아이언디바이스 — [첨부추가]증권신고서(지분증권) (20240710)
제출인: 아이언디바이스

증권신고서(지분증권)
3.7
(주)아이언디바이스

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2024년 07월 10일

회 사 명 :
주식회사 아이언디바이스

대 표 이 사 :
박기태

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 도산대로 139 14층(신사동,제이타워)

(전 화) 02-541-2896

(홈페이지) https://www.irondevice.com/

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 이영택

(전 화) 02-541-2896

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 3,000,000주

모집 또는 매출총액 :
14,700,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) 주식회사 아이언디바이스: 서울특별시 강남구 도산대로 139 14층(신사동,제이타워)

3) 대신증권 주식회사 :

- 본점 : 서울특별시 중구 삼일대로 343

- 지점 : 별첨 참조

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 아이언디바이스", "㈜아이언디바이스", "아이언디바이스" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 아이언디바이스를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사
서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원 센터
1588-4488

홈페이지
http://www.daishin.com

▣ 지점

지역
지점명
지점주소

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩)

광화문센터

서울 종로구 사직로 130, 1ㆍ2층(적선동, 적선현대빌딩)

나인원 프라이빗 라운지

서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미아파트 비상가)

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터

서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주

광주센터

광주 동구 금남로 146, 1ㆍ2층(누문동, 남화토건빌딩)

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주

전북 전주시 완산구 홍산로 246, 3층(효자동2가, 계성빌딩)

전남

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명_아이언디바이스_20240710_1.jpg
대표이사 등의 확인서명_아이언디바이스_20240710_1

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 침체 및 주식시장 변동에 따른 위험
당사는 혼성신호 SoC (System-on-Chip) 반도체 기획/설계 및 제조/판매를 주 사업으로 하여, 저전력/고성능/고집적 설계에 중점을 두며, 주 판매처는 모바일, 태블릿 등을 개발/생산하는 글로벌 세트업체이며, 이에 당사의 사업실적은 글로벌 세트업체의 출하 계획 및 신규 제품 개발/생산 계획에 상관관계가 크게 나타날 수 있는 바, 글로벌 경기에 민감하게 반응할 수 있는 부분입니다.2024년 01월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.1%, 2025년 3.2%를 기록할 전망입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 10월에 발표한 성장률 대비 0.2%p 상향 조정되었으며, 2025년 전망치는 지난 10월 전망치 대비 동일한 수준을 유지하였습니다. 이는 인플레이션, 중국의 경기침체 심화, 제조업 부문 성장둔화 등 대외적인 불확실성에서 기인한 조정에 해당합니다.또한, 한국은행이 2024년 2월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.1% 수준에서 2025년 2.3% 소폭 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 한국은행은 국내 경제가 내수 회복 모멘텀 약화에도 불구하고 수출이 양호한 증가세를 이어가면서 완만한 개선 흐름을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 2023년 국내 경제성장률은 1.4%, 2024년 2.1%, 2025년 2.3%로 예상됩니다. 글로벌IT 경기의 빠른 반등, 통화 긴축 조기 완화, 주요국 성장 흐름 등에따라 국내경제성장률은 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 한국은행은 향후 지정학적 갈등 확대, 국내 부동산PF 부실 심화 가능성 등에따라 국내경기 불확실성이 존재함을 언급하였습니다. 국내외 경기 변동은 사용자 모바일 디바이스를 포함하여 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 국가간 분쟁 등 지정학적인 리스크에 따른 위험

최근 미국ㆍ중국간 반도체 산업을 포함하여 다양한 산업 내에서 국제 패권을 두고 긴장관계가 높아지고 있습니다. 반도체 산업과 관련하여 미국 정부는 중국 고객사를 대상으로 하여 자국 기술이 사용된 반도체 제품에 대한 판매를 금지하는 등의 중국을 대상으로 하는 견제의 모습을 보이고 있으며, 중국에서는 미국 반도체 업체에 대하여 중국 내 판매를 금지하는 등의 견제 모습을 보이고 있습니다. 당사는 제품 개발/생산 과정에 있어 SCM을 국내 생태계로 구축하여 제품화하고 있으나, 미중 분쟁 심화 등 지정학적 리스크가 격화되어 당사가 구축한 SCM 내 생산 차질이 발생하게 될 경우, 제품 생산 및 납품 일정을 준수하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사 또는 당사 고객의 매출, 수익성, 재무건전성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 법적분쟁으로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 반도체 산업의 경기변동 위험
당사는 혼성신호 SoC (System-on-Chip)

기술을 바탕으로 설립이후 현재까지 사업을 수행하고 있습니다
.
당사의 사업과 밀접한 연관이 있는

시스템 반도체 산업은 자율주행자동차
,
인공지능
,
디스플레이
,
사물인터넷 등 다양한 전방 산업과 밀접한 연관이 있습니다
.

다만
,
전방 산업의 수요 둔화에 따라 시스템 반도체 출하량 또한 감소할 수 있으며
,
세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상
,
자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있습니다
.
이에 따라
,
경기 악화 및 전방 산업 수요 둔화로 인해

시스템 반도체 출하량이 감소할 경우 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
라. 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험

반도체 생산에 가장 중요한 원재료는 웨이퍼(반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판)이며, 메모리 반도체, 시스템 반도체, 아날로그 반도체 등 반도체 제품을 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.

2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요의 증가, 각종 IT 기기 수요 증가에 따라 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있었으나, 반도체 업황 둔화 영향에 따라 글로벌 웨이퍼 출하량 및 매출액 부문에 있어 영향을 받은것으로 나타났습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면 2023년 실리콘 웨이퍼 출하량은 126억 200만제곱인치로 2022년 대비 14% 감소한 것으로 분석하고 있으며, 매출액은 123억 달러로, 2022년 대비 10% 줄어든 것으로 분석하고 있습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소와 재고 조정으로 인해 생산 시설 투자에 대한 위축이 진행되며 생산능력 확장이 제한적이였으나, 2024년 첨단 로직 반도체, 생성형AI, 고성능 컴퓨팅 등의 수요 증가에 의해 다시 높은 성장세를 유지할 것으로 분석하고 있다.
한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동되며, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시, 당사의 전방 산업인 시스템 반도체 산업의 수요 둔화에 영향을 미칠 수 있습니다. 웨이퍼 공급 부족과 폴리실리콘 가격 상승이 장기화 될 경우 당사의 경영 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

마. 반도체 산업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험

당사가 활동하고 있는 반도체 산업은
반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다
.
정부는 반도체 초강대국 달성전략
,
국가첨단산업 육성전략 등을 통해 반도체 투자 활성화
,
선도기술 개발
,
인력확보
, 300
조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다
.
이와 같은

적극적인 정부 지원 하에 반도체 산업의 성장은 이어질 것으로 예상됩니다
.
다만
,
정부 정책의 변화로 인해 현재 예상과 같은 지원이 이루어지지 않을 경우
, 당
사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

바. 시스템반도체 사업 특성에 따른 제품 결함 또는 유지보수 품질 악화에 따른 평판 하락 위험

당사는
혼성신호
SoC
를 기반으로 스마트 파워 앰프
,
디스플레이사운드 앰프 제품 등을 개발하고 있으며
,
관련하여 높은 전력 효율
,
출력파워 및
AP
기능 지원과 같은 차별화된 경쟁력을 확보하고자 연구개발을 수행하고 있습니다
.
핵심 기술 및 적용
IP
에 대한 내재화를 통해 성능 향상과 고객사 니즈에 부합하는 제품화 및 제품 적용에 대한 신뢰성을 함께 확보하고자 노력하고 있습니다
.

신뢰성 확보를 위해 당사의 제품이 탑재되는 경우 고객의 제품 생산과정 전후로 필요한 지원을 적기에 제공하고 있습니다
.
고품질의 유지
/
보수 지원은 고객 유지에 필수적이며 향후 당사 제품의 적용 시리즈가 확대됨에 따라 품질 및 유지
/
보수의 중요성은 더욱 커질 것으로 예측하고 있습니다
.
그러나 고객사의 유지
/
보수 요구에 적절히 응대하지 못하거나 유지
/
보수 품질이 저하되는 경우 향후 신규 고객을 유치하거나 기존 고객을 유지함에 있어 부정적인 영향을 받을 수 있습니다
.
또한
,
당사의 제품 및 내재화된
IP
에서 결함이 발생하는 경우 신제품의 개발 또는 출시가 지연될 수 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

사. 반

도체 IP 선행 개발에 관한 위험

당사의 사업 구조는 시스템 반도체 생태계에서 주요 역할인 반도체 설계 및
적용 IP
개발 모두를 내부적으로 진행하고 있
습니다. 일반적인
반도체 칩 설계와
IP
블록 선행 개발 등은 고객과 시장을 분석하여 향후 수요가 발생할 것으로 예상되는
IP
를 미리 개발하고
,
이후 칩을 설계할 때에 필요한
IP
를 적용하는 구조를 가져가고 있습니다
.

당사는 고객사의 니즈를 충족시키기 위해 새로운
IP
개발과 기존 제품의 다변화를 위한 신규 IP를 적용한 제품 개발도 함께 진행하고 있습니다
.
설립 이후 현재까지 많은
IP
를 내재화하여 칩 설계 및 제공에 있어 개발이 지연될 경우는 크지 않을 것이나
,
고객 니즈를 반영하고 미래 니즈를 반영한
IP
를 확보함이 중요함에 따라 선제적 연구개발비가 투입될 가능성이 존재하여
,
수익성이 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

아.
환율 변동 위험

당사는 완성된 제품에 대하여 대리점을 통해 제품을 납품하고 있고, 대리점을 통해 대금 결제를 받는 과정에 있어 USD로 진행하고 있으며, 주요 원재료인 웨이퍼를 매입함에 있어 USD로 대금을 지급하고 있습니다. 이에 따라 당사의 사업화에 따라 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율 변동은 당사의 원재료 매입에 대한 변동성과 제품 매출에 대한 변동성 등이 존재하며, 결론적으로 당사의 매출 및 손익 변동위험에 노출되어 있습니다.

원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적이며, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다. 당사는 해당 위험을 최소화하기 위하여 보유현금의 일정 비율을 외화예적금으로 보유하여 향후 발생 가능한 외화 변동에 따른 리스크를 자체적으로 일정부분 헷지하고 있습니다.

그럼에도

불구하고

향후

사업계획에

따른

생산량이

증가하며

환위험에

노출된

해외

매출

및

매입규모

및

당사의

외화자산

보유규모가

증가할

경우

환율변화가

당사의

재무상태

및

경영성과

등의

변동

가능성이

존재합니다
.
투자자께서는

이점

유의하시어

투자에

임하시기

바랍니다.

자.
전방 산업의 성장 둔화로 인한 위험

당사의 완제품은 모바일 기기를 포함한 스마트기기 세트 메이커에 납품이 되며, 세트 메이커에서 출시하는 제품이 단종되기 전까지는 당사의 제품이 지속적으로 탑재되어 출하되고 있습니다.

글로벌 스마트폰 및 태블릿 시장의 성장세는 어느 정도 둔화된 것으로 보이나
,
이는 그동안의 급격한 성장에 따른 자연스러운 현상으로 볼 수 있습니다
.
그럼에도 불구하고
,
매년 약
14
억에서
16
억대의 스마트폰과 태블릿이 전 세계적으로 판매되는 것을 고려하면
,
이 시장의 규모는 여전히 방대하다는 것을 알 수 있습니다
.

방대한 산업 내 당사의 제품 수명주기는 세트 메이커에서 출시하는 스마트기기의 출시부터 단종까지를 수명주기로 볼 수 있으며, 세트 메이커에서 당사의 제품을 적용하는 모델을 선정한 이후 당사의 제품 적용 중단은 일어나지 않고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 제품이 적용된 스마트기기 모델이 소비자 니즈의 변화에 따라 단종시기가 앞당겨질 수 있는 점, 지속적인 교체 수요 감소에 따른 전방 산업의 성장 둔화 등 외부 환경 요인으로 인하여 당사 제품의 수명이 결정될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기를 권고합니다.

차.
주요 제품 생산방식 등의 파트너십 유지와 관련된 위험

당사는 혼
성신호 SoC 시스템반도체 팹리스 사업을 영위하고 있음에 따라, 생산과정에 있어 파트너십 체결을 통해 제품화하고 있습니다. 웨이퍼 파운드리 및 후공정 외주업체를 활용하고 있으며, 웨이퍼 가공은 국내 파운드리 업체 DB하이텍, 삼성파운드리를 이용하여 주료 양산 물량을 생산하고 있으며, Bump Process, Test, Back-end 단계 등 공정에 맞춰 외주 업체와 파트너십 유지를 통해 최종 제품화하고 있습니다. 자체 생산 설비를 보유하지 않고, 공정별 협력사와 협업을 통해 사업의 특성에 따라 파운드리를 포함한 협력사와의 지속적인 계약관계 유지는 영업 전략의 핵심 요소입니다. 현재 당사가 구축한

SCM(Supply Chain Management)
구조에서 국내
SCM
만으로도 제품을 생산하여 공급할 수 있어 글로벌 공급망 위기에도 안정적인 부품 생산 공급이 가능
한 파트너십 관계를 형성하고 있는 강점이 있습니다. 국산화 추진 등을 토대로 견고한 파트너십 관계를 형성하고 있어 동 관계가 쉽게 해지될 가능성은 높지 않다고 판단합니다.
그
럼에도 불구하고, 주요 SCM 파트너십 관계가 지속적으로 유지되지 못하는 것에 따라 당사의 영업에 미치는 영향을 합리적으로 예측하기는 어려운 상황입니다. 당사의 대외적인 신인도 저하로 인한 경영성과 악화 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카.
적용 제품에 대한 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험

당사는 혼
성신호 SoC 제품
을 기반으로 스마트폰 세트업체를 포함하여 다방면의 모바일 기기 세트업체의 최종 제품에 적용할 수 있는 제품군을 확보하고 있습니다. 해당 제품은
승압형 스마트 파워 앰프
SoC
제품
이며, 스마트폰 및 태블릿의 스피커 앰프뿐만 아니라 다양한 응용처로도 확대 적용이 가능하여 순차적으로 당사 매출 가능 영역을 확대할 수 있을 것으로 기대되는 제품입니다. 당사의 제품은 시스템 반도체 산업에 포함되는 제품이며, 전방 산업인 시스템 반도체 산업은 자율주행차량(SDV 등), AI 및 IoT 기술이 고도화 됨에 따라 적용 반도체의 소형화, 이에 따른 공정 미세화 등 다방면으로 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라 지속적인 R&D를 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 당사의 기업부설연구소는 당사만의 기술과 노하우를 기반으로 Low Voltage(2W) 제품부터 High Voltage(150W)까지의 제품군을 확보하며 적용되는 IP를 자체 개발/내재화하였습니다. 당사는 연구소를 포함한 기술인력을 기반으로 연구개발을 통해 신뢰성 높은 제품 및 IP를 확보하고자 노력하고 있으며, 제품의 고도화, 양산화, 원가경쟁력 향상에 기여하고 있습니다. 당사는 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 노하우를 바탕으로 설계부터 양산까지 고객사가 요구하는 품질/성능 만족, 오류 최소화를 통한 신뢰성 확보 등 제품 적용처로부터의 신뢰성을 확보하고 있습니다. 최종 고객처로부터의 신뢰성을 확보하고 있음에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되고, 더욱더 높아지는 고객사의 품질/성능 기준에 부응하지 못하여 제품 양산화가 완료되지 못할 위험 등이 존재합니다. 이는 곧 당사의 실적이 하락할 위험이 존재하며, 이러한 실적 하락은 주가의 하락으로 이어질 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
타.
교섭력 열위에 따른 위험

당사는 혼
성신호 SoC 제품
과 관련하여 국내 유일의 승압형 스마트 파워앰프 설계/제조기업이며, 세트 업체 A사를 통해 다년간 납품한 실적을 보유하고 있어 세트 업체 A사와 견고한 파트너십을 보유하고 있습니다. 당사는 이를 토대로 고객사와의 교섭력을 확보하고 있으며, 당사의 축적된 기술력과 최종 고객처에 납품한 제품 양산화 실적/신뢰도 확보 수준 등을 고려할 때, 고객사의 일방적인 가격 인하 압력, 파운드리 협력사의 외주생산비용 인상 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그
럼에도 불구하고 당사가 속하는 시스템 반도체 산업의 규모 및 당사에서 현재 주력으로 하는 제품의 국내 산업의 규모는 크지 않으며, 당사의 최종 고객처로의 납품 지위가 단독으로 제품을 납품하는 것이 아닌 독과점 형태로 진행되고 있습니다. 당사를 포함한 소수의 글로벌 스마트 파워앰프 경쟁사들이 참여하고 있는 바, 향후 신규 제품 적용을 위한 개발 제품 수주 및 기 납품한 제품의 적용 모델 확장 등 다양한 경쟁 관계가 심화될 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사의 교섭력은 저하될 위험이 존재하는 바, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
파.
신규 사업 진출에 따른 위험

당사는 혼
성신호 SoC 제품
과 관련하여 국내 유일의 승압형 스마트 파워앰프 설계/제조기업이며, 세트 업체 A사를 통해 다년간 납품한 실적을 보유하고 있습니다. 당사는 현재 매출처 다각화를 위해 스마트 파워앰프 제품의 해외 진출과 제품 다각화를 위해 디스플레이사운드 앰프, 오디오햅틱 앰프 등 제품 출시를 위해 다각적으로 노력하고 있습니다. 스마트파워 앰프 제품은 최종 고객사의 신뢰성 인증과 과거 레퍼런스를 통한 인증 등 다양한 요소에 의해 높은 진입장벽을 구축하고 잇는 산업이며, 초기 상당한 자본 투입이 필요하고, 기술적 지식과 특정기술의 노하우가 필요한 산업입니다. 해당 제품과 관련하여 해외에서도 사업화를 위해 높은 노하우를 보유한 오디오 전문 팀과 많은 IP를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 특히 중국 시장의 경우 글로벌 세트업체에 적용된 제품을 바탕으로 중국 내 제품 개발을 통해 내수 및 글로벌 시장에 진출하는 전략을 수립하고 있습니다.

당사는 스마트파워앰프를 양산하여 세계적인 글로벌 업체와 어깨를 나란히 하는 수준의 기술력을 바탕으로 향후 확장이 예상되는
AR/VR
시장
,
햅틱
-
오디오 시장을 대비하고 있으며
,
다년간 수행한 기술연구 데이터베이스를 바탕으로 유사성이 높은 기술개발분야에 힘을 쏟아 다가올 디스플레이 사운드앰프 및 화합물 반도체 전력소자용 파워
IC
시장
등에서 당사의 제품이 적용될 수 있게 준비하고 있습니다.
위 내용 처럼 당사가 추진하고 있는 신사업은 당사의 신성장동력으로서 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 그러나 당사의 매출 성장을 위한 노력에도 불구하고, 당사 신규 사업의 향후 사업 진척도에 따른 매출 및 수익성의 증대가 나타나지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가.
기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는

코스닥시장

상장요건

중

기술성장특례를

적용한

기술성장기업으로서
,
한국거래소가

지정하는

전문평가기관
2
개

기관
(
나
이스평가정보, 기술보증기금)
으로부터

당사의

핵심

기술인
'
혼성신호 시스템반도체 SoC 기술
'
에

대해

평가를

받았으며
A, BBB
등급을

통보받았습니다
.

당사와

같이

코스닥시장

기술성장특례

요건을

적용

받아

상장예비심사를

신청하는

기업은

사업의

성과가

본격화되기

전이기

때문에

안정적인

재무구조

및

수익성을

기록하고

있지

않은

경우가

많습니다
.
당사의

경우에도

당기순손실

상황에

있으며
,
내ㆍ외부

경영

환경의

변화
,
전방산업의

침체
,
신규제품

및

기술

개발

실패
,
대내외적

여건의

변화에

따라

이익을

실현하지

못할

수

있으며
,
당사의

성장성

및

수익성이

악화될

위험이

존재하오니

투자자께서는

이점

유의하여

투자하시기

바랍니다.

나. 추정손익 미달성 위험

당사는 향후 2024년부터 2026년까지 당사가 보

유하고 있는 영업 데이터와 시장 환경 등을 기반으로 합리적인 가정에 따라 추정손익을 제시하였
으나 이는 정해지지 않은 미래에대한 추정이란 한계가 존재합니다.

2024년 1분기 매출액 및 5월까지 누적 결산 매출액이
연간 추정 매출액과 유사한 수치로 집계되고 있으며, 이는 현재까지 축적한 기술적 신뢰도와
스마트기기 세트 제조업체와의 영업 현황에서 당사만의 우위성을 토대로 안정적으로 달성해 나가고 있습니다.

2024년 1분기 영업손실의 주요 원인으로는 당사의 혼성신호 SoC 관련 연구개발비 등이 있습니다.

당사가 속한 시스템반도체 산업은 고도의 기술력과 핵심 기술 인력 및 관련 IP의 보유가 기업의 경쟁력을 좌우하는 대표적인 기술집약적 산업입니
다.

이는

반도체 기술 관련 연구개발 인력을 지속 채용함에 따라 연구개발비
및 운용인력이 증가한 것에 기인
합니
다. 팹리스 비지니스의 특성 상 고정비성격의 인건비성 비용이 투입되며, 고객사 확대에 따라 이익률이 확보되면 레버리지효과에 따른 이익률 개선이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 영업활동을 통하여 창출한 수익으로 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고

향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠
수 있습니다.

다. 매출처의 편중 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하였습니다. 당사는 상용화 완료한 제품들에서 매출을 실현하고 있으며, B2B 대상으로 스마트기기 세트 제조업체가 주를 이루고 있으며, 매출처의 편중을 타개하기 위하여 다양한 제품군에 적용하고자 영업을 통한 신규 매출처 확보
를 계획하고 있습니다.

당사는 스마트파워앰프를 포함하여 디스플레이사운드앰프 등의 신규제품을 개발, 출시하여 매출액 증가를 달성함과 동시에 고객사를 다변화하
고자 노력하고 있습니다. 특히 스마트파워앰프의 경우, 모바일 기기에 주로 탑재되는 제품으로, 세트 업체 A사 외에도 다양한 고객사를 확보하고자 노력하고 있는 바,
당사의 매출처 편중도가 감소할 것을 기대하고 있습니다.
또한 당사는 지속적으로 해외시장 판매를 위해 글로벌 대리점
과의 협업 등을 통하여 판로를 확장하고 있습니다. 다만 당사의 잠재고객 확보에 어려움이 발생하거나, 신규 제품 적용 기간이 딜레이 될 수 있음에 따라 당사의
매출처
저변 확대가 지연될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 특정 제품에 대한 매출 편중에 따른 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하였습니다. 당사는 상용화 완료한 제품들에서 매출을 실현하고 있으며, B2B 대상으로 스마트기기 세트 제조업체가 주를 이루고 있으며, 주

요 매출 제품은 스마트 파워 앰프 제품군입니다.

스마트파워앰프
SoC
는 제한된 크기의 스피커와 배터리 등 제한된 전원의 환경에서 높은 효율로 고음질의 소리를 재생할 수 있도록 스피커를 구동하는 시스템반도체
이며,
고객사(세트 업체)의 스마트폰 출고수량에 따라 매출이 영향을 받는 등 전방산업의 출시 계획 등에 강하게 연결되어 있습니다.
2022년, 2023년 당사의
주요 매출원은 스마트파워앰프 제품군으로 전체 매출의 66.59%, 73.01%를 차지하고 있으며,
2024년 1분기 기준 81.89%
를 차지하고 있습니다.

특정 제품에 대한 매출 편중을 해소하기 위하여 신규 제품군을 출시하기 위해 노력하고 있음에도 불구하고 전방산업 업황 변화에 따른 특정 제품의 매출 실적 변동성이 커질경우 당사 전체 매출 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마
. 수익성 관련 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
제품군의

판매실적

증진을

통한

외형성장

및

수익성

개선을

목표로

하고

있습니다
.

당사의

매출원가율은
2022년도 50.9%, 2023
년도
에
62.7%, 20
24년
1분기 기준
69.9%
로

다소 높게

나타났습
니다.
당시
글로벌

반도체

공급부족

현상에

따라

당사

제품

원재료

중

웨이퍼가
높은

가격으로

공급되었던

경향이 있습니다.
매출
원가의 구성은 원재료인 웨이퍼와 외주 임가공 처리하는 패키지, 테스트로 구분이 되며, 원가율에 대해서는 고객사, 제품별 물량, 시장 경쟁 상황에 따라 일정 부분 변동이 있을 수 있습니다.

당사는

향후

국내외

영업활동을

통해

다양한

고객

및

신규

제품 적용을 확대하여
매출
성장성을

높이는

것을

목표로

하고

있습니다
.
또한, 기존 제품 또는 신규 제품의 원가 절감을 하기 위해 웨이퍼, 패키지, 테스트 등을 수행하는 업체를 발굴하는 별도의 팀을 운영하고 있습니다.
그럼에도

불구하고
,
당사가

현재

영위하고

있는

사업의

시장

내

경쟁

강화에

따른

매출

부진
,
원가

및

판매비와

관리비의

효율화

실패

등으로

인하여

당사의

수익성이

악화될

수

있으니
,
투자자께서는

투자

판단

시
,
이

점

유의하시기

바랍니다
.

바.
고

객사의 양산 결정 여부에 따른 기대수익 악화 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
주요 제품은 스마트파워앰프 제품입니다. 당사의 제품은 고객사에서 적용하고자 하는 모델 선정에 따라 당사 제품에 대한 리비전 개발 혹은 신규 설계 등의 업무를 수행하는 등 당사의 인프라를 투입한 후, 제품 개발이 완료 이후 양산으로 이어질 가능성이 높은 제품에 해당합니다.당사의 제품 개발은 시제품 개발 및 양산으로 이어지는 연속성을 가지고 있으며, 세트업체에서 출시하고자 하는 제품에 탑재될 경우, 해당 모델의 출시가 중단되기 이전까지 양산 매출이 지속적으로 발생하는 특징이 있습니다. 당사의 제품에 대한 세트 제품에 탑재 여부에 대한 결정(상용화 가능성 여부), 이를 통해 실제 양산까지의 계획 시기 등
시기가 늦춰질수록 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사.
수주물량 미확정에 따른 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
주요 제품은 스마트파워앰프 제품입니다. 당
사의 비즈니스 모델은 수주 계약에 의한 납품이 아닌 제품 적용(디자인 Win)에 따라 최종 고객처가 요구하는 물량에 대하여 납기에 맞춰 제품을 납품하는 흐름을 가지고 있습니다.

당사가 속한 산업의 특성상 전방제품의 시장수요에 따라 부품공급량이 정해지기 때문에
,
계약에 의한 수주물량이 정해지지 않습니다
.
다만
,
매 분기별
Forecast
를 공유하며 발행될
PO
물량에 대한 컨센서스를 확보하고 이를 바탕으로 생산물량을 조절하고 있습니다
.

팹리스 사업의 특성에 따라 당사가 확보한 SCM을 기반으로 제품 양산을 통해 최종 고객사에 납품을 하고 있으며, 당사로 제공되는 PO(Purchase Order)는 고객사의 예상 생산 수량에 따라서 달라지기 때문에 불확실성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 재무안정성 관련 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
제품군의

판매실적

증진을

통한

외형성장

및

수익성

개선을

목표로

하고

있습니다
.

(
주
)
아이언디바이스의 사업 특성상
유동비율은
2023
년말
759.44%
로 업종평균
(162.38%)
대비 높은 수준을 기록하고 있으며
,
차입금의존도의 경우
,
2023
년말 기준

8.16%
로 업종평균
(18.77%)
로 양호한 수준을 기록하고 있습니다
.

(
주
)
아이언디바이스는 최근
3
사업연도 간 견고한 매출 성장세를 기록하고 있으며
,
상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다
.
그럼에도 불구하고

향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당
,
투자활동을 위한 자금 차입
,
예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

자. 매출 변동성 위험

당사는 혼성신호 SoC기술 제품 설계/개발/제조를 전문적으로 하는 회사로, 해당 산업의 경우 통상적으로 고객사의 개발 계획 및 양산계획에 따라 매출이 변동되는 구조로 매출의 변동성이 타 산업군 및 회사 대비 높은 특징이 있습니다. 그러나 당사는 지난 3년간 외부적 요인(COVID-19, 러-우 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승, 금리 인상 등)으로 인한 글로벌 경기 침체와 반도체 산업 부진에도 불구하고 지속 성장하였습니다. 당사는 매출액 변동 위험을 최소화 하기 위해 적용 기술에 대한 내재화 및 고객 대응능력 강화, 외주 생산 등 업체와의 파트너 유지하는 등 특정 시장에 대한 영향을 최소화하고자 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사의 경영 전략이 적절하지 아니하거나, 고객사의 출하 물량감소 등의 급격한 변화가 발생하는 경우 등 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
신규 제품군 확보를 위해 끊임없이 연구개발에 투자를 진행하고 있습니다.

반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사는 반도체 설계 및
IP
내재화 등을 수행하고 있음에 따라 높은 수준의 기술개발이 요구되고 있고
,
총매출 대비 상당한 비중의 금액을 연구개발투자비로 집행하고 있습니다
.

당사는 최근
3
개년
(2021
년
~2023
년
)
평균
33.93%
를 연구개발비에 투입하며 보유 기술의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다
.
이에 연구개발비는
2021
년
1,864
백만원
, 2022
년
2,040
백만원
, 2023
년
1,817
백만원을 연구개발에 재투자하고 있습니다
.
하지만
,
이러한 당사의 노력과 연구개발비 지출에도 불구하고 연구개발 성과가 좋지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 이는 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

카. 매

출채권 관련 위험

당사의 매출채권의 규모는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 중

심으로 한 매출성장과 향후 신규 제품의 지속적인 출시/적용에 따라 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

2024년 1분기 기준으로 당사의 3개월 미만 매출채권은 960,590(천원)으로 전체 매출채권 960,590(천원)의 100%를 차지하고 있습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2021년 3.44회, 2022년 6.90회, 2023년 14.56회, 2024년 1분기 11.32회의 매출채권 회전율을 보이며, 최근까지 매출채권 회전율이 상승하고 있습니다.
당사의 경우,
절대적인 매출액 규모가 크지 않아 특정 고객에 의해 비율 변동이 있습니다
.
당사의 고객사는 주로 대기업 군으로 대금회수와 관련한 불확실성이 높지 않아
,
비교적 높은 매출채권 회전율을 유지하고 있습니다
.

타.
재고자산 관련 위험

당사는 최종 고객사로부터 납품 요청 수량 등을 기반으로 원재료 등의 필요량과 납기를 예측하고 소요향목을 분석하여 필요한 원재료를 관리하고 있습니다. 당사의 사업 특성상 원재료는 유효기간이 존재하는 품목이 아니나, 개발/제조 완제품의 경우 최종 고객사에서 제품의 단종 혹은 적용 제품 세트기기의 출하량 변화 등의 특수한 상황이 발생하지 않는 한 불용화 가능성이 낮습니다.그럼에도 불구하고 전방산업에서 빠른 트렌드 변화에 따라 평균 수명보다 짧은 단종 제품이 발생하거나, 고개사의 요청 수량의 변화 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다. 또한 이러한 위험은 향후 국외 기업을 대상으로 신규 매출처를 확보할 경우, 해외 매출처의 영업환경 악화, 글로벌 경제의 급격한 변화 등이 발생할 수 있는 가능성이 있는 바,

이와

같은

상황이

발생할

경우

장기체화

재고에

대한

손상차손이
발생하여 당사의

재무안정성에

부정적인

영향을

받을

수

있습니다
.
투자자께서는

이

점

유의하시기

바랍니다
.

파. 최대주주 변동 관련 위험

당사는 설립 후 최대주주가 2차례 변경되어 최대주주 변동 이력이 존재하고 있습니다. 당사의 경우 최근 3년 및 2024년을 포함하여 설립이후 총 2회의 최대주주 변경 사례가 있습니다. 최대주주의 변동에 있어 SI투자자인 실리콘마이터스와 주식양수도 거래 및 유상증자에 따라 지분율이 변경되었으나, 과거 실리콘마이터스가 최대주주로 활동할 당시에도 실질적 경영과 사업 및 연구개발을 박기태 대표이사가 실질적 경영과 사업을 주도하였습니다. 당사는 2008년 창업주이자 현 대표이사인 박기태 대표이사가 창업 후

2017
년 투자금 유치를 전제로 주식양수도 거래 및 유상증자 참여에 따라 실리콘마이터스가 최대주주로 변경되었으며, 2021년 실리콘마이터스와 주식 양수도 거래를 통해
박기태 대표이사가 최대주주로 변경된 바 있습니다. 최대주주의 변경이 있었지만 실질적인 경영권의 변경은 없었으며, 해당 거래로 인한 경영안정성은 물로 현재의 경영안정성에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 증권신고서 제출일 현재 최대주주가 25.32%(공모후 19.59%)의 지분을 보유하고 있으므로 향후 최대주주의 변경 등이 발생하는 경우, 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 가능성을 완전히 배제하기 어렵습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 경영진 변동 위험

회사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원(미등기)들의 경력과 구성으로 보았을 때 회사를 이끌기 위해 충분한 경영능력을 확보한 것으로 판단되며, 대표이사와 주요 임원들의 법률위반 사실 등이 없으며 설립 이후 경영권분쟁이 발생하지 않았으므로 경영위험의 발생은 제한적입니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며, 현재 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원(미등기)은 설립 초기부터 합류한 인원위주로 구성되어 있는 바, 최고 경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법 행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 사유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재하기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거.
핵심 인력의 이탈 위험

당사는
2008
년 설립부터 현재까지 글로벌 파운드리 등과 협력하여 보유 기술의
IP
화 및 최종 고객사로부터 검증의 단계를 거치며
,

패키지와 테스트 등 후공정 업체들도 셋업을 진행하였습니다
.
이를 바탕으로 팹리스 사업으로 반도체 제품을 공급할 수 있도록 준비하였습니다
.

현재까지 성장하는 과정에 있어 사업현황 단계에 맞춰 주요 연구개발과 전문 인력을 확보해 나가고 있습니다
.
회사 설립초기부터 현재까지 아날로그 반도체 설계
, Application(SW/HW)
개발 등의 노하우를 보유하고 있는 전문인력을 확충하였습니다
.

이러한 핵심인력을 비롯한 임직원들의 동기부여를 위하여 당사는 최대주주를 제외한 임직원에게 당사의 정관에 규정한 바에 따라 스톡옵션을 부여하고 있습니다
.

그럼에도 불구하고 당사가 인적자원관리에 실패하여 핵심 인력 중 일부가 퇴사하거나 현재 직무를 수행할 능력 또는 의지를 잃을 경우
,
적시에 대체인력을 확보 및 배치하기 어려운 상황에 직면할 수 있으며
,
이는 당사의 향후 제품 생산 및 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

너.
임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
더.
지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 시스템반도체 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다
.
이에 당사는 핵심 지적재산권을 특허로 등록하는 등의 기술 보호 전략을 실시하고 있으며,
증권신고서 제출일 현재까지 당사를 피고로 한 소송이나 분쟁이 발생한 바 없습니다. 다만, 시스템 반도체 시장 내에서는 특허침해금지, 손해배상, 특허무효 등 지적재산권을 중심으로 하여 다양한 소송이 제기되고 있고, 특히 산업 특성상 보유하고 있는 IP(Semiconductor Intellectual Property)에 대한 소송이 제기되고 있습니다.

다만 당사의 시장내의 판매실적이 증가함에 따라 글로벌 메이저 업체들이 지적재산권 침해와 관련하여 견제
를 강화할 가능성이 있으며 실제 지적재산권 분쟁으로 확대될 시 당사의 생산 및 판매계획이 지연되거나 우발적인 비용이 발생할 가능성이 존재합니다.

또한 당사의 혼성신호 SoC 기술은 다수의 노하우성 기술로 구성되어 있습니다. 당사의 기술 노하우의 경우 특허 출원 및 등록하는 과정에서 정보가 공개될 경우 당사의 중요한 기술요소가 공개될 수 있습니다.

당사 역시 사업이 본격적으로 확장되는 과정에서 예상치 못한 국내외
특허침해금지
,
손해배상
,
특허무효

등
지적재산권 또는 영업과 관련한 소송 등에 피소될 수 있는 가능성이 존재합니다.

법률

분쟁은

통상적으로

장기간에

걸쳐

진행되며
,
사안에

따라
서
는
큰

규모의

소송비용이

발생할

가능성이
있습니다
. 또한 예기치 못한 소

송 등 분쟁 발생으
로 인해
당사 제품의 판매가
중지되거나 영업에 중요한 제한을 받게 된다면 당

사 향후 영업상황에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

러.
관계회사 관리 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 연구개발 역량 확보를 위하여 1개의

종속
회사를 두고 있습니다. 당사는 관계회사들의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 해당 종속회사(해외지사)의 관리 등의 목적으로 2017년 5월 해외지사관리규정을 제정, 2019년 5월 개정하였으며,추가적으로 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고, 거래의 공정성을 확보하며, 통제를 강화하기 위해 2023년 4월 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 그러나 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사들의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.

머.
내부 정보 관리 미흡에 따른 위험

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시 담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 그리고 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지 등을 위하여 「공시정보관리규정」을
제정하였습니다.
당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다.

한편, 당사는 2023년

윤리·복무규정

제
정하
여
임직
원의
기
본
윤리, 공정한 경쟁과 거래에 대한 윤리 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고있습니다. 향후 상장사로서의 책임을 다하기 위해, 당사 윤리규정 및 관련 법률에 대한 주기적인 교육을 진행하여 불공정거래 등의 발생을 방지할 계획입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가
.

관리종목

지정

및

상장폐지

위험

당사는
기술성장기업으로서

매출액

요건의

경우

신규상장일이

속하는

사업연도
(
상장

후

사업연도말까지
3
월

미만인

경우

다음

사업연도
)
를

포함한

연속하는
5
개

사업연도
,
세전이익

요건의

경우

신규상장일이

속하는

사업연도
(
상장

후

사업연도말까지
3
월

미만인

경우

다음

사업연도
)
를

포함한

연속하는
3
개

사업연도에

대해서는

해당

요건을

적용받지

않지만
(
영업이익

요건은

유예기간

없이

적용

면제
),
상장

후

해당

유예기간

이후에도

가시적인

재무성과를

나타내지

못할

경우

관리종목으로

지정될

수

있습니다
.

그럼에도

불구하고

유예가

적용된

요건

이외에

상장폐지

관련

기타

요건에

해당하는

경우

당사는

상장폐지

될

수

있으며
,
유예기간

이후에는

매출액

또는

법인세비용차감전계속사업손실

요건으로

인하여

상장

폐지가

될

수

있습니다
.
이와

같이

당사는

상장

후

관리종목

지정

및

상장폐지

위험이

존재하오니

투자자들께서는

이점

유의하시기

바랍니다

.

나. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서

제출일

현재

당사의

최대주주

박
기태
대표이사
를 포함한 특수관계인 3인의 지분율 합계는
28.40%
이며
,
상장예정주식수
13,653,263
주
(
상장주선인

의무인수분
90,000
주

포함
)
기준

지분율은

21.97%
수준으로

희석될

것으로

예상됩니다
.
이에

따라

신주

모집

이후에도

최대주주

등의

지분율은
20%
이하로

하락할

가능성이

낮으며

이에

따라

공모

후
지
분율이 추가로 하락할

가능성이 낮을 것으로

판단됩니다
.

당사는

공모

후

안정적인

경영권을

확보하기

위해

노력하고

있으나
,
그럼에도

불구하고

향후

자금확보를

위한

추가

유상증자

등으로

인하여

최대주주등의

지분율이

감소하거나

예기치

못한

경영권

분쟁
,
주요

주주들

간에

지분

보유

경쟁

등이

발생할

경우
당
사의

경영권

안정화에

부정적인

영향을

미칠

수

있습니다

.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

기술 중심 기반의 벤처기업에게는 우수 연구개발 인력 확보 및 기존인력의 이탈 최소화가 사업 수행 및 연구개발 활동에 주요한 요인입니다
.
당사는 설립 시부터 현재까지 스마트파워앰프 칩 개발
/
제조에 집중한 벤처기업으로 우수인력의 유치 및 동기부여 및 사기진작 등의 목적으로 수차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였습니다
.
증권신고서제출일 현재 당사는 임직원 등에게 총 5차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재 미행사 주식매수선택권은 795,000주이며, 공모 후 발행주식총수(13,653,263주)의 5.82%입니다.
다만,
임원의 보호예수로 인하여 상장 후 1년 내 유통가능한 주식매수선택권은 존재하지 않습니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시
유의하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통가능주식수 및 대규모 매각가능 위험
(Overhang Issue)

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수
13,653,263주(공모가액 변동 시 상장주선인의 의무인수분 수량 변동으로 인하여 상
장예정주식수 변동 가능
) 중 최대주주등이 보유한
3,000,000
(공모 후 지분율
21.97%)를 포함하여 총

9,745,034주(공모 후 기준

71.38%
)
가
「
코스닥
시장 상장규정」에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다
.

유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로

,
해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며
, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다
. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며

, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성
, 성장성 등에 대한 부정적인
시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다
.

마. 공모주식수 변경 위험

「증권의

발행

및

공시

등에

관한

규정」제
2-3
조
(
효력발생시기의

특례

등
)
제
2
항

제
1
호에

따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권
인
수업무 등에 관한 규정
」제
5조
제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
사. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측 시
「증권

인수업무

등에

관한

규정」제
2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못 할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

차. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

카. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015
년
06
월
15
일부터

코스닥시장과

유가증권시장

주식의

일일

가격제한폭이

기존의
±15%
에서
±30%
로

확대되었
으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주인 박기태 대표이사 및 특수관계인은 보통주 3,000,000주(공모 후 지분율 21.97%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 향후 사업 전망 위험
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

하. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권

인수업무

등에

관한

규정」

제
9
조

제
1
항

제
3
호

개정에

따라

일반청약자에게

공모주식의
25%
이상을

배정합니다
.
추가적으로 「증권

인수업무

등에

관한

규정」

제
9
조

제
1
항

제
6
호

신설에

따라

우리사주조합원이

공모주식의
20%
미만을

청약하는

경우
,
우리사주조합원
의

청약

수량을

제외한

물량을

공모주식의
5%
내에서

발행회사와

협의하여

일반청약자에게

배정
할

수

있습니다
.
이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거
.
일반청약자

배정방법의

변경에

따른

위험

2020
년
11
월
19
일

금융위원회에서

고시한
"
공모주

일반청약자

참여기회

확대방안
"
에

의거

금번

공모는

일반청약자

배정물량

중

절반

이상에

대해

균등방식을

도입하여

배정합니다

.

대표주관회사는

일반청약자

주식을

배정함에

있어

금융위원회가

고시한

적용가능한

균등방식

예시

중

일괄청약방식을

적용합니다
.

해당

청약방식에

따라

일반청약자는

기존

청약방식대로

원하는

수량을

청약하고

균등배정

수량과

비례배정

수량을

최종

배정받게

됩니다
.
이에

따라

일반청약자에게

배정되는

주식수는

청약

시에

보여지는

청약

경쟁률보다

많을

수

있으며

,

일반청약자가

예상한

배정주식수보다

많은

배정주식에

따른

청약증거금의

환불은

이루어지지

않습니다
.

투자자께서는

이점

유의하시기

바랍니다
.

너. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의

희망공모가는
PER
을

이용한

비교가치

평가법을

사용하여

산정하였습니다
.
당사의

희망공모가액은

비교기업의
PER
을

적용하여

산출되었지만
,
희망공모가액

범위가

당사의

절대적인

가치를

의미하는

것은

아닙니다
.

최종

선정된

비교기업들은

당사와

주요

매출

품목의

종류

및

비중

,
주요

사업지역

,
전략
,

영업환경

,

시장

내

위치
,
성장성

등

측면에서

차이가

존재할

수

있습니다

.
또한

향후

국내외

경기
,

주식시장

현황

,

산업

성장성

,
영업환경

변화

등

다양한
요인의

영향으로

예측
,

평가정보는

변동

될

수

있으며
,
비교기업

선정과
PER
평가방식은

한계
가

있으니

투자

시

유의하여

주시기

바랍니다
.

더.
증권신고서

정정

위험

본

증권신고서
(
예비투자설명서

또는

투자설명서
(
이하
"
투자설명서
"))
의

효력발생은

정부

또는

금융위원회가

본

증권신고서
(
투자설명서
)
의

기재사항이

진실

또는

정확하다는

것을

인정하거나

본

증권의

가치를

보증

또는

승인한

것이

아니며
,
본

증권신고서
(
투자설명서
)
의

기재사항은

청약일

전에

정정될

수

있습니다
.
또한
,
본

증권신고서
(
투자설명서
)
상의

공모

일정은

확정된

것이

아니며
,
금융감독원

공시심사과정에서

정정사유

발생

시

변경될

수

있습니다
.

러
.
비교기업

선정의

부적합성

가능성

당사는

금번

공모

시

사업

유사성
,
재무

유사성

및

일반사항

등을

고려하여

비교

기업을

선정하여

공모가액

산출에

적용하였습니다
.
상기

기준에

따라
,

국내의

LX세미콘, 제주반도체, 동운아나텍, 텔레칩스 총 4개사를

최종

비교기업
(
최종

기업가치

적용

기준
)
으로

선정하였습니다
.
그러나

상기

선정된

비교기업이

회사와

사업의

연관성이

존재하고
,
매출

구성

측면에서

비교

가능성이

일정

수준

존재하여도

상대가치

평가방법의

특성상

적합한

비교기업

선정

과정

및

결과에

대한

완전성을

보장할

수는

없습니다
.
기업규모의

차이

및

부문별

매출

비중의

상이성
,
선정

기준의

임의성

등을

고려하였을

때
,
최종

선정된

기업들이

반드시

적합한

비교기업의

선정이라고

판단할

수는

없으며
,
사업

구조
,
시장점유율
,
인력

수준
,
재무안정성
,
소속

기업집단

내

지배구조

차이
,
경영진
,
경영

전략

등

주식가치에

영향을

미칠

수

있는

사항들에

차이점이

존재함에

따라

비교기업

선정의

부적합성이

있을

수

있으니

투자

시

유의하시기

바랍니다
.

머
.
미래예측진술의

포함

본

증권신고서는

향후

사건에

대한

당사

경영진의

현재

시점
(
내지

별도

시점이

기재되어

있는

경우

해당

시점
)
의

예상을

담은

미래예측진술을

포함하고

있으며
,
미래예측진술은

실제로는

상이한

결과를

초래할

수

있는

특정

요인

및

불확실성에

따라

달라질

수

있습니다
.
이와

같은

전망

수치들은

시장의

추세

및

당사의

영업환경

등에

따라

변동될

수

있으며
,
기타

불확실한

요인들을

고려하지

않은

수치입니다
.
투자자께서는

본

증권신고서의

작성

시점을

기준으로

하고

있는

미래예측적

서술에

의존하지

않도록

유의하시기

바랍니다
.

버
.
기재되지

않은

투자위험요소

검토를

통한

독자적인

투자판단

필요

투자자께서는

투자위험요소에

기재된

정보에만

의존하여

투자

판단을

해서는

안됩니다
.
본

증권신고서에

기재된

사항

이외의

투자위험요소를

검토하시어

투자자

여러분의

독자적인

투자

판단을

해야

함에

유의하시기

바랍니다
.

서
.
재무제표

작성

기준일

이후

변동

미반영

당사는
2024
년
1
분기

재무제표에

대해

회계법인으로

검토받은
K-IFRS
기준으로

재무제표를

작성하여

본

증권신고서에

기재하였습니다
.
본

증권신고서

상의

재무제표에

관한

사항

및

감사인의

의견에

관한

사항은

2024
년
1
분기

재무제표

작성

기준일

이후의

변동을

반영하지

않았으므로

투자에

유의하시기

바랍니다
.

어
.
공모일정

변동

가능성

및

상장예비심사

효력의

종료에

관한

위험

본

증권신고서

상의

공모일정은

확정된

것이

아니며

관계기관의

조정

또는

증권신고서

수리과정에서

변경될

수

있습니다
.
당사가

금번

신고서

제
출

이후

공모

일정

연기
,
공모

철회
,
그

외

사유

등으로

인하여

상장예비심사결과를

통보받은

날인

2024
년
6
월
26
일로
부터
6
개월

이내에

한국거래소에

신규상장

신청을

완료하지

못할

경우
,
코스닥시장상장규정

제
8
조제
1
항에

의거
,
한국거래소는

시장위원회의

의결을

거쳐

당사의

상장예비심사
결과에

대하여

그

효력을

인정하기

아니할

수

있습니다
.

저
.
수요예측

경쟁률에

관한

주의사항

수요예측은
2024
년
07
월
29
일
(

월) ~ 08
월
02
일
(

금),
청약은
2024
년
08
월
07
일
(
수
) ~ 08
월
08
일
(

목)
에

진행될

예정입니다
.
따라서

청약일

전에

발표되는

수요예측

경쟁률이

실제

기관투자자의

실제

투자

수요를

보여주는

지표는

아닙니다
.

처.
주식의

대규모

발행

또는

매각

위험
(Overhang Issue)
향후

당사의

보통주가

대규모로

매각되거나

추가적으로

발행되는

경우
,
당사의

보통주

가격은

하락할

수

있습니다
.

커
.
증권신고서

효력의

한계

「자본시장과

금융투자업에

관한

법률」제
120
조

제
3
항에

의거

이

신고서의

효력발생은

신고서의

기재사항이

진실

또는

정확하다는

것을

인정하거나

정부가

본

증권의

가치를

보증

또는

승인하는

효력을

가지지

아니합니다
.
금융감독원

전자공시

홈페이지
(http://dart.fss.or.kr)
에는

당사의

감사보고서가

전자공시되어

있사오니

투자

의사를

결정하시는

데

참조하시기

바라며

상기

제반사항을

고려하시어

투자자의

현명한

판단을

바랍니다
.

터.

상장주선인의

의무인수에

관한

사항

금번

공모시

「코스닥시장

상장규정」제
13
조제
5
항제
1
호에

의해

상장주선인인

대신증권(주)는

모집ㆍ매출하는

주식의
100
분의
3
에

해당하는

수량
(
취득금액이
10
억원을

초과하는

경우에는
10
억원에

해당하는

수량
)
을

모집ㆍ매출하는

가격과

같은

가격으로

취득하여
3
개월간

의무보유

하여야

합니다
.

금번

공모시

상장주선인이

사모의

방식으로

인수하는
90,000
주는

상장일로부터
3
개월간

의무보유한

이후

매도가

가능하게

됩니다
.
증권신고서

제출일

현재시점

상장주선인은

동

의무인수분의

매도시기

및

매도가격에

대해서

구체적으로

결정한

바가

없습니다
.
다만
,
동

의무취득분은

의무보유기간
(
상장

후
3
월
)
이후

시장에

출회될

수

있으며
,
이로

인해

추가

유통물량

증가로

주식가격이

하락할

수

있습니다
.

퍼
.
추정

실적에

관한

위험

당사는
"Ⅳ.
인수인의

의견
(
분석기관의

평가의견
) - 4.
공모가격에

대한

의견
-
라
.
추정

당기순이익

산정내역
"
에

향후

당사가

추정하는

경영실적

내역을

기재하였습니다
.
단
,
당사의

사업

계획

달성

과정에서

시장의

정체

등

다양한

변수로

인해

당사의

향후

매출이

감소하거나

비용이

증가할

가능성이

존재합니다
.
따라서
,
당사가

산정한

추정

당기순이익

산정

내역이

변동될

수

있음을

투자자께서는

투자

시

유의하시기

바랍니다
.

허.
신규상장종목

상장일

변동성완화장치
(VI)
미적용

2021
년
10
월
18
일부터

신규상장종목

상장일에

변동성완화장치
(VI)
를

적용하지

않으니

투자

시

유의하시기

바랍니다
.

고
.
우리사주조합

청약의

실권

발생

위험

본

건

공모

시

우리사주조합에

총

공모주식의
2.10%
가

우선배정됩니다
.

그러나

동

조합의

청약이

해당

배정물량에

미치지

못할

경우
,
총액인수계약서에

의거

기관투자
자

및

일반투자자에게

배정될

수

있으므로

투자자께서는

유의하시기

바랍니다
.

노.
허수성

청약

방지

및

기관투자자

주금납입능력

확인

관련

사항

금융위
원회의

「허수성

청약

방지

등
IPO
건전성

제고

방안」에

따라

금번

공모에는

기관투자자의

허수성

청약

방지를

위한

기관투자자의

주금납입능력

확인의무가

부여됩니다
.
수요예측등에

참여하는

기관투자자는

참여금액이

주금납입능력을

초과하여서는

안되며
,
주관회사는

기관투자자의

수요예측등

참여금액이

주금납입

능력

초과시에

해당

참여건에

대한

공모주를

배정하지

않습니다
.
이에

따라

수요예측

경쟁률

등

기관투자자의

참여형태가

이전과

차이를

보일

수

있고

청약

경쟁률

등에

영향을

줄

수

있습니다
.
아울러

주금납입능력을

초과하는

수요예측

참여가

발생

할

경우
,
불성실

수요예측

참여자

지정과

같은

불이익이

발생할

수

있으니

투자자께선

유의하시기

바랍니다
.

도
.
신규상장일

기준가

산정방식

및

가격제한폭

변경

위험

2023

년
06
월
26
일부터

유가증권

및

코스닥시장

신규상장종목의

신규상장일

기준가격이

기존
'
공모가격의
90~200%
내에서

호가를

접수하여

결정된

시가
'
에서
'
공모가격
'
으로

변경되며
,
신규상장일

가격제한폭은

기존
'
기준가격

대비
±30%'
에서
'
기준가격
(
공모가격
)
의
60~400%'
로

변경됩니다
.
금번

코스닥시장

업무규정

시행세칙

개정내용의

시행시기는
2023
년
06
월
26
일이며
,
당사의

상장매매개시

예정일은

개정안의

시행일

이후임에

따라

개정된

규정을

적용

받으므로
,
투자자께서는

변경된

기준가격

결정방법에

유의하여

주시길

바랍니다
.

로
.
투자설명서

교부

관련

사항

2009

년
02
월
04
일

부로

시행된

「자본시장과

금융투자업에

관한

법률」제
124
조에

의거
,
일반투자자들은

투자설명서를

미리

교부

받아야

청약이

가능합니다
.

모
.
청약자

유형별

배정비율

변동

가능성

존재

기관투자자에게

배정할

주식은

수요예측을

통해

배정
하며
,
동

수요예측

결과에

따라

청약일

전에

청약자

유형군별

배정비율이

변경될

수

있습니다
.

보.
상장요건

미충족으로

인한

상장재심사

가능성

금번

공모

후

당사가

신규상장신청일까지

필요한

요건을

모두

충족하면

본

주식은

코스닥시장에

상장되어

매
매를

개시하게

됩니다
.
그러나

일부

요건이라도

충족하지

못하거나

상장재심사

사유에

해당되어

재심사

승인을

받지

못할

경우

코스닥시장에서

거래할

수

없어
,
당사의

주식을

취득하는

투자자는

주식의

환금성에

제약을

받을

수도

있습니다
.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,000,000
500
4,900
14,700,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
보통주
3,000,000
14,700,000,000
661,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.08.07 ~ 2024.08.08
2024.08.12
2024.08.07
2024.08.12
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
1,600,000,000

운영자금
12,752,239,000

발행제비용
788,761,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권 수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
3,000,000
500
4,900
14,700,00,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
3,000,000
14,700,000,000
661,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 08월 07일 ~ 2024년 08월 08일
2024년 08월 12일
2024년 08월 07일
2024년 8월 12일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 4,900원 ~ 5,700원 중 최저가액인 4,900원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜아이언디바이스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일① 우리사주조합 청약일 : 2024년 08월 07일②
기관투자자 청약
일 :
2024년 08월 07일 ~ 08일
(2일간)③ 일반청약자 청약일 :
2024년 08월 07일 ~ 08일
(2일간)우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 08월 07일에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의
청약
은
2024년 8월 07일
부터
2024년 8월 08일
까지 이틀간
실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 02월 28일 상장예비심사신청서를
제출하여
2024년 06월 26일
한
국
거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(4,900원 ~ 5,700원)의 최저가액인4,9000원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 조달금액의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액주11)
비고

대신증권㈜
기명식 보통주
90,000 주
441,000,000 원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
90,000 주
441,000,000 원

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 4,900원 ~ 5,700원 중 최저가액인 4,900원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 4,900원 기준 90,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜아이언디바이스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,000,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
63,000 주
2.10%
우선배정

일반공모
2,937,000 주
97.90%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.0%
-

주)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에

63,000주(
2.10
%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합

63,000 주

2.1%
4,900원

308,700,000원 ~
359,100,000원

일반청약자
750,000주 ~ 900,000주
25.0% ~ 30.0%

3,675,000,000원 ~
4,410,000,000원

기관투자자
2,037,000 주 ~ 2,187,000주
67.9% ~ 72.9%

9,981,300,000원~

10,716,300,000원

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
3,000,000주
100.0%
14,700,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 4,900원 ~ 5,700원 중 최저가액인 4,900원 기준입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의
63,000주(2.1%)를 우선배정합니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

우리사주조합
63,000 주 (2.1%)
우선배정

일반공모
2,937,000 주 (97.9%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000주(100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비 고

우리사주조합

63,000 주

2.1 %
4,900원

308,700,000원 ~
359,100,000원

우선배정

일반청약자
750,000주 ~ 900,000주
25.0% ~ 30.0%

3,675,000,000원 ~
4,410,000,000원

-

기관투자자
2,037,000 주 ~ 2,187,000주
67.9% ~ 72.9%

9,981,300,000원~

10,716,300,000원

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
3,000,000주
100.0%
14,700,000,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에

63,000주(공모주식의 2.1%)를
우선배정하였습니다.

(주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다..※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고(주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이 상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해 지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참 여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다. ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경 ① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배 정 수량을 배정한 것으로 봅니다.이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제 5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 4,900원 ~ 5,700원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 4,900원 ~ 5,700원 중 최저가액인 4,900원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜아이언디바이스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분 의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
90,000주
4,900원
441,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(4,900원 ~ 5,700원)의 밴드 최저가액인 4,900원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜아이언디바이스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜아이언디바이스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
4,900원 ~ 5,700원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아이언디바이스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구분
내용
비고

공고 일시
2024년 08월 07일(수)
(주1)

기업 IR
2024년 08월 02일(금)
(주2)

수요예측 일시
2024년 07월 29일(월) ~ 2024년 08월 02일(금)
(주3)

공모가액 확정공고
2024년 08월 05일(월)
-

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2474, 02-769-2961)
-

주1)

수요예측 안내공
고는

2024년
07월 29일

대표
주관
회사
인
대신
증권
㈜의
홈
페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간
기준

2024년 08월 02일(금)
1
7:
00
임
을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예 측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력 을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[주금납입능력 확인 등에 관한 사항]

구분
내용

확인대상
확인대상은 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ①고유재산은 자기자본, ②위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인함

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며 , 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

※ 고위험고수익투자신탁등이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령 으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받 는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니 한다. 「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용 등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등 (같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권 "이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율 이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유 비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다 . 2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거
해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건) ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자 일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신 탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다. 1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제 외한다)일 것 2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기 업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평 가액이 5억원 이상일 것 ② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개 를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참 여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임 업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임 재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다. ④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. ⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. ⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사 "는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본 다. ⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경 우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 혹은 고위험 고수익채권투자신탁으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우, 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기 관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다. ※ 대표주관회사인 대신증권(주)는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다. ※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다. ※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제5항 및 제7항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제7항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반주1)
의무보유 확약위반주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
배정받은 주식수X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
2,037,000 주 ~ 2,187,000주
67.9% ~ 72.9%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분 750,000 주 ~ 900,000 주(25.0% ~ 30.0%) 및 우리사주조합 배정분

63,000주
(
2.10%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는
2,187,000주 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)

기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이

72.9%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측시 가격을 필수적으로 제시해야하며, 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 단, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우는 제외.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.[대신증권(주) 인터넷 접수방법](가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁등분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁등분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주) 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 주식회사 아이언디바이스_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : 주식회사 아이언디바이스_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구 분

내 용

접수기간
2024년 07월 29일(월) ~ 2024년 08월 02일(금)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜ (☎ 02-769-2474, 2961)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권은 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다..⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에대신증권(주) IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑮ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 주식회사 아이언디바이스와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 주식회사 아이언디바이스는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.
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수요예측참가신청관련사항

1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는
2,187,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 제시 필수 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월

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배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
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배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
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가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함. 2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
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주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다. 1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
4,900원, 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
14,700,000,000원

확정가액
-

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2024년 08월 07일(수)

종료일
2024년 08월 08일(목)

일반투자자
개시일
2024년 08월 07일(수)

종료일
2024년 08월 08일(목)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 08월 12일(월)

주1)
주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 아이언디바이스가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 아이언디바이스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 08월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2024년 08월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 08월 12일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
공고방법

수요예측 안내공고
2024년 07월 29일(월)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정공고
2024년 08월 05일(월)
인터넷 공고 주2)

청약공고
2024년 08월 07일(수)
인터넷 공고 주2)

배정공고
2024년 08월 12일(월)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 07월 29일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)

모집가액 확정공고는 2024년 08월 05일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2024년 08월 07일 주식회사 아이언디바이스 홈페이
지(
https://www.irondevice.com/) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 08월 12일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2024년 08월 12일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분
중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)
주민등록번호

법인 등
사업자등록번호, 고유번호

외국인
외국인등록번호

투자등록번호* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약기간 내 정상 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 현재 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상(단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균)⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객(순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항(온/오프라인 동일)
청약기간 내 정상 계좌 보유하고 있는 고객에 한하여 청약 가능

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다.균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우, 동 미청약물량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정하며, 비례방식 배정 후에도 미청약물량이 발생하는 경우(일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우)에는 일반청약자들의 청약증거금까지 배정하고 동 미청약물량은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사 자기계산으로 인수합니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜

750,000주 ~ 900,000주

74,000 주 ~ 90,000 주
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 74,000 주 ~ 90,000 주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 37,000주 ~ 45,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 50,000주 이하
500주

50,000주 초과
1,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약
① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 08월 07일(수), 08월 08일(목) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 08월 12일(월) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(7) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총 공모주식의 2.1% (63,000주)를 우선배정합니다② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 67.9% ~ 72.9% (2,037,000 주 ~ 2,187,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (750,000주 ~ 900,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 아이언디바이스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
750,000주 이상 900,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 375,000주 이상 450,000주 이하입니다 .④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 08월 12일(월) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 주식회사 아이언디바이스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 08월 12일(월)에

IBK
기업은행 신사동지점
에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 08월 12일(월))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(2024년 08월 12일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 08월 12일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 08월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 타 청약자 유형군 및 기관투자자에게 다시 배정할 수 있고, 이후 미청약물량은 대표주관회사가 제2조 제3항에서 정한 인수비율에 따라 개별채무로 인수한다. 단, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수하기 전에 기관투자자로 하여금 위에 따른 미청약 물량을 청약하게 할 수 있습니다.1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 2월 27일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인 2024년 06월 26일을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.7) 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주3,000,000주 (100%)
14,700,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(4,900원 ~ 5,700원)의 최저가액인 4,900원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
661,500,000 원
주1)

주1)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 4,900원 ~ 5,700원 중 최저가액인 4,900원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 초달금액의 1%내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권 ")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 주식회사 아이언디바이스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
90,000주
441,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 주식회사 아이언디바이스와 협의하여 제시한 희망공모가액 4,900원 ~ 5,700원 중 최저가액인 4,900원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(90,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항 (총액인수계약서 내용)

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은
「제
1
부

모집

또는

매
출에

관한

사항
-

III.
투자위험요소
- 3.
기타위험
- 라

. 상장 이후 유통가능주식수 및 대규모 매각가능 위험(Overhang Issue)」
을 참조하여 주시기 바랍니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다
(7) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(8) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.
1. 액면금액

제
6조
(일주의 금액
)

회사가 발행하는 주식
1주의 금액은 오백
(500) 원으로 한다
.

2. 주식에 관한 사항

제
5조
(발행예정 주식 총수
)

회사가 발행할 주식의 총수는 일억
(100,000,000) 주로 한다
.

제
7조
(설립 시에 발행하는 주식의 총수
)

회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는
30,000주로 한다
.

제
8조
(주식의 종류
)

①

회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식
, 기명식 종류주식으로 한다
.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산 분배에 관한 우선주식
, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식
, 상환주식
, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다
.

제
8조의
2 (이익배당
, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식
)

① 회사는 이익배당
, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식
(이하 이 조에서
“종류주식
”이라 한다
)을 발행할 수 있다
.

② 제
5조 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 의결권이 있는 우선주식의 총수는 발행주식의
75% 이내로 하고
, 의결권 없는 우선주의 총수는 발행주식총수의
4분의
1 이내로 한다
.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다
. 종류주식에 대한 우선배당은
1주의 금액을 기준 연
0% 이상
10% 이내에서 발행 시 이사회가 정한 최저배당률에 따라 현금으로 지급한다
.

④ 종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후
, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당할 수 있으며 발행 시 이사회결의로 정한다
.

⑤ 종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당할 수 있으며 발행 시 이사회결의로 정한다

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제
3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다
.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있으며 발행 시 이사회결의로 정한다
.

⑧ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며
, 가산금액은 배당률
, 시장상황 및 기타 종율 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다
. 다만
, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻
, 조정사유
, 조정방법 등을 정하여야 한다
.

⑨ 상환기간
(또는 상환청구 기간
)은 종류주식의 발행 후
3년이 경과한 날로부터
10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다
.

⑩ 상환방법은 상환일로부터
1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터
1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나
(다른 종류의 주식은 제외한다
)그 밖의 자산을 교부할 수 있다
.

⑪ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있으며
, 발행 시 이사회 결의로 정한다
.

⑫ 제
11항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고
, 그 전환비율은 종류주식
1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식
1주로 한다
. 다만
, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻
, 조정사유
, 조정방법 등을 정하여야 한다
.

⑬ 제
11항 또는 제
12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제
11조를 준용한다
.

제
9조
(주권의 종류
)

회사의 주권은
1주권
, 5주권
, 10주권
, 50주권
, 100주권
, 500주권
, 1,000주권
, 10,000주권의
8종류로 한다
. 다만
, 「주식
·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조는 적용하지 않는다
.

제
9조의
2 (주식 등의 전자등록
)

회사는

주식·사채
등의 전자등록에 관한 법률

제
2조 제
1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다
. 다만
, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다
.

제
9조의
2 (주식 등의 전자등록
)

회사는

주식·사채
등의 전자등록에 관한 법률

제
2조 제
1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다
. 다만
, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다
.

3. 신주인수권에 관한 사항

제
10조
(신주인수권
)

①

주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다
.

②

회사는 제
1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다
.

1.

발행주식총수의
100분의
30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제
165조의
6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.

「상법」 제
542조의
3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.

발행하는 주식총수의
100분의
20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입
, 연구개발
, 생산

?
판매
?

자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제
165조의
16의 규정에 의하여 주식예탁증서
(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6.

회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8.

「근로자복지기본법」 제
39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9.

주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10.

우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제
2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제
416조 제
1호
, 제
2호
, 제
2호의
2, 제
3호 및 제
4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의
2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다
.

④ 제
2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다
.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다
.

4. 배당에 관한 사항

제
11조
(신주의 동등배당
)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자
, 무상증자
, 주식배당 등에 의하여 발행
(전환된 경우를 포함한다
)한 동종 주식에 대하여는 동등 배당한다
.

제
53조
(이익배당
)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다
.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다
.

③ 제
1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다
.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다
. 다만
, 제
50조제
6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다
.

제
54조
(중간배당
)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중
1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제
462조의
3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다
. 중간배당은 금전으로 한다
.

② 제
1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후
45일 이내에 하여야 한다
.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다
.

1.

직전결산기의 자본의 액

2.

직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.

직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4.

직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5.
중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제
55조
(배당금지급청구권의 소멸시효
)

① 배당금의 지급청구권은
5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다
.

② 제
1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다
.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다
.

5. 의결권에 관한 사항

제
25조
(주주의 의결권
)

주주의 의결권은
1주마다
1개로 한다
.

제
26조
(상호주에 대한 의결권 제한
)

회사
, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의
10분의
1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우
, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다
.

제
27조
(의결권의 불통일행사
)

①
2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의
3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다
.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다
. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다
.

제
28조
(의결권 대리행사
)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다
.

② 제
1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면
(위임장
)을 제출하여야 한다
.

제
29조
(주주총회의 결의방법
)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함 이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의
4분의
1 이상의 수로써 한다
.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 코스닥 상장에 따른 일반공모에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.

■ 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여, 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.■ 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 코스닥 상장 과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다.■ 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.■ 사업위험에는 당사의 주요 사업적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 주요 사업 용어와 산업 구조에 대하여 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[관련 용어 설명]

용어

설명

혼성신호
(Mixed Signal)

협의로는 아날로그와 디지털이 함께 혼재된 신호처리를 의미하며
, 파워
(전력
) 처리의 경우도 신호처리와 함께 광의의 아날로그에 포함시키
며, 서구에서는
Mixed Signal Circuit는 아날로그
/디지털
/파워를 아우르는 널리 사용되는 익숙한 용어이나 번역된
'혼성신호 회로
'는 신호처리에만 국한되어 이해될 수 있음

SoC(System-on-Chip)

다양한
IP 들을 통합하여 한 칩에 모두 구현한 반도체

-IP업체들의 수십종 이상의 검증된
IP들을 이용하여 복합적인 기능의 통합 반도체를 낮은 위험성으로 제작할 수 있게 됨

-일반적으로 디지털
IP의 경우 공정이식
(Migration)과 통합이 비교적 수월하기 때문에 디지털에서 많이 사용되는 용어이나 혼성신호 반도체에서도 많은
IP의 집적을 필요로 하는 경우
SoC로 분류됨

-혼성신호
SoC 반도체의 경우 많은 파워
IP, 아날로그
IP 등 특화된
IP들이 필요하게 되어 개별 업체의
in-house IP의 중요성이 높음

전력전자
(Power Electronics)

전력용 반도체를 이용해 전력을 변환하고 제어하는 방법을 연구하는 전기공학의 한 분야로
쉽게 말해 전기에너지의 형태를 필요한 형태로 바꾸도록 제어하는 학문이며
, 전력전자공학이라고도 함

-기본적으로 전력용 반도체 소자의 스위칭 동작을 이용해서 구현함
.

대표적인 기술적 예로는 교류를 직류로 변환하는 순변환기
(컨버터
), 직류를 교류로 변환하는 역변환기
(인버터
) 등의 반도체 전력변환 장치를 들 수 있으며
, 대표적인 활용 예로는 컴퓨터의 파워서플라이와 같은
SMPS 및 모터 구동 시스템 등이 있

음
.
그리고 휴대폰 충전기를 비롯한 모든 전기 제품과 밀접한 관련을 가지고 있음

컨버터
(Converter)

전력전자 기술의 기본 기술 분야로
, 교류
(ac)를 직류
(dc)로 변환하는 순변환기와 직류
(dc)를 직류
(dc)로 변환하는 변환기를 의미함
- 응용처는 교류
(ac)전력라인 입력을 직류
(dc)로 변환하여 전력을 공급하는 서버나 컴퓨터의 파워서플라이와 같은
SMPS, 휴대폰 충전기 등이 있으며
, 각종 전자장치 내에는 직류 전압을 다른 전압의 직류 전압으로 공급하는 많은 전력 변환 장치와 반도체 들이 사용되고 있음

인버터
(Inverter)

전력전자 기술의 기본 기술 분야로
, 직류
(dc)를 교류
(ac)로 변환하는 역변환기를 의미하며 대표적 응용처는 단상
/3상 모터를 구동하는 장치들이나 배터리배부터 교류
(ac)전원을 생성해 공급하는 장치 등이 있음

-오디오 앰프는 직류 전원으로 부터 교류를 출력하는 인버터의 한 종류로 볼 수 있음

음압
(Sound Pressure Level, SPL)

소리의 크기를 의미함

- 음압
(SPL)의 단위는 대기 압력의 배수로
dB로 표현됨

*높은 음질을 구현하기 위해서는 스피커 및 재생 환경에 맞추어 튜닝이 필요한데
, 충분한 음압이 확보된 상황에서 튜닝이 용이해지기 때문에 음질과도 연관된 특성임

스피커
(Loud Speaker)

진동판과 함께 영구자석에 코일이 감겨 있는 형태로
, 코일에 전류를 흘리게 되는 로렌츠힘
(Lorentz force)에 의해 진동판이 움직이고
, 스프링 힘에 의해 다시 제자리로 돌아오는 힘에 의해 진동하면서 소리를 내는 장치임
- 구분 상 선형모터
(Linear Motor)로 구분됨

*소리를 발생시키는 다른 구조의 스피커와 구분하여 다이나믹 스피커라고도 칭함
(Dynamic Speaker)

피에조 스피커
(Piezo Speaker)

피에조 스피커는 압전 소자를 얇은 판에 부착하여 전압을 가하면 물리적 휩이 발생하는 현상을 이용해 소리를 발생시키는 장치임
- 전압을 정
/역방향으로 순차적으로 인가하게 되면 그의 주파수에 맞추어 진동하며 소리가 발생함
- 피에조 소자 자체는 매우 효율이 높은 구동자이나 일반적으로 구동에 높은 전압이 필요하게 되어 구동회로의 효율이 매우 중요함

ERM 진동모터
(Eccentric Rotating MassVibration Motor)

축에 비대칭적인 추가 달려 있는 회전 모터 형태로
, 회전하면서 진동이 발생함

*삐삐
, 중저가 스마트폰 등 비교적 저가의 통신기기에 진동벨 효과를 강하게 주기 위해 사용되
며, 간단히 구동할 수 있으나 매우 느린 반응으로
, 햅틱효과 구현은 매우 제한적인 형태로만 가능함

VCM 모터
(Voice Coil Motor)

영구자석에 코일이 감겨 있어 스피커
(Loud Speaker)와 매우 유사한 구조이지만 소리를 내는 진동판이 없는 형태로
구분 상 선형모터
(Linear Motor)로 구분됨

LRA(Linear Resonant Actuator)

VCM 모터와 유사한 구조이지만 특정 주파수에서 스프링과 진동 추의 무게에 의해 공진을 하는 구조에 특화된 액츄에이터
- 공진 주파수에서 높은 효율로 구동이 가능하지만 공진주파수 이외의 주파수로 동작시키기 어려움

*최근 스마트기기들의 햅틱 진동으로 많이 사용

BCDMOS 공정

Bipolar-CMOS-DMOS 소자들을 한 기판위에 집적할 수 있는 공정

Bipolar 소자

npn, pnp 등 접합형 트랜지스터 소자로서 아날로그 회로를 구성할 때 사용됨
- 오늘날 집적회로에서
CMOS 사용의 선호로 인해 관심과 사용이 줄어들고 있으나
, 고성능 회로를 구현할 수 있는 등 다양한 소자 선택이 가능해 여전히 널리 사용됨
- IC 공정으로 집적화 될 경우 기생동작이 많아 설계 난이도와 오동작 가능성이 매우 높은 소자임

CMOS(Complementary metal-oxide-semiconductor) 소자

집적 회로의 한 종류로
, NMOS와
PMOS로 구성되어 스위칭 하지 않을 경우 전력소모를 없앨 수 있으며
, 스위칭 시 전류도 매우 낮아 마이크로프로세서나
SRAM 등의 디지털 회로를 구성하는 데에 주로 이용되며
, 각각의
NMOS와
PMOS 소자를 이용한 아날로그 회로의 구현도 가능함
- 비교적 단순한 형태의 공정 구조로 만들어질 수 있어 집적도를 매우 높이는 디지털 회로 공정에 유리함

DMOS(Double-diffused MOS)

이중확산된
MOS로
, 연속적으로 확산공정을 두 번 진행해 채널 길이가 짧아 고전압
, 대전류를 인가하는데 장점을 갖음
- 전력 스위칭 소자로 주로 사용되며
, 제한된 아날로그 회로도 구현이 가능함

*게이트의 폭을 마음대로 조절할 수가 없어 아날로그 회로 구현이 제한적이어서 고전압
/저전압
CMOS, Bipolar 소자 등 타소자들과 함께 회로를 구성해야 보호회로 등의 구현이 가능함

Class-A/B/AB 앰프

출력 신호가 연속적인 아날로그 형태로 동작하는 앰프
- 전압과 전류의 곱에 비례하는 손실이 발생하기 때문에 많은 열이 발행하고 효율이 좋지 않음

Class-D 앰프

Class-D 앰프는 출력을 스위칭 시키는 앰프로서
, 출력을 연속적인 아날로그 값으로 동작시키는 전통적인
Class-AB 아날로그 앰프 대비 매우 높은 효율을 얻을 수 있음
- 전류가 흐를 때는 전압이
0이고
, 전압이 걸려 있는 동작 구간에서는 전류가
0이기 때문에
, 이상적인 스위칭소자를 사용한다면 전압과 전류의 곱이 항상
0이 되어 열이 나지 않는 매우 높은 효율의 회로 동작이 가능함

*실제로는 스위칭 소자의 물리적 한계에 의해 스위칭 손실
(Switching Loss)과 도통손실
(Conduction Loss)이 존재함

아날로그
Class-D 및

디지털
Class-D 앰프

교과서 적인
Class-D 앰프는 입력신호가 아날로그인 것을 의미하지만
, 입력 신호로 디지털 신호를 받아
Class-D클래스로 출력하는 앰프의 경우는 입력과 출력 파형이 모두
on/off 형태의 디지털 형태를 갖게 되므로
, 일반적으로 이를 디지털 앰프 혹은 풀디지털
(Full Digital) 앰프로 칭함
- 동작상
DAC(Digital to Analog) 기능과
Class-D 앰프 기능이 모두 포함된 형태

Class-H 앰프

앰프의 출력은 스위칭 하지 않는 클래스의 구조를 갖지만
, 전력효율을 높이기 위해 전원전압을 조절하는 앰프
- 낮은 신호를 출력하는 경우는 전원전압을 낮추게 되면
Class-A/B/AB 등의 아날로그 앰프에서 발생하는 손실을 일부 낮출 수 있게 됨

Class-DH 앰프

Class-DH 앰프는 출력단을
Class-D로 동작시키면서 전원단도
Class-H로 동작시키는 앰프임
- Class-DH 앰프의 핵심 아이디어는 전원 공급의 전압을 신호의 요구에 따라 동적으로 조정하는 것임
- 일반적인
Class-D 앰프는 일정한 전원 공급 전압을 사용하는 반면
Class-DH 앰프는 입력 신호의 크기에 따라 전원 공급의 전압을 증가시키거나 감소시켜
, 출력 소자에 인가되는 불필요한 전압으로 인해 생성되는 열을 줄일 수 있음

IGBT 소자

"Insulated Gate Bipolar Transistor"의 약자로
, 절연 게이트 타입 바이폴라 트랜지스터라고도 함
- 실리콘 소자 구조 중 높은 전압에서 큰 전류를 스위칭할 수 있는 장점을 갖는 구조로
, 일반적으로 다수의 소자를
IC형태로 집적화 되기 어려워
IGBT는 거의 전력 반도체 단품
(디스크리트
, Discrete) 소자 형태로 사용됨

SiC 소자

Silicon-Carbide 소자
- 화합물반도체 소자로, 밴드갭 전압이 높고 고전압에서 스위칭 시 장점을 갖는 차세대 전력 소자

GaN 소자

Gallium-Nitride 소자
- 화합물반도체 소자로, 밴드갭 전압이 높고 고속 스위칭이 가능한 장점을 갖는 차세대 전력 소자

Boost Converter

낮은 입력 전압으로부터 높은 출력 전압을 만들어 내는 전력변환 회로
- 동기식과 비동기식이 있으며 동기식의 설계가 더 어려움

Buck Converter

높은 입력 전압으로부터 낮은 출력 전압을 만들어 내는 전력변환 회로
- 동기식과 비동기식이 있으며 동기식의 설계가 더 어려움

게이트 드라이버
(Gate Driver)

전력소자의 게이트
(Gate)를 조절해
on/off를 구동하는 회로로서 주로 보호회로와 함께
IC 형태로 구현됨
- 대용량 전력소자의 경우 게이트의 조절을 위해서도 수
~수십
A의 전류가 필요하게 되어 이 또한 파워
IC로 구분됨

*전력소자의 성능이 고도화되어 고속 스위칭을 하게 되면 게이트 드라이브에게 요구되는 특성이 고속
, 고정밀
, 광대역 등으로 상향되게 됨

ADC(Analog-to-Digital Converter)

아날로그 신호를 디지털 신호로 변환하는 회로

SAR(Successive-approximation) ADC

축차변환형 아날로그 디지털 변환 회로
(ADC) - 내부에
DAC과 비교기를 사용하여 각각의 비트에 대해 한 클럭에 상위
(MSB)로부터
LSB쪽으로 결정해 가는 방식

DAC (Digital-to-Analog Converter)

디지털 신호를 아날로그 신호로 변환하는 회로

Sigma-Delta ADC/DAC

델타
-시그마 변조
(delta-sigma modulation, ΔΣ) 방식은
delta 변조방식으로부터 파생된
analog-to-digital 또는
digital-to-analog 변환방식이며
, 이 방식은
1960년대 초기에 이미 제시되었으나 반도체 기술의 발달에 힘입어 최근에서야 널리 쓰이게 됨
- 높은 분해능
(Resolution)을 얻기 위해 사용되는 회로이며 아날로그 회로와 디지털 회로가 혼재된 대표적인 혼성신호 회로임

PLL(Phase-Locked Loop) 회로

디지털회로의 클럭을 얻기 위해 디지털 주파수를 합성해 내는 회로임.
위상노이즈
(Phase Noise)와 지터
(Jitter)가 중요 사양으로
, 특히 오디오성능을 위해서는 매우 고성능의 노이즈 특성을 갖는 회로 설계가 필요함
- 아날로그 회로와 디지털 회로가 혼재된 회로이며 반도체 성능에 영향을 미치는 매우 중요한
IP이므로 팹리스업체의 자체
IP 보유 필요

THD+N(Total Harmonic Distortion and Noise)

THD+N은 소리의 왜곡 정도를 나타내는 지표
- 오디오 신호에서 왜곡 및 노이즈의 합으로 정의됨

- 왜곡은 오디오 신호가 원본과 다르게 재생되는 정도를 나타내며
, THD는 주로 정현파 왜곡의 정도를 측정하는 데 사용됨

- 노이즈는 오디오 신호에 추가된 무작위한 신호이며 주로 원본 신호와 상관없는 주파수 성분을 가짐

- THD+N이 낮을수록
, 왜곡 및 노이즈가 적게 추가되어 더 정확한 오디오 재생이 가능하며 더 높은 음질을 제공하는 것으로 볼 수 있음

SNR(Signal-to-Noise Ratio)

신호대비잡음비
(SNR)은 신호 대비 잡음에 대한 비율을 나타내는 지표로
, 원하는 신호와 원하지 않는 잡음 간의 상대적인 강도를 나타냄

- 혼성신호
IC는 아날로그와 디지털 사이의 변환 과정에서 높은 신호대비잡음비
(SNR)는 신호를 더 정확하게 처리하고
, 잡음을 최소화하여 원하는 신호를 식별하고 추출하는데 도움이 되고
, 디지털 신호와 아날로그 신호가 함께 처리되므로
, 높은
SNR을 유지함으로써 잡음을 최소화하고 원본 신호의 왜곡을 방지할 수 있음
. 또한 높은 신호대비잡음비
(SNR)를 갖는 혼성신호
IC는 더 낮은 전력에서도 원하는 신호를 감지하고 처리할 수 있기 때문에 전체 시스템의 전력 소비를 줄일 수 있음
- 오디오 제품의
SNR 요구 수준은 타 응용처보다 수십
~수천배
(20dB~60dB)가량 더 높아 신기술의 타 응용처로 확대 적용 되어 왔음

dB(Decibel)

데시벨
(dB), 두 물리량
(일반적으로 음향 또는 전력의 양
) 사이의 비율을 표현하거나 소리의 상대적 음량을 측정하기 위한 단위

- 전력에서는
10dB(데시벨
)은 비율의 공통 로그의
10배와 같고
,

- 전압과 전류에서는
20dB(데시벨
)이
10배와 같음
. 예를 들면
60dB는 천배
, 100dB는 십만배의 비율을 나타냄

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 침체 및 주식시장 변동에 따른 위험
당사는 혼성신호 SoC (System-on-Chip) 반도체 기획/설계 및 제조/판매를 주 사업으로 하여, 저전력/고성능/고집적 설계에 중점을 두며, 주 판매처는 모바일, 태블릿 등을 개발/생산하는 글로벌 세트업체이며, 이에 당사의 사업실적은 글로벌 세트업체의 출하 계획 및 신규 제품 개발/생산 계획에 상관관계가 크게 나타날 수 있는 바, 글로벌 경기에 민감하게 반응할 수 있는 부분입니다.2024년 01월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.1%, 2025년 3.2%를 기록할 전망입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 10월에 발표한 성장률 대비 0.2%p 상향 조정되었으며, 2025년 전망치는 지난 10월 전망치 대비 동일한 수준을 유지하였습니다. 이는 인플레이션, 중국의 경기침체 심화, 제조업 부문 성장둔화 등 대외적인 불확실성에서 기인한 조정에 해당합니다.또한, 한국은행이 2024년 2월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.1% 수준에서 2025년 2.3% 소폭 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 한국은행은 국내 경제가 내수 회복 모멘텀 약화에도 불구하고 수출이 양호한 증가세를 이어가면서 완만한 개선 흐름을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 2023년 국내 경제성장률은 1.4%, 2024년 2.1%, 2025년 2.3%로 예상됩니다. 글로벌IT 경기의 빠른 반등, 통화 긴축 조기 완화, 주요국 성장 흐름 등에따라 국내경제성장률은 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 한국은행은 향후 지정학적 갈등 확대, 국내 부동산PF 부실 심화 가능성 등에따라 국내경기 불확실성이 존재함을 언급하였습니다. 국내외 경기 변동은 사용자 모바일 디바이스를 포함하여 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2024
년
01
월

국제통화기금
(IMF)
에서

발표한
'
세계경제전망
(World Economic Outlook)'
에

따르면

세계

경제

성장률은
2024
년
3.1%, 2025
년
3.2%
를

기록할

전망입니다
. 2024
년

전망치의

경우

지난
10
월에

발표한

성장률대비
0.2%p
상향

조정되었으며
, 2025
년

전망치는

지난
10
월

전망치

대비

동일한

수준을

유지하였습니다
.
이는

인플레이션
,
중국의

경기침체

심화
,
제조업

부문

성장

둔화

등

대외적인

불확실성에서

기인한

조정에

해당합니다
.

IMF
에

따르면
, 2023
년은
COVID-19
종식이

본격화

됨에

따라

소비

심리

강화

및

소비액

증가
,
미국

및

스위스발

금융

불안

조기

진정

등의

이유로

안정적인

성장세를

기록하였으나
,
이후

중국

경기침체

심화

및

제조업

부문

부진이

지속됨에

따라

성장세가

둔화되는

양상을

보였습니다
.
또한

국제

물가상승률은

국제

원자재

가격

하락

및

고금리

기조에

따라

안정적인

흐름을

보이고

있으나
,
높은

수준의

근원

물가로

인해

대부분의

국가에서는
2025
년도

경에

물가

안정

목표를

달성할

것으로

전망했습니다
.

국가별

전망의

경우
,
선진국의
2024
년

경제성장률

전망은
2023
년
10
월

예상한

전망치

대비
0.1%p
높은

수준인
1.5%,
신흥국의
2024
년

경제성장률

전망은
2023
년
10
월

대비
0.1%p
높은

수준인
4.1%
로

전망하였습니다
.
한국의

성장률

또한
2023
년
10
월

대비
0.1%p
높은

수준인
2.3%
로

전망했습니다
.

[2024
년
01
월

국제통화기금

세계

경제

성장률

전망
]

(
단위
: %, %p)

구분

2023
년

2024
년
(E)

2025
년
(E)

23
년
10
월

전망치
(A)

24
년
01
월

전망치
(B)

조정폭
(B-A)

23
년
10
월

전망치
(C)

24
년
01
월

전망치
(D)

조정폭
(D-C)

세계

3.1

2.9

3.1

0.2

3.2

3.2

0.0

선진국

1.6

1.4

1.5

0.1

1.8

1.8

0.0

미국

2.5

1.5

2.1

0.6

1.8

1.7

(0.1)

유로존

0.5

1.2

0.9

(0.3)

1.8

1.7

(0.1)

일본

1.9

1.0

0.9

(0.1)

0.6

0.8

0.2

한국

1.4

2.2

2.3

0.1

2.3

2.3

0.0

신흥국

4.0

4.0

4.1

0.1

4.1

4.2

0.1

중국

5.2

4.2

4.6

0.4

4.1

4.1

0.0

인도

6.7

6.3

6.5

0.2

6.3

6.5

0.2

자료
: IMF, World Economic Outlook (2024
년
01
월
)

또한
,
한국은행은

매
3
개월

마다

발표하는

경제전망보고서를

통해
,
국내

경제성장률을

전망하고

있습니다
. 2024
년
2
월

한국은행

경제전망보고서에서는

국내

경제성장률을
2024
년
2.1%, 2025
년
2.3%
으로

예상하고

있습니다
.
글로벌
IT
경기의

빠른

반등
,
통화긴축

조기

완화
,
주요국

성장흐름

등에

따라

국내

경제

성장률은

회복할

것으로

전망하고

있습니다
.

[
국내

경제성장률

추이
]

(
단위
: %)

구

분

2020
년

2021
년

2022
년

2023
년

2024
년
(E)

2025
년
(E)

GDP

(-)0.7

4.1

2.6

1.4

2.1

2.3

자료
:
한국은행

경제전망

보고서
(2024
년
2
월
)

주
1) 2024
년
, 2025
년

수치는

한국은행

전망치입니다
.

한국은행은

각

부문에

대해서

다음과

같이

전망하고

있습니다
.
민간소비는

고물가
.
고금리

영향

등으로

재화소비를

중심으로

부진

흐름이

이어지면서

회복

모멘텀이

당초

예상보다

약화될

것으로

보고

있습니다
.
향후

민간소비는

임금

상승

및

물가

둔화로

가계

실질소득이

개선됨에

따라

완만한

회복세를

나타낼

것으로

예상하고

있습니다
.
설비투자

및

지식재산생산물투자는

반도체

첨단공정

및

신성장산업

관련

투자를

중심으로

회복세를

보일

전망입니다
.
건설투자는

신규착공

위측

등으로

당초

예상보다

부진한

흐름을

이어갈

전망입니다
.

[
한국은행

국내

경제전망
]

(
단위
: %)

구분

2023
년

2024
년
(E)

2025
년
(E)

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.4

2.2

2.0

2.1

2.3

민간소비

1.8

1.1

2.0

1.6

2.3

설비투자

0.5

2.6

5.7

4.2

3.7

지식재산생산물투자

1.6

1.5

2.8

2.2

3.3

건설투자

1.4

(-)2.4

(-)2.9

(-)2.6

(-)1.0

재화수출

2.9

6.0

3.2

4.5

3.6

재화수입

(-)0.6

0.1

5.4

2.7

3.1

출처
:

한국은행

경제전망보고서
(

2024

년

2

월

)

주
1)

전년동기대비

기준

이처럼 COVID-19 이후 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고 통화긴축, 인플레이션, 지정학적 리스크 등의 불확실성이 존재함에 따라 글로벌 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다. 당사의 주력사업부문인 피부 미용기기는 필수재가 아닌 사치재의 성격이 존재합니다. 따라서 본 산업은 경기민감도가 높은 특성을 지니고 있으며, 당사의 사업성은 경제성장률 및 가계 소득의 변동성에 큰 영향을 받습니다. 이처럼 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축 및 가계의 구매능력 감소 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 국가간 분쟁 등 지정학적인 리스크에 따른 위험

최근 미국ㆍ중국간 반도체 산업을 포함하여 다양한 산업 내에서 국제 패권을 두고 긴장관계가 높아지고 있습니다. 반도체 산업과 관련하여 미국 정부는 중국 고객사를 대상으로 하여 자국 기술이 사용된 반도체 제품에 대한 판매를 금지하는 등의 중국을 대상으로 하는 견제의 모습을 보이고 있으며, 중국에서는 미국 반도체 업체에 대하여 중국 내 판매를 금지하는 등의 견제 모습을 보이고 있습니다. 당사는 제품 개발/생산 과정에 있어 SCM을 국내 생태계로 구축하여 제품화하고 있으나, 미중 분쟁 심화 등 지정학적 리스크가 격화되어 당사가 구축한 SCM 내 생산 차질이 발생하게 될 경우, 제품 생산 및 납품 일정을 준수하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사 또는 당사 고객의 매출, 수익성, 재무건전성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 법적분쟁으로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 미국ㆍ중국간 반도체 산업을 포함하여 다양한 산업 내에서 국제 패권을 두고 긴장관계가 높아지고 있습니다. 반도체 산업과 관련하여 미국 정부는 중국 고객사를 대상으로 하여 자국 기술이 사용된 반도체 제품에 대한 판매를 금지하는 등의 중국을 대상으로 하는 견제의 모습을 보이고 있으며, 중국에서는 미국 반도체 업체에 대하여 중국 내 판매를 금지하는 등의 견제 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 반도체 산업은 4차산업혁명의 핵심으로 AI, 우주항공 등 다양한 분야에서 필요로 하는 필수 산업으로 전방위적 산업의 근간이 되는 중요한 부분이 됩니다. 미중 반도체 갈등은 미중 패권 전쟁의 핵심으로 진행되고 있으며, 이에 대한 시간이 길어질 수록 글로벌하게 미치는 영향도가 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 당사는 제품 개발/생산 과정에 있어 SCM을 국내 생태계로 구축하여 제품화하고 있음에도 불구하고 국가간 분쟁 등의 지정학적 리스크에 따른 위험은 항상 존재하고 있습니다. 해당 분쟁이 심화될 경우 당사가 구축한 SCM 내 생산 차질이 발생하게 될 경우, 제품 생산 및 납품 일정을 준수하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사 또는 당사 고객의 매출, 수익성, 재무건전성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 법적분쟁으로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 반도체 산업의 경기변동 위험
당사는 혼성신호 SoC (System-on-Chip)

기술을 바탕으로 설립이후 현재까지 사업을 수행하고 있습니다
.
당사의 사업과 밀접한 연관이 있는

시스템 반도체 산업은 자율주행자동차
,
인공지능
,
디스플레이
,
사물인터넷 등 다양한 전방 산업과 밀접한 연관이 있습니다
.

