이엔셀 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20240809)
제출인: 이엔셀

증권신고서(지분증권)
3.7
이엔셀 주식회사

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2024년 08월 09일

회 사 명 :
이엔셀 주식회사

대 표 이 사 :
장종욱

본 점 소 재 지 :

서울시 강남구 영동대로
701, 11
층

(전 화) 02-6205-8050

(홈페이지) http://www.encellinc.com/

작 성 책 임 자 :
(직 책) CFO (성 명) 박진홍

(전 화) 02-6205-8050

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2024년 05월 23일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 1,566,800주

3. 모집 또는 매출금액 :

23,972,040,000원

4. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

5. 정정사항
금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 빨간색'
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 13,600원 ~ 15,300원- 모집(매출)총액(예정): 21,308,480,000원- 일반투자자 배정주식수:
391,700주
~ 470,040주- 기관투자자 배정주식수:
1,049,756주
~1,175,100주- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율: 67.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액:
15,300원
- 모집(매출)총액(예정):
23,972,040,000원
- 일반투자자 배정주식수:
391,700주
- 기관투자자 배정주식수:
1,128,096주
- 일반투자자 배정비율:
25.00%
- 기관투자자 배정비율:
72.00%

요약정보

요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.
요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항 - 가. 인수방법에 관한 사항
(주8)
(주8)

5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항
(주9)
(주9)

5. 인수 등에 관한 사항 - 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
(주10)
(주10)

5. 인수 등에 관한 사항 - 마. 기타의 사항
(주11)
(주11)

III. 투자위험요소

1. 사업위험 -

사. 첨단바이오
의약품
위탁개발생산
(CDMO)
위험 및 생산 관련 투자에 따른 위험

(주12)
(주12)

2. 회사위험 - 바. 공모자금 사용에 관한 위험
(주13)
(주13)

3. 기타위험 - 어. 수요예측에 따른 공모가격 결정
(주14)
(주14)

3. 기타위험 - 처. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
(주15)
(주15)

3. 기타위험 - 고. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주16)
(주16)

3. 기타위험 - 도. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항
(주17)
(주17)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 다. 성장성 - (3) 공모자금 사용계획
(주18)
(주18)

4. 공모가격에 대한 의견
- 공모가 산정 요약표

(주19)
(주19)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주20)
(주20)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (라)
(주21)
(주21)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 가. 자금조달내역
(주22)
(주22)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 나. 발행제비용의 내역
(주23)
(주23)

2. 자금의 사용목적 - 가. 자금의 사용계획
(주24)
(주24)

2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획
(주25)
(주25)

위 정정사항외에 모든 사항은 2024년 08월 06일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,566,800
500
13,600
21,308,480,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,566,800
21,308,480,000
987,648,048
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 08월 12일 ~2024년 08월 13일
2024년 08월 16일
2024년 08월 12일
2024년 08월 16일
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액인 13,600원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가인 15,300원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 23,972,040,000원입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 이엔셀㈜가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

[청약일]- 우리사주 청약일:
2024년 08월 12일
(1일간)- 기관투자자 청약일:
2024년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)- 일반청약자 청약일:

2024년 08월 12일 ~ 08월 13일
(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2024년 08월 12일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 08월 12일 ~ 08월 13일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 07월 27일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2024년 04월 11일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
47,004주
639,254,400원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,566,800
500
15,300
23,972,040,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,566,800
23,972,040,000
1,234,560,060
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 08월 12일 ~2024년 08월 13일
2024년 08월 16일
2024년 08월 12일
2024년 08월 16일
-

(주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정
공모가액
"
이라
한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,300원
기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 이엔셀㈜가 협의하여
1주당 확정공모가액을 15,300원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

[청약일]- 우리사주 청약일:
2024년 08월 12일
(1일간)- 기관투자자 청약일:
2024년 08월 12일 ~ 08월 13일 (2일간)- 일반청약자 청약일:

2024년 08월 12일 ~ 08월 13일
(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2024년 08월 12일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 08월 12일 ~ 08월 13일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 07월 27일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2024년 04월 11일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
5.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액

기준입니다.
또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
47,004주
719,161,200원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2) 정정전

2. 공모방법

금번 이엔셀㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,566,800주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
47,004주
3.00%
우선배정

일반공모
1,519,796주
97.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,566,800주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 47,004주(3.00%)를 우선 배정하였습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 391,700주 ~ 470,040주까지 변동할 수 있습니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
47,004주
3.0%
13,600원(주1)
639,254,400 원
(주2)

일반청약자
391,700주~ 470,040주
25.0%~ 30.0%
5,327,120,000원~ 6,392,544,000원
(주3), (주4)

기관투자자
1,049,756주~1,175,100주
67.0%~ 75.0%
14,276,681,600원~ 15,981,360,000원
(주5), (주6), (주7)

합계
1,566,800주
100.00%
21,308,480,000원
-

(주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 이엔셀㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액인 13,600원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 3.0%(47,004주)를 우선배정하였습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 (주3)~(주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
47,004주
3.00%
우선배정

일반공모
1,519,796주
97.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,566,800주
100.00%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
47,004주
3.0%
13,600원
639,254,400 원
우선배정

일반청약자
391,700주~ 470,040주
25.0%~ 30.0%
5,327,120,000원~ 6,392,544,000원
-

기관투자자
1,049,756주~1,175,100주
67.0%~ 75.0%
14,276,681,600원~ 15,981,360,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,566,800주
100.00%
21,308,480,000원
-

(주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 47,004주(공모주식의 3.0%)를 우선배정하였습니다.

(주2)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주3)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)
'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주5)
모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액인 13,600원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주7)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리
(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 매출의 방법 등
금번 이엔셀㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

NH투자증권
47,004주
13,600원
639,254,400원
-

(주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,600원 ~ 15,300원)의 밴드 최저가액인 13,600원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 이엔셀㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,566,800주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
47,004주
3.00%
우선배정

일반공모
1,519,796주
97.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,566,800주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 47,004주(3.00%)를 우선 배정하였습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
47,004주
3.0%

15,300원(주1)

719,161,200원
(주2)

일반청약자
391,700주
25.00%
5,993,010,000원
(주3), (주4)

기관투자자
1,128,096주
72.00%
17,259,868,800원
(주5), (주6), (주7)

합계
1,566,800주
100.00%
23,972,040,000원
-

(주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 이엔셀㈜가 협의하여
결정한 15,300원 기준입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 3.0%(47,004주)를 우선배정하였습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 (주3)~(주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
47,004주
3.00%
우선배정

일반공모
1,519,796주
97.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,566,800주
100.00%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
47,004주
3.0%
15,300원
719,161,200원
우선배정

일반청약자
391,700주
25.00%
5,993,010,000원
-

기관투자자
1,128,096주
72.00%
17,259,868,800원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,566,800주
100.00%
23,972,040,000원
-

(주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 47,004주(공모주식의 3.0%)를 우선배정하였습니다.

(주2)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주3)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결정한
확정공모가액 15,300원

기준입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,300원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

(주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주7)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리
(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 매출의 방법 등
금번 이엔셀㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

NH투자증권
47,004주
15,300원
719,161,200원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액(15,300원) 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사는 이엔셀㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,600원 ~ 15,300원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 이엔셀㈜의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)
금번 이엔셀㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사는 이엔셀㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

15,300원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 이엔셀㈜의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)
금번 이엔셀㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,049,756주~1,175,100주
67.00%~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

(주2)
비율은 전체 공모주식수 1,566,800주에 대한 비율입니다.

(주3)
일반청약자 배정분 391,700주 ~ 470,040주(25.00%~30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저 한도

구분
최고 한도
최저 한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및1,175,100주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(주3)
기관투자자 수요예측 최고 한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(주4) 정정후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자

1,128,096주

72.00%
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

(주2)
비율은 전체 공모주식수 1,566,800주에 대한 비율입니다.

(주3)

일반청약자 배정분
391,700주(25.00%)
는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저 한도

구분
최고 한도
최저 한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및
1,128,096주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(주3)

기관투자자 수요예측 최고 한도는 기관투자자 배정 물량이
72.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(중략)
(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)주1)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유주2)
거래실적 무

공모
사모

건수
21
1,059
259
40
70
557
59
41
-
2,106

수량
16,695,000
586,760,000
106,498,000
39,159,000
70,396,000
164,328,000
55,756,000
31,297,000
-
1,070,889,000

경쟁률
14.7993
520.1330
94.4051
34.7125
62.4025
145.6685
49.4249
27.7432
0.0000
949.3

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 1,049,756주~1,175,100주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 1,128,096주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)

운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수

수량

건수

수량

밴드상단 초과
13
10,303,000
461
254,925,000
125
42,458,000
15
15,424,000
29
30,515,000
236
62,161,000
17
16,474,000
27
26,068,000
-
-
923
458,328,000

밴드상단
8
6,392,000
586
320,401,000
132
62,826,000
23
22,558,000
41
39,881,000
316
97,899,000
41
38,652,000
14
5,229,000
-
-
1,161
593,838,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
1
2,000
-
-
-
-
1
630,000
-
-
-
-
2
632,000

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
44,000
-
-
-
-
-
-
1
44,000

밴드하단
-
-
1
1,000
1
1,128,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,129,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
1
86,000
-
-
-
-
1
1,175,000
-
-
-
-
-
-
2
1,261,000

미제시
-
-
11
11,433,000
-
-
1
1,175,000
-
-
3
3,049,000
-
-
-
-
-
-
15
15,657,000

합 계
21
16,695,000
1,059
586,760,000
259
106,498,000
40
39,159,000
70
70,396,000
557
164,328,000
59
55,756,000
41
31,297,000
-
-
2,106
1,070,889,000

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예 측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 건, 주)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

20,000원이상
274
13.0%
153,997,000
14.4%

15,300원초과 ~20,000원 미만
649
30.8%
304,331,000
28.4%

15,300원
1,161
55.1%
593,838,000
55.5%

13,600원이상 ~15,300원미만
5
0.2%
1,805,000
0.2%

13,600원미만
2
0.1%
1,261,000
0.1%

가격미제시(관계인수인)
15
0.7%
15,657,000
1.5%

합계
2,106
100.0%
1,070,889,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
19
16,423,000
17,916
1,058
586,724,000
16,645
256
105,702,000
16,719
40
39,159,000
16,528
70
70,396,000
16,721
554
163,995,000
16,252
59
55,756,000
16,175
40
30,122,000
16,961
-
-
-
2,096
1,068,277,000
16,597

15일 확약
-
-
-
-
-
-
1
159,000
15,300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
159,000
15,300

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
1
466,000
15,300
-
-
-
-
-
-
3
333,000
15,300
-
-
-
1
1,175,000
20,000
-
-
-
5
1,974,000
18,098

3개월 확약
2
272,000
16,263
1
36,000
15,300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
308,000
16,150

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
1
171,000
20,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
171,000
20,000

합 계
21
16,695,000
17,889
1,059
586,760,000
16,645
259
106,498,000
16,716
40
39,159,000
16,528
70
70,396,000
16,721
557
164,328,000
16,250
59
55,756,000
16,175
41
31,297,000
17,075
-
-
-
2,106
1,070,889,000
16,600

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 이엔셀 주식회사와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 15,300원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 15,300원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주5) 정정전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,566,800주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
13,600원

확정가액
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,308,480,000원

확정가액
(주2)

청약단위
(주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 08월 12일

종료일
2024년 08월 12일

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 08월 12일

종료일
2024년 08월 13일

일반투자자
개시일
2024년 08월 12일

종료일
2024년 08월 13일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 08월 16일

(주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※엔에이치투자증권㈜ 청약일:

2024년 08월 12일 ~ 13일
(10:00 ~ 16:00)

(주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 이엔셀㈜와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)

청약증거금:
① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
②
기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.
③
일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 08월 16일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 08월 16일
)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤
기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2024년 08월 16일

10:00 ~ 12:00

(한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)

청약취급처:1) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
3) 우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,566,800주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
15,300원 (주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
23,972,040,000원 (주2)

청약단위
(주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 08월 12일

종료일
2024년 08월 12일

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 08월 12일

종료일
2024년 08월 13일

일반투자자
개시일
2024년 08월 12일

종료일
2024년 08월 13일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 08월 16일

(주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※엔에이치투자증권㈜ 청약일:

2024년 08월 12일 ~ 13일
(10:00 ~ 16:00)

(주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 이엔셀㈜와 협의하여 최종 결정
하였습니다.

