료
2,000원

Off-Line 청약
무료
5,000원
5,000원

주1)
해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스 등급입니다(홈페이지 참고).

주2)
Off-Line 청약은 청약 시점에, On-Line 청약은 환불 시점에 청약수수료를 징수하며, 청약 미배정 시 수수료가 면제됩니다

-

특이사항

※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며, 청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y" 인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품 (선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정)

-

주1)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

주2)

삼성증권㈜에 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2024년 08월 26일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 08월 23일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(
2024년 08월 26일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반청약자는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[삼성증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
738,000주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
72,000주

일반 청약자격
100%
36,000주

온라인 전용 청약자격
50%
18,000주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

[삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 이상 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 이상 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과
2,000주

(5) 기관투자자의 청약① 기관투자자(고위험고
수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다.② 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인
2024년 08월 21일 ~ 2024년 08월 22일
08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 합니다. 또한 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일(
2024년 08월 26일
) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.③ 수요예측에 참가한 기관투자자 중 청약 미달을 고려하여, 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 내에서 1주 단위로 추가 청약이 가능합니다. 이때, "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "주금납입능력을 고려한 수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여야 합니다.또한, 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사인 삼성증권㈜에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 기관투자자는 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.④ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다.※ 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약증거금

구 분
청약증거금율
비 고

청약증거금
기관투자자
0%
주1)

일반청약자
50%

주1)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 08월 26일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2024년 08월 26일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(
2024년 08월 26일) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2024년 08월 26일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(7) 청약사무취급처① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

(8) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023. 4. 27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식의
70.00% (1,722,000주)를 배정합니다. (기관투자자에는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함)② 일반청약자 : 총 공모주식의
30.00% (738,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. ⑤ 배정 근거「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이스크림미디어가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.금번 공모는 일반청약자에게
738,000주를 배정할 예정입니다. 따라서 균등방식 배정의 최소 배정 예정물량은
369,000주입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 '일괄 청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정되며, 일괄청약자에 대하여 '균등방식 배정' 후 '비례방식 배정'을 진행합니다. ④ '균등방식 배정'은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정 물량(전체 일반청약자 배정물량 중 50% 이상)을 일반청약자 인원수로 나눈 동일한 주식수(몫)를 배정하고, 잔여 균등방식 배정 물량에 대하여 일반청약자 전원을 대상으로 추첨 배정하게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하지만 나머지(잔여 균등방식 배정 물량)를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있습니다.다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우 몫이 0이 되며, 균등방식 배정 물량 전체가 잔여분이 됩니다. 이 경우 전체 청약고객을 대상으로 전체 균등방식 배정주식을 무작위 추첨 배정합니다. 따라서 균등방식 배정을 하였음에도 불구하고 1주도 배정받지 못하는 경우(0주 배정)가 발생할 수 있습니다. 또한, 개별 청약자가 청약한 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지만 배정됩니다.따라서, '균등방식 배정'이 일반청약자 전원이 '동일 주식수'를 배정받는 것을 의미하지 않습니다.⑤ '비례방식 배정'은 전체 일반청약자 배정물량에서 균등방식 배정 물량을 제외한 수량에 대해서 비례 배정하게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없으며, 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인

2024년 08월 23일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023. 4. 27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에
관한 배정공고는
2024년 08월 26일
대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통한 배정내역과 청약 시 배정내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 삼성증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 같은 법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 같은 법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

-
본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

-
투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

-
투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령」제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우에만 해당한다.□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 08월 26일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일(
2024년 08월 26일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 08월 26일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2024년 08월 26일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금 중 신주모집분에 해당하는 금액을 납입기일에 납입합니다. 주금납입처는 발행회사와 협의한 신한은행 판교테크노밸리 기업금융센터로 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 인터넷 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 공고합니다.(2) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항(1) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 같은 법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(3) 인수인의 정보이용제한 및 비밀유지대표주관회사는 주식총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(4) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 2024년 04월 11일 한국거래소에 상장예비심사 신청서를 제출하였으며, 2024년 07월 11일 한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 사후 이행사항을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청 전 주식의 분산요건이 충족되어야 상장을 승인받을 수 있으며, 주식의 분산요건을 포함하여 일부 요건이라도 사후 이행사항을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다(6) 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.(7) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 요구받을 수 있으며, 이에 따라 본 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의종류 및 수
인수금액 주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주2,460,000주
78,720,000,000원
100.0%
총액인수 주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가

협의하여 결정한 확정공모가액

32,000원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(2,460,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
삼성증권㈜
2,361,600,000원
주1)

주1)

인수수수료는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정한 확정공모가액 32,000원 기준이며,

총 조달금액의 3.00%에 해당합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 그러나 발행회사인 ㈜아이스크림미디어는 규정 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42조에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제13조제6항제1호에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유를 확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관할 것을 약정하였습니다. 따라서 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 삼성증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험』을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(4) 초과배정옵션

당사는 금번 공모에서 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.(8) 인수인의 투자 내역대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모 전 당사에 투자한 내역이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제
5조
(발행예정주식총수
)

회사가 발행할 주식의 총수는 사천만주로 한다
.

2. 액면금액

제
7조
(1주의 금액
)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다
.

3. 주식의 종류 및 전자등록에 관한 사항

제
8조
(주식 등의 전자등록
)

회사는 「주식
·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제
2조
1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다
. 다만
, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다
.

제
9조
(주식의 종류
)

①

회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다
.

②

회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식
, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식
, 상환주식
, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다
.

③

본 회사의 주권은 일주권
, 오주권
, 일십주권
, 오십주권
, 일백주권
, 오백주권
, 일천주권
, 일만주권의
9종으로 한다
. 다만
, 「주식
·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다
.

제
10조
(이익배당
, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식
)①

회사는 이익배당
, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식
(이하 이 조에서
“종류주식
”이라 한다
)을 발행할 수 있다
.

②

제
5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식 총수의
4분의
1을 초과하지 못한다
.

③

종류주식에 대하여는 우선배당한다
. 종류주식에 대한 우선배당
은
1주의 금액 기준으로 연
0% 이상
10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다
.

④

종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후
, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다
.

⑤

종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다
.

⑥

종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다
.

⑦

회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다
.

⑧

주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다
.

⑨

상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며
, 가산금액은 배당률
, 시장상황
, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시에 이사회의 결의로 정한다
. 다만
, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻
, 조정사유
, 조정방법 등을 정하여야 한다
.

⑩

상환기간
(또는 상환청구 기간
)은 종류주식의 발행 후
1월이 경과한 날로부터
10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다
.

⑪

회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나
(다른 종류의 주식은 제외한다
) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다
.

제
10조의
2 (이익배당
, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식
)

①

회사는 이익배당
, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식
(이하 이 조에서
“종류주식
”이라 한다
)을 발행할 수 있다
.

②

제
5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식 총수의
4분의
1을 초과하지 못한다
.

③

종류주식에 대하여는 우선배당한다
. 종류주식에 대한 우선배당은
1주의 금액을 기준으로 연
0% 이상
10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다
.

④

종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후
, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다
.

⑤

종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다
.

⑥

종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다
.

⑦

종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다
.

⑧

회사는 발행일로부터 종류주식을 전환할 수 있다
.

⑨

제
7항 또는 제
8항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고
, 그 전환비율은 종류주식
1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식
1주로 한다
. 다만
, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻
, 조정사유
, 조정방법 등을 정하여야 한다
.

⑩

제
7항 또는 제
8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제
13조를 준용한다
.

4. 배당에 관한 사항

제
40조
(이익금의 처분
)

회사는 매 사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다
,

1.

이익준비금

2.

기타의 법정적립금

3.

배당금

4.

임의적립금

5.

기타의 이익잉여금처분액

제
41조
(이익배당
)

①

이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다
.

②

이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다
.

③

제
1항의 배당은 제
15조 제
1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다
.

④

이익배당은 주주총회의 결의로 정한다
.

제
41조의
2 (분기배당
)

①

회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터
3월
·6월 및
9월의 말일
(이하
"분기배당 기준일
"이라 한다
)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제
165조의
12에 따라 분기배당을 할 수 있다
.

②

제
1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후
45일 내에 하여야 한다
.

③

분기배당은 직전 결산기의 대차대조표상 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다
.

1.

직전 결산기의 자본금의 액

2.

직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.

직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4.

직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5.

상법 시행령 제
19조에서 정한 미실현이익

6.

분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④

제
1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다
.

⑤

제
10조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다
.

5. 의결권에 관한 사항

제
26조
(주주의 의결권
)

주주의 의결권은 일주마다
1개로 한다
.

제
26조의
2 (상호주에 대한 의결권 제한
)

회사
, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의
10분의
1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우
, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다
.

제
27조
(의결권의 불통일행사
)

①
2

이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의
3일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다
.

②

회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다
. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다
.

제
27조의
2 (의결권의 대리행사
)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다
.

②

제
1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면
(위임장
)을 제출하여야 한다
.

6. 신주발행에 관한 사항

제
11조
(신주인수권
)

①

주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다
.

②

회사는 제
1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다
.

1.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 「

자본시장과
금융투자업에 관한 법률
」제
165

조의
6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「

상법

제
542

조의
3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.

발행하는 주식총수의
100분의
20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4.

「근로복지기본법
」제
39

조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입
, 연구개발
, 생산
·판매
·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7.

주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8.

「증권
인수업무등에 관한 규정」

제
10조의
2 (신주인수권
)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③

제
2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다
.

④

신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다
.

⑤

회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회결의로 정한다
.

7. 주식매수선택권에 관한 사항제12조 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의
100분의
20범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다
. 다만
,

「상법

」 제
542조의
3 제
3항의 규정에 따라 발행주식총수의
100분의
3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다
. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다
.

② 제
1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다
.

③ 제
1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립
, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사
, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제
30조
1항이 정하는 관계회사의 이사
, 감사 또는 피용자로 한다
. 다만
, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다
.

④ 제
3항의 규정에 불구하고

「상법」

제
542조의
8 제
2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다
. 다만
, 회사의 또는 제
3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자
(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사
, 감사인 경우를 포함한다
)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다
.

⑤ 임원 또는 직원
1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의
100분의
10를 초과할 수 없다
.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다
.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의
1에서 정한 방법으로 부여한다
.

1. 주식매수선택권의 행사가액으로 보통주식
(또는 종류주식
)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식
(또는 종류주식
)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제
1항의 결의일부터
2년 이상 재임 또는 재직한 날부터
권리를 행사할 수 있다
. 다만
, 제
1항의 결의일로부터
2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다
.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제
13조의 규정을 준용한다
.

III. 투자위험요소

당사는 2023년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 지정감사인인 삼덕회계법인으로부터 적정의견을 수령하였으며, 2022년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 수령하였습니다. 2021년의 경우 K-GAAP 기준 재무제표에 대하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 수령하였습니다.그러나, 당사는
2023
년

재무제표에 대한 삼덕회계법인의 지정감사 당
시 전기인 2022년 재무제표에 대한 수정사항이 발생하
였으며, 동 투자위험요소에서는 별도로 기재되지 않은 한 2022년 재무제표에 대하여 수정된 수치를 기재하였기 때문에, 2022년 재무수치는 감사받지 않은 재무수치를 사용하였음을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.2021년의 경우 비교유의성을 위해 동 투자위험요소에서 별도로 기재되지 않은 한, K-IFRS 기준 수치를 기재하였으며, 당사는 2021년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 감사를 받지 않은 바, 동 투자위험요소의 2021년 재무수치는 감사받지 않은 재무수치임을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

당사의 사업과 관련된 주요 용어는 다음과 같습니다.

[주요 용어]

용어
설명

에듀테크(EduTech)
교육(Education)과 기술(Technology)을 조합해 만든 용어로 데이터·인공지능 등 정보통신기술을 활용한 차세대 교육

DKT(Deep Knowledge Tracing)
딥러닝(Deep Learning)기술을 활용하여 특정 학생의 과거 교육기록을 기반으로 아직 풀지 않은 문제에 대한 정·오답을 예측하는 기술

PB상품(Private Brand)
유통업체가 제조업체에 위탁하여 제품을 생산한 뒤, 유통업체 브랜드로 출시하는 형태의 상품

AR(Augmented Reality)
실제 공간에 가상정보를 실시간으로 증강하여 사용자가 가상정보와 상호작용함으로써 작업 효율성을 향상하는 기술

VR(Virtual Reality)
현실 공간과 차단된 상태에서 가상공간을 보여주는 기술

메타산업(Meta Industry)
타 산업의 경쟁력을 높이는 기반 산업을 의미하며, 기술발전을 통한 교육산업의 혁신이 타 산업의 혁신을 가속화

STEAM(Science, Technology, Engineering, Arts, Mathematics)
예술(미적 요소)과 같은 새로운 분야와 과학기술을 융합함으로써 더욱 창의적이고 독창적인 성과를 낼 수 있도록 하는 교육 정책

클라우드(Cloud)
광대한 네트워크를 통하여 접근할 수 있는 가상화된 서버와 서버에서 작동하는 프로그램과 데이터베이스를 제공하는 IT 환경

네트워크 효과(Network Effect)
상품 또는 서비스를 이용하려는 사용자가 동일 상품의 다른 사용자들에 의해 영향을 받는 효과

AI 디지털교과서
학생 개인의 능력과 수준에 맞는 다양한 맞춤형 학습 기회를 지원하고자 인공지능을 포함한 지능정보기술을 활용하여 다양한 학습자료 및 학습 지원 기능 등을 탑재한 소프트웨어

B2C(Business to Customer)
기업이 직접 사용하는 소비자에게 제품이나 서비스를 판매가 이루어지는 방식

B2G(Business to Government)
기업이 정부나 공공기관에게 제품이나 서비스를 제공하는 거래 방식

생성형 AI(생성형 인공지능)
대화, 이야기, 이미지, 동영상, 음악 등 새로운 콘텐츠와 아이디어를 만들 수 있는 AI(인공지능)의 일종

빅데이터(Big Data)
복잡하고 다양한 대규모 데이터 세트 자체는 물론 이 데이터 세트로부터 정보를 추출하고 결과를 분석하여 더 큰 가치를 창출하는 기술

실감형 콘텐츠
실제와 유사한 경험 및 감성을 느낄 수 있게 해주는 유형의 콘텐츠 통칭

일일 활성 유저(DAU, Daily Active Users)
24시간 동안 앱을 사용하는 순 유저 수

고객의 소리(VOC, Voice of Customer)
제품 또는 서비스에 대한 고객의 경험과 기대치에 대한 고객의 피드백

대규모 언어 모델(LLM, Large Language Models)
방대한 양의 데이터를 기반으로 사전 학습된 초대형 딥 러닝 모델

UI/UX(User Interface, User Experience)
UI: 사람과 사물 또는 시스템, 기계, 컴퓨터 프로그램 등 사이에서 의사소통을 할 수 있도록 일시적, 영구적인 접근을 목적으로 만들어진 물리적, 가상적 매개체

UX: 사용자가 제품이나 서비스에 대하여 전체적으로 느끼는 사용자 경험

인터넷 데이터 센터(IDC, Internet Data Center)
인터넷 연결의 핵심이 되는 서버를 한 데 모아 집중시킬 필요가 있을 때 설립하는 시설

AI옵스(AIOps, Algorithmic IT Operations)
기계 학습 분석 기술을 사용하여 IT 운영 관리를 간소화하고 문제 해결을 자동화하는 애플리케이션의 데이터 관리 및 분석 방식

1. 사업위험

가. 교육 분야의 디지털 전환과 관련된 정부 정책 환경 변화에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 사업 전반에 관여되는 교육산업은 정부의 교육정책과 연관됩니다. 에듀테크 및 디지털 교육 시장 내 이러닝 사업 영역은 정부의 정책적 지원이 그 시장의 성장에 영향을 주고 있으며,
교육 서비스 내 적용되는 규정 및 정책의 변화로 인해 회사가 현재 진행 중인 교과서 출판 및 AI 디지털교과서 개발 방향성 및 계획에 차질이 발생할 가능성이 존재합니다.
또한, 교육부는 지난 2023년 9월, 에듀테크 산업과 공교육의 결합을 추진하고 민간을 공교육의 협력 파트너로 삼기 위해 「에듀테크 진흥방안」을 발표하였으며 「 에듀테크진흥법」을 2024년 중에 마련할 것으로 파악됩니다.
다만, 관련 법의 제정과 정책 추진의 시기가 늦어질 경우 산업 전반적으로 디지털 교육 시장의 활성화가 예상보다 더디게 진행될 수 있음에 따라 당사의 에듀테크 및 AI디지털교과서
사업이
축소될 위험
이 존재합니다. 따라서 정부 정책 환경 변화에 따른 당사의
실적 변동 가능성을 배제할 수 없으니
투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

정부는 이러닝 및 에듀테크 산업 진흥 및 AI 디지털교과서 학교 내 도입을 추진하고 있으며, 그에 대한 법률들을 2021년 이후 제·개정하여 명문화하는 등 교육 분야의 디지털 전환을 위한 적극적인 노력을 지속하고 있습니다.
「이러닝산업발전법」
,
「원격교육법」
,
「교과용도서규정」
,
「에듀테크진흥법」
(
예정
)
등이
이에 해당하는 법률들이며. 이들의 내용은 정부 규제보다는 디지털 교육 활용 촉진에 집중되어 있습니다.

[디지털 전환과 관련된 정부 정책의 변화]

법령
제정 목적
주요 내용
주무부처
비고

이러닝(전자학습) 산업 발전 및 이러닝 활용 촉진에 관한 법률
이러닝산업 발전 및 이러닝의 활용 촉진에 필요한 사항을 정함으로써 이러닝을 활성화
. 이러닝의 개념 정의. 이러닝의 차별 금지 조항 명문화. 이러닝산업 발전 및 활용 촉진을 위한 국가의 책무 규정. 이러닝진흥위원회 설치. 이러닝의 활성화 시책 및 지원방안 도입
산업통상자원부,교육부
2022.09.11시행

원격교육법
원격교육에 관한 기본적 사항과 교육기관의 책무 및 국가등의 지원
. 학교 등의 원격교육 기준 및 지원 내용 규정. 원격교육의 활성화 여건 조성 명문화. 디지털 기술 활용에 대한 학교 자율성 보장
교육부
2022.03.25시행

기초학력보장법
학습 지원대상 학생에게 기초학력을 보장하기 위하여 필요한 지원 제공
. 국가의 기초학력 보장 시책 마련 근거 명문화. 기초학력 보장위원회 설치. 기초학력진단검사 시행
교육부
2022.03.25시행

교원 등의 연수에 관한 규정
교원의 자격 취득에 필요한 연수교원의 능력배양을 위한 연수 등을 위한 연수기관의 설치운영과 연수 대상 등의 사항 규정
. 연수원 및 연수 대상 개념 정의. 연수원에서의 연수 내용 정의. 교원능력개발평가 개념 정의
교육부
2021.01.05시행

교과용도서에 관한 규정
초·중등교육법에 따라 학교의 교과용 도서에 관한 사항 규정
. 국·검정 및 인정 도서 개념 정의. 교과용도서의 선정 기준 규정. 교과용도서의 심의 기준 규정. 디지털교과서 도입 근거 마련
교육부
2023.10.24시행

초·중등 교육법
초·중등 교육에 관한 사항
. 검정 및 인정 교과용도서 도입근거 마련
교육부
2024.04.25시행

에듀테크진흥법(예정)
에듀테크 진흥의 체계화
. 에듀테크의 개념 정의. 공교육과 연계한 기업 육성. 에듀테크산업진흥원 설치. 데이터 수집 · 활용 근거 구비
교육부
2024 년예정

출처:
국가법령정보센터

2022년 이러닝산업 실태조사 보고서에 따르면 2022년 이러닝 수요 시장 약 5.4조원 중 정규교육기관의 시장 규모는 약 3,280억원으로 6.1%에 불과합니다. 개인 학습자 대상 서비스에 치중되어 있던 에듀테크 산업과 공교육의 결합을 추진하고 민간을 공교육의 협력 파트너로 삼기 위해 교육부는 지난 2023년 9월 「에듀테크 진흥방안」을 발표하였습니다. 이는 기존에 제정한
「이러닝산업법」
,
「원격교육법」등의 한계를 극복하고 에듀테크 진흥을 체계화하기 위함으로,「(가칭)에듀테크진흥법」은 2024년 중에 마련될 것으로 파악됩니다. 교육부는 해당 법령을 통해 에듀테크를 정의하고 에듀테크 진흥 정책 추진의 근거를 규정하고자 합니다.

[2022년 이러닝 수요시장 규모]

(단위: 백만원, %)

구분
개인
사업체
정규교육기관
정부/공공기관
전체

시장규모
2,768,395
1,969,581
328,225
329,819
5,396,020

비율
51.3
36.5
6.1
6.1
100.0

출처:
산업통상자원부, 정보통신산업진흥원

이처럼 당사와 같은 에듀테크가 포함된 교육서비스 시장 내 이러닝 사업 영역은 정부의 정책적 지원 속에 그 시장의 성장이 주도되고 있습니다. 기술력을 바탕으로 한 에듀테크 영역 업체들은 규모가 크지 않기 때문에 정부의 정책적 지원환경의 변화는 사업 운영에 직접적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 따라서 교육 서비스 내 적용되는 규정
및 규제가 강화 된다면 회사의 사업 운영에 부정적인 영향이 발생할 위험이 존재합니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 교과서 검정심사가 진행중이며, AI 디지털교과서도 올해 처음으로 도입되었기 때문에 정부의 교육 관련 규정 강화 또는 정책 변화 등으로 인해 당사의 교과서 출판 및 AI 디지털교과서 개발 등이 원활히 진행되지 않을 가능성이 존재합
니다.
또한, 관련 법의 제정과 정책 추진의 시기가 늦어질 경우 산업 전반적으로 디지털 교육 시장의 성장이 예상보다 적을 수 있음에 따라 당사의 에듀테크 및 AI디지털교과서 사업이 축소될 위험이 존재합니다. 따라서 정부 정책 환경 변화에 따른 당사의 실적 변동이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 교과서 검정심사 불합격 및 개별학교의 교과서 미선정에 따른 매출 규모 축소 위험
2022년 개정 교육과정이 도입됨에 따라 교과서 출판 업체들은 개정된 교육과정에 맞추어진 새로운 교과서를 개발하고 이에 대한 검정심사를 받을 예정입니다. 이후 검정 심사에 최종 합격하게 되면 개별학교에서 교과서가 선정됨에 따라 발행사들은 교과서 매출을 확보할 수 있게 됩니다. 교과서 사업은 한 번 검정심사를 합격하고 개별 학교의 교과서로 선정됨에 따라 다음 교육과정 개정 전까지인 약 5~7년여간의 매출이 결정되는 특성이 있습니다.

다
만,
당
사가
교
과서 검정심사에 실패할 가능성
을 배제할 수는 없으며 이 경우
약 5~7년간 교과서를 공급할 기회가 막히기 때문에 회사가 기존에 설정한 사업 성과를 달성하지 못할 위험
이
존재합
니다.

더불어 검정 합격 이후에도
교과서의 학교별 채택률 하락의 위험이 존재합
니다. 교과서 채택 실패는 당사의 매출액 및 외형적 성장에 부정적인 영향을 미칠 것으로 파악됩니다. 또한, 검정 심사 불합격 및 교과서 미선정으로 인해 기존 교과서 개발 비용을 회수하지 못할 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다
.

교과서는 새로운 교육과정이 발표되면 개정된 교육과정에 맞추어진 새로운 교과서 개발과 해당 교과서의 검정절차가 진행됩니다
.
발행사들이 개발한 교과서는 세 차례의 검정 심사를 거치며
,
최종 합격한 교과서들은 개별 학교의 교사들로 구성된 학교운영위원회에서 선정됨에 따라 발행사들은 교과서를 각 학교에 납품하게 됩니다

.

2022
년 개정 교육과정이 도입됨에 따라 해당 과정은
2025
년 초등학교
3~4
학년 교과서부터 반영되게 되었습니다
.
초등학교
3~4
학년군 교과서는
2024
년 심사를 거쳐
2025
년 혹은 빠르면 2024년 말부터 납품되며
, 5~6
학년군 교과서의 경우
2026
년 혹은 빠르면 2025년 말부터 공급되는
일정으로 진행됩니다.

[2022년 개정 교육과정에 따른 교과서 개발 일정]

구분
초등학교 3~4학년 기준
초등학교 5~6학년 기준

1. 교과용도서 개발
2022 12월 ~ 2024년 8월
2023년 12월 ~ 2025년 8월

2. 심사본 출원
2023년 12월
2024년 12월

3. 1차 합격 발표
2024년 4월
2025년 3월

4. 최종합격
2024년 8월
2025년 8월

5. 개별 학교 교과서 선정
2024년 10월
2025년 10월

6. 교과서 배포 및 교수 학습
2025년 2월
2026년 2월

출처:
교육부

주1)
교과서 개발 일정은 교육부 일정에 따라 변동 가능

이처럼 당사가 새로운 교육과정에 맞춰 개발한 교과서는 검정심사를 합격한 후 개별 학교에서 교사들에 의해 선정됨에 따라 매출을 확보하게 됩니다
.
교과서 사업은 한 번 검정심사를 통과하면 다음 교육과정 개정 전까지인 약
5~7
년간의 매출이 결정되는 특성을 지니고 있기에
, 2024
년 교과서 검정 심사를 통과하지 못할 경우 약
5~7
년가량 교과서를 공급할 기회가 막히며 매출이 연속적으로 발생하지 않을 위험이 존재합니다
.

또한
,
개별 학교의 교과서 선정이 매년 진행됨에도 불구하고 한 번 채택된 교과서는 수업의 연속성 등의 이유로 학교 측에서 지속적으로 유지하려는 경향이 있습니다
. 즉,
교과서가 선정된 다음 연도에 다른 발행사의 교과서로 교체 선정이
가능은 하나, 일반적으로 한 번 선정된 교과서는 교육과정 개정 전까지 변동이 없는 편입니다.
따라서 교과서 선정 첫해에 당사가 개발한 교과서가 미선정 된다면
,
향후 교과서 채택률이 낮아질 위험이 존재합니다
.

[2022년 개정 교육과정에 따른 검정교과서 검정심사 절차]

교과서 검정심사 절차.jpg
교과서 검정심사 절차

출처:
한국교육과정평가원

당사는
2023
년 말 초등학교 수학
,
과학
,
사회
,
영어
,
음악
,
미술
,
체육 과목에 대하여 심사본을 제출하였고 현재

최종 합격
심의 중에 있습니다
.

이 중 사회, 영어, 음악, 미술, 체육 과목은 한국교육과정평가원이 검정심사를 진행하며,
수학, 과학
과목은 한국교육과정평가원 산하 한국과학창의재단이 검
정심사를 진행합니다.

교과서 검정심사의 경우 각 교과서 업체들이 제출한 심사본을 각 평가기관에서 교육과정에 맞게 교수학습과 기본 가치를 구현해 냈는지 평가하여 본심사 합격여부를 발표하며, 여기서 합격한 업체들이 이후 일부 수정 및 보완사항을 반영한 수정본을 제출하고, 이후 해당 수정본에 대하여도 평가기관의 수정 및 보완 의견을 반영한 견본을 완성하여 평가기관에 접수하게 됩니다. 이후 견본에 대하여 최종합격공고가 발표됩니다.

[2022년 개정 교육과정에 따른 3~4학년 교과서 심사 일정]

구분
수학/과학
사회/영어/음악/미술/체육

[한국과학창의재단]
[한국교육과정평가원]

심사본 접수
2023. 12. 4. ~ 7.
2024. 12. 11. ~14.

본심사 발표
2024. 4. 12.
2024. 4. 12.

수정본 접수
2024. 5. 20. ~ 22.
2024. 6. 11. ~ 13.

수정본 발표
2024. 6. 11.
2024. 7. 5.

견본 접수
2024. 7. 10. ~ 12.

2024. 8. 1. ~ 2.

견본 발표
2024. 7. 30.
2024. 8. 21.

최종합격공고
2024. 8. 30.
2024. 8. 30.

전시본 제작/납품
2024. 8. 16.
2024. 8. 16.

전시본 전시기간
2024. 9. 2. ~10. 25.
2024. 9. 2. ~10. 25.

교과서 등록 완료
2024. 10. 25.
2024. 10. 25.

출처:
한국과학창의재단, 한국교육과정평가원

2022년 개정 교육과정에 따른 3~4학년 교과서 심사 일정은 위와 같습니다.

상반기 검정 심사
1
차 합격한 교과서 발행사가
발표되었고 이에 따라
이후 수정
및 보완을 거쳐
2024
년
8
월 최종 심사 합격이 결정될 예정입니다
.

보다 구체적으로 당사는 동 (정정)증권신고서 제출일인 2024년 07월 23일 현
재 수학과 과학 과목의 경우 견본을 접수하였고, 이외 과목의 경우 2024년 8월 1일~2일 진행될 견본 접수를 위하여 견본을 완성하였습니다.

최종합격된 검정교과서 업체들은 그들의 교과서를 실제 사용하게 될 각 학교에서 검토하고 적용할 교과서를 선정할 수 있도록, 전시본을 제작하여 각 학교에 납품하게 됩니다. 2024년 8월 30일 예정된 최종합격공고에 앞서, 전시본 제작/납품은 8월 16일로 예정된 바 당사에서는 각 학교별로 전시본을 납품할 수 있도록 제작을 준비하고 있습니다.

당사는 현재 납품하고 있는
3
과목
(
과학
,
사회
,
수학
)
의 첫번째 교과서 검정 신청에 전과목 합격한 이력이 존재합니다
.
따라서 이러한 점을 고려 시 금번
2022
년 개정 교육과정에 따른 교과서 검정에서도 높은 합격률을 기록할 것으로 판단됩니다
.
더불어 동 교과서는 당사의 아이스크림
S
플랫폼과 연계되어
시장점유율
1
위(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)
를 기록하는 등 각 학교에서 높은 호응을 기록하고 있는 바
,
검정교과서 합격 이후에도 개별 학교에서의 교과서 선정률이 높을 것
으로 판단됩니다
.

그럼에도 불구하고 당사의 교과서가 검정에 실패할 가능성은 존재하며
,
이 경우 다음 교육과정 개정 전까지인 약 5~7년간 매출이 지속되지 못하므로, 당사가 기존에 설정한 사업 성과를 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 또한, 검정 합격 이후에도 교과서의 학교 별 채택률 하락의 가능성을 배제할 수 없습니다.
당사의 교과서는 개
별 학교 내 교사들에 의해 선정 되어야 제품이 납품되며 매출이 발생합니다. 따라서 교과서 채택에 실패한다면 당사의 매출액 및 외형적 성장에 부정적인 영향이 있을 것으로 파악됩니다. 또한, 검정 심사 불합격 및 교과서 채택률의 하락으로 인해 당사가 기존에 교과서 개발을 위해 투입했던 자본을 회수하지 못할 위험이 존재하므로, 투자자분들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다
.

다. AI 디지털 교과서
검정심사 불합격
위험

2023년 교육부가 학생들에게 맞춤형 학습경험을 제공하기 위해 도입한 AI 디지털교과서는 2025년부터
초등, 중등, 고등 교육에 걸쳐 순차적으로 적용될 예정이며 2027년까지 주요 교과목으로 전면 확대될 예정입니다. 교
과서
발행사들이 개발한 AI 디지털교과서는 기술심사와 검정심사를
거쳐 2024년 12월 최종 합격을 발표할 예정입니다. AI 디지털교과서가 도입되는 첫해인만큼, 해당 심사에 대한 선례가 없으며 관련 사전정보 취득의 제한이 존재하기에
심사 결과의 예측에 어려움이 있을 것
으로 예상됩니다.

또한
AI 디지털교과서 도입 첫 해에 검정심사를 불합격할 경우 초기 시장 형성단계에서의 시장 진출이 어려워지므로, 이후 AI 디지털교과서 발행 시장 내에서 후발주자로 남을 가능성이 존재
합니다. 따라서
해당 검정심사는 당사의 AI 디지털교과서 시장지배력 확보에 매우 중요한 요소로 작용할 것으로 예상되는 점
투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2023

년
6
월 교육부가 학생들의 맞춤형 학습 제공을 위한
AI
디지털교과서를 도입함에 따라 당사는
2025
년부터 초등학교 교육에 적용될
AI
디지털교과서를 개발하고 있습니다
.
해당
AI
디지털 교과서는
2025
년부터 초등학교
3~4
학년 수학 및 영어 교과에 바로 적용되며
2027
년까지 국어
,
사회
,
과학 등 다른 교과목으로 확대될 예정입니다
.

정부가 공교육에 AI 디지털교과서를 도입하는 이유는 AI 기술을 활용하여 학생 별 맞춤형 학습을 제공할 수 있기 때문입니다. AI는 학생의 학생의 강점과 약점을 파악하고 알려줌으로써 학생이 부족한 부분을 더 공부할 수 있게 해주고, 학습태도를 분석합니다. 이를 통해 AI 디지털교과서는 학생에게 최적화된 학습 방법을 제시하고 학습 경험을 개인화함으로써 학습효과를 극대화시킬 수 있을 것으로 보입니다.

[AI 디지털교과서 개발 과목 및 적용 일정]

구분
2025년
2026년
2027년
비고

초등학교
검정
국어
-
3, 4학년
5, 6학년
공통교육

수학
3, 4학년
5. 6학년
-

영어
3, 4 학년
5, 6학년
-

사회
-
3, 4학년
5, 6학년

과학
-
3, 4학년
5, 6학년

출처:
교육부

AI 디지털교과서는 2024년 6월 보안심사, 8월 심사본 제출을 거쳐 12월 최종합격 발행사 발표를 거쳐 도입될 예정입니다. 보안심사의 경우, 정부가 AI 디지털교과서에 활용되는 학생들의 학습 이력 등의 학습 데이터를 민감정보로 지정함에 따라 각 발행사들이 필수로 준비해야 하는 사항입니다.

[AI디지털교과서 심사일정]

심사일정

출처:
한국교육학술정보원

주1)
AI 디지털교과서 도입 당시 검정심사는 2024년 6월에 시작될 예정이었으나, 교과서 발행사들의 요청으로 8월 19일로 연기되었습니다

주2)
AI 디지털교과서 도입 계획에는 변동이 없으며, 현장적합성 검토 지원단 교사가 각 희망발행사와 매칭되어 운영되는 방향으로 진행됩니다. 현장적합성 검토 지원단은 2024년 6월 14일 발대식을 개최 했습니다

AI 디지털교과서는 기존 내용심사에 더해 기술심사도 함께 진행될 예정입니다. 이는 기
존 서책형 교과서의 검정심사가 기초조사와 교육과정 중심의 내용심사로만 이루어진다는 점에서 차이가 존재합니다. 기술 심사는 AI 디지털교과서의 서비스 및 AI 기능이
개발 가이드라인 안에서 필수 기능 요소로 잘 적용되었는지와 학습적 효과를 기대하는 수준으로 적용이 되었는지를 검증하는 단계입니다.
심사는 KERIS(한국교육학술정보원)에서 발행하는 개발 가이드 준수 여부에 따라 진행될 예정이며, 심사 내용은 데이터 규격문서의 서비스 적용에 대한 고도화, 지속적인 인터뷰 참여 및 개발사항 검토 등으로 이루어집니다. 내용심사는 각 과목별 서책형 교과서 심사와 동일하게 적용되며, 개발 준수사항 이행여부 및 편찬상 유의점을 포함합니다.

AI 디지털교과서가 도입되는 첫해인만큼, 해당 기술심사의 선례가 없으며 관련 사전정보 취득의 제한이 존재하기에 해당 심사 결과의 예측에 어려움이 존재합니다. 더불어, 발행사 측에서 개발한 AI 디지털교과서에서 치명적인 기능 오류 및 내용 오류가 발견된다면, 이는 검정심사 합격의 결격사유가 될 위험이 존재합니다. 당사는 현재 수학, 영어 교과목의 AI 디지털교과서를 2025년부터 공급하기 위해 검정심사 준비 중에 있습니다. 당사는 이전에 사회, 과학 교과목의 디지털교과서를 개발 완료하여 2022년부터 판매한 실적을 보유하고 있습니다. 기존 디지털 교과서를 심사하는 곳과 AI 디지털교과서를 심사하는 곳이 동일하기 때문에, 이전에 디지털교과서의 심사를 합격한 사전 경험은 AI 디지털교과서 심사 준비에 굉장히 중요한 요소로 작용할 것으로 판단됩니다. 또한, AI 디지털교과서 기술심사의 경우 도입 첫해인만큼, 초기단계 수준에 머무를 것으로 예상되며 심사 중 수정 권고에 따라 기술적인 부분들을 보완할 수 있는 기회가 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 AI 디지털교과서의 기술 심사 및 내용 심사 불합격에 대한 가능성을 배제할 수는 없기 때문에 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.AI 디지털교과서의 도입 첫 해에 검정심사를 불합격할 경우 초기 시장 형성단계에서 당사가 진입하지 못하게 되므로, 이후 AI 디지털교과서 발행 시장 내에서 후발주자로남을 위험이 존재합니다. 따라서 해당 검정심사는 당사의 AI 디지털교과서 시장지배력 확보에 매우 중요한 요소로 작용할 것으로 예상되며, 불합격할 경우 향후 AI 디지털교과서 매출을 확보하지 못할 위험이 존재합니다. 또한, AI 디지털교과서 심사 일정의 연기로 개별 학교는 서책형 교과서 선정 후 AI 디지털교과서 발행사를 결정하게 되었으므로 교사분들이 서책형 교과서와 동일한 발행사를 선택할 확률이 높습니다. 따라서, 서책형 교과서의 심사 및 선정 또한 AI 디지털교과서 관련 매출에 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 국내 출산율 저하 및 학령인구 감소에 따른 위험
국내 저출산 현상에 따른 학령 인구의 감소는 교육서비스 산업에 포함되는 기업들에게 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다만, 당사는 공교육 분야에서 사업을 영위하는 B2G 사업 성격을 지니기에 학령인구 감소의 영향이 타 교육업체보다 적은 편인 것으로 파악됩니다.
그럼에도 불구하고, 절대적인 학령인구 감소 추세가 지속될 경우 이는 교육 산업 전반의 장기 성장성을 둔화시키는 직접적인 요인으로 작용할 것으로 예상되는 바, 당사 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 저출산 현상이 지속됨에 따라 2023년 출생아 수는 약 23만명으로 2022년 출생아 수(약 24만 9천여명) 대비 7.7%가량 줄어들었습니다. 조(粗)출생률(인구 1천 명당 출생아 수)은 4.5명으로 전년대비 0.4명 감소하였으며, 합계출산율(여자 1명이 평생 낳을 것으로 예상되는 평균 출생아 수)은 0.72명으로 전년대비 0.06명 감소하였습니다. 출산율 감소 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.

[국내 출생아 수 및 합계출산율 추이]

출생아 수 및 합계출산율 추이.jpg
출생아 수 및 합계출산율 추이

출처:
통계청

국내의 저출산 현상은 대한민국 학교의 학령인구 감소와도 직접적으로 연결됩니다. 교육부와 한국교육개발원(KEDI)이 발간한 2024년 ~ 2029년 초/중/고 학생 수 추계(보정치)'에 의하면 대한민국 초등학교 학생 숫자는 2024년 248만명에서 2029년 173만명으로 약 75만명이 감소할 것으로 전망됩니다. 이러한 학령인구의 감소는 대한민국 경제 전반의 경쟁력을 감소시킬 뿐만 아니라, 학생을 대상으로 교육서비스를 제공하는 교육산업에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 더불어 당사의 교과서 및 대부분의 상품이 초등학생 대상 상품인 점을 감안했을 때 향후 성장에 대한 우려가 고려되고 있습니다. 이에 따라 향후 학령인구의 감소는 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[국내 초등학생 수 전망]

(단위: 천명)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

초등학생 수
1,707
1,592
1,508
1,467
1,458
1,474

출처:
교육부, 학교교육개발원

한편 당사는 사교육 분야에서 서비스를 제공하는 다른 교육업체들과는 달리 공교육 분야에서 사업을 영위하며 B2G 사업성격을 보유하고 있기 때문에 학령인구 감소에 따른 사업의 부정적인 영향은 다소 제한적일 것으로 판단됩니다.
당사의 사업부문은 크게 교육출판 부문, 커머스사업 부문, 연수사업 부문 세 가지로 구분되며 이들은 모두 B2G 기반으로 운영됩니다. 교육출판 부문의 교과서의 판매는 미리 합의된 교과서 공급가격에 따라 (사)한국교과서협회에서 납품대금을 정산받게 됩니다. 커머스 사업부문 내 아이스크림몰은 각 학교별로 부여받은 예산을 바탕으로 실수요자인 교사들이 홈페이지에 입점된 상품을 구매하는 방식으로 운영되고 있습니다. 더불어, 아이스크림 원격교육연수원에서 발생하는 연수 결제대금은 대부분 교원 1인당
5~25만원 가량
지원되는 교원 연수지원비에서 지급됩니다. 따라서 당사가 영위하는
B2G 사업은 정부 예산을 기반으로 시장이 형성되므로 당사의 사업 부문은 정부의 교육 예산이 줄어들지 않는다면, 학령인구 감소에서 불구하고 타사 대비 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있을 것으로 판단됩니다.
대한민국 공교육에서 사용되는 예산은 교육교부금으로 대한민국 내국세와 교육세로 구성되고 있으며, 이에 공교육 예산은 학령인구 감소와 무관하게 내국세 증가에 따라 증가하는 특성이 있습니다. 즉, 공교육 예산은 대한민국 전체 GDP와 연계되는 내국세 예산과 연동되며, 학령인구 감소에도 불구하고 세수 증가 시 당사가 타겟하는 시장 규모는 증가하게 됩니다. 정부의 교육예산 추이는 다음과 같습
니다.

[국내 교육분야 정부 예산 추이]

(단위: 조원)

정부 교육예산 추이.jpg
정부 교육예산 추이

출처:
교육부

더불어 당사는 국내 학령인구 감소에 대응하고자 공모 자금을 활용한 에듀테크 업체 투자 및 해외 진출 등을 고려하고 있습니다. 따라서 국내 출산율 저하에 따른 당사의 사업 위험은 타사 대비 낮다고 판단됩니다.

다만, 출산율 및 학생 수 감소는 국내 교육서비스 산업 전반의 장기 성장성을 저하시키는 직접적인 요인으로 작용할 것으로 예상되며, 이는 당사의 사업적 특징과 사업 다각화 노력에도 불구하고 영업성과 및 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 파악됩니다.
또한,
상기 기재된 초등학교 학생 수 감소 속도가 전망 대비 가속화될 경우 당사의 실적 하락의 가
능성 또한 배제할 수 없으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 정부 예산 감소에 따른 공교육 시장 축소의 위험

당사의 주요 사업은 정부 예산을 기반으로 운영되는 B2G 사업의 성격을 지니므로
정부 예산이 감소할 시 해당 시장의 축소로 사업 실적에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다. 다만 국내 공교육 예산은 교육교부금으로 미래 세대의 교육과 관련된 예산인만큼 급격한 변동의 가능성은 제한적이며, 현재 AI 디지털 교과서로 인해 공교육 시장이 확장될 예정임에 따라 교육 분야의 예산 집행은 필수적일 것으로 판단됩니다.
다만 정부의 교육 예산 삭감으로 인한 공교육 시장의 축소 가능성을 배제할 수는 없으며

이는 B2G 사업을 영위하는 당사의 사업부문에 부정적인 영향
을 미칠 수

있습
니다.

이처럼
정부 예산의 변동에 따라 당사의 영업성과 및 성장성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로
투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 교육출판, 커머스, 연수 사업부문은 대부분 B2G 기반으로 운영되며, B2G 사업은 정부 예산을 기반으로 시장이 형성되기 때문에 정부 예산이 감소할 시 당사가 영위하는 사업영역의 시장규모가 축소될 수 있습니다. 당사는 정부의 공교육 예산을 바탕으로 한 B2G 성격의 매출 비중이 높기 때문에 해당 시장의 축소는 회사 전체의 실적 감소로 이어질 가능성이 존재하는 것으로 판단됩니다.

[국내 교육분야 정부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유아및 초등교육 예산
60.4
58.6
70.7
80.9
73.7

고등교육
11.0
11.3
12.0
13.7
14.6

평생직업교육
1.1
1.1
1.1
1.5
1.2

교육일반
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1

합계
72.6
71.2
84.1
96.3
89.8

출처:
교육부

대한민국 공교육에서 사용되는 예산은 교육교부금으로, 이는 1971년 의무교육 실시 시점부터 관련 법령이 제정되어 지속되어왔습니다. 2005년에는 내국세의 19.4%로 교육교부금 배정 비율이 변경되었으며, 2010년의 경우 20.27%로 그 비율이 상향되었으며 현재는 20.79%로 추가 상향되었습니다. 교부
교부금의 향후 변동 가능성은 배제할 수 없으나, 교육교부금은 미래 세대의 교육과 관련된 예산으로 관련 법령의 급격한 변동 가능성은 제한적으로 판단됩니다. 또한, 대한민국을 포함 다른 나라에서도 교육예산의 급격한 삭감은 존재하지 않은 점을 고려 시, 교육교부금 삭감과 관련한 국가적 의견 합치 이전에는 교육 예산 관련 정책은 유지될 것으로 판단됩니다.

[국내 지방재정교부금 추이]

(단위: 조원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

교육교부금
49.5
55.2
53.5
59.6
76.0
75.8

출처:
한국재정정보원

또
한, 교육청은 개별학교의 교수학습활동과 운영 지원을 위해 매년 경비를 지원하고 있으며, 전체 공립학교 전출금 중 초등학교에
해당되는 경비는 2022년 기준 약 49.7%를 차지합니다. 이처럼 교육부는 지속적으로 초등학교에 가장 많은 전출금을 배정하고 있
습니다. 또한, 공립 초등학교 전출금 규모의 경우 매년 증가 추세를 보이고 있으며 2022년 기준 약 8.5조원 가량을 기록하였습니다.

[공립 초등학교 전출금 규모 추이]

(단위: 억원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

전출금 규모
69,448
75,160
74,679
77,999
84,689

출처:
교육부

현재 학교 수업은 주로 서책교과서와 디지털 교과서로 진행하고 있으며,
교육부의 AI 디지털교과서 추진방안(2023년 6월), AI 디지털교과서 개발 지침(2023년 8월)이 발표됨에 따라 2025년부터 도입되는 AI 디지털교과서를 포함하여 지속적으로 AI 디지털 전환이 이루어지고 있습니다. 이와 같이 AI를 활용하는 디지털로의 전환이 진행되는 공교육 분야에서 관련 예산 집행은 필수적인 바, 정부의 교육분야 예산의 급격한 변동 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 정부 예산 삭감의 가능성을 배제할 수 없으며
,
이는 B2G 사업을 영위하는 당사의 사업부문인 교육출판, 커머스, 연수 사업에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 정부 교육 예산의 감소로 인해 공교육 시장이 축소된다면 당사의 각 사업부문의 매출액이 감소할 위험이 존재합니다. 이는 커머스몰 내 구매 지원 금액의 감소, 교사 연수 지원 금액의 감소, AI 디지털교과서 도입의 축소 및 지연으로 이어져 각 사업부문의 실적이 하락할 수 있습니다. 따라서 정부의 교육 관련 예산의 변동에 따라 당사의 영업 성과 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 경쟁 플랫폼 출현으로 인한 당사의 사업적 지위 변동에 따른 위험
당사가 운영하는 메인 플랫폼 서비스인 아이스크림S는 2022년 무료 전환됨에 따라 낮은 매출 비중을 차지하고 있지만 해당 플랫폼을 통해 교과서 출판 및 다른 사업 영역으로 사용자를 유입시키는 역할을 수행하고 있습니다. 현재 주요 경쟁업체인 전통적 교과서 발행사들은 디지털 수업 지원 플랫폼의 중요성을 인지하고 이를 출시하여 디지털 역량강화를 시도하고 있습니다. 이에 따라
디지털 수업지원 플랫폼 시장 내 경쟁이 심화될 위험이 존재하는 것으로 파악됩니다.
당사는 아이스크림S를 운영함으로써 교사들에게 양질의 교육콘텐츠를 제공하여 왔고, 이는 플랫폼 선두지위를 유지하는데 중요한 역할을 하였습니다. 다만,
당사의 플랫폼 콘텐츠 경쟁력 하락 및 경쟁사의 출현으로 수업지원 플랫폼 내 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성
을 배제할 수는 없습니다. 이는 곧
아이스크림S 고객의 유출로 이어질 것으로 예상되며 이후 플랫폼 사업뿐만 아니라 교과서 출판 및 커머스 등의 사업 성과에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 즉, 당사의 다양한 사업부문은 아이스크림S와 연계되어 영위되고 있음에 따라 국내 수업지원 플랫폼 시장의 경쟁 심화는 당사의 전체 사업적 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림S, 학생 참여형 수
업지원 플랫폼 띵커벨(ThinkerBell)과 교사, 학생 및 학부모를 위한 웹(Web), 앱(App) 기반 무료 알림장 서비스를 제공하는 플랫폼인 하이클래스를 운영하고 있습니다. 메인 서비스인 아이스크림S의 이용료가 2022년부터 전면 무료로 전환됨에 따라 2023년 기준 해당 사업부문의 매출 비중은 약 1.4%로 전사 매출에서 낮은 비중을 차지하고 있으나, 해당 플랫폼은 교과서출판 등의 타 사업 영역으로 사용자를 유입시키는 플랫폼이며 네트워크 효과가 발생하는 출발점이 된다는 점에서 사업적 중요성이 큰 것으로 파악됩니다.따라서, 경쟁사들이 독자적인 디지털 기반 플랫폼을 개발함으로써 당사가 운영 중인 플랫폼 아이스크림S, 띵커벨(ThinkBell), 하이클래스를 대체하게 된다면 당사의 사업적 지위에 변동이
발생할 위험이 존재합니다.
당사가 운영하는 메인 플랫폼인 아이스크림S는 약 650만건 이상의 디지털 교육 콘텐츠를 보유한 초등교사 수업 지원 플랫폼으로서 지난 2009년 출시 이후 디지털 수업 플랫폼 점유율 1위를 달성하고 있습니다. 더불어, 2023년 기준 전국 125,803개의 학급 중 약 93%가 아이스크림S를 사용하고 있으며, 매일 플랫폼을 이용하는 일일 활성 유저(DAU)는 약 10만명에 달합니다. 이처럼 당사는 디지털 수업지원 플랫폼의 매출이 거의 발생하지 않음에도 불구하고 높은 초등교사 점유율을 바탕으로 연관 사업인 원격 연수원과 몰 사업에 성공적으로 진출할 수 있었으며, 교과서 시장에 진출하자마자 높은 채택률을 확보하였습니다.
2008년 아이스크림S 출시 후 경쟁사인 전통적 교과서 발행사들도 디지털 수업지원 플랫폼의 중요성을 인지하고 각각 비바샘(비상교육), T셀파(천재교육), 엠티처(미래엔) 등의 플랫폼을 출시하였습니다. 이후 각 사 모두 디지털 역량 강화를 시도하였으나, 아이스크림S의 압도적인 디지털 교육 콘텐츠 보유량에 따라 현재는 질적 차이가 존재하는 것으로 파악됩니다. 다만, 기존의 경쟁사들이 지속적으로 디지털 수업지원 플랫폼의 콘텐츠 개발에 집중하고 이에 대한 투자를 늘림에 따라 당사의 플랫폼 시장 장악력에 미칠 영향을 배제할 수는 없습니다. 아이스크림S 외에도 당사는 초·중·고 교사가 수업 진행에 편리하게 활용할 수 있는 학생참여형 수업 플랫폼인 띵커벨(ThinkerBell), 학급 운영에 필요한 알림장, 게시판 기능을 비롯한 가정통신문 등의 서비스를 제공하는 하이클래스를 운영하고 있습니다. 띵커벨(ThinkerBell)의 2023년말 기준 초등학교 교사 회원수는 약 15만명, 중학교와 고등학교 교사 회원수는 각각 3만명 및 1만2천명 수준이며, 교사, 학부모, 학생 모두 이용하는 하이클래스의 경우 2024년 3월말 기준 약 400만명의 회원수를 확보하였습니다.

[띵커벨 학교별 회원 수]

(단위: 명)

연도
초등
중등
고등
전체

2022년 말
127,153
19,579
7,773
154,505

2023년 말
152,860
28,090
12,531
193,481

성장률(%,yoy)
20.22%
43.47%
61.21%
25.23%

출처:
당사 자료

[하이클래스 회원 유형별 누적 가입자 수]

(단위: 명)

연도
선생님
학부모
학생
합계

2020
년

51,599
516,650
199,117
767,366

2021
년

71,974
853,808
381,260
1,307,042

2022
년

97,417

1,282,141
638,548
2,018,106

2023
년

129,051
1,790,227
1,059,511
2,978,789

2024

년

157,886

2,230,622

1,250,234

3,638,742

출처:
당사 자료

주1)
2024년은 3월 18일 기준

띵커벨은 퀴즈, 토론, 워크시트, 보드 등 경쟁사 대비 압도적으로 많은 수의 콘텐츠를 보유하고 있으며, 하이클래스는 선생님들의 행정업무를 경감시키고 학부모들이 학생들의 학교 생활을 보다 쉽게 파악할 수 있다는 점에서 5년만에 회원 수가 급격하게 증가하였습니다. 그 결과, 하이클래스는 2023년 4월 Android 기준으로 모바일 알림장앱 경쟁사 대비 각각 DAU 3배, MAU 2배, 월간 앱 사용시간 비율 4배 이상을 유지하고 있습니다. 당사의 알림장앱을 이용하는 학교 수로 분석 시 전국 99% 이상의 학교에서 하이클래스를 이용하는 것으로 확인됩니다. 다만, 학교에서 당사의 앱이 사용되어도 모든 교사가 사용하는 것은 아니며, 각 교사들은 필요한 기능별로 복수의 서비스를 이용하기에 정확한 점유율 산출은 어렵습니다.

[타사 대비 하이클래스 DAU, MAU, 월간 앱 사용시간]

타사 대비 하이클래스 dau, mau, 월간 앱 사용시간.jpg
타사 대비 하이클래스 dau, mau, 월간 앱 사용시간

출처:
당사 자료, 아이지에이웍스

주1)
2023년 4월 Android 기준

당사는 아이스크림S, 하이클래스, 띵커벨 등 다양한 플랫폼을 운영함으로써 공교육 시장에 참여하는 초등학교 교사들과 학부모 이용자들이 많이 유입됨에 따라 교과서 선정 및 커머스몰 운영에 유리한 지위를 선점할 수 있었습니다. 다만, 당사의 플랫폼 컨텐츠 경쟁력 하락 위험 및 경쟁사의 출현으로 수업지원 플랫폼 내 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 플랫폼 컨텐츠 경쟁력 약화 및 경쟁사의 출현은 아이스크림S 고객의 유출로 이어질 수 있으며 이는 당사의 플랫폼 사업뿐만 아니라 교과서 출판 및 커머스 등의 사업 성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 개별 학교 교사들이 선정하는 교과서는 아이스크림S와 연계되어 있음에 따라 아이스크림S 이용자 유출은 향후 당사 교과서 채택률 감소로 이어질 수 있습니다. 더불어, 당사의 커머스몰인 아이스크림몰 이용자들도 아이스크림S로부터 유입된 경우가 많기 때문에 국내 수업지원 플랫폼 시장의 경쟁 심화는 당사의 전체 사업적 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사.
경쟁 커머스 출현으로 인한 시장 내 경쟁심화에 따른 위험

당사의 커머스사업인 아이스크림몰은 초등학교 교사들이 교육부에서 배정받은 예산으로 구매할 수 있는 교구 및 다양한 상품을 판매하고 있으며, 몰 내 상품은 입점 상품과 PB제품으로 구성되었습니다. 아이스크림몰은 학습용 교구 시장에서 경쟁사 대비 압도적인 수준의 약 1,200억원가량의 거래액이 발생하고 있으며 이는 기존에 영위하던 초등학교 교육플랫폼과도 시너지를 보임으로써 국내 교구시장 내 대표적인 버티컬커머스로 자리매김하였습니다.
다만 쿠팡 및 11번가와 같이 국내에서 규모의 경제를 이룩한 유통기업들이 교육 커머스에 진입할 경우 당사의 시장 지위에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이

존

재합니다
.
또
한,
당
사가
영
위하
고
있는
커
머스
인

아이스크림몰의 매출 감소는 높은 영업이익률을 기록하는 커머스 사업 부문의 축소로 이어질 수 있으며 이는 당사의 전체 영업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 파악됩니다.
투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 운영하는 커머스사업인 아이스크림몰은 학교 맞춤형 교육상품 전문 쇼핑몰로, 주 수요자인 초등학교 교사들은 교육부에서 배정받은 예산을 기반으로 몰 내에서 교육상품을 구매할 수 있습니다. 즉, 교육부 예산의 증감에 따라 학교 선생님들의 구매가능금액이 변동되는 구조입니다. 아이스크림몰은 국내 최대 규모의 교육상품 전용 이커머스 몰로 64만개(도서 58만 종 포함) 이상의 제품이 입점되어 있고, 400여개 이상의 PB제품도 개발되어 있습니다. 이처럼 아이스크림몰 내 상품은 입점 상품과 PB 상품으로 구분되며, 입점수수료만 매출로 인식하는 입점상품과 달리 PB 상품은 아이스크림몰에서 직접 상품을 개발하고 판매하는 구조이므로 판매액 전액을 매출로 잡게 되어 입점 상품보다 높은 실적을 창출할 수 있습니다.아이스크림몰은 초등교육 상품 시장에서 압도적인 우위를 선점하고 있으며, 2010년 10월 아이스크림몰을 런칭한 이후 13년 간 경기변동과 무관하게 지속적이고 빠른 속도로 성장하였습니다. 그 결과 2023년 학습용 교구 시장에서 경쟁사 대비 앞도적으로 높은 약 1,200억원 수준의 거래액이 발생하였으며, 초등교육 상품 온라인 쇼핑몰 시장 내에서 2023년 말 거래액 기준 94%의 점유율을 차지하였습니다. 2022년 커머스 사업부문은 전년 대비 매출액이 감소하였는데 이는 2022년도 커머스
사업의 매출액 인식 기준이 기존 총액인식에서 순액인식으로 변경되었기 때문입니다.

2021년까지는 당사 커머스몰에 입점한 입점사와의 계약이 재고부담, 가격결정 등에 있어 당사가 책임을지는 문구가 삽입되어 있어 총액으로 매출액을 인식하였으나, 2022년부터는 입점사 재계약을

통하여 재고부담 및 가격결정 등이 모두 입점사의 결정에 의하도록 하고, 당사는는 수수료로 매출을 인식하도록 계약을 변경함으로서 순액(수수료매출)으로 매출액을 인식하게 되었습니다.

이에 커머스 사업의 매출액이 2021년 약 761억원에서 2022년 약 390억원으로 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고 실제 당사 커머스 사업부의 거래금액은 지속 증가하였으며, 2023년엔 1,322억원을 기록하였습니다. 당사는 전국 93% 이상의 초등교사가 활용하는 플랫폼인 아이스크림S를 통해 유입된 초등교사 및 학부모들을 대상으로 커머스 사업 부문의 매출을 발생시키고 있기 때문에 향후에도 안정적인 매출 발생이 가능할 것으로 판단됩니다.

[아이스크림몰 거래액 추이]

(단위: 억원)

아이스크림몰 거래액 추이.jpg
아이스크림몰 거래액 추이

출처:
당사 자료

[커머스사업 부문 최근 매출액 및 영업이익]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 1분기

매출액 (백만원)
76,066
39,027
42,929
9,490

매출 비중 (%)
67.3
37.5
34.9
75.6

영업이익 (백만원)
14,469
15,812
16,940
3,616

영업이익률 (%)
19.0
40.5
39.5
38.1

출처:
당사 자료

주1)
IFRS 전환 이후 2022년도부터 커머스사업 부문은 매출인식 방식을 순매출로 변경

아이스크림몰 내 상품은 입점 상품과 PB 상품으로 구분되며, PB 상품은 당사의 기획 혹은 교사들의 아이디어를 바탕으로 개발됩니다. 이처럼 아이스크림몰은 직접 수요자인 교사가 개발한 PB 상품을 판매함으로써 교육 현장에서 필요한 교구를 제공한다는 강점이 존재합니다. 2023년 기준 PB 상품 매출액은 242억원으로 전체 커머스사업의 매출액 대비 56.4%를 차지하고 있으며, 약 46.7%의 높은 매출총이익률을 보이고 있습니다. 이는 당사가 PB 상품의 개발 및 판매 등 전반적인 프로세스를 모두 관리하고, 자사의 몰 내에서 판매하여 별도의 입점수수료가 지출되지 않기 때문입니다. 이처럼 아이스크림몰은 당사가 기존에 영위하고 있던 초등학교 교육플랫폼과 시너지가 발생할 수 있는 구조로 교사 및 학부모의 니즈에 맞는 상품을 공급하는 국내 대표 버티컬커머스로 자리매김하였습니다. 또한, 당사의 커머스사업은 사용자인 교사들의 업무를 경감시킨다는 점에서 B2G에 해당하는 공교육 학습 교구 시장에서 경쟁력을 보유하고 있습니다. 아이스크림몰은 실수요자인 교사들의 구매절차가 원활하게 이루어질 수 있도록 다양한 행정 업무를 제공함으로써 교사들의 몰 이용 편의 및 만족도를 증진시키고 있습니다. 당사의 몰은 학교 예산을 이용하며 제품 구매 시 전국 학교에 무료배송 서비스를 제공하며, 학교에서 교육상품 구입시 필요한 행정서류를 지원하거나 구매절차를 간소화하였습니다. 이는 구매희망자인 교사와 결제자인 학교 행정실을 고려하는 바, 사업의 주체가 각기 다른 B2G 성격의 공교육 교구몰의 성격을 반영한 서비스제도입니다. 당사는 아이스크림몰 운영을 위해 CJ 대한통운의 군포 물류단지 약 2,100 평 규모를 임차하여 운영하고 있습니다. 상품을 구매하는 교사들의 편의를 위해 주문한 상품을 묶어 한꺼번에 보내주는 합배송 시스템을 갖추고 있으며, 전국 모든 학교에 무료 배송서비스를 제공함에 따라 큰 호응을 얻고 있습니다. 아이스크림 물류센터는 연간 312억원의 물류 매출을 달성하고 있으며, 자동화시스템을 도입하여, 일일 최대 4,500건의 택배물량을 소화할 수 있도록 증평/이전하였습니다.
한편, 당사의 아이스크림몰과 같이 학교향 교육용 교구재를 학교 및 학교 선생님들에게 판매하기 위해서는 아이스크림몰과 같은 커머스 플랫폼이 학교별로 계정를 발급하고, 각 학교에서 해당 계정을 승인하여야 각 학교 및 선생님들을 대상으로 커머스플랫폼이 물품을 판매할 수 있습니다. 이에, 학교향으로 교육용 교구재를 판매하는 플랫폼은 진입장벽을 갖추고 있으나, 그럼에도 불구하고 쿠팡 및 11번가와 같은 국내에서 높은 점유율을 차지하고 있는 유통기업이 각 학교의 승인을 받아 교육 커머스에 진입할 경우 당사의 시장 지위에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 규모의 경제를 달성하며 압도적인 이용자 수 및 회원 수를 보유한 대형 유통업계가 학습용 교구 상품을 판매한다면 당사가 영위하던 교육 커머스 이용객들이 유출될 가능성이 존재합니다. 이로 인한 아이스크림몰의 매출 감소는 높은 영업이익률을 기록하는 커머스 사업 부문의 축소로 이어질 수 있으며 당사의 전체 영업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아.
연수원 인증 취소에 따른 위험
국내 원격교육연수원은 교육부 및 시·도 교육감으로부터 인가를 취득함으로써 교사들에게 원격 연수 프로그램을 제공할 수 있습니다. 당사가 운영하는 아이스크림연수원은 2010년 사업 인가를 받은 후 유·초·중·고교 교원 및 교육 공무원 대상 원격연수 프로그램을 제공하고 있습니다. 아이스크림연수원은 자체 제작 혹은 외부 제휴를 통해 양질의 연수 콘텐츠를 보유하였으며, 신규 콘텐츠에 지속적으로 투자함으로써 높은 시장 점유율을 확보하였습니다. 다만, 당사는 연수원 운영사항을 정기적으로 보고함으로써, 매 2년마다 운영평가를 받게 됩니다.
해당 운영평가 결과가 2회 연속 미흡한 경우 청문절차를 거쳐 인가가 취소될 수 있는 위험이 존재합니다.
더불어, 품질 인증을 통과한 콘텐츠에 한해 원격교육연수원 직무연수 과정이 운영되기 때문에
당사가 품질 인증
을 취득하지 못한다면 직무연수에 이용 가능한 연수원 콘텐츠가 감소할 위험이 존재합니다.
따라서 이로 인한 당사 경쟁력 약화 가능성을 배제할 수 없으며, 양질의 연수 콘텐츠를 위해 당사가 투자했던 금액을 회수 받지 못할 위험
이 존재하므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

교육부가 2024년 4월 15일 발표한 '디지털 기반 교육혁신 역량 강화 지원방안'에 따르면 올해 교사 역량 강화에 3,818억원이 투입될 계획입니다. 3년간 34,000명의 선도교사를 양성하기 위해 디지털 교과서를 사용하게 될 15만명의 초등교사 및 중·고등 교사에게 연수를 우선 진행할 예정이며, 2024년 3,000개 학교를 시작으로 3년간 전체 초중고(12,000교) 대상 연수를 제공할 예정입니다. 따라서 2022년 개정 교육과정, 고교학점제, 성취평가제, AI 디지털교과서 등이 맞물려 공교육이 큰 변화를 맞게 됨에 따라 교원의 디지털 역량의 중요성이 증가하였고, 이는 연수 교육의 확대로 이어질 것으로 예상됩니다. 당사가 운영하는 아
이스크림원격교육연수원은 2010년 교육부 인가를 받아 초,중등 교사의 직무역량 향상을 위해 49만 7천여명의 교원을 대상으로 396개 직무연수 이러닝 과정을 서비스하고 있습니다. 원격교육연수원은 『교원 등의 연수에 관한 규정
, 대통령령 제
28198호』에 따라 교육부 장관이 인가하거나 시·도 교육감이 설치합니다
. 교원은 직무수행에 필요한 능력을 배양하기 위해 연수를 수료해야 하며, 이는 승진 및 평가에 반영됩니다. 해당 연수 대상은 50만명에 달하는 전국 초, 중, 고교 교원 및 교육전문직이며, 교사 1인당 연 5~25만원의 연수비를 개별 학교 지역교육청으로부터 지원받습니다. 교사들은 매년 4학점(시간 기준 총 60시간, 1학점당 15시간)을 필수로 수강해야 하기 때문에 당사는 연수원 사업을 안정적으로 영위할 것으로 예상됩니다.

[학교교육연수원협회 소속 원격교육연수원]

구분
원격교육연수원
인가일
비고

1
한국교원캠퍼스
2000년 12월 1일
KERIS 2023년 평가 기관

2
유니텔 원격교육연수원
2000년 12월 1일

3
교육사랑 원격교육연수원
2001년 6월 8일

4
티처빌 원격교육연수원
2002년 5월 8일

5
카운피아 원격교육연수원
2002년 5월 8일

6
비상 타스쿨 연수원
2002년 11월 13일

7
한국교총 원격교육연수원
2002년 12월 18일

8
참교육 원격교육연수원
2003년 2월 26일

9
한국교원연수원
2003년 11월 1일

10
YBM 원격교육연수원
2007년 9월 1일

11
티처원 원격교육연수원
2007년 9월 1일

12
아이스크림 원격교육연수원
2010년 7월 7일

13
에듀니티 행복한 연수원
2011년 7월 18일

14
하이컨텐츠 원격교육연수원
2012년 6월 28일

15
티셀파 원격교육연수원
2017년 7월 5일

16
창비교육 원격교육연수원
2018년 12월 28일

출처:
당사 자료

아이스크림연수원은 지속적인 자체 제작 및 외부 제휴를 통해 양질의 연수 콘텐츠를 확보하였으며, 신규 콘텐츠를 위해 꾸준히 투자함으로써 높은 시장 점유율을 확보할 수 있었습니다. 이는 4년이 넘어가면 신청율이 저조해지는 연수 콘텐츠의 특징을 반영한 것으로, 당사는 우수한 강사진을 바탕으로 차별화된 연수를 운영함으로써
49만 7천여명의 교원을 대상으로 396여개의 직무연수 이러닝 과정을 제공하고 있습니다. 설립 이후 연수원을 활용하는 교원의 수는 지속적으로 증가하여 2023년 유·초등 시장 점유율 86%, 중·고등 시장 점유율 37%을 기록하였습니다. 다만, 당사가 운영하는 원격교육연수원은 연수계획 및 결과 등 연수원 운영사항을 정기적으로 보고함으로써, 매 2년마다 운영평가를 받게 됩니다. 해당 운영평가 결과가 2회 연속 미흡한 경우 청문절차를 거쳐 인가가 취소될 수 있습니다. 따라서 당사는 정기적으로 진행되는 운영평가에서 부정적인 결과를 수령할시 연수원을 운영
하지 못할 가능성이 존재하는 것으로 파악됩니다.
당사는 현재까지 연수 콘텐츠에 대한 지속적인 투자를 진행하였고, 이를 바탕으로 우수성을 인정받았습니다. 당사의 아이스크림연수원은 KERIS(한국교육학술정보원)으로부터 8회 연속 우수기관으로 선정되었으며 2017년과 2021년에 기관 운영평가에서 교육부 장관상을 수상하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 향후 운영평가에서 부정적인 평가를 받게 되는 경우
아
이스크림원격교육연수원에 대한 교육부 인가
가 취소될 위험이 존재합니다. 이 경우 당사가 연수원 사업을 운영할 수 없게 될 가능성이 존재합니다. 또한, 품질 인증을 통과한 콘텐츠에 한해 원격교육연수원 직무연수 과정이 운영되기 때문에 이에 대한 인증을 취득하지 못한다면 당사의 연수원 콘텐츠가 감소할 위험이 존재합니다. 교사들이 연수원 선택에 가장 중요하게 고려하는 요소가 콘텐츠의 퀄리티인 만큼, 양질의 콘텐츠가 지속적으로 업데이트되지 않을 시 당사는 보유 콘텐츠 측면에서 경쟁력을 상실할 수 있습니다. 이는 현재까지 풍부한 연수 콘텐츠를 위해 당사가 투자했던 금액을 회수하지 못할 위험으로 이어질 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. AI 등 교육산업에 미치는 주요 기술 발전에 따른 위험
기술이 빠르게 발전되면서 교육 영역 내 ICT 기술을 활용한 에듀테크가 교육 시장을 주도할 것으로 전망되고 있습니다. 공교육 내에서도 자연스럽게 인공지능 기반 교육 플랫폼이 주목받고 있으며, 인공지능 기술의 고도화로 학생들에게 개인 맞춤화된 교육을 제공하는 등 급격한 변화가 발생할 것으로 파악됩니다. ICT 기술들이 빠르게 발전됨에 따라 교육 업체들은 발전된 기술을 사업 영역에 접목하여 새로운 서비스를 소비자들에게 지속적으로 제공해야 되는 상황에 직면해 있습니다
.
당사는 연구개발 조직인 스마트 연구소를 운영함으로써 AI 교육 분야의 연구개발에 집중하고 있으나,
그럼에도 불구하고 주요 기술에 대한 접근 및 개발, 제품에 대한 적용 등이 적시에 이루어지지 않는다면 당사

의 에
듀테크 사업은 타사 대비 경쟁력이 하락할 위험
이 존재합니다. 또한
,

지
속적인 연구개발 투자를 통해 선도적인 AI 교육 분야 기술력을 확보했음에도 불구하고 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 교육산업 내 요구되는 품질의 콘텐츠 및 제품을 개발하지 못한다면, 당사의 투자 성과를 달성하지 못할 위험
이 존재합니다. 그 결과
고도화된 연구인력의 유입 등으로 인해 증가한 연구개발비용 회수에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 당사
의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어
투자에 임하시기 바랍니다.

기술 발전에 따라 교육 영역에서도 기존 전통적인 교육방

안이 ICT
기술과 융합되고 있으며, 이 중 인공지능 기술은 4차 산업혁명의 핵심 기술로 여겨지고 있기 때문에 공교육 내에서도 자연스럽게 인공지능 기반의 교육 플랫폼이 이전보다 주목받고 있습니다. 또한 디지털 컨텐츠들이 활용되는 방식으로 교육 패러다임이 변화함
에 따라,
최근에는

AI 기
술을 접목하여 학생에게 맞춤형 교육을 제공하는 등 교육 산업은 에듀테크로의 급격한 변화를 맞이하였습니다
.
미국 교육 시장 조사기관 홀론아이큐에 따르면 세계 에듀테크 시장은 2020년 2,270억 달러에서 2025년 4,040억 달러로 연평균 16.3%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 국내 에듀테크 시장 또한 2020년 4조 8천억 원에서 2025년 8조 6천억 원으로 연평균 12.2% 급속도로 성장할 것으로 전망되었습니다.

[세계 에듀테크 시장 규모 및 전망]

(단위: 억 달러)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

세계 시장
2,270
2,680
2,969
3,290
3,645
4,040

출처:
홀론아이큐

[국내 에듀테크 시장 규모 및 전망]

(단위: 억원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

국내 시장
48,447
54,347
60,965
68,389
76,717
86,076

출처:
중소벤처기업부

에듀테크와 유사한 개념으로는 이러닝, 스마트 러닝 등이 있으나, 이는 주로 디지털 교과서 및 온라인 학습 등을 일컫는 개념입니다. 이러닝 및 스마트 러닝은 널리 보급할 수 있는 비대면 교육의 기회를 다수의 학습자에게 제공한다는 점에서 교육의 효율을 추구하였습니다. 반면, 에듀테크는 개인 맞춤형 학습성과를 제고시키는데 초점이 맞추어져 있습니다. 데
이터와 소프트웨어를 기반으로 학습자 분석, 의사소통, 정보관리 등을 용이하게 함으로써
완전한 학습을 가능케하며 교육산업 내 모든 요소들과 연계되어 활용되고 있습니다
.
이처럼 에듀테크는 그간 해결하기 어려웠던 개인 맞춤형 교습, 학습, 평가를 실현시킴으로써 개별 학습자의 특성에 초점을 맞추고 시공간의 제약이 없는 다양한 방식으로 교육을 진행시킵니다.

[에듀테크 개념 및 특징]

구분
개념
특징

이러닝
전자적 수단, 정보통신 및 전파, 방송기술을 활용하여 이루어지는 학습
인터넷과 컴퓨터에 교육을 접목한 온라인 교육중심

스마트 러닝
스마트폰, 태블릿PC, E-Book 단말기 등 스마트 디바이스와 이러닝 신기술이 융합된 개념
스마트 기기를 활용한 교육

에듀테크
교육에 ICT기술을 접목해 기존 서비스를 개선하거나 새로운 서비스를 제공하는 것
데이터와 소프트웨어에 무게중심

출처:
한국과학기술정보연구원, 소프트웨어정책연구소

에듀테크는 인공지능, 빅데이터, 가상현실, 증강현실 등 ICT 기술을 활용하여 디지털교육의 전환을 용이하게 하고 있으며, 에듀테크 제품에 적용되는 주요 기술은 인공지능 및 AR/VR 기술이 주를 이룰 것으로 예상됩니다.

[교육산업의 전통적 방식과 에듀테크 구분]

교육기술
주요내용

전통적 방식
자기학습 이러닝
규격화된 콘텐츠, 설치용 학습 관리 플랫폼, 서비스 등을 바탕으로 하는 교육용 프로그램

ICT 융합 에듀테크
인공지능 기반 교육
디지털 교육 콘텐츠 내에 인공지능 기술을 접목시켜 개인 맞춤형 교육서비스를 제공하는 프로그램

혼합현실 교육
시뮬레이션 기반 교육 기법으로 가상현실(VR) 및 증강현실(AR)보다 한 단계 진화된 기술인 혼합현실(MR)을 활용한 교육 프로그램

게임기반 교육
게임기법을 사용한 교육방식으로, 자신 또는 타인과의 경쟁을 통한 '게임 플레이'를 활용하는 교육프로그램이며 게임과 동일한 보상/패널티 시스템을 포함함

인지 교육
통찰력, 기억력, 이해력, 공감능력, 문제해결능력, 추론능력 등의 향상을 목적으로 하는 행동 수정을 위한 교육 프로그램

모바일 교육
교육목적으로 모바일장치를 통해 접하는 지식전달 이벤트, 콘텐츠, 도구 및 응용 프로그램

위치기반 교육
실제 공간정보와 AR, VR 등 가상공간에 대한 시뮬레이션 기술을 활용한 교육 프로그램

교육 로봇
프로그래밍 교육 로봇, 인공지능 기반 로봇 등 교육용 로봇을 활용한 교육 프로그램

출처:
한국과학기술정보연구원, KOTRA

교육산업 내 인공지능 기술을 포함한 주요 ICT 기술들이 빠르게 발전됨에 따라 당사를 포함한 교육 업체들은 발전된 기술을 사업 영역에 접목하여 새로운 서비스를 소비자들에게 지속적으로 제공해야 되는 상황에 직면해 있습니다. 이에 따라 에듀테크를 영위하는 경쟁 업체들은 소비자 니즈를 충족시키기 위해 제품 및 서비스를 자체 개발하여 보다 효과적인 맞춤식 교육 서비스를 제공하고자 합니다.당사 또한 연구개발 조직인 스마트 연구소를 운영함으로써 AI 교육 분야의 연구개발에 집중하고 있습니다. 해당 조직을 통해 2025년까지 인공지능 모델연구, AI 디지털교과서, AI 챗봇, 자체 LLM 구축
, 지능형 학습 추천 시스템 등을 개발하고 있으며, 학생 개개인인의 성향 및 동기 등을 분석하고 그에 맞는 학습 솔루션을 제공하고자 합니다.
다만, 주요 ICT 기술에 대한 접근 및 개발, 제품에 대한 적용 등이 적시에 이루어지지 않는다면 당사의 에듀테크 사업은 타사 대비 경쟁력이 하락할 위험이 존재합니다. 이에 따라 당사의 기술력이 대체된다면 기존에 영위하고 있던 플랫폼 사업 및 도입하고자 하는 AI 디지털교과서의 사업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 지속적인 연구개발 투자를 통해 선도적인 AI 교육 분야 기술력을 확보했음에도 불구하고 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 교육산업 내 요구되는 품질의 콘텐츠 및 제품을 개발하지 못한다면, 당사의 투자 성과를 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 그 결과 고도화된 연구인력의 유입 등으로 인해 증가한 연구개발비용 회수에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 당사
의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어
투자에 임하시기 바랍니다.

차.
AI 디지털교과서 도입 반대에 관한 위험

2025년

부터
초등학교
3~4
학년 수학 및 영어 교과에 A
I
디지털교과서가
도입될 예정이나, 일각에서는 AI 디지털교과서를 활용한 교육으로 인해 자녀들의 문해력 저하 및 스마트 기기 사용 중독이 발생할 것을 우려하고 있습니다. 국회 국민동의청원에 '교육부의 2025 AI 디지털교과서 유입 유보에 관한 청원'이 제기되었으며, 해당 청원은 현재 교육위원회에 회부된 상황입니다. 이에 따라
향
후 AI 디지털교과서 관련 정책이 변동될 가능성을 배제할 수 없
습니다.
더불어, 기존 서책형 교육으로 회귀하는 해외 사례들을 고려하였을 때, 국내 교육 정책 또한 향후 변동될 위험 또한 존재합니다.
AI 디지털 교과서 관련 정책의 변동이 발생하여 2025년 도입될 AI 디지털교과서의 도입 취소 또는 도입 일정이 지연된다면 당사의 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 AI 디지털교과서 관련 매출이 확보되지 않는다면, 당사가 그동안 AI 교육 기술 고도화를 위해 지속적으로 투입한 연구개발비 회수에 어려움이 있을 수 있습니다.
따라서 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2023
년
6
월 교육부가 학생들의 맞춤형 학습 제공을 위한
AI
디지털교과서를 도입함에 따라
AI
디지털 교과서는
2025
년부터 초등학교
3~4
학년 수학 및 영어 교과에
도입될 예정입니다. 다만, 일부 학부모를 포함한 일각에서는 기존 서책이 아닌 AI 디지털교과서를 이용한 학습이 자녀의 문해력을 저하시킬 것이라는 우려를 표하고 있습니다. 이에 따라 학부모들은 국회 국민동의청원에 '교육부의 2025 AI 디지털 교과서 도입 유보에 관한 청원'을 올렸으며, 해당 청원에 2024년 6월 26일 기준 5만명 이상의 동의자 수를 기록하여 교육위원회에 회부되었습니다. 해당 위원회에서 청원의 타당성이 인정된다면 본회의에 부의될 수 있으며, 이 경우 정부는 국회에 대책을 보고해야 합니다. 현재 해
당 청원은 교육위원회 심사 중으로 7월 12일 국회 교육위원회 현안 질의에서 AI 디지털교과서 관련 우려를 포함한 논의가 이루어졌습니다.

[교육부의 2025 AI 디지털 교과서 도입 유보에 관한 청원 본문]

교육부의 2025 ai 디지털 교과서 도입 유보에 관한 청원_페이지_1.jpg
교육부의 2025 ai 디지털 교과서 도입 유보에 관한 청원_페이지_1

교육부의 2025 ai 디지털 교과서 도입 유보에 관한 청원_페이지_2.jpg
교육부의 2025 ai 디지털 교과서 도입 유보에 관한 청원_페이지_2

출처:
국회 의안정보시스템

상기 청원은 어린 학생들의 디지털 기기 사용이 집중력 저하 및 스마트 기기 중독 등의 부작용을 일으킬 수 있으며, AI 디지털교과서가 교육 현장에 도입되기 전 아직 충분한 효과성 분석이 이루어지지 않았음을 강조하고 있습니다.
이처럼 디지털 교육에 대한 효과 및 부작용이 명확히 파악되지 않은 상황에서 AI 디지털교과서가 2025년부터 도입됨에 따른 우려가 존재합니다.
디지털 교과서 도입에 대한 해외 국가들의 선택은 현재 양방향으로 나뉘고 있는 추세입니다. 미국의 몇 개 주(州) 및 독일 내 한 주(州)는 현재 AI 디지털교과서 시스템을 적용하고 시행 중에 있지만, 이외 몇 국가들은 학생들의 교육에 디지털 기기를 제한하고 있습니다. 10여년 전부터 선도적으로 디지털 교육을 추진해 온 핀란드, 스웨덴,노르웨이, 덴마크 등 유럽의 교육 강국들은 학생들의 문해력 하락을 우려하며 최근 학교에서 탈디지털화를 추진하고 있으며, 이와 함께 종이책 읽기, 손글씨 쓰기 등 전통적 교육 방식으로의 회귀를 진행하고 있습니다. 2017년부터 유치원 등에 디지털 교과서를 도입했던 스웨덴은 2023년 8월, 6세 미만 아동에 대한 디지털 학습을 중단하였습니다. 핀란드의 경우도 초·중학교에서는 서책을 이용하고, 디지털 교과서는 고교부터 사용하도록 정책을 변경하고 있습니다. 따라서 디지털교과서를 이용한 교육에서 기존 서책형 교육으로 회귀하는 해외 사례들을 고려하였을 때, 국내 교육 정책 또한 향후 변동될 위험을 배제할 수는 없습니다. 다만, 현재 교육부와 AI 업체와 출판사가 진행해온 AI 교과서 개발에 마무리 단계에 다다르고 있으며, 아직 AI 디지털교과서 실물이 공개되지 않음에 따른 부정적인 면이 부각된 점을 고려했을 때 AI 디지털교과서를 활용한 교육은 예정대로 진행될 것으로 파악됩니다. 그럼에도 불구하고 5월 국회 국민동의청원에 제기된 청원을 현재 교육위원회가 논의하고 있기 때문에 향후 교육 정책이 변화할 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다. 일부 학부모들의 디지털 교과서 도입 반대 의견을 반영한 정책의 변동은 2025년 도입될 AI 디지털교과서 도입 취소 및 도입 일정 지연으로 이어질 위험이 존재합니다. 당사는 현재 수학, 영어 교과목의 AI 디지털교과서 검정심사 준비 중으로, AI 디지털교과서 도입에 변동이 생긴다면 당사의 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 AI 교육 기술 고도화를 위해 지속적으로 연구개발비를 투입했기 때문에 AI 디지털교과서 관련 매출이 확보되지 않는다면, 연구개발비용 회수에 어려움이 있을 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험
당사의 커머스사업부문, 연수사업부문 개인을 포함한 수많은 최종 소비자에게 직접 서비스와 제품을 판매하고 있기 때문에 특정 매출처에 의존하는 모습을 기록하지 않습니다. 한편, 당사의 교육출판사업부문은 주요 매출이 (사)한국교과서협회를 통하여 발생하고 있으며,
최근 사업연도 기준 당사 전체 매출의 53.00%가 (사)한국교과서협회를 통하여 발생
하고 있습니다. 다만, (사)한국교과서협회는 공급 대행을 맡은 중간업체로, 실제 교과서에 대한 구매 의사결정 여부는 각 초등학교마다 학교 선생님들이 중심이 된 학교운영위원회의에서 결정되게 됩니다.
비록, 당사의 교육출판 사업부문에서 발생하는 매출은 실질적으로 각 학교라는 다변화된 매출처에서 발생하고 있으며 또한 교과서 공급업체들만이 (사)한국교과서협회의 회원사이고 당사 또한 (사)한국교과서협회의 회원사이지만, 상기와 같은 사업구조에서는
당사와 같은 공급업체가 (사)한국교과서협회의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 가능성
을 배제할 수 없습니다. (사)한국교과서협회는 일부 비율을 제외하고는 대다수가 선결제 방식으로 매출이 발생하나,
(사)한국교과서협회의 예상하지 못한 유동성 이슈로 대금을 지급하지 못하게 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
이 존재할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 초등학교 교사들이 수업 시간에 활용할 수 있는 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림
S
를 운영하고 있는 교육 콘텐츠 기반 에듀테크 회사입니다
. 2022
년부터는 아이스크림
S
운영 경험을 바탕으로 사업적 시너지가 높은 초등학교 교과서 출판업에 진출하였습니다
.
이외에도 교구 및 교자재 온라인 쇼핑몰인 아이스크림몰
,
원격
교육연수원인 아이스크림연수원 사업도 참여하고 있는 등 국내 초등학교 디지털 교육 플랫폼 선점 효과를 극대화하고 있습니다
.
이외 당사는 학급과 학부모를 연결해주어 가정과의 학급과의 통신을 원활하게 하는 국내 점유율 1위 서비스인 '하이클래스', 스마트 코딩로봇 '뚜루뚜루' 개발 및 판매 등 교육분야에서 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 다양한 사업 중 '아이스크림S', '하이클래스' 등의 플랫폼은 무료로 제공되고 있는데, 이는 각 초등학교 각 학급의 선생님들과 학부모님들을 당사 플랫폼에 보다 많이 유입시키는 효과가 있으며, 이는 아이스크림 교과서, 아이스크림 몰, 하이스토어, 아이스크림 연수원 등의 매출 발생과도 연계되어 있습니다. 이에 당사의 주된 매출은 교육출판 사업, 커머스 사업, 연수사업에서 발생하고 있습니다. 최근 3개년 및 당해연도 당사의 사업구분별 매출액 및 주요 매출처는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
매출처

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
2021년도(제20기)

교육출판부문
제품
교과서
국내
한국검정교과서

30,872

50.66%
65,213
53.00%
47,687
45.79%
12,688
11.23%

기타(2개사)

529

0.87%
2,942
2.39%
1,823
1.75%
-
-

제품
교육교재
국내
기타(35개사)

227

0.37%
551
0.45%
325
0.31%
290
0.26%

소계

31,629

51.90%
68,706
55.83%
49,836
47.85%
12,977
11.49%

커머스사업부문
상품
상품
국내
개인

13,987

22.95%
20,817
16.92%
17,694
16.99%
69,571
61.60%

기타(1,168개사)

1,557

2.56%
3,173
2.58%
5,264
5.05%
6,292
5.57%

수출
기타(12개사)

16

0.03%
57
0.05%
63
0.06%
68
0.06%

제품
제품
국내
개인

97

0.16%
164
0.13%
-
-
-
-

수수료
입점수수료
국내
기타(574개사)

8,958

14.70%
18,161
14.76%
16,006
15.37%
-
-

기타
광고
국내
기타(65개사)

143

0.23%
148
0.12%
-
-
-
-

소계

24,758

40.62%
42,519
34.55%
39,027
37.47%
75,931
67.23%

연수사업부문
상품
상품
국내
기타(1개사)

-

-
18
0.01%
5
0.01%
-
-

콘텐츠
연수콘텐츠
국내
개인

2,758

4.53%
8,257
6.71%
8,619
8.28%
7,405
6.56%

기타(100개사)

78

0.13%
177
0.14%
604
0.58%
1,091
0.97%

수수료
수수료
국내
개인

3

0.00%
5
0.00%
0
0.00%
-
-

소계

2,839

4.66%
8,456
6.87%
9,229
8.86%
8,496
7.52%

컨텐츠&플랫폼부문
상품
상품
국내
기타(54개사)

44

0.07%
-
-
-
-
5,139
4.55%

콘텐츠
아이스크림S
국내
개인

-

-
-
-
839
0.81%
5,015
4.44%

띵커벨
국내
개인

377

0.62%
838
0.68%
956
0.92%
-
-

기타
광고
국내
기타(24개사)

384

0.63%
936
0.76%
864
0.83%
524
0.46%

소계

806

1.32%
1,774
1.44%
2,660
2.55%
10,677
9.45%

기타사업부문
기타
기타
국내
기타(86개사)

796

1.31%
1,335
1.08%
2,475
2.38%
4,389
3.89%

수출
기타(9개사)

115

0.19%
265
0.22%
919
0.88%
471
0.42%

소계

911

1.49%
1,600
1.30%
3,394
3.26%
4,860
4.30%

합계

60,942

100.00%
123,055
100.00%
104,146
100.00%
112,941
100.00%

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)
5% 미만의 매출처는 기타로 분류하여 합산하였으며, 매출처 상 기재된 매출처 개수의 합계는 최근 사업연도 기준 매출처의 수입니다.

당사의 커머스사업부문, 연수사업부문 개인을 포함한 수많은 최종 소비자에게 직접 서비스와 제품을 판매하고 있기 때문에 특정 매출처에 의존하는 모습을 기록하지 않습니다. 한편, 당사의 교육출판사업부문은 주요 매출이 (사)한국교과서협회를 통하여 발생하고 있으며, 최근 사업연도 기준 당사 전체 매출의 53.00%가 (사)한국교과서협회를 통하여 발생하고 있습니다. 다만, (사)한국교과서협회는 공급 대행을 맡은 중간업체로, 실제 교과서에
대한 구매 의사결정 여부는 각 초등학교마다 학교 선생님들이 중심이 된 학교운영위원회의에서 결정되게 됩니다. 각 학교별 학교운영회의에서 심의를 거쳐 과목별로 교과서를 선정하고 선정된 주문이 집계되면 필요 부수만큼 제작하여
(
사
)
한국교과서협회에 납품되며
,
공급 대행을 맡은
(
사
)

한국교과서협회에서는 각 학교로 미리 합의된 공급가격과 수량을 납품하게 됩니다. (사)한국교과서협회의 회원 자격은 교과서 검정 및 인정도서의 발행권을 가진자로서, 당사 또한 (사)한국교과서협회의 회원직을 유지하고 있습니다.이에, 당사는 2023년 53.00%, 2022년 45.79%, 2021년 11.23%의 매출액이 (사)한국교과서협회로부터 발생하고 있으나, (사)한국교과서협회는 일종의 중개업체로 실제 구매 의사결정을 진행하고, 대금을 지급하는 소비자는 당사의 교과서를 사용할지 여부를 결정하는 각 학교 선생님으로, 이를 고려 시 당사의 매출처 편중 기업은 제한적이라고 생각됩니다.비록, 당사의 교육출판 사업부문에서 발생하는 매출은 실질적으로 각 학교라는 다변화된 매출처에서 발생하고 있으며 또한 교과서 공급업체들만이 (사)한국교과서협회의 회원사이고 당사 또한 (사)한국교과서협회의 회원사이지만, 상기와 같은 사업구조에서는 당사와 같은 공급업체가 (사)한국교과서협회의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. (사)한국교과서협회는 일부 비율을 제외하고는 대다수가 선결제 방식으로 매출이 발생하나, (사)한국교과서협회의 예상하지 못한 유동성 이슈로 대금을 지급하지 못하게 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 존재할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 매출액 발생시기의 분기별 편중으로 인한 위험
당사는 교육출판 사업 이외에도 아이스크림몰 등을 통한 커머스 사업, 교육연수 사업 등을 통해 매출액 변동성을 관리하기 위해 노력하고 있으나.
각 학기별로 한차례 씩 대규모로 납품되는 교과서 제품의 특성 상 당사의 분기별 매출 편중 현상이 존재
합니다. 교육출판 사업에서 발생하는 교과서 매출은 교육부의 검정을 통과한 교과서 제품을 공공적 성격을 지닌 법인을 통해 발생시키는 구조이기 때문에 매출 집중 시기의 외부의 급격한 경기변동이나 산업의 예상하지 못한 불황 등에도 매출에 부정적인 영향이 발생할 확률은 적을 것으로 판단되나 그럼에도 불구하고
매출이 집중되는 시기 교육부를 포함한 정부 정책의 변화 등이 발생할 시 당사의 매출 및 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 지난 5개년 발생한 분기별 매출액은 다음과 같습니다.

[최근 5개년 및 당해연도 분기별 매출 현황(2019년~2023년)]

(단위: 백만원,%)

구분
2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
2021년도(제20기)
2020년도(제19기)
2019년(제18기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

1분기
12,902
10.48%
24,440
23.47%
18,270
16.18%
9,470
11.98%
8,135
12.59%

2분기
47,541
38.63%
26,623
25.56%
23,947
21.20%
17,470
22.10%
19,525
30.23%

3분기
15,684
12.75%
12,790
12.28%
18,947
16.78%
20,806
26.32%
13,407
20.76%

4분기
46,929
38.14%
40,293
38.69%
51,778
45.84%
31,312
39.61%
23,523
36.42%

매출총계
123,055
100.00%
104,146
100.00%
112,941
100.00%
79,058
100.00%
64,590
100.00%

주1)
비중은 해당년도 매출총계 대비 분기 매출액 비중임

당사의
사업부문은 교육출판사업부문, 커머스사업부문, 연수사업부문 등으로 구성되어 있으며 이 중 교육출판사업부문의 매출액이 최근 사업연도인 2023년 말 기준 687억원으로 당사의 전체 매출액 1,231억원 중 55.83%를 차지하고 있습니다. 당사의 교육출판 부문에서는 현재 초등학교 3~6학년의 수학, 사회, 과학 과목에 있어
한국과학장의재단과 한국교육과정평가원의
검정심사를 통과한 검정교과서를 (사)한국교과서협회 등을 통해 전국의 학교 등에 납품하고 있습니다. 한편, 초등학교를 포함한 국내 학교에서는 연간 1학기, 2학기의 2개 학기를 운영하고
있으며 각 학기별로 과목마다 한개의 교과서를 통해 교습을 진행하고 있기에, 각 학기마다의 교과서가 납품되는 2분기와 4분기에 교과서 매출이 집중되는 특징이 있습니다. 이러한 사이클로 인하여 당사는 2분기와 4분기 매출액이 타 분기대비 높은 경향을 보이고 있습니다. 실제 2019년부터 2023년까지 당사의 2분기 매출은 전체 매출액 대비 각각 30.23%, 22.10%, 21.20%, 25.56%, 38.63%을 기록하였으며, 4분기에는 각각 36.42%, 39.61%, 45.84%, 38.69%, 38.14%를 기록하였습니다. 한
편, 교육
부는 2023

년
6월
AI디지털교과서 도입을 발표하였으며, 이러한 AI 디지털교과서는
2025년부터 초등학교
3~4학년 수학ㆍ영어 교과에 바로 적용되며
2027년까지 국어
, 사회
, 과학 등 다른 교과목으로 확대될
예정입니다. 당사는 이에 맞추어 AI디지털교과서기획실 산하 2개팀과 외부 교수진 등 개발 인력 등을 통하여 AI디지털교과서를 개발하고 있으며, 디지털교과서가 수집하게 될 하루만건 이상의 학습 데이터를 체계적으로 수집관리하는 보안체계를 구축하는 등 학생 개개인별 맞춤형 학습 서비스를 제공하기 위해 AI 기술을 업그레이드하여 디지털교과서에 적극적으로 적용하고 있습니다. 이러한 AI 디지털교과서는 2024년 내 최종심사를 거쳐 발행사별 합격 여부가 결정될 예정입니다.

한편, AI 디지털교과서의 수익모델에 대하여는 구체적으로 정하여진 바가 없습니다. 만약 수익모델이 구독형으로 진행될 경우 당사 매출의 계절적 집중이 감소할 수 있으나, 현재 교과서 매출과 같이 각 학기별로 특정월 또는 특정 분기 등에 매출이 집중될 경우 당사 매출의 계절성이 심화될 수 있습니다.
당사는 교육출판 사업 이외에도 아이스크림몰 등을 통한 커머스 사업, 교육연수 사업 등을 통해 이러한 변동성을 관리하기 위해 노력하고 있으나. 상기와 같이 각 학기별로 한차례 씩 대규모로 납품되는 교과서 제품의 특성 상 당사의 분기별 매출 편중 현상은 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다. 교육출판 사업에서 발생하는 교과서 매출은 교육부의 검정을 통과한 교과서 제품을 공공적 성격을 지닌 법인을 통해 발생시키는 구조이기 때문에 매출 집중 시기의 외부의 급격한 경기변동이나 산업의 예상하지 못한 불황 등에도 매출에 부정적인 영향이 발생할 확률은 적을 것으로 판단되나 그럼에도 불구하고 매출이 집중되는 시기 교육부를 포함한 정부 정책의 변화 등이 발생할 시 당사의 매출 및 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험
당사는 무차입경영을 지향하며 증권신고서 제출일 현재 차입 및 사채 발행내역이 존재하지 않으며, 부채비율, 유동비율 등 재무안정성 지표는 최근 3사업연도 동 업종평균을 상회하고 있습니다. 다만, 이러한
재무현황은 향후 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 가능성
이 있으며,
회사의 재무 상황 악화로 인하여 타인자본 차입의 필요성 존재 시 차입금으로 인한 부채가 증가
할 수 있습니다. 이에 따라 당사의
재무비율 악화 및 정상적인 영업활동이 어려워질 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

이
외 당사는 2024
년 반기

자본총계 947억원, 부채총계 238억원을 기록하였습니다
.
이를 바탕으로 계산한 부채비율은 25.11%입니다. 그
럼에도 불구하고 당사의 재무적 안정성이 악화된다면 주가에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 주요 재무안정성 지표는 다음과 같으며, 부채비율 등 당사는 재무안정성 지표는 업종평균을 다소 하회하고 있습니다.

