하스 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20240524)
제출인: 하스

증권신고서(지분증권)
3.7
(주)하스

정 정 신 고 (보고)

2024년 05월 24일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 04월 05일

[정정신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 04월 05일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2024년 04월 22일
[정정]증권신고서(지분증권)

1차 정정(
굵은 파란색)

2024년 04월 30일
[정정]증권신고서(지분증권)

2차 정정(
굵은 붉은색)

2024년 05월 14일
[정정]증권신고서(지분증권)

3차 정정(
굵은 연두색)

2024년 05월 24일
[정정]증권신고서(지분증권)

4차 정정(
굵은 보라색)

3. 정정사항
금번 정정은 기재사항 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정사항은 투자자의 편의를 위해
굵은 보라색
으로 기재하였습니다. 금번 증권신고서의 기재정정사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바라며, 1분기 검토보고서의 발행에 따라 기존에 제출된 2024년 1분기 재무수치와의 주요 변동내용은 다음과 같습니다.

구분
정정 전
정정 후
차이

연결재무제표

유동자산
8,421,207,046
8,421,207,046
-

비유동자산
21,121,863,248
21,121,863,248
-

자산총계
29,543,070,294
29,543,070,294
-

유동부채
9,390,860,672
9,436,284,042
45,423,370

비유동부채
4,266,175,412
4,266,175,412
-

부채총계
13,657,036,084
13,702,459,454
45,423,370

자본총계
15,886,034,210
15,840,610,840
(45,423,370)

매출액
4,327,770,377
4,327,770,377
-

영업이익
748,467,243
748,467,243
-

당기순이익
692,019,015
646,595,645
(45,423,370)

별도재무제표

유동자산
8,173,950,306
8,173,950,306
-

비유동자산
21,888,345,419
21,888,345,419
-

자산총계
30,062,295,725
30,062,295,725
-

유동부채
9,393,443,428
9,438,866,798
45,423,370

비유동부채
4,276,501,147
4,276,501,147
-

부채총계
13,669,944,575
13,715,367,945
45,423,370

자본총계
16,392,351,150
16,346,927,780
(45,423,370)

매출액
4,083,761,106
4,083,761,106
-

영업이익
838,662,135
838,662,135
-

당기순이익
783,151,045
737,727,675
(45,423,370)

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정은 기재 내용에 대한 자진 정정으로, 내용 정정, 보완 및 추가로 인한 변동 사항은

'
굵은 보

라색
'을 사용하여 기재하였으니 참고 부탁드리겠습니다. 단순 오타 및 띄어쓰기 등 문서 교정사항은 본문에 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.

요약정보
핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 마. 해외사업 관련 위험
-
기재사항 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

1. 사업위험 - 사. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험
-
기재사항 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

1. 사업위험 - 아. 연구개발 및 기술경쟁력 확보 위험
-
기재사항 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 회사위험 - 가. 기술성장기업 특례 적용에 관련한 위험
-
기재사항 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 다. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
-
기재사항 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 회사위험 - 라. 수익성 관련 위험
-
기재사항 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

2. 회사위험 - 마. 차입금, 담보제공 관련 재무안정성 위험
-
기재사항 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 회사위험 - 사. 매출채권 관련 위험
-
기재사항 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

2. 회사위험 - 카. 해외종속회사 재무손익 관련 위험
-
기재사항 정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 회사위험 - 타. 환율 변동 위험
-
기재사항 정정
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

2. 회사위험 - 파. 정부 연구개발 과제 수행 관련 위험
-
기재사항 정정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

2. 회사위험 - 하. 매출처 편중 위험
-
기재사항 정정
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

3. 기타위험 - 라. 미래추정실적을 달성하지 못할 위험
-
기재사항 정정
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

IV. 인수인의 의견

2. 평가의 개요 - 나. 평가일정
-
기재사항 정정
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

2. 평가의 개요 - 다. 기업실사 참여자
-
기재사항 정정
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

2. 평가의 개요 - 마. 기업실사 주요일정 및 내용
-
기재사항 정정
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 영업상황 - (2) 매출 현황
-
기재사항 정정
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

4. 기업실사결과 및 평가내용 - 바. 재무상황 - (1) 재무적 성장성

기재사항 정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 바. 재무상황 - (2) 재무적 안정성
-
기재사항 정정
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정 내역
-
기재사항 정정
(주20) 정정 전
(주20) 정정 후

제2부. 발행인에 관한 사항

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보
-
기재사항 정정
2024년 3월 말 기준 재무제표 및 연결재무제표 추가 및 주석에 대하여 정정 기재 하였으며, 별도 정오표는 작성하지 않았으므로 본문 변경내용을 참고하시기 바랍니다

2. 연결재무제표
-
기재사항 정정

3. 연결재무제표 주석
-
기재사항 정정

4. 재무제표
-
기재사항 정정

5. 재무제표 주석
-
기재사항 정정

(주1) 정정 전

(전략)

[당사 품목별 매출 및 수출/내수 비중]

(단위 : 백만원)

매출 유형
품목
2021년도 (제14기)
2022년도 (제15기)
2023년도 (제16기)
2024년도 1분기(제17기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
Amber Block
내수
15
0.6%
27
0.9%
116
3.3%
45
5.3%

수출
2,483
99.4%
2,859
99.1%
3,402
96.7%
795
94.7%

소계
2,497
100.0%
2,886
100.0%
3,518
100.0%
840
100.0%

Amber Ingot
내수
89
6.0%
159
9.2%
125
6.5%
38
5.9%

수출
1,387
94.0%
1,566
90.8%
1,795
93.5%
598
94.1%

소계
1,476
100.0%
1,725
100.0%
1,920
100.0%
636
100.0%

Rosetta Block
내수
111
7.8%
146
8.6%
192
11.5%
127
21.6%

수출
1,322
92.2%
1,549
91.4%
1,482
88.5%
463
78.4%

소계
1,433
100.0%
1,695
100.0%
1,674
100.0%
590
100.0%

Rosetta Ingot
내수
307
9.1%
356
8.4%
474
12.0%
110
10.5%

수출
3,074
90.9%
3,861
91.6%
3,460
88.0%
939
89.5%

소계
3,381
100.0%
4,217
100.0%
3,934
100.0%
1,049
100.0%

유치관
내수
265
10.9%
331
10.7%
309
9.9%
75
9.1%

수출
2,167
89.1%
2,763
89.3%
2,818
90.1%
745
90.9%

소계
2,431
100.0%
3,094
100.0%
3,127
100.0%
820
100.0%

기타
내수
7
11.6%
6
20.6%
4
20.4%
1
30.8%

수출
55
88.4%
23
79.4%
16
79.6%
2
69.2%

소계
62
100.0%
28
100.0%
20
100.0%
3
100.0%

제품 합계
내수
794
7.0%
1,024
7.5%
1,220
8.6%
395
10.0%

수출
10,487
93.0%
12,621
92.5%
12,972
91.4%
3,542
90.0%

소계
11,281
100.0%
13,645
100.0%
14,192
100.0%
3,937
100.0%

상품
Zirtooth
내수
2
0.2%
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

수출
1,187
99.8%
1,162
100.0%
1,398
100.0%
264
100.0%

소계
1,189
100.0%
1,162
100.0%
1,398
100.0%
264
100.0%

Amber Vest
내수
44
91.6%
67
73.6%
93
30.1%
23
34.8%

수출
4
8.4%
24
26.4%
217
69.9%
42
65.2%

소계
49
100.0%
91
100.0%
311
100.0%
65
100.0%

기타
내수
21
33.4%
1
26.1%
2
4.3%
1
18.9%

수출
42
66.6%
3
73.9%
44
95.7%
3
81.1%

소계
63
100.0%
4
100.0%
46
100.0%
3
100.0%

상품 합계
내수
68
5.2%
68
5.4%
95
5.4%
23
7.0%

수출
1,233
94.8%
1,189
94.6%
1,659
94.6%
309
93.0%

소계
1,301
100.0%
1,257
100.0%
1,755
100.0%
332
100.0%

기타
기타
내수
9
62.7%
9
100.0%
10
10.8%
0
0.0%

수출
5
37.3%
-
-
82
89.2%
59
100.0%

소계
14
100.0%
9
100.0%
92
100.0%
59
100.0%

합계
내수
871
6.9%
1,101
7.4%
1,326
8.3%
418
9.7%

수출
11,725
93.1%
13,810
92.6%
14,714
91.7%
3,909
90.3%

총 합계
12,596
100.0%
14,910
100.0%
16,039
100.0%
4,328
100.0%

주1) 수출/내수 비중의 소계는 품목별로 계산하였으며, 총 매출의 수출/내수 비중은 최하단 총 합계 행에 기재하였습니다.

주2) 2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

출처: 당사 제시 (연결기준)

(후략)

(주1) 정정 후

(전략)

[당사 품목별 매출 및 수출/내수 비중]

(단위 : 백만원)

매출 유형
품목
2021년도 (제14기)
2022년도 (제15기)
2023년도 (제16기)
2024년도 1분기(제17기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
Amber Block
내수
15
0.6%
27
0.9%
116
3.3%
45
5.3%

수출
2,483
99.4%
2,859
99.1%
3,402
96.7%
795
94.7%

소계
2,497
100.0%
2,886
100.0%
3,518
100.0%
840
100.0%

Amber Ingot
내수
89
6.0%
159
9.2%
125
6.5%
38
5.9%

수출
1,387
94.0%
1,566
90.8%
1,795
93.5%
598
94.1%

소계
1,476
100.0%
1,725
100.0%
1,920
100.0%
636
100.0%

Rosetta Block
내수
111
7.8%
146
8.6%
192
11.5%
127
21.6%

수출
1,322
92.2%
1,549
91.4%
1,482
88.5%
463
78.4%

소계
1,433
100.0%
1,695
100.0%
1,674
100.0%
590
100.0%

Rosetta Ingot
내수
307
9.1%
356
8.4%
474
12.0%
110
10.5%

수출
3,074
90.9%
3,861
91.6%
3,460
88.0%
939
89.5%

소계
3,381
100.0%
4,217
100.0%
3,934
100.0%
1,049
100.0%

유치관
내수
265
10.9%
331
10.7%
309
9.9%
75
9.1%

수출
2,167
89.1%
2,763
89.3%
2,818
90.1%
745
90.9%

소계
2,431
100.0%
3,094
100.0%
3,127
100.0%
820
100.0%

기타
내수
7
11.6%
6
20.6%
4
20.4%
1
30.8%

수출
55
88.4%
23
79.4%
16
79.6%
2
69.2%

소계
62
100.0%
28
100.0%
20
100.0%
3
100.0%

제품 합계
내수
794
7.0%
1,024
7.5%
1,220
8.6%
395
10.0%

수출
10,487
93.0%
12,621
92.5%
12,972
91.4%
3,542
90.0%

소계
11,281
100.0%
13,645
100.0%
14,192
100.0%
3,937
100.0%

상품
Zirtooth
내수
2
0.2%
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

수출
1,187
99.8%
1,162
100.0%
1,398
100.0%
264
100.0%

소계
1,189
100.0%
1,162
100.0%
1,398
100.0%
264
100.0%

Amber Vest
내수
44
91.6%
67
73.6%
93
30.1%
23
34.8%

수출
4
8.4%
24
26.4%
217
69.9%
42
65.2%

소계
49
100.0%
91
100.0%
311
100.0%
65
100.0%

기타
내수
21
33.4%
1
26.1%
2
4.3%
1
18.9%

수출
42
66.6%
3
73.9%
44
95.7%
3
81.1%

소계
63
100.0%
4
100.0%
46
100.0%
3
100.0%

상품 합계
내수
68
5.2%
68
5.4%
95
5.4%
23
7.0%

수출
1,233
94.8%
1,189
94.6%
1,659
94.6%
309
93.0%

소계
1,301
100.0%
1,257
100.0%
1,755
100.0%
332
100.0%

기타
기타
내수
9
62.7%
9
100.0%
10
10.8%
0
0.0%

수출
5
37.3%
-
-
82
89.2%
59
100.0%

소계
14
100.0%
9
100.0%
92
100.0%
59
100.0%

합계
내수
871
6.9%
1,101
7.4%
1,326
8.3%
418
9.7%

수출
11,725
93.1%
13,810
92.6%
14,714
91.7%
3,909
90.3%

총 합계
12,596
100.0%
14,910
100.0%
16,039
100.0%
4,328
100.0%

주1) 수출/내수 비중의 소계는 품목별로 계산하였으며, 총 매출의 수출/내수 비중은 최하단 총 합계 행에 기재하였습니다.

주2) 2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

출처: 당사 제시 (연결기준)

(후략)

(주2) 정정 전

사. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험

당사의 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품의 원재료는 리
튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르코늄산화물 등 다수의 금속산화물로 구성되어 있습니다
.
해당 제품 생산에 필요한 원재료는
공급처가 한정되어 있고
,
특히 중국의 비중이 매우 높아 중국의 출하량에 따라 시장가격 및 물가가 큰 폭으로 변동되는 구조
입니다
.
특히 희토류

터
븀산화물의 경우
,
세계적으로 중국의 의존도가 높고
,
국가 간의 경쟁으로 생산 및 수출 통제가 발생하
였으며,
이러한 자원 무기화는 공급의 불안정 및 가격 상승의 원인
으로 나타나고 있습니다
.

주요 원재료 중 터븀은 희토류 원소에 해당되며, 이는 생산이 적은 광물로 존재량이 적고 가공이 어려워서 높은 가격이 형성되어 있습니다.
현재 당사도 상당량의 희토류를
중국에서 수입하고 있어 의존도가 높은 상황으로
,
중국 희토류에 대한 수급 변동에 따라 가격 변동성이 확대
될 수 있습니다
.

이에 당사는 중국 의존도를 낮추기 위해
매장량이 풍부한 베트남
,
브라질
,
인도 등으로의 원재료 수급 이원화
,
대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등의 대응 방안을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획
입니다
.

단, 전체 제품 매출액 대비 재료비 비중은
2024년 1분기 2.5%,
2023년 3.2%, 2022년 3.5%, 2021년 2.7%로 그 비중이 높지 않으며, 전체 영업실적에 미치는 영향은 제한적입니다.
그럼에도 향후 중국의 수출입 제한 등으로 희토류 공급부족 현상이 발생하거나
,
지정학적 리스크 또는 정치적 이슈 등으로 인한 수급 불균형이 발생할 경우
,
급격한 가격 상승으로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품의 원재료는
리
튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르코늄산화물 등 다수의 금속산화물로 구성되어 있습니다
.

해당 제품 생산에 필요한 원재료는 공급처가 한정되어 있고
,
특히 중국의 비중이 매우 높아 중국의 출하량에 따라 시장가격 및 물가가 큰 폭으로 변동되는 구조입니다
.

주요 원재료 중 터븀은 희토류 원소에 해당되며, 이는 생산이 적은 광물로 존재량이 적고 가공이 어려워서 높은 가격이 형성되어 있습니다.
현재 당사도 상당량의 희토류를 중국에서 수입하고 있어 의존도가 높은 상황으로
,
중국 희토류에 대한 수급 변동에 따라 가격 변동성이 확대
될 수 있습니다
.

이에 당사는 중국 의존도를 낮추기 위해 매장량이 풍부한 베트남
,
브라질
,
인도 등으로의 원재료 수급 이원화
,
대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등의 대응 방안을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획입니다
.

[주요 원재료 단가 추이]

(단위 : 1g당 원)

구분

2020

2021

2022

2023

리튬산화물

-

43

97

67

터븀산화물

848

1,794

1,826

2,001

지르코늄산화물

114

114

116

77

실리콘산화물

4

5

2

1

기타

21

108

13

40

특히
터
븀산화물의의 경우
,
세계적으로 중국의 의존도가 높고
,
국가 간의 경쟁으로 생산 및 수출 통제가 발생하
였으며,
이러한 자원 무기화는 공급의 불안정 및 가격 상승의 원인으로 나타나고 있습니다
.

터븀산화물은 반도체의 전도성 물질이나
LCD
의 형광램프의 발색제
,
유리
(glass)
의 조색제등으로 사용되고 있습니다
.
또한 일부지만 광섬유와 레이저에도 사용되어지고 금속 합금에도 강도를 증가시킬 목적으로 적용되는 물질입니다
.
최근에는 풍력발전의 영구자석이나 고온용 연료전지에서 산화 지르코니아와 함께 안정화제로 적용분야가 확대되고 있는 추세입니다
.

세계적으로 중국 의존도를 낮추기 위하여 매장량이 풍부한
지역으로 희토류 생산 개발에 박차를 가하고 있고
,
당사는 생산공급 및 가격의 유동적 상황을 해결하기 위하여 대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획입니다.

단, 전체 제품 매출액 대비 재료비 비중은
2024년 1분기 2.5%,
2023년 3.2%, 2022년 3.5%, 2021년 2.7%로 그 비중이 높지 않으며, 전체 영업실적에 미치는 영향은 제한적입니다.

[재료비 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

구분

2021

2022

2023

2024 1Q

제품매출액
12,596
13,645
14,114
4,328

재료비
337
472
457
107

재료비 비중
2.7%
3.5%
3.2%
2.5%

주1) 2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

주2) 연결재무제표 기준

그럼에도 향후 중국의 수출입 제한 등으로 희토류 공급부족 현상이 발생하거나
,
지정학적 리스크 또는 정치적 이슈 등으로 인한 수급 불균형이 발생할 경우
,
급격한 가격 상승으로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주2) 정정 후

사. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험

당사의 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품의 원재료는 리
튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르코늄산화물 등 다수의 금속산화물로 구성되어 있습니다
.
해당 제품 생산에 필요한 원재료는
공급처가 한정되어 있고
,
특히 중국의 비중이 매우 높아 중국의 출하량에 따라 시장가격 및 물가가 큰 폭으로 변동되는 구조
입니다
.
특히 희토류

터
븀산화물의 경우
,
세계적으로 중국의 의존도가 높고
,
국가 간의 경쟁으로 생산 및 수출 통제가 발생하
였으며,
이러한 자원 무기화는 공급의 불안정 및 가격 상승의 원인
으로 나타나고 있습니다
.

주요 원재료 중 터븀은 희토류 원소에 해당되며, 이는 생산이 적은 광물로 존재량이 적고 가공이 어려워서 높은 가격이 형성되어 있습니다.
현재 당사도 상당량의 희토류를
중국에서 수입하고 있어 의존도가 높은 상황으로
,
중국 희토류에 대한 수급 변동에 따라 가격 변동성이 확대
될 수 있습니다
.

이에 당사는 중국 의존도를 낮추기 위해
매장량이 풍부한 베트남
,
브라질
,
인도 등으로의 원재료 수급 이원화
,
대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등의 대응 방안을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획
입니다
.

단, 전체 제품 매출액 대비 재료비 비중은
2024년 1분기 2.7%
,
2023년 3.2%, 2022년 3.5%, 2021년 2.7%로 그 비중이 높지 않으며, 전체 영업실적에 미치는 영향은 제한적입니다.
그럼에도 향후 중국의 수출입 제한 등으로 희토류 공급부족 현상이 발생하거나
,
지정학적 리스크 또는 정치적 이슈 등으로 인한 수급 불균형이 발생할 경우
,
급격한 가격 상승으로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품의 원재료는
리
튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르코늄산화물 등 다수의 금속산화물로 구성되어 있습니다
.

해당 제품 생산에 필요한 원재료는 공급처가 한정되어 있고
,
특히 중국의 비중이 매우 높아 중국의 출하량에 따라 시장가격 및 물가가 큰 폭으로 변동되는 구조입니다
.

주요 원재료 중 터븀은 희토류 원소에 해당되며, 이는 생산이 적은 광물로 존재량이 적고 가공이 어려워서 높은 가격이 형성되어 있습니다.
현재 당사도 상당량의 희토류를 중국에서 수입하고 있어 의존도가 높은 상황으로
,
중국 희토류에 대한 수급 변동에 따라 가격 변동성이 확대
될 수 있습니다
.

이에 당사는 중국 의존도를 낮추기 위해 매장량이 풍부한 베트남
,
브라질
,
인도 등으로의 원재료 수급 이원화
,
대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등의 대응 방안을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획입니다
.

[주요 원재료 단가 추이]

(단위 : 1g당 원)

구분

2020

2021

2022

2023

리튬산화물

-

43

97

67

터븀산화물

848

1,794

1,826

2,001

지르코늄산화물

114

114

116

77

실리콘산화물

4

5

2

1

기타

21

108

13

40

특히
터
븀산화물의의 경우
,
세계적으로 중국의 의존도가 높고
,
국가 간의 경쟁으로 생산 및 수출 통제가 발생하
였으며,
이러한 자원 무기화는 공급의 불안정 및 가격 상승의 원인으로 나타나고 있습니다
.

터븀산화물은 반도체의 전도성 물질이나
LCD
의 형광램프의 발색제
,
유리
(glass)
의 조색제등으로 사용되고 있습니다
.
또한 일부지만 광섬유와 레이저에도 사용되어지고 금속 합금에도 강도를 증가시킬 목적으로 적용되는 물질입니다
.
최근에는 풍력발전의 영구자석이나 고온용 연료전지에서 산화 지르코니아와 함께 안정화제로 적용분야가 확대되고 있는 추세입니다
.

세계적으로 중국 의존도를 낮추기 위하여 매장량이 풍부한
지역으로 희토류 생산 개발에 박차를 가하고 있고
,
당사는 생산공급 및 가격의 유동적 상황을 해결하기 위하여 대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획입니다.

단, 전체 제품 매출액 대비 재료비 비중은

2024년 1분기 2.7%
,
2023년 3.2%, 2022년 3.5%, 2021년 2.7%로 그 비중이 높지 않으며, 전체 영업실적에 미치는 영향은 제한적입니다.

[재료비 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

구분

2021

2022

2023

2024 1Q

제품매출액
12,596
13,645
14,114
3,937

재료비
337
472
457
107

재료비 비중
2.7%
3.5%
3.2%
2.7%

주1) 연결재무제표 기준

그럼에도 향후 중국의 수출입 제한 등으로 희토류 공급부족 현상이 발생하거나
,
지정학적 리스크 또는 정치적 이슈 등으로 인한 수급 불균형이 발생할 경우
,
급격한 가격 상승으로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주3) 정정 전

(전략)

한편, 이러한 치과수복소재 관련 기술력을 선제적으로 확보하기 위하여 당사가 연구인력 등에 투자한 연구개발비용의 현황 및 향후 계획은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발비용 현황 및 전망]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년(제14기)
2022년(제15기)
2023년(제16)
2024년 1분기(제17기)
2024년(제17기)
2025년(제18기)
2026년(제19기)

매출액
12,596
14,910
16,039
4,328
26,115
36,442
50,334

연구개발비

1,547

1,124
1,606
347
1,570
1,973
2,214

(국고지원금)
463
82
673
10
-
-
-

회계처리
자산화
-
-
-
-
-
-
-

경상연구개발비

1,084

1,043

933

337
1,570
1,973
2,214

합계 (매출액 대비 비율)
(8.6%)
(7.0%)
(5.8%)
(7.8%)
(6.0%)
(5.4%)
(4.4%)

주1)
자산처리되는 연구개발 비용은 없습니다

주2)
2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

주3)
연결재무제표 기준

(후략)

(주3) 정정 후

(전략)

한편, 이러한 치과수복소재 관련 기술력을 선제적으로 확보하기 위하여 당사가 연구인력 등에 투자한 연구개발비용의 현황 및 향후 계획은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발비용 현황 및 전망]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년(제14기)
2022년(제15기)
2023년(제16)
2024년 1분기(제17기)
2024년(제17기)
2025년(제18기)
2026년(제19기)

매출액
12,596
14,910
16,039
4,328
26,115
36,442
50,334

연구개발비

1,547

1,124
1,606
347
1,570
1,973
2,214

(국고지원금)
463
82
673
10
-
-
-

회계처리
자산화
-
-
-
-
-
-
-

경상연구개발비

1,084

1,043

933

337
1,570
1,973
2,214

합계 (매출액 대비 비율)
(8.6%)
(7.0%)
(5.8%)
(7.8%)
(6.0%)
(5.4%)
(4.4%)

주1)
자산처리되는 연구개발 비용은 없습니다

주2)
연결재무제표 기준

(후략)

(주4) 정정 전

(전략)

당사는 리튬 디실리케이트 결정화 유리 치과 수복소재 및 지르코니아 유치관을 제작 및 판매하는 글로벌 치과소재 기업으로 최근 3개 사업연도(2021년~2023년)
및 2024년 1분기 기준 당기순이익을 시현하였습니다.

[당사 요약 연결 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

매출총이익
2,485
8,818
8,920
7,008

영업이익
748
1,614
2,894
1,733

법인세비용차감전순이익
692
1,554
3,013
1,829

당기순이익
692
1,796
2,643
1,558

주1)
2022년~2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 연결재무제표, 2021년은 감사 받지 않은 K-IFRS 기준 연결재무제표 기준입니다.

주2)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 이러한 경우, 추후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 기 제시한 실적 전망치와 실제 발생한 실적치 간의 차이를 기재하고, 이 원인에 대해서도 설명할 계획입니다. 이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도 불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 성장성 및 수익성과 직결되지 않으며, 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

(전략)

당사는 리튬 디실리케이트 결정화 유리 치과 수복소재 및 지르코니아 유치관을 제작 및 판매하는 글로벌 치과소재 기업으로 최근 3개 사업연도(2021년~2023년)
및 2024년 1분기 기준 당기순이익을 시현하였습니다.

[당사 요약 연결 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

매출총이익
2,485
8,818
8,920
7,008

영업이익
748
1,614
2,894
1,733

법인세비용차감전순이익
692
1,554
3,013
1,829

당기순이익
647
1,796
2,643
1,558

주1)
2022년~2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 연결재무제표, 2021년은 감사 받지 않은 K-IFRS 기준 연결재무제표 기준입니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 이러한 경우, 추후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 기 제시한 실적 전망치와 실제 발생한 실적치 간의 차이를 기재하고, 이 원인에 대해서도 설명할 계획입니다. 이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도 불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 성장성 및 수익성과 직결되지 않으며, 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

다. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험

당사의 매출액은 2021년 126억원, 2022년 149억원, 2023년 160억원,
2024년 1분기 43억원을 기록하였습니다.

당사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직
낮
은 시장점유율을 기록하고 있는 상황입니다
.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시가
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.
당사는내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 매출액은 변동 가능성이 존재
할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 연결기준 2021년 126억원, 2022년 149억원, 2023년 160억원,
2024년 1분기 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 당
사의 매출 품목은 제품과 상품으로 구분됩니다
.
제품은 동사 기술이 적용된 리튬디실리케이트 수복소재와 지르코니아 유치관으로 구성되어 있으며
,
상품의 경우 동사가 개발하였으나 외주제작을 통해 판매하는 품목으로 구성되어 있습니다
.
동사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직
낮
은 시장점유율을 기록하고 있는 상황입니다
.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시가
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.

[매출액 및 성장률 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2024년 1분기

2023년

2022년

2021년

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

매출액 성장률
-6.5%
7.6%
18.4%
-

주1)
2022년~2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 연결재무제표, 2021년은 감사 받지 않은 K-IFRS 기준 연결재무제표 기준입니다.

주2)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다. 2024년 1분기 성장률은 전년동기 대비 성장률입니다.

당사의 제품 판매는 각 국가에 있는 파트너사를 통해 치과의사 또는 치기공사에게 판매하는 구조로서
,
약
3
개월 정도의 간격으로 파트너사에서 제품을 주문하면 해당 수량에 맞춰 공급하는 구조입니다
.
치과 수복소재의 특성상 파트너사도 치과의사 및 치과 기공사의 수요를 미리 예측하기 어려우며
,
직전분기 수요량을 기준으로 당사에게 발주를 하는 방식이기 때문에 거래처와의 계약을 기준으로 당사 매출을 추정하는 것이 적합하지 않다고 판단하였습니다
.

이에 당사는 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품과 그 외 제품을 구분하여 추정하였으며
,
리튬디실리케이트 제품 매출은
QYResearch
에서 구분한
5
개의 권역을 기준으로 당사가 마케팅을 집중하고 있는 9개의 주요 국가를 선정하여 주요국가의 경우 당사 제품군별로 수요를 추정하였으며, 이외 국가는 과거성장률을 기반으로 국가별 매출액을 통합하여 추정하였습니다.

리튬디실리케이트 제품을 제외한 제품의 경우 개별 수요를 기준으로 추정하였습니다
.

[당사 추정실적 세부내역(2024년 ~ 2026년)]

(단위: 백만원)

구분
2023년(A)(제16기)
2024년 1분기(제17기)
2024년(F)(추정 1기)
2025년(F)(추정 2기)
2026년(F)(추정 3기)

매출액
16,039
4,328
26,115
36,442
50,334

매출원가
7,221
1,843
10,690
14,153
19,260

매출총이익
8,818
2,485
15,425
22,289
31,074

판매비와관리비
7,204
1,736
9,755
12,586
15,554

영업이익
1,614
748
5,671
9,704
15,520

영업외손익
(60)
(56)
(282)
(282)
(282)

법인세차감전순이익
1,554
692
5,389
9,422
15,238

법인세비용(수익)
(242)
-
1,104
1,947
3,163

순이익
1,796
692
4,284
7,475
12,075

주1)
2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

주2)
연결재무제표 기준

당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문이며, 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.당사가 영위하는 산업은 전통적인 수주 산업과는 달리 고객과의 계약서상 중장기 거래규모에 대하여 명확히 기재하지 않습니다. 당사 제품의 추정 매출액은 고객사에 전달 받은 미래 Forecast를 기준으로 작성하였습니다. 그러나 고객에게 전달 받은 미래 Forecast도 미래 변동에 대한 불확실성은 존재합니다.당사는 다수의 국가에 위치한 다수의 거래처에 제품을 판매하고 있음에 따라 향후 실적 추정을 위해 5개의 권역으로 구분하여 국가별 매출액을 추정하였습니다. 5개 권역에 속한 국가들은 과거 2020년부터 2023년까지의 권역별 리튬디실리케이트 연평균 매출액 성장률
의 80%만큼 성장할 것으로 가정하였으며, 5개 권역에 포함된 국가 중 동사가 마케팅 역량을 집중하고 있는 주요국가 9개국(한국, 일본, 중국, 프랑스, 독일, 사우디아라비아, 미
국, 브라질, 콜롬비아)에 신규 진출하는 제품군에 대해서는 상기 연평균 매출액 성장률을 적용하지 않고, 개별 수요를 추정한 후 2025년부터 동사의 과거 신제품 출시 이후의 성장율을 적용하여 추정하였습니다.

하
지만 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[참고:2024년 1분기 및 4월 가결산 매출 및 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
'24년 4월
'23년 4월
'24년 1분기
'23년 1분기

Ⅰ. 매출액
989
1,338
4,328
4,631

제품
Amber Block
216
276
840
1,002

Amber Ingot
115
188
636
502

Rosetta Block
108
100
590
521

Rosetta Ingot
189
365
1,049
1,182

유치관
239
259
820
1,043

기타
2
3
3
4

소계
869
1,191
3,937
4,253

상품
Zirtooth
43
98
264
330

Amber vest
25
48
65
47

기타
19
1
3
1

소계
86
147
332
378

기타
34
0
59
0

Ⅱ. 매출원가
341
642
1,843
1,867

Ⅲ. 매출총이익
648
696
2,485
2,764

Ⅳ. 판매비와 관리비
636
640
1,736
1,655

Ⅴ. 영업이익(손실)
13
56
748
1,109

주1)

2024년 1분기 및 4월 손익은 가결산 자료입니다. 상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

주2)

아래 표는 당사의 최근 3년간 분기별 매출액 변동 사항이며, 주요 사업은 분기별 계절성이 존재하지 않는 경향이 있습니다.
2024년 1분기 매출액은 가결산 자료로 향후 변동 가능성이 존재합니다.

[참고: 최근 3년간 분기별 매출액 변동 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

1분기
4,328
4,631
3,921
3,534

2분기
-
3,747
3,523
3,199

3분기
-
3,415
3,111
3,205

4분기
-
4,246
4,356
2,657

합계
-
16,039
14,910
12,596

주1)
2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

주2)
연결재무제표 기준

(주5) 정정 후

다. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험

당사의 매출액은 2021년 126억원, 2022년 149억원, 2023년 160억원,
2024년 1분기 43억원을 기록하였습니다.

당사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직
낮
은 시장점유율을 기록하고 있는 상황입니다
.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시가
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.
당사는내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 매출액은 변동 가능성이 존재
할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 연결기준 2021년 126억원, 2022년 149억원, 2023년 160억원,
2024년 1분기 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 당
사의 매출 품목은 제품과 상품으로 구분됩니다
.
제품은 동사 기술이 적용된 리튬디실리케이트 수복소재와 지르코니아 유치관으로 구성되어 있으며
,
상품의 경우 동사가 개발하였으나 외주제작을 통해 판매하는 품목으로 구성되어 있습니다
.
동사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직
낮
은 시장점유율을 기록하고 있는 상황입니다
.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시가
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.

[매출액 및 성장률 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2024년 1분기

2023년

2022년

2021년

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

매출액 성장률
-6.5%
7.6%
18.4%
-

주1)
2022년~2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 연결재무제표, 2021년은 감사 받지 않은 K-IFRS 기준 연결재무제표 기준입니다.

주2)

2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다. 2024년 1분기 성장률은 전년동기 대비 성장률입니다.

당사의 제품 판매는 각 국가에 있는 파트너사를 통해 치과의사 또는 치기공사에게 판매하는 구조로서
,
약
3
개월 정도의 간격으로 파트너사에서 제품을 주문하면 해당 수량에 맞춰 공급하는 구조입니다
.
치과 수복소재의 특성상 파트너사도 치과의사 및 치과 기공사의 수요를 미리 예측하기 어려우며
,
직전분기 수요량을 기준으로 당사에게 발주를 하는 방식이기 때문에 거래처와의 계약을 기준으로 당사 매출을 추정하는 것이 적합하지 않다고 판단하였습니다
.

이에 당사는 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품과 그 외 제품을 구분하여 추정하였으며
,
리튬디실리케이트 제품 매출은
QYResearch
에서 구분한
5
개의 권역을 기준으로 당사가 마케팅을 집중하고 있는 9개의 주요 국가를 선정하여 주요국가의 경우 당사 제품군별로 수요를 추정하였으며, 이외 국가는 과거성장률을 기반으로 국가별 매출액을 통합하여 추정하였습니다.

리튬디실리케이트 제품을 제외한 제품의 경우 개별 수요를 기준으로 추정하였습니다
.

[당사 추정실적 세부내역(2024년 ~ 2026년)]

(단위: 백만원)

구분
2023년(A)(제16기)
2024년 1분기(제17기)
2024년(F)(추정 1기)
2025년(F)(추정 2기)
2026년(F)(추정 3기)

매출액
16,039
4,328
26,115
36,442
50,334

매출원가
7,221
1,843
10,690
14,153
19,260

매출총이익
8,818
2,485
15,425
22,289
31,074

판매비와관리비
7,204
1,736
9,755
12,586
15,554

영업이익
1,614
748
5,671
9,704
15,520

영업외손익
(60)
(56)
(282)
(282)
(282)

법인세차감전순이익
1,554
692
5,389
9,422
15,238

법인세비용(수익)
(242)
45
1,104
1,947
3,163

순이익
1,796
647
4,284
7,475
12,075

주1)
연결재무제표 기준

당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문이며, 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.당사가 영위하는 산업은 전통적인 수주 산업과는 달리 고객과의 계약서상 중장기 거래규모에 대하여 명확히 기재하지 않습니다. 당사 제품의 추정 매출액은 고객사에 전달 받은 미래 Forecast를 기준으로 작성하였습니다. 그러나 고객에게 전달 받은 미래 Forecast도 미래 변동에 대한 불확실성은 존재합니다.당사는 다수의 국가에 위치한 다수의 거래처에 제품을 판매하고 있음에 따라 향후 실적 추정을 위해 5개의 권역으로 구분하여 국가별 매출액을 추정하였습니다. 5개 권역에 속한 국가들은 과거 2020년부터 2023년까지의 권역별 리튬디실리케이트 연평균 매출액 성장률
의 80%만큼 성장할 것으로 가정하였으며, 5개 권역에 포함된 국가 중 동사가 마케팅 역량을 집중하고 있는 주요국가 9개국(한국, 일본, 중국, 프랑스, 독일, 사우디아라비아, 미
국, 브라질, 콜롬비아)에 신규 진출하는 제품군에 대해서는 상기 연평균 매출액 성장률을 적용하지 않고, 개별 수요를 추정한 후 2025년부터 동사의 과거 신제품 출시 이후의 성장율을 적용하여 추정하였습니다.

하
지만 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[참고:2024년 1분기 및 4월 가결산 매출 및 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
'24년 4월
'23년 4월
'24년 1분기
'23년 1분기

Ⅰ. 매출액
989
1,338
4,328
4,631

제품
Amber Block
216
276
840
1,002

Amber Ingot
115
188
636
502

Rosetta Block
108
100
590
521

Rosetta Ingot
189
365
1,049
1,182

유치관
239
259
820
1,043

기타
2
3
3
4

소계
869
1,191
3,937
4,253

상품
Zirtooth
43
98
264
330

Amber vest
25
48
65
47

기타
19
1
3
1

소계
86
147
332
378

기타
34
0
59
0

Ⅱ. 매출원가
341
642
1,843
1,867

Ⅲ. 매출총이익
648
696
2,485
2,764

Ⅳ. 판매비와 관리비
636
640
1,736
1,655

Ⅴ. 영업이익(손실)
13
56
748
1,109

주1)

2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준, 2024년 4월 손익은 가결산 자료입니다.
상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

주2)

아래 표는 당사의 최근 3년간 분기별 매출액 변동 사항이며, 주요 사업은 분기별 계절성이 존재하지 않는 경향이 있습니다.
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[참고: 최근 3년간 분기별 매출액 변동 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

1분기
4,328
4,631
3,921
3,534

2분기
-
3,747
3,523
3,199

3분기
-
3,415
3,111
3,205

4분기
-
4,246
4,356
2,657

합계
-
16,039
14,910
12,596

주1)
연결재무제표 기준

(주6) 정정 전

라. 수익성 관련 위험

당사의 2021년~2023년 매출액은 각각 126억원, 149억원, 160억원
, 2024년 1분기 매출액은 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다.
당사의 2021년~2023년 순이익률은 각각 12.4%, 17.7%, 11.2%

, 2024년 1분기 순이익률은 16.0%
를 기록하며 지속적인 흑자를 유지하고 있습니다. 2022년에는 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과와 환율 상승에 기인하여 순이익률이 상승하였으나,
2023년에 신제춤 출시 및 연구개발과 마케팅 비용 증가로 인해 순이익이 일시적으로 감소하였습니다.

당사의 매출액 대비 판매관리비 비중은 2022년 40.4%를 기록하며 2021년에 비해 감소하였으나, 2023년도에는 44.9%로 다시 증가하였습니다.
2024년 1분기에는 40.1%로 감소하였습니다.
판매관리비는 2022년 60억원에서 2023년 72억원으로 12억원 증가하였습니다. 2023년 IPO를 위한 준비 및 생산인력 충원(2022년 말 기준 90명에서 현재 103명)을 위해 2022년 대비 급여가 2.2억원 증가하였습니다. 또한 2023년에는 IPO 절차를 위한 기술평가, 지정감사, IFRS 전환 등으로 인해 지급수수료가 2.8억원 증가하였습니다. 2023년 가장 크게 증가한 광고선전비의 경우, 신제품 출시로 인한 프로모션과 코로나 비상사태 해제로 2020년~2022년까지 진행하지 못하였던 해외 출장과 미국, 유럽 IDS 등 행사참여로 약 5억원의 비용이 증가하였습니다. 2023년은 코로나 비상사태 종료로 인해 일시적으로 많은 행사와 출장이 있었으나, 2024년부터는 평년 수준으로 감소할 예정입니다.

판매관리비의 증가에도 불구하고
매출이
여전히 성장하고 있으며
,

치과소재 특성상
초기에 많은 마케팅 비용이 지출되나 일정 부분 영업망이 형성되고 나면 마케팅 비용 감소에도 매출액이 감소하지 않는 경향이 있어 마케팅으로 인한 광고선전비 지출 비율은 개선될 것으로 전망됩니다.

상기와 같이 당사는 지속적인 매출액 성장과 함께 동종업계 평균보다 높은 영업이익률, 순이익률을 기록하고 있으며, 신제품 매출 향상 및 판매관리비 감소로 인해 향후 수익성이 더욱 개선될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 심화 및 글로벌 경기 악화, 지정학적 리스크 등으로 인해 고객사 판매 부진 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 매출이 현재 실적보다 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 연결재무제표 기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황을 아래와 같습니다.

[수익성 관련 재무비율 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596
-

매출총이익
2,485
8,818
8,920
7,008
-

매출액 총이익률
57.4%
55.0%
59.8%
55.6%
32.5%

영업이익
748
1,614
2,894
1,733
-

매출액 영업이익률
17.3%
10.1%
19.4%
13.8%
9.2%

세전이익
692
1,554
3,013
1,829
-

매출액 세전이익률
16.0%
9.7%
20.2%
14.5%
8.3%

당기순이익
692
1,796
2,643
1,558
-

매출액 순이익률
16.0%
11.2%
17.7%
12.4%
6.2%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

당사의 2021년~2023년 매출액은 각각 126억원, 149억원, 160억원
, 2024년 1분기 매출액은 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 한편, 당사의 과거 3개년 영업이익은 17억원, 29억원, 16
억원
, 2024년 1분기 영업이익은 7억원
으로 업
종평균인 9.2%를 상회하는 영업이익률을 기록하며 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 2021년~2023년 순이익률은 각각 12.4%, 17.7%, 11.2%
, 2024년 1분기 순이익률은 16.0%
를 기록하며 지속적인 흑자를 유지하고 있습니다. 2022년에는 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과와 환율 상승에 기인하여 순이익률이 상승하였으나, 2023년에는

신제품인
Amber mill Direct
와
U
p-sizing
대용량 제품인
Amber mill Disk
의 출시로 인한 연구개발과 마케팅 비용 증가로 인해 순이익이 일시적으로 감소하였습니다.

당사의 2022년 매출원가율은 40%였으나, 2023년 45%
, 2024년 1분기 43%
로 소폭 증가하였습니다. 이는 원재료비의 상승과 노무인력의 증가에 기인합니다.

한편, 판매비와 관리비는 2021년 5,275백만원, 2022년 6,026백만원, 2023년 7,204백만원
, 2024년 1분기 1,736백만원을 기록하였으며 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[판매비와 관리비 세부 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

급여
487
1,942
1,721
1,864

광고선전비
134
1,343
724
502

경상연구개발비
337
934
1,043
1,084

지급수수료
210
780
500
301

기타
568
2,206
2,039
1,523

합 계
1,736
7,204
6,026
5,275

판매관리비/매출액
40.1%
44.9%
40.4%
41.9%

주1) 판매비와 관리비에는 대손상각비 금액이 포함된 금액입니다.

주2) 2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

(후략)

(주6) 정정 후

라. 수익성 관련 위험

당사의 2021년~2023년 매출액은 각각 126억원, 149억원, 160억원
, 2024년 1분기 매출액은 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다.
당사의 2021년~2023년 순이익률은 각각 12.4%, 17.7%, 11.2%

, 2024년 1분기 순이익률은
14.9%

를 기록하며 지속적인 흑자를 유지하고 있습니다. 2022년에는 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과와 환율 상승에 기인하여 순이익률이 상승하였으나,
2023년에 신제춤 출시 및 연구개발과 마케팅 비용 증가로 인해 순이익이 일시적으로 감소하였습니다.

당사의 매출액 대비 판매관리비 비중은 2022년 40.4%를 기록하며 2021년에 비해 감소하였으나, 2023년도에는 44.9%로 다시 증가하였습니다.
2024년 1분기에는 40.1%로 감소하였습니다.
판매관리비는 2022년 60억원에서 2023년 72억원으로 12억원 증가하였습니다. 2023년 IPO를 위한 준비 및 생산인력 충원(2022년 말 기준 90명에서 현재 103명)을 위해 2022년 대비 급여가 2.2억원 증가하였습니다. 또한 2023년에는 IPO 절차를 위한 기술평가, 지정감사, IFRS 전환 등으로 인해 지급수수료가 2.8억원 증가하였습니다. 2023년 가장 크게 증가한 광고선전비의 경우, 신제품 출시로 인한 프로모션과 코로나 비상사태 해제로 2020년~2022년까지 진행하지 못하였던 해외 출장과 미국, 유럽 IDS 등 행사참여로 약 5억원의 비용이 증가하였습니다. 2023년은 코로나 비상사태 종료로 인해 일시적으로 많은 행사와 출장이 있었으나, 2024년부터는 평년 수준으로 감소할 예정입니다.

판매관리비의 증가에도 불구하고
매출이
여전히 성장하고 있으며
,

치과소재 특성상
초기에 많은 마케팅 비용이 지출되나 일정 부분 영업망이 형성되고 나면 마케팅 비용 감소에도 매출액이 감소하지 않는 경향이 있어 마케팅으로 인한 광고선전비 지출 비율은 개선될 것으로 전망됩니다.

상기와 같이 당사는 지속적인 매출액 성장과 함께 동종업계 평균보다 높은 영업이익률, 순이익률을 기록하고 있으며, 신제품 매출 향상 및 판매관리비 감소로 인해 향후 수익성이 더욱 개선될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 심화 및 글로벌 경기 악화, 지정학적 리스크 등으로 인해 고객사 판매 부진 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 매출이 현재 실적보다 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 연결재무제표 기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황을 아래와 같습니다.

[수익성 관련 재무비율 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596
-

매출총이익
2,485
8,818
8,920
7,008
-

매출액 총이익률
57.4%
55.0%
59.8%
55.6%
32.5%

영업이익
748
1,614
2,894
1,733
-

매출액 영업이익률
17.3%
10.1%
19.4%
13.8%
9.2%

세전이익
692
1,554
3,013
1,829
-

매출액 세전이익률
16.0%
9.7%
20.2%
14.5%
8.3%

당기순이익
647
1,796
2,643
1,558
-

매출액 순이익률
14.9%
11.2%
17.7%
12.4%
6.2%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 2021년~2023년 매출액은 각각 126억원, 149억원, 160억원
, 2024년 1분기 매출액은 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 한편, 당사의 과거 3개년 영업이익은 17억원, 29억원, 16
억원
, 2024년 1분기 영업이익은 7억원
으로 업
종평균인 9.2%를 상회하는 영업이익률을 기록하며 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 2021년~2023년 순이익률은 각각 12.4%, 17.7%, 11.2%
, 2024년 1분기 순이익률은
14.9%

를 기록하며 지속적인 흑자를 유지하고 있습니다. 2022년에는 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과와 환율 상승에 기인하여 순이익률이 상승하였으나, 2023년에는

신제품인
Amber mill Direct
와
U
p-sizing
대용량 제품인
Amber mill Disk
의 출시로 인한 연구개발과 마케팅 비용 증가로 인해 순이익이 일시적으로 감소하였습니다.

당사의 2022년 매출원가율은 40%였으나, 2023년 45%
, 2024년 1분기 43%
로 소폭 증가하였습니다. 이는 원재료비의 상승과 노무인력의 증가에 기인합니다.

한편, 판매비와 관리비는 2021년 5,275백만원, 2022년 6,026백만원, 2023년 7,204백만원
, 2024년 1분기 1,736백만원을 기록하였으며 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[판매비와 관리비 세부 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

급여
487
1,942
1,721
1,864

광고선전비
134
1,343
724
502

경상연구개발비
337
934
1,043
1,084

지급수수료
210
780
500
301

기타
568
2,206
2,039
1,523

합 계
1,736
7,204
6,026
5,275

판매관리비/매출액
40.1%
44.9%
40.4%
41.9%

주1) 판매비와 관리비에는 대손상각비 금액이 포함된 금액입니다.

주2) 2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

(후략)

(주7) 정정 전

마. 차입금, 담보제공 관련 재무안정성 위험

당사의 부채비율은 2021년 112.8%, 2022년 72.9%, 2023년 92.6%

, 2024년 1분기 86.0%
로 업종 평균인 80.7%와 유사하거나 소폭 높은 것으로 판단됩니다.
당사는

제
3
공장 부지 매입을 위해 차입금 규모가
2022
년
56
억원에서
2023년 118
억으로
2
배 가량 증가하여 부채 비율이
72.9%
에서
92.6%
로 악화되었습니다
.

이후 2024년 1분기에는 86.0% 소폭

개선되었습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 여전히 매 분기 흑자를 기록하고 있으며
,
제
3
공장 건설을 통해 생산
Capacity
를 증가시켜 높은 규모의 이익 실현을 기대하고 있습니다
.
과거와 같은 꾸준한 이익 실현 및 금번 공모를 통하여 자금 유입을 기대하고 있는바 악화되었던 안정성 비율은 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다
.

한

편, 당사의 차입금과 관련하여

12,008백만원
수준의 토지 및 건물
을 담보로 제공하고 있습니다.
차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사의 차입금의존도는 2023년 상승하였으며
제 3공장 건설을 위해 꾸준한 투자가 필요한 상황에서 경영성과의 저하 등 예상치 못한 변동이 발생하거나, 추가 투자활동을 위한 자금 차입 및 현금 흐름 악화등의 사유로 당사의 재무안정성 지표는 악화
될 수 있습니다.
또한 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움 증대 등으로 인해 당사의 재무안전성은 악화될 수 이으며, 이에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년
및 2024년 1분기 유동비율 및 부채비율을 포함한 기타의 재무 안정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 관련 지표]

(단위: %, 배)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
엄종평균

유동비율
89.7%
82.7%
114.7%
91.2%
167.7%

부채비율
86.0%
92.6%
72.9%
112.8%
80.7%

당좌비율
55.7%
48.1%
57.0%
51.1%
128.5%

이자보상비율
14.5x
5.5x
15.6x
23.7x
6.5x

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

당사의 부채비율은 2021년 112.8%, 2022년 72.9%, 2023년 92.6%
, 2024년 1분기 86.0%
로 업종 평균인 80.7%와 유사한 것으로 판단됩니다.
당사는
2021
년부터
2023
년까지 매년 당기순이익을 시현하고 있습니다
.
그러나 제
3
공장 부지 매입을 위해 차입금 규모가
2022
년
56
억원에서
2023년 118
억으로
2
배 가량 증가하여 부채 비율이
72.9%
에서
92.6%
로 악화되었습니다
.
이후 2024년 1분기에는 86.0% 소폭 개선되었습니다.

제
3
공장 건설로 인한 자금소요의 증가 및 차입금 증가로 유동비율 및 당좌비율이 악화되었으나
,
동사는 그럼에도 불구하고 여전히 매 분기 흑자를 기록하고 있으며
,
제
3
공장 건설을 통해 생산
Capacity
를 증가시켜 높은 규모의 이익 실현을 기대하고 있습니다
.
과거와 같은 꾸준한 이익 실현 및 금번 공모를 통하여 자금 유입을 기대하고 있는바 악화되었던 안정성 비율은 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다
.

한편, 당사의 최근 3개년
및 2024년 1분기
단기차입금 및 장기차입금 규모 추이 및 차입금 의존도 지표 추이는 다음과 같습니다.

[당사의 장/단기차입금 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

단기차입금
8,049
8,153
2,850
3,424
-

장기차입금
3,632
3,632
2,725
2,109
-

차입금 합계 (A)
11,680
11,784
5,575
5,533
-

자산총계 (B)
29,543
29,183
18,944
16,398
-

차입금의존도 (A / B)
39.5%
40.4%
29.4%
33.7%
23.5%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

당사의 차입금과 관련하여

12,008백만원
수준의 토지 및 건물
을 담보로 제공하고 있습니다. 차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 보고기간말 현재 금융기관에 담보로 제공된 당사 소유 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

[유무형자산 담보제공 현황]

(단위: 천원)

구분

담보제공자산

채권자

2024
년도

1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

보증기간

담보

제공

토지
,
건물
(
제
3
공장
)

신한은행

5,883,829 (
￥
612,000,000)

5,883,829 (
￥
612,000,000)

-

-

2024.06.01

토지
,
건물
(
제
2
공장
)

신한은행

2,400,000

2,400,000

2,400,000

2,400,000

2030.06.30

기계장치

중소벤처기업진흥공단

960,000

960,000

960,000

360,000

2032.01.26

토지
,
건물
(
제
1
공장
)

강릉시

1,612,820

1,612,820

1,612,820

-

2029.11.30

토지
,
건물
(
광명 지사
)

기업은행

1,152,000

1,152,000

-

-

2024.05.31

특허권

기업은행

-

-

1,280,000

1,280,000

2022.12.24

특허권

산업은행

-

-

1,200,000

1,200,000

2023.05.31

특허권
농협은행
1,200,000
1,200,000
-
-
2024.08.03

합계

13,208,649
13,208,649
7,452,820
5,240,000
-

주1)
2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

주2)
연결재무제표 기준

당사의 차입금의존도는 2023년 상승하였으며 제 3공장 건설을 위해 꾸준한 투자가 필요한 상황에서 경영성과의 저하 등 예상치 못한 변동이 발생하거나, 추가 투자활동을 위한 자금 차입 및 현금 흐름 악화등의 사유로 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 또한 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움 증대 등으로 인해 당사의 재무안전성은 악화될 수 이으며, 이에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

마. 차입금, 담보제공 관련 재무안정성 위험

당사의 부채비율은 2021년 112.8%, 2022년 72.9%, 2023년 92.6%

,
2024년 1분기 86.5%
로 업종 평균인 80.7%와 유사하거나 소폭 높은 것으로 판단됩니다.
당사는

제
3
공장 부지 매입을 위해 차입금 규모가
2022
년
56
억원에서
2023년 118
억으로
2
배 가량 증가하여 부채 비율이
72.9%
에서
92.6%
로 악화되었습니다
.

이후 2024년 1분기에는 86.5% 소폭

개선되었습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 여전히 매 분기 흑자를 기록하고 있으며
,
제
3
공장 건설을 통해 생산
Capacity
를 증가시켜 높은 규모의 이익 실현을 기대하고 있습니다
.
과거와 같은 꾸준한 이익 실현 및 금번 공모를 통하여 자금 유입을 기대하고 있는바 악화되었던 안정성 비율은 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다
.

한

편, 당사의 차입금과 관련하여

12,008백만원
수준의 토지 및 건물
을 담보로 제공하고 있습니다.
차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사의 차입금의존도는 2023년 상승하였으며
제 3공장 건설을 위해 꾸준한 투자가 필요한 상황에서 경영성과의 저하 등 예상치 못한 변동이 발생하거나, 추가 투자활동을 위한 자금 차입 및 현금 흐름 악화등의 사유로 당사의 재무안정성 지표는 악화
될 수 있습니다.
또한 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움 증대 등으로 인해 당사의 재무안전성은 악화될 수 이으며, 이에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년
및 2024년 1분기 유동비율 및 부채비율을 포함한 기타의 재무 안정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 관련 지표]

(단위: %, 배)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
엄종평균

유동비율
89.2%
82.7%
114.7%
91.2%
167.7%

부채비율
86.5%
92.6%
72.9%
112.8%
80.7%

당좌비율
54.3%
48.1%
57.0%
51.1%
128.5%

이자보상비율
14.5x
5.5x
15.6x
23.7x
6.5x

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 부채비율은 2021년 112.8%, 2022년 72.9%, 2023년 92.6%
, 2024년 1분기 86.5%
로 업종 평균인 80.7%와 유사한 것으로 판단됩니다.
당사는
2021
년부터
2023
년까지 매년 당기순이익을 시현하고 있습니다
.
그러나 제
3
공장 부지 매입을 위해 차입금 규모가
2022
년
56
억원에서
2023년 118
억으로
2
배 가량 증가하여 부채 비율이
72.9%
에서
92.6%
로 악화되었습니다
.
이후 2024년 1분기에는 86.5% 소폭 개선되었습니다.

제
3
공장 건설로 인한 자금소요의 증가 및 차입금 증가로 유동비율 및 당좌비율이 악화되었으나
,
동사는 그럼에도 불구하고 여전히 매 분기 흑자를 기록하고 있으며
,
제
3
공장 건설을 통해 생산
Capacity
를 증가시켜 높은 규모의 이익 실현을 기대하고 있습니다
.
과거와 같은 꾸준한 이익 실현 및 금번 공모를 통하여 자금 유입을 기대하고 있는바 악화되었던 안정성 비율은 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다
.

한편, 당사의 최근 3개년
및 2024년 1분기
단기차입금 및 장기차입금 규모 추이 및 차입금 의존도 지표 추이는 다음과 같습니다.

[당사의 장/단기차입금 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

단기차입금
7,745
8,153
2,850
3,424
-

장기차입금
3,632
3,632
2,725
2,109
-

차입금 합계 (A)
11,377
11,784
5,575
5,533
-

자산총계 (B)
29,543
29,183
18,944
16,398
-

차입금의존도 (A / B)
38.5%
40.4%
29.4%
33.7%
23.5%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 차입금과 관련하여

12,008백만원
수준의 토지 및 건물
을 담보로 제공하고 있습니다. 차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 보고기간말 현재 금융기관에 담보로 제공된 당사 소유 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

[유무형자산 담보제공 현황]

(단위: 천원)

구분

담보제공자산

채권자

2024
년도

1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

보증기간

담보

제공

토지
,
건물
(
제
3
공장
)

신한은행

5,883,829 (
￥
612,000,000)

5,883,829 (
￥
612,000,000)

-

-

2024.06.01

토지
,
건물
(
제
2
공장
)

신한은행

2,400,000

2,400,000

2,400,000

2,400,000

2030.06.30

기계장치

중소벤처기업진흥공단

960,000

960,000

960,000

360,000

2032.01.26

토지
,
건물
(
제
1
공장
)

강릉시

1,612,820

1,612,820

1,612,820

-

2029.11.30

토지
,
건물
(
광명 지사
)

기업은행

1,152,000

1,152,000

-

-

2024.05.31

특허권

기업은행

-

-

1,280,000

1,280,000

2022.12.24

특허권

산업은행

-

-

1,200,000

1,200,000

2023.05.31

특허권
농협은행
1,200,000
1,200,000
-
-
2024.08.03

합계

13,208,649
13,208,649
7,452,820
5,240,000
-

주1)
연결재무제표 기준

당사의 차입금의존도는 2023년 상승하였으며 제 3공장 건설을 위해 꾸준한 투자가 필요한 상황에서 경영성과의 저하 등 예상치 못한 변동이 발생하거나, 추가 투자활동을 위한 자금 차입 및 현금 흐름 악화등의 사유로 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 또한 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움 증대 등으로 인해 당사의 재무안전성은 악화될 수 이으며, 이에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

(전략)

[최근 3개년 기준 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위: 백만원, 회)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596
-

매출채권 총액
1,834
1,210
717
590
-

대손충당금
(115)
(115)
(35)
(21)
-

매출채권 순액
1,718
1,095
682
569
-

매출채권 회전율
-
18.1
23.8
24.6
5.2

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

(후략)

(주8) 정정 후

(전략)

[최근 3개년 기준 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위: 백만원, 회)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596
-

매출채권 총액
1,834
1,210
717
590
-

대손충당금
(115)
(115)
(35)
(21)
-

매출채권 순액
1,718
1,095
682
569
-

매출채권 회전율
-
18.1
23.8
24.6
5.2

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

(후략)

(주9) 정정 전(전략)

[미

국 판매법인 HASS Bio America 요약 재무제표]

구분(단위 : 백만원)

2024
년도 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

(
제
17
기
)

(
제
16
기
)

(
제
15
기
)

(
제
14
기
)

총자산

748

8
27

837

810

자본금

2,211
2,211

2,211

1,426

자본총계

708
694

824

211

부채총계

40
133

12

599

매출액

298
1,109

959

878

영업이익

(28)
(187)

(119)

(103)

법인세비용차감전계속사업이익

(29)
(179)

(121)

(104)

당기순이익

(29)
(179)

(121)

(104)

주1) 2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

[
중국 판매법인 HASS Bio China
요약 재무제표

]

구분(단위 : 백만원)

2024
년도 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

(
제
17
기
)

(
제
16
기
)

(
제
15
기
)

(
제
14
기
)

총자산

294

428

451

466

자본금

569
569

569

569

자본총계

(47)
15

238

457

부채총계

340
414

213

8

매출액

160
860

819

1,030

영업이익

(62)
(222)

(206)

(103)

법인세비용차감전계속사업이익

(62)
(227)

(216)

(102)

당기순이익

(62)

(227)

(216)

(102)

주1) 2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

(후략)

(주9) 정정 후(전략)

[미

국 판매법인 HASS Bio America 요약 재무제표]

구분(단위 : 백만원)

2024
년도 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

(
제
17
기
)

(
제
16
기
)

(
제
15
기
)

(
제
14
기
)

총자산

748

8
27

837

810

자본금

2,211
2,211

2,211

1,426

자본총계

708
694

824

211

부채총계

40
133

12

599

매출액

298
1,109

959

878

영업이익

(28)
(187)

(119)

(103)

법인세비용차감전계속사업이익

(29)
(179)

(121)

(104)

당기순이익

(29)
(179)

(121)

(104)

주1) 2024년 1분기는 검토받은 재무제표 기준입니다.

[
중국 판매법인 HASS Bio China
요약 재무제표

]

구분(단위 : 백만원)

2024
년도 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

(
제
17
기
)

(
제
16
기
)

(
제
15
기
)

(
제
14
기
)

총자산

294

428

451

466

자본금

569
569

569

569

자본총계

(47)
15

238

457

부채총계

340
414

213

8

매출액

160
860

819

1,030

영업이익

(62)
(222)

(206)

(103)

법인세비용차감전계속사업이익

(62)
(227)

(216)

(102)

당기순이익

(62)

(227)

(216)

(102)

주1) 2024년 1분기는 검토받은 재무제표 기준입니다.

(후략)

(주10) 정정 전

타. 환율 변동 위험

당사는
높은 수출 규모를 유지함에 따라 환율 변동 위험에 지속적으로 노출되어 있습니다.
당사는 2023년 연결기준 매출의
91.7%
, 2024년 1분기 연결기준 매출의 90.3%
가 해외에서 발생하여 거래 시 대부분 외화를 사용하며
,
특히 달러화와 유로화를 통해 거래하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다
.

2024년 1분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는 25.0억원으로 환율이 10% 증가할 경우 2.5억원의 세전손실이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 2.5억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다.
2023

년 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는
23.6억원으로 환율이
10%
증가할 경우
2.4억원의 세전손실이 발생할 수 있으나
,
반대로 환율이
10%
하락할 경우
2.4억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다
.

당
사의
2023
년 영업이익이 16

억원임을 고려했을 때
,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우
당
사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다
.

당사는 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 정기적인 환율 모니터링을 지속하며, 매출채권의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화선도계약 또는 통화스왑계약을 체결하고 있지 아니하나, 당사는 주기적으로 환율 동향을 참고하여 보유 중인 외환자산을 관리하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있습니다.

최근
대한민국 및 미국을 포함한 국내외 각국의 기준금리는 지속 변화하고 있는 추세로, 각국 중앙은행의 금리 상승, 동결, 하락 결정에 따라 환율이 급격하게 변화하는 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 외환 위험을 최소화하기 위한 당사의 노력에도 불구하고
당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으며 이 경우 외환차손 또는 외화환산손실이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

외환위험이란 기업의 수익성이 대금청구 당시 환율과 실제지불 및 대금회수시점 환율간 변동으로 영향을 받게 됨을 의미합니다. 외환위험은 평가위험과 거래위험으로 구분됩니다. 평가위험은 재무제표를 작성하기 위해 국내통화를 외국통화로 환산하는 과정에서 발생하는 회계상의 평가위험이며, 거래위험은 대금 청구시점과 대금 수령시점 또는 대금 지급시점 사이에 환율이 변동하는 위험을 의미합니다.

당사의 수출금액은 연결재무제표 기준으로 2021년부터 2023년까지 각
117억원,
138억원,
147억원을 기록하였으며, 총매출액 중 수출 비중은 2021년부터 2023년까지
93.1%,
92.6%,
91.7%로 지속적으로 높은 수준을 기록한 바, 이와 같이 높은 수출 규모를 유지함에 따라 환율 변동 위험에 지속적으로 노출되어 있습니다.
2024년 1분기에는 수출금액 39억원, 수출 비중 90.3%를 기록
하며
, 높은 수출 비중을 유지하였습니다. 당사의 수출 및 내수 매출액 및 매출비중 내역은 아래와 같습니다.

[수출 및 내수 매출액 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년도 1분기(제17기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

수출
3,909
90.3%

14,714

91.7%
13,810
92.6%
11,725
93.1%

내수
418
9.7%
1,326
8.3%
1,101
7.4%
871
6.9%

합계
4,328
100.0%
16,039
100.0%
14,910
100.0%
12,596
100.0%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

당사는 2023년 연결기준 매출의
91.7%
, 2024년 1분기 연결기준 매출의 90.3%
가 해외에서 발생하여 거래 시 대부분 외화를 사용하며
,
특히 달러화와 유로화를 통해 거래하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다
.
2024년 1분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는 25.0억원으로 환율이 10% 증가할 경우 2.5억원의 세전손실이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 2.5억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다.
2023

기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는
23.6억원으로 환율이
10%
증가할 경우
2.4억원의 세전손실이 발생할 수 있으나
,
반대로 환율이
10%
하락할 경우
2.4억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다
.
당
사의
2023
년 영업이익이 16

억원임을 고려했을 때
,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우
당
사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다
.
이러한 동사의 최근 재무제표 기준 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액 내역과 기능통화의 환율
10%
변동 시 환율 변동이 당기와 전기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

[
외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액
]

(
단위
:
천원

구분

2024

년 1분기

2023

년

2022

년

2021

년

USD

EUR
GBP
JPY
TRY
CNH

USD

EUR
GBP
JPY
TRY
CNH

USD

EUR

GBP

USD

EUR

<외화자산>

현금 및 현금성 자산

249,262
235,707
-
128,019
72
4,275
577,686
295,880
960
55,348
76
24,887
392,168
59,156
21,443
269,279
112,657

매출채권

1,577,260
262,332
17,145
-
-
-
984,161
230,023
14,965
-
-
39,665
581,518
77,757
-
228,154
30,470

<외화부채>

미지급비용
64,160
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
31,579
-

매입채무

35,679
-
-
-
-
330,898
36,214
-
-
-
-
168
3,871
-
-
-
-

단기차입금
-
-
-
4,545,047
-
-
-
-
-

4,545,047

-
-
-
-
-
-
-

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

[
기능통화 환율
10%
변동시 동사 세전손익에 미치는 영향
]

(
단위
:
천원

통화

2024

년 1분기

2023

년

2022

년

2021

년

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

USD/EUR/GBP/JPY/TRY/CNH

(250,171)
250,171
(235,778)
235,778
112,817

(112,817)

60,898
(60,898)

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

이에 따른 당사의 최근 3개년 외화관련 손익은 아래와 같습니다.

[외화관련 손익 내역]

(
단위
:
천원

구분
2024년도 1분기
2023년도
2022년도
2021년도

외화환산이익
175
208,454
17,554
86,357

외화환산손실
10,539
58,606
27,165
18,449

외환차익
42,259
321,655
269,218
124,853

외환차손
19,294
243,747
257,566
94,234

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준 가결산 수치입니다.

당사는 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 정기적인 환율 모니터링을 지속하며, 매출채권의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화선도계약 또는 통화스왑계약을 체결하고 있지 아니하나, 당사는 주기적으로 환율 동향을 참고하여 보유 중인 외환자산을 관리하고 있습니다. 당사는 외환 추세를 분석하여 상승 추세에서는 외환 자산을 보유하는 전략을 취하고 있습니다. 또한, 외환 자산이 일정 수준 이상의 가격을 형성한 상태에서 안정 추세를 기록하거나 하락 추세로 전환되는 시점 보유 중인 외환자산을 분할매도하는 전략을 취하며 외환 자산을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있습니다.

최근 대한민국 및 미국을 포함한 국내외 각국의 기준금리는 지속 변화하고 있는 추세로, 각국 중앙은행의 금리 상승, 동결, 하락 결정에 따라 환율이 급격하게 변화하는 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 외환 위험을 최소화하기 위한 당사의 노력에도 불구하고 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으며 이 경우 외환차손 또는 외화환산손실이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

타. 환율 변동 위험

당사는
높은 수출 규모를 유지함에 따라 환율 변동 위험에 지속적으로 노출되어 있습니다.
당사는 2023년 연결기준 매출의
91.7%
, 2024년 1분기 연결기준 매출의 90.3%
가 해외에서 발생하여 거래 시 대부분 외화를 사용하며
,
특히 달러화와 유로화를 통해 거래하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다
.

2024년 1분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는 25.0억원으로 환율이 10% 증가할 경우 2.5억원의 세전손실이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 2.5억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다.
2023

년 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는
23.6억원으로 환율이
10%
증가할 경우
2.4억원의 세전손실이 발생할 수 있으나
,
반대로 환율이
10%
하락할 경우
2.4억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다
.

당
사의
2023
년 영업이익이 16

억원임을 고려했을 때
,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우
당
사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다
.

당사는 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 정기적인 환율 모니터링을 지속하며, 매출채권의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화선도계약 또는 통화스왑계약을 체결하고 있지 아니하나, 당사는 주기적으로 환율 동향을 참고하여 보유 중인 외환자산을 관리하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있습니다.

최근
대한민국 및 미국을 포함한 국내외 각국의 기준금리는 지속 변화하고 있는 추세로, 각국 중앙은행의 금리 상승, 동결, 하락 결정에 따라 환율이 급격하게 변화하는 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 외환 위험을 최소화하기 위한 당사의 노력에도 불구하고
당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으며 이 경우 외환차손 또는 외화환산손실이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

외환위험이란 기업의 수익성이 대금청구 당시 환율과 실제지불 및 대금회수시점 환율간 변동으로 영향을 받게 됨을 의미합니다. 외환위험은 평가위험과 거래위험으로 구분됩니다. 평가위험은 재무제표를 작성하기 위해 국내통화를 외국통화로 환산하는 과정에서 발생하는 회계상의 평가위험이며, 거래위험은 대금 청구시점과 대금 수령시점 또는 대금 지급시점 사이에 환율이 변동하는 위험을 의미합니다.

당사의 수출금액은 연결재무제표 기준으로 2021년부터 2023년까지 각
117억원,
138억원,
147억원을 기록하였으며, 총매출액 중 수출 비중은 2021년부터 2023년까지
93.1%,
92.6%,
91.7%로 지속적으로 높은 수준을 기록한 바, 이와 같이 높은 수출 규모를 유지함에 따라 환율 변동 위험에 지속적으로 노출되어 있습니다.
2024년 1분기에는 수출금액 39억원, 수출 비중 90.3%를 기록
하며
, 높은 수출 비중을 유지하였습니다. 당사의 수출 및 내수 매출액 및 매출비중 내역은 아래와 같습니다.

[수출 및 내수 매출액 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년도 1분기(제17기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

수출
3,909
90.3%

14,714

91.7%
13,810
92.6%
11,725
93.1%

내수
418
9.7%
1,326
8.3%
1,101
7.4%
871
6.9%

합계
4,328
100.0%
16,039
100.0%
14,910
100.0%
12,596
100.0%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는 2023년 연결기준 매출의
91.7%
, 2024년 1분기 연결기준 매출의 90.3%
가 해외에서 발생하여 거래 시 대부분 외화를 사용하며
,
특히 달러화와 유로화를 통해 거래하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다
.
2024년 1분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는 25.0억원으로 환율이 10% 증가할 경우 2.5억원의 세전손실이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 2.5억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다.
2023

기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는
23.6억원으로 환율이
10%
증가할 경우
2.4억원의 세전손실이 발생할 수 있으나
,
반대로 환율이
10%
하락할 경우
2.4억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다
.
당
사의
2023
년 영업이익이 16

억원임을 고려했을 때
,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우
당
사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다
.
이러한 동사의 최근 재무제표 기준 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액 내역과 기능통화의 환율
10%
변동 시 환율 변동이 당기와 전기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

[
외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액
]

(
단위
:
천원

구분

2024

년 1분기

2023

년

2022

년

2021

년

USD

EUR
GBP
JPY
TRY
CNH

USD

EUR
GBP
JPY
TRY
CNH

USD

EUR

GBP

USD

EUR

<외화자산>

현금 및 현금성 자산

249,262
235,707
-
128,019
72
4,275
577,686
295,880
960
55,348
76
24,887
392,168
59,156
21,443
269,279
112,657

매출채권

1,577,260
262,332
17,145
-
-
-
984,161
230,023
14,965
-
-
39,665
581,518
77,757
-
228,154
30,470

<외화부채>

미지급비용
64,160
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
31,579
-

매입채무

35,679
-
-
-
-
330,898
36,214
-
-
-
-
168
3,871
-
-
-
-

단기차입금
-
-
-
4,545,047
-
-
-
-
-

4,545,047

-
-
-
-
-
-
-

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[
기능통화 환율
10%
변동시 동사 세전손익에 미치는 영향
]

(
단위
:
천원

통화

2024

년 1분기

2023

년

2022

년

2021

년

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

USD/EUR/GBP/JPY/TRY/CNH

(250,171)
250,171
(235,778)
235,778
112,817

(112,817)

60,898
(60,898)

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

이에 따른 당사의 최근 3개년 외화관련 손익은 아래와 같습니다.

[외화관련 손익 내역]

(
단위
:
천원

구분
2024년도 1분기
2023년도
2022년도
2021년도

외화환산이익
175
208,454
17,554
86,357

외화환산손실
10,539
58,606
27,165
18,449

외환차익
42,259
321,655
269,218
124,853

외환차손
19,294
243,747
257,566
94,234

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 정기적인 환율 모니터링을 지속하며, 매출채권의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화선도계약 또는 통화스왑계약을 체결하고 있지 아니하나, 당사는 주기적으로 환율 동향을 참고하여 보유 중인 외환자산을 관리하고 있습니다. 당사는 외환 추세를 분석하여 상승 추세에서는 외환 자산을 보유하는 전략을 취하고 있습니다. 또한, 외환 자산이 일정 수준 이상의 가격을 형성한 상태에서 안정 추세를 기록하거나 하락 추세로 전환되는 시점 보유 중인 외환자산을 분할매도하는 전략을 취하며 외환 자산을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있습니다.

최근 대한민국 및 미국을 포함한 국내외 각국의 기준금리는 지속 변화하고 있는 추세로, 각국 중앙은행의 금리 상승, 동결, 하락 결정에 따라 환율이 급격하게 변화하는 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 외환 위험을 최소화하기 위한 당사의 노력에도 불구하고 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으며 이 경우 외환차손 또는 외화환산손실이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전
(전략)

[당기순이익 및 정부보조금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

당기순이익
692
1,796
2,643
1,558

정부보조금
10
673
82
463

당기순이익(정부보조금 제외)
682
1,123
2,562
1,095

주1) 연결재무제표 기준

주2) 2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

(후략)

(주11) 정정 후
(전략)

[당기순이익 및 정부보조금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

당기순이익
647
1,796
2,643
1,558

정부보조금
10
673
82
463

당기순이익(정부보조금 제외)
637
1,123
2,562
1,095

주1) 연결재무제표 기준

(후략)

(주12) 정정 전

(전략)

[매출처별 매출액 및 비중]

(단위: 백만원)

매출처명
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

N사
820
18.9%
2,878
17.9%
2,765
18.5%
2,214
17.6%

O사
666
15.4%
2,187
13.6%
2,164
14.5%
1,573
12.5%

S사
232
5.4%
1,014
6.3%
888
6.0%
893
7.1%

기타 (5% 미만)
2,610
60.3%
9,960
62.1%
9,094
61.0%
7,917
62.9%

합계
4,328
100.0%
16,039
100.0%
14,910
100.0%
12,596
100.0%

주1) 연결재무제표 기준

주2) 2024년 1분기는 가결산 수치입니다.

(후략)

(주12) 정정 후

(전략)

[매출처별 매출액 및 비중]

(단위: 백만원)

매출처명
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

N사
820
18.9%
2,878
17.9%
2,765
18.5%
2,214
17.6%

O사
666
15.4%
2,187
13.6%
2,164
14.5%
1,573
12.5%

S사
232
5.4%
1,014
6.3%
888
6.0%
893
7.1%

기타 (5% 미만)
2,610
60.3%
9,960
62.1%
9,094
61.0%
7,917
62.9%

합계
4,328
100.0%
16,039
100.0%
14,910
100.0%
12,596
100.0%

주1) 연결재무제표 기준

(후략)

(주13) 정정 전

라. 미래추정실적을 달성하지 못할 위험
당사는"Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 3사업연도간 당사의 손익계산서는 아래와 같습니다.

[2024년 이후 ㈜하스 추정손익계산서]

(단위: 백만원)

항목
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

매출액
22,894
34,854
47,276

매출원가
10,080
13,860
18,698

매출총이익
12,717
20,994
28,578

판매비와관리비
9,296
12,366
15,131

영업이익
3,421
8,627
13,446

영업외수익
-
-
-

영업외비용
282
282
282

법인세비용차감전순이익
3,139
8,345
13,164

법인세비용
634
1,722
2,729

당기순이익
2,505
6,6223
10,435

당사의 매출액 및 당기순이익 추정시 당사의 제품별 권역에서 발생할 판매수량과 가격에 대해 직접 분석하는 것이 더욱 적절한 분석 방법이라고 판단하여, 제품별 권역에 따른 매출액을 활용하여 실적을 추정하였습니다.
당사의 손익계산서 항목에 대한 상세 추정 내역은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고 하시기 바랍니다.

단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

라. 미래추정실적을 달성하지 못할 위험
당사는"Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 3사업연도간 당사의 손익계산서는 아래와 같습니다.

[2024년 이후 ㈜하스 추정손익계산서]

(단위: 백만원)

항목
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

매출액
22,894
34,854
47,276

매출원가
10,080
13,860
18,698

매출총이익
12,717
20,994
28,578

판매비와관리비
9,296
12,366
15,131

영업이익
3,421
8,627
13,446

영업외수익
-
-
-

영업외비용
282
282
282

법인세비용차감전순이익
3,139
8,345
13,164

법인세비용
634
1,722
2,729

당기순이익
2,505
6,623
10,435

당사의 매출액 및 당기순이익 추정시 당사의 제품별 권역에서 발생할 판매수량과 가격에 대해 직접 분석하는 것이 더욱 적절한 분석 방법이라고 판단하여, 제품별 권역에 따른 매출액을 활용하여 실적을 추정하였습니다.
당사의 손익계산서 항목에 대한 상세 추정 내역은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고 하시기 바랍니다.

단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 전

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2021년 04월 07일

기업실사

2021년 04월 07일 ~
2024년 05월 13일

상장예비심사 신청
2023년 11월 10일

상장예비심사 승인
2024년 02월 19일

증권신고서 제출
2024년 04월 05일

(주14) 정정 후

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2021년 04월 07일

기업실사

2021년 04월 07일 ~
2024년 05월 23일

상장예비심사 신청
2023년 11월 10일

상장예비심사 승인
2024년 02월 19일

증권신고서 제출
2024년 04월 05일

(주15) 정정 전

다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속

부서

직책

성명

담당업무

참여기간
주요경력

삼성증권㈜
Capital Market본부
본부장
이기덕
IPO 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.13
기업금융업무 24년

ECM3팀
팀장
고영완
기업실사 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.13
기업금융업무 21년

ECM3팀
부장
지병근
기업실사 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.13
기업금융업무 14년

ECM4팀
부장
김희규
기업실사 실무 총괄

2021.04.07 ~ 2024.05.13

기업금융업무 5년

ECM3팀
과장
임규석
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.13

기업금융업무 8년

ECM4팀
과장
이동현
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.13

기업금융업무 5년

ECM3팀
대리
박희승
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.13

기업금융업무 3년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속

직위

성명

담당업무

㈜하스

대표이사
김용수
경영 총괄, CEO

이사
임형봉
연구, 생산 총괄, CTO

부장
김흥식
경영관리 총괄

부장
신기열
영업 총괄

부장
홍영표
품질, 기획

부장
홍선미
IP, 특허

차장
김가영
마케팅, 기획

차장
윤효숙
재무회계 총괄

과장
임수은
재무회계

대리
고환순
연구기획

(주15) 정정 후
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속

부서

직책

성명

담당업무

참여기간
주요경력

삼성증권㈜
Capital Market본부
본부장
이기덕
IPO 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.23
기업금융업무 24년

ECM3팀
팀장
고영완
기업실사 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.23
기업금융업무 21년

ECM3팀
부장
지병근
기업실사 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.23
기업금융업무 14년

ECM4팀
부장
김희규
기업실사 실무 총괄

2021.04.07 ~ 2024.05.23

기업금융업무 5년

ECM3팀
과장
임규석
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.23

기업금융업무 8년

ECM4팀
과장
이동현
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.23

기업금융업무 5년

ECM3팀
대리
박희승
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.23

기업금융업무 3년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속

직위

성명

담당업무

㈜하스

대표이사
김용수
경영 총괄, CEO

이사
임형봉
연구, 생산 총괄, CTO

부장
김흥식
경영관리 총괄

부장
신기열
영업 총괄

부장
홍영표
품질, 기획

부장
홍선미
IP, 특허

차장
김가영
마케팅, 기획

차장
윤효숙
재무회계 총괄

과장
임수은
재무회계

대리
고환순
연구기획

(주16) 정정 전

마. 기업실사 주요 일정 및 내용대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜하스를 방문하여 상장예비심사신청 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 2021년 4월부터 2023년 11월까지 진행하였으며, 상장예비심사신청 이후부터 증권신고서 제출일 전일

(2024년 05월 13
일

)까지 상장 관련 증권신고서 작성 등을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.(1) 기업실사 장소㈜하스 본사: 강원도 강릉시 과학단지로 77-14(대전동)㈜하스 광명 지사: 경기도광명시 하안로 60, 에이동 1201호(2) 일자 및 주요내용

일자

장소

기업실사 내용

2021.04.07

㈜하스

(이하 생략)

광명지사 회의실

1. 코스닥 상장을 위한 대표주관계약 체결 및 Kick-off Meeting
- IPO 추진 계획 및 추진방안
- 한국거래소 상장요건 검토
- 향후 실사 일정에 대한 검토 및 협의

2022.04.12

~

2022.04.14

강릉본사 회의실

1. 회사의 일반적인 사항 검토- 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 검토

- 조직도, 임원 및 직원 현황, 임금에 관련된 자료 등 검토- 이사회의사록, 주총 의사록 검토- 기타 경영상의 주요 사항 검토2. 경영성과 및 재무관련 사항- 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토- 주요 회계정책의 변경 검토- 주요 계정과목별 원장 검토- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등3. 과거 매출액 분석 및 향후 전망에 대한 검토4. 매출 구조에 관한 사항 검토- 매출처 및 매출 형태, 매출 경로5. 내부통제시스템검토- 정관 검토 및 개정안- 주요 사규 검토 및 관리 현황
- 이사회 구성, 이사회 구성원의 요건 충족 여부
- 이해관계자 거래 관련 내부통제 절차 검토6. 관계회사 및 이해관계자 현황 파악 및 적정성 검토
- CFO, 경영지원실 담당자 인터뷰
- 최대주주등의 이해관계자 범위 확인 및 지분관계 파악
- 관계회사 및 이해관계자 거래적정성 검토

2022.05.12

~

2022.05.13

광명지사 회의실

1. 상장예비실사 결과 보고

- 상장예비실사 형식적 요건ㆍ질적 요건 검토 보고

- 상장을 위한 주요 개정 필요사항 검토 보고

2022.08.18~2022.08.19

강릉본사 회의실

1. 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토 - 내부통제규정, 공시정보관리규정 등 각종 규정 검토 - 내부회계관리제도 구축 일정 협의

2022.09.15
광명지사 회의실
1. 주식회사 하스 법률 이슈 검토 - 주요 소송 및 법위반 사항 검토 - 사업 운영 및 영업과 관련된 인허가 - 법률 및 주요 제규정 위반 여부 및 조치사항 - 주요 계약사항 검토 - 이외 전반적인 법률이슈 검토

2022.10.24
광명지사 회의실
1. 우리사주조합 설립 검토 - 우리사주조합 설립절차 안내 - 임직원 우리사주 청약절차 교육 - 우리사주조합 설립시 향후 일정 안내

2022.10.31~2022.11.02
강릉본사 회의실

1. 회사별 담당자 인터뷰 (회계/자금, 연구개발, 영업, 생산, 인사총무, 경영기획)

경영기획 및 인사총무

- 회사 전반 사항 및 영업환경 설명

- 임직원 급여 및 퇴직금 현황

회계/자금 관련 사항 검토

- 내부회계관리제도 도입 현황

- 최근 5년 회계감사 및 세무조사 시 지적사항 여부

- 재고자산 관리 현황

- 매입/매출 프로세스 설명 및 매입액/매출액 현황

개발 관련 사항

- 동사의 핵심 보유기술 설명

- 경쟁사와의 차별적인 기술 설명

영업 관련 사항 검토

- 영업/마케팅 조직 현황

- 향후 영업환경의 변화 유무

- 해외 거래처 현황 및 매출 비중

- 신규 거래 추진중인 거래처 유무

- 제3공장 부지 매입 계획 검토

2023.01.12
광명지사 회의실
1. 기술평가 준비 - 기술사업계획서 작성 개요 설명 - 기술사업계획서 작성을 위한 업무 분장

2023.03.23~2023.03.24
광명지사 회의실

1. 일반사항 추가 검토
- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 사내규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등
2. 자본에 관한 사항 검토
- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 이해관계자 거래 현황 등 검토
- 이사회 등 내부통제체제 현황 검토3. 기술사업계획서 작성 최종 검토

2023.04.20~2023.04.21
강릉본사 회의실

1. 기술평가 진행상황 검토2. 외형요건 검토3. 질적 요건 검토

- 시장성 : 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁강도, 매출의 지속여부

- 수익성 : 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 : 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권회수

- 경영성 : 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부, 이해관계자 거래의 적정성 등4. 온기 감사보고서 주요 항목 검토

2023.06.19
광명지사 회의실
1. 기술평가 결과 검토 - 기술평가 등급 확인 및 결과보고 검토 - 기술평가 Track을 통한 상장 일정 검토2. 주식발행사항 검토 - Pre-IPO 주식 발생사항 검토

2023.09.27~2023.09.29
광명지사 회의실

1. 상장예비심사신청서 작성 관련 검토
2. 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 관련 인터뷰 진행
- 경영기획실 인터뷰 진행3. Valuation 추정 실적 논의

4. 상장예비심사신청서 제출 가능 시기 관련 협의5. 상장예비심사신청 첨부서류 안내 및 준비

2023.10.11~2023.10.12
광명지사 회의실

1. 상장예비심사신청서 작성 관련 검토

- 주요 기재사항 점검- 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경 변화 점검- 기타 주요 질적심사 사항에 대한 최종 점검*참석자: 발행사 및 주관사 삼성증권

2. 공모예정가액 밴드 협의 및 확정

- 공모자금 사용 내역 및 유입 규모 검토

- 공모 구조 협의 및 확정

2023.10.24~2023.11.10
광명지사 회의실/ 삼성증권 본사

1. 상장예비심사 신청 준비- 상장예비심사 신청 첨부서류 안내 및 준비

- 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토- 상장예비심사신청서 및 DD체크리스트 최종 점검- 외형요건 및 질적요건 재검토- 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토2. 상장예비심사 신청 첨부서류 준비

2023.11.10

-

상장예비심사신청서 제출

2023.11.13~2024.04.02
광명지사 회의실/ 삼성증권 본사

1. 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토
2. 증권신고서 제출을 위한 기업실사
- 20223년 온기 재무제표 검토

- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토
- 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등
- 유사회사 검토 및 희망공모가액 협의

2024.02.19
-
한국거래소 상장예비심사 승인

2024.03.20
광명지사 회의실
- 증권신고서 제출 일정 협의- 공모가 산정을 위한 유사기업 검토

2024.03.26~2024.04.01
광명지사 회의실

- 공모가격 최종 확정 (비교회사 검토, 주가 추이 및 재무현황 등 검토)
- 신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의
*참석자: 발행사 및 주관사 삼성증권

2024.04.05
-
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

2024.04.22
-
1차 정정 증권신고서 제출

2024.04.30
-
2차 정정 증권신고서 제출

2024.05.14
-
3차 정정 증권신고서 제출

(주16) 정정 후

마. 기업실사 주요 일정 및 내용대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜하스를 방문하여 상장예비심사신청 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 2021년 4월부터 2023년 11월까지 진행하였으며, 상장예비심사신청 이후부터 증권신고서 제출일 전일

(2024년 05월 23
일

)까지 상장 관련 증권신고서 작성 등을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.(1) 기업실사 장소㈜하스 본사: 강원도 강릉시 과학단지로 77-14(대전동)㈜하스 광명 지사: 경기도광명시 하안로 60, 에이동 1201호(2) 일자 및 주요내용

일자

장소

기업실사 내용

2021.04.07

㈜하스

(이하 생략)

광명지사 회의실

1. 코스닥 상장을 위한 대표주관계약 체결 및 Kick-off Meeting
- IPO 추진 계획 및 추진방안
- 한국거래소 상장요건 검토
- 향후 실사 일정에 대한 검토 및 협의

2022.04.12

~

2022.04.14

강릉본사 회의실

1. 회사의 일반적인 사항 검토- 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 검토

- 조직도, 임원 및 직원 현황, 임금에 관련된 자료 등 검토- 이사회의사록, 주총 의사록 검토- 기타 경영상의 주요 사항 검토2. 경영성과 및 재무관련 사항- 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토- 주요 회계정책의 변경 검토- 주요 계정과목별 원장 검토- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등3. 과거 매출액 분석 및 향후 전망에 대한 검토4. 매출 구조에 관한 사항 검토- 매출처 및 매출 형태, 매출 경로5. 내부통제시스템검토- 정관 검토 및 개정안- 주요 사규 검토 및 관리 현황
- 이사회 구성, 이사회 구성원의 요건 충족 여부
- 이해관계자 거래 관련 내부통제 절차 검토6. 관계회사 및 이해관계자 현황 파악 및 적정성 검토
- CFO, 경영지원실 담당자 인터뷰
- 최대주주등의 이해관계자 범위 확인 및 지분관계 파악
- 관계회사 및 이해관계자 거래적정성 검토

2022.05.12

~

2022.05.13

광명지사 회의실

1. 상장예비실사 결과 보고

- 상장예비실사 형식적 요건ㆍ질적 요건 검토 보고

- 상장을 위한 주요 개정 필요사항 검토 보고

2022.08.18~2022.08.19

강릉본사 회의실

1. 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토 - 내부통제규정, 공시정보관리규정 등 각종 규정 검토 - 내부회계관리제도 구축 일정 협의

2022.09.15
광명지사 회의실
1. 주식회사 하스 법률 이슈 검토 - 주요 소송 및 법위반 사항 검토 - 사업 운영 및 영업과 관련된 인허가 - 법률 및 주요 제규정 위반 여부 및 조치사항 - 주요 계약사항 검토 - 이외 전반적인 법률이슈 검토

2022.10.24
광명지사 회의실
1. 우리사주조합 설립 검토 - 우리사주조합 설립절차 안내 - 임직원 우리사주 청약절차 교육 - 우리사주조합 설립시 향후 일정 안내

2022.10.31~2022.11.02
강릉본사 회의실

1. 회사별 담당자 인터뷰 (회계/자금, 연구개발, 영업, 생산, 인사총무, 경영기획)

경영기획 및 인사총무

- 회사 전반 사항 및 영업환경 설명

- 임직원 급여 및 퇴직금 현황

회계/자금 관련 사항 검토

- 내부회계관리제도 도입 현황

- 최근 5년 회계감사 및 세무조사 시 지적사항 여부

- 재고자산 관리 현황

- 매입/매출 프로세스 설명 및 매입액/매출액 현황

개발 관련 사항

- 동사의 핵심 보유기술 설명

- 경쟁사와의 차별적인 기술 설명

영업 관련 사항 검토

- 영업/마케팅 조직 현황

- 향후 영업환경의 변화 유무

- 해외 거래처 현황 및 매출 비중

- 신규 거래 추진중인 거래처 유무

- 제3공장 부지 매입 계획 검토

2023.01.12
광명지사 회의실
1. 기술평가 준비 - 기술사업계획서 작성 개요 설명 - 기술사업계획서 작성을 위한 업무 분장

2023.03.23~2023.03.24
광명지사 회의실

1. 일반사항 추가 검토
- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 사내규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등
2. 자본에 관한 사항 검토
- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 이해관계자 거래 현황 등 검토
- 이사회 등 내부통제체제 현황 검토3. 기술사업계획서 작성 최종 검토

2023.04.20~2023.04.21
강릉본사 회의실

1. 기술평가 진행상황 검토2. 외형요건 검토3. 질적 요건 검토

- 시장성 : 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁강도, 매출의 지속여부

- 수익성 : 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 : 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권회수

- 경영성 : 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부, 이해관계자 거래의 적정성 등4. 온기 감사보고서 주요 항목 검토

2023.06.19
광명지사 회의실
1. 기술평가 결과 검토 - 기술평가 등급 확인 및 결과보고 검토 - 기술평가 Track을 통한 상장 일정 검토2. 주식발행사항 검토 - Pre-IPO 주식 발생사항 검토

2023.09.27~2023.09.29
광명지사 회의실

1. 상장예비심사신청서 작성 관련 검토
2. 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 관련 인터뷰 진행
- 경영기획실 인터뷰 진행3. Valuation 추정 실적 논의

4. 상장예비심사신청서 제출 가능 시기 관련 협의5. 상장예비심사신청 첨부서류 안내 및 준비

2023.10.11~2023.10.12
광명지사 회의실

1. 상장예비심사신청서 작성 관련 검토

- 주요 기재사항 점검- 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경 변화 점검- 기타 주요 질적심사 사항에 대한 최종 점검*참석자: 발행사 및 주관사 삼성증권

2. 공모예정가액 밴드 협의 및 확정

- 공모자금 사용 내역 및 유입 규모 검토

- 공모 구조 협의 및 확정

2023.10.24~2023.11.10
광명지사 회의실/ 삼성증권 본사

1. 상장예비심사 신청 준비- 상장예비심사 신청 첨부서류 안내 및 준비

- 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토- 상장예비심사신청서 및 DD체크리스트 최종 점검- 외형요건 및 질적요건 재검토- 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토2. 상장예비심사 신청 첨부서류 준비

2023.11.10

-

상장예비심사신청서 제출

2023.11.13~2024.04.02
광명지사 회의실/ 삼성증권 본사

1. 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토
2. 증권신고서 제출을 위한 기업실사
- 20223년 온기 재무제표 검토

- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토
- 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등
- 유사회사 검토 및 희망공모가액 협의

2024.02.19
-
한국거래소 상장예비심사 승인

2024.03.20
광명지사 회의실
- 증권신고서 제출 일정 협의- 공모가 산정을 위한 유사기업 검토

2024.03.26~2024.04.01
광명지사 회의실

- 공모가격 최종 확정 (비교회사 검토, 주가 추이 및 재무현황 등 검토)
- 신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의
*참석자: 발행사 및 주관사 삼성증권

2024.04.05
-
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

2024.04.22
-
1차 정정 증권신고서 제출

2024.04.30
-
2차 정정 증권신고서 제출

2024.05.14
-
3차 정정 증권신고서 제출

2024.05.24
-
4차 정정 증권신고서 제출

(주17) 정정 전

(
2) 매
출 현황
(가) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기(제17기)
2023년(제16기)
2022년(제15기)
2021년(제14기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

수출금액(비중)
3,909
14,719(91.8%)
13,810(92.6%)
11,725(93.1%)

매출총이익률
57.4%
55.0%
59.8%
55.6%

(주1) 연결재무제표 기준이며, 2021년은 감사받지 않은 K-IFRS 수치를 기재하였습니다.

(나) 수익성

(단위: 백만원)

구분

2024

년 1분기

(

제

17

기

)

2023

년도

(

제

16

기

)

2022

년도

(

제

15

기

)

2021

년도

(

제

14

기

)

매출액

4,328
16,039
14,910
12,596

매출원가

(

매출원가율

)

1,843(42.6%)
7,220(45.0%)

5,990

(40.2%)

5,588

(44.4%)

판관비

1,736
6,013
6,026
5,275

영업이익

(

영업이익률

)

748(17.3%)
1,614(10.1%)

2,894

(19.4%)

1,733

(13.8%)

당기순이익

(

당기순이익률

)

692(16.0)
1,796(11.2%)

2,643

(17.7%)

1,558

(12.4%)

(주1) 연결재무제표 기준이며, 2021년은 감사받지 않은 K-IFRS 수치를 기재하였습니다.

(주17) 정정 후

(
2) 매
출 현황
(가) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기(제17기)
2023년(제16기)
2022년(제15기)
2021년(제14기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

수출금액(비중)
3,909
14,719(91.8%)
13,810(92.6%)
11,725(93.1%)

매출총이익률
57.4%
55.0%
59.8%
55.6%

(주1) 연결재무제표 기준이며, 2021년은 감사받지 않은 K-IFRS 수치를 기재하였습니다.

(나) 수익성

(단위: 백만원)

구분

2024

년 1분기

(

제

17

기

)

2023

년도

(

제

16

기

)

2022

년도

(

제

15

기

)

2021

년도

(

제

14

기

)

매출액

4,328
16,039
14,910
12,596

매출원가

(

매출원가율

)

1,843(42.6%)
7,220(45.0%)

5,990

(40.2%)

5,588

(44.4%)

판관비

1,736
6,013
6,026
5,275

영업이익

(

영업이익률

)

748(17.3%)
1,614(10.1%)

2,894

(19.4%)

1,733

(13.8%)

당기순이익

(

당기순이익률

)

647(14.9%)
1,796(11.2%)

2,643

(17.7%)

1,558

(12.4%)

(주1) 연결재무제표 기준이며, 2021년은 감사받지 않은 K-IFRS 수치를 기재하였습니다.

(주18) 정정 전

(1) 재무적 성장성

동사의 최근
3
사업년도 성장성 지표는 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분

2021
년도

(
제
14
기
)

2022
년도

(
제
15
기
)

2023년

도

(제16기)

2024년

1분기

(제17기)

매출액

11,576

14,135

14,974
4,084

(
증감률
%)

66.1%

22.1%

5.9%
-

영업이익

1,845

3,325

1,887
783

주
1)
2021
년은 감사받지 않은
K-IFRS
별도 재무제표
, 2022
년과 2023년은 감사받은
K-IFRS 별도
재무제표

수치,
2024년 1분기는 가결산 재무제표 수치
를 기재하였습니다
.

동사의 매출 품목은 제품과 상품으로 구분됩니다
.
제품은 동사 기술이 적용된 리튬디실리케이트 수복소재와 지르코니아 유치관으로 구성되어 있으며
,
상품의 경우 동사가 개발하였으나 외주제작을 통해 판매하는 품목으로 구성되어 있습니다
.
동사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직

2022년은 4.7%의 시장점유율을 기록하였으며
, 2023년도 유사한 약 4.8%의 시장점유율을

기록할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시도
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.

[품목별 매출현황]

(단위: 백만원)

판매방법 및

판매경로

구 분

판매방법

판매경로

품목

매출액

매출원가

원가율

매출비중

2021
년

제품

Amber Block

2,313

798

34.52%

19.98%

Amber Ingot

975

337

34.53%

8.42%

Rosetta Block

1,409

545

38.69%

12.17%

Rosetta Ingot

3,081

1,039

33.73%

26.61%

유치관

2,431

1,213

49.87%

21.00%

기타
53
384
727.48%
0.46%

소계
10,262
4,316
42.06%
88.65%

상품

Zirtooth

1,189

893

75.06%

10.27%

Amber vest

49

27

56.37%

0.42%

기타

63

49

77.58%

0.54%

소계

1,301

969

74.48%

11.23%

기타

14

-
-

0.12%

합계

11,576

5,285

45.65%

100.00%

2022
년

제품

Amber Block

2,607

925

35.47%

18.44%

Amber Ingot

1,530

464

30.35%

10.82%

Rosetta Block

1,691

670

39.65%

11.96%

Rosetta Ingot

3,927

1,275

32.46%

27.78%

유치관

3,094

1,403

45.35%

21.89%

기타

25

43

172.07%

0.18%

소계

12,874

4,780

37.13%

91.08%

상품

Zirtooth

1,158

866

74.78%

8.19%

Amber vest

91

60

66.31%

0.64%

기타

4

25

620.31%

0.03%

소계

1,252

951

75.90%

8.86%

기타

9

-
-

0.06%

합계

14,135

5,730

40.54%

100.00%

2023년

제품

Amber Block

3,140
1,330
42.35%
20.97%

Amber Ingot

1,710
651
38.06%
11.42%

Rosetta Block

1,697
771
45.40%
11.33%

Rosetta Ingot

3,572
1,447
40.50%
23.85%

유치관

3,127
1,516
48.48%
20.88%

기타

18
47
265.61%
0.12%

소계

13,263
5,760
43.43%
88.57%

상품

Zirtooth

1,398
1,074
76.81%
9.34%

Amber vest

194
121
62.07%
1.30%

기타

46
39
86.42%
0.31%

소계

1,638
1,234
75.33%
10.94%

기타

73
0
0.00%
0.49%

합계

14,974
6,994
46.71%
100.00%

2024년 1분기
제품
Amber Block
840
302
35.93%
19.41%

Amber Ingot
636
234
36.83%
14.69%

Rosetta Block
590
311
52.70%
13.63%

Rosetta Ingot
1,049
425
40.49%
24.24%

유치관
820
349
42.57%
18.94%

기타
3
2
76.62%
0.07%

소계
3,937
1,623
41.21%
90.97%

상품
Zirtooth
264
201
76.26%
6.09%

Amber vest
65
17
25.57%
1.50%

기타
3
3
84.64%
0.07%

소계
332
220
66.44%
7.67%

기타
59
-
0.00%
1.36%

합계
4,328
1,843
42.59%
100.00%

(주18) 정정 후

(1) 재무적 성장성

동사의 최근
3
사업년도 성장성 지표는 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분

2021
년도

(
제
14
기
)

2022
년도

(
제
15
기
)

2023년

도

(제16기)

2024년

1분기

(제17기)

매출액

11,576

14,135

14,974
4,084

(
증감률
%)

66.1%

22.1%

5.9%
-

영업이익

1,845

3,325

1,887
783

주
1)
2021
년은 감사받지 않은
K-IFRS
별도 재무제표
, 2022
년과 2023년은 감사받은
K-IFRS 별도
재무제표

수치,
2024년 1분기는 검토 받은 재무제표 수치
를 기재하였습니다
.

동사의 매출 품목은 제품과 상품으로 구분됩니다
.
제품은 동사 기술이 적용된 리튬디실리케이트 수복소재와 지르코니아 유치관으로 구성되어 있으며
,
상품의 경우 동사가 개발하였으나 외주제작을 통해 판매하는 품목으로 구성되어 있습니다
.
동사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직

2022년은 4.7%의 시장점유율을 기록하였으며
, 2023년도 유사한 약 4.8%의 시장점유율을

기록할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시도
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.

[품목별 매출현황]

(단위: 백만원)

판매방법 및

판매경로

구 분

판매방법

판매경로

품목

매출액

매출원가

원가율

매출비중

2021
년

제품

Amber Block

2,313

798

34.52%

19.98%

Amber Ingot

975

337

34.53%

8.42%

Rosetta Block

1,409

545

38.69%

12.17%

Rosetta Ingot

3,081

1,039

33.73%

26.61%

유치관

2,431

1,213

49.87%

21.00%

기타
53
384
727.48%
0.46%

소계
10,262
4,316
42.06%
88.65%

상품

Zirtooth

1,189

893

75.06%

10.27%

Amber vest

49

27

56.37%

0.42%

기타

63

49

77.58%

0.54%

소계

1,301

969

74.48%

11.23%

기타

14

-
-

0.12%

합계

11,576

5,285

45.65%

100.00%

2022
년

제품

Amber Block

2,607

925

35.47%

18.44%

Amber Ingot

1,530

464

30.35%

10.82%

Rosetta Block

1,691

670

39.65%

11.96%

Rosetta Ingot

3,927

1,275

32.46%

27.78%

유치관

3,094

1,403

45.35%

21.89%

기타

25

43

172.07%

0.18%

소계

12,874

4,780

37.13%

91.08%

상품

Zirtooth

1,158

866

74.78%

8.19%

Amber vest

91

60

66.31%

0.64%

기타

4

25

620.31%

0.03%

소계

1,252

951

75.90%

8.86%

기타

9

-
-

0.06%

합계

14,135

5,730

40.54%

100.00%

2023년

제품

Amber Block

3,140
1,330
42.35%
20.97%

Amber Ingot

1,710
651
38.06%
11.42%

Rosetta Block

1,697
771
45.40%
11.33%

Rosetta Ingot

3,572
1,447
40.50%
23.85%

유치관

3,127
1,516
48.48%
20.88%

기타

18
47
265.61%
0.12%

소계

13,263
5,760
43.43%
88.57%

상품

Zirtooth

1,398
1,074
76.81%
9.34%

Amber vest

194
121
62.07%
1.30%

기타

46
39
86.42%
0.31%

소계

1,638
1,234
75.33%
10.94%

기타

73
0
0.00%
0.49%

합계

14,974
6,994
46.71%
100.00%

2024년 1분기
제품
Amber Block
840
302
35.93%
19.41%

Amber Ingot
636
234
36.83%
14.69%

Rosetta Block
590
311
52.70%
13.63%

Rosetta Ingot
1,049
425
40.49%
24.24%

유치관
820
349
42.57%
18.94%

기타
3
2
76.62%
0.07%

소계
3,937
1,623
41.21%
90.97%

상품
Zirtooth
264
201
76.26%
6.09%

Amber vest
65
17
25.57%
1.50%

기타
3
3
84.64%
0.07%

소계
332
220
66.44%
7.67%

기타
59
-
0.00%
1.36%

합계
4,328
1,843
42.59%
100.00%

(주19) 정정 전

(2) 재무적 안정성

(단위: %,배,천원)

재 무 비 율

2024
년 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

2022
년도

업종평균

유동비율

87.0%
79.7%

104.5%

87.4%

167.7%

부채비율

83.4%
88.7%

71.2%

112.0%

80.7%

재고자산 회전율

-
5.2
6.0
5.7

6.1

총자산 증가율

2.1%
54.0%

15.5%

31.6%

11.8%

영업활동으로 인한 현금흐름

393,887
1,497,242
3,411,582
1,780,307

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

(주
1)
2021
년은 감사받지 않은
K-IFRS
별도 재무제표
, 2022
년과 2023년은 감사받은
K-IFRS
별도재무제표

수치,
2024년 1분기는 가결산 별도재무제표 수치
를 기재하였습니다
.

주2) 업종평균
:
한국은행이 발간한
2022
년 기업경영분석 중
“C27.
의료
,
정밀
,
광학기기 및 시계
”
기준입니다.

[재무비율 변동요인]

재무비율
변동요인

유동비율
2021년 대비 2022년 영업현금흐름의 증가로 현금보유비율이 증가하였으나, 2023년 중 제3공장을 위한 토지 매입에 따른 엔화차입금의 증가 등으로 인해 유동부채가 2022년말 기준 4,905백만원에서 9,583백만원으로 2배이상 증가하여 유동비율이 감소하였습니다.

부채비율
2022년 당기순이익의 증가로 인한 자본금의 증가 및 차입금 감소로 부채비율이 감소하였으나, 2023년 제3자배정 유상증자(1,459백만원)로 인한 자본 증가에도 제3공장을 위한 토지매입 차입금의 증가로 부채총계가 7,951백만원에서 13,844백만원으로 증가함에 따라 부채비율이 다시 증가하였습니다.

재고자산회전율
재고자산 회전율은 2021년 5.7회, 2022년 6.0회로 유사하였으나, 2023년 5.2로 소폭 감소하였습니다. 2023년 상품 재고는 감소, 제품은 재고는 소폭 증가하였으나, 당사 제품의 원재료로 사용되는 리튬 등 원료의가격 상승 및 공급망 위험에 대비하기 위해 안전재고를 확보하였으며, 이에 원재료 재고가 2022년 4억에서 2023년 10억으로 증가하였습니다.

총자산 증가율
2023년 제3공장 부지 및 공장 취득으로 인해 유형자산이 기존 112억에서 185억까지 증가함에 따라, 총자산이 크게 증가하였습니다.

(주19) 정정 후
(2) 재무적 안정성

(단위: %,배,천원)

재 무 비 율

2024
년 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

2022
년도

업종평균

유동비율

86.6%
79.7%

104.5%

87.4%

167.7%

부채비율

83.9%
88.7%

71.2%

112.0%

80.7%

재고자산 회전율

-
5.2
6.0
5.7

6.1

총자산 증가율

2.1%
54.0%

15.5%

31.6%

11.8%

영업활동으로 인한 현금흐름

427,603
1,497,242
3,411,582
1,780,307

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

(주
1)
2021
년은 감사받지 않은
K-IFRS
별도 재무제표
, 2022
년과 2023년은 감사받은
K-IFRS
별도재무제표

수치,

2024년 1분기는 검토받은 별도재무제표 수치
를 기재하였습니다
.

주2) 업종평균
:
한국은행이 발간한
2022
년 기업경영분석 중
“C27.
의료
,
정밀
,
광학기기 및 시계
”
기준입니다.

[재무비율 변동요인]

재무비율
변동요인

유동비율
2021년 대비 2022년 영업현금흐름의 증가로 현금보유비율이 증가하였으나, 2023년 중 제3공장을 위한 토지 매입에 따른 엔화차입금의 증가 등으로 인해 유동부채가 2022년말 기준 4,905백만원에서 9,583백만원으로 2배이상 증가하여 유동비율이 감소하였습니다.

부채비율
2022년 당기순이익의 증가로 인한 자본금의 증가 및 차입금 감소로 부채비율이 감소하였으나, 2023년 제3자배정 유상증자(1,459백만원)로 인한 자본 증가에도 제3공장을 위한 토지매입 차입금의 증가로 부채총계가 7,951백만원에서 13,844백만원으로 증가함에 따라 부채비율이 다시 증가하였습니다.

재고자산회전율
재고자산 회전율은 2021년 5.7회, 2022년 6.0회로 유사하였으나, 2023년 5.2로 소폭 감소하였습니다. 2023년 상품 재고는 감소, 제품은 재고는 소폭 증가하였으나, 당사 제품의 원재료로 사용되는 리튬 등 원료의가격 상승 및 공급망 위험에 대비하기 위해 안전재고를 확보하였으며, 이에 원재료 재고가 2022년 4억에서 2023년 10억으로 증가하였습니다.

총자산 증가율
2023년 제3공장 부지 및 공장 취득으로 인해 유형자산이 기존 112억에서 185억까지 증가함에 따라, 총자산이 크게 증가하였습니다.