(주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)

청약증거금:
① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
②
기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.
③
일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 08월 16일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 08월 16일
)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤
기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2024년 08월 16일

10:00 ~ 12:00

(한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)

청약취급처:1) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
3) 우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정전

다. 청약에 관한 사항

(중략)

(
4
) 일반청약자의 청약 자격 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

엔
에이치투자증권㈜의

일반청약자

최고청약한도는
13,000
주
~ 15,000
주
(100%)
이나
엔
에이치투자증권㈜의

우대기준

및

청약단위에

따라
19,500
주
~ 22,500
주
(150%), 26,000
주
~ 30,000
주
(200%), 32,500
주
~ 37,500
주
(250%), 39,000
주
~ 45,000
주
(300%)
까지

청약이

가능합니다
.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이
3월 4일 ~ 3월 5일이라고 가정할 때,
12월, 1월, 2월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔(IRP+DC+연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우에는 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(
5
) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 엔에이치투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 엔에이치투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약 단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[엔에이치투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

엔에이치투자증권㈜
391,700주~ 470,040주
39,000주~ 45,000주
50%

(주1)

엔
에이치투자증권㈜의

일반청약자

최고청약한도는
13,000
주
~ 15,000
주
(100%)
이나
NH
투자증권㈜의

우대기준

및

청약단위에

따라
19,500
주
~ 22,500
주
(150%), 26,000
주
~ 30,000
주
(200%), 32,500
주
~ 37,500
주
(250%), 39,000
주
~ 45,000
주
(300%)
까지

청약이

가능합니다
.

[NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과

2,000주

(후략)

(주6) 정정후

다. 청약에 관한 사항(중략)

(
4
) 일반청약자의 청약 자격 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

엔
에이치투자증권㈜의

일반청약자

최고청약한도는

13,000
주

(100%)
이나
NH
투자증권㈜의

우대기준

및

청약단위에

따라

19,500
주

(150%)
,
26,0
00
주

(200%),
32,500
주

(250%),
39,000
주

(300%)
까지

청약이

가능합니다

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이
3월 4일 ~ 3월 5일이라고 가정할 때,
12월, 1월, 2월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔(IRP+DC+연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우에는 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(
5
) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 엔에이치투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 엔에이치투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약 단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[엔에이치투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

엔에이치투자증권㈜
391,700주
39,000주
50%

(주1)

엔
에이치투자증권㈜의

일반청약자

최고청약한도는

13,000
주

(100%)
이나
NH
투자증권㈜의

우대기준

및

청약단위에

따라

19,500
주

(150%)
, 26,0
00
주

(200%),
32,500
주

(250%),
39,000
주

(300%)
까지

청약이

가능합니다
.

[NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과

2,000주

(후략)
(주7) 정정전

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 총 공모주식의 3.0% (47,004주)를 우선배정합니다.

②
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의 67.00% ~ 75.00% (1,049,756주 ~ 1,175,100주)를 배정합니다.

③
일반
청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (391,700주 ~ 470,040주)를 배정합니다.

④
상기 ①, ②
, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 391,700주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 3%, 47,004주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법

청
약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 발행회사인 이엔셀㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조 제1항 제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 391,700주 이상 470,040주 이하를 배정할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은 195,850주에서 235,020주 이상입니다.(후략)

(주7) 정정후

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 총 공모주식의 3.0% (47,004주)를 우선배정합니다.

②

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의
72.00% (1,128,096주)
를 배정합니다.

③
일반
청약자 :
총 공모주식의
25.00% (391,700주)
를 배정합니다.

④
상기 ①, ②
, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 391,700주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 3%, 47,004주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법

청
약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 발행회사인 이엔셀㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조 제1항 제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
391,700주
를
배정할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은
195,850주
이상입니다.
(후략)

(주8) 정정전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액 (주1)
인수조건

명칭
주소

엔에이치투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주1,566,800주 (100%)
21,308,480,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액인 13,600원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(주8) 정정후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액 (주1)
인수조건

명칭
주소

엔에이치투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주1,566,800주 (100%)
23,972,040,000원
총액인수

(주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,300원
기준으로 계산한 금액입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(주9) 정정전

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
엔에이치투자증권㈜
987,648,048원
(주1), (주2)

(주1)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액인 13,600원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 0.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 2.55%인 40,000주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(주9) 정정후

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
엔에이치투자증권㈜
1,234,560,060원
(주1), (주2)

(주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,300원
을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)

상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
5.0%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액

기준입니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 2.55%인 40,000주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
15,300원

(주10) 정정전

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 이엔셀㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

엔에이치투자증권㈜
기명식 보통주
47,004주
639,254,400원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액인 13,600원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가인 15,300원 기준 의무인수금액은 719,161,200원입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주10) 정정후

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 이엔셀㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

엔에이치투자증권㈜
기명식 보통주
47,004주
719,161,200원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액

15,300원 기준입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11) 정정전
마. 기타의 사항

(6) 인수인의 당사에 대한 투자 내역

당사의 상장주선인인 엔에이치투자증권㈜는 2022년 06월 01일 95,225
주
(공모 후 1.02%)을 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의

종류

취득일

취득주식수(공모 후 지분율)

주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2022.06.01

95,225
(1.02%)

21,000원
1,999,725,000원
-54.41%
상장일로부터 1개월

주1)
상장주선인 보유주식 95,225주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다.

주2)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 13,600원~15,300원 중 최저가액인 13,600원 기준으로 산출하였습니다.

주3)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

주4)
상기 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(중략)

(7) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 2.55%인 40,000주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(주11) 정정후
마. 기타의 사항

(6) 인수인의 당사에 대한 투자 내역

당사의 상장주선인인 엔에이치투자증권㈜는 2022년 06월 01일 95,225
주
(공모 후 1.02%)을 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의

종류

취득일

취득주식수(공모 후 지분율)

주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2022.06.01

95,225
(1.02%)

21,000원
1,999,725,000원
-37.25%
상장일로부터 1개월

주1)
상장주선인 보유주식 95,225주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 1개월간 의무보유 예정입니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 15,300원
기준으로 산출하였습니다.

주3)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

주4)
상기 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(중략)

(7) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 2.55%인 40,000주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
15,300원

(주12) 정정전

사. 첨단바이오
의약품
위탁개발생산
(CDMO)
위험 및 생산 관련 투자에 따른 위험

우

리나라는 2019년 8월에 첨단재생바이오법을 제정하
여 국가 차원의 첨단바이오의약품 제품화 지원을 통해 희귀 난치 질환자의 치료기회를 확대하고자 하였습니다
. 특히
, 해당 법상 규정에서는 첨단바이오의약품의 특성에 맞는 안전관리
(인체세포등관리업
, 세포처리시설 등 허가 필요
, 인체세포등 채취 계약 필수
, 품질관리 준수사항 강화 등
)와
GMP 운영관리 체계 구축을 요구하고 있습니다
. 이러한 법 제정에 따라
, 첨단바이오의약품을 취급할 수 있는 GMP의 구축 난이도 및 설립 기간이 더욱 증가하게 되었으며 해당 법 제정에 미리 대비하여 관련 체계를 미리 구축한 당사와 같은 첨단바이오의약품 전문기업에 대한 중요성 및 필요성이 더욱 증가하게 되었습니다

또
한 현재 첨단바이오의약품의 경우 기타 바이오의약품에 비해 국내외적으로 본격적으로 개발되기 시작한 기간이 상대적으로 짧고 개발 및 생산의 난이도가 높기 때문에 표준화된 생산 공정이 부재하고 각 품목에 따라 맞춤형 생산 공정 개발 및 최적화가 필요합니다
. 그렇기 때문에
CMO가 아닌
, 공정 개발부터 생산까지 포함하는
CDMO로 진행이 되며
, CDMO 서비스 제공 업체에 대한 의존성이 높습니다

당사는 국내에서 유일하게 세포와 바이러스를 동시에 생산
(One-stop service)이 가능한
GMP 시설을 구축하여 첨단바이오의약품 위탁개발생산
(CDMO) 서비스 사업을 영위하고 있습니다
. 위탁개발생산 규모 및 위험 물질
(병원체 등
) 사용에 따라 적용 가능한 다양한 크기의 공정실과 양압 또는 음압 공정실을 보유하고 있으며
, 최신 국내
외 규제사항을 충족하는 시설관리시스템을 개발
및 적용하였습니다
.
당사의 첨단바이오의약품 위탁개발생산
(CDMO) 전용 GMP 공장은 서울시 강남구(제1공장)와 경기도 하남시(제2, 3공장)에 있으며 주요 생산 품목에 적합한 시설 구성과 생산 능력을 갖추고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사가 추가 진행 중인 시설공사는 없습니다
. 다만 공모 이후 당사의 첨단바이오의약품 CDMO 사업의 추가 생산능력 증대를 위하여 CDMO 유전자 치료제 생산공장
(GMP 제
4공장)을 추가적으로 구축하려는 계획을 가지고 있습
니다.

하지만 당사가 보유한 기술과 노하우에도 불구하고 위탁생산과정에서 제조 및 품질관리 기준이 갑작스럽게 대폭 강화되어 제조공정의 개선이 필요할 수 있으며, 각 고객사의 요청사항에 따라 추가 공정개선, 최적화 시간 소요, 생산 수율 관리 위험 증가, 생산라인 마비 등 당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유가 발생하는 경우 당사의 첨단바이오의약품 CDMO 용역 매출 지연 및 감소, 신규 수주 미확보 및 기존 고객사 계약 해지, 당사가 보유 및 개발 중인 차세대 중간엽 줄기세포치료제 임상 및 제품 상업화에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 당사의 향후 사업계획을 고려 시 금번 공모를 통해 제4공장 신규 공장 준공에 필요한 자금 확보를 목표하고 있으나, 신규 공장 준공 후 GMP 제조 시설의 상각비가 지속적으로 발생함에도 불구하고 CDMO 매출 증가가 지연될 경우, 당사의 손익이 악화될 가능성이 존재하며, 제4공장 설립 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 부정적인 영향을 주며 당사는 추가적인 영업현금흐름의 확보가 제한되어 향후 임상 진행 등의 측면에서 제약을 받을 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 추가 진행 중인 시설공사는 없습니다
.
다만 공모 이후 당사의 첨단바이오의약품 CDMO 사업의 추가 생산능력 증대를 위하여 CDMO 유전자 치료제 생산공장
(GMP 제
4공장)
을 추가적으로 구축하려는 계획을 가지고 있으며
당사는 해당 신규 공장에 바이러스 벡터 Suite와 충전 Suite 등의 설비를 구축할 계획입니다. 당사의 제
4공장 구축과 관련한
상세 계획은 아래와 같습니다.

