이렘 — 증권발행실적보고서 (20240816)
제출인: 이렘

증권발행실적보고서
2.9
(주)이렘

증권발행실적보고서

금융감독원장 귀하
2024년 08월 16일

회 사 명 :
주식회사 이렘

대 표 이 사 :
김 광 수

본 점 소 재 지 :
전라북도 부안군 행안면 부안농공단지길 29

(전 화) 02-598-5133

(홈페이지) http://www.irem.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부 사 장 (성 명) 김 우 진

(전 화) 02-598-5133

Ⅰ. 발행개요

1. 기업개요

상장구분
기업규모
업종구분

코스닥
중소기업
비금속 광물제품 제조업

2. 발행 개요

(단위 : 원)

구분
발행총액
비고

기타
18,212,500,000
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자

Ⅱ. 청약 및 배정에 관한 사항

1. 청약 및 납입일정

구분
청약개시일
청약종료일
납입기일

구주주 청약(초과청약 포함)
2024년 08월 06일
2024년 08월 07일
2024년 08월 16일

일반공모
2024년 08월 12일
2024년 08월 13일
2024년 08월 16일

2. 인수기관별 인수금액

(단위 : 원)

인수기관
인수수량
인수금액
비 율(%)
비 고

한양증권(주)
3,515,816
4,131,083,800
22.68
대표주관회사

SK증권(주)
2,343,878
2,754,056,650
15.12
인수회사

계
5,859,694
6,885,140,450
37.80
-

주) 실권주일반공모 이후 발생한 실권주에 대해서는 대표주관회사 한양증권(주) 및 인수회사 SK증권(주)가 인수계약서에서 정하는 개별 인수의무주식수만큼 자기계산으로 잔여주(전체 발행주식수 중 37.80%) 전량 인수하였습니다.

3. 청약 및 배정현황

(단위 : 원, 주, %)

구 분
최초 배정
청약 현황
최종 배정 현황

수량
비율
건수
수량
금액
비율
건수
수량
금액
비율

구주주(신주인수권증서)
15,500,000
100
3,803
8,510,709
10,000,083,075
54.9
3,803
8,510,709
10,000,083,075
54.9

구주주(초과청약)
-
-
2,966
934,597
1,098,151,475
6.0
2,966
934,597
1,098,151,475
6.0

실권주 일반공모
-
-
73
195,000
229,125,000
1.3
73
195,000
229,125,000
1.3

잔액인수
-
-
1
5,859,694
6,885,140,450
37.8
1
5,859,694
6,885,140,450
37.8

계
15,500,000
100
6,843
15,500,000
18,212,500,000
100
6,843
15,500,000
18,212,500,000
100

주) 구주주(신주인수권증서) 최초배정내역에는 청약 전 발생한 단수주 7,609주가 포함되어 있습니다.

4. 일반투자자 배정방식별 배정현황

구분
배정수량(주)
비중(%)
균등방식 유형

균등방식
-
-
-

비례방식
-
-
-

계
-
-
-

5. 기관투자자 의무보유확약기간별 배정현황

(단위 : 주, %)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅲ. 유상증자 전후의 주요주주 지분변동

(단위 : 주, %)

성명
관 계
증자 전
증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)코스틸
최대주주
9,090,909
28.98
10,439,115
22.27

박재천
최대주주의 특수관계인
1,015,625
3.24
1,166,245
2.49

소 계
10,106,534
32.22
11,605,360
24.76

주1) 증자 전 발행주식총수 : 31,367,086주주2) 증자 후 발행주식총수 : 46,867,086주

Ⅳ. 증권교부일 등

- 주권상장 및 유통 예정일 : 2024년 08월 29일(목)

Ⅴ. 공시 이행상황

1. 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2024년 06월 14일
회사 인터넷 홈페이지(www.irem.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 08월 02일
회사 인터넷 홈페이지(www.irem.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2024년 08월 08일

회사 인터넷 홈페이지(www.irem.co.kr)한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)
SK증권(주) 홈페이지
(www.sks.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2024년 08월 16일

한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)
SK증권(주) 홈페이지
(www.sks.co.kr)

