동화기업 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20240529)
제출인: 동화기업

증권신고서(채무증권)
4.2
동화기업(주)

정 정 신 고 (보고)

2024년 05월 29일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 05월 23일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 05월 23일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2024년 05월 29일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영에 따른 기재정정으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
아니오
수요예측 결과 반영
모집 또는 매출총액: 30,000,000,000원

모집 또는 매출총액: 40,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과 반영
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
수요예측 결과 반영
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과 반영
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과 반영
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
아니오
수요예측 결과 반영
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과 반영
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
21
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 06월 04일

원리금지급대행기관
(주)하나은행주안공단지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 05월 17일
한국신용평가
회사채 (A-)

2024년 05월 21일
나이스신용평가
회사채 (A-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 06월 04일
2024년 06월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
155,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 05월 08일에 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이며, 상장예정일은 2024년 06월 05일임.

주1) 본 사채는 2024년 05월 28일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제21회 무보증사채 전자등록총액 금 사백억원(\40,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 05월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
21
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 06월 04일

원리금지급대행기관
(주)하나은행주안공단지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 05월 17일
한국신용평가
회사채 (A-)

2024년 05월 21일
나이스신용평가
회사채 (A-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 06월 04일
2024년 06월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
195,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 05월 08일에 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이며, 상장예정일은 2024년 06월 05일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

회 차 :
21

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율(%)
연리이자율
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 각 이자지급기일에 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 이자지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2024년 07월 04일, 2024년 08월 04일, 2024년 09월 04일, 2024년 10월 04일,2024년 11월 04일, 2024년 12월 04일, 2025년 01월 04일, 2025년 02월 04일,2025년 03월 04일, 2025년 04월 04일, 2025년 05월 04일, 2025년 06월 04일,2025년 07월 04일, 2025년 08월 04일, 2025년 09월 04일, 2025년 10월 04일,2025년 11월 04일, 2025년 12월 04일, 2026년 01월 04일, 2026년 02월 04일,2026년 03월 04일, 2026년 04월 04일, 2026년 05월 04일, 2026년 06월 04일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2024년 05월 17일 / 2024년 05월 21일

평가결과등급
A- / A-

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 만기는 2026년 06월 04일로 한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 상환기일에 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 06월 04일

납 입 기 일
2024년 06월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 주안공단지점

고유번호
0811590

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 05월 08일에 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이며, 상장예정일은 2024년 06월 05일임.

주1) 본 사채는 2024년 05월 28일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제21회 무보증사채 전자등록총액 금 사백억원(\40,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 05월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

1. 공모개요

회 차 :
21

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율(%)
연리이자율
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 각 이자지급기일에 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 이자지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2024년 07월 04일, 2024년 08월 04일, 2024년 09월 04일, 2024년 10월 04일,2024년 11월 04일, 2024년 12월 04일, 2025년 01월 04일, 2025년 02월 04일,2025년 03월 04일, 2025년 04월 04일, 2025년 05월 04일, 2025년 06월 04일,2025년 07월 04일, 2025년 08월 04일, 2025년 09월 04일, 2025년 10월 04일,2025년 11월 04일, 2025년 12월 04일, 2026년 01월 04일, 2026년 02월 04일,2026년 03월 04일, 2026년 04월 04일, 2026년 05월 04일, 2026년 06월 04일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2024년 05월 17일 / 2024년 05월 21일

평가결과등급
A- / A-

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 만기는 2026년 06월 04일로 한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 상환기일에 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 06월 04일

납 입 기 일
2024년 06월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 주안공단지점

고유번호
0811590

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 05월 08일에 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이며, 상장예정일은 2024년 06월 05일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과1. 수요예측 참여 내역
[회차 : 제21회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
-
2
-
-
-
-
2

수량
-
150
-
-
-
-
150

경쟁률
-
0.50 :1
-
-
-
-
0.50 :1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제21회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

80
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
100.00%
150
100.00%
포함

합계
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제21회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측참여자
동화기업 2년 만기 개별민평 대비 스프레드

80
합계

기관투자자1
100
100

기관투자자2
50
50

합계
150
150

누적합계
150
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.[수요예측 신청현황]제21회 무보증사채- 총 참여신청금액: 150억원- 총 참여신청범위: +0.80%p.- 총 참여신청건수: 2건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 2건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 150억원

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의 반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.한편, 발행회사 및 대표주관회사는 협의를 통해 기관투자자의 청약 당일 추가청약 가능성 등을 감안하여 제21회 공모사채는 기존 300억원에서 400억원으로 발행하기로 최종 결정하였습니다. [본사채의 발행금리]제21회 무보증사채 :-본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

주) 본 사채의 발행총액은 수요예측 결과에 따라 제21회 무보증사채전자등록총액 금 사백억원(\40,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
6,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
40,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
6,000,000
-

(삭제)

(주5) 정정 전

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제21회 무보증사채
300
주2)
2026년 06월 04일
-

합계
300
-
-
-

주1) 본 사채는 2024년 05월 28일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제21회 무보증사채 전자등록총액 합계 금 사백억원(\40,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 확정 이자율은 2024년 05월 29일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
6,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)
(주5) 정정 후

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제21회 무보증사채
400
주)
2026년 06월 04일
-

합계
400
-
-
-

주) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
6,000,000
-

(삭제)

(후략)
(주6) 정정 전
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제21회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
155,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,844,780,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제21회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
90,000,000
전자등록총액 × 0.30%

대표주관수수료
6,000,000
전자등록총액 × 0.02%

사채관리수수료
6,000,000
정액(VAT별도)

신용평가수수료

33,400,000

한국신용평가, NICE신용평가(VAT제외)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
200,000
1년당 100,000원, 만기 2년

발행등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
155,220,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
21
(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

나. 공모자금 사용계획 세부내역금번 제21회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금은 총 300억원은 채무상환자금으로 사용될 예정이고, 실제 자금 사용일까지는 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 수요예측을 통해 최대 400억원까지 증액 발행 할 수 있으며, 증액분도 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위: 원)

구분
사용내역
발행일
만기일
금액

차환자금
제16회 공모사채 차환
2021-06-07
2024-06-07
40,000,000,000

합계
40,000,000,000

주) 금번 회사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 조달금액은 시장 상황 및 당사 자금계획에 따라 다소 변동될 수 있으며, 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 충당 예정입니다.

(주6) 정정 후
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제21회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
195,020,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,804,980,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(삭제)

나. 발행제비용의 내역

[제21회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
24,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
120,000,000
전자등록총액 × 0.30%

대표주관수수료
8,000,000
전자등록총액 × 0.02%

사채관리수수료
6,000,000
정액(VAT별도)

신용평가수수료

35,100,000

한국신용평가, NICE신용평가(VAT제외)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
200,000
1년당 100,000원, 만기 2년

발행등록수수료
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
195,020,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다
(삭제)

2. 자금의 사용목적

회차 :
21
(기준일 :

2024년 05월
28일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

나. 공모자금 사용계획 세부내역금번 제21회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금 총
400억원은 채무상환자금으로 사용될 예정이고, 실제 자금 사용일까지는 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
(삭제) 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위: 원)

구분
사용내역
발행일
만기일
금액

차환자금
제16회 공모사채 차환
2021-06-07
2024-06-07
40,000,000,000

합계
40,000,000,000

주) 금번 회사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
(삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

동화기업_대표이사확인서_2

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 05월 23일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2024년 05월 29일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2024년 05월 23일

회 사 명 :
동화기업 주식회사

대 표 이 사 :
채 광 병

본 점 소 재 지 :
인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동)

(전 화) 02-2122-0576

(홈페이지) http://www.dongwha.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 전 찬 웅

(전 화) 02-2122-0651

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
동화기업(주) 제21회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
40,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 동화기업(주) → 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동) KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50(여의도동)

【 대표이사 등의 확인 】

동화기업_대표이사확인서_1

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다.
목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서, 전방산업인 건설업에 많은 영향을 받습니다. 특히 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향에 영향을 받으며, 타산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성이 있는 만큼, 당사의 산업은 국내외경기 변동에 많은 영향을 받습니다.

2
02
4년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서에 따르면 2024년 세계경제 성장률을 지난 2024년 1월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.2%로 전망했습니다. 물가 하락 및 견조한 민간소비에 힘입어 세계경제가 양호한 회복세를 보일 것으로 전망하였지만, 지정학적 리스크, 고금리 등의 영향으로 지난 2000년부터 2019년까지 과거 연평균 성장률인 3.8%를 하회할 것으로 예상하였습니다.

2024년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2023년 국내 GDP 성장률은 1.4%로 나타났으며, 향후 전망은 2024년 2.1%, 2025년 2.3%로 예상하였습니다.
2024년 국내경제는 내수 회복 모멘텀 약화에도 불구하고 수출이 양호한 증가세를 이어가며 지난 2023년 11월 전망에 대체로 부합하는 완만한 개선흐름을 지속할 것으로 전망하였습니다.

최근 국내외 경제는 코로나19 이후 인플레이션을 거쳐 저성장 기조에 접어들고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 이란과 이스라엘간의 군사적 충돌과 같은 지정학적 리스크, 높은 인플레이션, 중국의 경기 부진 장기화 등 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되고 회복이 둔화될 수 있습니다. 이에 따라 당사 제품 수요가 감소될 경우 강화 및 재생목재 제조업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다.
따라서, 투자자분들께서는 국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 주택경기 침체로 인한 당사 산업의 성장 둔화 위험당사는 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에서 사용되는 보드 및 바닥자재 등을 생산함으로써 주택 연관 산업을 영위하고 있습니다.
당사 제품의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 주택경기의 침체시 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소하게 됩니다. 이에 따라 주택시장이 침체될 시 당사의 사업 및 수익성 악화로 이어질 가능성은 매우 높을 것으로 판단됩니다.
주택시장 침체로 인한 미분양 문제는 건설산업 전반에 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다.

국내 미분양 주택은
레고랜드 사태 및 금리인상의 여파로 미분양 물량은

2022년 12월말 기준 68,107호로 매우 높은 수치를 기록하며 전체적인 미분양 물량이 크게 증가하였고, 2023년에는 62,489호로 감소되는 모습을 보였으나 여전히 미분양 물량은 높은 추세를 보이고 있습니다. 지방 미분양 수치 또한 고금리 기조가 지속될 경우 높은 수준을 유지할 것으로 전망되고 있습니다.

또한,

직접
적인
현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량
은

2023년 들어
7월을 제외한 모든 월에 증가하며 12월 기준 10,857호를 기록하며 재차 증가하였습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

미분양 주택 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 위험요인으로 향후 예기치 못한 변수로 작용할 수 있습니다. 미분양 적체 현상이 발생하여 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 당사 제품 수요가 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있

습

니다. 또한, 향후 거시경제 침체, 고금리 장기화, 미분양 물량 확대 등으로 주택경기가 더 침체될 우려가 있으며, 이는 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 수도권 공급물량 감소 등으로 당사가 영위하는 건설 관련 자재업 및 인테리어업에 부정적인 영향을 미칠수
있으니
투자자분들께서는 이 점을 충분히 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 전방산업인 건설업의 성장 둔화 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 소재사업과 건장재사업으로 구분됩니다.
소재사업에서 생산하는 PB, MDF, MFB 등의 보드는 가구 제작, 인테리어 자재, 건축용 내장재 등에 쓰이며, 건장재사업에서 생산하는 강마루, 강화마루 등은 주거용, 상업용 등의 바닥 자재로 쓰입니다. 이로 인해 당사의 제품은 전방산업인 건설업의 경기 변동에 따라 제품 수요가 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다.
국내 건설업 업황을 예측할 수 있는 국내 건설 수주액은
2022년의 경우 전년 대비 9.2% 증가한 229조 7,488억원을 기록하며 사상 최대치를 기록하였습니다. 그러나
주택경기 부진, 고금리 기조에 따른 경기 둔화, 자재가격 상승 등의 여파로 2023년 수주액은 189조 8,440억원으로 전년 대비 17.4% 하락하였습니다
.
건설 경기 예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI 지수의 경우
2024년 1월은 연초 신규수주가 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 8.5p 하락한 67.0를 기록하였습니다.

지난 2023년 10월부터 12월까지 연속상승한 지수는 2024년 1월에 하락하며 상승세가 마감되었습니다.

2024년 4월은 3월 대비 0.2p 상승한 73.7을 기록하였습니다.
통상 4월에는 수주 및 공사량이 증가하는 계절적인 영향으로 지수가 회복되는 것이 일반적이나 2024년 4월 지수는 0.2p 상승에 그쳐 전반적으로 어려운 건설경기 상황을 반영하였습니다.

현 CBSI 지수와는 별도로, 국내의 과중한 가계부채와 고금리 환경 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다.
결과적으로 전방산업인 건설업의 업황 둔화는 당사의 제품 수요 감소에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 사업 및 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 경쟁업체 관련 위험

목재보드 산업은 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드, (주)선앤엘 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 당사는 오랜 업력과 원가경쟁력 강화,제품의 친환경화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.
당사는 2024년 1분기 기준 MDF부문은 31.6%, PB부문은 50.7%, 강화마루부문은 47.2%, 섬유판 강마루 부문은 63.6%의 점유율을 차지하고 있습니다.

당사는 보드 생산에 필요한 수지부터, 강화마루와 나무 벽재 등 소비재 생산까지의 관련 산업을 수직계열화하여 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 친환경 섬유판 강마루 제품인 나투스진을 개발하여 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하여 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화하였습니다. 그러나

상기와 같은 경쟁력 확보 노력에도 불구하고
향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가보드의 물량 증가, 경쟁업체들의 생산시설 확충, 연구개발을 통한 신규 제품의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 환율 변동 관련 위험

당사의 제품을 생산하기 위하여 필요한 원재료는 원목, 폐목, 메탄올, 요소와 같은 원재료가 필요합니다. 이중 원목, 폐목에 대해서는 국내에서 수급하고 있으나 메탄올, 요소와 같은 화학 수지를 생산하기 위한 원재료는 해외에서 수입하고 있습니다. 그러므로 환율이 급격하게 변동할 시 당사 원재료 매입액이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2023년 하반기에는 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러

환율

역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다. 2024년 초에는 미국 연준 금리인하 기대감이 축소되며 1,300원대로 반등하였고, 증권신고서 제출일 기준 원/달러는 1,360원대를 횡보하고 있습니다.
환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 상승(원화가치의 하락)은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 통화정책에 따른 환율 변동 및 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 원재료 수입 가격이 상승할 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 2차전지 산업의 성장성 둔화 위험

당사가 속한 전해액 등 2차전지 소재 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

당사는 2차전지의 핵심소재 중 하나인 전해액 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한, 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다.
그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해
2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험당사의 2024년 1분기말 기준 부문별 매출비중은 소재사업 63.7%, 하우징 사업 15.0%, 화학 사업 21.3%로 구성되어있습니다. 당사의 연결기준 매출액은 주택 경기 호조로 2021년 연결기준 매출액은 9,324억원으로 전년 대비 25.17% 성장했으며, 2022년 들어 주택 경기가 위축되었으나 기존 건설중인 공사가 유지되고 제품가격이 오르면서 2022년 매출액은 1조 1,004억원으로 전년 대비 18.02% 증가하였습니다.
이후 2022년 하반기부터 지속되고 있는 주택 및 분양 경기 위축으로 당사의 주력제품인 보드 중심으로 실적이 저하되며 2023년 매출액은 전년 대비 12.5% 축소된 9,632억원을 기록하였
으며, 2024년 1분기말 매출액도 전년 동분기와 유사한 2,294억원을 기록하는데 그쳤습니다.
전사적인 영업이익률은 2020년 8.97%에서 2021년 11.25%로 상승하였다가 원재료 가격 상승 여파로 2022년 6.58%로 하락한 이후
2023년 영업적자로 전환하였습니다. 2024년 1분기말에는 감가상각비 등의 고정비 감소 영향 등으로 7억원의 규모의 영업흑자로 전환되었
으나 상승폭은 제한적인 모습을 보이고 있습니다.
당사는 2023년말 1,084억원 규모의 당기순손실을 기록하였습니다. 이는 노후화된 설비 및 저가 제품 생산으로 인해 실적 부진이 이어지던 대성PB 공장 철수('23.09월)에 따른 손상 인식 및 베트남 호치민 증설 투자 철회에 따른 유형자산처분손실 등의 비용으로 인해 기타영업외비용이 993억원까지 확대된 영
향으로 판단됩니다. 향후에도 기타영업외비용 확대로 당기순손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.
향후 고금리 및 경기침체로 인한 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 원재료 가격의 변동성, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
나. 원재료 가격 변동 위험
2024년 1분기말 연결기준 당사 매출원가 중 재료비의 비중은 약 57.3%로 구성되어 있어 원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 당사 생산제품의 원재료인 원목, 폐목, 메탄올, 요소 등의 가격은 국내외 벌채량, 유가, 석탄가격, 환율, 건설경기 등에 따라 변동될 수 있습니다. 원목의 경우 국내 및 베트남의 벌채 감소로 원재료 수급이 어려워지면서 2020년부터 2021년까지는 6만원대의 가격을 유지하였으나 2022년 83,248원으로 급등하였습니다. 폐목의 경우 가구 교체율이 떨어지면서 가구 폐기물이 감소한 영향으로 2020년 22,755원, 2021년 21,515원 수준에서 2022년 26,016원으로 크게 상승하였습니다.
이후 '신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법' 영향으로 신재생에너지 바이오매스 관련 발전용으로 목재 수요가 증대됨에 따라 2023년 원목 및 폐목의 가격은 각각 84,357원 및 36,623원으로 상승하였으며,
2024년 1분기에도 각각 85,658원 및 36,830원으로 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 합성수지를 만드는데 사용하는 메탄올, 요소 등 화학 원재료의 경우에도 국제 원자재가격 및 유가상승 등으로 2021년 567원, 2022년 893원으로 지속적으로 상승하였으나,
2023년 635원으로 소폭 하락하였습니다. 2021년 주요 원자재 가격 상승과 더불어 2022년 러-우 전쟁으로 촉발된 인플레이션으로 원재료 가격이 급등하였으나,
2023년 글로벌 경기 둔화 영향으로 원재료 가격이 하락한 것으로 보입니다.
한편, 판가의 경우 2022년 하반기부터 시작된 주택경기 위축으로 인해 수요가 감소함에 따라 원재료 인상에도 불구하고 판가 인상이 어려워졌고, 이와 더불어 저가 수입제품 유입 등으로 인해 섬유판 강마루 제외하고 전반적으로 제품 가격이 하락하였으며, 2024년 1분기에도 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 향후 변화하는 시장 트렌드에 발맞추어 원활한 원재료 공급을 받지 못하거나, 급격한 원재료 가격의 상승이 있을 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험

당사의 연결기준 총차입금은 2021년말 6,242억원, 2022년말 7,232억원, 2023년말 8,478억원, 2024년 1분기말 8,599억원을 기록하며 증가 추세를 나타냈습니다. 이러한 차입금 규모의 증가는 2019년 동화일렉트로라이트 인수(1,182억원), 2020년 및 2021년 베트남 하노이 MDF, 강화마루 공장 및 헝가리 전해액 공장 증설 투자, 2022년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가 영향으로 재무부담이 점진적으로 확대된 데에서 기인합니다. 이후 2023년에는 재고관리에 따른 운전자본부담 완화와 동화일렉트로라이트 구주매각 및 유상증자를 통한 현금 유입에도 불구하고, 미국 테네시 공장 증설투자와 계열사 엠파크의 '몽베르CC' 인수자금 조달지원 성격의 증자 참여 및 대여금 지급 등으로 인해 차입금 규모가 확대된 것으로 판단됩니다
.
한편, 당사의 연결기준
부채비율은 상기 언급한바와 같이 2019~2022년 단행된 기업인수와 해외법인 시설투자 등에 따라 차입규모가 확대되며 2021년말 120.18%에서 2022년말 139.34%까지 확대되었습니다.
2023년말에는 차입금 규모가 확대되었음에도 불구하고 인천 공장 부지 등에 대한 자산재평가이익에 따라 자본이 증가한 영향으로 부채비율이 135.27%로 하락하였으며, 2024년 1분기말 부채비율은 136.95%로 전년말과 유사한 수준을 유지하고 있습니다
.
유동성차입금 비중은 2024년 1분기말 57.3%로 2023년말 57.6%와 유사한 수준을 기록하고 있으며, 차입금의 만기구조가 단기에 다소 집중되어 있습니다.
다만, 당사의 단기차입금
2,639억
원에 대하여는
토지 및 건물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있어 차입금 연장에는 무리가 없을 것으로 판단됩
니다
.
향후 급격한 경기변동과 업황악화로 인한 수익성 하락으로 손실이 발생하거나, 투자 규모 확대 및 계열사 지원 등으로 차입 규모가 확대될 경우 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사의 연결기준 매출채권회전율은 2021년 9.74회에서 2022년 10.48회로 증가하였으나, 2023년말 8.90회, 2024년 1분기말 8.63회로 감소하며 지표가 소폭 악화되었습니다. 이에 따라
매출채권회전일수도 2022년 34.84일에서 2023년말 41.03일, 2024년 1분기말 42.32회로 지속적으로 연장되고 있으나, 당사의 신용판매 조건이 60일 이내임을 고려할 때 매출채권이 비교적 양호하게 회수되고 있는 것으로 판단됩니다.

그러나 향후 경기가 급격하게 위축될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다.
한편, 당사의
연결기준 재고자산 비중은 2022년 원재료 가격 상승에 따른 원재료 집중 매입 영향으로 2021년말 7.50%에서 2022년말 11.11%로 상승하였으나, 2023년 가동률 조정 등을 통한 재고관리 결과로 2023년말 재고자산 비중이 6.26%로 하락하였습니다. 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2021년말 6.15회, 2022년말 5.23회, 2023년말 4.74회로 하락추세를 보였으나, 2024년 1분기말 5.39회로 2022년말 수준으로 개선되었습니다.
재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 당
사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 비교적 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나, 향후 경기가 급격하게 침체될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게 되어 재고자산이 증가하게 될 시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
마. 환율변동에 따른 위험당사는 호주, 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며, 해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다.

이에
당사는 USD, AUD, EUR, CNY 등의 통화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
2023년말 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 137억원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당
사의 2023년 연결기준 법인세비용차감전순이익이 1,148억원, 2023년말 연결기준 자산규모가 2조 3,217억원임을 고려할 때 환율변동이 당사의 재무상태에 급격한 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고
향후 급격한 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 크게 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 지속적인 인수합병 및 계열사 지원 등 자금 유출 관련 위험당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하였습니다. 이에 당사를 포함하여
국내 13개사, 해외 10개사 총 23개사의 계열회사를 가지고 있습니다.
당사는 2019년 8월에 동화일렉트로라이트 (舊. 파낙스이텍) 인수를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다.
고객사들의 수요 대응을 위해 7,000만 달러 이상을 투자하여 미국 테네시주에 약 16만 2000㎡ 규모(약 4만 9000평), 연간 8만 톤의 전해액 생산기지를 조성할 계획입니다. 이처럼 당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하는 과정에서 지속적인 국내외 인수합병 및 투자가 발생하였습니다.
이외에도

계열사에 대한 재무적 지원이 이루어지고 있습니다. 당사는 2023년 11월 17일 계열사인 엠파크 주식 27만 7,802주를 약 1,000억원에 취득하기로 공시한 바 있습니다. 엠파크는 중고자동차 매매단지 임대사업자로서,
대유에이텍의 종속회사 스마트홀딩스로부터 골프장 대유몽베르컨트리클럽(몽베르CC) 영업권을 3,000억원에 인수한 바 있습니다. 당사는 출자를 통해 엠파크의 몽베르CC 인수 자금을 지원하였으며, 이에 당사의 2023년말 기준 총차입금 규모는 전년말 대비 17.2% 증가한 8,478억원을 기록하며 재무부담이 확대되었습니다
.
증권신고서 제출일 현재 당사의 추가적인 투자는 결정된 바가 없습니다. 그러나,
향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험
이 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
또한,
추가적인 계열사 지원으로 자금 유출이 발생할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시길 바랍니다.
사. 종속기업 실적 관련 위험

2024년 1분기말 기준
당사는 국내 2개, 해외 10개, 총 12개의 종속기업을 보유하고 있으며, 홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 종속회사 중
Dongwha Vina Co., Ltd.는 2023년 들어 베트남 건설 경기 침체로 인해 실적이 악화되며 2023년말 전년 대비 11.2% 감소한 1,735억원의 매출액을 기록하였으며 33억 규모의 영업적자로 전환하였습니다. 2024년 1분기말 연결기준 420억원의 매출액과 0.67억원의 영업이익을 기록하
며 전년 동분기 대비 실적이 소폭 개선되었습니다. 동화일렉트로라이트는 전기차 배터리 수요 확대에 따라 2021년 이래로 매출액과 영업이익 규모가 지속적으로 확대되며 2023년말 1,204억원의 매출액과 169억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2024년 1분기말에는 전년 동기 대비 16.9% 축소된 198억원 규모의 매출액을 기록하였으나, 원재료인 리튬염 가격이 하락함에 따라 영업이익은 전년 동기와 유사한 8억원을 기록하였습니다.
당사가 수직계열화 및 매출처 다변화 등을 위해 국내 및 해외에 설립한 종속회사는 당사와 대체적으로 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 해당 국가 내 종속기업의 실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
아. 우발채무 및 채무보증 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 특수관계자의 차입금에 대해 302억원 및 USD 13,396만규모, 총 5건의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 당사가 피고로 계류중인 소송은 5건이 존
재하며 소송가액 2.1억원 수준으로 당사의 매출액 규모 대비 미미한 수준으로 경영진은 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 이러한

지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 특수관계자간 거래 관련 위험당사는
2024년 1분기말 별도기준 12개의 종속기업, 9개의 관계기업, 18개의 기타특수관계자와 특수관계에 있습니다.

2024년 1분기말 별도기준 당사가 특수관계자로부터 창출한 매출규모는 약 53억원으로, 이는 당사 2024년 1분기말 별도기준 매출액 1,126억원의 약 4.7%에 해당하는 비중입니다.
특수관계자간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나 당사의 특수관계자간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 특수관계자간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련 업
황이 악화될 시 당사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성이 있습니다
. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이고, 상장예정일은 2024년 06월 05일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다. 나. 공모일정 변경의 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.다. 증권신고서 효력 발생
본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.라. 예금자보호법 미적용 대상
본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.마. 기한의 이익 상실
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 바. 신용등급 평가한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급으로 평가
하였습니다. 사. 기타 고려요소
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.아. 전자공시 관련 참조
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
21
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 06월 04일

원리금지급대행기관
(주)하나은행주안공단지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 05월 17일
한국신용평가
회사채 (A-)

2024년 05월 21일
나이스신용평가
회사채 (A-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 06월 04일
2024년 06월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
195,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 05월 08일에 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이며, 상장예정일은 2024년 06월 05일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
21

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율(%)
연리이자율
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 각 이자지급기일에 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 이자지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2024년 07월 04일, 2024년 08월 04일, 2024년 09월 04일, 2024년 10월 04일,2024년 11월 04일, 2024년 12월 04일, 2025년 01월 04일, 2025년 02월 04일,2025년 03월 04일, 2025년 04월 04일, 2025년 05월 04일, 2025년 06월 04일,2025년 07월 04일, 2025년 08월 04일, 2025년 09월 04일, 2025년 10월 04일,2025년 11월 04일, 2025년 12월 04일, 2026년 01월 04일, 2026년 02월 04일,2026년 03월 04일, 2026년 04월 04일, 2026년 05월 04일, 2026년 06월 04일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2024년 05월 17일 / 2024년 05월 21일

평가결과등급
A- / A-

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 만기는 2026년 06월 04일로 한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 상환기일에 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 06월 04일

납 입 기 일
2024년 06월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 주안공단지점

고유번호
0811590

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 05월 08일에 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이며, 상장예정일은 2024년 06월 05일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 발행회사인 동화기업(주)의 대표이사, 기타 재무담당 임원 등- 대표주관회사 : 기업금융본부장, 담당 부서장(팀장) 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 대표주관회사는 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
대표주관회사는 동화기업(주) 제21회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 추이, 최근 동일 등급 회사채의 발행 내역, 동일 기업 집단내 회사채 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제21회 무보증사채: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.80%p.~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측 기간은 2024년 05월 28일 09시부터 16시까지 실시하며 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 10억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정시 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1)
1. 공모희망금리 기준금리 산정 근거당사와 대표주관회사인 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

검토사항

공모희망금리 기준금리 산정 근거

민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

채권시장 동향 및 전망

2. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[동화기업(주) 민간채권평가회사 4사 평가금리]

(기준일 : 2024년 05월 22일)
(단위 : %)

구 분
키스자산평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

동화기업(주) 2년 만기
4.676
4.598
4.498
4.559
4.582

자료 : BONDWEB

② 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "A- 등급" 2년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[A- 등급 민간채권평가회사 4사 평가금리]

(기준일 : 2024년 05월 22일)
(단위 : %)

구 분
키스자산평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

A- 등급 2년 만기
4.666
4.618
4.648
4.679
4.652

자료 : BONDWEB

③ 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 제공하는 2년 만기 국고채권의 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '국고채금리'라고 한다.)과 개별민평금리 및 등급민평금리의 국고채금리 대비 스프레드

[국고채권 민간채권평가회사 4사 평균 수익률과 스프레드]

(기준일 : 2024년 05월 22일)
(단위 : %)

구 분
국고채금리
국고채금리 대비개별민평금리 스프레드
국고채금리 대비등급민평금리 스프레드

국고채권 2년 만기
3.445
1.137
1.207

자료 : BONDWEB

최근 3개월간(2024.02.22~2024.05.22) 개별민평금리, 등급민평금리, 국고채금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[2년 만기 금리 및 스프레드 추이]

(단위: %)

구 분
평가금리
신용스프레드

개별민평금리2년
등급민평금리2년
국고채금리2년
개별민평금리- 국고채금리
등급민평금리- 국고채금리

2024-05-22
4.582
4.652
3.445
1.137
1.207

2024-05-21
4.579
4.649
3.443
1.136
1.206

2024-05-20
4.578
4.648
3.438
1.140
1.210

2024-05-17
4.551
4.621
3.415
1.136
1.206

2024-05-16
4.556
4.626
3.415
1.141
1.211

2024-05-14
4.611
4.681
3.473
1.138
1.208

2024-05-13
4.616
4.686
3.473
1.143
1.213

2024-05-10
4.611
4.681
3.460
1.151
1.221

2024-05-09
4.632
4.702
3.472
1.160
1.230

2024-05-08
4.625
4.695
3.465
1.160
1.230

2024-05-07
4.641
4.711
3.471
1.170
1.240

2024-05-03
4.686
4.756
3.505
1.181
1.251

2024-05-02
4.693
4.763
3.503
1.190
1.260

2024-04-30
4.713
4.783
3.519
1.194
1.264

2024-04-29
4.725
4.795
3.525
1.200
1.270

2024-04-26
4.697
4.767
3.504
1.193
1.263

2024-04-25
4.723
4.793
3.519
1.204
1.274

2024-04-24
4.71
4.780
3.511
1.199
1.269

2024-04-23
4.718
4.788
3.503
1.215
1.285

2024-04-22
4.742
4.812
3.522
1.220
1.290

2024-04-19
4.722
4.792
3.498
1.224
1.294

2024-04-18
4.676
4.746
3.447
1.229
1.299

2024-04-17
4.701
4.771
3.481
1.220
1.290

2024-04-16
4.718
4.788
3.488
1.230
1.300

2024-04-15
4.696
4.766
3.467
1.229
1.299

2024-04-12
4.666
4.736
3.425
1.241
1.311

2024-04-11
4.733
4.803
3.485
1.248
1.318

2024-04-09
4.66
4.730
3.425
1.235
1.305

2024-04-08
4.657
4.727
3.423
1.234
1.304

2024-04-05
4.631
4.701
3.366
1.265
1.335

2024-04-04
4.657
4.727
3.367
1.290
1.360

2024-04-03
4.663
4.733
3.360
1.303
1.373

2024-04-02
4.675
4.745
3.360
1.315
1.385

2024-04-01
4.656
4.726
3.347
1.309
1.379

2024-03-29
4.682
4.752
3.360
1.322
1.392

2024-03-28
4.673
4.743
3.340
1.333
1.403

2024-03-27
4.675
4.745
3.323
1.352
1.422

2024-03-26
4.698
4.768
3.325
1.373
1.443

2024-03-25
4.693
4.763
3.313
1.380
1.450

2024-03-22
4.693
4.763
3.340
1.353
1.423

2024-03-21
4.719
4.789
3.360
1.359
1.429

2024-03-20
4.777
4.847
3.429
1.348
1.418

2024-03-19
4.823
4.893
3.443
1.380
1.450

2024-03-18
4.795
4.865
3.415
1.380
1.450

2024-03-15
4.762
4.832
3.372
1.390
1.460

2024-03-14
4.736
4.806
3.350
1.386
1.456

2024-03-13
4.723
4.793
3.332
1.391
1.461

2024-03-12
4.733
4.803
3.347
1.386
1.456

2024-03-11
4.732
4.802
3.341
1.391
1.461

2024-03-08
4.718
4.788
3.362
1.356
1.426

2024-03-07
4.772
4.842
3.413
1.359
1.429

2024-03-06
4.768
4.838
3.410
1.358
1.428

2024-03-05
4.809
4.879
3.439
1.370
1.440

2024-03-04
4.823
4.893
3.439
1.384
1.454

2024-02-29
4.86
4.930
3.465
1.395
1.465

2024-02-28
4.849
4.919
3.455
1.394
1.464

2024-02-27
4.862
4.932
3.448
1.414
1.484

2024-02-26
4.858
4.928
3.425
1.433
1.503

2024-02-23
4.894
4.964
3.450
1.444
1.514

2024-02-22
4.875
4.945
3.420
1.455
1.525

자료 : BONDWEB

3. 회사채 발행동향
최근 3개월 간(2024.02.22~2024.05.22) 동일 등급(A-), 동일 만기(2년) 회사채 발행동향은 아래와 같습니다.

구분
등급
발행
만기
공모금액
발행금액
수요예측 기준
밴드 하단
밴드 상단
발행확정
발행금리
공모금액대비 단순경쟁률 (총참여)

한국토지신탁44-1
A-
2/22
2년
700억원
700억원
개별민평
-30bp
+70bp
+70bp
7.057%
0.143

에코프로23-2
A0/A-
2/27
2년
600억원
770억원
개별민평
-30bp
+30bp
-10bp
4.692%
3.267

대한항공106-1
A-
2/28
2년
700억원
1,500억원
개별민평
-30bp
+30bp
-23bp
4.406%
3.657

한화호텔앤드리조트47-2
A-
4/4
2년
300억원
500억원
등급민평
-50bp
+30bp
-39bp
4.343%
4.867

HD현대일렉트릭11-1
A0/A-
4/9
2년
200억원
230억원
개별민평
-30bp
+30bp
-55bp
4.097%
12.150

SK어드밴스드12-2
A-
5/3
2년
250억원
390억원
절대금리
5.20%
7.20%
6.80%
6.800%
1.880

출처: 금융감독원 전자공시

최근 3개월간 발행된 A- 등급 2년 만기 회사채 발행은 총 6건이며, 이중 4건은 개별민평 기준으로, 1건은 등급민평 기준으로, 1건은 절대금리를 수요예측 기준으로 설정하였습니다. 동일 등급 내에서도 발행종목에 따라 최종 결정금리의 편차가 크게 나타났으며, 평균 -11bp 수준에서 결정되었습니다. 우량채 대비 상대적으로 높은 금리 메리트를 바탕으로 1건을 제외하고 모두 수요예측 참여금액이 최초 모집금액을 초과하였습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망2019년 세계 경제는 미ㆍ중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정). 또한 이후 기준금리를 1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다.

한편 한국은행 또한 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였으며 이후 5월 28일에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 기준금리가 0.50%로 하락했습니다. 시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.
그러나 각국 중앙은행은 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 올해 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p. 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 올해 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였습니다.
FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다. 국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 코로나19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.
2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였고 12월 FOMC에서 0.50%p.를 인상하였으며 2023년 2월 0.25%p.를 인상하였습니다. 2023년 3월 FOMC에서는 SVB 파산에 따라 금융안정성을 위한 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 물가안정을 더욱 중시하는 기조를 보이며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 다시 0.25%p 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 7월 CPI와 근원 CPI 상승률이 예상치를 하회하였지만, FOMC 의사록에서는 추가 금리 인상을 시사하였습니다. 2023년 9월 FOMC에서
는 연내 한차례 소폭 추가 인상을 사실상 예고하면서 긴축 기조를 당분간 유지할 것을 분명히 하면서도 금리동결을 결정하였고 이어진 11월, 12월 FOMC에서도 기준금리를 동결하였으며 2024년에 진행한 2월, 3월, 5월 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 이에 미국의 기준금리는 증권신고서 제출일 현재 5.25%~5.50%입니다.
연준은 기준금리를 6연속 동결하면서 물가상승률이 여전히 높고 목표치인 2% 달성에 이르기까지 오랜 시간이 걸릴 것이라고 언급하며 금리 인하 시점이 지연될 것을 시사하였습니다.

글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일, 2022년 10월 12일, 2022년 11월 24일 및 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서 각각 0.25%p., 0.50%p., 0.25%p., 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 2023년 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 2023년 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어
만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다.
2023년 7월 금통위에서 금리 동결에 이어, 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상 가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위 및 11월 금통위, 2024년 진행한 1월, 2월, 4월, 5월 금통위에서도 기준금리를 동결하여 증권신고서 제출일 현재 한국 기준금리는 3.50%를 기록하고 있습니다.우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다. 또한 각국의 금리차이, 유가 변동성 확대, 우크라이나-러시아 전쟁 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 지정학적 리스크 확대 등으로 인한 글로벌 경기 변동은 회사채 투자 심리를 위축시킬 수 있습니다.■ 종합결론

당사와 대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 당사의 개별민평금리 및 A- 등급 무보증 공모회사채의 등급민평금리, 신용스프레드, 최근 유사 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제21회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.80%p.~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다.수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2024년 05월 29일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과1. 수요예측 참여 내역
[회차 : 제21회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
-
2
-
-
-
-
2

수량
-
150
-
-
-
-
150

경쟁률
-
0.50 :1
-
-
-
-
0.50 :1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제21회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매중개업자

연기금, 운용사(고유),은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

80
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
100.00%
150
100.00%
포함

합계
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제21회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측참여자
동화기업 2년 만기 개별민평 대비 스프레드

80
합계

기관투자자1
100
100

기관투자자2
50
50

합계
150
150

누적합계
150
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.[수요예측 신청현황]제21회 무보증사채- 총 참여신청금액: 150억원- 총 참여신청범위: +0.80%p.- 총 참여신청건수: 2건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 2건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 150억원

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의 반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.한편, 발행회사 및 대표주관회사는 협의를 통해 기관투자자의 청약 당일 추가청약 가능성 등을 감안하여 제21회 공모사채는 기존 300억원에서 400억원으로 발행하기로 최종 결정하였습니다. [본사채의 발행금리]제21회 무보증사채 :-본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.2. 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2024년 05월 28일 09시부터 2024년 05월 28일 16시까지로 한다

4. "본 사채"의 "수요예측"시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업㈜ 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업㈜ 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.80%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 한다.5. "수요예측"에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 "수요예측" 참여자 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측" 참여자에 포함하여서는 아니된다.

9. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 집합투자업자가 "수요예측"에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 한다.

13. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, "수요예측" 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 "수요예측"을 재실시 하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따른다.

14. "대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

15. "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "대표주관회사"가 판단한 금액(이하 "유효수요"라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) "수요예측" 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 "유효수요"를 산정하는 방법

(2) "수요예측" 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 "유효수요"를 산정하는 방법

16. "대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 본 조 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 "수요예측"에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 한다.

17. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있고 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

[무보증사채 수요예측 모범규준]I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다.

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다.

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다.

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 "인수규정"제17조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 "수요예측" 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지하여 "수요예측" 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 하여야 한다
.

2. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 "인수규정" 제17조의2 제2항에 따라 지체없이 "한국금융투자협회"에 보고하여야 한다.

다. 공모금리 결정

1. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.

2. "대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있다.

3. 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 "인수단"이 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 "인수단"은 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하여서는 아니된다.

4. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액을 초과하는 경우(발행예정금액과 같은 경우를 포함한다) 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약·미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.

5. "대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 "수요예측" 참여자 별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.

(1) 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

(2) 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자의 경우 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

6. "대표주관회사"는 다음 각 호의 사항을 고려하여 "수요예측" 참여자 별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있다.

(1) 참여시간·참여금액 등 정량적 기준

(2) "수요예측" 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격 평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

7. "대표주관회사"는 본 사채의 청약이 종료된 이후 청약자 별로 납입예정 물량을 배정할 때에 "수요예측"에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정하여야 한다.

8. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

라. 청약 및 배정

1. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.

2. "대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있다.

3. 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 "인수단"이 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 "인수단"은 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하여서는 아니된다.

4. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액을 초과하는 경우(발행예정금액과 같은 경우를 포함한다) 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약·미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.

5. "대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 "수요예측" 참여자 별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.

(1) 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

(2) 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자의 경우 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

6. "대표주관회사"는 다음 각 호의 사항을 고려하여 "수요예측" 참여자 별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있다.

(1) 참여시간·참여금액 등 정량적 기준

(2) "수요예측" 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격 평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

7. "대표주관회사"는 본 사채의 청약이 종료된 이후 청약자 별로 납입예정 물량을 배정할 때에 "수요예측"에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정하여야 한다.

8. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 납입 및 발행일

(1) 납입일: 2024년 06월 04일

(2) 발행일: 2024년 06월 04일

바. 상장신청 및 상장예정일

(1) 상장신청예정일: 2024년 06월 04일(2) 상장예정일: 2024년 06월 05일

사. 납입장소 (주)하나은행 주안공단지점
아. 사채권교부예정일전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.
자. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.
차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금 지급은 동화기업(주)이 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
40,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제21회 무보증사채
400
주)
2026년 06월 04일
-

합계
400
-
-
-

주) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업(주) 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제21회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로, '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거하여 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권을 발행하지 아니합니다.
나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채관리계약서 제 1-2조 제 14항)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는
기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(
나)
“본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금 오백억원(\50,000,000,000)
이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에
압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제21회 무보증사채에는 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option)가 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액당사가 발행하는 제21회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.
마. 발행회사의 의무 및 책임당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경제한

내용

계약상 정하는 시기와방법에 따라 원리금지급

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적

부채비율400% 이하

최근보고서상 자기자본의 300%

자산총계의 70%

원리금지급의무 이행 완료시까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.[사채관리계약서 발행회사의 의무 및 책임]

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약
”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인

㈜하나은행 주안공단지점

에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1.
“발행회사”는 부채비율을

[400]%
이
하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).
단
,
“발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은
[137]%, 부채규모는 [1,344,672]백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
“본 사채”발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의

[300]%
를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).

단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [606.110]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [83]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

자산총계의 70%
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는

[2,326,529]백만원 이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "발행회사"의 최대주주

가
변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“발행회사가”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 "Dongwha International Co. Limited"이며, 지분율은 "49.08" % 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 21]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
6,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(단위 : 억원)

구분
실적

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

계약체결 건수

82건
94건
69건
94건
73건

계약체결 위탁금액

155,010
186,120
136,660
20조 6,840억원
15조 8,870억원

주) 2024년 실적은 증권신고서 제출일 전일(2024년 05월 22일) 기준 실적임

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록2팀
02-3774-3304, 3305, 3306

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 권한『사채관리계약서』 제4-1조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 동화기업(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1948년 4월 동화기업 주식회사로 설립되어 1995년 7월 31일 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 동화기업은 순수지주회사인 동화홀딩스(주)로 전환하여 PB, MDF, LPM, MFB 등을 제조 판매하는 동화기업(주)와 마루판제품 등을 제조 판매하는 동화자연마루(주), 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크(주) 및 기타 자회사들을 지배하였습니다. 이후, 2013년 10월 1일을 기일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 지주회사였던 동화홀딩스(주)가 인적분할하여 분할 존속법인은 목재사업을 영위하는 동화기업(주)로, 분할 신설법인은 자동차사업을 영위하는 엠파크홀딩스(주)로 분리되었습니다.당사의 사업은 크게 소재사업 부문과 화학사업 부문, 하우징사업 부문으로 구분됩니다. 소재사업 부문은 보드 (PB, MDF 등)을 공급하고 있으며, 화학사업 부문은 TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재(마루) 등의 제품이 있습니다. 한편, 당사는 미디어사업부문(한국일보사 등)을 영위하고 있었으나 2018년 2분기말 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 주요사업부문에서 제외되었습니다. 2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 2차 전지 전해액 제조 사업을 영위하고 있습니다.현
재 당사 및 연결대상회사의 주요사업은 MDF 제조판매(동화기업,VRG Dongwha), PB 제조판매(동화기업, 대성목재공업) MFB(가공보드)제조판매(동화기업), 바닥재, 벽장재 등 건장재 제조판매(동화기업), 공업용 접착제등 제조 판매(태양합성), 건장재 판매 및 유통(Dongwha Vietnam Trading), 제재목, 데크재 제조판매(Dongwha Australia), 테고필름 제조판매(Dongwha Finland), 전해액 제조판매(동화일렉트로라이트) 등의 사업을 영위하고 있습니다.[주요 제품에 관한 설명]

제품명
설명

PB(보드)
-목재 및 기타 식물 섬유질의 작은 조각을 주원료로 하여 이에 합성 수지 접착제를 도포한 후성형 / 열압한 밀도 0.5~0.8g/㎤의 목질 판상 제품-다른 목질 판상 제품 대비 가격이 저렴하며, 목재와 동일한 질감을 갖는 대신 목재 특유의 방향성이 없는 균질한 제품-용도 : 부엌가구, 붙박이장, 서랍장, 책장, 책상, 팔레트, 칸막이, 제품포장 케이스 등

MDF(보드)
-목재를 섬유소(fiber)로 분해한 후 수지를 도포하여 열압/성형을 가한 밀도 0.4~0.8g/㎤의 목질 판상 제품-다른 목질 판상 제품에 비해 표면의 평활성과 안정성이 뛰어나 표면 도장과 접착성 용이한 목질 판상 제품-용도 : 침대, 옷장, 장식함, 식탁, 가구 도어, 몰딩, 도어, 벽체, 스피커, 고급 건자재 등

MFB(가공보드)
-LPM 시트를 PB, MDF에 열과 압력을 가하여 접착시킨 친환경 공법의 가공보드 제품-접착제 성분이 없어 기존의 가공보드보다 친환경적이며, 종이를 표면 소재로 사용하여 보드로 재활용하기에 용이-용도 : 사무용 가구, 부엌가구, 붙박이장, 아트월, 큐비클 등

LPM(표면재)
-다양한 무늬가 인쇄된 종이를 멜라민 수지에 함침시킨 후 건조한 수지 함침지-다른 표면 소재보다 열과 오염, 스크레치에 강하며 경제적인 가격과 다양한 패턴 인쇄가 가능-용도 : 가구 표면 마감재, 마루바닥재 및 인테리어 마감재

테고 필름(표면재)
-크라프트 원지에 내수성 및 내오염성이 강한 페놀수지를 함침한 후 건조한 시트-내마모성, 내구성, 정밀성이 높아 콘크리트 타설시 작업공정을 단축시키고 건축비를 절감할 수 있음-용도 : 건축용 콘크리트 패널

수지(Resin)
-특허 받은 공법을 통해 요소나 멜라민을 포르말린과 반응하여 포름알데히드를 최소화한 수지-포르말린을 함유하지 않은 ZERO보드용 수지 및 첨가제 시스템을 국내 최초로 개발하였음-페놀수지, 요소수지, 멜라민 수지가 있음

강화마루
-HDF(고밀도 섬유판)보드 위에 나뭇결 무늬의 모양지를 입히고 표면을 강화 코팅 처리한 제품-주거용, 상업용 바닥재

섬유판 강마루
-자체 개발한 친환경 신소재 나프보드로 제작된 Super E0 친환경 제품-주거용, 상업용 바닥재

강마루
-합판 위에 HPL(강화필름)을 붙여 제작한 마루 제품-주거용, 상업용 바닥재

원목마루
-합판 위에 2mm 이상 원목 단판을 붙여 마감 도장한 제품-천연 원목을 사용하여 천연 질감을 느낄 수 있으며, 실내 습도조절 능력이 탁월함-주거용, 상업용 바닥재

전해액
-리튬이온 2차전지의 충방전 시 리튬이온의 이동 기능을 담당-첨가제를 사용하여 출력, 용량 유지율/용량 회복율, 안정화 및 고온성능 등을 개선-EV용 2차전지

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다.
목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서, 전방산업인 건설업에 많은 영향을 받습니다. 특히 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향에 영향을 받으며, 타산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성이 있는 만큼, 당사의 산업은 국내외경기 변동에 많은 영향을 받습니다.

2
02
4년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서에 따르면 2024년 세계경제 성장률을 지난 2024년 1월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.2%로 전망했습니다. 물가 하락 및 견조한 민간소비에 힘입어 세계경제가 양호한 회복세를 보일 것으로 전망하였지만, 지정학적 리스크, 고금리 등의 영향으로 지난 2000년부터 2019년까지 과거 연평균 성장률인 3.8%를 하회할 것으로 예상하였습니다.

2024년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2023년 국내 GDP 성장률은 1.4%로 나타났으며, 향후 전망은 2024년 2.1%, 2025년 2.3%로 예상하였습니다.
2024년 국내경제는 내수 회복 모멘텀 약화에도 불구하고 수출이 양호한 증가세를 이어가며 지난 2023년 11월 전망에 대체로 부합하는 완만한 개선흐름을 지속할 것으로 전망하였습니다.

최근 국내외 경제는 코로나19 이후 인플레이션을 거쳐 저성장 기조에 접어들고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 이란과 이스라엘간의 군사적 충돌과 같은 지정학적 리스크, 높은 인플레이션, 중국의 경기 부진 장기화 등 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되고 회복이 둔화될 수 있습니다. 이에 따라 당사 제품 수요가 감소될 경우 강화 및 재생목재 제조업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다.
따라서, 투자자분들께서는 국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다. 목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서, 전방산업인 건설업에 많은 영향을 받습니다. 특히 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향에 영향을 받으며, 타산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성이 있는 만큼, 당사의 산업은 국내외경기 변동에 많은 영향을 받습니다.

2
02
4년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서에 따르면 2024년 세계경제 성장률을 지난 2024년 1월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.2%로 전망했습니다. 물가 하락 및 견조한 민간소비에 힘입어 세계경제가 양호한 회복세를 보일 것으로 전망하였지만, 지정학적 리스크, 고금리 등의 영향으로 지난 2000년부터 2019년까지 과거 연평균 성장률인 3.8%를 하회할 것으로 예상하였습니다.선진국 그룹의 경우 2024년 성장률은 지난 2024년 1월 전망 대비 0.2%p 상승한 1.7%로 전망하였습니다. 미국은 2023년에 기록한 기대 이상의 성장세를 반영하여 2.7%로 전망을 상향 조정하였으나, 독일, 프랑스 등 유럽 국가들은 소비 심리 악화 등에 따라 성장률을 하향 조정하였습니다. 우리나라의 2024년 경제성장률 전망치는 2.3%로 한국은행 전망치인 2.1%를 상회하였고, 주요 선진국 중에서도 높은 수준을 기록할 것으로 전망되었습니다. 신흥개도국의 2024년 경제성장률 전망치는 4.2%를 기록하였습니다. 중국의 성장률은 4.6%로 예상하며 부동산 시장 약세 지속 등으로 2023년에 비해 둔화될 것으로 전망되었습니다. 러시아에 대해서는 2024년 1월 전망 대비 성장률을 상향 조정하였는데, 이는 국방 지출 및 민간소비 확대 등을 이유로 설명하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

2024년 1월
2024년 4월
조정폭
2024년 1월
2024년 4월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.2
3.1
3.2
0.1
3.2
3.2
0.0

선진국
1.6
1.5
1.7
0.2
1.8
1.8
0.0

미국
2.5
2.1
2.7
0.6
1.7
1.9
0.2

유로존
0.4
0.9
0.8
-0.1
1.7
1.5
-0.2

일본
1.9
0.9
0.9
0.0
0.8
1.0
0.2

영국
0.1
0.6
0.5
-0.1
1.6
1.5
-0.1

캐나다
1.1
1.4
1.2
-0.2
2.3
2.3
0.0

신흥국
4.3
4.1
4.2
0.1
4.2
4.2
0.0

러시아
3.6
2.6
3.2
0.6
1.1
1.8
0.7

중국
5.2
4.6
4.6
0.0
4.1
4.1
0.0

인도
7.8
6.5
6.8
0.3
6.5
6.5
0.0

한국
1.4
2.3
2.3
0.0
2.3
2.3
0.0

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2024.04)주) 2024년, 2025년 경제성장률은 전망치

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3.0% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다.

2024년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2023년 국내 GDP 성장률은 1.4%로 나타났으며, 향후 전망은 2024년 2.1%, 2025년 2.3%로 예상하였습니다.
2024년 국내경제는 내수 회복 모멘텀 약화에도 불구하고 수출이 양호한 증가세를 이어가며 지난 2023년 11월 전망에 대체로 부합하는 완만한 개선흐름을 지속할 것으로 전망하였습니다.
부문별로 보면, 민간소비는 모멘텀이 약한 상황이며 향후 가계 실질소득 개선에 힘입어 회복되겠으나 그 속도는 완만할 것으로 예상하였고, 설비투자와 지식재산생산물투자는 반도체 첨단공정 및 신성장산업 관련 투자를 중심으로 회복세를 보일것으로 전망하였습니다. 건설투자는 신규착공 위축 등으로 당초 예상보다 부진한 흐름을 이어갈 것으로 예상하였고, 재화수출은 글로벌 IT 경기가 회복되고 미국의 수입수요도 견조한 흐름을 이어가면서 증가세가 확대될 전망이라고 발표하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분(전년동기대비,%)
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.6
0.9
1.8
1.4
2.2
2.0
2.1
2.3

민간소비
4.1
3.1
0.6
1.8
1.1
2.0
1.6
2.3

설비투자
-0.9
5.3
-4.0
0.5
2.6
5.7
4.2
3.7

지식재산생산물투자
5.0
2.9
0.3
1.6
1.5
2.8
2.2
3.3

건설투자
-2.8
1.8
1.0
1.4
-2.4
-2.9
-2.6
-1.0

재화수출
3.6
-0.9
6.6
2.9
6.0
3.2
4.5
3.6

재화수입
4.3
1.9
-3.0
-0.6
0.1
5.4
2.7
3.1

(자료: 한국은행 경제전망보고서, 2024.02)주) 전년 동기대비 기준

최근 국내외 경제는 코로나19 이후 인플레이션을 거쳐 저성장 기조에 접어들고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 이란과 이스라엘간의 군사적 충돌과 같은 지정학적 리스크, 높은 인플레이션, 중국의 경기 부진 장기화 등 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되고 회복이 둔화될 수 있습니다. 이에 따라 당사 제품 수요가 감소될 경우 강화 및 재생목재 제조업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다. 따라서, 투자자분들께서는 국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 주택경기 침체로 인한 당사 산업의 성장 둔화 위험당사는 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에서 사용되는 보드 및 바닥자재 등을 생산함으로써 주택 연관 산업을 영위하고 있습니다.
당사 제품의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 주택경기의 침체시 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소하게 됩니다. 이에 따라 주택시장이 침체될 시 당사의 사업 및 수익성 악화로 이어질 가능성은 매우 높을 것으로 판단됩니다.
주택시장 침체로 인한 미분양 문제는 건설산업 전반에 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다.

국내 미분양주택은
레고랜드 사태 및 금리인상의 여파로 미분양 물량은

2022년 12월말 기준 68,107호로 매우 높은 수치를 기록하며 전체적인 미분양 물량이 크게 증가하였고, 2023년에는 62,489호로 감소되는 모습을 보였으나 여전히 미분양 물량은 높은 추세를 보이고 있습니다. 지방 미분양 수치 또한 고금리 기조가 지속될 경우 높은 수준을 유지할 것으로 전망되고 있습니다.

또한,

직접
적인
현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량
은

2023년 들어
7월을 제외한 모든 월에 증가하며 12월 기준 10,857호를 기록하며 재차 증가하였습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

미분양 주택 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 위험요인으로 향후 예기치 못한 변수로 작용할 수 있습니다. 미분양 적체 현상이 발생하여 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 당사 제품 수요가 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있

습

니다. 또한, 향후 거시경제 침체, 고금리 장기화, 미분양 물량 확대 등으로 주택경기가 더 침체될 우려가 있으며, 이는 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 수도권 공급물량 감소 등으로 당사가 영위하는 건설 관련 자재업 및 인테리어업에 부정적인 영향을 미칠 수
있으니
투자자분들께서는 이 점을 충분히 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

주택시장이 호황일 때는 주택 관련 산업에 대한 수요가 크지만, 주택시장이 침체일 때는 연관 산업에 대한 수요 역시 위축됨에 따라 그 파급효과가 발생합니다. 주택의 생산 및 거래와 연관된 산업은 매우 다양하며 그 범위는 아래와 같습니다.

[주택 연관 산업의 범위]

가격정보서비스 및컨설팅업
가구업
가전 및 가전제품서비스업
건설 관련 자재업

건설업(설계 및 감리/시공)
광고업
금융업
법무 및 세무사업

부동산중개업
유통업(이삿짐 운송)
음식업·도소매업
인테리어업

전력 및 가스 등 에너지사업
주택관리업
지역신문업
청소 및 위생서비스

주) 한국은행 산업연관표를 기준으로 선정함(가나다순 나열)

출처 : 한국건설산업연구원 건설동향브리핑(2019.05)

당사는 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에서 사용되는 보드 및 바닥자재 등을 생산함으로써 주택 연관 산업을 영위하고 있습니다. 당사 제품의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 주택경기의 침체시 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소하게 됩니다. 이에 따라 주택시장이 침체될 시 당사의 사업 및 수익성 악화로 이어질 가능성은 매우 높을 것으로 판단됩니다.

주택시장 침체로 인한 미분양 문제는 건설산업 전반에 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 국토교통부에서 발표한 미분양 물량은 아래와 같습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월
'21년 12월
'22년 12월
'23년 12월

미분양주택
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005
17,710
68,107
62,489

준공후 미분양
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006
7,449
7,518
10,857

수도권 미분양
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131
1,509
11,035
10,031

지방 미분양
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874
16,201
57,072
52,458

출처 : 국토교통부 통계누리

국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년말 기준 61,512호, 2016년말 기준 56,413호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호로 2016년부터 증가하는 모습을 보이다가, 주택부문의 공급절벽에 대한 우려, 신규 주택에 대한 선호 현상 지속에 따라 2021년말 17,710호까지 감소하였습니다.
그러나,

레고랜드 사태 및 금리인상의 여파로 미분양 물량은

2022년 12월말 기준 68,107호로 매우 높은 수치를 기록하며 전체적인 미분양 물량이 크게 증가하였고, 2023년에는 62,489호로 감소되는 모습을 보였으나 여전히 미분양 물량은 높은 추세를 보이고 있습니다. 지방 미분양 수치 또한 고금리 기조가 지속될 경우 높은 수준을 유지할 것으로 전망되고 있습니다.