(주20) 정정 전

다. 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사 결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도 및 상용화 경쟁력, 연구개발인력의 수준), 시장성(시장의 특성, 시장규모 및 전망, 경쟁 현황), 성장성(기업 성장전략, 향후 성장을 위한 사업계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.그러나 동사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가여부, 다양한 산업으로의 진출 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며, 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 타깃 환자수 및 시장 내 점유율 등의 수치는 회사가 파악할 수 있는 객관적인 자료와 논리에 따라 판단하였으나, 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않을 수 있다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

[2023년 이후 ㈜하스 추정손익계산서]

(단위: 백만원)

항목
2023년(A)
2024년 1분기(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

매출액
16,039
4,366
22,894
34,854
47,276

매출원가
7,221
1,772
10,080
13,860
18,698

매출총이익
8,818
2,594
12,717
20,994
28,578

판매비와관리비
7,204
1,736
9,296
12,366
15,131

영업이익
1,614
858
3,421
8,627
13,446

영업외수익
579
52
-
-
-

영업외비용
639
108
282
282
282

법인세비용차감전순손익
1,554
801
3,139
8,345
13,164

법인세비용
(242)
15
634
1,722
2,729

당기순손익
1,796
786
2,505
6,623
10,435

(2) 항목별 추정 근거

가) 매출액동사의 향후 3개년 매출액 추정 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2023년(A)
2024년 1분기(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

제품
리튬 디실리케이트 수복소재
11,000
3,121
16,783
27,953
39,343

지르코니아 유치관
3,161
861
3,900
4,364
4,889

소계
14,162
3,982
20,683
32,317
44,232

상품
지르코니아 수복소재
1,398
264
1,677
2,013
2,416

매몰재
363
62
435
522
627

기타
116
63
-
-
-

소계
1,877
389
2,112
2,535
3,043

합계
16,039
4,371
22,797
34,854
47,276

(후략)

(주20) 정정 후

다. 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사 결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도 및 상용화 경쟁력, 연구개발인력의 수준), 시장성(시장의 특성, 시장규모 및 전망, 경쟁 현황), 성장성(기업 성장전략, 향후 성장을 위한 사업계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.그러나 동사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가여부, 다양한 산업으로의 진출 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며, 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 타깃 환자수 및 시장 내 점유율 등의 수치는 회사가 파악할 수 있는 객관적인 자료와 논리에 따라 판단하였으나, 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않을 수 있다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

[2023년 이후 ㈜하스 추정손익계산서]

(단위: 백만원)

항목
2023년(A)
2024년 1분기(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

매출액
16,039
4,327
22,894
34,854
47,276

매출원가
7,221
1,843
10,080
13,860
18,698

매출총이익
8,818
2,484
12,717
20,994
28,578

판매비와관리비
7,204
1,736
9,296
12,366
15,131

영업이익
1,614
748
3,421
8,627
13,446

영업외수익
579
52
-
-
-

영업외비용
639
108
282
282
282

법인세비용차감전순손익
1,554
692
3,139
8,345
13,164

법인세비용
(242)
45
634
1,722
2,729

당기순손익
1,796
647
2,505
6,623
10,435

(2) 항목별 추정 근거

가) 매출액동사의 향후 3개년 매출액 추정 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2023년(A)
2024년 1분기(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

제품
리튬 디실리케이트 수복소재
11,000
3,117
16,783
27,953
39,343

지르코니아 유치관
3,161
820
3,900
4,364
4,889

소계
14,162
3,937
20,683
32,317
44,232

상품
지르코니아 수복소재
1,398
264
1,677
2,013
2,416

매몰재
363
65
435
522
627

기타
116
62
-
-
-

소계
1,877
391
2,112
2,535
3,043

합계
16,039
4,328
22,797
34,854
47,276

(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_2.jpg
대표이사 등의 확인

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 04월 05일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2024년 04월 22일
[정정]증권신고서(지분증권)

기재 정정("
굵은 파란색")

2024년 04월 30일
[정정]증권신고서(지분증권)

기재 정정("
굵은 붉은색")

2024년 05월 14일
[정정]증권신고서(지분증권)

기재 정정("
굵은 연두색")

2024년 05월 24일
[정정]증권신고서(지분증권)

기재 정정("
굵은 보라색")

금융위원회 귀중

2
024년 05월
24일

회 사 명 :
주식회사 하스

대 표 이 사 :
김용수

본 점 소 재 지 :
강원특별자치도 강릉시 과학단지로 77-14

(전 화) 070-7712-1300

(홈페이지) http://www.hassbio.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 임형봉

(전 화) 070-4335-3944

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

기명식 보통주
1,810,000주

모집 또는 매출총액 :
16,290,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76 2) 주식회사 하스 : 강원특별자치도 강릉시 과학단지로 77-14 3) 삼성증권 주식회사 : 본점 - 서울시 서초구 서초대로 74길 11 지점 - 별첨 참조

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사, "회사", "하스", "㈜하스", "주식회사 하스", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 하스를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 삼성증권 주식회사를 말하며 "삼성증권㈜" 또는 "삼성증권"은 삼성증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터

1588-2323 (전국단일)

홈 페 이 지

https://www.samsungpop.com

지점명
주소(도로명)

□ 금융센터

삼성타운금융센터
서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

센트럴금융센터
서울특별시 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터 25층

파르나스금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

판교금융센터
경기도 성남시 분당구 판교역로145 알파리움타워2단지 1,2층

□ 거점지점

광주WM지점
광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

대구WM지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 제이앤더블유빌딩 2층

대전WM지점
대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

도곡WM지점
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층

수원WM지점
경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

압구정WM지점
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

여의도WM지점
서울특별시 영등포구 국제금융로 10 Two IFC 3층

인천WM지점
인천광역시 남동구 인하로 501 슈페리어 3층

잠실WM지점
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

□ WM지점

목동WM지점
서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

반포WM지점
서울특별시 서초구 잠원로 24 GS자이플라자 3층

울산WM지점
울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정크리빌빌딩 2층

원주WM지점
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

전주WM지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

제주WM지점
제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층

창원WM지점
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 삼성빌딩 1층

천안아산WM지점
충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

청주WM지점
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

평촌WM지점
경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터)

포항WM지점
경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

해운대센텀WM지점
부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호

□ SNI지점

SNI호텔신라
서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

SNI강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

□ WM브랜치

반포퍼스티지WM브랜치
서울특별시 서초구 반포대로 287 래미안퍼스티지 중심상가 2층

주1)

삼성증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점의 명칭 및 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

주2)
센트럴금융센터, SNI호텔신라, SNI 파르나스금융센터는 객장이 없어 워크인 고객 청약이 어려우니 참고 부탁드립니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인.jpg
대표이사 등의 확인

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2024년 01월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.1%, 2025년 3.2%를 기록할 전망입니다.
2024년 전망치의 경우 지난 10월에 발표한 성장률대비 0.2%p 상향 조정되었으며, 2025년 전망치는 지난 10월 전망치 대비 동일한 수준을 유지하였습니다. 이는 인플레이션, 중국의 경기침체 심화, 제조업 부문 성장 둔화 등 대외적인 불확실성에서 기인한 조정에 해당합니다.
또한,
한국은행이
2024년 2월
발간한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.1% 수준에서 2025년 2.3% 소폭 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
한국은행은 국내 경제가 내수 회복모멘텀 약화에도 불구하고 수출이 양호한 증가세를 이어가면서 완만한 개선흐름을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 2023년 국내 경제 성장률은 1.4%, 2024년 2.1%, 2025년 2.3%로 예상됩니다. 글로벌 IT 경기의 빠른 반등, 통화긴축 조기 완화, 주요국 성장흐름 등에 따라 국내 경제 성장률은 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 한국은행은 향후 중동지역 등 지정학적 갈등 확대, 국내 부동산 PF 부실 심화 가능성 등에 따라 국내 경기 불확실성이 존재함을 언급하였습니다.

당사는 유럽
,
중동
,
남미 등 전세계
70
개국 이상의 국가에 진출하고 있으며
,
선진국과 개발도상국 등 소득수준에 구애받지 않고 다양한 국가에 진출하고 있습니다
.
선진국의 경우 치과 소재는 필수재의 특성을 보유하고 있어 경기변동에 큰 영향을 받지 않으나
,
개발도상국의 경우 수복소재 중 고가인 리튬디실리케이트 제품을 소비하는데

있어 경기변동의 영향이 선진국 대비 크게 나타나며
,
특히 당사는 글로벌 모든 권역에 진출하고 있어 글로벌 경기변동 및 지정학적 리스크로 인한 경기 변동에 영향을 받습니다
.

이처럼 지정학적 리스크로 인한 수입 중단
,
거시적인 경기 침체 우려로 고가 제
품에 대한 수요 악화 등이 발생할 수 있으며
,
이 경우
당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠
수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍
니다.

나. 회사가 속한 산업
성장 지체에 따른 위험

최근 전세계적으로 고령화, 건강에 대한 관심 증대 및 치과 의료서비스 수요의 확대 등으로 치과 산업에 중요성이 부각되고 있습니다. 이 중 수복 시장은 Grandview Research(2021)에 따르면, 2021년 19,988백만달러에서 연평균 6.7% 성장하여 2025년 25,938백만달러가 될것으로 전망하였습니다. 고
령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건의료정책, BRICs 등의 경제성장으로 인한 치과서비스 수요 증가로 앞으로도 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 당사가 주력으로 하는 리튬디실리케이트 시장은 꾸준한 성장세를 보이고 있는 산업입니다. 리튬 디실리케이트는 세계적으로 증가하는 치아 성형 및 관리의 추세에 가장 적합한 소재이자, 향후 치과 수복소재 산업의 성장을 주도할 것으로 예상되는 소재입니다. 이에 2023년 발행된 QYResearch에 따르면,
글로벌 리튬 디실리케이트 시장규모는 2022년 2억 3,123만 달러에서 2029년 7억 108만 달러의 규모
로 연평균
17.17%
성장할 것으로 예측됩니다
.

2020년 COVID-19로 인한여 치과를 찾는 환자수가 급감하였으며, 마스크 착용 의무화가 이어지면서 심미수복소재인 리튬딜리케이트 시장 또한 타격을 받게 되었습니다. 하지만 코로나 관련 규제가 해제되면서 향후 리튬디실리케이트 소재에 대한 수요는 반등하여 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 COVID-19 등 전체 심미수복소재에 대한 수요 감소, 산
업 규제의 증가 및 대체 소재의 가격 하락
,
신소재의 개발 등으로 시장 규모가 위축될 수 있으며
,
당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이
발생할 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 목표시장 내 경쟁심화 위험

글로벌 리튬 디실리케이트 소재 시장에서 당사는 리히텐슈타인의 Ivoclar, 미국의 Dentsply Sirona와 경쟁하고 있습니다. Ivoclar의 경우 100년 이상의 업력을 바탕으로 다수의 충성고객을 확보하여 전체 과반을 넘는 점유율을 보유하고 있습니다. 그러나 CAD/CAM 장비의 보급으로 치과소재 가공이 쉬워짐에 따라 다양한 제품을 접해보며 증상별 최적의 제품을 사용하고자 하는 추세가 강해지고 있습니다.

이러한 시장의 트렌드 변화 및 당사 제품 기술력의 우위를 고려할시 상당기간 당사의 시장 점유율 상승은 계속될 것으로 판단됩니다
.

국내 치아 수복업체 중에서는 당사 외에 아직 결정화 유리를 완전히 상용화한 바가 없는 것으로 파악되며, 복합 레진이나 지르코니아 등의 소재가 주류를 이루고 있습니다. 복합 레진이나 지르코니아는 원천소재 기술을 대부분 해외에서 도입해서 단순 성형하는 기술인 반면, 결정화 유리는 소재부터 높은 기술력이 요구되고 선진 몇 개 기업만 독점되던 기술입니다.

국내에서는 당사가 대표적으로 자체 원천기술을 개발한 기업으로,
해당 분야는 연구기술력 뿐만 아니라 높은 생산기술력을 요구하는 분야입니다
.

그럼에도 불구하고, 경쟁사의 연구/개발을 통한 제품 경쟁력 확보, 영업전략의 고도화, 원재료비 절감 및 가격인하 등의 노력을 통해
당사의 잠
재고객이 줄어들 수 있으며, 새로운 경쟁업체의 진입은 전체적인 산업의 수익성을 악화시킬 위험이 있습니다.

또한, 다양한 수복소재 업체 간의 경쟁을 통해서 기술개발이 가속화되면서
당사의 제품을 능가하는 더 우수한 경쟁제품이 등장하게 될 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 점유율 축소 및 매출액과 영업이익 감소 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.

의료기기
규제 및 인허가 관련 위험

당사의 주된 영위 사업인 치아수복소재의 경우 의료기기의 성능, 안전성 등에 대한 품질이 확보되어야 하기 때문에 국내외에서 다양한 법적 규제를 받고 있습니다. 국내에서는 식품의약안전처로부터 의료기기 GMP를 받아야 제품을 판매할 수 있으며, 유럽연합에서는 각 제품에 대해서는 기술문서 작성 후 제품에 따라 CE인증을 받아야 판매가 가능합니다. 미국의 경우에는 FDA에서 품질 시스템 승인과 기술문서 심사 승인을 받아야 제품 판매가 가능합니다.당사의 주력제품인 리튬디실리케이트 수복소재 제품은 한국식약처(MFDS)기준 의료기기 2등급에 해당하는 소재로 대부분 국가에서는 의약품처럼 각 국가의 승인 절차를 득한 후 판매가 가능합니다.
이에 따라 새로운 의료기기를 개발한 후 판매하기 위해서는 제품에 따라 상이하지만 정부에서 관리하는 임상시험, 기술문서 심사, GMP, 의료기기 허가 등의 단계를 거친 후에야 시장에 진출할 수 있어 신규 진입자들의 시장 진입을 어렵게 하며 시장 진입까지의 긴 시간을 소요하게 합니다. 그럼에도 불구하고 글로벌업체들의 공격적인 사업 확장 및 신규 경쟁 업체들의 시장진입으로인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 해외사업 관련 위험

당사는 2023년 온기 연결 기준 해외에서 발생하는 매출액의 비중이 91.7%를 차지하며 해외 매출 비중이 매우 높은 편입니다. 따라서
당사의 실적은

해외
치아수복재 시장의 성장세 혹은 둔화에 따라 영향을 받으므로 관련 동향을 모니터링할 필요가 있으며, 그 외에도

해외지역에서 발생되는 매출은 국가별로 예상치 못한 정치 및 지정학적 문제, 통신 관련 정책 변화,

해외
주요 거래처의 사업정책 변경 등 다
양한 요인에 의한 위험에 노출되어 있습니다.
당사는 해외사업의 전략적인 대응을 위하여 2개의 해외 판매법인 (미국 : HASS Bio America, 중국 : HASS Bio China)과 유럽 연락사무소를 설립하여 운영 중입니다.

해외 매출은 상대적으로 내수시장에서 벗어나 매출처를 다양화하는 긍정적인 효과가 있으나
해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로
부터 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 또한
해외 시장 진출에 있어 해외 영업 네트워크 확보의 지연, 관련 제도의 변동 가능성, 예상 수주 프로젝트의 지연 및 취소,
현지 정치적 이슈로 인한 사업 불확실성, 현지 법적 규제나 인허가 이슈 등의 사유로 인하여 해외 매출이 당사 예상보다 저조할 위험이 있습니다.
따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 매출처 또는 파트너사의

갑작스러운
계약해지의 위험

당사는 국내의 경우 대리점, 직판, 입찰을 통한 판매가 이루어지며 해외는 해외파트너사 및 해외법인의 대리점과 직판을 통해 당사의 제품을 판매합니다. 당사의 앞선 기술력, 품질, 경쟁력 있는 가격 등을 기반으로 당사의 해외 파트너들은 해마다 증가하고 있습니다.

당사는 100여개 이상 다수의 해외 파트너사와 판매를 진행하고 있어 유사한 시점에 다수의 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않으며 일부 갑작스러운 해지가 발생한다 하더라도 그 영향은 제한적일 것을 예상합니다.
판매처별 매출액이 높게 분산되어 있음에 따라 특정 거래처로부터의 계약 해지 또는 거래중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않은 편입니다.

그럼에도 불구하고
당사 사업구조의 특성상 매출처 또는 로컬 파트너 업체와의

갑작스러운
계약 해지가 발생할 경우 당사의 매출 또는 성장성
에 부정적 영향을 줄 수 있으며 향후 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이
발생할 수 있습니다. 또한

해외

파트너사와의 관계가 악화되거나 해외

파트너에 대한 관리에 실패하는 경우 해외부문의 영업에 큰 타격
을 줄 수 있습니다.
또한

해외

파트너사와 일방적으로 불리한 판매 계약을 체결하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 매출처 및 파트너사와 관련한 위험에 유의하시어 투자를 하시기 바랍니다.

사. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험

당사의 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품의 원재료는 리
튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르코늄산화물 등 다수의 금속산화물로 구성되어 있습니다
.
해당 제품 생산에 필요한 원재료는
공급처가 한정되어 있고
,
특히 중국의 비중이 매우 높아 중국의 출하량에 따라 시장가격 및 물가가 큰 폭으로 변동되는 구조
입니다
.
특히 희토류

터
븀산화물의 경우
,
세계적으로 중국의 의존도가 높고
,
국가 간의 경쟁으로 생산 및 수출 통제가 발생하
였으며,
이러한 자원 무기화는 공급의 불안정 및 가격 상승의 원인
으로 나타나고 있습니다
.

주요 원재료 중 터븀은 희토류 원소에 해당되며, 이는 생산이 적은 광물로 존재량이 적고 가공이 어려워서 높은 가격이 형성되어 있습니다.
현재 당사도 상당량의 희토류를
중국에서 수입하고 있어 의존도가 높은 상황으로
,
중국 희토류에 대한 수급 변동에 따라 가격 변동성이 확대
될 수 있습니다
.

이에 당사는 중국 의존도를 낮추기 위해
매장량이 풍부한 베트남
,
브라질
,
인도 등으로의 원재료 수급 이원화
,
대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등의 대응 방안을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획
입니다
.

단, 전체 제품 매출액 대비 재료비 비중은
2024년 1분기 2.7%,
2023년 3.2%, 2022년 3.5%, 2021년 2.7%로 그 비중이 높지 않으며, 전체 영업실적에 미치는 영향은 제한적입니다.
그럼에도 향후 중국의 수출입 제한 등으로 희토류 공급부족 현상이 발생하거나
,
지정학적 리스크 또는 정치적 이슈 등으로 인한 수급 불균형이 발생할 경우
,
급격한 가격 상승으로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 연구개발 및 기술경쟁력 확보위험
당사는 2008년에 치과수복소재에서 가장 난이도가 높은 심미수복분야에서 높은 기술경쟁력으로 물성과 심미성은 물론 제작시간 까지 단축할 수 있는 제품을 다수 출시하였으며, 향후 디지털 덴티스트리 시대로 접어들면서 그 수요가 급격히 증가할 것으로 예측됩니다.당사 제품이 속한 치과수복소재 부문은 주요 품목별 인허가를 취득하고 시스템인증을 갖춰야 수출을 할 수 있기 때문에 연구, 생산, 영업/마케팅, 그리고 RA, IP팀과의 협업이 중요하며, 시스템인증을 바탕으로 유효한 시장을 개척하고 양질의 바이어를 통해 수입허가를 진행해야 하기에 진입 장벽이 높은 산업 분야입니다.

이
에 한번 출시된 제품이 시장에 자리잡고 나면 신규 업체의 진입이 어려운 실정
이며 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보가 중요한 분야입니다.
이러한 치과수복소재 관련 기술력을 선제적으로 확보하기 위하여 당사는 연구개발 비용을 지속적으로 투자하였으며 향후에도 투자를 진행할 계획입니다.그러나, 전술한 바와 같이 지속적인 연구개발 노력을 통한 선도적인 기술력 확보에도 불구하고

시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우
, 또는 고
도화된 연구인력의 유입 등 연구개발비용의 증가에도 불구하고 지속적인 기술적 차별성을 달성하지 못하여 치과수복소재 시장에서의 경쟁력을 상실하거나,
신규사업이 실패할 경우, 치과수복소재 시장에서 제품의 경쟁력이 약화되어 당사의 실적에 부정적 요인으로
작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 신규사업 진출에 따른 위험
당사는 추가 성장동력으로 3D 프린팅과 치과용 시멘트 기술로의 적용 확장을 모색 중에 있습니다. 또한, 결정화 유리 기술을 적용한 치과용 시멘트 개발을 통한 기술 확장도 진행 중에 있습니다. 두 가지 확장 기술은 모두 방오성 소재인 양극성(쯔비터) 이온 소재를 적용하여 예방과 생체 활성에 초점을 맞춘 소재 개발을 통해 차별성을 갖추고자 하고 있습니다. 또한 2023년 부터는 디지털 솔루션 도입과 관련하여 Abut-Crown(원스텝 임플란트 보철 시스템 개발)과 AMDC(Amber Mill Design Center)라는 미래 핵심 프로젝트를 미래전략실과 연구소 임상센터를 중심으로 진행 중입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가

신규사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 영업비용 등은 단기간 내에는
회사의 재무상태에 부정적 영향을
미칠 수 있습니다. 또한,

신규사업에서 고객사 확대에 따른 변동성 증가,

신규
솔루션의 고객사 수요 부진 등에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하지 않을 가능성이 존재하고 그에 따라 당사의 사업에 부정적 영향을
미칠 위험이 있습니다.

당사의 제품이 기술적 차별성을 가지더라도,

신규
시장의 성공적인 진출을 확정하는 것은 아닙니다.
이에 따라,

당사가 추정한 향후 사업계획은

신규
사업 진출 진척도에 따라 변동 될 수 있는 가능성이 존재하며, 만일 사업계획 보다

신규
사업의 진출이 늦어질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을
미칠 수 있습니다.

차. 수주물량 미확정 위험

당사의 치과수복소재를 공급하기 위해서는 고객으로부터 구매주문서를 받고 해당 제품을 납품하기까지 통상적으로 1개월 가량의 시간이 소요됩니다. 치과수복소재사업 특성상 고객사의 필요에 따라 수시로 발주를 받기 때문에

사전에 발주량을 미리 파악이 어려우며, 최종 고객사의 수요 및 구매계획 등
의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다.

따라서 당사는 향후 수주물량을 추정하는데 있어
고

객
사별 과거 추이, 주문물량, 구매계획 등을 종합적으로 고려하여 당사 제품의 수주 예상액을 추정 하고 있습니다. 이에 더해 고객사와
구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상

수주물량, 수취한 구매주문서 등을 종합적으로 고려하여 예상

수주물량에 대해
준비하고 있습니다.

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인

수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 따라서 당사의 고객사의 주문 물량이 감소하거나 구매 계획이 변경되는 경우 등 당사의 예측이 빗나가는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 관련한 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인
한국산업기술평가관리원
, SCI
평가정보로부터 "리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술"에 대해 평가받았으며, 각각 A, A 등급의 기술평가 등급을 통보받았습니다.
그러나 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다.통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
당사는 안정적인 재무구조 및 수익성을 실현하고 있어 일반기업 및 벤처기업 외형요건을 충족하고 있습니다.
하지만 다양한 전문가를 통해 안전성, 유효성에 대한 검증받아 기술적 객관성을 확인하고
나노 결정화 공법 등 100% 자립기술을 기반으로 자연 치아의 색상과 물성면에서 가장 유사한 특징을 지닌 심미수복재료 기술력을 바탕으로 기존 치아수복소재와의 기술적 차별성을 검증이 필요하다고 판단하였습니다.
이는 당사 제품의 가공성, 강도, 심미성이 기존 제품들과 비교하여
높은 점을 검증해야 결국 시장에 인정받을 수 있다는 판단하에
기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하였습니다.
당사는 최근 3개 사업연도(2021년~2023년)

및 2024년 1분기 기준
당기순이익을 시현하였습니다.
그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.
이러한 경우, 추후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 기 제시한 실적 전망치와 실제 발생한 실적치 간의 차이를 기재하고, 이 원인에 대해서
도 설명할 계획입니다.
이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도 불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 성장성 및 수익성과 직결되지 않으며, 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있습니다.
투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

나.

관리종목
지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장특례(기술모델 기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않지만, 코스닥시장 상장 규정에 따른 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 확보하지 못하는 경우

관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사가 2024년중 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 각각 적용받게 될 예정입니다.

또한, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장특례 적용 기업에 대하여 별도의 유예기간을 부여하지 않습니다.

당사는 최근 3개 사업연도(2021년~2023년) 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. 따라서 당사는 금번 공모 이후 추가적인 자기자본의 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않을 것으로 판단합니다.

그러나 전방산업의 악화, 예기치 않은 비경상손실 발생, 신규사업 실패, 지연 혹은 중단으로 인한 누적적자 지속 등으로 인해 해당 요건에 따라

관리종목으로 지정될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

매출액 및 세전이익 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사 주요 사업의 역성장, 신규사업 지연 또는 취소에 따른 비용 및 지출 증대 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우

관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

다. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사의 매출액은 2021년 126억원, 2022년 149억원, 2023년 160억원,
2024년 1분기 43억원을 기록하였습니다.

당사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직
낮
은 시장점유율을 기록하고 있는 상황입니다
.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시가
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.

당사는내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 매출액은 변동 가능성이 존재
할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 수익성 관련 위험당사의 2021년~2023년 매출액은 각각 126억원, 149억원, 160억원
, 2024년 1분기 매출액은 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다.
당사의 2021년~2023년 순이익률은 각각 12.4%, 17.7%, 11.2%

, 2024년 1분기 순이익률은
14.9%

를 기록하며 지속적인 흑자를 유지하고 있습니다. 2022년에는 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과와 환율 상승에 기인하여 순이익률이 상승하였으나,
2023년에 신제춤 출시 및 연구개발과 마케팅 비용 증가로 인해 순이익이 일시적으로 감소하였습니다.

당사의 매출액 대비 판매관리비 비중은 2022년 40.4%를 기록하며 2021년에 비해 감소하였으나, 2023년도에는 44.9%로 다시 증가하였습니다.
2024년 1분기에는 40.1%로 감소하였습니다.
판매관리비는 2022년 60억원에서 2023년 72억원으로 12억원 증가하였습니다. 2023년 IPO를 위한 준비 및 생산인력 충원(2022년 말 기준 90명에서 현재 103명)을 위해 2022년 대비 급여가 2.2억원 증가하였습니다. 또한 2023년에는 IPO 절차를 위한 기술평가, 지정감사, IFRS 전환 등으로 인해 지급수수료가 2.8억원 증가하였습니다. 2023년 가장 크게 증가한 광고선전비의 경우, 신제품 출시로 인한 프로모션과 코로나 비상사태 해제로 2020년~2022년까지 진행하지 못하였던 해외 출장과 미국, 유럽 IDS 등 행사참여로 약 5억원의 비용이 증가하였습니다. 2023년은 코로나 비상사태 종료로 인해 일시적으로 많은 행사와 출장이 있었으나, 2024년부터는 평년 수준으로 감소할 예정입니다.

판매관리비의 증가에도 불구하고
매출이
여전히 성장하고 있으며
,

치과소재 특성상
초기에 많은 마케팅 비용이 지출되나 일정 부분 영업망이 형성되고 나면 마케팅 비용 감소에도 매출액이 감소하지 않는 경향이 있어 마케팅으로 인한 광고선전비 지출 비율은 개선될 것으로 전망됩니다.

상기와 같이 당사는 지속적인 매출액 성장과 함께 동종업계 평균보다 높은 영업이익률, 순이익률을 기록하고 있으며, 신제품 매출 향상 및 판매관리비 감소로 인해 향후 수익성이 더욱 개선될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 심화 및 글로벌 경기 악화, 지정학적 리스크 등으로 인해 고객사 판매 부진 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 매출이 현재 실적보다 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 차입금, 담보제공 관련 재무안정성 위험

당사의 부채비율은 2021년 112.8%, 2022년 72.9%, 2023년 92.6%

,
2024년 1분기 86.5%

로 업종 평균인 80.7%와 유사하거나 소폭 높은 것으로 판단됩니다.
당사는

제
3
공장 부지 매입을 위해 차입금 규모가
2022
년
56
억원에서
2023년 118
억으로
2
배 가량 증가하여 부채 비율이
72.9%
에서
92.6%
로 악화되었습니다
.

이후 2024년 1분기에는 86.5% 소폭

개선되었습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 여전히 매 분기 흑자를 기록하고 있으며
,
제
3
공장 건설을 통해 생산
Capacity
를 증가시켜 높은 규모의 이익 실현을 기대하고 있습니다
.
과거와 같은 꾸준한 이익 실현 및 금번 공모를 통하여 자금 유입을 기대하고 있는바 악화되었던 안정성 비율은 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다
.

한

편, 당사의 차입금과 관련하여

12,008백만원
수준의 토지 및 건물
을 담보로 제공하고 있습니다.
차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사의 차입금의존도는 2023년 상승하였으며
제 3공장 건설을 위해 꾸준한 투자가 필요한 상황에서 경영성과의 저하 등 예상치 못한 변동이 발생하거나, 추가 투자활동을 위한 자금 차입 및 현금 흐름 악화등의 사유로 당사의 재무안정성 지표는 악화
될 수 있습니다.
또한 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움 증대 등으로 인해 당사의 재무안전성은 악화될 수 이으며, 이에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 지식재산권 관련 위험
당사가 영위하고 있는 리튬디실리케이트 치과 소재 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및
사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적

입
니
다
.

이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해
총

158
건
의 등록 지식재산권을 보유하고 있는바
,
구체적으로 등록특허
75
건
,
실
용신안등록
1
건
,
디자인등록
22건
및 상표등록
60
건을 보유하고 있습니다
.
현재 당사 보유 핵심기술 및 특허권과 관련하여 소송은 발생하고 있지 않으나, 과거 2013년 3월 15일 경쟁사
로부터
특허 침해에 대한 침해소송을 제기당해 패소한
경험이 있습니다. 근래에는, 당사가 유럽에 출원하여 등록받은 특허
3
건에 대해 이의신청이 발생하였고 그 중
1
건의 경우 특허 유지 판결을 받았고
, 2
건의 경우 이의신청에 대한 답변서를 제출하여 결정을 기다리고 있는 상황입니다
.

이의제기 절차가 진행중인
"
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
”
특허의 경우 선행문헌은
이미 유럽특허청 심사과정 중 주요하게 다루어진 선행문헌일 뿐 아니라

당사 특허의 필수 구성성분인
알카리 금속산화물을 기재하지 않거나
,
열처리 온도와 시간이 상이하거나
,
명백히 상이한 목적을 가지고 있었던 문헌으로 당사의 특허 구성을 도출하는 것이 매우 어렵다고 판단되어 특허의 등록 취소로 결정될 가능성은 낮다고 판단하
고 있습니다.

또한 "
나노 리튬디실리케이트 결정화 유리의 제조 방법
”
특허의 경우도
이미 유럽특허청 심사과정 중 주요하게 다루어진 선행문헌일 뿐만 아니라,
선행문헌에서 언급한
조성물과 특허의 조성물의 함량범위가 상이하며
,
선행문헌에서 언급한 열처리 온도와 횟수가 다르고
,
이로 인해 형성되는 최종 결정상도 상이한 것으로 판단되어 특허의 등록 취소로 결정될 가능성은 낮다고 판단됩니다
.

그럼에도 특허의 등록취소가 결정될 경우
,
당사는 취소된 유럽등록특허에 기한 독점배타적인 권리를 주장할 수 없게 될 수 있
으나,
취소된 유럽등록특허를 실시하는 데는 아무런 장애가 없습니다.
다
만,
취소된 유럽등록특허 기술이 적용된 제품을 타사에서 출시하여 당사 제품과 경쟁관계를 형성할 가능성이 존재합니다
.

또한, 특허 등록취소의 결과는 지적재산권에 대해 자산가치가 감소하는 결과를 초래할 수는 있으나
,
특허침해소송과 같이 특허 등록이 취소되었다는 것만으로 특허권 또는 관련 제품에 대한 가처분신청 또는 손해배상 청구의 근거가 되지 않습니다
.

결론적으로 해당 이의신청이 수용되어 당사의 유럽특허 등록이 취소되더라도, 해당 특허의 취소가

당사가 해당 특허기술을 활용하여 해당 제품을 제조·판매하는 권리에 미치는 영향은 없습니다
.

다만,
당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생
할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 매출채권 관련 위험
당사는

매출채권
회수가 원활하게 진행됨에 따라

매출채권
회전율은 2023년 18.1회, 2022년 23.8회, 2021년 24.6회로 업종평균인 5.2회 대비 우수한 수치를
기록하였습니다.
당사는
매출채권 회수가 원활히 진행되며
,
매출의 대부분을 차지하는 해외매출의 경우 선입금 후공급 방식으로 판매하고 있어 매출규모 대비 채권 미회수로 인한 위험은 매우 낮다고 판단됩니다
.

상기와 같
이 검토한 바 당사의

매출채권
회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다.

그럼에도 불구하고 향후 거래처 다변화 및 신흥국 추가 진출로 인한 미회수채권이 증가할 가능성이 있으며
,
이는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

아.

핵심인력
이탈 위험

당사는 핵심 인력의 고용 안정과 애사심 고취, 기업 조직력 향상을 위해 다양한 제도를 운영하고 있습니다.

당사는 발명진흥법에 근거하여 임직원의 직무발명에 관한 사항을 규정하고 있고
,
이를 보호 장려하고 있습니다
.
또한 당사는 발명자의 권익을 보장하고
,
지속적인 동기부여를 통한
R&D
경쟁력을 확보하기 위해 직무발명 보상제도를 도입하여 운영하고 있습니다
. 또한
동사는 핵심 연구개발인력으로 지속적으로 유지시키기 위해 주식매수선택권을 부여하고 있으
며,
국책과제를 통한 연구 및 개발에서 사업비 중 연구수당이 포함된 과제의 경우
,
과제 참여연구원에게 참여율 및 기여도에 따라 연구수당 지급하고 있어

급격한 인력 이탈 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다
그럼에도 불구하고
업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이러한 경우
당사의 성장 잠재력이 훼손될뿐만 아니라 당사의 경쟁력에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 또는 분쟁 관련 위험
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송이 없으나,
과거 지적재산권 침해에 대한 소송을 제기당한 후 패소로 종결되었고,
현
재는 지식재산권에 대한 이의제기 절차만 진행중에 있습니다. 상세한 내용은
「III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 지식재산권 관련 위험」을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 향후 당사의 영업활동이 활발해지고 해외 종속기업 확장 등 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우,
당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

차. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 김용수 대표이사가 발행주식총수의 14.78%(공모 후 지분율 11.27%)를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인은 발행주식총수의 50.28%(공모 후 지분율 38.32%)를 보유하고 있습니다.
이에 당사는 상장 이후 안정적인 경영권을 확보하기 위해
당사의 최대주주는 상장 이후 안정적인

경영권을 확보하기 위해 최대주주를 포
함한 우호주주 12인과 공동목적보유확약을
체결하였으며, 본 약정을 체결한 12인을 포함한 최대주주 및 특수관계자와 우호주주 14인의 보유 지분율은 공모 전 기준 80.02%(공모 후 지분율
60.98%
)입니다
.당사는 임원, 미등기임원, 해외법인장, 사내이사, 감사 포함)에게 부여된 미행사 주식매수선택권 총 189,864주에 대하여 상장 후 1년간 의무보유를 진행할 예정입니다.
이에 따라 상장 후 1년까지는 주식매수선택권 행사로 인한 보통주의 추가 물량출회가 제한적이며, 미행사 주식매수선택권 행사분(540,594주)를 포함한 모든 희석가능 주식이 보통주로 전환된 이후 최대주주 등의 지분율은 37.79%, 공동목적보유확약 약정주주를 포함한 최대주주등 지분율은 58.99%로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후

경영권
변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른

경영권
변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다.
카.

해외종속회사 재무손익 관련 위험

당사는 2개(미국: HASS Bio America, 중국: HASS Bio China)의 해외 종속회사를 설립하여 운영 중입니다. 해당 법인 설립목적은 현지 내의 판매 파트너와 최종 소비자에게 용이한 제품 공급 기반을 조성하고, 현지에서의 유기적인 CS 실현, 공격적인 판매처 확대 및 현지 시장 동향과 정보를 실시간으로 파악하여 대응하기 위함입니다.

현재 해외종속회사는 지속적으로 손실이 발생하고 있으나,

미국과 중국 내 공격적인 매출처 확대 및 해외 진출을 통하여 각 법인의 실적이 2024년부터 실적이 개선될 것으로 기대됩니다.

미국의 경우, 매출액 기준 글로벌 1위 치과 업체와 전략 파트너쉽 체결을 통해 매출 발생이 본격화 될 것으로 예상됩니다. 중국의 경우, 중국 최대의 보철물 제조 및 솔루션 제공업체와 협력을 추진중에 있습니다.
다만 글로벌 경기 침체, 회사의 사업 계획 차질등의 변수가 발생하여 실적 개선 및 흑자 전환에 다소 시간이 소요
될 수 있습니다. 이러한 연결기업의 지속적인 손실 및 수익성 악화는 기업 규모 차이 등을 고려할 때 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되오나,
연결실체인 종속회사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됨에 따라, 향후 해외 영업 부진에 따른 종속기업의 경영성과가 악화될 경우 이는 당사의 재무 건전성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 환율 변동 위험

당사는
높은 수출 규모를 유지함에 따라 환율 변동 위험에 지속적으로 노출되어 있습니다.
당사는 2023년 연결기준 매출의
91.7%
, 2024년 1분기 연결기준 매출의 90.3%
가 해외에서 발생하여 거래 시 대부분 외화를 사용하며
,
특히 달러화와 유로화를 통해 거래하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다
.

2024년 1분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는 25.0억원으로 환율이 10% 증가할 경우 2.5억원의 세전손실이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 2.5억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다.
2023

년 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는
23.6억원으로 환율이
10%
증가할 경우
2.4억원의 세전손실이 발생할 수 있으나
,
반대로 환율이
10%
하락할 경우
2.4억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다
.

당
사의
2023
년 영업이익이 16

억원임을 고려했을 때
,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우
당
사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다
.

당사는 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 정기적인 환율 모니터링을 지속하며, 매출채권의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화선도계약 또는 통화스왑계약을 체결하고 있지 아니하나, 당사는 주기적으로 환율 동향을 참고하여 보유 중인 외환자산을 관리하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있습니다.

최근
대한민국 및 미국을 포함한 국내외 각국의 기준금리는 지속 변화하고 있는 추세로, 각국 중앙은행의 금리 상승, 동결, 하락 결정에 따라 환율이 급격하게 변화하는 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 외환 위험을 최소화하기 위한 당사의 노력에도 불구하고
당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으며 이 경우 외환차손 또는 외화환산손실이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파.

정부 연구개발 과제 수행 관련 위험

당사의 주요 제품화 기술은 국책과제를 통해 자체기술로 상용화에 성공했고
,
현재 개발 중인 주요 기술도 국책과제를 통해 지원을 받아 개발을 진행하고 있습니다
. 당사는
국책 연구과제 21건을 수임하여 총 5,298백만원의 연구비
를 이미 지원받았거나 받을 예정입니다.
이러한 지원금은 당사가 진행해온 연구개발비용의 상당부분을 차지해온 바, 추가적인 정부 지원 과제 수임에 실패하는 경우 연구개발 비용 부담의 증가로 당사의 미래 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
또한 정부지원 국책 과제의 경우 연구과제 최종 목표 달성을 위해 계획된 연구기간 동안 자금지원이 집행되는 것이 일반적이나,
정부과제 수행 목표 달성 실패 또는 정책 변화에 따른 국고보조금의 감소 등의 원인으로 지원받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 결정이 이루어질 수 있으며, 이러한 경우 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다.
당사가 정부지원금을 수령하여 진행하는 연구과제는 연구를 수행한 후 지적재산권을 등록 완료하며 관련 의무가 완료되며 지적재산권의 소유권은 당사에 귀속됩니다. 이는 소재의 국산화, 수출 장려를 위한 연구 보조 목적에서 이루어지는 지원이며 그 외에 다른 의무는 부여되지 않습니다.

하.

매출처 편중 위험

당사의 2021년, 2022년 및 2023년,
2024년 1분기
매출 구성을 살펴보면 상기 3개 고객사의 매출비중이 각각 약 37.1%, 39.0%, 37.9%,
39.7%
를 차지하고 있습니다. 단, 상위 3개 기업을 제외하면 5% 이상의 매출 비중을 차지하는 매출처가 없으며 100여개 이상의 전문 유통사를 통해서 판매를 시행하고 있으므로 매출처 편중 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다
.
매출 비중이 가장 높은 판매처인 N사를 제외한 거래처는 당사의 리튬디실리케이트 수복소재를 각 국가에 판매하는 유통사로서 다년간 당사와 계약을 유지하고 있습니다. 또한 당사는 전문 유통사와의 계약 상 당사 외 경쟁사의 리튬디실리케이트 수복소재를 판매할 수 없도록 계약을 체결하고 있기 때문에 계약 단절로 인한 매출 감소 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
당사의 매출 비중이 가장 높은 판매처인 N사는 당사와 10년이상 지르코니아 유치관 거래를 이어오고 있는 회사로 당사가 제조하는 지르코니아 유치관은 모두 N사에게 납품하는 구조입니다. N사 또한 판매하는 지르코니아 유치관을 전량 당사로부터 매입하고 있으며 계약 상 N사는 제3자에게 유치관을 제공 받을 수 없으며 자체적으로 유치관을 생산할 수 없습니다.

위와같이 당사의 매출처 편중 위험은 높지 않은 것으로 판단되지만, 판매처의 재무 상태가 악화, 예기치 못한 사업상의 위험, 정상적인 사업의 영위의 어려움, 현
재 계약 관계의 악화 등으로 인하여 매출 편중의 위험은 높아질 수 있으며 당사의 사업에 중대한 악영향을 미칠 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단요구
투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
나. 투자설명서 교부 관련 사항 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한
당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 미래추정실적을 달성하지 못할 위험
당사는"Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마. 유사기업 선정의 부적합 가능성 당사는
금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충
족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총
4개사
를 최종유사기업으로 선정하였습니다.
다만, 동 회사들의 매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
상기 최종 유사기업
4개사는
주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차
이가 존재할 수 있습니다. 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 주식매수선택권에 따른 주가 희석화 위험 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 540,594주(상장예정주식수의 6.90%)이며, 해당 주식매수선택권은 주식매수선택부여 계약에 따라 상장된 후 1년 이후에 행사가 가능합니다. 이에 신고서 제출일 현재 행사 가능한 주식매수선택권은 없습니다. 추가적으로,
상장 후 1년이 경과하는 2025년 중 주식매수선택권의 행사에 따른 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험

당사의 상장예정주식수 7,836,009주 중 2,582,567주(공모 후 상장예정주식수의 32.96%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 3,002,670주(공모 후 상장예정주식수의 38.32%)를 포함, 총 5,253,442주(공모 후 상장예정주식수의
67.04%
)
가 유통제한 될 예정입니다.
유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 54,300주는 상장
일로부터
3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.
다만,
상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

자. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유념하시기 바랍니다.
차. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한
가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

카. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의
수요예측 예정일은
2024년
6월 13일(목) ~ 2024년 6월 19(수)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2024년 6월 24일(월) ~ 2024년 6월 25일(화)
에

일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표
는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위
금번 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

하. 공모주식수 변경 위험『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고, 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.
해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라
일
반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

더. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정과 PER 평가방식은 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

러. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20%미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약제에 배정할 수 있습니다. 이에 따라

일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

머. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

버. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건 충족할 목적으로『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

서. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 당사의 김용수 대표이사 및 주요 임원들을 포함한 최대주주등의 지분 3,002,670주(공모 후 상장예정주식의 38.32%)를 바탕으로, 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

어. 미래에 대한 예측가능성 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함
하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

저. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

처. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2023년 기말시점 회계법인으로 검토 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
커. 소수주주권 행사로 인한 소송위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 이에 따라 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

터. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

허. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대2023년 4월 13일 한국거래소는 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후
신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

고. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다

노. 증권신고서 효력의 한계

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

도. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

로. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 02월 19일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,810,000
500
9,000
16,290,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
보통주
1,810,000
16,290,000,000
503,361,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.06.24 ~ 2024.06.25
2024.06.27
2024.06.24
2024.06.27
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,500,000,000

채무상환
4,500,000,000

운영자금
671,000,000

기타
500,000,000

발행제비용
607,835,320

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,810,000주
500원
9,000원
16,290,000,000원
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
1,810,000주
16,290,000,000원
503,361,000원
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 06월 24일 ~ 2024년 06월 25일
2024년 06월 27일
2024년 06월 24일
2024년 06월 27일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
9,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인
9,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜하스가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일:
2024년 06월 24일 ~ 2024년 06월 25일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2024년 06월 24일 ~ 2024년 06월 25일 (2일간)※기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2024년 06월 24일 ~ 2024년 06월 25일 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2023년 11월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 2월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
범위(
9,000원 ~ 12,000원
)의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 이와는 별도로 향후 수요예측 이후 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 다만 상장주선인의 의무인수금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 (주11)
비고

삼성증권㈜
기명식보통주
54,300주
488,700,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출하는 주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.※ 상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하
는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 ㈜하스가 협의하여 제시한 공모희망가
9,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인
9,000원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가
액 하단
9,000원
기준 54,300주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 주식회사 하스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,810,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

1,810,000주

100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,810,000주

100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

일반청약자
452,500주~ 543,000주
25.00%~ 30.00%
9,000원
4,072,500,000원~ 4,887,000,000원
-

기관투자자
1,267,000주~ 1,357,500주
70.00%~ 75.00%
11,403,000,000원~ 12,217,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,810,000주
100.00%
16,290,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은 제시 희망공모
가액인
9,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인
9,000원 기준입니다. 청약일 전 대표주관회사가 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 공모가액을 확정할 예정입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,810,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,810,000주
100.00%
-

[모집 세부 내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

일반청약자
452,500주~ 543,000주
25.00%~ 30.00%
9,000원
4,072,500,000원~ 4,887,000,000원
주2)

기관투자자
1,267,000주~ 1,357,500주
70.00%~ 75.00%
11,403,000,000원~ 12,217,500,000원
주3), 주4)

합계
1,810,000주
100.00%
16,290,000,000원
주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
삼성증권
1,810,000주
100.0%

9,000원

16,290,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
삼성증권
452,500주~ 543,000주
9,000원
4,072,500,000원~ 4,887,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 이를 요청 받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 위탁재산명세서를 징구할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4,제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망
가액
9,000원 ~ 12,000원
중 최저가액 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사인 삼성증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 주식회사 하스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

삼성증권㈜
54,300주
9,000원
488,700,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가
액(
9,000원 ~ 12,000원)의 밴드 최저가액인
9,000원
기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 취득수량이 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 동 의무 취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무 취득분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜하스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,000원 ~ 12,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜하스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내 및 해외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 06월 13일
주1)

기업 IR 일시
2024년 06월 11일 ~ 2024년 06월 19일
주2)

수요예측 일시
2024년 06월 13일 ~ 2024년 06월 19일
주3)

공모가액 확정공고
2024년 06월 21일
-

주1)

수요예측 안내공고는
2024년 06월 13일
대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간
기준
2024년 06월 19일
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 때, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다. 본 공모의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법은 아래와 같습니다.

[삼성증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

삼성증권은 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 입력하면, 확약서(주1) 상에 해당 주금납입능력이 기재되고 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 업로드 하는 방식으로 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서를 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

주1)
수요예측에 참여하는 기관투자자 본인이 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 동 금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류

삼성증권Wholesale본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer (이하 "QIB")의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Wholesale본부가 제1호, 제2호, 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Wholesale본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여 시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 삼성증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 삼성증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

▣
불성실 수요예측참여행위「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2(불성실 수요예측등 참여자의 관리)① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측등 참여행위로 본다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.1. 이관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사2. 이관회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

▣

대표주관회사인 삼성증권㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2에 의거 삼성증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 삼성증권㈜ 인터넷 홈페이지(www.samsungpop.com)에 다음의 불성실 수요예측참여자에 대한 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측참여자의 정보]

- 사업자등록번호 (또는 외국인투자등록번호)- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

▣
불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원이하

6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 x공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반

12개월 × 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면:1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음(*) 확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(**) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*)기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(*) 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정(**) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 때, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다. 본 공모의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법은 아래와 같습니다.

[삼성증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

삼성증권은 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 입력하면, 확약서(주1) 상에 해당 주금납입능력이 기재되고 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 업로드 하는 방식으로 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서를 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

주1)
수요예측에 참여하는 기관투자자 본인이 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 동 금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류

삼성증권Wholesale본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer (이하 "QIB")의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Wholesale본부가 제1호, 제2호, 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Wholesale본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,267,000주 ~ 1,357,500주
70.00% ~ 75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(1,810,000주)에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 452,500주 ~ 543,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,357,500주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)"을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,357,500주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법(가) 국내 기관투자자국내 기관투자자의 경우, 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 삼성증권㈜의 홈페이지 문제 등으로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 인편, 우편, 유선, Fax, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[수요예측 참여 관련 인터넷 접수방법]① 홈페이지 접속- www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약② 로그인- 사업자등록번호 입력 후 로그인③ 수요예측 참가 화면에서 종목명을 선택하고 삼성증권㈜ 종합(위탁) 계좌번호,계좌 비밀번호, 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여할 수 있습니다.수요예측 참여 내역은 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청금액, 신청가격, 신청수량,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 고위험고수익투자신탁 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑦ 투자일임업자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 계약일, 만기일, 계좌번호, 자산총액, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 요건을 모두 충족됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.

⑧ 투자일임업자가 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 투자일임업 등록일, 투자일임재산 평가액, 계좌번호, 계좌주, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항의 요건 중 어느 하나 이상을 충족함을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.

⑨ 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 사모집합투자업 등록일, 집합투자재산 평가액, 계좌번호, 계좌주, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항의 요건 중 어느 하나 이상을 충족함을 확인하는 내용' 등을 기재한 사모집합투자회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑩ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑪ 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑫ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다⑬ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계
좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323) 또는 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다.
계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-7375, 7530(IPO각 담당자)로 연락바랍니다.

(나) 해외 기관투자자금번 수요예측 시 해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수를 받습니다. Wholesale본부 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마
감시간(
2024년 06월 19일 오후 5시(한국시간 기준)
)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

구분
내용

접수기간
2024년 06월 13일 ~ 2024년 06월 19일 17:00

접수장소
삼성증권㈜ 9층 Wholesale본부, 인터넷(방법은 국내 기관투자자 참조)

접수방법
인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능)

주소
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 9층 Wholesale본부

FAX
02) 2020-7426

※ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 해당 서류를 미제출하거나 내부 수요예측 운영기준 등에 따라 상기 인수업무규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 확인하기 어려운 경우, 배정에서 제외될 수 있습니다.※ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측 절차간「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 표준방법(인터넷을 통한 접수)과 대체방법(삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수)의 주금납입능력 확인방법이 상이할 수 있습니다. 이와 관련한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간(한국시간 기준)
2024년 06월 13일 ~ 2024년 06월 19일 17:00

접수방법
- 국내 기관투자자: 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)- 해외 기관투자자: 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com), Wholesale본부

문의처
주2)

주1)
수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 및 삼성증권㈜ Wholesale본부를 통해 접수 가능합니다. 세부내용은 '(6) 수요예측 참여방법'을 참고하시기 바랍니다.

주2)

본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권(주) 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 및 일반사항 관련 문의는 삼성증권 지점 및 고객센터(1588-2323) 또는 본점 Wholesale본부(02-20
20-6685)로, 공모사항 관련 문의는

ECM3팀(02-2020-7375, 7530)으로 연락 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여자 중 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 삼성증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각의 개별 계좌로 참여하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 지점 및 고객센터(1588-2323) 또는 본점 Wholesale본부(02-2020-6685)로 연락하시기 바랍니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과할 수 있습니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.위 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁등이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 삼성증권㈜ 「www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여하는 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 "의무보유 확약 +2일(결제일)"의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 삼성증권㈜ IB1부문 Capital Market본부(ssipo@samsung.com)로 보내주시기 바랍니다.한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑬ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 삼성증권㈜ 에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑭ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가 안내문을 참고하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜하스와 협의하여 최종 공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜하스는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정 시 제외됩니다.

(10) 수량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 자기자본 규모, 가격분석능력, 투자 성향, 의무보유 확약 여부 및 그 기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측 시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제8항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호ㆍ제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

그럼에도 불구하고 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제9항에 의거하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조의2제2항에 의거하여 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜ 『www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측/기관청약』에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.② 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.③ 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,810,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
9,000원
주1)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
16,290,000,000원
-

확정가액
-
-

청약 단위
주석2 참조
주2)

청약기일
기관투자자
개시일
2024년 06월 24일

종료일
2024년 06월 25일

일반청약자
개시일
2024년 06월 24일

종료일
2024년 06월 25일

청약증거금
기관투자자
0%
주4)

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 06월 27일
-

주1)

주당 모집(매출)가액주당 공모가액은 공
모희망가액
9,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인
9,000원
기준으로 작성되었습니다. 청약일 전 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜하스와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다. 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

② 일반청약자는 삼성증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일① 삼성증권 청약일:

2024년
06월
24일
~ 2
024년 06월 25일 08:00 ~ 16:00(단, 청약초일인
2024년 06월 24일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 06월 27일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2024년 06월 27일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(
2024년 06월 27일) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2024년 06월 27일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 기관투자자는 삼성증권㈜에 납입하지 않고, 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

주6)

본인명의의 위탁계좌가 없는 국내 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323), 가까운 삼성증권 지점 및 본점 Wholesale본부(02-202
0-6685)로 연락 바랍니다.

계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-7375, 7530(IPO각 담당자)로 연락바랍니다

주7)

청약증거금이 납입금액을 초과하였음에도 「코스닥시장 상장규정」
제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 필요 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 "주식분산요건" 미충족으로 신규상장이 불가할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환합니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모 가능성과 신규상장 취소 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주8)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2024년 06월 27일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 06월 26일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(
2024년 06월 27일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2024년 06월 13일
인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 06월 21일
인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고
2024년 06월 24일
인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고
2024년 06월 27일
인터넷 공고 (주5)

주1)

- 기관투자자 청약일 :
2024년 06월 24일 ~ 2024년 06월 25일 (2일간)- 일반청약자 청약일 :
2024년 06월 24일 ~ 2024년 06월 25일 (2일간)※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는
2024년 06월 13일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2024년 06월 21일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는
2024년 06월 24일 ㈜하스 홈페이지(https://www.hassbio.com), 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

일반청약자에 대한 배정공고는
2024년 06월 27일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2024년 06월 27일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 06월 26일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(
2024년 06월 27일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

주7)
상기 일정은 공모일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법
(1) 일반 사항모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자의 청약일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하여 청약하는 "이중청약"을 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격

[삼성증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구 분

내용

청약한도

일반청약자격

자산평가

- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객

1배

우대청약자격

신규고객

- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔 2천만원 이상인 고객(직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)

2배

우수고객

- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객

▶
청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(①연금펀드잔고, ②연금저축계좌, ③IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객

▶
당사 연금저축상품(①연금펀드잔고, ②연금저축계좌, ③IRP) 적립식 월 10만원 이상 약정 후 청약접수일 직전월(D-1월)과 직직전월(D-2월) 연속 이체 납입한 고객

급여이체

- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여(50만원 이상)를 이체한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

적립식

- 정기대체 및 은행이체(적립식CMS이체)를 통하여 청약초일 전월 기준으로적립식 월 100만원 이상을 6개월 이상 이체한 고객

중개형 ISA
- 청약초일 전영업일까지 중개형 ISA계좌 잔고 평가금액 100만원 이상 고객

온라인 전용

청약자격

- 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 청약이 가능합니다.1) 비대면 계좌2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌3) 은행연계 계좌

0.5배

청약방법
- On-Line 청약 : POP HTS, mPOP, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
-

청약수수료

구분
Honors 등급 이상
우대
일반

On-Line 청약
무료
무료
2,000원

Off-Line 청약
무료
5,000원
5,000원

주1)
해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스 등급입니다(홈페이지 참고).

주2)
Off-Line 청약은 청약 시점에, On-Line 청약은 환불 시점에 청약수수료를 징수하며, 청약 미배정 시 수수료가 면제됩니다

-

특이사항

※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며, 청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y" 인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품 (선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정)

-

주1)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

주2)

삼성증권㈜에 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일
(2024년 06월 27일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 06월 26일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일
(2024년 06월 27일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반청약자는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[삼성증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
452,500주 ~ 543,000주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
45,000주 ~ 54,000주

일반 청약자격
100%
22,000주 ~ 27,000주

온라인 전용 청약자격
50%
11,000주 ~ 13,000주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

[삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 이상 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 이상 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(5) 기관투자자의 청약① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주이며, 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 단위로 합니다.② 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인
2024년 06월 24일 ~ 2024년 06월 25일 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 합니다. 또한 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일(
2024년 06월 27일) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.③ 수요예측에 참가한 기관투자자 중 청약 미달을 고려하여, 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 내에서 1주 단위로 추가 청약이 가능합니다. 이때, "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 "주금납입능력을 고려한 수요예측 최고 참여한도" 중 작은 주식수를 한도로 하여야 합니다.또한, 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사인 삼성증권㈜에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 기관투자자는 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.④ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다.※ 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약증거금

구 분
청약증거금율
비 고

청약증거금
기관투자자
0%
주1)

일반청약자
50%

주1)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 06월 27일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2024년 06월 27일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(
2024년 06월 27일) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2024년 06월 27일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 기관투자자는 삼성증권㈜에 납입하지 않고, 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(7) 청약사무취급처① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

(8) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023. 4. 27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00%(1,267,000주 ~ 1,357,500주)를 배정합니다. (기관투자자에는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함)② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00%~30.00% (452,500주 ~ 543,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.⑤ 배정 근거「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜하스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.금번 공모는 일반청약자에게 452,500주 ~ 543,000주를 배정할 예정입니다. 따라서 균등방식 배정의 최소 배정 예정물량은 226,250주 ~ 271,500주입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 '일괄 청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정되며, 일괄청약자에 대하여 '균등방식 배정' 후 '비례방식 배정'을 진행합니다.④ '균등방식 배정'은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정 물량(전체 일반청약자 배정물량 중 50% 이상)을 일반청약자 인원수로 나눈 동일한 주식수(몫)를 배정하고, 잔여 균등방식 배정 물량에 대하여 일반청약자 전원을 대상으로 추첨 배정하게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하지만 나머지(잔여 균등방식 배정 물량)를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있습니다.다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우 몫이 0이 되며, 균등방식 배정 물량 전체가 잔여분이 됩니다. 이 경우 전체 청약고객을 대상으로 전체 균등방식 배정주식을 무작위 추첨 배정합니다. 따라서 균등방식 배정을 하였음에도 불구하고 1주도 배정받지 못하는 경우(0주 배정)가 발생할 수 있습니다. 또한, 개별 청약자가 청약한 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지만 배정됩니다.따라서, '균등방식 배정'이 일반청약자 전원이 '동일 주식수'를 배정받는 것을 의미하지 않습니다.⑤ '비례방식 배정'은 전체 일반청약자 배정물량에서 균등방식 배정 물량을 제외한 수량에 대해서 비례 배정하게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없으며, 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 06월 26일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023. 4. 27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2024년 06월 27일 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통한 배정내역과 청약 시 배정내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 삼성증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 같은 법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 같은 법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

-
본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

-
투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

-
투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령」제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우에만 해당한다.□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 06월 27일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일(
2024년 06월 27일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 06월 27일
08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2024년 06월 27일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금 중 신주모집분에 해당하는 금액을 납입기일에 납입합니다. 주금납입처는 발행회사와 협
의한
신
한은행 강
릉금융센터로 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항
(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 인터넷 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 공고합니다.

(2) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

아. 기타의 사항
(1) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 같은 법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(3) 인수인의 정보이용제한 및 비밀유지대표주관회사는 주식총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(4) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 2023년 11월 10일 한국거래소에 상장예비심사 신청서를 제출하였으며, 2024년 02월 19일 한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 사후 이행사항을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.

따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청 전 주식의 분산요건이 충족되어야 상장을 승인받을 수 있으며, 주식의 분산요건을 포함하여 일부 요건이라도 사후 이행사항을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다

(6) 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리("환매청구권")를 부여하지 않습니다.

(7) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 요구받을 수 있으며, 이에 따라 본 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의종류 및 수
인수금액 (주1)
인수비율
인수조건(주2)

명칭
주소

삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주1,810,000주
16,290,000,000원
100.0%
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(9,000원 ~ 12,000원)의 밴드 최저가액인 9,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(1,810,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
삼성증권㈜
503,361,000원
주1)

주1)

인수수수료는 공모희망가
액인
9,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인
9,000원
을 기준으로 산정한 총 조달금액(금번 공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액을 합산한 금액)의 3.00%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다..

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜은 ㈜하스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

삼성증권㈜
기명식 보통주
54,300주
488,700,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜하스가 협의하여 제시한 희망공모
가액
9,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인
9,000원 기준입니다. 따라서 향후 확정공모가격에 따라 의무인수 주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 따라 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 대상 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 따라서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무인수분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유를 확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관할 것을 약정하였습니다. 따라서 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 삼성증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의

『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 사. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험』
을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(4) 초과배정옵션

당사는 금번 공모에서 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다
.
(8) 인수인의 투자 내역대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모 전 당사에 투자한 내역이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 (

발행예정주식총수
)

회사가 발행할 주식의 총수는 일억주
(100,000,000주
)로 한다
.

2. 액면금액

제7조

(1
주의 금액
)

주식
1주의 금액은
500원으로 한다
.

3. 주식의 종류 및 전자등록에 관한 사항

제8조 (주식등의 전자등록
)

회사는

「

주식

ㆍ

사채

등의 전자등록에 관한 법률

」

제
2조 제
1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다

.
다만

, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다
.

제9조
(
주식의 종류
)

① 본 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다
.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식
, 상환주식
, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식
, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다

.

제
9조의
2 (종류주식의 수와 내용
)

① 제
5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행예정주식총수의
100분의
20 이내로 한다
.

②

종류주식
에 대하여는 우선배당한다

.
종류주식에 대한 우선배당은

1주의 금액을 기준으로 연
1% 이상

10%
이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다
.

③ 종류주식에 대하여 제
2항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후
, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다
.

④

종류주식에 대하여 제
2항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우라 하더라도
, 미배당분은 다음 사업연도로 이연되지 아니한다
.

⑤

종류주식은
1주당
1개의 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되
, 다음 각호의 경우 의결권이 없다
.

1.

이사회의 결정으로 의결권이 없는 종류주식을 발행하는 경우
. 단
, 의결권 없는 종류주식의 발행 수량은 발행주식 총수의
4분의
1 범위내로 한다
.

⑥

회사가 무상증자 또는 유상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은
, 무상증자의 경우에는 같은 종류의 종류주식으로 유상증자의 경우에는 회사가 발행키로 한 종류의 주식으로 하되
, 주주총회에서 달리 정할 수 있다
.

제
9조의
3

(

이익배당
, 의결권 제한 및 주식의 상환에 관한 종류주식
)

①

회사는 이익배당
, 의결권 제한 및 주식의 상환에 관한 종류주식
(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다
)을 이사회의 결의로 발행할 수 있다
.

②

종류주식을 발행함에 있어
, 회사가 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있도록 정할 수 있다

.
이 경우 회사는 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다

.
이 때 회사는 상환할 뜻 및 대상주식과

2주 이상의 기간을 정하여 주주명부에 기재된 주주와 질권 자에게는 통지 또는 공고하여야 하고
, 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다

.
단 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며

, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다
.

③

종류주식을 발행함에 있어
, 주주가 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있도록 정할 수 있다

.
이 경우 주주는 자신의 선택으로 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다

.
이 때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다

.
단

, 회사는 현존이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할 상환할 수 있고
, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다
.

④

상환가액은 발행가액에 발행시 이사회에서 배당률
, 시장상황
, 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 정한 가산금액을 더한 가액으로 한다

.
다만

, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻
, 조정사유
, 조정방법 등을 정하여야 한다
.

⑤

상환기간
(또는 상환청구 기간
)은 종류주식의 발행일이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회종료일 익일부터 발행 후
[10]년이 되는 날이 속한 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후
1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다

.
단

, 종류주식의 상환은 회사에 배당 가능한 이익이 있을 경우에만 가능하며
, 다음 각호의
1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간이 연장된다
. 1. 종류주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우
2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우

⑥

회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나
(다른 종류의 주식은 제외한다
) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다
.

⑦

종류주식의 발행시 이사회의 결의로 추가적인 권리와 특성을 부여할 수 있다
.

제
9조의

4
(이익배당

, 의결권 제한 및 주식의 전환에 관한 종류주식
)

① 회사는 이익배당
, 의결권 제한 및 주식의 전환에 관한 종류주식
(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다
)을 이사회의 결의로 발행할 수 있다
.

②

종류주식의 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터
[10]년의 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다
.

③

종류주식에 대하여 전환기간 내에 전환권이 행사되지 않은 경우에는 전환기간 만료일 다음날에 보통주식으로 전환된
다.④ 제
2항 또는 제
3항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고
, 그 전환비율은 종류주식
1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식
1주로 한다

.
단

, 회사는 필요한 경우 발행 시에 이사회 결의에 의하여 전환비율 및 전환가격 조정사유
(유상증자
, 주식배당
, 무상증자 합병
, 주식관련사채의 발행 등
) 등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다
.

⑤

제
2항 또는 제
3항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제
13조를 준용한다
.

⑥

종류주식의 발행시 이사회의 결의로 추가적인 권리와 특성을 부여할 수 있다
.

제
9조의

5
(이익배당

, 의결권 제한과 주식의 전환 및 상환에 관한 종류주식
)

① 회사는 위 제
9조의
3 및 제
9조의
4에 의한 종류주식을 발행함에 있어 이를 이익배당
, 의결권 제한 및 주식의 전환에 관한 종류주식인 동시에 이익배당
, 의결권 제한 및 주식의 전환에 관한 상환주식인 것
(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다
)을 이사회의 결의로 발행할 수 있다
.

②

종류주식의 전환 및 상환에 관한 내용은 제
9조의
3 제
2항 내지 제
7항 및 제
9조의
4 제
2항 내지 제
6항을 준용한다
.

4. 배당에 관한 사항

제

57조 (

이익금의 처분
)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다
.

1.

이익준비금

2.

기타의 법정준비금

3.

배당금

4.

임의적립금

5.

기타의 이익잉여금처분액

제58조
(
이익배당
)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다
.

②

이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다
.

③

제
1항의 배당은 제
17조 제
1항에 따라 매 사업연도 종료일 현재 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다
.

④

이익배당은 주주총회의 결의로 정한다

.

제59조 (

분기배당

)

①

회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터
3월ㆍ
6월 및
9월의 말일
(이하 “분기배당 기준일”이라 한다
)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제
165조의
12에 따라 분기배당을 할 수 있다
.

②

제
1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후
45일 내에 하여야 한다
.

③

분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다
.

1.

직전결산기의 자본금의 액

2.

직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.

직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4.

직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5.

「상법 시행령」 제
19조에서 정한 미실현이익

6.

분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④

제
1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다
.

⑤

제
9조
2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다
.

5. 의결권에 관한 사항

제29조

(주주의 의결권
)

주주의 의결권은
1주마다
1개로 한다
.

제

30조 (

상호주에 대한 의결권 제한
)

회사
, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의
10분의
1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우
, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다
.

제

31조 (

의결권의 불통일행사
)

①

2

이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의
3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다
.

②

회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다

.
그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다

.

제

32조 (

의결권의 행사
)

①

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며
, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면
(위임장
)을 제출하여야 한다
.

②

주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다
. 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여
, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다
. 단 제
2항은 회사의 상장 이후에 효력을 잃는다
.

제33조 (

주주총회의 결의방법
)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의
4분의
1 이상의 수로써 한다
.

6. 신주발행에 관한 사항

제

10조 (

신주인수권
)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다
.

②

회사는 제
1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다
.

1.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서

「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」

제
165조의
6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.

「
상법
」

제
542조의
3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.

발행하는 주식총수의
100분의
20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4.

「
근로복지기본법
」

제
39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입
, 연구개발
, 생산

ㆍ
판매
ㆍ
자본제휴 및 기타 경영상 필요에 의하

여 특정한 자에게 신주를 발행하는 경우

7.

회사의 주권을 한국거래소가 운영하는 유가증권시장이나 코스닥시장 및 그에 준하는 해외거래소가 운영하는 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 에 따라 인수인에게 인수하게 하는 경우

③

제
2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다
.

④

신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식
(실권주
)과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다
.

7. 주식매수선택권에 관한 사항

제12조 (

주식매수선택권
)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의
100분의
15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다

.
다만

,
「
상법
」
제
542조의
3 제
3항의 규정에 따라 발행주식총수의
100분의
3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다

.
이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다

.

②

제
1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다
.

③

제
1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립

ㆍ
경
영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사
ㆍ
감사 또는 피용자 및
「
상법 시행령
」

제
30조 제
1항이 정하는 관계회사의 이사

ㆍ

감사 또는 피용자로 한다

.
다만

, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다
.

④

제
3항의 규정에 불구하고

「
상법
」

제
542조의
8 제
2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다

.
다만

, 회사 또는 제
3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자
(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사

ㆍ

감사인 경우를 포함한다
)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다
.

⑤

임원 또는 직원
1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의
100분의
3을 초과할 수 없다
.

⑥

다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다
.

1.

주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2.

주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3.

회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4.

기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦

회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의
1에서 정한 방법으로 부여한다

1.

주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식
(또는 종류주식
)을 발행하여 교부하는 방법

2.

주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식
(또는 종류주식
)의 자기주식을 교부하는 방법

3.

주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧

주식매수선택권을 부여받은 자는 제
1항의 결의일부터
3년 이상 재임 또는 재직한 날부터
7년 내에 권리를 행사할 수 있다

.
다만

, 제
1항의 결의일로부터
2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다
.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제
13조의 규정을 준용한다
.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2024년 01월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.1%, 2025년 3.2%를 기록할 전망입니다.
2024년 전망치의 경우 지난 10월에 발표한 성장률대비 0.2%p 상향 조정되었으며, 2025년 전망치는 지난 10월 전망치 대비 동일한 수준을 유지하였습니다. 이는 인플레이션, 중국의 경기침체 심화, 제조업 부문 성장 둔화 등 대외적인 불확실성에서 기인한 조정에 해당합니다.
또한,
한국은행이
2024년 2월
발간한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 2.1% 수준에서 2025년 2.3% 소폭 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
한국은행은 국내 경제가 내수 회복모멘텀 약화에도 불구하고 수출이 양호한 증가세를 이어가면서 완만한 개선흐름을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 2023년 국내 경제 성장률은 1.4%, 2024년 2.1%, 2025년 2.3%로 예상됩니다. 글로벌 IT 경기의 빠른 반등, 통화긴축 조기 완화, 주요국 성장흐름 등에 따라 국내 경제 성장률은 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 한국은행은 향후 중동지역 등 지정학적 갈등 확대, 국내 부동산 PF 부실 심화 가능성 등에 따라 국내 경기 불확실성이 존재함을 언급하였습니다.

당사는 유럽
,
중동
,
남미 등 전세계
70
개국 이상의 국가에 진출하고 있으며
,
선진국과 개발도상국 등 소득수준에 구애받지 않고 다양한 국가에 진출하고 있습니다
.
선진국의 경우 치과 소재는 필수재의 특성을 보유하고 있어 경기변동에 큰 영향을 받지 않으나
,
개발도상국의 경우 수복소재 중 고가인 리튬디실리케이트 제품을 소비하는데 있어 경기변동의 영향이 선진국 대비 크게 나타나며
,
특히 당사는 글로벌 모든 권역에 진출하고 있어 글로벌 경기변동 및 지정학적 리스크로 인한 경기 변동에 영향을 받습니다
.

이처럼 지정학적 리스크로 인한 수입 중단
,
거시적인 경기 침체 우려로 고가 제품에 대한 수요 악화 등이 발생할 수 있으며
,
이 경우
당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 01월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.1%, 2025년 3.2%를 기록할 전망입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 10월에 발표한 성장률대비 0.2%p 상향 조정되었으며, 2025년 전망치는 지난 10월 전망치 대비 동일한 수준을 유지하였습니다. 이는 인플레이션, 중국의 경기침체 심화, 제조업 부문 성장 둔화 등 대외적인 불확실성에서 기인한 조정에 해당합니다.

IMF에 따르면, 2023년은 COVID-19 종식이 본격화 됨에 따라 소비 심리 강화 및 소비액 증가, 미국 및 스위스발 금융 불안 조기 진정 등의 이유로 안정적인 성장세를 기록하였으나, 이후 중국 경기침체 심화 및 제조업 부문 부진이 지속됨에 따라 성장세가 둔화되는 양상을 보였습니다. 또한 국제 물가상승률은 국제 원자재 가격 하락 및 고금리 기조에 따라 안정적인 흐름을 보이고 있으나, 높은 수준의 근원 물가로 인해 대부분의 국가에서는 2025년도 경에 물가 안정 목표를 달성할 것으로 전망했습니다.

국가별 전망의 경우, 선진국의 2024년 경제성장률 전망은 2023년 10월 예상한 전망치 대비 0.1%p 높은 수준인 1.5%, 신흥국의 2024년 경제성장률 전망은 2023년 10월 대비 0.1%p 높은 수준인 4.1%로 전망하였습니다. 한국의 성장률 또한 2023년 10월 대비 0.1%p 높은 수준인 2.3%로 전망했습니다.

[2024년 01월 국제통화기금 세계 경제 성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분

2023년

2024년(E)

2025년(E)

23년 10월전망치(A)

24년 01월전망치(B)

조정폭(B-A)

23년 10월전망치(C)

24년 01월전망치(D)

조정폭(D-C)

세계

3.1

2.9

3.1
0.2
3.2
3.2
0.0

선진국

1.6

1.4

1.5
0.1
1.8
1.8
0.0

미국

2.5

1.5

2.1
0.6
1.8
1.7
(0.1)

유로존

0.5

1.2

0.9
(0.3)
1.8
1.7
(0.1)

일본

1.9

1.0

0.9
(0.1)
0.6
0.8
0.2

한국

1.4

2.2

2.3
0.1
2.3
2.3
0.0

신흥국

4.0

4.0

4.1
0.1
4.1
4.2
0.1

중국

5.2

4.2

4.6
0.4
4.1
4.1
0.0

인도

6.7

6.3

6.5
0.2

6.3

6.5
0.2

자료: IMF, World Economic Outlook (2024년 01월)

또한, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다.

2024년 2월 한국은행 경제전망보고서에서는 국내 경제성장률을 2024년 2.1%, 2025년 2.3%으로 예상하고 있습니다.
글로벌 IT 경기의 빠른 반등, 통화긴축 조기 완화, 주요국 성장흐름 등에 따라 국내 경제 성장률은 회복할 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

GDP

(0.7)
4.1
2.6
1.4
2.1
2.3

자료: 한국은행 경제전망 보고서(2024년 2월)

주1) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치입니다.

한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다.

민간소비는 고물가.고금리 영향 등으로 재화소비를 중심으로 부진 흐름이 이어지면서 회복 모멘텀이 당초 예상보다 약화될 것으로 보고 있습니다. 향후 민간소비는 임금 상승 및 물가 둔화로 가계 실질소득이 개선됨에 따라 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상하고 있습니다. 설비투자 및 지식재산생산물투자는 반도체 첨단공정 및 신성장산업 관련 투자를 중심으로 회복세를 보일 전망입니다. 건설투자는 신규착공 위측 등으로 당초 예상보다 부진한 흐름을 이어갈 전망입니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분

2023년

2024년(E)

2025년(E)

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.4

2.2
2.0
2.1
2.3

민간소비

1.8
1.1
2.0
1.6
2.3

설비투자

0.5

2.6
5.7
4.2
3.7

지식재산생산물투자

1.6
1.5
2.8
2.2
3.3

건설투자

1.4
(2.4)
(2.9)
(2.6)
(1.0)

재화수출

2.9
6.0
3.2
4.5
3.6

재화수입

(0.6)

0.1
5.4
2.7
3.1

자료: 한국은행 경제전망보고서 (2024년 2월)

주1) 전년 동기 대비 기준입니다.

다만, 한국은행은
향후 중동지역 등 지정학적 갈등 확대, 국내 부동산 PF 부실 심화 가능성 등에 따라 국내 경기 불확실성이 존재함을 언급했습니다.

이처럼 COVID-19 이후 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통해 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고 통화긴축, 인플레이션, 지정학적 리스크 등의 불확실성이 존재함에 따라 글로벌 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 치과소재 시장 중에서 리튬디실리케이트 수복소재 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다
.
당사는 유럽
,
중동
,
남미 등 전세계
70
개국 이상의 국가에 진출하고 있으며
,
선진국과 개발도상국 등 소득수준에 구애받지 않고 다양한 국가에 진출하고 있습니다
.
선진국의 경우 치과 소재는 필수재의 특성을 보유하고 있어 경기변동에 큰 영향을 받지 않으나
,
개발도상국의 경우 수복소재 중 고가인 리튬디실리케이트 제품을 소비하는데 있어 경기변동의 영향이 선진국 대비 크게 나타나며
,
특히 당사는 글로벌 모든 권역에 진출하고 있어 글로벌 경기변동 및 지정학적 리스크로 인한 경기 변동에 영향을 받습니다
.

이처럼 지정학적 리스크로 인한 수입 중단
,
거시적인 경기 침체 우려로 고가 제품에 대한 수요 악화 등이 발생할 수 있으며
,
이 경우
당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 회사가 속한 산업 성장 지체에 따른 위험

최근 전세계적으로 고령화, 건강에 대한 관심 증대 및 치과 의료서비스 수요의 확대 등으로 치과 산업에 대한 중요성이 부각되고 있습니다
.
이 중 수복 시장은 GrandView Research(
2021)에 따르면,
2021
년
19,988
백만달러에서 연평균
6.7%
성장하여
2025
년
25,938
백만달러가 될 것으로 전망하였습니다
.

고령화 추세
,
건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산
,
주요 국가들의 보건의료정책
, BRICs
등의 경제 성장으로 인한 치과서비스 수요 증가로 앞으로도 지속적인 성장이 예상됩니다
.
특히, 당사가 주력으로 하는 리튬디실리케이트 시장은 꾸준한 성장세를 보이고 있는 산업입니다. 리튬 디실리케이트는 세계적으로 증가하는 치아 성형 및 관리의 추세에 가장 적합한 소재이자, 향후 치과 수복소재 산업의 성장을 주도할 것으로 예상되는 소재입니다. 이에
2023
년 발행된
QYResearch

에 따르면,
글로벌 리튬 디실리케이트 시장규모는 2022년 2억 3,123만 달러에서 2029년 7억 108만 달러의 규모
로 연평균
17.17%
성장할 것으로 예측됩니다
.

2020년 COVID-19로 인하여 치과를 찾는 환자 수가 급감하였으며, 마스크 착용 의무화가 이어지면서 심미수복소재인 리튬디실리케이트 시장 또한 타격을 받게 되었습니다. 하지만 코로나 관련 규제가 해제되면서 향후 리튬디실리케이트 소재에 대한 수요는 반등하여 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 COVID-19 등 전체 심미수복소재에 대한 수요 감소, 산
업 규제의 증가 및 대체 소재의 가격 하락
,
신소재의 개발 등으로 시장 규모가 위축될 수 있으며
,
당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이
발생할 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

치과 산업이란 사람 치아에 직접 이식하는 수복시장
(
재료
,
장치
,
임플란트
,
보철재 포함
),
교정기기 시장
,
치과치료용 소비재 및 기타시장으로 구성되어 있습니다
.
최근 전세계적으로 인구 고령화 추세에 따른 건강에 대한 관심 증대 및 치과 의료서비스 수요의 확대 등으로 고부가가치 산업인 치과 산업에 대한 중요성이 부각되고 있습니다
.

이 중 당사 제품이 속한 수복 시장은 수복소재, 임플란트, 보철재, 수복장치로 구성되어 있으며, GrandView Research(
2021)에 따르면,
2021
년
19,988
백만달러에서 연평균
6.7%
성장하여
2025
년
25,938
백만달러가 될 것으로 전망하였습니다
.
고령화 추세
,
건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산
,
주요 국가들의 보건의료정책
, BRICs
등의 경제 성장으로 인한 치과서비스 수요 증가로 앞으로도 지속적인 성장이 예상됩니다
.

[수복시장 내 각 분야별 시장규모]

(단위 : 백만달러)

수복시장 분야별 시장규모 (2).jpg
수복시장 분야별 시장규모

출처: Grandview Research Resorative Dentistry Market (2021)

특히, 당사가 주력으로 하는 리튬디실리케이트 시장은 꾸준한 성장세를 보이고 있는 산업입니다. 리튬 디실리케이트는 치과 수복 소재 중에서도 가장 자연치아와 유사한 심미성을 보유하고 있고, 기존 타 소재의 단점들을 상당부분 개선한 소재임에 따라, 세계적으로 증가하는 치아 성형 및 관리의 추세에 가장 적합한 소재이자, 향후 치과 수복소재 산업의 성장을 주도할 것으로 예상되는 소재입니다. 또한 향후 소득수준의 증가, 고령화에 따른 건강관심 증대, 심미소재에 대한 수요 증가로 인해 지속적으로 규모 확대가 예상됩니다. 이에
2023
년 발행된
QYResearch
의
Global Dental Lithium Disilicate Market Report
에 따르면, 글로벌 리튬 디실리케이트 시장규모는 2022년 2억 3,123만 달러에서 2029년 7억 108만 달러의 규모
로 연평균
17.17%
성장할 것으로 예측됩니다
.

[글로벌 리튬 디실리케이트 시장 규모 전망]

(단위: 백만달러)

글로벌 리튬디실리케이트 시장 규모 전망_2.jpg
글로벌 리튬디실리케이트 시장 규모 전망

출처: QYResearch (2023)

그러나 상기 추이를 보면 2020년 COVID-19로 인해 글로벌 리튬디실리케이트 시장의 규모가 축소된 것을 볼 수 있습니다. 2020년 COVID-19로 인하여 초기 감염에 대한 불안감으로 치과를 찾는 환자 수가 급감하였으며, 마스크 착용 의무화가 이어지면서 미백, 깨진 치아 등에 대한 진료 수요가 감소하였으며, 심미수복소재인 리튬디실리케이트 시장 또한 타격을 받게 되었습니다. 하지만 마스크 착용 의무 등 코로나 관련 규제가 해제되면서 향후 리튬디실리케이트 소재에 대한 수요는 반등하여 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 COVID-19 등 전체 심미수복소재에 대한 수요 감소, 산
업 규제의 증가 및 대체 소재의 가격 하락
,
신소재의 개발 등으로 시장 규모가 위축될 수 있으며
,
당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이
발생할 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 목표시장 내 경쟁심화 위험

글로벌 리튬 디실리케이트 소재 시장에서 당사는 리히텐슈타인의
Ivoclar,
미국의
Dentsply Sirona
와 경쟁하고 있습니다
.

Ivoclar
의 경우
100
년 이상의 업력을 바탕으로 다수의 충성고객을 확보하여 전체 과반을 넘는 점유율을 보유하고 있습니다
.
그러나
CAD/CAM
장비의 보급으로 치과소재 가공이 쉬워짐에 따라 다양한 제품을 접해보며 증상별 최적의 제품을 사용하고자 하는 추세가 강해지고 있습니다
.

이러한 시장의 트렌드 변화 및 당사 제품 기술력의 우위를 고려할시 상당기간 당사의 시장 점유율 상승은 계속될 것으로 판단됩니다
.

국내 치아 수복업체 중에서는 당사 외에 아직 결정화 유리를 완전히 상용화한 바가 없는 것으로 파악되며, 복합 레진이나 지르코니아 등의 소재가 주류를 이루고 있습니다.
복합 레진이나 지르코니아는 원천소재 기술을 대부분 해외에서 도입해서 단순 성형하는 기술인 반면
,
결정화 유리는 소재부터 높은 기술력이 요구되고 선진 몇 개 기업에만 독점되던 기술입니다
.

국내에서는 당사가 대표적으로 자체 원천기술을 개발한 기업으로,
해당 분야는 연구기술력 뿐만 아니라 높은 생산기술력을 요구하는 분야입니다
.

그럼에도 불구하고, 경쟁사의 연구/개발을 통한 제품 경쟁력 확보, 영업전략의 고도화, 원재료비 절감 및 가격인하 등의 노력을 통해
당사의 잠재고객이 줄어들 수 있으며, 새로운 경쟁업체의 진입은 전체적인 산업의 수익성을 악화시킬 위험이 있습니다.
또한, 다양한 수복소재 업체 간의 경쟁을 통해서 기술개발이 가속화되면서
당사의 제품을 능가하는 더 우수한 경쟁제품이 등장하게 될 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 점유율 축소 및 매출액과 영업이익 감소 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

글로벌 리튬 디실리케이트 소재 시장에서 당사는 리히텐슈타인의
Ivoclar,
미국의
Dentsply Sirona
와 경쟁하고 있습니다
. 2018
년부터
2023
년
(
추정
)
까지의 시장점유율을 보면
Ivoclar
가 약
50%
이상의 점유율로 꾸준히
1
위를 기록하고 있으며
,
덴츠플라이 시로나가 약
20%
로
2
위
,
그리고 당사가
2018
년
2%
에서
2023
년
5%
까지 상승하여
3
위를 기록하고 있습니다
.
치과 업계의 특성상 치과의사가 가공 및 환자 이식시 익숙한 제품을 사용하는 것이 편리함에 따라 한번 사용하기 시작한 제품은 상당기간 변경하지 않고 사용하는 경향이 많은데
, Ivoclar
의 경우
100
년 이상의 오랜 업력을 바탕으로 장기간에 걸쳐 다수의 충성고객을 확보하여 전체 과반을 넘는 점유율을 보유하고 있습니다
.
그러나
CAD/CAM
장비의 보급으로 치과소재 가공이 쉬워짐에 따라 젊은 치과의사들을 위주로 다양한 제품을 접해보며 증상별 최적의 제품을 사용하고자 하는 추세가 강해지고 있습니다
.
실제로 이러한 경향을 반영하듯
Ivoclar
의 점유율은 점진적으로 감소하는 추세입니다
.
이러한 시장의 트렌드 변화 및 당사 제품 기술력의 우위를 고려할시 상당기간 당사의 시장 점유율 상승은 계속될 것으로 판단됩니다
.

[ 주요 글로벌 경쟁업체 점유율 현황]

구분
2019
2019
2020
2021
2022
2023E

Ivoclar
65.0%
63.5%
60.4%
59.2%
57.2%
57.1%

Dentsply Sirona
20.3%
21.1%
21.4%
20.8%
22.6%
22.5%

HASS Bio
2.3%
2.6%
4.0%
4.9%
4.8%
4.8%

SHOFU Dental
1.0%
1.1%
1.0%
1.1%
1.2%
1.2%

Upcera Dental Technology
1.2%
1.6%
1.5%
1.8%
2.1%
2.2%

Cendres +Metaux
1.1%
1.2%
1.3%
1.4%
1.3%
1.3%

Vita Zahnfabrik
0.7%
0.8%
0.7%
0.8%
0.7%
0.7%

Global Other
8.3%
8.2%
9.7%
10.1%
10.2%
10.3%

Total
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료: QYResearch(2023)

국내 치아 수복업체 중에서는 당사 외에 아직 결정화 유리를 완전히 상용화한 바가 없는 것으로 파악되며, 복합 레진이나 지르코니아 등의 소재가 주류를 이루고 있습니다.
이는 복합 레진이나 지르코니아는 원천소재 기술을 대부분 해외에서 도입해서 단순 성형하는 기술인 반면
,
결정화 유리는 소재부터 높은 기술력이 요구되고 오랫동안 선진 몇 개 기업에만 독점되던 기술이기 때문입니다
.
가장 대표적으로
Ivoclar, Dentsply Sirona
가 다수의 기술을 보유하고 있고
,
국내에서는 당사가 대표적으로 자체 원천기술을 개발한 기업으로
,
당사가 연구개발한 결정화 유리 소재는 고난이도 조색유리 기술임에 따라 연구기술력 뿐만 아니라 높은 생산기술력을 요구하는 분야입니다
.

그럼에도 불구하고, 경쟁사의 연구/개발을 통한 제품 경쟁력 확보, 영업전략의 고도화, 원재료비 절감 및 가격인하 등의 노력을 통해 당사의 잠재고객이 줄어들 수 있으며, 새로운 경쟁업체의 진입은 전체적인 산업의 수익성을 악화시킬 위험이 있습니다. 또한, 다양한 수복소재 업체 간의 경쟁을 통해서 기술개발이 가속화되면서 당사의 제품을 능가하는 더 우수한 경쟁제품이 등장하게 될 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 점유율 축소 및 매출액과 영업이익 감소 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.

의료기기
규제 및 인허가 관련 위험

당사의 주된 영위 사업인 치아수복소재의 경우 의료기기의 성능, 안전성 등에 대한 품질이 확보되어야 하기 때문에 국내외에서 다양한 법적 규제를 받고 있습니다. 국내에서는 식품의약안전처로부터 의료기기 GMP를 받아야 제품을 판매할 수 있으며, 유럽연합에서는 각 제품에 대해서는 기술문서 작성 후 제품에 따라 CE 인증을 받아야 판매가 가능합니다. 미국의 경우에는 FDA에서 품질 시스템 승인과 기술문서 심사 승인을 받아야 제품 판매가 가능합니다.

당
사의 주력제품인 리튬디실리케이트 수복소재 제품은 한국식약처
(
MFDS
)
기준 의료기기
2등급에 해당하는 소재로 대부분 국가에서는 의약품처럼 각 국가의 승인 절차를 득한 후 판매가 가능합니다
.
이에 따라 새로운 의료기기를 개발한 후 판매하기 위해서는 제품에 따라 상이하지만 정부에서 관리하는 임상시험, 기술문서 심사, GMP, 의료기기 허가 등의 단계를 거친 후에야 시장에 진출할 수 있어 신규 진입자들의 시장 진입을 어렵게 하며 시장 진입까지의 긴 시간을 소요하게 합니다. 그럼에도 불구하고 글로벌업체들의 공격적인 사업 확장 및 신규 경쟁 업체들의 시장진입으로인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(
규제 환경)

의료기기는 제품 판매를 위한 허가를 진행하는데 있어서 국가별로 상이한 법적 규제를 받고 있습니다
. 관련 법령으로는 국내
의료기기법의 적용을 받고 있으며
, 국내에 판매하기 위해서는
의료기기
제조업
/수입업 허가
, 의료기기
제조
/수입 및 품질관리기준
(GMP) 적합 인정과 함께 제품별로 제조
/수입 품목허가를 받아야 합니다
.

해외에 판매하기 위해서는
의료기기
품질시스템 인증
(ISO 13485, QSR, GMP 또는 이에 준하는 품질시스템 기준
)과 함께 제품별로 각국의 인허가를 받아야 합니다
. 유럽은

MDR 2017/745

따라
CE Marking제도
, 미국은
FDA, 중국은

NMPA
,

캐나다는
Health Canada 등 대부분의 국가가 자국 인허가 제도를 운영하면서 자국의 인허가를 획득한 제품에 한하여 자국내 판매를 허용하고 있습니다
.

국내
, 유럽 및 미국의
의료기기
관련 주요 법령은 아래 표와 같습니다
.

[표] 의료기기 관련 주요 법령

관련 법령명

주요 내용

의료기기법

의료기기의 제조ㆍ수입 및 판매 등에 관한 사항을 규정한 법

의료기기법 시행령

의료기기법에서 위임된 사항과 그 시행에 관하여 필요한 사항을
규정한 명령

의료기기법 시행규칙

「
의료기기법」 및 같은 법 시행령에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정한 규칙

의료기기
제조 및 품질관리 기준

의료기기를 제조 또는 수입함에 있어 준수하여야 하는 세부사항과 품질관리심사기관 및 품질책임자 교육실시기관에 대한 지정절차 및 관리방법 등에 관하여 필요한 사항을 정한 고시

의료기기
품목 및 품목별 등급에 관한 규정

의료기기의 품목 및 품목별 등급에 관하여 필요한 사항을 정한

고시

의료기기
허가·신고·심사 등에 관한 규정

의료기기
제조·수입

의료기기의 허가·인증
·
신고 등에 관한 세부사항 및

의료기기
기술문서 등의 심사에 필요한 세부사항 등에 대한 사항을 정한 고시

의료기기
안정성 시험기준

「
의료기기법」 및 같은 법 시행규칙에 따라 제출하는

의료기기

기술문서 심사자료와

의료기기
제조 및 품질관리 기준에 따른

의료기기의 안정성시험에 관한 기준을 정한 고시

Regulation (EU) 2017/745 of the European Parliament and of the Council of 5 April 2017 on medical devices

유럽

(EU) 판매를 위한 지침으로 우리나라

의료기기법에 해당

FD&C (Federal Food, Drug, and

Cosmetic Act )의 Section 510(k)

의료기기의 미국 판매를 위한 미국 연방법으로 우리나라 의료기기법에 해당우리나라 식품의약품안전처에 해당하는 미국 보건복지부 산하의 식품과 의약품에 대한 관리 규제를 하는 식품의약국(FDA, Food and Drug Administration)에서 관리함

MDSAP

의료기기
단일심사프로그램(MDSAP, Medical Device Single Audit Program)은 하나의 심사만으로

의료기기
제조업체의 품질경영시스템이 여러 국가의 규제사항을 충족하는 프로그램

(인허가 환경)

당사가 영위하고 있는
의

료기기 제조 산업은 국민의 건강과 생명에 직결되는 제품으로
, 각국 정부의 인증허가 규제에 영향을 받습니다
. 국내에서는 식품의약안전처로부터
의료기기

제조품목허가
(인
증, 신
고)와

GMP

를 받아야 제품을 판매할 수 있으며
, 유럽연합에서는 각 제품에 대해서는 기술문서 작성 후 제품에 따라
CE 인증을 받아야 판매가 가능합니다
. 미국의 경우에는
FDA에서
품질 시스템 승인과 기술문서 심사 승인을 받아야 제품 판매가 가능합니다
.

의료기기
산업은 인간의 생명과 건강에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 기기의 안전성 확보를 위해 각국 정부가 엄격하게 규제하는 특성을 지니고 있습니다. 이에 따라 새로운

의료기기를 개발한 후 판매하기 위해서는 제품에 따라 상이하지만 정부에서 관리하는 임상시험, 기술문서 심사, GMP,

의료기기
허가 등의 단계를 거친 후에야 시장에 진출할 수 있어 신규 진입자들의 시장 진입을 어렵게 하며 시장 진입까지의 긴 시간을 소요하게 합니다.

[유럽시장 의료기기 규제 등급]

등급분류

위험등급

위험도

규제사항

Class I

Class A

낮음

제조업자 보증

Class II a

Class B

중간

인증기관 인증

Class II b

Class C

위험

인증기관 인증

Class III

Class D

매우 위험

설계검증 자료 제출

[미국시장 의료기기 규제 등급]

등급분류

위험도

규제사항

Class I

낮음

대부분의 관련 규제들 면제, 리스팅 필요

Class II

중간

시판전 신고인 510k 제출 필요

Class III

위험

시판전 승인(PMA) 필요

[국내시장 의료기기 규제 등급]

등급분류

위험도

규제사항

1

등급

잠재적 위해성이 거의 없음

신고

2

등급

잠재적 위험성이 낮음

시판전 인증

3

등급

중증도 잠재적 위해성을 갖음

시판전 허가

4

등급

고도의 위해성을 갖음

시판전 허가
,

치과 수복소재 산업은 다른 의료소재 또는 의약품산업과 마찬가지로 높은 부가가치를 낼 수 있는 산업이나 사업화를 위해서는 각 인허가 기관으로부터 허가나 인증이 필요합니다
.

당사의 각 사업에서의 제품에 대한 위험 부분은 의료기기 등급으로 구분되며, 각 제품의 국내 식약처, 미국 FDA 및 유럽 CE 인증 기준은 아래 표와 같습니다.

제품

국내 식약처

미국 FDA

유럽 CE

Amber
2등급
Class II
Class II a

Rosetta
2등급
Class II
Class II a

당
사의 주력제품인 리튬디실리케이트 수복소재 제품은 한국식약처
(
MFDS
)
기준 의료기기
2등급에 해당하는 소재로 대부분 국가에서는 의약품처럼 각 국가의 승인 절차를 득한 후 판매가 가능합니다
.

승인을 위하여는 제품이 안전하고 제조자가 의도한 성능이 발현되는 지 검증한 자료들을 제출해야 합니다
. 검증방법은

국내 의료기기법 및 기준규격
, 고시 및 국제 표준
(ISO)에 따라 물리화학적 시험 및 의료기기 생물학적 안전에 관한 공통기준규격을 준수해야 하며
, 물리화학적 시험은
ISO6872(치과
-세라믹 재료
), ISO4049(폴리머 기반 수복 재료
) 등에 따라 굴곡강도
, 열팽창
계수
, 화학적용해도 등의 물성 평가
, ISO10993(의료기기의 생물학적 안전에 관한 공통기준
)에 따라 세포독성
, 자극적시험
, 전신독성 등의 생물학적 안정성 시험을 통과해야 합니다
. 위와 같은 공통기준 규격 시험에 통과된 제품에 대해서 시판 전 인허가를 진행한 후 완료한 국가에 대해 판매를 진행합니다
.

당사의 제조품목은 사람의 생명, 건강에 직접 영향을 미치는 의료기기이므로 "시스템에 대한 인증"과 시스템하에서 만들어진 제품에 대한 안정성과 유효성에 대한 검증과 각국의 의료기기 법적요건"
에 대한 만족여부를 평가받아야 제조 및 판매가 가능합니다
. 그에 따라 개발된 제품에 대한 시험
, 시판 전 인허가 및 품질시스템 인증 절차를 진행하여 관리하고 있습니다
.

-

제품에 대한 시판 전 인허가

당사는 시험에 통과된 제품에 대하여
RA(Regulatory Affair, 인허가
)파트에서는 국제표준화 기술문서
(STED) 및 관련 자료를 준비하여 국내는 식약처에서 지정한 기술문서 심사기관 및 한국의료기기안전정보원에 인증 심사를 받고 있으며 해외는 국가별 관계당국
(유럽
NB, 미국
FDA, 중국
NMPA 등
)에 심사를 받고 있습니다
.

-

품질시스템 인증

당사는 의료기기 업체가 생산
, 판매하는 의료기기에 대해 안전하고 유효하며 의도된 용도에 적합한 품질로 일

관

성 있게 제조
, 판매됨을 보장할 수 있는 품질경영시스템인
GMP(Good Manufacturing Practice) 와
ISO13485를 운영하고 있습니다
. 해당 시스템은 제품 개발에서부터 원
/부자재 구입
, 제조
, 검사
, 포장
, 설치
, 보관
, 출하 그리고 클레임이나 반품 및 사용 후 폐기에 이르기까지 의료기기 전 수명주기
(Life Cycle)에 걸쳐 안정성과 품질보증을 위해 준수하고 있습니다
.

당사가 보유하고 있는 제품별 주요 인증내역은 다음과 같습니다.

순번

인증구분

제품

국가

인증기관

인증번호

1

의료기기 제품

인증

Rosetta SM

대한민국

식약처

제인
11-1356 호

2

Rosetta SP

대한민국

식약처

제인
11-1357 호

3

Amber Mill

대한민국

식약처

제인
16-4151 호

4

Amber Press

대한민국

식약처

제인
19-5028 호

5

Amber Mill Direct

대한민국

식약처

제인
18-4359 호

6

Rosetta SM, Rosetta SP, Amber Mill, Amber Press, Amber Mill Direct

유럽

SZU TEST

2195-MED-1220502

7

Amber Mill

미국

FDA

K160102

8

Amber Mill Direct

미국

FDA

K202952

9

Rosetta SP

중국

NMPA

20182170483

10

Rosetta SM

중국

NMPA

20192170595

11

Amber Mill, Amber Mill Direct

중국

NMPA

20222170598

12

Amber Mill

일본

PMDA

228AFBZX00144000

13

Amber Press

일본

PMDA

228AFBZX00130000

14

Amber Mill Direct

일본

PMDA

305AGBZI00002000

15

품질시스템인증

MDSAP
미국, 캐나다, 일본, 브라질, 호주
BSI
MDSAP 764661

16
ISO13485
유럽
SZUTEST
3391220501

17
GMP
대한민국
KTR
KTR-ABBA-19909

당사는 글로벌 시장을 타겟으로 하고 있으며 이미 획득한 인증 및 허가에도 불구하고 신규 국가 진입까지 행정적으로 오랜 기간이 소요될 수 있으며
,
정부의 의료정책 및 규제 등이 변경되거나 강화되는 경우 인허가에 소요되는 시간 및 비용이 증가할 수 있습니다
. 이는 제품 출시의 지연을 초래할 수 있고 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 해외사업 관련 위험

당사는 2023년 온기 연결 기준

해외에서 발생하는 매출액의 비중이 91.7%를 차지하며

해외
매출 비중이 매우 높은 편입니다.

따라서
당사의 실적은

해외
치아수복재 시장의 성장세 혹은 둔화에 따라 영향을 받으므로 관련 동향을 모니터링할 필요가 있으며, 그 외에도

해외지역에서 발생되는 매출은 국가별로 예상치 못한 정치 및 지정학적 문제, 통신 관련 정책 변화,

해외
주요 거래처의 사업정책 변경 등 다
양한 요인에 의한 위험에 노출되어 있습니다.

당사는 해외사업의 전략적인 대응을 위하여
2
개의 해외 판매법인
(
미국
: HASS Bio America,
중국
: HASS Bio China)
과
유
럽 연

락사무소를 설립하여 운영 중입니다

해외
매출은 상대적으로 내수시장에서 벗어나 매출처를 다양화하는 긍정적인 효과가 있으나
해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로
부터 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 또한
해외 시장 진출에 있어 해외 영업 네트워크 확보의 지연, 관련 제도의 변동 가능성, 예상 수주 프로젝트의 지연 및 취소,
현지 정치적 이슈로 인한 사업 불확실성, 현지 법적 규제나 인허가 이슈 등의 사유로 인하여 해외 매출이 당사 예상보다 저조할 위험이 있습니다.
따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 온기 연결 기준

해외에서 발생하는 매출액의 비중이 91.7%를 차지하며

해외
매출 비중이 매우 높은 편입니다.

[당사 품목별 매출 및 수출/내수 비중]

(단위 : 백만원)

매출 유형
품목
2021년도 (제14기)
2022년도 (제15기)
2023년도 (제16기)
2024년도 1분기(제17기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
Amber Block
내수
15
0.6%
27
0.9%
116
3.3%
45
5.3%

수출
2,483
99.4%
2,859
99.1%
3,402
96.7%
795
94.7%

소계
2,497
100.0%
2,886
100.0%
3,518
100.0%
840
100.0%

Amber Ingot
내수
89
6.0%
159
9.2%
125
6.5%
38
5.9%

수출
1,387
94.0%
1,566
90.8%
1,795
93.5%
598
94.1%

소계
1,476
100.0%
1,725
100.0%
1,920
100.0%
636
100.0%

Rosetta Block
내수
111
7.8%
146
8.6%
192
11.5%
127
21.6%

수출
1,322
92.2%
1,549
91.4%
1,482
88.5%
463
78.4%

소계
1,433
100.0%
1,695
100.0%
1,674
100.0%
590
100.0%

Rosetta Ingot
내수
307
9.1%
356
8.4%
474
12.0%
110
10.5%

수출
3,074
90.9%
3,861
91.6%
3,460
88.0%
939
89.5%

소계
3,381
100.0%
4,217
100.0%
3,934
100.0%
1,049
100.0%

유치관
내수
265
10.9%
331
10.7%
309
9.9%
75
9.1%

수출
2,167
89.1%
2,763
89.3%
2,818
90.1%
745
90.9%

소계
2,431
100.0%
3,094
100.0%
3,127
100.0%
820
100.0%

기타
내수
7
11.6%
6
20.6%
4
20.4%
1
30.8%

수출
55
88.4%
23
79.4%
16
79.6%
2
69.2%

소계
62
100.0%
28
100.0%
20
100.0%
3
100.0%

제품 합계
내수
794
7.0%
1,024
7.5%
1,220
8.6%
395
10.0%

수출
10,487
93.0%
12,621
92.5%
12,972
91.4%
3,542
90.0%

소계
11,281
100.0%
13,645
100.0%
14,192
100.0%
3,937
100.0%

상품
Zirtooth
내수
2
0.2%
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

수출
1,187
99.8%
1,162
100.0%
1,398
100.0%
264
100.0%

소계
1,189
100.0%
1,162
100.0%
1,398
100.0%
264
100.0%

Amber Vest
내수
44
91.6%
67
73.6%
93
30.1%
23
34.8%

수출
4
8.4%
24
26.4%
217
69.9%
42
65.2%

소계
49
100.0%
91
100.0%
311
100.0%
65
100.0%

기타
내수
21
33.4%
1
26.1%
2
4.3%
1
18.9%

수출
42
66.6%
3
73.9%
44
95.7%
3
81.1%

소계
63
100.0%
4
100.0%
46
100.0%
3
100.0%

상품 합계
내수
68
5.2%
68
5.4%
95
5.4%
23
7.0%

수출
1,233
94.8%
1,189
94.6%
1,659
94.6%
309
93.0%

소계
1,301
100.0%
1,257
100.0%
1,755
100.0%
332
100.0%

기타
기타
내수
9
62.7%
9
100.0%
10
10.8%
0
0.0%

수출
5
37.3%
-
-
82
89.2%
59
100.0%

소계
14
100.0%
9
100.0%
92
100.0%
59
100.0%

합계
내수
871
6.9%
1,101
7.4%
1,326
8.3%
418
9.7%

수출
11,725
93.1%
13,810
92.6%
14,714
91.7%
3,909
90.3%

총 합계
12,596
100.0%
14,910
100.0%
16,039
100.0%
4,328
100.0%

주1) 수출/내수 비중의 소계는 품목별로 계산하였으며, 총 매출의 수출/내수 비중은 최하단 총 합계 행에 기재하였습니다.

주2) 2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

출처: 당사 제시 (연결기준)

당사의 실적은

해외
치아수복재 시장의 성장세 혹은 둔화에 따라 영향을 받으므로 관련 동향을 모니터링할 필요가 있으며, 그 외에도

해외지역에서 발생되는 매출은 국가별로 예상치 못한 정치 및 지정학적 문제, 통신 관련 정책 변화,

해외
주요 거래처의 사업정책 변경 등 다
양한 요인에 의한 위험에 노출되어 있습니다.

[당사 권역별 진출 국가 및 파트너사 현황]

권역
국가
파트너사

Asia Pacific

캄보디아, 홍콩, 인도네시아, 일본, 말레이시아, 미얀마, 필리핀, 대만, 태국, 베트남, 중국, 호주, 뉴질랜드
39

Europe

벨기에, 네덜란드, 프랑스, 독일, 오스트리아, 스위스, 포르투갈, 스페인, 이탈리아, 그리스, 영국, 헝가리, 루마니아, 폴란드, 슬로바키아, 핀란드, 리투아니아, 에스토니아, 라트비아, 북마케도니아, 크로아티아, 아르메니아, 조지아, 카자흐스탄, 몰도바, 러시아, 우크라이나, 우즈베키스탄
41

Middle East and Africa

이집트, 케냐, 모로코, 남아공, 튀니지, 이란, 이라크, 이스라엘, 쿠웨이트, 카타르, 사우디아라비아, 시리아, 튀르키예, 아랍에미레이트
16

North America

미국, 캐나다
21

South America

아르헨티아, 볼리비아, 칠레, 콜롬비아, 도미니카, 에쿠아도르, 과테말라, 멕시코, 페루, 우루과이, 베네수엘라, 브라질
16

당사는 해외사업의 전략적인 대응을 위하여
2
개의 해외 판매법인
(
미국
: HASS Bio America,
중국
: HASS Bio China)
과
유
럽 연락사무소를 설립하여 운영 중입니다
.
법인 설립 목적은 현지 판매 파트너 혹은 최종 소비자에게 용이하게 제품 공급이 가능한 기반 조성
,
현지에서 유기적인
CS
실현
,
공격적인 판매처 확대 그리고 현지 시장 동향과 정보를 실시간으로 파악하여 대응이 가능하기 위함입니다
.

또

한 동사가

새롭게 진출하고자 하는 해외 시장에 대한 세부사항은 다음과 같습니다.

국가명/구분
경쟁자
파트너사
예상되는 소요비용
예상 매출 시점

싱가폴
Ivoclar, GC, DS
1개사
4,000만원 (제품 현지등록비용/1회)500만원/년 (등록권 유지비)
2024 3Q

인도
Ivoclar, 중국브랜드
미정
1,000만원 (제품 현지등록비용/1회)1,000만원/년 (현지 마케팅 비용)
2025 1Q

해외
매출은 상대적으로 내수시장에서 벗어나 매출처를 다양화하는 긍정적인 효과가 있으나 해당 국가에서 예상하지 못한 변수로 인해 성장이 둔화되거나 무역갈등이 존재하는 국가에 소재하는 매출처로
부터 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 문제가 발생시 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 또한
해외 시장 진출에 있어 해외 영업 네트워크 확보의 지연, 관련 제도의 변동 가능성, 예상 수주 프로젝트의 지연 및 취소,
현지 정치적 이슈로 인한 사업 불확실성, 현지 법적 규제나 인허가 이슈 등의 사유로 인하여 해외 매출이 당사 예상보다 저조할 위험이 있습니다.
따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 매출처 또는 파트너사의

갑작스러운
계약해지의 위험

당사는 국내의 경우 대리점, 직판, 입찰을 통한 판매가 이루어지며 해외는 해외파트너사 및 해외법인의 대리점과 직판을 통해 당사의 제품을 판매합니다.
당사의 앞선 기술력, 품질, 경쟁력 있는 가격 등을 기반으로 당사의 해외 파트너들은 해마다 증가하고 있습니다.
당사는 100여개 이상 다수의 해외 파트너사와 판매를 진행하고 있어 유사한 시점에 다수의 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않으며 일부 갑작스러운 해지가 발생한다 하더라도 그 영향은 제한적일 것을 예상합니다.

판매처별 매출액이 높게 분산되어 있음에 따라 특정 거래처로부터의 계약 해지 또는 거래중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않은 편입니다.

그럼에도 불구하고
당사 사업구조의 특성상 매출처 또는 로컬 파트너 업체와의

갑작스러운
계약 해지가 발생할 경우 당사의 매출 또는 성장성
에 부정적 영향을 줄 수 있으며 향후 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이 발생
할 수 있습니다.
또
한
해외

파트너사와의 관계가 악화되거나 해외

파트너에 대한 관리에 실패하는 경우 해외부문의 영업에 큰 타격
을 줄 수 있습니다. 또한
해외

파트너사와 일방적으로 불리한 판매 계약을 체결하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다
. 투자자께서는 이러한

매
출처 및 파트너사와 관련한 위험에 유의하시어 투자를 하시기 바랍니다.

당사는 국내의 경우 대리점, 직판, 입찰을 통한 판매가 이루어지며 해외는 해외파트너사 및 해외법인의 대리점과 직판을 통해 당사의 제품을 판매합니다. 당사의
해외영업팀 및 유럽 연락사무소의 경우 판매 파트너로 선정된
100
여개의 현지 치과기자재 전문 유통사를 통해 간접 판매를 시행하고 있으며
,
국내영업
/
미국법인
/
중국법인은 이와 같은 간접 판매뿐만 아니라 최종 소비자인 치과병의원 및 기공소를 대상으로 직접 판매도 병행하고 있습니다
.

당사의 해외 판매는 해외 파트너사를 B2B 채널 1차 소비자로 유통하며 중국과 미국의 해외법인은 대리점을 통한 판매와 직접판매를 병행합니다. 해외 파트너사는 기공소, 치과의원/병원, 대학병원 그리고 최근 성장하는 기업형 네트워크 치과병원으로 납품합니다. 당사의 해외 파트너사 현황은 아래와 같습니다.

[국가별 파트너사 현황]

No.