[당사 제4공장 구축 상세 계획]

- 시설 투자의 개요: 유전자치료제 생산공장(GMP 제4공장) 구축- 구축기간: 2024년 ~ 2025년- 구축설비: Viral Vector Suite (50L * 2개), Viral Vector Suite (200L * 1개), 충전 Suite 1개- 예상 총투자금액: 300억원- 자금조달 방법: 공모자금(130억원) + 당사 자체 보유자금(170억원)- 예상 총투자금액 상세

구분
상세항목
금액(백만원)

부지
토지, 건물 등 매입
13,000

설계
개념, 기본, 상세 설계
2,000

기계장치
주1)

생산 장비
9,000

QC 장비
2,000

Utility 장비
3,500

기타
주1)

Validation 장비 등
500

합계
주2)

30,000

주1)

증권신고서 제출일 현재 당사의 바이러스벡터 관련 설비 현황은 1개 라인이 존재하며, 공모 후 3개 라인을 추가 증설하여 전체 생산 Capa를 확장할 계획입니다. 생산 Capa 확장 완료시, 배치 수 기준 기존 17 배치/년에서 68배치/년으로 증가될 전망입니다.

도입 예정 설비별 단가 및 수량은 아래와 같습니다.

[
기계장치 및 기타 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

상세항목 구분
기계장치명
1대당 단가
수량
투자금액

생산장비
200L Bioreactor
1,200
1
1,200

50L Bioreactor
700
2
1,400

아이솔레이터 + 충전기
2,500
1
2,500

Chromatography system
750
2
1,500

TFT system
550
2
1,100

기타 생산장비
-
-
1,300

소계
-
-
9,000

QC장비
Analytical Ultracentrifuge
400
1
400

UPLC
300
1
300

PCR
100
2
200

유세포분석기
50
2
100

나노입자추적분석기
100
1
100

BSC
25
4
100

기타 QC장비
-
-
800

소계
-
-
2,000

Utility장비
HVAC System
700
1
700

Plant steam generator
400
1
400

Clean steam generator
400
1
400

Compressed air system
500
1
500

Purified water system
600
1
600

WFI Generator
600
1
600

Waste treatment system
300
1
300

소계
-
-
3,500

Validation장비
Validator
75
2
150

Fumigator
100
1
100

BMS System
80
1
80

기타 Validation 장비 등
-
-
170

소계
-
-
500

합계
-
-
15,000

주2)

당사는 상기 투자금액 중 약 170억
원에 대해 당사 자체 보유자금을 이용할 계획입니다.당사가 2024년 1분기말 기준 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산은 165억원이며, GMP 제4공장 관련 자금 소요 계획은 하기와 같습니다.1) 시설자금 소요 계획 총괄표

이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표.jpg
이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표

2) 기간별 예상소요자금

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)

하반기
상반기
하반기

부지매입
6,500
6,500
-

설계
-
2,000
-

기계장치
500
4,350
10,150

합계
7,000
12,850
10,150

3) 시설자금 관련 예상현금흐름

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)
2027년(예상)

기초현금
18,700
29,333
5,709
10,005

영업활동현금흐름 주1)
(2,723)
(724)
7,996
19,486

투자활동현금흐름 주2)
(8,500)
(23,500)
(4,500)
(5,000)

제4공장 관련 현금흐름

(7,000)
(23,000)
-
-

기타 투자활동현금흐름

(1,500)
(500)
(4,500)
(5,000)

재무활동현금흐름 주3)
21,856
600
800
1,000

기말현금
29,333
5,709
10,005
25,491

주1)
중립적 매출 발생을 가정하여 영업활동현금흐름을 계산하였습니다.

주2)
제4공장 관련 투자활동현금흐름 및 기타 투자활동현금흐름을 추정하여 기재하였습니다.

주3)
당사의 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저 희망 공모가액인 13,600원으로 계산한 공모자금은 약 21,948백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 당사는 상기 재무활동현금흐름의 추정을 위해 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 20,856백만원의 공모자금 유입 및 이자수익을 가정하여 추정하였습니다.

출처: 이엔셀 내부자료

하지만 당사가 보유한 기술과 노하우에도 불구하고 위탁생산과정에서 제조 및 품질관리 기준이 갑작스럽게 대폭 강화되어 제조공정의 개선이 필요할 수 있으며, 각 고객사의 요청사항에 따라 추가 공정개선, 최적화 시간 소요, 생산 수율 관리 위험 증가, 생산라인 마비 등 당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유가 발생하는 경우 당사의 첨단바이오의약품 CDMO 용역 매출 지연 및 감소, 신규 수주 미확보 및 기존 고객사 계약 해지, 당사가 보유 및 개발 중인 차세대 중간엽 줄기세포치료제 임상 및 제품 상업화에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주12) 정정후

사. 첨단바이오
의약품
위탁개발생산
(CDMO)
위험 및 생산 관련 투자에 따른 위험

우

리나라는 2019년 8월에 첨단재생바이오법을 제정하
여 국가 차원의 첨단바이오의약품 제품화 지원을 통해 희귀 난치 질환자의 치료기회를 확대하고자 하였습니다
. 특히
, 해당 법상 규정에서는 첨단바이오의약품의 특성에 맞는 안전관리
(인체세포등관리업
, 세포처리시설 등 허가 필요
, 인체세포등 채취 계약 필수
, 품질관리 준수사항 강화 등
)와
GMP 운영관리 체계 구축을 요구하고 있습니다
. 이러한 법 제정에 따라
, 첨단바이오의약품을 취급할 수 있는 GMP의 구축 난이도 및 설립 기간이 더욱 증가하게 되었으며 해당 법 제정에 미리 대비하여 관련 체계를 미리 구축한 당사와 같은 첨단바이오의약품 전문기업에 대한 중요성 및 필요성이 더욱 증가하게 되었습니다

또
한 현재 첨단바이오의약품의 경우 기타 바이오의약품에 비해 국내외적으로 본격적으로 개발되기 시작한 기간이 상대적으로 짧고 개발 및 생산의 난이도가 높기 때문에 표준화된 생산 공정이 부재하고 각 품목에 따라 맞춤형 생산 공정 개발 및 최적화가 필요합니다
. 그렇기 때문에
CMO가 아닌
, 공정 개발부터 생산까지 포함하는
CDMO로 진행이 되며
, CDMO 서비스 제공 업체에 대한 의존성이 높습니다

당사는 국내에서 유일하게 세포와 바이러스를 동시에 생산
(One-stop service)이 가능한
GMP 시설을 구축하여 첨단바이오의약품 위탁개발생산
(CDMO) 서비스 사업을 영위하고 있습니다
. 위탁개발생산 규모 및 위험 물질
(병원체 등
) 사용에 따라 적용 가능한 다양한 크기의 공정실과 양압 또는 음압 공정실을 보유하고 있으며
, 최신 국내
외 규제사항을 충족하는 시설관리시스템을 개발
및 적용하였습니다
.
당사의 첨단바이오의약품 위탁개발생산
(CDMO) 전용 GMP 공장은 서울시 강남구(제1공장)와 경기도 하남시(제2, 3공장)에 있으며 주요 생산 품목에 적합한 시설 구성과 생산 능력을 갖추고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사가 추가 진행 중인 시설공사는 없습니다
. 다만 공모 이후 당사의 첨단바이오의약품 CDMO 사업의 추가 생산능력 증대를 위하여 CDMO 유전자 치료제 생산공장
(GMP 제
4공장)을 추가적으로 구축하려는 계획을 가지고 있습
니다.

하지만 당사가 보유한 기술과 노하우에도 불구하고 위탁생산과정에서 제조 및 품질관리 기준이 갑작스럽게 대폭 강화되어 제조공정의 개선이 필요할 수 있으며, 각 고객사의 요청사항에 따라 추가 공정개선, 최적화 시간 소요, 생산 수율 관리 위험 증가, 생산라인 마비 등 당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유가 발생하는 경우 당사의 첨단바이오의약품 CDMO 용역 매출 지연 및 감소, 신규 수주 미확보 및 기존 고객사 계약 해지, 당사가 보유 및 개발 중인 차세대 중간엽 줄기세포치료제 임상 및 제품 상업화에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 당사의 향후 사업계획을 고려 시 금번 공모를 통해 제4공장 신규 공장 준공에 필요한 자금 확보를 목표하고 있으나, 신규 공장 준공 후 GMP 제조 시설의 상각비가 지속적으로 발생함에도 불구하고 CDMO 매출 증가가 지연될 경우, 당사의 손익이 악화될 가능성이 존재하며, 제4공장 설립 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 부정적인 영향을 주며 당사는 추가적인 영업현금흐름의 확보가 제한되어 향후 임상 진행 등의 측면에서 제약을 받을 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 추가 진행 중인 시설공사는 없습니다
.
다만 공모 이후 당사의 첨단바이오의약품 CDMO 사업의 추가 생산능력 증대를 위하여 CDMO 유전자 치료제 생산공장
(GMP 제
4공장)
을 추가적으로 구축하려는 계획을 가지고 있으며
당사는 해당 신규 공장에 바이러스 벡터 Suite와 충전 Suite 등의 설비를 구축할 계획입니다. 당사의 제
4공장 구축과 관련한
상세 계획은 아래와 같습니다.

[당사 제4공장 구축 상세 계획]

- 시설 투자의 개요: 유전자치료제 생산공장(GMP 제4공장) 구축- 구축기간: 2024년 ~ 2025년- 구축설비: Viral Vector Suite (50L * 2개), Viral Vector Suite (200L * 1개), 충전 Suite 1개- 예상 총투자금액: 300억원- 자금조달 방법: 공모자금(130억원) + 당사 자체 보유자금(170억원)- 예상 총투자금액 상세

구분
상세항목
금액(백만원)

부지
토지, 건물 등 매입
13,000

설계
개념, 기본, 상세 설계
2,000

기계장치
주1)

생산 장비
9,000

QC 장비
2,000

Utility 장비
3,500

기타
주1)

Validation 장비 등
500

합계
주2)

30,000

주1)

증권신고서 제출일 현재 당사의 바이러스벡터 관련 설비 현황은 1개 라인이 존재하며, 공모 후 3개 라인을 추가 증설하여 전체 생산 Capa를 확장할 계획입니다. 생산 Capa 확장 완료시, 배치 수 기준 기존 17 배치/년에서 68배치/년으로 증가될 전망입니다.

도입 예정 설비별 단가 및 수량은 아래와 같습니다.