또한, 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 보였습니다. 2016년 8월 이후 준공 후 미분양 물량은 다시 감소세를 보이기 시작하였으나 2017년 말부터 다시금 증가세를 보이기 시작하며 2018년말 16,738호로 2017년말 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 이후 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 2019년말 기준 18,065호를 기록하였으나, 이후 지속 감소하여 2020년말 기준 12,006호, 2021년말 기준 7,449호를 기록하다가 2022년말 기준 7,518호로 소폭 상승하였습니다.
2023년 들어 준공 후 미분양 물량은 7월을 제외한 모든 월에 증가하며 12월 기준 10,857호를 기록하며 재차 증가하였습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.
이에 따라, 미분양 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 위험요인으로 향후 예기치 못한 변수로 작용할 수 있습니다. 미분양 적체 현상이 발생하여 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 당사 제품 수요가 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[주택 매매거래량 추이]

(단위 : 만건)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

전국
119.4
105.3
94.7
85.6
80.5
127.9
101.5
50.9
55.5

증감률
18.8%
-11.8%
-10.1%
-9.6%
-6.0%
58.9%
-20.6%
-49.9%
9.1%

수도권
61.2
56.8
50.4
47.1
39.9
64.3
47.9
20.2
24.1

증감률
32.4%
-7.1%
-11.3%
-6.6%
-15.3%
61.1%
-25.4%
-57.9%
19.4%

지방
58.2
48.5
44.3
38.6
40.6
63.7
53.6
30.7
31.4

증감률
7.2%
-16.7%
-8.6%
-13.0%
5.4%
56.7%
-15.9%
-42.7%
2.3%

출처 : 국토교통부 보도자료

2022년 기준 주택매매 거래량은 50만 9천 건으로 2021년 대비 49.9% 감소하였으며, 조사가 시작된 지난 2006년 이후 최소 거래량을 기록하였습니다. 2023년 기준 주택매매 거래량은 55만 5천 건으로 2022년 대비 9.1% 증가하였으나, 여전히 주택매매 거래량은 위축된 모습을 보이고 있습니다. 고금리 장기화와 집값 하락 전망 등에 따라 매매수요가 전·월세로 전환되면서 전·월세 거래가 늘어날 경우 사업 관련 현금흐름을 악화시킬 가능성이 존재 합니다.

한편, 정부의 부동산 정책이나 규제는 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설업황에 변동을 가져오는 요인이 될 수 있습니다. 2018년 정부는 서울과 수도권 지역의 과열현상이 심해짐에 따라 2018년 8월 27일 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.27부동산대책의 주요골자는 수도권 내에 30만호 이상의 추가 공급이 가능한 곳에 공공택지를 추가로 개발하고, 서울시 4개구(종로구,중구,동대문구,동작구)를 투기지역으로 정하여 해당 지역들의 주택관련 대출을 제한하였습니다. 뒤이어 2018년 9월 13일에는 주택시장 안정대책을 추가적으로 내놓았습니다.

[9.13 주택시장 안정대책 주요내용]

구분
방안
상세내역
추진일정

투기수요 차단 및 실수요자보호
종합부동산세 인상
① 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자 추가 과세(현행 대비 0.1~1.2%P) ② 시가 18억~23억원 구간 신설, 시가 약 18억원 초과구간 세율0.2~0.7%P 인상③ 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상자는 150%→300%로 세부담 인상④ 종부세 인상에 따른 추가 세수는 서민주거 재원으로 활용하는 방안 마련
19.1.1이후19.1.1이후19.1.1이후19.1.1이후

다주택자 등에 대한금융규제 강화
① 2주택이상 보유세대는 규제지역내 주택 신규구입을 위한 LTV금지 ② 1주택 세대는 규제지역내 주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원칙적으로 금지③ 규제지역내 고가주택 구입시에는 실거주 목적인 경우를 제외하고 주택담보대출 금지
9.14 이후9.14 이후9.14 이후

실수요자 보호
① 1주택 보유세대라도 규제지역 내 실수요 목적 주택구입에 어려움이 없도록 신규주담대 허용② 현행 무주택세대와 동일한 LTV, DTI 비율 적용③ 고가 1주택자 장기보유 특별공제요건 강화(최대 80% 장기보유특별공제)④ 조정대상지역 일시적 2주택 중복보유 허용기간 단축
9.14 이후9.14 이후20.1.1 이후대책 발표 후새로 취득하는 주택

전세자금보증및 대출 관련규제
전세자금 보증 및대출 규제 정비
① 2주택 이상자 전세자금 대출에 대한 공적보증 금지② 1주택자는 부부합산 소득 1억원 이하까지 보증제공③ 무주택자는 소득과 상관없이 공적보증 제공
규정개정 이전의보증 이용자는연장시 경과조치 적용

투기적 주택수요에 대한조사 강화
전세대출건에 대해 금융회사가실거주 및 주택보유 변동 확인
① 실거주하고 있지 않은 것이 확인되면 전세대출 회수② 2주택 이상 보유시 공적 전세보증 연장 제한
규정개정 이전의보증 이용자는연장시 경과조치 적용

자금조달 계획에 신고사항 추가등 관리 강화
① 기존 주택 보유현황, 현금증여 등 신고사항 추가② RTI 규제수준의 적정성 종합적으로 검토하여 건전성 제고
규정개정 이전의보증 이용자는연장시 경과조치 적용18년중

주택임대사업자에대한세제혜택조정
조정대상지역신규취득 임대주택양도세 중과
① 1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 양도세 중과② 등록 임대주택 양도세 감면 요건으로서주택가액 기준 신설, 수도권 6억원, 비수도권 3억원 이하 주택에 한해 적용
대책 발표 후새로 취득하는 주택9.14 이후

임대주택종부세 과세
1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 종부세 합산 과세
대책 발표 후새로 취득하는 주택

대출규제 강화
① 투기지역, 투기과열지구내 주택을 담보로 하는 임대사업자 대출에 LTV 40%도입② 투기지역, 투기과열지구내 공시가격 9억원 초과 고가주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원천적으로 금지③ 주택담보대출을 이미 보유한 임대사업자에 대한 투기지역 내 주택취득 목적의 신규 주담대 금지
9.14 이후9.14 이후9.14 이후

서민을 위한주택공급 확대
수도권 주택 수급전망 및 향후택지 확보 계획
① 교통여건이 좋고 주택 수요가 많은 지역을 중심으로 신규 공공택지 30곳 개발② 지자체와 협의하여 도심 내 유휴부지, 3등급 이하 그린벨트 등 활용

자료: 국토교통부

9.13 부동산대책에서는 2주택 이상 다주택자에게 신규 주택구입을 위한 주택담보대출을 금지하고, 종합부동산세(종부세) 세율을 강화하며, 임대사업자 혜택을 축소하고양도세 면제 기간을 축소하는 등의 정책을 발표했습니다.일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 건설경기 및 건설 관련 자재업 및 인테리어업 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요규제 강화
투기지역·투기과열지구주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

2019년에 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여). 12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 전 문재인 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽혔습니다. 당시 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미쳤으나, 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에 부정적인 영향을 미쳤다고 판단됩니다.

정부는 2020년 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에투기수요유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)· 공공재개발시범사업 공모(9월)· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처: 국토교통부

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처 : 국토교통부

2022년 들어 부동산 가격이 하락하는 모습이 드러나며, 임대차 시장에 균열이 발생하기 시작했습니다. 이에 대응해 국토교통부는, 6월 21일 「임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제」를 발표하였습니다. 주요 내용은 임차인 부담 경감과 임대주택 공급 확대를 통한 임대차 시장 안정화, 부동산 관련 세금, 금융 규제 완화 및 공급 확대입니다. 본 발표안에 따르면 임차인 부담 경감 방안으로 임대인 양도세 특례 확대, 서민 대출 보증금 및 한도 확대, 월세 및 대출 원리금 상환액 세액공제 확대가 예정되어 있으며, 임대사업자에 대한 혜택 증가를 통한 임대주택 공급 확대가 기대됩니다. 또한 종부세 완화, 생애최초 주택 구매자에 대한 취득세 감면, 공시가격 현실화 등을 통한 세제 개편, 체증식 원리금 상환 확대 등 금융 개편, 250만호 이상의 지역 및 연차별 주택 공급계획 수립 등을 예정하였습니다.

[2022.6.21 '임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제']

정책 과제

조치사항 ·시기

시행시기

1. 임대차 시장 안정 방안

1) 임차인 부담 경감

- 상생임대인 양도세 특례 확대 개편

소득세법 시행령 개정

('22.7월)

'21.12.20일

임대분부터 적용

- 갱신만료 서민 임차인 버팀목대출 보증금·대출한도 확대

주택도시기금운용계획변경('22.7월)

'22.8.1일

- 월세 세액공제 확대

조세특례제한법 개정

('22.下)

'22년 월세액부터

적용

- 전월세보증금 대출 원리금 상환액 소득공제 확대

소득세법 개정

('22.下)

'22년 전월세

보증금 대출

상환액부터 적용

2) 임대주택 공급 확대

- 건설등록임대사업자 법인세 추가 과세 배제 요건 완화

법인세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.7월 시행

- 건설등록임대사업자 장기보유특별공제 특례 연장

조세특례제한법 개정

('22.下)

법개정('22.下)

- 민간건설임대주택 종부세 합산배제 가액요건 완화 대상 확대

종부세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공임대 건설 목적 토지 양도자 세제 지원 강화

조세특례제한법('22.下)법인세법 시행령('22.7월)

개정

법('22.下)·시행령개정('22.7월)

- 건축허가 미분양주택 종부세 부담 완화

종부세법 시행규칙 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공분야 신축 매입약정 활성화

국토계획법 시행령 개정

('22.下)

'23.上

- 규제지역 주담대 처분·전입의무 완화

금융업권별 감독규정개정('22.3/4)

'22.3/4

- 분양가상한제 거주 의무 완화

주택법 개정('22.下)

'23.上

- 청년·신혼부부 매입임대주택 전세형 공급

-

'22.3/4 입주자

모집분부터 적용

- 최초 비고가주택 보유자에 대한 전세대출 보증 연장 허용

대출 보증기관내규 개정('22.3/4)

'22.3/4

- 생활안정자금 목적 주담대 한도 단계적 완화

금융업권별 감독규정개정('22.3/4)

'22.3/4

2. 3분기 추진 부동산 정상화 과제

1) 세제 정상화

- 종부세 부담 완화 방안 추진

* 고령자·장기보유자 납부유예 도입,일시적 2주택/상속주택/지방 저가주택 주택수 제외

종부세법 등 개정

('22.3/4)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 생애최초 주택구입자 대상 취득세 감면 확대

지방세특례제한법 개정

('22.下)

'22.6.21일 이후

취득 주택부터

소급 적용

- 공시가격 현실화 계획 재검토

연구용역('22.6~) 및

부동산가격공시위원회 심의

'22.11월

수정·보완방안 마련

2) 금융 정상화

- 체증식 상환 활성화 등 상환부담 완화

주금공 내부규정 개정

('22.3/4)

'22.3/4

- 우대형 주택연금 대상 확대 등 가입 유인 제고

주금공 내부규정 개정

('22.4/4)

'22.4/4

3) 공급 확대 및 규제 완화

- 연도별·지역별 250만호 이상 공급 로드맵 마련

전문가 의견 수렴 등

('22.5월~)

'22.7~8월

발표

- 청년 맞춤형 주거지원 방안 마련

-

'22.8~9월

발표

- 분양가 상한제 운영 합리화

공동주택 분양가 규칙

개정('22.7~8월)

입주자 모집 공고가이루어지지 않은모든 사업장에 적용

- HUG 고분양가 관리제도 개선

HUG 시행세칙 개정

('22.6월)

입주자 모집 공고가이루어지지 않은모든 사업장에 적용

- 규제지역 단계적 해제 검토

주거정책심의위원회

심의('22.6월)

개정 고시 이후

즉시 적용

출처 : 국토교통부

2022년 5월 출범한 윤석열 정부의 5년간 부동산 정책 방향을 설정하는 첫 부동산 정책 계획인 '국민 주거안정 실현방안'이 2022년 8월 16일 발표되었습니다. 정부는 소득 대비 높은 집값, 지나친 규제에 따른 주택 공급 위축, 열악한 지방 주거환경 등을 언급하며 5대 추진 전략을 밝혔습니다. 이에 따라 2027년까지 5년간 인허가 기준 270만 가구 공급 목표(수도권 158만 호, 지방 112만 호)를 제시하였고, 이러한 주택 공급 확대를 뒷받침하기 위해 도시정비 사업 정상화, 민간 도시복합사업 신규 도입, 공공택지 신규 지정 및 민간 정비사업 통합심의 전면 도입 등의 방안을 제시하였습니다.

추가적으로, 정부는 2022년 12월 21일「2023년 경제정책방향」에서 '부동산 시장 연착륙 방안'을 발표하며 주택시장 안정을 위해 기존 규제를 대폭 완화하는 모습을 보였습니다. 다주택자 및 실수요자에 대한 과도한 규제를 정상화하고, 정비사업의 규제 개선 및 사업성 제고를 통해 주택공급 위축을 방지하고자 했습니다. 이에 더해 정부는 해당 완화 정책을 통해 주택 거래시장 및 임대시장 활성화, 주택 가격 급락 완화를 기대한다고 밝혔습니다.

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 주요 내용]

대분류
소분류
상세내역

다주택자 규제패러다임 전환
세제 부문
① 취득세 중과 완화(최대 12% -> 최대 6%)

② 양도세 중과 배제 연장(~'24.5) 및 근본적 개편안 마련

③ 분양권 등 단기 양도세율 '20년 이전 수준 환원

금융 부문
① 규제지역 주담대 금지 규제 해제(LTV 0% -> 30% 허용)

실수요자 대상규제 개선
규제 정상화
① 규제지역 추가 해제 및 분양가상한제 적용 지역 조정

② 실거주 및 전매제한 규제 5년 이전 수준으로 완화

③ 생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 규제 완화

④ 규제지역 무주택자 LTV 추가 상향(현재 50%)

주거부담 완화
① 재산세 부담 완화를 위한 공시가격 및 공정시장가액비율 인하

② 특례보금자리론(1년 한시) 도입

주택공급기반위축 방지
정비사업
① 재건축 안전진단 비중 합리적 개선

공공주택
① 기 발표된 공급 계획은 정상 추진하되, 시장 상황을 고려하여 속도 조절

PF시장 지원
① 부동산개발 사업성 제고 및 원활한 자금 융통 지원으로 부실 방지

임대차 시장안정화 도모
민간 등록임대
① 전용 85㎡ 장기 아파트 민간등록임대 등록 재개 및 인센티브 제공

민간 사적임대
① 임대차 2법 개정 여부 및 방향에 대한 사회적 합의 추진

공공임대
① 공공임대 50만호 공급 계획 탄력적인 이행 및 주거 질 개선 작업 병행

출처 : 국토교통부

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 세부 내용]

대분류
소분류
상세 내역

구분
현행
개선

분양 및 주택·입주권 단기 양도세율
분양권
1년 미만 70%1년 이상 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

주택·입주권
1년 미만 70%1~2년 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

재건축 안전진단합리화 방안
구조안전성 비중
50%
30%

주거환경 비중
15%
30%

설비노후도 비중
25%
30%

무조건부 재건축 허용판정점수 기준
30점 이하
45점 이하

공공기관 적정성 검사 의무 시행
폐지
지자체 요청 시에만 제한적 시행

등록임대주택 복원 및 세제·금융 혜택
단기(4년) 건설임대
폐지
-

단기(4년) 매입임대
폐지
-

장기(10년) 건설임대
존치
-

장기(10년) 매입임대
축소(비아파트만 허용)
복원(85㎡ 이하 아파트)

<세제 인센티브>1. 지방세: 신규 아파트 매입임대사업자에게 60㎡ 이하는 85~100%, 60~85㎡는 50% 취득세 감면2. 국세: 기 폐지된 세제혜택 중 일부를 합리적인 수준으로 복원 및 추가 혜택 제공3. 의무임대기간을 현행 10년에서 15년까지 확대하는 경우 추가 혜택 제공<금융 인센티브>1. 등록임대 사업자에 대해서는 다주택자보다 높은 LTV 적용2. 단, 투자수요 방지를 위해 임대주택을 2호 이상 등록 신청 시 허용

PF시장 연착륙 지원
1. HUG 부동산 PF 보증확대(+5조원), 미분양 PF 보증 신설(5조원)2. 차환발행의 어려움 지속 시 PF-ABCP(단기)를 대출(장기)로 전화할 수 있는 사업자보증(HUG, HF 신설)* 현행 토지 전체 매입이 완료되고 분양 개시 이전 사업장만 보증이 가능하나, 토지 일부(예 95%)만 매입한 경우와 분양완료 사업장까지검토 가능

생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 완화
1. 9억 초과 주택 임차보증금 반환 주담대 전입의무(3개월) 폐지2. 생활안정자금 목적 주담대 한도(2억원) 폐지3. 15억 초과 아파트 임차보증금 반환 주담대 한도(2억원) 폐지 등

출처 : 국토교통부

국토교통부는 2023년 1월 3일 주거정책심의위원회 심의를 통해 부동산 완화 정책을 발표하였습니다. 서울 강남구, 서초구, 송파구, 용산구 제외 전 지역을 투기과열지구, 조정대상지역, 투기지역에서 전면 해제하는 내용을 담고 있으며 이외에도 분상제 적용지역 해제, 전매제한 기간 축소, 거주의무기간 폐지 등도 함께 발표되었습니다.

[2023.01.03 부동산 완화 정책]

규제구분
현재
개선

조정대상지역, 투기과열지구
- 서울 전 지역- 과천, 성남(수지, 분당), 하남, 광명
강남, 서초, 송파, 용산

투기지역(지정지역)
강남, 서초, 송파, 용산, 성동, 노원, 마포, 양천, 강서, 영등포, 강동, 종로, 중구, 동대문, 동작
강남, 서초, 송파, 용산

출처 : 국토교통부

또한, 민간택지에서 공급되는 아파트의 분양가 상한제 또한 서울 4개구(강남, 서초, 송파, 용산) 제외하고 전 지역 전면 해제됨을 발표하였습니다. 분양가 상한제 적용 주택의 경우 전매제한 기간이 적용되어 왔으나 이 역시 기존 수도권 최대 10년(분양가별 차등 적용), 비수도권 최대 4년에서 수도권의 경우 분양가별 차등적용 없이 최대 3년, 비수도권은 최대 1년으로 완화되었습니다. 또한 수도권 분상제 주택

및
민간택지 공공재개발사업 주택의 실거주 의무 기간도 주택법 개정을 통해 폐지할 것을 발표하였습니다.2023년 9월 26일 '주택공급 활성화 방안'이 발표되었습니다. 이를 통해 공급 여건을 신속하게 개선하고 2024년 공급 확대로 정상화를 견인함으로써 현 정부 목표를 초과 달성을 추진할 예정입니다.

[2023.09.26 주택공급 활성화 방안]

구분
내용

① 공공 주택공급 확대
- 공공주택 공급물량 확대- 패스트트랙을 통한 조기 공급- 기 추진 사업의 철저한 공정관리

② 민간 주택공급 활성화
- 공공택지 전매제한 완화- 조기 인허가 인센티브- 분양 → 임대전환 공급 촉진- 공사비 증액 기준 마련- 인허가 절차 개선- 건설인력 확충- 규제 정상화 입법 완료

③ 금융지원 강화
- PF대출 보증 확대- 부동산 PF 단계별 사업성 제고 및 금융공급 확대- 중도금 대출 지원

④ 단기공급 가능한 非아파트 사업여건 개선
- 非아파트 자금조달지원- 非아파트 규제 개선

⑤ 신속한 정비사업 추진을 통한 도심공급기반 확충
- 재개발/재건축 사업절차 개선- 소규모 정비사업 사업성 개선

자료 : 국토교통부

한편 정부는 2024년 1월 10일 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대

및
건설경기 보완방안을 발표하였습니다. 정부는 주택시장의 근본적 안정과 국민의 안정된 주거생활을 위해서는 수요에 부응하는 충분한 주택공급을 통한 수급균형을 강조하며 이를 통해 주거안정 기반을 강화하고 건설산업 활력을 회복할 것을 기대하고 있습니다. 주택 공급사업 등이 안정적으로 추진될 수 있도록 건설사 자금흐름을 개선하고, 사업장별 재구조화, 정상화 등 지원

및
SOC 예산 조기집행 등을 통해 건설투자 확대를 추진할 예정입니다. 국토부 집행관리대상 예산 56조원(전년 대비 +5.5조원) 중 19.8조원(35.5%)을 2024년 1분기 내 집중 투자할 예정이며 5대 SOC 주요 공공기관(LH, 철도공사, 도로공사 등)의 투자금액도 조기 집행을 추진할 예정입니다.

[2024.01.10 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안]

구분
목표
내용

도심공금확대

재건축/재개발

1 사업속도: 패스트트랙 도입

2. 진입문턱: 정비사업 추진 요건 완화

3. 사업성: 초기 자금지원, 재건축부담금 추가 합리화

4. 중단 없는 사업: 공사비 갈등 완화

1기 신도시

재정비

1. 신속하고 내실 있는 계획 수립

2. 노후계획도시 정비 사업여건 획기적 개선

3. 공공의 역할은 충실히, 차질 없이 이행

소규모정비/

도심복합사업

1. 진입문턱: 사업 가능 지역 확대

2. 사업속도: 절차 간소화

및
참여유인 제고

3. 사업성: 인센티브

및
자금지원 강화

4. 광역 정비: 미니 뉴타운 지원 확대

다양한 유형의주택공급 확대
공급 여건 개선
1. 도시/건축규제 완화2. 세제/금융지원

활용도 제고

1. 구입 부담 경감2. 등록임대 사업 여건 개선

3. 기업형 장기임대 활성화4. 신축매입약정 확대

전세사기 예방및 피해지원

1. 보증금 피해 경감 지원2. 피해자 주거 지원 강화

3. 종합 지원체계 강화4. 철저한 전세사기 예방

신도시 등공공주택 공급
공공주택공급 확대

1. 24년 공공주택 14만호+α 공급

2. 공공주택 민간 참여 확대

3기 신도시 등

공공택지

1. 물량 확대: 신규택지 2만호, 수도권 신도시 3만호

2. 신도시 조성속도 제고

건설경기활력 회복

자금조달

및

유동성 지원

1. PF대출 지원2. 유동성 지원

공공지원을 통한

민간 애로 해소

1.

지방
사업여건 개선

2. 공공임대 참여지분 조기 매각

사업장별

갈등 해소 지원

1. 공적 조정위원회2. 민간 사업장 공공 인수

3. 정상화 펀드

건설사업 관련 리스크 완화

1. 공사 재개 지원2. 수분양자 보호

3. 협력업체 보호

건설투자

활성화

1. 재정 조기집행2. 민자사업 확대

자료 : 국토교통부

또
한 정부는 최근 2024년 3월 28일 비상경제장관회의에서 「건설경기 회복 지원방안」을 발표하였습니다. 이는 지난 2024년 1월 10일 「주택공급 확대 및 건설경기 보완방안」의 후속조치로 후속절차를 신속히 추진하고 있습니다. 이를 통해 최근의 공사비 상승, PF 위축, 미분양 누적 등의 문제를 해소하며 건설경기 위축으로 인한 지역경제 침체를 방지하고 피해를 최소화하도록 대책을 마련하였습니다.

[2024.03.28 건설경기 회복 지원 방안]

전략
세부 추진 과제

적정공사비반영
공공공사
1. 건설공사 단가 현실화2. 물가 상승분 적정 반영

민간공사
1. 신탁방식 활성화 및 전문가 선제 파견(정비사업)2. 분쟁조정위원회 신속 조정

대형공사지연최소화
기술형입찰
1. 입찰제도 합리화(불공정 관행 개선 등)2. 입찰제도 유연화(설계변경 경직성 완화 등)

민관 합동PF사업
1. 사전 컨설팅 등 조정안 수용 지원2. 조정위 상설화, 법제화 등 조정기능 강화

민간애로해소
건설사업리스크 완화
1. LH, 리츠가 PF부실 우려 사업장 인수2. 리츠 활용한 지방 미분양 매입

유동성지원
1. PF 보증요건 완화2. 비주택 PF 보증 신설

규제개선,부담경감
1. 주택공급(3기 신도시) 조기화2. 재건축 임대주택 인수가격 현실화3. 국가계약 한시특례 연장

자료: 국토교통부

가장 최근의 부동산 관련 주요 정책 발표와 관련하여서는, 금융위원회에서 2024년 05월 13일 「부동산 PF의 "질서있는 연착륙"을 위한 향후 정책 방향 발표」보도자료를 배포하였습니다.

[2024년 05월 13일 「부동산 PF의 "질서있는 연착륙"을 위한 향후 정책 방향 발표]」

부동산 pf 연착륙 보고.jpg
부동산 pf의 질서있는 연착률을 위한 정책 방향

구분
정책 방향

1
PF 사업성 평가기준을 객관적ㆍ합리적으로 개선함으로써 PF사업장에 대한 금융회사 스스로의 엄정한 판별 유도

2
사업성이 충분한 대다수의 정상사업장은 공공ㆍ민간의 원활한 자금공급을 통해 PF사업이 정상적으로 진행될 수 있도록 확실하게 지원

3
사업성이 부족한 일부 사업장은 시행사ㆍ시공사ㆍ금융회사 등 PF 시장참여자가 스스로 재구조화ㆍ정리를 해 나갈 수 있는 여건을 조성하고, 자금과 인센티브 지원

4
부동산 PF 연착륙 과정에서 금융시장ㆍ건설사ㆍ금융회사 등에 대한 안정성 확보노력도 차질없이 추진

자료: 금융위원회

정부는 해당 보도자료를 통해 그동안 PF 리스크
에 대비하여 금융회사
의 충당금 적립 노력
, 건설사의 건설수요 및

유동성 지원
등을 지원해 왔으며, 앞으로 시장ㆍ금융회사ㆍ건설사
의 대응여력
이 충분히 감내할 수 있는 범위 내
에서 유연성
을 가지고 단계적
으로 추진해 나갈 예정이라고 밝혔습니다.
또
한, 시장과 긴밀한 소통을 통한 부동산 PF의
불안 차단
과 추진상황의
정기적 점검ㆍ보완
을 위해 금융위ㆍ금감원 및 국토부 등 관계기관과 금융ㆍ건설업계 합동 TF

를 운영할 계획이라고 발표하였습니다.
아울러, 건설사의 책임준공약정
을 비롯하여 현재 부동산 PF
의 저자본-고레버리지의 자금조달 구조
, 이해관계자의 PF 사업성 고려 부족
등 구조적인
문제
에 대해서도 관계부처가 함께 논의
하여 부동산 PF의 불확실성이
다시 나타나지 않도록
개선해나갈 계획이라고 밝혔습니다.
상기 서술한 부동산 관련 규제들의 완화책에 더해 전세계적인 금리인상·긴축 기조

및
부동산·건설 경기의 위축이 2022년 하반기 대비 다소 진정된 모양세를 보이고 있어 침체됐던 분위기가 다소 진정된 상황으로도 볼 수 있습니다. 그러나 중·단기적인 관점에서 부동산

및
건설시장에 부정적인 영향을 주었던 요인들이 해소된 것은 아니며, 시장 분위기는 여전히 침체된 상황이라 하여도 과언이 아니라 할 수 있습니다. 거시 경제의 긴축국면, 부동산

및
건설경기의 위축은 상기 서술한 부동산 규제완화 정책의 시행에도 불구하고 동사의 매출성장

및
수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있

습니다. 또한, 2024년 1월 발표된 「
국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안」, 2024년 3월 비상경제장관회의에서 발표한「건설경기 회복 지원방안」등 완화정책 추진에도 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하며 완화책의 결과가 반드시 부동산 안정을 이끄는 것은 아니기에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격

및
건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기 어렵습니다. 다만, 부동산 시장에서 정부 정책이 가장 중요한 변수 중 하나인 바, 향후 다시금 정부의 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양

및
청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 부동산 완화 정책기조가 이어지고 있으나 향후 거시경제 침체, 고금리 장기화, 미분양 물량 확대 등으로 주택경기가 더 침체될 우려가 있습니다. 이는 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 당사가 영위하는 건설 관련 자재업 및 인테리어업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사의 사업 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 충분히 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 전방산업인 건설업의 성장 둔화 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 소재사업과 건장재사업으로 구분됩니다.
소재사업에서 생산하는 PB, MDF, MFB 등의 보드는 가구 제작, 인테리어 자재, 건축용 내장재 등에 쓰이며, 건장재사업에서 생산하는 강마루, 강화마루 등은 주거용, 상업용 등의 바닥 자재로 쓰입니다. 이로 인해 당사의 제품은 전방산업인 건설업의 경기 변동에 따라 제품 수요가 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다.
국내 건설업 업황을 예측할 수 있는 국내 건설 수주액은
2022년의 경우 전년 대비 9.2% 증가한 229조 7,488억원을 기록하며 사상 최대치를 기록하였습니다. 그러나
주택경기 부진, 고금리 기조에 따른 경기 둔화, 자재가격 상승 등의 여파로 2023년 수주액은 189조 8,440억원으로 전년 대비 17.4% 하락하였습니다
.
건설 경기 예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI 지수의 경우
2024년 1월은 연초 신규수주가 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 8.5p 하락한 67.0를 기록하였습니다.

지난 2023년 10월부터 12월까지 연속상승한 지수는 2024년 1월에 하락하며 상승세가 마감되었습니다.

2024년 4월은 3월 대비 0.2p 상승한 73.7을 기록하였습니다.
통상 4월에는 수주 및 공사량이 증가하는 계절적인 영향으로 지수가 회복되는 것이 일반적이나 2024년 4월 지수는 0.2p 상승에 그쳐 전반적으로 어려운 건설경기 상황을 반영하였습니다.

현 CBSI 지수와는 별도로, 국내의 과중한 가계부채와 고금리 환경 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다.
결과적으로 전방산업인 건설업의 업황 둔화는 당사의 제품 수요 감소에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 사업 및 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 소재사업과 건장재사업으로 구분됩니다. 소재사업에서 생산하는 PB, MDF, MFB 등의 보드는 가구 제작, 인테리어 자재, 건축용 내장재 등에 쓰이며, 건장재사업에서 생산하는 강마루, 강화마루 등은 주거용, 상업용 등의 바닥 자재로 쓰입니다. 이로 인해 당사의 제품은 전방산업인 건설업의 경기 변동에 따라 제품 수요가 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다. 최근에는 인테리어 소재 및 산업재로서 목재보드의 활용성이 증가함에 따라 수요처가 확산되었으나, 기본적으로 당사의 사업 및 성장성은 전방산업인 건설업의 업황에 따라 영향을 받고 있습니다. 건설업은 기본적으로 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인하여 경기후행적 성격을 가지고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설 투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 많은 영향을 받습니다.
2022년 기준 건설업 GDP는 86조 1,000억원으로 전체 GDP 중 약 4.4%의 비중을 차지하고 있습니다.
국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 더불어 경기 침체와 주택 부문의 부동산 거래 위축이 지속되면서 2
009년부터 2014년까지 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 하향 추세를 그
리며 5% 이하의 수치를 기록했습니다.
그러나 다시 주택부문을 중심으로 부동산 경기가 호황으로 전환되면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2015년부터 2017년까지 지속으로 증가하였습니다. 이후 부동산에 대한 정부 규제 강화로 인허가 획득 주택 건축의 감소 및 국가 SOC 예산이 점차 줄어들면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2018년부터 감소하기 시작하여 2021년 및 2022년은 다시 4.5%, 4.4% 수준을 기록했습니다.

[GDP내 건설업 생산 비중 추이]

(단위 : 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2011년

1,479.2

72.5

4.9%

2012년

1,514.7

72.2

4.8%

2013년

1,500.8

75.3

4.8%

2014년

1,562.9

76.4

4.7%

2015년

1,658.0

81.2

4.9%

2016년
1,706.9

89.1

5.2%

2017년
1,760.8

94.4

5.4%

2018년

1,812.0

91.7

5.1%

2019년

1,852.6

89.3

4.8%

2020년
1,836.8
88.0
4.8%

2021년
1,915.7
85.9
4.5%

2022년
1,965.0
86.1
4.4%

출처: 대한건설협회 2023년 4/4분기 주요건설통계 (2024.02)

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2023년말 기준 7.4% (211.4만명) 수준으로, 최근 10년 이상 7%대의 고용 비중을 나타내고 있습니다. 이처럼 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다.

[건설업 취업자 현황 추이]

(단위 : 천명, %)

년도
취업자
실업자
실업률

전체
건설업
비중

2012년

24,955

1,797

7.2

826

3.2

2013년

25,299

1,780

7.0

808

3.1

2014년

25,897

1,829

7.1

939

3.5

2015년

26,178

1,854

7.1

976

3.6

2016년

26,409

1,869

7.1

1,009

3.7

2017년

26,725

1,988

7.4

1,023

3.7

2018년

26,822

2,034

7.6

1,073

3.8

2019년

27,123

2,020

7.4

1,063

3.8

2020년

26,904

2,016

7.5

1,108

4.0

2021년

27,273

2,090

7.7

1,037

3.7

2022년
27,808
2,097
7.5
866
3.0

2023년
28,416
2,114
7.4
787
2.7

출처: 대한건설협회 2023년 4/4분기 주요건설통계 (2024.02)

국내 건설업 업황을 예측할 수 있는 국내 건설 수주액의 추이는 아래와 같습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2007년
1,279,118
19.2
370,887
25.6
908,231
16.7
361,927
27.5
917,191
16.2

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,603,955
-2.7
472,578
-0.3
1,131,380
-3.7
421,650
10.4
1,182,306
-6.7

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년
2,119,882
9.2
560,177
7.5
1,559,704
9.9
536,073
20.0
1,583,809
6.0

2022년
2,297,488
8.4
568,562
1.5
1,728,926
10.8
609,680
13.7
1,687,808
6.6

2023년
1,898,440
-17.4
643,060
13.1
1,255,381
-27.4
696,711
14.3
1,201,729
-28.8

출처: 대한건설협회

대한건설협회에 따르면, 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 52조 953억원으로 전년동기대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 전년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다. 공종별로 살펴보면 토목부문의 국내 수주액은 44조 6,592억원으로 전년 대비 9.7% 감소하였습니다. 이는 정부의 경기부양책 등으로 공공부문에서의 토목 수주가 증가했으나, 민간부문에서의 토목 수주 감소가 더 큰 폭으로 나타났기 때문입니다. 2020년 건축부문의 국내 수주액은 149조 4,158억원으로 전년 대비 28.2% 증가하였습니다. 건축부문은 공종 부문과 달리 공공과 민간 영역 모두에서 증가한 것으로 나타났으며, 그 중에서도 민간부문의 주거용 건축 증가의 영향이 주요한 것으로 나타났습니다.2021년 역시 국내 건설수주액이 211조 9,882억원을 기록하여 전년 대비 약 9.2%의 수주액 증가율을 보이며 양호한 회복세를 나타냈습니다. 공공부문은 56조 177억원으로 전년 대비 7.5% 증가하였으며, 민간 부문은 155조 9,704억원으로 전년 대비 9.9% 증가하였습니다.
2022년의 경우 전년 대비 9.2% 증가한 229조 7,488억원을 기록하며 사상 최대치를 기록하였습니다. 그러나 주택경기 부진, 고금리 기조에 따른 경기 둔화, 자재가격 상승 등의 여파로 2023년 수주액은 189조 8,440억원으로 전년 대비 17.4% 하락하였습니다.
주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2015년 전후로 호황을 보였으나, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 또한, 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.
한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산이 환경부로 이동한 것으로 인해 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가 추세로 전환하였습니다. 이후 2020년 20.5조원, 2021년 23.6조원, 2022년 25.1조원으로 최근 증가추세를 유지하다, 2023년 본예산은 SOC 예산 감소에 따라 22.4조원으로 감소하였습니다.
다만, 2024년 국토교통 예산편성은 1.3조원 증가한 23.7조원으로 편성되었습니다.

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2018~2019년 동안 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으나, 2020년 SOC 예산은 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 편성된 예산이 전년대비 2.9조원 증가하였습니다. SOC예산은 2021년 21.5조원, 2022년 22.7조원으로 지속 증가 추세를 나타냈으나, 2023년 제로에너지빌딩(ZEB) 등 기후위기 대응 관련 예산의 감소에 따라 전년 대비 3조원 감소한 19.7조원을 기록하였습니다.
다만 2024년 국토교통부 총 예산이 60조 9,439조원으로 재차 증가한 가운데

SOC

예산또한 19.7조원에서 20.7조원으로 증가하였습니다.

[ 2023년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
'23년 예산(A)
'24년 예산

정부안
확정(B)
증감

(B-A)
%

합계
557,514
606,471
609,439
51,925
9.3

예산
224,013
233,068
236,583
12,571
5.6

SOC
196,772
204,418
207,187
10,415
5.3

도로
78,408
78,705
79,779
1,371
1.7

철도
75,896
80,478
80,997
4,964
6.5

항공/공항
3,435
8,425
8,906
5,267
153.3

물류 등 기타
18,682
18,666
19,106
424
2.3

(R&D)
5,571
4,225
4,324
-1,247
-22.4

지역 및 도시
16,989
15,164
15,308
-1,681
-9.9

산업단지
3,361
2,980
3,090
-271
-8.1

사회복지
27,241
28,650
29,397
2,156
7.9

주택
1,519
1,226
1,972
454
29.9

주거급여
25,723
27,424
27,424
1,702
6.6

기금
333,501
373,403
372,856
39,355
11.8

주택도시기금(복지)
332,895
372,813
372,266
39,372
11.8

자동차기금(SOC)
606
589
589
-17
-2.8

출처: 국토교통부

건설 경기 예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI 지수는 다음과 같은 추이를 보이고 있습니다. CBSI(Construction Business Survey Index)는 기준선 100을 밑돌면 현재의 건설 경기상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하며, 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수 CBSI 지표]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87.0
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
76.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75.0
97.7
81.0
87.8
81.3

2021년 01월
81.2
100.0
86.0
53.6
103.1
58.2

2021년 02월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

2021년 03월
93.2
107.7
95.3
73.7
102.6
83.1

2021년 04월
97.2
109.1
95.0
85.7
106.8
87.1

2021년 05월
106.3
123.1
107.0
86.0
112.6
99.6

2021년 06월
100.8
115.4
92.9
92.9
100.0
101.7

2021년 07월
92.9
100.0
100.0
76.4
101.5
84.1

2021년 08월
89.4
100.0
86.1
80.7
92.0
86.3

2021년 09월
94.9
100.0
94.4
89.5
100.0
89.2

2021년 10월
83.9
91.7
81.6
77.6
96.2
70.9

2021년 11월
88.4
92.3
89.5
82.5
90.2
86.4

2021년 12월
92.5
84.6
100.0
93.1
86.7
98.6

2022년 01월
74.6
75.0
80.0
67.9
83.5
65.3

2022년 02월
86.9
84.6
90.0
86.0
92.3
81.2

2022년 03월
85.6
91.7
80.0
84.7
91.6
79.1

2022년 04월
69.5
58.3
63.4
89.7
60.0
80.6

2022년 05월
83.4
100.0
70.0
79.3
87.3
79.3

2022년 06월
64.7
54.5
71.8
68.4
63.3
66.1

2022년 07월
67.9
72.7
62.5
68.4
75.4
60.0

2022년 08월
66.7
75.0
64.1
60.0
72.1
60.9

2022년 09월
61.1
58.3
67.5
56.9
61.0
62.6

2022년 10월
55.4
66.7
48.6
50.0
59.0
51.7

2022년 11월
52.5
50.0
48.7
59.6
51.8
53.2

2022년 12월
54.3
45.5
52.5
66.7
50.6
58.0

2023년 01월
63.7
72.7
56.4
61.4
72.5
54.8

2023년 02월
78.4
91.7
65.8
77.2
89.9
66.8

2023년 03월
72.2
72.7
71.8
71.9
76.4
67.9

2023년 04월
80.2
90.9
79.5
68.4
91.6
68.6

2023년 05월
66.4
63.6
63.2
73.2
68.7
64.1

2023년 06월
78.4
83.3
81.1
69.6
89.4
66.9

2023년 07월
89.8
110.0
81.6
75.5
97.1
81.5

2023년 08월
70.5
72.7
72.2
66.0
80.0
61.2

2023년 09월
61.1
63.6
66.7
51.9
69.0
52.9

2023년 10월
64.8
72.7
62.2
58.2
77.6
51.7

2023년 11월
73.4
83.3
72.2
63.2
82.7
63.7

2023년 12월
75.5
83.3
74.3
67.9
80.7
70.1

2024년 01월
67.0
81.8
61.8
55.6
79.3
54.4

2024년 02월
72.0
81.8
72.2
60.4
83.5
60.1

2024년 03월
73.5
75.0
72.2
73.1
81.0
65.5

2024년 04월
73.7
91.7
63.4
64.5
84.5
62.8

출처: 한국건설산업연구원, 월간 건설기업 경기실사지수(2024.04)

최근

4개년
CBSI 지수를 살펴보면, 2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체된 영향으로 판단됩니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. 2020년 6월 14.6p 반등해 80선에 근접하였지만, COVID-19의 영향으로 7월에 1.9p 감소 후 8월에도 1.0p 하락해 76.5를, 9월 또한 1.2p 하락한 75.3을 기록하였습니다. 한국건설산업연구원은 10월 신규 주택 수주 현황이 개선되면서 전월 대비 4.6p 상승한 79.9임을 고시하였고, 11월에는 경기부양을 위한 공공공사 발주가 증가하여 전월 대비 5.4p 상승한 85.3을 기록하였으며, 2020년 12월 및 2021년 1월에는 COVID-19 재확산 및 계절적 영향으로 인해 각각 84.6, 81.2을 고시하였습니다.이후 2021년 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 CBSI지수는 한때 100을 상회하였으나, 하반기에는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축, 신규 수주 위축이 부진 요인으로 작용하는 가운데 10월 26일 가계부채 관리 강화 방안 발표 이후 자금조달 상황이 나빠질 수 있다는 우려감으로 2021년 10월 83.9를 기록하였습니다. 이후 2021년 11월~12월의 경우 신규공사 수주 BSI가 상승하여 각각 88.4, 92.5로 개선된 수치를 고시하였습니다. 2022년 1월 CBSI는 전월보다 17.9p 하락한 74.6을 기록하였는데, 통상 1월에는 전년 말에 비해 공사발주가 감소하는 계절적인 영향과 중대재해처벌법 시행의 영향이 지수에 반영된 것으로 판단됩니다. 이에 따른 통계적 반등 효과와 신규 공사수주의 증가로 2022년 2월 전월보다 12.3p 상승한 86.9를 기록하였으나, 2022년 3월 CBSI는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다.2022년 4월 CBSI는 전월 대비 16.1p 하락한 69.5를 기록하였는데, 이는 혹한기 이후 공사가 증가하는 계절적인 영향이 나타났던 과거 추세와는 크게 차이가 있었습니다. 이는 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인해 주요 건설 자재인 시멘트와 철근 등의 가격이 급등한 영향으로 분석되며, 건설 자제비 인상에 대한 원도급업체에 공사비 증액 요구 및 파업 등의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 5월에는 다시 전월 대비 13.9p 상승하여 83.4 수준을 보였고, 6월에는 다시 18.7p 하락하여 64.7 수준을 기록하였는데, 이는 유가 및 원자재 가격 부담이 다시 가중된 가운데, 미국의 기준금리가 0.75% 급등함에 따라 향후 경기둔화에 대한 우려감이 커져 체감경기가 급격히 악화되어 시장에 동결이 발생한 것으로 분석되었습니다. 7월에는 2022년 상반기의 여러 위험 요소들이 장기화된 가운데, 주요국 금리 인상에 다른 경기둔화 우려감이 심화됨과 동시에 하반기 계절적 요인으로 인해 공사 물량 감소가 반영됨에 따라 CBSI 지수는 67.9 수준으로 집계되었습니다. 이는 8월 및 9월 건설기업 경기실사지수에도 영향을 미쳐, 동 시기의 CBSI지수는 각각 66.7, 61.1 수준으로 집계되었습니다. 4개월 이상 60선을 기록한 것은 COVID-19 사태가 시작된 2020년 2~5월 이후 처음으로, 대외적 요인에 따른 경기 및 기업 심리가 좋지 않은 것에 기인했다고 판단됩니다. 2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락한 52.5를 기록하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 이와 같은 부정적 시각은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들의 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 특히 중견기업 CBSI가 큰 폭 급락하였는데, PF대출 시장의 경색으로 중견기업들의 기업심리가 크게 악화된 것으로 분석됩니다. 한편, 2022년 12월 CBSI 지수는 11월 대비 다소 상승(1.8p)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다.
2023년 1월은 2022년 12월 대비 9.4p 상승한 63.7, 2월은 1월 대비 14.7p 상승한 78.4를 기록하며 지수가 2개월 연속 개선되는 모습을 보였습니다. 이는 한국은행 금리상승 기조가 제한되고, 1.3대책으로 인한 규제 완화 효과에 대한 기대로 부동산 경기 침체가 일부 완화된 영향으로 판단되었습니다. 그러나 3월은 전월대비 6.2p 하락한 72.2를 기록하였으나 4월에 수주 증가로 지수가 80.2로 다시 개선되었습니다.

2023년 하반기 들어 신규수주 증가, 공사대수금, 자금조달 지수가 전월대비 모두 상승하여 7월 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 89.8로 2023년 중 가장 높은 수치를 기록하였습니다. 그러나 9월 이후, 신규수주가 부진한 가운데 기업의 자금조달 상황도 악화되어 9월 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 61.1를 기록하였습니다. 또한, 12월은 공사대수금과 자금조달 지수는 최근 9~10년동안 가장 좋지 않은 실적을 기록하였습니다. 연말 발주가 증가하는 계절적 영향으로 지수가 일부 회복되었지만, 공사대수금과 자금조달 상황이 좋지 않아 부진한 건설기업 경기실사지수(CBSI)를 기록하였습니다.
2024년 1월 경기실사지수(CBSI)는 연초 신규수주가 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 8.5p 하락한 67.0를 기록하였습니다. 지난 2023년 10월부터 12월까지 연속상승한 지수는 2024년 1월에 하락하며 상승세가 마감되었습니다. 2024년 2월은 연초 감소한 공사 발주가 일부 회복되는 영향으로 전월 대비 5.0p 상승한 72.0을 기록하였습니다. 2024년 3월 건설경기실사지수(CBSI)는 전월 대비 1.5p 상승한 73.5를기록하였고 2024년 4월은 3월 대비 0.2p 상승한 73.7을 기록하였습니다. 2023년 12월 75.5에서 2024년 1월 67.0으로 하락 이후 4월 73.7까지 3개월 연속 상승세가 지속되고 있습니다. 통상 4월에는 수주 및 공사량이 증가하는 계절적인 영향으로 지수가 회복되는 것이 일반적이나 2024년 4월 지수는 0.2p 상승에 그쳐 전반적으로 어려운 건설경기 상황을 반영하였습니다.

[종합 CBSI 추이]

cbsi 추이.jpg
CBSI 추이

출처: 한국건설산업연구원, 2024년 04월 건설경기실사지수

현 CBSI 지수와는 별도로, 국내의 과중한 가계부채와 고금리 환경 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI 지수의 등락이 반복될 수 있습니다. 결과적으로 전방산업인 건설업의 업황 둔화는 당사의 제품 수요 감소에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 사업 및 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 경쟁업체 관련 위험

목재보드 산업은 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드, (주)선앤엘 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 당사는 오랜 업력과 원가경쟁력 강화,제품의 친환경화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.
당사는 2024년 1분기 기준 MDF부문은 31.6%, PB부문은 50.7%, 강화마루부문은 47.2%, 섬유판 강마루 부문은 63.6%의 점유율을 차지하고 있습니다.

당사는 보드 생산에 필요한 수지부터, 강화마루와 나무 벽재 등 소비재 생산까지의 관련 산업을 수직계열화하여 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 친환경 섬유판 강마루 제품인 나투스진을 개발하여 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하여 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화하였습니다. 그러나

상기와 같은 경쟁력 확보 노력에도 불구하고
향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가보드의 물량 증가, 경쟁업체들의 생산시설 확충, 연구개발을 통한 신규 제품의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

목재보드 산업은 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드, (주)선앤엘 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 당사는 오랜 업력과 원가경쟁력 강화,제품의 친환경화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사 주요 제품별 시장점유율은 아래와 같습니다.

[당사 주요제품별 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분
2020
2021
2022
2023년
2024년 1분기

MDF
28.0
28.5
26.6
25.8
31.6

PB
66.8
66.5
64.6
62.4
50.7

강화마루
47.7
45.3
44.0
49.3
47.2

섬유판 강마루
66.8
64.2
58.2
54.4
63.6

출처 : 당사 2024년 1분기 보고서주1) MDF와 PB는 수입물량 제외 기준, 강화마루는 수입물량 포함 기준
주2) 2022년 12월 동화기업(주)이 대성목재공업(주)을 흡수합병 함
주3) PB의 시장점유율은 대성목재공업(주)의 점유율 합산 수치

이러한 국내 목재보드 시장은 최근 제품군에 따라서 수입업체와의 경쟁도 발생하고 있는 상황입니다. 이에 MDF, PB, 강화마루의 시장점유율 추이 및 경쟁관계에 대한 설명은 다음과 같습니다.

[주요 품목 시장점유율 추이]

(단위 : %)

1) MDF(중밀도 섬유판)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년

동화기업
31.6
25.8
26.6

포레스코
13.0
13.1
12.0

한솔홈데코
20.0
18.8
19.0

유니드비티플러스
31.0
26.0
27.5

선앤엘
4.4
16.3
14.9

합 계
100.0
100.0
100.0

출처 : 당사 2024년 1분기 보고서

국내 MDF 시장은 MDF 5개사의 메이커들이(동화기업, 포레스코, 한솔홈데코, 유니드, 선앤엘) 과점체제를 형성하며 국내생산업체들이 국내시장을 주도하고 있습니다. MDF의 가장 큰 경쟁요소는 원가경쟁력으로, 원가에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 원재료의 안정적인 공급 및 생산원가를 절감하는 것이 핵심이라고 할 수 있습니다. 당사는
40년 이상 MDF를 생산하여 원재료 공급처와의 신뢰관계를 구축하며 공급처를 다양화함으로써 원가경쟁력을 높이고자 노력하고 있습니다.
또한 소비자의 요구에 부응하는 제품의 생산, 산업소재로서 제조업자의 가공 용이도와 제품의 내구.내수성등의 물성에 따른 우위가 경쟁요소가 될 것입니다. 이러한 MDF 시장은 전형적인 장치산업으로서 초기 설비투자비용이 높고 설비투자기간이 길어 진입장벽이 높은 산업에 속합니다. 그러나 신규업체의 진입 또는 경쟁업체의 공장증설로 인해 공급과잉이 될 경우, 판가가 하락할 위험이 있습니다.

2) PB(파티클보드)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년

동화기업
50.7
62.4
35.1

대성목재공업
-
-
29.5

성창보드
49.3
37.6
35.4

합 계
100.0
100.0
100.0

출처 : 당사 2024년 1분기 보고서

PB는 폐목재를 가장 효율적으로 재생하고 부가가치를 높이는 환경산업이고, MDF에 비하여 비교적 저렴하여 싱크업체 및 가구등의 원재료로 쓰이고 있습니다.
국내 생산 업체 주요 2사(동화기업, 성창기업지주)와 태국 등의 수입 저가 제품들과 경쟁이 이루어지고 있습니다. 당사는 위와 같이 MDF와 PB 시장에서 안정적인 시장지위를 유지하고 있으나, 그럼에도 불구하고 수입산 저가 제품 물량이 급격히 증가하게 될 시 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

3) 강화마루

구분
2024년 1분기
2023년
2022년

동화기업
47.2
49.3
44.0

한솔홈데코
38.2
28.0
27.9

기타/수입
14.6
22.7
28.1

합 계
100.0
100.0
100.0

출처 : 당사 2024년 1분기 보고서

국내 강화마루 시장은 당사와 한솔홈데코의 과점시장이었으나 대기업 계열회사들의 공격적 마케팅과 중국산 저가 강화마루 업체의 등장으로 치열한 경쟁시장이 되었습니다. 강화마루 산업의 경쟁요소는 디자인, 시공 방법, 소비자 가격, 유통망 확보이며소판 제조기술 및 표면가공 기술력 보유가 경쟁요소입니다. 그러나 기술력과 낮은 인건비를 바탕으로 한 저가 수입품의 물량 증가와 수입규제 완화로 인해 경쟁이 점차 심화되고 있습니다.

4) 섬유판 강마루 (접착식 강화마루)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년

동화기업
63.6
54.4
58.2

한솔홈데코
32.5
42.3
36.1

유니드비티플러스
2.9
2.3
4.1

기타/수입
1.0
1.0
1.6

합 계
100.0
100.0
100.0

출처 : 당사 2024년 1분기 보고서

당사는 2020년 이후 코로나19 확산에 따라 홈인테리어 수요가 증가하고 물류난에 따른 저가 수입보드 유입물량 감소에 힘입어 우수한 실적을 보였습니다. 그러나 2022년 하반기 이후 주택경기가 위축되며 수급 여건 저하에 따른 원재료 가격 및 에너지 비용 상승과 베트남 시장 시황 악화로 인해 2023년 영업적자를 기록한 바 있습니다. 향후 저가의 수입산 물량 증대 및 업체간 경쟁 심화 등 요인으로 당사의 시장 점유율이 하락할 가능성이 있습니다.

수직계열화

당사는 보드 생산에 필요한 수지부터, 강화마루와 나무 벽재 등 소비재 생산까지의 관련 산업을 수직계열화하여 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 친환경 섬유판 강마루 제품인 나투스진을 개발하여 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하여 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화하였습니다. 그러나 상기와 같은 경쟁력 확보 노력에도 불구하고 향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가보드의 물량 증가, 경쟁업체들의 생산시설 확충, 연구개발을 통한 신규 제품의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 환율 변동 관련 위험

당사의 제품을 생산하기 위하여 필요한 원재료는 원목, 폐목, 메탄올, 요소와 같은 원재료가 필요합니다. 이중 원목, 폐목에 대해서는 국내에서 수급하고 있으나 메탄올, 요소와 같은 화학 수지를 생산하기 위한 원재료는 해외에서 수입하고 있습니다. 그러므로 환율이 급격하게 변동할 시 당사 원재료 매입액이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2023년 하반기에는 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러

환율

역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다. 2024년 초에는 미국 연준 금리인하 기대감이 축소되며 1,300원대로 반등하였고, 증권신고서 제출일 기준 원/달러는 1,360원대를 횡보하고 있습니다.
환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 상승(원화가치의 하락)은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 통화정책에 따른 환율 변동 및 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 원재료 수입 가격이 상승할 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품을 생산하기 위하여 필요한 원재료는 원목, 폐목, 메탄올, 요소와 같은 원재료가 필요합니다. 이중 원목, 폐목에 대해서는 국내에서 수급하고 있으나 메탄올, 요소와 같은 화학 수지를 생산하기 위한 원재료는 해외에서 수입하고 있습니다. 그러므로 환율이 급격하게 변동할 시 당사 원재료 매입액이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 주요 환율에 해당하는 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2020년에 들어서 중국 우한에서 시작된 COVID-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 COVID-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다.2021년 상반기 미국에서는 코로나 19 바이러스에 대한 백신이 적극적으로 보급되었고, 미국 경제의 회복 기대감과 함께 기대 인플레이션 상승하기 시작했습니다. 더불어 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원/달러 환율이 상승 기조를 이어왔습니다. 연초 이후 경제 정상화 가속화가 본격화되기 시작하였지만, 시장에서는 3월 FOMC 회의를 통해 통화 완화 기조 유지에 대한 신뢰를 확인하여 위험선호 심리가 개선되면서, 2분기말까지 원/달러 환율이 소폭 하락하며 조정기를 거쳤습니다. 2021년 6월에는 시장의 예상보다 매파적이었던 FOMC 회의 결과, 델타 변이 바이러스의 등장, 글로벌 경기 둔화 우려 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사는 시장의 안전선호 심리를 불러일으키며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작하였습니다.COVID-19 이후 2022년 초까지 2년간 미국의 기준금리는 Zero-Bound 수준에 머물러 있었으나, 2022년 3월 미국 연준은 연방기준금리(FFR)의 0.25%p 인상을 시작으로 매파적인 태도로 공격적인 금리인상을 진행했으며, 2022년 6월 FOMC부터 4회 연속 자이언트 스텝(0.75%p 인상)을 단행하여 2023년 2월 기준 미국 기준금리는 4.75% 수준에 있습니다. 한국은행 역시 연준의 긴축 기조를 따라 꾸준히 금리인상을 하였으나, 기업의 자금조달 비용 및 가계부채 부담 증가 등의 우려로 인하여 자이언트 스텝과 같은 공격적인 긴축정책을 수행하기에는 제한적이었습니다. 따라서 한-미 기준금리 역전 현상이 발생하고, 기준금리 역전 폭이 점점 커짐에 따라 강달러 기세가 지속되며 2022년 10월 14일에는 원/달러 환율이 1,442원까지 상승하였습니다. 다만2022년 12월에는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 속도조절 기대감, 위안화ㆍ유로화 등 주요국 통화가치 하락세 제한, 외국인 자금 유입 등의 영향으로 2022년 12월 평균
환율은 1,294원을 기록하였습니다.
2023년 초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러

환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러

환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러

환율

역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다. 2024년 초에는 미국 연준 금리인하 기대감이 축소되며 1,300원대로 반등하였고, 증권신고서 제출일 기준 원/달러는 1,360원대를 횡보하고 있습니다.

당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로, 이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 주요통화(USD/KRW 및 EUR/USD)의 환율 변동 추이는 아래와 같습니다.

[주요통화 환율 추이]

환율 추이.jpg
환율 추이

자료 : 서울외국환중개 기간별매매기준율

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 상승(원화가치의 하락)은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 통화정책에 따른 환율 변동 및 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 원재료 수입 가격이 상승할 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 2차전지 산업의 성장성 둔화 위험

당사가 속한 전해액 등 2차전지 소재 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

당사는 2차전지의 핵심소재 중 하나인 전해액 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한, 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다.
그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해
2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 전해액 등 2차전지 소재 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 음극활물질(음극재) 및 양극활물질(양극재), 분리막, 전해액 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.