구 분

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)

2022년도(제21기)

2021년도

(제20기)

아이스크림미디어
업종평균

부채비율
25.11%
37.02%
60.14%
78.59%
56.85%

유동비율
390.86%
302.61%
219.35%
163.98%
236.72%

당좌비율
365.37%
286.04%
204.42%
159.38%
191.75%

이자보상배율(배)
232.32
397.96
367.46
165.68
745.83

차입금의존도
N.A
N.A
N.A
19.73%
N.A

자본의 잠식률(%)
N.A
N.A
N.A
N.A
N.A

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)

업종평균은 한국표준산업분류
10차 상 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속한 당사의 특성을 고려하여 한국은행이 발표하는 2022년 기업경영분석 상 소프트웨어 개발 및 공급업(J582) 재무비율을 기재하였습니다

[당사 재무상태표]

(단위: 천원)

구분

2024년도 07월 가결산

(제23기 07월 가결산)

2024년도 반기

(제23기 반기)

2024년도 1분기

(제23기 1분기)

2023년도(제22기)

2022년도

(제21기)

2021년도

(제20기)

유동자산
82,292,465
88,224,553
88,369,770
91,512,200
67,937,750
36,293,445

비유동자산
31,803,730
30,275,046
23,589,273
22,963,904
17,779,326
10,122,694

자산총계
114,096,195
118,499,600
111,959,043
114,476,104
85,717,076
46,416,138

유동부채
19,643,557
22,571,975
34,074,313
30,241,334
30,972,792
15,331,994

비유동부채
1,194,497
1,209,390
559,017
684,991
1,217,233
1,490,949

부채총계
20,838,054
23,781,364
34,633,330
30,926,325
32,190,025
16,822,943

지배기업 소유주 지분
93,258,141
94,718,235
77,325,713
83,549,779
53,527,052
29,593,195

자본금
5,301,717
5,301,717
5,301,717
5,301,717
5,301,717
5,301,717

자본총계
93,258,141
94,718,235
77,325,713
83,549,779
53,527,052
29,593,195

주1)

2024년 반기
는

검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)

상기

2024년 07월 기준 가결산 실적
은
별도재무제표 기준 잠정 실적으로 외부감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 실제 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다.

당사의 유동비율은
2021년
~2023년 각각
236.72%, 219.35%, 302.61%로 업종 평균 대비 높은 수준을 지속적으로 유지하고 있습니다
. 2022년의 경우 전년 대비 유동비율이 하락하였는데
, 이는 현금 및 현금성자산의 상승으로 이한 유동자산의 큰 폭의 증가
(2021년
363억원
→ 2022년
679억원
)에도 불구하고 사업 확장에 따른 유동부채가 더 큰 비율로 증가
(2021년
153억원
→ 2022년
310억원
)하였기 때문입니다
. 한편, 당사의
부채비율은
2021년
~2023년 각각
56.85%, 60.14%, 37.02%로 업종 평균 대비 우량한 수준을 지속적으로 유지하고 있으며
, 2023년의 경우 직전
2022년과
2021년에 비하여 큰 폭으로 개선되었습니다
. 이러한 부채비율의 개선은 지속적인 당기순이익 기록에 따른 이익잉여금의 증가에 기인합니다
. 한편
, 2022년 부채비율의 전년 대비 상승은 자기자본 및 이익잉여금의 큰 폭의 증가
(각
2021년
296억원 →
2022년
535
억원 및
2021년
196억원 →
2022년
429억원
)에도 불구하고 사업 확장에 따른 타인자본
(부채
)가 더 큰 비율로 증가
(2021년
168억원 →
2022년
322억원
)하였기 때문입니다
.
이
외 당사는 2024
년 반기

자본총계 947억원, 부채총계 238억원을 기록하였습니다. 이를 바탕으로 계산한 부채비율은 25.11%입니다. 그
럼에도 불구하고 당사의 재무적 안정성이 악화된다면 주가에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다.

당좌비율 또한
2021년
~2023년 각각
191.75%, 204.42%, 286.04%로 업종 평균 대비 높은 수준을 지속적으로 유지하며
, 매년 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다
. 당사는 사업 특성 상 대단위 재고를 유지할 필요성이 적은 바 당좌비율 또한 유동비율과 유사한 사유로 변동되는 모습을 보이고 있습니다
.

한편
, 당사는 무차입경영을 지향하며 최근
3개년 및 당해연도 차입금 및 사채 발행 내역이 존재하지 아니합니다
. 상기 이자보상비율 계산 시 활용된 이자비용은 리스부채에 대한 이자비용입니다
. 이와 같이 당사의 재무 안정성 위험을 검토한 결과 당사의 재무 안정성은 업계 대비
뛰어난 수준이며 무차입경영을 유지하고 있다는 점을 고려할 때 관련된 위험은 제한적인 수준인 것으로 판단됩
니다
.

다만, 이러한 재무현황은 향후 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 가능성이 있으며, 회사의 재무 상황 악화로 인하여 타인자본 차입의 필요성 존재 시 차입금으로 인한 부채가 증가할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 재무비율 악화 및 정상적인 영업활동이 어려워질 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 수익성 하락 위험
당사의 수익성은 계절성이 존재하는 당사의 사업 특성 상 2024년 1분기 수익성은 2023년 대비 감소하였으나, 2024년 1분기 기준 12개월 수익성을 포함한
당사의 수익성 비율은 업종평균보다 양호한 수치
를 보이고 있습니다. 또한 당사는 경영 효율화를 통하여 지속적으로 증가하는 판매비와 관리비를 적절한 수준에서 통제 및 관리할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 하락 등으로 인한 판매비와 관리비의 금액 및 매출액 비중이 상승하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다
.

당사는
2024
년 반
기 기준 매출액
609억원
,
영업이익
113억원
, 당기순이익 106억원을 시현하였습니다. 그
러나 향후 당사의
실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재할

수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다
.

당사의 최근 3개년 재무제표 기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황은 아래와 같습니다.

[주요 수익성 지표]

구 분

2024년도 반기기준 최근 12개월

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)

2022년도(제21기)

2021년도

(제20기)

아이스크림미디어
업종평균

매출액 영업이익률

24.66%
18.58%

27.67%

29.36%

2.15%

12.67%

매출액 순이익률

21.81%
17.37%

24.57%

21.51%

(1.23%)

10.11%

총자산 순이익률

26.37%
18.17%

30.21%

33.91%

(0.81%)

32.12%

자기자본 순이익률

33.68%
23.75%

44.11%

53.91%

(1.44%)

50.73%

매출액 총이익률

66.66%
65.25%

66.25%

65.35%

65.20%

35.10%

매출액 경상이익률

27.03%
20.89%

29.86%

28.06%

0.66%

12.72%

총자본 경상이익률

32.68%
21.86%

36.71%

44.23%

0.43%

40.40%

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)

업종평균은 한국표준산업분류
10차 상 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속한 당사의 특성을 고려하여 한국은행이 발표하는 2022년 기업경영분석 상 소프트웨어 개발 및 공급업(J582) 재무비율을 기재하였습니다

주3)
2024년도 반기 총자산순이익률, 자기자본 순이익률, 총자본 경상이익률은 반기 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

당
사는 국내 대다수의 초등학교에서 사용되는 디지털 교육 콘텐츠 플랫폼인 '아이스크림
S' 플랫폼과의 연계가 가능한 당사의 검정교과서를 채택하는 학교 수가 증가하였으며
, 교육출판 사업의 매출액이 지속 성장하였습니다
. 이와 더불어
, 아이스크림몰을 위시한 커머스 사업의 시장 침투가 가속화되며 기존에 오프라인으로 거래되던 교보재 등이 아이스크림몰, 하이스토어 등 당사의 커머스 플랫폼으로 지속 대체되어 거래되고 있습니다
. 이에 따른 매출액 성장에 따라 규모의 경제 효과가 발생하였으며
, 영업이익률은
2021년
12.67%에서
2023년
27.67%로 상승하였으며
, 동기간 당기순이익률은
10.11%에서
24.57%로 상승하였습니다
. 또한 당사의
ROE는
2021년
50.73%에서
2023년
44.11%로 다소 하락하였으나
, 이는 대단위 이익잉여금의 지속 발생에 따른 자기자본의 빠른 상승으로
ROE의 분모가 커짐에 기인한
것으로 판단됩니다.
한편,
2024년 반기 수익성이 전년대비 소폭 감소한 사유는
당사의 사업 특성 상 4분기에 매출이 집중하여 발생하기 때문입니다. 이에 대한 자세한 사유는 동 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 매출액 발생시기의 분기별 편중으로 인한 위험" 을 참고 바랍니다. 최근 3개년 및

2024년 반기

당사의 매출액, 영업이익, 당기순이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2024년도 07월 누적

(제23기 07월 누적)

2024년도 07월(제23기 07월)

2024년도 반기기준 최근 12개월

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
2021년도(제20기)

매출액
64,840,589
3,898,593
125,161,722
60,941,996
123,055,438
104,145,729
112,941,223

매출총이익
42,241,383
2,475,361
83,431,217
39,766,022
81,527,743
68,061,462
39,643,551

영업이익
9,877,733
(1,447,997)
30,864,692
11,325,730
34,045,031
30,573,639
14,310,431

법인세비용차감전순이익
11,272,361
(1,460,095)
33,826,220
12,732,456
36,750,372
29,218,592
14,364,827

당기순이익
9,125,243
(1,460,095)
27,296,557
10,585,338
30,234,638
22,403,308
11,422,325

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)

상기

2024년 07월
기준 가결산 실적은
별도재무제표 기준 잠정 실적으로 외부감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 실제 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다.

전반적으로 당사의 수익률 지표는 업종 평균 대비하여 크게 높은 수치를 기록하고 있습니다
. 그리고 당사는 '아이스크림
S' 및 '하이클래스' 등 플랫폼 등을 바탕으로 공교육 분야에서 당사의 서비스 생태계를 구축하였으며
, 이를 당사의 아이스크림 교과서와 아이스크림몰 등으로 수익화하고 있습니다
. 공교육 분야에서의 높은 당사의 사업적 지위와
, 향후 개정 교육과정 도입 시 당사 교과서의 학년별
, 과목별 확장 및
AI디지털교과서의 도입 등으로 향후 당사의 매출액과 영업이익이 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다
.

당사는
2024
년 반
기 기준 매출액
609억원
,
영업이익
113억원
, 당기순이익 106억원을 시현하였습니다. 그
러나 향후 당사의
실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재할

수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다
.

한편, 당사는 매출 규모의 확대에 발 맞추어 추가적인 인력 채용 등에 따라 판매비와 관리비는 2021년 253억원 수준에서 2023년 475억원까지 증가하였으며, AI디지털교과서 및 AI 기술 개발 등에 따른 연구개발비 소요로 2024년의 1분기의 경우 115억원까지 판관비가 증가하였습니다. 그럼에도 불구, 당사의 계절성을 고려하여 2024년 1분기 기준 최근 12개월의 매출액 및 판관비 등을 고려 시 매출액 규모가 지속적으로 개선되면서 매출액 대비 판매비와 관리비 비율은 유사한 수준을 유지하고 있으며, 영업이익률 또한 2022년 29.4%를 기록한 이후 증권신고서 제출일 현재 2024년 1분기 최근 12개월 기준 25.70% 수준을 기록하며 안정적으로 관리되고 있습니다.

[판매비와 관리비 분석]

(단위: 천원)

구분

2024년도 반기기준 최근 12개월

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
2021년도(제20기)

매출액

125,161,722
60,941,996
123,055,438
104,145,729
112,941,223

판매비와 관리비

52,566,525
28,440,291
47,482,712
37,487,823
25,333,120

영업이익
30,864,692
11,325,730
34,045,031
30,573,639
14,310,431

매출액 대비 판매비와 관리비 비율

42.00%
46.67%
38.59%
36.00%
22.43%

영업이익률
24.66%
18.58%
27.67%
29.36%
12.67%

주1)

2024년 반기
는

검
토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

당사는 경영 효율화를 통하여 지속적으로 증가하는 판매비와 관리비를 적절한 수준에서 통제 및 관리할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 하락 등으로 인한 판매비와 관리비의 금액 및 매출액 비중이 상승하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 성장성 하락 위험

당사의 매출액 및 당기순이익은 교과서 사업을 중심으로 한 교육출판부문과 커머스 사업의 외형적 성장 지속으로 지속적인 성장을 기록하였으
며, 향후에도
2022
년 개정 교육과정의 반영
에 따른 당사의 교과목적 확대와 AI 디지털 교과서의 도입 등으로 외형적 상승이 지속될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고
당사가 진행 중인 개정 교육과정의 검정 교과서 심사와, 당사가 진행중인 AI 디지털 교과서의 검정이 당사의 예상과는 다르게 실

패
할 수 있으며 이 경우 당사의 성장성에 부정적인 영향
이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의
커

머스 사업의
경우 '아이스크림몰' 등을 대체하는 신규 사업자가 진출할 가능성을 배제할 수는 없으며 이러한 경우에도 당사의 성장성에 부정적인 영향이 존재
할 수 잇습니다. 이 외에도
AI 기술 트렌드에 대한 당사의 기술 변화 대응 능력이 저하되거나, 개
정교육과정의 도입과 AI 디지털 교과서의 도입과 관련된 정부의 정책 변화, 각 학교에 배정되는 예산 감소 등 요인이 발생할 경우 당사의 매출액 성장성이 둔화되거나 악화될 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 재무제표 기준 주요 성장성 관련 재무비율 현황은 아래와 같습니다.

[주요 성장성 지표]

구 분

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)

2022년도(제21기)

2021년도

(제20기)

아이스크림미디어
업종평균

매출액증가율
(0.95%)
18.16%
(7.79%)
12.67%
42.86%

총자산증가율
3.51%
33.55%
84.67%
9.70%
87.86%

자기자본증가율
13.37%
56.09%
80.88%
7.88%
91.61%

영업이익증가율
(33.47%)
11.35%
113.65%
N.A
106.45%

법인세차감전순이익 증가율
(30.71%)
25.78%
103.39%
N.A
101.36%

당기순이익 증가율
(29.98%)
34.96%
96.12%
N.A
60.11%

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다. 2021년 성장률율 계산 시 사용한 전기의 숫자는 2020년 감사 받은 K-GAAP 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)

업종평균은 한국표준산업분류
10차 상 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속한 당사의 특성을 고려하여 한국은행이 발표하는 2022년 기업경영분석 상 소프트웨어 개발 및 공급업(J582) 재무비율을 기재하였습니다

주3)

2024년 반기 증가율은 연환산하여 2023년과 비교하였으며, 매출액, 영업이익, 순이익 등 증가율이 적자를 기록한 사유는 당사 매출이 4분기에 집중하여 발생하는 계절성에 기인합니다. 이에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서 상의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 기타위험 - 나. 매출액 발생시기의 분기별 편중으로 인한 위험 』을 참조하시기 바랍니다.

당사의 매출액 및 당기순이익은 교과서 사업을 중심으로 한 교육출판부문과 커머스 사업의 외형적 성장 지속으로 지속적인 성장을 기록하였습니다. 당사는 2021년 초등학교 3~4학년의 사회, 수학, 과학 교과서 검정심사를 합격하여 교과서 사업에 최초 진출하였으며, 현재는 3~6학년을 대상으로 사회, 과학, 수학 3과목의 교과목을 납품하고 있습니다. 전국 대다수의 초등학교 교실에서 사용하는 당사의 교육 콘텐츠 플랫폼인 '아이스크림S' 플랫폼과 연계되는 당사 교과서의 특징 상 학교 및 선생님들의 호응으로 당사 교과서의 지속적인 점유율 상승을 기록하였고, 이러한 성장이 당사 교육출판 사업의 매출액 성장으로 나타나게 되었습니다. 커머스 사업의 경우에도 학습교구, 준비물
, PB상품 등을 판매하고 있는 학교 선생님 대상 전문 쇼핑몰인 당사의 '아이스크림몰' 플랫폼과 학부모 대상 쇼핑몰인 '하이스토어' 플랫폼을 바탕으로 거래액이 지속 상승하였습
니다. 특히, 당사의 '아이스크림몰' 플랫폼은 국내 최대의 교육상품 전용 이커머스몰로 학교 선생님들이 학교별로 지원되는 예산을 활용하여 교육상품을 구매할 수 있는 플랫폼입니다. '아이스크림몰'에는
약 58만종의 도서 포함 약 64

만개

이상의 제품이 입점되어 있고
, 400
여개 이상의
당사 자체 PB
제품도 개발 및 판매되고 있어

선생님들은 아이스크림몰에서 학교 환경 및 수업에 필요한 다양한 상품을 쉽고 편하게 준비할 수 있다는 장점이 있으며, 이러한 장점을 바탕으로 국내 선생님들의 호응을 사며 지속적으로 실적이 상승하였습니다
.

이와 같이 당사 교육출판부문의 사업성장과 커머스 사업의 거래금액 상승과 같은 외형적 확장에도 불구하고, 2022년 매출액은 전년 대비 하락하였습니다. 이는, 과거와 달리 2022년부터 커머스 사업의 매출액을 총액이 아닌 순액으로 인식하였기 때문입니다.

2021년까지는 당사 커머스몰에 입점한 입점사와의 계약이 재고부담, 가격결정 등에 있어 당사가 책임을지는 문구가 삽입되어 있어 총액으로 매출액을 인식하였으나, 2022년부터는 입점사 재계약을

통하여 재고부담 및 가격결정 등이 모두 입점사의 결정에 의하도록 하고, 당사는는 수수료로 매출을 인식하도록 계약을 변경함으로서 순액(수수료매출)으로 매출액을 인식하게 되었습니다.
실제, 매출액 인식 기준 변경으로 인한 매출액 감소
(761억원 →
390억원
)에도 불구하고 커머스 사업의 매출총이익은 증가
(219억원 →
265억원
)하였으
며, 이를 바탕으로 판단 시 실질적으로 사업의 성장이 지속되었다고 판단됩니다. 최근 3개년 당사 사업부문별 매출액 및 매출총이익 내역은 다음과 같습니다.

[
2024년 반기 당사 사업부문별 매출액 및 매출총이익]

(단위: 천원)

구분
교육출판부문
커머스사업부문
연수사업부문
기타부문
합계

매출액
31,482,989
24,979,113
2,847,413
1,632,481
60,941,996

매출원가
11,141,264
7,808,698
1,449,542
776,469
21,175,974

매출총이익
20,341,725
17,170,415
1,397,870
856,011
39,766,022

[2023년 당사 사업부문별 매출액 및 매출총이익]

(단위: 천원)

구분
교육출판부문
커머스사업부문
연수사업부문
기타부문
합계

매출액
68,428,199
42,929,137
8,517,319
3,180,783
123,055,438

매출원가
24,158,391
12,912,257
3,032,847
1,424,199
41,527,695

매출총이익
44,269,808
30,016,880
5,484,472
1,756,584
81,527,743

[2022년 당사 사업부문별 매출액 및 매출총이익]

(단위: 천원)

구분
교육출판부문
커머스사업부문
연수사업부문
기타부문
합계

매출액
49,835,922
39,026,893
9,229,279
6,053,636
104,145,729

매출원가
18,382,188
12,545,422
3,040,786
2,115,871
36,084,267

매출총이익
31,453,734
26,481,471
6,188,493
3,937,765
68,061,462

[2021년 당사 사업부문별 매출액 및 매출총이익]

(단위: 천원)

구분
교육출판부문
커머스사업부문
연수사업부문
기타부문
합계

매출액
12,712,962
76,065,616
8,785,478
15,377,167
112,941,223

매출원가
6,577,517
54,168,997
2,880,691
9,670,467
73,297,672

매출총이익
6,135,445
21,896,619
5,904,787
5,706,700
39,643,551

주1)
2024년 1분기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

이러한 당사의 매출액 성장은 상장 이후에도 지속될 수 있을 것으로 판단됩니다. 현재 당사의 교육출판부문에서는 과학, 사회, 수학 3과목의 교과
서를 납품하고 있습니다. 한편,
2025
년 초등학교
3~4
학년 교과서부터
2022
년 개정 교육과정이 반영되게 되었으며
,
이러한 교육과정 개정 시 교육과정에 맞추어진 새로운 교과서 개발과 해당 교과서의 검정절차가 진행되게 됩니다
.
이와 같이 개발된 교과서는 검정 합격 이후 개별 학교에서 선생님들이 과목별로 교과서를 선정하고
,
당사와 같은 교과서 발행회사는 제작 수량에 맞추어 교과서를 납품하게 됩니다
. 2022
년 개정 교육과정에 따라 초등학교
3~4
학년 군 교과서는
2024
년 심사를 거쳐
2025
년부터 납품되며
, 5~6
학년 군 교과서의 경우
2026
년부터 공급되게 됩니다
.
당사는 현재 초등학교 3과목(과학, 사회, 수학)의 교과서를
납품하고 있는데, 2022년 개정 교육과정에 대하여는 초등학교
7
과목
(
과학
,
사회
,
수학
,
영어
,
체육
,
미술
,
음악
)
에 대하여 교과서 심사본을
제출하
여

현재 최종합격 심사 중인 상태로
교과서 검정에 합격할 경우 당사 교육출판부
문의 추가적인 성장이 이루어질 수 있을 것으로 판단됩니다.또
한, 교육부는 2023

년
6월
AI 디지털교과서를 도입을 발표하였으며 당사는 이에 맞추어
2025년부터 초등학교 교육에 사용될
AI 디지털교과서를 개발하기 시작하였습니다
. AI 디지털교과서는 2025년부터 초등학교
3~4학년 수학, 영어 교과에 바로 적용되며
2027년까지 국어
, 사회
, 과학 등 다른 교과목으로 확대
될
예정입니다. 당사는 이미 사회, 과학 교과목의 디지털교과서를 개발 완료하여
2022년부터 판매한 실적을 보유하고 있습니다
. 현재 공급되고 있는 디지털교과서는 서책형 교과서를
e-Book으로 디지털화 한 것에 영상
, 답안
, 그림
, 문제 등 다양한 콘텐츠를 추가하여 연동시킨
e-Book 솔루션 형태입니다
. 다만
, 기존
2015 개정 교육과정 기반의 디지털교과서는
AI 디지털교과서가
2025년부터 도입됨에 따라 점차 대체될 예정입니다
. 이에 따라 당사 역시 수학, 영어 과목
AI 디지털교과서를
2025년부터 공급하기 위해 검정심사 준비 중에 있습니다
. 이러한 AI 디지털 교과서 도입은 마찬가지로 당사의 추가적인 매출액 성장 요소로 작용할 것으로 판단됩니다.현재 당사가 납품하고 있는
3과목
(과학
, 사회
, 수학
)의 교과서 심사 제출 시
, 당사의 첫번째 교과서 검정 신청임에도 불구하고 전과목 합격한 이력이 존재합니다
. 또한 동 교과서는 당사의 '아이스크림
S '플랫폼과 연계되어

시장점유율
1
위(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)
를 기록하는 등 각 학교에서 높은 호응을 기록하고 있습니다
. 이를 고려 시 금번
2022년 개정 교육과정과 AI 디지털 교과서 도입에 따른 교과서 검정에서도 당사는 높은 검정 합격률을 기록할 것으로 판단됩니다
. 그럼에도 불구하고 당사가 진행 중인 개정 교육과정의 교과서 검정과, 당사가 진행중인 AI 디지털 교과서의 검정이 당사의 예상과는 다르게 실패할 수 있으며 이 경우 당사의 성장성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 커머스 사업의 경우 '아이스크림몰' 등을 대체하는 신규 사업자가 진출할 가능성을 배제할 수는 없으며 이러한 경우에도 당사의 성
장성에 부정적인 영향이 존재할 수 잇습니다. 이 외에도 AI 기술 트렌드에 대한 당사의 기술 변화 대응 능력이 저하되거나, 개정교육과정의 도입과 AI 디지털 교과서의 도입과 관련된 정부의 정책 변화, 각 학교에 배정되는 예산 감소 등 요인이 발생할 경우 당사의 매출액 성장성이 둔화되거나 악화될 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 재고
자산 관련 위험

당사의 재고자산회전율은 2021년 21.74회, 2022년 18.09회, 2023년 25.55회를 기록하고 있습니다.

이는, 당사의 교육출판 사업부분은 대부분 선결제 방식으로 재고가 존재하지 않으며
,
일부 안전재고 및 학교가 아닌 서점으로 유통되는 교과서에 대하여 부분적으로 재고자산이 존재하고 있기
때문입니다.
마찬가지로, 커머스사업의 경우 당사가 운영하는 아이스크림몰에서 판매하는
일부 PB
상품에 한하여 재고가 존재합니다
. 이와 같이 당사는 사업 영위를 위한 적정 수준의 재고를 유지하고 있으며, 당사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의 기대와 달리
주요 매출처의 영업환경 악화 및 글로벌 물류대란, 고객사의 주문 취소 등으로 인하여 재고자산이 진부화되거나 갑작스럽게 판가가 하락할 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 재고자산의 증가로 영업현금흐름 및 재무건전성에 악영향을 미칠 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 3개년 평균 재고자산 회전율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
2021년도(제20기)

매출액
60,941,996
123,055,438
104,145,729
112,941,223

기초 재고자산
5,011,248
4,622,299
6,894,051
3,497,392

기말 재고자산
5,752,333
5,011,248
4,622,299
6,894,051

평균 재고자산
2,381,791
4,816,774
5,758,175
5,195,722

재고자산회전율(회)
22.65
25.55
18.09
21.74

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)
2024년 반기 재고자산회전율은 2024년 반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 교육출판 사업부분은 대부분 선결제 방식으로 재고가 존재하지 않으나
,
일부 안전재고 및 학교가 아닌 서점으로 유통되는 교과서에 대하여 재고자산이 존재하고 있으며
,
당사가 운영하는 아이스크림몰에서 판매하는
PB
상품 재고가 존재하고 있습니다
. 이와 같이 당사의 재고자산은 2021년 69억원, 2022년 46억원, 2023년 50억원으로 재고자산의 규모가 매출액 대비 크지 않기 때문에 재
고자산의 변동이 상대적으로 회전율에 미치는 영향이 큰 것처럼 보이는 경향이 존재
합니다. 실제 당사의 재고자산회전율은 2021년 21.74배에서 2022년은 18.09배로 감소하였으며 2023년의 경우 25.55배로 증가하는 등 변동성을 보이고 있으나, 지속적으로 높은 활동성을 기록하고 있다고 판단됩니다.

[최근 사업연도말 재고자산 연령분석]

(단위 : 천원)

품목

재고자산(2023년 말)
연령분석(2023년 말)

합계

평가충당금(2023년 말)

3

월미만

3

～
6월

6

～
12월

1

년이상

제품

20,506

774,545

-

9,030

204,841

988,416

967,911

상품

4,990,742

2,648,053

950,175

1,392,514

796,285

5,787,027

796,285

합계

5,011,248

3,422,598

950,175

1,401,544

1,001,126

6,775,443

1,764,195

주1)
감사 받은 K-IFRS 별도 재무제표 기준 수치를 기재하였습니다.

[
2024년 반기 말 재고자산 연령분석]

(단위 : 천원)

품목

재고자산(2024년 반기말)
연령분석(2024년 반기 말)

합계

평가충당금(2024년 반기 말)

3

월미만

3

～
6월

6

～
12월

1

년이상

제품

697,474
475,775
56,189
7,461
158,049
697,474
664,028

상품

6,554,563
3,888,731
1,068,191
763,914
833,728
6,554,563
835,676

합계

7,252,037
4,364,505
1,124,380
771,375
991,777
7,252,037
1,499,704

주1)
검토 받은 K-IFRS 별도 재무제표 기준 수치를 기재하였습니다.

한편
, 최근 사업연도 말인
2023년 말 당사의 재고자산 연령분석을 검토한 결과
, 1년 이상의 재고자산에 대하여는 전액 평가충당금이 쌓여 있으며
, 제품의 경우 전체 약
9.9억원의 재고자산 중
9.7억원의 평가충당금이 계상되어 있습니다
. 이는, 당사의 사업적 특징으로 당사가 생산 및 출판하는 교과서의 경우 매년 새롭게 갱신되는 특성이 존재합니다
. 이에
, 기존 인쇄된 교과서 중 학교로 납품되지 않고 서점 등으로 납품되어 한국교과서협회 이외 판매 경로로 납품 및 판매되는 생산분은 인쇄되었더라도 해가 바뀌면 판매가 어려워지기 때문에 보수적으로 충당금을 산정하고 있습니다
. 한편
, 2023년 말 재고자산 연령 분석 중 평가충당금을 반영하기 이전에도 제품이 차지하는 비중은
14.59%로 낮으며 평가충당금 반영 이후에는 제품이 차지하는 비중은
0.41%에 불과합니다
. 이러한 보수적인 평가충당금 산정 기준과 재고자산 중 낮은 제품 비중을 고려 시 재고자산 진부화에 대한
위험은 적을 것으로 판단됩니다
.

당사의 재고자산은 회전율의 변동성과는 별개로 대다수 매출이 매출처로부터 선결제 받은 후 제품을 생산하여 즉납하는 바, 재고의 미소진이나 진부화로 인한 위험은 낮은 편입니다. 실제 2023년 말 기준 재고자산 연령분석을 검토한 결과 대부분의 재고자산의 연령이 3개월 미만이기 때문에 재고자산 진부화로 인한 위험은 없을 것으로 판단됩니다. 따라서, 당사의 경우 재고자산으로 인한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적이고 활동성 지표에 큰 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안전성이 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가충당금으로 인한 손실이 발생할 수 있음을 염두에 두시고 투자자분들께서는 투자하시기 바랍니다.

사. 매출채권 관련 위험

당사의 주요 매출처는 교육출판사업과 연수사업의 경우 교육부의 인가를 받아 운영되는 공공적 성격을 지닌 업체이며, 커머스 사업의 경우 선결제를 진행하는 다변화된 B2C 고객들로 구성되어 있습니다. 또한, 최근 3개년 매출채권 연령분석 결과 대다수의 채권의 연령이 3개월 미만이기 때문에 채권 미회수에 따른 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 그러나
향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수 채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 ~ 2024년 반기 매출채권 연령분석, 대손충당금 및 매출채권 회전율 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 회)

구분

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
2021년도(제20기)

매출액
60,941,996
,123,055,438
104,145,729
112,941,223

매출채권
18,307,615
8,027,381
8,597,786
5,059,126

대손충당금
(67,095)
(63,172)
(28,112)
(27,507)

매출채권 회전율
9.26
14.80
15.25
27.27

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)
2024년 반기 매출채권 회전율은 2024년 반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당
사는 꾸준히 높은 활동성을 보이는 매출채권 회전율을 기록해오고 있습니다
. 당

사의 교과서 사업의 경우 대다수가 선결제로 매출이 발생
하며, 커머스 사업의 경우에도 선결제로 매출이 발생하는 바 일부 PG사를 통한 매출채권을 제외하면 매출채권 규모가 크지 않기 때문입니다. 이에 당사는 매출채권 규모가 2021년 51억원, 2022년 86억원, 2023년 80억원 수준으로 급증 또는 급락하지 않고 일정한 추이를 기록하고 있습니다. 한편, 2024년 1분기의 경우 당사의 사업 특성 상 4분기에 매출이 집중하여 발생하며, 2024년 1분기 기준 아직 본격적인 매출액이 발생하지 않았기에 매출채권 회전율이 7.62회로 감소하였습니다. 이에 대한 자세한 사유는 동 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 매출액 발생시기의 분기별 편중으로 인한 위험" 을 참고 바랍니다.

[매출채권 연령분석]

(단위 : 천원)

구분
3월미만
3∼6월미만
6∼12월미만
1년이상
매출채권 잔액
부도금액

2021

년도 말

5,086,633

5,034,410

7,447

24,132

20,644

-

2022

년도 말

8,625,898

8,556,348

28,972

17,433

23,145

-

2023

년도 말

8,090,553

8,005,944

15,565

11,505

57,540

29,650(1

곳
)

주1)
2020년은 감사받지 않은 K-IFRS 별도재무제표 기준, 2021년~2022년은 감사받은 K-IFRS 별도재무제표 기준

한편, 당사의 최근 3개 사업연도 매출채권의 연령분석을 검토한 결과 최근 3개년 간 1곳의 매출처에서 29,650,000원 규모 매출채권 부도가 발생하였습니다. 2023년 부도가 발생한 매출채권은 이후 1,490,433원 일부 상환되었으며, 2023년 말 기준 잔액 28,159,567원이 대손처리되었습니다.당사의 주요 매출처는 교육출판사업과 연수사업의 경우 교육부의 인가를 받아 운영되는 공공적 성격을 지닌 업체이며, 커머스 사업의 경우 선결제를 진행하는 다변화된 B2C 고객들로 구성되어 있습니다. 또한, 최근 3개년 매출채권 연령분석 결과 대다수의 채권의 연령이 3개월 미만이기 때문에 채권 미회수에 따른 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수 채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 영업활동현금흐름과 관련된 위험

당사는 2024년 반기의 경우
4분기에 매출액이 집중되는 당사 사업의 특징 상 2024년 사업연도의 본격적인 매출액이 발생하기 이전임에 따라 음의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 그러나, 최근 3개 사업연도 중 모두 영업활동으로 인한 현금흐름이 지속적으로 양(+)의 현금흐름을 기록하였으며, 2024년 4분기 본격적인 매출 발생 이후 2024년 온기 기준으로도 양(+)의 현금흐름을 기록할 것으로 판단됩니다. 또한, 금번 공모자금 중 일부를 향후 당사의 주요 수익원이 될 것으로 판단하는 AI 디지털교과서 개발 등에 사용할 예정인 바 상장 이후 영업활동현금흐름과 현금 및 현금성자산도 안정적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
그러나,
향후 추가적인 연구개발비용 소요가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 현금성자산은 그동안 당기순이익의 성장에 따라 지속적으로 증가하였으며,

2024년 반기 말 현금 및 현금성자산 보유액은 약 286억원으로 자산총계 대비 24.11%
를 차지하고 있습니다. 당사의 2021년 ~
2024년 반기
현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[현금흐름 분석]

(단위 : 천원)

구분

2024년도 반기기준 12개월

2024년도 반기(제23기 반기)

2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
2021년도(제20기)

현금 및 현금성자산
28,568,122
28,568,122
49,759,699
32,096,513
23,022,407

영업활동 현금흐름
32,832,174
(4,931,004)
30,120,286
35,805,641
16,804,784

세부항목
영업으로부터 창출된 현금흐름
40,585,217
(112,350)
39,946,859
35,530,071
16,730,655

이자의 수취
1,393,226
723,748
1,291,817
336,951
73,148

이자의 지급
-
-
-
(1,528)
(9,090)

배당금의 수취
145,438
72,638
87,475
-
-

법인세의 납부
(9,291,707)
(5,615,040)
(11,205,866)
(59,853)
10,070

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

주2)

2024년 반기 영업활동현금흐름이 적자를 기록한 사유는 당사 매출이 4분기에 집중하여 발생하는 계절성에 기인합니다. 이에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서 상의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 기타위험 - 나. 매출액 발생시기의 분기별 편중으로 인한 위험 』을 참조하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년간 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 다만,

2024년 반기의 경우 4분기에 매출액이 집중되는 당사 사업의 특징 상 2024년 사업연도의 본격적인 매출액이 발생하기 이전임에 따라 음의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 다만, 2024년 4분기 본격적인 매출액이 발생함에 따라 2024년 기말 기준 영업활동현금흐름은 정상화될 것으로 판단됩니다. 또한, 금번 공모자금 중 일부를 향후 당사의 주요 수익원이 될 것으로 판단하는 AI 디지털교과서 개발 등에 사용할 예정인 바 상장 이후 영업활동현금흐름과 현금 및 현금성자산도 안정적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
그러나, 향후 추가적인 연구개발비용 소요가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 지적재산권 관련 위험
당사는
AI(인공지능
), 웹서비스
, 모바일
, 콘텐츠 관리시스템 등을 지속 개발하고 에듀테크 분야의 기술경쟁력을 지속 유지하고자 사내 연구소로 스마트연구소를 설치하였으며
, 이를 통해 당사 사업에 필요한 신규 서비스를 기획 및 개발하며 최신 기술을 리서치 및 개발하고 있습니다
. 이러한 사내 연구개발 노력에 따라 당사는 다양한 연구개발 실적을 달성하였으며
, 일부 연구과제의 권리 보호를 위하여 특허를 출원하여 보유하고 있습니다
. 당사는 특허권 관련 분쟁을 예방하고자 지속적으로 주요 기업의 특허를 모니터링하는 등 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 관련 업계의 특허 동향을 분석하고, 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증, 통제 체제를 구축하여 운영하고 있습니다.
당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만,
이러한 노력에도 불구하고 당사가 예상할 수 없는 측면에서 지적재산권 관련 소송 및 분쟁이 발생할 가능성은 배제할 수 없습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는
AI(인공지능
),
웹서비스
, 모바일
, 콘텐츠 관리시스템 등을 지속 개발하고 에듀테크 분야의 기술경쟁력을 지속 유지하
고자 사내 연구소로 스마트연구소를 설치하였으며
, 이를 통해 당사 사업에 필요한 신규 서비스를 기획 및 개발하며 최신 기술을 리서치 및 개발하고 있습니다
. 이러한 사내 연구개발 노력에 따라 당사는 다양한 연구개발 실적을 달성하였으며
, 일부 연구과제의 권리 보호를 위하여 특허를 출원하여 보유하고 있습니다
. 현재 당사의 전체 특허수는
91개에 달하며
, 이는 국내 다른 교육업체들과 차별화되는 수치로 당사가 영위하는 사업의 진입장벽과 기술경쟁력으로 작용하고
, 당사 사업의 안정적인 영위를 위한 기초 요소가 되었습니다
.
당사는 이러한 특허 출원 및 등록을 통해 국내외 비즈니스를 진행함에 있어 발생할 수 있는 특허 문제에 있어서 자유로울 수 있도록 만반에 준비를 갖추고 있습니다. 또한 당사는 특허권 관련 분쟁을 예방하고자 지속적으로 주요 기업의 특허를 모니터링하는 등 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 관련 업계의 특허 동향을 분석하고, 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증, 통제 체제를 구축하여 운영하고 있습니다. 이와 같이 당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 노력을 병행하고 있습니다. 당사가 보유한 국내외 특허 내역은 다음과 같습니다.

[아이스크림미디어 보유 특허 내역]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
국가
출원번호
등록번호

1
특허
교육매개방법 및 교육매개시스템
당사
2006.02.15
2007.01.19
대한민국
10-2006-0014539
10-0674512

2
특허
이동통신수단으로의 지식정보 제공방법과 그 시스템
당사
2007.03.22
2009.06.22
대한민국
10-2007-0028107
10-0905029

3
특허
데이터 전송 시스템 및 데이터 전송 방법
당사
2009.06.01
2011.10.31
대한민국
10-2009-0048311
10-1080248

4
특허
데이터 자동 동기화 시스템 및 데이터 자동 동기화 방법
당사
2009.10.19
2011.10.31
대한민국
10-2009-0099451
10-1080249

5
특허
교육 컨텐츠를 이용한 수업 관리 시스템 및 그 방법
당사
2010.06.29
2012.05.07
대한민국
10-2010-0062306
10-1147546

6
특허
입체적 체감이 가능한 극장용 좌석
당사
2009.02.25
2011.01.11
미국
14CPA0101US-S
7866747

7
특허
데이터 전송 시스템 및 데이터 전송 방법
당사
2011.02.21
2011.11.07
대한민국
10-2011-0015278
10-1083013

8
특허
단어 학습을 위한 전자학습장치 및 학습컨텐츠 제공방법
당사
2011.07.14
2012.12.04
대한민국
10-2011-0069888
10-1210432

9
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법
당사
2012.11.09
2014.02.05
대한민국
10-2012-0126869
10-1361524

10
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법(12CPA0244JP)
당사
2012.11.21
2015.07.03
일본
2012-255614
5769690

11
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법(12CPA0244US)
당사
2012.11.23
2016.10.18
미국
13/684,280
9471950

12
특허
검색 정보 관리 시스템 및 방법
당사
2012.11.14
2015.09.21
대한민국
10-2012-0128950
10-1555847

13
특허
이메일 기반 인증 관리 장치 및 방법
당사
2012.11.23
2014.04.17
대한민국
10-2012-0133670
10-1388439

14
특허
콘텐츠 페이지를 제공하는 사용자 인터페이스
당사
2013.11.11
2015.10.08
대한민국
10-2013-0136216
10-1560811

15
특허
사용자 적응형 인터페이스 제공 시스템 및 방법
당사
2013.11.11
2015.11.17
대한민국
10-2013-0136217
10-1571096

16
특허
사용자 적응형 인터페이스 제공 시스템 및 방법
당사
2013.11.21
2015.10.23
일본
2013-240914
5827298

17
특허
문서 내 콘텐츠 재사용 시스템 및 방법
당사
2013.11.11
2016.05.24
대한민국
10-2013-0136218
10-1625492

18
특허
문서 저작 도구에서 화면상에 중첩된 개체 조작 장치 및 방법
당사
2013.11.19
2014.12.11
대한민국
10-2013-0140788
10-1473928

19
특허
다국어 자동 관리 장치 및 방법
당사
2013.11.20
2015.08.13
대한민국
10-2013-0141589
10-1546012

20
특허
2차 저작물을 통한 1차 저작물의 메타정보 자동 등록 방법
당사
2013.11.20
2014.12.11
대한민국
10-2013-0141594
10-1473929

21
특허
사용자 검색기록정보 기반 검색결과 제공 시스템 및 방법
당사
2013.11.22
2015.08.10
대한민국
10-2013-0142818
10-1544770

22
특허
객체들을 이용한 게임 서비스 제공 방법 및 장치
당사
2016.12.06
2018.01.04
대한민국
10-2016-0164971
10-1817234

23
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
당사
2019.03.13
2021.02.18
대한민국
10-2019-0028984
10-2219943

24
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
당사
2020.03.11
2021.09.14
미국
16/815,428
11122349

25
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
당사
2020.03.12
2021.09.14
일본
2020-042656
6925469

26
특허
고정형 웹 콘텐츠를 반응형 콘텐츠로 자동 변환하는 시스템 및 그 제어방법
당사
2020.06.25
2021.02.25
대한민국
10-2020-0077803
10-2222533

27
특허
장바구니 공유 기능을 구비한 전자상거래 시스템 및 방법
당사
2020.06.25
2022.06.07
대한민국
10-2020-0068540
10-2407541

28
특허
교육 웹사이트의 관리 시스템
당사
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113371
10-2372363

29
특허
학급소통 웹사이트의 관리 시스템
당사
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113372
10-2372364

30
특허
교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
당사
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113373
10-2372365

31
특허
실감형 포맷의 영상 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
당사
2021.08.26
2022.04.22
대한민국
10-2021-0113374
10-2391074

32
특허
로봇을 이용한 코딩 교육 시스템
당사
2021.08.26
2022.05.11
대한민국
10-2021-0113375
10-2398412

33
특허
교육용 콘텐츠 제공 및 수업자료 제작 웹사이트 관리 시스템
당사
2021.08.26
2022.04.22
대한민국
10-2021-0113376
10-2391075

34
특허
쌍방향 참여형 교육 서비스 제공 시스템
당사
2021.08.25
2022.05.25
대한민국
10-2021-0112502
10-2403701

35
특허
교과서 기반의 반응형 디지털 교재 서비스 제공 시스템 및 이의 제어 방법
당사
2021.08.25
2022.07.08
대한민국
10-2021-0112503
10-2420576

36
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품의 제공이 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
당사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023800
10-2388608

37
특허
PB상품을 통해 교사 간 교육방식의 공유가 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
당사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023801
10-2388609

38
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품의 제공이 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
당사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023802
10-2388610

39
특허
교실 환경에 맞게 구성된 학생 교육상품과 학생, 학부모 및 교사의 복지를 위한 복지상품을 구매할 수 있는 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
당사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023803
10-2388611

40
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품을 제공함으로써, 학생이 동일한 교육과정에서 다양한 교육방식으로 학습 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
당사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023804
10-2388612

41
특허
학습을 위한 다양한 교육용 콘텐츠를 이용할 수 있는 사용환경을 학습자에게 제공하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
당사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025308
10-2382069

42
특허
교육용 콘텐츠를 제작할 수 있는 제작환경을 교사에게 지원하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
당사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025308
10-2382069

43
특허
학습자와 교사가 소통할 수 있는 교육 웹사이트의 관리 시스템
당사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025309
10-2382070

44
특허
교사가 자발적으로 교육용 콘텐츠를 제작할 수 있도록 교육용 콘텐츠의 제작에 따른 혜택을 부여하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
당사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025310
10-2382071

45
특허
학습자들의 적극적인 수업참여를 유도할 수 있는 교육 웹사이트의 관리 시스템
당사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025311
10-2382072

46
특허
가정통신문 및 알림장이 네트워크를 통해 사용자의 단말로 전달 가능한 웹사이트의 관리 시스템
당사
2022.03.02
2022.03.29
대한민국
10-2022-0026816
10-2382073

47
특허
학생 및 학부모와 클래스의 교사가 소통할 수 있도록 하는 학급소통 웹사이트의 관리 시스템
당사
2022.03.02
2022.08.26
대한민국
10-2022-0026817
10-2438582

48
특허
알림장의 확인이 가능한 웹페이지와 가정통신문의 확인이 가능한 웹페이지에 액세스되도록 하는 관리 시스템
당사
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026818
10-2400326

49
특허
사용자 또는 관리자가 건강상태를 자가진단하기 위한 자가진단 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
당사
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026819
10-2400327

50
특허
학습용으로 이용 가능한 교육상품을 판매하기 위한 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
당사
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026820
10-2400328

51
특허
사용자 또는 관리자의 복지를 위한 상품을 판매하기 위한 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
당사
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026821
10-2400329

52
특허
VR, AR, MR, XR, 360도 영상의 실감형 포맷으로 제작된 학습 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
당사
2022.04.18
2023.01.03
대한민국
10-2022-0047597
10-2485591

53
특허
학습 콘텐츠의 가상 화면과 실시간으로 촬영되는 영상을 융합한 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
당사
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047598
10-2426932

54
특허
단말을 통해 클라우드 웹사이트에 액세스하여 영상 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
당사
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047599
10-2426933

55
특허
영상 콘텐츠의 실시간 스트리밍 서비스를 제공하는 교육용 플랫폼
당사
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047600
10-2426934

56
특허
실감형 포맷의 영상 콘텐츠를 제공하여 학습 효과를 향상시키는 방법
당사
2022.04.18
2023.01.03
대한민국
10-2022-0047601
10-2485592

57
특허
교육용 콘텐츠 관리 시스템
당사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047610
10-2423833

58
특허
수업자료 제작 웹사이트 관리 시스템
당사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047611
10-2423834

59
특허
개인 맞춤형의 교육용 콘텐츠와 수업자료의 제작이 하나의 웹사이트에서 이루어질 수 있는 시스템
당사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047612
10-2423835

60
특허
사용자 개별적으로 취약한 단원의 교육용 콘텐츠를 선별하여 제고하는 관리 시스템
당사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047613
10-2423836

61
특허
교육용 콘텐츠가 학년, 과목, 교과서명, 단원별로 필터링되어 제공되는 관리 시스템
당사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047614
10-2423837

62
특허

로봇의
동작을 제어하는
코딩 교육 시스템

당사
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053452
10-2426347

63
특허
어플리케이션 기반의 코딩 교육 시스템
당사
2022.04.29
2022.09.01
대한민국
10-2022-0053453
10-2440896

64
특허
로봇을 이용하여 저학년 아동의 코딩 학습 효과를 높이는 교육 시스템
당사
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053454
10-2426348

65
특허
복수 방식의 코딩 학습 체험이 가능한 교육 시스템
당사
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053455
10-2426349

66
특허
단말에 설치된 어플리케이션 기반의 로봇을 동작을 제어하는 코딩 교육 시스템
당사
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053456
10-2426350

67
특허
학습자와의 실시간 소통을 위한 참여형 콘텐츠를 직접 제작 가능한 맞춤형 제작환경을 지원하는 시스템
당사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059747
10-2438583

68
특허
교사가 제작한 다양한 유형의 참여형 콘텐츠를 이용할 수 있는 사용환경을 지원하는 시스템
당사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059748
10-2438584

69
특허
학습자의 적극적인 수업참여를 유도할 수 있는 쌍방향 참여형 교육 서비스 제공 시스템
당사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059749
10-2438585

70
특허
다수의 학습자가 하나의 퀴즈 콘텐츠나 토의/토론 콘텐츠로 함께 소통가능한 시스템
당사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059750
10-2438586

71
특허
학습자의 응답신호를 반영한 참여형 콘텐츠의 리플레이가 가능한 방법
당사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059751
10-2438587

72
특허
멀티미디어 정보를 미리 수집하여 맞춤형으로 제작된 디지털 교재를 제공하는 시스템
당사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081333
10-2447484

73
특허
교과서를 기반으로 하는 실감형의 AR/VR 영상 콘텐츠를 교육용 콘텐츠로 활용하는 시스템
당사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081334
10-2447485

74
특허
대상 학습물에 대한 학습자의 간접적인 접촉과 가상 조작이 가능한 서비스 제공 시스템
당사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081335
10-2447486

75
특허
학습자가 스스로 본인의 학습태도, 성취도, 집중도를 용이하게 인식할 수 있는 시스템
당사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081336
10-2447487

76
특허
학습자의 오감을 극대화할 수 있는 반응형 디지털 교재 서비스 제공 시스템
당사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081337
10-2447488

77
특허
양방향 소통형 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
당사
2022.03.23
2022.12.29
대한민국
10-2022-0036109
10-2484344

78
특허
교육용 웹 유도기능 및 온라인 퀴즈 소통기능을 갖는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
당사
2022.03.23
2023.02.16
대한민국
10-2022-0036110
10-2502209

79
특허
교육용 콘텐츠 전송기능이 구비된 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
당사
2022.03.23
2022.12.29
대한민국
10-2022-0036111
10-2484345

80
특허
교사용 일정 관리기능을 갖는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
당사
2022.08.10
2023.02.23
대한민국
10-2022-0100146
10-2504454

81
특허
가변식 워크시트 생성기능을 갖는 참여형 교육 서비스 제공 시스템
당사
2022.08.11
2023.04.27
대한민국
10-2022-0100147
10-2528508

82
특허
퀴즈 게임을 이용한 참여형 교육 서비스 제공 시스템
당사
2022.08.10
2023.05.04
대한민국
10-2022-0100148
10-2530740

83
특허
개인 휴대폰 번호가 비공개된 상태에서 통신 가능한 시스템및 방법
당사
2022.08.22
2023.03.29
대한민국
10-2022-0104821
10-2518490

84
특허
교사의 편의성 제공과 참가자의 수업흥미도 유발을 기대할 수 있는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
당사
2022.11.24
2023.01.25
대한민국
10-2022-0159708
10-2493044

85
특허
온라인 상의 수업도구 서비스에 온라인 퀴즈 소통기능이 구비된 시스템
당사
2022.11.24
2023.01.25
대한민국
10-2022-0159709
10-2493045

86
특허
참가자의 향상된 수업참여도를 달성할 수 있는 소통형 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
당사
2022.11.24
2023.02.08
대한민국
10-2022-0159705
10-2499155

87
특허
교사와 참가자 간의 소통형 수업을 온라인 상에서 보조하기 위한 서비스 제공 시스
당사
2022.11.24
2023.02.08
대한민국
10-2022-0159706
10-2499156

88
특허
양방향 소통형 온라인 교육환경 제공 방법
당사
2022.11.24
2023.04.27
대한민국
10-2022-0159707
10-2528509

89
특허
교사의 편의성 제공과 참가자의 수업흥미도 유발을 기대할 수 있는 온라인 수업도구 서비스 제공 방법
당사
2022.11.24
2023.07.24
대한민국
10-2022-0159710
10-2560663

90
특허
사용자 맞춤형 툴킷이 제공되는 수업 시스템 및 그 시스템을 이용한 수업 방법
당사
2022.12.21
2023.10.04
대한민국
10-2022-0180976
10-2586254

91
특허
퀴즈 게임을 이용한 참여형 교육 서비스 구현 시스템
당사
2023.04.13
2023.12.05
대한민국
10-2023-0048759
10-2611678

당사는 설립 후 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나
, 향후 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대해 분쟁이 발생할 경우 당사가 제공하는 서비스와 유사한 서비스가 제공되어 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 존재합니다
. 또한 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우
, 승소 여부와 관계없이 많은 시간과 비용이 소요되며
, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다
. 그리고 지적재산권 분쟁 결과에 따라 당사가 예상하지 못한 시간과
비용을 소모할 수도 있으며
, 해당 기술을 당사가 사용하지 못할 경우 당사의 기술적 우위성과 영업성과에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으

니 투자자분들께서는 투자 의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

차.
핵
심인력 유출 위험

당사는
에듀테크 기업으로 우수한 인력의 확보와 유지는 당사와 같이 기술력을 필요로 하는 산업 내에서 지속적인 영업을 영위하는데 중요한 요소입니다.
당사는 교과서 개발 뿐 아니라 AI디지털교과서 도입을 위해 필요한 에듀테크 및 AI 관련 연구개발을 지속하고 있으며 당사가 보유한 개발 인력들은 향후 당사가 글로벌 에듀테크 업체로 발전하는데 필수적인 인력으로,
당사의 사업 및 연구개발 분야에서 구체적인 노하우와 학력 및 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다
.
이에 따라

대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 서비스 개발이나 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사
핵심인력의 유출이 발생될 경우, 신규 서비스 개발 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 투자 의사결정 시 유의
하시기 바랍니다.

당사는 전국 대다수의 교실에서 활용되는 디지털 교육 콘텐츠 플랫폼인 아이스크림
S

와 교실과 가정을 이어주는 하이클래스 등 플랫폼으로 이용자들을 유입시키고 이와 연계된 교과서와 커머스 사업을 통해 수익을 창출하는 사업모델을 구축하였습니다. 이러한 사업모델의 성공으로 당사는 2021년 당기순이익 114억원에서 2023년 302억원으로 성장하는 등 높은 성장률과 수익성을 달성하고 있습니다. 다만, 이러한 성장의 주된 요인은 단순히 아이스크림S 플랫폼과 그와 연계된 사업모델 뿐이 아닌 당사의 우수한 임직원에 기인합니다. 당사의 임직원들은 허주환 대표이사를 포함 초등학교 교원 자격증을 가진 교사 출신이 다수 포진하여 있어 학교에서 실질적으로 필요한 니즈에 대하여 높은 이해도를 보유하고 있으며, 이는 당사가 교실 현장의 요구에 대응하여 신규 사업들을 지속 성공시킬 수 있었던 원동력이 되었습니다. 또한, 당사는 교과서 개발 뿐 아니라 AI디지털교과서 도입을 위해 필요한 에듀테크 및 AI 관련 연구개발을 지속하고 있으며 당사가 보유한 개발 인력들은 향후 당사가 글로벌 에듀테크 업체로 발전하는데 필수적인 인력으로 판단됩니다.

또한, 당사는 아이스크림미디어 사업에 필요한 신규 서비스 개발
, 최신 기술 리서치 및 개발
(R&D) 및 신규 서비스 기획을 위해 회사 설립 이전인
1999년부터 스마트연구소
(전 기업부설연구소
)를 설치 및 연구인력을 지속 충원하였으며
, 앞으로도 연구개발 역량을 강화해갈 계획입니다
.
당사의 스마트연구소는 당사 사업에 필요한 신규 서비스를 기획 및 개발하며 최신 기술을 리서치 및 개발
(R&D)하
고 있으며, 스마트연구소의 주요 업무는
AI(인공지능
), 웹서비스
, 모바일
, 콘텐츠 관리시스템
, 사용화면 연구 개발 등이 있습니다
.

[스마트연구소 업무 구분]

업무

내용

AI(

인공지능
) 연구개발

LLM

시스템 구축

이미지 생성 연구

음성 합성 및 변환 연구

웹서비스 연구 개발

인터넷 환경에 최적화된 통신 연구

클래스 학습 연동도구 연구
(클래스툴
)

모바일 연구 개발

모바일 환경에 맞는 다양한 개발 툴 연구
(플러터 등
)

AOS/iOS

에 맞는 서비스 적용
(아이크림콜
)

콘텐츠 관리시스템
연구

콘텐츠 관리 시스템 연구
(iCMS)

콘텐츠 서비스 개발 연구
(에듀뱅크
)

사용자 화면 연구

UI/UX

최적화 연구

당사는 에듀테크 기업으로 우수한 인력의 확보와 유지는 당사와 같이 기술력을 필요로 하는 산업 내에서 지속적인 영업을 영위하는데 중요한 요소입니다. 당사는 실제 지속적인 연구개발을 통해 교육 분야에 맞춤화된 당사만의 자체 Edu GPT LLM(Large Language Model)을 제작하였으며, 이를 AI 행동발달, AI 평어, AI 챗봇 등에 서비스하고 있습니다. 이를 포함한 당사의 주요 연구개발 실적을 요약하면 다음과 같습니다.

연구과제
진행상태
연구기간
연구결과 및 기대효과

뚜루뚜루 서비스 개발
연구 완료
2018.01~2018.10
뚜루뚜루 서비스 개발 홈페이지의 다국어 처리 개발 및 애플 App(iOS) 개발

콘텐츠 관리시스템 개발
연구 완료
2018.03~2018.09
콘텐츠 관리(iCMS) 기획 및 분류와 체계에 따른 DB설계

웹 콘텐츠 관리시스템(WCMS)
연구 완료
2019.01~2019.06
웹 브라우저 기반으로 사용가능 하게 만든 콘텐츠 관리 시스템 개발

통합 메신저 APP프로그램 개발
연구 완료
2019.07~2019.12

자사 그룹사와 사용을 목적으로 통합 메신저 app(Windows, iOS/AOS)

인터넷 전화 시스템 개발
연구 완료
2020.01~2020.12
하이클래스 인터넷 실시간 통화 시스템 개발 및 유지보수

띵커벨 리모컨
연구 완료
2020.06~2020.12
리모컨 형태로 띵커벨을 사용할 수 있게 만든 PC app

신규 수업도구 서비스 (ER Bank)
연구 완료
2020.03~2020.12
자사의 콘텐츠를 보여주고 학습활동에 활용 가능하게 개인화된 신규 서비스

클래스툴 신규 서비스
연구 완료
2021.01~2022.02
클래스툴을 활용한 실시간 수업도구 서비스 시스템 개발

고객계정 통합 로그인 시스템 구축 (통합회원)
연구 완료
2021.06~2022.07
개별적인 서비스 회원을 하나의 통합회원 통합 및 전환하는 시스템 구축

인공지능 데이터 수집 및 이미지 변환연구
연구 완료
2021.06~2022.10
데이터 수집(크롤링 시스템)구축, 문장인식(명사/개체/긍정부정), 이미지 수채화 변환, 워드클라우드 개발

교사 안심번호 서비스 (아이스크림콜)
연구 완료
2022.01~2022.07
특수부가서비스 통신 사업을 위한 시스템 개발 및 교사 안심번호 서비스 시스템 구축

인공지능 모델을 이용한 변환연구
연구 완료
2022.10~2023.10
음성을 텍스트로 변환(STT), 챗봇(질문/답변 시스템 개발), 텍스트 분석, 이미지 변환, 악기소리 분리

P2P 소켓 연구
연구 완료
2023.06~2024.02
불안정한 네트워크(학교 교실)환경에 최적화된 실시간 전송 기능 구현- 인텍스DB, 서버 저장 기능

화면 전송 연구
연구 완료
2023.10~2024.04
WebRTC를 이용한 네트워크 화면 전송 기능

고려대학교 산학과제연구
연구 완료
2023.05~2024.01
영어 발음 변환, 초등교사 어시스턴트, 클립아트 비디오생성 기술 개발

Collegenie AI와 인공지능연구
진행 중
2023.08~2024.07
문제생성, 채점, 평가 인공지능 연구개발

카이스트 산학과제연구
진행 중
2024.02~2025.01
LMM 시스템 구축을 통한 동영상 생성

인공지능 언어모델 연구
연구 완료
2023.05~2024.04
AI 채팅, AI 이미지 생성 기능 개발, LLM 모델 구축 (Lama2, 10월) -> 평어 생성

이와 같이 당사는 에듀테크 분야에서 AI를 활용하여 당사의 아이스크림S 등 서비스를 고도화하였으며, 해당 기술 분야에서의 지속적인 연구개발을 수행할 수 있는 구체적인 노하우와 학력 및 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다. 이에 따라 향후 핵심 인력의 유출이 발생할 경우 보유기술 유출 및 경쟁력 저하에 따른 수익성 악화 위험이 존재합니다. 당사는 글로벌 기업 수준의 인력을 확보하기 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다. 그 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 32명의 연구개발인력을 확보하고 있습니다. 해당 인력들은 대부분 당사의 연구개발 분야와 긴밀하게 연관된 전공과 경력을 보유하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무
학력 및 주요 경력

상무
남기복
- 스마트연구소 및 연구개발 총괄

[학력]

공
주대학교 컴퓨터공학 박사[경력] 1997~2000 삼보컴퓨터학원 대표2000~2002 ㈜지에스아이넷 과장2003~2011 아이포토비즈 대표2011~2015 ㈜트리포스 기술혁신 실장

2015~현재 ㈜아이스크림미디어 스마트연구소 소장

부장

박병원

- 신기술 리서치 및 서비스 적용 방안 모색- 스마트디비 윈도우 앱 개발- 플로터를 이용한 윈도우 앱 개발- 정부 과제 프로젝트 진행
[학력] 명지대 정보통신공학 학사[경력] 2001~2007 소프트캠프 윈도우 클라이언트 개발 2007~2018 아프리카TV 연구소 개발 팀장2019~현재 ㈜아이스크림미디어 스마트연구소 AI개발팀 팀장

차장

이재호

- Java를 이용한 웹 서비스 개발- 교과서 웹서비스 개발 총괄- 클래스툴 웹서비스 개발
[학력] 고려대 전자정보공학 학사[경력] 마이콜 24 개발팀 대리 2012~현재 ㈜아이스크림미디어 스마트연구소 기술개발팀 팀장

차장

김남은

- 아이스크림콜 데이터 설계 및 개발- 전화 발신, 문자 API 설계 및 개발- 개통 관련 서비스 연동 개발
[학력] 강원대 기계공학 학사[경력] 2007~2020 트리포스 고객지원팀 부장2020~2022 아이스크림에듀 플랫폼사업팀 개발부문 차장2022~현재 현재 스마트연구소 AI개발팀 차장

차장

조기성

- 모바일 안드로이드 앱 개발- 아이스크림콜 서비스 모바일 총괄 개발- 띵커벨, 클래스툴 안드로이드 앱 개발- 플로터 앱 개발(AOS/iOS)- 모바일 환경에 맞는 다양한 연구개발
[학력] 연성대학교 영어과 학사 [경력]2014~2016 인벤 모바일 플랫폼 과장 2016~2022 유엔젤 스마트러닝 사업부 차장2022~현재 ㈜아이스크림미디어 스마트연구소 AI개발팀 차장

차장

이푸른

- 콘텐츠 관리 시스템 개발- 클래스툴 웹소켓 서버 및 API 개발- 에듀뱅크 웹 서비스 개발
[학력]국가평생교육진흥원 전자계산학과 학사[경력]원스튜디오 개발팀 과장 2017~현재 ㈜아이스크림미디어 스마트연구소 차장

차장

강석주

- 인공지능 LLM 시스템 구축- 인공지능 이미지 생선 연구- 인공지능 음석 합성 및 변환 연구
[학력] 서울과학기술대학교 학사 [경력]2019~2020 오토위니 서비스 개발팀 책임2021~2022 엑셈 신기술사업부 AI팀 차장 2022~현재 ㈜아이스크림미디어 스마트연구소 차장

우수한 인력의 확보는 당사 사업의 성공여부와 당사의 지속적인 성장에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 당사는 연구개발 인력을 포함한 핵심인력의 유지를 위하여
인센티브 제도
,
스톡옵션 제도, 복지제도 등을 운영하고 있습니다. 실제, 당사는 경영실적에 따른 연간 상여금을 지급하고 주요 임직원들에 대하여 7차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하여 회사의 성과를 임직원들과 나누는 등 주요 임직원의 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 또한 당사는 노사협의회를 구성하여 임직원의 근로복지 증진에 관한 사항과 업무 중 고충처리에 관한 사항들을 경영진과 임직원이 함께 논의하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
연구개발 인력 등 당사의 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 서비스 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 신규 서비스 개발 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 투자 의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

카. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험

당사는 향후 AI 기술발전과 교육 산업의 변화에 대응하여 에듀테크 선도 기업으로 당사의 기술우위를 지속적으로 유지할 수 있도록 당사의 자체 sLLM(Smaller Large Language Model) 및 Edu GPT를 고도화하고 있으며, AI 디지털교과서 도입에 따라 수준 높은 AI 디지털교과서 검정 승인과 이를 넘어, 현재의 점유율
1위

(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)
를 기록하고 있는 기존 교과서와 같이 각 학교에서 당사의 AI 디지털 교과서가 채택되어 높은 점유율을 기록할 수 있도록 적극적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 따라서, 당사의
연구개발비는 향후에도 지속적으로 소요될 것으로 판단
됩니다. 다만,
지속적인 연구개발비 소요에도 불구하고 당사의 기술 경쟁력이 후발업체들에게 따라 잡히는 등 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 회사 사업계획의 변경, 새로운 서비스 개발 결정 등 여러 요인으로 인하여 연구개발비가 지속적으로 증가할 수 있으며 정부 정책의 변화 또는 당사의 AI 기술과 이를 적용한 디지털교과서의 품질 저하로 검정 승인 등에 실패할 경우 비용이 상승하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

기술 발전에 따라 교육 영역에서도 기존 전통적인 교육에서
VR, AR, 빅데이터 등의
ICT 기술과 융합되고 디지털 컨텐츠들이 활용되는 방식으로 교육 패러다임이 변화하였으며
, 최근에는
AI 기술의 고도화로
AI를 접목하여 맞춤형 교육을 제공하는 방식으로 교육 산업은 에듀테크로의 급격한 변화를 맞이하였습니다
. AI 기술을 포함한 주요
IT
기술들의 발전에 따라 교육산업 내 모든 서비스 제공 업체들은 발전된 기술을 사업 영역에 접목하여 새로운 서비스를 소비자들에게 제공해야되는 상황에 직면해 있습니다. 이러한 변화의 흐름에 맞추어 당사 또한 사내 연구소인 스마트연구소를 통하여 다년간의 연구개발 활동을 영위하여 왔습니다. 또한 현재에도 AI 디지털 교과서 도입과 더불어
, AI
교육 분야에 연구개발 노력을 집중하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직인 스마트 연구소는 2025년도까지 인공지능 모델연구, AI디지털교과서, AI챗봇, 자체 구축스마트 교실 통합서비스, 지능형 학습 추천 시스템 등을 중점적으로 연구개발 활동을 지속할 계획입니다

당사의 최근 3개 사업연도 및 당해연도 연구개발 비용은 하기와 같습니다. 실제 당사의 연구개발비용은 지속 상승하여 왔으며, 지속적인 AI 중심 연구개발활동을 통하여 업계 선두의 에듀테크 기업 지위를 유지해 나갈 계획입니다. 한편, 당사는 실제 매출이 발생하는 교과서 등에 대한 개발비를 관련회계기준에 따라 보수적으로 자산처리하고 있습니다. 당사의 연구개발비용 및 매출액 대비 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 당해연도 연구개발비용]

(단위 : 백만원, %)

구 분

2024년도 반기

(제23기 반기)

2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
2021년도(제20기)

자산

처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

7,547
4,862
503
2,472

기타 경비

-
-
-
-

소 계

7,547
4,862
503
2,472

비용

처리

제조원가

-
-
-
-

판관비

4,140
5,552
2,496
520

합 계

(매출액 대비 비율)

11,687(19.2%)
10,414(8.5%)
2,999(2.9%)
2,993(2.7%)

주1)

2024년 반기는 검토 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 별도재무제표, 2021년~2022년은 감사받지 않은 K-IFRS 기준 별도재무제표를 통하여 산출하였습니다.

당사는 향후 AI 기술발전과 교육 산업의 변화에 대응하여 에듀테크 선도 기업으로 당사의 기술우위를 지속적으로 유지할 수 있도록 당사의 자체 sLLM(Smaller Large Language Model) 및 Edu GPT를 고도화하고 있으며, AI 디지털교과서 도입에 따라 수준 높은 AI 디지털교과서 검정 승인과 이를 넘어, 현재의 점유율

1
위(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)를 기록하고 있는 기존 교과서와 같이 각 학교에서 당사의 AI 디지털 교과서가 채택되어 높은 점유율을 기록할 수 있도록 적극적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 따라서, 당사의 연구개발비는 향후에도 지속적으로 소요될 것으로 판단됩니다. 다만, 지속적인 연구개발비 소요에도 불구하고 당사의 기술 경쟁력이 후발업체들에게 따라 잡히는 등 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 회사 사업계획의 변경, 새로운 서비스 개발 결정 등 여러 요인으로 인하여 연구개발비가 지속적으로 증가할 수 있으며 정부 정책의 변화 또는 당사의 AI 기술과 이를 적용한 디지털교과서의 품질 저하로 검정 승인 등에 실패할 경우 비용이 상승하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 해
외사업 진출에 따른 위험
당사는 국내에서 경쟁력이 증명된 당사의 '아이스크림S' 플랫폼과 AI 기술 및 콘텐츠 경쟁력을 바탕으로, 당사의 에듀테크 솔루션과 AI 디지털 교육을 글로벌 시장으로 확대해갈 계획으로, 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중 약
50억원을 신규 해외법인 설립 등 글로벌 진출 거점 확보를 위한 재원으로 활용할 예정입니다. 이를 통해 국내의 학령인구 감소에 대응하고, 국내 시장 중심의 사업모델 위협요소를 극복할 예정입니다. 그러나 면밀한 해외시장 분석과 콘텐츠 및 사업모델의 경쟁에도 불구하고,
국
가 간의 문화차이, 통제 불가능한 정책적 요소와 적절한 인력 확보, 합작파트너 발굴 어려움, 소비자 니즈 파악 부족 등 사업을 지연시키는 여러 요소들로 인해 당사의 해외 사업 성과가 투자 대비 낮게 나타날 수 있으며, 이는 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의
하시기 바랍니다.

국내 법령 상 내국세수의
20.79%와 교육세수의 일부로 국내 교육교부금이 조성되고 이는 초등 및 중등 교육에 한정적으로 활용되고 있기 때문에 국내 공교육 시장의 경우 저출산 등으로 국내 학령인구가 감소한다는 우려에도 불구하고 그 외형은 국가 경제 성장에 따라 지속 확대되고 있습니다
. 또한 교실의 디지털 전환
, 디지털 교과서 확대
, 맞춤형 교육 수요 확대 등에 따라 국내 학령인구 감소에도 불구하고 학생
1인에게 소요되는 예산과 공교육에서 요구되는 예산도 지속적으로 증가하고 있습니다
. 그럼에도 불구하고 당사는 국내 인구구조 변화에 따른 학령인구 감소에 대응하고 지속적으로 외형적 성장을 달성하기 위해 지속적으로 글로벌 진출을
추진하였으며, 해외사업과 관련된 구체적인 연혁과 최근 3개 사업연도 당사의 해외사업과 관련된 매출 내역은 다음과 같습니다.

[당사 주요 해외사업 연혁]

국가
법인
일자
연혁

미국, 일본, 캐나다
한국
2002년 9월
특수영상 배급사 씨멕스와 '히말아마존' 배급계약 체결

미국, 일본, 캐나다
한국
2003년 3월
'히말아마존' 콘텐츠 수출 시작

미국
한국
2009년 9월
2009 세계 이러닝 대회(IMS Learning Impact Award) 아시아 태평양지역 대표 수상

미국
한국
2010년 8월
2009 세계 이러닝 대회 대상(IMS Learning Impact Platinum Award) 수상

글로벌
한국
2014년 1월
아이스크림몰 해외 재외학교 대상 교육상품 글로벌 배송 개시

콜롬비아
한국
2014년 1월

콜롬비아 디지털 교과서 사업 참여(ICT 기반 교사 역량 강화 프로그램 제작 및 약 16,000명 현지 교사 ICT 트레이닝).

일본
한국
2016년 10월
일본 이러닝 어워드 2016(Japan e-Learning Awards) 교육 플랫폼 및 학습 콘텐츠 부문 글로벌 본상 수상(아이스크림S)

스위스
한국
2016년 11월
스위스 월드디닥 어워드(WorldDidac Award) 2016 플랫폼 및 학습 콘텐츠 부문 대상 수상(아이스크림S)

글로벌
한국
2018년 3월
스마트 코딩교육로봇 '뚜루뚜루' 출시

싱가포르
한국
2019년 11월

EduTech Asia 2019- Best Robotic Solution 부문 금상 수상(
뚜루뚜루)
- Best AR

·
VR Solution
부문 동상 수상
(XR
스쿨
)

콜롬비아
한국
2020년 7월
미주개발은행(IDB)에 에듀테크 플랫폼 공급계약 체결

글로벌
한국
2020년 10월
코딩교육로봇 '뚜루뚜루' 누적수출 20개국 달성

미국, 일본
한국
2021년 8월
교육상품 및 콘텐츠 수출을 위한 Amazon 브랜드관 론칭

두바이
한국
2021년 11월
세계 4대 교육상 GESS Dubai '혁신제품' 부문 대상 수상(뚜루뚜루)

미국
한국
2022년 6월
Zoom과 글로벌 교육사업 협력을 위한 MOU 체결

싱가포르
한국
2024년 4월
'전자호루라기' 레드닷 디자인 어워즈 본상 수상

중동
한국
2024년 6월
중동지역 에듀테크 기업 Classera와 글로벌 교육사업 협력을 위한 MOU 체결

[당사 주요 해외사업 성과]

(단위: 천원)

구분
2023연도(제22기)
2022연도(제21기)
2021연도(제20기)
비고

PB상품 해외판매
339,919
417,062
247,855
미국, 일본 Amazon에서 판매된 PB제품 매출 및 커머스 사업실의 해외 한국학교 PB제품 수출 실적 등

STEAM
7,500
261,000
208,535
뚜루뚜루 제품의 해외수출 실적

기타 소프트웨어 등
9,996
722,691
288,182
해외 국제기구 수행 에듀테크 플랫폼 공급계약과 한글 교재 보급 수행 및 콘텐츠 라이선스 실적

해외 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 당사는
STEM 교육솔루션
, 학교 맞춤형 교육상품 등을 전세계
30개국 이상에 수출하고 있습니다
.
STEM

교육솔루션은
'
뚜루뚜루
'
코딩교육 로봇을 중심으로 전세계에 수출되고 있습니다
. '
뚜루뚜루
'
는 언플러그드
,
스크래치
,
파이썬
,
자바스크립트
, AI
등 코딩 및
STEM
전분야를 교육할 수 있는
All-in-One
코딩교육 로봇
으로,
명망 있는 글로벌 교육기관
(GESS Dubai, Swiss World Didac, EduTech Asia)
들로부터 수차례 우수 에듀테크 솔루션으로 수상한 바 있
으며
영어
,
스페인어
,
태국어 등 다양한 외국어를 기반으로 하는 교육 콘텐츠도 개발되어 있습니다
.
또한
,
교사들이 코딩수업을 진행할 수 있도록 교육시켜주는 연수 콘텐츠도 개발하여 글로벌
STEM
교육자들에게 필요한
One-stop Solution
을 제공하고 있고 이를 더욱 고도화시켜 나가고 있습니다
. 또한 당사는 당사의 '
아이스크림몰'에서 판매하고 있는 학교 맞춤형 교육
PB상품 약
400종 가운데 우수한 제품들을 선별하여 해외로 수출하고 있습니다
. Amazon에 구축한 자사 브랜드관을 통해 전세계 교육자들에게 제품을 판매하고 있으며
, 미국
, 동남아
, 중동
, 유럽 등 다양한 지역의 학교 및 교육기관들을 타겟팅하고 있습니다
.

한편, 한국 초등교실
93%
이상에서 이용되고 있는 당사의 '아이스크림
S'
플랫폼에 탑재된 에듀테크 소프트웨어는
160
개 이상에 달하고 있습니다
.
이러한 소프트웨어들은 다년간 실제 수업시간에 활용되면서 교육적 효과 및 우수성이 검증되었습니다
. '
띵커벨
'
과 같은 소프트웨어들은 학교 수업에 대한 깊은 이해도를 기반으로 개발되었고
,
해외 유수의 기업들로부터 인정받은 바 콜롬비아 등으로 당사의 소프트웨어가 수출된 바가 있습니다
.
이외, 당사는 향후 지속적으로 교육용 AI 소프트웨어의 글로벌 진출을 추진할 예정입니다. 당사는 고품질의 정제된 데이터로 자체
sLLM
을 훈련시켜 교육 목적에 부합하는
AI
서비스들을 개발하
였
으며, 이와 같이 당사가 개발한 교육용
AI
소프트웨어는 교수 및 학교의 니즈를 밀도 있게 반영한 솔루션으로 전세계 학교
,
교육기관
,
정부 등을 대상으로 동 소프트웨어를 소개하며 수출을 추진하고 있습니다
. 이 외에도 당사는

해외투자를 통한 글로벌 비즈니스 성장을 추진하고 있습니다
.
시너지가 예상되는 우수한 에듀테크
,
교육
, AI
기업 등을 발굴하여 투자함으로써 글로벌 사업 영역을 더욱 확장해 나갈
예
정입니다.

당사는 국내에서 경쟁력이 증명된 당사의 '아이스크림S' 플랫폼과 AI 기술 및 콘텐츠 경쟁력을 바탕으로, 에듀테크 솔루션과 AI 디지털 교육을 글로벌 시장으로 확대해갈 계획으로, 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중
약
50
억원을 신규 해외법인 설립 등 글로벌 진출 거점 확보를 위한 재원으로 활용할 예정입니다. 이를 통해 국내의 학령인구 감소에 대응하고, 국내 시장 중심의 사업모델 위협요소를 극복할 예정입니다. 그러나 면밀한 해외시장 분석과 콘텐츠 및 사업모델의 경쟁에도 불구하고, 국
가 간의 문화차이, 통제 불가능한 정책적 요소와 적절한 인력 확보, 합작파트너 발굴 어려움, 소비자 니즈 파악 부족 등 사업을 지연시키는 여러 요소들로 인해 당사의 해외 사업 성과가 투자 대비 낮게 나타날 수 있으며, 이는 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

파. 재무제표 재작성에 따른 재무제표 비교유의성 위험

당사는 2023년에 해당하는 제22기 사업연도 재무제표에 대하여 삼덕회계법인으로부터 지정감사를 수감하여 적정 의견을 수령하였습니다. 한편
지
정감사 수감 중 전기인 2022년(제21기) 재무제표에 대하여 당기손익
-
공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어 오류 등을 조정하였으며, 보험수리적손익 및 법인세 효과를 재적용하여 2022년 재무제표를 재작성한 사실
이 있습니다.

이에 따라
당사의 재무제표의 비교유의성이 감소될 수 있으니 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2023년에 해당하는 제22기 사업연도 재무제표에 대하여 삼덕회계법인으로부터 지정감사를 수감하여 적정 의견을 수령하였습니다. 한편 지정감사 수감 중 전기인 2022년(제21기) 재무제표에 대하여 당기손익
-
공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어 오류 등을 조정하였으며, 보험수리적손익 및 법인세 효과를 재적용하여 2022년 재무제표를 재작성한 사실이 있습니다. 재무제표 재작성으로 인하여 이전 보고기간 말 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2022년(전기) 말

2022년(전기) 초

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

자산
:

비유동자산

17,410,894

368,432

17,779,326

9,970,349

152,344

10,122,694

당기손익
-공정가치측정금융자산

3,681,136

701,834

4,382,970

378,238

(896)

377,342

이연법인세자산

2,072,776

470,495

2,543,271

603,955

153,240

757,195

순확정급여자산

2,305,126

(803,897)

1,501,229

-

-

-

자산총계

85,348,644

368,432

85,717,076

46,263,794

152,344

46,416,138

자본
:

자본조정

909,481

449,871

1,359,352

527,848

153,043

680,891

이익잉여금

42,953,875

(81,438)

42,872,437

19,617,739

(699)

19,617,041

자본총계

53,158,619

368,432

53,527,052

29,440,851

152,344

29,593,195

주1)
2022년 수정 전 재무수치는 감사받은 K-IFRS 별도재무제표 기준, 수정 후 재무수치는 감사받지 않은 K-IFRS 별도재무제표 기준

재무제표 재작성으로 인하여 이전 보고기간 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2022년(전기)

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

금융비용

2,058,639

(702,730)

1,355,909

법인세비용차감전순이익

28,515,861

702,730

29,218,592

법인세비용

6,666,892

148,391

6,815,284

당기순이익

21,848,969

554,339

22,403,308

기타포괄손익

1,487,166

(635,078)

852,088

총포괄손익

23,336,136

(80,739)

23,255,396

주1)
2022년 수정 전 재무수치는 감사받은 K-IFRS 별도재무제표 기준, 수정 후 재무수치는 감사받지 않은 K-IFRS 별도재무제표 기준

재무제표 재작성으로 인하여 이전 보고기간 현금흐름표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2022년(전기)

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

영업활동으로 인한 현금흐름

35,776,641

29,000

35,805,641

당기순이익

21,848,969

554,339

22,403,308

조정

14,047,175

(525,339)

13,521,836

투자활동으로 인한 현금흐름

(25,242,765)

(29,000)

(25,271,765)

주1)
2022년 수정 전 재무수치는 감사받은 K-IFRS 별도재무제표 기준, 수정 후 재무수치는 감사받지 않은 K-IFRS 별도재무제표 기준

재무제표 재작성으로 인하여 이전 보고기간 주당손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

2022년 (전기)

수정전

수정후

변경효과

기본주당이익

2,061

52

2,113

희석주당이익

2,053

40

2,093

주1)
2022년 수정 전 재무수치는 감사받은 K-IFRS 별도재무제표 기준, 수정 후 재무수치는 감사받지 않은 K-IFRS 별도재무제표 기준

이러한 회계정책 변경 효과에 대하여 당사는 2022년 재무제표를 재작성하였으며 별도의 감사보고서 재발행은 진행되지 아니하였습니다. 이러한 재무제표 재작성에 따라 당사의 2022년 재무제표가 전년도 혹은 후년도의 재무제표와의 비교 가능성이 저하될 수 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 타법인 지분증권 투자 관련 위험

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사 중 ㈜아이스크림아트, ㈜아이스크림에이아이 2개의 관계회사 지분증권을 보유하고 있으며, 이 외,
㈜
아이스크림아트 전환사채 및
관계회사가 아니지만 전략적 투자를 집행한 ㈜
컬리지니에이아이
전환상환우선주
등 지분증권으로 전환될 수 있는 금융상품을 보유하고 있습니다. 이와 같이, 당사가 지분투자를 집행한 회사들의 경우 회계적으로 당사의 연결대상이 아니며, 지분법 손익 인식 대상이 아닙니다. 또한 당사와의 기업규모의 차이 등 고려 시 이러한 지분투자 회사들의 수익성의 악화로 인해 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되오나,
해당 기업들의 손실 발생 시 당사가 보유한 지분에 대한 평가금액이 감소하는 등 당사의 재무제표에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 이와 같이
투자기업의 실적 악화는 당사 당기손익 및 포괄손익의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 참고
하시기 바랍니다.

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사 중 ㈜아이스크림아트, ㈜아이스크림에이아이 2개의 관계회사 지분증권을 보유하고 있으며, 이 외,
㈜
아이스크림아트 전환사채
및
관계회사가 아니지만 전략적 투자를 집행한 ㈜
컬리지니에이아이
전환상환우선주
등 지분증권으로 전환될 수 있는 금융상품을 보유하고 있습니다.

㈜아이스크림아트는 AI 기반 디지털 미술교육 서비스인 '아트봉봉'을 개발하여 운영하는 기업으로, 당사는 미술교육 분야로의 사업영역 확장 및 신성장동력 확보 목적으로
2020
년
11
월
19
일 동사가 발행한
1
억원 규모 보통주을 투자하였고
, 2021
년
12
월
2
일 및
2022
년
4
월
26
일 동사가 발행한 제
4
회 기명식 전환사채와 제
5
회 기명식 전환사채를 각 2.7억원 및 33억원 규모로 인수하였습니다. 동사의 '아트봉봉' 서비스는 글로벌 최초의 디지털 미술 교육 서비스로
, 2022
년
11
월
아시아 에듀테크 커뮤니티인 AES Global Award 2022
에서 은상을 수상하였습니다
. 동사는
향후 학교
,
학원
,
기관 등
B2B
서비스를 강화하는 동시에
AI
기술력을 강화하여 정교한 개별 역량 진단 분석을 제공하는 등 향후 높은 성장을 지속할 것으로 판단됩니다
.
당사는 ㈜아이스크림아트에 대한 전략적 투자를 바탕으로 향후 미술 교과목에 대한 AI 디지털교과서 도입 시 당사의 AI 디지털교과서가 상대적인 경쟁력을 확보할 수 있도록 노력하고 있습니다. 또한, 미술 교육의 경우 국경의 제약이 타 교과목 대비 상대적으로 낮기 때문에, 동사와의 협력을 통하여 미술 교육을 시작으로 글로벌 시장에 진출하고, 이를 화대하여 미술 교육 외의 당사의 디지털 교과서와 다양한 교육 콘텐츠를 글로벌 시장으로 진출시킬 수 있을 것으로 판단합니다.당사는 또한
2022
년
4
월
28
일 ㈜아이스크림에이아이의 발기주주로 참여하여
1,990
만원을 투자하여 동사의 보통주
39.800
주
(
지분율
19.90%)
를 보유하고 있습니다
.
동사는 AI를 활용한 데이터 처리 및 인공지능 솔루션 관련 개발을 위해 설립된 법인입니다. 동사는 아직 사업 초기로 당사와의 본격적인 협업 내역이 존재하지 않으
나, 당사는 당사만의 LLM(Large Language Model)과 GPT를 개발하는 등 교육에 AI 기술을 적용함에 있어 자체적인 연구개발을 지속하고 있는 바, 향후 ㈜아이스크림에이아이의 연구개발의 가시적인 성과가 발생 시 당사의 AI 모델을 고도화하거나 당사 사업에 적용할 수 있는 부분 등을 논의할 예정입니다.이외 당사는 당사의 관계회사는 아니나 전략적 투자 목적으로 ㈜컬리지니에이아이가 발행한 전환상환우선주를 약 10억원 규모로 인수하여 보유하고 있습니다. ㈜컬리지니에이아이는 2020년 6월 설립되어 미국 대학 진학을 위한 전인적 평가, 인공지능 솔루션을 제공하는 회사입니다. 동사는 미국 대학의 전인적 평가에 기반하여 지원 에세이, 비교과, 점수 등을 분석 및 평가하여 사용자가 자신의 원서에 대한 피드백을 얻을 수 있는 서비스를 개발하였고, 저학년의 경우 성향 분석을 통한 로드맵 개발 및 고등학교와 사설 교육기관을 위한 B2B 기술들을 지속적으로 개발해 나갈 예정입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 공교육 중심의 사업 포트폴리오를 보유하고 있으며, AI 디지털교과서 개발 등 AI를 활용하여 이러한 포트폴리오를 고도화할 계획입니다. 현재는 본격적으로 협업을 진행하고 있지 않으나, 장기적으로 당사가 위와 같은 공교육 분야를 넘어 미국 대학 진학 등으로 사업을 확장할 시 ㈜컬리지니에이아이와 전략적 협업관계를 구축할 수 있을 것으로 판단합니다.

위와 같이 당사가 전략적으로 지분투자를 집행한 회사들의 개황과 최근 3개년 재무현황은 다음과 같습니다. 한편, ㈜컬리지니에이아이의 경우 별도로 재무상황을 공시하지 않으며 당사의 ㈜아이스크림아트 및 ㈜아이스크림에이아이와 달리 당사의 관계회사가 아님에 따라 재무현황은 기재하지 아니하였습니다.

[관계회사 기업개황]

구분

㈜아이스크림아트

㈜아이스크림에이아이

㈜컬리지니에이아이

대표자

박기석
강재구
김광일

설립일

2019.03.25
2022.04.28
2020.06.24

결산기

12월
12월
12월

업종
시스템 소프트웨어개발 및 공급업
기타 정보기술 및컴퓨터운영 관련
포털 및 기타 인터넷정보매개 서비스업

주요사업

AI 기반 디지털 아트교육 서비스 '아트봉봉' 개발 및 운영
데이터 처리 및 AI 솔루션연구개발
미국 대학 진학 관련비교 및 분석 서비스 제공

당사와의 관계
관계회사
관계회사
해당사항 없음

[㈜아이스크림아트 재무 현황]

(단위 : 천원)

년도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

당기 순이익

2021

연도

2,559,921

486,405

(1,015,666)

158,530

(1,279,065)

2022

연도

8,677,497

3,291,645

(1,493,337)

188,759

(3,897,138)

2023

연도

3,994,055

3,291,645

(6,186,864)

224,290

(4,691,335)

[㈜아이스크림에이아이 재무 현황]

(단위 : 천원)

년도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

당기 순이익

2021

연도

-
-
-
-
-

2022

연도

94,166

1,000

92,166

-
7,834

2023

연도

84,548

1,000

82,548

-

9,618

주1)
2022년 설립 법인으로 2021년 재무수치는 기재하지 아니하였습니다.

당사는 이러한 지분투자 증권 등에 대하여 공정가치 측정 금융자산으로 평가하고 있으며
,
매 결산기일에 외부 평가기관을 선임하여 공정가치 평가를 진행하고 있습니다
.
동 투자증권의 장부가액은 공정가치 평가보고서를 통해 관리하고 있으며
,
추정한 재무제표상 실적의 체크
,
추정 현금흐름 가정의 적정성을 파악
,
회사와의 인터뷰를 통해 사업의 진행상황
,
주요 계약 및 우발적인 상황 등을 체크하고 있습니다
.
한편
,
당사는 동 증권에 대하여 평가받은 공정가치가 취득원가 보다 낮은 바 그 차이를 공정가치측정금융자산평가손실로 인식하고 있습니다
. 최근 사업연도 말 위와 같은 지분투자 증권의 공정가치와 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
취득금액
공정가치
장부금액

㈜아이스크림아트 보통주
99,998,333
-
-

㈜아이스크림에이아이 보통주 (주1)
19,900,000
19,900,000
19,900,000

㈜컬리지니에이아이 전환상환우선주
999,877,460
952,683,510
952,683,510

㈜아이스크림아트 전환사채
3,570,000,000
2,779,331,830
2,779,331,830

합계
29,637,044,035
28,948,066,352
28,948,066,352

주1)
가치평가관련 충분한 정보를 얻기 어려운 창업초기 회사이거나 금액적으로 중요하지 않은 경우 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 사용하고 있습니다.

당사가 지분투자를 집행한 회사들의 경우 회계적으로 당사의 연결대상이 아니며, 지분법 손익 인식 대상이 아닙니다. 또한 당사와의 기업규모의 차이 등 고려 시 이러한 지분투자 회사들의 수익성의 악화로 인해 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되오나, 해당 기업들의 손실 발생 시 당사가 보유한 지분에 대한 평가금액이 감소하는 등 당사의 재무제표에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이와 같이 투자기업의 실적 악화는 당사 당기손익 및 포괄손익의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 참고하시기 바랍니다.

거. 특수관계자와의 거래에 따른 위험증권신고서 제출일 현재
당사는 특수관계인과 일부 거래를 진행하고 있으며, 특수관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이는 당사의 경영에 부정적인 영향을 미치는 위험요소로서 작용할 수 있습니다. 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 이사회 내 위원회로 독립된 사외이사 2인이 포함된 내부거래위원회를 설치하였으며, 내부거래위원회에서 특수관계인과의 거래를 검토하여 승인하는 등 노력을 기울이고 있으나, 이러한
내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없습니다. 또한, 당사의
관계회사 중에서는 당기순손실을 기록하는 등 경영실적이 악화된 회사가 존재합니다. 관계회사의
경영실적 악화를 포함하여 코스닥시장에 상장되어 있는 당사의 관계회사인 ㈜아이스크림에듀의 매매거래 정지 또는 상장폐지 시 관계회사인 당사의 평판에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며 이는 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자분들께서 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 기준 최근 3개년 당사의 특수관계자인 ㈜시공테크, ㈜아이스크림에듀 등 관계회사와의 매출, 매입, 수수료 지급 거래내역이 존재합니다. 해당 내역은 다음과 같습니다.

[
특수관계인과의 매출,

매입 거래 내역]

(단위 : 백만원)

법인

관계

구분

2024

년
반기(제23기 반기)

2023

년
(제22기)

2022

년
(제21기)

2021년(제20기)

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

㈜시공테크

모

회사

매출

-
-
39

명절상품 판매 등

66

명절상품 판매 등

80

명절상품 판매 등

임차

보증금

467
임차보증금
461

임차보증금

401

임차보증금

357

임차보증금

지급
수수료

(38)
공통경비 정산
37

공통경비 정산

245

공통경비 정산

166

공통경비 정산

외주
용역비

-
-
-
-
33

가상실험실 개발 계약

-
-

지급
임차료

385
지급임차료
731

지급임차료

644

지급임차료

526

지급임차료

미지
급금

69
건물 임차료
88

공통경비 정산

134

건물 임차료

,

공통경비 정산

197

건물 임차료

,

공통경비 정산

선수금

-
-
-
-
-
-
2

복지몰 포인트

㈜아이스크림에듀

관계
회사

매출

577
운영관제서비스 등,교과서 저작권 이용료
670

명절상품 판매

,

콘텐츠 정산
, 입점수수료
, 교과서 저작권 이용
료 등

403

명절상품 판매

,

콘텐츠 정산
, 입점수수료
등

512

명절상품 판매

,

콘텐츠 정산
, 입점수수료 등

매출
채권

104
운영관제서비스 등
208

명절상품 판매

,

콘텐츠 정산
, 입점수수료 등

115

명절상품 판매

,

콘텐츠 정산
, 입점수수료
등

132

명절상품 판매

,

콘텐츠 정산
, 입점수수료 등

미수금

0.4
콘텐츠 정산
142

콘텐츠 정산

92

콘텐츠 정산

-
-

선급금

-
-
-
-
240

AI

생활기록부 및
DKT AI
수학개발 용역

183

교과서
(
사회과부도
)
개발 외주 용역

선급비용
-
-
1,155

AI

디지털교과서 개발 용역

지급
임차
료

82
지급임차료
-
-
7

지급임차료

79

지급임차료

지급
수수료

0.3
태블릿 사용료콘텐츠 소싱 등
680

콘텐츠 소싱 등

633

인력파견 수수료
, 콘텐츠 소싱 등

235

인력파견 수수료 등

외주
용역비

-
-
-
-
-
-
66

교과서
(사회과부도
) 개발 외주 용역

매입
채무

55
외주용역 비용 등
55

외주용역 비용 등

57

외주용역 비용 등

55

인력파견 수수료
, 지급입차료 등

미지
급금

-
-
6

콘텐츠 정산

-
-
17

인력파견 수수료
, 지급입차료 등

선수
수익

75

교과서 저작권이용료기
간인식 미도래분

116

교과서 저작권이용료기
간인식 미도래분

-
-
-
-

기타

-
-
-
-
-
-
980

하이스토어사업 인
수대금

㈜아이스크림키즈

관계
회사

매출

16

상
품 판매, 입점 수수료
등

44

호스팅 수수료

,

입점 수수료

69

호스팅 수수료

,

입점 수수료

50

호스팅 수수료

,

입점 수수료

매출
채권

0.2
상품 매출
1
상품 매출
44

호스팅 수수료

17

호스팅 수수료

매입
채무

-
-
-
-
-
-
2

상품 매입

미수금

36
호스팅 수수료
26
호스팅 수수료
2

상품 매입

0.5

기타 매출

미지
급금

9
지급임차료 등
10

지급임차료 등

-
-
-
-

지급
임차
료

52
지급임차료
25

지급임차료

-
-
-
-

㈜시공문화

관계
회사

매출

-
-
2

명절상품 판매

3

명절상품 판매

3

명절상품 판매

㈜아이스크림아트

관계
회사

매출

-
-
3

오픈마켓 상품매출

4

명절상품 판매

26

명절상품 판매

,

인력파견 수수료

기타
매출

-
-
53

Bett UK 2023

전시회

참가비용 정산

51

EduTech Asia

전시회 참가 비용 정산

-
-

지급
수수료

-
-
0.4

초등 영어
3~4학년 교과용 도서 삽화 외주 용역

-
-
-
-

상기와 같은 관계회사와의 매출 및 매입거래 이외에도 당사는
미술교육 분야로의 사업영역 확장 및 신성장동력 확보 목적으로
2020
년
11
월
19
일 이사회 결의를 통해 ㈜아이스크림아트에 보통주
1
억원을 출자하였고
, 2021
년
12
월
2
일 및
2022
년
4
월
26
일 이사회 결의를 통해 ㈜아이스크림아트

의 제
4
회 기명식 전환사채와 제
5
회 기명식 전환사채를 각 2.7억원 및 33억원 규모로 인수하였습니다
.
동사는 투자자금을 인건비
,
플랫폼개발비
,
마케팅비
,
운영비 등으로 활용하였으며
,
이를 기반으로 디지털 미술 교육 플랫폼인 아트봉봉 서비스를
2022
년
11
월 출시하였습니다
.
동 서비스는 글로벌 최초의 디지털 미술 교육 서비스로
, 2022
년
11
월
AES Global Award 2022
에서 은상을 수상하였으며
,
학
교
,
학원
,
기관 등
B2B
서비스를 강화하는 동시에
AI
기술력을 강화하여 정교한 개별 역량 진단 분석을 제공하는 등 향후 높은 성장을 지속할 것으로 판단됩니다
.
또한, 당사는 AI 연구개발 목적으로
2022

년
4
월
28
일 ㈜아이스크림에이아이의 발기주주로 참여하여 보통주
19,900
천원을 투자하

며 19.90%의 지분을 확보하였습니다.