[
기계장치 및 기타 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

상세항목 구분
기계장치명
1대당 단가
수량
투자금액

생산장비
200L Bioreactor
1,200
1
1,200

50L Bioreactor
700
2
1,400

아이솔레이터 + 충전기
2,500
1
2,500

Chromatography system
750
2
1,500

TFT system
550
2
1,100

기타 생산장비
-
-
1,300

소계
-
-
9,000

QC장비
Analytical Ultracentrifuge
400
1
400

UPLC
300
1
300

PCR
100
2
200

유세포분석기
50
2
100

나노입자추적분석기
100
1
100

BSC
25
4
100

기타 QC장비
-
-
800

소계
-
-
2,000

Utility장비
HVAC System
700
1
700

Plant steam generator
400
1
400

Clean steam generator
400
1
400

Compressed air system
500
1
500

Purified water system
600
1
600

WFI Generator
600
1
600

Waste treatment system
300
1
300

소계
-
-
3,500

Validation장비
Validator
75
2
150

Fumigator
100
1
100

BMS System
80
1
80

기타 Validation 장비 등
-
-
170

소계
-
-
500

합계
-
-
15,000

주2)

당사는 상기 투자금액 중 약 170억
원에 대해 당사 자체 보유자금을 이용할 계획입니다.당사가 2024년 1분기말 기준 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산은 165억원이며, GMP 제4공장 관련 자금 소요 계획은 하기와 같습니다.1) 시설자금 소요 계획 총괄표

이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표.jpg
이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표

2) 기간별 예상소요자금

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)

하반기
상반기
하반기

부지매입
6,500
6,500
-

설계
-
2,000
-

기계장치
500
4,350
10,150

합계
7,000
12,850
10,150

3) 시설자금 관련 예상현금흐름

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)
2027년(예상)

기초현금
18,700
31,830
8,206
12,502

영업활동현금흐름 주1)
(2,723)
(724)
7,996
19,486

투자활동현금흐름 주2)
(8,500)
(23,500)
(4,500)
(5,000)

제4공장 관련 현금흐름

(7,000)
(23,000)
-
-

기타 투자활동현금흐름

(1,500)
(500)
(4,500)
(5,000)

재무활동현금흐름 주3)
24,353
600
800
1,000

기말현금
31,830
8,206
12,502
27,988

주1)
중립적 매출 발생을 가정하여 영업활동현금흐름을 계산하였습니다.

주2)
제4공장 관련 투자활동현금흐름 및 기타 투자활동현금흐름을 추정하여 기재하였습니다.

주3)

당사의
확정공모가액인 15,300원
으로 계산한 공모자금은 약

24,691
백만원

(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 당사는 상기 재무활동현금흐름의 추정을 위해 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한
23,353
백만원의 공모자금 유입 및 이자수익을 가정하여 추정하였습니다.

출처: 이엔셀 내부자료

하지만 당사가 보유한 기술과 노하우에도 불구하고 위탁생산과정에서 제조 및 품질관리 기준이 갑작스럽게 대폭 강화되어 제조공정의 개선이 필요할 수 있으며, 각 고객사의 요청사항에 따라 추가 공정개선, 최적화 시간 소요, 생산 수율 관리 위험 증가, 생산라인 마비 등 당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유가 발생하는 경우 당사의 첨단바이오의약품 CDMO 용역 매출 지연 및 감소, 신규 수주 미확보 및 기존 고객사 계약 해지, 당사가 보유 및 개발 중인 차세대 중간엽 줄기세포치료제 임상 및 제품 상업화에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주13) 정정전

바. 공모자금 사용에 관한 위험

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 시설자금, 연구개발비 및 일반 운영경비에 사용할 예정입니다. 당사는 현재 CDMO 사업 및 신약개발 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라 CDMO 사업의 Capacity를 증가시키기 위하여 2025년까지 GMP 제4공장을 구축하고, 신약개발 사업의 진행 단계 촉진을 위하여 인건비, 재료비 등 경상적인 연구개발비 및 당사 파이프라인 중 EN001-CMT 치료제의 임상 비용에 공모자금을 활용할 계획입니다. 하지만, 당사의 공모자금 사용 계획에 따라 당사 연구개발 진행 및 설비를 구축함에도 불구하고, 당사가 계획하고 있는 고객사 확충 계획 및 임상 등 연구개발이 지연될 시 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금을 유전자 치료제 CDMO 사업을 위한 GMP 제4공장 구축, 신약개발 관련 연구개발자금, 기타 일반 운영경비 순의 우선순위를 설정하여 사용할 계획입니다. 또한, 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 등을 활용할 계획입니다. 당사의 2024년부터 2025년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

시설자금
5,500
7,500
13,000
제4공장 구축

연구개발비
3,148
3,344
6,492
임상비용, 인건비, 재료비 등

운영경비
650
714
1,364
인건비, 지급수수료 등 일반관리비

합계
9,298
11,558
20,856
-

주1)
상기 금액은 주당공모가액(예정)의 최소가액인 13,600원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

당사는 CGT(세포유전자치료제) GMP시설을 바탕으로 첨단바이오의약품 CDMO 사업을 영위하고 있습니다.
산업 내 규제로 인하여 첨단바이오의약품 임상의 진행과 허가 이후와 관련하여 GMP시설이 보다 더 중요한 역할을 차지하게 되었으며, 첨단바이오의약품 관련 바이오 제약기업들의 생산 아웃소싱 서비스에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다. 하
지만 산업 특성상 바이오의약품 생산시설 건축에는 상당 규모의 투자가 사전에 필요하기 때문에, 당사는 금번 공모자금을 통해 CDMO 사업의 Capacity를 증가시키기 위하여 2025년까지 GMP 제4공장을 구축할 계획을 가지고 있습니다.
GMP 제4공장은 유전자치료제 전용 생산공장으로 구축될 예정이며,

당사는 해당 신규 공장에 바이러스 벡터 Suite와 충전 Suite 등의 설비를 구축할 계획입니다. 당사의 제
4공장 구축과 관련하여 예상되는 총 금액은 하기와 같습니다.

[
시설자금 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

상세항목

금액

부지

토지
, 건물 등 매입

13,000

설계

개념
, 기본
, 상세 설계

2,000

기계장치

주1)

생산 장비

9,000

QC 장비

2,000

Utility 장비

3,500

기타

주1)

Validation 장비 등

500

합계

주2)

30,000

주1)

증권신고서 제출일 현재 당사의 바이러스벡터 관련 설비 현황은 1개 라인이 존재하며, 공모 후 3개 라인을 추가 증설하여 전체 생산 Capa를 확장할 계획입니다. 생산 Capa 확장 완료시, 배치 수 기준 기존 17 배치/년에서 68배치/년으로 증가될 전망입니다.

도입 예정 설비별 단가 및 수량은 아래와 같습니다.

[
기계장치 및 기타 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

상세항목 구분
기계장치명
1대당 단가
수량
투자금액

생산장비
200L Bioreactor
1,200
1
1,200

50L Bioreactor
700
2
1,400

아이솔레이터 + 충전기
2,500
1
2,500

Chromatography system
750
2
1,500

TFT system
550
2
1,100

기타 생산장비
-
-
1,300

소계
-
-
9,000

QC장비
Analytical Ultracentrifuge
400
1
400

UPLC
300
1
300

PCR
100
2
200

유세포분석기
50
2
100

나노입자추적분석기
100
1
100

BSC
25
4
100

기타 QC장비
-
-
800

소계
-
-
2,000

Utility장비
HVAC System
700
1
700

Plant steam generator
400
1
400

Clean steam generator
400
1
400

Compressed air system
500
1
500

Purified water system
600
1
600

WFI Generator
600
1
600

Waste treatment system
300
1
300

소계
-
-
3,500

Validation장비
Validator
75
2
150

Fumigator
100
1
100

BMS System
80
1
80

기타 Validation 장비 등
-
-
170

소계
-
-
500

합계
-
-
15,000

주2)

당사는 상기 투자금액 중 약 170억
원에 대해 당사 자체 보유자금을 이용할 계획입니다.당사가 2024년 1분기말 기준 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산은 165억원이며, GMP 제4공장 관련 자금 소요 계획은 하기와 같습니다.1) 시설자금 소요 계획 총괄표

이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표.jpg
이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표

2) 기간별 예상소요자금

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)

하반기
상반기
하반기

부지매입
6,500
6,500
-

설계
-
2,000
-

기계장치
500
4,350
10,150

합계
7,000
12,850
10,150

3) 시설자금 관련 예상현금흐름

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)
2027년(예상)

기초현금
18,700
29,333
5,709
10,005

영업활동현금흐름 주1)
(2,723)
(724)
7,996
19,486

투자활동현금흐름 주2)
(8,500)
(23,500)
(4,500)
(5,000)

제4공장 관련 현금흐름

(7,000)
(23,000)
-
-

기타 투자활동현금흐름

(1,500)
(500)
(4,500)
(5,000)

재무활동현금흐름 주3)
21,856
600
800
1,000

기말현금
29,333
5,709
10,005
25,491

주1)
중립적 매출 발생을 가정하여 영업활동현금흐름을 계산하였습니다.

주2)
제4공장 관련 투자활동현금흐름 및 기타 투자활동현금흐름을 추정하여 기재하였습니다.

주3)
당사의 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저 희망 공모가액인 13,600원으로 계산한 공모자금은 약 21,948백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 당사는 상기 재무활동현금흐름의 추정을 위해 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 20,856백만원의 공모자금 유입 및 이자수익을 가정하여 추정하였습니다.

한
편, 당사는 현재 희귀질병인 샤르코-마리-투스 병 치료제인 EN001-CMT, 뒤센 근디스트로피 치료제인 EN001-DMD, 근감소증 치료제 EN001-SP 등을 개발 중에있습니다. 이에 따라 당사는 공모자금을 신약개발 사업과 관련한 일반적인 인건비, 재료비 등 경상적인 연구개발비 및 신약 파이프라인 중 EN001-CMT에 대한 임상비용에 우선적으로 활용할 계획입니다.

[
연구개발비 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

임상시험
1,403
1,420
2,823
EN001-CMT

인건비
764
872
1,636
경상연구개발비

재료비
531
542
1,073
경상연구개발비

기타 연구개발비용
450
510
960
경상연구개발비

합계
3,148
3,344
6,492
-

상기 항목 중 임상시험 비용은 당사의 EN001-CMT 임상 진행에 필요한 임상의약품 제조비, CRO 기업에 지급할 위탁수수료비용, 임상시험 실시기관 연구비 등이 포함된 금액입니다. 당사는 예상되는 임상비용 중 상기 표에 기재한 금액을 공모자금으로충당하며, 나머지임상 비용은 당사 내부 자금으로 사용할 계획입니다. 임상시험비용 세부 내역은 아래와 같습니다.

[
임상시험 비용 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

임상의약품 제조
386
311
697
당사 GMP 시설에서 제조

임상시험위탁비용
622
937
1,560
임상시험계획서 개발, 동의서 개발, 증례기록서 및 EDC 개발, 임상시험운영, 데이터매니지먼트, 통계분석, 결과보고서 작성

임상시험실시기관연구비
395
171
566
시험대상자 임상시험 연구자비용 및 시험대상자진료비등

합계
1,403
1,420
2,823
-

운영경비는 생산인력 및 경영관리 인력의 인건비 및 GMP 운영에 필요한 지급수수료로 구성되어 있으며, 해당 비용 중 일부를 공모자금으로 충당할 계획입니다.