다만
,
전방 산업의 수요 둔화에 따라 시스템 반도체 출하량 또한 감소할 수 있으며
,
세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상
,
자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있습니다
.
이에 따라
,
경기 악화 및 전방 산업 수요 둔화로 인해

시스템 반도체 출하량이 감소할 경우 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

글로벌 반도체 시장은
4
차 산업혁명으로 인하여 반도체 산업은 인공지능
, IoT,
클라우드
,
가상현실
,
빅데이터
,
자율주행 등을 구현할 수 있는 새로운 패러다임의 반도체 수요가 증가하게 되었으며 특히
,
로봇
,
자동차
, PC,
서버
,
스마트폰 등 모든 사물에 인공지능 서비스를 구현할 수 있는 다기능 융복합 반도체의 필요성이 대두되었습니다
.

당사의 핵심 기술 및 제품은 시스템 반도체 내 아날로그 반도체 시장에 포함되며,

아날로그 반도체는 전력 관리
,
오디오 및 비디오 장치
,
자동차 응용 프로그램
,
통신 장비 등 다양한 어플리케이션에서 사용되며
,
디지털 시그널을 아날로그 시그널로 변환하거나 그 반대의 작업을 수행하는 데 중요한 역할을 합니다
.
특히
,
센서와 연결된 아날로그 반도체는 데이터를 처리하고 분석하는데 필수적인 역할을 하며
,
최근 주목받고 있는 자동차의
ADAS(Advanced Driver Assistance Systems),
자율주행
,
인포테인먼트 시스템
, IoT(Internet of Things)
디바이스를 활용한 시스템 등 센서를 포함한 다양한 영역에서 대부분 아날로그 신호를 생성하므로
,
아날로그 반도체가 이 신호를 처리하고 디지털로 변환하는 데 중요한 역할을 합니다
.

당사의 기술제품은 분류 상 아날로그 반도체 시장은 메모리나 디지털 시장과는 달리
2009
년 이후 현재까지 큰 폭의 등락없이 지속적 우 상향 곡선으로 시장이 크게 성장하여 왔습니다
. 2020
년
557
억불에서
2023
년
909
억불로 가파른 성장세를 보여왔으며
,
향후로도 성장할 것으로 전망하고 있습니다
(
출처
: WSTS, Statista, 2023). 2020
년 아날로그 반도체 시장의 규모는 약
557
억불에 달했지만
,
단
3
년만인
2023
년에는 이 수치가
909
억불로 늘어나는 가파른 성장세를 보이고 있습니다
.

[글로벌 아날로그 반도체 시장규모]

(단위: USD Billion)

글로벌 아날로그IC 시장 규모

(출처: WSTS, Statista, 2023)

이러한 빠른 성장은 아날로그 반도체의 다양한 응용 분야와 첨단 기술의 발전
,
그리고 전 세계적인 전자기기의 수요 증가 등 여러 요인들이 복합적으로 작용한 결과로 해석됩니다
. 특히, 아날로그 반도체 산업은 디지털 영역과 달리, 비정형화된 신호의 처리를 기반으로 용도에 맞는 특화된 설계/개발이 요구되는 부문으로 목적별 전문 기업이 참여하여 활동하고 있다.

[아날로그 반도체 산업 특성]

아날로그ic 산업 특성 .jpg
아날로그IC 산업 특성

(출처: 아이언디바이스)

이러한 현 시점의 긍정적인 추세를 근거로
,
당사 역시 아날로그 반도체 분야에서의 활동을 지속적으로 확대하고
,
더욱 진화된 제품과 기술을 개발해 시장에 제공할 계획입니다
.
앞으로도 아날로그 반도체 시장은 지속적인 성장을 기대할 수 있으며
,
당사는 이를 바탕으로 산업 내에서의 주요 위치를 더욱 확고히 할 것입니다

다만
,
다양한 전방 산업에 노출되어 있어
,
특정 전방 산업의 계절적 변동에 따라 산업의 수요가 크게 좌우되지 않는 특성이 있습니다
.
그럼에도 불구하고
,
세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상
,
자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있으며
,
이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
,
투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

라. 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험

반도체 생산에 가장 중요한 원재료는 웨이퍼(반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판)이며, 메모리 반도체, 시스템 반도체, 아날로그 반도체 등 반도체 제품을 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.

2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요의 증가, 각종 IT 기기 수요 증가에 따라 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있었으나, 반도체 업황 둔화 영향에 따라 글로벌 웨이퍼 출하량 및 매출액 부문에 있어 영향을 받은것으로 나타났습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면 2023년 실리콘 웨이퍼 출하량은 126억 200만제곱인치로 2022년 대비 14% 감소한 것으로 분석하고 있으며, 매출액은 123억 달러로, 2022년 대비 10% 줄어든 것으로 분석하고 있습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소와 재고 조정으로 인해 생산 시설 투자에 대한 위축이 진행되며 생산능력 확장이 제한적이였으나, 2024년 첨단 로직 반도체, 생성형AI, 고성능 컴퓨팅 등의 수요 증가에 의해 다시 높은 성장세를 유지할 것으로 분석하고 있다.
한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동되며, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시, 당사의 전방 산업인 시스템 반도체 산업의 수요 둔화에 영향을 미칠 수 있습니다. 웨이퍼 공급 부족과 폴리실리콘 가격 상승이 장기화 될 경우 당사의 경영 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

반도체 생산에 가장 중요한 원재료는 웨이퍼(반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판)이며, 메모리 반도체, 시스템 반도체, 아날로그 반도체 등 반도체 제품을 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.
2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요의 증가, 각종 IT 기기 수요 증가에 따라 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있었으나, 반도체 업황 둔화 영향에 따라 글로벌 웨이퍼 출하량 및 매출액 부문에 있어 영향을 받은것으로 나타났습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면 2023년 실리콘 웨이퍼 출하량은 126억 200만제곱인치로 2022년 대비 14% 감소한 것으로 분석하고 있으며, 매출액은 123억 달러로, 2022년 대비 10% 줄어든 것으로 분석하고 있습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소와 재고 조정으로 인해 생산 시설 투자에 대한 위축이 진행되며 생산능력 확장이 제한적이였으나, 2024년 첨단 로직 반도체, 생성형AI, 고성능 컴퓨팅 등의 수요 증가에 의해 다시 높은 성장세를 유지할 것으로 분석하고 있다.

[글로벌 연간 실리콘 웨이퍼 출하량 및 매출액]

연간 실리콘 웨이퍼 출하량 및 매출액.jpg
연간 실리콘 웨이퍼 출하량 및 매출액

(출처: 국제반도체장비재료협회(SEMI))

한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동하고 있습니다. 폴리실리콘은 실리콘 웨이퍼 이외에도 태양전지 등의 원재료로 사용되기 때문에 태양전지 수요 증가에 따라 폴리실리콘 가격 또한 상승하는 경향이 있습니다. 이는 결과적으로 실리콘 웨이퍼 가격 상승으로 이어질 가능성이 있습니다.

웨이퍼의 가격은 당사의 매출원가 중 가장 큰 부분을 차지합니다. 향후 실리콘 웨이퍼 공급부족 현상이 발생하거나, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시 이는 당사의 경영 실적 또는 에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

마. 반도체 산업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험

당사가 활동하고 있는 반도체 산업은
반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다
.

정부는 반도체 초강대국 달성전략
,
국가첨단산업 육성전략 등을 통해 반도체 투자 활성화
,
선도기술 개발
,
인력확보
, 300
조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다
.
이와 같은

적극적인 정부 지원 하에 반도체 산업의 성장은 이어질 것으로 예상됩니다
.
다만
,
정부 정책의 변화로 인해 현재 예상과 같은 지원이 이루어지지 않을 경우
, 당
사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

2022

년
8
월
4
일부터 시행된
‘
국가첨단전략산업특별법
’(
소위 반도체특별법
)
은 반도체 기술 등 특정 기술을 규제 또는 통제하기 위한 각종 법률을 특별법을 통하여 정부에서 종합적으로 통제하고
,
국가안보 및 경제안보 차원에서 첨단산업을 보호하기 위하여 제정된 법률로 국가핵심전략기술의 수출 제한
,
기술유출을 방지하기 위한 보호조치
,
국가핵심전략산업 특화단지에 대한 지원
,
국가핵심전략산업 관련 기업에 대한 연구개발
,
조세 등 지원을 규정하고 있습니다
.

반도체 기술의 중요성이 점점 부각되면서 많은 국가들이 이를 국가의 핵심 전략 산업으로 간주하게 되었습니다
.
이로 인해
,
해외 기술에 지나치게 의존하고 있는 국가나 분야에서는 자국 내에서의 기술 개발 및 관련 업체의 육성이 절실하게 필요하다는 인식이 강화되었습니다
.
반도체 시장은 현재 국제 정치적인 상황
,
특히 미중 무역전쟁의 영향 아래에서 큰 변화와 재편을 겪고 있으며
,
이러한 상황은 앞으로도 지속될 것으로 예상됩니다
.

반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다
.
정부는 반도체 초강대국 달성전략
,
국가첨단산업 육성전략을 통해 반도체 투자 활성화
,
선도기술 개발
,
인력확보
, 300
조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성 등 다양한 반도체 산업 육성 방안을 제시하였습니다
. '
반도체 초강대국 달성전략
(2022.07)', '
국가첨단산업 육성전략
(2023.03)'
에서 반도체 투자 활성화
,
선도기술 개발
,
인력확보
, 300
조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성을 발표한 것에 이어
2023
년
6
월
'
제
17
차 비상경제민생회의
:
반도체 국가전략회의
'
에서는 메모리 초격차 지속 유지
,
시스템 반도체 경쟁력 확보
,
공급망 리스크 관리 및 핵심 인력ㆍ기술 확보를 위한 정책 방향을 제시하였습니다
.
산업통상자원부에서 발표한 정부의 반도체 산업 육성방향 관련 주요 내용은 아래와 같습니다
.

[정부 반도체 산업 육성방향 관련 주요 내용]

구분
내용

초격차 기술 확보

정부는 반도체 초격차 기술 확보를 위해
, PIM 설계기술과 첨단 소재·부품·장비 기술개발을 위한 연구개발
('22 ~ '28년
, 총
4천억 원
), 차세대지능형반도체 사업
('20 ~ '29년
, 총
1조
96억 원
) 등을 차질 없이 진행하는 한편
, 전력반도체
, 차량용 반도체
, 첨단패키징 등 유망 반도체 기술의 선제적 확보를 위해 약
1.4조 원 규모의 예비타당성평가를 추진할 예정이다
.

매력적인 투자환경 조성

매력적인 반도체 투자환경 조성을 위해
, 투자 세액 공제율을 상향
(8%→
15%)하고 인허가 타임아웃제
, 용적률 완화 특례 등을 도입한 것에 더하여
, 최근 금리인상 등의 상황에서 기업의 투자자금 확보지원 등을 위해 올해 약
5천억 원을 시작으로
'27년까지 총
2.8조 원의 정책금융을 지원하고
, 소재·부품·장비
, 팹리스 투자 활성화를 위한
3천억 원 규모의 반도체 전용기금
(펀드
)을 하반기에 출범시킬 예정이다
. 아울러
, 용인에 조성 중인 반도체 클러스터 조성과 민간 투자가 적기에 이루어질 수 있도록 전력
(電力
) 공급
, 인허가 신속처리 등을 적극 지원할 계획이다
..

산업 생태계 조성

팹리스와 위탁생산업체
(파운드리
) 간
, 그리고 소자기업과 소재·부품·장비 기업 간 협업생태계 조성을 위해 국내 위탁생산업체
(파운드리
) 기업들과 협의하여 팹리스에 대한 시제품 제작 지원
(MPW)을 대폭 확대하고
, 위탁생산업체
(파운드리
) 생산능력
(캐파
)을 할애하며
, 팹리스와 소재·부품·장비 국산화를 위한 신기술 시험장
(테스트베드
)이자 우수 인재 양성의 전초기지로서 한국형
IMEC인 첨단반도체기술센터
(ASTC)를 민관 합동으로 구축을 추진해 나갈 계획이다
.

국제협력 및인력양성

반도체 경쟁력 확보를 위한 국제협력도 적극 추진할 예정이다
. 특히
, 지난 방미
(4월
)를 계기로 양국이 설립을 추진하고 있는 반도체 기술센터
(美
NSTC-韓
ASTC) 협력을 구체화해 나갈 계획이다
. 아울러
, 기업과 정부가 공동으로
10년간 투자
('23 ~ '32년
, 총
2,228억 원 규모
)하는 현장 수요 맞춤형 인력양성사업을 올해부터 본격 추진 중이며
, 반도체 우수 인력 확보를 위해 반도체 특성화 대학
(원
)을 확대해 나갈 예정이다
.

(출처: 산업통상자원부, "민과의 적극적 소통과 협업을 통해 명실상부한 "반도체 초강대국" 달성한다!", 2023.06)

이러한 정책 이외에도 정부는
'110대 국정과제
'를 통해 반도체 산업을 경제안보 관점에서 접근하여 국가첨단전략산업으로 육성하고자 하며
, 이를 위한 실천과제의 핵심이 각종 규제의 해소
, 투자에 대한 실효적 인센티브 강화
, 첨단 기술 보호 및 공급망 확보라는 점을 명확히 하였습니다
. 이와 같은 적극적인 정부 정책 및 법률 진흥 환경 하에 반도체 산업의 성장은 이어질 것으로 예상됩니다
. 다만
, 정부 정책 기조를 포함한 대외적 환경의 변화는 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

바. 시스템반도체 사업 특성에 따른 제품 결함 또는 유지보수 품질 악화에 따른 평판 하락 위험

당사는
혼성신호
SoC
를 기반으로 스마트 파워 앰프
,
디스플레이사운드 앰프 제품 등을 개발하고 있으며
,
관련하여 높은 전력 효율
,
출력파워 및
AP
기능 지원과 같은 차별화된 경쟁력을 확보하고자 연구개발을 수행하고 있습니다
.
핵심 기술 및 적용
IP
에 대한 내재화를 통해 성능 향상과 고객사 니즈에 부합하는 제품화 및 제품 적용에 대한 신뢰성을 함께 확보하고자 노력하고 있습니다
.

신뢰성 확보를 위해 당사의 제품이 탑재되는 경우 고객의 제품 생산과정 전후로 필요한 지원을 적기에 제공하고 있습니다
.
고품질의 유지
/
보수 지원은 고객 유지에 필수적이며 향후 당사 제품의 적용 시리즈가 확대됨에 따라 품질 및 유지
/
보수의 중요성은 더욱 커질 것으로 예측하고 있습니다
.
그러나 고객사의 유지
/
보수 요구에 적절히 응대하지 못하거나 유지
/
보수 품질이 저하되는 경우 향후 신규 고객을 유치하거나 기존 고객을 유지함에 있어 부정적인 영향을 받을 수 있습니다
.
또한
,
당사의 제품 및 내재화된
IP
에서 결함이 발생하는 경우 신제품의 개발 또는 출시가 지연될 수 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당
사는

혼성신호

SoC

를

기반으로

스마트

부스트앰프

,

디스플레이사운드

앰프

제품

등을

개발하고

있으며

,

관련하여

높은

전력

효율

,

출력파워

및

AP

기능

지원과

같은

차별화된

경쟁력을

확보하고자

연구개발을

수행하고

있습니다

.

핵심

기술

및

적용

IP

에

대한

내재화를

통해

성능

향상과

고객사

니즈에

부합하는

제품화

및

제품

적용에

대한

신뢰성을

함께

확보하고자

노력하고

있습니다

.

IP개발과 관련하여 설립이후 현재까지 적용 영역/기술 부문에 따라 Inductive Load Driver Power Stage, Power Management, Analog Blocks, Analog Front End, Digital Audio, Clock Generator, Digital Interface 등의 IP를 체계적으로 확보하고 있으며, 최종 고객사에 적용에 따라 신뢰성을 검증 받은 IP를 확보하고 있습니다.

[기술/제품/IP 현황 일부]

IP확보 현황

(출처: 아이언디바이스)

당사의

최종

고객은

글로벌 세트제조업을 대상으로 하며,

제품을

제공함에

있어

신뢰성

확보를

위해

국제

기준

(JEDEC)

으로

공인인증기관을

통해

각

제품별

인증을

확보하고

있으며

, ISO9001

의

요구사항에

따르도록

하여

품질관리를

포함하여

제품의

신뢰성을

확보하기

위해

다방면으로

노력하고

있습니다

.

[공인인증기관을 통한 인증 현황]

Device

신뢰성 인증 현황
(확보 기준
)

MA5311

ESD & Latch -up Test
인증서

MA6523

ESD Test
인증서

MA6524A

ESD Test
인증서

MA6531

ESD Test
인증서

MA6532

ESD Test
인증서

MA6601

ESD Test
인증서

MA8101

ESD Test
인증서

SMA1232

제품 신뢰성 인증서
(PCT,THB,Precon,HTOL,HTS,TC)

SMA1241

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA1301-F

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA1301-W

ESD & Latch -up Test

인증서
, 제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1302

ESD Test
인증서

SMA1303-W

ESD & Latch -up Test

인증서
, 제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1305-W

ESD & Latch -up Test

인증서
, 제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1307A-F

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA1313-W

제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1315-W

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA1502-W

제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1506-F

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA6101-W

제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA6201

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA6302-W

ESD & Latch -up Test
인증서

(출처 : 아이언디바이스)

신뢰성 확보를

위해

당사의

제품이

탑재되는

경우

고객의

제품

생산과정

전후로

필요한

지원을

적기에

제공하고

있습니다

.

고품질의

유지

/

보수

지원은

고객

유지에

필수적이며

향후

당사

제품의

적용

시리즈가

확대됨에

따라

품질

및

유지

/

보수
의

중요성은

더욱

커질

것으로

예측하고

있습니다

.

그럼에도

불구하고

,

당사의

제품을

적용함에

있어

신규

시리즈

제품에

대한

적용에

대한

설계

,

적용

및

IP

충돌

등

다양한

이슈가

예기치

못한

에러가

발생할

수

있으며

이에

따라

신규

제품

출시가

늦춰질

수

있는

영향이

있습니다

.

해당

사안은

고객사의

유지

/

보수

요구에

적절히

응대하지

못하거나

유지

/

보수

품질이

저하되는

경우

향후

신규

고객을

유치하거나

기존

고객을

유지함에

있어

부정적인

영향을

받을

수

있습니다

.

위와

같은

악영향을

방지하기

위하여

당사는
품질 경영을 위해 전담 인력을 확보하고 있고, 고객 만족을 강화하기 위하여 개발
,
적용
,
품질 시스템의 효율성 재고에 대하여 프로세스 접근법을 채택
하고 있으며, 계획
-
실행
-
검토
-
조치
(PDCA “Plan-Do-Check-Act”) Cycle
이 전체
Process
에 적용
되
고 있습니다.

[품질전담인력 조직도].jpg
품질전담인력 조직도

위와

같은

악영향을

방지하기

위하여

내부

품질

프로세스

전담

인력

및

운영

방법을

구축하고

있
음에도

불구하고

예기치

못한

상황에서

적용

제품

및

내재화된

IP

에서

결함이

발생하는

경우

신제품의

개발

또는

출시가

지연될

수

있으며

이는

당사의

사업에

부정적인

영향을

미칠

수

있는

위험이

있습니다

.

사. 반

도체 IP 선행 개발에 관한 위험

당사의 사업 구조는 시스템 반도체 생태계에서 주요 역할인 반도체 설계 및
적용 IP
개발 모두를 내부적으로 진행하고 있
습니다. 일반적인
반도체 칩 설계와
IP
블록 선행 개발 등은 고객과 시장을 분석하여 향후 수요가 발생할 것으로 예상되는
IP
를 미리 개발하고
,
이후 칩을 설계할 때에 필요한
IP
를 적용하는 구조를 가져가고 있습니다
.

당사는 고객사의 니즈를 충족시키기 위해 새로운
IP
개발과 기존 제품의 다변화를 위한 신규 IP를 적용한 제품 개발도 함께 진행하고 있습니다
.
설립 이후 현재까지 많은
IP
를 내재화하여 칩 설계 및 제공에 있어 개발이 지연될 경우는 크지 않을 것이나
,
고객 니즈를 반영하고 미래 니즈를 반영한
IP
를 확보함이 중요함에 따라 선제적 연구개발비가 투입될 가능성이 존재하여
,
수익성이 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

당사는

팹리스

사업을

수행하고

있으며

,

반도체

칩

설계와

함께

설계

과정에서

필요한

IP

를

내재화하여

적용하고

있다

.

반도체

칩

설계와

IP

블록

선행

개발

등은

고객과

시장을

분석하여

향후

수요가

발생할

것으로

예상되는

IP

를

미리

개발하고

,

이후

칩을

설계할

때에

필요한

IP

를

적용하는

구조를

가져가고

있습니다

.

당사는

고객사의

니즈에

부합하는

반도체

칩

설계

및

IP

적용을

위해

국내외

주요

고객사를

대상으로

지속적인

시장조사

(Market Sensing)

를

펼치고

있으며

,

주요

고객사와의

장기적인

협업

체계를

갖추어

제품

개발

로드맵을

조율해나가고

있습니다

.

제품화에

있어

당사는

수요처에서

요구하는

중저가부터

플래그쉽

모델까지

적용할

수

있는

제품을

개발하고

있

습니다.

IP

측면에서

당사는

이미

제품으로

검증된

IP

를

다수

보유하고

있으며

,

높은

수준의

제품을

‘Time-to-Market’

수준으로

개발할

수

있는

경쟁력이

확보되어

있습니다

.

당사는

모바일,

TV/Home

, Display Sound 등

각각에

적용이

가능한

핵심

IP

들을

보유하고

있으며

,

특히

,

동

IP

들은

세트 업체 A사

, 세트 업체 C사

등의

완제품을

통해

검증을

완료했습니다

.

이를

기반으로

하여

당사는

다양한

IP

가

독자

제품으로

제품화하거나

다수를

융합하여

하나의

제품으로

구현이

될

수도

있는

모듈

방식으로

기획

/

개발하고

있습니다

.

[기술/제품/IP 현황 일부]

기술/제품/IP 현황 일부

(출처 : 아이언디바이스)

고객사가

원하는

칩은

기술의

발전에

따라

복잡도가

증가하고

있으며

,

니즈

또한

다변화하고

있는

추세임에

따라

당사는

다양한

설계

제품화

및

IP

내재화를

위한

노력을

하고

있음에도

불구하고

,

예기치

못한

상황에

따라

,

제품이

적기에

출시되지

못하거나

당사의

예상보다

연구개발비

지출이

과도할

위험이

존재합니다

.

또한

,

핵심

연구개발

인력의

이탈

,

신규

제품이

타

IP

업체의

침해할

가능성

등

제품화에

있어

다양한

위험들이

발생할

가능성은

배제할

수

없습니다

.

투자자께서는

이

점

유의하시기

바랍니다

.

아.
환율 변동 위험

당사는 완성된 제품에 대하여 대리점을 통해 제품을 납품하고 있고, 대리점을 통해 대금 결제를 받는 과정에 있어 USD로 진행하고 있으며, 주요 원재료인 웨이퍼를 매입함에 있어 USD로 대금을 지급하고 있습니다. 이에 따라 당사의 사업화에 따라 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율 변동은 당사의 원재료 매입에 대한 변동성과 제품 매출에 대한 변동성 등이 존재하며, 결론적으로 당사의 매출 및 손익 변동위험에 노출되어 있습니다.

원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적이며, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다. 당사는 해당 위험을 최소화하기 위하여 보유현금의 일정 비율을 외화예적금으로 보유하여 향후 발생 가능한 외화 변동에 따른 리스크를 자체적으로 일정부분 헷지하고 있습니다.

그럼에도

불구하고

향후

사업계획에

따른

생산량이

증가하며

환위험에

노출된

해외

매출

및

매입규모

및

당사의

외화자산

보유규모가

증가할

경우

환율변화가

당사의

재무상태

및

경영성과

등의

변동

가능성이

존재합니다
.
투자자께서는

이점

유의하시어

투자에

임하시기

바랍니다.

당사는 완성된 제품에 대하여 대리점을 통해 제품을 납품하고 있고, 대리점을 통해 대금 결제를 받는 과정에 있어 USD로 진행하고 있으며, 주요 원재료인 웨이퍼를 매입함에 있어 USD로 대금을 지급하고 있습니다.당사는 고객사에 직접 공급하는 적접판매 방식과 경험이 있는 대리점을 통해 간접판매 방식을 취하고 있으며, 세트 업체 A사로 납품하는 경우에 있어 대리점을 통해 납품하는 간접판매 방식을 취하고 있습니다.

[당사 판매 경로 예시]

매출유형
구분
판매경로

제품매출
내수
당사 → 대리점 → 세트 업체 A사 각 법인

제품매출
수출
당사 → 대리점 → 세트 업체 B사

세트 업체 A사로 납품되는 구조에 있어 제품에 대한 개발, 영업, 품질활동은 당사에서 최종 고객사와 직접 수행하고 있으며, 최종고객사의 구매부서와 소통은 대리점을 통해 납기 대응, 판가 설정 등을 수행하고 있습니다. 해당 구조에 있어 가격결정권한은 대리점이 아닌 당사에서 보유하고 있습니다.
당사는 웨이퍼에 대한 부분은 파운드리 업체로부터 이루어지고 있으며, USD로 매입을 하고 매입 시점의 협의된 환율을 적용하여 원화 매입가액을 정하고 있어 환율차이에 의한 원화 가격차이가 존재합니다. 2022년 3분기 발주분부터 반도체 쇼티지 이슈로 인해 단가가 인상되었으나, 2023년 하반기부터 반도체 쇼티지 이슈가 완화되면서 2023년 4분기 발주분부터 기존 가격으로 원복되었습니다. 이와 관하여 당사는 웨이퍼 가격에 대한 협상력 강화를 위해 파운드리 업체의 이원화를 통해 지속적인 웨이퍼 가격 인하를 추진하고 있습니다.

당사는 외화 표시 화폐성자산 및 부채에 적용된 환율의 변동에서 당사에게 환위험이 발생하고 있습니다. 외환 변동 위험에 노출된 당사의 금융자산내역은 다음과 같습니다.

[외환 위험 노출 금융자산 현황]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년 1분기

자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
293,413
-
3,134,724
2,708
3,974,637
35,751

주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동의 세전 손익에 대한 효과]

(단위 : 천원)

구 분
세전 이익에 대한 영향

2022년
2023년
2024년 1분기

USD
10% 상승시
29,341
313,201
393,889

10% 하락시
(29,341)
(313,201)
(393,889)

위처럼 당사의 사업화에 따라 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율 변동은 당사의 원재료 매입에 대한 변동성과 제품 매출에 대한 변동성 등이 존재하며, 결론적으로 당사의 매출 및 손익 변동위험에 노출되어 있습니다.
당사는 이러한 외환 변동 관련 위험을 헷지하기 위하여 따로 상품을 가입하기 보다 보유현금의 일정부분을 외화예적금으로 보유하고 있습니다. 이를 통해 급격한 환율변동에
는 일정기간 유동적으로 대응할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.
그럼에도

불구하고

향후

사업계획에

따른

생산량이

증가하며

환위험에

노출된

해외

매출

및

매입규모

및

당사의

외화자산

보유규모가

증가할

경우

환율변화가

당사의

재무상태

및

경영성과

등의

변동

가능성이

존재합니다
.
투자자께서는

이점

유의하시어

투자에

임하시기

바랍니다.

자.
전방 산업의 성장 둔화로 인한 위험

당사의 완제품은 모바일 기기를 포함한 스마트기기 세트 메이커에 납품이 되며, 세트 메이커에서 출시하는 제품이 단종되기 전까지는 당사의 제품이 지속적으로 탑재되어 출하되고 있습니다.

글로벌 스마트폰 및 태블릿 시장의 성장세는 어느 정도 둔화된 것으로 보이나
,
이는 그동안의 급격한 성장에 따른 자연스러운 현상으로 볼 수 있습니다
.
그럼에도 불구하고
,
매년 약
14
억에서
16
억대의 스마트폰과 태블릿이 전 세계적으로 판매되는 것을 고려하면
,
이 시장의 규모는 여전히 방대하다는 것을 알 수 있습니다
.

방대한 산업 내 당사의 제품 수명주기는 세트 메이커에서 출시하는 스마트기기의 출시부터 단종까지를 수명주기로 볼 수 있으며, 세트 메이커에서 당사의 제품을 적용하는 모델을 선정한 이후 당사의 제품 적용 중단은 일어나지 않고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 제품이 적용된 스마트기기 모델이 소비자 니즈의 변화에 따라 단종시기가 앞당겨질 수 있는 점, 지속적인 교체 수요 감소에 따른 전방 산업의 성장 둔화 등 외부 환경 요인으로 인하여 당사 제품의 수명이 결정될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기를 권고합니다.

당사의 완제품은 모바일 기기를 포함한 스마트기기 세트 메이커에 납품이 되며, 세트 메이커에서 출시하는 제품이 단종되기 전까지는 당사의 제품이 지속적으로 탑재되어 출하되고 있습니다.
글로벌 스마트폰 및 태블릿 시장의 성장세는 어느 정도 둔화된 것으로 보이나
,
이는 그동안의 급격한 성장에 따른 자연스러운 현상으로 볼 수 있습니다
.
그럼에도 불구하고
,
매년 약
14
억에서
16
억대의 스마트폰과 태블릿이 전 세계적으로 판매되는 것을 고려하면
,
이 시장의 규모는 여전히 방대하다는 것을 알 수 있습니다
.

Counterpoint Research(2024)
의 자료에 따르면
, 2024
년 글로벌 스마트폰 출하량은 전년 대비
3%
증가한
12
억대에 달할 것으로 예상되며
,

글로벌 스마트폰 시장은 플래그쉽
/
프리미엄
, Mass
모델 등으로 세그먼트를 구분하고 있으며
,
이에 대한 기준은 아래의 표와 같습니다
.

[글로벌 스마트폰 Segment 별 시장 점유율]

구분
가격
시장점유율

플래그쉽
/프리미엄 모델

$600

이상

약
22% ~ 25%

Mass

모델
(
중저가
)

$600

이하

약
75% ~ 78%

(출처 : Counterpoint Research(2024))

스마트폰 제조사의 경우 매년 새로운 모델을 출시하고 있으며, 소비자들의 사용 습관, 기기 성능, 새로운 기능의 탑재 등 다양한 요인으로 소비자들은 스마트폰에 대한 교체를 진행하고 있습니다. 매년 새로운 모델이 출시되고 있으나, 대부분의 소비자는 평균적으로 2년~3년의 주기로 스마트폰을 교체하고 있습니다. 당사 제품의 수명주기가 스마트폰 교체 주기로 비춰질 수 있으나, 당사의 제품군은 특정 모델에만 제한적으로 사용되는 제품이 아닌 다양한 모델 라인업에 적용 가능한 것입니다. 당사 제품의 경우 동일 제품이 다양한 모델/라인업에 적용될 수 있는 점에 따라 제품의 수명 주기는 스마트폰을 포함한 모바일 기기의 수명주기와는 상이한 부분이 있습니다. 스마트폰 산업의 경우 이미 성장기를 넘어 성숙기에 위치하는 산업으로 수요자의 니즈 및 신규 제품 출시에 따라 산업이 변화되는 특성을 가지고 있습니다. 수요자의 오감을 만족할 수 있는 다양한 제품군이 출시되고 있는 특성에 맞춰 산업은 진화되고 있음에도 불구하고 이미 방대한 시장임에 따라 급격한 성장은 어려울 것으로 판단되고 있습니다. 이와 반대로 당사의 제품은 고객의 오감 중 청각을 만족시켜줄 수 있는 영역의 제품군으로 현재 성장기에 해당하는 산업으로 분석하고 있습니다.

[스마트파워앰프 Life Cycle]

스마트파워앰프 life cycle.jpg
스마트파워앰프 life cycle

(출처 : 아이언디바이스)

당사 제품의 전방 시장인 스마트폰/태블릿을 포함하는 전방 산업의 성장률이 둔화되고 있음에도 불구하고 당사 제품은 현재 성장기에 위치하며, 제품에 대한 니즈는 점차 커지는 영역으로 분석되며, 이에따른 시장 성장은 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 당사의 기술/제품이 적용될 수 있는
AR/VR 기술
과 함께 적용되는 오디오
-햅틱 기술 및 모터 드라이브
제품군도 확보하고 있는 등 이런 기술들이 성장하면서 관련 시장도 크게 확대될 것으로 예상됩니다
. 그럼에도 불구하고 당사의 제품이 적용된 스마트기기 모델이 소비자 니즈의 변화에 따라 단종시기가 앞당겨질 수 있는 점, 지속적인 교체 수요 감소에 따른 전방 산업의 성장 둔화의 지속 등 외부 환경 요인으로 인하여 당사 제품의 수명이 결정될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기를 권고합니다.

차.
주요 제품 생산방식 등의 파트너십 유지와 관련된 위험

당사는 혼

성신호 SoC 시스템반도체 팹리스 사업을 영위하고 있음에 따라, 생산과정에 있어 파트너십 체결을 통해 제품화하고 있습니다. 웨이퍼 파운드리 및 후공정 외주업체를 활용하고 있으며, 웨이퍼 가공은 국내 파운드리 업체 DB하이텍, 삼성파운드리를 이용하여 주료 양산 물량을 생산하고 있으며, Bump Process, Test, Back-end 단계 등 공정에 맞춰 외주 업체와 파트너십 유지를 통해 최종 제품화하고 있습니다. 자체 생산 설비를 보유하지 않고, 공정별 협력사와 협업을 통해 사업의 특성에 따라 파운드리를 포함한 협력사와의 지속적인 계약관계 유지는 영업 전략의 핵심 요소입니다. 현재 당사가 구축한

SCM(Supply Chain Management)
구조에서 국내
SCM
만으로도 제품을 생산하여 공급할 수 있어 글로벌 공급망 위기에도 안정적인 부품 생산 공급이 가능
한 파트너십 관계를 형성하고 있는 강점이 있습니다. 국산화 추진 등을 토대로 견고한 파트너십 관계를 형성하고 있어 동 관계가 쉽게 해지될 가능성은 높지 않다고 판단합니다.
그
럼에도 불구하고, 주요 SCM 파트너십 관계가 지속적으로 유지되지 못하는 것에 따라 당사의 영업에 미치는 영향을 합리적으로 예측하기는 어려운 상황입니다. 당사의 대외적인 신인도 저하로 인한 경영성과 악화 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼
성신호 SoC 시스템반도체 팹리스 사업을 영위하고 있음에 따라, 생산과정에 있어 파트너십 체결을 통해 제품화하고 있습니다. 웨이퍼 파운드리 및 후공정 외주업체를 활용하고 있습니다. 당사는 국내외 파운드리 및 백엔드
(Back-end) 업체 풀을 보유하고 있고, 주요 파운드리와 디자인하우스를 거치지 않는 직접 거래 계약을 하고 있습니다
. 당사는 국내 웨이퍼 파운드리인
DB하이텍
(DBH), 삼성전자 파운드리
(SSF)와 계약 및 생산을 진행하며 원재료 국산화를 하고 있고
, 또한 후공정 제품화 과정에서도 국산화를 하고 있습니다
. 국내
BUMP/테스트
/DPS 등 후공정
(Back-end) 중
BUMP는 네패스
, 하나
WLS, LBSemi, Test는 네패스
, 하나
WLS, LBSemi, 노바세미
, DPS는 네패스
, 하나
WLS, LBSemi 등 국내업체에서 양산 중에 있습니다
.

[주요 제품 생산관리 및 파트너십 현황]

구분
파트너십
비고

웨이퍼 파운드리

DB

하이텍
,
삼성전자
, SK
하이닉스
,
키파운드리 등

현재 주요 물량 생산은
DB하이텍에서 진행

Bump process

네패스, 하나더블유엘에스

생산이원화를 통해생산 안정성 및 단가경쟁력 확보

Test process

LBsemicon,

하나더블유엘에스,
네패스아크 등

장비 플랫폼 및 생산안정성 확보를 위해 다수 파트너십 확보

Back-end(DPS) process

네패스, 하나더블유엘에스

생산이원화를 통해생산 안정성 및 단가경쟁력 확보

(출처 : 아이언디바이스)

자체 생산 설비를 보유하지 않고, 공정별 협력사와 협업을 통해 사업의 특성에 따라 파운드리를 포함한 협력사와의 지속적인 계약관계 유지는 영업 전략의 핵심 요소입니다. 현재 당사가 구축한

SCM(Supply Chain Management)
구조에서 국내
SCM
만으로도 제품을 생산하여 공급할 수 있어 글로벌 공급망 위기에도 안정적인 부품 생산 공급이 가능
한 파트너십 관계를 형성하고 있는 강점이 있습니다.

[주요 제품 생산관리 및 파트너십 현황]

주요 제품 생산관리 및 생산업체 .jpg
주요 제품 생산관리 및 생산업체

(출처 : 아이언디바이스)

당사는 공정별 견고한 파트너십을 확보하고 있으며, 이를 토대로
생산 과정 및 협력체계는 제품의 품질과 안정성을 유지하며
,
시장에서의 경쟁력을 강화하는 데 중요한 역할을 합니다
.

그
럼에도 불구하고, 주요 SCM 파트너십 관계가 지속적으로 유지되지 못하는 것에 따라 당사의 영업에 미치는 영향을 합리적으로 예측하기는 어려운 상황입니다. 당사의 대외적인 신인도 저하로 인한 경영성과 악화 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카.
적용 제품에 대한 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험

당사는 혼

성신호 SoC 제품
을 기반으로 스마트폰 세트업체를 포함하여 다방면의 모바일 기기 세트업체의 최종 제품에 적용할 수 있는 제품군을 확보하고 있습니다. 해당 제품은
승압형 스마트 파워 앰프
SoC
제품
이며, 스마트폰 및 태블릿의 스피커 앰프뿐만 아니라 다양한 응용처로도 확대 적용이 가능하여 순차적으로 당사 매출 가능 영역을 확대할 수 있을 것으로 기대되는 제품입니다. 당사의 제품은 시스템 반도체 산업에 포함되는 제품이며, 전방 산업인 시스템 반도체 산업은 자율주행차량(SDV 등), AI 및 IoT 기술이 고도화 됨에 따라 적용 반도체의 소형화, 이에 따른 공정 미세화 등 다방면으로 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라 지속적인 R&D를 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 당사의 기업부설연구소는 당사만의 기술과 노하우를 기반으로 Low Voltage(2W) 제품부터 High Voltage(150W)까지의 제품군을 확보하며 적용되는 IP를 자체 개발/내재화하였습니다. 당사는 연구소를 포함한 기술인력을 기반으로 연구개발을 통해 신뢰성 높은 제품 및 IP를 확보하고자 노력하고 있으며, 제품의 고도화, 양산화, 원가경쟁력 향상에 기여하고 있습니다. 당사는 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 노하우를 바탕으로 설계부터 양산까지 고객사가 요구하는 품질/성능 만족, 오류 최소화를 통한 신뢰성 확보 등 제품 적용처로부터의 신뢰성을 확보하고 있습니다. 최종 고객처로부터의 신뢰성을 확보하고 있음에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되고, 더욱더 높아지는 고객사의 품질/성능 기준에 부응하지 못하여 제품 양산화가 완료되지 못할 위험 등이 존재합니다. 이는 곧 당사의 실적이 하락할 위험이 존재하며, 이러한 실적 하락은 주가의 하락으로 이어질 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼
성신호 SoC 제품
을 기반으로 스마트폰 세트업체를 포함하여 다방면의 모바일 기기 세트업체의 최종 제품에 적용할 수 있는 제품군을 확보하고 있습니다. 해당 제품은
승압형 스마트 파워 앰프
SoC
제품
이며, 스마트폰 및 태블릿의 스피커 앰프뿐만 아니라 다양한 응용처로도 확대 적용이 가능하여 순차적으로 당사 매출 가능 영역을 확대할 수 있을 것으로 기대되는 제품입니다. 당사의 제품은 시스템 반도체 산업에 포함되는 제품이며, 전방 산업인 시스템 반도체 산업은 자율주행차량(SDV 등), AI 및 IoT 기술이 고도화 됨에 따라 적용 반도체의 소형화, 이에 따른 공정 미세화 등 다방면으로 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라 지속적인 R&D를 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.당사의 기업부설연구소는 당사만의 기술과 노하우를 기반으로 Low Voltage(2W) 제품부터 High Voltage(150W)까지의 제품군을 확보하며 적용되는 IP를 자체 개발/내재화하였습니다.

당사는 연구소를 포함한 기술인력을 기반으로 연구개발을 통해 신뢰성 높은 제품 및 IP를 확보하고자 노력하고 있으며, 제품의 고도화, 양산화, 원가경쟁력 향상에 기여하고 있습니다. 당사는 최종 수요 고객처와 함꼐 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 노하우를 바탕으로 설계부터 양산까지 고객사가 요구하는 품질/성능 만족, 오류 최소화를 통한 신뢰성 확보 등 제품 적용처로부터의 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, 다수의 정부기술개발과제 진행을 통하여 요소기술 및 개별 기능 제품들의 기술성/시장성 등을 끊임없이 검증받았습니다.

[주요 정부과제 수행 실적]

연구과제명

주관부서

연구기간

관련제품

비고

승압형 엔벨로프 트래킹 스마트 오디오 파워앰프 통합
SoC
개발

산업통상자원부

2021.04.01

~2022.12.31

스마트
파워앰프

완료

베젤리스 스마트폰용 세라믹 스피커 구동을 위한 고효율 고전압 지능형
SOC 상용화 개발

산업통상자원부

2020.04.01

~2022.12.31

스마트
파워앰프

완료

650V GaN IPM
및
Gate Drive IC
개발

산업통상자원부

2019.04.01

~2022.12.31

화합물
반도체용 파워
IC

완료

50W

급 앰프와
7
개의 마이크로폰 디지털 처리 기능을 갖는

인공지능 스피커용 음성인식 음성출력 시스템반도체 개발

산업통상자원
부

2018.04.01

~2019.12.31

스마트
파워앰프

완료

전기자동차 및 신재생에너지용
1200V
급
Trench
형
SiC MOSFET
소자 개발

산업통상자원부

2017.07.01

~2019.12.31

화합물
반도체용 파워
IC

완료

모바일 스피커 보호용
ADC
를 내장한 고효율 승압형
Class-DG
오디오 파워 앰프

산업통상자원부

2016.07.01

~2019.12.31

스마트
파워앰프

완료

스마트 기기용 디지털인터페이스를 갖는 고음질 고효율 단일칩 전력혼재신호 오디오
IC
개발

산업통상자원부

2014.6.1. ~ 2017.5.31

스마트
파워앰프

완료

스마트 모바일 기기용 다기능 파워 매니지먼트
IC
개발
(
오디오허브시스템
IC
개발
)

지식경제부

2011.12.1.~ 2014.9.30.

스마트
파워앰프

완료

스마트폰용 전원 제어 관리 칩 기술개발
(PM-Audio IC
개발
)

지식경제부

2009.7.1 ~ 2010.6.30.

스마트
파워앰프

완료

(출처 : 아이언디바이스)

정부 기술 개발 및 최종 고객사로부터의 신뢰성 검증 통과를 받으며, 당사는 꾸준한 기술 고도화 및 신뢰성 확보를 수행하고 있으며, 고객사에서는 스마트 디바이스에 적용되는 스마트 파워앰프에 대한 니즈의 고도화는 다음과 같습니다.

[스마트 파워앰프에 대한 고객사 및 사용자의 니즈]

-
모바일기기의 초박화 경향으로 마이크로 스피커 실장 면적이 줄어들고 있는

반면
,
소비자의 음향에 대한 니즈는 증가되어

기술적 난이도가 급격히 증가

ㆍ높은 음압
(
고출력
)
을 얻기 위해서는 스피커의 구동전압을 올려야 하는 반면
,
배터리전압은 일정하기 때문에
(3.7V),
배터리 전압에서 승압
(Boost)
을 통해 더 큰 전기적 신호 인가가 필요

ㆍ또한
,
스피커와 인클로저의 물리적인 공간 할당은 더 작아지고 있어 동일한 구동전압으로 얻어지는 음압은 오히려 낮아지기 때문에 기술적 난이도 급격히 상승

(출처 : 아이언디바이스)

위

와 같은 고객사 및 사용자의 니즈에 충족하기 위하여 자체 개발하고 있는 연구 개발 외 현재 개발 중인 연구과제는 다음과 같습니다.
스마트폰용
13.5V
승압형 스마트파워앰프
SoC
개발

,
스마트기기 촉각 반응을 위한
12V
승압형
VI
센싱 오디오햅틱 드라이버
SoC
,
SiC MOSFET
소자 적용 단상
/3
상
AC/DC
컨버터 스마트 파워
IC
개발

이 있습니다.

[현재 개발 중인 연구 과제 현황]

연구과제명

주관부서

연구기간

관련제품

비고

스마트폰용
13.5V
승압형 스마트파워앰프
SoC
개발

중소벤처기업부

2023.07.01

~2026.06.30

스마트
파워앰프

진행
중

스마트기기 촉각 반응을 위한
12V
승압형
VI
센싱 오디오햅틱 드라이버
SoC

산

업통상자원부

2022.08.01

~2024.12.31

스마트
파워앰프

진행
중

SiC MOSFET

소자 적용 단상
/3
상
AC/DC
컨버터 스마트 파워
IC
개발

산업통상자원부

2022.
04.
01

~2025.12.31

화합물
반도체용

파워
IC

진행
중

SiC
시스템용 부동전원
DC/DC
컨버터 내장 저전력
/
절연형 단일칩 센스 앰프
IC
개발

산업통상자원부

2024.04.01
~2027.12.31

화합물
반도체용

파워
IC

진행
중

(출처 : 아이언디바이스)

당사는 위와 같이 내외부 연구개발을 활발히 수행하는 등 최종 고객처로부터의 신뢰성을 확보하고 있음에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되고, 더욱더 높아지는 고객사의 품질/성능 기준에 부응하지 못하여 제품 양산화가 완료되지 못할 위험 등이 존재합니다.
곧 당사의 실적이 하락할 위험이 존재하며, 이러한 실적 하락은 주가의 하락으로 이어질 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

타.
교섭력 열위에 따른 위험

당사는 혼

성신호 SoC 제품
과 관련하여 국내 유일의 승압형 스마트 파워앰프 설계/제조기업이며, 세트 업체 A사를 통해 다년간 납품한 실적을 보유하고 있어 세트 업체 A사와 견고한 파트너십을 보유하고 있습니다. 당사는 이를 토대로 고객사와의 교섭력을 확보하고 있으며, 당사의 축적된 기술력과 최종 고객처에 납품한 제품 양산화 실적/신뢰도 확보 수준 등을 고려할 때, 고객사의 일방적인 가격 인하 압력, 파운드리 협력사의 외주생산비용 인상 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그
럼에도 불구하고 당사가 속하는 시스템 반도체 산업의 규모 및 당사에서 현재 주력으로 하는 제품의 국내 산업의 규모는 크지 않으며, 당사의 최종 고객처로의 납품 지위가 단독으로 제품을 납품하는 것이 아닌 독과점 형태로 진행되고 있습니다. 당사를 포함한 소수의 글로벌 스마트 파워앰프 경쟁사들이 참여하고 있는 바, 향후 신규 제품 적용을 위한 개발 제품 수주 및 기 납품한 제품의 적용 모델 확장 등 다양한 경쟁 관계가 심화될 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사의 교섭력은 저하될 위험이 존재하는 바, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼
성신호 SoC 제품
과 관련하여 국내 유일의 승압형 스마트 파워앰프 설계/제조기업이며, 세트 업체 A사를 통해 다년간 납품한 실적을 보유하고 있어 세트 업체 A사와 견고한 파트너십을 보유하고 있습니다. 당사는 팹리스 산업의 특성 상, 특정 기능을 수행하는 IP 블록을 도입하여 최종 제품인 SoC 개발 기간을 단축하고, 개발 과정의 용이성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 반도체 IP도 작은 단위 기능을 수행하는 회로설계이므로, 제품의 형태로 구현하여 검증하기 위해서는 파운드리 공정별로 최적화된 제품화 설계가 필요합니다.당사는 아날로그 회로 설계
, 디지털 회로 설계
, 레이아웃 및 검증까지 전 플로우
(FLOW)의 설계 내재화되어 있으며
(DB 외부 반출 없이 설계수행
), 다수의 인력들은 혼성신호를 모두 설계할 수 있도록 육성되고 있습니다
. 또한 디지털 팹리스 업체와는 달리 외부 디자인 하우스를 통하지 않고 바로 파운드리에
DB를 제공하여 진행하고 있습니다
. 이를 통해 당사는 IP에 대하여 내재화하고 있습니다.최종 고객사는 검증된 이력이 있는 IP에 대한 선호도가 높으며, 당사는 IP/제품과 관련하여 아래와 같이 최종 고객사로의 납품을 수행하고 있으며, 이에 대한 설명은 아래의 표와 같습니다.

[아이언디바이스 IP/제품 관련 강점]

구분
설명

오디오 앰프
당사의 제품은 높은 출력 전력 효율을 유지하면서 동급 최고의 유휴 전력 소비를 제공하며, 작은 크기로 더 적은 전력 소비로 토털 오디오 솔루션을 제공하고 있음

오디오 코덱
스마트폰, 태블릿, 헤드폰 및 기타 히어러블 및 휴대용 장치와 같은 모바일 응용 제품을 위해 설계되었으며, 광범위한 응용 분야를 제공하며 휴대 전화, 스마트 스피커, 능동형 소음 제거(ANC) 장치를 포함한 스마트 액세서리에 적합한 제품임

오디오 A/D, D/A 컨버터
오디오 아날로그-디지털 변환기 및 디지털-아날로그 변환기를 제공하며, 스마트폰, 태블릿, 헤드폰 및 기타 히어러블 및 휴대용 장치와 같은 모바일 애플리케이션용 제품임. 당사의 A/D, D/A 컨버터는 비용 효율적이고 사용자가 인터페이스할 수 있도록 간단하게 설계되었으며, 저전력부터 고전력 제품까지 A/D, D/A 컨버터를 제공하고 있음

부스터 컨버터
설계 및 적용 시 일반적인 과제는 전력 효율성과 응용 제품의 안정성이며, 특히 휴대용 장치와 같은 소규모 응용 분야에서 당사의 깊은 경험은 다양한 소스의 부스트 컨버터를 위한 혁신적인 솔루션을 제공할 수 있음

모터 드라이버
모바일 및 가정용 장치에서 산업용 애플리케이션에 이르기까지 다양한 애플리케이션을 위한 모터 드라이버임. 모터 드라이버는 기본적으로 유도 부하 드라이버이며, 다이나믹 스피커는 비선형 모터 중 하나임

게이트 드라이버

당사의 게이트 드라이버는 컨트롤러 IC로부터 저전력 입력을 받아 고전력 트랜지스터의 게이트를 위한 고전류 구동 입력을 생성하는 전력 증폭기이며,
게이트 드라이버 IP
에는 보호 IP(OVP, OCP, OCL, OTP 등 포함), 650V SOI 게이트 드라이버, BLDC 모터용 40V 게이트 드라이버, 1200V/1700V SiC용 고속 및 고온 게이트 드라이버, GaN용 갈바닉 절연(2kV 이상) 게이트 드라이버 등을 포함하고 있음

(출처 : 아이언디바이스)

당사가 주력으로 개발하고 있는 모바일 응용 제품 분야의 반도체에서 필요한 주요 IP를 내재화하였으며, 그 외 필요한 Ecosystem 형태로 SCM을 구축하여 최종 고객처에 대응하고 있습니다.

당사는 2008년 설립 이후, 2024년 현재까지 당사는 내재화된
IP 및 산학연 협력을 통하여 신규
IP 개발 진행을 하고 있습니다
. 긴밀한 수요처와의 협업을 통해 니즈를 파악하며
, 50여건이 넘는 내부 사양서 작성 이력을 가지고 있습니다
. 이러한 업무 프로세스에 따라 당사는 ADC, Power Stage, HP Amp., I/O Cell, Gate Driver를 포함하여 다양한 영역의 IP를 개발/내재화하였으며, 해당 IP에 대해서는 최종 고객사로부터 신뢰성을 검증 받은 IP로 구성되어 있습니다.

[전압 및 출력별 Power Stage IP 기술구분]

전압 및 출력별 power stage ip .jpg
전압 및 출력별 power stage ip

(출처 : 아이언디바이스)

당사는 이를 토대로 고객사와의 교섭력을 확보하고 있으며, 당사의 축적된 기술력과 최종 고객처에 납품한 제품 양산화 실적/신뢰도 등을 확보하고 있습니다. 위처럼 당사는 자체 인프라에 기반하여 IP/제품 개발 등을 내재화하고 있는 점 등을 고려할 때, 고객사의 고려할 때, 고객사의 일방적인 가격 인하 압력, 파운드리 협력사의 외주생산비용 인상 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그
럼에도 불구하고 당사를 포함한 소수의 글로벌 스마트 파워앰프 경쟁사들이 참여하고 있는 바, 향후 신규 제품 적용을 위한 개발 제품 수주 및 기 납품한 제품의 적용 모델 확장 등 다양한 경쟁 관계가 심화될 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사의 교섭력은 저하될 위험이 존재하는 바, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파.
신규 사업 진출에 따른 위험

당사는 혼

성신호 SoC 제품
과 관련하여 국내 유일의 승압형 스마트 파워앰프 설계/제조기업이며, 세트 업체 A사를 통해 다년간 납품한 실적을 보유하고 있습니다. 당사는 현재 매출처 다각화를 위해 스마트 파워앰프 제품의 해외 진출과 제품 다각화를 위해 디스플레이사운드 앰프, 오디오햅틱 앰프 등 제품 출시를 위해 다각적으로 노력하고 있습니다. 스마트파워 앰프 제품은 최종 고객사의 신뢰성 인증과 과거 레퍼런스를 통한 인증 등 다양한 요소에 의해 높은 진입장벽을 구축하고 잇는 산업이며, 초기 상당한 자본 투입이 필요하고, 기술적 지식과 특정기술의 노하우가 필요한 산업입니다. 해당 제품과 관련하여 해외에서도 사업화를 위해 높은 노하우를 보유한 오디오 전문 팀과 많은 IP를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 특히 중국 시장의 경우 글로벌 세트업체에 적용된 제품을 바탕으로 중국 내 제품 개발을 통해 내수 및 글로벌 시장에 진출하는 전략을 수립하고 있습니다.

당사는 스마트파워앰프를 양산하여 세계적인 글로벌 업체와 어깨를 나란히 하는 수준의 기술력을 바탕으로 향후 확장이 예상되는
AR/VR
시장
,
햅틱
-
오디오 시장을 대비하고 있으며
,
다년간 수행한 기술연구 데이터베이스를 바탕으로 유사성이 높은 기술개발분야에 힘을 쏟아 다가올 디스플레이 사운드앰프 및 화합물 반도체 전력소자용 파워
IC
시장
등에서 당사의 제품이 적용될 수 있게 준비하고 있습니다.
위 내용 처럼 당사가 추진하고 있는 신사업은 당사의 신성장동력으로서 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 그러나 당사의 매출 성장을 위한 노력에도 불구하고, 당사 신규 사업의 향후 사업 진척도에 따른 매출 및 수익성의 증대가 나타나지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼
성신호 SoC 제품
과 관련하여 국내 유일의 승압형 스마트 파워앰프 설계/제조기업이며, 세트 업체 A사를 통해 다년간 납품한 실적을 보유하고 있습니다. 당사는 현재 매출처 다각화를 위해 스마트 파워앰프 제품의 해외 진출과 제품 다각화를 위해 디스플레이사운드 앰프, 오디오햅틱 앰프 등 제품 출시를 위해 다각적으로 노력하고 있습니다.

당사는 스마트파워앰프 제품

의 로드맵을 수립하여 다양한 적용 시장으로 스마트파워 앰프 제품의 시장을 확대하고자 노력하고 있습니다
.

[스마트파워앰프 제품 로드맵]

주력제품 로드맵.jpg
주력제품 로드맵

(출처 : 아이언디바이스)

당
사는 1
세대 제품인
Boost Amplifier
들로 시장 진입하여 대량 양산에 성공하였으며
,
기존 수요처의 요구사항을 실시간으로 반영하여
@차별화된 3
세대 제품인
High Boost
제품들은 엔벨로프 트래킹
(Envelope Tracking)
기술을 적용하여 효율화 수준을 개선하였으며,

수요처에서 검증이 완료되어 양산이 시작이 되었고 현재 여러 제품으로 확판이 진행되고 있습니다
.

또한
2
세대 제품인
V/I Sensing Amplifier
의 경우
,
수요처에서 동작에 대한 검증 및 신뢰성에 대한 검증을 받

으며, 양산까지 완료하기 위해 현재 업무를 추진하고 있습니다.
2
세대 제품의 경우 스마트폰의 전 Segment에 적용할 수 있는 제품으로, 중저가 뿐만 아니라 플래그쉽 모델에도 사용 가능한
장점이 있습니다
.
결과적으로
1
세대에서
3
세대를 거치면서 다수의 양산을 진행하여 제품을 혁신하고 하였으며,

더불어 신뢰성을 높여 산업 내 경쟁사 대비 우위성을 확보하여 국내외에서 제품 적용 영역을 확대하고자 합니다.

적용 제품 포트폴리오 확대와 더불어 제품군의 포트폴리오 확대 측면에서 디스플레이 사운드 앰프, 오디오 햅틱 등으로의 진출을 도모하고 있습니다.
당사는 스마트파워앰프를 양산하여 세계적인 글로벌 업체와 어깨를 나란히 하는 수준의 기술력을 바탕으로 향후 확장이 예상되는
AR/VR
시장
,
햅틱
-
오디오 시장을 대비하고 있
습니다.
다년간 수행한 기술연구 데이터베이스를 바탕으로 유사성이 높은 기술개발분야에 투자하며, 다가올 디스플레이 사운드앰프 등

으로 제품을 확대해 나갈 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 디스플레이 사운드 앰프는

디스플레이 사운드 스피커 구동을 위한 지능형 고효율 고전압
SoC
제품이 있어야 상용화 가능
합니다.
당사는 차세대 기술인
Piezo
앰프의 원천 기술을 선행적으로 개발완료 하였으며
,
스마트폰
,
모니터
,
올인원
PC
등에 당사 제품이 양산적용
레
퍼런스를 확보하였고, 최종 수요처와
추가 상용화 준비 중입니다
.
당사는
모바일용 제품 세부 사양에
부합하는 수준의 제품군을 개발하였고, 기존 시장의 제품에서 구현하지 못한 고압
/
저잡음
/
고효율 수준을 지능형 디지털 회로로 동시에 구현하
였습니다.
용량성 부하인 세라믹
(
피에조
)
스피커 구동을 위한 부스트컨버터
,
고성능 오디오 앰프
(
리시버 사용을 위한 저잡음 필요
)
및 신호에 따른 승압전압 조절을 위한
DSP
를 포함하는
SoC
및
S/W
기술
모

두를 확보하여 향후 시장에 대비하기 위한 준비를 하였습니다. 그 외 오디오
-햅틱 제품은 진동이나 터치 피드백과 같은 감각적인 효과를 생성하는 데에 활용
되는 것으로, 혼성신호 기술은 오디오 신호와 연동되어
, 햅틱 액츄에이터를 제어하고 사용자에게 다양한 촉각을 느끼게 해주는 기능을 포함하는 제품입니다. 이를 위해서는 스마트폰용 햅틱
IC 솔루션의 제공과 고성능 앰프기술 필요하
며, 고효율 디지털 앰프를 이용한 드라이브를 포함하여 다양한 최신 기술이 융합되어야 합니다. 이에 대하여 당사는 보유 기술의 고도화를 통해 제품화할 수 있는 배경을 완성하여, 최종 고객처의 니즈에 따라 다양한 방안으로 제품을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

위 내용 처럼 당사가 추진하고 있는 신사업은 당사의 신성장동력으로서 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 그러나 당사의 매출 성장을 위한 노력에도 불구하고, 당사 신규 사업의 향후 사업 진척도에 따른 매출 및 수익성의 증대가 나타나지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가.
기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는

코스닥시장

상장요건

중

기술성장특례를

적용한

기술성장기업으로서
,
한국거래소가

지정하는

전문평가기관
2
개

기관
(
나
이스평가정보, 기술보증기금)
으로부터

당사의

핵심

기술인
'
혼성신호 시스템반도체 SoC 기술
'
에

대해

평가를

받았으며
A, BBB
등급을

통보받았습니다
.

당사와

같이

코스닥시장

기술성장특례

요건을

적용

받아

상장예비심사를

신청하는

기업은

사업의

성과가

본격화되기

전이기

때문에

안정적인

재무구조

및

수익성을

기록하고

있지

않은

경우가

많습니다
.
당사의

경우에도

당기순손실

상황에

있으며
,
내ㆍ외부

경영

환경의

변화
,
전방산업의

침체
,
신규제품

및

기술

개발

실패
,
대내외적

여건의

변화에

따라

이익을

실현하지

못할

수

있으며
,
당사의

성장성

및

수익성이

악화될

위험이

존재하오니

투자자께서는

이점

유의하여

투자하시기

바랍니다.

당사는

코스닥시장

상장요건

중

기술성장특례를

적용한

기술성장기업으로서
,
한국거래소가

지정하는

전문평가기관
2
개

기관
(
나
이스평가정보, 기술보증기금)
으로부터

당사의

핵심

기술인
'
혼성신호 시스템반도체 SoC 기술
'
에

대해

평가를

받았으며
A, BBB
등급을

통보받았습니다
.

코스닥시장

상장요건

중

전문평가

기관

평가를

받아

기술력과

성장성이

인정되는

기업인

기술성장기업
(
기술특례상장
)
으로서
,

2024
년
6
월
27
일
상장예비심사

승인을

득하였습니다
.
기술성장기업

중

기술

특례를

통해

코스닥시장

상장예비심사를

청구하기

위해서는

전문평가기관
2
개

기관으로부터

기술평가를

받아야

하며
,
당사는

혼성신호 시스템반도체 SoC 기술에

대해

평가를

의뢰하여
2023
년
11
월
14
일에

아래와

같이

A, BBB
등급을

취득하였습니다
.

[전문평가기관의 종합의견]

구분

평가등급

종합의견

평가기관1

A

1. 기술성동사는 아날로그 설계 기술을 기반으로 하며, 주요 제품은 Audio Amplifier IC이다. 해당 제품의 동작 효율 개선을 위한 구현 기술 및 스피커 보호기법이 적용되어 있으며, 저출력 특성 개선 및 주요 AP별 DSP 포팅 기술 등을 통해 제품화 양산화를 위한 경쟁력을 추가하였다. 이를 통해 글로벌 경쟁사들과 대등한 수준의 품질 및 가격경쟁력을 보유하였으며, 지속적인 시장 점유율 제고가 기대될 만큼의 기술적 우위성이 있다고 판단된다. 특히, 중저가 스마트폰 모델에 적합한 방식의 스피커 보호기법을 자체 개발하여, 최근 주요 글로벌 세트 제조사와의 검증을 마쳐 양산을 예정한 바 있다. 동사는 이 외에도 piezo speaker 구동을 위한 디스플레이 사운드 앰프 기술을 보유하여, 양산화한 이력도 존재한다. 복수의 세트 제조사와의 협력개발이 진행 중이고, 관련 제품 적용 분야가 확대될 것이 기대되고 있기에 추후 성장이 기대된다. 더불어 고전력/고전압 아날로그 설계 기술을 기반한 파워소자 driver IC 개발도 진행 중으로, 다수의 국가 과제를 통해 구현 가능성을 검증하였고, 제품화 진행을 통해 기술의 부가가치를 제고할 예정이다.2. 사업성Audio Amplifier IC 산업은 음성 출력을 필요로 하는 다양한 전자기기 등을 통해 널리 대중화되어 있다. 특히, 스마트 폰을 타겟으로 한 시장이 활성화되어 있으며, 점차 고출력과 입체감 있는 사운드를 요구하는 시장수요에 맞춘 제품들로 진화 중이다. 목표시장인 Audio Amplifier IC 시장규모는 2022년 약 6,480억원에서 2027년 9,180억원으로의 성장이 예상된다. 한편, 최근 휴대용 스마트기기의 입체적인 사운드 구현을 위해 다수의 스피커 및 Amplifier IC를 탑재하는 제품들이 늘어나고 있어, 이러한 추세에 따른 추가적인 시장 성장도 가능하다고 판단된다.동사는 고객사의 수요에 대응할 수 있도록 다양한 출력 레벨 및 기능에 따른 제품 라인업을 구성하고 있으며, 글로벌 주요 제조사와의 양산 이력과 함께 협력관계를 유지 중이다. 이를 통한 적용 제품 확대로 지속적인 매출 확보 및 성장이 가능할 것으로 예상된다. 특히, 중저가 스마트폰을 타겟하는 제품 경쟁력을 보유하여, 탑재 적용 제품의 확대 및 판매 실적 제고에 연계한 성장이 기대된다. 이러한 주력제품의 성장을 바탕으로, 아날로그 설계 기술을 기반한 추가 아이템 확보 및 신규 시장 진입을 통한 외연 확장으로 사업의 지속 가능성을 도모하는 노력도 진행 중이다.

평
가기관2

BBB
평가대상기술은 혼성신호(Mixed Signal) 처리 SoC 설계기술로 사운드앰프 및 고전압 구동회로에 적용 가능한 기술이며, 디지털 및 아날로그 회로와 파워 반도체 기술을 통합하여 구현하는 팹리스 반도체기술의 응용제품임신청기업의 오디오앰프SoC는 자사의 스피커보호 알고리즘(SPA, Speaker Protection Algorithm)을 오디오 앰프 IC 내 DSP(Digital Signal Processor)에서 수행하지 않고, AP(Application Processor)에서 작동하도록 고안되어 있으며, SPA 알고리즘을 소프트웨어 라이브러리로 제공함으로써 DSP와 메모리가 차지하는 공간이 필요하지 않아 칩사이즈를 감소시킨 효과를 제시하고 있음.신청기업이 보유한 기술의 차별점으로는 Qualcomm, MediaTek, 삼성 Exynos 등 다양한 AP에 있는 DSP에서 직접 소프트웨어를 수행할 수 있도록 지원할 수 있는 소프트웨어 개발역량을 갖추고 있다는 것임. 또한 신청기업은 평가대상기술인 혼성신호 시스템반도체 SoC 개발에 그치는 것이 아니라 예측형 제어 소프트웨어를 AP에서 구동시키기 위해 여러 오디오 제조사의 AP 구조를 파악하여 이들에 포팅(Porting) 가능한 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있음.신청기업은 DB하이텍, 삼성전자 파운드리와 계약 및 생산을 진행하며 제조공정을 국산화하고 있고, 후공정에서도 협업 체계를 갖추어 국산화를 상당히 진행하고 있으므로 최근 미·중 무역전쟁 등 반도체업계의 공급망 리스크에 대비하여 안정적인 공급망을 확보한 것으로 보임. 최근 출시되는 삼성의 갤럭시 S 시리즈 및 애플의 아이폰 모두 입체감 있는 스테레오 사운드를 구현하기 위해 오디오 앰프 IC를 2개 이상 사용하는 것으로 파악되며, 이처럼 고사양화 하는 스마트폰의 추세와 고객의 니즈에 따라 시장 성장이 지속될 것으로 전망됨. 하지만 고기능 스마트폰의 시장 포화상태, 국내 팹리스 업계의 인력 부족, 중국과의 가격경쟁, 기술개발에 대한 투자비 부담 등으로 성장세가 둔화되는 것으로 나타나고 있는 점 등은 사업 성장의 위험 요소임. 제품의 확장성 측면에서 신청기업의 혼성신호 SoC는 BCDMOS 공정을 이용한 통합칩(SingleSiliconTM) 설계 및 제품화 기술을 통하여 스마트폰뿐만 아니라 AR/VR기기, TV/모니터/노트북, 로봇(모터드라이버, 게이트 드라이버, 센서), 전기자동차(구동부, 충전기 파워 IC) 등으로 확장 적용이 가능할 것으로 보임.신청기업의 목표시장은 고성능 오디오 반도체(Audio IC) 시장으로, 고성능 오디오 반도체 시장규모는 스마트 코덱, 부스트 앰프, ADC, DAC, DSP와 같은 최신 기술들이 결합된 제품들을 기준으로 산정될 수 있음. 반도체 시장조사기관 Databeans의 2023년도 보고서에 따르면, 전 세계 고성능 오디오반도체 시장 규모는 2022년 24억 달러에서 연평균 7.2%로 성장하여 2027년에 34억 달러에 달할 것으로 전망됨.신청기업은 삼성전자 시스템LSI 사업부 출신 인력을 주축으로 2008년 설립되었으며, 이후 삼성전자 및 Fairchild 반도체 등 반도체 개발경력이 풍부한 인력이 합류하면서 다양한 혼성신호 IP를 개발하고 있음. 2017년에는 기술 협력 및 시장 공략을 위해 ㈜실리콘마이터스의 계열사로 편입하여 삼성전자의 스마트폰에 탑재될 제품 개발에 집중한 결과, 평가대상기술을 적용한 오디어앰프 SoC가 삼성전자 스마트폰에 정식 탑재되는 성과를 거두었음. 2021년 말을 시작으로 신청기업은 자체 SoC 제품을 삼성전자에 공급하기 시작하였고, 2023년에는 네 종류의 모델에 확대 적용된 상태임. 이러한 이력을 고려하면, 신청기업은 이미 기술 사업화의 궤도에 올라 있고 스마트폰 모델변경 및 적용처 확장에 능동적으로 대응할 수 있는 수준에 있음.

당사는

한국거래소에서

지정하는

전문평가기관의

위

평가항목에

따라

기술평가를

받았으며
,
기술성과

시장성

측면에서

경쟁력
,
상용화

수준
,
시장성장성
,
인력

수준

및

전문성

등과

관련된

평가결과를

수령하였습니다
.
한편
,
당사가

수령한

A
등급은

기술기반기업

전문평가의

평가등급

체계

및

등급별

정의에

의하면

높은

수준의

기술성을

가진

기업
(
장래

환경변화에

크게

영향을

받지

않을

수준임
)
으로

정의됩니다
.
기술기반기업

전문평가의

평가등급

체계

및

등급별

정의는

아래와

같습니다

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

(출처 : 한국거래소 전문평가제도 운영지침)

한편
,
코스닥시장

상장예비심사를

청구하는

기업의

유형별

외형요건은

아래와

같이

일부

차이가

존재합니다

[
코스닥시장

상장예비심사

청구기업

유형별

주요

외형요건

비교
]

구분

일반기업
(
벤처기업

포함
)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액

기준

시장평가ㆍ성장성

기준

전문평가
(
기술
/
사업모델
)

성장성

추천

주식

분산
(
택일
)
주
1)

①

소액주주
500
명

이상
&
⒜

또는

⒝

⒜

소액주주
25%
미만

소유

시
(
청구일

기준
) :
공모
10%
이상
&
소액주주

지분
25%
이상

⒝

소액주주
25%
이상

소유

시
(
청구일

기준
) :
공모
5%
이상
(10
억원

이상
)
②

소액주주
500
명

이상
&
공모
10%
이상
&
공모주식수가

일정주식수

이상

주
2)
③

소액주주
500
명
&
공모
25%
이상

④

소액주주
500
명
&
국내외

동시공모
20%
이상
&
국내

공모주식수
30
만주

이상

⑤

청구일

기준

소액주주
500
명
&
모집에

의한

소액주주

지분
25%(
또는
10%
이상
&
공모주식수가

일정주식수

이상

주
2))

경영성과

및

시장평가

등
(
택일
)

①

법인세차감전계속사업이익
20
억원
[
벤처
: 10
억원
] &
시총
90
억원

①

시총
500
억원
&
매출
30
억원
&
최근
2
사업연도

평균

매출증가율
20%
이상

①

자기자본
10
억원

②

시가총액
90
억원

②

법인세차감전계속사업이익
20
억원
[
벤처
: 10
억원
] &
자기자본
30
억원
[
벤처
: 15
억원
]

②

시총
300
억원
&
매출액
100
억원

이상
[
벤처
: 50
억원
]

전문평가기관의

기술

등에

대한

평가를

받고

평가결과가
A
등급

이상일

것

상장주선인이

성장성을

평가하여

추천한

중소기업일

것

③

법인세차감전계속사업이익

있을것
&
시총
200
억원
&
매출액
100
억원
[
벤처
: 50
억원
]

③

시총
500
억원
& PBR 200%
이상

④

법인세차감전계속사업이익
50
억원

④

시총
1,000
억원

이상

⑤

자기자본
250
억원

이상

감사

의견

최근

사업연도

적정

경영투명성
(
지배구조
)

사외이사
,
상근감사

충족

기타

요건

주식양도

제한이

없을

것

등

주
1)

주식

분산

요건은

신규상장

신청일

기준입니다
.

주
2)

일정

공모주식수
: 100
만주
(
자기자본
500~1,000
억원
), 200
만주
(
자기자본
1,000~2,500
억원
), 500
만주
(
자기자본
2,500
억원

이상
)

상기와

같이

기술성장기업으로

상장예비심사를

신청하는

경우

일반기업

및

벤처기업에

비해

주요

외형요건이

완화되어

있으며
,
특히

경영성과

및

시장평가

요건

등에

있어

제한이

크지

않습니다
.
당사

또한

기술성장기업
(
기술

특례상장
)
으로서

일반
(
벤처
)
기업에

비해

완화된

외형요건을

적용

받았으며
,
증권신고서

제출일

현재

일반

신규상장기업

대비

낮은

수준의

영업실적을

보이고

있습니다
.

[당사 주요 재무실적 현황]

(
단위
:
천원
)

구분

2022
년

2023
년

2024
년

1

분기

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액

5,436,813
6,232,339
2,471,281

매출원가

2,766,326
3,906,766
1,728,302

매출총이익

2,670,487
2,325,572
742,978

영업손실

1,510,039
3,517,400
1,015,682

당기순손실

3,268,622
3,926,782
801,640

자본금

2,150,000
5,281,632
5,281,632

자본총계

(2,546,823)
14,329,727
13,634,409

주1) 2022년 한울회계법인로부터 K-GAAP기준 외부감사 적정의견을 수령하였습니다.

주2) 2023년 재무제표는 지정감사인 한영회계법인으로부터 감사받은 재무제표입니다

주3) 2024년 1분기는 대주회계법인으로부터 검토받은 재무제표입니다.

당사와

같이

기술성장특례의

적용을

받아

상장예비심사를

신청하는

기업은

사업의

성과가

본격화되기

전이기

때문에

안정적인

재무구조

및

수익성을

기록하고

있지는

않은

경우가

많습니다
.
당사의

경우에도

상기

사업위험

및

회사위험에

기술한

요인들로

인해

수익성

및

재무안정성이

악화될

위험이

존재하오니

투자자께서는

이점

유의하시
어
투자하시기

바랍니다
.

나. 추정손익 미달성 위험

당사는 향후 2024년부터 2026년까지 당사가 보

유하고 있는 영업 데이터와 시장 환경 등을 기반으로 합리적인 가정에 따라 추정손익을 제시하였

으나 이는 정해지지 않은 미래에대한 추정이란 한계가 존재합니다.

2024년 1분기 매출액 및 5월까지 누적 결산 매출액이
연간 추정 매출액과 유사한 수치로 집계되고 있으며, 이는 현재까지 축적한 기술적 신뢰도와
스마트기기 세트 제조업체와의 영업 현황에서 당사만의 우위성을 토대로 안정적으로 달성해 나가고 있습니다.

2024년 1분기 영업손실의 주요 원인으로는 당사의 혼성신호 SoC 관련 연구개발비 등이 있습니다.

당사가 속한 시스템반도체 산업은 고도의 기술력과 핵심 기술 인력 및 관련 IP의 보유가 기업의 경쟁력을 좌우하는 대표적인 기술집약적 산업입니
다.

이는

반도체 기술 관련 연구개발 인력을 지속 채용함에 따라 연구개발비
및 운용인력이 증가한 것에 기인
합니
다.

팹리스 비지니스의 특성 상 고정비성격의 인건비성 비용이 투입되며, 고객사 확대에 따라 이익률이 확보되면 레버리지효과에 따른 이익률 개선이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 영업활동을 통하여 창출한 수익으로 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고

향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠
수 있습니다.

당사는 현재의 과도기적 실적이 아니라, 기술경쟁력을 바탕으로 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보를 통해 크게 성장할 것으로 예상되는 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다.

추정 실적에는 당사의 영업 기반 Data와 시장 자료 등을 통해 대내외의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으며, 그 중에서 2026년 실적 추정치를 기반으로 당사의 공모가가 산출되었습니다. 당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같으며, 이에 대한 평가 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다.

[(주)아이언디바이스 추정 손익계산서]

(단위 : 천원)

구분
2022연도
2023연도
2024연도 1분기
2024연도(E)(추정1기)
2025연도(E)(추정2기)
2026연도(E)(추정3기)

매출액
5,436,813
6,232,339
2,471,281

15,064,300

29,708,430

59,311,874

매출원가
2,766,326
3,906,766
1,728,302

9,526,660

19,618,250

38,543,413

매출총이익
2,670,487
2,325,572
742,978

5,537,640

10,090,180

20,768,461

판매비와관리비
4,180,526
5,842,972
1,758,660

6,637,807

6,636,788

7,414,208

영업이익(손실)
(1,510,039)
(3,517,400)
(1,015,682)

(
1,100,167)

3,453,392

13,354,253

영업외수익
358,011
447,142
242,683

201,500

600,000

600,000

영업외비용
(2,348,280)
(1,354,329)
(46,936)

(
74,520)

(
74,520)

(
74,520)

법인세비용(수익)
(231,687)
(497,805)
(18,295)
-
-
-

당기순이익(순손실)
(3,268,622)
(3,926,782)
(801,640)

(
973,187)

3,978,872

13,879,733

주) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

당사의 2024년 추정 매출은 15,064(백만원)이며, 2024년 1분기 매출액은 2,471(백만원)입니다.

[(주)아이언디바이스 확정 매출액 현황]

(단위 : 천원)

구분
4월 결산 매출액
5월 결산 매출액
6월 가결산 매출액

제품(스마트파워앰프)
626,869
556,214
553,030

서비스
56,951
139,032
100,513

합계
683,820
695,246
653,243

주) 6월 매출의 경우 가결산 기준의 매출액이므로, 변동가능성이 있음.

2024년 1분기 매출액 및 5월까지 누적 결산 매출액이
연간 추정 매출액과 유사한 수치로 집계되고 있으며, 이는 현재까지 축적한 기술적 신뢰도와
스마트기기 세트 제조업체와의 영업 현황에서 당사만의 우위성을 토대로 안정적으로 달성해 나가고 있습니다.

특히 향후 예상 매출 중 글로벌 스마트기기 세트업체 및 글로벌 노트북 제조사와의 매출액이 추정 매출액의 상당 부분을 차지하고 있습니다.

글로벌 세트업체에 공급한 이력을 바탕으로 시장확장국면에 들어와 있으며, 다양한 루트를 통해 당사의 홍보와 거래처 다각화 전략을 수립하여 고객사와의 접점을 만들고 있습니다. 현재
여러업체에서 실제 사용환경에서 고객사 테스트를 진행되고 있습니다.

또한, 글로벌 세트업체의 차세대 제품 개발 작업에 참여하여 기술교류를 수행하고 있으며, 샘플제공 및 신뢰성검증 등을 위한 제품개발 및 기술지원 업무를 진행하고 있습니다. 산업의 특성상 수주계약 보다는, 과거 납품 이력을 비추어 새로이 진행되고 있는 프로젝트에 참여 여부가 결정되는 형태가 더 많은 바, 이를 고려하여 매출추정에 반영하였습니다.

세부일정은 당사 및 고객사의 신제품 출시
진행상황에 따라 달라질 수 있으며, 고객사의 실제 수요에 따라 공급이 이루어지는 것으로 예상한 수량 대비 실제 수요가 적거나 타 공급사의 공급 비중이 더 높아질 경우 추정 매출액에 하회하는 결과가 있을 수 있습니다.

당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 전략과 기술 개발 등이 부진하여 예상에 못미치는 실적을 낼 수도 있습니다. 만약 그러한 일이 발생한다면, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

다. 매출처의 편중 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하였습니다. 당사는 상용화 완료한 제품들에서 매출을 실현하고 있으며, B2B 대상으로 스마트기기 세트 제조업체가 주를 이루고 있으며, 매출처의 편중을 타개하기 위하여 다양한 제품군에 적용하고자 영업을 통한 신규 매출처 확보
를 계획하고 있습니다.

당사는 스마트파워앰프를 포함하여 디스플레이사운드앰프 등의 신규제품을 개발, 출시하여 매출액 증가를 달성함과 동시에 고객사를 다변화하
고자 노력하고 있습니다. 특히 스마트파워앰프의 경우, 모바일 기기에 주로 탑재되는 제품으로, 세트 업체 A사 외에도 다양한 고객사를 확보하고자 노력하고 있는 바,
당사의 매출처 편중도가 감소할 것을 기대하고 있습니다.
또한 당사는 지속적으로 해외시장 판매를 위해 글로벌 대리점
과의 협업 등을 통하여 판로를 확장하고 있습니다. 다만 당사의 잠재고객 확보에 어려움이 발생하거나, 신규 제품 적용 기간이 딜레이 될 수 있음에 따라 당사의
매출처
저변 확대가 지연될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하였습니다. 당사는 상용화 완료한 제품들에서 매출을 실현하고 있으며, B2B 대상으로 스마트기기 세트 제조업체가 주를 이루고 있습니다.

[(주)아이언디바이스 주요 매출처 현황]

(단위 : 천원, %)

구분
2022년(제15기)
2023년(제16기)
2024년 1분기(제17기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율

고객A
3,526,052
64.86%
4,534,877
72.76%
1,914,997
77.49%

고객B
-
-
14,778
0.24%
108,844
4.40%

고객C
1,617
0.03%
1,430
0.02%
-
-

고객D
-
-
103,397
1.66%
-
-

고객E
37,471
0.69%
-
-
-
-

고객F
56,108
1.03%
-
-
-
-

고객G
1,815,565
33.39%
1,577,857
25.32%
447,440
18.11%

합계
5,436,813
100.00%
6,232,339
100.00%
2,471,281
100.00%

당사는 스마트파워앰프를 포함하여 디스플레이사운드앰프 등의 신규제품을 개발, 출시하여 매출액 증가를 달성함과 동시에 고객사를 다변화하
고자 노력하고 있습니다. 특히 스마트파워앰프의 경우, 모바일 기기에 주로 탑재되는 제품으로, 세트 업체 A사 외에도 다양한 고객사를 확보하고자 노력하고 있는 바,
당사의 매출처 편중도가 감소할 것을 기대하고 있습니다. 당사는 국내외 수요처와 공동개발 및 연구 진행을 통해 향후 고객들과의 선행 연구/협력을 통해 사업화 확대 가능성을 높이는 전략을 수립하고 있으며, 이에 관한 대표적으로 추진하고 있는 내용은 아래의 표와 같습니다.

[국내외 수요처와의 공동개발 및 연구 진행 내용]

대상기업
연구개발/현력 내용

세트 업체 A사
모바일 기기용 오디오 기술 개발, 신규 오디오/반도체 기술 세미나, 신제품 개발에 따른 Design Review 진행 등

세트 업체 C사
모바일 기기용 오디오 기술 개발, 신규기술 적용 제품 개발 협의

세트 업체 D사
오디오 관련 신기술 협력, 신기술을 반도체로 구현하는 기술 협력

세트 업체 E사
신제품 사양 발행 및 기술 논의, 커스텀 제품 개발

세트 업체 F사
박막 피에조 스피터 모바일 기기 적용 기술 개발, 음압 시뮬레이션 등

당사는 국내외 수요처와 공동개발 및 연구 진행을 통해 다양한 영역으로의 확장과 신기술 채택을 위한 노력을 진행하고 있습니다. 또한 당사는 지속적으로 해외시장 판매를 위해 글로벌 대리점과의 협업 등을 통하여 판로를 확장하고 있습니다. 다만 당사의 잠재고객 확보에 어려움이 발생하거나, 신규 제품 적용 기간이 딜레이 될 수 있음에 따라 당사의
매출처
저변 확대가 지연될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 특정 제품에 대한 매출 편중에 따른 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하였습니다. 당사는 상용화 완료한 제품들에서 매출을 실현하고 있으며, B2B 대상으로 스마트기기 세트 제조업체가 주를 이루고 있으며, 주

요 매출 제품은 스마트 파워 앰프 제품군입니다.

스마트파워앰프
SoC
는 제한된 크기의 스피커와 배터리 등 제한된 전원의 환경에서 높은 효율로 고음질의 소리를 재생할 수 있도록 스피커를 구동하는 시스템반도체
이며,
고객사(세트 업체)의 스마트폰 출고수량에 따라 매출이 영향을 받는 등 전방산업의 출시 계획 등에 강하게 연결되어 있습니다.
2022년, 2023년 당사의
주요 매출원은 스마트파워앰프 제품군으로 전체 매출의 66.59%, 73.01%를 차지하고 있으며,
2024년 1분기 기준 81.89%
를 차지하고 있습니다.

특정 제품에 대한 매출 편중을 해소하기 위하여 신규 제품군을 출시하기 위해 노력하고 있음에도 불구하고 전방산업 업황 변화에 따른 특정 제품의 매출 실적 변동성이 커질경우 당사 전체 매출 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하였습니다. 당사는 상용화 완료한 제품들에서 매출을 실현하고 있으며, B2B 대상으로 스마트기기 세트 제조업체가 주를 이루고 있으며, 주

요 매출 제품은 스마트 파워 앰프 제품군입니다.
스마트파워앰프
SoC
는 제한된 크기의 스피커와 배터리 등 제한된 전원의 환경에서 높은 효율로 고음질의 소리를 재생할 수 있도록 스피커를 구동하는 시스템반도체
이며,
고객사(세트 업체)의 스마트폰 출고수량에 따라 매출이 영향을 받는 등 전방산업의 출시 계획 등에 강하게 연결되어 있습니다.

당사는 다양한 세트 제품에 적용할 수 있는 스마트파워앰프군을 설계 및 개발하여 최종고객사의 세트제품에 적용하고 있고, 글로벌 세트업체와의 협업 등을 통해 본격적으로 매출을 확장해나가고 있습니다. 당사의 제품별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[제품별 매출 현황]

(단위: 천원)

제품목적
제품명
2022연도
2023연도
2024연도 1분기
2024연도(예상)

제품
스마트파워앰프

3,619,631

4,549,655
2,023,841

12,724,400

디스플레이사운드앰프
-
-
-
-

오디오햅틱
-
-
-
-

소 계

3,619,631

4,549,655
2,023,841

12,724,400

서비스
국가 R&D 등
1,817,182
1,682,684
447,440
2,339,900

소 계
1,817,182
1,682,684
447,440
2,339,900

합 계

5,436,813

6,232,339

2,471,281
15,064,300

주) 2024년 예상 매출액은 중립적 추정에 의한 매출액입니다.

2022년, 2023년 당사의 주요 매출원은 스마트파워앰프 제품군으로 전체 매출의 66.59%, 73.01%를 차지하고 있으며,

2024년 1분기 기준 81.89%
를 차지하
고 있습니다. 이렇듯 당사의 주요 매출원인 스마트파워앰프 제품군의 의존도를 내리기 위하여 디스플레이사운드앰프, 오디오햅틱 등 다양한 제품군을 출시하기 위하여 노력하고 있습니다.

[디스플레이 사운드 사업 추진 현황]

구분
고객사
프로젝트 내용
진행상황
비고

자동차 산업
자동차 A사
신규 컨셉의 VESS 스피커 적용 Amp
고객사 선행 검토
선행 과제 진행 중

모바일 산업
모바일 A사
외부 디스플레이, Piezo 사용
고객사 목업 데모 진행
추가 데이터 확보를 위해 테스트 진행

모바일 B사
Piezo Haptic 드라이버 개발
RFQ 리뷰 및 Kick off
고객사 추가 검토 예정

오디오 산업
오디오 A사
노트북/모니터 등 디스플레이사운드 개발
내부 평가 완료
최종 고객사 데모 진행

(출처 : 아이언디바이스)

디
스플레이사운드 앰프와 관련하여 스마트파워앰프군 외 꾸준히 당사의 매출을 견인할 수 있는 역할을 하고자 노력하고 있으며, 다양한 산업군의 고객사와 신규 제품 적용을 위한 연구개발을 꾸준히 진행하고 있습니다.

특정 제품에 대한 매출 편중을 해소하기 위하여 신규 제품군을 출시하기 위해 노력하고 있음에도 불구하고 전방산업 업황 변화에 따른 특정 제품의 매출 실적 변동성이 커질경우 당사 전체 매출 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마
. 수익성 관련 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
제품군의

판매실적

증진을

통한

외형성장

및

수익성

개선을

목표로

하고

있습니다
.

당사의

매출원가율은
2022년도 50.9%, 2023
년도
에
62.7%, 20
24년
1분기 기준
69.9%
로

다소 높게

나타났습
니다.
당시
글로벌

반도체

공급부족

현상에

따라

당사

제품

원재료

중

웨이퍼가
높은

가격으로

공급되었던

경향이 있습니다.
매출
원가의 구성은 원재료인 웨이퍼와 외주 임가공 처리하는 패키지, 테스트로 구분이 되며, 원가율에 대해서는 고객사, 제품별 물량, 시장 경쟁 상황에 따라 일정 부분 변동이 있을 수 있습니다.

당사는

향후

국내외

영업활동을

통해

다양한

고객

및

신규

제품 적용을 확대하여
매출
성장성을

높이는

것을

목표로

하고

있습니다
.
또한, 기존 제품 또는 신규 제품의 원가 절감을 하기 위해 웨이퍼, 패키지, 테스트 등을 수행하는 업체를 발굴하는 별도의 팀을 운영하고 있습니다.
그럼에도

불구하고
,
당사가

현재

영위하고

있는

사업의

시장

내

경쟁

강화에

따른

매출

부진
,
원가

및

판매비와

관리비의

효율화

실패

등으로

인하여

당사의

수익성이

악화될

수

있으니
,
투자자께서는

투자

판단

시
,
이

점

유의하시기

바랍니다
.

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
제품군의

판매실적

증진을

통한

외형성장

및

수익성

개선을

목표로

하고

있습니다
.

[(주)아이언디바이스 수익성 지표 현황]

(단위 : 천원, %)

과

목

2021

년

(K-GAAP)

2022

년

(K-IFRS)

2023

년

(K-IFRS)

2024

년

1

분기
(K-IFRS)

(

제
14기
)

(

제
15기
)

(

제
16기
)

(

제
17기
)

매

출

액

4,404,110
5,436,813
6,232,339
2,471,281

(
매출액성장율
)

85.06%
23.45%
14.63%
58.61%

매출원가

335,331
2,766,326
3,906,766
1,728,302

(
매출원가율
)

7.61%
50.88%
62.69%
69.94%

매출총이익

4,068,779
2,670,487
2,325,572
742,978

(매출총이익율
)

92.39%
49.12%
37.31%
30.06%

판

매

관

리

비

3,601,951
4,180,526
5,842,972
1,758,660

영

업

이

익

(손실
)

466,828
(1,510,039)
(3,517,400)
(1,015,682)

(
영업이익률
)

10.60%
(27.77)%
(56.44)%
(41.10)%

당

기

순

이

익

( 손 실
)

501,164
(3,268,622)
(3,926,782)
(801,640)

(
순이익률
)

11.38%
(60.12)%
(63.01)%
(32.44)%

주1)

2024년 1분기 매출액 성장율의 경우 연환산하여 직전사업연도 대비 매출액 성장율을 기재하였습니다

주2) 2022년(제15기)의 재무정보는 비교목적으로 K-IFRS를 적용하여 작성되었습니다.

당사의

매
출액 현황은 2021년부터 2023년까지의 매출액은 44억원, 54억원, 62억원으로 최근 3년간 40% 이상의 연평균 매출 성장율을 보이고 있습니다. 당사의 2024년 연간 매출액의 경우, 전년대비 100% 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 당사의 매출 원가는 2021년, 2022년 큰폭으로 상승하였고, 이는 2021년 12월부터 간접판매에 따른 기술 수수료(매출 로열티)를 지급 받는 방식에서 대리점을 통해 최종고객사로 직접 납품하는 방식으로 비즈니스모델의 변경이 진행된 배경이 있습니다.