2. 증권신고서가. 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr나. 증권신고서 제출일 :

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 04월 19일
증권신고서(지분증권)
최초제출

2024년 05월 07일
금감원 정정신고서 제출 요구
1차

2024년 05월 17일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
정정 요구 및 1분기 보고서 제출에 따른 정정

2024년 05월 31일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

기재정정

2024년 06월 14일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

기재정정

2024년 07월 01일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

1차 발행가액 확정에 따른 정정

2024년 08월 02일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

최종 발행가액 확정에 따른 정정

3. 투자설명서가. 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr나. 서면문서 : (주)이렘 → 전라북도 부안군 행안면 부안농공단지길 29한양증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

다. 투자설명서 제출일 :

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 07월 01일
투자설명서
최초제출

2024년 08월 02일
[기재정정]투자설명서
최종 발행가액 확정

Ⅵ. 조달된 자금의 사용내역

1. 자금조달 내용

(단위 : 원, 주)

구분
주식구분
신고서상발행예정총액
실제 조달금액
비고

발행가액
수 량
발행총액

모집
보통주
18,212,500,000
1,175
15,500,000
18,212,500,000
-

계
-
-
-
-
-

매출
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-

총 계
18,212,500,000
1,175
15,500,000
18,212,500,000
-

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

4,000,000,000
-
6,216,500,000
7,596,000,000
-
400,000,000
18,212,500,000

최초 이사회결의 시 24,769백만원의 자금조달금액을 예상하였으나, 1차 발행가액이 확정됨에 따라 모집 예정금액이 20,661백만원으로 4,107백만원 감소하게 되었습니다. 이에 따라 최초 1순위 산업은행 차입금 19,000백만원을 전액 상환할 경우 다른 용도의 자금집행이 부족해지게 됩니다.산업은행 차입금 전액을 상환할 경우, 금융비용 절감 및 재무구조 개선(부채비율 등) 등의 효과가 발생할 수 있으나, 1차 발행가액 산정 이후 모집 예정금액 감소로 부득이하게 순위 및 자금사용금액 등이 변경되었습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최종 발행가액이 확정됨에 따라 모집금액은 18,212백만원으로 1차 발행가액 대비 2,449백만원 감소하였으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

가. 공모자금 세부 사용목적

[
금번 유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
사업명
세부내용
2024년(E)
합계

1
시설자금
설비투자
고부가가치 제품 생산을 위한 설비 투자
2,000
2,000

공장설비교체
슈퍼데크 공장 내 노후화된 설비 교체
2,000
2,000

2
운영자금
원자재 매입
원자재 매입 등
6,216
6,216

3
차입금상환
-
산업은행 차입금 상환
7,596
7,596

-
기타자금
-
발행제비용
400
400

합 계
18,212
18,212

출처) 당사 제시

주1) 금번 유상증자의 1차 발행가액 산정 이후 예정 발행가액 대비 4,107백만원 감소함에 따라 우선순위가 변동되었으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2) 최초 이사회결의 시 24,769백만원의 자금조달금액을 예상하였으나, 1차 발행가액이 확정됨에 따라 모집 예정금액이 20,661백만원으로 4,107백만원 감소하게 되었습니다. 이에 따라 최초 1순위 산업은행 차입금 19,000백만원을 전액 상환할 경우 다른 용도의 자금집행이 부족해지게 됩니다.산업은행 차입금 전액을 상환할 경우, 금융비용 절감 및 재무구조 개선(부채비율 등) 등의 효과가 발생할 수 있으나, 1차 발행가액 산정 이후 모집 예정금액 감소로 부득이하게 순위 및 자금사용금액 등이 변경되었습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주3) 최종 발행가액이 확정됨에 따라 모집금액은 18,212백만원으로 1차 발행가액 대비 2,449백만원 감소하였으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1
. 시설자금
① 고부가가
치 제품 생산
을 위한 설비 투자
당사는 2023년 06월 길산에스티로부터 재양수한 부안공장을 고부가가치 제품 생산을 위해 공장 증축 및 설비 투자 계획을 가지고 있으며, 금번 자금조달을 통하여 조달한 자금 중
2,000백만원을 집행할 계획입니다.
금번 부안공장 증축 및 설비 투자에 소요될 것으로 예상되는 총 금액은 6,035백만원으로, 2023년 11월부터
2024년 05월
까지 기집행금액은
2,634백만원
이며, 2024년
06월
부터 09월까지
3,316백만원
및 2025년 상반기 85백만원
집행 예정입니다. 다만, 착공시기가 15일 이상 지연될 시 우기로 인한 설비 설치 시기 지연으로 공사비가 증가할 수 있습니다.공장 준공 일정은 기존 계획보다 2개월 지연됨에 따라 공장 정상가동일을 09월을 목표로 하고 있습니다. 관련 공장 증축 및 설비투자 자금집행 예상 일정은 다음과 같습니다.