[
운영경비 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

인건비
350
350
700
생산 및 경영관리 인력 인건비

지급수수료
300
364
664
GMP 장비 검교정 및 적격성 평가 비용 등

합계
650
714
1,364
-

다만,
상기와 같은 당사의 공모자금 사용 계획에 따라 신규 설비를 구축하고 당사 연구개발을 진행함에도 불구하고, 당사가 계획하고 있는 고객사 확충 계획 및 임상 등 연구개발이 지연될 시 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(주13) 정정후

바. 공모자금 사용에 관한 위험

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 시설자금, 연구개발비 및 일반 운영경비에 사용할 예정입니다. 당사는 현재 CDMO 사업 및 신약개발 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라 CDMO 사업의 Capacity를 증가시키기 위하여 2025년까지 GMP 제4공장을 구축하고, 신약개발 사업의 진행 단계 촉진을 위하여 인건비, 재료비 등 경상적인 연구개발비 및 당사 파이프라인 중 EN001-CMT 치료제의 임상 비용에 공모자금을 활용할 계획입니다. 하지만, 당사의 공모자금 사용 계획에 따라 당사 연구개발 진행 및 설비를 구축함에도 불구하고, 당사가 계획하고 있는 고객사 확충 계획 및 임상 등 연구개발이 지연될 시 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금을 유전자 치료제 CDMO 사업을 위한 GMP 제4공장 구축, 신약개발 관련 연구개발자금, 기타 일반 운영경비 순의 우선순위를 설정하여 사용할 계획입니다. 또한, 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 등을 활용할 계획입니다. 당사의 2024년부터 2025년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

시설자금
5,500
7,500
13,000
제4공장 구축

연구개발비
3,698
4,614
8,312
임상비용, 인건비, 재료비 등

운영경비
950
1,091
2,041
인건비, 지급수수료 등 일반관리비

합계
10,148
13,205
23,353
-

주1)

상기 금액은 주당
확정공모가액인 15,300원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다

당사는 CGT(세포유전자치료제) GMP시설을 바탕으로 첨단바이오의약품 CDMO 사업을 영위하고 있습니다.
산업 내 규제로 인하여 첨단바이오의약품 임상의 진행과 허가 이후와 관련하여 GMP시설이 보다 더 중요한 역할을 차지하게 되었으며, 첨단바이오의약품 관련 바이오 제약기업들의 생산 아웃소싱 서비스에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다. 하
지만 산업 특성상 바이오의약품 생산시설 건축에는 상당 규모의 투자가 사전에 필요하기 때문에, 당사는 금번 공모자금을 통해 CDMO 사업의 Capacity를 증가시키기 위하여 2025년까지 GMP 제4공장을 구축할 계획을 가지고 있습니다.
GMP 제4공장은 유전자치료제 전용 생산공장으로 구축될 예정이며,

당사는 해당 신규 공장에 바이러스 벡터 Suite와 충전 Suite 등의 설비를 구축할 계획입니다. 당사의 제
4공장 구축과 관련하여 예상되는 총 금액은 하기와 같습니다.

[
시설자금 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

상세항목

금액

부지

토지
, 건물 등 매입

13,000

설계

개념
, 기본
, 상세 설계

2,000

기계장치

주1)

생산 장비

9,000

QC 장비

2,000

Utility 장비

3,500

기타

주1)

Validation 장비 등

500

합계

주2)

30,000

주1)

증권신고서 제출일 현재 당사의 바이러스벡터 관련 설비 현황은 1개 라인이 존재하며, 공모 후 3개 라인을 추가 증설하여 전체 생산 Capa를 확장할 계획입니다. 생산 Capa 확장 완료시, 배치 수 기준 기존 17 배치/년에서 68배치/년으로 증가될 전망입니다.

도입 예정 설비별 단가 및 수량은 아래와 같습니다.

[
기계장치 및 기타 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

상세항목 구분
기계장치명
1대당 단가
수량
투자금액

생산장비
200L Bioreactor
1,200
1
1,200

50L Bioreactor
700
2
1,400

아이솔레이터 + 충전기
2,500
1
2,500

Chromatography system
750
2
1,500

TFT system
550
2
1,100

기타 생산장비
-
-
1,300

소계
-
-
9,000

QC장비
Analytical Ultracentrifuge
400
1
400

UPLC
300
1
300

PCR
100
2
200

유세포분석기
50
2
100

나노입자추적분석기
100
1
100

BSC
25
4
100

기타 QC장비
-
-
800

소계
-
-
2,000

Utility장비
HVAC System
700
1
700

Plant steam generator
400
1
400

Clean steam generator
400
1
400

Compressed air system
500
1
500

Purified water system
600
1
600

WFI Generator
600
1
600

Waste treatment system
300
1
300

소계
-
-
3,500

Validation장비
Validator
75
2
150

Fumigator
100
1
100

BMS System
80
1
80

기타 Validation 장비 등
-
-
170

소계
-
-
500

합계
-
-
15,000

주2)

당사는 상기 투자금액 중 약 170억
원에 대해 당사 자체 보유자금을 이용할 계획입니다.당사가 2024년 1분기말 기준 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산은 165억원이며, GMP 제4공장 관련 자금 소요 계획은 하기와 같습니다.1) 시설자금 소요 계획 총괄표

이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표.jpg
이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표

2) 기간별 예상소요자금

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)

하반기
상반기
하반기

부지매입
6,500
6,500
-

설계
-
2,000
-

기계장치
500
4,350
10,150

합계
7,000
12,850
10,150

3) 시설자금 관련 예상현금흐름

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)
2027년(예상)

기초현금
18,700
31,830
8,206
12,502

영업활동현금흐름 주1)
(2,723)
(724)
7,996
19,486

투자활동현금흐름 주2)
(8,500)
(23,500)
(4,500)
(5,000)

제4공장 관련 현금흐름

(7,000)
(23,000)
-
-

기타 투자활동현금흐름

(1,500)
(500)
(4,500)
(5,000)

재무활동현금흐름 주3)
24,353
600
800
1,000

기말현금
31,830
8,206
12,502
27,988

주1)
중립적 매출 발생을 가정하여 영업활동현금흐름을 계산하였습니다.

주2)
제4공장 관련 투자활동현금흐름 및 기타 투자활동현금흐름을 추정하여 기재하였습니다.

주3)

당사의 확정공모가액인
15,300
원으로 계산한 공모자금은 약
24,691백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 당사는 상기 재무활동현금흐름의 추정을 위해 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한
23,353백만원의 공모자금 유입 및 이자수익을 가정하여 추정하였습니다.

한
편, 당사는 현재 희귀질병인 샤르코-마리-투스 병 치료제인 EN001-CMT, 뒤센 근디스트로피 치료제인 EN001-DMD, 근감소증 치료제 EN001-SP 등을 개발 중에있습니다. 이에 따라 당사는 공모자금을 신약개발 사업과 관련한 일반적인 인건비, 재료비 등 경상적인 연구개발비 및 신약 파이프라인 중 EN001-CMT에 대한 임상비용에 우선적으로 활용할 계획입니다.

[
연구개발비 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

임상시험
1,703
2,140
3,843
EN001-CMT

인건비
864
1,172
2,036
경상연구개발비

재료비
631
642
1,273
경상연구개발비

기타 연구개발비용
500
660
1,160
경상연구개발비

합계
3,698
4,614
8,312
-

상기 항목 중 임상시험 비용은 당사의 EN001-CMT 임상 진행에 필요한 임상의약품 제조비, CRO 기업에 지급할 위탁수수료비용, 임상시험 실시기관 연구비 등이 포함된 금액입니다. 당사는 예상되는 임상비용 중 상기 표에 기재한 금액을 공모자금으로충당하며, 나머지임상 비용은 당사 내부 자금으로 사용할 계획입니다. 임상시험비용 세부 내역은 아래와 같습니다.

[
임상시험 비용 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

임상의약품 제조
486
631
1,117
당사 GMP 시설에서 제조

임상시험위탁비용
722
1,137
1,859
임상시험계획서 개발, 동의서 개발, 증례기록서 및 EDC 개발, 임상시험운영, 데이터매니지먼트, 통계분석, 결과보고서 작성

임상시험실시기관연구비
495
372
867
시험대상자 임상시험 연구자비용 및 시험대상자진료비등

합계
1,703
2,140
3,843
-

운영경비는 생산인력 및 경영관리 인력의 인건비 및 GMP 운영에 필요한 지급수수료로 구성되어 있으며, 해당 비용 중 일부를 공모자금으로 충당할 계획입니다.

[
운영경비 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

인건비
500
600
1,100
생산 및 경영관리 인력 인건비

지급수수료
450
491
941
GMP 장비 검교정 및 적격성 평가 비용 등

합계
950
1,091
2,041
-

다만,
상기와 같은 당사의 공모자금 사용 계획에 따라 신규 설비를 구축하고 당사 연구개발을 진행함에도 불구하고, 당사가 계획하고 있는 고객사 확충 계획 및 임상 등 연구개발이 지연될 시 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(주14) 정정전

어. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

(주14) 정정후

어. 수요예측에 따른 공모가격 결정금
번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 주당 15,300원으로 정하였습니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

(주15) 정정전

처. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,566,800주의 청약자 유형군별 배정 비율은
우리사주조합 47,004주(공모주식의 3.0%), 일반청약자 391,700주 ~ 470,040주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자
1,049,756주 ~

1,175,100주(공모주식의 67.0% ~ 75.0%)입니다. 기관투자자 배정주식을 대상으로

2024년 08월 02일(금) ~ 08월 08일(목)

5일 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다.한편,

2024년 08월 12일(월) ~ 13일(화)
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주15) 정정후

처. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,566,800주의 청약자 유형군별 배정 비율은
우리사주조합 47,004주(공모주식의 3.0%), 일반청약자
391,700주
(공모주식의
25.0%
)

, 기관투자자

1
,128,096주

(공모주식의

72
.0%

)입니다.
기관투자자 배정주식을 대상으로

2024년 08월 02일(금) ~ 08월 08일(목)
5일 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다.한편,

2024년 08월 12일(월) ~ 13일(화)
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주16) 정정전

고. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약 21,308백만원(제시 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액인 13,600원 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 신규 설비투자, 차입금 상환, 연구개발비 투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 -7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주16) 정정후

고. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약
24,691백만원(
확정공모가액인 15,300원 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 신규 설비투자, 차입금 상환, 연구개발비 투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 -7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주17) 정정전

도. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 엔에이치투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 47,004주를 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월 간 의무보유할 예정이며, 이후 3개월 내에 시장에 출회될 예정입니다.또한, 당사는 금번 공모 시 정관 제9조에 따라 대표주관회사인 NH투자증권(주)에게

40,000주

의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 이후 대표주관회사의 신주인수권 행사 또는 의무인수분 매각으로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 유통물량 증가로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 한국투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

엔에이치투자증권(주)
보통주
47,004 주
639,254,400원
상장 후 3개월

주1)
상기 취득금액은 공모희망가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저가액인 13,600원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 47,004주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.한편, 당사는 공모 시 정관 제9조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를
대표주관회
사가 취득할 수 있도록 보통주
공모주식수량의 2.55%인 40,000주에
관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 동
신주인수권의 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터
3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(주17) 정정후

도. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 엔에이치투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 47,004주를 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월 간 의무보유할 예정이며, 이후 3개월 내에 시장에 출회될 예정입니다.또한, 당사는 금번 공모 시 정관 제9조에 따라 대표주관회사인 NH투자증권(주)에게

40,000주

의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 이후 대표주관회사의 신주인수권 행사 또는 의무인수분 매각으로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 유통물량 증가로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 한국투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