[(주)아이언디바이스 비즈니스모델 변경 현황]

구분
변경전
변경후

설계
아이언디바이스
아이언디바이스

제조
국내 SM사
아이언디바이스

파운드리, 패키지 업체 동일

판매
국내 SM사
아이언디바이스

비고
국내 SM사가 칩 매출 이후 기술 수수료(매출 로열티) 지급
아이언디바이스가 칩 매출

이에 직접 제조와 대리점을 통해 최종 고객사로의 직접 납품 체제로 비즈니스 모델이 변경됨에 따라
매출 원가가 발생하게 되었으며, 비즈니스모델 변경 전과 비교하여
매출 원가율이 큰 폭으로 상승하였습니다.
2022년 이후 매출원가율이 증가하는 이유는 서비스매출의 규모 증가보다 제품매출의 증가가 빠른 상황이라 매출원가율이 증가하는 것으로 집계가 되었습니다.

당사는 혼
성신호 SoC 기술을 활용하여 다양한 제품군에 적용할 수 있는 제품 개발을 꾸준히 하였으며, 반도체 칩 내에 적용할 수 있는 IP를 모두 내재화하고 있습니다. 해당 연구 개발을 지속하기 위해 사업 추진 현황에 맞는 인력을 확충하였고, 이를 토대로
향후

국내외

영업활동을

통해

다양한

고객

및

신규

제품 적용을 확대하여
매출
성장성을

높이는

것을

목표로

하고

있습니다
.
또한, 기존 제품 또는 신규 제품의 원가 절감을 하기 위해 웨이퍼, 패키지, 테스트 등을 수행하는 업체를 발굴하는 별도의 팀을 운영하고 있습니다.
그럼에도

불구하고
,
당사가

현재

영위하고

있는

사업의

시장

내

경쟁

강화에

따른

매출

부진
,
원가

및

판매비와

관리비의

효율화

실패

등으로

인하여

당사의

수익성이

악화될

수

있으니
,
투자자께서는

투자

판단

시
,
이

점

유의하시기

바랍니다
.

바.
고

객사의 양산 결정 여부에 따른 기대수익 악화 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
주요 제품은 스마트파워앰프 제품입니다. 당사의 제품은 고객사에서 적용하고자 하는 모델 선정에 따라 당사 제품에 대한 리비전 개발 혹은 신규 설계 등의 업무를 수행하는 등 당사의 인프라를 투입한 후, 제품 개발이 완료 이후 양산으로 이어질 가능성이 높은 제품에 해당합니다.당사의 제품 개발은 시제품 개발 및 양산으로 이어지는 연속성을 가지고 있으며, 세트업체에서 출시하고자 하는 제품에 탑재될 경우, 해당 모델의 출시가 중단되기 이전까지 양산 매출이 지속적으로 발생하는 특징이 있습니다. 당사의 제품에 대한 세트 제품에 탑재 여부에 대한 결정(상용화 가능성 여부), 이를 통해 실제 양산까지의 계획 시기 등

시기가 늦춰질수록 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
주요 제품은 스마트파워앰프 제품입니다. 당사의 제품은 고객사에서 적용하고자 하는 모델 선정에 따라 당사 제품에 대한 리비전 개발 혹은 신규 설계 등의 업무를 수행하는 등 당사의 인프라를 투입한 후, 제품 개발이 완료 이후 양산으로 이어질 가능성이 높은 제품에 해당합니다.

당사의 핵심 제품은 최종 고객사로부터의 신뢰성/양산 검증을 마치고, 대량 양산 중에 있습니다
.
이러한 핵심기술이 탑재된 마더제품을 중심으로
,
우리는 수요처 세트의 혁신 제품뿐만 아니라 다양한 제품에 대응하는 확장 제품을 병렬로 개발하고 있습니다
.

마더제품의 필요 기간은 주로 기획 및 설계 기간의 차이에 따라 결정됩니다
.
수요업체의
RFQ(Request for Quotation)
변동에 따른 대응이 필요하며
,
새로운 블록의 설계와 초도 샘플의 검증 및 수정을 포함합니다
.
이러한 작업에는 보통
1
년 ~ 2년 정도의 시간이 필요합니다
.
이 기간에는 새로운 자체
IP(
지적 재산권
)
개발에 소요되는 시간도 포함됩니다
.
마더제품 이후 진행되는 제품다원화의 경우
,
업체 요구 제품에 대응하기 위해 약
6
개월에
서 9
개월의 시간이 필요합니다
.

[제품 양산단계까지 소요 기간]

단계
설명
기간

프로모션 제품설명서
당사 프로모션
신규 제품(약 1 ~ 2년 소요)리비전 제품(약 6개월 ~ 9개월 소요)

프로모션 EVB (Evalutation Board Test)
고객사가 사양검토

세트평가
고객사 사양승인

디자인 In
양산성 확보

디자인 Win
양산 진행

이 단계에서는 마더제품의 특성을 바탕으로 제품을 다원화하고
,
수요업체의 요구사항에 맞추어 적용합니다
.
이렇게 제품별로 필요한 기간은 주로 기획
,
설계
,
대응
,
검증 등의 단계에서 발생하는 차이로 인해 결정되며
,
각 단계는 제품의 특성과 요구사항에 따라 조정될 수 있습니다
.

당사의 제품 개발은 시제품 개발 및 양산으로 이어지는 연속성을 가지고 있으며, 세트업체에서 출시하고자 하는 제품에 탑재될 경우, 해당 모델의 출시가 중단되기 이전까지 양산 매출이 지속적으로 발생하는 특징이 있습니다. 다만, 이러한 과정이 있음에 따라 업체 요구 제품에 대응하기 위한 기간, 초도 샘플의 검증 및 수정 등의 기간의 소요 시간 등을 고려할 시,
당사의 제품에 대한 세트 제품에 탑재 여부에 대한 결정(상용화 가능성 여부), 이를 통해 실제 양산까지의 계획 시기 등
시기가 늦춰질수록 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사.

수주물량 미확정에 따른 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
주요 제품은 스마트파워앰프 제품입니다. 당

사의 비즈니스 모델은 수주 계약에 의한 납품이 아닌 제품 적용(디자인 Win)에 따라 최종 고객처가 요구하는 물량에 대하여 납기에 맞춰 제품을 납품하는 흐름을 가지고 있습니다.

당사가 속한 산업의 특성상 전방제품의 시장수요에 따라 부품공급량이 정해지기 때문에
,
계약에 의한 수주물량이 정해지지 않습니다
.
다만
,
매 분기별
Forecast
를 공유하며 발행될
PO
물량에 대한 컨센서스를 확보하고 이를 바탕으로 생산물량을 조절하고 있습니다
.

팹리스 사업의 특성에 따라 당사가 확보한 SCM을 기반으로 제품 양산을 통해 최종 고객사에 납품을 하고 있으며, 당사로 제공되는 PO(Purchase Order)는 고객사의 예상 생산 수량에 따라서 달라지기 때문에 불확실성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
주요 제품은 스마트파워앰프 제품입니다. 당
사의 비즈니스 모델은 수주 계약에 의한 납품이 아닌 제품 적용(디자인 Win)에 따라 최종 고객처가 요구하는 물량에 대하여 납기에 맞춰 제품을 납품하는 흐름을 가지고 있습니다.
당사가 속한 산업 특성상 전방 제품
(스마트폰 등
)의 시장수요에 따라 부품 공급량이 정해지고 있으며
, 매 분기별 수요처의
Forecast를 공유하며
, 발행될
PO물량에 대한 컨센서스를 확보하고 이를 바탕으로 생산 물량을 조절하고 있습
니다.
또한
,
당사의 제품은
1
대의 기기에 적용하고 있는 칩의 개수가 점차 증가하고 있어 매출은 꾸준한 성장세를 이어나갈 것으로 판단
되며, 최종 매출처(세트업체)와의 파트너십 관계를 형성하여, 제품 적용 포트폴리오를 넓히는 사업적 전략을 취하고 있는 바, PO확
보를 위해 노력하고 있습니다.

[제품 개발 과정에서의 당사의 협력 사항]

구분
설명

최종 고객사(세트 업체)
최종 고객사(세트 업체) 담당 부서와 협력하여 제품군 개발 및 신뢰성 확보 진행

AP사
최종 고객사(세트 업체)의 제품에 적용함에 있어 당사 제품의 효율성/신뢰성 확보를 위해 AP 최적화 등을 위한 협력 진행

(출처 : 아이언디바이스)

당사는 제품의 신뢰성/효율성 확보 등의 목적으로 최종 고객사(세트 업체) 및 AP사와 협업하여 제품 개발/적용 등을 수행하고 있으며, 견고한 파트너십 체계를 기반으로 안정적 제품 적용 및 PO 수주 등을 수행하고 있습니다. 이를 통해 당사의 제품은 2022년 이후 누적 3억개 이상을 달성한 실적을 보유하고 있으며, 이에 대한 수량은 매해 꾸준히 증가하고 있습니다.
당사는 팹리스 사업의 특성에 따라 당사가 확보한 SCM을 기반으로 제품 양산을 통해 최종 고객사에 납품을 하고 있으며, 매년 납품하는 제품에 대한 수량은 증가하여 누적 3억개 이상의 제품을 납품한 실적을 확보하고 있습니다. 세트업체와의 견고한 파트너십 등을 통해 목표한 사업 방향에 맞춰 진행되고 있으나, 당사의 수익은 당사로 제공되는 PO(Purchase Order)는 고객사의 예상 생산 수량에 따라서 달라지기 때문에 불확실성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 재무안정성 관련 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
제품군의

판매실적

증진을

통한

외형성장

및

수익성

개선을

목표로

하고

있습니다
.

(
주
)
아이언디바이스의 사업 특성상
유동비율은
2023
년말
759.44%
로 업종평균
(162.38%)
대비 높은 수준을 기록하고 있으며
,
차입금의존도의 경우
, 2023
년말 기준
8.16%
로 업종평균
(18.77%)
대비 양호한 수준을 기록하고 있습니다

.

(

주
)
아이언디바이스는 최근
3
사업연도 간 견고한 매출 성장세를 기록하고 있으며
,
상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다
.
그럼에도 불구하고

향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당
,
투자활동을 위한 자금 차입
,
예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
제품군의

판매실적

증진을

통한

외형성장

및

수익성

개선을

목표로

하고

있습니다
.
2020년

이후 당사의 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 하기와 같습니다.

[(주)아이언디바이스 주요 재무안정성 지표]

(단위 : %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 1분기
업종평균

유동비율
444.53%
259.43%
75.13%
758.18%
740.77%
162.38%

부채비율
133.44%
96.44%
-425.94%
28.28%
29.82%
61.35%

차입금의존도
13.40%
13.78%
25.30%
8.16%
8.47%
18.77%

당좌비율
444.53%
208.97%
27.90%
658.08%
646.23%
125.27%

주)
업종평균은

한국은행이 발간한「
2022
년

기업경영분석

」자료의 'C261,2(반도체,전자부품)' 기준입니다.

(
주
)
아이언디바이스의 주요 재무안정성 및 유동성 지표에 따르면
,
당사의 유동비율은
2024년 1분기말 740.77%, 2023
년말
758.18%
로 업종평균
(162.38%)
대비 높은 수준을 기록하고 있으며
, 2020
년
444.53%, 2021
년
259.43%, 2022
년
75.13%
의 유동비율을 보여주고 있습니다
.
부채비율의 경우
2020
년
133.44%, 2021
년
96.44%, 2022
년
(425.94)%
2023년 28.28%, 2024년 1분기말 29.82%,으로 분석되며
,
동종업계 평균은
61.35%
입니다
.
또한
,
차입금의존도는
차입금 의존도 2020
년
13.40%, 2021
년
13.78%, 2022
년
25.30%, 2023
년
8.16%
, 2024년 1분기말 8.47%,를 보이고 있으며
,
동종업계 평균
18.77%
대비 양호한 수준을 보이고 있습니다
.

유동비율의 경우

2021

년
40
억원
, 2023
년
120
억원의 상환전환우선주 투자유치로 인한 현금유입액의 변동이 있었으며
2021
년
, 2022
년
, 2023
년 유동자산의 잔액은 각각
91.3
억원
, 68.8
억원
, 155.3
억원입니다
. 2021
년은
K-GAAP
기준으로 상환전환우선주가 부채로 인식되지 않지만
, 2022
년 말에는
K-IFRS
기준으로 유동부채로 인식하여 유동부채 잔액이
91.6
억원이 되었습니다
.
그러나
2023
년에
11
월
23
일에 모든 상환전환우선주가 보통주로 전환되어 유동부채가 연말기준
20.5
억으로 크게 감소하여 유동비율이 크게 개선되었습니다
.

부채비율의 경우

2021

년 기말에는 제품발주에 의한 미지급금의 발생으로 단기적으로 부채비율이 높아졌습니다
. 2022
년에는
K-IFRS
의 적용에 따라 전환상환우선주의 평가손실이 발생하여 단기적으로 자본잠식이 되었습니다
.
허나
, 2023
년
11
월
23
일 모든 상환전환우선주가 보통주로 전환되어
23
년에는 부채비율이 개선되었습니다
.

당사는
2021년
13억
, 2022년
21억
, 2023년
15억, 2024년 1분기말 15억 수준의 차입금을 보유하고 있습니다
. 향후 신규차입 계획은 없으며
, 2024년 이후에는 더욱 낮은 차입금 비율을 유지할 것으로 판단됩니다
.

당사는 글로벌 기업으로 제품 납품을 늘리고 있으며
, 해당 레퍼런스를 기반으로 최근
3사업연도 간 견고한 매출 성장세를 기록하고 있
습니다.
당사의

재무안정성

수치는

상기

기재한

바에

따라

업종

평균대비

전반적으로

안
정적인
수치를

보이고

있으며
,
상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다
.그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당
, 투자활동을 위한 자금 차입
, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

자. 매출 변동성 위험
당사는 혼성신호 SoC기술 제품 설계/개발/제조를 전문적으로 하는 회사로, 해당 산업의 경우 통상적으로 고객사의 개발 계획 및 양산계획에 따라 매출이 변동되는 구조로 매출의 변동성이 타 산업군 및 회사 대비 높은 특징이 있습니다. 그러나 당사는 지난 3년간 외부적 요인(COVID-19, 러-우 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승, 금리 인상 등)으로 인한 글로벌 경기 침체와 반도체 산업 부진에도 불구하고 지속 성장하였습니다. 당사는 매출액 변동 위험을 최소화 하기 위해 적용 기술에 대한 내재화 및 고객 대응능력 강화, 외주 생산 등 업체와의 파트너 유지하는 등 특정 시장에 대한 영향을 최소화하고자 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사의 경영 전략이 적절하지 아니하거나, 고객사의 출하 물량감소 등의 급격한 변화가 발생하는 경우 등 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 혼성신호 SoC기술 제품 설계/개발/제조를 전문적으로 하는 회사로, 해당 산업의 경우 통상적으로 고객사의 개발 계획 및 양산계획에 따라 매출이 변동되는 구조로 매출의 변동성이 타 산업군 및 회사 대비 높은 특징이 있습니다. 그러나 당사는 지난 3년간 외부적 요인(COVID-19, 러-우 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승, 금리 인상 등)으로 인한 글로벌 경기 침체와 반도체 산업 부진에도 불구하고 지속 성장하였습니다.

[유형별 매출액 성장률 현황]

(단위 : 천원, %)

구분
2022년
2023년
2024년 1분기

매출액
변동율
매출액
변동율
매출액
변동율

제품매출
3,619,631
-
4,549,655
26%
2,023,841
78%

서비스매출 등
1,817,182
-
1,682,684
(7)%
447,440
6%

합계
5,436,813
-
6,232,339
15%
2,471,281
59%

주) 변동율은 전년동기 대비 각 매출유형별 매출의 증감율 기재

당사는 2021년 11월 이후 본격적으로 2022년부터 자체 제조 납품을 통해 사업을 수행하고 있으며, 연간 매출액은 꾸준히 상승하고 있으며, 특히 제품 매출에 대한 상승은 2023년 전년 대비 26%의 성장을 이루고 있습니다. 2024년 1분기의 경우, 2023년 1분기 대비 186%의 성장을 이루었습니다. 특히, 전년 동기 대비 서비스 매출의 의존도는 20% 수준 감소하였습니다. 당사는 지난 3년간 외부적 요인(COVID-19, 러-우 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승, 금리 인상 등)으로 인한 글로벌 경기 침체와 반도체 산업 부진에도 불구하고 지속 성장하였습니다. 당사는 매출액 변동 위험을 최소화 하기 위해 적용 기술에 대한 내재화 및 고객 대응능력 강화, 외주 생산 등 업체와의 파트너 유지하는 등 특정 시장에 대한 영향을 최소화하고자 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사의 경영 전략이 적절하지 아니하거나, 고객사의 출하 물량감소 등의 급격한 변화가 발생하는 경우 등 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
신규 제품군 확보를 위해 끊임없이 연구개발에 투자를 진행하고 있습니다.

반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사는 반도체 설계 및
IP
내재화 등을 수행하고 있음에 따라 높은 수준의 기술개발이 요구되고 있고
,
총매출 대비 상당한 비중의 금액을 연구개발투자비로 집행하고 있습니다
.

당사는 최근
3
개년
(2021
년
~2023
년
)
평균
33.93%
를 연구개발비에 투입하며 보유 기술의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다
.
이에 연구개발비는
2021
년
1,864
백만원
, 2022
년
2,040
백만원
, 2023
년
1,817
백만원을 연구개발에 재투자하고 있습니다
.
하지만
,
이러한 당사의 노력과 연구개발비 지출에도 불구하고 연구개발 성과가 좋지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 이는 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 개발하여 제품 라인업을 확보하고 있으며,
신규 제품군 확보를 위해 끊임없이 연구개발에 투자를 진행하고 있습니다.
반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사는 반도체 설계 및
IP내재화 등을 수행하고 있음에 따라 높은 수준의 기술개발이 요구되고 있고
, 총 매출 대비 상당한 비중의 금액을 연구개발투자비로 집행하고 있습니다
.

당사는 최근
3개년
(2021년
~2023년
) 평균
33.93%를 연구개발비에 투입하며 보유 기술의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다
. 이에 연구개발비는
2021년
1,864백만원
, 2022년
2,040백만원
, 2023년
1,817백만원을 연구개발에 재투자하고 있습니다
.

[(주)아이언디바이스 연구개발 투자비 현황]

(단위 : 천원, %)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 1분기

연구개발비
1,863,778
2,040,036
1,816,854
964,989

매출액
4,404,110
5,436,813
6,232,339
2,471,281

비율
42.32%
37.52%
29.15%
39.05%

주) 판관비상 경상연구배발비에 해당하는 금액 기준으로 정부과제에 투입된 금액에 대해서만 포함하였습니다.

당사가 연구개발을 통해 보유한 기술 등은 당사의 경쟁력을 높이고 성장동력을 확보하는데 중요한 자원이 될 수 있습니다
. 이에 당사는 향후에도 지속적으로 연구개발비 지출액을 늘려 보유한 기술 및 지적재산권에 대한 경쟁력을 확보해 나갈 계획을 가지고 있습니다
. 하지만
, 이러한 노력에도 불구하고 연구개발 성과가 좋지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화되고 이는 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 또한 당사 매출의 유의미한 증가를 실현하기 이전에 당사의 예측보다 연구개발비 지출이 급증하게 될 경우 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

카. 매

출채권 관련 위험

당사의 매출채권의 규모는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 중

심으로 한 매출성장과 향후 신규 제품의 지속적인 출시/적용에 따라 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

2024년 1분기 기준으로 당사의 3개월 미만 매출채권은 960,590(천원)으로 전체 매출채권 960,590(천원)의 100%를 차지하고 있습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2021년 3.44회, 2022년 6.90회, 2023년 14.56회, 2024년 1분기 11.32회의 매출채권 회전율을 보이며, 최근까지 매출채권 회전율이 상승하고 있습니다.
당사의 경우,
절대적인 매출액 규모가 크지 않아 특정 고객에 의해 비율 변동이 있습니다
.
당사의 고객사는 주로 대기업 군으로 대금회수와 관련한 불확실성이 높지 않아
,
비교적 높은 매출채권 회전율을 유지하고 있습니다
.

당사의 매출채권의 규모는 혼성신호 SoC기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등을 중

심으로 한 매출성장과 향후 신규 제품의 지속적인 출시/적용에 따라 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

2024년 1분기 기준으로 당사의 3개월 미만 매출채권은 960,590(천원)으로 전체 매출채권 960,590(천원)의 100%를 차지하고 있습니다.

[(주)아이언디바이스 매출채권 현황 및 연령분석]

(단위 : 천원, %)

구분
3개월 미만
3개월 ~ 6개월 미만
6개월 ~ 12개월 미만
1년이상
매출채권 총액
부도금액 (업체수)

2021년말
1,503,046
-
-
-
1,503,046
-

2022년말
71,863
-
-
-
71,863
-

2023년말
784,242
-
-
-
784,242
-

2024년 1분기말

960,590

-
-
-
960,590
-

당사의 매출채권의 경우 3개월 미만 모두 회수되고 있으며, 부도에 의해 회수되지 못한
건수는 없습니다. 또한,
당사의 매출채권 회전율은 2021년 3.44회, 2022년 6.90회,
2023년 14.56회, 2024년 1분기 11.32회의 매출채권 회전율을 보이며, 최근까지 매출채권 회전율이 상승하고 있습니다.

[(주)아이언디바이스 매출채권 현황]

(단위: 천원, 회, 일)

구 분

2021

연도

2022

연도

2023

연도

2024

연도
1분기

(

제
14기
)

(

제
15기
)

(

제
16기
)

(

제
17기
)

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

수출

12,382
0.28%
-
-
118,175
1.90%
108,844
4.40%

내수

4,391,728
99.72%
5,436,813
100.00%
6,114,164
98.10%
2,362,437
95.60%

총 매출

4,404,110
100.00%
5,436,813
100.00%
6,232,339
100.00%
2,471,281
100.00%

매출채권 금액

1,503,046
-
71,863
-
784,242
-
960,590
-

매출채권

회전율

3.44회

-
6.9회
-
14.56회
-
11.32회
-

매출채권 회수기간

106.1일

-
52.9일
-
25.1일
-
32.2일
-

당
사는 경영지원본부에 의해 매출 사건 확인 및 해당 매출에 관한 세금계산서를 발행하며 통상 그 대금은
30~60
일 이내 상환되고 있
고,
미상환된 매출채권의 경우
ERP
등에 의해 관리되고 있으며
,
부도채권의 발생 사례는 존재하지 않습니다
.

이와 관련하여 상기 '(주)아이언디바이스 매출채권 현황 및 연령분석'과 같이 당사의 신규 매출채권의 경우 대다수가 정상 회수기간 내에 회수되고 있습니다.

그럼에도 불구하고
향후 타 거래처
에
서의 매출채권의 회수가 지연될
경우
, 신규 거래처에서 발생한 매출채권의 회수가 지연될 경우,
당사
의

매출채권
회수 현황은 악화될 수 있으며

,
이로

인해

당사의

영업상황에

부정적인

영향을

받을

수

있습니다
.

투자자께서는

이

점

유의하시기

바랍니다
.

타.

재고자산 관련 위험

당사는 최종 고객사로부터 납품 요청 수량 등을 기반으로 원재료 등의 필요량과 납기를 예측하고 소요향목을 분석하여 필요한 원재료를 관리하고 있습니다. 당사의 사업 특성상 원재료는 유효기간이 존재하는 품목이 아니나, 개발/제조 완제품의 경우 최종 고객사에서 제품의 단종 혹은 적용 제품 세트기기의 출하량 변화 등의 특수한 상황이 발생하지 않는 한 불용화 가능성이 낮습니다.그럼에도 불구하고 전방산업에서 빠른 트렌드 변화에 따라 평균 수명보다 짧은 단종 제품이 발생하거나, 고개사의 요청 수량의 변화 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다. 또한 이러한 위험은 향후 국외 기업을 대상으로 신규 매출처를 확보할 경우, 해외 매출처의 영업환경 악화, 글로벌 경제의 급격한 변화 등이 발생할 수 있는 가능성이 있는 바,

이와

같은

상황이

발생할

경우

장기체화

재고에

대한

손상차손이
발생하여 당사의

재무안정성에

부정적인

영향을

받을

수

있습니다
.
투자자께서는

이

점

유의하시기

바랍니다
.

당사는 최종 고객사로부터 납품 요청 수량 등을 기반으로 원재료 등의 필요량과 납기를 예측하고 소요향목을 분석하여 필요한 원재료를 관리하고 있습니다. 당사의 사업 특성상 원재료는 유효기간이 존재하는 품목이 아니나, 개발/제조 완제품의 경우 최종 고객사에서 제품의 단종 혹은 적용 제품 세트기기의 출하량 변화 등의 특수한 상황이 발생하지 않는 한 불용화 가능성이 낮습니다.

당사의

재고자산은

제
품, 원재료, 재공품

등으로

구성되어

있습니다
. 재고자산의 단위원가는 개별법을 제외한 재고자산에 대하여 선입선출법을 적용하여 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

당사는

자체적인

적정재고

운영

계획을

통해

생산

및

납품을
위한

재고

부족

상황이

일어나지

않도록

사전에

재고관리를

하고

있습니다
.
당사의

재고는

일부

장납기

원재료와

생산

증가에

따른

긴급수주를

대비하여

연간

소요예상규모의

일정비율

이상의

여유분을

재고로

확보하고

있습니다
. 한편 당사 재고자산, 재고자산 중 원재료에 대한 현황 및 충당금 설정 현황은 아래와 같습니다.

[(주)아이언디바이스 재고자산 및 원재료 관련 사항]

(단위: 천원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년 1분기

재고자산

1,776,744

4,325,971

2,343,999

2,231,414

재고자산충당금

-

-

293,133

324,897

[(주)아이언디바이스 재고자산 회전율]

(단위: 회)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년 1분기

업종평균
(회
)

재고자산

회전율

0.38
0.91
1.23
3.49
8.93

주)
업종평균은

한국은행이 발간한「
2022
년

기업경영분석

」자료의 'C261,2(반도체,전자부품)' 기준입니다.

2021년
부터 주요 원재료의 글로벌 부족 사태로 인하여 일부 선입고분이 있어 일시적으로 회전율이 낮아졌으나, 2022년은 2023년 양산에 대비하여 제품 선제작 건들이 빈번하여 재고자산 회전율이 다소 낮으나, 재고자산 회전율은 지속적으로 증가하고 있습니다.

[(주)아이언디바이스 2024년 1분기 기준 재고자산 연령분석

]

(단위 : 천원)

품

목

재고

자산

연령분석
(2024.1Q
)

평가충당금

3

월내

3

～
6월

6

～
12월

1

년이상

제품 소계

970,383
801,399
-
165,719
3,266
3,266

원재료 소계

-
-
-
-
-
-

재공품 소계

1,261,031
295,718
58,929
-
906,384
321,631

합 계

2,231,414
1,097,117
58,929
165,719
909,650
324,897

당
사는 전방 산업 및 고객사의 출하현황 등에 따라 적기에 제품을 대응하기 위한 노력을 수행하고 있고, 적기에 제품을 납품하기 위한 당사는 재고자산에 대한 관리도 신중하게 진행하고 있습니다.
2021
년
8
월부터
IDPMS
시스템을 도입하여 활용하며
,
재고자산수불부를 실시간으로 관리하고 있습니다
.
또한 매 보고기간 말 재고실사
1
회를 실시하여 재고자산의 진부화 평가를 수행하고 있으며 시가하락여부를 체크하고 있습니다
.
그럼에도 불구하고 전방산업에서 빠른 트렌드 변화에 따라 평균 수명보다 짧은 단종 제품이 발생하거나, 고개사의 요청 수량의 변화 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다. 또한 이러한 위험은 향후 국외 기업을 대상으로 신규 매출처를 확보할 경우, 해외 매출처의 영업환경 악화, 글로벌 경제의 급격한 변화 등이 발생할 수 있는 가능성이 있는 바,

이와

같은

상황이

발생할

경우

장기체화

재고에

대한

손상차손이
발생하여 당사의

재무안정성에

부정적인

영향을

받을

수

있습니다
.
투자자께서는

이

점

유의하시기

바랍니다
.

파. 최대주주 변동 관련 위험

당사는 설립 후 최대주주가 2차례 변경되어 최대주주 변동 이력이 존재하고 있습니다. 당사의 경우 최근 3년 및 2024년을 포함하여 설립이후 총 2회의 최대주주 변경 사례가 있습니다. 최대주주의 변동에 있어 SI투자자인 실리콘마이터스와 주식양수도 거래 및 유상증자에 따라 지분율이 변경되었으나, 과거 실리콘마이터스가 최대주주로 활동할 당시에도 실질적 경영과 사업 및 연구개발을 박기태 대표이사가 실질적 경영과 사업을 주도하였습니다. 당사는 2008년 창업주이자 현 대표이사인 박기태 대표이사가 창업 후

2017
년 투자금 유치를 전제로 주식양수도 거래 및 유상증자 참여에 따라 실리콘마이터스가 최대주주로 변경되었으며, 2021년 실리콘마이터스와 주식 양수도 거래를 통해 박기태 대표이사가 최대주주로 변경된 바 있습니다. 최대주주의 변경이 있었지만 실질적인 경영권의 변경은 없었으며, 해당 거래로 인한 경영안정성은 물로 현재의 경영안정성에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 증권신고서 제출일 현재 최대주주가 25.32%(공모후 19.59%)의 지분을 보유하고 있으므로 향후 최대주주의 변경 등이 발생하는 경우, 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 가능성을 완전히 배제하기 어렵습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 후 최대주주가 2차례 변경되어 최대주주 변동 이력이 존재하고 있습니다. 당사의 경우 최근 3년 및 2024년을 포함하여 설립이후 총 2회의 최대주주 변경 사례가 있습니다. 최대주주의 변동에 있어 SI투자자인 실리콘마이터스와 주식양수도 거래 및 유상증자에 따라 지분율이 변경되었으나, 과거 실리콘마이터스가 최대주주로 활동할 당시에도 실질적 경영과 사업 및 연구개발을 박기태 대표이사가 실질적 경영과 사업을 주도하였습니다. 최대주주의 변동 이력은 아래와 같습니다.

[최대주주 변경 내역]

(단위 : 주, %)

일자
변경사유
변경전
변경후

주주명
주식수
발행주식수
지분율
주주명
주식수
발행주식수
지분율

2017.11.08
지분양수도
박기태
26,100
48,500
53.8%
실리콘마이터스
23,500
48,500

48.5%

실리콘마이터스
18,500
48,500
38.1%
박기태
21,750
48,500

44.8%

2017.12.16
유상증자
실리콘마이터스
23,500
48,500
48.5%
실리콘마이터스
30,000
55,000

54.5%

박기태
21,750
48,500
44.8%
박기태
21,750
55,000

39.5%

2021.01.27
지분양수도
실리콘마이터스
30,000
55,000
54.5%
박기태
26,750
55,000

48.6%

박기태
21,750
55,000
39.5%
실리콘마이터스
25,000
55,000

45.5%

설립 이후
2016년도에 (주)실리콘마이터스로 부터 투자를 받기 전까지는 당사는 팹리스 사업을 영위하기 위한
IP Development 기간입니다
. 기술확보 시점 이후 직접 국내 세트업체에 당사제품을 직접 공급하려했으나
, 국내 스타트업으로서 영업망 구축 및 양산 레퍼런스를 새롭게 쌓아 나가는 것에는 현실적인 제약이 크게 작용합니다
.
2017
년에는 기술 협력 및 시장공략을 위해 (주)실리콘마이터스의 투자를 받고, 글로벌 세트 기업으로의 양산 과정에 참여할 수 있었습니다. 당사의 역할은 IP개발 및 반도체 설계를 전문적으로 수행하며, (주)실리콘마이터스의 경우 양산과 납품 부문을 전문적으로 수행하였습니다. 이를 토대로 설계 기술 및 IP 라이브러리 확보와 IP에 대한 신뢰성 검증까지 안정적으로 진행하였습니다. 이후, 2021년

(주)실리콘마이터스와의 협의에 따라,
박기태 대표이사가 최대주주로 변경이 되었으며, 그 이후 최대주주의 변당사항은 없습니다. 최대주주 보유주식에 대하여 설립이후, 증권신고서 제출일 현재 보유주식의 증감상세 내역은 다음과 같습니다.

[최대주주 보유주식의 증감상세 내역]

(단위 : 주)

순번
일자
양도자
양수자
주식수

1

2008-05-01

회사설립
30,000

2

2008-08-31

박기태

김진성

1,350

3

2008-08-31

박기태

이재욱

1,350

4

2011-04-30

박기태

김진성

450

5

2011-04-30

박기태

이재욱

450

6

2011-04-30

박기태

강석민

300

7

2013-02-28

박기태

최규돈

900

8

2015-12-28

최규돈

박기태

900

9

2017-11-08

박기태

실리콘마이터스

4,350

10

2017-11-08

김진성

실리콘마이터스

300

11

2017-11-08

이재욱

실리콘마이터스

300

12

2017-11-08

강석민

실리콘마이터스

50

13

2021-01-27

실리콘마이터스

박기태

5,000

14

2021-05-08

액면분할

240,750

15

2022-11-30

무상증자

2,407,500

합계
2,675,000

최대주주의 변경이 있었지만 실질적인 경영권의 변경은 없었으며, 해당 거래로 인한 경영안정성은 물로 현재의 경영안정성에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 증권신고서 제출일 현재 최대주주가 25.32%(공모후 19.59%)의 지분을 보유하고 있으므로 향후 최대주주의 변경 등이 발생하는 경우, 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 가능성을 완전히 배제하기 어렵습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 경영진 변동 위험
회사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원(미등기)들의 경력과 구성으로 보았을 때 회사를 이끌기 위해 충분한 경영능력을 확보한 것으로 판단되며, 대표이사와 주요 임원들의 법률위반 사실 등이 없으며 설립 이후 경영권분쟁이 발생하지 않았으므로 경영위험의 발생은 제한적입니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며, 현재 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원(미등기)은 설립 초기부터 합류한 인원위주로 구성되어 있는 바, 최고 경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법 행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 사유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재하기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

경영진의 경영능력은 기업의 성과와 장기적인 안정성에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소입니다. 따라서 경영진이 올바른 비전과 전략을 수립하고 실행하지 못하는 경우 당사의 장기적인 성과에 대한 위험이 존재합니다. 경영진의 능력은 기업의 비전뿐만 아니라 재무성과에도 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.회사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원(미등기)들의 경력과 구성으로 보았을 때 회사를 이끌기 위해 충분한 경영능력을 확보한 것으로 판단되며, 대표이사와 주요 임원들의 법률위반 사실 등이 없으며 설립 이후 경영권분쟁이 발생하지 않았으므로 경영위험의 발생은 제한적입니다.현재 기준 등기임원 및 주요 임원(미등기)들의 경력 및 구성 사항은 아래와 같습니다.

[등기임원 및 주요 임원(미등기) 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기 만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

박기태

남
1971.11
대표이사
등기
상근
경영총괄

- 서울대 전기공학과 석사 졸업
(~`97.02)

-

삼성전자 반도체 전임
(`97.02~`99.04)

-
Fairchild Semiconductor

선임
(`99.05~`03.04)

-

삼성전자 반도체 책임
(`03.05~`08.03)

-

㈜아이언디바이스 대표이사
(`08.05~)

2,675,000
-
본인
16년2개월
2026.03.31

이재욱
남
1970.01
상무이사
등기
상근
CTO

- 광운대 컴퓨터공학과 학사졸업
(`89.03~`95.02)

-

삼성전자 반도체 책임
(`95.01~`08.07)

-

㈜아이언디바이스 상무
(`08.07~)

150,000
-
타인
16년0개월
2026.03.31

김진성
남
1971.03
이사
등기
상근
회로설계

-

건국대 전기공학과 학사 졸업
(~`98.02)

-

삼성전자 반도체 연구원
(`98.01~`99.04)

-
Fairchild SemiconductorEng'r(`99.04~`08.04)

-

㈜아이언디바이스 이사
(`08.
0
6~
)

150,000
-
타인
16년1개월
2026.03.31

조현민
남
1966.07
전무이사
미등기
상근

Application

/System

- 고려대 전기공학과 석사 졸업
(~`99.02)

-

삼성전자 반도체 선임
(`92.01~`99.03)

-
Fairchild Semiconductor

수석
(`99.04~`09.09)

-

㈜엘디티 전무
(`09.10~`19.03)

-

㈜아이언디바이스 전무

(`22.03~)

-
-
타인
2년4개월

임호원
남
1975.01
이사
미등기
상근

Operation

/PE TEST

- 부천대 전자과전문 학사 졸업
(~`06.02)

-

삼성전자 반도체 주임
(`93.02~`99.10)

-
Fairchild Semiconductor

선임
(`99.10~`09.02)

-
Analog Devices

책임
(`09.03~`12.02)

-
Silicon Motion

수석
(`12.03~`17.03)

-

㈜아이언디바이스 이사

(`
17.04~

)

-
-
타인
7년3개월

이영택
남
1989.05
이사
미등기
상근
CFO

- 서강대 수학과 학사 졸업
(`08.02~`17.02)

-

안진회계법인 회계사
(`18.09~`21.12)

-

세라젬 사내회계사
(`21.12~`23.08)

-

㈜아이언디바이스 이사
(`23.09~)

-
-
타인
10개월

백동현
남
1973.03
사외이사
등기
비상근
-

-
KAIST

전기전자공학 박사
(~`03.02)

-

삼성전자 책임
(`03.03~`07.03)

-

과기부 지정 전파연구센터 센터장
(`09.04~)

-

중앙대학교 전자전기공학부 교수
(`07.03~)

-

㈜아이언디바이스 사외이사
(`23.03~)

-
-
타인
1년3개월
2026.03.31

김윤후
남
1972.01
사외이사
등기
비상근
-

-
사법원수원 제
32
기 수료
(~`03.01)

- 법무법인
KCL,
화우
,
서정

변호사
(`03.03~`06.09)

- 울산지방검찰청 검사
(`06.09~`08.02)

- 의정부지방검찰청 고양지청 검사
(`08.02~`10.02)

- 대구지방검찰청 서부지청 검사
(`10.02~`12.02)

- 서울중앙지방검찰청 검사
(`12.02~`16.01)

- 공정거래위원회 파견 검사
(`16.01~`18.08)

- 서울고등검찰청 검사
(`18.08~`19.08)

- 대검찰 청과학수사부 사이버수사 과장
(`19.08~`20.09)

- 부산지방검찰청 서부지청 형사
1
부장
(`20.09~`21.07)

- 수원지방검찰청 성남지청 형사
1
부장
(`21.07~`22.07)

- 고려대학교 법무대학원 석사 졸업
(~`22.02)

- 법무법인 화우 변호사
(`22.08~)

- 국토교통부 전세사기피해지원 위원회 위원
(`22.06~)

-
㈜아이언디바이스 사외이사
(`23.03~)

-
-
타인
1년3개월
2026.03.31

장헤롤드
남
1966.08
기타비상무이사
등기
비상근
-

-
ABNA MRO(Korea)

Senior Manager(`98.02~`99.08)

-
Credit Suisse(HongKong),

Executive Director(`99.08~`07.04)

-
Macquarie Capital Advisor(Korea),

Managing Director(`07.04~`09.02)

-
Citi(HongKong),

Managing Director(`10.08~`11.11)

-
RBS(HongKong)

Managing Director(`11.11~`12.08)

-
Silicon Mitus(Korea)

Vice President, CFO(`12.08~)

-

㈜아이언디바이스 기타비상무이사
(`16.08~)

19,250
-
타인
7년11개월
2025.08.01

김현우
남
1980.08
감사
등기
비상근
감사

- 서울대학교 원자핵 공학학사
(~`08.02)

-

삼일회계법인 감사본부
SA(`08.09~`11.05)

-

한국
GM(`12.06~`14.11)

-

세림회계법인 이사
(`14.11~`16.10)

-

광교회계법인 이사
(`16.11~`18.10)

-

서울지방법원 조사위원
(`14.11~`16.10)

-

멜론파트너스 감사
(`20.01~`21.10)

-

지안회계법인 이사
·
파트너
(`18.11~)

-

납세자보호위원회 위원
(`23.01~)

-

국세심사위원회 위원
(`23.01~)-
㈜아이언디바이스 감
사(`23.09~)

-
-
타인
10개월
2026.09.14

당사는 투명한 경영을 하고 있으며, 최고 경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법 행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 사유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재하기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거.

핵심 인력의 이탈 위험

당사는
2008
년 설립부터 현재까지 글로벌 파운드리 등과 협력하여 보유 기술의
IP
화 및 최종 고객사로부터 검증의 단계를 거치며
,

패키지와 테스트 등 후공정 업체들도 셋업을 진행하였습니다
.
이를 바탕으로 팹리스 사업으로 반도체 제품을 공급할 수 있도록 준비하였습니다
.

현재까지 성장하는 과정에 있어 사업현황 단계에 맞춰 주요 연구개발과 전문 인력을 확보해 나가고 있습니다
.
회사 설립초기부터 현재까지 아날로그 반도체 설계
, Application(SW/HW)
개발 등의 노하우를 보유하고 있는 전문인력을 확충하였습니다
.

이러한 핵심인력을 비롯한 임직원들의 동기부여를 위하여 당사는 최대주주를 제외한 임직원에게 당사의 정관에 규정한 바에 따라 스톡옵션을 부여하고 있습니다
.

그럼에도 불구하고 당사가 인적자원관리에 실패하여 핵심 인력 중 일부가 퇴사하거나 현재 직무를 수행할 능력 또는 의지를 잃을 경우
,
적시에 대체인력을 확보 및 배치하기 어려운 상황에 직면할 수 있으며
,
이는 당사의 향후 제품 생산 및 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사는

2008

년 설립부터 현재까지 글로벌 파운드리 등과 협력하여 보유 기술의
IP
화 및 검증의 단계를 거치며
,

패키지와 테스트 등 후공정 업체들도 셋업을 진행하였습니다
.
이를 바탕으로 팹리스 사업으로 반도체 제품을 공급할 수 있도록 준비하였습니다
.

당사는 해당 기술 사업에 대하여 설립초기에 도약을 위한 전략으로 국내외
R&D를 통한 기술
/IP 확보 및 경쟁력 있는 팹리스 공급망 확보
, 이후 이를 발판으로 양산 제품 개발 및 사업화하는 단계
(Phase-I)를 시작으로 구축된 기술
/IP 바탕으로
2017년 이후
, 본격적으로 자체 개발 제품의 양산을 진행
(Phase-II)하였고
, 2021년말부터는 자체 제품으로 글로벌 업체에 공급하였습니다
. 2023년 제품 라인업
, 응용처 확대 및 거래선 다변화 성공
(Phase-III)을 위한 대외활동을 수행하고 있습니다
.

[사업 현황에 따른 (주)아이언디바이스 추진 전략 및 활동 내역]

구분
주요 전략 및 활동

(Phase-I) (2008~2015)

공정 셋업 및
IP
개발을 통한기술력 확보기간

- 글
로벌 반도체社의 내부 공정을 사용하던
IP
들을 글로벌 경쟁력을 갖춘 파운드리에 셋업 진행

- 국내외 고객사의 실제 제품에 설계
,
탑재하여 검증
(Silicon-Proven)
하는 설계기반 구축 및
IP
셋업

- 다양한 요소기술들을 파운드리에
IP
및 제품으로 구현하여
50
건 이상의 실제 반도체 제품으로 제작
,
평가 및 피드백을 반영하여
IP
개선

(Phase-II) (2016~2021)

초기 양산 시작 기간

- 기반 기술 및
IP
바탕으로 세트 고객사와 협의하여 당사의 시스템 반도체 제품 기획 및 설계하여 제품 개발
/
판매

- 제품기획
,
기술제품 개발 및 기술지원
,
품질 대응 등은 당사가 담당하며
, SCM(
제품생산
)
은 국

내 SM사에서 진행하는 형태로 사업화 성공적 진행

(Phase-III) (2022~

현재
)

자체 양산 시작 기간

- 축적된 제품기술
,
생산기술
,
고객 관계 바탕으로 직접 제품생산 및 독자 브랜드로의 제품판매

- 주력제품 이외의 중장기 전략 기술개발 진행

(

중장기 전략기술 개발
) (2017
~
현재
)

화합물 전력소자용 파워
IC
기술 개발

- 스마트파워앰프 사업부분에서 검증된 외장 파워소자 구동 기술을 기반으로 차세대 전력소자인 화합물 전력소자 구동용 파워
IC
기술 개발

사업 추진현황에 맞춰 당사는 적재적소에 필요한 기술인력을 확보하고 있으며, 이에 대한 핵심 인력은 다음과 같습니다. 핵심인력은 삼성전자 반도체 및
Fairchild 반도체 등 전문 반도체 경력을 보유하고 있는 인력으로 순차적으로 당사에 합류하였습니다.

[(주)아이언디바이스 사업 현황에 따라 합류한 핵심 인력 현황]

구분

합류시점

성명

담당

경력

전공

(Phase-I)
2008

박기태 대표

Analog/Digital
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.

Management/Design

29년
Electrical engineering

2008

김진성 이사

Analog/Digital
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.
Design
26년
Electrical engineering

2008

이재욱 상무

Digital/Integration
Samsung S-LSI
Design
29년
Electronics

2009

최규돈 수석

Analog/Digital
Samsung S-LSI
Design
20년
Electrical engineering

2009

강석민 수석

Application/Analog
Samsung S-LSI
Application/Design
18년
Electronics

(Phase-II)
2017

임호원 이사

ATE Test
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.
ATE Development
31년
Electronics

2017

박규화 책임

Software

LG Mobile (Audio S/W)

Application/Software
12년
Electronics

2018

정순욱 책임

Application

Pulsus Tech.(Audio IC)

Application
22년
Electronics

(Phase-III)
2022

조현민 전무

Application/System
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.
Application/Design
32년
Electronics

당사는 핵심 인력을 포함하여 연구개발 조직 현황에 맞춰 전문 기술인력을 확보하고 있으며, 해당 인력
에게 발명의 기회를 제공
,
장려
,
보상하기 위하여 취업 규칙 내 직무발명 승계 및 보상 항목을 두어 운영하고 있습니다
.
또한
,
스톡옵션 및 우리사주 운영을 통해 보상 제도의 실시로 통해 회사는 기술 인력과 함께 지속적인 성장을 도모하고 있습니다
.

[(주)아이언디바이스 직무발명 승계 및 보상에 관한 사규]

<취업규칙 내
[
제
6
장 직무발명 승계 및 보상
]
에 관한 내용 일부>

제
91
조
(
보상금의 지급
)

①
회사는 직무발명에 대한 권리를 승계한 때에는 발명진흥법 제
13
조제
1
항의 규정에 따라 발명자에게 다음 각 호의 보상금을 지급한다
.

1.
출원 보상금
:
직무발명이 출원되었을 때 지급하는 보상금

2.
등록 보상금
:
직무발명이 등록되었을 때 지급하는 보상금

3.
실시
·
처분 보상금
:
직무발명에 대한 권리의 직접실시
,
양도 또는 실시 허여 등의 처분으로 인하여 수익금이 발생하였을 경우 지급하는 보상금

4.
출원 유보 보상금
:
제
89
조 제
2
항의 규정에 의하여 출원을 유보하는 경우 및 제
89
조 제
4
항의 규정에 의한 출원을 취하
·
포기할 경우 지급하는 보상금

②
회사는 본 조 제
1
항의 규정에 의한 보상금을 지급함에 있어서 보상금에 상당하는 승진
·
승급
·
연수 등의 비금전적 보상을 고려할 수 있다
.

③
본 조 제
1
항의 규정에 의한 보상금
·
지급기준
·
산정 방식
·
지급 시기 등의 세부사항은 별표
1
에 따른다
.

위와 같은 규정에 근거한 정당한 보상을 통하여 기술인재에게 직무에 관한 연구개발의욕을 고취시키고
,
이로 인하여 창출된 산업재산권을 합리적으로 관리 및 활용하여 회사의 기술력을 향상시키고 있습니
다
.
또한
,
우리사주조합 설립을 통해 조합으로 참여한 인력
중 기술인력이
80%이상이 포함되어 있는 바
,
당사는 다양한 방안으로 기술인력에 대한 다양한 인센티브를 주기 위한 노력을 수행하고 있습니다
.

그럼에도 불구하고 당사가 인적자원관리에 실패하여 핵심 인력 중 일부가 퇴사하거나 현재 직무를 수행할 능력 또는 의지를 잃을 경우
,
적시에 대체인력을 확보 및 배치하기 어려운 상황에 직면할 수 있으며
,
이는 당사의 향후 제품 생산 및 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

너.

임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.

한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 윤리·복무규정을 제정하는 등 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다. 이에 따른 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더.

지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 시스템반도체 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다
.
이에 당사는 핵심 지적재산권을 특허로 등록하는 등의 기술 보호 전략을 실시하고 있으며,
증권신고서 제출일 현재까지 당사를 피고로 한 소송이나 분쟁이 발생한 바 없습니다. 다만, 시스템 반도체 시장 내에서는 특허침해금지, 손해배상, 특허무효 등 지적재산권을 중심으로 하여 다양한 소송이 제기되고 있고, 특히 산업 특성상 보유하고 있는 IP(Semiconductor Intellectual Property)에 대한 소송이 제기되고 있습니다.

다만 당사의 시장내의 판매실적이 증가함에 따라 글로벌 메이저 업체들이 지적재산권 침해와 관련하여 견제
를 강화할 가능성이 있으며 실제 지적재산권 분쟁으로 확대될 시 당사의 생산 및 판매계획이 지연되거나 우발적인 비용이 발생할 가능성이 존재합니다.

또한 당사의 혼성신호 SoC 기술은 다수의 노하우성 기술로 구성되어 있습니다. 당사의 기술 노하우의 경우 특허 출원 및 등록하는 과정에서 정보가 공개될 경우 당사의 중요한 기술요소가 공개될 수 있습니다.

당사 역시 사업이 본격적으로 확장되는 과정에서 예상치 못한 국내외
특허침해금지
,
손해배상
,
특허무효

등
지적재산권 또는 영업과 관련한 소송 등에 피소될 수 있는 가능성이 존재합니다.

법률

분쟁은

통상적으로

장기간에

걸쳐

진행되며
,
사안에

따라
서
는
큰

규모의

소송비용이

발생할

가능성이
있습니다
. 또한 예기치 못한 소

송 등 분쟁 발생으
로 인해
당사 제품의 판매가
중지되거나 영업에 중요한 제한을 받게 된다면 당

사 향후 영업상황에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 시스템반도체 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다
.
당사는 핵심 지적재산권을 특허로 등록하는 등의 기술 보호 전략을 실시하고 있으며,
증권신고서 제출일 현재까지 당사를 피고로 한 소송이나 분쟁이 발생한 바 없습니다. 다만, 시스템 반도체 시장 내에서는 특허침해금지, 손해배상, 특허무효 등 지적재산권을 중심으로 하여 다양한 소송이 제기되고 있고, 특히 산업 특성상 보유하고 있는 IP(Semiconductor Intellectual Property)에 대한 소송이 제기되고 있습니다.
이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위
해

35
건
(
등록
25
건
,
출원
10
건

)
의 지식재산권을 확보하고 있으며
, 핵심 제품인 모바일용 부스트 앰프
(Mobile Boost Amp), 디스플레이 사운드 앰프
(Display Sound Amp), 디지털 앰프
(Digital Amp) 및 주변 회로
(Peripheral Circuit)의 기술에 대하여 특허를 확보하고 있습니다
. 이에 대한 현황은 아래의 표와 같습니다
.

[(주)아이언디바이스 핵심기술별 특허 현황]

핵심기술

국내
(
등록
)

국내
(
출원
)

해외
(
등록
)

해외
(
출원
)

계

모바일용 부스트 앰프

6
1
3
-
10

디스플레이 사운드 앰프

1
3
-
2
6

디지털 앰프

9
1
-
-
10

주변 회로

6
1
-
2
9

[(주)아이언디바이스 핵심 기

술별 등록 특허 현황
]

핵심기술

보유기술에 대한 지식재산권

권리자

상태

등록번호

국가

모바일용

부스트 앰프

휴대용 단말기의 스피커 장치

ID

등록

10-0651520
KR

휴대단말기의 노이즈 제거 장치 및 방법

10-1778525
KR

스피커 드라이버 및 그 동작 방법

10-2013118
KR

이동 통신 단말의 음향 장치 및 그 동작 방법

10-2113030
KR

플라이백
DC-DC 컨버터의 피드백 회로 및 플라이백
DC-DC 컨버터

10-2589705
KR

전하 충전회로
10-1524701
KR

スピ?カ?ドライバ?およびその
動作方法

7104813

(20P0234WOJ)

JP

Speaker driver and operation method there of
11,284,192
US

?明?造名? ??器??器及其操作方法

ZL201880035088.7

CN

디스플레이

사운드 앰프

오디오출력패널 및 그 오디오출력패널을 갖는 디스플레이장치

ID

등록

10-0642506
KR

디지털 앰프

멀티채널 오디오 신호의 다운믹스 방법 및 장치

ID

등록

10-0717154
KR

와이드 모노 사운드 재생 방법 및 시스템

10-0619082
KR

오디오 매트릭스 인코딩 및 디코딩 방법 및 장치

10-1439205
KR

출력 신호의 노이즈 보상 회로 및 노이즈 보상 회로의 동작방법

10-1181193
KR

오디오 신호 출력 방법 및 그에 따른 오디오 신호 출력 장치

10-1871360
KR

글리치 세이프 회로를 구비한 디지털 스텝 감쇠기

10-1838958
KR

디지털 스텝 감쇠기 회로

10-1776054
KR

디지털 오디오 앰프
10-1722767
KR

스피커 드라이버 및 그 동작 방법
, 컴퓨터 프로그램

10-2348187
KR

주변 회로

저전력 해쉬함수 암호화 장치

ID

등록

10-0656375
KR

오실레이터 샘플링 방법을 이용한 실난수 발생 장치

10-1127961
KR

트랜스포머의 커플링을 이용한 차동 전압 제어 발진기 및직교 전압 제어 발진기

10-0952424
KR

고 격리도 특성을 갖는
RF 스위치

10-1874525
KR

헤드폰드라이버
10-1081654
KR

와이어 본딩 기생 인덕터 효과를 이용한 고 격리도 특성을 갖는
RF 스위치

10-2034620
KR

당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산임에 따라
, ‘기술보호 전담관
’이 지식재산권 관련 관리 및 책임하에 지식재산권을 관리하고 있습니다
. 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않았으나
, 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며
, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
법률

분쟁은

통상적으로

장기간에

걸쳐

진행되며
,
사안에

따라
서
는
큰

규모의

소송비용이

발생할

가능성이
있습니다
. 또한 예기치 못한 소

송 등 분쟁 발생으
로 인해
당사 제품의 판매가
중지되거나 영업에 중요한 제한을 받게 된다면 당

사 향후 영업상황에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

러.
관계회사 관리 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 연구개발 역량 확보를 위하여 1개의

종속
회사를 두고 있습니다. 당사는 관계회사들의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 해당 종속회사(해외지사)의 관리 등의 목적으로 2017년 5월 해외지사관리규정을 제정, 2019년 5월 개정하였으며,추가적으로 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고, 거래의 공정성을 확보하며, 통제를 강화하기 위해 2023년 4월 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 그러나 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사들의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 연구개발 역량 확보를 위하여 1개의

종속
회사를 두고 있습니다. 당사의 종속회사는 해외 법인으로 영업소재지는 덴마크에 위치하고 있습니다.

구분
회사명
주요사업내용
영업소재지
지분율
결산월

당기말
전기말

종속회사
Iron Device Europe ApS
오디오 관련 IP 개발을 위한 연구개발
덴마크
100%
100%
12월

2023년 말 기준 종속회사의 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
재무현황

자산총액
부채총액
매출액
당기순이익
총포괄이익

Iron Device Europe ApS
45,142
2,537
7,582
1,145
3,090

Iron Device Europe ApS
는
오디오 관련
IP
개발을 위한
R&D
를 목적으로 주식회사
아이언디바이스
(
본사
)
가
2017
년
5
월에 덴마크에 설립한 자회사이며,
Iron Device Europe ApS
는 오디오 관련 신기술이 세계에서 가장 활발히 진행되고 있는 덴마크
DTU
대학 근처에 위치하고 있으며
,
해당 법인은 신기술 개발을 위한
R&D
센터이므로 영업활동은 하지 않습니다
.

Iron Device Europe ApS
는 현지의 엔지니어들과 협업하여
오디오 관련
IP
개발 작업을 진행하고 있으며
,
인력은
Contract-based
로 채용되어 개발 활동을 하고 있습니다
.

[관계회사 출자 내역]

사업연도
회사명
출자금
지분율
비고

2017년
Iron Device Europe ApS
DKK 50,000
100%
-

Iron Device Europe ApS
는 신규기술개발 등을 위하여 위해 설립된
100%
자회사이기에 제
3
자와의 거래는 존재하지 않으며
,
본사에서 각 회계연도의 회계 관리비용 및 현지 디자인센터 연구개발비 명목으로 경비를 지급하고 있습니다
.

한편, 당사의

종속
회사는 그 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 해당 종속회사(해외지사)의 관리 등의 목적으로 2017년 5월 해외지사관리규정을 제정, 2019년 5월 개정하였으며,추가적으로 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고, 거래의 공정성을 확보하며, 통제를 강화하기 위해 2023년 4월 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

머.

내부 정보 관리 미흡에 따른 위험

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시 담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 그리고 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지 등을 위하여 「공시정보관리규정」을 제정하였습니다.
당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다.
한편, 당사는 2023년

윤리·복무규정

제
정하
여
임직
원의
기
본
윤리, 공정한 경쟁과 거래에 대한 윤리 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고있습니다. 향후 상장사로서의 책임을 다하기 위해, 당사 윤리규정 및 관련 법률에 대한 주기적인 교육을 진행하여 불공정거래 등의 발생을 방지할 계획입니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시 담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

그리고 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지 등을 위하여 「공시정보관리규정」을 제정하였습니다.

[공시 담당 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

이사

이영택

CFO

(주
) 아이언디바이스
(`23.09～현재
)세라젬
(`21.12～
`23.08),

안진회계법인
(`18.09～
`21.12)

공시책임자

부장

윤정

재무

(주
) 아이언디바이스
MST(`08.10～현재
)

(주
) 현대홈쇼핑 마케팅팀
(`01.08～
`07.05)

(주
) 현대종합상사 홍보팀
(`00.01～
`01.07)

현대그룹 구조조정위원회 회장 비서실
(`99.02 ～
`99.12)

공시담당자

당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시전문성 제고 및 체계적인 공시체제 구축을 위해 당사의 이영택 이사(CFO)에게 공시책임자의 역할을, MST 소속 재무팀 윤정 부장에게 공시담당자의 역할을 부여하였습니다.
당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.
한편, 당사는 2023년

윤리·복무규정

제
정하
여
임직
원의
기
본
윤리, 공정한 경쟁과 거래에 대한 윤리 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고있습니다. 향후 상장사로서의 책임을 다하기 위해, 당사 윤리규정 및 관련 법률에 대한 주기적인 교육을 진행하여 불공정거래 등의 발생을 방지할 계획입니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가
.

관리종목

지정

및

상장폐지

위험

당사는
기술성장기업으로서

매출액

요건의

경우

신규상장일이

속하는

사업연도
(
상장

후

사업연도말까지
3
월

미만인

경우

다음

사업연도
)
를

포함한

연속하는
5
개

사업연도
,
세전이익

요건의

경우

신규상장일이

속하는

사업연도
(
상장

후

사업연도말까지
3
월

미만인

경우

다음

사업연도
)
를

포함한

연속하는
3
개

사업연도에

대해서는

해당

요건을

적용받지

않지만
(
영업이익

요건은

유예기간

없이

적용

면제
),
상장

후

해당

유예기간

이후에도

가시적인

재무성과를

나타내지

못할

경우

관리종목으로

지정될

수

있습니다
.

그럼에도

불구하고

유예가

적용된

요건

이외에

상장폐지

관련

기타

요건에

해당하는

경우

당사는

상장폐지

될

수

있으며
,
유예기간

이후에는

매출액

또는

법인세비용차감전계속사업손실

요건으로

인하여

상장

폐지가

될

수

있습니다
.
이와

같이

당사는

상장

후

관리종목

지정

및

상장폐지

위험이

존재하오니

투자자들께서는

이점

유의하시기

바랍니다

.

코스닥시장

상장규정

제
53
조
(
관리종목
)
은

매출액
,
법인세비용차감전계속사업손실
,
자본잠식

등

코스닥시장

상장법인으로서의

경영성과

및

재무상태에

미달하는

경우

관리종목을

지정하도록

명시되어

있습니다
.

[코스닥 상장규정 상 관리종목 요건]

제53조(관리종목)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주식을 관리종목으로 지정한다

.

1. 매출액 미달
: 최근 사업연도의 매출액이
30억원 미만인 경우
. 다만
, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 각 목에서 정하는 기간에 대하여 이 호를 적용하지 않는다
.

가
. 이익미실현기업 또는 세칙으로 정하는 기술성장기업
: 신규상장일
(기업인수목적회사의 합병상장인 경우 합병상장일로 한다
)이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는
5개 사업연도
. 다만
, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이
3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후
5개 사업연도로 한다

.
(중략

)

2. 법인세비용차감전계속사업손실 발생
: 최근
3개 사업연도 중
2개 사업연도에 각각
10억원 이상이면서 해당 사업연도 말 자기자본의
100분의
50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실
(세칙으로 정하는 금액은 제외한다
. 이하 이 호에서 같다
)이 발생하고
, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우
. 다만
, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 목에서 정하는 사업연도는 본문의 요건을 적용할 때 손실이 발생한 사업연도에서 제외한다

.

가
. 이익미실현기업
: 신규 상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는
5개 사업연도
. 다만
, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이
3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후
5개 사업연도로 한다

.

나
. 세칙으로 정하는 기술성장기업
: 신규상장일이 속한 사업연도
(기업인수목적회사의 합병상장인 경우 합병상장일로 한다
)부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는
3개 사업연도
. 다만
, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이
3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후
3개 사업연도로 한다

.

3. 자본잠식
: 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률이
100분의
50 이상인 경우

4. 자기자본 미달
: 최근 사업연도 말 현재 자기자본이
10억원 미만인 경우

5. 시가총액 미달
: 보통주식의 시가총액이
40억원 미만인 상태가 연속하여
30일
(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다
) 동안 계속되는 경우
. 다만
, 천재지변
, 그 밖에 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관리종목으로 지정하지 않을 수 있다

.
(후략)

당사는

기술성장기업으로서

매출액

요건의

경우

신규상장일이

속하는

사업연도
(
상장

후

사업연도말까지
3
월

미만인

경우

다음

사업연도
)
를

포함한

연속하는
5
개

사업연도
,
세전이익

요건의

경우

신규상장일이

속하는

사업연도
(
상장

후

사업연도말까지
3
월

미만인

경우

다음

사업연도
)
를

포함한

연속하는
3
개

사업연도에

대해서는

해당

요건을

적용받지

않지만
(
영업이익

요건은

유예기간

없이

적용

면제
),
상장

후

해당

유예기간

이후에도

가시적인

재무성과를

나타내지

못할

경우

관리종목으로

지정될

수

있습니다
.

또한

당사는

「코스닥시장

상장규정」제
54
조

및

제
56
조의

상장폐지

요건에

따라

신규상장일이

속하는

사업연도를

포함한

연속하는
5
개

사업연도
,
법인세비용차감전계속사업손실

요건은

신규상장일이

속하는

사업연도를

포함한

연속하는
3
개

사업연도

동안

해당

요건을

적용받지

않게

됩니다
.
하지만

상장

후

해당

유예기간

이후에도

가시적인

재무성과를

나타내지

못할

경우

관리종목으로

지정될

수

있습니다
.
당사의

경우
,
2024
년

3

분기

상장할

경우

매출액

요건은

2029

년부터
,
법인세비용차감전계속사업손실

요건은
2027
년부터

적용받게

될

예정입니다
.

그럼에도

불구하고

유예가

적용된

요건

이외에

상장폐지

관련

기타

요건에

해당하는

경우

당사는

상장폐지

될

수

있으며
,
유예기간

이후에는

매출액

또는

법인세비용차감전계속사업손실

요건으로

인하여

상장

폐지가

될

수

있습니다
.
이와

같이

당사는

상장

후

관리종목

지정

및

상장폐지

위험이

존재하오니

투자자들께서는

이점

유의하시기

바랍니다
.

한편
, '
자본잠식
/
자기자본
'
요건은

기술성장기업에

대해

별도의

유예기간을

적용하지

않습니다
.
당사는
2025
년부터

당기순이익

시현을

예상하고

있지만

당사가

제시하는

미래

추정

실적에는

불확실성이

존재함을

유의하시기

바랍니다
.
당사의

미래

추정

손익에

대한

상세

내역은
"
제
1
부
- IV.
인수인의

의견
(
분석기관의

평가의견
) - 4.
공모가격에

대한

의견
-

.
추정

당기순이익

산정

내역
"
을

참고하시기

바랍니다
.
또한
,
아래

추정치는

본

증권신고서

작성일을

기준으로

합리적

가정

및

예상에

기초한

것일

뿐이므로
,
대외적인

요인에

따른

경기

침체
,
내외부

경영

환경의

변화
,
전방산업의

침체

등으로

실제

결과와

다를

수

있습니다
.

[(주)아이언디바이스 요약 재무
상태표
]

(단위 : 원)

구분
2021년 (제14기)
2022년 (제15기)
2023년 (제16기)
2024년 1분기 (제17기 1분기)

회계처리 기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
-
적정
적정
적정(검토)

자본

자본금
374,950,000
2,150,000,000
5,281,631,500
5,281,631,500

자본잉여금
6,967,295,920
834,370,560
18,302,739,126
18,302,739,126

기타자본항목
-
61,430,897
264,762,957
371,085,042

결손금

(2,539,139,871)

(5,592,624,738)

(9,519,407,000)

(
10,321,046,801)

자본총계
4,803,106,049

(
2,546,823,281)

14,329,726,583
13,634,408,867

부채와자본총계
9,435,305,491
8,301,089,521
18,381,980,130
17,700,532,840

[(주)아이언디바이스 요약 손익계산서

]

(단위 : 원)

구분

2021년

(제14기)

2022년

(제15기)

2023년

(제16기)

2024년 1분기

(제17기 1분기)

회계처리 기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
-
적정
적정
적정(검토)

구분

2021.01.01 ~

2021.12.31

2022.01.01 ~

2022.12.31

2023.01.01 ~

2023.12.31

2024.01.01 ~

2024.03.31

매출액
4,404,109,738
5,436,813,007
6,232,338,771
2,471,280,617

영업손익
466,827,608

(
1,510,039,261)

(
3,517,399,972)

(
1,015,681,892)

당기순손익
501,163,916

(
3,268,622,021)

(
3,926,782,262)

(
801,639,801)

총포괄손익
501,163,916

(
3,207,191,124)

(
4,030,291,012)

(
801,639,801)

당사는

현재

재무

현황

및

금번

상장

공모를

통한

자기자본

확보를

고려했을

때
'
자본잠식
/
자기자본
'
요건에

해당될

가능성은

높지

않다고

판단됩니다
.

그러나

예기치

않은

사업

진행

지연

등에

따른

실적

시현

차질이

발생할

경우

해당

요건에

따라

관리종목으로

지정될

수

있으니

투자자께서는

이점

유의하시기

바랍니다
.

나. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서

제출일

현재

당사의

최대주주

박
기태
대표이사
를 포함한 특수관계인 3인의 지분율 합계는
28.40%
이며
,
상장예정주식수
13,653,263
주
(
상장주선인

의무인수분
90,000
주

포함
)
기준

지분율은

21.97%
수준으로

희석될

것으로

예상됩니다
.
이에

따라

신주

모집

이후에도

최대주주

등의

지분율은
20%
이하로

하락할

가능성이

낮으며

이에

따라

공모

후
지
분율이 추가로 하락할

가능성이 낮을 것으로

판단됩니다
.

당사는

공모

후

안정적인

경영권을

확보하기

위해

노력하고

있으나
,
그럼에도

불구하고

향후

자금확보를

위한

추가

유상증자

등으로

인하여

최대주주등의

지분율이

감소하거나

예기치

못한

경영권

분쟁
,
주요

주주들

간에

지분

보유

경쟁

등이

발생할

경우
당
사의

경영권

안정화에

부정적인

영향을

미칠

수

있습니다

.

증권신고서

제출일

현재

당사의

최대주주

박
기태
대표이사
를 포함한 특수관계인 3인의 지분율 합계는
28.40%
이며
,
상장예정주식수
13,653,263
주
(
상장주선인

의무인수분
90,000
주

포함
)
기준

지분율은

21.97%
수준으로

희석될

것으로

예상됩니다
.
이에

따라

신주

모집

이후에도

최대주주

등의

지분율은
20%
이하로

하락할

가능성이

낮으며

이에

따라

공모

후
지
분율이 추가로 하락할

가능성이 낮을 것으로

판단됩니다
.

본 공모 완료 이후 최대주주등의 지분율은
21.97%로 희석됩니다
. 이에 당사는 우호주주와의 협의를 통해 공동목적보유확약을 체결하였
습니다. 이를 통해 안정적인 지분율을 유지하여 경영 안정성을 여전히 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다
. 아래는 당사의 공모 전 후 지분율 변동 내역입니다
.

[(주)아이언디바이스 주주현황]

(단위 : 주, %)

구분
주주명 (회사명)
주식의 종류
공모 전
공모 후
비고

주식 수
지분율(%)
주식 수
지분율(%)

최대주주 등
박기태
보통주
2,675,000
25.32%
2,675,000
19.59%
공동목적보유확약 3년

이재욱
보통주
150,000
1.42%
150,000
1.10%

김진성
보통주
150,000
1.42%
150,000
1.10%

강석민
보통주
25,000
0.24%
25,000
0.18%

소계
3,000,000
28.40%
3,000,000
21.97%
-

전략적투자자
(주)실리콘마이터스 (우선주)
보통주
2,500,000
23.67%
2,500,000
18.31%
공동목적보유확약 3년

최대주주 등 우호지분 소계
5,500,000
52.07%
5,500,000
40.28%
-

1% 이상 주주
미래에셋위반도체1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
보통주
1,737,095
16.44%
1,737,095
12.72%
-

케이클라비스 마인 YY 투자조합 제1호
보통주
500,000
4.73%
500,000
3.66%

코너스톤 혁신6호신기술조합
보통주
1,190,476
11.27%
1,190,476
8.72%

중소기업은행
보통주
238,095
2.25%
238,095
1.74%

대신증권㈜
보통주
238,095
2.25%
238,095
1.74%

원익 2020 R&D 기술혁신 투자조합
보통주
238,095
2.25%
238,095
1.74%

SVIC 59호 신기술사업투자조합
보통주
238,095
2.25%
238,095
1.74%

케이비 글로벌 플랫폼 펀드
보통주
476,190
4.51%
476,190
3.49%

㈜아이언디바이스 우리사주조합
보통주
207,122
1.96%
207,122
1.52%

소계
5,063,263
47.93%
5,063,263
37.08%
-

소계
25,000
0.24%
25,000
0.18%
-

공모전 주식수
10,563,263
100.00%
10,563,263
77.37%
-

신주 모집
보통주
-
-
3,000,000
21.97%
-

구주 매출
-
-
-
-
0.00%
-

의무인수분
보통주
-
-
90,000
0.66%
-

공모후 주식 총수
-
-
13,653,263
100.00%
-

주
1) 코스닥시장 상장규정 제
26조 제
6항에 의해 상장주선인은 공모물량의
3%(취득금액이
10억원을 초과하는 경우에는
10억원에 해당하는 수량
)를 의무인수하여야 하기 때문에
, 공모가 하단기준으로 산정된
90,000주를 기준으로 작성하였습니다
. 다만
, 향후 확정된 공모가격에 따라 주식수는 조정될 수 있습니다
.

최대주주

및

특수관계인

중

박기태
대표이사와

이
재욱 상무,
김진성 이사
,
강석민 수석은

「코스닥시장

상장규정」상

의무보유

대상

기간이
1
년이지만
,
박

기태 대표이사의

경우

2

년을

추가로

매각제한하여

총
3
년

보호예수할

예정입니다
.

이로써

공모

후

기준

21.97%

에

해당하는
최대주주등의
지분을

상장일로부터

총

1~3

년간

매각제한을

확약하였습니다
. 특히, 당사의 전략적투자자의 경우 자발적 참여를 통해 총 2년의 보호예수할 예정입니다.
또한

최대주주의

경영권

안정을

위하여

이재욱 상무, 김진성 이사, 강석민 수석은

보호예수기간동안

최대주주
박기
태 대표이사 보유지분에

대하여

공동목적보유를

확약하였고
, 전략적투자자의 경우 3년의 공동목적보유를 확약하였습니다.

[공동목적 보유 확약서(발췌)]

3. 의결권의 공동행사(1) 최대주주는 대상회사 이사 총수의 과반수 이상의 이사를 추천할 수 있고, 투자자는 최대주주가 추천한 자가 대상회사의 이사로 선임될 수 있도록 의결권을 행사하여야 하며, 투자자가 지명한 이사로 하여금 대상회사의 이사회에서 대표이사를 최대주주인 박기태로 선임하도록 의결권을 행사케 한다. (2) 대상회사의 안정적인 경영을 위하여, 투자자는 대상회사의 운영 및 영업활동에 대한 결정은 이사회 및 대표이사의 경영상의 판단에 따르기로 하며, 투자자는 이에 부합하도록 대상회사의 주주총회에서 의결권 생사를 포함하여 주주로서의 제반권리를 행사하기로 한다. 단, 투자자의 합리적 판단에 따라 이사회 및 대표이사의 결정이 관련 법규를 위반할 위험이 있거나 투자자의 이익을 증대하게 침해할 가능성이 있는 경우는 예외로 한다.
4. 우선매수권

(1) 투자자가

자신이

보유하고

있는

주식의

전부

또는

일부를

제
3
자
(
이하

“

양수예정자

”)
에게

양도하고자

하는

경우
,
최대주주

또는

최대주주가

지정하는

제
3
자
(
이하

“

우선매수인

”)
가

우선매수권을

가진다

.

단
,
우선매수인이

우선매수권을

행사하는

경우에는

투자자가

양도하고자

하는

주식

전부를

양수해야

한다
.

(2) 우선매수인이

우선매수권을

포기하는

경우

투자자는

제한없이

제
3
자에게

보유

주식을

양도할

수

있다
.

(3) 투자자는

보유

주식을

매도하고자

하는

경우
,
투자자가

양수예정자에게

양도하고자

하는

주식수
,
가격조건
,
양도예정일

등
(
이하

“

양도조건

”)
을

기재한

서면
(
이메일

포함
)
으로

최대주주에게

통지하고

최대주주는

위

통지를

수령한

날부터

14

일

이내
(
이하

“

통지기간

”)
에

투자자에게

우선매수권

행사

여부를

서면
(
이메일

포함
)
으로

통지하여야

한다
.
통지기간

내에

투자자에게

수락의사통지가

도달되지

아니한

경우

당해

우선매수를

거절한

것으로

간주한다
.

(4) 최대주주가

우선매수권을

행사할

것을

투자자에게

통지한

경우
,
그

통지한

의사표시일에

양도조건에

따라

주식양수도계약이

체결된

것으로

간주하고
,
이

날로부터

2

일

이내에

양도대상주식에

대한

양수도계약서를

작성하기로

한다
.

(5) 제

4

항에

따라

지급될

양도대금은

주식양수도계약상

투자자와

우선매수인이

합의한

날에

지급하되
,
투자자는

양도대금을

지급받음과

동시에

우선매수인에게

주권의

교부
(
전자등록

이전의

경우
),
명의개서

또는

계좌간

대체의

전자등록

등을

통하여

양도대상주식을

유효하게

양도하여야

한다
.

(6) 본

조의

우선매수권은

투자자가

보호예수기간이

종료된

이후

코스닥시장에서

장내

매도할

경우에는

적용하지

아니한다
.

이외에 증권신고서

제출일

현재

당사는

보통주식

외의

잔여

종류주식

및

주식관련

사채가

존재하지

않습니다

.

그러나 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁
,
도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다
.
또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁
,
주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다
.
그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체
,
위법행위로 인한 사임
,
개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다
.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

기술 중심 기반의 벤처기업에게는 우수 연구개발 인력 확보 및 기존인력의 이탈 최소화가 사업 수행 및 연구개발 활동에 주요한 요인입니다
.
당사는 설립 시부터 현재까지 스마트파워앰프 칩 개발
/
제조에 집중한 벤처기업으로 우수인력의 유치 및 동기부여 및 사기진작 등의 목적으로 수차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였습니다
.
증권신고서제출일 현재 당사는 임직원 등에게 총 5차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재 미행사 주식매수선택권은 795,000주이며, 공모 후 발행주식총수(13,653,263주)의 5.82%입니다.
다만,
임원의 보호예수로 인하여 상장 후 1년 내 유통가능한 주식매수선택권은 존재하지 않습니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시
유의하시기 바랍니다.

기술 중심 기반의 벤처기업에게는 우수 연구개발 인력 확보 및 기존인력의 이탈 최소화가 사업 수행 및 연구개발 활동에 주요한 요인입니다
.
당사는 설립 시부터 현재까지 스마트파워앰프 칩 개발
/
제조에 집중한 벤처기업으로 우수인력의 유치 및 동기부여 및 사기진작 등의 목적으로 수차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였습니다
.
증권신고서제출일 현재 당사는 임직원 등에게 총 5차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재 미행사 주식매수선택권은 795,000주이며, 공모 후 발행주식총수(13,653,263주)의 5.82%입니다.

[(주)아이언디바이스 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여회차
부여대상
부여 주식종류
부여 주식수
행사가능 주식수
행사가격
행사기간
부여일자
비고

1회차
임직원 1인
기명식보통주
90,000
90,000
1,000

2020-07-03
~ 2025-07-02

2018.07.03
-

2회차
임직원 8인
520,000
440,000
1,232

2023.08.02 ∼
2028.08.01

2021.08.02
임직원 2인퇴사 취소 물량 80,000

3회차
임직원 16인
260,000
-
3,360
2025.09.14 ~ 2030.09.13
2023.09.14
벤특법 정관 반영에 따른 취소

4회차
임직원 16인
260,000
260,000
3,360

2026.02.15
∼ 2031.02.14

2024.02.15
3회차 취소분 재부여

5회차
임직원 1인
5,000
5,000
3,360

2026.02.15
∼ 2031.02.14

2024.02.15

합계

1,135,000
795,000

[(주)아이언디바이스 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

부여회차
부여대상
직책
보유수량
의무보유기간

2회차
이재욱
등기임원 / 상무
90,000
상장일로부터 1년

2회차
김진성
등기임원 / 이사
90,000

2회차
임호원
미등기임원 / 이사
70,000

4회차
이영택
미등기임원 / 이사
80,000

4회차
조현민
미등기임원 / 전무
20,000

합계
350,000

향후

주식매수선택권의

행사로

인하여

신주가

발행되어

시장에

출회될

경우

당사의

상장

후

주가에

희석화

요인으로

작용하여

주가에

부정적인

영향을

미칠

수

있으
니.
투자자께서는

상기

출회

가능한

물량에

대해

반드시

유의하시기

바랍니다
.

라. 상장 이후 유통가능주식수 및 대규모 매각가능 위험
(Overhang Issue)

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수
13,653,263주(공모가액 변동 시 상장주선인의 의무인수분 수량 변동으로 인하여 상
장예정주식수 변동 가능
) 중 최대주주등이 보유한
3,000,000
(공모 후 지분율
21.97%)를 포함하여 총

9,745,034주(공모 후 기준

71.38%
)
가
「
코스닥
시장 상장규정」에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다
.
유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로

,

해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며
, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다
. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며

, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성
, 성장성 등에 대한 부정적인
시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다
.

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수
13,653,263주(공모가액 변동 시 상장주선인의 의무인수분 수량 변동으로 인하여 상장예정주식수 변동 가능
) 중 최대주주등이 보유한
3,000,000
(공모 후 지분율
21.97%)를 포함하여 총

9,745,034주
(공모 후 기준

71.38%
)
가
「
코스닥
시장 상장규정」에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다
.

[

코스닥시장 상장규정
]

제
13조
(상장주선인의 의무
)

(

전략
)

⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다
. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다
. <개정
2022.4.27, 2023.12.27>

1.

상장신청인이 국내기업
(국내소재외국지주회사를 제외한다
. 이하 이 조에서 같다
)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가
. 제
31조제
1항에 따른 신속이전기업
: 모집·매출하는 주식의
100분의
5에 해당하는 수량
(취득금액이
25억원을 초과할 때에는
25억원에 해당하는 수량으로 한다
)을 상장일부터
6개월 동안 의무보유할 것
. 다만
, 제
31조제
1항제
3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터
1년 동안 의무보유하여야 하고
, 상장일부터
6개월이 경과하면 매
1개월마다 최초에 취득한 주식의
100분의
5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다
.

나
. 가목 이외의 국내기업
: 모집·매출하는 주식의
100분의
3에 해당하는 수량
(취득금액이
10억원을 초과할 때에는
10억원에 해당하는 수량으로 한다
)을 상장일부터
3개월 동안 의무보유할 것
. 다만
, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터
6개월 동안 의무보유하여야 한다
.

2.

상장신청인이 외국기업
(국내소재외국지주회사를 포함한다
. 이하 이 조에서 같다
)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가
. 혁신기술기업
: 모집·매출하는 주식의
100분의
5에 해당하는 수량
(취득 금액이
50억원을 초과할 때에는
50억원에 해당하는 수량으로 한다
)을 상장일부터
1년 동안 의무보유할 것
. 이 경우 상장일부터
6개월이 경과하면 매
1개월마다 최초에 취득한 주식의
100분의
5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다
.

나
. 가목 이외의 외국기업
: 모집·매출하는 주식의
100분의
5에 해당하는 수량
(취득 금액이
25억원을 초과할 때에는
25억원에 해당하는 수량으로 한다
)을 상장일부터
1년 동안 의무보유할 것
. 이 경우 상장일부터
6개월이 경과하면 매
1개월마다 최초에 취득한 주식의
100분의
5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다
.

(

후략
)

제
26조
(신규상장 의무보유
)

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다
. 다만
, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성
, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제
1호부터 제
6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에
2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다
. <개정
2022.3.16>

1.

상장신청인의 최대주주등
(상장신청인의 임원에는 「상법」 제
401조의
2제
1항 각 호의 자를 포함한다
. 이하 이 조에서 같다
): 상장일부터
6개월
(기술성장기업 또는 제
31조제
1항에 따른 신속이전기업은
1년으로 한다
). 다만
, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적
, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다
.

2.

상장예비심사 신청일 전
1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자
: 상장일부터
6개월
(기술성장기업 또는 제
31조제
1항에 따른 신속이전기업은
1년으로 한다
). 다만
, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다
.

3.

상장예비심사 신청일 전
1년 이내에 상장신청인이 제
3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자
: 상장일부터
6개월
(기술성장기업 또는 제
31조제
1항에 따른 신속이전기업은
1년으로 한다
). 다만
, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다
.

4.

벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간
(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다
)이
2년 미만인 주식등
(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각
100분의
10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다
): 상장일부터
1개월
. 다만
, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다
.

5.

상장주선인
(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제
6조에 따른 공동주관회사를 포함한다
)이 취득한 투자기간
(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다
)이
6개월 미만인 주식등
: 상장일부터
6개월
. 다만
, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이
100분의
50 미만인 경우는 상장일부터
1개월로 한다
.

6.

상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식
: 상장일부터
6개월
(기술성장기업 또는 제
31조제
1항에 따른 신속이전기업은
1년으로 한다
)

7.

그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등
(제
2조제
1항제
10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다
. 이하 같다
): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한
2년 이내의 기간

② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터
6개월
(기술성장기업 또는 제
31조제
1항에 따른 신속이전기업은
1년으로 한다
) 동안 의무보유하여야 한다
. 다만
, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성
, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에
2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다
. <개정
2022.3.16>

③ 제
1항 및 제
2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다
.

[

근로복지 기본법
]

제
43조
(우리사주의 예탁 등
) ① 우리사주조합은 우리사주를 취득하는 경우 대통령령으로 정하는 수탁기관에 예탁하여야 한다
.

② 우리사주조합은 제
1항에 따라 예탁한 우리사주를 다음 각 호의 구분에 따른 기간의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간 동안 계속 예탁하여야 한다
.

1.

우리사주제도 실시회사 또는 그 주주 등이 출연한 금전과 물품 등으로 취득한 우리사주
: 8년

2.

우리사주조합원이 출연한 금전으로 취득한 우리사주
: 1년
. 다만
, 우리사주조합원의 출연에 협력하여 우리사주제도 실시회사가 대통령령으로 정하는 금액 이상으로 출연하는 경우 우리사주조합원이 출연한 금전으로 취득한 우리사주에 대하여는
5년으로 한다
.

3.

제
36조제
1항제
3호부터 제
5호까지의 금전으로 취득한 우리사주
: 금전의 출연주체 및 차입대상자를 기준으로 우리사주를 나누어 제
1호 및 제
2호의 구분에 준하는 기간으로 한다
.

제
36조
(우리사주조합기금의 조성 및 사용
) ① 우리사주조합은 우리사주 취득 등을 위하여 다음 각 호의 재원으로 우리사주조합기금을 조성할 수 있다
. <개정
2015. 7. 20., 2016. 12. 27.>

1.

우리사주제도 실시회사
, 지배관계회사
, 수급관계회사 또는 그 주주 등이 출연한 금전과 물품
. 이 경우 우리사주제도 실시회사
, 지배관계회사 및 수급관계회사는 매년 직전 사업연도의 법인세 차감 전 순이익의 일부를 우리사주조합기금에 출연할 수 있다
.

2.

우리사주조합원이 출연한 금전

3.

제
42조제
1항에 따른 차입금

4.

제
37조에 따른 조합계정의 우리사주에서 발생한 배당금

5.

그 밖에 우리사주조합기금에서 발생하는 이자 등 수입금

[

근로복지기본법 시행령
]

제
23조
(우리사주의 예탁기간
) ① 법 제
43조제
2항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 다음 각 호의 구분에 따른 기간을 말한다
.

1.

법 제
36조제
1항제
1호ㆍ제
5호의 재원으로 취득한 우리사주
: 4년 이상
8년 이하의 기간에서 출연자와 협의하여 정한 기간

2.

법 제
36조제
1항제
2호의 재원으로 취득한 우리사주
: 1년

3.

법 제
36조제
1항제
3호의 재원 중 법 제
42조제
2항에 따른 약정을 체결하지 아니하고 차입한 차입금으로 취득한 우리사주
: 1년

4.

법 제
36조제
1항제
3호의 재원 중 법 제
42조제
2항에 따른 약정을 체결하고 차입한 차입금으로 취득한 우리사주로서 법 제
37조에 따라 조합원의 계정에 배정된 우리사주
: 1년

5.

법 제
36조제
1항제
4호의 재원으로 취득한 우리사주로서 제
19조제
1항제
3호에 따라 조합원의 계정에 배정된 우리사주
: 1년

6.

법 제
43조제
2항제
2호 단서에 따라 우리사주제도 실시회사가 조합원 출연에 협력하여 조합원 출연액의
100분의
50 이상을 출연하는 경우 조합원 출연으로 취득한 우리사주
: 1년 이상
4년 이하의 기간에서 우리사주제도 실시회사와 협의하여 정한 기간

7.

조합원의 계정에 배정된 우리사주에 대한 무상증자를 통하여 취득한 우리사주
: 해당 무상증자 권리를 갖는 우리사주의 남은 예탁기간
. 다만
, 무상증자 신주 지급일을 기준으로 한 남은 예탁기간이
3개월 미만인 경우에는 예탁하지 아니할 수 있다
.

당사의 최대주주 박기태 대표이사가 보유하고 있는 보통주식 2,675,000주는
「코스닥시장 상장규정」제
26조 제
1항 제
1호에 의거하여 의무보유기간으로
1년이 설정되나
, 동 규정 제
26조 제
1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 의무보유
2년을 추가로 연장하여 총
3년의 의무보유기간을 설정하였습니다
. 최대주주등에 속하는 특수관계인 이재욱, 김진성, 강석민 3인이 보유한 보통주식 325,000주는
「코스닥시장 상장규정」제
26조 제
1항 제
1호에 의거하여 의무보유기간으로
1년을 설정하였습니다.
그 외 전략적투자자는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 2년을 설정하였습니다.

상장주선인은「코스닥시장 상장규정」제
13조 제
5항 제
1호 나목에 의거하여
공모주식의 3%
에 해당하는 수량 90,000주를 취득예정이며, 상장 후 3개월 간 의무보유 할 예정입니다
.

또
한

금번
공모에서
당사의 우리사주조
합
물량 63,000주
는 상장 후
1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다

.

이를 포함하여 당사의 공모 후 매각제한 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[(주)아이언디바이스 공모 후 지분율 및 의무보유 기간]

(단위 : 주, %)

구분
주주명 (회사명)
주식의 종류
공모 후
유통가능물량
매각제한물량
기간
비고

주식 수
지분율(%)
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
박기태
보통주
2,675,000
19.59%
-
-
2,675,000
19.59%
3년
주2)

이재욱
보통주
150,000
1.10%
-
-
150,000
1.10%
1년
주3)

김진성
보통주
150,000
1.10%
-
-
150,000
1.10%
1년
주3)

강석민
보통주
25,000
0.18%
-
-
25,000
0.18%
1년
주4)

소계
3,000,000
21.97%
-
-
3,000,000
21.97%
-
-

전략적투자자
(주)실리콘마이터스 (우선주)
보통주
2,500,000
18.31%
-
-
2,500,000
18.31%
2년
주5)

최대주주 등 우호지분 소계
5,500,000
40.28%
-
-
5,500,000
40.28%
-
-

벤처금융
미래에셋위반도체1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
보통주
1,737,095
12.72%
347,419
2.54%
694,838
5.09%
1개월
주6)

694,838
5.09%
3개월
주7)

케이클라비스 마인 YY 투자조합 제1호
보통주
500,000
3.66%
100,000
0.73%
200,000
1.46%
1개월
주8)

200,000
1.46%
3개월
주9)

코너스톤 혁신6호신기술조합
보통주
1,190,476
8.72%
238,096.0
1.74%
476,190
3.49%
1개월
주6)

476,190
3.49%
3개월
주7)

원익 2020 R&D 기술혁신 투자조합
보통주
238,095
1.74%
47,619
0.35%
95,238
0.70%
1개월
주6)

95,238
0.70%
3개월
주7)

SVIC 59호 신기술사업투자조합
보통주
238,095
1.74%
47,619
0.35%
95,238
0.70%
1개월
주6)

95,238
0.70%
3개월
주7)

케이비 글로벌 플랫폼 펀드
보통주
476,190
3.49%
95,238
0.70%
190,476
1.40%
1개월
주6)

190,476
1.40%
3개월
주7)

전문투자자
중소기업은행
보통주
238,095
1.74%
47,619
0.35%
95,238
0.70%
1개월
주6)

95,238
0.70%
3개월
주7)

대신증권㈜
보통주
238,095
1.74%
47,619
0.35%
95,238
0.70%
1개월
주6)

95,238
0.70%
3개월
주7)

우리사주조합
㈜아이언디바이스 우리사주조합 (사전배정)
보통주
207,122
1.52%
-
-
207,122
1.52%
2024-09-14
주10)

소계
5,063,263
37.08%
971,229
7.11%
4,092,034
29.97%
-
-

공모주주
공모주주 (개인, 기관)
보통주
2,937,000
21.51%
2,937,000
21.51%
-
-
-
-

㈜아이언디바이스 우리사주조합 (공모 우선배정)
보통주
63,000
0.46%
-
-
63,000
0.46%
예탁일로부터 1년
주11)

의무인수분
보통주
90,000
0.66%
-
-
90,000
0.66%
3개월
주12)

공모후 주식 총수
13,653,263
100.00%
3,908,229
28.62%
9,745,034
71.38%
-
-

주1)
의무보호예수 주식수는 상장신청일 기준 주식수이며, 지분율은 상장주선인 의무인수분, 공모주식수를 포함한 상장예정주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 1년 및 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따른 자발적 의무보유 2년으로 총 3년 의무보유

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유 1년

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 의무보유 1년

주5)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 의무보유 2년

주6)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 따른 의무보유 1개월

주7)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 따른 의무보유 1개월과 동 규정 제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 2개월로 총 3개월 의무보유

주8)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 1개월

주9)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따른 자발적 의무보유 3개월

주10)
2023.09.14에 사전배정된 우리사주조합 물량 207,122주(상장예정주식의 1.52%)는「근로복지기본법」제43조에 따라 예탁일(2023.09.15)로부터 1년간 (2024.09.14 까지) 한국증권금융에 예탁될 예정

주11)
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 63,000주(상장예정주식의 0.46%)는「근로복지기본법」제43조에 따라 예탁일(상장일과 동일)로부터 1년간 한국증권금융에 예탁될 예정

주12)
「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 가목에 따른 상장주선인 의무보유 3개월

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행
, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다
.

[

한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우
]

「코스닥시장 상장규정」제
16조
(의무보유의 예외 등
) ① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다
. 이 경우 제
1호 또는 제
2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다
. <개정
2022.12.7>

1.

법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2.

경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3.

그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출
, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다
.

③ 제
1항 및 제
2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다
.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제
17조
(의무보유의 예외 등
) ① 규정 제
16조제
1항제
2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다
. <개정
2022.12.9>

1.

기술 향상
, 품질 개선
, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2.

연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3.

전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4.

거래 조건의 합리화를 위한 경우

5.

그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

② 거래소는 제
1항 각 호에 따른 사유의 해당 여부를 심사하는 경우 법시행령 제
176조의
5제
8항에 따른 외부평가기관의 경영 진단에 관한 소견서 등을 반영하여야 한다
.