한
편
, 당사는
2023
년
08
월
01
일 이해관계자거래규정을 제정하여 이해관계자간 거래에 대해 이해관계자 및 특수관계자와의 거래는 이사회 승인을 득하게 하였습니다
.
이후
,
당사는 이해관계자 등과의 거래의 절차적 보완성을 강화하고자
2024
년
3
월
29
일 독립된
2
인의 사외이사를 포함하여
3
인의 이사로 구성된 내부거래위원회를 구성하고 내부거래위원회 운영규정을 제정하였습니다
.
이에 따라, 현재 당사와 특수관계자와의 거래는 내부거래위원회의 승인을 득하여 진행하게 되어있습니다. 당사와 특수관계자와의 거래는 모두
적법한 이사회 결의를 통하여 이루어졌으며, 당사는 부동산 임대를 포한한 특수관계좌와의 거래 진행 시
제
3
자를 포함한 다수에게 제안과 견적을 수령한 후 가장 낮은 가격일 경우 특수관계자와 거래를 진행하고 있습니다
.
만약, 제안과 견적을 수령하기 어려운 거래의 경우 그 배경과 필요성을 검토 결과 합리적으로 판단
하여 당사의 부의 유출이 발생하지 않
도
록 특수관계자와의 거래를 진행하고 있습니다.
다만, 최근 사업연도 기준 당사의 관계회사 중 ㈜아이스크림에듀, ㈜아이스크림아트, ㈜스페이스타임인베스트먼트의 경우 당기순손실을 기록하였습니다. ㈜아이스크림에듀, ㈜아이스크림아트, ㈜스페이스타임인베스트먼트의 최근 3사업연도 재무 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사 개황
년도
자산총액
자본금
자기자본
매출액
당기순이익

회사명: ㈜아이스크림에듀대표이사: 이윤석설립일: 2013.04.21업종: 기타 인쇄물 출판업
2021연도
89,743
6,432
66,555
128,568
(7,303)

2022연도
92,691
6,432
67,239
133,842
818

2023연도
91,549
6,432
44,257
117,614
(23,402)

회사 개황
년도
자산총액
자본금
자기자본
매출액
당기순이익

회사명: ㈜아이스크림아트대표이사: 박기석설립일: 2019.03.25업종: 시스템 소프트웨어업
2021연도
2,560
486
(1,016)
159
(1,279)

2022연도
8,677
3,292
(1,493)
189
(3,897)

2023연도
3,994
3,292
(6,187)
224
(4,691)

회사 개황
년도
자산총액
자본금
자기자본
매출액
당기순이익

회사명: ㈜스페이스타임인베스트먼트대표이사: 정진철설립일: 2022.10.24업종: 기타 금융투자업
2021연도
-
-
-
-
-

2022연도
10,258
10,500
10,248
-
(94)

2023연도
10,319
10,500
10,093
4
(155)

주1)

㈜스페이스타임인베스트먼트는
2022년
10월
24일 설립된 회사로
2021년 재무수치가 존재하지 않습니다
.

증권신고서 제출일 현재 당사는 ㈜아이스크림아트의 보통주 144,160주(지분율 2.19%)와 권면총액 35.7억원의 전환사채를 보유하고 있으며, 이외 상기 최근 사업연도 적자를 기록한 회사들에 대한 직접적인 지분관계는 존재하지 않습니다. 또한, 당사는 독립적인 사업을 영위하는 법인으로 관계회사를 포함한 특수관계자의 경영실과가 당사로 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에서는 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인으로 하여금 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 하여서는 아니됨을 정의하고 있습니다. 당사는 현재 관계회사의 경영실적 악화에도 불구하고 관계회사를 지원하기 위한 목적이 없으며, 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 이후 코스닥시장에 상장하여서는 법령에 의하여 관계회사에 대하여 신용공여 등을 진행할 수 없게됩니다.
그럼에도 불구하고 당사의 관계회사의 경영실적 악화를 포함하여 코스닥시장에 상장되어 있는 당사의 관계회사인 ㈜아이스크림에듀의 매매거래 정지 또는 상장폐지 시 관계회사인 당사의 평판에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며 이는 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사는 특수관계인과 일부 거래를 진행하고 있으며, 특수관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이는 당사의 경영에 부정적인 영향을 미치는 위험요소로서 작용할 수 있습니다. 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 이사회 내 위원회로 독립된 사외이사 2인이 포함된 내부거래위원회를 설치하였으며, 내부거래위원회에서 특수관계인과의 거래를 검토하여 승인하는 등 노력을 기울이고 있으나, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없습니다. 이에 투자자분들께서 유의하시기 바랍니다.

너. 회사 분할 위험

당사는 설립 이후 교육 및 콘텐츠 분야에서 다양한 사업을 영위함에 따라, 성장이 전망되는 주요 사업의 독립적인 경영을 통한 성장 가속화 및 경영 효율화를 위하여
설립 이후 2차례의 인적 분할을 진행
하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 별도의 물적분할 또는 인적분할과 관련된 계획은 존재하지 않습니다. 그러나,
상장 이후 추가적인 당사의 사업부 분할 등이 진행될 경우, 독립적인 경영에 따른 긍정적 효과가 존재할 수 있으나 시너지 효과의 감소 등에 따라 주주들의 지분가치 훼손 가능성
도 존재합니다. 또한,
물적분할 후 물적분할 자회사가 추가 상장 시 모회사와 자회사가 동시 상장됨에 따라 당사의 주가가 하락할 가능성이 존재
합니다. 또한,
인적분할의 경우 인적분할 회사가 한국거래소 등에 상장되지 못한다면, 증권시장을 통한 주주들의 환금성이 제약될 수 있으며 만약 분할 공시 후 이를 취소할 경우에도 주가에 부정적인 영향이 존재
할 수 있습니다.

당사는 과거 당사의 모회사인 주식회사 시공테크의 사업부로서 콘텐츠 관련업무
, 전시관련 영상소프트웨어 제작 및 검색소프트웨어의 제작을 담당하던 중
2002년
2월
22일 디지털 콘텐츠 개발 및 서비스 전문업체로 분사하여 설립하였습니다
. 당사는
2002년 설립 시점부터 교육과 기술
, 기술과 콘텐츠
, 콘텐츠와 기술을 융합하여 왔으며
, 디지털 교육 시대가 도래한 현재 국내를 대표하는 에듀테크 업체로 발돋움하였습니다
. 당사는 현재
650만건 이상의 교육용 콘텐츠를 보유하고 있으며
, 전국
93% 이상의 초등교사가 활용하는 에듀테크 플랫폼
'아이스크림
S', 교사들의 수업 전문성 신장을 위한 연수기관
'아이스크림 원격교육연수원
', 한국 환경에 맞추어 교사의 편리한 수업 준비와 학급 운영을 돕는 '아이스크림 몰
', 서책과 디지털 콘텐츠가 하나로 연결되는 '아이스크림 교과서
' 등 사업으로 확장하였으며 이 외에도 학급과 가정을 연결하는 '하이클래스 서비스', 코딩 교육
을 위한 로봇 제품 및 서비스인 "뚜루뚜루', 콘텐츠 비즈니스를 포함한 교육 분야 전반에서 다양한 교육 콘텐츠 사업을 영위하고 있습니다
. 이와 같이 당사는 설립 이후 교육 및 콘텐츠 분야에서 다양한 사업을 영위함에 따라, 성장이 전망되는 주요 사업의 독립적인 경영을 통한 성장 가속화 및 경영 효율화를 위하여 설립 이후 2차례의 인적 분할을 진행하였습니다. 2013년 4월 20일 당사는 스마트에듀 보급 확대를 위한 아이스크림 홈런 사업부를 인적분할(분할비율 66 : 34)하여 ㈜아이스크림에듀를 설립하였습니다. ㈜아이스크림에듀는 2019년 7월 11일 코스닥시장에 상장하였습니다. 당사는 또한 초등학생 대상 교육사업에 집중하고, 유아 대상 교육 사업을 별도로 육성하기 위하여 2017년 5월 1일 유아사업부문을 분할(분할비율 77 : 23)하여 ㈜아이스크림키즈를 설립하였습니다.증권신고서 제출일 현재 당사는 별도의 물적분할 또는 인적분할과 관련된 계획은 존재하지 않습니다. 그러나, 상장 이후 추가적인 당사의 사업부 분할 등이 진행될 경우, 독립적인 경영에 따른 긍정적 효과가 존재할 수 있으나 시너지 효과의 감소 등에 따라 주주들의 지분가치 훼손 가능성도 존재합니다. 또한, 물적분할 후 물적분할 자회사가 추가 상장 시 모회사와 자회사가 동시 상장됨에 따라 당사의 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 또한, 인적분할의 경우 인적분할 회사가 한국거래소 등에 상장되지 못한다면, 증권시장을 통한 주주들의 환금성이 제약될 수 있으며 만약 분할 공시 후 이를 취소할 경우에도 주가에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다. 당사는 현재 추가적인 분할 계획은 없으나, 상기와 같이 상장 이후 기업 분할이 진행된다면 당사의 기업가치에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 이사회 구성 관련 위험

당사는 현재 사내이사 2인, 사외이사 2인으로 이사회를 구성하고 있으며, 이외 1인의 상근감사를 선임하였습니다. 이와 같이
당사는 증권신고서 제출일 현재 전문경영인인 허주환 대표이사를 필두로 소유와 경영의 분리를 추구하며, 사외이사가 과반수가 되는 이사회를 구성
하였습니다. 그럼에도 불구하고
상장 이후 당사 사외이사의 사임, 임기 만료된 사외이사를 대체할 인선의 지연 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 전문경영인인 허주환 대표이사의 사임 또는 임기만료 시 전문경영인인 허주환 대표이사를 대체할 우수한 경영진을 찾지 못할 수 있습니다. 이러한 경우에는 당사의 지배구조에 악영향이 존재할 수 있을 수 있으니 투자자분들께서는 유의
하시기 바라겠습니다.

당사는 현재 사내이사 2인, 사외이사 2인으로 이사회를 구성하고 있으며, 이외 1인의 상근감사를 선임하였습니다. 이와 같이 당사는 증권신고서 제출일 현재 전문경영인인 허주환 대표이사를 필두로 소유와 경영의 분리를 추구하며, 사외이사가 과반수가 되는 이사회를 구성하였습니다. 당사 이사회 및 감사의 담당 업무 및 약력은 다음과 같습니다.

직책명

성 명

담당

업무

약력

대표이사
(

상근
/
등기
)

허주환
(1968)

경영
총괄

1988~1992

서울교육대학교 초등교육학 학사

1992~1995

양동초등학교 교사

1995~1999

우신초등학교 교사

2000~2007

야후코리아
(
유
)
본부장

2007~2014

㈜다음커뮤니케이션 본부장

2014~2016

㈜카카오 본부장

2017~2021

㈜아이스크림미디어 사내이사

2021~

현재 ㈜아이스크림미디어 대표이사

사내이사
(

상근
/
등기
)

곽덕훈
(1949)

경영

자문

1969~1976

서울대학교 공학 학사

1978~1981

연세대학교 공학 석사

1987~1990

고려대학교 이학 박사

1983~2013

한국방송통신대학교 컴퓨터과학 교수

2000~2021

한국교육정보표준화 위원장

2008~2009

한국교육학술정보원 원장

2009~2012

한국교육방송공사
(EBS)
사장

2010~2012

한국방송협회 부회장

2013~

현재 ㈜아이스크림미디어 사내이사

사외이사
(

비상근
/
등기
)

하금열
(1949)

사외
이사

1969~1976

고려대학교 독어독문학 학사

1975~1997

동아방송
, KBS, MBC
기자

1991~2007

㈜
SBS
보도국장 등

2007~2009

㈜
SBS
사장

2010~2011 SBS

미디어홀딩스㈜ 대표이사

2011~2013

대통령실 실장

2015~2021 SK

㈜ 사외이사

2021~2021

㈜이즈미디어 사외이사

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어 사외이사

사외이사
(

비상근
/
등기
)

박원연
(1960)

사외
이사

1979~1984

경희대학교 경제학 학사

1990~1999

나우누리 기술연구소 소장

1994~1998

경희대학교 컴퓨터공학 석사

1999~2001

한국마이크로소프트
(
유
)
컨설팅사업부 총괄

2001~2002 iMBC

기술연구소 소장

2002~

현재 케이디엠티㈜ 대표이사

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어 사외이사

감사
(

상근
/
등기
)

이종희
(1949)

감사

1968~1975

중앙대학교 교육학 학사

1975~1986

㈜대우

1986~1990

대한조선공사 이사

1990~2018

상해인천페리㈜ 대표이사

1990~2018

원성해운㈜ 대표이사

2019~2022
HMM

㈜ 자문위원

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어 감사

한편, 당사는 상장 이후에도 우수한 지배구조 확립 및 이사회 중심 경영체계 강화를 위하여 노력할 계획입니다. 이를 위해 당사는 상장 이후 최초로 도래하는 주주총회에서, 한국거래소가 운영하는 사외이사 인력뱅크를 통하여 1인의 사외이사를 추가선임할 예정입니다. 당사는 또한 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회로 사외이사 2인과 사내이사 1인으로 구성된 임원후보추천회를 설치하여 운영하고 있으며, 위와 같이 신규로 선임되는 사외이사를 임원후보추천회 위원으로 선임할 계획입니다. 이외에도, 당사의 대주주인 박기석 주주 및 박대민 주주 또한 한국거래소 상장예비심사 과정 중 상장 이후 1년 6개월 간 등기임원직을 수행하지 않을 것을 확약하였습니다. 이러한 점을 고려 시 당사는 상장 이후에도 사외이사 비율 과반수 이상의 이사회 중심 경영체계를 구축하는 등 우수한 지배구조를 지속 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 당사 사외이사의 사임, 임기 만료된 사외이사를 대체할 인선의 지연 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 전문경영인인 허주환 대표이사의 사임 또는 임기만료 시 전문경영인인 허주환 대표이사를 대체할 우수한 경영진을 찾지 못할 수 있습니다. 이러한 경우에는 당사의 지배구조에 악영향이 존재할 수 있을 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바라겠습니다.

러. 세
무조사 관련 위험

당사는
2023
년 관할 세무서인 중부지방국세청으로부터
1
회의 세무조사를 수검
받았습니다
.
동
세무조사에 따른 총 납부세액은 약
6.5
억원으로 당사의 외형적 규모를 고려 시 재무적 영향은 제한
적으로 판단됩니다
.
한편
,
당사는 각 조사내용별로 감가상각비 시부인 계산하고 이월 세액공제를 관리하는 등 철저한 사후조치를 마련하여 재발 방지를 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다
. 그럼에도 불구하고
향후 세무당국의 세무조사 등이 진행될 시 상기 오류 사항 등이 재발할 수 있으며, 2023년 진행된 세무조사에서 지적받지 않았던 오류사항이 지적될 수 있습니다. 이 경우 추징세액과 같은 예기치 않은 현금 유출이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업현금흐름 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는
2023년 관할 세무서인 중부지방국세청으로부터
1회의 세무조사를 수검받았습니다
. 동 세무조사는 국세기본법
81조 제
2항 제
2호의 규정에 따른 통합조사였으며
, 2018~2021년 기간에 대해 세무조사가 진행되었습니다
. 동 세무조사의 내용과
, 세무조사 결과에 따른 추징세액 및 추징 사유는 아래와 같습니다
.

[2023년 세무조사 내용]

구분

내용

조사기관

중부지방국세청

조사기간

2023

년
05
월
16
일
~ 2023
년
8
월
7
일

조사사유

국세기본법 제
81조의 제
2항 제
2호의 규정에 따라 최근
4과세기간 이상 같은 세목의 세무조사를 맏지 아니한 납세자에 대하여 업종
, 규모
, 경제력 집중 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 신고내용이 적정한지를 검증할 필요가 있는 경우 및 국세기본법의 제
81조의
6 제
3항 제
4호의 규정에 따라 신고내용에 탈루나 오류의 혐의를 인정할 만한 명백한 자료가 있는 경우에 해당하여 세무조사 실시

조사대상 기간

2018

년
1
월
1
일
~ 2021
년
12
월
31
일

조사대상 세목

통합조사
(사업과 관련하여 세법에 따라 신고납부의무가 있는 모든 세목
)

주요내용
조사내용
사후조치

교과서 매출 귀속시기 적용 오류
2021년 교과서를 한국교과서협회에 납품하였으나 회사는 협회를 대리인으로 판단하여 선수수익으로 회계처리. 과세관청은 권리의무확정주의에 의해 해당 매출은 재화가 인도되었다는 점, 그에 대한 대가도 받았다는 점을 들어 매출시기를 2021년으로 조정함. IFRS 컨버전 후 해당 매출은 회계매출과 세법매출을 동일하게 처리함

자본적 지출에 해당하는 교과서 개발비용에 대한 손금불산입
회사는 개발비에 대한 부분을 보수적으로 처리하고 있었고, 자산처리기준의 경우 보통 법인세법은 회계기준을 따르게 되어 있음. 과세관청은 교과서개발 인원들이 교과서 개발업무에만 투입된다는것을 이의제기 하였고 교과서 인건비를 자산화 처리하는것으로 조정함. 상각비는 유보로 추인되므로 추후 4년동안 추인될 예정이며 앞으로 발생될 교과서 인건비에 대해서는 법인세 계산시 조정하기로 함

비전담 연구인력 인건비 세액공제 부인
기업부설연구소 등재 요원들의 인건비를 세액공제 받았으나 전담요원으로 신고한 이들의 경업사실을 확인하여 세액공제 부인받음

납부세액
653,204,734원

[수입금액·과세표준 조사내역]

(단위: 천원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
합계

교과서 선수수익
-
-
-
9,818,630
(9,818,630)
-

개발비 자산화 손금불산입
-
-
439,822
2,103,650
-
2,543,471

개발비 자산화 손금추인
-
-
-
(42,391)
(508,694)
(551,085)

R&D 세액공제 부인세액
61,856
63,899
61,472
49,038
65,217
301,481

[세액 산출명세]

(단위: 원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
합계

법인세
-
-
-
810,123,940
(427,220,060)
382,903,880

가산세
-
-
-
150,552,004
-
150,552,004

농특세
-
-
-
122,396,450
-
122,396,450

환급가산금
-
-
-
-
2,647,600
2,647,600

합계
-
-
-
1,083,072,394
(429,867,660)
653,204,734

당사는
2023
년 세무조사를 받은 후
2023
년
11
월 추징세액을 전액 납부 완료하였습니다
.
동 세무조사 결과 교과서 선수수익 귀속시기 차이에 따른 세무조정과 교과서 개발비용에 대한 손금불산입 및 추인으로 인한 감가상각비 변동으로 인한 세무조정이 발생하였고
,
이에 따른 일부 매출 귀속시기의 차이에 따른 추가 세액 납부가 존재하였습니다
. 이에 대한 별도의 조세포탈 목적은 존재하지 아니하였습니다.
이 외에도 세무조사 결과 관계회사 거래와 최대주주 등과의 거래내역 등이 지적된 점이 존재하지 아니하였으며
,
세무조사 결과 최대주주 등에 대한 인정상여를 포함한 관계회사로의 부의 이전 사항 등은 검출되지 아니하였습니다
.
또한
,
가산세 또한 모두 일반가산세로 부당 가산세 항목은 존재하지 아니하였습니다
.

동
세무조사에 따른 총 납부세액은 약
6.5
억원으로 당사의 외형적 규모를 고려 시 재무적 영향은 제한적으로 판단됩니다
.
한편
,
당사는 각 조사내용별로 감가상각비 시부인 계산하고 이월 세액공제를 관리하는 등 철저한 사후조치를 마련하여 재발 방지를 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다
. 그럼에도 불구하고 향후 세무당국의 세무조사 등이 진행될 시 상기 오류 사항 등이 재발할 수 있으며, 2023년 진행된 세무조사에서 지적받지 않았던 오류사항이 지적될 수 있습니다. 이 경우 추징세액과 같은 예기치 않은 현금 유출이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업현금흐름 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권 신고서에 기재된 사항 이외의
투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유
의해야 합니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희

망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재
할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도
외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한,
향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 삼성증권 주식회사는 당사의 기술력, 사업 지위, 경영전략, 영업능력, 경영성과, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

당사 및 당사의 대표주관회사는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였지만 다음과 같은 한계점이 존재 합니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 당사와 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 에듀테크 기업으로 디지털 기술 및 AI를 중심으로 교육콘텐츠 사업을 영위하는 당사의 중점 사업의 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점을 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2024년 1분기 기준 LTM(최근 12개월) 당기순이익 수치를 비교하여 적용 PER을 산출하였으며, 이를 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 다만, 주당 평가가액을 기반으로 산정된 희망공모가액의 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 본 증권신고서 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

다. 유사기업 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용
하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 2개사를 최종유사기업으로 선정하였습니다.다만, 동 회사들의
매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재
합니다. 또한
유
사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
상기 최종 유사기업 2개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있습니다.
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 기업가치 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 총 2개 회사로 동 회사의 매출액, 손익 및 자산총계 등의 규모 및 추이가 당사의 재무 규모 및 추이와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사기업이 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다.또한 상기 최종 유사기업 2개사는 주력 사업 영위 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으며 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략, 수주 잔고 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재합니다.

당사의 경우 2023년 재무제표 기준 1,231원의 매출액과 302억원의 당기순이익, 2024년 1분기 재무제표 기준 125억원의 매출과 65억원의 당기순손익을 기록하고 있으며, 2024년 1분기 기준 최근 12개월 1,236억원의 매출과 283억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 유사기업 2개사의 2023년 및 2024년 1분기 말 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[아이스크림미디어 및 비교회사 2023년 기준 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
아이스크림미디어
삼성출판사
Chegg, Inc.

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
IFRS 연결

유동자산
91,512
27,760
534,888

비유동자산
22,964
168,810
1,692,209

자산총계
114,476
196,571
2,227,097

유동부채
30,241
6,099
668,505

비유동부채
685
24,344
340,601

부채총계
30,926
30,442
1,009,106

자본금
5,302
5,000
133

자본총계
83,550
166,128
1,217,990

매출액
123,055
41,806
923,591

영업이익
34,045
(1,312)
64,872

당기순이익
30,235
8,754
23,441

지배지분 당기순이익
30,235
8,754
23,441

출처:
Bloomberg, DART

주1)
상기 재무수치는 서울외국환중개에서 발표한 2023년 12월 29일 기준 환율 1 USD= 1,289.40 KRW를 기준으로 작성되었습니다.

[아이스크림미디어 및 비교회사 2024년 1분기 기준 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
아이스크림미디어
삼성출판사
Chegg, Inc.

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
IFRS 연결

유동자산
88,370
24,363
600,783

비유동자산
23,589
175,608
1,633,288

자산총계
111,959
199,971
2,234,071

유동부채
34,074
8,012
651,389

비유동부채
559
25,310
340,378

부채총계
34,633
33,323
991,768

자본금
5,302
5,000
132

자본총계
77,326
166,649
1,242,303

매출액
12,545
10,402
224,807

영업이익
(7,312)
(214)
9,850

당기순이익
(6,486)
2,178
(1,831)

지배지분 당기순이익
(6,486)
2,178
(1,831)

출처:
Bloomberg, DART

주1)
상기 재무수치는 서울외국환중개에서 발표한 2023년 12월 29일 기준 환율 1 USD= 1,289.40 KRW를 기준으로 작성되었습니다.

유사기업 2개사에 대한 상세한 비교 등은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 마. 기상장기업과의 비교참고 정보 』부분을 참고하시기 바랍니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 직후 당사 발행주식총수 13,063,433주의 37.48%에 해당하는 4,896,169주에 대하여 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한
매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 13,063,433주 중 당사의 최대주주인 ㈜시공테크가 보유한 3,480,643주는 「코스닥시장 상장규정」상 상장일로부터 6개월간 매각이 제한될 예정이나, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따른 의무보유 1년을 추가하여 총 1년 6개월간 의무보유를 진행합니다. 한편 당사의 최대주주인 ㈜시공테크의 특수관계인이 보유한 당사의 보통주식 4,686,621주는 「코스닥시장 상장규정」상 상장일로부터 6개월간 매각이 제한될 예정됩니다.상기와 같이 「코스닥시장 상장규정」제26조에 의거 상장일로부터 의무보유되는 동 주식은, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상기에 기술한 주주들의 의무보유 대상 주식 수량 및 기간을 정리하면 다음과 같습니다.

[공모 후 유통가능주식수 등의 현황]

유통가능여부
구분
주주명
주식의 종류
공모 전
공모 후
상장 후 매도제한 기간
비고

주식 수
지분율
주식 수
지분율

유통제한물량
최대주주 등
㈜시공테크
보통주
3,480,643
32.83%
3,480,643
26.64%
상장일로부터 1년 6개월
주1)

박기석
보통주
2,360,402
22.26%
2,360,402
18.07%
상장일로부터 6개월
주2)

박대민
보통주
1,243,808
11.73%
1,243,808
9.52%
상장일로부터 6개월
주2)

박효민
보통주
759,698
7.16%
759,698
5.82%
상장일로부터 6개월
주2)

천승주
보통주
172,905
1.63%
172,905
1.32%
상장일로부터 6개월
주2)

천성환
보통주
98,591
0.93%
98,591
0.75%
상장일로부터 6개월
주2)

김승태
보통주
24,400
0.23%
24,400
0.19%
상장일로부터 6개월
주2)

천성수
보통주
10,164
0.10%
10,164
0.08%
상장일로부터 6개월
주2)

천승희
보통주
10,164
0.10%
10,164
0.08%
상장일로부터 6개월
주2)

박기수
보통주
6,469
0.06%
6,469
0.05%
상장일로부터 6개월
주2)

자기주식
보통주
20
0.00%
20
0.00%
상장일로부터 6개월
주2)

소계
8,167,264
77.02%
8,167,264
62.52%
-
-

유통가능물량
기존주주
보통주
2,436,169
22.98%
2,436,169
18.65%
-
-

공모주주
보통주
-
-
2,460,000
18.83%
-
-

소계
2,436,169
22.98%
4,896,169
37.48%
-
-

합계
10,603,433
100.00%
13,063,433
100.00%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따른 의무보유 6개월 및 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따른 의무보유 1년을 추가하여 1년 6개월간 의무보유를 진행합니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」제26제1항제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주3)
상기 유통가능물량 및 유통제한물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 등을 포함한 총 8,167,264주(62.52%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 4,896,169
주(3
7.48%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 기간 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

증권신고서 작성기준일 현재
당사의 미행사 주식매수선택권은 최초부여수량 965,000주에서 퇴사 등을 이유로 부여가 취소된 245,000주를 제외한 720,000주
(상장예정주식수의 5.51%)입니다.

이와 같이 당사의
상장 이후 행사가능기간이 도래하는 주식매수선택권의 행사에 따른 주식 수 증가로 기존주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정
적인 영향
이 있을 수 있습니다. 또한
상장일로부터 6개월 이후에는 당사 임원들이 확약한 505,000주의 주식매수선택권 또한 행사 및 출회될 수 있는 물량으로 마찬가지로 기존 주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권 부여에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

차수
부여 대상
관계
최초 부여 수량
총 변동 수량
잔여 수량
행사가격
행사기간
부여일
의무보유 여부
의무보유 기간

행사
취소

1차
허주환
등기임원
70,000
-
-
70,000
3,000
기업공개 시점부터3년간
2017.03.23
O
상장일로부터 6개월

곽덕훈
등기임원
30,000
-
-
30,000
O
상장일로부터 6개월

남기복
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

이OO 외 4명
직원
160,000
-
140,000
20,000
X
-

2차
남기복
미등기임원
10,000
-
-
10,000
5,000
기업공개 시점부터3년간
2018.03.22
O
상장일로부터 6개월

김OO
직원
10,000
-
10,000
-
X
-

3차
전필구
미등기임원
5,000
-
-
5,000
5,000
기업공개 시점부터3년간
2019.03.28
O
상장일로부터 6개월

이OO 외 1명
직원
20,000
-
10,000
10,000
X
-

4차
곽윤주
미등기임원
50,000
-
-
50,000
10,000
2023.03.25~2026.03.24
2021.03.24
O
상장일로부터 6개월

고규환
미등기임원
50,000
-
-
50,000
O
상장일로부터 6개월

남기복
미등기임원
20,000
-
-
20,000
O
상장일로부터 6개월

이상학
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

최OO 외 7명
직원
85,000
-
60,000
25,000
X
-

5차
허주환
등기임원
30,000
-
-
30,000
11,000
2024.03.31~2027.03.30
2022.03.30
O
상장일로부터 6개월

남기복
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

곽윤주
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

고규환
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

윤OO 외 5명
직원
60,000
-
20,000
40,000
X
-

6차
허주환
등기임원
10,000
-
-
10,000
15,000
2025.03.31~2028.03.30
2023.03.30
O
상장일로부터 6개월

곽덕훈
등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

기대원
미등기임원
30,000
-
-
30,000
O
상장일로부터 6개월

곽윤주
미등기임원
20,000
-
-
20,000
O
상장일로부터 6개월

남기복
미등기임원
20,000
-
-
20,000
O
상장일로부터 6개월

고규환
미등기임원
20,000
-
-
20,000
O
상장일로부터 6개월

양동석
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

김지언
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

김인규
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

김OO 외 7명
직원
70,000
-
5,000
65,000
X
-

7차
신민철
미등기임원
20,000
-
-
20,000
21,000
2026.03.30~2029.03.29
2024.03.29
O
상장일로부터 6개월

기대원
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

김지언
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

남기복
미등기임원
10,000
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

정OO 외 6명
직원
55,000
-
-
55,000
X
-

합계
965,000
-
245,000
720,000
-
-
-
-
-

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 최초부여수량 965,000주에서 퇴사 등을 이유로 부여가 취소된 245,000주를 제외한 720,000주(상장예정주식수의 5.51%)입니다. 한편, 상기와 같이 당사가 부여한 주식매수선택권 중 505,000주는 당사의 등기임원 및 미등기임원이 보유한 주식매수선택권으로 「코스닥시장 상장규정」제26제1항제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다. 이
러한 의무보유를 반영하여 당사의 코스닥시장 상장일 기준 행사가능한 주식매수선택권 수량은 1~5차 부여분 중 유효수량인 410,500주 중 의무보유되지 않은 95,000주에 해당합니다.

이와 같이 당사의 상장 이후 행사가능기간이 도래하는 주식매수선택권의 행사에 따른 주식 수 증가로 기존주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정
적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한 상장일로부터 6개월 이후에는 당사 임원들이 확약한 505,000주의 주식매수선택권 또한 행사 및 출회될 수 있는 물량으로 마찬가지로 기존 주주들의 지분가치가 희석될 수 있으며 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 당사 주식의 대규모 매각 가능성(오버행 이슈)당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 2,460,000주(공모 후 상장예정주식수의 18.83%)를 모집할 예정이며 이를 포함하여 상장예정주식수 13,063,433주 중 4,896,169주(공모 후 지분율 37.48%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.이와 같이 당사의 상장예정주식수 중 8,167,264주(공모 후 지분율 62.52%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보호예수 및 자발적보호예수 기간 경과에 따라 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나, 혹은 상장 이후 당사가 추가적으로 주식을 발행하는 경우에는 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다

동 증권신고서의 '기타위험 - 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험'에 기재된바와 같이 당사의 최대주주인 ㈜시공테크가 보유한 당사 보통주는 1년 6개월의 보호예수가 설정되었으며, 이외 특수관계인이 보유한 당사 보통주는 6개월의 보호예수 기간이 설정되었습니다. 한편,

당사의 관계회사인 ㈜아이스크림에듀는 2019년 상장하였는데, ㈜아이스크림에듀는 당사로부터 2013년 인적분할된 회사로 최대주주가 ㈜시공테크로 당사와 동일하며, ㈜아이스크림에듀의 상장 시점 ㈜아이스크림에듀 지분을 보유한 최대주주인의 특수관계인들도 당사 최대주주 특수관계인들과 상당부분 동일합니다. ㈜아이스크림에듀는 ㈜아이스크림에듀의 신규상장에 따른 보호예수 기간 이후 ㈜아이스크림에듀 최대주주의 특수관계인들의 ㈜아이스크림에듀 지분 매각 내역이 존재하며, 이로 인한 오버행 이슈로 ㈜아이스크림에듀에 대한 투자자들의 투자 심리와 주가에 부정적인 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 현재 ㈜아이스크림에듀의 주식은 현재 공모가 대비 하락한 가격으로 거래되고 있는 상황입니다.

「자본시장법 시행령」 개정에 따라 2024년 7월 24일부터 상장회사의 내부자(임원, 주요주주)가 그 상장회사의 대규모 주식거래(발행주식총수의 1% 이상 또는 50억원 이상 거래) 시 30일 전에 거래목적, 거래금액, 거래기간 등을 공시하도록 의무화되었습니다.

['24.7.24부터 상장회사 내부자거래 사전공시제도가 시행됩니다]

금융위원회 보도자료 - 2024.07.09.jpg
금융위원회 보도자료 - 2024.07.09

출처:
금융위원회 보도자료 (2024.07.09)

상기와 같이 상장회사 내부자거래 사전공시제도의 시행에 따라 의무보호예수 기간 이후 당사의 최대주주 등이 보유한 주식의 대규모 매각이 예정될 경우 사전 공시될 것입니다. 한편, 그럼에도 불구하고 내부자거래 사전 공시는 주가에 부정적인 신호로 작용할 수 있으며, 의무보호예수 기간 이후 당사 최대주주 등이 보유한 주식의 대규모 매각 발생은 과거 관계회사의 사례와 같이 당사 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주
인 ㈜시공테크와 그 특수관계인은 공모 후 상장예정주식의 62.52%인 8,167,264주를 보유할 예정으로, 이를 통해 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사
할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한
이해상충은 당사에 대한
투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 ㈜시공테크로 공모 이후 특수관계인을 포함한 최대주주 등은 당사 기발행 보통주 8,167,264주를 보유하고 있으며, 공모 후 예상 지분율은 62.52%입니다. 이에 따라 당사의 최대주주인 ㈜시공테크와 당사의 2대주주이자 ㈜시공테크의 최대주주인 박기석 주주는 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다.

또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거
일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능
합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,460,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
738,000주(공모주식의 30.00%), 기관투자자 1,722,000주(공모주식의 70.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식
1,722,000주를 대상으로 2024년

08월 09일(금) ~ 08월 16일(금) 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편,

2024년 08월 21일 ~ 08월 22일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

카. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

타. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재
사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의
발행 일정은 확정된
것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다

하. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

거. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥증권시장에 상장될 예정입니다. 「상법」의 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

너
. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한
가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입
니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의
수요예측 예정일은

2024년 08월 09일(금) ~ 08월 16일(금)

입니다. 수요예측에 참여한
기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 08월 21일(수) ~ 22일(목)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다.
따라서
청
약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2024년 08월 09일(금) ~ 08월 16일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2024년 08월 21일(수) ~ 22일(목)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

머. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관
한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정
합니다. 추가적으로
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정
할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의
대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용
합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에
따라
일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의
하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택. B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 범위에서 원하는 수량을 청약(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는
2024년

반기 말(2024년 06월 30일)
을 작
성 기준일로 하여 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 검토받은 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재
하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은

2024년 반기
재무
제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니다.

당사는
2024년

반기 말(2024년 06월 30일)
을 작성 기준일로 하여 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 검토받은 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재
하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 반기
재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니
다.

어. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2024년 04월 11일 주권상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 11일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

코스닥시장 상장예비심사 결과

회사명 : ㈜아이스크림미디어

1.
상장예비심사결과

□ ㈜
아이스크림미디어가

상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사
신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정
(
이하
“
상장규정
”
이라 한다
)
제
6
조
(
상장예비심사 등
)
에 의거하여 심사
('24.7.11)
한 결과
,

사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

-
다 음
-

□
사후 이행사항

-
신청법인은 상장규정 제
27
조에서 정하는 신규상장신청일
(
모집 또는 매출의 주금납입기일
)
까지 상장규정 제
28
조제
1
항제
1
호
(
주식의 분산
)
의 요건을 구비하여야 함

2.
상장예비심사결과의 효력 불인정

□
신청법인이 코스닥시장상장규정 제
8
조제
1
항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어
,
상장예비심사결과에

중대한 영향을
미친다고

한국거래소
(
이하
“
거래소
”
라 한다
)
가 판단하는 경우
,
시장위원회의 심의
?
의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정
하지 않을 수 있음

1)
상장규정
제
5
조제
2
호에서 정하는 경영상 중대한 사실
(
발행한
어음이나 수표의 부도
,
합병
,
소송의 제기
,
영업활동의 중지
,
주요자산의 변동 등
)
이 발생한 경
우

2)
상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3)
상장규정 제
6
조제
3
항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한
,
검찰 고발
,
검찰
통보 또는 과징금 부과 조치
(
금융위원회의 과징금 부과조치를 포함
)
를 의결한 사실이 확인된 경우

4)
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제
122
조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5)
상장예비심사 결과를 통보받은 날부터
6
개월 이내에 상장
신청서를 제출하지 않은 경우
.
다만
,
해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한
연장을
신청하여 거래소가 승인하는 경우에는
6
개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6)
상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에
제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이
발견된 경우

7)
그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제
13
조에서 정하는 경우

□
코스닥시장상장규정 제
6
조제
3
항 전단에 따른 재무서류
(
최근
사업연도의 개별
·
연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사
보고서 등
)
에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장
신청인에 대하여 임원
(
상법 제
408
조의
2
에 따른 집행임원을
포함
)
의
해임
·
면직 권고
,
임원의 직무정지 또는 감사인 지정조
치를 의결한
사실
이 확인된 경우
,
거래소는 상장 심사요건에 따라 심사
하여
심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장
위원회의 심의
·
의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하
지 않을 수 있음

3.
기타 신규상장에 필요한 사항

□
상장신청인은 코스닥시장상장규정 제
5
조에서 정하는 다음
각 호의

사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에
신고하여야 함

1)
증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2
)
발행한 어음이나 수표의 부도
,
합병
(
상법 제
522
조
,
제
527
조의
2,
제
527
조의
3
에 따른 합병을 말함
),
소송의
제기
,
영업활동의 중지
,
주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3)
모집 또는 매출의 신고
.
이 경우 투자설명서
(
예비투자설명서 포함
)
와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4)
상장신청인이 국내기업이고
,
당해 사업연도 반기종료 후
45
일이
경과한 경우
,
반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5
)
최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최
(
상법 제
449
조의
2
제
1
항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는
경우에는 이사회의 개최
).
이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야
함

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

저. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한
신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권
을 보유하고 있으며,
투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금, 연구개발자금 그리고 일반적인 운영자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

처. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

커. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제
로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 상품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- COVID-19의 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 국내외 금융시장 상황 및 환경의 변화

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

터. 투자원금손실 발생 가능성
당사의 주식은 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사와의 합의를 통해 결정된
동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락
할 수 있으며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의
하시기 바랍니다.

본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사가 한국거래소 코스닥시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다.

당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 대표주관회사 간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

-
당사 재무 실적

-
당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

-
당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

-
성공적인 신규 시장 진입을 위한 당사의 역량

-
당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

-
당사 또는 기존 주주에 의한 향후 당사 보통주 매도

-
시장금리 변동

-
국내외 증권시장 내 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동으로 인해 주식의 시장가격에 영향이 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 가끔 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위
험
당사는
2024년 04월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 11일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청
을 해야 합니다. 당사는

2024년 07월 23일 본 정정증권신고서를 제출한 이후 효력발생일은 2024년 08월 14일로 예상하고 있으나
, 2024년 반기 재무제표 확정, 투자자 보호 등의
사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 04월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 11일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상
장 신청을 해야 합니다.
당사
는

2024년 07월 23일 본 정정증권신고서를 제출한 이후 효력발생일은 2024년 08월 14일로 예상하고 있으나,
2024년 반기 재무제표 확정, 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 필요한 경우 효력발생일인
2024년 08월 14일
에서
효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.
다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

허. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용
2021년 10월 18일부터
신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아, ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후, ④ 거래 재개■ 상세구분목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

고. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험
당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 코스닥시장에 상장됩니다. 이에 따라,
당사 보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있으며, 타 증권 시장과 마찬가지로 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다.
상기와 같은 문제 또는 유사한 문제가 발생한다면 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 코스닥시장에 상장됩니다. 한국거래소 코스닥시장은 상장주권의 가격과 거래량에 있어서 상당한 폭의 변동을 기록해 왔고, 주가의 일일 상하 등락 범위를 제한하는 제도를 도입하였습니다. 여타 증시와 마찬가지로 국내 증시 또한 시세조종, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제를 경험할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 이와 유사한 문제가 재발하는 경우, 당사 보통주를 포함하여 국내 기업주식들의 시장가치와 유동성에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 민간사업의 여러 측면에 다양한 측면에서 상당한 영향력을 행사할 수 있으며,실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 예를 들어, 특정 산업의 과잉설비를 감소시키기 위해 합병을 유도하거나 비상장 기업들의 기업공개를 권장하기도 합니다. 정부가 향후 유사한 조치를 시행하게 되면 의도여부에 관계없이 국내 증시의 침체 또는 부양 효과가 발생할 수 있습니다. 이에 따라, 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식이 형성되는 경우, 국내 기업의 주가가 급격히 변동할 수 있으며 당사 보통주의 시가 및 유동성에도 영향을 미칠 수 있습니다.

노. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함
하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려
하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현재 진행중인 러시아-우크라이나 전쟁과 이스라엘-하마스 전쟁을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 우리가 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

로. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대
2023년 4월 13일 한국거래소는신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후
신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용
하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하는 것으로, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가증권 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 삼성증권㈜이며 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 주식회사 아이스크림미디어의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜아이스크림미디어"으로 기재하였습니다.
■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 삼성증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 주식회사 아이스크림미디어에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜아이스크림미디어로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.
■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아이스크림미디어에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.
■ 그러므로 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리 , 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.
■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
삼성증권㈜
00104856

2. 평가의 개요

가. 개요
대표주관회사인 삼성증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 삼성증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 기명식 보통주식
2,460,000주
를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2023년 사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2022년 05월 31일

기업실사
2022년 06월 01일 ~ 2024년 04월 10일

상장예비심사 신청
2024년 04월 11일

상장예비심사 승인

2024년
07월 11일

증권신고서 제출

2024년

07월 12일

(정정)증권신고서 제출
2024년 07월 23일

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속

부서

직책

성명

담당업무

참여기간
주요경력

삼성증권㈜
Capital Market본부
본부장
이기덕
IPO 실무 총괄

2022.05.31 ~

2024.07.22

기업금융업무 24년

Corporate Finance 4팀
팀장
김준한
기업실사 실무 총괄

2022.05.31 ~

2024.07.22

기업금융업무 26년

ECM3팀
팀장
고영완
기업실사 실무 총괄

2022.05.31 ~

2024.07.22

기업금융업무 21년

ECM3팀
이사
이지영
기업실사 실무 총괄

2022.05.31 ~

2024.07.22

기업금융업무 20년

ECM3팀
과장
박지용
기업실사 실무

2022.05.31 ~

2024.07.22

기업금융업무 7년

ECM3팀
과장
박형준
기업실사 실무

2022.05.31 ~

2024.07.22

기업금융업무 5년

ECM3팀
대리
김연희
기업실사 실무

2022.05.31 ~

2024.07.22

기업금융업무 2년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속

직위

성명

담당업무

㈜아이스크림미디어
대표이사
허주환
경영 총괄, CEO

사내이사
곽덕훈
경영 총괄

상무이사
양동석
경영관리 총괄, CFO

상무이사
남기복
스마트연구소장

상무이사
곽윤주
교과서 개발 총괄

이사
기대원
해외사업 총괄

이사
김지언
AI 디지털교과서 기획

실장
이상학
연수콘텐츠

실장
노영준
인사총무

부장
장재영
회계부 총괄

차장
문희아
내부회계관리제도 운영

과장
김효진
공시 및 IR

대리
우해준
공시 및 자금관리

라. 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권,의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 확인

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 「상법」상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리 책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회 운영 실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인나. 최근 1년 간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를위탁할 필요성이 있는지 여부라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우리스크 관리방안 검토마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표,성장성지표, 활동성지표등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자 전환을 하거나 채무 면제, 채무 재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면 약정이 있는지 여부사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계 변경 및 오류 수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년 간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권의 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동 내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
상기 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전 거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타투자자보호를위해 필요한 사항
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션 부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재 조치를 받은 적이 있는지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재 현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자 판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

마. 기업실사 주요 일정 및 내용

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜아이스크림미디어를 방문하여 상장예비심사신청서 제출을 위한 기업실사를 2022년 5월부터 2024년
4월
까
지 진행하였으며, 상장예비심사신청 이후부터
(정정)증권신고서 제출일 전일(2024년

07월 22일

)까지
상장관련 증권신고서 작성 등을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.

(1) 기업실사 장소
㈜아이스크림미디어 본사: 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-20(삼평동)(2) 일자 및 주요내용

일자

장소

기업실사 내용

2022.05.31

㈜아이스크림미디어

(이하 생략)

본사 회의실

1. 코스닥 상장을 위한 대표주관계약 체결 및 Kick-off Meeting 진행 - IPO 추진 계획 및 추진방안 - 한국거래소 상장요건 검토 - 향후 실사 일정에 대한 검토 및 협의

2022.06.20

~

2022.06.24

본사 회의실

1. 상장을 위한 준비 업무

- 연혁, 사업분야, 생산능력, 기술수준, 비전, 상장추진 사유 등 청취

2. 실사 및 일정 협의

- 발행회사와 실사를 포함한 전체 상장추진 일정에 대해 협의

3. 형식적 요건 검토

- 대표이사 및 CFO 면담

- 실사 일정, 취지, 진행 방법 등 설명

- 산업 동향, 신규사업 계획, 예상실적, 자본거래 내역 등 청취

4. 일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

5. 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역

- 주주명부

- 최대주주 등의 지분변동 내용 및 사유

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 필수서류 구비 여부

6. 조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장 현황, 부서별 임직원 현황, 임원겸직 현황 및 변경 사항 등

2022.08.22~2022.08.26

본사 회의실

1. 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow

- 이해관계자 현황 및 거래 내역 - 관계회사에 대한 투자의 적절성

- 회계처리 및 자금관리 시스템에 관한 사항

2022.12.05

~2022.12.16

본사 회의실

1. 회사별 담당자 인터뷰 (회계/자
금, 컨텐츠&플랫폼사업, 연수콘텐츠사업, 커머스사업, 교과서사업, 인사총무 등)

2. 경영기획 및 인사총무

- 회사 전반 사항 및 영업 환경 설명

- 임직원 급여 및 퇴직금 현황

3. 회계/자금 관련 사항 검토

- 내부회계관리제도 도입 현황

- 재고자산 관리 현황

- 매입/매출 프로세스 설명 및 매입액/매출액 현황

4. 영업 관련 사항 검토

- 영업/마케팅 조직 현황

- 향후 영업환경의 변화 유무5. 기술에 관한 사항 - 동사의 핵심 보유기술

- 경쟁사와 차별적인 기술 - 주요 연구개발 진행 현황 검토

- 핵심 인력 인터뷰 진행

6. 실적 관련 사항 - 담당 임원과 면담 - 경쟁상황 및 성장성 검토, 주요 계약서 검토 - 각 사업부별 중점 추진 중인 사업전략 - 향후 실적 전망

2023.03.06

~2023.03.10

본사 회의실

1. 일반사항 추가 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

2. 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역

- 주주명부

- 최대주주 등의 지분변동 내용 및 사유

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 필수 서류 구비 여부

2023.11.13~2023.11.17
본사 회의실

1. 관계회사 관련 내용 검토(실적, 역할, 필요성 등)

2. 보호예수 검토3. 이해관계자 거래 및 내부통제 관련 사항 점검

- CFO, 회계팀장 등 담당자 인터뷰

- 이해관계자와의 거래 규모 및 성격 검토 - 최근 5년 회계감사 및 세무조사 시 지적사항 여부

2024.01.02~2024.01.31
본사 회의실

1. 상장예비심사신청서 및 첨부자료 작성 등

- 상장예비심사신청서 작성 및 첨부자료 준비

- 관계회사와 거래구조 및 거래의 적정성 등 검토

- 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성

2. 공모예정가액 밴드 협의 및 확정

- 공모자금 사용 내역 및 유입 규모 검토

- 공모 구조 협의 및 확정

2024.02.19

~2024.02.29

본사 회의실

1.상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토

2. 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토3. 상장예비심사신청서 첨부서류 안내 및 준비

2024.03.20

~2024.03.31

본사 회의실

1. 2023년 온기 지정감사보고서 검토(적정의견)

2. 외형요건 최종 검토

3. 질적 요건 검토

- 시장성 : 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁강도, 매출의 지속여부

- 수익성 : 매출 및 이익규모, 주요 사업부의 수익구조

- 재무상태 : 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권회전율 및 회전일수

- 경영성 : 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부, 이해관계자 거래의 적정성 등

2024.04.11
한국거래소

1. 상장예비심사신청서 제출

2024.04.12~

2024.07.10

본사 회의실
1. 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2024.07.11

한국거래소
1. 한국거래소 상장예비심사 승인

2024.07.11

본사 회의실
1. 증권신고서 제출을 위한 기업실사 - 2024년 1분기 재무제표 검토 - 상장예비심사 승인 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 - 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등 - 유사회사 검토 및 희망공모가액 최종 확정 - 신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의

2024.07.12

-
1. 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

2024.07.23
-
1. (정정)총액인수계약 체결 및 (정정)증권신고서 제출

3. 기

업실사결과 및 평가내용

동사는 2023년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 지정감사인인 삼덕회계법인으로부터 적정의견을 수령하였으며, 2022년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 수령하였습니다. 2021년의 경우 K-GAAP 기준 재무제표에 대하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 수령하였습니다.그러나, 동사는
2023
년

재무제표에 대한 삼덕회계법인의 지정감사 당
시 전기인 2022년 재무제표에 대한 수정사항이 발생하
였으며, 동 인수인의 의견에서는 별도로 기재되지 않은 한 2022년 재무제표에 대하여 수정된 수치를 기재하였기 때문에, 2022년 재무수치는 감사받지 않은 재무수치를 사용하였음을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.2021년의 경우 비교유의성을 위해 동 인수인의 의견에서 별도로 기재되지 않은 한, K-IFRS 기준 수치를 기재하였으며, 동사는 2021년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 감사를 받지 않은 바, 동 인수인의 의견의 2021년 재무수치는 감사받지 않은 재무수치임을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

가. 영업상황

(1) 시장의 특
성
(가) 에듀테크 시장교육산업은 전통적인 형태의 대면·아날로그 교육에서 교육과 기술이 결합한 에듀테크(EduTech) 방향으로 발전하고 있습니다. 90년대 후반 이후 등장한 인터넷, 웹 기술을 기반으로 에듀테크의 초기 단계인 이러닝(e-Learning)이 먼저 활성화되기 시작하였습니다. 2010년 이후에는 스마트폰, 태블릿 PC 등과 같은 스마트 디바이스가 보급되면서 이를 기반으로 하는 스마트 러닝(Smart Learning)이 확산되었습니다. 에듀테크라는 개념은 2020년대 부터 본격적으로 대중화되기 시작하였는데, 이는 1) AI(인공지능), 빅데이터, AR/VR 등으로 대표되는 4차 산업혁명 기술의 발전과 2) 코로나19로 인하여 비대면·온라인 교육이 큰 주목을 받았기 때문입니다. 3) 정부 역시 정책적 지원을 통하여 에듀테크 산업 육성의지가 크기 때문에 미래의 교육산업은 에듀테크로 전환될 예정이며 그 과정 속에서 크게 성장할 것으로 보입니다.1) 4차산업 혁명 기술의 발전인공지능
(AI), 빅데이터
(Big data), 가상현실
(VR), 증강현실
(AR) 등 정보통신 기술
(ICT)을 교육에 접목시키면서 에듀테크가 본격화되기 시작하였습니다
. 교육서비스업은
90년대
ICT 단순 활용에 그쳤던 시기부터 이러닝
, 스마트러닝을 거쳐 현재 에듀테크에 이르렀습니다
. 시대별 기술활용 방식에 따른 교육산업의 구분은 아래와 같습니다
.

[시대별 기술을 교육에 활용하는 방식의 변화
]

구분

ICT

활용교육

이러닝

스마트러닝

에듀테크

시기

1990

년대

2000

년대

2010

년대

2020

년대

기술
(기기
)

데스크탑
PC

인터넷

스마트 기기

AI,

빅데이터
, XR

콘텐츠

EBS

학습 자료

,

교육용
CD
학습

인터넷 강의

교육용 단말기

,

모바일 콘텐츠

AI

튜터
,
생성형
AI,

XR

콘텐츠

활용
모습

교육에
전자기기 활용

기존 수업의
온라인 이동

공간제약이 없는
이동 학습

교육효과를 높이는

다양한 도구

출처:
교육부 「에듀테크 진흥방안」

에듀테크는 이러닝과 같이 기술을 교육에 접목시키는 점은 동일하나
VR/AR, AI,
빅데이터 등
ICT
기술과 융합하여 새로운 학습 경험을 제공합니다
.
기존 이러닝이 오프라인 강의를 인터넷 기반의 온라인에 올려놓은 형태라면
,
에듀테크에 적용되는 주요 기술은
4
차 산업혁명에서 자주 언급되는
AR/VR, AI,
빅데이터 등과 같은
ICT
기술입니다
.
단순히 학습 수단만 바뀌는 것이 아니라 데이터와 소프트웨어를 기반으로 학습자에 대한 분석
,
의사소통
,
정보 관리 등을 용이하게 함으로써 학습 성과를 제고시키는데 초점이 맞추어져 있습니다
.
이 점이 기존 디지털 매체를 활용하여 교육을 진행하는 수준에 그쳤던 이러닝 및 스마트러닝과 가장 큰 차이입니다
.

[에듀테크의 개념
]

구분

개념

특징

이러닝

·

전자적 수단
,
정보통신 및 전파 방송 기술을 활용하여 이루어지는 학습

·
인터넷과 컴퓨터 등을 활용한 온라인 교육
·

주요 기기
:
인터넷
PC

스마트러닝

·

스마트폰
,
태블릿
PC, E-book
단말기 등 스마트 디바이스와 이러닝 신기술이 융합

·

스마트 기기를 활용한 교육

·주요 기기
:
스마트폰
,
스마트
TV

에듀테크

·

교육에
ICT
기술을 접목하여 기존 서비스를 개선하거나 새로운 서비스를 제공

·

데이터와 소프트웨어에 중점을 둔 교육

·주요 기기
:
스마트폰
,
스마트
TV

출처:

한국에듀테크산업협회
,
한국이러닝협회

디지털 대전환 시대를 맞이하여 교육과 기술의 결합은 피할 수 없는 흐름이 되어가고 있습니다
. 첨단 기술을 통해 기존 교육이 해결하지 못했던 난제를 해결할 수 있으며
, 교육과 기술의 결합으로 새로운 패러다임의 교육도 실현 가능합니다
. 기술이 단지 교육의 보조수단으로 여겨졌던 과거와 달리 점차 교육의 질에 직접 영향을 미치는 핵심도구로 인식되고 있습니다
. 이에 개인 학습자 중심의 온라인 교육을 위해 사용되는데 그쳤던 기술이 현재는 교육의 질을 높이는 다양한 도구로 활용되고 있습니다
.

[에듀테크 산업의 전통적 방식 및
ICT 융합 에듀테크
]

교육기술

주요 내용

전통적방식

자가학습 이러닝

(Self-paced e-learning)

규격화된 콘텐츠
,
설치용 학습관리 플랫폼

·

서비스 등을 바탕으로 교육

ICT

융합

에듀테크

인공지능 기반 교육

(AI-based Learning)

디지털 교육 콘텐츠 내 인공지능 기술을 접목시켜 개인 맞춤형 교육 서비스 제공

혼합현실 교육

(Mixed Reality Learning)

시뮬레이션 기반 교육 기법으로 혼합현실
(MR)
기술을 활용하여 교육

게임 기반 교육

(Game-based learning)

게임 기법을 사용한 교육방식으로
,
자신 또는 타인과 경쟁하며
,
게임과 동일하게 보상
/
패널티 시스템 등의 요소를 갖춤

인지 교육

(Cognitive learning)

통찰력
,
기억력
,
이해력
,
공감능력
,
문제해결능력
,
추론능력 등의 향상을 목적으로 하는 행동 수정

모바일 교육

(Mobile learning)

모바일 장치를 통해 지식 전달이나 교육 진행

위치기반 교육

(Location-based learning)

실제 공간정보와
AR, VR
등 가상 공간에 대한 시뮬레이션 기술을 활용한 교육

교육 로봇

(Educational Robot)

프로그래밍 교육 로봇
,
인공지능 기반 로봇 등 교육용 로봇을 활용하여 교육

출처:

2020 에듀테크 해외 유망 시장 동향 및 진출전략
, KOTRA, 2020.12.23

ICT
기술의 발전 및 적용으로 교육산업은 실감화
,
연결화
,
지능화
,
융합화라는
4
개의 큰 형태로 변화해 나가고 있습니다
.
교육서비스의 수요자인 학생
(
또는
,
학습자
)
들이 겪게 될 미래의 사회 변화는 과거의 변화와 비교 조차할 수 없을 정도로 광대할 것으로 예상됩니다
.

[글로벌 교육산업의
4대 메가 트렌드
]

구분

상세 내용

실감화

콘텐츠의 물리적 제약 해소
, AR

·VR
등 실감·체험형 교육의 부상

연결화

학생
, 부모
, 멘토
, 관리자 등 교육 네트워크 형성
, 즉각적인 피드백 제공

지능화

학생 맞춤형 교육 부상
, 인공지능 기술의 발달로 로봇교사 등장 가능성 확대

융합화

교육산업은 모든 산업의 ‘메타 산업’으로 외연 확장
, 신규사업 창출의 원천

출처:

삼정
KPMG경제연구원 내용 요약

2) 코로나19로 인한 비대면·원격 등 디지털 수업에 대한 관심 증대에
듀테크가 주목받기 시작한 가장 큰 계기는 코로나
19의 확산입니다
. 코로나
19 유행으로 교육환경은 온라인 비대면으로 전환되어야만 하였습니다
. 이전부터 교육현장에
AI를 포함한 디지털 기술을 도입하려는 노력은 계속 있었습니다
. 다만 교육 참여자가 수용하는 변화는 기술발전 속도에 비해 상대적으로 느렸습니다
. 그런데 코로나
19로 인해 국내 교육 역사상 처음으로 개학이 연기되고 온라인으로 개학하는 등 교육시장 참여자들은 비대면으로 진행되는 디지털 학습을 받아들일 수밖에 없는 상황이 전개되었습니다
. 최소 몇 년은 더 걸릴 것으로 예상되던 교육의 패러다임이 디지털 기반으로 빠르게 바뀌었습니다
.

[기
술의 대중화가 사고방식과 문화를 변화시키는 구조]

기술의 대중화가 사고방식과 문화를 변화시키는 구조.jpg
기술의 대중화가 사고방식과 문화를 변화시키는 구조

출처:

서울교육

디지털 교육을 수용하는 것으로 사회가 변화되었으나 기존 교육
방식을 그대로 온라인으
로 옮기는 것은 또다른 문제를 불러왔습니다
.
우선 인터넷 환경이나 온라인 교육을 위한 모바일 기기 등 원격 수업에 적합한 환경을 갖추지 못한 경우가 많았습니다
.
온라인 수업에 활용할 수 있는 콘텐츠도 부족하였습니다
.
결정적으로 자기주도적 학습에 능숙하지 못한 중하위권 학생들은 선생님들의 직접 지도나 소통 등 피드백을 받기 힘든 비대면 환경에서 학력의 약화 현상이 발생하였습니다
.

2020

년
7
월 교육부에서 교사 대상으로 실시한 설문조사를 살펴보면
,
교사들의 약
80%
가 원격 수업으로 학생들 간 학습 수준 차이가 벌어졌다고 인식하였습니다
.
교사들은 학습격차의 원인으로 자기주도적 학습능력의 차이가 약
65%,
학부모의 학습 보조여부가 약
14%,
학생과 교사간 소통한계를
11%
로 꼽았습니다
.
이에 스마트 디바이스에 전통적인 교육방식을 단순하게 적용하는 방식의 디지털 전환은 그 한계를 노출하였습니다
.

학습격차 등 비대면 교육의 약점을 보완할 방법으로 인공지능
(AI)
을 통해 학생 개개인의 수준이나 이해 등에 맞추어 양질의 편리한 교육환경을 제공하는 에듀테크가 주목받기 시작했습니다
.
지금까지 대면교육 혹은 이러닝
/
스마트러닝은 모든 학생들에게 동일한 방식
,
설명
,
교재 등으로 수업을 제공하였습니다
.
이제 빅데이터 분석 및 인공지능 기술을 통해 개인별 맞춤 교육을 제공할 수 있도록 교육과 기술이 융합되면서 기존 교육의 프레임 자체를 바꿀 수 있게 되었습니다
.

AI

는 기존 교육의 주체인 교사와 교육을 분담 및 협업하여 최상의 교육을 제공합니다
.
학습자의 상태를 면밀히 살펴보고 판단하여
,
교사에게 학생 개개인에 대한 진단 및 처방을 합니다
.
기존에 교사 혼자서는 모든 학생들을 관찰하는데 물리적 한계가 있었으나
AI
를 활용하면 모든 학생들의 학습 과정을 추적할 수 있습니다
.
수집된 각 학생의 데이터를 기반으로 학생들에게 적합한 학습 경로를 보여주며
,
학생의 이해도에 맞는 교육 콘텐츠를 추천하게 됩니다
.

코로나
19
기간 동안 교육산업은 에듀테크라는 새로운 패러다임의 등장을 맞이하였습니다
.
비대면·온라인 교육이 대중화되면서 학생들의 집중도 저하 등으로 학습 격차 등과 같은 문제점이 대두되었습니다
.
이에 학생 개개인별 맞춤 교육을 제공할 수 있는 에듀테크에 주목도가 높아졌으며 그 핵심에
AI(
인공지능
)
기술이 있습니다
.
코로나
19
이후에도 에듀테크는 계속해서 개인별 맞춤 교육 서비스 제공
,
학업 성취도 향상
,
학습 격차 완화 등의 방향으로 교육현장의 모습을 크게 바꿀 것으로 예상됩니다
.

3) 정부의 정책적 지원을 통한 강력한 육성 의지

교육부는 관계부처와 합동으로
2023년
09월 「에듀테크 진흥방안」을 발표하였으며 공교육 분야에서 에듀테크의 도입이 필요함을 역설하였습니다
. 해당 법안의 추진 배경에는 디지털 대전환 시대에 교육과 기술의 결합은 피할 수 없는 흐름이나 상대적으로 국내 학교 교육에서 디지털 기술을 활용하는 수준은
OECD 평균대비 낮다는 사실이 자리잡고 있습니다
. 한국교육학술정보원
(KERIS)에 따르면
2020년도 에듀테크의 서비스 타겟은 여전히 개인학습자 대상 비중이
57%로 가장 높았으며 공교육은
13%에 불과하였습니다
(그 외 혼용
30%).

정부의 공교육 내 에듀테크 지원은 다음과 같이 크게 두가지 방향으로 추진될 예정입니다
.

- 제도ㆍ환경 인프라 조성 및 학교 현장의 에듀테크 이해도
(
친숙도
)
증진

- 공교육과 결합한 에듀테크 산업 육성

[
에듀테크 진흥방안]

에듀테크 진흥방안.jpg
에듀테크 진흥방안

출처:

교육부 「에듀테크 진흥방안」

①
제도ㆍ환경 인프라 조성 및 학교 현장의 에듀테크 이해도
(
친숙도
)
증진

에듀테크가 학교에서 활성화되려면 모든 구성원이 에듀테크를 잘 이해하고
,
교사들이 예산
,
정보
,
플랫폼 등을 쉽게 활용할 수 있도록 디지털 친화적 교육 제도·환경이 갖추어져야 합니다
.

모든 교사들의 디지털 역량 강화를 위해 정부는 교사 맞춤 연수 및 디지털 코칭이 가능한 선도 교원을 양성할 예정입니다
.
또한 교사가 에듀테크를 체험 및 평가할 수 있는 정보 플랫폼도 구축할 계획입니다
.
바우처 지원 및 학교 운영 예산에도 반영하며 교사들이 편리하게 에듀테크를 활용할 수 있도록 하고 있습니다
.

에듀테크가 교육현장에서 활용될 수 있도록 디지털 인프라도 조성하고 있습니다
. 2025
년부터 디지털교과서 도입을 위해 시·도 교육청과 협력하여 학생
1
인당
1
디바이스 환경을 조성하고 있습니다
. 2023
년
6
월 기준 초·중·고 학생
58%
에 해당하는 디바이스가 보급되었으며 단계적으로 보급비율을 높이고 있습니다
.

②
공교육과 결합한 에듀테크 산업 육성
정부는 공교육 분야에서 에듀테크 산업이 자리잡을 수 있도록 기업의 교육적·기술적 성장을 지원할 예정입니다
. 그 중 가장 핵심은
AI디지털교과서를 도입하고 이를 바탕으로 공교육
CPNDS(콘텐츠
, 플랫폼
, 네트워크
, 디바이스
, 서비스
)생태계를 구축하는 것입니다
. AI 디지털교과서에는 클라우드
, AI, 콘텐츠 등 다양한 디지털 기술이 적용됩니다
. 정부는 에듀테크 기업이 클라우드나
AI 기술을 고도화할 수 있도록 기술교육
, SW개발
, 실증 등을 지원하고
, AI 학습용 데이터 세트를 개발하여 기업에 공유할 계획입니다
. 또한
, 에듀테크 기업의 학교 현장 이해도 제고를 위해 기업과 교사간의 교류를 추진하고
, 스타트업 육성 모델을 만들고 있습니다
.

[
AI디지털교과서 중심의 CPNDS 생태계]

ai 디지털교과서 중심의 cpnds 생태계.jpg
ai 디지털교과서 중심의 cpnds 생태계

출처:

교육부 「에듀테크 진흥방안」

따라서 교육 분야에서 디지털 기술을 이미 갖춘 기업은 에듀테크의 촉진을 추구하는 교육 정책의 큰 수혜를 입을 것으로 전망됩니다
. 정부는 공교육 내 디지털 기술을 활성화하여 교육의 질을 높이려고 하며
, 에듀테크 산업이 성장할 수 있는 생태계를 조성하고 있기 때문입니다
. (나) 교과서 출판시장초등학교 교과서 시장은 최근
1) 주요 과목 교과서의 검정 전환과
2) AI디지털교과서의 도입이라는 큰 변화를 맞이하였습니다
. 2022년부터 초등학교
3~6학년 수학·사회·과학 교과서가 단계적으로 국정에서 검정으로 전환되면서 민간 업체에게 새로운 시장이 열린 것입니다
. 또한
, 2025년부터 기존 서책형 교과서가 아닌 새로운 형태의
AI 디지털교과서가 초등학교에 도입될 예정입니다
. 교과서 발행 경험을 보유하고
, 교육현장에 적용 가능한 디지털 기술이 뛰어난 업체가
AI 디지털교과서 경쟁에서 두각을 나타낼 전망입니다
.1) 초등학교 주요 과목 교과서의 검정 전환

2019

년 교육부는 초등학교
3·
4학년과
5·
6학년의 수학·사회·과학 교과서를 각각
2022년과
2023년부터 국정에서 검정으로 전환한다고 발표하였습니다
. 이는 다양성과 창의성을 높이는 수업을 위해 발행체제의 혁신이 필요하다는 요구를 반영한 것입니다
. 기존
2007과
2009 개정 교육과정에 따라 영어
, 음악
, 미술
, 체육 등은 검정교과서가 이미 도입되었습니다
. 기초 능력이나 조화로운 인격 함양 등을 보장하기 위해 초등학교
1~2학년 및 국어
, 도덕 등의 교과는 국정교과서로 만들어집니다
. 수학·사회·과학 교과목까지 초등학교 검정교과서의 범위를 확대한 것은 초등학교 교과서 시장을 사실상 모두 민간에 열어준 것과 다름없습니다
.

[
교과서 구분]

구분

상세내용

국정 교과서

-

국가가 교과서 제작에 직접적으로 관여하고 저작권을 가짐

검정 교과서

-

민간
(
출판사
,
교사 단체 등
)
에서 집필한 뒤 국가가 정한 검정 기준을 통과해야 함

인정 교과서

-

국가의 교과서 사용 관여도가 가장 낮은 도서
(
시

·

도 교육청이 분담하여 개발
)

출처:

KTA한국교과서협회

초등학교
1~2학년의 모든 교과서는 국정이며
, 3~4학년과
5~6학년의 경우 국정교과서가 총
16책
, 검정교과서는 총
59책입니다
. 초등학교 교과서는 아래와 같이 학년 및 과목별로 국·검정으로 구분됩니다
.

[초등학교 학급별 국정 교과서
]

교과
(
군
)

국정 교과서

1~2

학년

3~4

학년

5~6

학년

바른 생활

교과서 ①
~
⑫

-
-

슬기로운 생활

즐거운 생활

국어

국어
1-1, 1-2, 2-1, 2-2

국어활동
1-1, 1-2, 2-1, 2-2

국어
3-1, 3-2, 4-1, 4-2

국어활동
3-1, 3-2, 4-1, 4-2

국어
5-1, 5-2, 6-1, 6-2

도덕

-

도덕
3, 4

도덕
5, 6

수학

수학
1-1, 1-2, 2-1, 2-2

수학익힘
1-1, 1-2, 2-1, 2-2

-
-

총계

28

책

10

책

6

책

44

책

[초등학교 학급별 검정 교과서
]

교과
(
군
)

검정 교과서

3~4

학년

5~6

학년

사회

사회
3-1, 3-2, 4-1, 4-2

사회
5-1, 5-2, 6-1, 6-2

사회과 부도
5~6

수학

수학
3-1, 3-2, 4-1, 4-2

수학익힘
3-1, 3-2, 4-1, 4-2

수학
5-1, 5-2, 6-1, 6-2

수학익힘
5-1, 5-2, 6-1, 6-2

과학

과학
3-1, 3-2, 4-1, 4-2

실험관찰
3-1, 3-2, 4-1, 4-2

과학
5-1, 5-2, 6-1, 6-2

실험관찰
5-1, 5-2, 6-1, 6-2

실과

-

실과
5, 6

체육

체육
3, 4

체육
5, 6

음악
/미술

음악
3, 4

음악
5, 6

미술
3, 4

미술
5, 6

영어

영어
3, 4

영어
5, 6

총계

28

책

31

책

59

책

출처:

교육부

2) AI디
지털교과서의 도입교육부는 교육산업의 에듀테크 전환에 따라
2025년부터 학교에
AI 디지털교과서를 도입 준비 중입니다
. 현재도
AI 지털교과서가 아닌 디지털교과서는 이미 학교에 보급되어 사용되고 있습니다
. 현재 디지털교과서는 서책형 교과서 내용에 용어 사전
, 멀티미디어 자료
, 실감형 콘텐츠
, 평가문항
, 보충·심화 학습 자료 등 풍부한 학습 자료와 학습 지원 및 관리 기능을 추가한 디지털화된 학생용 교과서를 말합니다
. AI 디지털교과서는 디지털교과서와는 달리
AI 기술을 활용하여 학생 맞춤형 학습 서비스를 제공한다는 점에서 큰 차이가 존재합니다
.
디지털교과서는 서책형 교과서의 보완
, 수업환경 개선
, 학생의 자기주도학습 지원 등을 목표로 추진되었습니다
. 개념 및 기술 도입을 위한 원형 개발단계
(2008~2013), 연구학교 시범적용 단계
(2014~2017)를 거쳐
2015 개정 교육과정에 따라
2018년부터 일반학교에도 적용되고 있습니다
. 현재 디지털교과서는 서책형 교과서를 선택하면 동일한 발행사의 디지털 교과서가 자동으로 배정되는 꾸러미형으로 운영되고 있습니다
.

[
2015 개정 교육과정 디지털교과서 적용 현황 및 계획]

학교

학년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

초등

학교

3~4

학년

적용

→

→

→

사회·과학 검정적용

→

5~6

학년

-

적용

→

→

→

사회·과학 검정적용

출처:

2022년 교육정보화백서

2015

개정 교육과정부터 디지털교과서 보급 및 실감형 콘텐츠 적용
, 초등학교 무선 인프라 보급 추진 등으로
2018년부터 활용하는 학교의 수가 증가하였습니다
. 특히
, 2020년 코로나
19 이후 대면교육이 어려워지고 디지털 전환이 전 세계 화두로 떠오르며 초·중등교육 단계부터 디지털교과서의 역할이 부각되기 시작하였습니다
. 한국교육학술정보원에 따르면 초·중·고교생
8,916명 대상으로 한 설문에서 응답한 학생의
81.3%(매우 찬성
47.3%, 찬성
34.0%)가 디지털교과서 사용에 긍정적입니다
.

[
디지털교과서 활용 학교 현황]

디지털 교과서 활용 학교 현황.jpg
디지털 교과서 활용 학교 현황

출처:

2022년 교육정보화백서

주1)

연도별 통계는 해당 현도의
3~12
월 기준 통계이며
, 2022
년은
6
월
30
일 기준

주2)

소속 교사 또는 학생의 디지털교과서 활용
(
접속
)
기록이 있는 학교 수 기준

다만
, 코로나
19 이후 디지털 교과서가 본격적으로 보편화되기 위해서는 디지털 교과서의 역할과 기능이 명확하여야 한다는 지적도 있습니다
. 디지털 교과서는 본 교재인 서책형 교과서의 보조 교재로 활용되는데 그치고 있는 경우가 많기 때문입니다
. 발행사는 서책 내용을 그대로 가져온 뒤 심화·보충 자료만 추가하여 제작하고 있습니다
. 검정 과정에서도 서책형 교과서의 심사과정을 그대로 따르는 등 디지털 교과서의 특성이 제대로 반영되지 못하고 있습니다
.
이에 교육부는
2023년
6월과
8월 각각 ‘인공지능
(AI) 디지털교과서 추진방안’
, ‘인공지능
(AI) 디지털교과서 개발 지침’을 발표하며
2025년부터 교과과정에
AI 디지털교과서의 도입을 공식화하였습니다
. 수학
, 영어
, 교과에 우선 도입 후
, 2028년까지 사회
, 과학
, 국어 등 전과목에 도입 예정입니다
. 2028년 도입 시점까지는 서책형 교과서와 병행하여 사용하고 해당 시점에 전면 전환을 검토할 계획입니다
.

AI

디지털교과서는 ‘
2022 개정 교육과정에 따른 초·중등학교 디지털교과서 국·검정 구분
(2023.8.23.)’ 및 ‘교과용도서 검정 실시 공고
(2023.8.31.)’에 따라 검정 심사를 추진합니다
. AI 등 신기술이 적용된 새로운 형태의 디지털 교과서 심사를 위해 기존 내용 위주 검정심사 체계에 기술심사를 추가하였습니다
.

[
AI디지털교과서의 기능]

주요 기능

학습데이터 플랫폼

발행사별
AI
디지털교과서

게이트웨이

· 원패스 로그인 서비스 제공

· 해당 학생이 학습할 디지털 교과서를 보여주는 책장 서비스 제공

· 별도 로그인 없이 통합 플랫폼을 통해 개별
AI
디지털교과서 활용

학습

-

· 다양한
AI
기술이 적용된 효과적 학습 콘텐츠 및 서비스 제공

대시보드

· 발행사·과목별·학년별로 축적된 학습정보 종합 분석 서비스 제공

· 개별
AI
디지털교과서 대시보드 연동

· 해당 교과서 내에서 학생의 학습 진도 및 성취 수준
,
학습 특성 등을 보여주는 심화 분석 서비스 제공

학습데이터

· 국가수준 학습분석에 필요한 학습 데이터 수집·분석·활용

· 발행사의 교육용
AI
고도화를 위한 트레이닝용 데이터 제공

· 발행사별로
AI
기반 학습 서비스 및 심화 학습 분석 서비스 제공을 위한 데이터 수집·분석·활용

출처:

교육부

기술심사는
AI 디지털교과서가 디지털 환경에 맞는 적절한 기술의 보유 여부 및 향후
AI 기능이 오류없이 잘 작동될 수 있는지 등을 확인하기 위함입니다
. AI 디지털교과서의 핵심이
AI와 지능정보 기술을 활용하여 학생 개인의 능력과 수준에 맞는 맞춤형 학습 기회 지원이기 때문에 기술심사가 추가된 것입니다
.

[
AI디지털교과서의 기술심사]

심사항목 구분

심사 내용

사용성 검사

AI

기능이 기술적 결함과 오류 없이 작동되고
,
웹 접근성을 확보 여부

기술표준 준수

AI

디지털교과서 개발 가이드라인에서 제시한 지침이나 기술표준 준수 여부

적합성 검사

AI

기반 맞춤형 학습 지원 기능 작동 여부 및
UI/UX
설계 적절성

신뢰성 검사

데이터를 적절하게 수집하고 안전하게 관리하는지 개인정보와 정보보안 체계
, 사용자 지원 및 서비스 관리가 신뢰성 있고 안정적인지 여부

출처:

교육부
,
한국교육학술정보원
(KERIS)
「
AI
디지털교과서 개발 가이드라인」

교과서 발행사 중
AI 기술을 내재화하고 있는 경우가 거의 없기 때문에
, 기존 교과서 발행사와 에듀테크 기업의 협업이 활발히 일어날 것으로 보입니다
. 교과서 발행사는 다년간의 교과서 개발경험과 전문성을 보유하고 있는 반면
, 에듀테크 기업은
AI 기반 학습분석 기술 등을 가지고 있기 때문입니다
.

따라서 기존에 교과서 발행 경험이 있고
AI 기술에 강점을 보유하고 있는 회사가
AI디지털교과서 개발 및 심사 대비에 가장 유리한 위치에 서 있습니다
. 다만
, 당장
2025년도부터 학교 현장에 적용되기 때문에
AI디지털교과서 개발 기한이 촉박한 편입니다
. 그리고 대부분의 전통적인 교과서 발행사는 디지털 교육 콘텐츠 제작 경험이 없기 때문에 개발에 애로사항이 많은 상황입니다
. 이에 따라 도입초기부터 시장 지배적인 사업자가 등장하기는 어려울 것으로 보입니다
. 또한
, AI 디지털교과서 도입 첫 해에는 학교별로 서책형 교과서 선정 후
AI 디지털교과서 채택이 이루어지므로 서책형 교과서 발행사와 동일한 회사로 고를 확률이 높을 것으로 예측됩니다
.

(2) 시장의 규모 및 전망

(가) 글로벌 에듀테크 시장규모 및 전망글로벌 교육시장 조사 기관인 Holon IQ 및 교육부가 2023년 9월에 발표한 「에듀테크 진흥방안」에 따르면 글로벌 에듀테크 시장규모는 2022년 2,969억달러(약 399조원)으로, 2019-2025년 기간 연평균 16.3%씩 빠르게 성장할 전망입니다. 또한, 전 세계 교육·훈련 시장은 2022년 기준 6조달러(약 8,082조원)에 달하며 그 중에서 에듀테크가 차지하는 비중은 약 5%로 2019년 약 3% 대비 소폭 상승하였습니다.

[세계 에듀테크 시장규모 및 전망]

(단위: 억달러, %)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024
2025년
CAGR

에듀테크

1,271

1,630

2,270

2,680

2,969

3,290

3,645

4,040

16.3%

출처:

Global EdTech Market to reach $404B by 2025 -
16.3% CAGR, HolonIQ, 2020.08.06,
한국과학기술정보연구원

(KiSTi), ASTI MARKET INSIGHT 87, 「에듀테크
(Edutech) 산업동향 및 전망」

주1)

CAGR는 2019-2025년 기간 연평균 성장률

글로벌 주요 국가들도 에듀테크의 산업적 중요성을 인식하고 국가 차원의 에듀테크 전략을 수립 및 추진 중입니다
.

[주요 국가의 에듀테크 전략]

국가
발표년도
에듀테크 전략

영국

2019

년

-

‘Realising the potential of technology in education’

미국

2017

년

-

‘National education technology plan’

인도

2014

년

-

‘National Mission on Education through ICT Phase-2’

싱가포르

2020

년

-

‘EdTech Plan’

출처:
교육부

정부의 에듀테크 지원 전략에 힘입어 글로벌 유니콘 기업이 지속적으로 등장하고 있습니다
. 2023년
3월 기준 현재 유니콘 에듀테크 기업은 미국
17개사
, 인도
7개사 등 총
30개로 확대되었습니다
.

[글로벌 에듀테크 유니콘 기업 목록]

(단위: 억달러)

회사명
국가
유형
유니콘 진입연도
기업가치

ByJu’s

인도

개인교습

2017

220

BetterUp

미국

기업훈련

2021

47

Guild Education

미국

온라인 중등

2019

44

Articulate

미국

기업훈련

2021

37.5

Course Hero

미국

필기 노트

2020

36

Handshake

미국

진로 설계

2021

35

GoStudent

오스트리아

개인교습

2021

34

Unacademy

인도

시험 준비

2020

34

Eruditus

인도

온라인 중등

2021

32

ApplyBoard

캐나다

국제 채용

2020

32

Age of Learning

미국

온라인 교육과정

2016

30

Fenbi

중국

시험 준비

2021

30

Outschool

미국

홈스쿨링

2021

30

Masterclass

미국

재교육

2021

27.5

upGrad

인도

온라인 중등

2021

22.5

Kajabi

미국

학습환경

2021

20

Go1

호주

기업훈련

2021

20

Paper

캐나다

개인교습

2022

18

Multiverse

미국

기업훈련

2022

17

Andela

미국

기업훈련

2021

15

Degreed

미국

재교육

2021

14

Domestika

미국

재교육

2022

13

ClassDojo

미국

교육행정
·

경영

2022

12.5

Physics Wallah

인도

개인교습

2022

11

Lead School

인도

학교 지원

2022

11

Vedantu

인도

개인교습

2021

10

GoGuardian

미국

교육행정
·

경영

2021

10

Simply

이스라엘

STEAM

2021

10

Newsela

미국

교육 자원

2021

10

Quizlet

미국

필기 노트

2020

10

출처:

HolonIQ, 교육부
「에듀테크
진흥방안」

주 1)
2023년 03월 01일 기준

(나) 국내 에듀테크 시장규모 및 전망

2022

년 이러닝산업 실태조사 보고서에 따르면
2022년 이러닝 수요시장 약
5.4조원 중 정규교육기관의 시장 규모는 약
3,280억원으로
6.1%에 불과합니다
. 이는 현재 이러닝
(혹은 에듀테크
) 산업이 개인 학습자 대상 서비스에 치중되어 있으며 공교육과 긴밀히 연계되지 못한 것을 의미합니다
.

[2022년 이러닝 수요시장 규모]

(단위: 백만원, %)

구분
전체
개인
사업체
정규교육기관
정부/공공기관

시장규모
5,396,020
2,768,395
1,969,581
328,225
329,819

비율(%)
100.0%
51.3%
36.5%
6.1%
6.1%

출처:

산업통상자원부
, 정보통신산업진흥원
, 소프트웨어정책연구소 「
2022 이러닝산업 실태조사」

[정규교육기관 이러닝 지출규모]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년
2022년

전년대비

증감률(%)

지출액
구성비율(%)
지출액
구성비율(%)

초등학교

73,439

23.7%

76,286

23.2%

3.9%

중학교

59,294

19.2%

62,061

18.9%

4.7%

고등학교

61,138

19.8%

64,175

19.6%

5.0%

전문대학

31,323

10.1%

31,340

9.5%

0.1%

4년제 대학교

84,068

27.2%

94,364

28.7%

12.2%

합계

309,263

100.0%

328,225

100.0%

6.1%

출처:

산업통상자원부
, 정보통신산업진흥원
, 소프트웨어정책연구소 「
2022 이러닝산업 실태조사」

교육부도 이와 같은 현실을 인식하여 공교육과 에듀테크의 결합을 본격적으로 추진하고
, 민간을 공교육의 협력 파트너로 삼기 위해 지난
2023년
9월에 「에듀테크 진흥방안」을 발표하였습니다
. 정부는 과거부터 교육현장에 디지털 기술을 적극적으로 활용하기 위해
2011년에 「이러닝산업 발전 및 이러닝 활용 촉진에 관한 법률」을 제정하고
, 2021년 「원격교육법」
, 「기초학력 보장법」을 만드는 등 제도적 지원을 꾸준히 이어왔습니다
. 가까운 시일 내 「에듀테크진흥법」을 제정하여 에듀테크를 정의하고
, 지원하기 위한 법적 근거를 준비할 계획입니다
.

중소벤처기업부에 따르면 국내 에듀테크 시장 규모는
2022년
7.8조원에서 연평균
8.3%씩 성장하여
2026년 약
11조원에 이를 것으로 전망됩니다
. 4차 산업혁명 기술의 발전과 코로나
19로 인한 비대면 교육의 활성화로 에듀테크 시장 규모는
2020년 이후 빠르게 커지고 있습니다
. 지금까지 사교육 시장보다 비교적 늦었던 공교육의 에듀테크 전환도 제도적 지원 아래 빠르게 이루어질 것으로 예상됩니다
.

[국내 에듀테크 시장규모 및 전망]

(단위: 억원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
CAGR

국내시장

65,605

73,257

78,878

85,140

92,105

99,833

108,319

8.3%

출처:

산업통상자원부
, 정보통신산업진흥원
, 소프트웨어정책연구소 「
2022 이러닝산업 실태조사」

주
1)

2022~2026년 기간 연평균 성장률

(다) 교과서 출판시장 규모 및 전망

동아출판 및 관련 언론보도에 따르면 2022년 교과서 시장 규모는 약
5,200억원 수준으로 추산되며
, 이 중
85%는 검·인정 교과서로 분류됩니다
. 이는
2020년 약
4,200억원 수준 대비
2년간
1,000억원 성장한 것입니다
. 교과서 시장이 성장한 주 배경은 초등학교 사회
, 수학
, 과학 교과서가 검정체제로 전환됨에 따라 검정 교과서 시장이 약
780억원 규모만큼 확대된 것에 있습니다
. 국정교과서는 권당
2,000~4,000원 수준인 반면 검정교과서는
7,000~8,000원 대를 형성하고 있어 검정교과서 전환 시 전체 교과서 시장이 확대되는 효과가 발생합니다
.

[교과서 시장 규모]

교과서 시장 규모.jpg
교과서 시장 규모

출처:

동아출판, 언론 보도

2025년에
AI 디지털교과서가
도입된다면 교과서 시장의 확대에 촉매제가 될 전망입니다
. AI 디지털교과서의 수익모델에 대하여는 현재까지 구체적으로 정하여진 바가 없으나 구독형으로 진행될 가능성이 높습니다
. 이는 교과서 발행사가 학교와 계약한 권수에 따라 구독료로 수익을 올리는 방식입니다
.

AI

디지털교과서의 권당 구독료는 새롭게 적용된 디지털 기술과 콘텐츠를 고려할 때 기존 서책형 교과서보다는 클 것으로 보입니다
. AI 디지털교과서가 전면 도입된다면 그 시장규모가 최소
조원대 이상으로 성장할 것으로 예상되며 교과서 시장의 새로운 성장동력이 될 것으로 예상됩니다
.

(라) 교육 쇼핑몰 시장규모 및 전망
2023

년 기준 교육 전문 쇼핑몰 시장은 동사가 운영하는 아이스크림몰이 압도적인 시장 점유율을 자랑하고 있으며
경쟁 사업자들도 존재하나 시장 내 입지는 미약한 편입니다
. 해당 시장은 학교에 배정된 교육부 예산을 바탕으로 운영되고 있습니다
.
일반적으로 쉽게 접할 수 있는 오픈마켓에서도 학교 예산을 사용할수는 있으나 종합 이커머스몰와 사업적 성격 및 취급 품목의 범위가 달라 직접적인 비교는 어렵습니다
. 동사는 교육부 예산의 점진적 증대 및 경쟁자 대비 상품
, 배송
, 행정편의 등의 경쟁력 우위를 바탕으로 안정적인 성장세를 유지할 전망입니다
.

(마) 원격연수원 시장규모 및 전망
2023

년 기준 원격연수원 시장은 동사의 아이스크림연수원이
과점적 점유율을 유지하고 있습니다
. 전체 유료 연수원 시장은 교육연수 대상당
5~25만원씩 지급되는 것을 고려했을 때 연간 수
백억원
(유료 민간연수 시장규모
) 정도로 추정됩니다
. 현재 많은 업체가 연수 콘텐츠를 제공하고 있으나 대부분 업체의 점유율이 두 자릿수 미만을 기록할 정도로 높지 않습니다
. 이는 연수콘텐츠 시장에서 각 회사의 경쟁력이 자본력을 바탕으로 한 신규 콘텐츠 개발여력에 달려있기 때문입니다
.

콘텐츠는
3~4년의 시간이 지나면 진부화되기 때문에 매년 지속적으로 신규 콘텐츠가 공급되어야 합니다
. 다만
, 경쟁사들 입장에서도
신규 콘텐츠에 상당한 규모의 개발비가
소요되기 때문에 대규모 자금 집행이 쉽지 않은 상황입니다
. 이에 반해 동사는 안정적인 영업현금흐름을 바탕으로 매년 신규 연수 콘텐츠를 꾸준히 제작하고 있습니다
.

전체 연수원 시장은 선생님들이 교육부에서 지급받는 예산을 바탕으로 형성되어 있기 때문에 그 외형이 안정적으로 유지되고 있습니다
. 선생님들이 연수원을 선택할 때 가장 중요하게 생각하는 것은 콘텐츠 퀄리티로 좋은 콘텐츠를 다수 보유하고 있는 연수원이 높은 시장 점유율을 가질 수 있는 구조입니다
. 콘텐츠 경쟁력은 해당 연수원이 우수한 강사나 콘텐츠를 얼마나 많이 보유했는지에 따라 결정되기 때문에 향후 현재의 시장의 판도가 급격히 바뀌지는 않을 것으로 예상됩니다
.

[한국교육연수원협회 소속 원격교육연수원]

구분
원격교육연수원
인가일
비고

1
한국교원캠퍼스
2000.12.01

KERIS 2023년

평가기관

2
유니텔 원격교육연수원
2000.12.01

3
교육사랑 원격교육연수원
2001.06.08

4
티처빌 원격교원연수원
2002.05.08

5
카운피아 원격교육연수원
2002.05.08

6
비상 티스쿨 연수원
2002.11.13

7
한국교총 원격교육연수원
2002.12.18

8
참교육 원격교육연수원
2003.02.26

9
한국교원연수원
2003.11.01

10
YBM 원격교육연수원
2007.09.01

11
티처원 원격교육연수원
2007.09.01

12
아이스크림 원격교육연수원
2010.07.07

13
에듀니티 행복한 연수원
2011.07.18

14
하이컨텐츠 원격교육연수원
2012.06.28

15
티셀파 원격교육연수원
2017.07.05

16
창비교육 원격교육연수원
2018.12.28

출처:

한

국교원연수원협회, 회사자료

(3) 시장 경쟁 상황(가) 경쟁 상황1) 국내 에듀테크 시장 경쟁현황
① 시장이 형성되는 초기 단계로 지배적 사업자의 부재

교육산업은 이러닝과 스마트러닝 단계를 거쳐 인공지능 등
4차 산업혁명 기술을 전면 도입하는 에듀테크 형태로 전환되고 있습니다
. 현재 에듀테크 산업은 시장형성 초기 단계로 명확한 정의가 이루어지거나 사업모델이 정립되지 못하였습니다
. 에듀테크 산업은 네이버
, 카카오 등 주요 테크 기업과 전통적인 교육업체 그리고 새롭게 떠오르는 스타트업 등 다양한 산업군의 플레이어들로 구성되어 있는 상태입니다
.

에듀테크연구원이 발표한
‘2022 에듀테크 세미나
’에 따르면
2021년 기준 매출액
10억원 미만이나 종사자
10명 미만 사업체가 각각 전체 에듀테크 업체의
40.0%와
48.4%에 달하고 있습니다
. 이는 시장 지배적인 사업자가 없는 것으로 해석되며 아직 국내에 에듀테크 산업이 본격적으로 활성화될 수 있는 생태계가 조성되어 있지 않다고 볼 수 있습니다
.

시장에 지배적인 플레이어가 없다는 것은 압도적인 기술 경쟁력을 확보한 회사가 향후 시장의 주도권을 쥘 수 있음을 의미합니다
. 이에 각 업체들은 기술 및 인력 확보 경쟁을 활발하게 펼치고 있으며 필요한 경우 업체간 협력을 통해 에듀테크로 전환을 대비하고 있습니다
.② 인력 및 기술 확보 경쟁 심화

에듀테크 기술 개발에 필요한 것은 충분한 개발인력 확보입니다
.
AI를 바탕으로 한 학습 설계와 콘텐츠 기획 및 개발이 모두 가능한 인력은 업계에서 구하기 어려운 상황입니다
. 그럼에도 교육 회사들은 교육사업의 디지털 전환을 위해 지난 몇 년간 경쟁적으로 개발 인력을 자체 채용하여 늘리고 있습니다
.

에듀테크 기술 도입에 제일 적극적인 것은 전통 교육업체들입니다
. 기존 교육산업의 모델로는 앞으로 다가올 교육산업의 변화에 대비하는 것에 한계가 있을 수밖에 없습니다
. 향후 교육회사들은 인공지능 등 디지털 기술에 적응하지 못하면 경쟁에서 뒤처지게 됩니다
. 이에 인공지능
(AI) 기반의 에듀테크 회사로 전환을 위해 필요한 기술력 확보에 총력을 다하고 있습니다
.

국내 대기업은 아직 지속가능한 비즈니스 모델이 에듀테크 산업 내 수립되지 않았기 때문에 투자나
M&A에 소극적입니다
. 이에 주로 학원
, 교육청
, 에듀테크 기업 등 외부와 협력하여 학교에 서비스를 제공할 수 있는 기회를 얻거나 교육 콘텐츠와 기술에 대한 공동 연구 및 개발에 주력하고 있습니다
.

아래는 현재 교육회사들이 출시한
AI 기반 교육 프로그램입니다
.

[교육회사들의 AI 기반 교육 프로그램]

회사명
AI 기반 교육 프로그램
비고

웅진씽크빅

매쓰피드

AI
기반 초
·

중등 연산 앱으로 개인별 학습 수준과 취약점을 실시간 분석하여 맞춤 코스 제시

천재교육

닥터매쓰

학습 패턴 등을 분석하여 학생 개별 수준에 맞춘 학습 커리큘럼을 추천

교원

아이캔두

AI

튜터가 학습데이터를 분석하고 학습 습관 교정

대교

써밋

디지털 환경에서 자기주도적 학습이 가능하도록
AI와 실제 선생님이 이중 관리

출처:
각 사 자료, 언론 보도

③ 전통 교육업체와 에듀테크 스타트업간 활발한 협력 진행

전통적인 교육업체들은 경쟁력 있는 에듀테크 스타트업과 협력하거나 인수하는 방식으로도 신사업을 추진 중입니다
.
방대한 양의 외부 데이터를 끌어오고
,
생성형
AI
기술을 자사 서비스에 접목시켜 기존 스마트 학습의 한계를 극복하고 있습니다
.
또한
,
다양한 아이디어와 기술을 갖춘 에듀테크 스타트업을 발굴하기 위한 프로그램을 마련하여 자사 사업과 연계하는 전략도 추진 중입니다
.

[교육회사들의 에듀테크 투자전략]

회사명
에듀테크 투자 및 협업 내용
투자한 스타트업

웅진씽크빅

자사 보유 데이터를 스타트업에 개방하여 협업 추진

구루미
, 케나즈

메가스터디

투자 전문 자회사
‘땡스벤처스
’를 설립하여 초기 에듀테크 스타트업에 전략적 투자

아토스터디
, 에듀앤플레이

대교

대교인베스트먼트 등을 통해 에듀테크 스타트업에 투자

자란다
, 긱블

와이비엠

에듀테크 및 메타버스 분야 스타트업에 전략적 투자

매스프레소
, 코멘토

교원그룹

데모데이 활용하여 스타트업 발굴 및 협업

딥브레인
AI, 컴투버스

출처:
삼일PwC경영연구원, 언론보도

2) 국내 교과서 시장 경쟁현황

①
높은 진입장벽

검정 교과서 시장은 한국교육과정평가원 또는 한국과학창의재단의 교과서 검정심사를 통과한 업체만 납품할 수 있기 때문에 진입장벽이 높은 편입니다
.
지난
2021
년 초등학교
3~4
학년 사회
,
수학
,
과학 교과용 도서 검정심사를 모두 통과한 업체는 소수에 불과했습니다
.
전통적인 교과서 업체 중에서도 일부 과목이 탈락한 사례가 나오는 등 교과서 심사 통과는 업력이 긴 업체에게도 쉽지 않습니다
.
교과서의 검정 심사에 통과하지 못한다면 다음 검정심사 전까지 시장에 원천적으로 진입할 수 없기 때문에 심사 통과가 교과서 공급의 연속성에 핵심입니다
.

②
치열한 시장 내 경쟁

국내에는 오랜 업력을 가진 교과서 발행사가 이미 다수 존재하며 천재교육
,
비상교육
,
미래엔
,
동아출판
,
지학사
,
교학사 등 많은 수의 회사가 초등학교 검정교과서를 발행하고 있습니다
.
과목별 교과서 선정은 선생님들을 중심으로 한 학교운영위원회에서 이루어집니다
.
기존에는 지역별 총판을 통해 마케팅이 활발히 이루어졌고
,
이것이 교과서 선정에 직·간접적으로 많은 영향을 끼쳤습니다
.