[이차전지 산업 밸류체인]

2차전지 산업 밸류체인.jpg
2차전지 산업 밸류체인

출처: 신한투자증권 리서치센터

당사는 2차전지의 핵심소재 중 하나인 전해액 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2차전지는 EV용 배터리, 휴대용 IT기기 등 생활 곳곳에 광범위하게 활용되고 있으며 성능개선에 대한 산업계 및 소비자들의 요구 사항이 높아지고 있는 분야 중 하나입니다. 특히 기후변화에 따른 고강도의 환경규제 시행과 정책적으로 친환경적인 제품 사용 요구가 높아지는 상황에서 친환경적 운송수단으로 각광받고 있는 EV용 배터리에 대한 수요는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.
시장조사기관 SNE리서치에 따르면 2차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2035년 5,853GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 중대형분야인 전기차 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 2차전지의 시장 수요의 약 88.7%의 전기차 수요로 예상되며 이는 2020년 대비 24%p 가량 증가한 수치입니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 이차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 시장 전망(~2035)]

(단위: GWh)

글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 시장 전망

자료 : SNE리서치, 'Battery Lithium Metal Outlook(2023.12)'

2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한, 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다.
그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해
2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서의 투자위험요소에 기재된 재무정보는 연결재무제표를 기준으로 기재하였으며, 필요한 경우 별도재무제표를 기준으로 기재하였습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 당사의 연결 기준 요약 재무정보 및 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[연결기준 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년 1분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계
2,326,529
1,870,414
2,321,757
1,846,108
1,770,877

유동자산
383,650
435,028
380,655
421,219
453,523

비유동자산
1,942,880
1,435,387
1,941,102
1,424,889
1,317,354

부채총계
1,344,672
1,100,644
1,334,924
1,074,761
966,604

유동부채
692,395
608,350
681,062
598,325
515,464

비유동부채
652,277
492,294
653,862
476,436
451,140

자본총계
981,857
769,770
986,833
771,347
804,272

매출액
229,431
223,992
963,223
1,100,415
932,394

영업이익
799
(6,834)
(16,572)
72,435
104,927

당기순이익
(12,185)
(14,096)
(108,412)
43,303
56,031

출처: 당사 정기보고서

[연결기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

영업활동으로 인한 현금흐름
33,729
(4,772)
79,764
25,780
120,922

투자활동으로 인한 현금흐름
(20,995)
(11,058)
(161,454)
(51,228)
(141,904)

재무활동으로 인한 현금흐름
(5,425)
4,462
131,408
25,600
4,239

현금및현금성자산의 증가
7,309
(11,368)
49,718
152
(16,743)

기초현금및현금성자산
82,109
31,148
31,148
31,302
46,698

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
647
814
1,244
(307)
1,347

기말현금및현금성자산
90,065
20,594
82,109
31,148
31,302

출처: 당사 정기보고서

가. 매출 및 수익성 관련 위험당사의 2024년 1분기말 기준 부문별 매출비중은 소재사업 63.7%, 하우징 사업 15.0%, 화학 사업 21.3%로 구성되어있습니다. 당사의 연결기준 매출액은 주택 경기 호조로 2021년 연결기준 매출액은 9,324억원으로 전년 대비 25.17% 성장했으며, 2022년 들어 주택 경기가 위축되었으나 기존 건설중인 공사가 유지되고 제품가격이 오르면서 2022년 매출액은 1조 1,004억원으로 전년 대비 18.02% 증가하였습니다.
이후 2022년 하반기부터 지속되고 있는 주택 및 분양 경기 위축으로 당사의 주력제품인 보드 중심으로 실적이 저하되며 2023년 매출액은 전년 대비 12.5% 축소된 9,632억원을 기록하였
으며, 2024년 1분기말 매출액도 전년 동분기와 유사한 2,294억원을 기록하는데 그쳤습니다.
전사적인 영업이익률은 2020년 8.97%에서 2021년 11.25%로 상승하였다가 원재료 가격 상승 여파로 2022년 6.58%로 하락한 이후
2023년 영업적자로 전환하였습니다. 2024년 1분기말에는 감가상각비 등의 고정비 감소 영향 등으로 7억원의 규모의 영업흑자로 전환되었
으나 상승폭은 제한적인 모습을 보이고 있습니다.
당사는 2023년말 1,084억원 규모의 당기순손실을 기록하였습니다. 이는 노후화된 설비 및 저가 제품 생산으로 인해 실적 부진이 이어지던 대성PB 공장 철수('23.09월)에 따른 손상 인식 및 베트남 호치민 증설 투자 철회에 따른 유형자산처분손실 등의 비용으로 인해 기타영업외비용이 993억원까지 확대된 영
향으로 판단됩니다. 향후에도 기타영업외비용 확대로 당기순손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.
향후 고금리 및 경기침체로 인한 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 원재료 가격의 변동성, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 소재사업 부문, 화학사업 부문과 하우징사업 부문을 영위하고 있으며, 2024년 1분기말 기준 부문별 매출비중은 소재사업 63.7%, 하우징 사업 15.0%, 화학 사업 21.3%로 구성되어있습니다. 소재사업 부문은 보드 (PB, MDF 등) 공급하고 있으며, 화학사업 부문은 TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재(마루) 등의 제품을 공급하고 있습니다.

[ 당사 연결기준 사업부문별 매출현황 요약]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

소재사업
149,148
63.7%
592,374
60.1%
731,079
62.7%
611,685
62.1%

하우징사업
34,982
15.0%
146,360
14.8%
146,852
12.6%
132,428
13.5%

화학사업
49,856
21.3%
247,630
25.1%
288,089
24.7%
240,210
24.4%

합 계
233,986
100.0%
986,363
100.0%
1,166,019
100.0%
984,323
100.0%

출처: 당사 정기보고서주) 연결 조정전 매출 기준

[ 당사 연결기준 사업부문별 매출현황 ]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

소재사업 및 화학사업
제품
MDF
39,587
17.3
123,803
12.9
155,826
14.2
148,372
15.9

PB(동화기업)
16,253
7.1
87,349
9.1
72,755
6.6
63,456
6.8

PB(대성목재)
-
-
-
-
66,175
6.0
80,839
8.7

가공보드(MFB)
5,109
2.2
26,889
2.8
27,482
2.5
43,123
4.6

표면재(LPM,테고등)
6,741
2.9
27,089
2.8
27,274
2.5
20,302
2.2

화학
7,483
3.3
33,134
3.4
32,781
3.0
30,715
3.3

화학(태양합성)
9,149
4.0
36,758
3.8
43,053
3.9
38,765
4.2

해외(베트남 남부)
41,972
18.3
173,512
18.0
195,442
17.8
163,539
17.5

해외(베트남 북부)
25,846
11.3
101,845
10.6
106,663
9.7
26,981
2.9

해외(호주)
18,529
8.1
76,417
7.9
86,455
7.9
76,332
8.2

해외(핀란드)
6,013
2.6
27,885
2.9
43,460
3.9
44,521
4.8

전해액 등
19,852
8.7
120,462
12.5
117,459
10.7
87,939
9.4

임대 등
-
2,470
1.1
4,861
0.5
44,343
4.0
27,012
2.9

소 계
199,004
86.7
840,004
87.2
1,019,168
92.6
851,895
91.4

하우징사업
제품
강화마루
1,932
0.8
8,907
0.9
10,327
0.9
7,080
0.8

섬유판 강마루
15,425
6.7
45,447
4.7
46,862
4.3
41,131
4.4

공사수입
6,043
2.6
36,999
3.8
35,890
3.3
23,023
2.5

디자인월
2,468
1.1
8,880
0.9
10,135
0.9
8,598
0.9

상품
강마루, 원목마루 등
2,386
1.0
12,657
1.3
18,370
1.7
29,496
3.2

해외기타

0.0

0.0
-
-
76
-

기타상품
6,728
2.9
33,470
3.5
25,267
2.3
23,024
2.5

소 계
34,982
15.2
146,360
15.2
146,851
13.3
132,428
14.2

연결조정
(4,555)
-2.0
(23,141)
-2.4
(65,604)
-6.0
(51,929)
-5.6

합 계
229,431
100.0
963,223
100.0
1,100,415
100.0
932,394
100.0

출처: 당사 정기보고서

소재사업부문은 가구, 싱크대 및 인테리어 자재 등으로 사용되는 MDF(중밀도섬유판), PB(파
티클보드), 가공보드(MFB), 화학수지(필름 및 접착제 등) 등을 제조 및 판매하고 있으며, 생활수준의 향상에 따른 친환경 목재 수요 증가 및 정부의 환경 규제 등의 영향으로 꾸준히 성장하였습니다. MDF 시장은 초기 설비투자비용이 높은 전형적인 장치산업으로 제품의 내구성 및 원가경쟁력을 경쟁요소로 하여 국내 5개社가 경쟁체제를 형성하고 있으며,
2024년 1분기말 기준 당사는 국내시장에서 31.6%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. PB시장은 폐목재를 활용한 환경산업으로 MDF에 비해 비교적 저렴한 소재로 국내 업체를 비롯해 태국 등 국외 업체들과 경쟁하고 있으며,
당사는 PB시장에서 2024년 1분기말 기준 50.7%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 화학사업부문은 MDF, PB의 접착 수지 및 가공보드등에 사용하는 필름제품을 당사의 자체 화학공장에서 생산하고 있습니다. 2017년 4월에는 페놀수지, 요소수지, 멜라민수지 등을 생산판매 하는 페놀수지 국내생산량 3위의 업체 태양합성(주)를 인수하여 내부원가 절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대되고 외부판매 BIZ 확장 및 해외시장 확대를 이루고 있습니다. 2017년 10월에는 핀란드의 Dongwha Finland를 인수해서 화학사업부문의 영역을 확장하였습니다. Dongwha Finland는 당사 추산 테고필름 세계 3위 수준의 M/S를 가지고 있었으며, 당사에 인수되면서 당사의 테고필름 사업과 합쳐서 당사 추산 세계 2위 수준의 M/S를 기록하고 있습니다. 또한 해당 회사 인수로 인하여 당사의 테고필름 제품이 유럽시장에 진출하게 되었으며 내부원가절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 생산제품의 다양화 및 함침 기술 발전의 시너지를 내고 있습니다. 2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트(구,파낙스이텍)는 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재를 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품을 생산하고 있으며, 고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이지아)에 공장을 보유하고 있습니다. 고객사 물량 증가에 대응 하기 위해 신규 증설 (헝가리) 하였으며,
미국 현지에 공장을 건설하고 있습니다. 하우징사업부문은 강화마루, 강마루, 합판마루 등을 제조 및 판매하고 있습니다. 생활수준의 향상에 따른 친환경 마루의 수요 증가 및 고급바닥재 선호 추세에 따라 신규 분양 및 아파트 리모델링 건물을 중심으로 성장하고 있으며, 당사는 국내 강화마루 시장에서
47.2%, 섬유판 강마루 (접착식 강화마루) 시장에서 63.6% 수준의 시장점유율을 가지고 있습니다. 당사의 주요 품목 시장점유율 추이는 다음과 같습니다.

[주요 품목 시장점유율 추이]

(2024.03.31 기준, 단위 : %)

1) MDF (중밀도 섬유판
)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
비고

동화기업
31.6
25.8
26.6
-

포레스코
13.0
13.1
12.0
-

한솔홈데코
20.0
18.8
19.0
-

유니드비티플러스
31.0
26.0
27.5
-

선앤엘
4.4
16.3
14.9
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처: 합판보드협회, (수입제외)

*PB(파티클보드)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
비고

동화기업
50.7
62.4
35.1
-

대성목재공업
-
-
29.5
-

성창보드
49.3
37.6
35.4
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처: 합판보드협회, (수입제외)

*강화마루

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
비고

동화기업
47.2
49.3
44.0
-

한솔홈데코
38.2
28.0
27.9
-

기타/수입
14.6
22.7
28.1
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

(참고: 당사 내부자료), (수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료)

*섬유판 강마루 (접착식 강화마루)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
비고

동화기업
63.6
54.4
58.2
-

한솔홈데코
32.5
42.3
36.1
-

유니드비티플러스
2.9
2.3
4.1
-

기타/수입
1.0
1.0
1.6
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

(참고: 당사 내부자료), (수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료)

당사의 사업부문별 매출 및 영업손익 추이(연결조정 전)를 살펴보면, 소재사업부문의 경우 2020년 이후 주택매매 거래량의 증가, 건설수주액 증가 및 부동산 경기 호황 등에 따른 수요 증가가 당사의 실적에 긍정적인 영향을 미치며, 2022년말 매출액은 7,311억원으로 전년말 6,117억원 대비 19.5% 성장하였습니다.
그러나, 2022년 하반기 고금리 기조 및 PF 유동화시장 경색 등에 따른 주택경기 둔화로 소재사업 실적이 빠르게 저하되었고, 베트남 종속기업 또한 현지 경기침체로 인해 외형이 축소된 결과로 2023년말 소재사업부문 매출액은 전년 대비 19.0% 감소한 5,924억원을 기록하는데 그쳤습니다. 영업이익률의
경우, 2022년
들어 원재료인 목재, 폐목의 수급 이슈로 인해 원자재 가격이 상승하며 수익성이 악화되었고, 이에 2022년말 영업이익률은 8.81%를 기록하며 전년말 15.46% 대비 6.65%p. 하락하였습니다
.
2023년에는 목질 원재료 가격의 상승과 함께 환경 관련 규제로 에너지 비용 부담이 가중됨에 따라 351억원 규모의 영업적자로 전환되었습니다. 2024년 1분기에는 저조한 주택경기가 유지되는 가운데 베트남 지역 건설경기 회복세에 따른 해외 보드 매출이 증가하여 매출액은 전년 동분기 대비 4.2% 증가한 1,491억원을 기록하였으며, 자체적인 원가절감을 통해 영업적자 규모도 15억원 수준으로 축소되며 실적이 소폭 개선되었습니다. 화학사업의 경우 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 실적이 결정되는 특징을 지니고 있습니다.
화학부문의 매출액은 전기차 시장의 성장 속 중대형 전지향 전해액 매출 증가에 힘입어 2021년말 2,402억원에서 2022년 2,881억원으로 19.9% 증가하였으나, 2023년에는 전해액 사업의 매출 확대에도 불구하고 화학수지 및 필름 등의 매출 부진으로 외형이 축소되며 전년 대비 14.0% 감소한 2,476억원을 기록하였습니다. 다만, 2차전지 시장 급성장에 따라 전해액의 주요 원료인 리튬염, 첨가제 등의 가격이 지속적으로 상승하면서 저조했던 수익성이 원재료 가격 안정화 및 고부가가치 전장향 매출 비중 증대에 힘입어 개선되었습니다. 이에 당사 화학부문 영업이익률이 2021년 2.75%에서 2022년 1.72%로 하락한 이후 2023년말 6.94%로 상승하였습니다. 2024년 1분기에는 2차 전지 수요 저하세로 전해액 매출이 감소하며 당사 화학사업 부문의 매출액은 전년 동기 대비 12.4% 감소한 498억원을 기록하였고, 영업이익률도 0.93%를 기록하며 외형 및 수익성이 모두 악화되었습니다. 하우징사업부문의 경우 2020년 이후 코로나19로 인한 재택근무 지속으로 주택 내부공간에 대한 인식이 변화하면서 리모델링 관련 수요가 증가하였고, 정부 주도의 주택 공급 정책으로 인한 주택경기 부양으로 2021년 1,324억원에서 2022년 1,469억원으로 매출액이 확대되었습니다.
2023년에도 강화마루 및 강마루 제품의 양호한 매출에 힘입어 1,464억원을 기록하며 전년과 유사한 외형을 유지하였습니다. 2024년 1분기에는 섬유판 강마루 신제품 수요 호조에 힘입어 하우징사업부문 매출액은 전년 동분기 대비 13.6% 증가한 350억원을 기록하였습니다. 영업이익률은 2021년말 5.67%, 2022년말 4.63%, 2023년말 3.16%를 기록하며 수익성이 소폭 악화되는 모습을 보였으나, 2024년 1분기말 7.95%로 수익성이 대폭 개선되었습니다.

[ 당사 사업부문별 영업수익성 추이(연결기준) ]

(단위 : 백만원)

구 분
소재사업
화학사업
하우징사업

2024년1분기말
매출액
149,148
49,856
34,982

영업이익
(1,472)
463
2,782

영업이익률
-0.99%
0.93%
7.95%

2023년 1분기말
매출액
143,138
56,922
30,797

영업이익
(6,745)
540
295

영업이익률
-4.71%
0.95%
0.96%

2023년말
매출액
592,374
247,630
146,360

영업이익
(35,097)
17,193
4,632

영업이익률
-5.92%
6.94%
3.16%

2022년말
매출액
731,079
288,089
146,852

영업이익
64,441
4,957
6,799

영업이익률
8.81%
1.72%
4.63%

2021년말
매출액
611,685
240,210
132,428

영업이익
94,553
6,607
7,510

영업이익률
15.46%
2.75%
5.67%

출처: 당사 정기보고서

당사의 연결기준 전체 영업수치를 살펴보면 주택경기에 연동되고 있음을 확인할 수 있습니다. 2020년 코로나19 팬데믹으로 전세계적인 경제활동 제한과 위축이 일어나면서 저금리 기조가 이어졌고, 이로 인한 풍부한 유동성이 부동산 시장으로 유입되어 주택 경기가 호조를 이어가면서 2021년 연결기준 매출액은 9,324억원으로 2020년 7,449억원 대비 25.17% 성장했습니다. 2022년 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제유가 및 원자재 가격 상승으로 촉발된 높은 인플레이션으로 금리가 인상되자 주택 경기가 위축되었으나 기존 건설중인 공사가 유지되고 제품가격이 오르면서 매출 증대가 이루어져 2022년 매출액은 1조 1,004억원으로 전년 대비 18.02% 증가하였습니다.
이후 2022년 하반기부터 지속되고 있는 주택 및 분양 경기 위축으로 당사의 주력제품인 보드 중심으로 실적이 저하되며 2023년 매출액은 전년 대비 12.5% 축소된 9,632억원을 기록하였
으며, 2024년 1분기말 매출액도 전년 동분기와 유사한 2,294억원을 기록하는데 그쳤습니다. 전사적인 영업이익률은 2020년 8.97%에서 2021년 11.25%로 상승하였다가 원재료 가격 상승 여파로 2022년 6.58%로 하락한 이후
2023년 영업적자로 전환하였습니다. 2024년 1분기말에는 해외법인 실적 개선, 대성PB 공장 철수 및 기존 공장 가동률 상승에 따른 감가상각비 등의 고정비 감소 영향 등으로 7억원의 규모의 영업흑자로 전환되었
으나 상승폭은 제한적인 모습을 보이고 있습니다.

[당사 주요 영업실적 및 수익성 비율(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
229,431
223,992
963,223
1,100,415
932,394

매출원가
(193,221)
(195,769)
830,262
883,370
697,649

매출총이익
36,210
28,224
132,962
217,045
234,745

판매비와관리비
(35,411)
(35,058)
149,534
144,610
129,818

영업이익
799
(6,834)
(16,572)
72,435
104,927

당기순이익
(12,185)
(14,096)
(108,412)
43,303
56,031

매출총이익률(%)
15.78
12.60
13.80
19.72
25.18

영업이익률(%)
0.35
-3.05
-1.72
6.58
11.25

당기순이익률(%)
-5.31
-6.29
-11.26
3.94
6.01

출처: 당사 정기보고서

한편, 당사의 당기순이익 추이를 살펴보면 2021년말 560억원에서 2022년말 433억원으로 소폭 하락한 이후 2023년말 1,084억원 규모의 당기순손실을 기록하였습니다. 이는 노후화된 설비 및 저가 제품 생산으로 인해 실적 부진이 이어지던 대성PB 공장 철수('23.09월)에 따른 손상 인식 및 베트남 호치민 증설 투자 철회에 따른 유형자산처분손실 등의 비용으로 인해 기타영업외비용이 993억원까지 확대된 영
향으로 판단됩니다. 향후에도 기타영업외비용 확대로 당기순손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 기타영업외비용(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년말
2022년말
2021년말

외환차손
2,259
4,474
1,759

외화환산손실
282
662
46

기부금
4,405
1,838
2,817

지급보상금
318
219
124

유형자산처분손실
30,988
219
151

무형자산처분손실
0
109
-

유형자산손상차손
15,159
-
-

무형자산손상차손
21,075
-
-

자산재평가손실
9,241
-
-

기타
15,589
1,011
34,252

합 계
99,317
8,533
39,150

출처: 당사 정기보고서

이와 같이 당사가 속한 사업영역은 거시경제 흐름, 주택경기, 정부의 부동산 정책 및 원재료 가격 변동에 영향을 받으며 이는 당사의 매출 및 수익성에 큰 폭으로 영향을 주고 있습니다. 이에 당사는 주력 제품의 우수한 시장지위 유지, 베트남 및 호주 등 해외 자회사 설립 등 영업지역의 다변화를 통해 당사의 영업실적 변동성을 완화하고자 노력하고 있습니다. 향후 신규 화학사업인 2차전지 소재 전해액 사업(동화일렉트로라이트)의 전방 전기차시장의 성장세와 헝가리 및 테네시 공장 증설 효과 등을 고려할 때 이차전지 수요 증가와 동반하여 중장기적으로 매출규모가 확대될 수 있습니다. 그러나 고금리 및 경기침체로 인한 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 원재료 가격의 변동성, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 변동 위험

2024년 1분기말 연결기준 당사 매출원가 중 재료비의 비중은 약 57.3%로 구성되어 있어 원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 당사 생산제품의 원재료인 원목, 폐목, 메탄올, 요소 등의 가격은 국내외 벌채량, 유가, 석탄가격, 환율, 건설경기 등에 따라 변동될 수 있습니다. 원목의 경우 국내 및 베트남의 벌채 감소로 원재료 수급이 어려워지면서 2020년부터 2021년까지는 6만원대의 가격을 유지하였으나 2022년 83,248원으로 급등하였습니다. 폐목의 경우 가구 교체율이 떨어지면서 가구 폐기물이 감소한 영향으로 2020년 22,755원, 2021년 21,515원 수준에서 2022년 26,016원으로 크게 상승하였습니다.
이후 '신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법' 영향으로 신재생에너지 바이오매스 관련 발전용으로 목재 수요가 증대됨에 따라 2023년 원목 및 폐목의 가격은 각각 84,357원 및 36,623원으로 상승하였으며,
2024년 1분기에도 각각 85,658원 및 36,830원으로 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 합성수지를 만드는데 사용하는 메탄올, 요소 등 화학 원재료의 경우에도 국제 원자재가격 및 유가상승 등으로 2021년 567원, 2022년 893원으로 지속적으로 상승하였으나,
2023년 635원으로 소폭 하락하였습니다. 2021년 주요 원자재 가격 상승과 더불어 2022년 러-우 전쟁으로 촉발된 인플레이션으로 원재료 가격이 급등하였으나,
2023년 글로벌 경기 둔화 영향으로 원재료 가격이 하락한 것으로 보입니다.
한편, 판가의 경우 2022년 하반기부터 시작된 주택경기 위축으로 인해 수요가 감소함에 따라 원재료 인상에도 불구하고 판가 인상이 어려워졌고, 이와 더불어 저가 수입제품 유입 등으로 인해 섬유판 강마루 제외하고 전반적으로 제품 가격이 하락하였으며, 2024년 1분기에도 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 향후 변화하는 시장 트렌드에 발맞추어 원활한 원재료 공급을 받지 못하거나, 급격한 원재료 가격의 상승이 있을 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 생산원가 경쟁력 확보에 필수적입니다. 당사 매출원가가 매출액에서 차지하는 비중인 매출원가율은
2021년말 74.82%에서 2023년 86.20%까지 지속적으로 상승한 후, 2024년 1분기말 84.22%로 하락하였습니다. 이 때 매출원가 내 재료비 비중이 2021년
말 이래로 57~70% 수준을 차지하고 있어, 재료비 추이가 매출원가에 일정 부분 영향을 미치는 것을 알 수 있습니다.
2022년의 경우 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 글로벌 원자재 가격 상승과 인플레이션으로 당사의 원재료 비용 부담 또한 증가하여 매출원가율과 재료비 비중이 상승하였습니다.
이후 대성 PB 공장 철수 및 화학원재료 가격 안정화에 따라 2023년말 및 2024년 1분기말 재료비 비중이 각각 62.11% 및 57.31%로 감소하였습니다. 당사의 매출원가 및 재료비 현황은 다음과 같습니다.

[당사 매출원가 및 재료비 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 1분기말
2023년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
229,431
223,992
963,223
1,100,415
932,394

매출원가ⓐ
193,221
195,769
830,262
883,370
697,649

재료비ⓑ(주1)
110,732
122,025
515,649
629,423
451,013

매출원가율(%)
84.22
87.40
86.20
80.28
74.82

비중(ⓑ/ⓐ)
57.31
62.33
62.11
71.25
64.65

출처: 당사 정기보고서주1) 상품매입액 포함

당사가 생산하는 PB, MDF와 같은 보드 제품은 주요 원재료로 원목, 폐목, 그리고 합성 수지를 제작하기 위한 메탄올, 요소 등이 사용되며, 강화마루, 강마루같은 마루 제품은 HDF라는 고강도 보드 위에 코팅처리를 하여 제작하고 있습니다.
2024년 1분기말 기준 당사의 주된 원재료 매입 사업부문인 소재사업부문의 주요 원재료 원목, 폐목, 메탄올 및 요소의 품목별 원재료 비중을 살펴보면, 원목 등의 비중이 42.5%, 폐목 등이 5.4%, 메탄올 및 요소와 같은 화학수지가 44.9%의 비중을 차지하고 있습니다.당사 품목별 주요 원재료 비중은 다음과 같습니다.

[2024년 1분기 당사 품목별 주요 원재료 현황 ]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
용 도
매입액
비 율

소재사업
원재료
원목 등
MDF제조
16,161
42.5

폐목 등
PB제조
2,045
5.4

메탄올, 요소 등
수지
17,103
44.9

부재료
원지
표면재
2,745
7.2

합 계
-
38,054
100.0

건장재사업
원재료
원지
마루판제조
411
100.0

합 계
-
411
100.0

출처: 당사 정기보고서

원목의 경우 국내 및 베트남의 벌채 감소로 원재료 수급이 어려워지면서 2020년부터 2021년까지는 6만원대의 가격을 유지하였으나 2022년 83,248원으로 급등하였습니다. 폐목의 경우 가구 교체율이 떨어지면서 가구 폐기물이 감소한 영향으로 2020년 22,755원, 2021년 21,515원 수준에서 2022년 26,016원으로 크게 상승하였습니다.
이후 '신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법' 영향으로 신재생에너지 바이오매스 관련 발전용으로 목재 수요가 증대됨에 따라 2023년 원목 및 폐목의 가격은 각각 84,357원 및 36,623원으로 상승하였으며, 2024년 1분기에도 각각 85,658원 및 36,830원으로 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 합성수지를 만드는데 사용하는 메탄올, 요소 등 화학 원재료의 경우에도 국제 원자재가격 및 유가상승 등으로 2021년 567원, 2022년 893원으로 지속적으로 상승하였으나,
2023년 635원으로 소폭 하락하였습니다. 2021년 주요 원자재 가격 상승과 더불어 2022년 러-우 전쟁으로 촉발된 인플레이션으로 원재료 가격이 급등하였으나,
2023년 글로벌 경기 둔화 영향으로 원재료 가격이 하락한 것으로 보입니다. 당사 주요 원재료의 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

[당사 주요 원재료의 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

원목 (원/TON)
국내
85,658
84,357
83,248
69,005

폐목 (원/TON)
국내
36,830
36,623
26,016
21,515

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
615
635
893
567

출처: 당사 정기보고서주) 주요품목별 연간 구매한 원재료의 가격을 평균하여 산출하였습니다.

상기 주요 원재료 가격이 변동할 경우 당사의 제품원가 및 당사 영업손익에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사는 원재료의 가격변동에 대비하기 위해 동화인터내셔널을 통하여 원재료를 그룹차원에서 일괄구매하고 있으며, 재료 공급처와의 신뢰관계를 구축하고 공급처를 다양화 하고자 노력하고 있습니다. 또한 당사는 수직계열화를 통하여 제품 생산에 필요한 화학수지 및 필름까지 직접 생산하는 등, 원재료 가격에 일정부분 대응할 수 있는 체제를 갖추었습니다. 그럼에도 불구하고 향후 원재료의 가격이 상승할 경우 당사의 원가부담이 높아질 수 있습니다.한편, 당사 주요 제품의 가격은 2020년을 기점으로 2022년까지 지속적으로 상승하였는데, 이는 코로나19 이후 저금리 기조로 인해 부동산 시장이 급등세를 보이고 건설경기가 호조를 보이면서 당사의 제품 수요가 증가하였으며, 2022년에는 전세계적인 인플레이션으로 원재료 가격 급등으로 과점 시장 내 당사의 사업 지위를 바탕으로 원자재 가격 상승분의 판가 전가가 일정 수준 가능함에 따라 당사 제품 가격 또한 상승한
것으로 보입니다. 그러나, 2022년 하반기부터 시작된 주택경기 위축으로 인해 수요가 감소함에 따라 원재료 인상에도 불구하고 판가 인상이 어려워졌고, 이와 더불어 저가 수입제품 유입 등으로 인해 섬유판 강마루 제외하고 전반적으로 제품 가격이 하락하였으며, 2024년 1분기에도 유사한 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 주요 제품의 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

MDF (원/㎥)
내수
357,257
356,244
396,222
317,791

PB (원/㎥)
내수
279,245
268,914
303,981
265,318

강화마루 (원/평)
내수
37,534
35,861
34,864
31,410

섬유판 강마루
내수
47,868
47,762
46,741
42,661

출처: 당사 정기보고서

상기의 사항을 종합하여, 원목, 폐목, 수지 등 원재료 가격은 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있으며, 글로벌 거시 경제, 국내외 벌채량, 에너지 정책, 건설경기 등에 따라 크게 변동하고 있습니다. 향후 변화하는 시장 트렌드에 발맞추어 원활한 원재료 공급을 받지 못하거나, 글급격한 원재료 가격의 상승이 있을 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험
당사의 연결기준 총차입금은 2021년말 6,242억원, 2022년말 7,232억원, 2023년말 8,478억원, 2024년 1분기말 8,599억원을 기록하며 증가 추세를 나타냈습니다. 이러한 차입금 규모의 증가는 2019년 동화일렉트로라이트 인수(1,182억원), 2020년 및 2021년 베트남 하노이 MDF, 강화마루 공장 및 헝가리 전해액 공장 증설 투자, 2022년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가 영향으로 재무부담이 점진적으로 확대된 데에서 기인합니다. 이후 2023년에는 재고관리에 따른 운전자본부담 완화와 동화일렉트로라이트 구주매각 및 유상증자를 통한 현금 유입에도 불구하고, 미국 테네시 공장 증설투자와 계열사 엠파크의 '몽베르CC' 인수자금 조달지원 성격의 증자 참여 및 대여금 지급 등으로 인해 차입금 규모가 확대된 것으로 판단됩니다
.
한편, 당사의 연결기준
부채비율은 상기 언급한바와 같이 2019~2022년 단행된 기업인수와 해외법인 시설투자 등에 따라 차입규모가 확대되며 2021년말 120.18%에서 2022년말 139.34%까지 확대되었습니다.
2023년말에는 차입금 규모가 확대되었음에도 불구하고 인천 공장 부지 등에 대한 자산재평가이익에 따라 자본이 증가한 영향으로 부채비율이 135.27%로 하락하였으며, 2024년 1분기말 부채비율은 136.95%로 전년말과 유사한 수준을 유지하고 있습니다
.
유동성차입금 비중은 2024년 1분기말 57.3%로 2023년말 57.6%와 유사한 수준을 기록하고 있으며, 차입금의 만기구조가 단기에 다소 집중되어 있습니다.
다만, 당사의 단기차입금
2,639억
원에 대하여는
토지 및 건물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있어 차입금 연장에는 무리가 없을 것으로 판단됩
니다
.
향후 급격한 경기변동과 업황악화로 인한 수익성 하락으로 손실이 발생하거나, 투자 규모 확대 및 계열사 지원 등으로 차입 규모가 확대될 경우 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 연결기준 총차입금은 2021년말 6,242억원, 2022년말 7,232억원, 2023년말 8,478억원, 2024년 1분기말 8,599억원을 기록하며 증가 추세를 나타냈습니다. 이에 따라 당사의 연결기준 차입금의존도 또한 2021년말 35.25%에서 2024년 1분기말 36.96%로 상승하였습니다. 이러한 차입금 규모의 증가는 2019년 동화일렉트로라이트 인수(1,182억원), 2020년 및 2021년 베트남 하노이 MDF, 강화마루 공장 및 헝가리 전해액 공장 증설 투자, 2022년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가 영향으로 재무부담이 점진적으로 확대된 데에서 기인합니다. 이후 2023년에는 재고관리에 따른 운전자본부담 완화와 동화일렉트로라이트 구주매각 및 유상증자를 통한 현금 유입에도 불구하고, 미국 테네시 공장 증설투자와 계열사 엠파크의 '몽베르CC' 인수자금 조달지원 성격의 증자 참여 및 대여금 지급 등으로 인해 차입금 규모가 확대된 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의 연결기준 부채비율은 상기 언급한바와 같이 2019~2022년 단행된 기업인수와 해외법인 시설투자 등에 따라 차입규모가 확대되며 2021년말 120.18%에서 2022년말 139.34%까지 확대되었습니다. 2023년말에는 차입금 규모가 확대되었음에도 불구하고 인천 공장 부지 등에 대한 자산재평가이익에 따라 자본이 증가한 영향으로 부채비율이 135.27%로 하락하였으며, 2024년 1분기말 부채비율은 136.95%로 전년말과 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 향후에도 동화일렉트로라이트 미국공장 투자에 상당한 자금이 투입될 전망으로, 약화된 이익창출력과 더불어 차입 규모 증가에 따른 높은 이자비용 부담에 따라 재무건정성이 추가적으로 악화될 가능성을 배제할 수 없는 점 투자 시 유의하시길 바랍니다.

[재무안정성 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

자산총계
2,326,529
2,321,757
1,846,108
1,770,877

유동자산
383,650
380,655
421,219
453,523

비유동자산
1,942,880
1,941,102
1,424,889
1,317,354

부채총계
1,344,672
1,334,924
1,074,761
966,604

유동부채
692,395
681,062
598,325
515,464

비유동부채
652,277
653,862
476,436
451,140

자본총계
981,857
986,833
771,347
804,272

총차입금
859,859
847,813
723,247
624,183

유동성차입금
495,437
485,798
439,580
354,067

비유동성차입금
364,422
362,015
283,667
270,116

현금성자산(주1)
104,913
84,463
74,717
94,912

순차입금(주2)
754,946
763,350
648,530
529,271

유동비율
55.41%
55.89%
70.40%
87.98%

부채비율
136.95%
135.27%
139.34%
120.18%

자기자본비율
42.20%
42.50%
41.78%
45.42%

총차입금의존도
36.96%
36.52%
39.18%
35.25%

순차입금의존도
32.45%
32.88%
35.13%
29.89%

유동성차입금비중
57.62%
57.30%
60.78%
56.72%

출처: 당사 정기보고서주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

유동성차입금은 차입금의 만기구조가 1년 이내로 짧은 것을 의미하며 당사의 2024년 1분기말 연결기준 유동성차입금은 4,894억원으로 2023년말 대비 2.3% 증가하였습니다.
유동성차입금 비중은 2024년 1분기말 57.3%로 2023년말 57.6%와 유사한 수준을 기록하고 있으며, 차입금의 만기구조가 단기에 다소 집중되어 있습니다.
다만, 당사의 단기차입금
2,639억
원에 대하여는
토지 및 건물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있어 차입금 연장에는 무리가 없을 것으로 판단됩
니다.

[당사 차입금 및 사채 구성내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
408,337
-
396,729
-

장기차입금
41,073
200,087
41,582
197,788

사채
39,990
124,789
39,976
124,752

상환전환우선주부채
-
35,253
-
34,506

합 계
489,400
360,129
478,287
357,046

출처: 당사 정기보고서

[단기차입금 세부내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

내 역
차입처
이자율(%)
2024년 1분기말
2023년말

일반대출
한국산업은행 외9
2.68 ~ 6.80
346,533
358,389

회전대출
(주)하나은행 외5
3.50 ~ 6.39
61,805
38,340

합 계
408,337
396,729

출처: 당사 정기보고서

[장기차입금 세부내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

내 역
차입처
이자율(%)
2024년 1분기말
2023년말

원화장기차입금
한국수출입은행 외3
2.07 ~ 7.10
68,930
67,869

외화장기차입금
한국수출입은행 외5
5.72 ~ 6.23
173,356
172,690

소 계
242,286
240,559

차감: 차입금할인차금
(1,126)
(1,190)

차감 계
241,160
239,370

차감: 유동성대체
(41,073)
(41,582)

차감 계
200,087
197,788

출처: 당사 정기보고서

[사채 세부내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

내 역
인수기관
발행일
상환일
이자율(%)
2024년 1분기말
2023년말

사모사채(주1)
교보증권㈜
2023.03.27
2026.03.27
4.33
15,000
15,000

사모사채(주2)
KB증권㈜
2022.06.27
2025.06.27
4.77
60,000
60,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2021.06.07
2024.06.07
2.27
40,000
40,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2023.04.24
2025.04.24
5.12
30,000
30,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2023.04.24
2026.04.24
5.43
20,000
20,000

소 계
165,000
165,000

차감: 사채할인차금
(221)
(271)

차감 계
164,779
164,729

차감: 유동성대체
(39,990)
(39,976)

차감 계
124,789
124,752

출처:
당사 정기보고서

(주1)
연결기업은 전기 중 제18회 무보증 사모사채(액면가액: 15,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2023제2차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 신보2023제2차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 180,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2023제2차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주2)
연결기업은 전전기 중 제17회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 KB증권㈜ 및 신보2022제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 신보2022제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 540,000천원을 인수하고, 해당후순위채권을 신보2022제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

당사의 경우 장기정책자금 등을 제외한 차입금의 대부분을 1년 단위로 계약 체결하여 차입함으로써 조기상환수수료, 기준금리 변동 등의 리스크를 감소시키고 그룹 내 유휴자금을 유연하게 관리하며 이자비용을 최소화하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 경기변동과 업황악화로 인한 수익성 하락으로 손실이 발생하거나, 투자 규모 확대 및 계열사 지원 등으로 차입 규모가 확대될 경우 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사의 연결기준 매출채권회전율은 2021년 9.74회에서 2022년 10.48회로 증가하였으나, 2023년말 8.90회, 2024년 1분기말 8.63회로 감소하며 지표가 소폭 악화되었습니다. 이에 따라
매출채권회전일수도 2022년 34.84일에서 2023년말 41.03일, 2024년 1분기말 42.32회로 지속적으로 연장되고 있으나, 당사의 신용판매 조건이 60일 이내임을 고려할 때 매출채권이 비교적 양호하게 회수되고 있는 것으로 판단됩니다.

그러나 향후 경기가 급격하게 위축될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다.
한편, 당사의
연결기준 재고자산 비중은 2022년 원재료 가격 상승에 따른 원재료 집중 매입 영향으로 2021년말 7.50%에서 2022년말 11.11%로 상승하였으나, 2023년 가동률 조정 등을 통한 재고관리 결과로 2023년말 재고자산 비중이 6.26%로 하락하였습니다. 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2021년말 6.15회, 2022년말 5.23회, 2023년말 4.74회로 하락추세를 보였으나, 2024년 1분기말 5.39회로 2022년말 수준으로 개선되었습니다.
재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 당
사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 비교적 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나, 향후 경기가 급격하게 침체될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게 되어 재고자산이 증가하게 될 시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 매출형태는 대리점 또는 전문건설사 등의 유통망을 통해서 이루어지므로, 특정 매출처에 대한 의존도는 낮은 편입니다. 당사 제품의 최종 수요자는 건설사 및 인테리어 회사이며, 직접적인 매출처는 주로 전문 대리점입니다. 다수의 매출처 확보를 통해 거래처의 매출비중은 5% 이하로 분산되어 있습니다.

당사의 연결기준 매출채권은 2021년말 1,057억원, 2022년말 1,044억원, 2023년말 1,122억원, 2024년 1분기말 1,007억원으로 등락을 보이고 있으나, 전체 자산 대비 매출채권이 차지하고 있는 비중은 2021년말 5.97%에서 2024년 1분기말 4.33%으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
당사의 대손충당금의 설정비율은 2021년말 0.01%, 2022년말 0.00%, 2023년말 0.02%, 2024년 1분기말 0.02%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정방침에는 개별평가와 기대신용손실율 적용이 있습니다. 개별평가는 부실채권에 대해 개별적으로 평가하여 손상징후가 발생한 경우 설정하는 방식이며, 기대신용손실율 적용은 모든 매출채권에 대해 연체구간별 전이율과 채무불이행확률을 고려한 신용손실의 확률가중추정치를 적용하여 설정합니다.

[당사 매출채권 및 기타채권 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출채권
100,676
112,166
104,431
105,666

충당금
(19)
(19)
(3)
(6)

매출채권 충당비율
0.02%
0.02%
0.00%
0.01%

순매출채권(A)
100,657
112,147
104,428
105,660

미수금
4,420
3,596
3,702
4,086

충당금
(1,946)
(1,952)
(1,831)
(1,574)

미수금 충당비율
44.03%
54.28%
49.47%
38.53%

순미수금(B)
2,474
1,644
1,871
2,512

미수수익(C)
1,095
1,140
1,122
1,317

합계(A+B+C)
104,225
114,931
107,421
109,489

출처: 당사 정기보고서

당사의 2024년 1분기말 매출채권 총 1,051억원 중 1,025억원은 만기가 경과되지 않은 채권이며, 만기가 경과된 채권은 총 5.8억원, 손상채권은 19억원입니다. 당사의 채권회수 방식은 업체와의 계약시 담보 여신 유무에 따라 담보여신이 없는 경우 선입금 후매출의 방식으로 매출하고 있으며, 담보여신이 있는 경우 업체별 담보여력에 따라 익월 10일 또는 익월 말일에 현금 또는 어음으로 지급받고 있습니다. 신뢰도가 높은 거래처와의 오랜 거래관계를 통해 만기가 경과된 채권은 드문 것으로 판단되며, 만기가 경과된 채권 총
약 5.8억원에 대해서는 지속적인 관리를 통해 채권을 회수하고자 노력하고 있습니다. 그러나 채권의 회수가 불가능하여 대손처리 될 경우 당사의 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다.

[당사 2024년 1분기말 매출채권 경과기간별 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구분
만기미경과
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

채권
3개월 미만
3 ~ 6개월
6개월 ~1년 미만
1년 이상

금액
102,548
578
-
4
1
1,966
105,096

구성비율
97.58%
0.55%
-
0.00%
0.00%
1.87%
100.00%

출처: 당사 정기보고서

당사의 연결기준 매출채권회전율은 2021년 9.74회에서 2022년 10.48회로 증가하였으나, 2023년말 8.90회, 2024년 1분기말 8.63회로 감소하며 지표가 소폭 악화되었습니다. 이에 따라 매출채권회전일수도 2022년 34.84일에서 2023년말 41.03일, 2024년 1분기말 42.32회로 지속적으로 연장되고 있으나, 당사의 신용판매 조건이 60일 이내임을 고려할 때 매출채권이 비교적 양호하게 회수되고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 경기가 급격하게 위축될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다.

[당사 매출채권 회전율(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
229,431
963,223
1,100,415
932,394

매출채권
100,657
112,147
104,428
105,660

자산총계
2,326,529
2,321,757
1,846,108
1,770,877

매출채권 비중(주1)
4.33%
4.83%
5.66%
5.97%

매출채권 회전율(주2)
8.63
8.90
10.48
9.74

매출채권 회전일수(주3)
42.32
41.03
34.84
37.49

출처: 당사 정기보고서주1) 매출채권비중(%) = 매출채권 장부금액 / 자산총계주2) 매출채권회전율(회) = 매출액 / (기초매출채권 + 기말매출채권)/2주3) 매출채권회전일수(일) = 365 / 매출채권회전율주4) 2024년 1분기말 매출채권 회전율은 매출액을 연환산하여 계산

한편, 당사의 연결기준 재고자산 비중은 2022년 원재료 가격 상승에 따른 원재료 집중 매입 영향으로 2021년말 7.50%에서 2022년말 11.11%로 상승하였으나, 2023년 가동률 조정 등을 통한 재고관리 결과로 2023년말 재고자산 비중이 6.26%로 하락하였습니다. 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2021년말 6.15회, 2022년말 5.23회, 2023년말 4.74회로 하락추세를 보였으나, 2024년 1분기말 5.39회로 2022년말 수준으로 개선되었습니다. 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다.

[당사 재고자산 회전율(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출원가
772,885
830,262
883,370
697,649

재고자산
141,592
145,286
205,173
132,782

자산총계
2,326,529
2,321,757
1,846,108
1,770,877

재고자산 비중(주1)
6.09%
6.26%
11.11%
7.50%

재고자산 회전율(주2)
5.39
4.74
5.23
6.15

재고자산 회전일수(주3)
67.74
77.03
69.82
59.31

출처: 당사 정기보고서주1) 재고자산비중(%) = 재고자산 장부금액 / 자산총계주2) 재고자산회전율(회) = 매출원가 / (기초재고자산 + 기말재고자산)/2주3) 재고자산회전일수(일) = 365 / 재고자산회전율주4) 2024년 1분기말 재고자산 회전율은 매출원가를 연환산하여 계산

상기의 사항을 종합하여 당사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 비교적 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나, 향후 경기가 급격하게 침체될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게 되어 재고자산이 증가하게 될 시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 환율변동에 따른 위험당사는 호주, 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며, 해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다.

이에
당사는 USD, AUD, EUR, CNY 등의 통화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
2023년말 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 137억원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당
사의 2023년 연결기준 법인세비용차감전순이익이 1,148억원, 2023년말 연결기준 자산규모가 2조 3,217억원임을 고려할 때 환율변동이 당사의 재무상태에 급격한 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고
향후 급격한 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 크게 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 호주, 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며, 해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다. 당사의
204년 1분기말 기준 해외 자회사 내역은 다음과 같습니다.

[해외 자회사 내역(2024년 1분기말 기준)]

회사명
소재국
주업종

Dongwha Australia Pty Ltd
호주
제재목, 데크재 제조판매업

Dongwha Vina Co., Ltd
홍콩
비금융 지주회사업

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
베트남
MDF 제조업

Dongwha Finland Oy
핀란드
페놀릭 필름 제조판매업

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
베트남
MDF 및 건장재 제조업

Dongwha Thailand Co., Ltd.
태국
강화 및 재생목재 제조판매

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIASDN. BHD.

말련
화학제품 제조업

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
중국
화학제품 제조업

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.

헝가리
화학제품 제조업

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
미국
화학제품 제조업

출처: 당사 정기보고서

당사는 8개의 주요 지역인 한국, 호주, 베트남, 핀란드, 중국, 말레이시아, 헝가리, 미국에서 영업하고 있으며 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 지역별 매출액]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

한국
121,998
53.17%
482,446
51.52%
564,555
51.30%
555,134
59.54%

호주
18,529
8.08%
76,417
8.60%
86,455
7.86%
76,332
8.19%

베트남
67,818
29.56%
275,357
26.83%
302,105
27.45%
190,520
20.43%

핀란드
6,013
2.62%
27,885
4.06%
43,460
3.95%
44,521
4.77%

중국
10,884
4.74%
76,860
7.00%
72,159
6.56%
49,824
5.34%

말레이시아
3,763
1.64%
22,739
1.95%
31,288
2.84%
16,065
1.72%

헝가리
428
0.19%
1,519
0.03%
394
0.04%
-
0.00%

합 계
229,431
100.00%
963,223
100.00%
1,100,415
100.00%
932,394
100.00%

출처: 당사 정기보고서

상기와 같이 당사의 2024년 1분기말 연결기준 국내 매출 비중은 약 53.17%, 해외 매출비중은 약 46.83%로 매출이 다분화되어 있습니다.
이에 따라 당사는 외화표시 거래에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 당사의 경우 이러한 위험을 헷지하기 위한 통화선도계약 등 파생상품을 활용하고 있지는 않습니다. 그 사유는 각 자회사들의 영업활동은 내수판매가 중심이기 때문입니다.
2023년말 및 2022년말
기준 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

[당사 보유 외화자산/부채 현황]

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분
2023년말
2022년말

외화
원화 환산액
외화
원화 환산액

자 산
USD
29,146,874
37,581,980
USD
26,433,195
33,498,788

AUD
32,972
29,018
AUD
101,057
86,748

EUR
19,084,493
27,225,747
EUR
9,029,231
12,200,297

CNY
-
-
CNY
16,762
3,041

MYR
769,678
215,394
MYR
255,596
73,226

GBP
498
818
GBP
498
761

CHF
98
150
CHF
98
134

부 채
USD
6,940,293
8,948,814
USD
17,799,200
22,556,926

EUR
135,377,247
193,127,827
EUR
131,952,192
178,293,802

MYR
500,639
140,104
MYR
265,953
76,193

NZD
200
163
NZD
240
193

출처: 당사 정기보고서

당사는 주로 USD 및 EUR 통화에 노출되어 있습니다. 민감도 분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 각 회계연도 말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.
2023년말 및 2022년말 현재 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2023년말
2022년말

USD
2,863,317
1,094,186

AUD
2,902
8,675

EUR
(16,590,208)
(16,609,351)

CNY
-
304

MYR
7,529
(297)

GBP
82
76

CHF
15
13

NZD
(16)
(19)

합계
(13,716,379)
(15,506,413)

출처: 당사 정기보고서

2023년말 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 137억원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당
사의 2023년 연결기준 법인세비용차감전순이익이 1,148억원, 2023년말 연결기준 자산규모가 2조 3,217억원임을 고려할 때 환율변동이 당사의 재무상태에 급격한 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 향후 급격한 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 크게 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 지속적인 인수합병 및 계열사 지원 등 자금 유출 관련 위험당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하였습니다. 이에 당사를 포함하여
국내 13개사, 해외 10개사 총 23개사의 계열회사를 가지고 있습니다.
당사는 2019년 8월에 동화일렉트로라이트 (舊. 파낙스이텍) 인수를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다.
고객사들의 수요 대응을 위해 7,000만 달러 이상을 투자하여 미국 테네시주에 약 16만 2000㎡ 규모(약 4만 9000평), 연간 8만 톤의 전해액 생산기지를 조성할 계획입니다. 이처럼 당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하는 과정에서 지속적인 국내외 인수합병 및 투자가 발생하였습니다.
이외에도

계열사에 대한 재무적 지원이 이루어지고 있습니다. 당사는 2023년 11월 17일 계열사인 엠파크 주식 27만 7,802주를 약 1,000억원에 취득하기로 공시한 바 있습니다. 엠파크는 중고자동차 매매단지 임대사업자로서,
대유에이텍의 종속회사 스마트홀딩스로부터 골프장 대유몽베르컨트리클럽(몽베르CC) 영업권을 3,000억원에 인수한 바 있습니다. 당사는 출자를 통해 엠파크의 몽베르CC 인수 자금을 지원하였으며, 이에 당사의 2023년말 기준 총차입금 규모는 전년말 대비 17.2% 증가한 8,478억원을 기록하며 재무부담이 확대되었습니다
.
증권신고서 제출일 현재 당사의 추가적인 투자는 결정된 바가 없습니다. 그러나,
향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험
이 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
또한,
추가적인 계열사 지원으로 자금 유출이 발생할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하였습니다. 이에 당사를 포함하여
국내 13개사, 해외 10개사 총 23개사의 계열회사를 가지고 있습니다. 당사의 2024년 1분기말 기준 계열회사 계통도는 아래와 같습니다.

계통도 (2024년 1분기).jpg
계통도 (2024년 1분기)

이러한 과정에서 당사는 지속적인 국내외 M&A 및 해외 투자가 발생하였습니다. 당사의 연혁별 주요 M&A 및 투자내역은 아래와 같습니다.

[당사 국내 주요 M&A 및 해외 투자 내역]

인수 및 투자기일
법인명
업종
진출목적
진출방법
비고

2000.11
대성목재공업(주)
파티클보드 제조 및 판매
경영참여
지분취득
'22.12월 당사가 흡수합병 진행

2002.09
Dongwha Australia Pty Ltd
제재목, 데크재 제조판매업
경영참여
신규설립

2008.08
VRG DongWha MDF JointStock Company
MDF 제조 및 판매
경영참여
신규설립

2016.05
Dongwha Vietnam Trading Co., Ltd.
건장재 판매 유통
경영참여
신규설립

2017.04
태양합성(주)
공업용 접착제 및 세정제등의 제조판매
경영참여
지분취득

2017.10
Dongwha Finland Oy
페놀릭 필름 제조판매업
경영참여
지분취득

2018.02
Dongwha Thailand Co., Ltd
강화 및 재생목재 제조판매
경영참여
신규설립

2019.07
Dongwha Vietnam Co., Ltd.
MDF 및 건장재 제조업
경영참여
신규설립
'21.12월 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY로 사명 변경

2019.08
동화일렉트로라이트(주)(舊.파낙스이텍(주))
전자재료 및 화학제품 제조업
경영참여
지분취득

2020.01
Dongwha Electrolyte Hungary Kft
화학제품 제조업
경영참여
신규설립

2021.05
Dongwha Electrolyte America, Inc.
전자재료 및 화학제품 제조업
경영참여
신규설립
청산

2022.05
Dongwha Electrolyte USA, Inc.
전자재료 및 화학제품 제조업
경영참여
신규설립

당사는 상기와 같은 지속적인 M&A, 해외 자회사 신규설립을 통하여, 국내에서는 MDF, PB, 화학, 하우징 사업을, 해외인 베트남·호주·핀란드에서는 MDF, 제재목, 화학사업을 영위하고 있습니다. 국내외로 분산된 사업지역은 국내 건설경기 변동에 따른 당사의 실적 변동성을 완화하고 있습니다. 각 국가별 자회사의 현황은 아래와 같습니다
.
[한국 대성목재공업(주), 태양합성(주)]동화기업이 2000년 9월에 인수한 대성목재공업(주)는 1936년 설립되어 국내 목재산업의 선구자적 역할을 수행해 온 목질자재 전문 기업입니다. 서해안 임해지구라는 최적의 공장입지조건을 근간으로 오랜 기간 풍부한 노하우를 축적해 왔으며, 2000년 동화기업의 대성목재 인수를 계기로 첨단 설비와 기술력이 더해져 보드 생산 경쟁력을 강화했습니다. 대성목재공업(주)는 동화기업과 함께 국내 PB 공급의 큰 축을 담당하고 있으며 세계적인 경쟁력을 갖춘 글로벌 보드 생산 기업으로 성장하기 위해 디지털 퍼스트 시대에 맞는 생산 혁신을 거듭하였습니다.
그러나, 당사는 경영효율성 증대 및 사업 경쟁력 강화를 위해 2022년 12월 1일을 합병기일로 하여 대성목재공업을 흡수합병하였습니다. 동화기업이 2017년 4월에 인수한 태양합성은 1986년 2월에 설립되어 공업용 접착제및 세정제등의 제조판매업을 영위하고 있으며 액상 페놀수지 생산량 국내 3위를 기록하고 있는 화학제품 제조 전문 기업입니다. 또한 페놀수지 이외에도 멜라민수지, 요소수지, 초산비닐수지 등의 각종 수지 제품과 폴리프로필렌 섬유용 방사유와 같은 각종 정밀화학제품을 생산하고 있습니다. 동화기업은 태양합성 인수를 계기로 화학 제품 포트폴리오를 확대하며 새로운 성장 모멘텀을 마련함과 동시에 아시아 지역 화학 사업 확장에도 주력하고 있습니다.
[호주 Dongwha Australia]Dongwha Australia는 제재목, 데크재 제조판매업을 영위하고 있습니다. 호주는 동화가 해외의 직접적인 생산거점을 처음 마련한 곳으로 1996년 TASCO(The Australian Sawmilling Company) 설립 이후 해외 생산기지로 자리매김해 왔습니다. 2011년 Willmott팀버스를 인수하며 Dongwha Timbers(現 Dongwha Australia)를 설립한 동화는 붐발라에 새로운 제재공장을 준공하며 풍부한 목재자원을 바탕으로 제재 사업을 강화하고 있습니다. Dongwha Australia의 신규 제재소는 지역경제 활성화를 위한 호주 중앙 정부와 주정부의 전폭적인 지원을 통해 준공되었으며 제재목과 데크재 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 글로벌 목재 기업 동화의 기술력과 노하우를 통해 호주 목재 산업의 잠재력을 현실화하는 역할을 수행하고 있습니다.

[베트남 VRG Dongwha, Dongwha Vietnam Co., Ltd]VRG Dongwha는 2008년 8월 베트남의 국영기업 Vietnam Rubber Group과 동화기업이 합작해 설립한 기업으로, MDF 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 동화기업의 사업파트너인 Vietnam Rubber Group은 베트남에서 원목 조림사업을 통해 목재산업을 이끌고 있는 국영기업으로 풍부한 목재 자원을 보유한 기업입니다. 빈푹성은베트남의 경제수도 호치민과 인접한 곳으로 목재 자원이 풍부해 MDF 산업에 최적화된 지역입니다. VRG Dongwha는 2012년 베트남 빈푹성에 MDF 공장을 2012년 베준공하였고, 2017년 5월 MDF 라인을 증설하였습니다. 이 공장은 독일, 스웨덴, 핀란드 등에서 세계 최고의 설비를 도입한 최신식 공장이며, MDF 생산 과정에서 발생하는 목재 부산물을 활용한 친환경 에너지 시설도 갖추고 있습니다. 또한 화학 공장 건설도 함께 진행되어 MDF 생산에 필요한 화학 원재료를 자체 조달할 수 있어 원가 경쟁력을 극대화할 수 있습니다. VRG Dongwha를 통해 대한민국 MDF 업계의 뛰어난 기술력과 노하우를 글로벌 시장에 입증하고 있습니다.DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY(베트남 북부법인)은 2019년 7월에 설립한 MDF, 강화마루 제조 및 생산을 위한 법인이며 2021년 3월 마루 공장, 2021년 11월 MDF 생산라인을 준공하여 2022년부터 MDF 및 마루를 본격적으로 생산하고 있습니다.
[핀란드 Dongwha Finland Oy]Dongwha Finland Oy는 페놀릭 필름 제조판매업으로서, 콘크리트 거푸집용 합판에 사용되는 테고필름과 강마루 제조에 사용되는 페놀수지 함침 시트인 코어 스톡 등의 다양한 함침지를 생산하고 있습니다. 동화기업은 2017년 10월 세계 3위 테고필름 생산 기업인 핀란드의 코트카밀 임프렉스를 인수하며 글로벌 테고필름 업계 Top 2에 올랐고 이후 동화 핀란드로 사명을 변경했습니다. 국내 목재업계 최초로 유럽 시장 진출에 성공한 동화기업은 동화 핀란드를 기반으로 러시아를 포함한 새로운 유럽 시장 진출을 추진하고 있습니다.
[태국 Dongwha Thailand Co., Ltd]

Dongwha Thailand는 동화기업이 태국에 MDF 회사 인수를 목적으로 설립한 법인입니다. 다만 설립이후 동화기업은 피인수 대상 기업과 인수협상을 가져왔으나 최종적으로 상호 조건이 맞지 않아 협상을 종료하였습니다. 향후 태국 내에서의 새로운 투자나 인수 가능성에 대해서는 현재 정해진 바가 없습니다.