③ 거래소는 규정 제
16조제
1항제
1호·제
2호에 따라 최대주주등에 대한 의무보유의 예외를 인정하는 경우 그 내용을 시장안내 사항으로 공시하여야 한다
. <개정
2022.12.9>

④ 규정 제
16조제
1항제
3호에서 “그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우”란 상장신청인이 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인의 물적분할로 설립된 경우로서 상장신청인의 모회사
(「상법」 제
342조의
2제
1항에 따른 모회사를 말한다
. 이하 이 항에서 같다
) 주주 보호 방안 등에 따라 모회사의 주주가 주식등을 취득하는 것으로 거래소가 인정하는 경우를 말한다
. <신설
2022.12.9>

⑤ 규정 제
16조제
2항에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다
. 다만
, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록된 주식등에 대하여 제
1호부터 제
4호까지의 규정에서 정하는 사유가 발생한 경우에는 거래소의 승인을 받지 않을 수 있다
.

1.

액면분할 또는 액면병합에 따라 신주로 교환하기 위한 경우

2.

회사의 합병
, 분할
, 분할합병에 따라 합병신주 등으로 교환하기 위한 경우

3.

전환주식
, 전환사채
, 상환주식 또는 신주인수권부사채
(신주인수권을 표시하는 증서를 포함한다
)의 권리행사를 위한 경우

4.

전환주식
, 전환사채
, 상환주식 또는 신주인수권부사채의 상환을 위한 경우

5.

다음 각 목의 어느 하나에 따른 목적으로 「법인세법 시행령」 제
61조제
2항제
1호부터 제
11호까지의 금융기관 또는 법 제
9조제
17항제
3호의 증권금융회사에 대하여 질권을 설정하기 위한 경우

가
. 발행회사
(기업인수목적회사는 제외한다
)의 경영에 필요한 자금마련을 위한 대출

나
. 발행회사의 유상증자
(일반공모증자 또는 제
3자 배정 방식의 증자는 제외한다
)에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출

6.

제
5호에 따라 설정된 질권을 변경하거나 해지하는 경우

7.

그 밖에 법령상 의무의 이행 등을 위하여 주식등의 인출
, 질권 설정·말소 등이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우

이 외에도 당사는
임직원 등에게 총 5차례에 걸쳐 총 1,135,000주의 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다(취소분 포함). 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 증가할 수 있는 보통주 수량은 795,000주입니다. 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 1회차, 2회차분으로 530,000주입니다.

[(주)아이언디바이스 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여회차
부여대상
부여 주식종류
부여 주식수
행사가능 주식수
행사가격
행사기간
부여일자
비고

1회차
임직원 1인
기명식보통주
90,000
90,000
1,000

2020.07.03
~ 2025.07.02

2018.07.03
-

2회차
임직원 8인
520,000
440,000
1,232

2023.08.02 ∼
2028.08.01

2021.08.02
임직원 2인퇴사 취소 물량 80,000

3회차
임직원 16인
260,000
-
3,360
2025.09.14 ~ 2030.09.13
2023.09.14
벤특법 정관 반영에 따른 취소

4회차
임직원 16인
260,000
260,000
3,360

2026.02.15
∼ 2031.02.14

2024.02.15
3회차 취소분 재부여

5회차
임직원 1인
5,000
5,000
3,360

2026.02.15
∼ 2031.02.14

2024.02.15

합계

1,135,000
795,000

단
, 코스닥시장 상장규정
제
26조에 의거하여 당사의 사내이사는 상장일로부터
1년의 의무보유를 확약하였습니다.
이에 따라 임원의 주식매수선택권 행
사로 인해 증가되는 보통주 중 상장 후 1년내 유통가능주식수에 영향을 주는 주식수는

없

습니다.

[(주)아이언디바이스 주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

부여회차
부여대상
직책
보유수량
의무보유기간

2회차
이재욱
등기임원 / 상무
90,000
상장일로부터 1년

2회차
김진성
등기임원 / 이사
90,000

2회차
임호원
미등기임원 / 이사
70,000

4회차
이영택
미등기임원 / 이사
80,000

4회차
조현민
미등기임원 / 전무
20,000

합계
350,000

따라서 본 건 공모에서 모집하는 주식을 포함하여

3,908,229주

(
공모 후 상장예정주식수의 28.62%
)
가 상장 직후 유통가능한 물량입니다
.
유통가능물량 중

971,229
주
(공모 후 지분율

7.11%
)
는 기존주주 보유지분이며 나머지
2,937,000주
(공모 후 지분율
21.51%)는 공모 물량입니다
.

따라서 상장예정주식수 중
28.62%가 상장일로부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다
. 또한 이후에도 최대주주
, 벤처금융
, 상장주선인 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우
, 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다
.

매각제한물량 중 상장일로부터
1개월 시점
2,149,578주
(공모 후 지분율
15.74%),

3
개월 시점
2,032,456주
(공모 후 지분율
14.89%),

1년 시점
388,000주
(공모 후 지분율
2.84%),
2년 시점
2,500,000주
(공모 후 지분율
18.31%), 3년 시점에서
2,675,000주
(공모 후 지분율

19.

59
%
)
가 출회될 가능성이 있습니다
.

그 중
1년 이내 출회될 가능성이 있는 물량의 합계는 총
4,570,034주
(공모후 지분율
33.47%)입니다
.

상기 유통가능 주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약
(15일
, 1개월
, 3개월
, 6개월
) 여부 및 일반청약자
, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다
.「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제
2-3조 제
2항 제
1호에 따라 수요예측 실시 후
, 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 주식수의
100분의
80 이상과
100분의
120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

마. 공모주식수 변경 위험
「증권의

발행

및

공시

등에

관한

규정」제
2-3
조
(
효력발생시기의

특례

등
)
제
2
항

제
1
호에

따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의

발행

및

공시

등에

관한

규정」제
2-3
조
(
효력발생시기의

특례

등
)
제
2
항

제
1
호에

따르면

증권시장에

상장하기

위하여

지분증권을

모집

또는

매출하는

경우로서

모집

또는

매출할

증권

수를

당초에

제출한

신고서의

모집

또는

매출할

증권수의
100
분의
80
이상과
100
분의
120
이하에

해당하는

증권수로

변경하는

경우

정정신고서를

제출

시
,
당초의

신고서

효력

발생일에

영향을

미치지

않습니다
.
금번

공모의

경우

수요예측

실시

후
,
증권신고서

효력

발생일에

영향을

미치지

아니하고

신고서

제출일

현재

증권신고서에

기재된

모집

또는

매출

할

증권수의
100
분의
80
이상과
100
분의
120
이하에

해당하는

증권수로

공모주식수가

변경될

수

있으니

투자

시

유의하여

주시기

바랍니다
.

바. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권
인
수업무 등에 관한 규정
」제
5조
제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016
년
12
월
13
일「증권

인수업무

등에

관한

규정」개정으로

인하여

동

규정

제
5
조

제
1
항에

따라

다양한

방법을

통한

가격결정이

가능하게

되었습니다
.

[증권

인수업무

등에

관한

규정]

제
5
조
(
주식의

공모가격

결정

등
)
①

기업공개를

위한

주식의

공모가격은

다음

각

호의

어느

하나에

해당하는

방법으로

결정한다
. 1.
인수회사와

발행회사가

협의하여

단일가격으로

정하는

방법
2.
기관투자자를

대상으로

수요예측을

실시하고

그

결과를

감안하여

인수회사와

발행회사가

협의하여

정하는

방법
.
다만
,
제
2
조제
8
호에

불구하고

인수회사는

다음

각

목의

어느

하나에

해당하는

자
(
이하
"
창업투자회사등
"
이라

한다
)
의

수요예측등

참여를

허용할

수

있으며
,
이

경우

해당

창업투자회사등은

기관투자자로

본다
.
가
.
제
6
조제
4
항제
1
호부터

제
3
호까지의

어느

하나에

해당하는

조합

나
.
영

제
10
조제
3
항제
12
호에

해당하지

아니하는

기금

및

그

기금을

관리ㆍ운용하는

법

다
.
「사립학교법」제
2
조제
2
호에

따른

학교법인

라
.
「중소기업창업

지원법」제
2
조제
4
호에

따른

중소기업창업투자회사
3.
대표주관회사가

사전에

정한

방법에

따라

기관투자자로부터

경매의

방식으로

입찰가격과

수량을

제출받은

후

일정가격
(
이하
"
최저공모가격
"
이라

한다
)
이상의

입찰에

대해

해당

입찰자가

제출한

가격으로

정하는

방법
4.
대표주관회사가

사전에

정한

방법에

따라

기관투자자로부터

경매의

방식으로

입찰가격과

수량을

제출받은

후

산정한

단일가격으로

정하는

방법

그럼에도

불구하고

금번

공모를

위한

가격

결정은「증권

인수업무

등에

관한

규정」

제
5
조

제
1
항

제
2
호에

따라

기관투자자를

대상으로

수요예측을

실시하고

그

결과를

감안하여

대표주관회사와

발행회사가

협의하여

정하는

방법으로

가격결정이

이루어질

예정입니다
.
단
,
금번

공모

시

동

규정

제
5
호

제
1
항

제
2
호의

단서조항은

적용하지

않습니다
.

사. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측 시
「증권

인수업무

등에

관한

규정」제
2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016
년
12
월
13
일「증권

인수업무

등에

관한

규정」개정으로

인하여

동

규정

제
2
조

제
8
호에도

불구하고

동

규정

제
5
조

제
1
항

제
2
호

단서조항에

따라

창업투자회사

등도

수요예측에

참여하는

것이

가능하도록

하고

있습니다
.
그러나

금번

공모를

위한

수요예측

시「증권

인수업무

등에

관한

규정」제
5
조

제
1
항

제
2
호

단서조항을

적용하지

않음에

따라
,
동

조항에

따른

창업투자회사

등은

수요예측에

참여할

수

없으며
,
동

규정

제
2
조

제
8
호에서

규정하는

기관투자자만

수요예측에

참여할

수

있습니다
.
투자자께서는

이

점에

유의하여

주시기

바랍니다
.

아. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못 할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의

주식은

한국거래소

코스닥시장에서

거래된

적이

없으며
,
한국거래소

코스닥시장

이외의

기타

다른

유가증권

거래

시장에

상장할

것을

구체적으로

계획하고

있지

않습니다
.
따라서

한국거래소

코스닥시장에

상장된

이후

당사의

주식에

대한

매매가

원활하지

못할

수

있습니다
. 또
한

수요예측을

거쳐

당사와

대표주관회사의

협의를

통해

결정된

동

주식의

공모가격이

기업공개

이후

시장에서

거래되는

시장가격을

나타내는

것이

아닙니다
.
따라서

투자자는

공모가격이나

그

이상의

가격으로

주식을

재매각하지

못할

수

있으며

그

결과

투자금액의

일부

또는

전부에

대한

손실이

발생할

수

있습니다
.
이

점

투자에

유의하시기바랍니다
.

자. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

당사는

증권신고서와

투자설명서를

신의성실에

원칙에

입각하여

충실히

작성하여

공시하고

기타

제반

공시사항에

대해

적시성과

완전성을

갖추기

위해

노력하고

있지만
,
향후

당사를

대상으로

집단소송이

제기되지

않을

것이라

보장할

수

없습니다
.
추후

당사를

대상으로

집단소송이

제기되는

경우

상당한

비용이

발생함은

물론이거니와

핵심사업에

대한

당사

경영진의

주의

및

투입자원이

분산될

수

있는

점

투자자께선

유의하시기

바랍니다
.

차. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건

공모

이후

당사의

주식은

한국거래소

코스닥시장에

상장될

예정입니다
.
상법상

상장회사

특례

규정인

제
542
조의
6(
소수주주권
)
에

따라

의결권이

없는

주식을

제외하고

회사의

발행주식총수의
1.5%
에

해당하는

주식을
6
개월

이상

보유한

소수주주는

주주총회

소집청구

및

회사의

업무
,
재산상태를

조사하기

위하여

법원에

검사인

선임을

청구할

수

있고
, 1.0%(
회사의

자본금이
1,000
억원

이상인

경우
0.5%)
에

해당하는주식을
6
개월

이상

보유한

소수주주는

일정한

사항을

주주총회의

목적사항으로

할

것을

제안할

수

있습니다
.
또한
0.5%(
회사의

자본금이
1,000
억원

이상인

경우
0.25%)
에

해당하는

주식을
6
개월이상

보유한

소수주주는

이사
,
감사

등의

해임을

요구할

수

있고
, 0.1%(
회사의

자본금이
1,000
억원

이상인

경우
0.05%)
에

해당하는

주식을
6
개월

이상

보유한

소수주주는

회사의

회계장부를

열람청구할

수

있습니다
. 0.05%(
회사의

자본금이
1,000
억원

이상인

경우
0.025%)
에

해당하는

주식을
6
개월

이상

보유한

소수주주는

이사가

법령

또는

정관에

위반한

행위를

하여

이로

인하여

회사에

회복할

수

없는

손해가

생길

염려가

있는

경우에는

회사를

위하여

이사에

대하여

그

행위를

유지할

것을

청구할

수

있고
, 0.01%
에

해당하는

주식을
6
개월

이상

보유한

소수주주는

회사를

대신하여

주주대표소송을

제기할

수

있습니다
.

투자자께서는

이

점

유의하여

투자하시기

바랍니다
.

카. 주가의 일일 가격제한폭 변경
2015
년
06
월
15
일부터

코스닥시장과

유가증권시장

주식의

일일

가격제한폭이

기존의
±15%
에서
±30%
로

확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015
년
06
월
15
일부터

코스닥시장과

유가증권시장

주식의

일일

가격제한폭이

기존의
±15%
에서
±30%
로

확대되었습니다
.
이에

따라

상장일

이후

당사

주식의

장중

가격

변동폭이

이전의

공모주

투자

사례

대비

클

수

있으니

투자

시

유의하시기

바랍니다
.

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 박기태 대표이사 및 특수관계인은 보통주 3,000,000주(공모 후 지분율 21.97%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 박기태 대표이사 및 특수관계인은 보통주 3,000,000주(공모 후 지분율 21.97%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한
,
지배주주는

정관

변경

요구
,
합병

제안
,
자산

매각

제안
,
또는

기타

주요

거래

등에

대한

투표

결과를

통제하거나

주요한

영향력을

행사할

수

있어

당사

지배주주의이해관계와

투자자의

이해관계는

상충될

수

있습니다
.
이러한

이해상충은

당사에

대한

투자자나

다른

주주들의

이해관계에

부정적인

영향을

미칠

수

있습니다
.
투자자께서는

이

점

유의하여

투자하시기

바랍니다
.

파. 향후 사업 전망 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본

증권신고서
(
예비투자설명서

또는

투자설명서
(
이하
"
투자설명서
"))
는

향후

사업

전망에

대한

증권신고서
(
투자설명서
)
작성기준일

현재

시점의

전망을

포함하고

있습니다
.
이와

같은

전망

수치들은

시장의

추세

및

당사의

영업환경

등에

따라

변동될

수

있으며
,
기타

불확실한

요인들을

고려하지

않은

수치입니다
.
따라서

향후

실제

시장의

규모나

회사의

실적

등은

전망

수치와

상이할

수

있습니다
.
본

증권신고서
(
투자설명서
)
에

기재된

전망의

내용은

증권신고서
(
투자설명서
)
작성기준일

현재

추정

및

업계

내

자료에

근거하여

작성되었으며
,
향후

전망에

대해

구체적인

수치를

보장하는

것은

아닙니다
.
투자자께서는

이

점

유의하여

투자하시기

바랍니다
.
금융감독원

전자공시

홈페이지
(http://dart.fss.or.kr)
에는

당사의

감사보고서가

전자공시되어

있사오니

투자의사를

결정하시는데

참조하시기

바랍니다
.

하. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권

인수업무

등에

관한

규정」

제
9
조

제
1
항

제
3
호

개정에

따라

일반청약자에게

공모주식의
25%
이상을

배정합니다
.
추가적으로 「증권

인수업무

등에

관한

규정」

제
9
조

제
1
항

제
6
호

신설에

따라

우리사주조합원이

공모주식의
20%
미만을

청약하는

경우
,
우리사주조합원
의

청약

수량을

제외한

물량을

공모주식의
5%
내에서

발행회사와

협의하여

일반청약자에게

배정
할

수

있습니다

.
이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권

인수업무

등에

관한

규정」

제
9
조

제
1
항

제
3
호의

개정

전에는

일반청약자에게

공모주식의
20%
를

배정하였으나
, 2020
년
11
월
30
일자로

동

조항이

개정됨에

따라

현재는

일반청약자에게

공모주식의
25%
이상을

배정하여야

합니다
.
또한「증권

인수업무

등에

관한

규정」

제
9
조

제
1
항

제
6
호의

신설에

따라

우리사주

조합원이

공모주식의
20%
미만을

청약하는

경우

공모주식의
20%
에서

우리사주

조합원의

청약수량을

제외한

주식을

공모주식의
5%
내에서

일반청약자에게

배정할

수

있게

되었습니다
.
금번

공모는

우리사주조합에

대하여
63,000
주를

우선배정하며
,
상기

개정규정에

따라

일반투자자에게

공모주식의
5%
내에서

일반청약자에게

배정할

수

있습니다
.
이에

따라

종전

규정과

달리

일반청약자

배정

물량이

증가하게

되어
,
상장

후

주가에

영향을

미칠

수

있으므로

투자자께서는

이

점

유의하시기

바랍니다
.

[
증권

인수업무

등에

관한

규정
]

제
9
조
(
주식의

배정
)

①

기업공개를

위한

대표주관회사는

공모주식을

다음

각

호에서

정하는

바에

따라

해당

청약자

유형군에

배정하여야

한다
. 1.
유가증권시장

상장을

위한

기업공개의

경우

우리사주

조합원에게

「근로복지기본법」

제
38
조제
1
항에

따라

공모주식의
20%
를

배정한다
.
다만
,
외국법인등의

기업공개의

경우에는

그러하지

아니하다
. 2.
코스닥시장

또는

코넥스시장

상장을

위한

기업공개의

경우

우리사주

조합원에게

「근로복지기본법」

제
38
조제
2
항에

따라

공모주식의
20%
를

배정할

수

있다
. 3.
일반청약자에게

공모주식의
25%
이상을

배정한다
. 4.
고위험고수익투자신탁등
[
고위험고수익채권투자신탁의

경우에는

「상법」제
469
조제
2
항제
3
호에

따른

사채로서

법

제
4
조제
7
항제
1
호에

해당하는

증권
(
이하

이

조에서
"
파생결합사채
"
라

한다
)
을

제외한

고위험고수익채권의

평균보유비율이

조세특례제한법

시행령

제
93
조제
1
항제
1
호

각

목의

비율

이상인

경우에

한하며
,
고위험고수익투자신탁의

경우에는

파생결합사채를

제외한

비우량채권과

코넥스

상장주식을

합산한

평균보유비율이
100
분의
45
이상인

경우에

한한다
.
이하

이

조에서

같다
]
에

공모주식의
5%
이상을

배정한다
.
다만
,
코스닥시장

상장을

위한

기업공개의

경우에는
10%
이상을

배정한다
. 5.
코스닥시장

상장을

위한

기업공개의

경우

벤처기업투자신탁
(
사모의

방법으로

설정된

벤처기업투자신탁의

경우

최초

설정일로부터
1
년
6
개월

이상의

기간

동안

환매가

금지된

벤처기업투자신탁을

말한다
)
에

공모주식의
30%
이상을

배정한다
. 6.
제
1
호

또는

제
2
호에도

불구하고

우리사주

조합원이

공모주식의
20%
미만을

청약하는

경우

공모주식의
20%
에서

우리사주

조합원의

청약수량을

제외한

주식
(
이하
"
우리사주

잔여주식
"
이라

한다
)
을

공모주식의
5%
이내에서

일반청약자에게

배정할

수

있다
.
이

경우

우리사주

조합원이

공모주식의
20%
미만을

청약한

사유

등을

감안하여

발행인과

협의하여야

한다
.7.
제
1
호부터

제
6
호에

따른

배정

후

잔여주식은

기관투자자에게

배정한다
.

부칙

제
2
호
(
적용례
)
①

제
9
조제
1
항제
6
호
,
제
9
조제
11
항부터

제
13
항까지의

개정규정은
2020
년
12
월
1
일

이후

증권신고서를

최초로

제출한

기업공개부터

적용한다
.
②

제
9
조제
1
항제
3
호
,
제
9
조제
1
항제
4
호
,
제
9
조제
2
항제
3
호
,
제
9
조제
2
항제
6
호가목

및

제
9
조제
6
항은
2021
년
1
월
1
일

이후

증권신고서를

최초로

제출한

기업공개

또는

공모증자부터

적용한다
.

거

.

일반청약자

배정방법의

변경에

따른

위험

2020

년
11
월
19
일

금융위원회에서

고시한
"
공모주

일반청약자

참여기회

확대방안
"
에

의거

금번

공모는

일반청약자

배정물량

중

절반

이상에

대해

균등방식을

도입하여

배정합니다

.

대표주관회사는

일반청약자

주식을

배정함에

있어

금융위원회가

고시한

적용가능한

균등방식

예시

중

일괄청약방식을

적용합니다

.

해당

청약방식에

따라

일반청약자는

기존

청약방식대로

원하는

수량을

청약하고

균등배정

수량과

비례배정

수량을

최종

배정받게

됩니다
.

이에

따라

일반청약자에게

배정되는

주식수는

청약

시에

보여지는

청약

경쟁률보다

많을

수

있으며

,

일반청약자가

예상한

배정주식수보다

많은

배정주식에

따른

청약증거금의

환불은

이루어지지

않습니다

.

투자자께서는

이점

유의하시기

바랍니다
.

2020
년
11
월
19
일

금융위원회에서

고시한
"
공모주

일반청약자

참여기회

확대

방안
"
에

의거

금번

공모는

일반청약자

배정물량

중

절반

이상에

대해

균등방식을

도입하여

배정합니다
.
또한

금번

공모는

일반청약자에게

주식을

배정함에

있어

금융위원회가

고시한

적용가능한

균등방식

예시

중

일괄청약방식을

적용합니다
.

[
금융위원회가

고시한

적용가능한

균등방식

예시
]

1.

일괄청약방식

(

금번

공모에서

적용

)

(
청약
)
현행과

마찬가지로

각자

원하는

수량을

청약
(
배정
)
일반청약자

배정물량의

절반을

모든

청약자에

대해

균등배정
*
한

후

남은

절반을

현재와

마찬가지로

청약수요

기준으로

비례배정
*
수요가

일정물량에

미달하는

청약자에

대해서는

해당

수요만큼

배정

2.

분리청약방식

(
청약
)
일반청약자

배정물량을

절반씩
A
군과
B
군으로

나누고

청약자는
A
군과
B
군을

선택하여

청약
(
배정
) A
군에

대해서는

추첨
,
균등배정
(1/n)
등

다양한

방식을

적용하여

당첨자간

동일한

물량
*
을

배정하고
, B
군에

대해서는

현재와

마찬가지로

청약수요

기준으로

비례배정
*
증거금

부담을

감안하여

청약자별

최대

배정가능

수량을

설정ㆍ안내할

필요

3.

다중청약방식

(
청약
)
분리청약방식의
A
군에서

청약자의

수요를

반영하기

위해
A
군

청약접수

시

사전에

정해진

복수의

수요량을

청약자가

선택하며
, B
군

청약자는
A
군

수요량을

초과하는

첨위에서

원하는

수량을

청약
* (
배정
) A
군의

각

그룹내에서

추첨
,
균등배정
(1/n)
등으로

물량배정
, B
군에서는

현재와

마찬가지로

청약수요

기준으로

비례배정
* (
예시
) A
군
(10
주
, 20
주
, 30
주
), B
군
(30
주이상
(
직접입력
))
중

하나를

선택

이에

따라

일반청약자는

기존

청약방식대로

원하는

수량을

청약하고

균등배정

수량과

비례배정

수량을

최종

배정받게

됩니다
.
청약

배정

방법은

일반청약자

배정물량

중
1/2
이상으로

일반청약자

인원수로

나눈

몫을

청약자

전원에게

동일하게

배정
(
전원

균등
)
하고
,
일반청약자

배정

총

주식수에서

균등배정분을

제외한

수량에

대해서는

비례

배정이

이루어지게

됩니다
.
각

청약자의

청약증거금에서

균등배정분

배정수량
(
금액
)
을

차감한

금액
(
이하
"
비례배정분

청약증거금
")
을

기준으로

비례하여

안분배정하며
,
비례배정분

청약증거금을

한도로

비례배정이

이루어지게

됩니다
.
이에

일반청약자에게

배정되는

주식수는

청약

시에

보여지는

청약

경쟁률과

상이할

수

있으며
,
일반청약자가

예상한

배정주식수보다

많은

주식이

배정될

수

있습니다
.
또한
,
청약증거금
50%
징수에

따라

추가

납입

및

청약증거금의

환불은

이루어지지

않을

수

있기에

투자자께서는

이

점

유의하시기

바랍니다
.

[
증권

인수업무

등에

관한

규정

제
9
조
(
주식의

배정
)
개정사항
]

⑪

기업공개를

위한

주식의

인수회사가

제
1
항에

따라

일반청약자에게

공모주식을

배정하는

경우에는

자신이

인수한

공모주식

중

일반청약자에게

배정하는

전체수량
(
제
1
항제
6
호에

따른

배정수량을

포함한다
)
의
50%
이상을

최소

청약증거금

이상을

납입한

모든

일반청약자에게

동등한

배정기회를

부여하는

방식
(
이하
"
균등방식

배정
"
이라

한다
)
으로

배정하여야

하며

나머지를

청약수량에

비례하여

배정
(
이하
"
비례방식

배정
"
이라

한다
)
하여야

한다

⑫

제
11
항에도

불구하고

균등방식

배정

또는

비례방식

배정의

배정수량

보다

해당

배정방식을

선택한

일반청약자의

청약수량이

적은

경우

다음

각

호에

따라

배정하여야

한다
. 1.
균등방식

배정과

비례방식

배정

중

어느

한쪽의

청약수량은

배정수량에

미달하고

다른

한쪽의

청약수량은

배정수량을

초과하는

경우

청약수량이

미달한

쪽의

잔여주식을

초과한

쪽에

배정하도록

할

것
2.
균등방식

배정과

비례방식

배정

모두

청약수량이

배정수량에

미달하는

경우

각각의

청약수량까지

배정하고

잔여주식을

다른

청약자

유형군에

배정하거나

인수회사가

취득할

것

⑬

기업공개를

위한

주식의

인수회사는

제
11
항에

따른

균등방식

배정의

방법과

수량을

준법감시인의

사전승인을

받아

결정하여야

하며
,
인수회사가

복수인

경우

대표주관회사는

인수회사간

균등방식

배정의

방법이

동일하도록

하여야

한다
.

너. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의

희망공모가는
PER
을

이용한

비교가치

평가법을

사용하여

산정하였습니다
.
당사의

희망공모가액은

비교기업의
PER
을

적용하여

산출되었지만
,
희망공모가액

범위가

당사의

절대적인

가치를

의미하는

것은

아닙니다
.

최종

선정된

비교기업들은

당사와

주요

매출

품목의

종류

및

비중

,

주요

사업지역

,

전략

,

영업환경

,

시장

내

위치

,

성장성

등

측면에서

차이가

존재할

수

있습니다

.

또한

향후

국내외

경기

,

주식시장

현황

,

산업

성장성

,

영업환경

변화

등

다양한

요인의

영향으로

예측

,

평가정보는

변동

될

수

있으며
,
비교기업

선정과
PER
평가방식은

한계
가

있으니

투자

시

유의하여

주시기

바랍니다
.

당사는

공모예정가액

산정을

위한

평가가치

산출에

있어

당사의
2026
년

추정

순이익을

기준으로

비교기업
PER
지표를

적용한

비교가치를

산출하여

평가하였습니다
.PER
평가방식과

같은

상대가치

평가방법의

적용에

필요한

비교기업의

선정과정에서

평가자
(
기관
)
의

주관적인

판단

개입

가능성과

시장의

오류
(
기업가치의

저평가

혹은

고평가
)
등에

기인한

기업가치

평가의

오류

발생가능성은

상대가치

평가방법의

한계점으로

지적되고

있습니다
.

[
당사

희망공모가액

산정방법의

한계
]

구분

한계

PER
가치평가

PER
는

기업의

수익성에

기반한

수치로

비교대상회사에서

적자
(-)
가

발생한

경우

적용할

수

없습니다
. PER
결정요인은

일정

시점의

주가와

주당

경상이익뿐만

아니라

배당성향

및

할인율
,
성장율

등

다양합니다
.
따라서

경상이익

규모
,
현금창출

능력
,
유보율
,
자본금

등

여러요인이

완벽하게

일치하는

동업종

회사가

아닌

이상

한계점이

존재합니다
.
비교대상회사가

동일

업종에

속한다고

해도

각

회사에

고유한

사업구성
,
시장점유율

추이
,
인력수준
,
재무위험

등에서

차이가

있으며
,
이는

계량화하기

어려운

측면이

있습니다
.
이에

따라
,
동업종

소속회사의

비율을

적용하여

비교분석하는

데에도

한계점이

존재합니다
.
일정

시점의

주가

수준은

과거

실적보다는

미래

예상이익에

대한

기대감을

반영하고

있으므로
,
비교평가회사의

과거

재무제표에

의거한

비교분석에

한계점이

존재합니다
.
마지막으로

당기순이익은

영업활동에

의한

수익창출

외에

영업외손익

등이

반영된

최종

결과물이므로
PER
를

적용한

비교가치는

기업이

창출한

이익의

질을

파악할

수

없으며
,
회계처리

등에

의해

순이익이

쉽게

영향을

받을

수

있는

단점이

있습니다
.

위에서

기술하였듯
,
당사의

주당

평가가액은

당사의

기업가치를

평가하는데

있어

절대성을

내포하고

있는

것은

아니며
,
향후

발생할

수

있는

경기상황의

변동

및

당사가

속한

산업의

성장성

및

위험
,
당사의

영업

및

재무에

대한

위험

등이

계량화되어

있지

않습니다
.
따라서
,
금번

평가의

결과로

산출된

당사의

평가가치는

대표주관회사인

대신증권㈜이

그

가치를

보증하거나

향후

시장에서

거래될

주가수준을

예측하는

것이

아님을

투자

시

유의하시기

바랍니다
.
당사의

희망공모가액

산출과

관련하여

자세한

사항은

「
Ⅳ.
인수인의

의견
(
분석기관의

평가의견
) - 4.
공모가격에

대한

의견」을

참고하여

주시기

바랍니다
.

더.

증권신고서

정정

위험

본

증권신고서

(

예비투자설명서

또는

투자설명서

(

이하

"

투자설명서

"))

의

효력발생은

정부

또는

금융위원회가

본

증권신고서

(

투자설명서

)

의

기재사항이

진실

또는

정확하다는

것을

인정하거나

본

증권의

가치를

보증

또는

승인한

것이

아니며

,

본

증권신고서

(

투자설명서

)

의

기재사항은

청약일

전에

정정될

수

있습니다

.

또한

,

본

증권신고서

(

투자설명서

)

상의

공모

일정은

확정된

것이

아니며

,

금융감독원

공시심사과정에서

정정사유

발생

시

변경될

수

있습니다

.

본

증권신고서
(
예비투자설명서

또는

투자설명서
(
이하
"
투자설명서
"))
에

대하여

정부

또는

금융위원회가

본

증권신고서
(
투자설명서
)
의

기재사항이

진실

또는

정확하다는

것을

인정하거나

본

증권의

가치를

보증

또는

승인한

것이

아니므로

당사에

대한

투자책임은

전적으로

주주

및

투자자에게

귀속됩니다
.
또한
,
본

주권은

정부

및

금융기관이

보증한

것이

아니며
,
투자위험

역시

투자자에게

귀속되오니

투자자께서는

투자

시

이점에

유의하시기

바랍니다
.
본

증권신고서
(
투자설명서
)
상의

공모

일정은

확정된

것이

아니며
,
관계기관의

조정

또는

증권신고서
(
투자설명서
)
수리

과정에서

변경될

수

있습니다
.

러

.

비교기업

선정의

부적합성

가능성

당사는

금번

공모

시

사업

유사성
,
재무

유사성

및

일반사항

등을

고려하여

비교

기업을

선정하여

공모가액

산출에

적용하였습니다
.
상기

기준에

따라
,

국내의

LX세미콘, 제주반도체, 동운아나텍, 텔레칩스 총 4개사를

최종

비교기업

(

최종

기업가치

적용

기준

)

으로

선정하였습니다

.

그러나

상기

선정된

비교기업이

회사와

사업의

연관성이

존재하고

,

매출

구성

측면에서

비교

가능성이

일정

수준

존재하여도

상대가치

평가방법의

특성상

적합한

비교기업

선정

과정

및

결과에

대한

완전성을

보장할

수는

없습니다

.

기업규모의

차이

및

부문별

매출

비중의

상이성

,

선정

기준의

임의성

등을

고려하였을

때

,

최종

선정된

기업들이

반드시

적합한

비교기업의

선정이라고

판단할

수는

없으며

,

사업

구조

,

시장점유율

,

인력

수준

,

재무안정성

,

소속

기업집단

내

지배구조

차이

,

경영진

,

경영

전략

등

주식가치에

영향을

미칠

수

있는

사항들에

차이점이

존재함에

따라

비교기업

선정의

부적합성이

있을

수

있으니

투자

시

유의하시기

바랍니다

.

당사는

하기

기준에

따라
,
국내의
LX세미콘, 제주반도체, 동운아나텍, 텔레칩스를

최종

비교기업
(
최종

기업가치

적용

기준
)
으로

선정하였습니다
.

딩사는

증권신고서

제출일

현재
혼성신호 SoC 연구개발 및 제조를 주사업으로 영위하고 있습니다.

한국표준산업분류

비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업(C26112)
에

속해

있습니다
.
이에

따른

비교기업

선정을

위해

당사의

사업구조
,
영업능력
,
시장

내

지위
,
경영성과

및

재무현황
,
회사가

속한

산업의

특성
,
시장의

규모
,
비교기업의

경영성과

및

주가

수준

등

기타

사용

가능한

다양한

요소를

종합적으로

고려하였습니다
.
상기

기준에

따라

비교기업으로

선정된

4
개사
가

당사와

사업의

연관성이

존재하고
,
매출

구성

측면에서

비교

가능성이

일정

수준

존재하여도

상대가치

평가방법의

특성상

적합한

비교기업

선정

과정

및

결과에

대한

완전성을

보장할

수는

없습니다
.
기업규모의

차이

및

부문별

매출

비중의

상이성
,
선정

기준의

임의성

등을

고려하였을

때
,
최종

선정된

기업들이

반드시

적합한

비교기업의

선정이라고

판단할

수는

없으며
,
사업

구조
,
시장점유율
,
인력

수준
,
재무안정성
,
소속

기업집단

내

지배구조

차이
,
경영진
,
경영

전략

등

주식가치에

영향을

미칠

수

있는

사항들에

차이점이

존재함에

따라

비교기업

선정의

부적합성이

있을

수

있습니다
.

그

외에

비교기업

최고경영자의

경영능력

및

주가관리

의지
,
매출의

안정성

및

기타

거래

계약
,
결제

조건

등

기타

주식가치에

영향을

미칠

수

있는

사항의

차이점으로

인하여

비교기업

선정의

부적합성이

존재할

수

있으므로

투자자께서는

투자

시

이점

유의하시기

바랍니다
.
당사의

희망공모가액

산출

및

유사기업의

선정과

관련하여

자세한

사항은

「
Ⅳ.
인수인의

의견
(
분석기관의

평가의견
) - 4.
공모가격에

대한

의견」을

참고하여

주시기

바랍니다
.

머

.

미래예측진술의

포함

본

증권신고서는

향후

사건에

대한

당사

경영진의

현재

시점

(

내지

별도

시점이

기재되어

있는

경우

해당

시점

)

의

예상을

담은

미래예측진술을

포함하고

있으며

,

미래예측진술은

실제로는

상이한

결과를

초래할

수

있는

특정

요인

및

불확실성에

따라

달라질

수

있습니다

.

이와

같은

전망

수치들은

시장의

추세

및

당사의

영업환경

등에

따라

변동될

수

있으며

,

기타

불확실한

요인들을

고려하지

않은

수치입니다

.

투자자께서는

본

증권신고서의

작성

시점을

기준으로

하고

있는

미래예측적

서술에

의존하지

않도록

유의하시기

바랍니다

.

당사의

실제

실적은

본

증권신고서에

포함된

여러

미래

예측적

서술과는

실질적으로

상이할

수

있습니다
.
당사의

투자계획

및

금번

공모자금의

사용계획

등과

관련한

미래

예측적

서술도

해당됩니다
.
한편
,
이러한

차이의

원인은

당사

사업과

관련하여

앞서

서술한

위험요소와

다음과

같은

기타

요인들이

있을

수

있으며
,
아래

사항에

반드시

국한되지는

않습니다
. -
일반적인

경제
,
사업

및

정치

상황

-
당사가

발표한

사업계획

지연

또는

취소

-
당사

제품ㆍ서비스

관련

시장

상황

및

사업

전망

-
광범위하게

전파될

수

있는

기타

유형의

감염병

-
원자재

가격

변동

-
규제
,
입법

및

사업

관련

상황의

부정적

동향

-
금리

및

환율

변동

-
당사의

차입

및

채무

상환력

-
국내외

금융시장

상황

앞서

언급하였던

위험요소

및

다른

위험요소와

관련한

일부

기업정보

공시는

추정에

기반할

뿐이며
,
하나

이상의

불확실성

또는

리스크가

발현하는

경우
,
실제

결과는

추정
,
예상

또는

추산했던

것

뿐만이

아니라

과거

경험치와도

크게

상이할

수

있습니다
.
예를

들어
,
매출액

감소
,
비용

증가
,
자본비용

증가
,
자본투자

지연
,
실적

개선

예상치

달성

실패

등이

발생할

수

있습니다
.

향후

예상

자료들은

본

증권신고서

기준일자

현

시점에서

이루어진

것으로
,
이에

과도하게

의존하지

않도록

유의하시기

바랍니다
.
또한

당사는

법률이

요구하는

바를

제외하고는

새로운

정보

취득
,
미래

사건

발생

등과

관계없이

미래

예측

자료를

갱신

또는

수정할

어떠한

의무도

없으며
,
이와

같은

의무를

명시적으로

부인하는

바입니다
.
향후

당사

또는

당사

대리인이

제공하는

모든

추정재무자료는

본

증권신고서에

기재된

유의사항이

적용되는

바
,
투자자께서는

본

증권신고서의

공개일자

기준으로

작성된

미래예측진술에

지나치게

의존해서는

안된다는

점을

유의하시기

바랍니다
.

금융감독원

전자공시

홈페이지
(http://dart.fss.or.kr)
에는

당사의

감사보고서가

전자공시되어

있사오니

투자결정에

참조하시기

바랍니다
.

버

.

기재되지

않은

투자위험요소

검토를

통한

독자적인

투자판단

필요

투자자께서는

투자위험요소에

기재된

정보에만

의존하여

투자

판단을

해서는

안됩니다

.

본

증권신고서에

기재된

사항

이외의

투자위험요소를

검토하시어

투자자

여러분의

독자적인

투자

판단을

해야

함에

유의하시기

바랍니다

.

본건

공모주식을

청약하고자

하는

투자자들은

투자

결정을

하기

전

본

증권신고서의

투자위험요소

뿐만

아니라

다양한

위험요소를

주의

깊게

검토하고
,
이를

종합적으로

고려하여

최종적인

투자

판단을

해야

합니다
.
다만
,
당사가

현재

인지하고

있지

못하거나

중요하지

않다고

판단하여

상기

투자위험요소에

기재하지

않은

사항이라

하더라도

당사의

사업

영위에

중대한

부정적

영향을

미칠

수

있다는

가능성을

배제할

수

없으므로
,
투자자께서는

투자위험요소에

기재된

정보에만

의존하여

투자

판단을

해서는

안되며

투자자

본인의

독자적인

판단에

의해야

합니다
.
만일

본

증권신고서에

기재된

투자위험요소가

실제로

발생하는

경우

당사의

사업
,
재무상태
,
영업실적
,
기타

운영결과

등에

중대한

부정적

영향을

미칠

수

있으며
,
이에

따라

투자자께서

금번

공모

과정에서

취득하게

되는

당사

주식의

시장가격이

하락하여

투자금액의

일부

또는

전부를

잃게

될

수도

있습니다
.
한편
,
본건

공모를

위한

분석

중에는

일부

예측정보가

포함되어

있습니다
.
그러나

예측정보에

대한

실제

결과는

여러가지

요소들의

영향에

따라

당초

예측했던

것과

다를

수

있다는

점도

유의해야

합니다
.

서

.

재무제표

작성

기준일

이후

변동

미반영

당사는

2024

년

1

분기

재무제표에

대해

회계법인으로

검토받은

K-IFRS

기준으로

재무제표를

작성하여

본

증권신고서에

기재하였습니다

.

본

증권신고서

상의

재무제표에

관한

사항

및

감사인의

의견에

관한

사항은

2024

년

1

분기

재무제표

작성

기준일

이후의

변동을

반영하지

않았으므로

투자에

유의하시기

바랍니다

.

당사는 2024년
1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년
1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

어

.

공모일정

변동

가능성

및

상장예비심사

효력의

종료에

관한

위험

본

증권신고서

상의

공모일정은

확정된

것이

아니며

관계기관의

조정

또는

증권신고서

수리과정에서

변경될

수

있습니다

.

당사가

금번

신고서

제
출

이후

공모

일정

연기

,

공모

철회

,

그

외

사유

등으로

인하여

상장예비심사결과를

통보받은

날인

2024

년

6

월

26

일로
부터

6

개월

이내에

한국거래소에

신규상장

신청을

완료하지

못할

경우

,

코스닥시장상장규정

제

8

조제

1

항에

의거

,

한국거래소는

시장위원회의

의결을

거쳐

당사의

상장예비심사
결과에

대하여

그

효력을

인정하지

아니할

수

있습니다

.

본

증권신고서상의

공모일정

및

기재사항은

확정된

것이

아니며

관계기관의

조정

또는

증권신고서

수리과정에서

청약일

전에

변경될

수

있으니
,
투자자께서는

이점

유의하시기

바랍니다
.

당사는
2024
년

2월
27
일

상장예비심사신청서를

제출하여

2024
년
6
월
26
일자로

한국거래소로부터

상장예비심사를

승인

받았습니다
.
「코스닥시장상장규정」

제
8
조

제
1
항

제
5
호에

의거
,
코스닥시장

상장예정법인은

상장예비심사결과를

통보받은

날로부터
6
개월

이내에

신규상장

신청을

완료하여야

합니다
.
당사가

금번

공모

일정

연기
,
공모

철회
,
그

외

사유

등으로

인하여

상장예비심사결과를

통보

받은

날인
2024
년
6
월
26
일로
부터
6
개월

이내에

한국거래소에

신규상장

신청을

완료하지

못할

경우
,
코스닥시장상장규정

제
8
조제
1
항에

의거
,
한국거래소는

시장위원회의

의결을

거쳐

당사의

상장예비심사결과에

대하여

그

효력을

인정하지

아니할

수

있습니다
.

저

.

수요예측

경쟁률에

관한

주의사항

수요예측은

2024

년

07

월

29

일

(

월) ~ 08

월

02

일

(

금),

청약은

2024

년

08

월

07

일

(

수

) ~ 08

월

08

일

(

목)

에

진행될

예정입니다

.

따라서

청약일

전에

발표되는

수요예측

경쟁률이

실제

기관투자자의

실제

투자

수요를

보여주는

지표는

아닙니다

.

당사의

수요예측

예정일은

2024
년
07
월
29
일
(

월) ~ 08
월
02
일
(

금)

입니다
.
수요예측에

참여한

기관투자자들은

가격

확정

후

실투자

여부를

결정하여

청약

예정일인

2024
년
08
월
07
일
(
수
) ~ 08
월
08
일
(

목)

에

일반투자자와

함께

실청약을

실시하게

됩니다
.
따라서

청약일

전에

발표되는

수요예측

경쟁률이

실제

기관투자자의

실제

투자

수요를

보여주는

지표는

아니오니

투자자께서는

이점을

유의하시기

바랍니다
.

처.

주식의

대규모

발행

또는

매각

위험

(Overhang Issue)

향후

당사의

보통주가

대규모로

매각되거나

추가적으로

발행되는

경우

,

당사의

보통주

가격은

하락할

수

있습니다

.

당사는

코스닥시장

상장

이후
6
개월이

경과하기

전까지

상장주선인의

사전

서면동의

없이는

총액인수계약서에

의한

공모주식을

상장주선인에게

매각하는

것

이외에

주식

또는

전환사채

등

주식과

연결된

유가증권을

발행하거나

직간접적으로

매매하거나
,
담보제공

등

제
3
자와의

거래를

하지

않도록

할

것입니다
.
향후

당사가

보통주를

추가적으로

발행하거나

당사의

주주가

보유한

주식을

대규모로

매각하는

경우
(
매각

제한

기간이

종료한

이후에는

매각

금지

대상

물량을

보유한

주주들도

포함
)
또는

이와

같은

사건이

발생할

것이라는

인식이

형성되는

경우
,
당사의

보통주

가격은

하락할

수

있습니다
.

커

.

증권신고서

효력의

한계

「자본시장과

금융투자업에

관한

법률」제

120

조

제

3

항에

의거

이

신고서의

효력발생은

신고서의

기재사항이

진실

또는

정확하다는

것을

인정하거나

정부가

본

증권의

가치를

보증

또는

승인하는

효력을

가지지

아니합니다

.

금융감독원

전자공시

홈페이지

(http://dart.fss.or.kr)

에는

당사의

감사보고서가

전자공시되어

있사오니

투자

의사를

결정하시는

데

참조하시기

바라며

상기

제반사항을

고려하시어

투자자의

현명한

판단을

바랍니다

.

「자본시장과

금융투자업에

관한

법률」제
120
조

제
3
항에

의거

이

신고서의

효력발생은

신고서의

기재사항이

진실

또는

정확하다는

것을

인정하거나

정부가

본

증권의

가치를

보증

또는

승인하는

효력을

가지지

아니합니다
.
금융감독원

전자공시

홈페이지
(http://dart.fss.or.kr)
에는

당사의

감사보고서가

전자공시되어

있사오니

투자

의사를

결정하시는

데

참조하시기

바라며

상기

제반사항을

고려하시어

투자자의

현명한

판단을

바랍니다
.

터.

상장주선인의

의무인수에

관한

사항

금번

공모시

「코스닥시장

상장규정」제
13
조제
5
항제
1
호에

의해

상장주선인인

대신증권(주)는

모집ㆍ매출하는

주식의
100
분의
3
에

해당하는

수량
(
취득금액이
10
억원을

초과하는

경우에는
10
억원에

해당하는

수량
)
을

모집ㆍ매출하는

가격과

같은

가격으로

취득하여
3
개월간

의무보유

하여야

합니다

.

금번

공모시

상장주선인이

사모의

방식으로

인수하는

90,000

주는

상장일로부터

3

개월간

의무보유한

이후

매도가

가능하게

됩니다

.

증권신고서

제출일

현재시점

상장주선인은

동

의무인수분의

매도시기

및

매도가격에

대해서

구체적으로

결정한

바가

없습니다

.

다만

,

동

의무취득분은

의무보유기간

(

상장

후

3

월

)

이후

시장에

출회될

수

있으며

,

이로

인해

추가

유통물량

증가로

주식가격이

하락할

수

있습니다

.

금번

공모

시「코스닥시장

상장규정」제
13
조제
5
항제
1
호에

의해

상장주선인

대신

증권(주)는 모집ㆍ매출하는

주식의
100
분의
3
에

해당하는

수량
(
취득금액이
10
억원을

초과하는

경우에는
10
억원에

해당하는

수량
)
을

모집ㆍ매출하는

가격과

같은

가격으로

취득하여
3
개월간

의무보유

하여야

합니다
.
금번

공모

상장주선인으로서

의무인수에

관한

세부내역은

아래와

같습니다
.

[
상장주선인

의무인수

내역
]

취득자

증권의

종류

취득수량

취득금액

취득후

의무보유기간

대신증권㈜

보통주

90,000주

441,000,000원

상장

후
3
개월

주
1)

위

취득금액은

희망공모가액인
4,900
원
~ 5,700
원

중

최저가액인

4,900원

기준입니다
.

주
2)

코스닥시장상장규정상의

상장주선인으로서

위

코스닥시장상장규정에

따라

위와

같이

발행된

추가

발행된

주식을

취득하여

상장

후
3
개월간

의무보유하여야

합니다
.

상장주선인이

사모의

방식으로

인수하는

90,000주는

상장일로부터
3
개월간

의무보유한

이후

매도가

가능하게

됩니다
.
증권신고서

제출일

현재시점

상장주선인은

동

의무인수분의

매도시기

및

매도가격에

대해서

구체적으로

결정한

바가

없습니다
.
다만
,
동

의무취득분은

의무보유기간
(
상장

후
3
월
)
이후

시장에

출회될

수

있으며
,
이로

인해

추가

유통물량

증가로

주식가격이

하락할

수

있습니다
.

퍼

.

추정

실적에

관한

위험

당사는

"Ⅳ.

인수인의

의견

(

분석기관의

평가의견

) - 4.

공모가격에

대한

의견

-

라

.

추정

당기순이익

산정내역

"

에

향후

당사가

추정하는

경영실적

내역을

기재하였습니다

.

단

,

당사의

사업

계획

달성

과정에서

시장의

정체

등

다양한

변수로

인해

당사의

향후

매출이

감소하거나

비용이

증가할

가능성이

존재합니다

.

따라서

,

당사가

산정한

추정

당기순이익

산정

내역이

변동될

수

있음을

투자자께서는

투자

시

유의하시기

바랍니다

.

[(주)아이언디바이스 추정손익계산서]

(단위 : 천원)

구분
2023연도
2024연도 1분기
2024연도(E)(추정 1기)

2025연도(E)(추정 2기)

2026연도(E)(추정 3기)

매출액
6,232,339
2,471,281
15,064,300
29,708,430
59,311,874

매출원가
3,906,766
1,728,302
9,526,660
19,618,250
38,543,413

매출총이익
2,325,572
742,978
5,537,640
10,090,180
20,768,461

판매비와관리비
5,842,972
1,758,660
6,637,807
6,636,788
7,414,208

영업이익(손실)
(3,517,400)
(1,015,682)

(1,100,167)

3,453,392
13,354,253

영업외수익
447,142
242,683
201,500
600,000
600,000

영업외비용
(1,354,329)
(46,936)

(
74,520)

(
74,520)

(74,520)

법인세비용(수익)

(497,805)
(18,295)
-
-
-

당기순이익(순손실)

(3,926,782)
(801,640)

(973,187)

3,978,872
13,879,733

(주) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

단
,
당사의

사업

계획

달성

과정에서

시장의

정체

등

다양한

변수로

인해

당사의

향후

매출이

감소하거나

비용이

증가할

가능성이

존재합니다
.
따라서
,
당사가

산정한

추정

당기순이익

산정

내역이

변동될

수

있으므로

투자

시

유의하시기

바랍니다
.

허.

신규상장종목

상장일

변동성완화장치

(VI)

미적용

2021

년

10

월

18

일부터

신규상장종목

상장일에

변동성완화장치

(VI)

를

적용하지

않으니

투자

시

유의하시기

바랍니다

.

2021
년
10
월
18
일부터

신규상장종목

상장일에

변동성완화장치
(VI)
가

적용되지

않으며
,
상장

익일부터

적용됩니다
.
다만
,
변동성완화장치가

없더라도

가격

변동은

기준가의

가격제한폭
(60~400%)
내로

제한됩니다
.
투자자께서는

이

점을

참고하시어

투자

시

유의하시기

바랍니다
.

고

.

우리사주조합

청약의

실권

발생

위험

본

건

공모

시

우리사주조합에

총

공모주식의

2.10%

가

우선배정됩니다

.

그러나

동

조합의

청약이

해당

배정물량에

미치지

못할

경우

,

총액인수계약서에

의거

기관투자
자

및

일반투자자에게

배정될

수

있으므로

투자자께서는

유의하시기

바랍니다
.

당사의

한국거래소

코스닥시장

상장을

위한

공모

진행

시

우리사주조합에

총

공모주식의
2.10%(63,000
주
)
를

배정하였습니다
.
동

배정된

주식은

상장

이후

한국증권금융에

의무예탁되고
,
예탁일로부터
1
년간

매각이

제한됩니다
.
단
,
우리사주조합에

대한

최종

배정주식수는

우리사주조합

청약수량에

따라

확정되며
,
일부

법령이

허용하는

예외

사항에

해당하는

경우에만

예탁주식의

인출이

가능합니다
.
향후

청약

시

우리사주조합의

실권이

발생하여

미청약분이

발생할

경우
,
본

건

공모의

총액인수계약서

상에서

약정한

배정기준에

의거

기관투자자

및

일반투자자에게

동

실권물량이

추가로

배정될

수

있습니다
.
이로

인해

당초

배정된

주식수를

기준으로

산출한

청약

경쟁률

보다

실질

청약

경쟁률이

하락하게

되어

기관투자자

및

일반투자자에

대한

배정물량이

증가할

수

있으니
,
투자자께서는

청약

시

이점을

유의해

주시기

바랍니다
.

노.

허수성

청약

방지

및

기관투자자

주금납입능력

확인

관련

사항

금융위
원회의

「허수성

청약

방지

등
IPO
건전성

제고

방안」에

따라

금번

공모에는

기관투자자의

허수성

청약

방지를

위한

기관투자자의

주금납입능력

확인의무가

부여됩니다

.

수요예측등에

참여하는

기관투자자는

참여금액이

주금납입능력을

초과하여서는

안되며
,
주관회사는

기관투자자의

수요예측등

참여금액이

주금납입

능력

초과시에

해당

참여건에

대한

공모주를

배정하지

않습니다

.

이에

따라

수요예측

경쟁률

등

기관투자자의

참여형태가

이전과

차이를

보일

수

있고

청약

경쟁률

등에

영향을

줄

수

있습니다
.
아울러

주금납입능력을

초과하는

수요예측

참여가

발생

할

경우
,
불성실

수요예측

참여자

지정과

같은

불이익이

발생할

수

있으니

투자자께선

유의하시기

바랍니다
.

2022
년
12
월

발표된

금융위원회의

「허수성

청약

방지

등
IPO
건전성

제고

방안」에

따라

금번

공모에는

기관투자자의

허수성

청약

방지를

위한

기관투자자의

주금납입능력

확인의무가

부여됩니다
.
「금융투자업규정」제
4-19
조

제
8
호

및

「증권

인수업무

등에

관한

규정」제
5
조의
3
에

따르면
,
기업공개를

위한

주관회사의

청약자의

주금

납입능력

확인절차가

필요하며
,
이는

확약서를

기준으로

판단합니다
.
수요예측등에

참여하는

기관투자자는

수요예측등

참여

금액이

주금납입능력을

초과하여서는

아니된다는

점을

고려할

시
,
주금납입능력을

초과하는

수요예측참여는

허용되지

않습니다
.
대표주관회사는

기관투자자가

본

수요예측을

수행함에

있어「증권

인수업무

등에

관한

규정」제
5
조의
3
제
1
항

제
1
호

및

제
2
호의

방법을

활용하여

주금납입능력을

확인하여

수요예측을

진행할

예정입니다
.

[
증권

인수업무

등에

관한

규정

제
5
조의
3
신설

사항
]

제
5
조의
3(
허수성

수요예측등

참여

금지
)
①

금융투자업규정

제
4-19
조제
8
호에서
"
협회가

정하는

바
"
란

다음

각

호의

어느

하나의

방법을

말한다
.

1.
기관투자자가

수요예측등에

고유재산으로

참여하는

경우에는

자기자본을
,
위탁재산으로

참여하는

경우에는

수요예측등

참여

건별로

수요예측등에

참여하는

개별

위탁재산들의

자산총액의

합계액을

주금납입능력으로

정하고

이를

주관회사
(
명칭의

여하에

불문하고

수요예측등을

행하는

금융투자회사를

말한다
.
이하

이

조에서

같다
)
가

확인하는

방법
.
이

경우

고유재산의

자기자본은

직전

분기말
(
해당

자료가

없는

경우
,
그

전

분기말로

한다
)
개별재무제표상의

금액으로

하고
,
위탁재산들의

자산총액은

수요예측

참여일전
3
개월간
(
위탁재산의

설정

또는

설립일로부터
3
개월이

경과하지

않은

경우에는

설정

또는

설립일로부터

수요예측등

참여일전까지
)
의

일평균

평가액으로

한다
.

2.
주관회사가

대표이사
(
외국

금융투자회사의

지점
,
그

밖의

영업소의

경우

지점장

등

국내대표자를

말한다
.
이하

이

조에서

같다
)
또는

준법감시인의

사전

승인을

받아

자체적으로

기관투자자의

주금납입능력을

확인하기

위한

내부규정

또는

지침을

마련하고

이에

따라

주금납입능력을

확인하는

방법

②

기업공개를

위한

주관회사가

제
1
항제
1
호의

방법으로

주금납입능력을

확인하는

경우
,
기관투자자는

수요예측등

참여시

제
1
항제
1
호에

따른

주금납입능력을

대표이사

또는

준법감시인이

서명

또는

기명날인한

확약서에

기재하여

주관회사에

제출하여야

하며
,
주관회사는

동

확약서

상의

금액을

기준으로

주금납입능력을

확인하여야

한다
.

③

기업공개를

위한

주관회사가

제
1
항제
2
호의

방법으로

주금납입능력을

확인하는

경우
,
주관회사는

주금납입능력에

대한

기준

및

확인방법을

증권신고서에

기재하여야

한다
.

④

기업공개를

위한

수요예측등에

참여하는

기관투자자는

수요예측등

참여금액
(
기관투자자가

수요예측등에

참여하여

주관회사에

제출한

매입희망

물량과

가격을

곱한

금액으로

하되
,
기관투자자가

수요예측등에

참여하여

매입

희망가격을

제출하지

아니하는

경우에는

매입희망

물량에

공모희망

가격

상단을

곱한

금액으로

한다
.
이하

같다
)
이

제
1
항의

주금납입능력을

초과하여서는

아니

된다
.

⑤

기업공개를

위한

주관회사는

기관투자자의

수요예측등

참여금액이

기관투자자의

주금납입능력을

초과하는

경우

해당

수요예측등

참여

건에

대하여

공모주식을

배정하여서는

아니

된다
.

⑥

기업공개를

위한

주관회사가

둘

이상인

경우에는

기관투자자의

주금납입능력을

확인하기

위한

방법으로

제
1
항

각

호의

방법

중

어느

하나를

주관회사별로

달리

정할

수

있다

부칙

제
1
조
(
시행일
)
이

규정은
2023
년
5
월
1
일부터

시행한다
.
다만
,
다음

각

호의

어느

하나에

해당하는

개정규정은

다음

각

호를

따른다
.

1.
제
5
조의
3
및

제
17
조의
2
제
1
항의

개정규정
: 2023
년
7
월
1
일

이후

증권신고서를

최초로

제출한

기업공개부터

시행

2.
제
9
조제
1
항

및

제
2
항의

개정규정
: 2024
년
1
월
1
일

이후

증권신고서를

최초로

제출한

기업공개

또는

공모증자부터

시행
<
개정
2023. 6. 8>

기관투자자는

수요예측등

참여를

위해

참여금액이

주금납입능력을

초과하여서는

안되며
,
주관회사는

기관투자자의

수요예측등

참여금액이

주금납입

능력

초과시에

해당

참여건에

대한

공모주를

배정하지

않습니다
.
이에

따라

수요예측

경쟁률

등

기관투자자의

참여형태가

이전과

차이를

보일

수

있고

청약

경쟁률

등에

영향을

줄

수

있습니다
.
아울러

주금납입능력을

초과하는

수요예측

참여가

발생할

경우
,
불성실

수요예측

참여자

지정과

같은

불이익이

발생할

수

있으니

투자자께선

유의하시기

바랍니다
.

도

.

신규상장일

기준가

산정방식

및

가격제한폭

변경

위험

2023

년

06

월

26

일부터

유가증권

및

코스닥시장

신규상장종목의

신규상장일

기준가격이

기존

'

공모가격의

90~200%

내에서

호가를

접수하여

결정된

시가

'

에서

'

공모가격

'

으로

변경되며

,

신규상장일

가격제한폭은

기존

'

기준가격

대비

±30%'

에서

'

기준가격

(

공모가격

)

의

60~400%'

로

변경됩니다

.

금번

코스닥시장

업무규정

시행세칙

개정내용의

시행시기는

2023

년

06

월

26

일이며

,

당사의

상장매매개시

예정일은

개정안의

시행일

이후임에

따라

개정된

규정을

적용

받으므로

,

투자자께서는

변경된

기준가격

결정방법에

유의하여

주시길

바랍니다

.

한국거래소는

신규상장종목의

기준가격

결정방법을

개선하고

가격제한폭을

확대함으로써

신규상장일

당일

신속한

균형가격

발견기능을

제고할

목적으로
2023
년
04
월
12
일

「코스닥시장

업무규정

시행세칙」을

개정하였습니다
.
금번

코스닥시장

업무규정

시행세칙의

주요

개정내용은
, 1)
신규상장종목의

최초

가격

결정을

시가기준가

방식에

따르지

않고
,
발행가액

자체를

기준으로

하는

방법으로

변경하는

것과
2)
신규상장종목의

가격제한폭을

신규상장일

기준가격

대비
60~400%
로

상한가

및

하한가를

확대하여

적용하는

것으로서
,
이를

요약하면

아래와

같습니다
.

구분

기존

변경

기준가격

결정방법

공모가격의
90~200%
내에서

호가를

접수하여

결정된

시가

공모가격

가격제한폭

기준가격

대비
±30%

기준가격
(
공모가격
)
의
60~400%

주
1)

대상시장
:
유가

및

코스닥

시장
(
코넥스는

미적용
)

주
2)

대상증권

및

종목
:
신규상장종목
(
주권
,
외국주식예탁증권
,
외국주권
,
투자회사
,
부동산투자회사
,
사회간접투융자회사
,
선박투자회사
)

주
3)

적용시간
:
신규상장일의

정규시장

및

장종료

후

시간외시장

한편
,
상기

코스닥시장

업무규정

시행세칙

개정내용의

시행시기는
2023
년
06
월
26
일이며
,
당사의

상장매매개시

예정일은

개정안의

시행일

이후임에

따라

개정된

규정을

적용

받으므로
,
투자자께서는

변경된

기준가격

결정방법에

유의하여

주시길

바랍니다
.

로

.

투자설명서

교부

관련

사항

2009

년

02

월

04

일

부로

시행된

「자본시장과

금융투자업에

관한

법률」제

124

조에

의거

,

일반투자자들은

투자설명서를

미리

교부

받아야

청약이

가능합니다

.

2009
년
02
월
04
일

부로

시행된

「자본시장과

금융투자업에

관한

법률」제
124
조에

의거

누구든지

증권신고의

효력이

발생한

증권을

취득하고자

하는자
(
전문투자자
,
그밖에

대통령령으로

정하는

자를

제외함
)
에게

적합한

투자설명서를

미리

교부하지

아니하면

그

증권을

취득하게

하거나

매도하여서는

안됩니다
.
다만
,
동법

시행령

제
132
조에

의거하여

투자설명서를

받기를

거부한다는

의사를

서면으로

표시한

자는

투자설명서의

교부

없이

청약이

가능합니다
.
이에
,
금번

공모주

청약

시

일반투자자들은

사전에

투자설명서를

교부

받아

회사

현황

및

투자위험요소

등을

검토하신

후

청약

여부를

결정하시길

바라며
,
투자설명서

교부와

관련한

자세한

사항은

「
I.
모집

또는

매출에

관한

일반사항
- 4.
모집

또는

매출절차

등에

관한

사항
-
라
.
투자설명서

교부에

관한

사항」

부분을

참조하시기

바랍니다
.

모

.

청약자

유형별

배정비율

변동

가능성

존재

기관투자자에게

배정할

주식은

수요예측을

통해

배정
하며
,
동

수요예측

결과에

따라

청약일

전에

청약자

유형군별

배정비율이

변경될

수

있습니다

.

증권신고서

제출일

현재

금번

총

공모주식
3,000,000
주의

청약자

유형군별

배정비율은

일반청약자
750,000
주
~900,000
주
(
공모주식의
25.0%~30.0%),
기관투자자

2,037,000 주
~ 2,187,000
주(공모주식의 67.90% ~ 72.90%)

우리사주조합
63,000
주
(
공모주식의
2.10%)
입니다
.
기관투자자

배정주식

2,037,000 주
~ 2,187,000
주
를

대상으로
2024
년
7
월
29
일부터
2024년 8
월
02
일까지

수요예측을

실시하여

배정하며
,
동

수요예측

결과에

따라

청약일

전에

청약자

유형군별

배정비율이

변경될

수

있습니다
.

한편
,
2024
년
08월
07
일부터
08
일까
지

양일간

실시되는

청약결과

잔여주식이

있는

경우에는

대표주관회사가

자기분으로

인수

또는

추첨에

의한

재배정을

하게

됩니다
.
만약

청약자유형군에

따른

배정분

중

청약미달

잔여주식이

있는

경우에는

초과

청약이

있는

다른

항의

배정분에

합산하여

배정될

수

있으며
,
이러한

초과

청약에

대한

배정은

대표주관회사가

자율적으로

결정하여

배정합니다
.

보.

상장요건

미충족으로

인한

상장재심사

가능성

금번

공모

후

당사가

신규상장신청일까지

필요한

요건을

모두

충족하면

본

주식은

코스닥시장에

상장되어

매
매를

개시하게

됩니다
.

그러나

일부

요건이라도

충족하지

못하거나

상장재심사

사유에

해당되어

재심사

승인을

받지

못할

경우

코스닥시장에서

거래할

수

없어

,

당사의

주식을

취득하는

투자자는

주식의

환금성에

제약을

받을

수도

있습니다

.

본

주식은

코스닥시장

상장을

목적으로

공모하는

것으로

당사는
2024
년
2
월
27
일

상장예비심사

신청서를

제출하여

2024
년
6
월
26
일

한국거래소로부터

상장예비심사결과를

통지

받았습니다
.
금번

공모는

코스닥시장

신규상장에

필요한

주식의

분산요건을

충족할

목적으로

「자본시장과

금융투자업에

관한

법률」에

따라

모집

및

매출을

통해

공모하는

것입니다
.
한국거래소의

상장예비심사

결과

당사는

「코스닥시장

상장규정」

제
27
조에서

정하는

신규상장신청일
(
모집완료일
)
까지

주식의

분산
(
「코스닥시장

상장규정」

제
28
조

제
1
항

제
1
호
)
요건을

구비하여야

하며
,
당사가

「코스닥시장

상장규정」

제
8
조

제
1
항

각

호의

어느

하나에

해당되어

상장예비심사

결과에

중요한

영향을

미친다고

한국거래소가

인정하는

경우에는

상장예비심사

결과의

효력을

인정하지

아니하며
,
이

경우

재심사를

받을

수

있습니다
.
따라서

본건

공모

후

신규상장신청

제출일까지

상기

요건을

충족하면

본

주식은

코스닥

시장에

상장되어

거래할

수

있게

되지만
,
일부

요건이라도

충족하지

못하거나

상장재심사

사유에

해당되어

재심사

승인을

받지

못할

경우

코스닥

시장에서

거래할

수

없어

환금성에

큰

제약을

받을

수도

있음을

유의하시기

바랍니다
.
본

주식은

한국거래소가

개설한

유가증권

시장에서

거래되지

않습니다
.
주식의

코스닥

상장일

이후

신주를

배정받은

신규

주주

및

기존

주주는

당사

주식의

매매개시일

이후에

코스닥

시장을

통하여

당사의

주식을

매매할

수

있습니다
.
주권의

상장

및

매매개시일은

아직

확정되지

않았으며
,
향후

일정이

확정되는대로

코스닥시장지

등을

통하여

공고될

예정입니다
.

[
코스닥시장

상장예비심사

결과
]

1.
상장예비심사결과

□ ㈜
아이언디바이스가
상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사
신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정
(
이하
“
상장규정
”
이라 한다
)
제
6
조
(
상장예비심사 등
)
에 의거하여 심사
('24.6.26)
한 결과
,

사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

-
다 음
-

□
사후 이행사항

-
신청법인은 상장규정 제
27
조에서 정하는 신규상장신청일
(
모집 또는 매출의 주금납입기일
)
까지 상장규정 제
28
조제
1
항제
1
호
(
주식의 분산
)
의 요건을 구비하여야 함

-
만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제
2
조
제
1
항제
38
호
에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는
동 규정 제
28
조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일
반기업 상장요건을 구비하여야 함

2.
상장예비심사결과의 효력 불인정

□
신청법인이 코스닥시장상장규정 제
8
조제
1
항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어
,
상장예비심사결과에

중대한 영향을
미친다고

한국거래소
(
이하
“
거래소
”
라 한다
)
가 판단하는 경우
,
시장위원회의 심의

의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정
하지 않을 수 있음

1)
상장규정
제
5
조제
2
호에서 정하는 경영상 중대한 사실
(
발행한
어음이나 수표의 부도
,
합병
,
소송의 제기
,
영업활동의 중지
,
주요자산의 변동 등
)
이 발생한 경
우

2)
상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3)
상장규정 제
6
조제
3
항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한
,
검찰 고발
,
검찰
통보 또는 과징금 부과 조치
(
금융위원회의 과징금 부과조치를 포함
)
를 의결한 사실이 확인된 경우

4)
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제
122
조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5)
상장예비심사 결과를 통보받은 날부터
6
개월 이내에 상장
신청서를 제출하지 않은 경우
.
다만
,
해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한
연장을
신청하여 거래소가 승인하는 경우에는
6
개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6)
상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에
제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이
발견된 경우

7)
그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제
13
조에서 정하는 경우

□
코스닥시장상장규정 제
6
조제
3
항 전단에 따른 재무서류
(
최근
사업연도의 개별
·
연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사
보고서 등
)
에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장
신청인에 대하여 임원
(
상법 제
408
조의
2
에 따른 집행임원을
포함
)
의
해임
·
면직 권고
,
임원의 직무정지 또는 감사인 지정조
치를 의결한
사실
이 확인된 경우
,
거래소는 상장 심사요건에 따라 심사
하여
심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장
위원회의 심의
·
의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하
지 않을 수 있음

3.
기타 신규상장에 필요한 사항

□
상장신청인은 코스닥시장상장규정 제
5
조에서 정하는 다음
각 호의

사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에
신고하여야 함

1)
증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2
)
발행한 어음이나 수표의 부도
,
합병
(
상법 제
522
조
,
제
527
조의
2,
제
527
조의
3
에 따른 합병을 말함
),
소송의
제기
,
영업활동의 중지
,
주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3)
모집 또는 매출의 신고
.
이 경우 투자설명서
(
예비투자설명서 포함
)
와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4)
상장신청인이 국내기업이고
,
당해 사업연도 반기종료 후
45
일이
경과한 경우
,
반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5
)
최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최
(
상법 제
449
조의
2
제
1
항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는
경우에는 이사회의 개최
).
이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야
함

만약

당사의

상장적격성심사결과에

영향을

줄

수

있는

사건이

발생할

경우
,
이는

당사

주식상장일정의

연기

또는

상장의

승인

취소를

유발할

수

있으며
,
이에

따라

당사의

주식의

가격과

유동성에

심각한

부정적인

영향을

미칠

수

있습니다
.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대신증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜아이언디바이스의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아이언디바이스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜아이언디바이스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아이언디바이스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 평가의 개요

가. 개요대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due Diligence) 결과를 기초로 ㈜아이언디바이스의 기명식 보통
주식
3,000,000
주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 평가일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2022년 11월 02일

기업실사

2022년 11월 02일 ~ 2024년 07월
10일

상장예비심사 신청
2024년 2월 27일

상장예비심사 승인
2024년 6월 26일

증권신고서 제출

2024년 7월
10일

다. 기업실사 이행사항

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜아이언디바이스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장

대신증권㈜
IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체 총괄

IPO담당
IPO담당 전무
나유석
기업실사 전체 총괄

IPO1본부
본부장
김경순
기업실사 및 실무 총괄

팀장
조완희
기업실사 및 실무 총괄

책임
김경훈
기업실사 및 서류작성

책임
박상진
기업실사 및 서류작성

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

㈜아이언 디바이스
대표이사
박기태
경영 및 영업총괄

상무
이재욱
CTO(기술 총괄)

이사
이영택
CFO(경영관리 총괄)

부장
윤정
IPO, 회계 실무

대리
강은선
IPO, 회계 실무

주임
박서영
IPO, 회계 실무

(3) 기업실사 항목

항목
세부 확인 사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제 제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

구분

일자

실사내용

1
2022.11.02

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장 대표주관계약 체결

(2)
기업공개 사전준비사항 및 진행절차 설명

(3)
상장 대표주관계약 체결 내용 신고

2
2022.11.02

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
회사의 일반현황 및 사업내용 이해

(2)
산업 현황 및 전망에 관한 사항

(3)
사업성 및 주요제품의 경쟁력에 관한 사항

(4)
연구 실적 및 계획에 관한 사항

3

2022.11.09~

2022.11.12

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
주주 및 자본금 변동내역 검토

(2)
정관 등 사내규정 검토

(3)
이사회 및 주주총회 의사록 검토

(4)
매출인식 및 수익구조에 관한 사항

(5)
특수관계자 거래에 관한 사항

(6)
노사관계에 관한 사항

(7)
소송 및 지급보증 등 우발부채에 관한 사항

(8)
기타 내부통제 관련 사항

4

2022.12.01

~

2022.12.09

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
기술성평가 및 기술사업계획서 작성 방향성 논의

(2)
기술사업계획서 작성 관련 논의

(3)
주요 기술개발 및 사업개발 진행 상황 점검

(4)
핵심 연구인력 및 이직률에 관한 사항

(5)
예비 기술성평가 진행 일정 논의

5

2023.01.05

~

2023.01.11

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
예비 기술성평가를 위한 기술사업계획서 검토

(2)
제품 개발 및 판매 현황 확인

6

2023.01.25

~

2023.02.03

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
예비 기술성평가를 위한 기술사업계획서 검토

(2)
제품 개발 및 판매 현황 확인

7
2022.03.15

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
예비 기술성평가 현장실사 대비 리허설 및 예상질의사항 검토

8
2023.04.26

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
예비 기술성평가 평가기관
1
차 현장실사
(NICE
디앤비
)

9
2023.05.15

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
예비 기술성평가 평가기관
2
차 현장실사
(NICE
디앤비
)

10
2023.05.30

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
예비 기술성평가 평가기관 진단결과 수령

11

2023
.06.09

~

2022.06.15

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사 청구를 위한 기술성평가 기술사업계획서 작성 방향 논의

(2)
영업상황 및 연구개발 상황 관련 인터뷰 진행

12

2023.07.04

~

2023.07.06

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
기술성평가를 위한 기술사업계획서 작성

(2)
영업상황 및 연구개발 상황 관련 인터뷰 진행

13

2023.07.19

~

2023.07.20

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
기술성평가를 위한 기술사업계획서 작성현황 검토

14
2023.09.26

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
기술성평가를 위한 기술사업계획서 제출
(NICE
평가정보
,
기술보증기금
)

15

2023.10.04

~

2023.10.05

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
회사 기술성평가를 위한
1
차 현장실사
(NICE
평가정보
,
기술보증기금
)

16

2023.10.18

~

2023.10.23

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
회사 기술성평가를 위한
2
차 현장실사
(NICE
평가정보
,
기술보증기금
)

17
2023.11.14

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사신청을 위한 기술평가 등급수령
(NICE
평가정보
,
기술보증기금
)

(2)
사업계획에 따른 영업 진행 현황 검토

(3)
상장요건 충족을 위한 사전 준비사항 검토

18

2023.12.01

~

2022.12.04

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사신청서 작성 및 수정

(2) DD
체크리스트 작성 및 수정

(3)
상장예비심사신청서 제출 일정 논의

19

2023.12.11

~

2023.12.15

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사신청서 작성 및 수정

(2) DD
체크리스트 작성 및 수정

20

2024.01.03

~

2024.01.05

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사신청서 작성 및 수정

(2) DD
체크리스트 작성 및 수정

21

2024.01.12

~

2024.01.13

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사신청서 작성 및 수정

(2) DD
체크리스트 작성 및 수정

22

2024.01.19

~

2024.01.26

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사신청서 수정

(2) DD
체크리스트 수정

(3)
상장예비심사신청 서류 검토

23

2024.01.30

~

2024.02.08

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사신청서 수정

(2) DD
체크리스트 수정

(3)
상장예비심사신청 서류 검토

24

2024.02.13

~

2024.02.26

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사 회의실

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
상장예비심사신청서 수정

(2) DD
체크리스트 수정

(3)
상장예비심사신청 서류 검토

25
2024.02.27

1.
장소
: (
주
)
아이언디바이스 본사
및
한국거래소

2.
참석자

(1)
신청회사
:
박기태 대표
,
이재욱
CTO,
이영택 이사
,
윤정 부장

(2)
대표주관회사
:
김경순 본부장
,
김정헌 팀장
,
김경훈 과장
,
박상진 과장

3.
내용

(1)
한국거래소 코스닥시장 상장예비심사신청

26
2024.02.27~2024.06.25

[상장예비심사 대응
]상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

27
2024.06.26
[상장예비심사 승인]

28
2024.07.01

1.

장소
: ㈜아이언디바이스 본사 회의실

2.

참석자

(1)

신청회사
: 박기태 대표
, 이재욱 상무
, 이영택 이사
, 윤정 부
장, 강은선 대리
, 박
서영 주임

(2)

대표주관회사
: 김경순 본부장

, 조완희 팀
장, 김경훈 책임
, 박상진 책
임

3.

내용

(1) 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행

29
2024.07.10
[증권신고서 제출]

3. 기업실사결과 및 평가내용

아래 주요용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다.
가
. 사
업의 성장성

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

동사가 속해 있는 산업군은 시스템 반도체 내의 아날로그 반도체 시장으로
, 아날로그 반도체는 전력 관리
, 오디오 및 비디오 장치
, 자동차 응용 프로그램
, 통신 장비 등 다양한 어플리케이션에서 사용되며
, 디지털 시그널을 아날로그 시그널로 변환하거나 그 반대의 작업을 수행하는 데 중요한 역할을 합니다
. 센서와 연결된 아날로그 반도체는 데이터를 처리하고 분석하는데 필수적인 역할을 하며
, 최근 주목 받고 있는 자동차의
ADAS(Advanced Driver Assistance Systems), 자율주행
, 인포테인먼트 시스템
, IoT(Internet of Things) 디바이스를 활용한 시스템 등 센서를 포함한 다양한 영역에서 대부분 아날로그 신호를 생성하므로
, 아날로그 반도체가 이 신호를 처리하고 디지털로 변환하는 데 중요한 역할을 합니다
. 또한 구동을 위한 아날로그 반도체는 전기자동차
, 로봇
, 스피커
, 액츄에이터 구동을 위해 사용되며 디지털 신호를 실제 움직임으로 바꿔주는 중요한 역할을 하게 됩니다
.

모바일 기기
(스마트폰
, 태블릿
, 스마트워치 등
)의 경우
, 배터리 수명
, 성능 및 효율성을 향상시키기 위해 아날로그 반도체를 사용합니다
. 에너지 효율적인 솔루션을 구현하기 위해 아날로그 반
도체는 전력 관리 및 전력 변환 애플리케이션에서 중요한 역할을 합니다
. 전세계에서
5G 및 기타 고속 통신 인프라의 배포가 가속화되면서 관련 장비와 시스템에 필요한 아날로그 반도체의 수요도 증가하고 있습니다
. 산업 자동화 및 의료 분야에서의 정밀한 측정과 제어를 위해서도 아날로그 반도체가 필수적으로 사용됩니다
.

위
와 같은 산업의 특성에 따라 동사

는

혼성신호
SoC

(Sy
stem
-on-
Chip
)
반도체
기획
/
설계 및 제조
/
판매를 주 사업으로 하고 있으며
,
저전력
/
고성능
/
고집적 설계에 중점을 두고
,
직접 개발한 원천기술을 바탕으로 글로벌 팹리스 회사들과 어깨를 견줄 수 있는 기술경쟁력을 갖고 있는 팹리스 기업으로 시작하였습니다
.

[동

사 SoC 사
업화의 핵심 경쟁력]

SoC 사업화의 핵심 경쟁력

(

출처
: 아이언디바이스
)

(2) 주요 시장 규
모 및 전망

(

가
)

고성능 오디오
IC시장

동사는 오디오기기는 다양한 응용처에 사용되어
2022년 기준 약
80
억불 정도의 시장을 형성하고 있습니다
. 하지만 오디오반도체
(IC) 시장은 오디오 시장과는 별개로 형성되어 있으며
, Class-AB 앰프 등 오래된 기술을 적용하여 정체된 시장을 제외하고
, Class-D 기술을 기반으로 한 제품들의 시장은
2020년 기준
, 약
23억불 시장으로 추정하고 있으며
, Smart Codec, Boost Amplifier, ADC, DAC, DSP 등을 사용한 시장규모를 산정하여 제시하였습니다
. 자료에 의하면
, 2022년
24억불 시장이
2027년
34억불 시장으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다
.

오디오 기기는 우리 일상에서 다양한 형태와 용도로 활용되는 제품군입니다
. 이러한 오디오 기기들은 개인의 생활 공간부터 공공 장소
, 전문 음향 장비에 이르기까지 광범위한 분야에서 사용되며
, 2022년 기준 약
80억불 정도의 굉장히 큰 시장 규모를 차지하고 있습니다
. 오디오 기기와 관련된 오디오 반도체
(IC)의 경우
, 전체 오디오 시장과는 별개로 그 자체의 독특한 특성과 동향이 있습니다
. 전통적인 오디오 앰프 중 하나인
Class-AB 앰프 같은 기존의 기술들은 이미 시장이 정체되어 있는 상황이지만
, 고효율의
Class-D 앰프 기반 기술은 새로운 시장을 만들어가고 있는 중입니다
. 2020년에는 이러한
Class-D 앰프 기반의 오디오 반도체 시장이 약
23억불에 해당하는 것으로 동 자료에서는 추정했습니다
. 또한
, 고급 오디오 반도체 시장에는
Smart Codec, Boost Amplifier, ADC, DAC, DSP와 같은 최신 기술들이 결합된 제품들을 기준으로 산정하였습니다
. 이러한 기술적 진보를 바탕으로
2022년에는
24억불의 시장 규모를 기록할 것으로 추정되며
, 앞으로
5년 동안 계속 성장하여
2027년에는
34억불의 시장 규모에 이를 것으로 예상하고 있습니다
.

[고성능 오디오
IC 시장 규모
]

(

단위
: 백만달러
)

고성능 오디오IC 시장 규모

(

출처
: Databeans, 2023)

오디오반도체
(IC)시장은 오디오 시장과는 별개로 형성되어 있으며
, 오디오기기가 아니더라도 다양한 응용처에 사용되어
2022년 기준 약
80억불 정도의 시장을 형성하고 있습니다
. 하지만
Class-AB 앰프 등 오래된 기술을 적용하여 정체된 시장을 제외하고
, 고성능 오디오
IC 제품들의 시장은
2022년 기준
, 약
24억불 시장으로 전망한 자료가 있으며
, 이 자료에서는
Smart Codec, Boost Amplifier, ADC, DAC, DSP 등을 사용한 시장규모를 산정하여 제시합니다
. 이 자료에 의하면
, 2022년
24억불 시장에서
2027년
34억불 시장으로 성장할 것으로 전망합니다
.

(

나
)

스마트파워앰프
(
스마트파워앰프
IC)
시장

스
마트폰 및 태블릿 시장이 일정 수준으로 정체된 것으로 분석됨에도 불구하고
,
해당 기기들의 내부 기능과 성능에 대한 니즈는 계속해서 증가하고 있습니다
.
특히 오디오 분야에서는 사용자의 경험을 향상시키기 위한 지속적인 혁신이 요구되며
,
이에 따라 스피커파워앰프 시장은 성장세를 이어가고 있습니다
.
스마트기기의 활용 영역이 확장되면서
,
사운드에서의 세밀함과 현실감이 점점 중요해지고 있습니다
.
현대의 스마트기기는 이전의 모노 사운드에서 벗어나 스테레오와
3D
사운드를 통해 사용자에게 입체적이고 현실적인 오디오 경험을 제공하려고 합니다
.
이를 구현하기 위해
,
스피커 앰프의 적용 수가 기존의
1
개에서
2
개 이상으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다
.

또한
,
오디오뿐만 아니라 햅틱 기능
,
즉 진동효과도 사용자 중심의 현장감 넘치는 컨텐츠 구현의 관점에서 중요도가 커지고 있습니다
.
햅틱 기술은 사용자에게 직접적인 물리적인 반응을 제공함으로써 보다 풍부한 사용자 경험을 제공합니다
.
이 햅틱 기능은 동사의 스마트파워앰프 기술과 밀접한 관련이 있으며
,
스마트파워앰프의 기술을 기반으로 하는 제품입니다
.

오디오와 햅틱 기능을 하나의 칩에 결합한 오디오
-
햅틱 앰프
IC
는 더욱 효율적인 공간 활용과 성능 향상을 제공합니다
.
이런 기술적 통합은 스마트기기의 사이즈와 효율성을
고려할 때 더욱 중요합니다
.
따라서 동사는 스마트폰 및 태블릿의 총 시장 규모를 기준으로

스마트파워앰프
IC
시장

이 그 규모의
2~3
배까지 성장할 것으로 예상하고 있으며
, 2022
년도
이미 스마트기기 시장의
1.5
배 정도의 규모까지 성장한 것으로 추정하고 있습니다
.

이러한 추세는 최근 출시되는 스마트기기의 스피커엠프의 사용 동향을 파악하여 확인할 수 있습니다
.
삼성에서 출시되는 갤럭시
S22
및 애플의 아이폰
13
모두 입체감이 있는 스테레오 사운드를 구현하기 위해
2~3
개의 앰프
IC
를 사용한 것으로 파악했으며
,
고사양화 되는 스마트폰의 추세와 이러한 제품을 원하는 고객의 니즈에 따라 지속될 것으로 추정할 수 있습니다
.
최근의 스마트 기기
,
특히 스마트폰의 발전은 사용자의 오디오 경험을 향상시키는 방향으로 이루어지고 있습니다
.
기기의 성능은 물론
,
오디오 출력에 대한 기대도 크게 증가하고 있습니다
.
이를 반영하여 주요 제조사들은 기기의 사운드 품질을 강화하고 있습니다
.

이런 방향성은 스마트폰의 기능과 성능이 지속적으로 향상되는 추세와 일치합니다
.
소비자들은 단순한 통신 기능을 넘어서 다양한 멀티미디어 콘텐츠를 즐기는 도구로서 스마트폰을 활용하고 있습니다
.
이에 따라
,
영화나 음악
,
게임과 같은 콘텐츠의 오디오 품질에 대한 요구사항도 급증하고 있습니다
.
따라서 스마트폰 제조사들은 이러한 소비자의 니즈를 충족시키기 위해 오디오 기술에 대한 연구와 투자를 확대하고 있고
,
이를 통해 제품의 차별화를 도모하고
,
사용자에게 더 나은 오디오 경험을 제공하려는 노력을 기울이고 있습니다
.

동사가 목표로 하고 있는

스마트파워앰프
IC
시장

은
22
년 기준 스마트파워앰프 시장의 시장규모는
1.2 Billion
달러로 추정하였으며
,
환율
1,300
원을 가정하여
1.5
조원을 전체 스마트파워앰프의 시장으로 보았습니다
.
스마트폰의 판매량은 정체되어 있지만
,
스테레오 사운드에 대한 시장의 니즈가 반영될 것으로 판단하여
,
스마트파워앰프
IC
시장은 매년
8%
정도의 성장률을 기록할 것으로 추정하였습니다
.

[
구분별 스마트폰 스마트파워앰프
IC
시장 규모
]

(
단위
:
억원
)

구분

2021

2022

2023 (E)

2024 (E)

2025 (E)

2026 (E)

스마트파워앰프
IC
시장

16,150
15,430
16,781
18,160
19,633
21,275

APPLE
제외 시장 비율

42%
44%
46%
49%
51%
53%

동사가 판매 가능한

스마트파워앰프
IC
시장

6,764
6,726
7,744
8,870
9,931
11,310

국내 시장

2,029
2,018
2,323
2,661
2,979
3,393

해외 시장

4,735
4,708
5,421
6,209
6,952
7,917

(
출처
: Databeans, IC insights and company estimates as of May 4, 2023
[Cirrus Logic Counterpoint Smartphone Market Outlook, Nov 2022] [Canalys Statista, March 2023
],
IDC)

(

다
)

디스플레이사운드앰프 시장

2013

년에 첫 론칭된
OLED TV는 화소
(Pixel)마다 스스로 발광하는 특징을 가지고 있어서
LCD TV보다 섬세한 화질과 더욱 높은 명암비를 제공합니다
. 또한
, 별도의 백라이트가 필요 없어서 더 얇은 디자인이 가능하다는 장점이 있습니다
. 그럼에도 불구하고
, 그 가격이 상대적으로 높아
LCD 시장을 완전히 장악하는 데에는 한계가 있었습니다
. 그러나 기술의 발전과 프리미엄
TV에 대한 소비자의 수요 증가로
OLED TV의 판매는 계속해서 성장할 것으로 보입니다
.

[
연도별
OLED TV
글로벌 판매량 규모]

[크기변환]연도별 oled tv 글로벌 판매량 규모.jpg
연도별 OLED TV 글로벌 판매량 규모

(

출처
: 옴디아
, 2023.03)

OLED

기술은 패널을 얇게하며
, 경량화 및 더 좋은 화질을 제공합니다
. 하지만
, TV의 구성요소 중 하나인 스피커를 소형화 하는 데에는
, 현재의 기술력으로는 어느 정도 제한이 존재하여 고성능 스피커를 따로 인테리어 합니다
. 이러한 한계를 보완할 수 있는 기술력으로 디스플레이 사운드 앰프가 활용될 수 있습니다
. 패널과 스피커의 일체화를 통해 더욱 얇고 가벼운 고음질의
TV 제작이 가능하며
, 해당분야에서는 동사가 세계적으로 선도적인 기술력을 보유하고 있습니다
.

실제적으로 동사는 디스플레이 사운드 앰프 기술이 탑재된 스마트폰을
세트 업체 C사와 협업하여 양산한 경험이 있고
, 적용분야에 진출하여 있는 회사들과 계속적인 검토테스트 및 진입시도를 진행하고 있으며
, 현재 글로벌SA사에서 생산하는 노트북 모니터 및 글로벌 LA사에서 생산하는 게이밍모니터에 동사 디스플레이 사운드 앰프 모델을 검토 진행중에 있습니다
. 하지만
, 아직은 동사의 디스플레이 사운드 앰프에 대한 인식이 낮은 상태이고 소비자들의 선택을 받기에는 어느 정도의 시일이 소요될 지 예측하기 어려워 보수적으로 글로벌
OLED TV 시장에서
1% 미만의 점유율을 예상수요로 추정하였습니다
.

나. 회사의 경쟁력
(1) 기술적 차별성(
가
)
주요 핵심 기술

(

주
)아이언디바이스는

'고전압
/
대전력 구동회로 기술
', '
초고성능 아날로그 회로 기술
', '
혼성신호용 디지털회로 설계기술
'

의 핵심기반기술을 바탕으로 전략적인 제품군으로 혼성신호 시스템반도체
SoC 사업을 진행하고 있습니다
. 대표제품들은 일반 로직
(디지털
)제품과 달리
, 아날로그
/디지털
/파워의 기술을 한 칩에 구현하는 높은 수준의 설계기술 및 공정적용기술이 필요하여 진입장벽이 높은 제품들입니다
.

동사는
Rx라고 불리우는
DAC과 구동부의 기술뿐 아니라
, Tx라고 불리우는
ADC와 센싱부의 기술까지 보유하고 있어 다양한 형태의 복합 제품을 개발할 수 있는 경쟁력을 갖고 있습니다
.

[동사 핵심기술 및 아날로그
/디지털
/파워 혼성신호
SoC 대표제품군

]

[크기변환]아날로그디지털파워 혼성신호 soc 대표제품군.jpg
아날로그/디지털/파워 혼성신호 SoC 대표제품군

(

출처
: 아이언디바이스
)

대표 제품으로는 양산단계인

스마트파워앰프SoC
,
오디오햅틱앰프
SoC,
디스플레이사운드앰프

SoC 등이 있으며
, 중장기적으로 준비하고 있는 화합물반도체용 구동
IC 제품도 기술개발이 차근히 진행되어 사업화의 초기단계에 있습니다
.

(나)

기술 적용
제품

1) 스마트파워앰프
SoC

스마트파워앰프
SoC는 제한된 크기의 스피커와 배터리 등 제한된 전원의 환경에서 높은 효율로 고음질의 소리를 재생할 수 있도록 스피커를 구동하는 시스템반도체입니다
.

소리의 필요한 출력에 맞추어 전압을 가변하고
, 필요 시 배터리보다 높은 전압으로의 승압하여 스피커를 구동하여 큰 음압을 출력하고
, 또한 스피커의 물리적 신호를 정밀하게 센싱하여 수학적으로 모델링을 통하여 스마트하게
(Machine Learning 기술을 이용
) 신뢰성이 보장되는 영역에서만 동작하도록 부드럽게 조절하는 디지털 알고리즘 등 다수의
IP를 포함하는 융합
SoC 반도체 제품입니다
.

[주요 제품군 및 주요

내용]

제품군
제품명
비고

Boost Amp.

SMA1301 / SMA1301A

1.6W (set

기준
),

Class H Amp.