국가

파트너사

비고

1

미국

D사 등 19개
미국법인 대리점 18개본사 파트너 1개

2

중국

R사 등 19개
중국법인 대리점

3
캐나다
U사 등 3개
미국법인 대리점

4
벨기에
E사 등 2개
-

5
네덜란드
M사 등 3개
-

6
프랑스
S사등 5개
-

7
독일
D사 등 3개
-

8
오스트리아
A사 1개
-

9
스위스
D사 등 2개
-

10
포르투갈
B사 등 2개
-

11
스페인
B사 1개
-

12
이탈리아
D사 1개
-

13
그리스
A사 1개
-

14
영국
D사 1개
-

15
헝가리
D사 1개
-

16
루마니아
D사 1개
-

17
폴란드
M사 등 2개
-

18
슬로바키아
P사 1개
-

19
리투아니아
M사 1개
-

20
에스토니아
T사 1개
-

21
북마케도니아
D사 1개
-

22
아르헨티나
E사 1개
-

23
볼리비아
T사 1개
-

24
칠레
D사 등 2개
-

25
콜롬비아
V사 1개
-

26
도미니카
D사 등 2개
-

27
에쿠아도르
I사 1개
-

28
과테말라
D사 등 2개
-

29
멕시코
M사 1개
-

30
페루
D사 등 2개
-

31
우루과이
C사 1개
-

32
브라질
O사 1개
-

33
아르메니아
D사 1개
-

34
카자흐스탄
F사 1개
-

35
몰도바
D사 1개
-

36
러시아
R사 1개
-

37
우크라이나
B사 1개
-

38
우즈베키스탄
I사 등 2개
-

39
홍콩
A사 1개
-

40
인도네시아
P사 1개
-

41
일본
G사 등 3개
-

42
말레이시아
A사 등 2개
-

43
미얀마
O사 1개
-

44
필리핀
F사 1개
-

45
대만
C사 등 2개
-

46
태국
N사 1개
-

47
베트남
D사 1개
-

48
호주
A사 등 5개
-

49
뉴질랜드
O사 1개
-

50
이집트
M사 1개
-

51
모로코
B사 1개
-

52
남아공
I사 1개
-

53
튀니지
E사 1개
-

54
이란
A사 1개
-

55
이라크
V사 1개
-

56
이스라엘
L사 1개
-

57
쿠웨이트
N사 1개
-

58
카타르
S사 1개
-

59
사우디아라비아
E사 등 2개
-

60
시리아
A사 1개
-

61
튀르키예
E사 1개
-

62
아랍에미레이트
G사 1개
-

당사의 앞선 기술력, 품질, 경쟁력 있는 가격 등을 기반으로 당사의 해외 파트너들은 해마다 증가하고 있습니다. 이러한 파트너들은 당사의 성장과 함께 성장하고 있으므로 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않을 것으로 생각합니다. 또한 당사는 100여개 이상 다수의 해외 파트너사와 판매를 진행하고 있어 유사한 시점에 다수의 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않으며 일부 갑작스러운 해지가 발생한다 하더라도 그 영향은 제한적일 것을 예상합니다.
판매처별 매출액이 높게 분산되어 있어 특정 거래처로부터의 계약 해지 또는 거래중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않은 편입니다.

그럼에도 불구하고 당사 사업구조의 특성상 매출처 또는 로컬 파트너 업체와의 갑작스러운 계약 해지가 발생할 경우 당사의 매출 또는 성장성에 부정적 영향을 줄 수 있으며 관계 악화 및 파트너사 관리 실패는 영업에 타격을 줄 수 있는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 이러한

매
출처 및 파트너사와 관련한 위험에 유의하시어 투자를 하시기 바랍니다.

사. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험

당사의 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품의 원재료는 리
튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르코늄산화물 등 다수의 금속산화물로 구성되어 있습니다
.
해당 제품 생산에 필요한 원재료는
공급처가 한정되어 있고
,
특히 중국의 비중이 매우 높아 중국의 출하량에 따라 시장가격 및 물가가 큰 폭으로 변동되는 구조
입니다
.
특히 희토류

터
븀산화물의 경우
,
세계적으로 중국의 의존도가 높고
,
국가 간의 경쟁으로 생산 및 수출 통제가 발생하
였으며,
이러한 자원 무기화는 공급의 불안정 및 가격 상승의 원인
으로 나타나고 있습니다
.

주요 원재료 중 터븀은 희토류 원소에 해당되며, 이는 생산이 적은 광물로 존재량이 적고 가공이 어려워서 높은 가격이 형성되어 있습니다.
현재 당사도 상당량의 희토류를
중국에서 수입하고 있어 의존도가 높은 상황으로
,
중국 희토류에 대한 수급 변동에 따라 가격 변동성이 확대
될 수 있습니다
.

이에 당사는 중국 의존도를 낮추기 위해
매장량이 풍부한 베트남
,
브라질
,
인도 등으로의 원재료 수급 이원화
,
대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등의 대응 방안을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획
입니다
.

단, 전체 제품 매출액 대비 재료비 비중은

2024년 1분기 2.7%
,
2023년 3.2%, 2022년 3.5%, 2021년 2.7%로 그 비중이 높지 않으며, 전체 영업실적에 미치는 영향은 제한적입니다.
그럼에도 향후 중국의 수출입 제한 등으로 희토류 공급부족 현상이 발생하거나
,
지정학적 리스크 또는 정치적 이슈 등으로 인한 수급 불균형이 발생할 경우
,
급격한 가격 상승으로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품의 원재료는
리
튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르코늄산화물 등 다수의 금속산화물로 구성되어 있습니다
.

해당 제품 생산에 필요한 원재료는 공급처가 한정되어 있고
,
특히 중국의 비중이 매우 높아 중국의 출하량에 따라 시장가격 및 물가가 큰 폭으로 변동되는 구조입니다
.

주요 원재료 중 터븀은 희토류 원소에 해당되며, 이는 생산이 적은 광물로 존재량이 적고 가공이 어려워서 높은 가격이 형성되어 있습니다.
현재 당사도 상당량의 희토류를 중국에서 수입하고 있어 의존도가 높은 상황으로
,
중국 희토류에 대한 수급 변동에 따라 가격 변동성이 확대
될 수 있습니다
.

이에 당사는 중국 의존도를 낮추기 위해 매장량이 풍부한 베트남
,
브라질
,
인도 등으로의 원재료 수급 이원화
,
대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등의 대응 방안을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획입니다
.

[주요 원재료 단가 추이]

(단위 : 1g당 원)

구분

2020

2021

2022

2023

리튬산화물

-

43

97

67

터븀산화물

848

1,794

1,826

2,001

지르코늄산화물

114

114

116

77

실리콘산화물

4

5

2

1

기타

21

108

13

40

특히
터
븀산화물의의 경우
,
세계적으로 중국의 의존도가 높고
,
국가 간의 경쟁으로 생산 및 수출 통제가 발생하
였으며,
이러한 자원 무기화는 공급의 불안정 및 가격 상승의 원인으로 나타나고 있습니다
.

터븀산화물은 반도체의 전도성 물질이나
LCD
의 형광램프의 발색제
,
유리
(glass)
의 조색제등으로 사용되고 있습니다
.
또한 일부지만 광섬유와 레이저에도 사용되어지고 금속 합금에도 강도를 증가시킬 목적으로 적용되는 물질입니다
.
최근에는 풍력발전의 영구자석이나 고온용 연료전지에서 산화 지르코니아와 함께 안정화제로 적용분야가 확대되고 있는 추세입니다
.

세계적으로 중국 의존도를 낮추기 위하여 매장량이 풍부한
지역으로 희토류 생산 개발에 박차를 가하고 있고
,
당사는 생산공급 및 가격의 유동적 상황을 해결하기 위하여 대체 원재료 개발
,
적정 재고 확보 등을 통해 안정적인 생산을 진행해 나갈 계획입니다.

단, 전체 제품 매출액 대비 재료비 비중은

2024년 1분기 2.7%
,
2023년 3.2%, 2022년 3.5%, 2021년 2.7%로 그 비중이 높지 않으며, 전체 영업실적에 미치는 영향은 제한적입니다.

[재료비 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

구분

2021

2022

2023

2024 1Q

제품매출액
12,596
13,645
14,114
3,937

재료비
337
472
457
107

재료비 비중
2.7%
3.5%
3.2%
2.7%

주1) 연결재무제표 기준

그럼에도 향후 중국의 수출입 제한 등으로 희토류 공급부족 현상이 발생하거나
,
지정학적 리스크 또는 정치적 이슈 등으로 인한 수급 불균형이 발생할 경우
,
급격한 가격 상승으로 인해 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 연구개발 및 기술경쟁력 확보위험

당사는
2008
년에 치과수복소재에서 가장 난이도가 높은 심미수복분야서 높은 기술경쟁력으로
물성과 심미성은 물론 제작시간 까지 단축할 수 있는 제
품을 다수 출시하였으며
,
향후 디지털 덴티스트리 시대로 접어들면서 그 수요가 급격히 증가할 것으로 예측됩니다
.

당사 제품이 속한 치과수복소재 부문은
주요 품목별 인허가를 취득하고 시스템인증을 갖춰야
수출을 할 수 있기 때문에 연구
,
생산
,
영업
/
마케팅
,
그리고
RA, IP
팀과의 협업이 중요하며
,
시스템인증을 바탕으로 유효한 시장을 개척하고 양질의 바이어를 통해 수입허가를 진행해야 하기에 진입 장벽이 높은 산업 분야입니다
.
이
에 한번 출시된 제품이 시장에 자리잡고 나면 신규 업체의 진입이 어려운 실정
이며 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보가 중요한 분야입니다.
이러한 치과수복소재 관련 기술력을 선제적으로 확보하기 위하여 당사는 연구개발 비용을 지속적으로 투자하였으며 향후에도 투자를 진행할 계획입니다.

그러나,
전술한 바와 같이
지속적인 연구개발 노력을 통한 선도적인 기술력 확보에도 불구하고
시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우
, 또는 고
도화된 연구인력의 유입 등 연구개발비용의 증가에도 불구하고 지속적인 기술적 차별성을 달성하지 못하여 치과수복소재 시장에서의 경쟁력을 상실하거나,
신규사업이 실패할 경우, 치과수복소재 시장에서 제품의 경쟁력이 약화되어 당사의 실적에 부정적 요인
으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는
2008
년에 치과수복소재에서 가장 난이도가 높은 심미수복분야에 도전해서
, 2012
년에 세계 두 번째로 결정화 유리
(
상품명
: Rosetta)
양산화에 성공하였고
, 2016
년부터는 선진기술을 뛰어넘는 미세결정화 기술을 제품화
(
상품명
: Amber)
에 성공하였습니다
.
이를 통해 물성과 심미성은 물론 제작시간 까지 단축할 수 있는 높은 기술경쟁력을 기반으로
2023
년부터 출시
Amber Mill Direct, Amber Mill H를
출시하게 되었고
,
향후 디지털 덴티스트리 시대로 접어들면서 그 수요가 급격히 증가할 것으로 예측됩니다
.

당사 제품이 속한 치과수복소재 부문은
주요 품목별 인허가를 취득하고 시스템인증을 갖춰야 수출을 할 수 있기 때문에 연구
,
생산
,
영업
/
마케팅
,
그리고
RA, IP
팀과의 협업이 중요하며
,
시스템인증을 바탕으로 유효한 시장을 개척하고 양질의 바이어를 통해 수입허가를 진행해야 하기에 진입 장벽이 높은 산업 분야입니다
. 이
에 한번 출시된 제품이 시장에 자리잡고 나면 신규 업체의 진입이 어려운 실정이며 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보가 중요한 분야입니다.

당사의 최근 3개년 내부 연구개발 실적은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발 실적]

구분

연구과제명

연구기간

연구결과 및 기대효과

관련제품

비고

1

물성 및 심미성이 향상된 글래스 세라믹 블록 개발

2015.01 ~ 2020.01

지르코니아 소재에 비해 심미적으로 자연치아와 유사한 장점을 가지며
,
열처리 조건에 따라 다양한 투광성을 구현할 수 있는 글래스 세라믹 블록을 세계 최초로 개발하였음

Amber Mill

개발완료 및 상용화

2

대면적 가공이 가능한 글래스 세라믹 디스크 개발

2018.05 ~ 2022.12

기존 블록 제품에 비해 연속 가공이 가능하며 비가공면을 최소화하여 보철물 가공의 경제성을 제고하였으며
,
양산 시스템이 요구되는 기공소나 밀링센터에 적합한 제품을 개발하였음

Amber Mill Disk

개발완료 및 상용화

3

하이브리드 블록 개발

2020.09 ~
2022.04

기존 세라믹 보철물에 비해 가공성이 우수하며 자연치아와 유사한 물성으로 대합치 및 인접치 마모를 줄일 수 있으며
,
취성에 의한 파절을 극복할 수 있는 유
/
무기 복합 재료를 개발하였음

Amber Mill H

개발완료 및 상용화

4

경사적으로 물성 및 심미성이 차이나는 글래스 세라믹 블록 개발

2020.10 ~ 2022.08

자연치아의 절단연
/
중간부
/
치경부와 유사한 물성과 심미성을 가지는 구조를 가지고 있으며
,
기존의 소재에 비해 결정화 열처리를 요하지 않아 가공 후 바로 환자에게 사용이 가능한
multi-layered
글래스 세라믹 블록 개발

Amber Mill Direct

개발완료 및 상용화

한편, 이러한 치과수복소재 관련 기술력을 선제적으로 확보하기 위하여 당사가 연구인력 등에 투자한 연구개발비용의 현황 및 향후 계획은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발비용 현황 및 전망]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년(제14기)
2022년(제15기)
2023년(제16)
2024년 1분기(제17기)
2024년(제17기)
2025년(제18기)
2026년(제19기)

매출액
12,596
14,910
16,039
4,328
26,115
36,442
50,334

연구개발비

1,547

1,124
1,606
347
1,570
1,973
2,214

(국고지원금)
463
82
673
10
-
-
-

회계처리
자산화
-
-
-
-
-
-
-

경상연구개발비

1,084

1,043

933

337
1,570
1,973
2,214

합계 (매출액 대비 비율)
(8.6%)
(7.0%)
(5.8%)
(7.8%)
(6.0%)
(5.4%)
(4.4%)

주1)
자산처리되는 연구개발 비용은 없습니다

주2)
연결재무제표 기준

그러나,
전술한 바와 같이
지속적인 연구개발 노력을 통한 선도적인 기술력 확보에도 불구하고 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우
, 또는 고
도화된 연구인력의 유입 등 연구개발비용의 증가에도 불구하고 지속적인 기술적 차별성을 달성하지 못하여 치과수복소재 시장에서의 경쟁력을 상실하거나, 신규 진출분야인
3D 프린팅, 치과용 시멘트,

Abut-Crown

과
AMDC(Amber Mill Design Center)

등의 신규사업이 실패할 경우, 치과수복소재 시장에서 제품의 경쟁력이 약화되어 당사의 실적에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 신규사업 진출에 따른 위험

당사는
추가 성장동력으로
3D
프린팅과 치과용 시멘트 기술로의 적용 확장을 모색 중에 있습니다
.

또한
,
결정화 유리 기술을 적용한 치과용 시멘트 개발을 통한 기술 확장도 진행 중에 있습니다
.
두 가지 확장 기술은 모두 방오성 소재인 양극성
(
쯔비터
)
이온 소재를 적용하여

예방과 생체 활성에 초점을 맞춘 소재 개발을 통해 차별성을 갖추고자 하고 있습니다
.

또한 2023년 부터는 디지털 솔루션 도입과 관련하여

Abut-Crown(
원스텝 임플란트 보철 시스템 개발
)
과
AMDC(Amber Mill Design Center

-AI)
라는 미래핵심 프로젝트를 미래전략실과 연구소 임상센터를 중심으로 진행 중입니다
.

그럼에도 불구하고, 당사가

신규사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 영업비용 등은 단기간 내에는
회사의 재무상태에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,

신규사업에서 고객사 확대에 따른 변동성 증가,

신규
솔루션의 고객사 수요 부진 등에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하지 않을 가능성이 존재하고 그에 따라 당사의 사업에 부정적 영향
을 미칠 위험이 있습니다
.

당사의 제품이 기술적 차별성을 가지더라도,

신규
시장의 성공적인 진출을 확정하는 것은 아닙니다.
이에 따라,
당사가 추정한 향후 사업계획은

신규
사업 진출 진척도에 따라 변동 될 수 있는 가능성이 존재하며, 만일 사업계획 보다

신규
사업의 진출이 늦어질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 설립 이후 꾸준히 심미치과소재 연구개발 및 제품 양산을 위해 노력하였으며 다년간의 심미치과소재 제조역량을 바탕으로 국내 치과소재의 국산화 및 글로벌 치과소재시장을 기 선도하고 있습니다. 그러나 당사는 이에 안주하지 않고

기존 치과소재 제조를 위해 독자적으로 개발한 소재 및 성형기술을 토대로 하여
추가 성장동력으로
3D
프린팅과 치과용 시멘트 기술로의 적용 확장을 모색 중에 있습니다
.

당사가 개발 중인
3D
프린팅 기술은 핵심기술인 결정화 유리 기술을 이용한 무기 필러를 적용하여 치과계에 많이 보급되어 있는 광경화형 고분자 계열
3D
프린팅 레진의 개발 및 금속 복합
3D
프린팅 및 결정화 유리
3D
프린팅까지의 신규 사업을 계획하고 있습니다
.

의료기기 특성상 유효성을 확인하는 데는 비교적 짧은 시간이 필요하지만
,
안정성 확인을 위해선 최소 임상에서
3
년 이상의 검증과 과학적인 입증이 필요하여 기본적으로
5
년 이상의 개발 기간이 소요됩니다
.
당사는 재료연구원과 정부지원 과제를
3
년째 수행 중이며
,
최근에는 신규 개발 기술로 금속 복합 프린팅 기술 협력에 대한 논의가 진행 중입
니다
.
3D
프린팅 확장기술은
2024
년 하반기에 모든 라인업 허가를 완료하고 판매 준비를 마칠 예정입니다
.

또한
,
결정화 유리 기술을 적용한 치과용 시멘트 개발을 통한 기술 확장도 진행 중에 있습니다
.
본 개발을 위해 연세대학교로부터 특허 세 편의 기술이전과 경상 기술료 계약을 체결하여 공동 연구 컨소시엄을 구성하였고
,
공동 연구를 위한
AIB
센터를 개소하여 운용하고 있습니다
.

상기 기술한 두 가지 확장 기술은 모두 방오성 소재인 양극성
(
쯔비터
)
이온 소재를 적용하여 보철물을 이용한 사후 치료가 아닌
,
예방과 생체 활성에 초점을 맞춘 소재 개발을 통해 차별성을 갖추고자 하고 있습니다
.
이를 위한 방오성 소재 개발은 내년까지 허가를 마무리하고
2025
년 시판을 준비하고 있습니다
.
생체 활성 시멘트 개발은
2026
년에 상용화할 계획입니다
.

또한 2023년 부터는 최근 치과업계의 최대 화두인 디지털 솔루션 도입과 관련하여

Abut-Crown(
원스텝 임플란트 보철 시스템 개발
)
과
AMDC(Amber Mill Design Center-

AI
)
라는 미래핵심 프로젝트를 미래전략실과 연구소 임상센터를 중심으로 진행 중입니다
.

그럼에도 불구하고, 당사가

신규사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 영업비용 등은 단기간 내에는
회사의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,

신규사업에서 고객사 확대에 따른 변동성 증가,

신규
솔루션의 고객사 수요 부진 등에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하지 않을 가능성이 존재하고 그에 따라 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 위험이 있습니다
.

당사의 제품이 기술적 차별성을 가지더라도,

신규
시장의 성공적인 진출을 확정하는 것은 아닙니다. 이에 따라, 당사가 추정한 향후 사업계획은

신규
사업 진출 진척도에 따라 변동 될 수 있는 가능성이 존재하며, 만일 사업계획 보다

신규
사업의 진출이 늦어질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 수주물량 미확정 위험

당사의 치과수복소재를 공급하기 위해서는 고객으로부터 구매주문서를 받고 해당 제품을 납품하기까지 통상
적으로
1개월 가량의
시간이 소요됩니다. 치과수복소재사업 특성상 고객사의 필요에 따라 수시로 발주를 받기 때문에
사전에 발주량을 미리 파악이 어려우며, 최종 고객사의 수요 및 구매계획 등
의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다.

따라서 당사는 향후

수주물량을 추정하는데 있어
고
객
사별 과거 추이, 주문물량, 구매계획 등을 종합적으로 고려하여 당사 제품의 수주 예상액을 추정
하고 있습니다. 이에 더해 고객사와
구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상

수주물량, 수취한 구매주문서 등을 종합적으로 고려하여 예상

수주물량에 대해 준비
하고 있습니다.

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인

수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 따라서 당사의 고객사의 주문 물량이 감소하거나 구매 계획이 변경되는 경우 등 당사의 예측이 빗나가는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

당사의 치과수복소재를 공급하기 위해서는 고객으로부터 구매주문서를 받고 해당 제품을 납품하기까지 통상
적으로
1개월 가량의
시간이 소요됩니다. 치과수복소재사업 특성상 고객사의 필요에 따라 수시로 발주를 받기 때문에 사전에 발주량을 미리 파악이 어려우며, 최종 고객사의 수요 및 구매계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다.

따라서 당사는 향후

수주물량을 추정하는데 있어 고객사별(현재 및 잠재적 고객사 포함) 과거 추이, 주문물량, 구매계획 등을 종합적으로 고려하여 당사 제품의 수주 예상액을 추정하고 있습니다. 이에 더해 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상

수주물량, 수취한 구매주문서(Purchase Order) 등을 종합적으로 고려하여 예상

수주물량에 대해 준비하고 있습니다. 당사는 이 추정치에 근거하여 단기 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사는 해당 추정치가 충분히 합리적이고 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다.

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인

수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 따라서 당사의 고객사의 주문 물량이 감소하거나 구매 계획이 변경되는 경우 등 당사의 예측이 빗나가는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 관련한 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인
한국산업기술평가관리원
, SCI
평가정보로부터 "리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술"에 대해 평가받았으며, 각각 A, A 등급의 기술평가 등급을 통보받았습니다.
그러나 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다.통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
당사는 안정적인 재무구조 및 수익성을 실현하고 있어 일반기업 및 벤처기업 외형요건을 충족하고 있습니다.
하지만 다양한 전문가를 통해 안전성, 유효성에 대한 검증받아 기술적 객관성을 확인하고
나노 결정화 공법 등 100% 자립기술을 기반으로 자연 치아의 색상과 물성면에서 가장 유사한 특징을 지닌 심미수복재료 기술력을 바탕으로 기존 치아수복소재와의 기술적 차별성을 검증이 필요하다고 판단하였습니다.
이는 당사 제품의 가공성, 강도, 심미성이 기존 제품들과 비교하여
높은 점을 검증해야 결국 시장에 인정받을 수 있다는 판단하에
기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하였습니다.
당사는 최근 3개 사업연도(2021년~2023년)
및 2024년 1분기 기준
당기순이익을 시현하였습니다.
그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.
이러한 경우, 추후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 기 제시한 실적 전망치와 실제 발생한 실적치 간의 차이를 기재하고, 이 원인에 대해서도 설명할 계획입니다.
이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도 불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 성장성 및 수익성과 직결되지 않으며, 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있습니다.
투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관인
한국산업기술평가관리원
, SCI
평가정보로부터 당사의 기술 등에 대한 평가를 받아 각각 A, A등급을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2024년 02월 19일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며, 당사는 "리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술"에 대해 평가를 의뢰하여 2023년 06월 19일에
한국산업기술평가관리원
, SCI
평가정보로부터 아래와 같이 각각 A, A 등급을 취득하였습니다.

[ 전문평가기관의 종합의견 ]

구 분
평가등급
종 합 의 견

한국산업기술평가관리원
, SCI
평가정보

A

1.
기술성

㈜
하스는 자체 개발한
3
개의 원천기술 및
6
개 핵심기술에 대해
6
가지 주요 제품의 개발 상용화 및 임상을 완료하여 판매중이며
,
주요국에 인허가를 마친 상태로 주요 제품에 대해서는 완성형 기술로 판단됨.

치과용 리튬 디실리케이트 기술의 경우
,
기존 대비
100
배 이상의 미세 결정화에 따라
trade-off
관계에 있는 가공성
,
강도
,
심미성이 기존 제품들과 비교하여 모두 증대됨을 확인함.

총
90
여명의 인력 중 연구개발 인력이
12
명으로 약
13%
의
R&D
인력 비율을 보유하고 이중 석사급 이상을
50%
인
6
명 보유하는 한편
,
학사급 인력 중에는 별도의 지적재산권팀 담당 인력을
2
명 보유하고 있어
,
업력과 매출액 수준을 고려할 때 동종기업 대비 전반적으로 기술개발 인력면에서 인프라가 체계적이고 양호한 수준으로 평가하며
,
관련 연구 설비 보유 상태도 양호함.

2.
시장성

고령화에 따른 치과 환자수는 향후 지속적으로 증가할 것으로 판단되며
,
특히 중국 및 태국
,
베트남
,
인도네시아 등 동남아시아 국가들의 소득 수준 향상에 따른 심미성이 증진된 치과 수복 소재에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 판단되고
,
유럽
,
북미 등 선진국의 경우 기존 제품
보다 제작시간이 단축된 신제품을 통해 기존 제품의 시장 대체 수요 또한 높아질 것으로 판단됨.

㈜
하스는 치과용 결정화 유리 제조기술을 기반으로 치과 수복 소재를 주력으로 하여
,
소재를 가공할 수 있는 장비
,
임플란트용 수복 소재
,
수복물을 제작하는 데 필요한 보철재 등을 상용화해 왔음.

리튬 디실리케이트 기반
CAD/CAM
블록 시장에서는 치과용 리튬 디실리케이트로서
Amber Mill/Amber Mill direct
가 다양한 쉐이드와 투명도
,
강한 물성과 밀링 후 가공안정성
, finishing
의 편리함 측면에서 타 글로벌 선도 제품에 비해 우수하며
,
경쟁사 제품에 비해 더 낮은 가격대를 제공하고 있어 제품
/
서비스에 있어서 타제품 대비 우수성을 나타냄
.

A

1.
기술성

주식회사 하스
(
이하
‘
동사
’)
는 치과 수복
(Dental restoration)
용 유리나 세라믹스 소재를 제조하는데 있어
,
세라믹 원료에서부터 결정화 열처리
,
성형가공 및 절삭가공
(CAD/CAM)
을 통하여 치과용 의료기기까지 원천기술을 기반으로 전체 공정을 독자적인 기술로 생산하고 있는 치과용 의료기기 소재 전문기업이다
.

동사는 치과용 의료기기 분야에서 치과 수복소재
(Dental restorative materials)
를 주력으로 연구개발하여
100%
자립기술을 기반으로 국내에서 최초로 국산화에 성공하였고
,
리튬 디실리케이트 결정화 유리 기반의 인공치아용 수복재를 양산화하여 미국
,
유럽 등 세계
70
여 개국에 수출하고 있다
.

동사의 수복용 유리 및 세라믹스 제조 기술은
3
가지 원천기술과
6
가지 핵심기술로 구성되는데
, 3
가지 원천기술은 리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어 기술
(
소재기술
)
과 유리
,
세라믹스 정밀 성형기술
(
성형기술
),
이종간 소재 및 무기필러
Hybrid
화 기술
(
응용기술
)
이며
, 6
가지 핵심기술로는 첫째
,
나노리튬 디실리케이트
(Nanoscale Lithium Disilicate, NLD)
결정화 유리 소재의 미세구조 제어 기술로
,
동 기술을 적용하여 세계 최초로 상용화한
Amber Mil
제품은
2015
년부터
3
년간의 임상실험을 거쳐
2018
년에 미국 판매를 시작으로 현재 세계
여러국
에 수출하고 있습

니다.

동사의 둘째 핵심기술은 경사기능 결정화
(Gradient Lithium Disilicate Glass Ceramics, GLD)
에 의한 리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어 기술로
,
동 기술이 적용된
Amber Mill Direct
제품은
2023
년 출시되자마자 디지털 치과 선도기업과 다양한 업무 협업을 진행할 만큼 최근 트렌드에 부합합니다.

동사의 셋째 핵심기술은
Up-sizing
대면적 결정화 유리 성형기술로
,
동 기술을 적용하여 직경
98mm
이상의 대면적 결정화 유리를 성형하는 기술로 발전시켜
,
종래보다
10
배 이상의 생산성과
75%
이상의 가공성 향상시켰습니다.

동사의 넷째 핵심기술은 세라믹 유치관 사출 성형 기술에 의한 유리
,
세라믹스 정밀 성형 기술로
,
동 기술을 적용된
CIM(Ceramic Injection Molding)
성형법을 세계 최초로 치과 수복소재에 적용하여
0.3mm
의 두께와
3
차원 곡면형상을 갖는 기성형
(Ready-made)
유치관의 양산화에 성공하였다
.

동사의 다섯째 핵심기술은 이종간 벌크 소재의 열간 접합 기술에 의한 지르코니아
/
금속
/
결정화 유리 등의 이종간 소재
Hybrid
화 기술로
,
동 기술을 적용하여 결정화 유리와 지르코니아 접합 제품으로는
Amber Mill Q
와
Amber LiSi-POZ
가 있고
,
금속과 지르코니아 접합 제품으로는
Amber Mill Abut-Crown
과
Amber LiSi-POM
이 있다
.

동사의 여섯째 핵심기술은 이종간 소재의 유무기 복합체 분말 제조 기술로
,
동 기술은
CAD/CAM
용 하이브리드 블록과
3D
프린팅에 필요한 핵심 기술로 현재 연구개발이 활발히 일어지고 있는 분야입니다.

2.
시장성

동사의
3
가지 원천기술과
6
가지 핵심기술을 적용하여

Amber Mill, Amber Press, Rosetta SM, Rosetta SP
등
4
개 브랜드
31
종의 제품을 상용화하여 판매 중에 있으며
,
동사의 기술제품은
인공치아용 세라믹 소재 또는 치과용 수복소재 시장에 속한다고 볼 수 있습
니다.

Dental Implants and Prosthetics Market
보고서에 따르면
세계 치과용 수복재 시장은 인상
,
모델링
,
캐스팅
,
폴리싱 과정을 거치는 고전적인 방법에서
CAD/CAM
기술을 활용한 치아 형상 제작 기술
,
치과 인상 시스템의 디지털화를 중심으로 발전되면서 높은 성장률을 보이며 성장하고 있습
니다.
구체적으로는 세계 시장규모는
2020
년
57.8
억 달러 규모에서 연평균성장률
10.7%
로 증가하여
2027
년에는
117.7
억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있으며
,
국내 시장규모는
2020
년
6,313
억 원 규모에서 연평균성장률
17.6%
로 증가하여
2027
년에는
1
조
9,638
억 원 규모로 증가할 것으로 전망됩
니다.

또한
, Market Research Future
보고서에 따른 치과시장 규모는
2021
년에
603.7
억 달러 규모에서 연평균성장률
6.90%
로 증가하여
2025
년에는
843
억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며
,
치과 수복재 시장규모는
2023
년에
227.07
억 달러의 규모에서
2025
년에는
258.39
억 달러 규모로 증가할 것으로 전망되고 있는데
,
치과 수복재 시장 중에서도
2023
년 기준 수복 소재가
99.75
억 달러
,
임플란트가
66.55
억 달러
,
보철이
18.24
억 달러
,
기타가
43.53
억 달러로 전망되고
2025
년에는 수복 소재가
114.58
억 달러
,
임플란트가
75.11
억 달러
,
보철이
20.13
억 달러
,
기타가
49.57
억 달러의 규모로 성장할 것으로 전망되고 있습
니다.

한편
,
동사 평가대상기술의 제품은 의료기기
2
등급 제품으로 의료기기 품목 및 품목별 등급에 관한 규정에 따르면 심미치관재료
(C07000)
에 해당되고
,
동 제품에 대한 통계자료를 살펴보면
2020
년에는 생산액
2,962
백만 원
,
수출액
723,835
달러
,
수입액
174,447
달러로 구성되어 동 제품의 시장규모가
2,149
백만 원에서
, 2022
년에는 생산액이
4,661
백만 원
,
수출액이
1,361,496
달러
,
수입액이
705,598
달러로 시장규모가
3,849
백만 원으로 추산됩
니다.

동사 제품의 가격은
Lithium Disilicate
에 기반한
CAD/CAM
블록 시장에서 경쟁사들은
1
블록 당 가격이
34
~
44
달러인 반면에 동사의
Amber Mill
은
23.6
달러
, Amber Mill direct
는
25.7
달러로 판매되고 있어
40%
이상의 가격경쟁력을 확보하고 있고
,
동사 제품 중

Amber Mill
은
19
종
Amber Mill direct 20
종 구현 등 가격을 포함한 제품경쟁력을 확보하고 있습
니다.

동사가 속한
Lithium Disilicate
수복재 글로벌 시장에서는
Ivoclar Vivadent
로
65%,
Dentsply Sirona
가
24%
의 시장을 점유하고 있으며
,
동사가
3
위 점유율을 차지하고 있는 것으로 파악됩
니다.
그 외에 일본
SHOFU Dental,
중국
Upcera Dental Technology,
스위스
Cendres+Metaux,
미국
VITA Zahnfabrik
들이
1
∽
2%
의 점유율을 차지하는
것으로 보고됩니다.

3.
사업성

동사는
3
가지

원천기술과
6
가지 핵심기술을 적용하여

Amber Mill, Amber Press, Rosetta SM, Rosetta SP
등
4
개 브랜드
31
종의 제품을 상용화하여 판매 중에 있는데
, Amber Mill/Press
제품은
2020
년
12
월
iR52
장영실상 및
2020
년
2
월 미국 치과기공사협회
WOW
제품상을 수상하면서 그 기술력을 인정받아
, 2015
년부터
3
년간의 임상실험을 거쳐
2018
년에 미국 판매를 시작으로 현재 세계
70
여 개국에 수출하고 있으며
, Amber Mill Direct
제품은
2023
년 출시되자마자 디지털 치과 선도기업과 다양한 업무 협업을 진행할 만큼 최근 트렌드에 부합되고
, 2023
년
2
월 미국
Dental Advisor TOP Award
를 수상하였습니다.

동사는
2022
년도 기준
90
개국 이상 판매 채널이 확보가 되어있는 상황이며
,
추가적으로 미개척 지역에서의 파트너쉽 제휴 제안을 받고 있는 상황입니다
.
국내의 경우 대리점
,
직판
,
입찰을 통해 기공소
,
치과의원
/
병원
,
대학병원으로 판매되고 있고
,
글로벌 판매처의 경우 해외 파트너사를
B2B
채널
1
차 소비자로 유통되며
,
해외법인
(
중국
/
미국
)
의 경우 대리점과 직판을 병행
.
대리점은 기공소
,
치과의원
/
병원
,
대학병원 그리고 최근에 크게 성장하고 있는 기업형 네크워크 치과병원
(Dental Service Organization)
으로 납품되고 있습
니다.

동사의 사업모델은 제품매출에 기초하고 있는데
,
동 제품들은 의료기기로서 한국을 비롯 유럽
,
미국
,
중국
,
러시아 등
해외
177
건
,
국내
22
건의 의료기기 인허가를 등록 유지하고 있다
.
Amber Mill
은 미국
,
스페인
,
독일
,
스위스
,
터키 등
75
개의 수입업체
, Amber Press
는 미
국
,
프랑스
,
태국
,
멕시코
,
콜롬비아 등
57
개의 수입업체가
, Rosetta SM
은 브라질
,
칠레
,
아르헨티나
,
콜롬비아 등
37
개 수입업체가
, Rosetta SP
는 브라질
,
중국
,
사우디아라비아
,
멕시코 등
37
개 수입업체가 활동하고 있다
.
이러한 결과 동사는 하기 표와 같이 매출이 확대되고 있고 영업이익도 증가하는 추세로 보아는 동사의 사업모델은 실현되고 있다고 판단됩니다.

동사는 다양한 권역에 판매처를 확보하였으며
,
중남미
,
유럽 비중이 높은 편이고 국가로는 브라질
,
프랑스
,
미국 등이 높은 비중을 차지하고 있습니다
.
해외영업팀 및 유럽 연락사무소의 경우 판매 파트너로 선정된
100
여개의 현지 치과기자재 전문 유통사를 통해 간접 판매
(B2B)
를 시행하고 있으며
,
국내영업
/
미국법인
/
중국법인은 이와 같은 간접 판매뿐만 아니라 최종 소비자인 치과병의원 및 기공소를 대상으로 직접 판매
(B2C)
도 병행하고 있습
니다.
동사가 주요 매출처 명칭을 제공하지 않은 바
,
동사 매출에 있어서 주요 제품인 유치관
, Rosetta, Amber
의 경우
3
개 사에서
2020
년
35.9%, 2021
년
41.9%, 2022
년
42.7%
의 매출비중을 차지하고 있어 전반적으로
3
개 매출처에서
40%
정도의 매출이 발생되고 있습니다
.

동사의 최근
3
년간 매출액을 보면
2020
년
6,970
백만 원
, 2021
년
11,576
백만 원
, 2022
년
14,135
백만 원의 매출액을 기록하였고
,
이는 연평균 매출 성장률
15.0%
로 분석되었으며
, COVID-19
펜데믹에 따른
2023
년에는
19,326
백만 원의 매출
(
매출 성장률
28.2%)
을 예상하고 있습니다
.

동사는 동사가 양산화하여 판매하는 있는 양산제품의 품질 균일성 및 생체 내 적합성과 안전성을 확보하고자 품질경영시스템인
GMP
와
ISO13485
를 운영하고 있으며
,
동사의 제품라인 중 유치관
, Zirtooth
군을 제외하고는 모두 자체적으로 생산하고 있습니다
.

또한, 코스닥시장 상장규정 제30조에 따른 기술성장기업의 기술성 평가 등급에 대한 주요 내용은 하기의 표와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성기준

전문평가

(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산(택일, 신규상장신청일기준)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

경영성과 및 시장평가 등(택일)

① 법인세차감전계속사업이익20억 원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원

① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 &최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시가총액 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을평가하여 추천한중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원

④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성 (지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사는 안정적인 재무구조 및 수익성을 실현하고 있어 일반기업 및 벤처기업 외형요건을 충족하고 있습니다.
하지만 두가지 이유에서 기술상장 트랙을 신청하게 되었습니다. 첫째는 인체에 사용되는 의료기기분야라 다양한 전문가를 통해 안전성, 유효성에 대한 검증받아 기술적 객관성을 확인받고자 함입니다. 둘째는
당사기술은 외부도입이 아닌 자체적인 독창기술이기 때문에, 일예로 나노 결정화 공법 등 100% 자립기술을 기반으로 자연 치아의 색상과 물성면에서 가장 유사한 특징을 지닌 심미수복재료 기술력을 바탕으로 기존 치아수복소재와의 기술적 차별성을 검증이 필요하단 판단이었습니다. 이는 당사 제품의 가공성, 강도, 심미성이 기존 제품들과 비교하여
높은 점을 검증해야 결국 시장에 인정받을 수 있다는 판단하에
기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하였습니다.

당사는 리튬 디실리케이트 결정화 유리 치과 수복소재 및 지르코니아 유치관을 제작 및 판매하는 글로벌 치과소재 기업으로 최근 3개 사업연도(2021년~2023년)
및 2024년 1분기 기준 당기순이익을 시현하였습니다.

[당사 요약 연결 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

매출총이익
2,485
8,818
8,920
7,008

영업이익
748
1,614
2,894
1,733

법인세비용차감전순이익
692
1,554
3,013
1,829

당기순이익
647
1,796
2,643
1,558

주1)
2022년~2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 연결재무제표, 2021년은 감사 받지 않은 K-IFRS 기준 연결재무제표 기준입니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 이러한 경우, 추후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 기 제시한 실적 전망치와 실제 발생한 실적치 간의 차이를 기재하고, 이 원인에 대해서도 설명할 계획입니다. 이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도 불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 성장성 및 수익성과 직결되지 않으며, 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

나.

관리종목
지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장특례(기술모델 기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않지만, 코스닥시장 상장 규정에 따른 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 확보하지 못하는 경우

관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사가 2024년중 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 각각 적용받게 될 예정입니다.

또한, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장특례 적용 기업에 대하여 별도의 유예기간을 부여하지 않습니다.

당사는 최근 3개 사업연도(2021년~2023년) 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. 따라서 당사는 금번 공모 이후 추가적인 자기자본의 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않을 것으로 판단합니다.

그러나 전방산업의 악화, 예기치 않은 비경상손실 발생, 신규사업 실패, 지연 혹은 중단으로 인한 누적적자 지속 등으로 인해 해당 요건에 따라

관리종목으로 지정될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

매출액 및 세전이익 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사 주요 사업의 역성장, 신규사업 지연 또는 취소에 따른 비용 및 지출 증대 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우

관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제53조(
관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥 시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하여

관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

해당 여부

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

당사의 2023년 매출액은 150억원으로 증권신고서 제출일 현재 "매출액" 기준 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도 계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

당사의 2023년 법인세비용차감전계속사업이익은 18억원으로 증권신고서 제출일 현재 "법인세비용차감전계속사업손실" 기준 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

당사의 2020년, 2021년, 2022년, 2023년 영업이익은 각각 7억원, 18억원, 33억원, 19억원으로 증권신고서 제출일 현재 "장기영업손실" 기준 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정/의견거절/범위제한/한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

당사의 최근 3사업연도(2021년~2023년) 재무제표에 대한 감사의견이 적정의견입니다. 또한 당사의 2023년말 자기자본은 156억원이며, 자본잠식에 해당하지 않으므로 증권신고서 제출일 현재 "자본잠식/자기자본" 기준 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

주1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장특례 적용 기업(기술모델 기업)으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 (상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 또한, 장기영업손실 요건은 기술성장기업은 별도의 유예기간 없이 적용이 면제되나, 자본잠식/자기자본 요건에 대해서는 별도의 유예 또는 미적용 요건이 존재하지 않습니다.

당사는 최근 3개 사업연도(2021년~2023년) 당기순이익을 기록하며 지속적인 흑자를 시현 중입니다. 따라서 당사는 금번 공모 이후 추가적인 자기자본의 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않을 것으로 판단합니다. 그러나 전방산업의 악화, 예기치 않은 비경상손실 발생, 신규사업 실패, 지연 혹은 중단으로 인한 누적적자 지속 등으로 인해 해당 요건에 따라

관리종목으로 지정될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건]

제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.4. 법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라

관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조 제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업(기술모델 기업)으로 동 규정 제53조(
관리종목) 제1항 제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항 제3호 및 제4호 에 따라

관리종목
지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다. 당사의 경우, 2024년 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용)

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후

관리종목
지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험

당사의 매출액은 2021년 126억원, 2022년 149억원, 2023년 160억원,
2024년 1분기 43억원을 기록하였습니다.

당사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직
낮
은 시장점유율을 기록하고 있는 상황입니다
.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시가
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.
당사는내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 매출액은 변동 가능성이 존재
할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 연결기준 2021년 126억원, 2022년 149억원, 2023년 160억원,
2024년 1분기 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 당
사의 매출 품목은 제품과 상품으로 구분됩니다
.
제품은 동사 기술이 적용된 리튬디실리케이트 수복소재와 지르코니아 유치관으로 구성되어 있으며
,
상품의 경우 동사가 개발하였으나 외주제작을 통해 판매하는 품목으로 구성되어 있습니다
.
동사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직
낮
은 시장점유율을 기록하고 있는 상황입니다
.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시가
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.

[매출액 및 성장률 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2024년 1분기

2023년

2022년

2021년

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

매출액 성장률
-6.5%
7.6%
18.4%
-

주1)
2022년~2023년은 감사 받은 K-IFRS 기준 연결재무제표, 2021년은 감사 받지 않은 K-IFRS 기준 연결재무제표 기준입니다.

주2)

2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다. 2024년 1분기 성장률은 전년동기 대비 성장률입니다.

당사의 제품 판매는 각 국가에 있는 파트너사를 통해 치과의사 또는 치기공사에게 판매하는 구조로서
,
약
3
개월 정도의 간격으로 파트너사에서 제품을 주문하면 해당 수량에 맞춰 공급하는 구조입니다
.
치과 수복소재의 특성상 파트너사도 치과의사 및 치과 기공사의 수요를 미리 예측하기 어려우며
,
직전분기 수요량을 기준으로 당사에게 발주를 하는 방식이기 때문에 거래처와의 계약을 기준으로 당사 매출을 추정하는 것이 적합하지 않다고 판단하였습니다
.

이에 당사는 주요 제품인 리튬디실리케이트 제품과 그 외 제품을 구분하여 추정하였으며
,
리튬디실리케이트 제품 매출은
QYResearch
에서 구분한
5
개의 권역을 기준으로 당사가 마케팅을 집중하고 있는 9개의 주요 국가를 선정하여 주요국가의 경우 당사 제품군별로 수요를 추정하였으며, 이외 국가는 과거성장률을 기반으로 국가별 매출액을 통합하여 추정하였습니다.

리튬디실리케이트 제품을 제외한 제품의 경우 개별 수요를 기준으로 추정하였습니다
.

[당사 추정실적 세부내역(2024년 ~ 2026년)]

(단위: 백만원)

구분
2023년(A)(제16기)
2024년 1분기(제17기)
2024년(F)(추정 1기)
2025년(F)(추정 2기)
2026년(F)(추정 3기)

매출액
16,039
4,328
26,115
36,442
50,334

매출원가
7,221
1,843
10,690
14,153
19,260

매출총이익
8,818
2,485
15,425
22,289
31,074

판매비와관리비
7,204
1,736
9,755
12,586
15,554

영업이익
1,614
748
5,671
9,704
15,520

영업외손익
(60)
(56)
(282)
(282)
(282)

법인세차감전순이익
1,554
692
5,389
9,422
15,238

법인세비용(수익)
(242)
45
1,104
1,947
3,163

순이익
1,796
647
4,284
7,475
12,075

주1)
연결재무제표 기준

당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문이며, 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.당사가 영위하는 산업은 전통적인 수주 산업과는 달리 고객과의 계약서상 중장기 거래규모에 대하여 명확히 기재하지 않습니다. 당사 제품의 추정 매출액은 고객사에 전달 받은 미래 Forecast를 기준으로 작성하였습니다. 그러나 고객에게 전달 받은 미래 Forecast도 미래 변동에 대한 불확실성은 존재합니다.당사는 다수의 국가에 위치한 다수의 거래처에 제품을 판매하고 있음에 따라 향후 실적 추정을 위해 5개의 권역으로 구분하여 국가별 매출액을 추정하였습니다. 5개 권역에 속한 국가들은 과거 2020년부터 2023년까지의 권역별 리튬디실리케이트 연평균 매출액 성장률
의 80%만큼 성장할 것으로 가정하였으며, 5개 권역에 포함된 국가 중 동사가 마케팅 역량을 집중하고 있는 주요국가 9개국(한국, 일본, 중국, 프랑스, 독일, 사우디아라비아, 미
국, 브라질, 콜롬비아)에 신규 진출하는 제품군에 대해서는 상기 연평균 매출액 성장률을 적용하지 않고, 개별 수요를 추정한 후 2025년부터 동사의 과거 신제품 출시 이후의 성장율을 적용하여 추정하였습니다.

하
지만 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[참고:2024년 1분기 및 4월 가결산 매출 및 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
'24년 4월
'23년 4월
'24년 1분기
'23년 1분기

Ⅰ. 매출액
989
1,338
4,328
4,631

제품
Amber Block
216
276
840
1,002

Amber Ingot
115
188
636
502

Rosetta Block
108
100
590
521

Rosetta Ingot
189
365
1,049
1,182

유치관
239
259
820
1,043

기타
2
3
3
4

소계
869
1,191
3,937
4,253

상품
Zirtooth
43
98
264
330

Amber vest
25
48
65
47

기타
19
1
3
1

소계
86
147
332
378

기타
34
0
59
0

Ⅱ. 매출원가
341
642
1,843
1,867

Ⅲ. 매출총이익
648
696
2,485
2,764

Ⅳ. 판매비와 관리비
636
640
1,736
1,655

Ⅴ. 영업이익(손실)
13
56
748
1,109

주1)

2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준, 2024년 4월 손익은 가결산 자료입니다.
상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

주2)

아래 표는 당사의 최근 3년간 분기별 매출액 변동 사항이며, 주요 사업은 분기별 계절성이 존재하지 않는 경향이 있습니다.
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[참고: 최근 3년간 분기별 매출액 변동 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

1분기
4,328
4,631
3,921
3,534

2분기
-
3,747
3,523
3,199

3분기
-
3,415
3,111
3,205

4분기
-
4,246
4,356
2,657

합계
-
16,039
14,910
12,596

주1)
연결재무제표 기준

라. 수익성 관련 위험

당사의 2021년~2023년 매출액은 각각 126억원, 149억원, 160억원
, 2024년 1분기 매출액은 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다.
당사의 2021년~2023년 순이익률은 각각 12.4%, 17.7%, 11.2%

, 2024년 1분기 순이익률은
14.9%

를 기록하며 지속적인 흑자를 유지하고 있습니다. 2022년에는 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과와 환율 상승에 기인하여 순이익률이 상승하였으나,
2023년에 신제춤 출시 및 연구개발과 마케팅 비용 증가로 인해 순이익이 일시적으로 감소하였습니다.

당사의 매출액 대비 판매관리비 비중은 2022년 40.4%를 기록하며 2021년에 비해 감소하였으나, 2023년도에는 44.9%로 다시 증가하였습니다.
2024년 1분기에는 40.1%로 감소하였습니다.
판매관리비는 2022년 60억원에서 2023년 72억원으로 12억원 증가하였습니다. 2023년 IPO를 위한 준비 및 생산인력 충원(2022년 말 기준 90명에서 현재 103명)을 위해 2022년 대비 급여가 2.2억원 증가하였습니다. 또한 2023년에는 IPO 절차를 위한 기술평가, 지정감사, IFRS 전환 등으로 인해 지급수수료가 2.8억원 증가하였습니다. 2023년 가장 크게 증가한 광고선전비의 경우, 신제품 출시로 인한 프로모션과 코로나 비상사태 해제로 2020년~2022년까지 진행하지 못하였던 해외 출장과 미국, 유럽 IDS 등 행사참여로 약 5억원의 비용이 증가하였습니다. 2023년은 코로나 비상사태 종료로 인해 일시적으로 많은 행사와 출장이 있었으나, 2024년부터는 평년 수준으로 감소할 예정입니다.

판매관리비의 증가에도 불구하고
매출이
여전히 성장하고 있으며
,

치과소재 특성상
초기에 많은 마케팅 비용이 지출되나 일정 부분 영업망이 형성되고 나면 마케팅 비용 감소에도 매출액이 감소하지 않는 경향이 있어 마케팅으로 인한 광고선전비 지출 비율은 개선될 것으로 전망됩니다.

상기와 같이 당사는 지속적인 매출액 성장과 함께 동종업계 평균보다 높은 영업이익률, 순이익률을 기록하고 있으며, 신제품 매출 향상 및 판매관리비 감소로 인해 향후 수익성이 더욱 개선될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 심화 및 글로벌 경기 악화, 지정학적 리스크 등으로 인해 고객사 판매 부진 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 매출이 현재 실적보다 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 연결재무제표 기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황을 아래와 같습니다.

[수익성 관련 재무비율 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596
-

매출총이익
2,485
8,818
8,920
7,008
-

매출액 총이익률
57.4%
55.0%
59.8%
55.6%
32.5%

영업이익
748
1,614
2,894
1,733
-

매출액 영업이익률
17.3%
10.1%
19.4%
13.8%
9.2%

세전이익
692
1,554
3,013
1,829
-

매출액 세전이익률
16.0%
9.7%
20.2%
14.5%
8.3%

당기순이익
647
1,796
2,643
1,558
-

매출액 순이익률
14.9%
11.2%
17.7%
12.4%
6.2%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 2021년~2023년 매출액은 각각 126억원, 149억원, 160억원
, 2024년 1분기 매출액은 43억원을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 한편, 당사의 과거 3개년 영업이익은 17억원, 29억원, 16
억원
, 2024년 1분기 영업이익은 7억원
으로 업
종평균인 9.2%를 상회하는 영업이익률을 기록하며 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 2021년~2023년 순이익률은 각각 12.4%, 17.7%, 11.2%
, 2024년 1분기 순이익률은
14.9%

를 기록하며 지속적인 흑자를 유지하고 있습니다. 2022년에는 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과와 환율 상승에 기인하여 순이익률이 상승하였으나, 2023년에는

신제품인
Amber mill Direct
와
U
p-sizing
대용량 제품인
Amber mill Disk
의 출시로 인한 연구개발과 마케팅 비용 증가로 인해 순이익이 일시적으로 감소하였습니다.

당사의 2022년 매출원가율은 40%였으나, 2023년 45%
, 2024년 1분기 43%
로 소폭 증가하였습니다. 이는 원재료비의 상승과 노무인력의 증가에 기인합니다.

한편, 판매비와 관리비는 2021년 5,275백만원, 2022년 6,026백만원, 2023년 7,204백만원
, 2024년 1분기 1,736백만원을 기록하였으며 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[판매비와 관리비 세부 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

급여
487
1,942
1,721
1,864

광고선전비
134
1,343
724
502

경상연구개발비
337
934
1,043
1,084

지급수수료
210
780
500
301

기타
568
2,206
2,039
1,523

합 계
1,736
7,204
6,026
5,275

판매관리비/매출액
40.1%
44.9%
40.4%
41.9%

주1) 판매비와 관리비에는 대손상각비 금액이 포함된 금액입니다.

주2) 2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 매출액 대비 판매관리비 비중은 2022년 40.4%를 기록하며 2021년에 비해 감소하였으나, 2023년도에는 44.9%로 다시 증가하였습니다.
2024년 1분기에는 40.1%로 감소하였습니다.
판매관리비는 2022년 60억원에서 2023년 72억원으로 12억원 증가하였습니다. 2023년 IPO를 위한 준비 및 생산인력 충원(2022년 말 기준 90명에서 현재 103명)을 위해 2022년 대비 급여가 2.2억원 증가하였습니다. 또한 2023년에는 IPO 절차를 위한 기술평가, 지정감사, IFRS 전환 등으로 인해 지급수수료가 2.8억원 증가하였습니다. 2023년 가장 크게 증가한 광고선전비의 경우, 신제품 출시로 인한 프로모션과 코로나 비상사태 해제로 2020년~2022년까지 진행하지 못하였던 해외 출장과 미국, 유럽 IDS 등 행사참여로 약 5억원의 비용이 증가하였습니다. 2023년은 코로나 비상사태 종료로 인해 일시적으로 많은 행사와 출장이 있었으나, 2024년부터는 평년 수준으로 감소할 예정입니다.

판매관리비의 증가에도 불구하고

매출이

여전히 성장하고 있으며
,
치과소재 특성상 치과의사들은 한번 사용하기 시작한 소재를 장기간 사용하는 경향이 매우 높습니다
.
이에 치과소재 제품은 출시 초기에 많은 마케팅 비용이 지출되나 일정 부분 영업망이 형성되고 나면 마케팅 비용 감소에도 매출액이 감소하지 않는 경향이 있어 마케팅으로 인한 광고선전비 지출 비율은 개선될 것으로 전망됩니다.
상기와 같이 당사는 지속적인 매출액 성장과 함께 동종업계 평균보다 높은 영업이익률, 순이익률을 기록하고 있으며, 신제품 매출 향상 및 판매관리비 감소로 인해 향후 수익성이 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 심화 및 글로벌 경기 악화, 지정학적 리스크 등으로 인해 고객사 판매 부진 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 매출이 현재 실적보다 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 차입금, 담보제공 관련 재무안정성 위험

당사의 부채비율은 2021년 112.8%, 2022년 72.9%, 2023년 92.6%

, 2024년 1분기 86.5%
로 업종 평균인 80.7%와 유사하거나 소폭 높은 것으로 판단됩니다.
당사는

제
3
공장 부지 매입을 위해 차입금 규모가
2022
년
56
억원에서
2023년 118
억으로
2
배 가량 증가하여 부채 비율이
72.9%
에서
92.6%
로 악화되었습니다
.

이후 2024년 1분기에는 86.5% 소폭

개선되었습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 여전히 매 분기 흑자를 기록하고 있으며
,
제
3
공장 건설을 통해 생산
Capacity
를 증가시켜 높은 규모의 이익 실현을 기대하고 있습니다
.
과거와 같은 꾸준한 이익 실현 및 금번 공모를 통하여 자금 유입을 기대하고 있는바 악화되었던 안정성 비율은 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다
.

한

편, 당사의 차입금과 관련하여

12,008백만원
수준의 토지 및 건물
을 담보로 제공하고 있습니다.
차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사의 차입금의존도는 2023년 상승하였으며
제 3공장 건설을 위해 꾸준한 투자가 필요한 상황에서 경영성과의 저하 등 예상치 못한 변동이 발생하거나, 추가 투자활동을 위한 자금 차입 및 현금 흐름 악화등의 사유로 당사의 재무안정성 지표는 악화
될 수 있습니다.
또한 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움 증대 등으로 인해 당사의 재무안전성은 악화될 수 이으며, 이에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년
및 2024년 1분기 유동비율 및 부채비율을 포함한 기타의 재무 안정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 관련 지표]

(단위: %, 배)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
엄종평균

유동비율
89.2%
82.7%
114.7%
91.2%
167.7%

부채비율
86.5%
92.6%
72.9%
112.8%
80.7%

당좌비율
54.3%
48.1%
57.0%
51.1%
128.5%

이자보상비율
14.5x
5.5x
15.6x
23.7x
6.5x

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 부채비율은 2021년 112.8%, 2022년 72.9%, 2023년 92.6%

, 2024년 1분기 86.5%
로 업종 평균인 80.7%와 유사한 것으로 판단됩니다.
당사는
2021
년부터
2023
년까지 매년 당기순이익을 시현하고 있습니다
.
그러나 제
3
공장 부지 매입을 위해 차입금 규모가
2022
년
56
억원에서
2023년 118
억으로
2
배 가량 증가하여 부채 비율이
72.9%
에서
92.6%
로 악화되었습니다
.
이후 2024년 1분기에는 86.5% 소폭 개선되었습니다.

제
3
공장 건설로 인한 자금소요의 증가 및 차입금 증가로 유동비율 및 당좌비율이 악화되었으나
,
동사는 그럼에도 불구하고 여전히 매 분기 흑자를 기록하고 있으며
,
제
3
공장 건설을 통해 생산
Capacity
를 증가시켜 높은 규모의 이익 실현을 기대하고 있습니다
.
과거와 같은 꾸준한 이익 실현 및 금번 공모를 통하여 자금 유입을 기대하고 있는바 악화되었던 안정성 비율은 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다
.

한편, 당사의 최근 3개년
및 2024년 1분기
단기차입금 및 장기차입금 규모 추이 및 차입금 의존도 지표 추이는 다음과 같습니다.

[당사의 장/단기차입금 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

단기차입금
8,049
8,153
2,850
3,424
-

장기차입금
3,632
3,632
2,725
2,109
-

차입금 합계 (A)
11,681
11,784
5,575
5,533
-

자산총계 (B)
29,543
29,183
18,944
16,398
-

차입금의존도 (A / B)
39.5%
40.4%
29.4%
33.7%
23.5%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 차입금과 관련하여

12,008백만원
수준의 토지 및 건물
을 담보로 제공하고 있습니다. 차입금과 관련된 담보 제공자산의 자산가치가 하락하여 추가적인 담보 제공이 요구될 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 보고기간말 현재 금융기관에 담보로 제공된 당사 소유 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

[유무형자산 담보제공 현황]

(단위: 천원)

구분

담보제공자산

채권자

2024
년도

1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

보증기간

담보

제공

토지
,
건물
(
제
3
공장
)

신한은행

5,883,829 (
￥
612,000,000)

5,883,829 (
￥
612,000,000)

-

-

2024.06.01

토지
,
건물
(
제
2
공장
)

신한은행

2,400,000

2,400,000

2,400,000

2,400,000

2030.06.30

기계장치

중소벤처기업진흥공단

960,000

960,000

960,000

360,000

2032.01.26

토지
,
건물
(
제
1
공장
)

강릉시

1,612,820

1,612,820

1,612,820

-

2029.11.30

토지
,
건물
(
광명 지사
)

기업은행

1,152,000

1,152,000

-

-

2024.05.31

특허권

기업은행

-

-

1,280,000

1,280,000

2022.12.24

특허권

산업은행

-

-

1,200,000

1,200,000

2023.05.31

특허권
농협은행
1,200,000
1,200,000
-
-
2024.08.03

합계

13,208,649
13,208,649
7,452,820
5,240,000
-

주1)
연결재무제표 기준

당사의 차입금의존도는 2023년 상승하였으며 제 3공장 건설을 위해 꾸준한 투자가 필요한 상황에서 경영성과의 저하 등 예상치 못한 변동이 발생하거나, 추가 투자활동을 위한 자금 차입 및 현금 흐름 악화등의 사유로 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 또한 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움 증대 등으로 인해 당사의 재무안전성은 악화될 수 이으며, 이에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 지식재산권 관련 위험
당사가 영위하고 있는 리튬디실리케이트 치과 소재 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및
사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적

입
니
다
.

이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해
총

158
건
의 등록 지식재산권을 보유하고 있는바
,
구체적으로 등록특허
75
건
,
실
용신안등록
1
건
,
디자인등록
22건
및 상표등록
60
건을 보유하고 있습니다
.
현재 당사 보유 핵심기술 및 특허권과 관련하여 소송은 발생하고 있지 않으나, 과거 2013년 3월 15일 경쟁사
로부터
특허 침해에 대한 침해소송을 제기당해 패소한
경험이 있습니다. 근래에는, 당사가 유럽에 출원하여 등록받은 특허
3
건에 대해 이의신청이 발생하였고 그 중
1
건의 경우 특허 유지 판결을 받았고
, 2
건의 경우 이의신청에 대한 답변서를 제출하여 결정을 기다리고 있는 상황입니다
.

이의제기 절차가 진행중인
"
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
”
특허의 경우 선행문헌은
이미 유럽특허청 심사과정 중 주요하게 다루어진 선행문헌일 뿐 아니라
당사 특허의 필수 구성성분인
알

카리 금속산화물을 기재하지 않거나
,
열처리 온도와 시간이 상이하거나
,
명백히 상이한 목적을 가지고 있었던 문헌으로 당사의 특허 구성을 도출하는 것이 매우 어렵다고 판단되어 특허의 등록 취소로 결정될 가능성은 낮다고 판단하
고 있습니다.
또한 "
나노 리튬디실리케이트 결정화 유리의 제조 방법
”
특허의 경우도
이미 유럽특허청 심사과정 중 주요하게 다루어진 선행문헌일 뿐만 아니라,
선행문헌에서 언급한
조성물과 특허의 조성물의 함량범위가 상이하며
,
선행문헌에서 언급한 열처리 온도와 횟수가 다르고
,
이로 인해 형성되는 최종 결정상도 상이한 것으로 판단되어 특허의 등록 취소로 결정될 가능성은 낮다고 판단됩니다
.

그럼에도 특허의 등록취소가 결정될 경우
,
당사는 취소된 유럽등록특허에 기한 독점배타적인 권리를 주장할 수 없게 될 수 있
으나,
취소된 유럽등록특허를 실시하는 데는 아무런 장애가 없습니다.
다
만,
취소된 유럽등록특허 기술이 적용된 제품을 타사에서 출시하여 당사 제품과 경쟁관계를 형성할 가능성이 존재합니다
.

또한, 특허 등록취소의 결과는 지적재산권에 대해 자산가치가 감소하는 결과를 초래할 수는 있으나
,
특허침해소송과 같이 특허 등록이 취소되었다는 것만으로 특허권 또는 관련 제품에 대한 가처분신청 또는 손해배상 청구의 근거가 되지 않습니다
.

결론적으로 해당 이의신청이 수용되어 당사의 유럽특허 등록이 취소되더라도, 해당 특허의 취소가

당사가 해당 특허기술을 활용하여 해당 제품을 제조·판매하는 권리에 미치는 영향은 없습니다
.

다만,
당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생
할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심 원천기술 확보가 매우 중요합니다
.
당사가 영위하고 있는 치과 수복소재 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술 보호가 필수적입니다
.
이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위해
총

158
건
의 등록 지식재산권을 보유하고 있는바
,
구체적으로 등록특허
75
건
,
실
용신안등록
1
건
,
디자인등록
22건
및 상표등록
60
건을 보유하고 있습니다
.
특히
6
개 핵심기술과 관련하여

NLD
나노 결정화 공법에 대한 등록특허

13
건
, GLD
경사기능 결정화 공법 관련
등록특허
15
건
, Up-sizing
대면적 결정화 유리 성형기술 관련 등록특허
5
건
,
세라믹 사출성형 기술 관련 등록특허

9
건
,
이종간 벌크 소재 열간 접합 기술 관련 등록특허
13
건
,
무기분말 필러 유무기 복합체 제조 기술 관련 등록 특허
7
건
입니다
또한
,
국내외 특허
,
디자인
,
상표 출원의 노력을 지속하여 현재 출원 중인 지식재산권이 총
143
건으로
,
이 중 특허는

142
건이고 디자인
2건

및 상표
20
건에 이르는 바
,
지속적으로 지식재산권의 창출에 힘쓰고 진입장벽을 높이는 노력을 분주히 해오고 있습니다
.
기등록된 특허의 개수는

75
개
로
,
현재까지 출원된 특허는 총
217개
로
볼 수 있습니다
.
소재 관련 기술은 당사 독자 노하우의 외부 유출을 방지하고자 특허를기술 선점보다는 전략적인 영업비밀 관리를 통해 공개되지 않도록 보호하는 방법을 위하고 있습니다
.

당사 특허내역 및 주요 특허 목록

(단위: 건)

특허 출원
특허 등록

국내
해외
계
국내
해외
계

23
119
142
42
33
75

권리
등록번호
발명의 명칭
권리자
출원일
등록일
국가

특허
KR10-1141744
치아용 고강도 세라믹 블록 및 그 제조방법
㈜하스/ 한국세라믹기술원
2009.11.30
2012.04.24
대한민국

특허
KR10-1141750
치과용 인공 치아의 제조방법
㈜하스/ 한국세라믹기술원
2009.11.30
2012.04.24
대한민국

특허
KR10-1071554
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
㈜하스
2010.04.06
2011.10.04
대한민국

특허
KR10-1262121
치아용 고강도 결정화유리의 제조방법
㈜하스
2010.12.27
2013.05.02
대한민국

특허
KR10-1287812
세라믹 유치관 및 세라믹 유치관과 상악 전유치 간의 결합구조와 방법
㈜하스
2011.10.31
2013.07.15
대한민국

특허
KR10-1308887
투광성 알루미나 복합체의 제조방법
㈜하스/ 인하대학교 산학협력단
2012.07.30
2013.09.10
대한민국

특허
KR10-1676610
기성형 세라믹 치아수복물의 제조방법
㈜하스
2013.09.10
2016.11.10
대한민국

특허
KR10-1524482
지르코니아 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
㈜하스
2013.10.14
2015.05.26
대한민국

특허
KR10-1609291
다공성의 유리 또는 결정화 유리에 폴리머를 침투시켜 제조한 치과용 블록 제조방법 및 치과용 블록
㈜하스
2014.06.30
2016.03.30
대한민국

특허
KR10-1648175
고강도와 심미성을 지닌 크리스토벌라이트 결정상 함유 리튬 디실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
㈜하스
2014.08.29
2016.08.08
대한민국

특허
KR10-1601948
강도, 투광성, 색상 구배를 지닌 치과용 지르코니아 블록 및 이의 제조방법
㈜하스
2014.09.16
2016.03.03
대한민국

특허
KR10-1682542
치과용 블록의 제조방법
㈜하스
2015.03.20
2016.11.29
대한민국

특허
KR10-1723569
치과용 보철물 및 그 제조방법
㈜하스
2015.03.20
2017.03.30
대한민국

특허
KR10-1796196
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
㈜하스
2015.08.26
2017.11.03
대한민국

특허
KR10-1813488
나노 크기의 결정상을 갖는 리튬 디실리케이트 결정화 유리 제조 방법
㈜하스
2016.04.06
2017.12.22
대한민국

특허
KR10-1975547
금속합금 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
㈜하스
2016.08.11
2019.04.29
대한민국

특허
KR10-1975548
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
㈜하스
2017.03.07
2019.04.29
대한민국

특허
KR10-1951204
모바일폰용 엘이디 조명장치
㈜하스
2017.03.15
2019.02.18
대한민국

특허
KR10-2037401
치아 법랑질 수복이 가능한 고투광성 실리케이트 유리
㈜하스
2017.08.14
2019.10.22
대한민국

특허
KR10-2122202
실란 커플링제를 이용한 무기물과 유기물 간의 화학적 결합을 이용한 복합체 제조 방법
㈜하스
2017.12.15
2020.06.08
대한민국

특허
KR10-2114824
치아 도포제 조성물
㈜하스
2018.09.17
2020.05.19
대한민국

특허
KR10-2228118
결정화 유리를 포함하는 치과용 복합체
㈜하스
2019.02.12
2021.03.10
대한민국

특허
KR10-2246195
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2019.05.29
2021.04.23
대한민국

특허
KR10-2238313
치과용 조성물 및 이를 포함하는 구강 내 장치 제조 방법
㈜하스
2019.09.19
2021.04.05
대한민국

특허
KR10-2330922
자연치아와 유사한 구조를 가진 치과용 보철물 및 그 제조 방법
㈜하스
2020.03.26
2021.11.22
대한민국

특허
KR10-2410507
절삭가공용 어버트먼트 일체형 보철블록 및 그 제작방법
㈜하스
2020.04.10
2022.06.14
대한민국

특허
KR10-2249303
지르코니아 보철물과 레진시멘트와의 화학적 결합을 유도하는 지르코니아 코팅 유리 제조 방법 및 이에 의해 제조된 지르코니아 코팅 유리
㈜하스
2020.04.20
2021.04.30
대한민국

특허
KR10-2426218
인공치아 및 그 제조 방법
㈜하스
2020.07.24
2022.07.25
대한민국

특허
KR10-2432438
치과용 블랭크
㈜하스
2020.08.21
2022.08.10
대한민국

특허
KR10-2410508
치아용 임플란트 및 자연치에 적용 가능한 기성형 인레이
㈜하스
2020.09.07
2022.06.14
대한민국

특허
KR10-2446071
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2020.09.28
2022.09.19
대한민국

특허
KR10-2446072
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2020.09.28
2022.09.19
대한민국

특허
KR10-2564812
지대주와 보철물이 일체로 결합된 형태를 가지는 치아용 임플란트 및 이의 제조방법
㈜하스
2020.10.12
2023.08.03
대한민국

특허
KR10-2286271
치아 보철수복을 위한 기성 크라운 제조방법
㈜하스
2020.10.27
2021.07.30
대한민국

특허
KR10-2555859
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2021.05.28
2023.07.11
대한민국

특허
KR10-2582075
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2021.05.28
2023.09.19
대한민국

특허
KR10-2582076
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2021.05.28
2023.09.19
대한민국

특허
KR10-2542448
치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2021.06.15
2023.06.07
대한민국

특허
KR10-2519286
치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2021.07.26
2023.04.04
대한민국

특허
KR10-2642739
글라스 세라믹 기판의 제조방법 및 이로부터 제조된 글라스 세라믹 기판
㈜하스
2021.07.26
2024.02.27
대한민국

특허
KR10-2504212
치과용 블랭크
㈜하스
2022.07.12
2023.02.22
대한민국

특허
KR10-2641760
치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2023.03.16
2024.02.23
대한민국

특허
CN 102843990
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
㈜하스
2010.12.14
2015.08.26
중국

특허
BR 112012025329-8
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
㈜하스
2010.12.14
2021.06.01
브라질

특허
US 9,458,062
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
㈜하스
2012.04.23
2016.10.04
미국

특허
IN 337621
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
㈜하스
2012.09.26
2020.05.29
인도

특허
US 9,731,995
지르코니아 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
㈜하스
2014.10.14
2017.08.15
미국

특허
US 9,409,816
고강도와 심미성을 지닌 크리스토벌라이트 결정상 함유 리튬 디실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
㈜하스
2014.11.12
2016.08.09
미국

특허
EP 3059214
지르코니아 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
㈜하스
2015.09.23
2018.08.01
유럽

특허
EP 3015436
고강도와 심미성을 지닌 크리스토벌라이트 결정상 함유 리튬 디실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
㈜하스
2015.09.28
2019.01.09
유럽

특허
US 9,926,223
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
㈜하스
2016.05.16
2018.03.27
미국

특허
EP 3135269
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
㈜하스
2016.05.19
2020.09.09
유럽

특허
US 9,676,656
고강도와 심미성을 지닌 크리스토벌라이트 결정상 함유 리튬 디실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
㈜하스
2016.07.06
2017.06.13
미국

특허
JP 6645988
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
㈜하스
2016.08.26
2020.01.14
일본

특허
EP 3228602
나노 리튬 디실리케이트 결정화 유리 제조 방법
㈜하스
2016.11.11
2022.08.31
유럽

특허
CN 106536438
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
㈜하스
2016.12.05
2021.06.25
중국

특허
US 10,556,819
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
㈜하스
2017.03.08
2020.02.11
미국

특허
EP 3372568
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
㈜하스
2017.03.09
2022.09.14
유럽

특허
JP 7032142
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
㈜하스
2018.01.11
2022.02.28
일본

특허
US 10,738,981
모바일폰용 엘이디 조명장치
㈜하스
2018.11.21
2020.08.11
미국

특허
US 11,104,600
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2019.08.06
2021.08.31
미국

특허
US 10,882,776
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
㈜하스
2019.09.30
2021.01.05
미국

특허
JP 6986285
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2019.11.08
2021.12.01
일본

특허
JP 7009526
결정화 유리를 포함하는 치과용 복합체
㈜하스
2020.02.07
2022.01.14
일본

특허
US 11,591,427
결정화 유리를 포함하는 치과용 복합체
㈜하스
2020.06.17
2023.02.28
미국

특허
JP 7062255
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2020.11.10
2022.04.22
일본

특허
JP 7128540
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2020.11.10
2022.08.23
일본

특허
US 11,730,576
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2020.11.12
2023.08.22
미국

특허
JP 7201717
인공치아 및 그 제조 방법
㈜하스
2021.01.26
2022.12.26
일본

특허
EP 3957268
치과용 블랭크
㈜하스
2021.07.06
2023.06.28
유럽

특허
JP 7330531
치과용 블랭크
㈜하스
2021.07.07
2023.08.14
일본

특허
TW I813000
치과용 블랭크
㈜하스
2021.08.16
2023.08.21
대만

특허
BR112021023578-7
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2021.11.23
2023.04.11
브라질

특허
AU2019448021
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
㈜하스
2021.11.26
2024.02.01
호주

특허
US 11,759,290
실리케이트 유리, 이를 이용한 실리케이트 결정화 유리 제조 방법 및 나노 리튬 디실리케이트 결정화 유리 제조 방법
㈜하스
2022.01.06
2023.09.19
미국

당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산으로
,
현재 당사 보유 핵심기술 및 특허권과 관련하여 소송은 발생하고 있지 않으나, 과거 2013년 3월 15일 경쟁사
로부터
특허 침해에 대한 침해소송을 제기당해 패소한
경험이 있습니다. 근래에는, 당사가 유럽에 출원하여 등록받은 특허
3
건에 대해 이의신청이 발생하였고 그 중
1
건의 경우 특허 유지 판결을 받았고
, 2
건의 경우 이의신청에 대한 답변서를 제출하여 결정을 기다리고 있는 상황입니다
.

과거 소송과 관련하여, 경쟁사는 독일 전시회에 출품된 당사의 Rosetta 제품이 경쟁사의 특허(EP 1505041)를 침해한다는 침해소송을 2013년 3월 5일에 제기하였으며, 2014년 6월 12일 독일 뒤셀도르프 지방법원로부터 당사가 경쟁사 특허권을 침해 하였으며, 원고인 경쟁사에게 EUR 1,927.42를 배상하라는 판결을 받았습니다. 이러한 판결에 따라, 소송에 관계된 경쟁사의 특허를 모특허로 하는 특허가 등록된 유럽지역은 물론이고, 유사특허가 등록된 미국, 일본 등에서까지도 선제적으로 Rosetta 제품을 판매하고 있지 않습니다.

근래 제기된 이의신청과 관련하여, '이의신청'이란 특허가 등록된 등록공고일 후 일정기간 내에 해당 특허의 등록이 특허요건에 부합하지 않다는 이의를 신청하는 절차입니다. 현재 등록된 특허가 기존 공개된 선행기술(특허)과 비교하였을 때 새로운 기술(신규성)을 충족하지 못하며, 선행기술로부터 쉽게 생각해 낼 수 없는 발명(진보성)이 아님에 대해 제3자가 제기하는 절차입니다. 현재 당사 유럽 등록 특허 중 3건
에 대해
이의신청이
제기되었고, 이중 " EP3059214에 대한 이의신청건은 특허 등록유지 결정이 완료되었으며, 2건에 대해서는 이의신청에 대한 답변서가 제출된 상황입니다

특허 이의신청 세부내역 및 진행현황

이의제기 시점
대상 특허
내용
진행현황

2019-

05-02

EP3059214
지르코니아 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화유리 및 이의 제조방법

2019-09-
17에 특허 이의신청에 대한 특허유지 답변서를 제출하였으며, 2022-12-23 최종적으로 당사 등록이 유지되는 것으로 결정

2023-
05-31

EP3228602
나노 리튬디실리케이트 결정화 유리의 제조 방법
2023-10-12에 특허 이의신청에 대한 특허유지 답변서를 제출

2023-
06-14

EP3372568
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화유리 제조 방법

2023-10-
25에 특허 이의신청에 대한 특허유지 답변서를 제출

2019년 5월 2
일 제기된 "지르코
니아 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화유리 및 이의제조방법"
특허에 대한
이의신청은 2022년 12월 23일 당사 특허의 특허성에 문제가 없는 것으로 최종결정됨에 따라 당사 특허로 최종 등록이 완료되었습니다. 현재 진행 중으로 이의신청에 대한 답변서가 제출된 특허는
"
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이
가능한 결정화 유리 제조 방법
”
과
"
나노 리튬디실리케이트 결정화 유리의 제조 방법
”
으로
,
모두
Amber Mill
제품군과 관련된 특허입니다
. "
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
”
특허의 경우 선행문헌은
이미 유럽특허청 심사과정 중 주요하게 다루어진 선행문헌일 뿐 아니라
당사 특허의 필수 구성성분인 알
카리 금속산화물을 기재하지 않거나
,
열처리 온도와 시간이 상이하거나
,
명백히 상이한 목적을 가지고 있었던 문헌으로 당사의 특허 구성을 도출하는 것이 매우 어렵다고 판단되어 특허의 등록 취소로 결정될 가능성은 낮다고 판단하
고 있습니다. 또한 "
나노 리튬디실리케이트 결정화 유리의 제조 방법
”
특허의 경우도
이미 유럽특허청 심사과정 중 주요하게 다루어진 선행문헌일 뿐만 아니라,
선행문헌에서 언급한 조성물과 특허의 조성물의 함량범위가 상이하며
,
선행문헌에서 언급한 열처리 온도와 횟수가 다르고
,
이로 인해 형성되는 최종 결정상도 상이한 것으로 판단되어 특허의 등록 취소로 결정될 가능성은 낮다고 판단됩니다
.

그럼에도 특허의 등록취소가 결정될 경우
,
당사는 취소된 유럽등록특허에 기한 독점배타적인 권리를 주장할 수 없게 될 수 있
으나,
취소된 유럽등록특허를 실시하는 데는 아무런 장애가 없습니다.
다
만,
취소된 유럽등록특허 기술이 적용된 제품을 타사에서 출시하여 당사 제품과 경쟁관계를 형성할 가능성이 존재합니다
.
그러나 제3자가 취소된 등록특허와 실질적으로 동일한 목적 및 효과를 달성할 수 있으려면 장기간의 연구와 많은 시행착오를 수반해야 할 것이고 이의신청의 결정은 그 절차상 단시간 내에 확정되는 것이 아니어서 유럽등록 특허의 등록 취소 상황이 시장에 반영되는 데는 장기간이 필요할 것이라고 판단됩니다.

또한, 특허 등록취소의 결과는 지적재산권에 대해 자산가치가 감소하는 결과를 초래할 수는 있으나
,
특허침해소송과 같이 특허 등록이 취소되었다는 것만으로 특허권 또는 관련 제품에 대한 가처분신청 또는 손해배상 청구의 근거가 되지 않습니다
.
특허권자나 실시권자가 아닌 자가 권리자의 허락 없이 그 특허발명을 업(業) 으로 실시하는 경우에는 특허침해에 해당하고, 특허침해가 성립하면 그 특허권자 또는 실시권자는 침해자에 대하여 손해배상 등을 청구할 수 있는 특허침해 소송과 달리, 이의신청은 등록특허의 유·무효를 판단하는 절차로서 가처분신청 또는 손해배상 청구의 근거가 되지 않습니다.

특허침해 여부는 선행특허의 청구범위에 기재된 기술구성 일체를 제3자가 실질적으로 동일하게 실시하는 지 여부에 관한 것을 판단하는 것이지만,
등록특허의 유·무효를 판단
하는 이의신청(취소신청) 내지 무효심판에서 사용되는 선행기술은 그 특허발명의 출원 시점에 국내외를 막론하고 인터넷 등에 게재된 사항, 논문, 카탈로그, 서적, 특허 공보 등의 내용 일체가 대상으로서 통상 하나의 선행문헌이 아니라 여러 개의 선행기술 들에 개시된 기술 내용들의 결합에 의해서 진보성이 부정되는 경우가 대부분으로, 특허침해와 특
허 유·무효
는 그 판단의 논리가 명확하게 다릅니다. 결론적으로 해당 이의신청이 수용되어 당사의 유럽특허 등록이 취소되더라도, 해당 특허의 취소가

당사가 해당 특허기술을 활용하여 해당 제품을 제조·판매하는 데에 미치는 영향은 없습니다
.

또

한 유럽에서 제기된
이의신청의
결과는 타지역
(
미국
,
중국
,
한국
,
일본 및 남미와 중동
,
아프리카 모두 포함
)
에서의 특허 등록에 영향을 미치지 않습니다
.
특허제도는 그 발명을 특허출원 한 국가 내(속지주의)에서 독점배타적인 권리(특허권)을 부여하는 제도로,
해당 이의제기로 인해 등록 취소되는 특허는 유럽에서 등록된 특허에 한정되며
,
타국가의 특허는 속지주의에 따라 국가별 소송절차를 통해서만 그 특허의 취소를 다룰 수 있습니다
.
즉
,
이의제기로 인해 등록이 취소되어 당사가 독점배타적인 권리를 상실하더라도,
이러한 권리의 상실은 유럽지역에 한정되며
,
경쟁 심화로 인한 매출액 감소 위험도 타국가에서 별도의 특허 무효 소송이 제기되지 않는 한 유럽지역에 한정되
어 발생될 뿐입니다.
그러나 제3자가 해당 특허와 실질적으로 동일한 목적 및 효과를 달성할 수 있으려면 장기간의 연구와 많은 시행착오를 수반해야 할 것이고 이의신청의 결정은 그 절차상 단시간 내에 확정되는 것이 아니어서 유럽등록 특허의 등록 취소의 상황이 시장에 반영되는 데는 장기간이 필요할 것이라고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 유럽지역 내에서의 독점배타적 권리의 상실로 인한 시장 내 신규 경쟁자 진
입으로 고객사로부터의 발주물량의 감소, 판가 하락 등 경쟁이 심화될 수 있는 위험은 존재합니다.

또한, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 만일 소송 등 분쟁이 발생하여 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 매출채권 관련 위험
당사는

매출채권
회수가 원활하게 진행됨에 따라

매출채권
회전율은 2023년 18.1회, 2022년 23.8회, 2021년 24.6회로 업종평균인 5.2회 대비 우수한 수치를
기록하였습니다.
당사는
매출채권 회수가 원활히 진행되며
,
매출의 대부분을 차지하는 해외매출의 경우 선입금 후공급 방식으로 판매하고 있어 매출규모 대비 채권 미회수로 인한 위험은 매우 낮다고 판단됩니다
.

상기와 같
이 검토한 바 당사의

매출채권
회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다.

그럼에도 불구하고 향후 거래처 다변화 및 신흥국 추가 진출로 인한 미회수채권이 증가할 가능성이 있으며
,
이는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사의

2023년 말 기준

매출채권
연령분석 현황은 아래와 같습니다.

[2023년 말 기준 채권연령분석 현황]

(단위: 백만원)

구 분
6개월 이내
6개월~1년
1년 초과
합 계

매출채권
684
463
63
1,210

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의

매출채권
회전율은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 기준 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위: 백만원, 회)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년
업종평균

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596
-

매출채권 총액
1,834
1,210
717
590
-

대손충당금
(115)
(115)
(35)
(21)
-

매출채권 순액
1,718
1,095
682
569
-

매출채권 회전율
-
18.1
23.8
24.6
5.2

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 12월 발간한 2022년 기업경영분석 'C27. 의료, 정밀 광학기기 및 시계" 재무비율을 기재하였습니다..

주3)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는

매출채권
회수가 원활하게 진행됨에 따라

매출채권
회전율은 2023년 18.1회, 2022년 23.8회, 2021년 24.6회로 업종평균인 5.2회 대비 우수한 수치를
기록하였습니다.
당사는
매출채권 회수가 원활히 진행되며
,
매출의 대부분을 차지하는 해외매출의 경우 선입금 후공급 방식으로 판매하고 있어 매출규모 대비 채권 미회수로 인한 위험은 매우 낮다고 판단됩니다
.

상기와 같
이 검토한 바 당사의

매출채권
회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고 향후 거래처 다변화 및 신흥국 추가 진출로 인한 미회수채권이 증가할 가능성이 있으며
,
이는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

아.

핵심인력
이탈 위험

당사는 핵심 인력의 고용 안정과 애사심 고취, 기업 조직력 향상을 위해 다양한 제도를 운영하고 있습니다.

당사는 발명진흥법에 근거하여 임직원의 직무발명에 관한 사항을 규정하고 있고
,
이를 보호 장려하고 있습니다
.
또한 당사는 발명자의 권익을 보장하고
,
지속적인 동기부여를 통한
R&D
경쟁력을 확보하기 위해 직무발명 보상제도를 도입하여 운영하고 있습니다
. 또한
동사는 핵심 연구개발인력으로 지속적으로 유지시키기 위해 주식매수선택권을 부여하고 있으
며,
국책과제를 통한 연구 및 개발에서 사업비 중 연구수당이 포함된 과제의 경우
,
과제 참여연구원에게 참여율 및 기여도에 따라 연구수당 지급하고 있어

급격한 인력 이탈 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다
그럼에도 불구하고
업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이러한 경우
당사의 성장 잠재력이 훼손될뿐만 아니라 당사의 경쟁력에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 결정화 유리 소재 사업은 고난이도 조색유리 기술임에 따라 연구기술력 뿐만 아니라 높은 생산기술력을 요구하는 분야입니다.
당사는 기술기반 회사로 지속적인 기술적 우위 확보를 위해서는 우수한 연구개발 인력의 확보가 필수적입니다
.

당사는
2010
년부터 기업부설연구소를 설립하여 운영하고 있으며
,
본 연구소는 기존 제품의 심미성 및 사용의 편의성 등을 개선하기 위해 연구개발을 진행하여 지속적인 제품의 업그레이드를 진행하고 있습
니다.
글래스 세라믹 제품 외 유무기 하이브리드 제품과
3D-Printing
용 레진 등 신제품의 연구와 실용화 개발의 박차를 위해
2023
년
11
월부터 유기분야 고경력자인 김민성 연구소장을 채용하였고
, 2023
년
7
월부터는
추가 기공전문가 인력 1명을 채용하여 임상관점의 상용화 개발을 보강하였습니다
.

[기업부설연구소 조직도]

기업부설연구소 조직도_1.jpg
기업부설연구소 조직도_1

초기에는 연구소가 소수의 인력 구성으로 모든 기술의 연구 및 개발과 제품의 기술적 문제점 대응 그리고 양산 공정 및 설비 등의 개발을 총괄하여 진행하였으나
,
현재는 각 프로세스의 전문성을 고려하여
1
연구소
/ 6
그룹의 조직 체계를 갖추고 핵심 인력을 배치하여 특화된 기술개발을 진행하고 있습니다
.

[연구개발 인력 구성(기준일: 증권신고서 제출일)]

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타(전문학사)

인원수

4
3
6
1

이러한 환경 속에서 회사는 이러한 핵심 인력의 고용 안정과 애사심 고취, 기업 조직력 향상을 위해 다양한 제도를 운영하고 있습니다.
당사는 발명진흥법에 근거하여 임직원의 직무발명에 관한 사항을 규정하고 있고
,
이를 보호 장려하고 있습니다
.
또한 당사는 발명자의 권익을 보장하고
,
지속적인 동기부여를 통한
R&D
경쟁력을 확보하기 위해 직무발명 보상제도를 도입하여 운영하고 있습니다
. 또한
당사는 핵심 연구개발인력으로 지속적으로 유지시키기 위해 주식매수선택권을 부여하고 있으
며,
국책과제를 통한 연구 및 개발에서 사업비 중 연구수당이 포함된 과제의 경우
,
과제 참여연구원에게 참여율 및 기여도에 따라 연구수당 지급하고 있어

급격한 인력 이탈 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다
그럼에도 불구하고 업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 경우 당사의 성장 잠재력이 훼손될뿐만 아니라 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 또는 분쟁 관련 위험
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송이 없으나,
과거 지적재산권 침해에 대한 소송을 제기당한 후 패소로 종결되었고,
현
재는 지식재산권에 대한 이의제기 절차만 진행중에 있습니다. 상세한 내용은
「III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 지식재산권 관련 위험」을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 향후 당사의 영업활동이 활발해지고 해외 종속기업 확장 등 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우,
당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송이 없으나, 과거 지적재산권 침해에 대한 소송을 제기당한 후 패소로 종결되었고, 현재는 지식재산권에 대한 이의제기 절차만 진행중에 있습니다. 상세한 내용은
「III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 지식재산권 관련 위험」을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 향후 당사의 영업활동이 활발해지고 해외 종속기업 확장 등 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.
법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

차. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 김용수 대표이사가 발행주식총수의 14.78%(공모 후 지분율 11.27%)를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인은 발행주식총수의 50.28%(공모 후 지분율 38.32%)를 보유하고 있습니다.
이에 당사는 상장 이후 안정적인 경영권을 확보하기 위해
당사의 최대주주는 상장 이후 안정적인

경영권을 확보하기 위해 최대주주를 포
함한 우호주주 12인과 공동목적보유확약을
체결하였으며, 본 약정을 체결한 12인을 포함한 최대주주 및 특수관계자와 우호주주 14인의 보유 지분율은 공모 전 기준 80.02%(공모 후 지분율
60.98%
)입니다
.당사는 임원, 미등기임원, 해외법인장, 사내이사, 감사 포함)에게 부여된 미행사 주식매수선택권 총 189,864주에 대하여 상장 후 1년간 의무보유를 진행할 예정입니다.
이에 따라 상장 후 1년까지는 주식매수선택권 행사로 인한 보통주의 추가 물량출회가 제한적이며, 미행사 주식매수선택권 행사분(540,594주)를 포함한 모든 희석가능 주식이 보통주로 전환된 이후 최대주주 등의 지분율은 37.79%, 공동목적보유확약 약정주주를 포함한 최대주주등 지분율은 58.99%로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후

경영권
변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른

경영권
변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 김용수 대표이사는 증권신고서 제출일 현재, 당사 지분의 14.78%를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등 지분율은 50.28%입니다. 신주모집 및 상장주선인 의무인수를 고려한 공모 후 최대주주등 합산 지분율은 38.32% 수준으로 예상됩니다. 한편, 당사의 최대주주는 상장 이후 안정적인

경영권을 확보하기 위해 최대주주를 포함한 우호주주 12인과 공동목적보유확약을 체결하고 해당 주주들은 동일기간동안 의무보유를 진행하였습니다. 우호주주 12인은 김용수 대표이사를 비롯하여 최대주주 특수관계인 6인, 등기임원 1인, 등기임원 특수관계인 4인으로 구성되어있으며, 최대주주 등 및 우호주주 보유 지분율은 발행주식 총수의 80.02%(공모 후 지분율 60.98%) 입니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 상장 후 충분한 경영안정성을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

[공동목적보유확약 체결 현황]

구분
주주명
관계
공모 전
공모 후
Full Dilution 시
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김용수
최대주주 본인
882,738
14.78%
882,738
11.27%
882,738
10.54%
상장일로부터 3년간 의무보유

강희옥
최대주주 특수관계인
397,062
6.65%
397,062
5.07%
397,062
4.74%
상장일로부터 3년간 의무보유, 상장일로부터 3년간 공동목적보유확약 체결

김현석
최대주주 특수관계인
397,062
6.65%
397,062
5.07%
397,062
4.74%

김현우
최대주주 특수관계인
397,062
6.65%
397,062
5.07%
397,062
4.74%

안재홍
최대주주 특수관계인
147,096
2.46%
147,096
1.88%
147,096
1.76%

안신영
최대주주 특수관계인
85,104
1.43%
85,104
1.09%
85,104
1.02%

안영진
최대주주 특수관계인
85,104
1.43%
85,104
1.09%
85,104
1.02%

전현준
기타비상무이사
522,342
8.75%
522,342
6.67%
522,342
6.24%

임형봉
사내이사
59,400
0.99%
59,400
0.76%
160,488
1.92%
상장일로부터 1년간 의무보유 (주식매수선택권 포함)

오경식
미등기임원
29,700
0.50%

29,700

0.38%
86,400
1.03%
상장일로부터 1년간 의무보유 (주식매수선택권 포함)

김명식
감사
-
-
-
-
5,400
0.06%
상장일로부터 1년간 의무보유 (주식매수선택권)

소계

3,002,670
50.28%
3,002,670
38.32%
3,165,858
37.79%
-

우호주주
안희경
기타비상무이사 특수관계인
208,980
3.50%
208,980
2.67%
208,980
2.49%
상장일로부터 3년간 의무보유,상장일로부터 3년간 공동목적보유확약 체결

전민건
기타비상무이사 특수관계인
522,288
8.75%
522,288
6.67%
522,288
6.24%

전민성
기타비상무이사 특수관계인
522,288
8.75%
522,288
6.67%
522,288
6.24%

전연주
기타비상무이사 특수관계인
522,288
8.75%
522,288
6.67%
522,288
6.24%

소계

1,775,844
29.74%
1,775,844
22.66%
1,775,844
21.20%
-

합계
4,778,514
80.02%
4,778,514
60.98%
4,941,702
58.99%
-

공동목적보유 약정 기간

상장일로부터 3년간

공동목적보유 약정 내용

1. 주주 김용수 및 공동목적보유확약자는 대상회사의 안정적 지배구조 구축 및 소액주주 보호를 위하여, 상장후 3년간 보유 주식을 한국예탁결제원에 의무보유하기로 하며, 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 위 기간 내에 의무보유된 주식을 인출하거나 양도하지 아니한다.2. 공동목적보유확약자는 주주총회에서의 의결권을 김용수 또는 그가 지정하는 자에게 위임하여야 한다.3. 전현준 기타비상무이사 및 그 특수관계인인 안희경, 전민건, 전연주, 전민성은 자신이 보유하고 있는 주식의 전부 또는 일부를 제 3자에게 양도하고자 하는 경우, 김용수 또는 그가 지정하는 다른 제3자가 양도 거래조건과 동일한 거래조건으로 우선매수권을 행사 할 수 있도록 하여야 한다.

주1)
공모 후 지분율은 상장주선인의 의무인수분(54,300주)을 포함한 주식수 기준입니다.

주2)
Full Dilution 시 지분율은 미행사주식매수선택권(540,594주)를 모두 포함한 주식수 기준입니다.

공동목적보유확약 약정 주주들은 당사 상장일로부터 3년 동안 당사가 개최하는 주주총회 등에서 의결권을 김용수 대표이사 또는 그가 지정하는 자에게 위임하며, 전현준 기타비상무이사 및 그 특수관계인인 안희경, 전민건, 전연주, 전민성은 보유 주식을 매도할 경우 김용수 대표이사 또는 김용수 대표이사가 지정하는 자가 우선매수권을 행사할 수 있습니다. 대표이사를 포함한 공동목적보유확약을 체결한 12인의 보유주식은 상장일로부터 3년간 의무보유합니다. 임형봉 사내이사와 오경식 미등기임원, 김명식 감사는 공동목적보유확약은 체결하지 않았으며, 보유주식은 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.

당사는 본 공모를 통해 신주 모집 23.10%(1,810,000주)를 계획하고 있습니다. 본 공모 이후 최대주주등 지분율은 38.32%, 공동목적보유확약 약정주주를 포함한 최대주주등 지분율은 60.98%로 경영 안정성은 유지될 수 있을 것으로 판단됩니다. 하지만 상장 이후 임직원의 주식매수선택권의 추가행사 등에 따른 추가 지분희석 가능성이 존재합니다. 당사는 임원(고문(전 등기임원), 해외법인장, 사내이사, 감사 포함)에게 부여된 미행사 주식매수선택권 총 189,864주에 대하여 상장 후 1년간 의무보유를 진행할 예정입니다.
이에 따라 상장 후 1년까지는 주식매수선택권 행사로 인한 보통주의 추가 물량출회가 제한적이며, 미행사 주식매수선택권 행사분(540,594주)를 포함한 모든 희석가능 주식이 보통주로 전환된 이후 최대주주 등의 지분율은 37.79%, 공동목적보유확약 약정주주를 포함한 최대주주등 지분율은 58.99%로 예상됩니다.그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후
경영권
변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른
경영권
변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다.

카.

해외종속회사 재무손익 관련 위험

당사는 2개(미국: HASS Bio America, 중국: HASS Bio China)의 해외 종속회사를 설립하여 운영 중입니다. 해당 법인 설립목적은 현지 내의 판매 파트너와 최종 소비자에게 용이한 제품 공급 기반을 조성하고, 현지에서의 유기적인 CS 실현, 공격적인 판매처 확대 및 현지 시장 동향과 정보를 실시간으로 파악하여 대응하기 위함입니다.

현재 해외종속회사는 지속적으로 손실이 발생하고 있으나,

미국과 중국 내 공격적인 매출처 확대 및 해외 진출을 통하여 각 법인의 실적이 2024년부터 실적이 개선될 것으로 기대됩니다.
미국의 경우, 매출액 기준 글로벌 1위 치과 업체와 전략 파트너쉽 체결을 통해 매출 발생이 본격화 될 것으로 예상됩니다. 중국의 경우, 중국 최대의 보철물 제조 및 솔루션 제공업체와 협력을 추진중에 있습니다.
다만 글로벌 경기 침체, 회사의 사업 계획 차질등의 변수가 발생하여 실적 개선 및 흑자 전환에 다소 시간이 소요
될 수 있습니다. 이러한 연결기업의 지속적인 손실 및 수익성 악화는 기업 규모 차이 등을 고려할 때 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되오나,
연결실체인 종속회사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됨에 따라, 향후 해외 영업 부진에 따른 종속기업의 경영성과가 악화될 경우 이는 당사의 재무 건전성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2개(미국: HASS Bio America, 중국: HASS Bio China)의 해외 종속회사를 설립하여 운영 중입니다. 해당 법인 설립목적은 현지 내의 판매 파트너와 최종 소비자에게 용이한 제품 공급 기반을 조성하고, 현지에서의 유기적인 CS 실현, 공격적인 판매처 확대 및 현지 시장 동향과 정보를 실시간으로 파악하여 대응하기 위함입니다.

현재 당사의 해외 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

[
종속회사 현황
]

지배기업
종속기업
소재지
주요 사업
2023년 말지분율
결산월

주식회사 하스

HASS Bio America Inc.

10400 Eaton Place, Suite 220, Fairfax, Virginia 22030

미국시장 판매법인
100.00%
12월

HASS Bio China Inc.

Room3A03, Dibaoguojidaxia, No.3998 Hongxin Street, Minhang District, Shanghai 201101

중국시장 판매법인
100.00%
12월

[미

국 판매법인 HASS Bio America 주요 연혁]

일시

내용

2015

미국
LA
에
HASS Bio America
설립

2017

법인 소재지 이전
(Fairfax, VA)

2020

Amber Mill JDT (Journal of Dental Technician) ‘WOW Product’
선정

2022

Roland DGA
사와
co-branding
전략 파트너십 체결

2023

Dental Advisor Research ‘Top-product’ award
수상

[
중국 판매법인 HASS Bio China 주요 연혁]

일시

내용

2020

중국
Shanghai
에
HASS Bio China
설립

2020

Amber Vest
인증 취득
(
상품
,Protechno), 1
급

2021

중국법인 사무실 이전
(
면적 확장
)
및 증원
(4
명
)

2022

Amber Mill / Amber Mill Direct NMPA (
중국 의료기기 제품허가
)
취득

2023

강소성 물류창고 증설
50
평 규모

(
남경 부근
)

[미

국 판매법인 HASS Bio America 요약 재무제표]

구분(단위 : 백만원)

2024
년도 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

(
제
17
기
)

(
제
16
기
)

(
제
15
기
)

(
제
14
기
)

총자산

748

8
27

837

810

자본금

2,211
2,211

2,211

1,426

자본총계

708
694

824

211

부채총계

40
133

12

599

매출액

298
1,109

959

878

영업이익

(28)
(187)

(119)

(103)

법인세비용차감전계속사업이익

(29)
(179)

(121)

(104)

당기순이익

(29)
(179)

(121)

(104)

주1) 2024년 1분기는 검토받은 재무제표 기준입니다.

[
중국 판매법인 HASS Bio China
요약 재무제표

]

구분(단위 : 백만원)

2024
년도 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

(
제
17
기
)

(
제
16
기
)

(
제
15
기
)

(
제
14
기
)

총자산

294

428

451

466

자본금

569
569

569

569

자본총계

(47)
15

238

457

부채총계

340
414

213

8

매출액

160
860

819

1,030

영업이익

(62)
(222)

(206)

(103)

법인세비용차감전계속사업이익

(62)
(227)

(216)

(102)

당기순이익

(62)

(227)

(216)

(102)

주1) 2024년 1분기는 검토받은 재무제표 기준입니다.

해당 회사들은 당사가 100%보유하고 있는 회사로서, 당사의 제품을 매입하여 미국과 중국 등에 판매하는 업무를 담당하고 있습니다. 해당 법인을 통해 현지 다수의 판매 파트너와 시차 없이 실시간을 소통, 통일된 협력정책 운영 및 밀착관리를 통해 판매 증진을 독려하고 있습니다.

HASS Bio America는
2023년에는

매출액이 약
1,109
백만원으로 증가하였지만, 영업비용의 증가 등의 사유로 당기순손실 약
179
백만원을 기록했습니다.
2024년 1분기에는 매출액 298백만원, 당기순손실 29백만원을 기록했습니다.
HASS Bio China는

2023년에는

매출액이 약
860
백만원으로 증가하였지만, 영업비용의 증가 등의 사유로 당기순손실 약
227
백만원을 기록했습니다.

2024년 1분기에는 매출액 160백만원, 당기순손실 62백만원을 기록했습니다.
이

처럼 해외종속회사는 손실이 발생하고 있으나, 미국과 중국 내 공격적인 매출처 확대 및 해외 진출을 통하여 각 법인의 실적이 2024년부터 실적이 개선될 것으로 기대됩니다. 미국의 경우, 매출액 기준 글로벌 1위 치과 업체와 전략 파트너쉽 체결을 통해 매출 발생이 본격화 될 것으로 예상됩니다. 중국의 경우, 중국 최대의 보철물 제조 및 솔루션 제공업체와 협력을 추진중에 있습니다.

다만 글로벌 경기 침체, 회사의 사업 계획 차질등의 변수가 발생하여 실적 개선 및 흑자 전환에 다소 시간이 소요될 수 있습니다. 이러한 연결기업의 지속적인 손실 및 수익성 악화는 기업 규모 차이 등을 고려할 때 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되오나, 연결실체인 종속회사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됨에 따라, 향후 해외 영업 부진에 따른 종속기업의 경영성과가 악화될 경우 이는 당사의 재무 건전성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 환율 변동 위험

당사는
높은 수출 규모를 유지함에 따라 환율 변동 위험에 지속적으로 노출되어 있습니다.
당사는 2023년 연결기준 매출의
91.7%
, 2024년 1분기 연결기준 매출의 90.3%
가 해외에서 발생하여 거래 시 대부분 외화를 사용하며
,
특히 달러화와 유로화를 통해 거래하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다
.

2024년 1분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는 25.0억원으로 환율이 10% 증가할 경우 2.5억원의 세전손실이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 2.5억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다.
2023

년 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는
23.6억원으로 환율이
10%
증가할 경우
2.4억원의 세전손실이 발생할 수 있으나
,
반대로 환율이
10%
하락할 경우
2.4억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다
.

당
사의
2023
년 영업이익이 16

억원임을 고려했을 때
,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우
당
사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다
.

당사는 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 정기적인 환율 모니터링을 지속하며, 매출채권의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화선도계약 또는 통화스왑계약을 체결하고 있지 아니하나, 당사는 주기적으로 환율 동향을 참고하여 보유 중인 외환자산을 관리하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있습니다.

최근
대한민국 및 미국을 포함한 국내외 각국의 기준금리는 지속 변화하고 있는 추세로, 각국 중앙은행의 금리 상승, 동결, 하락 결정에 따라 환율이 급격하게 변화하는 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 외환 위험을 최소화하기 위한 당사의 노력에도 불구하고
당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으며 이 경우 외환차손 또는 외화환산손실이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

외환위험이란 기업의 수익성이 대금청구 당시 환율과 실제지불 및 대금회수시점 환율간 변동으로 영향을 받게 됨을 의미합니다. 외환위험은 평가위험과 거래위험으로 구분됩니다. 평가위험은 재무제표를 작성하기 위해 국내통화를 외국통화로 환산하는 과정에서 발생하는 회계상의 평가위험이며, 거래위험은 대금 청구시점과 대금 수령시점 또는 대금 지급시점 사이에 환율이 변동하는 위험을 의미합니다.

당사의 수출금액은 연결재무제표 기준으로 2021년부터 2023년까지 각
117억원,
138억원,
147억원을 기록하였으며, 총매출액 중 수출 비중은 2021년부터 2023년까지
93.1%,
92.6%,
91.7%로 지속적으로 높은 수준을 기록한 바, 이와 같이 높은 수출 규모를 유지함에 따라 환율 변동 위험에 지속적으로 노출되어 있습니다.
2024년 1분기에는 수출금액 39억원, 수출 비중 90.3%를 기록
하며
, 높은 수출 비중을 유지하였습니다. 당사의 수출 및 내수 매출액 및 매출비중 내역은 아래와 같습니다.

[수출 및 내수 매출액 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년도 1분기(제17기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)
2021년도(제14기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

수출
3,909
90.3%

14,714

91.7%
13,810
92.6%
11,725
93.1%

내수
418
9.7%
1,326
8.3%
1,101
7.4%
871
6.9%

합계
4,328
100.0%
16,039
100.0%
14,910
100.0%
12,596
100.0%

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는 2023년 연결기준 매출의
91.7%
, 2024년 1분기 연결기준 매출의 90.3%
가 해외에서 발생하여 거래 시 대부분 외화를 사용하며
,
특히 달러화와 유로화를 통해 거래하고 있어 환율 변동에 따른 위험에 일정부분 노출되어 있습니다
.
2024년 1분기 기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는 25.0억원으로 환율이 10% 증가할 경우 2.5억원의 세전손실이 발생할 수 있으나, 반대로 환율이 10% 하락할 경우 2.5억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다.
2023

기준 당사가 보유한 외화표시 화폐성 순부채는
23.6억원으로 환율이
10%
증가할 경우
2.4억원의 세전손실이 발생할 수 있으나
,
반대로 환율이
10%
하락할 경우
2.4억원의 세전이익이 발생할 수 있습니다
.
당
사의
2023
년 영업이익이 16

억원임을 고려했을 때
,
향후 급격한 환율 변동이 발생할 경우
당
사 손익에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다
.
이러한 동사의 최근 재무제표 기준 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액 내역과 기능통화의 환율
10%
변동 시 환율 변동이 당기와 전기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

[
외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액
]

(
단위
:
천원

구분

2024

년 1분기

2023

년

2022

년

2021

년

USD

EUR
GBP
JPY
TRY
CNH

USD

EUR
GBP
JPY
TRY
CNH

USD

EUR

GBP

USD

EUR

<외화자산>

현금 및 현금성 자산

249,262
235,707
-
128,019
72
4,275
577,686
295,880
960
55,348
76
24,887
392,168
59,156
21,443
269,279
112,657

매출채권

1,577,260
262,332
17,145
-
-
-
984,161
230,023
14,965
-
-
39,665
581,518
77,757
-
228,154
30,470

<외화부채>

미지급비용
64,160
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
31,579
-

매입채무

35,679
-
-
-
-
330,898
36,214
-
-
-
-
168
3,871
-
-
-
-

단기차입금
-
-
-
4,545,047
-
-
-
-
-

4,545,047

-
-
-
-
-
-
-

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[
기능통화 환율
10%
변동시 동사 세전손익에 미치는 영향
]

(
단위
:
천원

통화

2024

년 1분기

2023

년

2022

년

2021

년

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

10%

상승시

10%

하락시

USD/EUR/GBP/JPY/TRY/CNH

(250,171)
250,171
(235,778)
235,778
112,817

(112,817)

60,898
(60,898)

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

이에 따른 당사의 최근 3개년 외화관련 손익은 아래와 같습니다.

[외화관련 손익 내역]

(
단위
:
천원

구분
2024년도 1분기
2023년도
2022년도
2021년도

외화환산이익
175
208,454
17,554
86,357

외화환산손실
10,539
58,606
27,165
18,449

외환차익
42,259
321,655
269,218
124,853

외환차손
19,294
243,747
257,566
94,234

주1)
위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 금액을 기재하였습니다.

주2)
2024년 1분기는 검토받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 정기적인 환율 모니터링을 지속하며, 매출채권의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화선도계약 또는 통화스왑계약을 체결하고 있지 아니하나, 당사는 주기적으로 환율 동향을 참고하여 보유 중인 외환자산을 관리하고 있습니다. 당사는 외환 추세를 분석하여 상승 추세에서는 외환 자산을 보유하는 전략을 취하고 있습니다. 또한, 외환 자산이 일정 수준 이상의 가격을 형성한 상태에서 안정 추세를 기록하거나 하락 추세로 전환되는 시점 보유 중인 외환자산을 분할매도하는 전략을 취하며 외환 자산을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있습니다.

최근 대한민국 및 미국을 포함한 국내외 각국의 기준금리는 지속 변화하고 있는 추세로, 각국 중앙은행의 금리 상승, 동결, 하락 결정에 따라 환율이 급격하게 변화하는 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 외환 위험을 최소화하기 위한 당사의 노력에도 불구하고 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으며 이 경우 외환차손 또는 외화환산손실이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파.

정부 연구개발 과제 수행 관련 위험

당사의 주요 제품화 기술은 국책과제를 통해 자체기술로 상용화에 성공했고
,
현재 개발 중인 주요 기술도 국책과제를 통해 지원을 받아 개발을 진행하고 있습니다
. 당사는
국책 연구과제 21건을 수임하여 총 5,298백만원의 연구비
를 이미 지원받았거나 받을 예정입니다.
이러한 지원금은 당사가 진행해온 연구개발비용의 상당부분을 차지해온 바, 추가적인 정부 지원 과제 수임에 실패하는 경우 연구개발 비용 부담의 증가로 당사의 미래 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
또한 정부지원 국책 과제의 경우 연구과제 최종 목표 달성을 위해 계획된 연구기간 동안 자금지원이 집행되는 것이 일반적이나,
정부과제 수행 목표 달성 실패 또는 정책 변화에 따른 국고보조금의 감소 등의 원인으로 지원받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 결정이 이루어질 수 있으며, 이러한 경우 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다.
당사가 정부지원금을 수령하여 진행하는 연구과제는 연구를 수행한 후 지적재산권을 등록 완료하며 관련 의무가 완료되며 지적재산권의 소유권은 당사에 귀속됩니다. 이는 소재의 국산화, 수출 장려를 위한 연구 보조 목적에서 이루어지는 지원이며 그 외에 다른 의무는 부여되지 않습니다.