[부안공장 설비 투자 자금집행 예상 일정]

(단위: 백만원)

투자계획
2023년
2024년(E)
2025년상반기(E)
합계(E)
현재집행금액

11월
12월
1월
2월
3월
4월
5월
6월(E)
7월(E)
8월(E)
9월(E)

A사 소재 장항공장의 설비 매입
150
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
750
750

열처리로 해제, 수선 및 설치
50
-
130
130
-
-
50
-
150
-
-
-
510
360

롤밴더 외 해체 및 운송
-
200
160
-
-
-
-
-
-
-
-
-
360
360

롤밴더 외 수선 및 설치, 시운전
-
-
-
240

120
120
-
-
390
50
-
920
480

제품 이송용 지게차 구입
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50
-

대구경 자동 마킹설비 도입
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
120
-
120
-

냉각탑, 공기압축기, 가스 Mixer, 도시가스
-
-
-
-
-
-
-
-
20
130
-
-
150
-

후육관 용접기
-
-
-
-
-
-
-
50
-
50
-
-
100
-

RT 12M 증설(방사선 차폐설비)
-
-
-
-
-
-
-
18
41
-
-
-
59
-

원자재, 제품 계량대 이전, 확장 설치
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
35
35
-

MES system 적용, SCADA 연결
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
240
-
240
-

기존 설비 이전(롤밴딩기 외 4기)
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
50
-

공장동 증설 36.5*54m(설비기초 포함)- 기초 토목공사, RT 시험설비 구축물
-
-
-
-
-
-
660
440
440
-
660
-
2,200
660

공장동 증설 36.5*54m- 설계변경 외
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
50
-

설계, 건축, 소방, 전기감리
-
-
4.7
-
-
19
-
-
-
-
22
-
46
24

호이스트 제작, 설치(10톤*3, 5톤*1)
-
-
-
-
-
-
-
60
-
140
-
-
200
-

전력증설(변압기-1000Kwh)
-
-
-
-
-
-
-
50
50
95
-
-
195
-

합계
200
800
295
370
-
139
830
618
751
805
1,142
85
6,035
2,634

출처) 당사 제시

당사는 부안 공장에 대해서 6,035백만원의 설비 투자를 계획하고 2023년 11월부터 자금을 집행하고 있습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 2,634백만원을 집행하였으며, 2025년 상반기까지 잔금 3,401백만원 집행할 예정이며, 자체 자금 및 금번 유상증자 공모 자금 중 2,000백만원을 사용할 예정입니다.

② 슈
퍼데크 공장 내 노후화된 설비 교체
당사는 2024년 01월 31일자로 최대주주 (주)코스틸의 슈퍼데크 사업부문을 양수하였으며, 슈퍼데크 음성공장의 노후화된 기계장치 등을 교체하여 제품 품질 향상 및 비용 절감을 통한 수익성 개선을 위해 금
번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 2,000백만원을 집행할 계획입니다. 슈퍼데크 음성공장 설비 교체 관련 자금집행 예상 일정은 다음과 같습니다.

