아이씨티케이 — [기재정정]투자설명서 (20240503)
제출인: 아이씨티케이

투자설명서
2.1
(주)아이씨티케이

정 정 신 고 (보고)

2024년 05월 03일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 04월 29일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 빨간색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 13,000원 ~ 16,000원- 모집(매출)총액(예정): 25,610,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 492,500주~ 591,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,397,000주~ 1,477,500주- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액:
20,000원- 모집(매출)총액(예정):
39,400,000,000원- 일반투자자 배정주식수:
492,500주- 기관투자자 배정주식수:
1,477,500주- 일반투자자 배정비율:
25.00%- 기관투자자 배정비율:
75.00%

<요약정보>
요약정보는 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법
<주2>
<주2>

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
<주3>
<주3>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (3)
<주4>
<주4>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13)
<주5>
<주5>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
<주6>
<주6>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항
<주7>
<주7>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법
<주8>
<주8>

5. 인수 등에 관한 사항
<주9>
<주9>

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
<주10>
<주10>

3. 기타위험 - 카. 상장주선인의 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항 관한 사항
<주11>
<주11>

3. 기타위험 - 너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
<주12>
<주12>

3. 기타위험 - 서. 공모자금의 사용내역 관련 위험
<주13>
<주13>

3. 기타위험 - 어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
<주14>
<주14>

3. 기타위험 - 로. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
<주15>
<주15>

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
<주16>
<주16>

4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (2) - (다)
<주17>
<주17>

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주18>
<주18>

2. 자금의 사용목적
<주19>
<주19>

<주1> 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,970,000
500
13,000
25,610,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,970,000
25,610,000,000
1,187,023,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 05월 07일 ~2024년 05월 08일
2024년 05월 10일
2024년 05월 07일
2024년 05월 10일
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
모집(매출)가액 모집(매출)총액 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가인 16,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 31,520,000,000원입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜아이씨티케이가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 05월 08일
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 05월 08일
(2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 05월 07일 ~ 08일
이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 10월
20일
)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2024년 02월 29일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 4.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
59,100주
768,300,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주1> 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,970,000
500
20,000
39,400,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,970,000
39,400,000,000
1,818,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 05월 07일 ~2024년 05월 08일
2024년 05월 10일
2024년 05월 07일
2024년 05월 10일
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액 모집(매출)총액 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜아이씨티케이가 협의하여
20,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 05월 08일
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 05월 08일
(2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 05월 07일 ~ 08일
이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 10월
20일
)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2024년 02월 29일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한
확
정공모가액인 20,000원 기준입니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 4.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
50,000주
1,000,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주2> 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜아이씨티케이 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,970,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,970,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정 수량 포함

합계
1,970,000주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주2)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
492,500주~591,000주
25.00%~30.00%
13,000원(주1)
6,402,500,000원~7,683,000,000원
(주2), (주3)

기관투자자
1,379,000주~1,477,500주
70.00%~75.00%
17,927,000,000원~19,207,500,000원
(주4), (주5), (주6)

합계
1,970,000주
100.00%
25,610,000,000원
-

(주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜아이씨티케이가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁 등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 (주2)~(주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,970,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,970,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

일반청약자
492,500주~591,000주
25.00%~30.00%
13,000원
6,402,500,000원~7,683,000,000원
-

기관투자자
1,379,000주~1,477,500주
70.00%~75.00%
17,927,000,000원~19,207,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,970,000주
100.00%
25,610,000,000원
-

(주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우, 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁 등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로써 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19,328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33,499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우, 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호 나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우, 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채 등(같은 법 제2조 제1호 나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균 보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일 보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19,328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고

(주2)
대통령령 제33,499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우, 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로써(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측 등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우, 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주3)
"주당 모집가액"이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액기준으로써 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정모집가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주4)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는증권수로 변경 가능합니다.

(주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주7)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

NH투자증권
59,100주
13,000원
768,300,000원
-

(주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,000원 ~ 16,000원)의 밴드 최저가액인 13,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

<주2> 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜아이씨티케이 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,970,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,970,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정 수량 포함

합계
1,970,000주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주2)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
492,500주
25.00%

20,000원(주1)

9,850,000,000원
(주2), (주3)

기관투자자
1,477,500주
75.00%
29,550,000,000원
(주4), (주5), (주6)

합계
1,970,000주
100.00%
39,400,000,000원
-

(주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜아이씨티케이가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁 등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 (주2)~(주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,970,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,970,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

일반청약자
492,500주
25.00%

20,000원(주1)

9,850,000,000원
-

기관투자자
1,477,500주
75.00%
29,550,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,970,000주
100.00%
39,400,000,000원
-

(주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우, 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁 등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로써 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19,328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33,499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우, 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호 나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우, 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채 등(같은 법 제2조 제1호 나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균 보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일 보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19,328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고

(주2)
대통령령 제33,499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우, 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로써(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측 등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우, 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주3)

"주당 모집가액"이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는증권수로 변경 가능합니다.

(주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주7)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

NH투자증권
50,000주
20,000원
1,000,000,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

<주3> 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사는 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 16,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이씨티케이의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)
금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주3> 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사는 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
20,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

(주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이씨티케이의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)

금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주4> 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,379,000주~1,477,500주
70.00%~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

(주2)
비율은 전체 공모주식수 1,970,000주에 대한 비율입니다.

(주3)
일반청약자 배정분 492,500주 ~ 591,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

<주4> 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,477,500주
75.00%
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

(주2)
비율은 전체 공모주식수 1,970,000주에 대한 비율입니다.

