자연과환경 — [기재정정]투자설명서 (20240718)
제출인: 자연과환경

투자설명서
2.1
(주)자연과환경

정 정 신 고 (보고)

2024년 07월 18일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 06월 14일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

※ 금번 정정사항은 발행가액 확정에 따른 정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
굵은 보
라색
'
을
사용하여 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 유상증자의 1차 발행가액과 확정 발행가액은 647원으로 동일합니다.

요약정보
[주1] 정정 전
[주1] 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요
[주2] 정정 전
[주2] 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
[주3] 정정 전
[주3] 정정 후

[주1] 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
32,000,000
500
647
20,704,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
보통주
32,000,000
20,704,000,000
인수수수료 : 모집총액의 1.8%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 07월 22일 ~ 2024년 07월 23일
2024년 07월 30일
2024년 07월 25일
2024년 07월 29일
2024년 06월 18일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 05월 30일
2024년 07월 17일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

20,704,000,000

발행제비용
506,598,720

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】

1) 금번 (주)자연과환경의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 SK증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 07월 25일과 2024년 07월 26일
2영업일간 입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.8) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(후략)
[주1] 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
32,000,000
500
647
20,704,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
보통주
32,000,000
20,704,000,000
인수수수료 : 모집총액의 1.8%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 07월 22일 ~ 2024년 07월 23일
2024년 07월 30일
2024년 07월 25일
2024년 07월 29일
2024년 06월 18일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 05월 30일
2024년 07월 17일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

20,704,000,000

발행제비용
506,598,720

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】

1) 금번 (주)자연과환경의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 SK증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은

확정발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 07월 25일과 2024년 07월 26일
2영업일간 입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.8) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(후략)

[주2] 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항 1호에 의거 SK증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

32,000,000주
를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
32,000,000
500
647
20,704,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.■ 예정 발행가액 산출근거본 증권신고서의 예정발행
가액은
이사회결의일 직전 거래일(2024년 05월 28일)
을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 05월 28일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2024/05/28
1,106
402,365
443,075,736

2024/05/27
1,088
491,748
537,689,875

2024/05/24
1,110
796,795
880,533,541

2024/05/23
1,094
437,526
478,562,071

2024/05/22
1,086
769,174
839,873,613

2024/05/21
1,084
334,573
360,198,526

2024/05/20
1,082
561,687
606,839,330

2024/05/17
1,085
953,590
1,033,449,886

2024/05/16
1,069
436,268
466,532,393

2024/05/14
1,070
1,424,744
1,533,296,010

2024/05/13
1,053
605,617
657,331,635

2024/05/10
1,046
170,218
178,045,210

2024/05/09
1,044
701,734
733,029,533

2024/05/08
1,063
441,376
466,966,967

2024/05/07
1,052
168,466
176,866,098

2024/05/03
1,053
195,091
205,122,303

2024/05/02
1,054
278,017
291,778,732

2024/04/30
1,043
215,428
224,113,286

2024/04/29
1,037
234,319
241,839,965

합 계
9,618,736
10,355,144,710

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,077

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,097

최근일 가중산술평균주가 (C)
1,101

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
1,092

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
1,092

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
39.32%

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]

746

주)

예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 1차 발행가액 산출근거본 증권신고서의 1차발행
가액은
신주배정기준일 전 3거래일을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일
종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 1차발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 1차발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 06월 18일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2024/06/13
943
342,051
324,013,023

2024/06/12
942
386,134
362,451,666

2024/06/11
942
516,678
486,141,422

2024/06/10
932
440,024
406,728,661

2024/06/07
924
328,194
302,428,135

2024/06/05
923
699,689
643,963,754

2024/06/04
934
730,987
682,673,120

2024/06/03
948
1,210,762
1,147,796,770

2024/05/31
965
5,603,985
5,497,468,933

2024/05/30
914
5,293,567
4,824,504,814

2024/05/29
1,096
377,232
410,180,346

2024/05/28
1,106
402,365
443,075,736

2024/05/27
1,088
491,748
537,689,875

2024/05/24
1,110
796,795
880,533,541

2024/05/23
1,094
437,526
478,562,071

2024/05/22
1,086
769,174
839,873,613

2024/05/21
1,084
334,573
360,198,526

2024/05/20
1,082
561,687
606,839,330

2024/05/17
1,085
953,590
1,033,449,886

2024/05/16
1,069
436,268
466,532,393

2024/05/14
1,070
1,424,744
1,533,296,010

합 계
22,537,773
22,268,401,625

1개월 가중산술평균주가 (A)
988.05원

1주일 가중산술평균주가 (B)
934.77원

최근일 가중산술평균주가 (C)
947.27원

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
956.69원

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
947.27원

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
39.32%

1차
발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]

647원

주)

1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

[주2] 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항 1호에 의거 SK증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

32,000,000주
를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
32,000,000
500
647
20,704,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정발행가액 기준으로 한 예정금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.■ 예정 발행가액 산출근거본 증권신고서의 예정발행
가액은
이사회결의일 직전 거래일(2024년 05월 28일)
을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 05월 28일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2024/05/28
1,106
402,365
443,075,736

2024/05/27
1,088
491,748
537,689,875

2024/05/24
1,110
796,795
880,533,541

2024/05/23
1,094
437,526
478,562,071

2024/05/22
1,086
769,174
839,873,613

2024/05/21
1,084
334,573
360,198,526

2024/05/20
1,082
561,687
606,839,330

2024/05/17
1,085
953,590
1,033,449,886

2024/05/16
1,069
436,268
466,532,393

2024/05/14
1,070
1,424,744
1,533,296,010

2024/05/13
1,053
605,617
657,331,635

2024/05/10
1,046
170,218
178,045,210

2024/05/09
1,044
701,734
733,029,533

2024/05/08
1,063
441,376
466,966,967

2024/05/07
1,052
168,466
176,866,098

2024/05/03
1,053
195,091
205,122,303

2024/05/02
1,054
278,017
291,778,732

2024/04/30
1,043
215,428
224,113,286

2024/04/29
1,037
234,319
241,839,965

합 계
9,618,736
10,355,144,710

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,077

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,097

최근일 가중산술평균주가 (C)
1,101

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
1,092

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
1,092

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
39.32%

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]

746

주)

예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 1차 발행가액 산출근거본 증권신고서의 1차발행
가액은
신주배정기준일 전 3거래일을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일
종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 1차발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 1차발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 06월 18일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2024/06/13
943
342,051
324,013,023

2024/06/12
942
386,134
362,451,666

2024/06/11
942
516,678
486,141,422

2024/06/10
932
440,024
406,728,661

2024/06/07
924
328,194
302,428,135

2024/06/05
923
699,689
643,963,754

2024/06/04
934
730,987
682,673,120

2024/06/03
948
1,210,762
1,147,796,770

2024/05/31
965
5,603,985
5,497,468,933

2024/05/30
914
5,293,567
4,824,504,814

2024/05/29
1,096
377,232
410,180,346

2024/05/28
1,106
402,365
443,075,736

2024/05/27
1,088
491,748
537,689,875

2024/05/24
1,110
796,795
880,533,541

2024/05/23
1,094
437,526
478,562,071

2024/05/22
1,086
769,174
839,873,613

2024/05/21
1,084
334,573
360,198,526

2024/05/20
1,082
561,687
606,839,330

2024/05/17
1,085
953,590
1,033,449,886

2024/05/16
1,069
436,268
466,532,393

2024/05/14
1,070
1,424,744
1,533,296,010

합 계
22,537,773
22,268,401,625

1개월 가중산술평균주가 (A)
988.05원

1주일 가중산술평균주가 (B)
934.77원

최근일 가중산술평균주가 (C)
947.27원

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
956.69원

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
947.27원

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
39.32%

1차
발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]

647원

주)

1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 2차발행가액 산출 근거

2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평가 중 낮은 금액에 동일한 할인율 25%를 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차발행가액산정표]

기준일 : 2024년 07월 17일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2024/07/17
857
1,276,627
1,113,615,619

2024/07/16
872
833,541
719,699,803

2024/07/15
854
425,345
361,222,869

2024/07/12
843
799,679
672,747,535

2024/07/11
827
656,600
543,526,271

1주일 거래량 가중평균종가 (A)
854.46원

최근일 거래량 가중평균종가(B)
872.31원

(A),(B)의 산술 평균 (C)
863.38원
(A+B)/2

기준주가
863.38원
(B와 C중 낮은가액)

할인율
25%
-

2차 발행가액
648.00원
-

■ 확정 발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

[확정 발행가액 산정표]

기준일 : 2024년 07월 17일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2024/07/17
857
1,276,627
1,113,615,619

2024/07/16
872
833,541
719,699,803

2024/07/15
854
425,345
361,222,869

합 계

2,535,513

2,194,538,291

3거래일 가중산술평균주가
865.52원
-

할인율
40%
-

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)
519.31원
-

1차 발행가액 (B)
647.00원
-

2차 발행가액 (C)
648.00원
-

확정 발행가액
647.00원
Max[A,(Min(B,C)]

[주3] 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
32,000,000

주당 모집가액
예정가액
647

확정가액
-

모집총액
예정가액
20,704,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주
주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).
(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주 이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 07월 22일

종료일
2024년 07월 23일

일반모집 또는 매출
개시일
2024년 07월 25일

종료일
2024년 07월 26일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 07월 30일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

[주3] 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
32,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
647

모집총액
예정가액
20,704,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주
주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).
(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주 이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 07월 22일

종료일
2024년 07월 23일

일반모집 또는 매출
개시일
2024년 07월 25일

종료일
2024년 07월 26일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 07월 30일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

투 자 설 명 서

2024년 07월 18일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 자연과환경

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 32,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
20,704,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 06월 14일

2. 모집가액 :

647원
(확정 발행가액)

3. 청약기간 :
구주주 : 2024년 07월 22일 ~2024년 07월 23일일반청약 : 2024년 07월 25일 ~2024년 07월 26일

4. 납입기일 :
2024년 07월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
-

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)자연과환경 → 충남 공주시 우성면 보흥1길 116-28 SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 31

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )SK증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등 확인서명_투자설명서_20240614.jpg
대표이사등 확인서명_투자설명서_20240614

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 관련 위험
당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다.
이에 건설업은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

먼저

국내

경기의

경우
,
한국은행이
2024
년
5
월

발표한

경제전망보고서에

따르면

국내

경제성장률은
2023
년
연간 1.4%를 기록하였고, 2024
년
2.5%
및 2025년 연간 2.1%로

전망하였습

니다. 국내경제는 그간의 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지고, AI 수요 확산, 글로벌 제조업경기 회복 등에 힘입은 양호한 수출이 경기 개선흐름을 견인할 것으로 전망하였지만
글로벌 긴축기조 장기화, 부동산 PF 구조조정 영향 확대, 글로벌 자산가격 조정 등 향후 전망경로 상에는 주요국 성장 및 물가흐름과 통화정책 운용, IT경기 확장 속도, 국제유가 및 환율 움직임 등과 관련한 불확실성이 높은 상황으로 전망하였습니다.

IMF는 AI 발전에 따른 생산성 향상, 성공적인 구조개혁 추진 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였지만 동시에 지속되고 있는
지정학적 갈등의 확산, 고금리가 지속되는 상황에서 높은 부채 수준, 중국의 경기둔화 등을 전세계 경제성장률을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 제시하였습니다.

AI 발전에 따른 IT 수요증가와 미국의 강한 성장세 및 민간소비의 견고함 등을 통해 경기가 회복되고 있는 상황이지만,
물가상승, 금리인상 등 대내외적 부정적인 요소에 따른 향후 국내외 경기의 변동성 확대는 여전히 높게 유지되고 있는 상황
입니다.
향후 국내외 경기 변동성 지속으로 민간소비 위축, 설비투자 및 건설투자 지연 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.
나. 전방 산업(건설업) 침체에 따른 수익성 변동 위험
당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다.
또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 건설업의 경기변동 및 업황의 추이에 따라 당사의 경영성과는 직접적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 환경/에너지 분야 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등으로 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한
경기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.
또한 건설 관련 구조물 및 주요 부재를 생산하는 당사는 전방산업인 건설업의 영향에 직접적으로 노출되어 있는 상황이고, 유통매장 물류센터 증설, 정부 친환경 SOC 고도화 사업 등 PC 산업 관련 수요가 증가하고 있는 상황임에도 불구하고 전방산업인 건설업의 침체와 국내의 대행 건설자재 제조사 및 지역단위 PC생산업체들 간의 경쟁상황 심화시 당사의 산업 현황은 악화될 수 있음에 주의하시기 바랍니다.
다. 전방산업(건설업) 성숙기 산업 진입과 경쟁력 미확보 시 위험국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다.
2023년말 기준 종합건설회사가 19,516개사, 전문건설회사가 54,517개사, 설비건설회사가 10,107개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있습니다. 중소규모의 건설사들까지 집계한 업체수는 8만개 이상으로 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 2023년말 기준 8만 4,140개의 업체가 시장에 참여하고 있어,
경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 48개의 종합건설업체 부도가 있었던 2012년도와 비교하였을 때 2023년 종합건설업 부도업체 수는 7개사, 2022년 5개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본
적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

이와 같은 상황을 고려해 볼 때,
타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다.
또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다.
따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 환경관련 정부예산 감소에 따른 산업성장 저하 위험

당사는 수변생태복원 등의 수변 환경 및 수질 개선을 비롯하여 수질 관리 및 유지 등과 연관된 환경플랜트 및 토양환경복원 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
당사의 사업이 속한 환경 개선 및 관리 산업은 대부분 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등이 계획하고 발주하는 사업을 통해서 이루어지고 있기 때문에 정책 및 관련 예산 계획과 집행에 따라 영향을 받고 있습니다.
기획재정부가 발표한
국가예산안 중 환경 분야 추이를 보면, 2020년 약 9조원, 2021년 약8.5조원, 2022년 약 11.9조원, 2023년 약 12.2조원, 2024년 약 12.5조원으로 상승추세에 있으나, 각 연도별 환경 분야의 예산비중은 2020년 약 1.76%, 2021년 약 1.90%, 2022년 약 1.97%, 2023년 약 1.91%, 2024년 약 1.90%로 전체 예산의 2%가 채 되지 않은 수준으로 국가 재정 중요도 측면에서도 후순위에 배치되어 있습니다.
대부분의 환경사업이 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등의 계획 및 발주를 통해서 이루어진다는 측면을 고려했을 때 향후 환경 산업의 성장에 한계가 있는 것으로 판단됩니다.
당사가 영위하는 사업과 연관된
수자원분야의 정부정책 및 시장상황은 성장성이 높지 않은 다소 부정적인 상황에 놓여 있는 것으로 판단됩니다.
정부예산 중 환경예산은 후순위에 배치되어 있고, SOC 분야 내 수자원사업 예산 비중의 성장성은 저조하며, 친환경 관련 정부계획사업에서 당사와 같은 중소기업의 수주성공 가능성이 낮습니다. 이와 같은 시장환경이 지속될 경우 당사의 수주감소, 매출감소 및 수익성 악화로 이어질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

마. 원자재 관련 위험 및 판매 단가 변동에 관한 위험

당사가 영위하고 있는 PC사업 부문은 공급자인 원료산업과 수요자인 건설업의 중간자 역할을 수행하고 있기 때문에 태생적으로 후방 원료산업과 전방 건설업의 영향을 동시에 받고 있으며 대부분 안정적인 가격으로 국내 공급업체들로부터
PC

사업
에 필요한 시멘트, 철근, 골재 등을 조달하고 있습니다.

이러한 원자재는 국제적인 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 거시 경제 환경의
영향을 받습니다.

이처럼 당사가 주력하고 있는 PC사업부문의 원재료는 국제 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 요인의 영향을 받으며, 재료의 단위당 가격은 환율, 국제유가 및 경기의 변동에 따라 민감하게 반응하여 당사의 제품 제조원가에 크게 영향을 미치며, 이로인해 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 미분양 물량 및 수급불균형에 따른 전방산업(건설업) 침체 위험2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며,
건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 미분양물량의 증가는 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다
.
주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다.

당사의 주택관련 매출 현황을 보면, 2021년 약 130억원, 매출비중 23.5%에서 2022년 약 84억원, 11.4%로 감소하였으며, 2023년 약 36억원, 5.1%로 재차 감소하였고, 2024년 1분기말 기준 약 68백만원, 0.3% 수준을 기록하였습니다. 이는 건설업 중 주택부문의 미분양 수가 2021년을 기점으로 점차 증가하여 주택부문의 수급불균형에 기인하는 것으로 파악되었습니다. 이처럼 주택부문의 미분양 관련 수급불균형이 당사의 주택관련매출 감소를 야기시킬 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

미분양에 따른 위험은 건설사로 하여금 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담을 증가시키는 측면이 존재합니다. 따라서, 미분양 물량 증가 시, 건설사의 현금흐름 지표는 저하되는 경향이 있으며, 운전자금에 대한 부담도 증가합니다. 또한, 미분양 물량 증가 시 입주 지연과 잔금 지연 등으로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름도 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가로 이어져 당사를 포함한 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 저하를 시키는 원인이므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액 급변 및 대규모 손실 발생 관련 위험
당사 매출액은
2021년 연결기준으로 약 550억원에서 2022년 약 738억원(전년 대비 34.16% 증가), 2023년 약 697억원(전년 대비 5.62% 감소) 등으로 변화하였으며, 2024년 1분기 연결기준 매출은 약 197억원으로 2023년 1분기 매출 약 170억원에서 전년 동기 대비 15.95% 증가하였습니다.

당사의 주요매출원인 PC관련 매출 중 대다수의 매출은 건축PC 관련 매출에서 발생하고 있으며 2021년 약 446억원, 매출비중 약 80.96%, 2022년
약 662억원, 89.6%, 2023년 625억원, 89.6%, 2024년 1분기 약 188억원, 95%의 높은 비중을 차지하고 있
고 상품매출 중 조경 종자 및 자재의 경우, 당사가 과거 영위하였던 사업부문으로 당분기말 및 최근 3개년 동안의 매출발생은 이루어지지 않았습니다.

당사의 매출원가율 추이를 보면 2021년 102.16%, 2022년 92.33%, 2023년 85.82%까지 지속적으로 감소하였고 2024년 1분기 86.45%로 소폭 상승하였으나, 매년 감소추세를 보였습니다. 2021년 및 2022년도의 경우, COVID-19 직후 급격하고 지속적인 주요 원자재(철근 등)의 가격 상승과 제품 제작 전 계약을 체결하고 도면 제작 이후 생산이 시작되는 당사의 사업구조 특성으로 인해 높은 매출원가율을 보였습니다.
글로벌 경기 변동성 및 지정학적 리스크에 따른 주요 원자재 시장의 급격한 가격변동이 발생할 경우, 당사의 매출원가율 또한 큰 변동폭을 보여줄 수 있는 점 유의해 주시기 바랍니다.
당사는
2021년 연결기준 영업손실 약 62억원에서 2022년 영업이익 약 4억원으로 흑자전환 이후 2023년 약 45억원, 2024년 1분기 약 13억원을 기록하여 흑자를 지속적으로 기록하고 있습니다.
2021년 연결기준의 경우, COVID-19에 의한 주요 원자재 이슈로 매출총이익률 -2.11% 기록이 영업손실의 주요 원인이었습니다.

2021년의 경우 연결기준 약 62억원의 영업손실과 더불어 파생상품평가손실 약 48억원, 이자비용 약 9.6억원이 발생하여 당기순손실 규모는 약 115억원을 나타냈습니다.
2022년 및 2023년의 경우, 영업이익 약 4.6억원 및 약 45억원과 이자비용 약 9.3억원 및 약 15억을 기록하여 당기순이익 약 1억원 및 약 40억원을 시현하였습니다.
당사는 매출액 측면에서는 전방산업인 건설업의 업황 악화, 신규 건설 수주에 대한 불확실성, 원자재 가격의 변동등의 변동성에 노출되어 있으며, 손익 측면에서는 공사매출과 관련한 원가율 관리 실패 가능성 등의 변동성에 노출되어 있습니다. 이에 신규 수주 실패 등으로 향후 매출액이 급격히 감소할 경우 , 대규모 영업적자 및 당기순손실이 재현될 가능성이 높으며 재차 관리종목에 지정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 상황를 종합적으로 고려하시기 바랍니다
.

나. 신규 시설투자에 따른 위험
당사는 수익성 향상을 위하여 PC사업부문 및 토지오염정화 사업에 인력 및 자원을 집중하고 있으며, 그 결과 당사의 대부분의 수주계약은 PC제품 납품 및 PC조립 건축공사위주로 체결되고 있습니다.
당사는 오피스/지식산업센터 건설 확대, 아파트주차장 건설시 PC제품 사용 확대등의 사유로 중장기적으로 건축업 중
PC제품 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 판단 하에 모듈러 주택시장을 선
점하기 위한 공장 자동화 시설의 일환으로 금번 유상증자 공모자금을 통해 신규 PC제품 생산 공장 설립을 진행하기로 결정하였습니다.
당사는 신규공장 완공 후 당사의 P
C 생산능력 향상을 기대하고 있습니다.

당사는 충청남도 당진시에 위치한
총 76,265.8㎡ 규모
의 석문국가산업단지를 매입 후 기존 시설을 증축 및 신규 PC제품 생산시설을 구비할 예정입니다. 해당 공장은 당사의 기존 공주 1, 2, 3공장, 보령 공장과는 다르게 자동화
설비를 구축하여 당사의 PC제품 생량능력을 증가시킬 예정입니다.

당사는 현재 PC사업부문
생산능력 향상을 위하여 공장 신축을 계획하고 있습니다.
당사는 공장신축에 필요한 자금 약 432억원
중 약 215억원은
금번 공모 유상증자 납입대금으로 충당할 계획
이며, 나머지 자금의 경우 추가 차입금 및 당사 보유현금, 기타의 자금조달 방법으로 충당할 계획입니다.
당
사는
2024년 3분기 ~ 2025년 1분기까지
토지구매, 공장건설, 기계장비 설치등의 작업을 완료할 예정이나, 당사에서 예상하는 시기에 건축허가를 받지 못하거나, 공장건설, 기계장비 설치 및 인력모집 과정이 지체될 경우, 생산가능 시기가 연기되어 수익 창출계획에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

당사는 상기와 같이 신규공장 설립 투자를 통해 매출 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 신규공장 설립의 경우 수익성 개선 기대감의 긍정적인 측면도 있지만,
신규사업 진출이 반드시 성공을 보장하는 것은 아니며, 신규사업 진출에 성공하지 못할 경우 투자 자금의 회수가 어려울 수 있으며, 신규공장을 위해 구비한 토지, 기계장비 등의 유형자산에 손상이 발생해 당사에 심각한 재무적 손실이 발생 할 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사의
부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 90.21%와 87.46%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 62.56%와 58.08%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 63.07%와 약 58.64%, 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 58.53%와
54.24%로 나타났습니다.
2022년 1월 유상증자 완료로 자본총계가 증가하여 2021년 이후 부채비율은 60% 내외 수준으로 나타나고 있으나 2023년 07월 전환사채 발행으로 되었던 2023년은 다소 높은 63.07%의 부채비율을 보였지만 전반적으로 연결기준 약 60%내외, 별도기준 약 50%내외 수준을 유지하고 있습니다.
또한
당사와 업종평균을 비교하여 보면 2021년 당사 연결기준 부채비율은 90.21%로 업종 평균 2021년 84.79%보다 높은 수준으로 나타났지만, 2022년은 당사 62.56%로 업종평균인 88.15% 보다 낮은 부채비율을 보이고 있습니다.

2
024년 1분기말 기준 당사의 유동비율은 연결 및 별도기준으로 각각 137.32%, 152.08%로 건전한 수준이고

업종평균 유동비율 2021년 136.06% 및 2022년 123.87%를 비교해보았을때 업종평균 수준으로 나타났습니다.

추후 채권은행의 상환압박이 일시에 발생할 경우 채무상환 지연 및 채무 불이행 등의 위험이 발생할 가능성이 있어 당사는 재무적으로 불안정한 상태에 있다고 볼 수 있습니다.

2024년 1분기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는 약 257억원 수준이며, 이 중 담보설정 비율은 전환사채를 제외한 나머지 차입금의 100% 수준입니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부가액은 약 535억원 수준으로 당사 총 차입금 대비 약 108.17% 수준입니다.
당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융 시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 자산 담보제공으로 인해 유형자산 처분 등 우발채무가 현실화될 수 있습니다. 이 경우, 당사 영업활동 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험
당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다.
대손충당금의 적정성을 평가 시에는 매출채권 잔액의 연령분석, 과거 손상발
생 경험, 고객의 신용도 및 결제조건의 변경 등에 근거합니다. 고객의 재무상태가 악화될 경우, 실제 상각금액은 예상금액보다 늘어날 수 있습니다.

2024년 1분기말 연결 및 별도 기준 당사의 매출채권 총액은 각각 약 182억원, 약 185억원으로 대손충당금을 제외한 장부금액은 연결 및 별도기준 각각 약 161억원, 약 164억원 수준입니다. 당사의 2024년 1분기말 매출채권 대손충당금 설정비율은 연결 및 별도기준 각각 11.47%, 11.30%수준이며, 활동성 지표인 매출채권회전율은 연결 및 별도기준으로 각각 약 4.69회, 4.59회, 그리고 매출채권회수기간은 연결 및 별도기준으로 각각 75.54일, 77.08일로 나타났습니다.
매출채권회전율을 업종평균과 비교해보았을때, 2021년말 당사 연결기준 4.95회, 업종평균 5.88회로 나타났고, 2022년말 4.41회와 업종평균 5.97회로 나타났습니다. 매출채권회전율이 업종평균보다 낮다는 것은, 업종평균 대비 매출액이 매출채권으로 회수되는 비율이 낮다는 것을 의미하며, 이는 매출액에서 매출채권 및 현금으로 이어지는 자금회수 관련 리스크가 발생할 수 있음을 뜻 합니다.

당사는 매출채권 대손충당금 설정 비율이 크게 나타나고 있는데, 이는 손상된 매출채권에 대한 매출처 대부분이 지역의 영세한 업체이기 때문입니다. 이들 업체는 자금구조가 취약하고 대금 결제능력이 현저히 떨어져 매출채권 회수가 지연될 가능성이 있습니다. 또한 2024년 1분기말 연결 기준 약 21억원의 손상 매출채권이 약 300여개 업체에 분산되어 있을 정도로 매출처가 많아 회수의 효율성 또한 매우 낮고, 회수 가능성에 대한 불확실성이 매우 크기 때문에 당사는 동 매출채권에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

당사의 2024년 1분기말 연결 기준 기타채권 총액은 약 78억원이며, 대여금 약 33억원, 미수수익 약 7억원, 미수금 약 2억원 및 임차보증금 약 36억원으로 구성되어 있습니다.
전방산업인 건축산업의 경기 악화에 따라 당사 주요 매출처인 당사의 민간 발주처들의 자금사정 악화로 인해, 매출채권 및 기타채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금지급능력 저하로 매출채권 및 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 재고자산의 진부화에 따른 수익성 악화 위험

당사의 재고자산은 상품, 제품 원재료로 구성되어 있습니다.
당사의 재고자산 규모는 2021년 말 연결 및 별도기준으로 모두 약 86억원 수준에서 2022년 말 연결 및 별도기준 모두 약 67억을 기록하였으며 2023년 말에는 연결 및 별도기준 모두 약 99억원으로 증가하였습니다. 또한 2024년 1분기 재고자산 규모는 연결 및 별도기준으로 모두 약 37억원으로 전기 대비 크게 감소한 모습을 보였습니다.
PC제품납입 및 조립공사 수주 계약 체결시 즉시 제품납입 및 공사에 돌입 할 수 있게 PC 및 저류조 제품을 재고자산으로 보유하고 있습니다.
2024년 1분기 기준 당사의 호안블록, 투수블록, PC저류조 제품 납품 관련 수주잔고는 약 427억원으로 당사가 보유중인 재고자산의 납품에는 특이사항이 없어보이나 추후 건설시장의 악화, PC 수요 감소, 당사의 수주계약 체결 실패등의 상황으로 인하여 당사가 보유중인 PC관련 재고자산에 손실이 발생 할 수 있으며, 그 결과 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2021년말 대비 2022년말 당사의 재고자산회전율은 소폭 개선되었는데, 이는 매출액 증가분이 재고자산의 증가폭보다 상대적으로 컸기 때문입니다.
하지만, 2023년말 당사 재고자산회전율은 다시 매출액의 하락으로 소폭 감소하였습니다. 2024년 1분기의 경우 재고자산 감소로 인하여 연결 및 별도기준으로 9.92회, 10.23회를 기록하였습니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 투자자들께서는 동 사항을 신중히 판단하여 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.한편, 당사는 재고의 평가충당금은 NRV테스트 (순실현가능가치평가)로 실제 매매비용을 고려한 생산단가가 매가를 초과하는 겨우 그 초과분에 대하여 평가충당금을 설정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 매출되지 않는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자는 유의하시기 바랍니다.
바. 종속기업 및 특수관계자 거래 관련 위험

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 종속기업은 (주)에코트라움, (주)에코바이오, 한림에코텍(주)가 있
습니다.

(주)
에코트라움은 부동산 공급 및
개발업을 위하여 2015년 6월 3일에 신규설립된 회사이며, 2015년 8월 20일 당사가 40%의 지분을 취득하였고 2024년 1분기말 기준 보유지분율 또한 40%를 보유하고 있습니다.

(
주)에코바이오은 토양광해사업 및 환경오염방지 시설업을 영위하고 있으며, 2018년 11월 당사가 100% 지분을 인수하여 종속회사로 편입되었고 2024년 1분기말 현재 또한 100% 지분율 보유하고 있습니다.

한림에코텍(주)은 하천, 방재, 도로 옹벽 및 해양분야 등에 필요한 PC(Precast Concrete) 제품 제작 및 공사업을 영위하고 있으며, 2019년 12월 당사가

PC사업 내 경쟁력을 추가적으로 확보하기 위해
100% 지분을 인수하여 종속회사로 편입되었고 2024년 1분기말 기준 100%를 보유하고 있습니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사 주요 임원은 종속법인 및 당사의 최대주주의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 이러한 효과를 기대하는 것과는 다르게 겸직 회사간의 이해상충에 대한 문제점 또한 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이나, 특수관계인의 지원 등이 적시에 이루어지지 않을 가능성이 내포되어 있으며 이러한 가능성이 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 현재의 특수관계사간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 있으며 적법하게 처리하고 있습니다.

특수관계자 대여금의 경우에는 대여에 대한 계약서, 기타 지급의 경우에는 공동사업약정서에 따라 추후 개발사업등으로 회수하는 것을 약정하고 있고 내부통제 절차 상 발생된 문제 또한 존재하지 않았으며 외부감사인의 별도의 지적 또는 위반사항 또한 없었습니다.

이러한 절차에도 불구하고 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우
특수관계자 거래와 관련한 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 상법시행령 35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 위반에 따라 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 현명하게 판단하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 현금흐름 관련 위험

당사는 2021년을 제외한 최근 3개년 및 2024년 1분기 모두 연결기준 양(+)의 영업현금흐름을 나타내고 있습니다.
2021년 당기순손실 약 117억원 기록에 따라 영업활동현금흐름 약 27억원이 감소하였고 투자활동현금흐름은 약 133억원 감소 및 재무활동현금흐름 약 43억원 증가로 현금및현금성자산액이 약 117억이 감소하였습니다.
2022년의 경우, 영업활동현금흐름 약 56억 및 투자활동현금흐름 약 110억 감소하였지만 재무활동현금흐름 약 207억을 증가로 현금및현금성자산액이 약 40억이 증가하였습니다. 2023년의 경우, 영업활동현금흐름 42억 증가, 투자활동현금흐름 약 60억 감소 및 재무활동현금흐름 약 53억 증가로 현금및현금성자산액이 약 35억이 증가하였습니다.

당사는 2021년 및 2022년 연결기준 각각 약 43억원, 약 207억원의 재무활동현금흐름의 증가를 통해 운영자금 및 시설자금 등의 영업 및 투자활동을 영위해왔습니다. 이는 자본조달비용 상승 시, 과도한 이자비용 지출로 이어져 당사의 유동성 위기를 초래할 수 있습니다. 그러나 당사는 2023년 매출원가의 하락 안정화를 바탕으로 약 33억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 향후 당사는 적극적인 수주 계약 체결 활동을 통해 당사의 수익성을 점차 개선시켜 영업활동 증가를 통한 현금흐름 개선과 유동성 위기 극복을 위해 노력할 예정입니다.

2
024년 1분기 현재 당사의 영업활동이 개선되었음에도 불구하고 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 높습니다. 투자자분들께서는 현금흐름과 관련된 위험을 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 잦은 공모자금조달에 따른 위험
당사는 2016년 05월 유상증자(소액공모, 약 10억원), 2017년 06월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 191억원) 및 2019년 08월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 160억원), 2020년 12월 전환사채(제10회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채) 발행, 2022년 01월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 188억원)등 공모시장을 통해 지속적으로 자금을 조달하고 있습니다.
과
거 당사의 영업환경이 악화됨에 따라 당사는 영업활동을 통해서 당사의 사업다각화에 필요
한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황이었고, 이에 당사는 영업활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 공모 유상증자, 전환사채 발행 등을 통해 자금을 조달하였습니다. 금번 자금조달을 포함하여 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 당사의 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.또한 잦은 유상증자로 인해, 또는 향후 발행한 전환사채가 행사 되었을 경우 지분희석에 따른 경영권 혼란이 발생 될 수 있으며, 주권물량의 일시적 출회에 따른 주가하락이 발생하여 주주가치를 훼손할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

자. 소송 등 우발부채 관련위험

증권신고서 제출 전일 기준 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은
총 5건
으로 소송가액 합계는 약 5.7억원입

니다.
당사가 피고로 계류 중인 소송 사건 중 소송가액이 약 3억원으로 가장 큰 사건인 진솔하이테크의 경우, 공사대금청구 관련 소송입니다. 원고인 진솔하이테크는 오산세교, 이천수정리, 이천군량리 PC 조립업체이며 당사와 경기도 오산시 및 이천시 지상 물류센터 신축공사 중 PC 조립공사에 대하여 계약을 체결하였습니다. 그러나 원고는 추가 공사대금 관련 금액이 미지급되었다는 주장으로 공사대금청구에 관한 소송을 제기하였고 당사는 실투입비용이 아닌 실시공물량 기준의 정산 원칙과 추가 공사대금 지급요청 협의 이력 부존재의 사유로 변론이 진행 중에 있습니다.

기
타 4건의 소송의 경우
당사가 피고로 영업활동 중 비용지급 관련 소송이 진행중에 있습니다.

추후 해당 소송건에 대한 사항은 당사의 정기보고서를 참고하시기 바랍니다.

타인에게 제공한 지급보증의 경우, 당사는
(주)엠엔티

를
위해 지급보증을 제공하고 있고, 현재 해당 은행 등과 협의하여 일부 상환 또는 만기연장이 정상적으로 이루어지고 있습니다. 그렇지만 경제 위기 또는 재무상태의 급격한 악화 등과 같은 예상치 못한 상황의 발생으로 인해 당사에 대한 차입금 전액에 대해 회수 요구가 발생할 경우 유동성 악화 채무불이행이 발생할 수도 있습니다.

당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자자들께서는 이 점 각별히 유의해 주시기 바랍니다.

차. 최대주주의 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 발생 가능성에 대한 위험

증권신고서 제출 전일
현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀
로
지로 보유주식은 2,750,780주(지분율 3.38%)에 불과합니다.(신고서 제출일 현재 발행주식총수

81,391,457주

) 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,845,052주(2.27%)로 최대주주, 대표이사 및 그
특수관계인의 보유주식은 총 4,595,832주(지분율 5.65%)입니다.

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출 전일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며,
금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 그러나
만약 최대주주 및 특수관계인이 전액 미참여할 경우 지분율은 현재

5.65%에서 4.05%

까지 감소할 수 있으며, 최대주주 및 특수관계인이 50.0% 참여할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재
5.65%에서 4.85

%
까지 감소할 수 있습니다.

이처럼 낮은 지분율은 타인의 지분 확보에 따른 경영권 위협 가능성이 있으며, 적대적 M&A 대상이 될 가능성이 존재합니다.(적대적 M&A란 양측의 합의에 의한 우호적 M&A와 반대되는 개념으로 인수기업이 인수대상기업 경영진의 동의 없이 공개매수, 주식매집, 위임장 경쟁 등을 통해 대상기업의 소유권과 경영권을 차지하는 것을 의미합니다.) 실제로 당사는 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율로 인해 2016년 및 2017년에 걸쳐 경영권 분쟁이 발생했던 사실이 존재하며 일련의 소송 이후 증권신고서 제출 전일 현재까지 당사 최대주주 및 특수관계인은 경영권을 행사하고 있으며, 추가적인 경영권분쟁이 발생하지 않았습니다.

하지만 당사 최대주주는 여전히 매우 낮은 지분율을 보유하고 있으며, 경영권 분쟁은 또다시 발생할 수 있습니다. 경영권 분쟁이 또다시 발생하는 경우 전문성 및 조직의 안정성이 악화될 수 있으며, 회사의 평판 및 주가 흐름에도 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

카. 연구개발 비용 지출 대비 수익 증가 한계에 관한 위험

비교적 쉽게 모방할 수 있고 첨단 생산설비를 갖출 필요가 없다는 점에서 당사가 영위하고 있는 사업은 진입장벽이 상대적으로 낮습니다. 당사는 기술특허 등록 등을 진행하고 있지만, 경쟁제품이나 모방 제품의 출시에 따른 시장경쟁 심화와 매출 및 손익에 대한 부정적인 영향을 완전히 배제할 수 없으니 투자자들께서는 이 점 투자에 유의해주시기 바랍니다.

당사는 현재 연구개발비를 전액 판매비와 관리비로 계상하고 있습니다. 당사 매출액 대비 연구개발비 비중은
2021년 약 1.01%, 2022년 0.61%, 2023년 1.51%, 2024년 1분기 1.46%로 점차 증가하고 있는 추세
입니다.
금액으로는 2021년 약 5.5억원, 2022년 약 4.5억원, 2023년 약 10.5억원, 2024년 1분기 약 2.9억원을 기록하였습니다.
당사의 연구개발 비용 지출 중 2023년 약 10.5억원으로 전년대비 약 135% 증가하였는데,
이는 토양광해사업, PC모듈러사업의
수주 참여를 위한 연구소 인원의 증가가 필요한 시점에서 당사의 제품에 대한 이해도가 높고 즉각적인 결과물 산출을 위해 당사 인력이동을 통해 2023년 연구인력이 총 21명으로 증가하였습니다.

한편, 지속적인 연구개발 활동과 투자가 항상 수익으로 귀결되는 것은 아니며, 확실한 성과 또한 기대하기 어렵습니다.
매출 및 신규수주 신장이 동반되지 않은 연구개발비 증가는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추진 중인 연구과제와 관련한 구체적인 성과가 가시화 되기까지 상당 시일이 소요될 가능성이 존재하며,연구 개발의 성과가 사업성 있는 결과로 직결되리라 확신할 수도 없습니다. 이는 투입된 비용을 회수하지 못하는 결과로 이어질 수도 있으며, 장기적으로는 당사의 경쟁력에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 새로운 기술에 적응하지 못하고, 신규 개발 제품이나 공정에 의해 대체된다면, 고객사로부터 외면당할 수 있으니 투자자들께서는 이를 고려하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

타. 매출처 편중에 관한 위험

당사의 주요 제품인
PC저류조 제품의 주요 매출처는 아파트 지하주차장
, 물류센터
, 지식산업센터 등을 건설하는 건설사로 이루어져 있고
, 당사의 매출 발생 형태는 건설사의 대형 건설수주 시 여러 업체의 공동 도급의 형태로 이루져 있기 때문에 특정 건설사의 수주 현황에 따라 매출처 변동이 높게 나타나고 있습니다
. 또한 그 과정에서 여러 업체들과 가격 경쟁
, 제품 납기시기
, 제품 성능 등 다양한 조건로 경쟁 위치에 있기 때문에 특정 건설사에 대한 꾸준한 수주를 예상하기 어려운 상태입니다
. 하지만 당사는 다년간의 건설사 수주 참여를 통해 건설사와의 제품에 대한 신뢰성 확보와 함께 인적 마케팅 능력을 바탕으로 한 다양한 수주 형태에 따른 유연한 제품 제작 및 납기 프로세스를 보유하고 있습니다
.

당사의 매출발생형태가 건설사의 수주계약형태로 이루어지기 때문에 특정 매출처 편중에 직접적으로 노출되어있습니다
. 특정 매출처의 유동성 및 지급능력 문제로 인해 당사가 제공한 제품 및 용역에 대한 대가가 미지급 될 경우 당사는 직접적인 수익성 악화 및 유동성 문제에 직면할 수 있으며
, 향후 수주계약 미체결 시 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

기타 투자위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.65%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의
지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 예기치 못한 상황이 발생하여 최대주주 및 특수관계인이 청약 미참여시 지분율은
4.05%
로 하락할 수 있으며, 약 50% 수준으로 청약시
4.85%
로 하락할 수있습니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 예기치 못한 상황으로 최대주
주의 지분율 하락될 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주
가
하락 위험
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 32,000,000주는 증권신고서 제출 전일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수

81,391,457주
대비 약 39.32%
에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회
에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.
현재 발행주식총수는 81,391,457주이고 제11회차 사모 전환사채의 미상환전환사채의 전환가능주식수는 1,902,949주로 이는 금번 유상증자 전 기준 약 2.28%입니다. 또한 금번 유상증자 모집예정주식수는 32,000,000주이며 금번 유상증자 및 미상환 전환사채의 전량전환 가정시 상기 표와 같이 증권신고서 제출 전일 기준 현재 발행주식총수의 지분율은 70.59%, 모집예정주식수의 지분율은 27.76%, 사모 전환사채 전환가능주식수의 지분율은 1.65%로 나타날 예정입니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은
(구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정
입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격
산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자
에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행할 예정인 32,000,000주는 증자비율 약 39.32%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 39.32%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 실권수수료 관련 위험당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사인 SK증권㈜가 전액 자기계산으로 인수하게 됩니다. 대표주관회사가 인수하는 잔여주식의 인수단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 청약자들이 배정받은 주식의 단가에 비해 15.0%~30.0% 이상 낮은 결과를 초래하게 됩니다. 이에 따라 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 더불어 대표주관회사가 인수한 당사의 주식을 바로 매도하지 않고 일정기간 보유한 후에 매도한다고 하더라도 잠재적인 매도물량에 대한 부담으로 인하여 주가의 하락요인이 될 수 있습니다.
당
사
는 최근 5개년 동안 총 2차례(2022년 01월 14일, 2019년 08월 13일)의 유상증자를 실시하였는데, 실권수수료를 지급한 이력은 존재하지 않습니다.
하지만 일반공모 청약의 미달로 인해 추가적인 실권수수료 지급함으로써 조달하는 자금의 규모가 축소될 수 있다는 것과 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험당사는 유가증권시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.증권신고서 제출 전일 현재 당사는 관리종목 지정 또는 코스닥시장 퇴출 요건 중 해당되는 사항이 없습니다. 그러나, 향후 당사의 재무상태가 지속적으로 악화되어 자본잠식 상태가 나타나거나 영업실적 적자가 지속되는 등의 내생적 변수, 또는 보통주 거래량 급락 등의 예상하지 못한 외생적 변수로 인하여 상장규정에 저촉되는 상태가 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시고, 회사의 실적, 재무상태 및 주식 시장의 상황을 한국거래소 상장규정과 함께 주의깊게 모니터링하실 필요
성이 있습니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.

사. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).

마. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우와 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

자. 재무제표 작성일 이후 재무상황 변동 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 집단 소송 제기 위험'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 동 소송에 대응하기 위해 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 투자주의종목 지정에 관한 위험

당사는 최근 3개 사업년도 내
한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목에 총 2회 지정된 이력이

존재합니다.

시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

향후에도 시장 상황에 따라 특이할만한 사유없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.

투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
32,000,000
500
647
20,704,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
보통주
32,000,000
20,704,000,000
인수수수료 : 모집총액의 1.8%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 07월 22일 ~ 2024년 07월 23일
2024년 07월 30일
2024년 07월 25일
2024년 07월 29일
2024년 06월 18일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2024년 05월 30일
2024년 07월 17일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

20,704,000,000

발행제비용
506,598,720

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】

1) 금번 (주)자연과환경의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 SK증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2024년 07월 25일과 2024년 07월 26일
2영업일간 입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.8) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항 1호에 의거 SK증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

32,000,000주
를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
32,000,000
500
647
20,704,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.■ 예정 발행가액 산출근거본 증권신고서의 예정발행
가액은
이사회결의일 직전 거래일(2024년 05월 28일)
을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 05월 28일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2024/05/28
1,106
402,365
443,075,736

2024/05/27
1,088
491,748
537,689,875

2024/05/24
1,110
796,795
880,533,541

2024/05/23
1,094
437,526
478,562,071

2024/05/22
1,086
769,174
839,873,613

2024/05/21
1,084
334,573
360,198,526

2024/05/20
1,082
561,687
606,839,330

2024/05/17
1,085
953,590
1,033,449,886

2024/05/16
1,069
436,268
466,532,393

2024/05/14
1,070
1,424,744
1,533,296,010

2024/05/13
1,053
605,617
657,331,635

2024/05/10
1,046
170,218
178,045,210

2024/05/09
1,044
701,734
733,029,533

2024/05/08
1,063
441,376
466,966,967

2024/05/07
1,052
168,466
176,866,098

2024/05/03
1,053
195,091
205,122,303

2024/05/02
1,054
278,017
291,778,732

2024/04/30
1,043
215,428
224,113,286

2024/04/29
1,037
234,319
241,839,965

합 계
9,618,736
10,355,144,710

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,077

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,097

최근일 가중산술평균주가 (C)
1,101

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
1,092

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
1,092

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
39.32%

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]

746

주)

예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 1차 발행가액 산출근거본 증권신고서의 1차발행
가액은
신주배정기준일 전 3거래일을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일
종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 1차발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 1차발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 06월 18일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2024/06/13
943
342,051
324,013,023

2024/06/12
942
386,134
362,451,666

2024/06/11
942
516,678
486,141,422

2024/06/10
932
440,024
406,728,661

2024/06/07
924
328,194
302,428,135

2024/06/05
923
699,689
643,963,754

2024/06/04
934
730,987
682,673,120

2024/06/03
948
1,210,762
1,147,796,770

2024/05/31
965
5,603,985
5,497,468,933

2024/05/30
914
5,293,567
4,824,504,814

2024/05/29
1,096
377,232
410,180,346

2024/05/28
1,106
402,365
443,075,736

2024/05/27
1,088
491,748
537,689,875

2024/05/24
1,110
796,795
880,533,541

2024/05/23
1,094
437,526
478,562,071

2024/05/22
1,086
769,174
839,873,613

2024/05/21
1,084
334,573
360,198,526

2024/05/20
1,082
561,687
606,839,330

2024/05/17
1,085
953,590
1,033,449,886

2024/05/16
1,069
436,268
466,532,393

2024/05/14
1,070
1,424,744
1,533,296,010

합 계
22,537,773
22,268,401,625

1개월 가중산술평균주가 (A)
988.05원

1주일 가중산술평균주가 (B)
934.77원

최근일 가중산술평균주가 (C)
947.27원

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
956.69원

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
947.27원

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
39.32%

1차
발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]

647원

주)

1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 2차발행가액 산출 근거

2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평가 중 낮은 금액에 동일한 할인율 25%를 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차발행가액산정표]

기준일 : 2024년 07월 17일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2024/07/17
857
1,276,627
1,113,615,619

2024/07/16
872
833,541
719,699,803

2024/07/15
854
425,345
361,222,869

2024/07/12
843
799,679
672,747,535

2024/07/11
827
656,600
543,526,271

1주일 거래량 가중평균종가 (A)
854.46원

최근일 거래량 가중평균종가(B)
872.31원

(A),(B)의 산술 평균 (C)
863.38원
(A+B)/2

기준주가
863.38원
(B와 C중 낮은가액)

할인율
25%
-

2차 발행가액
648.00원
-

■ 확정 발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

[확정 발행가액 산정표]

기준일 : 2024년 07월 17일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2024/07/17
857
1,276,627
1,113,615,619

2024/07/16
872
833,541
719,699,803

2024/07/15
854
425,345
361,222,869

합 계

2,535,513

2,194,538,291

3거래일 가중산술평균주가
865.52원
-

할인율
40%
-

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)
519.31원
-

1차 발행가액 (B)
647.00원
-

2차 발행가액 (C)
648.00원
-

확정 발행가액
647.00원
Max[A,(Min(B,C)]

■ 공모 일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2024년 05월 29일
신주발행 이사회결의
-

2024년 05월 29일
증권신고서 제출
-

2024년 05월 29일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)

2024년 06월 13일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2024년 06월 17일
권리락
신주배정기준일 1거래일 전

2024년 06월 18일
신주배정기준일(주주확정)
-

2024년 06월 28일

신주배정 통지

-

2024년 07월 05일~ 2024년 07월 11일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2024년 07월 12일

신주인수권증서 상장폐지

구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2024년 07월 17일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년 07월 18일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)

2024년 07월 22일~ 2024년 07월 23일

구주주청약 및 초과청약

-

2024년 07월 25일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2024년 07월 25일~ 2024년 07월 26일
일반공모 청약
-

2024년 07월 29일
배정 및 환불공고
-

2024년 07월 30일
주금납입 / 환불
SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2024년 08월 09일
신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
32,000,000주(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율: 1주당
0.393171332주

- 신주배정 기준일:

2024년 06월 18일
- 구주주청약일 :

2024년 07월 22일~ 2024년 07월 23일
- 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정 기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식1주당 신주배정비율을 곱한 수량 만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 2조 2항에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
32,000,000주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.393171332주

를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제3호에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제4호에 따라 "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁"에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(i) 1단계 : 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(ii) 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주5)
"고위험고수익투자신탁등" 이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일, 설립일로부터 청약 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조에도 불구하고 청약 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주6)
"벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제33264호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

「자본시장법」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라
2024년 05월 30일부터 2024년 07월 17일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우 ① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우 * 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

구 분
내 용

A. 보통주식
81,391,457

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
81,391,457

D. 자기주식 + 자기주식신탁
2,003

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
81,389,454

F. 유상증자 주식수
32,000,000

G. 증자비율 (F / C)
39.32%

H. 우리사주조합 배정(F)
-

I. 구주주 배정 (F - H)
81,389,454

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)

0.393171332

주1)
신주배정기준일 전 신주 발행, 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동 등의 과정에서 발생하는 단수주의 영향으로 인하여 1주당 배정주식수 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정할 예정입니다.■ 확정발행가액 산출근거1) 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］2) 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 합니다.).▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
32,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
647

모집총액
예정가액
20,704,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주
주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).
(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주 이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 07월 22일

종료일
2024년 07월 23일

일반모집 또는 매출
개시일
2024년 07월 25일

종료일
2024년 07월 26일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 07월 30일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2024년 05월 29일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2024년 07월 18일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2024년 07월 25일

회사 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)SK증권(주) 홈페이지
(http://www.sks.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2024년 07월 29일

SK증권(주) 홈페이지
(http://www.sks.co.kr)

주1)

청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 SK증권(주) 홈페이지
(http://www.sks.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행되는 한국경제신문에 공고합니다.

(2) 청약방법① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 SK증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」
제29조(특별계좌의 개설 및 관리)

① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.

② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)

가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우

나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우

2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)

3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우

4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.

④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하
는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주의 개
인
별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.393171332

주
를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고
있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라
2024년 05월 30일부터 2024년 07월 17일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은
법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
SK증권(주)의 본ㆍ지점
2024년 07월 22일 ~2024년 07월 23일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식회사 자연과환경의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) SK증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
SK증권(주)의 본ㆍ지점
2024년 07월 25일 ~2024년 07월 26일

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배
정기준일' 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당

0.393171332주
를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 :(i) 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.

(iv) 단, "대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고
위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있다.
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)자연과환경, 그리고 대표주관회사인 SK증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인
2024년 07월 22일 전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일
(2024년 07월 23일)까지

3) "대표주관회사”의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일
(2024년 07월 23일)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일
(2024년 07월 26일)까지

2) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일
(2024년 07월 26일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우
유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.
b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, SK증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 SK증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일:
2024년 08월 09일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2024년 07월 30일
부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소 :
하나은행 상암DMC지점

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 신주인수권증서에 관한 사
항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2024년 06월 18일
SK증권(주)
00131850

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 SK증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 SK증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2024년 07월 05일부터 2024년 07월 11일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2024년 07월 12일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2024년 07월 05일부터 2024년 07월 11일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일
(2024년 06월 28일(예정)
)부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일
(2024년 07월 15일)까지 거래

주1)

상장거래 :
2024년 07월 05일부터 2024년 07월 11일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 :

신주배정통지일인
2024년 06월 28일(예정)부터 2024년 07월 15일
까지 거래 가능합니다.-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2024년 07월 15일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신
청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
SK증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 인수비율(100%)
- 인수수수료: 모집총액의 1.8%- 추가수수료: 잔액인수금액의 15.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 당사 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
가. 1주당 액면가액
제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.
나. 주식에 관한 사항
제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 일십억주로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류) ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 할 수 있다.

제9조(우선주식의 수와 내용) ① 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행한 기명식 보통주식의 1/4 이하로 한다

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 0%이상 15%이내에서 발행 시 이사회가 우선 배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가 시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는

누적된 미배당 분을 다음 사업년도 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10 년으로 하고, 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조(신주의 배당기산일)의 규정을 준용한다.

다. 의결권에 관한 사항

제27(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통 일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출

하여야 한다.

제31조(주주총회의 결의방법) ①주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로써 하여야 한다.

② 제1항에도 불구하고 본 조 및 제33조, 제35조 제2항, 제3항의 각 정관 조항 개정 및 이사해임의 결의는 발행주식 총수의 4분의3 이상의 수로써 하여야 한다.

제32조(주주총회의 의사록) ① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

②의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

라. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게

인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로

일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의3에 의한 주식매수선택권 의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

6. 주권을 코스닥시장에 신규상장 하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7. 회사가 경영상 필요로 하여 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 회사가 경영상 필요로 하여 국내외 금융기관, 법인 및 개인에게 신주를 발행하는

경우

9. 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자 회사에 배정하는 경우

10. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관계법규에 의하여 주식 예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

11. 안정적인 경영을 위하여 협력업체에게 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

마. 배당에 관한 사항

제54조(이익금의 처분) 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이월 손실금의 보전

2. 이익준비금

3. 기타의 법정준비금

4. 배당금

5. 임의적립금

6. 기타의 이익잉여금처분액

제55조(이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 관련 위험당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다.
이에 건설업은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

먼저

국내

경기의

경우
,
한국은행이
2024
년
5
월

발표한

경제전망보고서에

따르면

국내

경제성장률은
2023
년
연간 1.4%를 기록하였고, 2024
년
2.5%
및 2025년 연간 2.1%로

전망하였습

니다. 국내경제는 그간의 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지고, AI 수요 확산, 글로벌 제조업경기 회복 등에 힘입은 양호한 수출이 경기 개선흐름을 견인할 것으로 전망하였지만
글로벌 긴축기조 장기화, 부동산 PF 구조조정 영향 확대, 글로벌 자산가격 조정 등 향후 전망경로 상에는 주요국 성장 및 물가흐름과 통화정책 운용, IT경기 확장 속도, 국제유가 및 환율 움직임 등과 관련한 불확실성이 높은 상황으로 전망하였습니다.

IMF는 AI 발전에 따른 생산성 향상, 성공적인 구조개혁 추진 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였지만 동시에 지속되고 있는
지정학적 갈등의 확산, 고금리가 지속되는 상황에서 높은 부채 수준, 중국의 경기둔화 등을 전세계 경제성장률을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 제시하였습니다.

AI 발전에 따른 IT 수요증가와 미국의 강한 성장세 및 민간소비의 견고함 등을 통해 경기가 회복되고 있는 상황이지만,
물가상승, 금리인상 등 대내외적 부정적인 요소에 따른 향후 국내외 경기의 변동성 확대는 여전히 높게 유지되고 있는 상황
입니다.
향후 국내외 경기 변동성 지속으로 민간소비 위축, 설비투자 및 건설투자 지연 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다. 이에 건설업은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다. 국내 경기 동향, 글로벌 경기 동향의 불확실성은 아래와 같습니다.

① 국내 경기 동향

먼저

국내

경기의

경우
,
한국은행이
2024
년
5
월

발표한

경제전망보고서에

따르면

국내

경제성장률은
2023
년
연간 1.4%를 기록하였고, 2024
년
2.5%
및 2025년 연간 2.1%로

전망하였습

니다. 국내경제는 그간의 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지고, AI 수요 확산, 글로벌 제조업경기 회복 등에 힘입은 양호한 수출이 경기 개선흐름을 견인할 것으로 전망하였지만 글로벌 긴축기조 장기화, 부동산 PF 구조조정 영향 확대, 글로벌 자산가격 조정 등 향후 전망경로 상에는 주요국 성장 및 물가흐름과 통화정책 운용, IT경기 확장 속도, 국제유가 및 환율 움직임 등과 관련한 불확실성이 높은 상황으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2023연간
2024(E)
2025(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
1.4
2.9
2.2
2.5
1.8
2.5
2.1

민간소비
1.8
1.4
2.2
1.8
2.4
2.3
2.3

설비투자
0.5
1.2
5.7
3.5
5.8
2.1
3.9

지식재산생산물투자
1.6
2.2
2.6
2.4
2.6
3.9
3.3

건설투자
1.3
-1.1
-2.7
-2.0
-2.7
0.3
-1.1

재화수출
3.1
7.0
3.4
5.1
2.5
3.6
3.0

재화수입
-0.6
-0.8
5.6
2.4
5.1
1.2
3.1

출처:
한국은행 경제전망보고서(2024년 05월)

주)
전년 동기대비

민
간소비의 경우, 통신기기와 같은 IT 내구재 증가폭이 확대되어 완만한 회복흐름을 이어갈 것으로 예상하였습니다. 설비투자는 AI 수요 확대에 대응한 투자 증가에도 불구하고 공급차질에 따른 항공기 도입 지연 등의 리스크가 작용하였다고 발표했습니다. 또한 향후에는 IT 경기 호조로 고성능 반도체 공정을 중심으로 투자 확대가 이어지고, 교역 개선과 여행수요 회복으로 선박, 항공기 투자도 늘면서 양호한 증가흐름이 재개될 것으로 예상하였지만 범용 반도체 관련 설비투자
회복지연 가능성 등은 리스크로 잠재해있다고 전망하였습니다.
건설투자는 신규착공 위축 영향이 본격화되면서 부진할 것으로 전망하였습니다. 신규착공 및 수주 등 각종 선행지표의 부진에도 양호한 기상여건으로 대규모 공사가 빠르게 진척됨에 따라 일시적으로 큰 폭 증가 전환하였지만 향후 건설투자는 주거용 및 상업용 건물을 중심으로 한 입주물량 축소와 신규착공 부진 지속의 영향으로 공사 물량 감소가 본격화되면서 부진할 전망하였습니다. 또한 IT 경기호조에 힘입은 공장 증설 가능성, 부동산 PF 구조조정 관련 불확실성 등이 각각 상하방 리스크로 작용하고 있기에 건설투자는 2024년 중 2.0% 감소를 전망하였으며 2025년 또한 1.1% 감소할 것으로 예상하였습니다.

② 글로벌 경기 동향
국제통화기금(IMF)이 2024년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, IMF는 2024년 세계 경제 성장률을 3.2%로 전망하였고 이는 2024년 01월 전망치인 3.1% 보다 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 또한 2025년 세계 경제 성장률은 3.2%로 전망하며 이는 2024년 01월 전망과 동일한 수치입니다. IMF는 AI 발전에 따른 생산성 향상, 성공적인 구조개혁 추진 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였지만 동시에 지속되고 있는 지정학적 갈등의 확산, 고금리가 지속되는 상황에서 높은 부채 수준, 중국의 경기둔화 등을 전세계 경제성장률을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 제시하였습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년 1월
2024년 4월
조정폭
2024년 1월
2024년 4월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세 계
3.2
3.1
3.2
+0.1
3.2
3.2
0.0

선진국
1.6
1.5
1.7
+0.2
1.8
1.8
0.0

미국
2.5
2.1
2.7
+0.6
1.7
1.9
+0.2

유로존
0.4
0.9
0.8
-0.1
1.7
1.5
-0.2

독일
-0.3
0.5
0.2
-0.3
1.6
1.3
-0.3

일본
1.9
0.9
0.9
0.0
0.8
1.0
+0.2

영국
0.1
0.6
0.5
-0.1
1.6
1.5
-0.1

캐나다
1.1
1.4
1.2
-0.2
2.3
2.3
0.0

한국
1.4
2.3
2.3
0.0
2.3
2.3
0.0

신흥국
4.3
4.1
4.2
+0.1
4.2
4.2
0.0

중국
5.2
4.6
4.6
0.0
4.1
4.1
0.0

인도
7.8
6.5
6.8
+0.3
6.5
6.5
0.0

출처: IMF World Economic Outlook (2024.04)

주요 선진국의 경제 성장률을 살펴보면, 미국의 경우, 2024년 04월 전망한 2024년 경제 성장률은 2.7%이고 이는 2024년 01월 전망치인 2.1%보다 0.6%p 상향 조정된 수치입니다. 최근 미국의 예상보다 강한 성장세, 물가하락 및 견조한 민간소비 등을 감안하여 상향조정하였다고 발표했습니다. 또한 유로존의 경우, 2024년 04월 전망한 2024년 경제 성장률은 0.8%이고 이는 2024년 01월 전망치인 0.9%보다 0.1%p 하향 조정된 수치입니다. 신흥국의 경우, 2024년 04월 전망한 2024년 경제 성장률은 4.2%이고 이는 2024년 01월 전망치인 4.1%보다 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 중국의 2024년 경제 성장률은 4.6%로 2024년 01월 및 04월 동일한 수치로 전망하였습니다.

상기한 바와 같이 AI 발전에 따른 IT 수요증가와 미국의 강한 성장세 및 민간소비의 견고함 등을 통해 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 물가상승, 금리인상 등 대내외적 부정적인 요소에 따른 향후 국내외 경기의 변동성 확대는 여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다. 향후 국내외 경기 변동성 지속으로 민간소비 위축, 설비투자 및 건설투자 지연 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

나. 전방 산업(건설업) 침체에 따른 수익성 변동 위험
당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다.
또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 건설업의 경기변동 및 업황의 추이에 따라 당사의 경영성과는 직접적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 환경/에너지 분야 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등으로 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한
경기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.
또한 건설 관련 구조물 및 주요 부재를 생산하는 당사는 전방산업인 건설업의 영향에 직접적으로 노출되어 있는 상황이고, 유통매장 물류센터 증설, 정부 친환경 SOC 고도화 사업 등 PC 산업 관련 수요가 증가하고 있는 상황임에도 불구하고 전방산업인 건설업의 침체와 국내의 대행 건설자재 제조사 및 지역단위 PC생산업체들 간의 경쟁상황 심화시 당사의 산업 현황은 악화될 수 있음에 주의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 건설업의 경기변동 및 업황의 추이에 따라 당사의 경영성과는 직접적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다.건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

[건설산업 내 분야별 특성]

① 토목부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

② 건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

③ 주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받는다고 하겠습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

④ 환경/플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국 국영석유회사(NOC)의 발주 물량과 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

위 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2022년 기준 건설업 GDP는 86.1조로 전체 GDP 중 약 4.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 더불어 경기 침체와 주택 부문의 부동산 거래 위축이 지속되면서 2011년부터 2015년까지 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 하향 추세를 그리며 5% 이하의 수치를 기록했습니다. 그러나 다시 주택부문을 중심으로 부동산 경기가 호황으로 전환되면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2016년부터 2018년까지 5% 이상의 수치를 기록했습니다. 이후 부동산에 대한 정부 규제 강화로 인허가 획득 주택 건축의 감소 및 국가 SOC 예산이 점차 줄어들면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2019년부터 감소하기 시작하여 2021년 및 2022년은 다시 4,5%, 4.4% 수준을 기록했습니다. GDP 내 건설업 생산이 차지하는 비중 추이는 다음과 같습니다.

[국내총생산(GDP)내 건설업 생산 비중 추이]

(단위 : 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2011년

1,479.2

72.5

4.9%

2012년

1,514.7

72.2

4.8%

2013년

1,500.8

75.3

4.8%

2014년

1,562.9

76.4

4.7%

2015년

1,658.0

81.2

4.9%

2016년
1,706.9

89.1

5.2%

2017년
1,760.8

94.4

5.4%

2018년

1,812.0

91.7

5.1%

2019년
1,852.6
89.3
4.8%

2020년
1,836.8
88.0
4.8%

2021년
1,915.7
85.9
4.5%

2022년
1,965.0
86.1
4.4%

출처:
대한건설협회 주요건설통계(2024년 2월)

비록, 건설업이 GDP 내 차지하는 비중이 감소하여 2022년 기준 4.4%를 차지하고 있으나 건설업은 국가 기간 사업으로서 고용 창출 효과가 큰 산업 중 하나입니다. 2023년 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 7.4%(211.4만명) 수준으로 최근 10년간 건설업 취업자 비중은 7.0% ~ 7.6% 비중을 차지했습니다. 이러한 높은 수준의 고용과 생산 유발 효과로 인해 건설업은 국가의 경기 조절을 위한 주요 정책 수단으로 활용되고 있고 각종 규제 및 정부 정책에 따라 건설 경기도 영향을 받습니다. 따라서 건설업은 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자, 정부의 SOC 투자 등에 의해 파생되므로 경기 변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라고 할 수 있습니다. 전체 취업자 중 건설업 취업자 현황은 다음과 같습니다.