[슈퍼데크 음성공장 자금집행 예상 일정]

(단위: 백만원)

구분
자산명
자산구분
집행 시기
집행 예상금액

CAPEX
TG 7,8호기 CHILLER 신규교체
기계장치
2024년 12월(E)
50

제품야드 옥외 화장실 신규설치
건물
2024년 09월(E)
100

전기실 & 옥외 화장실 리모델링 공사
건물
2024년 10월(E)
100

공장동 바닥 에폭시 라이닝 도장공사
구축물
2024년 07월(E)
50

공장동 지붕 썬라이트 교체 및 빗물받이 보수공사
구축물
2024년 12월(E)
50

정문 진입도로 아스콘 포장공사
구축물
2024년 12월(E)
35

제품야드 도로 콘크리드 포장 보수공사
구축물
2024년 07월(E)
40

공장외곽 메쉬팬스 교체공사
구축물
2024년 12월(E)
35

100HP AIR COMPRESSOR (인버터형) 신규교체
기계장치
2024년 08월(E)
65

생산설비 LAY-OUT 개선작업 관련 설비 이설공사(포밍 3호 E동 이설/데크 2호기 이설)
기계장치
2024년 06월(E)
50

데크 2호기 장스판용 설비개조 및 이설공사(강판/TG 공급대, 제품 자동적재기 & 배출 콘베이어)
기계장치
2024년 06월(E)
130

데크 4호기 이설공사(제품 자동적재기 & 배출 콘베이어)
기계장치
2024년 10월~12월(E)
80

소계
785

OPEX
소모품비(운영비 등)
2,298

수선비
117

소계
2,475

합계
3,260

출처) 당사 제시

주) 2024년 04월 및 05월 집행 예정이던 기계장치 교체 및 공사 건은 담당 업체의 기계장치 재고 확정 지연 및 일정 지연 등의 이유로 집행 시기를 2024년 12월로 연기하였습니다.

금번 유상증자를 통한 증자 대금은
2024년 08월 01일
납입 예정으로, 조달한 자금 중 2,000백만원을 활용하여 2024년
06월
부터 집행예정금액
3,260백만원
을 갈음할 예정이며, 부족분
1,260백만원
은 자체 자금을 활용하여 충당할 예정입니다.

2
. 운영자금 : 원자재 매입 및 인건비 등

[원자재 매입 관련 자금집행 예상 일정]

(단위 : 백만원)

자금용도
구분
세부내역
자금사용 시기
집행 예상금액

운영자금
원자재 매입 등
스테인리스 강관 제조를 위한 코일(Coil) 원자재 매입
2024년 하반기
5,000

인건비 등
1,216

합계
6,216

출처) 당사 제시

당사는 스테인리스 강관 생산을 위해 (주)포스코 등으로부터 스테인리스 코일을 매입하고 있으며, 안정적으로 원재료를 공급받고 있습니다. 스테인리스 코일 가격은 국제니켈가격의 영향을 받는 편으로, 그 추이는 아래와 같습니다.

[원재료 가격 변동 추이]

(단위: 원/kg)

품목
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 1분기

스테인리스 코일
2,441
2,920
4,156
3,879
3,462

출처) 당사 정기보고서

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중
6,216백만원
을 활용하여, 스테인리스 강관 사업 영위를 위한 코일(Coil) 원자재 매입으로
5,000백만원
및 인건비로
1,216백만원
을 집행할 예정이며, 부족분은 자체 자금을 활용하여 충당할 예정입니다.
3
. 차입금 상환 : 산
업은행 차입금 상환금번 유상증자로 조달된 자금 중
차

입금 전액
에 대해서
부채비율 개선, 금융비용 절감을 위해 영업양수 과정에서 산업은행으로부터 차입한 차입금
을 전액 상환할 예정이었으나,
최종

발행가액 확정
에 따라 모집 예정규모가 감소하면서 금번 조달 자금 중
7,596백만원
을 활용하여 차입금 중 일부를

상환할 예정입니다.당사는 2024년 02월 28일 산업은행에서 19,000백만원을 차입하였으며, 차입금으로 코스틸 슈퍼데크 영업양수 관련 중도금으로 지급하였습니다.