[동화일렉트로라이트(주), Dongwha Electrolyte Hungary Kft.]동화일렉트로라이트(주)는 전자재료 및 화학제품 제조업체입니다. 당사는 2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품 생산하고 있으며, 고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이시아)에 공장 보유하고 있습니다. 또한 2019년 9월 인수한 동화일렉트로라이트의 중국 천진 전해액 2공장 준공을 하여 해외 시장을 넓히고자 하였으며 2020년 1월 동화일렉트로 라이트 헝가리 법인(Dongwha Electrolyte Hungary Kft)을 설립하고 헝가리에 전해액 공장을 준공하여 고객사 물량 증가에 대응하고 있습니다. 2021년 5월에는 미국 조지아주 현지법인 Dongwha Electrolyte America, Inc.을, 2022년 5월에는 미국 테네시주 현지법인 Dongwha Electrolyte USA, Inc.을 설립하였으며, 현재 고객사들의 수요 대응을 위해 7,000만 달러 이상을 투자하여 미국 테네시주에 약 16만 2000㎡ 규모(약 4만 9000평), 연간 8만 톤의 전해액 생산기지를 조성할 계획입니다. 테네시 생산기지 완공 이후 국내외 생산기지에서의 전해액 연간 총 생산량은 15만 톤에 이를 전망입니다.한편, 상기 언급한 M&A 및 해외법인 투자 외에도 계열사에 대한 재무적 지원이 이루어지고 있습니다. 당사는 2023년 11월 17일 계열사인 엠파크 주식 27만 7,802주를 약 1,000억원에 취득하기로 공시한 바 있습니다. 엠파크는 중고자동차 매매단지 임대사업자로서,
대유에이텍의 종속회사 스마트홀딩스로부터 골프장 대유몽베르컨트리클럽(몽베르CC) 영업권을 3,000억원에 인수한 바 있습니다. 당사는 출자를 통해 엠파크의 몽베르CC 인수 자금을 지원하였으며, 이에 당사의 2023년말 기준 총차입금 규모는 전년말 대비 17.2% 증가한 8,478억원을 기록하며 재무부담이 확대되었습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2023.11.17)]

1. 발행회사
회사명(국적)
엠파크 주식회사(대한민국)
대표이사
고영일

자본금(원)
925,000,000
회사와 관계
계열사

발행주식총수(주)
1,850,000
주요사업
중고자동차 매매단지 임대업

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
277,802

취득금액(원)
100,000,108,138

자기자본(원)
771,347,084,169

자기자본대비(%)
12.96

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
277,802

지분비율(%)
13.06

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
계열회사 엠파크 주식회사의 재무구조 개선 및 투자 확대 목적

6. 취득예정일자
2023-11-20

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,846,108,233,207
취득가액/자산총액(%)
5.42

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2023-11-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
상기 1. 발행회사'의 '자본금' 및 '발행주식총수'는 2022년말 기준입니다상기 2. 취득내역의 "자기자본"은 2022년말 연결재무제표 기준금액입니다.상기 3. 취득내역의 '취득주식수' 및 '취득금액'은 발행회사의 유상증자를 통한 신주취득 내역입니다.상기 4. 취득예정일자'는 주금납입일 기준입니다.상기 5. "최근 사업연도말 자산총액"은 2022년말 연결재무제표 기준금액입니다. 하기 발행회사의 요약 재무상황의 당해년도, 전년도, 전전년도는 각각 2022년(말), 2021(말), 2020년(말) 연결재무제표 기준입니다.상기 공시내용은 향후 진행상황에 따라 변동이 있을 수 있으며, 변동이 있을 경우에는 이에 대하여 재공시할 예정입니다.

출처: 금융감독원 전자공시시스템

당사는 증권신고서 제출일 현재 추가적인 투자에 대하여 결정된 바는 없습니다. 그러나 향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험이 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
또한, 추가적인 계열사 지원으로 자금 유출이 발생할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시길 바랍니다.

사. 종속기업 실적 관련 위험
2024년 1분기말 기준
당사는 국내 2개, 해외 10개, 총 12개의 종속기업을 보유하고 있으며, 홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 종속회사 중
Dongwha Vina Co., Ltd.는 2023년 들어 베트남 건설 경기 침체로 인해 실적이 악화되며 2023년말 전년 대비 11.2% 감소한 1,735억원의 매출액을 기록하였으며 33억 규모의 영업적자로 전환하였습니다. 2024년 1분기말 연결기준 420억원의 매출액과 0.67억원의 영업이익을 기록하
며 전년 동분기 대비 실적이 소폭 개선되었습니다. 동화일렉트로라이트는 전기차 배터리 수요 확대에 따라 2021년 이래로 매출액과 영업이익 규모가 지속적으로 확대되며 2023년말 1,204억원의 매출액과 169억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2024년 1분기말에는 전년 동기 대비 16.9% 축소된 198억원 규모의 매출액을 기록하였으나, 원재료인 리튬염 가격이 하락함에 따라 영업이익은 전년 동기와 유사한 8억원을 기록하였습니다.
당사가 수직계열화 및 매출처 다변화 등을 위해 국내 및 해외에 설립한 종속회사는 당사와 대체적으로 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 해당 국가 내 종속기업의 실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

2024년 1분기말 기준
당사는 국내 2개, 해외 10개, 총 12개의 종속기업을 보유하고 있으며, 홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 다만, Dongwha Vina Co., Ltd.은 MDF를 제조 및 판매하는 VRG Dongwha MDF JointStock Company의 지주회사이므로 당사가 보유한 종속기업은 모두 당사가 영위하는 사업과 밀접한 관련이 있습니다.
2024년 1분기말 및 2023년말 기준 당사의 종속기업 현황은 아래와 같습니다.

[종속기업 세부내역]

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
연결기업 내 기업이 소유한지분율 및 의결권비율(%)
비지배지분이 보유한소유지분율(%)(주1)
결산월

2024년 1분기말
2023년말
2024년 1분기말
2023년말

태양합성㈜
공업용 접착제 및 세정제 등의 제조판매
한국
100.00
100.00
-
-
12월

Dongwha Australia Pty Ltd.
제재목 제조판매업
호주
100.00
100.00
-
-
12월

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
100.00
100.00
-
-
12월

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
엠디에프 제조판매업
베트남
50.00
50.00
50.00
50.00
12월

Dongwha Finland OY.
페놀릭 필름 제조판매업
핀란드
100.00
100.00
-
-
12월

Dongwha Thailand Co., Ltd.
엠디에프 제조판매업
태국
60.00
60.00
40.00
40.00
12월

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
엠디에프 제조판매업
베트남
68.00
68.00
32.00
32.00
12월

동화일렉트로라이트㈜
전해액 등 전자재료 제조판매
한국
72.93
72.93
27.07
27.07
12월

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.(주2)
전해액 등 전자재료 제조판매
중국
72.93
72.93
27.07
27.07
12월

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIASDN. BHD.(주2)
전해액 등 전자재료 제조판매
말레이시아
72.93
72.93
27.07
27.07
12월

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2)
전해액 등 전자재료 제조판매
헝가리
72.93
72.93
27.07
27.07
12월

Dongwha Electrolyte America, Inc.(주2),(주3)
전해액 등 전자재료 제조판매
미국
-
72.93
-
27.07
12월

Dongwha Electrolyte USA, Inc.(주2)
전해액 등 전자재료 제조판매
미국
43.87
42.36
56.13
57.64
12월

출처:
당사 정기보고서

(주1)
비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100%지분에서 연결기업 내 기업(또는 기업들)의 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업으로 지배기업이 보유하고 있는 동화일렉트로라이트㈜의 지분율을 고려한 실질지분율이며, 전기 중 지배기업이 보유한 지분 일부를 외부에 매각하였습니다.

(주3)
2024년 1분기 중 청산하여, 연결기업의 종속기업에서 제외되었습니다.

당사의 종속회사 중 2024년 1분기말 연결기준 자산규모 1,752억원(연결재무제표 자산 대비 약 7.5%)
의 Dongwha Vina Co., Ltd.는 베트남에서 MDF를 제조판매하는 사업을 영위하는 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company를 보유하고 있습니다.Dongwha Vina Co., Ltd.는 2023년 들어 베트남 건설 경기 침체로 인해 실적이 악화되며 2023년말 전년 대비 11.2% 감소한 1,735억원의 매출액을 기록하였으며 33억 규모의 영업적자로 전환하였습니다. 2024년 1분기말 연결기준 420억원의 매출액과 0.67억원의 영업이익을 기록하
며 전년 동분기 대비 실적이 소폭 개선되었습니다. 이외에도 당사는 공업용 접착제등을 제조판매하는 태양합성(주), 베트남 북부에서 MDF 및 마루를 생산하는 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 제재목, 데크재 제조판매 사업을 영위하는 Dongwha Australia Pty Ltd., 테고필름 제조판매업의 Dongwha Finland OY, MDF 제조판매업의 Dongwha Thailand Co., Ltd, 전해액 등 2차전지 소재를 제조 및 판매하는 동화일렉트로라이트(주)를 보유하고 있습니다. 동화일렉트로라이트는 전기차 배터리 수요 확대에 따라 2021년 이래로 매출액과 영업이익 규모가 지속적으로 확대되며 2023년말 1,204억원의 매출액과 169억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2024년 1분기말에는 전년 동기 대비 16.9% 축소된 198억원 규모의 매출액을 기록하였으나, 원재료인 리튬염 가격이 하락함에 따라 영업이익은 전년 동기와 유사한 8억원을 기록하였습니다. 당사 연결실체 내 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

[ 당사 연결실체 내 종속기업의 요약 재무상태표]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년말

총자산
총부채
총자본
총자산
총부채
총자본

Dongwha Australia Pty Ltd.
110,368
65,664
44,704
107,820
65,839
41,981

Dongwha Vina Co., Ltd.(주1)
175,195
49,564
125,632
154,809
31,429
123,380

태양합성㈜
55,033
25,383
29,650
55,357
26,453
28,904

Dongwha Finland OY.
48,629
41,217
7,412
48,301
51,744
(3,443)

Dongwha Thailand Co., Ltd.
32
29
3
35
28
8

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
199,439
185,093
14,346
199,240
180,634
18,606

동화일렉트로라이트㈜(주2)
218,155
116,883
101,272
208,978
108,765
100,212

출처:
당사 정기보고서

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte America, Inc., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

[ 당사 연결실체 내 종속기업의 요약 포괄손익계산서]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
영업손익
분기순손익
매출액
영업손익
분기순손익
매출액
영업손익
당기순손익
매출액
영업손익
당기순손익
매출액
영업손익
당기순손익

대성목재공업㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
67,706
1,111
1,321
75,158
11,862
9,311

Dongwha Australia Pty Ltd.
18,529
2,694
2,839
19,269
4,240
3,287
76,417
14,481
3,267
86,455
25,782
18,369
76,332
20,510
(9,158)

Dongwha Vina Co., Ltd.(주1)
41,972
67
(299)
38,498
(1,497)
(1,319)
173,512
(3,313)
(32,500)
195,442
13,280
13,420
163,539
27,581
27,043

태양합성㈜
9,149
1,141
746
9,250
1,082
700
36,758
4,352
3,019
43,053
3,405
2,354
38,765
3,438
2,470

Dongwha Finland OY.
6,013
(2,768)
(3,586)
9,104
(1,905)
(2,469)
27,885
(9,583)
(15,102)
43,460
(6,010)
(8,164)
44,521
(573)
(2,309)

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
(3)
(5)
-
(2)
(2)
-
(6)
(7)
-
(6)
(7)
-
(6)
(8)

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
25,846
(739)
(4,628)
21,601
(2,533)
(6,408)
101,845
(9,376)
(28,557)
106,663
(6,246)
(7,595)
26,981
(7,524)
3,226

동화일렉트로라이트㈜(주2)
19,852
814
(2,004)
23,878
816
2,169
120,462
16,901
11,329
117,459
2,560
(2,151)
87,939
472
1,268

출처:
당사 정기보고서

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte America, Inc., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

당사가 수직계열화 및 매출처 다변화 등을 위해 국내 및 해외에 설립한 종속회사는 당사와 대체적으로 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 해당 국가 내 종속기업의 실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

아. 우발채무 및 채무보증 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 특수관계자의 차입금에 대해 302억원 및 USD 13,396만규모, 총 5건의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 당사가 피고로 계류중인 소송은 5건이 존
재하며 소송가액 2.1억원 수준으로 당사의 매출액 규모 대비 미미한 수준으로 경영진은 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 이러한

지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 특수관계자의 차입금에 대해
302억원 및 USD 13,396만 규모, 총 5건의 지급보증을 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

[당사 및 당사 연결실체 제공 지급보증내역]

(기준일: 2024년 05월 22일)
(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
디더블유미디어홀딩스㈜
차입금 지급보증
432,000
농협은행㈜

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
㈜하나은행 외2

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 33,600,000
한국산업은행 외2

Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 100,360,000
㈜하나은행 외7

그린글로벌코리아 주식회사
차입금 지급보증
3,600,000
㈜하나은행

출처: 당사 제시

[대주주에 대한 신용공여 등 내역]

(기준일: 2024년 05월 22일)
(단위 : USD)

거래종류
보증인
거래상대방(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
목적

채무보증
동화기업(주)
Dongwha International Co.,Ltd (최대주주)
2024.01.26 ~ 2025.01.24
9,000,000
WOORI 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2023.09.06 ~ 2024.09.06
7,000,000
HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2023.09.06 ~ 2024.09.06
10,000,000
HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2024.03.08 ~ 2025.03.07
20,000,000
KEB하나 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2023.08.04 ~ 2024.08.02
5,060,000
국민홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2023.04.06 ~ 2024.04.05
3,300,000
국민홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2023.10.20 ~ 2024.10.18
5,000,000
IBK 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2024.03.28 ~ 2026.03.28
14,000,000
KEXIM ASIA 로부터의 차입관련 보증제공

2023.09.01 ~ 2024.08.31
12,000,000
KDB 홍콩 차입관련 보증제공

2023.06.05 ~ 2024.06.05
12,000,000
신한 홍콩 차입관련 보증제공

2023.09.07 ~ 2024.09.06
3,000,000
국민홍콩 차입관련 보증제공

합계
100,360,000

출처: 당사 제시

한편, 증권신고서 제출 전일
기준 당사가 피고로서 계류중인 소송건은 5건입니다. 상기 소송 건의 내용은 하자 발생으로 인한 손해배상 등으로 구성되어 있으며 소송가액이 2.1억원 수준으로 당사의 매출액 규모 대비 미미하여 경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

[당사 및 당사 연결실체 소송내역]

(단위: 천원)

구 분
건수
금액

연결기업 원고
-
-

연결기업 피고
5건
209,756

출처: 당사 제시

신고서 제출 전영업일 기준 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을 진행하였고, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산인이 패소하였습니다. 당사는 이와 관련하여 충당부채 41,678백만원을 계상하고 있으며, 해당 보증약정과 관련된 연결기업의 최종 부담 여부 및 규모는 보고기간말 현재로서는 알 수 없습니다.

또한, 당사는

신고서 제출 전영업일 기준
건설공제조합 및 전문건설공제조합으로부터 하자보수보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 43백만원)을 담보로 제공하고 있습
니다. 추가적으로 당
사는 동화일렉트로라이트㈜ 지분을 매각하면서 주주간에 체결한 주주간 계약에 따라 동화일렉트로라이트㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.

이러한 지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시길 바랍니다.

자. 특수관계자간 거래 관련 위험당사는
2024년 1분기말 별도기준 12개의 종속기업, 9개의 관계기업, 18개의 기타특수관계자와 특수관계에 있습니다.

2024년 1분기말 별도기준 당사가 특수관계자로부터 창출한 매출규모는 약 53억원으로, 이는 당사 2024년 1분기말 별도기준 매출액 1,126억원의 약 4.7%에 해당하는 비중입니다.
특수관계자간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나 당사의 특수관계자간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 특수관계자간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련 업
황이 악화될 시 당사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성이 있습니다
. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는
2024년 1분기말 별도기준 12개의 종속기업, 9개의 관계기업, 18개의 기타특수관계자와 특수관계에 있습니다. 당사의 특수관계자는 당사와 마찬가지로 소재사업, 화학사업, 하우징사업을 영위하는 기업 외에 미디어 사업, 자동차 사업 등의 영업활동을 하고 있습니다. 당사와 유사한 사업을 영위하는 특수관계자와는 각각의 부문별로 수직계열화를 이루어 사업연관성이 높은 구조를 띄고 있습니다. 당사는 이러한 사업의 수직계열화를 통하여 특수관계자 간 시너지 창출 등 긍정적인 효과를 기대하고 있습니다.
2024년 1분기말 별도기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 특수관계자 현황(별도기준)]

구 분
2024년 1분기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited

종속기업(주1)
태양합성㈜,Dongwha Vina Co., Ltd.,VRG Dongwha MDF Joint Stock Company,Dongwha Australia Pty Ltd.,Dongwha Finland OY.,Dongwha Thailand Co., Ltd.,DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY,동화일렉트로라이트㈜,Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.,DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.,Dongwha Electrolyte Hungary Kft.,Dongwha Electrolyte USA, Inc.

관계기업(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜,㈜한국일보사,㈜코리아타임스,엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비,엠파크오토서비스㈜,주식회사 한국종합미디어,몽베르컨트리클럽 주식회사(주3)

기타특수관계자
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보,㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨,㈜순수교육, ㈜동그람이,뉴커런츠㈜,리딩프론티어전문투자형사모투자신탁1호,Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.,Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc.,Dongwha Hong Kong International,Dongwha Australia Holdings,The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.,GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD,Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC,주식회사 스포츠토토코리아,그린글로벌코리아 주식회사,주식회사 투디엠(주4)

출처:
당사 정기보고서

(주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)
2024년 1분기 중 청산하여, 당사의 종속기업에서 제외되었습니다.

(주3)
2023년 중 신규 설립하여, 당사의 관계기업으로 편입되었습니다.

(주4)
2023년 중 신규취득하여, 당사의 기타특수관계자로 편입되었습니다.

그룹 내 계열회사의 사업연관성으로 인하여 당사는 특수관계자간 매출, 매입 거래 등이 발생하고 있습니다.
2024년 1분기말 별도기준 당사가 특수관계자로부터 창출한 매출규모는 약 53억원으로, 이는 당사 2024년 1분기말 별도기준 매출액 1,126억원의 약 4.7%에 해당하는 비중입니다.
특수관계자간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나 당사의 특수관계자간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 특수관계자간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련 업
황이 악화될 시 당사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[당사와 특수관계자와의 주요 거래내역(2024년 1분기말 별도기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
62,582
11,377,253
123,754
-
-

종속기업
태양합성㈜
1,676,441
190,980
4,798
417
-

동화일렉트로라이트㈜
574,859
-
21,893
-
57,353

Dongwha Australia Pty Ltd.
134,131
-
82,661
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
600
-
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
829,383
-
45,623
-
-

Dongwha Finland Oy
169,872
-
285,066
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
-
344
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
560,470
126,600
388,976
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
167,285
-
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
79,454
-
4,161
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
105,825
-
41,192
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
-
-
14,388
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
116,997
-
8,871
-
-

엠파크㈜
174,128
56,910
1,600,975
5,400
-

㈜한국일보사
146,599
1,044,323
25,440
-
-

㈜코리아타임스
9,312
-
-
6,000
-

엠파크서비스㈜
8,517
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
4,014
1,632
-
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
77,565
-
-
-
1,800,000

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
-
67,027
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
49,400
292,126
11,824
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
5,967
-
9,816
-
-

합 계
5,329,271
13,089,824
2,736,809
11,817
1,857,353

출처:
당사 정기보고서

한편,
2024년 1분기말 별
도기준 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역, 대여거래 내역 및 차입거래 내역은 아래와 같습니다.

[당사와 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역(2024년 1분기말 별도기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
62,238
47,806
671,692
14,743

종속기업
태양합성㈜
650,989
446
54,829
31,277

동화일렉트로라이트㈜
226,538
37,148
-
349,095

Dongwha Australia Pty Ltd.
134,131
50,911
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
220
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
829,383
45,623
-
-

Dongwha Finland Oy
169,872
41,029
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
1,411
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
3,105,233
867,086
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
167,285
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
79,454
1,293
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
44,565
14,128
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
-
5,420
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
44,240
-
-
-

엠파크㈜
64,017
340
-
22,847

㈜한국일보사
54,108
-
-
44,323

㈜코리아타임스
-
-
-
6,600

엠파크서비스㈜
3,123
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
1,472
175
-
485

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
41,833
-
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
972
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
18,283
5,953
118,703
190,002

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
5,967
9,816
-
-

합 계
6,036,988
1,171,390
845,224
659,372

출처 : 당사 정기보고서

[당사의 특수관계자에 대한 대여거래내역(2024년 1분기말 별도기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
대체
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
장기대여금
15,692,490
-
-
-
289,740
15,982,230

Dongwha Thailand Co., Ltd.
장기대여금
25,788
-
-
-
1,148
26,936

Dongwha Vietnam Joint Stock Company

장기대여금
9,986,130
-
-
-
184,380
10,170,510

태양합성㈜
단기대여금
1,000,000
200,000
(1,200,000)
-
-
-

관계기업
엠파크㈜
장기대여금
133,700,000
5,900,000
(3,800,000)
-
-
135,800,000

디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
800,000
-
-
-
-
800,000

㈜한국일보사
장기대여금
2,200,000
2,000,000
(1,000,000)
-
-
3,200,000

합 계
163,404,408
8,100,000
(6,000,000)
-
475,268
165,979,676

출처: 당사 정기보고서

주) 외화환산효과를 반영하였습니다.

[당사의 특수관계자에 대한 차입거래내역(2024년 1분기말 별도기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기타

분기말

종속기업(주1)
태양합성㈜
단기차입금
-
1,000,000
-
-
1,000,000

출처:
당사 정기보고서

(주1)
2024년 1분기말 현재 당사는 태양합성㈜ 및 동화일렉트로라이트㈜와 한도 10,000백만원의 금전대차약정을 각각 체결하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 특수관계자간 대여 및 차입을 계상하고 있습니다. 이러한 거래는 그룹내 유휴자금을 효율적으로 활용하기 위한 목적으로, 외부차입금을 줄이고 이자비용을 절감하는 효과가 있습니다. 그러나 대여에 대한 회수가 원활하게 진행되지 않을 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이고, 상장예정일은 2024년 06월 05일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2024년 06월 04일이고, 상장예정일은 2024년 06월 05일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 높지 않은것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다.

나. 공모일정 변경의 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있습니다. 투자자분들께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

다. 증권신고서 효력 발생
본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 예금자보호법 미적용 대상
본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 기한의 이익 상실
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

바. 신용등급 평가한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급으로 평가
하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
부정적(Negative)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
부정적(Negative)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

사. 기타 고려요소
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 전자공시 관련 참조
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요대표주관회사인 KB증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 대표주관회사인 KB증권(주) 의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2024.05.09 ~ 2024.05.23

방문실사
2024.05.14

실사보고서 작성 완료
2024.05.23

증권신고서 제출
2024.05.23

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융1부
조경휘
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 23년

KB증권(주)
기업금융1부
이영민
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 등 15년

KB증권(주)
기업금융1부
이윤지
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

KB증권(주)
기업금융1부
황준석
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

동화기업(주)

재무팀

김주원

팀장

자금 총괄

재무팀

오정호

과장

자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 소재사업 부문, 화학사업 부문과 하우징사업 부문을 영위하고 있으며, 2024년 1분기말 기준 부문별 매출비중은 소재사업 63.7%, 하우징 사업 15.0%, 화학 사업 21.3%로 구성되어있습니다. 소재사업 부문은 보드 (PB, MDF 등) 공급하고 있으며, 화학사업 부문은 TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재(마루) 등의 제품을 공급하고 있습니다.

[ 동사 연결기준 사업부문별 매출현황 요약]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

소재사업
149,148
63.7%
592,374
60.1%
731,079
62.7%
611,685
62.1%

하우징사업
34,982
15.0%
146,360
14.8%
146,852
12.6%
132,428
13.5%

화학사업
49,856
21.3%
247,630
25.1%
288,089
24.7%
240,210
24.4%

합 계
233,986
100.0%
986,363
100.0%
1,166,019
100.0%
984,323
100.0%

출처: 동사 정기보고서주) 연결 조정전 매출 기준

[ 동사 연결기준 사업부문별 매출현황 ]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

소재사업 및 화학사업
제품
MDF
39,587
17.3
123,803
12.9
155,826
14.2
148,372
15.9

PB(동화기업)
16,253
7.1
87,349
9.1
72,755
6.6
63,456
6.8

PB(대성목재)
-
-
-
-
66,175
6.0
80,839
8.7

가공보드(MFB)
5,109
2.2
26,889
2.8
27,482
2.5
43,123
4.6

표면재(LPM,테고등)
6,741
2.9
27,089
2.8
27,274
2.5
20,302
2.2

화학
7,483
3.3
33,134
3.4
32,781
3.0
30,715
3.3

화학(태양합성)
9,149
4.0
36,758
3.8
43,053
3.9
38,765
4.2

해외(베트남 남부)
41,972
18.3
173,512
18.0
195,442
17.8
163,539
17.5

해외(베트남 북부)
25,846
11.3
101,845
10.6
106,663
9.7
26,981
2.9

해외(호주)
18,529
8.1
76,417
7.9
86,455
7.9
76,332
8.2

해외(핀란드)
6,013
2.6
27,885
2.9
43,460
3.9
44,521
4.8

전해액 등
19,852
8.7
120,462
12.5
117,459
10.7
87,939
9.4

임대 등
-
2,470
1.1
4,861
0.5
44,343
4.0
27,012
2.9

소 계
199,004
86.7
840,004
87.2
1,019,168
92.6
851,895
91.4

하우징사업
제품
강화마루
1,932
0.8
8,907
0.9
10,327
0.9
7,080
0.8

섬유판 강마루
15,425
6.7
45,447
4.7
46,862
4.3
41,131
4.4

공사수입
6,043
2.6
36,999
3.8
35,890
3.3
23,023
2.5

디자인월
2,468
1.1
8,880
0.9
10,135
0.9
8,598
0.9

상품
강마루, 원목마루 등
2,386
1.0
12,657
1.3
18,370
1.7
29,496
3.2

해외기타

0.0

0.0
-
-
76
-

기타상품
6,728
2.9
33,470
3.5
25,267
2.3
23,024
2.5

소 계
34,982
15.2
146,360
15.2
146,851
13.3
132,428
14.2

연결조정
(4,555)
-2.0
(23,141)
-2.4
(65,604)
-6.0
(51,929)
-5.6

합 계
229,431
100.0
963,223
100.0
1,100,415
100.0
932,394
100.0

출처: 동사 정기보고서

소재사업부문은 가구, 싱크대 및 인테리어 자재 등으로 사용되는 MDF(중밀도섬유판), PB(파
티클보드), 가공보드(MFB), 화학수지(필름 및 접착제 등) 등을 제조 및 판매하고 있으며, 생활수준의 향상에 따른 친환경 목재 수요 증가 및 정부의 환경 규제 등의 영향으로 꾸준히 성장하였습니다. MDF 시장은 초기 설비투자비용이 높은 전형적인 장치산업으로 제품의 내구성 및 원가경쟁력을 경쟁요소로 하여 국내 5개社가 경쟁체제를 형성하고 있으며,
2024년 1분기말 기준 동사는 국내시장에서 31.6%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. PB시장은 폐목재를 활용한 환경산업으로 MDF에 비해 비교적 저렴한 소재로 국내 업체를 비롯해 태국 등 국외 업체들과 경쟁하고 있으며,
동사는 PB시장에서 2024년 1분기말 기준 50.7%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 화학사업부문은 MDF, PB의 접착 수지 및 가공보드등에 사용하는 필름제품을 동사의 자체 화학공장에서 생산하고 있습니다. 2017년 4월에는 페놀수지, 요소수지, 멜라민수지 등을 생산판매 하는 페놀수지 국내생산량 3위의 업체 태양합성(주)를 인수하여 내부원가 절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대되고 외부판매 BIZ 확장 및 해외시장 확대를 이루고 있습니다. 2017년 10월에는 핀란드의 Dongwha Finland를 인수해서 화학사업부문의 영역을 확장하였습니다. Dongwha Finland는 동사 추산 테고필름 세계 3위 수준의 M/S를 가지고 있었으며, 동사에 인수되면서 동사의 테고필름 사업과 합쳐서 동사 추산 세계 2위 수준의 M/S를 기록하고 있습니다. 또한 해당 회사 인수로 인하여 동사의 테고필름 제품이 유럽시장에 진출하게 되었으며 내부원가절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 생산제품의 다양화 및 함침 기술 발전의 시너지를 내고 있습니다. 2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트(구,파낙스이텍)는 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재를 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품을 생산하고 있으며, 고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이지아)에 공장을 보유하고 있습니다. 고객사 물량 증가에 대응 하기 위해 신규 증설 (헝가리) 하였으며,
미국 현지에 공장을 건설하고 있습니다. 하우징사업부문은 강화마루, 강마루, 합판마루 등을 제조 및 판매하고 있습니다. 생활수준의 향상에 따른 친환경 마루의 수요 증가 및 고급바닥재 선호 추세에 따라 신규 분양 및 아파트 리모델링 건물을 중심으로 성장하고 있으며, 동사는 국내 강화마루 시장에서
47.2%, 섬유판 강마루 (접착식 강화마루) 시장에서 63.6% 수준의 시장점유율을 가지고 있습니다.

나. 동사의 사업부문별 매출 및 영업손익 추이(연결조정 전)를 살펴보면, 소재사업부문의 경우 2020년 이후 주택매매 거래량의 증가, 건설수주액 증가 및 부동산 경기 호황 등에 따른 수요 증가가 동사의 실적에 긍정적인 영향을 미치며, 2022년말 매출액은 7,311억원으로 전년말 6,117억원 대비 19.5% 성장하였습니다.
그러나, 2022년 하반기 고금리 기조 및 PF 유동화시장 경색 등에 따른 주택경기 둔화로 소재사업 실적이 빠르게 저하되었고, 베트남 종속기업 또한 현지 경기침체로 인해 외형이 축소된 결과로 2023년말 소재사업부문 매출액은 전년 대비 19.0% 감소한 5,924억원을 기록하는데 그쳤습니다. 영업이익률의
경우, 2022년
들어 원재료인 목재, 폐목의 수급 이슈로 인해 원자재 가격이 상승하며 수익성이 악화되었고, 이에 2022년말 영업이익률은 8.81%를 기록하며 전년말 15.46% 대비 6.65%p. 하락하였습니다
.
2023년에는 목질 원재료 가격의 상승과 함께 환경 관련 규제로 에너지 비용 부담이 가중됨에 따라 351억원 규모의 영업적자로 전환되었습니다. 2024년 1분기에는 저조한 주택경기가 유지되는 가운데 베트남 지역 건설경기 회복세에 따른 해외 보드 매출 증가하여 매출액은 전년 동분기 대비 4.2% 증가한 1,491억원을 기록하였으며, 자체적인 원가절감을 통해 영업적자 규모도 15억원 수준으로 축소되며 실적이 소폭 개선되었습니다. 화학사업의 경우 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 실적이 결정되는 특징을 지니고 있습니다.
화학부문의 매출액은 전기차 시장의 성장 속 중대형 전지향 전해액 매출 증가에 힘입어 2021년말 2,402억원에서 2022년 2,881억원으로 19.9% 증가하였으나, 2023년에는 전해액 사업의 매출 확대에도 불구하고 화학수지 및 필름 등의 매출 부진으로 외형이 축소되며 전년 대비 14.0% 감소한 2,476억원을 기록하였습니다. 다만, 2차전지 시장 급성장에 따라 전해액의 주요 원료인 리튬염, 첨가제 등의 가격이 지속적으로 상승하면서 저조했던 수익성이 원재료 가격 안정화 및 고부가가치 전장향 매출 비중 증대에 힘입어 개선되었습니다. 이에 동사 화학부문 영업이익률이 2021년 2.75%에서 2022년 1.72%로 하락한 이후 2023년말 6.94%로 상승하였습니다. 2024년 1분기에는 2차 전지 수요 저하세로 전해액 매출이 감소하며 동사 화학사업 부문의 매출액은 전년 동기 대비 12.4% 감소한 498억원을 기록하였고, 영업이익률도 0.93%를 기록하며 외형 및 수익성이 모두 악화되었습니다. 하우징사업부문의 경우 2020년 이후 코로나19로 인한 재택근무 지속으로 주택 내부공간에 대한 인식이 변화하면서 리모델링 관련 수요가 증가하였고, 정부 주도의 주택 공급 정책으로 인한 주택경기 부양으로 2021년 1,324억원에서 2022년 1,469억원으로 매출액이 확대되었습니다.
2023년에도 강화마루 및 강마루 제품의 양호한 매출에 힘입어 1,464억원을 기록하며 전년과 유사한 외형을 유지하였습니다. 2024년 1분기에는 섬유판 강마루 신제품 수요 호조에 힘입어 하우징사업부문 매출액은 전년 동분기 대비 13.6% 증가한 350억원을 기록하였습니다. 영업이익률은 2021년말 5.67%, 2022년말 4.63%, 2023년말 3.16%를 기록하며 수익성이 소폭 악화되는 모습을 보였으나, 2024년 1분기말 7.95%로 수익성이 대폭 개선되었습니다.

[ 동사 사업부문별 영업수익성 추이(연결기준) ]

(단위 : 백만원)

구 분
소재사업
화학사업
하우징사업

2024년1분기말
매출액
149,148
49,856
34,982

영업이익
(1,472)
463
2,782

영업이익률
-0.99%
0.93%
7.95%

2023년 1분기말
매출액
143,138
56,922
30,797

영업이익
(6,745)
540
295

영업이익률
-4.71%
0.95%
0.96%

2023년말
매출액
592,374
247,630
146,360

영업이익
(35,097)
17,193
4,632

영업이익률
-5.92%
6.94%
3.16%

2022년말
매출액
731,079
288,089
146,852

영업이익
64,441
4,957
6,799

영업이익률
8.81%
1.72%
4.63%

2021년말
매출액
611,685
240,210
132,428

영업이익
94,553
6,607
7,510

영업이익률
15.46%
2.75%
5.67%

출처: 동사 정기보고서

다. 동사의 연결기준 전체 영업수치를 살펴보면 주택경기에 연동되고 있음을 확인할 수 있습니다. 2020년 코로나19 팬데믹으로 전세계적인 경제활동 제한과 위축이 일어나면서 저금리 기조가 이어졌고, 이로 인한 풍부한 유동성이 부동산 시장으로 유입되어 주택 경기가 호조를 이어가면서 2021년 연결기준 매출액은 9,324억원으로 2020년 7,449억원 대비 25.17% 성장했습니다. 2022년 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제유가 및 원자재 가격 상승으로 촉발된 높은 인플레이션으로 금리가 인상되자 주택 경기가 위축되었으나 기존 건설중인 공사가 유지되고 제품가격이 오르면서 매출 증대가 이루어져 2022년 매출액은 1조 1,004억원으로 전년 대비 18.02% 증가하였습니다.
이후 2022년 하반기부터 지속되고 있는 주택 및 분양 경기 위축으로 동사의 주력제품인 보드 중심으로 실적이 저하되며 2023년 매출액은 전년 대비 12.5% 축소된 9,632억원을 기록하였
으며, 2024년 1분기말 매출액도 전년 동분기와 유사한 2,294억원을 기록하는데 그쳤습니다. 전사적인 영업이익률은 2020년 8.97%에서 2021년 11.25%로 상승하였다가 원재료 가격 상승 여파로 2022년 6.58%로 하락한 이후
2023년 영업적자로 전환하였습니다. 2024년 1분기말에는 해외법인 실적 개선, 대성PB 공장 철수 및 기존 공장 가동률 상승에 따른 감가상각비 등의 고정비 감소 영향 등으로 7억원의 규모의 영업흑자로 전환되었
으나 상승폭은 제한적인 모습을 보이고 있습니다.

[동사 주요 영업실적 및 수익성 비율(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 1분기말
2023년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
229,431
223,992
963,223
1,100,415
932,394

매출원가
(193,221)
(195,769)
830,262
883,370
697,649

매출총이익
36,210
28,224
132,962
217,045
234,745

판매비와관리비
(35,411)
(35,058)
149,534
144,610
129,818

영업이익
799
(6,834)
(16,572)
72,435
104,927

당기순이익
(12,185)
(14,096)
(108,412)
43,303
56,031

매출총이익률(%)
15.78
12.60
13.80
19.72
25.18

영업이익률(%)
0.35
-3.05
-1.72
6.58
11.25

당기순이익률(%)
-5.31
-6.29
-11.26
3.94
6.01

출처: 동사 정기보고서

한편, 동사의 당기순이익 추이를 살펴보면 2021년말 560억원에서 2022년말 433억원으로 소폭 하락한 이후 2023년말 1,084억원 규모의 당기순손실을 기록하였습니다. 이는 노후화된 설비 및 저가 제품 생산으로 인해 실적 부진이 이어지던 대성PB 공장 철수('23.09월)에 따른 손상 인식 및 베트남 호치민 증설 투자 철회에 따른 유형자산처분손실 등의 비용으로 인해 기타영업외비용이 993억원까지 확대된 영
향으로 판단됩니다. 향후에도 기타영업외비용 확대로 당기순손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[동사 기타영업외비용(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년말
2022년말
2021년말

외환차손
2,259
4,474
1,759

외화환산손실
282
662
46

기부금
4,405
1,838
2,817

지급보상금
318
219
124

유형자산처분손실
30,988
219
151

무형자산처분손실
0
109
-

유형자산손상차손
15,159
-
-

무형자산손상차손
21,075
-
-

자산재평가손실
9,241
-
-

기타
15,589
1,011
34,252

합 계
99,317
8,533
39,150

출처: 동사 정기보고서

이와 같이 동사가 속한 사업영역은 거시경제 흐름, 주택경기, 정부의 부동산 정책 및 원재료 가격 변동에 영향을 받으며 이는 동사의 매출 및 수익성에 큰 폭으로 영향을 주고 있습니다. 이에 동사는 주력 제품의 우수한 시장지위 유지, 베트남 및 호주 등 해외 자회사 설립 등 영업지역의 다변화를 통해 동사의 영업실적 변동성을 완화하고자 노력하고 있습니다. 향후 신규 화학사업인 2차전지 소재 전해액 사업(동화일렉트로라이트)의 전방 전기차시장의 성장세와 헝가리 및 테네시 공장 증설 효과 등을 고려할 때 이차전지 수요 증가와 동반하여 중장기적으로 매출규모가 확대될 수 있습니다. 그러나 고금리 및 경기침체로 인한 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 원재료 가격의 변동성, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화될 경우 동사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 동사의 연결기준 총차입금은 2021년말 6,242억원, 2022년말 7,232억원, 2023년말 8,478억원, 2024년 1분기말 8,599억원을 기록하며 증가 추세를 나타냈습니다. 이에 따라 동사의 연결기준 차입금의존도 또한 2021년말 35.25%에서 2024년 1분기말 36.96%로 상승하였습니다. 이러한 차입금 규모의 증가는 2019년 동화일렉트로라이트 인수(1,182억원), 2020년 및 2021년 베트남 하노이 MDF, 강화마루 공장 및 헝가리 전해액 공장 증설 투자, 2022년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가 영향으로 재무부담이 점진적으로 확대된 데에서 기인합니다. 이후 2023년에는 재고관리에 따른 운전자본부담 완화와 동화일렉트로라이트 구주매각 및 유상증자를 통한 현금 유입에도 불구하고, 미국 테네시 공장 증설투자와 계열사 엠파크의 '몽베르CC' 인수자금 조달지원 성격의 증자 참여 및 대여금 지급 등으로 인해 차입금 규모가 확대된 것으로 판단됩니다. 한편, 동사의 연결기준 부채비율은 상기 언급한바와 같이 2019~2022년 단행된 기업인수와 해외법인 시설투자 등에 따라 차입규모가 확대되며 2021년말 120.18%에서 2022년말 139.34%까지 확대되었습니다. 2023년말에는 차입금 규모가 확대되었음에도 불구하고 인천 공장 부지 등에 대한 자산재평가이익에 따라 자본이 증가한 영향으로 부채비율이 135.27%로 하락하였으며, 2024년 1분기말 부채비율은 136.95%로 전년말과 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 향후에도 동화일렉트로라이트 미국공장 투자에 상당한 자금이 투입될 전망으로, 약화된 이익창출력과 더불어 차입 규모 증가에 따른 높은 이자비용 부담에 따라 재무건정성이 추가적으로 악화될 가능성을 배제할 수 없는 점 투자 시 유의하시길 바랍니다.

[재무안정성 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

자산총계
2,326,529
2,321,757
1,846,108
1,770,877

유동자산
383,650
380,655
421,219
453,523

비유동자산
1,942,880
1,941,102
1,424,889
1,317,354

부채총계
1,344,672
1,334,924
1,074,761
966,604

유동부채
692,395
681,062
598,325
515,464

비유동부채
652,277
653,862
476,436
451,140

자본총계
981,857
986,833
771,347
804,272

총차입금
859,859
847,813
723,247
624,183

유동성차입금
495,437
485,798
439,580
354,067

비유동성차입금
364,422
362,015
283,667
270,116

현금성자산(주1)
104,913
84,463
74,717
94,912

순차입금(주2)
754,946
763,350
648,530
529,271

유동비율
55.41%
55.89%
70.40%
87.98%

부채비율
136.95%
135.27%
139.34%
120.18%

자기자본비율
42.20%
42.50%
41.78%
45.42%

총차입금의존도
36.96%
36.52%
39.18%
35.25%

순차입금의존도
32.45%
32.88%
35.13%
29.89%

유동성차입금비중
57.62%
57.30%
60.78%
56.72%

출처: 동사 정기보고서주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

동사의 경우 장기정책자금 등을 제외한 차입금의 대부분을 1년 단위로 계약 체결하여 차입함으로써 조기상환수수료, 기준금리 변동 등의 리스크를 감소시키고 그룹 내 유휴자금을 유연하게 관리하며 이자비용을 최소화하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 경기변동과 업황악화로 인한 수익성 하락으로 손실이 발생하거나, 투자 규모 확대 및 계열사 지원 등으로 차입 규모가 확대될 경우 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.마.
동사의 연결기준 매출채권회전율은 2021년 9.74회에서 2022년 10.48회로 증가하였으나, 2023년말 8.90회, 2024년 1분기말 8.63회로 감소하며 지표가 소폭 악화되었습니다. 이에 따라 매출채권회전일수도 2022년 34.84일에서 2023년말 41.03일, 2024년 1분기말 42.32회로 지속적으로 연장되고 있으나, 동사의 신용판매 조건이 60일 이내임을 고려할 때 매출채권이 비교적 양호하게 회수되고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 경기가 급격하게 위축될 경우 동사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다.

[동사 매출채권 회전율(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
229,431
963,223
1,100,415
932,394

매출채권
100,657
112,147
104,428
105,660

자산총계
2,326,529
2,321,757
1,846,108
1,770,877

매출채권 비중(주1)
4.33%
4.83%
5.66%
5.97%

매출채권 회전율(주2)
8.63
8.90
10.48
9.74

매출채권 회전일수(주3)
42.32
41.03
34.84
37.49

출처: 동사 정기보고서주1) 매출채권비중(%) = 매출채권 장부금액 / 자산총계주2) 매출채권회전율(회) = 매출액 / (기초매출채권 + 기말매출채권)/2주3) 매출채권회전일수(일) = 365 / 매출채권회전율주4) 2024년 1분기말 매출채권 회전율은 매출액을 연환산하여 계산

한편, 동사의 연결기준 재고자산 비중은 2022년 원재료 가격 상승에 따른 원재료 집중 매입 영향으로 2021년말 7.50%에서 2022년말 11.11%로 상승하였으나, 2023년 가동률 조정 등을 통한 재고관리 결과로 2023년말 재고자산 비중이 6.26%로 하락하였습니다. 동사의 연결기준 재고자산회전율은 2021년말 6.15회, 2022년말 5.23회, 2023년말 4.74회로 하락추세를 보였으나, 2024년 1분기말 5.39회로 2022년말 수준으로 개선되었습니다. 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다.

[동사 재고자산 회전율(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출원가
772,885
830,262
883,370
697,649

재고자산
141,592
145,286
205,173
132,782

자산총계
2,326,529
2,321,757
1,846,108
1,770,877

재고자산 비중(주1)
6.09%
6.26%
11.11%
7.50%

재고자산 회전율(주2)
5.39
4.74
5.23
6.15

재고자산 회전일수(주3)
67.74
77.03
69.82
59.31

출처: 동사 정기보고서주1) 재고자산비중(%) = 재고자산 장부금액 / 자산총계주2) 재고자산회전율(회) = 매출원가 / (기초재고자산 + 기말재고자산)/2주3) 재고자산회전일수(일) = 365 / 재고자산회전율주4) 2024년 1분기말 재고자산 회전율은 매출원가를 연환산하여 계산

상기의 사항을 종합하여 동사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 비교적 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나, 향후 경기가 급격하게 침체될 경우 동사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게 되어 재고자산이 증가하게 될 시 동사의 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 동사가 영위하고 있는 산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 생산원가 경쟁력 확보에 필수적입니다. 동사 매출원가가 매출액에서 차지하는 비중인 매출원가율은
2021년말 74.82%에서 2023년 86.20%까지 지속적으로 상승한 후, 2024년 1분기말 84.22%로 하락하였습니다. 이 때 매출원가 내 재료비 비중이 2021년
말 이래로 57~70% 수준을 차지하고 있어, 재료비 추이가 매출원가에 일정 부분 영향을 미치는 것을 알 수 있습니다.
2022년의 경우 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 글로벌 원자재 가격 상승과 인플레이션으로 동사의 원재료 비용 부담 또한 증가하여 매출원가율과 재료비 비중이 상승하였습니다.
이후 대성 PB 공장 철수 및 화학원재료 가격 안정화에 따라 2023년말 및 2024년 1분기말 재료비 비중이 각각 62.11% 및 57.31%로 감소하였습니다. 동사의 매출원가 및 재료비 현황은 다음과 같습니다.

[동사 매출원가 및 재료비 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 1분기말
2023년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

매출액
229,431
223,992
963,223
1,100,415
932,394

매출원가ⓐ
193,221
195,769
830,262
883,370
697,649

재료비ⓑ(주1)
110,732
122,025
515,649
629,423
451,013

매출원가율(%)
84.22
87.40
86.20
80.28
74.82

비중(ⓑ/ⓐ)
57.31
62.33
62.11
71.25
64.65

출처: 동사 정기보고서주1) 상품매입액 포함

동사가 생산하는 PB, MDF와 같은 보드 제품은 주요 원재료로 원목, 폐목, 그리고 합성 수지를 제작하기 위한 메탄올, 요소 등이 사용되며, 강화마루, 강마루같은 마루 제품은 HDF라는 고강도 보드 위에 코팅처리를 하여 제작하고 있습니다.
원목의 경우 국내 및 베트남의 벌채 감소로 원재료 수급이 어려워지면서 2020년부터 2021년까지는 6만원대의 가격을 유지하였으나 2022년 83,248원으로 급등하였습니다. 폐목의 경우 가구 교체율이 떨어지면서 가구 폐기물이 감소한 영향으로 2020년 22,755원, 2021년 21,515원 수준에서 2022년 26,016원으로 크게 상승하였습니다.
이후 '신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법' 영향으로 신재생에너지 바이오매스 관련 발전용으로 목재 수요가 증대됨에 따라 2023년 원목 및 폐목의 가격은 각각 84,357원 및 36,623원으로 상승하였으며, 2024년 1분기에도 각각 85,658원 및 36,830원으로 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 합성수지를 만드는데 사용하는 메탄올, 요소 등 화학 원재료의 경우에도 국제 원자재가격 및 유가상승 등으로 2021년 567원, 2022년 893원으로 지속적으로 상승하였으나,
2023년 635원으로 소폭 하락하였습니다. 2021년 주요 원자재 가격 상승과 더불어 2022년 러-우 전쟁으로 촉발된 인플레이션으로 원재료 가격이 급등하였으나,
2023년 글로벌 경기 둔화 영향으로 원재료 가격이 하락한 것으로 보입니다. 동사 주요 원재료의 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

[동사 주요 원재료의 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

원목 (원/TON)
국내
85,658
84,357
83,248
69,005

폐목 (원/TON)
국내
36,830
36,623
26,016
21,515

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
615
635
893
567

출처: 동사 정기보고서주) 주요품목별 연간 구매한 원재료의 가격을 평균하여 산출하였습니다.

상기 주요 원재료 가격이 변동할 경우 동사의 제품원가 및 동사 영업손익에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 동사는 원재료의 가격변동에 대비하기 위해 동화인터내셔널을 통하여 원재료를 그룹차원에서 일괄구매하고 있으며, 재료 공급처와의 신뢰관계를 구축하고 공급처를 다양화 하고자 노력하고 있습니다. 또한 동사는 수직계열화를 통하여 제품 생산에 필요한 화학수지 및 필름까지 직접 생산하는 등, 원재료 가격에 일정부분 대응할 수 있는 체제를 갖추었습니다. 그럼에도 불구하고 향후 원재료의 가격이 상승할 경우 동사의 원가부담이 높아질 수 있습니다.사. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 21회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 금번 발행과 관련하여 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A- 등급입니다. 아. 투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 대표주관회사인 KB증권(주)은 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2024년 05월 23일

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제21회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
195,020,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,804,980,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제21회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
24,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
120,000,000
전자등록총액 × 0.30%

대표주관수수료
8,000,000
전자등록총액 × 0.02%

사채관리수수료
6,000,000
정액(VAT별도)

신용평가수수료

35,100,000

한국신용평가, NICE신용평가(VAT제외)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
200,000
1년당 100,000원, 만기 2년

발행등록수수료
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
195,020,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

2. 자금의 사용목적

회차 :
21
(기준일 :
2024년 05월 28일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

나. 공모자금 사용계획 세부내역

금번 제21회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금 총
400억원은 채무상환자금으로 사용될 예정이고, 실제 자금 사용일까지는 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
자금사용목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위: 원)

구분
사용내역
발행일
만기일
금액

차환자금
제16회 공모사채 차환
2021-06-07
2024-06-07
40,000,000,000

합계
40,000,000,000

주) 금번 회사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2024년 1분기말
2023년말
2022년말
2021년말

영업이익(A)
799
(16,572)
72,435
104,927

이자비용(B)
12,672
44,672
22,298
13,032

이자보상비율(C= A / B)
0.06
-
3.25
8.05

자료: 당사 정기보고서(연결기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의
이자보상비율은 2024년 1분기말 연결기준 약 0.06배 수준을 기록하고 있으며, 주택경기 둔화에 따른 소재사업 실적

저하로 인해 영업이익 규모가 축소되며 1배 미만의 수준을 기록한 것으로 판단됩니다.
이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
30,000
-
-
-
-
30,000

합계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
30,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
40,000
30,000
20,000
-
-
-
-
90,000

사모
-
75,000
-
-
-
-
-
75,000

합계
40,000
105,000
20,000
-
-
-
-
165,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2024년 05월 17일
제21회
A-

NICE신용평가(주)
00648466
2024년 05월 21일
A-

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행 할 제21회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.다. 평가의 결과당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
부정적(Negative)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
부정적(Negative)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기당사는 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업연도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. (2) 공시방법한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국신용평가(주) : http://www.kisrating.comNICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 동화기업(주)이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
13
-
1
12
4

합계
13
-
1
12
4

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(주1) 주요종속회사 여부는 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상 또는 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 별도 자산총액의 10% 이상인 종속회사를 의미 합니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
Dongwha Electrolyte America, Inc.
청산에 따른 제외

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
1995년 08월 07일
해당사항 없음

2. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 동화기업 주식회사 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 DONGWHA ENTERPRISE CO.,LTD 라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 동화기업(주) 또는 DONGWHA ENTERPRISE 라고 표기합니다.
3. 설립일자 및 존속기간당사는 1948년 4월에 동화기업 주식회사로 설립되었습니다. 1995년 8월 7일 코스닥시장에 상장하였으며, 2013년 10월 지주회사였던 동화홀딩스(주)가 인적분할 하여분할 존속법인은 동화기업(주)로, 분할 신설법인은 엠파크홀딩스(주) (구. 동화엠파크홀딩스 주식회사)로 분리되었습니다.
4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주 소 : 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동) 전화번호 : 02-2122-0576 홈페이지 : http://www.dongwha.com
5. 주요사업의 내용당사는 2013년 10월 1일을 기일로 인적분할의 방법으로 목재사업과 자동차사업 부문으로 구조 개편을 실시 하였습니다. 당사는 현재 국내에서 MDF, PB, MFB, 화학, 건장재 등의 사업을 영위하고 있습니다.뿐만 아니라, 해외 사업으로는 베트남에서 MDF 제조판매하는 VRG DongWha MDF, MDF 및 마루를 제조판매하는 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY와 호주에서 제재목, 데크재 등을 제조판매하는 Dongwha Australia 으로 구성되어 있습니다. 2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 2017년 10월에는 핀란드에서 테고필름, Core stock 제품을 생산 판매하는 Dongwha Finland 회사를 인수하며 화학사업부문도 확장하였습니다.2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 2차 전지 전해액 제조 사업을 영위하고 있습니다.

6.신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상유가증권 등
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2018. 02. 28

ICR
(주1)

A-
한국기업평가(D~AAA)
본평가

2018. 03. 02
ICR
A-
NICE신용평가(D~AAA)
본평가

2018. 06. 14
ICR
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가

2018. 06. 22
ICR
A-
한국기업평가(D~AAA)
정기평가

2019. 05. 08
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
본평가

2019. 05. 09
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
본평가

2020. 06. 11
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가

2020. 06. 26
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
정기평가

2021. 05. 04
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2022. 05. 11
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가

2022. 05. 13
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
본평가

2023. 04. 06
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2023. 04. 06
기업어음
A2-
한국신용평가(D~A1)

본평가

2023. 04. 10
기업어음
A2-
NICE신용평가(D~A1)

본평가

2023. 04. 11
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2023. 12. 27
기업어음
A2-
한국신용평가(D~A1)
정기평가

2023. 12. 27

회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
수시평가

2023. 12. 29
기업어음
A2-
NICE신용평가(D~A1)
정기평가

2023. 12. 29
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
수시평가

2024. 03. 21
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2024. 05. 17
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
본평가

2024. 05. 17
기업어음
A2-
한국신용평가(D~A1)
본평가

2024. 05. 21
회사채
A-
NICE신용평가(D~A1)
정기평가/본평가

2024. 05. 21
기업어음
A2-
NICE신용평가(D~AAA)
본평가

(주1) "ICR"은 Issuer Credit Rating의 약자로 기업신용평가를 의미함.* 신용등급체계 및 부여 의미

신용등급
등급의 정의

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.