Boost Amp.

SMA1303

2.1W, Enhanced Class H Amp.

APS Boost Amp.

SMA1305

4W, Envelope Tracking Amp.

APS Boost Amp.

SMA1307

4W, Envelope Tracking Amp.

Smart PA

SMA1311

7W V/I-Sensing Amp.

Smart PA

SMA1313

6W 2nd Gen. V/I-Sensing Amp.

Boost-Codec

SMA1321

2-Analag MIC, 6W, APS Boost

Digital Amp.

SMA1502

30W x 2ch.

Digital Amp.

SMA1506

50W x 2ch.

(출처 : 아이언디바이스)

스마트폰에서 스마트파워앰프는 음악재생 외 통화 시 귀에 밀착하는 리시버앰프의 기능도 수행하는핵심 부품입니다
. 오디오 앰프는 역사적으로 오랜 기간 동안 더 좋은 음질
/더 좋은 출력을 위해 기술개발이 진행되어 왔으며
, 높은 품질의 오디오를 경험한 소비자 입장에서는 더 낮은 품질의 오디오를 경험하는 경우
, 음질의 차이를 확연하게 인지할 수 있어
, 민감도가 높은 분야입니다
. 또한
, 스마트폰 등 모바일 기기나 전기자동차와 같이 배터리를 사용하는 기기나 장치에서는 높은 출력을 내면서도 전력소모가 낮아야 하는 필요성이 있어 고효율 앰프 기술이 끊임없이 개발되어 왔습니다
.

이에 스피커
(
리시버
)

구동 앰프는 통화와 음원 재생을 담당하는 스마트폰 핵심 부품이며
, 스마트폰과 같이 집적화 된 전자기기에 삽입되어 스피커의 저전력 소모

/
고출력의 기능을 구현하기 위하여 스피커에서 최대한의 효율과 음압을 얻어내는 것이 필요하며
,
(

주
)아이언디바이스는 관련하여

‘
스마트
’

한 회로 기술이 적용된 파워앰프 시스템 반도체를 양산하여 시장에서 활동하고 있습니다
.

고성능 스마트앰프
SoC 블록다이어그램

고성능 스마트앰프 SoC 블록다이어그램

(

출처
: 아이언디바이스
)

고성능 스마트앰프
SoC를 구현하기 위해서는 위의 그림과 같이
Digital/Analog/Power/Software 융복합 시스템이 필요하며
, 제한된 물리적 조건의 스피커에서 최대한의 효율과 최대한의 음압을 얻어내면서도 스피커의 신뢰성을 확보하기 위해 부스트컨버터
(엔벨로프트래킹
), Class-DH 앰프
, V/I 센싱 및
ADC제어설계 및
DSP 알고리즘 구현 기술이 필요합니다
.

위에서 언급한 기술이 내재화를 통해 동사는 스마트디바이스에 적용되는 오디오칩인 스마트파워앰프를 개발
/판매하고 있으며
, 아래와 같은 고객사 및 사용자의 니즈에 부합하는 제품을 연구개발을 수행하고 있습니다
.

-
모바일기기의 초박화 경향으로 마이크로 스피커 실장 면적이 줄어들고 있는

반면
,
소비자의 음향에 대한 니즈는 증가되어

기술적 난이도가 급격히 증가

ㆍ높은 음압
(
고출력
)
을 얻기 위해서는 스피커의 구동전압을 올려야 하는 반면
,
배터리전압은 일정하기 때문에
(3.7V),
배터리 전압에서 승압
(Boost)
을 통해 더 큰 전기적 신호 인가가 필요

ㆍ또한
,
스피커와 인클로저의 물리적인 공간 할당은 더 작아지고 있어 동일한 구동전압으로 얻어지는 음압은 오히려 낮아지기 때문에 기술적 난이도 급격히 상승

이해관계자의 니즈가 다변화
/고도화되고 있는 상황과 더불어 스마트폰에서 오디오 기능은 매우 중요한 부분을 차지하며

,
사용자의 경험과 만족도에 큰 영향을 줍니다
.
오디오 기능의 중요성에 대해 다음과 같이 설명할 수 있습니다
.
스마트폰의 기본 기능 중 하나는 음성 통화입니다
.
명확하고 깨끗한 오디오는 통화 중인 두 사람 사이의 소통을 원활하게 합니다
.
사용자는 스마트폰을 사용하여 음악을 듣거나
,
동영상을 시청하거나
,
게임을 즐기는 등 다양한 오디오 포함된 콘텐츠를 소비합니다
.
우수한 오디오 기능은 이러한 경험을 향상시킵니다
.

오디오는 다양한 알림 소리나 경고음을 통해 사용자에게 중요한 정보를 전달하는 데 사용되며
,
시각 장애나 청각 장애를 가진 사용자를 위한 오디오 기반의 보조 기술
(
예
:
음성 안내
)
이 스마트폰에서 중요한 역할을 합니다
.
또한
,
음성 기반 서비스
(AI)
인
"
시리
", "
구글 어시스턴트
"
나
"
빅스비
"
와 같은 음성 인식 기반의 디지털 어시스턴트가 인기를 얻고 있습니다
.
이러한 서비스는 효과적인 오디오 처리 기능을 필요로 합니다
.
스마트폰은 그 자체로 강력한 오디오 장치로
,
사용자의 일상 생활 및 업무 활동에서 다양한 방면으로 활용됩니다
.
따라서 오디오 기능의 품질과 성능은 스마트폰의 전반적인 사용자 경험에 결정적인 영향을 미칩니다
.

스마트파워앰프
SoC 반도체 분야에서 글로벌 스마트폰 시장에서 살아남은 제조사는 사실 상 미국

,
한국
,
중국 등
3
개국의 기업으로 좁혀져 있으며
,
국내 기업인 삼성전자는 안드로이드 운영체제 기반의 진영에서 대표 주자로 미국의 애플사와 경쟁하고 있습니다
.
최근 글로벌 공급망 디커플링 이슈로 인해 미국
,
중국
,
한국 등 각국의 정부와 기업들은 자체 공급망을 갖추기 위해 많은 노력을 기울이고 있으며 최근 중국
HUAWEI(
화웨이
)
사는 미국의 견제에도 자국의 국산 부품을 이용하여
Mate 60 Pro
라는
5G
스마트폰을 출시하여 세계를 놀라게 하였습니다
(2023.9
월
).

국내 스마트폰 부품 공급망에서 국산화율은
90%를 훨씬 상회하나
, 휴대폰 본질인 통화 관련한 반도체 부품의 국내 경쟁력 미흡하나
(주
)아이언디바이스는 스마트파워앰프 분야에서 국내 글로벌 기업으로 납품한 레퍼런스를 확보하고 있는 업체로
, 관련해서 인지도를 보유하고 있는 업체입니다
.

2) 디스플레이사운드앰프
SoC

‘디스플레이 사운드‘란 평판형 디스플레이 패널에 최적화된 새로운 스피커 기술로
, OLED 디스플레이에 박막 진동 소자인 세라믹 피에조
(Piezoelectric, 압전
) 소자를 붙여 스피커
(트랜스듀서
)로 사용하는 기술이며
, 박막 진동 소자인 세라믹 피에조
(Piezoelectric, 압전
)는 적층형의 얇은 판상의 구조 혹은 필름형태로 제작될 수 있고
, 약간의 특성 차이는 있으나 용량성
(Capacitive) 부하특성을 갖고 있어
, 기존 유도성
(Inductive) 부하인 다이나믹 스피커와 특성이 달리 효율적인 구동을 위해서는 전용 앰프가 필요하게 됩니다
.

일반
(다이나믹
) 스피커와 디스플레이 사운드 스피커의 비교

일반(다이나믹) 스피커와 디스플레이 사운드 스피커의 비교

(

출처
: Wonkyu Moon, VATrans Lab., Postech, 2019.9)

본 기술은 디스플레이 사운드 스피커 구동을 위해 지능형 고효율 고전압
SoC 제품이 있어야 상용화 가능하며
, 모바일용 제품 세부 사양 수준은
SNR 120dB, 출력
50Vpp, 5μ
F 이상 부하에서 구동하며
, 20kHz 이상 구동
, 에너지재생형 구동 등을 포함하는 기존 시장의 제품에서 구현하지 못한 고압
/저잡음
/고효율 수준을 지능형 디지털 회로로 동시에 구현하여야 합니다
. 용량성 부하인 세라믹
(피에조
) 스피커 구동을 위한 부스트컨버터
, 고성능 오디오 앰프
(리시버 사용을 위한 저잡음 필요
) 및 신호에 따른 승압전압 조절을 위한
DSP를 포함하는
SoC 및
S/W 기술도 필요로 합니다
.

(

주
)아이언디바이스는 차세대 기술인
Piezo 앰프의 원천 기술을 선행적으로 개발완료 하였으며
, 스마트폰
, 모니터
, 올인원
PC 등에 동사 제품이 양산적용 시작되었으며
, 수요처인 세트 업체 A사,
세트 업체 C사
, 세트 업체 H사
, 세트 업체 J사
, 세트 업체 I사 등과 추가 상용화 준비 중입니다
. 또한
, 동사는
80Vpp 이상의 출력전압
, 8A 이상의 구동 전류
, 10μF 이상 부하 구동
, SNR 120dB 등 기존 앰프 제품으로 구현이 어려웠던 고압
/저잡음
/고효율 성능을 디지털 스마트 파워앰프 기술로 원칩에 구현하는 제품을 개발 중에 있습니다
. 진동을 토대로 한
‘디스플레이 사운드
‘의 기술특성상
, 물성이 휘어짐이 적은
LCD 보다는 플라스틱 재질로 만들어지는
OLED 패널에 적용이 용이하여 해당 시장의 확장과 함께 디스플레이 스피커 시장이 확대될 것으로 예측하고 있습니다
.

[주요 제품군 및 주요

내용]

제품군
제품명
비고

Display Sound Amp

SMA6101

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프
,

SMA6201

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프

(I-Sense

포함
)

SMA6203

50Vpp output, 5uF load
피에조

스피커용

부스트

앰프

(V/I Sense

포함
)

SMA6302

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

하이파이

스테레오

부스트

앰프

(I-Sense

및

HiFi DAC

포함
)

SMA6303

46Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프

(V/I-Sense

포함
)

(출처 : 아이언디바이스)

디스플레이 사운드 앰프를 사용한
OLED 패널의 경우 단층레이어를 사용하여 진동 전달력이 우수하여 기존의 다층 레이어를 사용하는
LCD에 비해 음질이 우수하며
, 기존의 스피커가 하방지향인것에 전면지향성을 가지게 됩니다
.

업체의 시장동향을 보면
, LG디스플레이에서는
CES2023에
“초대형, 슬라이더블
, 투명
OLED 로 혁신상을 받았으며 이 제품을 시작으로 프리미엄 차량용 디스플레이 시장 공략을 가속화하고 있습니다
. 업계 최초
‘차량용
18인치 슬라이더블
OLED’와 투명
OLED, 보이지 않지만 고품질 사운드 구현하는
‘차량용 사운드 솔루션
’ 등이 적용된 완전 자율주행 콘셉트카도 선보이며
. 기존 스피커 대비 무게
30%, 두께
10%에 불과해 공간 활용성 극대화하였습니다
. (프레스센터 외
, 2023.1.6.) 또한
, CES2021 에서는
LG디스플레이가
48인치 벤더블
CSO최초 공개하였습니다
. 48인치 벤더블
CSO는 기존
CSO보다 한 단계 진화한 초박형 필름
CSO 기술을 적용하였으며
, OLED패널을 진동시켜 소리를 만드는 부품인 익사이터
(Exciter) 두께를 기존
9mm에서
0.6mm로 줄여 디자인 완성도를 높였습니다
. (THEELEC, 2021.1.4.)

동사의 디스플레이 사운드에 적용되는 스마트파워앰프 제품은 주로 음향 품질 향상과 에너지 효율 개선을 목표로 합니다
. 이러한 앰프는 전력을 효율적으로 관리하여 오디오 출력을 향상시키며
, 동시에 전력 소비를 최소화하여 친환경적이며 절전형 디스플레이 제품을 제공합니다
. 이를 통해 소비자들은 높은 음질을 즐기면서도 에너지 비용을 절감할 수 있으며
, 제조사는 경쟁력 있는 제품을 개발하여 시장에서 성공할 수 있습니다
.

동사는 기존
40Vpp 제품의 프로모션 및
50Vpp 제품을 개발하고 있으며
, Hi-Fi DAC 적용한
Stereo 제품을 수요처 피드백을 받아 보완 개발하고 있으며
, 차량용으로 적용할 수 있는
세트 업체 C사와 협업하여
Film Piezo Speaker 제품 개발
(80Vpp)을 진행하고 있습니다
. 동사는
디스플레이사운드의 스마트폰 적용 등 다수의 양산 경험을 갖고 있는 업계의 선두 주자의 위치에 있으며
, 이러한 경험을 활용하여 국내
/해외 신규 적용 세트 업체들과의 개발협력을 통한 초기 시장진입 지원을 통한 제품판매를 성공시켜 고부가가치 실현을 목표로 하고 있습니다
.

(다)

기술적 진입 장벽

스마트폰을 포함한 모바일 기기의 성능 향상과 사용자의 풍부한 경험을 위한 기술 발전은 배터리 소모와 직접적으로 관련이 있습니다
. 큰 화면
, 더 높은 해상도
, 강력한 프로세서
, 그리고 고품질의 오디오는 모두 배터리의 소모를 가속화시키고 있으며
, 동사의 핵심은 고품질의 오디오를 제공함에 있어 전력 효율성 확보를 위한 기술을 보유하고 있습니다
. 스피커 파워앰프의 효율 개선은 단순히 좋은 오디오 경험을 제공하는 것이 아닌
, 모바일 기기의 배터리 수명 연장과 전력 효율성을 확보하고자 함에 있어 가장 주요한 요인으로 자리매김하고 있습니다
. 동사의 기술 및 제품은 모바일 스피커 보호용
ADC 및 알고리즘을 포함
한

고효율 승압형
Class-DH
오디오 파워 앰프

이며
,
제한된 물리적 크기를 갖는 스마트폰
,
태블릿
PC,
웨어러블 기기 등 소형 모바일 기기에서 최대한의 음압을 얻어내면서도 스피커의 신뢰성을 확보하기 위한 기술들이

디지털
/
아날로그
/
파워단을 포함한 단일칩 반도체

로 구현하는 것을 핵심 기술로 선정하고 있습니다
.

동사의 스마트 파워앰프는 높은 전력 효율
, 출력파워 및
AP 기능 지원과 같은 차별화된 경쟁력으로 유사한 공정에서 더 작은 크기의
IC에 구현할 수 있으므로
, 신뢰성
, 성능 향상 및 경쟁력 확보를 할 수 있는 차별성을 지니고 있습니다
.

[동사 스마트파워앰프SoC 공정 설명]

동사 스마트파워앰프SoC 공정 설명

(출처 : 아이언디바이스)

1)

고전압
/
대전력에서 비교우위

동사는 최대
1200V까지 구동기술이 확보되어 있으며
, 현재 유럽에서 양산 중인 고급 오디오 제품에
300V 급의 외부소자를 구동하는 기술을 제공 중에 있으며
, 또한
BCDMOS 공정으로는 단일칩
(Single Silicon)으로
40V/14A급의 고성능 디지털앰프 제품과 기술
, IP 보유하고 있으며
, 이는
Texas Instrument와 더불어 가장 높은 파워 제품을 보유한 수준입니다
.

모바일용 부스트 스마트파워앰프의 경우
, 경쟁사는
6V, 8.5V, 10.5V 순으로 제품들을 발전시켜 오고 있으며
, Qualcomm, MediaTek 등 저전압
Codec 기술 기반의 업체 대
비 동사는 이미
20V 제품을 양산시킨 이력이 있으며
, 25V 제품에 대해서는 시제품 단계일 뿐만 아니라 수요처가 출시 제품에 적용하고자 제시한 사양인
12V (약
6W) 수준에서는 미세
Envelope Tracking 기술을 적용하여 경쟁사 대비 최고 효율 수준을 달성하고 있습니다
. 특히
, 디스플레이 사운드에 적용되는
20V 이상의 고전압에서는 효율 확보를 위해 에너지회생 회로를 개발하여
, 피에조 스피커를 탑재한 스마트폰이 이미 양산되었습니다
. 해당 기술과 관련한 특허는 미
/중
/일에 등록되어 있습니다
.

2) 독자적인
SPA(Speaker Protection Algorithm)
알고리즘

동사는 자체
IP
와 알고리즘 및 소프트웨어 기술을 토대로 독자적인
3
세대
SPA(Speaker Protection Algorithm)
개발 기술을 보유하고 있습니다
.

SPA

알고리즘에 대하여 자체적으로
1
세대
SPA
이후
,
멀티채널에서 강점을 갖는
2
세대
SPA(V(
전압
)/I(
전류
) Sensing Protection)
을 개발하여 수요처에서 검증이 진행 중입니다
. 2
세대
SPA
는 스마트폰에 적용되는 스피커 수가 증가하는 시장의 동향에 발맞추어 다수의 앰프가 동시 동작할 때 배터리에서 감당할 수 없는 전류를 인가하지 않도록 보호하는 기술이 탑재되어 있습니다
. 3
세대
SPA
는
Predictive Control
기법을 활용한 것으로
Feed Forward
알고리즘을 적용하여 수학적으로 스피커의 열 특성 및 진동판 변위를 모델링하여 활용하므로
, V/I Sensing Feedback
없이도 스피커 동작을 사전 예측할 수 있는 진보된 기술입니다
. Feed Forward
알고리즘을 활용한다면
V/I Sensing
기술을 활용한
SPA
대비
1/3
이하의 동작 연산량
(MIPS)
으로도 활용이 가능함에 따라
AP
성능이 부족하거나
DSP
가 없어
SPA
적용이 불가능한 환경에서도 적용할 수 있어
,
제품의 시장 확장성 및 원가 경쟁력을 확보할 수 있습니다
. 3
세대
SPA
기술은 현재 원가경쟁력을 기반으로 세트 업체 A사
제품에 적용을 준비하고 있습니다
.

SPA
보호동작은 스피커 보호와 동시에 청감을 보장하는 것이 중요합니다
.
동사의 모든
SPA
보호동작은 사용자 입장에서 고품질의 청감을 보장하기 위한 솔루션을 갖추고 있습니다
. SPA
알고리즘의 보호동작은
Dynamic Range Compressor
의
Limiter
를 통해 동작하고 있는데
,
동사는
Limiter
의
Parameter(Attack time, Release time)
세부 튜닝 노하우를 갖추고 있고
Limiter Threshold
자체를
PID Control
을 통해 제어하는 솔루션을 갖추고 있습니다
.
이는
SPA
보호 동작과 동시에 신호의 왜곡을 최소화하는 타사와 차별화되는 청감을 보장해주는 솔루션입니다
.
특히
, SPA
알고리즘을
Hardware DSP
뿐만 아니라 소프트웨어 형태로
AP
내의
DSP
내에 탑재할 수 있는 기술을 보유했다는 점은 고객 만족도 및 원가측면에서 큰 경쟁력을 갖추고 있습니다
.

3) Hardware/Software partitioned DSP

동사는 하나의 제품에만 적용되는 것이 아닌
Qualcomm, MediaTek, Exynos AP 까지도 지원할 수 있는 소프트웨어 역량을 갖추고 있습니다
. 동사의 제품과 서비스는
IC 개발과 더불어 안드로이드
OS와 함께 사용할 수 있는 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있습니다
. ALSA 규격 디바이스 드라이버를 직접 제공하며
, 각각의 애플리케이션 프로세서
(AP)에 적합한
DSP 소프트웨어를 개발하여 제공합니다
. 또한
, 각각의 개발보드를 사용할 수 있으며
, 새로운
AP가 출시될 경우 필요한 자료와 기술 지원을 제공하는 채널을 갖추고 있습니다
.

일부 회사의 경우
, 스마트앰프
IC내
DSP가 탑재되어 있어
IC 하드웨어에 소프트웨어
SPA 알고리즘이 구현을 할 수 있도록 되어 있습니다
. 이는
AP의 연산능력이 증대되고 있는 상황에서
IC의 단가 상승요인 및 제한된 성능의 알고리즘까지만 탑재가 가능하다는 단점을 가지고 있습니다
. 반면
, 동사의 디지털 알고리즘 기술은
AP에 있는
DSP에서 직접 소프트웨어를 수행할 수 있도록 지원하며
, Qualcomm, MediaTek 뿐만 아니라
, Exynos AP 까지도 지원할 수 있는 소프트웨어 역량을 갖추고 있습니다
. 따라서 매우 높은 성능의 알고리즘을 저전력으로 구현 가능하며
, 앰프
IC의 공정을 초미세공정으로 내려가지 않아도 되므로 고전압에 적합한 공정을 사용할 수 있음과 동시에 단가 경쟁력을 갖출 수 있다는 큰 장점을 가지고 있습니다
.

결론적으로 미국
, 대만
, 중국
, 일본 등 전통적으로 오디오앰프 반도체 분야에서 강세를 보이는 업체들이 다수 존재하나 모바일 기기에 대한 고전압이 요구되는 상황에서 디지털
/아날로그의 융합에 대한 기술이 필수적으로 요구되는 상황입니다
. 이에 동사가 확보하고 있는 기술은 변화되고 있는 산업 트렌드에 맞으며
, 경쟁력 또한 확보하고 있는 기술입니다
.

(2) 기술의
완
성도

대표 제품으로는 양산단계인 스마트파워앰프 SoC
,
디스플레이사운드앰프 SoC, 오디오햅틱앰프
SoC 등이 있으며
, 중장기적으로 준비하고 있는 화합물반도체용 구동
IC 제품도 기술개발이 차근히 진행되어 사업화의 초기단계에 있습니다
. 또한
, 전력전자 기술이 필요한 혼성신호 반도체 제품의 적용처는 무궁무진하여
, 확장가능한 적용처를 차츰 늘려갈 수 있을 것으로 전망됩니다
.

[

동사 제품 코드 및 응용처
]

제품 코드 및 응용처

(출처 : 아이언디바이스)

[주요 제품군 및 주요 스펙 현황]

제품군
제품명
비고

Boost Amp.

SMA1301 / SMA1301A

1.6W (set

기준
),

Class H Amp.

Boost Amp.

SMA1303

2.1W, Enhanced Class H Amp.

APS Boost Amp.

SMA1305

4W, Envelope Tracking Amp.

APS Boost Amp.

SMA1307

4W, Envelope Tracking Amp.

Smart PA

SMA1311

7W, V/I-Sensing Amp.

Smart PA

SMA1313

6W, 2nd Gen. V/I-Sensing Amp.

Boost-Codec

SMA1321

2-Analag MIC, 6W, APS Boost

Digital Amp

SMA1502

30W x 2ch.

Digital Amp

SMA1506

50W x 2ch.

Display Sound Amp.

SMA6101

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프
,

SMA6201

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프

(I-Sense

포함
)

SMA6203

50Vpp output, 5uF load
피에조

스피커용

부스트

앰프

(V/I Sense

포함
)

SMA6302

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

하이파이

스테레오

부스트

앰프

(I-Sense

및

HiFi DAC

포함
)

SMA6303

46Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프

(V/I-Sense

포함
)

(출처 : 아이언디바이스)

(가) 기술제품 상용화 현황

동사의 기술이 적용된 제품과 관련하여 세트 업체 A사 스마트폰
, 태블릿
, AI스피커
, 세트 업체 C사 스마트폰 및
AI 스피커
, Display Sound 제품 등에 적용되어 양산
Track Record 보유하고 있습니다
.

이와 관련하여 세트 업체 A사 등을 포함한 동사의 양산 Track Record는 아래와 같습니다.

[양산
Track Record]

동사 제품명

개발내용

상용화 완성도

SMA1301

2W
급 부스트앰프로서

글로벌 스마트폰 스피커 앰프로 적용 및 대량 양산 이력 제품

(20219~2022
년
)

일
부 Segment 등

SMA1303

(2019~
현재
)

일
부 Segment 등

SMA1303

2W급 부스트앰프로 스마트폰 스피커 앰프로 적용

(2023~
현재
)

일
부 Segment 등

SMA1305

4W
급 부스트앰프

스마트폰 스피커 앰프로 적용

(2022~
현재
)

일
부 Segment 등

SMA1305

(2022~
현재
)

일
부 Segment 등

SMA1307

(2023~
현재
)

세트 업체 B사의일부 제품 등

SMA1305 + APS

6W
급 부스트앰프로서

글로벌 스마트폰 적용 및 대량 양산 이력과 세계 최초 예측형 제어시스템 적용된 제품

(2023~
현재
)

일
부 Segment 등

(출처 : 아이언디바이스)

(나) 지적재산권 현황

동사는 핵심 기술을 비롯한 동사의 기술 전반에 대
한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해

35
건
(
등록
25
건
,
출원
10
건

)의 지식재산권을 확보하고 있으며
, 핵심 제품인 모바일용 부스트 앰프
(Mobile Boost Amp), 디스플레이 사운드 앰프
(Display Sound Amp), 디지털 앰프
(Digital Amp)
및 주변 회로
(Peripheral Circuit)의 기술에 대하여 특허를 확보하고 있습니다
. 이에 대한 현황은 아래의 표와 같습니다
.

[핵심기술별 특허 현황]

핵심기술

국내
(
등록

)

국내
(
출원)

해외
(
등록

)

해외
(
출원

)

계

모바일용 부스트 앰프

6
1
3
-
10

디스플레이 사운드 앰프

1
3
-
2
6

디지털 앰프

9
1
-
-
10

주변 회로

6
1
-
2
9

[(주)아이언디바이스 핵심 기

술별 등록 특허 현황
]

핵심기술

보유기술에 대한 지식재산권

권리자

상태

등록번호

국가

모바일용

부스트 앰프

휴대용 단말기의 스피커 장치

ID

등록

10-0651520
KR

휴대단말기의 노이즈 제거 장치 및 방법

10-1778525
KR

스피커 드라이버 및 그 동작 방법

10-2013118
KR

이동 통신 단말의 음향 장치 및 그 동작 방법

10-2113030
KR

플라이백
DC-DC 컨버터의 피드백 회로 및 플라이백
DC-DC 컨버터

10-2589705
KR

전하 충전회로
10-1524701
KR

スピ?カ?ドライバ?およびその
動作方法

7104813

(20P0234WOJ)

JP

Speaker driver and operation method there of
11,284,192
US

?明?造名? ??器??器及其操作方法

ZL201880035088.7

CN

디스플레이

사운드 앰프

오디오출력패널 및 그 오디오출력패널을 갖는 디스플레이장치

ID

등록

10-0642506
KR

디지털 앰프

멀티채널 오디오 신호의 다운믹스 방법 및 장치

ID

등록

10-0717154
KR

와이드 모노 사운드 재생 방법 및 시스템

10-0619082
KR

오디오 매트릭스 인코딩 및 디코딩 방법 및 장치

10-1439205
KR

출력 신호의 노이즈 보상 회로 및 노이즈 보상 회로의 동작방법

10-1181193
KR

오디오 신호 출력 방법 및 그에 따른 오디오 신호 출력 장치

10-1871360
KR

글리치 세이프 회로를 구비한 디지털 스텝 감쇠기

10-1838958
KR

디지털 스텝 감쇠기 회로

10-1776054
KR

디지털 오디오 앰프
10-1722767
KR

스피커 드라이버 및 그 동작 방법
, 컴퓨터 프로그램

10-2348187
KR

주변 회로

저전력 해쉬함수 암호화 장치

ID

등록

10-0656375
KR

오실레이터 샘플링 방법을 이용한 실난수 발생 장치

10-1127961
KR

트랜스포머의 커플링을 이용한 차동 전압 제어 발진기 및직교 전압 제어 발진기

10-0952424
KR

고 격리도 특성을 갖는
RF 스위치

10-1874525
KR

헤드폰드라이버
10-1081654
KR

와이어 본딩 기생 인덕터 효과를 이용한 고 격리도 특성을 갖는
RF 스위치

10-2034620
KR

동사를 전담으로 지식재산권을 관리하는 특허 법인과 함께
, 특허를 확보해 나가고 있으며
, 전무급 기술임원이 담당하고 있
는 '기술보호 전담관
'이 지식재산권 관련 관리 및 책임지고 있으며
, 사내 규정에 의해 보상되는 직무발명보상제 운영과 병행하고 있습니다
. 특허 포트폴리오 분석 및 전략
, 특허 동향 분석
, 핵심특허 분석을 통해 기술영향력
, 시장지배력 및 점유율이 높은 주요 기업의 보유 특허 중 동사 기술과 관련성이 있는 핵심특허를 추출하여 정성분석을 수행하여 특허 저촉여부 및 기술동향 파악에 관심을 갖고 계속적으로 관리하고 있습니다
.

동사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산임에 따라
, '기술보호 전담관
'이 지식재산권 관련 관리 및 책임하에 지식재산권을 관리하고 있으며
, 다음과 같은 체계로 전략적으로 특허 출원 관리를 하고 있습니다
.

[단계별 특허출원 관리]

단계

설명

① 철저한 선행 기술 조사

출원 전 기술의 독창성을 확보하기 위해
,
꼼꼼한 선행 기술 조사를 진행하여 유사한 기술이 이미 등록되어 있는지
,
및 출원할 특허와 종래 특허와의 충돌 가능성을 사전 및 검토

② 최적화된 권리범위 설정

출원할 특허의 권리 범위를 적절하게 설정하며
,
기술의 가능한 모든 변형예와 응용예를 고려하여 출원 범위를 확장함으로써
,
동사 핵심 기술이 경쟁사의 무단 사용으로부터 확실히 보호받을 수 있도록 설정

③ 특허 출원 전략 수립

기술의 특성과 시장 환경에 맞게 출원 전략을 수립하되
,
변리사와의 협의를 통해 출원할 국가
,
출원 방식
,
절차 등을 신중하게 고려하여 최적의 전략 결정

④ 적기 출원

기술의 상용화 전에 출원함으로써 기술 변경에 따른 보호 소멸 위험을 최소화할 수 있도록 함

⑤ 지속적인 특허 포트폴리오 확장

기존 기술의 개선이나 새로운 기술 개발 시 지속적으로 특허 포트폴리오를 확장하여
,
경쟁자들에 대한 기술적 우위를 지속적으로 확보하고 유지하도록 함

⑥ 효율적인 관리 및 업데이트

출원된 특허를 주기적으로 관리하고
,
필요한 경우 권리 범위를 재설정함으로써 특허의 유효성과 가치를 유지하며
,
이를 통해 기술 변화에 신속하게 대응할 수 있도록 함

⑦ 비용 최적화

출원 전략을 수립할 때 비용 관리를 철저하게 고려하여
,
출원 국가
,
출원 범위
,
출원 방식 등을 결정하며
,
비용 효율적인 전략을 세워 최소 비용으로 최대한의 가치를 창출하도록 함

(출처 : 아이언디바이스)

(다) 연구인력 수준

동사는 삼성전자 시스템
LSI, Fairchild 반도체 등 전문 반도체 경력 인력 위주의 구성되어 있으며
, 제품기획
/개발부터
SW/양산까지
'Team Engineering' 구성되어 있으며
, 혼성신호 제품의 특성상
, 학계경험 보다는 제품설계 및 제품화 경력이 경쟁력으로
, 동사
Team은 총 경력
373년
(평균
13년 경력
)의 경험치를 보유하고 있습니다
.

2022년 이후
Series-A/B 투자 유치 후 경력
/신입 인력들을 보강하여 확장된 고객 대응 및 중장기적으로 성장할 수 있는 기반 구축이 진행 중입니다
.

[사업 단계별 합류 인원 현황]

구분

성명

담당업무

주요 경력

입사

연도

동업계

경력

전공

P1

박기태

Analog/Digital
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.

Management

/Design

2008

29

년

Electrical engineering

P1

김진성

Analog/Digital
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.
Design
2008

26

년

Electrical engineering

P1

이재욱

Digital/Integration
Samsung S-LSI
Design
2008

29

년

Electronics

P1

최규돈

Analog/Digital
Samsung S-LSI
Design
2009

20

년

Electrical engineering

P1

강석민

Application/Analog
Samsung S-LSI

Application

/Design

2009

18

년

Electronics

P2

임호원

ATE Test
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.
ATE Development
2017

31

년

Electronics

P2

박규화

Software

LG Mobile (Audio S/W)

Application

/Software

2017

12

년

Electronics

P2

정순욱

Application

Pulsus Tech.(Audio IC)

Application
2018

22

년

Electronics

P3

조현민

Application/System
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.

Application

/Design

2022

32

년

Electronics

또한
, 담당업무 뿐 아니라 주변 기술분야에 업무영역이 폭넓게 중첩될 수 있도록 조직화하여 회사 기술 기반의 안정성을 확보하였습니다
.

당사의 연구개발인력 증감 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발인력 증감 현황]

(단위 : 명)

구 분
직위
기초
증가
감소
기말

2020년도
대표
1
0
0
1

수석이상
6
0
1
5

책임
7
2
2
7

선임
0
2
0
2

주임
2
0
0
2

사원
0
0
0
0

계
16
4
3
17

2021년도
대표
1
0
0
1

수석이상
5
1
1
5

책임
7
1
2
6

선임
2
1
0
3

주임
2
2
1
2

사원
0
0
0
0

계
17
5
4
17

2022년도
대표
1
0
0
1

수석이상
5
3
2
6

책임
6
0
1
5

선임
3
1
1
3

주임
2
1
0
3

사원
0
3
0
3

계
17
8
4
21

2023년도
대표
1
0
0
1

수석이상
6
2
0
8

책임
5
4
2
7

선임
3
3
2
4

주임
3
3
1
5

사원
3
0
0
3

계
21
12
5
28

2024년도 2분기
대표
1
0
0
1

수석이상
8
2
0
10

책임
7
0
1
6

선임
4
0
1
3

주임
5
2
0
7

사원
3
0
0
3

계
28
4
2
30

[
정부과제 진행 이력 및 성과

]

번호

프로그램명

(

시행부처
/
기관
)

과 제 명

총개발기간

(

시작
,
종료일
)

비 고

1

화합물 전력반도체

고도화 기술개발
(R&D)

(

산업통상자원부
)

SiC

시스템용 부동전원
DC/DC
컨버터 내장 저전력
/
절연형 단일칩 센스 앰프

IC
개발

45

개월

(2024.04.01
~2027.12.31)

진행 중

(주관기관
)

2

중소기업기술혁신개발(R&D)

(

중소벤처기업부
)

스마트폰용
13.5V 승압형 스마트파워앰프
SoC 개발

36개월

(2023.07.01~2026.06.30)

진행 중

(

주관기관
)

3

산업기술혁신사업
-
소재부품산업미래성장동력

(
산업통상자원부
)

스마트기기 촉각 반응을 위한
12V
승압형
VI
센싱 오디오햅틱 드라이버
SoC

29개월

(2022.
08.01~2024.12.31)

진행 중

(

주관기관
)

4

화합물 소재 기반 차세대 전력반도체 기술개발

(
산업통상자원부
)

SiC MOSFET
소자 적용 단상
/3
상
AC/DC
컨버터 스마트 파워
IC
개발

45
개월

(2022.04.01~2025.12.31)

진행 중

(

주관기관
)

5

전자부품산업기술개발
-
글로벌수요연계

시스템반도체기술개발

(
산업통상자원부
)

승압형 엔벨로프 트래킹 스마트 오디오 파워앰프 통합
SoC
개발

21
개월

(2021.04.01~2022.12.31)

완료

(

주관기관
)

6

산업기술혁신사업
-
소재부품산업미래성장동력

(
산업통상자원부
)

베젤리스 스마트폰용 세라믹 스피커 구동을 위한고효율 고전압 지능형
SOC
상용화 개발

33
개월

(2020.04.01~2022.12.31)

완료

(

주관기관
)

7

전자부품산업기술개발
-
신산업창출파워반도체

상용화

(
산업통상자원부
)

650V GaN IPM
및
Gate Drive IC
개발

45
개월

(2019.04.01~2022.12.31)

완료

(

참여기관
)

8

산업기술혁신사업
-
글로벌수요연계

시스템반도체기술개발사업

(
산업통상자원부
)

50W
급 앰프와
7
개의 마이크로폰 디지털 처리 기능을 갖는 인공지능 스피커용 음성인식 음성출력 시스템반도체 개발

21
개월

(2018.04.01~2019.12.31)

완료

(

주관기관
)

9

소재부품산업

미래성장동력
-
신산업창출형파워반도체

상용화기술개발사업

(
산업통상자원부
)

전기자동차 및 신재생에너지용
1200V
급

Trench
형
SiC MOSFET
소자 개발

30
개월

(2017.07.01~2019.12.31)

완료

(

참여기관
)

10

산업기술혁신사업
-
소재부품이종기술융합형

(
산업통상자원부
)

모바일 스피커 보호용
ADC

를 내장한 고효율 승압형

Class-DG
오디오 파워 앰프

42
개월

(2016.07.01~2019.12.31)

완료
혁신성과

(

주관기관
)

11

산업핵심기술개발사업
-
스타팹리스

(
산업통상자원부
)

스마트 기기용 디지털인터페이스를 갖는 고음질 고효율 단일칩 전력혼재신호 오디오
IC
개발

36
개월

(2014.06.01~2017.05.31)

완료

(

주관기관
)

12

시스템반도체상용화 기술개발사업

(
지식경제부
)

스마트 모바일 기기용 다기능 파워 매니지먼트
IC
개발

(
오디오허브시스템
IC
개발
)

34
개월

(2011.12.01~2014.09.30)

완료

우수과제

(

참여기관
)

13

신성장 스마트프로젝트

(
지식경제부
)

스마트폰용 전원 제어 관리 칩 기술개발
(PM-Audio IC
개발
)

12
개월

(2009.07.01~2010.06.30)

완료

(

참여기관
)

[
국가연구개발사업 수행과제에 대한 사업화 실적
]

(단위 : 천원)

연구개발 기관명

사업화 방식

사업화 형태

매출

발생 연도

지역

사업화명
내용
매출액

국내
국외

㈜
아이언디바이스

자기 실시

신제품개발
2023
국외

High Voltage

Boost Amplifier

High Voltage

Boost Amplifier

-

3,817,870

2023
국외

Boost Audio

Amplifier

Boost Audio

Amplifier

-

530,032

2023
국외

High Voltage

Boost Amplifier

High Voltage

Boost Amplifier

-

15,588

2023
국내

디지털 앰프
SoC

인공지능

스피커용 디지털 앰프
SoC

3,800
-

2023
국내
Gate Driver
Gate Driver
3,777
-

2022
국외

Boost Audio

Amplifier

Boost Audio

Amplifier

-

1,948,646

2022
국외

디지털 앰프
SoC

인공지능

스피커용 디지털 앰프
SoC

-

23,800

2021
국외
Boost Audio Amplifier IC
Boost Audio Amplifier IC
-
11,890,173

2021
국외

High Voltage

Boost Amplifier

High Voltage

Boost Amplifier

-
4,454,303

2021

국내
/
외

디지털 앰프
SoC

인공지능

스피커용 디지털 앰프
SoC

-
26,672

2020
국외
Boost Audio Amplifier IC
Boost Audio Amplifier IC
-
13,839,525

2020

국내
/
외

디지털 앰프
SoC

인공지능 스피커용 디지털 앰프
SoC

98,375
53,058

2019

국내
/
외

Boost Audio Amplifier IC
Boost Audio Amplifier IC
1,320,000
22,880,000

2019

국내
/
외

디지털 앰프
SoC

인공지능 스피커용 디지털 앰프
SoC

115,000
64,530

2018
국내

Full Digital
오디오 앰프

Full Digital
오디오 앰프

158,548

-

2018
국외

Full Digital
오디오 앰프

Full Digital
오디오 앰프

-
16,216

2018
국외

Full Digital
오디오 앰프

Full Digital
오디오 앰프

-

7,511

2018
국내

Rx/Tx
오디오
IP

스마트 기기용
Rx/Tx
오디오
IP

50,000

-

주) KEIT 전산등록 기준

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 스
마트파워앰프

1) 경쟁현황

동사는 승압형 스마트파워앰프 분야에서 국내 유일의 오디오 반도체 기업이며
, 동사가 영위하고 있는 사업 부문은 진입장벽이 높은 특정시장으로 분류되며 기존 업체들이 경쟁 우위를 유지하고 있어
, 새로운 기업이나 경쟁자가 진입하기 어렵습니다
.

초기 상당한 자본이 필요하고
, 기술적 지식과 특정기술의 노하우가 필요하기 때문에 신규 기업의 진입하기 힘들게 됩니다
. 해외에서도 이 분야의 사업화를 위해서는 수준 높은 오디오 전문 팀과 많은
IP확보가 되어 있어야 하기 때문에 주로
M&A 등을 통하여 기반 기술을 취득하는 식으로 진행되어 신규 진입장벽이 아주 높은 분야에 속합니다
.

동사는 회사설립초기부터
M&A나 기술 도입없이 자체 인력을 통해 초정밀 아날로그
IP, 디지털 프로세싱
IP, 파워컨트롤
IP를 여러 분야의 제품개발을 통해 검증 확보하였습니다
. 스마트파워앰프의 경우 아주 낮은 노이즈를 확보해야 하는 초정밀 아날로그 기술과 스피커 보호 기술을 포함하는 디지털 프로세싱 기술 그리고 전원을 부스팅 하는 대전력 파워콘트롤 기술까지 구현하여야 하는데
, 낮은 노이즈와 대전력을 콘트롤 하는 기술은 사실상 상반된 기술로서 한칩에 구현하여 양산 동작하는 어려운 기술적 장벽을 넘어야 시장의 선택을 받을 수 있습니다
. 아날로그 기술의 능력에 따라 순위가 결정되던 기존 오디오 시장의 경우 일본 반도체 업계가 우위를 점했지만
, 디지털 기술과 파워기술의 한계로 시장에서 도태되었습니다
.

국내 메이저 스마트폰 고객사와의 평가
, 검토 및
3억개 이상 양산을 통해 쌓아온 품질의 안정성과 이를 통해 성취한 브랜드 가치는 한층 더 높은 경쟁우위와 높은 진입장벽을 만들게 되어 다른 경쟁사 제품이 진입하는데 엄청난 시간이 필요하게 됩니다
. 이러한 기술력과 생산 공급 경쟁력을 인정받아 국내에서는 유일하게 스마트폰 스피커 앰프 시장에서 세계 유수의 오디오반도체 기업과 치열한 경쟁을 벌일 수 있게 되었습니다
. 시장이 원하는 기술의 요구에 따라
, 기존 오디오 업체들 사이의
M&A 가 이루어지고 이에 따라 신규업체의 진입장벽이 높아지는 결과를 초래하게 되었습니다
. 현재 국내 모바일 오디오 시장의 경우
4가지 제품군으로 분류가 됩니다
. 예전 사용되던
Analog Amplifier 시장의 경우는 저가
ODM 업체만 소량의 공급하고 있습니다

위와 같은 시장 현황에서 동사와 경쟁하고 있는 기업은 글로벌 기업으로
Cirrus Logic, Goodix, Awinic, Texas Instruments가 있습니다
.

[기술
(제품
)별 국내외 경쟁사 현황
]

기술
(
제품
)

국내시장

해외시장

스마트파워앰프

Cirrus Logic (

미국
)

Goodix (

중국
)

㈜아이언디바이스
(한국
)

Awinic (

중국
)
Texas Instrument (미국
)

Cirrus Logic (

미국
)

Goodix (

중국
)

Awinic (

중국
)

Texas Instrument (

미국
)

디스플레이사운드앰프

Texas Instrument (

미국
)

Texas Instrument (

미국
)

[경쟁업체 별 매출처
/기술현황
]

업체명

기술 및 사업 현황

Cirrus Logic

2015

년 이후
, Apple
사에 스마트파워앰프 독점 공급하며
,
오디오반도체
Wolfson Micro
및 스웨덴 스마트파워앰프 알고리즘 개발 기업
Opalum
인수

Texas Instruments

초기에 스마트파워앰프 알고리즘
Opalum사 외주로 진행
, 다양한 제품군을 가진 글로벌 기업

Goodix

2022

년 기준
, Apple
제외한 안드로이드 스마트폰 시장에서 가장 많이 사용되는 앰프

유럽
NXP
사의
Audio Amplifier
부문 인수하여 사업 진행 중

Awinic

Analog

방식 위주의 저가형 승압형 앰프로 중국
ODM
시장에서 성장

Digital

방식의 스마트파워앰프 개발에 참여하고 있음

(출처
: 아이언디바이스
)

다. 회사의 성장성

(1)
기술의 확장성

동사는 지속적인 R&D활동을 통해 기존 제품 외에 아래와 같은 제품을 신규로 개발 중이며, 이러한 지속적인 R&D는 동사의 지속적인 성장발판이 될 것으로 예상됩니다

(가
)

스
마트파워앰프 제품

스마트파워앰프 제품

의 로드맵을 통하여 적용 가능한 시장을 확대하고 있습니다
.
아래 별표로 표시된 제품들은 기술 적용되어 양산 공급되고 있는 제품들입니다
. 1
세대 제품인
Boost Amplifier
들로 시장 진입하여 대량 양산에 성공하였으며
, 기존 수요처의 요구사항을 실시간으로 반영하여
차별화된 3세대 제품인
High Boost 제품들은 엔벨로프 트래킹
(Envelope Tracking) 기술을 적용하여 경쟁사들 중 가장 먼저 최고 효율 수준 달성하였으며
, 수요처에서 검증이 완료되어 양산이 시작이 되었고 현재 여러 제품으로 확판이 진행되고 있습니다
.

또한
2세대 제품인
V/I Sensing Amplifier의 경우
, 수요처에서 동작에 대한 검증 및 신뢰성에 대한 검증을 이미 받았으며
, 현재 승인진행 중에 있으며
, 1세대에서
2~3세대로 진행되는 동안 경쟁업체들은 기술적 어려움으로 인해 소규모로 줄어들어 진입장벽이 높은 상황에서 동사는 이를 통과하여 빠르면 올해 말 양산제품 출시를 앞두고 있습니다
. 2세대 제품의 경우 중저가 뿐만 아니라 플래그쉽 모델에도 사용 가능함에 따라 세트 업체 A사의 다수 모델에 적용될 예정입니다
. 결과적으로
1세대에서
3세대를 거치면서 다수의 양산을 진행하여 제품을 혁신하였고
, 더불어 신뢰성을 높여 경쟁사와의 차별성을 바탕으로 해외수출이 확대될 것으로 예상됩니다
.

[

아이언디바이스 주요제품 로드맵
]

아이언디바이스 주요제품 로드맵

(

출처
: 아이언디바이스
)

(나)
소프트웨어 및 알고리즘

개발 초기부터 소프트웨어의
Brand 화를 진행하고
있으며
,
하기 소프트웨어 로드맵을 통하여
IP
들의 개발을 진행하여 양산에 적용시키고 있습니다
.
기존의
아날로그 오디오앰프의 경우 하드웨어로만으로 수요처의 요구를 만족시킬 수 있었지만
,

스피커 보호 알고리즘 등

의 수요처의 혁신 요구가 늘어남에 동사는 이에 유연하게 대처하
기 위해 내부에서 소프트웨어 팀과 하드웨어 팀을 융합하여 대응하게 되었습니다
.

소프트웨어
IP개발은 기존 오디오 기능을 튜닝하는 블록을
DSP SW Solution 그룹과 스피커 보호 알고리즘을 개발하는 그룹으로 구분하여
3세대 기능인
APS(Advanced Protection Algorithm), 2세대 기능인
SPA(Speaker Protection Algorithm), 그리고
Stereo Current Algorithm을
SoC 칩개발과 병행하여 진행함으로써 시장경쟁력을 강화하고
, 수요처에 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다
.

[

소프트웨어 및 알고리즘 로드맵
]

소프트웨어 및 알고리즘 로드맵

(

출처
: 아이언디바이스
)

(2)
해외 진출 현황

㈜아이언디바이스는 다년간 세트 업체를 통해 납품한 실적을 기반으로 제품에 대한 신뢰성을 확보하고 있으며
, 현재 수준의 연간 약
5천만개 수준 공급을 넘어
, 경영계획 상
3~4년 후 수준인 연간 약
1억
5천만개 이상의 제품 생산 공급 및 품질관리가 가능한 수준으로 시스템을 구축하고 있으며 규정 정비와 내부 인력 교육체계를 통하여 신규 인력의 빠른 실무 투입과 만일의 일부 인력 퇴사에도 대응 가능하도록 준비하고 있습니다
. 또한
, 이미 제품에 대한 유통 체계를 확보하여 글로벌 기업을 대상으로 하는 납품 실적을 확보하고 있습니다
.

당사는 국내외 진출 전략과 관련하여 국내외 수요처와 공동개발 및 연구가 진행 중이며 이를 통하여 사업화 가능성을 높이는 전략을
수립하고 있습니다.

[국내외 수요처와의 공동개발 및 연구 진행 내용]

대상기업
연구개발/현력 내용

세트 업체 A사
모바일 기기용 오디오 기술 개발, 신규 오디오/반도체 기술 세미나, 신제품 개발에 따른 Design Review 진행 등

세트 업체 C사
모바일 기기용 오디오 기술 개발, 신규기술 적용 제품 개발 협의

세트 업체 D사
오디오 관련 신기술 협력, 신기술을 반도체로 구현하는 기술 협력

세트 업체 E사
신제품 사양 발행 및 기술 논의, 커스텀 제품 개발

세트 업체 F사
박막 피에조 스피터 모바일 기기 적용 기술 개발, 음압 시뮬레이션 등

(출처 : 아이언디바이스)

이와 더불어 해외 수요처에 대한 대응을 위하여 각 국가의 특성에 맞는 대리점을 구축하여 운영하고 있으며, 이에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[해외 주요 지역 대리점 구축 현황]

국가
설명

중국
글로벌 스마트폰 시장에서 중요한 시장을 형성하고 있는 국가로, 납품을 통해 검증 완료된 제품의 확판을 위해 주요 거점 지역(북경, 상해, 심천 등)에 대리점 구축을 완료하였으며, 지속적으로 파트너십 관계를 확보해 나가고 있음

대만

대만 시장의 장점인 노트북
, PC, ODM 생산 업체들의 판매망 구축을 통해 당사의 제품의 확판을 위해 다각적으로 노력하고 있음. 당사에서 과거 노트북/PC/모니터에 판매한 이력을 바탕으로 해당 국가에서 양산을 시작하는 등 사업 실적을 발생하고 있음

(출처 : 아이언디바이스)

라. 재무상황(1) 재무적 성장성

[아이언디바이스의 재무상황]

(단위
: 천원)

구 분

2021

연도

(

제
14기
)

2022

연도

(

제
15기
)

2023

연도

(

제
16기
)

2024

연도
1분기

(

제
17기
)

매출액
(증감률 %)

4,404,110

(85%)

5,436,813

(23%)

6,232,339

(15%)

2,471,281(58.61%)

매출원가(매출원가율 %)
335,331(7.6%)
2,766,326(50.9%)
3,906,766(62.7%)
1,728,302(69.9%)

영업이익

466,828
(1,510,039)
(3,517,400)
(1,015,682)

당기순이익
501,164
(3,268,622)
(3,926,782)
(801,640)

경상이익률(%)
11%
(64)%
(71)%
(41.10)%

(주
1) 2024년 1분기 매출액 증감율은 24년도 연환산 매출액을 사용하여 산출하였습니다.

동사는
2008년 설립 이후
R&D에 집중하다보니 과거 국가과제 중심의 매출이 발생하였습
니다, 2022년부터 자체 양산조직을 통한 제품생산 및 공급을 시작하여
제품 매출이 증가하기 시작하였습니다. 동사는 2021년 매출이
44억
, 2022년 매출액
54억원
, 2023년에는 약
62억원, 24년 1분기에는 약 25억원의 매출을 달성하여 향후에도 가파른 외형성장이 기대됩니다
.
동사의 당기순이익은
2021년
5억원
, 2022년
(-)32억원
, 2023년 (-)39
억원, 2024년 1분기 (-)8억원을 기록하였습니다
. 동사가 개발한 제품을 직접 양산하여 신뢰성검증을 진행하는 단계로 판단하고 있으며, 추가적으로 연구개발비용이 발생하였으므로 영업손실과 당기순손실을 지속 시현하고 있습니다
.

다만
, 스마트파워앰프 제품화 완료 이후 매출이 꾸준히 증가하고 있으며
, 현재 다수 기업과의 판매계약이 지속적으로 체결되고 있는만큼 향후 매출증대에 따른 고정비 레버리지 효과
(고정비 성격인 인건비가 비용에서 차지하는 부분 많음
)에 따라 수익성도 급격히 개선될 것으로 예상됩니다
.

또한
, 23년 기발행 전환상환우선주가 전량 보통주로 전환되어
, 향후에는 파생상품에서 발생하는 평가손실 및 이자비용이 발생하지 않을 것으로 예상되며 이로인한 유의미한 재무개선효과 발생할 것으로 판단됩니다
.

(2) 재무적 안정성

구 분

2021

연도

(

제
14기
)

2022

연도

(

제
15기
)

2023

연도

(

제
16기
)

2024

연도
1분기

(

제
17기
)

동업종평균

유동비율
259.43%
75.13%
758.18%
740.77%
162.38%

부채비율
96.44%
-425.94%
28.28%
29.82%
61.35%

차입금의존도
13.78%
25.30%
8.16%
8.47%
18.77%

재고자산회전율
0.38회
0.91회
1.23회
3.49회
8.93회

매출채권회전율

3.44회

6.9회
14.56회
11.32회
6.75회

업종평균은

"2022
년

기업경영분석
-
한국은행
"
자료의

C261,2.
반

도체, 전자부품 업종의

값을

적용하였습니다
.

동사는 2021년 40억, 2023년 120억 규모의 투자를 유치함에 따라 현금성자산이 증가하며 유동비율이 대폭 개선되었습니다. 당기순손실 및 개발관련 비용 발생 등으로 유동비율이 2023년 758.18% 대비 2024년 1분기 740.77%로 소폭 감소하였으나, 동업종 평균 유동비율 162.38% 대비 아직 양호한 유동비율을 보이고 있습니다.

동사는 K-IFRS를 도입하면서 과거에 발행한 상환전환우선주에 대해 파생상품부채를 인식하게 되면서 급격히 부채가 증가하였습니다. 상환전환우선주를 전량 보통주식으로 전환하면서 부채가 감소하였으며, 2023년에는 자본잠식에서 벗어났습니다. 향후, 흑자전환 및 공모자금 유입 등으로 인해 부채비율이 더 낮아질 것으로 예상됩니다.동사의 차입금은 대부분 운
영기금 차입금에 해당하며
, 동
종 업계 차입금의존도 18.77% 대비 낮은 8.47%의 차입금 의존도를 보이고 있으며 향후, 흑자전환 및 공모자금 유입 등으로 인해 차입금 의존도는 더 낮아질 것으로 예상됩니다.동사의 재고자산 회전율은 24년 1분기 3.49회로 동업종평균 8.93회 대비 낮은 회전율을 보이고 있습니다. 이는 주문 증가를 예상하여 재고보유수량을 어느정도 이상 보유하고 있기 때문이고, 고객사 확장전략이 일정궤도 이상으로 올라선다면 재고자산 회전율은 다시 증가할 것으로 판단됩니다.동사는 2021년 3.44회, 2022년 6.9회, 2023년 14.56회의 매출채권 회전율을 보이며 동종업계보다 높은 회전율을 보였으나, 2024년 1분기 매출채권 회전율은 11.32회로 전기대비 소폭 감소했습니다. 다만, 그럼에도 동종업계 높은 회전율을 보이고 있으며 매출채권에 대한 회수는 적정하게 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 재무의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견

동사는 2022년 한울회계법인으로부터 감사를 수감하여 K-GAAP에 따라 감사의견 '적정'을 받았으며 2023년에는 한영회계법인으로부터 지정감사를 수감하여
K-IFRS 기준 감사의견 '적정'을 받았습니다.
동사의 최근
3년간 외부감사 수행 현황은 아래와 같습니다
.

사업연도

외부감사인

회계기준

감사의견

지정감사인

지정일

수정사항
/특기사항

비고

2021

년

감사받지 않음

K-GAAP

-

-

해당사항 없음

-

2022

년

한울회계법인

K-GAAP

적정

-

해당사항 없음

-

2023

년

한영회계법인

K-IFRS

적정

23.05.12

해당사항 없음

지정감사인

2024년 1분기
대주회계법인
K-IFRS
검토
-
-
-

(나)

감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다
.

(다) K-IFRS

도입현황에 대한 적정성

동사는
2023년
1월
1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다 회사의 재무제표는 기업회계기준서 제
1101호
(한국채택국제회계기준의 최초 채택
)에 따라 한국채택국제회계기준으로의 전환일은
2022년
1월
1일입니다
.

동사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며
, 지정감사를 포함한 최근
2개년도 감사에서 모두 적정의견을 받았습니다
.

따라서
, 동사의 재무자료는 신뢰성 있다고 판단되며
, 동사의
K-IFRS 도입 현황은 다음과 같습니다
.

구분

내용

K-IFRS 도입 준비기간

2023년
6월
26일 ～
2023년
12월
31일

K-IFRS 담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

이사

이영택

CFO

5년

공인회계사

부장

윤정

자금

15년

-

대리

강은선

회계

6년

-

회계시스템 구축

구축기간

2023
년
3
월
9
일

～
2023
년
5
월
31일

더존 구축비용

17백만원

공급자

㈜더존비즈온

컨설팅
/자문

계약기간

2023
년
6
월
26
일

～
2024
년
3
월
31일

자문료

140백만원

공급자

한울 회계법인

임직원 교육내용

한국 채택 국제회계기준
(K-IFRS), 내부회계관리제도 교육 진행

연결재무제표 작성대상 종속회사

IRON DEVICE EUROPE ApS

마. 경영환경

(1
) CEO의 자질

박기태 대표이사는 전기전자공학 석사
(전력전자 전공
), Fairchild 반도체
, 삼성전자 시스템
LSI 등 반도체 산업경력 등 업계 경력 총
29년으로 산업용에 적용되던
PWM기술을
BCDMOS공정을 이용한 반도체
IC로 구현하여 상용화하였습니다
.

박기태 대표이사는 동사 이전
BCDMOS 모터드라이브
IC 개발 업무를 수행한 경험을 가지고 있는 전문가이며
, 아래와 같은 경력을 보유하고 있습니다
.

박기태대표이사주요경력

기간

근무처

업무
(
부서
)

주요경력

2008.05

~

현재

㈜아이언디바이스

BCDMOS 오디오
IC 개발
(대표이사
)

BCDMOS

오디오 앰프
IC

2003.05

~2008.04

삼성전자㈜

BCDMOS
오디오
IC
개발

(
반도체사업부 시스템
LSI)

BCDMOS

오디오 앰프

개발 및 양산

/ B&O

해외협력

1999.05

~2003.04

Fairchild Semiconductor

BCDMOS 모터드라이브
IC 개발
(Mixed Signal Team)

BCDMOS

모터드라이브

개발 및 양산

1997.02

~1999.04

삼성전자
(주
)

BCDMOS
모터드라이브
IC
개발

(
반도체사업부 시스템
LSI)

BCDMOS

HDD/FDD

모터드라이브

1997.02

~1995.03

서울대학교

기초전력공학연구소

모터드라이브
/
파워컨버터

(
전력전자연구실
*)

포스코용

컨버터
,

전기자동차

대표이사의 경력 및 산업계 노하우에 기반하여 당사는 설립초기에 도약을 위한 전략으로 국내외
R&D를 통한 기술
/IP 확보 및 경쟁력 있는 팹리스 공급망 확보
, 이후 이를 발판으로 양산 제품 개발 및 사업화하는 단계
(Phase-I)를 시작으로 구축된 기술
/IP 바탕으로
2017년 이후
, 본격적으로 자체 개발 제품의 양산을 진행
(Phase-II)하였고
, 2021년말부터는 자체 제품으로 글로벌 업체에 공급하였습니다
. 2023년 제품 라인업
, 응용처 확대 및 거래선 다변화 성공
(Phase-III)을 위한 대외활동을 수행하고 있습니다
.

동사는
CEO, CTO

및 연구진의 우수한 연구개발 능력과 투자받은 자금을 바탕으로 제품 양산화에 성공하였으며
, 상업화 성공으로 경쟁사에 비해 크게 앞서나갈 수 있었습니다
.

(2
) 인력 및 조직 경쟁력

동사는
2008년 설립된 벤처기업으로
, 삼성전자 시스템
LSI 출신 팀원들을 주축으로 개발팀을 구성하였고 기술적 연속성이 중요한 아날로그 반도체 설계분야에서의 전문성을 유지하기 위하여 주요 창업멤버들과 오랜 근속기간 동안 함께 연구 및 제품개발 활동을 수행하고 있습니다
. 창업 전인
2004년 부터 고출력 스피커를 생산하는 유럽 오디오 회사들에게
(Bang & Olufsen ICEpower a/s, 덴마크
)에 제품을 개발해 공급해 오던 팀으로
, 설립 전 개발 제품들의 누적
2억개 이상의 양산 실적을 보유하고 있었습니다
.

Phase-1

:

삼성
/Fairchild의 내부 공정 사용하던
IP들을 글로벌 경쟁력을 갖춘 파운드리에 셋업하고
, 국내외 고객사의 실제 제품에 설계
, 탑재하여 검증
(Silicon-Proven)하는 설계기반 및
IP 셋업 기간 :
다양한 요소기술들을 파운드리에
IP 및 제품으로 구현하여
50건 이상의 실제 반도체 제품으로 제작
, 평가 및 피드백을 반영하여
IP 개선 진행

Phase-2

:

기반 기술 및
IP 바탕으로 세트 고객사와 협의하여 당사의 시스템 반도체 제품을 기획 및 설계하여 제품을 개발하여 판매하는 기간
: 제품기획
, 기술제품 개발 및 기술지원
, 품질 대응 등은 당사가
, SCM(제품생산
)은 전략적 투자사
(실리콘마이터스 사
)에서 진행

Phase-3

:

축적된 제품기술
, 생산기술
, 고객 관계 바탕으로 직접 제품생산 및 독자 브랜드로의 제품판매
: 주력제품 이외의 중장기 전략 기술개발

[(주)아이언디바이스 사업 현황에 따라 합류한 핵심 인력 현황]

구분

합류시점

성명

담당

경력

전공

(Phase-I)
2008

박기태 대표

Analog/Digital
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.

Management/Design

29년
Electrical engineering

2008

김진성 이사

Analog/Digital
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.
Design
26년
Electrical engineering

2008

이재욱 상무

Digital/Integration
Samsung S-LSI
Design
29년
Electronics

2009

최규돈 수석

Analog/Digital
Samsung S-LSI
Design
20년
Electrical engineering

2009

강석민 수석

Application/Analog
Samsung S-LSI
Application/Design
18년
Electronics

(Phase-II)
2017

임호원 이사

ATE Test
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.
ATE Development
31년
Electronics

2017

박규화 책임

Software

LG Mobile (Audio S/W)

Application/Software
12년
Electronics

2018

정순욱 책임

Application

Pulsus Tech.(Audio IC)

Application
22년
Electronics

(Phase-III)
2022

조현민 전무

Application/System
Samsung S-LSI /Fairchild Semi.
Application/Design
32년
Electronics

위와 같은 순차적 전문가 합류와 더불어 신규 기술인력 채용 등을 통해 현재 기술인력 중심의 회사로 성장했으며
, 삼성전자 시스템
LSI, Fairchild 반도체 등 전문 반도체 경력 인력 위주의 구성되어 있으며
, 제품기획
/개발부터
SW/양산까지
'Team Engineering' 구성되어 있으며
, 혼성신호 제품의 특성상
, 학계경험 보다는 제품설계 및 제품화 경력이 경쟁력으로
, 동사
Team은 총 경력
373년
(평균
13년 경력
)의 경험치를 보유하고 있습니다

(

3
) 경영의 투명성

동사는 경영의 투명성 및 안정성을 확보하기 위하여 이사회를 운영하고 있으며
, 이사회의 구성원으로 전문성과 독립성을 갖춘 김현우 감사와 김윤후 사외이사
, 백동현 사외이사를 선임하였습니다
. 선임된 사외이사 및 감사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 없는 제
3자로서 상법 제
382조 제
3항 각호 및 제
542조의
8 제
2항 각호
, 상법 제
542조의
10 제
2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않으며
, 이사회에 꾸준히 참석하여 주요 경영사항 관련 의사결정에 참여함으로써 동사 이사회의 경영 투명성과 안전성에 대한 견제 기능을 충실히 수행하고 있습니다
. 이와 같이 이사회 운영규정 등 관련 사규 및 정관에 의거하여 동사의 이사회가 적절히 운영되고 있음을 보았을 때
, 동사는 경영의 투명성과 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다
.

동사는 또한 코스닥시장 상장을 준비하며 정관 및 이사회 운영규정 등을 정비하고 지정감사를 수검하는 등 상장 법인으로서 필요한 내부통제 관련 요건들을 갖추었습니다. 또한, 공시의무의 성실한 이행을 위해 담당 임직원에 대한 충분한 교육과 내부 프로세스를 갖추어 경영의 투명성 확보를 위한 기반이 충분하다고 보여집니다.

(4) 경영의 안정성

증권신고서

제출일

현재

동사의

최대주주인

박기태
대표는

총

발행주식의
25.32%
인

2,675,000주를 보유하고

있으며
,
동사의

사

내이사인 이재욱, 김진성과 임직원 강석민이 보유한 지분 3.08%

포함한

최대주주

등의

지분율은
28.40%
로

안정적인

경영권을

확보하고

있는

것으로

판단
되나, 일정기간 동안 경영권 추가적인 강화를 위하여 공동목적보유확약 약정서를 체결하였습니다.
동사 최대주주를 포함한 사내이사 2인과 임직원 1인 및 (주)실리콘마이터스의 보유 지분에 대해서 공동목적보유확약 약정성을 체결하여 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기로 하였으며, 공동보유목적확약서의 유효기간은 최대주주를 포함한 사내이사 및 임직원은 1년, (주)실리콘마이터스는 3년을 설정하였습니다.

금번

코스닥시장

상장을

위한

공모

주식수
3,
000,000주

및

상장주선인

의무인수분
90,000주
주를

감안할

시

공모

후

최대주주등의

지분율은
21.79%
로

감소하게

됩니다
.

대표이사가 보유한 2,675,000주는 상장 후 3년간 의무보유될 예정이며, 사내이사 2인 및 임직원이 보유한 325,000주는 상장 후 1년 간 의무보유될 예정입니다. 또한 (주)실리콘마이터스의 지분 2,500,000주는 상장 후 2년간 의무보유될 예정입니다.

(

5
) 경영의 독립성

동사는 최대 주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는

체계를 갖추고 있어 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단됩니다
. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 내부통제절차 보완 등의 절차를 거쳐 상법 제
393조 및 정관을 근거로 하여
2023년
4월
7일 이사회 운영 규정을 제정하여 현재까지 운영하고 있습니다
. 해당 이사회 운영 규정은 이사회의 구성 및 소집
, 부의사항과 결의 방법 등 이사회의 적절한 운영을 위한 내용을 충분히 반영하고 있으며 모든 이사회는 동 규정에 따라 충실하게 이행하고 있습니다
.

바. 기타 투자자 보호동사는 증권신고서 제출일 현재 정관상 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다.

동사가 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 없습니다. 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다.

동사는 기업실사 결과 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있다고 판단되며, 이해관계자거래규정 및 공시정보관리규정을 토대로 공시 담당자를 선정하여 상장 후 증권발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직과 규정을 갖추고 있습니다.

이처럼, 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고있어 기타 투자자보호 관련 제반 사항을 저해할 만한 요소는 없는 것으로

판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과
대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜아이언디바이스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
4,900원 ~ 5,700원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜아이언디바이스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아이언디바이스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜아이언디바이스가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

[공모가 산정 요약표]

평가방법

상대가치법

'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조

평가모형

PER

적용 재무수치

추정치

적용산식

추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거

구분

수치

참고사항

①

'26년 추정 당기

순이익의 현재가치(할인율 35.0%, 2.5개 기간)

6,554,734 천원

'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조

②

유사기업 PER

16.55배
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조

③

주식수

14,183,263주

'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정' 참조

주당 평가가액

7,646원

① × ② ÷ ③

④

주당 평가

가액에 대한 할인율*

35.91% ~ 25.45%
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정결과

4,900원~5,700원

-

나. 희망공모가액 산출방법

(1) 희망공모가액 산출방법 개요
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜아이언디바이스의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(가) 평가방법 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정
대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜아이언디바이스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜아이언디바이스 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜아이언디바이스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜아이언디바이스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계
동사의 주당 평가가액은 동사의 기존 사업인 스마트파워앰프SoC 제품 등이 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하는 2026년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2026년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 비교대상회사 선정
대표주관회사인 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 LX세미콘, 제주반도체, 동운아나텍, 텔레칩스 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 반도체 제조업(C26100)② 전자집적회로 제조업(C26110)③ 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 (C26120)④ 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업 (C26112)⑤ 기타 반도체소자 제조업 (C26129)
71개사

2차
재무유사성
① 분석기준일 현재 2023년 및 2024년 1분기 결산실적이 공시되었을 것② 2023년 온기 기준 영업이익 및 지배주주순이익 시현 기업③ 2023년 온기 감사의견이 적정일 것④ 12월 결산 법인 기업
28개사

3차
사업유사성
2차 유사회사로 선정된 기업 중① 비메모리 및 메모리 SoC 또는 팹리스 사업 진행② 매출액의 50%이상이 해당 사업모델에서 발생
11개사

4차
비재무적유사성
① 최근 1년간 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없을 것② 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것③ 최근 1년 이내 최대주주변경, 합병, 분할, 인수 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 5배 미만, 40배 초과)
4개사

(나) 비
교기업 선정 세부내역

1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성

동사는 혼성신호
SoC (System-on-Chip) 반도체 기획
/설계 및 제조
/판매를 주 사업으로 하고 있으며
, 저전력
/고성능
/고집적 설계에 중점을 두고
, 직접 개발한 원천기술을 바탕으로 시스템반도체 및 소프트웨어를 개발 및 외주 생산하여 글로벌 세트업체에 공급하는 팹리스 반도체 기업입니다
.
동사는 전자공시시스템에 기재된 한국표준산업분류세세분류상 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업 (C26112)으로 구분되어 있습니다. 동사의 주요기술 및 사업적 특성을 고려하여, 산업분류가 다르더라도 비교회사로 선정될 수 있는 가능성을 열어두어 투자자께 합리적인 정보를 전달할 수 있도록 비메모리/메모리 팹리스 사업을 영위하는 회사들도 포함할 수 있도록 모집단의 범위를 넓혀 설정하였습니다.

따라서, 대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 ㈜아이언디바이스와 동일한 사업군으로 분류되지 않더라도
메모리/비메모리 반도체 제조하고 있는 기업
을 모집단으로 포함하기 위해 해당 기업이 속해있는 산업분류인 반도체 제조업(C26100), 전자집적회로 제조업(C26110), 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 (C26120), 기타 반도체소자 제조업 (C26129)도 모집단으로 포함하였습니다.

[모집단 선정내역 - 총 71개 기업]

한국표준산업분류
해 당 회 사

반도체 제조업(C26100)
미코, 자람테크놀로지, 칩스앤미디어, 네패스, 덕산하이메탈, 코아시아, 에이팩트, 비씨엔씨, 사피엔반도체, 그린리소스, 케이엔제이, 하이딥, 아이씨티케이, 코스텍시스, 메카로, 마이크로투나노, 프로이천, 지니틱스, 일진디스플, 웰킵스하이텍[총 20개]

전자집적회로 제조업(C26110)
DB하이텍, 하나마이크론, SFA반도체, 제주반도체, 한양디지텍, 에이디테크놀로지, 아나패220스, 동운아나텍, 텔레칩스, 케이알엠, LB루셈, 와이투솔루션, 아진엑스텍, 티엘아이, 피델릭스, 아이앤씨, 이미지스, 알파홀딩스, 앤씨앤, 엔씨트론, 엘디티[총 21개]

다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 (C26120)
SK하이닉스, 하나머티리얼즈, LX세미콘, 서울반도체, 신성이엔지, HD현대에너지솔루션, KEC, 어보브반도체, LB세미콘, 윈팩, 에이엘티, 서울바이오시스, 광전자, 시그네틱스, 큐에스아이, 테크엘, 루멘스, 클라우드에어, 알에프세미, 오디텍, 우리이앤엘, 에스엘에너지[총 22개]

비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업 (C26112)
파두, 가온칩스, 에이직랜드, 퀄리타스반도체, 넥스트칩, 라닉스[총 6개]

기타 반도체소자 제조업 (C26129)
쏘닉스, 시지트로닉스[총 2개]

(출처: NiceBizline(www.nicebizline.com))

2) 2차 비교기업 선정 : 재무 유사성
상기의 사업 및 제품 유사성으로 선정된 71개의 기업 중 아래의 재무유사성 기준에 따라 28개의 기업을 2차 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준

세부 검토기준

재무유사성

① 분석기준일 현재 2023년 및 2024년 1분기 결산실적이 공시되었을 것② 2023년 온기 기준 영업이익 및 지배주주순이익 시현 기업③ 2023년 온기 감사의견이 적정일 것④ 12월 결산 법인 기업

[2023년 온기 기준 2차 비교기업의 선정]

(단위 : 천원)

회사명
결산월
매출액
영업이익
지배주주순이익
여부

SK
하이닉스

12
32,765,719,000
-7,730,313,000
-9,112,428,000
X

DB
하이텍

12
1,154,223,639
265,437,456
264,149,251
O

하나머티리얼즈
12
233,576,716
41,282,810
34,193,789
O

LX
세미콘

12
1,901,444,975
129,035,656
101,203,533
O

하나마이크론
12
967,971,485
57,904,676
-13,513,956
X

파두
12
22,470,906
-58,569,439
-56,696,963
X

SFA
반도체

12
437,586,077
-16,710,120
-12,714,471
X

가온칩스
12
63,597,350
4,351,646
6,344,446
O

제주반도체
12
145,899,794
17,838,425
16,724,869
O

미코
12
387,340,943
21,111,260
-27,255,738
X

서울반도체
12
1,032,380,637
-49,351,837
-22,367,255
X

에이직랜드
12
74,154,340
3,859,959
3,641,165
O

자람테크놀로지
12
11,623,137
-2,141,149
-1,268,824
X

칩스앤미디어
12
27,627,401
7,769,441
-26,697,996
X

신성이엔지
12
576,519,652
7,357,387
16,227,241
O

한양디지텍
12
478,837,673
19,096,846
12,640,873
O

에이디테크놀로지
12
100,172,178
-17,407,234
-16,029,484
X

네패스
12
480,111,639
-70,002,734
-98,472,032
X

아나패스
12
71,466,090
4,469,541
2,679,677
O

덕산하이메탈
12
144,452,976
-10,965,931
5,659,568
O

동운아나텍
12
111,486,613
25,107,571
26,235,770
O

텔레칩스
12
191,094,718
16,777,001
62,638,246
O

HD
현대에너지솔루션

12
546,119,806
17,542,860
-2,863,878
X

KEC
12
206,935,260
-33,000,542
-38,136,558
X

어보브반도체
12
232,436,389
-14,643,077
-12,544,807
X

LB
세미콘

12
416,870,535
-12,705,034
-15,180,614
X

코아시아
12
377,629,884
-25,491,183
-26,374,472
X

퀄리타스반도체
12
10,774,541
-11,186,433
-8,108,506
X

에이팩트
12
93,742,318
-22,880,495
-16,654,612
X

넥스트칩
12
16,154,133
-22,516,720
-26,703,134
X

비씨엔씨
12
65,312,043
-41,859
1,238,092
O

케이알엠
12
12,411,674
-5,866,353
-13,589,152
X

사피엔반도체
12
3,210,281
-6,922,499
-13,111,750
X

그린리소스
12
16,501,343
3,268,356
2,602,076
O

윈팩
12
86,205,142
-22,857,360
-33,297,722
X

케이엔제이
12
61,919,993
12,021,728
10,761,460
O

하이딥
12
10,483,523
-8,614,527
-9,377,441
X

에이엘티
12
47,687,929
4,895,329
5,194,019
O

LB
루셈

12
164,727,136
-1,107,887
1,189,351
O

서울바이오시스
12
503,960,846
-72,949,875
-88,922,175
X

아이씨티케이
12
6,187,514
-2,364,615
-9,030,707
X

광전자
12
125,705,280
-4,405,095
-959,248
X

코스텍시스
12
11,549,322
-1,319,886
-11,379,417
X

와이투솔루션
12
136,937,718
1,907,827
-345,354
X

시그네틱스
12
185,484,580
-14,999,229
-15,429,078
X

아진엑스텍
12
24,884,104
-912,693
494,232
O

메카로
12
40,760,860
-8,467,703
-2,356,651
X

큐에스아이
12
18,687,093
-4,243,013
2,711,545
O

테크엘
12
21,928,277
-4,543,780
5,504,255
O

마이크로투나노
12
9,370,217
-12,572,002
-7,835,162
X

프로이천
12
33,363,102
1,468,894
3,447,951
O

지니틱스
12
33,068,423
-6,046,795
-5,877,621
X

루멘스
12
171,236,882
2,742,021
4,005,287
O

티엘아이
12
15,184,774
-10,107,414
-7,493,031
X

일진디스플
12
54,334,551
-7,962,985
-14,921,777
X

클라우드에어
12
14,523,740
14,417
8,203,000
O

쏘닉스
12
13,813,256
-5,165,199
-5,118,917
X

시지트로닉스
12
12,513,645
-5,442,515
-5,535,742
X

알에프세미
12
27,071,407
-17,281,628
-43,532,137
X

피델릭스
12
52,783,978
710,092
1,061,919
O

오디텍
12
34,964,166
-4,252,771
2,950,849
O

우리이앤엘
12
141,964,384
5,046,831
5,416,637
O

아이앤씨
12
64,285,596
1,433,686
-297,367
X

라닉스
12
11,543,222
-2,957,187
-5,369,729
X

이미지스
12
16,100,184
-2,313,093
-4,610,902
X

알파홀딩스
12
79,873,110
-2,778,151
-23,004,657
X

앤씨앤
12
61,682,038
-35,722,413
-18,192,747
X

엔시트론
12
35,869,230
420,784
1,078,067
O

웰킵스하이텍
12
20,230,593
293,148
9,122,489
O

에스엘에너지
12
35,246,977
-4,380,918
-41,570,360
X

엘디티
12
8,926,708
-348,856
-140,474
X

[3차 선정기준 : 사업 유사성]

2차 비교회사 중 2차 유사회사로 선정된 기업 중① 비메모리 및 메모리 SoC 또는 팹리스 사업 진행, ② 매출액의 50%이상이 해당 사업모델에서 발생한 기업으로 재분류하여 아래와 같이
11개사를 선정하였습니다.

[3차 비교기업의 선정]

회사명
2023년 온기 주력사업(매출비중)
여부

DB
하이텍

FAB SYSTEM-LSI
WAFER
외(100)

X

하나머티리얼즈

반도체

부품
(
실리콘부품
)(86.61), 반도체 부품(기타)(13.24), 기타(0.15)

X

LX
세미콘

DRIVER - IC(91.96), DRIVER - IC 외(8.04)
O

가온칩스
용역매출(36.38), Automotive(22.91), 보안(15.32)
X

제주반도체
NAND MCP(75.69), NAND FLASH(8.23), DRAM(7.93)
O

에이직랜드
AI (47.63), IOT&5G (16.70), 기타(15.47)
O

신성이엔지

FFU/EFU,
클린룸

및

공조시스템
,
드라이룸

등

제조
,
설치공사 (88.25), 태양광 관련 제품, 시스템 및 상품(11.42), 임대,용역,서비스(0.33)

X

한양디지텍
메모리모듈(81.86), SSD(15.06), IP통신(1.95)
X

아나패스

OLED
향
T-CON/TED(81.50), 용역매출 등(18.06), LCD향 T-CON(0.44)

O

덕산하이메탈

솔더볼

外(53.84), 주석합금 外(25.02), 항법솔루션 外(21.74)

X

동운아나텍
AF DRIVER IC(38.30), OIS DRIVER IC(35.38), 기타(24.73)
O

텔레칩스
DMP(89.65), 기타매출(9.70), MOBILE TV(24.73)
O

비씨엔씨
QD9(73.00), 천연쿼츠(12.28), 기타(상품포함)(5.23)
X

그린리소스

용사코팅

및

코팅소재(37.80), 정밀세정 외(28.34), 초고밀도 특수코팅(24.57)

X

케이엔제이

SIC RING
외(74.89), 디스플레이 가공용장비(25.10), 유상C/S(0.01)

X

에이엘티
WAFER TEST(80.56), RIM-CUT(9.82), CLCC(6.46)
X

LB
루셈

DRIVER IC
BUMPING
등(100)

O

아진엑스텍

GMC(
모션제어기
)(91.28), RMC(로봇제어기)(7.30), 유지보수용역 등(1.42)

O

큐에스아이
SENSOR(31.49), LASER BEAM PRINTER(23.55), 기타(22.69)
O

테크엘

MICROSD, EMMC,
UFD, BGA,
8P PKG
등(100)

X

프로이천

디스플레이

검사장치
-
중소형(82.11), 반도체 검사장비(9.98), 디스플레이 검사장치-대형(4.27)

X

루멘스

[LED
사업부
]LED
모듈외(59.04), [전장사업부]LED모듈외(19.34), [LGP사업부]LGP외(16.11)

X

클라우드에어
CHIP LED(99.02), HIGHPOWER LED(0.98)
X

피델릭스

반도체

등(96.00), 기타(4.00)

O

오디텍

센서제품
(COB
外
)(52.59), 반도체 제품(42.27), 상품(5.14)

X

우리이앤엘

LED LIGHT BAR
및
PKG(84.96), 건강기능식품 등(15.04)

X

엔시트론

FPD TV
용

완전

디지털

오디오

앰프칩(57.00), 양곡(31.25), 헬스케어장비 등(11.75)

O

웰킵스하이텍

IC Wafer
& PKG(78.22), TRANS/COIL(21.67), 상품(0.11)

X

(주) 사업이 유사성 선정 기업의 개요

기업명
기업 개요

LX
세미콘

IT, TV, 스마트폰 디스플레이, 글로벌 시스템 반도체 제품 제조.

제주반도체

JSC, Fabless

반도체

전문업체, 저전력용 SRAM, DRAM, PSRAM 등 개발공급.

에이직랜드
비메모리 반도체 설계, 제조/전자회로 연구, 설계, 레이아웃.

아나패스
반도체 전문업체, 디스플레이, 모바일 등 제공.

동운아나텍
반도체 개발 전문업체, 휴대폰, 카메라, 디스플레이용, 반도체

텔레칩스
Automotive와 Smart Home 분야 Connectivity & Multimedia 솔루션 글로벌 팹리스 반도체 기업.

LB
루셈

디스플레이 구동 반도체(Driver IC) 제조

아진엑스텍
모터제어칩, 모션컨트롤, 분산, 로봇 제어기, 보드 등 안내.

큐에스아이
광소자부품 전문 제조업체, 레이저, 포토다이오드, 다이오드 모듈 등

피델릭스
반도체 및 전자부품 제조업체, PSRAM, SDRAM, DDR 등

엔시트론
디지털 음향 신호처리 개발 전문업체, 디지털앰프, 증폭회로, 3D 서라운드 알고리듬

[4차 선정기준 : 일반 유사성]

3
차 선정된
11개사 중에서
최근 1년간 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없을 것, 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것. 최근 1년 이내 최대주주변경, 합병, 분할, 인수 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것, 비경상적 Multiple (PER 5배 미만, 40배 초과)
여부를 판단하여 4
개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

[4차 비교기업의 선정]

회사명

최근 1년이내

상장 여부(상장일)

최근 사업년도

감사의견

적정 여부

최근 1년이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한조치를 받은사실이 없을 것
최근 1년이내 합병, 분할또는 중요한 사업양수도등이 없을 것
비경상적인 멀티플을나타내지 않을 것(PER 5배 미만, PER 50배 초과)

선정

여부

LX
세미콘

O
O
O
O
O (11.48)
O

제주반도체
O
O
O
O
O (34.32)
O

에이직랜드
X
O
O
X
X (130.74)
X

아나패스
O
O
O
O
X (59.23)
X

동운아나텍
O
O
O
O
O (14.00)
O

텔레칩스
O
O
O
O
O (6.38)
O

LB
루셈

O
O
O
X
X (-599.05)
X

아진엑스텍
O
O
O
O
O (212.31)
X

큐에스아이
O
O
O
O
O (298.23)
X

피델릭스
O
O
O
O
X (-384.40)
X

엔시트론
O
O
O
X
O (18.04)
X

주1)
PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 07월 03일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 기준일 전 5영업일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.

주2)
PER산정시 유사회사의 최근 4개 분기 (2023년 4월 ~ 2024년 3월)실적을 적용한 PER을 적용하였습니다.

(다) 비교기업 선정 결과

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 유사기업

LX세미콘, 제주반도체, 동운아나텍, 텔레칩스[총 4개사]

대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜아이언디바이스의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 LX세미콘, 제주반도체, 동운아나텍, 텔레칩스 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나, 동사와 선정된 비교기업간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교 가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교기업은 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교기업의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재하거나 발생할 수 있습니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교기업 기준 주가
기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 5영업일 전인 2024년 7월 3일을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2024년 06월 04일 ~ 2024년 07월 03일) 종가의 산술평균, 1주일간 (2024년 06월 27일 ~ 2024년 07월 03일, 5영업일)종가의 산술평균, 분석기준일인 2024년 07월 03일의 종가 중 최소값으로 산출 하였습니다.

(단위 : 원)

구분
LX세미콘
제주반도체
동운아나텍
텔레칩스

기준주가(MIN([(A),(B),(C)])
74,543
18,140
17,880
20,050

분석기준일 종가 (A)
78,300
18,140
17,880
20,050

1주일 산술평균 종가 (B)
79,700
18,648
18,076
20,540

1개월 산술평균 종가 (C)
74,543
20,479
18,604
21,119

2024-06-04
69,800
20,900
19,040
21,550

2024-06-05
69,600
21,150
19,080
21,650

2024-06-07
71,400
21,500
19,180
21,900

2024-06-10
70,900
21,350
19,000
21,800

2024-06-11
70,300
21,050
19,060
21,450

2024-06-12
70,500
21,650
19,160
21,600

2024-06-13
69,500
22,350
19,090
21,950

2024-06-14
68,800
21,800
19,580
21,250

2024-06-17
72,100
21,450
19,040
21,100

2024-06-18
72,500
21,850
18,980
21,050

2024-06-19
71,000
22,000
18,970
21,950

2024-06-20
77,900
21,300
19,000
21,850

2024-06-21
78,700
20,750
18,600
21,000

2024-06-24
77,100
19,600
17,690
20,250

2024-06-25
80,300
19,120
17,320
20,250

2024-06-26
76,500
19,000
17,510
20,200

2024-06-27
79,400
18,650
17,860
20,250

2024-06-28
81,300
18,760
17,980
20,600

2024-07-01
80,000
19,070
18,240
21,250

2024-07-02
79,500
18,620
18,420
20,550

2024-07-03
78,300
18,140
17,880
20,050

출처 : 한국거래소

다. 희망공모가액의 산출

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 적용 비교가치 산출의 한계]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 온기 기준 최근 4개 분기(2023년 2분기 ~ 2024년 1분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2023년 사업보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출

상
기에서 산출한 기준주가 및 국내 비교기업의 최근 12개월( 23년 4월 ~ 24년 3월) (지배주주)을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

(가) 적용 PER 배수 산출

[2024년 1분기(23년 2분기~24년 1분기) 기준 비교기업 PER 산출]

(단위: 천원, 주, 배)

구분
LX세미콘
제주반도체
동운아나텍
텔레칩스

적용 당기순이익
105,582,830
18,203,948
24,200,970
47,596,157

적용 주식수
16,264,300
34,442,833
18,952,781
15,144,233

주당 순이익
6,492
529
1,277
3,143

기준주가
74,543
18,140
17,880
20,050

PER

11.48

34.32

14.00

6.38

적용 PER
16.55

(주1)
적용 당기순이익은 2023년 2분기 ~ 2024년 1분기 합산 당기순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)입니다.

(주2)

적용주식수는 분석기준
일(2024년 07월 03일) 현재 상장주식총수 입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

[㈜아이언디바이스의 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구 분
산 출 내 역
비 고

2026년 추정 당기순이익
13,880,000천원
A (주1)

연 할인율
35.0%
(주2)

2026년 추정 당기순이익의2024년 2분기말 현가
6,554,734천원
B = A ÷ (1.35^2.50)

적용 주식수
14,183,263주
C (주3)

2024년 2분기말 기준 적용 주당순이익
462원
D = B ÷ C

적용 PER
16.55배
E (주4)

주당 평가가액
7,646원
F = D × E

(주1) 2026년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "마. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

(주2) 주당 평가가액 산출을 위하여 동사의 2026년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 매출이 안정화 되는 시기가 2026년일 것으로 예상하기 때문입니다
.
동사는 현재 이나 한국 뿐만 아니라 중국 등 해외시장 진출을 지속적으로 확대할 예정이며, 개화하고 있는 스마트파워앰프 등을 통해 매출을 극대화하여 2025년부터는 이익을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 2025년은 이익을 창출하는 초기단계로 판관비 등 비용구조를 고려할 때 동사가 계획하고 있는 사업의 본격적인 이익구간으로 보기는 어렵습니다. 따라서 현재 시장에 상장되어있는 경쟁사들의 수익성 대비 시장가치 등을 고려할때 매출과 이익이 본격적으로 확대될 것으로 예상되는 2026년 추정 당기순이익(현가할인 적용)에 비교기업 PER을 적용하는 것이 동사 기업가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단됩니다.2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

[2022년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연할인율(%)
할인기간(년)

애드바이오텍
2022.01.25
2022~2023
30
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
20
2

스코넥
2022.02.04
2024
25
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
15
1.15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
20
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
30
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
15
3.25~4.25

모아데이타
2022.03.10
2024
15
3

비플라이소프트
2022.06.20
2024
20
3

보로노이
2022.06.24
2024
25
3

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
20
0.5~2.5

넥스트칩
2022.07.01
2024
30
3

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
20
2.75

영창케미칼
2022.07.14
2023
20
1.75

루닛
2022.07.21
2025
20
3.75

아이씨에이치
2022.07.29
2022
20
0.5

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
30
2.5

에스비비테크
2022.10.17
2024
25
2.5

샤페론
2022.10.19
2025
30
3.5

핀텔
2022.10.20
2024
25
2.5

플라즈맵
2022.10.21
2024~2025
25
2.5~3.5

뉴로메카
2022.11.04
2025
15
3.5

엔젯
2022.11.18
2023~2024
25
1.25~2.25

인벤티지랩
2022.11.22
2025
15
3.5

오브젠
2023.01.30
2024
25
2

샌즈랩
2023.02.15
2025
20
3

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

케이웨더
2024.02.22
2025
20
2

이에이트
2024.02.23
2025
20
2

코셈
2024.02.23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024.03.07
2025
20
2

삼현
2024.03.21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

디앤디파마텍
2024.05.02
2026
25
3

민테크
2024.05.03
2025
35
2

아이씨티케이
2024.05.17
2026
19
2.75

라메디텍
2024.06.17
2026
20
2.5

씨어스테크놀로지
2024.06.19
2026
20
2.5

에스오에스랩
2024.06.25
2026~2027
20
2.5~3.5

에이치브이엠
2024.06.28
2026
20
2.5

이노스페이스
2024.07.02
26
20
2.75

하스
2024.07.03
2026
20
2.75

평균
-
-
22.3
2.6

(주3)
2026년 추정 당기순이익을 2024년 2분기말 현가로 환산하기 위한 연 할인율은 35.0%를 적용하였습니다. 연할인율의 산정 근거는 밸류에이션시 고려한 4개의 유사 기업의 가중평균자본비용(WACC) 18.93%대비 16.07% 할증하였습니다. 동 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.
코스닥 기술성장기업의 연할인율의 평균수치를 적용할 경우, 각 기업의 영위하고 있는 산업과 사업의 특징이 상이하기 때문에 유사한 산업을 영위하는 기업의 WACC을 적용하는 것이 더 합리적이라고 판단하였습니다. 산업적 특성은 여러 측면에서 WACC에 영향을 미칠 수 있습니다.

- 시장 리스크: 특정 산업은 다른 산업에 비해 시장 리스크가 높거나 낮을 수 있습니다. 높은 시장 리스크는 투자에 대한 기대 수익률을 높일 수 있으며, 이는 산업의 WACC를 높일 수 있습니다.

- 자산의 높은 레버리지: 부채 비율이 산업에 따라 다를 수 있습니다. 높은 부채 비율은 높은 금융 비용을 의미하며, 이는 산업의 WACC를 높일 수 있습니다.

- 성장 전망: 성장성이 높은 산업은 투자에 대한 기대 수익률을 높일 수 있습니다. 따라서 성장성이 높은 산업은 WACC를 낮출 수 있습니다.

- 산업 특성: 산업의 특성, 기술적 요소, 경쟁 상황 등도 WACC에 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같은 이유로 산업적 특성을 고려하여 WACC를 계산하고 사용하는 것이 투자 결정과 기업 가치 평가에 더 합리적인 정보를 제공할 수 있다고 판단하였습니다. 그러나, 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 동사와 유사한 사업을 영위하는 비교기업
4개 사의 가중평균자본비용(WACC) 및 부채비율은 다음과 같습니다.