당사의 주요 제품화 기술은 국책과제를 통해 자체기술로 상용화에 성공했고
,
현재 개발 중인 주요 기술도 국책과제를 통해 지원을 받아 개발을 진행하고 있습니다
.
당사 주력 제품군인
Amber
는
2015
년 산업부 지원 과제를 통해
Amber Mill
을 제품화하였고
,
이후 다양한 과제들을 통해 용도에 따른 다양한 제품군의 확장
,
개발을 달성하였습니다
.
지르코니아 유치관의 경우
2010
년도 중기청 과제를 통해 개발하여 현재까지도 많은 매출을 달성하고 있고
,
이의 후속 개발 제품인 하이브리드 유치관 개발도
2021
년 산업단지공단 과제를 통해 개발을 진행하고 있습니다
.

근래에는
2017
년 중소벤처기업부 과제를 통해 유
/
무기 하이브리드 세라믹 제품인
Amber Mill H
제품 개발로 시작하여 치과용
3D Printing
레진과 같은 유기 또는 유
/
무기 복합소재의 개발에 집중하고 있으며
,
최근 양극성 네트워크 개질제
(mZM)
를 기반으로 하는 방오성 및 생체 활성 기능성 소재의 개발과 관련한 과제 수주에 성공하여 제품화를 위해 연구개발을 진행하고 있습니다
.

당사는

국책 연구과제
21건
을 수임하여 총

5,298

백만
원
의
연구비
를 이미
지원
받았거나 받을 예정입니다(하기 표 참고).
과거 3개년
정부보조금으로 인한
연
구개발비용의 차감 금액 및 정부보조금의 비용 차감 효과를 제외할 시 당사의 당기순이익은 아래와 같습니다.

[당기순이익 및 정부보조금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

당기순이익
647
1,796
2,643
1,558

정부보조금
10
673
82
463

당기순이익(정부보조금 제외)
637
1,123
2,562
1,095

주1) 연결재무제표 기준

이러한 지원금은 당사가 진행해온 연구개발비용의 상당부분을 차지해온 바, 추가적인 정부 지원 과제 수임에 실패하는 경우 연구개발 비용 부담의 증가로 당사의 미래 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한 정부지원 국책 과제의 경우 연구과제 최종 목표 달성을 위해 계획된 연구기간 동안 자금지원이 집행되는 것이 일반적이나, 정부과제 수행 목표 달성 실패 또는 정책 변화에 따른 국고보조금의 감소 등의 원인으로 지원받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 결정이 이루어질 수 있으며, 이러한 경우 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다.
당사가 정부지원금을 수령하여 진행하는 연구과제는 연구를 수행한 후 지적재산권을 등록 완료하며 관련 의무가 완료되며 지적재산권의 소유권은 당사에 귀속됩니다. 이는 소재의 국산화, 수출 장려를 위한 연구 보조 목적에서 이루어지는 지원이며 그 외에 다른 의무는 부여되지 않습니다.

[당사 정부과제 수행 현황]

[시행부처]

사업명

주제

연구

기간

정부출연금

(백만원)

하스 사업비(백만원)

진행여부

(성과)

[중기청] 중소기업기술혁신개발사업

치과
CAD/CAM
장비용 장석질 세라믹블록 국산화 개발

2009.12~2010.11
88
88
성공 판정

[강원 TP]

지역산업기반육성기술개발사업

Monolithic Dental Crown
용 결정화 유리 개발

2010.06~2011.05
82
52
성공 판정

[중기청]중소기업기술혁신개발사업

구치부 크라운용 고강도
Machinable Ceramic Block
개발

2010.06~2012.05
420
420
성공 판정

[중기청]창업보육기술개발사업

CIM process
를 이용한 지르코니아 유치관 개발

2010.06~2011.05
98
98
성공 판정

[중기청]중소기업기술혁신개발사업

올세라믹 인공치아 제조용 글래스 분말도재 국산화 개발

2011.06~2013.05
400
400
성공 판정

[산업부]지역특화산업육성사업

결정화 유리와 지르코니아가 융합된 치과용 복합소재 양산화 기술 개발

2013.09~2015.08
399
297
성공 판정

[중기청]도약기술개발사업

지르코니아와 전장용 세라믹의 결합력 개선을 위한 고온용 라이너 글라스 개발

2015.05~2016.04
66
11
성공 판정

[산업부]

지역주력산업육성사업

제
3
세대 비정질 기반 치과
CAD/CAM
용
machinable
블록 개발

2015.05~2017.04
320
224
성공 판정

[중기청]

도약기술개발사업

지르코니아와 레진시멘트의 인장결합강도의 증진을 위한 중간제 개발

2016.10~2017.09
80
37
성공 판정

[중기청]

기술혁신개발사업

치과 임플란트에 체결되는 크라운
/
상부구조물 일체형 인공치아 소재 개발

2016.08~2018.08
500
500
성공 판정

[중소벤처]

지역특화산업육성기술개발사업

세라믹 기반의 유
/
무기 복합체 개발

2017.06~2018.12
380
200
성공 판정

[중소벤처]

지역유망중소기업지원사업

정밀 가공성과 고강도를 지닌
SRP/SCRP
임플란트용 심미소재 개발

2018.06~2020.05
306
198
성공 판정

[중소벤처]

산학연
Collabo R&D
사업

자연치아 모사 인공생체재료 구현을 위한 치과용 다층구조 하이브리드 세라믹 개발

2020.06~2021.02
50
29
성공 판정

[중소벤처]

산연협력기술개발사업

영구보철용 크라운 제조를 위한 결정화 유리기반
3D
프린팅 소재 및 공정 기술 개발

2020.11~2021.10
244
121
성공 판정

[중소벤처]

지역주력산업육성사업

결정화 유리를 기반으로 하는 치과용 적층가공
(3D-Printing)
소재 개발

2020.05~2021.12
360
280
성공 판정

[지자체(강원도)]

소부장 기업육성 및 기술자립 프로젝트

수출확대를 위한 치과용 대면적 직경
98 mm
결정화 유리 차별화 기술 개발

2020.06~2021.05
150
150
성공 판정

[중소벤처]

산학연
Collabo R&D
사업

자연치아 모사 인공생체재료 구현을 위한 치과용 다층구조 하이브리드 세라믹 개발

2021.06~2023.05
267
160
성공 판정

[한국산업단지공단]

산업집적지경쟁력강화사업

심미 하이브리드 스냅핏 유치 크라운 제조 기술 개발

2021.07~2022.12
520
390
성공 판정

[중소벤처]

산연협력기술개발사업

영구보철용 크라운 제조를 위한 결정화 유리기반
3D
프린팅 소재 및 공정 기술 개발
(3
단계 기술사업화
)

2022.06~2023.05
125
50
성공 판정

[중소벤처]

지역혁신선도기업육성사업

세계 일류 고강도 치과용
CAD/CAM
하이브리드 디스크와 레진시멘트 기술 및 제품 개발

2023.04~2025.12
990
540
수행중

[범부처전주기의료기기연구개발사업단]

범부처전주기의료기기연구개발사업

바이오필름 부착 억제효과를 가진 치과용
CAD/CAM
블록과 항우식 생체활성 시멘트의 개발

2023.04~2025.12
2,200
1,053

수행중

총 정부출연금 합계
8,045
5,298
-

상기 정부 과제 중 연구기간이 2024년 및 2025년까지 이어지는 과제는 아래와 같습니다.

[시행부처]

사업명

주제

연구

기간

정부출연금

(백만원)

하스 사업비(백만원)
2023년사용 금액(백만원)
잔액(백만원)

[중소벤처]

지역혁신선도기업육성사업

세계 일류 고강도 치과용
CAD/CAM
하이브리드 디스크와 레진시멘트 기술 및 제품 개발

2023.04~2025.12
990
540
163
377

[범부처전주기의료기기연구개발사업단]

범부처전주기의료기기연구개발사업

바이오필름 부착 억제효과를 가진 치과용
CAD/CAM
블록과 항우식 생체활성 시멘트의 개발

2023.04~2025.12
2,200
1,053
285
769

총 정부출연금 합계
3,190
1,593
448
1,145

당사는 상기 2건의 정부과제로 인하여 2025년까지 11.5억원의 정부지원금이 사용 가능하며 2026년은 현재 확정된 정부지원금은 없습니다. 현재 당사는 추가적인 정부과제를 지원 중에 있으나,
향후 추가 과제 수임에 실패하는 경우 연구개발 비용 부담의 증가로 당사의 미래 수익성 및 재무안전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으
니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하.

매출처 편중 위험

당사의 2021년, 2022년 및 2023년,
2024년 1분기
매출 구성을 살펴보면 상기 3개 고객사의 매출비중이 각각 약 37.1%, 39.0%, 37.9%,
39.7%
를 차지하고 있습니다. 단, 상위 3개 기업을 제외하면 5% 이상의 매출 비중교을 차지하는 매출처가 없으며 100여개 이상의 전문 유통사를 통해서 판매를 시행하고 있으므로 매출처 편중 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다
.
매출 비중이 가장 높은 판매처인 N사를 제외한 거래처는 당사의 리튬디실리케이트 수복소재를 각 국가에 판매하는 유통사로서 다년간 당사와 계약을 유지하고 있습니다. 또한 당사는 전문 유통사와의 계약 상 당사 외 경쟁사의 리튬디실리케이트 수복소재를 판매할 수 없도록 계약을 체결하고 있기 때문에 계약 단절로 인한 매출 감소 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
당사의 매출 비중이 가장 높은 판매처인 N사는 당사와 10년이상 지르코니아 유치관 거래를 이어오고 있는 회사로 당사가 제조하는 지르코니아 유치관은 모두 N사에게 납품하는 구조입니다. N사 또한 판매하는 지르코니아 유치관을 전량 당사로부터 매입하고 있으며 계약 상 N사는 제3자에게 유치관을 제공 받을 수 없으며 자체적으로 유치관을 생산할 수 없습니다.
위와같이 당사의 매출처 편중 위험은 높지 않은 것으로 판단되지만, 판매처의 재무 상태가 악화, 예기치 못한 사업상의 위험, 정상적인 사업의 영위의 어려움, 현
재 계약 관계의 악화 등으로 인하여 매출 편중의 위험은 높아질 수 있으며 당사의 사업에 중대한 악영향을 미칠 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품은 리튬 디실리케이트 결정화 유리 치과 수복소재 및 지르코니아 유치관입니다. 당사의 2021년부터 2023년까지 매출비중 5% 이상의 주요 매출처별 매출 밎 비중은 아래와 같습니다.

[매출처별 매출액 및 비중]

(단위: 백만원)

매출처명
2024년 1분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

N사
820
18.9%
2,878
17.9%
2,765
18.5%
2,214
17.6%

O사
666
15.4%
2,187
13.6%
2,164
14.5%
1,573
12.5%

S사
232
5.4%
1,014
6.3%
888
6.0%
893
7.1%

기타 (5% 미만)
2,610
60.3%
9,960
62.1%
9,094
61.0%
7,917
62.9%

합계
4,328
100.0%
16,039
100.0%
14,910
100.0%
12,596
100.0%

주1) 연결재무제표 기준

당사의 2021년, 2022년 및 2023년,
2024년 1분기
매출 구성을 살펴보면 상기 3개 고객사의 매출비중이 각각 약 37.1%, 39.0%, 37.9%,
39.7%
를 차지하고 있습니다. 단, 상위 3개 기업을 제외하면 5% 이상의 매출 비중을 차지하는 매출처가 없으며 100여개 이상의 전문 유통사를 통해서 판매를 시행하고 있으므로 매출처 편중 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다
.
매출 비중이 가장 높은 판매처인 N사를 제외한 거래처는 당사의 리튬디실리케이트 수복소재를 각 국가에 판매하는 유통사로서 다년간 당사와 계약을 유지하고 있습니다. 또한 당사는 전문 유통사와의 계약 상 당사 외 경쟁사의 리튬디실리케이트 수복소재를 판매할 수 없도록 계약을 체결하고 있기 때문에 계약 단절로 인한 매출 감소 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 당사의 앞선 기술력, 품질, 경쟁력 있는 가격 등을 기반으로 당사의 파트너 사는 해마다 증가하고 있습니다. 상위 3개업체를 제외한
판매처별 매출액이 높게 분산되어 있어, 특정 거래처로부터의 계약 해지 또는 거래중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않

은 편입니다.당사의 매출 비중이 가장 높은 판매처인 N사는 당사와 10년이상 지르코니아 유치관 거래를 이어오고 있는 회사로 당사가 제조하는 지르코니아 유치관은 모두 N사에게 납품하는 구조입니다. N사 또한 판매하는 지르코니아 유치관을 전량 당사로부터 매입하고 있으며 계약 상 N사는 제3자에게 유치관을 제공 받을 수 없으며 자체적으로 유치관을 생산할 수 없습니다. 또한 N사는 당사와 오랜 협력 관계를 유지하고 있으며, 신규 제품 개발 및 향후 협력을 이어나갈 계획입니다.

위와같이 당사의 매출처 편중 위험은 높지 않은 것으로 판단되지만, 판매처의 재무 상태가 악화, 예기치 못한 사업상의 위험, 정상적인 사업의 영위의 어려움, 현
재 계약 관계의 악화 등으로 인하여 매출 편중의 위험은 높아질 수 있으며 당사의 사업에 중대한 악영향을 미칠 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단요구 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다. 만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은
『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한
당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분

한계

PER가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 본 증권신고서 『IV. 인수인의 의견(분서기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

라. 미래추정실적을 달성하지 못할 위험
당사는"Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 3사업연도간 당사의 손익계산서는 아래와 같습니다.

[2024년 이후 ㈜하스 추정손익계산서]

(단위: 백만원)

항목
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

매출액
22,894
34,854
47,276

매출원가
10,080
13,860
18,698

매출총이익
12,717
20,994
28,578

판매비와관리비
9,296
12,366
15,131

영업이익
3,421
8,627
13,446

영업외수익
-
-
-

영업외비용
282
282
282

법인세비용차감전순이익
3,139
8,345
13,164

법인세비용
634
1,722
2,729

당기순이익
2,505
6,623
10,435

당사의 매출액 및 당기순이익 추정시 당사의 제품별 권역에서 발생할 판매수량과 가격에 대해 직접 분석하는 것이 더욱 적절한 분석 방법이라고 판단하여, 제품별 권역에 따른 매출액을 활용하여 실적을 추정하였습니다.
당사의 손익계산서 항목에 대한 상세 추정 내역은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고 하시기 바랍니다.

단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마. 유사기업 선정의 부적합 가능성 당사는
금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가
지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총
4개사
를 최종유사기업으로 선정하였습니다.
다만, 동 회사들의 매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
상기 최종 유사기업
4개사는
주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이
가 존재할 수 있습니다. 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 나. 공모가액의 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사인 덴티움, 덴티스, 바텍, 메타바이오메드 등 총 4개 회사
는 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 큰 차이가 존재합니다. 또한 유사기업이 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다. 또
한
상기 최종 유사기업 4개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재합니다.

당사의 희망공모가액 기준 시가총액 범위는 약 754억원 ~ 1,005억원 수준(공모 후 상장 예정 주식수 기준)임에 비하여 유사기업 4개사의 주가 추이는 아래와 같습니다.

[유사회사 주가 추이]

(단위 : 주,원)

구분

덴티움
덴티스
바텍
메타바이오메드

상장주식수
11.068,830
15,809,700
14,854,256
23,862,351

일자별주가

2024-03-29
135,900
9,200
30,400
4,280

2024-03-28
134,800
9,050
30,550
4,350

2024-03-27
135,900
9,130
30,800
4,410

2024-03-26
131,400
9,220
30,600
4,385

2024-03-25
131,700
9,300
30,600
4,450

2024-03-22
132,000
9,280
30,450
4,445

2024-03-21
130,800
9,270
30,500
4,440

2024-03-20
133,000
9,320
30,200
4,465

2024-03-19
135,500
9,410
30,150
4,550

2024-03-18
135,100
9,380
30,500
4,585

2024-03-15
135,700
9,230
30,900
4,595

2024-03-14
133,200
9,380
30,950
4,660

2024-03-13
136,900
9,550
30,900
5,250

2024-03-12
137,500
9,400
30,750
5,280

2024-03-11
136,800
9,350
30,250
5,090

2024-03-08
141,500
9,480
30,800
5,150

2024-03-07
141,700
9,130
30,100
4,700

2024-03-06
146,800
9,340
30,200
4,760

2024-03-05
145,200
9,500
30,200
4,625

2024-03-04
139,000
10,100
30,200
4,765

1개월 평균 종가 (A)

136,258
9,344
30,484
4,636

1주일 평균 종가 (B)

133,940
9,180
30,590
4,280

분석기준일 종가 (C)

135,900
9,200
30,400
4,375

기준주가 Min[(A),(B),(C)]

133,940
9,180
30,400
4,280

한편 유사기업 4개사의 2023년 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 및 유사회사의 2023년 기준 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분

하스 (당사)

덴티움
덴티스
바텍
메타바이오메드

회계기준

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]

8,016
370,578
96,616
319,462
49,924

[비유동자산]

21,166
403,192
91,023
267,436
80,201

자산총계

29,183
773,770
187,639
586,898
130,124

[유동부채]

9,694
262,958
99,712
114,470
44,471

[비유동부채]

4,337
46,939
30,498
58,236
12,991

부채총계

14,032
309,897
130,230
172,705
57,462

[자본금]

2,986
6,184
7,877
7,427
11.931

자본총계

15,151
463,873
57,409
414,192
72,662

매출액

16,039
393,189
94,335
384,945
83,101

영업이익(손실)

1,614
138,279
429
64,042
10,748

당기순이익(손실)

1,796
96,524
3,835
51,734
10,080

주1)
연결재무제표의 경우, 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익을 기재하였습니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 주식매수선택권에 따른 주가 희석화 위험 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 540,594주(상장예정주식수의 6.90%)이며, 해당 주식매수선택권은 주식매수선택부여 계약에 따라 상장된 후 1년 이후에 행사가 가능합니다. 이에 신고서 제출일 현재 행사 가능한 주식매수선택권은 없습니다. 추가적으로,
상장 후 1년이 경과하는 2025년 중 주식매수선택권의 행사에 따른 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

받은 자

관계

부여결의일

부여방법

주식의 종류

최초

총변동수량

미행사

행사기간

행사가격

비고

부여수량

행사

취소

수량

임형봉 외 23인

임직원

2019년 03월 27일

신주교부

보통주

540,594
-
-
540,594

2022년 03월 27일~

2027년 03월 26일

1,611원

-

합계

540,594

-

-
540,594

-

-

-

주1)
주식 수 및 행사가격은 액면가 500원 기준입니다.

주2)
행사기간이 도래하였으나, 행사시기는 주식시장에서 상장된 후 1년 이후에 행사가 가능하도록 계약함에 따라 상장일부터 1년 이후에 행사가 가능합니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총540,594주(상장예정주식수의 6.90%)이며, 계약서상 행사기간은 스톡옵션 부여일로부터 3년이 경과한 날로부터 5년 이내에 행사가 가능합니다. 단, 단서조항으로 행사시기는 주식시장에 상장된 후 1년 이후로 하도록 정함에 따라, 해당 주식매수선택권은 주식매수선택부여 계약에 따라 상장된 후 1년 이후에 행사가 가능합니다. 이에 신고서 제출일 현재 행사 가능한 주식매수선택권은 없습니다. 상장 후 1년이 경과하는 2025년 중 주식매수선택권의 행사에 따른 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험

당사의 상장예정주식수 7,836,009주 중 2,582,567주(공모 후 상장예정주식수의 32.96%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 3,002,670주(공모 후 상장예정주식수의 38.32%)를 포함, 총 5,253,442주(공모 후 상장예정주식수의
67.04%)가 유통제한 될 예정입니다.
유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 7,836,009주 중 당사의 최대주주인 김용수 대표이사와 특수관계인인 강희옥, 김현석, 김현우, 안재홍, 안신영, 안영진 및 전현준 기타비상무이사의 보유 보통주 2,913,570주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호 및 제26조 1항 단서조항에 의거하여 상장일로부터 3년간 의무보유할 예정이며, 전현준 기타비상무이사의 특수관계인인 전민건, 전민성, 전연주, 안희경의 보유 보통주 1,775,844주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 2년의 추가적 의무보유 및 1년의 추가적인 자발적 보호예수를 확약한 바 도합 3년(2년 + 1년)간 매각이 제한될 예정입니다. 이외 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 미등기임원을 포함한 임원 2인의 보통주 89,100주는 상장일로부터 1년간 의무보유할 예정입니다.

또한, C.I.Medical Co.,Ltd. 외 주주 25인이「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행하여 취득한 보통주 132,635주는 상장일로부터 1년간 의무보유할 예정입니다.이외 강원-세종 강소기업육성상생 투자조합이 보유하고 있는 719,982주 중 287,993주에 대해 코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유할 예정입니다.

의무보유 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

또한, 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 54,300주를 추가로
인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후
3개월간 의무보유예탁 됩니다.

한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상장 후 기존주주가 보유하고 있는 주식과 신규공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 2,582,567주(상장 후 기준 32.96%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며, 이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 최대주주의 의무보유확약 기간의 만기 도래가 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

[상장 이후 매각제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
공모 후 주식수
지분율
매각제한주식
유통가능주식
매각제한 기간
비고

주식 수
지분율
주식 수
지분율

최대주주등
김용수
882,738
11.27%
882,738
11.27%
-
0.00%
상장 후 3년
주1)

강희옥
397,062
5.07%
397,062
5.07%
-
0.00%

김현석
397,062
5.07%
397,062
5.07%
-
0.00%

김현우
397,062
5.07%
397,062
5.07%
-
0.00%

안재홍
147,096
1.88%
147,096
1.88%
-

0.00%

안신영
85,104
1.09%
85,104
1.09%
-

0.00%

안영진
85,104
1.09%
85,104
1.09%
-

0.00%

전현준
522,342
6.67%
522,342
6.67%
-

0.00%

임형봉
59,400
0.76%
59,400
0.76%
-

0.00%

상장 후 1년
주2)

오경식
29,700
0.38%
29,700
0.38%
-

0.00%

최대주주등 소계
3,002,670
38.32%
3,002,670
38.32%
-
0.00%
-

우호주주
전민건
522,288
6.67%
522,288
6.67%
-
0.00%
상장 후 3년
주3)

전연주

522,288

6.67%

522,288

6.67%
-
0.00%

전민성

522,288

6.67%

522,288

6.67%
-
0.00%

안희경
208,980
2.67%
208,980
2.67%
-
0.00%

강원-세종 강소기업육성상생 투자조합
719,982
9.19%
287,993
3.68%
431,989
5.51%
상장 후 1개월
주4)

우호주주 소계
2,495,826
31.85%
2,063,837
26.34%
-

0.00%

-

상장예비심사신청일전 1년 이내 제3자 배정자

C.I.Medical Co.,Ltd.외 25인

132,635
1.69%
132,635
1.69%
-

0.00%

주5)

상장주선인
삼성증권 (의무인수)
54,300
0.69%

54,300

0.69%
-
0.00%
상장 후 3개월
주6)

기존주주
340,578
4.35%
-
-
340,578
4.35%
-

IPO 공모주주
1,810,000
23.10%
-
-
1,810,000
23.10%
-

합 계
7,836,009
100.00%
5,253,442
67.04%
2,582,567
32.96%
-

주1)

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호에 따른 12개월간 의무보유 및 26조 1항 단서조항으로 24개월간 의무보유로 총 36개월간 의무보유 합니다.

주2)

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호 기술성장기업에 따른 12개월간 의무보유 합니다.

주3)

코스닥시장
상장규정 제26조 제1항 제7호에 따른 의무보유 2년을 진행하며, 이후 1년의 추가적인 자발적 보호예수를 확약한 바 도합 3년(2년 + 1년)간 매각이 제한될 예정입니다.

주4)
코스닥시장 상장규정 제1항 단서조항으로 1개월간 의무보유 합니다.

주5)

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제3호 기술성장기업에 따른 12개월간 의무보유 합니다.

주6)

상장주선인인 삼성증권은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 취득해야 하며 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 등을 포함한 총
5,253,442주(67.04%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 2,582,567(32.96%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다.

상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 54,300주는 상장
일로부터
3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.
다만,
상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간
의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

삼성증권㈜

보통주

54,300 주
488,700,000원

상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은 공모희망가액인
9,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주2)

코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 54,300주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

자. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유념하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

차. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한
가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하"창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

카. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의
수요예측 예정일은 2024년
6월 13일(목) ~
2024년 6월 19일
(수)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2024년
6월
24일(월) ~ 2024년 6월 25일(화)
에

일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표
는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예
측 예정일은
2024년
6월 13일(목) ~ 2024년 6월 19일
(수) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2024년
6월 24일(월) ~ 2024년 6월 25일(화)

에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위
금번 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 본건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

하. 공모주식수 변경 위험 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고, 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.
금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고
서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,810,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
452,500주 ~ 543,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 1,267,000주 ~ 1,357,500주(공모주식의 70.00% ~ 75.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식
1,267,000주 ~ 1,357,500주
를 대상으로
2024년
06월
13일(목)
~ 06월 19일(수)
간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우
리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
한편,
2024년

06월 24일 ~ 06월 25
일

에
실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수
또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.
해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라
일
반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용) (청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택

금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다 ⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다. 1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것 2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것 ⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

더. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정과 PER 평가방식은 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 공모희망가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2023년 재무제표를 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분

한계

PER 가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 마지막으로 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 따
라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 삼성증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은
「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과」을 참고하여 주시기 바랍니다.

러. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20%미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약제에 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.
당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

머. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권(주) 는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 2상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

위와 같이 Put-Back Option, 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.

버. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험 금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건 충족할 목적으로『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2023년 11월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 02월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜하스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('24.2.19)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 -

□ 사후 이행사항

-
신청법인은 상장규정 제
27
조에서 정하는 신규상장신청일
(
모집 또는 매출의 주금납입기일
)
까지 상장규정 제
28
조제
1
항제
1
호
(
주식의 분산
)
의 요건을 구비하여야 함

-
만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제
2
조
제
1
항제
38
호
에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는
동 규정 제
28
조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일
반기업 상장요건을 구비하여야 함

2.
상장예비심사결과의 효력 불인정

□
신청법인이 코스닥시장상장규정 제
8
조제
1
항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어
,
상장예비심사결과에

중대한 영향을
미친다고

한국거래소
(
이하
“
거래소
”
라 한다
)
가 판단하는 경우
,
시장위원회의 심의

의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정
하지 않을 수 있음

1)
상장규정
제
5
조제
2
호에서 정하는 경영상 중대한 사실
(
발행한
어음이나 수표의 부도
,
합병
,
소송의 제기
,
영업활동의 중지
,
주요자산의 변동 등
)
이 발생한 경
우

2)
상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3)
상장규정 제
6
조제
3
항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한
,
검찰 고발
,
검찰
통보 또는 과징금 부과 조치
(
금융위원회의 과징금 부과조치를 포함
)
를 의결한 사실이 확인된 경우

4)
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제
122
조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5)
상장예비심사 결과를 통보받은 날부터
6
개월 이내에 상장
신청서를 제출하지 않은 경우
.
다만
,
해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한
연장을
신청하여 거래소가 승인하는 경우에는
6
개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6)
상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에
제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이
발견된 경우

7)
그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제
13
조에서 정하는 경우

□
코스닥시장상장규정 제
6
조제
3
항 전단에 따른 재무서류
(
최근
사업연도의 개별
·
연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사
보고서 등
)
에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장
신청인에 대하여 임원
(
상법 제
408
조의
2
에 따른 집행임원을
포함
)
의
해임
·
면직 권고
,
임원의 직무정지 또는 감사인 지정조
치를 의결한
사실
이 확인된 경우
,
거래소는 상장 심사요건에 따라 심사
하여
심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장
위원회의 심의
·
의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하
지 않을 수 있음

3.
기타 신규상장에 필요한 사항

□
상장신청인은 코스닥시장상장규정 제
5
조에서 정하는 다음
각 호의

사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에
신고하여야 함

1)
증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2
)
발행한 어음이나 수표의 부도
,
합병
(
상법 제
522
조
,
제
527
조의
2,
제
527
조의
3
에 따른 합병을 말함
),
소송의
제기
,
영업활동의 중지
,
주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3)
모집 또는 매출의 신고
.
이 경우 투자설명서
(
예비투자설명서 포함
)
와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4)
상장신청인이 국내기업이고
,
당해 사업연도 반기종료 후
45
일이 경과한 경우
,
반기재무제표와 그에 대한 감사
인
의 검토보고
서

5
)
최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최
(
상법 제
449
조의
2
제
1
항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는
경우에는 이사회의 개최
).
이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야
함

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

서. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 당사의 김용수 대표이사 및 주요 임원들을 포함한 최대주주등의 지분 3,002,670주(공모 후 상장예정주식의 38.32%)를 바탕으로, 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 김용수으로 특수관계인을 포함한 최대주주 등은 당사 기발행 보통주 3,002,670주를 보유하고 있으며, 공모 후 예상 지분율은 38.32%입니다. 당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다.

또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

어. 미래에 대한 예측가능성 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황 - 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화 - 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부 - 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력 상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 투자 지연 및 예상했던 실적 개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정 재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

저. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다

처. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 당사는 2023년 기말시점 회계법인으로 검토 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2023년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2023년 재무제표에 대해 인덕회계법인로부터 지정감사를 수검한 내용을 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2023년 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

커. 소수주주권 행사로 인한 소송위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 이에 따라 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의 6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주 대표 소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요 주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

터. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

허. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대2023년 4월 13일 한국거래소는 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후
신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하는 것으로, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가증권 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

고. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다

금번 공모를
통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약
16,290백만원(제시 희망공모가액인
9,000원~ 12,000원 중 최저가액인 9,000원
기준, 상장주선인 의무인수분 포함)으로 예상됩니다(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을, 시설자금, 제3공장 부지매입으로 발생한 차입금 상환, 마케팅 및 영업확장을 위한 운영자금의 용도로 사용할 계획입니다.

상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정요도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

노. 증권신고서 효력의 한계

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

도. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

로. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 02월 19일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2023년 11월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 02월 19일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 02월 19일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 삼성증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 주식회사 하스의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜하스"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 삼성증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 주식회사 하스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜하스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜하스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리 , 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사

삼성증권 주식회사

0010485

2. 평가의 개요

가. 개요대표주관회사인 삼성증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 삼성증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 기명식 보통주
식
1,810,000
주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2023년 사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2021년 04월 07일

기업실사

2021년 04월 07일 ~
2024년 05월 23일

상장예비심사 신청
2023년 11월 10일

상장예비심사 승인
2024년 02월 19일

증권신고서 제출
2024년 04월 05일

다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속

부서

직책

성명

담당업무

참여기간
주요경력

삼성증권㈜
Capital Market본부
본부장
이기덕
IPO 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.23
기업금융업무 24년

ECM3팀
팀장
고영완
기업실사 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.23
기업금융업무 21년

ECM3팀
부장
지병근
기업실사 실무 총괄
2021.04.07 ~ 2024.05.23
기업금융업무 14년

ECM4팀
부장
김희규
기업실사 실무 총괄

2021.04.07 ~ 2024.05.23

기업금융업무 5년

ECM3팀
과장
임규석
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.23

기업금융업무 8년

ECM4팀
과장
이동현
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.23

기업금융업무 5년

ECM3팀
대리
박희승
기업실사 실무

2021.04.07 ~ 2024.05.23

기업금융업무 3년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속

직위

성명

담당업무

㈜하스

대표이사
김용수
경영 총괄, CEO

이사
임형봉
연구, 생산 총괄, CTO

부장
김흥식
경영관리 총괄

부장
신기열
영업 총괄

부장
홍영표
품질, 기획

부장
홍선미
IP, 특허

차장
김가영
마케팅, 기획

차장
윤효숙
재무회계 총괄

과장
임수은
재무회계

대리
고환순
연구기획

라. 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권,의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 확인

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 「상법」상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인나. 최근 1년 간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를위탁할 필요성이 있는지 여부라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우리스크 관리방안 검토마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표,성장성지표, 활동성지표등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금(회사채포함) 규모가 클경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도가정)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년 간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역확인

임원 및 직원 등에관한 사항
상기 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타투자자보호를위해 필요한 사항
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

마. 기업실사 주요 일정 및 내용대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜하스를 방문하여 상장예비심사신청 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 2021년 4월부터 2023년 11월까지 진행하였으며, 상장예비심사신청 이후부터 증권신고서 제출일 전일

(2024년 05월 23
일

)까지 상장 관련 증권신고서 작성 등을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.(1) 기업실사 장소㈜하스 본사: 강원도 강릉시 과학단지로 77-14(대전동)㈜하스 광명 지사: 경기도광명시 하안로 60, 에이동 1201호(2) 일자 및 주요내용

일자

장소

기업실사 내용

2021.04.07

㈜하스

(이하 생략)

광명지사 회의실

1. 코스닥 상장을 위한 대표주관계약 체결 및 Kick-off Meeting
- IPO 추진 계획 및 추진방안
- 한국거래소 상장요건 검토
- 향후 실사 일정에 대한 검토 및 협의

2022.04.12

~

2022.04.14

강릉본사 회의실

1. 회사의 일반적인 사항 검토- 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 검토

- 조직도, 임원 및 직원 현황, 임금에 관련된 자료 등 검토- 이사회의사록, 주총 의사록 검토- 기타 경영상의 주요 사항 검토2. 경영성과 및 재무관련 사항- 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토- 주요 회계정책의 변경 검토- 주요 계정과목별 원장 검토- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등3. 과거 매출액 분석 및 향후 전망에 대한 검토4. 매출 구조에 관한 사항 검토- 매출처 및 매출 형태, 매출 경로5. 내부통제시스템검토- 정관 검토 및 개정안- 주요 사규 검토 및 관리 현황
- 이사회 구성, 이사회 구성원의 요건 충족 여부
- 이해관계자 거래 관련 내부통제 절차 검토6. 관계회사 및 이해관계자 현황 파악 및 적정성 검토
- CFO, 경영지원실 담당자 인터뷰
- 최대주주등의 이해관계자 범위 확인 및 지분관계 파악
- 관계회사 및 이해관계자 거래적정성 검토

2022.05.12

~

2022.05.13

광명지사 회의실

1. 상장예비실사 결과 보고

- 상장예비실사 형식적 요건ㆍ질적 요건 검토 보고

- 상장을 위한 주요 개정 필요사항 검토 보고

2022.08.18~2022.08.19

강릉본사 회의실

1. 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토 - 내부통제규정, 공시정보관리규정 등 각종 규정 검토 - 내부회계관리제도 구축 일정 협의

2022.09.15
광명지사 회의실
1. 주식회사 하스 법률 이슈 검토 - 주요 소송 및 법위반 사항 검토 - 사업 운영 및 영업과 관련된 인허가 - 법률 및 주요 제규정 위반 여부 및 조치사항 - 주요 계약사항 검토 - 이외 전반적인 법률이슈 검토

2022.10.24
광명지사 회의실
1. 우리사주조합 설립 검토 - 우리사주조합 설립절차 안내 - 임직원 우리사주 청약절차 교육 - 우리사주조합 설립시 향후 일정 안내

2022.10.31~2022.11.02
강릉본사 회의실

1. 회사별 담당자 인터뷰 (회계/자금, 연구개발, 영업, 생산, 인사총무, 경영기획)

경영기획 및 인사총무

- 회사 전반 사항 및 영업환경 설명

- 임직원 급여 및 퇴직금 현황

회계/자금 관련 사항 검토

- 내부회계관리제도 도입 현황

- 최근 5년 회계감사 및 세무조사 시 지적사항 여부

- 재고자산 관리 현황

- 매입/매출 프로세스 설명 및 매입액/매출액 현황

개발 관련 사항

- 동사의 핵심 보유기술 설명

- 경쟁사와의 차별적인 기술 설명

영업 관련 사항 검토

- 영업/마케팅 조직 현황

- 향후 영업환경의 변화 유무

- 해외 거래처 현황 및 매출 비중

- 신규 거래 추진중인 거래처 유무

- 제3공장 부지 매입 계획 검토

2023.01.12
광명지사 회의실
1. 기술평가 준비 - 기술사업계획서 작성 개요 설명 - 기술사업계획서 작성을 위한 업무 분장

2023.03.23~2023.03.24
광명지사 회의실

1. 일반사항 추가 검토
- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 사내규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등
2. 자본에 관한 사항 검토
- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 이해관계자 거래 현황 등 검토
- 이사회 등 내부통제체제 현황 검토3. 기술사업계획서 작성 최종 검토

2023.04.20~2023.04.21
강릉본사 회의실

1. 기술평가 진행상황 검토2. 외형요건 검토3. 질적 요건 검토

- 시장성 : 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁강도, 매출의 지속여부

- 수익성 : 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 : 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권회수

- 경영성 : 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부, 이해관계자 거래의 적정성 등4. 온기 감사보고서 주요 항목 검토

2023.06.19
광명지사 회의실
1. 기술평가 결과 검토 - 기술평가 등급 확인 및 결과보고 검토 - 기술평가 Track을 통한 상장 일정 검토2. 주식발행사항 검토 - Pre-IPO 주식 발생사항 검토

2023.09.27~2023.09.29
광명지사 회의실

1. 상장예비심사신청서 작성 관련 검토
2. 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 관련 인터뷰 진행
- 경영기획실 인터뷰 진행3. Valuation 추정 실적 논의

4. 상장예비심사신청서 제출 가능 시기 관련 협의5. 상장예비심사신청 첨부서류 안내 및 준비

2023.10.11~2023.10.12
광명지사 회의실

1. 상장예비심사신청서 작성 관련 검토

- 주요 기재사항 점검- 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경 변화 점검- 기타 주요 질적심사 사항에 대한 최종 점검*참석자: 발행사 및 주관사 삼성증권

2. 공모예정가액 밴드 협의 및 확정

- 공모자금 사용 내역 및 유입 규모 검토

- 공모 구조 협의 및 확정

2023.10.24~2023.11.10
광명지사 회의실/ 삼성증권 본사

1. 상장예비심사 신청 준비- 상장예비심사 신청 첨부서류 안내 및 준비

- 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토- 상장예비심사신청서 및 DD체크리스트 최종 점검- 외형요건 및 질적요건 재검토- 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토2. 상장예비심사 신청 첨부서류 준비

2023.11.10

-

상장예비심사신청서 제출

2023.11.13~2024.04.02
광명지사 회의실/ 삼성증권 본사

1. 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토
2. 증권신고서 제출을 위한 기업실사
- 20223년 온기 재무제표 검토

- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토
- 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등
- 유사회사 검토 및 희망공모가액 협의

2024.02.19
-
한국거래소 상장예비심사 승인

2024.03.20
광명지사 회의실
- 증권신고서 제출 일정 협의- 공모가 산정을 위한 유사기업 검토

2024.03.26~2024.04.01
광명지사 회의실

- 공모가격 최종 확정 (비교회사 검토, 주가 추이 및 재무현황 등 검토)
- 신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의
*참석자: 발행사 및 주관사 삼성증권

2024.04.05
-
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

2024.04.22
-
1차 정정 증권신고서 제출

2024.04.30
-
2차 정정 증권신고서 제출

2024.05.14
-
3차 정정 증권신고서 제출

2024.05.24
-
4차 정정 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

동사는
리튬 디실리케이트 결정화 유리 치과 수복소재 및 지르코니아 유치관을 제작
,
판매하는 글로벌 치과소재 기업입니다
.
동사는 치과 수복 분야에서 환자의 손실된 자연치아의 수복을 목적으로 하는 수복 소재
(Dental restorative materials)
를 주력으로 하고 있으며
,
이러한 수복소재는 한국식약처
(KFDA)
기준 의료기기
2
등급에 해당하는 소재입니다
.
수복소재 산업은 당사와 같은 수북소재 제조사가 일정 크기의 소재 제품을 제조하여 치과의사 또는 치과 기공소에 납품하면
,
치과 또는 치과 기공소에서 환자의 손실된 자연치아 상태에 맞는 모양으로 가공하여 환자의 구강에 이식하는 구조로 이루어져 있습니다
.

[수복소재 생산품 제조공정 및 생산품의 임상적 적용단계 모식도]

수복소재 생산품 제조공정 및 생산품의 임상적 적용단계 모식도.jpg
수복소재 생산품 제조공정 및 생산품의 임상적 적용단계 모식도

출처: 동사 내부 자료

동사는
20
여 종의 광물을 혼합해서
1,550
도의 고온에서 용융하는 공정부터 제품 출시 전 최종 글레이징 공정까지 일정한 결정화도를 가진 제품을 생산하기 위한 결정화 유리 제
조 전반에 걸쳐 자체 기술을 보유하고 있어, 100% 자립기술을 기반으로 소재의 국산화에 성공한 기업입니다.

동 산업에서 신규기업이 진출하기 가장 어려운 기술이 조색유리를 균질하게 생산하는 기술이며
,
당사는 국내 최초
,
세계 두 번째로 리튬 디실리케이트 결정화 유리 양산화에 성공 및 수많은 과제의 성공 경험을 통해 기술력을 인정받고 있습니다.

아래 내용 중 용어에 대한 정의는 『제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용』 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다.

가.
영업상황

(1) 시장의 규모 및 전망

(가) 바이오세라믹 시장 규모 및 전망
바이오세라믹이란 생체 적합성이 있는 세라믹 물질로 체내에 오래 동안 있어도 거부반응을 일으키지 않는 소재이며, 주로 인공 치아 혹은 인공뼈에 사용되는 의료옥 재료입니다.

전세계 바이오세라믹 시장 규모는 장기적으로 꾸준히 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 전세계 60세 이상 고령화 인구는 2020년 10억명에서 2030년 14억으로 증가가 예상됨에 따라, 전체 치과 진료 인구수 및 1인당 치과 치료비용은 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 시장조사기관인 Coherent Market Insights에 따르면 글로벌 바이오세라믹 시장규모는 2022년 19,364.3백만달러에서 2030년 34,936.4백만달러로 연평균 6.6% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[바이오 세라믹 시장 규모 전망]

(단위: 백만달러)

바이오세라믹 시장규모 및 전망_1.jpg
바이오세라믹 시장규모 및 전망_1

출처: Coherent Market insights, 하스 재구성

이
중 치과시장에서 사용되는 바이오세라믹은 약 28%의 비중을 차지하고 있으며, 해당 점유율은 향후에도 꾸준히 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

[Dental Market 시장 규모]

바이오세라믹 분야별 시장 점유율.jpg
바이오세라믹 분야별 시장 점유율

출처: Coherent Market insights, 하스 재구성

(가) 치
과 수복소재 시장 규모 및 전망
치과 산업 시장은 크게
dental restorative(
수복
), orthodontics(
교정
), consumables(
소비재
), others(
기타
)
품목으로 분류할 수 있습니다
.
이중
Dental restorative(
치과 수복
)
는 손실 치아를 수복하는 재료
(materials),
장치
(equipment),
임플란트
(Implant),
보철재
(Prosthetics)
로 구성되어 있습니다
. Orthodontics(
교정
)
은 치열의 교정에 사용되는 장치
,
재료
,
기구 등을 의미하며
, Consumables(
소비재
)
은 치과에 사용되는 의자
,
진단장치 등 소비성 기구나 장치 등을 총 망라합니다
. Others(
기타
)
는
biomaterials
같은 특수 용도의 치과용 소재
,
장치 등을 의미합니다
.

이 중 시장조사기관인 Fortune Business Insights가 2021년 조사한 바에 따르면, 치과 산업 시장 중 치과용 소비재 시장이 가장 큰 41%의 점유율을 차지하고 있으며, 동사가 속해있는 치과수복소재 시장은 두번째로 큰 33%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이외 치과보철재가 약 10%, 그외 기타가 16%를 차지하고 있는 상황입니다.

[분야별 치과시장 점유율]

분야별 치과시장 점유율.jpg
분야별 치과시장 점유율

출처: Fortune Business Insight(2022), 하스 재구성

치과 수복소재란
,
치아를 상실했을 경우 인공적으로 치아를 대체할 수 있는 인공 보형물을 뜻합니다
.
치과 보철 수복치료란 충치나 잇몸질환
,
외부 충격 등으로 인해 치아 및 주위 조직이 상실된 경우 턱과 치아의 씹는 기능
,
말하는 기능
,
미적 기능을 회복시켜주는 치료를 의미합니다
.
치아의 경우 충치 등의 원인으로 빠진 상태에서 오래 방치할 시 치아의 손상 정도가 커져 치료의 범위가 넓어지고
,
오래 방치할 경우 치아들이 치아가 빠진 공간을 메우려 하는 특성으로 인해 주변 치아들이 조금씩 이동하여 정상적인 치아의 사이가 벌어져 음식물 등의 이물질이 끼고 충치나 잇몸병이 생길 수 있기 때문에 치과 수복 치료를 반드시 받아야 합
니다. 인구의 증가와 고령화 인구의 증가, 외모에 대한 관심도 증가로 심미치과 치료에 대한 수요 증가로 인해 치과 수복소재 시장은 꾸준히 성장하는 추세입니다. 치과 수복소재 시장은 수복소재, 임플란트, 보철재, 수복장치로 구성되어 있으며, 당사의 주력 제품이 포함되는 수복소재 시장 규모는 CAGR 6.7%이상 성장하여 2025년 11,457백만 달러까지 성장하여 치과수복재 시장에서 약 44%의 점유율을 가질 것으로 전망됩니다.

[수복시장 분야별 시장규모]

(단위: 백만달러)

수복시장 분야별 시장규모 (2)_1.jpg
수복시장 분야별 시장규모

출처: Grandview Research, Restorative Dentistry Market(2021), 하스 재구성

(나) 리튬디실리케이트 시장
수복소재 중 당사의 주력 제품인 리튬디실리케이트 시장은 치과 수복소재 중에서도 가장 자연치아와 유사한 심미성을 보유하고 있고
,
기존 타 소재의 단점들을 상당 부분 개선한 진일보한 소재임에 따라
,
전 세계적으로 치아 관리와 치과 성형 관심이 증가하는 추세에 가장 적합한 소재로서
,
향후 치과 수복소재 산업의 성장을 주도하는 분야입니다
.

치과용 수복 소재 시장은
CAD/CAM
기술을 통한 치아 형성 제작 기술
,
치과 인상 시스템의 디지털화를 중심으로 더욱 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다
. CAD/CAM
기술은 치과용
X-ray
장비에서 측정된 정보와 구강 스캐너 등에서 수집된 정보를 통합 활용하는 방향으로 발전하고 있습니다
. CAD/CAM
기술을 활용하여 크라운
,
브리지 등 치과 치료에 필요한 제품들을 보다 정밀하게 제작할 수 있을 것으로 기대되며
,
기존의 복잡했던 수작업 공정을 탈피하여 치과 보철의 자동화가 가능할 것으로 전망됩니다
.

치과용
CAD/CAM
소재 및 시스템 관련 시장은 심미적인 욕구의 증가와 소재의 개발로
CAD/CAM
시스템을 이용한 치과용 보철물은 점차적으로 진화하고 있습니다
.
치과용
CAD/CAM
소재는 결정화 유리 세라믹
,
알루미나 기반 세라믹
(alumina-based ceramics),
리튬 디실리케이트
,
지르코니아 등이며
,
최근에는 단일소재가 가지고 있는 장단점을 보완한 세라믹
/
폴리머
,
세라믹
/
레진 등과 같은 복합소재 제품이 개발되고 있는 추세입니다
.

이

중 리튬 디실리케이트 소재 제품은 지르코니아에 비해 소재 본래의 사용 취지인 심미성이 우수하며 자연치에 비해 다소 낮은 경도를 보여 마모 정도를 줄일 수 있는 장점으로 가지고 있습니다
.
이에
,
리튬 디실리케이트 소재는 치과용
CAD/CAM
시장에서 부가가치가 가장 높은 소재입니다
.

시장조사 기관 QYResearch에 따르면, 2019
년
2
억
2,649
만달러에서
2020
년
1
억
7,265
만달러로 감소하였으나
,
이후
2021
년부터 다시 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다
. 2020
년의 경우 구강 내 검진을 하는 치과의 특성상
Covid-19
감염 위험이 매우 높은 구조였으며
,
이에 치과에 방문하는 환자 자체가 크게 감소한 것이 원인이었습니다
. Covid-19
의 영향을 제외하면 매년 리튬디실리케이트 시장은 꾸준히 증가하는 추세였으며
,
글로벌 리튬디실리케이트 시장규모는
2022
년
2
억
3,123
만달러에서
2029
년
7
억
108
만달러로 연평균
17.33%
을 전망하였습니다
.

[글로벌 리튬디실리케이트 시장 규모 전망

(단위: 백만달러)

글로벌 리튬디실리케이트 시장 규모 전망_3.jpg
글로벌 리튬디실리케이트 시장 규모 전망

출처: QYResearch(2023)

리튬 디실리케이트 소재 시장의 지역별 규모는
Asia Pacific, Europe, North America
등 선진국이 포함된 시장의 비중이 매우 높았으며
,
향후에도 우수한 신소재 제품의 특성상 선진국이 포함된 지역에서 더욱 높은 성장을 달성할 것으로 전망하고 있습니다
.
특히 한국
,
중국
,
일본
,
인도 등이 포함된
Asia Pacific
의 경우
2022
년 시장규모도
1
억
1,100
만 달러 수준으로 가장 큰 규모이며
,
향후 성장률 또한
17.70%
로 꾸준히 높은 수준의 성장을 달성하여
2029
년
3
억
4,800
만 달러까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다
.

[지역별 리튬 디실리케이트 시장규모 전망]

(단위: 백만달러}

지역별 리튬디실리케이트 시장 규모 전망_2.jpg
지역별 리튬디실리케이트 시장 규모 전망

출처: QYResearch(2023)

(
2) 매
출 현황
(가) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구분
2024년 1분기(제17기)
2023년(제16기)
2022년(제15기)
2021년(제14기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
4,328
16,039
14,910
12,596

수출금액(비중)
3,909
14,719(91.8%)
13,810(92.6%)
11,725(93.1%)

매출총이익률
57.4%
55.0%
59.8%
55.6%

(주1) 연결재무제표 기준이며, 2021년은 감사받지 않은 K-IFRS 수치를 기재하였습니다.

(나) 수익성

(단위: 백만원)

구분

2024

년 1분기

(

제

17

기

)

2023

년도

(

제

16

기

)

2022

년도

(

제

15

기

)

2021

년도

(

제

14

기

)

매출액

4,328
16,039
14,910
12,596

매출원가

(

매출원가율

)

1,843(42.6%)
7,220(45.0%)

5,990

(40.2%)

5,588

(44.4%)

판관비

1,736
6,013
6,026
5,275

영업이익

(

영업이익률

)

748(17.3%)
1,614(10.1%)

2,894

(19.4%)

1,733

(13.8%)

당기순이익

(

당기순이익률

)

647(14.9%)
1,796(11.2%)

2,643

(17.7%)

1,558

(12.4%)

(주1) 연결재무제표 기준이며, 2021년은 감사받지 않은 K-IFRS 수치를 기재하였습니다.

나. 경쟁상황
(1) 시장 경쟁 상황(가) 리튬디실리케이트 시장 경
쟁 글로벌 리튬 디실리케이트 소재 시장에서 동사는 리히텐슈타인의
Ivoclar,
미국의
Dentsply Sirona
와 경쟁하고 있습니다
. 2018
년부터
2022
년

까지의 시장점유율을 보면
Ivoclar
가 약
50%
이상의 점유율로 꾸준히
1
위를 기록하고 있으며
,
덴츠플라이 시로나가 약
20%
로
2
위
,
그리고 동사가
2018
년
2%
에서
2023
년
5%
까지 상승하여
3
위를 기록하고 있습니다
.
동사의 신제품 출시 및 영업망의 확대를 통해, 동사의 시장점유율은 꾸준히 성장할 것으로 기대되고 있습니다.

[리튬 디실리케이트 치과소재 시장 점유율 추이]

구분

2018

2019

2020

2021

2022

2023(E)

Ivoclar

65.01%

63.54%

60.35%

59.15%

57.15%

57.11%

Dentsply Sirona

20.33%

21.12%

21.42%

20.81%

22.64%

22.49%

HASS Bio

2.32%

2.58%

3.99%

4.94%

4.77%

4.77%

SHOFU Dental

1.02%

1.08%

1.00%

1.07%

1.15%

1.15%

Upcera Dental Technology

1.17%

1.55%

1.48%

1.76%

2.06%

2.24%

Cendres +Metaux

1.11%

1.19%

1.28%

1.37%

1.32%

1.27%

Vita Zahnfabrik

0.72%

0.75%

0.73%

0.77%

0.74%

0.71%

Global Other

8.33%

8.18%

9.74%

10.12%

10.19%

10.26%

Total

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

출처: QYResearch, 하스 재구성

(주1) 2023년은 시장조사기관인 QYResearch에서 추정한 점유율입니다.

치과 업계의 특성상 치과의사가 가공 및 환자 이식시 익숙한 제품을 사용하는 것이 편리함에 따라 한번 사용하기 시작한 제품은 상당기간 변경하지 않고 사용하는 경향이 많은데
, Ivoclar
의 경우
100
년 이상의 오랜 업력을 바탕으로 장기간에 걸친 충성고객 확보, 글로벌 전방위적 영업망을 확보하고 있어 시장 전체 50%가 넘는 점유율을 보유하고 있습니다
.
그러나
CAD/CAM
장비의 보급으로 치과소재 가공이 쉬워짐에 따라, 최근 들어 젊은 치과의사들을 중심으로 기존에 사용했던 제품을 그대로 답습하는 것이 아닌, 다양한 제품을 접해보며 증상별 최적의 제품을 사용하고자 하는 추세가 강해지고 있습니다
.
실제로 이러한 경향을 반영하듯
Ivoclar
의 점유율은 점진적으로 감소하는 추세입니다
.
다양한 제품에 대한 고객 니즈 증가 및 증상별 세분화된 치과 소재를 찾는 시장의 트렌드 변화와 동사 제품의 기술력 우위를 고려할시 동사의 시장 점유율 상승은 계속될 것으로 전망하고 있습니다
.

(나) 진입장벽

동사 제품이 속한 치과소재 사업은 의료기기에 해당되며, 사용목적과 잠재적 위해성에 따라 분류하는 등급에서
2
등급으로 분류됩니다
.
의료기기법상 의료기기 제품을 제조
,
수입하려는 자는 식약처장에 제조업 허가
,
수입업 허가
,
제품별로 식약처장에 제조
,
수입허가나 인증 혹은 신고를 해야 하며
,
승인을 위해 안정성 시험과 제품 분석이 진행되어 의료기기의 생물학적 평가
ISO10993
을 치과 세라믹 재료는
ISO6872
규정에 따라 필요 서류를 제출하고 시험을 진행합니다
.
또한
,
국내를 비롯한 미국
,
중국
,
유럽
,
러시아
,
브라질
,
일본 등 다양한 지역의 약
193
여 종의 주요 품목별 인허가를 취득하고 시스템인증을 갖춰야 수출을 할 수 있기 때문에 연구
,
생산
,
영업
/
마케팅
,
그리고
RA, IP
팀과의 협업이 중요하며
, 특
히 시스템인증을 바탕으로 유효한 시장을 개척하고 양질의 바이어를 통해 수입허가를 진행해야 하기에 신생기업의 진입 장벽이 높은 산업 분야입니다
.

뿐만 아니라, 치과 수복 소재 산업은 특정 소재가 시장에서 사용되는 라이프사이클이 매우 길고, 어떠한 제품이 출시되었을때 단기간 내에 주기적으로 신제품이 출시되지 않고 출시된 제품이 10년 이상 장기간 시장에서 꾸준히 유통되는 구조입니다. 이는 치과 수복 소재는 치아를 대체하기 위한 소재로서 장기간에 걸쳐 사람의 구강내에 착용하여도 문제가 없어야 하기 때문입니다. 치과업계 종사자는 치아수복 치료를 받을 환자로부터 발생할 수 있는 불만사항을 최소화하기 위해, 장기간 동안 다수의 임상 결과가 검증된 제품을 사용하는 보수적인 특성을 가지고 있습니다. 이에 출시기간이 오래 경과할수록 다양한 임상케이스가 누적되고 제품 명성이 높아져서 제품의 가치가 오히려 가치가 높아지는 특성을 가지고 있습니다. 이처럼 단기간 내에 그 제품의 우수성을 검증할 수 없고 다년간의 임상케이스가 필요하다는 점 또한 신규 기업이 진출하기 어려운 높은 진입장벽을 갖추고 있다고 할 수 있습니다.또한 리튬디실리케이트 치과 소재 기술은 기존 복합레진이나 지르코니아 소재 대비 복잡한 공정과 배합, 열처리 온도에 대한 노하우가 종합적으로 필요한 소재로서 높은 기술력을 요하는 소재입니다. 다년간 해당 기술은 Ivoclar, Dentslpy Sirona 등 소수의 선진 기업이 독점적으로 사용하던 기술이었으며, 해당 기업들은 관련 기술에 대해 다수의 특허를 등록하여 특허장벽을 구축함으로서 후발주자의 진입장벽을 높이는 전략을 사용하였습니다.동사 또한 100% 자체 원천기술로 개발한 기술에 대해 전세계적으
로 총

53건의 특허를 등록하고

101건
의 특허를 출원하고 있습니다.

이
외에도
해당 제품군은 다품종 소량 생산의 형태로 운영되는 만큼 대기업에는 적합하지 않은 산업이며
,
제품을 구매하는 전문가집단
(
수요층
)
의 교섭력이 더 강하고
,
수요층의 다양한 요구를 개별적으로 맞춰 개발하고 서비스를 제공해야 하는
특징을 가지고 있습니다.이는
일관된 판매정책을 제공하는 대기업과는 맞지 않은 산업으로 국내 대기업의 진출 확률이 높지 않은 산업입니다
. 해외 글로벌 기업 또한 다년간 동 산업을
주력으로 하여 전문성과 영업력, 전문가집단과의 협상력을 보유한 기업들이 대부분을 차지하고 있습니다.종합적으로, 리튬디실리케이트 치과수복소재 산업은 복잡한 인증절차, 특허장벽, 전문성, 다년간의 임상케이스를 통한 경험치와 전문가 집단 네트워크 등 많은 자격 요건을 필요로 하여 매우 높은 진입 장벽을 갖추고 있다고 할 수 있습니다. (2) 경쟁기업 현황리튬 디실리케이트 치과 수복소재 산업의 경우 국내 시장의 전문가집단이 국내 제품위주로 구매하여 사용하는 구조가 아니며, 국가별 특징보단 글로벌 전체적인 트렌드와 임상 결과, 유명임상가 및 학계의 연구결과를 참고하여 제품을 구매하는 특징이 있습니다. 또한 국내에서 리튬 디실리케이트를 전문적으로 제조하는 기업은 사실상 당사가 유일함에 따라, 시장 점유율 1위 및 2위인 Ivoclar, Dentsply Sirona와 비교하였습니다.

Ivoclar
는
1923
년부터 인공 치아 생산을 시작한 회사로 치과의사와 치과기공사들에게 다양한 분야에서 혁신적인 제품과 시스템을 제공하는 회사로
,
리히텐슈타인 공국의
Schaan
에 본사를 두고 있습니다
.
전 세계
120
여 개국에 치과용 보철 소재를 공급하고 있는 글로벌 기업으로
29
개국에 자회사와 마케팅 지사
,
영업 지사를 가지고 있으며 약
3500
명 이상의 직원을 보유하고 있습니다
. 2018
년
9,200
억 원의 매출액을 기록했으며 중국
,
러시아
,
인도
,
멕시코 등에서 높은 성장세를 이어가고 있습니다
. 1900
년대 결정화 유리에
35%
의 백류석이 첨가된
Empress
를 출시하였으며
, 1998
년 기존 제품의 굴곡강도
(160MPa)
증가를 위해 리튬 디실리케이트가
70%
이상 첨가된
Empress II
를 개발하고 제작방법에 따라
IPS e.max Press
와
IPS e.max CAD
로 분류되며 리튬 디실리케이트 치과용 보철 소재 전세계
1
위 업체 자리를 지키고 있습니다
.

Dentsply sirona(
미국
)
는 치과 소프트웨어와 가공장비를 주력 제품으로 판매하는 회사로
,
치과분야 전체 시장 점유율이
30%
이상으로 전세계
1
위의 시장점유율을 보유한 기업입니다
.
이 중 치과소재 제품은 빌드업용 파우더를 제조하는 것으로 시작하였으며
, 2015
년 경에
CAD/CAM
용 블록까지 출시하여 소재 시장에서도 점유율 높여가고 있습니다
.
처음 출시한 제품은
CELTRA DUO
라는 지르코니아 강화형 리튬 디실리케이트 제품으로
600 MPa
의 높은 강도를 통한 내구력을 강조한 제품이며
, 2022
년 경에는
Tessera
라는
pre-crystallized
리튬 디실리케이트 제품을 선보였습니다
.

다. 기
술성

(1) 기술의 완성도동사의 제
품은 다년간의 연구개발과 테스트를 통하여 얻어진 결과물입니다. 동사의 제품과 제품을 구성하고 있는 기술 경쟁력은 조성, 열처리온도, 가공시간 등 다양한 세부 요소가 결합되어 타사가 쉽게 모방할수 없고 글로벌 최고 수준의 완성도를 달성하였습니다. 동사의 제품 및 기술의 경쟁력은 세가지 핵심 원천기술과 여섯가지의세부기술로 구분할 수 있습니다
. 1) 리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술 - NLD 나노 결정화 공법 - GLD 경사기능 결정화 공법2) 유리, 세라믹스 정밀 성형 기술 - Up-Sizing 대면적 결정화 유리 성형 기술 - 세라믹 사출 성형 기술3) 이종 간 소재 및 무기필러 Hybrid화 기술 - 이종간 벌크 소재 열간 접합 기술 - 무기분말 필러 유무기 복합체 제조 기술

[세가지 원천 기술 및 여섯가지 핵심 기술에 대한 도식

세가지 원천 기술 및 여섯 가지 핵심 기술에 대한 도식.jpg
세가지 원천 기술 및 여섯 가지 핵심 기술에 대한 도식

출처: 동사 내부 자료

1)
리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술

① NLD
나노 결정화 공법(높은 강도와 심미성)

최근 코로나 등 환경적 요인으로 대면진료 시간 및 내원을 최소화할 수 있는 디지털 덴티스트리
(digital dentistry)
추세가 가속화되면서 빠른 수복물 제작이 가능한 결정화 유리에 대해 기계 가공성
,
가공 중 칩핑
(
뜯김 현상
)
문제
,
강도
,
심미성이 강화된 제품이 필요하였습니다
. 동
사는 독자적인 연구개발로
Ivoclar
사에 이어 세계 두 번째로 리튬 실리케이트 결정화 유리를 상용화한 데 이어
, 2008
년 창업 초기부터 결정화 유리 관련 기술을 독자 개발하

였으며, 동사가 개발한 치과수복
(dental restorative)
용
NLD
나노 결정화 공법
(Nanoscale Lithium Disilicate glass-ceramics)
은 결정화 유리를 인공치아 수복 소재로 사용하는 데 있어
,
기계가공성
,
물리적 특성
,
자연치아와 유사한 심미적 특성을 향상시킨 결정화 유리의 미세구조 제어기술입니다
.

②
GLD
경사기능 결정화 공법

동사가 개발한 치과수복
(dental restorative)
용
GLD
경사기능 결정화 공법
(Gradient Lithium Disilicate glass-ceramics)
은 자연치아구조 모방 결정화 유리 제조기술로
NLD
결정들이 경사기능 구배지도록 결정의 크기
,
수를 제어함으로써 미세구조 및 물리적 특성
,
광투광성
,
대합치 마모성을 자연치아와 유사하게 구현하는 기술입니다
.
광학적으로 자연치아와 유사한 유백성
, halo
현상도 구현하였습니다
.

2)
유리
,
세라믹스 정밀 성형기술

①
Up-sizing
대면적 결정화 유리 성형 기술

유리
,
세라믹스 정밀 성형기술은 두 가지 핵심 기술로 나눌 수 있는데
,
그 하나는 미세구조 제어기술을 응용하여 벌크 형태로 유리를 성형하는 데 있어 정밀성을 올리는 성형기법을 양산개발 하였고 더 크기를 키운
up-sizing
대면적 유리를 성형하는 기술로 확장할 수 있었습니다
.

이를 통해 종래에 블록 당
1
개 또는
3
개의 크라운을 가공할 수 있었다면
,
기술개발로 디스크 한 판에 약
30
개 이상의 크라운을 가공할 수 있어
,
종래보다
10
배 이상 생산성이 향상된 대량생산에 적합한 최초의 결정화 유리 디스크입니다
.

②
세라믹 사출 성형 기술

최근 어린이를 대상으로 한 키즈 덴탈 시장이 구강보건 용품시장과 소아치과 시장을 중심으로 급격히 커지고 있으며 저출산

고령화 사회로 가고 있는 요즘 아이들의 숫자는 줄고 부모들의 관심은 점점 커지고 있어 여러 생활 건강 업체들과 치과들이 아이들에게 마케팅 포인트를 맞추고 있는 추세입니다
.

특히 치과 분야는 부모들이 자녀들의 외모에 관심이 많아지면서 이전의 충치치료만을 위한 치과 방문에서 벗어나 예방치료
(
영구치 위치확보
),
심미치료
(
유전치 보철
,
교정치료
)
를 위해 찾아가는 경우가 많아 치과들도 어린이 눈높이 서비스를 갖추는 등 소아치과 시장 확대에 대비하고 있습니다
.

동사는 세라믹 유치관 제조에 있어
,
후 가공단계가 최소화되고 구조의 균일성 및 정밀제어가 가능한
CIM(Ceramic Injection Molding)
성형법을 세계 최초로 치과 수복 소재에 적용하여 기성형
(ready-made)
유치관 양산화에 성공하였습니다
.
이는 심미적으로나 기계적 특성 면에서 종래의
1
세대
(Stainless steel), 2
세대
(Resin
계열
)
보다 진보된 기술이고
, 0.3 mm
의 두께와
3
차원 곡면형상에 대한 세라믹 성형 핵심기술을 보유하게 되었습니다
.

3)
이종 간 소재 및 무기필러
hybrid
화 기술

①
이종 간 벌크 소재 열간 접합 기술

이종 간 소재 및 무기필러
hybrid
화 기술은 벌크 형태의 결정화 유리를 각각 지르코니아 또는 금속에 열간 접합하여 일체형 블록을 제조하는 기술로 확장하는 것과 무기필러를 각각 레진 하이브리드 블록의 필러와
3D-Printing resin
필러에 적용하는 기술로 정의하였습니다
.
이를 통해 이종 간 소재
hybrid
화 기술은 소재 간의 단점은 서로 보완하고
,
장점을 극대화할 목적으로 구성품을 일체형으로 결합시키는 기술로 임플란트 블록이나 복합 수복 소재에 적용할 수 있습니다
.

②
무기분말 필러 유무기 복합체 제조 기술

본 기술은 동사의 핵심 기술인 결정화 유리 분말을
CAD/CAM
용 하이브리드 블록과
3D
프린팅 재료로 활용하는데 필요한 유
/
무기 복합체 제조 핵심 기술입니다
.
이러한 유무기
hybrid
화 기술은 각각 세라믹의 물리적 강도
,
폴리머의 탄성 및 가공성의 장점을 살려 자연치아와 유사한 특성을 구현하는 생체모방 증강이 핵심 목표인 기술입니다

(2)
기술의 경쟁우위도

1)
리튬디실리케이트 소재 기술

결정화 유리 심미수복 소재에 대해서 강도 및 미세구조의 발전 단계를 기준으로 제품을 분류하면 총
4
단계로 분류할 수 있습니다
. 1
세대 제품은 장석계 결정화 유리로 분말 성형방식에 표면 결정화 방식으로 결정화 유리를 제조합니다
.
강도가
120 MPa
로 낮아 주로 하중이 적게 걸리는 인레이 위주로 사용되고 있습니다
. 2
세대 제품은 기계적 물성을
1
세대보다
3
배이상 개선시킨 혁신적인 수복 소재로 알려져 있습니다
.
리히텐슈타인의
Ivoclar
와 동사가 제품상용화
(Rosetta SM)
을 상용화에 성공하였고
,
이후 기계적 물성을 증가시키고
,
결정화 유리의 가공 중 칩핑
(chipping,
뜯김
)
을 최소화하기 위해
3
세대의 복합 결정상 형태가 고안되었습니다
.
하지만
3
세대 제품은
2
세대의 특허장벽을 넘지 못하고 제한된 시장에서 판매되고 있고 실제
3
년 이후의 임상에서 파절 빈도가 높아지는 것으로 보고되고 있습니다
.

4
세대 결정화 유리는 동사가 유일하게 개발에 성공한 나노 크기의 리튬 디실리케이트 결정화 유리
(nano lithium disilicate, NLD)
로서
2015
년 개발에 성공하여
3
년간의 임상검증을 거친 후
2018
년부터 판매가 진행되고 있습니다
. NLD
제품인
Amber
제품의 경우 현재까지 시장에서 강도와 미세구조 면에서 가장 진보된 기술로 평가 받고 있습니다
. NLD
제품은 기존 제품 대비
100
배 더 작은 미세한 결정상의 높은 표면적에 의해 열처리 시 결정성장 속도가 빠르게 진행되면서 강도가 약
10%
이상 향상되었고
,
얇은 변연부위에서 발생하던 칩핑도 크게 개선되었습니다
.
뿐만 아니라 치밀하게
cross-linked
된 결정상과 유리상의 굴절률 차이로 심미적으로도 유백성이 발현되면서 더 자연치아 유사한 제품으로서 전세계적으로 소비자층이 점차 확대되고 있습니다
.

[결정화 유리 미세구조 및 강도에 따른 분류]

결정화 유리 미세구조 및 강도에 따른 분류.jpg
결정화 유리 미세구조 및 강도에 따른 분류

출처: 동사 내부 자료

경쟁사들의 리튬 디실리케이트 제품과 동사의
Amber Mill
제품을 비교해보면
IPS e.max CAD
는 가장 오랫동안 사용되어 온
Ivoclar
사의 제품으로
,
동사의
Rosetta SM
이란 제품과 가공 후 재 열처리를 통해 결정상 전환
(phase transformation from lithium metasilicate to lithium disilicate)
시킨다는 점에서 강도 구현 메커니즘이 유사합니다
. Tessera(Dentsply Sirona)
제품은 글래이징 열처리만으로 수복물 제작이 가능해서 종래보다 시간이 단축된다는 장점이 있지만
,
여전히 후열처리에 대한 번거로움이 존재합니다
.
또한 강도가 높은 리튬 디실리케이트 함량이 리튬 알루미노실리케이트 보다 많이 함유되어 있기 때문에 가공 중에 공구 마모나 칩핑의 위험성이 높은 것을 알려져 있습니다
.

동사의
Amber Mill
은 결정 성장
(phase growth from fine lithium disilicate to coarse lithium disilicate)
하는 메커니즘으로 종래기술 대비 독창적인 제품으로 인정받고 있고
,
품질 면에서도 나노 크기의 결정 크기에 의해 가공성
,
특히 얇은 두께도 칩핑 없이 깨끗이 가공된다는 장점으로 비니어 적응증에 새로운 영역을 확장하고 있습니다
.
그리고 스테인을 통한 치아 색상을 맞추기에도 종래의 보라색 크라운보다 자연치아에 가까운 아이보리 색상이라 사용자 편의성 면에서 앞서 있다고 할 수 있습니다
.
더 나아가 동사는
2023
년에는
5
세대에 해당하는 경사구배 리튬 디실리케이트 결정화 유리
(gradient lithium disilicate glass-ceramics, GLD)
제품인
Amber Mill direct
를 출시하였습니다
. GLD
는 자연치아의 백악질
-
상아질
-
법랑질의 미세구조와 투명성이 다르듯이
,
리튬 디실리케이트 결정의 수와 크기 등을 달리하여 경사구배지도록 만든 최초의 자연치아 모방형 결정화 유리 제품입니다
.
Amber Mill direct
는 결정화 유리 중에 가장 고강도인 리튬 디실리케이트 소재로 구조가 자연치아처럼 경사 기능형으로 제작된 최초의 제품입니다.

2)
지르코니아 유치관

지르코니아 유치관은 동사에서 세계 최초
CIM(Ceramic Injection Molding)
성형법을 이용하여 제품을 개발하였으며 세계적인 소아치과 소재업체인
미국 N

사에
OEM
으로 납품을 하고 있습니다
.
동사의 유치관 세라믹 사출성형기술은 대량 양산화 방식에 가장 적합한 기술로 기계가공이나 열간가압 방식에 비해 월등히 높은 생산성을 보유한 기술입니다
.
또한 지르코니아 사출법을 통한 지르코니아 유치관은 기존 금속
,
레진
,
결정화 유리보다 얇은 두께까지 버틸 수 있는 높은 강도 등 많은 강점을 보유한 기술로서 난이도가 높은 기술입니다
.

특히 사출 세라믹 합성 기술과 정밀 몰드 설계 기술은 동사가 가진 차별적인 핵심 요소기술입니다
.
사출 세라믹 합성물은 각종 첨가 유기물의 특성과 첨가량을 제어하여 사출 후 성형품에 대한 소결 수축률
,
변형
,
탈포 등을 고려해서 설계됩니다
.
몰드 디자인 개발은 이상적인 유치관 내외면 형상을 구현하고
,
사출 후 탈형까지 고려해서 이뤄져야 합니다
.

사용자 편의성 측면에서
,
이미 치수가 정해져 있는 기성형 유치관을 시적하는데 있어 프렙
(preparation)
에 대한 편의성이 가장 중요하다 할 수 있습니다
.
임상가의 손으로 이뤄지는 지대주 형성 작업인 프렙은 치은을 기준으로 치은연하로
finish line
을 형성하는 것이 유리한데
,
그 절삭량을 매번 확인할 수가 없었습니다
.
이를 해결하고자 동사가 개발한
try-in
유치관은 삭제 정도를 가늠할 수 있는 척도가 되어 사용자인 임상가로 하여금 정확한 프렙을 하도록 도와주고
,
환자인 어린 아이들에게도 빠르고 고통을 최소화한 프렙 단계를 가능하게 합니다
.
(3) 연구인력의 수준(가) 연구개발 조직 개요

동사의 연구개발은 기업부설연구서를 중심으로 운영되고 있으며, 연구소는 기존 제품의 심미성 및 사용의 편의성 등을 개선하기 위한 연구개발을 진행하여 지속적인 제품의 업그레이드를 진행하고 있으며
,
글래스 세라믹 제품 외 유무기 하이브리드 제품과
3D-Printing
용 레진 등 신제품의 연구와 실용화 개발의 박차를 위해
2023
년
11
월부터 유기분야 고경력자를 연구소장으로 채용하였고
, 2023
년
7
월부터는 기공전문가를 채용하여 임상관점의 상용화 개발을 보강하였습니다
.

초기에는 연구소가 소수의 인력 구성으로 모든 기술의 연구 및 개발과 제품의 기술적 문제점 대응 그리고 양산 공정 및 설비 등의 개발을 총괄하여 진행하였으나
,
현재는 각 프로세스의 전문성을 고려하여
1
연구소
/ 6
그룹의 조직 체계를 갖추고 핵심 인력을 배치하여 특화된 기술개발을 진행하고 있습니다
.

[기업부설연구소 조직도]

기업부설연구소 조직도_1.jpg
기업부설연구소 조직도_1

출처: 동사 내부 자료

[부서별 업무 세부내용]

부서

업무 내용

연구개발

1)
전사적인 중장기 기술 기획

①
중장기 기술로드맵 수립

②
국내외 기술정보 수집 및 분석

2)
신제품 연구 및 개발

①
기술로드맵에 따른 연구 및 개발 진행

3)
정부 및 내부 과제

①
정부과제 기획 및 수주
,
실무업무 진행

②
내부 과제 진행 및 관리

기술표준

1)
제품 관련 교육

①
제품의 특성 등의 전달 교육 진행

②
제품 사용에 대한 내부 실습 및 교육 진행

2)
내
,
외부 기술지원

①
제품 사용에 있어 기술적 문제점 대응

②
제품과 관련된 외부
scientific data
관리

3)
제품 성능 안정화

①
제품 성능 개선 및 검증

②
영업
/
마케팅 활용 목적의
data
마련

생산기술

1)
양산화 진행

①
실험실 단위에서 양산화 단계로 이전하는 조건 수립

②
양산화에 필요한 공정 및 설비 등의 검토 및 도입

2)
양산 공정 업그레이드

①
제품 양산화에 있어 불량률 등의 문제점 개선

②
장비 및 설비 업그레이드를 통한 생산성 향상

IP

1)
전략적 지식재산권 도출

①
경쟁사 기술동향 분석 수행

②
주요 제품 및 신제품별 특허출원 전략 설계

③
국내 및 해외출원의 시기 및 방법 선정

2)
지식재산권 검토

①
연구 및 개발 기술에 대한 선행기술 조사 수행

②
연구 및 개발 기술에 대한 선행기술 대비 회피 전략 수립

③
강한 특허 확보를 위한 명세서 작성 주도적 참여

3)
지식재산권 확보

①
연구 및 개발 기술에 대한 국내 및 해외 지식재산권 확보

②
연구 및 개발 기술에 대한 각국 심사대응에 주도적 참여

③
확보된 권리에 대한 경쟁사 대응동향 모니터링

4)
지식재산경영

①
지식재산권 전반에 대한 유지 및 관리

②
지식재산권에 대한 법적 문제 대응 및 대책 수립

③
비용절감 및 생산성 향상을 위한 다양한 정부지원책 강구

④
직무발명보상제도의 운용 주체

임상센터

1)
신제품 테스트 및 개발지원

①
임상에서 요구하는 성능으로 개발 될 수 있도록 방향 제시

②
임상에 적용할 때 발생할 수 있는 문제 해결을 위한 테스트 진행

③
제품의 범용성과 호환성을 확대하기 위한 테스트 진행

2)
제품 사용자에게
Troubleshooting Guide
제시

①
제품 특성에 맞게 사용할 수 있는 방안을 제시

②
사용자적합성
(Usability)
평가

3)
마케팅 머터리얼 검토

①
사용자가 임상에 적용하기 편리하도록 실무에 적합한 데이터 제시

AIB
센터

1)
타 기관과의 공동 연구 및 개발

①
기존에 치과 분야에 없는 새로운 기술에 관한 연구 및 개발

②
학술적인 기술에 대한 상용 기술로의 전환

2)
신기술에 대한 인허가 진행

①
새로운 기술에 대한 식약처 인허가 공동 대응

출처: 동사 내부 자료

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사가 영위하는 치과소재 사업은 미국
,
유럽 등 글로벌 선진국에서 먼저 그 우수성이 검증된 제품 레퍼런스를 확보하는 것이 무엇보다 중요하며
,
제품 사용기한이 매우 장기간임에 따라 다년간 신뢰를 확보한 기업이 시장을 주도하는 특성을 가지고 있습니다
.
또한
,
인체에 시착되는 민감한 제품으로 요구되는 기술수준이 높아 진입장벽이 높으며
,
한번 시장에서 명성이 검증된 제품은
10
년
, 20
년 이상 꾸준히 판매되는 특성을 가지고 있습니다
.
이에 동사는
2008
년 설립 이후 꾸준히 임상에서 우수성이 검증된 제품을 판매하여 다수의 국가에 소재한 기업과 파트너관계를 구축하였으며
,
고객사 중 다수가 동사의 제품을 한번 판매한 이후 최종소비자
(
환자 및 치과의사
,
치과기공사
)
의 요청으로 꾸준히 재구매하여 안정적인 고객 기반을 보유하고 있습니다
.

[동사 기술 상용화 실적]

구분

연구과제명

연구기간

연구결과 및 기대효과

관련제품

비고

1

물성 및 심미성이 향상된 글래스 세라믹 블록 개발

2015.01~ 2020.01

지르코니아 소재에 비해 심미적으로 자연치아와 유사한 장점을 가지며
,
열처리 조건에 따라 다양한 투광성을 구현할 수 있는 글래스 세라믹 블록을 세계 최초로 개발하였음

Amber Mill

개발완료 및 상용화

2

대면적 가공이 가능한 글래스 세라믹 디스크 개발

2018.05~2022.12

기존 블록 제품에 비해 연속 가공이 가능하며 비가공면을 최소화하여 보철물 가공의 경제성을 제고하였으며
,
양산 시스템이 요구되는 기공소나 밀링센터에 적합한 제품을 개발하였음

Amber Mill Disk

개발완료 및 상용화

3

하이브리드 블록 개발

2020.09~

2022.04

기존 세라믹 보철물에 비해 가공성이 우수하며 자연치아와 유사한 물성으로 대합치 및 인접치 마모를 줄일 수 있으며
,
취성에 의한 파절을 극복할 수 있는 유
/
무기 복합 재료를 개발하였음

Amber Mill H

개발완료 및 상용화

4

경사적으로 물성 및 심미성이 차이나는 글래스 세라믹 블록 개발

2020.10~2022.08

자연치아의 절단연
/
중간부
/
치경부와 유사한 물성과 심미성을 가지는 구조를 가지고 있으며
,
기존의 소재에 비해 결정화 열처리를 요하지 않아 가공 후 바로 환자에게 사용이 가능한
multi-layered
글래스 세라믹 블록 개발

Amber Mill Direct

개발완료 및 상용화

[정부 과제 연구개발 실적]

사업명

주제

사업

기간

총사업비

(

만원

)

전담 부처

참여

/

위탁 기관

비고

정부 지원금

기업 부담금

총사업비

지역유망중소기업지원사업

정밀 가공성과 고강도를 지닌

SRP/SCRP

임플란트용 심미소재 개발

2018.06~

2020.05

30,600

10,200

40,800

중소 벤처

강릉원주 대학교

성공 판정

산학연

Collabo R&D

사업

자연치아 모사 인공생체재료 구현을 위한 치과용 다층구조 하이브리드 세라믹 개발

2020.06~

2021.02

4,990

1,247

6,237

중소 벤처

고려대학교

성공 판정

산연협력기술개발사업

영구보철용 크라운 제조를 위한 결정화 유리기반

3D

프린팅 소재 및 공정 기술 개발

2020.11~

2021.10

24,392

6,098

30,490

중소 벤처

재료연구원

(

주관

)

성공 판정

지역주력산업육성사업

결정화 유리를 기반으로 하는 치과용 적층가공

(3D-Printing)

소재 개발

2020.05~

2021.12

36,000

31,820

67,820

중소 벤처

강릉원주 대학교

성공 판정

소부장 기업육성 및 기술자립 프로젝트

수출확대를 위한 치과용 대면적 직경

98 mm

결정화 유리 차별화 기술 개발

2020. 06~ 2021. 05

15,000

6,960

21,960

지자체

(

강원도

)

단독

성공 판정

산학연

Collabo R&D

사업

자연치아 모사 인공생체재료 구현을 위한 치과용 다층구조 하이브리드 세라믹 개발

2021.06~

2023.05

26,720

4,503

31,223

중소 벤처

고려대학교

성공 판정

산업집적지경쟁력강화사업

심미 하이브리드 스냅핏 유치 크라운 제조 기술 개발

2021.07~

2022.12

52,000

18,440

70,440

한국 산업단지공단

인세라 포세라

성공 판정

산연협력기술개발사업

영구보철용 크라운 제조를 위한 결정화 유리기반

3D

프린팅 소재 및 공정 기술 개발

(3

단계 기술사업화

)

2022.06~

2023.05

12,540

3,134

15,674

중소 벤처

재료연구원

(

주관

)

성공 판정

지역혁신선도기업육성사업

세계 일류 고강도 치과용

CAD/CAM

하이브리드 디스크와 레진시멘트 기술 및 제품 개발

2023.04~

2025.12

99,000

24,417

123,417

중소 벤처

연세대학교,

인세라

수행중

범부처전주기의료기기연구개발사업

바이오필름 부착 억제효과를 가진 치과용

CAD/CAM

블록과 항우식 생체활성 시멘트의 개발

2023.04~

2025.12

220,000

36,800

256,800

범부처전주기의료기기연구개발사업단

연세대학교

수행중

라. 성장성

(1) 성장전략

(
가
)
과거

동사는
2008
년 설립된 리튬 디실리케이트 결정화 유리 치과 수복소재 및 지르코니아 유치관을 제작
/
판매하는 글로벌 치과소재 기업으로
,
치과용 유리 제품 제조시
100%
자립기술을 기반으로 소재의 국산화에 성공한 기업입니다
.
동사는
20
여종의 광물을 혼합해서
1,550
도의 고온에서 용융하는 공정부터 제품 출시 전 최종 글레이징 공정까지 일정한 결정화도를 가진 제품을 생산하기 위한 결정화 유리 제조 전반에 걸쳐 자체 기술을 보유하고 있습니다
.
동 산업에서 신규기업이 진출하기 가장 어려운 기술이 조색유리를 균질하게 생산하는 기술이며
,
동사는 국내 최초
,
세계 두 번째로 리튬 디실리케이트 결정화 유리 양산화에 성공하여 리히텐슈타인
,
미국
,
독일
,
일본 등 선진 외국 의료소재 업체가 주도해온 치과 수복소재 시장에서 동사는 우수한 자립기술을 바탕으로 시장점유율을 꾸준히 증가시키고 있습니다
. 2022
년 기준
Ivoclar
와
Dentsply Sirona
에 이어 리튬디실리케이트 시장 점유율
3
위를 기록하였습니다
.

[연도별 사업 진행 경과]

연 도

내용

2008

년

01

월 회사 설립

2009

년

09

월 본사 이전

(

강원도 강릉시 강릉과학산업단지 벤처

2

공장 내

)

04

월

Zirtooth

국내 의료기기 제조인증 획득

2010

년

01

월 국내

KGMP

인증 획득

01

월 벤처기업확인서

(

기술보증기금

)

06

월 기업부설연구소 설립

06

월

Zirtooth CE

인증 획득

07

월

Rosetta BM

국내 의료기기 제조인증 획득

09

월

Rosetta BM CE

인증 획득

10

월

Zirtooth FDA

인증 획득

2011

년

01

월 강원도 유망중소기업 인증

,

이노비즈 인증 획득

03

월

지르코니아 유치관

국내 의료기기 제조인증 획득

06

월

지르코니아 유치관 CE

인증 획득

12

월

Rosetta SM/SP

국내 의료기기 제조인증 획득

2012

년

07

월

ISO13485

인증 획득

07

월

Roasetta SM/SP CE

인증 획득

2013

년

12

월 수출유망중소기업 선정

(

강원지방중소기업청

)

2014

년

11

월 강릉 본사 신축 이전

(

강원도 강릉시 과학단지로

77-14)

2015

년

09

월 미국 법인 설립

(HASS Bio America)

12

월 수출유망중소기업 선정

(

강원지방중소기업청

)

2016

년

01

월

Amber Mill/Press FDA

인증 획득

02

월

Amber Mill

국내 의료기기 제조인증 획득

08

월 유럽연락사무소 설립

(

독일

)

09

월

Amber Mill/Press/LiSi-POZ CE

인증 획득

2017

년

01

월

Amber Press/LiSi-POZ

국내 의료기기 제조인증 획득

03

월 강릉 본사 증축

08

월 미국법인 이전

(Fairfax, USA)

12

월 수출유망중소기업 선정

(

강원지방중소벤처기업청

)

2018

년

04

월 수출유망중소기업 재지정

04

월 글로벌강소기업 선정

(

중소벤처기업부

)

05

월

Amber Mill Q/Direct

국내 의료기기 제조인증 획득

2019

년

05

월 글로벌

IP

스타 기업 인증

12

월

Amber Mill Q/Direct CE

인증 획득

2020

년

05

월

Amber Mill H CE

인증 획득

07

월 중국 법인 설립

07

월

Amber Mill H

국내 의료기기 제조인증 획득

2021

년

03

월 기술평가 우수기업 인증서

(T-3

최우수

) (NICE

평가정보

)

05

월

AIB

연구센터 설립

05

월

Amber Mill Q/Direct FDA

인증 획득

12

월 강릉 제

2

공장 준공

(

강원도 강릉시

)

2022

년

01

월 벤처기업확인서

02

월 뿌리기업확인서

(

국가뿌리산업진흥센터

)

04

월 글로벌강소기업 선정

(

중소벤처기업부

)

2023

년

01

월 소재

·

부품

·

장비 전문기업확인서

(

한국산업기술평가관리원

)

04

월

MDSAP

품질시스템인증 획득

06

월 신규 부지 확보

(

강원도 강릉시 대전동

896-1)

06

월 기술혁신형 중소기업 확인서

(

중소벤처기업부

)

06

월 기술특례상장 기술평가

2

개 평가기관

“A”

등급 획득

(

소부장 기술특례

)

(
나
)
현재

동사는 치과용 보철 소재 기술개발에 집중하여 회사 자체 브랜드로 생산하고 국가별 인허가 획득
,
다양한 지적재산권 활동 및 글로벌 고객사 발굴을 통해 전 세계
70
여 개 국가에 공급하고 있습니다
. 2008
년 설립 이후
2014
년
11
월 강릉 제
1
공장을 준공하여 치과용 보철 재료에 대해 본격적으로 양산을 시작하였고
, 2017
년 강릉 제
1
공장 증축
, 2021
년도
12
월 강릉 제
2
공장 준공으로 지속적인 기술 개발 및 생산설비 확충으로 원료 혼합부터 출하까지 모든 공정을 자체적으로 수행하여 제품을 생산하고 있으며
, 2023
년
6
월 제
3
공장 부지 및 건물을 매입하여 생산설비를 추가적으로 확충하여 증가하는 수요에 대응할 예정입니다
.

[동사의 생산 공장 규모 및 입주 위치]

공장명

면적

입주 위치

예상 생산량

강릉 제

1

공장

(

가동 중

)

대지면적

: 5,102.60 m2

연면적

: 2,250.00 m2

강원도 강릉시 과학단지로

77-14

2026

년도 기준 예상 생산량

약

1,800,000

개

(

최대 생산수량

:

약

180

만개

)

강릉 제

2

공장

(

가동 중

)

대지면적

: 5,396.20 m2

연면적

: 2,242.72 m2

강원도 강릉시과학단지로

103

(

강원도 강릉시 대전동

896-2)

2026

년도 기준 예상 생산량

약

1,000,000

개

(

최대 생산수량

:

약

100

만개

)

강릉 제

3

공장

(

비가동 중

)

대지면적

: 32,906.2 m2
연면적 : 7,003.26 m2

강원도 강릉시 과학단지로

103

(

강원도 강릉시 대전동

896-1)

2026

년도 기준 예상 생산량

약

270,000

개

(

최대 예상 생산수량

:

약

122

만개

)

주1) 동사의 공장별 예상 생산량은 생산인력 1인당 1일 8시간, 휴무일을 제외한 영업일만 근로했을 경우를 기준으로 산정하였습니다.

주
2)
강릉 제
3
공장의 최대 예상 생산가능수량은 보유한 토지의 설비를 증설한 후 단가 높은 대면적 Disk 제품의 생산으로 계산시,

약

122만개로

2025
년부터 매년 생산설비 및 생산량을 늘려나갈 계획입니다
.

주
3)
추후 공장 증설이 용이 하도록
3
공장 부지 면적을 먼저 확보하였
으며,
예상 생산수량에 맞춰 꾸준히 설비를 증설할 계획입니다
.

(
다
)
미래

동사는 기존 판매가 활발했던
Rosetta Block/Ingot, Amber Block/Ingot
외에
GLD
신기술을 적용하여 치과 진료시간을 획기적으로 개선하여 치과업무 효율성을 증가시키는
Amber mill Direct
를 바탕으로
Chairside(
치과 직접 가공
)
판매를 집중적으로 확대할 예정이며
,
대용량
Upsizing
제품으로 제작단가를 감소시킬 수 있는
Amber mill Disk
를 바탕으로
Lapside(
치과기공소
)
판매를 집중적으로 확대하여 수익을 창출해 나갈 계획입니다
. 2023
년은 동 신규제품들의 임상 실험 및 파트너사에게 다수의 샘플을 제공하여 레퍼런스 확보에 집중하였으며
, 2024
년은 확대된 판매망을 바탕으로 본격적으로 판매를 진행할 예정입니다
.

(2) 항후 성장을 위한 사업계획

(
가
)
연구개발
Roadmap

동사는 향후 동사가 현재 보유한 기술의 강점을 발전시켜 시장점유율을 꾸준히 증가시켜갈 예정입니다
.
현재 기존 리튬디실리케이트
,
지르코니아 유치관 제품군에서 최신기술접목을 위한 연구개발
3
건과 향후 동사가 진출할 예정인
3D Printing
소재와 치과용 시멘트 개발 연구까지 총
5
건의 연구계획을 수립하고 있습니다
.

[연구개발 계획]

연구과제명

주관
부서

연구기간

연구결과 및 기대효과

소요자금

(

백만원

)

재원 조달방법

임플란트용 글래스 세라믹 블록 개발

연구소

22.05.01

~24.06.30

글래스 세라믹과 지르코니아가 일체화된 블록으로 임플란트 시술 시

,

한 단계를 줄일수 있어 시간 절약이 가능

50

연구개발비 활용

고강도를 가진 하이브리드 블록 개발

연구소

23.05.01

~

24.04.30

기존 하이브리드블록에 비해 물성이 우수한 블록으로 적응증 범위가 넓어짐

30

연구개발비 활용

하이브리드 유치관 개발

연구소

21.10.01

~24.12.31

현재 많이 사용하고 있는 금속 및 지르코니아 유치관의 장점을 결합한 제품으로 심미성 및

snap-fit

기능 적용

50

연구개발비 활용

3D printing

소재 개발

연구소

21.03.02

~24.02.25

치과용

3D printing

에 적용할

pressable, model, denture, surgical guide, splint

등의 소재 개발

200

연구개발비 활용

치과용 시멘트 개발

연구소

22.03.02

~

24.12.31

기존 치과용 시멘트에 비해 방오성 등의 성질이 추가되어 차별성을 보유한

RMGIC

및 레진 시멘트 개발

200

연구개발비 활용

(
나
)
기술인력 채용 및 유지 전략

치과 소재 사업은 소재 기술과 전문인력 확보의 중요성이 큰 사업입니다
.
이에 동사는 씨엠코
,
메타바이오메드
,
오스젠 등에서 해당 분야에 대한 오랜 경험을 보유하고 있는 전문 인력을 확보하고 있습니다
.
동사는 사업 경쟁력 강화를 위해 선행 기술 개발 및 고급인력 지속 채용을 목표로 연세대학교와 산학협력을 통해
AIB
연구소를 운영하고 있으며
,
관련 대학 및 전공 분야 교수진과의 네트워크를 바탕으로 기술 교류회를 통해 석사급 이상 인력 채용을 진행할 예정이며
,
강릉 본사에서의 연구인력 채용 난이도를 감안하여 광명 지사에서도 채용을 진행 중에 있습니다
.
또한 동사는 직무발명 보상제도
,
스톡옵션 제도를 도입하여 연구인력 수준을 유지 강화하고 있습니다
.
향후 상장을 통한 기업 이미지 제고 및 인지도 확보를 통해 동사의 인력 확보는 보다 수월해질 것으로 판단됩니다
.

(
다
)
판매전략

동사는 치과 보철 소재 중 가장 생체 친화적이며 완성도가 높은 리튬 디실리케이트 기반의 글라스 세라믹에 대한 기술 축적을 장기간 해왔으며
,
이를 기반으로 개발
/
생산되는 다양한 제품을
70
여개 국가로 판매하며 그 범위를 확대해 나가고 있습니다
.
현재 국가별 독점 파트너의 경우 동사 제품 전체 라인업에 대해 판매 권리를 가지고 있는 경우가 일반적입니다
.
판매 확대를 견인하기 위하여 파트너의 역량을 객관적으로 진단
,
검증하여 불가피한 경우 새로운 파트너로 변경 혹은 제품군 별
(
치과용
/
기공소용
)
로 세분화하여 제
2, 3
의 파트너로 채널을 복수화하고 있습니다
.

아울러 동사 제품과 연관이 있고 글로벌 브랜드 인지도가 높은 타사를 판매 파트너 채널로 편입
하는 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다
.
그 결과로 덴탈용 절삭 가공장비 분야의 글로벌 브랜드인
Roland DGSHAPE (Roland DG
내 사업부
)
의 북
/
남미 법인인
DGA

와
,
자사 소재인
Amber Mill Direct
를 대상으로
co-branding
파트너십을
23
년 초 체결하였습니다
.

이를 통해 미국 및 캐나다 시장 내 판매 확대 및 인지도 상승이 기대됩니다
.
동
co-branding
비즈니스 모델은
DGSHAPE
유럽 법인 측과도 추진을 논의하고 있으며 향후 라틴아메리카 시장으로도 확대할 예정입니다
.
동사의 이러한 전략은 판매 채널 효율성과 매출 효율성을 모두 높일 수 있을 것으로 기대됩니다
.

(3)
사업의 확장 가능성

동사는 주요 세 가지 원천기술인 소재기술
-
성형기술
-
응용기술을 유기적으로 확장 시키면서 제품화 기술로까지 성공적으로 연결하였습니다
.
이에 기존 치과소재 제조를 위해 독자적으로 개발한 소재 및 성형기술을 토대로 하여
3D
프린팅과 치과용 시멘트 기술로의 적용 확장을 진행 중에 있습니다
.

동사가 개발 중인
3D
프린팅 기술은 핵심기술인 결정화 유리 기술을 이용한 무기 필러를 적용하여 치과계에 많이 보급되어 있는 광경화형 고분자 계열
3D
프린팅 레진의 개발 및 금속 복합
3D
프린팅 및 결정화 유리
3D
프린팅까지의 신규 사업을 계획하고 있습니다
.

의료기기 특성상 유효성을 확인하는 데는 비교적 짧은 시간이 필요하지만
,
안정성 확인을 위해선 최소 임상에서
3
년 이상의 검증과 과학적인 입증이 필요하여 기본적으로
5
년 이상의 개발 기간이 소요됩니다
.
동사는 재료연구원과 정부지원 과제를
3
년째 수행 중이며
,
최근에는 신규 개발 기술로 금속 복합 프린팅 기술 협력에 대한 논의가 진행 중입니다
. 3D
프린팅 확장기술은
2024
년 하반기에 모든 라인업 허가를 완료하고 판매 준비를 마칠 예정입니다
.

(4) 사업의 확장 가능성: 신규사업 진출

의료기기 특성상 유효성을 확인하는 데는 비교적 짧은 시간이 필요하지만
,
안정성 확인을 위해선 최소 임상에서
3
년 이상의 검증과 과학적인 입증이 필요하여 기본적으로
5
년 이상의 개발 기간이 소요됩니다
.
동사는 재료연구원과 정부지원 과제를
3
년째 수행 중이며
,
최근에는 신규 개발 기술로 금속 복합 프린팅 기술 협력에 대한 논의가 진행 중입니다
. 3D
프린팅 확장기술은
2024
년 하반기에 모든 라인업 허가를 완료하고 판매 준비를 마칠 예정입니다
.

[결정화 유리 기술을 이용한 3D 프린팅과 치과용 시멘트 기술로의 확장]

결정화 유리 기술을 이용한 3d 프린팅과 치과용 시멘트 기술로의 확장.jpg
결정화 유리 기술을 이용한 3d 프린팅과 치과용 시멘트 기술로의 확장

출처: 동사 내부 자료

또한
,
결정화 유리 기술을 적용한 치과용 시멘트 개발을 통한 기술 확장도 진행 중에 있습니다
.
본 개발을 위해 연세대학교로부터 특허 세 편의 기술이전과 경상 기술료 계약을 체결하여 공동 연구 컨소시엄을 구성하였고
,
공동 연구를 위한
AIB
센터를 개소하여 운용하고 있습니다
.

상기 기술한 두 가지 확장기술은 모두 방오성 소재인 양극성
(
쯔비터
)
이온 소재를 적용하여 보철물을 이용한 사후 치료가 아닌
,
예방과 생체 활성에 초점을 맞춘 소재 개발을 통해 차별성을 갖추고자 하고 있습니다
.
이를 위한 방오성 소재 개발은 내년까지 허가를 마무리하고
2025
년 시판을 준비하고 있습니다
.
생체 활성 시멘트 개발은
2026
년에 상용화할 계획입니다
.
이를 토대로 두 가지 확장기술에 대한 개발 로드맵을 수립하였습니다
.

또한 동사는 임플란트 시장에도 진입하기 위해 임플란트 크라운과 상부구조물 일체형 제품임
Amber mill Abut-Crown
도 개발을 진행 중입니다
. Amber mill Abut-Crown
은 범용
기계장비에서도 가공이 되도록 만든 하이브리드화 블록으로 임플란트 지대주와 크라운을 연결하는 상부구조물까지 일체화해서 임상 술자의 수고와 수복물 제작단계를 단축시킬 수 있는 제품입니다
.
2024
년 6월 내에 국내 허가를 취득할 예정
이며 허가 취득이 완료되면 바로 임상실험을 진행한 후
2026
년에 상용화를 진행할 계획입니다
.

마. 경영환경
(1) CEO의 자질

동사의 김용수 대표이사는 부산대학교
경제학
학위를
취득한 후 성신하스코
㈜
에서 총괄관리 이사로 근무 한 경력을 바탕으로 동사를 설립하였습니다
.
약
19
년간 제조업 분야에 종사하며 우수한 기술경영 경험을 보유하고 있으며
, 2008
년
01
월 동사를 설립한 이후 약
15
년간 치과 치료용 의료기기 제조 사업을 경영하여 치과용 보철 소재
,
치과 치료용 의료장비 등의 기술개발 및 제품 개발에 적극적으로 관여하고 있습니다
.
따라서 동 업종 종사기간 및 주요 경력을 고려할 시 대표자는 해당 분야에 대한 사업 경험과 의사 결정에 도움이 되는 노하우 그리고 평균 이상의 기술 전문성을 보유한 것으로 판단됩니다
.

(2) 인력 및 조직경쟁력

동사는 상장예비심사신청서 제출일 현재
103
명의 임직원이 근무하고 있으며 회사 임직원 모두가 오너십과 사명감을 가지고 있어 지속적인 회사 발전에 노력하였습니다
.
이에 경영관리조직은 상장사에 견줄만한 체계를 갖추었으며
,
생산조직 및 연구소 또한 업계에서 우수한 인력을 채용하여 업무를 수행하고 있습니다
.

회사 조직도

조직도

[조직별 현황 및 수행 업무]

조직명

그룹명

주요 업무

이사회

대표이사 및 경영진
,
감사

연구소

연구개발팀

기초연구
,
제품개발
,
인허가 검토
,
시제품 제작

기술표준팀

제품 특성 및 개발 필요성 검토
,
내부 교육

생산기술팀

양산조건 검토
,
양산공정 설계

IP
팀

원천기술 및 핵심기술에 따른 특허 권리 검토

임상센터

신제품 테스트 및 개발지원
,
마케팅 머터리얼 검토

AIB
센터

연세대 치과대학 방오성물질 연구팀과의 공동연구
,
기능성 소재 연구 및 기술 실용화

생산본부

생산
1
공정관리팀

글래스세라믹 제품의 공정개선
,
공정관리

생산
1
생산관리팀

글래스세라믹 제품의 생산스케줄 관리
,
인력관리 및 생산

전공정파트

생산관리팀 업무 중 글래스세라믹 제품의 생산을 진행하고 있으며 작업 중 앞의 공정을 담당

후공정파트

생산관리팀 업무 중 글래스세라믹 제품의 생산을 진행하고 있으며 작업 중 뒤의 공정을 담당

생산
2
팀

유치관 제품의 생산관리
,
공정관리 및 생산

생산
3
팀

하이브리드
(
고분자
)
제품의 생산관리
,
공정관리 및 생산

미래전략실

Abut Crown TF

원스텝 임플란트용 보철물 제작
,
전용 밀링장비 개발 지원

AMDC TF

보철물 자동 디자인 시스템 구축

마케팅팀

마케팅팀

기업홍보
,
제품화 기획
,
학술대회 개최
,
국내외 전시 기획 운영

영업본부

국내영업팀

국내 대리점
,
치과기공소
,
치과병의원
,
대학병원 대상 제품영업 및 고객관리

해외영업팀

지역별 전문 유통사를 통한 간접판매
,
해당지역 파트너 관리

미국법인

(
자회사
)

미국내 파트너를 통한 간접 판매
,
치과병의원 및 기공소 영업

중국법인

(
자회사
)

중국내 파트너를 통한 간접 판매
,
치과병의원 및 기공소 영업

유럽 연락사무소

유럽지역 전문 유통사를 통한 간접판매

품질팀

품질관리파트

제품을 검사하고 품질시스템을 유지

RA
파트

제품의 국내 및 해외 인허가 진행

공무파트

전기
,
소방 안전관리 및 회사 공무

경영지원실

자금파트

회계처리에 따른 자금의 지급과 조달
,
운영

회계파트

각부서 활동에 대한 회계처리 및 결산
,
재무제표 작성

인사
,
총무파트

인력관리
(HRD, HRM),
자산
/
사무환경관리

(3) 경영의 투명성 및 안정성
경영투명성 측면에서 동사의 이사회는 사내이사
2
인
,
기타비상무이사
1
인
,
사외이사
1
인
,
감사
1
인으로 구성되어 있으며
,
경영상 중요한 사안에 대하여 이사회 운영규정
에 의거 공정하고 투명한 절차에 따라 의사결정을 하고 있습니다
.

[등기임원 현황]

직책명

성 명

(
출생년
)

담당
업무

약 력

대표이사
(
상근
/
등기
)

김용수
(68.07.29)

대표이사

-
부산대학교 경제학과 학사

-2008-
현재
㈜
하스 대표이사

-2000-2009
성신하스코 이사

-1995~1999
전경련 국제조사본부

이사
(
상근
/
등기
)

임형봉
(76.04.08)

연구총괄

-
인하대학교 세라믹공학 박사

-2013~
현재
㈜
하스 기술이사

-2007~2010
㈜
글로벌탑 책임연구원

-2004~2007
㈜
씨엠코 선임연구원

이사

(
비상근
/
등기
)

전현준
(68.02.18)

기타비상무이사

-
부산대학 구강악안면외과 석사
/
박사

- 2023~
하스 기타비상무이사

- 2009~
시에스치과병원 대표원장

사외이사

신항식
(79.10.10)

사외이사

-
연세대학교 전자전기공학부 박사

-2022~
현재
㈜
하스 사외이사

-2022~
현재 서울아산병원
,
부교수

-2022~
현재 울산의과대학교
,
부교수

-2017~2022
전남대학교
,
부교수 및 의장

-2013~2017
전남대학교
,
조교수

-2010~2013
삼성전자
,
선임 엔지니어

감사

김명식
(61.03.14)

감사

-
부산동의대학교 회계학과 학사

-2018~
현재
㈜
하스 감사

-1985~2017
농협중앙회 지점장

동사의 김용수 대표이사 및 사내이사 임형봉, 기타비상무이사 전현준은 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 확보하고 있으며
,
주주총회에서 승인된 이사 보수 한도 내에서 급여 및 복리후생을 지급받고 있습니다
.
동사의 임원이 지급받는 급여 및 복리후생 수준은 동종업계 및 사회 통념상 적정한 수준으로 제공되고 있는 것으로 판단됩니다
. 또
한 회사는 증권신고서 제출일 현
재 벤처기업법상 벤처기업 확인을 받았으며, 2023년말 기준 자산총액 1천억원 미만이므로 법률상 사외이사와 상근감사를 선임할 의무가 없습니다. 법률상 의무가 없음에도 불구하고, 1인의 사외이사를 선임하여 이사회이 독립적인 운영을 위해 노력하고 있으며, 1인의 감사를 선임하고 있습니다. 회사의 감사 김
명식은 상법상 감사로 달리 결격사유는 없는 것으로 파악됩니다.

동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 정관을 개정하였으며 이사회 규정
,
이해관계자 거래에 대한 통제 규정
,
내부회계관리규정 등 주요 사규를 제 개정하여 충실히 운영하고 있습니다
.

상기 내용을 종합적으로 판단했을 때 동사는 경영 투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다
.

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 대표이사
1
인
(
김용수
),
사내이사
1
인
(
임형봉
),
기타비상무이사
1
인
(
전현준
),
사외이사
1
인
(
신항식
),
감사
1
인
(
김명식
)
총
5
인으로 구성되어 있습니다
.
사내이사는 모두 동사의 핵심 인력이며
,
사외이사 및 감사는 최대주주 및 그의 특수관계자에 해당하지 않습니다
.
동사는
2022
년말 기준 자산총액
1
천억원 미만의 벤처기업으로 사외이사 선임 의무가 없으나
,
사외이사 신항식 및 상근 감사 김명식을 선임하여 회사 중요한 사안 결의시 독립적인 의사결정이 이뤄질 수 있도록 하였습니다
.

(5) 공시체계(가) 회계처리 투명성
동사는 2022년말 기준 자산총액 1천억원 미만의 비상장법인으로, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 법정 의무사항은 없습니다.
그러나 회사는 기업공개를 준비하고 있는 바 사전적으로 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여

2022
년
10
월
4
일 대주회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다
.
또한
, 2022
년
12
월
15
일 이사회 결의를 통해 내부회계관리규정을 제정하였으며
, 2023
년
1
월
1
일로 시작되는 회계년도부터 시행해오고 있습니다
.
당사는 내부회계관리 시스템을 구축하고 첫 시행을 하고 있는 바
,
증권신고서 제출일 현재 내부회계관리자의 보고 및 회사의 감사가 보고한 사항들은 없습니다
.
이와 관련한 사항들은 향후 관련 규정에 따라 운영
,
보고 및 공시 예정입니다
.

[내부회계관리자 담당업무 조직도]

직책

이름

근무
연수

회사 내 경력

내부회계담당업무

내부회계

관리책임자

김용수

15
년 9
개월

-2008.01~
현재
㈜
하스 대표이사

-
내부회계 평가결과의 최종 승인

-
평가보고서의 이사회의 보고

내부회계 관리자

임형봉

10
년
3
개월

-2013.03-
현재
㈜
하스 기술이사

-2017.10-
현재
㈜
하스 사내 등기이사

-
내부회계 평가결과의 최종 검토

-
평가보고서의 이사회의 보고

내부회계 관리

실무자

김흥식

6
년 11
개월

-2016.10
마케팅팀 팀장

-2023.6
경영지원실 실장

-
재무회계 통제의 설계
/
운영의 효과성 평가

-
인사총무의 설계
/
운영의 효과성 평가

-
예외사항 발행 보고서 등 작성

(나) 적정 공시능력

동사는 코스닥시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력 및 조직을 보유하고 있습니다. 공시전담인력으로 공시책임자는 김용수 대표이사 및 공시담당자로는 김흥식 부장과 임수은 과장을 담당으로 배치할 계획입니다.

동사의 공시책임자 및 공시담당자는 재무, 회계 등 기획재무부문에서 근무하여 관련 분야에 대한 이해가 깊으며, 해당 인력은 한국거래소에서 주관하는 공시 교육을 이수하도록 하여 적절한 공시가 이루어질 수 있도록 할 예정입니다. 동사의 공시 인력 현황은 다음과 같습니다.