(주3)

일반청약자 배정분
492,500주(25.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

<주5> 정정 전

(기재 추가)

<주5> 정정 후

(13) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
1,049
28
319
652
65
-
2,113

수량
624,481,000
41,356,000
179,300,000
234,306,000
77,718,000
-
1,157,161,000

경쟁률
423
28
121
159
53
-
783.2

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인1,477,500주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 1,477,500주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
1,031
602,890,000
27
39,879,000
316
178,607,000
647
229,371,000
65
77,718,000
-
-
2,086
1,128,465,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
-
-
-
-
2
627,000
-
-
-
-
-
-
2
627,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
1
66,000
1
1,477,000
-
-
-
-
2
1,543,000

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
18
21,591,000
1
1,477,000
-
-
4
3,458,000
-
-
-
-
23
26,526,000

합 계
1,049
624,481,000
28
41,356,000
319
179,300,000
652
234,306,000
65
77,718,000
-
-
2,113
1,157,161,000

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 주, 건, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

22,000원이상
236
11.2%
133,749,000
11.6%

21,000원초과 ~22,000원 미만
38
1.8%
22,883,000
2.0%

21,000원
1,667
78.9%
883,974,000
76.4%

20,000원초과 ~21,000원미만
16
0.8%
10,728,000
0.9%

20,000원
125
5.9%
75,365,000
6.5%

18,000원이상 ~20,000원미만
4
0.2%
1,766,000
0.2%

18,000원미만
4
0.2%
2,170,000
0.2%

가격미제시(관계인수인)
23
1.1%
26,526,000
2.3%

합계
2,113
100.0%
1,157,161,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미확약
986
579,021,000
28
41,356,000
304
166,594,000
629
227,158,000
58
67,379,000
-
-
2,005
1,081,508,000

15일 확약
25
21,634,000
-
-
-
-
2
690,000
7
10,339,000
-
-
34
32,663,000

1개월 확약
8
6,752,000
-
-
6
4,623,000
11
4,146,000
-
-
-
-
25
15,521,000

3개월 확약
10
6,081,000
-
-
5
4,553,000
2
70,000
-
-
-
-
17
10,704,000

6개월 확약
20
10,993,000
-
-
4
3,530,000
8
2,242,000
-
-
-
-
32
16,765,000

합 계
1,049
624,481,000
28
41,356,000
319
179,300,000
652
234,306,000
65
77,718,000
-
-
2,113
1,157,161,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정
상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 아이씨티케이 주식회사와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위
1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)

<주6> 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,970,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
13,000원

확정가액
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
25,610,000,000원

확정가액
(주2)

청약단위
(주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
-

종료일
-

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 05월 07일

종료일
2024년 05월 08일

일반투자자
개시일
2024년 05월 07일

종료일
2024년 05월 08일

청약증거금
우리사주조합
-

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 05월 10일

(주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 08일
(10:00 ~ 16:00)

(주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜아이씨티케이와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)

청약증거금:① 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 05월 08일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 05월 10일
)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 05월 10일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처:1) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주6> 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,970,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
20,000원

확정가액
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
39,400,000,000원

확정가액
(주2)

청약단위
(주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
-

종료일
-

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 05월 07일

종료일
2024년 05월 08일

일반투자자
개시일
2024년 05월 07일

종료일
2024년 05월 08일

청약증거금
우리사주조합
-

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 05월 10일

(주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 08일
(10:00 ~ 16:00)

(주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜아이씨티케이와 협의하여
20,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)

청약증거금:① 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 05월 08일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 05월 10일
)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 05월 10일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처:1) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주7> 정정 전

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 16,400주 ~ 19,600주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 24,600주 ~ 29,550주(150%), 32,800주 ~ 39,200주(200%), 41,000주 ~ 49,000주(250%), 49,200주 ~ 58,800주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이
3월 4일 ~ 3월 5일이라고 가정할 때,
12월, 1월, 2월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔(IRP+DC+연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우에는 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
492,500주~ 591,000주
49,200주~ 58,800주
50%

(주1)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 16,400주 ~ 19,600주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 24,600주 ~ 29,550주(150%), 32,800주 ~ 39,200주(200%), 41,000주 ~ 49,000주(250%), 49,200주 ~ 58,800주(300%)까지 청약이 가능합니다.

[NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과

2,000주

<주7> 정정 후

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
16,400주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
24,600주(150%),
32,800주(200%),

41,000

주(250%),
49,200주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이
3월 4일 ~ 3월 5일이라고 가정할 때,
12월, 1월, 2월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔(IRP+DC+연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우에는 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
492,500주
49,200주
50%

(주1)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
16,400주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
24,600주(150%),
32,800주(200%),
41,000주(250%),
49,200주(300%)까지 청약이 가능합니다.

[NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과

2,000주

<주8> 정정 전

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (1,379,000주 ~ 1,477,500주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (492,500주 ~ 591,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 492,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 98,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

<주8> 정정 후

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의
75.00% (1,477,500주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(492,500주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 492,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 98,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

<주9> 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액 (주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주1,970,000주 (100%)
25,610,000,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 13,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
NH투자증권㈜
1,187,023,500원
(주1), (주2)

(주1)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 98,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 6개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.00%인 98,500주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
98,500주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않으나, 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[ 환매청구권 세부사항 ]

구 분

일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법

인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간

상장일부터 6개월까지(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식

인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격

공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

[ 환매청구권 권리행사 관련 사항 ]

권리행사관련사항

행사가능시간및 취소 가능시간

08:00~

16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일 08:00~

16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법

모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기

1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0%. (단, 증권거래세
0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법

원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항

1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중인 경우

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 01월 03일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 05일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)

01월 03일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

【 권리행사가격 산정예시 】

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
59,100주
768,300,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가인 16,000원 기준 의무인수금액은 945,600,000원입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청 시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간(1개월~2년 6개월)동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조 제1항 제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조 제22항에 따른 외국기업과 주식 등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식 등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조 제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조 제6항 제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합 등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합 등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식 등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조 제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조 제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

<주9> 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액 (주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주1,970,000주 (100%)
39,400,000,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
NH투자증권㈜
1,818,000,000원
(주1), (주2)

(주1)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)

상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 98,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 6개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.00%인 98,500주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
98,500주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않으나, 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[ 환매청구권 세부사항 ]

구 분

일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법

인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간

상장일부터 6개월까지(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식

인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격

공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

[ 환매청구권 권리행사 관련 사항 ]

권리행사관련사항

행사가능시간및 취소 가능시간

08:00~

16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일 08:00~

16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법

모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기

1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0%. (단, 증권거래세
0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법

원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항

1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중인 경우

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 01월 03일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 05일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)