엔에이치투자증권(주)
보통주
47,004 주
719,161,200원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은
확정공모가액인 15,300원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 47,004주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.한편, 당사는 공모 시 정관 제9조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를
대표주관회
사가 취득할 수 있도록 보통주
공모주식수량의 2.55%인 40,000주에
관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 동
신주인수권의 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터
3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격

확정공모가액
(15,300원)

(주18) 정정전

(3) 공모자금 사용계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중
동사
로 유입되는 순수입금
20,856백만원이며
, 예상유입자금 전액은 향후
2년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여사용할 계획입니다
. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유기간에는 국내 제
1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며
, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는
동사
의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 계획입니다
.
동사는 CGT(세포유전자치료제) GMP시설을 바탕으로 첨단바이오의약품 CDMO 사업을 영위하고 있습니다. 산업 내 규제로 인하여 첨단바이오의약품 임상의 진행과 허가 이후와 관련하여 GMP시설이 보다 더 중요한 역할을 차지하게 되었으며, 첨단바이오의약품 관련 바이오 제약기업들의 생산 아웃소싱 서비스에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다. 하
지만 산업 특성상 바이오의약품 생산시설 건축에는 상당 규모의 투자가 사전에 필요하기 때문에, 동사는 금번 공모자금을 통해 CDMO 사업의 Capacity를 증가시키기 위하여 2025년까지 GMP 제4공장을 구축할 계획을 가지고 있습니다.
GMP 제4공장은 유전자치료제 전용 생산공장으로 구축될 예정이며,
동사는 해당 신규 공장에 바이러스 벡터 Suite와 충전 Suite 등의 설비를 구축할 계획입니다. 동사의 제
4공장 구축과 관련하여 예상되는 총 금액은 하기와 같습니다.

[공모자금 사용계획]

(단위: 백만원)

구분

2024

년

2025

년

합계

비중

시설자금

4

공장 구축 (주
1)

5,500

7,500

13,000

62.33%

연구개발

임상시험

1,403

1,420

2,823

13.54%

인건비

764

872

1,636

7.84%

재료비

531

542

1,073

5.14%

기타 연구개발비용

450

510

960

4.60%

소계

3,148

3,344

6,492

31.13%

운영경비

650

714

1,364

6.54%

소요자금 합계

9,298

11,558

20,856

100.00%

주1)

4공장 구축 상세 계획은 아래와 같습니다.

- 시설투자의 개요
: 유전자치료제 생산공장
(GMP 제
4공장
) 구축
-

구축기간
: 2024년
~2025년

-

구축설비
: viral vector suite (50L x 2개
), viral vector suite (200L x 1개
), 충전
suite 1개

-

예상 총투자금액
: 300억원

-

자금조달방법
: 공모자금
130억원
+

동사

자체보유자금
170억원

- 예상 총투자금액 상세

증권신고서 제출일 현재 동사의 바이러스벡터 관련 설비 현황은 1개 라인이 존재하며, 공모 후 3개 라인을 추가 증설하여 전체 생산 Capa를 확장할 계획입니다. 생산 Capa 확장 완료시, 배치 수 기준 기존 17 배치/년에서 68배치/년으로 증가될 전망입니다.

도입 예정 설비별 단가 및 수량은 아래와 같습니다.

[
기계장치 및 기타 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

상세항목 구분
기계장치명
1대당 단가
수량
투자금액

생산장비
200L Bioreactor
1,200
1
1,200

50L Bioreactor
700
2
1,400

아이솔레이터 + 충전기
2,500
1
2,500

Chromatography system
750
2
1,500

TFT system
550
2
1,100

기타 생산장비
-
-
1,300

소계
-
-
9,000

QC장비
Analytical Ultracentrifuge
400
1
400

UPLC
300
1
300

PCR
100
2
200

유세포분석기
50
2
100

나노입자추적분석기
100
1
100

BSC
25
4
100

기타 QC장비
-
-
800

소계
-
-
2,000

Utility장비
HVAC System
700
1
700

Plant steam generator
400
1
400

Clean steam generator
400
1
400

Compressed air system
500
1
500

Purified water system
600
1
600

WFI Generator
600
1
600

Waste treatment system
300
1
300

소계
-
-
3,500

Validation장비
Validator
75
2
150

Fumigator
100
1
100

BMS System
80
1
80

기타 Validation 장비 등
-
-
170

소계
-
-
500

합계
-
-
15,000

주2)

동사는 상기 투자금액 중 약 170억
원에 대해 동사 자체 보유자금을 이용할 계획입니다.동사가 2024년 1분기말 기준 동사가 보유하고 있는 현금및현금성자산은 165억원이며, GMP 제4공장 관련 자금 소요 계획은 하기와 같습니다.1) 시설자금 소요 계획 총괄표

이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표.jpg
이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표

2) 기간별 예상소요자금

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)

하반기
상반기
하반기

부지매입
6,500
6,500
-

설계
-
2,000
-

기계장치
500
4,350
10,150

합계
7,000
12,850
10,150

3) 시설자금 관련 예상현금흐름

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)
2027년(예상)

기초현금
18,700
29,333
5,709
10,005

영업활동현금흐름 주1)
(2,723)
(724)
7,996
19,486

투자활동현금흐름 주2)
(8,500)
(23,500)
(4,500)
(5,000)

제4공장 관련 현금흐름

(7,000)
(23,000)
-
-

기타 투자활동현금흐름

(1,500)
(500)
(4,500)
(5,000)

재무활동현금흐름 주3)
21,856
600
800
1,000

기말현금
29,333
5,709
10,005
25,491

주1)
중립적 매출 발생을 가정하여 영업활동현금흐름을 계산하였습니다.

주2)
제4공장 관련 투자활동현금흐름 및 기타 투자활동현금흐름을 추정하여 기재하였습니다.

주3)
동사의 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저 희망 공모가액인 13,600원으로 계산한 공모자금은 약 21,948백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 동사는 상기 재무활동현금흐름의 추정을 위해 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 20,856백만원의 공모자금 유입 및 이자수익을 가정하여 추정하였습니다.

주3)
임상시험 비용은 EN001-CMT 파이프라인 관련 비용으로, 임상 투약을 위한 원료 구입 및 제조, 임상 시험 CRO 위탁 소요 비용 등을 의미합니다.

주4)
운영경비는 일반적인 판매관리비로 인건비, 지급수수료 등 일반 관리 등에 소요되는 비용을 의미합니다.

동사
는 이처럼 이미 국내에 인정받은
동사

의 첨단바이오의약품
CDMO사업의
Capacity를 증가시키기 위하여
GMP 제
4공장 구축 계획을 가지고 있으며
, 아울러 차세대 중간엽 줄기세포치료제인
EN001-CMT 및
EN001-DMD 치료제의 임상
1b/2상
, EN001-SP 치료제의 임상
1상을 순차적으로 진행할 계획이며
, 이를 수행하기 위해 상당히 대규모의 자금이 소요되므로 적절한 자금조달이 매우 중요합니다
.

동사

는
2024년
2분기 공모를 목표로 하고 있는 바
, 예정된 공모를 통한 공모자금과

동사

의 내부 자체 현금을 활용하여
,
시설자금
, 연구개발비
, 운영경비 등에 자금을 지출할 예정입니다
.

이러한 자금조달은 통해 동사의
CDMO사업
Capacity 증가 및 신약개발사업의 신속한 사업화 추진의 마중물이 될 것이며 향후 급격한 성장이 예상되는 글로벌 첨단바이오의약품 시장에서 경쟁력 있는 기업으로 발전하기 위한 토대가 될 것으로 예상합니다
.

(주18) 정정후

(3) 공모자금 사용계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중
동사
로 유입되는 순수입금

23,353
백만원이며
, 예상유입자금 전액은 향후
2년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여사용할 계획입니다
. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유기간에는 국내 제
1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며
, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는
동사
의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 계획입니다
.
동사는 CGT(세포유전자치료제) GMP시설을 바탕으로 첨단바이오의약품 CDMO 사업을 영위하고 있습니다. 산업 내 규제로 인하여 첨단바이오의약품 임상의 진행과 허가 이후와 관련하여 GMP시설이 보다 더 중요한 역할을 차지하게 되었으며, 첨단바이오의약품 관련 바이오 제약기업들의 생산 아웃소싱 서비스에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다. 하
지만 산업 특성상 바이오의약품 생산시설 건축에는 상당 규모의 투자가 사전에 필요하기 때문에, 동사는 금번 공모자금을 통해 CDMO 사업의 Capacity를 증가시키기 위하여 2025년까지 GMP 제4공장을 구축할 계획을 가지고 있습니다.
GMP 제4공장은 유전자치료제 전용 생산공장으로 구축될 예정이며,
동사는 해당 신규 공장에 바이러스 벡터 Suite와 충전 Suite 등의 설비를 구축할 계획입니다. 동사의 제
4공장 구축과 관련하여 예상되는 총 금액은 하기와 같습니다.

[공모자금 사용계획]

(단위: 백만원)

구분

2024

년

2025

년

합계

비중

시설자금

4

공장 구축 (주
1)

5,500
7,500
13,000
55.67%

연구개발

임상시험

1,703
2,140
3,843
16.46%

인건비

864
1,172
2,036
8.72%

재료비

631
642
1,273
5.45%

기타 연구개발비용

500
660
1,160
4.97%

소계

3,698
4,614
8,312
35.59%

운영경비

950
1,091
2,041
8.74%

소요자금 합계

10,148
13,205
23,353
100%

주1)

4공장 구축 상세 계획은 아래와 같습니다.

- 시설투자의 개요
: 유전자치료제 생산공장
(GMP 제
4공장
) 구축
-

구축기간
: 2024년
~2025년

-

구축설비
: viral vector suite (50L x 2개
), viral vector suite (200L x 1개
), 충전
suite 1개

-

예상 총투자금액
: 300억원

-

자금조달방법
: 공모자금
130억원
+

동사

자체보유자금
170억원

- 예상 총투자금액 상세

증권신고서 제출일 현재 동사의 바이러스벡터 관련 설비 현황은 1개 라인이 존재하며, 공모 후 3개 라인을 추가 증설하여 전체 생산 Capa를 확장할 계획입니다. 생산 Capa 확장 완료시, 배치 수 기준 기존 17 배치/년에서 68배치/년으로 증가될 전망입니다.

도입 예정 설비별 단가 및 수량은 아래와 같습니다.