[공시업무 인력 및 조직]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

대표이사

김용수

사업총괄
/CEO

- 1994.02
부산대학교 경제학 학사
- 1995.01~1999.12
전경련 국제조사본부
- 2000.01~2009.08
성신하스코
㈜
이사
- 2008.01~
현재
㈜
하스 대표이사

공시책임자

(CEO)

부장

김흥식

경영지원 실장

- 2003.08
성균관대학교 정치외교학 학사
- 2005.10~2016.08
신흥 마케팅팀 과장

- 2016.10~2023.05
㈜
하스 마케팅팀 팀장

- 2023.6
㈜
하스 경영지원실 실장

공시담당자
(
정
)

과장

임수은

회계, 공시

- 2005.02
강릉원주대학교 회계학 학사

- 2013.10~2022.04
원익엘엔디
(
주
)
경영지원팀 과장

- 2022.09
㈜
하스 경영지원실 과장

공시담당자
(
부
)

동사는 공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획이며, 공시책임자와 공시담당자를 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정입니다.

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

바. 재무상황

(1) 재무적 성장성

동사의 최근
3
사업년도 성장성 지표는 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분

2021
년도

(
제
14
기
)

2022
년도

(
제
15
기
)

2023년

도

(제16기)

2024년

1분기

(제17기)

매출액

11,576

14,135

14,974
4,084

(
증감률
%)

66.1%

22.1%

5.9%
-

영업이익

1,845

3,325

1,887
783

주
1)
2021
년은 감사받지 않은
K-IFRS
별도 재무제표
, 2022
년과 2023년은 감사받은
K-IFRS 별도
재무제표

수치,
2024년 1분기는 검토 받은 재무제표 수치
를 기재하였습니다
.

동사의 매출 품목은 제품과 상품으로 구분됩니다
.
제품은 동사 기술이 적용된 리튬디실리케이트 수복소재와 지르코니아 유치관으로 구성되어 있으며
,
상품의 경우 동사가 개발하였으나 외주제작을 통해 판매하는 품목으로 구성되어 있습니다
.
동사는 설립 이후 꾸준히 매출 성장세를 이어오고 있으나
,
치과 산업 특성상 신규기업의 진입이 어렵고
,
제품에 대한 검증 기간이 상당기간 필요함에 따라 아직

2022년은 4.7%의 시장점유율을 기록하였으며
, 2023년도 유사한 약 4.8%의 시장점유율을

기록할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 현재 동사의 최신기술로 개발된
Amber mill
제품의 출시도
5
년이상 경과되어 제품 우수성에 대한 충분한 임상 결과를 확보하였으며
,
약
70
여개국에 동사 제품에 대한 인지도를 꾸준히 증가시켜 사업을 확장 중에 있습니다
.
상장 후 인지도 제고 및
3
공장을 통한 규모의 경제 시현시 꾸준한 매출 성장이 가능할 것으로 판단됩니다
.

[품목별 매출현황]

(단위: 백만원)

판매방법 및

판매경로

구 분

판매방법

판매경로

품목

매출액

매출원가

원가율

매출비중

2021
년

제품

Amber Block

2,313

798

34.52%

19.98%

Amber Ingot

975

337

34.53%

8.42%

Rosetta Block

1,409

545

38.69%

12.17%

Rosetta Ingot

3,081

1,039

33.73%

26.61%

유치관

2,431

1,213

49.87%

21.00%

기타
53
384
727.48%
0.46%

소계
10,262
4,316
42.06%
88.65%

상품

Zirtooth

1,189

893

75.06%

10.27%

Amber vest

49

27

56.37%

0.42%

기타

63

49

77.58%

0.54%

소계

1,301

969

74.48%

11.23%

기타

14

-
-

0.12%

합계

11,576

5,285

45.65%

100.00%

2022
년

제품

Amber Block

2,607

925

35.47%

18.44%

Amber Ingot

1,530

464

30.35%

10.82%

Rosetta Block

1,691

670

39.65%

11.96%

Rosetta Ingot

3,927

1,275

32.46%

27.78%

유치관

3,094

1,403

45.35%

21.89%

기타

25

43

172.07%

0.18%

소계

12,874

4,780

37.13%

91.08%

상품

Zirtooth

1,158

866

74.78%

8.19%

Amber vest

91

60

66.31%

0.64%

기타

4

25

620.31%

0.03%

소계

1,252

951

75.90%

8.86%

기타

9

-
-

0.06%

합계

14,135

5,730

40.54%

100.00%

2023년

제품

Amber Block

3,140
1,330
42.35%
20.97%

Amber Ingot

1,710
651
38.06%
11.42%

Rosetta Block

1,697
771
45.40%
11.33%

Rosetta Ingot

3,572
1,447
40.50%
23.85%

유치관

3,127
1,516
48.48%
20.88%

기타

18
47
265.61%
0.12%

소계

13,263
5,760
43.43%
88.57%

상품

Zirtooth

1,398
1,074
76.81%
9.34%

Amber vest

194
121
62.07%
1.30%

기타

46
39
86.42%
0.31%

소계

1,638
1,234
75.33%
10.94%

기타

73
0
0.00%
0.49%

합계

14,974
6,994
46.71%
100.00%

2024년 1분기
제품
Amber Block
840
302
35.93%
19.41%

Amber Ingot
636
234
36.83%
14.69%

Rosetta Block
590
311
52.70%
13.63%

Rosetta Ingot
1,049
425
40.49%
24.24%

유치관
820
349
42.57%
18.94%

기타
3
2
76.62%
0.07%

소계
3,937
1,623
41.21%
90.97%

상품
Zirtooth
264
201
76.26%
6.09%

Amber vest
65
17
25.57%
1.50%

기타
3
3
84.64%
0.07%

소계
332
220
66.44%
7.67%

기타
59
-
0.00%
1.36%

합계
4,328
1,843
42.59%
100.00%

(2) 재무적 안정성

(단위: %,배,천원)

재 무 비 율

2024
년 1분기

2023
년도

2022
년도

2021
년도

2022
년도

업종평균

유동비율

86.6%
79.7%

104.5%

87.4%

167.7%

부채비율

83.9%
88.7%

71.2%

112.0%

80.7%

재고자산 회전율

-
5.2
6.0
5.7

6.1

총자산 증가율

2.1%
54.0%

15.5%

31.6%

11.8%

영업활동으로 인한 현금흐름

427,603
1,497,242
3,411,582
1,780,307

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

(주
1)
2021
년은 감사받지 않은
K-IFRS
별도 재무제표
, 2022
년과 2023년은 감사받은
K-IFRS
별도재무제표

수치,

2024년 1분기는 검토받은 별도재무제표 수치
를 기재하였습니다
.

주2) 업종평균
:
한국은행이 발간한
2022
년 기업경영분석 중
“C27.
의료
,
정밀
,
광학기기 및 시계
”
기준입니다.

[재무비율 변동요인]

재무비율
변동요인

유동비율
2021년 대비 2022년 영업현금흐름의 증가로 현금보유비율이 증가하였으나, 2023년 중 제3공장을 위한 토지 매입에 따른 엔화차입금의 증가 등으로 인해 유동부채가 2022년말 기준 4,905백만원에서 9,583백만원으로 2배이상 증가하여 유동비율이 감소하였습니다.

부채비율
2022년 당기순이익의 증가로 인한 자본금의 증가 및 차입금 감소로 부채비율이 감소하였으나, 2023년 제3자배정 유상증자(1,459백만원)로 인한 자본 증가에도 제3공장을 위한 토지매입 차입금의 증가로 부채총계가 7,951백만원에서 13,844백만원으로 증가함에 따라 부채비율이 다시 증가하였습니다.

재고자산회전율
재고자산 회전율은 2021년 5.7회, 2022년 6.0회로 유사하였으나, 2023년 5.2로 소폭 감소하였습니다. 2023년 상품 재고는 감소, 제품은 재고는 소폭 증가하였으나, 당사 제품의 원재료로 사용되는 리튬 등 원료의가격 상승 및 공급망 위험에 대비하기 위해 안전재고를 확보하였으며, 이에 원재료 재고가 2022년 4억에서 2023년 10억으로 증가하였습니다.

총자산 증가율
2023년 제3공장 부지 및 공장 취득으로 인해 유형자산이 기존 112억에서 185억까지 증가함에 따라, 총자산이 크게 증가하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견

동사는
2021
년 법정감사인인 대주회계법인으로부터 회계감사를 수검하였으며
,
감사의견은 적정의견입니다
.
또한
, 2022
년과 2023년은 지정감사인인 인덕회계법인으로부터 회계감사를 수검하였으며
,
연결 및 별도 재무제표 감사의견은 적정입니다
.

사업년도

감사의견

감사인

채택기준

감사인지정

특이사항

2021

년

적정

대주회계법인

K-GAAP

-

-

2022

년

적정

인덕회계법인

K-IFRS

지정감사

-

2023

년

적정

인덕회계법인

K-IFRS

지정감사

-

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다
.

(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

동사는
2021
년
1
월
1
일 기준 한국채택국제회계기준으로 전환하였으며
,
한국채택국제회계기준 채택일은
2022
년
12
월
31
일입니다
.
동 기간동안 동사는
K-IFRS
재무제표 작성 및 감사를 수행한 바 있습니다
.
동사의
K-IFRS
담당 인력은 아래와 같습니다
.
동 회계기간 동안 재무제표에 대한 감사 의견 또한 적정의견을 수령한 바
, K-IFRS
도입의 적정성과 관련하여 결격이 될만한 요소는 발견하지 못하였습니다
.

구분

내용

K-IFRS

도입 준비기간

2022.01.01. ~ 2022.12.31

K-IFRS

담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

부장

김흥식

공시 총괄

-2003.08

성균관대학교 정치외교학 학사

-2005.10~2016.08

신흥 마케팅팀 과장

-2016.10~2023.05

㈜

하스 마케팅팀 팀장

-2023.6

㈜

하스 경영지원실 실장

-

과장

임수은

회계

-2005.02

강릉원주대학교 회계학 학사

-2013.10~2022.04

원익엘엔디

(

주

)

경영지원팀 과장

-2022.09

㈜

하스 경영지원실 과장

-

주임

황미선

회계

,

총무

-2013.02

관동대학교 행정학과 학사

-2014.07~2017.07

강릉에코파워

(

주

)

재무팀 사원

-2019.08~2022.02

㈜

상화에프엔비 경영지원팀 주임

-

회계시스템 구축

구축기간

-

구축비용

-

공급자

-

컨설팅

/

자문

계약기간

2022.07.01.~2022.12.31

자문료

40,000,000

공급자

대주회계법인

임직원 교육내용

- K-IFRS

도입 효과 등에 대한 교육 수행
- 도입 취지

- 기준서 주요 내용

- 표기 및 공시항목 사항

- 도입으로 인한 영향

연결재무제표 작성대상 종속회사

HASS Bio America, Inc.(

100%

를 소유하고 있는 종속회사)

동사 제품에 대한 현지 영업 및 마케팅 업무 수행

HASS Bio China Inc.(
100%
를 소유하고 있는 종속회사)

사. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

증권신고서 제출일 현재 인수인이 발행회사의 주식을 보유하고 있지 않아 인수인과 일반투자자간 이해상충의 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

아. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 비교기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2026년 추정당기순이익의 현재가치
6,320백만원
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출

②
비교기업 PER
18.02배
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출

③
주식수
8,376,603주
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
13,594원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
33.79% ~ 11.72%
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
9,000원~12,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,000원 ~12,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜하스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜하스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 삼성증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.
나. 희망공모가액의 산출방법금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.(1) 희망공모가액의 산출방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.(2) 평가방법 선정가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년 간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.나) 평가방법 선정대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜하스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【비교가치 산정 시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 이닉스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【비교가치 산정 시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

다) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 2026년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2026년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 삼성증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.(3) 유사회사 선정가) 유사회사 선정 요약

대표주관회사인 삼성증권㈜
는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여
덴티움, 덴티스, 바텍, 메타바이오메드 총 4개사를
동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

【 유사회사 선정 기준표 】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국표준산업분류 상 동사와 동일하거나 유사한 업종에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사① 치과용 의료기기 제조업(C27191) - 4개사② 정형외과용 및 신체보정용 기기 제조업(C27192) - 5개사③ 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199) - 32개사④ 기타 기초 무기화학 물질 제조업(C20129) - 14개사⑤ 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) - 27개사
82개사

2차
재무 유사성
① 12월 결산법인② 2023년 감사의견 적정③ 2023년 온기기준 영업이익 및 (지배주주)순이익을 시현
38개사

3차
사업적 유사성
① 2023년도 온기 기준 덴탈 사업 매출이 전체 매출액 비중의 50% 이상으로 회사의 주력 사업 부문일 것
5개사

4차
일반 유사성
① 평가기준일 현재 상장 후 12개월이 경과하였을 것② 분석기준일 1년 이내 한국거래소로부터 거래정지/관리종목지정/투자위험종목지정/불성실공시/기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일 1년 이내 합병 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것④ 비경상적 PER제외(PER 5배 미만, 50배 초과)
4개사

나) 유사회사 선정 세부내역1) 1차 - 업종 유사성(모집단 선정)대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 지분증권 평가를 위한 유사회사 선정에 있어 ㈜하스가 영위하는 치과 치료용 소재사업과 유사한 사업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자, 한국표준산업분류 상 치과용 의료기기 제조업(C27191), 정형외과용 및 신체보정용 기기 제조업(C27192), 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199), 기타 기초 무기화학 물질 제조업(C20129), 의료용품 및 기타 의약 관련 제품 제조업(C21300)으로 모집단을 선정하였습니다.

[모집단 선정 기준]

한국표준산업분류
주요 해당기업
기업수

① 치과용 의료기기 제조업(C27191)
(주)덴티움, (주)덴티스, (주)바텍, (주)레이
4개사

② 정형외과용 및 신체보정용 기기 제조업(C27192)
이노시스(주), (주)코렌텍, (주)엠아이텍, (주)디오, (주)솔고바이오메디칼
5개사

③ 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)
(주)한컴라이프케어, (주)리메드, (주)씨유메디칼시스템, (주)네오펙트, (주)바이오다인, (주)플라즈맵, 큐리옥스바이오시스템즈(주) 외 25개사
32개사

④ 기타 기초 무기화학 물질 제조업(C20129)
(주)후성, 백광산업(주), (주)한솔케미칼, (주)유니드, 일진다이아몬드(주), 오씨아이홀딩스(주), 태경산업(주), (주)석경에이티 외 6개사
14개사

⑤ 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300)
(주)바이오노트, (주)메타바이오메드, (주)오스코텍, (주)젠큐릭스, 한스바이오메드(주), (주)제테마, (주)씨젠 외 20개사
27개사

2) 2차 - 재무유사성대표주관회사인 삼성증권㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 82개사 중에서 아래의 기준에 따라 동사와 재무적 유사성을 가진 (주)덴티움을
포함한 총

53개사
를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

구분
기준

재무 비교가능성
① 12월 결산법인② 2023년 영업이익 및 (지배주주)순이익을 시현

[1차 유사회사 선정 기준 검토표]

(단위 : 백만원)

회사명
결산월
2023년
선정여부

영업이익
당기순이익(지배)

(주)덴티움
12
138,279
96,524
○

(주)덴티스
12
429
3,835
○

(주)바텍
12
64,042
51,734
○

(주)레이
12
6,118
(2,146)
X

이노시스㈜
12
(1,622)
1,629
X

(주)코렌텍
12
7,052
4,055
○

(주)엠아이텍
12
14,066
12,798
○

(주)디오
12
20,896
3,311
○

(주)솔고바이오메디칼
12
(14,129)
(19,966)
X

(주)한컴라이프케어
12
1,832
825
○

(주)인바디
12
38,348
36,723
○

(주)리메드
12
(2,860)
797
X

(주)씨유메디칼시스템
12
4,941
(8,204)
X

(주)지티지웰니스

12
N/A
N/A
X

(주)셀바스헬스케어
12
3,346
5,170
○

(주)비스토스
12
284
806
○

(주)휴비츠
12
16,380
9,978
○

원텍(주)
12
46,037
38,833
○

(주)비올
12
22,313
21,561
○

(주)세종메디칼

12
N/A
N/A
X

프리시젼바이오(주)
12
(4,811)
(4,490)
X

(주)뷰웍스
12
18,736
14,715
○

(주)퀀타매트릭스
12
(22,448)
(21,556)
X

이오플로우(주)
12
(39,367)
(61,936)
X

(주)네오펙트
12
(1,778)
(4,963)
X

(주)클래시스
12
89,622
74,225
○

(주)바이오다인
12
(2,051)
(992)
X

(주)이루다
12
1,449
(4,300)
X

(주)하이로닉
12
5,271
8,225
○

(주)플라즈맵
12
(20,572)
(18,792)
X

(주)인트로메딕
12
(4,830)
(6,817)
X

(주)디알텍
12
(149)
(2,248)
X

(주)나노엔텍
12
(2,229)
(3,678)
X

(주)엘앤케이바이오메드
12
2,034
(1,867)
X

(주)마이크로디지탈
12
880
590
○

(주)오스테오닉
12
4,843
3,658
○

(주)시너지이노베이션
12
14,985
2,305
○

(주)제이시스메디칼
12
36,314
24,800
○

큐리옥스바이오시스템즈(주)
12
(10,557)
(10,040)
X

프로티아
12
164
463
○

제노레이
12
12,757
12,486
○

(주)후성
12
(46,106)
(53,917)
X

백광산업(주)
12
17,739
7,729
○

(주)한솔케미칼
12
124,144
105,346
○

(주)유니드
12
32,069
16,265
○

일진다이아몬드(주)
12
(4,370)
9,995
X

오씨아이홀딩스㈜
12
531
714
○

태경산업(주)
12
44,128
16,275
○

성일하이텍(주)
12
(8,338)
24,797
X

(주)나노브릭
12
(2,482)
(6,284)
X

한일화학공업(주)
12
(9,406)
(14,686)
X

와이엠티(주)
12
(3,170)
(2,893)
X

(주)나노
12
N/A
N/A
X

(주)동진쎄미켐
12
176,174
127,315
○

(주)석경에이티
12
3,502
3,451
○

(주)바이오노트
12
(47,041)
(20,497)
X

앱클론(주)
12
(11,506)
(12,766)
X

(주)세운메디칼
12
16,920
14,957
○

휴마시스(주)
12
(52,355)
(55,424)
X

(주)메타바이오메드
12
10,748
10,080
○

바디텍메드(주)
12
28,477
25,947
○

(주)이수앱지스
12
3,886
3,611
○

(주)수젠텍
12
(22,758)
(17,238)
X

(주)티앤엘
12
30,839
27,439
○

(주)옵티팜
12
(2,631)
(2,437)
X

(주)오스코텍
12
(32,655)
(24,280)
X

피씨엘(주)
12
(16,131)
(20,318)
X

(주)젠큐릭스
12
(11,159)
(19,260)
X

한스바이오메드(주)
9
(3,399)
(20,480)
X

(주)피플바이오
12
(15,248)
(16,035)
X

에이치엘비파나진㈜
12
(1,839)
(4,816)
X

에이치엘비(주)
12
(125,025)
(189,079)
X

(주)제테마
12
2,634
13,966
○

에이치엘비생명과학(주)
12
(24,533)
(5,983)
X

(주)아스타
12
(2,724)
(2,813)
X

(주)씨젠
12
(30,053)
669
X

(주)이노테라피
12
(4,017)
(5,026)
X

(주)나이벡
12
(2,230)
(6,284)
X

(주)원바이오젠
12
7,123
5,497
○

(주)녹십자엠에스
12
1,801
1,797
○

(주)파마리서치
12
92,258
76,551
○

엑세스바이오인코퍼레이션
12
22,275
(3,273)
X

주1) 연결재무제표 작성법인의 경우, 지배주주순이익을 기준으로 산출

주2) 분석기준일 현재 사업보고서가 공시되어 있지 않아 재무실적을 확인할 수 없는 건은 "N/A"로 기재 및 선정 대상에서 제외

주3) 엑스바이오인코퍼레이션의 경우 USD로 공시됨에 따라, 영업이익, 당기순이익 계산시 분석 기준일(2024.03.29) 서울외국환중개 매매기준율 1,346.80 KRX/USD를 적용하였습니다.

3) 3차 - 사업적 유사성상기의 1차 유사
기업
38개사
중 아래 기준을 만족하는 기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

구분
기준

사업적 유사성

① 2023년도 온기 기준 덴탈 사업 매출이 전체 매출액 비중의 50% 이상으로 회사의 주력 사업 부문일 것

[2차 유사회사 선정 내역]

회사명
주요 매출비중
사업유사성 충족

(주)덴티움
제품 - 임플란트(90.4%), Digital Densistry(2.2%), 상품 - Regeneration(4.1%), Lab Material(0.4%), 기타_치과시술용기재자 등(1.4%), 기타 - 서비스(1.5%)
O

(주)덴티스
제품 - 임플란트(82.0%), 의료용 조명등(13.4%), 치과용 3D프린터(1.1%), 바이오(3.5%)
O

(주)바텍
제품 - 2D 진단장비(14.8%), 3D 진단장비(60.8%), 구강 내 진단 장비(9.7%), 상품 - 구강 내 센서(8.2%), 기타 - 서비스(6.5%)
O

(주)코렌텍
제픔 - 인공고관절(37.7%), 인공슬관절(47.4%), 척추고정체(4.8%), 인공견관절(4.9%), 기타 - 기타(5.2%)
X

(주)엠아이텍
제품 - 스텐트(76.82%), 상품 - 내시경(12.14%), 기타 - 기타 의료기기 및 의료 악세서리, 상품 등(11.04%)
X

(주)디오
제품 - 임플란트, 치약(88.60%), 상품 - 의료기기 외(11.40%)
O

(주)한컴라이프케어
제품 - 호흡기(30.6%), 마스크(20.2%), 피복(13.5%), 국방(18.7%), 기타(0.02%), 상품 - 상품매출(10.3%), 기타 - 기타매출(6.75%)
X

(주)인바디
제품 - 체성분분석기(70.5%), 자동혈압계(5.2%), 컨슈머(10.5%), 신장계(1.5%), 소프트웨어(3.3%), 기타 - 기타제품, 상품, 용역 등(9.0%)
X

(주)셀바스헬스케어
제품 - 체성분분석기(32.35%), 전자동혈압계(11.29%), 점자정보단말기(32.5%), 독서확대기(3.27%), 음성독서기(8.12%), 기타 - 의료진단기기 기타(7.07%), 보조공학기기 기타(5.4%)
X

(주)비스토스
제품 - 태아 및 신생아 제품(39.69%), 가정용 제품(28.69%), 환자감시장치(18.37%), 기타(4.33%), 상품 - 상품(6.09%), 기타 - 기타(2.83%)
X

(주)휴비츠
제품 - 자동검안기(17%), 자동렌즈미터(5%), 렌즈가공기(23%), 리플렉터(11%), 안과용진단기(34%), 기타 -기타(10%)
X

원텍(주)
제품 - 피부미용(95.9%), 서지컬(0.7%), 홈케어(1.1%), 기타 - 기기부품, 상품 포함(2.3%)
X

(주)비올
제품 - 의료기기 장비(66.14%), 의료기기 소모품(32.74%), 개인용 미용기기(0.12%), 기타 - 기타(1.01%)
X

(주)뷰웍스
제품 - 정지영상 엑스레이 디렉터(40.0%), 동영상 엑스레이 디렉터(18.1%), 산업용 엑스레이 디렉터(8.0%), 산업용 이미징 솔루션(25.1%), 기타 - 의료용 이미징 솔루션 기타(8.7%)
X

(주)클래시스
의료기기 - 클래시스(50.0%), 클루덤(2.8%), 소모품(45.0%), 화장품 및 개인용 미용의료기기 - 스케덤/슈링크RX(1.3%), 기타 - 임대수익(0.9%)
X

(주)하이로닉
제품(99.9%) - 집속초음파 제품군 HIFU(70.54%), 기타(0.1%)
X

(주)마이크로디지탈
제품 - 바이오프로세스(38.2%), 바이오메디컬(47.2%), 기타 - 소모품 등(14.6%)
X

(주)오스테오닉
제품 - 금속소재(63.1%), 생체재료(36.6%), 상품 - 금속소재(0.2%), 성분해성(0.004%)
X

(주)시너지이노베이션
제품 - 배지(13.4%), 스텐트(42.8%), 기타의료기기(6.2%), 건강기능식품(22.4%), 상품 - 균주 외(8.4%), 내시경(6.8%), 기타 - 기타(0.1%)
X

(주)제이시스메디칼
Device - HIFU,RF 등(51%), 소모품 - 카트리지,팁 등(40%), 기타 - 기타(9%)
X

프로티아
제품 - 진단시약(74.27%), 진단장비(20.44%), 현장딘단 제품군(0.52%), 용역 - 단백질 분석용역(2.36%), 기타 - 진단장비 부속품 등(2.41%)
X

제노레이
메디칼 - C-ARM(45.37%), Mammography(12.43%), 덴탈 - CT(22.11%), PAN(5.39%), 기타(14.70%)
X

백광산업(주)
화공사업 - CA(70.3%), 소재(12.6%), 식품첨가제(15.9%), 기타 - 기타(1.2%)
X

(주)한솔케미칼
제품 - 정밀화학제품(36.1%), 제지/환경제품(16.9%), 전자 및 이차전지 소재제품(41.6%), 상품 - 가성소다(5.0%), 기타 - 용역(0.4%)
X

(주)유니드
제품 - 가성칼륨등(89.8%), 상품/용역 - 염산 외(10.2%)
X

오씨아이홀딩스㈜
베이젝케미컬(35%), 카본케미컬(15%), 에너지솔루션(21%), 도시개발사업(20%), 기타(9%)
X

태경산업(주)
석회제조(33.56%), 탄산가스(12.51%), 전구(4.27%) 비철금속사업부(18.98%), 고속도로 휴게소 및 주유소(18.21%), 연료(10.34%), 기타(2.13%)
X

(주)동진쎄미켐
제품 - 국내전자재료(54.3%), 국내발포제(5.9%), 국내정제유(0.1%), 해외전자재료(34.8%), 상품 - 국내전자재료(1.8%), 국내발포제(1.3%), 해외전자재료(0.1%), 해외발포제(1.6%)
X

(주)석경에이티
제품 - Ytterbium Fluoride(42.10%), SiO2Series(10.83%), Barium & Strontium Glass(10.43%), 기타제품(8.89%), 기타 - 임가공(27.75%)
X

(주)세운메디칼
의료용저압지속흡인기류(12.8%), 흡인용튜브카데타류(11.9%), 수액세트(17.0%), 비뇨기과용 튜브카테타류(12.8%), 스텐트류(14.1%), 기타(31.4%)
X

(주)메타바이오메드
치과용재료 및 기구(51.8%), 봉합사(39.5%), 골수복재, 성형사 미용재료 등(8.7%)
O

바디텍메드(주)
제품 - 면역진단카트리지(83.3%), 면역진단기기(13.3%), 헤모글로빈진단기기(0.8%), 기타 - 기타(2.6%)
X

(주)이수앱지스
제품 - 클로티냅(7.13%), 애브서틴(64.30%), 파바갈(23.01%), 상품 - 상품(3.65%), 기타 - 기타(1.92%)
X

(주)티앤엘
제품 - 창상치료재(82.0%), 정형외과용고정재(4.5%), 상품 - 창상치료재(0.5%), 정형외과용고정재(7.0%), 기타 - 기타(6.0%)
X

(주)제테마
제품 - 필러,톡신 등(93.54%), 상품 - 기타(4.76%), 기타 - 임대료수입(1.60%)
X

(주)원바이오젠
제품 - 폴리우레탄폼드레싱류(51.1%), 하이드로콜로이드드레싱류(16.9%), 화장품류(20.3%), 기타드레싱류(10.8%), 용역 - 기술료(0.9%)
X

(주)녹십자엠에스
제품 - 진단시약(4.7%), 혈당의료기기(12.5%), 혈액투석액(26.4%), 상품 - 진단시약(49.0%), 혈압측정(5.1%), 의료소모품(2.2%), 기타 - 용역매출 등 기타(0.1%)
X

(주)파마리서치
의약품(20.9%), 의료기기(52.2%), 화장품(23.0%), 기타(3.9%)
X

4) 4차 - 일반 유사성4차 유사회사 선정은 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.

구분
기준

일반 유사성
① 평가기준일 현재 상장 후 12개월이 경과하였을 것② 최근 사업연도 감사의견이 적정 일 것③ 분석기준일 1년 이내 한국거래소로부터 거래정지/관리종목지정/투자위험종목지정/불성실공시/기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 분석기준일 1년 이내 합병 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것⑤ 비경상적 PER제외(PER 5배 미만, 50배 초과)

[4차 유사회사 선정 기준 검토표]

기업명
상장 후 12개월 경과
최근사업연도 감사의견
분석기준일로부터 1년 이내 한국거래소로부터 거래정지/관리종목/불성실공시법인 지정 여부
분석기준일로부터 1년 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 영업정지 등 중요한 경영상의 변동 여부
비경상적 PER (50배 미만, 50배 이상)
선정여부

(주)덴티움
O
적정
-
-
15.36x
O

(주)덴티스
O
적정
-
-
37.85x
O

(주)바텍
O
적정
-
-
8.73x
O

(주)디오
O
적정
-
-
101.92x
X

(주)메타바이오메드
O
적정
-
-
10.13x
O

다) 유사회사 선정 결과

[최종 유사회사 선정결과 요약]

최종 유사회사

덴티움, 덴티스, 바텍, 메타바이오메드[총 4개사]

대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)덴티움, (주)덴티스, (주)바텍, (주)메타바이오메드 4개 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있다는 측면에서 동사의 주당 평가가액에 대한 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2024년 03월 29일(증권신고서 제출일로부터 5 영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2024년 03월 01일 ~ 2024년 03월 29일)의 종가를 산술평균한 가격과 1주일간(2024년 03월 23일 ~ 2024년 03월 29일)의 종가를 산술평균한 가격, 평가기준일(2024년 03월 29일) 종가 중 가장 낮은 가액으로 산정하였습니다.

- 기준주가 = Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 평가기준일 종가]

[유사회사의 기준주가 산출]

(단위 : 원)

구분
덴티움
덴티스
바텍
메타바이오메드

2024-03-29
135,900
9,200
30,400
4,280

2024-03-28
134,800
9,050
30,550
4,350

2024-03-27
135,900
9,130
30,800
4,410

2024-03-26
131,400
9,220
30,600
4,385

2024-03-25
131,700
9,300
30,600
4,450

2024-03-22
132,000
9,280
30,450
4,445

2024-03-21
130,800
9,270
30,500
4,440

2024-03-20
133,000
9,320
30,200
4,465

2024-03-19
135,500
9,410
30,150
4,550

2024-03-18
135,100
9,380
30,500
4,585

2024-03-15
135,700
9,230
30,900
4,595

2024-03-14
133,200
9,380
30,950
4,660

2024-03-13
136,900
9,550
30,900
5,250

2024-03-12
137,500
9,400
30,750
5,280

2024-03-11
136,800
9,350
30,250
5,090

2024-03-08
141,500
9,480
30,800
5,150

2024-03-07
141,700
9,130
30,100
4,700

2024-03-06
146,800
9,340
30,200
4,760

2024-03-05
145,200
9,500
30,200
4,625

2024-03-04
139,000
10,100
30,200
4,765

1개월 평균 종가 (A)
136,520
9,351
30,500
4,662

1주일 평균 종가 (B)
133,940
9,180
30,590
4,375

분석기준일 종가 (C)
135,900
9,200
30,400
4,280

유사회사의 주가 Min(A,B,C)
133,940
9,180
30,400
4,280

(4) 희망공모가액의 산출가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출의 한계]

◆ 산출방법 및 의미PER(주가수익비율)은 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER을 적용한 비교가치는 유사회사의
2023년 온기 (지배주주)당기순이익을 바탕으로 산출된 PER을 동사의 2026년 추정 당기순이익을 현재가치화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.◆ 선정이유첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째,대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.◆ 한계점첫째, 향후 수년간의 미래 주당 순이익을 추정해야 하며, 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.둘째, 동사의 2026년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.셋째, 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 허가 및 의료보험 적용 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 잠재적 특허소송 가능성 등 실적 외의 요소들이 미래 실적 및 주가에 영향을 미칠수 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.넷째, PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다.다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다.여섯째, 비교대상회사가 유사 업종에 속한다고 해도 각 회사의 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 동업종 소속회사의 재무 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER을 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.◆ PER을 적용한 비교가치 = 유사회사의
2023년 온기 (지배주주)당기순이익 기준 PER 배수에 동사의 2026년 추정 당기순이익을 현재가치화하여 계산된 주당순이익을 적용하였습니다.※ 유
사회사 PER = 유사회사의
2023년
온기 (지배주주)당기순이익 기준 PER※ ㈜하스의 2026년 추정 당기순이익의 2024년 1분기말 현가 = ㈜하스의 2026년 추정 당기순이익 / (
1 + 현가할인율 20%)^(33/12)※ PER 비교가치 = ㈜하스의 2026년 추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수- 대표주관회사인 삼성증권㈜는 보수적인 관점에서 증권신고서 제출일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수 주식수, 행사 가능한 주식매수선택권, 보통주로 전환 가능한 전환우선주 및 전환사채 등을 모두 포함한 주식수를 적용하여 ㈜하스의 추정 주당순이익 현재가치를 산정하였습니다.◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 2023년 감사보고서를 참조하였습니다.

① 유사회사 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 유사회사의 2023년 온기 (지배주주)당기순이익을 통한 주당순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2023년 온기 (지배주주)당기순이익 기준 유사회사 PER 산정]

(단위:
원, 백만원, 주)

구분

덴티움
덴티스
바텍
메타바이오메드

2023년 (지배주주)순이익(A)
96,524
3,835
51,734
10,080

적용 주식수(B)

11,068,830
15,809,700
14,854,256
23,862,351

EPS (C=A÷B)

8,720
원

243
원

3,483
원

422
원

기준주가 (D)

133,940
원

9,180
원

30,400
원

4,280
원

PER(배) (E=D÷C)

15.36
37.85
8.73
10.13

4개사 평균 PER(배)

18.02배

주1)
연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주 순이익을 적용했습니다.

주2)
적용 주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

② 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

[비교회사 PER에 의한 ㈜하스의 주당 평가가치]

구 분
산 출 내 역

비 고

2026년 추정 당기순이익
10,435백만원
A, 주1), 주2)

연 할인율
20%
주3)

2026년 추정 당기순이익의 현재가치
6,320 백만원
B = A/(1.20^2.75)

적용 주식수
8,376,603 주
C, 주4)

적용 주당순이익
755 원
D = B/C

적용 PER 배수
18.02 배
E

주당 평가가액
13,594 원
F = D ×E

주1)

2026년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

[2022년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간 ]

회사명

상장일

적용실적

연 할인율(%)

할인기간(년)

애드바이오텍

2022.01.24

2023

30

2.5

이지트로닉스

2022.02.04

2024

20

3

스코넥

2022.02.04

2022~2023

25

1~2

바이오에프디엔씨

2022.02.21

2023

15

2

퓨런티어

2022.02.23

2024

20

3

풍원정밀

2022.02.28

2023

30

1.15

노을

2022.03.03

2022~2024

15

1~3

모아데이타

2022.03.10

2022~2023

15

1~2

보로노이

2022.06.24

2024~2025

25

3.25~4.25

레이저쎌

2022.06.24

2024

20

3

넥스트칩

2022.07.01

2024

30

3

코난테크놀로지

2022.07.07

2022~2024

20

0.5~2.5

영창케미칼

2022.07.14

2024

20

3

루닛

2022.07.21

2024

20

3

에이프릴바이오

2022.07.28

2023

30

1.75

아이씨에이치

2022.07.29

2025

20

3.75

에스비비테크

2022.10.17

2024

25

2.5

샤페론

2022.10.19

2022

30

0.5

핀텔

2022.10.20

2024

25

2.5

플라즈맵

2022.10.21

2025

25

3.5

뉴로메카

2022.11.04

2024

15

2.5

엔젯

2022.11.18

2024~2025

25

2.5~3.5

인벤티지랩

2022.11.22

2025

15

3.5

오브젠

2023.01.30

2025

25

3.5

샌즈랩

2023.02.15

2023

20

1.25

자람테크놀로지

2023.03.07

2024

25

2

지아이이노베이션

2023-03-30

2024~2025

30

2~3

마이크로투나노

2023-04-26

2025

20

3

에스바이오메딕스

2023-05-04

2025

20.98

3

모니터랩

2023-05-19

2024~2025

25

1.75~2.75

씨유박스

2023-05-19

2025

20

3

큐라티스

2023-06-15

2025

45

3

프로테옴텍
2023-06-16
2025
20
2.75

이노시뮬레이션
2023-07-06
2025
25
2.75

센서뷰
2023-07-19
2025
20
2.75

버넥트
2023-07-26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023-07-27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023-08-03
2025
20
2.75

파두
2023-08-07
2024~2025
20
1.75~2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023-08-22
2025
25
2.5

시큐레터
2023-08-24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
20
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

컨텍
2023.11.09
2025
18.15
2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
20
1.5~2.5

이에이트
2024.02.23
2025
20
2

코셈
2024.02.23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024.03.07
2025
20
2

삼현
2024.03.21
2025
15
1.15

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

평균

22.0
2.53

주3)

2026년 추정 당기순이익을 2023년 기준 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율 20%는 향후 동사 영업상황의 불확실성을 반영하기 위해 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 유의하시기 바랍니다. 참고로 유사기업으로 선정한 5개사의 최근 3개년 가중평균자본비용(WACC) 평균치인
12.23%대비 해서는 7.77%p 할증된 수치를 연할인율로 적용 하였습니다.

[유사기업의 최근 3개년 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

덴티움
12.34%

덴티스
10.11%

바텍
15.83%

디오
11.26%

메타바이오메드
11.61%

평균 WACC
12.23%

출처: Bloomberg

주4)

적용 증권수는 아래의 주식수를 고려하여 계산하였습니다.

(단위: 주)

구분
주식수
비고

기발행 보통주식수
5,971,709
보통주식수

공모 신주발행주식수
1,810,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

미행사 주식매수선택권
540,594
행사기간이 경과하였으나, 상장 1년 이후 행사가 가능하도록 계약한 주식매수선택권의 수

의무인수분(상장주선인)
54,300
MIN (공모물량의 3%, 10억원), 공모가액 하단 기준

소 계
8,376,603
-

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 주당 평가가액을 산출함에 있어, 2026년 추정 당기순이익
(10,435백만원)
에 연 할인율 20%를 적용하여 산출한 2024년 1분기말 현재가치
(6,320백만원)
에 유사회사의

2023년
온기 (지배주주)순이익 기준 평균 PER 18.02배, 적용 증권수 8,376,603주를 적용하여 주당 평가가액을
13,594원
으로 산정하였습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가 방법의 선정 및 적용방법, 유사회의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

나) 희망공모가액 산정

[㈜하스의 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
13,594원
PER에 의한 기준가격 산출

주당 희망 공모가액
9,000원 ~ 12,000원
할인율 33.79% ~ 11.72% 주1)

확정 공모가액
-
주2)

주1)

[2022년~2024년 코스닥 기술평가기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)
증권신고서 기준

최근 사업연도
당기순이익 시현여부

애드바이오텍
2022.01.25
43.90
35.89
2020
X

이지트로닉스
2022.02.04
43.07
34.08
2020
O(3,552백만원)

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76
2020
X

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36
2020
O(2,461백만원)

퓨런티어
2022.02.23
37.00
24.28
2020
X

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76
2020
O(592백만원)

노을
2022.03.03
36.16
16.51
2020
X

모아데이타
2022.03.10
27.90
15.88
2020
O(2,093백만원)

비플라이소프트
2022.06.20
42.89
34.23
2021
X

보로노이
2022.06.24
44.80
36.52
2021
X

레이저쎌
2022.06.24
27.68
15.62
2021
X

넥스트칩
2022.07.01
42.38
32.48
2021
X

코난테크놀로지
2022.07.07
37.59
25.70
2021
O(1,894백만원)

영창케미칼
2022.07.14
40.30
25.97
2021
X

루닛
2022.07.21
44.37
38.05
2021
X

아이씨에이치
2022.07.29
30.23
9.70
2021
O(9,689백만원)

에이프릴바이오
2022.07.28
48.07
40.28
2021
X

에스비비테크
2022.10.17
45.31
32.86
2021
X

샤페론
2022.10.19
48.00
35.30
2021
X

핀텔
2022.10.20
32.80
20.90
2021
X

플라즈맵
2022.10.21
43.95
31.49
2021
X

뉴로메카
2022.11.04
41.69
29.69
2021
X

엔젯
2022.11.18
37.02
20.23
2021
X

인벤티지랩
2022.11.22
33.22
8.62
2021
X

티이엠씨
2023.01.19
32.38
19.70
2021
O(10,418백만원)

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19
2021
X

샌즈랩
2023.02.15
29.30
12.70
2021
O(734백만원)

제이오
2023.02.16
52.75
38.57
2021
X

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14
2021
O(1,170백만원)

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19
41.18
2021
X

마이크로투나노
2023.04.26
31.37
21.20
2022
O(5,792백만원)

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.50
52.00
2022
X

모니터랩
2023.05.19
46.86
30.57
2022
O(719백만원)

씨유박스
2023.05.19
50.94
33.82
2022
X

큐라티스
2023.06.15
53.13
45.09
2022
X

프로테옴텍
2023.06.16
30.70
15.40
2022
O(1,253백만원)

오픈놀
2023.06.30
29.42
13.38
2022
X

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22
29.87
2022
X

센서뷰
2023.07.19
48.98
36.67
2022
X

버넥트
2023.07.26
33.94
21.88
2022
X

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73
44.37
2022
X

시지트로닉스
2023.08.03
46.51
40.57
2022
X

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.80
32.00
2022
X

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73
42.24
2022
X

시큐레터
2023.08.24
36.00
26.00
2022
X

아이엠티
2023.10.10
47.53
40.04
2022
X

퀄리타스반도체
2023.10.27
34.25
24.13
2022
X

쏘닉스
2023.11.07
46.10
24.55
2022
X

컨텍
2023.11.09
31.50
24.00
2022
X

그린리소스
2023.11.24
37.30
20.20
2022
O(3,465백만원)

에이텀
2023.12.01
42.56
25.08
2022
X

와이바이오로직스
2023.12.05
47.48
35.81
2022
X

케이웨더
2024.02.22
28.89
14.07
2022
X

이에이트
2024.02.23
40.65
24.28
2022
X

코셈
2024.02.23
28.55
16.65
2022
O(876백만원)

케이엔알시스템
2024.03.07
43.85
31.37
2022
X

삼현
2024.03.21
30.28
12.85
2022
O(7,223백만원)

엔젤로보틱스
2024.03.26
38.99
16.81
2022
X

아이엠비디엑스
2024.04.03
41.49
24.77
2022
X

전체
최저
27.68
8.62
-
-

평균
40.25
27.01
-
-

최고
57.50
52.00
-
-

증권신고서 기준최근 사업연도 당기순이익 시현기업
최저
27.90
9.70
-
-

평균
31.71
16.27
-
-

최고
46.86
34.08
-
-

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

금번 공모시 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가
액을 기초로
하여

33.79%
~ 11.72%
의

할인율을 적용하여 주당 희망공모가액을
9,000원 ~ 12,000원
으로 제시하였습니다. ㈜하스는 일반적인 기술평가기업과는 달리 안정적인 당기순이익을 지속 달성하고 있어 상대적으로 낮은 할인율을 적용하였습니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가 기업 중 ㈜하스와 같이 증권신고서 기준 최근 사업연도 재무제표상 당기순이익을 시현한 기업의 평가액 대비 할인율을 참조하여 주시기 바랍니다.

한편,
해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

다. 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜하스의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사 결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도 및 상용화 경쟁력, 연구개발인력의 수준), 시장성(시장의 특성, 시장규모 및 전망, 경쟁 현황), 성장성(기업 성장전략, 향후 성장을 위한 사업계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.그러나 동사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가여부, 다양한 산업으로의 진출 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며, 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 타깃 환자수 및 시장 내 점유율 등의 수치는 회사가 파악할 수 있는 객관적인 자료와 논리에 따라 판단하였으나, 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않을 수 있다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

[2023년 이후 ㈜하스 추정손익계산서]

(단위: 백만원)

항목
2023년(A)
2024년 1분기(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

매출액
16,039
4,328
22,894
34,854
47,276

매출원가
7,221
1,843
10,080
13,860
18,698

매출총이익
8,818
2,484
12,717
20,994
28,578

판매비와관리비
7,204
1,736
9,296
12,366
15,131

영업이익
1,614
748
3,421
8,627
13,446

영업외수익
579
52
-
-
-

영업외비용
639
108
282
282
282

법인세비용차감전순손익
1,554
692
3,139
8,345
13,164

법인세비용
(242)
45
634
1,722
2,729

당기순손익
1,796
647
2,505
6,623
10,435

(2) 항목별 추정 근거

가) 매출액동사의 향후 3개년 매출액 추정 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2023년(A)
2024년 1분기(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

제품
리튬 디실리케이트 수복소재
11,000
3,117
16,783
27,953
39,343

지르코니아 유치관
3,161
820
3,900
4,364
4,889

소계
14,162
3,937
20,683
32,317
44,232

상품
지르코니아 수복소재
1,398
264
1,677
2,013
2,416

매몰재
363
65
435
522
627

기타
116
62
-
-
-

소계
1,877
391
2,112
2,535
3,043

합계
16,039
4,328
22,797
34,854
47,276

동사의 주요 제품 및 상품은 리튬디실리케이트 소재로 만든 Amber, Rosetta 제품과 지르코니아 유치관, 지르코니아 수복소재인 Zirtooth, 프레싱 잉곳제품 제작시 사용되는 매몰재인 Amber Vest으로 제품군을 분류하고 있습니다.

구분
제품명
비고
매출 추정 방식

리튬 디실리케이트 수복 소재
Amber Block
- CAD/CAM을 통해 가공하는 밀링용 블록 제품- 기존 제품 대비 다양한 투광도, 쉐이드로 자연치아와 가장 유사한 치아색 구현이 가능한 제품- 열처리를 통한 투명도 조절이 가능
지역별 매출성장율 적용하되,동 제품군이 신규 진출하는 지역에서만 신규진출로 구분하여 매출 추정

Amber Ingot
- Amber Block과 동일한 특징을 지닌 밀링이 아닌 가압주조용 잉곳 제품
지역별 매출성장율 적용하되,동 제품군이 신규 진출하는 지역에서만 신규진출 규모를 매출 추정

Amber Mill Direct

-

GLD
기술이 적용되어 열처리 가공없이 절삭 후 구강 내 이식 가능한 제품

신규 진출하는 지역에서만 신규진출 규모를 추정

Amber Disk
- Amber Block을 직경 98mm 이상의 대면적으로 제조한 디스크
신규 진출하는 지역에서만 신규진출 규모를 추정

Amber mill H disk
- 하이브리드 세라믹 기반 제품 Amber Mill H의 직경 98mm 이상의 대면적으로 제조한 디스크
신규 진출하는 지역에서만 신규진출 규모를 추정

Rosetta Block
- CAD/CAM을 통해 가공하는 밀링용 블록 제품
지역별 매출성장율 적용하되,동 제품군이 신규 진출하는 지역에서만 신규진출로 구분하여 매출 추정

Rosetta Ingot
- Rosetta Block과 동일한 특징을 지닌 밀링이 아닌 가압주조용 잉곳 제품
지역별 매출성장율 적용하되,동 제품군이 신규 진출하는 지역에서만 신규진출로 구분하여 매출 추정

Rosetta Disk
- Rosetta Block을 직경 98mm 이상의 대면적으로 제조한 디스크
신규 진출하는 지역에서만 신규진출 규모를 추정

지르코니아 유치관
지르코니아 유치관

-
영구치가 나기 전 유치를 가지고 있는 어린 환자들이 유치가 유실되었을 경우 이를 수복하기 위한 지르코니아 소재 제품

예상 수주 물량을 반영하여 추정

지르코니아 수복소재
Zirtooth
- 지르코니아 분말을 이용하여 만들어낸 최상급 지르코니아 보철 소재
제품의 과거 3개년 성장율 적용

매몰재
Amber vest
- 보철물 제작을 위해 보철물 형태가 구현된 주형을 제작하는 매몰용 소재(분말형태)
제품의 과거 3개년 성장율 적용

1) 리튬 디실리케이트 수복소재 제품 매출 추정 및 근거

동사가 영위하는 치과수복소재 제품은 최종 사용처인 치과 또는 치과기공소로부터 직접 주문을 받아 판매하는 방식으로 일부 판매하고 있으나, 대부분 전문 유통사 또는 해외 수입 전문 유통사(이하 '파트너사')를 통해 파트너사에서 주기적으로(통상적으로 3개월) 주문하는 수량만큼 공급하는 방식으로 제품을 판매하고 있습니다. 2023년도 기준 파트너사를 통해 판매한 매출 비중은 전체 97.2%입니다. 동사의 파트너사는 각 국가에서 직접적으로 치과의사 또는 치과기공소의 수요를 파악하여 월 또는 분기 등 일정주기마다 동사에 주문하는 거래처를 의미합니다. 치과의사와 치과기공소는 통상적으로 소량의 재고만 보유한 상태에서 수복소재가 필요한 환자가 내원했을 경우 필요 수량을 요청하는 경향이 강하며, 동사의 파트너사 또한 유통
사로써 장기간의 재고를 직접 보유하기 보단 짧
은 기간 동안만 판매할 재고를 보유한 후 수요에 맞
춰 동사 제품을 발주하는 것이 특징입니다.

리튬디실리케이트 소재 제품은 치과 수복소재 중 가장 최근에 개발된 소재로, 자연치아와 가장 유사한 심미성을 보유한 소재입니다.
시장조사 기관 QYResearch에 따르면,
글로벌 리튬디실리케이트 시장규모는
2022
년
2
억
3,123
만달러에서
2029
년
7
억
108
만달러로 연평균
17.33%
의 성장률을 기록할 것으로 전망하였습니다
.
동사는 최근 3개년 평균 28.4%로 성장하여 시장 점유율보다 높은 성장률을 기록하였으며, 경쟁사 대비 꾸준한 연구개발을 통해 고객 편의성이 개선된 제품을 가장 많이 출시하고 있습니다. 현
재 시장 점유율 1위인 Ivoclar사의 경우, 리튬디실리케이트 수복소재 외에도 접착재료, 디지털 CAD/CAM 가공 장비, 근관치료용재료, 인상재료, 치과용 소장비, 예방재료 등 다양한 사업을 동시에 영위하고 있어 동사 대비 산업에 대한 집중도가 낮으며, 실제로 리튬디실리케이트 수복소재는 2005년 E.max Press, E.max Cad 제품을 출시한 후 실질적인 신규제품 출시가 없는 상황입니다.또한 시장점유율 2위 기업인 Dentsply Sirona사의 경우 직접수복재료 및 간접수복재료 외에도 인상재료, 접착재료, 근관치료용 재료, 치과용 소장비, 치과용 핸드피스, 마취재료, 교합기, 임플란트, 진단 장비 등 거의 모든 치과분야 사업을 영위하는 회사로, 리튬디실리케이트 수복소재는 2012년 Celtra 제품 출시 이후 2021년 CEREC Tessera 제품만 출시하였습니다. 이에 반해 동사는 사업역량 대부분을 리튬디실리케이트 수복소재에 집중하고 있으며, 2010년 Rosetta SM, Rosetta SP를 출시한 이후 투명도가 높아진 Amber Press 열처리 조건을 통해 투명도를 조절할 수 있는 신개념 제품인 Amber Mill, 열처리가 별도로 필요하지 않아 1Day 보철치료에 적합한 Amber Mill Direct, 이종결합 기술을 적용한 Amber Press LiSi-POZ 등 다수의 제품을 성공적으로 출시하고 있습니다. 2021년에는 높은 유리전이온도를 지닌 High Fusion Ingot Amber Press Master를 출시하여 제품 라인업을 다양화하였습니다. 현재 동사는 리튬 디실리케이트 소재를 기반으로 한 글라스 세
라믹 제품을 제조하는 기업 중 월등히 많은 종류의 제품군을 보유하고 있어 다양한 인종, 연령, 국가에 모두 판매 가능한 범용성을 가지고 있습니다.

높은 범
용성과 점점 증가하는 위치별 최적화된 제품에 대한 수요와 심미성에 대한 관심도 향상으로 동사의 리튬디실리케이트 소재 제품의 매출은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
동사는 현재 제1공장과 제2공장에서 생산을 진행하고 있으며, 2023년 기준 생산시설 가동률은 78%였습니다. 향후 증가하는 동사 제품의 수요에 맞춰 1,2 공장의 설비 증설 및 제3공장 설계를 진행 중에 있습니다. 기존 1공장의 연면적은 2,250.00제곱미터이며, 전체 면적 중 약 1,900제곱미터만 생산 설비가 가동되고 있는 상황입니다. 2공장의 연면적은 2,242.72제곱미터로, 현재 생산설비가 갖추어져 있어 가동되고 있는 면적은 약 1,300제곱미터만 가동되고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출일 설비 증설을 위해 22.1억원의 장비 구매를 완료하였으며, 5월 중 입고가 완료되어 가동을 시작할 예정입니다.

제 3공장의 경우 기존 타사 공장 건물을 매입한 건으로, 연면적은 7,003.26 제곱미터입니다. 현재 동사는 매입한 3공장 건물을 동사 생산라인에 맞게 대수선을 위한 설계를 진행 중에 있으며, 2024년 내 준공을 완료하여 2025년 1분기 중 설비 도입, 검증 및 공장 최적화 활동을 진행한 후 2025년 2분기부터는 본격적으로 제품 양산을 진행할 예정입니다.

동사가 2023년 1인당 생산량과 향후 인력계획을 바탕으로 추정한 공장별 예상 생산 가능 수량 및 생산수량에 대한 환산 매출액은 다음과 같습니다.

[공장별 예상 최대 생산 가능 수량 및 최대 수량에 대한 환산 매출액]

(단위: 개, 백만원)

연도
공장
제품군
생산인력 (계획)
총 생산 가능 수량
환산 매출액

2023년
1공장
Ingot 제품군
30
1,019,247
8,321

지르코니아 유치관

2공장
Block 제품군
25
450,158
5,679

Disk 제품군

합계
55
1,469,405
14,001

2024년
1공장
Ingot 제품군
35
1,380,100
11,634

지르코니아 유치관

2공장
Block 제품군
39
676,300
12,827

Disk 제품군

합계
74
2,056,400
24,462

2025년
1공장
Ingot 제품군
36
1,564,000
13,240

지르코니아 유치관

2공장
Block 제품군
40
937,000
15,694

3공장
Block 제품군
13
142,000
6,246

Disk 제품군

합계
89
2,643,000
35,181

2026년
1공장
Ingot 제품군
42
1,728,000
14,860

지르코니아 유치관

2공장
Block 제품군
43
968,500
16,505

3공장
Block 제품군
35
270,000
17,639

Disk 제품군

합계
120
2,966,500
49,004

(주1) 2023년의 경우 실제 생산량과 매출액을 기준으로 기재하였습니다.

(주2) 공장별 총 생산 가능 수량의 경우, 2023년 생산설비 가동률이 100%일 경우(2023년 실제 생산설비 가동률 78%)의 1인당 생산 가능 수량을 산정한 후, 동사 인력계획에 따른 생산인력 증가를 고려하여 산정하였습니다.

(주3) 1인당 생산 가능 수량 계산시 공휴일을 제외하고 생산인력 1인당 1일 8시간 근무 하는 것으로 가정하였습니다.

(주4) 동사가 생산하는 리튬디실리케이트 제품의 경우, Ingot, Block, Disk 종류별로 생산투입시간 및 제품생산단가, 판매단가가 상이합니다. 이에 제품군을 통합하여 1인당 생산 가능 수량 및 환산 매출액을 추정하였습니다. 제품별 생산투입시간 및 투입단가 등이 상이함에 따라, 실제 수요가 증가하거나 감소하는 제품군이 추정한 제품군과 다를 경우, 평균 생산투입시간 및 제품생산단가가 상이해질 수 있습니다.

출처: 동사 내부자료

또한 동사는 약 70개국 이상의 국가에 리튬 디실리케이트 수복소재 제품을 판매하고 있으며, 다수의 국가에 위치한 다수의 거래처에 제품을 판매하고 있음에 따라 5개의 권역으로 구분하여 국가별 매출액을 추정하였습니다.
5개 권역에 속한 국가들은 과거 2020년부터 2023년까지의 권역별 리튬디실리케이트 연평균 매출액 성장률
을 고려하여 성장하는 것으로 추정하였으며, 2024년 1분기 가결산 매출액과 고객사의 예상수요를 고려하여 과거 3개년 권역별 리튬디실리케이트 연평균 성장률의 80%만 향후 성장하는 것으로 추정하였습니다. 이외 5개 권역에 포함된 국가 중 동사가 마케팅 역량을 집중하고 있는 주요국가 9개국(한국, 일본, 중국, 프랑스, 독일, 사우디아라비아, 미국, 브라질, 콜롬비아)에 신규 진출하는 제품군에 대해서는 상기 연평균 매출액 성장률을 적용하지 않고, 개별 수요를 추정한 후 2025년부터 동사의 과거 신제품 출시 이후의 성장율을 적용하여 추정하였습니다.
개별 수요 추정시 2024년 현재 신규 진출하는 제품군의 각 국가별 최종소비자인 치과와 치과기공소에 공급되는 일정이 예정보다 지연됨에 따라, 신규 진출하는 제품군별 판매가능한 시점을 고려하여 매출액을 추정하였습니다.

동사가 5개 권역에 속한 국가들의 추정매출 산정을 위해 사용한 권역별 리튬 디실리케이트 제품 매출액 성장률 데이터는 다음과 같습니다.

[권역별 리튬 디실리케이트 제품 매출내역 및 3개년 성장율]

(단위: 백만원)

지역
2020년
2021년
2022년
2023년
연평균 성장율

Asia Pacific
1,300
1,926
2,000
2,260
20.2%

Europe
1,234
2,155
2,413
2,843
32.1%

Middle East and Africa
456
967
1,390
1,301
41.8%

North America
534
715
858
1,031
24.6%

South America
1,670
2,833
3,662
3,564
28.7%

합계
5,194
8,596
10,322
11,000
28.4%

출처: 동사 내부 자료

[권역별 추정 적용 성장율]

(단위: 백만원)

지역
Asia Pacific
Europe
Middle East and Africa
North America
South America

3개년 평균 성장률
20.2%
32.1%
41.8%
24.6%
28.7%

가중치
80%
80%
80%
80%
80%

권역별 적용 성장율
16.2%
25.7%
33.5%
19.6%
23.0%

출처: 동사 내부 자료

상기 권역별 성장률 적용을 통해 추정한 기존 매출액 추정 금액은 다음과 같습니다.

[리튬디실리케이트 권역별 성장률을 통해 추정한 기존 매출추정내역]

(단위: 백만원)

지역
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

Asia Pacific
1,891
2,197
2,552
2,965

Europe
2,757
3,465
4,354
5,471

Middle East and Africa
1,301
1,737
2,318
3,094

North America
950
1,137
1,361
1,628

South America
3,549
4,361
5,368
6,603

합계
10,448
12,897
15,953
19,761

상기 권역별 매출내역 및 성장률 데이터를 적용하지 않는 주요 국가 9개국의 신규 진출 제품군의 경우, 2024년 최초 진출 시점엔 각각의 판매방식을 고려하여 개별적인 방식으로 추정하였습니다.
신규 진출 추진 중인 지역 중 신고서 제출 시점 기준 일부 실제 납품이 진행되었고, 추가 납품계약 논의가 진행중인 경우 해당 수요처 중 50%가 판매 가능할 것으로 추정하였습니다. 테스트 제품 외 과거 기 납품 실적은 없으나, 실질적인 납품계약 논의가 진행중인 경우 해당 수요처 중 20%가 판매 가능 할 것으로 추정하였습니다. 동일하게 납품 계약 논의가 진행 중이나, 경쟁이 치열한 유럽 지역에 경우엔 20%보다 낮은 10%가 판매 가능 할 것으로 추정하였습니다. 이외 아직 납품계약 논의가 구체화되지 않은 지역은 거래처를 특정하기 어려움에 따라, 보수적으로 파트너사의 거래처 중 1%만 납품 가능한 것으로 추정하였습니다.

[리튬디실리케이트 신규진출 제품군 매출액 추정 근거]

국가
제품군
비고

한국
Amber Mill Direct

- 납품 논의 중인 라미네이트 전문 대형병원의 병원 별 예상 환자수와 환자 1명당 라미네이트 치아 치료 갯수, 진료일수를 곱한 후,
현재 3곳의 병원은 이미 납품을 진행하였으며, 추가적으로 대상 병원과 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라 거래처 중 50%만 최종납품하는 것으로 가정

Amber Mill H Disk
- 납품 진행 중인 전문 유통사 4곳의 예상 수주 물량만큼 판매하는 것으로 가정

Rosetta Disk
- 번들 패키지 판매 계약을 체결한 D사의 최소 약정 판매 수량만큼 판매하는 것으로 가정

일본
Amber Block

- 일본 유통사인 C사가 보유한 자체 기공소에서 예상 일일 사용갯수를 추정한 후 예상수요의 50%만 판매하는 것으로 가정- 일본 유통사 C사 거래처인 치과,치과기공소의 평균수요를 추정한 후,
납품 확률이 높은 파트너사 거래처를 특정하지 못함에 따라 보수적인 관점에서 거래처 중 1%만 납품하는 것으로 가정

Amber Ingot

- 일본 유통사인 C사가 보유한 자체 기공소에서 예상 일일 사용갯수를 추정한 후 예상수요의 50%만 판매하는 것으로 가정- 일본 유통사 C사의 거래처인 치과기공소의 평균수요를 추정한 후
, 납품 확률이 높은 파트너사 거래처를 특정하지 못함에 따라 보수적인 관점에서 거래처 중 1%만 납품하는 것으로 가정

Amber Direct

- 일본 유통사 C사의 거래처인 치과의 평균수요를 추정한 후,
납품 확률이 높은 파트너사 거래처를 특정하지 못함에 따라 보수적인 관점에서 거래처 중 1%만 판매하는 것으로 가정

중국
Amber Block

- 중국 유통사가 납품 논의 중인 치과 기공소 10곳의 예상 일일 사용갯수를 추정한 후,
대상 치과 기공소와 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라 거래처중 20%만 판매하는 것으로 가정

Amber Direct

- 중국 유통사가 납품 논의 중인 라미네이트 전문 대형병원의 병원 별 예상 환자수와 환자 1명당 라미네이트 치아 치료 갯수, 진료일수를 고려하여 예상 주문량을 추정한 후, 대
상 병원과 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라 거래처 중 20%만 수주하는 것으로 가정

Amber Disk

- 중국 유통사가 납품 논의 중인 치과 기공소 10곳의 예상 일일 사용갯수를 추정한 후
, 대상 치과 기공소와 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라 거래처 중 20%만 수주될 것으로 가정

Rosetta Block

- 중국 유통사가 납품 논의 중인 치과 기공소 10곳의 예상 일일 사용갯수를 추정한 후
, 대상 치과 기공소와 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라 거래처 중 20%만 수주될 것으로 가정

프랑스
Amber Mill Direct

- 프랑스 유통사가 납품 계획중인 100개 치과의 평균수요를 추정한 후,
대상 치과와 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라
거래처 중 10%만 최종 납품하는 것으로 가정
- 유럽의 경우, 타 권역 대비 소재 제조업이 강해 경쟁사가 다수 존재함에 따라, 높은 시장경쟁정도를 반영하여 20%가 아닌 10%만 최종 납품하는 것으로 가정

Amber Disk

- 프랑스 유통사가 납품 계획중인 25개 치과기공소의 평균수요를 추정한 후,
대상 치과기공소와 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라
거래처 중 10%만 최종 납품하는 것으로 가정
- 유럽의 경우, 타 권역 대비 소재 제조업이 강해 경쟁사가 다수 존재함에 따라, 높은 시장경쟁정도를 반영하여 20%가 아닌 10%만 최종 납품하는 것으로 가정

독일
Amber Direct

- 독일 유통사가 납품 계획중인 70개 치과의 평균수요를 추정한 후
, 대상 치과와 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라
거래처 중 10%만 최종 납품하는 것으로 가정
- 유럽의 경우, 타 권역 대비 소재 제조업이 강해 경쟁사가 다수 존재함에 따라, 높은 시장경쟁정도를 반영하여 20%가 아닌 10%만 최종 납품하는 것으로 가정

Amber Disk

- 독일 유통사가 납품 계획중인 30개 치과기공소의 평균수요를 추정한 후,
대상 치과기공소와 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라
거래처 중 10%만 최종 납품하는 것으로 가정
- 유럽의 경우, 타 권역 대비 소재 제조업이 강해 경쟁사가 다수 존재함에 따라, 높은 시장경쟁정도를 반영하여 20%가 아닌 10%만 최종 납품하는 것으로 가정

사우디아라비아
Amber Disk

- 사우디아라비아 유통사가 납품 논의 중인 치과 기공소 10곳의 예상 일일 사용갯수를 추정한 후,
대상 치과 기공소와 실질적 납품계약 논의를 진행중임에 따라
거래처 중 20%만 수주될 것으로 가정

미국
Amber Direct

- 미국 유통사인 B사와 H사의 거래처인 치과의 평균수요를 추정한 후,
납품 확률이 높은 파트너사 거래처를 특정하지 못함에 따라 보수적인 관점에서 거래처 중 1%만 납품하는 것으로 가정

Amber Disk
- 미국 유통사인 C사를 통해 번들패키지 계약을 체결한 국내 D사의 밀링장비와 함께 판매를 진행할 예정으로, C사로부터 수령한 예상 최소 패키지 판매 수량만큼 판매하는 것으로 가정

캐나다
2024년 최초진출
- 2024년 캐나다에 최초로 진출함에 따라, 유통 계약을 체결한 3개 유통사의 최소 주문 약정금액만큼 판매하는 것으로 가정

브라질
Amber Mill Direct
- 브라질 유통사인 O사로부터 수령한 구매의향서만큼 판매하는 것으로 가정

콜롬비아
Rosetta Disk
-콜롬비아 유통사인 V사를 통해 번들패키지 계약을 체결한 국내 D사의 밀링장비와 함께 판매를 진행할 예정으로, V사로부터 수령한 최소 패키지 판매 수량만큼 판매하는 것으로 가정

2024년 신제품의 경우, 국가별, 제품군별 정기 납품이 시작되는 시점에 차이가 존재함에 따라, 2024년 매출액 추정시 출시 시점 이후의 기간만 매출액이 발생하는 것으로 가정하였으며, 2024년 출시 시점 이후의 매출액만 추정한 경우에도 202
5년부터는 1년 동안 지속적으로 매출이 발생할 것으로 가정하였습니다. 제품 출
시 시점은 마케팅 진행 여부, 제품 인증 획득, 계약체결, 현재 파트너사와 진행한 업무 단계, 수주 현황, 최종 소비자인 치과의사 및 치과 기공사로부터 확인된 수요를 종합적으로 고려하여 추정하였습니다.

[제품 납품 프로세스]

구분
세부 절차

Inquiry 접수
전시회, 이메일, 홍보채널 등을 통한 거래 요청서 접수

파트너사 역량 검토
회사규모, 업력, 수입 중인 제품군, 인허가 진행 능력, 마케팅 역량, 교육채널 및 인력 현황, 서비스 능력 등을 다각도로 점검하여 파트너사로 적합한지 여부에 대해 검토

NDA 체결
동사 제품에 대한 교육 및 제품 정보, 샘플 송부를 위한 NDA 체결

제품 정보 제공
견적, 제품 정보, 인허가 필요서류에 대한 교육 및 안내

계약 검토
연간 최소 주문 수량, MOQ, 판매할 제품 종류, 마케팅 활동 계획 수립 및 계약 가능 여부 검토

계약 체결
파트너사와의 독점 ·비독점 유통 계약 체결

테스트 제품 주문
파트너사에서 치과 ·치과기공사의 실질 수요 파악을 위해 필요한 경우 테스트 제품을 주문하여 치과 ·치과기공사에 납품 진행

Mass order 체결
본 납품 진행을 위한 주문서 입수 후 제품 선적 진행, 통상적으로 2주 ~ 3주의 납기 리드타임 소요

2024년 신규진출 제품군에 대해
상기와 같은 개별적인 추정방식을 적용한 후, 동사 리튬디실리케이트 제품군의 과거 신제품 출시 이후의 성장률을 고려하여 2025년은 Y+1년의 성장률을, 2026년은 Y+2년의 성장률만큼 성장할 것으로 가정하였습니다.

[과거 리튬디실리케이트 신규제품 출시 후 5년간의 매출액 추이]

(단위:천원, %)

구분
수치
출시연도
Y+1
Y+2
Y+3
Y+4

Amber Block
매출액
381,587
766,347
1,362,282
2,485,335
2,637,230

매출액 성장율
-
100.8%
77.8%
82.4%
6.1%

Amber Ingot
매출액
209,734
453,185
775,891
620,229
790,726

매출액 성장율
-
116.1%
71.2%
(20.1%)
27.5%

Rosetta Block
매출액
547,716
974,359
1,382,900
1,853,999
1,855,866

매출액 성장율
-
77.9%
41.9%
34.1%
0.1%

Rosetta Ingot
매출액
269,342
430,383
745,829
813,224
841,377

매출액 성장율
-
59.8%
73.3%
9.0%
3.5%

매출액 성장률 평균
-
88.6%
66.1%
26.4%
9.3%

주1) Amber Block의 경우 2018년, Amber Ingot의 경우 2016년, Rosetta Block과 Rosetta Ingot의 경우 2014년 정식 출시되었습니다.

주요 9개국에 신규 진출하는 제품군에 대한 권역별 매출액 합계금액은 다음과 같습니다.

[리튬디실리케이트 신규 제품에 대한 매출추정내역]

(단위: 백만원)

지역
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

Asia Pacific
369
2,078
6,223
10,032

Europe
85
559
2,331
3,870

Middle East and Africa
-
78
294
488

North America
81
803
2,274
3,734

South America
15
365
877
1,457

합계
550
3,883
11,999
19,581

권역별 성장률 적용을 통한 기존 제품군의 매출액과 주요 9개국 신규진출 제품군의 개별추정에 따른 권역별 추정 매출액 합계금액은 다음과 같습니다.

[리튬디실리케이트 권역별 전체 매출추정내역]

(단위: 백만원)

지역
구분
제품군
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

Asia Pacific
기존 제품 매출
Amber Block
307
356
413
479
-

Amber Ingot
204
240
282
332
-

Rosetta Block
216
251
291
337
-

Rosetta Ingot
1,164
1,350
1,566
1,817
-

소계
1,891
2,197
2,552
2,965
-

신규 제품 매출
Amber Block
155
557
1,663
2,587
주1)

Amber Ingot
80
293
949
1,575
주1)

Amber Direct
61
520
1,962
3,258
-

Amber Disk
39
501
1,211
2,011
-

Rosetta Block
29
110
255
296
주1)

Rosetta Disk
5
98
184
305
-

소계
369
2,078
6,223
10,032
-

Asia Pacific 매출 소계
2,260
4,275
8,775
12,998
-

Europe
기존 제품 매출
Amber Block
1,985
2,501
3,151
3,970
-

Amber Ingot
772
964
1,203
1,501
-

소계
2,757
3,465
4,354
5,471
-

신규 제품 매출
Amber Direct
72
403
1,522
2,527
-

Amber Disk
13
156
809
1,343
-

소계
85
559
2,331
3,870
-

Europe 매출 소계
2,843
4,024
6,685
9,341
-

Middle East and Africa
기존 제품 매출
Amber Block
164
219
292
390
-

Amber Direct
73
97
130
174
-

Amber Ingot
333
445
594
792
-

Rosetta Block
266
355
474
633

Rosetta Ingot
465
621
828
1,105
-

소계
1,301
1,737
2,318
3,094
-

신규 제품 매출
Amber Disk
-
78
294
488
-

소계
-
78
294
488
-

Middle East and Africa 매출 소계
1,301
1,815
2,612
3,582
-

North America
기존 제품 매출
Amber Block
594
710
850
1,017
-

Amber Ingot
357
427
511
611
-

소계
950
1,137
1,361
1,628
-

신규 제품 매출
Amber Direct
72
143
1,081
1,795
-

Amber Disk
-
585
1,103
1,832
-

캐나다
9
75
90
107
주2)

소계
81
803
2,274
3,734
-

North America 매출 소계
1,031
1,940
3,635
5,362
-

South America
기존 제품 매출
Amber Block
241
296
368
453
-

Amber Ingot
260
316
389
478
-

Rosetta Block
950
1,169
1,437
1,768
-

Rosetta Ingot
2,098
2,581
3,174
3,904
-

소계
3,549
4,361
5,368
6,603
-

신규 제품 매출
Amber Direct
15
101
379
630
-

Rosetta Disk
-
264
498
827
-

소계
15
365
877
1,457
-

South America 매출 소계
3,564
4,730
6,246
8,060
-

합계
기존 제품 매출
Amber Block
3,290
4,083
5,074
6,309
-

Amber Ingot
1,926
2,392
2,978
3,714
-

Amber Direct
73
97
130
174
-

Rosetta Block
1,432
1,774
2,202
2,738
-

Rosetta Ingot
3,727
4,552
5,568
6,826
-

소계
10,448
12,897
15,953
19,761
-

신규 제품 매출
Amber Block
155
556
1,663
2,587
-

Amber Ingot
80
293
949
1,575
-

Amber Direct
220
1,167
4,944
8,209
-

Amber Disk
52
1,320
3,417
5,675
-

Rosetta Block
29
110
255
296
-

Rosetta Disk
5
362
682
1,132
-

캐나다
9
75
90
107
-

소계
550
3,883
11,999
19,581
-

전체 합계
11,000
16,783
27,953
39,343
-

주1) Asia Pacific의 Amber Block, Amber Ingot, Rosetta Block의 경우, 동사가 영업역량을 집중하고 있는 일본에서의 Amber Block, Amber Ingot, 중국에서의 Amber Block, Rosetta Block은 신규로 판매 진행 예정임에 따라 신규 매출로 추정하였습니다.

주2) 캐나다의 경우, 2024년 2월 캐나다 파트너사 3곳과 계약하였으나, 품목과 상관없이 동사 제품에 대한 최소주문 약정(금액) 방식으로 계약을 체결하였습니다. 이에 품목별로 기재하지 않고 별도의 매출로 기재하였습니다.

(가)
리튬 디실리케이트 Asia Pacific 매출Asia Pacific 지역의 경우, 당사 국내영업팀이 직접 치과 및 치과기공소, 대리점에 모두 직접영업을 진행하는 한국과 C사와의 계약을 통해 유통 예정인 일본, C사와의 계약을 통해 유통 예정인 중국의 신규 진출 제품군은 별도로 추정하였으며, 그외 국가별 매출액에 대해서는
Asia Pacific 지역의 연평균 성장률에 가중치를 적용한 16.2%의 성장률을 적용하였습니다. (1)
리튬 디실리케이트 국가별 매출액

(단위: 천원)

구분
매출 구분
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

한국
기존 제품 매출
819,319
951,960
1,106,074
1,285,138
주1)

신규 제품 매출
87,606
765,300
2,024,382
3,361,461
주2)

일본
신규 제품 매출
238,212
810,142
2,679,630
4,449,493

중국
기존 제품 매출
690,191
801,927
931,752
1,082,595
주3)

신규 제품 매출
43,693
502,531
1,519,187
2,221,304
주4)

뉴질랜드
기존 제품 매출
8,000
9,296
10,801
12,549

대만
기존 제품 매출
63,774
74,099
86,095
100,033

미얀마
기존 제품 매출
13,119
15,242
17,710
20,577

말레이시아
기존 제품 매출
782
909
1,056
1,227

베트남
기존 제품 매출
31,222
36,277
42,150
48,974

인도
기존 제품 매출
7,438
8,642
10,041
11,666

인도네시아
기존 제품 매출
49,322
57,307
66,585
77,364

캄보디아
기존 제품 매출
3,600
4,183
4,860
5,647

태국
기존 제품 매출
86,322
100,297
116,535
135,401

필리핀
기존 제품 매출
6,373
7,405
8,604
9,997

호주
기존 제품 매출
105,726
122,842
142,729
165,836

홍콩
기존 제품 매출
5,366
6,235
7,244
8,417

합계
2,260,065
4,274,593
8,775,436
12,997,679

주1) 한국
기존 제품 매출의 경우 Amber Block, Amber Ingot 및 Rosetta Block, Rosetta Ingot 제품군의 매출액 합산 수치입니다.

주2) 한국 신규 제품 매출의 경우 Amber Mill Direct, Amber Mill H Disk, Rosetta Disk 제품군의 매출액 합산 수치입니다.

주3) 중국 기존 제품 매출 경우 Rosetta Ingot 제품군의 매출액만 합산
수치입니다.

주4) 중국 신규 제품 매출의 경우 Amber Block, Amber Direct, Amber Disk, Rosetta Block 제품군의 매출액 합산 수치입니다.

(2) 주요국가 신규진출 제품 매출국내 치과수복소재 시장은 고령화 사회로의 진입 및 육식위주의 식습관 등 잘못된 생활 및 식습관으로 인해 1인당 치과진료 비용이 증가하는 추세입니다. 국민겅강보험공단이 발표한 2022년도 건강보험 주요 통계자료를 보면, 치과병원의 2022년 1년간 급여비는 2,077억원으로 2021년의 2,061억원 대비 0.8% 증가하였으며, 치과의원의 1년간 급여비는 3조 5,936억원으로 2021년 3조 4,644억원보다 3.7%증가하였습니다. 이러한 치과진료비의 증가로 치과병원 또한 증가하고 있으며, 이러한 추세는 상당기간 지속될 것으로 판단됩니다.

[요양기관 종별 급여비 현황]

(단위: 억원, %)

구분
2021년
2022년

급여비
점유율
급여비
점유율

종합병원
255,532
36.4%
767,250
34.3%

일반병원
60,175
8.6%
263,310
8.5%

치과병원
2,061
0.3%
65,439
0.3%

한방병원
3,702
0.5%
2,077
0.5%

일반의원
140,801
20.1%
4,032
22.8%

치과의원
34,644
4.9%
174,678
4.7%

한의원
19,205
2.7%
35,936
2.5%

합계
701,653
100.0%
19,457
100.0%

출처: 국민건강보험공단 건강보험 주요 통계(2022년)

동사가 신제품 매출로 추정한 Amber Mill Direct의 경우, 부위별 투명도와 채도를 차이나게 제작할 수 있는 GLD Tech 기술이 세계최초로 적용된 블록 제품으로, 부위별로 리튬디실리케이트 결정의 수와 크기를 달리하여 치아의 백악질-상아질-법랑질의 투명성이 다른 자연치아와 가장 유사한 제품으로 심미성이 가장 강조되는 전치부와 라미네이트에도 사용할 수 있는 혁신적인 제품입니다. 특히 제품 출고과정에서 이미 자연치와 유사한 아이보리 색상을 구현한 상태로 출시되어 치과에서 사용 전 추가 열처리 과정을 삭제할 수 있어 빠른 시간 안에 가공이 가능한 제품입니다. 기존보다 제작시간을 50% 가량 감소시킬 수 있어 빠른 진료가 중요한 치과를 주요 대상으로 하여 영업활동을 수행중에 있습니다.

[자연치아와 인공치아, GLD 기술 적용된 인공치아 비교]

자연치아와 인공치아, gld 기술 적용된 인공치아 비교.jpg
자연치아와 인공치아, gld 기술 적용된 인공치아 비교

출처: 동사 제시 자료

Amber Disk의 경우, 기존 Amber Mill 제품을 1개의 크라운으로 제공하지 않고 둥근 원 형상으로 제작하여 가격 효율성을 향상시킨 제품으로 다수의 보철 수목물을 CAD/CAM으로 가공할 수 있어 대형병원, 밀링센터, 기업형 기공소 등 대량자동화 시스템에 최적화된 제품입니다. 종래의 직육면체 결정화 유리블록 형태(18mm 또는 32mm)와 다르게 직경 98mm디스크 형태로 제작하여 1개 Disk 당 약 30개 이상의 크라운을 가공할 수 있어 기존 3개 이하로만 가공할 수 있었던 블록에 비해 가격대비 높은 효율성을 보유하고 있는 제품입니다. 다수의 블록을 동시에 가공하는 치과 기공소와 밀링센터를 주요 대상으로 하여 영업활동을 수행중에 있습니다.

[Block과 Disk 제품 크라운 가공 수 비교]

block과 disk 제품 크라운 가공 수 비교.jpg
block과 disk 제품 크라운 가공 수 비교

출처: 동사 제시 자료

[한국, 일본, 중국의
리튬 디실리케이트 신규진출 제품
추정 매출액]

(단위: 천원)

지역
제품명
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

한국
Amber Mill Direct
307,800
1,161,318
1,928,353
주1)

Amber Mill H Disk
360,000
679,133
1,127,692
주2)

Rosetta Disk
97,500
183,932
305,417
주3)

소계
765,300
2,024,382
3,361,461

일본
Amber Block
406,114
1,313,358
2,180,815
주4)

Amber Ingot
293,341
948,654
1,575,228
주5)

Amber Direct
110,687
417,618
693,450
주6)

소계
810,142
2,679,630
4,449,493

중국
Amber Block
150,383
349,458
406,032
주7)

Amber Direct
101,509
382,988
635,947
주8)

Amber Disk
140,984
531,928
883,260
주9)

Rosetta Block
109,654

254,
813

296,065
주10)

소계
502,531
1,519,187
2,221,304

합계
2,077,972
6,223,200
10,032,259

주1) 국내에서 꾸준히 증가하고 있는 외모에 대한 관심도와 중요성으로 인해 호감가는 미소를 만들어주는 라미네이트 수요도 지속적으로 증가하고 있습니다. 현재 동사는 라미네이트에 가장 적합한 고투광도 HT+ Amber Mill Direct에 대한 식약처 허가 취득을 완료하였으며,
현재 3곳의 대형 치과병원에 납품까지 완료하였습니다. 이외 약 30개의 치과 또는 치과 병원에 테스트 제품까지 납품을 완료한 상황으로, 기존 납품한 3곳과 납품 진행 확률이 가장 높은 7곳의 치과병원을 최종 예상 수요처로 산정하였습니다. 치과 당 판매수량은 통상적으로 환자 1명당 6개의 라미네이트 치아를 시술한다는 점을 고려하여 대상 병원의 예상 수요를 통해 확인한 병원 별 예상 환자수 당 6개의 제품이 사용되는 것으로 사용량을 추정하였습니다. 보수적으로 논의 중인 납품 수량 중 50%만 실제로 납품 될 것으로 가정하였으며, 상기 10곳에 대한 본격적인 제품 출고는 하반기부터 발생할 것으로 판단하여 2024년 7월부터 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

[한국 Amber Mill Direct의 라미네이트 전문병원 예상 수요]

(단위: 천원)

구분

소재지

예상 판매수량
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

B의원

서울시 강남구

900
16,200
61,122
101,492

A의원

서울시 강남구

1,800
32,400
122,244
202,985

T의원

서울시 강남구

900
16,200
61,122
101,492

S의원

서울시 강남구

1,800
32,400
122,244
202,985

S의원

서울시 송파구

900
16,200
61,122
101,492

E의원

대전광역시

1,800
32,400
122,244
202,985

P의원

서울시 강남구

1,800
32,400
122,244
202,985

L병원

서울시 강남구

3,600
64,800
244,488
405,969

G병원

서울시 강남구

2,700
48,600
183,366
304,477

T의원

서울시 강남구

900
16,200
61,122
101,492

합계
17,100
307,800
1,161,318
1,928,353

주2) 국내 하이브리드 수복 소재 시장은 경제성이 높은 Disk 타입이 주류를 형성하고 있습니다. 동사가 2024년 출시한 하이브리드 소재인 Amber Mill H Disk는 기존에 유통중인 레진 기반의 제품들과는 차별화된 세라믹 기반 하이브리드 디스크로 레진기반 대비 높은 강도와 합리적인 가격을 통한 경쟁우위를 확보하여 빠른 속도로 점유율이 확대될 것으로 기대하고 있습니다.
현재 기공제품 전문 유통사인 4개사에 제품 납품을 진행중이며, 증권신고서 제출시점 기준 310장의 수주가 완료된 상황입니다. 동사는 Amber Mill H Disk 제품의 납품 규모가 가장 큰 파트너사(유통사)로부터 직접 2024년 예상수요를 확인하였으며, 확인된 연간 4개사의 예상 판매수량 만큼만 판매될 것으로 가정하여 매출액을 추정하였습니다.

[한국 Amber Mill H Disk 유통사 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
주요 업종
예상 판매수량
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

P사
치과 제품 전문 유통사
1,000
150,000
282,972
469,872

J사
치과 기공소 전문 대리점
500
75,000
141,486
234,936

D사
치과 기공소 전문 대리점
400
60,000
113,189
187,949

D사
치과/치과기공소 전문 직판 대리점
500
75,000
141,486
234,936

합계
2,400
360,000
679,133
1,127,692

주3) 글라스 세라믹 기반의 Disk 소재는 국내에서 동사만 제조 및 공급할 수 있는 제품으로, 국내 대형 치과용 밀링장비 제조사인 D사와 함께 D사의 밀링장비에서 Rosetta Disk를 가공할 수 있는 최적의 솔루션을 개발하였습니다. 공동 개발 이후 D사의 밀링장비와 동사의 Rosetta Disk를 번들로 판매하는 계약을 2023년 9월에 체결하였으며, 계약된 연간 최소 약정수량은 500장입니다. 이에 계약서상 연간 최소수량을 반영하여 매출액을 추정하였습니다.

[한국 D사의 Rosetta Disk 판매수요]

(단위: 천원)

구분
주요 업종
최소 주문수량
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

D사
덴탈스캐너 및 덴탈밀링머신 제조사
500
97,500
183,932
305,417

합계
500
97,500
183,932
305,417

주4) 동사는 일본 소재의 대형 유통사인 C사와 2023년 11월 1일 파트너계약 체결을 완료하였으며, C사를 통해 Amber Mill Block, Amber Mill Ingot, Amber Mill Direct를 납품할 예정입니다. C사는 일본 시장내 유통뿐만 아니라 자체적으로 100명 이상이 근무하는 기공소 2곳을 운영중이며, 최근 3곳의 기공소를 추가로 인수하여 직접 수복소재 제작도 진행하고 있습니다. C사는 일본 현지에서 약 67,000개의 치과와 14,000개의 치과기공소를 고객으로 보유하고 있습니다.
동사는 일본 매출액 추정시, C사에서 제공한 거래처 자료 및 거래처 수요조사 자료를 바탕으로 매출액을 추정하였으며, C사의 경우, 2023년 5월 진행했던 제3자배정 유상증자에 참여하여 동사의 지분 0.46%(공모 전)를 취득하였습니다. . 이에 제품군을 통합하여 1인당 생산 가능 수량 및 환산 매출액을 추정하였습니다. 제품별 생산투입시간 및 투입단가 등이 상이함에 따라, 실제 수요가 증가하거나 감소하는 제품군이 추정한 제품군과 다를 경우, 평균 생산투입시간 및 제품생산단가가 상이해질 수 있습니다.동사의 Amber Block 제품은 세계 최초 나노크기의 리튬 실리케이트 결정화 유리 제품으로 기존 제품보다 작은 입자 크기를 보유하여 높은 강도와 강도대비 수월한 가공성을 보유한 제품입니다. Amber Block은 치과에서 직접 가공하거나 치과기공소에서 대량 가공하는 방법 모두에 적합한 제품으로,
현재 동사는 파트너사인 C사와 계약을
체결한 후 테스트 제품의 납품을 완료하였으며, 테스트 제품을 통해 일본 치과 및 치과 기
공소의 실질적인 제품 수요를 파악하고 있는 단계입니다.
이에 2024년 6월부터 C사가 제품을 납품하고 있는 현지 치과 및 치과기공소 중 보수적 관점에서 1%의 거래처만 납품하는 것으로 가정하여 치과와 치과 기공소의 연평균 예상 수요를 바탕으로 매출액을 추정하였습니다. 또한 C사가 자체 보유한 치과기공소에서의 Amber Block 일 사용 갯수의 50%만 실제 사용 될 것으로 판단하여 240일 동안 사용되는 예상수요를 기반으로 C사 자체보유 치과기공소에 대한 매출액을 추정하였습니다.

[일본 Amber Block 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

C사 자체 기공소
7,000
91,262
295,137
490,071

치과
7,817
101,909
329,569
547,246

치과기공소
16,333
212,944
688,652
1,143,499

합계
31,150
406,114
1,313,358
2,180,815

주5) Amber Ingot 제품은 결정화 유리 제품을 환자의 치아를 본뜬 주형 내에 가열상태에서 주입한 후 주형을 제거하여 제작하는 열가압주조방식에 사용되는 나노크기 리튬실리케이트 결정화 유리 제품으로, 주로 치과기공소에서 사용하는 제품군입니다.
현재 동사는 파트너사인 C사와 계약을
체결한 후 테스트 제품의 납품 완료하였으며, 테스트 제품을 통해 일본 치과기
공소의 실질적인 제품 수요를 파악하고 있는 단계입니다.
이에 2024년 6월부터 C사가 제품을 납품하고 있는 현지 치과기공소 중 보수적 관점에서 1%의 거래처만 납품하는 것으로 가정하여 치과와 치과 기공소의 연평균 예상 수요를 바탕으로 매출액을 추정하였습니다. 또한 C사가 자체보유한 치과기공소에서의 Amber Ingot 일 사용 갯수의 50%만 실제 사용 될 것으로 판단하여 240일 동안 사용되는 예상수요를 기반으로 C사 자체보유 치과기공소에 대한 매출액을 추정하였습니다.

[일본 Amber Ingot 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

C사 자체 기공소
7,000
65,187
210,812
350,051

치과기공소
24,500
228,154
737,842
1,225,177

합계
31,500
293,341
948,654
1,575,228

주6) Amber Mill Direct 제품은 C사에서 신규 전략 사업으로 추진중인 One-Visit Solution(1회 내원으로 치과수복 치료를 모두 완성할 수 있는 솔루션으로, 1일 치료에 가장 적합한 구강스캐너, 보철물 자동디자인 소프트웨어, 밀링장비, 보철소재 각 1개 제품)에 선정되어 One-Visit Solution 공급시 함께 납품할 예정이며. 디지털 프로세스 및 효율적인 프로세스에 대한 관심이 높은 신규 치과 개원 병원(약 연 1,500개) 위주로 One-Visit Solution에 대한 집중적인 마케팅 활동을
진행하고 있습니다.
현재 동사는 파트너사인 C사와 계약을
체결한 후 테스트 제품의 납품 완료하였으며, 테스트 제품을 통해
일본 치과의 실질적인 제품 수요를 파악하고 있는 단계입니다.
Amber Block과 Amber Ingot 대비 테스트 시작 시기가 지연됨에 따라 2024년 7월부터 C사가 제품을 납품하고 있는 치과 및 신규 개원한 치과 중 보수적 관점에서 1%의 거래처만 납품하는 것으로 가정하여 치과의 연평균 예상 수요를 바탕으로 매출액을 추정하였습니다.

[일본 Amber Mill Direct 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

기존치과
6,700
104,820
395,483
656,695

신규치과
375
5,867
22,135
36,755

합계
7,075
110,687
417,618
693,450

주7) 동사는 상하이에 소재한 중국의 덴탈 제품 유통사인 C사와 2023년 11월 Amber Block, Amber Disk, Rosetta Block, Rosetta Disk, Amber Mill Direct에 대한 판권 계약서를 체결하였습니다. C사는 국내에서 동사의 Rosetta Disk를 대상으로 전략적 협업을 진행하고 있는 D사 밀링장비의 중국 총판으로, 동사 제품을 바탕으로 비니어 심미 보철을 대량으로 제작하는 중대형 규모의 치과 기공소 및 심미보철 전문 치과에 영업 역량을 집중하고 있습니다. 동사 Amber Block은 C사의 고객사인 중대형 치과 기공소 10곳을 대상으로 집중 판매를 진행할 예정이며,
현

재 현지 치과기공소를 대상으로 테스트 제품 납품까지 진행된 상황입니다. 유통사인 C사를 통해 현지 예상 수요를 확인해본 결과 2024년 7월부터 기공소당 일평균 50개 이상은 사용될 것으로 확인하였습니다. 240일 동안 가공하여 기공소당 연평균 12,000개의 Amber Block이 판매될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 기공소별 최종 납품수량을 정확히 예측하기 어려움에 따라 판매 확률을 고려하여 보수적으로 예상 주문수량의 20%만 수주될 것으로 가정하였습니다.

[중국 Amber Block 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

C사 거래 중대형 기공소 10곳
12,000
150,383
349,458
406,032

합계
12,000
150,383
349,458
406,032

주8) 동사 Amber Mill Direct는 C사의 고객사 중 영업역량을 집중하고 있는 심미보철 치과 100여곳을 대상으로 집중 판매를 진행할 예정입니다.
유통사인 C사를 통해 현지 예상 수요를 확인해본 결과 2024년 7월부터 치과당 월 평균 100명의 환자에게는 사용 가능할 것으로 예상되며, 이에 치과 당 연평균 7,200개의 Amber Mill Direct가 판매될 것으로 예
상됩니다. 그럼에도 불구하고
치과별 주문수량을 정확히 예측하기 어려움에 따라 판매 확률을 감안하여 보수적으로 20%만 수주될 것으로 가정하였습니다.

[중국 Amber Mill Direct 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

C사 거래 치과병원 10곳
7,200
101,509
382,988
635,947

합계
7,200
101,509
382,988
635,947

주9) 동사 Amber Disk은 C사와 협의한 결과, 핵심 고객사인 중대형 치과 기공소 10곳을 대상으로 판매를 진행할 예정입니다.
유통사인 C사를 통해 현지 예상 수요를 확인해본 결과 2024년 7월부터 치과기공소당 월 평균 50개의 Amber Disk가 판매될 것으로 예상됩니다. 이에 치과기공소당 연평균 600개의 Amber Disk가 판매될 것으로 예상되나,
치과기공소별 주문수량을 정확히 예측하기 어려움에 따라 판매 확률을 감안하여 보수적으로 20%만 수주될 것으로 가정하였습니다.

[중국 Amber Disk 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

C사 거래 중대형 기공소 10곳
600
140,984
531,928
883,260

합계
600
140,984
531,928
883,260

주10) 동사 Rosetta Block은 C사와 협의한 결과, 핵심 고객사인 중대형 치과 기공소 10곳을 대상으로 판매를 진행할 예정입니다.
유통사인 C사를 통해 현지 예상 수요를 확인해본 결과 2024년 7월부터 치과기공소당 일 평균 50개의 Rosetta Block이 판매될 것으로 예상됩니다. 이에 치과기공소당 연평균 12,000개의 Rosetta Block가 판매될 것으로 예상되나, 치과기공소별 주문수량을 정확히 예측하기 어려움에 따라 판매 확률을 감안하여 보수적으로 20%만 수주될 것으로 가정하여 매출액을 추정하였습니다.

[중국 Rosetta Block 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

C사 거래 중대형 기공소 10곳
12,000
109,654
254,813
296,065

합계
12,000
109,654
254,813
296,065

(나)
리튬 디실리케이트 Europe 매출

(단위: 천원)

구분
매출 구분
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

프랑스
기존 제품 매출
749,422
941,703
1,183,320
1,486,929
주1)

신규 제품 매출
36,251
334,729
1,262,921
2,097,064
주2)

독일
기존 제품 매출
284,580
357,596
449,345
564,636
주3)

신규 제품 매출
49,216
224,565
1,067,887
1,773,213
주4)

러시아
기존 제품 매출
175,814
220,923
277,606
348,832

그리스
기존 제품 매출
18,843
23,678
29,753
37,387

네덜란드
기존 제품 매출
154,153
193,705
243,405
305,856

루마니아
기존 제품 매출
170,710
214,509
269,547
338,706

리투아니아
기존 제품 매출
13,038
16,383
20,586
25,868

몰도바
기존 제품 매출
41,657
52,345
65,775
82,651

벨기에
기존 제품 매출
60,699
76,273
95,843
120,434

북마케도니아
기존 제품 매출
3,178
3,993
5,018
6,305

스위스
기존 제품 매출
247,479
310,976
390,764
491,024

스페인
기존 제품 매출
180,225
226,466
284,571
357,585

슬로바키아
기존 제품 매출
17,491
21,978
27,618
34,704

아르메니아
기존 제품 매출
66,742
83,867
105,384
132,423

에스토니아
기존 제품 매출
10,197
12,814
16,101
20,232

영국
기존 제품 매출
118,840
149,332
187,646
235,792

우즈베키스탄
기존 제품 매출
49,568
62,286
78,267
98,348

우크라이나
기존 제품 매출
20,164
25,338
31,839
40,008

이탈리아
기존 제품 매출
116,454
146,333
183,878
231,057

조지아
기존 제품 매출
1,715
2,155
2,708
3,403

카자흐스탄
기존 제품 매출
13,612
17,104
21,493
27,007

크로아티아
기존 제품 매출
348
438
550
691

포르투갈
기존 제품 매출
94,332
118,536
148,949
187,165

폴란드
기존 제품 매출
140,103
176,050
221,220
277,979

핀란드
기존 제품 매출
3,241
4,073
5,118
6,431

헝가리
기존 제품 매출
4,913
6,173
7,757
9,747

합계
2,842,985
4,024,320
6,684,869
9,341,476

주1) 프랑스
기존 제품 매출의 경우 Amber Block, Amber Ingot 제품군의 매출액만 합산된 수치입니다.

주2) 프랑스 신규 제품 매출의 경우 Amber Mill Direct, Amber Disk 제품군의 매출액만 합산된 수치입니다.

주3) 독일
기존 제품 매출의 경우 Amber Block, Amber Ingot 제품군의 매출액만 합산된 수치입니다.

주4) 독일 신규 제품 매출의 경우 Amber Mill Direct, Amber Disk 제품군의 매출액만 합산된 수치입니다.

[프랑스, 독일의 리튬디실리케이트 신규진출 제품 추정 매출액]

(단위: 천원)

지역
제품명
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

프랑스
Amber Mill Direct
237,276
895,235
1,486,526
주1)

Amber Disk
97,453
367,686
610,538
주2)

소계
334,729
1,262,921
2,097,064

독일
Amber Direct
166,094
626,664
1,040,568
주3)

Amber Disk
58,472
441,223
732,645
주4)

소계
224,565
1,067,887
1,773,213

합계
559,295
2,330,808
3,870,277

주1) 유럽지역의 경우, 수복소재 가공장비가 일반 치과에 많이 보급되어 있으며, 치과 및 기공소의 선진적인 인프라가 구축되어 있어 우수한 신규 소재가 출시됬을 경우 빠르게 전파되어 판매되는 지역입니다. 동사와 2022년부터 비독점 제품 공급 계약을 체결하고 장기간 거래를 지속하고 있는 프랑스 소재 유통사인 S사는 2023년 약 10억원의 Amber Block과 Amber Ingot을 제품을 구매하였습니다. 2023년 4분기부터 S사와 Amber Mill Direct 및 Amber Disk 판매가 시작되었으며, 현재 S사의 치과 거래체어 테스트 제품 전달을 완료하였으며, 치과 거래처 3,000개 중
100여개의 거래처와 최종적인 납품계약이 진행될 것으로 예상됩니다.

2024년 7월부터 개
별 치과
당 월
200개가 사용되어 연평균 2,400개가 판매 될 것으로 판단하였으나, 유럽시장의 경우 아시아 시장 대비 다수의 경쟁사가 존재하여 경쟁이 더욱 치열함에 따라 계획중인 100여개의 치과 중 수주확률을 고려하여 보수적인 관점에서 10%만 최종 납품을 진행한다고 가정하였습니다. 프랑스에는 S사 외 4개의 파트너사가 더 존재하나, S사 대비 규모가 작고 증권신고서 제출 시점 현재 명확한 목표 거래처를 확정 할 수 없어 보수적인 관점에서 매출액은 반영하지 않았습니다.

[프랑스 Amber Mill Direct 예상 수요]

(단위: 개,천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

S사 치과 고객사
12,000
237,276
895,235
1,486,526

합계
12,000
237,276
895,235
1,486,526

주2)
동사는 S사의 현지 치과기공소에 테스트 제품 전달을 완료하였으며, 거래처 500개 중 약 25개의
거래처에 2024년 7월부터 최종적인 Amber Disk의 납품 계약이 진행될 것으로 예상하고 있습니다.
납품 계획 중인 25개의 치과기공소에 각각 연 평균 240개가 판매될 것으로 예상되나, 경쟁 정도와 수주 확률을 고려하여 보수적인 관점에서 10%만 최종 납품을 진행한다고 가정하였습니다.

[프랑스 Amber Disk 예상 수요]

(단위: 개,천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

S사 치과 기공소 고객사
300
97,453
367,686
610,538

합계
300
97,453
367,686
610,538

주3)
동사는 독일 유통사인 D사의 현지 치과에 테스트 제품 전달을 완료하였으며, 거래처 3,0
00여개 중 약 70개의 거래처에 2024년 7월부터 최종적인 Amber Mill Direct 납품 계약이 진행될 것으로 예상하고 있습니다.
납품 계획 중인 70개의 치과당 월 평균 200개가 사용되어 연평균 2,400개가 판매될 것으로 판단하였으나,
독일 또한 소재 제조업이 강한 국가로, 아시아 등 타 권역 대비 다수의 경쟁사가 치열하게 경쟁하는 구조입니다. 이에 납품 계획 중인 70개의 치과 중 경쟁 정도와 수주 확률을 고려하여 보수적인 관점에서 10%만 최종 납품을 진행한다고 가정하였습니다.

[독일 Amber
Mill
Direct 예상 수요]

(단위: 개,천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

D사 치과 고객사
8,400
166,094
626,664
1,040,568

합계
8,400
166,094
626,664
1,040,568

주4) 독일의 세계적인 밀링장비 제조사인 I사와 동사는 2023년 I사의 밀링장비 내 Amber Disk 가공 솔루션 제작을 완료하였으며, 증권신고서 제출일 현재 I 사의 밀링장비와 동사의 Amber Disk를 번들 패키지로 함께 판매하는 계약을 논의 중에 있습니다. 계약 조건에 대한 논의가 2024년도
3분기 내에 완료될 것으로 예상됨에 따라,
2024년
도
3분기
이후
독일시장에서 본격적으로 Amber Disk 판매를 진행할 예정입니다
.
계약이 완료되면 D사와 거래중인 현지
치과기공소 500여개의 거래처에 테스트 제품을 발송할 예정이며, 이 중 최소 30여개의 거래처에

Amber Disk의 납품 계
약
을 계획중입니다.
계획 중인 30개의 치과기공소 중 경쟁 정도와 수주 확률을 고려하여 보수적인 관점에서 10%만 최종 납품을 진행한다고 가정하였습니다.

[독일 Amber Disk 예상 수요]

(단위: 개,천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

D사 치과 기공소 고객사
180
58,472
441,223
732,645

합계
180
58,472
441,223
732,645

(다)
리튬 디실리케이트 Middle East and Africa 매출

(단위: 천원)

구분
매출 구분
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

사우디아라비아
기존 제품 매출
312,839
417,558
557,331
743,891
주1)

신규 제품 매출
-
77,962
294,149
488,430
주2)

남아공
기존 제품 매출
20,564
27,448
36,636
48,899

모로코
기존 제품 매출
101,206
135,084
180,302
240,656

모리셔스
기존 제품 매출
1,030
1,375
1,835
2,449

시리아
기존 제품 매출
40,835
54,504
72,749
97,101

아랍에미리트
기존 제품 매출
255,718
341,317
455,570
608,067

카타르
기존 제품 매출
22,588
30,149
40,241
53,711

이란
기존 제품 매출
17,802
23,761
31,715
42,331

이라크
기존 제품 매출
75,071
100,200
133,740
178,509

이스라엘
기존 제품 매출
129,030
172,222
229,871
306,818

이집트
기존 제품 매출
68,920
91,990
122,783
163,884

쿠웨이트
기존 제품 매출
13,356
17,826
23,793
31,758

케냐
기존 제품 매출
13,863
18,504
24,698
32,965

터키
기존 제품 매출
227,006
302,994
404,418
539,792

튀니지
기존 제품 매출
1,214
1,621
2,163
2,887

합계
1,301,042
1,814,514
2,611,993
3,582,147

주1) 사우디아라비아
기존 제품 매출의 경우 Amber Block, Amber Ingot, Amber Mill Direct, Rosetta Ingot 제품군의 매출액만 합산된 수치입니다.

주2) 사우디아라비아 신규 제품 매출의 경우 Amber Disk 제품군의 매출액만 합산된 수치입니다.

[사우디아라비아의 리튬디실리케이트 신규진출 제품 추정 매출액]

(단위: 천원)

지역
제품명
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

사우디아라비아
Amber Disk
77,962
294,149
488,430
주1)

합계
77,962
294,149
488,430

주1) 동사는 2024년 3월 21일 사우디 정부기관 입찰에 참여할 수 있는 권리를 획득하였으며, 동사의 사우디

유통사인 M사는 사우디 정부기관에 등록된 Vendor사로, 동사 Block을 사용하고 있는 다수의 기공소 고객을 확보하고 있습니다.
동사 Amber Disk는 M사의 고객사인 대형 치과 기공소 10곳을 대상으로 테스트 제품 납품을 진행하였으며, 유통사인 M사를 통해 현지 예
상 수요를 확인해본 결과, 타지역 대비 Disk의 수요가 높지 않아 2024년 7월부터 치과기공소당 연평균 240개의 Amber Disk가 판매될 것으로 예상됩니다. 그
럼에도 불구하고 치과기공소별 주문수량을 정확히 예측하기 어려움에 따라 판매 확률을 감안하여 보수적으로 20%만 수주될 것으로 가정하여 매출액을 추정하였습니다.

[사우디아라비아 Amber Disk 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

M사 거래처 대형 기공소 10곳
240
77,962
294,149
488,430

합계
240
77,962
294,149
488,430

(라)
리튬 디실리케이트 North America 매출

구분
매출 구분
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

미국
기존 제품 매출
950,549
1,137,294
1,360,726
1,628,053
주1)

신규 제품 매출
71,778
728,060
2,184,107
3,626,682
주2)

캐나다
-
75,000
93,418
116,359

합계
1,022,327
1,940,354
3,638,251
5,371,094

주1) 미국
기존 제품 매출의 경우 Amber Block, Amber Ingot 제품군의 매출액 합산 수치입니다.

주2) 미국 신규 제품 매출의 경우 Amber Mill Direct, Amber Disk 제품군의 매출액 합산 수치입니다.

[미국의 리튬디실리케이트 신규진출 제품 추정 매출액]

(단위: 천원)

지역
제품명
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

미국
Amber Direct
143,236
1,080,849
1,794,735
주1)

Amber Disk
584,824
1,103,259
1,831,947
주2)

소계
728,060
2,184,107
3,626,682

캐나다
75,000
93,418
116,359
주3)

합계
803,060
2,273,842
3,734,046

주1) 미국은 최대규모의 치과소재 시장으로 넓은 지역적 특색으로 인해 병원에 자주 방문하지 않는 것을 선호하는 소비자 욕구가 강한 지역입니다. 또한 치과의사들도 치과기공소와의 거리 및 제작기간이 길어지는 문제로 인해, 치과 기공소가 아닌 치과에서 직접 가공하는 비중이 타 지역대비 높은 특성을 보유하고 있습니다. 이로 인해 치과 내에서 가공이 쉽고, 환자의 재방문을 최소화하는 1Day 치료에 최적화된 동사 Amber Mill Direct에 대한 소비자 만족도가 매우 높아 꾸준한 매출 상승이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 현재 동사는 미국 3위의 유통사인 B사와 납품 계약을 체결하고 이미 납품을 진행중에 있으며, 증권신고서 제출일 현재 글로벌 최대 치과 기자재 유통사인 H사와도 판매 계약을 체결하여 제품 판매를 진행할 예정입니다.
2023년까지의 미국 현지 치과의사의 피드백을
바탕으로
기존 제품 대비 투명도가 높은 HT+(High translucency Plus)와 자연스러운 치아와 유사한 보철물 제작에 용이한 MT(Medium Translucency)투명도 제품을 신규로 출시하여 주요 고객 대상으로 테스트를 진행중에 있습니다. 2024년 6월 FDA 형명추가가 완료되어 2024년 9월부터 실질적인 판매를 진행할 예정입니다. 동사는 유통사인 B사와 H사가 제품을 납품하고 있는 현지 치과 95,000개 중 보수적 관점에서 1%의 거래처만 납품하는 것으로 가정하여 매출액을 추정하였습니다.

[미국 Amber Mill Direct 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

B사
2,250
45,232
341,321
566,759

H사
4,875
98,004
739,528
1,227,977

합계
7,125
143,236
1,080,849
1,794,735

주2) 동사의 미국 파트너사인 C사는 2024년 한국 밀링장비 제조사인 D사의 총판권을 획득하였으며, D사의 밀링장비와 동사의 Amber Disk를 번들 패키지로 하여 판매를 진행할 계획입니다.
C사를 통해 현지 수요를 확인한 결과, 연간 최소 80개 이상의
밀링
장비가 판매될 것으로 예상하였습니다. 밀링장비 1개당 패키지로 판매되는 Amber Disk는 20장으로, 동사는 밀링장비의 예상 최소판매수량인 80개에 포함되는 판매수량 1,600장만큼만 판매되는 것으로 가정하여 매출액을 추정하였습니다.

[미국 Amber Disk 예상 수요]

(단위: 천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

C사
1,600
584,824
1,103,259
1,831,947

합계
1,600
584,824
1,103,259
1,831,947

주3) 캐나다의 경우 2023년 11월 동사 제품의 캐나다 의료기기 인증이 완료되었으며, 2024년 2월 3개의 파트너사인 U사, J사, D사와 계약을 체결하였습니다. 각 업체별 첫해연도 최소 주문 약정금액은 25백만원이며, 신규 국가로의 최초 진출임을 감안하여 보수적으로 계약한 최소 약정금액만큼만 판매될 것으로 추정하였습니다.

(마)
리튬디실리케이트 South America 매출

(단위: 천원)

구분
매출구분
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

브라질
기존 제품 매출
2,171,480
2,670,783
3,284,894
4,040,212
주1)

신규 제품 매출
15,222
100,517
379,246
629,732
주2)

콜롬비아
기존 제품 매출
334,429
411,327
505,906
622,233
주3)

신규 제품 매출
-
264,000
498,031
826,974
주4)

과테말라
기존 제품 매출
73,371
90,241
110,991
136,512

도미니카 공화국
기존 제품 매출
59,761
73,502
90,402
111,189

멕시코
기존 제품 매출
322,489
396,641
487,844
600,017

베네수엘라
기존 제품 매출
15,634
19,229
23,651
29,089

볼리비아
기존 제품 매출
71,166
87,530
107,656
132,410

아루바
기존 제품 매출
5,694
7,004
8,614
10,595

아르헨티나
기존 제품 매출
65,912
81,068
99,708
122,635

에콰도르
기존 제품 매출
117,820
144,911
178,231
219,213

우루과이
기존 제품 매출
30,205
37,150
45,692
56,198

칠레
기존 제품 매출
231,189
284,348
349,730
430,146

페루
기존 제품 매출
49,913
61,390
75,505
92,867

합계
3,564,285
4,729,640
6,246,101
8,060,021

주1) 브라질
기존 제품 매출의 경우 Amber Block, Rosetta Block, Rosetta Ingot 제품군의 매출액만 합산된 수치입니다.