01월 03일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

【 권리행사가격 산정예시 】

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
50,000주
1,000,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청 시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간(1개월~2년 6개월)동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조 제1항 제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조 제22항에 따른 외국기업과 주식 등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식 등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조 제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조 제6항 제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합 등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합 등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식 등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조 제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조 제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

<주10> 정정 전

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

의무보유대상 주식의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있는 바, 투자자께서는 상장일부터 유통가능한 물량에 더하여 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 13,133,596주 중 최대주주인 이정원 대표이사가 보유한 1,675,428주(상장예정주식수 기준 지분율 12.76%)의 의무보유 기간은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 자발적으로 의무보유 기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 또한, 주요주주인 유승삼, 김동현, 최병덕, 김동규가 보유한 1,580,395주(상장예정주식수 기준 지분율 12.03%)의 의무보유 기간은 마찬가지로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 자발적으로 의무보유 기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 이외 미등기임원 등 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 다만, 관계회사 뷰로베리타스아이씨티케이(주)의 임원인 진봉재의 경우 보유주식의 50%인 198,060주는 자발적으로 의무보유 기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무 보유합니다. 따라서 이외 최대주주등이 보유한 448,994주(상장예정주식수 기준 지분율 3.42%)는 상장일로부터 1년간 의무보유하며, 198,060주(상장예정주식수 기준 지분율 1.51%)는 2년간 의무보유합니다.「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1조 2항 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하는 20인이 보유한 123,900주(상장예정주식수 기준 지분율 0.94%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.
당사는 2023년 10월 씨앤아이레저산업㈜ 및 2개 조합에 제3자 배정 방식으로 주식을 발행하였으며, 해당 지분증권은 예탁원에 예탁 후 예탁일로부터 1년간 해당 증권을 인출하거나 매각하지 않기로 하는 내용의 계약("전매제한조치")를 체결하여,
2023년 10월 23일부터 2024년
10월 15일
까지 의무보유됩니다. 그 외「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 따라 상장예비심사신청일로 부터 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자가 보유한 주식에 해당하는 유티씨뉴딜벤처투자조합 등 4개 조합이 보유한 771,292주(상장예정주식수 기준 지분율 5.87%)는 상장일로부터
1개월간 의무보유합니다.그 외 벤처금융 및 전문투자자, 기타주주가 보유한 주식 중 3,915,527주(상장예정주식수 기준 지분율 29.81%)에 대해서는 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위해 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 1개월/2개월/3개월간 자발적 의무보유를 진행할 예정입니다.한편, 코스닥시장 상장규정 상장규정 제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 공모물량의 3% 혹은 10억원의 금액 중 3%에 해당하는 수량인 59,100주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다.「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. 1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

증권신고서 제출일 현재 당사에는 미행사된 주식매수선택권 491,400주가 존재하며,상장 후 6개월에서 18개월 내 행사 가능한 상장주선인 신주인수권 98,500주가 부여될 예정입니다. 주식매수선택권 혹은 신주인수권 행사에 따른 당사의 상장 후 매각제한 및 유통가능주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 및 희석 후 유통제한 및 유통가능 주식수 현황]

(단위: 주)

구분
관계
주주명
공모 전
공모 후
매각 제한 기간
매각 제한 사유

주식수
지분율
희석가능 주식 미반영
희석가능 주식 반영

유통가능물량
매각제한물량
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

기 존 주 주
최대주주등
본인 및 관계사 임원
이정원
1,675,428
15.09%
-
-
1,675,428
12.76%
-
-
1,675,428
12.21%
3년
(주1)

임원 및 관계사 임원
김동현
729,360
6.57%
-
-
729,360
5.55%
-
-
729,360
5.31%
3년
(주1)

임원
YU SEUNG SAM
460,267
4.14%
-
-
460,267
3.50%
-
-
460,267
3.35%
3년
(주1)

김동규
195,384
1.76%
-
-
195,384
1.49%
-
-
195,384
1.42%
3년
(주1)

최병덕
195,384
1.76%
-
-
195,384
1.49%
-
-
195,384
1.42%
3년
(주1)

한광조
97,348
0.88%
-
-
97,348
0.74%
-
-
97,348
0.71%
1년
(주2)

박윤배
24,000
0.22%
-
-
24,000
0.18%
-
-
45,000
0.33%
1년
(주2)

강봉호
21,000
0.19%
-
-
21,000
0.16%
-
-
42,000
0.31%
1년
(주2)

신광조
20,784
0.19%
-
-
20,784
0.16%
-
-
38,784
0.28%
1년
(주2)

LEE KYUNG TEK
19,800
0.18%
-
-
19,800
0.15%
-
-
37,800
0.28%
1년
(주2)

주범수
19,800
0.18%
-
-
19,800
0.15%
-
-
37,800
0.28%
1년
(주2)

정진우
14,602
0.13%
-
-
14,602
0.11%
-
-
14,602
0.11%
1년
(주2)

신원석
6,000
0.05%
-
-
6,000
0.05%
-
-
21,000
0.15%
1년
(주2)

윤상호
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
21,600
0.16%
1년
(주2)

이충한
3,000
0.03%
-
-
3,000
0.02%
-
-
18,000
0.13%
1년
(주2)

한영규
3,000
0.03%
-
-
3,000
0.02%
-
-
18,000
0.13%
1년
(주2)

관계사 임원
진봉재
198,060
1.78%
-
-
198,060
1.51%
-
-
198,060
1.44%
1년
(주3)

198,060
1.78%
-
-
198,060
1.51%
-
-
198,060
1.44%
2년

김학규
10,800
0.10%
-
-
10,800
0.08%
-
-
10,800
0.08%
1년
(주2)

남우정
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
1년
(주2)

방성원
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
1년
(주2)

최대주주 등 소계
3,902,877
35.15%
-
-
3,902,877
29.72%
-
-
4,061,877
29.60%
-
-

벤처금융
2019 HB일자리기술금융투자조합
98,190
0.88%
-
-

98,190

0.75%
-
-
98,190
0.72%

1개월

(주4)

98,190

0.88%

98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
-
-
-

아이디어브릿지파트너스- UTC기술강소기업투자 1호조합
153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
1개월
(주4)