2. 회사의 연혁

1. 회사의 연혁(연결대상 종속회사 포함)1948. 4월 동화기업주식회사 설립

1968. 7월 인천가좌공단 임해지구에 목재단지 조성개시1970. 10월 한국최초 목재공업단지 창설1975. 9월 P.B 제 1공장 설립(년산 50,000㎥)

1980. 12월 P.B제품 K.S 표시허가 취득1986. 10월 한국최초의 M.D.F 제1공장 준공(년산 90,000㎥) 1989. 6월 포르마린공장 준공(년산 40,000TON)

1991. 10월 업계최초로 M.D.F 제품 K.S표시허가 획득1991. 11월 수지 및 왁스공장 준공(년산 60,000TON)1992. 2월 LPL,MFB공장 준공(년산 5,300,000매)1994. 6월 M.D.F 제2공장 준공(년산 100,000㎥)1995. 8월 KOSDAQ 등록1995. 8월 P.B2 공장 준공(년산 135,000㎥)1995. 12월 종합전산망 구축 (전자결제/우편시스템 가동)1996. 7월 강화마루판공장 준공1997. 4월 MFB제3공장(년산1,082,000매) 건설1997. 7월 컴퍼넌트(년산 308,700㎡), 그라비아(년산 360,000m)공장 건설1997. 7월 강화마루판공장 K.S표시허가 취득1998. 7월 강화마루판제품 ISO인증 회득1999. 12월 지식경영 시스템 도입

2000. 11월 대성목재공업(주) 인수2001. 8월 테고필름공장 준공(년산 1,800만매),2001. 8월 COBⅡ공장 준공(년산 150만매)2001. 11월 ERP , Groupware, Bar code System 구축2002. 9월 호주현지법인설립(Dongwha Australia Holdings Pty.,Ltd.)2003. 9월 기업분할을 통하여 동화홀딩스(주), 동화기업(주), 동화케미칼(주) 설립.2003. 10월 동화홀딩스(주) 지주회사 전환2009. 1월 동화케미칼㈜ 동화기업㈜로 합병/

동화자연마루㈜ ㈜동화씨마로 합병 후 동화자연마루㈜로 사명 변경

2010. 1월 동화기업㈜의 기업분할을 통하여 동화그린캠㈜ 설립

2010. 1월 동화기업(주)가 (주)동화리소시즈,(주)동화세자인을 흡수합병2010. 11월 동화디벨로퍼㈜의 사명을 동화오토앤비즈㈜로 변경

2011. 10월 엠파크 그랜드 오픈

2012. 1월 동화기업(주)가 동화그린켐(주)를 흡수합병

2012. 2월 동화홀딩스(주)가 (주)이유니크를 흡수합병

2012. 8월 베트남 MDF공장 준공 (VRG Dongwha MDF)

2013. 5월 동화팀버스 신규 제재 공장 준공식

2013. 6월 동화오토앤비즈㈜의 사명을 동화엠파크㈜로 변경

2013. 10월 동화기업, 동화엠파크 중심으로 기업 구조 개편(지주회사 탈피)

2015. 1월 (주)한국일보사, 코리아타임스 인수2015. 6월 한국일보 재창간 선포식2015. 11월 (주)대구한국일보사 설립2016. 5월 베트남현지 판매법인(Dongwha Vietnam Co., Ltd) 설립2017. 4월 태양합성(주) 인수 2017. 5월 베트남 MDF 2Line 준공2017. 10월 핀란드 Dongwha Finland Oy 인수2018. 2월 태국 Dongwha Thailand Co., Ltd. 설립2018. 6월 동화기업의 종속회사에서 (주)한국일보사, (주)코리아타임스, (주)대구한국일보사, (주)한국일보이앤비, 엠파크서비스(주) 제외2019. 7월 Dongwha Vietnam Co., Ltd. 설립2019. 8월 파낙스이텍(주) 인수2019. 9월 파낙스이텍 중국 천진 전해액 2공장 준공 2020. 1월 동화일렉트로 라이트 헝가리 법인 설립 2021. 3월 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY 마루공장 준공2021. 5월 동화일렉트로 라이트 미국 조지아 법인 설립 2021. 11월 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY MDF 공장 준공2021. 11월 동화일렉트로 라이트 헝가리 전해액 공장 준공2022. 5월 동화일렉트로 라이트 미국 테네시 법인 설립 2022. 12월 동화기업(주)이 대성목재공업(주) 흡수합병

2. 상호의 변경 (연결대상 종속회사 포함)1948. 4월 동화토건주식회사

1953. 1월 동화흥업주식회사로 변경1953. 7월 동화기업주식회사로 변경2003. 9월 동화홀딩스주식회사로 변경2011. 6월 종속회사인 Willmott Timbers Pty Ltd 가 Dongwha Timbers Pty Ltd로 사명 변경2013.10월 동화홀딩스(주) 임시주주총회의 승인에 따라 동화홀딩스(주)에서 동화기업(주)로 사명 변경2018. 2월 종속회사인 Dongwha Timbers Pty Ltd 가 Dongwha Austrailia Pty Ltd 로 사명 변경2019. 5월 종속회사인 Dongwha Vietnam Co., Ltd 가 Dongwha Vietnam Trading Co., Ltd로 사명 변경2020.4월 종속회사인 파낙스이텍(주)가 동화일렉트로라이트(주)로 사명 변경2020.5월 종속회사인 PANAX ETEC(M) SDN. BHD.가 DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.로 사명 변경2021.12월 종속회사인 Dongwha Vietnam Co., Ltd.에서 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY로 사명 변경2021. 12월 종속회사 천진욱성전자유한공사에서 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.로 사명 변경

3. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등2010. 1월 구)동화기업(주)의 기업분할을 통하여 동화그린켐(주) 설립함2010. 1월 구)동화기업(주)가 (주)동화리소시즈,(주)동화세자인을 흡수합병함2010.10월 동화디벨로퍼(주)가 자동차 용품판매 및 정비사업부문의 영업을 계열회사인 원창흥업(주)로 경영효율화 및 재무구조 개선을 위한 사업포트폴리오 조정을 위해 영업양도함2011. 5월 구)동화기업(주)가 동화그린켐(주)의 MFB사업부문을 그룹차원의 사업포트폴리오 재구성을 통한 경쟁력강화를 위해 양수함2012. 1월 구)동화기업(주)가 동화그린켐(주)를 흡수합병함 당사의 종속회사인 구)동화기업(주) 및 동화그린켐(주)는 2012년 1월 1일 합병기일로 하여 경영합리화 및 경쟁력 제고를 목적으로 합병함.2012. 2월 동화홀딩스(주)가 (주)이유니크를 흡수합병함 당사는 사업의 효율성 증대 및 제조 경쟁력 강화를 위하여 2012년 2월 1일 (주)이유니크를 간이합병의 형태로 2011년 12월 28일 이사회에서 승인됨2012. 12월 구)동화기업(주)가 동화SFC하우징(주)의 건설사업부문을 경영효율화 및 재무구조 개선을 위한 사업포트폴리오 조정을 위한 비포괄적 영업양수함2013. 2월 동화홀딩스(주)는 사업효율화를 위한 사업구조변경으로 인하여 동화엠파크(주)(구 동화오토앤비즈(주))에 동화엠파크서비스(주)(구 (주)모터앤 뮤지엄) 지분을 100% 매각함2013. 10월 ①동화엠파크(주)가 구)동화기업(주)의 인적분할된 임대사업부를 흡수분할합병 ②동화홀딩스(주)가 구)동화기업(주)의 인적분할된 제조사업 부를 분할 합병 ③동화홀딩스(주)가 동화자연마루(주)를 흡수합병 ④동화홀딩스(주)가 인적분할하여 자동차 사업부문인 동화엠파크홀딩스(주)를 신설하고, 목재사업 부문인 동화기업(주)가 분할 후 존속함2014. 7월 동화기업(주)가 원창흥업(주)를 사업경쟁력을 강화하고, 관리비용 절감 및 경영효율 증대를 위해 합병함2015. 1월 동화기업(주)가 (주)한국일보사를 종속회사로 편입함2017. 4월 동화기업(주)가 태양합성(주)를 종속회사로 편입함2017. 10월 동화기업(주)가 Dongwha Finland Oy를 종속회사로 편입함2018. 2월 동화기업(주)가 Dongwha Thailand Co., Ltd.를 종속회사로 편입함2018. 6월 동화기업의 종속회사인 (주)한국일보사, (주)코리아타임스, (주)대구한국일보사, (주)한국일보이앤비, 엠파크서비스(주)는 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 종속회사에서 제외2019. 8월 동화기업(주)가 파낙스이텍(주)를 종속회사로 편입함2022. 9월 동화기업(주)이 대성목재공업(주)을 흡수합병 결정2022. 12월 동화기업(주)이 대성목재공업(주) 흡수합병 함
4. 회사의 본점 소재지의 변경2013년 10월 1일 이사회의 승인을 통하여 본점소재지를 인천광역시 서구 염곡로 80(가좌동)에서 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동)로 변경.
5. 경영진의 중요한 변동 (연결대상 종속회사 포함)

*동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)와 대성목재공업(주)의 대표이사를 2009년 5월 김종수, 박인철 각자대표로 변경 후 2009년 9월 김종수, 김동성 각자대표로 변경하 였으며, 2010년 8월 김홍진 단독대표로 변경.*동화홀딩스(주)의 종속회사인 동화자연마루(주)의 대표이사를 2010년 10월 김정수 단독대표에서 김정수, 엄흥준 각자대표로 변경하였고, 2011년 8월 일신상의 사유로 김정수 각자대표가 사임함에 따라 엄흥준 단독대표로 변경.*2012년 1월 동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)의 김홍진 단독대표에서 김홍진, 이시준 각자대표로 변경.*2013년 2월 동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)의 김홍진, 이시준 각자대표에서 이병언, 김홍진 각자대표로 변경.*2013년 11월 동화기업(주)의 승명호 대표이사에서 김홍진 대표이사로 변경.*2016년 6월 종속회사인 VRG DONGWHA MDF 의 대표이사가 서진석 대표이사에 서 이동호 대표이사로 변경 *2018년 1월 종속회사인 VRG DONGWHA MDF 의 대표이사가 이동호 대표이사에서 이성영 대표이사로 변경 *2018년 4월 종속회사인 DONGWHA AUSTRALIA 의 대표이사가 채광병 대표이사에서 손일준 대표이사로 변경 *2019년 9월 동화기업 주요종속회사인 동화일렉트로라이트의 유재성 대표이사에서 이시준 대표이사로 변경

*2022년 6월 동화기업 주요종속회사인 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY의 대표이사가 김명식 대표이사에서 김양일 대표이사로 변경

*2022년 11월 동화기업 주요종속회사인 태양합성(주)의 대표이사가 김근영 대표이사에서 김재민 대표이사로 변경*2023년 3월 동화기업(주)의 김홍진 대표이사에서 채광병 대표이사로 변경.*2023년 9월 동화기업 주요종속회사인 동화일렉트로라이트의 유재성 대표이사에서 이시준 대표이사로 변경*2023년 10월 종속회사인 VRG DONGWHA MDF 의 대표이사가 이성영 대표이사에서 이종권 대표이사로 변경

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2024.05.22
제77기 1분기
제76기(2023년말)
제75기(2022년말)

보통주
발행주식총수
50,552,040
20,215,395
20,215,395
20,203,553

액면금액
200
500
500
500

자본금
10,610,408,000
10,607,697,500
10,607,697,500
10,601,776,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
10,610,408,000
10,607,697,500
10,607,697,500
10,601,776,500

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

우선주
보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
200,000,000
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
-
56,310,918
56,310,918
액면분할

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
5,758,878
5,758,878
-

1. 감자
-
4,758,878
4,758,878
분할

2. 이익소각
-
1,000,000
1,000,000
자기주식소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
-
50,552,040
50,552,040
-

Ⅴ. 자기주식수
-
4,816,209
4,816,209
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
-
45,735,831
45,735,831
-

(주1) 상기 주식의 총수 현황은 주당 액면가 200원 기준으로 작성되었습니다.

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주식
387
-
-
-
387
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
387
-
-
-
387
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
4,745,778
-
-
-
4,745,778
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
4,745,778
-
-
-
4,745,778
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
64,225
5,817
-
-
70,042
액면분할 따른 단주 취득

기타주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식

4,810,390

5,817
-
-
4,816,207
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

(주1) 상기 주식의 총수 현황은 주당 액면가 200원 기준으로 작성되었습니다.자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 처분
2020년 05월 21일
2022년 05월 21일
500,000
500,000
100
2020년 05월 26일

직접 처분
2020년 05월 27일
2020년 05월 27일
250,000
250,000
100
2020년 06월 01일

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2016년 03월 29일
제 68 기 정기주주총회
전자등록, 외부감사에 관한 법 적용
법률 개정

2019년 03월 27일
제 71 기 정기주주총회
1. 제10조의4 (주식매수선택권)2. 제22조 (소집통지 및 공고)
1. 주식매수선택권 항목 신설2. 소집통지 및 공고방법의 변경

2021년 03월 30일
제 73 기 정기주주총회
1. 제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)2. 제45조(감사의 수와 선임)
상법 시행령 일부 개정 내용 반영

2024년 03월 28일
제 76 기 정기주주총회
1. 제6조 (일주의 금액)2. 제8조의2 (우선주식의 수와 내용)
1. 액면분할을 위한 정관 변경2. 표준정관 반영 및 상법규정 반영

사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1

제조업

영위

2
무역업
영위

3
도매 및 소매업
영위

4
운수업 및 창고업
영위

5
부동산 및 임대업
영위

6
사업서비스업
영위

7
농업 및 임업
미영위

8
어업 및 광업
미영위

9
전기, 가스 및 수도사업
미영위

10
건설업
영위

11
숙박 및 음식업
미영위

12
교육서비스업
미영위

13
보건 및 보건복지사업
미영위

14
기타 공공수리 및 개인서비스업
미영위

15
각종 상품의 매매업
영위

16
각종 상품의 위탁 및 수탁매매 대리업
영위

17
기술용역업
영위

18
시장조사 및 경영상담업
영위

19
정보의 운영 및 판매
영위

20
과학기술 조사, 연구 및 기술개발연구의 용역과 기술정보의 매개
영위

21
기술연구 및 용역수탁업
영위

22
통신서비스관련 대행용역업
미영위

23
연수원 운영업
영위

24
부동산 개발업
영위

25
부동산 임대업
영위

26
보세장치업
미영위

27
해외자원개발 사업
영위

28
통신판매업
영위

29
원목수입 및 판매업
영위

30
제재목 판매업
영위

31
운송 및 하역업
영위

32
내외국 무역업
영위

33
조림업
미영위

34
벌채업
미영위

35
목재 가공업
영위

36
파티클보드 제조 및 판매업
영위

37
엠디에프(MDF) 제조 및 판매업
영위

38
엘피엠(LPM), 엠에프비(MFB) 제조 판매업
영위

39
포르말린, 수지 제조 판매업
영위

40
그라비아 인쇄업
미영위

41
건축 표면재의 제조 판매업
영위

42
벽면 판넬 가공판매업
영위

43
마루판 제조 판매업
영위

44
흡음판넬 제조
영위

45
인테리어 관련사업
영위

46
목재 가공업
영위

47
화공약품, 난방재, 지류, 기계류 등의 제조 및 판매업
미영위

48
주택자재 생산 및 판매업
영위

49
가구부품 가공 판매업
영위

50
주택자재(목조창호)생산 및 판매업
영위

51
가구 제조, 생산 및 판매업
영위

52
창호 전문 건설업
영위

53
리모델링 및 리노베이션 사업
영위

54
주택사업, 판매
미영위

55
주택건설업
미영위

56
건축도급업
영위

57
실내건축공사업
영위

58
주택자재 생산 및 판매업
영위

59
내.외장재 수출입업
영위

60
목재 표면처리 및 방부처리업
영위

61
토목건축재, 기계도구, 전기통신재, 철재, 도료, 판매업
영위

62
화공약품, 난방재, 지류, 기계류 등의 제조 및 판매업
미영위

63
주차장업
영위

64
재생목 및 목재부산물 도.소매업
영위

65
폐목, 도.소매업
영위

66
건장재 도.소매업
영위

67
재생목 및 재생칩 운송업
영위

68
재생목 및 물류관리 대행업
영위

69
건축폐기물, 재활용품처리
미영위

70
일반폐기물, 재활용품처리
미영위

71
물류대행업
미영위

72
종이 및 표면자재류 등의 구매대행 용역업
영위

73
종이 및 표면자재류 등의 수출입업
영위

74
종이 및 표면자재류 등의 도소매업
영위

75
소프트웨어 자문개발 및 공급업
영위

76
모형물제작업
미영위

77
디자인 서비스 용역업
영위

78
전자상거래 관련사업
미영위

79
인터넷상의 인테리어 사업
영위

80
인터넷티브이와 인터넷 쇼핑몰사업
영위

81
컴퓨터 프로그램 개발, 판매 및 서비스업
영위

82
컴퓨터 관계 기계장치 임대 및 판매업
영위

83
정보통신망(인터넷)상의 각종 소프트웨어 개발 및 제조 판매업
영위

84
최첨단 기술의 실제 네트워크에 적용하는 연구 및 제품 개발사업
영위

85
해충방지용 무공해 천적제품 개발 및 제조 판매업
영위

86
천연물을 이용한 무공해 생물농약 개발 및 판매업
미영위

87
위 72호 73호와 부대하는 제약, 농의약, 생태학 등 관련 사업일체
미영위

88
부동산의 개발, 관리, 판매, 임대차, 감정 및 컨설팅
영위

89
건축재료 및 주택기기, 가구, 내장재 등의 건물 관련 자재의 수춭입, 생산가공 및 판매
영위

90
건축, 조경, 토목공사의 설계, 시공, 감리 및 청부
영위

91
산업폐기물의 수집, 운반, 처리 및 그 재생품의 판매
미영위

92
건설, 토목, 제재기계 및 차량 등 이들 상품의 판매, 임대차 및 리스
영위

93
주택전시장 그 외 쇼룸의 임대차 및 리스
영위

94
광고 대행업 과 광고물 제작 및 판매업
영위

95
인쇄 및 출판업
미영위

96
영상사업
미영위

97
부동산 컨설팅
미영위

98
유통업
영위

99
중장비 임대업
미영위

100
화물운송 및 알선업
미영위

101
일반화물 운송업
미영위

102
사업시설 유지관리 서비스업
영위

103
이상의 각종 원료, 자재, 제품을 소재로 한 제2차 제품의 제조, 가공, 보존 및 매매
영위

104
종합건물 관리업
영위

105
전산시설 위탁운영 및 전산장비 임대업
미영위

106
컴퓨터시스템 통합사업
미영위

107
정보기기, 소프트웨어 제조, 판매, 유통사업
미영위

108
정보기술 및 기술용역 사업 및 근로자 파견업
미영위

109
이비즈 경영자문 및 기타 경영자문사업
영위

110
인터넷 및 부가통신망 사업
미영위

111
별정통신사업
미영위

112
컴퓨터 주변기기 판매업
미영위

113
뉴스제공업, 데이터베이스 및 온라인정보 제공업, 그외 기타 정보서비스업
미영위

114
포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업
미영위

115
전 항에 관련되는 수출입업 및 동 대행업 등 제반사업
미영위

116
전기 각항 및 그에 관련된 위탁매매
영위

117
전기 각항에 관련되는 일체의 사업
영위

118
전기 각항에 관련한 사업에 대한 투자
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 소재사업 부문과 화학사업 부문, 하우징사업 부문으로 구성되어 있습니다. 소재사업 부문은 보드 (PB, MDF 등) 공급하고 있으며, 화학사업 부문은 TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재(마루) 등의 제품을 공급하고 있습니다.당사가 속한 산업은 진입장벽이 높은 장치산업으로 국내 업계간의 시장지배력은 큰 변화 없이 비슷한 수준의 M/S를 가져 가고 있습니다. 따라서 제품의 원가 절감 능력에 따라 회사의 이익률에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위한 능력은 제품가격, 원가절감, 시기 적절한 투자, 제품개발, 친환경 브랜드 제품의 마케팅 성공여부 등이 중요합니다. 제품의 주된 판매경로는 대리점, 건설사, 가구업체등으로 구성되어 있으며, 당사는 매출액의 5%이상을 차지하는 수주계약은 없습니다.
제77기 1분기 매출액(연결기준)은 229,431,402천원으로 각 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

매출액
149,147,760
34,982,248
49,856,034
233,986,042
(4,554,640)
229,431,402

주요 제품 등의 가격은 시장 수급에 따라 변동되며 평균판가는 아래와 같습니다.

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년

MDF (원/㎥)
내수
357,257
356,244
396,222

PB (원/㎥)
내수
279,245
268,914
303,981

강화마루 (원/평)
내수
37,534
35,861
34,864

섬유판 강마루

내수

47,868
47,762
46,741

MDF 및 PB 등의 주요 제품을 생산하는 원재료 가격은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년

원목 (원/TON)
국내
85,658
84,357
83,248

폐목 (원/TON)
국내
36,830
36,623
26,016

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
615
635
893

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7.기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등의 현황

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표등
판매 비율(%)2024년 1분기
판매 비율(%)2023년

소재사업및 화학사업
제품
MDF
건축자재등
동화에코보드
16.9
12.7

PB(동화기업)
건축자재등
동화에코보드
6.9
8.9

가공보드(MFB)
MFB
동화디자인보드
2.2
2.7

표면재(LPM,테고등)
표면재 등
-
2.9
2.7

화학
수지
-
3.2
3.4

화학(태양합성)
수지
-
3.9
3.7

해외(베트남 남부)
건축자재등
-
17.9
17.6

해외(베트남 북부)
건축자재등
-
11.0
10.3

해외(호주)
건축자재등
동화타스코
7.9
7.7

해외(핀란드)
페놀필름등
-
2.6
2.8

전해액 등
2차전지 소재 등
Starlyte
8.5
12.2

임대 등
-
-
-
1.1
0.5

소 계
-
-
85.0
85.2

하우징사업
제품
강화마루
건축장식
동화자연마루
0.8
0.9

섬유판 강마루
건축장식
나투스진
6.6
4.6

공사수입
마루시공
-
2.6
3.8

디자인월
건축장식
동화디자인월
1.1
1.0

상품
강마루,원목마루 등
건축장식
동화자연마루
1.0
1.3

기타상품
-
-
2.9
3.2

소 계
-
-
15.0
14.8

합 계
-
-
100.0
100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (평균판가)

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년

MDF (원/㎥)
내수
357,257
356,244
396,222

PB (원/㎥)
내수
279,245
268,914
303,981

강화마루 (원/평)
내수
37,534
35,861
34,864

섬유판 강마루

내수

47,868
47,762
46,741

3. 원재료 및 생산설비

1. 원재료 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

2024년 01월 01일 ~ 2024년 03월 31일까지
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
용 도
매입액
비 율

소재사업
원재료
원목 등
MDF제조
16,161
42.5

폐목 등
PB제조
2,045
5.4

메탄올, 요소 등
수지
17,103
44.9

부재료
원지
표면재
2,745
7.2

합 계
-
38,054
100.0

건장재사업
원재료
원지
마루판제조
411
100.0

합 계
-
411
100.0

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
2024년 1분기
2023년
2022년

원목 (원/TON)
국내
85,658
84,357
83,248

폐목 (원/TON)
국내
36,830
36,623
26,016

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
615
635
893

*산출기준: 주요품목을 연간 구매한 원재료의 가격을 평균하여 산출함

다. 자원조달상의 특성산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 생산원가 경쟁력 확보에 필수적입니다. PB는 국내 건설현장에서 발생되는 폐목재와 가정에서 버리는 폐가구등의 목재를 칩상태로 만들어 재활용 목재를 원재료로 사용하고 있습니다. MDF의 원재료는 국내에선 국내산 육송 및 제재부산물 등을 원재료로 사용하고 있습니다. 베트남의 경우 베트남 남부는 베트남산 고무나무를 주요 원재료로 사용하고 있으며, 베트남 북부는 아카시아 및 소나무를 원재료로 사용하고 있습니다.당사는 40년 이상 PB, MDF를 생산하며 원재료 공급처와의 신뢰관계를 장기간 쌓고 공급처를 다양화 함으로써 원가경쟁력을 높이고자 노력하고 있습니다.

2. 생산 및 설비 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (국내)

생산능력(capa)

사업부문
품 목
2024년 1분기
2023년
2022년

소재사업(MDF,PB)
MDF (㎥)
145,600
584,000
584,000

PB (㎥)
77,350
499,800
620,500

건장재사업(강화마루)
강화마루 (평)
495,000
1,980,000
1,980,000

생산능력의 산출 근거산출기준 : 각 사업부의 공정별 Design capa 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 (국내)

사업부문
품 목
2024년 1분기
2023년
2022년

소재사업(MDF,PB)
MDF (㎥)
125,135
415,082
529,571

PB (㎥)
67,450
353,541
541,241

건장재사업(강화마루)
강화마루 (평)
488,391
1,589,389
1,936,282

다. 당해 사업연도의 가동률 (국내)

2024년 01월 01일 ~ 2024년 03월 31일까지
(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률 (%)

소재사업
MDF
4,368
3,560
81.5

PB
2,184
1,936
88.6

건장재사업
강화마루
2,338
1,738
74.3

산출기준 : 각 사업부의 생산계획 따른 가동가능시간 기준으로 가동률 산출하였습니다.

라. 생산설비의 현황 등

(단위: 천원)

구 분
토지
건물/구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
785,050,960
214,470,101
287,552,807
9,025,932
59,024,568
1,355,124,368

취득액
113,000
55,507
813,448
1,322,334
9,635,566
11,939,855

처분
-
-
(3,219)
(57,358)
-
(60,577)

감가상각비
-
(2,992,394)
(8,889,948)
(1,142,608)
-
(13,024,950)

손상차손(주1)
-
(7,901)
(512,857)
(690)
-
(521,448)

대체(주2)
33,012
145,159
181,033
1
(540,680)
(181,475)

해외사업환산차이
96,143
1,726,730
4,445,359
92,825
948,823
7,309,880

분기말금액
785,293,115
213,397,202
283,586,623
9,240,436
69,068,277
1,360,585,653

(주1)
연결기업은
당분기 중 향후 운영계획이 없는 구축물, 기계장치 및 기타유형자산에 대하여 손상차손 521,448천원을 인식하였습니다.

(주2)
대체 잔액은 기타무형자산으로 대체되었으며, 선급금에서 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 주요 제품 매출 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표등
매출액(2024년 1분기)
매출액(2023년)

소재사업및 화학사업
제품
MDF
내수
건축자재등
동화에코보드
39,587
123,803

PB(동화기업)
내수
건축자재등
동화에코보드
16,253
87,349

가공보드(MFB)
내수
MFB
동화디자인보드
5,109
26,889

표면재(LPM,테고등)
내수/수출
표면재 등
-
6,741
27,089

화학
내수
수지
-
7,483
33,134

화학(태양합성)
내수
수지
-
9,149
36,758

해외(베트남 남부)
현지내수
건축자재등
-
41,972
173,512

해외(베트남 북부)
현지내수
건축자재등
-
25,846
101,845

해외(호주)
현지내수
건축자재등
동화타스코
18,529
76,417

해외(핀란드)
현지내수
페놀필름등
-
6,013
27,885

전해액 등
내수/수출
2차전지 소재 등
Starlyte
19,852
120,462

임대 등
-
생산관련
-
-
2,470
4,861

소 계
-
-
-
199,004
840,004

하우징사업
제품
강화마루
내수
건축장식
동화자연마루
1,932
8,907

섬유판 강마루
내수
건축장식
나투스진
15,425
45,447

공사수입
내수
마루시공
-
6,043
36,999

디자인월
내수
건축장식
동화디자인월
2,468
8,880

상품
강마루,원목마루 등
내수
건축장식
동화자연마루
2,386
12,657

기타상품
-
-
-
6,728
33,470

소 계
-
-
-
34,982
146,360

연결조정
-
-
-
(4,555)
(23,141)

합 계
-
-
-
229,431
963,223

2. 수주상황당사는 매출액의 5%이상을 차지하는 수주계약이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험 내용(1) 시장위험 당사가 속한 산업은 진입장벽이 높은 장치산업으로 국내 업계간의 시장지배력은 큰 변화 없이 비슷한 수준의 M/S를 가져 가고 있습니다. 따라서 제품의 원가 절감 능력에 따라 회사의 이익률에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 목재 산업은 수입품과의 경쟁도 치열해지고 있습니다. 또한 제품의 주된 판매경로는 대리점, 건설사, 가구업체등으로 구성되어 있으며, 해당업체들의 매출채권의 안정적인 회수 관리도 회사의 이익에 중요한 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위한 능력은 제품가격, 원가절감, 시기 적절한 투자, 제품개발, 친환경 브랜드 제품의 마케팅 성공여부 등과 같이 통제 가능 및 통제 불가능 요소에 의해 좌우됩니다.(2) 금리위험시장금리 변동에 따른 위험은 시장금리 상승으로 인한 이자비용의 증가 등이 있을 수 있습니다. 당사는 차입금에 대한 이자비용증가 최소화를 위해 엄격한 자금 관리를 하고 있습니다. (3)유동성리스크유동성리스크의 주요 발생 원인은 수금차질등으로 인한 Cash-Flow불일치, 금융시장상황의 변동에 따른 금융권 유동성억제 등으로 인한 외부자금 조달 차질 등이 있을 수 있습니다. 당사 유동성리스크 주요 관리목표는 영업 거래선의 채권관리 및 차입방안 다변화등을 통한 풍부한 유동성 확보입니다.
나. 위험관리방식(1) 시장위험 관리 매출채권회수와 관련하여 당사에 제공한 담보한도내에서 제품을 출고하는 방식으로 위험을 관리하고 있습니다. 또한 당사는 그 동안 지속적으로 기술개발과 원자재 조달의 다양화 등의 원가 절감 활동을 통하여 판매가격 하락의 위험에 대응하고 있습니다(2) 금리위험 관리 고정금리 조달 확대, 지속적인 금리정보를 확보하기위해 금리현황에 대하여 지속적인 모니터링, 국내외 금융기관과 의견을 교환하고있습니다. (3) 유동성리스크 관리 Cash-Flow 예측을 수시로 시행, 검토하고 금융시장의 유동성 현황에 대한 모니터링을 지속적으로 실시하고 있습니다.다. 위험관리조직당사는 시장위험에 대응하기 위하여 재무팀(자금관리 6명,채권관리 1명)과 법무팀 (채권관리 3명)에서 이중으로 관리하고 있습니다.
다. 파생상품 등에 관한 사항 공시서류 작성 기준일 현재 파생상품 계약체결 현황은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등- 당사는 재무상태에 중요한 영향을 미치는 경영상의 주요 계약이 없습니다.

나. 연구개발활동(1) 연구개발 조직은 화학소재연구팀, 보드연구팀과 신제품개발팀(건장재연구)으로 구성되어있습니다(2). 연구개발비용

소재사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2024년 1분기
2023년
2022년

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
223
853
766

감 가 상 각 비
5
21
38

위탁용역비
3
19
40

기타
103
429
336

연구개발비용 계
335
1,322
1,181

회계처리
판매비와 관리비
133
566
664

용역원가
202
756
516

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.15%
0.14%
0.11%

[연구개발비용계÷당분기 매출액×100]

건장재사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2024년 1분기
2023년
2022년

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
120
407
531

감 가 상 각 비
1
2
5

위 탁 용 역 비
5
10
34

기 타
58
133
206

연구개발비용 계
184
552
776

회계처리
판매비와 관리비
184
552
776

용역원가
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.08%
0.06%
0.07%

[연구개발비용계÷당분기매출액×100]

화학사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2024년 1분기
2023년
2022년

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
673
2,429
2,450

감 가 상 각 비
118
438
261

위 탁 용 역 비
103
217
247

기 타
241
1,355
1,787

연구개발비용 계
1,134
4,439
4,744

회계 처리
판매비와 관리비
1,052
3,664
3,566

제조경비
82
775
1,178

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.49%
0.46%
0.43%

[연구개발비용계÷당분기매출액×100]

다. 연구개발 실적

연구 기관
연구 과제
연구결과 및 효과
연구 결과 반영 내역

화학연구
TEGO 필름
고 평량 테고 필름 개발
제품개발 완료, 러시아 업체 제품 공급 진행 중

경면판 세척용 필름 개발
고객사 샘플 제공 및 개발 진행 중

low cost 테고 필름 개발
랩 개발 완료

LPM 및 표면재 연구
재생 원지 테고 필름 개발
시생산 진행 중

핀란드 관계사 wiremesh용 테고 필름 개발
고객사 테스트 완료 및 양산 생산 진행 중

HPM 친환경 OVERLAY 개발 (신규)
방산량 E0 공인 인증 시험 성적 완료

MFB용 방염 LPM필름 개발 (신규)
방염 보드 개발로 개발 방향 전환

HPM용 준불연 등급 코어 소재 개발
시험 성적서 공인 인증 완료, 고객사 테스트 진행 중

수입 첨가제 국산화 개발
양산 적용 테스트 진행 중

DWVN LPM 제품 기술 지원
강화마루용 LPM 지원 완료, 품질 모니터링 진행 중

첨가제
장수명 첨가제 개발
기존 수명 첨가제 대비 소량 첨가로 계면 저항을 감소키면서 동시에 수명 성능 향상원천특허출원 및 고객사 추천 진행 중

전해액 안정화 첨가제 개발
환경오염 및 인체 유해 가능성이 있는 기존 첨가제를 대체할 수 있는 신규 첨가제 개발기존 첨가제 대체 가능한 신규 첨가제 확보

이온성액체계 첨가제 개발
출력 및 용량 유지율 & 용량 회복율 개선특허출원 완료 및 고객사 평가 추진 중

전해액 안정화 첨가제 개발
환경오염 및 인체 유해 가능성이 있는 기존 첨가제를 대체할 수 있는 신규 첨가제 개발기존 첨가제 대체 가능한 신규 첨가제 확보

고온특성 개선 및 전해액 안정화 첨가제 개발
전해액 안정화 및 고온성능 개선 첨가제 개발 및 출원 완료

고출력 첨가제 개발 (PA800)
대형 전지 출력, 수명, 고온특성 개선 핵심 첨가제 개발 / 국내 특허등록 (2022.03.03)

고전압 첨가제 개발 (PA517)
고전압 첨가제 PA517+Trialkylsilyl 화합물 조합 / 특허 국내등록 완료 (출원일 : 2017.12.27)

전해액 안정화 첨가제 개발 (PA715)
열안정성 및 고온 저장 특성 향상 / 미국, 유럽, 일본, 중국 해외 출원 완료

신규 용매 개발 (Butyl acetate)
리튬이차전지 국내 및 PCT 특허 출원완료 : 상온 출력, 고온 보관 시 가스 저감 및 Rt/Rc 향상

고온 가스저감 첨가제 개발 (PA793)
PA793을 포함하는 리튬이차전지 국내 및 PCT 특허 출원완료 / 출력, 고온 보관 시 가스 저감 및 용량유지율/회복율 향상 (2024.03.12)

전해액
차세대 고용량 전해액 개발
차세대 고용량 양극활물질 NCM811이 적용된 리튬이차전지 전해액 조성 개발 완료대형 배터리 제조사 검증 완료

차세대 고전압용 전해액 개발
차세대 고전압 LCO 양극 적용된 리튬이차전지 전해액 조성 개발 완료 특허출원 및 중대형 배터리 제조사 검증 완료

차세대 NCM용 전해액 개발
원가절감 및 에너지밀도 상승, 이원화 승인 완료

원통형 이차전지 전해액 개발
소형 원통형(EV, E-bike등)용으로 개발 완료, 총 4종 승인 완료

에너지저장(ESS) 신규 전해액 개발
신규모델 승인 완료

전기자동차 리튬이차전지용 신규전해액 개발
차세대 고출력/고안전성 전해액 개발 및 OEM 제조업체 승인완료

소형 IT 원통형 배터리 전해액 개발
고객사 양산 승인 완료

보드연구
고강도 강화마루용 HDF 개발
SE0급 강화마루용 HDF 개발
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

PB SE0 특화제품 개발 (수지 및 색소 개발)
표층 물성 강화를 위한 PB SE0 표층 수지 개발 친환경 보드 경쟁력을 위하여 원가 절감 및 차별성을 위한 중층 Red 색소 투입
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

MDF 저비중 제품 개발
MDF 제품중 친환경 E0 제품은 상대적으로 고비중 제품이 주로 유통, 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 것으로 판단하여 저비중 제품의 E0 개발 목적
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

방염보드용 방염액 개발
방염 MDF 용 방염액 개발 및 방염 MDF 개발 특허출허
개발 완료 / 방염액 특허출원

PB E0 내수보드 개발
기존 E1 내수(moisture resistance) 특수보드에 친환경 성능 부가하여 E0 내수보드 개발
시제품 제작 및 실험 중

MDF 방염보드 개발
방염 성능을 부가한 신제품보드 개발
시제품 제작 및 실험 중

PB 항곰팡이보드 개발
항곰팡이 성능을 부가한 신제품보드 개발
시제품 제작 및 실험 중

사무 가구용 블랙 PB 개발
기존 E0 13형 대비 방출량 및 내구성 개선한 사무 가구용 신제품보드 개발
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

방염 디자인월 개발
디자인월 제품군에 방염 성능을 부가한 신제품 개발
시제품 제작 및 실험 중

PB 용 Formaldehyde scavenger 개발
친환경 제품 생산을 위한 PB 용 신규 formaldehyde scavenger 개발
개발 완료 - 양산 적용 중

구조용 PB
구조용 목질판상재 시장 진출을 위한 고강도, 고내수성 PB 제품 개발
개발 완료 - 양산 적용 중/특허출원 및 KS 고시 완료

건장재연구
인테리어용 자재 개발
규격 다양화 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스진 그란데, 디자인월 그란데)

방염 MDF 개발에 따른 제품 적용 개발
일부 제품에 적용하여 양산 중 (에코스텍)

항곰팡이 기능성 부여제품 개발
바닥재 일부 제품에 기술 적용 중 (나투스진)

고내구성 마감 패널 개발
제품 런칭 및 판매중 (외장재 익스커버)

High texture 바닥재 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스진 텍스쳐, 듀오 텍스쳐)

보급형 강마루 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스강 포레)

복합구성 마루바닥재 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스 듀오)

고내화 재료 개발
준불연 성능 보유. 런칭 및 판매중 (세이프월) , 기존 인테리어 재료의 난연기능 부여. 테스트 진행 중

프리미엄 원목마루 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (원목마루 바움)

바닥재 Big size 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스진 테라, 나투스진 스퀘어), 나투스 듀오 및 나투스 강도 신규 규격 개발 중

벽장재 Big size 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (시그니월)

천연대리석 적용 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (마르본)

마루바닥재 Renewal (광폭/장축, texture 적용 등)
개발 완료 및 판매중(나투스강/텍스쳐, 나투스 듀오/텍스쳐)

층간소음 저감 마루바닥재 개발
시제품 제작 및 성능 테스트 중

신규 인쇄 및 마감방법 개발
자료 조사 및 시제품 제작/테스트 진행

라. 지적재산권 보유 현황 (소재사업군, 건장재사업군)

종류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부

은이온 항균 특허
2006년 04월 20일
Nano Silver 은이온 첨가 오버레이지 ; 내마모성과 내구성이 뛰어나고 은이온이 첨가되어 항균,방충 기능이 탁월
특허법
1명/2년
상용화

LPM HB마크 인증
2007년 11월 24일
TVOC, HCHO 방출량 시험 (챔버시험) 3년 기간 , 2011년 품질팀에서 재 인증 완료 "SEEZE상표 등록"
특허법
5명/3년
상용화

PCT국제 특허
2010년 03월 29일
친환경 파티클 보드 제조 방법(출원번호 10-2009-0119143) : MDI수지를 활용하여 0.1PPM이하의 포르말린 방산량을 나오게 하기 위해 표층에 천연 수지를 활용하여 출원함
국내/국제특허법
6명/1년
상용화단계

방염 LPM시트
2010년 09월 02일
방염멜라민수지의 제조방법 및 이를 이용하여 제조된 방염 멜라민 시트 (출원번호 10-2010-0085997)
특허법
7명/1년6개월
상용화

도료용 LPM시트
2011년 05월 15일
목재용 도료에 부착성이 우수한 멜라민 수지의 제조 방법 (출원번호 10-2011-42921)
특허법
5명/1년6개월
상용화

도료용 LPM시트
2011년 11월 22일
광택과 부탁성이 우수한 멜라민수지의 제조방법 및 그 제조방법으로 제조된 멜라민 수지(출원번호 10-2012-132997)
특허법
5명/1년6개월
상용화

Tego 잉크 바인더 개발
2013년 07월 16일
콩 단백질을 이용한 테고 필름 그라비아 인쇄용 잉크 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/1년
상용화

수지형 경화제
2008년 12월 26일
보드 제조시 경화조건을 향상시켜 보드 품질 및 생산성에 기여하는 수지형 경화제(10-0984800)
특허법
3명/2년
상용화

내장용 패널의 연결구조
2010년 03월 09일
패널들의 중간에 삽입되어 수축과 팽창을 상쇄하는 구조를 갖는 연결체
특허법
5명/26개월
시제품 제작 및 Test 중

백금/금함유한 바닥재
2009년 09월 21일
백금과 금을 함유하여 항균, 항곰팡이, 원적외선 방출 등의 역할을 갖는 바닥재
특허법
6명/21개월
시제품 제작 및 Test 중

강화마루용발포재
2009년 03월 02일
열전도가 개선되도록 가공한 마루용 부자재
특허법
5명/18개월
상용화

목재 패널
2007년 01월 31일
바닥재의 표면 강도를 높이기 위해 나노 기술을 적용한 제조기술
특허법
4명/31개월
상용화

은이온 항균 바닥재
2006년 04월 20일
강화마루 제조시, 항균기능을 갖는 은이온수 적용 기술
특허법
7명/33개월
상용화

친환경 페놀 수지 제조 방법
2011년 12월 26일
포름알데히드의 방산이 억제된 파티클 보드용 친환경 페놀수지의 제조방법
특허법
5명/1년
시제품 제작 및 Test 중

신축변형 흡수 마루판
2013년 02월 26일
목질바닥재의 수축/팽창에 맞춰 자체적인 변형을 통해, 기존 부자재의 기능적인 면과 시각적인 면이 진보된 전용부자재
특허법
5명/15개월
상용화

목재용 방염액
2017년 11월 30일
발명의 명칭 : 목재용 방염액, 이의 제조방법 및 목재보드 / 보드물성 강도 저하를 최대한 방지하면서 방염성능이 우수한 효과, 보드원판 자체에 방염성능 부여(기존에는 표면재 처리)
특허법
5명/20년
시제품 제작 및 Test 중

복합코어 바닥재
2020년 08월 31일
마루바닥재의 코어를 복합으로 구성하기 위한 구성 및 제조방법, 프레스 조건 등에 관한 마루바닥재 제조방법
특허법
5명/3년
상용화

다층구조 패널 제조방법
2022년 03월 19일
여러 개의 다층구조를 갖는 패널의 제조방법
특허법
2명/3년
상용화

목재칩을 이용한 구조용 판상재(SB, structural board) 제조방법
2023년 10월 04일
구조용 판상재 제조방법에 관한 것으로, 보다 상세하게는 건축폐기물 등 재활용 및 미이용 목재칩과 도포제를 이용하여 구조용 판상재를 제조하는 방법
특허법
11명/20년
상용화

7. 기타 참고사항

1. 사업의 개요 (연결대상 종속회사 포함)

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성[목재보드산업]목재는 인간의 일상생활과 밀착되어 분리될 수 없는 인간 친화적인 소재이며, 다른 소재가 가지지 못한 신축성을 가지고 있어, 현재까지는 플라스틱이나 철재 등으로 대체가 어려운 소재입니다. 따라서 목재보드산업은 성장이 더디기는 하지만 수익성과 안정성이 지속적으로 보장되는 산업입니다. 목재보드 산업은 산업기반 형성, 안정수요 확보, 생산시설 확대, 기술고도화 과정을 거치며 성장하였습니다. 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코㈜, ㈜유니드비티플러스, ㈜ 선앤엘 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. .[2차전지산업]2차전지산업은 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로 대기업이 주도하고 있으며 과거 일본 업체 위주의 시장에서 한국 업체의 기술 개발 노력으로 현재는 한국업체의 점유율이 매우 높은 산업입니다. 2차 전지는 제조 원가 가운데재료 비율이 높아, 소재 개발이 2차 전지 산업에서의 핵심 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.(2) 산업의 성장성[목재보드산업]생활수준의 향상과 환경적 영향을 고려하는 소비자가 증가하고, 친환경 목재의 수요가 증가함에 따라 목재보드산업은 성장하였습니다. 국내 신규 주택건설시장의 호조 및 기존 주택의 인테리어 교체수요 증가 그리고 친환경 자재에 대한 선호도가 높아지고, 정부의 환경규제의 강화등에 대응하며 제품의 친환경화, 원가경쟁력 강화등을 통해 목재보드 산업은 성장하였습니다. 최근 글로벌 경제 및 건설시장 침체 등의 요인에 따라 성장세가 다소 둔화되고 있습니다.[2차전지 산업]2차전지 산업은 과거 스마트폰, 태블릿PC 등 휴대용 전자기기의 보급이 확대 됨에 따라 증가하였고, 새로운 IT 기기의 시장 확대와 함께 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 최근 전동공기구, EV BIKE등 중소형전지 위주로 재성장세를 보이고 있습니다. 또한 전기자동차(EV), 대용량전력저장장치(ESS)등으로 확대될 것으로 예상하고 있으며, 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다. 고성능 리튬 2차전지의 개발로 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 배터리 적용 폭이 확대되고 있습니다. 리튬 2차전지 및 소재 기술의 발달과 함께 국내는 물론 중국, 북미, 유럽, 일본 등 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬 2차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성[목재보드 산업]주택건설 수요의 변동은 건자재에 대한 신규수요의 변동을 가져오며 리모델링시장의 성장이나 이사수요의 증가로 교체수요의 변동이 있습니다. 주택건설 수요의 계절적 특성으로 3월~5월, 9월~11월의 성수기와 12월~2월, 6월~8월의 비수기로 구분됩니다. [2차전지 산업]경기 변동에 민감하게 반응하며 2차전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 전동공구용 2차 전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차 전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다.

(4) 경쟁요소 (제품별)*MDF(중밀도섬유판)당 산업은 국내 MDF 5개사의 메이커들이 생산 판매하고 있으며, 국내생산 업체들이국내시장을 주도하고 있습니다. MDF제품의 가장 큰 경쟁요소는 원가 경쟁력에 있습니다. 그렇기 때문에 원가에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 원재료의 안정적인 공급 및 생산원가를 절감하는 것이 핵심이라고 할 수 있습니다. 또한 소비자의 요구에 부응하는 제품의 생산, 산업소재로서 제조업자의 가공 용이도와 제품의 내구.내수성등의 물성에 따른 우위가 경쟁요소가 될 것입니다. 당 산업은 전형적인 장치산업으로서 초기 설비투자비용이 높고, 설비투자기간이 길어 진입장벽이 높은 산업에 속합니다. *PB(파티클보드)PB는 폐목재를 가장 효율적으로 재생하고 부가가치를 높이는 환경산업이고, MDF에 비하여 비교적 저렴하여 싱크업체 및 가구등의 원재료로 쓰이고 있습니다. 국내 생산 업체 주요 2사(동화기업, 성창기업지주)와 태국 등의 수입 저가 제품들과 경쟁이 이루어 지고 있습니다.*건장재마루시장은 생활수준의 향상과 환경적 영향을 고려하는 소비자 성향으로 신규 분양 및 재건축 아파트와 리모델링 건물을 중심으로 친환경 마루의 수요가 증가하고 있습니다. 2021년부터 섬유판 강마루(접착식 강화마루)의 시장이 확대되는 추세입니다.*전해액최근 고객사의 EV향 2차전지 생산량이 증가하며 당사의 전해액 생산량 또한 증가 할 것으로 기대 됩니다. IT Device향, 전동 공기구향 등 중소형 2차 전지 생산량과 E.V등의 대용량 2차 전지 시장의 지속적인 성장이 당사 2차전지 사업의 방향을 결정 지을 중요한 요소가 될 것입니다.

소재사업
화학사업
하우징사업

- 보드(PB,MDF)- MFB
- TEGO- 전해액등 전자재료
- 건장재- 특판

소재사업 부문은 보드(PB,MDF) 및 MFB 제품을 공급하고 있으며 , 화학사업 부문은TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재 등의 제품을 공급하고 있습니다.

당분기 및 전기 연결기업의 영업수익 및 영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

당분기
매출
149,147,760
34,982,248
49,856,034
233,986,042
(4,554,640)
229,431,402

영업이익(손실)
(1,471,566)
2,781,677
463,427
1,773,538
(974,669)
798,869

이자수익
1,774,290
583,977
595,277
2,953,544
(362,096)
2,591,448

이자비용
7,043,051
1,983,692
3,423,936
12,450,679
129
12,450,808

감가상각비
9,935,306
635,572
2,462,518
13,033,396
(6,641)
13,026,755

무형자산상각비
555,188
84,269
132,323
771,780
978,479
1,750,259

전분기
매출
143,138,425
30,796,754
56,921,848
230,857,027
(6,864,590)
223,992,437

영업이익(손실)
(6,744,536)
294,500
539,583
(5,910,453)
(923,489)
(6,833,942)

이자수익
1,529,676
311,214
210,963
2,051,853
(211,125)
1,840,728

이자비용
6,220,861
1,225,622
1,994,621
9,441,104
(483,000)
8,958,104

감가상각비
10,676,404
324,388
2,394,915
13,395,707
(6,642)
13,389,065

무형자산상각비
655,699
108,133
226,876
990,708
931,870
1,922,578

2. 회사의 현황 (연결대상 종속회사 포함)

가. 당사의 영업개황 당사는 2013년 10월 1일을 기일로 인적분할의 방법으로 목재사업과 자동차사업 부문으로 구조 개편을 실시 하였습니다. 당사는 현재 국내에서 MDF, PB, MFB, 화학, 건장재 등의 사업을 영위하고 있습니다.뿐만 아니라, 해외 사업으로는 베트남에서 MDF 제조판매하는 VRG DongWha MDF, MDF 및 마루를 제조판매하는 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY와 호주에서 제재목, 데크재 등을 제조판매하는 Dongwha Australia 으로 구성되어 있습니다. 2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 2017년 10월에는 핀란드에서 테고필름, Core stock 제품을 생산 판매하는 Dongwha Finland 회사를 인수하며 화학사업부문도 확장하였습니다.2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 2차 전지 전해액 제조 사업을 영위하고 있습니다.나. 사업부분의 구분*소재사업군 (MDF, PB, MFB 등)

1986년 동화기업이 MDF 생산을 시작한 이래 1995년을 전후하여 고성장을 기록하였습니다. MDF 산업의 성장요인은 가구재료로서의 탁월한 외관,물성,가공성을 지녔고 합판,목재의 대체재로 가장 유력했다는 점 등, 시기적으로 우리나라 목재 수요 패턴의 변화 국면과 잘 맞아 떨어졌다는 점등이 지속적인 성장의 바탕을 이룬 것입니다MDF의 경우 국내생산 업체들간의 경쟁이 치열하며, PB의 경우 수입산 저가 제품들과의 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.

당사는 이에 대비하여 원가경쟁력 강화에 힘쓰고 있으며, 국내에는 2013년 아산 MDF공장을 최신식 설비로 증설투자하였으며, 또한 베트남 남부에 VRG Dongwha를 설립하여 기존 베트남 시장에서의 수입산 MDF를 대체하고 있으며, 높은영업이익을 바탕으로 기존 설비외 두번째 MDF생산라인을 추가로 증설하였습니다. 공사기간은 '15년 7월부터 '17년 3월말까지 진행되었며, 4월부터 시험생산, 5월부터 상업생산을 시작하였습니다. VRG DongWha의 생산 Capa는 약 95% 수준이 증가되었으며, 친환경시장의 성장을 예측하여 친환경보드의 생산, 판매 비중을 늘리고있는 추세입니다.또한, 베트남 시장 M/S 확대 및 수요 대응하기 위해 베트남 북부에 MDF 및 마루 생산하는 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY를 설립하여 2022년 본격적으로 공장 가동하고 있습니다. PB의 경우 국내 생산 업체 주요 2사(동화기업, 성창기업지주)와 태국등의 수입산 PB들과 경쟁을 하고 있으며, 당사는 '16년 하반기 PB공장 설비 업그레이드를 통해 친환경보드의 생산성을 높이며, 시장에서 친환경 보드에 대한 수요증가에 대응 하고 있습니다. * 화학사업군 ( TEGO필름, 페놀수지, 전해액 등)MDF, PB의 접착 수지 및 가공보드등에 사용하는 필름제품은 동화기업의 자체 화학공장에서 생산하고 있으며, 2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 10월에는 핀란드의 Dongwha Finland 인수해서 화학사업부문도 확장 하였습니다. 태양합성은 페놀수지, 요소수지, 멜라민수지 등을 생산판매 하고 있으며, 페놀수지 국내생산량 3위의 업체 입니다. 해당회사 인수로 인해 내부원가 절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 외부판매 BIZ 확장 및 해외시장 확대 중 입니다. Dongwha Finland는 테고필름 세계3위 수준의 M/S를 가지고 있었으며, 동화기업에 인수되며 동화기업의 테고필름 사업과 합쳐서 세계 2위 수준의 M/S를 기록하고 있습니다. Dongwha Finland는 핀란드 등을 중심으로 한, 유럽시장 내 경쟁력있는 영업기반 및 역량을 갖추고 있습니다. 해당 회사 인수로 인해 기존에는 동화기업이 국내 테고필름 공장에서 생산하여 국내 및 아시아시장에 수출하던 테고필름 제품이 유럽시장에도 본격적으로 진출할 수 있는 교두보를 마련 했습니다. 내부원가절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 생산제품의 다양화 및 함침 기술의 시너지를 내고 있습니다.2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)는 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품 생산하고 있으며, 고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이지아)에 공장 보유하고 있습니다. 고객사 물량 증가에 대응 하기 위해 신규 증설 (헝가리) 하였으며, 미국 현지에 공장을 건설하고 있습니다.

*건장재사업군(강화마루, 섬유판 강마루, 강마루, 디자인월 등)국내 마루 시장은 동화기업와 한솔홈데코 및 중국산 마루가 경쟁하는 시장의 형태를 보이고 있습니다. 최근 몇년 동안 강마루가 급성장하여 강화마루, 강마루, 합판마루, PCV 바닥재간의 경쟁이 다각화 되고 있습니다. 당사는 강마루 수요증가에 대응하여 '16년 12월 신제품인 섬유판 강마루(나투스진)을 출시하여 판매하고 있으며, 해당제품은 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐만 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하였고, 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화 하였습니다. 건장재의 수요는 신축되는 주택 및 상업용 건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 및 리모델링에 의해 교체되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 따라서 주택건설 시장의 성장은 건장재 신규수요의 변동을 가져오는 것과 동시에 리모델링시장의 성장으로 인해 건장재 수요가 추가적으로 발생될 수 있습니다. 당사는 유통판매와 특판 건설 시장을 접목한 영업망을 구축하여, 직판 및 관급공사, 건설사 수주 확대를 통한 매출확대를 이루고 있습니다.

3. 시장의 특성 (연결대상 종속회사 포함)가. 사업군별 특성*소재 사업군가구와 인테리어 자재로 주로 사용되는 목재보드 제품을 생산하는 보드 사업은 폐목재 및 임목 부산물을 원재료로 하여 파티클보드, MDF, MFB 등을 생산하고 있습니다. 1970년대 이후 파티클보드, MDF 공장을 준공하며 국내 최초로 보드 사업을 개척하고 이끌어온 동화기업은 파티클보드 및 MDF 국내 점유율 1위를 보이고 있으며 베트남 남부에서도 MDF를 생산하며 국내외에서 보드 업계 리더로서 위상을 공고히 하고 있습니다. 친환경 자재에 대한 수요가 증가되고 있는 추세이며, 주요 영업지역은 목재의 수요가 많은 수도권 지역 입니다.*건장재 사업군동화기업은 마루바닥재 '동화자연마루', '나투스진' 뿐만 아니라 벽장재 '동화디자인월', '동화에코스텍', '동화스페이스월', 주택용 륨인 '동화자연리움', 상업용타일인 '동화자연타일', 천장재인 '동화에코톤' 그리고 도어, 몰딩, 방부목까지 갖춘 인테리어 자재 전문 기업이며, 국내 강화마루 및 섬유판강마루 (접착식 강화마루)에서 높은 시장 점유율을 기록하고 있는 국내 업계 1위의 기업입니다. 동화기업은 1996년 국내 최초로 강화마루 생산을 시작한 이래, 친환경 마루 바닥재 개발에 주력하여 국내 최초로 비접착식 조립형 시공방식인 클릭시스템을 강화마루에 적용하였습니다. 또한 신개념 나무 벽재 '디자인월'을 개발해 신선한 바람을 일으켰고, 2011년에는 국내 최초로 E0등급의 HDF를 사용한 강화마루 크로젠 E0를 출시했습니다. 친환경 주거공간 창출을 위한 제품의 공급은 물론 전문가의 차별화된 시공 서비스와 지속적인 고객관리 서비스를 제공하고 있으며, 건설사 매출 뿐만 아니라, 리모델링 수요가 주요시장입니다. 국내 바닥재 시장은 PVC 바닥재가 가장 큰 규모를 차지하지만, 친환경 제품의 선호도가 상승하고, 고급 인테리어의 니즈가 커질수록 목질 바닥재의 성장이 예상되고 있습니다. 2021년부터 섬유판강마루 (접착식 강화마루)가 높은 성장세를 보이고 있습니다.*화학사업군 (2차전지)2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.전기 자동차 시장의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다.
나. 시장점유율

*MDF (중밀도 섬유판) 2024.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
비고

동화기업
31.6
25.8
26.6
-

포레스코
13.0
13.1
12.0
-

한솔홈데코
20.0
18.8
19.0
-

유니드비티플러스
31.0
26.0
27.5
-

선앤엘
4.4
16.3
14.9
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처: 합판보드협회, (수입제외)

*PB(파티클보드) 2024.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
비고

동화기업
50.7
62.4
35.1
-

대성목재공업
-
-
29.5
-

성창보드
49.3
37.6
35.4
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처: 합판보드협회, (수입제외)
*강화마루 2024.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2023년
2023년
2022년
비고

동화기업
47.2
49.3
44.0
-

한솔홈데코
38.2
28.0
27.9
-

기타/수입
14.6
22.7
28.1
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

(참고: 당사 내부자료), (수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료)

*섬유판 강마루 (접착식 강화마루) 2024.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
비고

동화기업
63.6
54.4
58.2
-

한솔홈데코
32.5
42.3
36.1
-

유니드비티플러스
2.9
2.3
4.1
-

기타/수입
1.0
1.0
1.6
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

(참고: 당사 내부자료), (수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료)

4. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사의 종속회사인 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY (베트남 북부법인) 마루 공장 ('21년 3월) MDF 생산라인 ('21년 11월) 준공 되었습니다. 2022년부터 MDF 및 마루 본격적으로 생산 중입니다. 2019년 8월 전해액 생산기업인 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수했습니다. 전해액은 2차전지 내에서 전류의 이동을 가능하게 하는 소재입니다. 전해액은 전해질에 여러 종류의 첨가제가 더해진 복합물입니다. 전해액은 2차전지의 종류에도 영향을 줍니다. 각형이라고 불리는 2차전지는 소위 일반 리튬이온전지(LiB, 액상형 전해질)이고 폴리머형의 정식 명칭은 리튬폴리머전지(LiPB) 이며 젤타입 혹은 고체 분자 형태의 전해질를 사용합니다. 전해액은 크게 리튬염(전해질), 첨가제, 유기용매로 구성됩니다. LiPF6, LiBF4 등의 리튬염을 에틸렌이나 프로필렌 등 유기용매에 용해하면 전해액으로 사용할 수 있습니다. 최근 고객사의 EV향 2차전지 생산량이 증가할 것으로 예상되어 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)의 전해액 생산량 또한 증가할 것으로 기대됩니다. IT Device향, 전동 공기구향 등 중소형 2차 전지 생산량과 E.V등의 대용량 2차 전지 시장의 지속적인 성장으로 동화기업의 신성장 동력이 될 것으로 기대됩니다. 고객사들의 물량 대응하기 위해 헝가리 지역에 전해액 공장 준공 하였으며, 고객사들의 수요 대응을 위해 미국 현지에 공장 증설 진행하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결재무정보 (단위 : 천원)

구분
제77기 1분기
제76기
제75기

I. 유동자산
383,649,924
380,654,828
421,219,490

1. 현금및현금성자산
90,064,781
82,109,263
31,147,659

2. 단기금융상품
14,848,536
2,353,695
43,569,410

3. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
1,472,545
1,486,596
2,154,000

4. 매출채권및기타채권
104,093,668
114,931,233
107,420,435

5. 재고자산
141,591,726
145,286,085
205,173,462

6. 당기법인세자산
40,959
20,976
28,695

7. 기타금융자산
22,569,555
23,143,728
17,564,327

8. 기타유동자산
8,968,155
11,323,253
14,161,503

II. 비유동자산
1,942,879,543
1,941,101,731
1,424,888,743

1. 장기금융상품
509,895
15,633
15,256

2. 기타채권
131,625
-
-

3. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
15,202,696
15,377,983
19,554,928

4. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
3,205,985
3,205,938
625,309

5. 이연법인세자산
6,941,621
7,078,786
8,788,916

6. 관계기업투자
274,185,479
278,322,707
127,770,192

7. 유형자산
1,360,585,653
1,355,124,368
1,004,156,584

8. 투자부동산
5,147,359
5,149,164
4,554,203

9. 사용권자산
41,612,573
43,341,693
43,382,256

10. 영업권
27,070,210
27,064,760
47,313,964

11. 기타무형자산
67,218,971
67,586,681
71,032,336

12. 기타금융자산
139,684,187
137,468,548
96,242,416

13. 기타비유동자산
1,383,289
1,365,468
1,452,384

자 산 총 계
2,326,529,468
2,321,756,560
1,846,108,233

I. 유동부채
692,395,435
681,061,965
598,325,035

1. 매입채무및기타채무
124,081,733
121,267,562
135,094,899

2. 단기차입금및사채
489,399,905
478,287,281
433,153,225

3. 유동리스부채
6,036,947
7,510,652
6,426,656

4. 당기법인세부채
5,423,522
6,362,296
9,023,750

5. 충당부채
49,164,403
49,289,803
790,992

6. 기타금융부채
980,288
937,576
1,032,822

7. 기타유동부채
17,308,637
17,406,795
12,802,692

II. 비유동부채
652,276,699
653,861,601
476,436,114

1. 기타채무
84,265,334
83,307,511
19,025,449

2. 장기차입금및사채 등
360,128,905
357,046,277
279,168,476

3. 비유동리스부채
4,293,478
4,968,501
4,498,569

4. 순확정급여부채
33,887,302
34,964,418
36,272,663

5. 이연법인세부채
158,671,185
162,363,081
97,602,639

6. 충당부채
890,249
886,383
33,591,218

7. 기타금융부채
4,988,470
4,856,845
25,751

8. 기타비유동부채
5,151,777
5,468,586
6,251,350

부 채 총 계
1,344,672,133
1,334,923,566
1,074,761,149

1. 자본금
10,607,698
10,607,698
10,601,777

2. 기타불입자본
(217,491,717)
(217,494,285)
(197,385,377)

3. 기타자본구성요소
341,327,180
337,008,423
14,866,807

4. 이익잉여금
740,800,684
750,302,949
837,698,124

5. 비지배지분
106,613,489
106,408,210
105,565,755

자 본 총 계
981,857,334
986,832,993
771,347,084

매출액
229,431,402
963,223,225
1,100,415,113

영업이익(손실)
798,869
(16,571,979)
72,435,428

법인세차감전이익(손실)
(12,608,297)
(114,773,892)
57,432,544

당기순이익(손실)
(12,184,780)
(108,411,591)
43,302,676

지배기업의소유주순이익(손실)
(9,805,259)
(84,482,306)
38,373,932

비지배지분순이익(손실)
(2,379,522)
(23,929,286)
4,928,744

주당순이익(손실) (원)
-536원
-4,620원
2,099원

연결에 포함된 회사수
12
13
13

주1) 제 75~77기 1분기 연결재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었음
(2) 요약 재무정보

(단위 : 천원)

과 목
제77기 1분기
제76기
제75기

I. 유동자산
143,723,027
167,586,224
195,378,488

1. 현금및현금성자산
1,895,591
18,347,786
3,173,871

2. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
1,472,545
1,486,596
2,154,000