[건설업 취업자 현황 추이]

(단위 : 천명, %)

년도
취업자
실업자
실업률

전체
건설업
비중

2012년

24,955
1,797
7.2
826
3.2

2013년

25,299
1,780
7.0
808
3.1

2014년

25,897
1,829
7.1
939
3.5

2015년

26,178
1,854
7.1
976
3.6

2016년

26,409
1,869
7.1
1,009
3.7

2017년

26,725

1,988

7.4

1,023

3.7

2018년
26,822
2,034
7.6
1,073
3.8

2019년

27,123

2,020

7.4

1,063

3.8

2020년
26,904
2,016

7.5

1,108

4.0

2021년
27,273
2,090
7.7
1,037
3.7

2022년
27,808
2,097
7.5
866
3.0

2023년
28,416
2,114
7.4
787
2.7

출처:
대한건설협회 주요건설통계(2024년 2월)

건설산업의 수급여건은 공사규모가 크며, 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다. 더불어 타산업에 비해 수요예측이 어렵고 제조 및 수입에 이르는 일련의 과정이 장기적이기 때문에 다수의 생산주체가 참여하게 됩니다. 또한, 건설업은 정부의 경기 부양 정책 내지 산업기반시설 확충 및 부동산 소득에 대한 세제정책에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다.

또한 건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

대한건설협회가
발표한 최근 주요건설통계 자료에 따르면, 2024년 01월 국내건설공사 수주액은 10.5조원으로 전년동월대비 약 49.0%가 감소한 수치를 기록하였습니다. 이중 공공부문은 약 21.0%가 감소하여 3.6조원을 기록, 민간부문은 약 57.1%가 감소하여 약 6.8조원을 기록하였습니다. 건축 공정 부문의 경우 사무실/점포, 신규주택, 학교/병원 재개발 등을 중심으로 감소하였으며 토목 공정 부문에서 상하수도, 도로교량, 기계설치, 철도궤도 등이 큰 감소폭을 보였습니다. 이는 부동산PF 리스크 및 고금리, 공사비 상승 등에 따라 공공 및 민간 부문 모두 수주실적이 하락하여 건설 경기 위축 심화가 주요 원인으로 보여집니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위: 억원, %)

구분
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.2
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년
2,119,882
9.2
560,177
7.5
1,559,704
9.9
536,073
20.0
1,583,809
6.0

2022년
2,297,490
8.4
568,563
1.5
1,728,927
10.8
609,680
13.7
1,687,810
6.6

2023년
1,898,440
-17.4
643,060
13.1
1,255,381
-27.4
696,711
14.3
1,201,729
-28.8

2024년 1월
104,980
-49.0
36,708
-21.0
68,272
-57.1
45,296
-61.3
59,684
-32.7

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2024. 02)

주) 증감률은 전년동기대비 기준

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 환경/에너지 분야 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등으로 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

한편, 전방산업인 건설업 중 당사의 직접적인 관련 산업은 PC 산업입니다. PC공법은 현장에서 시공되던 철근콘크리트 구조체를 공장에서 몰드를 제작하여 조립하는 공법으로 주로 대형 건축 및 토목 공사에 적용되고
건축의 주요부재 및 토목공사의 대형 구조물로 사용되고 있기에 전방산업이 건설업과의 흐름과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

국내 PC공법은 1980년대 후반 도입되어 신도시 건설정책과 맞물려 확대가 시작되어 대형건설사들의 PC공장 설립 및 아파트에 적용되었으나 초기 발생된 여러 가지 문제로 인해 PC공법에 부정적인 인식이 퍼져 침체기로 들어섰습니다.1990년 초 정부정책과 맞물려 전국에 18개의 PC공장이 설립되어 아파트 건설이 활발하게 진행되었으나 급격한 확산으로 인한 부작용 및 초고층 아파트 건설 등 시장환경의 변화로 조립식공법의 적용이 감소되기 시작했고 PC업체수 또한 감소하였습니다. 이후 2000년대 들어 건축부재를 생산하는 PC업체들은 다양한 제품을 만들어내기 시작했습니다.PC가 주로 활용되는 건축물은 지하주차장, 옥상조형물, 유통매장 물류센터, 지식산업센터, 옹벽, 암거, 공동구, 저류조, 터널세그먼트, 경기장등입니다. 특히 대형건설사를 중심으로 지하주차장에 PC복합화 공법을 적용하고 있습니다.지하주차장을 PC로 할 경우 기존 RC공법 대비 공기가 30~40% 단축되고, 노무비와 간접비까지 고려할 경우 건설에 대한 경제성도 확보되어 공법의 적용은 건설시장에서 이슈화 되고 있습니다. 또한 2020년대 초 유통매장 물류센터 건설 수요가 증가함에 따라 유통매장 물류센터 또한 PC의 주요 수주처로 부상하고 있습니다.

당사의 주요 매출처로 건축PC는 국내 건설사로 아파트 지하주차장, 물류센터, 지식산업센터 등의 건설공사에 주로 사용되고 있어 건설경기 변동에 따른 매출증감이 영향을 받을수 있으며, PC저류조는 국가의 법령규제에 영향을 받아 필수적으로 단지내 저류조를 설치해야 되므로 경기변동에 비교적 비탄력적이며, 지속적인 매출이 발생할 수 있습니다. 그러나 최근 국내의 건설시장은 경기침체로 인한 본격적인 건설수요 증감을 예상하기 어렵고 이에 따라 당사의 수주현황 또한 높은 변동성을 나타내고 있습니다. 하지만 2020년 이후에 건설시장은 신규 시설물의 신축시장이 축소돼 쇠퇴국면으로 진입하고 있습니다. 또한 정부는 도심재생, 리모델링, 주거용 건축물 및 SOC 시설물의 질적 고도화 등 기존시설물의 재생과 유지보수 투자 활성화 관련 정책이 이어질 것으로 전망하고 있으나 국내 지역단위의 PC생산업체 및 대형 건설자재 제조사들과 가격 및 품질경쟁에서 우위를 차지한 업체만이 수주를 받을 수 있는 상황입니다.또한 PC 산업의 주요 원자재로는 시멘트와 골재, 철근이 있습니다. 수급상의 특성으로는 시멘트와 골재는 특히 국내의 건설경기와 밀접한 관련이 있으며, 단기간에 생산량을 늘리기 어려운 점이 있어 건설경기가 호황일 경우는 공급부족으로 인한 단가 상승이 불가피하며 반대로 수요가 줄어들 때는 단가가 하락하는 특성이 있습니다. 특히, 골재는 운반비 부담이 크므로 생산공장 인근에 골재장이 없을 경우 수급에 지장을 줄 수 있으며, 골재장 지역의 건설경기에도 크게 영향을 받고 있습니다. 이처럼 건설 관련 구조물 및 주요 부재를 생산하는 당사는 전방산업인 건설업의 영향에 직접적으로 노출되어 있는 상황이고, 유통매장 물류센터 증설, 정부 친환경 SOC 고도화 사업 등 PC 산업 관련 수요가 증가하고 있는 상황임에도 불구하고 전방산업인 건설업의 침체와 국내의 대행 건설자재 제조사 및 지역단위 PC생산업체들 간의 경쟁상황 심화시 당사의 산업 현황은 악화될 수 있음에 주의하시기 바랍니다.

다. 전방산업(건설업) 성숙기 산업 진입과 경쟁력 미확보 시 위험국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다.
2023년말 기준 종합건설회사가 19,516개사, 전문건설회사가 54,517개사, 설비건설회사가 10,107개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있습니다. 중소규모의 건설사들까지 집계한 업체수는 8만개 이상으로 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 2023년말 기준 8만 4,140개의 업체가 시장에 참여하고 있어,
경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 48개의 종합건설업체 부도가 있었던 2012년도와 비교하였을 때 2023년 종합건설업 부도업체 수는 7개사, 2022년 5개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본
적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

이와 같은 상황을 고려해 볼 때,
타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다.
또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다.
따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2023년말 기준 종합건설회사가 19,516개사, 전문건설회사가 54,517개사, 설비건설회사가 10,107개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있습니다. 중소규모의 건설사들까지 집계한 업체수는 8만개 이상으로 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 국내건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[건설업체수 현황]

(단위: 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년
77,182
13,566
47,497
8,797
7,322
8,686

2021년
87,509
14,264
56,724
9,287
7,234
9,904

2022년
88,208
18,887
52,433
9,796
7,092
10,049

2023년
84,140
19,516
54,517
10,107
-
9,390

출처:
대한건설협회 주요건설통계(2024. 02)

주)
2023년 시설물업체의 경우, 시설물유지관리업 폐지(2024.01.01)로 인한 관련 협회 업무종료로 2023년 12월 누계 집계가 되지 않았습니다.

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 2023년말 기준 8만 4,140개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 48개의 종합건설업체 부도가 있었던 2012년도와 비교하였을 때 2023년 종합건설업 부도업체 수는 7개사, 2022년 5개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[건설업체 부도 현황]

(단위 : 개사)

구 분

2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

종합건설업
48
26
17
13
17
17
10
7
6
2
5
7

출처:
대한건설협회 주요건설통계(2024. 02)

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 환경관련 정부예산 감소에 따른 산업성장 저하 위험

당사는 수변생태복원 등의 수변 환경 및 수질 개선을 비롯하여 수질 관리 및 유지 등과 연관된 환경플랜트 및 토양환경복원 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
당사의 사업이 속한 환경 개선 및 관리 산업은 대부분 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등이 계획하고 발주하는 사업을 통해서 이루어지고 있기 때문에 정책 및 관련 예산 계획과 집행에 따라 영향을 받고 있습니다.
기획재정부가 발표한
국가예산안 중 환경 분야 추이를 보면, 2020년 약 9조원, 2021년 약8.5조원, 2022년 약 11.9조원, 2023년 약 12.2조원, 2024년 약 12.5조원으로 상승추세에 있으나, 각 연도별 환경 분야의 예산비중은 2020년 약 1.76%, 2021년 약 1.90%, 2022년 약 1.97%, 2023년 약 1.91%, 2024년 약 1.90%로 전체 예산의 2%가 채 되지 않은 수준으로 국가 재정 중요도 측면에서도 후순위에 배치되어 있습니다.
대부분의 환경사업이 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등의 계획 및 발주를 통해서 이루어진다는 측면을 고려했을 때 향후 환경 산업의 성장에 한계가 있는 것으로 판단됩니다.
당사가 영위하는 사업과 연관된
수자원분야의 정부정책 및 시장상황은 성장성이 높지 않은 다소 부정적인 상황에 놓여 있는 것으로 판단됩니다.
정부예산 중 환경예산은 후순위에 배치되어 있고, SOC 분야 내 수자원사업 예산 비중의 성장성은 저조하며, 친환경 관련 정부계획사업에서 당사와 같은 중소기업의 수주성공 가능성이 낮습니다. 이와 같은 시장환경이 지속될 경우 당사의 수주감소, 매출감소 및 수익성 악화로 이어질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

당사는 수변생태복원 등의 수변 환경 및 수질 개선을 비롯하여 수질 관리 및 유지 등과 연관된 환경플랜트 및 토양환경복원 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 사업이 속한 환경 개선 및 관리 산업은 대부분 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등이 계획하고 발주하는 사업을 통해서 이루어지고 있기 때문에 정책 및 관련 예산 계획과 집행에 따라 영향을 받고 있습니다.

기획재정부가 발표한
국가예산안 중 환경 분야 추이를 보면, 2020년 약 9조원, 2021년 약8.5조원, 2022년 약 11.9조원, 2023년 약 12.2조원, 2024년 약 12.5조원으로 상승추세에 있으나, 각 연도별 환경 분야의 예산비중은 2020년 약 1.76%, 2021년 약 1.90%, 2022년 약 1.97%, 2023년 약 1.91%, 2024년 약 1.90%로 전체 예산의 2%가 채 되지 않은 수준으로 국가 재정 중요도 측면에서도 후순위에 배치되어 있습니다.
대부분의 환경사업이 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등의 계획 및 발주를 통해서 이루어진다는 측면을 고려했을 때 향후 환경 산업의 성장에 한계가 있는 것으로 판단됩니다.

[국가예산 분야별 재원배분 내역]

(단위: 조원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년

예산 금액
예산 금액
예산 금액
확정 예산금액

총지출
558.0
604.4
638.7
656.6

보건, 복지, 고용
199.7
216.7
226.0
242.9

교 육
71.2
83.2
96.3
89.8

문화, 체육, 관광
8.5
8.8
8.6
8.7

환 경
10.6
11.9
12.2
12.5

R&D
27.4
29.8
31.1
26.5

산업, 중소, 에너지
28.6
30.4
26.0
28.0

SOC
26.5
27.5
25.0
26.4

농림, 수산, 식품
22.7
23.4
24.4
25.4

국 방
52.8
55.2
57.0
59.4

외교, 통일
5.7
6.0
6.4
7.5

공공질서, 안전
22.3
22.4
22.9
24.4

일반, 지방행정
84.7
96.8
112.2
110.5

출처:
2021년~2024년 나라살림 예산개요(기획재정부)

주)
12대 분야 중 R&D 분야와 타 분야의 R&D 예산이 중복 계상되며, 12대 분야 중 국방분야는 총지출이 아닌 국방부 및 방위사업청의 일반회계 총계로 산출됨에 따라 12대 분야의 단순합계와 총지출 수치가 상이합니다.

국가의 환경 관련 정책이 당사가 영위하고 있는 수변생태복원 및 수질 관리, 토양환경복원 등과 연관성이 낮은 분야에 집중하는 방향으로 전개되거나 환경 관련 예산이 삭감되는 일이 발생한다면 당사에는 수주 감소 및 손익 악화가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 환경 관련 정책 및 예산이 당사에 미칠 수 있는 영향에 주의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

[정부 환경분야 예산안 추이]

(단위: 억원)

구분
2021년
2022년
2021년 및 2022년 주요 증감 내역
2023년
2024년
2023년 및 2024년 주요 증감 내역

물환경
44,015
42,511
수질개선시설 사업군 16,192억원→16,782억원스마트하수도 관리체계 구축 204억원→836억원
44,048
48,640
하수관로정비 9,531억원 -> 12,816억원하수처리장 설치 7,716억원 -> 10,241억원

기후대기 및 환경안전
34,102
45,370
무공해차 보급 15,641억원→28,324억원온실가스 관리 인프라 구축 519억원→1,221억원
45,230
44,528
무공해차 보급사업 25,652억원 -> 23,193억원사업장 미세먼지 관리사업 1,260억원 -> 666억원

자원순환 및 환경경제
11,913
14,364
스마트 그린도시 526억→1,225억자원순환 클러스터 조성 30억→360억
14,605
13,698
미래환경산업 육성융자 2,789억원 -> 3,299억원환경책임투자활성화 163억원 -> 240억원

자연환경
8,317
8,953
국토생태네트워크 구축 232억원→435억원생태관광자원 이용기반 124억원→269억원
10,181
9,041
국립공원 및 지질공원사업 2,864억원 -> 2,137억원야생동식물보호 및 관리 799억원 -> 676억원

환경일반
4,976
4,897
환경 청관사 관리 53억원→98억원환경정보 융합빅데이트 플랫폼 구축 15억원→64억원
5,015
5,522
10.01% 증가

해양환경
2,834
3,181
연안정비 471억원→593억원해양 및 수자원 관리 501억원→537억원
3,409
3,513
3.05% 증가

합계
119,276
106,157
12.4% 증가
122,487
124,943
2.01% 증가

출처:
2021년~2024년 나라살림 예산개요(기획재정부)

[정부 SOC분야 예산안 추이]

(단위: 억원)

구분
2021년
2022년
2021년 및 2022년 주요 증감 내역
2023년
2024년
2023년 및 2024년 주요 증감 내역

도로
77,829
84,302
도로건설 5.3조원→5.7조원
78,408
79,779
고속도로 16,791억원 -> 18,272억원국도 19,765억원 -> 18,530억원

철도
80,956
83,183
철도건설 5.0조원→5.2조원
75,968
81,021
고속철도 4,423억원 -> 5,182억원일반철도 22,229억원 -> 20,751억원

해운, 항만
21,099
20,104
항만 1.64조원→1.57조원
18,880
20,401
8.05% 증가

항공, 공항
-
-
-
3,435
8,906
공항건설 및 관리 1,601억원 -> 7.374억원항공발전, 운영지원 1,834억원 -> 1,532억원

물류등기타
37,996
41,296
산단진입도로(0.3→0.35조원)
31,515
30,739
연구및행정지원 7,702억원 -> 6,122억원건설정책및기술 1,572억원 -> 1,908억원

항공, 공항(0.36→0.42조원)

지역및도시
30,693
30,302
도시재생 0.8조원→0.9조원
22,631
18,503
스마트시티 1,282억원 -> 917억원그린리모델링 2,001억원 -> 1,343억원

산업단지
-
-
-
3,361
3,080
산업단지진입도로 2,383억원 -> 2,096억원산업단지지원 978억원 -> 984억원

수자원
16,517
16,096
하천관리(0.8→0.7조원)
15,682
21,994
40.25% 증가

합계
265,090
275,283
3.8% 증가
249,881
264,422
5.82% 증가

출처:
2021년~2024년 나라살림 예산개요(기획재정부)

주)
2021년 및 2022년 항공, 공항, 산업단지의 합계는 물류등기타에 포함되어있습니다.

환경부문 예산 집행 시 정부는 정부계획사업을 통해서 예산을 집행하고 있으며, 당사는 이들 사업에 참여하고 있거나 향후 참여를 계획하고 있습니다. 상기 표와 같은 정부계획사업에 당사는 참여가 가능한 대부분의 정부계획사업에 참여하고 있습니다. 하지만 정부계획사업 관련 공사는 조달청 입찰을 통해서 발주되고 업종 내 경쟁도 매우 치열합니다. 특히, 당사는 대형건설사 등에 비해 상대적으로 규모가 열위하기 때문에 낙찰을 통한 수주는 매우 어려운 상황이며, 수주가능성 또한 예단하기 어렵습니다. 투자자 여러분께서는 정부계획사업에 당사의 참여기회가 제한적이며, 경쟁입찰을 통한 수주성공 가능성 또한 경쟁사 대비 열위하다는 점을 인지하시고 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[SOC 분야 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

SOC
22.1
19.0
19.8
23.2
26.5
27.5
25.0
26.4

- 수자원
1.8
1.7
1.7
1.6
1.6
1.6
1.6
2.2

- SOC 내 비중
8.1%
8.8%
8.6%
6.9%
6.0%
5.8%
6.4%
8.3%

출처:
2022년 정부예산안(기획재정부, 2021.08)

한편, 2017년 이후 SOC 분야 예산은 감소하는 추세에 있으나, 안전투자 확대 및 생활안전 인프로 고도화, 드론/자율차/스마트도시 등 혁신성장 및 미래 신산업 관련 투자 확대 등으로 2019년을 기점으로 꾸준히 확대되어 2022년 약 27.5조원 2023년 약 25.0조원, 2024년 26.4조원 수준을 보이고 있습니다. SOC의 각 부문 중 당사의 환경사업과 관련이 있는 수자원 부문의 경우 관련 예산 규모 및 SOC예산 내 비중은 2017년부터 2023년까지 1.7조원 내외를 꾸준히 기록하고 있습니다. 해당 예산의 경우 2010년과 2011년 4대강 사업과 관련하여 대폭 늘어난 바 있으나, 4대강 사업이 종료된 이후 지속적인 감소 추세가 나타나고 있으며 증감률 측면에서도 비교적 큰 폭의 감소세를 보이고 있습니다. 2020년부터 2023년까지 수자원 부문의 예산은 약 1.6조원으로 비슷한 수준을 유지하였고, 2024년은 약 2.2조원으로 2023년 대비 약 40.25% 증가한 수치를 보여주고 있습니다.이처럼 당사가 영위하는 사업과 연관된 수자원분야의 정부정책 및 시장상황은 성장성이 높지 않은 다소 부정적인 상황에 놓여 있는 것으로 판단됩니다. 정부예산 중 환경예산은 후순위에 배치되어 있고, SOC 분야 내 수자원사업 예산 비중의 성장성은 저조하며, 친환경 관련 정부계획사업에서 당사와 같은 중소기업의 수주성공 가능성이 낮습니다. 이와 같은 시장환경이 지속될 경우 당사의 수주감소, 매출감소 및 수익성 악화로 이어질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

마. 원자재 관련 위험 및 판매 단가 변동에 관한 위험

당사가 영위하고 있는 PC사업 부문은 공급자인 원료산업과 수요자인 건설업의 중간자 역할을 수행하고 있기 때문에 태생적으로 후방 원료산업과 전방 건설업의 영향을 동시에 받고 있으며 대부분 안정적인 가격으로 국내 공급업체들로부터
PC

사업
에 필요한 시멘트, 철근, 골재 등을 조달하고 있습니다.
이러한 원자재는 국제적인 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 거시 경제 환경의
영향을 받습니다.

이처럼 당사가 주력하고 있는 PC사업부문의 원재료는 국제 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 요인의 영향을 받으며, 재료의 단위당 가격은 환율, 국제유가 및 경기의 변동에 따라 민감하게 반응하여 당사의 제품 제조원가에 크게 영향을 미치며, 이로인해 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 PC사업 부문은 공급자인 원료산업과 수요자인 건설업의 중간자 역할을 수행하고 있기 때문에 태생적으로 후방 원료산업과 전방 건설업의 영향을 동시에 받고 있으며 대부분 안정적인 가격으로 국내 공급업체들로부터
PC

사업에 필요한 시멘트, 철근, 골재 등을 조달하고 있습니다. 이러한 원자재는 국제적인 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 거시 경제 환경의 영향을 받습니다.

한편,
콘크리트
제조에 사용되는 주요 원재료인 시멘트는 생산설비가 막대하게 소요되는 장치산업 제품으로 국내에서는 삼표, 쌍용 등 10여개 대기업에서 생산하고 있습니다. 주택 증설이 활발하던 2015년 이후의 시기부터 시멘트 생산사들의 과잉증설로 인해 재고가 증가하여 현재까지 원료수급측면에서는 문제가 없으나 최근 시멘트가 가장 많이 사용되는 주택에서의 착공면적 감소에 따라 시멘트 생산량이 감소하고 있으며, 시멘트 생산량이 착공면적에 약 1년정도 후행하는 특성으로 볼때 빠른 시일내에 시멘트 생산량이 증가할 가능성은 낮은것으로 판단됩니다. 또한, 2020년 착공 현장이 크게 증가한데 반해 시멘트 제조설비 정기대보수에 따른 일시적 생산감소로 재고부족 현상이 발생하였습니다. 이로 인해 단순히 2020년의 공급량 및 출하량만을 고려해 보았을때 출하량이 공급량보다 219천톤 더 발생하여 시장에서의 시멘트 재고량이 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 시멘트 제조설비 정기대보수가 완료됨에 따라 2021년 재고량이 595천톤으로 나타났지만 2022년 건설 원자재값 급등과 금리인상으로 인한 금융부담 가중화에 따른 착공 현장이 감소로 재고량이 1,007천톤으로 증가하는 모습을 보였습니다.

[시멘트 수급 동향]

(단위 : 천톤)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
비고

공급량
51,234
48,031
51,000
51,602
수입포함

출하량
50,665
48,250
50,405
50,595
수출포함

재고량
569
-219
595
1,007
-

출처:
한국시멘트협회

주1)
재고량 = 공급량 - 출하량

또한 당사의 PC제조의 주자재인 철근의 경우 2020년 상반기 부터 계속된 중국의 수요 확대로 철광석 가격이 2021년 상반기까지 상승하였으며, 그 이후인 2021년 하반기부터 꾸준히 감소하였습니다. 이로 인하여 철근가격 또한 2020년부터 2022년까지 상승을 나타내었고 2023년 상반기 하락하였습니다. 철스크랩 또한 2022년 상반기까지 꾸준히 상승하다가 2022년 하반기 하락하여 2023년 상반기 1톤당 360달러를 기록하였습니다.

[철광석 및 철근 가격 동향]

(단위 : $/톤)

구분
2020년상반기
2020년하반기
2021년상반기
2021년하반기
2022년상반기
2022년하반기
2023년상반기

철광석($/t)
91
126
182
137
141
102
118

철근($/t)
541
670
923
1,093
1,135
1,133
1,031

철스크랩($/t)
314
358
508
626
653
303
360

출처:
통계청, e-나라지표

이를 반영하듯 당사의 원재료매입 평균가격의 경우, 골재 및 시멘트는 2021년부터 2024년 1분기까지 꾸준히 증가하였으며, EPS 블록은 2021년 대비 2022년 약 60% 증가 후 2024년 1분기까지 그 수준을 유지하고 있습니다. 강연선 및 철근의 경우, 2022년까지 꾸준히 증가하다가 2023년 및 2024년 1분기 소폭 하락하였습니다. 아래는 최근 분기 및 4개연도 당사의 평균 원재료 매입단가현황 입니다.

[평균 원재료 매입 단가]

(단위: 원)

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
2020년

골재(㎥)
20,285
19,796
18,726
17,638
19,270

시멘트(ton)
107,757
101,614
88,637
74,894
70,321

EPS 블록(EA)
12,509
13,008
12,621
7,889
9,426

강연선(Kg)
1,134
1,094
1,300
1,352
963

철근(Kg)
888
1,047
1,148
1,007
680

출처:
당사 정기보고서

주)
주요 원재료 매입단가의 평균치를 기재한 것 입니다.

한편, 당사의 당분기말 및 최근 3개연도 주요 제품별 원재료 구입 총액은 다음과 같습니다.

[주요 제품별 주요 원재료 구입총액]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

PC저류조
레미콘
135
4,387
3,084
2,118

시멘트
172
1,139
1,013
762

철근
562
9,474
11,458
10,045

강연선
86
2,275
2,495
2,289

호안블록 및 투수블록
시멘트
76
226
209
191

골재
65
231
166
202

출처:
당사제공

당사의 주요 제품인 PC저류조와 호안 및 투수블록 제조시 투입되는 주요 원재료 구입총액은 다음과 같습니다. PC저류조의 경우, 주요 원재료 매입액인 철근은 2021년 약 100억원, 2022년 약 115억원, 2023년 약 95억원, 2024년 1분기말 약 6억원이 구입총액으로 나타났습니다. 또한 PC저류조 제품은 직접 레미콘을 구입하여 제조하는 경우와 시멘트를 구입하여 기타 원재료와 믹스하여 제조하는 경우가 존재합니다. 호안 및 블록의 주요 원재료인 시멘트 및 골재는 2021년, 2022년, 2023년 모두 약 2억원, 2024년 1분기 약 1억원 수준을 매입하였습니다.

이처럼 당사가 주력하고 있는 PC사업부문의 원재료는 국제 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 요인의 영향을 받으며, 재료의 단위당 가격은 환율, 국제유가 및 경기의 변동에 따라 민감하게 반응하여 당사의 제품 제조원가에 크게 영향을 미치며, 이로인해 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 미분양 물량 및 수급불균형에 따른 전방산업(건설업) 침체 위험2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며,
건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 미분양물량의 증가는 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다
.
주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다.

당사의 주택관련 매출 현황을 보면, 2021년 약 130억원, 매출비중 23.5%에서 2022년 약 84억원, 11.4%로 감소하였으며, 2023년 약 36억원, 5.1%로 재차 감소하였고, 2024년 1분기말 기준 약 68백만원, 0.3% 수준을 기록하였습니다. 이는 건설업 중 주택부문의 미분양 수가 2021년을 기점으로 점차 증가하여 주택부문의 수급불균형에 기인하는 것으로 파악되었습니다. 이처럼 주택부문의 미분양 관련 수급불균형이 당사의 주택관련매출 감소를 야기시킬 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

미분양에 따른 위험은 건설사로 하여금 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담을 증가시키는 측면이 존재합니다. 따라서, 미분양 물량 증가 시, 건설사의 현금흐름 지표는 저하되는 경향이 있으며, 운전자금에 대한 부담도 증가합니다. 또한, 미분양 물량 증가 시 입주 지연과 잔금 지연 등으로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름도 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가로 이어져 당사를 포함한 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 저하를 시키는 원인이므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 미분양물량의 증가는 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 걸쳐 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 기준 47,797호로 감소한 이후, 2020년 12월말 기준 19,005호로 급격하게 하락하였습니다. 이후 2021년 12월말 기준 17,710호를 기록하다가, 건설 원자재값 급등과 금리인상으로 인한 금융부담 가중화에 따른 부동산 공급량 급감 등, 부동산 가격 하락으로 인한 수요물량 급감에 따라 2022년 12월말 기준 68,107호로 급증하였습니다. 이후 2023년 12월말 기준 62,489호가 미분양으로 나타나고 있습니다.

[미분양주택 추이]

전국 미분양 주택 현황(2023년 12월).jpg
전국 미분양 주택 현황(2023년 12월)

출처:
국토교통부

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년 12월말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 2019년에도 2018년과 유사한 흐름이 이어지면서 수도권 미분양 물량은 6,202호로 전년말 대비 소폭 감소하였으며, 이후 2020년 2,131호 및 2021년 1,509호로 크게 감소한 이후 2022년말 11,035호 및 2023년 10,031호로 크게 증가하였습니다.지방 미분양 물량의 경우 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가 2019년 말 41,595호로 전년대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보였으며, 이후 2020년 지방 미분양 물량은 16,874호 및 2021년 16,201호로 급감하다가 2022년 57,072호 및 2023년 52,458호로 급증하였습니다. 다음은 미분양 주택 추이입니다.

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구 분
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월
'21년 12월
'22년 12월
'23년 12월

미분양주택
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005
17,710
68,107
62,489

준공후 미분양
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006
7,449
7,518
10,857

수도권 미분양
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131
1,509
11,035
10,031

지방 미분양
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874
16,201
57,072
52,458

출처:
국토교통부

2021년 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 전국 미분양 주택은 여전히 전반적인 감소 추세를 나타내고 있었지만, 2022년부터 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리 인상 등의 요인으로 인해 미분양 물량이 다시 증가하는 상황이 발생하였습니다. 이와 더불어, 정부의 부동산 정책 등으로 인한 영향 역시 미분양 물량을 다시 증가시킬 수 있는 요인 중 하나입니다. 국내 주택 경기가 하락 국면으로 전환될 경우, 미분양 물량이 증가하여 당사를 포함한 건설사의 영업 환경과 재무 안정성에 부담이 되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 미분양에 따른 위험은 건설사로 하여금 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담을 증가시키는 측면이 존재합니다. 따라서, 미분양 물량 증가 시, 건설사의 현금흐름 지표는 저하되는 경향이 있으며, 운전자금에 대한 부담도 증가합니다. 또한, 미분양 물량 증가 시 입주 지연과 잔금 지연 등으로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름도 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가로 이어져 당사를 포함한 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 저하를 시키는 원인이므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 전체 매출액 중 아파트, 빌라, 연립주택 등 주택부문의 PC제품 및 공사매출 현황은 다음과 같습니다.

[주택관련매출 비중 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년
2022년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

주택관련매출액
68
0.3%
3,585
5.1%
8,456
11.4%
12,943
23.5%

매출액
19,748
100.0%
69,712
100.0%
73,866
100.0%
55,056
100.0%

출처:
당사제공

당사의 주택관련 매출 현황을 보면, 2021년 약 130억원, 매출비중 23.5%에서 2022년 약 84억원, 11.4%로 감소하였으며, 2023년 약 36억원, 5.1%로 재차 감소하였고, 2024년 1분기말 기준 약 68백만원, 0.3% 수준을 기록하였습니다. 이는 건설업 중 주택부문의 미분양 수가 2021년을 기점으로 점차 증가하여 주택부문의 수급불균형에 기인하는 것으로 파악되었습니다. 이처럼 주택부문의 미분양 관련 수급불균형이 당사의 주택관련매출 감소를 야기시킬 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년
비고

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인
-
-
-
-
대주회계법인
한울회계법인
한울회계법인

외부감사인의 감사의견
-
-
-
-
적정
적정
적정
-

1. 자산총계
125,346
108,953
117,311
100,048
127,440
110,418
120,515
103,072
105,002
85,608
-

유동자산
46,941
45,892
45,007
41,345
48,987
47,523
46,082
44,946
41,554
39,146
-

비유동자산
78,405
63,061
72,304
58,702
78,453
62,895
74,433
58,126
63,448
46,462
-

2. 부채총계
46,279
38,316
42,729
34,276
49,290
40,815
46,377
37,871
49,798
39,941
-

유동부채
34,183
30,176
28,530
24,052
36,824
32,306
32,146
27,614
35,499
29,806
-

비유동부채
12,096
8,141
14,199
10,224
12,465
8,509
14,231
10,257
14,299
10,135
-

3. 자본총계
79,066
70,637
74,582
65,772
78,151
69,603
74,138
65,202
55,204
45,668
-

자본금
40,696
40,696
40,690
40,690
40,696
40,696
40,690
40,690
30,897
30,897
-

4. 총차입금
25,734
20,734
20,953
15,953
25,688
20,688
21,071
16,071
18,250
13,250
유동성차입금 + 비유동성차입금

5. 영업활동현금흐름
3,272
3,408
2,340
2,728
4,204
4,053
-5,666
-5,702
-2,687
-1,242
-

6. 투자활동현금흐름
-604
-619
-1,044
-1,031
-5,997
-5,957
-10,975
-11,036
-13,335
-13,753
-

7. 재무활동현금흐름
-124
-124
-228
-228
5,322
5,322
20,691
20,691
4,271
4,261
-

8. 기말 현금및현금성자산
14,352
13,804
9,347
9,191
11,808
11,139
8,278
7,721
4,228
3,768
-

9. 매출액
19,748
19,664
17,031
17,026
69,712
69,300
73,866
73,636
55,056
54,834
-

매출원가
17,073
17,039
15,067
15,134
59,826
59,662
68,201
67,871
56,245
55,480
-

10. 매출총이익
2,675
2,626
1,964
1,892
9,887
9,639
5,665
5,765
-1,189
-646
-

판관비
1,354
1,286
1,315
1,225
5,354
5,015
5,201
4,700
5,006
4,566
-

11. 영업이익
1,321
1,339
649
667
4,532
4,623
464
1,065
-6,195
-5,212
-

12. 당기순이익
916
1,034
444
570
3,980
4,386
103
893
-11,526
-10,093
-

13. 수익성

매출총이익률
15.67%
15.41%
13.04%
12.50%
16.53%
16.16%
8.31%
8.49%
-2.11%
-1.17%
매출총이익 ÷ 매출액

영업이익률
6.69%
6.81%
3.81%
3.92%
6.50%
6.67%
0.63%
1.45%
-11.25%
-9.51%
영업이익 ÷ 매출액

당기순이익률
4.64%
5.26%
2.61%
3.35%
5.71%
6.33%
0.14%
1.21%
-20.94%
-18.41%
당기순이익 ÷ 매출액

14. 안정성

유동비율
137.32%
152.08%
157.75%
171.90%
133.03%
147.10%
143.35%
162.77%
117.06%
131.34%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
58.53%
54.24%
57.29%
52.11%
63.07%
58.64%
62.56%
58.08%
90.21%
87.46%
부채총계 ÷ 자본총계

차입금의존도
20.53%
19.03%
17.86%
15.95%
20.16%
18.74%
17.48%
15.59%
17.38%
15.48%
총차입금 ÷ 자산총계

출처:
당사 제공

[주요 용어정리]

구분
내용

PC
프리캐스트 콘크리트로 콘크리트를 재사용 가능한 몰드 또는 거푸집에 타설한 다음 통제된 환경에서 양생하고 건설현장으로 운반하여 제자리로 이동하는 건설 제품의 일종을 말합니다.

저류조
호우시 발생하는 많은 양의 빗물을 지하에 간단히 저장하여 홍수를 예방함과 동시에 건기시 저류된 빗물을 활용할 수 있도록 한 구조물을 말합니다.

호안블록
제방이나 강기슭 등을 유수에 의한 파괴와 침식으로부터 보호하고 절토한 비탈면이 흙의 압력 등으로 붕괴되는 것을 방지할 목적으로 사용되는 블록형태의 제품을 말합니다.

투수블록
투수성 블록으로 빗물이 투수되는 구조로 제작되고 주로 도심의 도로 및 인도에 설치되어 홍수 및 열섬현상을 막는 블록형태의 제품을 말합니다.

EPS 블록
석유정제 과정에서 발생하는 유기화합물과 발포제로 생산된 EPS(발포폴리스틸렌)를 원재료로구조물의 마감처리 및 녹지훼손이 우려되는 산악지형, 연약 지반, 급경사지등에 사용되는 블록형태의 제품을 말합니다.

HCS 공법
할로우 코어 슬래브 공법으로, PC 구조물 제조시 슬래브(바닥판) 무게를 줄이기 위해 원통형 구멍을 뚫어 내화성능을 강화시킨 공법을 말합니다.

RPS 공법
리브 슬래브 공법으로, PC 구조물 제조시 밑면이 평평하고 윗면에 직사각형 모양의 리브를 형성한 슬래브(바닥판)을 사용하여 리브와 리브 사이에 EPS(발포폴리스틸렌) 블록을 매입함으로써 슬래브 자중 경감과 바닥충격 흡수 및 단열성능을 증진시킨 공법을 말합니다.

PS강선
프리스트레스 강선으로 고강도의 인장강도를 가진 강선이며 콘크리트 부재에 주로 도입되는 강선의 종류 중 하나 입니다.

출처:
당사제공

가. 매출액 급변 및 대규모 손실 발생 관련 위험
당사 매출액은
2021년 연결기준으로 약 550억원에서 2022년 약 738억원(전년 대비 34.16% 증가), 2023년 약 697억원(전년 대비 5.62% 감소) 등으로 변화하였으며, 2024년 1분기 연결기준 매출은 약 197억원으로 2023년 1분기 매출 약 170억원에서 전년 동기 대비 15.95% 증가하였습니다.

당사의 주요매출원인 PC관련 매출 중 대다수의 매출은 건축PC 관련 매출에서 발생하고 있으며 2021년 약 446억원, 매출비중 약 80.96%, 2022년
약 662억원, 89.6%, 2023년 625억원, 89.6%, 2024년 1분기 약 188억원, 95%의 높은 비중을 차지하고 있
고 상품매출 중 조경 종자 및 자재의 경우, 당사가 과거 영위하였던 사업부문으로 당분기말 및 최근 3개년 동안의 매출발생은 이루어지지 않았습니다.

당사의 매출원가율 추이를 보면 2021년 102.16%, 2022년 92.33%, 2023년 85.82%까지 지속적으로 감소하였고 2024년 1분기 86.45%로 소폭 상승하였으나, 매년 감소추세를 보였습니다. 2021년 및 2022년도의 경우, COVID-19 직후 급격하고 지속적인 주요 원자재(철근 등)의 가격 상승과 제품 제작 전 계약을 체결하고 도면 제작 이후 생산이 시작되는 당사의 사업구조 특성으로 인해 높은 매출원가율을 보였습니다.
글로벌 경기 변동성 및 지정학적 리스크에 따른 주요 원자재 시장의 급격한 가격변동이 발생할 경우, 당사의 매출원가율 또한 큰 변동폭을 보여줄 수 있는 점 유의해 주시기 바랍니다.
당사는
2021년 연결기준 영업손실 약 62억원에서 2022년 영업이익 약 4억원으로 흑자전환 이후 2023년 약 45억원, 2024년 1분기 약 13억원을 기록하여 흑자를 지속적으로 기록하고 있습니다.
2021년 연결기준의 경우, COVID-19에 의한 주요 원자재 이슈로 매출총이익률 -2.11% 기록이 영업손실의 주요 원인이었습니다.

2021년의 경우 연결기준 약 62억원의 영업손실과 더불어 파생상품평가손실 약 48억원, 이자비용 약 9.6억원이 발생하여 당기순손실 규모는 약 115억원을 나타냈습니다.
2022년 및 2023년의 경우, 영업이익 약 4.6억원 및 약 45억원과 이자비용 약 9.3억원 및 약 15억을 기록하여 당기순이익 약 1억원 및 약 40억원을 시현하였습니다.
당사는 매출액 측면에서는 전방산업인 건설업의 업황 악화, 신규 건설 수주에 대한 불확실성, 원자재 가격의 변동등의 변동성에 노출되어 있으며, 손익 측면에서는 공사매출과 관련한 원가율 관리 실패 가능성 등의 변동성에 노출되어 있습니다. 이에 신규 수주 실패 등으로 향후 매출액이 급격히 감소할 경우 , 대규모 영업적자 및 당기순손실이 재현될 가능성이 높으며 재차 관리종목에 지정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 상황를 종합적으로 고려하시기 바랍니다
.

당사는 친환경 다공성 블록 제조 및 판매, 조경·녹화, 수질정화, 건설공사 및 토양오염복원사업을 주요 사업으로 영위 중이며, 이와 관련한 당분기 및 최근 3사업연도의 당사 수익성 추이는 하기와 같습니다.

[수익성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
19,748
19,664
17,031
17,026
69,712
69,300
73,866
73,636
55,056
54,834

매출액증가률
15.95%
15.50%
0.64%
0.74%
-5.62%
-5.89%
34.16%
34.29%
88.88%
89.08%

매출총이익
2,675
2,626
1,964
1,892
9,887
9,639
5,665
5,765
-1,189
-646

매출총이익률
15.67%
15.41%
13.04%
12.50%
16.53%
16.16%
8.31%
8.49%
-2.11%
-1.17%

매출원가
17,073
17,039
15,067
15,134
59,826
59,662
68,201
67,871
56,245
55,480

매출원가율
86.45%
86.65%
88.47%
88.89%
85.82%
86.09%
92.33%
92.17%
102.16%
101.18%

판매비와관리비
1,354
1,286
1,315
1,225
5,354
5,015
5,201
4,700
5,006
4,566

판매비와관리비 비율
6.86%
6.54%
7.72%
7.19%
7.68%
7.24%
7.04%
6.38%
9.09%
8.33%

영업이익
1,321
1,339
649
667
4,532
4,623
464
1,065
-6,195
-5,212

영업이익률
6.69%
6.81%
3.81%
3.92%
6.50%
6.67%
0.63%
1.45%
-11.25%
-9.51%

당기순이익
916
1,034
444
570
3,980
4,386
103
893
-11,526
-10,093

당기순이익률
4.64%
5.26%
2.61%
3.35%
5.71%
6.33%
0.14%
1.21%
-20.94%
-18.41%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주2)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주3)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주4)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주5)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

1) 매출액
당사 매출액은 2021년 연결기준으로 약 550억원에서 2022년 약 738억원(전년 대비 34.16% 증가), 2023년 약 697억원(전년 대비 5.62% 감소) 등으로 변화하였으며, 2024년 1분기 연결기준 매출은 약 197억원으로 2023년 1분기 매출 약 170억원에서 전년 동기 대비 15.95% 증가하였습니다. 당사의 사업부문별 매출액 현황은 하기 표와 같습니다.

[사업부문별 매출액 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

친환경 (환경복원, 조경사업, 환경플랜트)
제품
호안블록, 투수블록, PC저류조 등
14,566
73.75%
51,918
74.47%
60,096
81.36%
37,612
68.32%

상품
호안투수블록
2
0.01%
19
0.03%
127
0.17%
202
0.36%

조경 종자 및 자재
-
-
-
-
-
-
-
-

공사
조경, 녹화, 수질정화, 건설공사 외
4,855
24.59%
12,910
18.52%
11,267
15.25%
14,567
26.46%

토양오염복원 외 상품
325
1.65%
4,865
6.98%
2,376
3.22%
2,675
4.86%

용역
기타용역
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
19,748
100.00%
69,712
100.00%
73,866
100.00%
55,056
100.00%

출처:
당사 정기보고서

당사는 매출유형에 따라 제품매출, 공사매출, 상품 및 기타매출로 나눠지며, 2024년 1분기 연결기준 매출액 약 197억원 중 제품매출이 73.75%, 공사매출이 24.59%를 차지하고 있습니다.
또한 상품매출 중 조경 종자 및 자재의 경우, 당사가 과거 영위하였던 사업부문으로 당분기말 및 최근 3개년 동안의 매출발생은 이루어지지 않았습니다.
각 매출유형별 상세 현황은 아래와 같습니다.

(1) 제품매출(호안블록, 투수블록, PC 저류조 등)

[제품매출 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
호안블록
139
0.95%
36
0.29%
815
1.57%
1,322
2.20%
961
2.55%

투수블록
303
2.08%
211
1.67%
463
0.89%
653
1.09%
784
2.08%

PC 저류조
14,124
96.97%
12,360
98.04%
50,640
97.54%
58,122
96.71%
35,867
95.36%

합 계
14,566
100.00%
12,607
100.00%
51,918
100.00%
60,096
100.00%
37,612
100.00%

출처:
당사 제공

당사 제품매출은 크게 호안/투수블록 등 다공성블록 매출과 PC(Precast Concrete, 공장에서 목적에 따라 미리 만든 콘크리트 부품을 일컫습니다.) 매출로 구분됩니다. 호안/투수블록 매출은 연결기준으로 2021년 약 17억원, 2022년 약 20억원, 2023년 약 13억원 등 각 사업연도마다 약 15억원 내외의 매출을 나타내고 있습니다. 2024년 1분기 연결기준 매출은 약 4억원으로 단순 연환산 기준으로 16억 수준입니다. 호안투수블록의 경우 관급과 사급의 비중은 동일한 수준이며, 지역업체의 우선배정 등 시장 경쟁이 치열해져 매출이 점차 감소하고 있습니다. 향후 호안/투수블록 납품 수주에 실패한다면 호안/투수블록 관련 매출은 큰 폭으로 감소할 수 있으니 투자자들께서는 반드시 유의해 주시기 바랍니다.PC 저류조 매출의 경우, 2021년 약 358억원, 2022년 약 581억원, 2023년 약 504억원을 기록하였습니다. 2020년 이후 PC 사업의 본격화가 시작되면서 2021년 대비 2022년 62.04%의 매출 성장률을 보였습니다. 2024년 1분기의 경우, 약 141억원 매출을 기록하였고, 단순 연환산 기준으로 565억원 수준입니다. 하지만 이는 단순 연환산을 가정한 예상치이며 향후 발생 매출의 경우, 해당 시장환경 및 경쟁상황에 따라 크게 달라질 수 있는 점 유의해 주시기 바랍니다.

한편, 당사의 주요 매출원인 PC 관련 매출 중 건축PC 관련 매출과 저류조PC관련 매출 현황은 다음과 같습니다.

[PC 관련 매출 상세 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

건축PC
18,769
95.0%
62,452
89.6%
66,201
89.6%
44,575
80.96%

저류조PC
-
-
855
1.2%
1,217
1.6%
1,931
3.51%

기타
979
5.0%
6,405
9.2%
6,448
8.7%
8,549
15.53%

합계
19,748
100.0%
69,712
100.0%
73,866
100.0%
55,056
100.00%

출처:
당사제공

당사의 주요 매출원인 PC 관련 매출 중 건축PC 관련 매출에서 대다수가 발생하고 있으며, 그 수치로는 2021년 약 446억원, 매출비중 약 80.96%, 2022년
약 662억원, 89.6%, 2023년 625억원, 89.6%, 2024년 1분기 약 188억원, 95%의 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[국내 PC(Precast Concrete 업체 현황]

분야
업체명
공장규모
위치
시장점유율

건축PC
한성PC
100,000 평
충남아산, 충북음성
13%

KEC
100,000 평
문경,제천,금왕
10%

삼표피엔씨
100,000 평
청주,여주,포항,음성,제천
9%

덕산GS
50,000 평
진천,상주
9%

(주)까뮤이엔씨
40,000 평
경기이천,충남천안
6%

자연과환경
30,000 평
공주, 보령
5%

아이에스동서
30,000 평
충북괴산,충북음성,이천
5%

현대PCE
30,000 평
여주
5%

저류조PC
한국콘크리트산업
18,000 평
괴산, 의성, 상주, 음성
30%

자연과환경
30,000 평
공주, 보령
20%

KC산업
35,000 평
여주
5% 미만

태영피씨엠
22,000 평
화성, 익산
5% 미만

제일피씨텍
10,000 평
경주, 진천
5% 미만

리튼브릿지
7,000 평
인천, 제천
5% 미만

에코이노텍
5,000 평
연천
5% 미만

출처:
당사 제공

주)
시장자료에 의해 당사가 추정한 수치이므로 실제 수치와 다를 수 있습니다.

PC

산업은 국내 약
25개 업체가 경쟁하고 있는 것으로 추정되며
, 이중 상위
10개의 업체가 약
70%의 시장점유율을 차지하고 있어
, 대규모 수주기회는 연간생산능력과 공장규모면에서 유리한 대형
PC업체에 편중되어 있습니다
.

최근
SK하이닉스가
M15X 반도체 공장을 착공하면서
PC 수요량이 급증하게 되었고
, 이에 상위
3개 업체가 해당 공사에
PC를 대량 공급하게 됨에 따라 당사를 포함한 상위권 업체들이 기존 시장물량을 수주하여 수혜를 입을 것으로 기대됩니다
.

하지만 향후
1) 반도체 공장 증설과 같이 대규모
PC 발주가 발생하지 않는 경우
, 2) 건설경기 악화에 따라
PC 발주물량이 감소하는 경우
, 3) 대규모
PC수주를 위해서는 일정 수준 이상의 공장규모를 확보해야 하나
, 당사가 적시에
PC 공장규모 및 생산능력 확보에 실패하는 경우
및

4) 당사의 신규 수주계약 체결을 위한 지역기반 정부기관 또는 사급매출처와의 영업적 관계유지 악화와 제품 판매를 위한 마케팅 활동 저하등의
경영능력 부족에 따른 신규 수주 실패 등이 발생하는 경우에는 상기와 같이 상위 업체들이 우선적으로 독점하여 당사
PC관련 매출은 크게 감소할 수 있습니다
.

한편
, 호안블록이나 투수블록 등은 시장 내에서 당사 제품이 경쟁사 대비 비교우위를 확보하지 못하고 지방자치단체가 지역 내 제품을 우선 사용하도록 하는 등 경쟁이 심화되어 있습니다. 당사는 이를 극복하기 위해 광촉매를 이용한 대기정화블록
, 이산화탄소 포집물 영구저장블록 등 기능을 특화 시킨 신제품을 개발하여 시장에 대응하고 있어 관련 매출증대를 기대하고 있습니다
.

COVID-19 펜데믹 기간 동안 이커머스 시장이 급격히 상승하고
, 최근 국내외 이커머스 관련 기업들이 전국 신속배송을 목표로 신규 물류센터를 구축해 나감에 따라 국내 물류센터의 건설 수요가 크게 증가하였습니다
. PC가 이러한 물류센터 건설의 주요 자재로 사용되면서 당사의
PC 판매량을 견인하고 있어
PC사업 매출액은 크게 증가하였습니다
.

하지만 금융시장의 불안정성으로 인해 침체된
PF 시장 분위기가 장기화되면 자금조달 문제로 건설
/건축업 업황이 악회되고
, 신규 물류센터의 착공이 지연되거나 중단되는 등
PC 수요가 감소할 수 있으며 이 경우 당사의 매출도 감소할 것으로 예상되며 투자자들께서는 이점 반드시 유의하여 주시기 바랍니다
.

(2) 공사매출( 조경, 녹화, 수질정화, 건설공사 및 토양오염복원 등)

[공사매출 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

공사매출
PC조립시공
4,645
89.67%
2,529
57.22%
12,667
71.26%
9,297
68.15%
10,639
61.70%

토목,건축공사등
210
4.05%
41
0.93%
243
1.37%
1,970
14.44%
3,928
22.78%

토양복원
325
6.28%
1,850
41.86%
4,865
27.37%
2,376
17.41%
2,675
15.52%

합 계
5,180
100.00%
4,420
100.00%
17,775
100.00%
13,643
100.00%
17,242
100.00%

출처:
당사 제공

당사 공사매출은 크게 PC조립시공, 토목, 건축공사등, 토양복원으로 구분됩니다. 2022년 당사의 연결기준 공사매출은 약 136억원으로 전년대비 20.86%으로 감소하였으며, 이는 토목, 건축공사등 매출이 2021년 대비 약 20억원 감소한 것에서 기인합니다. 2023년의 경우, 약 177억원을 기록하여, 2021년 약 172억의 매출 수준을 회복하였습니다. 이는 토양복원 매출이 2022년 대비 약 25억원 증가한 것에서 기인합니다. 2024년 1분기 공사매출은 약 52억원이며 전년동기대비 17.19% 증가하였습니다. 2020년 이후 PC 사업의 본격화가 시작되면서 제품매출 중 PC 저류조 관련 매출 상승에 따라 PC조립시공 매출인 공사매출 또한 증가하였습니다. 2021년 매출액 약 106억원에서 2022년 약 93억원으로 감소하였지만 2023년 약 126억원 기록 후 2024년 1분기 약 46억원을 달성하였고, 공사매출 비중 또한 지속적으로 증가하였습니다.

또한 당사는 토양 부지조사를 시작으로 정화기본설계, 타당성조서, 현장시험 등 종합적인 토양정화공정을 통해 토양복원 사업을
진행 중이며 2022년 매출액 약 24억 대비 2023년 약 49억원으로 104.75% 성장하였으며,
이는 기존 잔여 수주에 따른 매출과 더불어 서울시 주택재건축사업부지 관련 토양정화공사 수주로 인하여 확대되었습니다.
당사는 당사의 인력 및 재원을 PC 저류조 사업과 토양복원사업에 주력하고 있는 바, 일반적인 토목,건축공사의 수주 입찰에 참여율이 저조하여 2021년 약 39억원 매출에서 2023년 약 2억원까지 감소하였으며 비중 또한 2021년 22.78%에서 2023년 1.37%로 감소하였습니다.
향후 전방산업인 건설/건축업 업황이 악화될 경우 당사의 공사매출이 매출이 감소할 가능성이 있으며, 당사가 인력과 재원을 집중하고 있는 PC 저류조 관련 수주계약 취득 실패 시 PC조립시공 관련 공사매출 또한 감소 할 수 있습니다. 또한, 당사의 공사매출 증가 추이는 일회성 수주에 의존하고 있어, 당사의 신규수주가 발생하지 않는다면 매출액이 급격히 감소할 위험이 상존하고 있으니 투자자들께서는 반드시 유의해 주시기 바랍니다.

[수주계약현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

호안블록, 투수블록, PC저류조 등
-
-
-
57,361
-
14,566
-
42,795

조경원예 종자 및 자재
-
-
-
1
-
1
-
-

조경/건축공사, 수질정화 외
-
-
-
9,083
-
4,855
-
4,228

토양오염복원
-
-
-
3,532
-
325
-
3,207

합 계
-
69,977
-
19,747
-
50,230

출처:
당사 정기보고서

[진행률적용 수주계약현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

자연과환경
김포한강10로 133번길40 MS-12-2BL물류시설 중 PC공사
동부건설
2022.01.03
2024.05.10
14,226
91.8
985
-
3,850
-

자연과환경
베이스볼 드림파크 건립공사 중 PC공사
계룡건설산업
2023.07.18
2025.05.04
4,346
59.1
976
-
1,650
-

자연과환경
극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2022.04.05
5,334
57.7
143
-
-
-

합 계
-
2,104
-
5,500
-

출처:
당사 제공

(3) 상품매출

[상품매출액 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

상품매출
호안투수블록
1
100.00%
5
100.00%
19
100.00%
127
100.00%
202
100.00%

합 계
1
100.00%
5
100.00%
19
100.00%
127
100.00%
202
100.00%

출처:
당사 제공

당사 상품매출은 호안투수블록 관련 매출입니다.
호안투수블록 매출은 당사 미보유 금형을 통해 제작한 호안
투수블록을 타사에서 매입하여 당사 블록 납품시 일시에 공급하는 것에서 발생합니다.

2020년 이후 당사의 사업구조가 PC 사업 위주로 변화하며, 최소한의 영업인
력을 제외하고는 대부분의 인력을 PC사업에 투입하고 있습
니다
.

이에 매출발생규모는 연도별로 감소하고 있으나 전체 매출액 대비 금액이 크지 않아 당사의 수익성에 유의미한 영향을 없을 것으로 예상합니다.

[매출유형별 매출원가 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

제품매출
14,566
51,918
60,096
37,612

제품매출원가
12,371
43,594
55,994
38,925

제품매출원가율
84.93%
83.97%
93.17%
103.49%

상품매출
2
19
127
202

상품매출원가
1
50
97
95

상품매출원가율
76.65%
262.64%
76.65%
47.17%

공사매출
5,180
17,775
13,643
17,242

공사매출원가
4,701
16,182
12,110
17,225

공사매출원가율
90.74%
91.04%
88.77%
99.90%

매출합계
19,748
69,712
73,866
55,056

매출원가합계
17,073
59,826
68,201
56,245

매출원가율
86.45%
85.82%
92.33%
102.16%

출처:
당사 제시

당사의 매출원가율 추이를 보면 2021년 102.16%, 2022년 92.33%, 2023년 85.82%까지 지속적으로 감소하였고 2024년 1분기 86.45%로 소폭 상승하였으나, 매년 감소추세를 보였습니다. 2021년 및 2022년도의 경우, COVID-19 직후 급격하고 지속적인 주요 원자재(철근 등)의 가격 상승과 제품 제작 전 계약을 체결하고 도면 제작 이후 생산이 시작되는 당사의 사업구조 특성으로 인해,
계약시점의 원재료 단가와 실제 제품이 제작되는 시점의 원재료 단가의 차이가 발생할 수 있어 매출원가는 높은 변동성에 노출되어 있습니다. 제품매출 뿐만 아니라 제품매출과 연동되는 공사매출 또한
수주규모에 따라 외주가공비 및 현장관리비 등 추가로 투입되는 비용지출이 발생할 수 있어, 이 또한 매출원가의 높은 변동성을 야기시킬 수 있습니다. 다만, 2022년부터 원자재 시장의 가격 안정화가 시작되면서 정상적인 매출계약이 진행됨과 동시에 당사의 원가 절감 및 안정화 노력에 의해 2022년 및 2023년도 매출원가율은 각각 92.33%, 85.82%를 기록하였습니다.
당사는 주요 원자재인 철근 등의 향후 시세 등을 사전에 검토하여 적절 원재료 재고수준을 시세에 맞춰 관리하고, 몰드와 같은 주요 공구와기구의 관리시스템을 강화하고 있으며 외주업체(생산, 운반 등)들과 단가협의를 통한 원가절감 노력을 진행하고 있습니다.그러나 글로벌 경기 변동성 및 지정학적 리스크에 따른 주요 원자재 시장의 급격한 가격변동이 발생할 경우, 당사의 매출원가율 또한 큰 변동폭을 보여줄 수 있는 점 유의해 주시기 바랍니다.

2) 영업이익 및 당기순이익

[수익성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
19,748
19,664
17,031
17,026
69,712
69,300
73,866
73,636
55,056
54,834

매출액증가률
15.95%
15.50%
0.64%
0.74%
-5.62%
-5.89%
34.16%
34.29%
88.88%
89.08%

매출총이익
2,675
2,626
1,964
1,892
9,887
9,639
5,665
5,765
-1,189
-646

매출총이익률
15.67%
15.41%
13.04%
12.50%
16.53%
16.16%
8.31%
8.49%
-2.11%
-1.17%

매출원가
17,073
17,039
15,067
15,134
59,826
59,662
68,201
67,871
56,245
55,480

매출원가율
86.45%
86.65%
88.47%
88.89%
85.82%
86.09%
92.33%
92.17%
102.16%
101.18%

판매비와관리비
1,354
1,286
1,315
1,225
5,354
5,015
5,201
4,700
5,006
4,566

판매비와관리비 비율
6.86%
6.54%
7.72%
7.19%
7.68%
7.24%
7.04%
6.38%
9.09%
8.33%

영업이익
1,321
1,339
649
667
4,532
4,623
464
1,065
-6,195
-5,212

영업이익률
6.69%
6.81%
3.81%
3.92%
6.50%
6.67%
0.63%
1.45%
-11.25%
-9.51%

당기순이익
916
1,034
444
570
3,980
4,386
103
893
-11,526
-10,093

당기순이익률
4.64%
5.26%
2.61%
3.35%
5.71%
6.33%
0.14%
1.21%
-20.94%
-18.41%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주2)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주3)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주4)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주5)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

(1) 영업이익
당사는 2021년 연결기준 영업손실 약 62억원에서 2022년 영업이익 약 4억원으로 흑자전환 이후 2023년 약 45억원, 2024년 1분기 약 13억원을 기록하여 흑자를 지속적으로 기록하고 있습니다. 2021년 연결기준의 경우, COVID-19에 의한 주요 원자재 이슈로 매출총이익률 -2.11% 기록이 영업손실의 주요 원인이었습니다. 또한 당사의 연결기준 3개년 판매비및관리비는 2021년 약 50억원, 2022년 약 52억원, 2023년 약 53억원 수준으로 나타나며, 세부항목은 아래와 같습니다.

[판매비및관리비 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

급여
303
471
1,330
1,712
1,581

퇴직급여
72
106
226
340
208

경상연구개발비
288
85
1,055
447
555

복리후생비
148
124
574
454
414

지급임차료
16
13
62
41
45

접대비
49
37
149
121
114

감가상각비
21
21
83
87
89

사용권자산감가상각비
64
60
243
238
184

무형자산상각비
3
3
11
13
12

세금과공과
8
9
97
159
78

광고선전비
9
6
38
23
27

대손상각비
20
102
428
374
412

여비교통비
43
31
105
86
60

판매수수료
-
-
32
166
164

지급수수료
172
148
494
423
516

차량유지비
6
11
45
40
36

운반비
57
36
153
199
194

보험료
47
30
120
176
172

통신비
7
7
28
31
28

소모품비
4
3
27
31
29

도서인쇄비
1
-
4
2
6

교육훈련비
7
1
14
3
48

수도광열비
8
9
32
32
32

수선비
-
1
2
3
2

합계
1,354
1,315
5,354
5,201
5,006

출처:
당사 정기보고서

당사의 연도별 판매비및관리비 현황은 2021년 약 50억원, 2022년 약 52억원, 2023년 약 53억원 수준입니다. 2022년 대비 2023년 경상개발연구비가 약 4.4억원에서 약 10.5억원으로 136.02% 증가하였는데, 이는 친환경 재료 및 제품부문, 자연정화 및 생태복원 부분, 하폐수 처리공법 부문 등 다양한 연구개발을 진행하고 있는 연구인력 증가에 기인합니다. 연도별 매출 증가로 인해 매출액 대비 판매비및관리비 비중은 2021년 9.09%, 2022년 7.04%, 2023년 7.68%, 2024년 1분기 6.86% 수준을 나타내고 있습니다.

2022년
, 2023년, 2024년 1분기에 당사는 영업이익 흑자를 기록하였으나 이는 PC 및 건설수주 성공에 따른 일회성 수치일 수 있으며 향후 전방산업 시장 악화 및 경쟁심화, 영업 및 신규수주 실패 등에 따라 대규모 영업손실이 발생할 수 있으며 급격한 원자재 가격 상승 및 판매비및관리비 상승으로 인한 영업손실이 발생 할 수 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

(2) 당기순이익

한편, 당사는 2021년을 제외한 2022년, 2023년, 2024년 1분기에 모두 당기순이익을 시현하였으며, 그 사유는 다음과 같습니다.