[
기계장치 및 기타 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

상세항목 구분
기계장치명
1대당 단가
수량
투자금액

생산장비
200L Bioreactor
1,200
1
1,200

50L Bioreactor
700
2
1,400

아이솔레이터 + 충전기
2,500
1
2,500

Chromatography system
750
2
1,500

TFT system
550
2
1,100

기타 생산장비
-
-
1,300

소계
-
-
9,000

QC장비
Analytical Ultracentrifuge
400
1
400

UPLC
300
1
300

PCR
100
2
200

유세포분석기
50
2
100

나노입자추적분석기
100
1
100

BSC
25
4
100

기타 QC장비
-
-
800

소계
-
-
2,000

Utility장비
HVAC System
700
1
700

Plant steam generator
400
1
400

Clean steam generator
400
1
400

Compressed air system
500
1
500

Purified water system
600
1
600

WFI Generator
600
1
600

Waste treatment system
300
1
300

소계
-
-
3,500

Validation장비
Validator
75
2
150

Fumigator
100
1
100

BMS System
80
1
80

기타 Validation 장비 등
-
-
170

소계
-
-
500

합계
-
-
15,000

주2)

동사는 상기 투자금액 중 약 170억
원에 대해 동사 자체 보유자금을 이용할 계획입니다.동사가 2024년 1분기말 기준 동사가 보유하고 있는 현금및현금성자산은 165억원이며, GMP 제4공장 관련 자금 소요 계획은 하기와 같습니다.1) 시설자금 소요 계획 총괄표

이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표.jpg
이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표

2) 기간별 예상소요자금

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)

하반기
상반기
하반기

부지매입
6,500
6,500
-

설계
-
2,000
-

기계장치
500
4,350
10,150

합계
7,000
12,850
10,150

3) 시설자금 관련 예상현금흐름

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)
2027년(예상)

기초현금
18,700
29,333
5,709
10,005

영업활동현금흐름 주1)
(2,723)
(724)
7,996
19,486

투자활동현금흐름 주2)
(8,500)
(23,500)
(4,500)
(5,000)

제4공장 관련 현금흐름

(7,000)
(23,000)
-
-

기타 투자활동현금흐름

(1,500)
(500)
(4,500)
(5,000)

재무활동현금흐름 주3)
24,353
600
800
1,000

기말현금
31,830
8,206
12,502
27,988

주1)
중립적 매출 발생을 가정하여 영업활동현금흐름을 계산하였습니다.

주2)
제4공장 관련 투자활동현금흐름 및 기타 투자활동현금흐름을 추정하여 기재하였습니다.

주3)

동사의
확정공모가액인 15,300원으로 계산한 공모자금은 약
24,691백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 동사는 상기 재무활동현금흐름의 추정을 위해 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한
23,352백만원의 공모자금 유입 및 이자수익을 가정하여 추정하였습니다.

주3)
임상시험 비용은 EN001-CMT 파이프라인 관련 비용으로, 임상 투약을 위한 원료 구입 및 제조, 임상 시험 CRO 위탁 소요 비용 등을 의미합니다.

주4)
운영경비는 일반적인 판매관리비로 인건비, 지급수수료 등 일반 관리 등에 소요되는 비용을 의미합니다.

동사
는 이처럼 이미 국내에 인정받은
동사

의 첨단바이오의약품
CDMO사업의
Capacity를 증가시키기 위하여
GMP 제
4공장 구축 계획을 가지고 있으며
, 아울러 차세대 중간엽 줄기세포치료제인
EN001-CMT 및
EN001-DMD 치료제의 임상
1b/2상
, EN001-SP 치료제의 임상
1상을 순차적으로 진행할 계획이며
, 이를 수행하기 위해 상당히 대규모의 자금이 소요되므로 적절한 자금조달이 매우 중요합니다
.

동사

는
2024년
2분기 공모를 목표로 하고 있는 바
, 예정된 공모를 통한 공모자금과

동사

의 내부 자체 현금을 활용하여
,
시설자금
, 연구개발비
, 운영경비 등에 자금을 지출할 예정입니다
.

이러한 자금조달은 통해 동사의
CDMO사업
Capacity 증가 및 신약개발사업의 신속한 사업화 추진의 마중물이 될 것이며 향후 급격한 성장이 예상되는 글로벌 첨단바이오의약품 시장에서 경쟁력 있는 기업으로 발전하기 위한 토대가 될 것으로 예상합니다
.

(주19) 정정전

4. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2027년 추정 당기순이익의 현재가치

7,335 백만원

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
30.47
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (나) 유사기업 PER 산출

③
주식수
11,181,016주
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
19,988원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
31.96%~ 23.46%
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
13,600원 ~ 15,300원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

(주19) 정정후

4. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2027년 추정 당기순이익의 현재가치

7,335 백만원

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
30.47
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (나) 유사기업 PER 산출

③
주식수
11,181,016주
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (다) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
19,988원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
23.46%
4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정

공모가 산정 결과
15,300원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여
최종 공모가액을 확정
하였습니다.

(주20) 정정전

가. 평가결과

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 이엔셀㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
13,600 원 ~ 15,300원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 이엔셀㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 이엔셀㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 발행회사인 이엔셀㈜와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주20) 정정후

가. 평가결과

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 이엔셀㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
13,600 원 ~ 15,300원

확정공모가액
15,300원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 이엔셀㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 이엔셀㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜와 발행회사인 이엔셀㈜와 협의하여 최종 1주당 15,300원으로 결정하였습니다.

(주21) 정정전

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 이엔셀㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[이엔셀㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용

주당 평가가액
19,988원

평가액 대비 할인율
31.96% ~ 23.46%

희망공모가액 밴드
13,600원 ~ 15,300원

확정 주당 공모가액 주1)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(후략)

(주21) 정정후

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 이엔셀㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[이엔셀㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용

주당 평가가액
19,988원

평가액 대비 할인율
31.96% ~ 23.46%

희망공모가액 밴드
13,600원 ~ 15,300원

확정 주당 공모가액 주1)
15,300원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
15,300원으로 최종 확정하였습니다.

(후략)

(주22) 정정전

가. 자금조달내역

(단위 : 천원)

구분
금액

총 공 모 금 액 (1)
21,308,480

상장주선인 의무인수 금액 (2)
639,254

발 행 제 비 용 (3)
(1,091,521)

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
20,856,213

주1)
상기 금액은 공모가 하단인 13,600원을 기준으로 작성되었습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

(주22) 정정후

가. 자금조달내역

(단위 : 천원)

구분
금액

총 공 모 금 액 (1)
23,972,040

상장주선인 의무인수 금액 (2)
719,161

발 행 제 비 용 (3)
(1,338,433)

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
23,352,768

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 15,300원을 기준으로 작성되었습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

(주23) 정정전

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

1. 인수수수료
987,648
공모금액 및 상장주선인의무인수액의 4.5%(예정)

2. 등록세
3,228
증가 자본금의 0.40%

3. 교육세
646
등록세의 20%

4. 상장수수료
-
기술성장기업 면제

5. 기타비용
100,000
IR비용, 공고비용, 등기비용 등

합 계
1,091,521

주1)
상기 금액은 공모가 하단인 13,600원을 기준으로 작성되었습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

(주23) 정정후

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

1. 인수수수료
1,234,560
공모금액 및 상장주선인의무인수액의 4.5%(예정)

2. 등록세
3,228
증가 자본금의 0.40%

3. 교육세
646
등록세의 20%

4. 상장수수료
-
기술성장기업 면제

5. 기타비용
100,000
IR비용, 공고비용, 등기비용 등

합 계
1,338,433

주1)

상기 금액은
확정공모가인 15,300원을 기준으로 작성되었습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

(주24) 정정전

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 05월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,000
-
1,364
-
-
6,492
20,856

주)
기타는 연구개발비 명목으로 사용 예정인 금액입니다.

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(주24) 정정후

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 05월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,000
-
2,041
-
-
8,312
23,353

주)
기타는 연구개발비 명목으로 사용 예정인 금액입니다.

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(주25) 정정전

나. 자금의 세부 사용계획당사의 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저 희망 공모가액인 13,600원으로 계산한 공모자금은 약 21,948백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다.당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 20,856백만원을 향후 2년간 하기와 같이 시설자금, 운영자금 및 연구개발자금에 사용할 예정입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위 : 천원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

시설자금
5,500
7,500
13,000
제4공장 구축

연구개발비
3,148
3,344
6,492
임상비용, 인건비, 재료비 등

운영경비
650
714
1,364
인건비, 지급수수료 등 일반관리비

합계
9,298
11,558
20,856
-

주1)
상기 금액은 주당공모가액(예정)의 최소가액인 13,600원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

확정공모가액이 희망공모가액 하단(13,600원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우
시설자금, 연구개발자금, 운영자금 순의 우선순위를 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획이며, 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 및 향후 수취가능한 매출을 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 시설자금
당사는 CGT(세포유전자치료제) GMP시설을 바탕으로 첨단바이오의약품 CDMO 사업을 영위하고 있습니다. 산업 내 규제로 인하여 첨단바이오의약품 임상의 진행과 허가 이후와 관련하여 GMP시설이 보다 더 중요한 역할을 차지하게 되었으며, 첨단바이오의약품 관련 바이오 제약기업들의 생산 아웃소싱 서비스에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다. 하

지만 산업 특성상 바이오의약품 생산시설 건축에는 상당 규모의 투자가 사전에 필요하기 때문에, 당사는 금번 공모자금을 통해 CDMO 사업의 Capacity를 증가시키기 위하여 2025년까지 GMP 제4공장을 구축할 계획을 가지고 있습니다.
GMP 제4공장은 유전자치료제 전용 생산공장으로 구축될 예정이며,
당사는 해당 신규 공장에 바이러스 벡터 Suite와 충전 Suite 등의 설비를 구축할 계획입니다. 당사의 제

4공장 구축과 관련하여 예상되는 총 금액은 하기와 같습니다.

[
시설자금 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

상세항목

금액

부지

토지
, 건물 등 매입

13,000

설계

개념
, 기본
, 상세 설계

2,000

기계장치

주1)

생산 장비

9,000

QC 장비

2,000

Utility 장비

3,500

기타

주1)

Validation 장비 등

500

합계

주2)

30,000

주1)

증권신고서 제출일 현재 당사의 바이러스벡터 관련 설비 현황은 1개 라인이 존재하며, 공모 후 3개 라인을 추가 증설하여 전체 생산 Capa를 확장할 계획입니다. 생산 Capa 확장 완료시, 배치 수 기준 기존 17 배치/년에서 68배치/년으로 증가될 전망입니다.

도입 예정 설비별 단가 및 수량은 아래와 같습니다.

[
기계장치 및 기타 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

상세항목 구분
기계장치명
1대당 단가
수량
투자금액

생산장비
200L Bioreactor
1,200
1
1,200

50L Bioreactor
700
2
1,400

아이솔레이터 + 충전기
2,500
1
2,500

Chromatography system
750
2
1,500

TFT system
550
2
1,100

기타 생산장비
-
-
1,300

소계
-
-
9,000

QC장비
Analytical Ultracentrifuge
400
1
400

UPLC
300
1
300

PCR
100
2
200

유세포분석기
50
2
100

나노입자추적분석기
100
1
100

BSC
25
4
100

기타 QC장비
-
-
800

소계
-
-
2,000

Utility장비
HVAC System
700
1
700

Plant steam generator
400
1
400

Clean steam generator
400
1
400

Compressed air system
500
1
500

Purified water system
600
1
600

WFI Generator
600
1
600

Waste treatment system
300
1
300

소계
-
-
3,500

Validation장비
Validator
75
2
150

Fumigator
100
1
100

BMS System
80
1
80

기타 Validation 장비 등
-
-
170

소계
-
-
500

합계
-
-
15,000

주2)

당사는 상기 투자금액 중 약 170억
원에 대해 당사 자체 보유자금을 이용할 계획입니다.당사가 2024년 1분기말 기준 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산은 165억원이며, GMP 제4공장 관련 자금 소요 계획은 하기와 같습니다.1) 시설자금 소요 계획 총괄표

이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표.jpg
이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표

2) 기간별 예상소요자금

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)

하반기
상반기
하반기

부지매입
6,500
6,500
-

설계
-
2,000
-

기계장치
500
4,350
10,150

합계
7,000
12,850
10,150

3) 시설자금 관련 예상현금흐름

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)
2027년(예상)

기초현금
18,700
29,333
5,709
10,005

영업활동현금흐름 주1)
(2,723)
(724)
7,996
19,486

투자활동현금흐름 주2)
(8,500)
(23,500)
(4,500)
(5,000)

제4공장 관련 현금흐름

(7,000)
(23,000)
-
-

기타 투자활동현금흐름

(1,500)
(500)
(4,500)
(5,000)

재무활동현금흐름 주3)
21,856
600
800
1,000

기말현금
29,333
5,709
10,005
25,491

주1)
중립적 매출 발생을 가정하여 영업활동현금흐름을 계산하였습니다.