3. 매출채권및기타채권
66,808,667
71,382,298
71,381,605

4. 재고자산
68,449,817
70,966,841
103,604,894

5. 기타금융자산
2,072,130
2,984,650
12,194,053

6. 기타유동자산
3,024,277
2,418,053
2,870,066

II. 비유동자산
1,626,924,487
1,622,034,311
1,144,916,400

1. 장기금융상품
5,500
5,500
5,500

2. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
15,202,696
15,202,696
19,379,641

3. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
805,979
805,932
625,309

4. 기타채권
2,681,085
2,680,853
3,026,239

5. 종속기업및관계기업투자
560,441,275
555,562,572
459,870,622

6. 유형자산
856,465,095
858,918,977
518,482,550

7. 투자부동산
10,110,540
10,734,396
9,230,447

8. 사용권자산
1,839,169
2,919,735
2,212,096

9. 영업권
-
-
10,743,419

10. 기타무형자산
12,891,805
11,997,575
13,914,611

11. 기타금융자산
165,499,389
162,224,121
106,444,011

12. 기타비유동자산
981,955
981,955
981,955

자 산 총 계
1,770,647,515
1,789,620,536
1,340,294,889

I. 유동부채
465,121,522
470,505,187
404,189,751

1. 매입채무및기타채무
88,239,568
89,769,307
101,704,574

2. 단기차입금및사채
353,959,140
356,224,072
289,453,372

3. 유동리스부채
1,632,239
2,635,768
1,685,566

4. 당기법인세부채
2,858,837
3,360,855
2,458,970

5. 충당부채
7,486,003
7,486,003
790,992

6. 기타금융부채
1,192,249
1,106,552
1,231,916

7. 기타유동부채
9,753,487
9,922,630
6,864,360

II. 비유동부채
368,137,500
373,818,260
257,012,568

1. 기타채무
-
-
18,709,882

2. 장기차입금및사채
152,785,713
153,248,946
112,047,380

3. 비유동리스부채
131,141
174,459
536,437

4. 순확정급여부채
30,927,800
32,502,324
34,145,053

5. 이연법인세부채
144,499,060
147,974,458
85,298,045

6. 기타금융부채
36,842,147
36,841,914
3,052,941

7. 기타비유동부채
2,207,654
2,332,173
2,594,556

8. 충당부채
743,985
743,985
628,274

부 채 총 계
833,259,023
844,323,447
661,202,318

1. 자본금
10,607,698
10,607,698
10,601,777

2. 기타불입자본
(180,473,894)
(180,507,131)
(180,804,541)

3. 기타자본구성요소
338,448,672
334,160,583
5,906,360

4. 이익잉여금
768,806,016
781,035,938
843,388,974

자 본 총 계
937,388,492
945,297,088
679,092,570

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

매출액
112,626,489
449,485,088
505,782,012

영업이익(손실)
567,579
(26,727,865)
42,321,100

법인세차감전이익(손실)
(14,709,394)
(77,309,981)
43,063,877

당기순이익(손실)
(12,532,917)
(59,440,167)
38,052,623

주당순이익(손실)(원)
-685원
-3,250원
2,082원

주1) 제 75~77기 1분기 재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 77 기 1분기말 2024.03.31 현재

제 76 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 77 기 1분기말

제 76 기말

자산

유동자산

383,649,924,497

380,654,828,460

현금및현금성자산

90,064,780,992

82,109,262,849

단기금융상품

14,848,535,692

2,353,695,167

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

1,472,544,800

1,486,595,800

매출채권및기타채권

104,093,668,115

114,931,232,532

재고자산

141,591,725,883

145,286,085,262

당기법인세자산

40,959,286

20,975,802

기타금융자산

22,569,555,207

23,143,728,185

기타유동자산

8,968,154,522

11,323,252,863

비유동자산

1,942,879,543,331

1,941,101,731,145

장기금융상품

509,894,650

15,632,950

기타채권

131,624,784

0

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자

15,202,695,894

15,377,983,334

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

3,205,985,261

3,205,938,371

이연법인세자산

6,941,621,106

7,078,785,738

관계기업투자

274,185,478,979

278,322,706,941

유형자산

1,360,585,652,692

1,355,124,367,914

투자부동산

5,147,359,080

5,149,164,123

사용권자산

41,612,573,293

43,341,693,372

영업권

27,070,209,918

27,064,760,275

기타무형자산

67,218,971,388

67,586,681,469

기타금융자산

139,684,187,012

137,468,548,428

기타비유동자산

1,383,289,274

1,365,468,230

자산총계

2,326,529,467,828

2,321,756,559,605

부채

유동부채

692,395,434,564

681,061,964,960

매입채무및기타채무

124,081,733,421

121,267,561,539

단기차입금및사채

489,399,904,772

478,287,281,373

유동리스부채

6,036,946,723

7,510,652,446

당기법인세부채

5,423,521,611

6,362,296,119

충당부채

49,164,402,522

49,289,802,522

기타금융부채

980,288,109

937,576,022

기타유동부채

17,308,637,406

17,406,794,939

비유동부채

652,276,698,807

653,861,601,218

기타채무

84,265,333,583

83,307,510,772

장기차입금및사채등

360,128,904,518

357,046,276,935

비유동리스부채

4,293,478,045

4,968,500,844

순확정급여부채

33,887,301,814

34,964,418,499

이연법인세부채

158,671,185,453

162,363,080,828

충당부채

890,248,889

886,382,651

기타금융부채

4,988,469,971

4,856,845,187

기타비유동부채

5,151,776,534

5,468,585,502

부채총계

1,344,672,133,371

1,334,923,566,178

자본

지배기업의 소유주지분

875,243,845,116

880,424,783,506

자본금

10,607,697,500

10,607,697,500

기타불입자본

(217,491,717,318)

(217,494,285,443)

기타자본구성요소

341,327,180,445

337,008,422,897

이익잉여금

740,800,684,489

750,302,948,552

비지배지분

106,613,489,341

106,408,209,921

자본총계

981,857,334,457

986,832,993,427

자본과부채총계

2,326,529,467,828

2,321,756,559,605

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 77 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 76 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

제 77 기 1분기

제 76 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

229,431,402,432

229,431,402,432

223,992,436,975

223,992,436,975

매출원가

193,221,225,633

193,221,225,633

195,768,607,941

195,768,607,941

매출총이익

36,210,176,799

36,210,176,799

28,223,829,034

28,223,829,034

판매비와관리비

35,411,308,116

35,411,308,116

35,057,771,129

35,057,771,129

영업이익(손실)

798,868,683

798,868,683

(6,833,942,095)

(6,833,942,095)

금융수익

4,790,460,054

4,790,460,054

5,553,040,975

5,553,040,975

금융비용

15,640,124,479

15,640,124,479

11,984,636,817

11,984,636,817

기타영업외수익

2,471,565,436

2,471,565,436

2,598,357,803

2,598,357,803

기타영업외비용

1,180,620,860

1,180,620,860

1,181,603,512

1,181,603,512

관계기업으로부터의 손실

(4,137,227,962)

(4,137,227,962)

(2,405,668,580)

(2,405,668,580)

종속기업처분이익

288,781,916

288,781,916

0

0

법인세비용차감전순손실

(12,608,297,212)

(12,608,297,212)

(14,254,452,226)

(14,254,452,226)

법인세비용(수익)

(423,516,724)

(423,516,724)

(157,953,273)

(157,953,273)

당기순손실

(12,184,780,488)

(12,184,780,488)

(14,096,498,953)

(14,096,498,953)

기타포괄손익

6,976,485,820

6,976,485,820

11,199,308,045

11,199,308,045

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

2,065,056,805

2,065,056,805

366,109,009

366,109,009

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자-공정가치변동

734,894,415

734,894,415

3,293,712

3,293,712

확정급여제도의 재측정요소

4,843,604

4,843,604

(1,205,145)

(1,205,145)

지분법이익잉여금변동

1,520,128

1,520,128

93,155,809

93,155,809

지분법자본변동

97,900,401

97,900,401

270,864,633

270,864,633

자산재평가잉여금

1,225,898,257

1,225,898,257

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

4,911,429,015

4,911,429,015

10,833,199,036

10,833,199,036

해외사업환산손익

4,911,429,015

4,911,429,015

11,094,750,176

11,094,750,176

지분법자본변동

0

0

(261,551,140)

(261,551,140)

총포괄손익

(5,208,294,668)

(5,208,294,668)

(2,897,190,908)

(2,897,190,908)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(9,805,258,910)

(9,805,258,910)

(11,485,238,546)

(11,485,238,546)

비지배지분

(2,379,521,578)

(2,379,521,578)

(2,611,260,407)

(2,611,260,407)

총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주

(5,183,506,515)

(5,183,506,515)

(3,612,775,115)

(3,612,775,115)

비지배지분

(24,788,153)

(24,788,153)

715,584,207

715,584,207

주당이익

보통주기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(536)

(536)

(628)

(628)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(536)

(536)

(628)

(628)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 77 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 76 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)

10,601,776,500

(197,385,377,374)

14,866,806,722

837,698,123,703

665,781,329,551

105,565,754,618

771,347,084,169

당기순손실

(11,485,238,546)

(11,485,238,546)

(2,611,260,407)

(14,096,498,953)

확정급여제도의 재측정요소

(1,095,181)

(1,095,181)

(109,964)

(1,205,145)

지분법자본변동

9,313,493

9,313,493

9,313,493

지분법이익잉여금변동

93,155,809

93,155,809

93,155,809

해외사업환산손익

7,767,302,167

7,767,302,167

3,327,448,009

11,094,750,176

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익

3,787,143

3,787,143

(493,431)

3,293,712

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 처분에 따른 이익잉여금 대체

자산재평가잉여금

종속기업의 유상증자

1,294,535,886

1,294,535,886

주식선택권의 행사 및 소멸

2,000,000

80,685,000

82,685,000

82,685,000

주식보상비용

(56,665,163)

(56,665,163)

(56,665,163)

2023.03.31 (기말자본)

10,603,776,500

(197,361,357,537)

22,647,209,525

826,304,945,785

662,194,574,273

107,575,874,711

769,770,448,984

2024.01.01 (기초자본)

10,607,697,500

(217,494,285,443)

337,008,422,897

750,302,948,552

880,424,783,506

106,408,209,921

986,832,993,427

당기순손실

(9,805,258,910)

(9,805,258,910)

(2,379,521,578)

(12,184,780,488)

확정급여제도의 재측정요소

4,988,464

4,988,464

(144,860)

4,843,604

지분법자본변동

97,900,401

97,900,401

97,900,401

지분법이익잉여금변동

1,520,128

1,520,128

1,520,128

해외사업환산손익

2,754,532,963

2,754,532,963

2,156,896,052

4,911,429,015

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익

240,280,618

240,280,618

88,103,693

328,384,311

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 처분에 따른 이익잉여금 대체

296,486,255

296,486,255

110,023,849

406,510,104

자산재평가잉여금

1,226,043,566

1,226,043,566

(145,309)

1,225,898,257

종속기업의 유상증자

(30,669,286)

(30,669,286)

230,067,573

199,398,287

주식선택권의 행사 및 소멸

주식보상비용

33,237,411

33,237,411

33,237,411

2024.03.31 (기말자본)

10,607,697,500

(217,491,717,318)

341,327,180,445

740,800,684,489

875,243,845,116

106,613,489,341

981,857,334,457

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 77 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 76 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

제 77 기 1분기

제 76 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

33,728,600,777

(4,771,803,065)

당기순이익(손실)

(12,184,780,488)

(14,096,498,953)

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

39,659,830,503

34,321,036,274

이자비용

12,450,808,285

8,958,104,336

리스부채이자비용

221,555,141

265,156,743

주식보상비용

33,237,411

(56,665,163)

퇴직급여

1,882,508,967

1,954,240,887

감가상각비

13,026,755,434

13,389,065,438

무형자산상각비

1,750,258,760

1,922,577,615

사용권자산상각비

2,504,379,187

2,492,789,037

지급수수료

0

49,666,353

외화환산손실

2,929,556,921

2,658,403,603

외환차손

22,294,500

1,299

당기손익-공정가치로측정하는지분상품투자평가손실

14,051,000

191,121,398

상각후원가로 측정하는 금융자산 처분손실

13,471,680

31,754,300

금융보증비용

54,634,521

54,715,068

유형자산손상차손

521,448,103

0

유형자산처분손실

3,217,333

3,220,819

무형자산처분손실

11,000,000

0

사용권자산처분손실

1,456,322

1,215,961

관계회사 확정급여채무의 승계(이전)

4,219,196,938

2,405,668,580

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(6,331,536,886)

(6,073,525,552)

염가매수차익

81,968,976

0

법인세수익

423,516,724

157,953,273

이자수익

2,591,447,903

1,840,727,684

외화환산이익

2,231,132,985

3,841,805,219

외환차익

7,029,206

46,395,399

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품 평가이익

46,890

148,635

금융보증수익

192,974,615

171,733,182

유형자산처분이익

108,972,477

11,817,395

무형자산처분이익

384,017,638

0

사용권자산의처분이익

21,647,556

2,944,765

종속기업투자주식처분이익

288,781,916

0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

15,449,768,516

(15,450,392,008)

매출채권의 감소

12,246,401,220

3,235,165,576

미수금의 증가

(736,477,149)

(1,653,697,989)

미수수익의 감소(증가)

1,932,834

(467,246,161)

선급금의 감소(증가)

2,781,374,712

(2,008,982,944)

선급비용의 감소(증가)

(821,661,902)

8,087,767

재고자산의 감소(증가)

4,984,882,694

(11,245,554,604)

예치보증금의 증가

0

(500,000,000)

매입채무의 증가

8,554,202,689

2,633,427,258

미지급금의 감소

(7,573,997,542)

(3,514,443,546)

선수금의 증가(감소)

(348,656,665)

3,565,970,383

선수수익의 감소

(295,994,754)

(1,454,031,290)

예수금의 증가(감소)

(170,341,680)

41,387,138

부가세예수금의 증가(감소)

446,889,271

(1,105,942,152)

미지급비용의 감소

(477,737,606)

(1,495,531,715)

예수보증금의 감소

(42,015,227)

0

장기종업원급여채무의 감소

(139,406,727)

(87,972,516)

관계회사 확정급여채무의 승계

(67,366,957)

735,262,607

퇴직금의 지급

(2,892,258,695)

(2,137,551,684)

사외적립자산의 감소

0

1,261,864

법인세납부

(2,864,680,868)

(3,472,422,826)

투자활동으로 인한 현금흐름

(20,994,535,343)

(11,058,094,178)

투자활동으로 인한 현금유입액

12,235,463,987

21,478,121,036

이자의 수취

2,645,350,264

1,688,732,219

단기금융상품의 감소

0

15,418,500,000

단기대여금의 감소

1,693,098,000

0

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품의 처분

0

137,827,412

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융상품의 처분

1,001,143,025

0

상각후원가로 측정하는 금융자산의 처분

106,528,320

268,245,700

장기대여금의 감소

4,800,000,000

3,500,000,000

구축물의 처분

0

(2,000,000)

기계장치의 처분

50,285,466

0

차량운반구의 처분

5,454,545

9,112,395

기타유형자산의 처분

60,306,236

75,996,296

회원권의 처분

1,277,518,182

0

사용권자산의 처분

356,034,426

0

임차보증금의 감소

239,745,523

381,707,014

투자활동으로 인한 현금유출액

(33,229,999,330)

(32,536,215,214)

단기금융상품의 증가

12,443,852,521

16,500,851,333

단기대여금의 증가

0

3,804,125,488

장기대여금의 증가

7,900,000,000

1,600,000,000

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품의 취득

0

187,008,810

상각후원가로 측정하는 금융자산의 취득

120,000,000

300,000,000

토지의 취득

113,000,000

0

건물의 취득

0

1,177,844,728

구축물의 취득

32,506,842

243,753,200

기계장치의 취득

734,314,895

1,237,679,603

차량운반구의 취득

290,267,725

69,199,643

기타유형자산의 취득

467,972,196

575,122,756

투자부동산의 취득

0

826,821,269

건설중인자산의 증가

9,290,380,309

5,224,258,601

회원권의 취득

1,800,000,000

0

기타무형자산의 취득

0

269,023,387

임차보증금의 증가

37,704,842

520,526,396

재무활동으로 인한 현금흐름

(5,425,454,343)

4,462,152,937

재무활동으로 인한 현금유입액

73,307,745,859

240,261,515,821

단기차입금의 증가

68,454,133,272

223,927,049,135

장기차입금의 증가

4,649,575,000

0

사채의 발행

0

14,954,330,000

주식선택권의 행사 및 소멸

0

82,685,000

종속기업의 유상증자

199,398,287

1,294,535,886

임대보증금 증가

4,639,300

2,915,800

재무활동으로 인한 현금유출액

(78,733,200,202)

(235,799,362,884)

이자의 지급

9,964,298,039

8,771,805,526

단기차입금의 상환

58,278,649,204

197,944,453,944

유동성장기차입금의 상환

8,235,442,261

6,693,944,444

종속기업의 자기주식 취득

0

20,000,000,000

리스부채의 상환

2,254,810,698

2,389,158,970

현금및현금성자산의 증가(감소)

7,308,611,091

(11,367,744,306)

기초현금및현금성자산

82,109,262,849

31,147,658,789

외화표시 현금및현금성자산 등의 환율변동 효과

646,907,052

814,484,234

기말현금및현금성자산

90,064,780,992

20,594,398,717

3. 연결재무제표 주석

제 77(당) 기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

제 76(전) 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

동화기업 주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 동화기업 주식회사(이하 "지배기업")는 1948년 4월 2일에 설립되었으며, 1995년 7월 31일에 지배기업의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 기준으로 순수지주회사로 전환한 지배기업(구, 동화홀딩스 주식회사)은 P.B, M.D.F, L.P.M, M.F.B 등을 제조 판매하는 구,동화기업 주식회사와 마루판제품 등을 제조 판매하는 동화자연마루 주식회사, 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크 주식회사 및 기타 자회사들을 지배하고 있었습니다.이후, 2013년도 10월 1일을 기준일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 구,동화기업 주식회사와 동화자연마루 주식회사를 흡수합병하고 목재사업부문과 자동차사업부문으로 인적분할하였습니다. 인적분할 후 존속법인인 지배기업은 상호를 동화기업 주식회사로 변경하였고, 공정거래법상 지주회사에서 탈피하여 일반 사업회사로 변경하였습니다.

수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당분기말 현재 지배기업의 자본금은 보통주 10,608백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지 분 율(%)

Dongwha International Co. Limited
9,922,225
49.08

승명호
664,938
3.29

승은호 외 11인
2,832,444
14.01

자기주식
1,924,156
9.52

기타
4,871,632
24.10

합 계
20,215,395
100.00

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용지배기업과 그 종속기업(이하 "연결기업")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 중간요약연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결기업의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 요약분기연결재무제표에서 사용된 연결기업의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정연결기업은 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결기업은 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결기업은 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책3.1. 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간요약연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2024년1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2024년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시'(개정) - 유동부채와 비유동부채의 분류
동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. (2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시'(개정) - 약정사항이 있는 비유동부채
동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.
또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다 (3) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정
동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표
'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

'공급자금융약정'
이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.

공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.

ㆍ약정의 조건

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향

ㆍ유동성위험 정보

(4)

기업회계기준서 제
1116호
'리스
'(개정
) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동
개정사항은 기업회계기준서 제
1115호
'고객과의 계약에서 생기는 수
익
'
을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다
. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자
-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자
-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로
'리스료
'나
'수정 리스료
'를 산정하도록 요구합니다
.

3.2. 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다. (1)

기업회계기준서 제
1021호
'환율변동효과
'와
제
1101호
'한국채택국제회계기준의 최초채택
'(개
정
) - 교환가능성 결여

동
개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고
, 다른 통화와의 교환가능성 평가
, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다
.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며
, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다
.

상기 개정사항은 202
5년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터
전진적용하며 조기적용이 허용됩니다.연결기업은 상기의 개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대해서 검토 중에 있습니다.

4. 부문정보(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결기업의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보는 각각의 사업부문으로 구분되어지고 있습니다. 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결기업의 보고부문은 다음과 같습니다.

소재사업
화학사업
하우징사업

- 보드(PB, MDF)- MFB
- TEGO- 전해액 등 전자재료
- 건장재- 특판

소재사업 부문은 보드(PB, MDF) 및 MFB 제품을 공급하고 있으
며, 화학사업 부문은TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재 등의 제품을 공급하고 있습니다.

(2) 부문수익 및 이익당분기 및 전분기 중 연결기업의 영업수익 및 영업이익(손실)에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

당분기
매출
149,147,760
34,982,248
49,856,034
233,986,042
(4,554,640)
229,431,402

영업이익(손실)
(1,471,566)
2,781,677
463,427
1,773,538
(974,669)
798,869

이자수익
1,774,290
583,977
595,277
2,953,544
(362,096)
2,591,448

이자비용
7,043,051
1,983,692
3,423,936
12,450,679
129
12,450,808

감가상각비
9,935,306
635,572
2,462,518
13,033,396
(6,641)
13,026,755

무형자산상각비
555,188
84,269
132,323
771,780
978,479
1,750,259

전분기
매출
143,138,425
30,796,754
56,921,848
230,857,027
(6,864,590)
223,992,437

영업이익(손실)
(6,744,536)
294,500
539,583
(5,910,453)
(923,489)
(6,833,942)

이자수익
1,529,676
311,214
210,963
2,051,853
(211,125)
1,840,728

이자비용
6,220,861
1,225,622
1,994,621
9,441,104
(483,000)
8,958,104

감가상각비
10,676,404
324,388
2,394,915
13,395,707
(6,642)
13,389,065

무형자산상각비
655,699
108,133
226,876
990,708
931,870
1,922,578

보고부문의 회계정책은 연결기업의 회계정책과 동일합니다. 부문수익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(3) 부문자산 및 부채

당분기말과 전기말 현재 보고부문별 자산ㆍ부채 및 연결총자산ㆍ부채로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

당분기말
자산
1,870,582,456
262,180,028
444,737,370
2,577,499,854
(250,970,386)
2,326,529,468

부채
779,117,453
243,308,682
294,665,565
1,317,091,700
27,580,433
1,344,672,133

전기말
자산
1,842,963,471
279,315,966
441,984,307
2,564,263,744
(242,507,184)
2,321,756,560

부채
743,292,825
260,709,219
305,212,783
1,309,214,827
25,708,739
1,334,923,566

(4) 지역에 대한 정보연결기업은 8개의 주요 지역인 한국(지배기업 소재지 국가), 호주, 베트남, 핀란드, 중국, 말레이시아, 헝가리, 미국에서 영업하고 있습니다. ① 당분기 및 전분기 중 각 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국
121,997,628
115,396,079

호주
18,528,642
19,269,230

베트남
67,817,762
60,098,727

핀란드
6,012,527
9,104,073

중국
10,884,393
15,679,809

말레이시아
3,762,776
4,370,038

헝가리
427,674
74,481

합 계
229,431,402
223,992,437

② 당분기말 및 전기말 현재 각 지역별 비유동자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
비유동자산(주1)

당분기말
전기말

한국
1,010,096,651
1,013,675,657

호주
40,888,704
42,604,288

베트남
292,367,309
292,094,938

핀란드
38,557,057
38,788,089

중국
20,830,016
20,662,221

말레이시아
10,311,895
9,949,577

헝가리
54,025,501
54,388,449

미국
34,557,633
26,103,448

합 계
1,501,634,766
1,498,266,667

(주1)
유형자산, 무형자산, 사용권자산 및 투자부동산 금액의 합계입니다.

(5) 주요고객에 대한 정보당분기 및 전분기에 연결기업 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 없습니다.

5. 사용이 제한된 금융자산당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
당분기말
전기말

단기금융상품
회전대출 담보 등
2,359,536
2,353,695

장기금융상품
당좌개설보증금 등
509,895
499,753

합 계
2,869,431
2,853,448

6. 매출채권및기타채권당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동

매출채권
100,675,971
-
112,166,063

차감: 손실충당금
(19,449)
-
(19,421)

매출채권(순액)
100,656,522
-
112,146,642

미수금
4,288,578
131,625
3,596,162

차감: 손실충당금
(1,946,148)
-
(1,951,840)

미수금(순액)
2,342,430
131,625
1,644,322

미수수익
1,094,716
-
1,140,269

합 계
104,093,668
131,625
114,931,233

7. 재고자산 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
3,775,627
(63,922)
3,711,705
5,753,339
(62,531)
5,690,808

제품
72,271,486
(916,738)
71,354,748
78,246,721
(971,055)
77,275,666

재공품
80
-
80
-
-
-

원재료
43,843,368
(642,466)
43,200,902
41,715,218
(596,785)
41,118,433

부재료
3,297,328
(867)
3,296,461
3,455,848
(992)
3,454,856

저장품
17,383,576
-
17,383,576
16,418,513
-
16,418,513

미착품
2,644,254
-
2,644,254
1,327,809
-
1,327,809

합 계
143,215,719
(1,623,993)
141,591,726
146,917,448
(1,631,363)
145,286,085

8. 종속기업(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
연결기업 내 기업이 소유한지분율 및 의결권비율(%)
비지배지분이 보유한소유지분율(%)(주1)
결산월

당분기말
전기말
당분기말
전기말

태양합성㈜
공업용 접착제 및 세정제 등의 제조판매
한국
100.00
100.00
-
-
12월

Dongwha Australia Pty Ltd.
제재목 제조판매업
호주
100.00
100.00
-
-
12월

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
100.00
100.00
-
-
12월

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
엠디에프 제조판매업
베트남
50.00
50.00
50.00
50.00
12월

Dongwha Finland OY.
페놀릭 필름 제조판매업
핀란드
100.00
100.00
-
-
12월

Dongwha Thailand Co., Ltd.
엠디에프 제조판매업
태국
60.00
60.00
40.00
40.00
12월

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
엠디에프 제조판매업
베트남
68.00
68.00
32.00
32.00
12월

동화일렉트로라이트㈜
전해액 등 전자재료 제조판매
한국
72.93
72.93
27.07
27.07
12월

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.(주2)
전해액 등 전자재료 제조판매
중국
72.93
72.93
27.07
27.07
12월

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIASDN. BHD.(주2)
전해액 등 전자재료 제조판매
말레이시아
72.93
72.93
27.07
27.07
12월

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2)
전해액 등 전자재료 제조판매
헝가리
72.93
72.93
27.07
27.07
12월

Dongwha Electrolyte America, Inc.(주2),
(주3)

전해액 등 전자재료 제조판매
미국
-
72.93
-
27.07
12월

Dongwha Electrolyte USA, Inc.(주2)
전해액 등 전자재료 제조판매
미국
43.87
42.36
56.13
57.64
12월

(주1)
비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100%지분에서 연결기업 내 기업(또는 기업들)의 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업으로 지배기업이 보유하고 있는 동화일렉트로라이트㈜의 지분율을 고려한 실질지분율이며, 전기 중 지배기업이 보유한 지분 일부를 외부에 매각하였습니다.

(주3)
당분기 중 청산하여, 연결기업의 종속기업에서 제외되었습니다.

(2)
당분기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함되거나 제외된 기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

Dongwha Electrolyte America, Inc.
청산

(3) 당분기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
DongwhaAustraliaPty Ltd.
Dongwha VinaCo., Ltd.(주1)
태양합성㈜
DongwhaFinland OY.
DongwhaThailandCo., Ltd.
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜(주2)

유동자산
67,944,471
55,988,113
12,711,139
10,065,073
32,023
24,596,958
76,879,782

비유동자산
42,423,957
119,207,309
42,322,059
38,564,321
-
174,841,772
141,275,363

자산 계
110,368,428
175,195,422
55,033,198
48,629,394
32,023
199,438,730
218,155,145

유동부채
54,294,058
48,505,361
20,548,665
24,103,592
2,519
52,161,762
36,186,164

비유동부채
11,370,116
1,058,200
4,834,432
17,113,455
26,935
132,930,872
80,696,546

부채 계
65,664,174
49,563,561
25,383,097
41,217,047
29,454
185,092,634
116,882,710

지배지분
44,704,254
62,826,789
29,650,101
7,412,347
1,541
9,755,345
65,555,103

비지배지분
-
62,805,072
-
-
1,028
4,590,751
35,717,332

자본 계
44,704,254
125,631,861
29,650,101
7,412,347
2,569
14,346,096
101,272,435

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)

동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft
.,
Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
DongwhaAustraliaPty Ltd.
Dongwha VinaCo., Ltd.(주1)
태양합성㈜
DongwhaFinland OY.
DongwhaThailandCo., Ltd.
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜(주2)

유동자산
63,676,019
34,349,195
13,014,443
9,505,463
35,458
25,834,249
76,696,210

비유동자산
44,144,160
120,459,868
42,342,701
38,795,222
-
173,405,617
132,281,315

자산 계
107,820,179
154,809,063
55,357,144
48,300,685
35,458
199,239,866
208,977,525

유동부채
52,977,330
30,062,463
21,603,309
34,927,474
2,146
45,767,990
35,503,915

비유동부채
12,861,697
1,366,206
4,849,989
16,816,090
25,789
134,865,825
73,261,159

부채 계
65,839,027
31,428,669
26,453,298
51,743,564
27,935
180,633,815
108,765,074

지배지분
41,981,152
61,703,111
28,903,846
(3,442,879)
4,514
12,652,115
65,067,179

비지배지분
-
61,677,283
-
-
3,009
5,953,936
35,145,272

자본 계
41,981,152
123,380,394
28,903,846
(3,442,879)
7,523
18,606,051
100,212,451

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)

동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.,
Dongwha Electrolyte America, Inc., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
DongwhaAustraliaPty Ltd.
Dongwha VinaCo., Ltd.(주1)
태양합성㈜
DongwhaFinland OY.
DongwhaThailandCo., Ltd.
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜(주2)

매출액
18,528,642
41,971,942
9,148,916
6,012,527
-
25,845,820
19,851,705

영업손익
2,693,941
67,215
1,140,947
(2,768,038)
(2,797)
(739,358)
814,050

분기순손익
2,839,098
(299,089)
746,255
(3,586,078)
(4,861)
(4,627,559)
(2,003,932)

기타포괄손익
(115,996)
2,550,556
-
(29,649)
(94)
367,604
2,864,517

총포괄손익
2,723,102
2,251,467
746,255
(3,615,727)
(4,955)
(4,259,955)
860,585

비지배지분에 귀속되는 분기순손익
-
(146,950)
-
-
(1,944)
(1,480,819)
(620,407)

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
-
1,127,789
-
-
(1,982)
(1,363,186)
341,992

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였으며, Dongwha Electrolyte America, Inc.,는 청산기준일까지의 요약재무정보를 포함하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
DongwhaAustraliaPty Ltd.
Dongwha VinaCo., Ltd.(주1)
태양합성㈜
DongwhaFinland OY.
DongwhaThailandCo., Ltd.
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜(주2)

매출액
19,269,230
38,498,082
9,249,856
9,104,073
-
21,600,645
23,877,989

영업손익
4,240,164
(1,496,632)
1,081,955
(1,904,665)
(1,777)
(2,533,058)
815,662

분기순손익
3,286,831
(1,318,706)
700,135
(2,469,015)
(1,527)
(6,408,112)
2,168,575

기타포괄손익
717,796
5,521,729
9
486,621
429
1,401,714
2,457,348

총포괄손익
4,004,627
4,203,023
700,144
(1,982,394)
(1,098)
(5,006,398)
4,625,923

비지배지분에 귀속되는 분기순손익
-
(654,532)
-
-
(611)
(2,050,596)
166,784

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
-
1,948,563
-
-
(439)
(1,602,048)
441,813

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte America, Inc., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

9. 관계기업투자(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상호명
주요영업활동
법인영업 및영업소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
출자금액
장부금액
지분율(%)
출자금액
장부금액

디더블유미디어홀딩스㈜
비금융지주회사업
한국
12월
38.45
55,206,950
166,183,751
38.45
55,206,950
169,698,062

엠파크㈜(주1)
부동산 임대업
한국
12월
13.06
100,022,658
108,001,728
13.06
100,022,658
108,624,645

합 계

155,229,608
274,185,479

155,229,608
278,322,707

(주1)

전기 중 신규취득하였으며, 연결기업의 지분율이 20% 미만이나, 관계기업
의
종속
기업으로 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단하여 관계기업투자로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

관계기업명
기초
지분법손익

염가매수차익
(주1)

분기말

디더블유미디어홀딩스㈜
169,698,062
(3,596,280)
81,969
166,183,751

엠파크㈜
108,624,645
(622,917)
-
108,001,728

합 계
278,322,707
(4,219,197)
81,969
274,185,479

(주1)

당분기 중 관계기업인 디더블유미디어홀딩스㈜가 자기주식을 매입함에 따라, 연결기업의 간주취득으로 인해 염가매수차익
81,969천원 발생하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
지분법손익
지분법이익잉여금변동
분기말

디더블유미디어홀딩스㈜
127,770,192
(2,405,669)
119,964
125,484,487

(3) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
디더블유미디어홀딩스㈜ (주1)
엠파크㈜ (주2)

유동자산
23,174,502
3,401,943

비유동자산
910,341,519
790,480,255

자산 계
933,516,021
793,882,198

유동부채
98,353,093
83,775,352

비유동부채
372,632,783
339,389,917

부채 계
470,985,876
423,165,269

자본 계
462,530,145
370,716,929

매출
24,679,382
8,149,055

분기순손익
(9,825,195)
(4,203,159)

총포괄손익
(9,825,195)
(4,203,159)

(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
엠파크㈜의 종속기업인 몽베르컨트리클럽 주식회사의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
디더블유미디어홀딩스㈜ (주1)
엠파크㈜ (주2)

유동자산
31,743,042
6,674,031

비유동자산
911,566,626
792,050,990

자산 계
943,309,668
798,725,021

유동부채
89,488,872
76,125,327

비유동부채
381,404,698
347,679,606

부채 계
470,893,570
423,804,933

자본 계
472,416,098
374,920,088

매출
118,565,111
19,372,688

당
기
순손익

65,145,183
64,276,277

총포괄손익
70,814,061
68,307,516

(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
엠파크㈜의 종속기업인 몽베르컨트리클럽 주식회사의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

10. 유형자산(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물/구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
785,050,960
214,470,101
287,552,807
9,025,932
59,024,568
1,355,124,368

취득액
113,000
55,507
813,448
1,322,334
9,635,566
11,939,855

처분
-
-
(3,219)
(57,358)
-
(60,577)

감가상각비
-
(2,992,394)
(8,889,948)
(1,142,608)
-
(13,024,950)

손상차손(주1)
-
(7,901)
(512,857)
(690)
-
(521,448)

대체(주2)
33,012
145,159
181,033
1
(540,680)
(181,475)

해외사업환산차이
96,143
1,726,730
4,445,359
92,825
948,823
7,309,880

분기말금액
785,293,115
213,397,202
283,586,623
9,240,436
69,068,277
1,360,585,653

(주1)

연결기업은
당분기 중 향후 운영계획이 없는 구축물, 기계장치 및 기타유형자산에 대하여 손상차손 521,448천원을 인식하였습니다.

(주2)
대체 잔액은 기타무형자산으로 대체되었으며, 선급금에서 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물/구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
401,805,665
219,252,427
320,550,391
7,972,307
54,575,794
1,004,156,584

취득액
-
362,225
1,401,106
714,459
5,203,717
7,681,507

처분
-
(1,221)
-
(73,291)
-
(74,512)

감가상각비
-
(2,932,180)
(9,628,806)
(786,752)
-
(13,347,738)

대체(주1)
(9,726)
1,253,066
8,612,435
72,830
(10,417,534)
(488,929)

투자부동산으로 대체
-
(103,065)
-
-
-
(103,065)

해외사업환산차이
377,971
6,026,099
8,817,133
109,886
2,977,423
18,308,512

분기말금액
402,173,910
223,857,351
329,752,259
8,009,439
52,339,400
1,016,132,359

(주1)
대체 잔액은 기타무형자산 및 당기비용으로 대체되었으며, 선급금에서 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 담보로 제공된 자산당분기말 현재 연결기업 및 특수관계자의 차입금과 관련하여 차입처에 제공된 담보내역은 다음과 같습니다(주석 12 참조).

(단위: 천원)

구 분
장부금액
금융기관명
관련 차입금액 (대출 실행액)
채권최고액

토지, 건물등
855,259,877
한국산업은행(주1)
93,495,000
229,324,240

신한은행
38,470,000
101,600,000

국민은행(주1)
18,000,000
-

농협은행
48,000,000
84,000,000

하나은행(주1)
59,406,720
145,460,616

우리은행(주1)
31,001,068
34,800,000

기업은행
8,000,000
14,475,000

합 계
296,372,788
609,659,856

(주1)
관련 차입금은 특수관계자로부터 담보를 제공받고 있습니다(주석 26 참조).

11. 기타무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 기타무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
고객관계
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
44,770,428
9,511,550
13,304,703
67,586,681

취득액
-
1,839,600
109,200
1,948,800

처분
-
(904,500)
-
(904,500)

무형자산상각비
(718,242)
-
(1,032,017)
(1,750,259)

해외사업환산차이
-
-
112,981
112,981

대체(주1)
-
-
225,268
225,268

분기말금액
44,052,186
10,446,650
12,720,135
67,218,971

(주1)
대체 잔액은 유형자산에서의 대체입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
고객관계
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
47,643,397
9,547,467
13,841,472
71,032,336

취득액
-
-
202,621
202,621

처분
-
-
-
-

무형자산상각비
(718,242)
-
(1,204,335)
(1,922,577)

해외사업환산차이
-
-
195,182
195,182

대체(주1)
-
-
506,572
506,572

분기말금액
46,925,155
9,547,467
13,541,512
70,014,134

(주1)
대체 잔액은 유형자산에서의 대체입니다.

(2) 담보로 제공된 자산당분기말 현재 연결기업 및 특수관계자의 차입금과 관련하여 차입처에 제공된 담보내역은 다음과 같습니다(주석 12 참조).

(단위: 천원)

구 분
장부금액
관련 차입금액 (대출 실행액)
담보 설정금액
채권최고액(주1)

기타무형자산(특허권)
2,062,831
3,500,000
4,200,000
1,225,000

(주1)
2021년 중 금융기관에 기 제공했던 특허권에 대한 담보금액 인정 기준이 변경되었으며, 이에 따라 발생한 대출실행액 대비 부족분은 지배기업에서 보증하고 있습니다.

12. 차입금및사채(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
408,337,127
-
396,729,158
-

장기차입금
41,072,706
200,087,157
41,582,051
197,787,607

사채
39,990,072
124,788,713
39,976,072
124,752,446

상환전환우선주부채
-
35,253,035
-
34,506,224

합 계
489,399,905
360,128,905
478,287,281
357,046,277

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반대출
한국산업은행 외9
2.68 ~ 6.80
346,532,558
358,389,462

회전대출
(주)하나은행 외5
3.50 ~ 6.39
61,804,569
38,339,696

합 계
408,337,127
396,729,158

(3) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화장기차입금
한국수출입은행 외3
2.07 ~ 7.10
68,930,320
67,868,940

외화장기차입금
한국수출입은행 외5
5.72 ~ 6.23
173,355,938
172,690,350

소 계
242,286,258
240,559,290

차감: 차입금할인차금
(1,126,395)
(1,189,632)

차감 계
241,159,863
239,369,658

차감: 유동성대체
(41,072,706)
(41,582,051)

차감 계
200,087,157
197,787,607

(4) 당분기말 현재 단기차입금 263,891,084천원과 장기차입금 35,981,704천원에 대하여 토지, 건물 및 특허권 등이 담보로 제공되고 있습니다(주석 10, 11 참조).

(5) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
인수기관
발행일
상환일
이자율(%)
당분기말
전기말

사모사채(주1)
교보증권㈜
2023.03.27
2026.03.27
4.33
15,000,000
15,000,000

사모사채(주2)
KB증권㈜
2022.06.27
2025.06.27
4.77
60,000,000
60,000,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2021.06.07
2024.06.07
2.27
40,000,000
40,000,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2023.04.24
2025.04.24
5.12
30,000,000
30,000,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2023.04.24
2026.04.24
5.43
20,000,000
20,000,000

소 계
165,000,000
165,000,000

차감: 사채할인차금
(221,215)
(271,482)

차감 계
164,778,785
164,728,518

차감: 유동성대체
(39,990,072)
(39,976,072)

차감 계
124,788,713
124,752,446

(주1)
연결기업은 전기 중 제18회 무보증 사모사채(액면가액: 15,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2023제2차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 신보2023제2차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 180,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2023제2차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주2)

연결기업은
전전기 중 제17회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 KB증권㈜ 및 신보2022제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 신보2022제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 540,000천원을 인수하고, 해당
후순위채권을 신보2022제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(6)
연결대상 종속기업인 동화일렉트로라이트(주)는 전기 중 상환전환우선주를 발행하였으며, 당분기말 및 전기말 현재 상환전환우선주부채 및 관련 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기말
전기말

상환전환우선주 부채 :

상환전환우선주
39,999,960
39,999,960

상환할증금
8,666,107
8,666,107

전환권조정
(13,413,032)
(14,159,843)

소 계
35,253,035
34,506,224

파생상품부채 :

파생상품부채(전환권)
2,914,223
2,914,223

파생상품부채(상환권)
1,916,871
1,916,871

소 계
4,831,094
4,831,094

1) 상환전환우선주의 주요 조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

발행주식수
982,800주

발행가액
40,700원/주

의결권
의결권 없음

존속기간(우선주권리의 유효기간)
2028년 06월 13일

이익배당에 관한 사항
1% 우선배당, 누적적

보장수익률
5.00%

전환에 관한 사항
전환청구기간
2023-06-14 ~ 2028-06-13

전환비율
100%

전환가액 조정에 관한 사항
1) 우선주 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련 사채를 발행한 경우 그 가격 2) 회사의 IPO 공모단가의 85%에 해당되는 금액이 그 당시의 본건 종류주식의 전환가격을 하회하는 경우 공모가액의 85%로 조정 3) 합병, 주식의 포괄적 교환 등을 통한 기업결합 또는 피인수의 경우 거래단가의 85%에 해당되는 금액이 전환가격을 하회하는 경우 해당 거래단가의 85%로 조정 4) 2항, 3항의 전환가액의 조정은 최초전환가액 또는 1항의 조정단가의 85%를 한도로 한다.

상환에 관한 사항
상환기간
2026-06-13 ~ 2028-06-13

상환조건
본건 주주(발행회사는 상환에 대한 권리가 없다)는 본 주식의 발행일에서 3년째 되는 날부터 존속기간 만료일(발행일로부터 5년)까지 상환권 행사 가능

상환방법
상환청구일로부터 2개월 이내에 현금 상환

주당 상환가액
주당발행가액 + 청구일까지의 연복리 5% 비율 이자 합산 금액

2) 당분기말 현재 연결기업은 원금 및 이자의 상환의무에 대한 부채는 유효이자율법에 의한 상각후원가로 측정하고 있으며, 전환권 및 상환권에 대한 부채요소는 내재파생상품에 해당하여 보고기간말 공정가치로 평가하고 관련 손익은 당기손익으로 반영하고 있습니다.

13. 퇴직급여제도

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결기업의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
67,147,171
67,857,716

사외적립자산의 공정가치
(33,259,869)
(32,893,298)

확정급여채무에서 발생한 순부채
33,887,302
34,964,418

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,569,472
1,571,107

순이자원가
313,037
383,134

합 계
1,882,509
1,954,241

14. 자본금당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수(주1)
액면가액
당분기말
전기말

보통주
200,000,000 주
20,215,395 주
500 원
10,607,698
10,607,698

(주1)

연결기업은 2015년 5월 21일 보통주 1,000,000주를 이익소각하였으며, 이로 인하여 당분기말 현재 보통주 발행주식의 액면총액은 보통주 자본금과 상이합니다. 또한, 2019년 3월 27일 지배기업의 이익잉여금 처분에 따른주식배당(발행주식수 5,841,626주, 보통주자본금 2,920,813천원)이 완료되어 발행주식수에
포함되었습니다.

15. 기타불입자본(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

감자차손
(268,111,437)
(268,111,437)

자기주식
(18,113,678)
(18,113,678)

자기주식처분손익
45,471,972
45,471,972

기타자본잉여금(주1)
22,745,540
22,776,209

주식선택권
515,886
482,649

합 계
(217,491,717)
(217,494,285)

(주1)

연결기업은
당분기 중 종속기업의 불균등유상증자에 따른 지분변동차액 (-)30,669천원을 기타자본잉여금으로 인식하였습니다.

(2) 당분기말 현재 연결기업은 보통주 자기주식 1,924,156주를 보유하고 있으며, 당분기말 현재의 유통보통주식수는 발행주식수에서 자기주식수를 차감한 18,291,239주입니다. 한편, 당분기말 현재 연결기업의 한국증권금융(주) 단기차입금과 관련하여자기주식 1,400,000주를 담보로 제공하고 있습니다.

16. 기타자본구성요소당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
23,449,977
23,352,077

외화환산적립금
7,079,927
4,325,395

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
4,687,400
4,447,119

자산재평가잉여금
306,109,876
304,883,832

합 계
341,327,180
337,008,423

17. 이익잉여금당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금 :

이익준비금(주1)
5,313,080
5,313,080

기업발전적립금(주2)
11,600,000
11,600,000

소 계
16,913,080
16,913,080

임의적립금 :

기업발전적립금(주2)
13,550,000
13,550,000

기업합리화적립금
11,192,742
11,192,742

사업확장적립금
38,500,000
38,500,000

임의준비금
13,197,830
13,197,830

소 계
76,440,572
76,440,572

미처분이익잉여금(주3)
647,447,032
656,949,297

합 계
740,800,684
750,302,949

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

(주3)
당분기말 및 전기말 현재 미처분이익잉여금에는 과거 자산재평가법에 의한 재평가적립금 154,866,575천원이 포함되어 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만사용될 수 있습니다.

18. 수익연결기업의 영업과 주된 수익 원천은 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때와 동일합니다.(1) 수익의 원천당분기 및 전분기 중 연결기업의 수익을 수익 원천에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제ㆍ상품판매
227,528,653
222,509,026

경영관리용역수익 등
922,755
1,127,880

임대료수익
189,050
188,126

기타매출
790,944
167,405

합 계
229,431,402
223,992,437

(2) 수익의 구분연결기업은 보드 및 MFB 제품과 건장재, TEGO와 전해액 등 전자재료 등의 제조 및판매를 주요사업으로 운영하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 연결기업의 수익을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 이행:

제ㆍ상품판매
227,528,653
222,509,026

기타매출
623,010
-

기간에 걸쳐 이행:

경영관리용역수익 등
922,755
1,127,880

임대료수익
189,050
188,126

기타매출
167,934
167,405

합 계
229,431,402
223,992,437

(3) 계약 잔액당분기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권:

매출채권
100,656,522
112,146,641

기타자산:

반환제품회수권
330,192
330,192

계약부채:

선수금
10,552,607
10,803,572

선수수익
679,198
743,093

상기 계약부채의 기초금액에서 당분기 중 수익으로 인식한 금액은 11,038,024천원입니다.

19. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
9,869,485
9,455,435

퇴직급여
586,435
572,595

복리후생비
2,005,883
1,948,849

광고선전비
593,274
414,374

운반비
6,041,070
5,616,007

포장비
3,002,966
2,911,335

수출경비
1,392,894
1,901,940

AS비용
71,641
67,552

임차료
187,170
767,450

외주가공비
2,585
3,412

소모품비
181,095
328,789

수선유지비
159,429
282,916

수도광열비
363,742
326,692

차량유지비
163,673
164,445

여비교통비
351,892
284,377

접대비
175,794
207,615

도서인쇄비
10,516
31,425

통신비
147,294
124,382

지급수수료
3,746,437
3,521,069

보험료
274,377
269,910

세금과공과
635,373
495,189

감가상각비
1,105,124
971,357

무형자산상각비
1,320,263
1,408,860

사용권자산상각비
1,150,992
1,066,091

견본비
35,693
69,769

경상연구개발비
1,836,211
1,845,936

합 계
35,411,308
35,057,771

20. 금융수익당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산에서 발생한 이자수익
2,591,448
1,840,728

외환차익
7,029
46,395

외화환산이익
1,998,961
3,494,036

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품 평가이익
47
149

금융보증수익
192,975
171,733

합 계
4,790,460
5,553,041

21. 금융비용당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금 및 사채 등에서 발생한 이자비용
11,287,281
8,550,816

미지급금에서 발생한 이자비용
1,163,527
407,288

리스부채에서 발생한 이자비용
221,555
265,157

외환차손
22,294
1

외화환산손실
2,863,309
2,483,785

상각후원가로 측정하는 금융자산 처분손실
13,472
31,754

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품 평가손실
14,051
191,121

금융보증비용
54,635
54,715

합 계
15,640,124
11,984,637

22. 법인세법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

23. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동:

상품
-
1,979,103
1,979,103

제품
-
5,920,918
5,920,918

재공품
-
(80)
(80)

사용된 재료비 및 상품매입액
-
110,731,883
110,731,883

종업원급여
13,562,061
18,649,332
32,211,393

감가상각비
1,275,376
11,751,379
13,026,755

무형자산상각비
1,357,740
392,519
1,750,259

사용권자산상각비
1,207,147
1,297,232
2,504,379

지급수수료
3,967,607
8,695,118
12,662,725

임차료
209,328
197,622
406,950

기타
13,832,049
33,606,200
47,438,249

합 계
35,411,308
193,221,226
228,632,534

② 전분기

(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동:

상품
-
555,019
555,019

제품
-
(14,853,161)
(14,853,161)

사용된 재료비 및 상품매입액
-
122,025,416
122,025,416

종업원급여
12,836,212
22,313,774
35,149,986

감가상각비
1,122,886
12,266,179
13,389,065

무형자산상각비
1,427,394
495,184
1,922,578

사용권자산상각비
1,124,848
1,367,941
2,492,789

지급수수료
4,042,388
10,259,330
14,301,718

임차료
741,257
112,223
853,480

기타
13,762,786
41,226,703
54,989,489

합 계
35,057,771
195,768,608
230,826,379

24. 주당손익(1) 당분기 및 전분기의 주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기본주당
손실

(536)
(628)

희석주당
손실

(536)
(628)

(2) 당분기 및 전분기의 기본주당손익 계산에 사용된 순손실과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업소유주에게 귀속되는 순
손실

(9,805,258,910)
(11,485,238,546)

기본주당이익(손실) 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
18,291,239주
18,279,886주

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당손익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

지배기업소유주에게 귀속되는 순
손실

(9,805,258,910)
(11,485,238,546)

조정: 희석성 잠재보통주식수 손익
-
-

희석주당
손익 계산에 사용된 순
손실

(9,805,258,910)
(11,485,238,546)

발행된 가중평균유통보통주식수
18,291,239
18,279,886

조정내역: 주식선택권(주1)
-
-

희석주당
손익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수

18,291,239
18,279,886

희석주당
손실

(536)
(628)

(주1)
당분기 및 전분기의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 희석주당손익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외 됩니다.

25. 금융상품연결기업은 당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 상각후원가로 인식되거나 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당분기의 자본위험관리 및 금융위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다.(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
당기손익-공정가치로측정하는 금융상품

현금및현금성자산
90,064,781
-
-

단기금융상품
14,848,536
-
-

장기금융상품
509,895
-
-

매출채권및기타채권
(주1)

104,225,293
-
-

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
-
15,202,696
-

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품(주1)
-
-
4,678,530

기타금융자산(주1)
162,253,742
-
-

합 계
371,902,247
15,202,696
4,678,530

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익-공정가치로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무(주1)
208,347,067
-

차입금및사채(주1)
849,528,810
-

리스부채(주1)
10,330,425
-

기타금융부채(주1)
1,137,664
4,831,094

합 계
1,069,343,966
4,831,094

(주1)
상기 장부금액에는 유동 및 비유동 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
당기손익-공정가치로측정하는 금융상품

현금및현금성자산
82,109,263
-
-

단기금융상품
2,353,695
-
-

장기금융상품
15,633
-
-

매출채권및기타채권
114,931,233
-
-

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
-
15,377,983
-

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품(주1)
-
-
4,692,534

기타금융자산(주1)
160,612,276
-
-

합 계
360,022,100
15,377,983
4,692,534

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익-공정가치로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무(주1)
204,575,073
-

차입금및사채(주1)
835,333,558
-

리스부채(주1)
12,479,153
-

기타금융부채(주1)
963,327
4,831,094

합 계
1,053,351,111
4,831,094

(주1)
상기 장부금액에는 유동 및 비유동 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 연결기업은 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
15,202,696
-
-
15,202,696

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
4,678,530
1,472,545
85,979
3,120,006

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
4,831,094
-
-
4,831,094

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
15,377,983
-
-
15,377,983

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
4,692,534
1,486,596
85,932
3,120,006

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
4,831,094
-
-
4,831,094

26. 특수관계자거래(1) 특수관계자 현황당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited
Dongwha International Co., Limited

종속기업(주1)
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Australia Pty Ltd., Dongwha Finland OY., Dongwha Thailand Co., Ltd., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Australia Pty Ltd., Dongwha Finland OY., Dongwha Thailand Co., Ltd., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte America, Inc.(주2), Dongwha Electrolyte USA, Inc.

관계기업(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 엠파크오토서비스㈜, 주식회사 한국종합미디어, 주식회사 투디엠(주3), 몽베르컨트리클럽 주식회사(주4)
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 엠파크오토서비스㈜, 주식회사 한국종합미디어, 주식회사 투디엠(주3), 몽베르컨트리클럽 주식회사(주4)

기타특수관계자
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜순수교육, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, 리딩프론티어전문투자형사모투자신탁1호, Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd., Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc., Dongwha Hong Kong International, Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC, 주식회사 스포츠토토코리아, 그린글로벌코리아 주식회사
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜순수교육, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, 리딩프론티어전문투자형사모투자신탁1호, Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd., Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc., Dongwha Hong Kong International, Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC, 주식회사 스포츠토토코리아, 그린글로벌코리아 주식회사

(주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)
당분기 중 청산하여, 연결기업의 종속기업에서 제외되었습니다.

(주3)
전기 중 종속기업인 태양합성㈜가 상환전환우선주로 취득하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류 및 측정하고 있으나, 잠재적의결권을 고려할 경우 유의적 영향력을 행사할 수 있다고 판단되어 관계기업으로 구분하였습니다.

(주4)
전기 중 신규 설립하여, 연결기업의 관계기업으로 편입되었습니다.

연결기업에 속한 기업간의 거래는 연결시 제거되었으며, 아래 특수관계자거래 및 관련 채권, 채무잔액에는 주석으로 공시되지 않습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업과 특수관계자와의 주요 거래내역(자금거래는 아래별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의판매
재화, 용역의구입
기타수익
기타비용
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
163,775
11,605,148
498,033
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
116,997
-
8,871
-
-

엠파크㈜
174,128
58,110
1,600,975
5,400
-

㈜한국일보사
146,599
1,044,323
25,440
-
-

㈜코리아타임스
9,312
-
-
6,000
-

엠파크서비스㈜
8,517
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
4,014
1,632
-
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
77,565
-
-
-
1,800,000

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
-
67,027
-
-

Dongwha USA Inc.
2,072,796
-
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
976,345
1,566,427
9,816
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
49,400
530,056
11,824
-
-

합 계
4,175,318
14,805,696
2,221,986
11,400
1,800,000

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용

지배기업
Dongwha International Co., Limited
73,443
11,487,614
225,801
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
336
122,837
-
-

엠파크㈜
275,984
57,810
865,490
5,400

㈜한국일보사
143,975
59,559
74,739
4,000

㈜코리아타임스
9,018
-
-
6,000

엠파크서비스㈜
5,463
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
3,222
4,428
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
331,670
-
71,245
-

Dongwha USA Inc.
895,579
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
1,074,086
5,986,366
11,822
-

그린글로벌코리아 주식회사
276,024
678,881
14,572
-

합 계
3,088,800
18,397,495
1,263,669
15,400

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역(자금거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역은 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
88,248
292,593
719,381
14,743

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
44,240
-
-
-

엠파크㈜
64,017
340
-
23,287

㈜한국일보사
54,108
-
-
44,323

㈜코리아타임스
-
-
-
6,600

엠파크서비스㈜
3,123
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
1,472
175
-
485

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
41,833
-
-

Dongwha USA Inc.
2,533,431
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
613,758
9,816
783,889
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
972
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
18,283
5,953
250,171
190,002

합 계
3,796,550
351,682
1,753,441
279,440

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
90,956
403,779
530,499
13,971

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
31,395
-
-
-

엠파크㈜
69,228
701
-
23,287

㈜한국일보사
67,035
-
-
61,542

㈜코리아타임스
1,163
-
-
-

엠파크서비스㈜
4,928
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
2,051
566
-
514

몽베르컨트리클럽 주식회사
-
-
-
139,207

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
776,159
168,881
-
-

Dongwha USA Inc.
1,499,547
2,031
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
907,863
77,881
404,486
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
930
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
22,007
37,408
396,518
38,634

합 계
3,472,332
692,197
1,331,503
277,155

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 손실충당금은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

지배기업
Dongwha International Co. Limited
단기대여금
20,984,931
-
(1,643,985)
861,057
20,202,003

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
800,000
-
-
-
800,000

엠파크㈜
장기대여금
133,700,000
5,900,000
(3,800,000)
-
135,800,000

㈜한국일보사
장기대여금
2,200,000
2,000,000
(1,000,000)
-
3,200,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
572,052
-
-
(1,716)
570,336

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,140,269
-
-
(3,420)
1,136,849

합 계
159,397,252
7,900,000
(6,443,985)
855,921
161,709,188

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

(주2)

당분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,707,185천원을 계상하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

지배기업
Dongwha International Co. Limited
단기대여금
16,813,359
3,804,125
-
614,260
21,231,744

관계기업
엠파크㈜
장기대여금
87,300,000
-
-
-
87,300,000

㈜한국일보사
장기대여금
8,000,000
1,600,000
(3,500,000)
-
6,100,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
557,966
-
-
10,517
568,483

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,112,193
-
-
20,964
1,133,157

합 계
113,783,518
5,404,125
(3,500,000)
645,741
116,333,384

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

(주2)

전분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,701,640천원을 계상하고 있습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 없습니다.