153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
2개월

153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
3개월

51,127
0.46%
51,127
0.39%
-
-
51,127
0.37%
-
-
-

유티씨뉴딜벤처투자조합
168,564
1.52%
-
-
168,564
1.28%
-
-
168,564
1.23%
1개월
(주5)

126,422
1.14%
-
-
126,422
0.96%
-
-
126,422
0.92%
2개월

126,422
1.14%
-
-
126,422
0.96%
-
-
126,422
0.92%
3개월

유티씨반도체성장펀드
123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
1개월
(주4)

123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
2개월

123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
3개월

41,241
0.37%
41,241
0.31%
-
-
41,241
0.30%
-
-
-

유티씨이공일팔의일호 사모투자합자회사
170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.24%
1개월
(주4)

170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.24%
2개월

170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.24%
3개월

56,952
0.51%
56,952
0.43%
-
-
56,952
0.41%
-
-
-

유티씨특허기술사업화투자조합
129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
1개월
(주4)

129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
2개월

129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
3개월

43,059
0.39%
43,059
0.33%
-
-
43,059
0.31%
-
-
-

일자리 창출 성장지원 펀드
215,283
1.94%
-
-
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
1개월
(주4)

215,283
1.94%
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
-
-
-

케이클라비스-메타세컨더리펀드 제일호
98,190
0.88%
98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
-
-
-
(주4)

98,190
0.88%
-
-
98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
1개월

코리아에셋-벤처빌더스신기술 투자조합2호
63,613
0.57%
-
-
63,613
0.48%
-
-
63,613
0.46%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

포지티브 세컨더리 벤처투자조합 제1호
158,764
1.43%
-
-
158,764
1.21%
-
-
158,764
1.16%
1개월
(주5)

63,828
0.57%
-
-
63,828
0.49%
-
-
63,828
0.47%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

포지티브 에스제이지 신기술조합 제1호
151,120
1.36%
-
-
151,120
1.15%
-
-
151,120
1.10%
1개월
(주5)

전문투자자
이에이자산운용㈜
40,000
0.36%
-
-
40,000
0.30%
-
-
40,000
0.29%
1개월
(주5)

산업은행
214,284
1.93%
-
-
214,284
1.63%
-
-
214,284
1.56%
1개월
(주4)

214,284
1.93%
214,284
1.63%
-
-
214,284
1.56%
-
-
-

특수관계인 지분 취득자
이OO 외 19인
123,900
1.12%
-
-
123,900
0.94%
150,000
1.09%
123,900
0.90%
1년
(주10)

기타 기존주주
강O
103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
1개월
(주4)

103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
2개월

103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
3개월

34,539
0.31%
34,539
0.26%
-
-
34,539
0.25%
-
-
-

김OO
48,674
0.44%
-
-
48,674
0.37%
-
-
48,674
0.35%
1개월
(주4)

김△△
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

나OO
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

나△△
316,416
2.85%
-
-
316,416
2.41%
-
-
316,416
2.31%
3개월
(주4)

나□□
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

나♤♤
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

씨
앤

아이레저산업㈜

47,630
0.43%
-
-
47,630
0.36%
-
-
47,630
0.35%
1개월
(주4)

19,148
0.17%
-
-
19,148
0.15%
-
-
19,148
0.14%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

이OO
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

이△△
14,602
0.13%
-
-
14,602
0.11%
-
-
14,602
0.11%
1개월
(주4)

조OO
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

㈜더
O
O
O
O
O
O
O
O
O

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
1개월
(주4)

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
2개월

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
3개월

32,378
0.29%
32,378
0.25%
-
-
32,378
0.24%
-
-
-

현대자동차㈜
215,283
1.94%
-
-
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
1개월
(주4)

215,283
1.94%
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
-
-
-

기타주주
1,143,785
10.30%

1,143,785

8.71%
-
-

1,143,785

8.33%
-
-
-
-

기존주주 소계
11,104,496
100.00%
2,244,311
17.09%
8,860,185
67.46%
2,394,311
17.45%
9,019,185
65.72%
-
-

신 규 주 주
공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
-
-
1,970,000
15.00%
-
-
1,970,000
14.35%
-
-
-
-

상장주선인 의무인수분
-
-
-
-
59,100
0.45%
-
-
59,100
0.43%
3개월
(주7)

상장주선인 신주인수권
-
-
-
-
-
-
-
-
98,500
0.72%
6개월
(주8)

최대주주등
임원
주식매수선택권
-
-
-
-
-
-
-
-
45,000
0.33%
1년
(주9)

기타 신규주주
주식매수선택권
-
-
-
-
-
-
137,400
1.00%
-
-
-
-

신규주주 소계
-
-

1,970,000

15.00%
59,100
0.45%
2,107,400
15.36%
202,600
1.48%
-
-

합계
11,104,496
100.00%
4,214,311
32.09%
8,919,285
67.91%
4,501,711
32.80%
9,221,785
67.20%
-
-

(주1)
당사는 기술성장기업으로서, 당사의 최대주주 및 임원의 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

(주3)
당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 일부에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주4)
「코스닥시장 상장규정」에 따른 의무보유 대상주식은 아니나「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 일부 혹은 전부를 상장 후 자발적으로 의무보유 합니다.

(주5)
상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 주식을 취득한 벤처금융 및 전문투자자는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거 보유주식을 상장신청일 현재 자본금의 100분의 10 한도내에서 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다.

(주6)
주식 발행 후 예탁원에 전매제한조치하여 주식 발행 후 1년간(23.10.23 ~ 24.10.15) 인출 또는 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

(주8)
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 의거하여 상장일로부터 6개월~18개월 이내 행사 가능한 신주인수권을 부여하였습니다.

(주9)
당사는 기술성장기업으로서,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 따라 당사의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식은 1년간 의무보유됩니다.