[참고: 유사 기업의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

LX세미콘
22.78%

제주반도체
19.09%

동운아나텍
14.62%

텔레칩스
19.23%

평균
18.93%

출처: Bloomberg

(주4) 적용 주식수 산정

항목
주식수
비고

발행주식총수
10,563,263 주
보통주

모집주식수
3,000,000 주
IPO 공모 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수 주식수
90,000 주
MIN(공모주식수의 3%,의무인수금액 10억이하 주식수)

미행사 주식매수선택권
530,000 주
1년 이내 행사가능 주식매수선택권

합계
14,183,263주
-

(다) 희망 공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이언디바이스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이언디바이스 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구분
내용
비고

주당 평가가액
7,646원
-

평가액 대비 할인율
35.91% ~ 25.45%
(주1)

희망공모가액 밴드
4,900원 ~ 5.700원
-

확정 주당 공모가액
-
(주2)

주1) 2021년 이후 비바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2022년 이후 비 바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 연 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

시지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

넥스트칩
2022-07-01
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.38%
26.07%

성일하이텍
2022-07-28
38.18%
27.85%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

SAMG엔터
2022-12-06
43.71%
30.42%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.94%
33.82%

오픈놀
2023-06-30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.98%
36.67%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.40%
24.20%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
36.00%
26.00%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.55%

컨텍
2023-11-09
31.50%
24.00%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.20%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

블루엠텍
2023-12-13
36.81%
19.96%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.08%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.93%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

민테크
2024-05-03
33.94%
13.62%

아이씨티케이
2024-05-17
30.93%
14.99%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
2024-06-19
30.70%
7.60%

에스오에스랩
2024-06-25
45.45%
34.53%

에이치브이엠
2024-06-28
62.85%
52.05%

이노스페이스
2024-07-02
37.00%
25.00%

하스
2024-07-03
33.79%
11.72%

평균
38.57%
24.68%

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜아이언디바이스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여
35.91% ~ 25.45%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 4,900원 ~ 5,700원으로 제시하였습니
다.
해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

라. 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판
매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.
따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 천원)

구분
2022연도
2023연도
2024연도 1분기
2024연도(E)(추정 1기)

2025연도(E)(추정 2기)

2026연도(E)(추정 3기)

매출액
5,436,813
6,232,339
2,471,281

15,064,300

29,708,430

59,311,874

매출원가
2,766,326
3,906,766
1,728,302

9,526,660

19,618,250

38,543,413

매출총이익
2,670,487
2,325,572
742,978

5,537,640

10,090,180

20,768,461

판매비와관리비
4,180,526
5,842,972
1,758,660

6,637,807

6,636,788

7,414,208

영업이익(손실)
(1,510,039)
(3,517,400)
(1,015,682)

(
1,100,167)

3,453,392

13,354,253

영업외수익
358,011
447,142
242,683

201,500

600,000

600,000

영업외비용
(2,348,280)
(1,354,329)
(46,936)

(
74,520)

(
74,520)

(
74,520)

법인세비용(수익)

(231,687)
(497,805)
(18,295)
-
-
-

당기순이익(순손실)

(3,268,622)
(3,926,782)
(801,640)

(
973,187)

3,978,872

13,879,733

(주) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

(2)
항목별 추정 근거
(가) 매출 추정

1) 주요 매출 현황 및 3개년 매출 추정
동사는 다양한 세트 제품에 적용할 수 있는 스마트파워앰프군을 설계 및 개발하여 최종고객사의 세트제품에 적용하고 있고, 글로벌 세트업체와의 협업 등을 통해 본격적으로 매출을 확장해나가고 있습니다. 동사의 매출 추정에 고려된 제품 현황 및 최근 2개년간 제품군별 매출액은 아래와 같습니다.

[매출추정시 고려된 제품군 구분 및 과거 매출현황]

(단위: 천원)

제품목적
제품명
2022연도
2023연도
2024연도 1분기
2024연도(예상)
2025연도(예상)
2026연도(예상)

제품
스마트파워앰프

3,619,631

4,549,655
2,023,841
12,724,400
26,821,530
49,678,534

디스플레이사운드앰프
-
-
-
-
543,400
4,485,000

오디오햅틱
-
-
-
-
-
2,758,340

소 계

3,619,631

4,549,655
2,023,841

12,724,400

27,364,930

56,921,874

서비스
국가 R&D
1,817,182
1,682,684
447,440
2,339,900
2,343,500
2,390,000

소 계
1,817,182
1,682,684
447,440
2,339,900
2,343,500
2,390,000

합 계

5,436,813

6,232,339

2,471,281
15,064,300

29,708,430

59,311,874

(주1)
해당 매출은 상장주선인이 Valuation에 반영한 추정 매출이며, 2026년도 추정 매출액을 Valuation산출시 적용하였습니다.

(주2)
낙관적 매출은 위 표에 반영되지 않았으며, Valuation과정에서 고려되지 않았습니다.

2) 매출액 세부 추정 근거동사는 2021년 말을 기점으로 대리점을 통해 최종 고객처로 납품하는 구조를 가지고 있으며, 기술 및 양산 경쟁력을 입증하기 위한 Lamp-up 기간을 가지고 있으며, 최종 고객과 신뢰성 축적을 통해 점진적으로 출하량을 높여가는 계획을 가지고 있습니다. 동사는 혼성신호 SoC 기술을 기반으로 스마트파워앰프, 디스플레이사운드앰프 등의 반도체 전문 개발 기업으로, 스마트폰, 태블릿, 디스플레이 등에 적용되는 기술을 내재화하여 제품화하였습니다. 보유 기술을 토대로 동사의 주요 제품군은 스마트 파워 앰프 SoC, 디스플레이사운드 앰프 SoC, 오디오햅틱 앰프 SoC 등이 있으며, 보유 기술의 확장을 통해 사용자 경험을 중시하는 스마트 기기 발전 방향에 맞춰 동사 제품에 대한 니즈는 증가할 것으로 예상됩니다. 동사의 제품은 스마트 디바이스의 트렌드에 맞춰 최종 수요처의 요구에 부응하도록 설계되었습니다. 동사의 제품은 스마트폰과 태블릿의 소형화된 크기에도 불구하고 뛰어난 오디오 성능을 제공하는 것, 기기의 휴대성과 미니멀리즘을 해치지 않으면서 풍부한 사운드를 생성하는 데 중점을 두었습니다. 스마트폰 및 태블릿은 우리 일상의 중심적인 기기로 자리 잡아 현대인의 일상에서 빼놓을 수 없는 필수품이자 커뮤니케이션 수단입니다
. 사용자들은 이러한 기기를 통해 음악을 듣거나 동영상을 시청하는 등 다양한 오디오 경험을 하며
, 이에 따른 오디오 품질의 중요성은 날로 높아지고 있습니다
. 이러한 경험을 제공함에 있어 동사 제품의 개발 기간은 최종 수요처에서 출시하고자 하는 스마트기기에 직접 탑재되어 신뢰성 검증까지 완료되어야 최종적으로 동사의 제품이 공식적으로 등록이 되는 과정을 가지고 있습니다.

[동사 제품 개발 진행단계 및 소요기간]

단계
설명
기간

프로모션 제품설명서
당사 프로모션
신규 제품(약 1 ~ 2년 소요)리비전 제품(약 6개월 ~ 9개월 소요)

프로모션 EVB (Evalutation Board Test)
고객사가 사양검토

세트평가
고객사 사양승인

디자인 In
양산성 확보

디자인 Win
양산 진행

(출처: 아이언디바이스)

동사는 위의 표처럼 제품 개발부터 납품까지의 단계를 거치며, 최종 고객사 제품에 적용되고 있습니다. 스마트 기기를 포함하는 전자기기 산업의 특징에 따라 제품의 양산 이후에는 동일 Segment의 다음 세대 모델에 대한 부품 선정에 있어 기존 공급업체가 최우선 순위로 탑재여부가 고려되는 특징이 있어, 지속적으로 제품을 납품해 나가는 과정이 매우 중요합니다. 이와 같은 산업의 특성에 따라 동사의 제품 스마트파워 앰프 SoC가 최종 고객사에 안정적으로 납품이 되고 있으며, 이후 디스플레이사운드 앰프 SoC, 오디오햅틱 SoC의 추가 탑재 여부가 결정될 수 있을 것으로 분석하고 있습니다. 다만, 현재 디스플레이사운드 앰프 및 오디오햅틱과 관련한 전방 시장은 개화 전 시기 임에 따라, 최종 고객 수요처의 채택 여부에 따라 시장이 개화될 것으로 분석됩니다. 매출 추정은 아래의 사항들을 순차적으로 고려하여 추정을 하였습니다.

[매출 추정 단계 및 각 단계별 주요 내용]

구분
설명

① 스마트기기 세트 제조사별 출하량 추정
전방제품의 시장수요에 따라 부품공급량이 정해짐을 고려하여, 전방제품의 출하량 추정

② 스마트기기 제조사/Segement 별 출하량 추정
스마트폰 Segment 별 시장 점유율에 따라 각 세트업체의 Segment 별 출하량 추정

③ 스마트기기 제조사/Segement 별스마트파워 앰프 출하량 추정

글로벌 세트기기의 예상 출하량을 고려하여,
해당 Segment에서 요구하는 앰프칩 수량 현황을 고려하여, 총 Amp의 출하량 추정

④ 스마트파워 앰프 제품 단가에 따른 시장 규모 추정

스마트파워 앰프의 단가를 고려하여, 추정한 스마트파워 앰프 갯수에 따른 각 세트 업체 별 타겟 앰프 시장 규모 추정

⑤ 스마트파워 앰프 제품의 개발 단계/제품화 확률 적용을 통한 매출 추정

최종 스마트기기 세트 업체의 개발 단계와 동사가 진행하고 있는 제품 개발 단계 등을 고려하여 (주)아이언디바이스 매출 추정

① 스마트기기 세트 제조업체별 연간 출하량을 추정하였습니다. 동

사가 속한 산업의 특성상 전방제품의 시장수요에 따라 부품공급량이 정해지기 때문에
, 계약에 의한 수주물량이 정해지지 않습니다
. 다만
, 매 분기별
Forecast를 공유하며 발행될
PO물량에 대한 컨센서스를 확보하고 이를 바탕으로 생산물량을 조절하고 있습니다
.

글로벌 스마트폰 시장은

미국
,
한국
,
중국 등
3
개국의 기업
이 치열하게 경쟁하고 있으며

,
최근 글로벌 공급망 디커플링 이슈로 인해 미국
,
중국
,
한국 등 각국의 정부와 기업들은 자체 공급망을 갖추기 위해 노력하고 있습니다
.

스마트폰 산업을 대상으로 하는 팹리스 업체는 기술장벽을 기반으로 소수의
참여
기업이 각각의 스마트폰 부품 산업에서 경쟁하고 있으며
,
다년간 해당 분야에 집중적으로 몰두하여 쌓아둔
IP
를 바탕으로 한 기술력과 이를 기반으로 한 가격경쟁력을 바탕으로 시장확장 국면에 있습니다
.

Counterpoint Research(2024) 자료에 따르면, 2023년 글로벌 스마트폰 시장은 11억 5천만대가 출하된 것으로 분석하고 있으며, 2024년 1분기 기준 글로벌 스마트폰 시장은 전년 동기 대비 6% 성장하여 약 2억 9,690만대 출하량을 기록하였습니다. 생성형AI 스마트폰의 출시 등을 토대로 2024년의 스마트폰 출하량은 2023년대비 증가할 것으로 예상하고 있습니다. Statista(2024)의 자료에 따르면, 2024년 스마트폰 출하량은 12억만대의 출하를 예상하고 있으며, 관련한 자료는 다음과 같습니다.

[글로벌 스마트폰 출하량]

(단위: 백만대)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

출하량
1,281
1,355
1,206
1,167
1,202
1,238

(출처: Statista, 2024)

Counterpoint Research(2023, 2024)의 분기별 글로벌 스마트폰 세트 업체의 시장 점유율 자료에 따르면, 각 세트업체의 점유율은 다음과 같습니다.

[글로벌 스마트폰 세트 업체 별 분기별 점유율]

구분
2022년 1Q
2022년 2Q
2022년 3Q
2022년 4Q
2022년 평균
2023년 1Q
2023년 2Q
2023년 3Q
2023년 4Q
2023년 평균
2024년 1Q

세트 업체 A사
18%
21%
21%
19%
20%
22%
20%
20%
16%
20%
20%

세트 업체 G사
23%
16%
16%
24%
20%
21%
17%
16%
23%
19%
17%

세트 업체 H사
12%
13%
13%
11%
12%
11%
12%
14%
13%
13%
14%

세트 업체 I사
8%
10%
10%
10%
10%
10%
10%
9%
7%
9%
8%

세트 업체 J사
9%
9%
9%
8%
9%
7%
8%
7%
7%
7%
7%

그 외
30%
31%
31%
28%
30%
29%
33%
34%
34%
33%
34%

(출처: Counterpoint Research, 2023, 2024)

각
각의 스마트폰 세트 업체의 점유율과 2022년 및 2023년 글로벌 스마트폰의 출하량을 고려할 시, 각 세트 업체의 2022년, 2023년 출하량은 다음과 같습니다.

[글로벌 세트 업체 출하량]

(단위 : 백만대)

구분
2022년
2023년
2024년(E)

세트 업체 A
238.2
227.6
234.4

세트 업체 B
238.2
224.6
231.4

세트 업체 C
147.7
145.9
150.3

세트 업체 D
114.6
105.0
108.2

세트 업체 E
105.5
84.6
87.1

그 외
361.8
379.3
390.7

합 계
1,206
1,167
1,202

주) 세트 업체별 출하량은 (각년도의 글로벌 스마트폰 출하량 X 해당 년도 평균 점유율)로 산정함주) 2024년 출하량 계산은 2023년 시장 점유율 및 2024년 글로벌 스마트폰 출하량을 이용하여 산정함

② 스마트기기 제조사/Segement 별 출하량을 추정하였습니다. Counterpoint(2024)의 자료에 따르면, 스마트폰 Segment 별 시장 점유율을 다음과 같으며, 글로벌 출하량을 고려할 시, Mass모델에 대한 비중이 75% ~ 78% 수준을 차지하고 있으며, Premium/Flagship 모델에 대한 비중은 22% ~ 25% 수준을 차지하고 있음을 알 수 있습니다.

[Segment별 글로벌 스마트폰 출하량 비중 및 대수]

(단위: %, 백만대)

구분
2023년
2024년(E)

Premium / Flagship
>$800
15.27%
178.22
15.20%
182.68

$600~$799
9.49%
110.76
10.73%
128.96

소계
24.76%
288.98
25.93%
311.64

Mass(상위)
$250~$599
18.55%
216.48
18.28%
219.74

Mass(중위)
$150~$249
22.17%
258.77
23.78%
285.85

Mass(하위) - Entry
<$150
34.51%
402.76
32.01%
384.77

소계
75.23%
878.01
74.07%
890.36

합 계
100%
1,167
100%
1,202

(출처: Counterpoint Research, 2024)

위와 같이 산정한 글로벌 세트 업체의 출하량을 기반으로 각 세트 업체의 사업 현황을 고려하여, 각 세트 업체의 2024년 예상 출하량은 다음과 같이 추정할 수 있습니다.

[글로벌 세트 업체의 Segment 별 2024년 예상 출하량]

(단위 : 백만대)

구분
Segment
2024년 예상 출하량

세트 업체 A사
Premium / Flagship
60.78

Mass(상위)
42.85

Mass(중위)
55.74

Mass(하위) - Entry
75.03

세트 업체 G사
Premium / Flagship
231.4

세트 업체 H사
Premium / Flagship
38.97

Mass(상위)
27.47

Mass(중위)
35.74

Mass(하위) - Entry
48.11

세트 업체 I사
Premium / Flagship
28.06

Mass(상위)
19.78

Mass(중위)
25.73

Mass(하위) - Entry
34.63

세트 업체 J사
Premium / Flagship
22.59

Mass(상위)
15.92

Mass(중위)
20.71

Mass(하위) - Entry
27.88

그 외
Premium / Flagship
101.31

Mass(상위)
71.42

Mass(중위)
92.91

Mass(하위) - Entry
125.06

주) 2024년 Segment별 글로벌 스마트폰 출하량 비중을 고려하여 산출함

③ 스마트기기 제조사/Segement 별 스마트파워 앰프 출하량을 추정하였습니다.

위처럼 추정한 2024년 글로벌 세트기기의 예상 출하량을 고려하여,
글로벌 세트사의 해당 Segment에서 요구하는 앰프칩 수량 현황을 고려하여, 총 Amp의 출하량를 추정하였습니다.

스마트파워앰프SoC 제품이 적용되는 배경은 스마트 기기에 주로 쓰이는 리튬이온 배터리는 표준적으로
3.7V의 전압을 제공합니다
. 하지만 이 전압만으로는 사용자들이 기대하는 높은 음질의 스피커를 운용하기 어렵습니다
. 소비자들의 기대치에 부응하는 풍부한 음향을 제공하기 위해
,
배터리 전압을 스피커가 필요로 하는 더 높은 수준으로 올리는 과정이 필수적
인 제품이기에 필요로 하고 있습니다. 스마트파워앰프
SoC는 입력 전류를 효율적으로 관리하며
, 현재
5.5V에서
10.5V 사이로 승압하는 기술이 점점 발전하고 있습니다
. 이러한 기술적 진보를 가능하게 하는 핵심 기술에는 대전류 및 고전압을 처리할 수 있는 파워트랜지스터 기술
, High Side Gate 구동 기술
, 청취 가능한 주파수 범위를 회피하는 동기 부스트 컨버터 기술
, 그리고 신속한 반응 속도를 지원하는 디지털 피드포워드 입력 기능 등이 포함됩니다
. 이러한 첨단 기술들은 스마트 기기의 오디오 성능을 크게 향상시켜 사용자 경험을 더욱 풍부하게 만듭니다
.

[제품 세그먼트별 스마트파워앰프 제품 적용 갯수]

세그먼트
스마트파워앰프 적용 갯수
비고

Flagship / Premium
2개
스마트기기 세트 제조업체의 Highend 제품의 경우 스마트파워앰프는 2개 적용

Mass(상위)
2개
스마트기기 세트 제조업체의 Mass 모델 중 상위 모델의 경우 스마트파워앰프는 2개 적용

Mass(중위)
1개~2개
스마트기기 세트 제조업체의 Mass 모델 중 중위 모델의 경우 스마트파워앰프는 1개~2개 적용(최근 2개까지 제품 적용에 대한 검토가 이루어지고 있음.)

Mass(하위) - Entry
1개
스마트기기 세트 제조업체의 Mass 모델 중 하위 모델(Entry)의 경우 스마트파워앰프는 1개 적용

이에따라, Flagship / Premium 단계로 갈수록 스마트파워앰프의 적용 갯수는 Stereo지원을 위해 스마트파워앰프가 2개이상을 적용하며, Entry 모델의 경우 제품의 취지(가격 경쟁력)에 맞게 스마트파워앰프 1개를 적용하여 출시하고 있습니다. 이를 토대로 볼 시, 2024년 예상되는 스마트파워 앰프의 갯수는 약 20억개로 예상됩니다.

[글로벌 세트 업체의 Segment 별 2024년 예상 출하량에 따른 적용 앰프 갯수]

(단위 : 백만대, 백만개)

구분
Segment
2024년 예상 출하량
적용 앰프 갯수

세트 업체 A사
Premium / Flagship
60.78
121.56

Mass(상위)
42.85
85.70

Mass(중위)
55.74
83.61

Mass(하위) - Entry
75.03
75.03

소 계
234.4
365.9

세트 업체 G사
Premium / Flagship
231.4
462.8

소 계
231.4
462.8

세트 업체 H사
Premium / Flagship
38.97
77.95

Mass(상위)
27.47
54.95

Mass(중위)
35.74
53.61

Mass(하위) - Entry
48.11
48.11

소 계
150.29
234.62

세트 업체 I사
Premium / Flagship
28.06
56.11

Mass(상위)
19.78
39.56

Mass(중위)
25.73
38.59

Mass(하위) - Entry
34.63
34.63

소 계
108.2
168.89

세트 업체 J사
Premium / Flagship
22.59
45.17

Mass(상위)
15.92
31.84

Mass(중위)
20.71
31.07

Mass(하위) - Entry
27.88
27.88

소 계
87.1
135.96

그 외
Premium / Flagship
101.31
202.62

Mass(상위)
71.42
142.84

Mass(중위)
92.91
139.36

Mass(하위) - Entry
125.06
125.06

소 계
390.7
609.88

합 계
1,202
1,978.06

주) 2024년 Segment별 글로벌 스마트폰 출하량 비중을 고려하여 산출함주) Mass(중위) 모델은 앰프 1~2개를 적용함에 따라 평균 1.5개를 적용하여 산출함

④ 스마트파워 앰프 제품 단가에 따른 시장 규모를 추정하였습니다.
스마트파워 앰프의 단가는 구매수량 및 사업의 계속성 등 다양한 요소에 의해 협의되어 결정됩니다. 미국의 일부 팹리스회사의 경우 매출총이익률이 40% 미만인 경우에는 설계업무에 착수하지 않는 경우도 있습니다. 글로벌 팹리스 기업들은 각자 제품에 대한 단가를 보통은 외부로 공개하지 않아 일반인들을 대상으로는 단가정보를 확인하기 어려운 것이 업계 성향입니다. 이러한 성향에 따라 단가에 대해 모든회사에 일관되게 적용하기 어려운 부분이 있으나, 공급업체 별 판가가 동일하다고 가정하여 시장규모를 추정하였습니다. 추정한 스마트파워 앰프 갯수에 따라 각 세트 업체 별 타겟 앰프 시장의 규모는 다음 표와 같다.

[글로벌 세트 업체의 Segment 별 2024년 예상 적용 앰프 갯수에 따른 시장 규모]

(단위 : 백만대, 백만개, USD)

구분
Segment
2024년 예상 출하량
적용 앰프 갯수
스마트파워앰프 시장 규모추정

세트 업체 A사
Premium / Flagship
60.78
121.56
60,780,000

Mass(상위)
42.85
85.70
42,850,000

Mass(중위)
55.74
83.61
41,805,000

Mass(하위) - Entry
75.03
75.03
37,515,000

소 계
234.4
365.9
182,950,000

세트 업체 G사
Premium / Flagship
231.4
462.8
231,400,000

소 계
231.4
462.8
231,400,000

세트 업체 H사
Premium / Flagship
38.97
77.95
38,975,000

Mass(상위)
27.47
54.95
27,475,000

Mass(중위)
35.74
53.61
26,805,000

Mass(하위) - Entry
48.11
48.11
24,055,000

소 계
150.29
234.62
117,310,000

세트 업체 I사
Premium / Flagship
28.06
56.11
28,055,000

Mass(상위)
19.78
39.56
19,780,000

Mass(중위)
25.73
38.59
19,295,000

Mass(하위) - Entry
34.63
34.63
17,315,000

소 계
108.2
168.89
84,445,000

세트 업체 J사
Premium / Flagship
22.59
45.17
22,585,000

Mass(상위)
15.92
31.84
15,920,000

Mass(중위)
20.71
31.07
15,535,000

Mass(하위) - Entry
27.88
27.88
13,940,000

소 계
87.1
135.96
67,980,000

그 외
Premium / Flagship
101.31
202.62
101,310,000

Mass(상위)
71.42
142.84
71,420,000

Mass(중위)
92.91
139.36
69,680,000

Mass(하위) - Entry
125.06
125.06
62,530,000

소 계
390.7
609.88
304,940,000

합 계
1,202
1,978.06
989,025,000

주) 2024년 Segment별 글로벌 스마트폰 출하량 비중을 고려하여 산출함주) Mass(중위) 모델은 앰프 1~2개를 적용함에 따라 평균 1.5개를 적용하여 산출함주) 스마트파워 앰프의 판매가격은 파악이 어려워 USD 0.5를 가정하여 스마트파워 앰프 시장 규모의 범위를 해당 범위로 추정하여 산출함

⑤ 스마트파워 앰프 제품의 개발 단계에 따른 제품화 확률 적용을 통한 매출 추정

이를 토대로 최종 스마트기기 세트 업체의 개발 단계와 동사가 진행하고 있는 제품 개발 단계 등을 고려하였습니다.

동사는 2024년~2026년까지 추정 매출액은 동사의 최종 고객사 스마트기기 세트 제조업체로부터 최종 제품 승인이 나는 단계에 따라 개발 단계를 구분지어, 해당 단계를 통해 매출 발생 가능성을 100%에서 100%까지 차등하여 설정하였습니다.

[제품 개발 단계에 따른 제품화 확률]

단계
단계별 구분
제품화 확률
단계 설명
비고

A
프로모션 제품 설명서
10%
아이언디바이스가 프로모션 진행

제품을 기획하고 고객사와 신기술 논의 및 니즈를 파악하는 단계로서

,

해당 세트에 탑재되는 제품의 기능 및 사양 선정

,

고객사 세트 개발 일정 확인

B
프로모션 EVB(Evaluation Board Test)
50%
고객사가 사양검토

제품을 설계하고

,

성능을 검증하는 단계로서 당사에서 개발된 샘플

(
E
ngineering

S
ample,

C
ustomer

S
ample)

과 평가 보드를 고객사에 제공

,

필요시 제품의 개선 및 신뢰성 검증 완료

C
세트평가
75%
고객사가 사양승인

고객사가 제공된 샘플

(
ES
)

과

S/W

를 검증하여 적용할 세트를 선정하고

,

필요시 샘플의 개선요청 단계를 거쳐 최종 제품

(
CS
)

이 고객사로 전달

D
디자인 In
90%
양산성 확보

고객사가 제공된 최종 샘플

(
CS
)

과

S/W
를 선정된 세트에 탑재하여 개발 검증 및 세트 신뢰성 검증을 통해 양산성 검토를 완료

E
디자인 Win
100%
양산 진행

고객사 세트 검증단계가 완료되면

,

승인이 이루어지고 양산 검증 단계를 거쳐 본격적인 양산이 진행

(출처 : 아이언디바이스)

세트 업체 별 동사의 타겟 제품 및 영업현황 등을 고려할 시, 동사의 사업기회는 아래와 같습니다. 다만, 각 제품별 단가(가격)는 국가별, 판매방식별 차이가 존재할 수 있으며 동사의 시장경쟁력에 있어서 중요한 사항이므로 구체적으로 제품별 예상 판매수량 및 단가는 제시할 수 없음을 양해바랍니다.위에서 추정한 (주)아이언디바이스의 2024년, 2025년, 2026년의 보수적, 중립적, 낙관전 매출 추정은 다음과 같습니다.

[(주)아이언디바이스 연도별 매출 추정 현황]

(단위 : 천원)

구분
2024년
2025년
2026년

(보수적)
(중립적)
(낙관적)
(보수적)
(중립적)
(낙관적)
(보수적)
(중립적)
(낙관적)

제품 매출
8,463,000
12,724,400
15,636,400
24,151,330
27,364,930
32,185,330
47,433,184
56,921,874
68,173,965

서비스 매출
2,339,900
2,343,500
2,390,000

합계
10,802,900
15,064,300
17,976,300
26,494,830
29,708,430
34,528,830
49,823,184
59,311,874
70,563,965

위에 대한 추정의 결과를 연도별로, 고객사 별, 제품별 제품화 확률을 고려한 매출 추정의 상세는 다음과 같습니다.

[2024년 매출 추정 현황]

(단위 : 천원)

구분
고객사
제품명
가중치 반영 전,최초 예상 매출액
제품화 단계
제품화 확률
2024년 최종 추정 매출액
비고

(보수적)
(중립적)
(낙관적)
(보수적)
(중립적)
(낙관적)

제품 매출
세트 업체 A사
High Boost Amp_A
8,190,000
E
100%
100%
100%
8,190,000
8,190,000
8,190,000
(주1)

세트 업체 A사
High Boost Amp_B
8,190,000
B
-
50%
50%
-
4,095,000
4,095,000
(주2)

세트 업체 A사
Smart PA_A
4,160,000
B
-
-
50%
-
-
2,080,000
(주3)

세트 업체 B사
High Boost Amp_C
273,000
E
100%
100%
100%
273,000
273,000
273,000
(주4)

세트 업체 K사
Smart PA_B
1,664,000
A
-
10%
10%
-
166,400
166,400
(주5)

세트 업체 K사
Smart PA_C
8,320,000
A
-
-
10%
-
-
832,000
(주6)

소 계
30,797,000
-
8,463,000
12,724,400
15,636,400
-

서비스 매출
2,339,900
-
2,339,900
2,339,900
2,339,900
-

합계
39,260,000
-
10,802,900
15,064,300
17,976,300
-

(주1) 해당 제품은 제품화 E단계로 최종 고객사로 안정적으로 매출을 시현하고 있음.(주2) 해당 제품은 제품화 B단계로 최종 고객사가 사양을 검토하고 있는 단계로
,
High Boost Amp_A
제품의 리비전(SW 영역의 업그레이드 버전)으로 제품화 단계에 있어 기존 제품의 신뢰성을 기반으로 최종 세트기기에 적용 가능성이 높을 것으로 판단하고 있음. 리비전 제품임에 따라 기존 신규 제품 대비 최종 고객사의
요구 제품에 대응하기 위해 약
6
개월에
서 9
개월의 시간이 필요 한 바, 시기 조율을 통한 보수적 매출에서는 제품화 확률에서 제외함. (주3) 플래그쉽을 포함한 Mass segment 상위 모델에 적용할 수 있는 최신 제품으로 최종 고객사가 제시한 스펙에 맞춰 1차 고객사 검증 이후, 2차 고객사 검증 단계에 있는 제품이며, 신규 제품임에 따라 출시일 지연 등의 가능성이 있음. 또한, 신규 제품임에 따라 제품에 대한 검증을 포함한 최종 고객사의
요구 제품에 대응하기 위해 1년~2년의 시간이 필요한 바, 2024년 낙관적 매출에 반영하였음. (주4) 해당 제품은 제품화 E단계로 최종 고객사로 안정적으로 매출을 시현하고 있음.(주5), (주6) 해당 제품의 경우 해외 진출 대상 제품이며, 현재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 보수적 매출에서는 제품화 확률에서 제외하였음. 또한, (주6)의 경우, 프리미엄/플래그
쉽

의 탑재를 위한 제품으로, 고객사요구 제품에 대한 대응 기간이 필요하여 낙관적 매출에만 반영하였음. 특히, 해당 제품의 경우 (주3)의 제품 납품 레퍼런스를 기반으로 추가 발생 가능한 해외 매출임

[2025년 매출 추정 현황]

(단위 : 천원)

구분
고객사
제품명
가중치 반영 전,최초 예상 매출액
제품화 단계
제품화 확률
2025년 최종 추정 매출액
비고

(보수적)
(중립적)
(낙관적)
(보수적)
(중립적)
(낙관적)

제품 매출
세트 업체 A사
High Boost Amp_A
11,950,575
E
100%
100%
100%
11,950,575
11,950,575
11,950,575
(주1)

세트 업체 A사
High Boost Amp_B
8,435,700
C
75%
75%
75%
6,326,775
6,326,775
6,326,775
(주2)

세트 업체 A사
Smart PA_A
8,569,600
B
50%
50%
50%
4,284,800
7,498,400
7,498,400
(주3)

세트 업체 A사
Audio Haptic_A
5,356,000
A
-
-
10%
-
-
535,600
(주4)

세트 업체 K사
Smart PA_C
8,569,600
B
-
-
50%
-
-
4,284,800
(주5)

세트 업체 K사
Smart PA_B
1,713,920
A
10%
10%
10%
171,392
171,392
171,392
(주6)

세트 업체 L사
Smart PA_C
2,228,100
A
10%
10%
10%
222,810
222,810
222,810
(주7)

세트 업체 L사
Smart PA_D
2,193,280
A
10%
10%
10%
219,328
219,328
219,328
(주8)

세트 업체 B사
High Boost Amp_C
333,450
E
100%
100%
100%
333,450
333,450
333,450
(주9)

세트 업체 E사
Digital Amp_A
988,000
A
10%
10%
10%
98,800
98,800
98,800
(주10)

세트 업체 E사
Display Sound Amp_A
494,000
A
10%
10%
10%
49,400
49,400
49,400
(주11)

세트 업체 F사
Display Sound Amp_A
4,940,000
A
10%
10%
10%
494,000
494,000
494,000
(주12)

소 계
55,772,225
-
24,151,330
27,364,930
32,185,330
-

서비스 매출
2,343,500
-
2,343,500
2,343,500
2,343,500
-

합계
58,115,725
-
26,494,830
29,708,430
34,528,830
-

(주1) 해당 제품은 제품화 E단계로 최종 고객사로 안정적으로 매출을 시현하고 있으며, 2024년 이후부터 꾸준히 연결되는 제품으로 2025년도에도 동일하게 매출을 시현하는 제품임.(주2) 해당 제품은 제품화 C단계로 최종 고객사가 사양을 검토하고 있는 단계
로,
High Boost Amp_A제품
의 리비전(SW 영역의 업그레이드 버전)으로 제품화 단계에 있어 기존 제품의 신뢰성을 기반으로 최종 세트기기에 적용 가능성이 높을 것으로 판단하고 있음. 리비전 제품임에 따라 기존 신규 제품 대비 최종 고객사의
요구 제품에 대응하기 위해 약
6
개월에
서 9
개월의 시간이 필요 하며, 2024년부터 진행되는 요구 제품 대응 기간을 포함하여 제품화 확률을 상향 조정하였음. (주3) 플래그쉽을 포함한 Mass segment 상위 모델에 적용할 수 있는 최신 제품으로 최종 고객사가 제시한 스펙에 맞춰 1차 고객사 검증 이후, 2차 고객사 검증 단계에 있는 제품이며, 신규 제품임에 따라 출시일 지연 등의 가능성이 있음. 또한, 신규 제품임에 따라 제품에 대한 검증을 포함한 최종 고객사의
요구 제품에 대응하기 위해 1년~2년의 시간이 필요한 바, 2024년부터 진행되는 요구 제품 대응 기간을 포함하여 제품화 확률을 상향 조정하였음. (주4) 해당 제품은 스마트파워 앰프와 햅틱 기능이 포함된 제품으로, 고객사 요구 제품에 대한 대응 및 적용 제품에 대한 조율 등의 기간이 필요하여 낙관적 매출에만 반영하였음.
(주5) 해당 제품의 경우 (주3)의 제품 납품 레퍼런스를 기반으로 추가 발생 가능한 매출이며, 이와 관련하여 대상 고객사를 기준으로 신규 런칭을 하는 계획이나, 납품 레퍼런스의 현황을 고려하여 낙관적 매출에만 반영하였음.
(주6) 해당 제품은 스마트파워 앰프 제품과 관련하여 Mass Segment에 적용될 제품이며, 이에 대한 신규 제품임에 따라 제품에 대한 신뢰성 검증 등의 기간이 필요함에 따라 동사에서 최종 고객사에서 요구로 하는 스펙에 맞는 제품을 제시하는 단계임. (주7)
2024년
대비 고객의 요구 사항에 대응하는 기간을 확보하여 전년 대비 제품화 가능성을 높였으프리미엄/플래그쉽
의 탑재를 위한 제품으로, 고객사요구 제품에 대한 대응 기간이 필요하여 낙관적 매출에만 반영하였음.
특히, 해당 제품의 경우 (주3)의 제품 납품 레퍼런스를 기반으로 추가 발생 가능한 해외 매출임
(주8) 해당 제품의 경우 현재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음. (주9) 해당 제품은 제품화 E단계로 최종 고객사로 안정적으로 매출을 시현하고 있음.(주10) 해당 제품의 경우 현재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음. (주11) 해당 제품의 경우 재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음. (주12) 해당 제품의 경우 재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음.

[2026년 매출 추정 현황]

(단위 : 천원)

구분
고객사
제품명
가중치 반영 전,최초 예상 매출액
제품화 단계
제품화 확률
2026년 최종 추정 매출액
비고

(보수적)
(중립적)
(낙관적)
(보수적)
(중립적)
(낙관적)

제품 매출
세트 업체 A사
High Boost Amp_A
17,377,542
E
100%
100%
100%
17,377,542
17,377,542
17,377,542
(주1)

세트 업체 A사
High Boost Amp_B
8,688,771
E
100%
100%
100%
8,688,771
8,688,771
8,688,771
(주2)

세트 업체 A사
Smart PA_A
10,592,026
E
100%
100%
100%
8,826,688
10,592,026
10,592,026
(주3)

세트 업체 A사
Smart PA_A
6,620,016
C
-
75%
75%
-
4,965,012
4,965,012
(주4)

세트 업체 A사
Audio Haptic_A
5,516,680
B
-
50%
50%
-
2,758,340
2,758,340
(주5)

세트 업체 K사
Smart PA_C
17,653,376
B
-
-
50%
-
-
8,826,688
(주6)

세트 업체 K사
Smart PA_B
1,765,338
B
50%
50%
50%
882,669
882,669
882,669
(주7)

세트 업체 L사
Smart PA_C
2,294,939
C
75%
75%
75%
1,721,204
1,721,204
1,721,204
(주8)

세트 업체 L사
Smart PA_D
2,259,080
C
75%
75%
75%
1,694,310
1,694,310
1,694,310
(주9)

세트 업체 H사
Smart PA_C
8,473,620
A
-
-
10%
-
-
847,362
(주10)

세트 업체 H사
Smart PA_D
2,780,410
A
-
-
10%
-
-
278,041
(주11)

세트 업체 B사
High Boost Amp_C
273,000
E
100%
100%
100%
273,000
273,000
273,000
(주12)

세트 업체 B사
Smart PA_C
8,320,000
A
10%
10%
10%
832,000
832,000
832,000
(주13)

세트 업체 E사
Digital Amp_A
1,040,000
C
75%
75%
75%
780,000
780,000
780,000
(주14)

세트 업체 E사
Display Sound Amp_A
780,000
C
75%
75%
75%
585,000
585,000
585,000
(주15)

세트 업체 A사
Digital Amp_A
12,480,000
A
10%
10%
10%
1,248,000
1,248,000
1,248,000
(주16)

세트 업체 C사
Digital Amp_A
6,240,000
A
10%
10%
10%
624,000
624,000
624,000
(주17)

세트 업체 F사
Display Sound Amp_A
7,800,000
B
50%
50%
50%
3,900,000
3,900,000
3,900,000
(주18)

세트 업체 M사
화합물 전력 반도체용 파워 IC_A
13,000,000
A
-
-
10%
-
-
1,300,000
(주19)

소 계
133,954,798
-
47,433,184
56,921,874
68,173,965
-

서비스 매출
2,390,000
-
2,390,000
2,390,000
2,390,000
-

합계
136,344,798
-
49,823,184
59,311,874
70,563,965
-

(주1) 해당 제품은 제품화 E단계로 최종 고객사로 안정적으로 매출을 시현하고 있으며, 2024년 이후부터 꾸준히 연결되는 제품으로 2026년도에도 동일하게 매출을 시현하는 제품임.(주2) 해당 제품은 제품화 E단계로 최종 고객사가 사양을 검토하고 있는 단계로
,
High Boost Amp_A제품의
리비전 제품으로 2024년, 2025년 제품의 검증을 완료하여 매출을 시현하는 제품임.(주3) 플래그쉽을 포함한 Mass segment 상위 모델에 적용할 수 있는 신규 제품으로 최종 고객사로
부터 2024년부터 진행되는 요구 제품 대응 기간을 포함하여 제품화를 위한 신뢰성 검증 완료후 매출을 시현하는 제품임.(주4) 해당 제품은 (주3)의 레퍼런스를 기반으로 신규 세트 모델에 적용하고자 하는 것으로, 당해년도 제품 출시가 이루어짐에 따라 바로 뒤를 이어 신규 제품에 탑재될 가능성이 높은 것으로 추정하고 있음. 다만, 고객사 요구 제품에 대한 대응 및 적용 제품에 대한 조율 등의 기간이 필요하여 중립적, 낙관적 매출에만 반영하였음.(주5)
해당 제품은 스마트파워 앰프와 햅틱 기능이 포함된 제품으로, 고객사 요구 제품에 대한 대응 및 적용 제품에 대한 조율 등의 기간이 필요하며, 2025년부터 제품에 대한 논의 및 요구 사항 점검 등을 수행하고 있는 바, 제품화 확률 및 시기에 대한 조율을 진행하는 점 등을 고려하여 중립적, 낙관적 매출에 반영하였음.
(주6) 해당 제품의 경우 (주3)의 제품 납품 레퍼런스를 기반으로 추가 발생 가능한 매출이며, 이와 관련하여 대상 고객사를 기준으로 신규 런칭을 하는 계획이나, 납품 시기 조율 등을 고려하여 낙관적 매출에 반영하였음.
(주7) 해당 제품은 스마트파워 앰프 제품과 관련하여 Mass Segment에 적용될 제품이며, 이에 대한 신규 제품임에 따라 제품에 대한 신뢰성 검증 등의 기간이 필요함에 따라 동사에서 최종 고객사에서 요구로 하는 스펙에 맞는 제품을 제시하는 단계를 넘어 고객사에서 사양을 검토하는 단계로 넘어간 것을 고려함. (주8)
2024년
대비 고객의 요구 사항에 대응하는 기간을 확보하여 전년 대비 제품화 가능성을 높였으프리미엄/플래그쉽
의 탑재를 위한 제품으로, 고객사요구 제품에 대한 대응과 더

불어, (주3)의 레퍼런스에 기반(E단계)하여 해당 고객사의 세트에 적용하여 평가하는 단계임을 고려함. (주9) 해당 제품를 활용하여 최종적으로 세트 기기에 적용 할 시기 조율 등이 필요하나, 2025년 제품에 대한 수요조사, 요구 스펙 확인 등의 작업을 수행한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계 이후 고객사에서 세트에 적용하여 평가하는 단계로 제시함. (주10) 해당 제품의 경우 재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음. (주11) 해당 제품의 경우 재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음. (주12) 해당 제품은 제품화 E단계로 최종 고객사로 안정적으로 매출을 시현하고 있으며, 2024년 이후부터 꾸준히 연결되는 제품으로 2026년도에도 동일하게 매출을 시현하는 제품임.(주13) 해당 제품의 경우 재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음. (주14) 해당 제품를 활용하여 최종적으로 세트 기기에 적용 할 시기 조율 등이 필요하나, 2025년 제품에 대한 수요조사, 요구 스펙 확인 등의 작업을 수행한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계 이후 고객사에서 세트에 적용하여 평가하는 단계로 제시함. (주15) 해당 제품의 경우 동사에서 과거 수행한 레퍼런스를 기반으로 하여, 고객사에서의 요구에 맞는 제품을 제시하며 고객사에서 세트에 적용하여 평가하는 단계로 제시함. (주16) 해당 제품의 경우 재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음. (주17) 해당 제품의 경우 재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 당사 프로모션 단계로 제시하였음. (주18) 2024년, 2025년 해당 고객사와 함께 제품화를 위해 공동연구 개발을 수행하고 있었으며, 이를 토대로 2026년부터는 가시적 성과를 달성하기 위한 적용 검토를 수행하는 단계이며, 과거 공동연구 개발 수행 실적을 고려하여 고객사 사양검토 단계로 판단하여 제시함. (주19)해당 제품의 경우 재 고객사 대응(수요조사, 요구 스펙 확인 등)을 수행하고 있는 단계이며, 해당 제품의 세트 기기 적용 시기 조율 등이 필요한 바에 따라 제품화 확률을 동사 프로모션 단계로 제시하였음.

(나) 매출원
가 추정매출원가의 경우, 중립적 매출 시나리오를 기반으로 추정하였습니다.
동사는 팹리스
(Fabless) 회사로서 전체 반도체 생산 프로세스 내에서 핵심인 설계 및 Layout 을
자체적으로 수행하며
, 이를 제외한 나머지 단계는 외주로 진행하고 있습니다
. 이는 반도체 생산라인을 갖추기 위한 거액의 투자비를 절감하여 해당 설비투자 비용 및 위험성을 줄이고
, 제품의 마케팅이나 기술개발에만 집중할 수 있도록 하는 반도체 팹리스 사업구조 상 기술력이 뛰어난 중소 설계기업에 적합한 방식으로 판단됩니다
.

동사는 제품매출원가 추정 시
, 제품 매출에 대한 실적과 더불어 동종업계 현황을
바탕으로 추정하였습니다
. 매출원가는 각 제품의 생산에 투입되는
원재료 및 재공품, 외주가공비로 구성되어 있습니다
. 동사의 매출원가에서 원재료가 차지하는 비중이 높으며
, 생산량이 증가함에 따라서 구매협상력이 높아지므로 원재료 구매 단가가 낮아 질 수 있습니다
. 또한
, 생산량의 증가에 따라 제품 단위당 단가 또한 낮아지게 됩니다
. 이를 고려하여
매출원가를 추정하였습니다
.

[(주)아이언디바이스 매출원가/매출원가율 현황]

(단위 : 천원, %)

구분

2023

년

2024년 1분기

2024

년
(E)

2025

년
(E)

2026

년
(E)

매출액

6,232,339
2,471,281
15,064,300
29,708,430
59,311,874

제품 매출액
4,549,655
2,023,841
12,724,400
27,364,930
56,921,874

서비스 매출액 등
1,682,684
447,440
2,339,900
2,343,500
2,390,000

매출원가

3,906,766
1,728,302
9,526,660
19,618,250
38,543,413

제품 매출원가
3,906,766
1,728,302
9,526,660
19,618,250
38,543,413

서비스 매출원가 등
-
-
-
-
-

매출원가율

62.68%
69.93%
63.24%
66.04%
64.98%

주) 중립적 매출 추정에 의한 매출원가 추정

동사에서 추정한 매출원가율은 63%~65% 사이로 추정되며, 이는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종인 "반도체 제조업"에 해당되는 주권상장법인(코넥스 상장법인 제외) 중 "비메모리용 전자직접회로"를 설계하는 팹리스(Fabless)기업의 현황을 고려할 시, 합리적으로 추정했습니다. 유사회사 10개사에 대한 과거 3년간 매출액 대비 매출원가율 상세내역은 다음과 같습니다.

[유사회사 10개사 과거 3년간 매출액 대비 매출원가율]

(단위 : %)

구분
2021년
2022년
2023년

지니틱스
67.90%
77.20%
81.87%

아진엑스텍
59.20%
56.90%
57.37%

엘디티
66.60%
68.20%
68.74%

하이딥
63.40%
65.70%
84.41%

라닉스
41.20%
38.30%
42.92%

동운아나텍
82.60%
70.50%
52.25%

이미지스테크놀로지
76.60%
69.00%
73.46%

텔레칩스
63.40%
62.40%
57.90%

어보브반도체
74.40%
76.70%
82.55%

엘엑스세미콘
65.30%
68.10%
71.92%

매출액 대비 매출원가율(평균값)
66.23%

매출액 대비 매출원가율(중앙값)
68.00%

(출처 : 전자공시시스템, 아이언디바이스)

[향후 매출원가 추정을 위한 근거
]

항목

추정근거

원재료 및재공품

2021

년부터
2023년까지의 실제 투입된 원재료비의 평균금액을 기준으로 산출하였으며
, 웨

이퍼 단가의 불확실성을 미리 추정하여 고려하지 않았습니다.

외주가공비

2021년부터 2023년까지의 실제 투입된 외주가공비의 평균금액을 기준으로 산출하였으며, 불확실한 대외환경에 대한 가정을 추정치에 미리 고려하지 않았습니다.

(

다
) 판매관리비 추정

사업의 특성상 동사의 판매관리비는 인건비
(급여
, 복리후생비 및 퇴직급여
) 및 기타 고정비용이 대부분을 차지합니다
. 이에 동사는 예상 판매관리비 추정시 향후 채용계획을 바탕으로 연도별 예상 임직원 수를 산정하고
, 여기에 임금상승분을 반영하여 수치를 산출합니다
.

동사의 판매관리비 추정 상세 내역은 다음과 같습니다
.

(

단위
: 천원
)

구분

2024

년
(E)

2025(E)

2026

년
(E)

인건비
성 비용

3,647,058
4,229,624
4,987,872

임차료
298,200
422,450
422,450

외주비 등
1,047,345
1,053,944
1,077,520

기타
1,645,205
930,770
926,365

합계

6,637,807
6,636,788
7,414,208

1)

인건비 추정

동사는
2024년
~2026년 인력확보계획 및 임금인상률을 반영하여 인건비
(급여
, 퇴직급여
, 복리후생비
)를 추정하였습니다
.

동사의 인건비 추정은 현재 추정기준이며, 사업을 진행하며 현황에 맞게 수정될 여지가 있습니다. 현재 기준으로의 상세 내역은 다음과 같습니다
.

[동사 인원소요계획]

구분
2022년
2023년
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

대표이사
1명
1명
1명
1명
1명

RnD
9명
14명
17명
21명
25명

Application
7명
8명
10명
10명
12명

QE/Test
5명
5명
5명
6명
7명

SCM
1명
2명
2명
2명
3명

MKT
3명
3명
3명
4명
4명

MST
3명
4명
4명
4명
4명

합계
29명
37명
42명
48명
56명

인원 증가수
8명
8명
5명
6명
8명

[동사 인건비성 비용 추정]

(단위 : 천원)

구분
2022년
2023년
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

급여
1,804,252
2,438,725
2,919,709
3,386,091
3,993,118

퇴직급여
197,839
282,303
255,067
295,810
348,840

복리후생비
281,170
405,734
472,282
547,723
645,913

합계
2,283,261
3,126,762
3,647,058
4,229,624
4,987,872

2)

고정비성 경비동사는 팹리스 업체로서 판관비성 항목으로 주요하게 발생하는 비용은 인건비성비용과 외주비 그리고 기타 관리비용 등입니다. 임차료와 연구개발에 활용되는 외주비 등은 소폭 상승하여 비슷하게 유지될 것으로 추정하였습니다. 그외 2024년에 주요하게 발생한 기타비용은 IPO관련 비용 등이며 이후 기간에는 연간 일정한 비율의 기타비용이 발생할 것으로 추정하였습니다.

(

라
) 영업외손익

동사는 여유자금운용을 통한 자금운용수익을 추구하고 있습니다. 동사의 자금운용계획에 따라 이자수익을 추정하여 영업외수익에 반영하였으며, 이외 비경상적으로 발생하는 영업외수익은 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 영업외 비용의 경우 현재 차입금 규모를 유지한다는 가정 하에 이자비용을 추정하여 반영하였습니다.

(마) 법인세 비용

동사는 현재 대규모의 세무상이월결손금 및 세무상이월세액공제금액이 존재하여 향후 과세소득이 발생하는 경우 법인세를 절감 가능하며, 2023년 기말 기준 이월 가능한 세액공제(고용증대 세액공제, 통합고용세액공제, 중소기업사회보험료, 연구인력개발비세액공제)를 고려할 경우, 2026년까지 납부할 법인세 비용은 없는 것으로 가정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜아이언디바이스의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 LX세미콘, 제주반도체, 동운아나텍, 텔레칩스 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황
PEER 4개사 (LX세미콘, 제주반도체, 동운아나텍, 텔레칩스)

(가) LX세미콘

[LX세미콘 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계
1,169,534
1,282,402
1,195,688

부채총계
372,464
337,592
228,071

자기자본
797,070
944,810
967,617

매출액
1,898,846
2,119,345
1,901,445

영업이익
368,630
309,046
126,624

당기순이익
294,898
230,608
97,316

FY2023년말매출구성
반도체 System IC(100%)

(출처) LX세미콘 사업보고서

* 별도 재무제표 기준

(나)
제주

반도체

[제주반도체 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계
159,641
175,625
195,907

부채총계
39,571
31,048
38,370

자기자본
120,070
144,577
157,537

매출액
176,599
158,258
145,900

영업이익
18,628
26,069
17,512

당기순이익
13,451
23,666
13,529

FY2023년말매출구성
반도체 Nand MCP, DRAM, CRAM 등(99.96%), 기타(0.04%)

(출처) 제주반도체 사업보고서

* 별도 재무제표 기준

(다)
동
운아나텍

[동운아나텍 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계
63,198
63,045
86,417

부채총계
42,783
41,889
25,705

자기자본
20,415
21,156
60,712

매출액
50,661
50,138
111,487

영업이익
-15,795
-6,260
25,108

당기순이익
-14,871
-8,410
26,236

FY2023년말매출구성
반도체 AF Driver IC, OIS Driver IC 등(75.37%), 기타(0.62%), 기술라이선스(24.00%)

(출처) 동운아나텍 사업보고서

* 별도 재무제표 기준

(라)
텔

레칩스

[텔레칩스 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계
206,781
309,816
374,388

부채총계
100,504
140,146
128,191

자기자본
106,277
169,670
246,197

매출액
136,418
150,404
191,095

영업이익
8,726
9,850
17,556

당기순이익
7,031
45,897
62,638

FY2023년말매출구성
반도체 DMP, Mobile TV 수신칩(90.30%), 기타(9.70%)

(출처) 텔레칩스 사업보고서

* 별도 재무제표 기준

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분반기보고서를 참고하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사기업 2023년 요약 재무 현황]

(단위 : %, 배)

구 분

아이언디바이스(2023년 온기)
아이언디바이스(2024년 1분기)
LX세미콘(2023년 온기)
제주반도체(2023년 온기)
동운아나텍(2023년 온기)
텔레칩스(2023년 온기)

성장성 비율
매출액증가율
14.63%
58.61%
(10.28%)
(7.81%)
122.36%
27.05%

영업이익증가율
(132.93%)
(15.50%)
(59.03%)
(32.82%)
501.11%
78.23%

당기순이익증가율
(20.14%)
18.34%
(57.80%)
(42.83%)
411.95%
36.47%

활동성 비율
총자산회전율
0.47
0.55
1.53
0.79
1.49
0.56

재고자산회전율
1.23
3.49
4.65
1.97
4.72
5.92

매출채권회전율
14.56
11.32
10.92
3.38
6.42
12.98

수익성 비율
매출액영업이익률
(56.44%)
(41.10%)
6.66%
12.00%
22.52%
9.19%

매출액순이익률
(63.01%)
(32.44%)
5.12%
9.27%
23.53%
32.78%

총자산순이익률
(29.43%)
(17.77%)
7.85%
7.28%
35.11%
18.31%

자기자본순이익률
(66.65%)
(22.93%)
10.18%
8.96%
64.09%
30.12%

안정성 비율
유동비율
758.18%
740.77%
431.16%
428.57%
530.39%
243.74%

부채비율
28.28%
29.82%
23.57%
24.36%
42.34%
52.07%

차입금의존도
8.16%
8.47%
0.00%
9.95%
6.04%
22.17%

주1)
2023년 사업보고서 별도 재무제표 기준

주2)
(주)아이언디바이스는 2023년 감사보고서 기준 및 2024년 1분기 검토보고서

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 자금조달 개요

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
14,700,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
441,000

발행제비용 (3)
788,761

순수입금 [(1)-(2)-(3)]
14,352,239

(주1)
총 공모금액은 주당 공모가액(예정) 하단 4,900원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제13조 제5항에의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
681,345
공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.5%

등록세
6,180
증자자본금의 4/1000

교육세
1,236
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제

상장수수료
-
면제

기타비용
100,000
IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등

합 계
788,761
-

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의 4.5%에 해당하는 681,345,000원을 지급합니다. 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.0% 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 4,900원 ~ 5,700원 중 최저가액인 4,900원 기준이며, 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다
. 다만
, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며
, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다
. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제
1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며
, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다
.

(기준일 :
2024.07.10
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,600

-

12,752

-

-

-

14,352

3
. 자
금의사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구

분

사용목적

금액

시기

비고

시설자금

Test 장비 및 EDA Tool

1,600

24

년
~25년

-

시설자금 소계

1,600

24

년
~25년

-

운영자금

개

발재료비 및 시제품

2,841

24

년
~26년

-

연구개발 인건비 등

9,911

24

년
~26년

-

운영자금 소계

12,752

합

계

14,352

-

-

4
. 자금의 세부 사용계획

금
번
코스
닥시
장 상
장공모
를 통
해 조
달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 14,352백만원이며, 해당 공모자금은 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(

단위
: 백만원
)

구분

목적

내용

'24

년
(E)

'25

년
(E)

'26

년
(E)

합계

우선순위

시설자금

Test 장비 및 EDA Tool
Test 장비

-

1,000

-

1,000

(2)

EDA Tool
400

200

-

600

(1)

시설자금 소계

400

1,200

-

1,600

-

운영자금

연구개발재료비및 시제품

개발 재료비(NRE)
648
702
702
2,052

(3)

개발 시제품
165
156
174
494

(4)

기술도입비
84
105
105
295
(5)

연구개발비 소계

897

963

981
2,841

-

연구개발 인건비 등
연구개발 인건비
2,758
3,240
3,913
9,911

(6)

연구개발 인건비 소계

2,758
3,240
3,913
9,911

-

운영자금 총계

3,655

4,203
4,894
12,752

-

합 계

4,055
6,103
4,894
14,352

-

가
. 시설자금 - Test 장비 및 EDA Tool

당사는 현재 혼성신호 SoC 제품을 바탕으로 연구개발 확대 및 성능 증대를 위해 전
사적으로 움직이고 있으며
2026
년까지
50
0
억
이상의 매출을 목표로 하고 있습니다
.

Test 장비 및 EDA Tool은 당사의 업종에서는 필수적으로 지출되는 비용입니다
. 연구개발인력의 증가에 따라 비례하여 지출이 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다
. 또한
, SoC 및 모듈개발에 있어 필요한 공정
/측정
/검증 장비를 구비하고 있으며
, 공모자금을 활용하여 추가 공정
/측정
/검증 장비를 취득하여
IP 개발 역량 및 품질을 제고할 계획입니다
.
공모자금은 2024년 이후 연구개발 증가에 따른 설비 비용이며
, 시설 투자 비용은 회사 보유 자금으로 집행할 예정입니다
.

나
.
연구개발 재료비 및 시제품
등

당사는 혼성신호 SoC 연구개발을 위해 지속적으로 재료 및 시제품을 구매하고 있으며 공모자금 중 2,841백만원을 투자하여 개발재료비 및 개발시제품 비용에 사용할 예정입니다.

당사는 핵심기술 개발 및 기술의 차별화를 도모하기 위해
IP
확보에 노력해 왔으며
,
이에 따라 관련 비용이 지속적으로 상승하고 있습니다.
이를 실제 제품으로 구현하여 고객사에 납품할 수 있는 수준으로의 제품을 생산하여 Test하기 위해
,
신규 재료비 및 시제품 비용을 투입하여 궁극적으로 사업실시의 안정성을 강화하고자 합니다
.

재료비 및 외주비 등

현재 지출되고 있는 재료비 및 외주비는
Wafer MPW
비용
, SoC
및 모듈 시제품 제작 비용과 제품생산을 위한
Mask
제작
,
소켓제작
,
테스트 보드개발
,
장비사용
,
신뢰성 진행
,
레이아웃 등의 비용에서 발생하고 있습니다
. SoC
및 모듈 사업의 활성화를 위해
,
당사는 공모자금을 활용하여 관련 연구개발인력을 확충한 후
,
현재 당사의 로드맵에 맞는 제품개발 및 시장수요에 따른 추가 제품 개발을 준비하고 있습니다
.

(

단위
: 백만원
)

목적

내용

상세내역

'24

년
(E)

'25

년
(E)

'26

년
(E)

합계

연구개발 재료비 및 시제품

개발 재료비(NRE)
Mask, PKG Dev, Test Setup, Realiability, PCB, JIG, S/W 등
648
702
702
2,052

개발 시제품
Wafer, MPW, Test, PKG Ass'y 등
165
156
174
494

기술도입비
Layout 관련 비용 등
84
105
105
295

연구개발비 소계

897

963

981
2,841

다
.
연구개발 인건비 등

연구개발활동에서 가장 큰 비중을 차지하는 비용은 인건비입니다
.
당사의 사업구조에서는 개발인력이 영업 현금흐름을 창출하는 주 수입원이 되며
,
따라서 개발 인력의 확보 및 유지가 무엇보다 중요합니다
.
또한 고부가가치
IP
의 개발을 위해서는 고경력 엔지니어의 충원도 필수적이기 때문에
,
향후에도 연구개발인력의 인건비에 공모자금이 가장 많이 투입될 예정입니다
.
당사는 영업 및 관리인력에 대한 인건비는 영업
활동 현금흐름으로 충당할 계획입니다
.

당사는 예상 공모금액 14,352백만원 중 9,911백만원을 연구개발비로 투자하여 연구개발인력 신규 채용 인건비를 비롯하여 연구 과정에서의 재료비 등을 충당할 예정입니다.

세부적으로 해당 연구개발 진행을 위한 인력은 2024년~2026년 각각 5명, 5명, 7명 채용 예정이며, 9,911백만원 외 추가로 소요되는 비용에 있어서는 회사가 보유 중인 현금성 자산을 활용하여 집행할 예정입니다.

5.

공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 반도체 설계에 집중하며
, 자체적으로 제조 시설을 보유하지 않는 회사로 설계한 반도체를 외부의 제조 서비스 회사
(파운드리
)에 위탁하여 생산합니다
. 공모상장을 통해 자금은 유치하여 연구개발
(R&D)에 투자되어 당사가 보유한 기술을 기반으로 한 새로운 기술을 필요로 하는 제품 개발을 가속화할 것입니다
. 팹리스 회사의 성장은 반도체 생산을 위탁 받는 파운드리 회사뿐만 아니라
, 소재
, 장비
, 설계 도구 등 관련 산업 전반에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 이는 공급망 내 다양한 기업들의 성장 기회를 창출하고
, 새로운 일자리를 생성할 수 있습니다
.

회사의 입장에서도 추가 자금을 통해 제품의 다양화
, 품질 개선
, 생산 효율성 증대 등을 달성함으로써 국내외 시장에서의 경쟁력을 강화하여 국가 기술경쟁력 강화에 이바지할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다
. 반도체 산업은 글로벌 경쟁이 치열한 분야입니다
. 공모상장을 통해 확보한 자금으로 기술력과 생산 능력을 강화함으로써
, 국제 시장에서의 경쟁력을 높일 수 있습니다
. 이는 국가 경제의 균형 잡힌 성장과 지속 가능한 발전을 지원합니다
.

공모를 통해 유입되는 자금은 디지털
-아날로그
-파워가 융합된 혼성신호
SoC기술 발전을 위하여 사용될 것이고
, 향후 몇 년간 연구개발에 더욱 집중할 수 있는 자원이 될 것입니다
. 당사는 공모자금의 유입과 이 자금의 연구개발 투자를 세계적으로 성장하는 기업의 발판을 마련할 것으로 기대합니다
.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연
결대상 종속회
사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
1

합계
1
-
-
1
1

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규 연결
-
-

연결 제외
-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 한글 명칭은 "주식회사 아이언디바이스"이며, 영문으로는 "Iron Device Corporation"라 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2008년 5월 1일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소

서울시 강남구 도산대로
139, 14
층(신
사동
,제이타워
)

전화번호
02-541-2896

홈페이지
www.irondevice.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률(해당하는 경우에만 기재한다)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서

벤처기업확인서_(주)아이언디바이스_20230316_1

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 혼성신호
SoC (System-on-Chip)
반도체 기획
/
설계 및 제조
/
판매를 주 사업으로 하고 있으며
,
저전력
/
고성능
/
고집적 설계에 중점을 두고
,
직접 개발한 원천기술을 바탕으로 시스템
반도체 및 소프트웨어를 개발 및 외주 생산하여 글로벌 세트업체에 공급하는 팹리스 반도체 기업입니다
.

자세한 사항은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.당사의 정관상 사업목적은 다음과 같습니다.

목 적 사 업

비 고

1. 반도체 설계
, 제조 및 판매업

2. 반도체 및 제품의 도소매업

3. 전기
, 전자
, 컴퓨터주변기기 및 부품의 개발
, 제조 및 도소매업

4. 소프트웨어 개발 및 판매

5. 정보처리
, 정보제공기술 관련 서비스

6. 위 각호와 관련되는 연구 빌 개발용역

7. 위 각호와 관련되는 수출입업

8. 위 각호와 부대되는 사업일체

신청서 제출일 현재 회사가 영위하고 있는 목적사업

1. 전자전기기계기구 및 관련기기와 그 부품의 도
,소매

2. 통신기계기구 및 관련기기와 그 부품의 도
,소매

3. 전자시스템 관련 소프트웨어 개발 및 판매업

4. 정보서비스
(정보처리 및 제공기술
)업

5. 수출입업

6. 위 각호에 부대되는 사업 일체

신청서 제출일 현재 회사가 영위하고 있지 않은 목적사업

자. 신용평가에 관한 사항
1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
신용등급유효기간

2024.
07.02.

2023.12.31.
한국평가데이터
BB-
2024.07.02~2025.07.01

2023.09.20.
2022.12.31.
한국평가데이터
B+
2023.09.20~2024.09.19

2022.07.26
2021.12.31.
나이스평가정보
BB-
2022.07.26~2023.06.30

(2) 신용등급 정의

신용상태
평가등급
등급내용
등급의 정의

우수
AAA
최우량
상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임

AA
매우우량
상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
우량
상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

양호
BBB
양호
상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이내포되어 있음

보통
BB
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음는

B
보통
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

열위
CCC
보통이하
현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음

CC
미흡
상거래 신용위험의 가능성이 높음

C
불량
상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음

부도
D
매우불량
현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

평가제외
NR
무등급
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

※'AAA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 ’+‘ 또는 ’-‘ 를 부가합니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
기술성장기업코스닥시장 특례상장
「코스닥시장 상장규정」제30조(기술성장기업에 대한 특례)

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주소
비고

2008.05.01.

서울시 강남구 가로수길
73, 402호

설립

2023.02.27.

서울시 강남구 도산대로
139, 14층(
신사동
,제이타워)

변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
증권 신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사
3인
, 사외이사
2인
, 기타비상무이사
1인
으로 구성되어 있으며
, 감사
1인
이 감사 업무를 수행하고 있습니다
.

일자

주총종류

변경 전

변경 후

비고

대표이사

등기이사

감사

대표이사

등기이사

감사

2008.05.01

창립총회

-

-

-

-

박기태

신민철

법인 설립

2008.08.29

임시주주총회

-

박기태

신민철

-

박기태

김진성

이재욱

신민철

사내이사 김진성
(취임
)

사내이사 이재욱
(취임
)

2011.03.31

정기주주총회

-

박기태

김진성

이재욱

신민철

박기태

김진성

이재욱

신민철

대표이사 박기태
(취임
)

감사 신민철
(중임
)

사내이사 김진성
(중임
)

사내이사 이재욱
(중임
)

2014.03.31

정기주주총회

박기태

김진성

이재욱

신민철

박기태

김진성

이재욱

신민철

대표이사 박기태
(중임
)

감사 신민철
(중임
)

사내이사 김진성
(중임
)

사내이사 이재욱
(중임
)

2016.08.01

임시주주총회

박기태

김진성

이재욱

신민철

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

신민철

기타 비상무 이사

장헤롤드
(취임
)

2017.03.31

정기주주총회

박기태

김진성

이재욱

장헤롤

신민철

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

신민철

대표이사 박기태
(중임
)

감사 신민철
(중임
)

사내이사 김진성
(중임
)

사내이사 이재욱
(중임
)

2019.08.31

임시주주총회

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

신민철

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

신민철

기타 비상무 이사

장헤롤드
(중임
)

2020.03.31

정기주주총회

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

신민철

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

신민철

대표이사 박기태
(중임
)

감사 신민철
(중임
)

사내이사 김진성
(중임
)

사내이사 이재욱
(중임
)

2021.12.27

임시주주총회

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

신민철

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

전진원

신민철

기타 비상무 이사

전진원
(취임
)

2022.08.01

임시주주총회

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

전진원

신민철

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

전진원

신민철

기타 비상무 이사

장헤롤드
(중임
)

기타 비상무 이사

전진원
(사임 및 취임
)

2023.03.31

정기주주총회

박기태

김진성

이재욱

장헤롤
드

전진원

신민철

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

전진원

백동현

김윤후

신민철

대표이사 박기태
(중임
)

감사 신민철
(중임
)

사내이사 김진성
(중임
)

사내이사 이재욱
(중임
)

사외이사 백동현
(취임
)

사외이사 김윤후
(취임
)

2023.09.14

임시주주총회

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

전진원

백동현

김윤후

신민철

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

전진원

백동현

김윤후

김현우

감사 신민철
(사임
)

감사 김현우
(취임
)

2024.02.14

-

박기태

김진성

이재욱

장헤롤
드

전진원

백동현

김윤후

김현우

박기태

김진성

이재욱

장헤롤드

백동현

김윤후

김현우

기타 비상무 이사

전진원
(사임
)

다. 최대주주의 변동

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 박기태 대표이사이며, 2008년 회사를 창업하여 최대주주의 지위를 유지하였습니다. 2017년 11월 최대주주의 변동에 있어 SI투자자인 실리콘마이터스와 주식양수도 거래 및 유상증자에 따라 지분율이 변경되었으나, 과거 실리콘마이터스가 최대주주로 활동할 당시에도 실질적 경영과 사업 및 연구개발을 박기태 대표이사가 실질적 경영과 사업을 주도하였습니다.2017년 11월 이후 당사는 최대주주가 변경된 바 있으나, 2021년 01월 박기태 대표이사가 최대주주의 지위를 재취득하여 현재까지 최대주주의 지위를 유지하고 있습니다. 최대주주 변동과 관련한 상세는 아래와 같습니다.

[최대주주 변동 상세]

(단위 : 주, %)

일자
변경사유
변경전
변경후

주주명
주식수
발행주식수
지분율
주주명
주식수
발행주식수
지분율

2017.11.08
지분양수도
박기태
26,100
48,500
53.8%
실리콘마이터스
23,500
48,500

48.5%

실리콘마이터스
18,500
48,500
38.1%
박기태
21,750
48,500

44.8%

2017.12.16
유상증자
실리콘마이터스
23,500
48,500
48.5%
실리콘마이터스
30,000
55,000

54.5%

박기태
21,750
48,500
44.8%
박기태
21,750
55,000

39.5%

2021.01.27
지분양수도
실리콘마이터스
30,000
55,000
54.5%
박기태
26,750
55,000

48.6%

박기태
21,750
55,000
39.5%
실리콘마이터스
25,000
55,000

45.5%

설립 이후
2016년도에 (주)실리콘마이터스로부터 투자를 받기 전까지는 당사는 팹리스 사업을 영위하기 위한
IP Development 기간입니다
. 기술확보 시점 이후 직접 국내 세트업체에 당사제품을 직접 공급하려했으나
, 국내 스타트업으로서 영업망 구축 및 양산 레퍼런스를 새롭게 쌓아 나가는 것에는 현실적인 제약이 크게 작용합니다
.
2017
년에는 기술 협력 및 시장공략을 위해 (주)실리콘마이터스의 투자를 받고, 글로벌 세트 기업으로의 양산 과정에 참여할 수 있었습니다. 당사의 역할은 IP개발 및 반도체 설계를 전문적으로 수행하며, (주)실리콘마이터스의 경우 양산과 납품 부문을 전문적으로 수행하였습니다. 이를 토대로 설계 기술 및 IP 라이브러리 확보와 IP에 대한 신뢰성 검증까지 안정적으로 진행하였습니다.
동거래로 인하여 비록 일시적으로 최대주주의 변경이 있었지만, 이 기간 동안 회사의 경영에 미친 영향은 없습니다. 경영권 변동과 관련된 상세 내용은 『제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 파.
최대주주 변동 관련 위험

』을 참고 부탁드립니다.

라. 상호의 변경
당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연

월

내

용

2008.05

㈜아이언디바이스 설립
(자본금
1.5억원
)

대표이사 박기태

본점 소재지
: 서울시 강남구 가로수길
73, 402호

2008.05

TSMC, MagnaChip UMC, DB Hitek

등 주요
Foundry 계약

2008.08

유럽 고성능 오디오 회사와 제품개발 계약

2008.08

벤처기업 인증

2009.07

국책사업 신성장동력 스마트 프로젝트 사업 참여
(산업통상자원부
)

2010.05

무역협회 가입

2012.02

기업부설연구소 설립

2014.06

국책사업 산업핵심기술개발사업
‘스타팹리스
’ 주관기관 선정
(산업통상자원부
)

2016.08

㈜실리콘마이터스
12억원 유상증자

2016.08

국책사업
2016년 소재부품기술개발 사업 주관기관 선정
(산업통상자원부
)

2017.05

덴마크 지사 설립

2017.12

㈜실리콘마이터스
20억원 유상증자

2018.01

SMA series
제품 양산 개시

2018.04

국책사업
2018년글로벌수요연계시스템반도체기술개발 주관기관선정
(산업통상자원부
)

2019.01

SMA series

제품
Global mobile 업체 공급

2019.04

국책사업 산업창출형파워반도체상용화기술개발사업 주관기관 선정
(산업통상자원부
)

2020.01

HiFi DAC
피에조 스피커 앰프 출시

2020.04

국책사업 차대지능형반도체기술개발사업 주관기관 선정
(산업통상자원부
)

2020.12

ISO 9001
취득

2021.01

Galvanic Isolation
드라이버 시제품 출시

2021.04

국책사업
2018년글로벌수요연계시스템반도체기술개발 주관기관선정
(산업통상자원부
)

2021.05

액면분할
(1/10)

2021.11

자체 생산제품 공급 시작

2021.12

Series-A-VC(

위벤처스
) 30억원과
VC(케이클라비스인베스트먼트
) 10억원 투자유치에 따른 유상증자

2022.05

소재부품장비 전문기업 확인서 취득
(한국산업기술평가관리원
)

2022.05

국책사업
2022 화합물소재기반 차세대전력반도체 기술개발사업 주관기관선정
(산업통상자원부
)

2022.08

국책사업
2022년 소재부품기술개발사업 주관기관선정
(산업통상자원부
)

2022.11

무상증자
(900%)

2022.12

자체 제품
2천만개 공급

2023.02

본사 이전

소재지
: 서울시 강남구 도산대로
139, 14층
(신사동
, 제이타워
)

2023.04

Series-B_1

차
VC(코너스톤
) 50억원과 중소기업은행
10억원 투자유치에 따른 유상증자

2023.05

Series-B_2

차
VC(삼성벤처투자
) 10억원
, VC(위벤처스
) 10억원
, VC(원익투자파트너스
)10억원
, 대신증권
10억원 투자유치에 따른 유상증자

2023.06

Series-B_3

차
VC(KB인베스트먼트
) 20억원 투자유치에 따른 유상증자

2023.07

국책사업
2023년 중소기업기술혁신개발 민간투자연계
(스케일업팁스
) 주관기관 선정
(중소벤처기업부
)

2023.08

㈜아이언디바이스 우리사주조합 사전배정에 따른 유상증자

2023.11

전환상환우선주
6,056,141주 보통주 전환

2024.02

코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사 신청서 제출

2024.06
코스닥시장 상장예비심사 승인

2024.07
코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출

3. 자본금 변동사항

가.
자본금 변동추이

(단위: 주, 원)

종류
구분
2024년 1분기(제17기1분기)
2023년(제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)
2020년 (제13기)
2019년 (제12기)

보통주
발행주식총수
10,563,263
10,563,263
4,300,000
430,000
43,000
43,000

액면금액
500
500
500
500
5,000
5,000

자본금
5,281,631,500
5,281,631,500
2,150,000,000
215,000,000
215,000,000
215,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
3,199,000
319,900
12,000
12,000

액면금액
500
500
500
500
5,000
5,000

자본금
-
-
1,599,500,000
159,950,000
60,000,000
60,000,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합 계
자본금
5,281,631,500
5,281,631,500
3,749,500,000
374,950,000
275,000,000
275,000,000

주1)
2023년 11월 23일 상환전환우선주는 모두 보통주로 전환되었습니다.

주2)
2021년 5월 8일 액면분할, 2022년 11월 30일 무상증자 진행하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
상환우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
93,943,859
6,056,141
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,563,263
6,056,141
16,619,404
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
6,056,141
6,056,141
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
6,056,141
6,056,141
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
10,563,263
-
10,563,263
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
10,563,263
-
10,563,263
-

주1)

당사는 정관을 통해 보통주와 종류주식을 포함하여 총 1억주를 그 발행한도로 하고 있습니다.
단, 종류주식의 경우 그 발행 한도를 의결권이 있는 우선주식의 총수는 발행주식의 75% 이내로 하고, 의결권 없는 우선주의 총수는 발행주식총수의 4분의 1 이내로 합니다.

주）
2023년 11월 23일 기준 상환전환우선주는 모두 보통주로 전환되었습니다.

나. 자기주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은 2024년 2월 15일 입
니다.

나. 정관 변경이력

당사의 최근 5 사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관변경이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.04.07

제 14기 임시주주총회

제
5
조
(
회사가 발행할 주식의 총수
)

액면분할을 위한 내용 정비

제
6
조
(
일주의 금액
)

2021.12.27

제 14기 임시주주총회

제
8
조
(
주식의

종류
)

유상증자를 위한 내용 정비

제
8
조의
3 (
제
2
종
상환전환우선주식의
수와
내용
)

별지

2.
제
2
종
상환전환우선주식의
구체적인
조건

2023.04.14
제 16기 임시주주총회

제
4
조
(
공고

방법
)

상장추진을 위한 내용 정비(조항 순서 변경 등)

제 5조 (발행예정주식의 총수)

제
8
조
(
주식의

종류
)

제
8

조의
2 (

이익배당
,

의결권

부여

또는

배제

및

주식의

상환전환에

관한

종류주식
)

제
9

조
(

주권의

종류
)

제
9

조의
2 (

주식

등의

전자등록
)

제 10 조 (신주인수권)

제 10 조의2 (주식매수선택권)

제 11조(신주의 동등배당)

제 11조의2(주식의 소각)

제 12 조(명의개서대리인)

제
13
조
(
주주

등의

주소

성명

및

인감신고
)

제 13조의 2(
주주명부

작성

및

비치)

제 14조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

제15조(사채의 발행)

제16조(전환사채의 발행)

제17조(신주인수권부사채의 발행)

제18조(사채발행에 관한 준용규정)

제18조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

제19조(소집시기)

제20조(소집권자)

제21조(소집통지 및 공고)

제22조(소집지)

제23조(의장)

제25조(주주의 의결권)

제30조(주주총회의 의사록)

제31조(이사의 수)

제33조(이사의 임기)

제35조(이사의 의무)

제36조(이사의 보수와 퇴직금)

제37조(이사회의 구성과 소집)

제39조(이사회의 결의방법)

제39조2(위원회)

제40조(상담역 및 고문)

제41조(대표이사의 선임)

제42조(대표이사의 직무)

제43조(감사의 수)

제44조(감사의 선임.해임)

제45조(감사의 임기와 보선)

제46조(감사의 직무 등)

제48조(감사의 보수와 퇴직금)

제50조(재무제표 등의 작성 등)

제51조(외부감사인의 선임)

제53조(이익배당)

제54조(중간배당)

제55조(배당금지급청구권의 소멸시효)

부칙 제1조(시행일)

부칙 제2조(감사 선임에 관한 적용례)

제44조(감사의 선임·해임) 제3항, 5항

부칙 제3조(감사 해임에 관한 적용례)

제44조(감사의 선임·해임) 제4항, 5항

2023.09.14
제 16기 임시주주총회

제
1
조
(
상호
)

영문상호 변경

부칙 제1조(시행일)

2024.02.15
제 17기 정기주주총회

제
10
조의
2 (
주식매수선택권
)

벤처기업 주식매수선택권 부여 근거 마련

부칙 제1조(시행일)

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

용어

설명

혼성신호
(Mixed Signal)

협의로는 아날로그와 디지털이 함께 혼재된 신호처리를 의미하며
, 파워
(전력
) 처리의 경우도 신호처리와 함께 광의의 아날로그에 포함시키
며, 서구에서는
Mixed Signal Circuit는 아날로그
/디지털
/파워를 아우르는 널리 사용되는 익숙한 용어이나 번역된
'혼성신호 회로
'는 신호처리에만 국한되어 이해될 수 있음

SoC(System-on-Chip)

다양한
IP
들을 통합하여 한 칩에 모두 구현한 반도체

-IP
업체들의 수십종 이상의 검증된
IP
들을 이용하여 복합적인 기능의 통합 반도체를 낮은 위험성으로 제작할 수 있게 됨

-
일반적으로 디지털
IP
의 경우 공정이식
(Migration)
과 통합이 비교적 수월하기 때문에 디지털에서 많이 사용되는 용어이나 혼성신호 반도체에서도 많은
IP
의 집적을 필요로 하는 경우
SoC
로 분류됨

-
혼성신호
SoC
반도체의 경우 많은 파워
IP,
아날로그
IP
등 특화된
IP
들이 필요하게 되어 개별 업체의
in-house IP
의 중요성이 높음

전력전자
(Power Electronics)

전력용 반도체를 이용해 전력을 변환하고 제어하는 방법을 연구하는 전기공학의 한 분야로
쉽게 말해 전기에너지의 형태를 필요한 형태로 바꾸도록 제어하는 학문이며
, 전력전자공학이라고도 함

-기본적으로 전력용 반도체 소자의 스위칭 동작을 이용해서 구현함
.

대표적인 기술적 예로는 교류를 직류로 변환하는 순변환기
(컨버터
), 직류를 교류로 변환하는 역변환기
(인버터
) 등의 반도체 전력변환 장치를 들 수 있으며
, 대표적인 활용 예로는 컴퓨터의 파워서플라이와 같은
SMPS 및 모터 구동 시스템 등이 있다
. 그리고 휴대폰 충전기를 비롯한 모든 전기 제품과 밀접한 관련을 가지고 있음

컨버터
(Converter)

전력전자 기술의 기본 기술 분야로
, 교류
(ac)를 직류
(dc)로 변환하는 순변환기와 직류
(dc)를 직류
(dc)로 변환하는 변환기를 의미함
- 응용처는 교류
(ac)전력라인 입력을 직류
(dc)로 변환하여 전력을 공급하는 서버나 컴퓨터의 파워서플라이와 같은
SMPS, 휴대폰 충전기 등이 있으며
, 각종 전자장치 내에는 직류 전압을 다른 전압의 직류 전압으로 공급하는 많은 전력 변환 장치와 반도체 들이 사용되고 있음

인버터
(Inverter)

전력전자 기술의 기본 기술 분야로
, 직류
(dc)를 교류
(ac)로 변환하는 역변환기를 의미하며 대표적 응용처는 단상
/3상 모터를 구동하는 장치들이나 배터리배부터 교류
(ac)전원을 생성해 공급하는 장치 등이 있음

-오디오 앰프는 직류 전원으로 부터 교류를 출력하는 인버터의 한 종류로 볼 수 있음

음압
(Sound Pressure Level, SPL)

소리의 크기를 의미함

- 음압
(SPL)의 단위는 대기 압력의 배수로
dB로 표현됨

*높은 음질을 구현하기 위해서는 스피커 및 재생 환경에 맞추어 튜닝이 필요한데
, 충분한 음압이 확보된 상황에서 튜닝이 용이해지기 때문에 음질과도 연관된 특성임

스피커
(Loud Speaker)

진동판과 함께 영구자석에 코일이 감겨 있는 형태로
, 코일에 전류를 흘리게 되는 로렌츠힘
(Lorentz force)에 의해 진동판이 움직이고
, 스프링 힘에 의해 다시 제자리로 돌아오는 힘에 의해 진동하면서 소리를 내는 장치임
- 구분 상 선형모터
(Linear Motor)로 구분됨

*소리를 발생시키는 다른 구조의 스피커와 구분하여 다이나믹 스피커라고도 칭함
(Dynamic Speaker)

피에조 스피커
(Piezo Speaker)

피에조 스피커는 압전 소자를 얇은 판에 부착하여 전압을 가하면 물리적 휩이 발생하는 현상을 이용해 소리를 발생시키는 장치임
- 전압을 정
/역방향으로 순차적으로 인가하게 되면 그의 주파수에 맞추어 진동하며 소리가 발생함
- 피에조 소자 자체는 매우 효율이 높은 구동자이나 일반적으로 구동에 높은 전압이 필요하게 되어 구동회로의 효율이 매우 중요함

ERM 진동모터
(Eccentric Rotating MassVibration Motor)

축에 비대칭적인 추가 달려 있는 회전 모터 형태로
, 회전하면서 진동이 발생함

*삐삐
, 중저가 스마트폰 등 비교적 저가의 통신기기에 진동벨 효과를 강하게 주기 위해 사용되
며, 간단히 구동할 수 있으나 매우 느린 반응으로
, 햅틱효과 구현은 매우 제한적인 형태로만 가능함

VCM 모터
(Voice Coil Motor)

영구자석에 코일이 감겨 있어 스피커
(Loud Speaker)와 매우 유사한 구조이지만 소리를 내는 진동판이 없는 형태로
구분 상 선형모터
(Linear Motor)로 구분됨

LRA(Linear Resonant Actuator)

VCM 모터와 유사한 구조이지만 특정 주파수에서 스프링과 진동 추의 무게에 의해 공진을 하는 구조에 특화된 액츄에이터
- 공진 주파수에서 높은 효율로 구동이 가능하지만 공진주파수 이외의 주파수로 동작시키기 어려움

*최근 스마트기기들의 햅틱 진동으로 많이 사용

BCDMOS 공정

Bipolar-CMOS-DMOS 소자들을 한 기판위에 집적할 수 있는 공정

Bipolar 소자

npn, pnp 등 접합형 트랜지스터 소자로서 아날로그 회로를 구성할 때 사용됨
- 오늘날 집적회로에서
CMOS 사용의 선호로 인해 관심과 사용이 줄어들고 있으나
, 고성능 회로를 구현할 수 있는 등 다양한 소자 선택이 가능해 여전히 널리 사용됨
- IC 공정으로 집적화 될 경우 기생동작이 많아 설계 난이도와 오동작 가능성이 매우 높은 소자임

CMOS(Complementary metal-oxide-semiconductor) 소자

집적 회로의 한 종류로
, NMOS와
PMOS로 구성되어 스위칭 하지 않을 경우 전력소모를 없앨 수 있으며
, 스위칭 시 전류도 매우 낮아 마이크로프로세서나
SRAM 등의 디지털 회로를 구성하는 데에 주로 이용되며
, 각각의
NMOS와
PMOS 소자를 이용한 아날로그 회로의 구현도 가능함
- 비교적 단순한 형태의 공정 구조로 만들어질 수 있어 집적도를 매우 높이는 디지털 회로 공정에 유리함

DMOS(Double-diffused MOS)

이중확산된
MOS로
, 연속적으로 확산공정을 두 번 진행해 채널 길이가 짧아 고전압
, 대전류를 인가하는데 장점을 갖음
- 전력 스위칭 소자로 주로 사용되며
, 제한된 아날로그 회로도 구현이 가능함

*게이트의 폭을 마음대로 조절할 수가 없어 아날로그 회로 구현이 제한적이어서 고전압
/저전압
CMOS, Bipolar 소자 등 타소자들과 함께 회로를 구성해야 보호회로 등의 구현이 가능함

Class-A/B/AB 앰프

출력 신호가 연속적인 아날로그 형태로 동작하는 앰프
- 전압과 전류의 곱에 비례하는 손실이 발생하기 때문에 많은 열이 발행하고 효율이 좋지 않음

Class-D 앰프

Class-D 앰프는 출력을 스위칭 시키는 앰프로서
, 출력을 연속적인 아날로그 값으로 동작시키는 전통적인
Class-AB 아날로그 앰프 대비 매우 높은 효율을 얻을 수 있음
- 전류가 흐를 때는 전압이
0이고
, 전압이 걸려 있는 동작 구간에서는 전류가
0이기 때문에
, 이상적인 스위칭소자를 사용한다면 전압과 전류의 곱이 항상
0이 되어 열이 나지 않는 매우 높은 효율의 회로 동작이 가능함

*실제로는 스위칭 소자의 물리적 한계에 의해 스위칭 손실
(Switching Loss)과 도통손실
(Conduction Loss)이 존재함

아날로그
Class-D 및

디지털
Class-D 앰프

교과서 적인
Class-D 앰프는 입력신호가 아날로그인 것을 의미하지만
, 입력 신호로 디지털 신호를 받아
Class-D클래스로 출력하는 앰프의 경우는 입력과 출력 파형이 모두
on/off 형태의 디지털 형태를 갖게 되므로
, 일반적으로 이를 디지털 앰프 혹은 풀디지털
(Full Digital) 앰프로 칭함
- 동작상
DAC(Digital to Analog) 기능과
Class-D 앰프 기능이 모두 포함된 형태

Class-H 앰프

앰프의 출력은 스위칭 하지 않는 클래스의 구조를 갖지만
, 전력효율을 높이기 위해 전원전압을 조절하는 앰프
- 낮은 신호를 출력하는 경우는 전원전압을 낮추게 되면
Class-A/B/AB 등의 아날로그 앰프에서 발생하는 손실을 일부 낮출 수 있게 됨

Class-DH 앰프

Class-DH 앰프는 출력단을
Class-D로 동작시키면서 전원단도
Class-H로 동작시키는 앰프임
- Class-DH 앰프의 핵심 아이디어는 전원 공급의 전압을 신호의 요구에 따라 동적으로 조정하는 것임
- 일반적인
Class-D 앰프는 일정한 전원 공급 전압을 사용하는 반면
Class-DH 앰프는 입력 신호의 크기에 따라 전원 공급의 전압을 증가시키거나 감소시켜
, 출력 소자에 인가되는 불필요한 전압으로 인해 생성되는 열을 줄일 수 있음

IGBT 소자

"Insulated Gate Bipolar Transistor"의 약자로
, 절연 게이트 타입 바이폴라 트랜지스터라고도 함
- 실리콘 소자 구조 중 높은 전압에서 큰 전류를 스위칭할 수 있는 장점을 갖는 구조로
, 일반적으로 다수의 소자를
IC형태로 집적화 되기 어려워
IGBT는 거의 전력 반도체 단품
(디스크리트
, Discrete) 소자 형태로 사용됨

SiC 소자

Silicon-Carbide 소자
- 밴드갭 전압이 높고 고전압에서 스위칭 시 장점을 갖는 차세대 전력 소자

GaN 소자

Gallium-Nitride 소자
- 밴드갭 전압이 높고 고속 스위칭이 가능한 장점을 갖는 차세대 전력 소자

Boost Converter

낮은 입력 전압으로부터 높은 출력 전압을 만들어 내는 전력변환 회로
- 동기식과 비동기식이 있으며 동기식의 설계가 더 어려움

Buck Converter

높은 입력 전압으로부터 낮은 출력 전압을 만들어 내는 전력변환 회로
- 동기식과 비동기식이 있으며 동기식의 설계가 더 어려움

게이트 드라이버
(Gate Driver)

전력소자의 게이트
(Gate)를 조절해
on/off를 구동하는 회로로서 주로 보호회로와 함께
IC 형태로 구현됨
- 대용량 전력소자의 경우 게이트의 조절을 위해서도 수
~수십
A의 전류가 필요하게 되어 이 또한 파워
IC로 구분됨

*전력소자의 성능이 고도화되어 고속 스위칭을 하게 되면 게이트 드라이브에게 요구되는 특성이 고속
, 고정밀
, 광대역 등으로 상향되게 됨

ADC(Analog-to-Digital Converter)

아날로그 신호를 디지털 신호로 변환하는 회로

SAR(Successive-approximation) ADC

축차변환형 아날로그 디지털 변환 회로
(ADC) - 내부에
DAC과 비교기를 사용하여 각각의 비트에 대해 한 클럭에 상위
(MSB)로부터
LSB쪽으로 결정해 가는 방식

DAC (Digital-to-Analog Converter)

디지털 신호를 아날로그 신호로 변환하는 회로

Sigma-Delta ADC/DAC

델타
-시그마 변조
(delta-sigma modulation, ΔΣ) 방식은
delta 변조방식으로부터 파생된
analog-to-digital 또는
digital-to-analog 변환방식이며
, 이 방식은
1960년대 초기에 이미 제시되었으나 반도체 기술의 발달에 힘입어 최근에서야 널리 쓰이게 됨
- 높은 분해능
(Resolution)을 얻기 위해 사용되는 회로이며 아날로그 회로와 디지털 회로가 혼재된 대표적인 혼성신호 회로임

PLL(Phase-Locked Loop) 회로

디지털회로의 클럭을 얻기 위해 디지털 주파수를 합성해 내는 회로임
? 위상노이즈
(Phase Noise)와 지터
(Jitter)가 중요 사양으로
, 특히 오디오성능을 위해서는 매우 고성능의 노이즈 특성을 갖는 회로 설계가 필요함
- 아날로그 회로와 디지털 회로가 혼재된 회로설계이며 반도체 성능에 영향을 미치는 매우 중요한
IP이므로 팹리스업체의 자체
IP 보유 필요

THD+N(Total Harmonic Distortion and Noise)

THD+N은 소리의 왜곡 정도를 나타내는 지표
- 오디오 신호에서 왜곡 및 노이즈의 합으로 정의됨

- 왜곡은 오디오 신호가 원본과 다르게 재생되는 정도를 나타내며
, THD는 주로 정현파 왜곡의 정도를 측정하는 데 사용됨

- 노이즈는 오디오 신호에 추가된 무작위한 신호이며 주로 원본 신호와 상관없는 주파수 성분을 가짐

- THD+N이 낮을수록
, 왜곡 및 노이즈가 적게 추가되어 더 정확한 오디오 재생이 가능하며 더 높은 음질을 제공하는 것으로 볼 수 있음

SNR(Signal-to-Noise Ratio)

신호대비잡음비
(SNR)은 신호 대비 잡음에 대한 비율을 나타내는 지표로
, 원하는 신호와 원하지 않는 잡음 간의 상대적인 강도를 나타냄

- 혼성신호
IC는 아날로그와 디지털 사이의 변환 과정에서 높은 신호대비잡음비
(SNR)는 신호를 더 정확하게 처리하고
, 잡음을 최소화하여 원하는 신호를 식별하고 추출하는데 도움이 되고
, 디지털 신호와 아날로그 신호가 함께 처리되므로
, 높은
SNR을 유지함으로써 잡음을 최소화하고 원본 신호의 왜곡을 방지할 수 있음
. 또한 높은 신호대비잡음비
(SNR)를 갖는 혼성신호
IC는 더 낮은 전력에서도 원하는 신호를 감지하고 처리할 수 있기 때문에 전체 시스템의 전력 소비를 줄일 수 있음
- 오디오 제품의
SNR 요구 수준은 타 응용처보다 수십
~수천배
(20dB~60dB)가량 더 높아 신기술의 타 응용처로 확대 적용 되어 왔음

dB(Decibel)

데시벨
(dB), 두 물리량
(일반적으로 음향 또는 전력의 양
) 사이의 비율을 표현하거나 소리의 상대적 음량을 측정하기 위한 단위

- 전력에서는
10dB(데시벨
)은 비율의 공통 로그의
10배와 같고
,

- 전압과 전류에서는
20dB(데시벨
)이
10배와 같음
. 예를 들면
60dB는 천배
, 100dB는 십만배의 비율을 나타냄

당사는 혼성신호
SoC (System-on-Chip)
반도체 기획
/
설계 및 제조
/
판매를 주 사업으로 하고 있으며
,
저전력
/
고성능
/
고집적 설계에 중점을 두고
,
직접 개발한 원천기술을 바탕으로 시스템반도체 및 소프트웨어를 개발 및 외주 생산하여 글로벌 세트업체에 공급하는 팹리스 반도체 기업입니다
.