[당분기 및 최근 3사업년도 당기순손익 발생 주요 원인]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업연도
영업이익
당기순이익
전년대비
주요 원인

2024년 1분기
1,321
916
흑자전환
- 영업이익 13.21억 - 이자비용 4.66억

2023년
4,532
3,980
흑자전환
- 영업이익 45.32억 - 이자비용 15.34억

2022년
464
103
흑자전환
- 영업이익 4.63억 - 이자비용 9.32억원

2021년
-6,195
-11,526
적자지속
- 영업손실 61.94억- 파생상품평가손실 48.13억원- 이자비용 9.58억원

출처:
당사 제시

2021년의 경우 연결기준 약 62억원의 영업손실과 더불어 파생상품평가손실 약 48억원, 이자비용 약 9.6억원이 발생하여 당기순손실 규모는 약 115억원을 나타냈습니다. 당기순손실의 주된 원인인 파생상품평가손실의 경우 당사가 2020년 12월에 발행한 제 10회차 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하며 발생하였습니다. 이는 영업외비용으로 계상된 위 파생상품평가손실은 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금유출을 초래하지 않습니다.
파생상품평가손실은 2020년 12월 14일 발행한 당사의 10회차 전환사채에 관한 사항으로 발행당시 총 110억 중 전환권 등 풋옵션가치를 포함한 파생상품부채의 가치는 약 57억으로 발행 당시 주가는 약 1,400원을 기록하고 있었습니다. 한편, 2021년도 06월말 주가는 3,075원이며, 2021년도 12월말 주가는 1,385원이나 이미 2021년 06월말까지 주가가 상승하는 과정에서 총 110억중 약 4억을 제외한 약 106억이 전환되었습니다. 이에 2021년도 01월부터 06월까지 1,380원의 주가가 3,075원까지 오르면서 전환권과 옵션을 포함한 파생상품부채의 가치가 증가하고 이에 따라 손익계산서에 약 48억원의 평가손실을 인식하게 되었습니다.
2022년 및 2023년의 경우, 영업이익 약 4.6억원 및 약 45억원과 이자비용 약 9.3억원 및 약 15억을 기록하여 당기순이익 약 1억원 및 약 40억원을 시현하였습니다.
상기의 사항들을 종합해 보면, 당사는 매출액 측면에서는 전방산업인 건설업의 업황 악화, 신규 건설 수주에 대한 불확실성, 원자재 가격의 변동등의 변동성에 노출되어 있으며, 손익 측면에서는 공사매출과 관련한 원가율 관리 실패 가능성 등의 변동성에 노출되어 있습니다. 이에 신규 수주 실패 등으로 향후 매출액이 급격히 감소할 경우 , 대규모 영업적자 및 당기순손실이 재현될 가능성이 높으며
과거 관리종목에 지정된 이력은 없지만
관리종목에 지정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 상황를 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

나. 신규 시설투자에 따른 위험
당사는 수익성 향상을 위하여 PC사업부문 및 토지오염정화 사업에 인력 및 자원을 집중하고 있으며, 그 결과 당사의 대부분의 수주계약은 PC제품 납품 및 PC조립 건축공사위주로 체결되고 있습니다.
당사는 오피스/지식산업센터 건설 확대, 아파트주차장 건설시 PC제품 사용 확대등의 사유로 중장기적으로 건축업 중
PC제품 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 판단 하에 모듈러 주택시장을 선
점하기 위한 공장 자동화 시설의 일환으로 금번 유상증자 공모자금을 통해 신규 PC제품 생산 공장 설립을 진행하기로 결정하였습니다.
당사는 신규공장 완공 후 당사의 P
C 생산능력 향상을 기대하고 있습니다.

당사는 충청남도 당진시에 위치한
총 76,265.8㎡ 규모
의 석문국가산업단지를 매입 후 기존 시설을 증축 및 신규 PC제품 생산시설을 구비할 예정입니다. 해당 공장은 당사의 기존 공주 1, 2, 3공장, 보령 공장과는 다르게 자동화
설비를 구축하여 당사의 PC제품 생량능력을 증가시킬 예정입니다.

당사는 현재 PC사업부문
생산능력 향상을 위하여 공장 신축을 계획하고 있습니다.
당사는 공장신축에 필요한 자금 약 432억원
중 약 215억원은
금번 공모 유상증자 납입대금으로 충당할 계획
이며, 나머지 자금의 경우 추가 차입금 및 당사 보유현금, 기타의 자금조달 방법으로 충당할 계획입니다.
당
사는
2024년 3분기 ~ 2025년 1분기까지
토지구매, 공장건설, 기계장비 설치등의 작업을 완료할 예정이나, 당사에서 예상하는 시기에 건축허가를 받지 못하거나, 공장건설, 기계장비 설치 및 인력모집 과정이 지체될 경우, 생산가능 시기가 연기되어 수익 창출계획에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

당사는 상기와 같이 신규공장 설립 투자를 통해 매출 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 신규공장 설립의 경우 수익성 개선 기대감의 긍정적인 측면도 있지만,
신규사업 진출이 반드시 성공을 보장하는 것은 아니며, 신규사업 진출에 성공하지 못할 경우 투자 자금의 회수가 어려울 수 있으며, 신규공장을 위해 구비한 토지, 기계장비 등의 유형자산에 손상이 발생해 당사에 심각한 재무적 손실이 발생 할 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 호안투수블록매출, PC제품 매출, PC및 일반 건축공사, 조경사업, 토지오염정화 등의 다양한 사업영역을 영위하고 있으나 호안투수블록의 경우 지역업체의 우선배정등 경쟁이 치열해졌으며 조경사업의 경우도 부진한 수익률 등의 사유로 비중이 대폭 하락하였습니다. 당사는 수익성 향상을 위하여 PC사업부문 및 토지오염정화 사업에 인력 및 자원을 집중하고 있으며, 그 결과 당사의 대부분의 수주계약은 PC제품 납품 및 PC조립 건축공사위주로 체결되고 있습니다. 아래는 당사의 사업부문별 수주잔고 현황입니다.

[수주계약현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

호안블록, 투수블록, PC저류조 등
-
-
-
57,361
-
14,566
-
42,795

조경원예 종자 및 자재
-
-
-
1
-
1
-
-

조경/건축공사, 수질정화 외
-
-
-
9,083
-
4,855
-
4,228

토양오염복원
-
-
-
3,532
-
325
-
3,207

합 계
-
69,977
-
19,747
-
50,230

출처:
당사 정기보고서

당사는 2020년을 기점으로 PC사업의 본격화가 시작되었고 이는 2020년부터 시작된 물류업계 호황으로 인한 물류센터 신규 건설 수요, 아파트 지하주차장 건설시 PC제품 사용수요가 증가하였습니다. 이에 PC저류조 제품매출은 2021년 연결기준 약 359억원에서 2022년 약 581억원으로
성장하였고, 2023년 약 506억원, 2024년 1분기 약 141억원을 기록하였습니다. 이 뿐만 아니라 연결기준 PC조립시공 공사매출 또한 2021년 약 106억원에서 2022년 약 93억원, 2023년 약 127억원,
2024년 1분기 약 46억원
을 기록하였습니다.

당사는 오피스/지식산업센터 건설 확대, 아파트주차장 건설시 PC제품 사용 확대등의 사유로 중장기적으로 건축업 중 PC제품 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 판단 하에 모듈러 주택시장을 선
점하기 위한 공장 자동화 시설의 일환으로 금번 유상증자 공모자금을 통해 신규 PC제품 생산 공장 설립을 진행하기로 결정하였습니다. 당사는 신규공장 완공 후 당사의 P
C 생산능력 향상을 기대하고 있습니다.

[신규 PC생산공장 투자계획]

(단위: 백만원)

구분
내용

투자규모

총 432억원- 토지비(토지매입비 및 취득세 등) : 약 166억원 총 4개 필지 중 2개 필지 취득 완료 나머지 2개 필지는 금번 유상증자 공모자금 약 72억원을 사용 예정
-
건축비(직접 및 간접공사비 등) : 약 90억원 HCS 생산장 증축공사, 크레인 레일기초 토목공사, 콘크리트 믹싱플랜트 신축공사, 강선PC 생산장 증
축공사 등
- 기계장비(HCS 관련설비 구매): 약 150억원 HCS 생산라인, 단독 POST 생산라인, 콘크리트 믹실플랜트 야적장, 보일러 등

- 근로환경 관련비용: 약 26억원 기숙사 및 사무실 개보수 등
자체자금 및 차입금으로 충당 예정
(2024년 3분기 ~ 2025년 1분기)

투자기간

2022년 03월 ~

2025년 04월

진행결과
- 2022년 03월 04일 공장 토지 매매계약 체결- 2022년 04월 11일 토지 사용승낙신청

향후일정

- 2024년 3분기 토지매매 잔급납입- 2024년 3분기 공장 증축, 신축 인허가 취득- 2024년 4분기 공장 건물 및 관련시설 완공

- 2025년 2분기 공장 완공 및 가동

출처:
당사 제시

1) 토지비 당사는 2022년 03월 04일 해당 신규공장 부지(4개 필지) 매매계약을 체결하였으며 총 4개의 필지에 대한 매매금액 약 166억원 중 2개의 필지를 각각 약 43억원, 총 86억원에 매입하였고 최종 매입일자는 2022년 08월 24일 및 2023년 09월 18일입니다. 총 4개의 필지 계약금액 약 16억원의 자금원천은 2022년 1분기 유상증자이며, 취득 완료한 2개 필지 잔금(매매가액에서 계약금을 제외한 금액) 총 약 77억원의 자금원천은 차입금 약 32억원과 2022년 1분기 유상증자 대금 약 45억원입니다.이후 나머지 2개의 필지에 대한 잔금 총 약 72억원은 금번 유상증자 대금을 사용하여 최종 취득할 예정이며. 자세한 토지매입 사항은 아래와 같습니다.

[신규 PC생산공장 토지매입 일정 및 금액]

(단위: 백만원)

필지
계약체결일 및 계약금 지급일
잔금지급(예정)일
매매가액
계약금
잔금
비고

필지1
2022년 03월 04일
2022년 08월 24일
4,297
430
3,867
취득완료

필지2
2023년 09월 18일
4,297
430
3,867
취득완료

필지3
2024년 3분기~4분기
3,712
371
3,341
계약금 납입완료잔금 금번 유상증자 자금 사용예정

필지4
2024년 3분기~4분기
4,296
430
3,867
계약금 납입완료잔금 금번 유상증자 자금 사용예정

합계
16,602
1,661
14,942
-

출처:
당사 제시

주1)
매매가액 = 계약금 + 잔금

[신규공장 부지사진]

시설상세

항공사진 및 배상예치도.jpg
항공사진 및 배상예치도

현재사진

출처:
당사 제시

2) 건축비(직접 및 간접공사비 등)

기존 건설현장에서 주로 사용되고 있는 콘크리트 슬래브의 경우 일방향 장선(RPS)슬래브였으나 최근 발생한 물류센터 화재로 인하여 PC구조물에 대한 내화성능에 관심이 쏠리면서 불에 비교적 강한 중공 슬래브(HCS)공법을 사용한 PC제품의 매출이 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 건축시장의 추세에 따라가고자 신규 투자 계획중인 공장 시설을 중공 슬래브를 생산 할 수 있는 시설을 도입할 것을 계획하고 있습니다.

PC제품을 생산하기 위해서는 슬래브, 기둥 등의 다양한 PC제품의 틀이 되는 몰드를 조립 후 그에 맞는 철근 및 PS강선을 가공 및 조립하여 몰드 내에 설치하고 콘크리트를 제조 후 몰드에 타설한 후 증기를 통해 촉진양생을 실시합니다. 그 후 타설한 콘크리트의 양생이 완료되면 몰드를 해체하고 제품을 야적장으로 보낸 후 자연양생 및 출고전 보관 과정을 거치고 있습니다. 당사는 이러한 생산공정을 통해 HCS를 생산하기 위해 추가적으로 신규 공장을 건설할 예정입니다. 이를 위하여 당사는 HCS 슬래브 제작장 건축공사를 진행할 예정이며
2025년 1분기
까지는 해당 공사를 완료할 예정입니다. 건축비 관련 총 예상 금액은 약 90억원이며 이 중 약 54억원을 금번 유상증자 금액으로 사용할 예정이며 아래는 신규 공장 건설투자 상세 예상비용 및 설비 기초공사 내역 입니다.

[신규공장 건설투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
규격
면적
금액(안)

HCS 슬래브 제작장 건축공사
신축, L=186m, B=24m
4,463㎡
3,380

합계
-
-
3,380

출처:
당사 제시

주1)
상기 금액은 당사가 산정한 예상금액으로 공사 진행중 발생할수 있는 변수에 의해 변동 될 수 있습니다.

[

설비 신규공장 건설투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
규격
금액(안)

Batch Plant 기초설치
1 SET
170

골재야적장 설치
1 SET
240

골재투입 호퍼설치
1 SET
230

가설공사, Sheet-Pile공사
1 SET
230

포장공사
1 SET
55

상수도(공업용)연결공사
1 SET
10

출입문 및 입구공사
1 SET
15

Batch Plant
1 SET
1,050

합계
2,000

3) 기계장비(HCS 관련설비 구매)

당사는 상기 생산라인 공장건물 신설과 동시에 HCS 생산에 필요한 설비를 도입하고, 공장에서 근무할 임직원들을 위한 기숙사 및 사무실 개보수 건축공사를 실시할 예정입니다. 당사는 해당 작업을
20
25년 1분
기 까지 완료할 예정이며, 해당 시설이 완비 된 후 본격적인 HCS 제품 생산에 나설 계획입니다. HCS 제품 및 기타 PC제품 생산에 필요한 주요 기계장비 예상 금액은
약 150억원이며
, 당사는 그 중 약 89억원의 자금을 금번 공모자금으로 충당할 예정입니다

. 해
당 신규공장 도 입 설비 및 시설 상세내역은 아래와 같습니다.

[신규공장 도입 설비 및 시설 상세내역]

(단위: 억원)

시설명
수량
금액

PC 압출기
1 SET
16.9

콘크리트 흡인기
1 SET
6.0

콘크리트 그루빙 기계
1 SET
2.7

전자동 절단기
1 SET
5.0

특수 절단기
1 SET
1.9

리프팅 장비
1 SET
1.6

베드 클리너
1 SET
4.9

철근 장력조절기
1 SET
6.1

콘크리트 양생 덮개장치
1 SET
2.2

중공 슬래브
1 SET
3.0

캐스팅 베드
6SET
26.1

캐스팅 베드 부속품
6SET
7.2

생산보조장비
1 SET
0.5

설비 소프트웨어
-
1.0

설치 및 기타비용
-
3.8

합계
88.9

출처:
당사 제시

주1)
상기 금액은 당사가 산정한 예상금액으로 시설 도입중 발생할수 있는 변수에 의해 변동 될 수 있습니다.

당사의 기존 PC 제품 월 평균 생산능력은

본점 120
㎥
/일,
보령 120
㎥
/일

,
당진
120
㎥
/일
을 고려하였을 때
월
20일
작업기
준으로

7,200
㎥

,
연간 생산능력은
7,200

㎥
x 12월 =
86,400

㎥

로 산정을 예상할 수 있습니다.

신규 공장의 평균 생산능력은
HCS슬래브의 경우

150
㎥
/
일
로
총 1년간 36,000㎥의 PC제품을 생산할수 있을 것으로 추정하고 있습니다. 이는 현재 당사가 보유중인 공장의 총 생산능력의 41.7%에 달하는 수준으로 신규 공장이 가동된다면 당사의 PC제품 생산 능력을 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다.

당
사가 투자하고자 하는 PC사업의 전방사업인 부동산 개발 사업은 경기 상황에 민감한 사업으로 경제 성장률 등 거시 경제 여건 변화 및 정부의 부동산 정책 등이 시장을 좌우하는 변수로 작용합니다. 향후 정책당국의 부동산 정책 및 시중의 유동성 증감 등에 따라 부동산 개발 시장의 변동성은 확대될 수 있으며 특히, 국내 경제의 저성장 기조, 내수 위축 및 소비심리 저하는 부동산 수요기반의 불안요인으로 작용하여 향후 국내 부동산 시장의 급격한 위축을 초래할 수 있습니다. 이 경우 주택, 아파트 건설 주차장 건설에 사용되는 당사의 PC제품의 수요 또한 줄어 들 수 있어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 건설 시장 내에서의 PC제품의 수요가 감소할 경우 신규 PC제품 납품수주 및 조립공사 수주계약 체결에 실패하여 당사가 생산한 PC제품들의 판매가 어려워져 부실 재고자산으로 여겨질 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 심각한 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

당사는 현재 PC사업부문
생산능력 향상을 위하여 공장 신축을 계획하고 있습니다. 당사는 공장신축에 필요한 자금 약 432억원
중 약 215억원은
금번 공모 유상증자 납입대금으로 충당할 계획
이며, 나머지 자금의 경우 추가 차입금 및 당사 보유현금, 기타의 자금조달 방법으로 충당할 계획입니다.
당
사는
2024년 3분기 ~ 2025년 1분기까지
토지구매, 공장건설, 기계장비 설치등의 작업을 완료할 예정이나, 당사에서 예상하는 시기에 건축허가를 받지 못하거나, 공장건설, 기계장비 설치 및 인력모집 과정이 지체될 경우, 생산가능 시기가 연기되어 수익 창출계획에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

당사는 상기와 같이 신규공장 설립 투자를 통해 매출 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 신규공장 설립의 경우 수익성 개선 기대감의 긍정적인 측면도 있지만, 신규사업 진출이 반드시 성공을 보장하는 것은 아니며, 신규사업 진출에 성공하지 못할 경우 투자 자금의 회수가 어려울 수 있으며, 신규공장을 위해 구비한 토지, 기계장비 등의 유형자산에 손상이 발생해 당사에 심각한 재무적 손실이 발생 할 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사의
부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 90.21%와 87.46%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 62.56%와 58.08%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 63.07%와 약 58.64%, 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 58.53%와
54.24%로 나타났습니다.
2022년 1월 유상증자 완료로 자본총계가 증가하여 2021년 이후 부채비율은 60% 내외 수준으로 나타나고 있으나 2023년 07월 전환사채 발행으로 되었던 2023년은 다소 높은 63.07%의 부채비율을 보였지만 전반적으로 연결기준 약 60%내외, 별도기준 약 50%내외 수준을 유지하고 있습니다.
또한
당사와 업종평균을 비교하여 보면 2021년 당사 연결기준 부채비율은 90.21%로 업종 평균 2021년 84.79%보다 높은 수준으로 나타났지만, 2022년은 당사 62.56%로 업종평균인 88.15% 보다 낮은 부채비율을 보이고 있습니다.

2
024년 1분기말 기준 당사의 유동비율은 연결 및 별도기준으로 각각 137.32%, 152.08%로 건전한 수준이고

업종평균 유동비율 2021년 136.06% 및 2022년 123.87%를 비교해보았을때 업종평균 수준으로 나타났습니다.

추후 채권은행의 상환압박이 일시에 발생할 경우 채무상환 지연 및 채무 불이행 등의 위험이 발생할 가능성이 있어 당사는 재무적으로 불안정한 상태에 있다고 볼 수 있습니다.

2024년 1분기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는 약 257억원 수준이며, 이 중 담보설정 비율은 전환사채를 제외한 나머지 차입금의 100% 수준입니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부가액은 약 535억원 수준으로 당사 총 차입금 대비 약 108.17% 수준입니다.
당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융 시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 자산 담보제공으로 인해 유형자산 처분 등 우발채무가 현실화될 수 있습니다. 이 경우, 당사 영업활동 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

자산총계
125,346
108,953
117,311
100,048
127,440
110,418
120,515
103,072
105,002
85,608

유동자산
46,941
45,892
45,007
41,345
48,987
47,523
46,082
44,946
41,554
39,146

비유동자산
78,405
63,061
72,304
58,702
78,453
62,895
74,433
58,126
63,448
46,462

부채총계
46,279
38,316
42,729
34,276
49,290
40,815
46,377
37,871
49,798
39,941

유동부채
34,183
30,176
28,530
24,052
36,824
32,306
32,146
27,614
35,499
29,806

비유동부채
12,096
8,141
14,199
10,224
12,465
8,509
14,231
10,257
14,299
10,135

자본총계
79,066
70,637
74,582
65,772
78,151
69,603
74,138
65,202
55,204
45,668

현금및현금성자산
14,352
13,804
9,347
9,191
11,808
11,139
8,278
7,721
4,228
3,768

총차입금
25,734
20,734
20,953
15,953
25,688
20,688
21,071
16,071
18,250
13,250

차입금의존도
20.53%
19.03%
17.86%
15.95%
20.16%
18.74%
17.48%
15.59%
17.38%
15.48%

순차입금
11,381
6,929
11,606
6,763
13,880
9,549
12,792
8,350
14,022
9,482

순차입금의존도
9.08%
6.36%
9.89%
6.76%
10.89%
8.65%
10.61%
8.10%
13.35%
11.08%

유동비율
137.32%
152.08%
157.75%
171.90%
133.03%
147.10%
143.35%
162.77%
117.06%
131.34%

부채비율
58.53%
54.24%
57.29%
52.11%
63.07%
58.64%
62.56%
58.08%
90.21%
87.46%

업종평균유동비율
-
-
-
-
-
-
123.87%
136.06%

업종평균부채비율
-
-
-
-
-
-
88.15%
84.79%

출처:
당사 정기보고서

주1)
차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주2)
순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산

주3)
순차입금의존도 = 순차입금 ÷ 자산총계

주4)
업종평균의 경우, 2022년 기업경영분석(한국은행, 2023년 12월 발간), c233 시멘트, 석회,플라스터 및 그 제품 항목을 참조하였습니다.

당사의 부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 90.21%와 87.46%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 62.56%와 58.08%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 63.07%와 약 58.64%, 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 58.53%와
54.24%로 나타났습니다. 2022년 1월 유상증자 완료로 자본총계가 증가하여 2021년 이후 부채비율은 60% 내외 수준으로 나타나고 있으나 2023년 07월 전환사채 발행으로 되었던 2023년은 다소 높은 63.07%의 부채비율을 보였지만 전반적으로 연결기준 약 60%내외, 별도기준 약 50%내외 수준을 유지하고 있습니다.
또한 당사와 업종평균을 비교하여 보면 2021년 당사 연결기준 부채비율은 90.21%로 업종 평균 2021년 84.79%보다 높은 수준으로 나타났지만, 2022년은 당사 62.56%로 업종평균인 88.15% 보다 낮은 부채비율을 보이고 있습니다.

부채비율은 2021년말 대비하여 2022년말 연결 및 별도기준으로 각각 27.65%p 감소와 29.38%p감소 하였으며, 2022년 01월 유상증자에 따른 자본총계 약 188억원이 증가한 것에 기인합니다. 2022년말 대비하여 2023년말 연결 및 별도 기준으로 각각 0.51%p 감소와 0.56%p 증가하였습니다. 2023년말 대비하여 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 4.54%p와 4.40%p씩 감소하였습니다. 2023년말 기준 당사의 부채비율은 2023년 07월 당사가 발행한 제11회 사모 전환사채 20억원이 반영되며 연결기준 63.07%를 기록하였습니다.

당사의 순차입금(차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감) 규모는 2021년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 140억원과 약 95억원, 2022년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 128억원과 약 83억원, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 139억원과 약 95억원, 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 114억원, 약 69억원입니다.당사의 순차입금 규모는 2021년말 대비하여 2022년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 12억원과 약 12억원 감소하였으며, 2022년말 대비하여 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 11억과 약 12억 증가하였습니다. 2023년말 대비하여 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 25억원와 약 26억원 감소하였습니다. 이는 당사의 총차입금 규모는 연결 및 별도기준으로 2023년 약 257억원, 약 207억원에서 약 257억원, 207억원으로 소폭 증가하였으나 당사의 현금및현금성자산이 2023년 연결 및 별도기
준 약 118억원, 약 111억원에서 약 143억원, 약 138억원으로 증가했기 때문입니다.
차입금의존도(자산총계 대비 차입금 비율)는 2021말 연결 및 별도기준으로 각각 약 17.38%와 15.48%%, 2022년말 연결 및 별도기준으로 각각 17.48%와 15.59%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 20.16%와 18.74%, 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 20.53%, 19.03%로 연결 및 별도기준은 20% 내외를 유지하고 있습니다.차입금의존도 또한 2021년말 대비하여 2022년말 연결 및 별도기준으로 각각 0.10%p, 0.11%p 증가하였으며, 2022년말 대비하여 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 2.67%p, 3.14%p 증가하였습니다. 2023년말 대비하여 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 0.37%p, 0.29%p 증가하였습니다.

2
024년 1분기말 기준 당사의 유동비율은 연결 및 별도기준으로 각각 137.32%, 152.08%로 건전한 수준이나, 당사의 손익 및 영업현금흐름 창출능력과
업종평균 유동비율 2021년 136.06% 및 2022년 123.87%를 비교해보았을때 업종평균 수준으로 나타났습니다. 하지만
추후 채권은행의 상환압박이 일시에 발생할 경우 채무상환 지연 및 채무 불이행 등의 위험이 발생할 가능성이 있어 당사는 재무적으로 불안정한 상태에 있다고 볼 수 있습니다.

당사의 2021년말부터 2024년 1분기말까지 안정성관련 재무지표를 자세히 살펴보면 아래와 같습니다.

[이자보상배율 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익
1,321
1,339
4,532
4,623
464
1,065
-6,195
-5,212

이자비용
467
381
1,535
1,204
932
685
958
778

이자보상배율
2.83배
3.51배
2.95배
3.84배
0.50배
1.55배
-6.46배
-6.70배

출처:
당사 정기보고서

주)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

당사는 2021년 영업적자로 연결 및 별도기준으로 약 62억, 약 52억 영업손실을 시현함에 따라 이자보상배율이 -6.64배, -6.70배를 기록하였고, 2022년 영업이익 연결 및 별도기준 각각 약 5억, 약 11억을 기록하였지만 이자보상배율은 0.50배, 1.55배를 기록하여 2022년 별도기준을 제외한다면 2021년 및 2022년 이자보상배율이 1미만으로 나타납니다. 이자보상배율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다. 당사는 2022년 영업이익 흑자 전환 이후 2023년에도 영업이익 흑자를 유지하여 연결 및 별도기준으로 각각 약 45억원, 약 46억원 수준의 영업이익을 시현하였습니다. 또한 2024년 1분기 영업이익 흑자 지속으로 연결 및 별도기준 각각 약 13억을 기록하였습니다. 이에 따른 이자보상배율 2022년 연결 및 별도기준으로 0.50배, 1.55배, 2023년 연결 및 별도기준으로 2.95배, 3.84배, 2024년 1분기 연결 및 별도기준으로 2.83배, 3.51배를 기록하였습니다.

하지만 현재의 영업이익 및 이자비용 수준이 미래의 이자보상배율을 보장하는 것은 아니며 과거 영업손실에 따른 이자보상배율이 음(-)을 기록한 사례를 보았을 때
, 당사의 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 재무안정성에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[차입금 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

단기차입금

금융기관차입금
10,289
5,289
10,289
5,289
9,383
4,383
9,642
4,642

기타차입금
5
5
5
5
5
5
5
5

유동성전환사채
1,082
1,082
996
996
43
43
96
96

유동성장기부채

금융기관차입금
7,720
7,720
7,720
7,720
2,801
2,801
267
267

단기성 차입금등 소계
19,096
14,096
19,010
14,010
12,231
7,231
10,010
5,010

장기차입금

금융기관차입금
6,638
6,638
6,678
6,678
8,840
8,840
8,241
8,241

장기성 차입금등 소계
6,638
6,638
6,678
6,678
8,840
8,840
8,241
8,241

합계
25,734
20,734
25,688
20,688
21,071
16,071
18,250
13,250

단기성차입금 비중
74.21%
67.99%
74.01%
67.72%
58.05%
44.99%
54.85%
37.81%

현금및현금성자산
14,352
13,804
11,808
11,139
8,278
7,721
4,228
3,768

순차입금
11,381
6,929
13,880
9,549
12,792
8,350
14,022
9,482

자산총계
125,346
108,953
127,440
110,418
120,515
103,072
105,002
85,608

차입금의존도
20.53%
19.03%
20.16%
18.74%
17.48%
15.59%
17.38%
15.48%

순차입금의존도
9.08%
6.36%
10.89%
8.65%
10.61%
8.10%
13.35%
11.08%

출처:
당사 정기보고서

당사의 2024년
1분기말 총차입금에서 1년 이내 만기가 도래하는 단기성차입금은 연결 및 별도기준으로 각각 약 190억원, 약 140억원으로 전체 차입금의 74.21%. 67.99% 비중을 차지하고 있습니다.

차입금현황을 살펴보면
2021년말 대비 2022년말 유동성장기부채가 약 25억이 증가하였습니다. 이는
수주확대에 따른 PC 설비투자자금,
운영자금(원재료구매비 및 기타 고정비)
을 차입금을
통하여
충당하고 있었습니다.

또
한 2022년말 대비 2023년말 또한 유동성장기부채가 약 50억원 증가하였습니다. 이는 경상북도 소재 신규공장 토지매입자금 대출의 만기가 2022년도말 기준 1년이내로 도래함에 따라 유동성을 대체한 것 입니다. 또한 2023년 07월 당사는 제11회차 사모 전환사채 20억원을 발행하였습니다.

당사는 향후 설비투자로 인한 원가절감효과를 기대하고 있으며,
이로 인한 영업현금흐름을 창출하여 단계적으로 차입금의 규모를 축소해 나갈 예정이나, 향후 당사의 계획대로 수익성이 회복되지 않을 시 차입금규모가 확대될 수 있습니다.

현재 단기차입금의 경우 차입처로부터 상환 또는 기간 연장이 정상적으로 이뤄지고 있으나 전방산업의 경쟁심화 및 종속회사 등에 따른 우발위험, 영업손실 및 당기순손실 발생으로 인한 손익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로 부터 상환 압력 및 만기 연장이 어려울 수도 있습니다. 이러한 유동성 위험에 대해 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 단기차입금 및 장기차입금, 전환사채 상세현황은 아래와 같습니다.

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사
차입처
조 건 (담보, 무담보)
내 역
만 기
이자율
잔액

증권신고서 제출일
2024년 1분기말

[단기차입금]

자연과환경
기업은행
담보
중소기업시설자금대출
2024-11-23
5.43%
400
400

기업은행
담보
중소기업자금대출
2024-11-23
5.63%
300
300

기업은행
무담보
중소기업자금대출
2024-05-19
5.10%
-
1,000

하나은행
담보
기업시설일반자금대출
2024-08-21
5.44%
2,560
2,560

하나은행
담보
기업운전일반자금대출
2024-09-28
5.93%
300
300

하나은행
담보
기업운전일반자금대출
2025-03-28
5.19%
3,260
3,260

하나은행
담보
기업시설기타대출
2025-03-31
5.64%
160
160

대구은행
담보
일반자금대출(기타운전일반)
2024-11-26
5.84%
5,000
5,000

한국수출입은행
담보
특별경제교류협력자금대출(교역)
2025-04-12
2.50%
25
25

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2025-05-24
4.04%
4
4

에코트라움
대구은행
담보
일반자금대출(기타운전일반)
2024-08-26

5,000
5,000

소 계
17,009
18,009

[장기차입금]

자연과환경
기업은행
담보
ESG 경영성공지원시설자금대출
2025-08-24
5.96%
3,400
3,400

기업은행
무담보
온렌딩운전자금대출
2027-03-15
4.88%
1,000
-

기업은행
담보
중소기업시설자금대출
2026-09-18
5.96%
2,700
2,700

하나은행
담보
기업시설기타대출
2026-09-15
5.64%
200
240

중소벤처기업진흥공단
-
긴급경안
2028-08-22
1.90%
200
200

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2026-03-14
1.41%
98
98

소 계
7,598
6,638

[사채]

자연과환경
사모CB

제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2026-06-19
0.00%
1,082
1,082

소 계
1,082
1,082

합 계
25,689
25,729

출처:
당사 제공

당사 차입금 현황 상세 내역은 상기와 같으며, 당사는 상기 차입금에 대해 하기와 같이
당사 보유 토지, 건물 및 투자부동산 등 유형자산과 단기금융상품등을 담보로 제공하고 있습니다.

[담보 제공 자산 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
차입금잔액
담보권자

토지, 건물
8,814
8,620
7,800
기업은행

토지, 건물, 특허권, 기계장치
10,293
8,496
6,520
하나은행

토지, 건물
30,258
12,000
10,000
대구은행

FVPL 금융자산
552
552
-
건설공제조합

1,267
1,267
102
전문건설공제조합

47
47
-
기계설비건설공제조합

230
230
-
엔지니어링공제조합

단기금융상품
2,000
2,200
-
하나은행

보증금
71
71
-
건설공제조합

합계
53,532
33,483
24,422

출처:
당사 정기보고서

2024년 1분기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는 약 257억원 수준이며, 이 중 담보설정 비율은 전환사채를 제외한 나머지 차입금의 100% 수준입니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부가액은 약 535억원 수준으로 당사 총 차입금 대비 약 108.17% 수준입니다. 당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융 시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 자산 담보제공으로 인해 유형자산 처분 등 우발채무가 현실화될 수 있습니다. 이 경우, 당사 영업활동 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험
당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다.
대손충당금의 적정성을 평가 시에는 매출채권 잔액의 연령분석, 과거 손상발
생 경험, 고객의 신용도 및 결제조건의 변경 등에 근거합니다. 고객의 재무상태가 악화될 경우, 실제 상각금액은 예상금액보다 늘어날 수 있습니다.

2024년 1분기말 연결 및 별도 기준 당사의 매출채권 총액은 각각 약 182억원, 약 185억원으로 대손충당금을 제외한 장부금액은 연결 및 별도기준 각각 약 161억원, 약 164억원 수준입니다. 당사의 2024년 1분기말 매출채권 대손충당금 설정비율은 연결 및 별도기준 각각 11.47%, 11.30%수준이며, 활동성 지표인 매출채권회전율은 연결 및 별도기준으로 각각 약 4.69회, 4.59회, 그리고 매출채권회수기간은 연결 및 별도기준으로 각각 75.54일, 77.08일로 나타났습니다.
매출채권회전율을 업종평균과 비교해보았을때, 2021년말 당사 연결기준 4.95회, 업종평균 5.88회로 나타났고, 2022년말 4.41회와 업종평균 5.97회로 나타났습니다. 매출채권회전율이 업종평균보다 낮다는 것은, 업종평균 대비 매출액이 매출채권으로 회수되는 비율이 낮다는 것을 의미하며, 이는 매출액에서 매출채권 및 현금으로 이어지는 자금회수 관련 리스크가 발생할 수 있음을 뜻 합니다.

당사는 매출채권 대손충당금 설정 비율이 크게 나타나고 있는데, 이는 손상된 매출채권에 대한 매출처 대부분이 지역의 영세한 업체이기 때문입니다. 이들 업체는 자금구조가 취약하고 대금 결제능력이 현저히 떨어져 매출채권 회수가 지연될 가능성이 있습니다. 또한 2024년 1분기말 연결 기준 약 21억원의 손상 매출채권이 약 300여개 업체에 분산되어 있을 정도로 매출처가 많아 회수의 효율성 또한 매우 낮고, 회수 가능성에 대한 불확실성이 매우 크기 때문에 당사는 동 매출채권에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

당사의 2024년 1분기말 연결 기준 기타채권 총액은 약 78억원이며, 대여금 약 33억원, 미수수익 약 7억원, 미수금 약 2억원 및 임차보증금 약 36억원으로 구성되어 있습니다.
전방산업인 건축산업의 경기 악화에 따라 당사 주요 매출처인 당사의 민간 발주처들의 자금사정 악화로 인해, 매출채권 및 기타채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금지급능력 저하로 매출채권 및 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

1) 매출채권당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가 시에는 매출채권 잔액의 연령분석, 과거 손상발
생 경험, 고객의 신용도 및 결제조건의 변경 등에 근거합니다. 고객의 재무상태가 악화될 경우, 실제 상각금액은 예상금액보다 늘어날 수 있습니다.
2024년 1분기 기준
현재 당사의 매출채권 대손충당금 설정율은 아래 표와 같습니다

[당사 대손설정율 기준]

구분
대손설정율

정상채권
[6개월미만]
0.3%

[1년] ~ [6개월]
77.82%

[1년 6개월] ~ [1년]
70.55%

[2년] ~ [1년 6개월]
80.00%

[2년 6개월] ~ [2년]
99.58%

[3년] ~ [2년 6개월]
88.32%

[3년초과]
100%

이상채권
부실한 재무상태 및 금융기관 차입금상환 불이행 등의 상태로 인하여 매출채권 등의 회수가능성이 매우 낮은 거래처 + 휴폐업
100%

출처:
당사 제공

당사의 2021년말 이후 2024년 3분기말까지의 매출채권, 대손충당금 현황 및 매출채권회전율은 다음과 같습니다.

[매출채권 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출채권
18,202
18,471
15,512
15,781
17,830
18,099
15,656
15,925

대손충당금
-2,088
-2,088
-2,069
-2,069
-2,086
-2,086
-2,571
-2,571

매출채권 순액
16,114
16,383
13,443
13,712
15,744
16,013
13,085
13,354

대손충당금 설정률
11.47%
11.30%
13.34%
13.11%
11.70%
11.53%
16.42%
16.14%

매출채권 회전율(회)
4.69회
4.59회
4.18회
4.09회
4.41회
4.33회
4.95회
4.81회

매출채권회수기간(일)
75.54일
77.08일
84.66일
86.53일
80.24일
81.78일
71.56일
73.59일

자산총계 대비 매출채권 비중
14.52%
16.95%
12.17%
14.29%
14.79%
17.56%
14.91%
18.60%

업종평균매출채권회전기간(일)
-
-
-
-
5.97회
5.88회

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출채권회전율 = 매출액(연환산) ÷ (평균)매출채권(장부금액 기준)

주2)
매출채권회수기간 = 365 ÷ 매출채권회전율

주4)
업종평균의 경우, 2022년 기업경영분석(한국은행, 2023년 12월 발간), c233 시멘트, 석회,플라스터 및 그 제품 항목을 참조하였습니다.

2024년 1분기말 연결 및 별도 기준 당사의 매출채권 총액은 각각 약 182억원, 약 185억원으로 대손충당금을 제외한 장부금액은 연결 및 별도기준 각각 약 161억원, 약 164억원 수준입니다. 당사의 2024년 1분기말 매출채권 대손충당금 설정비율은 연결 및 별도기준 각각 11.47%, 11.30%수준이며, 활동성 지표인 매출채권회전율은 연결 및 별도기준으로 각각 약 4.69회, 4.59회, 그리고 매출채권회수기간은 연결 및 별도기준으로 각각 75.54일, 77.08일로 나타났습니다.또한 매출채권회전율은 2021년말 연결 및 별도기준 약 4.95회, 약 4.81회에서 2022년말 연결 및 별도기준 약 4.41회, 4.33회로, 2023년말 연결 및 별도기준 약 4.18회 및 4.09회로 감소 추세를 보이고 있지만 4회 내외를 기록하고 있습니다. 매출채권회수기간 또한 2021년말 연결 및 별도기준 약 71.56일, 73.59일에서 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 84.66일, 86.53일로 점차 증가하였지만, 2024년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 75.54일, 77.08일을 기록하였습니다. 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 매출 채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내고, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다.

매출채권회전율을 업종평균과 비교해보았을때, 2021년말 당사 연결기준 4.95회, 업종평균 5.88회로 나타났고, 2022년말 4.41회와 업종평균 5.97회로 나타났습니다. 매출채권회전율이 업종평균보다 낮다는 것은, 업종평균 대비 매출액이 매출채권으로 회수되는 비율이 낮다는 것을 의미하며, 이는 매출액에서 매출채권 및 현금으로 이어지는 자금회수 관련 리스크가 발생할 수 있음을 뜻 합니다.
당

사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2021년 대비 2022년
연결 및 별도 기준으로 각각 약 5.35%p, 4.61%p 감소하였습니다. 2022년 대비 2023년 연결 및 별도기준 매출채권 대손충당금 설정률은 약 1.64%p, 1.58%p 상승 하였으며, 이는

당

사의 매출채권 대손충당금은 전기와 큰 변화가 없으나 2023년 매출이 줄면서 매출채권 또한 감소하여 차이가 발생하였습니다. 2024년 1분기의 경우 2023년 대비 연결 및 별도기준 매출채권 대손충당금 설정률은 약 1.87%p, 1.81%p 감소하였습니다.

하지만 여전히 당사는 매출채권 대손충당금 설정 비율이 크게 나타나고 있는데, 이는 손상된 매출채권에 대한 매출처 대부분이 지역의 영세한 업체이기 때문입니다. 이들 업체는 자금구조가 취약하고 대금 결제능력이 현저히 떨어져 매출채권 회수가 지연될 가능성이 있습니다. 또한 2024년 1분기말 연결 기준 약 21억원의 손상 매출채권이 약 300여개 업체에 분산되어 있을 정도로 매출처가 많아 회수의 효율성 또한 매우 낮고, 회수 가능성에 대한 불확실성이 매우 크기 때문에 당사는 동 매출채권에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

[매출채권 연령 분석]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

6개월이하
11,909
9,118
12,637
10,792

6개월초과 1년이하
629
1,812
32
524

1년초과 3년이하
3,638
2,590
1,423
430

3년초과
2,026
1,992
3,738
3,910

매출채권 총액
18,202
15,512
17,830
15,656

대손충당금
-2,088
-2,069
-2,086
-2,571

장부금액
16,114
13,443
15,744
13,085

출처:
당사 제시

한편, 당사는 매출채권 대손충당금 설정 시 채권의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지 평가하고, 보고기간말 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석과 과거의 대손경험률을 토대로한 추정외에도 향후 발생할 손실까지 고려한 기대신용손실모형을 적용하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.상술한 바와 같이, 당사 관급공사 이외의 매출처는 영세한 업체에 집중되어 있어, 상대적으로 현금유동성 및 결제능력이 현저히 떨어져 2024년 1분기 당사 대손충당금 설정비율은 약 11.47%에 이르고 있습니다. 당사는 실적 악화로 인한 가용 현금 부족분에 대응하기 위하여 대손설정채권에 대한 회수 노력을 하고 있습니다. 하지만, 대손설정채권 대부분이 폐업ㆍ부도 등의 사유로 인한 장기악성채권에 해당하므로 회수가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다.

한편, 2024년 1분기말 연결기준, 당사의 계약자산(미청구공사) 금액은 약 39억원 수준이며, 총자산의 약 3.14%를 차지하고 있습니다. 계약자산(미청구공사)은 매출채권과 마찬가지로 미래의 현금유입을 위해 현재의 비용을 지출함에 따라 당사의 유동성에 부담으로 작용할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2024년 1분기말 연결 기준 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

[2024년 1분기말 및 2023년말 기준 계약자산 및 계약부채 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

국내토목공사
3,622
800
4,381
791

토양정화공사
311
165
817
261

합계
3,932
965
5,198
1,052

출처:
당사 정기보고서

2024년 1분기 연결기준
계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같으며, 관련 법령 또는 계약에서 비밀이나 비공개 사유로 규정하여 공시하지 않은 계약은 없습니다.

[진행률적용 수주계약현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

자연과환경
김포한강10로 133번길40 MS-12-2BL물류시설 중 PC공사
동부건설
2022.01.03
2024.05.10
14,226
91.8
985
-
3,850
-

자연과환경
베이스볼 드림파크 건립공사 중 PC공사
계룡건설산업
2023.07.18
2025.05.04
4,346
59.1
976
-
1,650
-

자연과환경
극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2022.04.05
5,334
57.7
143
-
-
-

합 계
-
2,104
-
5,500
-

출처:
당사 정기보고서

2) 기타채권

[기타채권 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

대여금
채권 총액
3,286
5,561
3,302
5,561
3,282
5,561
2,857
5,116

대손충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
3,286
5,561
3,302
5,561
3,282
5,561
2,857
5,116

대손충당금 설정비율
-
-
-
-
-
-
-
-

미수수익
채권 총액
747
1,623
697
1,549
544
1,303
427
1,074

대손충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
747
1,623
697
1,549
544
1,303
427
1,074

대손충당금 설정비율
-
-
-
-
-
-
-
-

미수금
채권 총액
205
123
355
270
879
796
989
896

대손충당금
-153
-77
-165
-90
-88
-12
-88
-12

장부금액
52
46
190
180
791
784
901
884

대손충당금 설정비율
74.63%
62.60%
46.48%
33.33%
10.01%
1.51%
8.90%
1.34%

임차보증금
채권 총액
3,565
3,618
3,395
3,448
3,211
3,259
3,179
3,173

대손충당금
-193
-188
-193
-188
-193
-188
-185
-180

장부금액
3,372
3,430
3,202
3,260
3,018
3,071
2,994
2,993

대손충당금 설정비율
5.41%
5.20%
5.68%
5.45%
6.01%
5.77%
5.82%
5.67%

합 계
채권 총액
7,803
10,925
7,749
10,828
7,916
10,919
7,452
10,259

대손충당금
-346
-265
-358
-278
-281
-200
-273
-192

장부금액
7,456
10,660
7,391
10,550
7,635
10,719
7,179
10,067

대손충당금 설정비율
4.43%
2.43%
4.62%
2.57%
3.55%
1.83%
3.66%
1.87%

출처:
당사 정기보고서

2024년 1분기말 연결 기준 당사 매출채권을 제외한 기타채권 총액은 약 78억원 수준이며, 대여금 약 33억원, 미수수익 약 7억원, 미수금 약 2억원 및 임차보증금 약 36억원으로 구성되어 있습니다. 기타채권 대손충당금은 약 3억원이 설정되어 있으며 기타채권 대손충당금 설정률은 약 4.43%, 기타채권 순액은 약 75억원 입니다. 각 기타채권별 상세 내역과 대손충당금 설정 사유는 아래와 같습니다.가) 대여금

[대여금 현황]

(K-IFRS,
별도
)

(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
이자율
만기일
비고

(주)에코트라움
4,760
-
4,760
4.50%
2024-10-31
주1)

(주)근하하이테크산업
350
-
350
4.60%
2022-06-30
주2)

임직원 및 기타
451
-
451
-
-
주3)

합 계
5,561
-
5,561
-
-

출처:
당사 제시

주1)
당사 종속기업인 (주)에코트라움의 부동산 개발을 위한 장기대여금으로 향후 부동산 개발 시 개발차익금, 미개발 시 토지매각대금 등을 통해 회수 예정입니다.

주2)
PC사업 관련거래처 대여금 설정내역입니다.

주3)
임직원 지원자금 성격의 단기대여금으로 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 상법시행령 35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 위반되지 않은 사항입니다.

(주)근하하이테크산업는 콘크리트 타일, 벽돌 및 블록 제조업을 영위하는 회사로 당사와는 의정부 지역 HCS 제작 및 납품, 대구 및 오산, 청주 지역 PC 관련 슬래브 납품 계약을 체결하였던 거래업체입니다. 당사는 (주)근하하이테크산업에게 운영자금을 목적으로 2022년 06월 02일 약 3.5억원을 대여하였으나, 변제일인 2022년 06월 30일까지 변제되지 않아 현재 당사는 당사를 원고로, (주)근하하이테크산업을 피고로 대여금 반환 청구의 소를 2023년 07월 10일 제기하였습니다.
또한 만기일은 2022년 06월 30일, 이자율은 4.60%이나 현재 소송 중에 있어 정확한 금액 산정이 불가함에 따라 대손충당금 설정 진행 전 입니다.

한편, (주)에코트라움 대여금 약 48억원의 경우, (주)에코트라움이 가지고 있는 부동산의 가치가 취득시점인 약 72억원보다 현저히 증가하여 2021년말 기준 평가금액 약 240억원으로 동사의 순자산이 증가하였고, 채권의 담보력이 충분하다고 판단되어 향후 개발사업등이 진행되면 수익배분에 따라 회수할 예정입니다.

[대여금 현황]

(K-IFRS,
연
결
)

(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
이자율
만기일
비고

에코트라움
다예물산㈜
2,500
-
2,500
4.50%
-
주1)

자연과환경
(주)근하하이테크산업
350
-
350
4.60%
2022-06-30
주2)

기타
임직원 및 기타
436
-
436
-
-
주2)

합 계
3,286
-
3,286
-
-
-

출처:
당사 제시

주1)

당사 종속회사인 (주)에코트라움은 부동산 공급 및 개발업, 부동산 임대업 등을 영위하고 있으며, 대여처인 다예물산(주)(舊 (주)트라움인베스트먼트)는 주택건설사업, 주택 토목건설업 및 부동산 관리, 컨설팅업을 영위하고 있습니다. 상기 대여금 지급은 부동산 관련 컨설팅을 제공하는 등 업무제휴 관계 속에서 실행되었습니다.
만기일의 경우, 계약서상 별도 통지가 없는 한 자동연장 조건이 존재함에 따라 기재하지 아니하였습니다.

주2)
PC사업 관련거래처 대여금 설정내역입니다.

주3)
임직원 지원자금 성격의 단기대여금으로 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 상법시행령 35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 위반되지 않은 사항입니다.

당사 종속회사인 (주)에코트라움은 부동산 공급 및 개발업, 부동산 임대업 등을 영위하고 있으며, 대여처인 다예물산(주)는 주택건설사업, 주택 토목건설업 및 부동산 관리, 컨설팅업을 영위하고 있습니다. (주)에코트라움은 다예물산(주)에게 부동산 관련 컨설팅을 제공하는 등 업무
제휴 관계에서 대여금 약 25억원을 지원하였습니다.

해당 대여금에 대하여, (주)에코트라움은 다예물산(주)가 보유한 당사 주식과

(주)에코트라움 대표이사로부터 (주)에코트라움 주식 180,000주(30%)를 담보로 제공받고 있습니다.

[(주)에코트라움의 담보 보유내역]

(단위: 백만원. 주)

계약체결일
계약서
대여금액
이자율
담보제공 주식 수(누계)
담보제공 주식

17.07.27
주식 담보 금전소비대차 계약
500
4.50%
270,000
(주)자연과환경 보통주

17.09.13
주식 담보 금전소비대차 계약
1,300
4.50%
900,000
(주)자연과환경 보통주

17.12.29
금전소비대차 계약
200
4.50%
-
-

18.02.09
주식 담보 금전소비대차 계약
200
4.50%
1,079,247
(주)자연과환경 보통주

18.10.31
주식 담보 금전소비대차 계약
50
4.50%
1,079,247
(주)자연과환경 보통주

19.08.09
금전소비대차 계약
100
4.50%
180,000
(주)에코트라움 보통주

20.07.01
금전소비대차 계약
500
4.50%
-
-

20.08.18
금전소비대차 계약
400
4.50%
-
-

소 계
3,250
-
1,259,247
-

상환금액
-750
-
-
-

잔여 대여금
2,500
-

1,259,247

-

출처:
당사 제시

상기와 같은 담보 제공에도 불구하고 담보제공주식 가치 하락으로 대여금 잔액을 하회하여 대여금 회수가 어려울 수 있습니다. 이 경우 당사는 (주)에코트라움에게 제공한 대여금에 대해 거액의 손상차손을 인식할 수 있으며, 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 대여금 제공 내역 및 회수 불확실성에 대한 위험을 인지하시고 투자에 임해 주시기 바랍니다.

나) 미수수익

[미수수익 현황]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

(주)에코트라움
1,543
-
1,543
주1)

(주)근하하이테크산업
28
-
28
주2)

기타
52
-
52
-

합 계
1,623
-
1,623
-

출처:
당사 제시

주1)
부동산 공급 및 개발업을 영위하고 있는 에코트라움의 장기 미수수익으로 (주)에코트라움 대여금 약 47억과 관련된 이자이며, 대손충당금은 설정하지 않은 상태입니다.

주2)
PC사업 관련 거래처의 미수수익 설정내역입니다.

[미수수익 현황]

(K-IFRS,
연
결
)

(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

에코트라움
다예물산(주)
667
-
667
주1)

자연과환경
(주)근하하이테크산업
28
-
28
주2)

기타
임직원 및 기타
52
-
52
주2)

합 계
747
-
747
-

출처:
당사 제시

주1)
부동산 공급 및 개발업, 부동산 임대업 등을 영위을 영위하고 있는 (주)에코트라움의 대여금에 대한 이자 관련 미수수익입니다.

주2)
PC사업 관련 거래처의 미수수익 설정내역입니다.

다) 미수금

[미수금 현황]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

(주)근하하이테크산업
77
-77
-
주1)

기타
46
-
46
주2)

합 계
123
-
46
-

출처:
당사 제시

주1)
PC사업 관련 거래처의 미수금으로 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

주)
연말정산 관련 소득세(40백만원) 및 주민세(4백만원)이 포함되어있습니다.

[미수금 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

자연과환경
(주)근하하이테크산업
77
-77
-
주1)

에코바이오
(주)두산기계사업창원공장
58
-58
-
주2)

기타
기타
70
-18
52
주3)

합 계
205
-153
52
-

출처:
당사 제시

주1)
PC사업 관련 거래처의 미수금으로 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

주2)
에코바이오 거래처였으나, 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

주3)

기

타
일상적인 상거래(개인) 거래에서 발생한 금액입니다.

라) 임차보증금

[임차보증금 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

거래처
금액
대손충당금
잔액
비고

(주)상수건설
1,500
-
1,500
주1)

(주)근하하이테크산업
1,000
-
1,000
주2)

대전지방법원 공주지원
200
-
200
주3)

서울중앙공탁과
200
-
200
주4)

(주)다원피씨에스
180
-180
-
주5)

정보통신산업진흥원
98
-
98
주6)

기타
387
-13
115
-

계
3,565
-193
3,372
-

출처:
당사 제시

주1)

부동산임대차계약 전세금(충북 괴산)

주2)

PC설비라인 임대차계약(경남 함양)

주3)
현재 계류중인 소송관련 공탁금

주4)
현재 계류중인 소송관련 공탁금

주5)
폐업으로 인해 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

주6)

서울사무실 임대보증금

(주)근하하이테크산업의 임차보증금의 경우, 의정부 HCS 제작 및 납품계약 관련하여 제품 납기 지연을 막기 위해 당사의 주문 물량을 생산하는데 (주)근하하이테크산업의 생산설비를 임차한 보증금입니다. (주)근하하이테크산업의 HCS 100m 6개 라인 및 부속기계설비를 임차보증금 약 10억원에 2021년 02월 05일부터 2024년 02월 04일까지 임차계약을 맺었으며 당사의 발주 물량을 우선 제작하는데 사용하기로 명시적으로 정하였으나, (주)근하하이테크산업은 이 임대차계약을 위반하여 임차목적물을 당사 이외의 생산 용도로 사용하였고 임차목적물 인도의무, 사용수익의무 마저 위반하였다고 판단한 당사는 2023년 07월 10일 (주)근하하이테크산업를 피고로 임대차보증금 반환의 소를 제기하였습니다.

종합하면, 당사의 2024년 1분기말 연결 기준 매출채권 총액은 약 182억원 대손충당금 설정금액은 약 21억원(대손충당금 설정비율 약 11.47%) 매출채권 장부금액은 약 161억원 입니다. 당사의 2024년 1분기말 연결 기준 기타채권 총액은 약 78억원이며, 대여금 약 33억원, 미수수익 약 7억원, 미수금 약 2억원 및 임차보증금 약 36억원으로 구성되어 있습니다.전방산업인 건축산업의 경기 악화에 따라 당사 주요 매출처인 당사의 민간 발주처의 자금사정 악화로 인해, 매출채권 및 기타채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금지급능력 저하로 매출채권 및 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산의 진부화에 따른 수익성 악화 위험

당사의 재고자산은 상품, 제품 원재료로 구성되어 있습니다.
당사의 재고자산 규모는 2021년 말 연결 및 별도기준으로 모두 약 86억원 수준에서 2022년 말 연결 및 별도기준 모두 약 67억을 기록하였으며 2023년 말에는 연결 및 별도기준 모두 약 99억원으로 증가하였습니다. 또한 2024년 1분기 재고자산 규모는 연결 및 별도기준으로 모두 약 37억원으로 전기 대비 크게 감소한 모습을 보였습니다.
PC제품납입 및 조립공사 수주 계약 체결시 즉시 제품납입 및 공사에 돌입 할 수 있게 PC 및 저류조 제품을 재고자산으로 보유하고 있습니다.
2024년 1분기 기준 당사의 호안블록, 투수블록, PC저류조 제품 납품 관련 수주잔고는 약 427억원으로 당사가 보유중인 재고자산의 납품에는 특이사항이 없어보이나 추후 건설시장의 악화, PC 수요 감소, 당사의 수주계약 체결 실패등의 상황으로 인하여 당사가 보유중인 PC관련 재고자산에 손실이 발생 할 수 있으며, 그 결과 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2021년말 대비 2022년말 당사의 재고자산회전율은 소폭 개선되었는데, 이는 매출액 증가분이 재고자산의 증가폭보다 상대적으로 컸기 때문입니다.
하지만, 2023년말 당사 재고자산회전율은 다시 매출액의 하락으로 소폭 감소하였습니다. 2024년 1분기의 경우 재고자산 감소로 인하여 연결 및 별도기준으로 9.92회, 10.23회를 기록하였습니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 투자자들께서는 동 사항을 신중히 판단하여 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.한편, 당사는 재고의 평가충당금은 NRV테스트 (순실현가능가치평가)로 실제 매매비용을 고려한 생산단가가 매가를 초과하는 겨우 그 초과분에 대하여 평가충당금을 설정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 매출되지 않는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

[재고자산 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

상품
취득원가
684
684
679
679
686
686
698
698

평가손실충당금
-588
-588
-588
-588
-553
-553
-557
-557

장부금액
95
95
91
91
133
133
141
141

대손충당금 설정비율
86.06%
86.06%
86.62%
86.62%
80.59%
80.59%
79.81%
79.81%

제품
취득원가
2,601
2,331
8,415
8,144
2,803
2,533
6,431
6,160

평가손실충당금
-512
-271
-516
-275
-462
-221
-829
-588

장부금액
2,089
2,060
7,899
7,870
2,342
2,312
5,602
5,573

대손충당금 설정비율
19.69%
11.64%
6.13%
3.37%
16.47%
8.72%
12.88%
9.54%

원재료
취득원가
1,605
1,605
1,937
1,937
4,256
4,256
2,934
2,934

평가손실충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
1,605
1,605
1,937
1,937
4,256
4,256
2,934
2,934

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

합계
취득원가
4,889
4,619
11,032
10,761
7,745
7,475
10,063
9,792

평가손실충당금
-1,100
-859
-1,104
-863
-1,015
-774
-1,386
-1,145

장부금액
3,789
3,759
9,928
9,898
6,731
6,701
8,677
8,647

대손충당금 설정비율
22.50%
18.61%
10.01%
8.02%
13.10%
10.35%
13.77%
11.69%

총자산 대비 재고자산 비율
3.02%
3.45%
7.79%
8.96%
5.58%
6.50%
8.26%
10.10%

재고자산 회전율(회)
9.92회
10.23회
7.43회
7.60회
8.30회
8.53회
7.27회
7.53회

출처:
당사 정기보고서

당사의 재고자산은 상품, 제품 원재료로 구성되어 있습니다. 상품의 경우, 환경생태 사업부문에서 생산된 블록, 조경원예 종자 등으로 구성되어있고, 제품은 PC 및저류조 제품과 환경생태 사업부문의 호안 및 투수블록 등이 있습니다. 또한 원재료의 경우 PC 및 저류조 생산용 철근 등과 환경생태제품용 골재 등이 있습니다.
당사의 재고자산 규모는 2021년 말 연결 및 별도기준으로 모두 약 86억원 수준에서 2022년 말 연결 및 별도기준 모두 약 67억을 기록하였으며 2023년 말에는 연결 및 별도기준 모두 약 99억원으로 증가하였습니다. 또한 2024년 1분기 재고자산 규모는 연결 및 별도기준으로 모두 약 37억원으로 전기 대비 크게 감소한 모습을 보였습니다. 2024년 1분기 재고자산 상세현황은 아래와 같습니다.

[2024년 1분기 재고자산 상세현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

계정
2024년 1분기말
평가충당금
순장부가액

상품
684
-588
95

- 환경생태(블록)
48
-13
35

- 코코셀
35
-35
-

- 조경원예(종자)
600
-540
60

제품
2,601
-512
2,089

- PC 및 저류조
1,225
-
1,225

- 환경생태(호안)
904
-366
538

- 환경생태(투수)
472
-146
326

원재료
1,605
-
1,605

- PC저류조생산용(철근강연선등)
1,549
-
1,549

- 환경생태제품용(골재등)
56
-
56

합계
4,889
-1,100
3,789

출처:
당사 제공

당사의 상품과 제품 모두 큰 범위로는 환경생태블럭(호안,투수)과 PC 및 저류조 제품으로 나눌수 있으며 환경생태블럭의 경우 운반비와 판매수수료등을 감안한 순실현가능가치와 재고자산가액과 비교하여 평가충당금을 설정하고 있고,PC 및 저류조 제품의 경우에는 기본적으로 수주와 연관하여 도면에 의한 제작납품으로 진부화에 의한 평가충당금은 없으나, 생산단가가 매가를 초과한 경우에는 충당금 설정이 가능하나 2024년 1분기 기준 설정된 금액은 없습니다. 또한 원재료 경우에는 PC 및 저류조를 생산하기 위한 철근 강연선등이 대부분이고 PC 및 저류조와 환경생태블록 범위 내에서 공용적으로 사용할 수 있기에 충당금이 설정되지 않았습니다.

또한 당사는 PC제품납입 및 조립공사 수주 계약 체결시 즉시 제품납입 및 공사에 돌입 할 수 있게 PC 및 저류조 제품을 재고자산으로 보유하고 있습니다. 2024년 1분기 기준 당사의 호안블록, 투수블록, PC저류조 제품 납품 관련 수주잔고는 약 427억원으로 당사가 보유중인 재고자산의 납품에는 특이사항이 없어보이나 추후 건설시장의 악화, PC 수요 감소, 당사의 수주계약 체결 실패등의 상황으로 인하여 당사가 보유중인 PC관련 재고자산에 손실이 발생 할 수 있으며, 그 결과 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재고자산 관련 재무비율]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

재고자산
4,889
4,619
11,032
10,761
7,745
7,475
10,063
9,792

평가손실충당금
-1,100
-859
-1,104
-863
-1,015
-774
-1,386
-1,145

재고자산 순액
3,789
3,759
9,928
9,898
6,731
6,701
8,677
8,647

자산총계
125,346
108,953
127,440
110,418
120,515
103,072
105,002
85,608

자산대비 재고자산 비율
3.02%
14.10%
7.01%
7.32%
3.74%
3.90%
5.93%
6.92%

매출액
19,748
19,664
69,712
69,300
73,866
73,636
55,056
54,834

재고자산회전율(회)
9.92회
10.23회
7.43회
7.60회
8.30회
8.53회
7.27회
7.53회

출처:
당사 정기보고서

주1)
재고자산회전율 = (연환산) 매출액 ÷ [(당기 재고자산 + 전기 재고자산) ÷ 2]

당사의 재고자산회전율은 2021년말 연결 및 별도기준 각각 약 7.27회, 약 7.53회, 2022년말 연결 및 별도기준 약 8.30회. 약 8.53회, 2023년말 연결 및 별도기준 약 7.43회, 7.60회, 2024년 1분기말 연결 및 별도기준 약 9.92회, 10.23회를 기록하였으며 전반적으로 7회 이상의 수준을 유지하고 있습니다.2021년말 대비 2022년말 당사의 재고자산회전율은 소폭 개선되었는데, 이는 매출액 증가분이 재고자산의 증가폭보다 상대적으로 컸기 때문입니다. 하지만, 2023년말 당사 재고자산회전율은 다시 매출액의 하락으로 소폭 감소하였습니다. 2024년 1분기의 경우 재고자산 감소로 인하여 연결 및 별도기준으로 9.92회, 10.23회를 기록하였습니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 투자자들께서는 동 사항을 신중히 판단하여 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.

한편, 당사는 재고의 평가충당금은 NRV테스트 (순실현가능가치평가)로 실제 매매비용을 고려한 생산단가가 매가를 초과하는 겨우 그 초과분에 대하여 평가충당금을 설정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 매출되지 않는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

바. 종속기업 및 특수관계자 거래 관련 위험

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 종속기업은 (주)에코트라움, (주)에코바이오, 한림에코텍(주)가 있
습니다.

(주)
에코트라움은 부동산 공급 및
개발업을 위하여 2015년 6월 3일에 신규설립된 회사이며, 2015년 8월 20일 당사가 40%의 지분을 취득하였고 2024년 1분기말 기준 보유지분율 또한 40%를 보유하고 있습니다.

(
주)에코바이오은 토양광해사업 및 환경오염방지 시설업을 영위하고 있으며, 2018년 11월 당사가 100% 지분을 인수하여 종속회사로 편입되었고 2024년 1분기말 현재 또한 100% 지분율 보유하고 있습니다.

한림에코텍(주)은 하천, 방재, 도로 옹벽 및 해양분야 등에 필요한 PC(Precast Concrete) 제품 제작 및 공사업을 영위하고 있으며, 2019년 12월 당사가

PC사업 내 경쟁력을 추가적으로 확보하기 위해
100% 지분을 인수하여 종속회사로 편입되었고 2024년 1분기말 기준 100%를 보유하고 있습니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사 주요 임원은 종속법인 및 당사의 최대주주의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 이러한 효과를 기대하는 것과는 다르게 겸직 회사간의 이해상충에 대한 문제점 또한 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이나, 특수관계인의 지원 등이 적시에 이루어지지 않을 가능성이 내포되어 있으며 이러한 가능성이 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 현재의 특수관계사간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 있으며 적법하게 처리하고 있습니다.

특수관계자 대여금의 경우에는 대여에 대한 계약서, 기타 지급의 경우에는 공동사업약정서에 따라 추후 개발사업등으로 회수하는 것을 약정하고 있고 내부통제 절차 상 발생된 문제 또한 존재하지 않았으며 외부감사인의 별도의 지적 또는 위반사항 또한 없었습니다.

이러한 절차에도 불구하고 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우
특수관계자 거래와 관련한 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 상법시행령 35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 위반에 따라 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 현명하게 판단하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 현재 현재 당사와 특수관계에 있는 종속회사 등의 현황은 다음과 같습니다. 당사의 특수관계자는 당사의 종속회사로 구성되어 있습니다.