한편
,
현재는 교과서 채택률에 영향을 끼치는 핵심적 요소가 오프라인 영업에서 아이스크림
S
와 같은 온라인 수업 지원 플랫폼이 잘 갖춰져 있는지 여부로 바뀌었습니다
.
전통적으로 교과서 출판업을 담당하였던 경쟁사들도 해당 플랫폼의 파급력을 인지하고 자사만의 교수학습지원 사이트를 개설하고 있습니다
.
디지털 수업 지원 플랫폼 내 교과·비교과 콘텐츠 차별화된 경쟁력을 유지하여 타사 대비 교과서 채택률을 끌어올리는 것이 동사의 전략입니다
.

③ A
I
디지털교과서의 도입

2025

년부터
AI
디지털교과서를 학교 현장에 도입하게 됨에 따라 교과서 출판업에도 새로운 시장이 개화할 예정입니다
.
기존 교육업체들은 교육 콘텐츠 및 내용에 대한 전문성은 있으나 인공지능 기술을 내재화하고 있는 회사는 많지 않습니다
.
이에 따라 교과서 발행사들은
AI
디지털교과서 검정심사를 대비하기 위하여 관련 기술을 보유하고 있는 회사와 적극적으로 협력하고 있습니다

.

[AI 디지털교과서 공동개발 협업 내용]

교과서 발행사

에듀테크 회사

협업 내용

비상교육

에듀템
(AI)

-

비상교육의 콘텐츠를 에듀템 기술로 디지털화하며
,

‘
ELA AI
솔루션’을 활용하여 개별 맞춤형 영어 학습 플랫폼 개발 예정

매스프레소
(AI)

- AI

학습 플랫폼
‘
콴다
’
의 수학 특화 데이터와 기술을 바탕으로

학생 수준에 맞게 문제를 추천하는
API
를 비상교육에 제공하는 등

AI

디지털교과서 플랫폼 개발

금성출판사

팀모노리스
(코딩
)

-

중·고등학교 정보교과
AI
디지털교과서 개발

천재교육

구름
(클라우드
)

-

‘구름
EU
’를 기반으로 학생용 개인 대시보드
,
학습 튜터기능 ‘
AI
구르미’ 등을
AI
디지털교과서에 적용

아이스크림미디어

아이스크림에듀
(AI)

- AI

수학 디지털교과서 학습분석에 기반한 코스웨어
,
대시보드
,
챗봇 서비스 및 시스템 개발 등

동아출판

라이브데이터
(AI)

-

라이브데이터의
AI
엔진 활용
,
데이터 수집 및 분석

KT DS(

클라우드
)

- KT DS

와
AI
디지털교과서 플랫폼 구축

지학사

스쿨
PT(AI)

-

스쿨
PT
의 기술력과 지학사의 교과서 콘텐츠 결합

출처:
각 사 자료, 언론보도 요약

AI
디지털교과서는 인공지능 등 신기술이 적용된 새로운 형태의 교과서이기에 기술심사가 추가로 이루어지며 교과서 개발 업력이 긴 업체들은 현재 디지털 플랫폼 구축에 어려움을 겪고 있습니다
.
게다가 수정권고로 끝나는 기술심사와 달리 내용심사는 기존 서책형 교과서 심사와 마찬가지로 합격 혹은 불합격으로 결론이 납니다
.
심사 특성상 단 하나의 실수로도 떨어질 수 있기 때문에 내용심사의 합격 가능성을 예측하기는 어려우며 이에 따라 철저한 대비가 필요하고 중요도도 훨씬 높습니다
.

현재 AI

디지털교과서의 도입 단계에 있기 때문에
AI
기술력 혹은 플랫폼에서 큰 변별력이 발생하기는 어려울 것으로 보입니다
.
선생님들도 보수적으로 도입 첫 해에는 기존 서책형 교과서와 동일한 발행사를 선택할 확률이 높습니다
.
따라서
2024
년 하반기 예정된 서책형 교과서 채택률
상승이 AI
디지털교과서 채택률을 높이는데 직접적인 영향을 줄 것으로 예측됩니다
.

(나) 향후 시장 판도의 변동 가능성

1)

「2022
개
정 교육
과
정
」
검정심사에 따른 교과용도서 공급과목 수 확대

「
2022
개정 교육과정」 도입에 따라 기존 초등학교
3~6
학년 수학
,
과학
,
사회
교과에 더하여
영어
,
음악
,
미술
,
체육 교과서도
2024
년
중 검정심사 최종합격 발표 결과를 대기 중에 있습니다
.
심의 중인 교과서는 초등학교 교과서
,
지도서
,
전자저작물을 포함하여 초등학교
3~4
학년 교과용도서
61
종이며
,
합격한 교과목 도서는 내년부터 공급될 예정입니다
.
검정심사에 불합격한 경우 내년 재검정 기회가 존재하나 개발비가 추가 투입되며 재검정 합격 후 채택률을 올리기는 현실적으로 어렵습니다
.

5~6

학년 교과용도서의 심사합격 발표는
2025
년
에 예정되어 있으며
3~4
학년 교과용 도서 심사에 통과한 경우 통상적으로
5~6
학년 교과용도서도 개발 및 심사를 대비합니다
.
심사를 통과하지 못한
3~4
학년 교과목에 대하여
5~6
학년용 교과용 도서를 개발할 수는 있으나 학년별 연계효과가 떨어지기 때문에 통상적으로 개발을 진행하지 않습니다
.

각 학교에서 선생님들을 중심으로 한 학교운영위원회에서 검정을 통과한 교과서 중 하나를 채택하기 때문에 검정합격 이후 교과서 선정 경쟁도 치열한 편입니다
.
선생님들은 특정 교과목에 대하여 출판사를 한번 선정한 경우 잘 바꾸지 않는 특성이 있기 때문에 개정 교육과정 반영 후 첫해 교과서 선정이 중요하다고 볼 수 있습니다
.
「
2022
개정 교육과정」에 따른 학교별 검정교과서 선정은 학교별로
2024
년
10
월에 정해지며 이때 발행 부수가 최종 확정됩니다
.

검정교과서 과목수가 최종 확대된다면 해당 교과목에 대하여 초등학교
3~4
학년 교과용도서 판매는
2025
년도부터 이
루어집
니다.
5~6
학년 교과용도서 역시
2025
년에 예정된
검정합격한 교과목에 대하여 2026년부터 공급하게 됩니다
.

2) A
I

디
지털교과
서의 도
입

2024

년 서책형 교과서와 더불어
AI
디지털교과서의 검정심사도 진행 중이며 검정합격시
2025
년도부터 바로
AI
디지털교과서를 공급하게 됩니다
. AI
디지털교과서는 학년별 순차적으로 전국 초등학교에 도입됩니다
.

AI

디지털교과서 시장은
투입된 개발비, 새로운 AI
기술 도입 등을 고려했을 때 서책형 교과서보다 그 규모가 배 이상 커질 것으로 예상됩니다
.
다만
,
현재 전통적 교과서 업체들은
AI
기술을 내재화한 곳이 거의 없어 대부분 해당 기술을 보유하고 있는 에듀테크 회사와 연합하여 사업을 전개 중입니다
.
그럼에도
AI
기술과 각 교과 지식에 대하여 모두 깊은 이해도를 갖고 있는 인력은 턱없이 부족한 상황이어서 경쟁사들 역시
AI
디지털교과서 개발에 난항을 겪고 있습니다
.

AI

디지털교과서 도입으로 교과서 시장도 디지털 전환이 시작될 것으로 보이나 교과서 발행 경험과
AI
기술에 모두 뛰어난 회사가 제한적이기 때문에 어느 업체가
AI
디지털교과서에서 앞서갈지 예측하기 어려운 상황입니다
.
이로 인해 도입 초기
AI
디지털교과서 시장은 서책형 교과서 점유율이 높은 사업자에게 유리하게 전개될 것으로 전망되고 있습니다
.

(4) 수익성

동사의 최근 3개 사업연도 간 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년 반기
2023년
2022년
2021년

매출액
60,942
123,055
104,146
112,941

매출총이익
39,766
81,528
68,061
39,644

영업이익
11,326
34,045
30,574
14,310

법인세전계속이익
12,732
36,750
29,219
14,365

당기순이익
10,585
30,235
22,403
11,422

매출액 총이익률
65.25%
66.25%
65.35%
35.10%

영업이익율
18.58%
27.67%
29.36%
12.67%

법인세전계속사업이익률
20.89%
29.86%
28.06%
12.72%

당기순이익률
17.37%
24.57%
21.51%
10.11%

동사는 2022년 매출액이 전년 대비 7.8% 감소한 1,041억원을 기록하였는데, 이는 실제 영업환경의 악화에서 비롯된 것이 아
닌
커머스 사업부의 매출인식 방법을 기존 총액법에서 순액법으로 변경한 것에 따름입니다.

2021년까지는 당사 커머스몰에 입점한 입점사와의 계약이 재고부담, 가격결정 등에 있어 당사가 책임을지는 문구가 삽입되어 있어 총액으로 매출액을 인식하였으나, 2022년부터는 입점사 재계약을

통하여 재고부담 및 가격결정 등이 모두 입점사의 결정에 의하도록 하고, 당사는는 수수료로 매출을 인식하도록 계약을 변경함으로서 순액(수수료매출)으로 매출액을 인식하게 되었습니다
.
커머스 사업부는 2021년 매출액이 761억원이었으나 매출 인식 기준 변경으로 2022년 390억원으로 감소하였습니다.
그럼에도 매출총이익은 20
21년 219억원에서 2022년도 265억원 수준으로 증가하여 꾸준한 성장세를 보여주었습니다.2022년도부터 동사의 이익률은 그 이전에 비해 비약적인 개선세를 보이는데 이는 교육출판 부문에서 수학·사회·과학 초등학교 교과서를 공급하기 시작하였기 때문입니다. 동사는 압도적인 초등학교 교사 점유율을 보이고 있는 디지털 수업 지원 플랫폼 아이스크림S를 운영 중인데 이를 통해 교사 대상으로 효율적인 마케팅이 이루어지며 비용 절감 효과가 발생하고 있습니다.

동사의 핵심 사업부인 교육출판 부문은 교과서 판매가 2분기와 4분기에 집중적으로 이루어지기 때문에 분기별 실적의 계절성이 존재합니다. 2024년 1분기에는 「2022 개정 교육과정」 도입에 따라 새 교육과정에 맞춘 교과서 검정심사를 위해 교과서 개발비가 집
행되었습니다. 또한, 내년부터 학교에서 사용될 AI 디지털교과서 개발을 위해서 많은 투자가 이루어지고 있습니다. 이로 인해 전년대비 판매비와관리비가 38억원 더 발생하였으며 영업손실 폭도 약 22억원 더 커지게 되었습니다.다만, 2024년에 집행되는 교과서 및 AI 디지털교과서 개발비는 2025년도 실적 성장을 위한 필수적인 투자비용입니다.「2022 개정 교육과정」 교과서 검정심사에 합격하는 교과목 수가 증가하거나 AI 디지털교과서 공급자에 최종 선정될 경우, 2025년부터 추가 외형 성장 및 개발비 부담 완화에 따른 이익률 개선 효과가 기대되고 있습니다.

나. 기술성

(1) 기술의 완성도동사의 제품과 서비스에 적용되는 기술은 다년간의 연구개발과 실증을 통하여 얻어진 결과물입니다
. 아이스크림
S 플랫폼
, 아이스크림몰
, 하이클래스 등 동사가 제공하는 서비스에 도움될 수 있도록 지속적인 연구개발 활동을 진행하여 왔습니다
. 현재 동사는
AI 디지털 교과서 도입과 더불어
, AI 교육 분야에 연구개발 노력을 집중하고 있으며 동사의 연구개발 조직인 스마트 연구소는
2025년도까지 인공지능 모델연구
, AI 디지털교과서
, AI 챗봇
, 자체
LLM 구축
, 스마트 교실 통합서비스
, 지능형 학습 추천 시스템 등을 중점적으로 연구ㆍ개발할 계획입니다
.동사가 보유한 주요 기술의 경쟁력과 완성도는 다음과 같습니다
.
(가) 아이스크림미디어 GPT

기술 개요

EduGPT
는
Llama2
를 기반으로 하는
LLM
이며 다양한 내용의 데이터를 학습하여 사용자가 원하는 답변을 내놓는 인공지능입니다
.

기술 개념도 및 차별성

동사의
EduGPT는 아래 열거하는 점들을 주의하며
LLM을 제작하였습니다
.

1. 수많은 데이터를 학습시킨 데이터이기 때문에 교육 분야에 적합하지 않은 대답을 할 가능성이 높아지는데 해당 부분을
block
하는 기능을 구현할 수 있도록 연구를 진행하였습니다
.

2. 교육 분야에 맞춤형 대답을 진행하기 위하여 교육 분야에 관련된 데이터로 학습을 진행하였습니다
.
동사는 이미지
,
사운드
,
텍스트 항목 등 교육과 관련된 많은 데이터를 가지고 있고, 시간이 지날수록 품질이 보장된 데이터를 인공지능에 사용할 수 있는 자원을 보유하고 있습니다
.
이에 맞추어 다양한 데이터를 학습에 사용하고, 해당 데이터들이 좋은 영향을 모델에 줄 수 있도록 연구를 진행하였습니다
.

3. 속도 향상에 많은 개선을 이끌었습니다
. ChatGPT
와 같은 생성형 인공지능에게 제일 중요한 것은 정확성입니다
.
하지만 속도가 늦는다면 생성형 인공지능은 넓은 활
용성에 제약이 발생하게 됩니다.
동사의
EduGPT
는 빠른 속도로 대답을 하기 위한 기술이 포함되어 있습니다
.

생성형 인공지능의 연구는
ChatGPT가 있다고 하더라도 필수적으로 이루어져야 하는 연구입니다
. 도메인에 맞춘 생성형 인공지능이 필요할 수도 있고
ChatGPT의 특성상 많은 요금과 자원이 필요하기 떄문입니다
. 동사는 교육분야에 필요한 생성형 인공지능을 구축함으로써 앞서서 언급된 도메인에 맞춘 효율적인 생성형 인공지능을 사용하고 발전시키고 있습니다
.

적용 서비스

동사는 자제적으로
LLM을 구축하였습니다
. 이를 바탕으로 외부
LLM를 사용하지 않고
AI 행동발달
, AI 평어
, 챗봇 등에 서비스하고 있습니다
.

(나)
AI
행동발달

기술 개요

웹 환경에서 선택된 키워드를
(최대
10개
) 기반으로 인공지능을 이용하여 행동발달 사항을 자동으로 작성해 주는 시스템을 구축하였습니다
. 내부적으로는 교육과 관련된 프롬프트를 가지고 거대언어모델
(LLM)의 추론 기능을 활용하여 문장을 생성합니다
.

기술 개념도 및 차별성

온라인을 기반으로 행동발달과 관련한 문장을 자동으로 생성 합니다
. 생성된 문장은 활용되기 전에 한 번 더 검토 후 이용할 수 있게 편집 기능을 제공하며
‘전체 복사
’ 기능을 이용하여 붙여넣기 기능도 제공합니다
. 행동발달에 필요한 생활
, 인성
, 학습을 주제로 세부적으로 분류하였으며 이를 바탕으로 지시사항을 작성하여 학생의 행동발달과 관련된 문장을 생성해주는 기능을 개발하였습니다
.

적용 서비스

아이스크림
S
서비스 중
에 AI
행동발달이 적용되어 있습니다
.

(다)
AI
평어

기술 개요

웹 환경에서 교과 평어를 생성하는 기능으로 자체 구축된 거대언어모델
(LLM)
기반으로 문장을 생성하여 주며 다양한 표현과 적절한 평어를 위해서 기존에 평어로 사용하는 데이터를 기반으로 문장을 생성해 주는 서비스입니다
.

기술 개념도 및 차별성

학교에서 교사가 사용하는 교과서의 단원을 기준으로 수준은 최상
,
상
,
중
,
하로 구분하였으며 교과학습 발달상황을
2
줄 이내로 간결한 문장을 생성합니다
.
평어의 문장 생성은 내부적으로는 자체 구축된
LLM
를 사용하였으며 빠른 속도를 위하여 미리 충분한 개수의 문장을 생성해두고 사용자가 선택하면 임의로 출력해 주는 시스템입니다
.

기술의 우수성 및 특장점

학교 현장에서 사용할 수준의 평어를 인공지능의 거대언어모델(LLM)을 사용하여 구현하였으며 빠른 추론 속도의 보장을 위하여 미리 생성하여 저장하는 시스템도 구축하였습니다
.

적용 서비스

아이스크림
S
서비스 중
에 AI
평어가 적용되어 있습니다
.

(라)
보이는 ARS

기술 개요

모바일 웹 환경에서 동작하는 서비스로 직접 전화를 연결하여 상담원을 연결하는 방식이 아닌 웹 페이지를 통해서 사용자 가 원하는 서비스를 선택하고 웹 페이지를 통해서 서비스를 직접 사용함으로써 불필요한 전화 사용을
줄인다.

기술 개념도 및 차별성

아이스크림콜에서 제공하는 기본 제공하는 안심전화 서비스를 기반으로 교사의 사생활을 보호하며 불필요한 전화 업무를 경감시키기 위해서 보이는
ARS
기능을 도입하였습니다
.
학부모가 교사 전용번호
(070/050)
또는 대표번호로 전화를 걸면 안심전화 교환기에서는 등록된 학부모 번호를 확인하여 담임 선생님께 연결되고 이후 학부모 모바일에서는 보이는
ARS
웹 화면이 보이거나 문자 메시지로
ARS
홈페이지 경로를 전달하여 사용할 수 있게 됩니다
.

기술의 우수성 및 특장점

교사와 학부모 간 많이 사용하는 학교 양식 다운로드
,
담임 선생님께 양식 제출 기능을 제공하며 추가로 담임 선생님께 전화하기
,
문자 메시지 기능도 기본으로 제공하고 있습니다
.
학교 양식은 담임 선생님이 올리고 문서 기반의
AI
챗봇 상담 기능을 제공하고 있습니다
.

적용 서비스

아이스크림콜 서비스에
ARS
상품이 적용되어 있습니다
.

(마) 문서검색기반
AI 챗봇

기술 개요

다양한 문서파일
(PDF, HWP
등
)
내용을 분석하여 텍스트를 추출합니다. 추출된 데이터는 벡터
DB
에 저장되고 저장된 데이 터는 거대언어모델
(LLM)
기반 질의응답 셋과 연동되어 질문에 대한 답을 찾아냅니다. 답이 없는 경우 찾을 수 없다고 대답하는 시스템을 구현하였습니다
.

기술 개념도 및 차별성

문서의 텍스트를 기반으로 벡터
DB
에 저장되며 데이터를 거대언어모델
(LLM)
기반의 질의응답 셋을 구성하여 최적의 답변을 빠르게 찾을 수 있습니다
.
기존 모델의 한계점인 ‘환각’ 현상을 극복하기 위해서 시스템을 구성하였으며 자체 구축된 인공지능 전용 고성능 서버를 기반으로 원활히 서비스할 수 있게 준비하였습니다
.

언어 모델의 경우 다양한 테스트를 통하여 최적의 모델을 찾고 성능 테스트를 진행하였습니다
.
구제적으로 최적의 모델은
Lama2 13b 16bit
모델이고 도입 후 한국어 기반 모델로 시스템을 구성하였습니다. 추론 속도를 빠르게 하기 위해서 다양한 방법을 적용하여 속도를 향상하였습니다
.

기술의 우수성 및 특장점

속도 개선을 위해서 다양한 언어 기반
TGI (Text Generation Inference)
도입으로 추론 속도를 향상하였으며 그 외에도 벡터
DB
구성
,
파인 튜닝
,
추가 학습 진행으로 정확도를 높였습니다
.

적용 서비스

아이스크림콜 서비스의 보이는
ARS
상품 중 챗봇 서비스에 적용되어 있습니다
.

(바) 다양한 콘텐츠의 관리와 활용을 위한 콘텐츠 관리 시스템

기술 개요

동사에서 제작된 콘텐츠를 관리하고 재생산하여 활용 가능하게 하는 종합 콘텐츠 관리 시스템입니다
.

기술 개념도 및 차별성

250
만 건의 원본 데이터를 실시간으로 검색하고 사용할 수 있는 시스템을 만들어 콘텐츠 제작에 활용하고 있습니다
.
다양한 검색 옵션과 속도 개선 작업으로 다양하고 빠른 검색이 가능하고 편리한 사용자 인터페이스를 적용하여 화면을 최적화하였습니다
.

기술의 우수성 및 특장점

온라인에서 이미지
,
동영상
,
도형
,
텍스트 입력 가능하며 이동
,
수정
,
편집
,
삭제 기능이 제공됩니다
.
다양한 템플릿을 제공하여 웹에서 쉽게 필요한 부분의 수정이 가능합니다
.

적용 서비스

자사 콘텐츠 제작 및 유지관리에 사용자 도구로 사용하고 있습니다
.

(2) 기술의 경쟁우위도동사는 사업에 필요한 신규 서비스 개발
, 최신 기술 리서치 및 신규 서비스 기획을 위한 연구 개발을 지속해왔으며
, 이러한 연구개발 활동을 통해 자체 교육 전문
AI와 거대언어모델
(LLM) 시스템 등을 구축하였습니다
. 이러한 연구개발 활동을 통해 얻은 핵심 기술력은 아이스크림
S 등 디지털 교육 플랫폼에 적용되어 교사 및 학부모 등을 동사 서비스에 락인(Lock-in)할 수 있게 하는 원동력으로 작용하고 있습니다
. 동사의 최근 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다
.

[연구개발 실적 요약]

연구과제

진행 상태

연구 기간

연구 결과 및 기대 효과

① 뚜루뚜루 서비스 개발

연구 완료

2018.01~2018.10

뚜루뚜루 서비스 개발 홈페이지의 다국어 처리 개발 및 애플
App(iOS) 개발

② 콘텐츠 관리시스템 개발

연구 완료

2018.03~2018.09

콘텐츠 관리
(iCMS) 기획 및 분류와 체계에 따른
DB설계

③ 웹 콘텐츠 관리시스템
(WCMS)

연구 완료

2019.01~2019.06

웹 브라우저 기반으로 사용가능 하게 만든 콘텐츠 관리 시스템 개발

④ 통합 메신저
APP프로그램 개발

연구 완료

2019.07~2019.12

자사 그룹사와 사용을 목적으로 통합 메신저
app(Windows, iOS/AOS)

⑤ 인터넷 전화 시스템 개발

연구 완료

2020.01~2020.12

하이클래스 인터넷 실시간 통화 시스템 개발 및 유지보수

⑥ 띵커벨 리모컨

연구 완료

2020.06~2020.12

리모컨 형태로 띵커벨을 사용할 수 있게 만든
PC app

⑦ 신규 수업도구 서비스
(ER Bank)

연구 완료

2020.03~2020.12

자사의 콘텐츠를 보여주고 학습활동에 활용 가능하게 개인화된 신규 서비스

⑧ 클래스툴 신규 서비스

연구 완료

2021.01~2022.02

클래스툴을 활용한 실시간 수업도구 서비스 시스템 개발

⑨ 고객계정 통합 로그인 시스템 구축
(통합회원
)

연구 완료

2021.06~2022.07

개별적인 서비스 회원을 하나의 통합회원 통합 및 전환하는 시스템 구축

⑩ 인공지능 데이터 수집 및
이미지 변환연구

연구 완료

2021.06~2022.10

데이터 수집
(크롤링 시스템
)구축
, 문장인식
(명사
/개체
/긍정부정
), 이미지 수채화 변환
, 워드클라우드 개발

⑪ 교사 안심번호 서비스
(아이스크림콜
)

연구 완료

2022.01~2022.07

특수부가서비스 통신 사업을 위한 시스템 개발 및 교사 안심번호 서비스 시스템 구축

⑫ 인공지능 모델을 이용한 변환연구

연구 완료

2022.10~2023.10

음성을 텍스트로 변환
(STT), 챗봇
(질문
/답변 시스템 개발
), 텍스트 분석
, 이미지 변환
, 악기소리 분리

⑬
P2P 소켓 연구

연구 완료

2023.06~2024.02

불안정한 네트워크
(학교 교실
)환경에 최적화된 실시간 전송 기능 구현
- 인텍스
DB, 서버 저장 기능

⑭ 화면 전송 연구

연구 완료

2023.10~2024.04

WebRTC

를 이용한 네트워크 화면 전송 기능

⑮ 고려대학교 산학과제연구

연구 완료

2023.05~2024.01

영어 발음 변환
, 초등교사 어시스턴트
, 클립아트 비디오생성 기술 개발

(16) Collegenie AI

와 인공지능연구

진행 중

2023.08~2024.07

문제생성
, 채점
, 평가 인공지능 연구개발

(17)

카이스트 산학과제연구

진행 중

2024.02~2025.01

LMM

시스템 구축을 통한 동영상 생성

(18)

인공지능 언어모델 연구

연구 완료

2023.05~2024.04

AI

채팅
, AI
이미지 생성 기능 개발
, LLM
모델 구축
(Lama2, 10
월
) ->
평어 생성

이외에도 동사는 다양한 연구개발 프로젝트를 진행해온 바 있으며
, 주요 결과물들에 대하여 국내·외에서 특허를 출원하여 보유하고 있습니다
. 관련 특허의 내용은 아래와 같습니다
.

[특허권 보유 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
국가
출원번호
등록번호

1
특허
교육매개방법 및 교육매개시스템
동사
2006.02.15
2007.01.19
대한민국
10-2006-0014539
10-0674512

2
특허
이동통신수단으로의 지식정보 제공방법과 그 시스템
동사
2007.03.22
2009.06.22
대한민국
10-2007-0028107
10-0905029

3
특허
데이터 전송 시스템 및 데이터 전송 방법
동사
2009.06.01
2011.10.31
대한민국
10-2009-0048311
10-1080248

4
특허
데이터 자동 동기화 시스템 및 데이터 자동 동기화 방법
동사
2009.10.19
2011.10.31
대한민국
10-2009-0099451
10-1080249

5
특허
교육 컨텐츠를 이용한 수업 관리 시스템 및 그 방법
동사
2010.06.29
2012.05.07
대한민국
10-2010-0062306
10-1147546

6
특허
입체적 체감이 가능한 극장용 좌석
동사
2009.02.25
2011.01.11
미국
14CPA0101US-S
7866747

7
특허
데이터 전송 시스템 및 데이터 전송 방법
동사
2011.02.21
2011.11.07
대한민국
10-2011-0015278
10-1083013

8
특허
단어 학습을 위한 전자학습장치 및 학습컨텐츠 제공방법
동사
2011.07.14
2012.12.04
대한민국
10-2011-0069888
10-1210432

9
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법
동사
2012.11.09
2014.02.05
대한민국
10-2012-0126869
10-1361524

10
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법(12CPA0244JP)
동사
2012.11.21
2015.07.03
일본
2012-255614
5769690

11
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법(12CPA0244US)
동사
2012.11.23
2016.10.18
미국
13/684,280
9471950

12
특허
검색 정보 관리 시스템 및 방법
동사
2012.11.14
2015.09.21
대한민국
10-2012-0128950
10-1555847

13
특허
이메일 기반 인증 관리 장치 및 방법
동사
2012.11.23
2014.04.17
대한민국
10-2012-0133670
10-1388439

14
특허
콘텐츠 페이지를 제공하는 사용자 인터페이스
동사
2013.11.11
2015.10.08
대한민국
10-2013-0136216
10-1560811

15
특허
사용자 적응형 인터페이스 제공 시스템 및 방법
동사
2013.11.11
2015.11.17
대한민국
10-2013-0136217
10-1571096

16
특허
사용자 적응형 인터페이스 제공 시스템 및 방법
동사
2013.11.21
2015.10.23
일본
2013-240914
5827298

17
특허
문서 내 콘텐츠 재사용 시스템 및 방법
동사
2013.11.11
2016.05.24
대한민국
10-2013-0136218
10-1625492

18
특허
문서 저작 도구에서 화면상에 중첩된 개체 조작 장치 및 방법
동사
2013.11.19
2014.12.11
대한민국
10-2013-0140788
10-1473928

19
특허
다국어 자동 관리 장치 및 방법
동사
2013.11.20
2015.08.13
대한민국
10-2013-0141589
10-1546012

20
특허
2차 저작물을 통한 1차 저작물의 메타정보 자동 등록 방법
동사
2013.11.20
2014.12.11
대한민국
10-2013-0141594
10-1473929

21
특허
사용자 검색기록정보 기반 검색결과 제공 시스템 및 방법
동사
2013.11.22
2015.08.10
대한민국
10-2013-0142818
10-1544770

22
특허
객체들을 이용한 게임 서비스 제공 방법 및 장치
동사
2016.12.06
2018.01.04
대한민국
10-2016-0164971
10-1817234

23
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
동사
2019.03.13
2021.02.18
대한민국
10-2019-0028984
10-2219943

24
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
동사
2020.03.11
2021.09.14
미국
16/815,428
11122349

25
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
동사
2020.03.12
2021.09.14
일본
2020-042656
6925469

26
특허
고정형 웹 콘텐츠를 반응형 콘텐츠로 자동 변환하는 시스템 및 그 제어방법
동사
2020.06.25
2021.02.25
대한민국
10-2020-0077803
10-2222533

27
특허
장바구니 공유 기능을 구비한 전자상거래 시스템 및 방법
동사
2020.06.25
2022.06.07
대한민국
10-2020-0068540
10-2407541

28
특허
교육 웹사이트의 관리 시스템
동사
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113371
10-2372363

29
특허
학급소통 웹사이트의 관리 시스템
동사
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113372
10-2372364

30
특허
교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
동사
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113373
10-2372365

31
특허
실감형 포맷의 영상 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
동사
2021.08.26
2022.04.22
대한민국
10-2021-0113374
10-2391074

32
특허
로봇을 이용한 코딩 교육 시스템
동사
2021.08.26
2022.05.11
대한민국
10-2021-0113375
10-2398412

33
특허
교육용 콘텐츠 제공 및 수업자료 제작 웹사이트 관리 시스템
동사
2021.08.26
2022.04.22
대한민국
10-2021-0113376
10-2391075

34
특허
쌍방향 참여형 교육 서비스 제공 시스템
동사
2021.08.25
2022.05.25
대한민국
10-2021-0112502
10-2403701

35
특허
교과서 기반의 반응형 디지털 교재 서비스 제공 시스템 및 이의 제어 방법
동사
2021.08.25
2022.07.08
대한민국
10-2021-0112503
10-2420576

36
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품의 제공이 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
동사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023800
10-2388608

37
특허
PB상품을 통해 교사 간 교육방식의 공유가 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
동사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023801
10-2388609

38
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품의 제공이 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
동사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023802
10-2388610

39
특허
교실 환경에 맞게 구성된 학생 교육상품과 학생, 학부모 및 교사의 복지를 위한 복지상품을 구매할 수 있는 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
동사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023803
10-2388611

40
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품을 제공함으로써, 학생이 동일한 교육과정에서 다양한 교육방식으로 학습 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
동사
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023804
10-2388612

41
특허
학습을 위한 다양한 교육용 콘텐츠를 이용할 수 있는 사용환경을 학습자에게 제공하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
동사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025308
10-2382069

42
특허
교육용 콘텐츠를 제작할 수 있는 제작환경을 교사에게 지원하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
동사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025308
10-2382069

43
특허
학습자와 교사가 소통할 수 있는 교육 웹사이트의 관리 시스템
동사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025309
10-2382070

44
특허
교사가 자발적으로 교육용 콘텐츠를 제작할 수 있도록 교육용 콘텐츠의 제작에 따른 혜택을 부여하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
동사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025310
10-2382071

45
특허
학습자들의 적극적인 수업참여를 유도할 수 있는 교육 웹사이트의 관리 시스템
동사
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025311
10-2382072

46
특허
가정통신문 및 알림장이 네트워크를 통해 사용자의 단말로 전달 가능한 웹사이트의 관리 시스템
동사
2022.03.02
2022.03.29
대한민국
10-2022-0026816
10-2382073

47
특허
학생 및 학부모와 클래스의 교사가 소통할 수 있도록 하는 학급소통 웹사이트의 관리 시스템
동사
2022.03.02
2022.08.26
대한민국
10-2022-0026817
10-2438582

48
특허
알림장의 확인이 가능한 웹페이지와 가정통신문의 확인이 가능한 웹페이지에 액세스되도록 하는 관리 시스템
동사
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026818
10-2400326

49
특허
사용자 또는 관리자가 건강상태를 자가진단하기 위한 자가진단 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
동사
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026819
10-2400327

50
특허
학습용으로 이용 가능한 교육상품을 판매하기 위한 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
동사
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026820
10-2400328

51
특허
사용자 또는 관리자의 복지를 위한 상품을 판매하기 위한 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
동사
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026821
10-2400329

52
특허
VR, AR, MR, XR, 360도 영상의 실감형 포맷으로 제작된 학습 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
동사
2022.04.18
2023.01.03
대한민국
10-2022-0047597
10-2485591

53
특허
학습 콘텐츠의 가상 화면과 실시간으로 촬영되는 영상을 융합한 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
동사
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047598
10-2426932

54
특허
단말을 통해 클라우드 웹사이트에 액세스하여 영상 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
동사
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047599
10-2426933

55
특허
영상 콘텐츠의 실시간 스트리밍 서비스를 제공하는 교육용 플랫폼
동사
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047600
10-2426934

56
특허
실감형 포맷의 영상 콘텐츠를 제공하여 학습 효과를 향상시키는 방법
동사
2022.04.18
2023.01.03
대한민국
10-2022-0047601
10-2485592

57
특허
교육용 콘텐츠 관리 시스템
동사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047610
10-2423833

58
특허
수업자료 제작 웹사이트 관리 시스템
동사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047611
10-2423834

59
특허
개인 맞춤형의 교육용 콘텐츠와 수업자료의 제작이 하나의 웹사이트에서 이루어질 수 있는 시스템
동사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047612
10-2423835

60
특허
사용자 개별적으로 취약한 단원의 교육용 콘텐츠를 선별하여 제고하는 관리 시스템
동사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047613
10-2423836

61
특허
교육용 콘텐츠가 학년, 과목, 교과서명, 단원별로 필터링되어 제공되는 관리 시스템
동사
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047614
10-2423837

62
특허

로봇의
동작을 제어하는
코딩 교육 시스템

동사
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053452
10-2426347

63
특허
어플리케이션 기반의 코딩 교육 시스템
동사
2022.04.29
2022.09.01
대한민국
10-2022-0053453
10-2440896

64
특허
로봇을 이용하여 저학년 아동의 코딩 학습 효과를 높이는 교육 시스템
동사
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053454
10-2426348

65
특허
복수 방식의 코딩 학습 체험이 가능한 교육 시스템
동사
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053455
10-2426349

66
특허
단말에 설치된 어플리케이션 기반의 로봇을 동작을 제어하는 코딩 교육 시스템
동사
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053456
10-2426350

67
특허
학습자와의 실시간 소통을 위한 참여형 콘텐츠를 직접 제작 가능한 맞춤형 제작환경을 지원하는 시스템
동사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059747
10-2438583

68
특허
교사가 제작한 다양한 유형의 참여형 콘텐츠를 이용할 수 있는 사용환경을 지원하는 시스템
동사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059748
10-2438584

69
특허
학습자의 적극적인 수업참여를 유도할 수 있는 쌍방향 참여형 교육 서비스 제공 시스템
동사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059749
10-2438585

70
특허
다수의 학습자가 하나의 퀴즈 콘텐츠나 토의/토론 콘텐츠로 함께 소통가능한 시스템
동사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059750
10-2438586

71
특허
학습자의 응답신호를 반영한 참여형 콘텐츠의 리플레이가 가능한 방법
동사
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059751
10-2438587

72
특허
멀티미디어 정보를 미리 수집하여 맞춤형으로 제작된 디지털 교재를 제공하는 시스템
동사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081333
10-2447484

73
특허
교과서를 기반으로 하는 실감형의 AR/VR 영상 콘텐츠를 교육용 콘텐츠로 활용하는 시스템
동사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081334
10-2447485

74
특허
대상 학습물에 대한 학습자의 간접적인 접촉과 가상 조작이 가능한 서비스 제공 시스템
동사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081335
10-2447486

75
특허
학습자가 스스로 본인의 학습태도, 성취도, 집중도를 용이하게 인식할 수 있는 시스템
동사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081336
10-2447487

76
특허
학습자의 오감을 극대화할 수 있는 반응형 디지털 교재 서비스 제공 시스템
동사
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081337
10-2447488

77
특허
양방향 소통형 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
동사
2022.03.23
2022.12.29
대한민국
10-2022-0036109
10-2484344

78
특허
교육용 웹 유도기능 및 온라인 퀴즈 소통기능을 갖는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
동사
2022.03.23
2023.02.16
대한민국
10-2022-0036110
10-2502209

79
특허
교육용 콘텐츠 전송기능이 구비된 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
동사
2022.03.23
2022.12.29
대한민국
10-2022-0036111
10-2484345

80
특허
교사용 일정 관리기능을 갖는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
동사
2022.08.10
2023.02.23
대한민국
10-2022-0100146
10-2504454

81
특허
가변식 워크시트 생성기능을 갖는 참여형 교육 서비스 제공 시스템
동사
2022.08.11
2023.04.27
대한민국
10-2022-0100147
10-2528508

82
특허
퀴즈 게임을 이용한 참여형 교육 서비스 제공 시스템
동사
2022.08.10
2023.05.04
대한민국
10-2022-0100148
10-2530740

83
특허
개인 휴대폰 번호가 비공개된 상태에서 통신 가능한 시스템및 방법
동사
2022.08.22
2023.03.29
대한민국
10-2022-0104821
10-2518490

84
특허
교사의 편의성 제공과 참가자의 수업흥미도 유발을 기대할 수 있는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
동사
2022.11.24
2023.01.25
대한민국
10-2022-0159708
10-2493044

85
특허
온라인 상의 수업도구 서비스에 온라인 퀴즈 소통기능이 구비된 시스템
동사
2022.11.24
2023.01.25
대한민국
10-2022-0159709
10-2493045

86
특허
참가자의 향상된 수업참여도를 달성할 수 있는 소통형 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
동사
2022.11.24
2023.02.08
대한민국
10-2022-0159705
10-2499155

87
특허
교사와 참가자 간의 소통형 수업을 온라인 상에서 보조하기 위한 서비스 제공 시스
동사
2022.11.24
2023.02.08
대한민국
10-2022-0159706
10-2499156

88
특허
양방향 소통형 온라인 교육환경 제공 방법
동사
2022.11.24
2023.04.27
대한민국
10-2022-0159707
10-2528509

89
특허
교사의 편의성 제공과 참가자의 수업흥미도 유발을 기대할 수 있는 온라인 수업도구 서비스 제공 방법
동사
2022.11.24
2023.07.24
대한민국
10-2022-0159710
10-2560663

90
특허
사용자 맞춤형 툴킷이 제공되는 수업 시스템 및 그 시스템을 이용한 수업 방법
동사
2022.12.21
2023.10.04
대한민국
10-2022-0180976
10-2586254

91
특허
퀴즈 게임을 이용한 참여형 교육 서비스 구현 시스템
동사
2023.04.13
2023.12.05
대한민국
10-2023-0048759
10-2611678

한편 동사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다. 동사의 지적재산권은 상표권, 신안산권, 디자인권 등으로 이루어져 있습니다.

[상표권 보유 현황]

번호
권리
출원번호
출원일자
상태
명칭
권리자
등록일자

1
상표
41-2002-0023329
2002.11.18
등록
제 [41] 류
제41류 (도형)
동사
2004.04.08

2
상표
41-2002-0023330
2002.11.18
등록
제 [42] 류
제42류 (도형)
동사
2004.04.08

3
상표
41-2002-0023331
2002.11.18
등록
제 [41] 류
제41류 (KOVIZ)
동사
2004.04.08

4
상표
41-2002-0023332
2002.11.18
등록
제 [42] 류
제42류 (KOVIZ)
동사
2004.04.08

5
상표
40-2004-0019465
2004.04.30
등록
제 [32] 류
제32류 (도형 + BABY WATER)
동사
2005.11.11

6
상표
41-2007-0018036
2007.07.04
등록
제 [38] 류
시공미디어
동사
2008.06.03

7
상표
41-2007-0018037
2007.07.04
등록
제 [38] 류
時空미디어
동사
2008.06.03

8
상표
41-2007-0018038
2007.07.04
등록
제 [38] 류
도형+SIGONGMEDIA
동사
2008.06.03

9
상표
41-2007-0018039
2007.07.04
등록
제 [41] 류
시공미디어
동사
2008.09.25

10
상표
41-2007-0018041
2007.07.04
등록
제 [41] 류
時空미디어
동사
2008.09.25

11
상표
41-2007-0018043
2007.07.04
등록
제 [41] 류
도형+SIGONGMEDIA
동사
2008.09.25

12
상표
41-2007-0028698
2007.11.01
등록
제 [41] 류
ISCREAM
동사
2009.01.23

13
상표
41-2007-0028699
2007.11.01
등록
제 [41] 류
아이스크림
동사
2009.01.23

14
상표
40-2010-0017067
2010.03.31
등록
제 [09] 류
제9류 SIGONGmedia
동사
2012.08.09

15
상표
40-2010-0017068
2010.03.31
등록
제 [16] 류
제16류 SIGONGmedia
동사
2012.01.12

16
상표
40-2010-0017069
2010.03.31
등록
제 [28] 류
제28류 SIGONGmedia
동사
2012.01.12

17
상표
40-2010-0017071
2010.03.31
등록
제 [09] 류

9류

동사
2012.01.12

18
상표
40-2010-0017072
2010.03.31
등록
제 [16] 류

16류

동사
2012.01.12

19
상표
40-2010-0031393
2010.06.15
등록
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Kids
동사
2012.05.15

20
상표
40-2010-0031394
2010.06.15
등록
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Teen
동사
2012.05.15

21
상표
40-2010-0031396
2010.06.15
등록
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Class
동사
2012.05.15

22
상표
40-2010-0031397
2010.06.15
등록
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Teacher
동사
2012.05.15

23
상표
40-2010-0031398
2010.06.15
등록
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Geni
동사
2012.03.02

24
상표
40-2010-0031399
2010.06.15
등록
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Mom
동사
2012.05.15

25
상표
40-2010-0031400
2010.06.15
등록
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Home
동사
2012.05.15

26
상표
40-2010-0040428
2010.08.04
등록
제 [16] 류
제16류 MotionBook 시공미디어 로고
동사
2012.04.23

27
상표
41-2010-0008135
2010.03.31
등록
제 [35] 류

35류

동사
2012.07.05

28
상표
41-2010-0008136
2010.03.31
등록
제 [40] 류

40류

동사
2012.08.09

29
상표
41-2010-0008137
2010.03.31
등록
제 [42] 류

42류

동사
2012.07.05

30
상표
41-2010-0008140
2010.03.31
등록
제 [42] 류

42류

동사
2013.03.27

31
상표
41-2010-0015186
2010.06.15
등록
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Kids
동사
2012.03.02

32
상표
41-2010-0015187
2010.06.15
등록
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Teen
동사
2012.03.02

33
상표
41-2010-0015188
2010.06.15
등록
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Highteen
동사
2012.03.02

34
상표
41-2010-0015189
2010.06.15
등록
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Class
동사
2012.03.02

35
상표
41-2010-0015190
2010.06.15
등록
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Teacher
동사
2012.03.02

36
상표
41-2010-0015191
2010.06.15
등록
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Geni
동사
2012.03.02

37
상표
41-2010-0015192
2010.06.15
등록
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Mom
동사
2012.03.02

38
상표
41-2010-0015193
2010.06.15
등록
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Home
동사
2012.03.02

39
상표
41-2010-0019890
2010.08.04
등록
제 [38] 류
제38류 MotionBook 시공미디어 로고
동사
2012.03.02

40
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40-2011-0034860
2011.06.27
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제 [09] 류
제09류 SIGONGmedia
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2012.11.22

41
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40-2011-0034862
2011.06.27
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제 [28] 류
제28류 SIGONGmedia
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2012.11.22

42
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2011.07.05
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제 [09] 류
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43
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40-2011-0036354
2011.07.05
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제 [16] 류
-
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2012.09.14

44
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40-2011-0068373
2011.12.05
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45
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2011.12.05
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2011.12.05
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2013.05.31

47
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2011.12.30
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48
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41-2011-0018689
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제35류 SIGONGmedia
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50
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2012.10.19

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2011.06.28
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2013.04.24

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41-2011-0018693
2011.06.28
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제 [41] 류
제41류 SIGONGmedia
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2013.01.04

53
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2011.06.28
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2013.06.28

54
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41-2011-0019529
2011.07.05
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제 [35] 류
-
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2013.01.07

55
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41-2011-0019530
2011.07.05
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제 [38] 류
-
동사
2012.09.06

56
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41-2011-0019531
2011.07.05
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제 [41] 류
-
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41-2011-0019532
2011.07.05
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제 [42] 류
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2012.09.06

58
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41-2011-0019533
2011.07.05
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-
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2013.01.07

59
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41-2011-0019535
2011.07.05
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제 [38] 류
-
동사
2012.09.06

60
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41-2011-0019536
2011.07.05
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-
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41-2011-0019537
2011.07.05
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-
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2012.09.06

62
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41-2011-0019538
2011.07.05
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63
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41-2011-0019539
2011.07.05
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41-2011-0019540
2011.07.05
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-
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2013.01.07

65
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41-2011-0019541
2011.07.05
등록
제 [42] 류
-
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66
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41-2011-0019544
2011.07.05
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제 [35] 류
-
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2013.01.07

67
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41-2011-0019545
2011.07.05
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제 [38] 류
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2012.09.06

68
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41-2011-0019546
2011.07.05
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제 [41] 류
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2013.01.07

69
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41-2011-0019547
2011.07.05
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제 [42] 류
-
동사
2012.09.06

70
상표
41-2011-0019549
2011.07.05
등록
제 [35] 류
-
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2013.01.07

71
상표
41-2011-0019550
2011.07.05
등록
제 [38] 류
-
동사
2012.09.06

72
상표
41-2011-0019551
2011.07.05
등록
제 [41] 류
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동사
2013.01.07

73
상표
41-2011-0019552
2011.07.05
등록
제 [42] 류
-
동사
2012.09.06

74
상표
41-2011-0019553
2011.07.05
등록
제 [35] 류
-
동사
2013.01.07

75
상표
41-2011-0019555
2011.07.05
등록
제 [38] 류
-
동사
2012.09.06

76
상표
41-2011-0019556
2011.07.05
등록
제 [41] 류
-
동사
2013.01.07

77
상표
41-2011-0019559
2011.07.05
등록
제 [42] 류
-
동사
2012.09.06

78
상표
41-2011-0019560
2011.07.05
등록
제 [41] 류
-
동사
2013.01.07

79
상표
41-2011-0019561
2011.07.05
등록
제 [42] 류
-
동사
2012.09.06

80
상표
41-2011-0038829
2011.12.05
등록
제 [35] 류
-
동사
2012.11.28

81
상표
41-2011-0038830
2011.12.05
등록
제 [41] 류
-
동사
2012.11.28

82
상표
41-2011-0042133
2011.12.30
등록
제 [35] 류
-
동사
2013.09.23

83
상표
41-2011-0042134
2011.12.30
등록
제 [41] 류
-
동사
2013.01.16

84
상표
41-2011-0042135
2011.12.30
등록
제 [35] 류
-
동사
2014.01.20

85
상표
40-2012-0006713
2012.02.03
등록
제 [09] 류

9류

동사
2013.06.17

86
상표
40-2012-0006714
2012.02.03
등록
제 [16] 류

16류

동사
2013.06.17

87
상표
40-2012-0022530
2012.04.04
등록
제 [16] 류
제16류 SIGONGmedia
동사
2013.04.08

88
상표
40-2012-0048034
2012.07.27
등록
제 [09] 류
9류 가슴을 뛰게 하는
동사
2014.02.13

89
상표
40-2012-0048035
2012.07.27
등록
제 [16] 류
16류 가슴을 뛰게 하는
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My Pleasure 16류
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16류 CreCon
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16류 Good Dream
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16류 MotionBook
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TrueTrue 9류
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제 [16] 류
TrueTrue 16류
동사
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TrueTrue 28류
동사
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상표
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TrueTrue 35류
동사
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TrueTrue 41류
동사
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TrueTrue 42류
동사
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제 [41] 류
TrueTrue 41류
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제 [28] 류
코드배틀(Codebattle) 28류
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코드배틀(Codebattle) 35류
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195
상표
40-2020-0166243
2020.09.17
등록
제 [16] 류

XR sports
16

동사
2021.11.08

196
상표
40-2020-0166244
2020.09.17
등록
제 [28] 류
XR sports 28
동사
2021.11.08

197
상표
40-2020-0166245
2020.09.17
등록
제 [41] 류
XR sports 41
동사
2021.11.08

198
상표
40-2020-0166246
2020.09.17
등록
제 [42] 류
XR sports 42
동사
2021.11.08

199
상표
40-2020-0166252
2020.09.17
등록
제 [09] 류
XR school 9
동사
2021.11.08

200
상표
40-2020-0166253
2020.09.17
등록
제 [16] 류
XR school 16
동사
2021.11.08

201
상표
40-2020-0166254
2020.09.17
등록
제 [28] 류
XR school 28
동사
2021.11.08

202
상표
40-2020-0166255
2020.09.17
등록
제 [41] 류
XR school 41
동사
2021.11.08

203
상표
40-2020-0166256
2020.09.17
등록
제 [42] 류
XR school 42
동사
2021.11.08

204
상표
40-2021-0034639
2021.02.19
등록
제 [07] 류
-
동사
2022.12.16

205
상표
40-2021-0034640
2021.02.19
등록
제 [11] 류
-
동사
2022.12.16

206
상표
40-2021-0034641
2021.02.19
등록
제 [21] 류
-
동사
2022.12.16

207
상표
40-2021-0034642
2021.02.19
등록
제 [35] 류
-
동사
2022.12.16

208
상표
40-2021-0191660
2021.09.15
등록
제 [41] 류
41류
동사
2023.10.12

209
상표
40-2021-0242596
2021.11.29
등록
제 [28] 류
엑스알 홈즐 28류
동사
2023.08.01

210
상표
40-2021-0242598
2021.11.29
등록
제 [41] 류
엑스알 홈즐 41류
동사
2023.08.01

211
상표
40-2021-0242600
2021.11.29
등록
제 [28] 류
XR Homezle 28류
동사
2023.08.01

212
상표
40-2021-0242602
2021.11.29
등록
제 [41] 류
XR Homezle 41류
동사
2023.08.01

213
상표서비스표
45-2000-0003899
2000.08.09
등록
제 [14]류
ISCREAM
동사
2011.11.12

214
상표서비스표
45-2000-0003899
2000.08.09
등록
제 [16]류, 제 [41]류

ISCREAM

동사
2001.11.12

215
상표서비스표
45-2001-0003450
2001.09.26
등록
제[18]류, [25]류, [35]류
i Scream
동사
2003.03.05

216
상표서비스표
45-2001-0003451
2001.09.26
등록
제 [09]류, [28]류, [35]류
ISCREAM
동사
2002.05.08

217
베트남상표
4-2017-01392
2017.01.19
등록
제 [28]류
TrueTrue
동사
2020.01.03

218
인도네시아상표
D00-2017.006879
2017.02.13
등록
제 [28]류
TrueTrue
동사
2018.04.19

219
일본상표
2016-144711
2016.12.26
등록
-
TrueTrue
동사
2017.05.26

220
미국상표
87330849
2017.02.09
등록
제 [28]류
TrueTrue
동사
2021.02.23

221
미얀마상표
3867/2017
2017.04.06
등록
제 [28]류
TrueTrue
동사
2017.05.22

222
미국상표
-
-
등록
-
I-SCREAMMEDIA / 21
동사
2024.02.06

[실용신안권 보유 현황]

번호

구분

내용

등록일

적용제품

출원국

1

실용신안

압정형 메모지 홀더

2023.01.16

압정형 메모 홀더

대한민국

2

실용신안

거치대박스

2023.03.13

DIY
아크릴 조명등 만들기

대한민국

3

실용신안

화이트보드 머리띠

2023.03.13

썼다 지우는 역할놀이

머리띠
Ver.2

대한민국

4

실용신안

보드형 머리띠

2023.11.08

썼다 지우는 역할놀이 머리띠
Ver.2

대한민국

[디자인권 보유 현황]

번호
권리
출원번호
출원일자
상태
명칭
출원인
등록일자

1
디자인
30-2009-0004652
2009.02.05
등록
직물지
동사
2009.05.06

2
디자인
30-2009-0004655
2009.02.05
등록
볼펜
동사
2009.05.28

3
디자인
30-2017-0016692
2017.04.11
등록
로봇완구
동사
2017.08.31

4
디자인
30-2020-0034351
2020.07.24
등록
접착 테이프
동사
2020.08.06

5
디자인
30-2021-0039493
2021.08.20
등록
데스크용 히팅패드
동사
2022.08.25

6
디자인
30-2022-0010170
2022.03.16
등록
수납바구니
동사
2023.01.12

7
디자인
30-2022-0010171
2022.03.16
등록
학용품꽂이
동사
2022.05.17

8
디자인
30-2022-0033198
2022.08.16
등록
화이트보드형 프레임
동사
2022.10.13

9
디자인
30-2022-0033855
2022.08.19
등록
라바콘용 메모판
동사
2022.10.12

10
디자인
30-2022-0042659
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

11
디자인
30-2022-0042660
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

12
디자인
30-2022-0042661
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

13
디자인
30-2022-0042662
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

14
디자인
30-2022-0042663
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

15
디자인
30-2022-0042664
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

16
디자인
30-2022-0042665
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

17
디자인
30-2022-0042666
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

18
디자인
30-2022-0042667
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

19
디자인
30-2022-0042668
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

20
디자인
30-2022-0042669
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

21
디자인
30-2022-0042670
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

22
디자인
30-2022-0042671
2022.10.19
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.02.13

23
디자인
30-2022-0044737
2022.11.01
등록
수납 정리함
동사
2023.05.30

24
디자인
30-2022-0047251
2022.11.15
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.01.13

25
디자인
30-2022-0047252
2022.11.15
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.01.13

26
디자인
30-2022-0047253
2022.11.15
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.01.13

27
디자인
30-2022-0047254
2022.11.15
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.01.16

28
디자인
30-2022-0047255
2022.11.15
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.01.13

29
디자인
30-2022-0052634
2022.12.14
등록
주사위가 부설된 연필
동사
2023.03.09

30
디자인
30-2022-0055094
2022.12.28
등록
장식용 패널 거치대
동사
2023.10.23

31
디자인
30-2022-0055095
2022.12.28
등록
압정형 메모지 홀더
동사
2023.03.06

32
디자인
30-2022-0055096
2022.12.28
등록
압정형 집게
동사
2023.03.06

33
디자인
30-2022-0055097
2022.12.28
등록
액자
동사
2023.08.07

34
디자인
30-2023-0008809
2023.03.09
등록
보드판이 부설된 머리띠
동사
2023.10.30

35
디자인
30-2023-0010134
2023.03.17
등록
노트용지
동사
2023.04.10

36
디자인
30-2023-0010949
2023.03.23
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.08.11

37
디자인
30-2023-0011634
2023.03.28
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.08.11

38
디자인
30-2023-0011635
2023.03.28
등록
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
동사
2023.08.11

39
디자인
30-2023-0017418
2023.05.08
등록
스탠딩 클립보드
동사
2023.06.07

40
디자인
30-2023-0017939
2023.05.11
등록
무드등
동사
2023.12.22

41
디자인
30-2023-0017940
2023.05.11
등록
무드등
동사
2023.12.05

42
디자인
30-2023-0020093
2023.05.25
등록
자석 홀더
동사
2023.09.11

43
디자인
30-2023-0023107
2023.06.16
등록
조립식 감사패 교구
동사
2024.03.25

44
디자인
30-2023-0028264
2023.07.21
등록
자석 홀더
동사
2023.08.17

45
디자인
30-2023-0037128
2023.09.19
등록
의류용 어깨띠
동사
2023.11.21

46
디자인
30-2023-0038248
2023.09.26
등록
무드등용 도안
동사
2024.01.08

47
디자인
30-2023-0038249
2023.09.26
등록
무드등용 도안
동사
2024.01.08

(3)
연구인력의 수준

(가) 연구 개발 조직 현황동사의 연구조직인 스마트연구소는 동사 사업에 필요한 신규 서비스를 기획 및 개발하며 최신 기술을 리서치 및 개발
(R&D)합니다
. 스마트연구소의 주요 업무는
AI(인공지능
), 웹서비스
, 모바일
, 콘텐츠 관리시스템
, 사용화면 연구 등이 있으며 구체적인 업무 내용은 아래와 같습니다
.

[스마트연구소 업무 구분]

업무

내용

AI(

인공지능
)
연구개발

LLM

시스템 구축

이미지 생성 연구

음성 합성 및 변환 연구

웹서비스 연구 개발

인터넷 환경에 최적화된 통신 연구

클래스 학습 연동도구 연구
(클래스툴
)

모바일 연구 개발

모바일 환경에 맞는 다양한 개발 툴 연구
(플러터 등
)

AOS/iOS

에 맞는 서비스 적용
(
아이크림콜
)

콘텐츠 관리시스템
연구

콘텐츠 관리 시스템 연구
(iCMS)

콘텐츠 서비스 개발 연구
(에듀뱅크
)

사용자 화면 연구

UI/UX

최적화 연구

[아이스크림미디어 연구개발 조직]

아이스크림미디어_연구개발 조직.jpg
아이스크림미디어_연구개발 조직

스마트연구소는 인프라팀
, 기술개발팀
,
AI콘텐츠팀
, AI개발팀 총
4개팀으로 구성되어 있으며 주요 업무는 아래와 같습니다
.

[연구개발조직 현황]

사업실명

부서명

인원수

주요업무

스마트연구소

소장

1

연구소 개발 프로젝트 총괄

인프라팀

5

자사 보안
,
인프라 총괄
(IDC,
클라우드
)

기술개발팀

9

프론트 개발 및 백엔드 개발

AI

콘텐츠팀

6

콘텐츠 관리
,
에듀뱅크
/
클래스툴 서비스

AI

개발팀

11

인공지능 기술 개발

합계

32

-

(나) 주요 연구 인력 현황

직위

성명

담당업무

학력 및 주요경력

주요연구실적

상무
남기복
- 스마트연구소 및 연구개발 총괄

[학력]

공
주대학교 컴퓨터공학 박사[경력] 1997~2000 삼보컴퓨터학원 대표2000~2002 ㈜지에스아이넷 과장2003~2011 아이포토비즈 대표2011~2015 ㈜트리포스 기술혁신 실장

2015~현재 ㈜아이스크림미디어 스마트연구소 소장

[
동사 재직 중
]- 스마트연구소 총괄- AI(인공지능) 서비스 개발 총괄- 웹서비스 연구 개발 총괄- 모바일 연구 개발 총괄

부장

박병원

-

신기술 리서치 및 서비스 적용방안 모색

-

스마트디비 윈도우 앱 개발

-

플로터를 이용한 윈도우
APP
개발 업무

-

정부과제 프로젝트 진행

[

학력
]

명지대 정보통신공학 학사

[

경력
]

2001~2007

소프트캠프 윈도우 클라이언트 개발

2007~2018

아프리카
TV
연구소 개발 팀장

2019~

현재 스마트연구소
AI
개발팀 팀장

[

동사 재직 전
]

-

아프리카
TV
영상 서비스 개발

-
소프트캠프 윈도우 제품 개발

[

동사 재직 중
]

-

전사 서비스
R&D
및 기술 개발

-
인공지능 서비스 개발

차장

이재호

- Java

를 이용한
web
서비스 개발 업무

-

교과서 웹 서비스 개발 총괄

-

클래스툴 웹서비스 개발

[

학력
]

고려대 전자정보공학 학사

[

경력
]

마이콜
24
개발팀 대리
2012~현
재 현재 스마트연구소 기술개발팀 팀장

[

동사 재직 전
]

-

마이콜
24
웹 서비스 개발

[

동사 재직 중
]

-

통합회원 프로젝트 총괄

-
아이스크림 교과서 프로젝트 웹 서비스 개발

차장

김남은

-

아이스크림콜 데이터 설계 및 개발

-

전화 발신
,
문자
API
설계및 개발

-

개통 관련 서비스 연동 개발

[

학력
]

강원대 기계공학 학사

[

경력
]

2007~2020

트리포스 고객지원팀 부장

2020~2022

아이스크림에듀 플랫폼사업팀 개발부문 차장

2022~

현재 스마트연구소
AI
개발팀 차장

[

동사 재직 전
]

-
플랫폼 사업 웹서비스 개발

[

동사 재직 중
]

-

전화 발신
,
문자 수신 서비스 개발

-

일반전화
,
인터넷 전화 서비스 개발

차장

조기성

-

모바일 안드로이드 앱 개발

-

아이스크림콜 서비스 모바일 총괄 개발

-

띵커벨
,
클래스툴 안드로이드 앱 개발

-

플로터 앱 개발
(AOS/IOS)

-

모바일 환경에 맞는 다양한 연구개발

[

학력
]

연성대학교 영어과 학사

[

경력
]

2014 ~ 2016

인벤 모바일 플랫폼 과장
2016~2022
유엔젤 스마트러닝 사업부 차장

2022~

현재 스마트연구소
AI
개발팀 차장

[

동사 재직 전
]

-

스마트 러닝 서비스 관련 앱 신규기능 추가

- SNG
게임 앱 개발

[

동사 재직 중
]

-

모바일
AOS
서비스 개발
(
띵커벨
,
클래스툴
)

-

아이스크림 콜 안드로이드 앱
개

발

차장

이푸른

- 콘텐츠 관리 시스템 개발

- 클래스툴 웹소켓 서버및
API
개발

- 에듀뱅크 웹서비스 개발

[

학력
]

국가평생교육진흥원 전자계산학과 학사

[

경력
]

원스튜디오 개발팀 과장

2017~

현재 스마트 연구소 차장

[

동사 재직 전
]

-

원스튜디오 웹 서비스 개발

-
이루온 웹 서비스 개발

[

동사 재직 중
]

- CMS

서비스 개발 총괄

-

클래스툴
,
에듀뱅크 서비스 개발 총괄

차장

강석주

-

인공지능
LLM
시스템 구축

-

인공지능 이미지 생성 연구

-

인공지능 음성 합성및 변환 연구

[

학력
]

서울과학기술대학교 학사

[

경력
]

2019~2020

오토위니 서비스 개발팀 책임

2021~2022

엑셈 신기술사업부
AI
팀 차장

[

동사 재직 전
]

- AIOPS

솔루션 서비스 개발

- AI

모델 기반 블랙박스 인식

기획 및 개발

[

동사 재직 중
]

- LLM

기반 모델 시스템 구축

-

평어 시스템 구축

,

다
.
성장성

(1) 기업 성장전략

(가
)
아이스크림
S 내 우수한 퀄리티의 디지털 교육 콘텐츠 축적

아이스크림
S
의 최대 강점은 높은 퀄리티의 디지털 교육 콘텐츠를 방대하게 보유하고 있다는 것입니다
.
경쟁사와 비교 시 단계별 학습 자료 콘텐츠
,
비교과 콘텐츠
,
평가 문제
,
수업 보탬자료 등 디지털 교육 콘텐츠가 압도적으로 많이 탑재되어 있습니다
.
교과 콘텐츠는 개정 시기가 도래하면 서비스하던 콘텐츠를 교체하기 때문에 단순 수량으로 비교하기 어려운 측면이 있으나 퀄리티가 높아 교사들의 호응도가 높습니다
.

교육 콘텐츠의 퀄리티가 높은 수준으로 유지될 수 있던 것은 교과 콘텐츠의 제작을 외주 업체에 맡기지 않고
,
내부에서 양성한 전문 인력이 자체적으로 기획ㆍ제작ㆍ개발까지 모두 수행했기 때문입니다
.
오랜 기간의 노하우로 기획하고 개발한 우수한 콘
텐츠가 적재적소에 축적되어 있습니다
.

동사는 설립 이후부터 전통적인 교육에 디지털 기술이 도입될 것을 예견하였고
,
이에 따라 디지털 교육 콘텐츠를 본격적으로 생성하였습니다
.
정량적으로 경쟁사의 디지털 수업 플랫폼 내 콘텐츠의 수량을 파악하기는 어려우나 출시가 늦었던 경쟁사 등과 비교 시 양과 질 측면에서 우위를 점하고 있습니다
.

수학·사회·과학 교과목에 검정교과서가 도입된
2021년 이전에는 아이스크림
S는 유료로 운영되었으나 무료로 런칭한 어떠한 경쟁사 서비스보다 교사 가입자 수와 이용자 수가 매년 더 많았습니다
. 이는 타사의 서비스에서는 수업에 사용할 만한 교육 콘텐츠가 많이 없었으며 설령 유료이더라도 확실한 퀄리티의 아이스크림
S를 사용했다는 증거입니다
.

또한
, 아이스크림
S가 출시될 때만 해도 텍스트와 이미지
, 프레젠테이션 위주의 수업 자료를 제공하며 독보적인 입지를 누리고 있던 경쟁 플랫폼이 있었습니다
. 하지만 동영상 중심의 서비스로 차별화된 아이스크림
S가 출시되고 불과
2년만인
2011년부터 교사들이 더 이상 해당 플랫폼을 찾지 않게 되었고 서비스가 종료되었습니다
. 이는 아이스크림
S가 변화하는 교육 시장에 맞추어 교사와 학생들의 눈높이를 고려한 경쟁력 있는 콘텐츠를 갖추었기 때문이었습니다
.

아이스크림
S는 퀄리티 높은 디지털 교육 콘텐츠를 지속적으로 개발하며
, 아이스크림교과서를 채택하지 않은 학교에서도 아이스크림
S를 통해 수업하는 데 어려움이 없는 통합 콘텐츠를 축적하여 초등 교사들 사이 압도적인
시장 점유율을 지켜 나갈 예정입니다
.

(나
) 디지털 교육 플랫폼
의 높은 점유율을 바탕으로 사업 영역 확장

동사의 가장 큰 강점은 초등교사의 약
90%가 아이스크림
S를 매일 수업시간에 활용하고 있다는 것입니다
. 비록 디지털 수업 지원 플랫폼 자체로는 매출이 거의 발생하지 않지만
, 높은 초등교사 점유율을 바탕으로 연관 사업인 원격 연수원과 교구 몰 사업에 비교적 쉽게 진출할 수 있었습니다
. 그리고 검정교과서 도입 후 교과서 시장에 진출하자 마자 채택률 선두권에 있었던 배경도 바로 플랫폼 경쟁력에서 찾을 수 있습니다
.

사업 확장을 위해 아이스크림
S의 점유율을 현재 수준 이상으로 계속 유지하는 것이 필요합니다
. 초등교사들이 아이스크림
S를 매일 방문하는 것은 플랫폼 내 콘텐츠의 양과 질 모두 경쟁사보다 뛰어나기 때문입니다
. 경쟁력 우위를 지키기 위해 교과
, 비교과 콘텐츠를 비롯해 창의적 교과활동 등 우수한 콘텐츠 개발에 매진하고 있습니다
.

[무료 전환 후
DAU/GA 지표
]

연도

연도별 학급수

아이스크림
DAU

학급수 기준비율

2022

126,502

108,131

85.48%

2023

125,803

104,950

83.42%

2024
-
109,347
-

출처:

회사 자료
,
한국교육개발원

주1)

DAU
평균은 방학
(1~2, 7~8
월
),
주말
,
공휴일은 제외하고 산출하였습니다
.

주2)
초등 연간 학급수는 해당연도말에 발표되어 2024년 학급 수는 미기재하였습니다.

또한
, 초등교사 외 학부모와 소통을 위한 알림장 앱인 하이클래스를 통해
30-50대 학부모 가입자가 지속적으로 증가하고 있습니다
. 실제로 하이클래스 내 학부모를 위한
쇼핑몰인 하이스토어도 운영하고 있는 등 기존
B2G 사업영역이
B2C로 확장되고 있습니다
. 2024년 3~6월 기간 평일 활동자수
(DAU)가
140만명 이상 되는 등 많은 이용자가 활발하게 이용하고 있습니다
.

[하
이클래스 학기 중 DAU 평균]

2020년

2021년

2022년

2023년

2024년

40만명 이상

55만명 이상

90만명 이상

110만명 이상

140만명 이상

출처:

회사 자료
,
한국교육개발원

주1)
2024년은 3월 1일부터 6월 16일 기준입니다.

하이클래스는
2023년
4월
Android 기준으로 모바일 알림장앱 경쟁사인
A사
와
B사
대비
DAU 3배
, MAU 2배
, 월간 앱 사용시간 비율
4배 이상 유지하고 있습니다
. 동사의 알림장앱을 이용하는 학교수로 분석 시 전국
99% 이상의 학교에서 이용하는 것으로 보입니다
. 다만
, 학교에서 사용한다고 해서 모든 교사가 사용하는 것은 아니며교사들도 필요한 기능별로 복수의 서비스를 이용하기 때문에 정확한 점유율 산출은 어렵습니다
.

띵커벨은 퀴즈
, 토론
, 워크시트
, 보드 등 다양한 콘텐츠를 보유하고 있으며 그 수는 경쟁사 대비 압도적입니다
. 이를 바탕으로 초등교사 및 중·고등 교사 회원 수가
2023년 전년 대비 두 자릿수 이상 큰 폭으로 성장하였습니다
. 아이스크림
S와 마찬가지로 동사의 플랫폼 내 많은 시간을 보낼 수 있게끔 콘텐츠 개발이 지속되고 있습니다
.

[띵
커벨 학교별 회원수]

(단위: 명)

연도

초등

중등

고등

전체

2022

년

127,153
19,579
7,773
154,505

2023

년

152,860
28,090
12,531
193,481

2024년
167,219
33,343
15,399
215,961

출처:

회사 자료

주1)
2024년은 6월 16일 기준입니다.

동사와 같이 아이스크림
S, 하이클래스
, 띵커벨 등의 교육 플랫폼 서비스를 모두 제공하는 회사는 국내에 없습니다
. 경쟁사들은 하나의 플랫폼만 운영하다 보니 수익을 확보하는 동시에 서비스 유지 및 개선해야 하는 문제가 있습니다
. 이에 비해 동사는 모든 플랫폼을 운영하고 있기 때문에 경쟁사 대비 많은 고객 수 확보가 용이하며 플랫폼 간 시너지 발생 및 다른 사업으로 확장에도 유리합니다
.

(다
) 「2022 개정 교육과정」 교과목 추가 검정 합격 및 교과서 채
택률 상승

초등학교 수학·사회·과학 교과서가 검정으로 전환된
2022년부터 교육출판 부문은 전사 매출의 약
50%를 담당하고 있으며 영업이익률 역시 높은 수준을 기록하고 있습니다
. 동사는 지역별 총판이 없기 때문에 마케팅 비용이 직접적으로 발생하지 않으며
, 대신 아이스크림
S를 통해 초등학교 교사 대상 마케팅이 자연스럽게 이루어진다고 볼 수 있습니다
.이에 반해 경쟁사들은 오프라인 교과서 영업망을 많이 가지고 있으며 디지털 수업 지원 플랫폼 구축에 큰 비용을 투자해야 하기 때문에 영업이익률
이 매우 낮은 수준에 그치고 있습니다
. 따라서 전통적인 교과서 발행사들은 동일한 사업을 영위하더라도 동사와 사업 구조적인 격차 때문에 이익률의 차이가 발생할 수밖에 없습니다
.「2022 개정 교육과정」에서 동사는 기존 수학, 사회, 과학 교과목에 더하여 음악, 미술, 체육, 영어 등의 교과에 대해서도 검정심사를 준비하고 있습니다. 추가되는 과목에 대해서도 검정심사에 합격한다면 다음 교육과정 개정 전까지 계속 해당 교과에 대하여 교과서 판매가 가능하기 때문에 매출 및 이익 성장이 확실시됩니다. 초등학교 교사들이 동사의 아이스크림 교과서를 선정하게끔 만드는 가장 큰 원동력은 바로 아이스크림S라는 디지털 수업 지원 플랫폼의 존재입니다. 개정 교육과정에 대하여 추가 교과목 합격이 이루어진다면 해당 플랫폼의 우수한 경쟁력을 바탕으로 교과서 채택률 상승을 도모할 계획입니다.

(라
)
디지털 경쟁력 및 노하우를 바탕으로
AI 디지털교과서 개발

AI 디지털교과서 개발은 크게
1) 디지털 교육 플랫폼에 대한 이해
, 2) 디지털 콘텐츠에 대한 준비
, 3) B2C 학생 기반 학습설계가 필요합니다
. 동사는 우선 기존
B2G 서비스 경험치가 녹여진 디지털 플랫폼이자
B2G 교수지원사이트인
‘클래스툴
’을 보유하고 있습니다
. 클래스툴을 변형하여 교과 콘텐츠와 개인 맞춤형 콘텐츠를 탑재한 서비스 플랫폼으로 확장할 계획입니다
.

또한
, 교육부나
KERIS에서 배포한 표준 체계 및 성취 기준을 콘텐츠 서비스에 잘 적용하고 있습니다
. 타 발행사들은 표준 체계와 성취 기준을 학습 분석과 어떻게 연결 지을지에 대한 고민이 많고
, 실제로 제일 어려워하고 있습니다
. 그에 비해 동사는 이미 수학과 영어
AI 디지털교과서의 구조설계를 명확하게 완료하였으며
, Admin 통합 운영관리 체계까지 기획이 마무리되었습니다
.
수학과 영어에 관하여는 동사만의 특장점이 녹아든 지식맵을 구축하여, 국가 차원의 표준체계와도 알고리즘을 잘 연결해두고 있습니다.

동사는

교수

설계

및

교사

맞춤

서비스로

시장규모를

넓혀온

바가

있습니다
.
이러한

두각이

오히려

외부에는
B2C
학습

설계의

노하우가

부족하다고

생각할

수

있으나
,

디지털

교육

플랫폼과

콘텐츠에

대한

준비가

비교적

잘

되어있는

편이기

때문에

현재
AI
디지털교과서

개발

및

검정심사

통과

가능성은

높은

것으로

판단하고

있습니다
.
마지막으로 동사는 그동안 축적된 교사 자문단의 운영 및 활용 노하우가 많으며 이를 기반으로 학교 현장에서 유익하게 쓸 수 있는
AI 디지털교과서 서비스 플랫폼을 기획하고 구축하는데 자문을 받고 있습니다
. 동사는 개발 이후 학교에서
AI 디지털교과서 선정 시 교사의 니즈가 가장 잘 반영된 서비스를 제공할 수 있게 되어 추후 채택률 상승에 결정적인 이유로 작용할 것입니다
.

(마
) XR 등
4차 산업혁명 기술을 활용한 미래형 콘텐츠 확보

교육산업의 에듀테크 전환이 빠르게 이루어짐에 따라
4차 산업혁명 기술을 활용한 미래형 콘텐츠에 대한 준비를 하고 있습니다
. 동사는 설립 초인
2000년대부터 교육의 디지털화를 예견하고 디지털 교육 콘텐츠를 준비했습니다
. 앞으로 교육 현장에도
4차 산업혁명 기술이 점차 도입될 예정이며
, 이에 따라 선제적으로
XR 기반의 교육환경에도 대비하고 있습니다
. 교육 콘텐츠 기획자들이 교과 트렌드를 분석하고
, 전문가들의 기술을 접목된
‘동영상
, HTML5, 가상 실험
, 360

˚

, AR, VR’

등의 미래지향적 콘텐츠를 다양하게 개발 중입니다
.

[
XR 기술 기반 디지털 학습 콘텐츠
]

사업부문

콘텐츠

설명

AR

·
VR

XR School

AR

·
VR
·
MR
·
360

˚

영상 등 다양한 실감형 포맷으로 제작된

디지털 콘텐츠 플랫폼

디지털 교과 콘텐츠

AR

·
VR
실감형 디지털 교과 컨텐츠 제작 및 서비스

출처:

회사 자료

(2)
향후 성장을 위한 사업계획(가
) AI 디지털교과서

1)
추진 배경

2023

년
6월 교육부가
AI 디지털교과서를 도입한다고 발표하였으며 동사는 이에 맞추어
2025년부터 초등학교 교육에 사용될
AI 디지털교과서를 개발하기 시작하였습니다
. 2025년부터 초등학교
3~4학년 수학ㆍ영어 교과에 바로 적용되며
2027년까지 국어
, 사회
, 과학 등 다른 교과목으로 확대됩니다
.

[AI 디지털교과서 개발 과목 및 적용 일정
]

구분

2025

년

2026

년

2027

년

초등

학교

검정

국어

-

3, 4

학년

5, 6

학년

수학

3, 4

학년

5, 6

학년

-

영어

3, 4

학년

5, 6

학년

-

사회

-

3, 4

학년

5, 6

학년

과학

-

3, 4

학년

5, 6

학년

인정

학교자율시간
(
정보
)

3, 4

학년

5, 6

학년

-

출처:

교육부

정부가 공교육에
AI 디지털교과서를 도입하는 이유는
AI 기술을 활용하여 학생마다 맞춤
형 학습을 제공할 수 있기 때문입니다
. AI는 학생의 강점과 약점을 파악하여 알려줌으로써 학생이 부족한 부분을 더 공부할 수 있게 해주고
‘문제 푸는 시간
’ 등 학습 태도를 분석합니다
. 또한
, 학생이 궁금한 것이 있을 때 질문할 수 있는
‘AI챗봇
’ 기능도 장착되면 디지털 교과서가
‘보조 교사로
’서의 역할을 충실히 수행하며
1대
1 맞춤 교육이 이루어질 수 있습니다
.
AI
디지털교과서는

학생에게는
‘AI
개인튜터
’
로서
,
교사에게는
‘AI
보조교사
’
로서의

역할을

충실히

수행하며
1
대
1
맞춤

교육이

이루어질

수

있습니다
.

[AI 디지털교과서의 특징
]

구분

상세 내용

학습 진단과 분석
(Learning Analytics)

학생의 학습진도와 이해도를 분석하여 각 학생에게 가장 적합한학습 방법 제시

개인별 맞춤형 학습
(Adaptive Learning)

학생 학습 수준과 속도를 고려하여 맞춤화된 학습 경험을 제공하고
, 이를 통해 학생은 자신의 속도에 맞추어 학습

학부학생 중심 학습 코스웨어
(Human-Centered Design)

학생의 요구와 관점을 중심으로 설계된 코스웨어는 학습 경험을개인화하고
, 학습 효과를 극대화

출처:

교육부

AI

디지털교과서는 기존
B2G 기반 교과서 사업을 학생별 맞춤형 교육 서비스를 제공하는
B2C로 확장시키는 측면을 가집니다
. AI 디지털교과서의 대상별 핵심 서비스는 다음과 같이 정리할 수 있습니다
.

[
AI 디지털교과서 대상별 핵심 서비스
]

대상

상세 내용

학생

-

학습 진단 및 분석

-

학생별 최적의 학습 경로 및 맞춤형 콘텐츠 추천

-

맞춤형 학습 지원
(AI
튜터
)

교사

-

수업 설계와 맞춤 처방
(AI
보조교사
)

-

콘텐츠 재구성 및 추가

-

학생 학습 이력 등 데이터 기반 학습 관리

학부모
(추후 예정)

-

대시보드를 통한 학생의 학습데이터 분석 제공

-

교육 주체
(
학생
,
교사
,
학부모
)
간 소통 지원

-

쉽고 편리한
UI/UX
구성 및 접근성 보장

출처:

교육부

AI

디지털교과서는
2024년 6월 보안심사
, 8월 심사본 제출을 거쳐
12월 최종합격 발행사 발표를 거처 도입될 예정입니다
. 정부에서
AI 디지털교과서에서 활용하는 학생들의 학습 이력 등 학습 데이터를 민감 정보로 지정하였습니다
. 8월 심사본 제출 때 보안심사 합격증을 제출해야 하기 때문에 민감정보 보안심사 역시 각 발행사들이 필수로 준비해야하는 사항입니다
.

아래 표처럼 본래
AI 디지털교과서 도입 계획이 처음 나왔을 때 검정심사는
2024년
6월부터 시작될 예정이었지만 발행사들의 요청으로
8월로 연기되었습니다
. 다만
, 8월로 검정심사 심사시작일이 늦춰진 것과는 별개로
2025년
1월에 학교에서 한 달간
AI 디지털교과서 모델링을 돌리게 되고
3월부터 바로 현장에 적용되는 것으로 최종
AI 디지털교과서 도입 계획에는 변동이 없습니다
.

[
AI 디지털교과서 도
입 계획]

ai 디지털교과서 도입 계획.jpg
ai 디지털교과서 도입 계획

출처:

교육부

AI

디지털교과서 도입 첫해이며 심사 일정이 연기되어 학교에서 서책형 교과서 선정 후
AI 디지털교과서 발행사를 결정하게 되었기 때문에 안정적으로 서책형 교과서와 동일한 발행사를 선택할 확률이 높습니다
.

2)
사업 현황

동사는 이미 사회·과학 교과목의 디지털교과서를 개발 완료하여
2022년부터 판매한 실적을 보유하고 있습니다
. 현재 공급되고 있는 디지털교과서는 서책형 교과서를
e-Book으로 디지털화 한 것에 영상
, 답안
, 그림
, 문제 등 다양한 콘텐츠를 추가하여 연동시킨
e-Book 솔루션 형태입니다
. 다만
, 기존
2015 개정 교육과정 기반의 디지털교과서는
AI 디지털교과서가
2025년부터 도입됨에 따라 점차 대체될 예정입니다
. 이에 따라 동사 역시 수학·영어 과목
AI 디지털교과서를
2025년부터 공급하기 위해 검정심사 준비 중에 있습니다
.

디지털 교과서를 개발 및 공급한 내역은 심사대응 및 디지털 콘텐츠 개발 경험 측면에서
AI 디지털교과서 개발 및 검정심사 대비에 큰 도움이 되고 있습니다
. 우선 기존 디지털교과서를 심사하는 곳과
AI 디지털교과서를 심사하는 곳이 동일합니다
. 심사를 준비하는 발행사 입장에서 심사기관에 합격을 해본 사전경험이 있다는 것은
AI 디지털교과서 심사 준비에 굉장히 중요한 요소로 작용합니다
. 또한
, 디지털교과서에 활용된 콘텐츠 개발을 진행한 점은
AI 디지털교과서의 수준별 학습 콘텐츠를 기획 및 제작하는데도 유의미하게 쓰일 수 있습니다
.

AI 디지털교과서는 학생 맞춤형 학습 서비스를 제공하기 때문에
B2C 사업의 성격이 존재합니다
. 기존의 사업영역이
B2G에 치중되어 있기 때문에 학생 맞춤형 교육서비스를 제공할 수 있는 업체와 협업하여
AI 디지털교과서를 개발하고 있습니다
. 영어 교과는 월드버텍
, 수학 과목은 아이스크림에듀의 기술력을 활용하고 있는데 협력사의 학생 대상 학습설계
Tool을 활용하는 형태입니다
.

서책형 교과서의 검정심사는 기초조사와 교육과정 중심의 내용심사로만 이루어졌던 반면
AI 디지털교과서는 내용에 더해 기술심사도 같이 진행됩니다
. 기술 심사는
AI 디지털교과서가 서비스나
AI 기능이 기술적 결함이나 오류 없이 작동되는 것을 확인하기 위함입니다
. KERIS(한국교육학술정보원
)에서 발행하는 개발 가이드 준수 여부를 면밀히 심사하며 데이터 규격문서의 서비스 적용에 대한 고도화
, 지속적인 인터뷰 참여 및 개발사항 검토 등으로 이루어집니다
.

내용심사는 각 과목별
(영어
, 수학
) 서책형 교과서 개발 준수사항 이행여부 및 편찬상 유의점을 동일하게 적용합니다
. 수학 교과서는 한국과학창의재단
, 영어 교과서는 한국교육과정평가원에서 내용을 심사하게 됩니다
. 심사 합격 관점에서는 내용심사가 합격 혹은 불합격으로만 결론이 나기 때문에 수정권고를 하는 기술심사보다 중요도가 훨씬 높고 가장 민감하게 대응해야 할 부분입니다
.

다만
, 치명적인 기능 오류 또한 결격사유가 될 수 있어 내용과 기술심사 모두 치명적인 오류를 제어하는 것이 필요합니다
. 현재 동사는 예상 가능한 장애 대응 시나리오도 준비하고 있기 때문에 현재
AI 디지털교과서의 검정심사 통과 가능성은 높은 편으로 보고 있습니다
.

[
AI 디지털교과서
서비스 구성도(예상)]

ai 디지털교과서 서비스 구성도(예상).jpg
ai 디지털교과서 서비스 구성도(예상)

출처:

교육부
, 한국교육학술정보원
(KERIS) 「
AI 디지털교과서 개발 가이드라인」

(3)
사업의 확장가능성(주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등)

(가
)
교과서 사업 진출

초등
3~4학년 수학·사회·과학
3과목이
2022년에 검정으로 전환된 것에 이어
2023년부터 초등
5~6학년 교과서도 검정 체제로 전환되었습니다
. 이에 교과서 발행사들이 진입할 수 있는 초등학교 교과서 시장이 커졌습니다
.

당초 동사는 디지털 교육 기반으로 성장한 회사이어서 교과서 개발
, 검정 등에 어려움이 있을 것으로 예상되었습니다
. 그러나 초등학교 교육에 대한 높은 이해도 및 우수한 개발 인력진을 바탕으로 본 교과서와 교사용 지도서를 포함해 검정 체제로 전환된 수학
24종
, 사회
17종
, 과학
24종 등 총
65종을
100% 최종 합격하였습니다
.

이에 더해 수학·사회·과학
3과목 검정교과서 발행사로 납품한 첫해인
2022년부터 전체
13개 발행사 중 점유율
1위를 달성하였습니다
. 구체적으로
2022년 초등
3~4학년 기준 수학 교과서
10종
1위
, 사회 교과서
11종 중
1위를 차지하였으며 과학 교과서
7종 중
2위를 달성하였습니다
. 2023년에는 초등
3~4학년 및
5~6학년 전체 기준 수학·사회·과학 교과서 전체 점유율
1위를 기록하였습니다
.

초등학교에 검정교과서가 도입된
2007년 개정 교육과정 이후 진입 첫 해부터 시장 내
점유율
1
위(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)를 달성한 것은 처음 있는 사례입니다
. 신규 사업자인 동사가 교과서 시장 내 경쟁 우위를 점한 것은 이미 초등학교 교사들의
90% 이상이 활용하는 아이스크림
S와 발행한 검정교과서간 수업 연계 효과가 컸기 때문입니다
. 또한
, 학생 참여중심의 교과 콘텐츠와 온라인 수업 도구를 강화하여 디지털 수업 지원 플랫폼과 교과서의 연계 가능한 서비스를 다양화한 점도 주요하였습니다
.

2022년부터는 모든 교사에게 아이스크림
S 서비스의 전면 무료화를 시행하여 교과서 점유율 확대를 도모하고 있습니다
. 압도적으로 많은 교육용 콘텐츠를 보유하고 있는 디지털 수업 지원 플랫폼은 타사에서 쉽게 따라잡을 수 없는 차별화 요소이며 향후 검정교과서 시장 지배력 강화에 가장 확실한 근거입니다
.

2022년 개정 교육과정이
2025년도부터 도입됨에 따라 초등학교
3~4학년 검정교과서 최종합격 결과가
2024년 하반기에 발표될 예정입니다
. 2025년도부터 수학
, 사회
, 과학 외 다른 과목
(2025년
: 음악
, 미술
, 체육
, 영어, 2026년
: 음악
, 미술
, 체육
, 실과
, 영어
) 교과서 검정 합격에 따라 공급할 확률이 높으며 이에 따른 교과서 사업의 추가 성장이
기대됩니다.

(

나
)
에듀테크 기술의 선제적 확보

변화하는 디지털 교육 트렌드에 대응하기 위해 인공지능 기술을 교육에 접목시키고 있습니다
. 인공지능 기술을 활용하면 단순히 디지털 기기를 활용하는 차원을 넘어 학생 개개인의 데이터를 분석하고 개인 맞춤형 학습 제공이 가능해집니다
. 정부도 에
듀테크라는 교육산업의 흐름에 발맞춰 AI 디지털교과서의 도입을 추진하고 있으며 동사 역시 이를 개발하기 위해 매진하고 있습니다
. 2024년 내 최종 심사를 거쳐 발행사별 합격 여부가 판가름 날 예정입니다
. 이에 따라 심사 최종합격을 위해 준비 중이며
2025년부터
AI 디지털교과서를 공급한다면 향후 다른 과목 및 학년 심사 합격에도 유리할 것으로 전망됩니다
.

또한
, 디지털 교육용
AR·
VR 영상 콘텐츠를 활용하는
XR School이라는 플랫폼을 운영하며
, 실감형 포맷으로 학생들에게 혁신적인 교육 서비스를 제공하고 있습니다
. 데이터 분석 및 인공지능 기술을 활용하여 더 높은 수준의 교육 서비스도 지속적으로 준비하고 있습니다
. 동사는 변화하는 시대에 맞게끔 새로운 기술을 연구하고 우수한 디지털 교육 콘텐츠를 확보하여 다가올 에듀테크 시장의 선두주자 위치를 확고히 할 예정입니다
.

라. 경영 환경

(1) CEO의 자질

동사는 새로운 교육 문화를 창조는 에듀테크 혁신 기업으로서 디지털 교육 플랫폼
'아이스크림
S', 교사 학부모
, 학생이 모두 참여하는 온라인 플랫폼
‘하이클래스
’, 학교에 최적화된 다양한 상품과 차별화된 서비스를 제공하는
'아이스크림몰
', KERIS 선정 우수 교육기관으로서 수료율
M/S

1
위(2023년 기준)
의
'아이스크림 원격교육연수원
', S/W교육 코딩 로봇
'뚜루뚜루
'등 다양한 사업을 영위하고 있습니다다
. 따라서 동사의 대표이사는 교육사업에 대한 이해도와 디지털 분야 양측면의 전문성을 보유하고 있으며
, 빠르게 변화하는 에듀테크 산업에서의 변화를 파악하고 이를 리드할 수 있는 역량과 리더십을 갖추어야 합니다
.

허주환 대표이사는 초등학교 교사 출신으로서 학교 현장에 대한 이해도가
높습니다. '야후코리아
'에서
'야후꾸러기 키즈 서비스
'를 구축하고
, '다음
'과
'카카오
'에서 콘텐츠 관련 본부장을 역임하며 카페
, 블로그
, 지식
, 백과사전
, 뮤직
, 웹툰 등의 다양한 서비스 총괄하
였습니다. '키즈짱
', '브런치
'등 신규 서비스를 출시한 경험 등을 포함하여 온·오프라인을 넘나드는 인재로서 동사에 영입되었습니다
. 허주환 대표이사는 동사에 합류한 이후에도 학교 선생님들의 교실운영을 도와주는 통신 서비스
'하이클래스
', 온라인 퀴즈 토론 플랫폼
'띵커벨
Thinker' 등을 출시하며 회사의 새로운 성장을 이끌었
습니다. 이러한 미래지향적 성장 역량을 높이 인정하여
2021년
4월
1일 대표이사에 취임하게 되었습니다
. 허주환 대표이사는 취임 이후에도 초등 교과서 시장에 진입하여 발행사

1
위(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)를 달성하였으며
, 교사에게 필요한 상품을
PB 상품으로 제작하여 교육몰 성장을 주도하였고
, 교사에게 필요한 쌤블로그
, 쌤튜브
, 클래스툴 등 다양한 교실 활용 도구를 개발하였으며 최근에는
AI로 교실을 바꾸기 위한 도전을 하고 있습니다
.

구 분

내
용

직 위

대표이사

성 명

허주환
(

許主煥
) / Heo Ju Hwan

생년월일

1968.05.09

학 력

기

간

학 교 명

전

공

수학상태

취득학위

1988.03~1992.02

서울교육대학교

초등교육

졸업

학사

주요경력

근 무 기 간

근 무 처

직 위

직위

2021 ~

현재

㈜아이스크림미디어

대표이사

경영총괄

2017 ~ 2021

㈜아이스크림미디어

사내이사

경영총괄

2014 ~ 2016

㈜카카오

본부장

UGC

콘텐츠

2007 ~ 2014

㈜다음커뮤니케이션

본부장

에듀
/디지털콘텐츠

2000 ~ 2007

야후코리아
(유
)

본부장

커뮤니티
&콘텐츠

1992 ~ 1999

양동초등학교
우신초등학교

교사

컴퓨터
, 정보부장

허주환 대표이사는 별도의 법률 위반 사항 및 소송 내역 등이 없
습니다. 대표이사의 디지털 교육 및 미디어 콘텐츠 분야에 대한 이해도와 역량 등이 매우 우수합니다. 이에 기반한 향후 경영 계획 또한 구체적이고 실현 가능성이 높습니다. 위와 같은 사실을 종합적으로 고려할
때 허주환 대표이사는 높은 수준의 실무 경험과 기업관리 역량을 보유하여
CEO의 자질을 충분히 갖추었다고 판단됩니다
.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 허주환 대표이사와 경영진은 국내 공교육 분야에 대한 높은 이해도를 보유하고 있습
니다. 또한, AI와 디지털 콘텐츠 등을 활용한 교육 분야의 혁신에 대한 높은 전문성을 가지고 있는 인력이기도 합니다. 이를 근거로 대표이사를 포함한 경영진은 산업에 대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 경영을 위한 핵심 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다
. 또한
,
동사는
2024
년
07월
12
일

증권신고
서 제출일
총

31
8
명
의 임직원이 근무하고 있으며
,
자체적으로 영업
, 기술
, 제작 및 구매를 수행할 수 있는 조직체계를 구축하고 있습니다
.

동사는 이러한 핵심 인력과 회사의 동반 성장을 목표로 핵심인력 고용 안정 및 애사심 고취를 통한 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다
. 이를 위해
2017년부터 현재까지
7차례에 거쳐 총
720,000주
(취소 수량 포함
965,000주
)의 주식매수선택권을 부여하였습니다
.

동사의 조직도 및 세부 부서별 담당 업무는 다음과 같습니다
.

[
아이스크림미디어 조직도]

아이스크림미디어 조직도.jpg
아이스크림미디어 조직도

실명
팀명
주요 업무
인원

경영진
이사회 및 감사, 부대표
6

아이스크림사업본부(컨텐츠&플랫폼사업)
본부 총괄
1

아이스크림운영팀
아이스크림 운영 및 마케팅, 자문단 및 사내행사 운영
10

교육콘텐츠1팀
교과 콘텐츠 기획, 영상 제작 및 데이터 관리
22

교육콘텐츠2팀
교과 콘텐츠 기획, 띵커벨 서비스 운영, 평가 문항 개발
12

영어콘텐츠팀
초등 영어 교과 콘텐츠 기획
3

아이스크림디자인팀
아이스크림 콘텐츠 디자인, 애니메이션 제작
16

아이스크림개발팀
아이스크림 개발, 퍼블리싱, 디자인
10

하이클래스팀
하이클래스 기획, 개발, 운영, 디자인
15

서비스기획팀
초등 학교 학습서비스 기획
5

소계
아이스크림사업본부 인원수 소계
94

신사업개발본부
본부 총괄
1

연수콘텐츠사업실
실 총괄
1

연수운영팀
연수원 운영, 튜터 관리, 출석고사 진행
7

연수컨설팅팀
연수사업 마케팅 등
4

연수콘텐츠팀
연수콘텐츠 기획 및 제작, 콘텐츠 제휴
6

신사업개발실
실 총괄
-

소계
신사업개발본부 인원수 소계
19

출판콘텐츠사업실
실 총괄
1

도서출판팀
도서 출판 및 마케팅
3

소계
출판콘텐츠사업실 인원수 소계
4

교과서사업본부
본부 총괄
1

교과서편집실
교과서 편집
-

수학교과서팀
수학교과서 개발
9

사회교과서팀
사회교과서 개발
10

과학교과서팀
과학교과서 개발
11

영어교과서팀
영어교과서 개발
7

음악미술교과서팀
음악미술교과서 개발
8

체육실과교과서팀
체육실과교과서 개발
8

콘텐츠디자인실
초등 교과 콘텐츠 기획 및 교과서 디자인
1

교과서디자인팀
교과서 콘텐츠 디자인
12

교과서콘텐츠팀
교과서 콘텐츠 기획
8

교과서지원팀
교과서 제작 지원
4

소계
교과서사업본부 인원수 소계
79

AI디지털교과서개발실
실 총괄
1

AIDT기획1팀
AI디지털교과서 콘텐츠 및 서비스 기획 (수학, 과학)
3

AIDT기획2팀
AI디지털교과서 콘텐츠 및 서비스 기획 (국어, 영어)
2

소계
AI디지털교과서기획실 인원수 소계
6

커머스사업실
실 총괄
-

커머스전략팀
상품 개발, 협력사 관리, 하이스토어, 마케팅
11

커머스기획팀
MD
12

커머스운영팀
교육쇼핑몰 운영, 개발, 디자인, 정산
19

커머스물류팀
물류센터 운영
4

소계
커머스사업실 인원수 소계
46

전략기획실
실 총괄
1

전략기획팀
수업보탬자료 제작, 교사 네트워킹 행사 운영
6

소계
전략기획실 인원수 소계
7

해외사업실
실 총괄
1

해외사업팀
해외 교육 시장 동향 및 교육 플랫폼 분석, 해외수출 증진
4

전략투자팀
해외투자 개발
1

STEAM사업팀
AI코딩로봇 국내외 판매, STEAM 플랫폼 연계 사업
3

소계
해외사업실 인원수 소계
9

스마트연구소
연구소 총괄
1

인프라팀
정보보호, 클라우드, 전산 관리
5

기술개발팀
기술 개발, 퍼블리싱
9

AI콘텐츠팀
CMS 및 메타데이터 관리
6

AI개발팀
인공지능 연구 및 개발
11

소계
스마트연구소 인원수 소계
32

경영관리실
실 총괄
1

회계팀
결산, 경리, 회계 감사 대응
7

자금팀
자금, IR, 공시
2

인사총무팀
인사, 총무, 계약, 임차
8

구매팀
구매, 발주, 대금지급
1

소계
경영관리실 인원수 소계
19

합계
321

(3)
경영의 투명성 및 안정성

(
가
)
경영의 투명성

동사는
2023년
08월
01일 이사회운영규정을 제정하여 현재까지 운영하고 있습니다
. 현재 유효한 이사회운영규정은 한국상장회사협의회에서 제공하는 표준 이사회운영규정을 준용하였으며
, 이해관계자가 있는 이사의 의결권을 제한하고 있습니다
. 또한
, 같은 날인
2023년
08월
01일 이해관계자거래규정을 제정하여 이해관계자간 거래에 대해 이해관계자 및 특수관계자와의 거래는 이사회 승인을 득하게 하였습니다
.이후
동사는 이해관계자 등과의 거래의 절차적 보완성을 강화하고자
2024년
03월
29일 독립된
2인의 사외이사를 포함하여
3인의 이사로 구성된 내부거래위원회를 구성하고 내부거래위원회 운영규정을 제정하였습니다
. 이외에도 동사는 내부통제
, 회계
, 재무
, 인사 등에서
상장회사가 갖추어야할 적정한 규정 등을 제정하여 운영하고 있습니다
.