(6) 당분기말 현재 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
디더블유미디어홀딩스㈜
차입금 지급보증
432,000
농협은행㈜

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
㈜하나은행 외2

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 33,600,000
한국산업은행 외2

Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 100,360,000
㈜하나은행 외7

그린글로벌코리아 주식회사
차입금 지급보증
3,600,000
㈜하나은행

한편, 당분기말 현재 동화기업㈜의 한국산업은행 일반대출 45억원에 대하여 동화기업㈜의 한국산업은행 신용등급이 BBB+이하로 등급하락시 담보보강 또는 (실질차주/최대주주) 연대입보 제공하는 약정이 존재합니다.(7) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보 제공회사
담보 대상회사
담보의 내용
금융기관
담보 금액

엠파크㈜
동화기업㈜
토지 및 건물
㈜하나은행 외 3
112,322,768

㈜한국일보사
토지 및 건물
한국산업은행
24,000,000

동화기업㈜
엠파크㈜
토지 및 건물
한국산업은행
94,424,240

(8) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
708,380
677,260

퇴직급여
40,763
43,671

주식보상비용
10,644
24,227

합 계
759,786
745,158

27. 현금흐름표(1) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임차보증금의 유동성대체
300,000
-

건설중인자산의 본계정대체
551,714
10,444,903

건설중인자산의 당기손익 대체
-
39,940

선급금의 유형자산 대체
11,034
67,309

유형자산의 투자부동산 대체
-
103,065

유형자산의 처분으로 인한 미수금 변동
50,285
-

유형자산 취득으로 인한 미지급금 변동
1,021,449
2,397,097

유형자산 취득으로 인한 미지급비용 변동
(10,037)
376,500

무형자산 취득으로 인한 미지급금 변동
148,800
23,589

단기대여금의 비유동성대체
-
40,947

장기차입금의 유동성대체
14,123,295
6,510,740

유동성장기차입금의 단기차입금대체
-
7,000,000

리스부채의 유동성대체
667,862
971,314

리스계약의
해지로 인한
리스부채 감소

642,955
71,934

(2) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
환율변동효과
유동성대체
기타(주1)
분기말

단기차입금
438,311,210
1,940,042
(4,971,995)
14,123,295
7,281
449,409,833

장기차입금
197,787,607
4,649,575
11,693,040
(14,123,295)
80,229
200,087,156

유동사채
39,976,072
-
-
-
14,000
39,990,072

비유동사채
124,752,446
-
-
-
36,267
124,788,713

비유동상환전환우선주부채
34,506,224
-
-
-
746,811
35,253,035

유동리스부채
7,510,652
(2,476,366)
78,571
667,862
256,228
6,036,947

비유동리스부채
4,968,501
-
100,991
(667,862)
(108,152)
4,293,478

합 계
847,812,712
4,113,251
6,900,607
-
1,032,664
859,859,234

(주1)
리스자산의 취득과 처분, 현재가치할인차금 상각 등을 포함하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
환율변동효과
유동성대체
기타(주1)
분기말

단기차입금
433,153,225
19,288,651
5,437,611
6,510,740
9,115
464,399,342

장기차입금
179,365,596
-
7,819,674
(6,510,740)
82,056
180,756,586

비유동사채
99,802,880
14,954,330
-
-
24,865
114,782,075

유동리스부채
6,426,656
(2,654,316)
153,651
971,314
2,153,843
7,051,148

비유동리스부채
4,498,569
-
118,135
(971,314)
1,085,541
4,730,931

합 계
723,246,926
31,588,665
13,529,071
-
3,355,420
771,720,082

(주1)
리스자산의 취득과 처분, 현재가치할인차금 상각 등을 포함하고 있습니다.

28. 주식기준보상(1) 주식결제형 주식기준보상① 당분기말 현재 지배기업의 임원에 부여한 주식결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량(주1)
행사 및 소멸
행사기간
가득조건
결제방법(주2)

2016년 03월 29일
8,668주
3,247주
2019년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식,자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식

2017년 03월 24일
6,429주
5,171주
2020년 3월 24일부터 5년간

2018년 03월 30일
12,028주
5,595주
2021년 3월 30일부터 5년간

2019년 03월 27일
4,300주
3,000주
2022년 3월 27일부터 5년간

2021년 03월 30일
9,500주
3,000주
2024년 3월 30일부터 5년간

2022년 03월 29일
14,100주
8,000주
2025년 3월 29일부터 5년간

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

(주2)
2016년 및 2017년에 부여된 주식선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 2020년 8월 5일 이사회에서 승인되었습니다.

② 주식결제형 주식기준보상약정의 공정가치는 블랙숄즈모형에 따라 산정되었으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구 분
2016년 3월 29일 부여분(주1)
2017년 3월 24일 부여분(주1)
2018년 3월 30일 부여분(주1)
2019년 3월 27일 부여분
2021년 3월 30일 부여분
2022년 3월 29일 부여분

공정가치(단위: 원/주)
22,144
16,395
18,000
10,002
23,570
40,785

부여일 주식가격(단위: 원/주)
41,950
31,200
34,350
18,450
49,200
76,000

행사가격(단위: 원/주)(주1)
29,145
22,499
25,235
19,150
50,500
72,850

기대변동성
0.5736
0.5776
0.5711
0.6127
0.5262
0.5537

기대행사기간
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

무위험이자율
1.61%
1.88%
2.46%
1.80%
1.58%
2.98%

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격이 조정되었습니다.

③ 당분기말 현재 주식결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수 량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
27,012
42,432

분기말 미행사분
27,012
42,432

분기말 현재 행사가능 수량
20,912
33,559

④
연결기업은 당분기 중 33백만원(전분기: (-)57백만원)의 주식보상비용을 인식하였습니다.

⑤ 당분기말 현재 연결대상 종속기업인 동화일렉트로라이트(주)가 동화일렉트로라이트(주)의 임직원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량
소멸수량
행사수량
행사기간
가득조건(주1)
결제방법

2018년 03월 23일
370,000주
90,000주
170,000주

2020년 3월 23일부터

5년간

부여일로부터 2년 동안계속하여 근무용역을제공하는 경우
신주발행, 자기주식교부 중주식선택권자가 정하는 방식

(주1)
행사기간 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장이 될 경우 상장일로부터 3개월까지는 부여된 주식선택권을 행사하지 못하는 조건이 부여되어 있습니다.

⑥ 종속기업인 동화일렉트로라이트(주)의 주식기준보상약정의 공정가치는 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정되었으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구 분
2018년 3월 23일 부여분

공정가치(단위: 원/주)
3,460

부여일 주식가격(단위: 원/주)
7,500

행사가격(단위: 원/주)
8,000

기대변동성(주1)
0.559

무위험이자율
2.60%

(주1)
기대변동성은 평가기준일 직전 180일 일별 주가분석에 기초하여 산출한 대용기업주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다.

⑦ 당분기말 현재
동화일렉트로라이트(주)의 주식결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수 량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
110,000
8,000

분기말 미행사분
110,000
8,000

분기말 현재 행사가능 수량
110,000
8,000

(2) 현금결제형 주식기준보상

① 당분기말 현재 지배기업의 임원에 부여한 현금결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량(주1)
행사 및 소멸
행사기간
가득조건
결제방법(주2)

2016년 03월 29일
6,117주
6,117주
2019년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2017년 03월 24일
2,795주
1,258주
2020년 3월 24일부터 5년간

2018년 03월 30일
2,237주
1,258주
2021년 3월 30일부터 5년간

2021년 03월 30일
4,600주
-
2024년 3월 30일부터 5년간

2022년 03월 29일
6,900주
-
2025년 3월 29일부터 5년간

2023년 03월 30일
1,300주
-
2026년 3월 30일부터 5년간

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여 수량이 조정되었습니다.

(주2)

당분기말 현재 미지급비용으로 반영된 현금결제형 주식선택권은
305백만원입니다.

② 당분기말 현재 현금결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
17,508
53,139

당분기 행사분
(2,192)
29,145

분기말 미행사분
15,316
56,573

분기말 현재 행사가능 수량
7,116
40,976

29. 사용권자산 및 리스부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
54,586,149
55,103,442

감가상각누계액
(12,146,903)
(10,952,363)

정부보조금
(826,673)
(809,386)

장부금액
41,612,573
43,341,693

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
43,341,693
43,382,256

증가
569,476
3,046,160

처분
(622,764)
(70,206)

사용권자산상각비
(2,504,379)
(2,492,789)

해외사업환산차이
828,547
1,370,270

분기말
41,612,573
45,235,691

(3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유동
비유동
유동
비유동

기초
7,510,652
4,968,501
6,426,656
4,498,569

증가
562,072
7,404
1,935,521
1,110,640

이자비용
221,555
-
265,157
-

처분
(527,399)
(115,556)
(46,835)
(25,099)

대체
667,862
(667,862)
971,314
(971,314)

지급
(2,476,366)
-
(2,654,316)
-

해외사업환산차이
78,571
100,991
153,651
118,135

분기말
6,036,947
4,293,478
7,051,148
4,730,931

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과

당분기말
10,330,425
16,125,176
6,380,765
3,488,074
6,256,337

전기말
12,479,153
18,474,007
7,937,401
4,344,999
6,191,607

(5) 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에서 발생한 현금유출
2,476,366
2,654,316

소액자산 리스 관련 비용
29,231
38,579

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
36,556
188,381

총현금유출액
2,542,153
2,881,276

30. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업이 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분
당분기말
전기말

일반회전대출 한도
사용금액
54,501,505
32,200,288

미사용금액
213,304,290
206,359,772

합 계
267,805,795
238,560,060

일반자금대출 한도(사채 제외)
사용금액
409,912,550
420,832,878

미사용금액
39,343,400
42,392,600

합 계
449,255,950
463,225,478

전자어음 발행
사용금액
420,707
1,585,053

미사용금액
24,079,293
22,914,947

합 계
24,500,000
24,500,000

수입신용장
사용금액
USD 207,480
USD 225,920

미사용금액
USD 5,892,520
USD 5,874,080

합 계
USD 6,100,000
USD 6,100,000

외화자금대출 한도
사용금액
EUR 125,737,500
EUR 127,725,000

-
-

미사용금액
EUR 2,500,000
EUR 3,200,000

MYR 10,500,000
MYR 10,500,000

합 계
EUR 128,237,500
EUR 130,925,000

MYR 10,500,000
MYR 10,500,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 진행중인 소송은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

건수
금액
건수
금액

연결기업 원고
-
-
2건
16,718

연결기업 피고
5건
209,756
2건
151,401

경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결기업은 인허가보증, 이행계약등과 관련하여 서울보증보험(주)으로부터 15,035백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.(4) 당분기말 현재 지배기업의 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을 진행하였고, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산인이 패소하였습니다. 연결기업은 이와 관련하여 충당부채 41,678백만원을 계상하고 있으며, 해당 보증약정과 관련된 연결기업의 최종 부담 여부 및 규모는 보고기간말 현재로서는 알 수 없습니다.(5) 당분기말 현재 연결기업은 건설공제조합 및 전문건설공제조합으로부터 하자보수보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 43백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 당분기말 현재 연결기업은 동화일렉트로라이트㈜ 지분을 매각하면서 주주간에 체결한 주주간 계약에 따라 동화일렉트로라이트㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.(7) 당분기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

31. 우크라이나 사태 영향의 불확실성2022년 2월에 시작된 우크라이나 지역내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재는 제재 대상인 기업 뿐만 아니라 우크라이나 또는 러시아와 직ㆍ간접적으로 사업을 하는 기업, 우크라이나 또는 러시아의 산업 또는 경제에 직ㆍ간접적으로 노출된 기업에 영향을 미칠 수 있습니다. 연결기업은 우크라이나 사태가 향후에 미칠 재무적 영향을
당분기말 현재 합리적으로 추정할 수 없으며, 이로 인한 영향은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

32. 보고기간 후 사건지배기업은 유통주식수 증가를 통한 주식거래 활성화를 목적으로 주식분할을 하기로2024년 3월 11일 이사회에서 결의하였으며, 2024년 3월 28일 정기주주총회에서 승인되어 2024년 5월 3일 신주권이 상장되었습니다.

구분

분할 전

분할 후
(주
1)

1

주당 가액
(원
)

500

200

발행주식총수

보통주식
(주
)

20,215,395

50,552,040

종류주식
(주
)

-

-

(주1)
주식분할 결정 이후 주식매수선택권 행사로 인한 발행주식수 변동사항을 반영하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 77 기 1분기말 2024.03.31 현재

제 76 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 77 기 1분기말

제 76 기말

자산

유동자산

143,723,027,132

167,586,224,170

현금및현금성자산

1,895,591,212

18,347,785,803

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

1,472,544,800

1,486,595,800

매출채권및기타채권

66,808,666,742

71,382,298,145

재고자산

68,449,817,036

70,966,841,443

기타금융자산

2,072,130,000

2,984,650,000

기타유동자산

3,024,277,342

2,418,052,979

비유동자산

1,626,924,487,400

1,622,034,311,454

장기금융상품

5,500,000

5,500,000

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 투자

15,202,695,894

15,202,695,894

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

805,978,965

805,932,075

기타채권

2,681,085,210

2,680,852,994

종속기업및관계기업투자

560,441,274,512

555,562,571,800

유형자산

856,465,095,403

858,918,976,999

투자부동산

10,110,539,625

10,734,395,863

사용권자산

1,839,169,368

2,919,735,285

기타무형자산

12,891,805,278

11,997,575,399

기타금융자산

165,499,388,600

162,224,120,600

기타비유동자산

981,954,545

981,954,545

자산총계

1,770,647,514,532

1,789,620,535,624

부채

유동부채

465,121,522,359

470,505,186,929

매입채무및기타채무

88,239,568,257

89,769,306,751

단기차입금및사채

353,959,139,970

356,224,071,576

유동리스부채

1,632,239,377

2,635,768,454

당기법인세부채

2,858,836,721

3,360,854,850

충당부채

7,486,002,522

7,486,002,522

기타금융부채

1,192,248,702

1,106,552,434

기타유동부채

9,753,486,810

9,922,630,342

비유동부채

368,137,500,440

373,818,260,336

장기차입금및사채

152,785,713,222

153,248,946,113

비유동리스부채

131,140,680

174,459,281

순확정급여부채

30,927,800,166

32,502,324,157

이연법인세부채

144,499,060,341

147,974,458,394

기타금융부채

36,842,146,539

36,841,914,323

기타비유동부채

2,207,654,087

2,332,172,663

충당부채

743,985,405

743,985,405

부채총계

833,259,022,799

844,323,447,265

자본

자본금

10,607,697,500

10,607,697,500

기타불입자본

(180,473,893,519)

(180,507,130,930)

기타자본구성요소

338,448,671,578

334,160,583,317

이익잉여금(결손금)

768,806,016,174

781,035,938,472

자본총계

937,388,491,733

945,297,088,359

자본과부채총계

1,770,647,514,532

1,789,620,535,624

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 77 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 76 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

제 77 기 1분기

제 76 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

112,626,489,305

112,626,489,305

109,257,151,069

109,257,151,069

매출원가

93,645,268,708

93,645,268,708

96,264,045,155

96,264,045,155

매출총이익

18,981,220,597

18,981,220,597

12,993,105,914

12,993,105,914

판매비와관리비

18,413,641,797

18,413,641,797

19,105,207,343

19,105,207,343

영업이익(손실)

567,578,800

567,578,800

(6,112,101,429)

(6,112,101,429)

금융수익

3,020,144,652

3,020,144,652

2,168,275,009

2,168,275,009

금융비용

6,783,516,992

6,783,516,992

5,764,537,901

5,764,537,901

기타영업외수익

1,512,647,755

1,512,647,755

1,645,600,454

1,645,600,454

기타영업외비용

177,012,383

177,012,383

762,798,969

762,798,969

종속기업과 관계기업으로부터의 손실

(12,849,236,241)

(12,849,236,241)

(4,599,734,966)

(4,599,734,966)

법인세비용차감전순이익(손실)

(14,709,394,409)

(14,709,394,409)

(13,425,297,802)

(13,425,297,802)

법인세비용(수익)

(2,176,477,264)

(2,176,477,264)

(1,859,731,880)

(1,859,731,880)

당기순손실

(12,532,917,145)

(12,532,917,145)

(11,565,565,922)

(11,565,565,922)

기타포괄손익

4,621,752,394

4,621,752,394

7,872,463,431

7,872,463,431

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

1,867,219,431

1,867,219,431

109,205,283

109,205,283

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자-공정가치변동

2,863,600

2,863,600

7,831,162

7,831,162

확정급여제도의 재측정요소

5,378,823

5,378,823

(202,935)

(202,935)

지분법이익잉여금변동

297,616,024

297,616,024

92,263,563

92,263,563

지분법자본변동

334,925,847

334,925,847

9,313,493

9,313,493

자산재평가잉여금

1,226,435,137

1,226,435,137

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

2,754,532,963

2,754,532,963

7,763,258,148

7,763,258,148

지분법자본변동

2,754,532,963

2,754,532,963

7,763,258,148

7,763,258,148

총포괄손익

(7,911,164,751)

(7,911,164,751)

(3,693,102,491)

(3,693,102,491)

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(685)

(685)

(633)

(633)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(685)

(685)

(633)

(633)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 77 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 76 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2023.01.01 (기초자본)

10,601,776,500

(180,804,541,014)

5,906,360,399

843,388,974,459

679,092,570,344

당기순손실

(11,565,565,922)

(11,565,565,922)

확정급여제도의 재측정요소

(202,935)

(202,935)

지분법자본변동(총포괄)

7,772,571,641

7,772,571,641

지분법이익잉여금변동

92,263,563

92,263,563

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분 상품투자 평가이익

7,831,162

7,831,162

자산재평가잉여금

지분법자본변동(자본직접반영)

주식선택권의 행사 및 소멸

2,000,000

80,685,000

82,685,000

주식보상비용

(56,665,163)

(56,665,163)

2023.03.31 (기말자본)

10,603,776,500

(180,780,521,177)

13,686,763,202

831,915,469,165

675,425,487,690

2024.01.01 (기초자본)

10,607,697,500

(180,507,130,930)

334,160,583,317

781,035,938,472

945,297,088,359

당기순손실

(12,532,917,145)

(12,532,917,145)

확정급여제도의 재측정요소

5,378,823

5,378,823

지분법자본변동(총포괄)

3,089,458,810

3,089,458,810

지분법이익잉여금변동

297,616,024

297,616,024

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분 상품투자 평가이익

2,863,600

2,863,600

자산재평가잉여금

1,226,435,137

1,226,435,137

지분법자본변동(자본직접반영)

(30,669,286)

(30,669,286)

주식선택권의 행사 및 소멸

주식보상비용

33,237,411

33,237,411

2024.03.31 (기말자본)

10,607,697,500

(180,473,893,519)

338,448,671,578

768,806,016,174

937,388,491,733

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 77 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

제 76 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

(단위 : 원)

제 77 기 1분기

제 76 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

8,871,903,801

(11,888,806,033)

당기순이익(손실)

(12,532,917,145)

(11,565,565,922)

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

27,201,386,377

19,088,574,562

이자비용

6,633,858,770

4,957,914,796

리스부채이자비용

30,565,958

51,998,368

주식보상비용

33,237,411

(56,665,163)

퇴직급여

1,718,668,508

1,817,320,177

감가상각비

4,649,696,201

5,428,451,505

사용권자산상각비

747,102,907

759,835,877

무형자산상각비

313,869,577

612,860,810

외화환산손실

62,020,118

635,095,680

금융보증비용

51,437,055

54,715,068

유형자산처분손실

3,217,333

3,220,819

무형자산처분손실

11,000,000

0

사용권자산처분손실

1,456,322

1,215,961

당기손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자평가손실

14,051,000

191,121,398

상각후원가로측정하는금융자산처분손실

0

31,754,300

종속기업손상차손

3,436,512,722

0

종속기업과 관계기업으로부터의 손실

9,494,692,495

4,599,734,966

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(5,957,496,226)

(4,272,733,693)

법인세수익

2,176,477,264

1,859,731,880

이자수익

2,041,557,432

1,155,509,140

외화환산이익

676,576,791

807,389,015

금융보증수익

490,498,155

449,540,871

유형자산처분이익

100,813,932

0

무형자산처분이익

384,017,638

0

사용권자산처분이익

5,539,148

414,152

당기손익-공정가치로측정하는지분상품투자평가이익

46,890

148,635

염가매수차익

81,968,976

0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

627,771,624

(14,174,235,453)

매출채권의 감소

6,826,797,397

8,964,982,447

재고자산의 감소(증가)

2,517,024,407

(10,756,554,125)

미수금의 감소(증가)

419,444,498

(798,182,296)

미수수익의 증가

(1,999,575,782)

(2,298,991,377)

선급금의 증가

(1,871,570)

(2,594,814,848)

선급비용의 증가

(1,023,202,106)

(1,026,486,921)

예치보증금의 증가

0

(500,000,000)

매입채무의 감소

(1,305,506,583)

(2,419,672,838)

미지급금의 감소

(513,642,160)

(186,451,248)

선수금의 증가(감소)

(195,392,293)

1,976,423,701

선수수익의 증가(감소)

63,739,479

(136,253,033)

예수금의 증가(감소)

(346,595)

43,141,415

부가세예수금의 감소

(37,144,123)

(1,348,069,034)

예수보증금의 감소

(40,000,000)

0

미지급비용의 감소

(664,841,870)

(1,505,921,308)

관계회사퇴직급여충당금의 전입

79,711,380

735,262,607

관계회사퇴직급여충당금의 이전

(508,915,937)

(109,508,839)

퇴직금의 지급

(2,863,987,942)

(2,127,725,590)

장기종업원급여의 감소

(124,518,576)

(85,414,166)

법인세 납부

(466,840,829)

(964,845,527)

투자활동으로 인한 현금흐름

(16,200,796,950)

(3,284,938,048)

투자활동으로 인한 현금유입액

9,615,350,507

12,914,720,088

이자수취

2,074,778,859

1,237,355,680

단기대여금의 회수

1,200,000,000

7,700,000,000

장기대여금의 회수

4,800,000,000

3,500,000,000

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품의 처분

0

137,827,412

상각후원가로 측정하는 금융자산의 처분

0

268,245,700

구축물의 처분

0

(2,000,000)

기계장치의 처분

50,285,466

0

기타의유형자산의 처분

248,000

73,291,296

회원권의 처분

1,277,518,182

0

임차보증금의 감소

212,520,000

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(25,816,147,457)

(16,199,658,136)

단기대여금의 증가

200,000,000

7,700,000,000

장기대여금의 증가

7,900,000,000

1,613,103,083

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품의 취득

0

187,008,810

상각후원가로 측정하는 금융자산의 취득

0

300,000,000

종속기업투자주식의 취득

14,470,953,934

0

토지의 취득

113,000,000

0

건물의 취득

0

1,158,182,731

구축물의 취득

0

243,753,200

기계장치의 취득

292,068,790

745,690,900

기타의유형자산의 취득

103,588,095

319,700,753

건설중인자산의 증가

936,536,638

2,450,622,240

회원권의 취득

1,800,000,000

0

기타의무형자산의 취득

0

154,775,150

투자부동산의 증가

0

826,821,269

임차보증금의 증가

0

500,000,000

재무활동으로 인한 현금흐름

(9,136,075,617)

12,476,850,211

재무활동으로 인한 현금유입액

27,559,469,886

187,219,445,063

단기차입금의 차입

27,516,098,186

172,164,589,763

사채의 발행

0

14,954,330,000

임대보증금의 증가

43,371,700

17,840,300

주식선택권의 행사 및 소멸

0

82,685,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(36,695,545,503)

(174,742,594,852)

이자의 지급

5,691,713,827

4,544,274,190

단기차입금의 상환

27,545,029,834

143,184,589,763

유동성장기차입금의 상환

2,749,500,000

6,149,500,000

종속기업의 자기주식 취득

0

20,000,000,000

리스부채의 상환

709,301,842

864,230,899

현금및현금성자산의 증가(감소)

(16,464,968,766)

(2,696,893,870)

기초현금및현금성자산

18,347,785,803

3,173,870,791

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

12,774,175

136,446

기말현금및현금성자산

1,895,591,212

477,113,367

5. 재무제표 주석

제 77(당) 기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

제 76(전) 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

동화기업 주식회사

1. 당사의 개요

동화기업 주식회사(이하 "당사")는 1948년 4월 2일에 설립되었으며, 1995년 7월 31일에 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 기준으로 순수지주회사로 전환한 당사(구,동화홀딩스 주식회사)는 P.B, M.D.F, L.P.M, M.F.B 등을 제조, 판매하는 구,동화기업 주식회사와 마루판제품 등을 제조, 판매하는 동화자연마루 주식회사, 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크 주식회사 및 기타 자회사들을 지배하고 있었습니다.

이후, 2013년도 10월 1일을 기준일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 구,동화기업 주식회사와 동화자연마루 주식회사를 흡수합병하고 목재사업부문과 자동차사업부문으로 인적분할하였습니다. 인적분할 후 존속법인인 당사는 상호를 동화기업 주식회사로 변경하였고, 공정거래법상 지주회사에서 탈피하여 일반 사업회사로 변경하였습니다.

수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당분기말 현재 당사의 자본금은 보통주 10,608백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율(%)

Dongwha International Co. Limited
9,922,225
49.08

승명호
664,938
3.29

승은호 외 11인
2,832,444
14.01

자기주식
1,924,156
9.52

기타
4,871,632
24.10

합 계
20,215,395
100.00

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.또한, 당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책
3.1. 제ㆍ개정된 기준서의 적용
중
간요약
재무제표
를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2024년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2024년부터 최초 적용되며, 당사의
중간요약
재무제표
에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시'(개정) - 유동부채와 비유동부채의 분류
동
개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. (2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표표시'(개정) - 약정사항이 있는 비유동부채
동
개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.
또
한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다 (3) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정
동
개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표
'의
공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

'공
급자금융약정
'
이
라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.

공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.

ㆍ약정의 조건

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위

ㆍ공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향

ㆍ유동성위험 정보

(4)

기업회계기준서 제
1116호
'리스
'(개정
) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동
개정사항은 기업회계기준서 제
1115호
'고객과의 계약에서 생기는 수
익
'
을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다
. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자
-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자
-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로
'리스료
'나
'수정 리스료
'를 산정하도록 요구합니다
.

3.2. 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
당
사의 재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다. (1)

기업회계기준서 제
1021호
'환율변동효과
'와
제
1101호
'한국채택국제회계기준의 최초채택
'(개
정
) - 교환가능성 결여

동
개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고
, 다른 통화와의 교환가능성 평가
, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다
.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며
, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다
.

상기 개정사항은
2025
년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터
전진
적용하며 조기적용이 허용됩니다.

당사는 상기의 개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대해서 검토 중에 있습니다.

4. 부문정보당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 부문정보와 관련된 공시사항을연결재무제표에 공시하였습니다.

5. 사용이 제한된 금융자산당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
당분기말
전기말

장기금융상품
당좌개설보증금
5,500
5,500

6. 매출채권및기타채권당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
61,681,838
-
68,405,929
-

차감: 손실충당금
(17,920)
-
(17,921)
-

매출채권(순액)
61,663,918
-
68,388,008
-

미수금
2,863,126
2,681,085
2,679,021
2,680,853

차감: 손실충당금
(54,309)
-
(54,310)
-

미수금(순액)
2,808,817
2,681,085
2,624,711
2,680,853

미수수익
2,335,932
-
369,579
-

합 계
66,808,667
2,681,085
71,382,298
2,680,853

7. 재고자산당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
3,595,100
(63,922)
3,531,178
4,956,298
(62,532)
4,893,766

제품
43,379,760
(421,555)
42,958,205
47,926,703
(489,384)
47,437,319

원재료
13,862,899
(12,755)
13,850,144
11,307,974
(12,371)
11,295,603

부재료
938,394
(380)
938,014
1,058,535
(380)
1,058,155

저장품
6,252,060
-
6,252,060
5,853,490
-
5,853,490

미착품
920,216
-
920,216
428,508
-
428,508

합 계
68,948,429
(498,612)
68,449,817
71,531,508
(564,667)
70,966,841

8. 종속기업투자(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
결산월
당분기말
전기말

소유지분율(%)
취득원가
장부가액
소유지분율(%)
취득원가
장부가액

Dongwha Australia Pty Ltd.
제재목 제조판매업
호주
12월
100.00
74,281,935
44,701,695
100.00
74,281,935
41,978,358

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
12월
100.00
52,628,368
76,181,605
100.00
52,628,368
75,081,310

태양합성㈜
공업용 접착제 및 세정제등의 제조판매
한국
12월
100.00
40,709,764
33,342,868
100.00
40,709,764
32,603,943

Dongwha Finland OY.(주1)
페놀릭 필름 제조판매
핀란드
12월
100.00
65,769,877
7,418,826
100.00
51,298,923
-

Dongwha Thailand Co., Ltd
엠디에프 제조판매업
태국
12월
60.00
373,144
1,541
60.00
373,144
4,514

DONGWHA VIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
68.00
39,151,263
9,418,709
68.00
39,151,263
12,301,964

동화일렉트로라이트㈜(주2)
전해액등 전자재료 제조판매
한국
12월
72.93
106,600,540
115,190,552
72.93
106,600,540
115,269,776

합 계

379,514,891
286,255,796

365,043,937
277,239,865

(주1)
당분기 중 유상증자로 인하여 종속기업의 지분을 추가취득하였습니다.

(주2)
전기 중 당사가 보유한 동화일렉트로라이트㈜ 지분 일부를 외부에 매각하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
지분법손익
손상차손
지분법 자본변동
지분법 이익잉여금변동
분기말

Dongwha Australia Pty Ltd.
41,978,358
-
2,839,333
-
(115,996)
-
44,701,695

Dongwha Vina Co., Ltd.
75,081,310
-
(180,972)
-
1,281,267
-
76,181,605

태양합성㈜
32,603,943
-
738,925
-
-
-
33,342,868

Dongwha Finland OY.
-
14,470,954
(3,585,966)
(3,436,513)
(29,649)
-
7,418,826

Dongwha Thailand Co., Ltd.
4,514
-
(2,917)
-
(56)
-
1,541

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCKCOMPANY
12,301,964
-
(3,133,226)
-
249,971
-
9,418,709

동화일렉트로라이트㈜
115,269,776
-
(1,950,673)
-
1,575,353
296,096
115,190,552

합 계
277,239,865
14,470,954
(5,275,496)
(3,436,513)
2,960,890
296,096
286,255,796

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
지분법손익
지분법 자본변동
지분법 이익잉여금변동
분기말

Dongwha Australia Pty Ltd.
37,483,094
3,287,409
717,796
-
41,488,299

Dongwha Vina Co., Ltd.
102,829,398
(744,502)
2,927,552
-
105,012,448

태양합성㈜
17,330,751
692,886
-
9
18,023,646

Dongwha Finland OY.
21,966,572
(2,468,256)
981,268
-
20,479,584

Dongwha Thailand Co., Ltd.
8,214
(916)
258
-
7,556

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCKCOMPANY
31,402,537
(4,350,692)
953,165
-
28,005,010

동화일렉트로라이트㈜
121,079,864
1,390,004
2,183,219
(901)
124,652,186

합 계
332,100,430
(2,194,067)
7,763,258
(892)
337,668,729

(3) 당분기말 및 전기말의 각 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
Dongwha Australia Pty Ltd.
Dongwha Vina Co., Ltd. (주1)
태양합성㈜
Dongwha Finland OY.
Dongwha Thailand Co., Ltd
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜ (주2)

유동자산
67,944,471
55,988,113
12,711,139
10,065,073
32,023
24,596,958
76,879,782

비유동자산
42,423,957
119,207,309
42,322,059
38,564,321
-
174,841,772
141,275,363

자산 계
110,368,428
175,195,422
55,033,198
48,629,394
32,023
199,438,730
218,155,145

유동부채
54,294,058
48,505,361
20,548,665
24,103,592
2,519
52,161,762
36,186,164

비유동부채
11,370,116
1,058,200
4,834,432
17,113,455
26,935
132,930,872
80,696,547

부채 계
65,664,174
49,563,561
25,383,097
41,217,047
29,454
185,092,634
116,882,711

자본 계
44,704,254
125,631,861
29,650,101
7,412,347
2,569
14,346,096
101,272,434

매출
18,528,642
41,971,942
9,148,916
6,012,527
-
25,845,820
19,851,705

분기순손익

2,839,098
(299,089)
746,255
(3,586,078)
(4,861)
(4,627,559)
(2,003,932)

총포괄손익
2,723,102
2,251,467
746,255
(3,615,727)
(4,955)
(4,259,955)
860,585

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
Dongwha Australia Pty Ltd.
Dongwha Vina Co., Ltd. (주1)
태양합성㈜
Dongwha Finland OY.
Dongwha Thailand Co., Ltd
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜ (주2)

유동자산
63,676,019
34,349,195
13,014,443
9,505,463
35,458
25,834,249
76,696,210

비유동자산
44,144,160
120,459,868
42,342,701
38,795,222
-
173,405,617
132,281,315

자산 계
107,820,179
154,809,063
55,357,144
48,300,685
35,458
199,239,866
208,977,525

유동부채
52,977,330
30,062,463
21,603,309
34,927,474
2,146
45,767,990
35,503,915

비유동부채
12,861,697
1,366,206
4,849,989
16,816,090
25,789
134,865,825
73,261,159

부채 계
65,839,027
31,428,669
26,453,298
51,743,564
27,935
180,633,815
108,765,074

자본 계
41,981,152
123,380,394
28,903,846
(3,442,879)
7,523
18,606,051
100,212,451

매출
76,417,048
173,511,705
36,757,508
27,884,852
-
101,845,035
120,462,197

당기순손익

3,266,547
(32,499,709)
3,018,838
(15,101,779)
(6,543)
(28,557,320)
11,328,989

총포괄손익
4,493,565
(32,730,577)
15,273,112
(14,629,764)
(6,168)
(28,158,958)
16,277,237

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte America Inc., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

9. 관계기업투자(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
결산월
당분기말
전기말

소유지분율(%)
취득원가
장부가액
소유지분율(%)
취득원가
장부가액

디더블유미디어홀딩스㈜
비금융지주회사업
한국
12월
38.45
55,206,950
166,183,751
38.45
55,206,950
169,698,062

엠파크㈜(주1)
부동산 임대업
한국
12월
13.06
100,022,658
108,001,728
13.06
100,022,658
108,624,645

합 계

155,229,608
274,185,479

155,229,608
278,322,707

(주1)

전기 중 신규취득하였으며, 당사의 지분율이 20% 미만이나, 관계기업의
종속기업으로 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단하여 관계기업투자로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
지분법손익
염가매수차익(주1)
분기말

디더블유미디어홀딩스㈜
169,698,062
(3,596,280)
81,969
166,183,751

엠파크㈜
108,624,645
(622,917)
-
108,001,728

합 계
278,322,707
(4,219,197)
81,969
274,185,479

(주1)

당
분기 중 관계기업인 디더블유미디어홀딩스㈜가 자기주식을 매입함에 따라, 당사의 간주취득으로 인해 염가매수차익 81,969
천원 발생하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
지분법손익
지분법 이익잉여금
분기말

디더블유미디어홀딩스㈜
127,770,192
(2,405,669)
119,964
125,484,487

(3) 당분기말 및 전기말의 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
디더블유미디어홀딩스㈜(주1)
엠파크㈜(주2)

유동자산
23,174,502
3,401,943

비유동자산
910,341,519
790,480,255

자산 계
933,516,021
793,882,198

유동부채
98,353,093
83,775,352

비유동부채
372,632,783
339,389,917

부채 계
470,985,876
423,165,269

자본 계
462,530,145
370,716,929

매출
24,679,382
8,149,055

분기순손익
(9,825,195)
(4,203,159)

총포괄손익
(9,825,195)
(4,203,159)

(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주2)
엠파크㈜의 종속기업인 몽베르컨트리클럽 주식회사의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
디더블유미디어홀딩스㈜(주1)
엠파크㈜(주2)

유동자산
31,743,042
6,674,031

비유동자산
911,566,626
792,050,990

자산 계
943,309,668
798,725,021

유동부채
89,488,872
76,125,327

비유동부채
381,404,698
347,679,606

부채 계
470,893,570
423,804,933

자본 계
472,416,098
374,920,088

매출
118,565,111
19,372,688

당기순손익

65,145,183
64,276,277

총포괄손익
70,814,061
68,307,516

(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주2)
엠파크㈜의 종속기업인 몽베르컨트리클럽 주식회사의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

10. 유형자산(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구

기타유형자산

입목
건설중인자산
합 계

기초금액
735,541,642
63,398,455
10,221,515
39,208,111
14,223
2,257,745
135,103
8,142,183
858,918,977

취득액
113,000
-
23,000
449,493
-
250,136
-
903,351
1,738,980

처분액
-
-
-
(3,218)
-
(4)
-
-
(3,222)

감가상각비
-
(642,321)
(298,769)
(3,366,772)
(705)
(307,165)
-
-
(4,615,732)

대체(주1)
33,012
-
-
-
-
-
-
(196,812)
(163,800)

투자부동산에서 대체
-
589,892
-
-
-
-
-
-
589,892

분기말금액
735,687,654
63,346,026
9,945,746
36,287,614
13,518
2,200,712
135,103
8,848,722
856,465,095

(주1)
대체 잔액은 기타무형자산으로 대체되었습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구

기타유형자산

입목
건설중인자산
합 계

기초금액
372,800,327
67,424,965
10,998,591
51,870,725
19,699
3,083,719
135,103
12,149,421
518,482,550

취득액
-
(54,310)
312,132
1,231,380
-
245,848
-
2,375,923
4,110,973

처분액
-
-
(1,221)
-
-
(73,291)
-
-
(74,512)

감가상각비
-
(635,359)
(314,637)
(4,075,141)
(3,362)
(358,626)
-
-
(5,387,125)

대체(주1)
-
12,000
102,486
8,429,003
-
72,830
-
(9,107,971)
(491,652)

투자부동산으로 대체
(152,698)
(1,977,475)
-
-
-
-
-
-
(2,130,173)

분기말금액
372,647,629
64,769,821
11,097,351
57,455,967
16,337
2,970,480
135,103
5,417,373
514,510,061

(주1)
대체 잔액은 기타무형자산으로 대체되었습니다.

(2)
담보로 제공된 자산당분기말 현재 당사 및 특수관계자의 차입금과 관련하여 차입처에 제공된 담보내역은 다음과 같습니다(주석 12 참조).

(단위: 천원)

구 분
장부금액
금융기관명
관련 차입금액(대출 실행액)
채권최고액

토지 및 건물
767,940,676

한국산업은행
(주
1)

93,495,000
229,324,240

하나은행
(주
1)

47,000,000
132,853,896

신한은행
35,470,000
86,000,000

농협은행
48,000,000
84,000,000

우리은행(주1)
31,001,068
34,800,000

국민은행(주1)
18,000,000
-

합 계
272,966,068
566,978,136

(주1)

관련 차입금은 특수관계자로부터 담보를 제공받고 있습니다(
주석
26 참조).

11. 기타무형자산(1) 당분기 및 전분기 중 기타무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
8,958,435
3,039,140
11,997,575

취득액
1,839,601
109,200
1,948,801

처분액
(904,501)
-
(904,501)

무형자산상각비
-
(313,870)
(313,870)

대체(주1)
-
163,800
163,800

분기말금액
9,893,535
2,998,270
12,891,805

(주1)
대체 잔액은 유형자산에서의 대체입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
8,994,352
4,920,259
13,914,611

취득액
-
88,374
88,374

무형자산상각비
-
(612,861)
(612,861)

대체(주1)
-
491,652
491,652

분기말금액
8,994,352
4,887,424
13,881,776

(주1)
대체 잔액은 유형자산에서의 대체입니다.

12. 차입금및사채(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
307,471,068
-
307,500,000
-

장기차입금
6,498,000
27,997,000
8,748,000
28,496,500

사채
39,990,072
124,788,713
39,976,072
124,752,446

합 계
353,959,140
152,785,713
356,224,072
153,248,946

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반대출
한국산업은행 외8
4.46~6.55
306,000,000
307,500,000

회전대출
신한은행 외1
5.09~5.61
471,068
-

관계사차입금
태양합성㈜
5.09
1,000,000
-

합 계
307,471,068
307,500,000

(3) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
2.07~5.28
34,495,000
37,244,500

차감: 현재가치할인차금
-
-

차감 계
34,495,000
37,244,500

차감: 유동성대체
(6,498,000)
(8,748,000)

차감 계
27,997,000
28,496,500

(4) 당분기말 현재 단기차입금 244,969,068천원과 장기차입금 27,997,000천원에 대하여 토지 및 건물이 담보로 제공되고 있습니다(주석 10 참조).

(5) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
인수기관
발행일
상환일
이자율(%)
당분기말
전기말

사모사채(주1)
교보증권㈜
2023.03.27
2026.03.27
4.33
15,000,000
15,000,000

사모사채(주2)
KB증권㈜
2022.06.27
2025.06.27
4.77
60,000,000
60,000,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2021.06.07
2024.06.07
2.27
40,000,000
40,000,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2023.04.24
2025.04.24
5.12
30,000,000
30,000,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2023.04.24
2026.04.24
5.43
20,000,000
20,000,000

소 계
165,000,000
165,000,000

차감: 사채할인차금
(221,215)
(271,482)

차감 계
164,778,785
164,728,518

차감: 유동성대체
(39,990,072)
(39,976,072)

차감 계
124,788,713
124,752,446

(주1)
당사는 전기 중 제18회 무보증 사모사채(액면가액: 15,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2023제2차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 당사는 신보2023제2차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 180,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2023제2차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주2)
당사는 전전기 중 제17회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 KB증권㈜ 및 신보2022제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 당사는 신보2022제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 540,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2022제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

13. 퇴직급여제도(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
62,385,321
63,613,692

사외적립자산의 공정가치
(31,457,521)
(31,111,368)

확정급여채무에서 발생한 순부채
30,927,800
32,502,324

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,430,879
1,460,316

순이자원가
287,790
357,004

합 계
1,718,669
1,817,320

14. 자본금당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수(주1)
액면가액
당분기말
전기말

보통주
200,000,000 주
20,215,395 주
500 원
10,607,698
10,607,698

(주1)

당사는 2015년 5월 21일 보통주 1,000,000주를 이익소각하였으며, 이로 인하여 당분기말 현재 보통주 발행주식의 액면총액은 보통주 자본금과 상이합니다. 또한, 2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당(발행주식수 5,841,626주, 보통주자본금 2,920,813천원)이 완료되어 발행주식수에
포함되었습니다.

15. 기타불입자본(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

감자차손
(268,111,437)
(268,111,437)

자기주식
(18,113,678)
(18,113,678)

자기주식처분이익
45,471,972
45,471,972

기타자본잉여금
59,763,363
59,763,363

주식선택권
515,886
482,649

합 계
(180,473,894)
(180,507,131)

(2) 당분기말 현재 당사는 보통주 자기주식 1,924,156주를 보유하고 있으며, 당분기말 현재의 유통보통주식수는 발행주식수에서 자기주식수를 차감한 18,291,239주입니다. 한편, 당분기말 현재 당사의 한국증권금융(주) 단기차입금과 관련하여 자기주식 1,400,000주를 담보로 제공하고 있습니다.

16. 기타자본구성요소당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
43,292,910
40,234,119

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익
4,453,470
4,450,607

자산재평가잉여금
290,702,292
289,475,857

합 계
338,448,672
334,160,583

17. 이익잉여금당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(주1)
5,313,080
5,313,080

기업발전적립금(주2)
11,600,000
11,600,000

소 계
16,913,080
16,913,080

임의적립금:

기업발전적립금(주2)
13,550,000
13,550,000

기업합리화적립금
11,192,742
11,192,742

사업확장적립금
38,500,000
38,500,000

임의준비금
13,197,830
13,197,830

소 계
76,440,572
76,440,572

미처분이익잉여금(주3)
675,452,364
687,682,286

합 계
768,806,016
781,035,938

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

(주3)
당분기말 및 전기말 현재 미처분이익잉여금에는 과거 자산재평가법에 의한 재평가적립금 154,866,575천원이 포함되어 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

18. 수익 당사의 영업과 주된 수익 원천은 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때와 동일합니다.

(1) 수익의 원천당분기 및 전분기 중 당사의 수익을 수익 원천에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제ㆍ상품판매
108,642,815
104,745,363

경영관리용역수익 등
3,780,134
4,308,636

임대료수익
203,540
203,152

합 계
112,626,489
109,257,151

(2) 수익의 구분당사는 바닥재 등의 제조 및 판매를 주요사업으로 운영하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 당사의 수익을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 이행:

제ㆍ상품판매
108,642,815
104,745,363

기간에 걸쳐 이행:

경영관리용역수익 등
3,780,134
4,308,636

임대료수익
203,540
203,152

합 계
112,626,489
109,257,151

(3) 계약 잔액당분기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 기타자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권:

매출채권
61,663,918
68,388,008

기타자산:

반환제품회수권
330,192
330,192

계약부채:

선수금
5,675,335
5,870,728

선수수익
131,935
68,195

상기 계약부채의 기초금액에서 당분기 중 수익으로 인식한 금액은 5,872,273천원입니다.

19. 판매비와관리비 당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
5,262,528
4,975,616

퇴직급여
386,304
406,787

복리후생비
1,102,090
976,289

운반비
3,408,707
3,440,256

광고선전비
519,430
338,383

포장비
1,281,001
1,673,847

수출경비
349,374
681,167

AS비용
71,430
62,718

임차료
76,734
307,889

외주가공비
2,585
3,412

소모품비
65,270
114,859

수선비
133,693
204,131

수도광열비
164,940
122,619

차량유지비
54,002
60,740

여비교통비
193,094
180,020

접대비
101,603
142,867

도서인쇄비
8,037
26,118

통신비
57,419
23,908

지급수수료
3,156,235
3,450,109

보험료
75,534
96,537

세금과공과
220,787
235,231

감가상각비
455,281
411,429

사용권자산상각비
642,514
555,828

무형자산상각비
105,389
229,301

견본비
7,792
9,749

경상연구개발비
511,869
375,397

합 계
18,413,642
19,105,207

20. 금융수익당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산에서 발생한 이자수익
2,041,557
1,155,509

외화대여금에서 발생한 외화환산이익
475,269
562,940

외화현금및현금성자산에서 발생한 외화환산이익
12,774
136

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품 평가이익
47
149

금융보증수익
490,498
449,541

합 계
3,020,145
2,168,275

21. 금융비용당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금 및 사채에서 발생한 이자비용
6,416,205
4,550,627

미지급금에서 발생한 이자비용
217,654
407,288

리스부채에서 발생한 이자비용
30,566
51,998

외화차입금에서 발생한 외화환산손실
-
313,900

외화금융보증부채에서 발생한 외화환산손실
53,604
163,134

금융보증비용
51,437
54,716

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품 평가손실
14,051
191,121

상각후원가측정금융자산처분손실
-
31,754

합 계
6,783,517
5,764,538

22. 법인세법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

23. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동:

상품
-
1,362,588
1,362,588

제품
-
4,479,114
4,479,114

사용된 재료비 및 상품매입액
-
43,952,566
43,952,566

종업원급여
7,095,364
13,110,448
20,205,812

소모품비
97,216
1,357,260
1,454,476

수선유지비
134,542
2,352,505
2,487,047

수도광열비
189,149
12,406,575
12,595,724

운반비
3,408,995
735,546
4,144,541

지급수수료
3,200,265
6,179,407
9,379,672

임차료
77,288
95,262
172,550

포장비
1,281,001
121,932
1,402,933

감가상각비
495,152
4,154,544
4,649,696

사용권자산상각비
642,514
104,589
747,103

무형자산상각비
111,171
202,699
313,870

기타
1,680,985
3,030,234
4,711,219

합 계
18,413,642
93,645,269
112,058,911

② 전분기

(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동:

상품
-
618,921
618,921

제품
-
(7,643,589)
(7,643,589)

사용된 재료비 및 상품매입액
-
50,240,650
50,240,650

종업원급여
6,579,720
14,474,817
21,054,537

소모품비
145,121
1,826,032
1,971,153

수선유지비
208,158
4,375,969
4,584,127

수도광열비
152,381
16,145,483
16,297,864

운반비
3,440,458
766,394
4,206,852

지급수수료
3,516,198
6,571,229
10,087,427

임차료
268,138
174,130
442,268

포장비
1,673,847
122,758
1,796,605

감가상각비
455,784
4,972,668
5,428,452

사용권자산상각비
555,828
204,008
759,836

무형자산상각비
233,167
379,694
612,861

기타
1,876,407
3,034,881
4,911,288

합 계
19,105,207
96,264,045
115,369,252

24. 주당손익

(1) 당분기 및 전분기의 주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기본주당
손실

(685)
(633)

희석주당
손실

(685)
(633)

(2) 당분기 및 전분기의 기본주당손익 계산에 사용된 순손실과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기본주당손익 계산에 사용된 순
손실

(12,532,917,145)
(11,565,565,922)

기본주당손익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
18,291,239 주
18,279,886 주

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당손익 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

기본주당손익 계산에 사용된 순
손실

(12,532,917,145)
(11,565,565,922)

조정: 희석성 잠재보통주식수 손익
-
-

희석주당손익 계산에 사용된 순
손실

(12,532,917,145)
(11,565,565,922)

발행된 가중평균유통보통주식수
18,291,239
18,279,886

조정내역: 주식선택권(주1)
-
-

희석주당손익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
18,291,239
18,279,886

희석주당
손실

(685)
(633)

(주1)
당분기 및 전분기의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 희석주당손익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외 됩니다.

25. 금융상품 당사는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 상각후원가로 인식되거나 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당분기의 자본위험관리 및 금융위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다.(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
당기손익-공정가치로측정하는 금융상품

현금및현금성자산
1,895,591
-
-

매출채권및기타채권(주1)
69,489,752
-
-

장기금융상품
5,500
-
-

기타포괄손익-공정가치로 측정하는지분상품투자
-
15,202,696
-

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품(주1)
-
-
2,278,524

기타금융자산(주1)
167,571,519
-
-

합 계
238,962,362
15,202,696
2,278,524

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익-공정가치로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무
88,239,568
-

차입금및사채(주1)
506,744,853
-

리스부채(주1)
1,763,380
-

기타금융부채(주1)
3,873,334
34,161,061

합 계
600,621,135
34,161,061

(주1)
상기 장부금액에는 유동 및 비유동 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
당기손익-공정가치로측정하는 금융상품

현금및현금성자산
18,347,786
-
-

매출채권및기타채권(주1)
74,063,151
-
-

장기금융상품
5,500
-
-

기타포괄손익-공정가치로 측정하는지분상품투자
-
15,202,696
-

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품(주1)
-
-
2,292,528

기타금융자산(주1)
165,208,771
-
-

합 계
257,625,208
15,202,696
2,292,528

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익-공정가치로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무
89,769,307
-

차입금및사채(주1)
509,473,018
-

리스부채(주1)
2,810,228
-

기타금융부채(주1)
3,787,405
34,161,061

합 계
605,839,958
34,161,061

(주1)
상기 장부금액에는 유동 및 비유동 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
15,202,696
-
-
15,202,696

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
2,278,524
1,472,545
85,979
720,000

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
34,161,061
-
-
34,161,061

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
15,202,696
-
-
15,202,696

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
2,292,528
1,486,596
85,932
720,000

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
34,161,061
-
-
34,161,061

26. 특수관계자 거래(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited
Dongwha International Co., Limited

종속기업(주1)
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Australia Pty Ltd., Dongwha Finland OY., Dongwha Thailand Co., Ltd., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Australia Pty Ltd., Dongwha Finland OY., Dongwha Thailand Co., Ltd., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte America, Inc.(주2) Dongwha Electrolyte USA, Inc.

관계기업(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 엠파크오토서비스㈜, 주식회사 한국종합미디어, 몽베르컨트리클럽 주식회사(주3)
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 엠파크오토서비스㈜, 주식회사 한국종합미디어, 몽베르컨트리클럽 주식회사(주3)

기타특수관계자
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜순수교육, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, 리딩프론티어전문투자형사모투자신탁1호, Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd., Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc., Dongwha Hong Kong International, Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC, 주식회사 스포츠토토코리아, 그린글로벌코리아 주식회사, 주식회사 투디엠(주4)
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜순수교육, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, 리딩프론티어전문투자형사모투자신탁1호, Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd., Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc., Dongwha Hong Kong International, Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC, 주식회사 스포츠토토코리아, 그린글로벌코리아 주식회사, 주식회사 투디엠(주4)

(주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)

당분기 중 청산하여, 당사의 종속기업에서 제외되었습니다.

(주3)

전기 중 신규 설립하여, 당사의 관계기업으로 편입되었습니다.

(주4)
전기 중 신규취득하여, 당사의 기타특수관계자로 편입되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당사와 특수관계자와의 주요 거래내역(자금거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
62,582
11,377,253
123,754
-
-

종속기업
태양합성㈜
1,676,441
190,980
4,798
417
-

동화일렉트로라이트㈜
574,859
-
21,893
-
57,353

Dongwha Australia Pty Ltd.
134,131
-
82,661
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
600
-
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
829,383
-
45,623
-
-

Dongwha Finland Oy
169,872
-
285,066
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
-
344
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
560,470
126,600
388,976
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
167,285
-
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
79,454
-
4,161
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
105,825
-
41,192
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
-
-
14,388
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
116,997
-
8,871
-
-

엠파크㈜
174,128
56,910
1,600,975
5,400
-

㈜한국일보사
146,599
1,044,323
25,440
-
-

㈜코리아타임스
9,312
-
-
6,000
-

엠파크서비스㈜
8,517
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
4,014
1,632
-
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
77,565
-
-
-
1,800,000

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
-
67,027
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
49,400
292,126
11,824
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
5,967
-
9,816
-
-

합 계
5,329,271
13,089,824
2,736,809
11,817
1,857,353

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용
고정자산의 매각

지배기업
Dongwha International Co., Limited
23,005
11,188,108
111,274
-
-

종속기업
태양합성㈜
1,914,197
182,423
13,146
-
-

동화일렉트로라이트㈜
466,172
-
85,252
94
73,291

Dongwha Australia Pty Ltd.
123,117
-
85,724
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
851,520
-
60,409
-
-

Dongwha Finland Oy
120,679
40,899
240,663
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
-
160
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
1,546,997
915,222
240,595
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
189,376
-
10,367
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
101,253
-
4,018
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
92,213
-
39,516
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
283
-
-
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
336
122,837
-
-
-

엠파크㈜
275,984
57,810
865,490
5,400
-

㈜한국일보사
143,975
59,559
74,739
4,000
-

㈜코리아타임스
9,018
-
-
6,000
-

엠파크서비스㈜
5,463
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
3,222
4,428
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
331,670
-
71,245
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
41,910
280,899
14,572
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
5,264
-
11,822
-
-

합 계
6,245,654
12,852,185
1,928,992
15,494
73,291

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역(자금거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역은 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
62,238
47,806
671,692
14,743

종속기업
태양합성㈜
650,989
446
54,829
31,277

동화일렉트로라이트㈜
226,538
37,148
-
349,095

Dongwha Australia Pty Ltd.
134,131
50,911
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
220
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
829,383
45,623
-
-

Dongwha Finland Oy
169,872
41,029
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
1,411
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
3,105,233
867,086
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
167,285
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
79,454
1,293
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
44,565
14,128
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
-
5,420
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
44,240
-
-
-

엠파크㈜
64,017
340
-
22,847

㈜한국일보사
54,108
-
-
44,323

㈜코리아타임스
-
-
-
6,600

엠파크서비스㈜
3,123
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
1,472
175
-
485

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
41,833
-
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
972
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
18,283
5,953
118,703
190,002

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
5,967
9,816
-
-

합 계
6,036,988
1,171,390
845,224
659,372

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
67,479
139,911
387,836
13,971

종속기업
태양합성㈜
611,673
2,499
72,702
28,255

동화일렉트로라이트㈜
262,372
126,785
-
74,351

Dongwha Australia Pty Ltd.
270,197
133,159
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
220
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
1,714,411
284,855
-
-

Dongwha Finland Oy
225,353
111,979
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
1,017
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
3,222,754
778,072
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
430,618
3,894
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
204,092
4,923
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
58,456
18,264
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
-
47,095
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
31,395
-
-
-

엠파크㈜
69,228
701
-
22,847

㈜한국일보사
67,035
-
-
61,542

㈜코리아타임스
1,163
-
-
-

엠파크서비스㈜
4,928
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
2,051
566
-
514

몽베르컨트리클럽 주식회사
-
-
-
139,207

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
776,159
168,881
-
-

Dongwha USA Inc.
-
2,031
-
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
930
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
22,007
37,408
114,307
38,634

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
1,739
77,881
-
-

합 계
8,043,330
1,940,871
574,845
379,321

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손충당금은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다. ① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
대체
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
장기대여금
15,692,490
-
-
-
289,740
15,982,230

Dongwha Thailand Co., Ltd.
장기대여금
25,788
-
-
-
1,148
26,936

Dongwha Vietnam Joint Stock Company

장기대여금
9,986,130
-
-
-
184,380
10,170,510

태양합성㈜
단기대여금
1,000,000
200,000
(1,200,000)
-
-
-

관계기업
엠파크㈜
장기대여금
133,700,000
5,900,000
(3,800,000)
-
-
135,800,000

디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
800,000
-
-
-
-
800,000

㈜한국일보사
장기대여금
2,200,000
2,000,000
(1,000,000)
-
-
3,200,000

합 계
163,404,408
8,100,000
(6,000,000)
-
475,268
165,979,676

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
대체
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
장기대여금
10,809,600
-
-
-
562,640
11,372,240

Dongwha Thailand Co., Ltd.
유동성장기대여금
12,673
-
-
(12,673)
-
-

장기대여금
-
13,103
-
12,673
300
26,076

태양합성㈜
단기대여금
3,000,000
2,300,000
(4,300,000)
-
-
1,000,000

동화일렉트로라이트㈜
단기대여금
8,700,000
5,400,000
(3,400,000)
-
-
10,700,000

관계기업
엠파크(주)
장기대여금
87,300,000
-
-
-
-
87,300,000

(주)한국일보사
장기대여금
8,000,000
1,600,000
(3,500,000)
-
-
6,100,000

합 계
117,822,273
9,313,103
(11,200,000)
-
562,940
116,498,316

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기타

분기말

종속기업(주1)
태양합성㈜
단기차입금
-
1,000,000
-
-
1,000,000

(주1)

당분기말 현재 당사는 태양합성㈜ 및 동화일렉트로라이트㈜와 한도 10,000백만원의 금전대차약정을 각각 체결하고 있습니다
.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기타(주2)

분기말

종속기업(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.
단기차입금
10,898,780
-
-
313,900
11,212,680

(주1)

전분기말 현재 당사는 태양합성(주) 및 동화일렉트로라이트(주)와 한도 10,000백만원의 금전대차약정을 각각 체결하고 있으며,
Dongwah Vina Co., Ltd.와 한도 USD 8,600,000의 금전대차약정을 체결하고 있습니다.

(주2)

외화환산효과를 반영하였습니다.

(6) 당분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
금액

Dongwha Finland OY.
유상증자
14,470,954

(7) 당분기말 현재 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업
㈜

Dongwha Australia Pty Ltd.
차입금 지급보증
AUD 34,261,289
하나은행 외3

디더블유미디어홀딩스㈜
차입금 지급보증
432,000
농협은행

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
하나은행 외2

태양합성㈜
차입금 지급보증
8,400,000
산업은행 외1

동화일렉트로라이트㈜
차입금 지급보증
2,730,000
신한은행

그린글로벌코리아 주식회사
차입금 지급보증
3,600,000
하나은행

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 33,600,000
한국산업은행 외2

Dongwha International Co.,Ltd
차입금 지급보증
USD 100,360,000
하나은행 외7

Dongwha Finland OY.
차입금 지급보증
EUR 15,000,000
하나은행

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
차입금 지급보증
EUR 32,800,000
수출입은행 외2

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA
차입금 지급보증
USD 3,600,000
씨티은행

Dongwha Electrolyte USA
차입금 지급보증
USD 40,000,000
수출입은행

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
차입금 지급보증
EUR 119,550,000
하나은행

USD 12,700,000
농협은행

VND 525,600,000,000
신한은행 외2

당분기말 현재 동화기업㈜의 한국산업은행 일반대출 45억원에 대하여 동화기업㈜의
한
국산업은행 신용등급이 BBB+이하로 등급하락시 담보보강 또는 (실질차주/최대주주) 연대입보 제공하는 약정이 존재합니다.