주2) 브라질 신규 제품 매출의 경우 Amber Mill Direct 제품군의 매출액 합산 수치입니다.

주3) 콜롬비아
기존 제품 매출의 경우 Amber Block, Amber Ingot, Rosetta Block, Rosetta Ingot 제품군의 매출액만 합산된 수치입니다.

주4) 콜롬비아 신규 제품 매출의 경우 Rosetta Disk 제품군의 매출액 합산 수치입니다.

[브라질, 콜롬비아의 리튬디실리케이트 신규진출 제품 추정 매출액]

(단위: 천원)

지역
제품명
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

브라질
Amber Mill Direct
100,517
379,245
629,732
주1)

소계
100,517
379,245
629,732

콜롬비아
Rosetta Disk
264,000
498,031
826,974
주2)

소계
264,000
498,031
826,974

합계
364,517
877,276
1,456,706

주1) 브라질은 남미 최대의 치과수복소재 시장이나 낮은 소득수준으로 인해 수복소재 사용시 가격민감도가 가장 높은 지역입니다. 브라질 파트너사인 O사는 자국 내 치과의사들 및 환자들의 가격민감도를 감안하여, Amber 대비 저렴한 Rosetta 제품군의 판매에 집중하였으나, 기존 제품과 확연히 차별화된 프리미엄 제품 Amber Mill Direct의 출시로 브라질 상류층을 겨냥하여 Amber Mill Direct 판매를 집중적으로 수행할 계획입니다. 이에 증권신고서 제출일 현재까지 수령한 O사의 2024년도 구매 의향서상 수량을 기준으로 매출액을 추정하였습니다.

[브라질 Amber Mill Direct 예상 수요]

(단위: 개,천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

O사
5,000
100,517
379,245
629,732

합계
5,000
100,517
379,245
629,732

주2) 콜롬비아의 경우 지역적 특성으로 인해 북미 지역 환자들이 북미 대비 50% 이상 저렴한 치과 치료 가격으로 인해 치료와 관광의 명소로 각광받는 지역입니다. 이에 남미지역 중에서도 프리미엄 수복소재에 대한 선호도가 가장 높은 지역으로, 브라질 및 다른 남미 지역과 달리 Amber 제품군과 Rosetta 제품군의 매출 비중이 거의 유사하게 발생하고 있습니다. 또한 콜롬비아 내 파트너사인 V사를 통해 한국 D사의 밀링장비와 Rosetta Disk의 번들패키지 판매를 계획중에 있습니다. V사를 통해 현지 수요를 확인한 결과, 연간 최소 50개 이상의
밀링 장비가 판매될 것으로 예상하였습니다.
밀링장비 1개당 패키지로 판매되는 Amber Disk는 20장으로, 동사는 밀링장비의 예상 최소판매수량인 50개에 포함되는 판매수량 1,000장만큼만 판매되는 것으로 가정하여 매출액을 추정하였습니다.

[콜롬비아 Rosetta Disk 예상 수요]

(단위: 개,천원)

구분
예상 수요
예상 매출액

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

V사
1,000
264,000
498,031
826,974

합계
1,000
264,000
498,031
826,974

2) 지르코니아 유치관 매출 추정 및 근거동사의 유치관은 심미적으로 거부감이 있던 기존 스테인리스 스틸과 강도가 약하고 변색이 많은 레진 계열 유치관을 대체하는 제품으로, 세라믹 인공치아 소재 중 가장 높은 강도를 가지는 지르코니아로 제작되었습니다. 개발 단계에서 제조 공정에 후가공 단계를 최소화하고 구조의 균일성 및 정밀제어가 가능하도록 CIM(Ceramic Injection Molding) 성형법을 세계 최초로 적용하여 양산하고 있습니다. 현재 지르코니아 유치관 제품은 세계적인 소아치과 소재업체인 미국의 N사에 전량 OEM으로 납품을 하고 있습니다.
이에 N사의 예상 수요를 기준으로 매출규모를 추정하였습니다.
동사는 지르코니아 유치관 매출 추정시 N사에서 제공한 사업계획 및 마케팅 활동을 고려한 판매계획을 바탕으로 추정한 예상수요에 근거하여 매출액을 추정하였습니다. N사 임원들의 경우, 2023년 5월 진행했던 제3자배정 유상증자에 참여하여 동사의 지분 0.72%(공모 전)를 취득하였습니다.

[지르코니아 유치관 매출 추정 내역]

(단위: 개, 원, 천원)

구분
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

N사 예상 수요
419,751
523,600
585,900
656,300

판매단가
7,449
7,449
7,449
7,449

매출액 합계
3,126,804
3,900,296
4,364,369
4,888,778

주1) 2023년 판매수량은 실제 판매수량으로 기재하였습니다.

주2) 판매단가는 2023년 연평균 실제 판매단가를 적용하였습니다.

3) 상품 매출 추정 및 근거동사의 상품은 지르코니아 수복소재 제품인 Zirtooth와 매몰재인 Amber Vest, 그외 기타 상품으로 구성되어 있습니다. Zirtooth의 경우 지르코니아 분말 제조업체 중 가장 최상품 분말을 제조하는 일본 T사의 원재료만 100% 사용한 제품으로, 동사가 자체생산하던 제품이었으나 2017년부터 외주생산 방식으로 전환하여 현재 상품으로 판매하고 있습니다.
동사 매몰재 제품인 Amber Vest의 경우 스페인산 석고 광물을 주원료로 하여 ODM(주문자 생산 방식)으로 판매하고 있는 제품입니다. Zirtooth는 프랑스, 아르헨티나, 튀니지, 영국 및 칠레 등에 주로 판매중이며, Amber Vest는 사우디아라비아, 터키, 일본, 대만, 미얀마 등에 주로 판매중인 제품으로, 국내보다 해외에서 인식 및 그 사용률이 훨씬 높고, 해외고객의 주문 요청이 많은 제품입니다. 향후 유럽과 남미, 아시아(중동 및 동남아시아)에서 꾸준히 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. Amber Vest의 경우 2020년부터 2023년 연간 83%씩 고성장하였으며, Zirtooth 또한 연간 63% 성장하였습니다. 2021년 폭발적인 성장 이후에도 꾸준히 매출액이 성장하여 2023년도에도 전년대비 각각 44%, 20% 증가하였습니다. 과거 성장률 대비 보수적인 관점에서 향후에도 매년 20%씩 성장하는 것으로 가정하여 매출액을 추정하였습니다. 그외 기타 상품의 경우 보수적인 관점에서 2024년 이후 매출이 발생하지 않는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

[상품매출 추정 내역]

(단위: 천원)

구분
2023년(A)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

Zirtooth
1,398,167
1,677,800
2,013,360
2,416,032

Amber Vest
363,083
435,700
522,840
627,408

기타
116,494
-
-
-

합계
1,877,744
2,113,500
2,536,200
3,043,440

[참고]매출액
추정에 반영된 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 추정
손익계산서는 다음과 같습니다.

1)
Best Case - 공모가 산정 반영안Best Case는 동사의 신제품 매출이 성공적으로 이루어지고, 기존 제품의 매출은 과거 평균성장률의 80%만큼 성장할 것이라고 판단하여 추정하였습니다. 상기 가정을 통한 수치는 동사의 공모가 산정시 반영된 수치입니다.

[Best Case 추정 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024년(E)
2025년(F)
2026년(E)

매출액
22,797
34,854
47,276

매출원가
10,080
13,860
18,698

매출총이익
12,717
20,994
28,578

판매비와관리비
9,296
12,366
15,131

영업이익
3,421
8,627
13,446

영업외비용
282
282
282

법인세비용차감전순손익
3,139
8,345
13,164

법인세비용
634
1,722
2,729

당기순손익
2,505
6,623
10,435

2)
Normal Case Normal Case는 동사의 신제품 매출이 Best Case 대비 50%만큼만 판매되고, 기존 제품의 매출액은 시장 평균 성장율인 17.33%만 성장할 것이라고 판단하여 추정한 수치입니다.

[Normal Case 추정 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024년(E)
2025년(F)
2026년(E)

매출액
20,252
27,330
34,656

매출원가
9,612
12,478
16,379

매출총이익
10,640
14,852
18,277

판매비와관리비
8,944
11,326
13,387

영업이익
1,696
3,527
4,891

영업외비용
282
282
282

법인세비용차감전순손익
1,414
3,244
4,609

법인세비용
273
656
941

당기순손익
1,140
2,588
3,667

주1) 비교가능성 제고를 위해, Normal Case와 Worst Case의 매출원가, 판매비와관리비 추정시 매출액에 직접적으로 연동되는 비용을 제외한 고정비, 감가상각비, 인력채용에 따른 노무비 등은 Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정하고 추정하였습니다. Normal Case에 사용된 매출원가 및 판매비와관리비의 세부 수치는 다음과 같습니다.

[Normal Case 매출원가 및 판매관리비 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

매출원가
9,612
12,478
16,379

1. 제품 매출원가
8,044
10,597
14,121

- 재료비
567
774
987
매출액에 연동

- 노무비
3,647
4,605
6,520
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

- 제조경비
2,768
3,783
4,824
매출액에 연동

- 감가상각비
1,064
1,434
1,791
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

2. 상품 매출원가
1,567
1,881
2,257

판매비와관리비
8,944
11,326
13,387

1. 인건비
3,369
4,311
5,107
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

2. 변동비
2,799
3,778
4,791
매출액에 연동

3. 고정비
382
402
422
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

4. 경상연구개발비
1,570
1,973
2,214
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

5. 상각비
824
863
854
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

합계
18,556
23,804
29,766

3)
Worst Case Worst Case는 동사의 신제품 매출이 발생하지 않는 것으로 가정하고, 기존 제품의 매출액은 시장 평균 성장율인 17.33%만 성장할 것이라고 판단하여 추정한 수치입니다.

[Worst Case 추정 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024년(E)
2025년(F)
2026년(E)

매출액
18,348
21,373
24,912

매출원가
9,262
11,382
14,587

매출총이익
9,086
9,991
10,325

판매비와관리비
8,681
10,503
12,040

영업이익
405
(512)
(1,715)

영업외비용
282
282
282

법인세비용차감전순손익
123
(795)
(1,997)

법인세비용
12
-
-

당기순손익
111
(795)
(1,997)

주1) 비교가능성 제고를 위해, Normal Case와 Worst Case의 매출원가, 판매비와관리비 추정시 매출액에 직접적으로 연동되는 비용을 제외한 고정비, 감가상각비, 인력채용에 따른 노무비 등은 Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정하고 추정하였습니다. Worst Case에 사용된 매출원가 및 판매비와관리비의 세부 수치는 다음과 같습니다.

[Worst Case 매출원가 및 판매관리비 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
비고

매출원가
9,262
11,382
14,587

1. 제품 매출원가
7,694
9,502
12,330

- 재료비
507
588
683
매출액에 연동

- 노무비
3,647
4,605
6,520
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

- 제조경비
2,477
2,874
3,337
매출액에 연동

- 감가상각비
1,064
1,434
1,791
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

2. 상품 매출원가
1,567
1,881
2,257

판매비와관리비
8,681
10,503
12,040

1. 인건비
3,369
4,311
5,107
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

2. 변동비
2,536
2,954
3,444
매출액에 연동

3. 고정비
382
402
422
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

4. 경상연구개발비
1,570
1,973
2,214
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

5. 상각비
824
863
854
Best Case와 동일하게 발생하는 것으로 가정

합계
17,943
21,885
26,627

나) 매출원가 추정동사의 제품 매출원가는 재료비, 노무비, 감가상각비, 제조경비로 구성되어 있으며, 치과수복소재 특성상 제품크기가 작고, 기술집약적인 제품으로 제품 1개당 투입되는 재료는 매우 소량이며 제품당 부가가치가 높은 제품입니다. 낮은 재료비 비중에 비해해당 재료를 인체에 수복 가능한 소재로 제조하기 위한 인건비와 제조경비 비중이 높은 특징을 가지고 있습니다. 상품 매출원가의 경우, 동사의 제조기술을 전수하여 외주로 상품을 제조하고 있음에 따라, 상품 매입가격을 매출원가로 인식하고 있습니다.

[매출원가 추정]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

1. 제품 매출원가
5,899
8,513
11,980
16,441

- 재료비
457
646
1,009
1,382

- 노무비
2,581
3,647
4,605
6,520

- 제조경비
2,355
3,156
4,931
6,749

- 감가상각비
505
1,064
1,434
1,791

2. 상품 매출원가
1,322
1,567
1,881
2,257

합계
7,221
10,080
13,860
18,698

1)
제품 매출원가 - 재료비 추정동사가 생산하는 리튬디실리케이트 수복소재와 지르코니아 유치관, 지르코니아 수복소재와 매몰재 모두 원가 비중에 큰 변동이 없을 것으로 예상됨에 따라, 2021년부터 2023년까지의 매출액 대비 재료 투입원가 비중이 향후 3개년간 동일하게 발생할 것으로 가정하였습니다.

[
제품 재료비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

제품 매출액
20,684
32,317
44,232

재료비 비중
3.12%
3.12%
3.12%

재료비
646
1,009
1,382

2)
제품 매출원가 - 노무비 추정

동사 제조원가 중 노무비는 직접 원료조합 배합, 재료 용융부터 열처리 공정까지 수행하는 생산담당 인력과 제품 품질검사, 세척 및 포장공정을 담당하는 품질담당 인력으로 구성되어 있습니다. 현재 동사는 제2공장까지 운영하여 약 50명의 생산인력과 8명의 품질인력이 근무중에 있으며, 향후 제3공장 증설을 통한 리튬디실리케이트 제품 생산량 확대 및 신규 사업 진출 역량 확보 등을 위해 신규 인력 확충을 진행할 계획이며, 그에 따른 생산인력 및 노무비 관련 가정은 다음과 같습니다.

[중장기 인력계획 및 평균인건비]

(단위: 명, 백만원, %)

구분

2023년

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

인원수
평균인건비
인원수
평균인건비
인원수
평균인건비
인원수
평균인건비

임금인상률
-
5.0%
5.0%
5.0%

생산,품질
55
46
74
48
89
50
120
51

사무,영업
24
81
32
83
39
86
44
88

연구개발

11
85
18
87
22
90
24
93

합계

90
66
124
69
150
73
188
76

[
제품 매출원가
- 노무비 추정]

(단위: 백만원)

항목
2023년
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

급여
2,150
3,038
3,836
5,431

퇴직급여
181
255
322
456

복리후생비
250
353
446
632

합계
2,581
3,647
4,605
6,520

[인건비 적용방법]

적용률 근거

인건비는 당사의 중장기 인력계획을 산정하여 2023년 생산품질, 사무영업, 연구개발 인력의 평균인건비를 반영하였습니다. 2023년도 평균인건비를 기준으로 매년 1인당 평균인건비는 임금인상률 5%를 고려하여 상승하는 것으로 추정하였습니다.

3) 감가상각비(
제품 - 매출원가) 추정

(단위: 백만원, %)

구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

감가상각비-기존 설비

기계장치
408
381
340

시설장치
132
130
129

기타의 유형자산
24
22
22

소계
564
534
491

감가상각비-신규 투자

기계장치
500
900
1,300

합계
1,064
1,434
1,791

동사의 2024년, 2025년, 2026년의 신규 유형자산 투자계획은 다음과 같으며, 연도별 취득한 유형자산은 기초취득으로 가정하여 상각률 100%를 반영하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

토지
4,500
-
-

건물
2,800
1,200
-

기계장치
2,500
2,000
2,000

합계
11,000
2,000
2,000

주1)
기계장치 투자의 경우 매출원가에 반영하였으며, 토지의 경우 상각비가 발생하지 않아 별도의 감가상각비를 반영하지 않았으며, 건물의 경우 판매비와 관리비에 반영하였습니다.

4)
제품 제조경비 추정(감가상각비 제외)제조경비의 경우 2021년부터 2023년까지의 매출액 대비 제조경비 비율을 산정한 후 향후 3개년동안 동일한 비율로 발생할 것으로 가정하여 추정하였습니다.

[
제품 제조경비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

매출액
20,684
32,317
44,232

제조경비 비중
15.3%
15.3%
15.3%

제조경비
3,156
4,931
6,749

다) 판매비와 관리비 추정동사 판매비와 관리비 추정내역은 다음과 같습니다.

[(주)하스 판매비와 관리비 추정]

(단위: 백만원)

항목
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

인건비
3,369
4,311
5,107

경상연구개발비
1,570
1,973
2,214

변동비
3,151
4,818
6,535

고정비
382
402
422

상각비
824
863
854

합계
9,296
12,366
15,131

1) 인건비 추정동사의 중장기 인력계획에 2023년 사무, 영업 인력의 급여, 퇴직급여, 복리후생비 평균급여액을 적용하였으며, 평균급여액은 매년 임금인상률 5% 상승을 가정하여 추정하였습니다.

[(주)하스 인건비 추정]

(단위: 백만원)

항목
2023년
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

급여
1,942
2,719
3,479
4,122

퇴직급여
178
250
319
378

복리후생비
286
400
512
607

합계
2,406
3,369
4,311
5,107

주1) 인건비에 대한 추정 세부내역은 "나)매출원가 추정 - 2)노무비 추정"을 참조하여 주시길 바랍니다.

2) 경상연구개발비 추정

동사의 중장기 인력계획에 2023년 연구개발 인력의 급여, 퇴직급여, 복리후생비 평균급여액을 적용하였으며, 평균급여액은 매년 임금인상률 5% 상승을 가정하여 추정하였습니다.

[(주)하스 경상연구개발비 추정]

(단위: 백만원)

항목
2023년
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

급여
474
815
1,046
1,198

퇴직급여
40
69
89
102

재료비
419
686
838
914

합계
934
1,570
1,973
2,214

주1) 인건비에 대한 추정 세부내역은 "나)매출원가 추정 - 2)노무비 추정"을 참조하여 주시길 바랍니다.주2) 연구개발인력의 복리후생비는 같은 판매비와 관리비에 포함된 계정인 복리후생비에 포함되어 있습니다.

3) 변동비 추정

변동비의 경우 2021년부터 2023년까지의 매출액 대비 각 계정별 비율을 산정한 후, 향후 3개년 동안 동일한 비율로 발생할 것으로 가정하여 추정하였습니다.

[(주)하스 변동비 추정]

(단위: 백만원)

항목
매출액 대비 비중
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

여비교통비
1.09%
248
378
513

접대비
0.74%
169
258
350

통신비
0.10%
23
35
48

운반비
0.54%
123
188
255

교육훈련비
0.19%
44
67
91

소모품비
0.36%
82
126
171

지급수수료
3.54%
806
1,232
1,672

광고선전비
5.74%
1,308
2,000
2,713

대손상각비
0.20%
45
69
93

수출제비용
0.61%
140
214
291

외주용역비
0.72%
163
250
339

합계
3,151
4,818
6,535

4) 고정비 추정고정비의 경우 2021년부터 2023년까지의 평균 발생액에서 매년 예상 물가상승률 5%씩
증가할 것으로 가정하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

항목
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

수도광열비
6
6
6

세금과공과
130
137
144

지급임차료
28
30
31

수선비
5
6
6

보험료
97
102
107

차량유지비
29
30
32

도서인쇄비
16
16
17

회의비
2
2
2

사무용품비
24
25
27

건물관리비
39
41
43

협회비
6
6
6

합계
382
402
422

5) 상각비(판매비와관리비) 추정

(단위: 백만원, %)

구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

감가상각비-기존 설비

건물
265
265
265

차량운반구
41
41
34

시설장치
19
19
14

비품
53
43
30

소계
378
368
343

감가상각비-신규 투자

건물
70
100
100

사용권자산상각비

사용권자산
237
249
261

무형자산상각비

무형자산
139
146
150

합계
824
863
854

주1) 감가상각비 추정에 대한 세부내역은 "나)매출원가 추정 - 3)감가상각비 추정"을 참조하여 주시길 바랍니다.주2) 사용권자산상각비의 경우 물가상승률 5%만큼 리스상각비가 증가하는 것으로 가정하였습니다.주3) 기존 특허권과 소프트웨어 상각비에서 신규 특허권 등록과 AMDC 운영을 위한 소프트웨어 구입(4.4억원)의 투자를 가정하였습니다.

라) 영업외손익동사의 영업외손익은 다수의 해외거래로 인한 외화환산손익의 비중이 매우 높으며, IIPO 공모자금을 통해 제3공장 토지 매입을 위해 대출받았던 45억원에 대해 상환을 진행할 예정입니다. IPO 공모자금으로 인한 재무구조 개선의 효과를 반영하여 약 2.8억 가량의 이자비용이 지속적으로 발생할 것으로 추정하였습니다. 영업외손익에 반영되는 외화환산에 대한 손익비용은 미래 손익 비중을 예측하기 어려움에 따라 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다.마) 법인세비용동사는 2024년 이후 과세소득을 기준으로 하여 현행 법인세율(지방세율 포함)을 적용하였으며 별도의 세무 조정사항은 없는 것으로 가정하였습니다.

[추정 법인세비용]

(단위: 백만원)

구분

2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

과세소득

3,139
8,345
13,164

법인세비용

634
1,722
2,729

라.기상장기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 삼성증권(주)는 (주)하스의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 국내 4개 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 일정수준의 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경여전략 등에서 (주)하스와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.(1) 비교회사의 주요 재무현황

비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2023년 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[유사회사의 2023년 주요 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
하스
덴티움
덴티스
바텍
메타바이오메드

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
8,016
370,578
96,616
319,462
49,924

비유동자산
21,166
403,192
91,023
267,436
80,201

자산총계
29,183
773,770
187,639
586,898
130,124

유동부채
9,694
262,958
99,732
114,470
44,471

비유동부채
4,337
46,939
30,498
58,236
12,991

부채총계
14,032
309,897
130,230
172,706
57,462

자본금
2,986
6,184
7,877
7,427
11,931

자본총계
15,151
463,873
57,409
414,192
72,662

매출액
16,039
393,189
94,335
384,945
83,101

영업이익
1,614
138,279
429
64,042
10,748

당기순이익
1,796
96,524
3,835
51,734
10,080

주1)
연결재무제표의 경우, 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익을 기재하였습니다.

(2) 비교회사의 주요 재무비율

[비교회사의 2023년 주요 재무비율]

구 분
비 율
하스
덴티움
덴티스
바텍
메타바이오메드

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

수익성
매출액 영업이익률(%)
10.1%
35.2%
0.5%
16.6%
12.9%

매출액 순이익률(%)
11.2%
24.5%
4.1%
13.4%
12.1%

총자산 순이익률(%)
7.5%
13.3%
2.4%
9.4%
8.0%

자기자본 순이익률(%)
13.8%
23.1%
8.6%
13.3%
14.8%

안정성
유동비율(%)
82.7%
140.9%
96.9%
279.1%
112.3%

부채비율(%)
92.6%
66.8%
226.8%
41.7%
79.1%

차입금의존도(%)
40.4%
26.2%
40.8%
3.8%
33.7%

성장성
매출액 증가율(%)
7.6%
10.5%
8.3%
(2.6%)
20.5%

영업이익 증가율(%)
(44.2%)
10.0%
(92.3%)
(19.6%)
100.3%

당기순이익 증가율(%)
(32.1%)
12.2%
212.0%
(32.7%)
283.6%

총자산 증가율(%)
54.0%
14.7%
43.2%
14.8%
7.5%

활동성
총자산 회전율(회)
0.7
0.5
0.6
0.7
0.7

매출채권 회전율(회)
18.1
3.2
2.3
3.8
6.5

재고자산 회전율(회)
1.9
1.0
2.0
1.7
3.0

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익 ────────────── ×100(기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익─────────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액──────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권 회전율
당기 매출액───────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출원가 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달내역

(단위: 원)

구분

금액

총 공모금액(1)

16,290,000,000

상장주선인 의무인수금액(2)
488,700,000

발행제비용(3)
607,835,320

순수입금[(1)+(2)-(3)]
16,170,864,680

주1)
총 공모금액은 주당 공모가액(예정) 하단 9,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
503,361,000
주1)

등록세
3,728,600
증자자본금의 4/1000

교육세
745,720
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제(기술성장기업)

상장수수료
-
면제(기술성장기업)

기타비용
100,000,000
IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계
607,835,320
-

주1)
인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 3.0%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 9,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주2)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.
공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2024.04.05
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,500
-
671
4,500
-
500
16,171

주1)
기타는 연구개발자금 명목으로 사용할 금액입니다.

당사의 희망공모가액인 9,000원 ~ 12,000원 중 최저 희망공모가액인 9,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 16,171백만원(상장주선인 의무인수금액 포함, 발행 제비용 제외)입니다. 해당 금액은 시설자금, 채무상환자금, 연구개발자금, 시 운영자금으로 사용할 예정입니다.
확정공모가액이 희망공모가액 하단(9,000원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우, 아래 세부 사용계획 순서대로 채무상환비용, 시설자금, 연구개발자금, 운영자금을 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획이며, 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 및 향후 수취가능한 제품 매출수익 등을 활용할 계획입니다.
당사의 2024년부터 2026년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

내역

우선순위

2024

년

2025

년

2026

년

합계

시설자금

강릉 제

3

공장 건물을 당사 산업 특성에 맞춰 리모델링 하기 위한 비용

2

2,800

1,200

-

4,000

제품 양산

,

검사 및 실험을 위한 장치를 구매하기 위한 비용

3

2,500

2,000

2,000

6,500

채무상환자금

강릉 제

3

공장 부지 및 건물

(2

동

)

구입 등으로 발생한 차입금에 대한 상환

1

4,500

-

-

4,500

기타

(

연구개발

)

신제품 및 서비스개발을 위한 비용

,

지식재산권 강화

4

300

100

100

500

운영자금

마케팅

,

인건비 등

5

300

250

121
671

합계

10,400

3,550

2,221

16,171

주1)
상기 금액은 주당공모가액(예정)의 하단가액인 9,000원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 및 향후 수취가능한 제품 매출수익 등을 통하여 집행할 계획입니다. 향후 수취가능한 제품 매출수익 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항- IV. 인수인의 의견- 4. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 희망공모가액의 산출- (마) 추정 당기순이익 산정 내역- 2) 항목별 추정 근거- 가) 매출액』을 참고해주시길 바랍니다.

(1)
시설자금 세부내역

(
가
)

건물 대수선
(
리모델링
)

당사는 현재 결정화 유리 및 유기물 기반 개발 기술의 우위를 바탕으로 생산능력 확대 및 생산성 증대를 위해 전
사적으로 움직이고 있으며
2026
년까지
50
0
억
이상의 매출을 목표로 하고 있습니다
.

현재 당사의 생산시설은 강릉 제
1
공장과 제
2
공장을 운영 중에 있습니다
.
해당 시설은 약
260
억의 매출이 가능한 수준이므로
2026
년
500
억 이상의 매출을 달성하기 위해
2023
년
6
월에 매입한 강릉 제
3
공장 건물

(
연면적
: 7,003.26m2)
규모의 건물을 증축 및 대수선할 계획입니다
.

현재 설계 작업을 진행하고 있으며
, 2024
년 말 준공을 목표로 준비하고 있습니다
.

(단위: 백만원)

구분

내역

2024

년

2025

년

2026

년

합계

건물 증축 및 대수선

강릉 제

3

공장

A

동

2,120

900

-

3,000

강릉 제

3

공장

B

동

680

300

-

1,000

합계

-

2,800

1,200

-

4,000

(
나
)
설비 도입

현재 가동하고 있는 강릉 제
1
공장
(
대지면적
:
5,102.60
m
2
,
연면적
:
2,250.00
m
2
)
및 강릉 제
2
공장
(
대지면적
: 5,396.20 m
2,
연면적
: 2,242.72 m
2
)
과 대수선
/
증축을 계획 중인 강릉 제
3
공장

(
대지면적
: 32,906.2m
2
,
연면적
: 7,003.26m
2
)
에 사용하는 결정화 유리
,
고분자 재료를 이용한 제품의 생산능력 확대 및 생산성 증대를 위해 지속적으로 제품에 맞는 양산화 장비를 설계하여 투입하려고 합니다
.

(단위: 백만원)

구분

내역

(

설비명

)

2024

년

2025

년

2026

년

합계

결정화 유리

블록 및 잉곳 생산 라인

950

-

-

950

대면적 결정화 유리 생산 라인

1,100

-

-

1,100

임플란트용 글래스 세라믹 블록 생산 라인

450

350

250

1,050

고분자 재료

하이브리드 제품 생산 라인

-

350

-

350

3D-Printing

용 소재 생산 라인

-

650

550

1,200

치과용 시멘트 생산 라인

-

650

1,200

1,850

합계

-

2,500

2,000

2,000

6,500

(2)
채무상환자금 세부내역

당사는 시장 확장을 위해
Dental restorative(
치과 수복
), Orthodontics(
교정
), Consumables(
소비재
)
를 개발하고 양산화 하고자 강릉 제
2
공장 인접 부지에
대지면적
:
32,906.2m
2
,
연면적
: 7,003.26m
2
규모의 강릉 제
3
공장 건물 및 토지에 대해 계약을 진행하여 융자 및 자체자금 조달을 통해 납입을 완료한 상황입니다
.

당사는
2023
년 연결재무제표 기준 단기차입금
77
억원 및 장기차입금
36
억원으로 총
113
억원의 차입금을 보유하고 있습니다
.
이와 관련하여 전체 공모자금 중 약
45
억원을

생산성 증대 및 신제품 양산화를 위해 건물 및 토지를 구매하면서 발생한 차입금 및 이자율이 높은 장기차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다
.

강릉 제3공장 건물 및 토지.jpg
강릉 제3공장 건물 및 토지

(3)
연구개발자금 세부내역

당사는 핵심기술 보호 및 기술의 차별화를 도모하기 위해
IP
경영에 노력해 왔으며
,
이에 따라 관련 비용이 지속적으로 상승하고 있으며 보다 효율적인 관리시스템의 구축 등 인프라 구축이 추가적으로 필요한 상황입니다
.
이에
4
대 지식재산권의 신규 창출 및 권리 확보에 소요되는 기존 비용에 더하여 추가적으로 비용을 투입하고
,
특허관리프로그램 등 인프라 구축에 신규 비용을 투입하여 궁극적으로 사업실시의 안정성을 강화하고자 합니다
.

당사는 매년 당기순이익을 실현 중인 회사로
,
공모자금의 일부 및 당기순이익으로 유입되는 자금을 활용하여 꾸준한 연구개발 활동을 진행할 예정입니다
.
현재까지 당사의 주요 제품화 기술은 국책과제를 통해 자체기술로 상용화에 성공했고
,
앞으로도 국책과제 및 자체 자금
(
영업이익
)
을 통해 신제품 및 서비스 개발을 진행할 예정입니다
.

주요 개발 내용은 치과용 시멘트와
3D printing
소재입니다
.

치과용시멘트는
기존 치과용 시멘트에 비해 방오성 등의 성질이 추가되어 차별성을 보유한
RMGIC
및 레진시멘트를 개발하고 있습니다
.
3D printing
소재는
3D printing
에 적용할
pressable, model, denture, surgical guide, splint
등의 소재를 개발하고 있습니다
.

(단위: 백만원)

구분

내역

2024

년

2025

년

2026

년

합계

연구개발

치과용 시멘트

200

50
50

300

3D printing

소재

100

50
50

200

합계

200

100

100

500

(4)
운영자금 세부내역

(
가
)
마케팅 비용

당사는 글로벌 브랜드 인지도 확보를 위하여 주요 전시회
IDS (International Dental Show), Dental South China, LMT Chicago Lab day, AEEDC Dubai show, AAFP
학회 등 주요 거점 지역의 전시회 및 학회에 참가해 왔고
,
당사 연자
,
브랜드 앰배서더와 함께 강의와 핸즈온 등의 교육활동을 온오프라인으로 진행하여
WOM(Word of Mouth)
전략을 실행해 왔습니다
.
또한
,
각 지역의 파트너사와 함께 교육활동을 공동 기획하고 마케팅 활동을 협력하여 왔습니다
.
이러한 글로벌 마케팅 활동에 대한 지원을 강화해 나갈 계획입니다
.
마케팅 홍보 자료의 경우 미국법인
,
중국법인의 마케팅팀과 협력을 통한 마케팅 소스에 대한 현지화를 진행할 예정이며
,
유럽의 주요 파트너사와도 마케팅 자료에 대한 현지화를 진행할 계획입니다
.
교육자료
,
연구자료를 확보하기 위한 투자도 진행할 예정이며
,
글로벌 언론 플랫폼
,
덴탈 관련 매거진 등과의 기사
,
광고 등을 강화하여 국내를 비롯한 글로벌 브랜드 인지도를 강화하고
Top Tier
브랜드로 자리매김할 계획입니다
.

(
나
)
인건비

당사는 지속적인 연구개발 및 글로벌
Top Tier
회사 대상 영업을 위해 우수한 연구개발인력 및 마케팅
,
영업인력을 채용할 예정입니다
.
특히
,
당사는 기술기반 회사로 지속적인 기술적 우위 확보를 위해서는 우수한 연구개발 인력의 확보가 필수적입니다
.
또한 글로벌
Top Tier
대상 공격적인 영업활동을 위해 추가 영업인력을 채용할 계획입니다
.

(단위: 백만원)

구분

내역

2024

년

2025

년

2026

년

합계

마케팅 비용

전시

/

세미나

/

학술 행사

브랜딩

,

마케팅전략 실행

200

150

71

421

인건비

우수 인력 확충

100

100

50

200

합계

300

250

121
671

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연
결대상 종속회사
현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수

주요

종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장

-

-

-

-

-

비상장

2

-

-

2

-

합계

2

-

-

2

-

주1)
상세 현황은 'XI. 상세표. 연결대상 종속회사 현황(상세)'를 참조하시기 바랍니다.

주2)
주요종속회사 여부 판단기준(1) 직전사업연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상(2) 직전사업연도 자산총액이 750억원 이상

(2) 연
결대상회사의 변동내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 당해연도의 연결대상회사 변동내역이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 하스'이며 약식으로는 '㈜하스'로 표기합니다. 영문으로는 'HASS CORP.'라고 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2008년 1월 4일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
강원특별자치도 강릉시 과학단지로 77-14(대전동)

전화번호
070-4335-3944

홈페이지 주소
https://www.hassbio.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

중소기업확인서

당사는 증권신고서 제출일 현재 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조에 따라벤처기업에 해당됩니다.

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 나노 결정화 공법을 기반으로 심미수복재료 중에서도 치과용 유리에 해당하
는 리튬 디실리케이트 결정화 유리
(
글래스 세라믹
, glass-ceramics)
을
제조하는 기업입니다.

당사의 결정화 유리 제품은 자연치와 가장 유사한 심미성과 물성을 띄고 있는 제품으로
,
자체 브랜드로 생산하고 있는
Amber, Rosetta
제품을 전 세계
70
여 개 국가에 공급하고 있습니다
.
또한 사업확장을 위한 신성장 사업으로 3D Printing 레진의 개발 및 금속 복합 3D Printing, 결정화 유리 3D Printing 을 개발 진행 중입니다.

기타 상세한 내용은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용」 부분을 참고하시기 바랍니다.

당사의 정관에 기재된 목적 사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비고

1. 의료기기 제조 및 판매업 2. 의료용구, 의료용재료 제조 및 판매업
3. 치과의료용 기구의 제조 및 판매업 4. 의료기기 관련 교육서비스업 5. 의료용 생체재료 제조 및 판매업
6. 전 각호에 관련된 도매, 소매, 무역업7. 전 각호에 부대되는 사업 일체

당사가 영위하고 있는 사업

1. 의료기기 기술을 이용한 생활 및 산업기기 제조업 및 판매업
2. 전문디자인업

3. 부동산 임대업 4. 산업용 유리제품 제조 판매업 5. 광물 처리 및 취급장비 제조업

6. 의료장비 제조 및 판매, 임대업
7. 의료 컨설팅 및 경영지원 서비스업
8. 소프트웨어 개발 및 판매업

9. 전자상거래 및 통신 판매업

당사가 영위하고 있지 않는 사업

아. 신용평가에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)여부

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)일자

특례상장 등 여부

특례상장 등 적용법규

해당사항 없음

해당사항 없음

기술성장기업 코스닥시장 특례상장

「코스닥시장 상장규정제30조에 따라 기술력과성장성이 인정되는 기업

2. 회사의 연혁

가. 주요연혁

시기

내용

2008

년

1

월

상호: 주식회사 하스소재지: 강원도 강릉시 과학단지로 106-31 301호, 306호

2009

년

9

월

소재지: 강원도 강릉시 강릉과학산업단지 벤처 2공장 내

2010

년

11

월

치과 CAD/CAM 장비용 장석질 세라믹블록 국산화 개발

2011

년

1

월

강원도 유망중소기업 및 이노비즈 인증 획득

2011

년

5

월

Monolithic Dental Crown용 결정화 유리 개발
CIM process를 이용한 지르코니아 유치관 개발

2012

년

7

월

ISOI3485 인증

2013

년

5

월

올세라믹 인공치아 제조용 글래스 분말도재 국산화 개발

2013

년

12

월

수출유망중소기업 인증 획득

2014

년

10

월

소재지: 강원도 강릉시 과학단지로 77-14(대전동)

2015

년

8

월

결정화 유리와 지르코니아가 융합된 치과용 복합소재 개발

2015

년

9

월

미국 판매 업무 총괄을 위한 법인 설립(HASS Bio America)

2015

년

12

월

강원지방중소기업청으로부터 수출유망중소기업 선정

2016

년

4

월

지르코니아와 전장용 세라믹의 결합력 개선을 위한 고온용 라이너 글라스 개발

2016

년

8

월

유럽 지점 설립(독일)

2017

년

4

월

제3세대 비정질 기반 치과 CAD/CAM용 Machinable 블록 개발

2017

년

9

월

지르코니아와 레진시멘트의 인장결합강도의 증진을 위한 중간제 개발

2017

년

12

월

글로벌 IP 스타 기업 인증

2018

년

10

월

대통령 직속 국가균형 발전위원장 표창장 수상

2018

년

12

월

대통령 표창, 무역의날 “오백만불의 탑” 수상

2018
년
12
월

세라믹 기반의 유/무기 복합체 개발

2019

년

12

월

강원도지사 표창

2020

년

2

월

미국 기공사 협회 WOW Product 선정(Amber Mill)

2020

년

5

월

정밀 가공성과 고강도를 지닌 SRP/SCRP 임플란트용 심미소재 개발

2020

년

5

월

중국 판매 업무 총괄을 위한 법인 설립(HASS BIO China, INC)

2020

년

12

월

과학기술정보통신부로부터 IR52 장영실상 수상(제57459호)

2021

년

5

월

수출확대를 위한 치과용 대면적 직경 98mm 결정화 유리 차별화 기술 개발

2021

년

10

월

지식재산 강원도의회 표창장(제2021-271호)

2021

년

10

월

영구보철용 크라운 제조를 위한 결정화 유리기반 3D프린팅 소재 및 공정 기술 개발

2021

년

11

월

중소기업 지식재산 경영인대회 국가지식재산위원회 대상

2021

년

12

월

제 2공장 준공(소재지 : 강원도 강릉시 과학단지로 103)

2021

년

12

월

결정화 유리를 기반으로 하는 치과용 적층가공(3D-Printing)소재 개발

2022

년

5

월

중소벤처기업부로부터 글로벌 강소기업 선정

2022

년

9

월

제16회 강원경제인대상 수상

2022

년

12

월

대한민국 중소기업 규제혁신 대상

2022

년

12

월

심미 하이브리드 스냅핏 유치 크라운 제조 기술 개발

2023

년

2

월

미국 덴탈 어드바이저 2023 TOP LAB Performer Ceramic Block (Amber Mill, Mill Direct)

2023

년

5

월

인공생체재료 구현을 위한 치과용 다층구조 하이브리드 세라믹 개발

2023

년

10

월

머니투데이로부터 2023 4IR Awards 수상

2023

년

10

월

중소벤처기업부로부터 산학연협력 유공자 포상 수상

2023년 11월
코스닥 상장 예비심사신청서 제출

2024년 2월
코스닥시장 상장예비심사 승인

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 설립 이후 본점소재지의 변경내역은 아래와 같습니다.

변경일
소재지
비고

2008.07
상호: 주식회사 하스소재지: 강원도 강릉시 과학단지로 106-31 301호, 306호
회사 설립

2013.07
소재지: 강원도 강릉시 과학단지로 77-14(대전동)
본점 이전

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

증권신고서 제출일 현재 당사의 등기임원은 총 6명으로 사내이사 2명 (김용수, 임형봉)과 기타비상무이사 1명(전현준), 사외이사 1명(신항식), 감사 1명(김명식)으로 구성되어 있습니다.

변동일자

주총종류

선임

임기만료 또는 해임

신규
재선임

2020.03.31
정기 주주총회
-
대표이사 김용수
-

-
사내이사 임형봉
-

-
사내이사 오경식
-

2021.03.19

정기 주주총회

-
감사 김명식
-

-
-

2022.11.10
임시 주주총회
사외이사 신항식

기타비상무이사 전현준

2023.03.23

정기 주주총회

사내이사 전현준

기타비상무이사 전현준
사내이사 오경식

2023.10.25
임시 주주총회
기타비상무이사 전현준

사내이사 전현준

라. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 김용수 대표이사이며, 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의
변동 사항이 존재합니다
.
설립 이후 변동사항은 다음과 같습니다
.

기간

관계

설립

~ 2009.05.26

성신하스코

,

전현준

(

공동 최대주주

)

2009.05.26 ~ 2009.07.01

김용수

,

전현준

(

공동 최대주주

)

2009.07.01. ~ 2009.09.01

김용수

2009.09.01. ~ 2011.10.01.

김용수

,

전현준

(

공동 최대주주

)

2011.10.01. ~

현재

김용수

마. 상호의 변경당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위: 주,원)

종류
구분
증권신고서 제출일 현재
제17기(2024년 1분기)
제16기(2023년말)
제15기 (2022년말)
제14기 (2021년말)

보통주
발행주식총수
5,971,709
5,971,709
5,971,709
5,839,074
216,262

액면금액
500
500
500
500
5,000

자본금
2,985,854,500
2,985,854,500
2,985,854,500
2,919,537,000
1,081,310,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
2,985,854,500
2,985,854,500
2,985,854,500
2,919,537,000
1,081,310,000

주1)

당사는 2022년 12월 12일 무상증자
(1주당
1.7
주 비율
) 및 액면분

할

(

1

주당

10

주

)

을 실시
하였습니
다.

나. 전환사채 등 발행현황

당
사는 증권신고서 제출
일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 전환형 조건부 자본증권 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
100,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,971,709
11,425
5,983,134

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
11,425
11,425

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
11,425
11,425

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
5,971,709
-
5,971,709

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
5,971,709
-
5,971,709

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.
다. 종류주식 발행 현황

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은
2024년 03월 28일이며
, 2024년 03월 28일 제16기 정기주주총회에서 정관 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2014.10.08
제7기 임시주주총회
·회사가 발행할 주식의 총수(수정)·상환전환우선주식(신설) 외
·회사가 발행할 주식의 총수 변경·상환전환우선주식 발행 변경

2017.10.26
제10기 임시주주총회
·준비금의 자본전입(신설)·자기주식의 취득(신설) 외
·준비금의 자본전입 추가·자기주식의 취득 추가

2019.06.13
제12기 임시주주총회
·주식매수선택권(수정)
·주식매수선택권 행사기간 변경

2020.03.26
제12기 정기주주총회
·이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(신설) 외
·상장사 표준정관 준용

2022.11.10

제15기 임시주주총회

·공고방법(수정)
·발
행예정주식 총수(수정)
·
1주의 금액(수정) 외

·공고방식 추가·
발
행예정주식 총수 변
경·액
면분할로 인한 변경·상장사 표준정관 및 상법 준용

2024.03.28
제16기 정기주주총회

·
목적(수정)

·
신
규 사업 진출에 따른 목적 사항 추가

다. 사업목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 정관상 명시된 사업의 목적은 아래와 같으며, 당사 설립 이래 증권신고서 제출일 현재까지
하기 변경 사항이 존재합니다.

(1) 사업목적 변경 이력

정관변경일
해당주총명
사업목적
변경이유

2014.10.08

제10기 임시주주총회

1.
의료기기 제조업
,
도소매업
,
무역업

1.
의료기기 기술을 이용한 생활 및 산업기기 제조업
,
도소매업
,
무역업

1.
의료기관 경영컨설팅 및 경영지원 서비스업

1.
위 각호에 관련된 교육
,
출판
,
인터넷사업 및 기타 부대사업일체

신
규 사업 진출에 따른 목적 사항 추가

2024.03.28
제16기 정기주주총회
1. 의료기기 제조 및 판매업 2. 의료용구, 의료용재료 제조 및 판매업 3. 의료장비 제조 및 판매, 임대업 4. 의료기기 기술을 이용한 생활 및 산업기기 제조업 및 판매업 5. 의료 컨설팅 및 경영지원 서비스업 6. 치과의료용 기구의 제조 및 판매업 7. 의료기기 관련 교육서비스업 8. 의료용 생체재료 제조 및 판매업 9. 소프트웨어 개발 및 판매업 10. 전문디자인업 11. 전자상거래 및 통신 판매업 12. 부동산 임대업 13. 산업용 유리제품 제조 판매업 14. 광물 처리 및 취급장비 제조업 15. 전 각호에 관련된 도매, 소매, 무역업16. 전 각호에 부대되는 사업 일체

신
규 사업 진출에 따른 목적 사항 추가

II. 사업의 내용

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념 정리가 필요한 용어의 정의는 다음과 같습니다.

[주요 용어 정의]

용어

설명

(CAD/CAM)
밀링 가공(mlling process)

치과 수복물을 제작하는 최근의 가공 방법으로
CAD/CAM(Computer Aided Design/Computer Aided Manufacturing) system
을 이용하여 부품을 설계
,
분석하고 가공
,
생산하는 방법을 말함
.
기존의 가압주조 방식이나 수작업에 의한 보철물 제작에 비해 소요시간 단축의 장점이 있어
1 day
시술이라는 최근 트렌드에 적합한 가공방식
.

가압주조 잉곳(heat(hot)-pressing ingot)

열가압 주조 방식에 사용되는 수복 소재로 원기둥 형상을 가지고 있음
.

간접수복재료(indirect restorative materials)

간접 수복 재료
:
구강내에서 직접 제조해서 수복하지 않고 외부에서 가공을 한 후 구강내 수복하는 재료들을 말함
.
간접 수복물은 일반적으로 귀금속 합금
,
비금속 합금
,
세라믹
,
레진 기반 합성물 및 금속
-
세라믹의 다섯 가지 범주의 재료로 구성됨
.

견치(canine)

송곳니라고 하며 전치와 구치 사이에 치아를 일컬음

결정화 유리(glass-ceramics, crystallized glass)

유리를 재가열하여 결정화시킴으로써 만들어지는 재료로
,
유리와 세라믹스의 중간 정도의 물성과 반투광성을 가지고 있음
.

경사구배(gradation)

위치에 따라 점차적으로 성질이 변함
.
당사 기술에서는 블록과 그 가공 수복물이 자연치아를 모사하여 물성과 투광성이 점차적으로 변하도록 구현하였음
.

교합(bite, occlusion)

상악과 하악의 치아 맞물림 상태를 말함
.
치아는 정상적인 교합을 통해서 저작
,
심미
,
발음이라는 기능적 요소를 수행하게 됨
.

구치(posterior teeth, molar)

어금니라고 하며, 치아의 전치와 견치를 제외한 턱뼈 쪽에 가까운 작은 어금니, 큰 어금니를 일컬음.

글레이징(glazing)

도자기의 유약 처리와 비슷한 원리로
,
제작된 보철물에 광택을 부여하기 위한 후처리 방법
.

대합치(antagonistic teeth)

기준이 되는 치아와 교합을 이루는 치아
.
상
/
하악에 의해 구분됨
.

디스크(disk(disc))

둥근 원 형상을 가진 수복 소재 제품으로
,
치과계에서는 주로 직경
98 mm
의 디스크를 사용함
.
두께에 따라
6T~16T
까지 다양함
.

보철(prosthetics)

치아 결손에 의한 구강기능의 저하
,
형태 이상에 대해서 인공물로 보충함으로서 기능을 회복시키는 것을 말함
.

브리지
(
교의치
)(bridge)

치아가 상실된 경우 주변 치아를 이용하여 연결해주는 치료를 말하며
,
치아가 없는 공간의 양 옆 치아의 보철물을 걸어 고정해주는 보철장치
.
치아 연결 수에 따라
2
본
, 3
본
, 6
본 등으로 표현함
.

블록(block)

수복 소재의 일반적인 형상으로 직육면체의 형상을 가지며
,
이에 가공장비와의 결합을 위한 금속
holder(mandreal)
를 부착한 형상으로 사용됨
.
당사 제품은 크기에 따라
C10, C12, C14, C16, C32
등으로 구분됨
.

비니어(veneer)

주로 전치부 치아의 표면을 얇게 덮는 형상의 보철물로
,
라미네이팅으로 알려져 있음
.

수복(restoration)

외상이나 병증으로 인해 치아의 일부 혹은 전부가 결손되었을 때 이를 인공의 소재를 사용하여 본래의 상태로 되돌리는 것
.

심미성(asthetics)

치과계에서 사용되는 심미성은 아름다움을 말하기보다는 인접치와 대합치 등의 자연치아와 잘 어우러지는 유사한 색상과 투명도를 가지고 있음을 말함
.

기계적 물성
(
물리적 특성
)(mechanical properties (physical properties))

재료의 강도
,
경도
,
내마모성 등 물리적 성질

투광성(transparency)

빛이 물체를 투과해서 나오는 성질
.

취성(brittleness (fragility))

외부에서 힘을 받았을 때 물체가 소성 변형을 거의 보이지 않고 파괴되는 현상
.

지르코니아 세라믹(zirconia ceramics (zirconium oxide))

지르코늄과 산소의 화합물로 이산화지르코늄이라고도 한다
(ZrO2).
치과용 세라믹 재료 중 가장 강도가 높으며
, PFM
이나 금 보철물에 비해 심미적으로 우수하여 선호되는 재료이다
.

리튬 디실리케이트(lithium disilicates)

치과용 결정화 유리 중 가장 기계적 물성이 뛰어난 소재로
, 360~400 MPa
의 굴곡강도를 가진 소재이다
.
뛰어난 물성으로 단일 치관은 물론 구강 내 모든 보철물에 대응이 가능하며
,
결정질과 유리질의 굴절률 차이가 작아 빛에 의한 반투명성이 우수하여 자연치아와 가장 유사한 심미 보철 소재로 평가받고 있다
.

부피 결정화(volume crystallization)

유리 기지 안에 핵을 중심으로 이온이 석출되어 결정이 성장하는 방식으로
,
리튬 실리케이트계 유리의 경우 부피 결정화 매커니즘을 따른다
.

표면 결정화(surface crystallization)

파우더 사이의 계면이 일종의 핵 형성 자리가 되면서 파우더 표면에서부터 결정이 성장하는 방식으로
,
장석계 결정화 유리는 표면 결정화 매커니즘을 따른다
.

굴곡강도(flexural strength)

재료를 휘게 하는 굴곡력을 적용하여 나타나는 응력의 변화와 파괴 등을 측정
.
굴곡력을 적용하여 하중이 더 증가하지 않는 최대값을 측정한다
.
강도를 표현하는 단위로는 주로
MPa
를 사용하며
, 1 MPa
는
1m2
당
1,000,000N
의 힘이 작용하는 압력을 나타낸다
.

포세린(porcelain)

도자기와 같은 재료로
, 1886
년 최초로 치과 임상에 도입된 세라믹 재료이다
.
우수한 심미성
,
변형과 마모에 대한 저항성 및 화학적 내구성을 가지고 있으나
,
낮은 인장강도로 인해 구강 내 저작 과정에서 쉽게 파절이 일어나 널리 보급되지는 못하였다
.
현재는
powder
형태로
metal
이나
zirconia framework
위에 축성
(build-up)
한 후 소성하는 방식으로 사용되고 있다
.

유리전이온도(glass transition temperature (Tg))

유리질 재료가 고체 상태에서 액체 상태로 전이되는 온도로
,
온도의 경계는 연속적이지만 구조적으로 현저한 물성 변화가 일어난다
.

프레싱 온도(pressing temperature)

보철물 제작 방식 중 하나인 열가압 주조 방식에서 잉곳 소재를 고온으로 녹여 성형이 가능하도록 하는 온도
.

리튬메타실리케이트(lithium metasilicate)

리튬과 규산염의 이온 결합성 화합물로
,
상온에서 보라색을 띤다
.
치과 보철물로 사용되는 리튬 디실리케이트에 비해 연성을 가지며 기계 가공성이 좋으므로 리튬 메타실리케이트 상태의 제품에서 밀링 가공하여 열처리 후 리튬 디실리케이트로 상전이시켜 사용한다
(IPS e.max CAD(Ivoclar), Rosetta SM(HASS)).

법랑질(enamel)

치아의 가장 바깥층으로
,
구강에 노출되어 있는 부분으로
96%
가 무기질로 구성되어 있다
.
교합면이 가장 두껍게 형성되고
,
잇몸으로 갈수록 얇아지는 형태를 가진다
.

상아질(dentin)

법랑질의 바로 안쪽 부분으로 치아의 대부분의 부피를 차지한다
.
탄성력을 가지고 있으며 중앙의 치수를 둘러싸고 있는 경조직으로 구성되어 있다
.

백악질(cementum)

치아뿌리의 외면을 감싸면서 치조골
(
잇몸뼈
)
에 치아가 잘 지탱되어 있도록 하는 뼈조직으로
,
치아와 치조골을 치주인대를 통해 연결하고 있다
.

용융물(melt)

유리를 성형이 가능하도록 고온으로 용융시킨 상태
.

아말감(amalgam)

주석
,
은
,
구리를 주성분으로 수은과 혼합하여 만드는 치과 수복재
.

열가압 주조(heat(hot)-pressing)

유리 또는 결정화 유리 잉곳을
lost-wax
법에 의해 형성된 주형 내에 가열상태에 주입하는 방식으로 제작되는 치과용 세라믹 제조 방법으로
,
크라운과 지대주 사이
clearance
를 최소화할 수 있는 정밀성형 방법으로 현재도 널리 사용 중인 방법임
.

우식(dental caries)

충치라고 하며 치아 유해균에 의해 치아 상아질, 법랑질이 주로 부식이 발생하는 현상.

의치(denture)

틀니라고 하며, 부분 틀니, 완전틀니로 구분할수 있고 주로 레진계열의 소재로 제작되어 짐.

인레이
/
온레이(inlay/onlay)

치아의 우식된 부분을 삭제하고 이를 수복하는 치료법으로
,
치아의 결손 정도가 작아 자연치아 내에 들어가는 보철물을 말함
.
주로 치아의 절단연
(incisal)
부분의 결손에 적용하며
,
결손 정도가 넓은 경우 온레이라고도 함
.

인접치(
proximal
)

기준이 되는 치아의 양 옆에 위치한 치아
.

임플란트(implant)

치아가 완전히 결손되었을 때 수복하기 위한 술법으로
,
티타늄 등의 금속 나사로 이루어진 뿌리
(Fixture),
그 위에 기둥 역할을 하는 지대주
(Abutment),
그 위에 인공치아
(Crown)
을 연결한 형태로 구성됨
.

앞니(anterior)

견치(송곳니)를 포함한 앞니 9개 치아

전치(incisors)
견치(송곳니)를 제외한 전치 8개 치아

지대치(abutment)

고정성 보철물 또는 가철성 국소의치
(
부분틀니
)
를 지지하는 역할을 하는 치아
.
임플란트의 지대주와 구분이 필요함
.

직접수복재료(direct restorative materials)

직접적인 치과 수복 재료는 한 번의 진료 방문으로 구강내에서 수정
,
보완이 될 수 있는 재료들로 직접 수복용 레진
,
아말감
,
글라스아이오노머 등을 일컬음.

크라운(crown)

치아의 손상된 부위가 커 일부 수복으로는 치료가 어려울 때 사용되는 치과 치료 방법으로 치과용 보철물로 치아천체를 감싸는 형태의 치료를 말하며
,
인공 보철물로 이를 씌우는 것에 빗대어 왕관과 같다 하여 붙여진 이름.

폴리싱(polishing)

제작된 보철물의 표면 활택을 부여하는 후처리 방법으로
,
연마제를 사용하여 불균일한 표면을 매끈하게 다듬는 과정.

프렙(prep.(preparation))

우식이 발생한 치아 부분이나
,
보철물의 식립을 위해 치아 일부를 삭제하는 것
.

하이브리드(hybrid)

두 가지 이상의 기술이나 소재의 융합을 말하며
,
치과계에서는 주로 세라믹 소재와 고분자 소재의 혼합재료
(Composite)
을 말함
.

고투광성(high tanslucency(HT))

높은 투광
.
부분적 수복물에 주로 사용
. Inlay, Veneer.

중간투광성(medium tanslucency(MT))

중간 투광
.
부분적 수복물 및 크라운 제작시에 주로 사용
. Inlay, Veneer, Crown.

저투광성(low translucency(LT))

낮은 투광
. Crown
제작시 주로 사용
. Cut back technique
필요.

중간불투명성(medium opacity(MO))

불투명
.
변색치나 내부의 색을 차단해줌
. Layering technique
필요.

1. 사업의 개요

당사는
2008
년 설립된 치과용 수복소재인 리튬 디실리케이트 결정화 유리(lithium disilicate glass-ceramics)와 지르코니아(zirconia) 소재를 제조
를 주력사업으로 영위하고 있는 기업입니다. 설
립 이후 리튬실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술
,
유리
,
세라믹스 정밀 성형기술
,
이종간 소재 및 무기필러
hybrid
화 기술의 원천기술을 통해 국내 최초로 리튬 실리케이트
(lithium silicate)
계 결정화 유리를 이용한 치과용 보철 수복물 소재 개발과 양산에 성공하였습니다
.
이후 열처리 조건에 따라 투광성이 조절되는 치과용 보철물 소재 개발 및 양산
,
무기분말 필러 유무기복합체 소재 개발 및 양산 등을 진행했고
,
생체재료와 관련된 치과용 보철 소재
,
치과 치료용 의료장비 등의 개발 및 양산을 진행 중에 있습니다
.

현
재 상용화 되는 제품군에 있어서 당사는 동종 경쟁업체들에 비해 다양한 적응증(indications)과 유저 편의성에 맞춰 다각화된 제품군을 확보하고
있고,
치아 적응증과 사용자 편의성을 염두 한 신제품 개발로 그 기술 격차와 상품의 경쟁력을 더 강화하고 있습
니다. 특히 당사가 나노 크기의 리튬디실리케이트 결정화 유리 기술을 기반으로 한 고강도 심미소재인 Amber mill은 자연치아와 유사한 심미성을 나타낼 수 있는 제품으로, 우수한 유백성과 형광성은 staining 없이 glazing만으로도 치경부부터 절단면/교합면까지 자연스러운 컬러 스펙트럼을 연출하며, 우수한 물성을 보유하고 있어 전세계적으로 소비자층이 확대되고 있습니다.
최근에는 경사구배 결정화 공법(gradient lithium disilicate, GLD공법)을 통해 예비결정화가 완료된 Amber Mill Direct 제
품 개발에 성공하였습니다. Amber Mill Direct는 기존 리튬디실리케이트 결정화 유리 제품이 구현할 수 없었던 치아의 치역부와 절단연의 색상과 투광성을 다르게 구현할 수 있는 제품으로, 자연치아와 유사한 유백성, 형광성을 나타내어 심미성이 중요한 전치부에도 사용가능한 제품입니다. 또한 사용자가 추가적인 열처리를 할 필요가 없이 치아와 유사한 최종 쉐이드가 구현되어 있는 제품으로, 최종 수복물 제작시 전체 제작시간의 약 50%를 차지하는 열처리 시간을 단축 할 수 있어 사용자의 편의성 개선과 당일 진료 후 당일 수복소재 시술까지 가능하게 하는 제품으로 성장성이 기대되고 있습니다.

당
사는 이와 같이 사용자의 편의성과 치료 적응증에 부합한 다양하고 다각화된 제품을 시기 적절히 공급하기 위해서 분업화되고 개별화된 생산 설비를 자체적으로 개발하여 구축하였습니다. 2008
년 설립 이후
2014
년
11
월 강릉 제
1
공장을 준공하여 치과용 보철 재료에 대해 본격적으로 양산을 시작하였고
, 2017
년 강릉 제
1
공장 증축
, 2021
년도
12
월 강릉 제
2
공장 준공으로 지속적인 생산시설 및 인력 확충으로 원료 혼합부터 포장까지 전체 공정을 자체적으로 생산 중입
니다. 당사의 생산구조는 다양한 고객의 니즈를 충족시킬 수 있는 다품종 소량생산으로 다양한 종류의 치과용 보철 재료를 생산하고 있고
,

주문
(MTO)+
계획
(MTS)
혼합구조의 생산관리를 진행중에 있으며
,
각 공정 별 자주 검사 및 주요 공정의 품질 팀 제품 검사 등 최고 수준의 품질과 전문화된 생산시스템을 보유 및 개선하고 있습
니다. 더 나아
가 생산량 증대와 미래 신제품 생산기지 확보를 위해
2023년 6월 제 3공장 부지 및 건물을 매입하였으며, 2024년 계획하고 있는 건물 리모델링을 통해 결정화 유리 및 유기물 기반 개발 기술의 우위와 생산능력 증대 및 생산성 향상 기반을 확보하였습니다. 당사는 금번 IPO를 통해 3공장 설비 도입과 인력 확충을 통해 2026년까지 500억원 이상의 매출을 목표로 합니다.

[상업용 GMP 제조소 전경]

[1, 2공장 제조소 전경].jpg
[1, 2공장 제조소 전경]

[준공 예정인 제 3공장 전경]

[준공예정인 3공장 전경].jpg
[준공 예정인 3공장 전경]

현재는 Amber군, Rosetta SP,
유치관
, Rosetta SM
제품군이 약
95%
정도의 생산비중을 나타내고 있으며
,
Amber
제품의 생산량이
2022
년도 매출 기준으로 약
30%
의 비중을 나타내며 주요 생산품으로 자리매김하
고 있습니다. 2023년도에는

Amber
제품의 생산비중이 더
증대되었고, 2023
년도
4
분기부터
Amber Mill Disk, Amber Mill Direct
등
신제품을 2
공장 신규 증설 라인에서 생산을 진행중에 있으며 올해 2024년에는 약
25
억 수준의 장비를 추가로 투자하여, 가동율을 80%까지 끌어 올릴 계획입니다.이를 통해
구축된 1, 2공장 GMP 제조소에서는 생산성 증대를 위하여 병목현상을 해결하고 작업표준 최적화를 진행하고 있으며
,
그에 따른 불량률 저감
,
탄력적 인력/설비 운용,
정량적인
인사평가 시스템 도입 등 다양한 목표설정 및 생산성 활동을 진행중입니다.
준공 예정인 3공장에는 향후
dental restorative(
치과 수복
), orthodontics(
교정
), consumables(
소비재
)
를 생산하고, 추가로 임플란트 블록과 대량생산이 가능한 디스크 전용라인을 구축할 계획입니다.

당사는 현재 국내는 물론 전세계 주요 국가에서 판매 네트워크를 구축하고 전세계를 대상으로 사업을 전개하고 있습니다. 2023년 기준으로 약 16,039백만원의 매출을 달성하였으며, 이 중 해외 매출 비중은 92%입니다. 당사의 Amber 및 Rosetta 제품군은 다수의 해외 유통사와 파트너십을 체결하여 글로벌 영업망을 빠르게 확장하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 70개국 이상의 판매처를 확보함으로써 향후 매출 성장이 비약적으로 커질 것으로 기대하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

구분
제품명

2024
년도
1분기
(
제
16
기
)

2023
년도
(
제
16
기
)

2022
년도
(
제
15
기
)

2021
년도
(
제
14
기
)

제품

Amber Block

Amber Mill, Amber Mill Direct, Amber Mill H

840
3,518
2,886
2,497

Amber Ingot

Amber Press, Amber Press Master, Amber LiSi-POZ, Amber LiSi-POM

635
1,920
1,725
1,476

Rosetta Block

Rosetta SM

590
1,674
1,695
1,433

Rosetta Ingot

Rosetta SP

1,049
3,934
4,217
3,381

유치관
지르코니아 유치관
820
3,127
3,094
2,431

기타

Selection Tip

등

3
20
28
62

소 계

3,937
14,192
13,645
11,281

상 품

Zirtooth

Zirtooth

264
1,398
1,162
1,189

Amber vest

Amber vest

65
311
91
49

기타

Amber Glow

3
46
4
63

소 계

332
1,755
1,257
1,301

기 타 매 출

59
92
9
14

매 출 총 계

4,328
16,039
14,910
12,596

주1) 연결재무제표 기준입니다.

나. 주요 제품에 대한 내용

(1) Amber Mill

Amber Mill
은
블록상태에서 리튬 디실리케이트 결정상 상태로만 출시된 치과 결정화 유리 밀링 블록 제품입니다
. 종래에는 리튬 메타실리케이트 결정상 상태였고 대표적인 machinable 결정화 유리 입니다. Amber Mill은 강도가 높은 리튬 디실리케이트 결정상으로 개발하였고, 결정의 미세화를 통해 기계 가공성을 부여하였습니다.

[Amber Mill 제품사진]

[amber mill 제품사진].jpg
[amber mill 제품사진]

Amber Mill
은 자연치아와 유사한 심미성을 나타낼 수 있는 제품입니다
.
우수한 유백성과 형광성은
staining
없이
glazing
만으로도 치경부부터 절단면
/
교합면까지 자연스러운 컬러 스펙트럼을 연출하며
,
치밀하고
cross-linked
된 결정구조로 우수한 물성이 장점입니다
.
최종 결정화 열처리 후
Amber Mill
의 이축굴곡강도는 약
450 MPa
으로 매우 높은 강도를 보유하고 있습니다
.
또한
,
단 하나의
Amber Mill
제품으로부터 다양한 투광도의 보철물을 제작할 수 있도록 설계되었습니다
.
필요한 쉐이드의 결정 후
,
해당되는 온도로 열처리하면 원하는투광도를 얻을 수 있으며
,
이로 인해
Amber Mill
은 약
80
가지의 투광도와 색조를 구현할 수 있습니다
.
단일 제품으로 다양한 투광도와 색조를 구현할 수 있어
,
치과의사 및 치기공사들의 재고관리 편의성을 증대시킬 수 있습니다
.

[Amber Mill의 온도에 따른 투광성 조절 특성과 다양한 색상 라인]

[amber mill의 온도에 따라 투광성 조절 특성과 다양한 색상 라인업].jpg
[Amber Mill의 온도에 따른 투광성 조절 특성과 다양한 색상 라인업]

또한
,
당사의 대면적 결정화 유리 성형기술을 통해 직경
98mm
디스크 형상의 제품으로도 곧 출시할 예정입니다
. Amber Mill Disk
는 기존 하나의 블록으로 하나의 보철물을 제작할 수 있었던
Amber Mill
에 비해 한 개의 제품으로
30
개 이상의 보철물 제작이 가능하여 대형 밀링 센터의 보철물 대량 생산 시스템을 통한 대량 생산도 가능한 제품입니다
.

[대면적 디스크 제품과 블록형상 제품 사진]

[amber mill disk와 블록의 형상 비교].jpg
[Amber mill Disk와 블록의 형상 비교]

(
2)
Amber Mill Direct
Amber Mill Direct
는

리튬 디실리케이트 소재로 만들어진
CAD/CAM
용 세라믹 블록입니다
.
치경부 부터 절단연까지 자연스러운 투명도 그라데이션이 적용되어 있으며
,
형광성과 유백성 재현을 통해 자연치아와 가장 유사한 심미성을 재현할 수 있도록 개발되었습니다
.
또한
,
별도의 추가 열처리 없이 밀링 후 바로 시적이 가능하고
, Amber Mill
과 마찬가지로 열처리 온도를 통해 투명도 조절이 가능한 제품으로 사용자 편의성을 극대화하였습니다
.

[Amber Mill Direct 제품사진]

[amber mill direct 제품사진].jpg
[Amber mill Direct 제품사진]

Amber Mill Direct
는 자체 열처리 기술을 통해 절단부
(
교합면
)
와 치경부의 강도가 다르게 디자인 되었습니다
.
높은 강도가 필요한 치경부는
330 Mpa ± 20
의 굴곡강도를 보이나 절단부는 상대적으로 낮은 굴곡강도를 갖고 있어 대합치 마모도를 낮출 수 있는 장점이 있습니다
.
너무 높은 지르코니아 세라믹 재질의 수복물은 대합치 마모를 높이는 것으로 알려진 반면
,
이 제품은 자연치아와 유사한 강도를 갖고있는 것이 특징입니다
.

[Amber Mill Direct 미세구조와 위치별 강도경사구배]

[amber mill direct 미세구조와 위치별 강도경사구배].jpg
[Amber Mill Direct 미세구조와 위치별 강도경사구배]

Amber Mill Direct
는 서로 다른 특성의 원료를 적층방식으로 제작한 멀티레이어
(multi layer)
의 개념이 아닌 진정한 경가기능 구배(그라데이션
, gradation)
특성을 구현한 미세 구조를 갖고 있습니다
. 종
래의 리튬 디실리케이트 결정화 유리에서는 단일구조(monolithic)이고, 지르코니아는 멀티레이어 구조란 점에서 종래에는 찾아볼 수 없는 구조가 특징입니다. 따라서 자연치아와 같이
Amber Mill Direct
의 투광성, 강도, 색상에서의 경사기능 특성을 통해 자연스러운 투명도 변화를 표현할 수 있는 제품으로 높은 심미성이 요구되는 전치부에도 최적으로 적용할 수 있는 제품입니다
.
(
3)
Rosetta SM/SP

Rosetta SM
과
Rosetta SP
는 제작 방식에 따라 구분되며 이외 제품의 특성은 유사합니다
. 2010
년 세계 두번째로 상용화에 성공한
Rosetta SM
은
CAD/CAM
블록 제품이고
,
이어서 출품한
Rosetta SP
는 열간 가압주조용 잉곳 제품으로서 리튬 디실리케이트 소재를 사용하여 안정적인 강도 및 물성
,
뛰어난 심미성
,
고도의 정밀성을 보장하는 제품입니다
.

[Rosetta SM 블록 제품사진]

[rosett sm 블록 제품사진].jpg
[Rosetta SM 블록 제품사진]

[Rosetta SP 잉곳 제품사진]

[rosetta sp 잉곳 제품].jpg
[Rosetta SP 잉곳 제품사진]

리튬 디실리케이트 소재는
지난 10
여 년 간 유럽의
선도업체가 독점해 오던 기술이었고
,
이 기술의 특징은 가공 상태에는
machinable
한 상태인 리튬 메타실리케이트
(lithium metasilicate, LM)
상태에 있다가
,
가공 후 열처리를 하면 리튬 디실리케이트 상태로 상전이 하면서 색상이 보라색에서 아이보리 색상으로 변하고 강도가 증가한다는 것입니다
.
이 때 결정화 열처리 이후 강도는 약
360 MPa
로 안정된 내구성을 가지며
,
결정크기는
2~4
㎛
이고
,
결정의 함량은 유리상 대비
70 vol.%
를 유지하고 있어 심미적인 반투명성이 구현되는 것입니다
.

당사에서는 Rosetta SM/SP 상
품명으로 판매하고 있으며, 국내에서는 가장 높은 비중으로 판매되고 있고, 세계적으로 중동, 남미, 아시아 지역 위주로 판매되고 있습니다.
(
4)

Amber Press, Amber Press Master
시판 중인 가압주조용 치과 도재인
Amber Press
잉곳 제품의 경우
, 2015
년 상용화 후 임상에서 이미
8
년 넘게 안전성과 기계적 신뢰성을 검증받은 제품으로 자체의 투명감이 좋아 사용자 입장에서 제작의 편의성이 증대된 제품이며
,
타사 대비 매몰제와의 반응층 최소화로 기공 과정을 간소화하여 시간 절약 및 물품 구매 목록을 줄일 수 있는 경제적 이점이 있습니다
.
또한
,
높은 유리전이온도로 인해 포세린 분말과의 호환성이 향상되의 제품의 최종 결과물이 안정적으로 구현될 수 있습니다
.

[Amber Press, Amber Press Master 제품사진]

[amber press, amber press master 제품사진].jpg
[Amber Press, Amber Press Master 제품사진]

Amber Press Master
는
Amber Press
제품보다 더 높은 온도의 포세린 파우더를 사용하는 사용자에게 어필할 수 있는 높은 유리전이온도
(Tg)
와 프레싱 온도를 가지고 있어 고온용 파우더를 사용하는 사용자에게 별도의 저온용 파우더를 구비하지 않고도 보철물을 제공할 수 있기에 주로 메이저 고온용 파우더 매니아 층의 사용자들에게 각광받고 있는 제품입니다
.
보철물 소재 별로 다른 파우더를 구비하지 않고 하나의 파우더로 글라스세라믹
,
지르코니아 등 넓은 범위로 제작이 가능한 것은 주요 경쟁력 중 하나입니다
.

(
5)

Amber LiSi-POZ
가압주조용 제품 중에 프리미엄급 제품인
Amber LiSi-POZ
는
세계적으로도 유일한 기술로 인정받는 제품으로
, Zirconia framework
위에 가압 주조하여 강도와 심미성을 동시에 구현할 수 있는 리튬 디실리케이트 잉곳 제품입니다
.
가압주조 방식에 의한 리튬 디실리케이트의 강도는
CAD-CAM
으로 가공한 고강도의
Zirconia framework
와 만나 극대화됩니다
.
이러한
Amber LiSi-POZ
는 단일 보철물뿐만 아니라
Multi-unit Prosthesis framework
에도 사용이 가능합니다
.

[Amber LiSi-POZ 제품사진]

[amber lisi-poz 제품사진].jpg
[Amber LiSi-POZ 제품사진]

Amber LiSi-POZ
는 당사의 이종간 벌크 소재 열간 접합 기술이 적용된 제품으로 리튬 디실리케이트와 지르코니아 간에 화학적인 반응으로 결합층이 형성되며 강한 결합을 구현하여

종래의 시멘트 접합력보다
50%
이상 증가된 결합력을 가져 안정적인 보철물 제작이 가능하게 합니다
.
또한
,
교합 전문 임상가들에게는 기능적인 교합 조정이 지르코니아에 비해 용이합니다
.

[Amber LiSi-POZ를 이용한 보철물의 구조와 지르코니아간의 결합력]

[amber lisi-poz를 이용한 보철물의 구조와 지르코니아간의 결합력].jpg
[Amber LiSi-POZ를 이용한 보철물의 구조와 지르코니아간의 결합력]

(
6)

유치용 기성형 크라운

유치관은 어린이의 손상된 치아가 발치될 때까지 임시로 시적하는 수복 소재로 종래에는 스테인리스 스틸과 레진 계열이 주류를 이뤘으며
,
이들 소재는 심미적으로 거부감이 들거나 구강 내에서 강도가 약하고 변색 등의 화학적 내구성 면에서 문제점이 있었습니다
.
이에 당사는
세라믹 인공치아 소재 중 가장 높은 강도를 가지는 지르코니아로 제작된 유치관을 출시하였습니다
.
개발 단계에서 제조 공정에 후가공 단계를 최소화하고 구조의 균일성 및 정밀제어가 가능하도록
CIM(Ceramic Injection Molding)
성형법을 국내 최초로 적용하여 유치관 분야에서 내구성과 심미성을 모두 충족하는 고급형 유치관의 양산화에 성공하였습니다
.
유치관은 제일 얇은 두께 부위가
0.3 mm
에 해당하고
,
이를 구현하기 위해서는 정밀 사출성형 몰드 디자인과 사출 조건 기술 확보가 필수적이라 할 수 있습니다
.
사용자 편의성 측면에서
,
이미 치수가 확정된 기성형 유치관을 시적하는 데 있어
,
주로 손으로 이루어지는 지대주 형성 작업인 프렙
(preparation)
에 대한 편의성이 가장 중요하다 할 수 있습니다
.
프렙은 식립되는 인공치아의 안정성
,
대합치와의 교합
,
치아와 치은
(
잇몸
)
의 밀착 등 다양한 임상적인 관점에서 매우 중요한 치료 과정입니다
.
프랩 작업시 치은을 기준으로 치은 연하로
finish line
을 형성하는 것이 유리한데
,
기존 제품은 치은 연하로
finish
과 일치하도록 절삭하는 과정에서 그 절삭량을 매번 확인할 수가 없다는 문제점이 있습니다
.
이에 당사가 개발한
try-in
유치관은 실제 유치관 절삭작업 전 삭제 정도를 가늠할 수 있는 척도가 되어 사용자인 임상가로 하여금 정확한 프렙을 하도록 도와주고
,
환자인 어린 아이들에게도 빠른 치료 과정과 고통을 최소화한 프렙 단계를 가능하게 해주는 주요한 기능을 합니다
.
(8) Zirtooth

지르코니아 수복소재인
Zirtooth
는 2008년 창립시기부터 국산화 개발을 시작하여 현재는 해외시장에 마케팅과 영업을 집중하고 있습니다.

지르코니아는 주로 원재료 비중이 생산단가에
50%
이상을 차지하는 제품으로 주로 원료를 수입 후 단순 성형가공과 가소결로 제작하는 방식이라 생산마진이 높지 않고 이미 중국업체가 전체 시장의
80%
이상을 차지할 정도로 레드 오션화 된 상태라서 제조 경쟁력
,
원재료 가격
,
제품 가격 등을 감안해서 더 유리하다고 판단된 아웃소싱 방식으로 전환하였습니다
.
지르코니아 분말 제조업체 중 가장 최상품으로 평가받는 일본
Tosoh
원재료 등을 사용하여
고품질을 유지하고 있습니다
.
총
3
개의 모델을 생산 중이며 심미성이 필요한 경우에 적합한
Multi Neo,
심미성과 강도가 적절하게 구현된
Multi Luster,
그리고 기공사가 편리하게 컬러링을 구현하기 용이한
Ultra Luster
가 있습니다
.
주요 판매 국가는 프랑스
,
아르헨티나
,
튀니지
,
영국 및 칠레입니다
.

[Zirtooth 제품사진]

[zirtooth 제품사진].jpg
[Zirtooth 제품사진]

(9) Amber VEST 매몰제

매몰재인
Amber Vest
는 프레싱 잉곳제품과 함꼐 판매하는 제품으로, 잉곳 제품과의 호환성, 품질, 가격 면에서 세계 최고 경쟁력을 갖춘 매몰제입니다. 주요 판매국가는 한국, 사우디아라비아, 터키, 일본, 대만 및 미얀마 입니다.

[Amber VEST 제품사진]

[amber vest 제품사진].jpg
[Amber VEST 제품사진]

자
.
주요 제품 등의 가격변동 추이
당사의 제품에 대한 가격은 제품/판매방식과 국가 및 병원규모에 따라 가격을 달리 설정하고 있습니다. 특히 국가에 따른 치과소재에 대한 물가나 구매력 등에 따라 가격을 책정하고 있고, 동일 제품이라 하더라도 다양한 사이즈로 제작되고 있어 해당 제품의 가격 변동 추이를 정확하게 기재하기 어렵습니다. 나아가 당사가 고객사와 사이에 체결하는 개별 계약에 따른 공급가격은 당사의 중요한 영업기밀에 해당하고, 따라서 동 사항에 대한 세부내용을 공시할 경우 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부내역은 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 매입에 관한 사항

당사가 생산하는 제품은 의료기기이므로 원재료로 제조된 제품에 대해 생물학적 시험
,
물리화학적 시험을 진행하고 있습니다
.
그리고 입고 시 수입검사성적서 및
COA(
제품성적서
)
를 통해 원재료별 검증을 진행하고 있습니다
.

당사는 다양한 원재료의 조합으로 제품 양산이 시작되며 영향이 큰 만큼 특별 관리 대상으로 지정하여 관리하고 있습니다
.
원재료의 수급 안정
,
단가의 불안정
,
사용량 추이 등 중요도에 따라 등급 관리를 시행하고 있고
,
일정 기간 이상의 재고를 매월
,
분기별
,
매년 주기로 확보할 계획을 보유하고 있습니다
.
또한 재료의 다원화 및 대체 원재료 개발 등 향후 국제 정세 및 원재료 수급 불안정에 대한 대체 계획을 실행하고 있으며
,
생산 안정화 및 단가 감소를 위해 원재료 관리 시스템을 강화하고 있습니다
.

원재료 공급은 중국
,
아르헨티나
,
칠레 등 다양한 국가 및 업체에서 공급 받을 수 있도록 공급망 다변화를 진행하여 국제 정세에 의한 불확실성에 대비하고
,
원재료 비중이 높은 리튬염
,
터븀
,
실리카 등 공급의 차질 발생에 대비하여
1~2
년 정도의 재고를 확보하고 있으며
,
대체 원재료 개발을 진행하여 원재료 수급 안정화 계획을 실행하고 있습니다
.

(단위: 백만원)

매입유형

품 목

구 분

2024년

1분기

(

제

16

기

)

2023

년

(

제

16

기

)

2022
년
(
제
15
기
)

2021
년
(
제
14
기
)

원재료

리튬산화물

국 내

66
433

196

214

수 입

-
78($60,777)

-

-

소 계

66
511

196

214

터븀산화물

국 내

-
399

192

63

수 입

-
-

-

-

소 계

-
399

192

63

지르코늄산화물

국 내

4
1

40

56

수 입

-
-

-

-

소 계

4
1

40

56

실리콘산화물

국 내

-
12

18

75

수 입

-
-

-

-

소 계

-
12

18

75

기타

국 내

12
80

68

108

수 입

-
-

-

-

소 계

12
80

68

108

소계

국 내

83
925

515

516

수 입

-

78($60,777)

-

-

소 계

83
1,003

515

516

상품

Zirtooth

국 내

229
1,033

934

858

수 입

-
-

-

-

소 계

229
1,033

934

858

기타

국 내

1
-

38

34

수 입

33($25,161)

143
($110,881)

101($77,860)

31($26,989)

소 계

34
143

139

65

소계

국 내

230
1,033

972

892

수 입

33

143
($110,881)

101($77,860)

31($26,989)

소 계

263
1,176

1,073

923

총 합 계

국 내

312
1,958

1,487

1,407

수 입

33

221
($171,658)

101($77,860)

31($26,989)

합 계

346
2,179

1,588

1,438

주1)

원재료의 원산지는 해외이나
,
국내 판매 대리점을 통해 입고되고 있어 국내로 기재하였습니다
.

주2)

연도별
USD
적용환율은 다음과 같습니다
.

2024
년 1분기

2023
년

2022
년

2021
년

1,346.80
1,289.40

1,291.95

1,114.42

출처
:
서울외국환중개 연도별 평균환율

나. 원재료 가격변동 추이

(단위: 1g당 원)

사업년도

품 목

2023

년

(

제

16

기

)

2022
년
(
제
15
기
)

2021
년
(
제
14
기
)

리튬산화물

국 내

67

97

43

수 입

78

-

-

터븀산화물

국 내

2,001

1,826

1,794

수 입

-

-

-

지르콘산화물

국 내

77

116

114

수 입

-

-

-

실리콘산화물

국 내

1

2

5

수 입

-

-

-

기타

국 내

40

13

108

수 입

-

-

-

주1)

당사에서 사용하는 금속산화물의 경우
,
특정국가에서 주로 생산되어 의존도가 높은 상황입니다
.
현재
리튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르콘산화물 등 원재료 대부분 중국에서 수입하여 사용하고 있으나
,
의존도를 낮추고 원료 수급의 안정성을 높이기 위하여 칠레
,
아르헨티나
,
일본 등 공급망을 다변화하여 수입하고 있습니다
.

주2)

터븀산화물의 경우,
세계적으로 중국의 의존도가 높고
,
국가 간의 경쟁으로 생산 및 수출 통제가 발생하고
,
이러한 자원 무기화는 공급의 불안정 및 가격 상승의 원인으로 나타나고 있습니다
. Strategic Metals Invest(
출처
: https://strategicmetalsinvest.com/)
에 따르면 산화 터븀의 시세는
2023
년
10
월
16
일 기준
kg
당
$2,062.60
이고
,
올
1
월 초 대비
-48.75%
감소한 수치이며 작년
1
월 이후로
-37.61%
가격이 낮아지고 있는 추세입니다
.
그러나 현재의 터븀 시세는
2021
년
1
월에 비해서는
+56.01%, 2020
년 대비
208.77%
여전히 높게 형성되어 있는 상태고
,
작년부터 다시 하향 곡선을 나타내고 있습니다
.
터븀산화물은 반도체의 전도성 물질이나
LCD
의 형광램프의 발색제
,
유리
(glass)
의 조색제등으로 사용되고 있습니다
.
또한 일부지만 광섬유와 레이저에도 사용되어지고 금속 합금에도 강도를 증가시킬 목적으로 적용되는 물질입니다
.
최근에는 풍력발전의 영구자석이나 고온용 연료전지에서 산화 지르코니아와 함께 안정화제로 적용분야가 확대되고 있는 추세입니다
.
유리 결정화 유리 제품에서는 형광성 물질로 적용되고 있으며 전체 원재료 대비
0.5~1.8 wt.%
함량비율로 적용됩니다
.

주3)

년도별
USD
적용환율은 다음과 같습니다
.

2023
년

2022
년

2021
년

1,289.40

1,291.95

1,114.42

출처
:
서울외국환중개 년도별 평균환율

다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 백만원)

품 목

구 입 처

2021
년

2022
년

2023

년

2024년 1분기

결제조건

(
제
14
기
)

(
제
15
기
)

(
제
16
기
)

(제17기)

리튬산화물

국내

A사

214

-

331
66
익월말

B사

-

86

102

-

50%
선입금
,
입고시
50%

C사

-

110

-

-

50%
선입금
,
입고시
50%

수입
D사
-
-
78($60,777)
-
선입금

티븀산화물

국내

E사

63

192

153
-
익월말

F사
-
-
198
-

익월말

G사
-
-
48
-

익월말

지르콘산화물

국내

H사

56

40

33
4
익월말

실리콘산화물

국내

I사

-

-

-

-
익월말

J사

15

-

-

-
익월말

K사

60

18

12

-
익월말

상품

국내

L사

858

934

1,033
229
익월 10일

수입

M사

31
($26,989)

75
($57,708)

102
($78,844)

33($25,161)
선입금

소계

국내

1,265

1,382

1,664
299
익월말

수입

31
($26,989)

75
($57,708)

180
($139,621)

33($25,161)
선입금

주1)

리튬산화물, 터븀산화물, 실리콘산화물, 지르콘산화물
원재료의 원산지는 해외이나
,
국내 판매 대리점을 통해 입고되고 있어 국내로 기재하였습니다
.

주2)

년도별
USD
적용 환율은 다음과 같습니다
.

2024
년

2023
년

2022
년

2021
년

1,346.80
1,289.40

1,291.95

1,114.42

출처
:
서울외국환중개 년도별 평균환율

라. 생산능력 및 생산실적

당사의 생산구조는 다품종 소량생산 및 주문
(MTO)+
계획
(MTS)
방식으로
1
공장에서는 가압주조 잉곳
(Heat-pressing ingot), 2
공장에서는 절삭가공 블록
(CAD/CAM Block)
을 제품 형태 및 제조공정에 따라 구분하여 생산을 진행하고 있습니다
.
기본적으로 제품별 생산라인이 정해져 있고
,
적정
재고를 운영하고 있지만
,
주문에 의한 생산 비중이 높은 제품과 낮은 제품의 발생 주기에 따라 제품 생산라인이 변동이 발생하는 구조이며
,
다양한 제품의 원활한 납기를 충족할 수 있는 유연한 구조의 생산이 가능합니다
.

당사는 제품 생산의 최소 단위를 배치 단위로 생산하고 있으며 각 제품별로 배치당 생산량에 차이가 있어 제품별 배치 수
,
제품별 배치 생산량
,
생산 일수를 반영하여 제품별 최대 생산능력을 계산합니다
.

하기 제품은 당사의 생산제품 비율의
95%
정도를 차지하고 있으며
, 2020
년도에는 코로나로 인하여 단축 근무 및 적정 재고 관리를 시행하여 하기 해당 제품 총 생산능력 대비 생산실적
(
가동률
)
은
73%
를 보이고 있습니다
. 2021
년도에는 급격하게 판매량이 증대됨에 따라
Ingot,
유치관 제품은 기본
8
시간 근무를 기준으로 추가 근무
(
야근
)
를 진행하여 가동률
100%
를 초과하는 결과를 나타냈고
,
약
99%
가동률을 보이고 있습니다
. 2022
년도부터 강릉 제
2
공장 준공 및 양산설비를 증설하여 가동률
96%
를 달성하였으며

, 2022
년부터 적정재고 운영을 통하여
2023
년도 부터는 계획생산을
진행하였고

약
75%
의 가동률로 납기의 지연없이 출고가 이뤄졌습니다.

(단위: 백만원)

제 품 품목명

구 분

2021
년

(
제
14
기
)

2022
년

(
제
15
기
)

2023

년

(

제

16

기

)

2024년 1분기(제17기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량
금액

Rosetta

Ingot

생산능력

384,212

874

564,804

1,322

594,264
1,773
152,134
398

생산실적

472,581

1,075

655,173

1,534

475,411
1,418
141,227
369

가 동 률

123%

116%

80%
93%

기말재고

50,833

118

131,853

309

99,974

284

104,287
293

Rosetta

Block

생산능력

92,946

435

194,700

941

197,711
1,044
51,850
249

생산실적

124,548

582

147,972

715

156,192
825
49,185
236

가 동 률

134%

76%

79%
95%

기말재고

30,154

144

32,775

158

42,854
223
38,157
186

Amber

Ingot

생산능력

117,990

303

253,212

719

253,963
979
64,599
216

생산실적

132,149

340

192,441

546

182,853
705
55,499
186

가 동 률

112%

76%

72%
86%

기말재고

193,578

649

98,140

318

67,362
244
66,630
231

Amber

Block

생산능력

166,137

774

362,305

1,375

368,621
1,862
97,477
403

생산실적

186,073

867

275,352

1,045

293,966
1,266
73,989
306

가 동 률

112%

76%

80%
76%

기말재고

193,578

649

1,632

39

69,249
312
75,911
364

유치관

생산능력

349,095

1,238

416,604

1,312

424,686
1,489
102,459
293

생산실적

359,568

1,275

454,098

1,430

360,983
1,265
94,195
276

가 동 률

103%

109%

85%
92%

기말재고

18,596

87

212,147

681

137,639
467
121,908
391

주
1)
상기 수치는 당사의 생산수치를 기준으로 작성되었습니다
.

당사 생산능력은
‘
생산능력
=
제품별 일 배치수
*
배치당 평균 제조수량
*
생산일수
’
의 산식을 적용하여 산출되었습니다
.
생산일수의 경우 한달동안 공휴일을 제외한
20
일로 산정하여
1
년
240
일
, 1
일
8
시간으로 가정하였습니다
.

마. 생산설비에 관한 사항

(가)2024년 1분기

구 분
기초
취득
대체
처분 등
정부보조금
감가상각
기타증감(*)
기말

토지
3,163,476
-
-
-
-
-
-
3,163,476

건물
10,306,336
-
-
-
-
(72,151)

10,234,185

기계장치
3,945,155
13,108
-
-
-
(100,856)

3,857,407

차량운반구
134,212
203
-
1,273
-
(10,127)
(1,275)
124,286

비품
197,829
17,873
-
-
-
(18,392)

197,310

시설장치
606,210
-
-
-
-
(49,407)

556,803

건설중인자산
171,239
185,160
-
-
-
-

356,399

합 계
18,524,457
216,344
-
1,273
-
(250,933)

18,489,866

(*) 환율변동효과로 인해 변동하였습니다.

(나) 2023년

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
처분 등
정부보조금
감가상각
기타증감(*)
기말

토지
1,197,467
1,276,009
690,000
-
-
-
-
3,163,476

건물
5,681,260
4,853,125
-
-
-
(228,049)
-
10,306,336

기계장치
3,030,058
1,295,153
-
-
-
(380,056)
-
3,945,155

차량운반구
170,885
14,451
-
(7,327)
-
(44,130)
333
134,212

비품
201,882
64,971
-
-
-
(69,075)
51
197,829

시설장치
240,637
537,265
-
-
(60,390)
(111,302)
-
606,210

건설중인자산
721,151
140,088
(690,000)
-
-
-
-
171,239

합 계
11,243,340
8,181,062
-
(7,327)
(60,390)
(832,612)
384
18,524,457

(*) 환율변동효과로 인한 증감입니다.
(다) 2022년

<전기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분 등
정부보조금
감가상각
기타증감(*)
기말

토지
1,197,467
-
-
-
-
-
1,197,467

건물
5,832,863
204,713
-
(199,583)
(156,732)
-
5,681,261

기계장치
2,201,138
2,627,476
(29,339)
(1,384,200)
(385,017)
-
3,030,058

차량운반구
61,047
148,444
-
-
(40,163)
1,557
170,885

비품
153,278
115,691
-
-
(67,213)
126
201,882

시설장치
46,789
284,323
-
(53,300)
(37,175)
-
240,637

건설중인자산
197,600
523,551
-
-
-
-
721,151

합 계
9,690,182
3,904,198
(29,339)
(1,637,083)
(686,300)
1,683
11,243,341

(*) 환율변동효과로 인한 증감입니다.

(라)
2021
년

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분 등
정부보조금
감가상각
기타증감(*)
기말

토지
1,197,467
-
-
-
-
-
1,197,467

건물
2,611,422
3,302,861
-
-
(81,420)
-
5,832,863

기계장치
2,249,877
232,975
(1)
(13,875)
(267,838)
-
2,201,138

차량운반구
38,521
58,048
(11,584)
-
(28,194)
4,256
61,047

비품
109,699
90,034
-
-
(46,770)
315
153,278

시설장치
38,208
31,900
-
-
(23,319)
-
46,789

건설중인자산
79,250
118,350
-
-
-
-
197,600

합 계
6,324,444
3,834,168
(11,585)
(13,875)
(447,541)
4,571
9,690,182

(*) 환율변동효과로 인해 변동하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가.
매출개요

(단위: 백만원)

구분
품 목
매출액
매출원가
원가율
매출비중

주요품목 매출원가 등
2021년
제품
Amber Block
2,497
888
35.54%
19.83%

Amber Ingot
1,476
374
25.34%
11.72%

Rosetta Block
1,433
606
42.29%
11.38%

Rosetta Ingot
3,381
1,155
34.16%
26.84%

유치관
2,431
1,213
49.87%
19.30%

기타
62
384
615.91%
0.50%

소계
11,281
4,620
40.95%
89.56%

상품
Zirtooth
1,189
893
75.06%
9.44%

Amber vest
49
27
56.37%
0.39%

기타
63
49
77.58%
0.50%

소계
1,301
969
74.48%
10.32%

기타
14
0
0.00%
0.11%

합계
12,596
5,588
44.37%
100.00%

2022년
제품
Amber Block
2,886
996
34.51%
19.35%

Amber Ingot
1,725
500
28.99%
11.57%

Rosetta Block
1,695
722
42.60%
11.37%

Rosetta Ingot
4,217
1,373
32.55%
28.28%

유치관
3,094
1,403
45.35%
20.75%

기타
28
43
149.43%
0.19%

소계
13,645
5,037
36.91%
91.51%

상품
Zirtooth
1,162
866
74.51%
7.79%

Amber vest
91
60
66.31%
0.61%

기타
4
28
700.41%
0.03%

소계
1,257
954
75.90%
8.43%

기타
9
0
0.00%
0.06%

합계
14,910
5,990
40.18%
100.00%

2023
제품
Amber Block
3,518
1,374
39.06%
21.93%

Amber Ingot
1,920
672
35.00%
11.97%

Rosetta Block
1,674
796
47.56%
10.44%

Rosetta Ingot
3,934
1,495
37.99%
24.53%

유치관
3,127
1,516
48.48%
19.49%

기타
20
47
234.40%
0.12%

소계
14,192
5,899
41.57%
88.48%

상품
Zirtooth
1,398
1,074
76.81%
8.72%

Amber vest
311
208
67.04%
1.94%

기타
46
39
86.42%
0.28%

소계
1,755
1,322
75.33%
10.94%

기타
92
0
0.00%
0.58%

합계
16,039
7,221
45.02%
100.00%

2024년 1분기
제품
Amber Block
840
302
35.93%
19.41%

Amber Ingot
636
234
36.83%
14.69%

Rosetta Block
590
311
52.70%
13.63%

Rosetta Ingot
1,049
425
40.49%
24.24%

유치관
820
349
42.57%
18.94%

기타
3
2
76.62%
0.07%

소계
3,937
1,623
41.21%
90.97%

상품
Zirtooth
264
201
76.26%
6.09%

Amber vest
65
17
25.57%
1.50%

기타
3
3
84.64%
0.07%

소계
332
220
66.44%
7.67%

기타
59
-
0.00%
1.36%

소계
4,328
1,843
42.59%
100.00%

나.
주요 매출처 등 현황

(단위: 백만원)

2024년
1분기

2023년

2022년

2021년

거래처

매출액

거래처

매출액

거래처

매출액

거래처

매출액

N사
835

N사

2,878

N사

2,765

N사

2,214

O사
666

O사

2,187

O사

2,164

O사

1,573

S사
232

S사

1,014

S사

888

S사

893

E사
159

V사

334

V사

355

R사

558

G사
137

D사

333

E사

345

U사

423

D사
115

M사

322

U사

329

M사

312

G사
112

D사

322

R사

321

E사

300

V사
78

E사

321

R사

310

E사

284

M사
76

Y사

306

E사

300

R사

260

M사
64

R사

299

M사

292

B사

245

다. 판매경로 및 판매방법

(1)
판매조직 구축

[판매 조직도]

[판매 조직도].jpg
[판매 조직도]

당사 영업본부는
2개 팀
, 2곳의 해외 판매법인 그리고
1곳의 지사로 조직되어 운영되고 있습니다
.

해외영업팀
: 중동
, 중앙아시아
, 중남미
, 아시아
, 오세아니아
, 아프리카

국내영업팀
: 한국 시장 판매 담당

미국법인
: 북미
, 캐나다 시장 판매 담당

중국법인
: 중국 시장 판매 담당

유럽지사
: 유럽 시장 판매 담당

미국법인의 경우
, 고객들과 보다 유기적인 소통을 통한 영업 강화를 위하여 긴 업계 경력을 지닌 미국인을
2024년부터 법인장으로 선임하여 운영하고 있습니다
.
중국법인의 경우
, 치과 근무 유경험자
2인이 재직 중이며 이를 통한 유기적인 고객 응대를 실현하고 있습니다
. 영업본부는 당사와 거래하는 해외 고객들에게 원활한 소통 환경을 제공하기
위하여 다양한 외국어 대응이 가능한 인력으로 구성된 조직입니다

[
영업 인력현황
]

(
단위
:
명
)

구분

임원

부장

차장

과장

대리

주임
/
사원

소계

영업

-

3

1

4

-

5
13

주
1)
연결기준으로 자회사 인력을 포함

(2)
판매방식

해외영업팀 및 유럽지사의 경우 판매 파트너로 선정된
100
여개의 현지 치과기자재 전문 유통사를 통해 간접 판매를 시행하고 있으며
,
국내영업
/
미국법인
/
중국법인은 이와 같은 간접 판매뿐만 아니라 최종 소비자인 치과병의원 및 기공소를 대상으로 직접 판매도 병행하고 있습니다

.

(3)

판매전략

당사는 치과 보철 소재 중 가장 생체 친화적이며 완성도가 높은 리튬 디실리케이트 기반의 글라스 세라믹에 대한 기술 축적을 장기간 해왔으며
,
이를 기반으로 개발
/
생산되는 다양한 제품을
70
여개 국가로 판매하며 그 범위를 확대해 나가고 있습니다
.

가)
판매 파트너 채널 다각화

현재 국가별 독점 파트너의 경우 당사 제품 전체 라인업에 대해 판매 권리를 가지고 있는 경우가 일반적입니다
.
판매 확대를 견인하기 위하여 파트너의 역량을 객관적으로 진단
,
검증하여 불가피한 경우 새로운 파트너로 변경 혹은 제품군 별
(
치과용
/
기공소용
)
로 세분화하여 제
2, 3
의 파트너로 채널을 복수화하고 있습니다
.

아울러 당사 제품과 연관이 있고 글로벌 브랜드 인지도가 높은 타사를 판매 파트너 채널로 편입하는
노력을 지속적으로 기울이고 있습니다
.
그 결과로 덴탈용 절삭 가공장비 분야의 글로벌 브랜드인
Roland DGSHAPE (Roland DG
내 사업부
)
의 북남미 법인인
DGA
와
,
자사 소재인
Amber Mill Direct
를 대상으로
co-branding
파트너십을
20
23
년에 체결하였습니다
.
이를
통해 미국 및 캐나다 시장 내 판매 확대 및 인지도 상승이 기대됩니다
.

[
미국
Roland DGA
사의 하스 미국법인과의 전략적 파트너쉽 안내자료
]

[전략적 파트너쉽 사례].jpg
[전략적 파트너쉽 사례]

나)
직판 거래처 확대 및 강화

전문 유통사를 통한 간접 판매 비중이 높았으나
,
온라인 홍보 및 제품에 대한 시장 긍정적인 바이럴
(
구전
)
이 커짐에 따라 당사 제품에 관심을 갖는 최종 소비자가 확대되고 있습니다
.
이에 신규 파트너 발굴이 실현되지 못하거나 여의치 않은 미진입 국가 혹은 전략적인 관점에서 필요한 시장을 대상으로 직판 거래처 확대를 추진하고 있습니다
.
아울러 직판 거래처와의 유기적인 소통을 통해 당사 제품의 장단점을 보다 구체적이고 적기에 파악할 수 있어 경쟁력 강화를 기대할 수 있습니다
.

미국에서 확대되고 있는 기업형 네트워크 치과 및 관리전문조직인
DSO
와의 협력 강화를 통한 매출 확대를 도모하고 있습니다
.
최근 접촉이 이루어진
A사
의 경우
,
미국
45
개 주에서 운영되는
1,100
개의 치과를 통해 일일
3
만 명
,
연간
800
만 명의 환자를 진료하고 있습니다
.

다)
제품 경쟁력 및 브랜드 가치 상승을 통한 고부가 판매

시장 내 경쟁사가 선두 및 글로벌 대형 선도업체인 상황에서 그간 상대적으로 낮은 가격정책이 불가피했으나 꾸준한 노력과 투자를 통해 견고한 제품 경쟁력이 실현되었고
,
브랜드 앰배서더와 같은 다양한 마케팅 활동을 지속적으로 실행해 브랜드 가치가 많이 상승하였습니다
.
이와 같은 기반에 힘입어 최근 출시된 신제품인
‘Amber Mill Direct’
의 경우 글로벌 유수업체의 동일 카테고리 제품과 동등한 수준의 시장 가격을 설정하였고 고부가 판매로의 전환을 꾀하고 있습니다
.

또한
, 2022
년부터 가동 중인 제
2
공장 내 공정 최적화 및 설비 증설을 통해 원가 경쟁력 강화를 다각도로 모색하고 있으며 이는 당사 및 거래 파트너의 수익성 증대로 이어져 고부가 제품으로 기여할 수 있을 것입니다
.

라)
제품 포트폴리오 확대

그간 집중해온 무기물 기반의 글라스 세라믹 제품군 이외에 유기물 기반의 제품으로 포트폴리오를 확대하고 있습니다
.
여기에는
3D
프린터용 레진
,
치과용 시멘트 및
temporary resin (
임시 보철물 제작용
)
등이 포함됩니다
.
특히 시멘트 및
temporary resin
의 경우 주로 치과에서 사용이 되는 제품이라 치과와의 접점 확대가 가능하며 이를 통해 경쟁사 글라스 세라믹 사용자를 당사 제품으로 전환시킬 수 있는 기회도 보다 많이 만들어질 수 있습니다
.

또한 세라믹 소재를 이용하여 제작된 치과 보철물의 심미 완성도를 높이기 위하여 사용하는 채색
/
광택제인
stain/glaze
도 제품화 예정입니다
.
현재 당사 주력품인 글라스 세라믹과 병행 시 판매 증진에 역할을 할 수 있을 것으로 기대합니다
.
또한
,
제품을 사용하는데 필요한 주변 악세서리의 경우 품질이 우수한 벤더를 발굴하여 아웃소싱하고
,
상품화하여 수출 가능 품목을 확대해나가고 있습니다
.

마)
독창적인 제품 개발을 통한 시장 선점

리튬디실리케이트 기반의 글라스 세라믹으로 제조된 절삭가공용 제품의 경우
,
보철물
1~3
개까지만 제작이 가능한 사각 블록 형태로만 생산되어 시장 내 공급이 되고 있습니다
.
당사에서는 원형 디스크 형태로 생산하여 보철물 대량 제작 시 보다 경제적이고 편리한 솔루션을 제공할 수 있는 독창적인 제품을 개발하였으며 상용화를 앞두고 있습니다
.

23
년
3
월 독일 쾰른에서 개최된 업계 최대 전시회인
IDS (International Dental Show)
에서 독일 유수의 절삭 가공장비 업체인
imes-icore
와 그간 기술 협업을 통해 완성한 대면적 디스크 가공용 최적화 솔루션을 선보여 업계 내 큰 이목을 끌었으며
,
치과 보철물을 대량으로 제작하는
Milling Center
및 중
.
대형기공소를 대상으로 공격적인 판매에 착수할 여건이 마련되었습니다
.

[
독일 가공 장비 업체인
imes-icore
와의 파트너쉽 체결
]

[장비 회사와 파트너쉽 체결 사례].jpg
[장비 회사와 파트너쉽 체결 사례]

출처
: Imes-Icore GmbH
소셜미디어 게시글
(2023.9.4)

디지털화가 가속화 되고 있는 치과 영역에서
, CAM
장비 내 절삭 가공을 통한 보철물 제작 비중은 커지고 있으며 종래에 없던 솔루션으로 신시장을 창출하여 판매 증진을 기대할 수 있습니다
.
임플란트용 보철물 제작 과정이 복잡하고 긴 시간이 소요되는 부분이 있어
,
이에 대한 솔루션으로 관련 구성품을
all-in-one
구현한 신개념의 임플란트 보철용 절삭가공 블록을 제품화하고 있습니다
.
심미성
,
편의성 및 생체친화성을 실현한 독창적인 제품으로 판매 증진에 큰 기여가 될 것입니다
.

바)
브랜드 앰배서더 목소리를 통한 제품 판매 촉진

당사의 브랜드 앰배서더 제도는 각 현지 파트너사와 함께 앰배서더
(
홍보대사
)
를 의사
/
기공사 대상 선별하고
,
각 앰배서더들의 소셜미디어 활동 및 온
/
오프라인 교육 활동을 지원하는 제도입니다
. 2019
년
(1
기
)
부터 시작하여
2023
년도
(4
기
)
까지 활동하였
으

며
, 현재 5기 프로그램이 진행중에 있습니다. 누적 참여 인원은 45개국
119
여명입니다
.

Facebook(Meta), Instagram, YouTube
등의 채널을 활용하고
,
이들의 다양한 형태의 포스팅
(
제품사진
,
임상케이스
,
사용법 설명 영상 등
)
은 전세계 파트너사와 현재
/
잠재 고객에게 전달이 되고 다시 공유 생산되어 하스 제품을 알리는데 많은 기여를 하였습니다
.
업계 특성상 치과의사는 치과의사의 추천사 내지는 케이스를 믿고
,
기공사는 같은 기공사의 제품 추천사 및 체험 후기를 믿는 경향이 있으며 이는 구매의사결정에 아주 중요한 요인이 되어집니다
.
각 국가의 앰배서더 분들은 이러한 측면에서 제품에 대한 안정성과 우수성을 앞서 검증해주시는 역할을 하기에 로컬라이징 마케팅에 도움이 됩니다
.
이는 제품의 홍보 효과 및 기존
/
잠재 고객들에게 호기심을 일으켜 그들이 현지 파트너를 통해 매출을 올리는 효과도 있지만
,
다양한 환경
,
언어를 제공하고 제품에 대한 테스트
,
설문을 진행하고 임상 케이스
,
제품사진 확보 측면에서도 유리합니다
.
교육 컨텐츠도 계속해서 생성되고 있어 다각도로 협업을 진행하고 있습니다
.

사)
온
/
오프라인 행사 기획을 통한 매출 증진 도모

자체적으로 기획하여 참가하는 개별 국내외 전시회
,
온라인 웨비나
,
핸즈온 세미나
,
제품교육
,
파트너사 행사 지원
/
참관
,
주요 행사 스폰서쉽 진행
,
학술대회 참가
,
학회와의 협력 등 다양한 방식으로 온
/
오프라인 행사를 기획 및 진행하고 있으며
,
영업팀별
(
국내영업
,
해외영업
,
미국법인
,
중국법인
,
유럽사무소
)
맞춤 기획을 진행하고 있습니다
. 2022
년도에는 자체 참가 행사
24
회
,
참관
5
회
,
파트너사와의 공동 행사 기획
50
회 진행이 되었습니다
. 2023
년도에는 자체 참가 행사
39
회
,
참관
10
회
,
파트너사와의 공동 행사 기획
31
회 진행이 되었습니다
.

아) 교육을 통한 매출 증진

치아 수복재는 일반 소비재에 비해 제품에 대한 교육의 중요성이 높은 분야로서 다양한 교육 활동을 이어나가 매출 증진이 될 수 있도록 하고 있습니다
.
기본적인 안내 자료는 브로셔
,
사용자 매뉴얼
,
유투브 튜토리얼
,
온라인 커뮤니티 클럽 등을 연계하여 제공하며
, DTI Study Club
등과 같은 해외에서 영향력 높은 플랫폼을 통해 자체 웨비나를 글로벌하게 개최하고
On-demand
형식으로 접근할 수 있도록 제공하고 있습니다
.

파트너사의 요청이 있을 때 직접 연자
(KOL)
가 교육을 요청하는 국가로 출장을 가서 제
3
의 국가에서 교육행사를 진행하는 경우도 있으며
,
핸즈온 외에도 세미나 형식으로 제공하기도 합니다
.
특히 당사가 판매하는 제품별로 앰배서더와 같이 전문가를 양성하고 오랜 기간 동안 사용법 및 임상 케이스 등을 확보함에 따라 파트너사의 교육 요청 또는 각 국가의 대표적인 교육행사에 당사 앰배서더가 즉각 응대할 수 있게 되어 교육활동에 많은 기여를 하고 있습니다
.
또한
,
각 파트너사들이 교육활동을 적극적으로 할 수 있게 교육 바우처 제도를 운영하여
,
현지에서 할 수 있는 교육 행사와 자료를 만드는데 지원을 하고 있습니다
.

자) SNS
사회 관계망 서비스를 통한 매출 증대

당사 운영 중인 온라인 채널은 각 채널별로 타깃 광고
, SEO
를 통해 최적화하고 잠재고객을 유인하여 매출 증진에 도움이 될 수 있도록 합니다
.
본사의 경우 홈페이지
,
페이스북
(Meta),
인스타그램
(
공식
/
임상케이스전용
hassmile),
유투브
,
유저그룹
, Dental Tribune Microsite,
카카오채널
,
링크드인 등 소비자 맞춤형 채널을 타입에 맞게 운영 중이며
,
미국법인의 경우 자체
social media
관리 인력을 통해 미국전용 홈페이지
,
페이스북
(Meta),
인스타그램
,
링크드인 채널을 운영하고 있으며
,
중국법인은 공증하오 채널을 통해 제품 홍보 및 교육 활동을 진행하고 있습니다
. GA
분석을 통해 제품별
,
컨텐츠별 타겟 국가
,
타겟 유저 대상으로 광고 집행을 하여 당사의 메세지가 실질적인 구매력이 있는 잠재고객에게 전달되도록 하고 있습니다
.