(주
10)

당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

<주10> 정정 후

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

의무보유대상 주식의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있는 바, 투자자께서는 상장일부터 유통가능한 물량에 더하여 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 13,133,596주 중 최대주주인 이정원 대표이사가 보유한 1,675,428주(상장예정주식수 기준 지분율
12.77%)의 의무보유 기간은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 자발적으로 의무보유 기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 또한, 주요주주인 유승삼, 김동현, 최병덕, 김동규가 보유한 1,580,395주(상장예정주식수 기준 지분율
12.04%)의 의무보유 기간은 마찬가지로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 자발적으로 의무보유 기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 이외 미등기임원 등 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 다만, 관계회사 뷰로베리타스아이씨티케이(주)의 임원인 진봉재의 경우 보유주식의 50%인 198,060주는 자발적으로 의무보유 기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무 보유합니다. 따라서 이외 최대주주등이 보유한 448,994주(상장예정주식수 기준 지분율 3.42%)는 상장일로부터 1년간 의무보유하며, 198,060주(상장예정주식수 기준 지분율 1.51%)는 2년간 의무보유합니다.「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1조 2항 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하는 20인이 보유한 123,900주(상장예정주식수 기준 지분율 0.94%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.
당사는 2023년 10월 씨앤아이레저산업㈜ 및 2개 조합에 제3자 배정 방식으로 주식을 발행하였으며, 해당 지분증권은 예탁원에 예탁 후 예탁일로부터 1년간 해당 증권을 인출하거나 매각하지 않기로 하는 내용의 계약("전매제한조치")를 체결하여,
2023년 10월 23일부터 2024년
10월 15일
까지 의무보유됩니다. 그 외「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 따라 상장예비심사신청일로 부터 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자가 보유한 주식에 해당하는 유티씨뉴딜벤처투자조합 등 4개 조합이 보유한 771,292주(상장예정주식수 기준 지분율
5.88%)는 상장일로부터
1개월간 의무보유합니다.그 외 벤처금융 및 전문투자자, 기타주주가 보유한 주식 중 3,915,527주(상장예정주식수 기준 지분율
29.83%)에 대해서는 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위해 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 1개월/2개월/3개월간 자발적 의무보유를 진행할 예정입니다.한편, 코스닥시장 상장규정 상장규정 제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 공모물량의 3% 혹은 10억원의 금액 중
10억원의 금액에 해당하는 수량인
50,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다.「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. 1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

증권신고서 제출일 현재 당사에는 미행사된 주식매수선택권 491,400주가 존재하며,상장 후 6개월에서 18개월 내 행사 가능한 상장주선인 신주인수권 98,500주가 부여될 예정입니다. 주식매수선택권 혹은 신주인수권 행사에 따른 당사의 상장 후 매각제한 및 유통가능주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 및 희석 후 유통제한 및 유통가능 주식수 현황]

(단위: 주)

구분
관계
주주명
공모 전
공모 후
매각 제한 기간
매각 제한 사유

주식수
지분율
희석가능 주식 미반영
희석가능 주식 반영

유통가능물량
매각제한물량
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

기 존 주 주
최대주주등
본인 및 관계사 임원
이정원
1,675,428
15.09%
-
-
1,675,428
12.77%
-
-
1,675,428
12.22%
3년
(주1)

임원 및 관계사 임원
김동현
729,360
6.57%
-
-
729,360
5.56%
-
-
729,360
5.32%
3년
(주1)

임원
YU SEUNG SAM
460,267
4.14%
-
-
460,267
3.51%
-
-
460,267
3.36%
3년
(주1)

김동규
195,384
1.76%
-
-
195,384
1.49%
-
-
195,384
1.42%
3년
(주1)

최병덕
195,384
1.76%
-
-
195,384
1.49%
-
-
195,384
1.42%
3년
(주1)

한광조
97,348
0.88%
-
-
97,348
0.74%
-
-
97,348
0.71%
1년
(주2)

박윤배
24,000
0.22%
-
-
24,000
0.18%
-
-
45,000
0.33%
1년
(주2)

강봉호
21,000
0.19%
-
-
21,000
0.16%
-
-
42,000
0.31%
1년
(주2)

신광조
20,784
0.19%
-
-
20,784
0.16%
-
-
38,784
0.28%
1년
(주2)

LEE KYUNG TEK
19,800
0.18%
-
-
19,800
0.15%
-
-
37,800
0.28%
1년
(주2)

주범수
19,800
0.18%
-
-
19,800
0.15%
-
-
37,800
0.28%
1년
(주2)

정진우
14,602
0.13%
-
-
14,602
0.11%
-
-
14,602
0.11%
1년
(주2)

신원석
6,000
0.05%
-
-
6,000
0.05%
-
-
21,000
0.15%
1년
(주2)

윤상호
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
21,600
0.16%
1년
(주2)

이충한
3,000
0.03%
-
-
3,000
0.02%
-
-
18,000
0.13%
1년
(주2)

한영규
3,000
0.03%
-
-
3,000
0.02%
-
-
18,000
0.13%
1년
(주2)

관계사 임원
진봉재
198,060
1.78%
-
-
198,060
1.51%
-
-
198,060
1.44%
1년
(주3)

198,060
1.78%
-
-
198,060
1.51%
-
-
198,060
1.44%
2년

김학규
10,800
0.10%
-
-
10,800
0.08%
-
-
10,800
0.08%
1년
(주2)

남우정
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
1년
(주2)

방성원
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
1년
(주2)

최대주주 등 소계
3,902,877
35.15%
-
-
3,902,877
29.74%
-
-
4,061,877
29.62%
-
-

벤처금융
2019 HB일자리기술금융투자조합
98,190
0.88%
-
-

98,190

0.75%
-
-
98,190
0.72%

1개월

(주4)

98,190

0.88%

98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
-
-
-

아이디어브릿지파트너스- UTC기술강소기업투자 1호조합
153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
1개월
(주4)

153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
2개월

153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
3개월

51,127
0.46%
51,127
0.39%
-
-
51,127
0.37%
-
-
-

유티씨뉴딜벤처투자조합
168,564
1.52%
-
-
168,564
1.28%
-
-
168,564
1.23%
1개월
(주5)

126,422
1.14%
-
-
126,422
0.96%
-
-
126,422
0.92%
2개월

126,422
1.14%
-
-
126,422
0.96%
-
-
126,422
0.92%
3개월

유티씨반도체성장펀드
123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
1개월
(주4)