[특수관계자 현황]

구분
종속기업
관계기업

㈜에코트라움
㈜에코바이오
한림에코텍㈜
㈜김포제일물류

설립년도
2015.06.03
2001.06.23
2000.09.20
2021.02.03

대표자
권혜숙
이병용, 주원하
이병용, 김철욱
조청휘

본사 주소
경기도 동두천시 평화로 2722
서울 마포구 월드컵북로 396,12층(누리꿈스퀘어 비지니스타워)
충남 공주시 우성면 보흥1길 116-37
서울 마포구 월드컵북로 396,12층(누리꿈스퀘어 비지니스타워)

사업품목
부동산공급 및 개발업
광해방지 사업, 환경관련 기술서비스 및 수처리 기기
환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치
물류단지개발업 및 부동산개발업

당사지분율
40.00%
100.00%
100.00%
20.00%

비고
주1)
주2)
주3)
주4)

출처 :
당사 제공

주1)
2015년 동두천 개발사업을 위해 지분 40% 취득하였으며 당사가 실질적 지배력을 보유하고 있다고 판단되어 종속기업에 포함하였습니다.

주2)
2018년 토양복원사업 및 환경복원사업과 연관있는 광해방지사업 진출을 위해 취득하였으며, 2023년 3월 31일자로 상호가 (주)이코아이텍에서 (주)에코바이오로 변경되었습니다.

주3)

2019년 중

PC 및 저류조 사업 내 경쟁력을 추가적으로 확보하기 위해 인수하였습니다.

주4)

2021년 1분기 중 당사는 물류센터 사업에 참여할 목적으로 물류센터 사업을 위한 법인설립에 투자하였습니다.(당사가 20%, 한림에코텍이 20%의 (주)김포제일물류 보통주 취득)

[종속기업 요약재무현황]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

기업 개요
연도
자산총액
부채총계
자기자본
매출액
당기순이익

법인명: ㈜에코트라움대표자: 권혜숙설립일: 2015/06/03주제품: 부동산중개 감정평가업
2024년 1분기
27,874
18,710
9,164
-
-145

2023년
27,812
18,503
9,309
-
-616

2022년
27,641
17,732
9,909
-
-538

2021년
27,534
17,256
10,278
-
-469

2020년
14,824
13,736
1,088
40
-416

법인명: ㈜에코바이오대표자: 이병용, 주원하설립일: 2001/06/23주제품: 광해방지사업환경관련기술서비스 및 수처리기기
2024년 1분기
403
128
276
84
56

2023년
482
262
220
512
162

2022년
262
205
57
230
-119

2021년
277
101
176
166
-32

2020년
331
124
207
69
-190

법인명: 한림에코텍㈜대표자: 이병용, 김철욱설립일: 2009/09/20주제품: 제조업(콘크리트2차제품),건설(철근콘크리트)
2024년 1분기
7,357
1,274
6,083
127
-29

2023년
7,376
1,263
6,113
2,628
48

2022년
7,496
1,432
6,064
2,031
-284

2021년
8,019
1,650
6,369
634
-829

2020년
7,828
1,389
6,439
981
-404

출처:
당사 제공

주)
(주)에코바이오는 2023년 03월 31일자로 상호가 (주)이코아이텍에서 (주)에코바이오로 변경되었습니다.

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 종속기업은 (주)에코트라움, (주)에코바이오, 한림에코텍(주)가 있
습니다.1)

(주)
에코트라움

(주)
에코트라움은 부동산 공급 및 개발업을 위하여 2015년 6월 3일에 신규설립된 회사이며, 2015년 8월 20일 당사가 40%의 지분을 취득하였고 2024년 1분기말 기준 보유지분율 또한 40%를 보유하고 있습니다. 지분율이 과반수 미만이나, 실질적인 지배력을 행사한다고 판단되어 연결대상 종속기업으로 편입하였습니다. 동사 자산은 당사 대여금 및 동사 보유 동두천 토지를 담보로 한 차입금 등으로 구성되어 있으며, 실질적인 영업수익은 발생하지 않
고 있습니다.
2024년 1분기 발생한 매출액은
존재하지 않으며, 급여
및

지급수수료

등 판매비및관리비 발생으로 당기순손실은 약 1.5억원입니다.

2) (주)에코바이오(
주)에코바이오은 토양광해사업 및 환경오염방지 시설업을 영위하고 있으며, 2018년 11월 당사가 100% 지분을 인수하여 종속회사로 편입되었고 2024년 1분기말 현재 또한 100% 지분율 보유하고 있습니다.
2024년 1분기 현재까지의 매출액 약 0.84억원은
광해방지사업수행으로 발생하였고 당기순이익은 약 0.56억원 수준입니다.

향후 당사와의 토양오염정화사업과 연계하여 지속적인 사업을 추진이
가능합니다.

3
) 한림에코텍(주)한림에코텍(주)은 하천, 방재, 도로 옹벽 및 해양분야 등에 필요한 PC(Precast Concrete) 제품 제작 및 공사업을 영위하고 있으며, 2019년 12월 당사가

PC사업내 경쟁력을 추가적으로 확보하기 위해
100% 지분을 인수하여 종속회사로 편입되었고 2024년 1분기말 기준 100%를 보유하고 있습니다. 2024년 1분기 현재 환경생태블럭(콘크리트2차블럭)을 생산중이며 매출액
약 1.3억원 시현하였습니다. 현재 생산정상화를 위해 노력하고 있지만
매출원가

및 판매비및관리비 발
생
으로 당기순손실은 약 0.3억원을 나타냈습니다.
동

사가 영위하고 있는 PC 및 저류조 사업의 특성상 중장기적으로 매출이 발생하며, 추후 PC 및 저류조 시장의 잠재력 등을 고려하였을 때 향후에는 당사와의 환경생태블록 사업과의 협업을 기대하고 있습니다.

한편, 당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및
사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 증권신고서 제출전일 기준 당사 이사진의 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[계열회사간 임원겸직 현황]

겸직 임원
겸직 회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부

이병용
대표이사
한림에코텍
대표이사
비상근

에코트라움
사외이사
비상근

에코바이오
대표이사
비상근

김포제일물류
사내이사
비상근

권혜숙
사내이사
한림에코텍
사내이사
비상근

에코트라움
대표이사
상근

김포제일물류
감사
비상근

김준수
사내이사
에코트라움
감사
비상근

에코바이오
사내이사
비상근

출처:
당사 제공

상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사)① 이사는 주주총회에서 선임한다.② 회사와 이사의 관계는 「민법」의 위임에 관한 규정을 준용한다.③ 사외이사(社外理事)는 해당 회사의 상무(常務)에 종사하지 아니하는 이사로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니하는 자를 말한다. 사외이사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 직을 상실한다.<개정 2011.4. 14.>1. 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속ㆍ비속3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자4. 이사ㆍ감사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계 존속ㆍ비속5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자7. 회사의 이사ㆍ집행임원 및 피용자가 이사ㆍ집행임원으로 있는 다른 회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자 [전문개정 2009. 1. 30.]

상법 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법)상장회사가 주주총회에서 이사 또는 감사를 선임하려는 경우에는 제542조의4제 2항에 따라 통지하거나 공고한 후보자 중에서 선임하여야 한다. [본조신설 2009. 1. 30.]

상법 제542조의8(사외이사의 선임)① 상장회사는 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 경우를 제외하고는 이사총수의 4분의 1 이상을 사외이사로 하여야 한다. 다만, 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사의 사외이사는 3명 이상으로 하되, 이사 총수의 과반수가 되도록 하여야 한다.② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항 각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다.<개정 2011. 4. 14., 2018. 9. 18.>1. 미성년자, 피성년후견인 또는 피한정후견인2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 “최대주주”라 한다) 및 그의 특수관계인6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 “주요주주”라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자③ 제1항의 상장회사는 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항의 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 제1항의 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.④ 제1항 단서의 상장회사는 사외이사 후보를 추천하기 위하여 제393조의2의 위원회(이하 이 조에서 “사외이사 후보추천위원회”라 한다)를 설치하여야 한다. 이 경우 사외이사 후보추천위원회는 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여야 한다.<개정 2011. 4. 14.>⑤ 제1항 단서에서 규정하는 상장회사가 주주총회에서 사외이사를 선임하려는 때에는 사외이사 후보추천위원회의 추천을 받은 자 중에서 선임하여야 한다. 이 경우 사외이사 후보추천위원회가 사외이사 후보를 추천할 때에는 제363조의2제1항, 제542조의6제1항ㆍ제2항의 권리를 행사할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 주주총회일(정기주주총회의 경우 직전연도의 정기주주총회일에 해당하는 해당 연도의 해당일)의 6주 전에 추천한 사외이사 후보를 포함시켜야 한다.<개정 2011. 4. 14.>

증권신고서 제출 전일 현재 당사 주요 임원은 종속법인 및 당사의 최대주주의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 이러한 효과를 기대하는 것과는 다르게 겸직 회사간의 이해상충에 대한 문제점 또한 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이나, 특수관계인의 지원 등이 적시에 이루어지지 않을 가능성이 내포되어 있으며 이러한 가능성이 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.당사의 종속기업은 외부감사인이 회계감사를 위해 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서를 검토하였으며 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회 기타 적절한 감사 절차를 적용하여 적절히 감사를 실시하도록 하였으며, 외부감사 결과 적정의견을 받았습니다. 아울러 당사는 특수관계자와의 거래내역 등을 감사보고서에 기재하고 있으며 당사 종속기업의 기업정보를 검토한 결과 회사운영 자금의 사용 내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

당사의 2023년말 및 2024년 1분기말 특수관계자와의 주요 거래 내역은 아래와 같습니다
.

[당사 특수관계자와의 거래 내역]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년

제품제조원가
이자수익
공사원가
제품제조원가
이자수익

(주)에코트라움
-
53
-
-
214

한림에코텍(주)
127
-
-
2,628
-

(주)에코바이오
-
-
100
-
-

합계
127
53
100
2,628
214

출처:
당사 정기보고서

주1)
(주)에코트라움과의 거래내역은 대여금 관련 이자수익으로 구성되어 있습니다.

(주)에코트라움 2024년 1분기 및 2023년 이자수익은 각각 약 0.53억원, 약 2억원이고 이는 당사가 대여한 대여금에서 발생하였습니다. 2024년 1분기 및 2023년 대여금 잔액은 모두 약 47억원입니다. 한림에코덱(주)은 2024년 1분기 및 2023년 제품제조원가로 각각 약 1.3억, 약 26억을 발생시켰으며, 이는 환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치 관련 제품제조원가입니다.

당사의 2023년말 및 2024년 1분기말 특수관계자와의 채권, 채무 내역은 아래와 같습니다
.

[2024년 1분기 특수관계자와의 채권, 채무 내역]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구분
매출채권
대여금
기타채권
기타비유동자산
기타비유동채권
매입채무
차입금
기타채무

㈜에코트라움
275
4,760
-
3,535
1,543
-
-
-

㈜에코바이오
-
15
-
-
-
-
-
-

한림에코텍㈜
-
-
100
-
-
30
-
1,500

임직원
-
436
-
-
-
-
5
-

합계
275
5,211
100
3,535
1,543
30
5
1,500

출처:
당사 정기보고서

주1)
에코바이오 대여금 약 0.15억은 종속기업 일시적 자금지원 성격입니다.

(주)에코트라움 매출채권 약 2.7억원은 2016년 동두천 토지개발 관련 주변부지 시설공사 매출채권이며,
부동산 공급 및 개발업을 위하여
당사에게 2015년 08월 20일부터 2020년 09월 28일까지 총 8차례 금전소비대차 계약을 맺어 약 32.5억원을 대여하였고 상환금액 총액은 약 7.5억원으로 2024년 1분기말 기준 현재 잔여 대여금은 약 47억원입니다. 최근 3년간 (주)에코트라움은 주목할만한 영업활동을 하고 있지 않으며, 법인운영을 위한 운영자금를 당사로부터의 대여금을 통해 운영자금을 충당하고 있습니다. 또한 기타비유동자산은 (주)에코트라움 당사와 공동사업약정서를 체결하여 부동산개발사업과 관련한 기타비유동자산입니다. 기타비유동채권 약 15억원은 대여금 약 47억원에 대한 이자이며 당사는 대손충당금을 따로 설정하지 않은 상태입니다.

한림에코텍(주) 기타채무 약 15억원은 괴산공장 토지 중 매매대금 약 43억원 중 계약금 약 15억원에 해당되는 금액입니다. 해당 괴산공장은 토지주인 (주)상수건설과 한림에코텍(주)간 최초 계약되어 한림에코텍(주)에서 계약금이 지급되었으나, 이후 당사로 매수 주체 변경계약 체결에 되어 현재 계약금은 당사의 한림에코텍(주) 향 기타채무로 계상되어 있습니다.
한편, 특수관계자 대여금의 경우에는 대여에 대한 계약서, 기타 지급의 경우에는 공동사업약정서에 따라 추후 개발사업등으로 회수하는 것을 약정하고 있고 내부통제 절차 상 발생된 문제 또한 존재하지 않았으며 외부감사인의 별도의 지적 또는 위반사항 또한 없었습니다.

[2023년 특수관계자와의 채권, 채무 내역]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구분
매출채권
대여금
기타채권
기타비유동자산
기타비유동채권
매입채무
차입금
기타채무

㈜에코트라움
275
4,760
-
3,385
1,490
-
-
-

㈜에코바이오
-
-
-
-
-
5
-
-

한림에코텍㈜
-
-
100
-
-
39
-
1,500

임직원
-
452
176
-
-
-
5
-

합계
275
5,212
276
3,385
1,490
44
5
1,500

출처:
당사 정기보고서

주1)
에코트라움은 상기 서술된 [2024년 1분기 특수관계자와의 채권, 채무 내역] 중 매출채권, 대여금, 기타비유동자산 및 기타비유동채권과 내용은 동일합니다.

주2)
한림에코텍은 상기 서술된 [2024년 1분기 특수관계자와의 채권, 채무 내역] 중 기타채무 내용과 동일합니다.

주3)
임직원 대여금은 지원자금 성격의 단기대여금으로 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 상법시행령 35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 위반되지 않은 사항입니다.

[특수관계자와의 자금거래내역]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년말

자금대여 거래
자금차입 거래
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환
대여
회수
차입
상환

㈜에코바이오
15
-
-
-
-
-
-
-

임직원
5
21
-
-
20
-
-
-

합계
20
21
-
-
20
-
-
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
에코바이오 대여금 약 0.15억은 종속기업 일시적 자금지원 성격입니다.

2024년 1분기말 (주)에코바이오 및 임직원에게 각각 0.15억, 5백만원 대여금이 지출되었으며, 임직원에게 회수 0.21억원 하였습니다. 또한 2023년말 임직원에게 약 0.2억원 대여금이 지출되었습니다.
이는 임직원 지원자금 성격의 단기대여금으로 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 상법시행령 35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 위반되지 않은 사항입니다.

상기와 같이 당사는 현재의 특수관계사간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 있으며 적법하게 처리하고 있습니다. 하지만 이러한 절차에도 불구하고 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우
특수관계자 거래와 관련한 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 상법시행령 35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 위반에 따라 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 현명하게 판단하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)
① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. <개정 2011. 4. 14.>1. 주요주주 및 그의 특수관계인2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원3. 감사② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.<개정 2011. 4. 14.>1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래 [본조신설 2009. 1. 30.]

상법 시행령 제35조
(주요주주 등 이해관계자와의 거래)
① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 거래”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.1. 담보를 제공하는 거래2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래3. 출자의 이행을 약정하는 거래4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래② 법 제542조의9제2항제1호에서 “대통령령으로 정하는 신용공여”란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.③ 법 제542조의9제2항제3호에서 “대통령령으로 정하는 신용공여”란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.1. 법인인 주요주주2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인④ 법 제542조의9제3항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 상장회사”란 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사를 말한다.⑤ 법 제542조의9제3항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 자”란 제34조제4항의 특수관계인을 말한다.⑥ 법 제542조의9제3항제1호에서 “대통령령으로 정하는 규모”란 자산총액 또는 매출총액을 기준으로 다음 각 호의 구분에 따른 규모를 말한다.1. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관인 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액의 100분의 12. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관이 아닌 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1⑦ 법 제542조의9제3항제2호에서 “대통령령으로 정하는 규모”란 다음 각 호의 구분에 따른 규모를 말한다.1. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관인 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액의 100분의 52. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관이 아닌 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5⑧ 법 제542조의9제4항에서 “대통령령으로 정하는 사항”이란 다음 각 호의 사항을 말한다.1. 거래의 내용, 날짜, 기간 및 조건2. 해당 사업연도 중 거래상대방과의 거래유형별 총거래금액 및 거래잔액⑨ 법 제542조의9제5항제1호에서 “대통령령으로 정하는 거래”란 「약관의 규제에 관한 법률」 제2조제1호의 약관에 따라 이루어지는 거래를 말한다.

사. 현금흐름 관련 위험

당사는 2021년을 제외한 최근 3개년 및 2024년 1분기 모두 연결기준 양(+)의 영업현금흐름을 나타내고 있습니다.
2021년 당기순손실 약 117억원 기록에 따라 영업활동현금흐름 약 27억원이 감소하였고 투자활동현금흐름은 약 133억원 감소 및 재무활동현금흐름 약 43억원 증가로 현금및현금성자산액이 약 117억이 감소하였습니다.
2022년의 경우, 영업활동현금흐름 약 56억 및 투자활동현금흐름 약 110억 감소하였지만 재무활동현금흐름 약 207억을 증가로 현금및현금성자산액이 약 40억이 증가하였습니다. 2023년의 경우, 영업활동현금흐름 42억 증가, 투자활동현금흐름 약 60억 감소 및 재무활동현금흐름 약 53억 증가로 현금및현금성자산액이 약 35억이 증가하였습니다.
당사는 2021년 및 2022년 연결기준 각각 약 43억원, 약 207억원의 재무활동현금흐름의 증가를 통해 운영자금 및 시설자금 등의 영업 및 투자활동을 영위해왔습니다. 이는 자본조달비용 상승 시, 과도한 이자비용 지출로 이어져 당사의 유동성 위기를 초래할 수 있습니다. 그러나 당사는 2023년 매출원가의 하락 안정화를 바탕으로 약 33억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 향후 당사는 적극적인 수주 계약 체결 활동을 통해 당사의 수익성을 점차 개선시켜 영업활동 증가를 통한 현금흐름 개선과 유동성 위기 극복을 위해 노력할 예정입니다.

2
024년 1분기 현재 당사의 영업활동이 개선되었음에도 불구하고 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 높습니다. 투자자분들께서는 현금흐름과 관련된 위험을 유의하여 주시기 바랍니다.

[요약 현금흐름]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
3,272
2,340
4,204
-5,666
-2,687

투자활동현금흐름
-604
-1,044
-5,997
-10,975
-13,335

재무활동현금흐름
-124
-228
5,322
20,691
4,271

현금및현금성자산의순증가(감소)
2,544
1,069
3,530
4,050
-11,751

기초현금및현금성자산
11,808
8,278
8,278
4,228
15,979

기말현금및현금성자산
14,352
9,347
11,808
8,278
4,228

출처:
당사 정기보고서

당사는 2021년을 제외한 최근 3개년 및 2024년 1분기 모두 연결기준 양(+)의 영업현금흐름을 나타내고 있습니다. 2021년 당기순손실 약 117억원 기록에 따라 영업활동현금흐름 약 27억원이 감소하였고 투자활동현금흐름은 약 133억원 감소 및 재무활동현금흐름 약 43억원 증가로 현금및현금성자산액이 약 117억이 감소하였습니다. 2022년의 경우, 영업활동현금흐름 약 56억 및 투자활동현금흐름 약 110억 감소하였지만 재무활동현금흐름 약 207억을 증가로 현금및현금성자산액이 약 40억이 증가하였습니다. 2023년의 경우, 영업활동현금흐름 42억 증가, 투자활동현금흐름 약 60억 감소 및 재무활동현금흐름 약 53억 증가로 현금및현금성자산액이 약 35억이 증가하였습니다. 연도별 영업활동현금흐름, 투자활동현금흐름 및 재무활동현금흐름의 상세현황은 아래와 같습니다.

[영업활동현금흐름 상세현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
3,272
2,340
4,204
-5,666
-2,687

당기순이익(손실)
916
444
3,980
103
-11,526

당기순이익조정을 위한 가감
1,236
1,161
4,040
3,939
8,108

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
1,484
1,038
-2,608
-8,977
1,071

이자수취(영업)
2
25
98
72
137

이자지급(영업)
-365
-328
-1,321
-845
-508

배당금수취(영업)
-
-
21
38
18

법인세환급(납부)
-
-
-6
4
12

출처:
당사 정기보고서

2021년 영업활동현금흐름은 약 27억 감소를 보였으며, 이는 2021년 당기순손실 약 -115억이 발생하였지만 현금 유출입이 없는 수익비용의 조정 중 파생상품평가손실 약 48억원을 포함한 당기순이익조정을 위한 가감 약 81억 증가가 주요 원인으로 나타났습니다.

2022년
영업활동현금흐름은 약 57억 감소를 보였으며, 이는 현금 유출입이 없는 수익비용의 조정 중 감가상각비 약 20억원 발생과 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 중 매출채권의 증가에 따른 현금 감소 약 26억 및 매입채무 감소에 따른 현금 감소 약 62억원 등이 주요 원인으로 작용하였습니다. 2023년 영업활동현금흐름은 약 42억이 증가하였고, 이는 당기순이익 약 40억이 주요 원인으로 작용하였고, 2024년 1분기 영업활동현금흐름은 약 33억이 증가하였고 이는 당기순이익 약 9억원과 당기순이익조정을 위한 가감 중 감가상각비 약 9억원, 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 중 재고자산 감소로 인한 현금 증가 약 61억, 매출채권 증가로 인한 현금 감소 약 27억이 주요한 원인으로 작용하였습니다.

[투자활동현금흐름 상세현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

투자활동현금흐름
-604
-1,044
-5,997
-10,975
-13,335

단기투자자산의 감소
-
-
2,000
2,200
1,415

장기투자자산의 감소
-
-
-
20
300

단기대여금의 감소
21
-
-
671
721

유형자산의 처분
-
-
1
7
33

당기손익-공정가치측정금융자산 처분
-
-
10
40
-

보증금의 감소
-
-
258
134
362

단기투자자산의 증가
-
-
-1,700
-1,900
-2,606

장기투자자산의 증가
-20
-20
-79
-79
-94

대여금의 증가
-5
-20
-20
-1,096
-

유형자산의 취득
-431
-888
-5,721
-10,827
-11,247

무형자산의 취득
-
-
-
-25
-

당기손익-공정가치금융자산 취득
-1
-
-307

-556

관계기업에 대한 투자자산의 취득
-
-
-

-400

임차보증금의 증가
-202
-120
-439
-119
-1,262

임차보증금의 감소
34
4
-
-
-

출처:
당사 정기보고서

2021년 투자활동현금흐름은 약 133억 감소를 보였으며, 이는 유형자산 취득(
경상북도 지역 신규공장 건설을 위한 토지매입 및 관련 자금,
공주공장 관련 시설 약 26억원, PC 제품 생산을 위한 몰드 구입 등 설비구매 약 21억원 등)으로 약 112억원의 현금 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다. 2022년 투자활동현금흐름은 약 110억원의 감소를 보였으며, 이는
유형자산 취득(충남 당진 신규공장을 위한 토지매입 43억원 및 시설자금등)
약 110억원의 현금 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다. 2023년 투자활동현금흐름은 약 60억원이 감소를 보였으며, 이는 유형자산 취득
(충남 당진 신규공장을 위한 토지매입 43억원 및 기타 시설자금등)

약 57억의 현금 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다. 2024년

1분기 투자활동현금흐름은 약 6억 감소를 보였으며, 이는 유형자산 취득(PC 사업 관련 공구와 기구 매입 약 3억원) 약 4억원의 현금 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다.

[재무활동현금흐름 상세현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년 1분기
2023년
2022년
2021년

재무활동현금흐름
-124
-228
5,322
20,691
4,271

유상증자
-
-
-
18,303
-

차입금의 증가
-
-
7,164
3,400
5,617

보증금의 증가
-
10
10
-
3

전환사채의 발행
-
-
2,000
-
-

차입금의 상환
-40
-121
-3,501
-527
-884

보증금의 감소
-
-
-
-3
-2

전환사채의 전환
-
-
-3
-3
-76

리스부채의 상환
-84
-117
-348
-480
-387

출처:
당사 정기보고서

2021년 재무활동현금흐름은 약 43억 증가를 보였으며, 이는 차입금 약 56억 증가가주요 원인으로 작용하였습니다. 2022년 재무활동현금흐름은 약 207억원의 증가를 보였으며, 이
는 유상증자에 따른 현금증가 약 183억원 및 차입금 약 34억 증가가 주요 원인으로 작용하였습니다.
2023년 재무활동현금흐름은 약 53억원 증가를 보였으며, 이는 차입금 약 72억원의 증가 및 전환사채 발행을 통한 약 20억원 증가가 주요 원인으로 작용하였습니다.
2024년

1분기 재무활동현금흐름은 약 1억 감소를 보였으며, 이는 차입금 상환 -0.4억원 및 리스부채 상환 -0.8억이 주요 원인으로 작용하였습니다.

당사는 2021년 및 2022년 연결기준 각각 약 43억원, 약 207억원의 재무활동현금흐름의 증가를 통해 운영자금 및 시설자금 등의 영업 및 투자활동을 영위해왔습니다. 이는 자본조달비용 상승 시, 과도한 이자비용 지출로 이어져 당사의 유동성 위기를 초래할 수 있습니다. 그러나 당사는 2023년 매출원가의 하락 안정화를 바탕으로 약 33억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 향후 당사는 적극적인 수주 계약 체결 활동을 통해 당사의 수익성을 점차 개선시켜 영업활동 증가를 통한 현금흐름 개선과 유동성 위기 극복을 위해 노력할 예정입니다.

2024년 1분기 현재 당사의 영업활동이 개선되었음에도 불구하고 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 높습니다. 투자자분들께서는 현금흐름과 관련된 위험을 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 잦은 공모자금조달에 따른 위험
당사는 2016년 05월 유상증자(소액공모, 약 10억원), 2017년 06월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 191억원) 및 2019년 08월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 160억원), 2020년 12월 전환사채(제10회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채) 발행, 2022년 01월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 188억원)등 공모시장을 통해 지속적으로 자금을 조달하고 있습니다.
과
거 당사의 영업환경이 악화됨에 따라 당사는 영업활동을 통해서 당사의 사업다각화에 필요
한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황이었고, 이에 당사는 영업활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 공모 유상증자, 전환사채 발행 등을 통해 자금을 조달하였습니다. 금번 자금조달을 포함하여 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 당사의 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.또한 잦은 유상증자로 인해, 또는 향후 발행한 전환사채가 행사 되었을 경우 지분희석에 따른 경영권 혼란이 발생 될 수 있으며, 주권물량의 일시적 출회에 따른 주가하락이 발생하여 주주가치를 훼손할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

당사는 2016년 05월 유상증자(소액공모, 약 10억원), 2017년 06월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 191억원) 및 2019년 08월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 160억원), 2020년 12월 전환사채(제10회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채) 발행, 2022년 01월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 188억원)등 공모시장을 통해 지속적으로 자금을 조달하고 있습니다. 당사가 2016년 이후 공모를 통해 조달한 자금 현황 및 사용내역은 아래와 같습니다.

[2016년 이후 공모를 통해 조달한 자금 및 실제 자금사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

소액공모
2016년 05월 25일
1. 운영자금 996- 원재료 매입, 공사원가 외 : 9962. 기타(발행비용) 2
999

1. 운영자금 996

- 원재료 매입: 16- 공사원가 외: 980
2. 기타(발행비용) 2

999
-

주주배정 후 실권주 일반공모
2017년 06월 22일
1. 운영자금 18,537- 차입금상환 : 6,437- 원재료매입 : 2,507- 기타 운영자금 : 9,5922. 기타(발행비용) 603
19,140

1. 운영자금 18,555- 차입금상환 : 2,399- 원재료 매입: 4,611

1) 철근 및 강연선: 2,482 2) EPS 및 주요자재: 1,367 3) 기타 원재자: 762
- 기타 운영자금 : 11,545 1) 제조 생산외주비: 4,610 2) PC제품 운반비: 959 3) 설비투자(PC 및 토양복원센터): 1,778 4) 공사외주비: 2,654 5) 기타 수수료: 1,554
2. 기타(발행비용) 585

19,140
친환경제품 판매증가 및 환경복원공사매출 증가에 따른 원재료 매입액 및 운영자금 증가

주주배정 후 실권주 일반공모
2019년 08월 13일

1. 운영자금 15,505
- 차입금상환 : 6,000

- 시설자금 : 2,838

- 원재료매입 및 운영비 : 3,967
- 타법인취득 : 2,700

2. 기타(발행비용) 449

15,955

1. 운영자금 15,505
- 차입금상환 :

6,000

- 시설자금 :

2,838
- 원재료매입 및 운영비 : 3,967
- 타법인취득 : 2,700

2. 기타(발행비용) 449

15,955
-

제10회 무기명식이권부 무보증 공모 전환사채
2020년 12월 14일

1. 운영자금 10,704
- 차입금상환 : 1,013

- 매입채무상환 : 1,340

- 원재료매입 및 운영비 : 8,351

2. 기타(발행비용) 295

11,000

1. 운영자금 10,711
- 차입금상환 :
787
- 매입채무상환 : 1,572

- 원재료매입 및 운영비 :
8,3512. 기타(발행비용) 288

11,000

자금사용 계획 대비 차입금상환 금액 225,683천원, 발행비용 6,990천원 감소하였고 해당 차액은
매입채무상환
에서 사용하였습니다.

주주배정 후 실권주 일반공모
2022년 01월 14일

1. 운영자금 18,837
- 차입금상환 : 9,901

- 시설자금 : 8,476

2. 기타(발행비용) 460

18,837

1. 운영자금 18,303
- 차입금상환 :

460

- 시설자금 :

8,191
- 원재료매입 및 운영비 : 9,652

2. 기타(발행비용) 534

18,837
PC수주 증가에 따라 원재료 매입 및 운영비에 선투입되었고, 기타 발행비용이 계획대비 추가 되었습니다.

출처:
당사 제공

2022년 01월 유상증자 증권신고서 등의 자금사용 계획을 보면, 당사는 총액 약 188억원 중 경상북도 지역 공장 건설을 위한 토지매입 차입금 약 50억원을 포함한 차입금상환 약 99억원, 시설자금 약 85억원을 계획하였습니다. 그러나 실제 자금사용내역은 차입금 상환 약 5억원, 시설자금 약 82억원, 운영자금(원재료매입 및 운영비) 약 97억원, 기타(발행비용 등) 약 5억원 등 입니다. 자금사용계획금액과 실제사용금액 차이의 원인은 2022년 1분기 당시 당사의 신규 공장 투자 계획이었던 경상북도 지역 공장 건설이 현지 민원 등의 이유로 건설이 중단되었기 때문이고, 2023년 04월 20일 당사는 당사를 원고 및 영천시장을 피고로 공장제조시설설치불승인처분 취소 소송을
제기하였습니다. 상기와 같이 증가하는 PC 수요를 충족시키기 위해 당사는 경영적 판단에 의하여 긴급하게 음성공장 임대와 당진 신규공장 투자를 결정하고 해당 공모자금을 대부분을 당진공장 토지취득과 PC 원재료 및 운영비에 사용하게 되었습니다. 당진공장에 관한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-V. 자금의 사용목적'을 참고하시기 바랍니다.

[2022년 01월 유상증자 자금 실제사용 내역]

(단위 : 백만원)

사용내역
금액

차입금상환
459

기업은행당좌차월(상환)
79

우리은행 상환진행(장기상환)
80

하나은행 상환진행(장기상환)
120

우리은행 일시상환(9월말)
180

시설자금
8,190

당진 토지 4필지 계약금외
2,204

당진 토지 1필지 잔금
3,212

당진설비관련부대토목공사
701

BP설비진행중(계약금등)
440

생산설비등(단독포스트등)
138

생산설비(전기,보일러실등)
122

당진관련기타수수료등
13

당진외 설비
1,357

원재료매입 및 운영비
9,652

기타(발행비용 등)
534

합계
18,835

출처:
당사 제공

과
거 당사의 영업환경이 악화됨에 따라 당사는 영업활동을 통해서 당사의 사업다각화에 필요
한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황이었고, 이에 당사는 영업활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 공모 유상증자, 전환사채 발행 등을 통해 자금을 조달하였습니다. 금번 자금조달을 포함하여 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 당사의 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 잦은 유상증자로 인해, 또는 향후 발행한 전환사채가 행사 되었을 경우 지분희석에 따른 경영권 혼란이 발생 될 수 있으며, 주권물량의 일시적 출회에 따른 주가하락이 발생하여 주주가치를 훼손할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

금번
유상증자로 조달된 자금을 통하여 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다. "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-V. 자금의 사용목적을 참고하시기 바랍니다.

하지만 당초 계획한 자금사용 효과가 발생하지 않는 경우 당사 매출 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 또한 잦은 유상증자로, 또는 추후 발행된 전환사채의 행사로 인해 지분희석에 따른 경영혼란이 발생할 수 있으며, 주가하락으로 인한 투자자의 주주가치를 크게 훼손할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 등 우발부채 관련위험

증권신고서 제출 전일 기준 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은
총 5건
으로 소송가액 합계는 약 5.7억원입

니다.
당사가 피고로 계류 중인 소송 사건 중 소송가액이 약 3억원으로 가장 큰 사건인 진솔하이테크의 경우, 공사대금청구 관련 소송입니다. 원고인 진솔하이테크는 오산세교, 이천수정리, 이천군량리 PC 조립업체이며 당사와 경기도 오산시 및 이천시 지상 물류센터 신축공사 중 PC 조립공사에 대하여 계약을 체결하였습니다. 그러나 원고는 추가 공사대금 관련 금액이 미지급되었다는 주장으로 공사대금청구에 관한 소송을 제기하였고 당사는 실투입비용이 아닌 실시공물량 기준의 정산 원칙과 추가 공사대금 지급요청 협의 이력 부존재의 사유로 변론이 진행 중에 있습니다.

기
타 4건의 소송의 경우
당사가 피고로 영업활동 중 비용지급 관련 소송이 진행중에 있습니다.
추후 해당 소송건에 대한 사항은 당사의 정기보고서를 참고하시기 바랍니다.

타인에게 제공한 지급보증의 경우, 당사는
(주)엠엔티

를
위해 지급보증을 제공하고 있고, 현재 해당 은행 등과 협의하여 일부 상환 또는 만기연장이 정상적으로 이루어지고 있습니다. 그렇지만 경제 위기 또는 재무상태의 급격한 악화 등과 같은 예상치 못한 상황의 발생으로 인해 당사에 대한 차입금 전액에 대해 회수 요구가 발생할 경우 유동성 악화 채무불이행이 발생할 수도 있습니다.

당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자자들께서는 이 점 각별히 유의해 주시기 바랍니다.

1) 계류중인 소송사건

증권신고서 제출 전일 기준 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은
총 5건으로 소송가액 합계는 약 5.7억원이며 내역은 아래와 같습니다.

[당사가 피고로 계류중인 소송 사건]

(단위: 백만원)

사건번호

원고

피고

사건명

소송제기금액

소송접수일

진행상황

고양지원 2022가단101277
탑위드㈜
당사
보수용역비용청구
54
2022.09.27
2022.9.27 원고소제기 2023.2.08 변론기일 2023.4.19 변론기일 2023.5.16 원고 감정신청 2023.6.07 감정인 지정 2023.11.08 감정결과회신 2023.11.10 원고 청구취지확장 2024.1.17 변론기일 2024.2.14 변론기일 2024.3.20 변론기일 2024.4.24 변론기일 2024.5.22 선고기일

남양주지원 2023가단24637
황00
당사
보수용역비용청구
62
2023.02.10
2023.2.10 원고(지급명령신청) 2023.2.23 피고(이의신청) 2023.3.08 본안접수(남양주지원) 2023.6.21 변론기일 2023.7.12 변론기일 2023.9.13 변론기일 2023.11.22 변론기일 2024.1.31 변론기일 2024.2.21 변론기일 2024.3.20 변론기일 2024.5.29 선고기일

공주지원 2023가단3222
지피씨
당사
비용(보관료)청구
105
2023.01.18
2023.1.18 원고 반소제기2023.3.28 1심선고2023.4.16 원고 항소

공주지원 2023가합3441
진솔하이테크
당사
공사대금청구
325
2023.07.26
2023.7.26 원고(소제기) 2023.10.25 변론기일 2023.11.20 답변서 제출기한 2023.1.11 변론준비종결 2023.3.20 변론기일 2024.5.29 변론기일

당진시법원 2024가소 167
석문산업
당사
물품대금청구
20
2023.12.18
2023.12.18 지급명령 접수 2023.12.28 지급명령 이의신청 2024.2.15 지급명령 증거서류 수령 2024.5.23 변론기일

합 계
566
-
-

출처:
당사 제시

당사가 피고로 계류 중인 소송 사건 중 소송가액이 약 3억원으로 가장 큰 사건인 진솔하이테크의 경우, 공사대금청구 관련 소송입니다. 원고인 진솔하이테크는 오산세교, 이천수정리, 이천군량리 PC 조립업체이며 당사와 경기도 오산시 및 이천시 지상 물류센터 신축공사 중 PC 조립공사에 대하여 계약을 체결하였습니다. 그러나 원고는 추가 공사대금 관련 금액이 미지급되었다는 주장으로 공사대금청구에 관한 소송을 제기하였고 당사는 실투입비용이 아닌 실시공물량 기준의 정산 원칙과 추가 공사대금 지급요청 협의 이력 부존재의 사유로 변론이 진행 중에 있습니다.

기
타 4건의 소송의
현

황은 다음과 같습니다.
(1) 고양지원 2022가단 101277 (원고 탑위드(주) 사건) 상기 사건의 원고인 탑위드㈜는 당사가 2021년 01월 21일부터 2022녀 09월 30일까지 진행한 의정부 THE LIV 센텀스퀘어 PC공사현장에 설치된 PC제품 보수 업체입니다. 당사는 해당 PC공사 현장의 공사비 보수내역 협의 과정 중 원고측과 원만한 협의가 이루어지지 않았고,이에 원고는 보수비용 청구관련 피고로 소를 제기하였습니다. 2024년 05월 22일 원고에게 42백만원을 지급하라는 판결이 선고되었고, 당사는 이에 불복하고 2심에서 부당함을 주장할 예정입니다. (2) 남양주지원 2023가단 24637 (원고 황00 사건) 상기 사건은 (1) 고양지원 2022가단 101277 사건과 동일한 의정부 THE LIV 센텀스퀘어 PC공사현장에 설치된 PC제품 보수 업체 관련 소송이며, 당사는 해당 PC공사 현장의 공사비 보수내역 협의 과정 중 원고측과 원만한 협의가 이루어지지 않았고, 이에 원고는 보수비용 청구관련 피고로 소를 제기하였습니다. 2024년 05월 29일 원고에게 62백만원을 지급하라는 1심 판결이 선고되었고, 당사는 이에 불복하고 2심에서 부당함을 주장할 예정입니다. (3) 공주지원 2023가단 3222 (원고 지피씨 사건) 상기 사건의 원고인 지피씨는 당사가 2021년 01월 21일부터 2022년 09월 30일 까지 진행한 이천시 호법면 안평리 물류센터 신축공사 중 PC제작, 납품 현장의 HCS 제작 및 납품 업체입니다. 원고는 당사에게 제품 보관료를 지불하지 않으면 PC제품을 출하 중단을 선언하였고, 당사는 공정의 차질을 방지하고자 보관료 약 44백만원 지급 확약서를 제출하였습니다. 이에 당사는 부득이한 사정으로 인한 원고측의 보관료 확약서 청구는 채무부존재에 해당하기에, 채무부존재 소송을 제기하였지만, 원고는 재생산비 추가명목으로 기존의 보관료인 약 44백만원에 약 61백만원이 합쳐진 총 약 105백만원의 반소를 제기하였습니다. 2024년 03월 28일 1심선고 결과, 보관료 약 44백만원은 당사가 패소하였고, 재생산비 약 61백만원은 원고가 패소하였습니다. 당사와 원고는 1심에 대해 항소하여 2심에서 부당함을 주장할 예정입니다. (4) 당진시법원 2024가소 167 (원고 석문산업 사건) "상기 사건의 원고인 석문산업은 당사의 공장에 2022년 12월부터 2023년 6월까지 레미콘을 납품한 업체이며, 2023년 01월부터 납품단가가 인상되었으나, 2023년 01월분과 02월분 대금청구가 인상전 가격으로 청구되었으니, 인상 차액부분인 약 20백만원의 물품대금청구 관련 소를 제기하였습니다. 이에 당사는 단가 인상에 대해 합의한 바가 없고, 청구된 대금을 정상적으로 지급하였다고 주장하였습니다. 2024년 05월 27일 재판부의 화해권고에 따라 2024년 06월 30일까지 약 18백만원을 지급하기로 결정하였습니다.

2) 타인에게 제공한 지급보증당사는
(주)엠엔티

를
위해 지급보증을 제공하고 있고, 현재 해당 은행 등과 협의하여 일부 상환 또는 만기연장이 정상적으로 이루어지고 있습니다. 그렇지만 경제 위기 또는 재무상태의 급격한 악화 등과 같은 예상치 못한 상황의 발생으로 인해 당사에 대한 차입금 전액에 대해 회수 요구가 발생할 경우 유동성 악화 채무불이행이 발생할 수도 있습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 (주)엠엔티에게 제공하고 있는 보증내역은 아래와 같습니다.

[타인에게 제공한 담보 및 지급보증 내역]

(K-IFRS, 별도)
(단위 : 백만원)

제공받는자
보증금액
보증처
내용

(주)엠엔티
1,430
하나은행
주1)

출처:
당사 제시

주2)

(주)엠엔티는 철근 유통 및 공급업체로 당사는 PC 생산현장에 철근공급을 수월하게 하기 위한 목적으로 (주)엠엔티에 지급보증을 제공하였습니다.

당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자자들께서는 이 점 각별히 유의해 주시기 바랍니다.

차. 최대주주의 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 발생 가능성에 대한 위험

증권신고서 제출 전일
현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로
지로 보유주식은 2,750,780주(지분율 3.38%)에 불과합니다.(신고서 제출일 현재 발행주식총수

81,391,457주

) 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,845,052주(2.27%)로 최대주주, 대표이사 및 그
특수관계인의 보유주식은 총 4,595,832주(지분율 5.65%)입니다.

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출 전일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며,
금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 그러나
만약 최대주주 및 특수관계인이 전액 미참여할 경우 지분율은 현재

5.65%에서 4.05%

까지 감소할 수 있으며, 최대주주 및 특수관계인이 50.0% 참여할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재
5.65%에서 4.85

%
까지 감소할 수 있습니다.
이처럼 낮은 지분율은 타인의 지분 확보에 따른 경영권 위협 가능성이 있으며, 적대적 M&A 대상이 될 가능성이 존재합니다.(적대적 M&A란 양측의 합의에 의한 우호적 M&A와 반대되는 개념으로 인수기업이 인수대상기업 경영진의 동의 없이 공개매수, 주식매집, 위임장 경쟁 등을 통해 대상기업의 소유권과 경영권을 차지하는 것을 의미합니다.) 실제로 당사는 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율로 인해 2016년 및 2017년에 걸쳐 경영권 분쟁이 발생했던 사실이 존재하며 일련의 소송 이후 증권신고서 제출 전일 현재까지 당사 최대주주 및 특수관계인은 경영권을 행사하고 있으며, 추가적인 경영권분쟁이 발생하지 않았습니다.
하지만 당사 최대주주는 여전히 매우 낮은 지분율을 보유하고 있으며, 경영권 분쟁은 또다시 발생할 수 있습니다. 경영권 분쟁이 또다시 발생하는 경우 전문성 및 조직의 안정성이 악화될 수 있으며, 회사의 평판 및 주가 흐름에도 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

1) 최대주주의 낮은 지분율 관련 위험

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(단위: 주, %)

성명
증자 전
증자 후

최대주주 및 특수관계인 100% 참여
최대주주 및 특수관계인 50% 참여
최대주주 및 특수관계인미참여

주식수
지분율
배정주식수
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)데이터테크놀로지
2,750,780
3.38%
1,115,325
3,866,105
3.38%
3,308,442
2.89%
2,750,780
2.40%

이병용
1,146,974
1.41%
465,049
1,612,023
1.41%
1,379,498
1.21%
1,146,974
1.00%

정은진
698,078
0.86%
283,041
981,119
0.86%
839,598
0.73%
698,078
0.61%

합계
4,595,832
5.65%
1,863,416
6,459,248
5.65%
5,527,540
4.85%
4,595,832
4.05%

출처:
당사 제시

주1)

구주주배정비율 : 보통주 1주당

0.393171332주

증권신고서 제출 전일
현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로
지로 보유주식은 2,750,780주(지분율 3.38%)에 불과합니다.(신고서 제출일 현재 발행주식총수

81,391,457주

) 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,845,052주(2.27%)로 최대주주, 대표이사 및 그
특수관계인의 보유주식은 총 4,595,832주(지분율 5.65%)입니다.

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출 전일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며,
금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 그러나
만약 최대주주 및 특수관계인이 전액 미참여할 경우 지분율은 현재

5.65%에서 4.05%

까지 감소할 수 있으며, 최대주주 및 특수관계인이 50.0% 참여할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재
5.65%에서 4.85

%
까지 감소할 수 있습니다.

한편 당사가 2023년 07월 발행한 제11회차 사모 전환
사채의 경우, 현재 증권신고서 제출 전일 20억원의 잔액이 남아있으며, 이는 1,902,949주에 해당되는 전환가능주식수이고 증권신고서 제출 전일 현재 사채권자는
당사의 최대주주인 (주)데이터테크놀로지입니다. 이에 최대주주 및 특수관계인이 증권신고서 제출 전일 현재 보유하고 있는 주식은 4,595,832주(지분율 5.65%)이지만 전액 전환을 가정하였을 때의 보유주식수는 6,498,781주(7.80%)입니다. 미상환 전환사채의 현황은 아래와 같습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 무보증사모 전환사채
11
2023년 07월 19일
2026년 07월 19일
2,000
보통주
2024.7.19~2026.6.19
100
1,051
2,000
1,902,949
사모

출처:
당사 정기보고서

추후 당사는 장내 주식 매수등을 통해 현재 수준의 지분율을 유지할 계획을 가지고 있으나 장래 최대주주의 자금 상황에 따라 이러한 계획을 계속 유지하지 못할 가능성이 존재하며 그 경우 최대주주의 지분율 하락으로 인하여 경영권 분쟁 등이 발생할 수 있습니다.

또한 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5%이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대
두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

증권신고서 제출전일 현재 최대주주 및 특수관계인 보유주식등에 관한 계약(신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등 주요계약 체결)은 존재하지 않으나,
향후 최대주주 및 특수관계인의 개인적인 채무로 인해 채권자가 최대주주 및 특수관계인 보유주식을 대상으로 압류, 추심 등 강제집행을 하는 경우 최대주주 및
특수관계인 보유주식에 대해 과거와 같이 반대매매가 실행될 가능성이 존재하며, 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 등이 발생할 수 있습니다.
이처럼 낮은 지분율은 타인의 지분 확보에 따른 경영권 위협 가능성이 있으며, 적대적 M&A 대상이 될 가능성이 존재합니다.(적대적 M&A란 양측의 합의에 의한 우호적 M&A와 반대되는 개념으로 인수기업이 인수대상기업 경영진의 동의 없이 공개매수, 주식매집, 위임장 경쟁 등을 통해 대상기업의 소유권과 경영권을 차지하는 것을 의미합니다.) 실제로 당사는 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율로 인해 2016년 및 2017년에 걸쳐 경영권 분쟁이 발생했던 사실이 존재하며, 경영권 분쟁과 관련한 내용은 하기 문단과 같습니다.

2) 최대주주의 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 발생 이력

[당사 경영권 분쟁 발생 이력 요약]

일시
주체
사건
비고

16.08.05
당사
40억 규모의 제3자배정 유상증자 결의
-

16.08.16
(주)쓰리디엔터
신주발행금지 등 가처분 제기
-

16.09.09
공주지방법원
신주발행금지 등 가처분 기각
-

16.09.12
(주)쓰리디엔터
항고
-

16.09.29
김동욱 외 7인
회계장부 등 열람 및 등사 가처분신청
일부 인용

16.10.20
김동욱 외 10인
임시주주총회 소집허가 신청 소 제기
임시의장 선임, 정관 일부 변경, 이사 7인 해임,이사 5인 선임

16.12.02
당사 최대주주 및 대표이사
정정순(쓰리디엔터 대표이사)외 23명 고소
자본시장법 176조(시세조종행위 금지) 및 178조(부정거래행위 등의 금지) 위반

17.01.10
회사
임시주주총회 개최
안건 모두 부결. 현 경영권 유지

17.02.06
김정승 외 8명
의안상정 등 가처분신청
정기주총에 이사 3인 선임의 건 상정 요구, 기각

17.02.10
김정승 외 8명
주주명부 열람 및 등사 가처분신청
원고 신청 취하

17.03.02
김정승 외 8명
주주명부 열람 및 등사 가처분신청 취하
-

17.03.08
공주지방법원
의안상정 등 가처분신청 기각
-

17.04.26
공주지방법원
주주총회결의 등 무효확인의 소 기각
-

17.06.20
대전고등법원
신주발행금지 등 가처분(항고) 기각
-

17.10.27
서울남부지검
투자조합과 금융다단계 조직 이용 사기 및 유사수신 결합, 적대적 M&A 외관을 꾸며 주가조작 사건이라고 판결
3명 구속기소, 11명 불구속기소

출처:
당사 제시

2016년 08월 04일 (주)쓰리디엔터 및 특별관계자 62인은 주식등의대량보유상황보고서를 통해 5.39%의 지분보유 사실과 더불어 보유목적을 경영 참여 및 투자 목적으로 공시하였습니다. 당시 당사 최대주주인 정대열 외 1인의 지분율은 5.49%에 불과하여 (주)쓰리디엔터의 지분율과 0.1%p 차이로 최대주주의 지위를 확보하고 있었으며, 당사 최대주주의 낮은 지분율은 경영권분쟁을 초래한 주요 요인이었습니다.

(주)쓰리디엔터 및 특별관계자들은 경영권확보를 위해 상기 표와 같은 소송들을 제기하였지만 대부분의 소송은 원고가 소송을 취하하거나 법원으로부터 기각 명령을 받았습니다. 다만, 회계장부 등 열람 및 등사 가처분신청과 임시주주총회를 위한 검사인 선임 신청의 경우 법원에서 이유가 있다고 판단하였기 때문에 원고의 청구를 일부 인용하였습니다. 회계장부 등 열람 및 등사 소송의 경우 원고측이 요구하는 자료수준이 너무 광범위하므로 원고에게는 꼭 필요한 자료만 정리할 것을, 당사에게는 가능한 선에서 공개할 수 있는 자료를 정리해서 제출할 것을 명하여 세 차례의 기일을 통해 진행하였고 열람 및 등사 결과 특이사항이 발견되지 아니하였습니다.

2016년 10월 21일 제기된 임시주주총회소집 허가신청의 경우 법원의 허가명령이 떨어지기 전에 당사가 임시주주총회소집 결의를 하여 원고측에서 자진하여 신청을 취하 하였습니다. 본 임시주주총회는 금번 경영권분쟁의 최대 분수령이 되었던 사건으로, 경영권분쟁의 상대방인 (주)쓰리디엔터측은 정관 일부 변경의 건, 이사 해임의 건, 이사 선임의 건 등을 임시주주총회의 안건으로 제시하였습니다. 당사의 기존 최대주주였던 정대열 외 1인과 (주)쓰리디엔터측은 비슷한 규모의 지분을 보유하고 있었고, 이에 따라 양측은 임시주주총회의 안건을 가결 또는 부결시키기 위해 주주들로부터 위임장을 수령하여 2017년 01월 10일에 개최된 임시주주총회에서 안건에 대해 의결권 투표를 하였습니다. 결과적으로 (주)쓰리디엔터측이 제시한 모든 안건이 부결되어 당사의 기존 최대주주였던 정대열 외 1인이 이전과 마찬가지로 경영권을 행사할 수 있게 되었습니다.

2017년 02월 14일 (주)쓰리디엔터는 (주)쓰리디엔터 및 (주)쓰리디엔터 임원 5명의 보유주식수를 각각 824,075주(3.75%) 및 113,824주(0.52%)로 공시하였습니다. 하지만 당사 2016년말 및 2017년 02월 01일 주주명부확인 결과 쓰리디엔터의 보유주식수는 0주이고, 2017년 02월 01일자 쓰리디엔터 임원 5명의 보유주식수는 43,156주(0.19%)로 나타났습니다. 이에 당사는 동 사항을 금융감독원과 검찰에 통보한 후 정정순((주)쓰리디엔터 대표이사)외 23명을 서울중앙지검에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 (이하'자본시장법') 176조(시세조종행위 금지) 및 178조(부정거래행위 등의 금지) 위반으로 고소하였습니다. 2017년 10월 27일 서울 남부지검 증권범죄합동수사단은 해당 사건에 대해 투자조합과 금융다단계 조직 이용 사기 및 유사수신 결합, 적대적 M&A 외관을 꾸민 주가조작 사건이라고 수사결과를 발표하였고, 주가를 부양시키는 방법으로 부당이득을 챙긴 총 14명을 인지하여, 3명을 구속기소하고 11명을 불구속기소하였습니다.일련의 소송 이후 증권신고서 제출 전일 현재까지 당사 최대주주 및 특수관계인은 경영권을 행사하고 있으며, 추가적인 경영권분쟁이 발생하지 않았습니다. 하지만 당사 최대주주는 여전히 매우 낮은 지분율을 보유하고 있으며, 경영권 분쟁은 또다시 발생할 수 있습니다. 경영권 분쟁이 또다시 발생하는 경우 전문성 및 조직의 안정성이 악화될 수 있으며, 회사의 평판 및 주가 흐름에도 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

3) 정관 '황금낙하산' 조항 관련 위험

한편, 당사의 정관 제35조에는 적대적 M&A 방법으로 기업이 매수되더라도 기존 경영진의 신분을 보장할 수 있도록 하는 '황금낙하산' 조항이 존재하며, 해당 조항이 실행되는 경우 회사 및 주주에게 막대한 경제적 피해가 발생할 수 있어 투자자의 주의가 요구됩니다.

정관 제35조
② 대표이사 및 이사가 임기 중에 적대적인 인수합병으로 인하여 실직 할 경우에는 통상적인 퇴직금 이외에 퇴직금 보상액으로 50 억원을 대표이사 및 이사 각각에게 지급해야 한다.③ 상기 ②항의 조항을 개정 또는 변경할 경우, 그 효력은 개정 또는 변경을 결의한 주주총회가 속하는 사업년도 종료 후 발생한다.

'황금낙하산' 조항은 본래 기존의 경영진이 거액의 퇴직금, 스톡옵션, 일정기간 동안의 보수 또는 보너스를 받을 수 있는 권리를 사전에 정관에 기재함으로써 기업의 인수비용을 높여 적대적 M&A에 대한 안정성을 확보하기 위한 전략으로 활용되어 왔습니다.

그러나 적대적 M&A의 위험이 존재하지 않는 평상시에는 무능한 경영진의 해임을 불가능하게 하고, 회사의 대표이사 및 임원들이 적대적 M&A를 용인하는 유인이 되어 회사 및 주주에게 막대한 경제적 피해를 입히기도 합니다.

당사는 정관 제35조에 이와 관련하여 대표이사 및 이사가 임기 중에 적대적 M&A로 실직할 경우 대표이사 및 이사 각각에게 통상적인 퇴직금과는 별도로 50억원을 지급하도록 한 '황금낙하산' 조항을 규정하고 있습니다. 이에 따라 향후 대표이사 및 임원들이 적대적 M&A를 용인하는 경우를 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 적대적 M&A를 용인함으로써 회사에 막대한 피해가 발생할 수 있습니다. 이는 업무상 배임의 소지가 있을 수 있으며, 동시에 회사 및 주주에게 막대한 경제적 피해가 발생하는 결과를 초래할 수
있습니다.

한편, 지방법원(서울중앙지방법원) 판결에서 황금낙하산 조항 신설을 위한 정관변경결의를 무효라고 판결한 사례가 존재합니다. 서울중앙지방법원은 정관 내 황금낙하산 조항 추가는 해당 회사의 주주들이 거액의 퇴직보상금 지급 위험을 회피하기 위하여 이사회가 추천한 이사를 다시 이사로 선임할 수밖에 없는 결과를 초래하며, 사실상 주주총회가 아닌 이사회로 하여금 이사의 재선임에 관한 권한을 행사할 수 있도록 한다고 판단하였습니다(서울중앙지법 2008.6.25. 선고 2007가합109232 판결).
따라서 이와 같은 정관변경은 이사 선임 또는 해임을 주주총회의 전권사항으로 규정한 상법 제382조 제1항 및 제385조 제1항 본문에 반하여 주주총회의 이사 선임 또는 해임권한을 본질적으로 침해한 위법이 있다고 판단하였습니다.

상기와 같이 당사 정관 내 황금낙하산 조항은 당사 대표이사 및 임원이 거액의 퇴직금을 수령하기 위해 적대적 M&A를 용인하는 대리인 문제(경영진과 주주간 정보의 불균형, 감시의 불완전성 등으로 경영진의 역선택, 도덕적인 위험이 존재하는 현상)가 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사는 이와 관련된 소송 분쟁 이 발생할 수 있으며, 거액의 퇴직금 지불로 인한 재무적 손실, 주가하락 등으로 주주가치가 훼손될 수 있습니다.
또한 정관 내 황금낙하산 조항 삽입을 위법이라고 판결한 사례가 존재하며 해당 정관 조항에 따른 영향에 대
해 투자자 여러분께서는 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

종합하면, 최대주주 변경 가능성 및 경영권분쟁 발생 가능성은 주 사업의 지속경영, 조직 운용의 효율성 저하, 경영안정성 저하 등 회사 전반에 걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 수 있습니다. 이는 회사의 경영 성과 등에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 당사의 신뢰도 및 주가 흐름에 악영향을 끼치는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 각별히 주의하시기 바랍니다.

카. 연구개발 비용 지출 대비 수익 증가 한계에 관한 위험

비교적 쉽게 모방할 수 있고 첨단 생산설비를 갖출 필요가 없다는 점에서 당사가 영위하고 있는 사업은 진입장벽이 상대적으로 낮습니다. 당사는 기술특허 등록 등을 진행하고 있지만, 경쟁제품이나 모방 제품의 출시에 따른 시장경쟁 심화와 매출 및 손익에 대한 부정적인 영향을 완전히 배제할 수 없으니 투자자들께서는 이 점 투자에 유의해주시기 바랍니다.

당사는 현재 연구개발비를 전액 판매비와 관리비로 계상하고 있습니다. 당사 매출액 대비 연구개발비 비중은
2021년 약 1.01%, 2022년 0.61%, 2023년 1.51%, 2024년 1분기 1.46%로 점차 증가하고 있는 추세
입니다.
금액으로는 2021년 약 5.5억원, 2022년 약 4.5억원, 2023년 약 10.5억원, 2024년 1분기 약 2.9억원을 기록하였습니다.
당사의 연구개발 비용 지출 중 2023년 약 10.5억원으로 전년대비 약 135% 증가하였는데,
이는 토양광해사업, PC모듈러사업의
수주 참여를 위한 연구소 인원의 증가가 필요한 시점에서 당사의 제품에 대한 이해도가 높고 즉각적인 결과물 산출을 위해 당사 인력이동을 통해 2023년 연구인력이 총 21명으로 증가하였습니다.

한편, 지속적인 연구개발 활동과 투자가 항상 수익으로 귀결되는 것은 아니며, 확실한 성과 또한 기대하기 어렵습니다.
매출 및 신규수주 신장이 동반되지 않은 연구개발비 증가는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추진 중인 연구과제와 관련한 구체적인 성과가 가시화 되기까지 상당 시일이 소요될 가능성이 존재하며,연구 개발의 성과가 사업성 있는 결과로 직결되리라 확신할 수도 없습니다. 이는 투입된 비용을 회수하지 못하는 결과로 이어질 수도 있으며, 장기적으로는 당사의 경쟁력에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 새로운 기술에 적응하지 못하고, 신규 개발 제품이나 공정에 의해 대체된다면, 고객사로부터 외면당할 수 있으니 투자자들께서는 이를 고려하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

당사는 친환경 자재, 친환경 건설사업을 영위하고 있으며 해당 사업부문에서 당사는 콘크리트, 다공성 블록 등에 대한 자동화 대량생산체계를 갖추고 있어 기술력 및 노하우를 보유하고 있습니다. 하지만, 개발이나 모방이 쉽지 않고 첨단 생산설비를 갖추어야만 하는 반도체 및 디지털 기기 등의 제품에 적용된 기술과는 달리 당사의 제품에 적용된 기술은 유사 아이디어를 통해 제품을 모방하거나 개량할 수 있는 가능성이 있습니다.

이처럼 비교적 쉽게 모방할 수 있고 첨단 생산설비를 갖출 필요가 없다는 점에서 당사가 영위하고 있는 사업은 진입장벽이 상대적으로 낮습니다. 당사는 기술특허 등록 등을 진행하고 있지만, 경쟁제품이나 모방 제품의 출시에 따른 시장경쟁 심화와 매출 및 손익에 대한 부정적인 영향을 완전히 배제할 수 없으니 투자자들께서는 이 점 투자에 유의해주시기 바랍니다.

[연구개발 비용]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
254
950
334
370

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
33
103
112
185

연구개발비용 계
288
1,054
447
555

회계처리
판매비와 관리비
288
1,054
447
555

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.46%
1.51%
0.61%
1.01%

출처:
당사 정기보고서

당사는 현재 연구개발비를 전액 판매비와 관리비로 계상하고 있습니다. 당사 매출액 대비 연구개발비 비중은 2021년 약 1.01%, 2022년 0.61%, 2023년 1.51%, 2024년 1분기 1.46%로 점차 증가하고 있는 추세입니다. 금액으로는 2021년 약 5.5억원, 2022년 약 4.5억원, 2023년 약 10.5억원, 2024년 1분기 약 2.9억원을 기록하였습니다. 당사의 연구개발 비용 지출 중 2023년 약 10.5억원으로 전년대비 약 135% 증가하였는데,
이는 토양광해사업, PC모듈러사업의 수주 참여를 위한 연구소 인원 증가에 기인합니다.
한편, 지속적인 연구개발 활동과 투자가 항상 수익으로 귀결되는 것은 아니며, 확실한 성과 또한 기대하기 어렵습니다. 매출 및 신규수주 신장이 동반되지 않은 연구개발비 증가는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추진 중인 연구과제와 관련한 구체적인 성과가 가시화 되기까지 상당 시일이 소요될 가능성이 존재하며,연구 개발의 성과가 사업성 있는 결과로 직결되리라 확신할 수도 없습니다. 이는 투입된 비용을 회수하지 못하는 결과로 이어질 수도 있으며, 장기적으로는 당사의 경쟁력에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 새로운 기술에 적응하지 못하고, 신규 개발 제품이나 공정에 의해 대체된다면, 고객사로부터 외면당할 수 있으니 투자자들께서는 이를 고려하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[당사 연구인력 변동 현황]

(단위: 명)

구 분
2024년 1Q
2023년
2022년
2021년

기초 인원
21
7
7
6

입 사
-
-
1
1

퇴 사
-
2
1
-

이 동(+-)
-
16
-
-

기말 인원
21
21
7
7

출처:
당사 제공

[당사 연구인력 변동 현황]

(단위: 명)

구 분
2024년 1Q
2023년
2022년
2021년

기초 인원
21
7
7
6

입 사
-
-
1
1

퇴 사
-
2
1
-

이 동(+-)
-
16
-
-

기말 인원
21
21
7
7

출처:
당사 제공

또한 당사는 2021년 및 2022년 7명 수준의 연구개발 인력을 유지하고 있었으나, 2023년

토양광해사업, PC모듈러사업
수주참여를 위해 오염토의 현장조사 및 처리방안, 처리방법에 대한 연구를 비롯하여 관련 특허취득 업무를 수행하기 위해 추가 인력이 필요한 상황이었습니다. 이에 당사는 모듈러 표준화를 위한 설계업무와 시험여구를 위한 공장에서의 제품 생산 등 포괄적인 연구개발 관련 업무가 가능한 인원을 선별하여 총 21명으로 연구인력이 증가하였습니다.
연구인력 충원 방식으로는
당사의 제품에 대한 이해도가 높고, 즉각적인 결과물을 산출하기 위해
신규 인력 채용이 아닌 기존 인력들의 기초 연구인력으로 이동하는 방식입니다.

당사는 제품의 모방 가능성 및 낮은 기술진입 장벽을 극복하기 위해 연구개발 인력의 지속적인 연구개발 과제 수행 및 현장적용 경험 등을 통하여 경쟁업체와는 차별화된 인적
자원을 확보하고자 노력하고 있습니다.
한편, 당사의 주요 연구실적은 다음과 같습니다.