본사와 각 법인의 마케팅 조직은 각자 생성하는 컨텐츠 및 리소스를 공유
,
재생산시키며 발전적인 협업을 이뤄 나가고 있습니다
.

차)
언론 홍보 전략

기본적으로 홈페이지 내 당사 주요 뉴스
,
이벤트를 전하고 국내 매체 중에서는 전문가 대상으로 하는 덴포라인
,
치의신보
, ZERO, 2804, QDT
등 치과분야의 전문 매거진에 꾸준히 광고 및 기사 게재하고 제품 사용법에 대한 설명
,
임상결과에 대한 내용을 특집기사로 진행하여 온오프라인 상으로 기사와 광고가 소비자에게 노출되도록 하고 있습니다
.
또한 주요 뉴스의 경우 언론사 보도자료 배포를 통해 국내에서 인지도 향상에 기여하고 있습니다
.
해외의 경우
Dental Tribune
이라는
1st tier
전문 매체와의 계약을 통해
study club, microsite
를 운영하고
,
적재적소에 보도자료 배포 및 광고
(
온
/
오프라인
)
를 진행하여
Dental Tribune
의 전세계 가입자를 통한 홍보 활동을 진행하고 있습니다
. Dental Advisor
와 같이 미국내 영향력이 가장 높은 매체에서도
Biomaterial research
를 함께 진행하여
Top lab performer
상을 받는 등 성과를 거두었습니다
.
해외 기타 매체의 경우도
,
파트너 사와 논의하여 그 매체의 영향력과 비중에 따라 제품에 대한 정보를 기고하거나 광고를 게재
,
스폰서쉽 관련한 부분도 함께 논의하여 진행하고 있습니다
.

국가마다 중요한 매체 효과적인 매체의 종류는 다양하고
,
타겟층도 다르기에 알맞는 전략 및 광고 집행이 중요하겠습니다
.

5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환 위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

USD
EUR
GBP
JPY
TRY
CNH
USD
EUR
GBP

금융자산

현금및현금성자산
577,686
295,880
960
55,348
76
24,887
392,168
59,156
21,443

매출채권
984,161
230,023
14,965
-
-
39,665
581,518
77,757
-

금융부채

매입채무
36,214
-
-
-
-
168
3,871
-
-

단기차입금
-
-
-
4,545,047
-
-
-
-
-

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 이러한 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD/EUR/GBP/JPY/TRY/CNH
(235,778)
235,778
112,817
(112,817)

(2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

상승시
(51,872)
(32,957)
(51,872)
(32,957)

하락시
51,872
32,957
51,872
32,957

나. 신용 위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 또한 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 개별실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권 1) 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간 종료일 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(단위: 천원)

구분
6개월 이내
6개월 초과 12개월 이내
1년초과
계

당기말

매출채권
684,464
462,677
62,787
1,209,928

기대 손실률
1.27%
9.47%
100.00%
9.53%

손실충당금
8,680
43,830
62,787
115,297

전기말

매출채권
637,248
64,445
15,499
717,192

기대 손실률
0.69%
24.14%
100.00%
4.95%

손실충당금
4,410
15,559
15,499
35,468

당기 및 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초
35,468
21,236

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감
79,829
17,273

해외사업환산
-
(3,041)

기말
115,297
35,468

매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.
다. 유동성 위험

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 연결회사가 속한 지역 시장의 유동성상황을 고려하여 달리 책정됩니다.

(가) 만기분석

당기 및 전기말 현재 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다.

(당기말)
(단위: 천원)

당기말

1년이하

1년~5년

5년 초과

합계

장부금액

매입채무
51,368
-
-
51,368
51,368

차입금
8,419,412
3,243,598
733,405
12,396,415
11,784,393

미지급금
156,997
-
-
156,997
156,997

미지급비용
732,210
103,349
-
835,559
835,559

리스부채
194,619
198,710
-
393,329
378,933

합 계

9,554,606
3,545,657
733,405
13,833,668
13,207,250

(전기말)
(단위: 천원)

당기말

1년이하

1년~5년

5년 초과

합계

장부금액

매입채무
128,975
-
-
128,975
128,975

차입금
2,983,735
1,874,722
1,110,340
5,968,797
5,575,307

미지급금
339,713
-
-
339,713
339,713

미지급비용
558,739
84,220
-
642,959
642,959

리스부채
99,617
113,847
-
213,464
207,943

합 계

4,110,779
2,072,789
1,110,340
7,293,908
6,894,897

연결회사는 금융자산과 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 금액이 변동될 것으로 기대하지 않습니다.

라. 자본위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

가.총차입금
11,784,393
5,575,307

나.현금및현금성자산 차감
2,408,447
659,089

다.순부채(가-나)
9,375,946
4,916,218

라.자본총계
15,150,962
10,958,263

마.총자본(다+라)
24,526,908
15,874,481

바.자본조달비율(다/마)
38.23%
30.97%

(마) 파생거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
당기 및 전기 중 파생상품 계약과 관련하여 회사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

파생상품거래이익
-
5,946

파생상품거래손실

29,951
-

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약
(1) 라이선스아웃(License-Out) 계약
증권신고서 제출일 현재 당사가 체결 중인 라이선스 아웃 계약은 없습니다.

(2) 라이선스인(License-In) 계약증권신고서 제출일 현재 당사가 체결 중인 라이선스 인(License-In) 계약의 현황은 아래와 같습니다.

계약

상대방

계약체결시기

계약기간

계약의

목적/내용

계약금액 및

지급기준

연세대학교의료원 산학협력단

2021.09.13
권리는 영구적 양도이며, 경상기술료에 한하여제품 판매 개시일로부터 10년 또는 특허권 만료 중 후 도래 일자

연세대학교의료원 산학협력단의 특허등록 2건 및 특허출원 1건(특허출원 10-2018-0110918(발명의 명칭: 치아 도포제 조성물); 특허출원 10-2019-0115643(발명의 명칭: 치과용 조성물 및 이를 포함하는 구강내 장치 제조 방법); 특허출원 10-2021-0012404(치과용 글라스 아이오노머 시멘트 조성물 및 이의 제조방법)에 대한 (주)하스로의 권리양도

- 정액기술료: 7천만원

- 경상기술료: 제품 판매 개시일로부터 본 계약상 실시기간 만료일까지 본 기술에 의한 총 국내매출액의 4%, 해외 매출액의 2%

주1)
하단의 계약 세부내용에 기재하였습니다.

위 계약에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

계약상대방
세부내용

연세대학교의료원 산학협력단
- 연세대학교의료원 산학협력단의 등록특허 2건 및 출원 중인 특허 1건(특허출원 10-2018-0110918(발명의 명칭: 치아 도포제 조성물); 특허출원 10-2019-0115643(발명의 명칭: 치과용 조성물 및 이를 포함하는 구강내 장치 제조 방법); 특허출원 10-2021-0012404(치과용 글라스 아이오노머 시멘트 조성물 및 이의 제조방법))에 대한 권리를 (주)하스로 양도하는 계약임. - 3건들의 특허들은 특이적인 쌍성 이온성 물질을 포함하는 바니쉬, 덴탈 시멘트 등에 관한 것으로서, 구강 내 오염물질의 부착억제능을 발현하는 효과를 발현하는 기술로, 교정장치, 의치, 덴탈 시멘트, 바니시 등에 유용한 기술임.- 3건의 특허에 대해서는 연세대학교의료원 산학협력단으로부터 권리가 이전되어 그 권리자가 (주)하스로 되며, 경상기술료 부분만 제품 판매 개시일로부터 10년 또는 특허권 만료 중 후에 도래하는 일자를 지급기한으로 하여 지급하기로 한 계약임. - 정액 기술료(선급 기술료)는 7천만원임.- 경상기술료는 '기술'이 적용된 제품의 판매 개시 시점부터 납부하되, '기술'이 적용된 제품의 총 매출액을 기준으로, 국내 매출액에 대해서는 4%이고, 해외 매출액에 대해서는 2%임.

(3) 공동연구개발 관련 주요계약
증권신고서 제출일 현재 당사가 체결 중인 공동연구개발 계약은 없습니다.

나. 연구개발활동
(1) 연구개발활동의 개요

당사는
2010
년부터 기업부설연구소를 설립하여 운영하고 있으며
,
연구개발 조직은 하기와 같습니다.
(2) 연구개발 담당조직(가) 연구개발 조직 개요

본 연구소는 기존 제품의 심미성 및 사용의 편의성 등을 개선하기 위해 연구개발을 진행하여 지속적인 제품의 업그레이드를 진행하고 있으며
,
글래스 세라믹 제품 외 유무기 하이브리드 제품과
3D-Printing
용 레진 등 신제품의 연구와 실용화 개발의 박차를 위해
2023
년
11
월부터 유기분야 고경력자를 연구소장으로 채용하였고
, 2023
년
7
월부터는 기공전문가를 채용하여 임상관점의 상용화 개발을 보강하였습니다
.

초기에는 연구소가 소수의 인력 구성으로 모든 기술의 연구 및 개발과 제품의 기술적 문제점 대응 그리고 양산 공정 및 설비 등의 개발을 총괄하여 진행하였으나
,
현재는 각 프로세스의 전문성을 고려하여
1
연구소
/ 6
그룹의 조직 체계를 갖추고 핵심 인력을 배치하여 특화된 기술개발을 진행하고 있습니다
.

[연구개발 조직도 현황]

기업부설연구소 조직도_2.jpg
기업부설연구소 조직도

(나) 연구개발 조직 구성

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

본부

부서

업무 내용

연구생산본부

연구개발

1)
전사적인 중장기 기술 기획

①
중장기 기술로드맵 수립

②
국내외 기술정보 수집 및 분석

2)
신제품 연구 및 개발

①
기술로드맵에 따른 연구 및 개발 진행

3)
정부 및 내부 과제

①
정부과제 기획 및 수주
,
실무업무 진행

②
내부 과제 진행 및 관리

기술표준

1)
제품 관련 교육

①
제품의 특성 등의 전달 교육 진행

②
제품 사용에 대한 내부 실습 및 교육 진행

2)
내

외부 기술지원

①
제품 사용에 있어 기술적 문제점 대응

②
제품과 관련된 외부
scientific data
관리

3)
제품 성능 안정화

①
제품 성능 개선 및 검증

②
영업
/
마케팅 활용 목적의
data
마련

생산기술

1)
양산화 진행

①
실험실 단위에서 양산화 단계로 이전하는 조건 수립

②
양산화에 필요한 공정 및 설비 등의 검토 및 도입

2)
양산 공정 업그레이드

①
제품 양산화에 있어 불량률 등의 문제점 개선

②
장비 및 설비 업그레이드를 통한 생산성 향상

IP

1)
전략적 지식재산권 도출

①
경쟁사 기술동향 분석 수행

②
주요 제품 및 신제품별 특허출원 전략 설계

③
국내 및 해외출원의 시기 및 방법 선정

2)
지식재산권 검토

①
연구 및 개발 기술에 대한 선행기술 조사 수행

②
연구 및 개발 기술에 대한 선행기술 대비 회피 전략 수립

③
강한 특허 확보를 위한 명세서 작성 주도적 참여

3)
지식재산권 확보

①
연구 및 개발 기술에 대한 국내 및 해외 지식재산권 확보

②
연구 및 개발 기술에 대한 각국 심사대응에 주도적 참여

③
확보된 권리에 대한 경쟁사 대응동향 모니터링

4)
지식재산경영

①
지식재산권 전반에 대한 유지 및 관리

②
지식재산권에 대한 법적 문제 대응 및 대책 수립

③
비용절감 및 생산성 향상을 위한 다양한 정부지원책 강구

④
직무발명보상제도의 운용 주체

임상센터

1)
신제품 테스트 및 개발지원

①
임상에서 요구하는 성능으로 개발될 수 있도록 방향 제시

②
임상에 적용할 때 발생할 수 있는 문제 해결을 위한 테스트 진행

③
제품의 범용성과 호환성을 확대하기 위한 테스트 진행

2)
제품 사용자에게
Troubleshooting Guide
제시

①
제품 특성에 맞게 사용할 수 있는 방안을 제시

②
사용자적합성
(Usability)
평가

3)
마케팅 머터리얼 검토

①
사용자가 임상에 적용하기 편리하도록 실무에 적합한 데이터 제시

AIB
센터

1)
타 기관과의 공동 연구 및 개발

①
기존에 치과 분야에 없는 새로운 기술에 관한 연구 및 개발

②
학술적인 기술에 대한 상용 기술로의 전환

2)
신기술에 대한 인허가 진행

①
새로운 기술에 대한 식약처 인허가 공동 대응

(다) 연구개발 인력 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 연구개발 관
련 인력은

박사급 4명
, 석사급 3명 등 총
14명의
연구개발인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 명)

학력

박사

석사

학사

기타
(
전문학사
)

인원수

4

3

6

1

(3) 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

2024
년 1분기

(
제
17
기
)

2023
년

(
제
16
기
)

2022
년

(
제
15
기
)

2021
년

(
제
14
기
)

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

347,169
1,606,448
1,124,696

1,547,505

R&D

국고보조금
(
차감계정
)

(10,000)

(672,878)

(81,673)

(463,361)

합 계
337,169

933,569

1,043,023

1,084,144

(
매출액 대비 비율
)

(7.79%)
(5.8%)
(7.0%)
(8.6%)

주1)
자산처리되는 연구개발 비용은 없습니다

다. 연구개발실적

(1) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획

유리의 제조로부터 결정화 유리를 얻는 메커니즘 기술까지 당사의 원천기술은

다음과 같이

소재
-성형
-응용 기술에 해당하는 세가지 원천기술

로 정의

할
수
있습
니다
.

1.
리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술

(소재기술

T
1

)

2.
유리

, 세라믹스 정밀 성형기술

(성형기술

T
2

)

3.
이종간 소재 및 무기필러

hybrid화 기술

(응용기술

T
3

)

리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술은
, 종래의 결정화 유리의 경우 유리 기지체에 석출되는 결정상의 크기가 약
2 ㎛이상으로
, 조대한 결정 형상을 위한 열처리 시간이 오래 걸렸고 가공 중 칩핑이나 빛의 굴절률 면에서도 인공 치아 수복소재로 사용하기에 한계가 많았습
니다. 당사는 조성설계 및 열처리 기술을 고도화하여 종래보다
100배 작은 미세결정을 석출할 수 있었고
, 위치별로 미세결정의 수와 크기를 제어하는 구배기술도 확보할 수 있었는 바
, 이러한 기술들이 리튬 디실리케이트 결정화 유리 소재 미세구조 제어기술을 의미합니다
.

유리
, 세라믹스 정밀 성형기술에 있어서
, 그 하나는 미세구조 제어기술을 응용하여 벌크형태로 유리를 성형하는 데 있어 정밀성을 올리는 성형기법을 양산개발 하였고 더 크기를 키운
up-sizing 대면적 유리를 성형하는 기술로 확장할 수 있었습니다
. 다른 하나는 미세구조제어 기술이 적용된 분말의 경우에는 분말 정밀성형 분야와 무기필러로 활용되었습다
. 지르코니아 분말을 이용한 정밀 사출기술이 대표적입니다
. 이러한 기술들이 유리
, 세라믹스 정밀 성형기술을 의미합니다
.

이종간 소재 및 무기필러
hybrid화 기술은 벌크 형태의 결정화 유리를 각각 지르코니아 또는 금속에 열간접합하여 일체형 블록을 제조하는 기술로 확장하는 것과 무기필러를 각각 레진 하이브드리 블록의 필러와
3D-Printing 필러에 적용하는 기술을 의미합
니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 파이프라인 현황은 아래와 같습니다.

[파이프라인별 현황]

[당사의 기술 파이프라인].jpg
[당사의 기술 파이프라인]

이중 T1, T2는 제품화에 성공하였고, 현재 다음과 같이 T3에 해당하는 유무기 하이브리드기술을 고도화 하는 기술이 중점적으로 연구 진행 중
입
니다.

키 워 드

한글

결정화 유리

하이브리드

3D

프린팅

영문

glass-ceramics

Hybrid

3D-Printing

핵심기술
(관련제품
)

치과 수복용 고강도 유무기 하이브리드 복합체 블록과
3D 프린팅 소재
(Amber Mill H(ver.02), SurePrintec)

제품화 기술 목표의 타당성

유기물과 무기물간의 화학적 결합을 유도하는 실란 처리를 이용하고
, 실란 처리에서의 가장 적합한 조건을 연구하여 우수한 물성 및 가공성을 가지는 제품 개발

제품화 기술 내용 및 진
행상황

본 개발제품은
CAD/CAM용 하이브리드 유
/무기 복합체로 기존에 있는 제품에 비해 물성 및 가공성이 향상될 제품임

국내기술로 복합체 소재에 사용되는 무기 필러를 개발하였으며
, 이를 이용하여 실란처리를 통한 화학적 결합이 가능한 유
/무기 복합체를 개발함
. 물성 및 가공성 등을 평가하였을 때
, 기존제품에 비해 우수하거나 유사한 결과를 확인할 수 있었음

무기필러의 실란 조건에 따른 복합체의 강도변화에서
, 실란처리 시간이 증가할수록 단량체의 복합 기능기가 형성되면서 강한 결합력과 높은 이축굴곡 강도 값을 얻

을수 있었음.

기술개발배경

자연치아는 유기질인 폴리머
(Polymer)와 무기질인 세라믹
(ceramic) 중간의 물리적 성질 지니고
, 부위에 따라 서로 다른 물리적 성질을 가짐
.

하이브리드 블록은 폴리머와 세라믹이 혼합된 형태로서
, 자연치아와 유사한 성질을 구현하기에 가장 적합
.

폴리머와 세라믹의 혼합 비율
/혼합 방법에 따라 다양한 특징의 재료를 만들 수 있고
, 적층구조를 통해 자연치아의 부위별 특성을 구연할 수 있으며
, CAD/CAM의 소재로 사용하기에도 용이함
.

기존 세라믹 제품의 경우에는 물성 및 심미성 등이 우수하지만 세라믹의 단점인 취성으로 인해 작은 결함에서도 구강 내에서 파절이 일어나는 등의 문제점을 가지고 있음
. 이를 해결하기 위해 유
/무기 복합체가 개발이 되어 사용되고 있음
. 세라믹의 취성을 고분자의 탄성으로 억제할 수 있으며
, 대합치나 인접치의 마모가 적다는 등의 우수한 장점을 가지고 있으나 낮은 물성 등의 문제로 인해 적용 부위에서는 한계를 나타냄
. 이를 해결하기 위해 물성 등이 우수한 제품이 필요한 실정임
.

핵심기술개발의 의의

본 하이브리드 기술 제품의 경우
, 기존 제품에서 사용하고 있는 무기물을 유기물과 결합하여 우수한 물성을 나타낼 수 있는 소재로서 변경을 진행하였으며
, 이를 이용하여 실란처리를 통한 유
/무기 소재간의 화학적 결합이 이루어진 복합체를 개발하여 크라운으로의 적응증을 확대하였음
.

또한
, 기존의 대부분의 제품들이 고분자 기반으로 하고 있으나
, 개발된 제품의 경우에는 세라믹의 제품 기반이 되고
,

결정화 유리 무기
소재 적용으로 레진과의 화학적 결합과 이로 인한 시멘트 결합력이 경쟁사 대비 증대된 것을 확인 함

적용분야

CAD/CAM

을 이용한 치과용 보철 소재 시장에서의 적용이 가능
.

강한 내마모도의 개인맞춤형 보철물 수복이 필요한 환자에게 틀니용 보철치료 활용 가능함
.

진정한 의미의 당일 최종 보철물 소재 공급을 통해 보철치료를 받아오지 못한 환자들에게 효율적이면서도 정확하고 신속한 보철물을 제작해 줌으로써 국민 구강 건강 향상에 이바지할 수 있으며 우수한 의료기술 혜택을 받기 위하여 내한하는 외국인 환자들을 더 적극적으로 유치하는 데 활용

.

기술적 성과

하이브리드 개발제품은 기존에 제품들에 비해 물성 및 가공성이 우수한 제품 개발이
가능해짐(현재 1단계 Amber Mill H 상용화에 성공).

대표적인 사례로 강도의 경우
, 기존 경쟁사 제품들은 약
150~180 MPa의 굴곡강도 값을 나타내었지만
, 본 개발제품의 경우
, 약
240 MPa 이상의 값을 확인할 수 있었음
.

또한 시멘트 전단결합강도에 대한 비교에서
,
경쟁사 제품보다 산에칭이나 샌딩등의 전처리에 상관없이 높은 접착력을 확인 하였음

.

경제적 성과

하

이브리드

복합체의 경우에는 지속적으로 성장하고 있으며
,
앞으로 개발될 고강도의 하이브드 소재는 기존의 복합가 물성적면에 부족한 부분을 보완 및 개선한 제품으로 앞으로의 시장 점유율 확대에 기여할 것으로 사료됨
.

복합체 시장의 경우
, 주로 해외 제품의 판매가 많으며 개발 제품의 출시를 통해 국내 뿐만 아니라 해외 수출도 적극적으로 진행되면 국익에도 이바지할 수 있음
.

(2) 연구개발 완료 실적

[연구개발 완료 실적에 대한 정리]

구분

연구과제명

연구기간

연구결과 및 기대효과

관련제품

비고

가

물성 및 심미성이 향상된 글래스 세라믹 블록 개발

2015.01 ~ 2020.01

지르코니아 소재에 비해 심미적으로 자연치아와 유사한 장점을 가지며
,
열처리 조건에 따라 다양한 투광성을 구현할 수 있는 글래스 세라믹 블록을 세계 최초로 개발하였음

Amber Mill

개발완료 및 상용화

나

대면적 가공이 가능한 글래스 세라믹 디스크 개발

2018.05 ~ 2022.12

기존 블록 제품에 비해 연속 가공이 가능하며 비가공면을 최소화하여 보철물 가공의 경제성을 제고하였으며
,
양산 시스템이 요구되는 기공소나 밀링센터에 적합한 제품을 개발하였음

Amber Mill Disk

개발완료 및 상용화

다

세라믹 유치관사출기술 개발

2009.09 ~
2015.04

기존 금속 유치관의 심미적 단점을 극복한 세계최초의 심미세라믹 유치관 제조기술

기성형 유치관

개발완료 및 상용화

라

경사적으로 물성 및 심미성이 차이나는 글래스 세라믹 블록 개발

2020.10 ~ 2022.08

자연치아의 절단연
/
중간부
/
치경부와 유사한 물성과 심미성을 가지는 구조를 가지고 있으며
,
기존의 소재에 비해 결정화 열처리를 요하지 않아 가공 후 바로 환자에게 사용이 가능한
multi-layered
글래스 세라믹 블록 개발

Amber Mill Direct

개발완료 및 상용화

가. 물성 및 심미성이 향상된 글래스 세라
믹 블록 개발

키 워 드

한글

결정화 유리

치과 캐드캠

NLD

영문

glass-ceramics

dental CAD/CAM

Nanoscale lithium disilicate

핵심기술

(관련제품

)

CAD/CAM 가공용 결정화 유리에서 결정 미세화 기술을 통한 기계적 물성
, 가공성
, 심미성 증대 기술
(Amber Mill)

제품화 기술 목표의 타당성

1) 경쟁사의 실시기술을 회피할 가능성이 높고
, 기존 상용품보다 물성이 뛰어난 인공치아 소재 개발

2) 다양한 조색 구현
, 구강 환경
(in-vitro)에서 높은 내구성을 지닌 소재개발

제품화 기술 내용 및 결과

당사 개발 기술 및 제품은 인공치아 소재로써 기존의 결정화 유리
machinable 블록
(제
1세대 루사이트 결정화 유리
, 제
2세대 리튬 메타실리케이트 결정화 유리
)보
다
가공 후 제일 얇은 변연부
(marg
in)의
edge stability가 크게 개선되고 최종 열처리 후 기계적 물성이 우수한 제
3세대
CAD/CAM 가공용 블록임
.

당사 개발 기술은 미세한 결정화는 열처리 온도에 따라 성장 속도와 크기를 조절함으로써 빛 투광성을 다양하게 구현할 수 있음

. 보통 치과에서는
HT(High translucency), MT(Medium trans.), LT(Low trans.), MO(Medium opacity)투광성을 기준으로 사용되는데 하나의 소재에서 열처리 온도만 달리해서 다양한 투광성을 얻을 수 있는 장점이 있음
.

종래 기술에 해당하는 조대한 크기의 결정과 개발 기술인 미세화 결정의 미세구조를 비교해 보면

, 당사의
Amber Mill 제품은 종래보다
10~20 배 미세화한 결정 제어기술을 확보할 수 있었고
, 이는 독창적인 조성설계 기술
, 결정핵과 성장을 제어하는 결정화 열처리 기술을 확보하면서 가능했음

.

- 가공성
, 심미성 등 제품품질
, 필드 테스트 결과 모두 통과하였고
, 다양한 기초물성 분석 및
in-vitro에 해당하는 유한요소분석 및 피로시험
, 적합도를 평가하여 임상 제품으로써의 적용 가능성을 확인하였음
.

기술개발배경

1) 수복용 결정화 유리 소재에 대한 수입대체 및 국산화의 필요성의 대두

2) 최근 하루 보철 완성 시대가 도래하면서
, 제작시간이 빠르고 물성도 향상된 소재의 필요성이 요구됨

핵심기술개발의 의의

1) 경쟁사 보다 우수한 물성의 제품 확보로 글로벌 시장으로의 진출 청신호

2) 제품의 신뢰성 향상으로 의료수준 질적 향상 기대

3) CAD/CAM 가공기
, 공구
set화로 기계가공분야로의 파급 효과 기대

적용분야

1) 심미치과 인공 수복소재
(natural tooth supported Crown)

2) 기계가공으로 제작되는 고강도
, 저유전율 기판소재

3) 임플란트용 크라운 소재
(implant supported Crown)

4) 디스플레이용 투명성 나노 결정화 고강도 유리

기술적 성과

- 국내 결정화 유리부문 경쟁사 전무
, 해외 경쟁사 제품 대비 굴곡강도
30%이상 우수

- Hybrid 제품 대비 굴곡강도
3배 이상 우수
, 고 하중 인가 구치부 적용 가능

- 국산화율 매출기준
40%대로 추격
(관련제품
)

- 전용 생산설비 구축
, 국내 최대 양산 설비에 해당함

경제적 성과

- 2023년 기준 관련제품 수출
20억원이상 달성 및
2024년
30억 달성 목표

- 2016년
KFDA, 2017년 미국
FDA, 유럽
CE인증 취득

- 신규고용
(간접고용 포함
) 10명 이상

나. 대면적 가공이 가능한 글래스 세라믹 디스크 개발

키 워 드

한글

결정화 유리

치과 캐드캠

대면적 디스크

영문

glass-ceramics

dental CAD/CAM

large size disks

핵심기술

(관련제품

)

재료 균질화 및 균일 열처리 문제를 해결한 대면적 결정화 유리 디스크 개발

(Rosetta SM DISK, Amber Mill Disk)

제품화 기술

목표의 타당성

제

3세대 결정화 유리

CAD/CAM 디스크의 세계 최초 제품화

Machinable 결정화 유리 소재 개발

기계가공성에 영향을 미치는 결정크기에 대한 연구 개발

직경

98 ㎜ 결정화 유리 디스크 생산 기술 개

유리 성형 몰드 및 자동화 장치 제작

Refining 제어 소재 기술 개발

가공기기 체결 부위

(테두리

) 개선

제품화 기술

내용 및 결과

개발 제품인 직경

98 mm 대면적 결정화 유리 디스크는 종래의 블록에서 하나 또는

3개의 크라운을 가공할 수 있었다면

, 본 기술로 다수의 보철물을 가공할 수 있어 가격적인 경쟁력을 가지고 있는 제품임

.

하지만 대면적에 따른 원재료 혼합 등의 문제로 인한 균질성이 떨어지는 문제점과

열처리 과정에서 균일하게 열처리가 이루어지지 않으면 열팽창계수로 인해 제품에

파절이 일어날 수 있고

, 마지막으로 적합한 열처리 조건을 이용하여 내부에 남아 있는 응력을 제거하지 못해 완제품 가공 시 파절이 일어날 수 있다는 문제점을 가지고 있음

당사는 용융물의 최적화된 혼합 기술

, 열처리 온도 및 시간 최적화를 통한 결정 크기 제어와 이를 통한 내부 응력 제거 기술을 확보하여 세계 최초로

3세대 대면적 결정화 유리 디스크의 제품화에 성공하였음

.

또한 미세한 결정화 기술로 대면적 임에도 기계가공성을 용이하게 미세구조제어기술을 개발하였음

. 블록형태보다 대면적 디스크 형태가 공구의 마모가 심하기 때문에 가공성 개선은 필수적인 요구사항임

.

기술개발배경

치과용

CAD/CAM을 이용하여 제작되는 최종수복물의 주요 소재로는 금속

(metal), 복합체

(hybrid), 지르코니아

(zirconia) 그리고 글래스

-세라믹

(glass-ceramics)이 대표적임

금속으로는 주로 코발트 크롬합금이나 티타늄합금이 사용되며

, 물성이 보철물에 사용되기에는 가장 적합한 장점이 있지만 금속 고유의 색 때문에 심미성이 요구되는 부위에 사용할 수 없고 금속알레르기에 의한 합병증도 야기할 수 있음

. 복합체는 심미성 및 가공성이 우수하다는 장점을 가지고 있지만 물성 및 내구성이 낮다는 단점이 있음

.

현재 치과 수복용으로 주로 사용되고 있는 소재는 지르코니아

(zirconia)와 글래스

-세라믹

(glass-ceramics)이 대표적임

. 이 가운데 지르코니아는 강도가 매우 우수하지만 투명도가 낮은 특성이 있어

, 높은 심미성이 요구되는 전치나 소구치 부위 등에 적용하기에 어려운 단점이 있음

그러므로 높은 심미성이 요구되는 전치

, 소구치는 물론이고 고강도가 요구되는 구치 단일 치관

(single crown)이나 짧은 교의치

(bridge) 등에 사용할 수 있는

CAD/CAM용 소재로는 결정화 유리

(glass-ceramics) 소재가 유일함

.

한편 전통적인 금속합금은 디지털 시장의 확대로 그 수요가 줄어드는 추세고

, 점차 자동화 대량화를 통한 가격경쟁력을 확보하려 함

. 그리고 기존에 치과용 세라믹으로 가장 널리 제조·유통되고 있는 지르코니아 블록은 그 원료인

3Y-TZP를 대부분 일본·중국 등으로부터 수입에 의존하고 있고

, 국내에서는 주로 성형 및 열처리만을 실시하는

2차 가공 산업제품에 해당됨

이에 반해 결정화 유리

(glass-ceramics)는 타 소재에 비해 자연치아와 유사한 심미성과 우수한 생체 적합성을 가지고 있어 최근에 활용되고 있는 치과재료 가운데 가장 부가가치가 높음

. 또한 소재 원천 기술 기반의 제품이며

, 색조 재현성의 면에서 후발업체와 기술 격차가 큰

high tech 기술 기반의 제품임

당사가 개발한 직경

98 ㎜ 글래스

-세라믹의 성공적인 제품화를 통해 일본 및 중국에서 수입하고 있는 지르코니아 원재료 및 제품들의 사용을 국산으로 대체화 할 수 있으며

, 가격 경쟁력 향상으로 유럽 및 중국 등으로의 제품 수출로 국익 향상

, 기업의 가치 향상 및 고용 창출에 이바지할 수 있음

.

또한 치과소재 분야에서 일본

, 독일 등 글로벌 선도기업과 차별화된 기계가공성과 가성비를 지닌 대면적 결정화 유리 기술의 자립화를 통해 최근 치의 및 치기공에 불고 있는 디지털화

, 대량생산화

, 맞춤 전문화 추세에 부합하는 제품을 개발하였음

.

핵심기술개발의 의의

리튬 디실리케이트 결정화 유리 대면적 제품은 당사가 직육면체의 제

1세대

(18㎜

), 제

2세대

(32㎜

) 결정화 유리블록

(HASS Rosetta®)에 제

3세대에 해당하는 직경

98㎜ 디스크를 세계 최초로 양산화 하여 경쟁사보다 선제적으로 시장에 진출함으로써 글로벌 브랜드화를 꾀하는 제품임

.

당사가 개발한 직경

98 mm 디스크는 높이에 따른 제

1세대

(18 mm), 제

2세대

(36 mm)
글래스

-세라믹 블록을 넘어 세계 최초로 개발 및 양산을 진행하는 제품임.

직경

98 ㎜ 글래스

-세라믹의 성공적인 제품화를 통해 일본 및 중국에서 수입하고 있는지르코니아 원재료 및 제품들의 사용을 국산으로 대체화 할 수 있으며

, 가격 경쟁력 향상으로 유럽 및 중국 등으로의 제품 수출로 국익 향상

, 기업의 가치 향상 및 고용 창출에 이바지할 수 있음

.

대면적 결정화 유리 성형기술은 향후 대면적 디스플레이나 기판 성형기술에 활용 가

능성 있음.

적용분야

개발제품은 대량으로 수복물이 제작되는 치과병원

, 대형치과 기공소 또는 대형 밀링센터에 제공되며

, 치과용

CAD/CAM을 개인 맞춤형 결정화 유리 인공치아 보철물을 제작하여 환자에게 적용되는 제품임

.

기술적 성과

1) 대면적 균질화에 따른 물성 안정

- 제품의 대면적화에 따라 원재료 용융물의 비균질성을 최소화하기 위한 혼합 기술을 확보하였고

, 이에 따른 최적화된 열처리 조건으로 결정화 유리 내부 응력을 해소하여 균일한 물성을 달성하였음

. 또한

, 기존

1세대 블록 제품과 비교하여 동일 수준의 물성을 확인함

.

2) 심미적 요구에 부합하는 색상 구현

- 환자들의 심미적 요구가 높아짐에 따라 투명도와 색상에 따라 다양한

shade를 구현하였고

, 치과계에서 가장 많이 사용되는

VITAPAN Classical shade guide(VITA Zahnfabrik, 독일

)를 기준으로 비교 검증 완료

.

경제적 성과

-
제

3세대 결정화 유리

CAD/CAM 디스크의 세계 최초 제품화

.

- 자연치아와 유사한 심미성과 우수한 생체 적합성을 가지고 있는 대면적 결정화 유리제품을 세계 최초로 제품화했으며 기존 제품과의 라인업을 갖추고 가격 경쟁력을 갖춘 제품으로 시장진입

.
- 블록 크기가 대면적일수록 연속 가공이 가능하여 블록
(피삭물
) 교체 주기가 단축되며 비가공면을 최소화할 수 있어 보철 가공의 제조 단가 면에서 경제적임
(Single block의
70~80% 수준
).
- Single 블록
(제
1, 2세대
)은 개별 치과병의원
(dental clinic)에서 주로 사용하여 낱개 가공만 가능했지만
, 개발 대상인 직경
98 mm 결정화 유리 디스크는 대량 양산 시스템이 요구되는 기공소나 밀링센터에 적합한 제품임
.

다. 세라믹 유치관 사출기술 개발

키 워 드

한글

결정화 유리

지르코니아

금속합금

영문

glass-ceramics

Zirconia

Metal alloy

핵심기술

(관련제품

)

세라믹스 정밀 사출 기술

(CIM Process)을 이용한 유전치 치관수복용 지르코니아 유치관 제조기술

제품화 기술 목표의 타당성

정밀 사출 성형 기술로 정밀도 제어가 가능함

(

±

5/100 mm)

축척된 임상 자료를 반영한 최적의 디자인 설계로 최소 치아삭제가 가능하여 사용자 편의성 제고

금속 및 레진 제품에 비해 생체친화적임

변색 및 박리현상을 예방할 수 있음

기존 금속 및 레진제품 대비 심미성 및 물성 우수

새로운 제조 방식 및 재료를 통한 시술 개선

제품화 기술 내용 및 결과

세라믹 분말 혼합 및 사출성형

, 타지 및 소성 열처리 기술과 제품 검사와 평가기술 확보

.

영구치아 전까지 유치에 대해서 심미적인 지르코니아 소재를 적용하여 크라운 형태로 제작

기술개발배경

유전치 치관수복은 치아우식증이나 외상에 의해 심하게 손상된 유전치의 치관을 수복하는 시술이며

, 근래에는 심미성 향상에 대한 관심증가로 시술시 강도 및 심미적 요소가 특별히 고려되고 있음

.

하지만 이러한 금속 및 레진 수복물은 강도 및 심미성을 동시에 충족시키기에 어려움이 있으며

, 치아면과의 탈락 및 박리현상

, 변색 등의 단점으로 보호자들로부터의 시술만족도가 떨어지고 있는 실정임

.

심미성 및 내구성 향상

, 생체적합성 등의 이점으로 금속 및 레진 수복물에 의한 심미성 및 강도 저하 문제의 해결책으로서 세라믹 유치관

(ceramic primary crowns)의 개발 및 상품화가 요구되고 있으나 현재 상용화된 제품은 전무한 상황임

.

본 연구개발로 세라믹 유치관 제조에 후가공단계가 최소화되고 구조의 균일성 및 정밀제어가 가능한

CIM성형법을 국내 최초 적용 개발하여 국내외 시장에서의 수요업체의 경쟁력을 갖추고

, 나아가 관련 산업분야의 고급화 전략에 기여하

고 있음.

핵심기술개발의 의의

금속, 레진 소재에 이은 3세대 지르코니아 유치관 세계 최초 양산화

사출 조건 및 정밀금형 설계기술

두께

0.3t 세라믹

3차원 곡면형상 성형기술

적용분야

영구치가 나기 전 유치를 가지고 있는 어린 환자들이 유치가 유실되었을 경우 이를 수복하기 위한 보철물 장치로써

, 이와 같은 소아치과 분야에서 사용하기에 적합한 제품임

.

기술적 성과

제품설계 및 디자인

billet 조건 확보

: 디자인 설계 입력 자료 적용재료의 기초물성 및 수축률 확보

: shade, 수축률 데이터

탈지

, 소성

, 소결 등 사출 후 공정기술 확보

: 탈지 및 소성 스케줄

임상적용 평가 기관과의 유기적 협력관계 구축

: 협력관계 구축

바인더 시스템 등 사출 전 공정 조건 확보

: 기초 유기물조성

균일 혼합조건 및

billet 제조조건 확보

: 혼합 및 제조조건

<물성

>

강도

: 1270 Mpa

밀도

: 99% 5.79g/cm3

수축률

: ±

0.05 이하

저온열화 후 강도

: 1079.9 MPa

경제적 성과

출시 첫 해

(2011년

) 200백만원 매출 달성

3년

(2020~2022년

) 평균 매출

2,374백만원

최근 어린이를 대상으로 한 키즈 덴탈 시장이 구강보건용품시장과 소아치과 시장을 중심으로 급격히 커지고 있으며 저출산
고령화 사회로 가고 있는 요즘 아이들의 숫자는 줄고 부모들의 관심은 점점 커지고 있는 추세임

라. 경사적으로 물성 및 심미성이 차이나는 글래스 세라믹 블록 개발

키 워 드

한글

결정화 유리

치과 캐드캠

GLD

영문

glass-ceramics

dental CAD/CAM

Gradient lithium disilicate

핵심기술

(관련제품

)

One-visit 심미수복치료가 가능한 절삭가공용 경사구배 치과소재 기술 개발

(Amber Mill Direct)

제품화 기술 목표의 타당성

1) 심미수복 결정화 유리인 동시에 수복물 제작 시간을 단축할 수 있는

pre-crystallized 결정화 유리 개발

2) 환자 내원 후

30분이내에 시적이 가능한 수복소재 개발

제품화 기술 내용 및 결과

경사구배진

Amber Mill Direct 제품에 대해 전치부 임플란트 고정성 보철 수복 시

CAD/CAM 다색 리튬디실리케이트 블록과 다층 지르코니아 블록을 티타늄 지대주 또는

link와 접합한 지르코니아 지대주에 적용했을 때의 광학적 특성 및 단일치 크라운의 파절강도에 대해 분석

결과,

가시광선 투과율은

uv-분광분석계를 통해 블록의 치경부에서 절단연 방향으로 슬라이스 쳐서 판상시편을 제작하여 투과율을 측정한 결과 각 위치별로 경사구배진 광투과율을 보였고

, 자연치아와 유사하게 광학적 경사기능특성을 보이고 있음

.

파절하중과 패턴을 관찰한 결과

, 지르코니아 크라운이 경사구배진 리튬디실리케이트보다 파절하중은 높지만

, 외력의 하중이 지르코니아는 바로 내부로 전달되면서 임플란트 파절이 쉽게 되는 반면

, 결정화 유리는 금속과 유사한 탄성계수로 힘의 흡수가 발생하면서 안정적인 임플란트 유지력을 보임

.

기계가공 중에 발생하는 절삭저항성을 측정한 결과

, 종래의 리튬 디실리케이트 결정화 유리와 합성 결정화 유리에 비해 매우 낮은 공구 저항성을 보였고

, 이는 공구의 수명 연장 면에서 매우 유리한 결과임

.

기술개발배경

수입의존도가 약

90 % 이상인 절삭가공용 심미치과소재의 국산화 필요

CAGR이 약

8%로 치과분야 중 가장 높은 보철 수복소재분야에서의 국내기업의 글로벌 인지도 상승모색

최신치료경향인

one-visit, day, place용 최종보철물의 제작시간 단축 필요

세계최초의 물리적

, 광학적 경사구배 특성 구현으로 자연 치아모방기술 확보기술 선점 필요

핵심기술개발의 의의

1) 독창적 기술인 동시에 경쟁사 보다 우수한 물성의 제품 확보로 글로벌 시장으로의 진출 청신호

2) 환자의 내원 회수를 줄여주고

, chair 회전율을 높여 줌으로써 환자 및 치과의사 모두에게 도움이 되는 소재

적용분야

1) 심미치과 인공 수복소재

(natural tooth supported Crown)

2) 임플란트용 크라운 소재

(implant supported Crown)

3) 전자재료 분야 고강도, 저열팽창계수 소재분야

기술적 성과

자연치아를 모방한 경사구배 특성의 심미수복소재 개발 성공

미국

Dental advisor 분석전문기관에서 수여하는

2023년

TOP LAB PERFORMER 수상

경쟁사 대비 물성이 우수하고

, 가공 후 변연부에 대한

edge stability 확인결과

chipping이 거의 없는 신기술 결정화 유리를 확인함

보철제작 시간을
기존 결정화 유리소재에 비해 1/2로 단축

경제적 성과

2023년 판매를 시작으로 작년한해

2억 이상의 시작 매출 달성

2021 KFDA, 2022년 미국

FDA, 유럽

CE인증 취득

미국

Dental Advisor에서 수상하는 올해의 수복소재로 선정

(3) 연구개발활동 및 판매 중단 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 연구개발 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 정부과제 수행실적

[정부과제 수행실적]

구분

사업명

주제

사업

기간

총사업비
(
만원
)

전담 부처

참여
/
위탁 기관

비고

정부 지원금

기업 부담금

총사업비

1

중소기업기술혁신개발사업

치과
CAD/CAM
장비용 장석질 세라믹블록 국산화 개발

2009.12

~2010.11

8,840

3,160

12,000

중기청

한국세라믹 기술원

성공 판정

2

지역산업기반육성기술개발사업

Monolithic Dental Crown
용 결정화 유리 개발

2010.06

~2011.05

8,200

2,740

10,940

강원
TP

인하대학교

성공 판정

3

창업보육기술개발사업

CIM process
를 이용한 지르코니아 유치관 개발

2010.06

~2011.05

9,800

3,300

13,100

중기청

한국세라믹 기술원

성공 판정

4

중소기업기술혁신개발사업

올세라믹 인공치아 제조용 글래스 분말도재 국산화 개발

2011.06

~2013.05

40,000

13,340

53,340

중기청

한국세라믹 기술원

성공 판정

5

지역특화산업육성사업

결정화 유리와 지르코니아가 융합된 치과용 복합소재 양산화 기술 개발

2013.09

~2015.08

39,900

14,244

54,144

산업부

부산대학교

성공 판정

6

도약기술개발사업

지르코니아와 전장용 세라믹의 결합력 개선을 위한 고온용 라이너 글라스 개발

2015.05

~2016.04

6,618

2,206

8,825

중기청

전북대학교
(
주관
)

성공 판정

7

지역주력산업육성사업

제
3
세대 비정질 기반 치과
CAD/CAM
용
machinable
블록 개발

2015.05

~2017.04

32,000

10,800

42,800

산업부

한국세라믹 기술원

성공 판정

8

도약기술개발사업

지르코니아와 레진시멘트의 인장결합강도의 증진을 위한 중간제 개발

2016.10

~2017.09

7,979

2,659

10,638

중기청

강릉원주 대학교

성공 판정

9

기술혁신개발사업

치과 임플란트에 체결되는 크라운
/
상부구조물 일체형 인공치아 소재 개발

2016.08

~2018.08

50,000

27,200

77,200

중기청

전북대학교

성공 판정

10

지역특화산업육성기술개발사업

세라믹 기반의 유
/
무기 복합체 개발

2017.06

~2018.12

38,000

18,800

56,800

중소 벤처

대림대학교 고려대학교

성공 판정

11

지역유망중소기업지원사업

정밀 가공성과 고강도를 지닌
SRP/SCRP
임플란트용 심미소재 개발

2018.06

~2020.05

30,600

10,200

40,800

중소 벤처

강릉원주 대학교

성공 판정

12

산학연
Collabo R&D
사업

자연치아 모사 인공생체재료 구현을 위한 치과용 다층구조 하이브리드 세라믹 개발

2020.06

~2021.02

4,990

1,247

6,237

중소 벤처

고려대학교

성공 판정

13

산연협력기술개발사업

영구보철용 크라운 제조를 위한 결정화 유리기반
3D
프린팅 소재 및 공정 기술 개발

2020.11

~2021.10

24,392

6,098

30,490

중소 벤처

재료연구원
(
주관
)

성공 판정

14

지역주력산업육성사업

결정화 유리를 기반으로 하는 치과용 적층가공
(3D-Printing)
소재 개발

2020.05

~2021.12

36,000

31,820

67,820

중소 벤처

강릉원주 대학교

성공 판정

15

소부장 기업육성 및 기술자립 프로젝트

수출확대를 위한 치과용 대면적 직경
98 mm
결정화 유리 차별화 기술 개발

2020. 06

~2021. 05

15,000

6,960

21,960

지자체
(
강원도
)

단독

성공 판정

16

산학연
Collabo R&D
사업

자연치아 모사 인공생체재료 구현을 위한 치과용 다층구조 하이브리드 세라믹 개발

2021.06

~2023.05

26,720

4,503

31,223

중소 벤처

고려대학교

성공 판정

17

산업집적지경쟁력강화사업

심미 하이브리드 스냅핏 유치 크라운 제조 기술 개발

2021.07

~2022.12

52,000

18,440

70,440

한국 산업단지공단

인세라 포세라

성공 판정

18

산연협력기술개발사업

영구보철용 크라운 제조를 위한 결정화 유리기반
3D
프린팅 소재 및 공정 기술 개발

(3
단계 기술사업화
)

2022.06

~2023.05

12,540

3,134

15,674

중소 벤처

재료연구원
(
주관
)

성공판정

19

지역혁신선도기업육성사업

세계 일류 고강도 치과용
CAD/CAM
하이브리드 디스크와 레진시멘트 기술 및 제품 개발

2023.04

~2025.12

99,000

24,417

123,417

중소 벤처

연세대학교

인세라

수행중

20

범부처전주기의료기기연구개발사업

바이오필름 부착 억제효과를 가진 치과용
CAD/CAM
블록과 항우식 생체활성 시멘트의 개발

2023.04

~2025.12

220,000

36,800

256,800

범부처전주기의료기기연구개발사업단

연세대학교

수행중

7. 기타 참고사항

가.
지적재산권 현황

당사는 영위하는 사업 관련 기술 개발과정에서 획득한 특허권, 디자인권, 상표권 등의 지적재산
권을 출원 및 등록을 통해 독점적인 기술력 우위를 확보하고 기술적인 분쟁을 예방하고자 노력하고 있습니다. 총
158
건의 등록 지식재산권을 보유하고
있
으며,
특히
6
개 핵심기술과 관련하여

NLD
나노 결정화 공법에 대한 등록특허

13
건
, GLD
경사기능 결정화 공법 관련
등록특허
15
건
, Up-sizing
대면적 결정화 유리 성형기술 관련 등록특허
5
건
,
세라믹 사출성형 기술 관련 등록특허

9
건
,
이종간 벌크 소재 열간 접합 기술 관련 등록특허
13
건
,
무기분말 필러 유무기 복합체 제조 기술 관련 등록 특허
7
건

을 보유
하고 있습니다
.
이러한 보유특허는 해외시장 선점을 위해 국내 뿐만 아니라 당사의 사업이 영위되는 주요 해외국
(
미
국
,
유럽
,
일본
,
중국
)
및 브라질이나 인도 등의 신흥강국까지를 포함하여 진행하고 있습니다.

또한
,
국내외 특
허
,
디자인
,
상표 출원의 노력을 지속하여 현재 출원중인 지식재산권이 총
164
건으로
,
이 중 특허는

142
건이고 디자인

2건
및 상표
20
건에 이르는 바
,
지속적으로 지식재산권의 창출에 힘쓰고 진입장벽을 높이는
노력을 분주해오고 있습니다
.

주
요한 등록 지식재산권 현황은 다음과 같습니다.

기준일: 증권신고서 제출일 현재

권리
등록번호
내용
출원일
등록일
권리자
국가

특허
10-1071554
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
2010.04.06
2011.10.04
㈜하스
KR

특허
10-1262121
치아용 고강도 결정화유리의 제조방법
2010.12.27
2013.05.02
㈜하스
KR

특허
10-1287812
세라믹 유치관 및 세라믹 유치관과 상악 전유치 간의 결합구조와 방법
2011.10.31
2013.07.15
㈜하스
KR

특허
10-1676610
기성형 세라믹 치아수복물의 제조방법
2013.09.10
2016.11.10
㈜하스
KR

특허
10-1524482
지르코니아 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
2013.10.14
2015.05.26
㈜하스
KR

특허
10-1609291
다공성의 유리 또는 결정화 유리에 폴리머를 침투시켜 제조한 치과용 블록 제조방법 및 치과용 블록
2014.06.30
2016.03.30
㈜하스
KR

특허
10-1648175
고강도와 심미성을 지닌 크리스토벌라이트 결정상 함유 리튬 디실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
2014.08.29
2016.08.08
㈜하스
KR

특허
10-1601948
강도, 투광성, 색상 구배를 지닌 치과용 지르코니아 블록 및 이의 제조방법
2014.09.16
2016.03.03
㈜하스
KR

특허
10-1682542
치과용 블록의 제조방법
2015.03.20
2016.11.29
㈜하스
KR

특허
10-1723569
치과용 보철물 및 그 제조방법
2015.03.20
2017.03.30
㈜하스
KR

특허
10-1796196
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
2015.08.26
2017.11.03
㈜하스
KR

특허
10-1813488
나노 크기의 결정상을 갖는 리튬 디실리케이트 결정화 유리 제조 방법
2016.04.06
2017.12.22
㈜하스
KR

특허
10-1975547
금속합금 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
2016.08.11
2019.04.29
㈜하스
KR

특허
10-1975548
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
2017.03.07
2019.04.29
㈜하스
KR

특허
10-1951204
모바일폰용 엘이디 조명장치
2017.03.15
2019.02.18
㈜하스
KR

특허
10-2037401
치아 법랑질 수복이 가능한 고투광성 실리케이트 유리
2017.08.14
2019.10.22
㈜하스
KR

특허
10-2122202
실란 커플링제를 이용한 무기물과 유기물 간의 화학적 결합을 이용한 복합체 제조 방법
2017.12.15
2020.06.08
㈜하스
KR

특허
10-2114824
치아 도포제 조성물
2018.09.17
2020.05.19
㈜하스
KR

특허
10-2228118
결정화 유리를 포함하는 치과용 복합체
2019.02.12
2021.03.10
㈜하스
KR

특허
10-2246195
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2019.05.29
2021.04.23
㈜하스
KR

특허
10-2238313
치과용 조성물 및 이를 포함하는 구강 내 장치 제조 방법
2019.09.19
2021.04.05
㈜하스
KR

특허
10-2330922
자연치아와 유사한 구조를 가진 치과용 보철물 및 그 제조 방법
2020.03.26
2021.11.22
㈜하스
KR

특허
10-2410507
절삭가공용 어버트먼트 일체형 보철블록 및 그 제작방법
2020.04.10
2022.06.14
㈜하스
KR

특허
10-2249303
지르코니아 보철물과 레진시멘트와의 화학적 결합을 유도하는 지르코니아 코팅 유리 제조 방법 및 이에 의해 제조된 지르코니아 코팅 유리
2020.04.20
2021.04.30
㈜하스
KR

특허
10-2426218
인공치아 및 그 제조 방법
2020.07.24
2022.07.25
㈜하스
KR

특허
10-2432438
치과용 블랭크
2020.08.21
2022.08.10
㈜하스
KR

특허
10-2410508
치아용 임플란트 및 자연치에 적용 가능한 기성형 인레이
2020.09.07
2022.06.14
㈜하스
KR

특허
10-2446071
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2020.09.28
2022.09.19
㈜하스
KR

특허
10-2446072
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2020.09.28
2022.09.19
㈜하스
KR

특허
10-2564812
지대주와 보철물이 일체로 결합된 형태를 가지는 치아용 임플란트 및 이의 제조방법
2020.10.12
2023.08.03
㈜하스
KR

특허
10-2286271
치아 보철수복을 위한 기성 크라운 제조방법
2020.10.27
2021.07.30
㈜하스
KR

특허
10-2555859
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2021.05.28
2023.07.11
㈜하스
KR

특허
10-2582075
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2021.05.28
2023.09.19
㈜하스
KR

특허
10-2582076
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2021.05.28
2023.09.19
㈜하스
KR

특허
10-2542448
치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2021.06.15
2023.06.07
㈜하스
KR

특허
10-2519286
치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2021.07.26
2023.04.04
㈜하스
KR

특허
10-2642739
글라스 세라믹 기판의 제조방법 및 이로부터 제조된 글라스 세라믹 기판
2021.07.26
2024.02.27
㈜하스
KR

특허
10-2504212
치과용 블랭크
2022.07.12
2023.02.22
㈜하스
KR

특허
10-2641760
치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2023.03.16
2024.02.23
㈜하스
KR

특허
CN 102843990
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
2010.12.14
2015.08.26
㈜하스
CN

특허
BR 112012025329-8
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
2010.12.14
2021.06.01
㈜하스
BR

특허
US 9,458,062
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
2012.04.23
2016.10.04
㈜하스
US

특허
IN 337621
세라믹 유치관 제조방법 및 이에 의해 제조된 세라믹 유치관
2012.09.26
2020.05.29
㈜하스
IN

특허
US 9,731,995
지르코니아 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
2014.10.14
2017.08.15
㈜하스
US

특허
US 9,409,816
고강도와 심미성을 지닌 크리스토벌라이트 결정상 함유 리튬 디실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
2014.11.12
2016.08.09
㈜하스
US

특허
EP 3059214
지르코니아 상단에 안착되는 리튬 실리케이트 유리 또는 리튬 실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
2015.09.23
2018.08.01
㈜하스
EP

특허
EP 3015436
고강도와 심미성을 지닌 크리스토벌라이트 결정상 함유 리튬 디실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
2015.09.28
2019.01.09
㈜하스
EP

특허
US 9,926,223
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
2016.05.16
2018.03.27
㈜하스
US

특허
EP 3135269
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
2016.05.19
2020.09.09
㈜하스
EP

특허
US 9,676,656
고강도와 심미성을 지닌 크리스토벌라이트 결정상 함유 리튬 디실리케이트 결정화 유리 및 이의 제조방법
2016.07.06
2017.06.13
㈜하스
US

특허
JP 6645988
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
2016.08.26
2020.01.14
㈜하스
JP

특허
EP 3228602
나노 리튬 디실리케이트 결정화 유리 제조 방법
2016.11.11
2022.08.31
㈜하스
EP

특허
CN 106536438
상부구조물이 연결된 치과용 결정화 유리 블록 및 이의 제조방법
2016.12.05
2021.06.25
㈜하스
CN

특허
US 10,556,819
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
2017.03.08
2020.02.11
㈜하스
US

특허
EP 3372568
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
2017.03.09
2022.09.14
㈜하스
EP

특허
JP 7032142
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
2018.01.11
2022.02.28
㈜하스
JP

특허
US 10,738,981
모바일폰용 엘이디 조명장치
2018.11.21
2020.08.11
㈜하스
US

특허
US 11,104,600
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2019.08.06
2021.08.31
㈜하스
US

특허
US 10,882,776
열처리 온도의 변화로 가공성 또는 투광성 조절이 가능한 결정화 유리 제조 방법
2019.09.30
2021.01.05
㈜하스
US

특허
JP 6986285
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2019.11.08
2021.12.01
㈜하스
JP

특허
JP 7009526
결정화 유리를 포함하는 치과용 복합체
2020.02.07
2022.01.14
㈜하스
JP

특허
US 11,591,427
결정화 유리를 포함하는 치과용 복합체
2020.06.17
2023.02.28
㈜하스
US

특허
JP 7062255
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2020.11.10
2022.04.22
㈜하스
JP

특허
JP 7128540
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2020.11.10
2022.08.23
㈜하스
JP

특허
US 11,730,576
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2020.11.12
2023.08.22
㈜하스
US

특허
JP 7201717
인공치아 및 그 제조 방법
2021.01.26
2022.12.26
㈜하스
JP

특허
EP 3957268
치과용 블랭크
2021.07.06
2023.06.28
㈜하스
EP

특허
JP 7330531
치과용 블랭크
2021.07.07
2023.08.14
㈜하스
JP

특허
TW I813000
치과용 블랭크
2021.08.16
2023.08.21
㈜하스
TW

특허
BR112021023578-7
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2021.11.23
2023.04.11
㈜하스
BR

특허
AU 2019448021
절삭가공을 위한 치과용 벌크 블록 및 그 제조방법
2021.11.26
2024.02.01
㈜하스
AU

특허
US 11,759,290
실리케이트 유리, 이를 이용한 실리케이트 결정화 유리 제조 방법 및 나노 리튬 디실리케이트 결정화 유리 제조 방법
2022.01.06
2023.09.19
㈜하스
US

나
. 산

업 관련 법령 및 정부 규제

(규제 환경
)

의료기기는 제품 판매를 위한 허가를 진행하는데 있어서 국가별로 상이한 법적 규제를 받고 있습니다
. 관련 법령으로는 국내 의료기기법의 적용을 받고 있으며
, 국내에 판매하기 위해서는 의료기기 제조업
/수입업 허가
, 의료기기 제조
/수입 및 품질관리기준
(GMP) 적합 인정과 함께 제품별로 제조
/수입 품목허가를 받아야 합니다
.

해외에 판매하기 위해서는 의료기기 품질시스템 인증
(ISO 13485, QSR, GMP 또는 이에 준하는 품질시스템 기준
)과 함께 제품별로 각국의 인허가를 받아야 합니다
. 유럽은

MDR 2017/745 따라
CE Marking제도
, 미국은
FDA, 중국은

NMPA, 캐나다는
Health Canada 등 대부분의 국가가 자국 인허가 제도를 운영하면서 자국의 인허가를 획득한 제품에 한하여 자국내 판매를 허용하고 있습니다.

(인허가 환경
)

동사가 영위하고 있는 의료기기 제조 산업은 국민의 건강과 생명에 직결되는 제품으로
, 각국 정부의 인증허가 규제에 영향을 받습니다
. 국내에서는 식품의약안전처로부터 의료기기

제조품목허가
(인증
, 신고
)와

GMP를 받아야 제품을 판매할 수 있으며
, 유럽연합에서는 각 제품에 대해서는 기술문서 작성 후 제품에 따라
CE 인증을 받아야 판매가 가능합니다
. 미국의 경우에는
FDA에서 품질 시스템 승인과 기술문서 심사 승인을 받아야 제품 판매가 가능합니다
.

의료기기 산업은 인간의 생명과 건강에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 기기의 안전성 확보를 위해 각국 정부가 엄격하게 규제하는 특성을 지니고 있습니다
. 이에 따라 새로운 의료기기를 개발한 후 판매하기 위해서는 제품에 따라 상이하지만 정부에서 관리하는 임상시험
, 기술문서 심사
, GMP, 의료기기 허가 등의 단계를 거친 후에야 시장에 진출할 수 있어 신규 진입자들의 시장 진입을 어렵게 하며 시장 진입까지의 긴 시간을 소요하게 합니다
.

치과 수복소재 산업은 다른 의료소재 또는 의약품산업과 마찬가지로 높은 부가가치를 낼 수 있는 산업이나 사업화를 위해서는 각 인허가 기관으로부터 허가나 인증이 필요합니다
.

당사의 주력제품인 리튬디실리케이트 수복소재 제품은 한국식약처
(
MFDS)기준 의료기기
2등급에 해당하는 소재로 대부분 국가에서는 의약품처럼 각 국가의 승인 절차를 득한 후 판매가 가능합니다
.
승인을 위하여는 제품이 안전하고 제조자가 의도한 성능이 발현되는 지 검증한 자료들을 제출해야 합니다
. 검증방법은

국내 의료기기법 및 기준규격

, 고시 및 국제 표준
(ISO)에 따라 물리화학적 시험 및 의료기기 생물학적 안전에 관한 공통기준규격을 준수해야 하며
, 물리화학적 시험은
ISO6872(치과
-세라믹 재료
), ISO4049(폴리머 기반 수복 재료
) 등에 따라 굴곡강도
, 열팽창계수
, 화학적용해도 등의 물성 평가
, ISO10993(의료기기의 생물학적 안전에 관한 공통기준
)에 따라 세포독성
, 자극적시험
, 전신독성 등의 생물학적 안정성 시험을 통과해야 합니다
. 위와 같은 공통기준 규격 시험에 통과된 제품에 대해서 시판 전 인허가를 진행한 후 완료한 국가에 대해 판매를 진행합니다
.

[국내시장 의료기기 규제 등급]

등급분류

위험도

규제사항

1

등급

잠재적 위해성이 거의 없음

신고

2

등급

잠재적 위험성이 낮음

시판전 인증

3

등급

중증도 잠재적 위해성을 갖음

시판전 허가

4

등급

고도의 위해성을 갖음

시판전 허가
,

당사의 제조품목은 사람의 생명
, 건강에 직접 영향을 미치는 의료기기이므로
“시스템에 대한 인증
”과
“시스템 하에서 만들어진 제품에 대한 안정성과 유효성에 대한 검증과 각국의 의료기기 법적요건
”에 대한 만족여부를 평가받아야 제조 및 판매가 가능합니다
. 그에 따라 개발된 제품에 대한 시험
, 시판 전 인허가 및 품질시스템 인증 절
차를 진행하여 관리하고 있습니다
.

다. 시

장 여건 및 영업의 개황

(1)
산업의 특성

치과용 의료기기는 다양한 제품군으로 구성되며
,
치과 수복
(Dental restorative),
치과 교정
(Orthodontics),
치과 소비재
(Dental consumable),
기타품목으로 나눌 수 있고
,
좀 더 세부적으로는 치과 수복 소재
(restorative materials),
수복용 장치
(Restorative equipment),
임플란트
(Implant)
및 액세서리
,
교정용 재료
,
생체재료
,
치과용 진료대
, CBCT
등 진단 장비
,
신경치료용 기자재 등으로 나눌 수 있습니다
.

이 중 치과 수복 소재란
,
치아를 상실했을 경우 인공적으로 치아를 대체할 수 있는 인공 보형물을 뜻합니다
.
치과 보철 수복치료란 충치나 잇몸질환
,
외부 충격 등으로 인해 치아 및 주위 조직이 상실된 경우 턱과 치아의 씹는 기능
,
말하는 기능
,
미적 기능을 회복시켜주는 치료를 의미합니다
.
치아의 경우 충치 등의 원인으로 빠진 상태에서 오래 방치할 시 치아의 손상 정도가 커져 치료의 범위가 넓어지고
,
오래 방치할 경우 치아들이 치아가 빠진 공간을 메우려 하는 특성으로 인해 주변 치아들이 조금씩 이동하여 정상적인 치아의 사이가 벌어져 음식물 등의 이물질이 끼고 충치나 잇몸병이 생길 수 있기 때문에 치과 보철 치료를 반드시 받아야 합니다
.

[

치과용 보철물의 종류]

[치과용 보철물의 종류].jpg
[치과용 보철물의 종류]

출처:
건강보험심사평가원 홈페이지

치과 보철 소재의 종류는 가철성 보철물과 고정성 보철물로 구분되며
,
가철성 보철물이란 보철장치를 환자가 탈
·
부착할수 있는 형태의 소재로서
,
대표적으로 미사용시 분리 상태로 보관하는 틀니가 가철성 보철물에 해당됩니다
.
고정성 보철물의 경우 나사
,
시멘트 등으로 구강 내부에 보철물을 고정하는 종류로
,
구강내부에 심는 임플란트 또는 부식된 치아의 일부를 구성하는 크라운
,
브릿지가 모두 고정성 보철물에 해당됩니다
.

[치아 수복 부위 및 면적에 따른 고정성 보철 수복물]

치아 수복 부위 및 면적에 따른 고정성 보철 수복물.jpg
치아 수복 부위 및 면적에 따른 고정성 보철 수복물

출처:
당사 내부 자료

주1) 좌로부터 수목 면적과 크기게 작은 순서이며, 비니어, 브리지(교의치), 인레이, 온레이, 크라운으로 구분

당사가 영위하는 고정성 수복 소재산업은
1400
년대 주물 캐스팅 방업으로 고안된 금을 시작으로 하여
1950
년대 장석계 결정화 유리인 포세린과 금속의 접합체인
PFM(porcelain fused to metal)
이 고안되어 사용되어 왔습니다
.
이후 단일관 형태로 장석계과 백류석계 결정화 유리가 개발된 후 이보다 강도가 개선된 리튬 디실리케이트가 시장에 선보이게 되었습니다
. 2000
년대에는 결정화 유리의 심미성에 높은 물성을 부여하기 위해 지르코니아 강화 리튬 디실리케이트
,
나노크기의 결정화 유리가 석출된 리튬 디실리케이트가 선보이게 되었으며
,
최근에는 강도는 기본에 추가 열처리가 필요 없는 리튬 디실리케이트 소재까지 시장에 출시되었습니다
.
현재 주로 사용되는 수복 소재는 금
,
아말감
,
세라믹
,
백류석 결정화 유리
,
디실리케이트 기반 결정화 유리가 주로 사용되고 있는 추세입니다
.

[수복 소재의 역사적 변천사 및 최신 경향]

수복 소재의 역사적 변천사 및 최신 경향.jpg
수복 소재의 역사적 변천사 및 최신 경향

출처:
당사 내부 자료

(2)산업의 규모 및 성장성

(
가
)
시장 규모

1) Dental Market
시장

Dental market
은 크게
dental restorative(
수복
), orthodontics(
교정
), consumables(
소비재
), others(
기타
)
품목으로 분류할 수 있습니다
.
이중
Dental restorative(
치과 수복
)
는 손실 치아를 수복하는 재료
(materials),
장치
(equipment),
임플란트
(Implant),
보철재
(Prosthetics)
로 구성되어 있습니다
. Orthodontics(
교정
)
은 치열의 교정에 사용되는 장치
,
재료
,
기구 등을 의미하며
, Consumables(
소비재
)
은 치과에 사용되는 의자
,
진단장치 등 소비성 기구나 장치 등을 총 망라합니다
. Others(
기타
)
는
biomaterials
같은 특수 용도의 치과용 소재
,
장치 등을 의미합니다
. 2022
년
Market Research Future
보고서에 따르면
2021
년도 전체
dental market
시장은 약
US$ 60.37 billion
이고
,
이 중 치과 소비재 제품이
41%
로 비중이 가장 높으며
,
수복시장은
2021
년
US$ 19,998 Million
으로 약
33%
를 차지하였습니다
.

수복시장은 수복소재
,
임플란트
,
보철재
,
수복장치로 구성되어 있으며
, 2021
년 기준 당사의 주력제품이 포함되는 수복소재시장 규모는
US$ 8,732 Million
으로 수복시장 중
44%
를 차지하고 있습니다
.

[
수복시장 내 각 분야별 시장 규모 및 예상 성장률
]

(단위: 백만달러)

[수복시장 내 각 분야별 시장 규모 및 예상 성장률].jpg
[수복시장 내 각 분야별 시장 규모 및 예상 성장률]

출처:

Grandview Research, Restorative Dentistry Market(2021)

수복시장 중 수복 소재는 임플란트보다 큰 비중을 차지하며
CAGR 6.7%
로 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 전망합니다
. GrandView Research
보고서에 따르면
, 2025
년 수복 소재 시장 규모는
US$ 11,457 Million
까지 성장할 것으로 예측하였습니다
.

[
Restorative materials의 규모 및 성장 전망]

(단위: 백만달러)

[Restorative materials
의 규모 및 성장 전망
]

(
단위
:
백만달러
)

[restorative materials의 규모 및 성장 전망].jpg
[Restorative materials의 규모 및 성장 전망]

출처:

Grandview Research, Restorative Dentistry Market(2021)

치과용 수복소재 산업은 공학기술과 의학
,
생리학 등이 복합되어 있는 특징을 가진 기술집약적 산업입니다
.
치과의료산업은 치과업체의 보수성을 내보이고 있어 타업체의 진입장벽이 높은 편이며
,
대규모 생산을 통한 규모의 경제보다 다양한 의료업계 니즈 충족할 수 있도록 소량 개별 생산에 적합한 산업으로
,

대부분의 치과기자재 업체는 기술력과 가격 경쟁력을 갖춘 중소기업 위주로 구성되어 있습니다
.

치과용 수복 소재 시장은
CAD/CAM
기술을 통한 치아 형성 제작 기술
,
치과 인상 시스템의 디지털화를 중심으로 더욱 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다
. CAD/CAM
기술은 치과용
X-ray
장비에서 측정된 정보와 구강 스캐너 등에서 수집된 정보를 통합 활용하는 방향으로 발전하고 있습니다
. CAD/CAM
기술을 활용하여 크라운
,
브리지 등 치과 치료에 필요한 제품들을 보다 정밀하게 제작할 수 있을 것으로 기대되며
,
기존의 복잡했던 수작업 공정을 탈피하여 치과 보철의 자동화가 가능할 것으로 전망됩니다
.

치과용
CAD/CAM
소재 및 시스템 관련 시장은 심미적인 욕구의 증가와 소재의 개발로
CAD/CAM
시스템을 이용한 치과용 보철물은 점차적으로 진화하고 있습니다
.
치과용
CAD/CAM
소재는 결정화 유리 세라믹
,
알루미나 기반 세라믹
(alumina-based ceramics),
리튬 디실리케이트
,
지르코니아 등이며
,
최근에는 단일소재가 가지고 있는 장단점을 보완한 세라믹
/
폴리머
,
세라믹
/
레진 등과 같은 복합소재 제품이 개발되고 있는 추세입니다
.
지르코니아는 메탈 소재에 비해 높은 탄성력과 우수한 생체적합성을 보이고 있어 치과용 보철물 소재에서 높은 잠재력을 보유하고 있습니다
.

한편
,
결정화 유리 세라믹은 지르코니아에 비해 세라믹 본래의 사용 취지인 심미성이 우수하며 자연치에 비해 다소 낮은 경도를 보여 마모 정도를 줄일 수 있는 장점으로 가지고 있습니다
.
이에
,
결정화 유리 세라믹은 치과용
CAD/CAM
시장에서 부가가치가 가장 높은 소재입니다
.

2)
리튬디실리케이트 시장

수복소재 중 당사의 주력 제품인 리튬디실리케이트 시장은 치과 수복소재 중에서도 가장 자연치아와 유사한 심미성을 보유하고 있고
,
기존 타 소재의 단점들을 상당 부분 개선한 진일보한 소재임에 따라
,
전 세계적으로 치아 관리와 치과 성형 관심이 증가하는 추세에 가장 적합한 소재로서
,
향후 치과 수복소재 산업의 성장을 주도하는 분야입니다
.

2019
년
2
억
2,649
만달러에서
2020
년
1
억
7,265
만달러로 감소하였으나
,
이후
2021
년부터 다시 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다
. 2020
년의 경우 구강 내 검진을 하는 치과의 특성상
Covid-19
감염 위험이 매우 높은 구조였으며
,
이에 치과에 방문하는 환자 자체가 크게 감소한 것이 원인이었습니다
. Covid-19
의 영향을 제외하면 매년 리튬디실리케이트 시장은 꾸준히 증가하는 추세였으며
,
조사기관에 따르면 글로벌 리튬디실리케이트 시장규모는
2022
년
2
억
3,123
만달러에서
2029
년
7
억
108
만달러로 연평균
17.33%
을 전망하였습니다
.

[글로벌 리튬 디실리케이트 시장규모 전망]

[
글로벌 리튬 디실리케이트 시장규모 전망
]

글로벌 리튬디실리케이트 시장 규모 전망_1.jpg
글로벌 리튬디실리케이트 시장 규모 전망_1

출처:
QYResearch(2023)

리튬 디실리케이트 소재 시장의 지역별 규모는
Asia Pacific, Europe, North America
등 선진국이 포함된 시장의 비중이 매우 높았으며
,
향후에도 우수한 신소재 제품의 특성상 선진국이 포함된 지역에서 더욱 높은 성장을 달성할 것으로 전망하고 있습니다
.
특히 한국
,
중국
,
일본
,
인도 등이 포함된
Asia Pacific
의 경우
2022
년 시장규모도
1
억
1,100
만 달러 수준으로 가장 큰 규모이며
,
향후 성장률 또한
17.70%
로 꾸준히 높은 수준의 성장을 달성하여
2029
년
3
억
4,800
만 달러까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다
.

[지역별 리튬 디실리케이트 시장규모 전망]

지역별 리튬디실리케이트 시장 규모 전망_1.jpg
지역별 리튬디실리케이트 시장 규모 전망_1

출처:
QYResearch(2023)

라. 산업의 성장성

효과적인 시장 확대 및 우선순위화를 위한 대륙별 의료기기 시장규모
,
보철수복소재 시장규모 및 간접 보철수복 소재 등 해외 시장 분석과 성장성 내용은 다음과 같습니다
.

[대륙별 의료기기 시장 규모]

(단위: 백만달러)

[대륙별 의료기기 시장규모].jpg
[대륙별 의료기기 시장규모]

출처:

Fitch solutions, worldwide medical devices market 2023
의료기기산업 종합정보시스템

[2022년 의료기기 시장규모 상위 20위 국가 현황]

(단위: 백만달러)

[2022년 의료기기 시장규모 상위 20위 국가 현황].jpg
[2022년 의료기기 시장규모 상위 20위 국가 현황]

출처:

Fitch solutions, worldwide medical devices market 2023
의료기기산업 종합정보시스템

보철수복소재 시장에 대한 조사 보고서
Grand View Research
에 따르면
, GDP PPP
랭킹
(Purchasing Power Parity)
지수가
2030
년에는 중국
,
미국
,
인도
,
일본
,
인도네시아
,
러시아
,
독일
,
브라질
,
멕시코
,
영국 순이 될 것이며 한국은
14
위에서
2050
년에는
18
위로 떨어질 것이라 예측했습니다
.

[GDP PPP 지수의 순위 변화 예측]

[gdp ppp 지수의 순위 변화의 예측].jpg
[GDP PPP 지수의 순위 변화의 예측]

출처:
Grandview Research Resorative Dentistry Market (2021)

보철수복소재 시장 중에서 당사 제품의 타겟이 되어지는 간접보철수복소재의 경우
Grandview Research
에서는 시장의 규모를
2023
년은 유럽
($942 Million)
과 북미
($849 Million)
가
1, 2
위를 이끌고 그 뒤를 아태평양
($424 Million),
중남미
($136 Million),
그리고 중동아프리카
($91 Million)
지역으로 예측했습니다
.
이 중 주요 시장을 하기의 분포로 예측했습니다
.

[2023년도 주요 간접 보철수복 소재의 지역별 규모 예측]

[2023년도 주요 간접 보철수복 소재의 규모 예측].jpg
[2023년도 주요 간접 보철수복 소재의 규모 예측]

출처:
Grandview Research Resorative Dentistry Market (2021)

마. 경기변동의 특성

의료 관련 분야는 특성상
,
경기 흐름과 관계없이 지속적으로 발생하는 환자 수 그리고 그에 따른 수요에 의해 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 업종입니다
.
치아 수복재 등의 제품은 다른 공산품과 비교 했을 때 상대적으로 경기변동과 큰 상관관계가 없는 것으로 나타나 있습니다
.
이는 치아소재가 사치재나 대체재가 아닌 언제든 필요 해질 수 있는 필수재의 특성을 보유하고 있기 때문입니다
.
의료 관련 분야는 필수재에 해당되어 경기의 흐름에 비교적 영향이 적은 안정적인 수요를 보유하고 있으며
,
급격한 기업환경 변화요인을 어느 정도 배제할 수 있다는 전반적 특성이 있습니다
.

최근 불경기의 장기화로 업체 간 가격경쟁이 심화되어 있는 상태이나
, COVID-19
의 영향에도 불구하고 타 업종 대비 둔화폭은 낮은 상황입니다
.
특히
COVID-19
로 인한 영향이 심각했던
2021
년도 주요 다빈도 상병현황을 살펴보면
,
치과 관련 질환인 치은염 및 치주질환과 치아우식이 각각
1
위와
4
위에 랭크되어 있고
,
최근
5
년간 질환 증가율도 각각
14.6%, 8.9%
로 높은 증가세를 보이고 있습니다
.
이와 상반되는 질환으로는 급성기관지염
(
감기 등
)
으로 인한 질환은
55%
나 감소하여 치은염 및 치주질환
,
치아 우식은 경기변동에 크게 영향을 덜 받는다는 것을 알 수 있습니다
.

[
2021
년도 주요 다빈도 상병현황]

[보건의료 상병환자 내원 비율].jpg
[보건의료 상병환자 내원 비율]

출처:

2021
년도 주요 다빈도 상병현황-보건의료 빅데이터 개방시스템(2021)

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결 재무정보

(단위: 원)

구분/ 사업연도
2024년 1분기 (제 17 기)
2023년(제 16 기)
2022년 (제 15 기)
2021년 (제 14 기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
-
인덕회계법인(적정)
인덕회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

유동자산
8,421,207,046
8,016,182,007
5,666,624,674
4,918,458,622

당좌자산
5,227,453,794
4,664,730,889
2,816,206,108
2,758,544,596

재고자산
3,193,753,252
3,351,451,118
2,850,418,566
2,159,914,026

비유동자산
21,121,863,248
21,166,457,265
13,277,105,605
11,479,988,108

투자자산
99,049,194
89,482,122
844,890,783
751,226,382

유형자산
18,741,429,357
18,892,830,326
11,454,776,485
10,029,171,253

무형자산
760,074,641
662,834,761
490,595,197
346,572,912

기타비유동자산
1,521,310,056
1,521,310,056
486,843,140
353,017,561

자 산 총 계

29,543,070,294
29,182,639,272
18,943,730,279
16,398,446,730

유동부채
9,436,284,042
9,694,279,322
4,938,769,342
5,393,242,556

비유동부채
4,266,175,412
4,337,398,206
3,046,698,033
3,298,596,047

부 채 총 계

13,702,459,454
14,031,677,528
7,985,467,375
8,691,838,603

자본금
2,985,854,500
2,985,854,500
2,919,537,000
1,081,310,000

주식발행초과금
1,392,667,500
1,392,667,500
-
1,811,430,000

기타자본구성요소
2,059,446,463
2,016,393,012
1,078,405,600
470,218,549

이익잉여금

9,402,642,377

8,756,046,732
6,960,320,304
4,343,649,578

자 본 총 계

15,840,610,840
15,150,961,744
10,958,262,904
7,706,608,127

매출액
4,327,770,377
16,039,074,617
14,910,346,438
12,596,039,842

영업이익
748,467,243
1,613,779,678
2,893,667,787
1,732,604,466

연결 당기순이익
646,595,645
1,795,726,428
2,643,467,726
1,558,081,149

연결 당기총포괄이익
689,649,096
1,782,924,677
3,251,654,777
1,335,933,075

기본주당순이익
108
303
453
272

희석주당순이익
108
303
453
272

(2) 요약 별도 재무정보

(단위: 원)

구분/ 사업연도
2024년 1분기 (제 17 기)
2023년(제 16 기)
2022년 (제 15 기)
2021년 (제 14 기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
-
인덕회계법인(적정)
인덕회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

유동자산
8,173,950,306
7,636,704,461
5,125,645,018
4,691,791,255

당좌자산
5,232,740,479
4,587,515,557
2,585,593,405
2,833,687,976

재고자산
2,941,209,827
3,049,188,904
2,540,051,613
1,858,103,279

비유동자산
21,888,345,419
21,816,422,980
13,996,975,656
11,698,213,693

투자자산
953,267,256
943,767,256
1,699,201,741
1,111,038,319

유형자산
18,735,976,009
18,770,793,450
11,431,661,165
9,980,806,940

무형자산
760,074,641
662,834,761
490,595,197
346,572,912

기타비유동자산
1,439,027,513
1,439,027,513
375,517,553
259,795,522

자 산 총 계

30,062,295,725
29,453,127,441
19,122,620,674
16,390,004,948

유동부채
9,438,866,798
9,582,746,840
4,905,052,484
5,368,688,901

비유동부채
4,276,501,147
4,261,180,496
3,046,698,033
3,290,992,250

부 채 총 계

13,715,367,945
13,843,927,336
7,951,750,517
8,659,681,151

자본금
2,985,854,500
2,985,854,500
2,919,537,000
1,081,310,000

주식발행초과금
1,392,667,500
1,392,667,500
-
1,811,430,000

기타자본구성요소
1,968,471,776
1,968,471,776
1,082,969,553
420,227,550

이익잉여금
9,999,934,004
9,262,206,329
7,168,363,604
4,417,356,247

자 본 총 계

16,346,927,780
15,609,200,105
11,170,870,157
7,730,323,797

매출액
4,083,761,106
14,974,220,154
14,135,167,924
11,576,421,060

영업이익
838,662,135
1,886,507,296
3,324,767,912
1,844,664,463

당기순이익
737,727,675
2,093,842,725
2,777,804,357
558,656,724

당기총포괄이익
737,727,675
2,028,555,785
3,440,546,360
286,517,651

기본주당순이익
124
353
476
97

희석주당순이익
124
353
476
97

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 17 기 1분기 2024년 3월 31일 현재

제 16 기 2023년 12월 31일 현재

제 15 기 2022년 12월 31일 현재

제 14 기 2021년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2024년 1분기
2023년(제 16 기)
2022년(제 15 기)
2021년(제 14 기)

<자 산>

I. 유동자산
8,421,207,046
8,016,182,007
5,666,624,674
4,918,458,622

현금및현금성자산
2,443,623,581
2,408,446,887
659,088,781
1,283,714,992

단기금융상품
460,000,000
430,000,000
730,000,000
-

당기손익-공정가치측정금융자산
203,204,942
327,952,513
255,251,541
-

매출채권
1,718,471,217
1,094,631,718
681,724,073
568,749,662

기타금융자산
36,271,277
38,076,016
255,139,325
245,532,923

기타유동자산
261,586,718
262,115,106
235,002,388
660,547,019

당기법인세자산
104,296,059
103,508,649
-
-

재고자산
3,193,753,252
3,351,451,118
2,850,418,566
2,159,914,026

II. 비유동자산
21,121,863,248
21,166,457,265
13,277,105,605
11,479,988,108

당기손익-공정가치측정금융자산
261,600
261,600
111,219,424
189,120,909

기타금융자산
98,787,594
89,220,522
733,671,359
562,105,473

유형자산
18,489,867,771
18,524,457,150
11,243,339,902
9,690,181,899

무형자산
760,074,641
662,834,761
490,595,197
346,572,912

사용권자산
251,561,586
368,373,176
211,436,583
338,989,354

기타비유동자산
12,303,768
12,303,768
14,575,770
-

이연법인세자산
1,509,006,288
1,509,006,288
472,267,370
353,017,561

자 산 총 계
29,543,070,294
29,182,639,272
18,943,730,279
16,398,446,730

<부 채>

I. 유동부채
9,436,284,042
9,694,279,322
4,938,769,342
5,393,242,556

매입채무
416,640,699
51,368,424
128,975,012
48,675,209

차입금
8,048,566,797
8,152,706,796
2,849,839,996
3,424,000,000

당기법인세부채
45,423,370
-
547,271,965
274,111,768

기타금융부채
484,352,124
889,206,958
898,451,759
1,300,832,642

파생상품부채
-
-
-
5,945,806

리스부채
139,126,917
184,302,721
96,496,479
125,298,462

기타유동부채
302,174,135
416,694,423
417,734,131
214,378,669

II. 비유동부채
4,266,175,412
4,337,398,206
3,046,698,033
3,298,596,047

장기차입금
3,631,686,660
3,631,686,660
2,725,466,656
2,108,640,000

기타금융부채
103,349,000
103,349,000
84,220,037
62,018,058

리스부채
108,086,476
194,629,921
111,446,181
207,417,995

순확정급여부채
284,393,687
275,323,221
4,227,788
757,328,954

장기종업원부채
138,659,589
132,409,404
121,337,371
163,191,040

부 채 총 계
13,702,459,454
14,031,677,528
7,985,467,375
8,691,838,603

< 자 본 >

I. 지배기업소유주지분
15,840,610,840
15,150,961,744
10,958,262,904
7,706,608,127

(1) 납입자본

자본금
2,985,854,500
2,985,854,500
2,919,537,000
1,081,310,000

주식발행초과금
1,392,667,500
1,392,667,500
-
1,811,430,000

(2) 기타자본구성요소
2,059,446,463
2,016,393,012
1,078,405,600
470,218,549

(3) 이익이잉여금
9,402,642,377
8,756,046,732
6,960,320,304
4,343,649,578

II. 비지배지분

-
-

자 본 총 계
15,840,610,840
15,150,961,744
10,958,262,904
7,706,608,127

부 채 및 자 본 총 계
29,543,070,294
29,182,639,272
18,943,730,279
16,398,446,730

"별첨 연결재무제표에 대한 주석 참조"

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 17 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

제 16 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 14 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2024년 1분기
2023년 1분기(검토받지 않은 재무제표)
2023년(제 16 기)
2022년(제 15 기)
2021년(제 14 기)

I.매출액
4,327,770,377
4,630,671,430
16,039,074,617
14,910,346,438
12,596,039,842

II.매출원가
1,843,095,857
1,866,517,740
7,220,899,558
5,990,355,709
5,588,460,251

III.매출총이익
2,484,674,520
2,764,153,690
8,818,175,059
8,919,990,729
7,007,579,591

판매비와관리비
1,736,207,277
1,655,081,651
7,124,566,220
6,009,049,918
5,277,759,255

대손상각비
-
-
79,829,161
17,273,024
(2,784,130)

IV.영업이익
748,467,243
1,109,072,039
1,613,779,678
2,893,667,787
1,732,604,466

금융수익
50,284,311
145,442,994
563,938,724
345,052,713
306,392,816

금융원가
86,030,619
143,104,577
628,830,818
470,264,248
211,242,869

기타수익
1,492,514
221,038
14,715,055
287,770,663
16,058,463

기타비용
22,194,434
4,819,896
9,969,721
42,802,398
14,925,145

V.법인세비용차감전순이익
692,019,015
1,106,811,598
1,553,632,918
3,013,424,517
1,828,887,731

VI.법인세비용
45,423,370
112,346,051
(242,093,510)
369,956,791
270,806,582

VII.연결당기순이익
646,595,645
994,465,547
1,795,726,428
2,643,467,726
1,558,081,149

지배기업소유주지분
646,595,645
994,465,547
1,795,726,428
2,643,467,726
1,558,081,149

비지배지분
-
-
-
-
-

VIII.기타포괄손익
43,053,451
(31,964,124)
(12,801,751)
608,187,051
(222,148,074)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목(세후)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(65,286,940)
662,742,003
(272,139,073)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후)

해외사업환산차이
43,053,451
(31,964,124)
52,485,189
(54,554,952)
49,990,999

IX. 총포괄손익
689,649,096
962,501,423
1,782,924,677
3,251,654,777
1,335,933,075

지배기업소유주지분
689,649,096
962,501,423
1,782,924,677
3,251,654,777
1,335,933,075

비지배지분
-
-
-
-
-

X.주당손익

기본주당손익
108
343
303
453
272

희석주당손익
108
343
303
453
272

"별첨 연결재무제표에 대한 주석 참조"

연 결 자 본 변 동 표

제 17 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

제 16 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 14 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
자본금
주식발행초과금
기타본항목
이익잉여금
비지배지분
총 계

I. 2021년 1월 1일(전전기초) (감사받지 아니한 재무제표)
1,061,310,000
1,658,630,000
631,793,806
2,785,568,429
-
6,137,302,235

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
1,558,081,149
-
1,558,081,149

순확정급여의 재측정요소
-
-
(272,139,073)
-
-
(272,139,073)

해외사업환산손익의 변동
-
-
49,990,999
-
-
49,990,999

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식매입선택권의 변동
-
-
60,572,817
-
-
60,572,817

유상증자
20,000,000
152,800,000
-
-
-
172,800,000

I. 2022년 1월 1일(전기초) (감사받지 아니한 재무제표)
1,081,310,000
1,811,430,000
470,218,549
4,343,649,578
-
7,706,608,127

총포괄손익

당기순이익

-

-

-

2,643,467,726
-
2,643,467,726

순확정급여의 재측정요소

-

-

662,742,003
-
-
662,742,003

해외사업환산손익의 변동

-

-

(54,554,952)
-
-
(54,554,952)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자
1,838,227,000
(1,811,430,000)
-
(26,797,000)
-
-

II. 전기말(2022년 12월 31일)잔액
2,919,537,000
-
1,078,405,600
6,960,320,304
-
10,958,262,904

Ⅲ.당기초(2023년 1월 1일)잔액

2,919,537,000
-
1,078,405,600
6,960,320,304
-
10,958,262,904

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
1,795,726,428
-
1,795,726,428

확정급여채무의 재측정요소
-
-
(65,286,940)
-
-
(65,286,940)

해외사업환산손익의 변동
-
-
52,485,189
-
-
52,485,189

주식매입선택권의 법인세효과
-
-
950,789,163
-
-
950,789,163

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
66,317,500
1,392,667,500
-
-
-
1,458,985,000

IV. 당기말(2023년 12월 31일)잔액

2,985,854,500
1,392,667,500
2,016,393,012
8,756,046,732
-
15,150,961,744

2023년 1월 1일(전기초)
2,919,537,000
-
1,078,405,600
6,960,320,304
-
10,958,262,904

당기순이익
-
-
-
994,465,547
-
994,465,547

해외사업환산손익의 변동
-
-
(31,964,124)
-
-
(31,964,124)

2023년 3월 31일(전분기말)(검토받지 않은 재무제표)
2,919,537,000
-
1,046,441,476
7,954,785,851
-
11,920,764,327

2024년 1월 1일(당기초)
2,985,854,500
1,392,667,500
2,016,393,012
8,756,046,732
-
15,150,961,744

당기순이익
-
-
-
646,595,645
-
646,595,645

해외사업환산손익의 변동
-
-
43,053,451
-
-
43,053,451

2024년 3월 31일(당분기말)
2,985,854,500
1,392,667,500
2,059,446,463
9,402,642,377
-
15,840,610,840

"별첨 연결재무제표에 대한 주석 참조"

연 결 현 금 흐 름 표

제 17 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

제 16 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 14 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2024년 1분기
2023년 1분기(검토받지 않은 재무제표)
2023년(제 16 기)
2022년(제 15 기)
2021년(제 14 기)

I. 영업활동현금흐름
393,886,901
56,427,710
1,497,241,561
3,411,582,187
1,780,307,049

1. 영업에서 창출된 현금
438,535,416
110,258,428
2,230,171,508
3,945,323,556
1,772,938,631

가. 당기순이익
646,595,645
994,465,547
1,795,726,428
2,643,467,726
1,558,081,149

나. 조정
448,187,177
476,984,371
1,570,734,766
1,694,878,860
1,442,018,121

다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(656,247,406)
(1,361,191,490)
(1,136,289,686)
(393,023,030)
(1,227,160,639)

2. 이자의 수취
5,117,164
6,392,725
34,905,679
42,325,713
26,275,509

3. 이자의 지급
(49,765,679)
(57,187,149)
(290,449,046)
(183,848,754)
(71,464,420)

4. 법인세의 납부(환급)
-
(3,036,294)
(477,386,580)
(392,218,328)
52,557,329

II. 투자활동현금흐름
(244,205,866)
232,711,135
(7,337,339,175)
(3,968,910,611)
(3,062,559,577)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액
121,272,728
742,350,320
2,116,207,935
2,199,187,053
1,350,062,144

단기금융상품의 감소
-
360,000,000
1,020,000,000
-
1,200,000,000

장기금융상품의 감소
-
380,000,000
960,000,000
260,000,000
-

보증금의 감소
-
2,350,320
7,392,970
520,000
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소
120,000,000
-
50,000,000
-
114,603,325

정부보조금의 증가
-
-
60,390,000
1,637,083,333
13,875,000

유형자산의 처분
1,272,728

18,424,965
301,583,720
21,583,819

(2) 투자활동으로 인한 현금유출액
(365,478,594)
(509,639,185)
(9,453,547,110)
(6,168,097,664)
(4,412,621,721)

당기금융자산의 증가
30,000,000
170,000,000
720,000,000
380,000,000
840,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
-
3,000,000
12,130,800
169,330,800
132,000,000

장기금융자산의 증가
-
80,000,000
290,000,000
760,000,000
220,000,000

보증금의 증가
9,500,000
22,500,000
28,533,124
-
64,138,929

유형자산의 취득
216,343,542
188,042,033
8,181,062,905
4,681,018,102
3,035,669,173

이자의 지급(투자)
-
-
-
-
21,678,310

무형자산의 취득
109,635,052
46,097,152
221,820,281
177,748,762
99,135,309

III. 재무활동현금흐름
(104,139,999)
(145,779,999)
7,617,539,667
(84,602,843)
779,972,556

(1) 재무활동으로 인한 현금유입액
-
500,000,000
10,774,085,000
1,550,000,000
3,692,800,000

단기차입금의 증가
-
-
8,015,100,000
350,000,000
1,300,000,000

장기차입금의 증가
-
500,000,000
1,300,000,000
1,200,000,000
2,220,000,000

유상증자
-
-
1,458,985,000
-
172,800,000

(2) 재무활동으로 인한 현금유출액
(104,139,999)
(645,779,999)
(3,156,545,333)
(1,634,602,843)
(2,912,827,444)

단기차입금의 상환
-
500,000,000
2,463,280,000
800,000,000
1,000,000,000

유동성장기차입금의 상환
104,139,999
145,779,999
485,959,996
624,000,000
795,350,000

리스부채의 상환
-
-
207,305,337
127,269,495
99,937,444

장기차입금의 상환
-
-
-
83,333,348
1,017,540,000

IV. 현금의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
45,541,036
143,358,846
1,777,442,053
(641,931,267)
(502,279,972)

VI. 기초현금및현금성자산
2,408,446,887
659,088,781
659,088,781
1,283,714,992
1,786,351,762

VII. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(10,364,342)
(17,933,961)
(28,083,947)
17,305,056
(356,798)

Ⅷ.기말현금및현금성자산
2,443,623,581
784,513,666
2,408,446,887
659,088,781
1,283,714,992

"별첨 연결재무제표에 대한 주석 참조"

3. 연결재무제표 주석

제 17 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

제 16 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스와 그 종속기업

1. 일반사항
(1) 지배기업의 개요

지배회사인 주식회사 하스(이하 '지배회사')와 Hass Bio America, Inc. 등 2개의 종속회사(이하 (주)하스 및 종속회사를 일괄하여 '연결회사')를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.지배회사는 2008년 1월 4일에 설립되어 치과용 의료기기 제조업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 강원도 강릉시 과학단지로 77-14에 본점이 소재하고 있습니다. 설립 이후 수차례의 유상증자 등을 통하여 당분기말 현재 보통주자본금 2,986백만원입니다.

보고기간 종료일 현재 지배회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구분
주주명
주 식 수
자 본 금
지 분 율
비고

보통주
김용수
882,738
441,369,000
14.78%
대표이사

강원-세종 강소기업육성 상생 투자조합
719,982
359,991,000
12.06%

전현준
522,342
261,171,000
8.75%

전민건
522,288
261,144,000
8.75%
전현준의 장남

전민성
522,288
261,144,000
8.75%
전현준의 차남

전연주
522,288
261,144,000
8.75%
전현중의 장녀

강희옥
397,062
198,531,000
6.65%
김용수의 배우자

김현석
397,062
198,531,000
6.65%
김용수의 장남

김현우
397,062
198,531,000
6.65%
김용수의 차남

안희경
208,980
104,490,000
3.50%
전현준의 배우자

안재홍
147,096
73,548,000
2.46%
김용수의 동서

김성기
116,046
58,023,000
1.94%

안신영
85,104
42,552,000
1.43%
안재홍의 장녀

안영진
85,104
42,552,000
1.43%
안재홍의 장남

기타
446,267
223,133,500
7.47%

합계
5,971,709
2,985,854,500
100.00%

1.2 종속기업 현황

보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

<당분기말>

종속기업명
소유 지분율
소재지
결산월
업종

Hass Bio America, Inc.
100.00%
미국
12월31일
치과용 의료기기 판매업

Hass Bio China, Inc.
100.00%
중국
12월31일
치과용 의료기기 판매업

<전기말>

종속기업명
소유 지분율
소재지
결산월
업종

Hass Bio America, Inc.
100.00%
미국
12월31일
치과용 의료기기 판매업

Hass Bio China, Inc.
100.00%
중국
12월31일
치과용 의료기기 판매업

당분기 및 전기 중 연결재무제표에 포함되는 종속기업의 변동내역은 없습니다.

1.3 종속기업의 요약재무정보
보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다

<당분기말>
(단위: 천원)

종속기업명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익(손실)
총포괄손익

Hass Bio America, Inc.
747,683
40,108
707,575
297,798
(29,066)
13,238

Hass Bio China, Inc.
293,746
340,433
(46,687)
159,709
(62,066)
(61,316)

<전기말>
(단위: 천원)

종속기업명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익(손실)
총포괄손익

Hass Bio America, Inc.
827,218
132,880
694,338
1,108,659
(178,992)
(129,877)

Hass Bio China, Inc.
428,178
413,549
14,630
860,238
(226,506)
(223,137)

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2024년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

(1) 기업회계기준서 제
1001호
‘재무제표 표시
’ (개정
) 부채의 유동
/비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다
. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금
, 지분상품
, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다
.

(2) 기업회계기준서 제
1116호
'리스
' (개정
) 판매후리스에서 생기는 부채

동 개정사항은 판매후리스 거래의 후속측정에 대해 규정합니다
. 판매후리스 사용권자산 및 리스부채에도 일반적인 리스 후속측정 방식을 적용하되
, 판매자
-리스이용자가 보유하는 사용권에 대해서는 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스부채를 인식하고
‘(수정
)리스료
’를 산정합니다
.

(3) 기업회계기준서 제
1001호
‘재무제표 표시
’ (개정
) - 가상자산

동 개정사항은 가상자산을 직접 보유하는 경우
, 고객 대신 보유하는 경우
, 발행하는 경우에 가상자산 보유
·발행에 따른 회사의 회계정책
, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다
.

(4) 기업회계기준서 제
1007호
‘현금흐름표
’및 제
1107호
‘금융상품
:공시
’ (개정
) - 공급자금융약정

동 개정사항은 재무제표 이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시하고 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다
. 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 표시하는 중간보고기간에는 경과규정에 따라 해당 내용을 공시할 필요가 없습니다
.

동 기준서의 개정 또는 제정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다
.

2.1.2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다
.

(1) 기업회계기준서 제
1021호
'환율변동효과
'와 제
1101호
'한국채택국제회계기준의 최초채택
' (개정
) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지 않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다
.

동 개정사항은
2025 년
1 월
1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다
.

연결회사
는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다
.

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.
2.3 영업부문
영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 단일의 영업부문으로 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로 보고 있습니다.
3. 중요한 회계추정 및 가정
연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치
해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.
4.1 금융상품 종류별 공정가치
금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
2,443,624
2,443,624
2,408,447
2,408,447

매출채권
1,718,471
1,718,471
1,094,632
1,094,632

당기손익-공정가치측정 금융자산
203,467
203,467
328,214
328,214

단기금융상품
460,000
460,000
430,000
430,000

기타금융자산
135,059
135,059
127,297
127,297

소계
4,960,621
4,960,621
4,388,590
4,388,590

금융부채

매입채무
416,641
416,641
51,368
51,368

차입금
11,680,253
11,680,253
11,784,393
11,784,393

리스부채
247,213
247,213
378,933
378,933

기타금융부채
587,701
587,701
992,556
992,556

소계
12,931,808
12,931,808
13,207,250
13,207,250

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
203,467
203,467

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
328,214
328,214

4.3 가치평가기법 및 투입변수
연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익-공정가치측정 금융자산

비상장주식
203,467
3
순자산가액평가법
-

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익-공정가치측정 금융자산

저축성보험
125,009
3
예상매각가액평가법
-

비상장주식
203,205
3
순자산가액평가법
-

5. 범주별 금융상품

5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당분기말

전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
203,467
328,214

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
2,443,624
2,408,447

매출채권
1,718,471
1,094,632

단기금융상품
460,000
430,000

기타금융자산
135,059
127,297

소 계
4,757,154
4,060,376

합 계
4,960,621
4,388,590

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당분기말

전기말

상각후원가

매입채무
416,641
51,368

차입금
11,680,253
11,784,393

기타금융부채
587,701
992,556

리스부채
247,213
378,933

합 계
12,931,808
13,207,250

5.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

대손상각비

상각후원가 금융자산
(41,579)
(11,398)

이자수익

상각후원가 금융자산
7,850
6,393

이자비용

상각후원가 금융부채
51,449
58,871

평가손익

당기손익-공정가치측정 금융자산
(4,748)
(3,089)

순외환손익

상각후원가 금융상품
12,601
57,905

6. 사용제한예금

(1) 보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 예금은 없습니다.

(단위: 천원)

과 목
당분기말
전기말
금융기관명
제한내용

단기금융상품

정기예금 등
-
-
기업은행
차입금 담보

7. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

매출채권
1,833,768
1,209,928

손실충당금
(115,297)
(115,297)

매출채권(순액)
1,718,471
1,094,631

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

8. 재고자산
보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

상품
108,486
111,750

상품평가충당금
(13,967)
(13,967)

제품
1,982,842
2,101,725

제품평가충당금
(372,490)
(372,490)

원재료
937,034
961,776

원재료평가충당금
(2,844)
(2,844)

미착품
23,283
28,368

재공품
565,140
570,863

재공품평가충당금
(33,731)
(33,731)

합 계
3,193,753
3,351,450

9. 유형자산
(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분

당분기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
3,163,476
-
-
3,163,476

건물
11,344,098
(919,079)
(190,833)
10,234,186

기계장치
8,214,479
(2,993,164)
(1,363,908)
3,857,407

차량운반구
318,967
(194,681)
-
124,286

비품
582,404
(385,093)
(1)
197,310

시설장치
1,048,100
(392,870)
(98,426)
556,804

건설중인자산
356,399
-
-
356,399

합계
25,027,923
(4,884,887)
(1,653,168)
18,489,868

<전기말>
(단위: 천원)

구분

전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
3,163,476
-
-
3,163,476

건물
11,344,098
(848,179)
(189,583)
10,306,336

기계장치
8,187,404
(2,885,325)
(1,356,924)
3,945,155

차량운반구
346,940
(212,728)
-
134,212

비품
564,531
(366,701)
(1)
197,829

시설장치
1,048,100
(349,148)
(92,742)
606,210

건설중인자산
171,239
-
-
171,239

합계
24,825,788
(4,662,081)
(1,639,250)
18,524,457

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
처분 등
정부보조금
감가상각
기타증감(*)
기말

토지
3,163,476
-
-
-
-
-
-
3,163,476

건물
10,306,336
-
-
-
-
(72,151)

10,234,185

기계장치
3,945,155
13,108
-
-
-
(100,856)

3,857,407

차량운반구
134,212
203
-
1,273
-
(10,127)
(1,275)
124,286

비품
197,829
17,873
-
-
-
(18,392)

197,310

시설장치
606,210
-
-
-
-
(49,407)

556,803

건설중인자산
171,239
185,160
-
-
-
-

356,399

합 계
18,524,457
216,344
-
1,273
-
(250,933)

18,489,866

(*) 환율변동효과로 인해 변동하였습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
처분 등
정부보조금
감가상각
기타증감(*)
기말

토지
1,197,467
-
-
-
-
-
-
1,197,467

건물
5,681,261
-
-
-
-
(39,319)
-
5,641,942

기계장치
3,030,058
10,000
-
-
-
(83,174)
-
2,956,884

차량운반구
170,885
-
-
-
-
(9,621)
(3,641)
157,623

비품
201,882
10,011
-
-
-
(16,270)
4,102
199,725

시설장치
240,637
13,000
-
-
-
(14,873)
-
238,764

건설중인자산
721,151
155,031
-
-
-
-
-
876,182

합 계
11,243,341
188,042
-
-
-
(163,257)
461
11,268,587

(*) 환율변동효과로 인해 변동하였습니다.

(3) 당분기말 현재 유형자산 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천JPY)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
담보권자

토지, 건물(제1공장)
2,307,365
1,612,820
차입금
강릉시

토지, 건물(제2공장), 기계장치
3,763,790
2,400,000
신한은행

기계장치
522,878
960,000
중소벤처기업진흥공단

토지, 건물(제3공장), 기계장치
6,838,027
JPY 612,000,000
신한은행

집합건물
803,711
1,152,000
중소기업은행

10. 무형자산

(1) 무형자산 변동 내역

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기 초
취 득
대 체
상 각(*)
당분기말

산업재산권
230,317
-
-
(9,480)
220,837

소프트웨어
18,323
5,444
-
(2,915)
20,852

건설중인무형자산
414,195
104,191
-
-
518,386

합 계
662,835
109,635
-
(12,395)
760,075

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기 초
취 득
대 체
상 각(*)
전분기말

산업재산권
461,197
46,097
-
(7,585)
499,709

소프트웨어
27,544
-
-
(2,900)
24,644

합 계
488,741
46,097
-
(10,485)
524,353

(*) 정부보조금 상계액이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 무형자산 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
담보권자

특허권
2,012
1,200,000
차입금
농협은행

11. 사용권자산 및 리스부채

(1) 사용권자산 1) 보고기간 종료일 현재 기초자산의 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

부동산

251,562
368,373

2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초
251,562
211,437

취득액
-
-

감가상각비
-
-

해외사업환산
-
(7,763)

기말금액
251,562
203,674

3) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

-
-

리스부채에 대한 이자비용
-
-

단기리스 및 소액리스
2,393
1,546

(2) 리스부채1) 보고기간 종료일 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

유동

136,010
128,801
194,619
184,303

비유동

120,894
118,412
198,710
194,630

합계

256,605
247,213
393,329
378,933

2) 당분기 및 전분기 중 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초장부가액
247,213
207,943

취득
-
-

이자비용
-
-

지급리스료
-
-

해외사업환산
-
(8,128)

기말장부가액
247,213
199,815

당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은 2,393천원과 1,546천원입니다.

12. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
2.76%
500,000
500,000

일반자금대출
기업은행
3.56%
700,000
700,000

일반자금대출
기업은행

4.87%

1,000,000
1,000,000

일반자금대출
신한은행
1.34%
4,545,047
4,545,047

일반자금대출
농협은행
4.80%
1,000,000
1,000,000

합계
7,745,047
7,745,047

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행

7.13%

120,000
120,000

일반자금대출
기업은행
3.02%
800,000
800,000

일반자금대출
신한은행

4.85%

1,604,167
1,666,667

일반자금대출
중소벤처기업진흥공단
2.69%
111,040
152,680

일반자금대출
중소벤처기업진흥공단
2.80%
500,000
500,000

시설자금
중소벤처기업진흥공단

3.02%

800,000
800,000

소계
3,935,207
4,039,347

차감 : 유동성대체
(303,520)
(407,660)

합계
3,631,687
3,631,687

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도
금 액

2024년
303,520

2025년
811,260

2026년
931,147

2027년
764,480

2028년 이후
1,124,800

합계
3,935,207

13. 퇴직급여

13.1 확정급여제도

연결회사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에의해 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립돼 있지 않습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

1,542,183
1,491,305

사외적립자산의 공정가치

(1,257,789)
(1,215,982)

재무상태표상 순확정급여부채

284,394
275,323

(2) 당분기 및 전분기의 확정급여채무 현재가치의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초금액
1,491,305
1,392,210

당기근무원가
62,480
89,770

이자비용
26,301
17,729

지급액
(37,903)
(214,283)

보고기간말 금액
1,542,183
1,285,426

(3) 당분기 및 전분기의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초금액
1,215,982
1,387,982

이자수익
13,150
(17,672)

재측정요소

사용자기여금
120,000
(30,000)

퇴직급여지급액
(91,343)
(54,884)

보고기간말 금액
1,257,789
1,285,426

(4) 보고기간 종료일 현재 사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

정기예금
1,257,789
1,215,982

13.2 장기종업원급여제도
당분기 중 장기종업업원급여와 관련해 비용으로 인식한 금액은 6,250천원(전분기: 7,214천원)입니다.

14. 납입자본

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
수권주식수
주식의종류
발행주식수
1주당액면금액
자본금(단위:천원)

당분기말
100,000,000주
보통주
5,971,709
500원
2,985,855

전기말
100,000,000주
보통주
5,971,709
500원
2,985,855

전기초
100,000,000주
보통주
5,839,074
500원
2,919,537

(2) 보고기간 종료일 현재 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
1,392,668
1,392,668

15. 주식기준보상

(1) 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 연결회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 보고기간 종료일 현재 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
1차

부여일
2019년 03월 27일

부여대상자
주식회사 하스 임직원

부여주식의 종류와 수량
기명식기명식 보통주 540,594주(부여당시10,011주)

부여방법
신주교부

행사가격
1,611원/주당(부여당시 87,000원)

행사가능기간
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야하고, 3년이 경과한 날로부터 5년 이내에 행사할 수 있다. 단, 행사시기는 주식사장에 상장된 후 1년 이후로 한다

행사가격의 조정
주식매수선택권의 부여일 이후 행사일 이전에 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 주식매수선택권 부여 계약 및 관계법령에 따라 행사가격 및 수량을 조정함

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다

(수량: 주, 가격: 원)

구 분
당분기
전기

행사가능수량
행사가격
행사가능수량
행사가격

기초
540,594
1,611
540,594
1,611

기말
540,594
1,611
540,594
1,611

(3) 연결회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했습니다. 동 평가에 적용된 주요가정과 결과는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

부여된 선택권의 공정가치

152,583원

부여일의 가중평균 주당가치

117,744원

주가변동성

42.10%

무위험수익률

1.73%

상기 평가결과는 부여당시 산정된 내역입니다.

16. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

4,327,770
4,630,671

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

(단위: 천원)

당분기

상품

제품

기타

합계

외부고객으로부터 수익

331,747
3,937,173
58,850
4,327,770

수익인식 시점

한 시점에 인식
331,747
3,937,173
58,850
4,327,770

(단위: 천원)

전분기

상품

제품

기타

합계

외부고객으로부터 수익

767,960
3,862,641
70
4,630,671

수익인식 시점

한 시점에 인식

767,960
3,862,641
70
4,630,671

17. 판매비와 관리비
당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목

당분기

전분기

급여
486,503
432,903

퇴직급여
31,824
44,041

주식보상비용
-
-

복리후생비
65,548
51,297

여비교통비
23,081
29,031

접대비
40,132
32,003

통신비
2,352
4,208

수도광열비
2,028
1,720

세금과공과
24,319
23,042

감가상각비
94,161
61,861

사용권자산상각비
-
-

지급임차료
49,169
52,761

수선비
686
3,588

보험료
20,139
30,901

차량유지비
5,629
5,660

경상연구개발비
337,169
190,264

운반비
18,564
12,025

교육훈련비
3,851
14,861

도서인쇄비
1,589
10,717

회의비
374
1,071

사무용품비
4,439
5,173

소모품비
86,945
29,514

지급수수료
210,090
257,789

광고선전비
134,477
286,876

건물관리비
10,681
10,071

수출제비용
20,298
29,877

외주용역비
38,658
22,944

협회비
10,989
400

무형자산상각비
12,395
10,485

판매비와 관리비의 합계
1,736,090
1,655,083

18. 비용의 성격별 분류
당분기 및 전분기 중 손익계산서의 매출원가 및 판매비와관리비, 대손상각비를 합산한 비용의 성격별분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

재고자산의 변동
(343,335)
(109,967)

원재료와 상품 매입
345,769
670,217

종업원 급여
979,859
999,380

감가상각비 및 무형자산상각비
249,166
173,742

수선비
14,655
52,717

경상연구개발비
337,169
190,264

지급수수료
242,295
276,647

광고선전비
134,477
286,876

외주가공비
95,131
120,743

기타
1,524,117
860,980

합계
3,579,302
3,521,598

19. 법인세비용
법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당분기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.
20. 주당순이익

기본주당이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.(1) 기본주당순이익보통주 기본주당순손익은 연결회사의 지배기업 소유주지분 당기순이익을 자기주식을 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.1) 당분기 및 전분기 중 기본주당손익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분

당분기

전분기

보통주당기순이익

646,595,645
994,465,547

가중평균 유통보통주식수

5,971,709
5,839,074

기본주당순이익

108
170

2) 당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

구분
기간
주식수
가중치
적수

기초유통주식수
24.01.01~24.03.31
5,971,709
91
543,425,519

가중평균유통주식수[A/91]

5,971,709

<전분기>

구분
기간
주식수
가중치
적수

기초유통주식수(A)
23.01.01~23.03.31
5,839,074
90
525,516,660

가중평균유통주식수[A/90]

5,839,074

(2) 희석주당순이익연결회사 주식의 시장가격을 알 수 없으므로 주식매입선택권의 희석성잠재적보통주식수를 계산할 수 없습니다. 따라서 희석주당순이익은 산정하지 아니합니다.시장가격이 없어서 희석주당순이익을 계산하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
청구기간
발행될 보통주식수

주식매입선택권
2022.03.27 ~ 2027.03.26
540,594주

21. 현금흐름표
(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

1. 당기순이익
646,596
994,466

2. 수익비용의 조정
448,186
476,984

외화환산이익
(175)
(28,720)

이자수익
(7,850)
(6,393)

당기손익공정가치금융자산평가이익
-
3,089

유형자산처분이익
(1,272)
-

외화환산손실
10,539
31,664

대손상각비
116
-

감가상각비
250,932
163,256

무형자산상각비
12,395
10,485

이자비용
51,449
58,871

법인세비용
45,423
112,346

퇴직급여
75,631
125,172

복리후생비
6,250
7,214

당기손익공정가치금융자산평가손실
4,748
-

3. 자산부채의 변동
(656,246)
(1,361,191)

미수금의 감소(증가)
4,533
(562,385)

미수수익의 감소(증가)
5
6,729

매출채권의 감소(증가)
(596,596)
(640,332)

재고자산의 감소(증가)
157,698
(142,757)

선급금의 감소(증가)
(5,309)
54,898

선급비용의 감소(증가)
(56,494)
(138,030)

부가세대급금의 감소(증가)
62,264
8,233

매입채무의 증가(감소)
365,272
(99,033)

미지급금의 증가(감소)
(267,015)
(485,993)

미지급비용의 증가(감소)
(139,523)
258,354

선수금의 증가(감소)
(129,811)
(37,373)

예수금의 증가(감소)
(27,399)
547,915

부가세예수금의 증가(감소)
42,689
(490)

장기미지급비용의 증가(감소)
-
(1,528)

퇴직금의 지급
(37,903)
(159,399)

사외적립자산의 납입
(28,657)
30,000

합계
438,536
110,259

22. 특수관계자 등

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 명칭

기타
임직원 등

(2) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공자
금융기관
내역
보증금액

대표이사
신한은행
운전자금대출
4,127,772

기업은행
운전자금대출
2,448,000

(3) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
158,859
137,998

퇴직급여
4,309
8,270

합 계
163,169
146,269

주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

23. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과의 약정사항 및 사용내역 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천JPY)

금융기관
약정내역
약정금액
사용금액

기업은행
일반자금대출
500,000
500,000

120,000
120,000

800,000
800,000

1,000,000
1,000,000

700,000
700,000

신한은행
일반자금대출
666,667
604,166

1,000,000
1,000,000

시설외화자금대출
JPY 498,000,000
JPY 498,000,000

중소벤처기업진흥공단
일반자금대출
500,000
111,040

일반자금대출
500,000
500,000

시설자금대출
800,000
800,000

농협
일반자금대출
1000,000
1000,000

합 계
7,586,667
7,239,347

JPY 498,000,000
JPY 498,000,000

(2) 당분기말 현재 중소기업은행, 신한은행 및 국민은행 차입금에 대하여 연결회사의 토지,건물 및 특허권 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증처
내역
보증금액

대표이사
기업은행
차입금지급보증
2,448,000

신한은행
4,127,772

서울보증보험
강원도 강릉시 외
이행보증
682,730

강원신용보증재단
기업은행
차입금보증
108,000

합계
7,366,502

(4) 당분기말 현재 기업은행 및 신한은행 차입금에 대하여 대표이사 및 강원신용보증재단으로부터 보증을 제공받고 있습니다(
주석
12
참조).

(5) 당분기말 현재 유형자산 취득에 대한 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
약정금액
미결제잔액

토지, 건물, 기계설비등
332,200
102,080

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 17 기 1분기 2024년 3월 31일 현재

제 16 기 2023년 12월 31일 현재

제 15 기 2022년 12월 31일 현재

제 14 기 2021년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스
(단위: 원)

과 목
2024년 1분기 (제 17 기)
2023년(제 16 기)
2022년(제 15 기)
2021년(제 14 기)

자 산

Ⅰ. 유동자산
8,173,950,306
7,636,704,461
5,125,645,018
4,691,791,255

현금및현금성자산
2,296,037,407
2,226,623,847
469,068,631
1,052,320,338

단기금융상품
460,000,000
430,000,000
730,000,000
-

당기손익-공정가치측정 금융자산
203,204,942
327,952,513
255,251,541
-

매출채권
1,882,652,363
1,216,690,301
698,014,181
916,538,767

기타금융자산
27,736,009
29,796,076
246,846,791
234,146,112

재고자산
2,941,209,827
3,049,188,904
2,540,051,613
1,858,103,279

기타유동자산
258,813,699
252,944,171
186,412,261
630,682,759

당기법인세자산
104,296,059
103,508,649
-
-

Ⅱ. 비유동자산
21,888,345,419
21,816,422,980
13,996,975,656
11,698,213,693

당기손익-공정가치측정 금융자산
261,600
261,600
111,219,424
189,120,909

기타금융자산
97,213,858
87,713,858
732,190,519
560,720,216

유형자산
18,484,414,423
18,519,231,864
11,227,988,062
9,666,506,809

무형자산
760,074,641
662,834,761
490,595,197
346,572,912

사용권자산
251,561,586
251,561,586
203,673,103
314,300,131

종속기업투자주식
855,791,798
855,791,798
855,791,798
361,197,194

이연법인세자산
1,426,723,745
1,426,723,745
360,941,783
259,795,522

기타비유동자산
12,303,768
12,303,768
14,575,770
-

자 산 총 계

30,062,295,725
29,453,127,441
19,122,620,674
16,390,004,948

부 채

Ⅰ. 유동부채
9,438,866,798
9,582,746,840
4,905,052,484
5,368,688,901

매입채무
136,344,000
68,597,000
125,103,550
49,649,300

차입금
8,048,566,797
8,152,706,796
2,849,839,996
3,424,000,000

당기법인세부채
45,423,370
-
547,271,965
274,111,768

기타금융부채
785,282,951
820,547,941
877,644,016
1,300,441,629

리스부채
128,801,182
128,801,182
88,368,017
107,563,382

기타유동부채
294,448,498
412,093,921
416,824,940
206,977,016

Ⅱ. 비유동부채
4,276,501,147
4,261,180,496
3,046,698,033
3,290,992,250

장기차입금
3,631,686,660
3,631,686,660
2,725,466,656
2,108,640,000

기타금융부채
103,349,000
103,349,000
84,220,037
62,018,058

리스부채
118,412,211
118,412,211
111,446,181
199,814,198

장기종업원부채
138,659,589
132,409,404
121,337,371
163,191,040

순확정급여부채
284,393,687
275,323,221
4,227,788
757,328,954

부 채 총 계

13,715,367,945
13,843,927,336
7,951,750,517
8,659,681,151

자 본

Ⅰ. 납입자본

자본금
2,985,854,500
2,985,854,500
2,919,537,000
1,081,310,000

주식발행초과금
1,392,667,500
1,392,667,500
-
1,811,430,000

Ⅱ. 기타자본구성요소
1,968,471,776
1,968,471,776
1,082,969,553
420,227,550

Ⅲ. 이익잉여금
9,999,934,004
9,262,206,329
7,168,363,604
4,417,356,247

자 본 총 계

16,346,927,780
15,609,200,105
11,170,870,157
7,730,323,797

부채와자본총계

30,062,295,725
29,453,127,441
19,122,620,674
16,390,004,948

포 괄 손 익 계 산 서

제 17 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

제 16 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 14 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스
(단위: 원)

과 목

2024년 1분기
2023년 1분기(검토받지 않은 재무제표)
2023년(제 16 기)
2022년(제 15 기)
2021년(제 14 기)

Ⅰ. 매출액
4,083,761,106
4,369,960,866
14,974,220,154
14,135,167,924
11,576,421,060

Ⅱ. 매출원가
1,708,848,852
1,774,557,262
6,994,461,186
5,730,325,091
5,284,748,537

Ⅲ. 매출총이익
2,374,912,254
2,595,403,604
7,979,758,968
8,404,842,833
6,291,672,523

판매비와관리비
1,536,134,062
1,390,190,937
6,013,422,511
5,065,843,147
4,449,792,190

대손상각비
116,057
-
79,829,161
14,231,774
(2,784,130)

Ⅳ. 영업이익
838,662,135
1,205,212,667
1,886,507,296
3,324,767,912
1,844,664,463

금융수익
50,279,763
145,424,166
563,897,538
345,024,045
306,392,816

금융비용
86,030,619
143,104,577
625,123,633
463,205,120
208,806,839

기타수익
1,331,696
40,652
3,210,917
287,199,030
13,186,117

기타비용
21,091,930
4,819,896
5,785,947
37,355,775
13,840,017

종속기업투자주식손익
-
-
-
290,565,396
1,132,676,398

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
783,151,045
1,202,753,012
1,822,706,171
3,165,864,696
808,920,142

법인세비용
45,423,370
-
(271,136,554)
388,060,339
250,263,418

Ⅵ. 당기순이익
737,727,675
1,202,753,012
2,093,842,725
2,777,804,357
558,656,724

Ⅶ. 기타포괄손익
-
-
(65,286,940)
662,742,003
(272,139,073)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목(세후)

확정급여제도의 재측정요소
-

(65,286,940)
662,742,003
(272,139,073)

Ⅷ. 총포괄이익
737,727,675
1,202,753,012
2,028,555,785
3,440,546,360
286,517,651

Ⅸ. 주당순이익

기본주당순이익
124
206
353
476
97

희석주당순이익
124
206
353
476
97

자 본 변 동 표

제 17 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

제 16 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 14 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스
(단위: 원)

구 분
자본금
주식발행초과금
기타자본항목
이익잉여금
합 계

2021년 1월 1일(전전기초)(감사받지 아니한 재무제표)
1,061,310,000
1,658,630,000
631,793,806
3,858,699,523
7,210,433,329

당기순이익
-
-
-
558,656,724
558,656,724

순확정급여의 재측정요소
-
-
(272,139,073)
-
(272,139,073)

주식보상비용
-
-
60,572,817
-
60,572,817

유상증자
20,000,000
152,800,000
-
-
172,800,000

2021년 12월 31일(전전기말)(감사받지 아니한 재무제표)
1,081,310,000
1,811,430,000
420,227,550
4,417,356,247
7,730,323,797

2022년 1월 1일(전기초)
1,081,310,000
1,811,430,000
420,227,550
4,417,356,247
7,730,323,797

당기순이익
-
-
-
2,777,804,357
2,777,804,357

무상증자
1,838,227,000
(1,811,430,000)
-
(26,797,000)
-

순확정급여의 재측정요소
-
-
662,742,003
-
662,742,003

2022년 12월 31일(전기말)
2,919,537,000
-
1,082,969,553
7,168,363,604
11,170,870,157

2023년 1월 1일(당기초)
2,919,537,000
-
1,082,969,553
7,168,363,604
11,170,870,157

당기순이익
-
-
-
2,093,842,725
2,093,842,725

유상증자
66,317,500
1,392,667,500
-
-
1,458,985,000

순확정급여의 재측정요소
-
-
(65,286,940)
-
(65,286,940)

주식매입선택권의 법인세효과
-
-
950,789,163
-
950,789,163

2023년 12월 31일(당기말)
2,985,854,500
1,392,667,500
1,968,471,776
9,262,206,329
15,609,200,105

2023년 1월 1일(전기초)
2,919,537,000
-
1,082,969,553
7,168,363,604
11,170,870,157

당기순이익
-
-
-
1,202,753,012
1,202,753,012

2023년 3월 31일(전분기말)(검토받지 않은 재무제표)
2,919,537,000
-
1,082,969,553
8,371,116,616
12,373,623,169

2024년 1월 1일(당기초)
2,985,854,500
1,392,667,500
1,968,471,776
9,262,206,329
15,609,200,105

당기순이익
-
-
-
737,727,675
737,727,675

2024년 3월 31일(당분기말)
2,985,854,500
1,392,667,500
1,968,471,776
9,999,934,004
16,346,927,780

현 금 흐 름 표

제 17 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

제 16 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 15 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 14 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스
(단위: 원)

과 목
2024년 1분기
2023년 1분기(검토받지 않은 재무제표)
2023년(제 16 기)
2022년(제 15 기)
2021년(제 14 기)

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
427,603,461
66,912,399
1,434,290,977
4,217,993,911
3,034,419,211

1. 영업에서 창출된 현금흐름
479,361,690
119,334,719
2,163,554,925
4,767,125,560
3,024,614,763

가. 당기순이익
737,727,675
1,202,753,012
2,093,842,725
2,777,804,357
558,656,724

나. 조정
447,899,481
364,657,148
1,441,648,385
1,964,062,351
2,521,552,795

다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(706,265,466)
(1,448,075,441)
(1,371,936,185)
25,258,852
(55,594,756)

2. 이자의 수취
5,117,164
13,102,963
34,864,493
13,014,303
26,275,509

3. 이자의 지급
(56,087,983)
(63,509,453)
(286,741,861)
(169,927,624)
(69,028,390)

4. 법인세의 납부(환급)
(787,410)
(2,015,830)
(477,386,580)
(392,218,328)
52,557,329

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
(243,685,560)
232,753,785
(7,351,698,685)
(4,753,653,944)
(4,280,649,337)

투자활동현금유입액
121,272,728
742,392,970
2,101,848,425
2,199,603,720
1,297,778,325

단기금융상품의 감소
-
360,000,000
1,020,000,000
-
1,200,000,000

장기금융상품의 감소
-
380,000,000
960,000,000
260,000,000
-

당기손익-공정가치측정 금융자산의 감소
120,000,000

50,000,000
-
73,903,325

보증금의 감소
-
2,392,970
7,392,970
520,000
-

정부보조금의 증가
-
-
60,390,000
1,637,500,000
13,875,000

유형자산의 처분
1,272,728
-
4,065,455
301,583,720
10,000,000

투자활동현금유출액
(364,958,288)
(509,639,185)
(9,453,547,110)
(6,953,257,664)
(5,578,427,662)

단기금융상품의 증가
(30,000,000)
(170,000,000)
(720,000,000)
(380,000,000)
(840,000,000)

보증금의 증가
(9,500,000)
(22,500,000)
(28,533,124)
-
(64,025,000)

유형자산의 취득
(215,823,236)
(188,042,033)
(8,181,062,905)
(4,681,018,102)
(3,019,889,043)

이자의 지급(투자)

-
-
(21,678,310)

종속기업투자주식의 취득

-
(785,160,000)
(1,222,400,000)

당기손익공정가치금융자산의 증가
-
(3,000,000)
(12,130,800)
(169,330,800)
(91,300,000)

무형자산의 취득
(109,635,052)
(46,097,152)
(221,820,281)
(177,748,762)
(99,135,309)

장기금융상품의 증가
-
(80,000,000)
(290,000,000)
(760,000,000)
(220,000,000)

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
(104,139,999)
(145,779,999)
7,703,046,871
(64,896,730)
797,713,906

재무활동현금유입액
-
500,000,000
10,774,085,000
1,550,000,000
3,692,800,000

단기차입금의 차입
-
-
8,015,100,000
350,000,000
1,300,000,000

장기차입금의 차입
-
500,000,000
1,300,000,000
1,200,000,000
2,220,000,000

유상증자
-
-
1,458,985,000
-
172,800,000

재무활동현금유출액
(104,139,999)
(645,779,999)
(3,071,038,129)
(1,614,896,730)
(2,895,086,094)

단기차입금의 상환
-
(500,000,000)
(2,463,280,000)
(800,000,000)
(1,000,000,000)

유동성장기부채의 상환
(104,139,999)
(145,779,999)
(485,959,996)
(624,000,000)
(795,350,000)

장기차입금의 상환
-
-
-
(83,333,348)
(1,017,540,000)

리스부채의 지급
-
-
(121,798,133)
(107,563,382)
(82,196,094)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
79,777,902
153,886,185
1,785,639,163
(600,556,763)
(448,516,220)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
2,226,623,847
469,068,631
469,068,631
1,052,320,338
1,501,193,356

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(10,364,342)
(17,933,961)
(28,083,947)
17,305,056
(356,798)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
2,296,037,407
605,020,855
2,226,623,847
469,068,631
1,052,320,338

5. 재무제표 주석

제 17 기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

제 16 기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 03월 31일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 하스

1. 일반 사항

주식회사 하스(이하 "회사"라 함)는 2008년 1월 4일에 설립되어 치과용 의료기기 제조업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 강원도 강릉시 과학단지로 77-14에 본점이소재하고 있습니다. 설립 이후 수차례의 유상증자 등을 통하여 당분기말 현재 보통주자본금 2,986백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구분
주주명
주 식 수
자 본 금
지 분 율
비고

보통주
김용수
882,738
441,369,000
14.78%
대표이사

강원-세종 강소기업육성 상생 투자조합
719,982
359,991,000
12.06%

전현준
522,342
261,171,000
8.75%

전민건
522,288
261,144,000
8.75%
전현준의 장남

전민성
522,288
261,144,000
8.75%
전현준의 차남

전연주
522,288
261,144,000
8.75%
전현중의 장녀

강희옥
397,062
198,531,000
6.65%
김용수의 배우자

김현석
397,062
198,531,000
6.65%
김용수의 장남

김현우
397,062
198,531,000
6.65%
김용수의 차남

안희경
208,980
104,490,000
3.50%
전현준의 배우자

안재홍
147,096
73,548,000
2.46%
김용수의 동서

김성기
116,046
58,023,000
1.94%

안신영
85,104
42,552,000
1.43%
안재홍의 장녀

안영진
85,104
42,552,000
1.43%
안재홍의 장남

기타
446,267
223,133,500
7.47%

합계
5,971,709
2,985,854,500
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2024년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.
2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
2.1.1 회사

는
2024년
1월
1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제
· 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다
.

(1) 기업회계기준서 제
1001호
‘재무제표 표시
’ (개정
) 부채의 유동
/비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다
. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금
, 지분상품
, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다
.

(2) 기업회계기준서 제
1116호
'리스
' (개정
) 판매후리스에서 생기는 부채

동 개정사항은 판매후리스 거래의 후속측정에 대해 규정합니다
. 판매후리스 사용권자산 및 리스부채에도 일반적인 리스 후속측정 방식을 적용하되
, 판매자
-리스이용자가 보유하는 사용권에 대해서는 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스부채를 인식하고
‘(수정
)리스료
’를 산정합니다
.

(3) 기업회계기준서 제
1001호
‘재무제표 표시
’ (개정
) - 가상자산

동 개정사항은 가상자산을 직접 보유하는 경우
, 고객 대신 보유하는 경우
, 발행하는 경우에 가상자산 보유
·발행에 따른 회사의 회계정책
, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다
.

(4) 기업회계기준서 제
1007호
‘현금흐름표
’및 제
1107호
‘금융상품
:공시
’ (개정
) - 공급자금융약정

동 개정사항은 재무제표 이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시하고 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다
. 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 표시하는 중간보고기간에는 경과규정에 따라 해당 내용을 공시할 필요가 없습니다
.

동 기준서의 개정 또는 제정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다
.

2.1.2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다
.

(1) 기업회계기준서 제
1021호
'환율변동효과
'와 제
1101호
'한국채택국제회계기준의 최초채택
' (개정
) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지 않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다
.

동 개정사항은
2025 년
1 월
1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다
.

회사

는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다
.

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.
2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자
회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정
회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치
해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.
4.1 금융상품 종류별 공정가치
보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
2,296,037
2,296,037
2,226,624
2,226,624

매출채권
1,882,652
1,882,652
1,216,690
1,216,690

당기손익-공정가치측정 금융자산
203,467
203,467
328,214
328,214

단기금융상품
460,000
460,000
430,000
430,000

기타금융자산
124,950
124,950
117,510
117,510

소계

4,967,106
4,967,106
4,319,038
4,319,038

금융부채

매입채무

136,344
136,344
68,597
68,597

차입금
11,680,253
11,680,253
11,784,393
11,784,393

기타금융부채
888,632
888,632
923,897
923,897

리스부채
247,213
247,213
247,213
247,213

소계

12,952,442
12,952,442
13,024,100
13,024,100

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
203,467
203,467

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
328,214
328,214

4.3 가치평가기법 및 투입변수
회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익-공정가치측정 금융자산

비상장주식
203,467
3
순자산가액평가법

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익-공정가치측정 금융자산

저축성보험
125,009
3
예상매각가액평가법
-

비상장주식
203,205
3
순자산가액평가법

5. 범주별 금융상품

5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당분기말

전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
203,467
328,214

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
2,296,037
2,226,624

매출채권
1,882,652
1,216,690

단기금융상품
460,000
430,000

기타금융자산
124,950
117,510

소 계
4,763,639
3,990,824

합 계
4,967,106
4,319,038

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당분기말

전기말

상각후원가

매입채무
136,344
68,597

차입금
11,680,253
11,784,393

기타금융부채
888,632
923,897

리스부채
247,213
247,213

합 계
12,952,442
13,024,100

5.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

대손상각비

상각후원가 금융자산
(116)
-

이자수익

상각후원가 금융자산
7,845
6,374

이자비용

상각후원가 금융부채
(51,449)
(58,871)

평가손익

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
(3,089)

순외환손익

상각후원가 금융상품
12,601
57,905

6. 사용제한 예금

(1) 보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 예금은 없습니다.

7. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

매출채권
1,997,949
1,331,987

손실충당금
(115,297)
(115,297)

매출채권(순액)
1,882,652
1,216,690

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

8. 재고자산
보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

상품
108,486
111,750

상품평가충당금
(13,967)
(13,967)

제품
1,730,299
1,799,463

제품평가충당금
(372,490)
(372,490)

원재료
937,034
961,776

원재료평가충당금
(2,844)
(2,844)

미착품
23,283
28,368

재공품
565,140
570,863

재공품평가충당금
(33,731)
(33,731)

합 계
2,941,210
3,049,188

9. 유형자산
(1) 보고기간 종료일 현재 회사의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말> (단위: 천원)

구분

당분기말

원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
3,163,476
-
-
3,163,476

건물
11,344,098
(919,079)
(190,834)
10,234,185

기계장치
8,214,479
(2,993,164)
(1,363,909)
3,857,406

차량운반구
302,402
(182,885)
-
119,517

비품
573,974
(377,346)
(1)
196,627

시설장치
1,048,100
(392,870)
(98,426)
556,804

건설중인자산
356,399
-
-
356,399

합계
25,002,928
(4,865,344)
(1,653,170)
18,484,414

<전기말> (단위: 천원)

구분

전기말

원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
3,163,476
-
-
3,163,476

건물
11,344,098
(848,179)
(189,583)
10,306,336

기계장치
8,187,404
(2,885,325)
(1,356,924)
3,945,155

차량운반구
331,080
(201,436)
-
129,644

비품
556,418
(359,246)
(1)
197,171

시설장치
1,048,100
(349,148)
(92,742)
606,210

건설중인자산
171,239
-
-
171,239

합계
24,801,815
(4,643,334)
(1,639,250)
18,519,231

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
처분 등
정부보조금
감가상각(*)
기말

토지
3,163,476
-
-
-
-
-
3,163,476

건물
10,306,336
-
-
-
-
(72,151)
10,234,185

기계장치
3,945,155
13,108
-
-
-
(100,856)
3,857,407

차량운반구
129,645
-
-
(1)
-
(10,127)
119,517

비품
197,170
17,556
-
-
-
(18,099)
196,627

시설장치
606,210
-
-
-
-
(49,407)
556,803

건설중인자산
171,239
185,160
-
-
-
-
356,399

합 계
18,519,231
215,824
-
(1)
-
(250,640)
18,484,414

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
처분 등
정부보조금
감가상각(*)
기말

토지
1,197,467
-
-
-
-
-
1,197,467

건물
5,681,260
-
-
-
-
(39,319)
5,641,941

기계장치
3,030,058
10,000
-
-
-
(83,174)
2,956,884

차량운반구
157,977
-
-
-
-
(9,621)
148,356

비품
199,438
10,011
-
-
-
(16,270)
193,179

시설장치
240,637
13,000
-
-
-
(14,873)
238,764

건설중인자산
721,151
155,031
-
-
-
-
876,182

합 계
11,227,988
188,042
-
-
-
(163,257)
11,252,773

(*) 정부보조금 상계액이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말 현재 유형자산 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천JPY)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
담보권자

토지, 건물(제1공장)
2,307,365
1,612,820
차입금
강릉시

토지, 건물(제2공장), 기계장치
3,763,790
2,400,000
"
신한은행

기계장치
522,878
960,000
"
중소벤처기업진흥공단

토지, 건물(제3공장), 기계장치
6,838,027
JPY 612,000,000
"
신한은행

집합건물
803,711
1,152,000
"
중소기업은행

10. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기 초
취 득
대 체
상 각(*)
당분기말

산업재산권
644,512
104,191
-
(9,480)
739,223

소프트웨어
18,323
5,444
-
(2,915)
20,852

합 계
662,835
109,635
-
(12,395)
760,075

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기 초
취 득
대 체
상 각(*)
전분기말

산업재산권
461,197
46,097
-
(7,585)
499,709

소프트웨어
29,398
-
-
(2,900)
26,498

합 계
490,595
46,097
-
(10,485)
526,207

(*) 정부보조금 상계액이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 무형자산 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
담보권자

특허권
2,012
1,200,000
차입금
농협은행

11. 사용권자산 및 리스부채
(1) 사용권자산 1) 보고기간 종료일 현재 기초자산의 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

부동산

251,562
251,562

2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초
251,562
203,673

취득액
-
-

감가상각비
-
-

기말금액
251,562
203,673

3) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

-
-

리스부채에 대한 이자비용
-
-

단기리스 및 소액리스
2,393
1,546

(2) 리스부채1) 보고기간 종료일 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

유동

136,010
128,801
133,353
128,801

비유동

120,894
118,412
121,898
118,412

합계

256,605
247,213
255,251
247,213

2) 당분기 및 전분기 중 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초장부가액
247,213
199,814

취득
-
-

이자비용
-
-

지급리스료
-
-

기말장부가액
247,213
199,814

당분기와 전분기 중 리스의 총 현금유출은 2,393천원과 1,546천원입니다.
12. 종속기업투자주식
(1) 보고기간 종료일 현재 회사의 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재국가
결산일
당분기말
전기말

지분율
장부가액
장부가액

Hass Bio America, Inc..
미국
12월 31일
100%
821,229
821,229

Hass Bio China Co, Inc.
중국
12월 31일
100%
34,562
34,562

합 계

855,791
855,791

(2) 당분기 및 전분기 중 회사의 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
기초잔액
취득
손상
분기말 잔액

Hass Bio America, Inc.
821,229
-
-
821,229

Hass Bio China Co, Inc.
34,562
-
-
34,562

합 계
855,791
-
-
855,791

(단위: 천원)

전분기
기초잔액
취득
손상
분기말 잔액

Hass Bio America, Inc.
821,229
-
-
821,229

Hass Bio China Co, Inc.
34,562
-
-
34,562

합 계
855,791
-
-
855,791

(3) 보고기간 종료일 현재 회사가 투자하고 있는 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익(손실)
총포괄손익

Hass Bio America, Inc..
914,435
142,614
771,821
576,911
(80,432)
(52,394)

Hass Bio China Co, Inc.
416,785
325,265
91,520
347,672
(150,364)
(146,246)

(단위: 천원)

전기말
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익(손실)
총포괄손익

Hass Bio America, Inc..
827,218
132,880
694,338
1,108,659
(178,992)
(171,895)

Hass Bio China Co, Inc.
428,178
413,549
14,630
860,238
(226,506)
(219,281)

상기 요약 재무정보는 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 내부거래는 제거하기 전 금액입니다.

13. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
2.76%
500,000
500,000

일반자금대출
기업은행
3.56%
700,000
700,000

일반자금대출
기업은행

4.87%

1,000,000
1,000,000

일반자금대출
신한은행
1.34%
4,545,047
4,545,047

일반자금대출
농협은행
4.80%
1,000,000
1,000,000

합계
7,745,047
7,745,047

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행

7.13%

120,000
120,000

일반자금대출
기업은행
3.02%
800,000
800,000

일반자금대출
신한은행

4.85%

1,604,167
1,666,667

일반자금대출
중소벤처기업진흥공단
2.69%
111,040
152,680

일반자금대출
중소벤처기업진흥공단
2.80%
500,000
500,000

시설자금
중소벤처기업진흥공단

3.02%

800,000
800,000

소계
3,935,207
4,039,347

차감 : 유동성대체
(303,520)
(407,660)

합계
3,631,687
3,631,687

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도
금 액

2024년
303,520

2025년
811,260

2026년
931,147

2027년
764,480

2028년 이후
1,124,800

합계
3,935,207

14. 퇴직급여

14.1 확정급여제도

회사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에의해 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립돼 있지 않습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

1,542,183
1,491,305

사외적립자산의 공정가치

(1,257,789)
(1,215,982)

재무상태표상 순확정급여부채

284,394
275,323

(2) 당분기 및 전분기의 확정급여채무 현재가치의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초금액
1,491,305
1,392,210

당기근무원가
62,480
89,770

이자비용
26,301
17,729

지급액
(37,903)
(214,283)

보고기간말 금액
1,542,183
1,285,426

(3) 당분기와 전분기의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초금액
1,215,982
1,387,982

이자수익
13,150
(17,672)

재측정요소

사용자기여금
120,000
(30,000)

퇴직급여지급액
(91,343)
(54,884)

보고기간말 금액
1,257,789
1,285,426

(4) 보고기간 종료일 현재 사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

정기예금
1,257,789
1,215,982

14.2 장기종업원급여제도
당분기 중 장기종업업원급여와 관련해 비용으로 인식한 금액은 6,250천원(전분기: 7,214천원)입니다.

15. 납입자본

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
수권주식수
주식의종류
발행주식수
1주당액면금액
자본금(단위:천원)

당분기말
100,000,000주
보통주
5,971,709
500원
2,985,855

전기말
100,000,000주
보통주
5,971,709
500원
2,985,855

전기초
100,000,000주
보통주
5,839,074
500원
2,919,537

(2) 보고기간 종료일 현재 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
1,392,668
1,392,668

16. 주식기준보상

(1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 보고기간 종료일 현재 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
1차

부여일
2019년 03월 27일

부여대상자
주식회사 하스 임직원

부여주식의 종류와 수량
기명식 보통주 540,594주(부여당시10,011주)

부여방법
신주교부

행사가격
1,611원/주당(부여당시 87,000원)

행사가능기간
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야하고, 3년이 경과한 날로부터 5년 이내에 행사할 수 있다. 단, 행사시기는 주식사장에 상장된 후 1년 이후로 한다

행사가격의 조정
주식매수선택권의 부여일 이후 행사일 이전에 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 주식매수선택권 부여 계약 및 관계법령에 따라 행사가격 및 수량을 조정함

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다

(수량: 주, 가격: 원)

구 분
당분기
전분기

행사가능수량
행사가격
행사가능수량
행사가격

기초
540,594
1,611
540,594
1,611

기말
540,594
1,611
540,594
1,611

(3) 회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했습니다. 동 평가에 적용된 주요가정과 결과는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

부여된 선택권의 공정가치

52,583원

부여일의 가중평균 주당가치

117,744원

주가변동성

42.10%

무위험수익률

1.73%

상기 평가결과는 부여당시 산정된 내역입니다.

17. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

4,083,761
4,369,961

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

(단위: 천원)

당분기

상품

제품

기타

합계

외부고객으로부터 수익

294,370
3,737,168
52,223
4,083,761

수익인식 시점

한 시점에 인식
294,370
3,737,168
52,223
4,083,761

(단위: 천원)

전분기

상품

제품

기타

합계

외부고객으로부터 수익

348,744
4,021,146
70
4,369,960

수익인식 시점

한 시점에 인식

348,744
4,021,146
70
4,369,960

18. 판매비와 관리비
당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목

당분기

전분기

급여
404,167
371,827

퇴직급여
25,892
37,129

복리후생비
62,860
51,132

여비교통비
19,329
18,173

접대비
36,338
26,351

통신비
2,352
2,830

수도광열비
1,152
718

세금과공과
23,950
23,006

감가상각비
94,161
61,861

사용권자산상각비
-
-

지급임차료
27,195
31,368

수선비
686
3,588

보험료
17,668
12,874

차량유지비
5,624
5,660

경상연구개발비
337,169
190,264

운반비
5,483
4,457

교육훈련비
3,851
10,269

도서인쇄비
1,322
534

회의비
374
1,071

사무용품비
585
-

소모품비
84,019
28,536

지급수수료
192,221
191,041

광고선전비
97,056
243,808

건물관리비
10,681
10,071

수출제비용
20,298
29,877

외주용역비
38,318
22,860

협회비
10,988
400

무형자산상각비
12,395
10,485

판매비와 관리비의 합계
1,536,134
1,390,190

19. 비용의 성격별 분류
당분기 및 전분기 중 손익계산서의 매출원가 및 판매비와관리비, 대손상각비를 합산한 비용의 성격별분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

재고자산의 변동
107,979
(164,142)

원재료와 상품 매입
345,769
670,217

종업원 급여
979,859
938,304

감가상각비
249,166
173,742

전력비
14,655
52,717

보험료
337,169
190,264

지급수수료
224,426
221,379

광고선전비
97,056
243,808

외주가공비
95,131
120,743

기타
793,889
717,715

합 계
3,245,099
3,164,747

20. 법인세비용
법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당분기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.
21. 주당순이익

기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.(1) 기본주당순이익1) 당분기 및 전분기 중 기본주당손익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분

당분기

전분기

보통주당기순이익

737,727,675
1,202,753,012

가중평균 유통보통주식수

5,971,709
5,839,074

기본주당순이익

124
206

2) 당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

구분
기간
주식수
가중치
적수

기초유통주식수
24.01.01~24.03.31
5,971,709
91
543,425,519

가중평균유통주식수[A/91]

5,971,709

<전분기>

구분
기간
주식수
가중치
적수

기초유통주식수(A)
23.01.01~23.03.31
5,839,074
90
525,516,660

가중평균유통주식수[A/90]

5,839,074

(2) 희석주당순이익회사 주식의 시장가격을 알 수 없으므로 주식매입선택권의 희석성잠재적보통주식수를 계산할 수 없습니다. 따라서 희석주당순이익은 산정하지 아니합니다.시장가격이 없어서 희석주당순이익을 계산하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
청구기간
발행될 보통주식수

주식매입선택권
2022.03.27 ~ 2027.03.26
540,594주

22. 현금흐름표
(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

1. 당기순이익
737,728
1,202,753

2. 수익비용의 조정
447,899
364,657

이자수익
(7,845)
(6,374)

법인세비용
45,423
-

외화환산이익
(175)
(28,720)

당기손익공정가치금융자산평가이익
-
3,089

유형자산처분이익
(1,272)
-

외화환산손실
10,539
31,664

감가상각비
250,640
163,256

무형자산상각비
12,395
10,485

이자비용
51,449
58,871

퇴직급여
75,631
125,172

대손상각비
116
-

복리후생비
6,250
7,214

종속기업투자주식손상차손
4,748
-

3. 자산부채의 변동
(706,265)
(1,448,074)

미수금의 (증가)감소
4,788
(561,944)

매출채권의 (증가)감소
(666,078)
(840,005)

상품의 (증가)감소
3,264
(164,142)

제품의 (증가)감소
69,164
-

원재료의 (증가)감소
24,742
-

미착품의 (증가)감소
5,086
-

재공품의 (증가)감소
5,723
-

선급금의 (증가)감소
(9,199)
31,550

부가세대급금의 (증가)감소
59,823

선급비용의 (증가)감소
(56,494)
(138,030)

매입채무의 (감소)증가
67,747
(42,123)

미지급금의 (감소)증가
102,575
(112,703)

미지급비용의 (감소)증가
(133,201)
264,677

파생상품부채의 (감소)증가
-
-

선수금의 (감소)증가
(133,108)
(297,271)

예수금의 (감소)증가
(27,578)
542,844

장기미지급비용의 (감소)증가
43,041
(1,528)

퇴직금의 지급
(37,903)
(159,399)

기여금의 납부
(28,657)
30,000

합 계
479,362
119,336

23. 특수관계자 등

(1) 보고기간 종료일 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 명칭

종속회사
Hass Bio America, Inc.,Hass Bio China, Inc.

기타
임직원 등

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출
매출

Hass Bio America, Inc
116,405
104,491

Hass Bio China, Inc.
99,848
56,351

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액(자금 거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
매출채권

Hass Bio America, Inc
86,280
53,611

Hass Bio China, Inc.
307,169
305,068

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

유상증자
유상증자

Hass Bio America, Inc.
-
-

Hass Bio China, Inc.
-
-

(5) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공자
금융기관
내역
보증금액

대표이사
신한은행
운전자금대출
4,127,772

기업은행
운전자금대출
2,448,000

(6) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
158,859
137,998

퇴직급여
4,309
8,270

합 계
163,169
146,269

주요 경영진에는 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

24. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과의 약정사항 및 사용내역 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천JPY)

금융기관
약정내역
약정금액
사용금액

기업은행
일반자금대출
500,000
500,000

120,000
120,000

800,000
800,000

1,000,000
1,000,000

700,000
700,000

신한은행
일반자금대출
666,667
604,166

1,000,000
1,000,000

시설외화자금대출
JPY 498,000,000
JPY 498,000,000

중소벤처기업진흥공단
일반자금대출
500,000
111,040

일반자금대출
500,000
500,000

시설자금대출
800,000
800,000

농협
일반자금대출
1000,000
1000,000

합 계
7,586,667
7,239,347

JPY 498,000,000
JPY 498,000,000

(2) 당분기말 현재 중소기업은행, 신한은행 및 국민은행 차입금에 대하여 회사의 토지,건물 및 특허권 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증처
내역
보증금액

대표이사
기업은행
차입금지급보증
2,448,000

신한은행
4,127,772

서울보증보험
강원도 강릉시 외
이행보증
682,730

강원신용보증재단
기업은행
차입금보증
108,000

합계
7,366,502

(4) 당분기말 현재 유형자산 취득에 대한 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
약정금액
미결제잔액

토지, 건물, 기계설비등
332,200
102,080

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 최근 3년간 배당을 결의 및 지급한 이력은 없습니다. 다만, 정관에 의거한 이사회 및 주주총회의 승인을 통해 배당을 지급할 수 있도록 하고 있습니다. 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 조문
내용

제57조(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제58조(이익배당)

(1)

이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다
.

(2)

이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다
.

(3)

제
1항의 배당은 제
17조 제
1항에 따라 매 사업연도 종료일 현재 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다
.

(4)

이익배당은 주주총회의 결의로 정한다
.

제59조(분기배당)

(1) 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터
3월ㆍ
6월 및
9월의 말일
(이하 “분기배당 기준일”이라 한다
)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제
165조의
12에 따라 분기배당을 할 수 있다
.

(2)

제
1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후
45일 내에 하여야 한다
.

(3)

분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다
.

1.

직전결산기의 자본금의 액

2.

직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.

직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4.

직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5.

「상법 시행령」 제
19조에서 정한 미실현이익

6.

분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

(4)

제
1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다
.

(5)

제
9조
2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다
.

나. 주요 배당 지표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다
.

구 분
주식의종류
2023년(제16기)
2022년(제15기)
2021년(제14기)

주당액면가액(원)
500
500
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
16,039
14,910
12,596

(별도)당기순이익(백만원)
14,974
14,135
11,576

(연결)주당순이익(원)
303
453
272

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주, 원)

일자

발행 형태

주식

종류

주식수

주 당

액면가액

주 당

발행 가액

증

(

감

)

자후

자본금

비고

2008-01-04

설립

보통주

20,000

5,000

5,000

100,000,000

-

2009-09-01

유상증자

보통주

40,000

5,000

5,000

300,000,000

-

2009-09-03

유상증자

보통주

6,666

5,000

15,000

333,330,000

-

2010-06-15

20% 무상증자

보통주

13,332

5,000

-

399,990,000

-

2010-06-24

유상증자

보통주

12,800

5,000

25,000

463,990,000

-

2014-10-18

유상증자
RCPS

7,140

5,000

70,000

499,690,000
-

2014-10-28

유상증자
RCPS

4,285

5,000

70,000

521,115,000
-

2017-08-04

RCPS 상환
RCPS

(11,425)

5,000

-

463,990,000

-

2018-10-20

유상증자

보통주

13,333

5,000

150,000

530,655,000

-

2020-06-15

100% 무상증자

보통주

106,131

5,000

5,000

1,061,310,000

-

2021-12-07

유상증자

보통주

4,000

5,000

43,200

1,081,310,000

-

2022-12-12

액면분할

보통주

1,946,358

500

-

1,081,310,000

-

2022-12-12

170% 무상증자

보통주

3,676,454

500

500

2,919,537,000

-

2023-04-01

유상증자

보통주

52,335

500

11,000

2,945,704,500

-

2023-05-27

유상증자

보통주

80,300

500

11,000

2,985,854,500

-

계

5,971,709

500

-

2,985,854,500

-

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주, 원)

구분
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

설립

2008.01.04

설립 자본금

100,000,000

설립 자본금

-

-

유상증자

2009.09.01

운영자금

200,000,000

운영자금

200,000,000

-

유상증자

2009.09.03

운영자금

99,990,000

운영자금

99,990,000

-

유상증자

2010.06.24

운영자금

320,000,000

운영자금

320,000,000

-

유상증자

2014.10.18

운영자금

499,800,000

운영자금

499,800,000

-

유상증자

2014.10.28

운영자금

299,950,000

운영자금

299,950,000

-

유상증자

2018.10.20

운영자금

1,999,950,000

운영자금

1,999,950,000

-

유상증자

2021.12.07

운영자금

172,800,000

운영자금

172,800,000

-

유상증자

2023.04.01

운영자금

575,685,000

운영자금

575,685,000

-

유상증자

2023.05.27

운영자금

883,300,000

운영자금

883,300,000

-

합계

5,151,475,000

-

5,051,475,000

-

다. 미사용자금의 운용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 한국채택국제회계기준의 적용회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2021년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2022년 1월 1일입니다.회사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다.(2) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용회사가 다른 기업회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과같습니다.가. 리스회사는 전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다. 회사는 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정하였으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 또한, 전환일에 기준서 1036호에 따라 사용권자산의 손상여부를 검토하였습니다.

(3) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용

가. 추정치에 대한 예외

한국채택국제회계기준 전환일(2021년 1월 1일)의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성되었습니다.

(4) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 자본 및 총포괄손익의 차이조정가. 전환일 시점인 2021년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
자산
부채
자본

과거회계기준
12,587,618
5,753,647
6,833,971

유형자산(*1)
535,130
-
535,130

순확정급여채무(*2)
-
339,580
(339,580)

지분법적용투자주식(*3)
-
-
-

당기손익-공정가치측정 금융자산(*4)
3,592
-
3,592

리스(*5)
122,956
118,456
4,500

정부보조금(*6)
64,204
44,486
19,718

주식선택권(*7)
-
-
-

대손충당금(*8)
(3,560)
-
(3,560)

이연법인세(*9)
147,651
(9,011)
156,662

조정액 합계
869,973
493,511
376,462

한국채택국제회계기준
13,457,591
6,247,158
7,210,433

나. 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2021년 12월 31일 현재 회사의 재무상태 및 2021년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
자산
부채
자본
당기순이익
총포괄손익

과거회계기준
15,217,642
7,901,882
7,315,760
1,371,827
1,371,827

유형자산(*1)
471,663
-
471,663
(63,468)
(63,468)

순확정급여채무(*2)
-
388,404
(388,404)
300,073
(48,823)

지분법적용투자주식(*3)
71,742
-
71,742
(991,096)
(991,096)

당기손익-공정가치측정 금융자산(*4)
53,821
-
53,821
50,229
50,229

리스(*5)
300,505
307,377
(6,872)
(11,373)
(11,373)

정부보조금(*6)
5,016
62,018
(57,002)
(76,720)
(76,720)

주식선택권(*7)
-
-
-
(60,573)
(60,573)

대손충당금(*8)
(11,858)
-
(11,858)
(8,298)
(8,298)

이연법인세(*9)
259,796
-
259,796
26,376
103,133

차입원가자본화(*10)
21,678
-
21,678
21,678
21,678

조정액 합계
1,172,363
757,799
414,564
(813,172)
(1,085,311)

한국채택국제회계기준
16,390,005
8,659,681
7,730,324
558,657
286,518

(*1) 감가상각방법 등의 변경(*2) 순확정급여채무의 보험수리적 평가(*3) 종속기업투자주식 원가법 및 손상 회계처리(*4) 장기저축성보험 및 투자조합 출자금의 공정가치평가(*5) K-IFRS 1116호 적용(*6) 현금성자산 차감항목 정부보조금 별도 부채인식(*7) 주식선택권에 대한 공정가치 평가(*8) K-IFRS 1109호 적용으로 인해 기대손실율을 반영하여 대손충당금을 인식(*9) 비유동분류 및 조정사항에 대한 이연법인세 효과 반영(*10) 차입원가자본화 의무화에 따른 인식

(5) 현금흐름표의 중요한 조정사항

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시했습니다. 리스계약과 관련된 리스부채의 인식으로 과거회계기준에서 영업활동으로 분류되던 리스료 지불액은 재무활동으로 변동되었습니다. 이외 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과가 현금흐름표에 영향을 미칠 경우 이를 반영했습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업년도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인 지정

특기사항

2021

년

(

제

14

기

)

적정

대주회계법인

K-GAAP

-

-

-

2022

년

(

제

15

기

)

적정

인덕회계법인

K-IFRS

-

2022.11.11

최초적용

2023

년

(

제

16

기

)

적정

인덕회계법인

K-IFRS

-

2023.08.11

-

2024

년

(

제

17

기

)

-

대주회계법인

K-IFRS

-

-
-

주
1)
당사는
2022
년
(
제
15
기
)
에
2021
년
1
월
1
일을 전환일로
K-GAAP
에서
K-IFRS
로 회계기준을 변경하였습니다
.

나. 감사용역 체결현황

(기준일 :
2023.12.31
)
(단위 : 원, 시간)

사업연도
감사인

내용

감사계약내역

실제수행내역

보수

시간

보수

시간

2021

년

(

제

14

기

)

대주회계법인

연간재무제표에 대한 감사

10,000,000

100

10,000,000

100

2022

년

(

제

15

기

)

인덕회계법인

연간재무제표에 대한 감사

70,000,000
429
70,000,000
391

2023

년

(

제

16

기

)

인덕회계법인

연간재무제표에 대한 감사
85,000,000
489
85,000,000
501

2024

년

(

제

17

기

)

대주회계법인

연간재무제표에 대한 감사
30,000,000
300
-
-

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2021년(제14기)

2021년 09월 01일

K-IFRS 전환 자문

2021년 09월∼2021년 12월

55,000

대주회계법인

2022년(제15기)

2022년 10월 04일

내부회계관리제도 구축 자문

2022년 10월∼2022년 11월

20,000

대주회계법인

2023년(제16기)
2023년 8월 1일
법인세 경정 청구 자문
2023년 8월 ~2023년 9월
14,932
대주회계법인

2023년 3월 10일
종속기업평가
2022년 3월
5,000
대주회계법인

2023년 3월 10일
2022년 법인세 조정
2022년 3월
6,000
대주회계법인

주1) 당사는
2024년도 감사인인 대주회계법인으로부터 2022년도 재무제표 작성을 위해 K-IFRS 전환 자문과 내부회계관리제도 구축 자문 용역을 받았습니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의 내용

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023.08.25
회사 : 대표이사, 내부감사 및 회계담당자 2인감사인 : 담당이사 외 2인
대면
전반감사수행계획

2
2023.12.21
회사: 내부감사 및 회계담담 2인감사인: 담당이사 외 1인
서면
유의적인 감사사항

3
2024.01.09
회사: 내부감사 및 회계담담 2인감사인: 담당이사 외 1인
서면
감사계획, 감사인 독립성, 경영진의 책임, 부정위험

4
2024.02.24
회사 : 내부감사 및 회계담당자 2인감사인 : 담당이사 등 2인
대면
감사종료시 필수 커뮤니케이션 사항

마. 종속회사 중 공시대상기간중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사가 있는 경우 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회계감사인의 변경

회사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제 11조제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제15기(2022.01.01 ~ 2022.12.31) 및 제16기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 인덕회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.
당사는 자유수임계약으로 회사의 제17기(2024.01.01 ~ 2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 대주회계법인을 선임하여 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.당기 2024년 1월 1일부터 12월 31일까지의 감사는 대주회계법인이 수행할 예정입니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사위원회의 내부통제의 유효성에 대한 감사 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도

당사는
2022
년
10
월
4
일 대주회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다
.
또한
, 2022
년
12
월
15
일 이사회 결의를 통해 내부회계관리규정을 제정하였으며
, 2023
년
1
월
1
일로 시작되는 회계년도부터 시행해오고 있습니다
.
당사는 내부회계관리 시스템을 구축하고 첫 시행을 하고 있는 바
,
증권신고서 제출일 현재 내부회계관리자의 보고 및 회사의 감사가 보고한 사항들은 없습니다
.
이와 관련한 사항들은 향후 관련 규정에 따라 운영
,
보고 및 공시 예정입니다
.

(1) 내부회계관리규정 개요

규정명
:
내부회계관리규정
(2022
년
12
월
15
일 제정
)

(2) 내부회계관리조직

직책

이름

근무

연수

회사 내 경력

내부회계담당업무

내부회계

관리책임자

김용수

15

년

9

개월

-2008.01~

현재

㈜

하스 대표이사

-

내부회계 평가결과의 최종 승인

-

평가보고서의 이사회의 보고

내부회계 관리자

임형봉

10

년

3

개월

-2013.03-

현재

㈜

하스 기술이사

-2017.10-

현재

㈜

하스 사내 등기이사

-

내부회계 평가결과의 최종 검토

-

평가보고서의 이사회의 보고

내부회계 관리

실무자

김흥식

6

년

11

개월

-2016.10

마케팅팀 팀장

-2023.6

경영지원실 실장

-

재무회계 통제의 설계

/

운영의 효과성 평가

-

인사총무의 설계

/

운영의 효과성 평가

-

예외사항 발행 보고서 등 작성

(3) 내부회계관리자의 인적사항

구분

성명

생년월일

학력 및 주요경력

내부회계관리자

임형봉

1976.04.08

-2013.02

인하대학교 세라믹공학 박사

-2007.12-2010.01

㈜

글로벌탑 책임연구원

-2004.05-2007.11

㈜

씨엠코 선임연구원

-2013.03-

현재

㈜

하스 기술이사

-2017.10-

현재

㈜

하스 사내이사

다. 내부통제구조의 평가

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리
/
통제하며
,
회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성
,
공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하
여
2022
년
10
월
4
일 대주회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문 용역계약을 체결하여
2022
년
12
월
15
일 내부회계관리규정을 도입하였으며
,
내부회계관리제도를 구축 및
2023
년
1
월
1
일로 시작되는 회계년도부터 시행 중에 있습니다
.
관련 규정에 의거하여 적절히 설계평가 및 운영평가를 진행할 것이며 기말 감사 시 외부감사인의 검토 또는 감사를 받을 예정입니다
.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사의 이사회는 이사 전원
(
사내이사
2
인
,
기타비상무이사
1
인
,
사외이사
1
인
)
으로 구성하고
,
이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항
,
주주총회로부터 위임받은 사항
,
회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하는 것과 이사의 직무 집행을 감독하는 것을 그 권한으로 하고 있습니다
. 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어있지 않습
니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은

'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을
참조하시기 바랍니다.이

사회 의장은 김용수 대표이사가 겸직하고 있습니다. 김용수 대표이사는 회사 업무 전반에 대한 이해도가 높아 원활한 이사회 진행 및 효율적인 의사결정이 가능하다고 인정되어 의장에 선임되었습니다.

나. 이사회의 운
영에 관한 사항
당사 이사회 운영규정에 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

제
3
조

(
권한
)

①
이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항
,
주주총회로부터 위임받은 사항
,
회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의
,
의결한다
.

②
이사회는 이사의 직무집행을 감독한다
.

제
4
조
(
구성
)

①
이사회는 이사 전원으로 구성한다
(
사외이사
,
기타비상무이사포함
).

②
이사의 임기는 그 취임 후
3
년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회의종결 시에 만료된다
.

③
보결 또는 증원에 의하여 선임된 이사의 임기는 다른 이사의 잔여 임기와 같이한다
.

제
5
조
(
의장
)

①
이사회 의장은 대표이사가 된다
.
②
의장이 유고 시에는 최초 이사 선임일을 기준으로 가장 먼저 선임된 이사가 의장의 직무를 대행한다
.
단
,
선임된 일자가 같은 경우에는 연장자 순으로 한다
.

제
6
조
(
이사회의 소집
)

①
이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다
.

②
정기이사회는 분기
1
회 개최를 원칙으로 하며
,
매 분기 종료 후
30
일 내에 개최한다
.

③
임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다
.

④
이사회는 대표이사
(
사장
)
또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일
1
주일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다
.
단
,
긴급한 사안의 경우 이사회는 의장이 회의 일시를 정하여 늦어도 그
24
시간 전까지 각 이사에게 문서
,
전자문서 또는 구두로써 통지하여 소집한다
.
다만
,
이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집 절차를 생략할 수 있다
.

⑤
각 이사는 업무 수행상 필요하다고 인정되는 경우 의장의 동의를 얻어 이사회를 소집할 수 있다
.
이때에도 제
4
항의 규정을 준용한다
.

제
7
조
(
결의방법
)

①
이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 정관 제
42
조에 따른다
.

정관 제
42
조
(
이사회의 결의방법
)

①
이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다
.

②
이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다
.
이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다
.
③
이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다
.

②
이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송,

수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며
,
이 경우 당해이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다
.

③
이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다
.

④
제
3
항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다
.

제
8
조
(
부의사항
)

①
이사회에 부의할 사항은 다음과 같다
.

1.
주주총회에 관한 사항

1)
주주총회의 소집

2)
재무제표의 승인

3)
영업보고서의 승인

4)
이익의 배당

5)
정관의 변경

6)
자본금의 감소

7)
회사의 해산
,
합병
,
분할
,
분할합병
,
회사의 계속
(
상법 제
519
조
)

8)
회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도
,
회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

9)
영업 전부의 임대 또는 경영위임
,
타인과 영업의 손익 전부를 같이 하는 계약
,
기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10)
이사의 선임 및 해임

11)
이사
·
감사의 보수

12)
주식의 액면미달발행

13)

자기주식의 취득 및 처분
,
소각

14)
현금
,
주식
,
현물배당 결정

15)
총주주의 동의에 의한 이사의 회사에 대한 책임의 면제

16)
회사 최대주주
(
그의 특수관계인을 포함
)
및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

17)
법정준비금의 감액

18)
주식매수선택원의 부여

19)
기타 주주총회에 부의할 의안 및 주식과 관련한 중요한 사항

2.
경영에 관한 사항

1)
회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2)
자금계획 및 예산운용

3)
대표이사의 선임 및 해임

4)
이사회 내 위원회의 설치
,
운영 및 폐지

5)
이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

6)
지점
,
공장
,
사무소
,
사업장의 설치
·
이전 또는 폐지

7)
기타 주요 경영에 관한 사항

3.
재무에 관한 사항

1)
투자에 관한 사항

2)
중요한 계약의 체결

3)
중요한 재산의 취득 및 처분

4)
결손의 처분

5)
중요시설의 신설 및 개폐

6)
신주의 발행

7)
사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

8)
준비금의 자본전입

9)
전환사채
,
신주인수권부사채의 발행

10)
기타 주요 재무에 관한 사항

4.
이사 및 이사회 등에 관한 사항

1)
대표이사의 선임

2)
대표이사가 이사회 의장직을 수행할 수 없는 경우 이사회 의장 선임

3)
이사의 경업
,
동종업종 타사의 임원 겸임 및 이사 등과 회사간 거래의 승인

4)
이사회 운영규정의 개폐

5)
기타 주요 이사 및 이사회에 관한 사항

5.
기타

1)
중요한 소송의 제기

2)
주식매수선택권 부여의 취소

3)
기타 법령 또는 정관에서 정한 사항
,
주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

②
이사회에 보고할 사항은 다음과 같다
.

1.
이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2.
이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항3. 최대주주와 "금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행
령" 제3조 제1항 각 호의 어느하나에 따른 특수한 관계가 있는 자가 회사의 업무 또는 연수, 부임 등 국외 출장 건이 존재할 경우, 해당 출장 건들에 대한 세부 사항을 매분기별 분기 종료 후 다음 분기에 개최하는 최초 이사회에서 보고하며, 동 보고 건에 대한 세부사항은 다음과 같다.1)출장 목적 및 필요성2)출장자 및 출장인원3)출장 목적지 및 일정표(출장기간)

4. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

제
9
조

(
감사의 출석
)

감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다
.

제
10
조

(
이사회 내 위원회
)

①
이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 관계법령과 정관이 정하는 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다
.

②
위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 정한다
.

제
11
조
(
관계인의 청취
)

①
이사회의 안건을 심의함에 있어 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜 안건에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다
.

②
이사회는 이사회의 결의로 필요하다고 인정할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 구할 수 있다
.

제
12
조
(
의사록
)

①
이사회에 관하여는 의사록을 작성하여야 하며
,
의사록에는 의사의 안건
,
경과요령
,
그 결과
,
반대하는 자와 그 반대 이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명
(
내부전자결재시스템에 의한 전자서명 포함
)
하여야 한다
.

②
주주는 영업시간 내에 이사회의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다
.

③
회사는 제
2
항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다
.
이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회의사록을 열람 또는 등사할 수 있다
.

제
13
조
(
간사
)

①
이사회는 간사를 둘 수 있고 의장이 지명하는 자가 이에 임한다
.

②
간사는 의장의 지휘감독을 받으며 각 이사를 보좌하고 이사회의 사무전반을 관리한다
.

제
14
조

(
경비
)

회의 및 기타 운영에 필요한 경비는 회사가 부담한다
.

제
15
조

(
규정의개폐
)

본 규정은 한국상장회사협의회의 상장회사 표준이사회규정을 근거로 작성되었으며
,
이 규정의 개폐는 이사회의 결의에 의한다
.

다. 중요 의결사항 등

증권신고서 작성일 현재 당사 등기임원의 이사회 참석 여부 및 의사결정에 관한 내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

김용수
임형봉
오경식
전현준
전현준
신항식

출석율(100%)
출석율(100%)
출석율(100%)
(출석율90%)
출석율(100%)
출석율(88%)

찬반여부

1
2021.01.06
1. IPO 준비기획단(IPO TF) 발족의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 2020년 격려금 및 2021년 성과급 책정 기준의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 직무발명 보상제도 도입의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4. 승진시험 연계 직무수행평가 도입 및 교육훈련규정 개정의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2
2021.01.22
1. IPO 대표주관회사 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 미국법인 2차 출자 계획의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 법인 업무용 차량 신규 도입의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4. 제13기 정기주주총회 개최의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3
2021.03.25
1. 환 리스크 관리상품 가입 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. IPO 대표주관회사 계약의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 연세대 치과대학 방호성물질 연구팀과의 공동연구에 따른 연구소 확충의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4. 2021년 1분기 성과급 지급의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4
2021.04.29
1. 중국법인 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. IPO 예비실사의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 이사회 운영규정 개정의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

5
2021.06.04
1. 2021년 4월 결산서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 제2공장 시공사 선정의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

6
2021.07.22
1. 제2공장 부지 추가 확보의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 2021년 상반기 특별격려금 지급의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

7
2021.08.12
1. 연세대 산학협력단 권리의 특허기술 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

8
2021.09.17
1. 제2기 노사협의회 근로자위원 선출 및 사용자위원 위촉의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

9
2021.10.14
1. 제3자배정 유상증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 임시주주총회 개최의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 제2공장 관련 지방투자촉진보조금 경과보고
찬성
찬성
찬성

-

-

-

10
2021.11.19
1. 신주식 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

11
2021.11.24
1, 2공장 사업자등록번호 통합 운영의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 2021년 임원성과급 지급의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 2021년 경영계획 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

12
2021.12.09
1. 2022년 매출목표의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 2022년 성과급 책정 기준의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

13
2021.12.21
1. 2022년 조직운영 및 직책수당의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 2022년 이해관계자와의 거래 숭인의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

14
2022.01.05
1. 지점 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

15
2022.01.14
1. 2022년 매출목표(해외법인 연결 기준)의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 2022년 성과급 및 격려금 책정기준의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 최저임금 인상에 따른 2022년 인건비 조정 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4. 기업자금관리시스템(CMS, Cash Management System) 운용의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

16
2022.02.23
1. 제 14기 정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 제 14기 외부감사의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

17
2022.03.10
1. 제14기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 직무발명 보상제도 개선의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

18
2022.04.27.
1. 인사평가규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 직무발명 보상제도 개선의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 기업후원의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4. 해외주재원관리규정 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

19
2022.05.26.
1. 미국법인 출자 계획 검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 법무법인 선임을 통한 정관 및 필수 내부규정 정비의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

20
2022.06.22.
1. IPO 관련 법무법인 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. IPO 관련 회계자문서비스 계약의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 대표이사 차량(모닝) 매입의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

21
2022.07.07.
1. 미국법인 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 2022년 성과급 지급 기준 변경의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 해외주재원관리규정 정비의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

22
2022.07.26.
1. IPO 사전준비 사항 및 일정 검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. IPO 전 적정발행주식수 확보(액면분할 및 무상증자) 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. Pre-IPO 및 강릉 2공장 인접 부지 약 1만평 매입(건물포함) 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4. IPO 전 우리사주조합 주식 배정 계획 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

23
2022.08.18.
1. 투자펀드 “강원-세종 강소기업육성 상생 투자조합”의 조합원 “㈜소닉월드”의 출자잔액 인수 검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

24
2022.08.25.
1. IPO 사전준비 사항 및 일정 재검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. IPO 전 액면분할 및 무상증자의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. IPO 전 우리사주 사전 배정의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4. Pre-IPO 및 강릉 2공장 인접 부지 약 1만평(건물포함) 매입의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

5. IPO 전 사외이사 선임 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

6. 성공적인 IPO를 위한 전문위원 위촉의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

25
2022.09.13.
1. 투자펀드 “강원-세종 강소기업육성 상생 투자조합”의 출자조합원 “㈜소닉월드”의 출자납입잔액 인수 계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 성공적인 IPO를 위한 적정발행주식수 확보 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 성공적인 IPO를 위한 기업 홍보활동의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

26
2022.09.27.
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 내부통제 강화를 위한 내부회계관리제도 구축 컨설팅 계약의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. IPO 전 액면분할, 무상증자, 우리사주 사전배정 및 Pre-IPO 유상증자의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

27
2022.10.14.
1. 정관변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

28
2022.11.24.
1. 기타비상무이사 및 사외이사에 대한 보수 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

-

-

2. 지정감사인 계약의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

3. 주식매수선택권 부여 취소의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

4. Pre-IPO Funding 계획 검토의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

5. 공시정보관리규정 제정의 건
찬성
찬성
찬성

-

-

-

29
2022.12.15.
1. 이사회 운영규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

2. 사내 규정의 제정의 건
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

3. Pre-IPO 제3자배정 유상증자의 건
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

4. 우리사주 배정주식수 조정 또는 취소의 건
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

5. 운전자금 신규대출 및 상환의 건
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

6. Amber Mill QSR 관련 특허의 추가 진입국가 선정의 건
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

7. 2023년 이해관계자와의 거래 숭인의 건
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

30
2023.01.12.
1. 상장트랙 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

2. 명의개서대리인 선임의 건
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

31
2023.02.21
2. 신주식 발행의 건(Pre-IPO 제3자배정 유상증자)
가결
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

2. 제15기 정기주주총회 개최의 건
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

32
2023.02.21
1. 신주식 발행의 건(Pre-IPO 제3자배정 유상증자)
가결
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성

33
2023.04.19
1. 신주발행 관련 납입기일 변경의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

34
2023.04.27
1. 2023년 임직원 성과급 지급 원칙의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

2. 재료연구원 위탁연구 제안의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

35
2023.05.09
1. 신주발행 관련 납입기일 변경의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

36
2023.05.18
1. IPO 사전 준비를 위한 스톡옵션 권리 부여 확정의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

2. (주) 신한은행 시설자금 차입의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

3. Amber Mill H 판매전략 수립의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

37
2023.06.22
1. 운전자금 신규대출 승인의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

2. 임시주주총회 개최 결정의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

3. 글로벌 판매가격 논의의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

4. 생성형 AI 프로그램 사용관련 내부 준칙 제정의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

38
2023.07.21
1. AMDC 설립을 위한 TF 구성의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

2. 임시주주총회 개최 의결의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

3. 기술평가 결과 치하 및 격려금 지급의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

4. 제2공장 분할 매도의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

39
2023.08.24
1. 미국법인 법인장 교체의 건
가결
찬성
찬성

-

불참

-

불참

40
2023.09.14
1. 부설 연구소장 공개 채용의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

2. 임시주주총회 개최 의결의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

41
2023.10.10
1. 부설 연구소장 지원자 논의의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

42
2023.10.25.
1. 한국거래소 상장예비심사 신청의 건
가결
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

2. 본사 생산/품질 부문 업무환경 및 처우개선 방안 마련의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

3. 법인 업무용 차량 신규 구입의 건
찬성
찬성

-

찬성

-

찬성

43
2023.12.28
1. 2023년도 매출실적 보고 및 2024년도 경영계획 논의/확정의 건
가결
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

2. 사업영역 확장을 위한 정관 사업목적 추가 논의의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

3. 이웃돕기 후원금 결정의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

4. 신규인력 충원의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

44
2024.01.25
1. 2024년 이해관계자와의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성

-

-

찬성
불참

2. 이사회 운영규정 개정의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
불참

3. 2024년도 성과급 지급기준 논의의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
불참

4. 정관 사업목적 추가의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
불참

5. 신규사업 검토의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
불참

45
2024.02.13
1. 제16기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

46
2024.02.29
1. 제16기 정기주주총회 개최 결의의건
가결
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

2. Abut-Crown 해외 인허가 진행의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

3. 2024년 임원보수한도 논의의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

4. 기업단체보험 신규계약의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

5. 사내근로복지기금 운영의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

47
2024.03.28
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

2. 코스닥시장 상장규정에 따른 신주발행의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

3. IPO를 위한 주식총액인수 및 모집매출계약 체결의 건
찬성
찬성

-

-

찬성
찬성

48
2024.04.25
1. 기업은행 시설자금 차입 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

2. 캄보디아 NGO 지원 결정의 건
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

주1) 전현준은 2022년 11월 10일 기타비상무이사로 선임되었습니다.주2) 신항식은 2022년 11월 10일 사외이사로 선임되었습니다.주3) 오경식 사내이사는 2023년 3월 23일 일신상의 이유로 사임하였습니다.주4) 전현준 기타비상무이사는 2023년 3월 23일 사임 후 사내이사로 변경 선임되었습니다.주5) 전현준 사내이사는 2023년 10월 25일 사임 후 기타비상무이사로 변경 선임되었습니다.

라. 이사회내 위원회
당사는 본 증권신고서 제출일 현재 이사회내 위원회가 구성되어 있지 않습니다.
마. 이사의 독립성
(1) 이사의 선임당사의 이사는 상법에 의거한 주주총회 보통결의로 선임하며, 이사 후보자는 상법 등 관련 법령상 자격 기준을 준수함은 물론, 전문성, 독립성 등의 선정 기준에 따라 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 또한 사외이사의 선임에 있어서는 공정성과 독립성을 확보하기 위하여, 상법 및 관련 법령에 근거하여 적격 여부를 판단하여 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

[이사회 구성 현황]

성명
직위
담당업무
선임일
연임여부
최대주주와의 관계
비고

김용수
대표이사
사업총괄
2023.03.23
연임
본인
이사회 의장

임형봉
사내이사
R&D총괄
2023.03.23
연임
-
-

전현준
기타비상무이사
미래전략
2023.10.25
신규
-
-

신항식
사외이사
-
2022.11.10
신규
-
-

(2) 사외이사후보추천위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 운영하고 있지 않습니다.(3)사외이사 및 그 변동현황

[사외이사 변동현황]
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수

사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
1
-
-

사. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 현황당사 사외이사(선임일 : 2022년 11월 10일)의 인적사항은 다음과 같습니다.

[사외이사 주요 경력 사항]

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건
여부

추천인

신항식

-2003.03~2011.02
연세대학교
,
연구원

-2010.03~2013.08
삼성전자
,
선임 엔지니어

-2013.09~2017.08
전남대학교
,
조교수

-2017.09~2022.02
전남대학교
,
부교수 및 의장

-2022.03~
현재 울산대학교
,
부교수

-2022.3~
현재 서울아산병원 융합의학과 부교수

-2023.1~
현재
㈜
하스 사외이사

해당사항 없음

해
당사항 없음(
주
1)

이사회

주1) 당사 사외이사의 결격요건 해당 여부에 대한 체크리스트는 다음과 같습니다.

구 분

해당
여부

상법 제
382
조제
3
항 각호

1.
회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근
2
년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

2.
최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속ㆍ비속

X

3.
최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

4.
이사ㆍ감사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계 존속ㆍ비속

X

5.
회사의 모회사 또는 자회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

6.
회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

7.
회사의 이사ㆍ집행임원 및 피용자가 이사ㆍ집행임원으로 있는 다른 회사의 이사ㆍ감사ㆍ집행임원 및 피용자

X

상법 제
542
조의
8
제
2
항 각호

1.
미성년자
,
피성년후견인 또는 피한정후견인

X

2.
파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

3.
금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후
2
년이 지나지 아니한 자

X

4.
대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후
2
년이 지나지 아니한 자

X

5.
상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자
(
이하
"
특수관계인
"
이라 한다
)
가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인
(
이하
"
최대주주
"
라 한다
)
및 그의 특수관계인

X

6.
누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의
100
분의
10
이상의 주식을 소유하거나 이사
·
집행임원
·
감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주
(
이하
"
주요주주
"
라 한다
)
및 그의 배우자와 직계 존속
·
비속

X

7.
그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

이사회에서 사외이사의 주요활동 내역은 '제2부. 발행인에 관한 사항 - V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 - 1. 이사회에 관한 사항 -

다. 중요 의결사항 등
'을 참조하시기 바랍니다.(2) 사외이사 지원조직 현황사외이사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어 있지 않습니다. 다만, 회사 내 경영지원실이 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.(3) 사외이사 교육 미실시 현황

[사외이사 교육실시 현황]

사외이사 교육 실시 여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 출분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 운영하고 있지 아니하며, 2021년 3월 19일 정기주주총회에서 선임된 상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사 정관 제51조에 따라 감사는 본회사의 회계와 업무를 감사하며, 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있습니다. 또한 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있는 등 감사의 직무를 정관에서 규정하고 있습니다.

감사 직무수행을 위한 정관 및 감사직무규정은 다음과 같습니다.

구분

내용

감사의 수
(
정관 제
48
조
)

회사는
1
인 이상의 검사를 둘 수 있다
.

감사의 선임
·
해임
(
정관 제
49
조
)

①
감사는 주주총회에서 선임
·
해임한다
.
②
감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다
.
③
감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의
4
분의
1
이상의 수로 하여야 한다
.
다만
,
「
상법
」
제
368
조의
4
제
1
항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다
.

④
감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의
3
분의
2
이상의 수로 하되
,
발행주식총수의
3
분의
1
이상의 수로 하여야 한다
.

⑤
제
3
항
·
제
4
항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의
100
분의
3
을 초과하는 수의 주식을 가진 주주
(
최대주주인 경우에는 그의 특수관계인
,
최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자
,
최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다
)
는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다
.

감사의 임기와 보선
(
정관 제
50
조
)

①
감사의 임기는 취임후
3
년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다
.

②
감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다
.
그러나 정관 제
48
조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다
.

감사의 직무 등
(
정관 제
51
조
)

①
감사는 회사의 회계와 업무를 감시한다
.

②
감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다
.

③
감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다
.
이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다
.

④
감사에 대해서는 제
59
조 제
3
항의 규정을 준용한다
.

⑤
감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다
.

⑥
감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사
(
소집권자가 있는 경우에는 소집권자
)
에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다
.

⑦
제
6
항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다
.

감사록
(
정관 제
52
조
)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며
,
감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다
.

감사의 보수와 퇴직금
(
정관 제
53
조
)

①
감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제
40
조의 규정을 준용한다
.

②
감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정
·
의결하여야 한다
.

목적
(
감사직무규정 제
1
조
)

이 규정은 주식회사 하스
(
이하
“
회사
”
라고 한다
.)
의 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무수행의 기준을 정함을 목적으로 한다
.

직무

(
감사직무규정 제
6
조
)

①
감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다
.

②
감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다
.

1.
감사계획의 수립
,
집행
,
결과평가
,
보고 및 사후조치

2.
회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

3.
내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고

4.
외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

5.
외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6.
감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

7.
관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

8.
회계부정에 대한 내부신고
,
고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고
,
고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고
·
고지자의 불이익한 대우 여부 확인

9.
감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

권한

(
감사직무규정 제
7
조
)

①
감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다
.

1.
이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무
,
재산상태 조사

2.
자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3.
임시주주총회의 소집 청구

4.
이사회에 출석 및 의견 진술

5.
이사회의 소집청구 및 소집

6.
회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7.
감사의 해임에 관한 의견진술

8.
이사의 보고 수령

9.
이사의 위법행위에 대한 유지청구

10.
주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

11.
이사

회사간 소송에서의 회사 대표

12.
외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령

13.
외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령

14.
재무제표
(
연결재무제표 포함
)
의 이사회 승인에 대한 동의

15.
내부회계관리규정의 제
·
개정에 대한 승인

16.
외감법 제
10
조 제
4
항에 의한 감사인선임위원회
(
이하
‘
감사인선임위원회
’)
가 승인한 외부감사인의 선정

②
감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며
,
그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다
.

1.
직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료
,
정보 및 비용에 관한 사항

2.
관계자의 출석 및 답변

3.
창고
,
금고
,
장부 및 관계서류
,
증빙
,
물품 등에 관한 사항

4.
그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

③
감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다
.
이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다
.

책임

(
감사직무규정 제
9
조
)

①
감사가 고의 또는 과실로 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 임무를 게을리한 때에는 그 감사는 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책임을 진다
.
다만 정관으로 정하는 바에 따라 감사의 책임을 경감할 수 있다
.

②
감사가 악의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한 때에는 그 감사는 제
3
자에 대하여 연대하여 손해를 배상하여야 한다
.

나. 감사의 선임 및 인적사항
당사 정관 제49조에 의거 감사는 주주총회에서 선임하고 있습니다. 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하고 있으며, 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주의 특수관계인 포함)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못합니다.

다음은 감사의 인적사항 입니다.

[감사 주요 경력 사항]

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

김명식

1986.02

부산동의대학교 회계학과 졸업

1985.12~2017.12
농협중앙회 지점장

해당사항 없음(주1)

보통주식에 대한 주식매수선택권

5,400

주

보유

주1) 당사 감사의 결격요건 해당 여부에 대한 체크리스트는 다음과 같습니다.

구 분

해당여부

상법 제
542
조의
10
각호

1.
미성년자
,
금치산자 또는 한정치산자

X

2.
파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

3.
금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후
2
년이 지나지 아니한 자

X

4.
대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후
2
년이 지나지 아니한 자

X

5.
누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의
100
분의
10
이상의 주식을 소유하거나 이사
·
집행임원
·
감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주
(
이하
"
주요주주
"
라 한다
)
및 그의 배우자와 직계 존속
·
비속

X

6.
회사의 상무에 종사하는 이사
,
집행임원 및 피용자 또는 최근
2
년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사
,
집행임원 및 피용자
.
다만
,
이 절에 따른 감사위원회 위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외

X

7. 1~6
호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

다. 감사의 독립성

당사의 정관은 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관 제
51
조
(
감사의 직무 등
)
및 감사직무규정 제
7
조
(
권한
)
을 통해 그 직무를 수행함에 있어 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 직무를 수행하고 있습니다
.
감사는 감사업무 수행 시 필요에 따라 관련 자료의 제출을 요구하고 경영정보에 접근할 수 있는 권한을 가지며 감사 결과 위법
·
위규 또는 부당하거나 개선이 필요한 사항이 있을 경우 대표이사에게 시정을 요구할 수 있습니다
.

마. 감사의 주요활동내역

개최일자
의 안 내 용
가결 여부
감사의 성명

김명식

출석률(100%)

참석여부

2021.01.06
1. IPO 준비기획단(IPO TF) 발족의 건
가결
참석

2. 2020년 격려금 및 2021년 성과급 책정 기준의 건

3. 직무발명 보상제도 도입의 건

4. 승진시험 연계 직무수행평가 도입 및 교육훈련규정 개정의 건

2021.01.22
1. IPO 대표주관회사 선정의 건
가결
참석

2. 미국법인 2차 출자 계획의 건

3. 법인 업무용 차량 신규 도입의 건

4. 제13기 정기주주총회 개최의 건

2021.03.25
1. 환 리스크 관리상품 가입 보고의 건
가결
참석

2. IPO 대표주관회사 계약의 건

3. 연세대 치과대학 방호성물질 연구팀과의 공동연구에 따른 연구소 확충의 건

4. 2021년 1분기 성과급 지급의 건

2021.04.29
1. 중국법인 출자의 건
가결
참석

2. IPO 예비실사의 건

3. 이사회 운영규정 개정의 건

2021.06.04
1. 2021년 4월 결산서 승인의 건
가결
참석

2. 제2공장 시공사 선정의 건

2021.07.22
1. 제2공장 부지 추가 확보의 건
가결
참석

2. 2021년 상반기 특별격려금 지급의 건

2021.08.12
1. 연세대 산학협력단 권리의 특허기술 이전의 건
가결
참석

2021.09.17
1. 제2기 노사협의회 근로자위원 선출 및 사용자위원 위촉의 건
가결
참석

2021.10.14
1. 제3자배정 유상증자의 건
가결
참석

2. 임시주주총회 개최의 건

3. 제2공장 관련 지방투자촉진보조금 경과보고

2021.11.19
1. 신주식 발행의 건
가결
참석

2021.11.24
1, 2공장 사업자등록번호 통합 운영의 건
가결
참석

2. 2021년 임원성과급 지급의 건

3. 2021년 경영계획 검토의 건

2021.12.09
1. 2022년 매출목표의 건
가결
참석

2. 2022년 성과급 책정 기준의 건

2021.12.21
1. 2022년 조직운영 및 직책수당의 건
가결
참석

2. 2022년 이해관계자와의 거래 숭인의 건

2022.01.14
1. 2022년 매출목표(해외법인 연결 기준)의 건
가결
참석

2. 2022년 성과급 및 격려금 책정기준의 건

3. 최저임금 인상에 따른 2022년 인건비 조정 검토의 건

4. 기업자금관리시스템(CMS, Cash Management System) 운용의 건

2022.02.23
1. 제 14기 정기주주총회 개최의 건
가결
참석

2. 제 14기 외부감사의 건

2022.03.10
1. 제14기 재무제표 승인의 건
가결
참석

2. 직무발명 보상제도 개선의 건

2022.04.27.
1. 인사평가규정 개정의 건
가결
참석

2. 직무발명 보상제도 개선의 건

3. 기업후원의 건

4. 해외주재원관리규정 검토의 건

2022.05.26.
1. 미국법인 출자 계획 검토의 건
가결
참석

2. 법무법인 선임을 통한 정관 및 필수 내부규정 정비의 건

2022.06.22.
1. IPO 관련 법무법인 선정의 건
가결
참석

2. IPO 관련 회계자문서비스 계약의 건

3. 대표이사 차량(모닝) 매입의 건

2022.07.07.
1. 미국법인 출자의 건
가결
참석

2. 2022년 성과급 지급 기준 변경의 건

3. 해외주재원관리규정 정비의 건

2022.07.26.
1. IPO 사전준비 사항 및 일정 검토의 건
가결
참석

2. IPO 전 적정발행주식수 확보(액면분할 및 무상증자) 검토의 건

3. Pre-IPO 및 강릉 2공장 인접 부지 약 1만평 매입(건물포함) 검토의 건

4. IPO 전 우리사주조합 주식 배정 계획 검토의 건

2022.08.18.
1. 투자펀드 “강원-세종 강소기업육성 상생 투자조합”의 조합원 “㈜소닉월드”의 출자잔액 인수 검토의 건
가결
참석

2022.08.25.
1. IPO 사전준비 사항 및 일정 재검토의 건
가결
참석

2. IPO 전 액면분할 및 무상증자의 건

3. IPO 전 우리사주 사전 배정의 건

4. Pre-IPO 및 강릉 2공장 인접 부지 약 1만평(건물포함) 매입의 건

5. IPO 전 사외이사 선임 검토의 건

6. 성공적인 IPO를 위한 전문위원 위촉의 건

2022.09.13.
1. 투자펀드 “강원-세종 강소기업육성 상생 투자조합”의 출자조합원 “㈜소닉월드”의 출자납입잔액 인수 계약의 건
가결
참석

2. 성공적인 IPO를 위한 적정발행주식수 확보 검토의 건

3. 성공적인 IPO를 위한 기업 홍보활동의 건

2022.09.27.
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
참석

2. 내부통제 강화를 위한 내부회계관리제도 구축 컨설팅 계약의 건

3. IPO 전 액면분할, 무상증자, 우리사주 사전배정 및 Pre-IPO 유상증자의 건

2022.10.14.
1. 정관변경의 건
가결
참석

2022.11.24.
1. 기타비상무이사 및 사외이사에 대한 보수 결정의 건
가결
참석

2. 지정감사인 계약의 건

3. 주식매수선택권 부여 취소의 건

4. Pre-IPO Funding 계획 검토의 건

5. 공시정보관리규정 제정의 건

2022.12.15.
1. 이사회 운영규정 개정의 건
가결
참석

2. 사내 규정의 제정의 건

3. Pre-IPO 제3자배정 유상증자의 건

4. 우리사주 배정주식수 조정 또는 취소의 건

5. 운전자금 신규대출 및 상환의 건

6. Amber Mill QSR 관련 특허의 추가 진입국가 선정의 건

7. 2023년 이해관계자와의 거래 숭인의 건

2023.01.12.
1. 상장트랙 변경의 건
가결
참석

2. 명의개서대리인 선임의 건

2023.02.21
2. 신주식 발행의 건(Pre-IPO 제3자배정 유상증자)
가결
참석

2. 제15기 정기주주총회 개최의 건

2023.02.21
1. 신주식 발행의 건(Pre-IPO 제3자배정 유상증자)
가결
참석

2023.03.23.
1. Pre-IPO 제3자배정 유상증자 진행사항 보고의 건
가결
참석

2023.04.19
1. 신주발행 관련 납입기일 변경의 건
가결
참석

2023.04.27
1. 2023년 임직원 성과급 지급 원칙의 건
가결
참석

2. 재료연구원 위탁연구 제안의 건

2023.05.09
1. 신주발행 관련 납입기일 변경의 건
가결
참석

2023.05.18
1. IPO 사전 준비를 위한 스톡옵션 권리 부여 확정의 건
가결
참석

2. (주) 신한은행 시설자금 차입의 건

3. Amber Mill H 판매전략 수립의 건

2023.06.22
1. 운전자금 신규대출 승인의 건
가결
참석

2. 임시주주총회 개최 결정의 건

3. 글로벌 판매가격 논의의 건

4. 생성형 AI 프로그램 사용관련 내부 준칙 제정의 건

2023.07.21
1. AMDC 설립을 위한 TF 구성의 건
가결
참석

2. 임시주주총회 개최 의결의 건

3. 기술평가 결과 치하 및 격려금 지급의 건

4. 제2공장 분할 매도의 건

2023.08.24
1. 미국법인 법인장 교체의 건
가결
참석

2023.09.14
1. 부설 연구소장 공개 채용의 건
가결
참석

2. 임시주주총회 개최 의결의 건

2023.10.10
1. 부설 연구소장 지원자 논의의 건
가결
참석

2023.10.25.
1. 한국거래소 상장예비심사 신청의 건
가결
참석

2. 본사 생산/품질 부문 업무환경 및 처우개선 방안 마련의 건

3. 법인 업무용 차량 신규 구입2의 건

2023.12.28
1. 2023년도 매출실적 보고 및 2024년도 경영계획 논의/확정의 건
가결
참석

2. 사업영역 확장을 위한 정관 사업목적 추가 논의의 건

3. 이웃돕기 후원금 결정의 건

4. 신규인력 충원의 건

2024.01.25
1. 2024년 이해관계자와의 거래 승인의 건
가결
참석

2. 이사회 운영규정 개정의 건

3. 2024년도 성과급 지급기준 논의의 건

4. 정관 사업목적 추가의 건

5. 신규사업 검토의 건

2024.02.13
1. 제16기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
참석

2024.02.29
1. 제16기 정기주주총회 개최 결의의건
가결
참석

2. Abut-Crown 해외 인허가 진행의 건

3. 2024년 임원보수한도 논의의 건

4. 기업단체보험 신규계약의 건

5. 사내근로복지기금 운영의 건

2024.03.28
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
참석

2. 코스닥시장 상장규정에 따른 신주발행의 건

3. IPO를 위한 주식총액인수 및 모집매출계약 체결의 건

2024.04.25
1. 기업은행 시설자금 차입 승인의 건
가결
참석

2. 캄보디아 NGO 지원 결정의 건

바. 감사 교육실시 현황
감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나, 해당 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다. 향후 [주식회사 등의 외부감사에 관한 법률] 개정에 따른 감사의 역할과 책임을 숙지하고, 내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해도를 높이며, 회사의 산업 현황 등에 실효성 있는 교육을 실시할 계획입니다.

[감사 교육실시 현황]

감사 교육 실시 여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 중요한 경영상의 내용이 있을 경우, 경영진과의 원활한 커뮤니케이션을 하고 있습니다. 또한, 관련 사업내용 등에 대해 충분히 이해를 하고 있어, 별도의 교육은 실시하지 않았습니다. 향후 감사의 교육이 필요한 경우 진행 예정입니다.

사. 감사 지원조직 현황
당사는 별도의 감사 지원 조직을 운영하고 있지 않지만, 감사업무 수행에 필요한 자료제공 및 현황보고 등은 경영지원실에서 수행하고 있습니다.
아. 준법지원인등
당사는 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부

배제

도입

미도입

실시여부

-

-

-

당사는 정관 제
32
조에 의거하여 서면투표제를 채택하고 있으므로
,
주주는 의결권 행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 회사에 제출함으로써 주주총회에 출석하지 않고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있습니다
.
단
,
동조항에 의거 서면에 의한 의결권은 상장 이후 효력을 상실하게 됩니다
.

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 당사 정관의 관련 조항은 아래와 같습니다.

구분

내용

정관 제36조(이사의 선임)

1. 이사는 주주총회에서 선임한다.2. 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 3. 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 2019년 정기주주총회 및 2020년 정기주주총회에서 주주 전현준(당시 지분율 9.11%)이 상법제363조의2제1항에 따라 의제를 제안한 바 있습니다.

개최일자

의안내용

가결여부

관련 분쟁 발생 여부

2019.03.27

IPO 전 일반공모 증자의 건

부결

-

2020.03.26

이사 선임의 건

부의철회

-

단 주주 전현준이 제안한 의제는 부결되거나, 출석주주 전원의 양해를 얻어 전현준이 해당 안건을 부의 철회하였습니다. 해당 안건과 관련하여 분쟁이 발생한 내역은 없습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 경쟁이 발생한 내역이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,971,709
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)
보통주
5,971,709
-

-
-
-

마. 주식사무

증권신고서 제출일 현재 당사의 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

정관 제10조 [신주인수권]

①

주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다
.

②

회사는 제
1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다
.
1.
발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서

「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」

제
165조의
6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.

「
상법
」

제
542조의
3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.

발행하는 주식총수의
100분의
20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4.

「
근로복지기본법
」

제
39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6.

발행주식총수의
100분의
20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입
, 연구개발
, 생산

ㆍ
판매
ㆍ
자본제휴 및 기타 경영상 필요에 의하

여 특정한 자에게 신주를 발행하는 경우

7.

회사의 주권을 한국거래소가 운영하는 유가증권시장이나 코스닥시장 및 그에 준하는 해외거래소가 운영하는 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 에 따라 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식(실권주)과 신주배정에서 발행한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매결산기마다

주주명부 폐쇄시기정관제17조 [주주명부의 폐쇄 및 기준일]

①

회사는 매 사업연도 종료일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다
.

②

회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다
.

③

회사는 필요한 경우 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로
3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나
3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다
.

④

회사가 제
2항 내지 제
3항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의
2주 전에 이를 공고하여야 한다
.

공고방법
당사 홈페이지(https://www.hassbio.com)에 공고한다. 단 홈페이지 공고할 수 없는 경우 강원도에서 발행하는 일간 강원일보에 게재한다.

주식업무 대행기관
대리인의 명칭
한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항 없음

바. 주주총회 의사록 요약

주주총회 개최일자
구분
안건
결의내용

2020년 03월 26일
정기
제1호의안. 정관 변경의 건
가결

제2호의안. 이사 선임의 건
가결

2-1호 김용수 사내이사 선임의 건
가결

2-2호 임형봉 사내이사 선임의 건
가결

2-3호 오경식 사내이사 선임의 건
가결

제3호의안. 이사 보수한도 승인의 건
가결

제4호의안. 감사 보수한도 승인의 건
가결

제5호 주주제안에 따른 이사 선임의 건
부의철회

2021년 03월 19일
정기
제1호의안. 감사 선임의 건
가결

1-1호 김명식 감사 선임의 건
가결

제2호의안. 감사 보수한도 승인의 건
가결

제3호의안. 이사 보수한도 승인의 건
가결

2022년 03월 24일
정기
제1호의안. 재무제표 승인의 건
가결

제2호의안. 감사 보수한도 승인의 건
가결

제3호의안. 이사 보수한도 승인의 건
가결

2022년 11월 10일
임시
제1호의안. 정관변경의 건
가결

제2호의안. 액면분할의 건
가결

제3호의안. 무상증자(준비금의 자본전입)의 건
가결

제4호의안. 기타비상무이사 선임의 건
가결

제5호의안. 사외이사 선임의 건
가결

2023년 03월 23일
정기
제1호의안. 제15기 재무제표 승인의 건
가결

제2호의안. 이사 선임의 건
가결

2-1호 김용수 사내이사 선임의 건
가결

2-2호 임형봉 사내이사 선임의 건
가결

2-3호 전현준 사내이사 선임의 건
가결

제3호의안. 이사 보수한도 승인의 건
가결

제4호의안. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2023년 08월 24일
임시
제1호의안. 주주총회운영규정(제정) 승인의 건
가결

제2호의안. 임원보수규정(개정) 승인의 건
가결

2023년 10월 25일
임시
제1호의안. 기타비상무이사 선임의 건
가결

1-1호 전현준 기타비상무이사 선임의 건
가결

2024년 3월 28일
정기
제1호의안. 제16기 재무제표 승인의 건
가결

제2호의안. 정관 변경의 건
가결

제3호의안. 감사선임의 건
가결

제4호의안. 이사 보수한도 승인의 건
가결

제5호의안. 감사 보수한도 승인의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주,%)

출자자

관계

주식 수

(

주

)

지분율

(%)

김용수

최대주주

(

대표이사

)

882,738

14.78

전현준

등기임원

522,342

8.75

강희옥

최대주주 특수관계인

397,062

6.65

김현석

최대주주 특수관계인

397,062

6.65

김현우

최대주주 특수관계인

397,062

6.65

안재홍

최대주주 특수관계인

147,096

2.46

안신영

최대주주 특수관계인

85,104

1.43

안영진

최대주주 특수관계인

85,104

1.43

임형봉

등기임원

59,400

0.99

오경식
미등기임원
29,700
0.50

소 계

3,002,670

50.28%

2. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 주요 경력

성명

직위

담당업무

주요경력

비고

김용수

대표이사

사업총괄

CEO

- 1994.02

부산대학교 경제학 학사
- 1995.01~1999.12
전경련 국제조사본부
- 2000.01~2009.08
성신하스코
㈜
이사

- 2008.01~

현재

㈜

하스 대표이사

공시책임자

(CEO)

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 유무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주식의 분포

가
. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식 소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주,%)

구분

주주명

주식의 종류

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

김용수

보통주

882,738

15.12%

최대주주

강원

-

세종강소기업육성상생투자조합

보통주

719,982

12,33%

-

전현준

보통주

522,342

8.95%

-

전민건

보통주

522,288

8.94%

전민성

보통주

522,288

8.94%

전연주

보통주

522,288

8.94%

강희옥

보통주

397,062

6.80%

-

김현석

보통주

397,062

6.80%

-

김현우

보통주

397,062

6.80%

-

나. 소액주주 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주,%)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
32
46
69.6
682,193
5,971,709
11.42%
-

4. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 임원은 총 7명으로 등기임원 5명, 미등기임원 2명입니다. 등기임원 5명은 사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명, 감사 1명으로 구성되어 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

직책명

성 명

(

출생년

)

담당

업무

약 력

소유주식

관계

비고

종류

수량

대표이사

(

상근

/

등기

)

김용수

(68.07.29)

대표이사

-

부산대학교 경제학과 학사

-2008-

현재

㈜

하스 대표이사

-2000-2009

성신하스코 이사

-1995~1999

전경련 국제조사본부

기명식

보통주

882,738

본인

중임

15

년

이사

(

상근

/

등기

)

임형봉

(76.04.08)

연구총괄

-

인하대학교 세라믹공학 박사

-2013~

현재

㈜

하스 기술이사

-2007~2010

㈜

글로벌탑 책임연구원

-2004~2007

㈜

씨엠코 선임연구원

기명식

보통주

59,400

타인

중임

10

년

이사

(

비상근

/

등기

)

전현준

(68.02.18)

기타

비상무이사

-

부산대학 구강악안면외과 석사

/

박사

- 2023~

하스 기타비상무이사

- 2009~

시에스치과병원 대표원장

기명식

보통주

522,342

타인

취임

1

년

사외이사

신항식

(79.10.10)

사외이사

-

연세대학교 전자전기공학부 박사

-2022~

현재

㈜

하스 사외이사

-2022~

현재 서울아산병원

,

부교수

-2022~

현재 울산의과대학교

,

부교수

-2017~2022

전남대학교

,

부교수 및 의장

-2013~2017

전남대학교

,

조교수

-2010~2013

삼성전자

,

선임 엔지니어

-

-

타인

취임

1

년

이사

(

상근

/

비등기

)

김민성

(64.10.20)

연구소장

-1994.2

고려대학교 대학원 화학과
이학박사

-2023.11~

현재

㈜

하스 연구소장

-2014.11~2023.10

스피덴트 전무이사

-2011.4~2014.11

케이엠 상무이사

-2007.3~2013.8

국제산업표준심의회 치과
분과

(ISO TC106)

전문위원

-1999.9~2010.11

메타바이오메드 기술이사

-

-

타인

취임

1

년

이사

(

상근

/

비등기

)

오경식

(78.02.10)

미래전략실 실장
-2024.04~현재 ㈜하스 미래전략실 실장-2023.04~2024.03 ㈜하스 전문위원-2009.09~2023.03 ㈜하스 경영지원 실장-2006.10~2009.01 이씨에스 책임연구원-2008.02 한국산업기술대 기계공학 석사-2003.08 명지대학교 세라믹공학 학사
기명식 보통주

29,700

타인

취임 1개월

감사

김명식

(61.03.14)

감사

-

부산동의대학교 회계학과 학사

-2018~

현재

㈜

하스 감사

-1985~2017

농협중앙회 지점장

-

-

타인

중임

4

년

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성 명

(

생년월일

)

회사명

직책명

담당업무

재직기간

겸직회사와 당사의 관계

비 고

전현준

(68.02.18)

씨에스치과병원

원장

공동대표원장

2009.01~

현재

관계 없음

-

신항식

(79.10.10)

울산의과대학교

부교수

의학과

2022.3~

현재

관계 없음

-

서울아산병원

부교수

융합의학과

2022.3~

현재

관계 없음

-

다. 직원 등의 현황

(기준일 : 2024년 3월말 기준)
(단위 : 명, 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균 근속연수
연간급여 총액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

연구직
남
8
-
-
-
8
2.7
253,103
64,622
-
-
-
-

연구직
여
6
-
-
-
6
3.8
271,453
52,539
-
-
-
-

생산직
남
39
-
-
-
39
4.9
1,668,030
43,046
-
-
-
-

생산직
여
17

17
6.2
603,581
34,005
-
-
-
-

관리직
남
19

19
3.6
829,282
73,714
-
-
-
-

관리직
여
14
-
-
-
14
3.9
471,698
51,458
-
-
-
-

합계
103
-
-
-
103
4.2
4,126,430
47,982
-
-
-
-

주1)
직원의 수는 2024년 3월말 기준으로 작성하였으며 등기임원은 제외하였습니다.

주2)
평균 근속연수는 2024년 3월말 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

주3)
연간급여총액은 2023년 3월~2024년 2월 누적 지급 기준이며, 연간급여총액 및 1인 평균급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서 (비과세 제외)의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(단위 : 천원)

구분
인원수
연간급여총액

1인평균

급여액

비고

미등기임원
2
49,720
24,860
-

주1)
상기 연간급여 총액은 2024년 1월부터 4월까지 지급된 급여액으로 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서(비과세 제외)의 근로소득을 기준으로 기재하였으며, 주식매수선택권 행사이익으로 인한 금액은 없습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황등

(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사, 사외이사,기타비상무이사
4
1,000,000
-

감사
1
80,000
-

계
5
1,080,000
-

주1)

주주총회 승인금액은 제16기(2024년 3월) 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

(2) 보수지급금액(2)-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
506,825
101,365
-

주1)
인원수 및 보수총액은 당기 중 사임한 인원을 포함하여 기재하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사 인원 수는 5명(사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명, 감사 1명) 입니다.

주2)
보수총액은 2023년 1월~2023년 12월 누적 지급 기준이며, 보수총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서(비과세 제외)의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.

(2)-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액주1)
1인당평균보수액 주2)
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
350,361
175,181
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
14,150
14,150
-

기타비상무이사
1
87,891
87,891
-

감사
1
54,423
54,423
-

주1)
인원수 및 보수총액은 당기 중 사임한 인원을 포함하여 기재하였습니다. 증권 신고서 제출일 현재 이사 및 감사 인원 수는 5명(사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명, 감사 1명) 입니다.

주2)
보수총액은 2023년 1월~2023년 12월 누적 지급 기준이며, 보수총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서(비과세 제외)의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.

(3) 이사의 보수 지급기준
주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고 있습니다.

나.보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
(1) 주식매수선택권 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
162,864
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
8,700
-

계
2
171,564
-

주1)

행사가격은
1,611
원으로 동일합니다
.

주2)

상기 부여수량 및 행사가액은 액면분할 및 무상증자로 인한 조정을 반영하였습니다
.

주3)

퇴사자
경우 주식매수선택권 가득기간이 종료된 후 퇴사함에 따라 퇴사 후에도 주식매수선택권을 보유하고 있습니다
.

2. 인별 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여 받은자
관계
부여일
부여 방법
주식의 종류
최초 부여 수량
당기변동 수량
총변동 수량
기말 미행사 수량
행사 기간
행사 가격
의무 보유 여부
의무 보유 기간

행사
취소
행사
취소

임형봉
등기임원
1회 2019.03.27
신주교부
보통주
101,088
-
-
-
-
101,088
2022.03.27~2027.03.26
1,611
O
1년

김명식
감사
신주교부
보통주
5,400
-
-
-
-
5,400
O
1년

오경식
미등기임원
신주교부
보통주
56,700
-
-
-
-
56,700
O
1년

김흥식외 20인

직원
신주교부
보통주
377,406
-
-
-
-
377,406
X
-

합계
540,594
-
-
-
-
540,594
-
-
-
-

주1)
부여받은 자에 기재된 직원 수는 주식매수선택권 부여 당시 직원 수 입니다.

주2)
직원의 관계는 작성 기준일 시점의 현황을 기재하였습니다.

주3)
최초부여수량 및 행사가격에는 무상증자(2020.06.15, 2022.12.12) 및 액면분할(2022.12.12)로 인한 조정된 수량과 행사가격을 반영하였습니다.

주4)
행사기간은 '주주총회 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야하고, 3년이 경과한 날로부터 5년 이내에 행사할 수 있습니다..단, 행사시기는 주식시장에 상장된 후 1년 이후로 한다'는 계약 조건으로 의무보유 해당사항이 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

HASS Bio America, Inc.
-
1
1

HASS Bio China, Inc..
-
1
1

나. 소속회사의 명칭

상장여부
회사수
회사명
법인등록번호

상장
-
-
-

비상장
2

HASS Bio America, Inc.

-

HASS Bio China, Inc..

-

다. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

당사는 증권신고서 제출일 현재 모든 계열회사를 100% 자회사로 지배하고 있습니다.

(기준일 : 2023.12.31 현재)
(단위 : 백만원)

상호
소재지
주요사업
자산총액
지분

HASS Bio America, Inc.

미국
도소매업
827,218
100%

HASS Bio China, Inc..

중국
도소매업
428,178
100%

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항
이 없습
니다.

나. 타법인출자 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 :
좌
,
천원)

대 상

법인명

출자현황

(

제출일 현재

)

배당금 수익

보유
수량

지분율

취득
가액

20

21년

2022

년

2023

년

강원

-

세종강소기업육성상생투자조합

146.5

3.57%

146,500

-

-

-

최근

3

년간 변동사항

취득

(

처분

)

일

내용

취득

(

처분

)

수량

취득

(

처분

)

가액

2021-08-24

원금 배분

27.2

27,200

2021-11-22

원금 배분

13.5

13,500

2022-10-14

좌수 인수

157.2

157,200

2023-07-04

원금 배분

50

50,000

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등
당사와 대표이사 김용수와의 차량매매 거래가 존재합니다.

(단위: 천원)

성명
관계
2023년
2022년

금액
내용
금액
내용

김용수
대표이사
4,320
대표이사 소유 차량에 대해 하스 매입
4,320
하스에 매도했던 차량에 대해 재매입

다. 대주주와의 영업거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 (1) 특수관계자 현황증권신고서 작성일기준 현재 회사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회사와의 관계
회사명
지분율
비고

종속회사
Hass Bio America. Inc
100%
미국법인

Hass Bio China. Inc
100%
중국법인

특수관계자
씨에스 치과병원
-
주1)

주1) 씨에스 치과병원은 전현준 기타비상무이사가 운영하는 치과병원 입니다.(2) 매출 및 매입 등 거래당사는 경영목적 상 해외종속회사인 미국법인과 중국법인을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 이에 따라 종속회사와 매출,매입등의 거래내역이 존재합니다.또한 전현준 기타비상무이사가 운영하는 씨에스치과병원에 대한 제품판매 및 장기 임상조사 테스트 업무 위탁으로 인한 거래 내역이 존재합니다.

(단위: 천원)

회사명
관계
구분
2023년
2022년
2021년

금액
내용
금액
내용
금액
내용

HASS Bio America Inc
종속회사
매출거래
455,869
제품 거래
486,545,
제품 거래
201,263
제품 거래

매출채권잔액
53,610
미수금
-
-
575,219
미수금

매입거래
-
-
-
-
2,935
샘플구매

HASS Bio China. Inc
종속회사
매출거래
369,808
제품 거래
525,665
제품 거래
713,600
제품 거래

매출채권잔액
305,068
미수금
191,886
미수금
-
-

매입거래
78,366
원재료 구입
8,201
인증 심사 비용
-
-

(단위: 천원)

회사명
관계
구분
2023년
2022년
2021년

금액
내용
금액
내용
금액
내용

씨에스 치과병원
특수관계자
매출거래
-
-
2,888
제품 판매
4,360
제품 판매

매입거래
-
-
33,990
장기임상 테스트
39,600
장기임상 테스트

마. 기업인수목적회사의 추가기재사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증

당사 대주주의 채무보증은 운전자금 및 시설자금 확보에 따른 채무보증이며, 영업활동의 이익으로 원리금 상환을 하고 있습니다.

(단위: 백만원)

성명
관계
채권자
채무내용
제출일 현재 잔액
비고

김용수
대표이사
기업은행
차입금 지급보증
2,448

신한은행
차임금 지급보증
3,539

사. 특수관계자에게 제공한 담보 및 지급보증

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황

(단위 :

천원)

구분

법인

관계

채권자

2023
년

2022
년

2021
년

보증기간

채무 보증

김용수

대표이사

기업은행

2,448,000

600,000

1,545,600

2024.02.21

김용수

대표이사

산업은행

-

1,200,000

1,800,000

2023.05.31

상환

김용수

대표이사

신한은행

4,127,772

868,772

2,380,395

2024.03.31

김용수

대표이사

국민은행

-

550,000

-

2023.01.25

상환

서울보증보험

-

강릉시

682,730

721,430

-

2029.11.30

강원신용보증

재단

-

기업은행

108,000

108,000

108,000

2031.09.29

기술보증기금

-

기업은행

-

-

370,872

-

합계

7,366,502

4,048,202

6,204,867

-

당사의 채무보증 및 담보제공 내역은 사업 활동을 위한 차입금입니다
.
추정 재무제표 기준으로 예상 당기순이익은
2024
년
17%, 2025
년
18%, 2026
년
22%
로 매년 상승이 예상됨에 따라 상환에 문제가 없으며 필요 시 여유 자금을 활용
,
조기 상환의 검토도 가능할 것으로 사료됩니다
.

라. 채무인수약정 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

(단위 :

천원)

구분

법인

관계

채권자

2023
년

2022
년

2021
년

보증기간

담보

제공

토지

,

건물

(

제

3

공장

)

-

신한은행

5,883,829 (

￥

612,000,000)

-

-

2024.06.01

토지

,

건물

(

제

2

공장

)

-

신한은행

2,400,000

2,400,000

2,400,000

2030.06.30

기계장치

-

중소벤처기업진흥공단

960,000

960,000

360,000

2032.01.26

토지

,

건물

(

제

1

공장

)

-

강릉시

1,612,820

1,612,820

-

2029.11.30

토지

,

건물

(

광명 지사

)

-

기업은행

1,152,000

-

-

2024.05.31

특허권

-

기업은행

-

1,280,000

1,280,000

2022.12.24

특허권

-

산업은행

-

1,200,000

1,200,000

2023.05.31

합계

12,008,649

7,452,820

5,240,000

-

총합계

19,375,151

11,501,022

11,444,867

-

바. 신용보강 제공 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 장래매출채권 유동화 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항 당사는 증권신고서 작성기준일 이후 발생한 주요사항은 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표 당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

[중소기업기준 검토표1]

중소기업기준검토표1

중소기업기준검토표2

다. 외국지주회사의 자회사 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 의무보유 현황 당
사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였으며 해당 내용은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 사. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험 」에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식은 없습니다.
파. 특례상장기업의 사후정보 당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위: 천원)

회사명
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말 자산총액
지배관계근거
주요종속회사 여부

HASS Bio America, Inc.
2015년 12월 4일

10400 Eaton Place, Suite 220, Fairfax, Virginia 22030

마케팅 및 영업
827,218
지분 100% 보유
해당없음

HASS Bio China, Inc.
2020년 5월 9일

Room3A03, Dibaoguojidaxia, No.3998 Hongxin Street, Minhang District, Shanghai 201101

마케팅 및 영업
428,178
지분 100% 보유
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

1) 종속기업 현황

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
소재지
지분율(%)
결산월

HASS Bio America, Inc.
미국
100.00%
12월

HASS Bio China, Inc.
중국
100.00%
12월

2) 종속기업의 요약재무정보① 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당분기말

전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

HASS Bio America, Inc.
827,217,859
32,880,329
694,337,53
836,704,398
12,489,989
824,214,409

HASS Bio China, Inc.
428,178,450
413,548,707
14,629,743
450,878,957
213,112,563
237,766,394

② 보고기간 중 연결대상 종속기업의 요약손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명
당분기
전기

매출
당기순손실
총포괄손익
매출
당기순손익
총포괄손익

HASS Bio America, Inc.
1,108,659,049
(178,992,480 )
(129,876,879 )
959,042,275
(120,543,881)
(171,894,516)

HASS Bio China, Inc.
860,238,067
(226,506,239)
(223,136,651)
819,321,446
(216,076,389)
(219,280,706)

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 좌, 천원)

대 상

법인명

상장여부
출자목적
분기말잔액

배당금 수익

최근 3년간 변동사항

보유

수량

지분율

취득

가액

2019

연도

2020

연도

2021

연도

2022연도

취득

(처분)일

취득

(처분)수량

취득

(처분)가액

강원
-
세종강소기업육성상생투자조합

비상장
일반투자

146.5

3.57%

146,500

-

-

-

-

2021-08-24

27.2

27,200

-

-

-

-

2021-11-22

13.5

13,500

-

-

-

-

2022-10-14

157.2

157,200

2023-07-04

50

50,000

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.