회계 규정의 경우 회계처리규정
, 내부회계관리규정 등 관련 규정을 제정하여 상장회사 수준의 내부통제를 갖추어 회사를 운영하고 있습니다
. 또한
, 동사는 공시 의무사항과 기타 투자자의 판단에 중요한 영향을 미치는 사항이 발생하는 경우에서의 적절한 정보 공개를 위하여 공시정보관리규정을 제정하였습니다
.

동사의 이사회는 허주환 대표이사와 곽덕훈 사내이사
2인 이외에도
2인의 사외이사를 포함하여 총
4인으로 구성되어 있으며 사외이사 비율이
50%를 차지하고 있습니다
. 하금열 사외이사의 경우 ㈜
SBS 사장
, 대통령실 실장
, SK㈜ 사외이사 등 상장회사 사외이사 경력과 대한민국 정부에서의 고위공무원 경력을 보유하고 있습니다
. 과거 경력을 고려하였을 때 하금열 사외이사는
동사의 이사회에서 독립적이고 전문적인 사외이사 직무를 수행하기에 적합한 인물이라 판단됩니다
.박원연 사외이사 또한 디지털 분야에서의 오랜 전문성을 보유하고 있는 바 디지털 콘텐츠를 바탕으로 교육산업을 혁신해 나가는 동사의 사업분야에 대한 높은 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다
. 상기 사외이사들은 최대주주와 별도의 특수관계가 존재하지 않으며
, 동사와 거래관계 또한 별도로 존재하지 않는 바 이사회 결의를 통해 제정된 사외이사 직무규정에 따라 독립적이고 전문적인 사외이사 직무를 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다
.

한편
, 동사는 최근 사업연도 말 기준 자산총액
1천억원 이상 기업으로 상법에 따라 상근감사를 선임하였습니다
. 상장을 준비하며 독립성과 전문성을 갖춘 감사를 선임하기 위해
2023년
03월 정기주주총회를 통해 기존 감사였던 차중호 감사에서 이종희 감사로 감사를 교체하였습니다
. 또한
, 2023년 말 기준 자산총액이
1천억원을 초과함에 따라
2024년
03월 정기주주총회에서
2023년 재무제표를 승인하며 이와 함께 이종희 감사를 상근감사로 전환하였습니다
. 이종희 감사는 중앙대학교 교육학 학사 학위를 보유하고 있어 교육분야에 대한 이해도가 존재하며
, ㈜대우에서의 오랜 경험과 현재는 유가증권시장 상장법인인
HJ중공업의 전신인 대한조선공사에서 이사
, 상해인천페리㈜
, 원성해운㈜ 대표이사 등 오랜 기간의 경영에 대한 경력을 갖추며 경영에 대한 높은 이해도를 보유하고 있는 바 감사 업무를 수행하는 데에 부족함이 없는 것으로 판단됩니다
.

상기 내용 및 동사의 기업지배구조
, 내부통제제도
, 공시체제 등을 검토한 결과
, 동사는 상장회사로서 충분한 경영 투명성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다
.

(
나
)
경영의 안정성

증권신고서 제출일 현재 동사의 지분은 모회사인 ㈜시공테크가
32.83%, 모회사의 최대주주인 박기석 주주가
22.26%, 기타 특수관계인이
21.94%를 보유하고 있
습니다. 그 외 기타주주
99명이
22.98%를 보유하고 있으며 자기주식으로
0.0002%를 보유하고 있습니다
. 최대주주인 ㈜시공테크는 1년 6개월, 그 외 최대주주 등은 코스닥시장 상장규정에 따라 모두 6개월간의 의무보유를 확약하였으며,
이들 중 회사의 임원으로 주식매수선택권을 보유한 자들은 추가적으로 코스닥시장 상장규정에 따라 주식매수선택권에 대하여도
6개월 간의 의무보유를 확약하였습니다
.

동사는 향후 상장 추진 과정에서 공모를 통해 신주모집

18.83%(2,460,000
주

)

를 계획하고 있
습니다. 본 공모 완료 이후 최대주주인 ㈜시공테크의 지분율은

26.64%, 특수관계인을 포함한 최대주주 등의 지분율은

62.52% 수준이 될 것으로 예상됩니다
. 증권신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권
720,000주까지 고려한 공모 이후 희석 가능 주식 총수에 대비한 최대주주 및 특수관계자의 지분율은

59.25%이며 최대주주인 ㈜시공테크의 단독 지분율은

25.25%로
20%를 초과합니다
.

또한
, 동사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 사실이 없습니다
.

상기 내용을 종합적으로 고려했을 시
, 동사는 경영의 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다
.

(4)
경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 허주환 대표이사 및 곽덕훈 사내이사 이외 사외이사
2인
(박원연
, 하금열 사외이사
)을 포함하여 총
4인으로 구성되어 있습니다
. 또한
, 동사는 최근 사업연도 말 기준 자산총액
1천억원 이상 법인으로 상근감사
1인
(이종희 감사
)를 선임하고 있습니다
. 동사는 이사 총수의
4분의
1 이상을 사외이사로 선임하고 있으며
, 최대주주 및 그의 특수관계자에 해당하지 않
고, 각 분야 전문가인 바
, 상법 상 사외이사 결격 요건에 해당 사항이 없습니다
.

[사외이사 약력
]

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요
건

여부

비고

하금열

1969~1976

고려대학교 독어독문학 학사

1975~1997

동아방송
, KBS, MBC
기자

1991~2007

㈜
SBS
보도국장 등

2007~2009

㈜
SBS
사장

2010~2011 SBS

미디어홀딩스㈜ 대표이사

2011~2013

대통령실 실장

2015~2021 SK

㈜ 사외이사

2021~2021

㈜이즈미디어 사외이사

2023~
현재 ㈜아이스크림미디어 사외이사

없음

없음

사외이사

박원연

1979~1984

경희대학교 경제학 학사

1990~1999

나우누리 기술연구소 소장

1994~1998

경희대학교 컴퓨터공학 석사

1999~2001

한국마이크로소프트
(
유
)
컨설팅사업부 총괄

2001~2002 iMBC

기술연구소 소장

2002~

현재 케이디엠티㈜ 대표이사

2023~
현재 ㈜아이스크림미디어 사외이사

없음

없음

사외이사

하금열 사외이사의 경우 ㈜
SBS 사장
, 대통령실 실장
, SK㈜ 사외이사 등 상장회사 사외이사 경력과 대한민국 정부에서의 고위공무원 경력을 보유하고 있습니다
. 과거 근무이력 고려 시 하금열 사외이사는
동사의 이사회에서 독립적이고 전문적인 사외이사 직무를 수행하기에 적합한 인물이라 판단됩니다
. 박원연 사외이사 또한 디지털 분야에서의 오랜 전문성을 보유하고 있는 바 디지털 콘텐츠를 바탕으로 교육산업을 혁신해 나가는 동사 사업분야에 대한 높은 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다
.

또한
, 하기와 같이 동사의 임원 겸직 현황을 검토한 결과
, 동사의 경영 독립성을 저해할만한 요소는 없다고 판단됩니다
.

[증권신고서 제출일 현재 임원 겸직 현황
]

성명

(

생년월일
)

직책명

겸임 근무 내용

비고

회사명

직책명

담당업무

재직기간

겸직회사와

동사와의 관계

박원연

(1960.03.23)

사외이사

케이디엠티㈜

대표이사

경영총괄

11.04~

현재

해당사항 없음

-

박원연 사외이사의 겸직의 경우
, 케이디엠티㈜는 온라인 기반 콘텐츠 저작솔루션 개발 기업으로 현재 동사가 영위하는 사업분야와 사업영역이 구분되어 있
습니다. 콘텐츠 저작솔루션을 개발하는 케이디엠티㈜는 소프트웨어를 서비스로 제공하는 기업으로
, 주된 매출이 발생하는 분야 측면에서 동사와 영역이 상이하여 사외이사 직무를 수행함에 이해상충 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다
.

상기 내용을 종합적으로 고려했을 시
, 동사는 경영의 독립성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다
.

(5) 공시체계(가) 회계처리 투명성

동사는 2023년 07월 18일 이정회계법인과 내부회계관리제도 구축자문 용역 계약을 체결하였습니다. 또한, 2023년 08월 01일 이사회 결의를 통해 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 이와 관련한 사항들은 향후 관련 규정에 따라 운영, 보고 및 공시 예정입니다. 이를 기준으로 판단 시 동사의 회계처리 투명성이 저해될만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.

동사의 내부회계관리 담당업무 조직과 내부회계관리자에 대한 인적사항은 다음과 같습니다.

[내부회계관리 담당업무 조직도]

구분

직책

성명

소속

담당업무

근무

연수

현재 겸임업무

내부회계관리제도

운영책임자

대표이사

허주환

-

내부회계관리제도가 원활히 관
리 운영되도록관련 임직원 교육 및 필요설비 지원

8

년

-

감사

감사

이종희

-

내부회계관리제도 관리
,
평가결과 승인
,
미비점 평가

2

년

-

내부회계관리자

상무이사

양동석

경영

관리실

내부회계관리제도 운영실태

이사회 보고

3

년

-

내부회계관리제도

운영담당자

부장

장재영

회계팀

내부회계관리제도 운영

1

년

-

내부회계관리제도

운영담당자

차장

문희아

회계팀

내부회계관리제도 운영

2

년

-

[내부회계관리자의 인적사항]

직책

성 명

담당업무

주요 경력

상무
이사

양동석

내부회계관리자

1985~1988

경희대학교 경영학 학사

1994~1995

㈜삼성물산 재무팀

1995~2002

㈜호텔신라 재무팀

2002~2006

유니셈㈜ 경영지원실 차장

2006~2012

㈜유비쿼스 경영지원실 실장

2016~2021

㈜연우 관리기획부문 이사

2022~

현재 ㈜아이스크림미디어 상무이사

(나) 적정 공시능력동사는 상장 이후 관련 법규에서 정하는 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있는 인력 및 조직을 아래와 같이 정비하였습니다. 공시책임자와 공시담당자는 상장 이후에도 공시업무에 관한 교육을 이수할 예정으로 상장회사의 공시의무를 적절히 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.동사는 상장 이후 공시업무를 전담하기 위하여 자금팀에 공시업무 기능을 신설하였습니다. 공시책임자로 양동석 상무, 공시담당자 김효진 과장(정), 우해준 대리(부)를 지정하였으며 해당 인력이 공시를 담당할 계획입니다. 상기 이력들의 학력과 경력사항을 검토 시 상장회사의 제반 공시의무를 수행하기에 충분한 역량을 갖추고 있다고 판단됩니다.

[아이스크림미디어 공시담당조직]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

상무이사

양동석

공시책임자
,

경영지원본부 총괄

1985~1988

경희대학교 경영학 학사

1994~1995

㈜삼성물산 재무팀

1995~2002

㈜호텔신라 재무팀

2002~2006

유니셈㈜ 경영지원실 차장

2006~2012

㈜유비쿼스 경영지원실 실장

2016~2021

㈜연우 관리기획부문 이사

2022~

현재 ㈜아이스크림미디어 상무이사

CFO

과장

김효진

공시담당자
(

정
)

2009~2011
Indiana Univ. Bloomington

경제학 학사

2014~2016

㈜강스템바이오텍 대리

2017~2021

㈜큐브엔터테인먼트 과장

2024~

현재 ㈜아이스크림미디어 과장

IR/

공시 담당 과장

대리

우해준

공시담당자
(

부
)

2013~2019

서강대 독일문화
/
경제학 학사

2020~

현재 ㈜아이스크림미디어 자금팀 대
리

공시
/
자금 담당 대리

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획 및 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

바.
재
무상황
(1) 재무적 수익성

재 무 비 율

2021

연도
(제20기)

2022

연도
(제21기)

2023

연도
(제22기)

2024연도 반기(제23기 반기)

아이스크림미디어

업종평균

매출액 영업이익률

12.67%
29.36%
2.15%
27.67%
18.58%

매출액 순이익률

10.11%

21.51%

(1.23%)

24.57%

17.37%

총자산 순이익률

32.12%

33.91%

(0.81%)

30.21%

18.17%

자기자본 순이익률

50.73%

53.91%

(1.44%)

44.11%

23.75%

매출액 총이익률

35.10%

65.35%

65.20%

66.25%

65.25%

매출액 경상이익률

12.72%

28.06%

0.66%

29.86%

20.89%

총자본 경상이익률

40.40%

44.23%

0.43%

36.71%

21.86%

주
1)

업종평균은 한국표준산업분류
10차 상 응용소프트웨어 개발 및 공급업
(J58222)에 속한 동사의 특성을 고려하여
, 한국은행이 발표하는
2022년 기업경영분석 상 소프트웨어 개발 및 공급업
(J582)재무비율을 기재하였습니다
.

주
2)

2021

년도는
K-IFRS
기준으로 작성된 재무제표에 대한 감사의견은 받지 아니하였으나
, K-GAAP
기준으로 작성된 재무제표에 대한 회계감사를 대주회계법인으로부터 수검하여 적정의견을 받았습니다
. 2022
년도는
K-IFRS
기준으로 작성된 재무제표에 대한 회계감사를 수감하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 받았으나
, 2023
년

재무제표에 대한 삼덕회계법인의 지정감사 당
시 전기 재무제표에 대한 수정사항이 발생하였습니다
.
동 재무비율 계산 시
2023
년은 감사받은
K-IFRS
기준 재무제표
, 2021
년
~2022
년은 감사받지 않은
K-IFRS
기준 재무제표를 기준으로 계산하였습니다
.
한편
, 2021
년의 성장성 및 활동성 지표 계산 시
2020
년 수치는 감사받은
K-GAAP
수치를 기준으로 하였습니다
.

주3)

2024년 반기 수익성이 감소한 사유는 동사 매출이 4분기에 집중하여 발생하는 계절성에 기인합니다. 이에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서 상의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 기타위험 - 나. 매출액 발생시기의 분기별 편중으로 인한 위험 』을 참조하시기 바랍니다.

주4)
2024년도 반기 총자산순이익률, 자기자본 순이익률, 총자본 경상이익률은 반기 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

동사의 검정교과서는 국내 대다수의 초등학교에서 사용되는 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림
S와 연계가 가능함에 따라 이를 채택하는 학교 수가 증가하며
교과서 사업의 매출액이 지속 성장하였습니다
. 이와 더불어
아이스크림몰 등 커머스 사업의 시장 침투가 가속화되며 기존에 오프라인으로 거래되던 교보재 등이 아이스크림몰로 지속
대체되어 거래되고 있습니다
. 매출 성장에 따라 규모의 경제 효과가 발생하
여 영업이익률은
2021년
12.67%에서
2023년
27.67%로 상승하였으며
, 동기간 당기순이익률은
10.11%에서
24.57%로 상승하였습니다
. 또한, 동사의
ROE는
2021년
50.73%에서
2023년
44.11%로 다소 하락하였으나
, 이는 대단위 이익잉여금의 지속 발생에 따른 자기자본의 빠른 상승으로
ROE의 분모가 커짐에 기인합니다
.

전반적으로 동사의 수익률 지표는 업종 평균 대비하여 크게 높은 수치를 기록하고 있습니다
.
그리고 아이스크림
S와
하이클래스 등 플랫폼을 바탕으로 공교육 분야에서 동사만의 서비스 생태계를 구축하였으며
,
아이스크림 교과서 판매와 아이스크림몰 등으로 사업을 확장하는 수익 모델을 만들었습니다
.
공교육 분야에서 높은 사업적 지위와

향후 개정 교육과정 도입 시 교과서의 학년별
,
과목별 확장 및
AI
디지털교과서의 도입 등으로 향후 동사의 매출액과 영업이익이 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다
.

한편, 2024년 반기 동사는 이익률은 감소하였는데, 이는 동사의 사업적 특성 상 2분기 및 4분기에 대단위 매출액이 발생하며, 이중 특히 4분기에 매출이 더욱 집중되기 때문입니다. 이와 같은 동사 매출의 계절성과 관련된 자세한 사항은 본 증권신고서 상의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 기타위험 - 나. 매출액 발생시기의 분기별 편중으로 인한 위험 』을 참조하시기 바랍니다.

위와 같이 동사의 수익성 위험을 검토한 결과 동사의 수익성은 업계 대비 뛰어난 수준이며 관련된 위험은 제한적인 수준인 것으로 판단됩니다
.

(2) 재무적 안정성

재 무 비 율

2021

연도
(제20기)

2022

연도
(제21기)

2023

연도
(제22기)

2024연도 반기(제23기 반기)

아이스크림미디어

업종평균

유동비율

236.72%
219.35%
163.98%
302.61%
390.86%

부채비율

56.85%

60.14%

78.59%

37.02%

25.11%

차입금의존도

-

-

19.73%

-

-

이자보상배율

745.83
배

367.46
배

165.68
배

397.96
배

232.32배

당좌비율

191.75%

204.42%

159.38%

286.04%

365.37%

주
1)

업종평균은 한국표준산업분류
10차 상 응용소프트웨어 개발 및 공급업
(J58222)에 속한 동사의 특성을 고려하여
, 한국은행이 발표하는
2022년 기업경영분석 상 소프트웨어 개발 및 공급업
(J582)재무비율을 기재하였습니다
.

주
2)

2021

년도는
K-IFRS
기준으로 작성된 재무제표에 대한 감사의견은 받지 아니하였으나
, K-GAAP
기준으로 작성된 재무제표
에 대한 회계감사를 대주회계법인으로부터 수검하여 적정의견을 받았습니다
. 2022
년도는
K-IFRS
기준으로 작성된 재무제표에 대한 회계감사를 수감하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 받았으나
, 2023
년

재무제표에 대한 삼덕회계법인의 지정감사 당시 전기 재무제표에 대한 수정사항이 발생하였습니다
.
동 재무비율 계산 시
2023
년은 감사받은
K-IFRS
기준 재무제표
, 2021
년
~2022
년은 감사받지 않은
K-IFRS
기준 재무제표를 기준으로 계산하였습니다
.
한편
, 2021
년의 성장성 및 활동성 지표 계산 시
2020
년 수치는 감사받은
K-GAAP
수치를 기준으로 하였습니다
.

주
3)

동사는 사채발행 및 차입금이 존재하지 않으며
, 이자보상배율 산출 시 활용된 이자비용은 리스부채에 대한 이자비용입니다
.

동사의 유동비율은
2021
년
~2023
년 각각
236.72%, 219.35%, 302.61%
로 업종 평균 대비 높은 수준을 지속적으로 유지하고 있습니다
. 2022
년의 경우 전년 대비 유동비율이 하락하였는데
,
이는 현금 및 현금성자산의 상승으로 이한 유동자산의 큰 폭의 증가
(‘21
년
363
억원
→ ‘22
년
679
억원
)
에도 불구하고 사업 확장에 따른 유동부채가 더 큰 비율로 증가
(‘21
년
153
억원
→ ‘22
년
310
억원
)
하였기 때문입니다
.

동사의 부채비율은
2021
년
~2022
년 각각
56.85%, 60.14%, 37.02%
로 업종 평균 대비 우량한 수준을 지속적으로 유지하고 있으며
, 2023
년의 경우 직전
2022
년과
2021
년에 비하여 큰 폭으로 개선되었습니다
.
이러한 부채비율의 개선은 지속적인 당기순이익 기록에 따른 이익잉여금의 증가에 기인합니다
.
한편
, 2022
년 부채비율의 전년 대비 상승은 자기자본 및 이익잉여금의 큰 폭의 증가
(
각
‘21
년
296
억원 →
‘22
년
535
억원 및
‘21
년
196
억원 →
‘22
년
429
억원
)
에도 불구하고 사업 확장에 따른 타인자본
(
부채
)
가 더 큰 비율로 증가
(‘21
년
168
억원 →
‘22
년
322
억원
)
하였기 때문입니다
.

당좌비율 또한
2021
년
~2023
년 각각
191.75%, 204.42%, 286.04%
로 업종 평균 대비 높은 수준을 지속적으로 유지하며
,
매년 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다
.
동사는 사업 특성 상 대단위 재고를 유지할 필요성이 적은 바 당좌비율 또한 유동비율과 유사한 사유로 변동되는 모습을 보이고 있습니다
.

한편
,
동사는 무차입경영을 지향하며 최근
3
개년 및 당해연도 차입금 및 사채 발행 내역이 존재하지 아니합니다
.
상기 이자보상비율 계산 시 활용된 이자비용은 리스부채에 대한 이자비용입니다
.
이와 같이 동사의 재무 안정성 위험을 검토한 결과 동사의 재무 안정성은 업계 대비 뛰어난 수준이며 무차입경영을 유지하고 있다는 점을 고려할 때 관련된 위험은 제한적인 수준인 것으로 판단됩니다
.

(3) 재무적 활동성

재 무 비 율

2021

년도
(
제
20
기
)

2022

년도
(
제
21
기
)

2023

년도

(

제
22
기
)

2024연도 반기(제23기 반기)

아이스크림미디어

업종평균

매출채권회전율

27.27
회

15.25
회

8.00

회

14.80
회

9.26회

재고자산 회전율

21.74
회

18.09
회

50.96

회

25.55
회

22.65회

총자본 회전율

3.18
회

1.58
회

0.66

회

1.23
회

1.05회

주
1)

업종평균은 한국표준산업분류
10차 상 응용소프트웨어 개발 및 공급업
(J58222)에 속한 동사의 특성을 고려하여
, 한국은행이 발표하는
2022년 기업경영분석 상 소프트웨어 개발 및 공급업
(J582)재무비율을 기재하였습니다
.

주
2)

2021

년도는
K-IFRS
기준으로 작성된 재무제표에 대한 감사의견은 받지 아니하였으나
, K-GAAP
기준으로 작성된 재무제표에 대한 회계감사를 대주회계법인으로부터 수검하여 적정의견을 받았습니다
. 2022
년도는
K-IFRS
기준으로 작성된 재무제표에 대한 회계감사를 수감하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 받았으나
, 2023
년

재무제표에 대한 삼덕회계법인의 지정감사 당시 전기 재무제표에 대한 수정사항이 발생하였습니다
.
동 재무비율 계산 시
2023
년은 감사받은
K-IFRS
기준 재무제표
, 2021
년
~2022
년은 감사받지 않은
K-IFRS
기준 재무제표를 기준으로 계산하였습니다
.
한편
, 2021
년의 성장성 및 활동성 지표
계산 시
2020
년 수치는 감사받은
K-GAAP
수치를 기준으로 하였습니다
.

동사는 꾸준히 업종평균 수준을 크게 상회하는 매출채권 회전율을 기록해오고 있습니다
. 교과서 사업은 대다수가 선결제로 매출이 발생하며
, 커머스 사업의 경우에도 선결제로 매출이 발생하는 바 일부
PG 사를 통한 매출채권을 제외하면 매출채권 규모가 크지 않습니다
. 이에 동사는 매출채권 규모가 급증 또는 급락하지 않고 일정한 추이를 기록
(51억원 →
86억원 →
80억원
)하고 있습니다
. 동사는 높은 매출채권회전율을 기록하여 왔으며
, 매출액 성장에 따라 매출채권 회전율이 변화하나 그 정도는 크지 않는 특징을 기록하고 있습니다
. 한편
, 동사의
2021년
~2023년 매출채권의 연령분석을 검토한 결과 대다수의 채권의 연령이
3개월 미만이기 때문에 채권 미회수에 따른 위험은 낮은 수준입니다
. 한편 동사는 최근
3개년간
1곳의 매출채권 부도가 발생하였습니다
. 2023년도 부도가 발생한 매출채권은
1건
(㈜보고플레이 매출채권
29,650,000원
)으로 이후
1,490,433원 일부 상환되었으며
, 2023년 말 기준 잔액
28,159,567원이 대손처리되었습니다
.

동사의 재고자산은 일부 교과서 제품 및
PB 상품으로 구성되어 있으며
, 교과서 사업의 경우 선입금을 받고 발주하는 경우가 많아 재고자산 비중이 크지 않습니다
(69억원 →
46억원 →
50억원
). 동사는 재고자산의 규모가 작아 재고자산의 변동이 상대적으로 회전율에 미치는 영향이 큰 것처럼 보이는 경향이 존재하나
, 지속적으로 높은 재고자산회전율을 기록하고 있습니다
. 한편
, 동사는 업종 평균 대비 재고자산회전율이 낮으나
, 이는 비교 업종이 소프트웨어 개발 및 공급업
(J582)로 일반적으로 해당 업종에 속한 회사들은 소프트웨어를 중심으로 사업을 영위하여 재고자산을 보유하지 않는 바에 의하여 높은 재고자산 회전율을 기록하고 있음에 기인합니다
. 한편
, 최근 사업연도 말인
2023년 말 동사의 재고자산 연령분석을 검토한 결과
, 1년 이상의 재고자산에 대하여는 전액 평가충당금이 쌓여있으며
, 제품의 경우 전체 약
9.9억원의 재고자산 중
9.7억원의 평가충당금이 계상되어 있습니다
. 이는 동사의 제품인 교과서의 경우 매년 새롭게 갱신되는 특성이 존재합니다
. 이에
, 기존 인쇄된 교과서 중 학교로 납품되지 않고 서점 등으로 납품되어 한국교과서협회 이외 판매 경로로 판매되는 생산분은 인쇄되었더라도 해가 바뀌면 판매가 어려워지기 때문에 보수적으로 충당금을 산정하고 있습니다
.
2023년 말 재고자산 연령 분석 중 평가충당금을 반영하기 이전에도 제품이 차지하는 비중은
14.59%로 낮으며 평가충당금 반영 이후에는 제품이 차지하는 비중은
0.41%에 불과합니다
. 이러한 보수적인 평가충당금 산정 기준과 재고자산 중 낮은 제품 비중을 고려 시 재고자산 진부화에 대한 위험은 적을 것으로 판단됩니다
.

한편 동사의 총자본 회전율은 매출액 증가에도 불구하고 지속적인 이익잉여금 누적에 따라 총자산의 증가폭이 더 큼에 따라 총자본회전율이 감소하였습니다
. 다만
, 그럼에도 불구하고 업종평균 대비 높은 총자본회전율을 기록하고 있습니다
.

(4) 재무자료의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견동사는 상장을 준비하는 과정에서 지정감사인인 삼덕회계법인으로부터 2023년 회계감사를 수검하였으며, 적정의 감사의견을 수령하였습니다.

[재무제표에 대한 감사인의 감사의견]

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2023

도

(

제
22
기
)

적정

삼덕회계법인

K-IFRS
-
2023.05.12

(

주
1)

2022

년도

(

제
21
기
)

적정

대주회계법인

K-IFRS
-
-
-

2021

년도

(

제
20
기
)

적정

대주회계법인

K-GAAP
-
-
-

주1)

2023

년 재무제표 작성 중 전기 재무제표인
2022
년 재무제표에 대하여 당기손익
-
공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어 적용에 있어 오류 등을 조정하였으며
,
보험수리적손익 및 법인세 효과를 재적용하여 재무제표를 재작성한 사실이 있으며
,
내역은 다음과 같습니다
.

가
. 재무제표 재작성으로 인하여
2022년
12월
31일 및
2022년
1월
1일 재무상태표에 미치는 영향

(단위: 천원)

구분

전기말

전기초

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

자산
:

비유동자산

17,410,894
368,432
17,779,326
9,970,349
152,344
10,122,694

당기손익
-공정가치측정금융자산

3,681,136
701,834
4,382,970
378,238
(896)
377,342

이연법인세자산

2,072,776
470,495
2,543,271
603,955
153,240
757,195

순확정급여자산

2,305,126
(803,897)
1,501,229
-
-
-

자산총계

85,348,644
368,432
85,717,076
46,263,794
152,344
46,416,138

자본
:

자본조정

909,481
449,871
1,359,352
527,848
153,043
680,891

이익잉여금

42,953,875
(81,438)
42,872,437
19,617,739
(699)
19,617,041

자본총계

53,158,619
368,432
53,527,052
29,440,851
152,344
29,593,195

나
. 재무제표 재작성으로 인하여
2022년 포괄손익계산서에 미치는 영향

(단위: 천원)

구분

전기말

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

금융비용

2,058,639
(702,730)
1,355,909

법인세비용차감전순이익

28,515,861
702,730
29,218,592

법인세비용

6,666,892
148,391
6,815,284

당기순이익

21,848,969
554,339
22,403,308

기타포괄손익

1,487,166
(635,078)
852,088

총포괄손익

23,336,136
(80,739)
23,255,396

다
.
재무제표 재작성으로 인하여
2022
년 현금흐름표에 미치는 영향

(
단위
:
천원
)

구분

전기말

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

영업활동으로 인한 현금흐름

35,776,641
29,000
35,805,641

당기순이익

21,848,969
554,339
22,403,308

조정

14,047,175
(525,339)
13,521,836

투자활동으로 인한 현금흐름

(25,242,765)
(29,000)
(25,271,765)

라
. 주당손익

(
단위
:
원
)

구분

전기말

수정전 금액

수정금액

수정후 금액

기본주당이익

2,061
52
2,113

희석주당이익

2,053
40
2,093

(나) 감사인의 독립성외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

한국채택국제회계기준에 따라 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의 수취
, 이자의 지급
, 법인세 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익
(비용
) 및 관련 자산
(부채
)에 대한 현금흐름내역을 조정하였으며
, 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과를 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익
(비용
)에 대한 현금흐름 내역을 조정하였습니다
. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다
.

동사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하기 위해 2022년 이정회계법인으로부터 컨설팅을 받은 바 있습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입 현황은 아래와 같으며, 동사는 2022년부터 재무제표 작성과정에서 K-IFRS 회계기준에 따라 적정하게 회계처리하고 있는 것으로 파악되며, 관련 재무회계인력을 보유하고 있는 것으로 파악됩니다. 특히, 동사의 CFO인 양동석 상무이사는 오랜 기간에 걸쳐 재무팀 및 경영지원실 근무 경력 등 전문성을 보유하고 있으며, 재무와 회계를 총괄하고 있는 장재영 부장과 문희아 차장은 다년간 회계 및 재무업무를 담당하여 회계에 관한 지식 및 실무경험을 충분히 보유하고 있는 바,
K-IFRS 회계기준에 따른 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.

[한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입 내역]

구분

내용

K-IFRS

도입 준비기간

2022.04-2023.03

K-IFRS

담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

상무

이사

양동석

CFO/

경영관리 총괄

1985~1988

경희대학교 경영학 학사

1994~1995

㈜삼성물산 재무팀

1995~2002

㈜호텔신라 재무팀

2002~2006

유니셈㈜ 경영지원실 차장

2006~2012

㈜유비쿼스 경영지원실 실장

2016~2021

㈜연우 관리기획부문 이사

2022~

현재 ㈜아이스크림미디어

부장

장재영

회계팀 총괄

1996~2004

원광대학교 경영학 학사

2007~2023

사조씨푸드㈜ 재경팀 팀장

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어 회계팀 팀장

차장

문희아

회계팀 담당

2004~2008

덕성여자대학교 회계학 학사

2011~2022

㈜비상교육 과장

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어 회계팀 차장

회계시스템 구축

계약기간

2022.10~2023.03

자문료

530,000,000

공급자

영림원소프트랩

컨설팅
/
자문

계약기간

2022.10~2023.03

자문료

100,000,000

공급자

이정회계법인
(K-IFRS
구축 및 회계자문
)

임직원 교육내용

K-IFRS

전환용역
(
이정회계법인
)

관련부서
K-IFRS
도입에 따른 외부교육

내부회계관리제도
(K-SOX)
구축

연결재무제표 작성대상종속회사

해당사항 없음

사
.
인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성대표주관회사인 삼성증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

아. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전
동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

4
.
공
모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2024년 1분기 LTM 기준 당기순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①

2024년
1분
기 LTM 기준

당기순이익

28,279 백만원

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

②
유사기업 PER
21.5x

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

③
주식수

13,678,433 주

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

주당 평가 가액
44,374원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율

9.41%
~
27.89%

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법

- (4) 비교기업 PER 산정

공모가 산정 결과

32,000 원 ~

40,200 원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여

최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

확정공모가액
32,000원
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 32,000원으로 결정하였습니다.

동사
의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 『제2부 발행인에 관한 사항 - ⅠⅢ. 재무에 관한 사항』
에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시
합

니다.

구분
내용

확정공모가액
32,000 원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
32,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이스크림미디어의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아이스크림미디어의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 32,000원으로 최종 결정하였습니다.
나. 희망공모가액의 산출 방법금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 영업 능력, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.(1) 희망공모가액 산출 방법 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.이와 같이 상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.(2) 평가방법 선정대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜아이스크림미디어의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법 중 하나인 PER Valuation 방식을 적용하였습니다.

[㈜아이스크림미디어 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜아이스크림미디어의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜아이스크림미디어 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정동사는 한국표준산업분류 상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"에 속해 있으며, 초등학교 수업에 활용될 수 있는 디지털 컨텐츠 및 소프트웨어 개발을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 또한, 2022년부터는 부분 개정된 교육과정에 따라 전국 초등학교 3~6학년의 수학, 사회, 과학 검정교과서를 발행하고 있습니다.

동사가 속한「응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)」내 상장회사는 총 103개사로 SW기반
회사들로 구성되어 있습니다. 해당 회사들의 전방산업은 기업용 SW, IT, 의료, 통신, 핀테크, AI 등으로 다양하나 동사의 아이스크림S, 하이클래스 등과 같은 공교육 플랫폼을 제공하는 회사는 해당 업종에 속하여 있지 않습니다. 국내 시장의 경우 에듀테크로 분류될 수 있는 회사의 수가 제한적이기 때문에 동사의 국내 비교회사 선정 시, 동사의 2023년 온기 기준 매출 비중이 제일 높은
교
육출판 관련 사업을
주로 영위하는 「교과서 및 학습서적 출판업(J58111)」, 「기타 인쇄물 출판업(J58190)」, 「일반서적출판업(J58113)」에 속하는 상장회사를 모집단으로 하였습니다.다만, 위 3개의 사업군에 속한 상장회사가 10개에 불과하기 때문에 최종 선정회사가 유사한 산업에 속해 있다고 하더라도 실제로 영위하는 사업이 동사의 사업과
정
확하게 일치하지 않을 수 있다는 점 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

또한, 국내 교육산업 관련 상장회사는 그 수가 제한적으로 모집단으로 선정된 산업군 이외에도 한국표준산업 세분류상 「외국어 학원(P85631)」,「일반교습학원(P85500)」,「일반 교과 학원(P85501)」, 「방문교육학원(P85502)」, 「온라인 교육 학원(P85503)」, 「직원훈련기관(P85650)」등에 속하는 회사들 역시 교육산업 관련 회사로 분류될 수 있습니다. 그러나 위에 해당하는 산업군은 공교육의 대체재 성격이 강한 사교육에 속하기 때문에 동사와 직접적인 비교는 어렵다고 판단하여 모집단에서 제외하였습니다. 사교육 분야는 동사의 사업적 영역인 공교육 분야와 경쟁되는 시장임에 따라 사교육을 영위하는 기업들은 정부 정책 등을 포함한 산업에 미치는 영향이 동사와는 반대 방향으로 작용할 가능성이 높습니다.

사교육 시장은 수요자인 학생 수 감소에 직접적인 영향을 받는 반면, 공교육 시장은 정부에서 배정한 교육 예산을 바탕으로 시장이 형성되기 때문에 그 크기가 안정적으로 유지되는 특성이 존재합니다. 또한, 국내 사교육 시장은 회사간 경쟁이 심하여 마케팅 비용이 많이 지출되고 높은 수익성이 보장되지 않는 경향이 있습니다. 이에 반해 동사는 높은 점유율을 기록하고 있는 초등학교 디지털 수업 지원 플랫폼의 영향력을 바탕으로 마케팅 비용 지출을 억제하고 사업을 확장하여 2023년 온기 기준 전체 영업이익률이 27% 수준에 달하고 있습니다. 이와 같이 주력 사업의 영위시장, 영업 환경, 사업 모델의 유사성, 시장 내 경쟁강도, 수익성, 재무성과 등 여러 요인을 고려하였을 때 사교육 회사들은 비교회사로 적합하지 않다고 판단하였습니다.
그러나
상장 후 주식 시장에서 동사의 사업적 및 재무적 우위 그리고 공교육과 사교육의 사업적 특성 차이에도 불구하고 이와 관계없이
사교육 회사로 분류되는 사업군에 속한 상장회사들
과 직접적으로 비교될 수 있으며, 이로 인해
동사의 주식가치가 변동될 수 있다는 점 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.
동사의 주요 사업인 학교 수업지원용 디지털 콘텐츠 개발 및 플랫폼 운영은 전통적인 교과서 출판업체에서는 본래 진행하지 않았던 사업으로 뒤늦게 유사 서비스를 출시하여 직접적인 경쟁력 비교가 어렵습니다. 교육산업에도 디지털 기술을 적극적으로 도입하는 에듀테크가 보편화됨에 따라 기존 오프라인 교육 콘텐츠만 제공하는 업체들은 경쟁에서 뒤처질 수 밖에 없습니다. 동사는 교육현장에 디지털 기술이 널리 활용될 것이라 예측하였으며 국내 경쟁업체보다 빠르게 디지털 수업 지원 플랫폼을 준비하여 출시하였습니다.

동사는 약
93%
의 초등교사 점유율을 자랑하는 '

아이스크림
S

'

플랫폼의 비교우위를 바탕으로 타 사업분야로 확장하고 경쟁사 대비 높은 영업이익률을 기록하고 있습니다
.
이를 고려한다면 디지털 교육 플랫폼을 운영하는 기업을
유
사회사로 선정하여야 하며
,
회사의 사업적 특성 상 교육출판 부문의 매출액이 가장 높으며
2025
년부터
AI
디지털교과서의 도입이 예정되어 있기 때문에 교과서 사업을 영위 여부도 사업 유사성 비교의 기준으로 삼을 필요가 존재합니다
.
그러나 국내에 상장된 업체 중에서는 '아이스크림
S'
플랫폼과 같이 디지털 교육 플랫폼을 영위하는 회사가 없는데에 반해,

글로벌 교육 시장에는 디지털 교육 플랫폼이나 서비스를 제공하며 동사가 추구하는 디지털 기반 교육과 사업적으로 유사성이 많은 업체가 다수 존재합니다.
동사가 갖는 기술적 우위를 정당하게 평가하기 위하여 국내 뿐만이 아닌 해외에서 동사와 유사한 사업을 영위하고 있는 상장사를 포함하여 비교회사를 선정하였습니다. 그 결과, 국
내외 총
2개사
를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 최종 선정하였습니다. 최종선정된 유사기업은 ㈜아이스크림미디어와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 특성, 제공 서비스, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다.
또한, 해외 비교회사의 경우 동사가 주된 사업을 영위하는 국내 시장 대비 더 넓은 글로벌 시장에서 사업을 영위함에 따라, 주식가치의 평가수준이 국내 회사와 차이가 존재할 수 있습니다.
투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 사항에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

[국내 비교회사 선정 절차 및 결과]

구분
선정 기준
세부 검토기준
해당 기업

1차
모집단 선정

① 한국표준산업분류상 '교과서 및 학습서적 출판업(J58111)', '기타 인쇄물 출판업(J58190)', '일반서적출판업(J58113)'에 속하는 국내 상장회사

웅진씽크빅, 메가스터디, 비상교육, 이퓨처, 삼성출판사 등 10개사

2차
사업 유사성 (1)
① 영위하는 사업 중 교육출판 관련 사업의 매출비중이 50% 이상인 회사

비상교육, 이퓨처, 삼성출판사, 예림당, NE능률 5개사

3차
사업 유사성 (2)
① 학습용 교구 유통사업 영위 회사
삼성출판사, NE능률 2개사

4차
재무 유사성
① 최근 사업연도(2023년) 및 당분기(2024년 1분기) LTM 기준 당기순이익 시현한 회사
삼성출판사 1개사

5차
비재무적기준

다음 ①~⑤를 모두 충족하는 회사① 최근 사업연도 감사의견이 적정인 회사② 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과한 회사③ 분석기준일 현재 기준 최근 1년 이내 분할/합병, 신규상장, 영업양수도, 거래정지, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않은 회사

④ 비경상적인 PER(5배 미만 및 50배 초과) 제외⑤ 분/반기 실적 미공시 대상 기업 제외

삼성출판사 1개사

[해외 비교회사 선정 절차 및 결과]

구분
선정 기준
세부 검토기준
해당 기업

1차
모집단 선정

다음 ①, ②를 모두 충족하는 회사① 블룸버그산업분류(Bloomberg Industry Classification Standards, BICS) 상 Level 4 분류가 Educational Service(교육 서비스업)에 속하는 상장회사② 한국거래소가 인정하는 해외 적격시장에 상장된 회사

Stride, Chegg, 2U, Insource, Sprix, FCE, Dadi Early-Childhood Education Group Ltd 등 87개사

2차
사업 유사성

다음 ①, ②를 모두 충족하는 회사① 교육출판 사업을 영위하는 회사② 디지털 교육 플랫폼을 운영하는 회사

Chegg Inc, Dadi Early-Childhood Education Group Ltd 2개사

3차
재무 유사성

① 최근 사업연도(2023년) 및 당분기(2024년 1분기) LTM 기준 당기순이익 시현한 회사

Chegg Inc 1개사

4차
비재무적기준

다음 ①~⑤를 모두 충족하는 회사① 최근 사업연도 감사의견이 적정인 회사② 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과한 회사③ 분석기준일 현재 기준 최근 1년 이내 분할/합병, 신규상장, 영업양수도, 거래정지, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않은 회사

④ 비경상적인 PER(5배 미만 및 50배 초과) 제외⑤ 분/반기 실적 미공시 대상 기업 제외

Chegg Inc 1개사

한편, 동사의 국내 비교회사 선정기준과 해외 비교회사 선정을 위한 세부 검토 기준은 일부 차이가 존재합니다. 동사 사업모델의 가장 근간이 되는 것은 '아이스크림S', '하이클래스' 와 같은 교육 플랫폼으로, 동사는 이러한 플랫폼을 바탕으로 교사 및 학부모들을 동사의 에듀테크 에코시스템에 유입시키고 있으며, 이러한 플랫폼 역량을 바탕으로 교육출판, 커머스 등 사업에서 경쟁력을 확보하고 있습니다. 그러나, 국내의 경우 디지털 교육 플랫폼을 바탕으로 다른 사업으로 확장한 교육회사가 없기 때문에 동사의 핵심인 교육 플랫폼을 운영하고 있는 회사를 모집단으로 선정하기에 어려움이 존재합니다. 대신 동사는 2023년 온기 기준 교육출판 부문의 매출비중이 전체의 50%가 넘기 때문에 한국표준산업분류 상 출판사업을 영위하고 있는 회사들을 기반으로 모집단을 선정하였습니다. 해외의 경우 동사와 같이 디지털 교육 플랫폼을 기반으로 사업을 확장한 회사들이 다수 존재하기 때문에 BICS(Bloomberg Industry Classification System) Lv 4. 분류상 Educational Service(교육 서비스업)에 해당하는 회사들을 모집단으로 선정하였습니다.

또한, 국내 비교회사의 경우 1차 사업 유사성 기준으로 교육출판 사업이 전체 매출 대비 50% 이상인 회사 5개사를 선정하였습니다. 동사는 교육출판 뿐만 아니라 아이스크림몰 운영을 통하여 학습용 교구 및 교자재 판매를 진행하고 있기 때문에 2차 사업 유사성 기준으로 학습용 교구 유통사업을 영위하고 있는 2개사를 유사회사로 선정하였습니다. 해외 비교기업의 경우 BICS Lv 4. 분류 상 Educataional Service(교육 서비스업) 내 디지털 교육 플랫폼을 운영하는 회사가 다수 존재하기 때문에 동사 사업모델의 핵심인 '아이스크림S' 플랫폼과 같은 디지털 교육 플랫폼을 운영하는지 여부를 비교회사 선정의 기준으로 삼았습니다. 또한, 동사의 매출비중 중에서는 교과서를 위시한 교육출판부문이 가장 높은 매출비중을 차지하고 있으며, 향후 실적 성장을 주도할 것으로 판단되기 때문에 교과서 사업도 같이 진행하고 있는 회사 2개사를 동사와 사업 유사성이 높은 비교회사로 선정하였습니다.

재무 유사성의 경우 국내외 구분에 관계없이 PER Multiple 산출이 가능하려면 순손실을 기록하지 않아야 하기 때문에 최근 사업연도인 2023년과 2024년 1분기 LTM 기준으로 당기순이익을 시현한 회사인 삼성출판사와 Chegg를 각각 국내와 해외 비교회사로 선정하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 하기에 기술된 각 단계별 상세 선정과정을 참고하여 주시길 바랍니다.

(나) 국내 비교기업선정 세부내역1) 1차 유사기업(모집단) 선정동사는 한국표준산업분류 상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"에 속해 있으며, 초등학교 수업에 활용될 수 있는 디지털 콘텐츠 및 소프트웨어 개발을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 다만, 동사와 같이 높은 경쟁력을 가진 초등학교 디지털 수업 지원 플랫폼을 보유한 사업자는 국내회사 중 없습니다. 2023년 온기 기준 동사의 교육출판 부문 매출비중이 약 55%에 달하게 때문에 출판업을 중점적으로 영위하는 국내회사와 비교가 적합하다고 판단됩니다.

상기 요건을 기반으로, 동사의 지분증권 평가를 위한 비교회사는 국내에서 출판사업을 영위하는 회사 중 한국표준산업분류상 '교과서 및 학습서적 출판업(J58111)', '기타 인쇄물 출판업(J58190)', '일반서적출판업(J58113)'에 속하는 국내 상장회사(10개사)를 모집단으로 선정하였습니다.

[국내 모집단 선정 결과]

구성 기업
한국표준산업분류
상장 시장

웅진씽크빅
교과서 및 학습서적 출판업
유가증권시장

비상교육
교과서 및 학습서적 출판업
유가증권시장

메가스터디
교과서 및 학습서적 출판업
코스닥시장

골드앤에스
교과서 및 학습서적 출판업
코스닥시장

이퓨쳐
교과서 및 학습서적 출판업
코스닥시장

아이스크림에듀
기타 인쇄물 출판업
코스닥시장

삼성출판사
일반서적출판업
유가증권시장

예림당
일반서적출판업
코스닥시장

디앤씨미디어
일반서적출판업
코스닥시장

NE능률
일반서적출판업
코스닥시장

출처:
NICE Bizline(前 Kisline)

2) 2차 유사기업 선정: 사업 유사성 (1)

1차 선정기준에서 선정된 교육출판 사업 관련 유사회사 10개사 중 2차 선정기준인 최근 사업연도(2023년) 기준 교육출판사업 매출비중이 50% 이상인 5개사를 유사회사로 선정하였습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 「2022 개정 교육과정」초등학교 3~4학년 7과목(수학·사회·과학·음악·미술·체육·영어)에 대한 검정심사가 진행 중에 있습니다. 현재 수학·사회·과학 과목 교과서만 공급하고 있기 때문에 전 과목 최종 검정합격 시 2025년 교육출판 부문의 성장이 예상됩니다. 또한, 2025년부터 초등학교 5~6학년 총 8과목(수학·사회·과학·음악·미술·체육·영어·실과) 검정심사가 예정되어 있습니다. 이와 같이 동사의 교육출판 사업은 향후 동사의 사업적 성장을 이루는 주요 파이프라인이나, 동사가 심사 받는 교과서가 검정심사에 실패할 가능성을 배제할 수는 없으며, 교과서 검정 합격 이후에도 개별 초등학교에서 동사의 교과서가 채택되지 않을 가능성이 존재합니다. 이에 대한 사항은 본 증권신고서 상의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 사업위험 - 나. 교과서 검정심사 불합격 및 개별학교의 교과서 미선정에 따른 매출 규모 축소 위험』을 참조하시기 바랍니다.2차 유사기업으로 선정된 5개사는 모두 2023년 온기 기준 동사와 같이 교육출판 사업의 매출비중이 50%가 넘기 때문에 유사한 사업을 영위하고 있다고 볼 수 있습니다.

선정기준
세부 검토기준

사업 유사성 (1)

① 영위하는 사업 중 교육출판 관련 사업의 매출비중이 50% 이상인 회사

[사업적 유사성: 국내 2차 유사기업 선정 결과]

회사명
주요 사업 개요

① 교육출판 관련 사업의 매출비중이 50% 이상 여부

선정여부

웅진씽크빅
교육문화(학습지) 44.27%, 독서관리 24.89%, 기타 9.24%, 도서유통 21.17%, 영어교육 2.38%, 모바일 플랫폼 0.25%
X
제외

비상교육
출판(교과서)사업 57.4%, 러닝사업 31.1%, 티칭사업 9.6%, 기타 1.8%
O
선정

메가스터디
투자 및 기타 12.7%, 교육 33.5%, 출판 21.2%, 급식 25.2%, 레저 11.1%, 연결조정 -3.6%
X
제외

골드앤에스
교육부문 99.99%, 비교육부문 0.01%
X
제외

이퓨쳐
영어 Phonics 39.3%, Course Book 26.8%, Grammar 13.4%, Reading 9.5%, 기타 11.0%
O
선정

아이스크림에듀
아이스크림홈런(스마트러닝) 99.2%, 기타 0.8%
X
제외

삼성출판사
출판 93.6%, 임대 6.4%
O
선정

예림당
출판 58.30%, 임대 3.36%, 물류 0.51%, PHC파일 37.83%
O
선정

디앤씨미디어
웹소설 전자책 29.6%, 종이책 4.3%, 웹툰 전자책 56.1%, 종이택 3.5%, 상품및기타 6.5%
X
제외

NE능률
교육출판 69.41%, 회원제 사업 16.08%, PB사업부문 13.70%, 기타 0.81%
O
선정

출처:
금융감독원 전자공시시스템

주1)
삼성출판사는 2023년말 기준으로 휴게소 사업을 영업중단하여 해당사업부문의 매출액은 중단영업손익으로 제거한 다음 매출비중을 산정하였습니다.

3) 3차 유사기업 선정: 사업 유사성 (2)

동사는 학습교구 및 준비물, PB 상품 등을 판매하고 있는 학교 선생님 대상 쇼핑몰을 운영하고 있으며, 커머스사업 부문의 최근 사업연도(2023년) 매출 비중이 30% 이상입니다. 동사와 비교기업간 사업의 비교가능성을 높이기 위하여 2차 선정기준에서 선정된 5개사 중 학습용 교구를 유통하는 총 2개사를 유사회사로 선정하였습니다.

동

사가 운
영하는
아이스크림몰은 교육부에서 배정받은 예산으로 초등학교 교사들이 교구 및 다양한 상품을 구매할 수 있는 커머스몰입니다. 아이스크림몰 내 상품은 입점사 상품들과 당사가 기획하거나 교사들의 아이디어를 바탕으로 개발된 PB상품으로 구성되어 있습니다. 2023년 온기 기준 아이스크림몰의 거래액은 약 1,300억원 수준이며, 동사의 전체 매출 대비 약 35%를 차지하고 있는 핵심 사업 중 하나입니다. 커머스 사업은 초등학교 교사들의 대부분이 매일 이용하고 있는 '아이스크림S' 플랫폼과 높은 시너지가 발생하고 있기 때문에 향후에도 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.상기한 이유를 근거로 국내 비교회사 선정 시 교육출판 사업 이외에도 학습용 교구 유통사업 영위 여부를 사업 유사성 기준으로 추가 검토할 필요가 있습니다. 3차 유사기업으로 선정된 2개사는 모두 2023년 온기 기준 동사와 마찬가지로 학습용 교구 유통사업을 영위하고 있기 때문에 사업 유사성이 높다고 판단됩니다.

선정기준
세부 검토기준

사업 유사성 (2)
① 학습용 교구 유통사업 영위하는 회사

[사업적 유사성: 국내 2차 유사기업 선정 결과]

회사명
주요 사업 개요

① 학습용 교구

유통사업 영위 여부

선정여부

비상교육
출판(교과서)사업 57.4%, 러닝사업 31.1%, 티칭사업 9.6%, 기타 1.8%
X
제외

이퓨쳐
영어 Phonics 39.3%, Course Book 26.8%, Grammar 13.4%, Reading 9.5%, 기타 11.0%
X
제외

삼성출판사

출판 93.6%, 임대 6.4%

(2023년 중 지분 일부매각으로 문구 및 패션 디자인 제품 판매를 담당하는 (주)아트박스가 연결대상회사에서 제외되었으나, 2023년 해당 법인의 지분법이익은 약 77억원으로 동사 총 순이익 87억원 대비 약 88% 수준을 차지하고 있습니다.)

O
선정

예림당
출판 58.30%, 임대 3.36%, 물류 0.51%, PHC파일 37.83%
X
제외

NE능률

교육출판 69.41%, 회원제 사업 16.08%, PB사업부문 13.70%

(PB사업부문에서 운영하는 온라인 SNS 쇼핑 플랫폼 맘챌에서 교육 및 육아상품을 판매하고 있습니다.)

O
선정

출처:
금융감독원 전자공시시스템

주1)
삼성출판사는 2023년말 기준으로 휴게소 사업을 영업중단하여 해당사업부문의 매출액은 중단영업손익으로 제거한 다음 매출비중을 산정하였습니다.

4) 4차 유사기업 선정 : 재무 유사성3차 선정기준에 해당하는 회사 중에서 4차 선정기준인 재무 유사성에 따른 유사기업 선정 결과는 다음과 같습니다.

선정기준
세부 검토기준

재무 유사성

① 최근 사업연도(2023년) 및 당분기(2024년 1분기) LTM 기준 당기순이익 시현한 회사

[재무적 유사성: 국내 2차 유사기업 선정 결과]

(단위: 백만원)

회사명
2023년
2024년 1분기 LTM

① 2023년 온기 및2024년 1분기 LTM 기준

당기순이익 시현

선정여부

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

삼성출판사
41,806
(1,312)
8,754
41,150
(1,366)
7,277
O
선정

NE능률
79,198
1,113
1,067
76,291
(685)
(402)
X
제외

출처:
금융감독원 전자공시 시스템, Bloomberg

주1)
연결재무제표 작성법인의 경우, 지배주주순이익을 기준으로 산출하였습니다.

5) 5차 유사기업 선정: 비재무적 기준

4차 선정기준에 해당하는 회사 중에서 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않은 기업인 삼성출판사를 국내 비교기업으로 최종 선정하였습니다.

[일반기준 및 기타 요건 선정 결과]

회사명
기업가치에 중대한 영향을 주는사건 발생 여부
선정 여부

삼성출판사
해당사항 없음
선정

출처:
DART, Bloomberg, 각 사 홈페이지

(다) 해외 비교기업선정 세부내역1) 1차 유사기업(모집단) 선정동사는 '아이스크림S' 등 디지털 교육 플랫폼 기반의 신사업 모델, 많은 수의 디지털 콘텐츠 보유량, 오랜 업력, 높은 영업이익률, 독점적인 초등교사 점유율 등의 차이로 인해 오로지 국내 상장회사만으로는 적절한 비교회사 선정이 불가능하다고 판단하여 해외 상장회사를 비교회사로 추가하여 검토하였습니다. 또한, 해외에 상장되어 있는 회사의 경우, 자본시장의 성숙도, 회계의 투명성, 경제체제의 안정성 등을 고려하기 위하여 한국거래소의「코스닥시장 상장규정 시행세칙」에서 정하고 있는 적격 해외증권시장에 상장된 회사를 검토하였습니다.
해외기업의 경우, Bloomberg BICS Lv.4 분류 상 Educational Service에 속하는 상장회사 중 해외 적격시장 상장사 86개사를 모집단으로 선정하였습니다.

[「코스닥시장 상장규정 시행세칙」상 적격해외증권시장 관련 규정]

제5조(적격 해외증권시장) 규정 제2조제1항제33호에서 “세칙으로 정하는 해외증권시장”이란 다음 각
호의 어느 하나에 해당하는 증권시장을 말한다.1. 뉴욕증권거래소(New York Stock Exchange)2. 나스닥증권시장(NASDAQ Stock Market)

3. 유로넥스트(Euronext)

4. 동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange)

5. 런던증권거래소(London Stock Exchange)

6. 독일거래소(Deutsche Borse)

7. 홍콩거래소(Hong Kong Exchanges and Clearing)

8. 싱가포르거래
소(Singapore Exchange)9. 호주증권거
래소(Australian Securities Exchange)10
. 토론토증권거래소(Toronto Stock Exchange)
11. 그 밖에 시장의 안정성·유동성·투명성 등을 고려하여 거래소가 인정하는 해외증권시장

[해외 모집단 선정 결과]

구성 기업
상장 시장

GRAHAM HOLDING-B
UNITED STATES

BRIGHT HORIZONS FAMILY SOLUTIONS
UNITED STATES

STRIDE INC
UNITED STATES

ACADEMEDIA AB
SWEDEN

LAUREATE EDUCATION
UNITED STATES

ADTALEM GLOBAL EDUCATION INC
UNITED STATES

STRATEGIC EDUCATION INC
UNITED STATES

2U INC
UNITED STATES

GRAND CANYON EDUCATION INC
UNITED STATES

CHINA EDUCATION
HONG KONG

UDEMY INC
UNITED STATES

CHEGG INC
UNITED STATES

PERDOCEO EDUCATION CORPORATION
UNITED STATES

IDP EDUCATION LTD
AUSTRALIA

G8 EDUCATION LTD
AUSTRALIA

COURSERA
UNITED STATES

UNIVERSAL TECHNICAL INSTITUTE INC
UNITED STATES

AMERICAN PUBLIC EDUCATION INC
UNITED STATES

GAKKEN HOLDINGS CO LTD
JAPAN

FENBI LTD
HONG KONG

NAGASE BROTHERS INC
JAPAN

PROEDUCA ALTUS SA
SPAIN

LINCOLN EDUCATIONAL SERVICES CORPORATION
UNITED STATES

WASEDA ACADEMY
JAPAN

RISO KYOIKU CO LTD
JAPAN

SPRIX LTD
JAPAN

GLOBAL KIDS COMPANY CORP
JAPAN

LITALICO INC
JAPAN

TOKYO INDIVIDUALIZED EDUCATIONAL INSTITUTE
JAPAN

MEIKO NETWORK JAPAN CO LTD
JAPAN

WITH US CORP
JAPAN

ICHISHIN HD
JAPAN

KYOSHIN CO LTD
JAPAN

TAC CO LTD
JAPAN

STEP CO LTD
JAPAN

GAKKYUSHA CO LTD
JAPAN

CROSS-HARBOUR HLDGS
HONG KONG

KIDS SMILE HOLDINGS INC
JAPAN

RAFFLES EDUCATION LTD
SINGAPORE

SHUEI YOBIKO CO LTD
JAPAN

INSOURCE CO LTD
JAPAN

CEDERGRENSKA AB
SWEDEN

3P LEARNING LTD
AUSTRALIA

OVERSEAS EDUCATION LTD
SINGAPORE

NIDO EDUCATION LIMITED
AUSTRALIA

ASPEN GROUP INC
UNITED STATES

GLOBAL EDUCATION COMMUNITIES CORP
CANADA

AOBA-BBT INC
JAPAN

MAYFIELD CHILDCARE
AUSTRALIA

WASEDA GAKUSHUKENKYUKAI
JAPAN

RAREJOB INC
JAPAN

TELLUSGRUPPEN AB
SWEDEN

JOHNAN ACADEMIC PREPARATORY INSTITUTE INC
JAPAN

EMBARK EARLY EDUCATION LIMITED
AUSTRALIA

ACE EDULINK CO LIMITED
TAIWAN

QLS HOLDINGS CO LTD
JAPAN

FCE INC
JAPAN

APRENDERE SKOLOR AB
SWEDEN

SUBARU CO LTD
JAPAN

ACADEMIES AUSTRALASIA GROUP LIMITED
AUSTRALIA

SUCCESS PRIME CORPORATION
TAIWAN

PROGRIT INC
JAPAN

ALUE CO LTD
JAPAN

EDULAB INC
JAPAN

SDM EDUCATION GROUP HOLDINGS LIMITED
HONG KONG

KIP MCGRATH EDUCATION CENTRES LIMITED
AUSTRALIA

CLIP CORP
JAPAN

BEXCELLENT GROUP
HONG KONG

MALVERN INTERNATIONAL
BRITAIN

AMBOW EDUCATION HOLDING LTD-ADR
UNITED STATES

SEIGAKUSHA
JAPAN

DADI EARLY-CHILDHOOD EDUCATION GROUP
TAIWAN

TOP EDUCATION GROUP
AUSTRALIA

SHINGAKUKAI HOLDINGS
JAPAN

ALFIO BARDOLLA TRAINING GROUP
ITALY

VISIONARY HOLDINGS
CANADA

EPICQUEST EDUCATION GROUP INTERNATIONAL LIMITED
UNITED STATES

SUCCEED CO LTD
JAPAN

POPER CO LTD
JAPAN

GOLDWAY EDUCATION GROUP
HONG KONG

MANABI-AID CO LTD
JAPAN

SITE GROUP INTERNATIONAL
AUSTRALIA

DADI EDUCATION HOLDINGS
HONG KONG

INSTITUTION FOR A GLOBAL SOCIETY CORP
JAPAN

SHENTONG ROBOT EDUCATION GROUP CO., LTD
HONG KONG

YOUJI CORPORATION
JAPAN

출처:
Bloomberg

2) 2차 유사기업 선정: 사업 유사성

디지털 수업 지원 플랫폼을 기반으로 교과서 사업을 주된 사업으로 영위하고 있는 동사와 비교회사간 주력사업의 비교가능성 제고를 위해, 2023년 온기 매출액을 기준으로 사업 유사성을
검토하여 총 2개사를 유사회사로 선정하였습니다.

동사는 디지털 수업 지원 플랫폼인 '아이스크림S'의 높은 초등교사 점유율 등을 기반으로 교과서, 커머스몰, 연수원 등으로 사업을 확장하였습니다. 따라서 동사와 유사기업간 비즈니스 모델의 비교 적합성을 높이기 위하여 디지털 교육 플랫폼을 영위하는 회사를 유사기업으로 선정하였습니다. 또한, 동사는 증권신고서 제출일 현재 서책형 및 디지털 교과서를 발행하고 있으며 해당 사업부문의 매출 및 영업이익 비중이 제일 높습니다. 또한, 동사는 2025년부터 도입되는 AI 디지털교과서 공급을 위하여 검정심사를 진행하고 있습니다. 다만, 동사가 AI 디지털교과서 검정심사에 불합격할 가능성은 배제할 수 없으며 이에 대한 사항은 본 증권신고서 상의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 사업위험 - 다.
AI 디지털 교과서
검정심사 불합격
위험
』을 참조하시기 바랍니다.
이에 해외 유사기업이 교과서 사업을 영위하는지 여부를 사업 유사성 검토기준으로 추가하였습니다. 해당 기준을 통하여 선정된 2차 유사기업은 디지털 교육 플랫폼을 운영하며 교과서 사업을 진행하고 있다는 측면에서 ㈜아이스크림미디어와 사업적으로 유사하다고 볼 수 있습니다.

선정기준
세부 검토기준

사업 유사성

다음 ①, ②를 모두 충족하는 회사① 교과서 사업을 영위하는 회사② 디지털 교육 플랫폼을 운영하는 회사

[사업적 유사성: 해외 2차 유사기업 선정 결과]

회사명
주요 사업 개요

기준 ①

교과서 사업 영위

기준 ②디지털 교육 플랫폼 운영
선정여부

GRAHAM HOLDING-B

Education 35.9%, Automotive 24.4%, Television Broadcasting 10.7%, Healthcare 10.4%,

Manufacturing 10.1%, Other Businesses 8.4%

x
x
제외

BRIGHT HORIZONS FAMILY

SOLUTIONS

Full Service Center-based Child Care 73.6%, Back-up Care 21.4%,

Educational Advisory & Other Services 5.0%

x
x
제외

STRIDE INC

General Education(온라인 교육 플랫폼) 61.6%, Career Learning-Middle-High School 31.9%,

Career Learning-Adult 6.5%

X
O
제외

ACADEMEDIA AB

Upper Secondary School 33.2%, Preschool 32.1%, Compulsory School 24.3%,

Adult Education 10.5%

x
x
제외

LAUREATE EDUCATION
Mexico 52.7%, Peru 47.3%
x
O
제외

ADTALEM GLOBAL

EDUCATION INC

Chamberlain 39.4%, Walden 36.8%, Medical & Veterinary 23.9%
x
x
제외

STRATEGIC EDUCATION INC

U.S. Higher Education 72.3%, Australia/New Zealand 20.6%,

Education Technology Services 7.1%

x
x
제외

2U INC
Degree Program 59.3%, Alternative Credential 40.7%
x
O
제외

GRAND CANYON

EDUCATION INC

Educational Services 100.0%
x
x
제외

CHINA EDUCATION GROUP

HOLDINGS LIMITED

Domestic Market 96.1%, International Market 3.9%
x
x
제외

UDEMY INC
Enterprise 57.7%, Consumer 42.3%
x
O
제외

CHEGG INC

Subscription Services(디지털 학습 플랫폼) 89.4%, Skills & Other(교과서, 디지털교과서) 10.6%

O
O
선정

PERDOCEO EDUCATION

CORPORATION

Colorado Technical University 66.1%, American InterContinental University 33.9%
x
x
제외

IDP EDUCATION LTD

International English Language Testing System Examination 55.6%, Student Placement 35.8%,

Digital Marketing & Event 4.9%, English Language Teaching 3.4%, Other 0.4%

x
x
제외

G8 EDUCATION LTD
Child Care Centres 97.0%, Funding Relating to Child Care 3.0%
x
x
제외

COURSERA
Consumer 57.4%, Enterprise 34.5%, Degrees 8.0%
x
O
제외

UNIVERSAL TECHNICAL

INSTITUTE INC

UTI 70.7%, Concorde 29.3%
x
x
제외

AMERICAN PUBLIC

EDUCATION INC

American Public University System 52.8%, Rasmussen University 37.3%,

Hondros College of Nursing 9.9%

x
x
제외

GAKKEN HOLDINGS CO LTD
Education Field 48.4%, Medical Welfare Field 47.9%, Others 3.7%
x
x
제외

FENBI LTD
Tutoring Services 83.2%, Books 16.8%
x
x
제외

NAGASE BROTHERS INC
High School Student 50.1%, Elementary & Junior High School 24.8%, Swimming School 18.7%, Business School 4.0%, Other 2.4%
x
x
제외

PROEDUCA ALTUS SA
Online Higher Education Services(온라인 교육 시스템) 100.0%
x
O
제외

LINCOLN EDUCATIONAL SERVICES CORPORATION
Campus Operations 99.6%, Transitional 0.4%
x
x
제외

WASEDA ACADEMY
Elementary School 59.3%, Junior High School 35.5%, High School 4.8%, Other 0.5%
x
x
제외

RISO KYOIKU CO LTD

Cram School 52.2%, Early Childhood Education 17.7%, Tutor Dispatch Education 15.6%,

In-school Individual Guidance 9.1%, Personality Training Camp Education 5.3%, Other 0.1%

x
x
제외

SPRIX LTD

Mori JUKU 51.2%, Shonan Seminar 29.0%, Kawai Juku Manavis 10.2%,

Other Related Services 9.6%

x
x
제외

GLOBAL KIDS COMPANY

CORP

Child Care Support 100.0%
x
x
제외

LITALICO INC

Employment Support 35.5%, Child Welfare 32.1%, Others 19.6%,

Platform(직업교육 플랫폼) 12.8%

x
O
제외

TOKYO INDIVIDUALIZED

EDUCATIONAL INSTITUTE

Individual Tutoring-High School 51.8%, Individual Tutoring-Junior High School 34.0%,

Individual Tutoring-Elementary School 11.5%, Other Business 2.0%

x
x
제외

MEIKO NETWORK

JAPAN CO LTD

Meiko Gijuku Direct Management 60.8%, Meiko Gijuku Franchise 20.4%, Other 13.4%,

Japanese Language School 5.4%

x
x
제외

WITH US CORP

High School & University Programs 44.2%, Cram School 35.9%, Global Business 10.3%,

Skills Development & Career Support 8.1%, Others 1.4%

x
x
제외

ICHISHIN HD
Education 85.8%, Care Services 14.2%
x
x
제외

KYOSHIN CO LTD
Child Care & Nursing Care 43.2%, Cram School 42.1%, Language-Related 14.6%
x
x
제외

TAC CO LTD
Private Education 51.6%, Corporate Training 23.5%, Publishing 22.4%, Human Resources 2.5%
x
x
제외

STEP CO LTD
Elementary & Junior High School Student 79.9%, High School Student 20.1%
x
x
제외

GAKKYUSHA CO LTD
Education 94.8%, Others 4.6%, Real Estate 0.6%
x
x
제외

CROSS-HARBOUR HLDGS
Motoring School 81.0%, Treasury Management 17.4%, Electronic Toll 1.6%
x
x
제외

KIDS SMILE HOLDINGS INC
Early Childhood Education 100.0%
x
x
제외

RAFFLES EDUCATION LTD

Education 88.8%, Education Facilities Rental Service 9.8%,

Real Estate Investment & Development 1.4%

x
x
제외

SHUEI YOBIKO CO LTD
Elementary & Junior High School 86.8%, High School 12.3%, Other Education 0.9%
x
x
제외

INSOURCE CO LTD

Instructor Dispatch Training 48.9%, Open Lecture 24.3%, IT Services 12.1%,

E-run/Video Production 7.8%, Other 3.6%, Web Marketing 2.0%, Consulting 1.3%

x
x
제외

CEDERGRENSKA AB
School 99.6%, Ship & Restaurant 0.4%
x
x
제외

3P LEARNING LTD
Business-to-School 62.1%, Business-to-Consumer 37.9%
x
x
제외

OVERSEAS EDUCATION LTD

Tuition Fees 96.8%, Registration Fees 1.4%, Enrichment Programme 1.1%, School Shop 0.7%
x
x
제외

NIDO EDUCATION LIMITED
Child Care Services 92.3%, Management Fees 6.0%, Establishment Fees 1.7%
x
x
제외

ASPEN GROUP INC
Tuition 85.5%, Course 11.4%, Service 1.8%, Exam 1.3%
x
x
제외

GLOBAL EDUCATION COMMUNITIES CORP

Sprott Shaw Collge Corp 50.3%, Global Education City Holdings Inc 27.0%,

Sprott Shaw Language College/Vancouver International College 17.8%,

CIBT School of Business & Technology Corp 4.3%, IRIX Design Group Inc 0.5%

x
x
제외

AOBA-BBT INC
Platform Services 51.2%, Recurrent Education 48.6%, Others 0.2%
x
O
제외

MAYFIELD CHILDCARE
Childcare Services 99.1%, Others 0.9%
x
x
제외

WASEDAGAKUSHUKENKYUKAI
Seminar 75.0%, High Category 17.1%, First Individual 7.9%
x
x
제외

RAREJOB INC
Reskilling 50.6%, Child & Childcare Support Projects 49.4%
x
O
제외

TELLUSGRUPPEN AB
Early Childhood Education & Care 59.4%, School Activities 26.4%, Education Resources 10.0%, Meal Services 3.0%, Nanny 1.2%
x
x
제외

JOHNAN ACADEMIC PREPARATORY INSTITUTE INC
Education 93.7%, Sports 6.3%
x
x
제외

EMBARK EARLY

EDUCATION LIMITED

Government Funding 69.5%, Childcare 30.2%, Other 0.2%
x
x
제외

ACE EDULINK CO LIMITED
Supplementary Education 100.0%
x
x
제외

QLS HOLDINGS CO LTD

Daycare 62.1%, Long-term Care Welfare 17.6%,

Temporary Worker Dispatching Undertakings 15.9%, Others 4.4%

x
x
제외

FCE INC
DX Promotion 51.2%, Education Training 45.6%, Others 3.2%
x
x
제외

APRENDERE SKOLOR AB
Academic Courses & Associated Course Work 100.0%
x
x
제외

SUBARU CO LTD
Automotive 97.7%, Aerospace 2.2%, Other 0.1%
x
x
제외

ACADEMIES AUSTRALASIA

GROUP LIMITED

Education 100.0%
x
x
제외

SUCCESS PRIME

CORPORATION

Educational & Consulting Services 99.7%, Others 0.3%
x
x
제외

PROGRIT INC
English Coaching Services 69.2%, Subscription Type English Learning Service 30.8%
x
x
제외

ALUE CO LTD

Classroom Training 71.2%, Etude 12.4%, Global Human Resource Development 11.0%,

Overseas Classroom-Style Training 5.5%

x
x
제외

EDULAB INC

Test Center 40.7%, Education Platform 21.0%, Test Operation/Contract 20.3%,

Test License 13.1%, Artifical Intelligence 5.0%

x
O
제외

SDM EDUCATION GROUP

HOLDINGS LIMITED

Early Childhood Education 61.1%, Dance Academy 33.4%, Others 5.5%
x
x
제외

KIP MCGRATH EDUCATION

CENTRES LIMITED

Franchise 54.6%, Student Lessons 33.2%, National Advertising Contributions 7.0%,

Direct Sales 4.1%, Master Territories & Franchisee Centres 1.1%

x
x
제외

CLIP CORP
Education 78%, Sports 10.1%, Others 6.3%, Restaurant 5.6%
x
x
제외

BEXCELLENT GROUP

Private Supplementary Secondary School Education 66.3%, Ancillary Education 24.8%,

Private Secondary Day School 8.8%

x
x
제외

MALVERN INTERNATIONAL

Course Fees 79.6%, Accommodation Fees 10.4%, Agent Commission 7.6%, Application Fees,

Registration, & Examination Fees 1.4%, Training Fees, Course Materials & Others 1.0%

x
x
제외

AMBOW EDUCATION HOLDING LTD-ADR
College Preparation & Career Enhancement Programs 100.0%
x
x
제외

SEIGAKUSHA
Education-related 99.2%, Food & Beverage 0.5%, Real Estate Rental 0.3%
x
x
제외

DADI EARLY-CHILDHOOD EDUCATION GROUP

Early Childhoood Education Supplies 54.6%, Consultation Services 35.3%,

Software 10.1%, Other 0.1%

O
O
선정

TOP EDUCATION GROUP
Course Fee 93.3%, Other Service Fee 6.7%
x
x
제외

SHINGAKUKAI HOLDINGS
Fund Management 40.5%, Education Related 31.6%, Rental 11.6%, Others 8.6%, Sports 7.7%
x
x
제외

ALFIO BARDOLLA TRAINING GROUP

Online Courses & Products 44.0%, Coaching 27.2%, Aste Giudiziarie Lombardia 12.0%,

Smart Business Lab 10.4%, Wake Up Call 4.9%, Reasolution 0.9%, Other 0.4%,

Products & Books 0.2%

x
x
제외

VISIONARY HOLDINGS
Rental 84.1%, Education 15.9%
x
x
제외

EPICQUEST EDUCATION

GROUP INTERNATIONAL

LIMITED

Foreign Language Education 69.1%, Professional Training Programs 30.9%
x
x
제외

SUCCEED CO LTD

Individualized Tutoring Classroom 38.2%, Educational Human Resources Support 32.7%,

Tutoring 15.7%, Welfare Personnel Support 13.4%

x
x
제외

POPER CO LTD
Software as a Service Business Management Platform Business for Educational Business Operators 100.0%
x
x
제외

GOLDWAY EDUCATION GROUP
Tutoring 88.1%, Management Services 10.6%, Franchise 1.3%
x
x
제외

MANABI-AID CO LTD
Educational Services 100.0%
x
x
제외

SITE GROUPINTERNATIONAL
Site Skills Training(International) 56.7%, Tertiary Education 34.9%, Energy Services 8.4%
x
x
제외

DADI EDUCATION HOLDINGS

Higher Education Courses 54.7%, High School Education Courses 40.0%,

Short Term Courses 2.7%, Bonus & Incentives 2.7%

x
x
제외

INSTITUTION FOR A GLOBAL SOCIETY CORP
Human Resources 37.3%, Educational 32.1%, Platform/Web3 30.5%
x
O
제외

SHENTONG ROBOT EDUCATION GROUP CO., LTD
Robotics Education 98.1%, Competition Admission 1.9%
x
x
제외

YOUJI CORPORATION
Physical Education Instruction for Young Children 96.0%, Consulting-Related 4.0%
x
x
제외

출처:
DART, Bloomberg, FactSet, 각 사 IR자료 및 홈페이지

주1)
상기 표의 주요 사업 개요 내 기재된 매출비중은 Bloomberg, FactSet 및 각 사 IR자료 및 홈페이지를 참고하여 작성하였습니다.

3) 3차 유사기업 선정 : 재무 유사성2차 선정기준에 해당하는 회사 중에서 3차 선정기준인 재무 유사성에 따른 유사기업 선정 결과는 다음과 같습니다.

선정기준
세부 검토기준

재무 유사성
① 최근 사업연도(2023년) 및 당분기(2024년 1분기) LTM 기준 당기순이익 시현한 회사

[재무적 유사성: 해외 3차 유사기업 선정 결과]

(단위: 백만USD, 백만TWD)

회사명
상장 시장
2023년
2024년 1분기 LTM

① 2023년 온기 및2024년 1분기 LTM 기준

당기순이익 시현

선정여부

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

CHEGG INC
UNITED STATES
716
(68)
18
703
(66)
15
O
선정

DADI EARLY-CHILDHOOD EDUCATION GROUP
TAIWAN
396
105
25
393
83
(11)
X
제외

출처:
Bloomberg

주1)
연결재무제표 작성법인의 경우, 지배주주순이익을 기준으로 산출하였습니다.

4) 4차 유사기업 선정: 비재무적 기준

3차 선정기준에 해당하는 회사 중에서 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않은 기업인 Chegg를 해외 비교기업으로 최종 선정하였습니다.

[일반기준 및 기타 요건 선정 결과]

회사명
기업가치에 중대한 영향을 주는사건 발생 여부
선정 여부

Chegg

해당사항 없음

선정

출처:
Bloomberg, 각 사 홈페이지

(라) 비교기업 선정 결과대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 비재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는
삼성출판사, Chegg 2개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사기업의 선정은 유사기업의 사업 내용이 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한, 유사기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
동사는 '아이스크림S', '하이클래스' 등 에듀테크 플랫폼 역량을 바탕으로 교육출판, 커머스, 연수원 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 선정된 유사회사들은 교육출판, 교구재 커머스 사업의 유사성과 에듀테크 플랫폼 역량 등 측면에서 동사와의 사업과 유사성이 존재하나, 유사회사가 사업을 영위하는 시장의 규모가 동사가 사업을 영위하는 시장의 규모와 차이가 존재할 수 있으며, 유사회사들이 타겟하는 최종소비자의 연령대가 동사가 취급하는 상품 또는 소비재사용자의 연령대와 차이가 존재할 수 있습니다. 또한, 선정된 최종 유사기업 대비 동사와의 사업적 유사성이 높은 기업들이 존재할 수 있으나, 해당 회사들이 당기순손실 등을 기록하며 PER을 통한 평가방법 적용이 불가능한 경우 사업적 유사성이 높은 회사지만 동사의 지분증권 평가를 위한 최종 유사기업으로 선정되지 못하였을 가능성이 존재합니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 최근사업연도 (지배주주)순이익을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상 회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상 회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 유사기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(마) 유사기업 기준 주가
국내 기업의 기준 주가는 증권신고서 제출일 4 영업일 전인
2024년 07월 08일을 분석기준일로 하여 1개월 간
(2024년 06월 10일 ~ 2024년 07월 08일, 21영업일) 종가의 산술평균, 1주일간
(2024년 07월 02일 ~ 2024년 07월 08일, 5영업일)종가의 산술평균, 분석기준일인
2024년 07월 08일의 종가 중 최솟값으로 산출 하였습니다. 해외
기업의 기준 주가는 증권신고서 제출일 4 영업일 전인
2024년 07월 08일을 분석기준일로 하여 1개월 간
(2024년 06월 10일 ~ 2024년 07월 08일, 19영업일) 종가의 산술평균, 1주일간
(2024년 07월 01일 ~ 2024년 07월 08일, 5영업일)종가의 산술평균, 분석기준일인
2024년 07월 08일의 종가 중 최솟값으로 산출 하였습니다.

- 기준주가 = Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 분석기준일 종가]

(단위: 원, 미국달러)

일자
삼성출판사
Chegg

단위
KRW
USD

2024-06-10
18,240
3.67

2024-06-11
18,180
3.60

2024-06-12
18,200
3.43

2024-06-13
18,850
3.04

2024-06-14
19,400
2.79

2024-06-17
19,220
2.61

2024-06-18
19,170
2.70

2024-06-19
18,540
-

2024-06-20
18,500
2.82

2024-06-21
17,990
2.85

2024-06-24
17,590
3.03

2024-06-25
17,470
2.98

2024-06-26
17,450
2.91

2024-06-27
17,350
2.96

2024-06-28
17,350
3.16

2024-07-01
17,480
2.99

2024-07-02
16,770
2.89

2024-07-03
16,270
2.88

2024-07-04
16,220
-

2024-07-05
16,410
2.77

2024-07-08
16,820
2.91

1개월 평균 종가(A)
17,784
3.00

1주일 평균 종가(B)
16,498
2.89

분석기준일 종가(C)
16,820
2.91

기준주가 (MIN[A,B,C])
16,498
2.89

(4) 비교기업 PER 산정(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 1분기 LTM 당기순이익(지배지분) 실적으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 1분기 LTM 당기순이익(지배지분)을 상장주식수로 나누어 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 삼성증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수 및 희석가능한 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석가능 주식수※ 유사기업의 재무자료는 각사별로 공개된 Annual Report(사업보고서) 및 Quarterly Report(분기보고서) 공시자료 및 Bloomberg를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

[2024년 1분기 LTM 기준 실적을 적용 한 유사기업 PER 산출]

구분
단위
삼성출판사
Chegg

적용 순이익
백만원
7,277
20,098

적용 주식수
주
10,000,000
102,217,351

주당순이익(EPS)
원
728
197

기준주가
원
16,498
3,983

PER(기준주가/주당순이익)
배
22.7
20.3

PER 평균
배
21.5

주1)
적용 순이익은 2024년 1분기 LTM 기준 당기순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)입니다.

주2)

적용주식수는 분석기
준일(
2024년
07월 08일
)
현재 상장주식총수 입니다.

주3)

적용 순
이익, 주당순이익 및 기준주가 원화 변환시 적용 환율은 분석 기준일(
2024
.07.08
) 서울외국환중개 매매기준율

1,379.00
KRW/USD
를 적용하였습니다.

2) 주당 평가가액 산출

[㈜아이스크림미디어의 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구 분
산 출 내 역
비 고

적용 당기순이익
28,279,160,175
A, 주1)

적용 주식수
13,678,433
B, 주2)

주당순이익
2,067
C = A ÷ B

적용 PER
21.5
D, 주3)

주당 평가가액
44,374
E = C × D

주1)
적용 당기순이익은 2024년 1분기 LTM 기준 지배주주 당기순이익입니다.

주2)

공모가 하단 기준 적용 주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

기 발행주식총수
10,603,433주
보통주식수, (A)

신주모집주식수
2,460,000주
(B)

주식매수선택권
615,000주
상장 후 1년 이내 행사가능수량, (C)

합계
13,678,433주
(D) = (A) + (B) + (C)

주3)
적용 PER 거래배수는 비교회사의 평균 PER 거래배수입니다.

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜아이스크림미디어의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이스크림미디어의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
44,374원
-

평가액 대비 할인율
27.89% ~ 9.41%
주1)

희망공모가액 밴드
32,000원 ~ 40,200원
-

확정공모가액
32,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 2023년 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 32,000원으로 결정되었습니다.

[2023년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2023-12-12
LS머트리얼즈
-31.5%
-14.4%

2023-12-06
케이엔에스
-24.2%
-12.3%

2023-11-27
에이에스텍
-34.4%
-22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
-33.0%
-22.7%

2023-11-21
에코아이
-30.6%
-15.5%

2023-11-20
스톰테크
-38.1%
-26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
-24.3%
-14.9%

2023-11-13
에스와이스틸텍
-36.0%
-20.0%

2023-11-13
에이직랜드
-38.4%
-31.0%

2023-11-09
비아이매트릭스
-30.1%
-15.5%

2023-11-09
메가터치
-29.8%
-19.8%

2023-11-02
유투바이오
-26.5%
-13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
-54.1%
-48.0%

2023-10-26
워트
-21.8%
-12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
-19.3%
-7.5%

2023-10-19
신성에스티
-37.8%
-29.3%

2023-10-18
퓨릿
-40.0%
-27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
-32.4%
-22.4%

2023-10-04
한싹
-35.3%
-20.0%

2023-09-27
밀리의서재
-46.2%
-38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
-49.1%
-39.0%

2023-08-17
빅텐츠
-28.4%
-21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
-33.6%
-23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
-35.8%
-24.5%

2023-07-27
에이엘티
-38.5%
-24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
-18.4%
-6.7%

2023-07-14
필에너지
-30.5%
-20.7%

2023-06-29
시큐센
-28.3%
-13.9%

2023-06-08
마녀공장
-46.3%
-37.3%

2023-06-02
나라셀라
-34.6%
-21.5%

2023-06-01
진영
-41.2%
-31.4%

2023-05-24
기가비스
-47.1%
-39.0%

2023-05-17
트루엔
-36.2%
-23.5%

2023-04-27
토마토시스템
-35.5%
-21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
-30.8%
-19.8%

2023-03-13
금양그린파워
-44.2%
-33.4%

2023-03-03
나노팀
-31.2%
-22.2%

2023-03-02
바이오인프라
-36.3%
-25.6%

2023-02-20
이노진
-22.2%
-6.6%

2023-02-09
꿈비
-22.8%
-13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
-37.8%
-20.7%

2023-02-03
삼기이브이
-25.6%
-11.0%

2023-01-27
미래반도체
-21.1%
-10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
-40.9%
-32.2%

평균
-33.6%
-22.2%

주1)
특례상장 기업, SPAC 상장, SPAC 합병은 제외하였습니다.

출처:
DART 전자공시시스템 (기준일 2023년 12월 31일)

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하고 2023년 코스닥시장 일반기업(특례상장 제외) 상장법인의 평균수준을 참고하여 최종적으로

27.89% ~ 9.41%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을

32,000원 ~ 40,200원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며

수요예측

참여현황

및

시장상황

등을

감안하여

발행회사와

합의하여

공모가액을
32,000
원으로

최종

확정하였습니다
.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜아이스크림미디어의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 삼성출판사, Chegg 총 2개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 다만, 유사기업은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.(1) 비교기업의 주요 사업 현황(가) 삼성출판사
삼성출판사는 2002년 07월 02일 주식회사 엔에스에프에서 기업분할로 신설된 법인이며, 2002년 08월 05일 유가증권시장에 상장되었습니다. 삼성출판사는 영어교재(삼성영어)
를 포함한 유아동 교육 출판의 제조 및 판매를 주축으로 하는 교육출판 회사입니다.

온·오프라인 서점과 소셜 쇼핑 등의 도서 코너를 통하여 판매되는 상품군이 주를 이루며, 유/아동 단행본 시장에서 독보적인 위치를 점하고 있습니다. 주요 종속회사로는 문구, 패션 디자인 제품 및 사무용품을 제조하여 국내·외 직영 및 체인 유통망을 통하여 소비자에게 판매하는 아트박스가 존재합니다.
동사는 2023년 말 휴게소 사업을 완전종료하여 2024년 1분기 기준 출판사업이 전체 매출의 93.5%를 차지하고 있습니다. 해당 사업 종료에 따라 2024년 1분기 매출은 약 104억원으로 전년 동기 대비 약 5.9% 감소하였습니다. 또한, 당기순이익은 약 22억원으로 전년 동기 대비 약 40.4% 감소하였는데 이는 유가 및 환율의 상승으로 주요 수입원자재 및 용지가격에 지속적인 가격상승압력이 발생하였기 때문입니다. 동사는 실제 제품을 생산하지 않고 모두 외주를 통하여 제작하고 있으며, 생산된 주요 제품 등은 회사 직판, 지점 및 특약점 등의 다양한 판매 경로를 통하여 국내·외로 판매되고 있습니다. 출판부문의 주요 제품은 마이리틀타이거/삼성영어교재 등입니다.

동사는 출판업을 넘어 종합 교육용 콘텐츠 유통 회사로서도 경쟁력이 부각되고 있습니다. 출판사업부는 교육출판 도서 시장에서 지속적으로 높은 점유율을 보이고 있습니다. 오프라인 유통 플랫폼인 마이리틀타이거에서 도서 및 교구 등을 직접 개발하고 판매하고 있으며 전국에 다수 매장을 오픈하고 있습니다.

또한, 동사는 관계회사이자 문구용품 전문 유통업체인 아트박스를 통하여
문구류, 완구, 생활용품 등을 판매하고 있습니다. 아트박스는 문구산업을 디자인 중심의 팬시사업으로 전환시켰으며 자체 디자이너를 일정 수 이상 유지하며 디자인 경쟁력을 높이고 있습니다. 현재는 자체 상품(PB) 판매 비중을 강화하며 안정적으로 높은 수익을 창출하고 있습니다.

[학습용 교구 및 교자재 유통 플랫폼]

마이리틀타이거
아트박스

마이리틀타이거

아트박스

출처:
삼성출판사

아이스크림미디어는 자체 커머스몰인 '아이스크림몰'에 6만여개에 달하는 제품이 입점되어 있으며 교구 및 교자재 유통사업을 진행하고 있
습니다. 또한, 약 400여개의 자체 PB
상품 라인업 강화를 통하여 커머스 사업부문의 경쟁력 및 이익률을 개선하고 있습니다. 이와 같이 삼성출판사는 아이스크림미디어와 같이 교육출판 사업과 교구재 유통 사업을 동시에 영위하는 회사로 사업적으로 높은 유사성을 지니고 있다고 판단됩니다.

[아이스크림몰]

교구재 전문 이커머스 아이스크림몰
아이스크림몰 베스트 상품

아이스크림몰

아이스크림몰_베스트 상품.jpg
아이스크림몰_베스트 상품

출처:
회사 자료

삼성출판사의 최근 3개 회계연도 및 당해연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[삼성출판사 최근 3개년 및 2024년 1분기 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

자산총계
199,971
196,571
211,488
338,722

부채총계
33,323
30,442
35,896
115,320

자기자본
166,649
166,128
175,591
223,402

매출액
10,402
41,806
44,924
56,222

영업이익
(214)
(1,312)
(1,259)
1,143

당기순이익
2,178
8,754
16,442
5,935

매출구성

2023년 온기 기준 매출
구성:
출판 93.5%, 임대 6.5%(
휴게소 사업의 매출은 중단영업
손익
으로 제거한 다음 매출비중을 산정하였습니다.
)

주1)
자기자본과 당기순이익은 지배주주 귀속분을 기재하였습니다.

(나) CheggChegg는 AI(인공지능) 기술을 활용하여 개인 맞춤형 학습을 돕는 디지털 교육 플랫폼 회사입니다. 동사는 최근 동사의 플랫폼에 AI를 도입하였으며, 동사가 운영하는 대표적인 교육 플랫폼은 AI 기반으로 학습을 돕는 Chegg Study, 작문을 교정해주는 Chegg Writing, 단계별 수학문제 풀이를 해주는 Chegg Math 등이 있습니다. 또한, 동사는 기술적인 영역을 훈련시키는 Chegg Skills 프로그램을 운영하고 서책형 교과서, 디지털 교과서도 공급 중입니다.동사의 2024년 1분기 매출액은 31.4백만달러로 전년 대비 약 5% 감소하였는데 이는 구독자 수가 6% 감소한 것에서 기인합니다. 코로나19의 종식으로 비대면 온라인 플랫폼에 대한 관심도가 줄어들고, ChatGPT를 비롯한 생성형 AI 기술이 부상한 것이 구독자 수가 정체된 배경입니다. 동사는 구독자 수 확대를 위하여 디지털 교육 플랫폼의 핵심 기술인 AI를 발전시키고 있습니다. 이를 통하여 향후 학생들에게 최고 수준의 맞춤형 학습 서비스를 제공하고, 브랜드 마케팅을 지속하여 최대한 많은 유저 트래픽을 확보할 계획입니다.

[사업 부문별 현황]

사업 구분
설명

Subscription Services

-

과목별 개별 맞춤 교육 서비스 제공

- Chegg Study, Writing, Math

서비스

-

수학 문제풀이 및 설명

-

외국어
(
언어
)
교육 플랫폼

Skills and Other

-

서책형 교과서 및 디지털 교과서
(eTextbook)
사업

-

기타 광고 서비스

출처:
Chegg

[Chegg: 비즈니스 모델]

chegg의 비즈니스 모델.jpg
Chegg의 비즈니스 모델

출처:
Chegg

Chegg는
디지털 교육 플랫폼 운영을 통한 구독료가
주요 매출원이기 때문에 플랫폼 경쟁력 유지 및 구독자 수의 증가가 사업의 핵심입니다
.
지속적인
AI
연구개발을 통하여 개인 맞춤형 교육을 지원할 예정이며 이를 통하여 실제로 구독자의 학습성과 제고를 이끌어내고 있습니다
.
Chegg
플랫폼에 대한 만족도가 증대된다면
, Retention Rate
(잔존율)이 높아지고 전체 구독자 층이 두터워지는 효과를 기대할 수 있습니다

.

[Chegg: 플랫폼의 네트워크 효과]

플랫폼의 네트워크 효과.jpg
플랫폼의 네트워크 효과

출처:
Chegg

이는 아이스크림미디어가 '아이스크림S' 플랫폼의 경쟁력을 바탕으로 높은 DAU(일일 활성 유저수)를 유지하고, 교과서, 커머스, 연수원 등의 사업으로 플랫폼과 시너지를 발생시켜 강력한 경제적 해자를 구축한 것과 비슷합니다. 동사는 높은 퀄리티의 학년 및 과목별 디지털 교육용 콘텐츠를 제작하고, 초등교사들이 직접 콘텐츠를 제작 및 편집하여 업로드할 수 있는 체계를 플랫폼 내 갖추고 있습니다. 플랫폼 내 많은 수의 초등교사를 보유함으로써 사업의 성공적인 확장 및 실적 성장이 가능했다는 점에서 Chegg와 사업적 유사성이 높다고 볼 수 있습니다.

[아이스크림미디어: 아이스크림S, 하이클래스, 에듀뱅크 등 플랫폼의 사업성과]

아이스크림미디어 플랫폼의 사업적 성과.jpg
아이스크림미디어 플랫폼의 사업적 성과

출처:
회사 자료

2025년도부터 도입 예정인 AI 디지털교과서는 디지털 수업 지원 플랫폼인 '아이스크림S'와 뛰어난 연계 효과가 있기 때문에 도입 후 해당 플랫폼의 초등교사에 대한 영향력이 확대될 것으로 판단됩니다. 또한, AI 디지털교과서가 학교에서 사용되면 AI 기반으로 학생의 개별학습 진행상황을 진단 및 분석하고 최적의 학습 경로와 맞춤 처방을 제공할 수 있습니다. 2025년부터 초등학교 3~4학년 수학, 영어 교과부터 AI 디지털교과서가 초등학교에 적용됨에 따라 공교육 시장도 에듀테크로 점차 전환될 예정이며, 시장 환경은 이미 디지털 교육 플랫폼 경쟁력에서 우위가 있는 회사에게 유리할 것으로 예측되고 있습니다.

Chegg의 최근 3개 회계연도 및 당해연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[Chegg 최근 3개년 및 2024년 1분기 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

기준
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

자산
2,333,525
2,227,097
3,124,422
3,460,766

부채
1,035,918
1,009,106
1,709,368
2,148,516

자기자본
1,297,607
1,217,990
1,415,053
1,312,250

매출액
234,815
923,591
971,889
920,262

영업이익
(3,355)
(87,325)
11,351
92,596

당기순이익
(1,912)
23,441
337,910
(1,728)

매출구성
2023년 온기 기준 매출구성: Subscription Services 89.4%, Skills and Other 10.6%

주1)

자기자본과 당기순이익은 지배주주 귀속분을 기재하였습니다. 상기 재무수치는 환율은 서울외국환중개에서 발표한 2024년 3월 29일 기준 환율 1 USD
=
1,346.8 KRW, 2023년 12월 29일 기준 환율 1 USD =
1,289.4 KRW, 2022년 12월 30일 기준 환율 1 USD =
1,267.3 KRW, 2021년 12월 31일 기준 환율 1 USD =
1,185.5 KRW을 적용하였습니다.

(2) 비교기업의 주요 재무 현황

[아이스크림미디어 및 비교회사 2024년 1분기(누적) 기준 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
아이스크림미디어
삼성출판사
Chegg

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS Consolidated

유동자산
88,370
24,363
627,528

비유동자산
23,589
175,608
1,705,997

자산총계
111,959
199,971
2,333,525

유동부채
34,074
8,012
680,387

비유동부채
559
25,310
355,531

부채총계
34,633
33,323
1,035,918

자본금
5,302
5,000
137

자본총계
77,326
166,649
1,297,607

매출액
12,545
10,402
234,815

영업이익
(7,312)
(214)
(3,355)

당기순이익
(6,486)
2,178
(1,912)

지배지분 당기순이익
(6,486)
2,178
(1,912)

출처:
Bloomberg, DART

주1)

상기 재무수치는 서울외국환중개에서 발표한 2024년 3월 29일 기준
환율
1 USD = 1,346.8 KRW을 기준으로 작성되었습니다.