(1) 한국형 용배수로 기술개발

① 연구과제
친환경적 공법을 이용한 용배수로 기술개발

② 연구기관
농업기반공사, 건국대학교, (주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 용배수로 주변공간 정비기술 구축

▷ 친환경적 정비수로에 대한 모니터링 해석

▷ 친환경적 수로정비에 대한 평가기술 개발 완료

▷ 친환경 용배수로 개보수에 적합한 기술개발 완료

▷ 특허등록 제품의 상품화 추진

▷ 개발기술의 설계 및 시공에 직접 이용

▷ 친환경 관련사업 정책결정 판단자료로 이용

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 친환경 자재를 이용한 배수로 공법 : 5종

▷ 친환경 자재 : 기초용 황토블럭, 천단용 황토경계블럭, 황토옹벽블럭, 황토셀블럭, 황토수질정화 블럭

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(2) 친환경콘크리트 2차 제품의 개발

① 연구과제
자연 친화형 포러스 소일(Soil) 블록 개발 연구

② 연구기관
세종대학교, (주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 시멘트를 대체한 최적 배합 N-RPC-5 도출과 지오그린셀 강도대비 80%이상의 강도 확보

▷ 환경적인 측면에서 N-RPC-5는 pH 수치를 감소시킴

▷ 황토와 고로슬래그 시멘트의 포졸란 반응이 더 활발히 일어남을 확인

▷ N-RPC-5는 동결융해 저항성 90싸이클 후 초기강도대비 66%이상의 강도 확보

▷ 식생 가능한 공극 확보와 pH값을 최소화함으로써 환경적인 측면 개선

▷ 기존 소일 블록의 취약점인 압축강도와 동결융해 저항성 개선

▷ 포러스 블록의 새로운 동결융해 저항성 평가방법 제시

▷ 기존 제품 가격대비 1.5배 이하의 경제성을 고려한 기대효과

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ N-RPC-5을 기본배합으로 현장 제품 배합 결정

▷ 시제품의 동결융해 저항성 물성 평가시 기본 자료로 활용

▷ 포러스 소일 블록의 동결융해 평가시 새로운 기준 토대 마련

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(3) 골프장용 토양 개량재 개발 연구

① 연구과제
골프장용 토양개량재 개발

② 연구기관
연세대학교 환경과학기술연구소, (주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 토양의 수분함량에 따라 잔디의 생육에 많은 영향을 미침

▷ PH와 EC의 값은 zeolite와 Activated charcoal의 영향을 받음

▷ 수분함량에 의한 잔디 엽색의 변화의 차이를 볼수 있으며, 7일 이후에는 대부분 황색으로 변하고, 밀도도 극도로 떨어짐

▷ 토양개량재의 품질 분석

▷ 골프장 그린 및 페어위이 토양 적용실험 및 분석

▷ 골프장 그린 및 페어웨이 토양개량재으 적정 사용량 제시

▷ 토양 종류별 토양개량 정도의 기준제시 및 자료집 제작

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 골프장용 토양개량제 개발 및 생산

▷ 그린 및 티 조성용 : 지오그린 G1-Soil, 지오그린 G2-Soil

▷ 페어웨이 및 일반 조성용 : 지오그린 F1-Soil, 지오그린 F2-Soil

▷ 임해매립지 및 러프지역 토양개량재 : Eco-Peat

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(4) 친환경 식생공법 개발 연구

① 연구과제
친환경 식생공법 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 새만금 방조제 내측사면의 토양환경 특성조사

▷ 식생환경 특성 : 토양의 염분농도가 식물의 생육환경에 제한적 요소로 작용

▷ 토양의 보습제는 통기성 향상 및 배수성 증대, 미생물 활동촉진, 과도한 염분과 불순물 차단, 투과를 증가시켜 염류의 용탈 증대 등 토양의 물리적 상태 향상

▷ 도입 식물 및 식생기반 검토 완료

▷ 새만금 방조제 주변의 식생현황 분석 및 도입식물 선정

▷ 새만금 방조제 구간의 토양환경 분석 및 식생기반 검토

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(5) 방조제 내측 사면의 친환경 공법 개발 연구

① 연구과제
방조제 내측 사면의 친환경 공법 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 준설해사 성토사면에 식생 사면 조성

▷ 뗏장공법에서는 일부 준설 해사가 유출되는 경향을 나타냄

▷ 공법별 피복 두께에 의한 식생의 차이는 크게 나타나지 않았음

▷ 염분에 의한 식물 생육에 미치는 영향을 확인한 결과 NaCl의 농도가 높아짐에 따라 초장 및 지상부의 생체중이 감소하는 경향을 보임

▷ 지구외 식생환경 조사 분석을 통한 적용성 검토

▷ 시험 시공지 식생 모니터링 분석 및 평가

▷ 월파시 염분이 식물 생육에 미치는 영향 분석

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(6) 식생분야 모니터링 및 경관수목 시험시공 연구

① 연구과제
식생분야 모니터링 및 경관수목 시험시공 연구

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 새만금 방조제 구간의 공법간 식재 수종 생육 상태에 큰 차이 없음

▷ 식물 생육의 피해율은 강수량이 풍부하고 년중 고르게 분포하여 보습제의 량에 따라 큰 차이가 없음

▷ 방조제와 환경이 유사한곳에 자생하는 수종중 조경수종으로 활용가능한 수종을 활용하는 것이 바람직할 것으로 판단

▷ 수목 식재시 수목생육에 필요한 최소 토심 이상 유지

▷ 수목의 근계는 모세관 상승고를 고려하여 염분피해를 방지

▷ 지반 조성에 있어서는 흙을 퇴비, 보습제 등으로 적절하게 개량하여 토양의 고결화 방지

▷ 노방잡초가 많이 발생되는 봄철과 장마후에 2회/년 정도 제초작업이 필요할 것으로 판단

▷ 시험 시공지 식생 평가 및 분석을 통한 적용성 검토

▷ 식생분야에 대한 유지관리 기준제시

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(7) 환경친화형 투수보도블록 개발 연구

① 연구과제
환경친화형 투수보도블록 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 투수보도블록은 포장제 자체가 배수기능을 가지므로 하수부하를 경감시켜 홍수조절기능을 가능케 함

▷ 지표면에 저수기능을 회복시켜 갈수현상 발생방지와 자연생태계 보호를 할수 있음

▷ 빗물이 신속히 포장체를 통하여 제거됨으로서 물고임 현상, 차량에 의한 물튀김현상, 수막현상으로 인한 미끄럼 현상등이 감소됨.

▷ 우천시 차량의 야간운행시 운전자의 눈부심 방지로 교통사고율을 낮출 수 있음

▷ 환경 친화적인 도시개발 및 정비에 기여

▷ 투수표면 처리방식을 적용함으로서 경관이 뛰어나 사람과 환경이 조화될 수 있는 친환경 블록임

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(8)수생태 복원을 위한 용수확보기술 개발 연구

① 연구과제
수생태 복원을 위한 용수확보기술 개발(총괄과제명)

하천 생물상을 위한 분산형 생태복원용수 확보 기술 개발(세부과제명)

② 연구기관
환경시설관리공사, 한국건설기술연구원, ㈜자연과환경

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 환경부 에코스타 프로젝트

▷ 세부 주관 연구기관으로 참여

▷ 소규모 분산형 용수확보기술 개발

▷ 도심지 건물 옥상에 녹화용 경량블록과 녹화를 통하여 분산형으로 양질의 용수가 확보 가능

▷ 식생여과저류조를 조성하여 초기 우수의 오염물질이 제거된 양질의 용수가 확보 가능

▷ 홍수 피해를 저감시키며 물 순환 체계 회복에 기여

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 옥상녹화용 경량 블록

▷ 식생여과 저류조

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(9)공동주택단지용 식생정화수로 및 생태연못(레인가든) 개발 연구

① 연구과제
공동주택단지용 식생정화수로 및 생태연못(레인가든) 개발

② 연구기관
㈜자연과환경, 공주대학교, 안동대학교

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 중소기업 기술혁신개발사업 미래선도과제

▷ 주관 연구기관으로 참여

▷ 친환경 건물 및 생태주거단지 조성을 위한 레인가든 핵심 제품 및 기술개발을 통한 친환경 기술 확보

▷ 도시개발로 발생된 환경문제 개선을 위하여 개발 이전의 자연상태를 최대한 회복할 수 있는 저영향 개발의 핵심 기술로 활용 가능

▷ 친환경 건물인증과 친환경 녹색성장 사업에 적용 가능

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 조립식 식생정화수로

▷ 수질정화재

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(10) 자연하안 창출 및 하안 변화 유도기술 개발

① 연구과제
자연하안 창출 및 하안 변화 유도기술 개발(총괄과제명)

자연하안 창출공법 및 인공하안 대체공법 개발(세부과제명)

② 연구기관
㈜한화건설, 벽산건설(주), ㈜자연과환경, 중앙크리텍(주), 일송환경복원(주), ㈜그린유토피아, ㈜리버앤텍

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 환경부 에코스타 프로젝트

▷ 참여기업으로 참여

▷ 소방방재청 주관 방재신기술 제38호 지정

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 지오그린 황토섬유 블록

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(11) 생태하천복원용 식생블록 개발을 위한 고로슬래그 골재 활용 네트워크 구축

① 연구과제

생태하천복원용 식생블록 개발을 위한 고로슬래그 골재 활용 네트워크 구축

② 연구기관

㈜자연과환경, 현대제철(주), ㈜상수건설

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 한국산업단지공단 생태산업단지 구축사업

▷ 주관 연구기관으로 참여

▷ 환경표지 인증 획득

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 지오그린 하이퍼 셀 및 셀 대형

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(12) 3D Infill을 활용한 PC모듈러 주택개발

① 연구과제

3D Infill을 활용한 PC모듈러 주택개발

② 연구기관

한국건설기술연구원, (주)자연과환경

③ 연구결과 및 기대효과

▷OSC(off-site Construction)을 위한 기술메뉴판 구축

▷국내 시멘트와 금속재의 효율적 사용 가능

▷PC모듈러 주택 건설기술 발전

▷국내 PC기반 모듈러주택 시장규모 확대

▷모듈러 공법 다양화에 기여

▷공공임대주택 및 도시재생 뉴딜 사업에 적용 가능

▷남북 경협 SOC모델로 최적화된 주택 공급

▷도시형 생활주택, 귀농귀촌주거 활용

④ 연구결과가 상품화된 내용
PC모듈러 구조체(예정)

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(13) 부지(오염) 특성 시나리오별 안정화/고형화 기술 개발

① 연구과제
부지(오염) 특성 시나리오별 안정화/고형화 기술 개발

② 연구기관

(주)자연과환경 환경생태공학연구소, (주)동해종합기술공사, 서울시립대학교 산학협력단, (주)한국환경복원기술

③ 연구결과 및 기대효과

▷안정화제 적용 실증부지 확정 (충남 천안시)

▷안정화제 주입형태에 따라 주입/혼합이 가능할 수 있도록 장비 제작

▷토성변화와 안전화제 주입에 따른 주입/혼합율과 안정화 효율 확인을 위하여 Pilot scale의 주입/혼합 테스트베드를 제작

▷기존안정화제의 안정화 성능을 개선한 신규 안정화제 개발

▷ERI 모니터링센서 개발을 통해 Pilot 시험구 모니터링 결과, 유효한 유도분극 반응 확인

④ 연구결과가 상품화된 내용
최적 안정화제(예정), 안정화제 주입/혼합장비(예정), 안정화 기술 모니터링 기법(예정)

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(14) 자기치유형 친환경 콘크리트 개발

① 연구과제

자기치유형 친환경 콘크리트 개발 2단계

② 연구기관

(주)자연과환경 환경생태공학연구소, 자기치유친환경콘크리트연구센터, 성균관대학교, 세명대학교

③ 연구결과 및 기대효과

▷균열폭 0.3mm 이상 치유 가능한 자기치유 콘크리트 실용화 기술 개발

▷자기치유 콘크리트와 관련한 응용 기술 및 생산 기술 국산화로 해외기술 의존도 해소

▷자기치유 콘크리트 개발을 통한 콘크리트 구조물의 혁신적 내구성능 향상 기술 확보

▷인프라시설물에 자기치유 기술을 적용함으로써 총사용 비용 절감과 구조물의 장기 안전성을 확보

▷국가 기반시설 및 대형 구조물의 향후 지속적으로 증가하는 사회 인프라 유지비용의 절감효과

④ 연구결과가 상품화된 내용

자기치유 콘크리트, 자기치유 보수재, 자기치유 코팅재 등등

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(15) 광촉매(자외선, 가시광선) 콘크리트 블록 개발

① 연구과제

광촉매(자외선, 가시광선) 콘크리트 블록

② 연구기관

㈜자연과환경, 성균관대학교 화학과

③ 연구결과 및 기대효과

▷대기오염물질(질소 및 황산화물)을 분해하는 콘크리트 블록 개발

▷일반적인 자외선 광촉매가 아닌 가시광에서 활성을 보이는 광촉매 개발

▷가시광촉매 블록으로 자연광 및 인공광 모두를 이용하는 광촉매 활성을 가짐

▷건설자재에 적용 가능한 경제성을 가지는 광촉매 물질 개발

▷광촉매 공인시험기관에서 대기오염물질 제거율에 대한 성능을 인정받음

④ 연구결과가 상품화된 내용

파인블록(조달청 등록)

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(16) 한국철도기술연구원 중소기업 지원사업

① 연구과제
C(Cement).C(CO2). 저감 기반 철도용 친환경 콘크리트 덮개 개발

② 연구기관
㈜자연과환경, 한국철도기술연구원

③ 연구결과 및 기대효과

▷시멘트 대체율 최대 80% 달성하여 CO2 배출량 저감

▷콘크리트 압축강도 30MPa 이상 달성하여 안전성 및 내구성 증대

▷산업부산물 활용에 따른 제품가격 최소 10%인하하여 공사비 절감

▷철도 탄소중립을 위한 CCUS기술의 초석 마련

▷환경부하 저감을 위해 시멘트 사용량 저감 및 산업부산물을 활용함에 따라, 지속가능한 경영 (ESG)을 통한 이미지 제고 가능

④ 연구결과가 상품화된 내용

철도용 배수구 덮개, 공동구 덮개, 케이블 트로프 덮개

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(17) 중소벤처기업부 중소기업기술개발 지원사업 “산학연 Collabo R&D 사업”

① 연구과제
산림바이오매스를 활용한 도시열섬현상 저감 친환경 블록 개발

② 연구기관
㈜자연과환경, 한양대

③ 연구결과 및 기대효과
▷나무재 및 우드칩/코르크 활용 친환경 블록 소재화

▷산림바이오매스의 가공 및 처리 공정을 통한 소재개발기술은 건설과 산림분야의 융복합기술로서 두 개의 산업분야에 정부시책에 부합하는 기술로서 진보적인 효과를 기대할 수 있다.

▷산림에서 방치되는 바이오매스를 고품질 친환경 소재로 활용함으로써 자원 활용도 제고 및 고부가가치 창출을 위한 교두보를 마련할 수 있다.

▷현 정부에서 추진하고 있는 산림뉴딜(K-FOREST)정책에 부합하는 동시에 녹색샌업 혁신 및 녹색기업 양성 과정에 기여할 수 있다

④ 연구결과가 상품화된 내용
도시열섬 현상 저감용 친환경 보도블록

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

또
한 주
요 연
구 프로젝트에 대한 개발기간 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발 프로젝트 개발기간 현황]

(K-IFRS,
연
결
)

(단위: 명)

구분
연구주관
당사투입인원
개발기간(개월)

시작연도
종료연도
기간(개월)

3D Infill을 활용한 PC모듈러 주택개발
한국건설기술연구원
12명
2019
2021
24

부지(오염) 특성 시나리오별 안정화/고형화 기술 개발
환경부
2명
2020
2021
12

자기치유형 친환경 콘크리트 개발
국토교통부
4명
2020
2021
12

광촉매(자외선, 가시광선) 콘크리트 블록 개발
자연과환경
7명
2019
2022
36

한국철도기술연구원 중소기업 지원사업
한국철도기술연구원
11명
2023
2024
12

산림바이오매스를 활용한 도시열섬현상 저감 친환경 블록 개발
중소벤처기업부
9명
2023
2024
12

출처 :
당사제공

타. 매출처 편중에 관한 위험

당사의 주요 제품인
PC저류조 제품의 주요 매출처는 아파트 지하주차장
, 물류센터
, 지식산업센터 등을 건설하는 건설사로 이루어져 있고
, 당사의 매출 발생 형태는 건설사의 대형 건설수주 시 여러 업체의 공동 도급의 형태로 이루져 있기 때문에 특정 건설사의 수주 현황에 따라 매출처 변동이 높게 나타나고 있습니다
. 또한 그 과정에서 여러 업체들과 가격 경쟁
, 제품 납기시기
, 제품 성능 등 다양한 조건로 경쟁 위치에 있기 때문에 특정 건설사에 대한 꾸준한 수주를 예상하기 어려운 상태입니다
. 하지만 당사는 다년간의 건설사 수주 참여를 통해 건설사와의 제품에 대한 신뢰성 확보와 함께 인적 마케팅 능력을 바탕으로 한 다양한 수주 형태에 따른 유연한 제품 제작 및 납기 프로세스를 보유하고 있습니다
.

당사의 매출발생형태가 건설사의 수주계약형태로 이루어지기 때문에 특정 매출처 편중에 직접적으로 노출되어있습니다
. 특정 매출처의 유동성 및 지급능력 문제로 인해 당사가 제공한 제품 및 용역에 대한 대가가 미지급 될 경우 당사는 직접적인 수익성 악화 및 유동성 문제에 직면할 수 있으며
, 향후 수주계약 미체결 시 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

당사의 주요 제품인
PC저류조 제품의 주요 매출처는 아파트 지하주차장
, 물류센터
, 지식산업센터 등을 건설하는 건설사로 이루어져 있고
, 당사의 매출 발생 형태는 건설사의 대형 건설수주 시 여러 업체의 공동 도급의 형태로 이루져 있기 때문에 특정 건설사의 수주 현황에 따라 매출처 변동이 높게 나타나고 있습니다
. 또한 그 과정에서 여러 업체들과 가격 경쟁
, 제품 납기시기
, 제품 성능 등 다양한 조건로 경쟁 위치에 있기 때문에 특정 건설사에 대한 꾸준한 수주를 예상하기 어려운 상태입니다
. 하지만 당사는 다년간의 건설사 수주 참여를 통해 건설사와의 제품에 대한 신뢰성 확보와 함께 인적 마케팅 능력을 바탕으로 한 다양한 수주 형태에 따른 유연한 제품 제작 및 납기 프로세스를 보유하고 있습니다
.

당사의 주요 매출처 현황은 다음과 같습니다
.

[연도별 주요 매출처 비중 현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원)

구 분

2024

년
1분기

2023

년

2022

년

2021

년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

동부건설
(주
)

13,458

68.44%

44,601

63.98%

4,532

6.14%

-

-

파인건설
(주
)

-

-

10,085

14.47%

2,576

3.49%

2,456

4.46%

계룡건설산업
(주
)

5,397

27.45%

5,430

7.79%

-

-

-

-

(

주
)포스코건설

-

-

2,180

3.13%

22,402

30.33%

1,710

3.11%

한국환경공단

-

-

1,425

2.04%

737

1.00%

55

0.10%

기타

809

4.11%

5,991

8.59%

43,619

59.05%

50,835

92.33%

총 합계

19,664

100%

69,712

100%

73,866

100%

55,056

100%

출처 :
당사제공

당사는 수주계약현황에 따라 연도별로 다양한 매출처 편중을 나타내고 있습니다
. 당사는
2022년
01월
03일 동부건설
(주
)와 김포한강
10로
133번길
40 MS-12-2BL물류시설 중
PC공사 관련 수주를 체결하였고

, 공사매출 및 제품매출을 포함한
2022년 연결기준 매출금액 및 비중은 약
45억원
, 6.14%에서
2023년 약
446억원
, 63.98%로 크게 증가하였습니다
. 또한
2024년
1분기말 기준 약
135억원
, 68.44%를 차지하고 있어 특정 건설사에 대한 높은 비중을 나타내고 있습니다
.

파인건설㈜와는 당사의
PC 제품 관련 매출로
2023년 약
54억원
, 매출비중
7.79% 및
2024년
1분기말 약
54억원
, 매출비중
27.45%를 기록하였습니다
.

당사는 계룡건설산업㈜와
2023년
07월
18일 베이스볼 드림파크 건립공사 중
PC공사를 계약 체결하였고

, 공사매출 및 제품매출 규모로는
2023년 약
54억원
, 매출비중
7.79%와
2024년
1분기말 약
54억원
, 매출비중
27.45%로 상위 매출 비중을 보여주고 있습니다
.

㈜포스코건설과는 당사의
PC 제품 관련 매출로
2021년 약
17억원
, 매출비중
3.11% 및
2022년 약
224억원
, 매출비중
30.33%, 2023년 약
22억원
, 매출비중
3.13%를 기록하였습니다
.

한국환경공단과
2021년
08월
06일 극동공병단 및 주변 지역 토양정화
1차 계약을 체결하였고
, 공사매출 및 제품매출 규모로는
2021년 약
55백만원
, 매출비중
0.1%, 2022년 약
7억원
, 매출비중
1.00%, 2023년 약
14억원
, 2.04%를 기록하였습니다
.

2024

년
1분기말 수주계약현황은 다음과 같습니다
.

[

수주계약현황
]

(K-IFRS,

연결
)

(

단위
: 백만원
)

품목

수주
일자

납기

수주총액

기납품액

수주잔고

수량

금액

수량

금액

수량

금액

호안블록
, 투수블록
, PC저류조 등

-

-

-

57,361

-

14,566

-

42,795

조경원예 종자 및 자재

-

-

-

1

-

1

-

-

조경
/건축공사
, 수질정화 외

-

-

-

9,083

-

4,855

-

4,228

토양오염복원

-

-

-

3,532

-

325

-

3,207

합 계

-

69,977

-

19,747

-

50,230

출처 :
당사제공

당사의 매출발생형태가 건설사의 수주계약형태로 이루어지기 때문에 특정 매출처 편중에 직접적으로 노출되어있습니다
. 특정 매출처의 유동성 및 지급능력 문제로 인해 당사가 제공한 제품 및 용역에 대한 대가가 미지급 될 경우 당사는 직접적인 수익성 악화 및 유동성 문제에 직면할 수 있으며
, 향후 수주계약 미체결 시 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

3. 기타위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.65%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의
지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 예기치 못한 상황이 발생하여 최대주주 및 특수관계인이 청약 미참여시 지분율은
4.05%
로 하락할 수 있으며, 약 50% 수준으로 청약시
4.85%
로 하락할 수있습니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 예기치 못한 상황으로 최대주
주의 지분율 하락될 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

81,391,457
주의 약
39.32%
에 해당하는 3,200만주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 100% 청약할 예정입니다.
당사의 최대주주 (주)데이터테크놀로지는 금번 유상증자 참여자금을 자체 보유 현금 및 차입금으로 충당할 계획이며, 청약시점까지 유상증자 참여 자금만큼의 현금을 계속 보유하고 있을 계획입니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.65%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의
지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 예기치 못한 상황이 발생하여 최대주주 및 특수관계인이 청약 미참여시 지분율은
4.05%
로 하락할 수 있으며, 약 50% 수준으로 청약시
4.85%
로 하락할 수있습니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 예기치 못한 상황으로 최대주주의 지분율 하락될 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(단위: 주, %)

성명
증자 전
증자 후

최대주주 및 특수관계인 100% 참여
최대주주 및 특수관계인 50% 참여
최대주주 및 특수관계인미참여

주식수
지분율
배정주식수
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)데이터테크놀로지
2,750,780
3.38%
1,115,325
3,866,105
3.38%
3,308,442
2.89%
2,750,780
2.40%

이병용
1,146,974
1.41%
465,049
1,612,023
1.41%
1,379,498
1.21%
1,146,974
1.00%

정은진
698,078
0.86%
283,041
981,119
0.86%
839,598
0.73%
698,078
0.61%

합계
4,595,832
5.65%
1,863,416
6,459,248
5.65%
5,527,540
4.85%
4,595,832
4.05%

출처:
당사 제시

주1)

구주주배정비율 : 보통주 1주당
0.393171332주

한편 당사가 2023년 07월
발행한 제11회차 사모 전환사채의 경우, 현재 증권신고서 제출 전일 20억원의 잔액이 남아있으며, 이는 1,902,949주에 해당되는 전환가능주식수이고 증권신고서 제출 전일 현재 사채권자는
당사의 최대주주인 (주)데이터테크놀로지입니다. 이에 최대주주 및 특수관계인이 증권신고서 제출 전일 현재 보유하고 있는 주식은 4,595,832주(지분율 5.65%)이지만 전액 전환을 가정하였을 때의 보유주식수는 6,498,781주(7.80%)입니다. 미상환 전환사채의 현황은 아래와 같습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 무보증사모 전환사채
11
2023년 07월 19일
2026년 07월 19일
2,000
보통주
2024.7.19~2026.6.19
100
1,051
2,000
1,902,949
사모

출처:
당사 정기보고서

추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 당사의 최대주주는 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있습니다. 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

또한 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5%이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주
가
하락 위험
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 32,000,000주는 증권신고서 제출 전일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수

81,391,457주
대비 약 39.32%
에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회
에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

현재 발행주식총수는 81,391,457주이고 제11회차 사모 전환사채의 미상환전환사채의 전환가능주식수는 1,902,949주로 이는 금번 유상증자 전 기준 약 2.28%입니다. 또한 금번 유상증자 모집예정주식수는 32,000,000주이며 금번 유상증자 및 미상환 전환사채의 전량전환 가정시 상기 표와 같이 증권신고서 제출 전일 기준 현재 발행주식총수의 지분율은 70.59%, 모집예정주식수의 지분율은 27.76%, 사모 전환사채 전환가능주식수의 지분율은 1.65%로 나타날 예정입니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은
(구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정
입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격
산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자
에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행할 예정인 32,000,000주는 증자비율 약 39.32%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 39.32%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 32,000,000주는 증권신고서 제출 전일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수

81,391,457주
대비 약 39.32%
에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

[당사 주가 및
유
상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수
32,000,000주
-

현재 발행주식총수

81,391,457
주

증권신고서 제출전일 현재

증자비율
39.32%
-

금번 유상증자에 따른 모집가액은
(구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정
입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격
산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행할 예정인 32,000,000주는 증자비율 약 39.32%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 39.32%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

한편 당사가 2023년 07월 발행한 제11회차 사모 전환사채의 경우, 현재 증권신고서 제출 전일 20억원의 잔액이 남아있으며, 이는 1,902,949주에 해당되는 전환가능주식수이고 증권신고서 제출 전일 현재 사채권자는
당사의 최대주주인 (주)데이터테크놀로지입니다. 이에 최대주주 및 특수관계인이 증권신고서 제출 전일 현재 보유하고 있는 주식은 4,595,832주(지분율 5.65%)이지만 전액 전환을 가정하였을 때의 보유주식수는 6,498,781주(7.80%)입니다. 미상환 전환사채의 현황은 아래와 같습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 무보증사모 전환사채
11
2023년 07월 19일
2026년 07월 19일
2,000
보통주
2024.7.19~2026.6.19
100
1,051
2,000
1,902,949
사모

출처:
당사 정기보고서

[

미상환 전환사채를 전환을 가정한 금번 유상증자 개요]

(

단위
: 주
, %)

구 분
주식수
지분율
비고

현재 발행주식총수
81,391,457주
70.59%
증권신고서 제출전일 현재

모집예정주식수
32,000,000주
27.76%
-

전환가능주식수
1,902,949주
1.65%
- 제11회차 사모 전환사채 전환가정 예정 - 금번 유상증자 전 지분율 2.34%

합계
115,294,406주
100.00%

현재 발행주식총수는 81,391,457주이고 제11회차 사모 전환사채의 미상환전환사채의 전환가능주식수는 1,902,949주로 이는 금번 유상증자 전 기준 약 2.28%입니다. 또한 금번 유상증자 모집예정주식수는 32,000,000주이며 금번 유상증자 및 미상환 전환사채의 전량전환 가정시 상기 표와 같이 증권신고서 제출 전일 기준 현재 발행주식총수의 지분율은 70.59%, 모집예정주식수의 지분율은 27.76%, 사모 전환사채 전환가능주식수의 지분율은 1.65%로 나타날 예정입니다. 즉, 금번 유상증자 및 전환사채 전환가정 시 대규모 물량으로 인해 주가 희석화 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

다. 실권수수료 관련 위험당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사인 SK증권㈜가 전액 자기계산으로 인수하게 됩니다. 대표주관회사가 인수하는 잔여주식의 인수단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 청약자들이 배정받은 주식의 단가에 비해 15.0%~30.0% 이상 낮은 결과를 초래하게 됩니다. 이에 따라 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 더불어 대표주관회사가 인수한 당사의 주식을 바로 매도하지 않고 일정기간 보유한 후에 매도한다고 하더라도 잠재적인 매도물량에 대한 부담으로 인하여 주가의 하락요인이 될 수 있습니다.
당
사
는 최근 5개년 동안 총 2차례(2022년 01월 14일, 2019년 08월 13일)의 유상증자를 실시하였는데, 실권수수료를 지급한 이력은 존재하지 않습니다. 하지만 일반공모 청약의 미달로 인해 추가적인 실권수수료 지급함으로써 조달하는 자금의 규모가 축소될 수 있다는 것과 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사인 SK증권㈜가 전액 자기계산으로 인수하게 됩니다.

만약 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 총 발행금액의
1.8%를 기본 수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의
15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다.

또한 대표주관회사가 인수하는 잔여주식의 인수단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 청약자들이 배정받은 주식의 단가에 비해 15.0%~30.0% 이상 낮은 결과를 초래하게 됩니다. 이에 따라 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 더불어 대표주관회사가 인수한 당사의 주식을 바로 매도하지 않고 일정기간 보유한 후에 매도한다고 하더라도 잠재적인 매도물량에 대한 부담으로 인하여 주가의 하락요인이 될 수 있습니다.

[대표주관회사 및 인수회사의 인수조건]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수조건

대표
SK증권㈜
- 종류: 기명식 보통주식- 인수의무주식수: 잔여주식총수

① 기본수수료: 모집총액의
1.8%② 실권수수료: 잔액인수금액의
15.0%

주)
본 유상증자의 일반공모 청약 완료 후에도 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사인 SK증권㈜이 잔여주식 전량을 인수함.

당사는 최근 5개년 동안 총 2차례(2022년 01월 14일, 2019년 08월 13일)의 유상증자를 실시하였는데, 실권수수료를 지급한 이력은 존재하지 않습니다.

일반공모 청약의 미달로 인해 추가적인 실권수수료 지급함으로써 조달하는 자금의 규모가 축소될 수 있다는 것과 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험당사는 유가증권시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.증권신고서 제출 전일 현재 당사는 관리종목 지정 또는 코스닥시장 퇴출 요건 중 해당되는 사항이 없습니다. 그러나, 향후 당사의 재무상태가 지속적으로 악화되어 자본잠식 상태가 나타나거나 영업실적 적자가 지속되는 등의 내생적 변수, 또는 보통주 거래량 급락 등의 예상하지 못한 외생적 변수로 인하여 상장규정에 저촉되는 상태가 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시고, 회사의 실적, 재무상태 및 주식 시장의 상황을 한국거래소 상장규정과 함께 주의깊게 모니터링하실 필요
성이 있습니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.증권신고서 제출 전일 현재 당사는 관리종목 지정 또는 코스닥시장 퇴출 요건 중 해당되는 사항이 없습니다. 그러나, 향후 당사의 재무상태가 지속적으로 악화되어 자본잠식 상태가 나타나거나 영업실적 적자가 지속되는 등의 내생적 변수, 또는 보통주 거래량 급락 등의 예상하지 못한 외생적 변수로 인하여 상장규정에 저촉되는 상태가 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시고, 회사의 실적, 재무상태 및 주식 시장의 상황을 한국거래소 상장규정과 함께 주의깊게 모니터링하실 필요
성이 있습니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건 & 해당여부검토]

구 분
관리종목 지정(「코스닥시장 상장규정」 제53조)
상장폐지(「코스닥시장 상장규정」 제54조, 제56조)
회사현황
관리종목해당여부
항목별지정유예

사업연도
금액(백만원)/비율(%) /내용
지정요건
지정유예
종료시점

1) 매출액 미달(별도)
최근 사업연도 30억 원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우
2년 연속 매출액 30억 원 미만　　　[실질심사] 이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우
2023년(별도)
69,300
미해당
미해당
-

2) 법인세비용차감전 계속사업손실(연결)
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용
관리종목 지정후 자기자본50% 이상(&10억 원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생　[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우
2023년(연결)2022년(연결)2021년(연결)
---11,526 / 20.87%
미해당
미해당
-

3) 자본잠식 등
다음의 어느 하나에 해당하는 경우A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억 원 미만
가)최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우　나)(A) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우　다)(B) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억 원 미만인 경우　[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.
2023년(별도)
자본잠식상태 아님
미해당
미해당
-

5) 시가총액 미달
보통주 시가총액 40억 원 미만 30일간 지속　-천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지
증권신고서제출전일 기준
해당사항 없음
미해당
미해당
-

6) 정기보고서 미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우가)분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한내에 미제출나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출
2023년
사업보고서 제출일 2024년 03월 13일
미해당
미해당
-

7) 불성실공시
-
[실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상
증권신고서 제출 전일 기준
해당사항 없음
미해당
미해당
-

8) 지배구조 미달
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달B)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우
2023년
해당사항 없음
미해당
미해당
-

9) 거래량 미달
분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상, 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우
2023년
해당사항 없음
미해당
미해당
-

10) 주식분산 미달
소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만　- 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우
2023년
소액주주수 41,700인소액주주지분92.05%
미해당
미해당
-

11) 회생절차 개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지가)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우
증권신고서 제출 전일 기준
해당사항 없음
미해당
미해당
-

12) 파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
증권신고서 제출 전일 기준
해당사항 없음
미해당
미해당
-

13) 기타
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우
- 감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정- 최종부도 또는 은행거래정지- 해산사유(피흡수합병, 파산선고)- 정관 등에 주식양도제한 두는 경우- 유가증권시장 상장의 경우- 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)　[실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건정성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는경우- 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우- 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우- 주된 영업이 정지된 경우- 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 등
증권신고서 제출 전일 기준
해당사항 없음
미해당
미해당
-

출처 :
당사제공

사. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.
시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)
다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.
시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)
다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).
ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)
ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여
ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도
상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우와 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우와 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

자. 재무제표 작성일 이후 재무상황 변동 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 집단 소송 제기 위험'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 동 소송에 대응하기 위해 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 동 소송에 대응하기 위해 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 투자주의종목 지정에 관한 위험

당사는 최근 3개 사업년도 내
한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목에 총 2회 지정된 이력이

존재합니다.

시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

향후에도 시장 상황에 따라 특이할만한 사유없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.

투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

당사는 최근 3개 사업년도 내
한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목에 총 2회 지정된 이력이

존재합니다.
시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수지점 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 20% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정※ 2021년 12월 15일 이후에는 상기 요건 폐지됨

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌거래량상위종목

- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(다만, 코스피지수 또는 코스닥지수의 상승률이 3일간 8% 이상인 경우에는 주가 상승률 25% 이상으로 한다.)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

풍문관여과다종목

최근 5일 동안 동일한 내용의 풍문등을 이유로 3회 이상 풍문관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 풍문관여종목은 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용, 상장법인의 대응여부 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가. 다음의 모두에 해당하는 종목1) 당일의 인터넷포털의 증권 관련 게시판에 게시된 공정거래질서를 저해할 우려가 있는 풍문등(이하 이 호에서 “인터넷 풍문등”이라 한다)이 최근 5일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우이거나 당일의 인터넷 풍문등의 조회수가 최근 1개월 평균 대비 3배 이상 증가한 경우2) 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 당일의 주가가 상한가인 경우나) 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가인 경우다) 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승한 경우라) 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가한 경우마) 주가상승이 「유가증권시장 공시규정」 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 「코스닥시장 공시규정」 제10조제2항 본문에 따른 조회공시 요구기준에 해당하는 경우나. 인터넷 풍문등의 내용이 투자자의 투자판단에 중대한 영향을 미친다고 위원장이 인정하는 종목

스팸관여과다종목

최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 2일 이상 스팸관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 스팸관여종목은 다음 각 목의 모두에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가. 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」 제52조에 따른 한국인터넷진흥원에 신고된 주식 매매 관련 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일(당일을 포함한다) 평균신고건수가 최근 5일 또는 최근 20일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우나. 이 항 제7호가목2)에 해당하는 경우

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

출처 : 한국거래소

당사는 최근 3개 사업연도 간 투자주의종목에 2회 지정된 이력이 존재합니다.

[최근 3개 사업연도 투자주의종목 지정 내역]

번호
일자
지정내역

1
2023-04-17
[투자주의]종가급변

2
2021-03-15
[투자주의]스팸관여과다종목

출처 : 한국거래소

향후에도 시장 상황에 따라 특이할만한 사유없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.

투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 SK증권㈜입니다. 발행회사인 ㈜자연과환경은 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
SK증권㈜
00131850

2. 평가의 개요

대표주관회사인 SK증권(주)(이하 "대표주관회사")는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 SK증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)자연과환경으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황대표주관회사인 SK증권㈜ 및 는 발행회사인 ㈜자연과환경의 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.가. 기업실사 참여자

[주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

SK증권(주)
ECM3부
최영진
부서장
기업실사 총괄

2024년 04월 29일 ~ 2024년
06월 13일

기업금융관련 업무 18년

SK증권(주)
ECM3부
오창화
부장
실사책임 및 검토

2024년 04월 29일 ~ 2024년
06월 13일

기업금융관련 업무 11년

SK증권(주)
ECM3부
안재혁
부장
실사책임 및 검토

2024년 04월 29일 ~ 2024년
06월 13일

기업금융관련 업무 13년

SK증권(주)
ECM3부
노진삼
대리
기업실사 및 서류작성 등

2024년 04월 29일 ~ 2024년
06월 13일

기업금융관련 업무 등 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

㈜자연과환경
-
김철욱
부사장
회계 및 재무 담당

㈜자연과환경
공시, 법무팀
유남수
팀장
공시 및 법무 담당

㈜자연과환경
회계팀
송동은
팀장
회계 및 재무 담당

나. 기업실사 일정 및 실사 내용

일자

장소 및 참석인원

기업 실사 내용

2024년 04월 29일

대표주관회사 및㈜자연과환경

* 발행회사 초도 방문

- 방식별, 조건별 유상증자Simulation

- 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속 산업 사전 조사

2024년 04월 30일~ 2024년 05월 03일
대표주관회사 및㈜자연과환경

* 세부 증자관련 사항 논의

가) 증자리스크 검토

- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율,

발행회사의 자금사용계획 등 확인

나) 발행사와의 협의

- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2024년 05월 07일~ 2024년 05월 10일
대표주관회사 및㈜자연과환경

* 실사 사전요청자료 송부

* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2024년 05월 13일~ 2024년 05월 17일
㈜자연과환경

* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사

가) 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

나) 유상증자 세부일정협의

다) 상법 및 정관 검토

라) 이사회 부의안 및 주총 의사록 검토

마) Due-Diligence Checklist에 따라 투자위험요소 실사

- 영위사업 및 신규추진사업에 대한 세부사항 등 체크

- 주요 계약 관련 계약서 및 실제 장부 검토

- 자본금 및 주식에 관한 사항 체크

- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크

- 주가 희석화관련 위험 등 체크

2024년 05월 20일~ 2024년 05월 24일
대표주관회사 및㈜자연과환경

* 증자리스크 검토

가) D.D. Checklist 세부사항 체크

- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토

- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

- 각 부서 주요 담당자 인터뷰

- 소송 및 분쟁중인 사건

- 주요 관계회사의 재무현황 및 사업내용 검토

- 현금흐름 검토

나) 주요 투자위험요소 정리

다) 주요 경영진 면담

- 경영진 평판 리스크 검토

- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토

- 유상증자 추진 배경과 자금사용 계획 파악

2024년 05월 24일~ 2024년 05월 29일
대표주관회사 및㈜자연과환경

- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2024년 06월 11일~ 2024년 06월 13일
대표주관회사 및㈜자연과환경

- 정정 실사보고서 작성
- 정정 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 세부항목 및 점검 결과동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.5. 종합 의견
가. 대표주관회사인 SK증권㈜는 ㈜자연과환경이
2024년 05월 29일 이사회에서 결의한 보통주식
32,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

가. 동사의 연결기준 매출액은 2021년 약 551억원(전년 대비 88.88% 증가), 2022년 약 738억원(전년 대비 34.16% 증가)로 증가하였고, 2023년 약 697억원(전년 대비 5.62% 감소)등으로 소폭 하락하였으나 2021년 대비 큰 폭의 상승을 이루었습니다. 또한 2023년 1분기 약 170억원 대비 2024년 1분기 약 197억원의 매출을 기록하였으며 이는 15.95% 상승한 수치입니다. 또한 동사는 2021년 영업손실 약 62억원에서 2022년 영업이익 약 5억원으로 흑자전환하였으며, 2023년 약 45억원의 영업이익을 시현하였습니다. 나. 금번 자금조달을 통해 동사 PC(Precast Concrete)사업 신규공장 투자 및 원재료 조달이 이루어진다면, 중장기적으로 더 많은 수주계약 체결 및 소화를 통해 영업현금흐름 창출을 하여 점진적인 수익성 지표 개선이 가능할 것으로 판단됩니다.
다
.
동사

부채비율은
2024
년
1
분기말

연결

기준

약
58.53%
로

비교적

안정적인

상태에

있으며
,
대부분의

차입금에

대해

동사

유형자산
(
토지
,
건물

및

기계장치
)
이

담보로

제공되어

있기

때문에

단기간

내

유동성

위험이

발생할

가능성은

제한적인

것으로

판단됩니다
.

부정적 요인

가. 동사는 매출액이 급감한 상태에서 고정비성 판관비, 이자비용 등의 영향으로 2021년 연결 기준으로 약 62억원의 영업손실을 발생하였으며, 약 115억원의 대규모 당기순손실이 발생하였습니다. 이는 원재료 가격 급등에 따른 원가율상승, 파생상품평가손실 등에 기인한 것입니다. 또한 2022년 영업이익 턴어라운드를 나타내긴 하였으나 여전히 당사의 매출원가율은 2022년 92.33%, 2023년 85.82%, 2024년 1분기 86.45%로 높은 비율을 나타내고 있어 수익률 개선이 필요한 것으로 판단됩니다.

나. 동사는 과거 다수의 공모를 통한 자금조달 이력이 존재합니다. 동사는 신규시설투자 및 운영자금 사용을 위해 자체자금보다는 공모 유상증자 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 향후 동사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 동사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 동사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 동사의 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 존재합니다.

다. 동사는 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율로 인해 2016년 및 2017년에 걸쳐 경영권 분쟁이 발생했던 사실이 존재합니다. 일련의 소송을 통해 동사 경영진은 경영권을 유지했지만, 동사 최대주주는 여전히 매우 낮은 지분율을 보유하고 있습니다. 동사 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율로 인해 경영권 분쟁은 또다시 발생할 수 있습니다. 경영권 분쟁이 발생하는 경우 전문성 및 조직의 안정성이 악화될 수 있으며, 회사의 평판 및 주가 흐름에도 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
라. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 3,200만주는 증권신고서 제출 전일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수
81,391,457주
대비 약 39.32%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

자금조달의 필요성

가. 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다.
나. 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2024년
06월 13일

대표주관회사: SK증권 주식회사

대표이사 전 우 종

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,704,000,000

발행제비용 (2)
506,598,720

순수입금 ((1)-(2))
20,197,401,280

주)

상기 금액은
예정발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
3,726,720
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
372,672,000
모집총액의 1.8%

상장수수료
3,400,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
64,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
12,800,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
50,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
506,598,720
-

주1)

상기 금액은
1차
발행가액
을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 15.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2024년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

20,704
-
-
-
-
-
20,704

나. 공모자금 세부 사용목적

금번

유상
증
자로 조달된 자금
총
20,704백

만원
은 아래와 같은
우선순위로 신
규공장 건축 및 기계장비 투자 등의 시설자금 약

20,704백만원
으로 사용할 예정입니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
PC공장 설비투자 등
2024년 3분기 ~2025년 2분기
20,704
1순위

소 계
20,704
-

발행제 비용
507
-

합 계
20,197
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 15.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(1) 시설자금 - 신규 PC생산공장 시설투자
당사는 충청남도 당진시에 위치한
총 76,265.8㎡ 규모
의 석문국가산업단지 일부를 매입 후 기존 시설을 증축 및 신규 PC제품 생산시설을 구비할 예정입니다. 해당 공장은 당사의 기존 공주 1, 2, 3공장, 보령 공장과는 다르게 자동화
설비를 구축하여 당사의 PC제품 생량능력을 증가시킬 예정입니다.

[신규 PC생산공장 투자계획]

(단위: 백만원)

구분
내용

투자규모

총 432억원- 토지비(토지매입비 및 취득세 등) : 약 166억원 총 4개 필지 중 2개 필지 취득 완료 나머지 2개 필지는 금번 유상증자 공모자금 약 72억원을 사용 예정 (2024년 3분기 ~ 4분기)
-
건축비(직접 및 간접공사비 등) : 약 90억원 HCS 생산장 증축공사, 크레인 레일기초 토목공사, 콘크리트 믹싱플랜트 신축공사, 강선PC 생산장 증
축공사 등 금번 유상증자 공모자금 약 54억 투입 예정 (2024년 3분기 ~ 2025년 1분기)
- 기계장비(HCS 관련설비 구매): 약 150억원 HCS 생산라인, 단독 POST 생산라인, 콘크리트 믹실플랜트 야적장, 보일러 등

금번 유상증자 공모자금 약 81억원 투입 예정

(2024년 3분기 ~ 2025년 1분기)
- 근로환경 관련비용: 약 26억원 기숙사 및 사무실 개보수 등
자체자금 및 차입금으로 충당 예정
(2024년 3분기 ~ 2025년 1분기)

투자기간

2022년 03월 ~

2025년 04월

진행결과
- 2022년 03월 04일 공장 토지 매매계약 체결- 2022년 04월 11일 토지 사용승낙신청

향후일정

- 2024년 3분기 토지매매 잔급납입- 2024년 3분기 공장 증축, 신축 인허가 취득- 2024년 4분기 공장 건물 및 관련시설 완공

- 2025년 2분기 공장 완공 및 가동

출처:
당사 제시

1) 토지비 당사는 2022년 03월 04일 해당 신규공장 부지(4개 필지) 매매계약을 체결하였으며 총 4개의 필지에 대한 매매금액 약 166억원 중 2개의 필지를 각각 약 43억원, 총 86억원에 매입하였고 최종 매입일자는 2022년 08월 24일 및 2023년 09월 18일입니다. 총 4개의 필지 계약금액 약 16억원의 자금원천은 2022년 1분기 유상증자이며, 취득 완료한 2개 필지 잔금(매매가액에서 계약금을 제외한 금액) 총 약 77억원의 자금원천은 차입금 약 32억원과 2022년 1분기 유상증자 대금 약 45억원입니다.이후 나머지 2개의 필지에 대한 잔금 총 약 72억원은 금번 유상증자 대금을 사용하여 최종 취득할 예정이며. 자세한 토지매입 사항은 아래와 같습니다.

[신규 PC생산공장 토지매입 일정 및 금액]

(단위: 백만원)

필지
계약체결일 및 계약금 지급일
잔금지급(예정)일
매매가액
계약금
잔금
비고

필지1
2022년 03월 04일
2022년 08월 24일
4,297
430
3,867
취득완료

필지2
2023년 09월 18일
4,297
430
3,867
취득완료

필지3
2024년 3분기~4분기
3,712
371
3,341
계약금 납입완료잔금 금번 유상증자 자금 사용예정

필지4
2024년 3분기~4분기
4,296
430
3,867
계약금 납입완료잔금 금번 유상증자 자금 사용예정

합계
16,602
1,661
14,942
-

출처:
당사 제시

주1)
매매가액 = 계약금 + 잔금

[신규공장 부지사진]

시설상세

항공사진 및 배상예치도.jpg
항공사진 및 배상예치도

현재사진

출처:
당사 제시

2) 건축비(직접 및 간접공사비 등)

기존 건설현장에서 주로 사용되고 있는 콘크리트 슬래브의 경우 일방향 장선(RPS)슬래브였으나 최근 발생한 물류센터 화재로 인하여 PC구조물에 대한 내화성능에 관심이 쏠리면서 불에 비교적 강한 중공 슬래브(HCS)공법을 사용한 PC제품의 매출이 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 건축시장의 추세에 따라가고자 신규 투자 계획중인 공장 시설을 중공 슬래브를 생산 할 수 있는 시설을 도입할 것을 계획하고 있습니다.

PC제품을 생산하기 위해서는 슬래브, 기둥 등의 다양한 PC제품의 틀이 되는 몰드를 조립 후 그에 맞는 철근 및 PS강선을 가공 및 조립하여 몰드 내에 설치하고 콘크리트를 제조 후 몰드에 타설한 후 증기를 통해 촉진양생을 실시합니다. 그 후 타설한 콘크리트의 양생이 완료되면 몰드를 해체하고 제품을 야적장으로 보낸 후 자연양생 및 출고전 보관 과정을 거치고 있습니다. 당사는 이러한 생산공정을 통해 HCS를 생산하기 위해 추가적으로 신규 공장을 건설할 예정입니다. 이를 위하여 당사는 HCS 슬래브 제작장 건축공사를 진행할 예정이며
2025년 1분기
까지는 해당 공사를 완료할 예정입니다. 건축비 관련 총 예상 금액은 약 90억원이며 이 중 약 54억원을 금번 유상증자 금액으로 사용할 예정이며 아래는 신규 공장 건설투자 상세 예상비용 및 설비 기초공사 내역 입니다.

[신규공장 건설투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
규격
면적
금액(안)

HCS 슬래브 제작장 건축공사
신축, L=186m, B=24m
4,463㎡
3,380

합계
-
-
3,380

출처:
당사 제시

주1)
상기 금액은 당사가 산정한 예상금액으로 공사 진행중 발생할 수 있는 변수에 의해 변동 될 수 있습니다.

[

설비 신규공장 건설투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
규격
금액(안)

Batch Plant 기초설치
1 SET
170

골재야적장 설치
1 SET
240

골재투입 호퍼설치
1 SET
230

가설공사, Sheet-Pile공사
1 SET
230

포장공사
1 SET
55

상수도(공업용)연결공사
1 SET
10

출입문 및 입구공사
1 SET
15

Batch Plant
1 SET
1,050

합계
2,000

3) 기계장비(HCS 관련설비 구매)

당사는 상기 생산라인 공장건물 신설과 동시에 HCS 생산에 필요한 설비를 도입하고, 공장에서 근무할 임직원들을 위한 기숙사 및 사무실 개보수 건축공사를 실시할 예정입니다. 당사는 해당 작업을
20
25년 1분
기 까지 완료할 예정이며, 해당 시설이 완비 된 후 본격적인 HCS 제품 생산에 나설 계획입니다. HCS 제품 및 기타 PC제품 생산에 필요한 주요 기계장비 예상 금액은
약 150억원이며
, 당사는 그 중 약 89억원의 자금을 금번 공모자금으로 충당할 예정입니다

. 해
당 신규공장 도 입 설비 및 시설 상세내역은 아래와 같습니다.

[신규공장 도입 설비 및 시설 상세내역]

(단위: 억원)

시설명
수량
금액

PC 압출기
1 SET

9.1

콘크리트 흡인기
1 SET
6.0

콘크리트 그루빙 기계
1 SET
2.7

전자동 절단기
1 SET
5.0

특수 절단기
1 SET
1.9

리프팅 장비
1 SET
1.6

베드 클리너
1 SET
4.9

철근 장력조절기
1 SET
6.1

콘크리트 양생 덮개장치
1 SET
2.2

중공 슬래브
1 SET
3.0

캐스팅 베드
6SET
26.1

캐스팅 베드 부속품
6SET
7.2

생산보조장비
1 SET
0.5

설비 소프트웨어
-
1.0

설치 및 기타비용
-
3.8

합계

81.1

출처:
당사 제시

주1)
상기 금액은 당사가 산정한 예상금액으로 시설 도입중 발생할수 있는 변수에 의해 변동 될 수 있습니다.

주2)
1차 발행가액 산정에 따른 금액변동으로 인해 감소된 시설자금 사용액은 당사의 자체현금으로 지급될 예정입니다.

당사의 기존 PC 제품 월 평균 생산능력은

본점 120
㎥
/일,
보령 120
㎥
/일

,
당진
120
㎥
/일
을 고려하였을 때
월
20일
작업기
준으로

7,200
㎥

,
연간 생산능력은
7,200

㎥
x 12월 =
86,400

㎥

로 산정을 예상할 수 있습니다.

신규 공장의 평균 생산능력은
HCS슬래브의 경우

150
㎥
/
일
로
총 1년간 36,000㎥의 PC제품을 생산할수 있을 것으로 추정하고 있습니다. 이는 현재 당사가 보유중인 공장의 총 생산능력의 41.7%에 달하는 수준으로 신규 공장이 가동된다면 당사의 PC제품 생산 능력을 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련
금번 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같이 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 자체 자금 또는 외부 조달을 통해 마련할 계획입니다.그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집 예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 총 발행금액의 1.8%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%~30%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다.만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

라. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시에 기재된 대로 사용되었는지의 여부

당사는 2016년 05월 유상증자(소액공모, 약 10억원), 2017년 06월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 191억원) 및 2019년 08월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 160억원), 2020년 12월 전환사채(제10회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채) 발행, 2022년 01월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 188억원)등 공모시장을 통해 지속적으로 자금을 조달하고 있습니다. 당사가 2016년 이후 공모를 통해 조달한 자금 현황 및 사용내역은 아래와 같습니다.

[2016년 이후 공모를 통해 조달한 자금 및 실제 자금사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

소액공모
2016년 05월 25일
1. 운영자금 996- 원재료 매입, 공사원가 외 : 9962. 기타(발행비용) 2
999

1. 운영자금 996

- 원재료 매입: 16- 공사원가 외: 980
2. 기타(발행비용) 2

999
-

주주배정 후 실권주 일반공모
2017년 06월 22일
1. 운영자금 18,537- 차입금상환 : 6,437- 원재료매입 : 2,507- 기타 운영자금 : 9,5922. 기타(발행비용) 603
19,140

1. 운영자금 18,555- 차입금상환 : 2,399- 원재료 매입: 4,611

1) 철근 및 강연선: 2,482 2) EPS 및 주요자재: 1,367 3) 기타 원재자: 762
- 기타 운영자금 : 11,545 1) 제조 생산외주비: 4,610 2) PC제품 운반비: 959 3) 설비투자(PC 및 토양복원센터): 1,778 4) 공사외주비: 2,654 5) 기타 수수료: 1,554
2. 기타(발행비용) 585

19,140
친환경제품 판매증가 및 환경복원공사매출 증가에 따른 원재료 매입액 및 운영자금 증가

주주배정 후 실권주 일반공모
2019년 08월 13일

1. 운영자금 15,505
- 차입금상환 : 6,000

- 시설자금 : 2,838

- 원재료매입 및 운영비 : 3,967
- 타법인취득 : 2,700

2. 기타(발행비용) 449

15,955

1. 운영자금 15,505
- 차입금상환 :

6,000

- 시설자금 :

2,838
- 원재료매입 및 운영비 : 3,967
- 타법인취득 : 2,700

2. 기타(발행비용) 449

15,955
-

제10회 무기명식이권부 무보증 공모 전환사채
2020년 12월 14일

1. 운영자금 10,704
- 차입금상환 : 1,013

- 매입채무상환 : 1,340

- 원재료매입 및 운영비 : 8,351

2. 기타(발행비용) 295

11,000

1. 운영자금 10,711
- 차입금상환 :
787
- 매입채무상환 : 1,572

- 원재료매입 및 운영비 :
8,3512. 기타(발행비용) 288

11,000

자금사용 계획 대비 차입금상환 금액 225,683천원, 발행비용 6,990천원 감소하였고 해당 차액은
매입채무상환
에서 사용하였습니다.

주주배정 후 실권주 일반공모
2022년 01월 14일

1. 운영자금 18,837
- 차입금상환 : 9,901

- 시설자금 : 8,476

2. 기타(발행비용) 460

18,837

1. 운영자금 18,303
- 차입금상환 :

460

- 시설자금 :

8,191
- 원재료매입 및 운영비 : 9,652

2. 기타(발행비용) 534

18,837
PC수주 증가에 따라 원재료 매입 및 운영비에 선투입되었고, 기타 발행비용이 계획대비 추가 되었습니다.

출처:
당사 제공

2022년 01월 유상증자 증권신고서 등의 자금사용 계획을 보면, 당사는 총액 약 188억원 중 경상북도 지역 공장 건설을 위한 토지매입 차입금 약 50억원을 포함한 차입금상환 약 99억원, 시설자금 약 85억원을 계획하였습니다. 그러나 실제 자금사용내역은 차입금 상환 약 5억원, 시설자금 약 82억원, 운영자금(원재료매입 및 운영비) 약 97억원, 기타(발행비용 등) 약 5억원 등 입니다. 자금사용계획금액과 실제사용금액 차이의 원인은 2022년 1분기 당시 당사의 신규 공장 투자 계획이었던 경상북도 지역 공장 건설이 현지 민원 등의 이유로 건설이 중단되었기 때문이고, 2023년 04월 20일 당사는 당사를 원고 및 영천시장을 피고로 공장제조시설설치불승인처분 취소 소송을
제기하였습니다. 상기와 같이 증가하는 PC 수요를 충족시키기 위해 당사는 경영적 판단에 의하여 긴급하게 음성공장 임대와 당진 신규공장 투자를 결정하고 해당 공모자금을 대부분을 당진공장 토지취득과 PC 원재료 및 운영비에 사용하게 되었습니다.

[2022년 01월 유상증자 자금 실제사용 내역]

(단위 : 백만원)

사용내역
금액

차입금상환
459

기업은행당좌차월(상환)
79

우리은행 상환진행(장기상환)
80

하나은행 상환진행(장기상환)
120

우리은행 일시상환(9월말)
180

시설자금
8,190

당진 토지 4필지 계약금외
2,204

당진 토지 1필지 잔금
3,212

당진설비관련부대토목공사
701

BP설비진행중(계약금등)
440

생산설비등(단독포스트등)
138

생산설비(전기,보일러실등)
122

당진관련기타수수료등
13

당진외 설비
1,357

원재료매입 및 운영비
9,652

기타(발행비용 등)
534

합계
18,835

출처:
당사 제공

마.
유상증자 대금 납입 이후부터 집행 완료 시점까지 관리 및 집행 통제 방안

당사는 금번 유상증자 납입예정일로부터 최종 예상집행시기(2025년 1분기)까지 다소 차이가 있고, 자금 집행이 장기간에 걸쳐 발생하는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다. 당사는 현재 ERP시스템을 사용하여 자금관리를
하고 있으며, 재경팀(자금담당)에서 당사 장부와 은행잔액을 실시간으로 대조 확인 할 수 있는 시스템이 구축되어 있습니다.또한, CFO는 매일 자금일보의 적정성을 확인하며 매월마다 자금팀 담당자가 작성하는 월별 입출금 실적, 금융상품 운용 현황을 구분하여 작성한 자금월보를 전자결재를 통해 확인하고 있으며, 해당 금융기관의 잔고증명서를 발급받아 실제와 차이가 있는지를 확인한 후 승인하는 절차를 운영하고 있습니다. 해당 전자문건은 최고경영자의 승인을 득함으로써 승인절차를 강화하여 운영하고 있습니다. 즉, 당사는 별도의 내부통제 관련 부서를 운영하고 있으며 위임전결규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지도록 관리함으로써 내부통제시스템이 엄격하게 관리될 수 있도록 노력하고 있습니다. 상기 기재한 자금 사용 목적에 맞게 사용될 수 있도록 철저하게 관리할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
1

합계
3
-
-
3
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

2. 회사의 법적,상업적 명칭당사의 명칭은 '주식회사 자연과환경'이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Nature & Environment Co.,Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)자연과환경 또는 NNE Co., Ltd.라고 표기합니다.
3. 설립일자 및 존속기간당사는 1999년 7월 05일에 설립되었으며, 2005년 8월 25일에 코스닥시장상장예비심사를 통과하고 2005년 11월 18일자로 코스닥시장에 주식이 상장되어 매매가 개시되었습니다.
4. 본사의 주소,전화번호 및 홈페이지주 소 : 충남 공주시 우성면 보흥 1길 116-28전화번호 : 041-852-3355홈페이지 : http://www.e-nne.co.kr
5. 주요사업의 내용

○ 지배회사인 당사의 주된사업은 환경생태복원사업, 토양정화사업, PC저류조사업, 기타 건축공사업 등을 영위하고 있으며 사업의 개요는 다음과 같습니다.

(1) 친환경 사업 - 환경생태복원 : 생태(호안)블록 및 투수(보도)블록, 친환경PC(Precast Concrete), 저류조PC 제조, 판매 및 시공 - 토양오염정화사업, 지하수오염정화사업과 동 사업에 연관된 환경 컨설팅, 조사, 기자재 제작 등

- 조경사업 : 종자 및 조경자재 유통, 조경공사, 조경식재 및 조경시설물 공사 - 환경플랜트 : 수처리, 오염정화(지하수,호소,토양), 해외PLANT, 신자원화 - 기타 건축공사 ○ 종속회사의 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다. (1) (주)에코트라움 - 부동산 공급 및 개발업 (2) (주)에코바이오(구. (주)이코아이텍) - 광해방지사업, 환경관련기술서비스 및 수처리기기 (3) 한림에코텍(주) - 환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치* 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.
6. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2020-11-24
회사채
B+
NICE신평(AAA ~ D)
본평정

2020-11-24
회사채
B
한기평(AAA ~ D)
본평정

2021-06-10
회사채
B
한기평(AAA ~ D)
정기평정

2021-06-30
회사채
B
NICE신평(AAA ~ D)
정기평정

2022-06-14
회사채
B
한기평(AAA ~ D)
정기평정

2022-06-27
회사채
B
NICE신평(AAA ~ D)
정기평정

2023-05-11
회사채
B
한기평(AAA ~ D)
정기평정

2023-06-12
회사채
B

NICE신평(AAA ~ D)

정기평정

2023-06-14
기업신용등급
BB+
한국평가데이터(AAA ~ D)
정기평가

2023-09-19
기업신용등급
BB+
NICE디앤비(AAA~D)
정기평가

2024-03-29
기업신용등급
BBB-
NICE디앤비(AAA~D)
정기평가

※ 신용등급체계 및 부여 의미

유가증권 종류
국내신용등급체계
부 여 의 미

회사채 /기업신용등급
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험 요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

7. 계열회사에 관한 사항

당사는 2024년 3월 31일 현재 당사를 제외하고 3개의 계열회사를 가지고 있습니다.