(8) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공하거나 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보 제공회사
담보 대상회사
담보의 내용
금융기관
담보 금액

엠파크㈜
동화기업(주)
토지 및 건물
㈜하나은행 외 3
112,322,768

㈜한국일보사
토지 및 건물
한국산업은행
24,000,000

동화기업㈜
엠파크(주)
토지 및 건물
한국산업은행
94,424,240

(9) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
576,510
602,010

퇴직급여
25,766
34,910

주식보상비용
10,644
24,227

합 계
612,920
661,147

(10) 당분기 및 전분기 중 특수관계자로부터의 배당수령 내역은 없습니다.

27. 현금흐름표 (1) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기대여금의 비유동성대체
-
12,673

임차보증금의 유동성대체
300,000
-

건설중인자산의 본계정 대체
196,812
9,107,971

유형자산의 투자부동산 대체
-
2,130,173

투자부동산의 유형자산 대체
589,892
-

장기차입금의 유동성대체
499,500
2,749,500

유동성장기차입금의 단기차입금 대체
-
7,000,000

유형자산의 처분으로 인한 미수금 변동
50,285
-

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 변동
293,787
981,801

유형자산의 취득으로 인한 미지급비용 변동
-
376,500

무형자산의 취득으로 인한 미지급금 변동
148,800
23,589

리스부채의 유동성대체
36,281
356,804

리스계약의
해지
로 인한
리스부채
변동

356,695
26,897

(2) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
환율변동효과
유동성대체
기타(주1)
분기말

단기차입금
316,248,000
(2,778,432)
-
499,500
-
313,969,068

장기차입금
28,496,500
-
-
(499,500)
-
27,997,000

유동사채
39,976,072
-
-
-
14,000
39,990,072

비유동사채
124,752,446
-
-
-
36,267
124,788,713

유동리스부채
2,635,768
(739,868)
-
36,281
(299,942)
1,632,239

비유동리스부채
174,459
-
-
(36,281)
(7,037)
131,141

재
무활동으로부터의 총부채

512,283,245
(3,518,300)
-
-
(256,712)
508,508,233

(주1)
리스자산의 취득과 처분, 현재가치할인차금 상각 등을 포함하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
환율변동효과
유동성대체
기타(주1)
분기말

단기차입금
289,453,372
22,830,500
313,900
2,749,500
4,624
315,351,896

장기차입금
12,244,500
-
-
(2,749,500)
-
9,495,000

비유동사채
99,802,880
14,954,330
-
-
24,865
114,782,075

유동리스부채
1,685,566
(916,229)
-
356,804
1,096,330
2,222,471

비유동리스부채
536,437
-
-
(356,804)
990,564
1,170,197

재
무활동으로부터의 총부채

403,722,755
36,868,601
313,900
-
2,116,383
443,021,639

(주1)
리스자산의 취득과 처분, 현재가치할인차금 상각 등을 포함하고 있습니다.

28. 주식기준보상(1) 주식결제형 주식기준보상① 당분기말 현재 임원에 부여한 주식결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량(주1)
행사 및 소멸
행사기간
가득조건
결제방법(주2)

2016년 03월 29일
8,668주
3,247주
2019년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식,자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식

2017년 03월 24일
6,429주
5,171주
2020년 3월 24일부터 5년간

2018년 03월 30일
12,028주
5,595주
2021년 3월 30일부터 5년간

2019년 03월 27일
4,300주
3,000주
2022년 3월 27일부터 5년간

2021년 03월 30일
9,500주
3,000주
2024년 3월 30일부터 5년간

2022년 03월 29일
14,100주
8,000주
2025년 3월 29일부터 5년간

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

(주2)

2016년 및 2017년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 2020년 8월 5일 이사회에서 승인되었습니다.

② 주식결제형 주식기준보상약정의 공정가치는 블랙숄즈모형에 따라 산정되었으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구 분
2016년 3월 29일 부여분(주1)
2017년 3월 24일 부여분(주1)
2018년 3월 30일 부여분(주1)
2019년 3월 27일 부여분
2021년 3월 30일 부여분
2022년 3월 29일 부여분

공정가치(단위: 원/주)
22,144
16,395
18,000
10,002
23,570
40,785

부여일 주식가격(단위: 원/주)
41,950
31,200
34,350
18,450
49,200
76,000

행사가격(단위: 원/주)(주1)
29,145
22,499
25,235
19,150
50,500
72,850

기대변동성
0.5736
0.5776
0.5711
0.6127
0.5262
0.5537

기대행사기간
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

무위험이자율
1.61%
1.88%
2.46%
1.80%
1.58%
2.98%

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격이 조정되었습니다.

③ 당분기말 현재 주식결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
27,012
42,432

분기말 미행사분
27,012
42,432

분기말 현재 행사가능 수량
20,912
33,559

④ 당사는 당분기 중 33백만원(전분기: (-)57백만원)의 주식보상비용을 인식하였습니다.

(2) 현금결제형 주식기준보상

① 당분기말 현재 임원에 부여한 현금결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량(주1)
행사 및 소멸
행사기간
가득조건
결제방법(주2)

2016년 03월 29일
6,117주
6,117주
2019년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2017년 03월 24일
2,795주
1,258주
2020년 3월 24일부터 5년간

2018년 03월 30일
2,237주
1,258주
2021년 3월 30일부터 5년간

2021년 03월 30일
4,600주
-
2024년 3월 30일부터 5년간

2022년 03월 29일
6,900주
-
2025년 3월 29일부터 5년간

2023년 03월 30일
1,300주
-
2026년 3월 30일부터 5년간

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여 수량이 조정되었습니다.

(주2)
당분기말 현재 미지급비용으로 반영된 현금결제형 주식선택권은 305백만원 입니다.

② 당분기말 현재 현금결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
17,508
53,139

당분기 행사분
(2,192)
29,145

분기말 미행사분
15,316
56,573

분기말 현재 행사가능 수량
7,116
40,976

29. 사용권자산 및 리스부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
4,106,911
5,005,964

감가상각누계액
(2,267,742)
(2,086,229)

장부금액
1,839,169
2,919,735

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
2,919,735
2,212,096

증가
19,149
2,061,793

종료 및 중도해지
(352,612)
(27,698)

사용권자산상각
(747,103)
(759,836)

분기말
1,839,169
3,486,355

(3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유동
비유동
유동
비유동

기초
2,635,768
174,459
1,685,566
536,437

증가
19,149
-
1,062,125
999,668

이자비용
30,566
-
51,998
-

종료 및 중도해지
(349,657)
(7,037)
(17,793)
(9,104)

대체
36,281
(36,281)
356,804
(356,804)

지급
(739,868)
-
(916,229)
-

분기말
1,632,239
131,141
2,222,471
1,170,197

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과

당분기말
1,763,380
1,812,252
1,665,042
147,210
-

전기말
2,810,228
2,906,225
2,710,584
195,641
-

(5) 당분기 및 전분기
중
리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에서 발생한 현금유출
739,868
916,229

소액자산 리스 관련 비용
10,840
14,655

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
36,556
188,381

총현금유출액
787,264
1,119,265

30. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

구 분
당분기말
전기말

일반회전대출 한도
사용금액
471,068
-

미사용금액
91,028,932
96,500,000

소 계
91,500,000
96,500,000

일반자금대출 한도(사채 제외)
사용금액
340,495,000
344,744,500

미사용금액
5,000,000
5,000,000

소 계
345,495,000
349,744,500

전자어음 발행
사용금액
417,407
1,537,973

미사용금액
16,582,593
15,462,027

소 계
17,000,000
17,000,000

수입신용장

사용금액

USD 61,404
USD 224,983

미사용금액

USD 4,938,596
USD 4,775,017

소 계

USD 5,000,000
USD 5,000,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 진행중인 소송은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

건수
금액
건수
금액

당사 원고
-
-
2 건
16,718

당사 피고
5 건
209,756
2 건
151,401

경영진은 소송의 최종결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사는 인허가보증, 이행계약 등과 관련하여 서울보증보험(주)으로부터 15,007백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 당사의 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을 진행하였고, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산인이 패소하였습니다. 당사의 종속기업은 이와 관련하여 충당부채 41,678백만원을 계상하고 있으며, 해당 보증약정과 관련된 종속기업의 최종 부담 여부 및 규모는 보고기간말 현재로서는 알 수 없습니다.
(5) 당분기말 현재 당사는 건설공제조합 및 전문건설공제조합으로부터 하자보수 보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 43백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 당분기말 현재 당사는 동화일렉트로라이트㈜ 지분을 매각하면서 주주간에 체결한 주주간 계약에 따라 동화일렉트로라이트㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.
한편, 당분기말 현재 종속기업이 발행한 상환전환우선주와 관련하여 특정 상황에서 투자자들이 당사에도 상환청구권을 행사할 수 있는 신용보강 약정을 체결하고 있습니다.
(7) 당분기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

31. 우크라이나 사태 영향의 불확실성2022년 2월에 시작된 우크라이나 지역내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재는 제재 대상인 기업 뿐만 아니라 우크라이나 또는 러시아와 직ㆍ간접적으로 사업을 하는 기업, 우크라이나 또는 러시아의 산업 또는 경제에 직ㆍ간접적으로 노출된 기업에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 우크라이나 사태가 당사의 재무제표에 미칠 영향을 당분기말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며, 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.

32.

보고기간 후 사건

당사는 유통주식수 증가를 통한 주식거래 활성화를 목적으로 주식분할을 하기로 2024년 3월 11일 이사회에서 결의하였으며, 2024년 3월 28일 정기주주총회에서 승인되어 2024년 5월 3일 신주권이 상장되었습니다.

구분

분할 전

분할 후
(주
1)

1

주당 가액
(원
)

500

200

발행주식총수

보통주식
(주
)

20,215,395

50,552,040

종류주식
(주
)

-

-

(주1)
주식분할 결정 이후 주식매수선택권 행사로 인한 발행주식수 변동사항을 반영하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

1. 배당 정책 및 제한에 관한 사항

당사는 정관에 따라 이사회에서 배당금을 제안하고, 최종적으로 주주총회 승인을 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 영업실적 및 미래 투자계획, 재무 건전성, 상법상 배당가능이익 등을 종합적으로 고려하여 배당 규모를 결정하고 있으며, 기말 연결당기순이익에 따라 이사회 검토를 통하여 배당 수준을 결정할 계획입니다.

당사의 향후 배당 방향 등 주주 환원정책은 이사회 및 주주총회에서 검토할 예정이며, 지속적인 배당이 가능하도록 기업 성장을 위해 노력하겠습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책 및 제한에 관한 사항은 아래 "2. 당사 정관의 배당관련 내용'을 참고하시기 바랍니다.

2. 당사 정관의 배당관련 내용

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제55조의2(분기배당)

① 이 회사는 사업년도 개시일로부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의 12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

7. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익

④ 사업년도개시일이후 제1항의 기준일이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 분기배당을 할 때에는 제8조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

3. 주요배당지표- 기업공시서식 작성기준에 의거 분/반기보고서의 본 항목의 기재를 생략합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2013.10.01
주식분할
보통주
4,758,878
500
-
감자비율 (0.2365761)

2019.04.19
주식배당
보통주
5,841,626
500
500
보통주 1주당 0.5주 배당

2021.03.03
주식매수선택권행사
보통주
2,795
500
500
주식매수선택권 행사

2022.07.01
주식매수선택권행사
보통주
2,376
500
500
주식매수선택권 행사

2023.03.21
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
500
주식매수선택권 행사

2023.06.30
주식매수선택권행사
보통주
7,842
500
500
주식매수선택권 행사

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

동화기업(주)
회사채
공모
2019년 06월 10일
40,000
2.140
A- (한국신용평가)A- (NICE신용평가)
2021년 06월 10일
상환
KB증권

동화기업(주)
회사채
공모
2019년 06월 10일
60,000
2.324
A- (한국신용평가)A- (NICE신용평가)
2022년 06월 10일
상환
KB증권

동화기업(주)
회사채
공모
2021년 06월 07일
40,000
2.273
A- (한국신용평가)A- (NICE신용평가)
2024년 06월 07일
미상환
KB증권, 미래에셋증권

동화기업(주)
회사채
사모
2019년 08월 12일
30,000
2.500
-
2022년 08월 12일
상환
KB증권

동화기업(주)
회사채
사모
2022년 06월 27일
60,000
4.765
A- (한국신용평가)
2025년 06월 27일
미상환
KB증권

동화기업(주)
회사채
사모
2023년 03월 27일
15,000
4.334
A- (한국신용평가)
2026년 03월 27일
미상환
교보증권

동화기업(주)
회사채
공모
2023년 04월 24일
30,000
5.120
A- (한국신용평가)A- (NICE신용평가)
2025년 04월 24일
미상환
KB증권, 미래에셋증권

동화기업(주)
회사채
공모
2023년 04월 24일
20,000
5.430
A- (한국신용평가)A- (NICE신용평가)
2026년 04월 24일
미상환
KB증권, 미래에셋증권

동화기업(주)
기업어음증권
사모
2023년 09월 14일
30,000
5.600
A2- (한국신용평가)A2- (NICE신용평가)
2024년 09월 12일
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
325,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
30,000
-
-
-
-
30,000

합계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
30,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
40,000
30,000
20,000
-
-
-
-
90,000

사모
-
75,000
-
-
-
-
-
75,000

합계
40,000
105,000
20,000
-
-
-
-
165,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

동화기업 주식회사제16회 무보증사채
2021년 06월 07일
2024년 06월 07일
40,000
2021년 05월 26일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2024년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(연결) 부채비율 400% 이하

이행현황
준수함

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중자기자본(연결기준)의 300% 이하

이행현황
준수함

자산처분 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중자산총계(연결기준)의 70% 이하

이행현황
준수함

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 제한사항 있음

이행현황
준수함

이행상황보고서 제출현황
이행현황
3월 27일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제14-1회
2019년 06월 10일
채무상환자금
40,000
채무상환자금
40,000
-

회사채
제14-2회
2019년 06월 10일
시설자금운영자금채무상환자금
60,000
시설자금운영자금채무상환자금
60,000
-

회사채
제16회
2021년 06월 07일
채무상환자금
40,000
채무상환자금
40,000
-

회사채
제17회
2023년 04월 24일
채무상환자금
30,000
채무상환자금
30,000
-

회사채
제18회
2023년 04월 24일
채무상환자금
20,000
채무상환자금
20,000
-

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
15회차
2019년 08월 12일
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

신보2022제13차유동화전문 유한회사
17회차
2022년 06월 27일
운영자금
60,000
운영자금
60,000
-

신보2023제2차유동화전문 유한회사
17회차
2023년 03월 27일
운영자금
15,000
운영자금
15,000
-

기업어음증권
1회차
2023년 09월 14일
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

(1) 대손충당금 설정 현황(연결기준)가) 대손충당금 설정 현황 (단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년

매출채권
100,676
112,166
104,431

충당금
(19)
(19)
(3)

비율
0.02%
0.02%
0.00%

미수금
4,420
3,596
3,702

충당금
(1,946)
(1,952)
(1,831)

비율
44.03%
54.28%
49.47%

나) 대손충당금 변동현황 (단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,971
1,834
1,580

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

91
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(5)
46
(12)

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
266

4. 연결범위변동액
-
-
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
1,966
1,971
1,834

(2) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (단위: 백만원)

구분
만기미경과
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

채권
3개월 미만
3 ~ 6개월
6개월 ~1년 미만
1년 이상

금액
102,548
578
-
4
1
1,966
105,096

구성비율
97.58%
0.55%
-
0.00%
0.00%
1.87%
100.00%

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침 가) 대손충당금 설정방침 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정나) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 ㆍ 대손경험률: 과거 5개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손 경험률을 산정하여 설정 ㆍ 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 채권잔액의 1% 초과~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정 ㆍ 담보가 있는 부도연체는 담보가액을 적절히 평가하여 담보가액을 차감한 채권 잔액의 100%를 설정다) 대손처리기준: 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리 ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 ㆍ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우 ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 재고실사 관련 기준 및 장기체화재고 (연결기준)가) 실사일자 및 실사내역 ㆍ 당사는 2024년 1분기 회계 검토시 자재 및 제품 재고자산 실사를 재무상태표일 해당 일에 회계감사인을 동행하여 재고실사를 실시 하였습니다. ㆍ 회계감사인과의 실사결과 특이사항은 없었습니다. ㆍ 당사는 재고자산을 이동평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 분기말 실지재고조사를 실시하 여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 순실현가능가액이 취득원가 보다 하 락한 경우에는 순실현가능가액을 재무상태표가액으로 하고 있으며, 이에 따라 당분 기에 계상한 재고자산평가손실은 매출원가에 합산되어 있습니다나) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2024년 1분기
2023년
2022년

소재
상품
328
590
520

제품
49,074
53,514
78,788

원부재료
21,584
22,303
31,757

저장품
15,155
14,572
14,796

기타
917
298
814

소계
87,058
91,277
126,675

화학
상품
620
1,098
506

제품
6,983
7,938
8,564

원부재료
23,738
20,763
38,589

저장품
847
715
872

기타
1,699
1,021
3,931

소계
33,887
31,536
52,461

건장재
상품
2,764
4,002
4,614

제품
15,298
15,823
19,774

원부재료
1,175
1,507
751

저장품
1,381
1,132
501

기타
29
9
399

소계
20,647
22,473
26,038

합계
상품
3,712
5,691
5,640

제품
71,355
77,276
107,126

원부재료
46,497
44,573
71,096

저장품
17,384
16,419
16,168

기타
2,644
1,328
5,143

합계
141,592
145,286
205,173

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
6.09
6.26
11.11

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
5.34
4.70
5.14

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(5) 공정가치 평가내역

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격

ㆍ수준 2 - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

ㆍ수준 3 - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준별 측정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
15,202,696
-
-
15,202,696

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
4,678,530
1,472,545
85,979
3,120,006

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
4,831,094
-
-
4,831,094

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
15,377,983
-
-
15,377,983

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
4,692,534
1,486,596
85,932
3,120,006

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
4,831,094
-
-
4,831,094

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제77기 1분기(당분기)
안진회계법인
연결 : 적정별도 : 적정
-
-

제76기 (전기)
안진회계법인
연결 : 적정별도 : 적정
-
1. 지분법 회계처리(별도)2. 영업권 손상검사(연결)3. 유형자산 회계정책변경(별도/연결)

제75기 (전전기)
한영회계법인
연결 : 적정별도 : 적정
-
1. 지분법 회계처리(별도)2. 영업권 손상검사(연결)

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제77기 1분기(당분기)
안진회계법인
회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사, 별도내부회계관리제도 감사
462,000천원
4,500

96,000천원

862

제76기 (전기)
안진회계법인
회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사, 별도내부회계관리제도 감사
440,000천원
4,400

440,000천원

4,749

제75기 (전전기)
한영회계법인

회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사,
별도내부회계관리제도 감사

585,000천원
5,500
585,000천원
5,589

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 - 당사는 비감사용역 계약체결 사항이 없습니다

4. 회계감사인의 변경 당사는 제73기 사업연도부터 제75기 사업연도에 대한 외부감사인이었던 한영회계법인과의 감사계약이 만료되었으며, 외부감사인 선임위원회의 결정을 통해 제76기 사업연도와 연속하는 3개 사업연도에 대한 외부감사인으로 안진회계법인을 선임하였습니다.

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 02월 01일
회사 : 감사 감사인 : 안진회계법인 업무수행이사 외 1인
서면보고
제76기 감사계획에 관한 사항 - 중요성 결정 - 유의적위험 산정 - 핵심감사사항 선정 - 내부회계관리제도 감사 관련 - 그룹재무제표 감사 계획제76기 기말감사 주요이슈

2
2024년 03월 19일
회사 : 감사 감사인 : 안진회계법인 업무수행이사 외 1인
서면보고
제76기 기말감사 진행상황제76기 기말감사 수행결과 - 2023년 기말감사 결과 요약 - 유의적위험 및 핵심감사사항 감사결과 - 내부회계관리제도 감사결과 - 지배기구와의 커뮤니케이션

3
2024년 05월 10일
회사 : 감사 외 2인 감사인 : 안진회계법인 업무수행이사 외 1인
대면보고
제77기 감사계획에 관한 사항 - 감사보수, 감사시간, 감사에 필요한 인력 - 업무팀 구성 - 연간 감사일정(재무제표 및 내부회계관리제도) - 연간 지배기구커뮤니케이션 계획 제77기 1분기 검토 수행결과 독립성 관련 보고사항

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도 당사는 내부회계관리제도를 마련하여 운영하고 있습니다. 공시 대상기간 중 내부회계관리자나 회계감사인으로부터 문제점이나 중대한 취약점 등의 지적사항은 없습니다.나. 내부통제구조의 평가공시대상기간동안 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받거나 중대한 결함을 지적 받은 바 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회의 구성에 관한 사항

당사는 대표이사 1인을 포함한 총 3명의 이사(사내이사 2인과 사외이사 1인)로 이사회가 구성되어 있습니다. 이사회는 회사의 전반적인 영향의 주요정책을 결정하며, 이사후보는 이사회의 추천을 주주가 찬성하는 방식으로 승인됩니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. ※ 이사회 내에 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

이사회 의장 성명
대표이사의 이사회 의장 겸직여부
이사회 의장 선임 사유

승명호
겸직아님
업계 전문가

2. 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부상법 제362조 및 당사 정관 제22조 규정에 근거하여 이사 선출을 위한 주주총회를 소집과 서면에 의한 의결권을 보장하기 위하여, 사전에 이사의 선출 목적과 이사 후보에 대한 정보를 총회 성립 2주전에 서면 또는 전자공고를 통해 주주에게 통지하고 있으며, 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거 추천되었던 이사후보는 없습니다.

3. 이사회의 운영에 관한 사항가. 이사회의 권한

법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 이사의 직무집행을 감독합니다.나. 의결정족수 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성

다. 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사 등의 성명
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

승명호(출석률: 100%)

채광병

(출석률: 100%)

남성욱(출석률: 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2024. 03. 11
제76기 별도 및 연결 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

제76기 정기주주총회 개최 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

제76기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2024년 산업안전보건 계획보고
가결
찬성
찬성
찬성

2023년 내부회계관리제도 운영실태보고
가결
찬성
찬성
찬성

2023년 내부회계관리제도 평가보고
가결
찬성
찬성
찬성

준법지원인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

지배인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2024. 05. 20
제20회 무보증 사모사채 발행의 건(P-CBO)
가결
찬성
찬성
찬성

제21회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

주식매수선택권 행사 방법 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

임원 퇴직위로금 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성 당사는 회사경영의 공정성과 투자자의 보호를 위하여 상법 등 관련법령에서 정한 사외이사의 요건을 갖춘 자를 사외이사로 선임하고 있으며, 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임시 주주총회 전 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하여 추천인회사와의 거래, 최대주주와의 관계 등에 대하여 외부에 공시하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

성 명
직 위
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기
연임(횟수)

승명호
사내이사
이사회
이사회 의장
없음
특수관계자
3년
연임(7)

채광병
대표이사
이사회
경영관리
없음
관계없음
3년
-

남성욱
사외이사
이사회
사외이사
없음
관계없음
3년
-

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 업무에 전문성을 갖추고 있으므로, 별도의 전문성 교육은 필요하지 않습니다. 교육을 대신하여 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며, 사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

구 분
내 용

성명
이희원

출생년월
1960. 10

최종학력
고려대 대학원 법학박사

주요경력
한국은행 외환심사 팀장 및 법규실 실장법무법인 율촌 고문

사외이사여부
X

나. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 성명

이희원(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2024. 03. 11
제76기 별도 및 연결 재무제표 승인의 건
가결
찬성

제76기 정기주주총회 개최 승인의 건
가결
찬성

제76기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성

2024년 산업안전보건 계획보고
가결
찬성

2023년 내부회계관리제도 운영실태보고
가결
찬성

2023년 내부회계관리제도 평가보고
가결
찬성

준법지원인 선임의 건
가결
찬성

지배인 선임의 건
가결
찬성

2
2024. 05. 20
제20회 무보증 사모사채 발행의 건(P-CBO)
가결
찬성

제21회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성

주식매수선택권 행사 방법 결정의 건
가결
찬성

임원 퇴직위로금 지급의 건
가결
찬성

다. 감사에 관한 사항 및 독립성당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며,주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할수 있습니다.또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할수 있습니다. 대략적인 직무는 아래와 같습니다.

① 감사는 당 회사의 업무 및 회계를 감시한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태 를 조사할 수 있다.

라. 준법지원인 등

구 분
내 용

1.준법지원인
성명
서재진

성별
남

출생년월
1976.01 (만47세)

최종학력
학사(광운대 법대)

주요경력
2001.05. ~ 2005.08 매일유업㈜ 법무담당2005.09. ~ 현재 동화기업㈜ 윤리경영부문장

2. 이사회결의일
2024.03.11

3. 결격요건
해당사항 없음

4. 기타
해당사항 없음

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 업무에 전문성을 갖추고 있으므로, 별도의 전문성 교육은 필요하지 않습니다.교육을 대신하여 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며,사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 현재 별도의 감사 지원조직이 존재하지 않음

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
6
팀장 (9년)프로 (7년)프로 (3년)프로 (1년)프로 (1년)프로 (1년)

ㆍ준법통제기준의 수립

ㆍ준법통제기준 및 법적 리스크 점검/관리

ㆍ임직원 대상 준법교육 실시

ㆍ협력사 준법지원

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제76기 정기주주총회(2024.3.28)
재무제표 승인의 건 정관 일부 변경의 건주식 액면분할 승인의 건이사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)
-

제75기 정기주주총회(2023.3.30)
재무제표 승인의 건 이사 선임의 건(사내이사)이사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)
-

제74기 정기주주총회(2022.3.29)
재무제표 승인의 건 주식매수선택권 부여의 건이사 선임의 건(사내이사, 사외이사)감사 선임의 건이사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)
-

제73기 정기주주총회(2021.3.30)
재무제표 승인의 건 정관일부 변경의 건주식매수선택권 부여의 건이사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)
-

제72기 정기주주총회(2020.3.30)
재무제표 승인의 건 (현금배당 보통주 1주당 150원 포함)이사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)
-

나. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제74기 주주총회 실시

다. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 05월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
50,552,040
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
4,816,207
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
45,735,833
-

우선주
-
-

라. 주식사무

정관상 신주인수권의내용

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우 또는 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 제1호, 제2호, 제5호 및 제6호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 7일 까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음
공고 방법
회사의 인터넷홈페이지(www.dongwha.com) 또는 부득이한 사유시 서울특별시내에서 발행되는 한국일보

VI. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

Dongwha International Co. Limited
최대주주
보통주
9,922,225
49.08
24,805,562
49.07
-

승명호
대표이사
보통주
664,938
3.29
1,662,345
3.29
-

김정아
특수관계인
보통주
208,325
1.03
520,812
1.03
-

승지수
특수관계인
보통주
494,924
2.45
1,237,310
2.45
-

승지용
특수관계인
보통주
78,965
0.39
197,412
0.39
-

승지환
특수관계인
보통주
78,884
0.39
197,210
0.39
-

승은호
특수관계인
보통주
1,174,894
5.81
2,937,235
5.81
-

이혜자
특수관계인
보통주
45,460
0.22
113,650
0.22
-

승경숙
특수관계인
보통주
54,300
0.27
135,750
0.27
-

황의정
특수관계인
보통주
71,694
0.35
179,235
0.35
-

승나정
특수관계인
보통주
159,118
0.79
330,000
0.65
장내 매도

Green Global
특수관계인
보통주
324,063
1.60
347,400
0.69
장내 매도

그린글로벌코리아㈜
특수관계인
보통주
351,846
1.74
879,615
1.74
-

채광병
발행회사 임원
보통주
0
0
5,480
0.01
장내 매수

이시준
발행회사 임원
보통주
2,202
0.01
0
0
장내 매도

김명식
발행회사 임원
보통주
9,471
0.05
28,925
0.06
-

김재경
발행회사 임원
보통주
1,089
0.01
4,370
0.01
장내 매도

계
보통주
13,642,398
67.48
33,582,311
66.43
-

-
-
-
-
-
-

최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

Dongwha International Co. Limited
6

승명호

80
-
-
승명호
80

승지수

4
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
Dongwha International Co. Limited

자산총계
1,819,266

부채총계
1,110,500

자본총계
708,766

매출액
1,051,143

영업이익
65,746

당기순이익
25,236

주1) 상기 재무현황은 2022년도말 기준입니다.주2) 상기 재무현황의 단위는 백만원이 아닌 천USD 입니다.주3) 상기 재무현황은 HKFRS 연결 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항이 없습니다.

(4) 연혁최근 사업연도에 대한 연혁 2007년 2월 8일 설립

2008년 2월 20일 동화홀딩스(주)가 자회사로 편입

2008년 2월 22일 동화홍콩인터내셔널이 자회사로 편입

2008년 4월 28일 베트남에 MDF 생산 VRG DW MDF Joint Stock Company 설립

2010년 무역업 시작

(5) 등기임원 현황

성 명

직 위

주요경력 등

출생년도

승명호

Director

고려대학교 졸업 동화홀딩스 대표이사 한국합판보드협회장 동화그룹 회장 한국일보사 회장

1956

승지수

Director

Purdue University 졸업

Dongwha Patinna New Zealand 대표이사

동화기업 경영기획 총괄

1986

주1) 2024년 05월 22일자 기준 등기임원현황입니다.주2) Dongwha International Co. Limited은 2명의 등기임원 모두 대표권을 가지고 있습니다.

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
Dongwha International Co. Limited
24,805,562
49.07
-

승은호
2,937,235
5.81
-

우리사주조합
-
-
-

4. 최근 3년간 최대주주의 변동 현황 - 변동사항 없음

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적
가. 국내증권시장 (단위 : 원, 주)

종 류
2023년11월
2023년12월
2024년1월
2024년2월
2024년3월
2024년4월

보통주
최 고
68,800
72,000
64,100
82,000
71,100
58,200

최 저
60,100
59,300
56,200
61,800
56,400
53,500

월간거래량
1,628,798
1,724,863
2,159,722
7,141,172
1,798,235
928,195

* 한국거래소 홈페이지 참조

소액주주현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
25,038
25,058
99.9
3,348,979
20,203,553
16.6
-

(주1) 소액주주는 최대주주 및 특수관계인을 제외한, 총발행주식수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 기준입니다.
(주2) 소유주식은 의결권 있는 주식 (기타 법률에 의해 의결권 행사가 제한된 주식도 포함) 기준입니다.(주3) 소액주주현황 기준일은 2023년 12월 31일 기준으로 기재 했습니다

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

등기임원 현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

승명호
남
1956.01
회장
사내이사
상근
이사회 의장
동화홀딩스 대표이사
1,662,345
-
특수관계자
39년
2025.03.31

채광병
남
1966.10
사장
사내이사
상근
대표이사
디더블유미디어홀딩스 대표이사
5,480
-
관계없음
33년
2026.03.31

이희원
남
1960.10
감사
감사
상근
감사
한국은행 외환심사 팀장 및 법규실 실장법무법인 율촌 고문
-
-
관계없음
-
2025.03.31

남성욱
남
1959.07
이사
사외이사
비상근
사외이사
고려대학교 행정전문대학원장고려대학교 행정전문대학원 교수
-
-
관계없음
-
2025.03.31

미등기임원 현황

(기준일 :
2024년 05월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간

의결권있는 주식
의결권없는 주식

승지수
남
1986.09
부회장
경영기획 총괄
동화기업 경영기획총괄
1,237,310
-
특수관계자
12년

이시준
남
1960.03
사장
화학사업 총괄
SK에너지 수석연구원,DMY 대표이사
-
-
관계없음
16년

김재경
남
1962.05
전무
경영전략
원창흥업 대표이사
4,370
-
관계없음
35년

김명식
남
1964.09
전무
경영기획
DWVN 대표이사
28,925
-
관계없음
34년

이길용
남
1968.09
상무
건장재사업
엠파크 대표이사
-
-
관계없음
29년

최주영
여
1972.08
상무
인사/인재개발
한샘, 동화기업
-
-
관계없음
16년

신동만
남
1964.03
상무
설비기획
VRG동화 2라인총괄
-
-
관계없음
35년

승지용
남
1992.11
상무
경영관리
동화기업 경영관리 부문장
197,412
-
특수관계자
4년

이승우
남
1969.08
상무
구매물류
뉴코아백화점
-
-
관계없음
29년

전찬웅
남
1973.01
상무
재경기획
삼정회계법인. 충정회계법인
-
-
관계없음
15년

박민식
남
1974.06
상무
TECH부문
동화기업 디지털혁신실
-
-
관계없음
1년

유돈
남
1971.05
상무
인사 / 인재개발

동화기업

인
사본부장

-
-
관계없음
15년

박민규
남
1970.08
상무
비서실 총괄
동화기업 비서실장
-
-
관계없음
28년

이성영
남
1968.09
상무
기술혁신실
VRG동화 대표이사
-
-
관계없음
30년

직원 등 현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무직
남
261
-
5
-
266
9년 11개월
5,300,924
19,928
2
3
5
-

생산직
남
362
-
-
-
362
19년 10개월
8,259,818
22,817
-

사무직
여
113
-
4
-
117
8년 1개월
1,601,549
13,688
-

연구직
남
16
-
-
-
16
7년
262,658
16,416
-

연구직
여
5
-
-
-
5
8년 5개월
75,783
15,157
-

합 계
757
-
9
-
766
-
15,500,733
20,236
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
848,227
70,686
계열사 겸직 제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도
3
8,000,000
사외이사포함

감사보수한도
1
300,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
567,510
141,878
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
567,510
283,755
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

3. 이사 감사의 보수지급 기준

3-1. 이사의 보수는 기본급, 상여, 퇴직금으로 구성되어 있으며 주주총회에서 승인된 이사 보수한도 내에서 아래와 같이 결정한다.

① 기본급은 직위에 따른 책임과 역할 및 기여도를 고려하여 결정한다

② 상여는 당해년도 경영성과에 따라 지급여부를 결정하며 기본급에 별도로 책정된 지급률을 곱하여 계산한다.

③ 퇴직금은 1년이상 근속한 이사의 퇴직 시에 지급하며 년간의 기본급을 12분할한 금액에 근속년수를 곱하여 계산한다.

④ 사외이사에 대해서는 상여와 퇴직금을 적용하지 않는다.

3-2. 감사의 보수는 기본급으로 구성되어 있으며 주주총회에서 승인된 감사 보수한도 내에서 책임과 역할을 고려하여 결정한다.

4. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황 - 당분기말 현재 개인별 보수지급금액이 5억원 이상인 임원이 없음.

4. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
448,399,243
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
1
448,399,243
-

<표2>

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

김명식
미등기임원
2016.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
2,099
-
-
-
-
2,099
2019.03.29~2024.03.28
29,145
X
-

권동형
계열회사 임원
2016.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,574
-
-
-
-
1,574
2019.03.29~2024.03.28
29,145
X
-

김재경
미등기임원
2016.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,748
-
-
-
-
1,748
2019.03.29~2024.03.28
29,145
X
-

권동형
계열회사 임원
2017.03.24
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,258
-
-
-
-
1,258
2020.03.24~2025.03.23
22,499
X
-

김재경
미등기임원
2017.03.24
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
2,376
-
-
2,376
-
-
2020.03.24~2025.03.23
22,499
X
-

이시준
미등기임원
2018.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
2,098
-
-
-
-
2,098
2021.03.30~2026.03.29
25,235
X
-

채광병
등기임원
2018.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
3,077
-
-
-
-
3,077
2021.03.30~2026.03.29
25,235
X
-

권동형
계열회사 임원
2018.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,258
-
-
-
-
1,258
2021.03.30~2026.03.29
25,235
X
-

김재경
미등기임원
2019.03.27
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,300
-
-
-
-
1,300
2022.03.27~2027.03.26
19,150
X
-

이시준
미등기임원
2021.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
3,000
-
-
-
-
3,000
2024.03.30~2029.03.29
50,500
X
-

채광병
등기임원
2021.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
2024.03.30~2029.03.29
50,500
X
-

김재경
미등기임원
2021.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,500
-
-
-
-
1,500
2024.03.30~2029.03.29
50,500
X
-

채광병
등기임원
2022.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
2025.03.30~2030.03.29
72,850
X
-

김재경
미등기임원
2022.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,500
-
-
-
-
1,500
2025.03.30~2030.03.29
72,850
X
-

이길용
미등기임원
2022.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,300
-
-
-
-
1,300
2025.03.30~2030.03.29
72,850
X
-

최주영
미등기임원
2022.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
1,300
-
-
-
-
1,300
2025.03.30~2030.03.29
72,850
X
-

* 2024년 05월 16일 종가 기준, 당사 주가는 19,250원입니다.

상기 주식매수선택권의 공정가치는 옵션가격결정모형 중 Black-Scholes Model을 적용하여 산정하였으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구분
2016.03.29 부여분
2017.03.24 부여분
2018.03.30 부여분
2019.03.27 부여분
2021.03.30 부여분
2022.03.29 부여분

공정가치
22,144원
16,395원
18,000원
10,002원
23,570원
40,785원

행사가격
29,145원
22,499원
25,235원
19,150원
50,500원
72,850원

기준주가(권리부여일의 전일의 종가)
41,950원
31,200원
34,350원
18,450원
49,200원
76,000원

기대 행사기간
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

무위험 이자율
1.61%
1.88%
2.46%
1.80%
1.58%
2.98%

예상 주가변동성
57.36%
57,76%
57.11%
61.27%
52.62%
55.37%

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭 - 기업집단의 명칭 : 동화

계통도 (2024년 1분기).jpg
계통도 (2024년 1분기)

나. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

동화
1
22
23

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

[2024.03.31 현재]

겸직임원
겸직회사
상근여부

구분
성명

사내이사
승 명 호
(주)한국일보사, (주)코리아타임스
상근

사내이사
채 광 병
엠파크(주), 엠파크오토서비스(주), 엠파크서비스(주), 디더블유미디어홀딩스(주)
상근

미등기 임원
승 지 수
동화일렉트로라이트(주), 디더블유미디어홀딩스(주), 몽베르컨트리클럽(주), 엠파크(주), 엠파크오토서비스(주), 엠파크서비스(주)
상근

미등기 임원
이 시 준
태양합성(주), 동화일렉트로라이트(주)
상근

미등기 임원
김 명 식
태양합성(주)
상근

미등기 임원
전 찬 웅
태양합성(주), (주)한국일보사, (주)코리아타임스, 디더블유미디어홀딩스(주), (주)글로벌이앤비, 몽베르컨트리클럽(주), 동화일렉트로라이트(주)
상근

라. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
9
9
555,563
14,471
-9,590
560,444

일반투자
-
1
1
15,180
-
-
15,180

단순투자
1
2
3
1,573
-
-14
1,559

계
1
12
13
572,316
14,471
-9,604
577,183

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여등 (기준일: 2024년 05월 22일)

거래종류
보증인
거래상대방(회사와의 관계)
거래기간
거래금액(단위 : USD)
목적

채무보증
동화기업(주)
Dongwha International Co.,Ltd (최대주주)
2024.01.26 ~ 2025.01.24
9,000,000
WOORI 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2023.09.06 ~ 2024.09.06
7,000,000
HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2023.09.06 ~ 2024.09.06
10,000,000
HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2024.03.08 ~ 2025.03.07
20,000,000
KEB하나 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2023.08.04 ~ 2024.08.02
5,060,000
국민홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2023.04.06 ~ 2024.04.05
3,300,000
국민홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2023.10.20 ~ 2024.10.18
5,000,000
IBK 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2024.03.28 ~ 2026.03.28
14,000,000
KEXIM ASIA 로부터의 차입관련 보증제공

2023.09.01 ~ 2024.08.31
12,000,000
KDB 홍콩 차입관련 보증제공

2023.06.05 ~ 2024.06.05
12,000,000
신한 홍콩 차입관련 보증제공

2023.09.07 ~ 2024.09.06
3,000,000
국민홍콩 차입관련 보증제공

2. 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다가. 연결기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의판매
재화, 용역의구입
기타수익
기타비용
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
163,775
11,605,148
498,033
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
116,997
-
8,871
-
-

엠파크㈜
174,128
58,110
1,600,975
5,400
-

㈜한국일보사
146,599
1,044,323
25,440
-
-

㈜코리아타임스
9,312
-
-
6,000
-

엠파크서비스㈜
8,517
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
4,014
1,632
-
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
77,565
-
-
-
1,800,000

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
-
67,027
-
-

Dongwha USA Inc.
2,072,796
-
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
976,345
1,566,427
9,816
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
49,400
530,056
11,824
-
-

합 계
4,175,318
14,805,696
2,221,986
11,400
1,800,000

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용

지배기업
Dongwha International Co., Limited
73,443
11,487,614
225,801
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
336
122,837
-
-

엠파크㈜
275,984
57,810
865,490
5,400

㈜한국일보사
143,975
59,559
74,739
4,000

㈜코리아타임스
9,018
-
-
6,000

엠파크서비스㈜
5,463
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
3,222
4,428
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
331,670
-
71,245
-

Dongwha USA Inc.
895,579
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
1,074,086
5,986,366
11,822
-

그린글로벌코리아 주식회사
276,024
678,881
14,572
-

합 계
3,088,800
18,397,495
1,263,669
15,400

나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
62,582
11,377,253
123,754
-
-

종속기업
태양합성㈜
1,676,441
190,980
4,798
417
-

동화일렉트로라이트㈜
574,859
-
21,893
-
57,353

Dongwha Australia Pty Ltd.
134,131
-
82,661
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
600
-
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
829,383
-
45,623
-
-

Dongwha Finland Oy
169,872
-
285,066
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
-
344
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
560,470
126,600
388,976
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
167,285
-
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
79,454
-
4,161
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
105,825
-
41,192
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
-
-
14,388
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
116,997
-
8,871
-
-

엠파크㈜
174,128
56,910
1,600,975
5,400
-

㈜한국일보사
146,599
1,044,323
25,440
-
-

㈜코리아타임스
9,312
-
-
6,000
-

엠파크서비스㈜
8,517
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
4,014
1,632
-
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
77,565
-
-
-
1,800,000

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
-
67,027
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
49,400
292,126
11,824
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
5,967
-
9,816
-
-

합 계
5,329,271
13,089,824
2,736,809
11,817
1,857,353

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용
고정자산의 매각

지배기업
Dongwha International Co., Limited
23,005
11,188,108
111,274
-
-

종속기업
태양합성㈜
1,914,197
182,423
13,146
-
-

동화일렉트로라이트㈜
466,172
-
85,252
94
73,291

Dongwha Australia Pty Ltd.
123,117
-
85,724
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
851,520
-
60,409
-
-

Dongwha Finland Oy
120,679
40,899
240,663
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
-
160
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
1,546,997
915,222
240,595
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
189,376
-
10,367
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
101,253
-
4,018
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
92,213
-
39,516
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
283
-
-
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
336
122,837
-
-
-

엠파크㈜
275,984
57,810
865,490
5,400
-

㈜한국일보사
143,975
59,559
74,739
4,000
-

㈜코리아타임스
9,018
-
-
6,000
-

엠파크서비스㈜
5,463
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
3,222
4,428
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
331,670
-
71,245
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
41,910
280,899
14,572
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
5,264
-
11,822
-
-

합 계
6,245,654
12,852,185
1,928,992
15,494
73,291

3. 당분기 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

가. 연결기준

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
88,248
292,593
719,381
14,743

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
44,240
-
-
-

엠파크㈜
64,017
340
-
23,287

㈜한국일보사
54,108
-
-
44,323

㈜코리아타임스
-
-
-
6,600

엠파크서비스㈜
3,123
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
1,472
175
-
485

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
41,833
-
-

Dongwha USA Inc.
2,533,431
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
613,758
9,816
783,889
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
972
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
18,283
5,953
250,171
190,002

합 계
3,796,550
351,682
1,753,441
279,440

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
90,956
403,779
530,499
13,971

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
31,395
-
-
-

엠파크㈜
69,228
701
-
23,287

㈜한국일보사
67,035
-
-
61,542

㈜코리아타임스
1,163
-
-
-

엠파크서비스㈜
4,928
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
2,051
566
-
514

몽베르컨트리클럽 주식회사
-
-
-
139,207

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
776,159
168,881
-
-

Dongwha USA Inc.
1,499,547
2,031
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
907,863
77,881
404,486
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
930
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
22,007
37,408
396,518
38,634

합 계
3,472,332
692,197
1,331,503
277,155

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손충당금은 없습니다.

나. 별도기준

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
62,238
47,806
671,692
14,743

종속기업
태양합성㈜
650,989
446
54,829
31,277

동화일렉트로라이트㈜
226,538
37,148
-
349,095

Dongwha Australia Pty Ltd.
134,131
50,911
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
220
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
829,383
45,623
-
-

Dongwha Finland Oy
169,872
41,029
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
1,411
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
3,105,233
867,086
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
167,285
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
79,454
1,293
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
44,565
14,128
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
-
5,420
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
44,240
-
-
-

엠파크㈜
64,017
340
-
22,847

㈜한국일보사
54,108
-
-
44,323

㈜코리아타임스
-
-
-
6,600

엠파크서비스㈜
3,123
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
1,472
175
-
485

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
375,870
41,833
-
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
972
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
18,283
5,953
118,703
190,002

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
5,967
9,816
-
-

합 계
6,036,988
1,171,390
845,224
659,372

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
67,479
139,911
387,836
13,971

종속기업
태양합성㈜
611,673
2,499
72,702
28,255

동화일렉트로라이트㈜
262,372
126,785
-
74,351

Dongwha Australia Pty Ltd.
270,197
133,159
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
220
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
1,714,411
284,855
-
-

Dongwha Finland Oy
225,353
111,979
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
1,017
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
3,222,754
778,072
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
430,618
3,894
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
204,092
4,923
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
58,456
18,264
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
-
47,095
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
31,395
-
-
-

엠파크㈜
69,228
701
-
22,847

㈜한국일보사
67,035
-
-
61,542

㈜코리아타임스
1,163
-
-
-

엠파크서비스㈜
4,928
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
2,051
566
-
514

몽베르컨트리클럽 주식회사
-
-
-
139,207

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
776,159
168,881
-
-

Dongwha USA Inc.
-
2,031
-
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
930
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
22,007
37,408
114,307
38,634

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
1,739
77,881
-
-

합 계
8,043,330
1,940,871
574,845
379,321

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손충당금은 없습니다.

4. 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

가. 연결기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

지배기업
Dongwha International Co. Limited
단기대여금
20,984,931
-
(1,643,985)
861,057
20,202,003

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
800,000
-
-
-
800,000

엠파크㈜
장기대여금
133,700,000
5,900,000
(3,800,000)
-
135,800,000

㈜한국일보사
장기대여금
2,200,000
2,000,000
(1,000,000)
-
3,200,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
572,052
-
-
(1,716)
570,336

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,140,269
-
-
(3,420)
1,136,849

합 계
159,397,252
7,900,000
(6,443,985)
855,921
161,709,188

(주1) 외화환산효과를 반영하였습니다.(주2) 당분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,707,185천원을 계상하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

지배기업
Dongwha International Co. Limited
단기대여금
16,813,359
3,804,125
-
614,260
21,231,744

관계기업
엠파크㈜
장기대여금
87,300,000
-
-
-
87,300,000

㈜한국일보사
장기대여금
8,000,000
1,600,000
(3,500,000)
-
6,100,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
557,966
-
-
10,517
568,483

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,112,193
-
-
20,964
1,133,157

합 계
113,783,518
5,404,125
(3,500,000)
645,741
116,333,384

(주1) 외화환산효과를 반영하였습니다.(주2) 전분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,701,640천원을 계상하고 있습니다.나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
대체
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
장기대여금
15,692,490
-
-
-
289,740
15,982,230

Dongwha Thailand Co., Ltd.
장기대여금
25,788
-
-
-
1,148
26,936

Dongwha Vietnam Joint Stock Company

장기대여금
9,986,130
-
-
-
184,380
10,170,510

태양합성㈜
단기대여금
1,000,000
200,000
(1,200,000)
-
-
-

관계기업
엠파크㈜
장기대여금
133,700,000
5,900,000
(3,800,000)
-
-
135,800,000

디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
800,000
-
-
-
-
800,000

㈜한국일보사
장기대여금
2,200,000
2,000,000
(1,000,000)
-
-
3,200,000

합 계
163,404,408
8,100,000
(6,000,000)
-
475,268
165,979,676

(주1) 외화환산효과를 반영하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
대체
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
장기대여금
10,809,600
-
-
-
562,640
11,372,240

Dongwha Thailand Co., Ltd.
유동성장기대여금
12,673
-
-
(12,673)
-
-

장기대여금
-
13,103
-
12,673
300
26,076

태양합성㈜
단기대여금
3,000,000
2,300,000
(4,300,000)
-
-
1,000,000

동화일렉트로라이트㈜
단기대여금
8,700,000
5,400,000
(3,400,000)
-
-
10,700,000

관계기업
엠파크(주)
장기대여금
87,300,000
-
-
-
-
87,300,000

(주)한국일보사
장기대여금
8,000,000
1,600,000
(3,500,000)
-
-
6,100,000

합 계
117,822,273
9,313,103
(11,200,000)
-
562,940
116,498,316

(주1) 외화환산효과를 반영하였습니다.5. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 차입거래 내역은 다음과 같습니다.

가. 연결기준 - 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 없습니다.

나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기타

분기말

종속기업(주1)
태양합성㈜
단기차입금
-
1,000,000
-
-
1,000,000

(주1) 당분기말 현재 당사는 태양합성㈜ 및 동화일렉트로라이트㈜와 한도 10,000백만원의 금전대차약정을 각각 체결하고 있습니다
.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기타(주2)

분기말

종속기업(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.
단기차입금
10,898,780
-
-
313,900
11,212,680

(주1) 당분기말 및 전기말 현재 당사는 태양합성(주) 및 동화일렉트로라이트(주)와 한도 10,000백만원의 금전대차약정을 각각 체결하고 있으며, 당분기말 현재 Dongwah Vina Co., Ltd.와 한도 USD 8,600,000의 금전대차약정을 체결하고 있습니다.(주2) 외화환산효과를 반영하였습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 당기 중 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 경우는 없었습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.나. 채무보증 현황채무보증 현황에 관한 사항은 본 사업보고서 'Ⅲ.재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.(1) 신고서 제출전일 현재 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 05월 22일
)

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
디더블유미디어홀딩스㈜
차입금 지급보증
432,000
농협은행㈜

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
㈜하나은행 외2

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 33,600,000
한국산업은행 외2

Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 100,360,000
㈜하나은행 외7

그린글로벌코리아 주식회사
차입금 지급보증
3,600,000
㈜하나은행

(2) 신고서 제출전일 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 05월 22일
)

(단위: 천원)

담보 제공회사
담보 대상회사
담보의 내용
금융기관
담보 금액

엠파크㈜
동화기업㈜
토지 및 건물
㈜하나은행 외 3
112,366,725

동화기업㈜
엠파크㈜
토지 및 건물
한국산업은행
94,455,920

(3) 신고서 제출전일 및 전기말 현재 연결기업이 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 05월 22일
)

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분
2024년 5월 22일
전기말

일반회전대출 한도
사용금액
87,469,603
32,200,288

미사용금액
185,807,467
206,359,772

합 계
273,277,070
238,560,060

일반자금대출 한도(사채 제외)
사용금액
418,883,570
420,832,878

미사용금액
29,559,200
42,392,600

합 계
448,442,770
463,225,478

전자어음 발행
사용금액
989,475
1,585,053

미사용금액
23,510,525
22,914,947

합 계
24,500,000
24,500,000

수입신용장
사용금액
USD 257,515
USD 225,920

미사용금액
USD 5,842,485
USD 5,874,080

합 계
USD 6,100,000
USD 6,100,000

외화자금대출 한도
사용금액
EUR 121,237,500
EUR 127,725,000

-
-

미사용금액
EUR 5,000,000
EUR 3,200,000

MYR 10,500,000
MYR 10,500,000

합 계
EUR 126,237,500
EUR 130,925,000

MYR 10,500,000
MYR 10,500,000

(4) 신고서 제출전일 및 전기말 현재 진행중인 소송은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2024년 05월 22일
)

(단위: 천원)

구 분
2024년 5월 22일
전기말

건수
금액
건수
금액

연결기업 원고
-
-
2건
16,718

연결기업 피고
5건
209,756
2건
151,401

경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.(5) 신고서 제출전일 현재 연결기업은 인허가보증, 이행계약등과 관련하여 서울보증보험(주)으로부터 15,035백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.(6) 신고서 제출전일 현재 지배기업의 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을 진행하였고, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산인이 패소하였습니다. 연결기업은 이와 관련하여 충당부채 41,678백만원을 계상하고 있으며, 해당 보증약정과 관련된 연결기업의 최종 부담 여부 및 규모는 보고기간말 현재로서는 알 수 없습니다.(7) 신고서 제출전일 현재 연결기업은 건설공제조합 및 전문건설공제조합으로부터 하자보수보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 43백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.(8) 신고서 제출전일 현재 연결기업은 동화일렉트로라이트㈜ 지분을 매각하면서 주주간에 체결한 주주간 계약에 따라 동화일렉트로라이트㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.(9) 신고서 제출전일 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.다. 신용보강 제공 현황본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.라. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

(기준일: 2024년 03월 31일)

본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항- 해당사항 없습니다.

나. 합병 등의 사후정보- 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

태양합성(주)
1986.02.12
인천광역시 남동구 남동대로 79번길 34
공업용 접착제 및 세정제등의 제조판매
55,357
의결권의 과반수를 소유
미해당

Dongwha Australia Pty Ltd
2008.06.03
1 SANDY LANE, BOMBALA NSW 2632AUSTRALIA
제재목, 데크재 제조판매업
107,820
상동
해당

Dongwha Vina Co., Ltd
2009.09.10
Room 2001 20/F Jubilee Centre, 46 Gloucester Rd, Wanchai, Hk
비금융지주회사업
24,311
상동
미해당

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
2008.08.08
Lot G4, Minh Hung lll Industrial zone, Minh Hung Commune, Chon Thanh District, Binh Phuoc Province, Vietnam
MDF 제조업
154,770
상동
해당

Dongwha Finland Oy
1872.11.16
FI-48101 Kotka, Finland
페놀릭 필름 제조판매업
48,301
상동
미해당

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
2019.07.16
Song Cong, Thai Nguyen, Vietnam
MDF 및 건장재 제조업
199,240
상동
해당

Dongwha Thailand Co., Ltd
2017.10.18
No. 63 Athenee Tower, 23rd Floor, Wireless Road, Kwaeng Lumpini, Khet Pathumwan,Bangkok, Thailand
강화 및 재생목재 제조판매
35
상동
미해당

동화일렉트로라이트(주)
2009.08.20
충남 논산시 성동면 산업단지로5길 45
전자재료 및 화학제품 제조업
141,452
상동
해당

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
2008.05.19
PTD 103252, Jalan Idaman 3/11, Taman Desa Idaman, Senai Industrial Park,81400 Senai, Johor, Malaysia
전자재료 및 화학제품 제조업
20,343
상동
미해당

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
2012.07.18
300462,Xinye 8 Street and Xinsheng RoadWest District of TEDA, Tianjin, China,
전자재료 및 화학제품 제조업
48,450
상동
미해당

Dongwha Electrolyte Hungary Kft

2020.01.17

H-1118 Budapest, Szamado utca 19. fszt 3Hungary.

전자재료 및 화학제품 제조업

57,421

상동

미해당

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
2022.05.26
5810 SHELBY OAKS DR, MEMPHIS
전자재료 및 화학제품 제조업
29,245

상동

미해당

주1) 주요종속회사 여부는 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상 또는 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 별도 자산총액의 10% 이상인 종속회사를 의미 합니다.
2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
동화기업(주)
120111-0004218

-
-

비상장
12
태양합성(주)
120111-0094722

(주)한국일보사
110111-0223810

(주)코리아타임스
110111-0343452

(주)글로벌이앤비

110111-4102185

엠파크서비스(주)

110111-4809103

(주)한국종합미디어
110111-0855134

디더블유미디어홀딩스

110111-5243342

엠파크(주)

120111-0411893

엠파크오토서비스(주)

110111-3453133

(주)동그람이
110111-6529874

동화일렉트로라이트(주)
180111-0685321

몽베르컨트리클럽(주)
284411-0142031

2) 해외법인

상장여부
회사 수
회사명
소재국
주업종

비상장
10개
Dongwha Australia Pty Ltd
호주
제재목, 데크재 제조판매업

Dongwha Vina Co., Ltd
홍콩
비금융 지주회사업

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
베트남
MDF 제조업

Dongwha Finland Oy
핀란드
페놀릭 필름 제조판매업

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
베트남
MDF 및 건장재 제조업

Dongwha Thailand Co., Ltd.
태국
강화 및 재생목재 제조판매

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIASDN. BHD.

말련
화학제품 제조업

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
중국
화학제품 제조업

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.

헝가리
화학제품 제조업

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
미국
화학제품 제조업

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

동화일렉트로라이트㈜주1,2)
비상장
2019.08.14
경영참여
118,212
9,690,280
73
115,270
-
-
-79
9,690,280
73
115,191
208,978
11,329

태양합성㈜
비상장
2017.04.20
경영참여
40,819
68,000
100
32,604
-
-
739
68,000
100
33,343
55,357
3,019

Dongwha Australia Pty Ltd.
비상장
2010.05.31
경영참여
62,545
617,057,729
100
41,978
-
-
2,724
617,057,729
100
44,702
107,820
3,267

Dongwha Vina Co., Ltd.주1)
비상장
2007.09.10
경영참여
21,975
24,727,643
100
75,081
-
-
1,101
24,727,643
100
76,182
154,809
-32,450

Dongwha Finland OY주3)
비상장
2017.10.30
경영참여
35,491
200,010
100
-
-
14,471
-7,052
200,010
100
7,419
48,301
-15,102

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
비상장
2019.07.16
경영참여
5,337
7,586,250
68
12,302
-
-
-2,883
7,586,250
68
9,419
199,240
-28,557

Dongwha Thailand Co,. Ltd.
비상장
2018.02.26
경영참여
33
109,200
60
5
-
-
-3
109,200
60
2
35
-7

디더블유미디어홀딩스㈜주1)
비상장
2013.10.01
경영참여
14,723
1,942,020
38
169,698
-
-
-3,514
1,942,020
38
166,184
943,310
65,145

엠파크㈜주1)
비상장
2013.10.01
경영참여
14,723
277,802
13
108,625
-
-
-623
277,802
13
108,002
798,725
64,276

리딩투자증권주식회사주1,4)
비상장
2020.07.21
일반투자
9,446
12,494,182
9
15,180
-
-
-
12,494,182
9
15,180
456,980
21,294

㈜에이스침대주1)
상장
2022.11.30
단순투자
2,015
56,204
1
1,487
-
-
-14
56,204
1
1,473
716,664
51,420

건설공제조합
비상장
2012.12.17
단순투자
252
28
-
43
-
-
-
28
-
43
-
-

전문건설공제조합
비상장
1999.10.18
단순투자
441
45
-
43
-
-
-
45
-
43
-
-

합 계
674,209,393
-
572,316
-
14,471
-9,604
674,209,393
-
577,183
3,690,219
143,634

주1) 최근사업연도 재무현황은 연결기준으로 작성하였습니다.주2) 상환전환우선주를 제외한 지분율을 기재하였습니다.주3) 당기 중 14,471백만원의 유상증자가 실시되었습니다.주4) 우선주를 제외한 지분율을 기재하였으며, 3월 결산법인으로 최근사업연도 재무현황의 총자산은 2023년 3월말 기준, 당기순손익은 2022년 4월 1일 ~ 2023년 3월 31일의 실적을 기재하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.