[아이스크림미디어 및 비교회사 2023년 기준 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
아이스크림미디어
삼성출판사
Chegg

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS Consolidated

유동자산
91,512
27,760
534,888

비유동자산
22,964
168,810
1,692,209

자산총계
114,476
196,571
2,227,097

유동부채
30,241
6,099
668,505

비유동부채
685
24,344
340,601

부채총계
30,926
30,442
1,009,106

자본금
5,302
5,000
133

자본총계
83,550
166,128
1,217,990

매출액
123,055
41,806
923,591

영업이익
34,045
(1,312)
(87,325)

당기순이익
30,235
8,754
23,441

지배지분 당기순이익
30,235
8,754
23,441

출처:
Bloomberg, DART

주1)

상기 재무수치는 서울외국환중개에서 발표한 2023년 12월 29일 기준
환율
1 USD =1,289.4 KRW을 기준으로 작성되었습니다.

(3) 비교기업의 주요 재무 비율

[아이스크림미디어 및 비교회사 2024년 1분기(누적) 기준 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구분
아이스크림미디어
삼성출판사
Chegg

성장성(%)
매출액 증가율
(59.22%)
(0.47%)
(2.64%)

영업이익 증가율
적자 전환
적자 지속
적자 지속

당기순이익 증가율
적자 전환
(0.47%)
적자 전환

총자산 증가율
(2.20%)
1.73%
0.31%

활동성(회)
총자산 회전율
0.44회
0.21회
0.40회

재고자산 회전율
8.71회
3.75회
-

매출채권 회전율
7.62회
8.70회
24.84회

수익성(%)
매출액 영업이익율
(58.29%)
(2.06%)
(1.43%)

매출액 순이익율
(51.70%)
20.94%
(0.81%)

총자산 순이익율
(5.73%)
1.10%
(0.08%)

자기자본 순이익율
(8.06%)
1.31%
(0.15%)

안정성(%)
부채비율
44.79%
20.00%
79.83%

차입금의존도
-
-
37.10%

유동비율
259.34%
304.07%
92.23%

출처:
Bloomberg, DART

주1)
당기순이익증가율, 매출액순이익률 및 총자산순이익률은 지배주주 지분 기준입니다.

주2)
매출액증가율, 영업이익증가율, 순이익증가율, 총자산회전율, 재고자산회전율, 매출채권회전율, 총자산순이익률 산출 시 사용한 매출액, 영업이익, 당기순이익은 2024년 1분기(누적) 연환산 기준입니다.

[아이스크림미디어 및 비교회사 2023년 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구분
아이스크림미디어
삼성출판사
Chegg

성장성(%)
매출액 증가율
18.16%
(6.94%)
(6.60%)

영업이익 증가율
11.35%
적자 지속
적자 전환

당기순이익 증가율
34.96%
(46.76%)
(93.18%)

총자산 증가율
33.55%
(7.05%)
(29.94%)

활동성(회)
총자산 회전율
1.23회
0.20회
0.34회

재고자산 회전율
25.55회
3.28회
-

매출채권 회전율

14.80회

8.13회
26.09회

수익성(%)
매출액 영업이익률
27.67%
(3.14%)
(9.45%)

매출액 순이익률
24.57%
20.94%
2.54%

총자산 순이익률
30.21%
4.29%
0.87%

자기자본 순이익률
44.11%
5.12%
1.76%

안정성(%)
부채비율
37.02%
18.32%
82.85%

차입금의존도
-
-
37.80%

유동비율
302.61%
455.18%
80.01%

출처:
Bloomberg, DART

주1)
당기순이익증가율, 매출액순이익률 및 총자산순이익률은 지배주주 지분 기준입니다.

※ 주요 재무비율 산식

(단위: %)

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

순이익률
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 + 기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기 순이익 ──────── ×100 - 100 전기 순이익
전년도 순이익에 대한 당해연도 순이익의 증가율을 나타내는 지표이며, 지배주주순이익을 기준으로 산출되었습니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

총자산 회전율
당기 매출액 ────────────── (기초총자산+기말총자산)/2
매출액을 총자산으로 나눈 수치로 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 활용해 수익을 창출하는지 보여주는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
78,720,000,000

발행제비용 (2)
2,500,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
76,220,000,000

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 32,000원
기준입니다.

주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생 및 정산 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
본 건 공모는 구주매출을 진행하지 않으며, 전액 신주모집으로 진행됩니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

인수수수료
2,361,600,000
공모금액(신주모집금액)의 3.0%

등록세
4,920,000
증자자본금의 0.4%

교육세
984,000
등록세의 20%

상장수수료
20,580,000
기준시가총액 4,000억원 초과 :2,020만원+4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

기타비용
106,916,000
IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계
2,500,000,000
-

주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은

확정공모가액인 32,000원 기

준입니다.

주2)
인수수수료, 등록세 등의 계산에는 신주모집 주식 2,460,000주 기준으로 산정하였습니다.

2. 자

금의 사용 목적

가. 자금의 사용 목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 자금수요를 기반으로 작성되었으며, 향후 자금 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은
확정공모가액인 32,000원
기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2024년 07월 12일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,100
-
3,120
-
-
71,000
76,220

주1)
상기 금액은 확정공모가액인 32,000원 기준입니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획
당사는
디지털 수업 지원 플랫폼을 기반으로 초등학교 검정교과서, AI 디지털교과서,교원몰, 교육연수원 등의 다양한 유관사업을 영위하고 있으며, 에듀테크 회사로서 시장 내 입지 강화 및 지속적인 성장을 위해 노력하고 있습니다. 금번 공모를 통해 유입되는 자금 전액은 향후
3년간 예상되는 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획이며 예상 유입자금의 사용계획은 아래와 같습니다
.

[자금의 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
내 역
2024년
2025년
2026년
합계

기타

(연구개발자금)

검정교과서 개발
11,811
13,189
-
25,000

생성형 AI 기술 고도화 및

AI 디지털교과서 개발

11,250
12,500
3,750
27,500

AI 교육 콘텐츠 개발
6,000
6,500
6,000
18,500

시장 개척(운영자금)
해외법인 설립 및 해외시장 개척
-
3,120
-
3,120

IT 시스템 고도화(시설자금)
IT 시스템 고도화
700
700
700
2,100

합 계
29,761
36,009
10,450
76,220

공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지 자금보유 기간에는 국내 제
1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며
, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 동사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다
.

당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 연구개발자금
,
시장개척자금(운
영자금), IT
시스템 고도화 자금(시설자금) 등으로 사용할 계획입니다
.
빠르게 변화하고 있는 에듀테크 산업의 요구에 대응하고
, AI
도입으로 인하여 급변하는 기술 트렌드 속에서도 기술적 리더십을 지속 점유하기 위하여 연구개발을 지속할 예정입니다
.
또한
,
당사가 보유하고 있는 디지털 교육 콘텐츠들은 해외 시장에서도 적용이 가능한 자산으로

국내 인구구조 변화에 따른 학령인구 감소에 대응하고 지속적으로 외형적 성장을 달성하기 위해 해당 자산을 활용하여 글로벌 진출을 계획하고 있습니다
.
당사는 공모를 통해 유입되는 자금을 이와 같이 집행하여

빠르게 진행되고 있는 교육 산업의 변화에 대응하고 글로벌 에듀테크 업체로 발돋움할 수 있을 것으로 판단됩니다
.

(가) 연구개발자금 세부내역

1) 검정교과서 개발
약 93%

이상의 초등학교 교실에서 사용되는 아이스크림
S 플랫폼과 시너지 효과로
,
당사의 교과서 사업본부에서 담당하는 아이스크림 교과서는

검정 출판을 시작한
2022년부터 전체
13개사 교과서 출판사 중 가장 높은 채택률을 기록하였습니다
. 증권신고서 제출일 현재 당사는
전국 초등학교
3~6학년의 수학
·사회
·과학 검정교과서를 발행하고 있습니다
. 한편
, 2025년도에 「2022 개정 교육과정」이 도입됨에 따라
초등학교
3~4학년 교과서부터 개정 교육과정 기준으로 바뀌게 되는데
, 당사는
「2022 개정 교육과정」에서 기존 수학
·사회
·과학 뿐 아니라 음
악·미술·체육·영어 등 다양한 과목으로 확장을 준비하고 있습니다. 교과목 수 증가에 따라 교과서 사업본부를 비롯하여 전사적 실적이 성장할 것으로 판단됩니다
.
당사는 금번
「2022 개정 교육과정」에서 학년별로 검정합격 교과목 수의 확대를 꾀하고 있습니다
. 당사는 증권신고서 제출일 현재 검정심사가
진행 중인 3~4학년 교과서 뿐만 아니라 2025년에 진행될 5~6학년 교과서 검정 심사도 준비중에 있습니다.
검정합격 교과목 수 확대는 곧 교과서 사업본부의 실적 상향으로 이어지므로 당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중
250억원을 검정교과서 개발자금으로 활용하고자 합니다
. 검정교과서는 검정심사를 합격한 이후 각 학교에서 재량으로 발행사 중 하나를 선택할 수 있습니다
. 아이스크림 교과서는 대부분의 교실에서 선생님들이 수업에 사용하고 있는 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림
S와 연계되는 등 시너지가 발생하는 바 현재

1
위(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)의 점유율을 유지하고 있
습니다. 따라서 검정에 합격한 교과목의 수가 증가한다면 아이스크림 교과서는 채택률 상위권에 포진할 가능성이 높습니다. 동 투자를 통해
2025년부터 각 학년별 교과목 수의 확대이 이루어진다면 당사의 매출 및 수익도 한 단계 더 크게 성장할 것으로 판단됩니다
.

(단위: 백만원, 권수)

대상
과목
2024년
2025년
합계
개발 총수

서책총수
전자저작물
총계

초등학교

3~4학년

수학
2,503
-
2,503
12
4
16

사회
1,928
-
1,928
8
4
12

과학
3,109
-
3,109
12
4
16

음악
746
-
746
3
1
4

미술
620
-
620
3
-
3

체육
895
-
895
4
-
4

영어
2,010
-
2,010
4
2
6

초등학교

5~6학년

수학
-
2,416
2,416
12
4
16

사회
-
2,535
2,535
9
4
13

과학
-
3,257
3,257
12
4
16

음악
-
790
790
3
1
4

미술
-
694
694
3
-
3

체육
-
882
882
4
-
4

영어
-
1,828
1,828
4
2
6

실과
-
787
787
4
-
4

합계
11,811
13,189
25,000
97
30
127

2) 생성형 AI 기술 고도화 및 AI 디지털교과서 개발최근
AI 기술의 발달로 교육 분야에서도 학생 개개인의 데이터를 분석하고 맞춤형 학습을 제공할 수 있게 되었습니다
. AI와 같은 첨단 기술을 활용할 경우 학습자에게 최적화된 학습 콘텐츠를 추천하고
, 학습과정에서 실시간으로 피드백을 제공할 수 있는 장점이 있습니다
. 이에 따라 정부도
AI 디지털교과서를 중점적인 디지털 교육혁신의 일환으로 추진한다고 발표하였으며
, AI 디지털교과서를 공교육의 영역으로 편입시켜
2025년부터 수학
, 영어
, 정보
, 국어 등 주요 교과부터 도입한 이후 점진적으로 교과목을 확대할 예정입니다
. 당사는 현재에도 아이스크림
S를 통해 사실상 대부분의 교실에 디지털 교육 콘텐츠를 제공하고 있으며
, 초등학교 수학
·사회
· 과학 검정교과서

시장점유율
1
위(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)를 영위하고 있는 회사입니다.
AI 교육 트렌드와 교육부의
AI 디지털교과서 도입 계획에 맞추어
AI 디지털교과서 개발을 추진하여 왔습니다
. 현재에도
AI 디지털교과서기획실 산하
2개팀과 외부 교수진 등 개발 인력 등을 통하여
AI 디지털교과서를 개발하고 있으며
, 학생 개개인별 맞춤형 학습 서비스를 제공하기 위해
DKT(Deep Knowledge Tracing) 기술을 업그레이드 적용하여
AI 수학 디지털교과서에 적극적으로 적용하고 있습니다
. AI 디지털교과서가 수집하게 될 하루
1,500만건 이상의 학습 데이터를 체계적으로 수집
, 관리
, 보안 관련 체계를 구축하여
, 2025년
3월부터 시작될 학교 현장의
AI 디지털교과서가 안정적으로 안착될 수 있도록 모든 동력을 집중하고 있습니다
.

당사는 교과서 개발경험
, 디지털 교육 콘텐츠
, 디지털 기술을 모두 보유한 업체로
「15 개정 교육과정」 부터 우수한 퀄리티의 디지털교과서를 개발해 왔으며
, 미래 교육에 필요한
AI 코딩로봇이나 지능형 문제은행 시스템 등을 보유하고 있습니다
. 또한
, 최근에는 자체 기술력으로 다양한
AI 기술을 선보이고 있는 바
, 학교 현장에
AI 디지털교과서 뿐만 아니라
'학교에서 사용하기에도 안전한
' AI 기술을 제공할 수 있을 것으로 판단하고 있
습니다. 이러한 점을 고려 시 향후
AI 디지털교과서 공급업체 심사에도 타 교과서 제작 업체 대비 유리한 위치에 놓여 있다고 판단됩니다
.
당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중 275억원을

AI 디지털교과서와
생성형 AI 기술 개발 및 학습모델 고도화에 투자할 예정입니다
. 이를 통해 공교육 에듀테크 시장을 선점하여 지속적인 외형 확장과 함께 국내 대표 에듀테크 기업으로 지속 발전해 나갈 계획입니다
.

(단위: 백만원)

대상
과목
2024년
2025년
2026년
합계

초등학교

3~4학년

수학
3,375
2,813
-
6,188

영어
1,500
1,250
-
2,750

사회
938
782
-
1,720

과학
937
782
-
1,719

초등학교

5~6학년

국어
938
1,250
563
2,751

수학
1,125
1,563
750
3,438

영어
750
1,250
750
2,750

사회
750
1,405
937
3,093

과학
937
1,405
750
3,093

합계
11,250
12,500
3,750
27,500

3) AI 교육 콘텐츠 개발
AI 디지털교과서 도입 등에 따라 학생별 성취도 등에 따른 맞춤형 교육이 사회 전반적으로 제공될 수 있
습니다. 이에 따라 제공되는 교육 콘텐츠들도 기존 교과서에서 활용되던
Mass 형 교육 콘텐츠들이 아닌 개인화되고 세분화된 콘텐츠들로 변화가 필요합니다
. AI 알고리즘 활용에 필요한 절대적 모수의 AI 교육 콘텐츠를 확보해야 하며, 엄격한 심사기준을 통과하려면 학생 개별 맞춤형 콘텐츠 지원이 요구됩니다. 게다가 기존 당사의 교육 콘텐츠는 일반적으로 교사용이었던 반해, AI 디지털교과서는 플랫폼 사용자가 교사에서 학생으로 확장되기에 콘텐츠의 절대 모수가 많아집니다.당사는 이와 같이
AI 디지털 교육 시대에 맞추어 학생에게 제공되는 문제부터 시작하여 영상
, 이미지
, 학습과정 등 AI 교육 콘텐츠 개발을 위하여 공모자금 중 약 185억원을 투입하여 개발할 계획입니다
. 이러한 개발에는 당사의 내부인력과 더불어 교육 및 미디어 분야의 외부 교수진 등이 투입될 예정이며
, AI 기술과 더불어 컨텐츠 경쟁력을 확보하여
AI 디지털 교육 시대에서 선두 업체로 도약하고자 합니다
.

(단위: 백만원)

과목
2024년
2025년
2026년
합계

수학
2,857
2,600
500
5,957

영어
762
867
500
2,129

국어
476
867
2,000
3,343

사회, 과학
1,905
2,166
3,000
7,071

합계
6,000
6,500
6,000
18,500

(나) 운영자금 세부내역(해외법인 설립 및 해외시장 개척)
국내 법령 상 내국세수의
20.79%와 교육세수의 일부로 국내 교육교부금이 조성되고있으며 이는 초
·중등 교육에 한정적으로 활용되고 있습니다. 이 때문에 국내 공교육 시장은 저출산 등으로 국내 학령인구가 감소한다는 우려에도 불구하고 그 외형은 국가 경제 성장에 따라 지속 확대되고 있습니다
. 또한, 교실의 디지털 전환
, 디지털 교과서의 확대
, 맞춤형 교육 수요 증대 등에 따라 국내 학령인구 감소에도 불구하고 학생
1인에게 소요되는
예산과 공교육에서 요구되는 예산도 지속적으로 증가하고 있습니다
. 그럼에도 불구하고 당사는 국내 인구구조 변화에 따른 학령인구 감소에 대응하고 지속적으로 외형적 성장을 달성하기 위해 글로벌 진출을 계획하고 있습니다
.

글로벌 각 국가의 문화와 언어적 차이에 따라 교육 시장에서도 국어

·

영어 등 언어 교과의 경우 국가별로 차이가 다소 존재하나 수학

·
과학 등과 미술

·
체육·음

악
등 예체능 교과목의 경우 언어와 관계없이 유사성이 높습니다. 내용의 유사성이 높은 교과목부터 우선적으로 해외진출을 계획하고 있습

니다.또한, 당사가 보유한 디지털 교육 플랫폼 및 콘텐츠와 에듀테크 역량을 바탕으로 글로벌 시장 진출을 가속화하고자 합니다
.
이를 위해 당사는 공모자금 중 일부인
31.2억원 가량을 해외법인 설립 및 해외 시장 확대에 활용할 예정
입니다.
현지에서 영업을 담당할 법인을 설립하고, 해당 법인에서 아이스크림
S
플랫폼과
디지털 교육 시스템을 글로벌 시장으로 확대시켜 나갈 계획입니다
.

(다) 시설자금 세부내역(IT 시스템 고도화)

당사는 AI(인공지능)의 다양한 기능을 활용하여 학교 현장에서 직접 사용할 수 있도록 연구개발 활동을 지속하고 있습니다
. 대표적으로 인공지능을 학교에서 자유롭게 활용할 수 있게 교육 전용
LLM(거대언어모델
) 시스템을 자체 구축하였으며 이를 바탕으로 하여 다양한 교육 서비스에 활용하고 있습니다
.

당사의 교육 특화 인공지능 연구의 주요 개발 분야는 이미지 생성과 합성
, 클립아트 생성
, 색칠공부
, 동화 생성
, 이미지 변환
, 텍스트 추출
, 자체
LLM 구축
, 평어생성
, 학생 평가
, 문장 합성
, 문항 생성
, 챗봇
, AI 수학
, TTS(Text to speech), STT(Speech to text), VC(voice conversion) 등으로
, 동 분야에서 최신의 기술을 연구하고 있습니다
. 이와 같은 연구개발 활동을 위해
GPU 자원을 이용하여
AI 학습과 연산을 빠르게 처리하고 있으며
, 데이터 수집과 더불어 수집된 데이터를 기반으로 한
개인화 맞춤 추천 시스템 구축을 완료하였습니다
. 또한
, 사용자 트래픽에 원활하게 대응하기 위하여 기본 클라우드 시스템을 활용하고 있으며 이와 관련된 보안 시
스템도 구축하였습니다
.

현재 당사가 집중적으로 연구 중인 부분은
AI
의 집합체인
LMM(
거대멀티모달
)
시스템 구축으로
,
최신의 기술과 시스템을 바탕으로 최고 품질의 서비스를 제공하기 위해서 노력하고 있습니다. 이를 위해 공모자금 중
21억원을 활용하여
IT
시스템을 고도화하여 기술 경쟁력 확보에 박차를 가할 계획입니다
.

다. 기타사항당사로 유입이 예상되는 공모자금 전액은 상기와 같이 향후 3년간 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 공모자금 사용의 우선순위는 연구개발자금, 운영자금, 시설자금 순 입니다. 공모자금에 변동이 발생하는 등의 경우에는 검정교과서, AI 디지털교과서 및 AI 교육 콘텐츠 개발을 위하여 연구개발자금을 최우선적으로 집행할 계획이나, 투자계획 및 시기 변동에 따라 시설자금 또는 운영자금으로 먼저 자금이 집행될 수 있습니다. 또한, 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회
사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

(2) 연결대상회사의 변동내용

구분
자회사
사유

신규 연결
-
-

연결 제외
-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭당사의 명칭은 '주식회사 아이스크림미디어'이며, 영문명은 'i-Scream Media CO., LTD.' 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는
2002년 2월
22일
(주)코리
아비주얼스 라는 사명으로 설립되
었습니다. 이후 2007년 7월 (주)시공미디어, 2019년 3월 (주)아이스크림미디어로 사명을 변경하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내용

본사주소
경기도 성남시 분당구 판교역로 225-20(삼평동)

전화번호
02-3440-2300

홈페이지
https://www.i-screammedia.com

마. 중소기업 등 해당 여
부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 해당사항 없습니다

사. 주요 사업의 내용
당사는 독보적인 자체 콘텐츠 제작 역량으로
650만건 이상의 양질의 교육용 콘텐츠를 보유하고 있는 에듀테크 전문 기업입니다.
차별화 된 다양한 콘텐츠로 전국
93% 이상의 초등교사가 활용하고 있는 에듀테크 플랫폼
'아이스크림
S'와 교사들의 수업 전문성 신장을 위한 연수기관
'아이스크림 원격교육연수원
', 한국 환경에 맞추어 교사의 편리한 수업 준비와 학급 운영을 돕는
'아이스크림 몰
', 그리고 서책과 디지털 콘텐츠가 하나로 연결되는
초등 검정 교과서인 '아이스크림 교과서
' 등의 사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다.
당사는
2002년 설립 시점부터 교육과 기술
, 기술과 콘텐츠
, 콘텐츠와 기술을 융합하여 왔으며
, 디지털 교육 시대가 도래한 현재 국내를 대표하는 에듀테크 업체로 발돋움하였습니다
.
상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
재무기준일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급유효기간

2024.04.17
2023.12.31
SCI평가정보
A-
2025.04.16

2023.04.17
2022.12.31
SCI평가정보
A-
2024.04.16

2022.04.15
2021.12.31
SCI평가정보
A-
2023.04.14

(
2)

신용등급 정의

평가등급
등급의 정의

AAA
전반적인 신용도가 매우 우수하며, 장래 환경변화에 대한 안정성이 매우 높은 수준임

AA
전반적인 신용도가 우수하며, 장래 환경변화에 대한 안정성이 높은 수준임

A
전반적인 신용도가 우수하나, 장래 환경변화에 대한 안정성이 상위 등급보다는 열위한 수준임

BBB
전반적인 산용도가 양호한 수준이나, 장래 환경변화에 대한 안정성 면에서 다소 불안한 요소가 있음

BB
신용도에 문제는 없으나, 장래 환경변화에 대한 안정성 면에서 불안한 요소가 있음

B
단기적인 신용도에 문제는 없으나, 장래 환경변화에 대한 안정성은 낮은 편임.

CCC
신용도가 의문시되며, 채무불이행 가능성이 있음

CC
신용상 위험요소가 많아 채무불이행 가능성이 높음

C
채무불이행 가능성이 매우 높으며, 신용상태가 불량함

D
채무불이행 상태임

주) 상기 등급 중 AA부터 CCC까지는 당해 등급 내 상대적 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가할 수 있음

자. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록, 지정) 현황
주권상장(또는 등록, 지정) 일자
특례상장 유형

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

당사의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

일자

내용

2002.02

㈜코리아비주얼스 법인 설립
(㈜시공테크 콘텐츠 사업본부 분사
)

2002.05

제
37회 대한민국 산업디자인전람회 산업자원부장관상 수상

2002.07

한국문화콘텐츠진흥원 정부과제 ‘제
2차 문화원형 디지털콘첸츠개발 사업' 선정

2003.02

기업부설연구소 '휴먼디지털연구소' 설립

2003.05

중소기업청 벤처기업 지정

2003.03

㈜아바타소프트 인수합병

2003.10

한국문화콘텐츠진흥원 정부과제 '우리문화원형의 디지털콘첸츠화 사업' 선정

2007.07

㈜시공미디어로 사명 변경

2008.03

초등 디지털 교과 플랫폼 '아이스크림
S' 베타 서비스 오픈

2008.11

벤처기업 지정
(기술신용보증
, 연구개발 기업
)

2008.12

디지털콘텐츠 대상 교육정보 콘텐츠 부문 문화체육관광부 장관상 수상

2008.12

교육과학기술부 장관 표창 수상

2009.02

고용우수기업 중소기업청장 표창 수상

2009.02

초등 디지털 교과 플랫폼 '아이스크림
S' 론칭

2009.04

서울지방중소기업청 경영혁신형 중소기업 선정

2009.04

한국문화콘텐츠진흥원 정부과제 '양방향 인터렉티브 융합콘텐츠 제작' 선정

2009.09

세계 이러닝 대회 대상 아시아태평양 지역 대표 수상

2009.12

대한민국
IT 이노베이션 대상 지식경제부 장관 표창장 수상

2009.12

대한민국 콘텐츠어워드 디지털 콘텐츠 부문 최우수 국무총리상 수상

2010.06

한국콘텐츠진흥원 정부과제 '뉴미디어 연계 콘텐츠 지원사업' 선정

2010.07

원격교육연수원 인가 '아이스크림 원격교육연수원' 론칭

2010.08

세계 이러닝 대회 플래티넘 대상 수상

2010.01

학교 예산 전문 교육쇼핑몰 '아이스크림몰' 서비스 론칭

2011.11

스마트 홈러닝 '아이스크림홈런' 론칭

2011.12

대한민국 콘텐츠 어워드 문화체육관광부 차세대콘텐츠대상 수상

2012.09

웹어워드 코리아 유아교육부문 대상 수상

2012.12

웹어워드 코리아 어린이교육분야 대상 수상

2013.04

㈜시공교육 설립
(아이스크림홈런 사업부문 분사
)

2013.12

법무부 법질서 확립 유공자 국무총리상 수상

2014.07

박기석 전 사내이사 금탄선업훈장 수상

2016.03

디지털 초등 교육 플랫폼 및 모바일 앱 '아이스크림
S'
론칭

2016.10

일본 이러닝 어워드 교육플랫폼 및 학습 콘텐츠 부문 글로벌 본상 수상

2016.11

스위스
Worlddidac Award 플랫폼 및 학습콘텐츠 부문 대상 수상

(
아이스크림
S
)

2017.05

㈜피디엠 설립
(유아사업부문 사업부문 분사
)

2017.12

원격교육연수원 운영평가 특성화분야 부문 교육부장관상 수상

2018.03

스마트 코딩로봇 '뚜루뚜루' 출시

2018.03

한국의 가장 사랑받는 브랜드 대상 수상

(뚜루뚜루)

2019.03

㈜아이스크림미디어로 사명 변경

2019.11

EduTECH ASIA 2019 Best Robotic Solution

부문 금상 수상
(뚜루뚜루)

2019.11

EduTECH ASIA 2019 Best AR/VR Solution

부문 금상 수상
(XR스쿨)

2019.12

실시간 퀴즈 토의토론 서비스 '띵커벨' 론칭

2020.02

모바일 무료 알림장 서비스 '하이클래스
(HiClass)' 론칭

2020.07

교육부 주관 해외
LEAD 이노베이션 그룹사 선정

2020.12

제
15회 대한민국 인터넷대상 개인공로상
(박기석 전 사내이사
) 과기정통부장관 표창

2020.12

지식서비스산업융합 발전 부문 산업통상자원부 장관 표창

2021.03

학교 설문
, 가정통신문 관리 서비스 '학교알리미' 론칭

2021.03

제
17회 에듀테크 우수기업 콘테스트 교육부장관상 수상
(띵커벨
)

2021.08

2015

년 개정 교육과정 초등
3~4학년군 검정 교과서 및 지도책
32권 합격
(수학
, 사회
, 과학
)

2021.01

KERIS

원격교육연수원 운영평가
6회 연속 최우수기관 선정

2021.11

스마트 코딩로봇 뚜루뚜루
, 세계
4대 교육상
GESS '혁신제품 부문' 대상 수상

2021.12

2021
년 아이스크림 원격교육연수원 운영평가 교육부장관상 수상

2022.02

2015

개정 교육과정 검정 디지털교과서
4종 합격
(사회
3~4학년군
)

2022.08

2015

개정 교육과정 초등
5~6학년군 검정 교과서 및 지도서
33책 합격
(수학
, 사회
,과학
)

2022.08

2015

개정 교육과정 검정 디지털 교과서
4종 합격
(과학
3~4학년군
)

2023.01

2023
대한민국 교육박람회 어워드 학교와의 협력 부문 우수기업 선정

2023.02

2015

개정 교육과정 검정 디지털 교과서
8종 합격
(과학
/ 사회
5~6학년군
)

2023.11

스
위스
Worlddidac Award 2023 하드웨어 및 교구 부문 대상 수상
(뚜루뚜루
)

2023.12

2023
대한민국 인터넷대상 대통령상 수상

2023.12

2023

대한민국
ICT대상 디지털기술 부문 과학기술정보통신부 장관 표창

가
. 회사의 본점소재지 및 그 변경

시기

구분

주소

2002.02

회사 설립

서울특별시 강남구 삼성동
107-7

2011.11

본점 이전

경기도 성남시 분당구 판교역로
225-20(삼평동)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
공시대상 기간 중 당사 경영진 및 감사의 중요한 변동 내역은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.03.25
정기주총
-
대표이사 박기석사내이사 허주환사내이사 이석호
-

2020.08.31
-
-
-
사내이사 이석호(사임)

2021.04.01
-
대표이사 허주환
-
대표이사 박기석(사임)

2022.03.30

정기주총
-

사내이사 박대민

사내이사 곽덕훈

감사 차중호

-

2023.03.30

정기주총

사외이사 하금열

사외이사 박원연

감사 이종희

대표이사 허주환사내이사 박기석

감사 차중호(사임
)

2024.04.01

-
-
-

사내이사 박기석(사임)
사내이사 박대민(사임)

다. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 설립시부터 보고서 제출일 현재까지 (주)시공테크에서 변경된 내역은 없습니다.

라. 상호의 변경

변경일
변경 전
변경 후
비고

2007.07.16
주식회사 코리아비주얼스
주식회사 시공미디어
정기주주총회

2019.03.28
주식회사 시공미디어
주식회사 아이스크림미디어
정기주주총회

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 최근 5사업연도기간 중 주주총회를 통해 아래와 같이 사업목적을 변경한 바 있습니다.

변경일
변경 전
변경 후

2021.03.24(정기주총)
정관 제2조 (목적)회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1~62. 생략
정관 제2조 (목적)회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1~61. 생략62. 연구학술용역63. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

2022.03.30(정기주총)
정관 제2조 (목적)회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1~63. 생략
정관 제2조 (목적)회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1~62. 생략63. 전기통신업(유무선통신업, 통신중계 및 방송전송, 부가통신업 및 컴퓨터 및 통신기기를 이용한 정보 자료처리 및 정보통신서비스업을 포함)64. 특수부가통신사업65. 통신판매중개업66. 별정통신사업67. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

2024.03.29(정기주총)
정관 제2조 (목적)회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1~67. 생략
정관 제2조 (목적)회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.1~66. 생략67. 보관 및 창고업68. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(단위 : 주, 원)

종류
구분
제23기(2024년 1분기)
제22기(2023년말)
제21기(2022년말)
제20기(2021년말)
제19기(2020년말)

보통주
발행주식총수
10,603,433
10,603,433
10,603,433
10,603,433
10,603,433

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
5,301,716,500
5,301,716,500
5,301,716,500
5,301,716,500
5,301,716,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
5,301,716,500
5,301,716,500
5,301,716,500
5,301,716,500
5,301,716,500

4. 주식의 총수 등

증권신고서 제출일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이며, 발행주식의 총수는 10,603,433주, 유통주식총수는 10,603,413주입니다.

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
-
40,000,000
(주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
20,206,588
500,000
20,706,588
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
9,603,155
500,000
10,103,155
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
10,603,433
-
10,603,433
-

Ⅴ. 자기주식수
20
-
20
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
10,603,413
-
10,603,413
-

주1)
당사의 종류주식 발행한도는 당사 정관에 따라 주식의 발행예정주식총수의 사분의 일을 초과하지 않는 한도 내입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에의한취득
수탁자보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
20
-
-
-
20
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
20
-
-
-
20
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1)

2013년 4월 아이스크림홈런 사업부(㈜아이스크림에듀) 분할로 인한 단수처리로 자기주식 25주를 취득하였으며, 2017년 5월 유아사업부(㈜아이스크림키즈) 분할에 따른 자
기주식 5주가 감소됐습니다.

다. 종류주식(명칭) 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관에 관한 사항당사의 최종 정관은 2024년 3월 29일 개최된 제22기 정기주주총회를 통해 가결된 정관입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.25
제18기 정기주주총회
제4조 (공고방법)
- 회사 홈페이지 주소 변경

2021.03.24
제19기정기주주총회
제2조 (목적)제29조 (임원의 보수)
- 사업의 목적추가- 이사와 감사의 보수 및 퇴직금을 임원인사규정에 근거하여 지급하는 것으로 변경

2022.03.30
제20기정기주주총회
제2조 (목적)
- 사업의 목적추가

2023.03.30
제21기정기주주총회
전면개정
- 코스닥 표준정관 반영

2024.03.22
제23기임시주주총회
제12조 (주식매수선택권)
- 주식매수선택권 행사기간 제약 해제

2024.03.29
제22기정기주주총회
제2조 (목적)
- 사업의 목적추가

다. 사업목적 현황

구분
사업목적
사업영위 여부

1
디지털 컨텐츠 개발 및 서비스업
영위

2
컴퓨터 프로그램 개발 및 판매업
영위

3
인터넷 서비스업
영위

4
전자출판 및 교육서비스업
영위

5
전자상거래업
영위

6
씨디롬, 디브이디 타이틀 개발 및 판매업
영위

7
3차원 그래픽, 애니메이션, 게임, 가상현실 기술 및 컨텐츠 개발
영위

8
시스템 통합사업
영위

9
컨텐츠 관련 유통 및 판매업
영위

10
영상 및 비디오 제작업
영위

11
전시, 영상, 테마파크 시굴 서비스업
영위

12
박물관, 과학관, 엑스포, 각종 전시관 전시분야 및 특수영상 설계, 제작 및 설치
영위

13
디자인 및 시각디자인업
영위

14
교시용 모형 제작업
영위

15
정보통신공사업
영위

16
문화상품 기획, 제조, 판매업
영위

17
영화 배급업
영위

18
상품 종합 도매업
영위

19
일반소매업, 종합소매업, 특수소매업
영위

20
멀티미디어 컨텐츠 및 각종 소프트웨어 제작업
영위

21
부가통신 및 특정통신사업
영위

22
영상물 제작 및 판매업
영위

23
기록매체 복제업
영위

24
저작권 임대 및 위탁 관리업
영위

25
서적 및 기타 출판업 및 도소매업
영위

26
음반 및 비디오물 도소매업
영위

27
소프트웨어 개발, 판매, 자문, 임대 및 공급업
영위

28
게임소프트웨어 개발, 제작 및 판매
영위

29
기타 소프트웨어 개발, 판매, 자문 및 공급업
영위

30
상업용 사진 촬영업
영위

31
방문 및 통신 교육학원
영위

32
일반영화, 만화영화, 광고영화 및 비디오 제작업
영위

33
관광 민예품 및 선물용품 소매업
영위

34
데이터베이스업 및 온라인 정보제공서비스
영위

35
정보기술, 컨텐츠기술, 생명과학기술 제품개발, 제작 및 판매업
영위

36
식품수입, 판매업
미영위

37
영화수입업
영위

38
부동산 임대업
미영위

39
종합레저사업
미영위

40
건강관련사업
미영위

41
옥외광고업
미영위

42
광고 대행업
미영위

43
전시 이벤트 및 박람회 운영업
미영위

44
전시관, 홍보관, 박물관 운영 대행업
미영위

45
원격 평생 교육사업
영위

46
인터넷 사이버 위탁교육 서비스업
영위

47
교육콘텐츠 공급업
영위

48
인터넷 교육 플랫폼 제작공급 및 컨설팅업
영위

49
인터넷 리쿠르팅 서비스업
미영위

50
국내 및 국제자격 인증사업
미영위

51
종합학교 위탁서비스 및 컨설팅업
영위

52
교육용 교재,교구 제조 및 판매 유통업
영위

53
컴퓨터제조업
미영위

54
컴퓨터도소매업
미영위

55
컴퓨터 및 주변기기 설치 유지보수 서비스업
미영위

56
일반용,가정용 및 산업용 전자기기 제조가공 및 판매업
미영위

57
컴퓨터수입판매업
미영위

58
프랜차이즈 사업
영위

59
문구용품 도소매업
영위

60
문구상품 개발,판매 및 제조업
영위

61
영상기기 도소매업
영위

62
연구학술용역
영위

63
전기통신업(유무선통신업, 통신중계 및 방송전송, 부가통신업 및 컴퓨터 및 통신기기를 이용한 정보 자료처리 및 정보통신서비스업을 포함
영위

64
특수부가통신사업
영위

65
통신판매중개업
영위

66
별정통신사업
영위

67
보관 및 창고업
영위

68
위 각호에 관련된 부대사업 일체
-

(1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021.03.24
-
62. 연구학술용역

추가
2022.03.30
-
63. 전기통신업(유무선통신업, 통신중계 및 방송전송, 부가통신업 및 컴퓨터 및 통신기기를 이용한 정보 자료처리 및 정보통신서비스업을 포함64. 특수부가통신사업65. 통신판매중개업66. 별정통신사업

추가
2024.03.29
-
67. 보관 및 창고업

1) 변경 취지 및 목적, 필요성- 사업목적 62: 입찰 참가 계획에 따른 연구용역 등록- 사업목적 63~66.: 아이스크림콜 서비스 공급- 사업목적 67: 온라인몰 물품 보관 및 판매를 위한 물류센터 운영
2) 사업목적 변경 제안 주체사업목적 추가는 이사회를 통해 결정되었습니다.
3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등아이스크림콜 등은 당사가 기존에 운영하던 사업 노하우를 이용하여 파생되는 신규 사업으로 고객에게 추가적인 서비스를 제공할 수 있고 부가적인 매출도 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
(2) 변경 사유

[정관상 사업목적 추가 현황표]

구분
사업목적
추가일자

1
연구학술용역
2021.03.24

2
전기통신업(유무선통신업, 통신중계 및 방송전송, 부가통신업 및 컴퓨터 및 통신기기를 이용한 정보 자료처리 및 정보통신서비스업을 포함
2022.03.30

3
특수부가통신사업

4
통신판매중개업

5
별정통신사업

6
보관 및 창고업
2024.03.29

1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사는 교육출판과 디지털 콘텐츠 개발 및 서비스 사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 그와 연계하여 교육개발 관련 연구 참가, 특수부가 통신사업을 위한 시스템 개발 및 교사 안심번호 서비스 시스템 구축(아이스크림콜) 개발, 그리고 이커머스 사업을 위한 물품 보관 및 판매 물류 업무를 수행하고 있으며 업종 관리 차원으로 사업목적을 추가하였습니다.
2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

중소벤처기업부에 따르면 국내 에듀테크 시장 규모는
2022
년
7.8
조원에서 연평균
8.3%
씩 성장하여
2026
년 약
11
조원에 이를 것으로 전망됩니다
. 4
차 산업혁명 기술의 발전과 코로나
19
로 인한 비대면 교육의 활성화로 에듀테크 시장 규모는
2020
년 이후 빠르게 커지고 있습니다
.
지금까지 사교육 시장보다 비교적 늦었던 공교육의 에듀테크 전환도 제도적 지원 아래 빠르게 이루어질 것으로 예상됩니다
.

[국내 에듀테크 시장 규모 및 전망]

(단위: 억원, %)

구분

2020년

2021년

2022년

2023년

2024년

2025년

2026년

연평균성장률

국내시장

65,605
73,257
78,878
85,140
92,105
99,833
108,319
8.3%

출처:
에듀테크산업협회

주1)

연평균 성장률은 2022년~2026
년 기간 연평균 성장률을 기재

3) 사
업 추진현황(조직 및 인력구성 현
황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)현재 글로벌 에듀테크기업 전환을 위하여 전략기획팀과 해외사업팀을 두고 관련 분야 리서치 및 해외 네트워크 구성을 위하여 활동하고 있습니다.향후 구체적인 진출 계획 확정시 상황에 따라 추가 조직과 인력을 확충 등을 검토할 계획입니다.
4
) 기존 사업과의 연관성교사 안심번호 서비스를 개발하여 자신의 번호를 노출하지 않고 안심번호로 전화 연결이 가능한 '아이스크림콜' 서비스를 제공하여 기존 아이스크림S 서비스를 확장시켰습니다.

5) 주요 위험대한민국
2023년 잠정 출산율이
0.72명을 기록하는 등 저출산 현상이 지속되고 있어 학령인구 감소와 직접적으로 연결됩
니다. 다만
이러한 위험성이
구
체적으로
에듀테크 교육 시장에 영향을 미치고 있지는 않습니다.6) 향후 추진계획
현재 자사 온라인 판매 페이지를 통해 이미 상품이 판매 중입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 주식회사 시공테크의 사업부로서 콘텐츠 관련업무
, 전시관련 영상소프트웨어 제작 및 검색소프트웨어의 제작을 담당하던 중
2002년
2월
22일 디지털 콘텐츠 개발 및 서비스 전문업체로 분사하여 설립하였습니다이후 당사는 국내 최초 에듀테크 기업으로 650만건 이상의 교육용 콘텐츠를 보유하여, 초등학교 교사들이 수업 시간에 활용할 수 있는 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림
S를 운영하고 있
으며 전국 약 93% 이상의 초등교사가 당사의 플랫폼을 활용하여 수업을 진행하고 있습니다. 2022년부터는 아이스크림
S 운영 경험을 바탕으로 사업적 시너지가 높은 초등학교 교과서 출판업에 진출하였습니다
. 이외에도 교구 및 교자재 온라인 쇼핑몰인 아이스크림몰
, 원격교육연수원인 아이스크림연수원 사업도 참여하고 있는 등 국내 초등학교 디지털 교육 플랫폼 선점 효과를 극대화하고 있습니다
.

디지털 기술이 교육을 포함한 사회와 일상을 변화시킨 것과 같이
, 지금은 인공지능
(AI)이 그 변화를 주도하고 있으며
, 전 세계 교육도 변화하며
AI와 결합하고 있습니다
. 이러한 상황에서 당사는 더욱 더 큰 성장을 위해
AI디지털교과서를 포함한 연구개발 확대
. 해외 진출을 위한 투자 확대 등 노
력을 경주하고 있습니다.당사의 사업과 관련된 주요 용어는 다음과 같습니다.

[주요 용어]

용어
설명

에듀테크(EduTech)
교육(Education)과 기술(Technology)을 조합해 만든 용어로 데이터·인공지능 등 정보통신기술을 활용한 차세대 교육

DKT(Deep Knowledge Tracing)
딥러닝(Deep Learning)기술을 활용하여 특정 학생의 과거 교육기록을 기반으로 아직 풀지 않은 문제에 대한 정·오답을 예측하는 기술

PB상품(Private Brand)
유통업체가 제조업체에 위탁하여 제품을 생산한 뒤, 유통업체 브랜드로 출시하는 형태의 상품

AR(Augmented Reality)
실제 공간에 가상정보를 실시간으로 증강하여 사용자가 가상정보와 상호작용함으로써 작업 효율성을 향상하는 기술

VR(Virtual Reality)
현실 공간과 차단된 상태에서 가상공간을 보여주는 기술

메타산업(Meta Industry)
타 산업의 경쟁력을 높이는 기반 산업을 의미하며, 기술발전을 통한 교육산업의 혁신이 타 산업의 혁신을 가속화

STEAM(Science, Technology, Engineering, Arts, Mathematics)
예술(미적 요소)과 같은 새로운 분야와 과학기술을 융합함으로써 더욱 창의적이고 독창적인 성과를 낼 수 있도록 하는 교육 정책

클라우드(Cloud)
광대한 네트워크를 통하여 접근할 수 있는 가상화된 서버와 서버에서 작동하는 프로그램과 데이터베이스를 제공하는 IT 환경

네트워크 효과(Network Effect)
상품 또는 서비스를 이용하려는 사용자가 동일 상품의 다른 사용자들에 의해 영향을 받는 효과

AI 디지털교과서
학생 개인의 능력과 수준에 맞는 다양한 맞춤형 학습 기회를 지원하고자 인공지능을 포함한 지능정보기술을 활용하여 다양한 학습자료 및 학습 지원 기능 등을 탑재한 소프트웨어

B2C(Business to Customer)
기업이 직접 사용하는 소비자에게 제품이나 서비스를 판매가 이루어지는 방식

B2G(Business to Government)
기업이 정부나 공공기관에게 제품이나 서비스를 제공하는 거래 방식

생성형 AI(생성형 인공지능)
대화, 이야기, 이미지, 동영상, 음악 등 새로운 콘텐츠와 아이디어를 만들 수 있는 AI(인공지능)의 일종

빅데이터(Big Data)
복잡하고 다양한 대규모 데이터 세트 자체는 물론 이 데이터 세트로부터 정보를 추출하고 결과를 분석하여 더 큰 가치를 창출하는 기술

실감형 콘텐츠
실제와 유사한 경험 및 감성을 느낄 수 있게 해주는 유형의 콘텐츠 통칭

일일 활성 유저(DAU, Daily Active Users)
24시간 동안 앱을 사용하는 순 유저 수

고객의 소리(VOC, Voice of Customer)
제품 또는 서비스에 대한 고객의 경험과 기대치에 대한 고객의 피드백

대규모 언어 모델(LLM, Large Language Models)
방대한 양의 데이터를 기반으로 사전 학습된 초대형 딥 러닝 모델

UI/UX(User Interface, User Experience)
UI: 사람과 사물 또는 시스템, 기계, 컴퓨터 프로그램 등 사이에서 의사소통을 할 수 있도록 일시적, 영구적인 접근을 목적으로 만들어진 물리적, 가상적 매개체

UX: 사용자가 제품이나 서비스에 대하여 전체적으로 느끼는 사용자 경험

인터넷 데이터 센터(IDC, Internet Data Center)
인터넷 연결의 핵심이 되는 서버를 한 데 모아 집중시킬 필요가 있을 때 설립하는 시설

AI옵스(AIOps, Algorithmic IT Operations)
기계 학습 분석 기술을 사용하여 IT 운영 관리를 간소화하고 문제 해결을 자동화하는 애플리케이션의 데이터 관리 및 분석 방식

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 초등학교 교사들이 수업 시간에 활용할 수 있는 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림S를 운영하고 있는 교육 콘텐츠 기반 에듀테크 회사입니다. 당사는 또한 아이스크림S 운영 경험을 바탕으로 사업적 시너지가 높은 초등학교 교과서 출판업에 진출하였습니다. 이외에도 교구 및 교자재 온라인 쇼핑몰인 아이스크림몰, 원격교육연수원인 아이스크림연수원 사업도 참여하고 있는 등 국내 초등학교 디지털 교육 플랫폼 선점 효과를 극대화하고 있습니다.

1) 아이스크림S (컨텐츠&플랫폼 사업)

아이스크림S는 국내 대다수의 초등학급에서 사용하고 있는 디지털 교육 콘텐츠 플랫폼입니다. 아이스크림S의 가장 큰 경쟁력은 동영상, 이미지 등 약 650만건 이상의 디지털 멀티미디어 교육 자료를 확보했다는 점입니다. 해당 플랫폼은 초등학교 전 학년별·과목별 교육 콘텐츠로 구성되어 있고, 교사들도 직접 콘텐츠를 만들고 편집할 수 있어 뛰어난 콘텐츠 경쟁력을 유지하고 있습니다. 많은 수의 콘텐츠를 수업시간에 활용할 수 있기 때문에 전국 초등학교 학급 수 기준 전체 교사 수의 약 93%가 아이스크림S를 사용하고 있습니다.

2) 교육출판사업

당사는 아이스크림S 운영 경험을 바탕으로 사업적 시너지가 높은 초등학교 교과서 출판업에 진출하여 초등학교 3~6학년의 수학/사회/과학 검정교과서를 출판하고 있습니다. 아이스크림 검정교과서를 담당하는 교육출판 부문은 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림S와 가장 큰 시너지 효과가 발생합니다. 아이스크림S 내 디지털 콘텐츠는 생생하고 학생들의 흥미를 유발하기 때문에 서책형 교과서가 갖고 있는 한계를 보완합니다. 또한, 온라인 콘텐츠가 서책과 연계되어 있어 교사들의 원활한 수업 진행에도 큰 도움이 되고 있습니다. 아이스크림S 내 다수의 디지털 교육용 콘텐츠와 연계가 잘 되어있는 아이스크림 교과서는 검정 출판을 시작한 2022년부터 전체 13개사 교과서 출판사 중 가장 높은 채택률을 기록하였습니다.

3) 커머스사업부문

당사가 운영하는 아이스크림몰은 학교 맞춤형 교육상품 전문 쇼핑몰로 크게 매출을 입점 상품과 PB상품으로 구분할 수 있습니다. 입점상품은 입점사가 쇼핑몰에 입점한 대가로 지불하는 입점수수료만 매출로 인식합니다. 반면, PB상품은 아이스크림몰에서 직접 상품을 개발하고 판매하는 구조이기 때문에 이익율이 상대적으로 높고, 판매액 전액을 매출로 잡습니다. 아이스크림몰의 수요자인 초등학교 선생님들은 교육부에서 배정받은 예산을 기반으로 물품을 구매합니다. 즉, 교육부 예산의 증감에 따라 학교 선생님들의 구매가능금액이 변동되는 구조입니다.

2023년 기준 아이스크림몰은 학습용 교구 시장에서 경쟁 사업자인 T사(약 71억원) 등에 비해 압도적으로 높은 약 1,200억원 수준의 거래액(매출액 기준 약 429억원)이 발생하고 있습니다. 당사 커머스몰의 강점은 당사 뿐만 아니라 수요자인 교사도 자신의 아이디어를 반영하여 교육 현장에서 필요한 PB상품을 직접 개발할 수 있다는 것입니다. 2023년 기준 PB상품 매출액은 242억원으로 전체 커머스 사업 매출액 429억원 대비 56.4%를 차지하고 있고, 약 46.7%의 높은 매출총이익률을 보이고 있습니다. 이는 당사가 PB상품의 개발 및 판매 등 전반적인 프로세스를 모두 관리하고, 자사의 몰 내에서 판매하기 때문에 별도의 입점수수료가 지출되지 않아도 되기 때문입니다. 아울러 당 사의 커머스사업은 B2G에 해당하기 때문에 선생님들의 업무를 경감시키는 것이 중요합니다. 학교 무료배송, 행정 서류지원, 맞춤 견적, 구매 대행(해외 한국학교 포함) 등 다양한 행정 업무를 지원함으로써 교사들의 몰 이용 편의 및 만족도를 증진시키고 있습니다.

4) 연수사업부문

아이스크림 원격교육연수원은 초/중등 교사의 직무역량 향상을 위한 공인 원격교육연수원으로 시·도 교육연수원과 달리 유료로 운영됩니다. 2023년 기준 원격교육연수원 시장은 당사의 아이스크림 원격교육연수원이 36% 수준의 점유율을 차지하며 시장 지배적인 위치에 있습니다. 이는 경쟁사와 달리 차별화된 우수한 교육 콘텐츠 및 서비스를 갖췄기 때문입니다. 당사는 현재도 신규 콘텐츠 개발에 투자를 지속하며 콘텐츠 경쟁력을 높은 수준에서 유지하고 있습니다.

당시의 영업부분 별 매출액 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

영업부문
품목
판매개시연도
주요 상표
2021년
2022년
2023년
2024년 반기
제품 설명

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

교육출판
교과서등(제품)
2021.12.10
아이스크림교과서

12,977

11.49%

49,836

47.85%
68,428
55.61%
31,483
51.66%
초등 교과용 도서

커머스
PB상품(상품)
2010.10.01
아이스크림몰

75,931

67.23%

23,021

22.10%
24,203
19.67%
15,643
25.67%
수업 준비 및 학급 운영 관련 교구몰

입점사상품(수수료)

-

0.00%

16,006

15.37%
18,161
14.76%
8,958
14.70%

기타

-

0.00%

-

0.00%
565
0.46%
379
0.62%

소계

75,931

67.23%

39,027

37.47%
42,929
34.89%
24,979
40.99%
-

연수사업
연수원(콘텐츠)
2010.11.01
아이스크림원격연수원

8,496

7.52%

9,229

8.86%
8,517
6.92%
2,847
4.67%
교원의 수업 전문성 향상을위한 온라인 연수 플랫폼

컨텐츠& 플랫폼
콘텐츠
2013.03.02
아이스크림S

10,677

9.45%

2,660

2.55%
1,774
1.44%
761
1.25%
초등 교사용 교육 콘텐츠 플랫폼

주1)
상기 영업부문에 해당하지 않는 기타매출에 해당하는 부분은 상기 영업부문 별 매출액 구성 표에서 제외되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이당사의 주요 매출발생 사업 부문은 교육출판 부문
, 커머스사업 부문
, 연수사업 부문으로 교과서는 제품의 형태로 권당 가격 산출이 용이합니다
. 커머스에서 팔리는 물품은 각 상품마다 명시적인 가격이 존재하기 때문에 가격 변동 내역을 파악할 수 있습니다
. 그러나 사업의 성격상 커머스 몰 전체 거래액 혹은 매출액과 같은 지표가 사업성을 명확히 드러내며 몰에 있는 상품의 가짓수가 많아 개별 상품의 가격변동을 일일이 파악하여야 할 필요성이 떨어집니다
. 연수사업 부문 내 연수 콘텐츠는
2학점과
4학점 형태로 구분되며 아래와 같이 학점별로 해당되는 요금을 받고 있습니다
.

[
원격연수원 요금제
]

요금제

2

학점

4

학점

수강시간

30

시간

60

시간

요금

8

만
5
천원

14

만원

비고

제일 많이 제공되는 연수 형태

연간 필수 수강학점 충족

교육출판부문에서 판매되는 검정교과서의 권당 가격은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

품목

2021년

(제
20기
)

2022

년
(제
21기
)

2023

년
(제
22기
)

2024년 반기(제23기 반기)

교육출판

교과서

8,755

9,294

9,223

8,833

주)
교과서 권당 가격은 교과서 전체 매출액을 총 판매부수로 나누어 산출하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입현황

(단위 : 백만원)

영업부문

매입 유형

품목

구
분

2021

년
(제
20기
)

2022

년
(제
21기
)

2023

년
(제
22기
)

2024년 반기 (제23기 반기)

교육출판

제품

교과서

국내

3,032
15,273
15,545
7,241

교육교재

국내

121
60
113
28

소계

3,152

15,334

15,658

7,268

커머스

상품

상품

국내

56,886
12,259
13,431
7,880

소계

56,886

12,259

13,431

7,880

연수사업

콘텐츠

연수콘텐츠

국내

2,208
2,583
2,547
1,129

소계

2,208

2,583

2,547

1,129

컨텐츠& 플랫폼

상품

상품

국내

2,769
228
-
-

콘텐츠

아이스크림 콘텐츠

국내

697
221
58
32

소계

3,466

450

58

32

기타

기타

2,625
410
652
1,152

합계

68,337

31,035

32,346

17,462

주)

당사는 지난
3년간 해외에서 매입한 내역이 존재하지 않습니다
.

나
. 원재료의 제품별 비중

당사는 증권신고서 제출일 현재 원재료 매입내역이 없습니다
.

다
. 원재료 가격변동추이

당사는 증권신고서 제출일 현재 원재료 매입내역이 없습니다
.

라
. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 백만원)

영업부문

품목

구입처

2021

년
(제
20기
)

2022

년
(제
21기
)

2023

년
(제
22기
)

2024년 반기 (제23기 반기)

교육출판

교과서

㈜에스제이씨성전

-
11,612
15,041
7,005

커머스

상품

㈜
디앤피포인트

1,303
1,763
3,077
1,930

한국학술정보

㈜

-
464
1,266
655

㈜후건

3,236
3,064
841
152

연수사업

연수
콘텐츠

㈜넷마루

323
478
635
280

위즈덤하우스

97
291
283
657

구상

312
282
257
126

컨텐츠& 플랫폼

상품

㈜후건

2,580
-
-
-

콘텐츠

㈜케이비에스미디
어

440
-
-
220

기타

기타

시노텍코리아㈜

659
365
642
888

㈜엔에스데블

1,920
-
-
-

마

. 생산능력 및 생산실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 직접 생산시설을 보유하고 있지 않습니다
.

바. 생산설비 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 생산설비를 보유하고 있지 않으나 물류센터를 임차하여 운영 중입니다
.

사. 제품별 생산 공정도

당사는 증권신고서 제출일 현재 직접 제품을 생산하고 있지 않으나 물류센터에 제품이 입고되고 분류
, 검사
, 포장
, 배송 등의 과정을 거쳐 소비자에게 전달되는 구조를 가지고 있습니다
.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출개요

당사의 주요
매출은 교육출판
,
커머스
,
연수사업 부문에서 발생하고 있습니다
.

교육출판 부문의 경우

초등학교 서책형 교과서 판매가 가장 높은 매출 비중을 차지하고 있으며
,
유아동 서적
,
참고
서 등 일반도서 매출도 발생하고 있습니다
.
서책형 교과서의 경우 전국 약
6,200
개 각 초등학교들이 매년
10
월쯤 각 과목별로 어느 출판사의 교과서를 채택할 것인지를 결정하며
,
당사의 수학
,
과학
,
사회 교과서는
2023
년
10
월 약
40%
수준의 채택률을 기록한 바 있습니다
.

당사의 디지털 교육 플랫폼인 '아이스크림
S
'가 전국 대부분 초등학교 교사들이 수업시간에 널리 활용하고 있으며
,
이는 플랫폼에 모든 교과목
,
모든 학년을 위한 다양한 디지털 학습자료들이 있기 때문입니다
.
교사들이 '아이스크림
S
'를 널리 이용하는 것은 당사 교과서의 높은 채택률로 이어지는 선순환 효과가 있는 것으로 판단됩니다
.

당사 커머스 사업은 '아이스크림
S
' 플랫폼에 연동되어 있는 '아이스크림몰'에서 교사들이 학교 수업에 필요한 교구재들을 판매하는 비즈니스 구조입니다
.
몰에서 판매되는 제품들은 크게 입점사들이 공급하는 제품 및 당사가 자체
R&D
를 통해 개발한
PB
제품들로 구성되어 있습니다
.
입점사 제품 매출은 거래액에서 일정 수준의 수수료를 과금하는 형태로 발생하고 있으며
, PB
제품 거래액은 매출로 인식되고 있습니다
(
부가세 제외
).
'아이스크림몰'은 같은 교육상품 전문 이커머스를 운영하는 업체 대비 월등히 높은 시장점유율
(90%
이상
)
을 차지하고 있습니다.

연수사업 부문의 경우 당사는

민간 교사 직무연수 업체 중 시장점유율
36%
로 업계

1
위
(2023년 기준)
를

기
록하고 있습니다
.
또한
,
정부의
유보통합 정책을 통해 어린이집
,
유치원 교사들의 연수도 보다 활발해질 것으로 예상되어 앞으로도 지속적인 매출 성장이 기대됩니다
.

당사의 매출 실적과 주요 매출처는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업

부문

매출
유형

품목

매출처

2021

년
(제
20기
)

2022

년
(제
21기
)

2023

년
(제
22기
)

2024

년
반기(제
23기
반기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

교육
출판

제품

교과서

국내

(

사
)한국
교과서협회

12,688

11.23

47,687

45.79

65,213

53.00
30,872
50.66

기타
(2개사
)

-

-

1,823

1.75

2,942

2.39
340
0.56

교육교재

국내

기타
(35개사
)

290

0.26

325

0.31

551

0.45
270
0.44

소계

12,977

11.49

49,836

47.85

68,706

55.83
31,483
51.66

커머스

상품

상품

국내

개인

69,571

61.60

17,694

16.99

20,817

16.92
14,035
23.03

기타
(1,168개사
)

6,292

5.57

5,264

5.05

3,173

2.58
1,592
2.61

수출

기타
(12개사
)

68

0.06

63

0.06

57

0.05
16
0.03

제품

제품

국내

개인

-

-

-

-

164

0.13
236
0.39

수수료

입점
수수료

국내

기타
(574개사
)

-

-

16,006

15.37

18,161

14.76
8,958
14.70

기타

광고

국내

기타
(65개사
)

-

-

-

-

148

0.12
143
0.23

소계

75,931

67.23

39,027

37.47

42,519

34.55
24,979
40.99

연수
사업

상품

상품

국내

기타
(1개사
)

-

-

5

0.00

18

0.01
-
-

콘텐츠

연수
콘텐츠

국내

개인

7,405

6.56

8,619

8.28

8,257

6.71
2,758
4.53

기타
(100개사
)

1,091

0.97

604

0.58

177

0.14
86
0.14

수수료

수수료

국내

개인

-

-

-

-

5

0.00
3
0.00

소계

8,496

7.52

9,229

8.86

8,456

6.87
2,847
4.67

컨텐츠& 플랫폼

상품

상품

국내

기타
(54개사
)

5,139

4.55

-

-

-

-
-
-

콘텐츠

아이스크림
S

국내

개인

5,015

4.44

839

0.81

-

-
-
-

띵커벨

국내

개인

-

-

956

0.92

838

0.68
377
0.62

기타

광고

국내

기타
(24개사
)

524

0.46

864

0.83

936

0.76
384
0.63

소계

10,677

9.45

2,660

2.55

1,774

1.44
761
1.25

기타

기타

기타

국내

기타
(86

개사
)

4,389

3.89

2,475

2.38

1,335

1.08
756
1.24

수
출

기타
(9

개사
)

471

0.42

919

0.88

265

0.22
115
0.19

소계

4,860

4.30

3,394

3.26

1,600

1.30
871
1.43

총계

112,941

100.00

104,146

100.00

123,055

100.00
60,942
100.00

나. 주요 매출처 등 현황
당사의 주요 제품은 교육출판부문 교과서이며, 2023년 말 기준 교육출판부문 매출액은 전체 매출의 55.83%를 차지하고 있습니다.
다. 판매 조직
과 판매 방법당사의 사업부문은 크게 컨
텐츠&플랫폼, 교과서사업본부
, 연수콘텐츠사업실
, 커머스사업실 등으로 구분되며 각 사업본부 혹은 사업실 별로 마케팅이 이루어지고 있습니다
. 교과서 판매는 직거래로 이루어지는 반면 연수원
, 몰 등의 상품 및 서비스 판매는 당사 웹 홈페이지나 앱을 통해서 발생하고 있습니다
.
라. 판매경로
당사 주요 제품의 판매경로와 매출액 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문

구분

판매경로

2021

년도
(제
20기
)

2022

년도
(제
21기
)

2023

년도
(제
22기
)

2024년도 반기(제23기 반기)

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

교육
출판

교과서

직거래

12,688

11.23

49,321

47.36

67,800

55.10

31,213
51.22

교육
교재

회사→자사 쇼핑몰
, 온라인마켓
, 지방서점
, 총판업체→소비자 판매

245

0.22

488

0.47

578

0.47

267
0.44

기타

45

0.04

27

0.03

50

0.04

3
0.01

커머스

상품
수출

회사→자사 쇼핑몰→
소비자 판매

68

0.06

63

0.06

57

0.05

16
0.03

국내
판매

회사→자사 쇼핑몰
, 온라인 마켓→소비자 판매

75,863

67.17

38,964

37.41

42,873

34.84

24,963
40.96

연수
사업

연수
콘텐츠

회사→자사 홈페이지→
소비자 판매

8,496

7.52

9,229

8.86

8,512

6.92

2,847
4.67

기타

기타

-

0.00

-

0.00

5

0.00

-
-

컨텐츠& 플랫폼

상품 및
콘텐츠

회사→자사 홈페이지→
소비자 판매

10,153

8.99

1,795

1.72

838

0.68

377
0.62

광고

직거래

524

0.46

864

0.83

936

0.76

384
0.63

기타

상품
수출

회사→아마존→
소비자 판매

95

0.08

303

0.29

246

0.20

114
0.19

코딩 로봇
수출

직거래

372

0.33

613

0.59

7

0.01

1
0.00

수출
(유투브 등
)

기타

3

0.00

2

0.00

11

0.01

0
0.00

국내
(태블릿

, 코딩로봇
, 용역 등
)

직거래

4,389

3.89

2,475

2.38

1,054

0.86

203
0.33

아이스크림콜

회사→학교
, 교육청
, 박람회 등 마케팅→
자사 홈페이지→
소비자 판매

-

0.00

-

0.00

88

0.07

553
0.91

합계

112,941

100.00

104,146

100.00

123,055

100.00

60,942
100.00

교육출판부문의 경우 학교 선생님들이 중심이 된 학교운영위원회의의 심의를 거쳐 과목별로 교과서를 선정하고 선정된 주문이 집계되면 필요 부수만큼 제작하여 납품하게 됩니다
. 당사는 인쇄소를 자체적으로 보유하고 있지 않기 때문에 ㈜에스제이씨성전 인쇄소에 제작 주문을 넣고 생산을 의뢰합니다
. 생산된 교과서는 인쇄소에서
(사
)한국교과서협회에 납품되며
, 공급 대행을 맡은
(사
)한국교과서협회에서는 각 학교에 납품 및 공급을 맡고
, 납품 부수만큼 미리 합의된 공급가격에 따라
(사
)한국교과서협회에서 납품대금을 정산받습니다
.
아이스크림몰과 같은

커머스사업의 경우 자사 홈페이지를 통해 입점된 상품의 판매가 이루어지고 있습니다
. 선생님들은 학교별로 부여받은 예산을 바탕으로 홈페이지에 접속하여 학급 및 학년별로 원하는 물품을 구매합니다
. 이때 아이스크림몰 내 수요자는 각 선생님들인 반면 결제자는 각 학교에서 행정업무를 담당자
1~2명입니다
. 선생님들이 원하는 물품을 몰 내에서 찾아 장바구니에 넣고 행정실무사가 이를 한꺼번에 결제하여 물품이 판매되는 구조입니다
.

연수사업부문의 경우 선생님들은 당사의 원격교육연수원 웹사이트에서 접속하여 결제 후 수강할 수 있습니다
. 선생님들은 연간
25만원씩 자기계발을 위해 연수비를 지원받는데 매년
4학점
(시간 기준 총
60시간
, 1학점당
15시간
)씩은 필수로 수강하여야 합니다
. 연수원 회원들의 평균 수강학점은
8~12학점 사이이며
, 필수 수강학점을 초과하여 수강하고 있습니다
. 8학점 기준 최저 수강요금은
26만원으로
8학점 초과 수강 시 회원들의 개인 비용으로 지출된 것으로 파악하고 있는데 그 비율은 전체 대비
30% 미만입니다
.

마. 판매전략

(1) 컨텐츠& 플랫폼 부문
: 디지털 교육 플랫폼 경쟁력 제고를 통한 구독층 확대

컨텐츠& 플랫폼사업은 디지털 교육 플랫폼인 아이스크림
S, 하이클래스
, 띵커벨 등을 운영하며 매출 발생보다는 플랫폼 사용자 확대가 주 사업 목표입니다
. 아이스크림
S는 무료로 전환되었기 때문에
2023년 기준 별도 판매실적이 존재하지 않으며 현재 유료전환 계획은 없습니다
. 하이클래스와 띵커벨도 각각 광고 매출과 서비스 구독료가 발생하고 있으나 매출 발생보다 더 중요한 것은 메인 고객층인 초등학교 교사들을 넘어 유치원
, 중·고등학교 교사층 및 학부모·학생 등으로 구독자를 확대하는 것에 있습니다
. 향후에도 컨텐츠& 플랫폼은 고객층 확대에 초점을 맞추어 사업전략을 추진할 계획입니다
.

(2) 교육출판 부문
: 아이스크림
S의 경쟁 우위를 통한 초등학교 교사 대상 교과서 마케팅

교과서 사업의 핵심 판매전략은 아이스크림
S의 절대적 경쟁력 우위 유지입니다
. 기존 교과서 발행사는 총판 지사를 통해 교사들에게 참고서를 제공하는 형식 등으로 마케팅 전략을 펼쳤으나, 당사는 기존 업체들과 달리 총판 지사나 오프라인 마케팅 정책이 없고
, 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림
S를 활용하여 교과서 채택률 확대를 도모하고 있습니다
. 총판을 통한 영업활동 없이 아이스크림
S만으로도 교과서 마케팅 효과가 충분히 발생하였고 마케팅 비용을 지출하지 않아 높은 영업이익률 달성이 가능하였습니다
.

따라서 교육출판 부문의 가장 큰 판매전략은 아이스크림
S의 압도적인 콘텐츠 경쟁력 우위 유지입니다
. 이미 그 힘을 바탕으로 디지털 기반 교육 회사로서는 불가능해 보였던 초등학교 검정교과서
시장점유율
1
위(2023년 10월 초등학교 5~6학년 수학/사회/과학 교과서 기준)
를 시장 진입 첫해부터 바로 달성한 바 있습니다
. 교과서는 사용자가 학생이지만 채택은 선생님들이 하고 있습니다
. 앞으로도 경쟁사와 아이스크림
S간 격차 유지 및 선생님들의 수업 편의성을 제고하여 교과서 시장 내에서 채택률이 높아질 수 있도록 할 예정입니다
.

(3) 커머스사업 부문
: 행정편의 제고를 통한 사용자 경험 개선 및
PB상품 판매로 이익률 증대

아이스크림몰은 무료배송
, 장바구니 기능 등을 통해 행정절차를 간소화하여 선생님들의 교육몰 이용 만족도를 높이고 있습니다
. 교육몰은 학교에 지원되는 교육부 예산을 바탕으로 운영되는
B2G 사업으로 선생님들의 업무 경감이 중요합니다
. 이에 당사는 물류센터를 임차하여 운영하고 있으며 전국 모든 학교에 무료 배송서비스를 제공하여 큰 호응을 얻고 있습니다
. 또한
, 학교 내 결제를 해주는 행정 담당 자가
1~2명에 그치는 것을 고려하여 결제 절차를 간단하게 바꾼 장바구니 기능도 좋은 평가를 받았습니다
.

PB

상품은 당사의 기획 혹은 선생님들의 아이디어를 바탕으로 만들어지며 타사 몰에서 판매 시 발생하는 별도 수수료가 없습니다
. 이에 입점사 상품에 비해 이익률이 높게 유지되며
1주일에
최소 1개 이상
이 만들어집니다
. 현장의 목소리를 반영하여 제작된 상품이기 때문에 판매량이 많은 편이며
PB상품군 확장을 통해 당 사업부문의 이익 규모를 확대할 예정으로 전체 아이스크림몰의 다양한 상품 확보를 위해 경쟁력 있는 상품도 지속적으로 입점시킬 계획입니다
.

(4) 연수사업 부문
: 중등 시장 점유율 확대를 통한 초·중등 시장 종합 점유율
1위 달성

아이스크림 원격연수원의 당면 과제는 중등 시장 점유율
1위 확보를 위한 전략 수립입니다
. 2023년 기준으로 아이스크림
S의 주 사용층인 초등 교사 시장 점유율은 약
86%였습니다만 중등 시장 점유율은
37%로 초
등 점유율과 비교하여 낮은 수치를 기록하고 있습니다.

따라서 중등시장 점유율 확대를 위해 중등 교사를 대상으로 한 연수 콘텐츠를 제작하고
, 중등 교사 대상 공격적인 마케팅을 진행할 예정입니다
. 중등교사들은 초등과 다르게 학교에서 한 과목만을 가르치기 때문에 기타 과목 학습에 대한 수요가 적으며 현장 선생님보다는 비교과 영역을 가르칠 수 있는 유명강사를 선호합니다
. 중등교사를 위한 맞춤형 콘텐츠를 제작하여
중등교사 시장 점유율을
10%p 이상 확대시키는 것
이 목표입니다
.

콘텐츠 사업 특성상
3~4년 이후 신청률이 저조해지기 때문에 매년
14~15개의 신규 콘텐츠를 제작하고 있습니다
. 한 콘텐츠당 약
5천만원의 개발비가 발생하기 때문에 경쟁사들은 콘텐츠를 지속적으로 새로 만드는데 부담을 느끼고 있어
자사의 꾸준한 콘텐츠 개발을 통한 초·중등 시장 연수원 점유율
1위 달성을

기
대하고 있습니다.

바. 수주 현
황에 관한 사항
당사는 수주 기반 산업이 아니며, 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험② 유동성위험③ 시장위험④ 자본위험상기 위험과 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책 그리고 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

가. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 당사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

유동자산

현금및현금성자산
28,568,121,772
49,759,699,302

단기금융상품
3,000,000,000
-

매출채권
18,307,614,958
8,027,380,877

당기손익-공정가치측정금융자산
28,085,562,356
22,114,202,012

기타금융자산
3,065,542,396
3,658,217,043

소계
81,026,841,482
83,559,499,234

비유동자산

당기손익-공정가치측정금융자산
6,997,043,008
6,833,864,340

기타금융자산
470,456,316
88,758,510

소계
7,467,499,324
6,922,622,850

합계
88,494,340,806
90,482,122,084

(1) 매출채권당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령은 다음과 같으며, 기대신용손실에 따른 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

매출채권

1년 이하
18,313,125,703
(5,510,745)
8,033,016,372
(5,635,495)

1년 초과
61,583,779
(61,583,779)
57,536,749
(57,536,749)

합계
18,374,709,482
(67,094,524)
8,090,553,121
(63,172,244)

(2) 상각후원가측정 금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 대여금, 미수금, 미수수익, 보증금 등이 포함되어 있습니다. 기대신용손실 평가에 따라 손상이 인식된 기타금융자산 항목 및 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

미수금

1년 이하
1,751,270,874
-
2,159,653,283
-

1년 초과
223,320,235
(210,520,131)
293,480,131
(210,520,131)

합계
1,974,591,109
(210,520,131)
2,453,133,414
(210,520,131)

나. 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 당

분기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당반기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
6개월 미만
1년 미만
2년 이하
2년 초과
합계
장부금액

매입채무
2,343,462,274
-
-
-
2,343,462,274
2,343,462,274

기타금융부채
11,235,283,749
-
-
-
11,235,283,749
11,235,283,749

리스부채
1,284,318,020
200,060,445
199,153,600
39,754,000
1,723,286,065
1,647,938,508

합계
14,863,064,043
200,060,445
199,153,600
39,754,000
15,302,032,088
15,226,684,531

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
6개월 미만
1년 미만
합계
장부금액

매입채무
2,174,384,289
-
2,174,384,289
2,174,384,289

기타금융부채
15,743,443,779
-
15,743,443,779
15,743,443,779

리스부채
1,185,010,265
1,022,357,140
2,207,367,405
2,161,409,718

합계
19,102,838,333
1,022,357,140
20,125,195,473
20,079,237,786

다. 시장위험당사는 당기 및 전기 환위험, 이자율위험, 가격위험 등에 노출된 금융상품은 존재하지 않습니다.
라. 자본위험 관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

총차입금
-
-

차감: 현금및현금성자산
28,568,121,772
49,759,699,302

순부채
(28,568,121,772)
(49,759,699,302)

자본총계
94,718,235,404
83,549,778,888

총자본
66,150,113,632
33,790,079,586

자본조달비율 (*)
-
-

(*) 부의 금액으로 표시하지 않았습니다.

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 파생상품 계약 체결 내역이 없
습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 최근
3사업연도 및 당해연도 법률 및 회계와 관련된 당사의 주요 경영상의 계약

및 영업과 관련된 경영상의 주요 계약은 다음과 같습니다

.

[법률 및 회계와 관련된 주요 계약]

계약 상대방

계약기간

계약의 목적 및주요 내용

계약금액

대금지급기준

대주회계법인

2021.01~2021.12

2021

년 회계감사

25

백만원

각 용역마감시현금지급

법무법인 동인

2021.01

사건 위임계약

15

백만원

이진만 법률사무소

2021.03

사건위임계약

70

백만원

법무법인 리인

2021.12~2022.12

법률자문계약

-

대현회계법인

2021.06

기업가치 평가용역

15

백만원

이정회계법인

2022.04~2022.12

K-IFRS Coversion

용역

75

백만원

대주회계법인

2022.12

외부감사계약에 대한 추가 약정

45

백만원

이정회계법인

2022.09

기업가치 평가용역

25

백만원

대주회계법인

2022.01~2022.12

2022

년 회계감사

23

백만원

대주회계법인

2022.01~2022.12

세무조정계산서 작성 외주

2

백만원

삼일회계법인

2022.10

경정청구업무 용역

-

대주회계법인

2023.01~2023.12

2023

년 회계감사

27

백만원

삼일회계법인

2023.02~2023.03

법인세 세무조정 용역

10

백만원

이정회계법인

2022.12

기업가치 평가 용역

5

백만원

이정회계법인

2023.01

재무제표 작성 지원 용역

30

백만원

이정회계법인

2023.01

영업권 손상평가용역

10

백만원

삼덕회계법인

2023.01~2023.12

2023

년 회계 지정감사

16

0백만원

삼덕회계법인

2023.01~2023.12

외부감사 보수조정 협의서

21

백만원

[영업과 관련된 주요 계약]

계약 상대방

계약기간

계약의 목적 및주요 내용

계약금액

대금지급기준

플래티어
2024.04~2024.12
몰 통합 플랫폼 개발을 위한 용역
1,693백만원
-

KBS미디어
2024.01~2026.12
KBS미디어의 콘텐츠 제공
1,200백만원
매년 지급

한국과학기술원
2021.02~2025.01
LMM 시스템 구축 연구
800백만원
연구종료일로부터 2주 이내

유비벨록스
2024.02~2024.05
아이스크림미디어 AI디지털교과서 플랫폼 영어 개발
644벡만원
검수완료후 2주 이내

유비벨록스
2024.05~2024.11
AI디지톨교과서 플랫폼 개발 및 운영 유지보수
591백만원
-

튜터러스랩스
2024.01~2024.08
AI디지털교과서용 AI 엔진 및 투터링 시스템 개발 용역
550백만원
최종검수 후 40일 이내

비온디소프트
2024.02~2024.08
영어 AI 디지털교과서 학습 콤포넌트 개발
421백만원
2024.08.19

에스제이씨성전
2023.09~2024.09
교과용 도서 및 부교재 인쇄
9,366백만원
납품 완료일부터 100일 이내

에스제이씨성전
2023.03~2023.08
교과용 도서 및 부교재 인쇄
4,831백만원
납품 완료일부터 100일 이내

컬리지니에이아이
2023.08~2024.07
인공지능 공동개발 용역
1,000백만원
검수완료후 2주 이내

유비벨록스
2023.10~2024.04
아이스크림미니더 AI디지털교과서 플랫폼 개발
773백만원
검수완료후 2주 이내

에스제이씨성전
2022.10~2023.10
교과용 도서 및 부교재 인쇄
8,855백만원
납품 완료일로부터 100일 이내

에스제이씨성전
2022.12~2023.11
교과서 도서 및 부교재 인쇄
4,487백만원
납품 완료일로부터 100일 이내

에스제이씨성전
2022.04~2023.03
교과용 도서 부록 후가공업체 계약
1,045백만원
납품 완료일로부터 100일 이내

국민체육진흥공단와이제이엠게임즈페이크아이즈
2021.07~2022.12
초실감 가상 스포츠 로코모션 플랫폼 개발
2,700백만원
2022.01

비즈마인
2021.03~2021.07
ICT연계 교육서비스 및 유지관리 용역 공통 및 운영업무
1,254백만원
검수완료후 2주 이내

아이스크림에듀
-
하이스토어 사업양수도
980백만원
2021.08.31

나. 연구개발활동

당
사의 스
마트연구
소는 당
사 사업
에 필요한 신규 서비스를 기획 및 개발하며 최신 기
술을 리서치 및 개발
(R&D)합니다
. 스마트연구소의 주요 업무는
AI(인공지능
), 웹서비스
, 모바일
, 콘텐츠 관리시스템
, 사용화면 연구 등이 있으며 증권신고서 제출일 현재 연구개발 담당조직 구성은 인프라팀, 기술개발팀, AI콘텐츠팀, AI개발팀 총 4개 팀으로 구성되어 있고 구체적인 업무 내용은 아래와 같습니다
.

[스마트연구소 업
무 내용]

업무

내용

AI(

인공지능
) 연구개발

LLM

시스템 구축

이미지 생성 연구

음성 합성 및 변환 연구

웹서비스 연구 개발

인터넷 환경에 최적화된 통신 연구

클래스 학습 연동도구 연구
(클래스툴
)

모바일 연구 개발

모바일 환경에 맞는 다양한 개발 툴 연구
(플러터 등
)

AOS/iOS

에 맞는 서비스 적용
(아이크림콜
)

콘텐츠 관리시스템
연구

콘텐츠 관리 시스템 연구
(iCMS)

콘텐츠 서비스 개발 연구
(에듀뱅크
)

사용자 화면 연구

UI/UX

최적화 연구

(1) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분

2021

년
(제
20기
)

2022

년(제
21기
)

2023

년
(제
22기
)

2024년 반기(제23기 반기)

자산처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

2,472

503

4,862

7,547

기타 경비

-

-

-

-

소계

2,472

503

4,862

7,547

비용처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

520

2,496

5,552

4,140

합계
(매출액 대비 비율
)

2,993(2.7%)

2,999(2.9%)

10,414(8.5%)

11,687(19.2%)

(2) 주요 연구개발실적

연구과제

진행상태

연구기간

연구결과 및 기대효과

뚜루뚜루 서비스 개발

연구 완료

2018.01~2018.10

뚜루뚜루 서비스 개발 홈페이지의 다국어 처리 개발 및 애플
App(iOS) 개발

콘텐츠 관리시스템 개발

연구 완료

2018.03~2018.09

콘텐츠 관리
(iCMS) 기획 및 분류와 체계에 따른
DB설계

웹 콘텐츠 관리시스템
(WCMS)

연구 완료

2019.01~2019.06

웹 브라우저 기반으로 사용가능 하게 만든 콘텐츠 관리 시스템 개발

통합 메신저
APP프로그램 개발

연구 완료

2019.07~2019.12

자사 그룹사와 사용을 목적으로 통합 메신저
app(Windows, iOS/AOS)

인터넷 전화 시스템 개발

연구 완료

2020.01~2020.12

하이클래스 인터넷 실시간 통화 시스템 개발 및 유지보수

띵커벨 리모컨

연구 완료

2020.06~2020.12

리모컨 형태로 띵커벨을 사용할 수 있게 만든
PC app

신규 수업도구 서비스
(ER Bank)

연구 완료

2020.03~2020.12

자사의 콘텐츠를 보여주고 학습활동에 활용 가능하게 개인화된 신규 서비스

클래스툴 신규 서비스

연구 완료

2021.01~2022.02

클래스툴을 활용한 실시간 수업도구 서비스 시스템 개발

고객계정 통합 로그인 시스템 구축
(통합회원
)

연구 완료

2021.06~2022.07

개별적인 서비스 회원을 하나의 통합회원 통합 및 전환하는 시스템 구축

인공지능 데이터 수집 및
이미지 변환연구

연구 완료

2021.06~2022.10

데이터 수집
(크롤링 시스템
)구축
, 문장인식
(명사
/개체
/긍정부정
), 이미지 수채화 변환
, 워드클라우드 개발

교사 안심번호 서비스
(아이스크림콜
)

연구 완료

2022.01~2022.07

특수부가서비스 통신 사업을 위한 시스템 개발 및 교사 안심번호 서비스 시스템 구축

인공지능 모델을 이용한 변환연구

연구 완료

2022.10~2023.10

음성을 텍스트로 변환
(STT), 챗봇
(질문
/답변 시스템 개발
), 텍스트 분석
, 이미지 변환
, 악기소리 분리

P2P 소켓 연구

연구 완료

2023.06~2024.02

불안정한 네트워크
(학교 교실
)환경에 최적화된 실시간 전송 기능 구현
- 인텍스
DB, 서버 저장 기능

화면 전송 연구

연구 완료

2023.10~2024.04

WebRTC

를 이용한 네트워크 화면 전송 기능

고려대학교 산학과제연구

연구 완료

2023.05~2024.01

영어 발음 변환
, 초등교사 어시스턴트
, 클립아트 비디오생성 기술 개발

Collegenie AI

와 인공지능연구

진행 중

2023.08~2024.07

문제생성
, 채점
, 평가 인공지능 연구개발

카이스트 산학과제연구

진행 중

2024.02~2025.01

LMM

시스템 구축을 통한 동영상 생성

인공지능 언어모델 연구

연구 완료

2023.05~2024.04

AI

채팅
, AI 이미지 생성 기능 개발
LLM 모델 구축

(Lama2, 10월
) -> 평어 생성

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황증권신고서 제출일 현재 당사의 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.(1)
특허권

번호
구분
내용
출원일
등록일
국가
출원번호
등록번호

1
특허
교육매개방법 및 교육매개시스템
2006.02.15
2007.01.19
대한민국
10-2006-0014539
10-0674512

2
특허
이동통신수단으로의 지식정보 제공방법과 그 시스템
2007.03.22
2009.06.22
대한민국
10-2007-0028107
10-0905029

3
특허
데이터 전송 시스템 및 데이터 전송 방법
2009.06.01
2011.10.31
대한민국
10-2009-0048311
10-1080248

4
특허
데이터 자동 동기화 시스템 및 데이터 자동 동기화 방법
2009.10.19
2011.10.31
대한민국
10-2009-0099451
10-1080249

5
특허
교육 컨텐츠를 이용한 수업 관리 시스템 및 그 방법
2010.06.29
2012.05.07
대한민국
10-2010-0062306
10-1147546

6
특허
입체적 체감이 가능한 극장용 좌석
2009.02.25
2011.01.11
미국
14CPA0101US-S
7866747

7
특허
데이터 전송 시스템 및 데이터 전송 방법
2011.02.21
2011.11.07
대한민국
10-2011-0015278
10-1083013

8
특허
단어 학습을 위한 전자학습장치 및 학습컨텐츠 제공방법
2011.07.14
2012.12.04
대한민국
10-2011-0069888
10-1210432

9
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법
2012.11.09
2014.02.05
대한민국
10-2012-0126869
10-1361524

10
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법(12CPA0244JP)
2012.11.21
2015.07.03
일본
2012-255614
5769690

11
특허
콘텐츠 자동 변환 처리를 통한 워터마크 삽입 장치 및 방법(12CPA0244US)
2012.11.23
2016.10.18
미국
13/684,280
9471950

12
특허
검색 정보 관리 시스템 및 방법
2012.11.14
2015.09.21
대한민국
10-2012-0128950
10-1555847

13
특허
이메일 기반 인증 관리 장치 및 방법
2012.11.23
2014.04.17
대한민국
10-2012-0133670
10-1388439

14
특허
콘텐츠 페이지를 제공하는 사용자 인터페이스
2013.11.11
2015.10.08
대한민국
10-2013-0136216
10-1560811

15
특허
사용자 적응형 인터페이스 제공 시스템 및 방법
2013.11.11
2015.11.17
대한민국
10-2013-0136217
10-1571096

16
특허
사용자 적응형 인터페이스 제공 시스템 및 방법
2013.11.21
2015.10.23
일본
2013-240914
5827298

17
특허
문서 내 콘텐츠 재사용 시스템 및 방법
2013.11.11
2016.05.24
대한민국
10-2013-0136218
10-1625492

18
특허
문서 저작 도구에서 화면상에 중첩된 개체 조작 장치 및 방법
2013.11.19
2014.12.11
대한민국
10-2013-0140788
10-1473928

19
특허
다국어 자동 관리 장치 및 방법
2013.11.20
2015.08.13
대한민국
10-2013-0141589
10-1546012

20
특허
2차 저작물을 통한 1차 저작물의 메타정보 자동 등록 방법
2013.11.20
2014.12.11
대한민국
10-2013-0141594
10-1473929

21
특허
사용자 검색기록정보 기반 검색결과 제공 시스템 및 방법
2013.11.22
2015.08.10
대한민국
10-2013-0142818
10-1544770

22
특허
객체들을 이용한 게임 서비스 제공 방법 및 장치
2016.12.06
2018.01.04
대한민국
10-2016-0164971
10-1817234

23
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
2019.03.13
2021.02.18
대한민국
10-2019-0028984
10-2219943

24
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
2020.03.11
2021.09.14
미국
16/815,428
11122349

25
특허
스마트 마이크 제어 서버 및 시스템
2020.03.12
2021.09.14
일본
2020-042656
6925469

26
특허
고정형 웹 콘텐츠를 반응형 콘텐츠로 자동 변환하는 시스템 및 그 제어방법
2020.06.25
2021.02.25
대한민국
10-2020-0077803
10-2222533

27
특허
장바구니 공유 기능을 구비한 전자상거래 시스템 및 방법
2020.06.25
2022.06.07
대한민국
10-2020-0068540
10-2407541

28
특허
교육 웹사이트의 관리 시스템
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113371
10-2372363

29
특허
학급소통 웹사이트의 관리 시스템
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113372
10-2372364

30
특허
교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
2021.08.26
2022.03.03
대한민국
10-2021-0113373
10-2372365

31
특허
실감형 포맷의 영상 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
2021.08.26
2022.04.22
대한민국
10-2021-0113374
10-2391074

32
특허
로봇을 이용한 코딩 교육 시스템
2021.08.26
2022.05.11
대한민국
10-2021-0113375
10-2398412

33
특허
교육용 콘텐츠 제공 및 수업자료 제작 웹사이트 관리 시스템
2021.08.26
2022.04.22
대한민국
10-2021-0113376
10-2391075

34
특허
쌍방향 참여형 교육 서비스 제공 시스템
2021.08.25
2022.05.25
대한민국
10-2021-0112502
10-2403701

35
특허
교과서 기반의 반응형 디지털 교재 서비스 제공 시스템 및 이의 제어 방법
2021.08.25
2022.07.08
대한민국
10-2021-0112503
10-2420576

36
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품의 제공이 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023800
10-2388608

37
특허
PB상품을 통해 교사 간 교육방식의 공유가 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023801
10-2388609

38
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품의 제공이 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023802
10-2388610

39
특허
교실 환경에 맞게 구성된 학생 교육상품과 학생, 학부모 및 교사의 복지를 위한 복지상품을 구매할 수 있는 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023803
10-2388611

40
특허
교사의 고유한 교육방식을 반영한 PB상품을 제공함으로써, 학생이 동일한 교육과정에서 다양한 교육방식으로 학습 가능한 교육상품 및 복지상품 쇼핑몰 관리 시스템
2022.02.23
2022.04.15
대한민국
10-2022-0023804
10-2388612

41
특허
학습을 위한 다양한 교육용 콘텐츠를 이용할 수 있는 사용환경을 학습자에게 제공하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025308
10-2382069

42
특허
교육용 콘텐츠를 제작할 수 있는 제작환경을 교사에게 지원하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025308
10-2382069

43
특허
학습자와 교사가 소통할 수 있는 교육 웹사이트의 관리 시스템
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025309
10-2382070

44
특허
교사가 자발적으로 교육용 콘텐츠를 제작할 수 있도록 교육용 콘텐츠의 제작에 따른 혜택을 부여하는 교육 웹사이트의 관리 시스템
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025310
10-2382071

45
특허
학습자들의 적극적인 수업참여를 유도할 수 있는 교육 웹사이트의 관리 시스템
2022.02.25
2022.03.29
대한민국
10-2022-0025311
10-2382072

46
특허
가정통신문 및 알림장이 네트워크를 통해 사용자의 단말로 전달 가능한 웹사이트의 관리 시스템
2022.03.02
2022.03.29
대한민국
10-2022-0026816
10-2382073

47
특허
학생 및 학부모와 클래스의 교사가 소통할 수 있도록 하는 학급소통 웹사이트의 관리 시스템
2022.03.02
2022.08.26
대한민국
10-2022-0026817
10-2438582

48
특허
알림장의 확인이 가능한 웹페이지와 가정통신문의 확인이 가능한 웹페이지에 액세스되도록 하는 관리 시스템
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026818
10-2400326

49
특허
사용자 또는 관리자가 건강상태를 자가진단하기 위한 자가진단 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026819
10-2400327

50
특허
학습용으로 이용 가능한 교육상품을 판매하기 위한 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026820
10-2400328

51
특허
사용자 또는 관리자의 복지를 위한 상품을 판매하기 위한 웹사이트에 액세스되도록 하는 관리 시스템
2022.03.02
2022.05.17
대한민국
10-2022-0026821
10-2400329

52
특허
VR, AR, MR, XR, 360도 영상의 실감형 포맷으로 제작된 학습 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
2022.04.18
2023.01.03
대한민국
10-2022-0047597
10-2485591

53
특허
학습 콘텐츠의 가상 화면과 실시간으로 촬영되는 영상을 융합한 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047598
10-2426932

54
특허
단말을 통해 클라우드 웹사이트에 액세스하여 영상 콘텐츠를 제공하는 교육용 플랫폼
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047599
10-2426933

55
특허
영상 콘텐츠의 실시간 스트리밍 서비스를 제공하는 교육용 플랫폼
2022.04.18
2022.07.26
대한민국
10-2022-0047600
10-2426934

56
특허
실감형 포맷의 영상 콘텐츠를 제공하여 학습 효과를 향상시키는 방법
2022.04.18
2023.01.03
대한민국
10-2022-0047601
10-2485592

57
특허
교육용 콘텐츠 관리 시스템
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047610
10-2423833

58
특허
수업자료 제작 웹사이트 관리 시스템
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047611
10-2423834

59
특허
개인 맞춤형의 교육용 콘텐츠와 수업자료의 제작이 하나의 웹사이트에서 이루어질 수 있는 시스템
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047612
10-2423835

60
특허
사용자 개별적으로 취약한 단원의 교육용 콘텐츠를 선별하여 제고하는 관리 시스템
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047613
10-2423836

61
특허
교육용 콘텐츠가 학년, 과목, 교과서명, 단원별로 필터링되어 제공되는 관리 시스템
2022.04.18
2022.07.18
대한민국
10-2022-0047614
10-2423837

62
특허

로봇의
동작을 제어하는
코딩 교육 시스템

2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053452
10-2426347

63
특허
어플리케이션 기반의 코딩 교육 시스템
2022.04.29
2022.09.01
대한민국
10-2022-0053453
10-2440896

64
특허
로봇을 이용하여 저학년 아동의 코딩 학습 효과를 높이는 교육 시스템
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053454
10-2426348

65
특허
복수 방식의 코딩 학습 체험이 가능한 교육 시스템
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053455
10-2426349

66
특허
단말에 설치된 어플리케이션 기반의 로봇을 동작을 제어하는 코딩 교육 시스템
2022.04.29
2022.07.25
대한민국
10-2022-0053456
10-2426350

67
특허
학습자와의 실시간 소통을 위한 참여형 콘텐츠를 직접 제작 가능한 맞춤형 제작환경을 지원하는 시스템
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059747
10-2438583

68
특허
교사가 제작한 다양한 유형의 참여형 콘텐츠를 이용할 수 있는 사용환경을 지원하는 시스템
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059748
10-2438584

69
특허
학습자의 적극적인 수업참여를 유도할 수 있는 쌍방향 참여형 교육 서비스 제공 시스템
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059749
10-2438585

70
특허
다수의 학습자가 하나의 퀴즈 콘텐츠나 토의/토론 콘텐츠로 함께 소통가능한 시스템
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059750
10-2438586

71
특허
학습자의 응답신호를 반영한 참여형 콘텐츠의 리플레이가 가능한 방법
2022.05.16
2022.08.26
대한민국
10-2022-0059751
10-2438587

72
특허
멀티미디어 정보를 미리 수집하여 맞춤형으로 제작된 디지털 교재를 제공하는 시스템
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081333
10-2447484

73
특허
교과서를 기반으로 하는 실감형의 AR/VR 영상 콘텐츠를 교육용 콘텐츠로 활용하는 시스템
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081334
10-2447485

74
특허
대상 학습물에 대한 학습자의 간접적인 접촉과 가상 조작이 가능한 서비스 제공 시스템
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081335
10-2447486

75
특허
학습자가 스스로 본인의 학습태도, 성취도, 집중도를 용이하게 인식할 수 있는 시스템
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081336
10-2447487

76
특허
학습자의 오감을 극대화할 수 있는 반응형 디지털 교재 서비스 제공 시스템
2022.07.01
2022.09.21
대한민국
10-2022-0081337
10-2447488

77
특허
양방향 소통형 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
2022.03.23
2022.12.29
대한민국
10-2022-0036109
10-2484344

78
특허
교육용 웹 유도기능 및 온라인 퀴즈 소통기능을 갖는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
2022.03.23
2023.02.16
대한민국
10-2022-0036110
10-2502209

79
특허
교육용 콘텐츠 전송기능이 구비된 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
2022.03.23
2022.12.29
대한민국
10-2022-0036111
10-2484345

80
특허
교사용 일정 관리기능을 갖는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
2022.08.10
2023.02.23
대한민국
10-2022-0100146
10-2504454

81
특허
가변식 워크시트 생성기능을 갖는 참여형 교육 서비스 제공 시스템
2022.08.11
2023.04.27
대한민국
10-2022-0100147
10-2528508

82
특허
퀴즈 게임을 이용한 참여형 교육 서비스 제공 시스템
2022.08.10
2023.05.04
대한민국
10-2022-0100148
10-2530740

83
특허
개인 휴대폰 번호가 비공개된 상태에서 통신 가능한 시스템및 방법
2022.08.22
2023.03.29
대한민국
10-2022-0104821
10-2518490

84
특허
교사의 편의성 제공과 참가자의 수업흥미도 유발을 기대할 수 있는 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
2022.11.24
2023.01.25
대한민국
10-2022-0159708
10-2493044

85
특허
온라인 상의 수업도구 서비스에 온라인 퀴즈 소통기능이 구비된 시스템
2022.11.24
2023.01.25
대한민국
10-2022-0159709
10-2493045

86
특허
참가자의 향상된 수업참여도를 달성할 수 있는 소통형 온라인 수업도구 서비스 제공 시스템
2022.11.24
2023.02.08
대한민국
10-2022-0159705
10-2499155

87
특허
교사와 참가자 간의 소통형 수업을 온라인 상에서 보조하기 위한 서비스 제공 시스
2022.11.24
2023.02.08
대한민국
10-2022-0159706
10-2499156

88
특허
양방향 소통형 온라인 교육환경 제공 방법
2022.11.24
2023.04.27
대한민국
10-2022-0159707
10-2528509

89
특허
교사의 편의성 제공과 참가자의 수업흥미도 유발을 기대할 수 있는 온라인 수업도구 서비스 제공 방법
2022.11.24
2023.07.24
대한민국
10-2022-0159710
10-2560663