당사는
2008년에
'Creating Better Human Life by Mixed Signal Semiconductor Technology' 즉
, 반도체 기술로 사람들의 삶에 도움이 되고자 하는 목표로 설립되었습니다
. 당사의 주력 사업분야는 전력전자기술 기반으로 혼성신호 시스템반도체를 개발하여 생산하는 공급하는 사업입니다
. 아날로그
-디지털
-파워가 한 칩에 혼재되어 탑재되는 제품에 강점을 갖는 기술 기반을 가지고 있습니다
. 단일 칩에 집적되는 혼성신호
(Mixed Signal) SoC(System-on-Chip) 반도체를 설계하고 판매하는 것이 주 사업입니다
. 이 반도체는 스마트폰
, 자동차
, 가전기기 들의 고효율 스피커앰프나 모터드라이버
, 전력변환 장치 등의 응용처에 사용되기도 하고
, 산업용기기
, 전기자동차 등의 전력변환을 위한 전력소자를 구동하는 응용처에 파워
IC 반도체로 사용될 수도 있습니다
.

당사 설립 시 전 세계적으로 환경보호 및 온실가스 저감의 중요성이 날로 증가하고 있었고 에너지 효율의 극대화를 위한 노력도 향후 지속될 것으로 전망되었으며
, 이에 스위칭 기술을 이용하여 파워를 구동하고 변환하는 반도체 기술의 중요성도 계속 증가할 것으로 전망하였습니다
. 이 추세는
2024년 현재에도 계속 유효하게 이어지고 있으며 친환경 자동차 등의 등장으로 이는 더욱 가속화되고 있습니다
. 당사의
’전력전자 기반의 혼성신호 시스템반도체 기술
’은 고효율
/고성능
/고집적화 추세로 인해 앞으로도 매우 다양한 분야에서 계속 기회가 생길 것으로 기대됩니다
. 현재 당사의 주력 사업분야인 고효율 전력변환 및 오디오앰프
, 모터드라이버 뿐 아니라 다양한 전력을 전달하는 파워
IC 분야에서의 기회요인이 존재합니다
.

혼성신호 기술은 현대 전자 기술 및 회로 설계 분야에서 상당히 중요한 역할을 하는 기술 중 하나입니다
. 이 기술은 주로 디지털
(로직
)과 아날로그
, 파워 반도체 기술을 한 개의 칩 또는 회로에 통합하여 구현하는 과정과 이를 실제로 제조 및 적용하는 공정 기술을 포함합니다
. 특히
, 전력전자
(Power Electronics)라고 하는 파워소자의
‘스위칭
’에 특화된 분야의 혼성신호 기술은 일반 선형 아날로그 회로만으로 구성된 전통적 전자회로 기술과 차별화되는 회로와 공정 기술이 필요하며
, 당사는 이 부분에서 높은 수준의 기술과 다양한
IP들을 보유하고 있습니다
.

현재도 변함없는 당사 인력들의 믿음은
, 혼성신호 반도체 설계 분야에서는 글로벌 업체들과 경쟁하기 위해서는 인력과
IP이 오랜기간동안 지속되어 기술이 축적되어야 한다는 것입니다
. 국내 유사 분야의 기업이 없는 상황에서
, 당사는 사명감을 갖고 글로벌한 경쟁력 수준의 기술개발 및 사업화에 임해오고 있습니다
.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

당사는
'고전압
/대전력 구동회로 기술
', '초고성능 아날로그 회로 기술
', '혼성신호용 디지털회로 설계기술
'의 핵심기반기술을 바탕으로 전략적인 제품군으로 혼성신호 시스템반도체
SoC 사업을 진행하고 있습니다
.

당사는
Rx라고 불리우는
DAC과 구동부의 기술뿐 아니라
, Tx라고 불리우는
ADC와 센싱부의 기술까지 보유하고 있어 다양한 형태의 복합 제품을 개발할 수 있는 경쟁력을 갖고 있습니다
.

대표 제품으로는 양산단계인
스마트파워앰프
,

디스플레이사운드앰프 등이 있으며
, 중장기적으로 준비하고 있는 화합물반도체용 구동
IC 제품도 기술개발이 차근히 진행되어 사업화의 초기단계에 있습니다
. 해당 제품은 일반 로직
(디지털
)제품과 달리
, 아날로그
/디지털
/파워의 기술을 한 칩에 구현하는 높은 수준의 설계기술 및 공정적용기술이 필요한 제품으로, 진입장벽이 높은 제품들입니다
. 또한
, 전력전자 기술이 필요한 혼성신호 반도체 제품의 적용처는 무궁무진하여
, 확장가능한 적용처를 차츰 늘려갈 수 있을 것으로 전망됩니다
.

스마트파워앰프
SoC는 제한된 크기의 스피커와 배터리 등 제한된 전원의 환경에서 높은 효율로 고음질의 소리를 재생할 수 있도록 스피커를 구동하는 시스템반도체입니다
.
해당 제품은 소리의 필요한 출력에 맞추어 전압을 가변하고
, 필요 시 배터리보다 높은 전압으로의 승압하여 스피커를 구동하여 큰 음압을 출력하고
, 또한 스피커의 물리적 신호를 정밀하게 센싱하여 수학적으로 모델링을 통하여 스마트하게
(Machine Learning 기술을 이용
) 신뢰성이 보장되는 영역에서만 동작하도록 부드럽게 조절하는 디지털 알고리즘 등 다수의
IP를 포함하는 융합
SoC 반도체 제품입니다
.

[주요 제품군 및 주요

내용]

제품군
제품명
비고

Boost Amp.

SMA1301 / SMA1301A

1.6W (set

기준
),
Class H Amp.

Boost Amp.

SMA1303

2.1W, Enhanced Class H Amp.

APS Boost Amp.

SMA1305

4W, Envelope Tracking Amp.

APS Boost Amp.

SMA1307

4W, Envelope Tracking Amp.

Smart PA

SMA1311

7W V/I-Sensing Amp.

Smart PA

SMA1313

6W 2nd Gen. V/I-Sensing Amp.

Boost-Codec

SMA1321

2-Analag MIC, 6W, APS Boost

Digital Amp.

SMA1502

30W x 2ch.

Digital Amp.

SMA1506

50W x 2ch.

디스플레이사운드앰프 SoC
는

평판형 디스플레이 패널에 최적화된 새로운 스피커 기술이 적용된 제품으로
, OLED 디스플레이에 박막 진동 소자인 세라믹 피에조
(Piezoelectric, 압전
) 소자를 붙여 스피커
(트랜스듀서
)로 사용하는 기술 제품입니다.
해당 제품은 박막 진동 소자인 세라믹 피에조
(Piezoelectric, 압전
)는 적층형의 얇은 판상의 구조 혹은 필름형태로 제작될 수 있고
, 약간의 특성 차이는 있으나 용량성
(Capacitive) 부하특성을 갖고 있어
, 기존 유도성
(Inductive) 부하인 다이나믹 스피커와 특성이 달리 효율적인 구동을 위해서는 전용 앰프가 필요하게 됩니다
.

[주요 제품군 및 주요

내용]

제품군
제품명
비고

Display Sound Amp

SMA6101

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프
,

SMA6201

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프

(I-Sense

포함
)

SMA6203

50Vpp output, 5uF load
피에조

스피커용

부스트

앰프

(V/I Sense

포함
)

SMA6302

40Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

하이파이

스테레오

부스트

앰프

(I-Sense

및

HiFi DAC

포함
)

SMA6303

46Vpp output, 5uF load ,
피에조

스피커용

부스트

앰프

(V/I-Sense

포함
)

화합물반도체용 파워IC
는 당사의 고전압 게이트드라이브 및 보호회로 기술의 확대 적용 시장으로, 신규 전력소자인 SiC 및 GaN 등의 화합물전력소자를 스위치로 사용하여 솔루션을 구성하는 시스템반도체 제품입니다. 전기자동차, 충전기, 서버용 전력변환기, 이모빌리티 구동 등의 응용처에 사용될 수 있는 기술 제품입니다. 고속 정밀 스위칭, 갈바닉 절연(Galvanic Isolation) 기술 등 기반 기술이 장기간의 개발 기간을 거쳐 IP화 되어있으며, 사업화를 위한 다수의 제품이 수요처에서 초기 검증이 이루어 지고 있습니다.

나

. 주요제품 등의 매출현황

(단위: 천원)

매출유형
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년(제14기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제품판매
2,023,841
81.9%
4,559,654
73.0%
3,629,631
66.6%
409,820
9.3%

서비스매출 등
447,440
18.1%
1,682,683
27.0%
1,817,181
33.4%
3,994,290
90.7%

합계
2,471,281
100%
6,232,339
100%
5,436,813
100%
4,404,110
100%

다
.

주요 제품의 가
격변동 추이

당사가 고객에게 제공하는 제품은 고객사별로 요구되는 사양 차이에 따른 가격 편차가 있어 제품당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한 사양 차이에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품에 대한 단가를 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입현황

(단위: 천원)

매입유형
품 목
구 분
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년(제16기)
2022년(제15기)
2021년(제14기)

원재료
Wafer 등
국내
1,131,258
636,047
4,070,446
1,257,939

합계
1,131,258
636,047
4,070,446
1,257,939

재공품(주1)
-
국내
-
-
-
579,243

합계
-
-
-
579,243

외주가공비
ASSY & Test 등
국내
456,221
995,614
1,251,208
276,743

합계
456,221
995,614
1,251,208
276,743

총 합 계
국내
1,587,479
1,631,661
5,321,654
2,113,926

합 계
1,587,479
1,631,661
5,321,654
2,113,926

주1)

재공품 매입은 실리콘마이터스社로 부터 양산이관 당시에 매입한 자재입니다
.

나.원재료 가격변동추이
당사의 차량용 반도체 제품의 주요 원재료는 Wafer 입니다. Wafer의 구매 가격은 제품별 파운드리 생산 공정(nm)에 따라 그 구매 가격이 다르며, 제품별 Wafer 매입 단가는 영업기밀에 해당하므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항
당사는 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless) 업체로 제품을 직접 생산하지 않으며, 외주 생산 비율은 100%입니다. 당사 반도체 제품의 외주 생산은 별도의 디자인하우스를 활용하지 않고 당사가 직접 파운드리와 커뮤니케이션합니다. 하여, 파운드리(Foundry) -> 패키지(Package) -> 테스트(Test) -> 신뢰성 시험(Assurance) 등 아래와 같은 4단계를 거쳐서 진행됩니다.

supply chain.jpg
[아이언디바이스 Supply chain]

협력 업체
협력 내용

파운드리(Foundry)
당사가 설계한 제품을 위탁 받아 웨이퍼를 생산

패키지(Package)
웨이퍼를 절단하고 전기적으로 연결하여 유닛(unit) 단위의 제품을 생산

테스트(Test)
웨이퍼 및 유닛 단위의 제품의 전기적 특성과 최종제품 출하 검사를 진행.

신뢰성 시험
고객사 기준에 맞는 제품 공급을 위해 제품 신뢰성 시험.

이러한 생산 과정에서 매입이 발생하며, 다양한 업체와 협업 중입니다. 한편, 주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.

라. 생산능력 및 생산실적

(1) 생산능력, 생산실적 및 가동률
1)
생산능력 및 생산실적

당사는 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스
(Fabless)
업체로 제품을 직접 생산하지 않으며
,
외주 생산 비율은
100%
입니다
.
당사의
Foundry, Package, Test
세분야의 주요 외주 생산 업체에서 제품을 양산하고 있습니다
.
주요 생산 업체별 현황 및 생산 능력은 아래와 같습니다
.

(1)

파운드리
(Foundry)

구분
/
업체명

디비하이텍

Samsung Foundry

Capacity(Wafer)
130K/Monthly
330K/Monthly

Location
Korea
Korea

(2)

패키지
(Package)

구분
/
업체명

네패스

하나더블유에스

GREATEK

Capacity
60K/Monthly
15K/Monthly
200M/Monthly

Location
Korea
Korea
Taiwan

(3)

테스트
(TEST)

구분
/
업체명

하나더블유에스

엘비세미콘

노바세미

Capacity
2K/Monthly
3K/Monthly
2M/Monthly

Location
Korea
Korea
Korea

마. 생산설비에

관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 자체적인 생산설비 없이 전량 외주생산을 진행하고 있기 때문에 해당사항 없습니다
.

바. 설비 신설 및 매입 계획
당사는 증권신고서 제출일 현재 자체적인 생산설비가 없이 전량 외주생산을 진행하고 있기 때문에 향후에도 설비의 신설 및 매입계획은 없습니다
.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출현황

(단위 : 천원, %)

매출유형
품목
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제품
스마트파워앰프
2,023,841
81.89%
4,549,655
73.00%
3,619,631
66.58%
409,820
9.31%

서비스 등
정부과제
447,440
18.11%
1,577,857
25.32%
1,815,565
33.39%
997,392
22.65%

서비스 등
IP매출 외
-
-
104,827
1.68%
1,617
0.03%
2,996,897
68.05%

2,471,281
100.00%
6,232,339
100.00%
5,436,813
100.00%
4,404,110
100.00%

나. 판매경로 및 방법

(1) 판매조직

당사 제품의 영업을 담당하는 조직은
MKT팀입니다
. MKT팀은 마케팅 및 영업활동을 수행해오고 있습니다
.

2021

년
4월부터 조직된
MKT 조직은
1명
으로 시작하여, 2022년
9월까지 인원 충원을 통해 본격적인 계약 관리 및
Project Management활동을 시작하였습니다
. 현재 총 인원
4명의 부
/팀으로서 활동 중이며
, 1명의 팀장과
2명의 팀원
, 1명의 외주 계약직 형태로 구성되어
, 각 비즈니스 카테고리 별로 담당 직무를 가지고 있습니다
. 기존과는 다른 신규 비즈니스 카테고리가 발생하면 적은 인원인 만큼 유연하게 업무 분장하여 대응하고 있습니다
.

또한
, 팹리스 반도체 사업의 특성 상
, 기술영업활동은 당사 조직인
Application 팀
(총
10명
)에서 진행하고 있어
, 실제 영업활동은
MKT부서와
Application 부서가 함께
(총
14명
) 진행하고 있다고 볼 수 있습니다
.

각 비즈니스 카테고리는 삼성전자
, 중국
, 대만 및
Open Market의 영역으로 나누어 제품 프로모션 및 대리점 관리 활동을 전개하고 있고
, 비즈니스 구조가 복잡해짐에 따라 계속적으로 인원충원을 통해 더욱 많은 고객사들과의 접촉을 시도하고 대응해 나갈 수 있는 운영을 위해 노력하고 있습니다
.

[영업&마케팅(MKT) 인력 구성 현황]

구분

임원

부장

차장

과장

대리

주임

소계

영업
&마케팅

-
-

2
1
-
3

주) 국내외 대리점 인력 및 외주 계약직 인원 제외

(2) 판매경로

고객사에 제품을 직접 공급하는 직접판매 방식과 경험이 있는 대리점을 통한 간접판매 방식을 취하고 있습니다
.
2023년말기준 총판 및 대리점과 직접판매를 통해 매출이 발생하고 있습니다
.

(3) 판매전략

당사는 세트 업체 A사 판매 진입에 성공하였으며
, 이를 기반으로 국내외 주요업체들로 확판을 진행 중입니다
. 당사의 사업모델 특성에 맞춰 핵심기술에 대한 검증을 완료하여 양산 중에 있고,
핵심기술이 탑재된 마더제품을 중심으로 수요처 세트의 혁신제품 뿐 아니라 다양한 제품에 대응하는 확장제품을 병렬로 진행하
고 있는 바, 다양한 고객사로부터의 대응 전략을 수립하고 있습니다.이를 토대로 당사는 당해년도에는 대만의 대형 생산업체인
Q사에 양산공급 진입에 성공하는 등 판매처 확대를 위해 활동하고 있습니다.
또한 구매처는 팹리스 기업 특성상 웨이퍼 파운드리와 후공정 외주업체로 이루어져 있으며
, 국내 생태계를 통하여 주요 생산을 진행하고 있습니다
.

당사는 판매처 확대를 위하여 국내외 다수의 수요처와 공동개발 및 연구가 진행 중이며 이를 통하여 사업화 가능성을 높이는 전략을
수립하고 있습니다.

[국내외 수요처와의 공동개발 및 연구 진행 내용]

대상기업
연구개발/현력 내용

세트 업체 A사
모바일 기기용 오디오 기술 개발, 신규 오디오/반도체 기술 세미나, 신제품 개발에 따른 Design Review 진행 등

세트 업체 C사
모바일 기기용 오디오 기술 개발, 신규기술 적용 제품 개발 협의

세트 업체 D사
오디오 관련 신기술 협력, 신기술을 반도체로 구현하는 기술 협력

세트 업체 E사
신제품 사양 발행 및 기술 논의, 커스텀 제품 개발

글로벌 C사
박막 피에조 스피터 모바일 기기 적용 기술 개발, 음압 시뮬레이션 등

(출처 : 아이언디바이스)

이와 더불어 해외 수요처에 대한 대응을 위하여 각 국가의 특성에 맞는 대리점을 구축하여 운영하고 있으며, 이에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[해외 주요 지역 대리점 구축 현황]

국가
설명

중국
글로벌 스마트폰 시장에서 중요한 시장을 형성하고 있는 국가로, 납품을 통해 검증 완료된 제품의 확판을 위해 주요 거점 지역(북경, 상해, 심천 등)에 대리점 구축을 완료하였으며, 지속적으로 파트너십 관계를 확보해 나가고 있음

대만

대만 시장의 장점인 노트북
, PC, ODM 생산 업체들의 판매망 구축을 통해 당사의 제품의 확판을 위해 다각적으로 노력하고 있음. 당사에서 과거 노트북/PC/모니터에 판매한 이력을 바탕으로 해당 국가에서 양산을 시작하는 등 사업 실적을 발생하고 있음

(출처 : 아이언디바이스)

당사가 속한 산업 특성상 전방 제품
(
스마트폰 등
)
의 시장수요에 따라 부품 공급량이 정해지고 있
습니다.
매 분기별 수요처의
예상 수요량에
따라
발행될
PO
물량에 대한 컨센서스를 확보하고, 이를 바탕으로 생산 물량을 조절하고 있습
니다.
또한
,
당사의 제품은

기기 1대당 적용하고 있는 칩의 개수가 점차 증가하고 있어 매출은 꾸준한 성장세를 이어나갈 것으로 판단
되며, 최종 매출처(세트업체)와의 파트너십 관계를 형성하여, 제품 적용 포트폴리오를 넓히는 사업적 전략을 취하고 있는 바, PO확
보를 위해 노력하고 있습니다.

[제품 개발 과정에서의 당사의 협력 사항]

구분
설명

최종 고객사(세트 업체)
최종 고객사(세트 업체) 담당 부서와 협력하여 제품군 개발 및 신뢰성 확보 진행

AP사
최종 고객사(세트 업체)의 제품에 적용함에 있어 당사 제품의 효율성/신뢰성 확보를 위해 AP 최적화 등을 위한 협력 진행

(출처 : 아이언디바이스)

위에서 언급한 바, 당사는 국내외 수요처 확보를 위하여 판매 전략으로 국내외 수요처와의 공동개발/연구, 해외 주요 거점 지역의 대리점 파트너십 확대, 최종고객사/AP사와 협업 등을 통해 제품 판매를 위해 노력을 하고 있습니다.

다. 주요 매출처

(단위 : 천원, %)

구분
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

고객
A

1,914,997
77.49%
4,534,877
72.76%
3,526,052
64.86%
409,820
9.31%

고객
B

108,844
4.40%
14,778
0.24%
-
-
-
-

고객
C

-
-
1,430
0.02%
1,617
0.03%
2,316
0.05%

고객
D

-
-
103,397
1.66%
-
-
-
-

고객
E

-
-
-
-
37,471
0.69%
2,943,993
66.85%

고객F
-
-
-
-
56,108
1.03%
29,099
0.66%

고
객G

447,440
18.11%
1,577,857
25.32%
1,815,565
33.39%
997,392
22.65%

고객H
-
-
-
-
-
-
12,382
0.28%

고객I
-
-
-
-
-
-
1,145
0.03%

고객J
-
-
-
-
-
-
7,263
0.16%

고객K
-
-
-
-
-
-
700
0.02%

합계

2,471,281
100.00%
6,232,339
100.00%
5,436,813
100.00%
4,404,110
100.00%

라
. 수주상황

당사가 속한 산업의 특성상 전방제품의 시장수요에 따라 부품공급량이 정해지기 때문에
, 계약에 의한 수주물량이 정해지지 않아 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다
.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
가. 시장위험

(1) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다당분기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구분
2024년 1분기(제17기 1분기)
2023년(제16기)

금액
비율
금액
비율

기업은행
-
-
800,000
53.33%

기업은행
400,000
57.14%
400,000
26.67%

중소벤처기업진흥공단
300,000
42.86%
300,000
20.00%

합계
700,000
100%
1,500,000
100%

(2) 환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2024년 1분기(제17기 1분기)
2023년(제16기)

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
393,889
(393,889)
313,201
(313,201)

나. 신
용위험

(1) 위험관리
신용위험은 재무적 손실의 최소화를 목적으로 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상의무사항을 지키지 못하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 거래시 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 포함한 거래상대방의 신용도를 고려하고 있습니다.신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위하여당사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다.

(2) 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로 12개월동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

당분기말 및 전기말, 전기초의 매출채권 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

2024년 1분기말
3개월 이내
3개월 초과
6개월 초과
1년 초과
합 계

6개월 이하
1년 이하

기대손실률
-
-
-
-
-

총 장부금액
960,590
-
-
-
960,590

손실충당금
-
-
-
-
-

(단위 : 천원)

2023년기말
3개월 이내
3개월 초과
6개월 초과
1년 초과
합 계

6개월 이하
1년 이하

기대손실률
-
-
-
-
-

총 장부금액
784,242
-
-
-
784,242

손실충당금
-
-
-
-
-

주1)
당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 없습니다.

(3) 유동성 위험
당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
1년이내
1년초과 5년이내
5년초과
합 계

매입채무및 기타채무
568,333
758,945
-
1,327,278

리스부채
192,054
13,248
-
205,302

차입금
1,241,770
258,230
-
1,500,000

합 계
2,002,157
1,030,423
-
3,032,580

(단위: 천원)

전기말
1년이내
1년초과 5년이내
5년초과
합 계

매입채무및기타채무
586,773
730,190
-
1,316,963

리스부채
224,695
35,856
-
260,551

차입금
1,216,780
283,220
-
1,500,000

합 계
2,028,248
1,049,266
-
3,077,514

다. 자본위험관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사의 자본구조는 부채총계에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채과 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.당분기말, 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

부채총계
4,066,124
4,052,254

차감: 현금및현금성자산
3,898,087
4,068,023

순부채
168,037
(15,769)

자본총계
13,634,409
14,329,727

자기자본순차입비율
1.23%
-

주1)
전기말은 자기자본순차입비율이 부(-)의 값을 가지게 되어 계산하지 않았습니다.

라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당

사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

계약명
계약상대방

계약의 목적 및 내용

계약일

외주가공

노바쎄미 주식회사

반도체 제품 외주가공
_Bump, Test, DPS

2021-05-18

정부과제

한국산업기술평가관리원

승압형 엔벨로프 트래킹 스마트 오디오 파워앰프 통합
SoC 개발

2021-06-03

외주가공

㈜네패스

반도체 제품 외주가공
_Bump, Test, DPS

2021-07-22

외주용역

에이블소프트

Fabless ERP_IDPMS

개발 계약

2021-08-19

원재료매입

DB HiTeck

Wafer Foundry

제공

2021-09-01

외주가공

㈜하나더블유엘에스

반도체 제품 외주가공
_Bump, Test, DPS

2021-09-17

외주가공

㈜테크라인코리아

반도체 제품 외주가공
_Bump, Test, DPS

2022-04-01

정부과제

한국산업기술평가관리원

SiC MOSFET

소자 적용 단상
/3
상
AC/DC
컨버터

스마트 파워
IC
개발

2022-05-20

정부과제

한국산업기술평가관리원

스마트기기 촉각 반응을 위한
12V 승압형
VI 센싱
오디오햅틱 드라이버
SoC 개발

2022-08-28

외주가공

㈜
LB세미콘

반도체 제품 외주가공
_Bump, Test, DPS

2022-12-15

대리점계약

Trained Best Supporter

제품 매출에 대한 해외 대리점 판매 수수료 계약

2023-02-17

외주용역

Cadence Design System Inc.

Cadence

소프트웨어
Tool
구매

2023-06-28

정부과제

중소기업기술정보진ㅇ

스마트폰용
13.5V 승압형 스마트파워앰프
SoC 개발

2023-09-08

정부과제

한국산업기술평가관리원

SiC
시스템용 부동전원
DC/DC
컨버터 내장 저전력
/
절연형 단일칩 센스 앰프

IC
개발

2024-04-01

공동연구개발

단국대학교 산학협력단

초소형
/
고감내
ESD Protection Network
구성 및 이를 내장한 빠른 과도 응답특성을 갖는
LDO Regulator
개발

2021-09-01

공동연구개발

중앙대학교 산학협력단

베젤리스 스마트폰용 세라믹 스피커 구동
SoC
를 위한 저잡음 클록발생기 기술 개발

2022-01-01

주1)
증권신고서 제출일 현재 유효한 경영상의 주요 계약입니다.

주2)
상호 협약에 따라 체결된 NDA 등의 계약은 제외하였습니다.

나. 연구개발활동

(1)

연구개발 조직

(

가
) 조직 개요

당사는
2012년부터 기업부설연구소를 설립하여 지속적인 연구개발 활동을 진행해왔습니다
. 연구개발 조직은
CEO가
CTO와 함께
, 전체 연구개발 조직의 리더십을 담당하고 있습니다
.

(

나
) 연구소 조직도

[연구개발조직도]

연구개발조직도

(다) 인원구성 내용 및 운영현황

연구조직으로는 각 부분별로 업무분장 되어 있으며 소프트웨어부
, 하드웨어부
, 기구부
, 광학부
, 선행연구개발부로 나누어서져 있습니다
. 경험 많은 엔지니어 및 석
,박사 급 엔지니어를 중심으로 연구개발 및 성능개선을 위한
R&D가 진행되고 있습니다
.

[
당사 연구소 인원 운영현황
]

구분
해당 인원
업무 운영 현황

연구소장
1
연구소 연구개발 총괄 업무

RnD
14

디지털
, 아날로그
, 파워 설계 및
Layout 설계

Application
10

시스템 설계
, 어쿠스틱 설계
, 제품의 세부 평가
, 소프트웨어 개발 및 업체 지원

PE/Test
3

ATE 개발보드와 프로그램의 개발
, 시제품 평가
, 그리고 데이터 분석 작업

QE
2
신뢰성 평가 및 불량모드 분석

■
RnD부서

RnD

부서는 상무급 및 이사급으로 책임자가 선정되어 있으며
, 이 부서에서는 디지털
, 아날로그
, 파워 설계 및
Layout 설계를 진행하며
, 프로젝트에 따라 통합적으로 운영됩니다
. 각 분야 간에 긴밀한 협업을 통해 프로젝트를 진행하며
, 이를 통해 최적화된 기술개발의 결과를 도출하고 있습니다
. RnD 1팀
~4팀으로 구성되어 있으며
, CTO포함하여 총
14명의 연구원이 활동하고 있습니다
.

■

Application부서

Application

부서는 전무급으로 책임자가 되어 있으며
, HW팀
, SW팀
, System팀
, FAE팀으로 구성되어 있으며
, 시스템 설계
, 어쿠스틱 설계
, 제품의 세부 평가
, 소프트웨어 개발 및 업체 지원을 주요 업무로 진행하고 있습니다
. 인력은 총
10명입니다
.

■

Operation부서

Operation

부서는 이사급의 책임자가 선정되어 있으며
, PE/TEST부서와
QE 부서
, 그리고
SCM 부서로 구성되어 있습니다
. 이중 연구개발 조직은
PE/TEST부서와
QE 부서입니다
. PE/TEST부서 주요업무로는
ATE 개발보드와 프로그램의 개발
, 시제품 평가
, 그리고 데이터 분석 작업을 담당합니다
. QE 부서는 신뢰성 평가 및 불량모드 분석 등을 진행하여 제품의 품질을 보장하고 있습니다
.

■Iron Device Europe

Iron Device Europe

은 본사
CEO가 대표를 겸직하고 있으며
, 덴마크에 위치하여 오디오 관련 신기술이 세계에서 가장 활발히 진행되고 있는 덴마크
DTU 대학 근처의 현지의 신규 기술을 개발하기 위해 설립되었습니다
. 이를 위해 현지의 엔지니어들과 협업하여
IP 개발 작업을 진행하고 있습니다
. 인력은
Contract-based로 채용되어 개발 활동을 이어가고 있습니다
.

(2)

연구개발인력 인원 구성

(단위 : 명)

학력

박사
(수료)

석사

학사

기타

총원

인원수

1
7
17
5

(3) 연구개발비용

(단위 : 천원)

구분
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)

처리
연구개발비용계
964,989
1,816,854
2,040,036
1,863,778

정부보조금 (국고보조금)
447,440
1,577,857
1,815,565
997,392

합 계
1,412,429
3,394,711
3,855,600
2,861,171

연구개발비/ 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]

39.05%
29.15%
37.52%
42.32%

주1)
정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

(4) 연구개발실적

당사 연구개발을 통해 반도체 산업에서 가장 중요한 지적 재산인 IP를 내재화하였습니다. 당사가 보유한 IP리스트와 관련하여

실제 제품형태로 실리콘에서 검증된 큰 단위로 구분하여 리스트 업 한 내용입니다
.
하기 리스트의 모든
IP
는
Silicon-Proven
되거나
FPGA
검증
(1
건
)
된 리스트이며
,
설계되었으나
Silicon
검증인 진행 중인
IP
들은 약
10
여건이 있습니다
.

[당사 주요 IP 확보 현황]

IP

명

개발단계
(
당사 코드명
)

공정 노드

(FAB)

주요기능 및 사양

적용처

(Appication)

ADC

Silicon Proven

(MA1321)

0.13um

(DBH)

Low Power 24-bit Stereo Audio ADC and Mic Interface IP
Mobile Audio and AI

ADC

Silicon Proven

(MA5213)

0.13um

(Key Foundry)

Low Power 24-bit Stereo Audio ADC
Mobile and IoT Audio

ADC

Silicon Proven

(MA5711)

0.18um

(Key Foundry)

14bit Low Power Compact Sigma-Delta ADC
Sensor Applications

ADC

Silicon Proven

(MA5703)

0.18um

(Key Foundry)

16bit Low Power Compact Sigma-Delta
Sensor Applications

Power Stage

Silicon Proven

(MA1502)

0.18um

(DBH)

30W BCDMOS Full Digital Amplifier Power Stage
Audio

Power Stage

Silicon Proven

(MA1504)

0.13um

(SKHynix)

50W BCDMOS Full Digital Amplifier Power Stage
Audio

ADC

Silicon Proven

(MA5204)

0.18um

(DBH)

24bit Sigma-Delta ADC for Mobile Application
Audio

HP Amp.

Silicon Proven

(MA5204)

0.18um

(UMC/DBH)

80mW Stereo Cap-less Headphone Amplifier
Audio

Power Stage

Silicon Proven

(MA6011)

0.18um

(Key Foundry)

80V BCDMOS Power Transistor Array and Drivers
Power

Power Stage

Silicon Proven

(MA6103)

0.18um

(DBH)

BCDMOS 40V 10A Motor Driver Power Stage IP
BLDC Motor, etc.

HP Amp.

Silicon Proven

(MA1211)

0.18um

(UMC)

Class-G Headphone Amplifier
Mobile Audio

I/O Cell

Silicon Proven

(MS2002)

0.18um (DBH/UMC)
CMOS I/O Cell for Negative Power Supply
Headphone Audio

Gate Driver

Silicon Proven

(MA6103)

0.18um

(DBH)

Gate Driver with Sense-FET amplifier
Motor/Audio

Op-Amplifier

Silicon Proven

(MA5901)

0.18um

(DBH)

Low-Noise JFET Operational Amplifier
Audio

LN Amplifier

Silicon Proven

(MA5411)

0.18um

(DBH)

MEMS Microphone ROIC - Analog IP
Audio

SOI Switch

Silicon Proven

(MA5802)

0.18um

(Key Foundry)

RF-CMOS SOI 4G Digital Step Attenuator (DSA) IP

Mobile/Wireless

SOI Switch

Silicon Proven

(MA5803)

0.18um

(Key Foundry)

SOI CMOS 6G RF-Switch

Mobile/Wireless

HV Level Shifter

Silicon Proven

(MA6501)

0.35um

(Key Foundry)

+/-15V High Speed Level Shifter IP
Display / Sensor Driver

HV LDO

Silicon Proven

(MA6501)

0.35um

(Key Foundry)

-15V ~ 0V Digital Programmable High Voltage LDO

Audio /Power / Sensor

HV LDO

Silicon Proven

(MA6501)

0.35um

(Key Foundry)

0V ~ 15V Digital Programmable High Voltage LDO

Audio /Power / Sensor

Power Stage

Silicon Proven

(MA4102)

0.35um

(DBH)

150W BCDMOS Full Digital Amplifier Power Stage
Audio

Power Stage

Silicon Proven

(MA5604)

0.13um

(Samsung)

50W BCDMOS Full Digital Amplifier Power Stage
Audio / Motor

High Perform.

Op-Amplifier

Silicon Proven

(MA7001)

0.35um

(DBH)

24V BCDMOS High Performance Operational Amplifier
High-end Audio

Boost Converter

Silicon Proven

(MA6501)

0.35um

(Key Foundry)

3.3V to -15V Negative Boost Converter IP
Audio /Power / Sensor

Boost Converter

Silicon Proven

(MA6501)

0.35um

(Key Foundry)

3.3V to 15V Positive Boost Converter IP
Audio /Power / Sensor

Class-H Boost Converter

Silicon Proven

(MA1313)

0.13um/0.18um

(DBH)

Battery Level to 12V Synchronous Class-H Boost Converter IP
Audio /Power

Power Stage

Silicon Proven

(MA6102)

0.35um

(DBH)

BCDMOS 40V 10A Motor Driver Power Stage IP
BLDC Motor, etc.

High Perform.

Comparator

Silicon Proven

(MA7001)

0.35um

(DBH)

Bipolar High Speed Low Noise Comparator with AC hysteresis
High-end Audio

Sensor Amplifier

Silicon Proven

(MA5401)

0.35um

(Key Foundry)

MEMS Bolometer Sensing Array IP
Sensor

Galvanic Isolation Driver

Silicon Proven

(MA6501/2)

0.18um

(DBH)

650V 5A High-Speed Half-bridge Gate Driver for GaN
Power Conversion

HS-I2C

Silicon Proven

(MA1211)

0.35~0.13um

(DBH/Key Foundry/UMC)

3.4MHz I2C Slave IP for Power Management
Power, Audio, etc.

Step-down Converter

Silicon Proven

(MA5501)

0.35um

(Key Foundry)

3MHz, 600mA Programmable Step-Down Converter
Mobile, Audio

ADC

Silicon Proven

(MA5206)

55nm

(SMIC)

24bit Sigma-Delta ADC for Mobile Application
Audio / ANC

HP Amplifier

Silicon Proven

(MA5206)

55nm

(SMIC)

30mW Stereo Cap-less Headphone Amplifier
Audio / ANC

LN-LDO

Silicon Proven

(MA5206)

55nm

(SMIC)

Low Drop-Out Regulator (LN-LDO)
Audio

EEPROM

Silicon Proven

(MA7001)

0.35um

(DBH)

64bit ISO-type EEPROM with Boot Strap for Power Management IC
Audio, etc.

Gate Driver

Silicon Proven

(MA7101)

1.0um

(XFab)

650V 1.5A High Performance Half Bridge Gate Driver
Audio

ADC

Silicon Proven

(MA5205)

0.18um (DBH/SMIC)
Low Latency Decimation Filter for Active Noise Cancelation
Audio

DDC

Silicon Proven

(MS2002)

0.18um

(DBH/Key Foundry/SMIC)

22bit PCM to PWM Converter IP for Full Digital Amplifier
Audio

LN-LDO

Silicon Proven

(MA5121)

0.35um

(Key Foundry/DBH)

Programmable Low Noise Low Drop-Out Regulator (LN-LDO)
Audio, etc.

Digital Audio Interface

Silicon Proven

(MA5204)

0.18um

(UMC/DBH/Key Foundry)

I2S/PCM/IOM-2/DSP Format Digital Interface,

8kHZ ~ 192kHz, 8~32bit

Audio

Digital Audio Interface
FPGA Proven
-
MIPI Audio - SLIMbus Device IP
Audio

Hard-wired Audio DSP

Silicon Proven

(MS2002)

0.18um

(UMC/DBH/Key Foundry)

Smart Bass Boost IP
Audio

Hard-wired Audio DSP

Silicon Proven

(MA1502)

0.18um

(UMC/DBH/Key Foundry)

Compressor Limiter + Soft Volume + Antialiasing Filter DSP
Audio

Hard-wired Audio DSP

Silicon Proven

(MA1502)

0.18um

(UMC/DBH)

Time-shared 32bit Audio Parametric Equalizer DSP
Audio

Hard-wired Audio DSP

Silicon Proven

(MA1502)

0.18um

(DBH)

Multiple Dynamic Range Control (MDRC)
Audio

Pulse Error Correction Analog IP

Silicon Proven

(MA1401)

0.18um/0.35um

(UMC/DBH/Key Foundry)

Pulse Error Correction Feedback IP
Audio / Motor

Boost Converter

Silicon Proven

(MA6021)

0.18um

(DBH)

6A Low Noise Synchronous Boost Converter (Max 24V output)
Audio / Power

(출처 : 아이언디바이스)

당사는 연구소를 포함한 기술인력을 기반으로 연구개발을 통해 신뢰성 높은 제품 및 IP를 확보하고자 노력하고 있으며, 제품의 고도화, 양산화, 원가경쟁력 향상에 기여하고 있습니다. 당사는 최종 수요 고객처와 함꼐 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 노하우를 바탕으로 설계부터 양산까지 고객사가 요구하는 품질/성능 만족, 오류 최소화를 통한 신뢰성 확보 등 제품 적용처로부터의 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, 다수의 정부기술개발과제 진행을 통하여 요소기술 및 개별 기능 제품들의 기술성/시장성 등을 끊임없이 검증받았습니다.

[주요 정부과제 수행 실적]

연구과제명

주관부서

연구기간

관련제품

비고

승압형 엔벨로프 트래킹 스마트 오디오 파워앰프 통합
SoC
개발

산업통상자원부

2021.04.01

~2022.12.31

스마트
파워앰프

완료

베젤리스 스마트폰용 세라믹 스피커 구동을 위한 고효율 고전압 지능형
SOC 상용화 개발

산업통상자원부

2020.04.01

~2022.12.31

스마트
파워앰프

완료

650V GaN IPM
및
Gate Drive IC
개발

산업통상자원부

2019.04.01

~2022.12.31

화합물
반도체용 파워
IC

완료

50W

급 앰프와
7
개의 마이크로폰 디지털 처리 기능을 갖는

인공지능 스피커용 음성인식 음성출력 시스템반도체 개발

산업통상자원
부

2018.04.01

~2019.12.31

스마트
파워앰프

완료

전기자동차 및 신재생에너지용
1200V
급
Trench
형
SiC MOSFET
소자 개발

산업통상자원부

2017.07.01

~2019.12.31

화합물
반도체용 파워
IC

완료

모바일 스피커 보호용
ADC
를 내장한 고효율 승압형
Class-DG
오디오 파워 앰프

산업통상자원부

2016.07.01

~2019.12.31

스마트
파워앰프

완료

스마트 기기용 디지털인터페이스를 갖는 고음질 고효율 단일칩 전력혼재신호 오디오
IC
개발

산업통상자원부

2014.6.1. ~ 2017.5.31

스마트
파워앰프

완료

스마트 모바일 기기용 다기능 파워 매니지먼트
IC
개발
(
오디오허브시스템
IC
개발
)

지식경제부

2011.12.1. ~ 2014.9.30.

스마트
파워앰프

완료

스마트폰용 전원 제어 관리 칩 기술개발
(PM-Audio IC
개발
)

지식경제부

2009.7.1 ~ 2010.6.30.

스마트
파워앰프

완료

(출처 : 아이언디바이스)

7. 기타 참고사항

가. 주요 기술의 인증현황

당사의

최종

고객은

글로벌 세트제조업을 대상으로 하며,

제품을

제공함에

있어

신뢰성

확보를

위해

국제

기준
(JEDEC)
으로

공인인증기관을

통해

각

제품별

인증을

확보하고

있으며
, ISO9001
의

요구사항에

따르도록

하여

품질관리를

포함하여

제품의

신뢰성을

확보하기

위해

다방면으로

노력하고

있습니다
.

[공인인증기관을 통한 인증 현황]

Device

신뢰성 인증 현황
(
확보 기준
)

MA5311

ESD & Latch -up Test
인증서

MA6523

ESD Test
인증서

MA6524A

ESD Test
인증서

MA6531

ESD Test
인증서

MA6532

ESD Test
인증서

MA6601

ESD Test
인증서

MA8101

ESD Test
인증서

SMA1232

제품 신뢰성 인증서
(PCT,THB,Precon,HTOL,HTS,TC)

SMA1241

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA1301-F

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA1301-W

ESD & Latch -up Test

인증서
, 제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1302

ESD Test
인증서

SMA1303-W

ESD & Latch -up Test

인증서
, 제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1305-W

ESD & Latch -up Test

인증서
, 제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1307A-F

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA1313-W

제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1315-W

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA1502-W

제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA1506-F

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA6101-W

제품 신뢰성 인증서
(Precon,HTOL,TC,THB,uHAST,HTSL)

SMA6201

ESD & Latch -up Test
인증서

SMA6302-W

ESD & Latch -up Test
인증서

(출처 : 아이언디바이스)

나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

압전스피커

㈜아이언디바이스

2022-08-25

출원중

Display Sound Amp

국내

2

특허권

전력 변환 디바이스의 제어 장치 및 이를 포함하는 전원 장치

㈜아이언디바이스

2023-08-04

출원중

Mobile Boost Amp

국내

/PCT

3

특허권

用于以
?
振
?
率操作
?
振器元件的
?
子
??
和方
法

㈜아이언디바이스

2023-08-23

출원중

Mobile Boost Amp

중국

4

특허권

ELECTRONIC DEVICE AND METHOD FOR OPERATING RESONATOR ELEMENT AT RESONANCE FREQUENCY

㈜아이언디바이스

2023-07-27

출원중

Mobile Boost Amp

미국

5

특허권

?
源?
置

㈜아이언디바이스

2023-07-07

출원중

Mobile Boost Amp

중국

6

특허권

POWER APPARATUS

㈜아이언디바이스

2023-07-26

출원중

Mobile Boost Amp

미국

7

특허권

공진기 요소를 공진 주파수에서 동작시키기 위한 전자 장치 및 방법

㈜아이언디바이스

2023-07-18

출원중

Display Sound Amp

국내

8

특허권

압전스피커용 압전소자

㈜아이언디바이스

2022-12-30

출원중

Display Sound Amp

국내

9

특허권

전원 장치

㈜아이언디바이스

2022-09-19

출원중

Mobile Boost Amp

국내

10

특허권

부스트 오디오 앰프

㈜아이언디바이스

2021-09-27

출원중

Mobile Boost Amp

국내

11

특허권

플라이백
DC-DC
컨버터의 피드백 회로 및 플라이백
DC-DC

컨버터

㈜아이언디바이스

2021-08-30
2023-08-21
Mobile Boost Amp

국내

12

특허권

SPEAKER DRIVER AND OPERATING METHOD THEREOF

㈜아이언디바이스

2019-11-01
2022-01-05
Mobile Boost Amp

미국

13

특허권

スピ
?
カ
?
ドライバ
?
お
よびその動作方法

㈜아이언디바이스

2020-09-08
2022-07-12
Mobile Boost Amp

일본

14

특허권

?
明
?
造名
?

??
器
??
器及其操作方
法

㈜아이언디바이스

2019-11-27
2021-06-29
Mobile Boost Amp

중국

15

특허권

스피커 드라이버 및 그 동작 방법
, 컴퓨터 프로그램

㈜아이언디바이스

2020-11-17
2022-01-04
Digital Amp

국내

16

특허권

휴대단말기의 노이즈 제거 장치 및 방법

㈜아이언디바이스

2011-04-05
2017-09-08
Mobile Boost Amp

국내

17

특허권

오디오 신호 출력 방법 및 그에 따른 오디오 신호 출력장치

㈜아이언디바이스

2011-03-09
2018-06-20
Digital Amp

국내

18

특허권

이동통신 단말의 음향장치 및 그 동작 방법

㈜아이언디바이스

2018-07-31
2020-05-14
Mobile Boost Amp

국내

/PCT

19

특허권

스피커 드라이버 및 그 동작 방법

㈜아이언디바이스

2018-06-05
2019-08-16
Mobile Boost Amp

국내

/PCT

20

특허권

와이어 본딩 기생 인덕터 효과를 이용한 고 격리도 특성을 갖는
RF 스위치

㈜아이언디바이스

2018-05-17
2019-10-15
Peripheral Circuit

국내

21

특허권

고 격리도 특성을 갖는
RF

스위치

㈜아이언디바이스

2016-11-11
2018-06-28
Peripheral Circuit

국내

22

특허권

글리치 세이프 회로를 구비한 디지털 스텝 감쇠기

㈜아이언디바이스

2016-04-06
2018-03-09
Digital Amp

국내

23

특허권

오디오 매트릭스 인코딩 및 디코딩 방법 및 장치

㈜아이언디바이스

2007-12-21

2014-09-02

Digital Amp

국내

24

특허권

오디오출력패널 및 그 오디오출력패널을 갖는 디스플레이장치

㈜아이언디바이스

2004-10-19

2006-10-29

Display Sound Amp

국내

25

특허권

휴대용 단말기의 스피커 장치

㈜아이언디바이스

2005-09-29

2006-11-22

Mobile Boost Amp

국내

26

특허권

디지털 스텝감쇠기 회로

㈜아이언디바이스

2016-04-06

2017-09-01

Digital Amp

국내

27

특허권

와이드 모노 사운드 재생 방법 및 시스템

㈜아이언디바이스

2005-07-20

2006-08-25

Digital Amp

국내

28

특허권

디지털 오디오 앰프

㈜아이언디바이스

2014-11-05

2017-03-28

Digital Amp

국내

29

특허권

전하 충전회로

㈜아이언디바이스

2013-12-10

2015-05-26

Digital Amp

국내

30

특허권

헤드폰드라이버

㈜아이언디바이스

2009-10-08

2011-11-02

Digital Amp

국내

31

특허권

출력 신호의 노이즈 보상 회로 및 노이즈 보상 회로의 동작방법

㈜아이언디바이스

2011-01-04

2012-09-03

Digital Amp

국내

32

특허권

트랜스포머의 커플링을 이용한 차동 전압 제어 발진기 및
직교 전압 제어 발진기

㈜아이언디바이스

2008-05-13

2010-04-05

Peripheral Circuit

국내

33

특허권

오실레이터 샘플링 방법을 이용한 실난수 발생 장치

㈜아이언디바이스

2007-06-12

2012-03-12

Peripheral Circuit

국내

34

특허권

저전력 해쉬함수 암호화 장치

㈜아이언디바이스

2005-12-10

2006-12-05

Peripheral Circuit

국내

35

특허권

멀티채널 오디오 신호의
다운믹스 방법 및 장치

㈜아이언디바이스

2004-12-30

2007-05-04

Digital Amp

국내

(출처 : 아이언디바이스)

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마

.
시장여건 및 영업의 개황

(1) 시
장의 특성

시스템 반도체는 다양한 기능을 가지는 시스템을 하나의 반도체에 집적하고
, 소프트웨어와 융합하여 시스템의 고성능화
, 소형화
, 저전력화 및 스마트화를 주도하는 기술이며
, 시스템 반도체는 두뇌 역할을 하는 칩으로
, 주로 정보의 연산
, 처리
, 제어
, 가공 기능을 담당하는 전자소자에 해당합니다
. 시스템 반도체는 데이터 저장이 주 용도인 메모리 반도체와 달리 여러 기능을 단일 칩에 통합하는 형태이며
IT융합 제품에서 센서와의 조합을 통해 외부 환경을 스스로 탐지하고 판단하여 필요한 작업을 자율적으로 실행 가능하도록 합니다
. 시스템 반도체의 응용 분야에 따라서
PC, 모바일
, 가전
, 자동차
, 산업용 등으로
, 기능별로는 마이크로프로세서
, 로직
(단순 디지털
) 반도체
, 아날로그 반도체
(혼성신호 반도체
), 디지털 복합 반도체
, 센서가 융합된 시스템반도체 등으로 구분됩니다
.당사는 반도체 산업의 복잡한 계층 구조를 갖고 있는 전체 반도체 산업 내에서
'비메모리 반도체
' 영역에 위치하며
, 이 중에서도
'시스템 반도체
' 분야에 포함됩니다
. 그리고 더욱 세부적으로는
'아날로그 반도체
(SoC)' 분야에서 활동하고 있습니다
. 이는 반도체의 기능과 용도에 따라 세분화된 분야 중 하나로
, 전력 관리 반도체와 같은 아날로그 반도체에 특화되어 있습니다
.

당사의 주요 제품 적용처 중 하나인 스마트폰 오디오 앰프 시장은 지난 몇 년간 지속적인 변화를 겪어 왔습니다
. 예전에는 저출력 코덱
(Codec)에 내장된 앰프만을 주로 사용하던 것에서부터
, 사용자들의 고음질
, 고출력 및 고신뢰성에 대한 수요 증가로 부스트 스마트파워앰프의 도입이 시작되었습니다
. 특히 애플이 트렌드의 선두주자로 나서며 스마트폰에 단독 칩 형태로 이를 탑재하기 시작하면서 스마트파워앰프의 적용 수량이 빠르게 확대되었습니다
. Class-DH 기술은 높은 음압을 위해 배터리에서 승압 후 앰프를 구동하는 기술로
, 이를 통해 스피커의 음질을 향상시킬 수 있습니다
. 또한
, 스피커 보호 알고리즘
(Speaker Protection Algorithm, SPA)인
V/I센싱 기술은 스피커의 상태를 실시간으로 모니터링하여 제품의 불량을 줄이고 신뢰성을 높입니다
.

아날로그 반도체 기술
, IP기술 등이
SoC 결합되어
'스마트파워앰프
' 라는 새로운 형태의 앰프로 양산되고 있습니다
. 또한
, 스마트폰의 차별화 정책
, 유튜브
, 넷플릭스
, 화상통화 등 동영상 서비스의 확대 등의 영향으로 스테레오
(2채널
), 4채널 등 오디오 앰프 탑재 개수가 증가하며 시장이 확대되고 있는 상황입니다
. 애플
, 삼성전자
, 구글
, 중국의 스마트폰 업체는 스마트폰의 오디오 품질 고급화를 위해 많은 라인업에서 스마트폰에 적용되는 오디오 앰프를 증가시키고 있으며
, 이로 인해 스마트폰에 적용되는 오디오 앰프의 수요가 지속 증가할 것으로 전망하고 있습니다
. 이런 트렌드는
AR/VR 기기
, 태블릿
, 노트북
PC, 전기자동차 등의 다른 전자 제품에서도 적용이 되며
, 부스트 파워앰프 기술 시장이 지속적으로 확대될 것으로 예
상하고 있습니다.

시장의 트렌드와 전망을 바탕으로
, 당사는 스마트파워앰프에 대한 수요가 증가하고
, 이에 따른 매출 성장을 기대하고 있고
, 스마트폰 이외 다른 모바일 디바이스 제품에서도 수요가 나타나고 있어 당사의 매출 성장에 기여할 것으로 전망됩니다
.

당사는
SoC (System-on-Chip) 사업화의 주요 경쟁력을 확보하기 위해 지속적인 기술 개발을 진행하고 있습니다
. 이를 위해
'Performance' (성능
), 'Size' (크기
), 'Price' (가격
)의 세 가지 주요 요소를 중심으로 기술 개발을 진행하며
, 이 세 가지 요소를 통합하여 최적화된 제품을 제공함으로써 시장에서의 경쟁력을 강화하려고 노력하고 있습니다
.

[SoC 사업화 핵심 경쟁력]

soc 사업화의 핵심 경쟁력.jpg
SoC 사업화 핵심 경쟁력

(출처 : 아이언디바이스)

수요자
(기업
)이 요구하는 것은 사용처에
‘적합한
’ 제품이며
, 반도체 공급망 재편 위험에 대비한 국내 기술개발 및 업체 육성 필요성 대두되고 있습니다
. Supply Chain에서 주요 수요자
(기업
) 및 기술제품에 대한 주요 이슈
(요구사항
)는 다음과 같습니다
.

주요 수요자는 스마트폰 제조업체 등 전자기기 세트 업체들이며
, 수요자들의 요구사항은
‘Price’, ‘Size’, ‘Performance’의 균형으로 최적화한 신뢰성 있는 부품을 공급받는 것입니다
.

기술제품 시장에 영향을 미치는 제도
, 경제 등 주요 환경 요인으로 미중무역전쟁에 따른 반도체 사업 시장의 디커플링이 가속화되고 있으며
, 이에 따라 미국 등으로 수출하기 위한 세트에서 중국
Supply Chain 부품 배제 움직임이 일어나고 있습니다
. 각국이 반도체 기술에 대해 국가전략 산업으로 인식함에 따라 해외기술에 의존하고 있는 분야의 국내 기술개발 및 업체 육성 필요성 대두되고 있습니다
.

(2)
주요 목표 시장

시스템 반도체는 다양한 기능을 가지는 시스템을 하나의 반도체에 집적하고
,
소프트웨어와 융합하여 시스템의 고성능화
,
소형화
,
저전력화 및 스마트화를 주도하는 기술이며
,
시스템 반도체는 두뇌 역할을 하는 칩으로
,
주로 정보의 연산
,
처리
,
제어
,
가공 기능을 담당하는 전자소자에 해당합니다
.

시스템 반도체는 데이터 저장이 주 용도인 메모리 반도체와 달리 여러 기능을 단일 칩에 통합하는 형태이며
IT
융합 제품에서 센서와의 조합을 통해 외부 환경을 스스로 탐지하고 판단하여 필요한 작업을 자율적으로 실행 가능하도록 합니다
.
시스템 반도체의 응용 분야에 따라서
PC,
모바일
,
가전
,
자동차
,
산업용 등으로
,
기능별로는 마이크로프로세서
,
로직
(
단순 디지털
)
반도체
,
아날로그 반도체
(
혼성신호 반도체
),
디지털 복합 반도체
,
센서가 융합된 시스템반도체 등으로 구분됩니다
.

[세계 시스템 반도체 시장 규모 (2009년~2025년)]

(단위 : 백만달러)

세계 시스템 반도체 시장규모.jpg
세계 시스템 반도체 시장규모

(출처 : FORTUNE BUSINESS INSIGHTS)

스마트폰
, AR/VR, AI스피커 등에 적용가능한 스마트 부스트앰프 제품군의 경우
, 제한된 물리적 조건의 스피커에서 최대한의 효율과 음압을 얻어내기 위해
‘스마트
’한 회로 기술이 적용된 파워앰프 시스템반도체로서 당사의 대표적인
SoC제품입니

베젤리스
OLED 모니터
, 초박형 대형
TV, 게이밍
PC 등에 적용가능한 디스플레이 스피커 앰프 제품군의 경우
, 디스플레이 사운드 스피커 구동을 위해 기존 시장의 제품에서 구현하지 못한 고압
/저잡음
/고효율 수준을 지능형 디지털 회로로 동시에 구현하여야 합니다
. 용량성 부하인 세라믹
(피에조
) 스피커 구동을 위한 부스트컨버터
, 고성능 오디오 앰프
(리시버 사용을 위한 저잡음 필요
) 및 신호에 따른 승압전압 조절을 위한
DSP를 포함하는
SoC 및
S/W 기술도 필요한 지능형 고효율 고전압
SoC 제품이 있어야 상용화 가능합니다
.

[혼성신호
(전력
+아날로그
+디지털
) 반도체가 필요한 시장 수요
]

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혼성신호(전력-아날로그-디지털) 반도체가 필요한 시장 수요

(출처 : 아이언디바이스)

스마트기기의 기술이 발전함에 따라 그 성능이 빠르게 향상되고 있습니다
. 특히 모바일 기기들은 거치형 기기와 같거나 그 이상의 고화질 디스플레이와 빠른 데이터 처리 능력을 갖추게 되었고
, 또한 음원 처리와 저장
, 스트리밍 또한 하이파이 수준으로 발전하였습니다
. 이런 기술적 발전에 따라 사용자들의 기대치도 상응하여 높아졌습니다
.

그럼에도 불구하고
, 스마트 기기 디자인의 트렌드는 더 얇고 경량화된 방향으로 진행되고 있어
, 기기 내부에 탑재될 수 있는 스피커의 크기나 공간이 점점 줄어들게 되었습니다
. 스피커의 성능은 크게 그 크기와 관련이 있기 때문에
, 이러한 물리적 제한 때문에 스피커의 음질이나 음압은 예전보다 나빠질 수밖에 없습니다
. 기기의 소형화와 음질 간의 이런 트레이드오프 상황이 발생하게 된 것입니다
.

중국은 화웨이
, 오포
, 비보
, 샤오미 등 중국 굴지의 모바일 생산업체 역시 스마트파워앰프는 전량을 해외 업체의 기술에 의존하고 있었으나 다수의 로컬 업체들이 제품을 개발 중에 있습니다
. 2019년
8월
, 중국 업체
(Goodix)에서 유럽
NXP사의 스마트파워앰프 관련 사업부를
1.65억 달러에 인수함으로써 중국 경쟁력이 상승할 것으로 보여
, 빠른 시일 내 국내 업체의 기술적 경쟁우위 확보가 더욱 시급한 상황에 있습니다
. 대부분의 업체는 아직 엔벨로프트래킹 기술을 사용하지 않으나 화웨이의 고사양 제품과 미국 제품에 적용이 시작되어 확장되고 있는 상황입니다
.

[중국 스마트폰 업체의 스테레오 스피커 적용 관련 마케팅 자료
(2021.3)]

중국 스마트폰 업체의 스테레오 스피커 적용 .jpg
중국 스마트폰 업체의 스테레오 스피커 적용

(출처 : 아이언디바이스)

미국
Apple의 경우 미국업체인
Cirrus Logic의 기술을 전량 사용하고 있습니다
. 신규 스마트파워앰프 제품에는 엔벨로프트래킹 기술이 적용된 것으로 추정되고 있으나
, 자세한 기술 자료는 외부 미공개되어 있습니다
.

[아이폰에 사용된 엔벨로프 트래킹 기술 적용 앰프]

아이폰에 사용된 엔벨로프 트래킹 기술 적용 앰프.jpg
아이폰에 사용된 엔벨로프 트래킹 기술 적용 앰프

(출처 : 아이언디바이스, iFixit(2021.09))

일본은 디지털 및 소프트웨어 기반이 필요한 스마트파워앰프 기술을 가진 업체가 없어 전량 해외업체에 의존 중입니다
. 따라서 국내 업체가 경쟁력을 확보하면 보수적인 일본 소재부품 시장에 진입이 가능한 분야입니다
.

모바일 기기의 성능 향상과 사용자의 풍부한 경험을 위한 기술 발전은 배터리 소모와 직접적으로 관련이 있습니다
. 큰 화면
, 더 높은 해상도
, 강력한 프로세서
, 그리고 고품질의 오디오는 모두 배터리의 소모를 가속화시킵니다
.

이러한 이유로
, Apple은 부스트앰프 기술을 도입함으로써
, 스피커의 전력 효율성을 개선하려는 노력을 하고 있습니다
. 부스트앰프는 입력 전압을 높은 출력 전압으로 효과적으로 변환할 수 있는 기술로
, 이를 통해 스피커를 큰 전력으로 구동할 수 있게 되었습니다
. 이는 스테레오 스피커의 성능 향상과 직접적으로 연결됩니다
. 스테레오 스피커의 적용으로 사용자는 더 풍부하고 현장감 있는 오디오 경험을 누릴 수 있게 되었지만
, 전력 소모도 증가하였습니다
. 따라서
, 스피커 파워앰프의 효율성은 모바일 기기의 배터리 수명과 연관되어 있습니다
.

기기의 전체 사용 시간을 연장하려면
, 스피커를 포함한 모든 부품의 전력 소모를 최적화해야 합니다
. 특히 부스트앰프의 적용은 오디오 경험을 향상시키는 동시에 전력 효율성을 중요하게 여기는 시장에서의 큰 변화를 가져왔습니다
.

결론적으로
, 스피커 파워앰프의 효율 개선은 단순히 좋은 오디오 경험을 제공하는 것 이상의 의미를 가지고 있습니다
. 그것은 모바일 기기의 배터리 수명 연장과 직접적으로 관련되어 있으며
, 사용자의 끊임없는 경험 향상 요구와 기기의 전력 효율성 간의 균형을 찾아야 하는 현대 모바일 시장의 주요 도전 과제 중 하나입니다
.

이러한 시장 특성 등을 고려할 시 오디오 기기와 관련된 오디오 반도체
(IC)의 경우
, 전체 오디오 시장과는 별개로 그 자체의 독특한 특성과 동향이 있습니다
. 전통적인 오디오 앰프 중 하나인
Class-AB 앰프 같은 기존의 기술들은 이미 시장이 정체되어 있는 상황이지만
, 고효율의
Class-D 앰프 기반 기술은 새로운 시장을 만들어가고 있는 중입니다
. 2020년에는 이러한
Class-D 앰프 기반의 오디오 반도체 시장이 약
23억불에 해당하는 것으로 추정됩니다
(Databeans, 2023). 이 고급 오디오 반도체 시장은
Smart Codec, Boost Amplifier, ADC, DAC, DSP와 같은 최신 기술들이 결합된 제품들을 기준으로 산정되었습니다
. 이러한 기술적 진보를 바탕으로
2022년에는
24억불의 시장 규모를 기록할 것으로 추정되며
, 앞으로
5년 동안 계속 성장하여
2027년에는
34억불의 시장 규모에 이를 것으로 예상하고 있습니다
.

[고
성능 오디오IC 시장 규모]

(단위 : 백만달러)

고성능 오디오ic 시장 규모.jpg
고성능 오디오ic 시장 규모

(출처 : Databeans(2023))

당사의 제품군 기준의

스마트파워앰프
IC
시장은
2022년 기준 스마트파워앰프 시장의 시장규모는
12억불로 추정하였으며
, 환율
1,300원을 가정하여
1.5조원을 전체 스마트파워앰프의 시장으로 보았습니다
. 스마트폰의 판매량은 정체되어 있지만
, 스테레오 사운드에 대한 시장의 니즈가 반영될 것으로 판단하여
, 스마트파워앰프
IC 시장은 매년
8%정도의 성장률을 기록할 것으로 추정하였습니다
.

전체 시장 중에서
Apple은 초기부터 미국
C사의 스마트파워앰프
IC를 대부분의 제품에 탑재되고 있어 접근가능한 시장으로 분류하지 않았습니다
. 이를 기반으로 자체적으로 추정한 스마트파워앰프
IC 시장에서 절반 이상에 해당하는 매력적인 시장이지만
, 이와 관련한 시장을 공략하기에는 다양한 제약이 있을 것으로 예상되어
Apple이 차지하는 시장비중을 제거한 후 당사가 접근 가능한 시장규모를 산정하였습니다
. 이에 대한 시장 규모는 다음과 같이 추정할 수 있습니다
.

[구분별 스마트폰 스마트파워앰프IC 시장 규모]

(단위 : 억원)

구분

2021

2022

2023 (E)

2024 (E)

2025 (E)

2026 (E)

스마트파워앰프
IC 시장

16,150
15,430
16,781
18,160
19,633
21,275

APPLE 제외 시장 비율

42%
44%
46%
49%
51%
53%

당사가 판매 가능한

스마트파워앰프
IC
시장

6,764
6,726
7,744
8,870
9,931
11,310

국내 시장

2,029
2,018
2,323
2,661
2,979
3,393

해외 시장

4,735
4,708
5,421
6,209
6,952
7,917

(출처
: Databeans, IC insights and company estimates as of May 4, 2023
- Cirrus Logic Counterpoint Smartphone Market Outlook, Nov 2022 ? Canalys Statista, March 2023 -
IDC

(3)
산업의 연혁

오디오용 반도체
IC의 발전은 전반적인 반도체 기술의 진보와 함께 이뤄졌습니다
. 특히 최근에는 스마트폰 기술의 발전과 함께 발전해왔습니다
. 스마트폰용 오디오
IC는 소형화
, 저전력
, 고음질
, 무선 통신 등의 기술적 요구를 충족하기 위해 발전하고 있습니다
.

오디오용 반도체 산업의 발전은 전반적인 반도체 산업의 역사와 유사한 흐름을 따르고 있습니다
.

[오디오용 반도체 산업의 주요 발전 단계]

년도

핵심 단어

년도별 설명

1950년대

트랜지스터의 도입

1950년대 초반에 트랜지스터가 처음 발명되고 사용되면서 오디오 기기에서는 진공관에 대한 대체재로서 트랜지스터가 도입되었습니다
. 트랜지스터는 진공관에 비해 작고 전기 신호를 신속하게 전달할 수 있는 장점이 있었기 때문에 오디오 회로에서 널리 사용되었습니다
.

1960년대

집적회로 기술의 도입

집적회로
(IC) 기술의 도입으로 오디오 회로의 복잡성이 증가하면서 전력 소비가 감소하고 성능이 향상되었습니다
. 집적회로는 오디오 앰프
, 이퀄라이저
, 오디오 프로세서 등에 사용되어 진공관과 트랜지스터로만 이루어진 회로보다 고밀도이면서 효율적인 설계가 가능했습니다
.

1970년대

음향 처리
IC의 등장

음향 처리
IC가 등장했습니다
. 이는 오디오 신호를 처리하고 향상시키는 데 중점을 둔
IC로
, 오디오 시스템의 성능을 향상시키고 다양한 음향 효과를 추가하는 데 사용되었습니다
.

1980년대

디지털 오디오
IC의 부상

디지털 오디오
IC가 등장했습니다
. CD 플레이어와 같은 디지털 오디오 장치의 보급으로 디지털 신호 처리에 특화된
IC가 필요해졌고
, 이에 따라 디지털 오디오
IC의 발전이 주목받게 되었습니다
.

1990년대

DSP 및
3D 오디오
IC의 등장

디지털 신호 처리
(DSP) 기술을 기반으로 한
IC가 등장했습니다
. 이로써 오디오 처리에 미세한 조정이 가능해지면서 고급 음향 효과를 부가하는 데 활용되었습니다
. 또한
, 3D 오디오 처리에 특화된
IC도 등장하여 공간감과 입체감을 높일 수 있었습니다
.

2000년대

무선 및 스마트 오디오
IC

무선 통신 기술의 발전과 함께 블루투스 기술을 이용한 무선 오디오
IC가 등장했습니다
. 또한
, 스마트 기기와의 연동을 지원하는 스마트 오디오
IC도 개발되면서
, 더 편리하고 다양한 오디오 솔루션을 제공하게 되었습니다
.

2010년대

스마트폰
/태블릿
PC용 등장으로 복합 오디오
IC 필요

미국 애플사의 아이폰의 등장과 함께 급속히 발전한 스마트폰으로 인해 통화기능과 함께 녹음
, 멀티미디어 재생 등의 모든 기능이 혼재된 통합 반도체가 필요하게 되었습니다
. 또한
, 휴대용 기기의 음질에 대한 기준이 날로 높아지고 있어 고효율과 고음질에 대한 혁신적인 신기술이 아날로그
-디지털
-파워 혼성신호 기술로 구현되어 개발되었습니다
.

2020년대

(현재
)

AI 및 음성인식 기술의 통합과 스마트 부스트 오디오
IC

인공 지능
(AI) 기술과 음성인식 기술이 오디오
IC에 통합되어 음성 비서
, 음성 명령 인식 등의 기능을 지원하는 스마트 오디오 솔루션이 발전하고 있어 고성능 디지털앰프 반도체의 시장이 커지고 있습니다
. 또한
, 모바일 스피커의 음압을 높이기 위해
, 배터리 전압을 부스팅하고 효율도 확보하는 스마트 부스팅 앰프기술의 혁신으로 실생활에 다양한 분야에 오디오 적용범위 확대되고 있습니다
.

(4)
수요의 변동 요인

반도체는 일상생활에 사용되는 전자제품뿐만 아니라 첨단기술의 신산업에서도 중요한 부품으로 사용되기 때문에 세계 각국에서 많은 관심을 받는 분야입니다
. 그러나 최근 반도체 경기의 불황처럼 반도체 신제품 개발 주기의 연장
, 코로나
19 이후의 수요 급감
, 세계 경제 불안 등 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 나타난 현상이 발생할 수 있습니다
. 하지만
, 2024년
2월 발표된 시장조사 기관
IDC의 전망자료처럼
, 세계 스마트폰 시장은 팬데믹 이후 회복하여
, 2024년
2.8% 성장 등
, 2023년부터
2028년까지 다시한번 지속 성장할 것으로 예측되고 있어

(
출처
: Worldwide Smartphone Forecast, 2023Q4, IDC Worldwide Quarterly Mobile Phone Tracker, IDC, Feb. 23, 2024)
,
향후 시장 전망은 밝다고 볼 수 있습니다
.

산업동향에 의한 수요 변화의 영향을 대비하기 위해 중장기적으로 시스템 반도체의 경쟁력을 강화하고
, 수요처를 다변화하여 반도체 경기의 진폭을 줄이려 노력하고 있습니다
. 또한
, 국내 반도체 수요 중 가장 큰 비중을 차지하는 미국과 중국 간의 갈등이 심화되고 있어 이에 따른 부정적 영향을 최소화하는 전략이 필요합니다
. 당사는 이러한 지정학적 이슈를 성장의 기회로 삼을 수 있는 전략을 수립하여 사업을 진행하고 있습니다
.

높은 경쟁력을 갖춘 스마트폰 산업은 국내 시스템 반도체 업체의 발전에 큰 역할을 하고 있습니다
. 그러나
, 스마트폰의 수량이 정체되고 업체 간 경쟁이 심화되는 가운데
, 스마트폰 업체들은 경쟁력 차별화를 위해 다채널 고성능 스피커앰프 시장을 중요시하고 있습니다
. 이로 인해 스마트 기기에
"스테레오 스피커
"가 보다 널리 채택되고 있는 추세입니다
. 따라서 스마트 기기 당 적용되는 스피커 앰프의 수가 증가할 것으로 예상됩니다
.

[다수의 부스트앰프 사용 사례
- 폴더블
/플립 등 최신 스마트폰
]

다수의 부스트앰프 사용 사례.jpg
다수의 부스트앰프 사용 사례

(출처 : 아이언디바이스)

대부분의 스마트폰은 더 높은 음압을 위해 승압형 오디오 앰프를 사용하고 있습니다
. 일부
Flagship 스마트폰부터 시작하여 대량 생산 모델로 빠르게 확산되고 있는 스테레오 스피커 적용은 다양한 이점을 제공합니다
. 이러한 모델은 게임에서의 몰입감을 향상시키고
, 영화나 드라마 재생 시에는 스테레오 효과로 더 넓은 공간감을 제공하며
, 3D 효과를 구현할 수 있습니다
. 음악 재생시 다양한 음장 효과가 가능하며
, 무엇보다 전반적인 음압 상승 효과를 가지게 되어
“더 높은 출력의 앰프 확대 적용
” 트렌드가 유지될 것으로 예상됩니다
. 따라서
, 스마트폰을 비롯한 모바일 기기에 승압형 부스트 앰프를 적용하는 확대가 예상되며
, 이는 판매량의 증가로 이어질 것으로 예상됩니다
.

국내 업체는
2022년부터 갤럭시
A3x와 같은 급의 제품에서 스테레오 적용을 확대하였으며
, 2023년 이후에는 갤럭시
A2x와 같은 급의 제품에서도 스테레오 적용이 예정되어 있습니다
. 해외 업체의 경우에도 샤오미가 다수 모델에서
4개의 앰프를 탑재하는 제품을 출시하였고
, Google Pixel Fold는
3개의 앰프를 탑재하였습니다
. 태블릿의 경우
4개에서
8개까지도 탑재되는 제품들이 출시되고 있습니다
. 또한
, 최근
2024년
2월 발표된 미국 애플사의
VR/XR 기기인
Vision Pro의 경우 공간 오디오 구현을 위해 스마트파워 앰프를
4개나 사용한 것으로 분석되었습니다
(iFixit, 2024.2월
).

당사가 추정한 글로벌 스마트파워앰프
IC의 시장규모는 아래와 같습니다
. 각 브랜드마다 세트당 스마트파워앰프의 적용율이 다른데

,
20
22
년 기준 스마트폰은 애플이
1.84개
, 삼성
, 샤오미
, Oppo, Vivo는
1.54개 그외 브랜드는
1.28개가 적용되는 것으로 가정하였고
, 이미 스테레오 스마트파워앰프를 적용을 많이하고 있는 애플은 매년 적용율이
2%씩 증가하는 하는 것으로 가정하였으며
, 나머지 브랜드의 경우 평균
7%의 적용률 증가를 가정하였습니다
. 태블릿의 경우
2022년 기준 애플은
3.4개 그 외브랜드는
3.1개의 스마트파워앰프를 적용하는 것으로 가정하였습니다
.

[스마트파워앰프
IC 시장규모]

(단위 : 백만불)

스마트파워앰프ic 시장규모.jpg
스마트파워앰프ic 시장규모

(출처 :

Databeans, IC insights and company estimates as of May 4, 2023
- Cirrus Logic,

Counterpoint Smartphone Market Outlook, Nov 2022 - Canalys

Statista, March 2023 -

IDC)

당사는 국내 유일의 스마트 파워앰프
IC 공급업체로서
, 앞서 언급된 내용을 바탕으로 스마트폰 수량의 정체에도 불구하고 스마트 파워 앰프
IC의 수요는 매년 증가할 것으로 예상하며
, 또한
, 최근 시장이 회복될 수 있을 것이라는 시장 전망 보고들이 나오고 있어
, 스마트폰 등 전자기기의 성장이 회복된다면 예상보다 더 큰 기회가 있을 것으로 전망합니다
. 또한
, 높은 시장 진입 장벽으로 인해 수요 안정성이 높은 아날로그 전력반도체 분야의 발전은 시스템 반도체 시장의 변동성을 안정적으로 관리할 수 있는 중요한 포인트입니다
.

(5)
관련 법령 현황

2022

년
8월
4일부터 시행된
'국가첨단전략산업특별법
' (일반적으로는 반도체특별법이라고도 함
)은 반도체 산업에 대한 강화된 통제 및 안보 강화를 목적으로 합니다
. 이 법에 따라 정부는 수출통제
, 기술유출방지
, 외투 안보심사 등 다양한 측면에서 반도체 산업에 대한 규제를 강화할 것으로 예상됩니다
.

'

국가첨단전략산업특별법
'은 반도체 기술 등 특정 기술의 규제와 통제를 위한 종합적인 법률을 마련하여 국가안보 및 경제안보를 강화하는 데 목적을 두고 있습니다
. 이 법은 국가핵심전략기술의 수출 제한
, 기술 유출 방지를 위한 보호조치
, 국가핵심전략산업 특화단지 지원
, 그리고 관련 기업에 대한 연구개발 및 조세 지원 등을 규정하고 있습니다
.

윤석열 정부는 민간주도의 경제성장 정책을 유지하면서도 반도체 산업의 경제적 중요성과 공급망 안보를 고려하여 반도체를 국가안보자산으로 관리하는 방안을 채택했습니다
. 이를 위해 반도체 정책을 이끌어가는 핵심 부처의 장관에는 반도체 전문가들을 포진시키고 정책지원을 집중할 계획입니다
.

정부는 국가핵심전략산업으로
AI 반도체 및 전력 반도체 수요 연계 사업을 추진하고
, 수요기업과 반도체 기업이 협력하여 이를 실현할 것으로 발표했습니다
. 또한
, 자율주행자동차를 위한
AI 반도체 및 전력 반도체 개발을 위해 자동차 완성차업체
, 부품업체
, 반도체업체 등이 협업하는 수요 연계 사업을 추진할 계획입니다
. 이와 함께 국내에서 유망한 팹리스 기업을 선정하여 국제시장에서의 경쟁력을 향상시키는 지원도 예정되어 있습니다
.

정부의 반도체 정책은 관련 법령 개정과 예산 확보를 포함한 추가적인 논의가 필요한 부분이 있지만
, 반도체 산업이 국정과제로 지정되어 산업통상자원부 미래전략산업의 초격차 확보 분야로 선정되었기 때문에
, 산업통상자원부를 중심으로 속도감 있게 추진될 것으로 예상됩니다
.

국가전략기술로 지정된 반도체 기술 설비투자에 대한 세액공제가 확대될 것으로 예상됩니다
. 그러나 업계에서 요구하는 설비투자에 대한
20% 세액공제에 대해서는 반도체 주무부처인 산업통상자원부의 강력한 요청으로 기획재정부 등 관계부처와의 심도있는 협의를 거쳐
, 향후 발표되는 경제정책방향에 기본방침이 제시될 것으로 보입니다
.

현재 세계 반도체 시장은 시스템 반도체가
70%, 메모리 반도체가
30%를 차지하고 있으며
, 한국의 경우 메모리 분야 점유율이 약
60%입니다
. 그러나 시스템 반도체 분야는 전체 반도체 시장에서 약
5% 정도에 머물고 있습니다
. 시스템 반도체는 자동차
, 휴대전화
, 컴퓨터 등 다양한 제품에 사용되며
, 드론
, 인공지능
(AI) 등
4차 산업혁명 기술과 결합되어 활용도가 높아질 것으로 예상됩니다
. 따라서
, 해당 분야에 대한 개발과 적극적인 투자가 중요한 과제로 꼽힙니다
.

반도체 시장은 여러 환경적 요인에 영향을 받고 있는데
, 최근에는 국제 정치적 문제로 인해 더 큰 영향을 받고 있습니다
. 미중 무역전쟁이 발발함에 따라 반도체 시장도 변화의 중심에 있습니다
. 이러한 무역 갈등은 미국과 중국 뿐만 아니라 전 세계의 반도체 시장에 큰 파장을 불러일으키고 있습니다
. 무역전쟁의 영향으로
, 전 세계적인 반도체 사업의 구조와 공급망이 변화하고 있습니다
. 이는 각 국가나 기업이 자국 내에서 반도체를 제조하고 공급하려는 움직임을 의미합니다
.

특히
, 중국에서 생산되는 제품이나 부품을 사용하는 기업들은 미국과의 무역 관계에 있어 추가적인 제약을 받게 됩니다
. 따라서
, 미국을 포함한 여러 나라로 수출하려는 기업들은 중국의 공급망에서 나온 부품을 배제하려는 경향을 보이고 있습니다
.

더불어
, 반도체 기술의 중요성이 점차 부각되면서 많은 국가들이 이를 자국의 핵심 전략 산업으로 간주하고 있습니다
. 이에 따라 해외 기술에 지나치게 의존하고 있는 국가나 분야에서는 자국 내에서의 기술 개발과 관련 업체의 육성이 절실하게 필요하다는 인식이 강화되고 있습니다
. 현재 반도체 시장은 국제 정치적인 상황
, 특히 미중 무역전쟁의 영향 아래에서 큰 변화와 재편을 겪고 있는데
, 이러한 상황은 앞으로도 지속될 것으로 예상됩니다
.

스마트파워앰프
SoC 반도체 분야에서 글로벌 스마트폰 시장에서 살아남은 제조사는 사실 상 미국

,
한국
,
중국 등
3
개국의 기업으로 좁혀져 있으며
,
국내 기업인 삼성전자는 안드로이드 운영체제 기반의 진영에서 대표 주자로 미국의 애플사와 경쟁하고 있습니다
.

참고로
, 2024년
2월 발표된 시장 전망자료에 의하면
, 세계 스마트폰 시장은 팬데믹 이후 회복하여
, 2024년
2.8% 성장 등
, 2023년부터
2028년까지 다시한번 지속 성장할 것으로 예측되고 있습니다

(
출처
: Worldwide Smartphone Forecast, 2023Q4, IDC Worldwide Quarterly Mobile Phone Tracker, IDC, Feb. 23, 2024)

최근 글로벌 공급망 디커플링 이슈로 인해 미국
,
중국
,
한국 등 각국의 정부와 기업들은 자체 공급망을 갖추기 위해 많은 노력을 기울이고 있으며 최근 중국
HUAWEI(
화웨이
)

사는 미국의 견제에도 자국의 국산
AP 반도체 등을 이용하여

Mate 60 Pro
라는
5G
스마트폰을 출시하여 세계를 놀라게 하였습니다
(2023.9
월
).

스마트파워앰프 반도체 관련하여서도 중국의 모든 스마트폰 업체들은 미국산 제품이 아닌 반도체를 수급하기 위해 다방면으로 노력하고 있습니다
.

국내 스마트폰 부품 공급망에서 국산화율은
90%
를 훨씬 상회하나
,

휴대폰 본질인 통화 관련한 기능과 멀티미디어 녹화
/재생 기능관련 부품인 오디오 반도체 관련 국내 경쟁력은 매우 미흡하며

,
당사는 스마트파워앰프 분야에서 국내 유일의 공급 업체입니다
.
스피커
(
리시버
)
구동 앰프는 통화와 음원 재생을 담당하는 스마트폰 핵심 부품입니다
.

당사는 시스템 반도체의 중요한 분야인 오디오 전력반도체 국내 유일의 업체로서 특유의 기술경쟁력을 바탕으로 시장을 개척할 수 있는 가능성을 갖고 있다고 판단하고 있습니다
.

바
.
공시대상 기간중 새로이 추진하였거나
,
이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정

보

(단위 : 백만원)

구분
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
적정(검토)
적정
적정

자산

유동자산
14,982
15,579
6,925

현금및현금성자산
3,930
4,103
1,478

매출채권및기타채권
1,398
889
726

단기금융상품
7,719
8,488
380

당기법인세자산
11
4
2

재고자산
1,907
2,051
4,326

기타유동자산
18
44
14

비유동자산
2,752
2,839
1,411

장기금융상품
-
-
11

장기매출채권및기타채권
212
210
127

유형자산
160
173
114

무형자산
603
640
58

사용권자산
209
266
59

이연법인세자산
1,569
1,551
1,042

자산총계
17,735
18,419
8,336

부채

유동부채
2,017
2,051
9,164

매입채무및기타채무
569
589
274

유동성우선주부채
-
-
3,256

유동성파생금융부채
-
-
3,716

유동성리스부채
192
225
20

단기차입금
1,200
1,200
1,800

유동성장기차입금
42
17
-

당기법인세부채
-
-
1

기타유동부채
15
21
97

비유동부채
2,049
2,003
1,688

장기기타채무
759
730
646

비유동리스부채
13
36
39

장기차입금
258
283
300

종업원급여부채
999
934
703

충당부채
20
20
-

부채총계
4,067
4,055
10,852

자본

자본금
5,282
5,282
2,150

자본잉여금
18,303
18,303
834

기타자본구성요소
413
307
-

기타포괄손익누계액
(39)
(40)
62

결손금
(10,290)
(9,487)
(5,562)

자본총계
13,668
14,364
(2,516)

부채와자본총계
17,735
18,419
8,336

구분
2024.01.01 ~ 2024.03.31
2023.01.01 ~ 2023.12.31
2022.01.01 ~ 2022.12.31

매출액
2,471
6,232
5,437

영업손익
(1,017)
(3,516)
(1,505)

당기순손익
(803)
(3,925)
(3,265)

총포괄손익
(803)
(4,027)
(3,203)

기본주당순손익(*)
(76)
(782)
(759)

주1)

당사는
2023년에
K-IFRS 전환함에 따라 연결재무제표 작성대상이 되어
2022년부터 기재하였습니다
.