[상환 예정인 차입금 상세 현황]

(단위: 백만원)

차입처
내역
담보제공
최초 대여일
만기일
이자율
연 이자비용
잔액
상환예정금액

산업은행
코스틸 슈퍼데크 사업부문 영업양수 관련 중도금 지급
슈퍼데크 음성공장 토지, 건물 및 기계장치 등을 담보
2024년 02월 28일
2033년 02월 28일
5.28%
1,003
19,000
10,000

출처) 당사 제시

금번 자금조달을 통하여 조달된 자금은 상기와 같이 산업은행 장기차입금 19,000백만원
중
7,596백만원

을 상환하는데 집행할 계획입니다.

당사가 차입하고 있는 은행차입금 중 금액이 가장 크기 때문에 발생하는 금융비용 절감 및 재무구조 개선(부채비율 등)
과 원만한 영업활동 환경 구축을 위해 산업은행 차입금을

3순위
로 상환할 계획
입니다.

① 재무구조 개선
산업은행 차입금에 대한 연 이자비용은 1,003백만원 규모로
당사가 차입하고있는 은행차입금 중 금액이 가장
큰 규모이며, 이에 따른 부채총계 과다로 부채비율 상승 및 이자비용 발생으로 재무구조의 취약함을

산업은행 차입금 상환을통해 극복할 수 있다고 판단하여

3순위
로 상환할 계획

입니다.

② 영업활동 환경 구축

슈퍼데크 사업이 속한 건설업의 특성상 재무구조 및 현금 유동성비율, 신용등급 및 현금흐름등급 등이 건설회사로부터 수주를 위한 협력업체 등록을 결정짓는 주요 지표로 활용되기 때문에 차입금 중 가장 큰 규모인 산업은행 차입금을 선순위로 상환할 계획입니다.
아래 ③항은 당사가 선순위로 전액 산업은행 차입금 19,000백만원을 상환할 경우, 이에 따른 기대효과 및 이유를 상세 기재하였습니다. 하지만,
최종 발행가액 확정
에 따른 모집 예정금액이 감소하게 따라, 경영상 목적 달성을 위해 산업은행 차입금 전액 상환이 아닌 일부인
7,596백만원
상환을 진행하게 되었습니다. 해당 내용은 전액 상환을 가정하고 기재한 내용으로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

③ 은행 차입금 중 선순위로 상환하는 이유

[총 차입금 상세 내역]

(증권신고서 제출 전일 기준, 단위 : 백만원)

구 분
차입처
상환 우선 순위
담보제공 내역
차입 목적
차입일
만기일
이자율
2024년 1분기

은행차입금
수출입은행
-
- 보유 중인 재고자산- 최대주주의 연대보증- 음성공장 후순위
영업양수 중도금 지급
2024.03.29
2024.09.28
5.78%
8,000

산업은행
1순위
음성공장 선순위
영업양수 중도금 지급
2024.02.28
2033.02.28
5.28%
19,000

국민은행
-
부안공장 선순위
기업일반시설자금
2024.01.10
2033.01.03
5.70%
7,500

기술보증기금
기업일반운전자금
2023.12.27
2024.12.26
5.33%
2,500

21CB
테라배터리솔루션2호 투자조합 외
-
-
영업양수자금
2023.09.26
2024.09.26
2%/4%
13,000

22CB
DB금융투자
-
-
영업양수자금
2023.09.26
2024.09.26
2%/4%
2,000

23CB
길산에스티길산파이프
-
부안공장 후순위
유형자산 및 설비자산 매입
2024.01.10
2025.01.10
2%/4%
7,000

합계
59,000

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주1) 차입금 상환 우선 순위의 경우, 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금으로 산업은행 차입금을 1순위로 상환할 계획입니다. 다만, 국민은행 및 수출입은행 차입금의 경우 만기 도래시 갱신할 예정으로 증권신고서 제출 전일 기준 상환 계획이 없기 때문에 우선 순위를 기재하지 않았습니다.

주2) 전환사채 만기일의 경우 1차 조기상환일을 기준으로 기재하였습니다.