90
특허
사용자 맞춤형 툴킷이 제공되는 수업 시스템 및 그 시스템을 이용한 수업 방법
2022.12.21
2023.10.04
대한민국
10-2022-0180976
10-2586254

91
특허
퀴즈 게임을 이용한 참여형 교육 서비스 구현 시스템
2023.04.13
2023.12.05
대한민국
10-2023-0048759
10-2611678

(2) 상표권

번호
권리
명칭
출원일자
등록일자
출원번호
등록번호

1
상표
제 [41] 류
제41류 (도형)
2002.11.18
2004.04.08
41-2002-0023329
4100994280000

2
상표
제 [42] 류
제42류 (도형)
2002.11.18
2004.04.08
41-2002-0023330
4100994290000

3
상표
제 [41] 류
제41류 (KOVIZ)
2002.11.18
2004.04.08
41-2002-0023331
4100994300000

4
상표
제 [42] 류
제42류 (KOVIZ)
2002.11.18
2004.04.08
41-2002-0023332
4100994310000

5
상표
제 [32] 류
제32류 (도형 + BABY WATER)
2004.04.30
2005.11.11
40-2004-0019465
4006386510000

6
상표
제 [38] 류
시공미디어
2007.07.04
2008.06.03
41-2007-0018036
4101679610000

7
상표
제 [38] 류
時空미디어
2007.07.04
2008.06.03
41-2007-0018037
4101679620000

8
상표
제 [38] 류
도형+SIGONGMEDIA
2007.07.04
2008.06.03
41-2007-0018038
4101679640000

9
상표
제 [41] 류
시공미디어
2007.07.04
2008.09.25
41-2007-0018039
4101747180000

10
상표
제 [41] 류
時空미디어
2007.07.04
2008.09.25
41-2007-0018041
4101747190000

11
상표
제 [41] 류
도형+SIGONGMEDIA
2007.07.04
2008.09.25
41-2007-0018043
4101747200000

12
상표
제 [41] 류
ISCREAM
2007.11.01
2009.01.23
41-2007-0028698
4101804550000

13
상표
제 [41] 류
아이스크림
2007.11.01
2009.01.23
41-2007-0028699
4101804560000

14
상표
제 [09] 류
제9류 SIGONGmedia
2010.03.31
2012.08.09
40-2010-0017067
4009301620000

15
상표
제 [16] 류
제16류 SIGONGmedia
2010.03.31
2012.01.12
40-2010-0017068
4008992420000

16
상표
제 [28] 류
제28류 SIGONGmedia
2010.03.31
2012.01.12
40-2010-0017069
4008992430000

17
상표
제 [09] 류

9류

2010.03.31
2012.01.12
40-2010-0017071
4008992440000

18
상표
제 [16] 류

16류

2010.03.31
2012.01.12
40-2010-0017072
4008992450000

19
상표
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Kids
2010.06.15
2012.05.15
40-2010-0031393
4009195900000

20
상표
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Teen
2010.06.15
2012.05.15
40-2010-0031394
4009195910000

21
상표
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Class
2010.06.15
2012.05.15
40-2010-0031396
4009195920000

22
상표
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Teacher
2010.06.15
2012.05.15
40-2010-0031397
4009195930000

23
상표
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Geni
2010.06.15
2012.03.02
40-2010-0031398
4009076020000

24
상표
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Mom
2010.06.15
2012.05.15
40-2010-0031399
4009195940000

25
상표
제 [16] 류
제16류 아이스크림 Home
2010.06.15
2012.05.15
40-2010-0031400
4009195950000

26
상표
제 [16] 류
제16류 MotionBook 시공미디어 로고
2010.08.04
2012.04.23
40-2010-0040428
4009166070000

27
상표
제 [35] 류

35류

2010.03.31
2012.07.05
41-2010-0008135
4102351710000

28
상표
제 [40] 류

40류

2010.03.31
2012.08.09
41-2010-0008136
4102374370000

29
상표
제 [42] 류

42류

2010.03.31
2012.07.05
41-2010-0008137
4102351720000

30
상표
제 [42] 류

42류

2010.03.31
2013.03.27
41-2010-0008140
4102551550000

31
상표
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Kids
2010.06.15
2012.03.02
41-2010-0015186
4102275330000

32
상표
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Teen
2010.06.15
2012.03.02
41-2010-0015187
4102275340000

33
상표
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Highteen
2010.06.15
2012.03.02
41-2010-0015188
4102275350000

34
상표
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Class
2010.06.15
2012.03.02
41-2010-0015189
4102275360000

35
상표
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Teacher
2010.06.15
2012.03.02
41-2010-0015190
4102275370000

36
상표
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Geni
2010.06.15
2012.03.02
41-2010-0015191
4102275380000

37
상표
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Mom
2010.06.15
2012.03.02
41-2010-0015192
4102275390000

38
상표
제 [41] 류
제43류 아이스크림 Home
2010.06.15
2012.03.02
41-2010-0015193
4102275430000

39
상표
제 [38] 류
제38류 MotionBook 시공미디어 로고
2010.08.04
2012.03.02
41-2010-0019890
4102275400000

40
상표
제 [09] 류
제09류 SIGONGmedia
2011.06.27
2012.11.22
40-2011-0034860
4009419420000

41
상표
제 [28] 류
제28류 SIGONGmedia
2011.06.27
2012.11.22
40-2011-0034862
4009419430000

42
상표
제 [09] 류
-
2011.07.05
2012.09.14
40-2011-0036353
4009343190000

43
상표
제 [16] 류
-
2011.07.05
2012.09.14
40-2011-0036354
4009343200000

44
상표
제 [16] 류
-
2011.12.05
2013.07.11
40-2011-0068373
4009817200000

45
상표
제 [20] 류
-
2011.12.05
2013.05.31
40-2011-0068376
4009722440000

46
상표
제 [28] 류
-
2011.12.05
2013.05.31
40-2011-0068377
4009722500000

47
상표
제 [16] 류
-
2011.12.30
2013.01.16
40-2011-0073920
4009490760000

48
상표
제 [16] 류
-
2011.12.30
2013.01.16
40-2011-0073921
4009490770000

49
상표
제 [35] 류
제35류 SIGONGmedia
2011.06.28
2013.02.18
41-2011-0018689
4102521390000

50
상표
제 [38] 류
제38류 SIGONGmedia
2011.06.28
2012.10.19
41-2011-0018690
4102426510000

51
상표
제 [40] 류
제40류 SIGONGmedia
2011.06.28
2013.04.24
41-2011-0018691
4102573780000

52
상표
제 [41] 류
제41류 SIGONGmedia
2011.06.28
2013.01.04
41-2011-0018693
4102484570000

53
상표
제 [42] 류
-
2011.06.28
2013.06.28
41-2011-0018694
4102624640000

54
상표
제 [35] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019529
4102486310000

55
상표
제 [38] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019530
4102394630000

56
상표
제 [41] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019531
4102485940000

57
상표
제 [42] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019532
4102394640000

58
상표
제 [35] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019533
4102486320000

59
상표
제 [38] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019535
4102394650000

60
상표
제 [41] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019536
4102486750000

61
상표
제 [42] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019537
4102394660000

62
상표
제 [35] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019538
4102486180000

63
상표
제 [38] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019539
4102394670000

64
상표
제 [41] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019540
4102486240000

65
상표
제 [42] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019541
4102394680000

66
상표
제 [35] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019544
4102486410000

67
상표
제 [38] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019545
4102394690000

68
상표
제 [41] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019546
4102486630000

69
상표
제 [42] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019547
4102394700000

70
상표
제 [35] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019549
4102486460000

71
상표
제 [38] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019550
4102394710000

72
상표
제 [41] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019551
4102486210000

73
상표
제 [42] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019552
4102394720000

74
상표
제 [35] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019553
4102486480000

75
상표
제 [38] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019555
4102394730000

76
상표
제 [41] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019556
4102486330000

77
상표
제 [42] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019559
4102394740000

78
상표
제 [41] 류
-
2011.07.05
2013.01.07
41-2011-0019560
4102486430000

79
상표
제 [42] 류
-
2011.07.05
2012.09.06
41-2011-0019561
4102394750000

80
상표
제 [35] 류
-
2011.12.05
2012.11.28
41-2011-0038829
4102456940000

81
상표
제 [41] 류
-
2011.12.05
2012.11.28
41-2011-0038830
4102456950000

82
상표
제 [35] 류
-
2011.12.30
2013.09.23
41-2011-0042133
4102690360000

83
상표
제 [41] 류
-
2011.12.30
2013.01.16
41-2011-0042134
4102494460000

84
상표
제 [35] 류
-
2011.12.30
2014.01.20
41-2011-0042135
4102778880000

85
상표
제 [09] 류

9류

2012.02.03
2013.06.17
40-2012-0006713
4009753800000

86
상표
제 [16] 류

16류

2012.02.03
2013.06.17
40-2012-0006714
4009753810000

87
상표
제 [16] 류
제16류 SIGONGmedia
2012.04.04
2013.04.08
40-2012-0022530
4009626990000

88
상표
제 [09] 류
9류 가슴을 뛰게 하는
2012.07.27
2014.02.13
40-2012-0048034
4010219830000

89
상표
제 [16] 류
16류 가슴을 뛰게 하는
2012.07.27
2014.02.13
40-2012-0048035
4010219840000

90
상표
제 [09] 류
My Pleasure 9류
2012.09.21
2013.10.04
40-2012-0059937
4009989150000

91
상표
제 [16] 류
My Pleasure 16류
2012.09.21
2013.10.04
40-2012-0059938
4009989160000

92
상표
제 [09] 류
9류 CreCon
2012.09.27
2013.09.11
40-2012-0061212
4009945130000

93
상표
제 [16] 류
16류 CreCon
2012.09.27
2013.09.11
40-2012-0061213
4009945140000

94
상표
제 [09] 류
9류 Good Dream
2012.09.27
2013.09.11
40-2012-0061214
4009945150000

95
상표
제 [16] 류
16류 Good Dream
2012.09.27
2013.09.11
40-2012-0061215
4009945160000

96
상표
제 [09] 류
9류 MotionBook
2012.12.11
2013.12.04
40-2012-0077231
4010109780000

97
상표
제 [16] 류
16류 MotionBook
2012.12.11
2013.12.04
40-2012-0077232
4010109790000

98
상표
제 [09] 류
9류 CreConMedia
2012.12.11
2013.12.04
40-2012-0077233
4010109800000

99
상표
제 [16] 류
16류 CreConMedia
2012.12.11
2013.12.04
40-2012-0077234
4010109770000

100
상표
제 [35] 류
제35류 i-Scream School Books
2012.03.27
2013.04.17
41-2012-0010428
4102567870000

101
상표
제 [38] 류
제38류 i-Scream School Books
2012.03.27
2013.02.26
41-2012-0010431
4102527980000

102
상표
제 [35] 류
제35류 아이스크림 스쿨북스
2012.03.27
2013.04.17
41-2012-0010432
4102567880000

103
상표
제 [35] 류

제35류

2012.03.27
2013.04.17
41-2012-0010437
4102567890000

104
상표
제 [38] 류

제38류

2012.03.27
2013.02.26
41-2012-0010438
4102527990000

105
상표
제 [35] 류

제35류

2012.05.30
2013.12.26
41-2012-0018447
4102762760000

106
상표
제 [38] 류

제38류

2012.05.30
2013.06.28
41-2012-0018448
4102624630000

107
상표
제 [35] 류

제35류

2012.05.30
2013.10.15
41-2012-0018449
4102709580000

108
상표
제 [35] 류
-
2012.10.23
2014.01.29
41-2012-0035363
4102789630000

109
상표
제 [35] 류
-
2012.10.23
2014.02.11
41-2012-0035364
4102799490000

110
상표
제 [35] 류
35류 MotionBook
2012.12.11
2014.03.13
41-2012-0041741
4102832630000

111
상표
제 [35] 류
35류 CreConMedia
2012.12.11
2014.02.06
41-2012-0041742
4102795220000

112
상표
제 [41] 류
41류 CreConMedia
2012.12.11
2014.01.15
41-2012-0041743
4102778890000

113
상표
제 [16] 류
-
2013.11.01
2014.09.12
40-2013-0072426
4010580290000

114
상표
제 [28] 류
-
2013.11.01
2014.09.12
40-2013-0072427
4010580300000

115
상표
제 [16] 류
-
2013.11.01
2014.09.12
40-2013-0072428
4010580310000

116
상표
제 [28] 류
-
2013.11.01
2014.09.12
40-2013-0072429
4010580320000

117
상표
제 [41] 류
-
2013.06.21
2014.09.12
41-2013-0024662
4102988860000

118
상표
제 [09] 류
-
2015.07.15
2016.04.07
40-2015-0052705
4011713980000

119
상표
제 [16] 류
-
2015.07.15
2016.04.07
40-2015-0052706
4011713990000

120
상표
제 [28] 류
-
2015.07.15
2016.04.07
40-2015-0052707
4011714000000

121
상표
제 [35] 류
스쿨오피스
2015.02.24
2015.11.17
41-2015-0008432
4103383280000

122
상표
제 [38] 류
-
2015.07.15
2016.04.22
41-2015-0033723
4103568600000

123
상표
제 [42] 류
-
2015.07.15
2016.04.22
41-2015-0033724
4103568620000

124
상표
제 [09] 류
-
2016.07.26
2017.03.21
40-2016-0056932
4012410960000

125
상표
제 [16] 류
-
2016.07.26
2017.03.21
40-2016-0056933
4012410970000

126
상표
제 [09] 류
-
2016.09.13
2017.03.17
40-2016-0072172
4012404380000

127
상표
제 [09] 류
-
2016.09.13
2017.02.17
40-2016-0072175
4012340660000

128
상표
제 [09] 류
TrueTrue 9류
2016.11.01
2017.08.10
40-2016-0092913
4012758060000

129
상표
제 [16] 류
TrueTrue 16류
2016.11.01
2017.08.23
40-2016-0092914
4012791440000

130
상표
제 [28] 류
TrueTrue 28류
2016.11.01
2017.08.23
40-2016-0092915
4012791450000

131
상표
제 [35] 류
TrueTrue 35류
2016.11.01
2017.10.24
40-2016-0092916
4012966900000

132
상표
제 [41] 류
TrueTrue 41류
2016.11.01
2017.08.23
40-2016-0092917
4012791460000

133
상표
제 [42] 류
TrueTrue 42류
2016.11.01
2017.08.10
40-2016-0092918
4012758070000

134
상표
제 [41] 류
TrueTrue 41류
2016.11.01
2017.08.23
40-2016-0092919
4012791470000

135
상표
제 [28] 류
코드배틀(Codebattle) 28류,
2016.11.25
2017.10.13
40-2016-0104228
4012929380000

136
상표
제 [35] 류
코드배틀(Codebattle) 35류
2016.11.25
2017.10.13
40-2016-0104229
4012934730000

137
상표
제 [28] 류
코드배틀(Codebattle) 28류
2016.11.25
2017.10.13
40-2016-0104230
4012929400000

138
상표
제 [35] 류
코드배틀(Codebattle) 35류
2016.11.25
2017.10.13
40-2016-0104231
4012929410000

139
상표
제 [09] 류
뚜루뚜루 09류
2018.07.27
2021.05.03
40-2018-0104030
4017227750000

140
상표
제 [28] 류
뚜루뚜루 28류
2018.07.27
2020.05.11
40-2018-0104032
4016042490000

141
상표
제 [35] 류
뚜루뚜루 35류
2018.07.27
2021.05.03
40-2018-0104033
4017228200000

142
상표
제 [09] 류
9류 클래스키
2018.12.24
2019.09.06
40-2018-0181103
4015187850000

143
상표
제 [09] 류
9류 Class Key
2018.12.24
2019.09.06
40-2018-0181105
4015187860000

144
상표
제 [09] 류
-
2019.02.26
2020.06.05
40-2019-0029450
4016130230000

145
상표
제 [16] 류
-
2019.02.26
2020.06.05
40-2019-0029451
4016130240000

146
상표
제 [28] 류
뚜루와 코딩 28류
2019.02.26
2020.01.09
40-2019-0029452
4015623390000

147
상표
제 [35] 류
-
2019.02.26
2020.06.05
40-2019-0029453
4016130250000

148
상표
제 [41] 류
뚜루와 코딩 41류
2019.02.26
2020.02.07
40-2019-0029483
4015725640000

149
상표
제 [09] 류
-
2019.03.20
2020.03.12
40-2019-0042167
4015857020000

150
상표
제 [41] 류
-
2019.03.20
2020.01.06
40-2019-0042168
4015607330000

151
상표
제 [42] 류
-
2019.03.20
2020.01.06
40-2019-0042169
4015607340000

152
상표
제 [09] 류
-
2019.03.20
2020.03.12
40-2019-0042170
4015857030000

153
상표
제 [41] 류
-
2019.03.20
2020.01.06
40-2019-0042171
4015607350000

154
상표
제 [42] 류
-
2019.03.20
2020.01.06
40-2019-0042172
4015607360000

155
상표
제 [12] 류
암스트롱 12류
2019.04.01
2019.12.24
40-2019-0049663
4015572390000

156
상표
제 [35] 류
암스트롱 35류
2019.04.01
2019.12.24
40-2019-0049664
4015572400000

157
상표
제 [09] 류
AI아이스크림국어 9류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076127
4016060720000

158
상표
제 [16] 류
AI아이스크림국어 16류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076128
4016060730000

159
상표
제 [28] 류
AI아이스크림국어 28류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076129
4016060740000

160
상표
제 [09] 류
AI아이스크림영어 9류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076131
4016060750000

161
상표
제 [16] 류
AI아이스크림영어 16류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076132
4016060760000

162
상표
제 [28] 류
AI아이스크림영어 28류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076133
4016060770000

163
상표
제 [09] 류
AI아이스크림수학 9류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076135
4016060780000

164
상표
제 [16] 류
AI아이스크림수학 16류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076136
4016060790000

165
상표
제 [28] 류
AI아이스크림수학 28류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076137
4016060800000

166
상표
제 [09] 류
AI아이스크림과학 9류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076139
4016060810000

167
상표
제 [16] 류
AI아이스크림과학 16류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076140
4016060820000

168
상표
제 [28] 류
AI아이스크림과학 28류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076141
4016060830000

169
상표
제 [09] 류
AI아이스크림사회 9류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076143
4016060840000

170
상표
제 [16] 류
AI아이스크림사회 16류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076144
4016060850000

171
상표
제 [28] 류
AI아이스크림사회 28류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076145
4016060860000

172
상표
제 [09] 류
AI아이스크림음악 9류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076147
4016060870000

173
상표
제 [16] 류
AI아이스크림음악 16류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076148
4016060880000

174
상표
제 [28] 류
AI아이스크림음악 28류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076149
4016060890000

175
상표
제 [09] 류
AI아이스크림미술 9류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076151
4016060900000

176
상표
제 [16] 류
AI아이스크림미술 16류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076152
4016060910000

177
상표
제 [28] 류
AI아이스크림미술 28류
2019.05.17
2020.05.15
40-2019-0076153
4016060920000

178
상표
제 [09] 류
-
2019.07.08
2020.04.09
40-2019-0105367
4015948700000

179
상표
제 [21] 류
스쿱
2019.11.25
2020.09.25
40-2019-0181763
4016467180000

180
상표
제 [21] 류
scoop
2019.11.25
2020.09.25
40-2019-0181765
4016467190000

181
상표
제 [07] 류
-
2020.06.29
2021.05.20
40-2020-0110376
4017297140000

182
상표
제 [09] 류
-
2020.06.29
2021.06.15
40-2020-0110378
4017406430000

183
상표
제 [35] 류
-
2020.06.29
2021.08.04
40-2020-0110379
4017598440000

184
상표
제 [07] 류
-
2020.06.29
2021.05.20
40-2020-0110381
4017297150000

185
상표
제 [09] 류
-
2020.06.29
2021.06.15
40-2020-0110383
4017406420000

186
상표
제 [35] 류
-
2020.06.29
2021.08.04
40-2020-0110386
4017598450000

187
상표
제 [07] 류
-
2020.06.29
2021.05.20
40-2020-0110389
4017297080000

188
상표
제 [09] 류
-
2020.06.29
2021.06.15
40-2020-0110392
4017406410000

189
상표
제 [35] 류
-
2020.06.29
2021.08.04
40-2020-0110393
4017598420000

190
상표
제 [09] 류
AI초등수학
2020.08.11
2021.12.03
40-2020-0140842
4018067350000

191
상표
제 [16] 류
AI초등수학
2020.08.11
2022.03.02
40-2020-0140843
4018396090000

192
상표
제 [28] 류
AI초등수학
2020.08.11
2021.12.03
40-2020-0140844
4018067360000

193
상표
제 [41] 류
AI초등수학
2020.08.11
2022.03.02
40-2020-0140845
4018396100000

194
상표
제 [09] 류
XR sports 9
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166242
4017968350000

195
상표
제 [16] 류

XR sports
16

2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166243
4017968360000

196
상표
제 [28] 류
XR sports 28
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166244
4017968370000

197
상표
제 [41] 류
XR sports 41
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166245
4017968380000

198
상표
제 [42] 류
XR sports 42
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166246
4017968390000

199
상표
제 [09] 류
XR school 9
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166252
4017968400000

200
상표
제 [16] 류
XR school 16
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166253
4017968410000

201
상표
제 [28] 류
XR school 28
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166254
4017968420000

202
상표
제 [41] 류
XR school 41
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166255
4017968430000

203
상표
제 [42] 류
XR school 42
2020.09.17
2021.11.08
40-2020-0166256
4017968440000

204
상표
제 [07] 류
-
2021.02.19
2022.12.16
40-2021-0034639
4019494180000

205
상표
제 [11] 류
-
2021.02.19
2022.12.16
40-2021-0034640
4019494250000

206
상표
제 [21] 류
-
2021.02.19
2022.12.16
40-2021-0034641
4019494190000

207
상표
제 [35] 류
-
2021.02.19
2022.12.16
40-2021-0034642
4019494200000

208
상표
제 [41] 류
41류
2021.09.15
2023.10.12
40-2021-0191660
4020958690000

209
상표
제 [28] 류
엑스알 홈즐 28류
2021.11.29
2023.08.01
40-2021-0242596
4020608010000

210
상표
제 [41] 류
엑스알 홈즐 41류
2021.11.29
2023.08.01
40-2021-0242598
4020608050000

211
상표
제 [28] 류
XR Homezle 28류
2021.11.29
2023.08.01
40-2021-0242600
4020608120000

212
상표
제 [41] 류
XR Homezle 41류
2021.11.29
2023.08.01
40-2021-0242602
4020608170000

213
상표서비스표
제14류 ISCREAM
2000.08.09
2011.11.12
45-2000-0003899
45-0004160-00-00

214
상표서비스표

제16류,제41류 ISCREAM

2000.08.09
2001.11.12
45-2000-0003899
45-0004160-01-00

215
상표서비스표
제18류, 25류, 35류 i Scream
2001.09.26
2003.03.05
45-2001-0003450
45-0007090-00-00

216
상표서비스표
제09류, 28류, 35류 ISCREAM
2001.09.26
2002.05.08
45-2001-0003451
45-0005315-00-00

217
베트남상표
제28류 TrueTrue
2017.01.19
2020.01.03
4-2017-01392
4-0341440-000

218
인도네시아상표
제28류 TrueTrue
2017.02.13
2018.04.19
D00-2017.006879
IDM000613877

219
일본상표
TrueTrue
2016.12.26
2017.05.26
2016-144711
5950036

220
미국상표
제28류 TrueTrue
2017.02.09
2021.02.23
87330849
6278207

221
미얀마상표
제28류 TrueTrue
2017.04.06
2017.05.22
3867/2017
IV/3867/2017

222
미국상표
I-SCREAMMEDIA / 21
-
2024.02.06
-
7900189

(3) 디자인권

번호
권리
명칭
출원일자
등록일자
출원번호
등록번호

1
디자인
직물지
2009.02.05
2009.05.06
30-2009-0004652
3005282430000

2
디자인
볼펜
2009.02.05
2009.05.28
30-2009-0004655
3005301050000

3
디자인
로봇완구
2017.04.11
2017.08.31
30-2017-0016692
3009218190000

4
디자인
접착 테이프
2020.07.24
2020.08.06
30-2020-0034351
3010701130000

5
디자인
데스크용 히팅패드
2021.08.20
2022.08.25
30-2021-0039493
3011798010000

6
디자인
수납바구니
2022.03.16
2023.01.12
30-2022-0010170
3011982630000

7
디자인
학용품꽂이
2022.03.16
2022.05.17
30-2022-0010171
3011647980000

8
디자인
화이트보드형 프레임
2022.08.16
2022.10.13
30-2022-0033198
3011867810000

9
디자인
라바콘용 메모판
2022.08.19
2022.10.12
30-2022-0033855
3011864080000

10
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042659
3012040020000

11
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042660
3012040030000

12
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042661
3012040040000

13
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042662
3012040050000

14
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042663
3012040060000

15
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042664
3012040070000

16
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042665
3012040080000

17
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042666
3012040090000

18
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042667
3012040100000

19
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042668
3012040110000

20
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042669
3012040120000

21
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042670
3012040130000

22
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.10.19
2023.02.13
30-2022-0042671
3012040140000

23
디자인
수납 정리함
2022.11.01
2023.05.30
30-2022-0044737
3012181610000

24
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.11.15
2023.01.13
30-2022-0047251
3011999510000

25
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.11.15
2023.01.13
30-2022-0047252
3011999520000

26
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.11.15
2023.01.13
30-2022-0047253
3011999530000

27
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.11.15
2023.01.16
30-2022-0047254
3012001680000

28
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2022.11.15
2023.01.13
30-2022-0047255
3011999540000

29
디자인
주사위가 부설된 연필
2022.12.14
2023.03.09
30-2022-0052634
3012072600000

30
디자인
장식용 패널 거치대
2022.12.28
2023.10.23
30-2022-0055094
3012363430000

31
디자인
압정형 메모지 홀더
2022.12.28
2023.03.06
30-2022-0055095
3012067920000

32
디자인
압정형 집게
2022.12.28
2023.03.06
30-2022-0055096
3012067930000

33
디자인
액자
2022.12.28
2023.08.07
30-2022-0055097
3012272550000

34
디자인
보드판이 부설된 머리띠
2023.03.09
2023.10.30
30-2023-0008809
3012371620000

35
디자인
노트용지
2023.03.17
2023.04.10
30-2023-0010134
3012117760000

36
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2023.03.23
2023.08.11
30-2023-0010949
3012280050000

37
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2023.03.28
2023.08.11
30-2023-0011634
3012280060000

38
디자인
화면디자인이 표시된 디스플레이 패널
2023.03.28
2023.08.11
30-2023-0011635
3012280070000

39
디자인
스탠딩 클립보드
2023.05.08
2023.06.07
30-2023-0017418
3012194710000

40
디자인
무드등
2023.05.11
2023.12.22
30-2023-0017939
3012442350000

41
디자인
무드등
2023.05.11
2023.12.05
30-2023-0017940
3012419090000

42
디자인
자석 홀더
2023.05.25
2023.09.11
30-2023-0020093
3012316780000

43
디자인
조립식 감사패 교구
2023.06.16
2024.03.25
30-2023-0023107
3012555750000

44
디자인
자석 홀더
2023.07.21
2023.08.17
30-2023-0028264
3012285050000

45
디자인
의류용 어깨띠
2023.09.19
2023.11.21
30-2023-0037128
3012401150000

46
디자인
무드등용 도안
2023.09.26
2024.01.08
30-2023-0038248
3012459340000

47
디자인
무드등용 도안
2023.09.26
2024.01.08
30-2023-0038249
3012459470000

나. 산업에 관한 사항

(1) 산업의 현황

당사가 속한 전방 시장은 광의의 의미로 국내 교육산업 전체로 볼 수 있습니다
. 교육산업은 교육과 직·간접적으로 연관된 일련의 사업군을 뜻합니다
. 교육산업은 제공되는 상품이 서비스나 재화인지 구분에 따라 크게 교육서비스업과 교육자료산업으로 구분됩니다
. 교육서비스업은 유아 교육기관
, 초·중·고등학교
, 대학교 등 국·공·사립 교육기관에서 제공되는 무형의 교육서비스 활동을 일컫습니다
. 교육자료는 교과서
, 학습지
, 서적 등의 출판물과 교구·교재 등 교육활동에 사용되는 다양한 교육 기자재를 포함합니다
.

당사는 초등학교 교사용 디지털 수업 지원 플랫폼인 '아이스크림
S'를 운영하고 있으며
2025년
AI 디지털교과서 도입 예정임에 따라 당사의 직접적인 전방시장은 교육 서비스업입니다
. 이외에도 실적 기여도가 높고 향후 교과목 수 확대로 큰 폭의 성장세가 예상되는 교과서 출판업 또한 당사가 속한 주요 시장이라고 볼 수 있습니다
.

1) 사업부문별 산업의 특성

1-1
) 에듀테크 산업 규모 및 전망

①
글로벌 에듀테크 산업 규모 및 전망

글로벌 교육시장 조사 기관인
Holon IQ 및 교육부가
2023년
9월에 발표한 「에듀테크 진흥방안」에 따르면 글로벌 에듀테크 시장 규모는
2022년
2,969억달러
(약
390조원
)이며
, 2019~2025년 기간 연평균
16.3%의 속도로 빠르게 성장할 전망입니다
. 전체 교육

·

훈련 시장은
2022년 기준
6조달러
(약
7,930조원
)에 달하며 그 중 에듀테크가 차지하는 비중은 약
5%로
2019년 약
3% 대비 증가하였습니다
.

[
세계 에듀테크 시장 규모 및 전망
]

(
단위
:
억달러
, %)

구분

2018

년

2019

년

2020

년

2021

년

2022

년

2023

년

2024

년

2025

년

CAGR

세계시장

1,271
1,630
2,270
2,680
2,969
3,290
3,645
4,040
16.3%

주1)

2019~2025
년 기간 연평균 성장률

출처)

Global EdTech Market to reach $404B by 2025 -
16.3% CAGR, HolonIQ, 2020.08.06, 한국과학기술정보연구원
(KiSTi), ASTI MARKET INSIGHT 87, 「에듀테크
(Edutech) 산업 동향 및 전망」

글로벌 주요 국가들도 에듀테크의 산업적 중
요성을 인식하고 국가 차원의 에듀테크 전략을 수립 및 추진 중입니다
.

[
주요 국가의 에듀테크 전략
]

국가

발표 년도

에듀테크 전략

영국

2019

년

Realising the potential of technology in education

미국

2017

년

National education technology plan

`23

년 새로운 전략 수립 중

인도

2014

년

National Mission on Education through ICT Phase-2

싱가포르

2020

년

EdTech Plan

출처)
교육부

정부의 에듀테크 지원 전략에 힘입어 글로벌 유니콘 기업이 지속적으로 등장하고 있습니다
. 2023년
3월 기준 현재 유니콘 에듀테크 기업은 미국
17개사
, 인도
7개사 등 총
30
개로 확대되었습니다
.

[
글로벌 에듀테크 유니콘 기업 목록
]

(
단위
:
억달러
, %)

회사명

국가

유형

유니콘진입연도

기업가치

ByJu’s

인도

개인교습

2017
220

BetterUp

미국

기업훈련

2021
47

Guild Education

미국

온라인 중등

2019
44

Articulate

미국

기업훈련

2021
37.5

Course Hero

미국

필기 노트

2020
36

Handshake

미국

진로 설계

2021
35

GoStudent

오스트리아

개인교습

2021
34

Unacademy

인도

시험 준비

2020
34

Eruditus

인도

온라인 중등

2021
32

ApplyBoard

캐나다

국제 채용

2020
32

Age of Learning

미국

온라인 교육과정

2016
30

Fenbi

중국

시험 준비

2021
30

Outschool

미국

홈스쿨링

2021
30

Masterclass

미국

재교육

2021
27.5

upGrad

인도

온라인 중등

2021
22.5

Kajabi

미국

학습환경

2021
20

Go1

호주

기업훈련

2021
20

Paper

캐나다

개인교습

2022
18

Multiverse

미국

기업훈련

2022
17

Andela

미국

기업훈련

2021
15

Degreed

미국

재교육

2021
14

Domestika

미국

재교육

2022
13

ClassDojo

미국

교육행정
·

경영

2022
12.5

Physics Wallah

인도

개인교습

2022
11

Lead School

인도

학교 지원

2022
11

Vedantu

인도

개인교습

2021
10

GoGuardian

미국

교육행정
·

경영

2021
10

Simply

이스라엘

STEAM
2021
10

Newsela

미국

교육 자원

2021
10

Quizlet

미국

필기 노트

2020
10

주
1)

2023.03.01
기준

출처)

HolonIQ,
교육부
「에듀테크 진흥방안」

②
국내 에듀테크 산업 규모 및 전망

2022

년 이러닝산업 실태조사 보고서에 따르면
2022년 이러닝 수요시장 약
5.4조원 중 정규교육기관의 시장 규모는 약
3,280억원으로
6.1%에 불과합니다
. 이는 현재 이러닝
(혹은 에듀테크
) 산업이 개인 학습자 대상 서비스에 치중되어 있으며 공교육과 긴밀히 연계되지 못한 것을 의미합니다
.

[2022
년 이러닝 수요시장 규모
]

(
단위
:
백만원
, %)

구분

전체

개인

사업체

정규교육기관

정부
/
공공기관

시장규모

5,396,020
2,768,395
1,969,581
328,225
329,819

비율
(%)

100.0%
51.3%
36.5%
6.1%
6.1%

출처)

산업통상자원부
,
정보통신산업진흥원
,
소프트웨어정책연구소 「
2022
이러닝산업 실태조사」

[
정규교육기관 이러닝 지출규모 규모
]

(
단위
:
백만원
, %)

구분

2021

년

2022

년

전년대비 증감률

지출액

구성비

지출액

구성비

초등학교

73,439
23.7%
76,286
23.2%
3.9%

중학교

59,294
19.2%
62,061
18.9%
4.7%

고등학교

61,138
19.8%
64,175
19.6%
5.0%

전문대학

31,323
10.1%
31,340
9.5%
0.1%

4

년제 대학교

84,068
27.2%
94,364
28.7%
12.2%

합계

309,263

100.0%

328,225

100.0%

6.1%

출처)

산업통상자원부
,
정보통신산업진흥원
,
소프트웨어정책연구소 「
2022
이러닝산업 실태조사」

교육부도 이와 같은 현실을 인식하고 공교육과 에듀테크의 결합을 추진하고
, 민간을 공교육의 협력 파트너로 삼기 위해 지난
2023년
9월에 「에듀테크 진흥방안」을 발표하였습니다
. 정부는 교육현장에 디지털 기술을 적극적으로 활용하기 위해
2011년에 「이러닝산업 발전 및 이러닝 활용 촉진에 관한 법률」을 제정하고
, 2021년 「원격교육법」
, 「기초학력 보장법」을 만드는 등 제도적 지원을 꾸준히 이어왔습니다
. 가까운 시일 내 「에듀테크진흥법」을 제정하여 에듀테크를 정의하고
, 지원하기 위한 법적 근거를 준비할 계획입니다
.

중소벤처기업부에 따르면 국내 에듀테크 시장 규모는
2022년
7.8조원에서 연평균
8.3%씩 성장하여
2026년 약
11조원에 이를 것으로 전망됩니다
. 4차 산업혁명 기술의 발전과 코로나
19로 인한 비대면 교육의 활성화로 에듀테크 시장 규모는
2020년 이후 빠르게 커지고 있습니다
. 지금까지 사교육 시장보다 비교적 늦었던 공교육의 에듀테크 전환도 제도적 지원 아래 빠르게 이루어질 것으로 예상됩니다
.

[
국내 에듀테크 시장 규모 및 전망
]

(
단위
:
억원
, %)

구분

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

연평균 성장률

국내시장

65,605
73,257
78,878
85,140
92,105
99,833
108,319
8.3%

주1)

2022~2026
년 기간 연평균 성장률

출처)

에듀테크산업협회

1-2
) 교과서 출판업 규모 및 전망

교과서 출판업체인 동아출판 및 언론보도에 따르면
2022년 교과서 시장 규모는
5,200억원으로 추산되며
,
이 중
85%는 검·인정 교과서로 분류됩니다
. 이는
2020년 약
4,200억원 수준 대비
2년간
1,000억원 성장한 것입니다
. 교과서 시장이 성장한 주 배경은 초등학교 사회
, 수학
, 과학 교과서가 검정체제로 전환됨에 따라 검정 교과서 시장이 약
780억원 규모만큼 확대된 것에 있습니다
. 국정교과서는 권당
2,000~4,000원 수준인 반면 검정교과서는
7,000~8,000원 대를 형성하고 있어 검정교과서 전환 시 전체 교과서 시장이 확대되는 효과가 발생합니다
.

2025

년 예정된
AI 디지털교과서의 등장은 교과서 시장의 확대에 촉매제가 될 전망입니다
. AI 디지털교과서의 수익모델에 대하여는 구체적으로 정하여진 바가 없으나 구독형으로 진행될 가능성이 높습니다
. 이는 발행사가 학교와 계약한 권수에 따라 구독료로 수익을 올리는 방식입니다
.

AI

디지털교과서의 권당 구독료는 새롭게 적용된 디지털 기술과 콘텐츠를 고려할 때 기존 서책형 교과서 이상이 될 것으로 보입니다
. AI 디지털교과서가 전면 도입된다면 그 시장규모가 최소
1조원 이상으로 성장할 것으로 보이며 교과서 시장의 새로운 성장동력이 될 것으로 예상됩니다
.

1-3
) 교육쇼핑몰 시장 규모 및 전망

2023

년 교육 전문 쇼핑몰은 당사가 운영하는 아이스크림몰이 압도적인 시장 점유율을 자랑하고 있으며 타 사업자도 존재하나 시장 내 입지는 미약한 편입니다
. 전체 교육쇼핑몰 시장은 학교에 배정된 교육부 예산을 바탕으로 운영되고 있습니다
. 11번가나
G마켓 등에서도 학교 예산이 사용되기는 하나 당사와 종합 이커머스 몰의 사업적 성격이 달라 직접적인 비교는 어렵습니다
. 교육부 예산의 점진적 증대 및 경쟁자 대비 상품
, 배송
, 행정편의 등의 경쟁력 우위를 바탕으로 안정적인 성장세를 유지할 전망입니다
.

1-4)
연수원 시장 규모 및 전망

2023

년 기준 원격연수원 시장은 아이스크림연수원이 전체 시장 중
35%의 점유율을 차지하고 있습니다
. 전체 유료 연수원 시장은 교육 연수대상당
25만원씩 지급되는 것을 고려했을 때 연간 약
300억원
(유료 민간연수 시장규모
) 정도로 추정됩니다
. 현재 많은 업체가 연수 콘텐츠를 제공하고 있으나 거의 대다수 업체가 점유율이 두 자릿수 미만으로 높지 않습니다
. 이는 연수콘텐츠 시장의 경쟁력이 자본력을 바탕으로 한 신규 콘텐츠 개발여력에 달려있기 때문입니다
.

콘텐츠는
3~4년의 시간이 지나면 진부화되기 때문에 매년 지속적으로 신규 콘텐츠가 공급되어야 합니다
. 다만
, 경쟁사들 입장에서도
1학점
15차시 기준 콘텐츠 개발비가
5천만원 이상 소요되기 때문에 자금투자가 쉽지 않은 상황입니다
. 이에 비해 당사는 안정적인 영업현금흐름을 바탕으로 매년 신규 연수 콘텐츠를 꾸준히 제작하고 있습니다
.

선생님들이 연수를 위해 지급받는 예산을 바탕으로 시장이 형성되어 있기 때문에 사업의 외형이 안정적으로 유지되고 있습니다
. 선생님들이 연수원을 선택할 때 가장 중요하게 생각하는 것은 콘텐츠 퀄리티로 좋은 콘텐츠를 다수 보유하고 있는 연수원이 높은 시장 점유율을 가질 수 있습니다
. 콘텐츠 경쟁력은 해당 연수원이 우수한 강사나 콘텐츠를 얼마나 많이 보유했는지에 따라 결정되기 때문에 향후 현재의 시장의 판도가 급격히 바뀌지는 않을 것으로 예상됩니다
.

[
한국교육연수원협회 소속 원격교육연수원
]

구분

원격교육연수원

인가일

비고

1

한국교원캠퍼스

’00. 12. 01

KERIS 2023

년평가 기관

2

유니텔 원격교육연수원

’00. 12. 01

3

교육사랑 원격교육연수원

’01. 06. 08

4

티처빌 원격교원연수원

’02. 05. 08

5

카운피아 원격교육연수원

’02. 05. 08

6

비상 티스쿨 연수원

’02. 11. 13

7

한국교총 원격교육연수원

’02. 12. 18

8

참교육 원격교육연수원

’03. 02. 26

9

한국교원연수원

’03. 11. 01

10

YBM

원격교육연수원

’07. 09. 01

11

티처원 원격교육연수원

’07. 09. 01

12

아이스크림 원격교육연수원

’10. 07. 07

13

에듀니티 행복한 연수원

’11. 07. 18

14

하이컨텐츠 원격교육연수원

’12. 06. 28

15

티셀파 원격교육연수원

’17. 07. 05

16

창비교육 원격교육연수원

’18. 12. 28

출처)

회사 자료

(
2
)
경쟁 상황

1)
국내 에듀테크 산업 경쟁현황

-
시장이 형성되는 초기 단계로 지배적 사업자의 부재

교육산업은 이러닝과 스마트러닝 단계를 거쳐 인공지능 등
4
차 산업혁명 기술을 전면 도입하는 에듀테크 형태로 전환되고 있습니다
.
현재 에듀테크 산업은 시장형성 초기 단계로 명확한 정의가 이루어지거나 사업모델이 정립되지 못하였습니다
.
에듀테크 산업은 네이버
,
카카오 등 주요 테크 기업과 전통적인 교육업체 그리고 새롭게 떠오르는 스타트업 등 다양한 산업군의 플레이어들로 구성되어 있는 상태입니다
.

에듀테크연구원이 발표한
‘2022
에듀테크 세미나
’
에 따르면
2021
년 기준 매출액
10
억원 미만이나 종사자
10
명 미만 사업체가 각각 전체 에듀테크 업체의
40.0%
와
48.4%
에 달하고 있습니다
.
이는 시장 지배적인 사업자가 없는 것으로 해석되며 아직 국내에 에듀테크 산업이 본격적으로 활성화될 수 있는 생태계가 조성되어 있지 않다고 볼 수 있습니다
.

시장에 지배적인 플레이어가 없다는 것은 압도적인 기술 경쟁력을 확보한 회사가 향후 시장의 주도권을 쥘 수 있음을 의미합니다
.
이에 각 업체들은 기술 및 인력 확보 경쟁을 활발하게 펼치고 있으며 필요한 경우 업체간 협력을 통해 에듀테크로 전환을 대비하고 있습니다
.

-
인력 및 기술 확보 경쟁 심화

에듀테크 기술 개발에 필요한 것은 충분한 개발인력 확보입니다
.
교육 기술 강화와 서비스 개발 성공에 필요한 핵심이 우수한 인력이기 때문입니다
. AI
를 바탕으로 한 학습 설계와 콘텐츠 기획 및 개발이 모두 가능한 인력은 업계에서 구하기 어려운 상황입니다
.
그럼에도 교육 회사들은 교육사업의 디지털 전환을 위해 지난 몇 년간 경쟁적으로 개발 인력을 자체 채용하여 늘리고 있습니다
.

에듀테크 기술 도입에 제일 적극적인 것은 전통 교육업체들입니다
.
기존 교육산업의 모델로는 앞으로 다가올 교육산업의 변화에 대비하는 것에 한계가 있을 수밖에 없습니다
.
향후 교육회사들은 인공지능 등 디지털 기술에 적응하지 못하면 경쟁에서 뒤처지게 됩니다
.
이에 인공지능
(AI)
기반의 에듀테크 회사로 전환을 위해 필요한 기술력 확보에 총력을 다하고 있습니다
.

국내 대기업은 아직 지속가능한 비즈니스 모델이 에듀테크 산업 내 수립되지 않았기 때문에 투자나
M&A
에 소극적입니다
.
이에 주로 학원
,
교육청
,
에듀테크 기업 등 외부와 협력하여 학교에 서비스를 제공할 수 있는 기회를 얻거나 교육 콘텐츠와 기술에 대한 공동 연구 및 개발에 주력하고 있습니다
.

아래는 현재 교육회사들이 출시한
AI
기반 교육 프로그램입니다
.

[
교육회사들의
AI(
인공지능
)
프로그램
]

회사명

AI

기반교육프로그램

비고

웅진씽크빅

매쓰피드

AI
기반 초
·

중등 연산 앱으로 개인별 학습 수준과 취약점을 실시간 분석하여 맞춤 코스 제시

천재교육

닥터매쓰

학습 패턴 등을 분석하여 학생 개별 수준에 맞춘 학습 커리큘럼을 추천

교원

아이캔두

AI

튜터가 학습데이터를 분석하고 학습 습관 교정

대교

써밋

디지털 환경에서 자기주도적 학습이 가능하도록
AI와 실제 선생님이 이중 관리

출처)

각 사
,
언론보도

-
전통 교육업체와 에듀테크 스타트업간 활발한 협력 진행

전통적인 교육업체들은 경쟁력 있는 에듀테크 스타트업과 협력하거나 인수하는 방식으로도 신사업을 추진 중입니다
.
방대한 양의 외부 데이터를 끌어오고
,
생성형
AI
기술을 자사 서비스에 접목시켜 기존 스마트 학습의 한계를 극복하고 있습니다
.
또한
,
다양한 아이디어와 기술을 갖춘 에듀테크 스타트업을 발굴하기 위한 프로그램을 마련하여 자사 사업과 연계하는 전략도 추진 중입니다
.

[
교육회사들의 에듀테크 투자전략
]

회사명

에듀테크 투자 및 협업 내용

투자한 스타트업

웅진씽크빅

자사 보유 데이터를 스타트업에 개방하여 협업 추진

구루미
, 케나즈

메가스터디

투자 전문 자회사
‘땡스벤처스
’를 설립하여 초기 에듀테크 스타트업에 전략적 투자

아토스터디
, 에듀앤플레이

대교

대교인베스트먼트 등을 통해 에듀테크 스타트업에 투자

자란다
, 긱블

와이비엠

에듀테크 및 메타버스 분야 스타트업에 전략적 투자

매스프레소
, 코멘토

교원그룹

데모데이 활용하여 스타트업 발굴 및 협업

딥브레인
AI, 컴투버스

출처)

삼일
PwC
경영연구원
,
언론보도

2) 국내 교과서 산업 경쟁 현황

-
높은 진입장벽

검정 교과서 시장은 한국교육과정평가원 또는 한국과학창의재단의 교과서 검정심사를 통과한 업체만 납품할 수 있기 때문에 진입장벽이 높은 편입니다
.
지난
2021
년 초등학교
3~4
학년 사회
,
수학
,
과학 교과용 도서 검정심사를 모두 통과한 업체는 당사를 포함한
총
5
개 사만이 유일했습니다
.
전통적인 교과서 업체 중에서도 일부 과목이 탈락한 사례가 나오는 등 교과서 심사 통과는 업력이 긴 업체에게도 쉽지 않습니다
.
교과서의 검정 심사에 통과하지 못한다면 다음 검정심사 전까지 시장에 원천적으로 진입할 수 없기 때문에 심사 통과가 교과서 공급의 연속성에 핵심입니다
.

-
치열한 시장 내 경쟁

국내에는 오랜 업력을 가진 교과서 발행사가 이미 다수 존재하며 천재교육
,
비상교육
,
미래엔
,
동아출판
,
지학사
,
교학사 등 많은 수의 회사가 초등학교 검정교과서를 발행하고 있습니다
.
과목별 교과서 선정은 선생님들을 중심으로 한 학교운영위원회에서 이루어집니다
.
기존에는 지역별 총판을 통해 마케팅이 활발히 이루어졌고
,
이것이 교과서 선정에 직·간접적으로 많은 영향을 끼쳤습니다
.

한편
,
현재는 교과서 채택률에 영향을 끼치는 핵심적 요소가 오프라인 영업에서 아이스크림
S
와 같은 디지털 수업 지원 플랫폼이 잘 갖춰져 있는지 여부로 바뀌었습니다
.
비상교육
,
천재교육
,
미래엔과 같은 경쟁사들도 아이스크림
S
의 파급력을 인지하고 자사만의 교수학습지원 사이트를 개설하고 있습니다
.
아이스크림
S
의 교과·비교과 콘텐츠 경쟁력을 유지하여 타사 대비 교과서 시장 채택률을 높게 가져가게 하는 것이 당사의 전략입니다
.

- AI
디지털교과서의 도입

2025

년부터
AI
디지털교과서를 학교 현장에 도입하게 됨에 따라 교과서 출판업에도 새로운 시장이 개화할 예정입니다
.
기존 교육업체들은 교육 콘텐츠 및 내용에 대한 전문성은 있으나 인공지능 기술을 내재화하고 있는 회사는 많지 않습니다
.
이에 따라 교과서 발행사들은
AI
디지털교과서 검정심사를 대비하기 위하여 관련 기술을 보유하고 있는 회사와 적극적으로 협력하고 있습니다

.

[AI
디지털교과서 공동개발 협업
]

교과서발행사

에듀테크 회사

협업 내용

비상교육

에듀템
(AI)

-

비상교육의 콘텐츠를 에듀템 기술로 디지털화하며
,
‘
ELA AI
솔루션’을 활용하여 개별 맞춤형 영어 학습 플랫폼 개발 예정

매스프레소
(AI)

- AI

학습 플랫폼
‘
콴다
’
의 수학 특화 데이터와 기술을 바탕으로 학생 수준에 맞게 문제를 추천하는
API
를 비상교육에 제공하는 등

AI

디지털교과서 플랫폼 개발

금성출판사

팀모노리스
(코딩
)

-

중·고등학교 정보교과
AI
디지털교과서 개발

천재교육

구름
(클라우드
)

-

‘구름
EU
’를 기반으로 학생용 개인 대시보드
,
학습 튜터기능 ‘
AI
구르미’ 등을
AI
디지털교과서에 적용

아이스크림미디어

아이스크림에듀
(AI)

- AI

수학 디지털교과서 학습분석에 기반한 코스웨어
,
대시보드
,
챗봇 서비스 및 시스템 개발 등

동아출판

라이브데이터
(AI)

-

라이브데이터의
AI
엔진 활용
,
데이터 수집 및 분석

KT DS(

클라우드
)

- KT DS

와
AI
디지털교과서 플랫폼 구축

지학사

스쿨
PT(AI)

-

스쿨
PT
의 기술력과 지학사의 교과서 콘텐츠 결합

출처)

언론보도

AI

디지털교과서는 기존 검정심사에 있었던 내용심사에 더해 기술심사가 추가로 이루어지며 교과서 개발 업력이 긴 업체들은 현재 디지털 플랫폼 구축에 어려움을 겪고 있습니다
.
수정권고로 끝나는 기술심사와 달리 내용심사는 기존 서책형 교과서 심사와 마찬가지로 합격 혹은 불합격으로 결론이 납니다
.
심사 특성상 단 하나의 실수로도 떨어질 수 있기 때문에 내용심사의 합격 가능성을 예측하기는 어려우며 이에 따라 철저한 대비가 필요하고 중요도도 훨씬 높습니다
.

AI

디지털교과서 도입 초기이기 때문에
AI
기술력 혹은 플랫폼에서 변별력이 발생하기는 어려울 것으로 보입니다
.
선생님들도 보수적으로 기존 서책형 교과서와 동일한 발행사를 선택할 확률이 높습니다
.
따라서
2024
년에 있을 서책형 교과서 채택률을 끌어올리는 것이 필요하며
AI
디지털교과서 채택률은 서책형 교과서 채택률 수준을 따라갈 것으로 예측됩니다
.

(3
)
시장 점유율

1)
초등학교 디지털 수업 플랫폼 시장

아이스크림
S
는 지난
2009
년 정식 서비스 출시 이후 디지털 수업 플랫폼 점유율
1
위를 달성하고 있으며 학급수 기준 전체 대
비 약
90%
에 가까운 초등학교 선생님들이 학교 수업에 활용합니다
.
아이스크림
S
서비스는 전면 무료로 전환되었기 때문에 자체적으로 매출이 발생하지 않고 있습니다
.
대신 디지털 수업 지원 플랫폼의 가장 큰 목적은 최대한 많은 수의 고객을 유입시키는 데 있기 때문에 얼마나 많은 초등학교 교사들이 수업시간에 활용하고 있는지 파악하는 것이 중요합니다
.

2022

년도부터 전면 무료화 이후 유료계정 수는 더 이상 파악되지 않고 있으나
DAU
기준으로는 유료화 수준에 거의 근접한 회원들이 접속 중인 것으로 파악됩니다
.
한 학기에 한번이라도 수업시간에 활용했다고 응답한 설문조사에 따르면 아이스크림
S
는 여전히 약
90%
의 교사들이 수업시간에 활용하는 것으로 보입니다
.

[
연도별 학급 수 및 아이스크림
S
회원 수
-
무료화 이전
]

(
기준일 :
2024년 6월 16일)

(
단위
:
명
, %)

연도

연도별 학급수

아이스크림S 회원수
(
명
)

학급수 기준비율

2010
123,933
128,697
103.84%

2011
122,866
140,363
114.24%

2012
121,393
142,747
117.59%

2013
119,896
138,392
115.43%

2014
119,894
130,578
108.91%

2015
120,063
127,116
105.87%

2016
119,547
111,160
92.98%

2017
120,152
110,693
92.13%

2018
121,818
113,655
93.30%

2019
123,761
114,808
92.77%

2020
123,517
105,820
85.67%

2021
124,047
113,460
91.47%

출처)

회

사 자료, 한국교육개발원

[
무료 전환 후
DAU/GA
지표
]

(
기준일 :
2024년 06월 16일)

(
단위
:
명
, %)

연도

연도별 학급수

아이스크림

DAU

학급수 기준비율

2022

126,502

108,131

85.48%

2023

125,803

104,950

83.42%

2024
-
109,347
-

주)

DAU
평균은 방학
(1~2, 7~8
월
),
주말
,
공휴일은 제외하고 산출
되며 통계청에서 집행하는'교육통계'기준의 초등 연간 학급수는 전년도까지만 발표되어 2024년 연간 학급수는 현재 알 수 없음.

출처)

회사 자료
,
한국교육개발원

2021

년도까지 초등학교 수업은 국어
,
수학
,
사회
,
과학
,
도덕 등의 교과목은 국정 서책형 교과서로 이루어지고
,
디지털 수업 지원 플랫폼으로 아이스크림
S
를 쓰는 방식으로 운영되었습니다
. 2022
년 수학·사회·과학 과목에 검정교과서가 도입되면서 같은 회사의 서책형 검정교과서와 디지털 수업 플랫폼을 쓰는 방식으로 일부 변화가 일어나고 있습니다 이 때문에
2022
년과
2023
년 아이스크림
S
의
DAU
는 무료화 이전에 비해 낮아졌습니다
.

그러나 아이스크림
S
는
PPT
수업이나 놀이 수업 등의 현직 교사와 함께 만든 수업 자료를 바탕으로 한 교과 수업을 강화하였고
,
창의적 체험활동이나 자투리 시간 등을 포함한 비교과 콘텐츠도 다수 보유하고 있어 기존 선생님 이용자의 이탈을 최소한으로 방어하고 있습니다
.
현재는 선생님들이 꼭 교과 수업을 위해서만 당사 플랫폼에 들어오는 것이 아니라 전반적인 학교 수업 진행을 위해서는 반드시 접속해야 플랫폼이 되는 방향으로 바뀌고 있습니다
.

또한
,
학부모와 소통을 위한 알림장 기능을 하는 하이클래스
,
중·고등학교 선생님까지 구독층을 늘린 학생 참여형 퀴즈 플랫폼 띵커벨을 통해 고객 확장을 시도 중입니다
.
실제로 하이클래스는
2024
년
6월
16일 기준 각각 학부모와 학생 누적 가입자수
(
탈퇴회원 포함
) 227
만명
, 139
만명을 달성하였습니다
.
이는
2020
년
51
만명
, 20
만명 수준에 그쳤던 것에 비해 각각
340%, 599%
성장한 것입니다
.

[
하이클래스 누적 가입자수
]

(
기준일 :
2024년 06월 16일

)

(
단위
:
명, %
)

누적

선생님

학부모

학생

합계

2020

년

51,599

516,650

199,117

767,366

2021

년

71,974

853,808

381,260

1,307,042

2022

년

97,417

1,282,141

638,548

2,018,106

2023

년

129,051

1,790,227

1,059,511

2,978,789

2024

년

163,063
2,273,576
1,392,732
3,829,371

20년 대비 성장률(%)
216%
340%
599%
399%

주)
상기 누적 가입자수는 탈퇴회원은 포함하지 않은 순수 가입자수를 나타냅니다.

출처)

회사자료

띵커벨 역시 중·고등교사 포함 전체 가입자 수가
2022
년 대비
2023
년 약
22.1%
증가하였습니다
.
초등교사는
2023
년말 기준 가입자 수가 약
149,616
명으로 대부분 가입한 상황인 반면 중·고등 교사 가입자 수는 각각
27,150
명
, 11,958
명에 불과하여 아직 추가 성장의 여지가 많이 남은 편입니다
.
앞으로도 띵커벨은 당사 주요 고객군을 중·고등 교사 대상으로 확장시키는 플랫폼으로서 기능할 예정입니다
.

[
띵커벨 총 회원수

]

(
기준일 :
2024년 06월 16일

)

(
단위
:
명, %
)

구분

2022

년

2023

년

2024년도

22년 대비 23년 증가율

선생님

초등

127,153
152,860
167,219
17.7%

중등

19,579
28,090
33,343
38.7%

고등

7,773
12,531
15,399
53.8%

일반회원
12,518
8
-
-

교사 회원 수 합계

167,023
193,489
215,961

22.1%

출처)

회
사 자료

2)
초등학교 검정교과서 출판시장

2022

년과
2023
년 각각 초등학교
3~4, 5~6
학년에 대하여 수학·과학·사회 교과서가 검정 체제로 전환되었으며 당사는 세 과목 검정교과서 시장 점유율 선두권에 위치하고 있습니다
.
수십년 동안 교과서를 연구 및 개발해 온 기존 교과서
출판업체
들을 제치고 교과서 시장에 진출한 첫해부터 높은 점유율을 기록한 것은 학교 수업시간에 아이스크림
S
가 이미 널리 활용되고 있었던 측면이 가장 큽니다
.

당사는 2022~2023년 초등학교
3~4
학년과
5~6
학년 수학·과학·사회 과목 교과서의 출판사별 점유율
전부 1위라는 최상단에 위치하고 있습니다
.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

1)

컨텐츠& 플랫폼 부문

컨텐츠& 플랫폼 부문은 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림
S, 퀴즈
, 토론 및 협동 학습이 가능한 학생 참여형 수업지원 플랫폼 띵커벨
(ThinkerBell)과 교사
, 학생 및 학부모를 위한 웹
(Web)·앱
(App) 기반 무료 알림장 서비스 하이클래스로 구성되어 있습니다
. 메인 서비스인 아이스크림
S의 이용료가
2022년부터 전면 무료로 전환되었기 때문에
2023년 기준 해당 사업부문의 전사 대비 매출 비중은 약
1.4%로 낮은 편입니다
. 그러나 아이스크림
S는 다른 사업 영역으로 사용자가 유입될 수 있도록 하는 플랫폼이며
, 네트워크 효과가 발생하는 출발점이 되고 있어 사업적 중요성이 매우 크다고 말할 수 있습니다
.

아이스크림
S의 가장 큰 경쟁력은 동영상
, 이미지 등 약
650만건 이상의 디지털 멀티미디어 교육 자료를 확보했다는 점입니다
. 해당 플랫폼은 초등학교 전 학년별·과목별 교육 콘텐츠로 구성되어 있고
, 교사들도 직접 콘텐츠를 만들고 편집할 수 있어 뛰어난 콘텐츠 경쟁력을 유지하고 있습니다
. 많은 수의 콘텐츠를 수업시간에 활용할 수 있기 때문에 전국 초등학교 학급 수 기준 전체 교사 수의 약
90%가 아이스크림
S를 사용합니다
.

아이스크림
S는 창의적 체험활동 등 비교과 콘텐츠도 다수 제공하며 학교 선생님들도 직접 제작하여 콘텐츠를 올릴 수 있는 쌤블로그도 운영합니다
. 초등학교 선생님들이 교과서를 기반으로 수업하실 때만 활용할 수 있는 것이 아닌 비교과 수업 시에도 아이스크림
S를 계속 이용할 수 있습니다
.

2)

교육출판 부문

아이스크림 검정교과서를 담당하는 교육출판 부문은 디지털 수업 지원 플랫폼인 아이스크림
S와 가장 큰 시너지 효과가 발생합니다
. 아이스크림
S 내 디지털 콘텐츠는 생생하고 학생들의 흥미를 유발하기 때문에 서책형 교과서가 갖고 있는 한계를 보완합니다
. 또한
, 온라인 콘텐츠가 서책과 연계되어 있어 교사들의 원활한 수업 진행에도 큰 도움이 되고 있습니다
. 아이스크림
S 내 다수의 디지털 교육용 콘텐츠와 연계가 잘 되어있는 아이스크림 교과서는 검정 출판을 시작한
2022년부터 전체
13개사 교과서 출판사 중 가장 높은 채택률을 기록하였습니다
.

2023년 온기 기준 아이스크림 교과서 사업은 회사 전체 매출과 영업이익 대비 각각
55.6%, 108.7%를 차지하고 있으며
, 향후 교과서는 공급하는 교과과목 수 증대에 따라 전사 실적 성장에 가장 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다
. 2025년부터 「
2022 개정 교육과정」으로 전환되고
AI 디지털교과서가 도입되면서 교육출판 부문의 매출은
2023년 대비 큰 폭 성장할 것으로 예상됩니다
. 교과서 사업은 한 번 검정심사를 통과하면 다음 교육과정으로 개정 전까지 약
5~7년간의 매출이 결정되는 특성을 지니고 있습니다
. 따라서
2025년 한번 커진 교과서 사업부문의 외형은 최소
5년간 유지될 것으로 보입니다
.

3)

커머스사업 부문

아이스크림몰은 학교 맞춤형 교육상품 전문 쇼핑몰로 크게 매출을 입점 상품과
PB상품으로 구분할 수 있습니다
. 입점상품은 입점사가 쇼핑몰에 입점한 대가로 지불하는 입점수수료만 매출로 인식합니다
. 반면
PB상품은 아이스크림몰에서 직접 상품을 개발하고 판매하는 구조이기 때문에 이익율이 상대적으로 높고
, 판매액 전액을 매출로 잡습니다
.

아이스크림몰의 수요자인 초등학교 선생님들은 교육부에서 배정받은 예산을 기반으로 물품을 구매합니다
. 즉
, 교육부 예산의 증감에 따라 학교 선생님들의 구매가능금액이 변동되는 구조입니다
.

2023년 기준 아이스크림몰은 학습용 교구 시장에서 경쟁 사업자인 티처몰
(약
71억원
)과 티셀파몰에 비해 압도적으로 높은 약
1,200억원 수준의 거래액
(매출액 기준 약
429억원
)이 발생하고 있습니다
. 당사
커머스몰의 강점은 당사뿐만 아니라 수요자인 교사도 자신의 아이디어를 반영하여 교육 현장에서 필요한
PB상품을 직접 개발할 수 있다는 것입니다
. 2023년 기준
PB상품 매출액은
242억원으로 전체 커머스 사업 매출액
429억원 대비
56.4%를 차지하고 있고
, 약
46.7%의 높은 매출총이익률을 보이고 있습니다
. 이는 당사가
PB상품의 개발 및 판매 등 전반적인 프로세스를 모두 관리하고
, 자사의 몰 내에서 판매하기 때문에 별도의 입점수수료가 지출되지 않아도 되기 때문입니다
.

아울러 당사의 커머스사업은
B2G에 해당하기 때문에 선생님들의 업무를 경감시키는 것이 중요합니다
. 학교 무료배송
, 행정 서류지원
, 맞춤 견적
, 구매 대행
(해외 한국학교 포함
) 등 다양한 행정 업무를 지원함으로써 교사들의 몰 이용 편의 및 만족도를 증진시키고 있습니다
.

4)

연수사업 부문

아이스크림 원격교육연수원은 초
/중등 교사의 직무역량 향상을 위한 공인 원격교육연수원으로 시·도 교육연수원과 달리 유료로 운영됩니다
. 2023년 기준 원격교육연수원 시장은 당사와 티처빌이 각각
30%가 넘는 점유율을 차지하며 시장 지배적인 위치에 있습니다
. 이는 경쟁사와 달리 차별화된 우수한 교육 콘텐츠 및 서비스를 갖췄기 때문입니다
. 현재도 신규 콘텐츠 개발에 투자를 지속하며 콘텐츠 경쟁력을 높은 수준에서 유지하고 있습니다
.

연수원 내 콘텐츠는 크게 초등과 중등교사용으로 구분되며 초등 콘텐츠는 현장교사 중심의 교과과정 강의로 구성되어 있습니다
. 허승환
, 서준호
, 김성규
, 이현아 등 현장 경험이 풍부한 멘토 교사들의 실제 수업 사례를 담고 있습니다
.

반면
, 중등교사는 본인 해당 교과목을 지속적으로 가르치기 때문에 심도 있는 교과 내용보다는 유명강사를 중심으로 한 인문 사회학
, 자기계발 등 비교과 콘텐츠가 호응이 높습니다
. 정재승
, 최태성
, 지나영
, 송길영
, 고도원 등 명강사 강의가 교사들 사이에서 인기가 많습니다
. 이와 더불어 구글
, 네이버 등과 함께하는 미래교육
, 유네스코 세계시민교육
, 하나은행 금융교육 등 다양한 협력기관과 함께 교육 현장에 도움이 되는 연수 제작을 위해 협업하고 있습니다
.

III. 재무에 관한 사항

당사는 2023년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 지정감사인인 삼덕회계법인으로부터 적정의견을 수령하였으며, 2022년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 수령하였습니다. 2021년의 경우 K-GAAP 기준 재무제표에 대하여 대주회계법인으로부터 적정의견을 수령하였습니다.그러나, 당사는
2023
년

재무제표에 대한 삼덕회계법인의 지정감사 당
시 전기인 2022년 재무제표에 대한 수정사항이 발생하
였으며, 동 재무에 관한 사항에서는 별도로 기재되지 않은 한 2022년 재무제표에 대하여 수정된 수치를 기재하였기 때문에, 2022년 재무수치는 감사받지 않은 재무수치를 사용하였음을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.2021년의 경우 비교유의성을 위해 동 재무에 관한 사항에서 별도로 기재되지 않은 한, K-IFRS 기준 수치를 기재하였으며, 당사는 2021년 K-IFRS 기준 재무제표에 대하여 감사를 받지 않은 바, 동 재무에 관한 사항의 2021년 재무수치는 감사받지 않은 재무수치임을 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 요약 별도 재무정보

(단위: 백만원)

구분
2024년 반기(제23기 반기)
2024년 1분기(제23기 1분기)

2023년
(제22기)

2022년(제21기)
2021년(제20기)

회계처리기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
이정회계법인
이정회계법인
삼덕회계법인
감사받지 않은재무제표
감사받지 않은재무제표

(검토)
(검토)
(적정)
-
-

[유동자산]
88,225
88,370
91,512
67,938
36,293

당좌자산
82,472
81,852
86,501
63,315
29,399

재고자산
5,752
6,518
5,011
4,622
6,894

[비유동자산]
30,275
23,589
22,964
17,779
10,123

투자자산
7,467
7,256
6,923
5,423
848

유형자산
1,102
1,155
1,156
304
116

무형자산
14,643
8,211
7,863
5,481
7,365

기타비유동자산
7,063
6,967
7,023
6,571
1,794

자산총계
118,500
111,959
114,476
85,717
46,416

[유동부채]
22,572
34,074
30,241
30,973
15,332

[비유동부채]
1,209
559
685
1,217
1,491

부채총계

23,781

34,633
30,926
32,190
16,823

[자본금]
5,302
5,302
5,302
5,302
5,302

[자본잉여금]
3,994
3,994
3,994
3,994
3,994

[자본조정]
3,042
2,711
2,439
1,359
681

[기타포괄손익누계액]
-

-

-
-
-

[이익잉여금]
82,380
65,319
71,815
42,872
19,617

자본총계
94,718
77,326
83,550
53,527
29,593

종속 관계 공동기업 투자주식의 평가방법
-
-
-
-
-

구분
(2024.01.01.~ 2024.06.30.)
(2024.01.01.~ 2024.03.31.)
(2023.01.01.~ 2023.12.31.)
(2022.01.01.~ 2022.12.31.)
(2021.01.01.~ 2021.12.31.)

매출액
60,942
12,545
123,055
104,146
112,941

영업이익(영업손실)
11,326
(7,312)
34,045
30,574
14,310

계속사업이익(계속사업손실)
10,585

(
6,486)

30,235
22,403
11,422

당기순이익(당기순손실)
10,585

(
6,486)

30,235
22,403
11,422

주당순이익(주당순손실) (원)
998

(612)

2,851
2,113
1,077

2. 연결재무제표

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 재무제표

요 약 반 기 재 무 상 태 표

제 23 (당)기 반기말 2024년 6월 30일 현재

제 22 (전)기말 2023년 12월 31일 현재제 21기(전전)기말 2022년 12월 31일 현재제 20기(전전전)기말 2021년 12월 31일 현재

주식회사 아이스크림미디어
(단위 : 원)

과목
주석
제 23(당)기 반기말
제 22(전)기말
제21(전전)기말
제20기(전전전)기말

자 산

I. 유동자산

88,224,553,429
91,512,200,239
67,937,749,963
36,293,444,614

현금및현금성자산
4,5,6,7
28,568,121,772
49,759,699,302
32,096,513,385
23,022,407,288

단기금융상품

3,000,000,000
-
3,011,046,575
-

매출채권
4,5,6,9,33
18,307,614,958
8,027,380,877
8,597,786,262
5,059,126,310

당기손익-공정가치측정금융자산
4,5,6,8
28,085,562,356
22,114,202,012
15,952,626,302
-

기타금융자산
4,5,6,10,33
3,065,542,396
3,658,217,043
1,549,899,404
7,334,926

기타유동자산
11,33
1,252,878,582
2,748,953,038
1,915,078,537
1,109,820,558

재고자산
12
5,752,333,365
5,011,247,967
4,622,299,498
6,894,051,122

당기법인세자산
20
192,500,000
192,500,000
192,500,000
200,704,410

II. 비유동자산

30,275,046,425

22,963,903,554

17,779,326,384
10,122,693,608

당기손익-공정가치측정금융자산
4,5,6,8
6,997,043,008
6,833,864,340
4,382,969,861
377,342,394

기타금융자산
4,5,6,10,33
470,456,316
88,758,510
1,040,188,145
470,883,938

유형자산
13,32
1,102,133,204
1,155,892,716
304,042,576
115,761,750

무형자산
15
14,642,866,108
7,862,615,578
5,481,496,142
7,364,761,296

사용권자산
14,33
1,702,495,302
2,238,903,052
2,526,129,195
1,036,749,042

이연법인세자산
20
5,360,052,487
4,783,869,358
2,543,271,096
757,195,188

순확정급여자산

-
-
1,501,229,369
-

자산총계

118,499,599,854

114,476,103,793

85,717,076,347
46,416,138,222

부 채

I. 유동부채

22,571,974,943
30,241,334,050
30,972,791,920
15,331,994,277

매입채무
4,5,6,16,33
2,343,462,274
2,174,384,289
5,823,707,628
9,589,260,931

당기법인세부채
20
2,582,462,010
5,480,208,695
8,462,978,822
-

계약부채
26,33
4,104,880,719
4,223,904,214
2,441,501,362
2,507,655,470

리스부채
4,5,6,14,33
1,427,640,237
2,161,409,718
1,517,995,700
654,303,440

기타금융부채
4,5,6,16,33
11,235,283,749
15,743,443,779
12,544,978,678
2,430,032,276

기타유동부채
17
590,205,150
162,258,915
181,629,730
150,742,160

충당부채
18
288,040,804
295,724,440
-
-

II. 비유동부채

1,209,389,507

684,990,855

1,217,232,655
1,490,949,116

리스부채
4,5,6,14,33
220,298,271
-
1,087,747,405
360,665,750

순확정급여부채
19
938,755,537
684,990,855
-
1,048,171,100

충당부채

50,335,699
-
129,485,250
82,112,266

부채총계

23,781,364,450

30,926,324,905

32,190,024,575
16,822,943,393

자 본

자본금
1,21
5,301,716,500
5,301,716,500
5,301,716,500
5,301,716,500

자본잉여금
21
3,993,547,014
3,993,547,014
3,993,547,014
3,993,547,014

자본조정
21,22
3,042,472,290
2,439,355,226
1,359,351,555
680,890,727

이익잉여금
23
82,380,499,600
71,815,160,148
42,872,436,703
19,617,040,588

자본총계

94,718,235,404
83,549,778,888
53,527,051,772
29,593,194,829

부채 및 자본총계

118,499,599,854
114,476,103,793
85,717,076,347
46,416,138,222

"별첨된 주석은 본
요약
반기

재무제표의 일부입니다."

요 약 반 기
포 괄 손 익 계 산 서

제 23 (당)기

반기
2024년 1월
1일부터 2024년 6월 30일까지

제 22 (전)기

반기
2023년 1월 1
일부터 2023년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)제 22 (전)기말 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지제 21기(전전)기말 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지제 20기(전전전)기말 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림미디어
(단위 : 원)

과목
주석

제 23(당)기

반기

제 22(전
)기
반기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 22(전)기말
제21(전전)기말
제20기(전전전)기말

I. 매출
25,33,34
60,941,996,099
58,835,711,806
123,055,437,787
104,145,729,132
112,941,222,915

II. 매출원가
28,34
21,175,974,153
20,973,163,857
41,527,694,811
36,084,266,644
73,297,671,623

III. 매출총이익

39,766,021,946
37,862,547,949
81,527,742,976
68,061,462,488
39,643,551,292

판매비와관리비
14,27,28,33,34,35
28,440,291,450
23,356,478,962
47,482,712,042
37,487,823,054
25,333,120,402

IV. 영업이익

11,325,730,496
14,506,068,987
34,045,030,934
30,573,639,434
14,310,430,890

금융수익
6,29
1,598,662,283
1,186,148,512
3,103,327,601
497,467,003
86,460,806

금융비용
6,18,29
185,568,856
66,522,061
302,798,560
1,355,909,252
22,059,082

기타영업외수익
30
22,039,660
62,051,456
160,391,343
32,164,371
21,643,241

기타영업외비용
30
28,407,307
31,138,935
255,579,292
528,769,927
31,649,104

V. 법인세비용차감전순이익

12,732,456,276
15,656,607,959
36,750,372,026
29,218,591,629
14,364,826,751

법인세비용
20
2,147,117,835
2,133,188,600
6,515,733,624
6,815,283,525
2,942,501,746

VI. 반기순이익

10,585,338,441
13,523,419,359
30,234,638,402
22,403,308,104
11,422,325,005

VII. 기타포괄손익:

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익:

(19,998,989)
(17,172,754)
(1,291,914,957)
852,088,011
(74,940,640)

확정급여제도의 재측정요소

(19,998,989)
(17,172,754)
(1,291,914,957)
852,088,011
(96,077,743)

확정급여제도의 재측정법인세효과

21,137,103

기타포괄손익 계

(19,998,989)
(17,172,754)
(1,291,914,957)
852,088,011
(74,940,640)

VIII. 총포괄이익

10,565,339,452
13,506,246,605
28,942,723,445
23,255,396,115
11,347,384,365

IX. 주당이익:

기본주당이익
24
998
1,275
2,851
2,113
1,077

희석주당이익
24
985
1,261
2,818
2,093
1,073

"별첨된 주석은 본
요약
반기

재무제표의 일부입니다."

요 약 반 기
자 본 변 동 표

제 23 (당)기
반기
2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

제 22 (전)기
반기
2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)제 22 (전)기말 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지제 21기(전전)기말 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지제 20기(전전전)기말 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림미디어
(단위 : 원)

과목
자본금
자본잉여금
자본조정
이익잉여금
총계

2021.1.1 (전전전기초)(감사받지 않은 재무제표)
5,301,716,500
3,993,547,014
258,345,894
8,269,656,223
17,823,265,631

순확정급여채무의재측정요소
-
-
-
(74,940,640)
(74,940,640)

당기순이익
-
-
-
11,422,325,005
11,422,325,005

주식선택권
-
-
422,544,833
-
422,544,833

2021.12.31 (전전전기말)(감사받지 않은 재무제표)
5,301,716,500
3,993,547,014
680,890,727
19,617,040,588
29,593,194,829

2022.1.1 (전전기초)
5,301,716,500
3,993,547,014
680,890,727
19,617,040,588
29,593,194,829

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
852,088,011
852,088,011

당기순이익
-
-
-
22,403,308,104
22,403,308,104

주식보상비용
-
-
381,633,069
-
381,633,069

주식선택권 관련 기타변동
-
-
296,827,759
-
296,827,759

2022.12.31 (전전기말)
5,301,716,500
3,993,547,014
1,359,351,555
42,872,436,703
53,527,051,772

2023.1.1 (전기초)
5,301,716,500
3,993,547,014
1,359,351,555
42,872,436,703
53,527,051,772

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(1,291,914,957)
(1,291,914,957)

당기순이익
-
-
-
30,234,638,402
30,234,638,402

주식보상비용
-
-
934,845,713
-
934,845,713

주식선택권 관련 기타변동
-
-
145,157,958
-
145,157,958

2023.12.31 (전기말)
5,301,716,500
3,993,547,014
2,439,355,226
71,815,160,148
83,549,778,888

2023.1.1 (전기초)
5,301,716,500
3,993,547,014
1,359,351,555
42,872,436,703
53,527,051,772

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(17,172,754)
(17,172,754)

반기순이익
-
-
-
13,523,419,359
13,523,419,359

주식보상비용
-
-
341,536,321
-
341,536,321

2023.6.30 (전반기말) (검토받지 아니한 재무제표)
5,301,716,500
3,993,547,014
1,700,887,876
56,378,683,308
67,374,834,698

2024.1.1 (당기초)
5,301,716,500
3,993,547,014
2,439,355,226
71,815,160,148
83,549,778,888

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(19,998,989)
(19,998,989)

반기순이익
-
-
-
10,585,338,441
10,585,338,441

주식보상비용
-
-
603,117,064
-
603,117,064

2024.6.30 (당반기말)
5,301,716,500
3,993,547,014
3,042,472,290
82,380,499,600
94,718,235,404

"별첨된 주석은 본

요약

반기

재무제표의 일부입니다."

요 약 반 기
현 금 흐 름 표

제 23 (당)기
반기
2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

제 22 (전)기
반기
2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)제 22 (전)기말 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지제 21기(전전)기말 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지제 20기(전전전)기말 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림미디어
(단위 : 원)

과목
주석
제23(당) 반기
제22(전) 반기(검토받지 아니한 재무제표)
제 22(전)기말
제21(전전)기말
제20기(전전전)기말

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

(4,931,003,863)
(7,642,891,900)
30,120,286,312
35,805,641,127
16,804,783,585

1. 영업에서 창출된 현금

(112,349,813)
(750,707,438)
39,946,859,339
35,530,071,079
16,730,654,781

가.

분기순
손실

10,585,338,441
13,523,419,359
30,234,638,402
22,403,308,104
11,422,325,005

나. 조정
31
5,083,091,578
4,353,003,551
10,611,696,034
13,521,835,657
6,026,606,401

다. 자산
·부채의 변동

31
(15,780,779,832)
(18,627,130,348)
(899,475,097)
(395,072,682)
(718,276,625)

2. 이자의 수취

723,747,849
622,339,147
1,291,817,452
336,950,898
73,148,249

3. 이자의 지급

-
-
-
(1,528,000)
(9,089,545)

4. 배당금의 수취

72,638,251
14,675,091
87,475,091
-

5. 법인세의 납부

(5,615,040,150)
(7,529,198,700)
(11,205,865,570)
(59,852,850)
10,070,100

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(14,962,530,996)
(12,543,205,687)
(10,776,585,674)
(25,271,765,137)
(3,808,952,300)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

10,289,717,034
3,063,902,468
30,809,110,797
7,109,918
28,322,812

당기손익공정가치측정금융자산의 감소

10,187,647,533
3,060,493,698
22,572,516,467
-
-

단기금융상품의 감소

-
-
8,220,146,576
-
-

단기대여금의 감소

3,069,501
3,008,770
6,047,754
5,928,100
5,810,812

임차보증금의 감소

99,000,000
-
10,000,000
-
21,480,000

기계장치의 처분

-
400,000
400,000
1,181,818
1,032,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(25,252,248,030)
(15,607,108,155)
(41,585,696,471)
(25,278,875,055)
(3,837,275,112)

당기손익공정가치측정금융자산의 증가

15,679,843,383
14,976,162,045
30,017,705,702
21,267,070,000
270,000,000

단기금융상품의 증가

3,000,000,000
-
5,000,000,000
2,806,177,945
-

기계장치의 취득

93,955,600
167,850,000
1,027,764,000
286,718,400
98,200,000

비품의 취득

43,596,047
-
9,452,000
445,000
9,844,819

영업권의 취득

-
-
-
-
832,424,309

차량운반구의 취득

-
-
9,900,000
-
-

개발비의 증가

1,437,074,430
373,096,110
4,790,820,369
503,051,710
2,472,410,654

기타무형자산의 증가

4,586,442,570
-
107,000,000
33,000,000
154,395,330

임차보증금의 증가

411,336,000
90,000,000
623,054,400
382,412,000
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

(1,298,042,671)
(930,274,594)
(1,680,514,721)
(1,459,769,893)
(347,740,211)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

-
-
-
-
25,425,925

예수보증금의 증가

-
-
-
-
25,425,925

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(1,298,042,671)
(930,274,594)
(1,680,514,721)
(1,459,769,893)
(373,166,136)

리스부채의 지급

1,298,042,671
930,274,594
1,680,514,721
1,459,769,893
373,166,136

IV. 현금의 증가 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

(21,191,577,530)
(21,116,372,181)
17,663,185,917
9,074,106,097
12,648,091,074

V. 기초의 현금

49,759,699,302
32,096,513,385
32,096,513,385
23,022,407,288
10,374,316,214

VI. 기말의 현금
31
28,568,121,772
10,980,141,204
49,759,699,302
32,096,513,385
23,022,407,288

"별첨된 주석은 본
요약
반기

재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제23(당)반기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

제22(전)반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이스크림미디어

1. 회사의 개요주식회사
아이스크림미디어 (이하 "당사")
는 주식회사 시공테크의 사업부로서 컨텐츠관련 업무, 전시관련 영업소프트웨어 제작 및 검색소프트웨어의 제작을 담당하던 중 2002년 2월 22일 디지털 컨텐츠 개발 및 서비스 전문업체로 분사하여 설립되었으며,2019년 3월 28일 정기주주총회를 통하여 주식회사 시공미디어에서 주식회사 아이스크림미디어로 사명을 변경하였습니다.한편, 당사는 컨텐츠 및 전시 관련 사업을 영위하는데 필요한 3차원 영상기술 등을 확보하기 위하여 2003년 2월 28일자로 아바타소프트 주식회사를 1:1의 지분교환을 통하여 합병하였으며, 2013년 4월 20일자로 아이스크림 홈런사업부문을 분할하여 주식회사 아이스크림에듀를 신설하였습니다. 또한 2017년 5월 1일자로 유아사업부문을 분할하여 (주)아이스크림키즈를 신설하였으며, 2022년부터 부분 개정된 교육과정에 따라 전국 초등학교 3~6학년의 수학, 사회, 과학 검정교과서를 발행하고 있습니다. 당사는 전시영상 및 특수영상 제작, 디지털컨텐츠 및 컴퓨터소프트웨어 개발을주된 영업으로 하고 있으며, 본사는 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-20(삼평동)에 소재하고 있습니다.

당사의
당반기말 및 전기말 현재
자본금
및
주요
주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

주주명

제 23(당)
반기말

제
22(전)기말

자본금
주식수
지분율
자본금
주식수
지분율

(주)시공테크
1,740,322
3,480,643
32.83%
1,740,322
3,480,643
32.83%

박기석
1,180,201
2,360,402
22.26%
1,180,201
2,360,402
22.26%

박대민
621,904
1,243,808
11.73%
621,904
1,243,808
11.73%

박효민
379,849
759,698
7.16%
379,849
759,698
7.16%

(주)경농
154,000
308,000
2.90%
154,000
308,000
2.90%

지현욱
102,013
204,026
1.92%
102,013
204,026
1.92%

기타주주
1,123,428
2,246,856
21.19%
1,123,428
2,246,856
21.19%

합계
5,301,717
10,603,433
100.00%
5,301,717
10,603,433
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준당사의 중간요약재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 개별재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(
1) K-IFRS 1001 '재무제표 표시’ - 부채의 유동/비유동 분류와 비유동부채의 차입약정사항
2020년도와 2022년도에 공표된 이 개정사항은 부채의 유동성 분류에 대한요구사항을 명확히하고, 준수해야하는 미래의 차입약정사항이 있는 비유동부채에 대한 정보의 공시를 요구합니다.

당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(
2) K-IFRS 1007 '현금흐름표' 와 K-IFRS 1107 '금융상품:공시' - 공급자 금융약정
이 개정사항은 공급자 금융약정(Supplier finance arrangements)이 기업의 부채와 현금흐름 및 유동성 위험에 노출되는 정도에 미치는 영향을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 약정 에 대한 주석 공시를 요구합니다.
당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.(1) K-IFRS 1021 '환율변동효과' 및 K-IFRS 1101 '한국채택국제회계기준의 최초채택(개정) - 교환가능성 결여개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하고 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 이 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 개시되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 이 개정사항으로 인한 잠재적인 영향을 평가하는 과정에 있습니다.

2.3 외화환산(1) 기능통화와 표시통화당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.(2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아
당기손익-공정가치
측정
지분상품으로부터

발생하는
외환차이는

당기손익으로,기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. 2.4 현금및현금성자산당사는 보유현금과 현금성 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다. 2.5 재고자산재고자산의 단위원가는 원재료는 총평균법으로, 재공품과 제품의 경우 총평균법으로결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

2.6 금융자산(1) 분류당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 - 상각후원가측정 금융자산금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(2) 측정당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리 합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타영업외수익 또는 기타영업외비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타영업외비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상 당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.8 매출채권매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 2.9 유형자산유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목
추정내용연수

기계장치
4년

비품
4년

차량운반구
5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산 할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.11 무형자산무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.
무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

과목
추정내용연수

개발비
3년

기타의무형자산
3년

영업권
비한정

무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 필요한 경우 추정의변경으로 조정됩니다. (1) 내부적으로 창출한 무형자산연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다.

(2) 제거무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다.

2.12 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.2.13 매입채무와 기타채무매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다.매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.14 금융부채(1) 분류 및 측정당기손익-공정가치측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다. (2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.15 주식기준보상주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다
. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고
, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며
, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다
. ① 주식결제형 주식기준보상거래

당사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품
(주식 또는 주식선택권 등
) 을 부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여
, 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며
, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다
. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다
. 시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다
. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다
. 지정된 가득조건
(시장조건 제외
)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지
, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다
. 부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며
, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다
. 2.16 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 제품보증충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.17 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 당사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.18 종업원급여(1) 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.(2) 퇴직급여: 확정급여제도보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

2.19 수익인식당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.(1) 수행의무의 식별당사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다. 또한, 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익인식 시점이 변경됩니다.(2) 한 시점에 이행하는 수행의무 당사의 재화 판매에 따른 수익은 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 인식하고 있으며, 한 시점에 이행하는 수행의무는 고객에게 재화에 대한 통제를 이전하는 시점에이행되고 있습니다. 당사는 수행의무를 이행하는 시점을 판단하기 위한 통제 이전의지표로 다음을 참고하고 있습니다. ① 기업은 자산에 대해 현재 지급청구권이 있다. ② 고객에게 자산의 법적 소유권이 있다. ③ 기업이 자산의 물리적 점유를 이전하였다. ④ 자산의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 고객에게 있다. ⑤ 고객이 자산을 인수하였다.(3) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무당사는 고객이 주문한 컨텐츠의 개발 및 교육연수 서비스와 기타 개발용역을 제공하고 있으며, 당사가 수행하는 교육서비스 및 개발용역은 '기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산의 가치를 높이는 것'으로 판단되어 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다.(4) 거래가격의 배분당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다.(5) 보증당사는 계약에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품에 대해 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 회계처리하고 있습니다.2.20 리스당사는 다양한 사택, 창고, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을수 있습니다.계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다. - 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함) - 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료 - 잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액 - 당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격 - 리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다. - 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영 - 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다. - 리스부채의 최초 측정금액 - 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료 - 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가 - 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.사택 등의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사택과 소액의 비품으로 구성되어 있습니다.2.21 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 34 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

(1) 법인세당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.(2) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.(3) 금융자산의 손실충당금금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4) 제품보증충당부채당사는 계약에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 고객에 제품이 판매되거나 용역이 제공되는 시점에 인식되며, 과거 경험에 근거해서 측정하고 있습니다. 제품보증충당부채는 보고기간 말마다 조정하고 있습니다. (5) 리스 리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상기간)은 계약 당사자 중 일방에게라도 리스계약을 종료하지 않을 경제적 유인을 고려하여 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실하다고 판단한 경우에 리스기간에 포함됩니다. 창고, 사택, 차량 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다. - 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 당사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다. - 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 당사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다. - 위 이외의 경우 당사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.당사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 당사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 당사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

(6) 확정급여부채확정급여부채의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다. (7) 영업권의 손상차손영업권의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

4. 재무위험관리4.1 재무위험 관리요소당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험 ② 유동성위험 ③ 시장위험 ④ 자본위험상기 위험과 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책 그리고 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

4.1.1 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 당사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 신용위험을 관리하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

유동자산

현금및현금성자산
28,568,121,772
49,759,699,302

단기금융상품
3,000,000,000
-

매출채권
18,307,614,958
8,027,380,877

당기손익-공정가치측정금융자산
28,085,562,356
22,114,202,012

기타금융자산
3,065,542,396
3,658,217,043

소계
81,026,841,482
83,559,499,234

비유동자산

당기손익-공정가치측정금융자산
6,997,043,008
6,833,864,340

기타금융자산
470,456,316
88,758,510

소계
7,467,499,324
6,922,622,850

합계
88,494,340,806
90,482,122,084

(1) 매출채권당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 당반기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령은 다음과 같으며, 기대신용손실에 따른 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

매출채권

1년 이하
18,313,125,703
(5,510,745)
8,033,016,372
(5,635,495)

1년 초과
61,583,779
(61,583,779)
57,536,749
(57,536,749)

합계
18,374,709,482
(67,094,524)
8,090,553,121
(63,172,244)

(2) 상각후원가측정 금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 대여금, 미수금, 미수수익, 보증금 등이 포함되어 있습니다. 기대신용손실 평가에 따라 손상이 인식된 기타금융자산 항목 및 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

미수금

1년 이하
1,751,270,874
-
2,159,653,283
-

1년 초과
223,320,235
(210,520,131)
293,480,131
(210,520,131)

합계
1,974,591,109
(210,520,131)
2,453,133,414
(210,520,131)

4.1.2 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 당
반기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당반기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
6개월 미만
1년 미만
2년 이하
2년 초과
합계
장부금액

매입채무
2,343,462,274
-
-
-
2,343,462,274
2,343,462,274

기타금융부채
11,235,283,749
-
-
-
11,235,283,749
11,235,283,749

리스부채
1,284,318,020
200,060,445
199,153,600
39,754,000
1,723,286,065
1,647,938,508

합계
14,863,064,043
200,060,445
199,153,600
39,754,000
15,302,032,088
15,226,684,531

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
6개월 미만
1년 미만
합계
장부금액

매입채무
2,174,384,289
-
2,174,384,289
2,174,384,289

기타금융부채
15,743,443,779
-
15,743,443,779
15,743,443,779

리스부채
1,185,010,265
1,022,357,140
2,207,367,405
2,161,409,718

합계
19,102,838,333
1,022,357,140
20,125,195,473
20,079,237,786

4.1.3 시장위험당사는 당기 및 전기 환위험, 이자율위험, 가격위험 등에 노출된 금융상품은 존재하지 않습니다. 4.1.4 자본위험 관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.당반기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

총차입금
-
-

차감: 현금및현금성자산
28,568,121,772
49,759,699,302

순부채
(28,568,121,772)
(49,759,699,302)

자본총계
94,718,235,404
83,549,778,888

총자본
66,150,113,632
33,790,079,586

자본조달비율 (*)
-
-

(*) 부의 금액으로 표시하지 않았습니다.

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 금융자산(*1)

현금및현금성자산
28,568,121,772
-
49,759,699,302
-

단기금융상품
3,000,000,000
-
-
-

매출채권
18,307,614,958
-
8,027,380,877
-

기타금융자산
3,535,998,712
-
3,746,975,553
-

소계
53,411,735,442
-
61,534,055,732
-

공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산(*2)
35,082,605,364
35,055,705,364
28,948,066,352
22,932,166,352

합계
88,494,340,806
35,055,705,364
90,482,122,084
22,932,166,352

상각후원가로 인식된 금융부채(*1)

매입채무
2,343,462,274
-
2,174,384,289
-

기타금융부채
11,235,283,749
-
15,743,443,779
-

리스부채
1,647,938,508
-
2,161,409,718
-

합계
15,226,684,531
-
20,079,237,786
-

(*1) 당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권및기타채권, 기타금융자산, 매입채무 및 기타금융부채 등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다. (*2) 취득원가로 인식한 당기손익-공정가치측정 금융자산에 대한 금액은 공정가치 금액에서 제외되어 있습니다. 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 당기손익-공정가치측정금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 당기말 및 전기말 현재 원가로 측정된 당기손익-공정가치금융자산의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

시장성 없는 증권 등

26,900,000

6,015,900,000

5.2 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당
반기말 및 전기말 현재 금융상품 공정가치 평가를 위해 적용된 공정가치의 서열체계는 다음과 같습니다.① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
35,055,705,364
-
31,161,102,356
3,894,603,008
35,055,705,364

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
22,932,166,352
-
19,200,151,012
3,732,015,340
22,932,166,352

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.
금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

5.3 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명공정가치로 측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
사모펀드
2,014,980,237
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

공모사채
1,015,425,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

신종자본증권
3,075,540,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

신종자본증권
4,155,200,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
CD금리

기업어음
4,944,810,274
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

기업어음
6,908,991,563
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

사채
1,969,473,699
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

기업어음
1,969,237,195
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

MMF
5,107,444,388
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

합계
31,161,102,356

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
사모펀드
2,014,110,671
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

기타파생결합사채
2,053,000,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
CD금리

공모사채
1,021,387,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

신종자본증권
4,038,400,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
CD금리

MMF
5,011,966,341
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

신종자본증권
3,074,949,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

회사채
1,986,338,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

합계
19,200,151,012

5.4 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 3로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
비관측변수 추정범위

당기손익-공정가치측정금융자산
전환사채
2,986,997,521
TF모형, 현금흐름할인법
할인율
10.42%

영구성장률
0.00%

주가 변동성
33.34%

전환우선주
907,605,487
TF모형, 현금흐름할인법
할인율
10.75%

영구성장률
1.00%

주가 변동성
20.53%

합계
3,894,603,008

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
비관측변수 추정범위

당기손익-공정가치측정금융자산
전환사채
2,779,331,830
TF모형, 현금흐름할인법
할인율
12.11%

영구성장률
0.00%

주가 변동성
43.41%

전환우선주
952,683,510
TF모형, 현금흐름할인법
할인율
11.83%

영구성장률
1.00%

주가 변동성
26.80%

합계
3,732,015,340

당사가 공정가치 측정에 사용한 수준 3으로 분류되는 투입변수는 다음과 같이 도출되고 평가됩니다.- 할인율: 화폐의 시간가치에 대한 현재의 시장평가와 자산의 특유위험을 반영하는 세전 할인율을 산정하는 데에 자본자산가격결정모형을 사용하였습니다.- 거래상대방의 특유위험 조정(신용부도율에 대한 가정 포함)은 회사의 내부 신용위험관리에서 결정된 신용위험등급에서 도출합니다.

5.5 거래일 평가손익당사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 파생금융상품의공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 만기동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다.이와 관련하여 당기와 전기 중 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

기초 이연거래일손실

1,136,150,780

701,637,861

증가
-
630,965,480

상각
(112,736,312)
(196,452,561)

기말 이연거래일손실
1,023,414,468
1,136,150,780

6. 범주별 금융상품
(1) 금융상품 범주별 분류 당반기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

범주
구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

금융자산

상각후원가측정
현금및현금성자산
28,568,121,772
49,759,699,302

단기금융상품
3,000,000,000
-

매출채권
18,307,614,958
8,027,380,877

기타금융자산
3,535,998,712
3,746,975,553

당기손익-공정가치측정
당기손익-공정가치측정금융자산
35,082,605,364
28,948,066,352

합계
88,494,340,806
90,482,122,084

금융부채

상각후원가측정
매입채무
2,343,462,274
2,174,384,289

기타금융부채
11,235,283,749
15,743,443,779

기타
리스부채
1,647,938,508
2,161,409,718

합계
15,226,684,531
20,079,237,786

(2) 당반기와 전반기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기

제 22(
전)반기

당기손익-공정가치측정 금융자산

평가이익
655,955,123
382,268,116

평가손실
136,105,494
7,400,000

처분이익
122,493,533
52,393,698

배당금수익
72,638,251
14,675,091

상각후원가측정 금융자산

이자수익
739,837,651
736,474,967

외화환산이익
1,675,198
203,980

외환차익
2,224,235
132,660

외환차손
713,680
1,083,202

상각후원가측정 금융부채

이자비용
(*)

43,257,004
56,621,359

리스해지이익
3,838,292
-

(*)당반기와 전반기 복구충당부채와 관련된 이자비용 5,493천원 및 1,418천원이 제외되어 있습니다.