123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
2개월

123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
3개월

41,241
0.37%
41,241
0.31%
-
-
41,241
0.30%
-
-
-

유티씨이공일팔의일호 사모투자합자회사
170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.25%
1개월
(주4)

170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.25%
2개월

170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.25%
3개월

56,952
0.51%
56,952
0.43%
-
-
56,952
0.42%
-
-
-

유티씨특허기술사업화투자조합
129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
1개월
(주4)

129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
2개월

129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
3개월

43,059
0.39%
43,059
0.33%
-
-
43,059
0.31%
-
-
-

일자리 창출 성장지원 펀드
215,283
1.94%
-
-
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
1개월
(주4)

215,283
1.94%
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
-
-
-

케이클라비스-메타세컨더리펀드 제일호
98,190
0.88%
98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
-
-
-
(주4)

98,190
0.88%
-
-
98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
1개월

코리아에셋-벤처빌더스신기술 투자조합2호
63,613
0.57%
-
-
63,613
0.48%
-
-
63,613
0.46%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

포지티브 세컨더리 벤처투자조합 제1호
158,764
1.43%
-
-
158,764
1.21%
-
-
158,764
1.16%
1개월
(주5)

63,828
0.57%
-
-
63,828
0.49%
-
-
63,828
0.47%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

포지티브 에스제이지 신기술조합 제1호
151,120
1.36%
-
-
151,120
1.15%
-
-
151,120
1.10%
1개월
(주5)

전문투자자
이에이자산운용㈜
40,000
0.36%
-
-
40,000
0.30%
-
-
40,000
0.29%
1개월
(주5)

산업은행
214,284
1.93%
-
-
214,284
1.63%
-
-
214,284
1.56%
1개월
(주4)

214,284
1.93%
214,284
1.63%
-
-
214,284
1.56%
-
-
-

특수관계인 지분 취득자
이OO 외 19인
123,900
1.12%
-
-
123,900
0.94%
150,000
1.09%
123,900
0.90%
1년
(주10)

기타 기존주주
강O
103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
1개월
(주4)

103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
2개월

103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
3개월

34,539
0.31%
34,539
0.26%
-
-
34,539
0.25%
-
-
-

김OO
48,674
0.44%
-
-
48,674
0.37%
-
-
48,674
0.35%
1개월
(주4)

김△△
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

나OO
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

나△△
316,416
2.85%
-
-
316,416
2.41%
-
-
316,416
2.31%
3개월
(주4)

나□□
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

나♤♤
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

씨
앤

아이레저산업㈜

47,630
0.43%
-
-
47,630
0.36%
-
-
47,630
0.35%
1개월
(주4)

19,148
0.17%
-
-
19,148
0.15%
-
-
19,148
0.14%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

이OO
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

이△△
14,602
0.13%
-
-
14,602
0.11%
-
-
14,602
0.11%
1개월
(주4)

조OO
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

㈜더
O
O
O
O
O
O
O
O
O

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
1개월
(주4)

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
2개월

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
3개월

32,378
0.29%
32,378
0.25%
-
-
32,378
0.24%
-
-
-

현대자동차㈜
215,283
1.94%
-
-
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
1개월
(주4)

215,283
1.94%
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
-
-
-

기타주주
1,143,785
10.30%

1,143,785

8.71%
-
-

1,143,785

8.34%
-
-
-
-

기존주주 소계
11,104,496
100.00%
2,244,311
17.10%
8,860,185
67.46%
2,394,311
17.46%
9,019,185
65.76%
-
-

신 규 주 주
공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
-
-
1,970,000
15.01%
-
-
1,970,000
14.36%
-
-
-
-

상장주선인 의무인수분
-
-
-
-
50,000
0.38%
-
-
50,000
0.36%
3개월
(주7)

상장주선인 신주인수권
-
-
-
-
-
-
-
-
98,500
0.72%
6개월
(주8)

최대주주등
임원
주식매수선택권
-
-
-
-
-
-
-
-
45,000
0.33%
1년
(주9)

기타 신규주주
주식매수선택권
-
-
-
-
-
-
137,400
1.00%
-
-
-
-

신규주주 소계
-
-

1,970,000

15.01%
50,000
0.45%
2,107,400
15.37%
193,500
1.41%
-
-

합계
11,104,496
100.00%
4,214,311
32.09%
8,910,185
67.91%
4,501,711
32.82%
9,221,785
67.18%
-
-

(주1)
당사는 기술성장기업으로서, 당사의 최대주주 및 임원의 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

(주3)
당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 일부에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주4)
「코스닥시장 상장규정」에 따른 의무보유 대상주식은 아니나「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 일부 혹은 전부를 상장 후 자발적으로 의무보유 합니다.

(주5)
상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 주식을 취득한 벤처금융 및 전문투자자는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거 보유주식을 상장신청일 현재 자본금의 100분의 10 한도내에서 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다.

(주6)
주식 발행 후 예탁원에 전매제한조치하여 주식 발행 후 1년간(23.10.23 ~ 24.10.15) 인출 또는 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

(주8)
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 의거하여 상장일로부터 6개월~18개월 이내 행사 가능한 신주인수권을 부여하였습니다.

(주9)
당사는 기술성장기업으로서,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 따라 당사의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식은 1년간 의무보유됩니다.