구 분
투자회사명
주요업종
자본금
당사지분율
상장여부

국내
주식회사 에코트라움
부동산공급 및 개발업
300,000천원
40.0%
비상장

국내
주식회사 에코바이오(구.주식회사 이코아이텍)
광해방지사업, 환경관련기술서비스 및 수처리기기
300,000천원
100.0%
비상장

국내
한림에코텍 주식회사
환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치
2,000,000천원
100.0%
비상장

2. 회사의 연혁

가. (주)자연과환경과 그 종속회사의 연혁

(1) (주)자연과환경

2007.01.15 환경생태보호형 수로관 특허취득2007.02.23 투수 콘크리트 블록의 제조방법 외 특허취득2007.07.02 충청남도 유망중소기업 선정2008.07.05 충남 공주 신축공장(제1공장 이전) 준공2010.05.24 특허취득(소하천 및 농수로용 어도블록)2010.08.11 KS인증 취득(보차도용 콘크리트 인터로킹 블록)2010.08.12 녹색기술 환경대상 수상2010.10.14 환경표지인증(지오그린황토섬유블록)2010.12.21 품질인증 우수기업상 수상(한국건설생활환경시험연구원)2011. 3. 04 "지오그린 황토섬유블록" 우수제품 지정(조달청) 2011. 3. 16 특허취득(녹화용 경량블록 및 이를 이용한 녹화용 구조체) 2011. 6. 24 특허취득(호소, 저수지, 댐의 수질 및 하천의 바닥퇴적물제거시스템)2012. 3. 23 (주)에코바이오 경영권 및 지분취득 결의2012. 6. 20 특허취득(틈새블록(Block Having Side-Gap))

2012.11.21 특허취득 (침투수 처리시스템)

2012.11.23 특허취득 (저류 연계형 빗물 관리 시스템)2013.03.25 소방방재청 주관 방재신기술 지정 (하천 재해예방 및 복구를 위한 섬 유혼합 다공성 소일 블록 적용 기술)2013. 08.26 특허취득 (수질정화용 식재기반재)2014. 02.25 특허취득 (사질토 지반의 저수호안 침식 및 사면유실 방지를 위한 식생매트)2014. 03.31 철강제조 부문 물적분할 승인(분할후 신설회사 : (주)자연과환경스틸)2014. 08.26 자회사(자연과환경 스틸) 지분매각 추진 결정2015. 01.16 이병용 단독 대표이사 취임2015. 01.28 자회사(자연과환경 스틸) 공장 및 제조설비 매각결정 (영업정지 결정 공시, 2015.3.16 매각완료)2015. 05.28 정대열 각자 대표이사 취임2015. 08.18 건축공사업 면허취득2015. 10.06 특허취득 (친환경 다공성 식생콘크리트 블록 )2016. 02.18 조경공사업 면허취득2016. 12.29 특허취득 (친환경 콘크리트 옹벽 블록 조성물 및 이를 이용하여 제조된 친환경 콘크리트 옹벽 블록)2017. 01.04 합병결정 (소규모합병, 자회사 (주)에코바이오 흡수합병)2017. 03.31 합병완료 (소규모합병, 자회사 (주)에코바이오 흡수합병)2018. 02.08 이병용 단독 대표이사 취임2018. 11. 13 (주)이코아이텍 경영권 및 지분 100% 취득2019. 07. 10 조달청 G-PASS 기업 지정2019. 08. 13 최대주주변경 ((주)데이터테크놀로지 외 2인)

2019. 12. 26 한림에코텍(주) 경영권 및 지분취득2020. 08. 04 "풍도슬래브의 지지구조" 특허전용실시권 등록2020. 09. 16 "사여과조를 이용한 오염토양 정화시스템" 특허취득2020. 11. 09 특허청 “지식재산경영 인증” 취득2021. 03.16 특허취득 (고압수에 의한 이송배관 세척이 가능한 토양세척시스템)2021. 03.16 특허취득 (에어에 의한 이송배관 세척이 가능한 토양세척시스템)2021. 05.06 음성지점 설치2021. 07.15 함양지점 설치2021. 08.02 특허취득(광촉매를 포함하는 콘크리트 블록)2021. 12.10 특허취득(프리스트레스 도입의 단차 보정이 가능한 PS슬래브 구조물 및 이의 시공방법)2022. 01.10 특허취득(균열 자기치유 성능을 가지는 우수저류조)2022. 03.12 특허결정(이중벽체 구조 및 이의 시공방법)2022. 05.04 특허취득(이산화탄소포집물을 이용한 친환경블록 조성물 및 제조방법)2022. 6.22 스마트건설 혁신기업 지원사업선정(한국건설기술연구원)2022.12.20 강소기업 대상수상(혁신상품 친환경건설공법 부문)2023.06.12 빗물 저류조 특허사용 협약(한국산업단지공단)2023.11.20 건설신기술 지정(3D 인필(Infill)을 활용한 PC모듈러 주택개발)2024.01.10 벤처기업 인증(혁신성장 유형)

(2) (주)에코트라움2015.6.03 (주)에코트라움 설립2015.8.20 유상증자 (증자 후 자본금 300백만원)2015.8.26 부동산 개발용 토지취득 (동두천 소재) (3) (주)에코바이오2001.6.23 (주)이코아이텍 설립2008.10.07 전문광해방지사업자 등록 (한국광해관리공단)2018.11.13 최대주주변경 ((주)자연과환경)2018.12.28 유상증자 (증자 후 자본금 300백만원)2023.3.31 상호변경(주식회사 이코아이텍 -> 주식회사 에코바이오)(4) 한림에코텍(주)2000.9.20 한림에코텍(주) 설립 환경벤처기업지정(기술평가기업)제2000112239-5320호

2002 ISO 9001:2000 인증 획득

2004 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)인증 획득

2006 조달청 우수제품협회 표창

2010 ISO 9001:2008 인증 획득

2013 조달청 우수제품지정(2013039) : 콘크리트호안 및 옹벽블록

신기술NET인증(제34호) : 프리캐스트 우수저류조 제작기술

2014 국토교통부 녹색기술인증(GT-14-00020) : 친환경 저탄소 제조기술이 적용된 프리캐스트 빗물저류시설

2015 중소기업청 벤처기업확인 인증(20150101670)

중소기업청 기술혁신형기업(이노비즈) 인증(150501-00259)2019.12.26 최대주주변경 ((주)자연과환경)
나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

주소
기간

서울시 송파구 가락동 79-2
1999년 7월 05일 ~ 2001년 1월 13일

서울시 송파구 가락동 99-5
2001년 1월 14일 ~ 2002년 9월 26일

충청남도 공주시 우성면 보흥리 146-2
2002년 9월 27일 ~ 2010년 1월 31일

충청남도 공주시 우성면 보흥1길 116-28
2010년 2월 01일 ~ 현재

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021년 03월 31일
정기주총
사외이사 이창우
사내이사 김준수감 사 박승숙
사외이사 손원길

2022년 03월 31일
정기주총
사외이사 이병찬
사내이사 이병용사외이사 김광효
사외이사 권중태

2023년 03월 31일
정기주총
사내이사 이창규
사내이사 권혜숙
사내이사 김철욱

2024년 03월 31일
정기주총
-
사내이사 김준수사외이사 이창우감 사 박승숙
-

라. 기타 합병 등 중요한 사항- (주)이코아이텍은 광해방지사업, 환경관련기술서비스업 등을 영위하는 회사로 2018.11.13 당사에서 지분을 매입(20,000주, 4억원)하여 당사의 100% 자회사가 되었으며, 2023.3.31일자로 상호가 (주)에코바이오로 변경되었습니다.- 한림에코텍(주)는 환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치를 주 사업목적으로 하는 회사로 2019.12.26 당사에서 지분을 매입하여 당사의 100% 자회사가 되었습니다.
마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 2021년 및 2022년 건축PC 매출이 증가됨에 따라 2023년 4월 28일 주업종이 환경 정화 및 복원업에서 비금속 광물제품 제조업으로 변경되었습니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당분기말
25기(2023년말)
24기(2022년말)

보통주
발행주식총수
81,391,457
81,391,457
81,379,556

액면금액
500
500
500

자본금
40,695,728,500
40,695,728,500
40,689,778,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
40,695,728,500
40,695,728,500
40,689,778,000

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
-
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
163,717,673
-
163,717,673
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
82,326,216
-
82,326,216
-

1. 감자
82,326,216
-
82,326,216
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
81,391,457
-
81,391,457
-

Ⅴ. 자기주식수
2,003
-
2,003
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
81,389,454
-
81,389,454
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
2,003
-
-
-
2,003
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2,003
-
-
-
2,003
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 31일
2020년 정기주주총회

1. 사업목적 추가

- 물류단지개발업

- 창고업

2. 주권의 발행과 종류 등 3. 감사의 선임·해임

1. 사업범위 확대를 위한 사업목적 추가2 전자증권법에 따른 등록의무 및 이에 따른 추가 수정 또는 삭제3. 관련법 개정에 따른 조문 정비

2017년 12월 29일
2017년 임시주주총회
1. 사업목적 추가 - 주택건설 및 대지조성 사업 - 부동산 컨설팅업 - 부동산 위탁 분양업 - 건축재료 제조 및 판매업 - 유가증권 운용업무 - 투자판단, 간행물 등의 발간 및 판매업무 - 경영컨설팅 및 재무관리 컨설팅 2. 종류주식(우선주, 전환주, 상환주, 전환상환우선주) 발행근거 마련
1. 사업범위 확대를 위한 사업목적 추가 2. 종류주식 관련 조항 신설

2017년 08월 08일
2017년 임시주주총회

1. 사업목적 추가

- 조경수 생산 및 유통업

- 대기오염방지 설계 및 시공업

- 항산화 수소수 제조 및 판매업

- 유산균 및 미생물 생산업

- 의약품 제조 및 판매업

- 화장품 제조 및 판매업

- 생명공학제품 제조 및 판매업

- 폐기물 수집 및 운반업

- 환경관련 미생물 생산 판매업

- 환경영향평가 및 환경관리 대행업

- 토사석 채취 및 인공토양 제조 및 판매업 2. 공고방법변경 - 회사의 공고를 인터넷 홈페이지 (www.e-nne.co.kr)에 하는 것으로 변경

1. 환경사업 강화 및 신규사업진출을 위한 사업목적 추가 2. 공고방법 변경

2. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
다공성제품 제조 및 시공 판매업
영위

2
조경공사업
영위

3
블록설치 시공업
영위

4
자연형하천 조성사업
영위

5
방지시설업
영위

6
수질오염방지시설 설계 및 시공업
영위

7
오수.축산폐수처리시설 설계 및 시공업
영위

8
토목, 건축, 플랜트 공사업
영위

9
토양 오염진단, 정화 및 복원업
영위

10
토양개량제 개발, 제조 및 판매업
영위

11
해양 및 생태오염 진단, 정화 및 복원업
영위

12
기계장치 제조, 조립 및 판매업
영위

13
전기 각 항의 기술용역 및 설계업
영위

14
조경, 원예 및 각종 농업용자재 생산 판매업
영위

15
농임산물의 생산, 유통, 가공, 판매업
미영위

16
수출입업 및 동 대행업,중개업
영위

17
서비스업
영위

18
자연과학 연구개발업
영위

19
환경복원 및 생태관련 용역업
영위

20
환경오염,정화 기술자문 용역업
영위

21
석산개발, 광산개발 각종 채석 및 판매업
미영위

22
부동산투자, 임대, 관리, 매매 및 개발업
미영위

23
국내외 대체에너지 및 신재생에너지업
미영위

24
국내외 자원개발 및 판매업
미영위

25
석유, 석탄 저장 및 판매업
미영위

26
철강 및 비철금속류 강판, 파이프류, 배관자재의 판매 및 유통업
미영위

27
자동차 판매 및 부품의 제조 판매업
미영위

28
자동차 관리업 및 렌트카업
미영위

29
자동차정비점검 및 수리업
미영위

30
선박건조, 수선 및 동판매업
미영위

31
전자상거래업
미영위

32
바이오 관련 제품 제조, 판매, 유통업
미영위

33
군관용물자 납품업 및 수출입업
미영위

34
일반도매, 종합소매업
미영위

35
육상해상운송업 및 물류업
미영위

36
교육서비스업
미영위

37
여행업 및 관광숙박업
미영위

38
광고업
미영위

39
SW,HW, IT제품 개발 판매 및 종합관리 용역업
미영위

40
웰빙관련업
미영위

41
식품 및 음료가공,제조,판매,유통업
미영위

42
조경수 생산 및 유통업
영위

43
대기오염방지 설계 및 시공업
영위

44
항산화 수소수 제조 및 판매업
미영위

45
유산균 및 미생물 생산업
미영위

46
의약품 제조 및 판매업
미영위

47
화장품 제조 및 판매업
미영위

48
생명공학제품 제조 및 판매업
미영위

49
폐기물 수집 및 운반업
영위

50
환경관련 미생물 생산 판매업
미영위

51
환경영향평가 및 환경관리 대행업
영위

52
토사석 채취 및 인공토양 제조 및 판매업
영위

53
수산업
미영위

54
주택건설 및 대지조성 사업
영위

55
부동산 컨설팅업
영위

56
부동산 위탁 분양업
영위

57
건축재료 제조 및 판매업
영위

58
유가증권 운용업무
미영위

59
투자판단, 간행물 등의 발간 및 판매업무
미영위

60
경영컨설팅 및 재무관리 컨설팅
미영위

61
물류단지개발업
영위

62
창고업
영위

63
위 각 호에 관련된 부대사업
영위

3. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021년 03월 31일
-
61. 물류단지개발업62. 창고업

1) 변경 사유

(1) 61. 물류단지개발업

변경 취지 및 목적, 필요성
당사는 기존사업인 PC제조 및 조립공사업에 추가하여 물류단지 개발 사업을 직접 영위하기 위하여 사업목적을 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
사업목적 변경 관련 이사회 결의 ('21.03)

해당 사업목적 변경이회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
물류단지개발 사업은 당사의 여러 신사업 중 하나로 검토되었으며, 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향은 단기적으로 미미한 수준입니다. 향후 사업성장 및 추가 투자여부 등에 따라 영향도가 변경될 수 있습니다.

(2) 62. 창고업

변경 취지 및 목적, 필요성
상기 61. 물류단지개발이후 직접 운영하는 경우를 대비하여 창고업을 사업목적에 추가하였습니다.

사업목적 변경 제안 주체
사업목적 변경 관련 이사회 결의 ('21.03)

해당 사업목적 변경이회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
창고업은 당사의 여러 신사업 중 하나로 검토되었으며, 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향은 단기적으로 미미한 수준입니다. 향후 사업성장 및 추가 투자여부 등에 따라 영향도가 변경될 수 있습니다.

2) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
물류단지개발업
2021년 03월 31일

2
창고업
2021년 03월 31일

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적- 비대면사회로의 변화가 급격하게 진행되면서 물류센터 건축 수요가 증가함에 따라 기존 사업인 PC제조 및 조립공사업에 머무르지 않고 추가로 물류센터 개발/판매 또는 물류센터를 직접 운영하기 위하여 상기 사업목적들을 추가하였습니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성- 물류단지 개발사업은 환경영향평가법, 도시교통정비 촉진법, 자연재해대책법, 경관법, 매장문화재 보호 및 조사에 관한 법률, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 각 지자체 조례 등 각종 법령 및 규제사항에 대한 사전 검토가 필요한 사업입니다. - 비대면 사회로 진입함에 따른 온라인쇼핑 확대, 당일배송, 새벽배송 등 소비자들의 배송시간 단축에 대한 수요증대 등으로 서울, 수도권, 지방 대도시 등을 중심으로 향후 물류단지 수요가 증가할 것으로 기대되는 바 시장의 규모와 성장성은 높을 것으로 판단되고 있습니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 현재 신규사업진출은 초기단계로, 투자예정금액 및 예상투자회수기간을 기재하기에는 어려움이 있습니다.당기말 현재, 물류단지 개발사업을 위한 법인설립시 4억원(지분율 40%)의 지분투자가 되어있는 상황이며, 동 법인에서는 김포시 소재 물류단지사업 부지 매입을 검토하고 있으며, 시장상황에 따라 사업소득 및 유보금 등을 원천으로 투자할 계획입니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 사업초기 단계에서 당사가 단독으로 대규모 투자를 하기에는 무리가 있다고 판단하여, 개발경험이 있은 전문가와 합작하여 사업을 진행하고 있으며, 사업계획 확정, 대상부지 선정 및 매입, 인허가 등 합작법인의 구체적인 진행상황에 맞춰 당사의 조직 및 인력구성 등 활동계획을 수립할 예정입니다.

5. 기존 사업과의 연관성- 물류센터 건물은 공사기간, 공사비용 등을 감안하여 ALL PC로 건축하는 것이 현재 건설업계의 추세입니다. 당사와 같이 종합건축면허를 가지고 있으면서 PC를 제조하고 시공하는 회사가 물류단지를 개발한다면 타 업체에 비해 가격면이나 품질면에서 경쟁력이 있을 것으로 판단하고 있습니다.

6. 주요 위험- 경기침체로 인한 내수 위축 및 소비심리 저하, 금리인상, 원자재가격 인상, 정부의 추가규제 등의 요인으로 인해 미분양 물량이 발생하는 상황이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 재무구조 악화 및 수익성을 저하시키는 원인이 될 수 있습니다.- 당사는 현재 4억원의 지분투자 이외에 추가로 투자된 금원은 없습니다.

7. 향후 추진계획

① 전체 진행단계 및 진행단계별 예상 완료시기

추진 목표
단계
예상완료 시점

물류단지개발 신규법인설립 지분투자
실행
2021.1Q

물류단지 부지 지정요청
계획
-

물류단지 지정 실수요 심사
계획
-

물류단지 지정 본심의
계획
-

물류단지 설계
계획
-

물류단지 인허가
계획
-

② 향후 1년 이내 추진 예정사항 2021년 3월 사업목적 추가 이후 물류센터 사업대상 부지선정 및 매입절차에 착수하였으나, 원자재가격 및 인건비의 가파른 증가세와 함께 건설업황이 부진하게 되어 물류센터 개발사업 진행을 잠정 보류하고 있는 상황입니다. 향후 물류센터 시장상황에 따라 해당 사업을 재추진할 예정입니다.③ 조직 및 인력 확보 계획 물류센터 사업대상 부지선정 및 매입, 인허가 등 합작법인의 구체적인 진행상황에 따라 당사의 조직 및 인력구성 등 활동계획을 구체적으로 수립할 계획입니다.

8. 미추진 사유

-

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 내용

○ 지배회사인 당사의 주된사업은 환경생태복원사업, 토양정화사업, PC저류조사업, 기타 건축공사업 등을 영위하고 있으며 사업의 개요는 다음과 같습니다.

(1) 친환경 사업 - 환경생태복원 : 생태(호안)블록 및 투수(보도)블록, 친환경PC(Precast Concrete), 저류조PC 제조, 판매 및 시공 - 토양오염정화사업, 지하수오염정화사업과 동 사업에 연관된 환경 컨설팅, 조사, 기자재 제작 등

- 조경사업 : 종자 및 조경자재 유통, 조경공사, 조경식재 및 조경시설물 공사 - 환경플랜트 : 수처리, 오염정화(지하수,호소,토양), 해외PLANT, 신자원화 - 기타 건축공사 ○ 종속회사의 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다. (1) (주)에코트라움 - 부동산 공급 및 개발업 (2) (주)에코바이오 - 광해방지사업, 환경관련기술서비스 및 수처리기기 (3) 한림에코텍(주) - 환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치

나. 주요 제품 등의 매출현황

(단위 : 천원, %)

매출유형
구분

제26기 1분기(2024년)

제25기(2023년)

제24기(2022년)

금액

비율

금액

비율

금액

비율

제품매출
수출
-
-
-
-
-
-

내수
14,566,044
73.75
51,918,311
74.47
60,096,096
81.36

소계
14,566,044
73.75
51,918,311
74.47
60,096,096
81.36

상품매출
수출
-
-
-
-
-
-

내수
1,773
0.01
18,993
0.03
127,040
0.17

소계
1,773
0.01
18,993
0.03
127,040
0.17

공사매출
수출
-
-
-
-
-
-

내수
5,180,374
26.24
17,775,070
25.50
13,642,678
18.47

소계
5,180,374
26.24
17,775,070
25.50
13,642,678
18.47

기타매출
수출
-
-
-
-
-
-

내수
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-

합계
수출
-
-
-
-
-
-

내수
19,748,191
100.00
69,712,374
100.00
73,865,814
100.00

합계
19,748,191
100.00
69,712,374
100.00
73,865,814
100.00

다. 원재료 조달 등

당사는 생태(호안)블록 및 투수(보도)블록, 친환경PC(Precast Concrete), 저류조PC 등의 생산을 위해 주요 원재료인 골재, 시멘트, EPS블록, 강연선, 철근 등을 사용하고 있고, 국내 원재료 생산업체 및 유통업체로부터 조달받고 있습니다.

라. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있으며, 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞춰 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.마. 연구개발활동 당사는 2001년 5월 11일 기업부설 "환경생태공학연구소" 를 설립하여 친환경 재료 및 제품부문, 자연정화 및 생태복원 부분, 하폐수 처리공법 부문 등 다양한 연구기관, 대학과 연구 네트워크를 구축하여 꾸준한 제품의 개발과 연구과제를 수행하고 있으며,

제26기 1분기말 기준
매출액의 1.46%에 해당하는 288백만원
의
연구개발비용을 지출하였습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액
비율

친환경(환경복원,조경사업,환경플랜트)
제품
호안블록, 투수블록, PC저류조 등
생태복원, 투수보도블럭제품, PC저류조 등
14,566,044
73.75%

상품
조경 종자 및 자재
생태복원 및 조경 종자
1,773
0.01%

공사
조경, 녹화, 수질정화, 건설공사 외
하천복원, 수질정화, 건설공사 외
4,855,158
24.59%

공사
토양오염복원 외 상품
토양오염복원
325,216
1.65%

합계
-
-
19,748,191
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 지오-원/m²)

품 목
제26기1분기
제25기
제24기

하이퍼셀(구.지오그린셀)
22,000
22,000
22,000

지오그린옹벽/어소
93,455
93,455
93,455

지오그린대형옹벽/어소
81,909
81,909
81,909

지오그린황토셀
23,091
23,091
23,091

지오그린황토옹벽/어소블록
91,273
91,273
91,273

지오그린황토옹벽블록(대형)
82,455
82,455
82,455

(1) 산출기준

- 환경사업 제품: 제품별 가격은 당사 매출의 대부분을 차지하는 조달청 납품가격을 기준으로 하였습니다. (부가세 제외가격)

(2) 주요 가격변동원인

* 환경사업

- 당사의 제품품목은 같은 품목일지라도 조달청 납품가와 사급 납품가격이 상이하며, 사급 납품가격 또한 업체마다 약간씩 상이합니다.
-
2024년 3월 31일 현재 조달청 납품가는 지오그린황토셀 25,400원/m², 지오그린 황토셀 대형 43,300원/m², 지오그린 보강토블록 62,900원/m², 지오그린 생태옹벽블록(대형) 90,100원/m², 지오그린 생태어소블록(대형) 90,100원/m², 지오그린 생태옹벽블록 102,800원/m²입니다. (부가세 포함) 투수블록의 조달청 납품가는 보차도콘크리트블록 8,800원/m²~54,400원/m²입니다. (부가세포함)- 사급 납품가격의 경우 통상 설계단가의 80% 전후에서 납품가격이 체결됩니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 원)

품 목
제26기1분기
제25기
제24기

골재(㎥)
20,285
19,796
18,726

시멘트(ton)
107,757
101,614
88,637

EPS 블록(EA)
12,509
13,008
12,621

강연선(Kg)
1,134
1,094
1,300

철근(Kg)
888
1,047
1,148

* 당기 주요 원재료 매입 단가의 평균치를 기재한것입니다.

2. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 지오그린/투수 - 장, PC - ㎥)

사업부문
품 목
사업소
제26기1분기
제25기
제24기

환경복원
지오그린 셀
본사
107,520
430,080
537,600

지오그린 옹벽
본사
70,656
282,624
353,280

지오그린 어소
본사
6,144
24,576
30,720

투수블록
본사
122,880
491,520
614,400

PC 저류조
본사
7,200
28,800
36,000

보령
7,200
28,800
36,000

음성
-
3,000
15,000

당진
7,200
28,800
18,000

합계
328,800
1,318,200
1,641,000

* PC : Precast Concrete

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준: 표준 생산능력을 기준으로 산출하였습니다.

② 산출방법- 환경사업

월 평균생산능력 : 1호기-투수블록 시간당 360장, 2호기-생태블록(호안블록) 시간당 280장, 1일 5,120장, 월 20일 작업기준으로 102,400장입니다. 생산능력 : 102,400장 X 12월 = 1,228,800장

PC 저류조 월 평균생산능력 :
1일 360㎥(본점 120㎥/일, 보령 120㎥/일,

당진 120㎥/일) , 월 20일 작업기준으로 7,200㎥입니다.
연간 생산능력 : 7,200㎥ X 12월 = 86,400㎥

제품별 생산시간 비율 : 제품별 생산시간은 호안블럭 37.80%, 투수블럭 62.20%, PC 저류조 100% 입니다.

제품별 생산능력 : 시간비율에 의한 제품별 생산능력은 지오그린 셀이 연 430,080 장, 지오그린옹벽블럭이 연 282,624장, 지오그린 어소블럭이 연 24,576장, 투수 블록이 491,520장,
PC 저류조 86,400㎥입니다.

(나) 평균가동시간

1일 8시간 가동, 월 20일 작업기준으로 생산능력을 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 장, ㎡, ㎥)

사업부문
품 목
사업소
제26기1분기
제25기
제24기

환경복원 사업부문
지오그린,호안블럭 외(장)
공주공장
28,714
82,294
124,862

투수블록(㎡)
공주공장
24,915
49,468
25,273

PC저류조(㎥)
공주공장 외
4,925
65,510
73,662

합 계
58,554
197,272
223,797

(2) 당해 사업년도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

공주공장
1호기
480
210
43.8%

2호기
480
346
72.1%

3호기
480
185
38.5%

보령공장
480
335
69.8%

당진공장
480
-
-

합 계
2,400
1,076
44.8%

* 상기 당진공장은 설비 증설 및 정비작업 진행중입니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산]
(단위 : 천원)

1) 당기 말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부가액

토지
50,480,749
-
-
50,480,749

건물
6,898,470
(3,229,283)
(4,887)
3,664,300

구축물
2,433,321
(842,042)
-
1,591,279

기계장치
9,560,959
(6,911,570)
-
2,649,389

차량운반구
749,036
(710,319)
-
38,717

비품
603,301
(483,161)
-
120,140

시설장치
1,434,779
(1,325,933)
-
108,846

공구와기구
11,248,567
(7,155,959)
-
4,092,608

건설중인자산
6,037,351
-
-
6,037,351

합계
89,446,533
(20,658,267)
(4,887)
68,783,379

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부가액

토지
50,480,749
-
-
50,480,749

건물
6,898,470
(3,143,188)
(4,921)
3,750,361

구축물
2,433,321
(811,985)
-
1,621,336

기계장치
9,560,959
(6,799,783)
-
2,761,176

차량운반구
749,036
(699,999)
-
49,037

비품
602,597
(469,678)
-
132,919

시설장치
1,359,790
(1,319,329)
-
40,461

공구와기구
10,908,258
(6,808,561)
-
4,099,697

건설중인자산
6,022,221
-
-
6,022,221

합계
89,015,401
(20,052,523)
(4,921)
68,957,957

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
제26기 1분기
제25기
제24기

친환경(환경복원,조경사업,환경플랜트)
제품
호안블록, 투수블록, PC저류조 등
14,566,044
51,918,311
60,096,096

상품
조경 종자 및 자재
1,773
18,993
127,040

공사
조경, 녹화, 수질정화, 건설공사 외
4,855,158
12,909,996
11,266,981

공사
토양오염복원 외 상품
325,216
4,865,074
2,375,697

용역
기타용역
-
-
-

합 계
19,748,191
69,712,374
73,865,814

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

nne_영업조직도_26기(2024)_1분기_20240331

(2) 판매경로

매출유형
품 목
구 분
판매경로
매출액 비중

제품
지오그린 셀 등
국 내
계약 -> 생산 -> 납품
73.75%

상품
하천복원, 조경 상품
국 내
구매주문 -> 재고확인 및 출고의뢰 -> 출고
0.01%

공사
조경/ 녹화, 환경플랜트 외
국 내
계약 -> 시공
26.24%

용역
용역
국 내
계약 -> 수행
0.00%

(가) 제품- 환경산업 : 관급 매출의 경우에는 기성 신청 후에 1개월 이내 현금으로 지급을 받으며, 사급 매출의 경우에는 공사 완료 후 60일이내 현금으로 지급을 받습니다. (나) 상품- 환경산업 : 상품 매출의 경우에는 납품 후 2개월 이내 현금 지급을 원칙으로 하고 있습니다. (다) 공사- 환경산업 : 공사 완료 후 60일 이내 현금으로 지급을 받습니다.(3) 판매전략

(가) 환경생태복원사업부문1) 자연형 하천 조성분야가) 환경단체, 시민단체를 통한 자발적 공법 선정 유도그동안 국내 하천은 단편적인 재해 방지를 위한 치수 위주의 정비가 이루어져 왔으나, 하천 환경에 대한 지대한 관심과 생태적 요소로서 중요한 가치를 부여하게 되었으며, 도심 하천의 경우 친수공간의 요구가 높아져 경관 및 학습, 휴식 등을 만족하기 위해 친 자연형 하천으로 개수되고 있는 실정입니다. 서울의 경우 양재천, 청계천, 중랑천 등의 예가 모범적인 사례이며 부산의 수영강, 석대천, 대천천을 비롯 대전의 갑천 등 대부분의 대도시 도심하천이 당사의 공법으로 적극 적용되어 친환경적이고 자연친화적인 하천으로 거듭나고 있는 실정입니다. 그동안 국가 및 지방자치 단체의 일방적인 결정으로 하천 호안 조성이 결정되어 획일적 공법 선정이 이루어졌으나, 환경단체, 시민단체 및 지역주민들의 친수 요구수렴과당사공법에 대한 홍보로 실수혜자인 시민의 자발적인 당사 공법이 추천 될 수 있도록범 판매전략을 수립 시행할 것이며, 실제 기 적용된 모범 생태하천을 답사 안내하여 당사 공법의 환경적 장점을 직접 체감할 수 있는 소비자 만족운동을 적용해 나갈 예정입니다. 나) 다양한 품목과 신개발된 친 환경적인 제품으로 기존 시장 우위 선점기존의 제방 호안에 치중되어 판매 되었던 제품들을 새롭게 개발된 수질정화기능 및 어도기능 등 하천환경의 종합적 정비에 맞는 다양한 제품을 적용하여 시장을 넓히고 종합적인 하천설계에 부응할 수 있는 시스템 판매전략을 구사할 예정이며, 최근 개발된 자연소재의 친환경 블록인 생태소일블록을 적용하여 한 단계 높은 자연형 하천 조성이 가능하게 됨에따라 환경부 환경영향평가 등에서 우수한 소재로 평가받아 시장 저변확대가 확실시 되고 있습니다. 또한, 자연소재인 코이어롤과 수질정화 특수여재 등을 이용한 하천소재를 접목하고 적극적인 하천식물을 도입하여, 종합적인 친자연형 생태하천 시스템을 구축, 일괄 판매 전략이 가능하게 되었습니다. 2) 새로운 시장 조성 및 확대가) 농업용 용수로 및 배수로 적용농림부, 농업기반공사와 당사가 공동으로 개발하고 이미 특허를 취득한 친자연형 배수로 공법으로 전국 지역별 농업기반공사 본부에서 적극 설계 적용하고 있으며, 하천과 같은 성격과 규모로 시장 진입 용이와 시장 확대 가능 및 특허 보호를 받아 시장 우위를 꾀할 수 있게 되었습니다. 이에 따른 신제품 및 공법이 이미 개발되어 차세대 친환경 농업에 부응할 수 있는 신기술로 평가 받고 있으며, 기 적용된 친환경 방조제 공법은 이미 그 우수성을 인정받은 상태입니다. 나) 도로 사면보호 및 생태복원 설계 확대도로 옹벽 및 사면은 구조 위주로 시공되어 환경성에 많은 문제점을 안고 있으며, 도로건설로 훼손된 사면은 구조적 문제로 환경복원에 어려움을 겪고 있는 실정입니다. 당사에서 이러한 문제점에 대응하기 위하여 구조와 환경을 같이 만족할 수 있는 식생생태옹벽을 개발하여 해결할 수 있는 대안을 제시하게 되었습니다. 고속도로 개수공사, 국도 정비공사 등 전국 도로사면에 적용하여 구조성, 환경성의 우수함을 검증되어 확대 시공되고 있는 추세입니다. 3) 판매 시스템 재정비 및 신규 판매 프로그램 적용지역별 연고주의 영업의 판매 장벽해소를 위해 생산공장을 지역별 현지화하고 기존의 대리점 영업은 강화 운영하되, 본사 특판 시스템을 운용하여 지역연고가 아닌 국가사업 및 주택공사, 토지공사 등 대규모 사업에 적극 참여하여 직할 영업을 신규로 추진하며, 특히 사내 수질사업 및 원예종묘사업을 연계하여 동일 프로젝트에 시너지 효과가 극대화 될 수 있는 턴키방식 시스템 판매 전략을 구축 시행하여 매출 신장에 극대화를 유도할 것입니다. 최고 환경생태복원 회사라는 확고한 시장 각인과 첨단적이고 선도적인 환경기술회사라는 모토 아래 꾸준한 차세대 환경복원 시스템이 개발되어 국가 환경복원 사업에 적극 참여하는 책임과 사명을 가진 봉사자세로 판매 방향을 수립, 추진할 계획입니다. (나) 친환경건설사업부문당사 친환경건설사업부문의 각 세부 분야별 시장경쟁력 및 영업전략은 아래의 표에 나타내었습니다. 당사는 각 기술의 기술적 장점을 최대한 부각시키고, 현재 중앙정부 및 지자체의 정책에 최대한 부합하며, 각 협력업체들을 적절히 활용하여 수익과 매출을 극대화할 수 있는 전략을 구상하여 사업에 임하고 있습니다. <표 1.6> 수질사업부문 세부 분야별 시장경쟁력

시장
시장특성
경쟁력
영업 전략
비고

마을하수도
설치 의무화운영관리 용이성
친환경적 자연정화기술기계장치 최소화유지관리 용이
4대강지역 : 중앙부처 및 지역업체와 연계기타지역 : 지역업체와 연계
KN-NEWS

하수처리장
설치비용/면적최소화유지관리 용이성
공정 단순화가격경쟁력 제고부지 최소화
4대강지역 : 중앙부처 및 지역업체와 연계기타지역 : 지역업체와 연계
GNR

산업폐수
품질 안정성유지비용 저렴
높은 품질안정성높은 가격경쟁력
Show Marketing품질 안정성/경제성 강조
GNR

공업용중수도
물 생산비
공정 간소화에너지비용 절감
경제성 부각
GNR

(다) 조경사업부문야생화 종자의 수요가 늘어남에 따라 중국의 농장에서 생산하고 있는 야생화의 종류와 수량을 늘려나갈 계획이며, 기존 제품의 품질 유지 및 개선을 통한 신규 독자 품종개발을 하고 있습니다. 잔디종자의 경우도 우리나라 기후 환경에 가장 적합한 Alpha라는 품종을 중심으로 골프장을 공략해 나갈 것이며, 산림종자나 사방용 종자역시 고품질의 부가가치를 확보해 나갈 계획입니다. 2) 당사의 시장대응 전략 가) 지역 Network 강화당사의 기존 관급 영업망 및 전국의 지역업체와 Network 구성을 통하여 인적, 정보 교류를 강화시키고 있습니다. 나) 적극적 Promotion국내 산업의 중추적 역할과 기술력 홍보를 위하여 국내외적으로 전시회를 2회 이상 참가할 예정입니다. 다) Business Process의 유연화현재 모든 수주공사가 여러 업체의 공동 도급의 형태로 이루어져 있어, 향후 인적 마케팅 능력을 바탕으로 공사의 형태에 따른 유연한 업무 Process를 추구할 것입니다.

2. 수주상황

(단위 : 천원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

호안블록, 투수블록, PC저류조 등
-
-
-
57,361,235
-
14,566,044
-
42,795,191

조경원예 종자 및 자재
-
-
-
1,773
-
1,773
-
-

조경/건축공사, 수질정화 외
-
-
-
9,083,459
-
4,855,158
-
4,228,301

토양오염복원
-
-
-
3,532,496
-
325,216
-
3,207,280

합 계
-
69,978,963
-
19,748,191
-
50,230,772

- 진행률적용 수주계약현황 (별도)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

자연과환경
김포한강10로 133번길40 MS-12-2BL물류시설 중 PC공사
동부건설
2022.01.03
2024.05.10
14,226,124
91.8
985,173
-
3,850,000
-

자연과환경
베이스볼 드림파크 건립공사 중 PC공사
계룡건설산업
2023.07.18
2025.05.04
4,346,140
59.1
975,702
-
1,650,000
-

자연과환경
극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2025.02.28
5,333,914
57.7
143,100
-
-
-

합 계
-
2,103,975
-
5,500,000
-

- 진행률적용 수주계약현황 (연결)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

자연과환경
김포한강10로 133번길40 MS-12-2BL물류시설 중 PC공사
동부건설
2022.01.03
2024.05.10
14,226,124
91.8
985,173
-
3,850,000
-

자연과환경
베이스볼 드림파크 건립공사 중 PC공사
계룡건설산업
2023.07.18
2025.05.04
4,346,140
59.1
975,702
-
1,650,000
-

자연과환경
극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2025.02.28
5,333,914
57.7
143,100
-
-
-

합 계
-
2,103,975
-
5,500,000
-

5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영지원본부에 의해 이루어지고 있습니다. 경영지원본부는 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화 된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화 된 정책을 제공합니다. 그 밖에 위험관리에 관한사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석"을 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약- 해당사항 없습니다.
나. 연구개발활동의 개요당사 기업부설 "환경생태공학연구소" 는 친환경 재료 및 제품부문, 자연정화 및 생태복원 부분, 하폐수 처리공법 부문 등 다양한 실적이 있으며, 연구기관, 대학과 연구 네트워크를 구축하여 꾸준한 제품의 개발과 연구과제를 수행하고 있습니다.
다. 연구개발 담당조직

nne_연구조직도_26기(2024)_1분기_20240331

라. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제26기1분기
제25기
제24기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
254,126
950,912
334,598
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
33,959
103,924
112,823
-

연구개발비용 계
288,085
1,054,836
447,421
-

회계처리
판매비와 관리비
288,085
1,054,836
447,421
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.46%
1.51%
0.61%
-

마. 연구개발 실적

(1) 한국형 용배수로 기술개발

① 연구과제
친환경적 공법을 이용한 용배수로 기술개발

② 연구기관
농업기반공사, 건국대학교, (주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 용배수로 주변공간 정비기술 구축

▷ 친환경적 정비수로에 대한 모니터링 해석

▷ 친환경적 수로정비에 대한 평가기술 개발 완료

▷ 친환경 용배수로 개보수에 적합한 기술개발 완료

▷ 특허등록 제품의 상품화 추진

▷ 개발기술의 설계 및 시공에 직접 이용

▷ 친환경 관련사업 정책결정 판단자료로 이용

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 친환경 자재를 이용한 배수로 공법 : 5종

▷ 친환경 자재 : 기초용 황토블럭, 천단용 황토경계블럭, 황토옹벽블럭, 황토셀블럭, 황토수질정화 블럭

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(2) 친환경콘크리트 2차 제품의 개발

① 연구과제
자연 친화형 포러스 소일(Soil) 블록 개발 연구

② 연구기관
세종대학교, (주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 시멘트를 대체한 최적 배합 N-RPC-5 도출과 지오그린셀 강도대비 80%이상의 강도 확보

▷ 환경적인 측면에서 N-RPC-5는 pH 수치를 감소시킴

▷ 황토와 고로슬래그 시멘트의 포졸란 반응이 더 활발히 일어남을 확인

▷ N-RPC-5는 동결융해 저항성 90싸이클 후 초기강도대비 66%이상의 강도 확보

▷ 식생 가능한 공극 확보와 pH값을 최소화함으로써 환경적인 측면 개선

▷ 기존 소일 블록의 취약점인 압축강도와 동결융해 저항성 개선

▷ 포러스 블록의 새로운 동결융해 저항성 평가방법 제시

▷ 기존 제품 가격대비 1.5배 이하의 경제성을 고려한 기대효과

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ N-RPC-5을 기본배합으로 현장 제품 배합 결정

▷ 시제품의 동결융해 저항성 물성 평가시 기본 자료로 활용

▷ 포러스 소일 블록의 동결융해 평가시 새로운 기준 토대 마련

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(3) 골프장용 토양 개량재 개발 연구

① 연구과제
골프장용 토양개량재 개발

② 연구기관
연세대학교 환경과학기술연구소, (주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 토양의 수분함량에 따라 잔디의 생육에 많은 영향을 미침

▷ PH와 EC의 값은 zeolite와 Activated charcoal의 영향을 받음

▷ 수분함량에 의한 잔디 엽색의 변화의 차이를 볼수 있으며, 7일 이후에는 대부분 황색으로 변하고, 밀도도 극도로 떨어짐

▷ 토양개량재의 품질 분석

▷ 골프장 그린 및 페어위이 토양 적용실험 및 분석

▷ 골프장 그린 및 페어웨이 토양개량재으 적정 사용량 제시

▷ 토양 종류별 토양개량 정도의 기준제시 및 자료집 제작

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 골프장용 토양개량제 개발 및 생산

▷ 그린 및 티 조성용 : 지오그린 G1-Soil, 지오그린 G2-Soil

▷ 페어웨이 및 일반 조성용 : 지오그린 F1-Soil, 지오그린 F2-Soil

▷ 임해매립지 및 러프지역 토양개량재 : Eco-Peat

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(4) 친환경 식생공법 개발 연구

① 연구과제
친환경 식생공법 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 새만금 방조제 내측사면의 토양환경 특성조사

▷ 식생환경 특성 : 토양의 염분농도가 식물의 생육환경에 제한적 요소로 작용

▷ 토양의 보습제는 통기성 향상 및 배수성 증대, 미생물 활동촉진, 과도한 염분과 불순물 차단, 투과를 증가시켜 염류의 용탈 증대 등 토양의 물리적 상태 향상

▷ 도입 식물 및 식생기반 검토 완료

▷ 새만금 방조제 주변의 식생현황 분석 및 도입식물 선정

▷ 새만금 방조제 구간의 토양환경 분석 및 식생기반 검토

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(5) 방조제 내측 사면의 친환경 공법 개발 연구

① 연구과제
방조제 내측 사면의 친환경 공법 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 준설해사 성토사면에 식생 사면 조성

▷ 뗏장공법에서는 일부 준설 해사가 유출되는 경향을 나타냄

▷ 공법별 피복 두께에 의한 식생의 차이는 크게 나타나지 않았음

▷ 염분에 의한 식물 생육에 미치는 영향을 확인한 결과 NaCl의 농도가 높아짐에 따라 초장 및 지상부의 생체중이 감소하는 경향을 보임

▷ 지구외 식생환경 조사 분석을 통한 적용성 검토

▷ 시험 시공지 식생 모니터링 분석 및 평가

▷ 월파시 염분이 식물 생육에 미치는 영향 분석

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(6) 식생분야 모니터링 및 경관수목 시험시공 연구

① 연구과제
식생분야 모니터링 및 경관수목 시험시공 연구

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 새만금 방조제 구간의 공법간 식재 수종 생육 상태에 큰 차이 없음

▷ 식물 생육의 피해율은 강수량이 풍부하고 년중 고르게 분포하여 보습제의 량에 따라 큰 차이가 없음

▷ 방조제와 환경이 유사한곳에 자생하는 수종중 조경수종으로 활용가능한 수종을 활용하는 것이 바람직할 것으로 판단

▷ 수목 식재시 수목생육에 필요한 최소 토심 이상 유지

▷ 수목의 근계는 모세관 상승고를 고려하여 염분피해를 방지

▷ 지반 조성에 있어서는 흙을 퇴비, 보습제 등으로 적절하게 개량하여 토양의 고결화 방지

▷ 노방잡초가 많이 발생되는 봄철과 장마후에 2회/년 정도 제초작업이 필요할 것으로 판단

▷ 시험 시공지 식생 평가 및 분석을 통한 적용성 검토

▷ 식생분야에 대한 유지관리 기준제시

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(7) 환경친화형 투수보도블록 개발 연구

① 연구과제
환경친화형 투수보도블록 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 투수보도블록은 포장제 자체가 배수기능을 가지므로 하수부하를 경감시켜 홍수조절기능을 가능케 함

▷ 지표면에 저수기능을 회복시켜 갈수현상 발생방지와 자연생태계 보호를 할수 있음

▷ 빗물이 신속히 포장체를 통하여 제거됨으로서 물고임 현상, 차량에 의한 물튀김현상, 수막현상으로 인한 미끄럼 현상등이 감소됨.

▷ 우천시 차량의 야간운행시 운전자의 눈부심 방지로 교통사고율을 낮출 수 있음

▷ 환경 친화적인 도시개발 및 정비에 기여

▷ 투수표면 처리방식을 적용함으로서 경관이 뛰어나 사람과 환경이 조화될 수 있는 친환경 블록임

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(8)수생태 복원을 위한 용수확보기술 개발 연구

① 연구과제
수생태 복원을 위한 용수확보기술 개발(총괄과제명)

하천 생물상을 위한 분산형 생태복원용수 확보 기술 개발(세부과제명)

② 연구기관
환경시설관리공사, 한국건설기술연구원, ㈜자연과환경

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 환경부 에코스타 프로젝트

▷ 세부 주관 연구기관으로 참여

▷ 소규모 분산형 용수확보기술 개발

▷ 도심지 건물 옥상에 녹화용 경량블록과 녹화를 통하여 분산형으로 양질의 용수가 확보 가능

▷ 식생여과저류조를 조성하여 초기 우수의 오염물질이 제거된 양질의 용수가 확보 가능

▷ 홍수 피해를 저감시키며 물 순환 체계 회복에 기여

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 옥상녹화용 경량 블록

▷ 식생여과 저류조

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(9)공동주택단지용 식생정화수로 및 생태연못(레인가든) 개발 연구

① 연구과제
공동주택단지용 식생정화수로 및 생태연못(레인가든) 개발

② 연구기관
㈜자연과환경, 공주대학교, 안동대학교

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 중소기업 기술혁신개발사업 미래선도과제

▷ 주관 연구기관으로 참여

▷ 친환경 건물 및 생태주거단지 조성을 위한 레인가든 핵심 제품 및 기술개발을 통한 친환경 기술 확보

▷ 도시개발로 발생된 환경문제 개선을 위하여 개발 이전의 자연상태를 최대한 회복할 수 있는 저영향 개발의 핵심 기술로 활용 가능

▷ 친환경 건물인증과 친환경 녹색성장 사업에 적용 가능

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 조립식 식생정화수로

▷ 수질정화재

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(10) 자연하안 창출 및 하안 변화 유도기술 개발

① 연구과제
자연하안 창출 및 하안 변화 유도기술 개발(총괄과제명)

자연하안 창출공법 및 인공하안 대체공법 개발(세부과제명)

② 연구기관
㈜한화건설, 벽산건설(주), ㈜자연과환경, 중앙크리텍(주), 일송환경복원(주), ㈜그린유토피아, ㈜리버앤텍

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 환경부 에코스타 프로젝트

▷ 참여기업으로 참여

▷ 소방방재청 주관 방재신기술 제38호 지정

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 지오그린 황토섬유 블록

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(11) 생태하천복원용 식생블록 개발을 위한 고로슬래그 골재 활용 네트워크 구축

① 연구과제

생태하천복원용 식생블록 개발을 위한 고로슬래그 골재 활용 네트워크 구축

② 연구기관

㈜자연과환경, 현대제철(주), ㈜상수건설

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 한국산업단지공단 생태산업단지 구축사업

▷ 주관 연구기관으로 참여

▷ 환경표지 인증 획득

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 지오그린 하이퍼 셀 및 셀 대형

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(12) 3D Infill을 활용한 PC모듈러 주택개발

① 연구과제

3D Infill을 활용한 PC모듈러 주택개발

② 연구기관

한국건설기술연구원, (주)자연과환경

③ 연구결과 및 기대효과

▷OSC(off-site Construction)을 위한 기술메뉴판 구축

▷국내 시멘트와 금속재의 효율적 사용 가능

▷PC모듈러 주택 건설기술 발전

▷국내 PC기반 모듈러주택 시장규모 확대

▷모듈러 공법 다양화에 기여

▷공공임대주택 및 도시재생 뉴딜 사업에 적용 가능

▷남북 경협 SOC모델로 최적화된 주택 공급

▷도시형 생활주택, 귀농귀촌주거 활용

④ 연구결과가 상품화된 내용
PC모듈러 구조체(예정)

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(13) 부지(오염) 특성 시나리오별 안정화/고형화 기술 개발

① 연구과제
부지(오염) 특성 시나리오별 안정화/고형화 기술 개발

② 연구기관

(주)자연과환경 환경생태공학연구소, (주)동해종합기술공사, 서울시립대학교 산학협력단, (주)한국환경복원기술

③ 연구결과 및 기대효과

▷안정화제 적용 실증부지 확정 (충남 천안시)

▷안정화제 주입형태에 따라 주입/혼합이 가능할 수 있도록 장비 제작

▷토성변화와 안전화제 주입에 따른 주입/혼합율과 안정화 효율 확인을 위하여 Pilot scale의 주입/혼합 테스트베드를 제작

▷기존안정화제의 안정화 성능을 개선한 신규 안정화제 개발

▷ERI 모니터링센서 개발을 통해 Pilot 시험구 모니터링 결과, 유효한 유도분극 반응 확인

④ 연구결과가 상품화된 내용
최적 안정화제(예정), 안정화제 주입/혼합장비(예정), 안정화 기술 모니터링 기법(예정)

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(14) 자기치유형 친환경 콘크리트 개발

① 연구과제

자기치유형 친환경 콘크리트 개발 2단계

② 연구기관

(주)자연과환경 환경생태공학연구소, 자기치유친환경콘크리트연구센터, 성균관대학교, 세명대학교

③ 연구결과 및 기대효과

▷균열폭 0.3mm 이상 치유 가능한 자기치유 콘크리트 실용화 기술 개발

▷자기치유 콘크리트와 관련한 응용 기술 및 생산 기술 국산화로 해외기술 의존도 해소

▷자기치유 콘크리트 개발을 통한 콘크리트 구조물의 혁신적 내구성능 향상 기술 확보

▷인프라시설물에 자기치유 기술을 적용함으로써 총사용 비용 절감과 구조물의 장기 안전성을 확보

▷국가 기반시설 및 대형 구조물의 향후 지속적으로 증가하는 사회 인프라 유지비용의 절감효과

④ 연구결과가 상품화된 내용

자기치유 콘크리트, 자기치유 보수재, 자기치유 코팅재 등등

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(15) 광촉매(자외선, 가시광선) 콘크리트 블록 개발

① 연구과제

광촉매(자외선, 가시광선) 콘크리트 블록

② 연구기관

㈜자연과환경, 성균관대학교 화학과

③ 연구결과 및 기대효과

▷대기오염물질(질소 및 황산화물)을 분해하는 콘크리트 블록 개발

▷일반적인 자외선 광촉매가 아닌 가시광에서 활성을 보이는 광촉매 개발

▷가시광촉매 블록으로 자연광 및 인공광 모두를 이용하는 광촉매 활성을 가짐

▷건설자재에 적용 가능한 경제성을 가지는 광촉매 물질 개발

▷광촉매 공인시험기관에서 대기오염물질 제거율에 대한 성능을 인정받음

④ 연구결과가 상품화된 내용

파인블록(조달청 등록)

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(16) 한국철도기술연구원 중소기업 지원사업

① 연구과제
C(Cement).C(CO2). 저감 기반 철도용 친환경 콘크리트 덮개 개발

② 연구기관
㈜자연과환경, 한국철도기술연구원

③ 연구결과 및 기대효과

▷시멘트 대체율 최대 80% 달성하여 CO2 배출량 저감

▷콘크리트 압축강도 30MPa 이상 달성하여 안전성 및 내구성 증대

▷산업부산물 활용에 따른 제품가격 최소 10%인하하여 공사비 절감

▷철도 탄소중립을 위한 CCUS기술의 초석 마련

▷환경부하 저감을 위해 시멘트 사용량 저감 및 산업부산물을 활용함에 따라, 지속가능한 경영 (ESG)을 통한 이미지 제고 가능

④ 연구결과가 상품화된 내용

철도용 배수구 덮개, 공동구 덮개, 케이블 트로프 덮개

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(17) 중소벤처기업부 중소기업기술개발 지원사업 “산학연 Collabo R&D 사업”

① 연구과제
산림바이오매스를 활용한 도시열섬현상 저감 친환경 블록 개발

② 연구기관
㈜자연과환경, 한양대

③ 연구결과 및 기대효과
▷나무재 및 우드칩/코르크 활용 친환경 블록 소재화

▷산림바이오매스의 가공 및 처리 공정을 통한 소재개발기술은 건설과 산림분야의 융복합기술로서 두 개의 산업분야에 정부시책에 부합하는 기술로서 진보적인 효과를 기대할 수 있다.

▷산림에서 방치되는 바이오매스를 고품질 친환경 소재로 활용함으로써 자원 활용도 제고 및 고부가가치 창출을 위한 교두보를 마련할 수 있다.

▷현 정부에서 추진하고 있는 산림뉴딜(K-FOREST)정책에 부합하는 동시에 녹색샌업 혁신 및 녹색기업 양성 과정에 기여할 수 있다

④ 연구결과가 상품화된 내용
도시열섬 현상 저감용 친환경 보도블록

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

(1) 환경생태복원사업, 조경사업i) 산업의 특성우리나라에서 정부 주도의 본격적인 환경개발사업은 1992년 추진한 G-7 사업입니다. 이후 "환경기술개발 및 지원에 관한 법률"에 의해 5년마다 환경기술개발종합계획을 수립하여 관계 중앙행정기관은 매년 시행계획 및 실적 등을 환경부에 제출하고 환경부 장관은 이를 "국가기술과학위원회"에 보고하도록 되어 있습니다. 이러한 계획에의해서 각 분야의 환경산업이 육성하게 되고, 국가 예산 편성 집행에 따라 건설업계는 시공을 위한 기술개발 및 인적 자원 확보 등을 하게 되는 것입니다. 국가적 차원에서의 환경산업에 대한 육성 목적은 ① 21세기를 대비한 환경기술의 장기대책 마련, ② 21세기 국가전략산업인 환경산업의 발전 전략 마련에 있습니다. ii) 산업의 성장성

국내 환경산업의 시장은 급속도로 발전하고 있으며, 환경복원 사업의 자연형 하천정화사업비 역시 매년 큰폭으로 증가하므로 향후 당사의 매출도 함께 증가될 것으로 예상됩니다.국내 환경산업은 일반 경기변동에 의해 일시적으로 영향을 받을 수는 있으나 IMF와 같은 급변적인 경제상황이 아닌 경우에는 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 이는 정부의 여러 가지 환경산업 육성시책에 의한 예산의 증액 및 규제 강화 등의 배경에 의한 것으로 판단되며, 이러한 경향은 이후로도 지속될 것으로 예측되고 있습니다.1) 환경생태복원사업부문의 성장성당사 제품이 적용되는 하천정비사업은 국가 및 지방자치단체에서 관리하므로 정부의 정책에 따른 예산의 책정규모에 따라 매년 시장규모가 결정되는 특성을 갖고 있습니다. 다른 SOC사업과는 달리 지역민의 생명과 재산 보호에 직결되는 사업이기 때문에 매년 큰 변동없이 예산이 책정되고 있으며, 한시라도 빨리 시행하면 재해예방효과를 거둘수 있어 지속적인 투자확대가 요구되고 있습니다. 2019년 국토부는 국가하천 정비에 3,453억 원, 국가하천 유지보수에 1,451억 원, 지방하천 정비에 1조 767억 원(지방비 5,070억 원 포함), 하천기본계획 수립 및 하천편입 토지 보상 등에 305억 원을 편성하였으며, 각 지자체에서도 생태하천복원사업, 하천재해 예방사업등 하천정비와 관련된 사업을 지속적으로 발주하고 있습니다. 또한 새만금 내부개발사업으로 새만금산업단지6공구 매립공사가 착공되어 내부간선망, 도로건설, 산업시설 조성등 인프라구축공사가 시행될 예정입니다. 2030년까지 매립및 내부개발공사가 꾸준히 이루어질 예정에 있습니다. 또한 정부는 향후 5년간 백만호 주택공급을 계획하고 있어 이에따른 신규 부지조성사업이 발주예정중에 있으며, 1조5천억 규모의 아파트건설공사도 발주예정중에 있어 투수블록 및 조경자재 부분의 시장성 확대가 예상되고 있습니다. 또한 환경부 및 한국농어촌공사에서도 수질개선 및 생태복원을 위한 사업이 지속적으로 발주될 것으로 예상되어 환경생태복원 부문의 성장성은 지속적으로 향상될것입니다.당사는 청계천 복원사업, 한강르네상스 사업, 새만금방조제 사업등 국내의 대규모 프로젝트의 참여 실적을 가지고 있으며, 환경부발주의 에코스타과제에 참여해 수생태복원사업에 자사제품이 선정되어 오산천현장에 반영되었음은 물론 진잠천생태하천 복원사업에도 식생블록이 설계에 반영되어 환경복원 기업으로의 전문성을 인정받고 있습니다.

2) 조경 사업부문조경 사업부문의 국내 총 시장규모는 연간 약 2,000억원 전후로 추정하고 있으며, 이는 1980~90년대의 국가 경제개발의 결과로 인하여 급속한 발전을 거듭하다가 2010년대 들어서는 당사를 포함하여 약 10여개 업체가 완전경쟁 체제로 시장에 참여하고 있습니다.

조경 사업분야는 국내외 경제상황 중 건설경기의 영향을 받고 있으며, 그에 따라 매출추이에 다소 변동이 있으나, 최근 들어 우리나라도 소득수준이 높아짐에 따라쾌적한 생활환경을 추구하는 경향이 있어 시장은 점점 커지고 있습니다. 계절적인요인으로는 동 사업부문도 건설경기와 연관성이 있고 또한 야생화, 잔디 등 종자의 생육 특성상 혹한기나 혹서기에는 발아가 부진하기 때문에 매출에 다소 영향을 받고 있으며, 새로운 기술에 의한 자재의 출현이 어렵기 때문에 라이프싸이클은 비교적 긴 편입니다.

iii) 경기변동의 특성당사의 주요 매출처는 국가기관인 국토관리청, 서울시청 등 지방자치단체와 주택공사, 토지공사, 도로공사 등 공공기관이며, 국가의 정책척인 방향에 영향을 받기 때문에 경기변동에 비탄력적이며, 안정적인 매출과 수익구조를 형성하고 있습니다. ⅳ) 경쟁요소1) 환경생태복원 사업부문자연형하천 조성사업의 시장은 기존의 단순한 치수기능만을 수행했던 콘크리트 블록이 급격히 퇴조하고 정부의 정책방향이 친환경정책으로 선회하면서 당사 제품인 다공성 블록의 아류 제품들이 상당수 출시되고 있으며, 지방자치단체의 지역내 제품을 우선 사용토록 함으로써 한정된 시장에서의 경쟁이 상당히 치열해지고 있는 상황입니다. 현재 군소 블록 생산업체를 제외한 국가조달이 가능한 업체의 수는 전국적으로 302여개 업체가 운영되고 있으며 지역별로는 서울, 경기 42개업체/ 강원도 23개업체/ 충청남도 36개 업체/ 전라남도 31개업체. 전라북도 33개업체/ 경상남도 25개업체/ 경상북도 64개업체/ 제주도 1개 업체가 국가 조달청에 등록하여 운영되고 있습니다.관급기준 시장규모는 2019년기준 약3,200억으로 추정되며 이중 콘크리트블록 규모가 약 1,200억원, 보차도블록 규모가 약2,000억원 형성되어 있는것으로 추정되고 있습니다. 하지만 대부분의 업체들은 지역업체 보호정책의 테두리 안에서 수주활동을 벌이고 있는 상황이며 타사제품의 아류제품 생산 및 일반 콘크리트 제품에 구멍을 뚫는 등 기술력에 한계를 보이고 있는 실정이며 전국적인 영업망과 나름의 기술력을 가지고 영위중인 당사와는 차별화되고 있습니다.당사의 주요 제품인 다공성식생블록의 생산을 위한 주요 원재료는 시멘트와 골재, 그리고 혼화재가 있으며, 이들 원재료는 전량 국내에서 조달하고 있습니다.수급상의 특성으로는 시멘트와 골재는 특히 국내의 건설경기와 밀접한 관련이 있으며, 단기간에 생산량을 늘리기 어려운 점이 있어 건설경기가 호황일 경우는 공급부족으로 인한 단가 상승이 불가피하며 반대로 수요가 줄어들때는 단가가 하락하는 특성이 있습니다. 특히, 골재는 운반비 부담이 크므로 생산공장 인근에 골재장이 없을 경우 수급에 지장을 줄 수 있으며, 골재장 지역의 건설경기에도 크게 영향을 받고 있습니다. 혼화재는 소량을 사용하므로 수급이나 가격변동에 별로 영향이 없습니다.

2) 조경 사업부문① 종자- 산림종자 : 중국이 가장 큰 조달원입니다. 20년 이상의 거래선과 관계유지로 종자 확보가 확실하고, 타 경쟁사에 비해 월등한 주문수량으로 단가경쟁력도 보유하고 있습니다.- 야생화종자 : 중국, 미국과 네델란드에서 선발한 종자를 수입하고 있습니다.

종자는 일 년간 재배 후 이듬해 햇 종자가 다시 생산 될 때까지는 조달이 불가능하므로 정확한 수요예측을 해야 하는 어려움도 있지만 십 수 년간의 동종업계 노하우를 바탕으로 이러한 어려움을 해결하고 있고, 손실을 최소화 하고 있습니다.

종자는 생명을 가진 생물이기 때문에 장기간 보관이 불가능하며, 시간이 지날수록 생명력을 상실하기 때문에 항온항습시설로 극복, 보완해 나가고 있습니다.- 한국잔디종자 : 한국잔디 종자는 발아율이 40~50%에 불과합니다. 하지만 당사가 보유하고 있는 특수발아촉진처리(S.S처리)를 하면 한국잔디의 발아율이 80~95%까지 향상되는데, 이와 같은 발아촉진처리방법으로 생산된 한국잔디종자는 품질이 단연 월등합니다.- 서양잔디종자 : 세계적으로 지명도가 높고, 최고품질의 잔디종자를 육종 및 개발하고 있는 미국의 Jacklin社, Pennington社, Mountain View Seed社 및 Seed Research of Oregon社에서 수입하여 공급하고 있습니다. 미국잔디품질평가(NTEP)에서 우수성이 입증 된 잔디종자를 확보함으로써 품질 면에서 최고라고 할 수 있습니다. ② 조경용 자재- 코이어제품 : 코이어제품의 여러 조달원 중 품질면에서 우수한 곳은 베트남이며, OEM식으로 현지공장을 운영하고 있습니다. 그밖에 스리랑카 등에서도 수급이 가능합니다. 당사는 분기별로 발주하여 공급처에서 충분한 원재료를 확보할 수 있도록 함으로써 수급에 지장이 없습니다.- 쥬트제품 : 쥬트(황마)제품의 주요 조달원은 인도와 방글라데시로써 원활한 수급이 이루어지고 있습니다. 이 두 나라와의 거래선으로 인해 가끔 쥬트류의 작황이 좋지 않는 경우가 생기더라도 수급에는 지장이 없습니다. - 볏짚거적 : 현재는 국내 각 생산업체에서 계약 생산체계로 물품을 조달받아 판매하고 있습니다.③ 옥상녹화용 자재- 코코피트, 코코피트 블록: 천연 코코넛에 fiber를 분리하여 얻어지는 인공토용 기반재로서 필리핀에서 수입하여 국내 옥상녹화 업체에 공급하고 있습니다.④ 기타- 국내 조달 품목으로는 제지화이바, 접착제, 앙카핀, 철근핀, 황토마대, 씨거적 등 다수의 종류가 있으며 수급에는 아무 지장이 없으며, 경쟁력 또한 큽니다.ⅴ) 관계법령 및 규제1) 환경생태복원 사업부문환경생태복원 사업부문에 있어 그동안 특별한 규제사항은 없어왔으며, 산업지원정책의 측면에서는 정부의 중요한 환경정책의 하나로 친환경 정책을 지속적으로 펼쳐나가고 있는 면이 당사의 향후 영업방향에 크게 도움이 될 것으로 판단됩니다. 그러나 2016년 파리기후협정이후 미국, 유럽을 필두로 세계121개 국가가 2050 탄소중립 목표 기후동맹에 가입하는등 향후 탄소중립정책에 발맞추어 규제도 강화될 것으로 보여지며 현재 대한민국도 탄소중립을 선언한 상태로 환경생태복원이라는 사업부문에 있어 매우 중요한 요소로 작용할 것으로 판단되고 있습니다.2) 조경 사업부문국내 판매와 관련하여서는 별다른 규제사항은 없으나 단지 종자의 수입시 국립식물검역원에서 시행하는 수입식물검역에 통과를 하지 못하면 즉 수입종자를 정밀 분석하여 규제병해충이나 병균이 발견될 경우 수출국으로 반송하거나 도착지 보세창고에서 폐기해야 하는 까다로운 절차가 있습니다. 그리고 중국에서 수입하여 판매하고 있는 조경용색소의 경우 환경부 지정 취급제한물질로 별도 보관시설 보유 및 운반차량의 확보 등의 조치가 필요합니다. 또한 매년 수입실적을 신고하여야 합니다. 또한 폐기물 부담금제도에 따라 조경용색소 포장용기(금속캔)가 관리되고 있습니다. (2) 친환경건설사업 (가) 친환경건설사업i) 산업의 특성 하천환경정비사업은 국가 정책 측면에서 "수질환경분야"와 "자연환경보존" 이라는 두 분야에 중첩 적용되는 내용으로 각종 환경규제 기준에서 보아 "하천"은 "수질" 분야로서 수계별 오염총량관리제가 단계적으로 도입 확대되는 시점에서 하천을다루는 기술에 있어 복합적인 기술을 요구하고 있는 실정입니다. 따라서 소득의 증가등으로 인한국민의 삶의 질에 대한 욕구 증가와 각종 환경규제의 강화에 따라 "하천환경 정비사업 및 수질정화사업"은 지금 중요한 새로운 환경산업 시장으로 확대되고 있다고 할 수 있습니다.

ii) 산업의 성장성

국내 환경시장은 정부의 환경보전시책 등에 따라 고성장을 계속하고 있습니다. 현재 시행되고 있거나 시행 예정중인 정부의 환경산업 육성시책에는 다음과 같은 것들이 있으며, 이들은 예산의 증액 및 규제 강화 등 환경산업 발전에 유리한 배경으로 작용되고 있습니다.