7. 현금및현금성자산 당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
금융기관
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

예금 등
신한은행 등
28,568,121,772
49,759,699,302

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1)

당반기말

및

전기말

현재

당기손익-공정가치측정금융자산의

내역은

다음과

같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

유동
28,085,562,356
22,114,202,012

비유동
6,997,043,008
6,833,864,340

합계
35,082,605,364
28,948,066,352

(2) 당
반

기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
취득금액
공정가치
장부금액

지분상품
(주)아이스크림아트
99,998,333
-
-

(주)아이스크림에이아이(*)
19,900,000
19,900,000
19,900,000

채무상품
한국정보산업협동조합(*)
1,500,000
1,500,000
1,500,000

(주)송인서적
1,240,000
-
-

한국전시문화산업협동조합(*)
4,500,000
4,500,000
4,500,000

한국과학기기공업협동조합(*)
1,000,000
1,000,000
1,000,000

엘엔에스ESG일반사모투자신탁
1,976,284,585
2,014,980,237
2,014,980,237

키움캐피탈 공모사채
1,011,000,000
1,015,425,000
1,015,425,000

효성화학
3,041,100,000
3,075,540,000
3,075,540,000

채권혼합 금융채 신종자본증권랩
4,000,000,000
4,155,200,000
4,155,200,000

이베스트투자증권CP
4,890,301,370
4,944,810,274
4,944,810,274

유진투자증권CP
6,846,421,918
6,908,991,563
6,908,991,563

에이치아이에너지제일차 유동화증권
1,970,202,083
1,969,473,699
1,969,473,699

효성화학 CP
1,972,273,973
1,969,237,195
1,969,237,195

삼성MMF법인제1호-C
5,001,731,735
5,107,444,388
5,107,444,388

복합금융상품
(주)컬리지니에이아이
999,877,460
907,605,487
907,605,487

(주)아이스크림아트
3,570,000,000
2,986,997,521
2,986,997,521

합계
35,407,331,457
35,082,605,364
35,082,605,364

(*) 가치평가관련 충분한 정보를 얻기 어려운 창업초기 회사이거나 금액적으로 중요하지 않은 경우 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 사용하고 있습니다.

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
취득금액
공정가치
장부금액

지분상품
(주)아이스크림아트
99,998,333
-
-

(주)아이스크림에이아이(*)
19,900,000
19,900,000
19,900,000

채무상품
한국정보산업협동조합(*)
1,500,000
1,500,000
1,500,000

(주)송인서적
1,240,000
-
-

한국전시문화산업협동조합(*)
4,500,000
4,500,000
4,500,000

한국과학기기공업협동조합(*)
1,000,000
1,000,000
1,000,000

신한카드2108-2
1,921,200,000
1,986,338,000
1,986,338,000

평택모르가나제1차
(*)

3,981,600,000
3,981,600,000
3,981,600,000

JTBC 사채
(*)

2,007,400,000
2,007,400,000
2,007,400,000

엘엔에스ESG일반사모투자신탁39호A
1,976,284,585
2,014,110,671
2,014,110,671

유안타MY기타파생결합사채(DLB)
2,000,000,000
2,053,000,000
2,053,000,000

키움캐피탈 공모사채
1,011,000,000
1,021,387,000
1,021,387,000

채권혼합 금융채 신종자본증권랩 88호
4,000,000,000
4,038,400,000
4,038,400,000

삼성MMF법인제1호-C
5,000,443,657
5,011,966,341
5,011,966,341

효성화학
3,041,100,000
3,074,949,000
3,074,949,000

복합금융상품
(주)컬리지니에이아이
999,877,460
952,683,510
952,683,510

(주)아이스크림아트
3,570,000,000
2,779,331,830
2,779,331,830

합계
29,637,044,035
28,948,066,352
28,948,066,352

(*) 가치평가관련 충분한 정보를 얻기 어려운 창업초기 회사이거나 금액적으로 중요하지 않은 경우 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 사용하고 있습니다.

9. 매출채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

매출채권
18,374,709,482
8,090,553,121

대손충당금
(67,094,524)
(63,172,244)

합계
18,307,614,958
8,027,380,877

(2) 당반기와 전반기 중 현재 매출채권의 손실충당금 변동내용은 다음과 같습니다.

① 제 23(당)반기

(단위: 원)

구분
기초
설정
제각
반기말

매출채권
63,172,244
3,922,280
-
67,094,524

② 제 22(전)반기

(단위: 원)

구분
기초
설정
제각

반기말

매출채권
28,111,613
31,705,861
-
59,817,474

10. 기타금융자산

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

기타유동금융자산:

미수금
1,974,591,109
2,453,133,414

대손충당금
(210,520,131)
(210,520,131)

미수수익
50,920,216
71,315,792

임차보증금
1,273,502,400
1,381,666,400

현재가치할인차금
(29,182,978)
(43,548,256)

단기대여금
6,231,780
6,169,824

소계
3,065,542,396
3,658,217,043

기타비유동금융자산:

임차보증금
510,500,000
90,000,000

현재가치할인차금
(40,568,629)
(4,897,892)

장기대여금
524,945
3,656,402

소계
470,456,316
88,758,510

합계
3,535,998,712
3,746,975,553

11. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

기타유동자산:

선급금
920,752,215
605,591,372

선급비용
327,326,367
2,140,961,666

기타당좌자산
4,800,000
2,400,000

합계
1,252,878,582
2,748,953,038

12. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
697,474,167
(664,028,112)
33,446,055
988,416,492
(967,910,549)
20,505,943

상품
6,554,562,935
(835,675,625)
5,718,887,310
5,787,026,581
(796,284,557)
4,990,742,024

합계
7,252,037,102
(1,499,703,737)
5,752,333,365
6,775,443,073
(1,764,195,106)
5,011,247,967

(2) 당반기 중 매출원가로 비용 인식한 재고자산의 원가는 10,042,593천원(전반기: 10,346,843천원) 입니다. 재고자산평가손실 156,824천원 (전반기: 515,429천원)을 인식하였으며, 손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

13. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
국고보조금
장부금액

기계장치
3,822,867,619
(2,781,801,225)
(8,000)
1,041,058,394

비품
589,195,926
(532,200,897)
(4,170,219)
52,824,810

차량운반구
9,900,000
(1,650,000)
-
8,250,000

합계
4,421,963,545
(3,315,652,122)
(4,178,219)
1,102,133,204

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
국고보조금
장부금액

기계장치
3,728,912,019
(2,594,800,427)
(8,000)
1,134,103,592

비품
545,599,879
(524,144,088)
(8,906,667)
12,549,124

차량운반구
9,900,000
(660,000)
-
9,240,000

합계
4,284,411,898
(3,119,604,515)
(8,914,667)
1,155,892,716

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기

(단위: 원)

구분
기초
취득
상각
반기말

기계장치
1,134,103,592
93,955,600
(187,000,798)
1,041,058,394

비품
12,549,124
43,596,047
(3,320,361)
52,824,810

차량운반구
9,240,000
-
(990,000)
8,250,000

합계
1,155,892,716
137,551,647
(191,311,159)
1,102,133,204

② 제 22(전)반기

(단위: 원)

구분
기초
취득
감소
상각
반기말

기계장치
296,981,414
167,850,000
(37,000)
(58,015,891)
406,778,523

비품
7,061,162
-
(13,000)
(1,568,106)
5,480,056

합계
304,042,576
167,850,000
(50,000)
(59,583,997)
412,258,579

14. 사용권자산 및 리스

(1) 당반기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

임차부동산
3,228,591,116
(1,663,039,190)
1,565,551,926

차량운반구
150,524,958
(13,581,582)
136,943,376

합계
3,379,116,074
(1,676,620,772)
1,702,495,302

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

임차부동산
3,139,577,527
(919,454,613)
2,220,122,914

차량운반구
131,458,828
(112,678,690)
18,780,138

합계
3,271,036,355
(1,032,133,303)
2,238,903,052

(2) 당반기와 전반기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 23(당)반기

(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각비
반기말

임차부동산
2,220,122,914
695,234,122
(1,349,805,110)
1,565,551,926

차량운반구
18,780,138
144,868,849
(26,705,611)
136,943,376

합계
2,238,903,052
840,102,971
(1,376,510,721)
1,702,495,302

② 제 22(전)반기

(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각비
반기말

임차부동산
2,458,594,541
435,277,754
(820,083,312)
2,073,788,983

차량운반구
67,534,654
-
(26,609,154)
40,925,500

합계
2,526,129,195
435,277,754
(846,692,466)
2,114,714,483

(3) 당반기 및 전반기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식되는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

사용권자산상각비
1,376,510,721
846,692,466

리스부채에 대한 이자비용
43,257,004
28,949,051

단기리스료
264,827,652
10,710,000

단기리스가 아닌 소액리스료
32,004,000
79,381,000

당반기와 전반기 중 리스의 총 현금유출은 각각 1,594,874천원 및 1,020,366천원입니다.

15. 무형자산 (1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

영업권
832,424,309
-
(581,965,430)
250,458,879

개발비
11,048,532,212
(3,524,848,377)
-
7,523,683,835

소프트웨어
3,542,485,462
(3,398,951,301)
-
143,534,161

기타의무형자산
2,602,094,230
(2,416,714,567)
-
185,379,663

건설중인무형자산
6,539,809,570
-
-
6,539,809,570

합계
24,565,345,783
(9,340,514,245)
(581,965,430)
14,642,866,108

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

영업권
832,424,309
-
(581,965,430)
250,458,879

개발비
9,579,406,852
(2,769,486,701)
-
6,809,920,151

소프트웨어
3,542,485,462
(3,359,310,953)
-
183,174,509

기타의무형자산
2,602,094,230
(1,983,032,191)
-
619,062,039

합계
16,556,410,853
(8,111,829,845)
(581,965,430)
7,862,615,578

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기

(단위: 원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인무형자산
합계

취득원가:

기초금액
832,424,309
9,579,406,852
3,542,485,462
2,602,094,230
-
16,556,410,853

취득금액
-
1,469,125,360
-
-
6,539,809,570
8,008,934,930

반기말금액
832,424,309
11,048,532,212
3,542,485,462
2,602,094,230
6,539,809,570
24,565,345,783

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(581,965,430)
(2,769,486,701)
(3,359,310,953)
(1,983,032,191)
-
(8,693,795,275)

무형자산상각비
-
(755,361,676)
(39,640,348)
(433,682,376)
-
(1,228,684,400)

반기말금액
(581,965,430)
(3,524,848,377)
(3,398,951,301)
(2,416,714,567)
-
(9,922,479,675)

장부금액:

기초금액
250,458,879
6,809,920,151
183,174,509
619,062,039
-
7,862,615,578

반기말금액
250,458,879
7,523,683,835
143,534,161
185,379,663
6,539,809,570
14,642,866,108

무형자산상각비 중 매출원가와 판매관리비에 각각 1,189,044천원, 39,640천원을 포함하고 있습니다.

② 제 22(전)반기

(단위: 원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

취득원가:

기초금액
832,424,309
4,717,869,934
3,435,485,462
2,602,094,230
11,587,873,935

취득금액
-
373,096,110
-
-
373,096,110

반기말금액
832,424,309
5,090,966,044
3,435,485,462
2,602,094,230
11,960,970,045

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(458,596,129)
(1,258,763,336)
(3,273,350,900)
(1,115,667,428)
(6,106,377,793)

무형자산상각비
-
(755,361,682)
(43,109,142)
(433,682,381)
(1,232,153,205)

반기말금액
(458,596,129)
(2,014,125,018)
(3,316,460,042)
(1,549,349,809)
(7,338,530,998)

장부금액:

기초금액
373,828,180
3,459,106,598
162,134,562
1,486,426,802
5,481,496,142

반기말금액
373,828,180
3,076,841,026
119,025,420
1,052,744,421
4,622,439,047

무형자산상각비 중 매출원가와 판매관리비에 각각 1,189,044천원, 43,109천원을 포함하고 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 당사의 연구개발활동과 관련하여 발생한 연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

경상연구개발비
4,140,144,977
2,383,563,490

16. 매입채무 및 기타금융부채 당반기말과 전기말 현재 매입채무와 기타금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

매입채무
2,343,462,274
2,174,384,289

미지급금
8,210,233,405
12,525,196,781

미지급비용
3,025,050,344
3,218,246,998

합계
13,578,746,023
17,917,828,068

17. 기타유동부채 당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

예수금
552,705,150
162,258,915

예수보증금
37,500,000
-

합계
590,205,150
162,258,915

18. 복구충당부채 (1) 당반기 및 전반기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

기초
295,724,440
129,485,250

자산의 취득으로 인한 증가
37,159,385
-

이자비용
5,492,678
1,417,500

재측정효과
-
215,173

기말
338,376,503
131,117,923

19. 종업원급여 (1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

급여
11,583,528,480
9,135,658,946

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
785,511,924
313,436,653

합계
12,369,040,404
9,449,095,599

(2) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

확정급여채무의 현재가치
7,951,410,681
7,658,503,979

사외적립자산의 공정가치
(7,012,655,144)
(6,973,513,124)

순확정급여부채(자산)
938,755,537
684,990,855

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)기

기초
7,658,503,979
5,051,537,305

당기근무원가
806,740,355
1,005,571,071

이자비용
137,266,548
207,173,571

관계회사 전출입
-
127,293,040

퇴직금지급액
(651,100,201)
(379,508,416)

확정급여제도의 재측정요소
-
1,646,437,408

기말
7,951,410,681
7,658,503,979

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)기

기초
6,973,513,124
6,552,766,674

기대수익
158,494,979
327,009,444

퇴직금 지급액
(93,346,471)
-

관계회사 전출입
-
127,293,040

확정급여제도의 재측정요소
(26,006,488)
(33,556,034)

기말
7,012,655,144
6,973,513,124

20. 법인세비용
법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거 기간 당반기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당반기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

21. 자본금과
기타자본 (1) 자본금 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

수권주식수
40,000,000주
40,000,000주

주당금액
500원
500원

발행주식수
10,603,433주
10,603,433주

보통주자본금
5,301,716,500원
5,301,716,500원

(2) 자본잉여금

당반기말과 전기말 현재 현재 자본잉여금의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

주식발행초과금

2,676,928,159

2,676,928,159

감자차익

1,316,618,855

1,316,618,855

합계

3,993,547,014

3,993,547,014

(3) 자본조정

당반기말과 전기말 현재 현재 자본잉여금의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

주식선택권
2,447,443,603
1,844,326,539

기타자본조정(*)
595,028,687
595,028,687

합계
3,042,472,290
2,439,355,226

(*)주식선택권과 관련하여 향후 미래 추정 예상 행사차익금액이 당사가 인식한 누적보상비용을 초과하여 해당 세액효과 금액을 자본에 직접 인식한 누적 금액입니다.

22. 주식매수선택권(1) 당사는 설립·경영과 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당사의 임ㆍ직원을 대상으로 주식선택권을 주주총회의 특별결의에 부여하였으며, 보고기간말 현재 주식선택권과 관련된 중요사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

부여일
부여주식수
취소주식수
행사주식수
미행사주식수
행사가격
행사가능기간
교부방법

당기말
전기말

2017-03-23
270,000주
140,000주
-
130,000주
130,000주
3,000
기업공개시점 ~ 3년
(*1)

2018-03-22
20,000주
10,000주
-
10,000주
10,000주
5,000
기업공개시점 ~ 3년
(*1)

2019-03-28
25,000주
10,000주
-
15,000주
15,000주
5,000
기업공개시점 ~ 3년
(*1)

2021-03-24
215,000주
60,000주
-
155,000주
155,000주
10,000
2023.3.24~2026.3.24
(*1)

2022-03-30
120,000주
20,000주
-
100,000주
100,000주
11,000
2024.3.30~2027.3.30
(*1)

2023-03-30
210,000주
5,000주
-
205,000주
205,000주
15,000
2025.3.30~2028.3.30
(*1)

2024-03-29
105,000주
-
-
105,000주
-
21,000
2026.3.29~2029.3.28
(*1)

(*1) 부여일 이후 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입, 액면분할 및 합병 등으로 주식가치에 변동이 있는 경우 주식매수선택권 부여 계약 및 관계법령에 따라 이사회의 결의로 행사가격 및 수량을 조정할 수 있습니다.

23. 이익잉여금당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

미처분이익잉여금
82,380,499,600
71,815,160,148

24. 주당손익 (1) 기본주당순이익 당반기와 전반기 주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다. ① 보통주 기본주당순이익

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

직
전3개월

누적

직
전3개월

누적

보통주에 귀속되는 순이익
17,071,664,699
10,585,338,441
18,054,267,390
13,523,419,359

가중평균유통보통주식수
10,603,433주
10,603,433주
10,603,433주
10,603,433주

보통주 기본주당순이익
1,610원/주
998원/주
1,703원/주
1,275원/주

② 당반기와 전반기의 보통주 당기순이익 조정사항은 없습니다.

③ 가중평균유통보통주식수

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

발행보통주식수
가중치(일)
가중평균유통보통주식수
발행보통주식수
가중치(일)
가중평균유통보통주식수

1월 1일 발행보통주식수
10,603,433주
182일
10,603,433주
10,603,433주
181일
10,603,433주

6월 30일 가중평균유통보통주식수
10,603,433주
182일
10,603,433주
10,603,433주
181일
10,603,433주

(2) 희석주당순이익희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

① 보통주 희석주당순이익

(단위: 원)

구분
제 22(당)반기
제 21(전)반기

직
전3개월

누적

직
전3개월

누적

보통주에 귀속되는 당기순이익
17,071,664,699
10,585,338,441
18,054,267,390
13,523,419,359

－가산: 주식보상비용
16,436,001
-
11,970,824
23,941,643

조정된 보통주 당기순이익
17,088,100,700
10,585,338,441
18,066,238,214
13,547,361,002

가중평균유통보통주식수
10,603,433주
10,603,433주
10,603,433주
10,603,433주

주식선택권
163,282주
148,483주
139,183주
139,183주

조정된 가중평균 유통보통주식수
10,766,715주
10,751,916주
10,742,616주
10,742,616주

보통주 희석주당순이익
1,587원/주
985원/주
1,682원/주
1,261원/주

② 당기 보통주 당기순이익 조정사항은 없습니다.

③ 희석화할 수 있는 잠재적 보통주식수

(단위: 주)

구분
청구기간
잠재적 보통주식수

제 23(당)반기
제 22(전)반기

직
전3개월

누적

직
전3개월

누적

주식선택권 1회차
기업공개시점 ~ 3년
100,493
100,493
98,796
98,796

주식선택권 2회차
기업공개시점 ~ 3년
6,898
6,898
6,720
6,720

주식선택권 3회차
기업공개시점 ~ 3년
9,591
9,591
9,279
9,279

주식선택권 4회차
2023-03-24 ~ 2026-03-24
31,501
31,501
24,388
24,388

주식선택권 5회차
2024-03-30 ~ 2027-03-30
14,799
-
-
-

주식선택권 6회차
2025-03-30 ~ 2028-03-30
-
-
-
-

주식선택권 7회차
2026-03-29 ~ 2029-03-29
-
-
-
-

합계
163,282
148,483
139,183
139,183

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당반기 및 전반기 중 수익과 관련하여 손익계산서 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

직전3개월
누적
직전3개월
누적

상품매출
9,665,231,061
15,961,405,363
7,450,269,004
13,122,057,693

제품매출
30,547,135,477
31,675,951,032
31,483,170,572
33,553,281,182

컨텐츠매출
1,621,470,867
3,221,698,785
1,871,538,524
3,264,702,090

용역매출
260,612,574
552,947,494
182,857,238
199,295,120

수수료매출
5,887,972,736
8,960,183,674
5,531,840,678
8,164,495,836

기타매출
414,251,717
569,809,751
332,286,884
531,879,885

합계
48,396,674,432
60,941,996,099
46,851,962,900
58,835,711,806

(2) 당반기 및 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기

(단위: 원)

구분
교육출판부문
커머스사업부문
연수사업부문
기타부문
합계

수익인식 시점

한 시점에 인식
31,056,129,637
24,979,113,178
2,596,652
784,298,621
56,822,138,088

기간에 걸쳐 인식
426,859,440
-
2,844,816,248
848,182,323
4,119,858,011

외부고객으로부터의 수익 계
31,482,989,077
24,979,113,178
2,847,412,900
1,632,480,944
60,941,996,099

② 제 22(전)반기

(단위: 원)

구분
교육출판부문
커머스사업부문
연수사업부문
기타부문
합계

수익인식 시점

한 시점에 인식
33,164,267,442
21,148,982,646
3,514,665
538,333,430
54,855,098,183

기간에 걸쳐 인식
178,699,002
-
2,919,641,369
882,273,252
3,980,613,623

외부고객으로부터의 수익 계
33,342,966,444
21,148,982,646
2,923,156,034
1,420,606,682
58,835,711,806

(3) 당사의 외부고객으로부터의 수익은 제품 및 상품 기반의 교과서 및 교육용 교재의 판매와 아이스크림몰의 수수료 매출이 있으며, 이는 한시점에 수익을 인식하고 있습니다. 또한, 교육 연수서비스와 컨텐츠매출 및 기타개발용역등은 기간에 걸쳐 매출을 인식하고 있습니다(주석 2 참조).

26. 계약부채당반기말과 전기말 현재 계
약부채
의 세부내역 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

선수금
169,231,327
842,719,875

선수수익
3,044,377,651
2,647,921,401

환불부채
116,768,105
30,192,743

포인트충당금
774,503,636
703,070,195

합계
4,104,880,719
4,223,904,214

포인트충당부채는 1년에 걸쳐 인식되고 있으며, 보고기간말 현재 이행되지 않은 계약 중 제품에 배분된 거래가격은 다음 보고기간 동안 인식될 것으로 예상하고 있습니다.

27. 판매비와일반관리비

당반기 및 전반기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

직전3개월
누계
직전3개월
누계

급여
3,232,905,024
8,403,209,975
2,706,102,471
6,877,453,192

퇴직급여
289,474,948
574,903,760
118,518,831
237,037,664

복리후생비
483,414,694
820,346,581
406,404,260
639,630,970

여비교통비
109,495,891
197,086,528
62,530,053
150,049,525

접대비
72,255,441
238,937,059
63,704,492
154,631,975

통신비
458,354,585
859,132,680
433,518,066
713,486,692

세금과공과금
462,540,642
702,209,268
443,815,082
640,751,942

감가상각비
95,937,028
190,474,001
33,166,449
59,583,997

사용권자산상각비
694,145,279
1,376,510,721
453,758,287
846,692,466

지급임차료
42,419,965
77,727,774
222,339,359
241,073,359

수선비
22,000
83,819
66,000
116,000

보험료
7,818,994
14,562,786
5,626,904
11,574,387

차량유지비
177,273
590,365
113,000
251,909

운반비
540,379,510
941,067,754
399,368,855
803,301,182

교육훈련비
3,431,000
6,538,000
5,779,400
7,010,400

도서인쇄비
84,778,133
264,859,664
104,116,100
186,567,507

소모품비
359,471,280
568,753,096
208,533,613
464,423,439

지급수수료
3,636,638,252
7,669,694,536
4,404,814,327
7,693,129,729

광고선전비
364,274,578
833,826,767
504,440,010
866,440,383

대손상각비
(80,247,347)
3,922,280
540,577
31,705,861

무형자산상각비
18,399,708
39,640,348
21,526,959
43,109,142

경상연구개발비
1,993,749,758
4,140,144,977
1,085,539,080
2,383,563,490

주식보상비
276,722,300
503,958,711
181,394,758
291,943,751

협회비
2,180,000
12,110,000
4,590,000
12,950,000

합계
13,148,738,936
28,440,291,450
11,870,306,933
23,356,478,962

28. 성격별 비용 당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기

(단위: 원)

누적

구분
판매비와관리비
매출원가
성격별 비용

재고자산의 변동
-
(741,085,398)
(741,085,398)

원재료 및 상품의 매입
-
10,783,678,718
10,783,678,718

종업원급여
12,014,222,234
354,818,170
12,369,040,404

감가상각비와 기타상각비
1,606,625,070
1,189,044,052
2,795,669,122

여비교통비
197,086,528
1,964,928
199,051,456

기타비용
14,622,357,618
9,587,553,683
24,209,911,301

합계
28,440,291,450
21,175,974,153
49,616,265,603

(단위: 원)

직전3개월

구분
판매비와관리비
매출원가
성격별 비용

재고자산의 변동
-
765,514,032
765,514,032

원재료 및 상품의 매입
-
6,627,359,311
6,627,359,311

종업원급여
4,790,343,777
151,672,032
4,942,015,809

감가상각비와 기타상각비
808,482,015
594,522,023
1,403,004,038

여비교통비
109,495,891
1,404,548
110,900,439

기타비용
7,440,417,253
8,469,262,397
15,909,679,650

합계
13,148,738,936
16,609,734,343
29,758,473,279

② 제 22(전)반기

(단위: 원)

누적

구분
판매비와관리비
매출원가
성격별 비용

재고자산의 변동
-
48,960,183
48,960,183

원재료 및 상품의 매입
-
10,297,883,245
10,297,883,245

종업원급여
9,003,797,359
445,298,240
9,449,095,599

감가상각비와 기타상각비
949,385,605
1,189,044,063
2,138,429,668

여비교통비
150,049,525
1,541,078
151,590,603

기타비용
13,253,246,473
8,990,437,048
22,243,683,521

합계
23,356,478,962
20,973,163,857
44,329,642,819

(단위: 원)

직전3개월

구분
판매비와관리비
매출원가
성격별 비용

재고자산의 변동
-
(235,675,175)
(235,675,175)

원재료 및 상품의 매입
-
7,274,622,009
7,274,622,009

종업원급여
3,644,486,575
125,824,123
3,770,310,698

감가상각비와 기타상각비
508,451,695
594,522,031
1,102,973,726

여비교통비
62,530,053
318,572
62,848,625

기타비용
7,654,838,610
7,682,167,803
15,337,006,413

합계
11,870,306,933
15,441,779,363
27,312,086,296

29. 금융수익과 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

직전3개월
누계
직전3개월
누계

이자수익
410,505,109
739,837,651
389,664,144
736,474,967

배당금수익
35,901,639
72,638,251
13,084,585
14,675,091

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
38,036,000
122,493,533
52,393,698
52,393,698

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
506,584,367
655,955,123
78,128,280
382,268,116

외환차익
1,972,447
2,224,235
130,458
132,660

외화환산이익
1,675,198
1,675,198
203,980
203,980

리스해지이익
3,838,292
3,838,292
-
-

합계
998,513,052
1,598,662,283
533,605,145
1,186,148,512

(2) 당반기 및 전반기 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

직전3개월
누계
직전3개월
누계

이자비용
21,512,410
48,749,682
28,342,524
58,038,859

외환차손
565,349
713,680
769,832
1,083,202

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
134,588,494
136,105,494
7,400,000
7,400,000

합계
156,666,253
185,568,856
36,512,356
66,522,061

30. 기타영업외수익과 기타영업외비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

직전3개월
누계
직전3개월
누계

보상및배상금수익
8,028,050
8,028,050
7,163,440
7,163,440

유형자산처분이익
-
-
-
363,000

잡이익
10,196,406
14,011,610
43,036,620
54,525,016

합계
18,224,456
22,039,660
50,200,060
62,051,456

(2) 당반기 및 전반기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

직전3개월
누계
직전3개월
누계

기부금
5,305,390
25,705,390
600,000
20,600,000

유형자산처분손실
-
-
-
13,000

잡손실
14,899
2,701,917
481,963
10,525,935

합계
5,320,289
28,407,307
1,081,963
31,138,935

31. 현금흐름표

(1) 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 손익조정항목 및 자산ㆍ부채증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

1. 손익조정항목

대손상각비
3,922,280
31,705,861

유형자산처분손실
-
13,000

감가상각비
191,311,159
59,583,997

사용권자산상각비

1,376,510,721
846,692,466

무형자산상각비
1,228,684,400
1,232,153,205

법인세비용
2,147,117,835
2,133,188,600

퇴직급여
785,511,924
313,436,653

재고자산평가충당금환입
-
-

재고자산평가충당금전입
156,823,869
515,429,461

유형자산처분이익
-
(363,000)

이자수익
(739,837,651)
(736,474,967)

이자비용
48,749,682
58,038,859

주식보상비
603,117,064
341,536,321

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
136,105,494
7,400,000

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(655,955,123)
(382,268,116)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
(122,493,533)
(52,393,698)

리스해지이익
(3,838,292)
-

배당금수익
(72,638,251)
(14,675,091)

소계
5,083,091,578
4,353,003,551

2. 자산ㆍ부채증감

매출채권의감소(증가)
(10,284,156,361)
(13,236,179,548)

기타유동금융자산의감소(증가)
478,542,305
(165,709,332)

기타유동자산의감소(증가)
(395,903,544)
458,091,556

재고자산의감소(증가)
(897,909,267)
(466,469,278)

매입채무의증가(감소)
169,077,985
(4,901,339,737)

기타유동금융부채의증가(감소)
(4,601,599,960)
(1,209,731,904)

유동성계약부채의 증가(감소)
(119,023,495)
1,184,610,926

기타유동부채의증가(감소)
427,946,235
(63,477,680)

퇴직금의지급
(651,100,201)
(226,925,351)

사외적립자산의 증가(감소)
93,346,471
-

소계
(15,780,779,832)
(18,627,130,348)

(2)
당반기와
전반기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

당기손익-공정가치측정금융자산 유동성대체
-
3,878,682,585

리스부채유동성대체
524,854,478
598,071,781

사용권자산의 취득
840,102,971
443,495,866

장기대여금유동성대체
3,131,457
-

선급비용의 건설중인무형자산대체
1,891,978,000
-

미지급금의 건설중인무형자산대체
61,389,000
-

미지급금의 개발비대체
32,050,930
-

(3)
당반기와
전반기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기

(단위: 원)

구분
기초
재무활동현금흐름
비현금 변동
반기말

현금유입
현금유출
수익 및 비용
기타

리스부채
2,161,409,718
-
(1,298,042,671)
39,418,712
745,152,749
1,647,938,508

② 제 22(전)반기

(단위: 원)

구분
기초
재무활동현금흐름
비현금 변동
반기말

현금유입
현금유출
수익 및 비용
기타

리스부채
2,605,743,105
-
(930,274,594)
56,621,359
409,383,198
2,141,473,068

32. 약정사항과 보증내역

당반기 및 전기말 현재 당사가 보험에 가입내역은 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

거래내역
부보기간
목적물
부보금액
비고

서울보증보험
2022.03.01~2026.08.22
-
1,451,701,652
이행보증

DB손해보험
2023.07.11~2024.12.31
건물 등
32,500,000,000
화재보험

흥국화재
2023.12.31~2024.12.31
건물 등
18,000,000,000
화재보험

AIG손해보험
2023.12.18~2024.12.18
-
1,000,000,000
정보배상책임보험

삼성화재
2024.06.28~2024.07.27
-
600,100,000
영업배상책임보험

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

거래내역
부보기간
목적물
부보금액
비고

서울보증보험
2022.03.01~2026.08.22
-
1,177,875,280
이행보증

중소기업중앙회
2019.06.11~2024.06.10
-
231,127,750
하자이행보험

DB손해보험
2023.07.11~2024.12.31
건물 등
32,500,000,000
화재보험

흥국화재
2023.12.31~2024.12.31
건물 등
18,000,000,000
화재보험

AIG손해보험
2023.12.18~2024.12.18
-
1,000,000,000
정보배상책임보험

33. 특수관계자거래 (1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
회사명

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜시공테크

기타 특수관계자
㈜시공문화, ㈜문박시공과기유한공사, ㈜스페이스타임인베스트먼트, Sigongtech Myanmar Co.Ltd, ㈜아이스크림에듀, ㈜바로보다, ㈜아이스크림아트, ㈜아이스크림키즈

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
특수관계자명
거래내용
제 23(당)반기
제 22(전)반기

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)시공테크
매출 등
37,757,381
49,528,455

지급수수료 등
-
27,074,278

기타특수관계자
㈜아이스크림에듀
매출 등
577,438,954
191,671,121

지급임차료 등
81,863,620
798,643,848

㈜시공문화
매출 등
-
1,517,819

㈜아이스크림아트
매출 등
-
2,941,000

㈜아이스크림키즈
매출 등
15,641,442
-

지급임차료
51,854,552
28,134,822

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 내역은 없습니다.

(4) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역은 다음과 같습니다. ① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급금
선수수익
리스부채(*)

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜시공테크
-
-
466,500,000
-
69,483,898
-
489,355,587

기타특수관계자
㈜아이스크림에듀
104,048,706
385,997
-
55,000,000
-
74,999,990
-

㈜아이스크림키즈
160,600
35,717,343
-
-
9,362,149
-
-

합계
104,209,306
36,103,340
466,500,000
55,000,000
78,846,047
74,999,990
489,355,587

(*) 당기말 현재 시공테크와 체결한 리스계약에 따른 사용권자산 장부금액은 495,160천원이며, 당기
리스부채의
상환금액은 269,110천원, 이자비용은 7,490천원입니다.

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
임차보증금
선급비용
매입채무
미지급금
선수수익
리스부채(*)

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜시공테크
-
-
461,000,000
-
-
88,081,600
-
485,326,756

기타특수관계자
㈜아이스크림에듀
208,361,886
142,100,004
-
1,155,000,000
55,000,000
6,050,000
116,666,660
-

㈜아이스크림키즈
792,000
25,732,572
-
-
-
10,276,351
-
-

합계
209,153,886
167,832,576
461,000,000
1,155,000,000
55,000,000
104,407,951
116,666,660
485,326,756

(*) 전기말 현재 시공테크와 체결한 리스계약에 따른 사용권자산 장부금액은 524,469천원이며, 당기
리스부채의
상환금액은 468,017천원, 이자비용은 13,183천원입니다.

(5) 당반기말과 전기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의내역은 없습니다.

(6) 주요 경영진보상 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기
제 22(전)반기

단기종업원급여
813,587,200
688,937,390

퇴직급여
34,485,468
13,780,868

주식기준보상(*)
57,548,773
43,754,888

합계
905,621,441
746,473,146

(*)주요 경영진에게 부여한 주식기준보상은 모두 주식결제형 주식선택권입니다.

3
4. 영업부문정보

(1) 당사는 교육출판부문, 커머스사업부문, 연수사업부문, 기타부문의 보고부문을 가지고 있으며, 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. (2) 당사의
당반기와
전반기 중 영업부문별 손익정보는 아래와 같습니다. ① 제 23(당)반기

(단위: 원)

구분
교육출판부문
커머스사업부문
연수사업부문
기타부문
합계

매출액
31,482,989,077
24,979,113,178
2,847,412,900
1,632,480,944
60,941,996,099

매출원가
11,141,263,863
7,808,698,415
1,449,542,407
776,469,468
21,175,974,153

매출총이익
20,341,725,214
17,170,414,763
1,397,870,493
856,011,476
39,766,021,946

판매비와관리비
4,908,619,779
6,812,966,764
1,721,326,523
14,997,378,384
28,440,291,450

영업이익
15,433,105,435
10,357,447,999
(323,456,030)
(14,141,366,908)
11,325,730,496

② 제 22(전)반기

(단위: 원)

구분
교육출판부문
커머스사업부문
연수사업부문
기타부문
합계

매출액
33,342,966,444
21,148,982,646
2,923,156,034
1,420,606,682
58,835,711,806

매출원가
11,682,088,541
7,196,379,953
1,382,198,173
712,497,190
20,973,163,857

매출총이익
21,660,877,903
13,952,602,693
1,540,957,861
708,109,492
37,862,547,949

판매비와관리비
3,360,653,220
6,351,568,357
1,696,011,540
11,948,245,845
23,356,478,962

영업이익
18,300,224,683
7,601,034,336
(155,053,679)
(11,240,136,353)
14,506,068,987

35. 정
부보조금
(1) 당반기말과 전기말 현재 수령한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말
비고

한국콘텐츠진흥원
-
146,715,700
가상 스포츠 로코모션 플랫폼 개발

한국산업기술평가관리원
216,564,905
254,152,130
K-STEAM 디지털트윈스쿨 플랫폼 개발

합계
216,564,905
400,867,830

(2) 당반기말과 전기말 현재 상환의무가 없는 정부보조금으로서 자산 취득에 사용되었거나 사용될 예정인 보조금은 관련 자산 혹은 비용에서 차감처리되었으며, 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

유형자산의 취득
-
-

기타경비
216,492,905
400,647,830

합계
216,492,905
400,647,830

(3) 정부보조금 중 상환의무가 존재하는 항목은 없습니다.

36. 보고기간후 사건
당사는 상장주식 공모를 위
한
증권신고서와 투자설명서를 2024년 7월 12일에 최초 제출하였으며, 2024년 7월 23일에 정정신고하였습니다. 이에 따라 제출된 증권신고서 효력발생일은 2024년 8월 14일이며, 2024년 8월 21일 청약공고를 통하여 모집하는 모집금액
은
78,720백만원으로 납입일은 2024년 8월 26일입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제10조 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 제 5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식 총수의 4분의 1을 초과하지 못한다. ③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액 기준으로 연 0% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.⑤ 류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.⑨ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. 제10조의 2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식) ① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식 총수의 4분의 1을 초과하지 못한다.③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.⑧ 회사는 발행일로부터 종류주식을 전환할 수 있다.⑨ 제7항 또는 제8항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.⑩ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다.제13조 (신주의 동등배당)회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.제40조 (이익금의 처분)회사는 매 사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다,1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액제41조 (이익배당)① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 제15조 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.제41조의2 (분기배당)① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전 결산기의 대차대조표상 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전 결산기의 자본금의 액2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 제10조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

2023년(제22기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
30,235
22,403
11,422

(연결)주당순이익(원)
2,851
2,113
1,077

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1)
2021년~2022년도는 감사받지 않은 K-IFRS 별도재무제표 기준, 2023년도는 감사받은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성됐습니다.

주2)
주당순이익은 별도재무제표 기준 주당순이익을 기록하였습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황
최근 5개 사업연도 당사의 증자(감자) 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2020.08.12
보통주전환
우선주
(152,460)
500
(500)
-

보통주
152,460
500
500

2020.12.28
보통주전환
우선주
(101,640)
500
(500)
-

보통주
101,640
500
500

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 채무증권
발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작
성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는
2023
년 재무제표 작성 중 전기 재무제표인
2022
년 재무제표에 대하여 당기손익
-
공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어 적용에 있어 오류 등을 조정하였으며
,
보험수리적손익 및 법인세 효과를 재적용하여 재무제표를 재작성한 사실이 있으며
,
해당 수정사항을 반영한 내역은 다음과 같습니다

.

① 재무상태표

(단위 : 원)

과목
수정내역
제 21(전)기말

수정전
수정금액
수정후

자 산

I. 유동자산

67,937,749,963
-
67,937,749,963

현금및현금성자산

32,096,513,385
-
32,096,513,385

단기금융상품

3,011,046,575
-
3,011,046,575

매출채권

8,597,786,262
-
8,597,786,262

당기손익-공정가치측정금융자산

15,952,626,302
-
15,952,626,302

기타유동금융자산

1,549,899,404
-
1,549,899,404

기타유동자산

1,915,078,537
-
1,915,078,537

재고자산

4,622,299,498
-
4,622,299,498

당기법인세자산

192,500,000
-
192,500,000

II. 비유동자산
(*)
17,410,893,897
368,432,487
17,779,326,384

당기손익-공정가치측정금융자산
(*)
3,681,135,560
701,834,301
4,382,969,861

기타비유동금융자산

1,040,188,145
-
1,040,188,145

유형자산

304,042,576
-
304,042,576

무형자산

5,481,496,142
-
5,481,496,142

사용권자산

2,526,129,195
-
2,526,129,195

이연법인세자산

2,072,776,271
470,494,825
2,543,271,096

순확정급여자산
(*)
2,305,126,008
(803,896,639)
1,501,229,369

자산총계
(*)
85,348,643,860
368,432,487
85,717,076,347

부 채

I. 유동부채

30,972,791,920
-
30,972,791,920

매입채무

5,823,707,628
-
5,823,707,628

당기법인세부채

8,462,978,822
-
8,462,978,822

유동성계약부채

2,441,501,362
-
2,441,501,362

유동성리스부채

1,517,995,700
-
1,517,995,700

기타유동금융부채

12,544,978,678
-
12,544,978,678

기타유동부채

181,629,730
-
181,629,730

II. 비유동부채

1,217,232,655
-
1,217,232,655

비유동리스부채

1,087,747,405
-
1,087,747,405

비유동성충당부채

129,485,250
-
129,485,250

부채총계

32,190,024,575
-
32,190,024,575

자 본

I. 자본금

5,301,716,500
-
5,301,716,500

II. 자본잉여금

3,993,547,014
-
3,993,547,014

Ⅲ. 자본조정
(*)
909,480,826
449,870,729
1,359,351,555

Ⅳ. 이익잉여금
(*)
42,953,874,945
(81,438,242)
42,872,436,703

자본총계
(*)
53,158,619,285
368,432,487
53,527,051,772

자본과부채총계
(*)
85,348,643,860
368,432,487
85,717,076,347

(*) 당기손익-공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어 적용에 있어 오류 등을 조정하였으며, 보험수리적손익 및 법인세 효과를 재적용하였습니다.

② 포괄손익계산서

(단위 : 원)

과목
수정내역
제 21(전)기말

수정전
수정금액
수정후

Ⅰ. 매출액

104,145,729,132
-
104,145,729,132

Ⅱ. 매출원가

36,084,266,644
-
36,084,266,644

Ⅲ. 매출총이익

68,061,462,488
-
68,061,462,488

판매비와관리비

37,487,823,054
-
37,487,823,054

Ⅳ. 영업이익

30,573,639,434
-
30,573,639,434

금융수익

497,467,003
-
497,467,003

금융비용
(*)
2,058,639,492
(702,730,240)
1,355,909,252

기타영업외수익

32,164,371
-
32,164,371

기타영업외비용

528,769,927
-
528,769,927

V. 법인세비용차감전순이익
(*)
28,515,861,389
702,730,240
29,218,591,629

법인세비용
(*)
6,666,892,220
148,391,305
6,815,283,525

Ⅵ. 당기순이익
(*)
21,848,969,169
554,338,935
22,403,308,104

Ⅶ. 기타포괄손익
(*)
1,487,166,356
(635,078,345)
852,088,011

Ⅷ. 총포괄손익
(*)
23,336,135,525
(80,739,410)
23,255,396,115

(*) 당기손익-공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어 오류 등을 조정하였으며, 보험수리적손익 및 법인세 효과를 재적용하였습니다.

③ 현금흐름표

(단위 : 원)

과목
제 21(전)기말

수정전
수정금액
수정후

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
35,776,641,127
29,000,000
35,805,641,127

1. 당기순이익
21,848,969,169
554,338,935
22,403,308,104

2. 조정
14,047,174,592
(525,338,935)
13,521,835,657

3. 자산부채의 변동
(395,072,682)
-
(395,072,682)

4. 이자의 수취
336,950,898
-
336,950,898

5. 이자의 지급
(1,528,000)
-
(1,528,000)

6. 법인세의 납부
(59,852,850)
-
(59,852,850)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(25,242,765,137)
(29,000,000)
(25,271,765,137)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(1,459,769,893)
-
(1,459,769,893)

④ 주당손익

(단위 : 원)

과목
제 21(전)기말

수정전
수정금액
수정후

기본주당이익
2,061
52
2,113

희석주당이익
2,053
40
2,093

재무제표 재작성으로 인한 비교재무제표의 2022년 기초 재무상태표이 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과목
수정내역
수정전
수정금액
수정후

자 산

I. 유동자산

36,293,444,614
-
36,293,444,614

현금및현금성자산

23,022,407,288
-
23,022,407,288

매출채권

5,059,126,310
-
5,059,126,310

기타유동금융자산

7,334,926
-
7,334,926

기타유동자산

1,109,820,558
-
1,109,820,558

재고자산

6,894,051,122
-
6,894,051,122

당기법인세자산

200,704,410
-
200,704,410

II. 비유동자산
(*)
9,970,349,470
152,344,138
10,122,693,608

당기손익-공정가치측정금융자산
(*)
378,238,333
(895,939)
377,342,394

기타비유동금융자산

470,883,938
-
470,883,938

유형자산

115,761,750
-
115,761,750

무형자산

7,364,761,296
-
7,364,761,296

사용권자산

1,036,749,042
-
1,036,749,042

이연법인세자산
(*)
603,955,111
153,240,077
757,195,188

자산총계
(*)
46,263,794,084
152,344,138
46,416,138,222

부 채

I. 유동부채

15,331,994,277
-
15,331,994,277

매입채무

9,589,260,931
-
9,589,260,931

유동성계약부채

2,507,655,470
-
2,507,655,470

유동성리스부채

654,303,440
-
654,303,440

기타유동금융부채

2,430,032,276
-
2,430,032,276

기타유동부채

150,742,160
-
150,742,160

II. 비유동부채

1,490,949,116
-
1,490,949,116

비유동리스부채

360,665,750
-
360,665,750

순확정급여부채

1,048,171,100
-
1,048,171,100

비유동성충당부채

82,112,266
-
82,112,266

부채총계

16,822,943,393
-
16,822,943,393

자 본

I. 자본금

5,301,716,500
-
5,301,716,500

II. 자본잉여금

3,993,547,014
-
3,993,547,014

Ⅲ. 자본조정
(*)
527,847,757
153,042,970
680,890,727

Ⅳ. 이익잉여금
(*)
19,617,739,420
(698,832)
19,617,040,588

자본총계
(*)
29,440,850,691
152,344,138
29,593,194,829

자본과부채총계
(*)
46,263,794,084
152,344,138
46,416,138,222

(*) 당기손익-공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어 오류 등을 조정하였습니다.

(2) 합병, 분할 자산양수도, 영업양수도

- 해당사항이 없습니다

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

- 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

- 해당사항이 없습니다.

나.
대손충당금

설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2024년 반기(제23기 반기)
외상매출금
18,375
67
0.4%

계약자산
-
-
-

합계
18,375
67
0.4%

2023년(제22기)
외상매출금
8,091
63
0.8%

계약자산
-
-
-

합계
8,091
63
0.8%

2022년(제21기)
외상매출금
8,626
28
0.3%

계약자산
-
-
-

합계
8,626
28
0.3%

2021년(제20기)
외상매출금
5,087
22
0.4%

계약자산
-
-
-

합계
5,087
22
0.4%

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 반기(제23기 반기)
2023년(제22기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
63
28
22
39

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
4
(5)
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
4
1
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
6
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
4
39
2
(18)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
67
63
28
22

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
당사는 분

기별 매출채권의 전이율 평균에 따라 대손충당금을 설정 합니다.

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2023년 12월 31일)
(단위 : 백만원, %)

구분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
7,809
11
10
20
7,850

특수관계자
209
-
-
-
209

계
8,018
11
10
20
8,059

구성비율
99.5%
0.1%
0.1%
0.2%
100.0%

다. 재고자산 현황
(1) 재고자산 보유현황

(단위 : 원)

사업부문

2024년 반기(제23기 반기)
2023년(제22기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)
비고

교육출판부문

- 교과서(제품)

505,978,683
763,512,516
928,443,208
738,890,573
타처보관 포함

- 교육교재(제품)

191,495,484
224,903,976
223,091,530
424,668,602
타처보관 포함

소계
697,474,167
988,416,492
1,151,534,738
1,163,559,175
-

커머스사업부문

- 커머스사업실(상품)

5,253,110,596
5,202,515,579
4,902,821,581
3,406,779,118
타처보관 포함

- SCOOP(상품)

-
-
313,088,905
2,008,890,715
-

소계
5,253,110,596
5,202,515,579
5,215,910,486
5,415,669,833
-

기타부문

- AI코딩로봇팀(상품)

1,081,180,887
358,416,309
219,797,102
414,214,857
타처보관 포함

- 해외사업팀(상품)

216,221,452
222,044,693
270,461,889
298,842,983
타처보관 포함

- 기술사업팀(상품)

4,050,000
4,050,000
4,050,000
1,766,697,994
-

소계
1,301,452,339
584,511,002
494,308,991
2,479,755,834
-

합계
697,474,167
988,416,492
1,151,534,738
1,163,559,175
제품

6,554,562,935
5,787,026,581
5,710,219,477
7,895,425,667
상품

7,252,037,102
6,775,443,073
6,861,754,215
9,058,984,842
합계

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.10%
5.9%
8.0%
19.5%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
5.5회
5.5회
4.0회
9.4회
-

(2) 재고자산 실사내용

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비 고

제품
988,416,492
988,416,492
(967,910,549)
20,505,943
FY23 기말재고

상품
5,787,026,581
5,787,026,581
(796,284,557)
4,990,742,024
FY23 기말재고

합계

6,775,443,073
6,775,443,073
(1,764,195,106)
5,011,247,967
-

주1)
취득원가/보유금액은 기말재고액을 기재하였습니다.

주2)
기말잔액은 평가손실을 포함한 장부가를 기재하였습니다.

(3) 재고자산의 담보제공
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 수주계약 현황
증
권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품 종류별 공정가치

당반기말
및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 금융자산(*1)

현금및현금성자산
28,568,121,772
-
49,759,699,302
-

단기금융상품
3,000,000,000
-
-
-

매출채권
18,307,614,958
-
8,027,380,877
-

기타금융자산
3,535,998,712
-
3,746,975,553
-

소계
53,411,735,442
-
61,534,055,732
-

공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산(*2)
35,082,605,364
35,055,705,364
28,948,066,352
22,932,166,352

합계
88,494,340,806
35,055,705,364
90,482,122,084
22,932,166,352

상각후원가로 인식된 금융부채(*1)

매입채무
2,343,462,274
-
2,174,384,289
-

기타금융부채
11,235,283,749
-
15,743,443,779
-

리스부채
1,647,938,508
-
2,161,409,718
-

합계
15,226,684,531
-
20,079,237,786
-

(*1) 당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권및기타채권, 기타금융자산, 매입채무 및 기타금융부채 등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. 한편, 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다. (*2) 취득원가로 인식한 당기손익-공정가치측정 금융자산에 대한 금액은 공정가치 금액에서 제외되어 있습니다. 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 당기손익-공정가치측정금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 당기말 및 전기말 현재 원가로 측정된 당기손익-공정가치금융자산의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

시장성 없는 증권 등

26,900,000

6,015,900,000

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당
반
기말
및 전기말 현재 금융상품 공정가치 평가를 위해 적용된 공정가치의 서열체계는 다음과 같습니다.
① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
35,055,705,364
-
31,161,102,356
3,894,603,008
35,055,705,364

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
22,932,166,352
-
19,200,151,012
3,732,015,340
22,932,166,352

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.
금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명공정가치로 측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
사모펀드
2,014,980,237
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

공모사채
1,015,425,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

신종자본증권
3,075,540,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

신종자본증권
4,155,200,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
CD금리

기업어음
4,944,810,274
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

기업어음
6,908,991,563
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

사채
1,969,473,699
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

기업어음
1,969,237,195
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

MMF
5,107,444,388
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

합계
31,161,102,356

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
사모펀드
2,014,110,671
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

기타파생결합사채
2,053,000,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
CD금리

공모사채
1,021,387,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

신종자본증권
4,038,400,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
CD금리

MMF
5,011,966,341
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

신종자본증권
3,074,949,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
신용등급별이자율

회사채
1,986,338,000
공시된 시장가격이나 딜러 공시가격
투입변수별시장이자율

합계
19,200,151,012

(4) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 3로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

① 제 23(당)반기말

(단위: 원)

구분
구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
비관측변수 추정범위

당기손익-공정가치측정금융자산
전환사채
2,986,997,521
TF모형, 현금흐름할인법
할인율
10.42%

영구성장률
0.00%

주가 변동성
33.34%

전환우선주
907,605,487
TF모형, 현금흐름할인법
할인율
10.75%

영구성장률
1.00%

주가 변동성
20.53%

합계
3,894,603,008

② 제 22(전)기말

(단위: 원)

구분
구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
비관측변수 추정범위

당기손익-공정가치측정금융자산
전환사채
2,779,331,830
TF모형, 현금흐름할인법
할인율
12.11%

영구성장률
0.00%

주가 변동성
43.41%

전환우선주
952,683,510
TF모형, 현금흐름할인법
할인율
11.83%

영구성장률
1.00%

주가 변동성
26.80%

합계
3,732,015,340

당사가 공정가치 측정에 사용한 수준 3으로 분류되는 투입변수는 다음과 같이 도출되고 평가됩니다.- 할인율: 화폐의 시간가치에 대한 현재의 시장평가와 자산의 특유위험을 반영하는 세전 할인율을 산정하는 데에 자본자산가격결정모형을 사용하였습니다.- 거래상대방의 특유위험 조정(신용부도율에 대한 가정 포함)은 회사의 내부 신용위험관리에서 결정된 신용위험등급에서 도출합니다.

(5) 거래일 평가손익당사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 파생금융상품의공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 만기동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다.이와 관련하여 당기와 전기 중 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 23(당)반기말
제 22(전)기말

기초 이연거래일손실

1,136,150,780

701,637,861

증가
-
630,965,480

상각
(112,736,312)
(196,452,561)

기말 이연거래일손실
1,023,414,468
1,136,150,780

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

회계기준

강조사항등

핵심 감사사항

2024

년도 반기

(

제
23기
반기)

이정회계법인
검토
K-IFRS
해당사항 없음
해당사항 없음

2024

년도 1분기

(

제
23기
1분기)

이정회계법인
검토
K-IFRS
해당사항 없음
해당사항 없음

2023

년도

(

제
22기
)

삼덕회계법인

적정

K-IFRS

(주2)

해당사항 없음

2022

년도

(

제
21기
)

대주회계법인

적정

K-IFRS

해당사항 없음
해당사항 없음

2021

년도

(

제
20기
)

대주회계법인

적정

K-GAAP

해당사항 없음
해당사항 없음

주1)
당사는 2021년(제20기)에 2021년 1월 1일을 전환일로 K-GAAP에서 K-IFRS로 회계기준을 변경하였습니다.

주2)

해당 연도의 감사인은 전기의 당기손익
-공정가치즉정금융자산에 대한 이연손익과 주식보상비용 이연법인세 적용에 있어
오류 등을 조정하였으며
, 보험수리적손익 및 법인세 효과를 재적용하여 재무제표를 재작성한 사실이 있습
니다. 이로 인한 수정내역은 본 증권신고서 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 8. 기타 재무에 관한 사항 』부분을 참고하시기 바라겠습니다.
당사의 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 대주회계법인이 감사하였으며, 이 감사인의 2023년 3월 29일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다. 한편, 해당 감사인이 적정의견을 표명한 재무제표는 동 증권신고서 『 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 8. 기타 재무에 관한 사항 』 조정사항들을 반영하기 전의 재무제표입니다. 2023년 회계연도의 감사인인 삼덕회계법인의 감사보고서 상 비교표시 된 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표는 해당 조정사항이 반영된 재무제표입니다.

나. 감사용역 체결현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2024년

(

제
23기
)

이정회계법인
재무제표감사
134,800,000
1,224
25,000,000
240

2023

년

(

제
22기
)

삼덕회계법인

재무제표감사
210,000,000
1,067
210,000,000
1,142

2022

년

(

제
21기
)

대주회계법인

재무제표감사
44,595,000
444
44,595,000
626

2021

년

(

제
20기
)

대주회계법인

재무제표감사
23,000,000
-
23,000,000
276

주)

2024년 실제수행내역
은
반기
진행분에 대한 보수와 시간입니다.
1분기 진행분에 대한 보수와 시간은 각 25,000,000원 및 246시간입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2024년

(

제
22기
)

-
-
-
-
-

2023

년

(

제
22기
)

-
-
-
-
-

2022

년

(

제
21기
)

2022.02.14

세무조정계약서 작성업무 수임 계약

2022.01~2022.12

2,000,000

대주회계법인

2021

년

(

제
20기
)

2021.02.14

세무조정계약서 작성업무 수임 계약

2021.01~2021.12

2,000,000

대주회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 10월 26일
감사, 담당이사
대면
재무제표 책임, 독립성, 감사계획, 부정, 왜곡표시에 대한 견해

2
2022년 01월 28일
감사, 담당이사
대면
독립성, 감사수행결과

3
2022년 11월 18일
감사,담당이사
대면
재무제표 책임, 독립성, 감사계획, 부정, 왜곡표시에 대한 견해

4
2023년 02월 15일
감사,담당이사
대면
독립성, 감사수행결과

5
2023년 12월 08일
회사측: 감사등감사인측: 업무수행이사, 담당회계사등
서면회의
감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

6
2024년 03월 25일
회사측: 감사등감사인측: 업무수행이사, 담당회계사등
서면회의
기말감사 결과보고, 전기재무제표의 왜곡표시 등

마. 회계감사인의 변경

당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 "주식회사 등의 외부감사에
관한 법률"에 따라 2023년 삼덕회계법인을 지정감사인으로 지정받았으며 2023년5
월 31일 지정감사 계약을 체결하였습니다.

바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제의 유효성 감사
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도당사는
2023년 말 기준 자산총액
1천억원을 초과하였으며
, 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제
8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 되었습니다
. 이에 따른 법령상 필요성과 함께 당사는 기업공개를 준비하며 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여
2023년
07월
18일 이정회계법인과 내부회계관리제도 구축자문 용역계약을 체결하고 컨설팅을 진행하였으며
2023년
8월
1일 내부회계관리규정을 제정하고 내부회계관리제도를 도입하였습니다
. 이후 당사는
2024년
1월
1일로 시작되는 회계연도부터 내부회계관리제도를 시행하기 시작하였습니다
. 향후 당사는 관련 규정에 따라 성실하게 운영실태보고서 등을 작성하여 주주총회
, 이사회
, 감사 등에 보고할 예정입니다
.당사는 또한 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 의거하여 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 감사의견을 표명하도록 할 예정입니다. 당사의 내부회계관리제도 관련 조직도는 다음과 같습니다.

구분

직책

성
명

소속

담당업무

내부회계관리제도
운영책임자

대표이사

허주환

-

내부회계관리제도가 원활히 관
리 운영되도록 관련 임직원 교육 및 필요설비 지원

감사

감사

이종희

-

내부회계관리제도 관리
, 평가결과 승인
, 미비점 평가

내부회계관리자

상무이사

양동석

경영
관리실

내부회계관리제도 운영실태
이사회 보고

내부회계관리제도

운영담당자

부장

장재영

회계팀

내부회계관리제도 운영

내부회계관리제도

운영담당자

차장

문희
아

회계팀

내부회계관리제도 운영

다. 내부통제구조의 평가

당사는 향후 코스닥시장 상장을 대비하여, 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리 및 통제하여, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대해 합리적 확신을 제공하기 위하여 2023년 7월 부터 이정회계법인과의 용역계약을 통해 내부회계관리제도 고도화를 진행하였습니다. 당사는 앞으로도 내부회계관리제도의 운영실태를 보고할 예정이며, 향후 해당 기준 및 관련법규에 따라 내부회계관리제도의 운영 및 평가를 성실히 수행할 계획입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사의 수당사의 증권신고서 제출일 현재 이사회는 사내이사
2인
, 사외이사
2인으로 구성되어 있습니다
. 당사 이사회운영규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항
, 주주총회로부터 위임받은 사항
, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하고 있습니다
. 또한 이사회는 이사의 직무 집행을 감독하고 있습니다
.

이사회 내 위원회로는 사외이사
2인
, 사내이사
1인으로 구성된 내부거래위원회가 있으며 내부거래위원회의 위원장은 하금열 사외이사가 역임하고 있습니다
. 또한 이사회 내 위원회로 사외이사 2인 및 사내이사 1인으로 구성된 임원후보추천위원회가 구성되어 있으며 임원후보추천위원회 위원장은 박원연 사외이사가 역임하고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
2
-
-
-

(2) 이사회의 운영에 관한 사항

구분
내용

정관 제
32조
(이사회의 구성과 소집
)

① 이사회는 이사로 구성한다
.

② 회사는 이사회의 결의로 이사회 의장을 선임할 수 있다
.

③ 제
2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다
. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다
.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제
2항의 소집절차를 생략할 수 있다
.

⑤ 이사회의 의장은 제
2항 및 제
3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다
.

⑥ 이사는
3개월에
1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다
.

정관 제
32조의
2 (이사회의 결의방법
)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다
.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다
. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다
.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다
.

정관 제
32조의
3 (이사회의 의사록
)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다
.

② 의사록에는 의사의 안건
, 경과요령
, 그 결과
, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다
.

정관 제
32조의
4(상담역 및 고문
)

회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간 명을 둘 수 있다
.

정관 제
32조의
5(위원회
)

① 회사는 이사회 내에 다음 각호의 위원회를 둘 수 있다
.

1.

내부거래위원회

2.

기타 이사회가 필요하다고 인정하는 위원회

② 각 위원회의 구성
, 권한
, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다
.

③ 위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관 제
32조 내지 제
32조의
3 규정을 준용한다
.

이사회 운영규정 제
3조
(권한
)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항
, 주주총회로부터 위임받은 사항
, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다
.
② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다
.

이사회 운영규정 제4조(구성)

이사회는 이사 전원
(사외이사 기타 비상무이사 포함
)으로 구성한다
.

이사회 운영규정 제
7조
(소집권자
)

①
이사회는 의장이 소집한다
. 그러나 의장이 유고시에는 제
5조 제
2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다
.
② 각 이사 또는 감사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다
. 의장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다
.

이사회 운영규정 제9조

(결의방법
)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다
. 다만
, 상법 제
397조의
2(회사의 기회 및 자산의 유용금지
) 및 제
398조
(이사 등과 회사 간의 거래
)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사
3분의
2 이상의 수로 한다
.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송
·

수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며
, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다
.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다
.

④ 제
3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다
.

이사회 운영규정 제
11조
(이사회 내 위원회
)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다
.

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다
.

1.

주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2.

대표이사의 선임 및 해임

3.

위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4.

정관에서 정하는 사항

③ 위원회는
2인 이상의 이사로 구성한다
.

④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다
.

⑤ 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다
.

이사회 운영규정 제
13조
(이사에 대한 직무집행감독권
)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나
, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출
, 조사 및 설명을 요구할 수 있다
.

② 제
1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다
.

이사회 운영규정 제
14조
(의사록
)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다
.

② 의사록에는 의사의 안건
, 경과요령
, 그 결과
, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다
.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다
.

④ 회사는 제
3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다
. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다
.

나. 중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

박기석
박대민
허주환
곽덕훈
박원연
하금열

출석률:
출석률:
출석률:
출석률:
출석률:
출석률:

83%
83%
100%
100%
100%
88%

1
2024.01.02
제1호 의안: 2023년 ㈜아이스크림에듀와 콘텐츠 정산 금액 승인의 건제2호 의안: 2024년 ㈜아이스크림키즈와 입점수수료 수취한도 승인의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2024.01.15
제1호 의안: 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2024.02.28
제1호 의안: 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2024.03.07
제1호 의안: 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2024.03.29
제1호 의안: 내부거래위원회 설치의 건제2호 의안: 내부거래위원회 운영규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2024.04.01
제1호 의안: 이사회 소집권자(의장) 지정(변경)의 건제2호 의안: 한국거래소 상장예비심사 신청의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2024.06.07
제1호 의안: 기업 수입신용장 약정 체결의 건
가결
사임
사임
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2024.07.04
제1호 의안: 임원후보추천위원회 설치의 건제2호 의안: 임원후보추천위원회 운영규정 제정의 건제3호 의안: 임직원대출운영규정 개정의 건제4호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
사임
사임
찬성
찬성
찬성
찬성

주)
박기석, 박대민 사내이사는 2024년 4월 1일 일신상의 사유로 사임하였습니다.

다. 이사회 내 위원회
당사는 정관 제
32
조의5에 따라 2024년 3월 29일 최초로 '내부거래위원회'를 설치하여 운영하고 있으며, 2024년 7월 4일 '임원후보추천위원회'를 설치하여 운영하고 있습니다.

(1) 내부거래위원회 구성과 설치 목적 및 권한 사항

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사2인사내이사1인
위원장: 하금열 사외이사위 원: 박원연 사외이사 곽덕훈 사내이사

설치목적
:

내부거래위원회는 이
해관계자와의 거래에 대한 통제를 통해 보다 투명한 내부거래를 만들기 위해
이를 보고받고 심의 또는 결의하기 위하여 설치하였습니다
.

-

권한사항: 내부거래위원회 운영규정 제
7조
(권한 및 의무
)

[

권한
] 이사회에서 다음과 같은 사항은 권한을 위임 받아 결의한다
.

1.

내부거래승인권

① 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 특수관계인을 상대로 하거나
, 특수관계인을 위하여
행하여지는 동법 제
11 조의
2 규정에 따른 거래금액이
10 억원 이상인 내부거래의 승인

② 거래금액이
10 억원 미만임에도 간사가 중요한 거래라고 판단하여 위원회에 상정한 내부거
래의 승인

2.

내부거래 보고 청취권

위원회는 계열회사와의 내부거래에 대한 현황을 보고 받을 수 있다
.

3.

내부거래 직권 조사 명령권

위원회는 언제든지 직접조사를 실시하거나 간사에게 내부거래 세부현황 자료 조사를 명령할수 있다
.

4.

내부거래 시정 조치 건의권

위원회는 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서는 이사회에 시정 조치

를 건의할 수 있다
.

5.

위원회는 회사 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다
.

[

의무
]

1.

위원회의 위원은 선량한 관리자의 주의로써 그 직무를 행하여야 한다
.

2.

위원회는 동조에 규정된 내부거래를 보고받고 이를 심의 또는 결의하며
, 회사가 법령 또는

규정에 중대하게 위반하는 내부거래를 한 경우 이사회에 이를 보고하여야 한다
.

(2) 내부거래위원회의 주요 활동

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

하금열
박원연
곽덕훈

출석률:
출석률:
출석률:

100%
100%
100%

내부거래위원회
2024.03.29
제1호 의안: 내부거래위원회 위원장 선임의 건제2호 의안: 향후 내부거래위원회 활동에 관한 건제3호 의안: 관계회사와의 경상거래 한도 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(3) 임원후보추천위원회 구성과 설치 목적 및 권한 사항

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

임원후보추천위원회
사외이사2인사내이사1인
위원장: 박원연 사외이사위 원: 하금열 사외이사 곽덕훈 사내이사

설치목적 :
임원후보추천위원회는 대표이사를 포함한 사내이사 후보를 주주총회에 추천하는 역할을 수행하기 위해 설치하였습니다.

-

권한사항: 임원후보추천위원회 운영규정

제
9
조
[
부의사항
]

①위원회에 부의할 사항은 다음과 같다
.

1.

대표이사 후보 추천에 관한 사항

2.

사내이사 후보 추천에 관한 사항

3.

기타 대표이사를 포함한 사내이사 후보 추천을 위하여 필요한 사항

②위원회는 위원회에서 결의된 사항을 이사회에 보고할 수 있다

(4) 임원후보추천위원회의 주요 활동

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

박원연
하금열
곽덕훈

출석률:
출석률:
출석률:

100%
100%
100%

임원후보추천위원회
2024.07.04
제1호 의안: 임원후보추천위원회 위원장 선임의 건제2호 의안: 향후 임원후보추천위원회 활동에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성
(1) 이사 선출에 대한 독립성 기준을 운영하는지 여부
당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 증권신고서 작성일 현재 상법 제363조 및 당사 정관 23조의3에 의거, 회의의 목적사항이 이사의 선임에 관한 사항인 경우에는 이사후보자의 성명, 약력, 추천인 그 밖에 상법 시행령에 정하는 후보자에 관한 사항을 통지하고 있습니다.

또한, 증권신고서 작성일 현재 당사의 이사 중 주주제안권에 의해 이사 선임 의안이 제출된 경우는 없습니다.
(2) 이사의 임기 연임여부 등

직명
성명
추천인
활동분야
선임배경
임기(만료일)
연임여부(횟수)
회사와의거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)
허주환
이사회
경영총괄
오랜 교육산업 경력을 바탕으로 폭넓은 경험과 지식을 겸비하고 있어 경영전반을 총괄하여 회사의 성장에 기여할 것으로 기대
3년(2026.03.29)
연임(2회)
-
타인

사내이사
곽덕훈
이사회
경영자문
오랜 교육산업 경력을 바탕으로 폭넓은 경험과 지식을 겸비하고 있어 경영자문을 총괄하여 회사의 성장에 기여할 것으로 기대
3년(2025.03.29)
연임(3회)
-
타인

사외이사
하금열
이사회
사외이사
전력 분야에 대한 전문성을 바탕으로 멘토의 역할과 엄정한 감독관의 역할 수행 기대
3년(2026.03.29)
신임
-
타인

사외이사
박원연
이사회
사외이사
전력 분야에 대한 전문성을 바탕으로 멘토의 역할과 엄정한 감독관의 역할 수행 기대
3년(2026.03.29)
신임
-
타인

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 최근 사업연도 말 자산 2조원 미만의 법인으로 상법상 사외이사후보추천위원회 의무 설치 대상법인에 해당되지 않습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회가 존재하지 않습니다.

다.
사외이사의 전문성

(1) 사
외이사 지원 조직

당
사는 현재 사외이사 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직은 갖추고 있지 않으나, 경영지원실을 통해 이사회 개최 통보, 자료제출, 지시사항 이행 및 결과보고 등의 사외이사 보조 활동을 수행하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시 할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 운영하고 있지 아니하며, 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사 정관 제35조에 따라 감사는 본 회사의 회계 및 업무를 감사하며, 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있습니다.

가. 감사의 인적사항
당사 정관 제34조의2에 의거 감사는 주주총회에서 선임하고 있습니다. 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하고 있으며, 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주의 경우특수관계인 포함)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못합니다.

구분
성명(생년월일)
주요경력
신규선임여부
결격여부
비고

상근감사
이종희(49.09.04)

1968~1975

중앙대학교 교육학 학사

1975~1986

㈜대우

1986~1990

대한조선공사 이사

1990~2018

상해인천페리㈜ 대표이사

1990~2018

원성해운㈜ 대표이사

2019~2022
HMM

㈜ 자문위원

2023~현재 ㈜아이스크림미디어 감사

신임
해당사항없음
-

다. 감사의 독립성

당사의 정관은 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관 제
35조 및 감사의 직무규정 제
7조 등을 통하여 회사의 회계와 업무를 감사할 수 있는 권한을 부여하고 있습니다. 또한
직무의 수행을 위하여 자회사에 대한 영업의 보고를 요구할 수 있
으며 필요할 경우 이사회를 소집할 수 있도록 규정하고 있습니다
.

구 분

내 용

정관제35조(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다
.

②

감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다
.

③

감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다
. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다
.

④

감사에 대해서는 제
31조의
3 제
3항의 규정을 준용한다
.

⑤

감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다
.

⑥

감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사
(소집권자가 있는 경우에는 소집권자
)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다
.

⑦ 제
6
항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다

감사의직무규정제7조(감사인의 권한)

① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다
.

1.
이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무
·

재산상태 조사

2.

자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3.

임시주주총회의 소집 청구

4.

이사회에 출석 및 의견 진술

5.

이사회의 소집청구 및 소집

6.

회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7.

감사의 해임에 관한 의견진술

8.

이사의 보고 수령

9.

이사의 위법행위에 대한 유지청구

10.

주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

11.
이사
,

회사간 소송에서의 회사 대표

12.

외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령

13.

외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령

14.

재무제표
(연결재무제표 포함
)의 이사회 승인에 대한 동의

15.

내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인

16.

외감법 제
10조 제
4항에 의한 감사인선임위원회
(이하 ‘감사인선임위원회’
)가 승인한 외부감사인의 선정

② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며
, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다
.

1.

직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료
, 정보 및 비용에 관한 사항

2.

관계자의 출석 및 답변

3.

창고
, 금고
, 장부 및 관계서류
, 증빙
, 물품 등에 관한 사항

4.

그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다
.

이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다

라. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사

이종희

출석률:

100%

1
2024.01.02
제1호 의안: 2023년 ㈜아이스크림에듀와 콘텐츠 정산 금액 승인의 건제2호 의안: 2024년 ㈜아이스크림키즈와 입점수수료 수취한도 승인의 건
가결
찬성

2
2024.01.15
제1호 의안: 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성

3
2024.02.28
제1호 의안: 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성

4
2024.03.07
제1호 의안: 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

5
2024.03.29
제1호 의안: 내부거래위원회 설치의 건제2호 의안: 내부거래위원회 운영규정 제정의 건
가결
찬성

6
2024.04.01
제1호 의안: 이사회 소집권자(의장) 지정(변경)의 건제2호 의안: 한국거래소 상장예비심사 신청의 건
가결
찬성

7
2024.06.07
제1호 의안: 신한은행 수입신용장 약정 체결의 건
가결
-

8
2024.07.04
제1호 의안: 임원후보추천위원회 설치의 건제2호 의안: 임원후보추천위원회 운영규정 제정의 건제3호 의안: 임직원대출운영규정 개정의 건제4호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성

마
. 감사 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회 개최 전, 해당 안건 및 주요현안에 대한 내용을 충분히 검토할 수 있도록 자료 및 질의응답 등을 제공하고 있는 바, 당기 중 별도의 교육을 실시하지 않았습니다. 추후 교육이 필요할 경우 교육 내용 및 과정 등에 대해 내부 검토를 진행하여 교육을 실시할 예정입니다.

바

. 감사 교육 실시 계
획당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 감사의 역할과 책임을 명확히 인지하고, 내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.
사. 감사 지원 조직 현황
당

사는 현재 감사를 위한 별도의 지원조직은 갖추고 있지 않으나, 경영지원실을 통해 감
사가 이사회에서 전문적인 직무수행을 할 수 있도록 지원하고 있습니다.

아. 준법지원인 등 지원조직 현황

당사는 상법 제542조의13에 따른 자산총액 5천억원 이상 상장법인에 해당하지 않으므로 별도의 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

공시서류제출일 현재 당사 주주총회에 관한 사항 중 투표제도 현황, 소수주주권의 행사여부, 경영권 경쟁 여부, 주식사무 에 관한 사항은 변동사항이 없습니다.

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부
당사는 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,603,433
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
20
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
10,603,413
-

우선주
-
-

마. 주식사무
당사는 정관 제11조에 따라 명의개서대리인을 둘 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 한국예탁결제원을 명의개서대리인으로 하고 있습니다.

정관상신주인수권의 내용

제11조(신주인수권)

①

주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다
.

②

회사는 제
1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다
.

1.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제
165조의
6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「

상법」제
542조의
3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.

발행하는 주식총수의
100분의
20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4.

「근로복지기본법」제
39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입
, 연구개발
, 생산
·판매
·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7.

주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8.

「증권 인수업무등에 관한 규정」 제
10조의
2 (신주인수권
)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③

제
2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다
.

④

신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다
.

⑤

회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회결의로 정한다
.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

제
18조
(주주명부의 폐쇄 및 기준일
)

①

회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다
.

②

회사가 제
1항의 기간 또는 날을 정하는 경우
3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나
, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다
.

③

회사가 제
1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의
2주 전에 공고하여야 한다
.

주식 등의전자등록
회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원

부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터(BIFC) (051-519-1500)

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재
홈페이지, 매일경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

증권신고서 제출일 현재 공시대상기간동안 개최한 주주총회 결의 내용은 아래와 같습니다.

개최일자
안건
가결여부

정기주주총회(2020.03.25)
제1호 의안: 제18기(2019) 재무제표 승인의 건제2호 의안: 정관 개정 승인의 건제3호 의안: 이사 선임의 건제4호 의안: 이사보수한도(안) 승인의 건제5호 의안: 감사보수한도(안) 승인의 건
가결

정기주주총회(2021.03.24)
제1호 의안: 제19기(2020) 재무제표 승인의 건제2호 의안: 정관(일부)변경 승인의 건제3호 의안: 주식매수선택권 부여 승인의 건제4호 의안: 이사보수한도(안) 승인의 건제5호 의안: 감사보수한도(안) 승인의 건
가결

정기주주총회(2022.03.30)
제1호 의안: 제20기(2021) 재무제표 승인의 건제2호 의안: 정관 일부 변경의 건제3호 의안: 이사 선임의 건제4호 의안: 감사 선임의 건제5호 의안: 주식매수선택권 부여 및 승인의 건제6호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제7호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
가결

정기주주총회(2023.03.30)
제1호 의안: 제21기(2022) 재무제표 승인의 건제2호 의안: 정관 제개정의 건제3호 의안: 이사 선임 승인의 건제4호 의안: 감사 선임 승인의 건제5호 의안: 주식매수선택권 부여 승인의 건제6호 의안: 주주총회 운영규정 승인의 건제7호 의안: 임원 퇴직금 지급규정 승인의 건제8호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제9호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
가결

임시주주총회(2024.03.22)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
가결

정기주주총회(2024.03.29)
제1호 의안: 제22기(2023) 재무제표 승인의 건제2호 의안: 정관 일부 변경의 건제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건제4호 의안: 비상근감사의 상근감사 전환의 건제5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제6호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2024.01.01.)
기말(신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜시공테크

최대주주
(모회사
)

보통주

3,480,643

32.83

3,480,643

32.83

-

박기석

실질적 지배주주(모회사 최대주주)

보통주

2,360,402

22.26

2,360,402

22.26

-

박대민

실질적 지배주주의 자

보통주

1,243,808

11.73

1,243,808

11.73

-

박효민

실질적 지배주주의 자

보통주

759,698

7.16

759,698

7.16

-

천승주

실질적 지배주주의 처

보통주

172,905

1.63

172,905

1.63

-

천성환

실질적 지배주주의 처남

보통주

98,591

0.93

98,591

0.93

-

김승태

최대주주 등기임원

보통주

24,400

0.23

24,400

0.23

-

천성수

실질적 지배주주의 처남

보통주

10,164

0.10

10,164

0.10

-

천승희

실질적 지배주주의 처제

보통주

10,164

0.10

10,164

0.10

-

박기수

실질적 지배주주의 조카

보통주

6,469

0.06

6,469

0.06

-

계
보통주
8,167,244
77.02
8,167,244
77.02
-

주1)
상기 내역 이외 당사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식으로 20주(0.00%)를 보유하고 있습니다

나. 최대주주의 주요경력증

권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 ㈜시공테크
이며 1988년 설립되어 박물관, 과학관, 전시관, 테마파크 등과 같이 인간의 삶과 문화의 현장에서 창출된 지식과 정보를 보존하고 전시하는 전시문화산업 등을 영위하고 있습니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)시공테크
-
김승태
-
-
-
박기석
40.05

주) 상기 지분율은 2023년 12월 31일 기준입
니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
(주)시공테크

자산총계
176,426

부채총계
44,406

자본총계
132,020

매출액
134,871

영업이익
5,608

당기순이익
8,315

주) 상기 재무현황은 2023년말 (주)시공테크의 연결재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

증권신고서 제출일 현재 기준 해당사항 없습니다.

(4) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래증권신고서 제출일 현재 기준 해당사항 없습니다.

다. 최대주주의 최대주주인 법인의 기본정보

증권신고서 제출일 현재 기준 해당사항 없습니다.

라. 최대주주의 변동현황

증권신고서 제출일 현재 기준 해당사항 없습니다.마. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜시공테크

3,480,643

32.83

최대주주

박기석

2,360,402

22.26

실질적 지배주주(모회사 최대주주)

박대민

1,243,808

11.73

실질적 지배주주의 자

박효민

759,698

7.16

실질적 지배주주의 자

우리사주조합
-
-
-

바. 소액주주현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
전체
비율
소액
총발행
비율

주주수
주주수
(%)
주식수
주식수
(%)

소액주주
100
110
90.91
1,715,343
10,603,433
16.18
-

주) 소액주주는 발행주식 총 수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주로서, 상기 내용은 명의개서대리인으로부터 수령한 소유자명세를 바탕으로 작성됐습니다.
사. 주가 및 주식거래실적
증권신고서 제출일 현재 기준 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

허주환

남
1968.05
대표이사
사내이사
상근

경영

총괄

1988~1992

서울교육대학교 초등교육학 학사

1992~1995

양동초등학교 교사

1995~1999

우신초등학교 교사

2000~2007

야후코리아
(유
) 본부장

2007~2014

㈜다음커뮤니케이션 본부장

2014~2016

㈜카카오 본부장

2017~2021

㈜아이스크림미디어 사내이사

2021~

현재 ㈜아이스크림미디어 대표이사

-
-
-
7년10개월
2026.03.29

곽덕훈

남
1949.03
부회장
사내이사
상근

경영

자문

1969~1976

서울대학교 공학 학사

1978~1981

연세대학교 공학 석사

1987~1990

고려대학교 이학 박사

1983~2013

한국방송통신대학교 컴퓨터과학 교수

2000~2021

한국교육정보표준화 위원장

2008~2009

한국교육학술정보원 원장

2009~2012

한국교육방송공사
(EBS) 사장

2010~2012

한국방송협회 부회장

2013~

현재 ㈜아이스크림미디어 사내이사

-
-
-
11년5개월
2025.03.29

하금열

남
1949.12
사외이사
사외이사
비상근

사외

이사

1969~1976

고려대학교 독어독문학 학사

1975~1997

동아방송
, KBS, MBC 기자

1991~2007

㈜
SBS 보도국장 등

2007~2009

㈜
SBS 사장

2010~2011 SBS

미디어홀딩스㈜ 대표이사

2011~2013

대통령실 실장

2015~2021 SK

㈜ 사외이사

2021~2021

㈜이즈미디어 사외이사

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어 사외이사

-
-
-
1년2개월
2026.03.29

박원연

남
1960.03
사외이사
사외이사
비상근

사외

이사

1979~1984

경희대학교 경제학 학사

1990~1999

나우누리 기술연구소 소장

1994~1998

경희대학교 컴퓨터공학 석사

1999~2001

한국마이크로소프트
(유
) 컨설팅사업부 총괄

2001~2002 iMBC

기술연구소 소장

2002~

현재 케이디엠티㈜ 대표이사

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어 사외이사

-
-
-
1년2개월
2026.03.29

이종희

남
1949.09
감사
감사
상근

감사

1968~1975

중앙대학교 교육학 학사

1975~1986

㈜대우

1986~1990

대한조선공사 이사

1990~2018

상해인천페리㈜ 대표이사

1990~2018

원성해운㈜ 대표이사

2019~2022
HMM

㈜ 자문위원

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어 감사

-
-
-
1년2개월
2026.03.29

현준우

남
1966.04
부사장
미등기
상근

부사장

1985~1992

고려대학교 경영학 학사

1999~2003

㈜중앙교육진흥연구소 이사

2000~2003

고려대학교 경영대학원 석사

2004~2007

㈜일교시 대표이사

2007~2022

㈜비상교육 대표이사

2022~2024

㈜뤼이드 부대표

-
-
-
3개월
-

남기복

남
1973.05
상무
미등기
상근

스마트

연구

소장

1994~1997

㈜한섬씨앤디

1997~2000

삼보컴퓨터학원 대표

2000~2002

㈜지에스아이넷 과장

2003~2011

아이포토비즈 대표

2011~2015

㈜트리포스 기술혁신 실장

2013~2015

공주대학교
SW응용공학 학사

2015~2016

공주대학교 멀티미디어 석사2017~2020 공주대학교 컴퓨터공학 박사

2016~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
8년8개월
-

곽윤주

여
1972.10
상무
미등기
상근

교과서

개발

1991~1996

숙명여자대학교 물리학
/수학 학사

1996~1999

㈜중앙교육

1999~2002

㈜블랙박스

2003~2018

동아출판㈜ 부장

2018~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
3년8개월
-

양동석

남
1970.07.02
상무
미등기
상근

CFO

1988~1994

경희대학교 경영학 학사

1994~1995

㈜삼성물산 재무팀

1995~2002

㈜호텔신라 재무팀

2002~2006

유니셈㈜ 경영지원실 차장

2006~2012

㈜유비쿼스 경영지원실 실장

2016~2021

㈜연우 관리기획부문 이사

2022~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
2년3개월
-

김지혜
여
1974.05.27
상무
미등기
상근
신사업개발
2000~2001 이포인트㈜2002~2003 ㈜에듀박스2004~2006 ㈜캐럿코리아2007~2009 에스지에이㈜2009~2024 테크빌교육㈜2024~현재 ㈜아이스크림미디어
-
-
-
1개월
-

고규환

남
1985.06
이사
미등기
상근
컨텐츠& 플랫폼 사업

2004~2008

경인교육대학교 초등과학교육 학사

2008~2013

현일초등학교 교사

2010~2013

경인교육대학교 교육대학원 석사

2013~2015

현암초등학교 교사

2015~2019

서농초등학교 부장교사

2019~2021

남곡초등학교 부장교사

2021~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
4년2개월
-

기대원

남
1981.12
이사
미등기
상근

해외

사업

2002~2009

서울대학교 경제학 학사

2010~2013 DB

금융투자㈜
Advisory팀

2013~2020 JKL

파트너스 책임운용역

2020~2022

신한은행
GMS본부 팀장

2022~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
1년8개월
-

김지언

여
1979.10
이사
미등기
상근

AI

디지털

교과서

기획

1998~2002

덕성여대 중어중문
/경영학 학사

2003~2006

㈜

YBM

2006~2009

한국교육방송공사
(EBS)

2010~2014

동아출판㈜

2012~2015

고려대학교 교육대학원 석사

2014~2018

㈜웅진씽크빅

2018~2019

㈜파고다
SCS

2019~2021

㈜네오위즈

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
2년1개월
-

전필구

남
1973.04
실장
미등기
상근

사업

기획

1992~1999

광운대학교 화학 학사

1999~2003

한솔교육

2004~2012

야후코리아
(유
)

2013~2017

월트디즈니코리아
(유
)

2017~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
6년11개월
-

이상학

남
1974.12
실장
미등기
상근

연수

콘텐츠

1993~2000

청주사범대학교 교육학 학사

1999~1999

아우내청소년수련원

2000~2003

거창대성고등학교 교사

2004~2006

학국교원연수원 교육사업부

2006~2008

티쳐빌원격교육연수원 교육사업부

2008~2020

금성문화재단 교육사업본부

2021~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
14년5개월
-

노영준

남
1974.10
실장
미등기
상근

인사

총무

1993~1997

세명대학교 정보처리학 학사

1999~2011

㈜대교 중등사업본부

2012~2014

㈜대교에듀피아 신사업실

2014~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
10년2개월
-

김현지

여
1979.03
실장
미등기
상근

출판

콘텐츠

1998~2008

연세대학교 노어노문
/중어중문 학사

2008~2012

고즈윈 편집부

2012~2022

현대문학 단행본팀

2023~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
1년3개월
-

김인규

남
1967.11
실장
미등기
상근

교과서
디자인

1986~1995

홍익대학교 시각디자인 학사

1994~1996

도서출판 보림

1996~1999

한국경제신문

1999~2003

한경
PC라인

2003~2005

아이뉴스
24

2005~2007

한국경제매거진

2007~2019

동아사이언스

2012~2016

홍익대학교 광고홍보대학원 석사

2020~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
4년11개월
-

신민철

남
1991.12
실장
미등기
상근

전략기획

2010~2014

대구교육대학교 초등교육 학사

2014~2024

대구광역시 교육청 소속 교사

2019~2021

계명대학교 교육공학 석사

2022~2024

고려대학교 교육공학 박사

2024~

현재 ㈜아이스크림미디어

-
-
-
3개월
-

나. 임원의 겸직 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

성명

(출생년월)

회사명

직책명

담당업무

재직기간

겸직회사와당사의 관계

비고

박원연(1960.03)

케이디엠티㈜

대표이사

경영총괄

2011.04~현재

-

-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 명, 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리
남
24
-
-
-
24

7년 1개
월

1,698
71
-
-
-
-

여
19
-
-
-
19

4년 9개월

1,123
59
-

사무
남
38
-
2
-
40

5년 3개월

1,340
33
-

여
172
-
15
-
187

3년 6개월

4,990
27
-

개발
남
31
-
-
-
31

2년 3개
월

1,063
34
-

여
5
-
-
-
5

4년 5개월

153
31
-

물류
남
3
-
-
-
3

5년 0개월

85
28
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감단
남
1
-
-
-
1

7년 4개월

31
31
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전문직
남
1
-
-
-
1

10개
월

20
20
-

여
5
-
-
-
5

3년 3개월

115
23
-

계약직
남
-
-
2
-
2

7개월

27
14
-

여
-
-
15
-
15

10개월

256
17
-

합 계
299
-
17
-
316

2년 11개월

10,900
34
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
14
1,287
92
-

주)
상기 급여총액은 2024년 1월부터 6월까지 급여이며, 1인당 평균보수액은 급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
2,000
-

감사
1
100
-

주1)
이사와 감사 인원수는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 중 사임 및 퇴임한자를 포함하여 기재하였습니다.

주2)
상기 주주총회 승인금액은 2024년 3월 29일 개최된 정기주주총회에서 승인된 보수한도 입니다.

주3)
증권신고서 제출일 현재 박기석, 박대민 사내이사는 2024년 4월 1일 사임하여 신고서 제출일 현재 이사의 인원은 총4인으로 허주환, 곽덕훈 사내이사, 하금열, 박원연 사외이사로 구성됐습니다.

(2) 보수지급금액

(2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
815
116
-

주)
인원수와 보수총액은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 중 사임 및 퇴임한 이사·감사를 포함하여 기재하였습니다.

.

(2-2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
779
195
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
24
12
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
12
12
-

주)
인원수와 보수총액은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 중 사임 및 퇴임한 이사·감사를 포함하여 기재하였습니다.

(3)
이사ㆍ감사의 보수지급기준
당사는 정관 제31조의4 및 정관 제 37조에 의거하여 이사와 감사의 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

구분
내용

정관 제
31조의
4(이사의 보수와 퇴직금
)

①

이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다
.

②

이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다
.

정관 제37조(감사의 보수와 퇴직금)

①

감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제
31조의
4의 규정을 준용한다
.

②

감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·
의결하여야 한다
.

나

.

이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황
증권신고서 제출일 현재 개인별 보수가 5억원 이상인 이사ㆍ감사가 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(단위 : 백만원)

구분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
369
주2)

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

주1)
증권신고서 제출일 현재 재임중인 등기이사 중 주식매수선택권을 부여받은 인원수는 2명 입니다.

주2)
최근 사업연도 말 기준입니다.

현재까지 당사가 당사의 임직원에게 부여한 주식매수선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자(주1)
관계(주2)
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동 수량
총변동 수량
기말미행사수량
행사 기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

곽덕훈
등기임원
[1회]2017.03.23
신주교부
보통주
30,000
-
-
-
-
30,000
기업공개시점부터3년간

3,000

O
상장일로부터 6개월

허주환
등기임원
70,000
-
-
-
-
70,000
O
상장일로부터 6개월

남기복
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

OOO 외 1인
직원
20,000
-
-
-
-
20,000
X
-

OOO 외 2인
퇴사자
140,000
-
-
-
140,000
-
X
-

소계
270,000
-
-
-
140,000
130,000
-
-
-
-

남기복
미등기임원
[2회]2018.03.22
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
기업공개시점부터3년간
5,000
O
상장일로부터 6개월

OOO
퇴사자
10,000
-
-
-
10,000
-
X
-

소계
20,000
-
-
-
10,000
10,000
-
-
-
-

전필구
미등기임원
[3회]2019.03.28
신주교부
보통주
5,000

-
5,000
기업공개시점부터3년간
5,000
O
상장일로부터 6개월

OOO
직원
10,000
--
--
--
-
10,000
X
-

OOO
퇴사자
10,000
-
-
-
10,000
-
X
-

소계
25,000
-
-
-
10,000
15,000
-
-
-
-

남기복
미등기임원
[4회]2021.03.24
신주교부
보통주
20,000
-
-
-
-
20,000
2023.03.24~2026.03.23
10,000
O
상장일로부터 6개월

곽윤주
미등기임원
50,000
-
-
-
-
50,000
O
상장일로부터 6개월

고규환
미등기임원
50,000
-
-
-
-
50,000
O
상장일로부터 6개월

이상학
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

OOO 외 3인
직원
25,000
-
-
-
-
25,000
X
-

OOO 외 2인
퇴사자
60,000
-
-
-

60,000

-
X
-

소계
215,000
-
-
-

60,000

155,000
-
-
-
-

허주환
등기임원
[5회]2022.03.30
신주교부
보통주
30,000
-
-
-
-
30,000
2024.03.30~2027.03.29
11,000
O
상장일로부터 6개월

남기복
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

곽윤주
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

고규환
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

OOO 외 4명
직원
40,000
-
-
-
-
40,000
X
-

OOO
퇴사자
20,000
-
-
-

20,000

-
X
-

소계
120,000
-
-
-

20,000

100,000
-
-
-
-

곽덕훈
등기임원
[6회]2023.03.30
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2025.03.30~2028.03.29
15,000
O
상장일로부터 6개월

허주환
등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

남기복
미등기임원
20,000
-
-
-
-
20,000
O
상장일로부터 6개월

곽윤주
미등기임원
20,000
-
-
-
-
20,000
O
상장일로부터 6개월

고규환
미등기임원
20,000
-
-
-
-
20,000
O
상장일로부터 6개월

양동석
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

기대원
미등기임원
30,000
-
-
-
-
30,000
O
상장일로부터 6개월

김지언
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

김인규
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

OOO 외
직원
65,000
-
-
-
-
65,000
X
-

OOO
퇴사자
5,000
-
-
-

5,000

-
X
-

소계
210,000
-
-
-

5,000

205,000
-
-
-
-

남기복
미등기임원
[7회]2024.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2026.03.29~2029.03.28
21,000
O
상장일로부터 6개월

기대원
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

김지언
미등기임원
10,000
-
-
-
-
10,000
O
상장일로부터 6개월

신민철
미등기임원
20,000
-
-
-
-
20,000
O
상장일로부터 6개월

OOO 외 인
직원
55,000
-
-
-
-
55,000
X
-

소계
105,000
-
-
-
-
105,000
-
-
-
-

합계
965,000
-
-
-

245,000

720,000
-
-
-
-

주1)
부여받은 자에 기재된 직원 수는 주식매수선택권 부여 당시 직원 수 입니다.

주2)
현재 재직중인 임직원과의 관계는 작성기준 시점의 현황을 기재하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

시공그룹
2
3
5

나. 소속회사의 명칭

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
2
(주)시공테크
110111-0562896

(주)아이스크림에듀
110111-5125649

비상장
3
(주)시공문화
124611-0261137

스페이스타임인베스트먼트
110111-8458005

미얀마시공테크
-

다. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

상호
최대주주
최대주주 지분율

(주)시공테크
박기석
40.05%

(주)아이스크림에듀
(주)시공테크
28.37%

(주)시공문화
(주)시공테크
100.00%

스페이스타임인베스트먼트
(주)시공테크
100.00%

미얀마시공테크
(주)시공테크
100.00%

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

증권신
고서 제출일 현재 당사의 임원은 관계회사에 겸직하고 있지 않습니다..

사. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
3
3

972,584

-
-
927,505

계
-
3
3
972,584
-
-
927,505

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주 등에 대한 신용공여 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등자세한 내용은 III. 재무에 관한 사항 의 주석사항을 참고 바랍니다
바. 신용보강 제공 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 장래매출채권 유동화 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

당사는
2023년에 세무조사를 받은 바 있으며
, 관련 상세내용은 아래와 같습니다
. 하기의 한차례 세무조사 외 법률 위반 사항은 없습니다
. 당사는
2023년 세무조사를 받은 후
2023년
11월 추징세액을 전액 납부 완료하였습니다
. 동 세무조사 결과 일부 매출 귀속시기의 차이에 따른 추가 세액 납부가 존재하였으나
, 영업양수도를 포함한 관계회사 거래와 최대주주 등과의 거래내역 등이 지적된 점이 존재하지 아니하였습니다
. 한편
, 당사는 각 조사내용별로 철저한 사후조치를 마련하여 재발 방지를 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다
.

(1) 2023년 세무조사

구분

내용

조사기관

중부지방국세청

대상기간

2018

년
-2021
년

주요내용

조사내용

사후조치

교과서 매출 귀속시기 적용 오류

2021

년 교과서를 한국교과서협회에 납품하였으나 회사는 협회를 대리인으로 판단하여 선수수익으로 회계처리
.
과세관청은 권리의무확정주의에 의해 해당 매출은 재화가 인도되었다는 점
,
그에 대한 대가도 받았다는 점을 들어 매출시기를
2021
년으로 조정함
. IFRS
컨버전 후 해당 매출은 회계매출과 세법매출을 동일하게 처리함

자본적 지출에 해당하는 교과서 개발비용에 대한 손금불산입

회사는 개발비에 대한 부분을 보수적으로 처리하고 있었고
, 자산처리기준의 경우 보통 법인세법은 회계기준을 따르게 되어 있음
. 과세관청은 교과서개발 인원들이 교과서 개발업무에만 투입된다는것을 이의제기 하였고 교과서 인건비를 자산화 처리하는것으로 조정함
. 상각비는 유보로 추인되므로 추후
4년동안 추인될 예정이며 앞으로 발생될 교과서 인건비에 대해서는 법인세 계산시 조정하기로 함

비전담 연구인력 인건비 세액공제 부인

기업부설연구소 등재 요원들의 인건비를 세액공제 받았으나 전담요원으로 신고한 이들의 경업사실을 확인하여 세액공제 부인받음

납부세액

653,204,734

원

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준 검토표(2)

중소기업 등 기준 검토표(1).jpg
중소기업 등 기준 검토표(1)

중소기업 등 기준 검토표(2).jpg
중소기업 등 기준 검토표(2)

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라
. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
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사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
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아. 합병등의 사후정보
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자. 녹색경영
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차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황
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XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 계열회사 현황(상세)

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다. 타법인 출자현황(상세)

(단위
: 주
, 원, %
)

대상법인명

상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액

최근
사업연도재무현황

수량

지분율

장부가액

취득(처분)

평
가손익

수량
지분율
장부가액

총자산

당기순손익

수량
금액

㈜컬리지니
에이아이

비상장
2023.06.23
단순투자
999,877,460
8,020
12.5%
952,683,510
-
-
-
8,020
12.5%
907,605,487
746,778,608
(358,122,803)

㈜아이스크림에이아이
비상장
2022.04.18
단순투자
19,990,000
39,800
19.90%
19,900,000
-
-
-
39,800
19.90%
19,900,000
84,548,368
9,617,914

㈜아이스크림아트
비상장
2020.11.19
단순투자
99,998,333
144,160
2.19%
-
-
-
-
144,160
2.19%
-
3,994,055,000

(
4,691,335,000)

주1)
최근 사업연도 재무현황은 2023년 말 기준입니다.

주2)
기초잔액은 2024년 1월 1일이며 기말잔액은 2024년 반기 말입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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