(주
10)

당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

<주11> 정정 전

카. 상장주선인의 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,970,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 59,100주를 취득하게 됩니다.
또한, 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 98,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
59,100주
768,300,000원
상장 후 3개월

(주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

(주2)
「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 59,100주보다 감소할 수 있습니다.또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 98,500주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 98,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
98,500주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

<주11> 정정 후

카. 상장주선인의 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,970,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
50,000주
를 취득하게 됩니다.
또한, 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 98,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
50,000주
1,000,000,000원
상장 후 3개월

(주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 59,100주보다 감소할 수 있습니다.또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 98,500주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 98,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
98,500주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

<주12> 정정 전

너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,970,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 492,500주 ~ 591,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 1,379,000주 ~ 1,477,500주(공모주식의 70.0%~75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,379,000주 ~ 1,477,500주를 대상으로 2024년 4월 24일 (수) ~ 2024년 4월 30일(화) 5일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나 본 공모에서는 우리사주조합에 대한 배정물량이 존재하지 않습니다.한편, 2024년 5월 7일(화) ~ 2024년 5월 8일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
<주12> 정정 후

너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,970,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
492,500주(공모주식의 25.0%), 기관투자자
1
,477,500주(공모주식의 75.0%)
입니다. 기관투자자 배정주식 1,477,500주를 대상으로 2024년 4월 24일 (수) ~ 2024년 4월 30일(화) 5일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나 본 공모에서는 우리사주조합에 대한 배정물량이 존재하지 않습니다.한편, 2024년 5월 7일(화) ~ 2024년 5월 8일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

<주13> 정정 전

서. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한순수입금)은 희망공모가 밴드 하단 기준 약 25,100백만원으로 예상됩니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

<주13> 정정 후

서. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한순수입금)은 약
38,456백만원으로 예상됩니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.
<주14> 정정 전

어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험지배주주는 이사 선임, 주주총회 안건 상정, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 이정원 대표이사는 보통주 1,675,428주(상장예정주식수 기준 지분율 12.76%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 3,902,877주(상장예정주식수 기준 지분율 29.72%)입니다. 이에 따라
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.

<주14> 정정 후

어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험지배주주는 이사 선임, 주주총회 안건 상정, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 이정원 대표이사는 보통주 1,675,428주(상장예정주식수 기준 지분율
12.77%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 3,902,877주(상장예정주식수 기준 지분율
29.74%)입니다. 이에 따라
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.

<주15> 정정 전

로. 상장 후 경영안정성에 대한 위험

상장 이후 당사 유통 주식에 대한 접근성 증가에 따라 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이정원 대표는 총 발행주식의 15.09%를 보유하고 있으며, 당사의 등기임원 및 미등기임원 등이 보유한 지분 20.06%를 포함한 최대주주 등의 지분율은 35.15%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,970,000주 및 상장주선인 의무인수분
59,100주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 29.72%로

감소하게 됩니다.
최대주주 등의 지분은 모두 상장 후
1년에서
3년 간 의무보유될 예정이
며,
이정원 대표
,
유승삼, 김동현이 보유한
2,865,055주
(공모 후
21.81%)에 대하여 공동목적보유확약 약정서를 체결하여 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기로 하였습니다
.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
보통주 기준
매각

공모전
공모후
제한기간

주식수
지분율
주식수
지분율
(상장일 기준)

최대주주등
이정원
1,675,428
15.09%
1,675,428
12.76%
3년

김동현
729,360
6.57%
729,360
5.55%
3년

유승삼
460,267
4.14%
460,267
3.50%
3년

김동규
195,384
1.76%
195,384
1.49%
3년

최병덕
195,384
1.76%
195,384
1.49%
3년

박윤배
24,000
0.22%
24,000
0.18%
1년

강봉호
21,000
0.19%
21,000
0.16%
1년

신광조
20,784
0.19%
20,784
0.16%
1년

이경택
19,800
0.18%
19,800
0.15%
1년

주범수
19,800
0.18%
19,800
0.15%
1년

신원석
6,000
0.05%
6,000
0.05%
1년

윤상호
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

이충한
3,000
0.03%
3,000
0.02%
1년

한영규
3,000
0.03%
3,000
0.02%
1년

방성원
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

남우정
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

김학규
10,800
0.10%
10,800
0.08%
1년

정진우
14,602
0.13%
14,602
0.11%
1년

한광조
97,348
0.88%
97,348
0.74%
1년

진봉재
396,120
3.57%
396,120
3.57%
2년/1년

소계
3,902,877
35.16%
3,902,877
30.27%

주1)
지분율은 공모 후 상장예정주식총수인 13,133,596주 기준입니다.

당사 최대주주와 그 특수관계인의 지배력을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.상장 이후 당사 유통 주식에 대한 접근성 증가에 따라 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
<주15> 정정 후

로. 상장 후 경영안정성에 대한 위험

상장 이후 당사 유통 주식에 대한 접근성 증가에 따라 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이정원 대표는 총 발행주식의 15.09%를 보유하고 있으며, 당사의 등기임원 및 미등기임원 등이 보유한 지분 20.06%를 포함한 최대주주 등의 지분율은 35.15%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,970,000주 및 상장주선인 의무인수분
50,000
주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은

29.74
%로

감소하게 됩니다.
최대주주 등의 지분은 모두 상장 후
1년에서
3년 간 의무보유될 예정이
며,
이정원 대표
,
유승삼, 김동현이 보유한
2,865,055주
(공모 후
21.83%)
에 대하여 공동
목적보유확약 약정서를 체결하여 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기로 하였습니다
.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
보통주 기준
매각

공모전
공모후
제한기간

주식수
지분율
주식수
지분율
(상장일 기준)

최대주주등
이정원
1,675,428
15.09%
1,675,428
12.77%
3년

김동현
729,360
6.57%
729,360
5.56%
3년

유승삼
460,267
4.14%
460,267
3.51%
3년

김동규
195,384
1.76%
195,384
1.49%
3년

최병덕
195,384
1.76%
195,384
1.49%
3년

박윤배
24,000
0.22%
24,000
0.18%
1년

강봉호
21,000
0.19%
21,000
0.16%
1년

신광조
20,784
0.19%
20,784
0.16%
1년

이경택
19,800
0.18%
19,800
0.15%
1년

주범수
19,800
0.18%
19,800
0.15%
1년

신원석
6,000
0.05%
6,000
0.05%
1년

윤상호
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

이충한
3,000
0.03%
3,000
0.02%
1년

한영규
3,000
0.03%
3,000
0.02%
1년

방성원
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

남우정
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

김학규
10,800
0.10%
10,800
0.08%
1년

정진우
14,602
0.13%
14,602
0.11%
1년

한광조
97,348
0.88%
97,348
0.74%
1년

진봉재
396,120
3.57%
396,120
3.02%
2년/1년

소계
3,902,877
35.16%
3,902,877
29.74%

주1)

지분율은 공모 후 상장예정주식총수인
13,124,496주 기준입니다.