주3)

21CB의 경우, 2023년 11월 24일 채권자 협의 및 이사회를 통해 전자등록금액 2,100백만원을 취득하였지만, 2024년 01월 10일 유동자금 확보를 위해 2,100백만원을 재매각하
였습니다.
이후 2024년 04월 29일자로 전자등록금액 900백만원을 취득하였으며, 현재 900백만원의 사채가 소각되지 않고 당사가 자기사채로 보유 중입니다. 향후, 이사회 결의를 통해 해당 사채는
재매각 혹은
소각될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

산업은행 차입금을 제외한 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 보유한 은행 차입금은 수출입은행 8,000백만원과 국민은행 10,000백만원입니다.
수출입은행차입금의 경우 2024년 03월 29일 8,000백만원을 차입하였으며, 만기일인 2024년 09월 30일(6개월 단위) 도래 시, 6개월 간의 수입 실적을 기반으로 만기 연장이 가능합니다. 따라서, 상환 계획은 없으며, 만기 시 지속 갱신 예정입니
다.

다만, 국민은행 차입금의 경우 기발행 제23회차 전환사채의 상환을 위하여 부안공장 유형자산이 후순위 담보로 설정되어 있기 때문에, 해당 차입금을 상환하더라도 부안공장을 담보로 하여 추가 차입이 어려운 단점이 존재합니다.

국민은행 차입금을 상환하면 제23회 전환사채권자가 선순위 근질권자로 변경되며, 제23회 전환사채 7,000백만원을 전액 상환하여 근질권이 전부 해제되지 않는다면 은행에서 추가 차입을 진행할 수 없습니다. 특히, 제23회 전환사채의 만기일은 2026년 01월 10일이며, 사채권자가 조기상환청구권을 행사하지 않을 경우, 만기일까지 전액 상환할 수 없어 적시에 부안공장을 담보 제공하여 추가 차입을 진행할 수 없습니다.또한 전환사채 특성상 당사의 주가가 상승하면 자본 확충, 부채 감소, 유동성 리스크 감소 등의 효과를 기대할 수 있어 후순위로 상환할 계획입니다.
음성공장의 경우 선순위 근질권자 산업은행, 후순위 근질권자 수출입은행이 설정되어 있으며 마찬가지로 본건 유상증자 자금으로 산업은행 차입금을 상환한다면 수출입은행이 선순위 근질권자로 변경됩니다. 그러나 추후 음성공장을 담보로 신규 차입을 진행 시 부안공장의 경우와 달리 후순위 근질권자인 수출입은행 차입금을 먼저 상환하는 조건으로 은행에서 차입 진행이 가능합니다.

따라서, 차입금 상환 후 추가 자금 필요 시 음성공장 유형자산을 담보로 신규 차입 진행이 가능하고 유동성 확보가 가능한 산업은행 차입금 상환을 선순위로 상환할 계획입니다.

당사는 산업은행 차입금 상환을 통해
담보
여

력을 확보하여
현재 높은 이자비용을 절감하고 향후 차입 조건이 개선되면 음성공장 토지, 건물 및 기계장치 등을 담보로 하여 신규로 차입할 수 있는 여력을 확보
하고자 합니다.

차입금 상환 이후 당사의 영업 환경이 예상치 못한 사유로 인해 급격히 악화되어 유동성 위기가 발생한다면 향후 음성공장을 담보로 설정하여 신규 차입을 검토할 예정입니다.

현재까지 당사는 산업은행 차입금 상환 후 음성공장을 담보로 하여 신규 차입 혹은 유동성을 확보할 구체적인 계획은 없습니다. 하지만, 경영적 판단으로 음성공장을 담보로 신규차입 등을 진행할 경우, 확보된 자금은 채무상환, 운영자금으로만 한정하여 신규 차입금을 사용할 예정입니다. 특히, 타법인증권취득과 같이 당사가 현재 영위하고 있는 사업과 무관한 용도로는 사용하지 않을 예정이오니 이 점 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