나. 요약별도재무정

보

(단위 : 백만원)

구분
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

감사인(감사의견)
적정(검토)
적정
적정
-

자산

유동자산
14,940
15,534
6,881
9,135

현금및현금성자산
3,898
4,068
1,444
4,215

매출채권및기타채권
1,387
879
717
2,231

단기금융상품
7,719
8,488
380
877

당기법인세자산
11
4
2
1

재고자산
1,907
2,051
4,326
1,777

기타유동자산
18
44
13
35

비유동자산
2,761
2,848
1,420
301

장기금융상품
-
-
11
5

종속기업투자주식
8
8
8
14

장기매출채권및기타채권
212
210
127
120

유형자산
160
173
114
162

무형자산
603
640
58
-

사용권자산
209
266
59
-

이연법인세자산
1,569
1,551
1,042
-

자산총계
17,701
18,382
8,301
9,435

부채

유동부채
2,017
2,049
9,160
3,521

매입채무및기타채무
568
587
272
2,215

유동성우선주부채
-
-
3,256
-

유동성파생금융부채
-
-
3,716
-

유동성리스부채
192
225
20
-

단기차입금
1,200
1,200
1,800
1,300

유동성장기차입금
42
17
-
-

기타유동부채
15
21
97
6

비유동부채
2,049
2,003
1,688
1,111

장기기타채무
759
730
646
477

비유동리스부채
13
36
39
-

장기차입금
258
283
300
-

종업원급여부채
999
934
703
634

충당부채
20
20
-
-

부채총계
4,066
4,052
10,848
4,632

자본

자본금
5,282
5,282
2,150
375

자본잉여금
18,303
18,303
834
6,967

기타자본구성요소
413
307
-

기타포괄손익누계액
(42)
(42)
61
-

이익잉여금
(10,321)
(9,519)
(5,593)
(2,539)

자본총계
13,634
14,330
(2,547)
4,803

부채와자본총계
17,701
18,382
8,301
9,435

구분
2024.01.01 ~ 2024.03.31
2023.01.01 ~ 2023.12.31
2022.01.01 ~ 2022.12.31
2021.01.01 ~ 2021.12.31

매출액
2,471
6,232
5,437
4,404

영업손익
(1,016)
(3,517)
(1,510)
467

당기순손익
(802)
(3,927)
(3,269)
501

총포괄손익
(802)
(4,030)
(3,207)
-

기본주당순손익(*)
(76)
(783)
(760)

1,165

2. 연결재무제표

가. 연결 재무상태표

제 17 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 16 기 2023.12.31 현재 제 15 기 2022.12.31 현재

(단위 : 천원)

과 목
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)

자산

유동자산
14,982,461
15,579,276
6,924,839

현금및현금성자산
3,930,244
4,103,079
1,477,776

매출채권및기타채권
1,397,532
888,623
725,738

단기금융상품
7,718,878
8,488,057
379,612

당기법인세자산
11,065
4,496
2,049

재고자산
1,906,518
2,050,866
4,325,971

기타유동자산
18,224
44,157
13,693

비유동자산
2,752,474
2,839,446
1,411,230

장기금융상품
-
-
11,000

장기매출채권및기타채권
212,115
210,230
127,274

유형자산
159,528
173,020
114,461

무형자산
603,115
639,504
57,747

사용권자산
208,695
265,967
59,201

이연법인세자산
1,569,020
1,550,725
1,041,547

자산총계
17,734,935
18,418,723
8,336,069

부채

유동부채
2,017,317
2,051,407
9,163,518

매입채무및기타채무
568,869
589,310
273,998

유동성우선주부채
-
-
3,256,180

유동성파생금융부채
-
-
3,715,782

유동성리스부채
192,054
224,695
19,565

단기차입금
1,200,000
1,200,000
1,800,000

유동성장기차입금
41,770
16,780
-

당기법인세부채
-
-
1,469

기타유동부채
14,625
20,622
96,523

비유동부채
2,049,343
2,003,384
1,688,259

장기기타채무
758,945
730,190
646,370

비유동리스부채
13,248
35,856
38,540

장기차입금
258,230
283,220
300,000

종업원급여부채
998,694
933,891
703,349

충당부채
20,227
20,227
-

부채총계
4,066,661
4,054,791
10,851,777

자본

자본금
5,281,632
5,281,632
2,150,000

자본잉여금
18,302,739
18,302,739
834,371

기타자본구성요소
413,163
306,841
-

기타포괄손익누계액
(39,141)
(39,895)
61,817

이익잉여금
(10,290,118)
(9,487,384)
(5,561,895)

자본총계
13,668,274
14,363,932
(2,515,707)

부채와자본총계
17,734,935
18,418,723
8,336,069

주1)

당사는
2023년에
K-IFRS 전환함에 따라 연결재무제표 작성대상이 되어
2022년부터 기재하였습니다

나. 연결 포괄손익계산서

제 17 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 16 기 2023.12.31 현재 제 15 기 2022.12.31 현재

(단위 : 천원)

과 목
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)

매출액
2,471,281
6,232,339
5,436,598

매출원가
1,728,302
3,906,766
2,766,326

매출총이익
742,978
2,325,572
2,670,271

판매비와관리비
1,759,755
5,841,324
4,175,137

영업손실
(1,016,776)
(3,515,751)
(1,504,866)

금융수익
240,881
357,310
274,141

금융비용
(46,761)
(1,333,825)
(2,343,651)

기타수익
1,802
89,832
83,870

기타비용
(175)
(20,531)
(4,924)

법인세비용차감전순손실
(821,029)
(4,422,965)
(3,495,431)

법인세비용
(18,295)
(497,476)
(230,591)

당기순이익
(802,734)
(3,925,489)
(3,264,840)

기타포괄손익

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-
(103,509)
61,431

순확정급여자산 재측정요소
-
(103,509)
61,431

당기손익으로 재분류되는 항목
-
1,797
386

해외환산손익
-
1,797
386

총포괄손실
(802,734)
(4,027,201)
(3,203,024)

주당손익

기본주당순이익(손실)
(76)
(782)
(759)

희석주당순이익(손실)
(76)
(782)
(759)

주1)

당사는
2023년에
K-IFRS 전환함에 따라 연결재무제표 작성대상이 되어
2022년부터 기재하였습니다

다. 연결 자본변동표

제 17 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 16 기 2023.12.31 현재 제 15 기 2022.12.31 현재

(단위 : 천원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
합 계

2022년 01월 01일
215,000
2,769,371
-
-
(2,297,054)
687,316

총포괄손익

당기순이익(손실)

(3,264,840)
(3,264,840)

확정급여제도의 재측정요소

61,431

61,431

해외사업환산이익

386

386

소유주와의 거래 등

무상증자
1,935,000
(1,935,000)

-

주식기준보상

2022년 12월 31일
2,150,000
834,371
-
61,817
(5,561,895)
(2,515,707)

2023년 01월 01일
2,150,000
834,371
-
61,817
(5,561,895)
(2,515,707)

총포괄손익

당기순이익(손실)

(3,925,489)
(3,925,489)

확정급여제도의 재측정요소

(103,509)

(103,509)

해외사업환산이익

1,797

1,797

소유주와의 거래 등

유상증자
103,561
590,145

693,706

주식기준보상

306,841

306,841

보통주전환
3,028,071
16,878,224

19,906,294

2023년 12월 31일
5,281,632
18,302,739
306,841
(39,895)
(9,487,384)
14,363,932

2024년 01월 01일
5,281,632
18,302,739
306,841
(39,895)
(9,487,384)
14,363,932

총포괄손익

분기순이익(손실)

(802,734)
(802,734)

확정급여제도의 재측정요소

해외사업환산이익

754

754

소유주와의 거래 등

주식기준보상

106,322

106,322

2024년 03월 31일
5,281,632
18,302,739
413,163
(39,141)
(10,290,118)
13,668,274

주1)

당사는
2023년에
K-IFRS 전환함에 따라 연결재무제표 작성대상이 되어
2022년부터 기재하였습니다

라. 연결 현금흐름표

제 17 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 16 기 2023.12.31 현재 제 15 기 2022.12.31 현재

(단위 : 천원)

과 목
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)

영업활동으로 인한 현금흐름
(995,960)
(723,241)
(4,012,397)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(1,014,532)
(651,480)
(3,989,359)

당기순손실
(802,734)
(3,925,489)
(3,264,840)

당기순손실에 대한 조정
119,609
1,795,252
2,033,847

영업활동으로 인한 자산·부채의 변동
(331,406)
1,478,757
(2,758,366)

이자의 수취
42,655
28,953
36,570

이자의 지급
(17,515)
(96,415)
(57,943)

법인세의 환급(납부)
(6,569)
(4,299)
(1,665)

투자활동으로 인한 현금흐름
767,741
(8,477,407)
399,304

투자활동으로 인한 현금유입액
3,270,000
2,519,471
1,000,000

단기금융상품의 감소
3,270,000
1,914,726
1,000,000

단기대여금의 회수
-
500,000
-

유형자산의 처분
-
4,545
-

보증금의 회수
-
100,200
-

투자활동으로 인한 현금유출액
(2,502,259)
(10,996,878)
(600,696)

단기금융상품의 취득
(2,501,500)
(10,009,073)
(502,087)

장기금융상품의 취득
-
-
(6,000)

유형자산의 취득
(759)
(134,181)
(21,644)

무형자산의 취득
-
(663,275)
(62,580)

보증금의 증가
-
(190,350)
(8,385)

재무활동으로 인한 현금흐름
(57,884)
11,890,376
783,271

재무활동으로 인한 현금유입액
-
12,672,575
800,000

단기차입금의 차입
-
-
500,000

장기차입금의 차입
-
-
300,000

유상증자
-
693,706
-

상환전환우선주발행
-
11,978,869
-

재무활동으로 인한 현금유출액
(57,884)
(782,199)
(16,729)

단기차입금의 상환
-
(600,000)
-

리스부채의 지급
(57,884)
(181,853)
(16,729)

주식발행비용
-
(345)
-

현금의및현금성자산의 증가(감소)
(172,834)
2,689,728
(2,829,822)

기초의 현금및현금성자산
4,103,079
1,477,776
4,247,845

현금및현금성자산의 환율변동효과
113,270
(64,425)
59,753

기말의 현금및현금성자산
3,930,244
4,103,079
1,477,776

주1)

당사는
2023년에
K-IFRS 전환함에 따라 연결재무제표 작성대상이 되어
2022년부터 기재하였습니다

3. 연결재무제표 주석

제 17(당) 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지

제 16(전) 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 3월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 아이언디바이스와 그 종속기업

1. 일반사항 1-1 지배회사의 개요 주식회사 아이언디바이스(이하 "지배회사")는 2008년 5월 1일에 설립되어 반도체 설계, 제작 및 판매업 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 서울특별시 강남구 도산대로 139, 14층 (신사동, 제이타워)에 위치하고 있습니다. 지배회사는 설립 후 수차의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 5,282백만원이며, 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
보통주(주)
지분율

박기태
2,675,000
25.32%

(주)실리콘마이터스
2,500,000
23.67%

미래에셋위반도체1호 창업벤처전문사모투자합자회사
1,737,095
16.44%

코너스톤 혁신6호신기술조합
1,190,476
11.27%

케이클라비스마인 YY 투자조합 제1호
500,000
4.73%

케이비 글로벌 플랫폼 펀드
476,190
4.51%

중소기업은행
238,095
2.25%

대신증권(주)
238,095
2.25%

원익 2020 R&D 기술혁신 투자조합
238,095
2.25%

SVIC 59호 신기술사업투자조합
238,095
2.25%

(주)아이언디바이스 우리사주조합
207,122
1.98%

이재욱
150,000
1.42%

김진성
150,000
1.42%

강석민
25,000
0.24%

합 계
10,563,263
100.00%

1-2. 종속기업의 현황(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율
소재지
결산일
업종

Iron Device Europe ApS
100%
덴마크
12월 31일
연구업 등

(2) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

회사명
재무현황

자산총액
부채총액
매출액
당기순이익
총포괄이익

Iron Device Europe ApS
42,802
537
-
(1,095)
(341)

② 전기말

(단위: 천원)

회사명
재무현황

자산총액
부채총액
매출액
당기순이익
총포괄이익

Iron Device Europe ApS
45,142
2,537
7,582
1,145
3,090

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2-1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

2-2 중요한 회계정책재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를신규로 적용하였습니다.1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류동 개정사항은 유동 및 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 판매후리스에서 생기는 부채동 개정사항은 판매후리스 거래의 후속측정에 대해 규정합니다. 판매후리스 사용권자산 및 리스부채에도 일반적인 리스 후속측정 방식을 적용하되, 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권에 대해서는 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스부채를 인식하고 '(수정)리스료'를 산정합니다

3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 가상자산동 개정사항은 가상자산을 직접 보유하는 경우, 고객 대신 보유하는 경우, 발행하는 경우에 가상자산 보유·발행에 따른 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다.4) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품:공시' (개정) - 공급자금융약정동 개정사항은 재무제표 이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시하고 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다.개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 표시하는 중간보고기간에는 경과규정에 따라 해당 내용을 공시할 필요가 없습니다.동 기준서의 개정 또는 제정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 교환가능성 결여동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다.동 개정사항은 2025 년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.연결회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 전기연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 현금및현금성자산당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보통예금
3,930,244
4,103,079

5. 매출채권및기타채권 (1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
960,590
784,242

미수수익
112,817
87,535

미수금
314,566
7,455

보증금
9,558
9,391

합 계
1,397,531
888,623

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보증금
212,115
210,230

(3) 당분기말 및 전기말 현재 회수기간경과에 따른 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

정상채권
손상채권
합 계
정상채권
손상채권
합 계

유동

매출채권
960,590
-
960,590
784,242
-
784,242

미수수익
112,817
-
112,817
87,535
-
87,535

미수금
314,566
-
314,566
7,455
-
7,455

보증금
9,558
-
9,558
9,391
-
9,391

소 계
1,397,531
-
1,397,531
888,623
-
888,623

비유동

보증금
212,115
-
212,115

210,230

-

210,230

합 계
1,609,646
-
1,609,646
1,098,853
-
1,098,853

6. 재고자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

재공품
1,261,031
(321,631)
939,400
1,295,777
(289,867)
1,005,910

제품
970,383
(3,266)
967,117
1,048,222
(3,266)
1,044,956

합 계
2,231,414
(324,897)
1,906,517
2,343,999
(293,133)
2,050,866

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
31,764
-

7. 단기금융상품(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익인식금융자산
1,200,378
471,057

정기예적금
6,500,000
8,000,000

공제부금
18,500
17,000

합 계
7,718,878
8,488,057

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기금융상품 중 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
비고

정기예적금
1,500,000
1,500,000
차입금 담보 제공(주1)

(주1) 기업은행의 중소기업자금대출 차입금을 위하여 440,000천원을 한도로 담보를 제공하였습니다.(주석 34 참조)

8. 기타유동자산당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급비용
16,844
43,156

선급금
1,380
737

부가세대급금
-
264

합 계
18,224
44,157

9. 유형자산 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
분기말

기계장치
3,026
759
-
(738)
3,047

공구기구비품
81,076
-
-
(8,178)
72,898

기타의유형자산
88,917
-
-
(5,335)
83,582

합 계
173,019
759
-
(14,251)
159,527

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
분기말

기계장치
9,091
1,237
-
(3,599)
6,729

공구기구비품
95,684
14,487
(8,786)
(8,285)
93,100

기타의유형자산
9,686
106,700
(9,195)
(2,269)
104,922

합 계
114,461
122,424
(17,981)
(14,153)
204,751

10. 무형자산당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
분기말

소프트웨어
639,504
-
(36,389)
603,115

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
분기말

소프트웨어
57,747
5,310
(4,001)
59,056

11. 리스연결회사는 영업에 사용되는 건물, 차량운반구에 대하여 리스계약을 체결하고 있습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각
분기말

건물
226,644
-
(52,302)
174,342

차량운반구
39,323
-
(4,970)
34,353

합 계
265,967
-
(57,272)
208,695

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각
분기말

건물
-
418,420
(34,868)
383,552

차량운반구
59,201
-
(4,970)
54,231

합 계
59,201
418,420
(39,838)
437,783

(2) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
192,054
13,248
224,695
35,856

(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초

260,551
58,105

증가
-
384,299

이자비용

2,635
2,993

지급

(57,884)
(22,803)

기말
205,302
422,594

유동
192,054
217,292

비유동
13,248
205,302

(4) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
192,054
224,695

1년 초과 3년 이내
13,248
35,856

합 계
205,302
260,551

(5) 당분기와 전분기 중 리스이용과 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
2,635
2,993

소액자산리스 관련 비용(단기리스 제외)
235
384

단기리스 관련 비용
-
34,756

합 계
2,870
38,133

(6) 당분기 중 리스의 총 현금유출액은 58,120천원(전분기: 57,945천원)입니다.

12. 매입채무및기타채무 (1) 당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

매입채무
202,455
145,778

미지급금
236,679
313,655

미지급비용
129,736
129,877

소계
568,870
589,310

비유동

장기미지급금(주1)
758,945
730,190

합 계
1,327,815
1,319,500

(주1) 당분기말 현재 연결회사는 정부과제와 관련하여 향후 상환 의무가 존재하는 754,744천원(전기말: 725,990천원)을 장기미지급금으로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 장기미지급금과 관련한 정부보조금 수령 및 사용내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
725,990
646,370

수령액
491,370
644,869

기타수익인식(주1)
(447,440)
(565,088)

자산차감
(15,176)
(62,563)

기술료납부
-
(69,372)

기말금액
754,744
594,216

(주1) 연구개발에 대한 보조금은 매출액 중 기타수익으로 인식하고 있습니다.

13. 기타유동부채당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
14,625
13,745

부가세예수금
-
6,877

합 계
14,625
20,622

14. 우선주부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 우선주부채의 잔액은 없습니다.

(2) 전분기 중 우선주부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기초
상각
전분기말

우선주부채
3,256,180
112,099
3,368,279

15. 파생금융부채 (1) 당분기말 및 전기말 현재 파생금융부채의 잔액은 없습니다.

(2) 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각금융부채의 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

법인세비용차감전손실
(1,614,554)

파생상품평가손실
(1,006,869)

파생상품평가손익 제외 법인세비용차감전손실
(607,685)

16. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구 분
연이자율(%)
당분기말
전기말

중소기업은행
운영자금
5.17%
800,000
800,000

운영자금
3.06%
400,000
400,000

합 계
1,200,000
1,200,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구 분
연이자율(%)
만기일
당분기말
전기말

중소벤처기업진흥공단
운영자금
2.81%
2027-10-04
300,000
300,000

유동성 대체
(41,770)
(16,780)

합 계
258,230
283,220

(3) 당분기말 현재 연결회사의 장기차입금(유동성장기차입금 포함) 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
합계
1년 이내
2년 이내
3년 이내

장기차입금
300,000
41,770
99,960
158,270

17. 종업원급여부채(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
169,800
330,411

퇴직급여
15,897
42,892

복리후생비
38,751
75,601

경상연구개발비
545,263
255,648

주식보상비용
106,322
62,741

합 계
876,033
767,293

(2) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

순확정급여부채
954,137
892,253

기타장기종업원급여부채
44,557
41,638

합 계
998,694
933,891

(3) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,156,777
1,092,819

사외적립자산의 공정가치
(202,640)
(200,566)

순확정급여부채 계
954,137
892,253

(4) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
52,348
34,082

순이자원가
9,537
8,810

합 계
61,885
42,892

18. 충당부채 연결회사는 복구의무가 있는 리스계약에 대하여 복구충당부채를 설정하고 있으며, 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
20,227
-

추가설정
-
20,227

분기말금액
20,227
20,227

유동
-
-

비유동
20,227
20,227

19. 자본금 및 자본잉여금 (1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000주
100,000,000주

발행주식수
10,563,263주
10,563,263주

주당액면금액
500원
500원

자본금
5,281,632
5,281,632

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
18,302,739
18,302,739

(주1) 전기 중 상환전환우선주의 보통주 전환으로 전환권대가가 주식발행초과금으로대체되었습니다.

(3) 전기 중 발행주식수와 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행주식수
자본금
주식발행초과금

기초
4,300,000
2,150,000
-

유상증자
207,122
103,561
590,145

상환전환우선주 전환
6,056,141
3,028,071
17,712,594

기말
10,563,263
5,281,632
18,302,739

20. 기타자본구성요소 (1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
413,163
306,841

(2) 당분기말 현재 연결회사가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
부여일
행사가격
행사기간
가득조건

1차
2018.07.03
1,000원
2024.01.01~2025.07.02
용역제공 2년, 기업상장

2차
2021.08.02
1,232원
2024.01.01~2028.08.01
용역제공 2년, 기업상장

4차
2024.02.15
3,360원
2026.02.15~2031.02.14
용역제공 2년 후 2년에 걸쳐 행사, 기업상장

5차
2024.02.15
3,360원
2026.02.15~2031.02.14
용역제공 2년 후 2년에 걸쳐 행사, 기업상장

(3) 당분기 및 전분기 중 주식선택권 수량의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 주)

구 분
1회차
2회차
4회차
5회차
합 계

최초 부여주식수
90,000
520,000
260,000
5,000
875,000

기초 잔여주식수
90,000
440,000
260,000
-
790,000

부여
-
-
-
5,000
5,000

분기말 잔여주식수
90,000
440,000
260,000
5,000
795,000

분기말 행사가능한 주식수
-
-
-
-
-

연결회사는 당분기 중에 3회차 주식선택권을 취소하고 4회차 주식선택권을 부여하였으며, 4회차 주식선택권이 3회차를 대체한 것으로 판단하였습니다.

② 전분기

(단위: 주)

구 분
1회차
2회차
합 계

최초 부여주식수
90,000
520,000
610,000

기초 잔여주식수
90,000
480,000
570,000

소멸
-
(40,000)
(40,000)

분기말 잔여주식수
90,000
440,000
530,000

분기말 행사가능한 주식수
-
-
-

(4) 당분기말 현재 남아있는 주식선택권의 평균 잔여만기는 4.79년(전기말: 4.93년)이며, 행사가격은 1,000원 ~ 3,360원(전기말: 1,000원 ~ 3,360원)입니다.

(5) 연결회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 주요 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
내부 산출주가
연 무위험수익률
주가변동성(주1)
부여일의 공정가치

1회차
1,117
1.84%
3.14%
619

2회차
1,337
0.96%
3.25%
740

4회차
2,916
3.45%
4.05%
1,804

5회차
2,916
3.45%
4.05%
1,804

(주1) 주가변동성은 유사회사의 지난 180일간의 일별 주가분석에 기초한 일별 수익률 변동성을 적용하였습니다. (6) 당분기 및 전분기 중 인식한 주식보상비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주식보상비용
106,322
62,741

21. 기타포괄손익누계액 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보험수리적손익
(42,078)
(42,078)

해외사업환산손익
2,937
2,183

합 계
(39,141)
(39,895)

22. 결손금 당분기말 및 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처리결손금
(10,290,118)
(9,487,384)

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 당분기와 전분기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
2,023,841
706,032

기타매출(주1)
447,440
565,088

합 계
2,471,281
1,271,120

(주1) 기타매출은 기업회계기준서 제1020호에 의해 인식하는 수익관련보조금에 대한 수익입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재화나 용역의 이전 시기별 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 이행하는 수행의무
2,471,281
1,271,120

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
-
-

합 계
2,471,281
1,271,120

(3) 당분기 기타매출에는 R&D연구관련 보조금 447천원(전분기: 565천원)이 포함되어 있습니다. 상환조건이 없기 때문에 동 금액을 당기손익 중 기타수익으로 전액 인식하였습니다. 따라서 당분기말 현재 이 정부보조금과 관련된 이연수익의 잔액은 없습니다. 연결회사가 직접적으로 효익을 얻는 그 외 다른 정부지원은 없습니다.

24. 판매비와관리비 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
169,800
330,411

퇴직급여
15,897
42,892

복리후생비
38,751
75,601

여비교통비
23,442
10,893

접대비
7,796
4,467

통신비
185
1,024

수도광열비
109
593

세금과공과금
1,193
591

지급임차료
5,623
42,066

보험료
577
517

경상연구개발비
964,989
444,061

운반비
12,919
3,018

교육훈련비
2,560
6,574

도서인쇄비
3,887
1,896

외주비
27,000
27,000

소모품비
7,829
16,154

지급수수료
248,189
54,896

판매수수료
96,880
30,062

무형고정자산상각
3,773
4,001

감가상각비
3,654
14,154

주식보상비용
106,322
62,741

사용권자산상각비
18,380
39,838

합 계
1,759,755
1,213,450

25. 비용의 성격별분류 당분기와 전분기 중 발생한 매출원가와 판매비와관리비의 성격별분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품과 재공품의 변동
144,348
(222,298)

원재료의 사용
1,127,733
607,122

종업원급여
876,033
767,293

감가상각비, 상각비
25,807
57,993

외주가공비
456,221
152,028

운반비
12,919
3,018

기타비용
844,996
385,146

합 계
3,488,057
1,750,302

26. 금융수익과 금융비용 (1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
69,823
7,320

외환차익
47,001
4,903

외화환산이익
124,057
12,442

합 계
240,881
24,665

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
20,009
137,022

외환차손
25,778
6,533

외화환산손실
296
5,697

단기투자자산평가손실
678
2,958

파생상품평가손실
-
1,006,869

합 계
46,761
1,159,079

27. 기타수익과 기타비용 (1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익
1,802
11,960

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외비용
175
126

유형자산처분손실
-
13,436

합 계
175
13,562

28. 법인세비용 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 법인세비용의 평균유효세율은 9.9%입니다.

29. 주당손실 (1) 기본주당손실 당분기와 전분기의 주당손실의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기순손실
(802,734,353)
(1,455,358,058)

가중평균유통보통주식수
10,563,263
4,300,000

기본주당손실
(76)
(338)

(2) 희석주당손실 희석주당손실은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권과 상환전환우선주가 있습니다. 희석효과 고려 시 상환전환우선주는 보통주로 전환된 것으로 보며 당기순이익에 상환전환우선주와 관련된 이자비용 및 평가손익에서 법인세 효과를 차감한 가액을 보통주당기순이익에가감했습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

당분기와 전분기 중 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 반희석효과로 희석주당손실을 계산할 때 고려하지 않았지만, 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
795,000
790,000

30. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

법인세수익
(18,295)
(159,841)

이자비용
20,009
137,022

이자수익
(69,823)
(7,320)

재고자산평가손실
31,764
-

유형자산처분손실
-
13,436

유형자산감가상각비
14,251
14,153

무형자산상각비
36,389
4,001

사용권자산상각비
57,272
39,838

파생상품평가손실
-
1,006,869

단기투자자산평가손실
678
2,958

외화환산이익
(124,057)
(12,442)

외화환산손실
296
5,697

급여
2,918
1,077

퇴직급여
61,885
42,892

주식보상비용
106,322
62,741

합 계
119,609
1,151,081

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
(165,561)
(406,362)

미수금
(306,847)
(150,746)

선급금
(643)
-

선급비용
26,312
12,111

재고자산
112,584
171,273

매입채무
56,677
66,996

미지급금
(76,685)
56,075

예수금
879
(7,289)

미지급비용
-
(4,124)

장기미지급금
28,755
(52,154)

부가세예수금
(6,877)
-

당기법인세부채
-
(1,468)

합 계
(331,406)
(315,688)

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기금융상품의 유동성대체
-
12,500

사용권자산의 취득
-
418,420

장기차입금의 유동성대체
24,990
-

(4) 당분기 및 전분기 중 재무활동으로 인한 금융부채의 변동은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동 현금흐름
기타
분기말

단기차입금
1,200,000
-
-
1,200,000

장기차입금(유동성포함)
300,000
-
-
300,000

리스부채
260,551
(57,884)
2,635
205,302

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동 현금흐름
기타(주1)
분기말

단기차입금
1,800,000
(500,000)
-
1,300,000

장기차입금(유동성포함)
300,000
-
-
300,000

우선주부채
3,256,180
-
112,098
3,368,278

파생금융부채
3,715,782
-
1,006,869
4,722,651

리스부채
58,105
(22,804)
387,292
422,593

(주1) 상환전환우선주와 관련된 손익이 포함되어 있습니다.

31. 특수관계자와의 거래 (1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

최대주주
박기태

주주 등

기타특수관계자(주1)

(주)실리콘마이터스

미래에셋위반도체1호 창업벤처전문사모투자합자회사

(주1) 보유 지분율이 20% 미만이나 연결회사의 이사회 이사 선임권을 보유한 투자자를 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 분류하였습니다.

(2) 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

이자수익
이자비용

최대주주
박기태
2,195
-

기타특수관계자
(주)실리콘마이터스
-
45,165

미래에셋위반도체1호 창업벤처전문사모투자합자회사
-
66,934

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역은 없습니다.

(4) 전분기 중 연결회사와 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
거래내역
전기초
감소
전분기말

최대주주
박기태
대여금
500,000
500,000
-

(5) 주요 경영진에 대한 보상 주요 경영진은 이사, 이사회의 구성원, 재무책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
441,345
369,336

퇴직급여
39,175
27,131

주식기준보상

47,089

30,438

합 계
527,609
426,905

32. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사는 금융회사 등과 다음의 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

금융회사명
약정종류
약정액
실행액

중소기업은행
중소기업자금대출(주1)
800,000
800,000

중소기업자금대출
500,000
400,000

중소벤처기업진흥공단
기업운전일반분할상환대출
300,000
300,000

합 계
1,600,000
1,500,000

(주1) 당분기말 현재 상기 차입약정과 관련하여 기술보증기금으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사는 기술보증기금과 서울보증보험으로부터 이행보증 등과 관련하여 다음과 같은 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 천원)

지급보증제공처
내용
당분기말
전기말

기술보증기금
대출보증
760,000
760,000

서울보증보험
지급보증
51,800
51,800

(3) 당분기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
관련차입금
차입금액
담보한도액
담보권자

정기예적금
중소기업자금대출
400,000
440,000
중소기업은행

지식재산권
기업운전일반분할상환대출
300,000
360,000
중소벤처기업진흥공단

33. 영업부문 정보 (1) 연결회사의 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 영업부문을 결정하고 있으며, 이에 근거하여 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다. (2) 지역부문별 정보 당분기와 전분기 중 지역별 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국

2,362,437

1,271,120

기타 국가

108,844

-

합계

2,471,281

1,271,120

연결회사의 비유동자산은 모두 국내에 소재하고 있으며, 외국에 소재하는 비유동자산은 없습니다. (3) 주요고객에 대한 정보 당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 수익이 연결회사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객의 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객1

1,914,997

706,032

고객2

447,440

565,088

합계

2,362,437

1,271,120

34. 재무위험관리 연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 환위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리 목적과 정책은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

35. 금융상품 (1) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

금융자산

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익인식금융자산
1,200,378
1,200,378
471,057
471,057

공정가치로 측정되는 않는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산
현금및현금성자산
3,930,244
3,930,244
4,103,079
4,103,079

매출채권및기타채권
1,397,532
1,397,532
888,623
888,623

장기매출채권및기타채권
212,115
212,115
210,230
210,230

단기금융자산
6,518,500
6,518,500
8,017,000
8,017,000

소 계
12,058,391
12,058,391
13,218,932
13,218,932

합 계
13,258,769
13,258,769
13,689,989
13,689,989

금융부채

공정가치로 측정되는 않는 금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무및기타채무
568,869
568,869
589,310
589,310

장기기타채무
758,945
758,945
730,190
730,190

차입금
1,500,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000

유동리스부채(주2)
192,054
192,054
224,695
224,695

비유동리스부채(주2)
13,248
13,248
35,856
35,856

합 계
3,033,116
3,033,116
3,077,514
3,077,514

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 및 상각후원가로 측정하는 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다. (주2) 리스부채는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식한 금액입니다.

(2) 연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체 계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
1,200,378
-
1,200,378

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
471,057
-
471,057

(4) 당분기 및 전분기의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내용
당분기
전분기

상각후원가금융자산
이자수익
69,823
7,320

외화환산이익
124,057
12,442

외화환산손실
-
(4,072)

외환차익
47,001
4,903

외환차손
(288)
(1,832)

당기손익-공정가치측정금융자산
단기금융상품평가손실
(678)
(2,958)

금융자산에서 발생한 손익 합계
240,203
17,635

상각후원가금융부채
이자비용
(20,009)
(137,022)

외화환산손실
(296)
(1,625)

외환차손
(25,490)
(4,702)

당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품평가손실
-
(1,006,869)

금융부채에서 발생한 손익 합계
(46,083)
(1,152,049)

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 17 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 16 기 2023.12.31 현재 제 15 기 2022.12.31 현재 제 14 기 2021.12.31 현재

(단위 : 천원)

과 목
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)

자산

유동자산
14,939,659
15,534,134
6,881,459
9,134,644

현금및현금성자산
3,898,087
4,068,023
1,443,588
4,214,988

매출채권및기타채권
1,387,328
879,232
716,785
2,230,785

단기금융상품
7,718,878
8,488,057
379,612
876,565

당기법인세자산
10,624
4,063
2,049
1,055

재고자산
1,906,518
2,050,866
4,325,971
1,776,745

기타유동자산
18,224
43,893
13,454
34,505

비유동자산
2,760,874
2,847,846
1,419,630
300,662

장기금융상품
-
-
11,000
5,000

종속기업투자주식
8,400
8,400
8,400
13,580

장기매출채권및기타채권
212,115
210,230
127,274
120,286

유형자산
159,528
173,020
114,461
161,795

무형자산
603,115
639,504
57,747
-

사용권자산
208,695
265,967
59,201
-

이연법인세자산
1,569,020
1,550,725
1,041,547
-

자산총계
17,700,533
18,381,980
8,301,090
9,435,305

부채

유동부채
2,016,781
2,048,870
9,159,654
3,520,989

매입채무및기타채무
568,332
586,773
271,604
2,214,868

유동성우선주부채
-
-
3,256,180
-

유동성파생금융부채
-
-
3,715,782
-

유동성리스부채
192,054
224,695
19,565
-

단기차입금
1,200,000
1,200,000
1,800,000
1,300,000

유동성장기차입금
41,770
16,780
-
-

기타유동부채
14,625
20,622
96,523
6,121

비유동부채
2,049,343
2,003,384
1,688,259
1,111,211

장기기타채무
758,945
730,190
646,370
477,133

비유동리스부채
13,248
35,856
38,540
-

장기차입금
258,230
283,220
300,000
-

종업원급여부채
998,694
933,891
703,349
634,077

충당부채
20,227
20,227
-
-

부채총계
4,066,124
4,052,254
10,847,913
4,632,199

자본

자본금
5,281,632
5,281,632
2,150,000
374,950

자본잉여금
18,302,739
18,302,739
834,371
6,967,296

기타자본구성요소
413,163
306,841
-
-

기타포괄손익누계액
(42,078)
(42,078)
61,431
-

이익잉여금
(10,321,047)
(9,519,407)
(5,592,625)
(2,539,140)

자본총계
13,634,409
14,329,727
(2,546,823)
4,803,106

부채와자본총계
17,700,533
18,381,980
8,301,090
9,435,305

나. 포괄손익계산서

제 17 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 16 기 2023.12.31 현재 제 15 기 2022.12.31 현재 제 14 기 2021.12.31 현재

(단위 : 천원)

과 목
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)

매출액
2,471,281
6,232,339
5,436,813
4,404,110

매출원가
1,728,302
3,906,766
2,766,326
335,331

매출총이익
742,978
2,325,572
2,670,487
4,068,779

판매비와관리비
1,758,660
5,842,972
4,180,526
3,601,951

영업손실
(1,015,682)
(3,517,400)
(1,510,039)
466,828

금융수익
240,881
357,310
274,141
24,030

금융비용
(46,761)
(1,333,825)
(2,343,417)
(32,391)

기타수익
1,802
89,832
83,870
42,935

기타비용
(175)
(20,504)
(4,864)
(237)

법인세비용차감전순손실
(819,935)
(4,424,587)
(3,500,309)
501,164

법인세비용
(18,295)
(497,805)
(231,687)
-

당기순이익
(801,640)
(3,926,782)
(3,268,622)
501,164

기타포괄손익

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-
(103,509)
61,431
-

순확정급여자산 재측정요소
-
(103,509)
61,431
-

총포괄손실
(801,640)
(4,030,291)
(3,207,191)
501,164

주당손익

기본주당순이익(손실)
(76)
(783)
(760)
1,165

희석주당순이익(손실)
(76)
(783)
(760)
1,165

다. 자본변동표

제 17 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 16 기 2023.12.31 현재 제 15 기 2022.12.31 현재 제 14 기 2021.12.31 현재

(단위 : 천원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
합 계

2022년 01월 01일
215,000
2,769,371
-
-
(2,324,003)
660,368

총포괄손익

당기순이익(손실)

(3,268,622)
(3,268,622)

확정급여제도의 재측정요소

61,431

61,431

소유주와의 거래 등

무상증자
1,935,000
(1,935,000)

주식기준보상

2022년 12월 31일
2,150,000
834,371
-
61,431
(5,592,625)
(2,546,823)

2023년 01월 01일
2,150,000
834,371
-
61,431
(5,592,625)
(2,546,823)

총포괄손익

당기순이익(손실)

(3,926,782)
(3,926,782)

확정급여제도의 재측정요소

(103,509)

(103,509)

소유주와의 거래 등

유상증자
103,561
590,145

693,706

주식기준보상

306,841

306,841

보통주전환
3,028,071
16,878,224

19,906,294

2023년 12월 31일
5,281,632
18,302,739
306,841
(42,078)
(9,519,407)
14,329,727

2024년 01월 01일
5,281,632
18,302,739
306,841
(42,078)
(9,519,407)
14,329,727

총포괄손익

분기순이익(손실)

(801,640)
(801,640)

확정급여제도의 재측정요소

소유주와의 거래 등

주식기준보상

106,322

106,322

2024년 03월 31일
5,281,632
18,302,739
413,163
(42,078)
(10,321,047)
13,634,409

주1)

당사는
2023년에
K-IFRS 전환함에 따라
2022년부터 기재하였습니다

라. 현금흐름표

제 17 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 16 기 2023.12.31 현재 제 15 기 2022.12.31 현재 제 14 기 2021.12.31 현재

(단위 : 천원)

과 목
2024년 1분기 (제17기 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)

영업활동으로 인한 현금흐름
(993,063)
(722,591)
(4,013,370)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(1,011,642)
(653,115)
(3,991,200)

당기순손실
(801,640)
(3,926,782)
(3,268,622)

당기순손실에 대한 조정
119,609
1,794,923
2,032,516

영업활동으로 인한 자산·부채의 변동
(329,611)
1,478,745
(2,755,095)

이자의 수취
42,655
28,953
36,570

이자의 지급
(17,515)
(96,415)
(57,745)

법인세의 환급(납부)
(6,561)
(2,014)
(994)

투자활동으로 인한 현금흐름
767,741
(8,477,407)
399,304

투자활동으로 인한 현금유입액
3,270,000
2,519,471
1,000,000

단기금융상품의 감소
3,270,000
1,914,726
1,000,000

단기대여금의 회수
-
500,000
-

유형자산의 처분
-
4,545
-

보증금의 회수
-
100,200
-

투자활동으로 인한 현금유출액
(2,502,259)
(10,996,878)
(600,696)

단기금융상품의 취득
(2,501,500)
(10,009,073)
(502,087)

장기금융상품의 취득
-
-
(6,000)

유형자산의 취득
(759)
(134,181)
(21,644)

무형자산의 취득
-
(663,275)
(62,580)

보증금의 증가
-
(190,350)
(8,385)

재무활동으로 인한 현금흐름
(57,884)
11,890,376
783,271

재무활동으로 인한 현금유입액
-
12,672,575
800,000

단기차입금의 차입
-
-
500,000

장기차입금의 차입
-
-
300,000

유상증자
-
693,706
-

상환전환우선주발행
-
11,978,869
-

재무활동으로 인한 현금유출액
(57,884)
(782,199)
(16,729)

단기차입금의 상환
-
(600,000)
-

리스부채의 지급
(57,884)
(181,853)
(16,729)

주식발행비용
-
(345)
-

현금의및현금성자산의 증가(감소)
(169,937)
2,690,378
(2,830,795)

기초의 현금및현금성자산
4,068,023
1,443,588
4,214,988

현금및현금성자산의 환율변동효과
113,270
(65,943)
59,394

기말의 현금및현금성자산
3,898,087
4,068,023
1,443,588

주1)

당사는
2023년에
K-IFRS 전환함에 따라
2022년부터 기재하였습니다

5. 재무제표 주석

제 17(당) 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지

제 16(전) 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 3월 31일까지 (검토받지 않은 재무제표)

주식회사 아이언디바이스

1. 회사의 개요

주식회사 아이언디바이스(이하 "당사")는 2008년 5월 1일에 설립되어 반도체 설계, 제작 및 판매업 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 서울특별시 강남구 도산대로 139, 14층 (신사동, 제이타워)에 위치하고 있습니다. 당사는 설립 후 수차의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 5,282백만원이며, 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
보통주(주)
지분율

박기태
2,675,000
25.32%

(주)실리콘마이터스
2,500,000
23.67%

미래에셋위반도체1호 창업벤처전문사모투자합자회사
1,737,095
16.44%

코너스톤 혁신6호신기술조합
1,190,476
11.27%

케이클라비스마인 YY 투자조합 제1호
500,000
4.73%

케이비 글로벌 플랫폼 펀드
476,190
4.51%

중소기업은행
238,095
2.25%

대신증권(주)
238,095
2.25%

원익 2020 R&D 기술혁신 투자조합
238,095
2.25%

SVIC 59호 신기술사업투자조합
238,095
2.25%

(주)아이언디바이스 우리사주조합
207,122
1.98%

이재욱
150,000
1.42%

김진성
150,000
1.42%

강석민
25,000
0.24%

합 계
10,563,263
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2-1 재무제표 작성기준

당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.

2-2 중요한 회계정책 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류 동 개정사항은 유동 및 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. 2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 판매후리스에서 생기는 부채 동 개정사항은 판매후리스 거래의 후속측정에 대해 규정합니다. 판매후리스 사용권자산 및 리스부채에도 일반적인 리스 후속측정 방식을 적용하되, 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권에 대해서는 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스부채를 인식하고 '(수정)리스료'를 산정합니다

3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 가상자산 동 개정사항은 가상자산을 직접 보유하는 경우, 고객 대신 보유하는 경우, 발행하는 경우에 가상자산 보유·발행에 따른 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 4) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품:공시' (개정) - 공급자금융약정 동 개정사항은 재무제표 이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시하고 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다.개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 표시하는 중간보고기간에는 경과규정에 따라 해당 내용을 공시할 필요가 없습니다. 동 기준서의 개정 또는 제정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. 1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 교환가능성 결여 동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항은 2025 년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은전기재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 현금및현금성자산 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보통예금
3,898,087
4,068,023

5. 매출채권및기타채권 (1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
960,590
784,242

미수수익
112,817
87,535

미수금
313,920
7,455

합 계
1,387,327
879,232

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보증금
212,115
210,230

(3) 당분기말 및 전기말 현재 회수기간경과에 따른 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

정상채권
손상채권
합 계
정상채권
손상채권
합 계

유동

매출채권
960,590
-
960,590
784,242
-
784,242

미수수익
112,817
-
112,817
87,535
-
87,535

미수금
313,920
-
313,920
7,455
-
7,455

소 계
1,387,327
-
1,387,327
879,232
-
879,232

비유동

보증금
212,115
-
212,115
210,230
-
210,230

합 계
1,599,442
-
1,599,442
1,089,462
-
1,089,462

6. 재고자산 (1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

재공품
1,261,031
(321,631)
939,400
1,295,777
(289,867)
1,005,910

제품
970,383
(3,266)
967,117
1,048,222
(3,266)
1,044,956

합 계
2,231,414
(324,897)
1,906,517
2,343,999
(293,133)
2,050,866

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
31,764
-

7. 단기금융상품 (1) 당분기말 및 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익인식금융자산
1,200,378
471,057

정기예적금
6,500,000
8,000,000

공제부금
18,500
17,000

합 계
7,718,878
8,488,057

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기금융상품 중 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
비고

정기예적금
1,500,000
1,500,000
차입금 담보 제공(주1)

(주1) 기업은행의 중소기업자금대출 차입금을 위하여 440,000천원을 한도로 담보를 제공하였습니다(주석 33 참조).

8. 기타유동자산 당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급비용
16,844
43,156

선급금
1,380
737

합 계
18,224
43,893

9. 종속기업투자주식

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

Iron Device Europe ApS
100%
8,400
8,400
100%
8,400
8,400

(2) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위: 천원)

회사명
재무현황

자산총액
부채총액
매출액
당기순이익
총포괄이익

Iron Device Europe ApS
42,802
537
-
(1,095)
(341)

② 전기말

(단위: 천원)

회사명
재무현황

자산총액
부채총액
매출액
당기순이익
총포괄이익

Iron Device Europe ApS
45,142
2,537
7,582
1,145
3,090

10. 유형자산 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
분기말

기계장치
3,026
759
-
(738)
3,047

공구기구비품
81,076
-
-
(8,178)
72,898

기타의유형자산
88,917
-
-
(5,335)
83,582

합 계
173,019
759
-
(14,251)
159,527

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
분기말

기계장치
9,091
1,237
-
(3,599)
6,729

공구기구비품
95,684
14,487
(8,786)
(8,285)
93,100

기타의유형자산
9,686
106,700
(9,195)
(2,269)
104,922

합 계
114,461
122,424
(17,981)
(14,153)
204,751

11. 무형자산 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
분기말

소프트웨어
639,504
-
(36,389)
603,115

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
분기말

소프트웨어
57,747
5,310
(4,001)
59,056

12. 리스 당사는 영업에 사용되는 건물, 차량운반구에 대하여 리스계약을 체결하고 있습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각
분기말

건물
226,644
-
(52,302)
174,342

차량운반구
39,323
-
(4,970)
34,353

합 계
265,967
-
(57,272)
208,695

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각
분기말

건물
-
418,420
(34,868)
383,552

차량운반구
59,201
-
(4,970)
54,231

합 계
59,201
418,420
(39,838)
437,783

(2) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
192,054
13,248
224,695
35,856

(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
260,551
58,105

증가
-
384,299

이자비용
2,635
2,993

지급
(57,884)
(22,803)

기말
205,302
422,594

유동
192,054
217,292

비유동
13,248
205,302

(4) 당분기말 및 전기말 현재 당사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
192,054
224,695

1년 초과 3년 이내
13,248
35,856

합 계
205,302
260,551

(5) 당분기와 전분기 중 리스이용과 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
2,635
2,993

소액자산리스 관련 비용(단기리스 제외)
235
384

단기리스 관련 비용
-
34,756

합 계
2,870
38,133

(6) 당분기 중 리스의 총 현금유출액은 58,120천원(전분기: 57,945천원)입니다.

13. 매입채무및기타채무 (1) 당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

매입채무
202,455
145,778

미지급금
236,142
311,118

미지급비용
129,736
129,877

소계
568,333
586,773

비유동

장기미지급금(주1)
758,945
730,190

합 계
1,327,278
1,316,963

(주1) 당분기말 현재 당사는 정부과제와 관련하여 향후 상환 의무가 존재하는 754,744천원(전기말: 725,990천원)을 장기미지급금으로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 장기미지급금과 관련한 정부보조금 수령 및 사용내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
725,990
646,370

수령액
491,370
644,869

기타수익인식(주1)
(447,440)
(565,088)

자산차감
(15,176)
(62,563)

기술료납부
-
(69,372)

분기말금액
754,744
594,216

(주1) 연구개발에 대한 보조금은 매출액 중 기타수익으로 인식하고 있습니다(주석24참조).

14. 기타유동부채당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
14,625
13,745

부가세예수금
-
6,877

합 계
14,625
20,622

15. 우선주부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 우선주부채의 잔액은 없습니다.

(2) 전분기 중 우선주부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기초
상각
전분기말

우선주부채
3,256,180
112,099
3,368,279

16. 파생금융부채 (1) 당분기말 및 전기말 현재 파생금융부채의 잔액은 없습니다.

(2) 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각금융부채의 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

법인세비용차감전순손실
1,614,554

파생상품평가손실
1,006,869

파생상품평가손익 제외 법인세비용차감전순손실
607,685

17. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구 분
연이자율(%)
당분기말
전기말

중소기업은행
운영자금
5.17%
800,000
800,000

운영자금
3.06%
400,000
400,000

합 계
1,200,000
1,200,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구 분
연이자율(%)
만기일
당분기말
전기말

중소벤처기업진흥공단
운영자금
2.81%
2027-10-04
300,000
300,000

유동성 대체
(41,770)
(16,780)

합 계
258,230
283,220

(3) 당분기말 현재 당사의 장기차입금(유동성장기차입금 포함) 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
합계
1년 이내
2년 이내
3년 이내

장기차입금
300,000
41,770
99,960
158,270

18. 종업원급여부채(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
169,800
330,411

퇴직급여
15,897
42,892

복리후생비
38,751
75,601

경상연구개발비
545,263
255,648

주식보상비용
106,322
62,741

합 계
876,033
767,293

(2) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

순확정급여부채
954,137
892,253

기타장기종업원급여부채
44,557
41,638

합 계
998,694
933,891

(3) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,156,777
1,092,819

사외적립자산의 공정가치
(202,640)
(200,566)

순확정급여부채 계
954,137
892,253

(4) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
52,348
34,082

순이자원가
9,537
8,810

합 계
61,885
42,892

19. 충당부채당사는 복구의무가 있는 리스계약에 대하여 복구충당부채를 설정하고 있으며, 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
20,227
-

추가설정
-
20,227

분기말금액
20,227
20,227

유동
-
-

비유동
20,227
20,227

20. 자본금 및 자본잉여금(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000주
100,000,000주

발행주식수
10,563,263주
10,563,263주

주당액면금액
500원
500원

자본금
5,281,632
5,281,632

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
18,302,739
18,302,739

(주1) 전기 중 상환전환우선주의 보통주 전환으로 전환권대가가 주식발행초과금으로대체되었습니다.

(3) 전기 중 발행주식수와 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행주식수
자본금
주식발행초과금

기초
4,300,000
2,150,000
-

유상증자
207,122
103,561
590,145

상환전환우선주 전환
6,056,141
3,028,071
17,712,594

기말
10,563,263
5,281,632
18,302,739

21. 기타자본구성요소(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
413,163
306,841

(2) 당분기말 현재 당사가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
부여일
행사가격
행사기간
가득조건

1차
2018.07.03
1,000원
2024.01.01~2025.07.02
용역제공 2년, 기업상장

2차
2021.08.02
1,232원
2024.01.01~2028.08.01
용역제공 2년, 기업상장

4차
2024.02.15
3,360원
2026.02.15~2031.02.14
용역제공 2년 후 2년에 걸쳐 행사, 기업상장

5차
2024.02.15
3,360원
2026.02.15~2031.02.14
용역제공 2년 후 2년에 걸쳐 행사, 기업상장

(3) 당분기 및 전분기 중 주식선택권 수량의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 주)

구 분
1회차
2회차
4회차
5회차
합 계

최초 부여주식수
90,000
520,000
260,000
5,000
875,000

기초 잔여주식수
90,000
440,000
260,000
-
790,000

부여
-
-
-
5,000
5,000

분기말 잔여주식수
90,000
440,000
260,000
5,000
795,000

분기말 행사가능한 주식수
-
-
-
-
-

당사는 당분기 중에 3회차 주식선택권을 취소하고 4회차 주식선택권을 부여하였으며, 4회차 주식선택권이 3회차를 대체한 것으로 판단하였습니다.

② 전분기

(단위: 주)

구 분
1회차
2회차
합 계

최초 부여주식수
90,000
520,000
610,000

기초 잔여주식수
90,000
480,000
570,000

소멸
-
(40,000)
(40,000)

분기말 잔여주식수
90,000
440,000
530,000

분기말 행사가능한 주식수
-
-
-

(4) 당분기말 현재 남아있는 주식선택권의 평균 잔여만기는 4.79년(전기말: 4.93년)이며, 행사가격은 1,000원 ~ 3,360원(전기말: 1,000원 ~ 3,360원)입니다.

(5) 당사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 주요 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
내부 산출주가

연 무위험수익률

주가변동성(주1)
부여일의 공정가치

1회차
1,117
1.84%
3.14%
619

2회차
1,337
0.96%
3.25%
740

4회차
2,916
3.45%
4.05%
1,804

5회차
2,916
3.45%
4.05%
1,804

(주1) 주가변동성은 유사회사의 지난 180일간의 일별 주가분석에 기초한 일별 수익률 변동성을 적용하였습니다.(6) 당분기 및 전분기 중 인식한 주식보상비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주식보상비용
106,322
62,741

22. 기타포괄손익누계액당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보험수리적손익
(42,078)
(42,078)

23. 결손금당분기말 및 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처리결손금
(10,321,047)
(9,519,407)

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 당분기와 전분기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
2,023,841
706,032

기타매출(주1)
447,440
565,088

합 계
2,471,281
1,271,120

(주1) 기타매출은 기업회계기준서 제1020호에 의해 인식하는 수익관련보조금에 대한 수익입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재화나 용역의 이전 시기별 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 이행하는 수행의무
2,471,281
1,271,120

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
-
-

합 계
2,471,281
1,271,120

(3) 당분기 기타매출에는 R&D연구관련 보조금 447천원(전분기: 565천원)이 포함되어 있습니다. 상환조건이 없기 때문에 동 금액을 당기손익 중 기타수익으로 전액 인식하였습니다. 따라서 당분기말 현재 이 정부보조금과 관련된 이연수익의 잔액은 없습니다. 당사가 직접적으로 효익을 얻는 그 외 다른 정부지원은 없습니다.

25. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
169,800
330,411

퇴직급여
15,897
42,892

복리후생비
38,751
75,601

여비교통비
23,442
10,893

접대비
7,796
4,467

통신비
185
1,024

수도광열비
109
593

세금과공과금
1,193
591

지급임차료
5,623
42,066

보험료
577
517

경상연구개발비
964,989
444,061

운반비
12,919
3,018

교육훈련비
2,560
6,574

도서인쇄비
3,887
1,896

외주비
27,000
27,000

소모품비
7,829
16,154

지급수수료
247,095
54,259

판매수수료
96,880
30,062

무형고정자산상각
3,773
4,001

감가상각비
3,654
14,154

주식보상비용
106,322
62,741

사용권자산상각비
18,380
39,838

합 계
1,758,661
1,212,813

26. 비용의 성격별분류 당분기와 전분기 중 발생한 매출원가와 판매비와관리비의 성격별분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품과 재공품의 변동
144,348
(222,298)

원재료의 사용
1,127,733
607,122

종업원급여
876,033
767,293

감가상각비, 상각비
25,807
57,993

외주가공비
456,221
152,028

운반비
12,919
3,018

기타비용
843,902
384,509

합 계
3,486,963
1,749,665

27. 금융수익과 금융비용 (1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
69,823
7,320

외환차익
47,001
4,903

외화환산이익
124,057
12,442

합 계
240,881
24,665

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
20,009
137,022

외환차손
25,778
6,533

외화환산손실
296
5,697

단기투자자산평가손실
678
2,958

파생상품평가손실
-
1,006,869

합 계
46,761
1,159,079

28. 기타수익과 기타비용 (1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익
1,802
11,960

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외비용
175
118

유형자산처분손실
-
13,436

합 계
175
13,554

29. 법인세비용 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 법인세비용의 평균유효세율은 9.9%입니다.

30. 주당손실 (1) 기본주당손실 당분기와 전분기의 주당손실의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기순손실
(801,639,801)
(1,454,713,159)

가중평균유통보통주식수
10,563,263
4,300,000

기본주당손실
(76)
(338)

(2) 희석주당손실 희석주당손실은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권과 상환전환우선주가 있습니다. 희석효과 고려 시 상환전환우선주는 보통주로 전환된 것으로 보며 당기순이익에 상환전환우선주와 관련된 이자비용 및 평가손익에서 법인세 효과를 차감한 가액을 보통주당기순이익에 가감했습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

당분기와 전분기 중 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 반희석효과로 희석주당손실을 계산할 때 고려하지 않았지만, 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
795,000
790,000

31. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

법인세수익
(18,295)
(159,841)

이자비용
20,009
137,022

이자수익
(69,823)
(7,320)

재고자산평가손실
31,764
-

유형자산처분손실
-
13,436

유형자산감가상각비
14,251
14,153

무형자산상각비
36,389
4,001

사용권자산상각비
57,272
39,838

파생상품평가손실
-
1,006,869

단기투자자산평가손실
678
2,958

외화환산이익
(124,057)
(12,442)

외화환산손실
296
5,697

급여
2,918
1,077

퇴직급여
61,885
42,892

주식보상비용
106,322
62,741

합 계
119,609
1,151,081

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
(165,561)
(406,362)

미수금
(306,465)
(150,359)

선급금
(643)
-

선급비용
26,312
12,111

재고자산
112,584
171,273

매입채무
56,677
66,996

미지급금
(75,272)
56,586

예수금
879
(7,289)

미지급비용
-
(4,124)

장기미지급금
28,755
(52,154)

부가세예수금
(6,877)
-

합 계
(329,611)
(313,322)

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기금융상품의 유동성대체
-
12,500

사용권자산의 취득
-
418,420

장기차입금의 유동성대체
24,990
-

(4) 당분기 및 전분기 중 재무활동으로 인한 금융부채의 변동은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동 현금흐름
기타
분기말

단기차입금
1,200,000
-
-
1,200,000

장기차입금(유동성포함)
300,000
-
-
300,000

리스부채
260,551
(57,884)
2,635
205,302

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동 현금흐름
기타(주1)
분기말

단기차입금
1,800,000
(500,000)
-
1,300,000

장기차입금(유동성포함)
300,000
-
-
300,000

우선주부채
3,256,180
-
112,098
3,368,278

파생금융부채
3,715,782
-
1,006,869
4,722,651

리스부채
58,105
(22,804)
387,292
422,593

(주1) 상환전환우선주와 관련된 손익이 포함되어 있습니다.

32. 특수관계자와의 거래 (1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

최대주주
박기태

종속기업
Iron Device Europe ApS

주주 등

기타특수관계자(주1)

(주)실리콘마이터스

미래에셋위반도체1호 창업벤처전문사모투자합자회사

(주1) 보유 지분율이 20% 미만이나 당사의 이사회 이사 선임권을 보유한 투자자를 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 분류하였습니다.

(2) 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

이자수익
이자비용

최대주주
박기태
2,195
-

기타특수관계자
(주)실리콘마이터스
-
45,165

미래에셋위반도체1호 창업벤처전문사모투자합자회사
-
66,934

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역은 없습니다.

(4) 전분기 중 당사와 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
거래내역
전기초
감소
전분기말

최대주주
박기태
대여금
500,000
500,000
-

(5) 주요 경영진에 대한 보상 주요 경영진은 이사, 이사회의 구성원, 재무책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
441,345
369,336

퇴직급여
39,175
27,131

주식기준보상

47,089

30,438

합 계
527,609
426,905

33. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사는 금융회사 등과 다음의 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

금융회사명
약정종류
약정액
실행액

기업은행
중소기업자금대출(주1)
800,000
800,000

중소기업자금대출
500,000
400,000

중소벤처기업진흥공단
기업운전일반분할상환대출
300,000
300,000

합 계
1,600,000
1,500,000

(주1) 당분기말 현재 상기 차입약정과 관련하여 기술보증기금으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사는 기술보증기금과 서울보증보험으로부터 이행보증 등과 관련하여 다음과 같은 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 천원)

지급보증제공처
내용
당분기말
전기말

기술보증기금
대출보증
760,000
760,000

서울보증보험
지급보증
51,800
51,800

(3) 당분기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
관련차입금
차입금액
담보한도액
담보권자

정기예적금
중소기업자금대출
400,000
440,000
기업은행

지식재산권
기업운전일반분할상환대출
300,000
360,000
중소벤처기업진흥공단

34. 영업부문 정보(1) 당사의 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 영업부문을 결정하고 있으며, 이에 근거하여 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다. (2) 지역부문별 정보당분기와 전분기 중 지역별 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국

2,362,437

1,271,120

기타 국가

108,844

-

합계

2,471,281

1,271,120

당사의 비유동자산은 모두 국내에 소재하고 있으며, 외국에 소재하는 비유동자산은 없습니다.(3) 주요고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 수익이 당사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객의 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객1

1,914,997

706,032

고객2

447,440

565,088

합계

2,362,437

1,271,120

35. 재무위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 환위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리 목적과 정책은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

36. 금융상품(1) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

금융자산

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익인식금융자산
1,200,378
1,200,378
471,057
471,057

공정가치로 측정되는 않는 금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산
현금및현금성자산
3,898,087
3,898,087
4,068,023
4,068,023

매출채권및기타채권
1,387,328
1,387,328
879,232
879,232

장기매출채권및기타채권
212,115
212,115
210,230
210,230

단기금융자산
6,518,500
6,518,500
8,017,000
8,017,000

소 계
12,016,030
12,016,030
13,174,485
13,174,485

합 계
13,216,408
13,216,408
13,645,542
13,645,542

금융부채

공정가치로 측정되는 않는 금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무및기타채무
568,332
568,332
586,773
586,773

장기기타채무
758,945
758,945
730,190
730,190

차입금
1,500,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000

유동리스부채(주2)
192,054
192,054
224,695
224,695

비유동리스부채(주2)
13,248
13,248
35,856
35,856

합 계
3,032,579
3,032,579
3,077,514
3,077,514

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 및 상각후원가로 측정하는 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.(주2) 리스부채는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식한 금액입니다.

(2) 당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
1,200,378
-
1,200,378

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산

당기손익인식금융자산
-
471,057
-
471,057

(4) 당분기 및 전분기의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내용
당분기
전분기

상각후원가금융자산
이자수익
69,823
7,320

외화환산이익
124,057
12,442

외화환산손실
-
(4,072)

외환차익
47,001
4,903

외환차손
(288)
(1,832)

당기손익-공정가치측정금융자산
단기금융상품평가손실
(678)
(2,958)

금융자산에서 발생한 손익 합계
240,203
17,635

상각후원가금융부채
이자비용
(20,009)
(137,022)

외화환산손실
(296)
(1,625)

외환차손
(25,490)
(4,702)

당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품평가손실
-
(1,006,869)

금융부채에서 발생한 손익 합계
(46,083)
(1,152,049)

6. 배당에 관한 사항

가. 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 조문
내용

제52조(이익금의 처분)
회사는 매사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액

제53조(이익배당)
①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.③제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제50조제6항에따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제54조(중간배당)

①회사는 이사회의 결의로 사업연도 중
1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제
462조의
3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다
. 중간배당은 금전으로 한다
.②제
1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후
45일 이내에 하여야 한다③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

①배당금의 지급청구권은
5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.②제
1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.③배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 주요배당지표

(단위: 천원)

구 분
2024년 1분기 (제17 1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)

주당액면가액(원)
500
500
500
500

(연결)당기순이익(천원)
-
-
-
-

(별도)당기순이익(천원)
-801,640
-3,926,782
-3,268,622
501,164

(연결)주당순손익(원)
-
-
-
-

(별도)주당순손익(원)
-76
-783
-760
1,165

현금배당금총액(천원)
-
-
-
-

주식배당금총액(천원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
- %
- %
- %
- %

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위 : 회.%)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자) 현황

(기준일:증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원,주)

주식발행 (감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식종류
주식 수 (주)
주당 액면가액(원)
주당 발행가액(원)
비 고

2008.05.07
법인설립
보통주
30,000
5,000
5,000
-

2016.08.03
유상증자
우선주
12,000
5,000
100,000
SI 유상증자

2017.08.19
유상증자
우선주
6,500
5,000
153,846
SI 유상증자

2017.12.16
유상증자
우선주
6,500
5,000
153,846

2021.05.08
액면분할

-

495,000
500
0
주1)

2021.12.30
유상증자
우선주
149,900
500
20,000
Series A

2021.12.30
유상증자
우선주
50,000
500
20,000

2022.11.30
무상증자

-

6,749,100
500
0
주2)

2023.04.20
유상증자
우선주
1,190,476
500
4,200
Series B

2023.04.20
유상증자
우선주
238,095
500
4,200

2023.05.20
유상증자
우선주
238,095
500
4,200

2023.05.20
유상증자
우선주
238,095
500
4,200

2023.05.20
유상증자
우선주
238,095
500
4,200

2023.05.20
유상증자
우선주
238,095
500
4,200

2023.06.23
유상증자
우선주
476,190
500
4,200

2023.08.31
유상증자
보통주
207,122
500
3,360
우리사주 조합 사전 배정

2023.11.23
보통주전환
우선주
-6,056,141
500
0
주3)

보통주
6,056,141
500
0

합계
보통주
10,563,263

주1)

액면가 5,000원에서 액면가 500원으로의 1: 10 주식분할로 인한 주식수 증가입니다.

주2)

900% 무상증자 실시에 따른 자본금 및 주식수 증가입니다.

주3)
우선주의 보통주로 전환입니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일: 2024년3월31일)
(단위: 천원)

구분
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

법인설립
2008.05.07
연구개발및운영자금
150,000
연구개발및운영자금
150,000
-

유상증자
2016.08.03
연구개발및운영자금
1,200,000
연구개발및운영자금
1,200,000
-

유상증자
2017.08.19
연구개발및운영자금
999,999
연구개발및운영자금
999,999
-

유상증자
2017.12.16
연구개발및운영자금
999,999
연구개발및운영자금
999,999
-

유상증자
2021.12.30
연구개발및운영자금
2,998,000
연구개발및운영자금
2,998,000
-

유상증자
2021.12.30
연구개발및운영자금
1,000,000
연구개발및운영자금
1,000,000
-

유상증자
2023.04.20
연구개발및운영자금
4,999,999
연구개발및운영자금

4,249,840

주1)

유상증자
2023.04.20
연구개발및운영자금
999,999
연구개발및운영자금

유상증자
2023.05.20
연구개발및운영자금
999,999
연구개발및운영자금

유상증자
2023.05.20
연구개발및운영자금
999,999
연구개발및운영자금

유상증자
2023.05.20
연구개발및운영자금
999,999
연구개발및운영자금

유상증자
2023.05.20
연구개발및운영자금
999,999
연구개발및운영자금

유상증자
2023.06.23
연구개발및운영자금
1,999,998
연구개발및운영자금

유상증자
2023.08.31
우리사주
695,930
우리사주
-
-

합 계

20,043,920

11,597,838
-

주1)
증권신고서 작성기준일 현재 자금 집행 중으로 자금사용 계획과 실제 자금사용 현황의 차액은 2024년 3월 31일기준 상기와 같으며, 미사용자금은 안정성이 높은 예금에 예치하여 운용하고 있습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일: 2024년3월31일)
(단위: 천원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
751,082
-
-

예ㆍ적금
정기예금
1,500,000
2023.08.22-2024.08.22
12개월

예ㆍ적금
정기예금
1,000,000
2024.02.22-2024.05.22
3개월

예ㆍ적금
정기예금
2,000,000
2023.08.23-2024.08.23
12개월

예ㆍ적금
정기예금
2,000,000
2023.08.24-2024.08.24
12개월

단기금융상품
MMF
1,195,000
-
-

계
8,446,082
-

주1)
사용되지 않은 미사용자금은 향후 투자계획에 따라 자금사용목적에 맞게 사용될 예정입니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 2.1 재무제표 작성기준' 등을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1)최근 3 사업년도의 대손충당금 설정현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 최근 3사업년도의 대손충당금 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
회사는 매출채권 등에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로 12개월동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 설정하고 있습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 거기경제적 현재 및 미래전망 정보를 반영하여 조정합니다.

(4) 보고기간말 현재 회사의 매출채권 연령분석의 상세내역은 다음과 같습니다
.

(단위:천원, %)

구 분
6개월 이하
6개월 초과 1년이하
1년 초과3년이하
3년 초과
계

금 액
960,590
0
0
0
960,590

구성비율
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 제품군별 보유 현황

당사의 최근 3사업년도의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

사업부문
계정과목
2024년1분기(제17기1분기)
2023년 (제16기)
2022년 (제15기)
2021년 (제14기)

스마트파워앰프 반도체 제품
상품
-
-
-
-

제품
970,383
1,048,222
-
-

원재료
-
-
1,374,300
396,996

재공품
1,261,031
1,295,777
2,951,672
1,379,748

합 계
2,231,414
2,343,999
4,325,971
1,776,745

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
12.61%
12.75%
52.11%
18.83%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
3.49 회
1.23 회
0.91 회
0.38 회

(2) 재고자산의 실사내역 등
당사는 연말시점 외부감사인 입회하에 재고실사를 진행하고 주요 자산에 대한 표본 추출을 통해 그 실재성 및 완전성을 확인합니다.
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.당사의 증권신고서 제출일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원
)

구분
2024년 1분기(제17기 1분기)
2023년(제16기)
2022년(제15기)
2021년(제14기)

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제품
970,383
(3,266)
967,117
1,048,222
(3,266)
1,044,956
-
-
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-
-
-
1,374,300
-
1,374,300
396,996
-
396,996

재공품
1,261,031
(321,631)
939,400
1,295,777
(289,867)
1,005,910
2,951,672
-
2,951,672
1,379,748
-
1,379,748

합 계
2,231,414
(324,897)
1,906,518
2,343,999
(293,133)
2,050,866
4,325,971
-
4,325,971
1,776,745
-
1,776,745

라. 수주계약 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치 평가

'Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 5.재무제표 주석
36.금융상품
부분을 참고해주시기 바랍니다.

(2) 유형자산의 공정가치 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
강조사항
비고

2024년 1분기 (제17기)
검토
대주 회계법인
K-IFRS
-
-
-

2023년 (제16기)
적정
한영 회계법인
K-IFRS
-
-
지정감사주2)

2022년 (제15기)
적정
한울 회계법인
K-GAAP
-
-
주1)

2021년(제14기)
-
감사받지 않음
K-GAAP
-
-
-

주1) 당사는 2022년도 12월 31일로 종료되는 보고기간에 대해 일반기업회계기준에 따른 재무제표를 작성하여 외부감사인으로 부터 2023년 3월 24일자로 적정의견을 받았습니다. 이후, 당사는 2023년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하고 있으며, 한국채택국제회계기준의 전환일은 2023년 1월 1입니다. 주2) 당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의 제3 제1항 제9호에 의거하여 2023년 5월 12일 금융감독원으로부터 한영회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2023년 8월에 지정감사 계약을 체결하였습니다.

나
. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2024년 1분기(제17기)
대주 회계법인
2024년 연간 재무제표 감사2024년 1분기 재무제표 검토
61,000천원
-
15,000천원주1)
-

2023년 (제16기)
한영 회계법인
2023년 연간 재무제표 감사
100,000천원
800
100,000천원
809

2022년 (제15기)
한울 회계법인
2022년 연간 재무제표 감사
25,000천원
200
25,000천원
204

2021년 (제14기)
-
감사받지 않음
-
-
-
-

주1) 2024년 대주회계법인과 감사계약을 체결하였으며, 1분기 재무제표에 대한 검토가
완료되었습니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2024년 1분기(제17기)
2024.04.18
재무확인업무 용역계약
계약일 ~ 보고서 검수통과 시
9,000천원
주1)

2023년(제16기)
-
-
-
-
-

2022년(제15기)
-
-
-
-
-

2021년(제14기)
-
-
-
-
-

주1)
증권신고서에 대한 감사인의 확인 업무관련 용역입니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 10월 26일
내부감사 / 업무수행이사
서면회의
당기 회계감사계획 및 중간감사 결과 협의

2
2024년 02월 06일
내부감사 / 업무수행이사
서면회의
기말재무제표에 대한 감사결과 협의

3
2024년 02월 08일
내부감사 / 업무수행이사
서면회의
제17기 감사의 관한사항 협의

마. 회계감사인의 변경
당사는 코스닥
시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제16기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 한영회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.
지정감사 종료에 따라 당사는 대주회계법인을 제17기(2024.01.01~2024.12.31)의 감사인으로 자유선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 유효성 감사
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도

당사는 증권신고서 제출일 현재「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인이 아니므로 외부감사 수행 시 내부회계관리제도에 대한 검토를 진행한 바 없습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 한울회계법인과
2023
년 06월 내부회계관리제도 구축에 관한 용역계약을 체결하였으며, 2023년
10월
내부회계관리제도를 구축 완료하였습니다. 구축된 내부회계 관리제도는 상장이후 2024년 사업연도부터 관련법령 등에 따라 운영실태 등을 보고할 예정입니다.
상장 이후 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 코스닥 상장 표준에 수렴하는 내부통제 프로세스를 확립하고자 하며, 또한 체계적인 공시 통제 절차를 수립 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 계획입니다.

(1) 내부회계관리규정 개요

규정명 : 내부회계관리규정 (2023년 4월 7일 제정)

(2) 내부회계관리 조직

1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분
직책
성명
발행회사근무연수
담당업무
비고

내부회계관리자
이사
이영택
10개월
- 내부회계관리제도 운용실태보고- 시스템 유지 및 개선- 내부회계관리 조직 및 운영 총괄- 회계 및 자금 관리업무 총괄- 회계오류사항에 대한 수정 조치
경영관리총괄

내부회계실무자
부장
윤정
15년 9개월
- 내부회계관리제도의 운영을 통하여 내부회계관리자를 지원하고 기업회계기준에 따라 회계정보를 처리
경영관리팀장

내부회계실무자
대리
강은선
1년 8개월
- 내부회계관리제도의 운영을 통하여 내부회계관리자를 지원하고 기업회계기준에 따라 회계정보를 처리
경영관리팀원

2) 내부회계관리자의 인적사항

구분
직책
성명
발행회사근무연수
주요경력
겸임업무

내부회계관리자
이사
이영택
10개월

-서강대 수학과 학사 졸업
(`08.02~`17.02)

-안진회계법인 회계사
(`18.09~`21.12)

-세라젬 사내회계사
(`21.12~`23.08)

-㈜아이언디바이스 이사
(`23.09~)

경영관리총괄

내부회계실무총괄
부장
윤정
15년 9개월

-이화여자대학교 사회생활학과 졸업
(～
`99.02)

-현대그룹 구조조정위원회 회장 비서실
(`99.02 ～
`99.12)

-㈜현대종합상사 홍보팀
(`00.01～
`01.07)

-㈜현대홈쇼핑 마케팅팀
(`01.08～
`07.05)

-㈜아이언디바이스
MST(`08.10～현재

)

경영관리팀장

다. 내부통제 구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황
당사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인으로 구성되어 있으며, 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침, 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 사업과 관련된 중요 계약 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장하고 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정해진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.
각 이사의 업무분장 및 주요 약력 등에 관한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 -
VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(2) 이사회의 권한 내용 상법 제393조 제1항 및 제2항, 당사 정관 제35조 등에 근거하여 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다.

조 항

주 요 내 용

정관 제
31조

[

이사의 수
]

① 회사의 이사는
3인 이상
8명 이내로 하고
, 사외이사는 이사 총수의
4분의
1 이상
)으로 한다
.

② 사외이사의 사임
?사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제
1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다
.

정관 제
35조

[이사의 의무
]

① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다
.

② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다
.

③ 이사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다
.

④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사
(위원회
)에게 이를 보고하여야 한다
.

정관 제
37조

[

이사회의 구성과 소집
]

① 이사회는 이사로 구성한다
.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일
3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다
.

③ 제
2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다
. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다
.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제
2항의 소집절차를 생략할 수 있다
.

⑤ 이사회의 의장은 제
2항 및 제
3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다
.

⑥ 이사는
3개월에
1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다
.

이사회 운영규정

제
9조

[결의방법
]

①

이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다
. 다만
, 상법 제
397조의
2(회사기회유용금지
) 및 제
398조
(자기거래금지
)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사
3분의
2 이상의 수로 한다
.

②

이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송
·수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며
, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다
.

③

이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다
.

④

제
3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다
.

이사회 운영규정

제
8조
[의결사항
]

①
주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항

②
경영전반에 관한 사항

③
조직 및 직제의 제정 및 개폐에 관한 사항

④
이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

⑤

보수
, 기밀비의 결정에 관한 사항

⑥

신규사업 및 투자
, 매각
, 결손의 처리에 관한 사항

⑦

신주의 발행
, 주식의 발행
, 사채의 발행
, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

⑧
이사회운영에 관한 사항

⑨

본점이전 및 지점설치에 관한 사항

⑩

기타 법령
, 정관 및 주주총회에서 위임받은 사항과 이사회에서 필요하다고 인정하는 사항

(3)
사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명
)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
-
-
-

주1) 제16기(2023년) 정기주주총회(2023.03.31)에서 백동현, 김윤후 사외이사 2인이 선임되었습니
다.
주2) '이사의 수'는 사외이사 수를 포함하여 작성하였습니다

나. 중요 의결사항

회 차

개최일자

의 안 내 용

가 결여 부

비고

2021-1

2021-01-22

제
1호 의안
: 일반자금 대출 신규

가결

-

2021-2

2021-01-22

제
1호 의안
: 대표이사 가지급금 집행

가결

-

2021-3

2021-03-29

제
1호 의안
: 정기주주총회 소집의 건

가결

-

2021-4

2021-04-07

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

-

2021-5

2021-08-02

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

-

2021-6

2021-11-08

제
1호 의안
: 주식매수선택권 취소의 건

가결

-

2021-7

2021-12-27

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

-

2021-8

2021-12-27

제
1호 의안
: 신주식
(상환전환우선주식
) 발행의 건

가결

-

2022-1

2022-03-07

제
1호 의안
: 주식매수선택권 취소의 건

가결

-

2022-2

2022-03-28

제
1호 의안
: 정기주주총회 소집의 건

가결

-

2022-3

2022-08-01

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

-

2022-4

2022-10-04

제
1호 의안
: 코넥스시장 상장 추진의 건

가결

-

2022-5

2022-11-14

제
1호 의안
: 법정준비금 자본전입
(무상증자
)의 건

가결

-

2023-1

2023-02-21

제
1호 의안
: 본점이전의 건

가결

-

2023-2

2023-03-24

제
1호 의안
: 정기주주총회 소집의 건

가결

-

2023-3

2023-03-31

제
1호 의안
: 대표이사 선임의 건

가결

-

2023-4

2023-04-07

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

-

2023-5

2023-04-07

제
1호 의안
: 일부 사규 제정 및 개정의 건

가결

-

2023-6

2023-04-14

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

-

2023-7

2023-04-14

제
1호 의안
: 제
3자에 대한 신주식 발행의 건

가결

-

2023-8

2023-05-11

제
1호 의안
: 제
3자에 대한 신주식 발행의 건

가결

-

2023-9

2023-06-20

제
1호 의안
: 제
3자에 대한 신주식 발행의 건

가결

-

2023
-
10

2023-08-11

제
1호 의안
: 유상증자
(제
3자배정
) 결정의 건

가결

-

2023
-
11

2023-08-30

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

-

2023
-
12

2023-09-11

제
1호 의안
: 위임전결 사규 개정의 건

가결

-

2024-1

2024-01-31

제
1호 의안
: 정기주주총회 소집의 건
제
2호 의안
: 주식매수선택권 취소의 건

가결

-

2024-2

2024-02-26

제
1호 의안
: 한국거래소 코스닥 상장예비심사 신청의 건

가결

-

2024-3
2024-07-05

제1호 의안 :
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건

가결
-

다. 이사회내의 위원회
당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성
증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 대표이사를 포함하는 사내이사 3명과 사외이사 2명, 기타비상무이사1명, 감사 1명으로 구성되어 있으며,
회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회규정을 제정하여 성실히 준수하고있습니다.

마. 사외이사의 전문성
당사는 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 회사 내 지원조직은 구성하고 있지 않으나, 경영관리 조직에서 사외이사가 이사회에서 전문적으로 직무수행할 수 있도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 사외이사 지원조직 및 교육실시 현황

(1) 사외이사 지원조직
당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직을운영하고 있지 않습니다. 다만, 현재와 같이 경영관리 조직에서 사외이사의 직무수행을 지원할 예정입니다. 다만, 회사 내 경영관리 조직이 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지않았으나, 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 구성

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회에서 선임한 비상근감사 1인(김현우)이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나

. 감사의 인적사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1인이 당사 정관 제46조에서 규정하고 있는 "감사의 직무"와 감사직무규정에 의거하여 감사업무를 충실하게 수행하고 있습니다.

성명
주요경력
결격요건여부
최대주주등과의 이해관계

김현우

서울대학교 원자핵 공학학사
(~`08.02)

삼일회계법인 감사본부
SA(`08.09~`11.05)

한국
GM(`12.06~`14.11)

세림회계법인 이사
(`14.11~`16.10)

광교회계법인 이사
(`16.11~`18.10)

서울지방법원 조사위원
(`14.11~`16.10)

멜론파트너스 감사
(`20.01~`21.10)

지안회계법인 이사
·파트너
(`18.11~)

납세자보호위원회 위원
(`23.01~)

국세심사위원회 위원
(`23.01~)

해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사위원회 위원의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에접근할 수 있습니다.
관련 정관은 다음과 같습니다.

구분
내 용

제43조 (감사의 수)

회사는
1인 이상의 감사를 둔다

제44조(감사의 선임,해임)

① 감사는 주주총회에서 선임
·해임한다
.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다
.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의
4분의
1 이상의 수로 하여야 한다
. 다만
, 상법 제
368조의
4제
1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다
.

④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의
3분의
2 이상의 수로 하되
, 발 행주식총수의
3분의
1 이상의 수로 하여야 한다
.

⑤ 제
3

항제항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의분의을 초과하는 수의 주식을 가진 주주최대주주인 경우에는 그의 특수관계인최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다

제45조(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임 후
3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로 한다
.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다
.

그러나 정관 제조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다

제46조(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다
.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다
.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다
. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다
.

④ 감사에 대해서는 정관 제
35조 제
3항의 규정을 준용한다
.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다
.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사
(소집권자가 있는 경우에는 소집권자
)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다
.

⑦ 제
6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제47조(감사록)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며
,

감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다

제48조(감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제
36조의 규정을 준용한다
.

② 감사의 보수
를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여

상정

의결하여야 한다

라. 감사의 주요활동내역

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결 여
부

비고

1

2021-01-22

제
1호 의안
: 일반자금 대출 신규

가결

감사 신민철

2

2021-01-22

제
1호 의안
: 대표이사 가지급금 집행

가결

감사 신민철

3

2021-03-29

제
1호 의안
: 정기주주총회 소집의 건

가결

감사 신민철

4

2021-03-29

제
1호 의안
: 재무제표 승인의 건
제
2호 의안
: 이사 보수한도 승인의 건

가결

감사 신민철

5

2021-04-07

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

감사 신민철

6

2021-04-07

제
1호 의안
: 정관일부 변경의 건

가결

감사 신민철

7

2021-08-02

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

감사 신민철

8

2021-08-02

제
1호 의안
: 주식매수선택권 부여의 건

가결

감사 신민철

9

2021-11-08

제
1호 의안
: 주식매수선택권 취소의 건

가결

감사 신민철

10

2022-03-07

제
1호 의안
: 주식매수선택권 취소의 건

가결

감사 신민철

11

2022-10-04

제
1호 의안
: 코넥스시장 상장 추진의 건

가결

감사 신민철

12

2023-03-31

제
1호 의안
: 대표이사 선임의 건

가결

감사 신민철

13

2023-04-07

제
1호 의안
: 임시주주총회 소집의 건

가결

감사 신민철

14

2023-04-07

제
1호 의안
: 일부 사규 제정 및 개정의 건

가결

감사 신민철

15

2023-04-07

제
1호 의안
: 임원 퇴직금 지급 규정 개정의 건

가결

감사 신민철

16

2023-08-11

제
1호 의안
: 유상증자
(제
3자배정
) 결정의 건

가결

감사 신민철

17

2023-09-11

제
1호 의안
: 위임전결 사규 개정의 건

가결

감사 신민철

18

2024-01-31

제
1호 의안
: 정기주주총회 소집의 건
제
2호 의안
: 주식매수선택권 취소의 건

가결

감사 김현우

19

2024-02-26

제
1호 의안
: 한국거래소 코스닥 상장예비심사 신청의 건

가결

감사 김현우

20
2024-07-05

제1호 의안 :
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건

가결

감사 김현우

마. 교
육 실시 현황
감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나, 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다.

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
현재 감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 당사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

바
. 감사 지원조직 현황
당사는 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영관리조직에서 지원하고 있습니다.

또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사. 준법지원인 등 지원조직 현황
당사는 최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 「상법」 제542조의 13 및 동법 시행령 제39조상의 준법지원인의 선임의무가 없으며, 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :증권신고서제출일)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 소주주주권
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일:증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

구 분
주식의 종류
주식수

발행주식총수(A)
보통주
10,563,263

의결권없는 주식수(B)
보통주
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
10,563,263

마. 주식사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용

제 10 조 (신주인수권)
①

주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다
.

②

회사는 제
1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다
.

1.

발행주식총수의
100분의
30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제
165조의
6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.

「상법」 제
542조의
3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.

발행하는 주식총수의
100분의
20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입
, 연구개발
, 생산

?
판매
?

자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제
165조의
16의 규정에 의하여 주식예탁증서
(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6.

회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8.

「근로자복지기본법」 제
39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9.

주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10.

우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제
2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제
416조 제
1호
, 제
2호
, 제
2호의
2, 제
3호 및 제
4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의
2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다
.

④ 제
2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다
.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다
.

결산일
12월31일
정기주주총회
매 사업년도 종료 후 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기

제14조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)① 회사는 매년
12월
31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다
.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며
,

회사는 이사회결의로 정한 기준일의주 전에 이를 공고하여야 한다.

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부

전자등록

회사는

주식·사채
등의 전자등록에 관한 법률

제
2조 제
1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다
. 다만
, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다
.

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지
(https://www.irondevice.com)

에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행하는 일간 한국경제신문에 게재한다

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부
비고

2021.03.29
정기주주총회 의사록

제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

가결
-

2021.04.07
임시주주총회 의사록
제1호 의안 : 정관일부 변경의 건
가결
-

2021.08.02
임시주주총회 의사록

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결
-

2021.12.27
임시주주총회 의사록

제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건

가결
-

2022.03.28
정기주주총회 의사록
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결
-

2022.08.01
임시주주총회 의사록

제1호 의안 : 기타비상무이사 선임의 건

가결

2023.03.31
정기주주총회 의사록

제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건

제3호 의안 : 신규 사외이사 선임의 건

제4호 의안 : 사내이사 선임의 건

제5호 의안 : 감사 선임의 건

가결

2023.04.07
임시주주총회 의사록
제1호 의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 개정의 건
가결

2023.04.14
임시주주총회 의사록
제1호 의안 : 정관 교체 승인의 건
가결

2023.09.14
임시주주총회 의사록

제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제2호 의안 : 감사 선임의 건

제3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

2024.02.15
정기주주총회 의사록

제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 스톡옵션 부여의건

제4호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건

가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 등

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일:증권신고서 제출일 현재)
(단위:주,%)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

기초
기말
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

박기태

본인
보통주

2,675,000
주

25.32%

2,675,000
주

25.32%

이재욱

사내이사
보통주

150,000

주

1.42%

150,000

주

1.42%

김진성

사내이사
보통주

150,000

주

1.42%

150,000

주

1.42%

강석민

직원
보통주

25,000

주

0.24%

25,000

주

0.24%

합계
보통주

3,000,000
주

28.40%

3,000,000
주

28.40%

주1) '기초'는 2024년 1월 1일 기준이며, '기말'은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 최대주주 주요 경력

성명
직책
학력 및 주요 경력

박기태
대표이사(상근/등기)

[학력] 서울대 전기공학과 석사 졸업
(~`97.02)[경력] 삼성전자 반도체 전임
(`97.02~`99.04)

Fairchild Semiconductor

선임
(`99.05~`03.04)

삼성전자 반도체 책임
(`03.05~`08.03)

㈜아이언디바이스 대표이사
(`08.05~)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주에 관한 사항

가. 최대주주 변동현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 박기태 대표이사이며, 2008년 회사를 창업하여 최대주주의 지위를 유지하였습니다. 2017년 11월 최대주주의 변동에 있어 SI투자자인 실리콘마이터스와 주식양수도 거래 및 유상증자에 따라 지분율이 변경되었으나, 과거 실리콘마이터스가 최대주주로 활동할 당시에도 실질적 경영과 사업 및 연구개발을 박기태 대표이사가 실질적 경영과 사업을 주도하였습니다.2017년 11월 이후 당사는 최대주주가 변경된 바 있으나, 2021년 01월 박기 대표이사가 최대주주의 지위를 재취득하여 현재까지 최대주주의 지위를 유지하고 있습니다. 최대주주 변동과 관련한 상세는 아래와 같습니다.

[최대주주 변동 상세]

(단위 : 주, %)

일자
변경사유
변경전
변경후

주주명
주식수
발행주식수
지분율
주주명
주식수
발행주식수
지분율

2017.11.08
지분양수도
박기태
26,100
48,500
53.8%
실리콘마이터스
23,500
48,500

48.5%

실리콘마이터스
18,500
48,500
38.1%
박기태
21,750
48,500

44.8%

2017.12.16
유상증자
실리콘마이터스
23,500
48,500
48.5%
실리콘마이터스
30,000
55,000

54.5%

박기태
21,750
48,500
44.8%
박기태
21,750
55,000

39.5%

2021.01.27
지분양수도
실리콘마이터스
30,000
55,000
54.5%
박기태
26,750
55,000

48.6%

박기태
21,750
55,000
39.5%
실리콘마이터스
25,000
55,000

45.5%

설립 이후
2016년도에 (주)실리콘마이터스로 부터 투자를 받기 전까지는 당사는 팹리스 사업을 영위하기 위한
IP Development 기간입니다
. 기술확보 시점 이후 직접 국내 세트업체에 당사제품을 직접 공급하려했으나
, 국내 스타트업으로서 영업망 구축 및 양산 레퍼런스를 새롭게 쌓아 나가는 것에는 현실적인 제약이 크게 작용합니다
.
2017
년에는 기술 협력 및 시장공략을 위해 (주)실리콘마이터스의 투자를 받고, 글로벌 세트 기업으로의 양산 과정에 참여할 수 있었습니다. 당사의 역할은 IP개발 및 반도체 설계를 전문적으로 수행하며, (주)실리콘마이터스의 경우 양산과 납품 부문을 전문적으로 수행하였습니다. 이를 토대로 설계 기술 및 IP 라이브러리 확보와 IP에 대한 신뢰성 검증까지 안정적으로 진행하였습니다.
동거래로 인하여 비록 일시적으로 최대주주의 변경이 있었지만, 이 기간 동안 회사의 경영에 미친 영향은 없습니다. 경영권 변동과 관련된 상세 내용은 『제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 파.
최대주주 변동 관련 위험

』을 참고 부탁드립니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일: 증권신고서제출일)
(단위:주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

(주
)실리콘마이터스

2,500,000
23.67%
-

미래에셋위반도체
1
호

창업벤처전문사모투자합자회사

1,737,095
16.44%
-

코너스톤 혁신
6호신기술조합

1,190,476
11.27%
-

우리사주조합

207,122

1.96%
31인

주1) 현재 당사의 주식사무는 명의개서대리인인 KB국민은행에서 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

나. 소액주주현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기 만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

박기태

남
1971.11
대표이사
등기
상근
경영총괄

- 서울대 전기공학과 석사 졸업
(~`97.02)

-

삼성전자 반도체 전임
(`97.02~`99.04)

-
Fairchild Semiconductor

선임
(`99.05~`03.04)

-

삼성전자 반도체 책임
(`03.05~`08.03)

-

㈜아이언디바이스 대표이사
(`08.05~)

2,675,000
-
본인
16년2개월
2026.03.31

이재욱
남
1970.01
상무이사
등기
상근
CTO

- 광운대 컴퓨터공학과 학사졸업
(`89.03~`95.02)

-

삼성전자 반도체 책임
(`95.01~`08.07)

-

㈜아이언디바이스 상무
(`08.07~)

150,000
-
타인
16년0개월
2026.03.31

김진성
남
1971.03
이사
등기
상근
회로설계

-

건국대 전기공학과 학사 졸업
(~`98.02)

-

삼성전자 반도체 연구원
(`98.01~`99.04)

-
Fairchild SemiconductorEng'r(`99.04~`08.04)

-

㈜아이언디바이스 이사
(`08.
0
6~
)

150,000
-
타인
16년1개월
2026.03.31

조현민
남
1966.07
전무이사
미등기
상근

Application

/System

- 고려대 전기공학과 석사 졸업
(~`99.02)

-

삼성전자 반도체 선임
(`92.01~`99.03)

-
Fairchild Semiconductor

수석
(`99.04~`09.09)

-

㈜엘디티 전무
(`09.10~`19.03)

-

㈜아이언디바이스 전무

(`22.03~)

-
-
타인
2년4개월

임호원
남
1975.01
이사
미등기
상근

Operation

/PE TEST

- 부천대 전자과전문 학사 졸업
(~`06.02)

-

삼성전자 반도체 주임
(`93.02~`99.10)

-
Fairchild Semiconductor

선임
(`99.10~`09.02)

-
Analog Devices

책임
(`09.03~`12.02)

-
Silicon Motion

수석
(`12.03~`17.03)

-

㈜아이언디바이스 이사

(`
17.04~

)

-
-
타인
7년3개월

이영택
남
1989.05
이사
미등기
상근
CFO

- 서강대 수학과 학사 졸업
(`08.02~`17.02)

-

안진회계법인 회계사
(`18.09~`21.12)

-

세라젬 사내회계사
(`21.12~`23.08)

-

㈜아이언디바이스 이사
(`23.09~)

-
-
타인
10개월

백동현
남
1973.03
사외이사
등기
비상근
-

-
KAIST

전기전자공학 박사
(~`03.02)

-

삼성전자 책임
(`03.03~`07.03)

-

과기부 지정 전파연구센터 센터장
(`09.04~)

-

중앙대학교 전자전기공학부 교수
(`07.03~)

-

㈜아이언디바이스 사외이사
(`23.03~)

-
-
타인
1년3개월
2026.03.31

김윤후
남
1972.01
사외이사
등기
비상근
-

-
사법원수원 제
32
기 수료
(~`03.01)

- 법무법인
KCL,
화우
,
서정

변호사
(`03.03~`06.09)

- 울산지방검찰청 검사
(`06.09~`08.02)

- 의정부지방검찰청 고양지청 검사
(`08.02~`10.02)

- 대구지방검찰청 서부지청 검사
(`10.02~`12.02)

- 서울중앙지방검찰청 검사
(`12.02~`16.01)

- 공정거래위원회 파견 검사
(`16.01~`18.08)

- 서울고등검찰청 검사
(`18.08~`19.08)

- 대검찰 청과학수사부 사이버수사 과장
(`19.08~`20.09)

- 부산지방검찰청 서부지청 형사
1
부장
(`20.09~`21.07)

- 수원지방검찰청 성남지청 형사
1
부장
(`21.07~`22.07)

- 고려대학교 법무대학원 석사 졸업
(~`22.02)

- 법무법인 화우 변호사
(`22.08~)

- 국토교통부 전세사기피해지원 위원회 위원
(`22.06~)

-
㈜아이언디바이스 사외이사
(`23.03~)

-
-
타인
1년3개월
2026.03.31

장헤롤드
남
1966.08
기타비상무이사
등기
비상근
-

-
ABNA MRO(Korea)

Senior Manager(`98.02~`99.08)

-
Credit Suisse(HongKong),

Executive Director(`99.08~`07.04)

-
Macquarie Capital Advisor(Korea),

Managing Director(`07.04~`09.02)

-
Citi(HongKong),

Managing Director(`10.08~`11.11)

-
RBS(HongKong)

Managing Director(`11.11~`12.08)

-
Silicon Mitus(Korea)

Vice President, CFO(`12.08~)

-

㈜아이언디바이스 기타비상무이사
(`16.08~)

19,250
-
타인
7년11개월
2025.08.01

김현우
남
1980.08
감사
등기
비상근
감사

- 서울대학교 원자핵 공학학사
(~`08.02)

-

삼일회계법인 감사본부
SA(`08.09~`11.05)

-

한국
GM(`12.06~`14.11)

-

세림회계법인 이사
(`14.11~`16.10)

-

광교회계법인 이사
(`16.11~`18.10)

-

서울지방법원 조사위원
(`14.11~`16.10)

-

멜론파트너스 감사
(`20.01~`21.10)

-

지안회계법인 이사
·
파트너
(`18.11~)

-

납세자보호위원회 위원
(`23.01~)

-

국세심사위원회 위원
(`23.01~)-
㈜아이언디바이스 감
사(`23.09~)

-
-
타인
10개월
2026.09.14

나. 직원의 현황

(기준일:2024년6월30일)
(단위: 천원)

직원
소속외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
28
-
-
-
28
3년 1개월
2,036,986
72,749
-
-
-
-

여
8
-
-
-
8
4년 6개월
473,838
59,230
-

합계
36
-
-
-
36
3년 5개월
2,510,824
69,745
-

주1)
'연간급여총액'은 2024년 1월부터 6월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였습니다.

주2)
평균 근속연수는 2024년 6월 30일 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

주3)
'상기 직원 수'는 등기임원을 제외하고 미등기임원은 포함한 직원수입니다

3. 미등기 임원의 보수현황

(기준일:2024년6월30일)
(단위:천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
3
252,146
84,049
-

주1)

'
연간급여총액'은 2024년 1월부터 6월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였으며, 1인당 평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(1)주주총회 승인금액

(기준일:증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
1,000,000
-

감사
1
100,000
-

계
7
1,100,000
-

주1)
상기 보수한도 승인금액은 제17기 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

(2)보수지급금액

(
가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일:2024년 6월30일)
(단위: 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

7
343,725
49,104
-

주1)
'보수총액'은 2024년 1월부터 6월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였으며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

(나) 유형별

(기준일:2024년 6월30일)
(단위: 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사 (사외이사, 감사 외)
4
325,725
81,431
-

사외이사 (감사 제외)
2
12,000
6,000
-

감사
1
6,000
6,000
-

주1)
'보수총액'은 2024년 1월부터 6월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였으며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

다. 주색매수선택권의 부여 및 행사 현황 등

(1) 이사 및 감사의 주식매수선택권의 공정가치

기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분
부여받은 인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사 (사외이사, 감사 제외)
2
133,200
-

사외이사 (감사 제외)
2
18,040
-

감사
-
-
-

업무집행지시자 등
3
232,200
-

계
7
383,440
-

주1) 인원 수 및 보수총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 이사만을 기재하였습니다. 주2) 공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형을 사용하여 산출되었습니다.

(2)주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

부여

회차

부여

받은자

관계

부여일

부여

방법

주식의

종류

최초부여

수량
(
주
2

)

당기변동수량

총변동수량

기말

미행사수

행사

가격

행사기간

의무

보유

여부

의무보유
기간

(

주
3)

행사

취소

행사

취소

1
회차

최
**

직원

2018.07.03

(

주
1)

보통주

90,000

-

-

-

0

90,000

1,000

2020.07.03

~2025.07.02

X

-

2
회차

이재욱

등기임원

2021.08.02

(

주
1)

보통주

90,000

-

-

-

0

90,000

1,232

2023.08.02

∼2028.08.01

O

상장일로부터
1
년간

김진성

등기임원

(

주
1)

보통주

90,000

-

-

-

0

90,000

O

상장일로부터
1
년간

임호원

미등기

임원

(

주
1)

보통주

70,000

-

-

-

0

70,000

O

상장일로부터
1
년간

강
**
외
4
명

직원

(

주
1)

보통주

270,000

-

-

-

80,000

190,000

X

-

3
회차

이영택

미등기임원

2023.09.14

(

주
1)

보통주

80,000

-

-

-

80,000

-

3,360

2025.09.14

∼2030.09.1
3

O

상장일로부터
1
년간

조현민

미등기임원

(

주
1)

보통주

20,000

-

-

-

20,000

-

O

상장일로부터
1
년간

유
**
외
13
명

직원 외

(

주
1)

보통주

160,000

-

-

-

160,000

-

X

-

4
회차

이영택

미등기
임원

2024.02.15

(

주
1)

보통주

80,000

-

-

-

0

80,000

3,360

2026.02.15

∼2031.02.14

O

상장일로부터
1
년간

조현민

미등기
임원

(

주
1)

보통주

20,000

-

-

-

0

20,000

O

상장일로부터
1
년간

유
**
외
13
명

직원 외

(

주
1)

보통주

160,000

-

-

-

-

160,000

X

-

5
회차

김
**

직원

2024.02.15

(

주
1)

보통주

5,000

-

-

-

5,000

3,360

2026.02.15

∼2031.02.1
4

X

-

-

합계

1,135,000

-

-

-

340,000

795,000

-

-

(주1) 현재까지 발행된 부여방법의 형태는 신주발행교부로 발행 되었습니다. (주2) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다. (주3) 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에
의무보유할 예정입니다
.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 계열회사 간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

가. 매출 및 매입 등의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 채권, 채무 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음.수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
동 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 33. 우발부채 및 약정사항 등'을 참고해 주시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

페이지 원본 (주)아이언디바이스_세무조정계산서_1.jpg
중소기업기준 검토표_1

페이지 원본 (주)아이언디바이스_세무조정계산서_2.jpg
중소기업기준 검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 보호예수 현황

당사는

한국거래소

코스닥

시장

상장규정에

의거

의무보유

완료하였으며

해당

내용
은
「
제
1
부

모집

또는

매
출에

관한

사항
-

III.
투자위험요소
- 3.
기타위험
- 라

. 상장 이후 유통가능주식수 및 대규모 매각가능 위험(Overhang Issue) 」
에서

기재하고

있
는

유통가능물량을

참조하시기

바랍니다
.
이

외에

당사가

발행한

주식에

대하여

증권신고서

면제

등의

사유로

한국예탁결제원
,
한국증권금융

등에

의무보유

중인

주식은

없습니다
.

파. 특례상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.