- 21세기 5대 전략산업으로 육성(IT, BT, ET, NT, CT)

- 2024년도 환경예산 현황(12조 5,059억원)

(단위 : 억원)

분 야
‘22 예산
‘23 예산

증 감(B-A)

본예산 (A)
본예산 (B)
%

금액

%

합 계
115,918
125,059
100.0
9,141
7.9

○ 물관리
49,509
60,696
42.8
11,187
22.6

- 댐·하천
14,252
20,437
12.3
6,185
43.4

- 상수도·지하수·물산업
8,068
8,467
7.0
399
4.9

- 수질·하수도
27,189
31,792
23.5
4,603
16.9

○ 기후·탄소
45,679
44,955
39.4
△724
△1.6

- 기후변화
2,240
2,225
1.9
△15
△0.7

- 녹색경제
5,191
5,989
4.5
798
15.4

- 대기환경
38,248
36,741
33.0
△1,507
△3.9

○ 자연환경
9,555
8,360
8.2
△1,195
△12.5

○ 자원순환
3,257
2,618
2.8
△639
△19.6

○ 환경보건·화학
3,057
2,953
2.6
△104
△3.4

○ 환경일반
4,861
5,477
4.2
616
12.7

iii) 경쟁요소국내의 하수, 오수 및 폐수처리시장은 과열경쟁 상태로 판단될 수 있습니다. 하지만, 당사가 추진하고 있는 마을하수도 사업부문에 관련된 업체는 100여 업체 수준 미만이며, 이 중 자사 고유의 기술을 보유한 업체는 40여 업체 미만일 뿐만 아니라 기술의 적용실적이 비교적 우수하거나 신기술 인증을 취득한 공법을 보유한 업체는 20여 업체로 조사되고 있습니다.또한, 이들 중 마을하수도와 같은 소규모 하수처리시설 부문에서 경쟁력이 취약한 일부 대기업을 제외한다면, 현재 당사와 동일한 사업분야에서 경쟁하고 있는 업체 10여 업체에 불과합니다. 이는 수처리 산업이 기술을 보유하기 위한 자본투자와 보유기술의 우수성에 의해 평가되는 기술적인 진입장벽을 가지는 산업이고 또한, 마을하수도 사업부문이 지방자치단체를 대상으로 한 사업으로 전국적인 영업 네트워크를 보유하는 것이 필수조건이 되기 때문인 것으로 판단됩니다.iv) 자원조달상의 특성당사 제품의 원재료의 대부분은 국내에서 조달(자체 생산, OEM 생산 등)하고 있으며, 기계설비 및 자재의 일부를 외부에서 조달하고 있으나, 공급업체와의 긴밀한 거래관계를 통하여 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다. 원재료 등의 가격은 자체 조달자재는 물론이고 일부 외부조달자재의 경우에도 수익성에 영향을 미칠 정도로 큰 변동은 없으며, 노동력 운영은 자체에서 보유한 기술인력을 중심으로 적정인원 이외에는 용역회사와 계약을 체결하여 운용하고 있습니다.v) 관계법령 및 규제앞으로 환경오염의 원인이 되는 경제활동의 다양화 및 복잡화에 따른 환경문제가 대규모화, 다양화, 복잡화 할 것으로 예상됨에 따라 정부에서는 환경오염물질의 발생지처리를 원칙으로 한 지역관리 책임제를 도입하여 자치단체 상호간의 분쟁과 환경오염 이외의 원인으로 인한 환경분쟁의 조정기능을 활성화 하기 위하여 환경분쟁조정위원회의 인원수를 확대하고 분쟁사안별 전문적 조정기능을 강화하였습니다. 또한, 단순 방류수질 규제를 해왔던 법적규제사항들이 오염물질 총량을 규제하는 방안으로전환되어 처리수량에 대한 규제는 더욱 엄격해질 전망입니다. 한편, 현행 오염의 사후관리에서 탈피하여 원료의 투입에서 오염의 발생에 이르는 전생산공정을 통합관리하는 환경친화적 기업경영체계의 정착을 통하여 기업체의 자율적 환경관리체제를 정립하고 경제적 유인제도, 환경교육의 체계화 및 기회확대, 민간환경단체와의 협조강화 등을 통하여 민간부문에서 담당할 환경관리역할도 점점 확대해 나가고 있습니다.이와 같은 정책기조는 앞으로도 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 환경기초시설 설치를 위한 적극적인 투자와 전문관리방안 모색, 환경경영체제의 선진화 및 보다 철저한 환경관리체계 구축 등의 활발한 환경산업 지원정책이 나오고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약 연결 재무정보(K-IFRS)

가. 요약연결재무상태표
제26기 1분기 2024년 03월 31일 현재
제25기 2023년 12월 31일 현재
제24기 2022년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

계정과목
제26기 1분기
제25기
제24기

1. 유동자산
46,940,895,763
48,986,709,622
46,082,224,586

현금및현금성자산
14,352,442,937
11,808,455,770
8,278,393,089

기타금융자산
2,000,000,000
2,000,000,000
2,300,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산
342,972,333
335,513,498
-

매출채권
16,113,842,716
13,442,519,752
15,743,968,461

계약자산
3,932,472,648
5,198,224,919
5,461,113,268

기타채권
1,585,125,421
1,689,193,573
2,126,261,747

재고자산
3,789,124,141
9,927,719,245
6,730,517,006

기타유동자산
4,824,915,567
4,585,082,865
5,441,971,015

2. 비유동자산
78,404,637,038
78,453,414,746
74,432,699,462

기타금융자산
397,963,296
378,202,278
290,146,786

당기손익-공정가치측정 금융자산
2,107,950,406
2,094,497,650
1,914,473,413

기타채권
5,871,477,337
5,701,710,652
5,518,252,061

관계기업투자
311,823,724
311,823,724
311,823,724

투자부동산
164,422,955
168,551,622
185,066,286

유형자산
68,783,379,194
68,957,957,304
65,495,077,010

사용권자산
644,600,742
713,695,682
564,980,224

무형자산
123,019,384
125,770,201
137,206,801

기타비유동자산
-
1,205,633
15,673,157

자산총계
125,345,532,801
127,440,124,368
120,514,924,048

1. 유동부채
34,182,945,280
36,824,468,958
32,145,849,549

매입채무
9,513,902,927
13,034,648,543
14,490,154,255

계약부채
965,336,019
1,052,121,010
2,051,726,534

유동성리스부채
276,094,965
5,320,647
202,372,352

파생상품부채
620,242,000
620,242,000
11,586,657

기타채무
3,580,860,492
2,971,219,166
2,969,669,653

차입금및사채
19,096,045,346
19,010,454,061
12,230,762,429

기타충당부채
130,463,531
130,463,531
189,577,669

2. 비유동부채
12,096,445,048
12,465,145,916
14,231,443,409

기타채무
20,000,000
20,000,000
10,000,000

차입금
6,637,520,000
6,677,520,000
8,840,000,000

리스부채
357,171,135
698,023,582
366,000,242

기타충당부채
535,302,723
523,151,144
447,238,622

이연법인세부채
4,546,451,190
4,546,451,190
4,568,204,545

부채총계
46,279,390,328
49,289,614,874
46,377,292,958

1. 자본금
40,695,728,500
40,695,728,500
40,689,778,000

2. 자본잉여금
63,379,759,820
63,379,759,820
63,372,727,128

3. 기타자본항목
(2,668,576,486)
(2,668,576,486)
(2,678,247,237)

4. 이익잉여금
(27,839,033,328)
(28,841,843,707)
(33,191,784,621)

5. 비지배지분
5,498,263,967
5,585,441,367
5,945,157,820

자본총계
79,066,142,473
78,150,509,494
74,137,631,090

부채와자본총계
125,345,532,801
127,440,124,368
120,514,924,048

나. 요약연결손익계산서
제26기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지
제25기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지
제24기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 (단위 : 원)

계정과목
제26기 1분기
제25기
제24기

매출액
19,748,190,828
69,712,373,567
73,865,814,434

매출원가
17,073,021,818
59,825,676,843
68,200,987,729

매출총이익
2,675,169,010
9,886,696,724
5,664,826,705

판매비와관리비
1,354,382,242
5,354,400,316
5,200,896,448

영업이익
1,320,786,768
4,532,296,408
463,930,257

기타수익
15,844,211
191,915,048
295,810,601

기타비용
27,651,261
264,608,925
329,089,091

금융수익
73,312,650
1,061,413,239
710,420,027

금융비용
466,659,389
1,542,873,913
1,037,809,986

법인세비용차감전순이익
915,632,979
3,978,141,857
103,261,808

법인세비용
-
(2,005,314)
-

당기순이익
915,632,979
3,980,147,171
103,261,808

기타포괄손익
-
19,748,041
197,480,419

총포괄손익
915,632,979
3,999,895,212
300,742,227

지배주주지분
1,002,810,379
4,359,611,665
522,676,636

비지배지분
(87,177,400)
(359,716,453)
(221,934,409)

기본주당이익(손실)
12
53
5

희석주당이익(손실)
12
53
5

다. 재무제표 이용상의 유의점* 연결회사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.* 재무에 관한 상세 내역은 연결재무제표, 연결재무제표 주석을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 요약 별도 재무정보(K-IFRS)

가. 요약재무상태표
제26기 1분기 2024년 03월 31일 현재
제25기 2023년 12월 31일 현재
제24기 2022년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

계정과목
제26기 1분기
제25기
제24기

1. 유동자산
45,891,623,166
47,523,250,716
44,946,408,467

현금및현금성자산
13,804,262,782
11,139,003,540
7,721,239,680

기타금융자산
2,000,000,000
2,000,000,000
2,300,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산
342,972,333
335,513,498
-

매출채권
16,383,121,216
13,711,798,252
16,013,246,961

계약자산
3,765,019,420
5,114,559,852
5,461,113,268

기타채권
926,022,016
1,040,005,103
1,613,201,366

재고자산
3,759,444,762
9,898,039,866
6,700,837,627

기타유동자산
4,910,780,637
4,284,330,605
5,136,769,565

2. 비유동자산
63,061,221,983
62,894,976,629
58,126,049,287

기타금융자산
397,963,296
378,202,278
290,146,786

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,525,033,805
1,522,607,985
1,453,773,145

기타채권
9,732,874,830
9,509,704,857
9,106,416,266

관계기업및종속기업투자
7,177,382,628
7,177,382,628
7,177,382,628

투자부동산
164,422,955
168,551,622
185,066,286

유형자산
39,760,698,643
39,912,630,043
36,380,178,294

사용권자산
644,600,742
713,695,682
564,980,224

무형자산
122,955,384
125,706,201
137,142,801

기타비유동자산
3,535,289,700
3,386,495,333
2,830,962,857

자산총계
108,952,845,149
110,418,227,345
103,072,457,754

1. 유동부채
30,175,524,632
32,305,980,908
27,613,840,603

매입채무
9,516,410,457
12,540,770,653
14,095,935,998

기타채무
4,587,616,925
3,963,293,617
3,834,499,353

계약부채
948,651,408
1,035,436,399
2,049,106,145

유동성리스부채
276,094,965
5,320,647
202,372,352

파생상품금융부채
620,242,000
620,242,000
11,586,657

차입금및사채
14,096,045,346
14,010,454,061
7,230,762,429

기타충당부채
130,463,531
130,463,531
189,577,669

2. 비유동부채
8,140,662,064
8,509,362,932
10,256,733,234

기타채무
20,000,000
20,000,000
10,000,000

차입금
6,637,520,000
6,677,520,000
8,840,000,000

리스부채
357,171,135
698,023,582
366,000,242

기타충당부채
535,302,723
523,151,144
447,238,622

이연법인세부채
590,668,206
590,668,206
593,494,370

부채총계
38,316,186,696
40,815,343,840
37,870,573,837

1. 자본금
40,695,728,500
40,695,728,500
40,689,778,000

2. 자본잉여금
63,379,759,820
63,379,759,820
63,372,727,128

3. 기타자본항목
(8,710,641,551)
(8,710,641,551)
(8,712,621,266)

4. 이익잉여금
(24,728,188,316)
(25,761,963,264)
(30,147,999,945)

자본총계
70,636,658,453
69,602,883,505
65,201,883,917

부채와자본총계
108,952,845,149
110,418,227,345
103,072,457,754

나. 요약 손익계산서
제26기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지
제25기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지
제24기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지
(단위 : 원)

계정과목
제26기 1분기
제25기
제24기

매출액
19,664,402,667
69,300,208,812
73,636,294,262

매출원가
17,038,848,150
59,661,548,578
67,870,871,944

매출총이익
2,625,554,517
9,638,660,234
5,765,422,318

판매비와관리비
1,286,238,651
5,015,214,824
4,700,259,414

영업이익
1,339,315,866
4,623,445,410
1,065,162,904

기타수익
15,831,198
191,740,964
266,110,161

기타비용
27,650,236
262,267,050
450,910,021

금융수익
87,623,015
1,044,387,294
803,760,092

금융비용
381,344,895
1,212,116,386
790,899,034

법인세비용차감전순이익
1,033,774,948
4,385,190,232
893,224,102

법인세비용
-
(846,449)
-

당기순이익
1,033,774,948
4,386,036,681
893,224,102

기타포괄손익
-
1,979,715
19,797,154

총포괄손익
1,033,774,948
4,388,016,396
913,021,256

기본주당이익(손실)
13
54
11

희석주당이익(손실)
13
54
11

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

다. 재무제표 이용상의 유의점* 지배회사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.* 재무에 관한 상세 내역은 재무제표, 재무제표 주석을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 26 기 1분기말 2024.03.31 현재

제 25 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 1분기말

제 25 기말

자산

유동자산

46,940,895,763

48,986,709,622

현금및현금성자산

14,352,442,937

11,808,455,770

기타금융자산

2,000,000,000

2,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

342,972,333

335,513,498

매출채권

16,113,842,716

13,442,519,752

계약자산

3,932,472,648

5,198,224,919

기타채권

1,585,125,421

1,689,193,573

재고자산

3,789,124,141

9,927,719,245

기타유동자산

4,824,915,567

4,585,082,865

비유동자산

78,404,637,038

78,453,414,746

기타금융자산

397,963,296

378,202,278

당기손익-공정가치측정 금융자산

2,107,950,406

2,094,497,650

기타비유동채권

5,871,477,337

5,701,710,652

관계기업투자

311,823,724

311,823,724

투자부동산

164,422,955

168,551,622

유형자산

68,783,379,194

68,957,957,304

사용권자산

644,600,742

713,695,682

무형자산

123,019,384

125,770,201

기타비유동자산

1,205,633

자산총계

125,345,532,801

127,440,124,368

부채

유동부채

34,182,945,280

36,824,468,958

매입채무

9,513,902,927

13,034,648,543

계약부채

965,336,019

1,052,121,010

유동리스부채

276,094,965

5,320,647

파생상품부채

620,242,000

620,242,000

기타채무

3,580,860,492

2,971,219,166

차입금및사채

19,096,045,346

19,010,454,061

기타충당부채

130,463,531

130,463,531

비유동부채

12,096,445,048

12,465,145,916

기타채무

20,000,000

20,000,000

차입금

6,637,520,000

6,677,520,000

리스부채

357,171,135

698,023,582

기타충당부채

535,302,723

523,151,144

이연법인세부채

4,546,451,190

4,546,451,190

부채총계

46,279,390,328

49,289,614,874

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

73,567,878,506

72,565,068,127

자본금

40,695,728,500

40,695,728,500

자본잉여금

63,379,759,820

63,379,759,820

기타자본구성요소

(10,318,141,370)

(10,318,141,370)

기타포괄손익누계액

7,649,564,884

7,649,564,884

이익잉여금(결손금)

(27,839,033,328)

(28,841,843,707)

비지배지분

5,498,263,967

5,585,441,367

자본총계

79,066,142,473

78,150,509,494

자본과부채총계

125,345,532,801

127,440,124,368

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 26 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 25 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

19,748,190,828

19,748,190,828

17,031,372,327

17,031,372,327

매출원가

17,073,021,818

17,073,021,818

15,067,208,425

15,067,208,425

매출총이익

2,675,169,010

2,675,169,010

1,964,163,902

1,964,163,902

판매비와관리비

1,354,382,242

1,354,382,242

1,315,184,572

1,315,184,572

영업이익(손실)

1,320,786,768

1,320,786,768

648,979,330

648,979,330

기타수익

15,844,211

15,844,211

60,569,948

60,569,948

기타비용

27,651,261

27,651,261

16,952,806

16,952,806

금융수익

73,312,650

73,312,650

93,552,321

93,552,321

금융비용

466,659,389

466,659,389

341,977,853

341,977,853

법인세비용차감전순이익(손실)

915,632,979

915,632,979

444,170,940

444,170,940

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)

915,632,979

915,632,979

444,170,940

444,170,940

기타포괄손익

총포괄손익

915,632,979

915,632,979

444,170,940

444,170,940

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

1,002,810,379

1,002,810,379

529,625,212

529,625,212

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(87,177,400)

(87,177,400)

(85,454,272)

(85,454,272)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

1,002,810,379

1,002,810,379

529,625,212

529,625,212

포괄손익, 비지배지분

(87,177,400)

(87,177,400)

(85,454,272)

(85,454,272)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

12.0

12.0

7.0

7.0

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

12.0

12.0

7.0

7.0

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 26 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 25 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

40,689,778,000

63,372,727,128

(10,318,141,370)

7,639,894,133

(33,191,784,621)

68,192,473,270

5,945,157,820

74,137,631,090

당기순이익(손실)

529,625,212

529,625,212

(85,454,272)

444,170,940

자본 증가(감소) 합계

529,625,212

529,625,212

(85,454,272)

444,170,940

2023.03.31 (기말자본)

40,689,778,000

63,372,727,128

(10,318,141,370)

7,639,894,133

(32,662,159,409)

68,722,098,482

5,859,703,548

74,581,802,030

2024.01.01 (기초자본)

40,695,728,500

63,379,759,820

(10,318,141,370)

7,649,564,884

(28,841,843,707)

72,565,068,127

5,585,441,367

78,150,509,494

당기순이익(손실)

1,002,810,379

1,002,810,379

(87,177,400)

915,632,979

자본 증가(감소) 합계

1,002,810,379

1,002,810,379

(87,177,400)

915,632,979

2024.03.31 (기말자본)

40,695,728,500

63,379,759,820

(10,318,141,370)

7,649,564,884

(27,839,033,328)

73,567,878,506

5,498,263,967

79,066,142,473

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 26 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 25 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

영업활동현금흐름

3,271,640,756

2,340,178,037

당기순이익(손실)

915,632,979

444,170,940

당기순이익조정을 위한 가감

1,235,638,090

1,160,737,084

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

1,483,551,362

1,037,503,760

이자수취(영업)

2,052,429

25,310,386

이자지급(영업)

(365,176,924)

(327,535,833)

법인세환급(납부)

(57,180)

(8,300)

투자활동현금흐름

(603,803,595)

(1,043,551,592)

단기대여금의 감소

20,840,000

임차보증금의 감소

34,000,000

4,000,000

장기투자자산의 증가

(19,761,018)

(19,761,018)

단기대여금의 증가

(5,000,000)

(20,000,000)

유형자산의 취득

(431,132,577)

(887,538,574)

당기손익-공정가치금융자산 취득

(750,000)

임차보증금의 증가

(202,000,000)

(120,252,000)

재무활동현금흐름

(123,849,994)

(227,702,679)

보증금의 증가

10,000,000

차입금의 상환

(40,000,000)

(120,622,000)

전환사채의 전환

(258,646)

리스부채의 상환

(83,849,994)

(116,822,033)

현금및현금성자산의순증가(감소)

2,543,987,167

1,068,923,766

기초현금및현금성자산

11,808,455,770

8,278,393,089

기말현금및현금성자산

14,352,442,937

9,347,316,855

3. 연결재무제표 주석

제 26(당)기 2024년 03월 31일 현재

제 25(전)기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 자연과환경과 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요(1)지배기업의 개요주식회사 자연과환경(이하 "지배기업")은 1999년 7월 5일에 설립되어 다공성식생콘크리트블럭 및 PC(precast concrete)제조와 녹화시공 및 조경사업을 영위하고 있습니다.지배기업은 2005년 8월 25일에 한국증권업협회로부터 협회중개시장 등록을 승인받아 지배기업의 주식이 2005년 11월 18일자로 매매가 개시되었으며 설립시 자본금은100백만원이었으며, 수차례의 유상증자와 무상증자 등을 거쳐 당분기말 현재의 자본금은
40,696백만원이며, 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

구분
소유주식수
지분율

㈜데이터테크놀로지
2,750,780
3.38%

이병용
1,146,974
1.41%

정은진
698,078
0.86%

자기주식
2,003
0.01%

우리사주조합
20,200
0.02%

기타
76,773,422
94.32%

합계
81,391,457
100.00%

(2) 연결대상 종속기업의 개요

1) 주식회사 에코트라움㈜에코트라움은 부동산 공급 및 개발업을 위하여 2015년 6월 3일에 신규설립된 회사이며, 2015년 8월 20일 지배기업의 계열회사로 편입되었습니다.2) 주식회사 에코바이오㈜에코바이오은 토양광해사업 및 환경오염방지 시설업을 하는 법인으로 자본금은 300,000천원이며, 당기말 현재 회사 발행주식의 100%를 지배기업이 소유하고 있습니다. 2023.03.31일자로 상호가 ㈜이코아이텍에서 ㈜에코바이오로 변경되었습니다.3) 한림에코텍 주식회사한림에코텍 주식회사는 환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치를 주 사업목적으로 하는 법인으로 자본금은 2,000,000천원이며, 당분기말 현재 회사 발행주식의 100%를 지배기업이 소유하고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구분
소유지분율(%)
소재지
결산월
업종

당분기말
전기말

㈜에코트라움(*1)
40
40
한국
12월
부동산개발

㈜에코바이오

100
100
한국
12월
환경관련기술서비스 및 수처리기기

한림에코텍㈜
100
100
한국
12월
환경복원 제품 제조업 및 토목, 공사업

(*1) 지배기업는 의결권을 과반 미만 보유하고 있지만 지배기업이 최대주주이며, 이사회 장악정도 등을 감안할 때 지배기업이 실질적으로 지배하고 있어 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜에코트라움
27,874,211
18,710,438
9,163,773
-
(145,296)
(145,296)

㈜에코바이오
403,541
127,455
276,086
83,788
56,454
56,454

한림에코텍㈜
7,356,866
1,273,729
6,083,137
127,000
(29,300)
(29,300)

상기 요약 재무정보는 내부거래 상계전 금액이며, 지배회사와의 회계정책 일치를 위해 조정된 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜에코트라움
27,811,904
18,502,835
9,309,069
-
(616,323)
(599,527)

㈜에코바이오

482,274
262,642
219,632
512,165
162,396
162,396

한림에코텍㈜
7,375,546
1,263,109
6,112,437
2,628,000
48,037
49,010

상기 요약 재무정보는 내부거래 상계전 금액이며, 지배회사와의 회계정책 일치를 위해 조정된 금액입니다.

2. 중요한 회계정책지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결회사")의 분기연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.
2.1 회계정책의 변경과 공시

2.1.1 연결회사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채
개정사항은 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 연결재무제표 작성기준연결재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. (1) 연결재무제표

지배기업은 피투자기업에 대한 힘이 있고 피투자기업에 관여함에 따라 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있으며, 피투자기업의 변동이익에 영향을 미치기 위해 지배기업의 힘을 사용하는 능력이 있는 경우에 지배력이 있다고 판단하고 해당 피투자기업을 종속기업에 포함하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 종속기업의 재무제표는 지배력을 획득한 시점부터 지배력을 상실하는 시점까지 연결재무제표에 포함합니다.

당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득 이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

연결회사는 연결회사를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 또한, 연결회사 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결회사의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결회사의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다.

지배력을 상실하는 경우 연결재무상태표에서 지배력 상실시점의 해당 종속기업의 자산과 부채를 제거하고 종속기업에 대한 잔존투자는 공정가치로 인식하며 지배력 상실관련 회계처리에 따른 모든 차이는 당기손익에 인식합니다.

(2) 사업결합사업결합은 동일지배하의 사업결합을 제외하고는 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 이전대가는 공정가치로 측정하며, 그 공정가치는 연결회사가 이전하는 자산, 연결회사가 피취득자의 이전 소유주에 대하여 부담하는 부채 및 연결회사가 발행한 지분의 취득일의 공정가치 합계로 산정합니다. 다만, 사업결합의 이전대가에 포함된 피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환하여 취득자가 부여한 주식기준보상은 공정가치로 측정하지 않고 기준서 1102호 ‘주식기준보상’에 따라 측정합니다. 한편, 취득일 현재 피취득자에 대한 비지배지분을 피취득자의 식별가능한 순자산 중 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있습니다.

연결회사가 사업결합의 효과를 거두기 위하여 발생시킨 취득관련원가에는 중개수수료 즉 자문, 법률, 회계, 가치평가 및 그 밖의 전문가 또는 컨설팅 수수료, 내부의 취득 부서를 유지하기 위한 원가를 포함한 일반관리원가, 채무증권과 지분증권을 등록하고 발행하는 원가를 포함합니다. 이러한 취득관련원가는 기준서 제1032호와 기준서 제1039호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

연결회사는 취득일 현재 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분 및 단계적 사업결합의 경우 연결회사가 보유하고 있는 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계가 취득하는 종속기업의 식별가능한 순자산을 초과하는 금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 반면, 취득한 식별가능한 순자산이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 연결회사가 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계를 초과하는 경우 측정을 재검토하고, 재검토 이후에도 계속해서 남는 초과분은 즉시 당기손익으로 인식합니다. 한편, 비지배지분의 추가취득은 주주간의 거래로 회계처리하고, 그 결과 관련 영업권 등은 인식하지 않고 있습니다.

(3) 관계기업및공동기업

관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과 공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함하고 있습니다.

지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 연결회사가 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 연결회사와 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결회사의 연결재무제표에 인식하고 있습니다.

연결회사는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상징후가 있는 경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

(4) 외화환산연결회사의 기능통화와 표시통화는 대한민국의 원화입니다. 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산·부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족하는 현금흐름위험회피에 대한 위험회피금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

(5) 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기투자자산을 포함하고 있습니다. (6) 금융상품금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

1) 금융자산

(가) 최초 인식과 측정

금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결회사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결회사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하지 않은 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래원가로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결회사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

(나) 후속측정

① 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율법을 상용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

② 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

③ 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

연결회사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

이러한 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결회사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

④ 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다.

연결회사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 채무상품을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

(다) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결회사는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결회사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(라) 금융자산의 손상

연결회사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결회사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수조건인 그 밖의 신용보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다. 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 연결회사는 금융상품의 기대신용손실을 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)에 해당하는 금액으로 측정합니다. 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 금융삼품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 연결회사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 연결회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 연결회사는 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다.

연결회사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 연결회사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 연결회사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

연결회사는 계약상 지급이 1년을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 회사는 내부 또는 외부 정보가 기업에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 연결회사가 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

2) 금융부채

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다. 모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

(가) 당기손익-공정가치 측정 금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

(나) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

(다) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

- 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

(라) 금융부채의 제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

3) 금융상품의 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

(7) 매출채권매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고 그렇지 아니한 경우 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거한 손실충당금을 차감하여 보고하고 있습니다. 연결회사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.(8) 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 원가는 제품과 재공품, 원재료와 상품에 총평균법을 적용하여 결정하고 있습니다. 제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 제조간접비로 이루어집니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 적용 가능한 변동 판매비용을 차감한 금액입니다.연결회사는 정기적으로 불용, 시장가치 하락 및 진부화 등에 따라 재고자산 순실현가능가치(원재료는 현행대체원가)의 중요한 변동을 발생시킬 가능성을 검토하여 재고자산평가충당금으로 계상하고 있습니다. 연결회사는 재고자산평가손실 및 감모손실을 매출원가로 회계처리하고 있습니다. 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위내에서 평가손실을 환입하고, 이를 매출원가에서 차감하고 있습니다.(9) 유형자산유형자산(토지 제외)은 역사적원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함되거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 유형자산에 대한 감가상각은 자산별 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여다음의 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

계 정 과 목
추정 내용연수

건물,구축물
20년

기계장치
10년

차량운반구, 공구기구, 비품, 시설장치
5년

연결회사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고그 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 상회하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 회계처리하고 있으며, 차기 이후 손상된 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하는 경우 손상전 장부가액의 감가상각후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 기타손익으로 인식하고 있습니다.연결회사는 당기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 인식하고 있습니다.

(10) 무형자산무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

계 정 과 목
추정 내용연수

산업재산권, 소프트웨어
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

(11) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 연결회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

연결회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 연결회사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(12) 매입채무매입채무는 정상적인 영업과정에서 공급자로부터 취득한 재화 및 제공받은 용역과 관련하여 지급할 의무가 있는 금액입니다. 매입채무의 지급이 1년 이내에 예상되는 경우 유동부채로 분류하고, 그렇지 아니한 경우 비유동부채로 분류합니다. 매입채무는 최초에 공정가치로 인식하며, 후속적으로 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. (13) 전환사채연결회사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품인 전환권은 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 사채요소는 최초 인식 시의 전체 전환사채의 공정가치에서 전환권의 공정가치를 차감하여 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 시점의 전환권 공정가치를 별도로 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우, 최초 인식 시의 전환사채의 공정가치와 사채의 공정가치의 차이금액을 전환권의 공정가치로 결정합니다.

(14) 충당부채 및 우발부채연결회사는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의 법적의무 또는 의제의무 이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 매우 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

(15) 종업원급여① 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.

(16) 배당금배당금은 주주총회에서 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.(17) 수익 인식

1) 수행의무의 식별연결회사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다.

2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무연결회사가 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는 경우와 연결회사가 수행하여 만든 자산이 연결회사 자체에는 대체 용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.3) 투입법을 이용한 진행률 측정연결회사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무는 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 제외 후, 투입법을 이용하여 진행율로 수익을 인식하고 있습니다. 또한, 수행의무의 산출물을 합리적으로 측정할 수 없으나 원가는 회수될 것으로 예상한다면, 산출물을 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다.한편, 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이 재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제 삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 계약자산으로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액을 초과하는 금액은 계약부채로 표시하고 있습니다. 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 재무상태표상 선수금으로 인식하고 있습니다. 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 재무상태표상 매출채권에 포함되어 있습니다.기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 높을 때 인식하고 있습니다.

4) 변동대가연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가와 관련하여 기댓값 또는 가장 가능성이 높은 금액을 기준으로 변동 대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

5) 계약체결증분원가계약체결증분원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 들지 않았을 원가로 연결회사는 고객에게 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 계약체결증분원가를발생항목별로 검토하여 자산화된 계약체결증분원가는 향후 계약이행원가로 인식하고 있습니다.

6) 계약이행원가연결회사는 고객과의 계약을 이행할 때 드는 원가가 다른 기업회계기준서의 적용범위(예:기업회계기준서 제1002호 '재고자산', 제1016호 '유형자산', 제1038호 '무형자산')에포함되지 않는다면, 그 원가는 다음 기준을 모두 충족해야만 자산으로 인식하고 있습니다.

- 원가가 계약이나 구체적으로 식별할 수 있는 예상 계약에 직접 관련된다.

- 원가가 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높인다.

- 원가는 회수될 것으로 예상된다.

(18) 법인세비용과 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 연결회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측 가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 연결회사가 관련 자산과 부채의 장부 금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결회사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 매각예정비유동자산(매각예정자산집단) 및 중단영업비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 높은 경우에 비유동자산(또는 처분자산집단)을 '매각예정비유동자산(또는 매각예정자산집단)'으로 분류합니다. 비유동자산의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수되는 경우, 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로측정하고 있습니다. 연결회사는 처분 등의 이유로 매각예정으로 분류된 구분단위가 주요사업계열이나 영업지역에 해당하는 경우 중단영업으로 분류하여 관련 세후순익을 중단영업손익으로 손익계산서상 별도 표시하며, 중단영업의 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서 발생한 순현금흐름을 재무제표 본문에 표시하고 있습니다.

3. 영업부문연결회사의 경영진은 영업전략을 수립하는 최고 영업의사결정자가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 사업본부별 제품 측면에서 영업정보를 검토하고 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문에 해당하므로 별도의 사업부문별 정보를 공시하지 않았습니다. 연결회사 매출의 10% 이상인 거래처의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

A
13,457,620
6,146,295

B
5,397,206
-

C
-
6,547,634

합계
18,854,826
12,693,929

4. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
887
964

제예금
14,351,556
11,807,492

합계
14,352,443
11,808,456

5. 기타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예적금 등(*)
2,000,000
397,963
2,000,000
378,202

(*) 연결회사는 예적금 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
18,202,332
15,511,100

대손충당금
(2,088,489)
(2,068,580)

장부금액
16,113,843
13,442,520

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
2,068,580
2,085,581

대손상각비
19,909
102,307

대손충당금환입
-
-

기말
2,088,489
2,187,888

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
3,932,473
5,198,225

대손충당금
-
-

장부금액
3,932,473
5,198,225

(4) 당분기와 전분기 중 계약자산의 대손충당금 변동내역은 없습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
785,755
2,500,000
801,595
2,500,000

미수수익
747,260
-
697,928
-

미수금
205,133
-
355,286
-

대손충당금
(153,023)
-
(165,615)
-

임차보증금
-
3,564,677
-
3,394,911

대손충당금
-
(193,200)
-
(193,200)

합계
1,585,125
5,871,477
1,689,194
5,701,711

(6) 당분기와 전분기 중 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
358,815
281,375

대손상각비
-
-

제각
(12,592)
-

기말
346,223
281,375

7. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
683,526
(588,267)
95,259
679,123
(588,267)
90,856

제품
2,601,448
(512,100)
2,089,348
8,415,029
(515,567)
7,899,462

원재료
1,604,517
-
1,604,517
1,937,401
-
1,937,401

합계
4,889,491
(1,100,367)
3,789,124
11,031,553
(1,103,834)
9,927,719

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가:

재고자산평가손실
-
147,870

재고자산평가손실환입
(3,467)
-

8. 기타유동자산 및 기타비유동자산당분기말과 전
기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급비용
14,987
-
7,950
1,206

선납세금
10,041
-
9,983
-

선급금
4,799,888
-
4,567,150
-

합계
4,824,916
-
4,585,083
1,206

9. 당기손익-공정가치측정 금융자산 (FVPL 금융자산)(1) 당분기말과 전기말 현재 FVPL 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

수익증권
342,972
-
335,513
-

출자증권
-
2,107,951
-
2,094,498

합계
342,972
2,107,951
335,513
2,094,498

(2) 당분기와 전분기 중 FVPL 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
2,430,011
1,914,473

취득
750
-

평가
20,162
-

처분
-
-

기말
2,450,923
1,914,473

10. 관계
기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소재국가
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업투자

㈜김포제일물류
대한민국
40.00
311,824
40.00
311,824

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
311,824
311,824

취득
-
-

기말
311,824
311,824

11. 투자부동산(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
330,293
(165,870)
164,423
330,293
(161,741)
168,552

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

건물
168,552
-
-
(4,129)
164,423

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

건물
185,066
-
-
(4,128)
180,938

(3) 투자부동산에서 발생한 임대수익은 당분기와 전분기 각각 1,800천원입니다.12. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
50,480,749
-
-
50,480,749

건물(*)
6,898,470
(3,229,283)
(4,887)
3,664,300

구축물
2,433,321
(842,042)
-
1,591,279

기계장치(*)
9,560,959
(6,911,570)
-
2,649,389

차량운반구
749,036
(710,319)
-
38,717

비품
603,301
(483,161)
-
120,140

시설장치
1,434,779
(1,325,933)
-
108,846

공구와기구
11,248,567
(7,155,959)
-
4,092,608

건설중인자산
6,037,351
-
-
6,037,351

합계
89,446,533
(20,658,267)
(4,887)
68,783,379

(*) 유형자산의 건물 및 기계장치에는 운휴자산감가상각비 10,596천원이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
50,480,749
-
-
50,480,749

건물(*)
6,898,470
(3,143,188)
(4,921)
3,750,361

구축물
2,433,321
(811,985)
-
1,621,336

기계장치(*)
9,560,959
(6,799,783)
-
2,761,176

차량운반구
749,036
(699,999)
-
49,037

비품
602,597
(469,678)
-
132,919

시설장치
1,359,790
(1,319,329)
-
40,461

공구와기구
10,908,258
(6,808,561)
-
4,099,697

건설중인자산
6,022,221
-
-
6,022,221

합계
89,015,401
(20,052,523)
(4,921)
68,957,957

(*) 유형자산의 건물 및 기계장치에는 운휴자산감가상각비 42,382천원이 포함되어있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
기말

토지
50,480,749
-
-
-
-
50,480,749

건물(*)
3,750,361
-
-
-
(86,061)
3,664,300

구축물
1,621,336
-
-
-
(30,057)
1,591,279

기계장치(*)
2,761,176
-
-
-
(111,787)
2,649,389

차량운반구
49,037
-
-
-
(10,320)
38,717

비품
132,919
704
-
-
(13,483)
120,140

시설장치
40,461
-
-
74,989
(6,604)
108,846

공구와기구
4,099,697
340,310
-
-
(347,399)
4,092,608

건설중인자산
6,022,221
90,119
-
(74,989)
-
6,037,351

합계
68,957,957
431,133
-
-
(605,711)
68,783,379

(*) 유형자산의 건물 및 기계장치에는 운휴자산감가상각비 10,596천원이 포함되어 있습니다.② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
기말

토지
45,930,329
-
-
-
-
45,930,329

건물
4,094,195
-
-
-
(86,061)
4,008,134

구축물
1,593,608
-
-
-
(28,276)
1,565,332

기계장치
2,976,255
220,900
-

12,500

(109,806)
3,099,849

차량운반구
90,322
-
-
-
(10,321)
80,001

비품
161,372
3,972
-
-
(13,292)
152,052

시설장치
10,077
-
-
-
(945)
9,132

공구와기구
4,192,331
460,439
-
-
(296,054)
4,356,716

건설중인자산
6,446,588
202,227
-
(12,500)
-
6,636,315

합계
65,495,077
887,538
-

-

(544,755)
65,837,860

(3) 담보제공
토지와 건물이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.
(4) 토지 재평가연결회사는 당기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2021년 12월 31일을 기준일로 하여 연결회사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.당분기말 현재 연결회사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
50,480,749
30,732,707

(5) 공정가치 측정토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
재평가모형
원가모형

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

(6) 당분기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
부보자산등
부보금액
금융기관명

재산종합보험(*)
유형자산, 재고자산 등
5,828,500
삼성화재해상보험

5,153,130
하나손해보험

4,439,976
메리츠화재보험

1,200,000
롯데손해보험

가스사고배상책임보험
유형자산
3,000,000
삼성화재해상보험

1,950,000
롯데손해보험

(*)차입금과 관련하여 부보금액에 대해 금융기관이 질권을 설정하고 있습니다.상기 이외에 차량운반구에 대한 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

13. 사용권자산(리스)(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
395,745
(85,615)
310,130

차량운반구
506,765
(172,294)
334,471

합계
902,510
(257,909)
644,601

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
413,356
(55,673)
357,683

차량운반구
506,765
(150,752)
356,013

합계
920,121
(206,425)
713,696

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/대체
감가상각
기말

건물
413,356
3,353
(20,964)
-
395,745

건물 감가상각누계액
(55,673)
-
15,829
(45,771)
(85,615)

차량운반구
506,765
-
-
-
506,765

차량운반구 감가상각누계액
(150,752)
-
-
(21,542)
(172,294)

합계
713,696
3,353
(5,135)
(67,313)
644,601

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/대체
감가상각
기말

토지
43,722
-
-
-
43,722

토지 감가상각누계액
(29,149)
-
-
(5,465)
(34,614)

건물
660,609
57,203
(320,676)
-
397,136

건물 감가상각누계액
(456,225)
-
298,852
(80,769)
(238,142)

차량운반구
482,675
-
(53,880)
-
428,795

차량운반구 감가상각누계액
(136,652)
-
41,747
(20,985)
(115,890)

합계
564,980
57,203
(33,957)
(107,219)
481,007

(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
지급
이자비용
기말

리스부채
703,344
2,645
(5,321)
(83,850)
16,448
633,266

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
지급
이자비용
기말

리스부채
568,373
27,320
(35,100)
(116,822)
13,017
456,788

(4) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다① 당분기말

(단위: 천원)

구분
합계
0~1년
1년~2년
2년~5년

리스부채
615,478
340,523
208,553
66,402

② 전기말

(단위: 천원)

구분
합계
0~1년
1년~2년
2년~5년

리스부채

685,903
5,321
587,664
92,918

(5) 당분기와 전분기 중 사용권자산과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산감가상각비
67,313
107,219

리스부채이자비용
16,448
13,018

단기리스관련비용
71,151
80,687

소액자산리스 관련 비용
9,241
18,688

14. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
상각 및 손상누계액
장부금액

회원권
99,994
-
99,994

산업재산권
302,244
(293,686)
8,558

개발비
2,192,685
(2,192,685)
-

소프트웨어
203,722
(189,255)
14,467

영업권
246,245
(246,245)
-

합계
3,044,890
(2,921,871)
123,019

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
상각 및 손상누계액
장부금액

회원권
99,994
-
99,994

산업재산권
302,244
(292,424)
9,820

개발비
2,192,685
(2,192,685)
-

소프트웨어
203,722
(187,766)
15,956

영업권
246,245
(246,245)
-

합계
3,044,890
(2,919,120)
125,770

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

회원권
99,994
-
-
-
99,994

산업재산권
9,820
-
-
(1,262)
8,558

소프트웨어
15,956
-
-
(1,489)
14,467

합계
125,770
-
-
(2,751)
123,019

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

회원권
99,994
-
-
-
99,994

산업재산권
14,869
-
-
(1,262)
13,607

소프트웨어
22,344
-
-
(1,597)
20,747

합계
137,207
-
-
(2,859)
134,348

15. 기타채무당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
2,357,608
-
1,548,056
-

미지급비용
1,109,603
-
1,245,344
-

임대보증금
-
20,000
-
20,000

예수금
63,885
-
86,241
-

선수금
44,883
-
86,697
-

금융보증부채
4,881
-
4,881
-

합계
3,580,860
20,000
2,971,219
20,000

16. 차입금 및 사채
(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금

금융기관차입금(*)
10,289,000
10,289,000

기타차입금
5,000
5,000

유동성전환사채
1,082,045
996,454

소계
11,376,045
11,290,454

유동성장기부채

금융기관차입금(*)

7,720,000
7,720,000

장기차입금

금융기관차입금(*)
6,637,520
6,677,520

합계
25,733,565
25,687,974

(*) 금융기관차입금과 관련하여 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 및 등기이사의 지급보증이 제공되고 있습니다.
(2) 당분기말과 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기업은행
5.10~5.96
1,700,000
6,100,000
1,700,000
6,100,000

하나은행
5.19~5.93
6,280,000
240,000
6,280,000
280,000

대구은행
5.84~6.82
10,000,000
-
10,000,000
-

중소벤처기업진흥공단
1.90
-
200,000
-
200,000

한국수출입은행
2.50
25,000
-
25,000
-

전문건설공제조합
1.41~4.04
4,000
97,520
4,000
97,520

합계
18,009,000
6,637,520
18,009,000
6,677,520

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

액면가액
2,000,000
2,000,000

가산 : 사채상환할증금
315,250
315,250

차감 : 전환권조정
(1,233,205)
(1,318,796)

소계
1,082,045
996,454

유동성 전환사채(*)
1,082,045
996,454

(*) 유동성 전환사채는 사채의 조기상환청구권을 행사할 수 있어 유동부채로 표시하였습니다.

(4) 당분기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분
제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
2,000,000,000

발행가액
2,000,000,000

액면이자율
0.00%

만기이자율
5.00%

전환청구기간
2024.07.19부터 2026.06.19까지

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

당분기말 잔여 액면가액
2,000,000,000

전환에 따라 발행할 주식수
1,902,949

당분기말 미행사주식수
1,902,949

(조정 후)행사가격
1,051원(단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

만기상환
만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 전자등록금액에 대하여는 2026년 7월 19일에 전자등록금액의 115.7625%로 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항
사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년이 되는 날인 2024년 7월 19일 및 "본 사채"의 발행일로부터 2년이 되는 날인 2025년 7월 19일에 본 사채의 권면금액에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

(5) 당분기와 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

구 분
기초금액
상환
평가
기말금액

파생상품부채(*)
620,242
-
-
620,242

② 전분기

(단위:천원)

구 분
기초금액
상환
평가
기말금액

파생상품부채(*)
11,587
-
-
11,587

(*) 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하였습니다.

(6) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기말

전기말

취득시

제11회 전환사채 전환권

620,242
620,242
1,142,620

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

법인세비용차감전계속사업손익

915,633
447,171

평가손익

-
-

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익

915,633
447,171

17. 기타충당부채
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

하자보수충당부채
-
535,303
-
523,151

기타보수충당부채
130,464
-
130,464
-

합계
130,464
535,303
130,464
523,151

(2) 당분기와 전분기 중 유동 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초
130,464
189,578

전입액
-
-

사용액
-
(3,000)

환입액
-
-

기말
130,464
186,578

(3) 당분기와 전분기 중 비유동 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
523,151
447,239

전입액
48,552
25,695

사용액
(36,400)
(15,000)

환입액
-
-

기말
535,303
457,934

18. 자본(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
1,000,000,000
1,000,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
81,391,457
81,391,457

자본금
40,695,728,500
40,695,728,500

(2) 당분기와 전분기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)

구분
주식수
자본금

2023.01.01
81,379,556
40,689,778

2023.03.31
81,379,556
40,689,778

2024.01.01
81,391,457
40,695,729

2024.03.31
81,391,457
40,695,729

19. 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
60,242,789
60,242,789

감자차익
3,136,971
3,136,971

합계
63,379,760
63,379,760

(2) 당분기와 전분기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
63,379,760
63,372,727

기말
63,379,760
63,372,727

20. 기타자본

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

신주인수권대가
452,328
452,328

전환권대가
3,524
3,524

자기주식
(2,805)
(2,805)

자기주식처분손실(*)
(10,624,918)
(10,624,918)

기타자본잉여금
(146,270)
(146,270)

유형자산재평가이익
7,649,565
7,649,565

합계
(2,668,576)
(2,668,576)

(*) 자기주식처분손실은 전기 이전 합병 등과 관련하여 취득한 자기주식의 처분과정에서 발생한 금액입니다.

21. 자기주식당분기말 현재 연결회사의 자기주식수 및 장부금액은 각각 2,003주 및 2,805천원이며 구체적인 소각 또는 매각 계획등은 없습니다.

22. 이익잉여금당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익잉여금(이월결손금)
(27,839,033)
(28,841,844)

23. 주당손익(1) 기본주당손익당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

소유주지분보통주당기손익
1,002,810,379
529,625,212

가중평균유통보통주식수
81,389,454
81,377,553

기본주당손익
12
7

(2) 희석주당손익당분기 및 전분기 중 잠재적 보통주의 희석화 효과가 없으므로 희석주당순손익을 계산하지 않았으며, 기본주당손익과 동일하게 표시하였습니다.

24. 영업이익(손실)(1) 당분기와 전분기 중 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출
14,566,044
12,606,896

상품매출
1,773
4,730

공사매출
5,180,374
4,419,746

합계
19,748,191
17,031,372

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출원가
12,370,871
10,972,167

상품매출원가
1,359
2,740

공사매출원가
4,700,792
4,092,301

합계
17,073,022
15,067,208

(3) 당분기와 전분기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 비용은 전액 당기비용으로 처리하였습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
303,349
471,280

퇴직급여
72,308
106,036

경상연구개발비
288,085
84,590

복리후생비
147,866
124,332

지급임차료
16,379
12,919

접대비
49,157
36,981

감가상각비
20,711
20,818

사용권자산감가상각비
63,898
60,127

무형자산상각비
2,751
2,859

세금과공과
7,697
9,060

광고선전비
9,308
5,610

대손상각비
19,908
102,308

여비교통비
43,143
31,114

판매수수료
-
-

지급수수료
172,407
148,056

차량유지비
6,293
11,330

운반비
57,150
35,710

보험료
46,895
30,262

통신비
6,844
7,424

소모품비
3,571
2,854

도서인쇄비
965
325

교육훈련비
7,329
1,175

수도광열비
8,368
9,288

수선비
-
727

합계
1,354,382
1,315,185

(5) 당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
6,011,595
(2,274,819)

원재료 및 상품매입액
1,430,335
5,341,072

종업원급여
2,282,301
1,491,780

감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산감가상각비
669,308
658,962

기타비용
8,033,865
11,165,398

합계(*)
18,427,404
16,382,393

(*) 매출원가 및 판매비와관리비의 합계와 일치합니다.

25. 건설계약(1) 당분기말과 전기말 현재 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
기초
증감액
공사수익인식
기말

국내토목공사
7,906,818
7,226,046
(4,855,158)
10,277,706

토양정화공사
3,426,907
105,588
(325,216)
3,207,279

합계
11,333,725
7,331,634
(5,180,374)
13,484,985

② 전기말

(단위: 천원)

구분
기초
증감액
공사수익인식
기말

국내토목공사
13,244,526
7,572,288
(12,909,996)
7,906,818

토양정화공사
4,265,951
4,026,030
(4,865,074)
3,426,907

합계
17,510,477
11,598,318
(17,775,070)
11,333,725

(2) 당분기와 전분기 중 현재 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

국내토목공사
20,408,860
16,308,811
4,100,049

토양정화공사
4,080,870
3,197,362
883,508

합계
24,489,730
19,506,173
4,983,557

② 전분기

(단위: 천원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

국내토목공사
8,568,910
6,059,876
2,509,034

토양정화공사
3,324,852
2,357,848
967,004

합계
11,893,762
8,417,724
3,476,038

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

국내토목공사
3,621,919
800,304
4,381,261
790,762

토양정화공사
310,554
165,032
816,964
261,359

합계
3,932,473
965,336
5,198,225
1,052,121

(4) 당분기말 현재 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같으며, 관련 법령 또는 계약에서 비밀이나 비공개 사유로 규정하여 공시하지 않은 계약은 없습니다.

(단위: 천원)

계약명
계약일
공사기한
진행률(%)
계약자산
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

김포한강10로 133번길40 MS-12-2BL물류시설 중 PC공사
2022.01.03
2024.05.10
91.8
985,173
-
3,850,000
-

베이스볼 드림파크 건립공사 중 PC공사
2023.07.18
2025.05.04
59.1
975,702
-
1,650,000
-

극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
2021.08.06
2025.02.28
57.7
143,100
-
-
-

합계
2,103,975
-
5,500,000
-

(5) 당분기말 현재 진행중인 계약의 추정 총계약수익 및 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라
당분기와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실충당부채(*)
추정 총계약 수익의 변동(A)(*)
추정 총계약 원가의 변동(B)(*)
공사손익변동(A-B)(*)
당기 손익에 미친 영향(*)
미래 손익에 미칠 영향(*)
계약자산변동(*)

국내토목공사
-
36,213
308,203
(271,990)
(219,053)
(52,937)
(219,053)

토양정화공사
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
36,213
308,203
(271,990)
(219,053)
(52,937)
(219,053)

(*) 당분기 중 신규로 체결한 공사계약 및 종료된 공사계약은 공시대상에서 제외하였습니다.당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

26. 종업원급여연결회사는 종업원의 퇴직금 수급 보장을 위해 확정기여 제도를 운영하고 있으며, 당분기와 전분기 중 퇴직급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

확정기여형제도
94,822
127,398

27. 기타수익과 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
-
909

사용권자산처분이익
894
1,143

임대료수입
14,934
43,562

잡이익
16
14,956

합계
15,844
60,570

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기부금
-
1,000

잡손실
598
15,953

기타영업외비용
16,457
-

운휴자산감가상각비
10,596
-

합계
27,651
16,953

28. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
53,151
84,607

금융보증수익
-
1,763

FVPL 금융자산 평가이익
20,162
7,182

합계
73,313
93,552

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
466,659
341,978

29. 현금흐름표(1) 영업활동 현금흐름의 조정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정

퇴직급여
94,822
127,398

감가상각비
609,839
548,884

사용권자산감가상각비
67,313
107,219

무형자산상각비
2,751
2,859

대손상각비
19,908
102,308

하자보수비
48,552
25,695

이자비용
466,660
341,978

유형자산처분이익
-
(909)

사용권자산처분이익
(894)
(1,143)

금융보증수익
-
(1,763)

이자수익
(53,151)
(84,607)

FVPL 금융자산 평가이익
(20,162)
(7,182)

합계
1,235,638
1,160,737

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소(증가)
(2,691,231)
741,805

계약자산의 감소(증가)
1,265,752
419,099

기타채권의 감소(증가)
136,194
627,797

재고자산의 감소(증가)
6,138,595
(3,395,827)

기타유동자산의 감소(증가)
(626,643)
(989,009)

매입채무의 증가(감소)
(3,520,745)
(6,275,180)

계약부채의 증가(감소)
(86,785)
742,229

기타채무의 증가(감소)
950,851
(817,782)

기타충당부채의 증가(감소)
(36,400)
(76,230)

퇴직금의 지급
(46,037)
(11,972)

합계
1,483,551
(9,035,070)

(2) 당분기 중 재무활동으로부터 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
비현금흐름
기말

유동성대체
기타(*)

장기차입금
6,677,520
-
(40,000)
-
6,637,520

단기차입금
10,294,000
-
-
-
10,294,000

유동성장기부채
7,720,000
(40,000)
40,000
-
7,720,000

리스부채
703,344
(83,850)
-
13,772
633,266

임대보증금
20,000
-
-
-
20,000

사채
1,616,696
-
-
85,591
1,702,287

합계
27,031,560
(123,850)
-
99,363
27,007,073

(*) 계정대체 등 비현금변동 금액이 포함되어 있습니다.

30. 금융자산 및 금융부채(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

FVPL 금융자산
AC 금융자산
FVPL 금융자산
AC 금융자산

유동자산

현금및현금성자산
-
14,352,443
-
11,808,456

기타금융자산
-
2,000,000
-
2,000,000

FVPL 금융자산
342,972
-
335,513
-

매출채권
-
16,113,843
-
13,442,520

기타채권
-
1,585,125
-
1,689,194

소계
342,972
34,051,411
335,513
28,940,170

비유동자산

기타금융자산
397,963
-
378,202
-

FVPL 금융자산
2,107,951
-
2,094,498
-

기타채권
-
5,871,477
-
5,701,711

소계
2,505,914
5,871,477
2,472,700
5,701,711

합계
2,848,886
39,922,888
2,808,213
34,641,881

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

FVPL 금융부채
AC 금융부채
FVPL 금융부채
AC 금융부채

유동부채

매입채무
-
9,513,903
-
13,034,649

파생상품부채
620,242
-
620,242
-

기타채무
-
3,580,860
-
2,971,219

유동성리스부채
-
276,095
-
5,321

차입금 및 사채
-
19,096,045
-
19,010,454

소계
620,242
32,466,903
620,242
35,021,643

비유동부채

기타채무
-
20,000
-
20,000

리스부채
-
357,171
-
698,024

차입금
-
6,637,520
-
6,677,520

소계
-
7,014,691
-
7,395,544

합계
620,242
39,481,594
620,242
42,417,187

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별로 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
FVPL 금융자산
AC 금융자산
FVPL 금융부채
AC 금융부채
합계

대손충당금환입(대손상각비)
-
(19,908)
-
-
(19,908)

이자수익
-
53,151
-
-
53,151

이자비용
-
-
-
(466,659)
(466,659)

FVPL 금융자산 평가이익
20,162
-
-
-
20,162

합계
20,162
33,243
-
(466,659)
(413,254)

② 전분기

(단위: 천원)

구분
FVPL 금융자산
AC 금융자산
FVPL 금융부채
AC 금융부채
합계

대손충당금환입(대손상각비)
-
(102,308)
-
-
(102,308)

이자수익
-
84,607
-
-
84,607

이자비용
-
-
-
(341,978)
(341,978)

금융보증수익
-
-
-
1,763
1,763

FVPL 금융자산 평가이익
7,182
-
-
-
7,182

합계
7,182
(17,701)
-
(340,215)
(350,734)

(4) 공정가치1) 공정가치와 장부금액당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

유동 FVPL 금융자산
342,972
342,972
335,513
335,513

비유동 FVPL 금융자산
2,107,951
2,107,951
2,094,498
2,094,498

비유동 기타금융자산
397,963
397,963
378,202
378,202

소계
2,848,886
2,848,886
2,808,213
2,808,213

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
14,352,443
14,352,443
11,808,456
11,808,456

매출채권
16,113,843
16,113,843
13,442,520
13,442,520

기타채권
1,585,125
1,585,125
1,689,194
1,689,194

기타금융자산
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

비유동 기타채권
5,871,477
5,871,477
5,701,711
5,701,711

소계
39,922,888
39,922,888
34,641,881
34,641,881

금융자산합계
42,771,774
42,771,774
37,450,094
37,450,094

금융부채

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품금융부채
620,242
620,242
620,242
620,242

소계
620,242
620,242
620,242
620,242

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무
9,513,903
9,513,903
13,034,649
13,034,649

기타채무
3,580,860
3,580,860
2,971,219
2,971,219

유동성리스부채
276,095
276,095
5,321
5,321

차입금 및 사채
19,096,045
19,096,045
19,010,454
19,010,454

비유동 기타채무
20,000
20,000
20,000
20,000

리스부채
357,171
357,171
698,024
698,024

비유동 차입금
6,637,520
6,637,520
6,677,520
6,677,520

소계
39,481,594
39,481,594
42,417,187
42,417,187

금융부채 합계
40,101,836
40,101,836
43,037,429
43,037,429

2) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로 (가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

당분기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

유동 FVPL 금융자산
-
342,972
-
342,972

비유동 FVPL 금융자산
-
2,107,951
-
1,525,034

비유동 기타금융자산
-
397,963
-
397,963

금융부채

파생상품금융부채(*)
-
-
620,242
620,242

(*) 파생상품금융부채의 공정가치는 가치평가법(이항모형)을 사용하여 측정되었으며, 해당 투입변수에 따라 수준3 공정가치로 분류되었습니다.

31. 위험관리(1)신용위험1) 당분기말 현재 연결회사 매출채권의 위험정보 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
연체된 일수

미연체 및 1년미만
1년~2년
2~3년
3년이상
계

총장부금액
16,101,761
48,085
567
2,051,919
18,202,332

기대손실률
0.07%
51.25%
100.00%
100.00%

대손충당금
(11,360)
(24,643)
(567)
(2,051,919)
(2,088,489)

순장부금액
16,090,401
23,442
-
-
16,113,843

2) 당분기 및 전분기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

당기초 대손충당금
2,068,580
2,085,581

당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가
19,909
102,307

환입된 미사용 금액
-
-

회수가 불가능하여 제각된 금액
-
-

당분기말 대손충당금
2,088,489
2,187,888

3) 당분기말과 전기말 현재 일반 거래처에 대한 신용위험의 최대노출정도는 장부가액과 같으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
16,113,843
13,442,520

기타수취채권(유동및비유동)
7,456,603
7,390,904

합 계
23,570,446
20,833,424

(2) 자본위험연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금 및 사채
25,733,565
25,687,974

차감: 현금및현금성자산
(14,352,443)
(11,808,456)

순부채
11,381,122
13,879,518

자본총계
79,066,142
78,150,509

총자본
90,447,264
92,030,028

자본조달비율
12.6%
15.1%

(3) 유동성위험유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

다음은 당분기말 현재 부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액이며 재무상태표의 금액과 다를 수 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년초과~5년이하

매입채무및기타채무
13,094,763
20,000

파생상품금융부채
620,242
-

차입금 및 사채
19,096,045
6,637,520

리스부채
276,095
357,171

기타충당부채
130,464
535,303

금융보증부채
1,430,000
-

합계
34,647,609
7,549,994

32. 특수관계자(1) 당분기말 현재 연결회사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분
특수관계자명

관계기업
㈜김포제일물류

기타
다예물산㈜

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 없습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
대여금
기타채권
차입금

임직원
435,755
-
5,000

다예물산㈜(*)
2,500,000
667,418
-

합계
2,935,755
667,418
5,000

② 전기말

(단위: 천원)

구분
대여금
기타채권
차입금

임직원
451,595
175,957
5,000

다예물산㈜(*)
2,500,000
639,370
-

합계
2,951,595
815,327
5,000

(*) 기타 특수관계자인 다예물산㈜의 대여금과 관련하여 ㈜에코트라움 대표이사로부터 ㈜에코트라움 주식 180,000주(30%)를 담보로 제공받고 있습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

임직원
5,000
20,840
-
-

② 전분기

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

임직원
20,000
-
-
-

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여 및 퇴직급여
112,568
122,993

33. 우발채무 및 약정사항(1) 소송사건

당분기말 현재 연결회사가 피고인 사건이 총 5건(소송가액 511,259천원) 계류중이며, 당분기말 현재 그 결과를 예측할 수 없습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사는 상업어음할인약정을 맺고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한도
실행금액
미사용 잔액

KEB하나은행
1,000,000
-
1,000,000

(3) 당분기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한도
실행금액
미사용 잔액

기업은행
7,880,000
7,800,000
80,000

하나은행
7,080,000
6,520,000
560,000

대구은행
10,000,000
10,000,000
-

한국수출입은행
25,000
25,000
-

전문건설공제조합
2,714,980
101,520
2,613,460

대구은행
200,000
200,000
-

합계
27,899,980
24,646,520
3,253,460

(4) 당분기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
지급보증처
보증금액
비고

㈜엠엔티
하나은행
1,430,000
-

34. 담보제공(1) 당분기말 현재 차입금 및 지급보증과 관련하여 차입처 또는 지급보증처에 담보로 제공된 연결회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
차입금잔액
담보권자

토지, 건물
8,813,608
8,620,000
7,800,000
기업은행

토지, 건물, 특허권, 기계장치
10,293,030
8,496,000
6,520,000
하나은행

토지, 건물
30,258,245
12,000,000
10,000,000
대구은행

FVPL 금융자산
551,515
551,515
-
건설공제조합

1,266,681
1,266,681
101,520
전문건설공제조합

46,956
46,956
-
기계설비건설공제조합

229,799
229,799
-
엔지니어링공제조합

단기금융상품
2,000,000
2,200,000
-
하나은행

보증금
71,225
71,225
-
건설공제조합

합계
53,531,059
33,482,176
24,421,520

(2) 당분기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내용
금액
비고

서울보증보험
보증보험
6,889,532
계약이행보증 및 하자보수보증

전문건설공제조합
지급보증
17,701,513

건설공제조합
지급보증
1,820,705

엔지니어링공제조합
지급보증
-

하나은행
지급보증
770,000

임원
연대보증
8,070,000

합계
35,251,750

(3) 당분기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
차입금잔액
담보권자

㈜상수건설
토지
1,300,000
700,000
기업은행

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 26 기 1분기말 2024.03.31 현재

제 25 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 1분기말

제 25 기말

자산

유동자산

45,891,623,166

47,523,250,716

현금및현금성자산

13,804,262,782

11,139,003,540

기타금융자산

2,000,000,000

2,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

342,972,333

335,513,498

매출채권

16,383,121,216

13,711,798,252

계약자산

3,765,019,420

5,114,559,852

기타채권

926,022,016

1,040,005,103

재고자산

3,759,444,762

9,898,039,866

기타유동자산

4,910,780,637

4,284,330,605

비유동자산

63,061,221,983

62,894,976,629

기타금융자산

397,963,296

378,202,278

당기손익-공정가치측정 금융자산

1,525,033,805

1,522,607,985

기타비유동채권

9,732,874,830

9,509,704,857

관계기업및종속기업투자

7,177,382,628

7,177,382,628

투자부동산

164,422,955

168,551,622

유형자산

39,760,698,643

39,912,630,043

사용권자산

644,600,742

713,695,682

무형자산

122,955,384

125,706,201

기타비유동자산

3,535,289,700

3,386,495,333

자산총계

108,952,845,149

110,418,227,345

부채

유동부채

30,175,524,632

32,305,980,908

매입채무

9,516,410,457

12,540,770,653

기타채무

4,587,616,925

3,963,293,617

계약부채

948,651,408

1,035,436,399

유동리스부채

276,094,965

5,320,647

파생상품부채

620,242,000

620,242,000

차입금및사채

14,096,045,346

14,010,454,061

기타충당부채

130,463,531

130,463,531

비유동부채

8,140,662,064

8,509,362,932

기타채무

20,000,000

20,000,000

차입금

6,637,520,000

6,677,520,000

리스부채

357,171,135

698,023,582

기타충당부채

535,302,723

523,151,144

이연법인세부채

590,668,206

590,668,206

부채총계

38,316,186,696

40,815,343,840

자본

자본금

40,695,728,500

40,695,728,500

자본잉여금

63,379,759,820

63,379,759,820

기타자본구성요소

(10,276,596,459)

(10,276,596,459)

기타포괄손익누계액

1,565,954,908

1,565,954,908

이익잉여금(결손금)

(24,728,188,316)

(25,761,963,264)

자본총계

70,636,658,453

69,602,883,505

자본과부채총계

108,952,845,149

110,418,227,345

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 26 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 25 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

19,664,402,667

19,664,402,667

17,025,853,983

17,025,853,983

매출원가

17,038,848,150

17,038,848,150

15,133,776,838

15,133,776,838

매출총이익

2,625,554,517

2,625,554,517

1,892,077,145

1,892,077,145

판매비와관리비

1,286,238,651

1,286,238,651

1,224,912,079

1,224,912,079

영업이익(손실)

1,339,315,866

1,339,315,866

667,165,066

667,165,066

기타수익

15,831,198

15,831,198

60,465,914

60,465,914

기타비용

27,650,236

27,650,236

16,952,788

16,952,788

금융수익

87,623,015

87,623,015

118,614,573

118,614,573

금융비용

381,344,895

381,344,895

259,149,088

259,149,088

법인세비용차감전순이익(손실)

1,033,774,948

1,033,774,948

570,143,677

570,143,677

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)

1,033,774,948

1,033,774,948

570,143,677

570,143,677

기타포괄손익

총포괄손익

1,033,774,948

1,033,774,948

570,143,677

570,143,677

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

13.0

13.0

7.0

7.0

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

13.0

13.0

7.0

7.0

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 26 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 25 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

40,689,778,000

63,372,727,128

(10,276,596,459)

1,563,975,193

(30,147,999,945)

65,201,883,917

당기순이익(손실)

570,143,677

570,143,677

자본 증가(감소) 합계

570,143,677

570,143,677

2023.03.31 (기말자본)

40,689,778,000

63,372,727,128

(10,276,596,459)

1,563,975,193

(29,577,856,268)

65,772,027,594

2024.01.01 (기초자본)

40,695,728,500

63,379,759,820

(10,276,596,459)

1,565,954,908

(25,761,963,264)

69,602,883,505

당기순이익(손실)

1,033,774,948

1,033,774,948

자본 증가(감소) 합계

1,033,774,948

1,033,774,948

2024.03.31 (기말자본)

40,695,728,500

63,379,759,820

(10,276,596,459)

1,565,954,908

(24,728,188,316)

70,636,658,453

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 26 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 25 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

영업활동현금흐름

3,407,912,831

2,728,078,109

당기순이익(손실)

1,033,774,948

570,143,677

당기순이익조정을 위한 가감

1,108,946,521

1,022,669,131

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

1,543,076,585

1,354,364,196

이자수취(영업)

2,034,387

25,295,925

이자지급(영업)

(279,862,430)

(244,386,520)

법인세환급(납부)

(57,180)

(8,300)

투자활동현금흐름

(618,803,595)

(1,031,051,592)

단기대여금의 감소

20,840,000

보증금의 감소

34,000,000

4,000,000

장기투자자산의 증가

(19,761,018)

(19,761,018)

대여금의 증가

(20,000,000)

(20,000,000)

유형자산의 취득

(431,132,577)

(875,038,574)

당기손익-공정가치금융자산 취득

(750,000)

임차보증금의 증가

(202,000,000)

(120,252,000)

재무활동현금흐름

(123,849,994)

(227,702,679)

보증금의 증가

10,000,000

차입금의 상환

(40,000,000)

(120,622,000)

전환사채의 감소

(258,646)

리스부채의 상환

(83,849,994)

(116,822,033)

현금및현금성자산의순증가(감소)

2,665,259,242

1,469,323,838

기초현금및현금성자산

11,139,003,540

7,721,239,680

기말현금및현금성자산

13,804,262,782

9,190,563,518

5. 재무제표 주석

제 26(당)기 2024년 03월 31일 현재

제 25(전)기 2023년 12월 31일 현재

주식회사 자연과환경

1. 일반사항

주식회사 자연과환경(이하 "당사")은 1999년 7월 5일에 설립되어 다공성식생콘크리트블럭 제조와 녹화시공 및 조경사업을 영위하고 있습니다.당사는 2005년 8월 25일에 한국증권업협회로부터 협회중개시장 등록을 승인받아 당사의 주식이 2005년 11월 18일자로 매매가 개시되었습니다.당사는 2014년 3월 31일을 기준일로 하여 에코스틸사업부문을 물적분할하였습니다.당사의 설립시 자본금은 100백만원이었으며, 수차례의 유상증자와 무상증자 등을 거쳐
당분기말 현재의 자본금은 40,696백만원이며, 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

구분
소유주식수
지분율

㈜데이터테크놀로지
2,750,780
3.38%

이병용
1,146,974
1.41%

정은진
698,078
0.86%

자기주식
2,003
0.01%

우리사주조합
20,200
0.02%

기타
76,773,422
94.32%

합계
81,391,457
100.00%

2. 중요한 회계정책

당사의 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 2.1 회계정책의 변경과 공시

2.1.1 당사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채
개정사항은 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 재무제표 작성기준재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.