만약 경영적 판단으로 음성공장을 담보로 확보한 자금을 사용하게 된다면 아래와 같은 목적 등으로만 사용할 예정입니다.당사의 기발행 전환사채 21CB 13,000백만원, 22CB 2,000백만원의 최초 조기상환일은 2024년 09월 26일이며, 23CB 7,000백만원의 최초 조기상환일이 2025년 01월 10일에 도래하고, 조기상환청구기간 동안 주가가 전환가액을 하회한다면 사채권자로부터 조기상환이 청구될 수 있습니다. 이 때 전환사채 상환 자금이 부족할 경우, 차입금 상환을 위해 음성공장을 담보로 설정하여 신규 차입을 진행할 수 있습니다.또한 당사는 슈퍼데크 영업양수 잔금 11,000백만원을 코스틸에게 2024년 12월까지 상환할 예정이나, 실적 악화로 인해 잔금 상환을 위한 영업현금흐름이 충분히 발생하지 않을 경우, 마찬가지로 잔금 상환을 위해 음성공장을 담보로 설정하여 신규 차입을 진행할 수 있습니다.
이외에도
당사의 스테인리스 강관 사업 및 슈퍼데크 사업을 영위하는 과정에서 영업 환경 악화로 인해 원재료비, 인건비, 기타 운영자금 등 부족분이 발생할 경우 운영자금 확보를 위하여 음성공장을 담보로 설정하여 신규 차입을 진행할 수 있습니다.

상기 목적과 같이 신규차입을 진행할 경우
차입금의 정확한 조건 및 규모는 신규 차입할 당시 기준금리 수준 및 당사의 실적 개선 여부, 음성공장의 가치 상승 여부 등에 따라 조건 및 규모가 결정될 것으로 예상됩니다. 영업환경 악화로 인해
차입금 상환,
운영자금 등의 부족이 발생하여 향후

음성공장 담보의 대규모
신규 차입이 발생한다면, 당사의 부채비율이 재차 상승하여 재무구조가 악화되고, 이는 수주 실패 등으로 이어져 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 음성공장을 담보로 한 신규차입 조건이 현재 산업은행의 차입 조건보다 대출 금리 상승, 대출규모 축소 등과 같이 악화될 수 있습니다. 대출 금리가 상승할 경우 과도한 이자비용이 발생할 수 있으며, 대출규모가 축소되고 원하는 시점에 충분한 금액을 확보하지 못할 경우 당사가 치명적인 유동성 리스크에 노출될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 산업은행 차입금 상환 전, 후 재무지표를 다음과 같이 비교하였습니다.

[산업은행 차입금 상환 전,
7,596백만원
상환
후 재무지표 비교]

(단위: 백만원)

구분
유상증자 전(산업은행 차입금 상환 전)
유상증자 후(산업은행 차입금 상환 후)
비고

차입금 총계
61,548
53,952
-

부채총계
96,698
89,102
-

자본총계
39,170
57,382
-

부채비율(%)
246.87%
155.28%
부채총계÷자본총계

차입금 의존도(%)
45.30%
39.71%
차입금 총계÷자산총계

영입이익(손실)
964
964
2024년 1분기 영업이익(241백만원)×4

이자비용
2,448
2,047
연간 이자비용 기준

이자보상배율(배)
0.39
0.47
영업이익(손실)÷이자비용

당기순이익(손실)
(879)
124
2024년 1분기 당기순손실(220백만원)×4

발행주식총수
31,367,086
46,867,086
금번 유상증자 신주 반영

주당순이익(EPS)
(28.01)
2.66
당기순이익÷발행주식총수

출처) 당사 정기보고서

주1) 산업은행 차입금 19,000백만원의 이자율은 5.28%로, 연 이자비용은 1,003백만원입니다. 따라서, 산업은행 차입금 상환 전 보유 차입금 및 사채에 대한 연 이자비용 2,448백만원에서
상환 예정인
7,596백만원
에 대한 연 이자비용
401백만원
을 차감할 경우

2,047백만원
을 기록하며 이자보상배율은 0.39배에서

0.47배까지 개선될 것으로 판단됩니다.

주2) 이자비용 비교 편의를 위해 영업이익, 이자비용, 당기순이익은 연환산 기준으로 비교하였습니다.