주2)
제4공장 관련 투자활동현금흐름 및 기타 투자활동현금흐름을 추정하여 기재하였습니다.

주3)
당사의 희망공모가액인 13,600원 ~ 15,300원 중 최저 희망 공모가액인 13,600원으로 계산한 공모자금은 약 21,948백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 당사는 상기 재무활동현금흐름의 추정을 위해 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 20,856백만원의 공모자금 유입 및 이자수익을 가정하여 추정하였습니다.

(2) 연구개발비

[
연구개발비 상세 사용 계획]

(단위 : 천원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

임상시험
1,403
1,420
2,823
EN001-CMT

인건비
764
872
1,636
경상연구개발비

재료비
531
542
1,073
경상연구개발비

기타 연구개발비용
450
510
960
경상연구개발비

합계
3,148
3,344
6,492
-

당사는 현재 희귀질병인 샤르코-마리-투스 병 치료제인 EN001-CMT, 뒤센 근디스트로피 치료제인 EN001-DMD, 근감소증 치료제 EN001-SP 등을 개발 중에 있습니다. 이에 따라 당사는 공모자금을 신약개발 사업과 관련한 일반적인 인건비, 재료비 등 경상적인 연구개발비 및 신약 파이프라인 중 EN001-CMT에 대한 임상비용에 우선적으로 활용할 계획입니다.상기 항목 중 임상시험 비용은 당사의 EN001-CMT 임상 진행에 필요한 임상의약품 제조비, CRO 기업에 지급할 위탁수수료비용, 임상시험 실시기관 연구비 등이 포함된 금액입니다. 당사는 예상되는 임상비용 중 상기 표에 기재한 금액을 공모자금으로충당하며, 나머지임상 비용은 당사 내부 자금으로 사용할 계획입니다. 임상시험비용 세부 내역은 아래와 같습니다.

[
임상시험 비용 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

임상의약품제조
386
311
697
당사 GMP 시설에서 제조

임상시험위탁비용
622
937
1,560
임상시험계획서 개발, 동의서 개발, 증례기록서 및 EDC 개발, 임상시험운영, 데이터매니지먼트, 통계분석, 결과보고서 작성

임상시험실시기관연구비
395
171
566
시험대상자 임상시험 연구자비용 및 시험대상자진료비등

합계
1,403
1,420
2,823
-

(3) 운영경비

운영경비는 생산
인력 및 경영관리 인력의 인건비 및 GMP 운영에 필요한 지급수수료로 구성되어 있으며, 해당 비용 중 일부를 공모자금으로 충당할 계획입니다.

[
운영경비 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

인건비
350
350
700
생산 및 경영관리 인력 인건비

지급수수료
300
364
664
GMP 장비 검교정 및 적격성 평가 비용 등

합계
650
714
1,364
-

(주25) 정정후

나. 자금의 세부 사용계획

당사의
확정공모가액인 15,300원으로 계산한 공모자금은 약
24,691백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다.당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한
23,353백만원을 향후 2년간 하기와 같이 시설자금, 운영자금 및 연구개발자금에 사용할 예정입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위 : 천원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

시설자금
5,500
7,500
13,000
제4공장 구축

연구개발비
3,698
4,614
8,312
임상비용, 인건비, 재료비 등

운영경비
950
1,091
2,041
인건비, 지급수수료 등 일반관리비

합계
10,148
13,205
23,353
-

주1)

상기 금액은
주당 확정공모가액인 15,300원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

확정공모가액이 희망공모가액 하단(13,600원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우
시설자금, 연구개발자금, 운영자금 순의 우선순위를 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획이며, 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 및 향후 수취가능한 매출을 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 시설자금
당사는 CGT(세포유전자치료제) GMP시설을 바탕으로 첨단바이오의약품 CDMO 사업을 영위하고 있습니다. 산업 내 규제로 인하여 첨단바이오의약품 임상의 진행과 허가 이후와 관련하여 GMP시설이 보다 더 중요한 역할을 차지하게 되었으며, 첨단바이오의약품 관련 바이오 제약기업들의 생산 아웃소싱 서비스에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다. 하

지만 산업 특성상 바이오의약품 생산시설 건축에는 상당 규모의 투자가 사전에 필요하기 때문에, 당사는 금번 공모자금을 통해 CDMO 사업의 Capacity를 증가시키기 위하여 2025년까지 GMP 제4공장을 구축할 계획을 가지고 있습니다.
GMP 제4공장은 유전자치료제 전용 생산공장으로 구축될 예정이며,
당사는 해당 신규 공장에 바이러스 벡터 Suite와 충전 Suite 등의 설비를 구축할 계획입니다. 당사의 제

4공장 구축과 관련하여 예상되는 총 금액은 하기와 같습니다.

[
시설자금 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

상세항목

금액

부지

토지
, 건물 등 매입

13,000

설계

개념
, 기본
, 상세 설계

2,000

기계장치

주1)

생산 장비

9,000

QC 장비

2,000

Utility 장비

3,500

기타

주1)

Validation 장비 등

500

합계

주2)

30,000

주1)

증권신고서 제출일 현재 당사의 바이러스벡터 관련 설비 현황은 1개 라인이 존재하며, 공모 후 3개 라인을 추가 증설하여 전체 생산 Capa를 확장할 계획입니다. 생산 Capa 확장 완료시, 배치 수 기준 기존 17 배치/년에서 68배치/년으로 증가될 전망입니다.

도입 예정 설비별 단가 및 수량은 아래와 같습니다.

[
기계장치 및 기타 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

상세항목 구분
기계장치명
1대당 단가
수량
투자금액

생산장비
200L Bioreactor
1,200
1
1,200

50L Bioreactor
700
2
1,400

아이솔레이터 + 충전기
2,500
1
2,500

Chromatography system
750
2
1,500

TFT system
550
2
1,100

기타 생산장비
-
-
1,300

소계
-
-
9,000

QC장비
Analytical Ultracentrifuge
400
1
400

UPLC
300
1
300

PCR
100
2
200

유세포분석기
50
2
100

나노입자추적분석기
100
1
100

BSC
25
4
100

기타 QC장비
-
-
800

소계
-
-
2,000

Utility장비
HVAC System
700
1
700

Plant steam generator
400
1
400

Clean steam generator
400
1
400

Compressed air system
500
1
500

Purified water system
600
1
600

WFI Generator
600
1
600

Waste treatment system
300
1
300

소계
-
-
3,500

Validation장비
Validator
75
2
150

Fumigator
100
1
100

BMS System
80
1
80

기타 Validation 장비 등
-
-
170

소계
-
-
500

합계
-
-
15,000

주2)

당사는 상기 투자금액 중 약 170억
원에 대해 당사 자체 보유자금을 이용할 계획입니다.당사가 2024년 1분기말 기준 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산은 165억원이며, GMP 제4공장 관련 자금 소요 계획은 하기와 같습니다.1) 시설자금 소요 계획 총괄표

이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표.jpg
이엔셀_시설자금 소요 계획 총괄표

2) 기간별 예상소요자금

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)

하반기
상반기
하반기

부지매입
6,500
6,500
-

설계
-
2,000
-

기계장치
500
4,350
10,150

합계
7,000
12,850
10,150

3) 시설자금 관련 예상현금흐름

(단위: 백만원)

구분
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)
2027년(예상)

기초현금
18,700
31,830
8,206
12,502

영업활동현금흐름 주1)
(2,723)
(724)
7,996
19,486

투자활동현금흐름 주2)
(8,500)
(23,500)
(4,500)
(5,000)

제4공장 관련 현금흐름

(7,000)
(23,000)
-
-

기타 투자활동현금흐름

(1,500)
(500)
(4,500)
(5,000)

재무활동현금흐름 주3)
24,353
600
800
1,000

기말현금
31,830
8,206
12,502
27,988

주1)
중립적 매출 발생을 가정하여 영업활동현금흐름을 계산하였습니다.

주2)
제4공장 관련 투자활동현금흐름 및 기타 투자활동현금흐름을 추정하여 기재하였습니다.

주3)

당사의 확정공모가액인 15,300원으로 계산한 공모자금은 약
24,691
백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 당사는 상기 재무활동현금흐름의 추정을 위해 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한
23,353
백만원의 공모자금 유입 및 이자수익을 가정하여 추정하였습니다.

(2) 연구개발비

[
연구개발비 상세 사용 계획]

(단위 : 천원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

임상시험
1,703
2,140
3,843
EN001-CMT

인건비
864
1,172
2,036
경상연구개발비

재료비
631
642
1,273
경상연구개발비

기타 연구개발비용
500
660
1,160
경상연구개발비

합계
3,698
4,614
8,312
-

당사는 현재 희귀질병인 샤르코-마리-투스 병 치료제인 EN001-CMT, 뒤센 근디스트로피 치료제인 EN001-DMD, 근감소증 치료제 EN001-SP 등을 개발 중에 있습니다. 이에 따라 당사는 공모자금을 신약개발 사업과 관련한 일반적인 인건비, 재료비 등 경상적인 연구개발비 및 신약 파이프라인 중 EN001-CMT에 대한 임상비용에 우선적으로 활용할 계획입니다.상기 항목 중 임상시험 비용은 당사의 EN001-CMT 임상 진행에 필요한 임상의약품 제조비, CRO 기업에 지급할 위탁수수료비용, 임상시험 실시기관 연구비 등이 포함된 금액입니다. 당사는 예상되는 임상비용 중 상기 표에 기재한 금액을 공모자금으로충당하며, 나머지임상 비용은 당사 내부 자금으로 사용할 계획입니다. 임상시험비용 세부 내역은 아래와 같습니다.

[
임상시험 비용 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

임상의약품제조
486
631
1,117
당사 GMP 시설에서 제조

임상시험위탁비용
722
1,137
1,859
임상시험계획서 개발, 동의서 개발, 증례기록서 및 EDC 개발, 임상시험운영, 데이터매니지먼트, 통계분석, 결과보고서 작성

임상시험실시기관연구비
495
372
867
시험대상자 임상시험 연구자비용 및 시험대상자진료비등

합계
1,703
2,140
3,843
-

(3) 운영경비

운영경비는 생산
인력 및 경영관리 인력의 인건비 및 GMP 운영에 필요한 지급수수료로 구성되어 있으며, 해당 비용 중 일부를 공모자금으로 충당할 계획입니다.

[
운영경비 상세 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
합계
비고

인건비
500
600
1,100
생산 및 경영관리 인력 인건비

지급수수료
450
491
941
GMP 장비 검교정 및 적격성 평가 비용 등

합계
950
1,091
2,041
-