(1) 종속기업, 조인트벤처 및 관계기업 투자종속기업, 조인트벤처 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가법으로 계상하였으며, 다만, 한국채택국제회계기준으로의 전환일시점에는 전환일 시점의과거회계기준에 따른 장부금액 또는 취득원가를 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속회사, 조인트벤처 및 관계회사로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 외화환산회사의 기능통화와 표시통화는 대한민국의 원화입니다. 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산·부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족하는 현금흐름위험회피에 대한 위험회피금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기투자자산을 포함하고 있습니다. (4) 금융상품금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

1) 금융자산

(가) 최초 인식과 측정

금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 회사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 회사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하지 않은 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래원가로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 회사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

(나) 후속측정

① 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율법을 상용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

② 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

③ 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

회사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

이러한 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 회사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

④ 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다.

회사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 채무상품을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

(다) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 회사는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 회사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(라) 금융자산의 손상

회사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 회사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수조건인 그 밖의 신용보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다. 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 회사는 금융상품의 기대신용손실을 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)에 해당하는 금액으로 측정합니다. 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 금융삼품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 회사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 회사는 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다.

회사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 회사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 회사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

회사는 계약상 지급이 1년을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 회사는 내부 또는 외부 정보가 기업에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 회사가 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

2) 금융부채

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다. 모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

(가) 당기손익-공정가치 측정 금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

(나) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

(다) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

- 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

(라) 금융부채의 제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

3) 금융상품의 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

(5) 매출채권매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고 그렇지 아니한 경우 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거한 손실충당금을 차감하여 보고하고 있습니다. 당사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.(6) 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 원가는 제품과 재공품, 원재료와 상품에 총평균법을 적용하여 결정하고 있습니다. 제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 제조간접비로 이루어집니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 적용 가능한 변동 판매비용을 차감한 금액입니다.회사는 정기적으로 불용, 시장가치 하락 및 진부화 등에 따라 재고자산 순실현가능가치(원재료는 현행대체원가)의 중요한 변동을 발생시킬 가능성을 검토하여 재고자산평가충당금으로 계상하고 있습니다. 회사는 재고자산평가손실 및 감모손실을 매출원가로 회계처리하고 있습니다. 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위내에서 평가손실을 환입하고, 이를 매출원가에서 차감하고 있습니다.(7) 유형자산유형자산(토지 제외)은 역사적원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 회사에 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함되거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 유형자산에 대한 감가상각은 자산별 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여다음의 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

계 정 과 목
추정 내용연수

건물,구축물
20년

기계장치
10년

차량운반구, 공구기구, 비품, 시설장치
5년

회사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고그 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 상회하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 회계처리하고 있으며, 차기 이후 손상된 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하는 경우 손상전 장부가액의 감가상각후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 기타손익으로 인식하고 있습니다.회사는 당기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

계 정 과 목
추정 내용연수

산업재산권, 소프트웨어
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

(9) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(10) 매입채무매입채무는 정상적인 영업과정에서 공급자로부터 취득한 재화 및 제공받은 용역과 관련하여 지급할 의무가 있는 금액입니다. 매입채무의 지급이 1년 이내에 예상되는 경우 유동부채로 분류하고, 그렇지 아니한 경우 비유동부채로 분류합니다. 매입채무는 최초에 공정가치로 인식하며, 후속적으로 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. (11) 전환사채회사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품인 전환권은 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 사채요소는 최초 인식 시의 전체 전환사채의 공정가치에서 전환권의 공정가치를 차감하여 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 시점의 전환권 공정가치를 별도로 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우, 최초 인식 시의 전환사채의 공정가치와 사채의 공정가치의 차이금액을 전환권의 공정가치로 결정합니다.

(12) 충당부채 및 우발부채회사는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의 법적의무 또는 의제의무 이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 매우 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.(13) 종업원급여① 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.

(14) 배당금배당금은 주주총회에서 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.(15) 수익 인식

1) 수행의무의 식별회사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다.

2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무회사는 회사가 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는 경우와 회사가 수행하여 만든 자산이 회사 자체에는 대체 용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.3) 투입법을 이용한 진행률 측정회사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무는 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 제외 후, 투입법을 이용하여 진행율로 수익을 인식하고 있습니다. 또한, 수행의무의 산출물을 합리적으로 측정할 수 없으나 원가는 회수될 것으로 예상한다면, 산출물을 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다.한편, 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이 재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제 삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 계약자산으로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액을 초과하는 금액은 계약부채로 표시하고 있습니다. 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 재무상태표상 선수금으로 인식하고 있습니다. 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 재무상태표상 매출채권에 포함되어 있습니다.기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 높을 때 인식하고 있습니다.

4) 변동대가회사는 받을 권리를 갖게 될 대가와 관련하여 기댓값 또는 가장 가능성이 높은 금액을 기준으로 변동 대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

5) 계약체결증분원가계약체결증분원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 들지 않았을 원가로 회사는 고객에게 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 회사는 계약체결증분원가를발생항목별로 검토하여 자산화된 계약체결증분원가는 향후 계약이행원가로 인식하고 있습니다.

6) 계약이행원가회사는 고객과의 계약을 이행할 때 드는 원가가 다른 기업회계기준서의 적용범위(예:기업회계기준서 제1002호 '재고자산', 제1016호 '유형자산', 제1038호 '무형자산')에포함되지 않는다면, 그 원가는 다음 기준을 모두 충족해야만 자산으로 인식하고 있습니다.

- 원가가 계약이나 구체적으로 식별할 수 있는 예상 계약에 직접 관련된다.

- 원가가 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높인다.

- 원가는 회수될 것으로 예상된다.

(16) 법인세비용과 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측 가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부 금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(17) 매각예정비유동자산(매각예정자산집단) 및 중단영업비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 높은 경우에 비유동자산(또는 처분자산집단)을 '매각예정비유동자산(또는 매각예정자산집단)'으로 분류합니다. 비유동자산의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수되는 경우, 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로측정하고 있습니다. 회사는 처분 등의 이유로 매각예정으로 분류된 구분단위가 주요사업계열이나 영업지역에 해당하는 경우 중단영업으로 분류하여 관련 세후순익을 중단영업손익으로 손익계산서상 별도 표시하며, 중단영업의 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서 발생한 순현금흐름을 재무제표 본문에 표시하고 있습니다.

3. 영업부문 당사의 경영진은 영업전략을 수립하는 최고 영업의사결정자가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 사업본부별 제품 측면에서 영업정보를 검토하고 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문에 해당하므로 별도의 사업부문별 정보를 공시하지 않았습니다. 당사 매출의 10% 이상인 거래처의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

A
13,457,620
6,146,295

B
5,397,206
-

C
-
6,547,634

합계
18,854,826
12,693,929

4. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
887
964

제예금
13,803,376
11,138,040

합계
13,804,263
11,139,004

5. 기타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예적금 등(*)
2,000,000
397,963
2,000,000
378,202

(*) 당사는
예적금 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
18,471,610
15,780,378

대손충당금
(2,088,489)
(2,068,580)

장부금액
16,383,121
13,711,798

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
2,068,580
2,085,581

대손상각비
19,909
102,307

대손충당금환입
-
-

기말
2,088,489
2,187,888

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
3,765,019
5,114,560

대손충당금
-
-

장부금액
3,765,019
5,114,560

(4) 당분기와 전분기 중 계약자산의 대손충당금 변동내역은 없습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
800,755
4,760,000
801,595
4,760,000

미수수익
79,842
1,543,429
58,558
1,490,025

미수금
122,865
-
269,884
-

대손충당금
(77,440)
-
(90,032)
-

임차보증금
-
3,617,646
-
3,447,880

대손충당금
-
(188,200)
-
(188,200)

합계
926,022
9,732,875
1,040,005
9,509,705

(6) 당분기와 전분기 중 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
200,792
200,792

대손상각비
-
-

제각
(12,592)
-

기말
200,792
200,792

7. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
683,526
(588,267)
95,259
679,122
(588,267)
90,855

제품
2,330,891
(271,221)
2,059,670
8,144,472
(274,688)
7,869,784

원재료
1,604,516
-
1,604,516
1,937,401
-
1,937,401

합계
4,618,933
(859,488)
3,759,445
10,760,995
(862,955)
9,898,040

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가:

재고자산평가손실
-
147,870

재고자산평가손실환입
(3,467)
-

8. 기타유동자산 및 기타비유동자산당분기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급비용
14,987
3,535,290
7,950
3,386,495

선납세금
10,041
-
9,984
-

선급금
4,885,753
-
4,266,397
-

합계
4,910,781
3,535,290
4,284,331
3,386,495

9. 당기손익-공정가치측정 금융자산 (FVPL 금융자산)(1) 당분기말과 전기말 현재 FVPL 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

수익증권
342,972
-
335,513
-

출자증권
-
1,525,034
-
1,522,608

합계
342,972
1,525,034
335,513
1,522,608

(2) 당분기와 전분기 중 FVPL 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
1,858,121
1,453,773

취득
750
-

평가
9,135
-

처분
-
-

기말
1,868,006
1,453,773

10. 관계기업 및 종속기업투자(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 및 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소재국가
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업투자

㈜김포제일물류
대한민국
20.00
200,000
20.00
200,000

종속기업투자

㈜에코트라움(*1)
대한한국
40.00
120,000
40.00
120,000

㈜에코바이오
대한한국
100.00
57,237
100.00
57,237

한림에코텍㈜
대한한국
100.00
6,800,146
100.00
6,800,146

소계

6,977,383

6,977,383

합계

7,177,383

7,177,383

(*1) 당사는 의결권을 과반 미만 보유하고 있지만 당사가 최대주주이며, 이사회 장악정도 등을 감안할 때 당사가 실질적으로 지배하고 있어 종속기업에 포함하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업 및 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
7,177,383
7,177,383

취득
-
-

기말
7,177,383
7,177,383

11. 투자부동산(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
330,293
(165,870)
164,423
330,293
(161,741)
168,552

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

건물
168,552
-
-
(4,129)
164,423

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

건물
185,066
-
-
(4,128)
180,938

(3) 투자부동산에서 발생한 임대수익은 당분기와 전분기 각각 1,800천원입니다.12. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
22,048,795
-
-
22,048,795

건물(*)
6,538,614
(2,968,697)
(4,887)
3,565,030

구축물
1,777,685
(378,345)
-
1,399,340

기계장치(*)
8,507,195
(5,950,962)
-
2,556,233

차량운반구
332,478
(306,504)
-
25,974

비품
602,884
(482,744)
-
120,140

시설장치
1,116,783
(1,019,805)
-
96,978

공구와기구
7,652,417
(3,559,964)
-
4,092,453

건설중인자산
5,855,756
-
-
5,855,756

합계
54,432,607
(14,667,021)
(4,887)
39,760,699

(*) 유형자산의 건물 및 기계장치에는 운휴자산감가상각비 10,596천원이 포함되어있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
22,048,795
-
-
22,048,795

건물
6,538,614
(2,887,085)
(4,921)
3,646,608

구축물
1,777,685
(356,484)
-
1,421,201

기계장치
8,507,195
(5,844,263)
-
2,662,932

차량운반구
332,478
(300,430)
-
32,048

비품
602,180
(469,259)
-
132,921

시설장치
1,041,794
(1,013,835)
-
27,959

공구와기구
7,312,108
(3,212,567)
-
4,099,541

건설중인자산
5,840,625
-
-
5,840,625

합계
54,001,474
(14,083,923)
(4,921)
39,912,630

(*) 유형자산의 건물 및 기계장치에는 운휴자산감가상각비 42,382천원이 포함되어있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
기말

토지
22,048,795
-
-
-
-
22,048,795

건물(*)
3,646,608
-
-
-
(81,578)
3,565,030

구축물
1,421,201
-
-
-
(21,861)
1,399,340

기계장치(*)
2,662,932
-
-
-
(106,699)
2,556,233

차량운반구
32,048
-
-
-
(6,074)
25,974

비품
132,921
704
-
-
(13,485)
120,140

시설장치
27,959
-
-
74,989
(5,970)
96,978

공구와기구
4,099,541
340,309
-
-
(347,397)
4,092,453

건설중인자산
5,840,625
90,120
-
(74,989)
-
5,855,756

합계
39,912,630
431,133
-
-
(583,064)
39,760,699

(*) 유형자산의 건물 및 기계장치에는 운휴자산감가상각비 10,596천원이 포함되어있습니다.② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
기말

토지
17,498,375
-
-
-
-
17,498,375

건물
3,972,511
-
-
-
(81,578)
3,890,933

구축물
1,360,687
-
-
-
(20,080)
1,340,607

기계장치
2,883,083
208,400
-
-
(104,719)
2,986,764

차량운반구
56,349
-
-
-
(6,075)
50,274

비품
161,289
3,972
-
-
(13,271)
151,990

시설장치
10,062
-
-
-
(945)
9,117

공구와기구
4,185,329
460,439
-
-
(293,771)
4,351,997

건설중인자산
6,252,493
202,227
-
-
-
6,454,720

합계
36,380,178
875,038
-
-
(520,439)
36,734,777

(3) 담보제공 당분기말 현재 유형자산이 금융기관차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 토지 재평가당사는 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2021년 12월 31일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.당분기말 현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
22,048,795
20,069,079

(5) 공정가치 측정토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
재평가모형
원가모형

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

(6) 당분기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
부보자산등
부보금액
금융기관명

재산종합보험(*)
유형자산, 재고자산 등
5,828,500
삼성화재해상보험

5,153,130
하나손해보험

4,439,976
메리츠화재보험

가스사고배상책임보험
유형자산
3,000,000
삼성화재해상보험

(*) 차입금과 관련하여 부보금액에 대해 금융기관이 질권을 설정하고 있습니다.상기 이외에 차량운반구에 대한 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있
습니다.

13. 사용권자산(리스)(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
395,745
(85,615)
310,130

차량운반구
506,765
(172,294)
334,471

합계
902,510
(257,909)
644,601

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
413,356
(55,673)
357,683

차량운반구
506,765
(150,752)
356,013

합계
920,121
(206,425)
713,696

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/대체
감가상각
기말

건물
413,356
3,353
(20,964)
-
395,745

건물 감가상각누계액
(55,673)
-
15,829
(45,771)
(85,615)

차량운반구
506,765
-
-
-
506,765

차량운반구 감가상각누계액
(150,752)
-
-
(21,542)
(172,294)

합계
713,696
3,353
(5,135)
(67,313)
644,601

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/대체
감가상각
기말

토지
43,722
-
-
-
43,722

토지 감가상각누계액
(29,149)
-
-
(5,465)
(34,614)

건물
660,609
57,203
(320,676)
-
397,136

건물 감가상각누계액
(456,225)
-
298,852
(80,769)
(238,142)

차량운반구
482,675
-
(53,880)
-
428,795

차량운반구 감가상각누계액
(136,652)
-
41,747
(20,985)
(115,890)

합계
564,980
57,203
(33,957)
(107,219)
481,007

(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
지급
이자비용
기말

리스부채
703,344
2,645
(5,321)
(83,850)
16,448
633,266

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
지급
이자비용
기말

리스부채
568,373
27,320
(35,100)
(116,822)
13,017
456,788

(4) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다① 당분기말

(단위: 천원)

구분
합계
0~1년
1년~2년
2년~5년

리스부채
615,478
340,523
208,553
66,402

② 전기말

(단위: 천원)

구분
합계
0~1년
1년~2년
2년~5년

리스부채
685,903
5,321
587,664
92,918

(5) 당분기와 전분기 중 사용권자산과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산감가상각비
67,313
107,219

리스부채이자비용
16,448
13,018

단기리스관련비용
69,351
77,027

소액자산리스 관련 비용
9,241
18,688

14. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
상각 및 손상누계액
장부금액

산업재산권
155,717
(147,223)
8,494

소프트웨어
208,704
(194,237)
14,467

개발비
252,500
(252,500)
-

회원권
99,994
-
99,994

합계
716,915
(593,960)
122,955

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
상각 및 손상누계액
장부금액

산업재산권
155,717
(145,961)
9,756

소프트웨어
208,704
(192,748)
15,956

개발비
252,500
(252,500)
-

회원권

99,994
-
99,994

합계
716,915
(591,209)
125,706

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
기말금액

산업재산권
9,756
-
(1,262)
8,494

소프트웨어
15,956
-
(1,489)
14,467

회원권
99,994
-
-
99,994

합계
125,706
-
(2,751)
122,955

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
기말

산업재산권
14,805
-
(1,262)
13,543

소프트웨어
22,344
-
(1,597)
20,747

회원권
99,994
-
-
99,994

합계
137,143
-
(2,859)
134,284

15. 기타채무당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
3,602,537
-
2,771,376
-

미지급비용
876,945
-
1,017,107
-

임대보증금
-
20,000
-
20,000

예수금
58,371
-
83,233
-

선수금
44,883
-
86,697
-

금융보증부채
4,881
-
4,881
-

합계
4,587,617
20,000
3,963,294
20,000

16. 차입금 및 사채(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금

금융기관차입금(*)
5,289,000
5,289,000

기타차입금
5,000
5,000

유동성전환사채
1,082,045
996,454

소계
6,376,045
6,290,454

유동성장기부채

금융기관차입금(*)
7,720,000
7,720,000

장기차입금

금융기관차입금(*)
6,637,520
6,677,520

합계
20,733,565
20,687,974

(*) 금융기관
차입금과 관련하여 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 및 등기이사의 지급보증이 제공되고 있습니다.
(2) 당분기말과 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기업은행
5.10~5.96
1,700,000
6,100,000
1,700,000
6,100,000

하나은행
5.19~5.93
6,280,000
240,000
6,280,000
280,000

대구은행
5.84
5,000,000
-
5,000,000
-

중소벤처기업진흥공단
1.90
-
200,000
-
200,000

한국수출입은행
2.50
25,000
-
25,000
-

전문건설공제조합
1.41~4.04
4,000
97,520
4,000
97,520

합계
13,009,000
6,637,520
13,009,000
6,677,520

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

액면가액
2,000,000
2,000,000

가산 : 사채상환할증금
315,250
315,250

차감 : 전환권조정
(1,233,205)
(1,318,796)

소계
1,082,045
996,454

유동성 전환사채(*)
1,082,045
996,454

(*) 전환사채는 당분기말로부터 1년이내에 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 금액이므로 유동부채로 표시하였습니다.

(4) 당분기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분
제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액
2,000,000,000

발행가액
2,000,000,000

액면이자율
0.00%

만기이자율
5.00%

전환청구기간
2024.07.19부터 2026.06.19까지

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

당분기말 잔여 액면가액
2,000,000,000

전환에 따라 발행할 주식수
1,902,949

당분기말 미행사주식수
1,902,949

(조정 후)행사가격
1,051원(단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

만기상환
만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 전자등록금액에 대하여는 2026년 7월 19일에 전자등록금액의 115.7625%로 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항
사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년이 되는 날인 2024년 7월 19일 및 "본 사채"의 발행일로부터 2년이 되는 날인 2025년 7월 19일에 본 사채의 권면금액에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

(5) 당분기와 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

구 분
기초금액
상환
평가
기말금액

파생상품부채(*)
620,242
-
-
620,242

② 전분기

(단위:천원)

구 분
기초금액
상환
평가
기말금액

파생상품부채(*)
11,587
-
-
11,587

(*) 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하였습니다.
(6) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기말

전기말

취득시

제11회 전환사채 전환권

620,242

620,242

1,142,620

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

법인세비용차감전계속사업손익

1,033,775
570,144

평가손익

-
-

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익

1,033,775
570,144

17. 기타충당부채
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

하자보수충당부채
-
535,303
-
523,151

기타보수충당부채
130,464
-
130,464
-

합계
130,464
535,303
130,464
523,151

(2) 당분기와 전분기 중 유동 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초
130,464
189,578

전입액
-
-

사용액
-
(3,000)

환입액
-
-

기말
130,464
186,578

(3) 당분기와 전분기 중 비유동 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
523,151
447,239

전입액
48,552
25,695

사용액
(36,400)
(15,000)

환입액
-
-

기말
535,303
457,934

18. 자본(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
1,000,000,000
1,000,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
81,391,457
81,391,457

자본금
40,695,728,500
40,695,728,500

(2) 당분기와 전분기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)

구분
주식수
자본금

2023.01.01
81,379,556
40,689,778

2023.03.31
81,379,556
40,689,778

2024.01.01
81,391,457
40,695,729

2024.03.31
81,391,457
40,695,729

19. 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
60,242,789
60,242,789

감자차익
3,136,971
3,136,971

합계
63,379,760
63,379,760

(2) 당분기와 전분기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
63,379,760
63,372,727

기말
63,379,760
63,372,727

20. 기타자본

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

신주인수권대가
452,328
452,328

전환권대가
3,524
3,524

자기주식
(2,805)
(2,805)

자기주식처분손실(*)
(10,624,918)
(10,624,918)

기타자본잉여금
(104,725)
(104,725)

유형자산재평가이익
1,565,954
1,565,954

합계
(8,710,642)
(8,710,642)

(*) 자기주식처분손실은 전기 이전 합병 등과 관련하여 취득한 자기주식의 처분과정에서 발생한 금액입니다.

21. 자기주식당분기말 현재 당사의 자기주식수 및 장부금액은 각각 2,003주 및 2,805천원이며 구체적인 소각 또는 매각 계획등은 없습니다.

22. 이익잉여금당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익잉여금(이월결손금)
(24,728,188)
(25,761,963)

23. 주당손익(1) 기본주당손익

당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

보통주당기순손익
1,033,774,948
570,143,677

가중평균유통보통주식수
81,389,454
81,377,553

기본주당손익
13
7

(2) 희석주당손익당분기와 전분기 중 잠재적 보통주의 희석화 효과가 없으므로 희석주당순손익을 계산하지 않았으며, 기본주당손익과 동일합니다.

24. 영업이익(손실)(1) 당분기와 전분기 중 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출액

- 제품매출
14,566,044
12,606,896

- 상품매출
1,773
4,730

- 공사매출
5,096,586
4,414,228

합계
19,664,403
17,025,854

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가

- 제품매출원가
12,351,550
11,043,487

- 상품매출원가
1,359
2,740

- 공사매출원가
4,685,939
4,087,550

합계
17,038,848
15,133,777

(3) 당분기와 전분기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 비용은 전액 당기비용으로 처리하였습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
263,209
427,663

퇴직급여
67,888
101,435

경상연구개발비
288,085
73,043

복리후생비
143,829
115,974

지급임차료
14,579
11,119

접대비
49,157
36,981

감가상각비
13,845
13,931

사용권자산감가상각비
63,898
60,127

무형자산상각비
2,751
2,859

세금과공과
7,630
8,847

광고선전비
9,308
5,610

대손상각비
19,908
102,308

여비교통비
42,543
30,514

판매수수료
-
-

지급수수료
162,701
137,884

차량유지비
6,293
9,570

운반비
57,150
35,710

보험료
46,607
29,972

통신비
6,626
6,997

소모품비
3,571
2,854

도서인쇄비
965
325

교육훈련비
7,329
1,175

수도광열비
8,367
9,287

수선비
-
727

합계
1,286,239
1,224,912

(5) 당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
6,138,595
(1,524,818)

원재료 및 상품매입액
1,430,335
5,341,072

종업원급여
2,227,241
1,397,818

감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산감가상각비
646,661
634,647

기타비용
7,882,255
10,509,970

합계(*)
18,325,087
16,358,689

(*) 매출원가 및 판매비와관리비의 합계와 일치합니다.

25. 건설계약
(1) 당분기말과 전기말 현재 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
기초
증감액
공사수익인식
기말

국내토목공사
7,906,817
7,226,046
(4,855,158)
10,277,705

토양정화공사
3,312,941
20,000
(241,428)
3,091,513

합계
11,219,758
7,246,046
(5,096,586)
13,369,218

② 전기말

(단위: 천원)

구분
기초
증감액
공사수익인식
기말

국내토목공사
13,244,525
7,572,288
(12,909,996)
7,906,817

토양정화공사
4,177,792
3,588,058
(4,452,909)
3,312,941

합계
17,422,317
11,160,346
(17,362,905)
11,219,758

(2) 당분기와 전분기 중 현재 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

국내토목공사
20,408,860
16,308,811
4,100,049

토양정화공사
3,670,171
2,898,919
771,252

합계
24,079,031
19,207,730
4,871,301

② 전분기

(단위: 천원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

국내토목공사
8,568,910
6,059,876
2,509,034

토양정화공사
3,294,681
2,334,552
960,129

합계
11,863,591
8,394,428
3,469,163

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

국내토목공사
3,621,919
800,304
4,381,261
790,762

토양정화공사
143,100
148,347
733,299
244,674

합계
3,765,019
948,651
5,114,560
1,035,436

(4) 당분기말 현재 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같으며, 관련 법령 또는 계약에서 비밀이나 비공개 사유로 규정하여 공시하지 않은 계약은 없습니다.

(단위: 천원)

계약명
계약일
공사기한
진행률(%)
계약자산
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

김포한강10로 133번길40 MS-12-2BL물류시설 중 PC공사
2022.01.03
2024.05.10
91.8
985,173
-
3,850,000
-

베이스볼 드림파크 건립공사 중 PC공사
2023.07.18
2025.05.04
59.1
975,702
-
1,650,000
-

극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
2021.08.06
2025.02.28
57.7
143,100
-
-
-

합계
2,103,975
-
5,500,000
-

(5) 당분기말 현재 진행중인 계약의
추정 총계약수익 및 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실충당부채(*)
추정 총계약 수익의 변동(A)(*)
추정 총계약 원가의 변동(B)(*)
공사손익변동 (A-B)(*)
당기 손익에 미친 영향(*)
미래 손익에 미칠 영향(*)
계약자산 변동(*)

국내토목공사
-
36,213
308,203
(271,990)
(219,053)
(52,937)
(219,053)

토양정화공사
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
36,213
308,203
(271,990)
(219,053)
(52,937)
(219,053)

(*) 당분기 중 신규로 체결한 공사계약 및 종료된 공사계약은 공시대상에서 제외하였
습니다.
당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

26. 종업원급여
당사는 종업원의 퇴직금 수급 보장을 위해 확정기여 제도를 운영하고 있으며, 당분기와 전분기 중 퇴직급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

확정기여형제도
90,402
121,537

27. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

임대료수입
14,934
43,562

잡이익
3
14,851

유형자산처분이익
-
910

사용권자산처분이익
894
1,143

합계
15,831
60,466

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기부금
-
1,000

잡손실
597
15,953

기타영업외비용
16,457
-

운휴자산감가상각비
10,596
-

합계
27,650
16,953

28. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
78,488
109,670

금융보증수익
-
1,763

FVPL 금융자산 평가이익
9,135
7,182

합계
87,623
118,615

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
381,345
259,149

29. 현금흐름표 (1) 당분기와 전분기 중 영업활동 현금흐름의 조정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정

퇴직급여
90,402
121,537

감가상각비
587,193
524,569

사용권자산감가상각비
67,313
107,219

무형자산상각비
2,751
2,859

대손상각비
19,908
102,307

하자보수비
48,552
25,695

이자비용
381,345
259,149

사용권자산처분이익
(894)
(1,143)

금융보증수익
-
(1,763)

유형자산처분이익
-
(909)

이자수익
(78,488)
(109,669)

FVPL 금융자산 평가이익
(9,135)
(7,182)

합계
1,108,947
1,022,669

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소(증가)
(2,691,231)
5,110,474

계약자산의 감소(증가)
1,349,541
(116,271)

기타채권의 감소(증가)
136,194
536,710

재고자산의 감소(증가)
6,138,595
(1,524,819)

기타유동자산의 감소(증가)
(776,393)
874,414

매입채무의 증가(감소)
(3,024,360)
(1,284,966)

계약부채의 증가(감소)
(86,785)
(1,804,756)

기타채무의 증가(감소)
579,953
(339,616)

기타충당부채의 증가(감소)
(36,400)
(18,000)

퇴직금의 지급
(46,037)
(78,806)

합계
1,543,077
1,354,364

(2) 당분기 중 재무활동으로부터 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
비현금흐름
기말

유동성대체
기타(*)

장기차입금
6,677,520
-
(40,000)
-
6,637,520

단기차입금
5,294,000
-
-
-
5,294,000

유동성장기부채
7,720,000
(40,000)
40,000
-
7,720,000

리스부채
703,344
(83,851)
-
13,773
633,266

임대보증금
20,000
-
-
-
20,000

사채
1,616,696
-
-
85,591
1,702,287

합계
22,031,560
(123,851)
-
99,364
22,007,073

(*) 계정대체 등 비현금변동 금액이 포함되어 있습니다.

30. 금융자산 및 금융부채(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

FVPL 금융자산
AC 금융자산
FVPL 금융자산
AC 금융자산

유동자산

현금및현금성자산
-
13,804,263
-
11,139,004

기타금융자산
-
2,000,000
-
2,000,000

FVPL 금융자산
342,972
-
335,513
-

매출채권
-
16,383,121
-
13,711,798

기타채권
-
926,022
-
1,040,005

소계
342,972
33,113,406
335,513
27,890,807

비유동자산

기타금융자산
397,963
-
378,202
-

FVPL 금융자산
1,525,034
-
1,522,608
-

기타채권
-
9,732,875
-
9,509,705

소계
1,922,997
9,732,875
1,900,810
9,509,705

합계
2,265,969
42,846,281
2,236,323
37,400,512

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

FVPL 금융부채
AC 금융부채
FVPL 금융부채
AC 금융부채

유동부채

매입채무
-
9,516,410
-
12,540,771

기타채무
-
4,587,617
-
3,963,294

유동성리스부채
-
276,095
-
5,321

차입금 및 사채
-
14,096,045
-
14,010,454

파생상품금융부채
620,242
-
620,242
-

소계
620,242
28,476,167
620,242
30,519,840

비유동부채

기타채무
-
20,000
-
20,000

리스부채
-
357,171
-
698,024

차입금
-
6,637,520
-
6,677,520

소계
-
7,014,691
-
7,395,544

합계
620,242
35,490,858
620,242
37,915,384

(3) 당분기와 전분기중 금융상품의 범주별로 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
FVPL 금융자산
AC 금융자산
FVPL 금융부채
AC 금융부채
합 계

대손충당금환입(대손상각비)
-
(19,908)
-
-
(19,908)

이자수익
-
78,488
-
-
78,488

이자비용
-
-
-
(381,345)
(381,345)

FVPL 금융자산 평가이익
9,135
-
-
-
9,135

합계
9,135
58,580
-
(381,345)
(313,630)

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
FVPL 금융자산
AC 금융자산
FVPL 금융부채
AC 금융부채
합 계

대손충당금환입(대손상각비)
-
(102,308)
-
-
(102,308)

이자수익
-
109,670
-
-
109,670

이자비용
-
-
-
(259,149)
(259,149)

FVPL 금융자산 평가이익
7,182
-
-
-
7,182

금융보증수익
-
-
-
1,763
1,763

합계
7,182
7,362
-
(257,386)
(242,842)

(4) 공정가치1) 공정가치와 장부금액당분기말과 전
기말 현재 당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

유동 FVPL 금융자산
342,972
342,972
335,513
335,513

비유동 FVPL 금융자산
1,525,034
1,525,034
1,522,608
1,522,608

비유동 기타금융자산
397,963
397,963
378,202
378,202

소계
2,265,969
2,265,969
2,236,323
2,236,323

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
13,804,263
13,804,263
11,139,004
11,139,004

기타금융자산
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

매출채권
16,383,121
16,383,121
13,711,798
13,711,798

기타채권
926,022
926,022
1,040,005
1,040,005

비유동 기타채권
9,732,875
9,732,875
9,509,705
9,509,705

소계
42,846,281
42,846,281
37,400,512
37,400,512

금융자산합계
45,112,250
45,112,250
39,636,835
39,636,835

금융부채

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품금융부채
620,242
620,242
620,242
620,242

소계
620,242
620,242
620,242
620,242

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무
9,516,410
9,516,410
12,540,771
12,540,771

기타채무
4,587,617
4,587,617
3,963,294
3,963,294

유동성리스부채
276,095
276,095
5,321
5,321

차입금 및 사채
14,096,045
14,096,045
14,010,454
14,010,454

비유동 기타채무
20,000
20,000
20,000
20,000

리스부채
357,171
357,171
698,024
698,024

비유동 차입금
6,637,520
6,637,520
6,677,520
6,677,520

소계
35,490,858
35,490,858
37,915,384
37,915,384

금융부채 합계
36,111,100
36,111,100
38,535,626
38,535,626

2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로 (가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

당분기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

유동 FVPL 금융자산
-
342,972
-
342,972

비유동 FVPL 금융자산
-
1,525,034
-
1,525,034

비유동 기타금융자산
-
397,963
-
397,963

금융부채

파생상품금융부채(*)
-
-
620,242
620,242

(*) 파생상품금융부채의 공정가치는 가치평가법(이항모형)을 사용하여 측정되었으며, 해당 투입변수에 따라 수준3 공정가치로 분류되었습니다.

31. 위험관리(1)신용위험1) 당분기말 현재 회사 매출채권의 위험정보 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
연체된 일수

미연체 및 1년미만
1년~2년
2~3년
3년이상
계

총장부금액
16,371,039
48,085
567
2,051,919
18,471,610

기대손실률
0.07%
51.25%
100.00%
100.00%

손실충당금
(11,360)
(24,643)
(567)
(2,051,919)
(2,088,489)

순장부금액
16,359,679
23,442
-
-
16,383,121

2) 당분기 및 전분기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

당기초 대손충당금
2,068,580
2,085,581

당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가
19,909
102,307

환입된 미사용 금액
-
-

회수가 불가능하여 제각된 금액
-
-

당분기말 대손충당금
2,088,489
2,187,888

3) 당분기말과 전기말 현재 일반 거래처에 대한 신용위험의 최대노출정도는 장부가액과 같으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
16,383,121
13,711,798

기타수취채권(유동및비유동)
10,658,897
10,549,710

합 계
27,042,018
24,261,508

(2) 자본위험당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금 및 사채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금 및 사채
20,733,565
20,687,974

차감: 현금및현금성자산
(13,804,263)
(11,139,004)

순부채
6,929,302
9,548,970

자본총계
70,636,658
69,602,884

총자본
77,565,960
79,151,854

자본조달비율
8.9%
12.1%

(3) 유동성위험유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

다음은 당분기말 현재 부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액이며 재무상태표의 금액과 다를 수 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년초과~5년이하

매입채무및기타채무
14,104,027
20,000

파생상품금융부채
620,242
-

차입금 및 사채
14,096,045
6,637,520

리스부채
276,095
357,171

기타충당부채
130,464
535,303

금융보증부채(*)
1,430,000
-

합 계
30,656,873
7,549,994

(*) 해당 금액은 타인에게 제공한 지급보증 금액입니다.

32. 특수관계자 (1) 당분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 회사 및 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분
특수관계자명

종속기업
㈜에코트라움, ㈜에코바이오, 한림에코텍㈜

관계기업
㈜김포제일물류

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품제조원가
이자수익
제품제조원가
이자수익

㈜에코트라움
-
53,403
-
52,816

한림에코텍㈜
127,000
-
750,000
-

합계
127,000
53,403
750,000
52,816

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
대여금
기타채권
기타비유동자산
기타비유동채권
매입채무
차입금
기타채무

㈜에코트라움
275,000
4,760,000
-
3,535,290
1,543,428
-
-
-

㈜에코바이오
-
15,000
-
-
-
-
-
-

한림에코텍㈜
-
-
100,000
-
-
29,700
-
1,500,000

임직원
-
435,755
-
-
-
-
5,000
-

합계
275,000
5,210,755
100,000
3,535,290
1,543,428
29,700
5,000
1,500,000

② 전기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
대여금
기타채권
기타비유동자산
기타비유동채권
매입채무
차입금
기타채무

㈜에코트라움
275,000
4,760,000
-
3,385,290
1,490,025
-
-
-

㈜에코바이오
-
-
-
-
-
5,000
-
-

한림에코텍㈜
-
-
100,000
-
-
39,000
-
1,500,000

임직원
-
451,595
175,957
-
-
-
5,000
-

합계
275,000
5,211,595
275,957
3,385,290
1,490,025
44,000
5,000
1,500,000

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

㈜에코바이오
15,000
-
-
-

임직원
5,000
20,840
-
-

합계
20,000
20,840
-
-

② 전분기

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

임직원
20,000
-
-
-

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여 및 퇴직급여
96,318
93,115

33. 우발채무 및 약정사항(1)
당분기말 현재 당사가 피고인 사건이 총 5건(소송가액 511,259천원)이 계류중이며, 당분기말 현재 그 결과를 예측할 수 없습니다.

(2) 당분기말 현재 당사는 상업어음할인약정을 맺고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한도
실행금액
미사용 잔액

KEB하나은행
1,000,000
-
1,000,000

(3) 당분기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한도
실행금액
미사용 잔액

기업은행
7,880,000
7,800,000
80,000

하나은행
7,080,000
6,520,000
560,000

대구은행
5,000,000
5,000,000
-

한국수출입은행
25,000
25,000
-

전문건설공제조합
2,714,980
101,520
2,613,460

중소벤처기업진흥공단
200,000
200,000
-

합계
22,899,980
19,646,520
3,253,460

(4) 당분기말 현재 당사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
지급보증처
보증금액
비고

㈜엠엔티
하나은행
1,430,000
-

34. 담보제공

(1) 당분기말 현재 차입금 및 지급보증과 관련하여 차입처 또는 지급보증처에 담보로 제공된 회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
차입금잔액
담보권자

토지, 건물
8,813,608
8,620,000
7,800,000
기업은행

토지, 건물, 특허권, 기계장치
10,293,030
8,496,000
6,520,000
하나은행

토지, 건물
6,220,964
6,000,000
5,000,000
대구은행

FVPL 금융자산
551,515
551,515
-
건설공제조합

913,563
913,563
101,520
전문건설공제조합

46,956
46,956
-
기계설비건설공제조합

단기금융상품
2,000,000
2,200,000
-
하나은행

보증금
71,225
71,225
-
건설공제조합

합계
28,910,861
26,899,259
19,421,520

(2) 당분기말 현재 당사가 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내용
금액
비고

서울보증보험
보증보험
5,990,214
계약이행보증 및 하자보수보증

전문건설공제조합
지급보증
17,377,571

건설공제조합
지급보증
1,820,705

하나은행
지급보증
770,000

임원
지급보증
2,070,000

합계

28,028,490

(3) 당분기말 현재 당사가 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
차입금잔액
담보권자

㈜상수건설
토지
1,300,000
700,000
기업은행

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당에 관한 정관 규정 요약당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며시장 상황 및 회사의 재무상태를 고려하여 필요하다고 판단될 시, 자사주 매입 및 소각 등의 주주환원정책을 검토할 계획입니다. 향후 당사는 미래 성장을 위한 투자와 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시할 계획입니다.당사는 정관에 배당에 관한사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제54조(이익금의 처분) 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이월 손실금의 보전2. 이익준비금3. 기타의 법정준비금4. 배당금5. 임의적립금6. 기타의 이익잉여금처분액 제55조(이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

(2) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제26기1분기
제25기
제24기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
916
3,980
103

(별도)당기순이익(백만원)
1,034
4,386
893

(연결)주당순이익(원)
12
53
5

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

(3) 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

- 지난 5개년간 배당은 없었습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2021년 01월 14일
전환권행사
보통주
1,800,476
500
1,255
10회차, ~21.03.31

2021년 04월 01일
전환권행사
보통주
6,645,439
500
1,255
10회차, ~21.06.30

2021년 07월 06일
전환권행사
보통주
180,770
500
1,255
10회차, ~21.09.30

2021년 11월 05일
전환권행사
보통주
17,926
500
1,255
10회차, ~21.12.31

2022년 01월 15일
유상증자(주주배정)
보통주
19,500,000
500
966
-

2022년 03월 22일
전환권행사
보통주
80,678
500
1,145
10회차, ~22.3.31

2022년 04월 05일
전환권행사
보통주
2,290
500
1,145
10회차, ~22.6.30

2022년 08월 11일
전환권행사
보통주
2,620
500
1,145
10회차, ~22.9.30

2023년 07월 11일
전환권행사
보통주
11,892
500
1,093
10회차, ~23.9.30

2023년 11월 08일
전환권행사
보통주
9
500
1,093
10회차

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 무보증 사모 전환사채
11
2023년 07월 19일
2026년 07월 19일
2,000,000,000
보통주
2024.7.19~2026.6.19
100
1,051
2,000,000,000
1,902,949
사모

합 계
-
-
-
2,000,000,000
-
-
-
-
2,000,000,000
1,902,949
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정후 실권주 일반공모 유상증자
-
2022년 01월 14일
1. 운영자금 18,376,759 - 차입금상환 : 9,901,000 - 시설자금 : 8,475,7592. 기타(발행비용) 460,241
18,837,000
1. 운영자금 18,302,700 - 차입금상환 : 459,628 - 시설자금 : 8,190,616 - 원재료매입 및 운영비 : 9,652,4562. 기타(발행비용) 534,300
18,837,000
PC수주 증가에 따라 원재료 매입 및 운영비에 선투입되었고, 기타 발행비용이 계획대비 추가 되었습니다.

사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 무보증 사모 전환사채
11
2023년 07월 19일
시설자금 2,000,000
2,000,000
시설자금 2,000,000
2,000,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

1) 재
무제표 재작성 등의 유의사항- 해당사항 없습니다.

2) 대손충당금 설정현황
(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :천원 )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제26기1분기
매출채권
18,202,331
2,088,489
11.5%

계약자산
3,932,473
-
0.0%

미수금
205,134
153,023
74.6%

선급금
5,094,737
294,849
5.8%

보증금
3,564,677
193,200
5.4%

합 계
30,999,352
2,729,561
8.8%

제25기
매출채권
15,511,100
2,068,580
13.3%

계약자산
5,198,225
-
0.0%

미수금
355,286
165,616
46.6%

선급금
4,861,999
294,849
6.1%

보증금
3,394,910
193,200
5.6%

합 계
29,321,520
2,722,245
9.3%

제24기
매출채권
17,829,549
2,085,581
11.7%

계약자산
5,906,581
445,468
7.5%

미수금
878,565
88,175
10.0%

선급금
5,681,983
294,849
5.2%

보증금
3,211,452
193,200
6.0%

합 계
33,508,130
3,107,273
9.3%

- 연결 재무제표에 대한 계정과목별 대손충당금 설정 내역입니다.(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제26기1분기
제25기
제24기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,722,245
3,107,273
3,121,263

2. 순대손처리액(①－②±③)
(23,993)
(505,025)
(608,076)

① 대손처리액(상각채권액)
(12,592)
(445,468)
(470,574)

② 상각채권회수액
11,401
59,557
137,502

③ 기타증감액
-
-
-

④ 연결범위변동에 따른증가액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
31,309
119,997
594,086

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,729,561
2,722,245
3,107,273

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지 평가하고, 보고기간말 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. (4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황
(단위 : 천원)

경과기간
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

구분
1년 이하
3년 이하

금액
일반
11,909,258
629,535
3,637,545
2,025,993
18,202,331

특수관계자
-
-
-
-
-

계
11,909,258
629,535
3,637,545
2,025,993
18,202,331

구성비율
65.43%
3.46%
19.98%
11.13%
100.00%

3) 재고자산의 보유 및 실사내역 등(1) 최근 5사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 - 별도 재무제표 기준

(단위 :천원 )

사업부문
계정과목
제26기1분기
제25기
제24기
제23기
제22기
비고

환경복원
상품
95,258
90,856
133,201
140,929
158,609
-

제품
2,059,670
7,869,784
2,312,042
5,572,709
4,070,209
-

원재료
1,604,517
1,937,401
4,255,594
2,933,824
534,842
-

미착품
-
-
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-
-
-

합 계
3,759,445
9,898,041
6,700,837
8,647,462
4,763,660
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.45%
8.96%
6.50%
10.10%
7.32%
-

재고자산회전율(회수)
7.2회
5.3회
7.3회
5.6회
3.2회
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내역 등- 재무상태표일과 실사일의 사이의 재고자산 차이의 확인은 경과 기간 사이의 입출고 내역을 작성하여 기말 재고자산을 내역을 확인하고 있습니다. (가) 재고실사일 : 2024년 3월 29일 (나) 재고실사자 : 회사관계자 4명 (다) 재고실사내용 : 제품, 원재료 등의 재고 (라) 실사 방법 : 회사가 보관중인 재고의 수량 및 상태 파악 (마) 실사 결과 : 실사 결과 중대한 차이는 없었습니다

(3) 장기체화재고 등의 현황- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로, 또한 장기체화에 따른 진부화평가를 병행하여 재무상태표가액을 결정 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 :천원 )

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비 고

원재료
1,604,517
1,604,517
-
1,604,517
-

상품
683,525
683,525
(588,267)
95,258
-

제품
2,330,891
2,330,891
(271,221)
2,059,670
-

합 계
4,618,933
4,618,933
(859,488)
3,759,445
-

4) 진행률적용 수주계약현황 (연결)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

자연과환경
김포한강10로 133번길40 MS-12-2BL물류시설 중 PC공사
동부건설
2022.01.03
2024.05.10
14,226,124
91.8
985,173
-
3,850,000
-

자연과환경
베이스볼 드림파크 건립공사 중 PC공사
계룡건설산업
2023.07.18
2025.05.04
4,346,140
59.1
975,702
-
1,650,000
-

자연과환경
극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2025.02.28
5,333,914
57.7
143,100
-
-
-

합 계
-
2,103,975
-
5,500,000
-

5) 진행률적용 수주계약현황 (별도)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

자연과환경
김포한강10로 133번길40 MS-12-2BL물류시설 중 PC공사
동부건설
2022.01.03
2024.05.10
14,226,124
91.8
985,173
-
3,850,000
-

자연과환경
베이스볼 드림파크 건립공사 중 PC공사
계룡건설산업
2023.07.18
2025.05.04
4,346,140
59.1
975,702
-
1,650,000
-

자연과환경
극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2025.02.28
5,333,914
57.7
143,100
-
-
-

합 계
-
2,103,975
-
5,500,000
-

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제26기1분기(당기)
대주회계법인
-
-
-

제25기 (전기)
대주회계법인
적정
해당사항 없음
투입법에 따른 진행률 및 수익인식 등 적정성 평가

제24기(전전기)
한울회계법인
적정
해당사항 없음
투입법에 따른 진행률 및 수익인식 등 적정성 평가

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제26기1분기(당기)
대주회계법인
회계감사용역계약
120,000
1,501
-
-

제25기(전기)
대주회계법인
회계감사용역계약
120,000
1,501
90,000
1,391

제24기(전전기)
한울회계법인
회계감사용역계약
170,000
1,153
127,500
1,273

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제26기1분기(당기)
2024.04.21
세무조정 등
2024.01.01~2024.12.31
13,000
자회사포함

제25기 (전기)
2023.04.21
세무조정 등
2023.01.01~2023.12.31
13,000
자회사포함

제24기(전전기)
2022.04.22
세무조정 등
2022.01.01~2022.12.31
13,000
자회사포함

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
-
-
-
-

2
-
-
-
-

5. 회계감사인의 변경당사는 제24기 사업연도에 대한 외부감사인인 한울회계법인과의 감사계약이 만료됨에 따라 제25기 사업연도와 연속하는 2개 사업연도에 대한 외부감사인을 대주회계법인으로 신규 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사의 감사는 일상감사, 반기감사 및 결산감사등의 정기감사와 필요시 특별 감사등을 실시하는등의 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 2023년 회계연도 중 감사는 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 2024년 02월 22일 이사회에 감사결과를 보고하였습니다.

대주회계법인의 감사보고서에는 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 감사결과, "회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다""라고 언급되고 있습니다.

당사는 내부회계관리제도의 효율적인 운영을 위하여 회계정책, 회계처리방침과 절차등이 규정에 따라 공정 타당하게 처리되는지 상시적이고 지속적인 관리감독을 통하여 내부통제장치의 유효성을 확보하고자 노력하고 있습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 1) 이사의 수 2024년 3월 31일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 3명으로 총 7명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 대표이사가 겸직하고 있으며, 이사의 주요 이력 및 인적사항은 [Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다. 2) 이사회 운영규정의 주요내용 - 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 늦어도 24시간전에 이를 각 이사 및 감사에게 문서 또는 구두로써 통지하여야 한다. 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다. - 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. - 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. - 이사회의 의장은 이사회의 소집권자로 한다. 나. 이사회의 주요 의결사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
사내이사의 성명
사외이사의 성명

이병용 (출석율: 100%)
권혜숙 (출석율: 100%)
김준수 (출석율: 100 %)
이창규 (출석율: 100 %)
김광효 (출석율: 100%)
이창우 (출석율: 100%)
이병찬 (출석율: 100%)

찬반여부
찬반여부

1
2024. 2.22
제25기 내부회계관리제도 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2024. 2.22
25기 재무제표 승인(결산이사회)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2024.3.07
정기주주총회 소집
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사의 독립성 (1) 이사의 선임 당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임시 주주총회 전 이사에 대한 정보를 투명하게 공개하여 추천인, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역을 외부에 공시하고 있습니다.

성명
추천인
선임배경
직위
담당 업무

회사와의

거래

최대주주등과의 관계

재직기간
임기 만료일

이병용

이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

대표 이사
총괄
-
특수관계인
17년
2025년 03월 31일

권혜숙

이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

이사
신규사업
-
-
7년
2026년 03월 31일

이창규

이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

이사
기획
-
특수관계인
6년4개월
2026년 03월 31일

김준수

이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

이사
사업총괄
-
-
7년
2027년 03월 31일

이병찬

이사회

경영투명성 제고
이사
사외이사
-
특수관계인
2년
2025년 03월 31일

김광효

이사회

경영투명성 제고
이사
사외이사
-
-
5년
2025년 03월 31일

이창우

이사회

경영투명성 제고
이사
사외이사
-
-
3년
2027년 03월 31일

라. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
-
-
-

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
- 공시대상기간 중 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.- 사외이사가 업무 수행함에 있어 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 관련 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.- 향후 직무관련 교육의 기회가 있으면 적극적으로 참여할 계획입니다.

(3) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원본부
1
경영지원본부장(11년10개월)
-

회계팀
3
팀장 외 2인(평균 7년11개월)
결산자료 제공 외

공시법무팀
1
팀장(15년10개월)
이사회서기

2. 감사제도에 관한 사항

(가) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

- 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다

(감사의 직무와 의무) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시

주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를

요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의

내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제2항 및 제37조의 2의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

(나) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

- 감사의 원활한 업무수행을 위하여 감사규정을 별도로 제정하여 운영하고 있습니다

(다) 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

박승숙

숭의여자대학교 졸업

청구상업고등학교 교사

-

(라) 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2023. 2.03
외부감사인선임위원회
가결
-

2
2024. 2.22
제25기 내부회계관리제도 보고
가결
-

3
2024. 2.22
25기 재무제표 승인(결산이사회)
가결
-

4
2024.3.07
정기주주총회 소집
가결
-

(마) 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2023년 12월 01일
코스닥협회
1. 신외부감사법 관련 제도 변화2. 신외부감사법상 내부감사의 법적책임3. 내부감사의 재무제표 주요점검사항

(바) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
3
팀장 외(평균7년11개월)
1. 회사 경영활동에 대한 감사업무 지원2. 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

(사) 준법지원인 등에 관한 사항 - 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제25기(2023년도) 정기주총

나. 소수주주권-다. 경영권 경쟁-

라. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
81,391,457
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,003
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
81,389,454
-

우선주
-
-

마
. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의3에 의한 주식매수선택권 의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우6. 주권을 코스닥시장에 신규상장 하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우7. 회사가 경영상 필요로 하여 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우8. 회사가 경영상 필요로 하여 국내외 금융기관, 법인 및 개인에게 신주를 발행하는 경우9. 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자 회사에 배정하는 경우10. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관계법규에 의하여 주식 예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우11. 안정적인 경영을 위하여 협력업체에게 신주를 발행하는 경우③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12 월 31 일
정기주주총회
3 월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월1일부터 1월31일까지

주권의 종류
기명식 보통주

명의개서대리인
KEB하나은행

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
http://www.e-nne.co.kr

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제25기정기주주총회(2024-3-22)
제1호의안 : 제25기(2023.01.01~2023.12.31)재무제표 승인의 건
제25기(2023.01.01~2023.12.31) 재무제표 승인
가결

제3호의안 : 이사 선임의 건
사내이사 선임 : 김준수사외이사 선임 : 이창우
가결

제4호의안 : 감사 선임의 건
감사 선임 : 박승숙
가결

제5호의안 : 이사보수 지급한도 승인의 건
10억
가결

제6호의안 : 감사보수 지급한도 승인의 건
1억
가결

제24기정기주주총회(2023-3-31)
제1호의안 : 제24기(2022.01.01~2022.12.31)재무제표 승인의 건
제24기(2022.01.01~2022.12.31) 재무제표 승인
가결

제2호의안 : 이사 선임의 건
사내이사 선임 : 권혜숙사내이사 선임 : 이창규
가결

제3호의안 : 이사보수 지급한도 승인의 건
10억
가결

제4호의안 : 감사보수 지급한도 승인의 건
1억
가결

제23기정기주주총회(2022-3-31)
제1호의안 : 제23기(2021.01.01~2021.12.31)재무제표 승인의 건
제23기(2021.01.01~2021.12.31) 재무제표 승인
가결

제2호의안 : 이사 선임의 건
사내이사 선임 : 이병용사외이사 선임 : 이병찬사외이사 선임 : 김광효
가결

제3호의안 : 이사보수 지급한도 승인의 건
10억
가결

제4호의안 : 감사보수 지급한도 승인의 건
1억
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)데이터테크놀로지
최대주주
보통주
2,750,780
3.38
2,750,780
3.38
-

이병용
특수관계인
보통주
1,146,974
1.41
1,146,974
1.41
-

정은진
특수관계인
보통주
698,078
0.86
698,078
0.86
-

계
보통주
4,595,832
5.65
4,595,832
5.65
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

당사 최대주주는 (주)데이터테크놀로지이며, 소유주식수(지분율)는 2,750,780주(3.38%)으로서 특수관계인을 포함하여 4,595,832주(5.65%)입니다. 최대주주인 (주)데이터테크놀로지의 개요는 다음과 같습니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)데이터테크놀로지
3
이병용
37.5
-
-
이병용
37.5

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)데이터테크놀로지

자산총계
2,753

부채총계
2,562

자본총계
191

매출액
-

영업이익
-1

당기순이익
-1

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지는 친환경제품유통업, 투자자문업 등의 사업목적으로 2016년 9월 설립되었습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용은 없습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2008년 06월 10일
이병용외 3인
6,525,904
23.83
변경후 최대주주의 특수관계인장내매수
-

2008년 10월 01일
정대열외 2인
6,345,904
22.75
변경전 최대주주의 특수관계인장내매도
-

2019년 08월 13일
(주)데이터테크놀로지 외 2인
3,333,480
6.27
변경전 최대주주의 지분 및 신주인수권증서 인수 후 주주배정 참여
-

2. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
20,200
0.02

소액주주현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
39,608
39,613
99.99
74,925,725
81,391,457
92.05
-

* 상기 소액주주수 및 소액주식수는 자사주(2,003주)를 제외한 수치입니다.

3. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 주, 원)

종 류
3월
2월
1월
12월
11월
10월

보통주
최 저
1,017
1,044
1,039
1,036
1,023
1,005

최 고
1,059
1,076
1,080
1,070
1,081
1,088

월간거래량
6,928,453
6,430,938
5,919,343
5,399,996
13,533,747
8,227,484

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이병용
남
1961년 11월
대표 이사
사내이사
상근
총괄
경희대 신문방송학과광운대 환경공학 박사자연과환경 대표이사
1,146,974
-
특수관계인
17년
2025년 03월 31일

권혜숙
여
1956년 12월
이사
사내이사
상근
신규사업
서울여대 식품가공학과자연과환경 CRO
-
-
-
7년
2026년 03월 31일

이창규
남
1991년 06월
이사
사내이사
비상근
기획
Eastern Michigan Univ. CIS과 졸업㈜자연과환경 디지털전략팀장㈜자연과환경 기획감사팀장
-
-
-
6년4개월
2026년 03월 31일

김준수
남
1961년 08월
이사
사내이사
상근
사업총괄
영남대 사회학과포스코건설 상무이사
-
-
-
7년
2027년 03월 31일

이창우
남
1972년 02월
이사
사외이사
비상근
사외이사

경북대 의학과 박사대구기독병원 가정의학과장

경북대모발이식센터 임상교수

-
-
-
3년
2027년 03월 31일

김광효
남
1967년 05월
이사
사외이사
비상근
사외이사
경북대 농화학과 졸업
-
-
-
5년
2025년 03월 31일

이병찬
남
1948년 03월
이사
사외이사
비상근
사외이사
경북대 경영학 박사계명대학교 대학원 원장계명대학교 석좌교수
-
-
-
2년
2025년 03월 31일

박승숙
여
1957년 12월
감사
감사
비상근
감사
숭의여자대학교청구상업고등학교 교사
-
-
-
9년
2027년 03월 22일

(2) 등기임원(사내이사) 겸직 현황

(증권신고서 제출 전일 현재)

성 명
자연과환경
에코트라움
에코바이오(구. 이코아이텍)
한림에코텍

이 병 용
대표이사
사외이사
대표이사
대표이사

김 준 수
사내이사
감사
사내이사
-

권 혜 숙
사내이사
대표이사
-
사내이사

(3) 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

경영지원
남
10
-
-
-
10
5.12
122,001,580
12,200,158
-
-
-
-

"
여
8
-
-
-
8
3.87
77,125,110
9,640,639
-

친환경자재
남
24
-
3
-
27
4.27
348,316,170
12,900,599
-

"
여
5
-
-
-
5
3.19
37,947,520
7,589,504
-

친환경건설
남
16
2
7
-
23
2.99
264,838,510
11,514,718
-

"
여
4
1
-
-
4
3.58
29,429,190
7,357,298
-

합 계
67
3
10
-
77
3.84
879,658,080
11,424,131
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
1,000,000,000
-

감사
1
100,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
88,908,840
11,113,605
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
88,908,840
22,227,210
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
3
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)자연과환경
-
3
3

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
3
3
6,977,383
-
-
6,977,383

일반투자
-
1
1
311,824
-
-
311,824

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
4
4
7,289,207
-
-
7,289,207

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

해당사항없음
2. 대주주등과의 영업양수도해당사항없음
3. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래해당사항없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1) 증권신고서 제출 전일 현재 연결회사가 피고인 사건 5건(소송가액 565,159천원)이 계류중이며, 당분기말 현재 그 결과를 예측할 수 없습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 연결회사는 KEB하나은행과 상업어음할인약정을 맺고 있으며, 어음할인한도는 1,000,000천원이고 미사용 잔액은 1,000,000천원입니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 연결회사는 기업은행 외 5개의 금융기관과 대출한도약정을 맺고 있으며, 대출한도는 27,899,980천원이고 미사용한도잔액은 3,253,460천원입니다.

* 상세한 사항은 연결재무제표의 주석과 별도재무제표의 주석을 참고하여주시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

- 해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

중소기업기준검토표_2023년말_1

중소기업기준검토표_2023년말_2

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)에코트라움
2015.6.03
경기도 동두천시 평화로 2722
부동산 공급 및 개발업
27,811,904
지분 40% 보유에 따른 지배력 보유
해당

(주)에코바이오(구. (주)이코아이텍)
2001.6.23
서울시 마포구 월드컵북로 396
광해방지사업, 환경관련기술서비스 및 수처리기기
482,274
지분 100% 보유에 따른 지배력 보유
미해당

한림에코텍(주)
2000.9.20
충청남도 공주시 우성면 보흥1길 116-37
환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치
7,375,546
지분 100% 보유에 따른 지배력 보유
미해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
3
주식회사 에코트라움
284611-0019096

(주)에코바이오(구. (주)이코아이텍)
110111-2268666

한림에코텍 주식회사
110111-2073081

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 천원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)에코트라움
비상장
2015년 08월 20일
경영참여
120,000
240
40.0
120,000
-
-
-
240
40.0
120,000
27,811,904
-616,323

(주)에코바이오
비상장
2018년 11월 13일
경영참여
400,000
30
100.0
57,237
-
-
-
30
100.0
57,237
482,274
162,396

한림에코텍(주)
비상장
2019년 12월 26일
경영참여
3,800,146
4,000
100.0
6,800,146
-
-
-
4,000
100.0
6,800,146
7,375,546
48,037

(주)김포제일물류
비상장
2021년 02월 03일
일반투자
400,000
80
40.0
311,824
-
-
-
80
40.0
311,824
779,093
-466

합 계
-
-
7,289,207
-
-
-
-
-
7,289,207
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.