금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 산업은행 차입금을 상환한다면, 부채비율은 246.87%에서

155.28%
까지 감소할 것이며, 차입금 의존도 또한 45.30%에서
39.71%
까지 감소할 것으로 판단됩니다. 더불어, 산업은행 차입금 19,000백만원의 이자율은 5.28%로, 연 이자비용은 1,003백만원입니다. 따라서, 산업은행 차입금 상환 전 보유 차입금 및 사채에 대한 연 이자비용 2,448백만원에서
상환 예정인
7,596백만원
에 대한
연 이자비용
401백만원
을 차감한
2,047백만원
을 기록하며, 이자보상배율은 0.39배에서
0.47배
까지 개선될 것으로 판단됩니다. 주당순이익(EPS)의 경우, 2024년 1분기 기준 당기순손실을 연환산한 879백만원에서 산업은행 차입금 상환에 따른 이자비용 1,003백만원 감소를 반영하여 당기순이익이 124백만원으로 개선된다면, 주당순이익도 -28.01원에서 2.66원으로 개선될 것으로 판단됩니다.

이외 보유하고 있는 은행차입금의 경우 당사의 상환 계획에 따라 자체자금을 활용하여 상환 또는 만기 연장할 계획입니다.
한편, 금번 유상증자를 통해 조달한 자금
을 1차 발행가액 산정 이후 변동된 우선순위에 따라 자금을 집행할 예정이며,
부족분은 자체자금을 활용하여 충당할 예정이라고 기재하였습니다. 당사는 1)강관사업 신규 고객사 발굴을 통한 판매량 증대 및 니켈가격 급등과 환율 강세로 제품 판가 상승에 따른 이익 발생과 2)슈퍼데크 신규 발주 증가에 다른 이익 발생으로 자금을 마련할 계획입니다. 본 금액을 '
1. 시설자금
' 및 '
2. 운영자금
' 집행 자금의 부족분을 충당할 예정입
니다.

다만, 유상증자 진행 중 권리락에 따른 주가하락 등으로 실제 유상증자 대금이 당사의 예상치를 하회할 경우, 집행 자금의 부족분을 슈퍼데크 음성공장 토지, 건물 및 기계장치 등의 자산을 담보로 설정한 추가 차입을 통해 충당할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 자금 집행 방식
당사는 금번 유상증자를 통하여 자금조달이 완료되면 증권신고서에 기재된 자금의 사용목적에 따라 집행하기 위하여 사업계획에 따라 필요 금액과 시점에 맞춰 적법한 이사회결의를 통하여 집행할 계획입니다.
4. 자금의 운용계획당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품으로 운용할 예정입니다.

Ⅶ. 신주인수권증서 발행내역

신주인수권증서 발행내역

(단위 : 주)

청구일
발행시기
청구자
발행회사와의 관계
주식수

-
2024년 07월 19일
한국예탁결제원
-
15,492,391

계
15,492,391

주) 총 모집주식수 15,500,000주(단수주 7,609주)

신주인수권증서에 의한 청약내역

(단위 : 주)

청약일
청약자
발행회사와의 관계
주식수

2024년 08월 16일
한국예탁결제원(신주인수권증서 청약)
-
8,510,709

2024년 08월 16일
한국예탁결제원(초과 청약)
-
934,597

계
9,445,306

Ⅷ. 실권주 처리내역

1. 신주인수권증서 청약 실권주 및 단수주

(단위 : 주)

신주인수권증서 청약 실권주

구주주 배정 단수주

실권주 및 단수주 총계

6,981,682
7,609
6,989,291

2. 신주인수권증서 청약 실권주 및 단수주 처리 내역 : 초과청약 배정

(단위 : 주)

신주인수권증서 청약실권주 및 단수주

초과청약주식수

초과청약배정비율

비고

6,989,291
934,597
100%
초과청약 배정 후 실권주 6,054,694주는 일반공모 청약 진행

3. 초과청약 배정 후 실권주 및 단수주 처리 내역(실권주 일반공모)

(단위: 주)

실권주 일반공모 주식수
실권주 일반공모 청약주식수
청약 경쟁률
최종 실권주식수

6,054,694
195,000
0.0322
5,859,694

주) 실권주 일반공모 이후 발생한 실권주에 대해서는 대표주관회사 한양증권(주) 및 인수회사 SK증권(주)가 인수계약서에서 정하는 개별 인수의무주식수만큼 자기계산으로 잔여주 5,859,694주 전량 인수하였습니다.