당사 최대주주와 그 특수관계인의 지배력을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.상장 이후 당사 유통 주식에 대한 접근성 증가에 따라 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<주16> 정정 전4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 16,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이씨티케이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

<주16> 정정 후4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이
결정하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

20,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이씨티케이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

<주17> 정정 전

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이씨티케이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이씨티케이 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구분
내용
비고

주당 평가가액

18,828원

-

평가액 대비 할인율

31.0%~
15.0%

(주1)

희망공모가액 밴드
13,000원 ~ 16,000원
-

확정 주당 공모가액
-
(주2)

주1) 2021년 이후 비바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2021년 이후 비 바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 연 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

엔비티
2021-01-21
41.56%
22.08%

와이더플래닛
2021-02-03
30.52%
13.14%

레인보우로보틱스
2021-02-03
46.91%
31.74%

나노씨엠에스
2021-03-09
37.19%
19.86%

라이프시맨틱스
2021-03-23
36.05%
11.18%

제노코
2021-03-24
45.53%
33.42%

자이언트스텝
2021-03-24
36.68%
22.61%

해성티피씨
2021-04-21
53.26%
43.43%

샘씨엔에스
2021-05-17
33.82%
24.55%

삼영에스앤씨
2021-05-20
35.77%
17.65%

제주맥주
2021-05-26
30.22%
22.17%

아모센스
2021-06-25
39.54%
25.89%

오비고
2021-07-13
42.65%
33.87%

큐라클
2021-07-22
41.16%
26.45%

원티드랩
2021-08-11
38.67%
23.34%

원준
2021-10-07
41.83%
32.88%

비트나인
2021-11-10
41.63%
34.92%

마인즈랩
2021-11-23
32.81%
22.47%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

넥스트칩
2022-07-01
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.38%
26.07%

성일하이텍
2022-07-28
38.18%
27.85%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

SAMG엔터
2022-12-06
43.71%
30.42%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.94%
33.82%

오픈놀
2023-06-30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.98%
36.67%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.40%
24.20%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
36.00%
26.00%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.55%

컨텍
2023-11-09
31.50%
24.00%

그린리소스
2023-10-24
37.30%
20.20%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.08%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

평균
39.02%
25.78%

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜아이씨티케이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 보안 반도체 및 VIA PUF IP 기술 개발에 따른 국내외 상장업체와의 사업구조 비교, 재무성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려하여 31.0% ~ 15.0%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 13,000원 ~ 16,000원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인
NH
투자증권㈜는

상기에

제시한

희망공모가액을

근거로

수요예측을실시하고

수요예측

참여현황

및

시장상황

등을

감안하여

발행회사와

합의한

후

공모가액을

최종

결정할

예정입니다

<주17> 정정 후

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이씨티케이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이씨티케이 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구분
내용
비고

주당 평가가액

18,828원

-

평가액 대비
할증률

6.22
%

(주1)

희망공모가액 밴드
-
-

확정 주당 공모가액
20,000원
(주2)

주1) 2021년 이후 비바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2021년 이후 비 바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 연 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

엔비티
2021-01-21
41.56%
22.08%

와이더플래닛
2021-02-03
30.52%
13.14%

레인보우로보틱스
2021-02-03
46.91%
31.74%

나노씨엠에스
2021-03-09
37.19%
19.86%

라이프시맨틱스
2021-03-23
36.05%
11.18%

제노코
2021-03-24
45.53%
33.42%

자이언트스텝
2021-03-24
36.68%
22.61%

해성티피씨
2021-04-21
53.26%
43.43%

샘씨엔에스
2021-05-17
33.82%
24.55%

삼영에스앤씨
2021-05-20
35.77%
17.65%

제주맥주
2021-05-26
30.22%
22.17%

아모센스
2021-06-25
39.54%
25.89%

오비고
2021-07-13
42.65%
33.87%

큐라클
2021-07-22
41.16%
26.45%

원티드랩
2021-08-11
38.67%
23.34%

원준
2021-10-07
41.83%
32.88%

비트나인
2021-11-10
41.63%
34.92%

마인즈랩
2021-11-23
32.81%
22.47%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

넥스트칩
2022-07-01
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.38%
26.07%

성일하이텍
2022-07-28
38.18%
27.85%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

SAMG엔터
2022-12-06
43.71%
30.42%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.94%
33.82%

오픈놀
2023-06-30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.98%
36.67%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.40%
24.20%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
36.00%
26.00%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.55%

컨텍
2023-11-09
31.50%
24.00%

그린리소스
2023-10-24
37.30%
20.20%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.08%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

평균
39.02%
25.78%

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜아이씨티케이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 보안 반도체 및 VIA PUF IP 기술 개발에 따른 국내외 상장업체와의 사업구조 비교, 재무성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려하여 31.0% ~ 15.0%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 13,000원 ~ 16,000원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인
NH
투자증권㈜는

상기에

제시한

희망공모가액을

근거로

수요예측을실시하고

수요예측

참여현황

및

시장상황

등을

감안하여

발행회사와

합의한

후

확정공모가액을

20,000원으로 최종

결정
하였습니다.

<주18> 정정 전

(단위: 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
25,610,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
768,300,000

발행제비용 (3)
1,278,319,840

순수입금 [(1)-(2)-(3)]
25,099,980,160

(주1)
총 공모금액은 주당 공모가액(예정) 하단 13,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제13조 제5항에의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산 근거

인수수수료

1,152,450,000

공모금액의
4.5%

Comfort letter

비용

16,000,000

증권신고서 관련 회계법인 비용

등록세

4,058,200

증자자본금의
0.4%

교육세

811,640

등록세의
20%

IR

비용

100,000,000

IR,

청약공고 등 기타 비용

등기 비용

5,000,000

법무사 비용

합계

1,278,319,840

-

(주1)
상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주4)
동사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

<주18> 정정 후

(단위: 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
39,400,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
1,000,000,000

발행제비용 (3)
1,943,869,840

순수입금 [(1)-(2)-(3)]
38,456,130,160

(주1)

총 공모금액은
주당 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제13조 제5항에의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산 근거

인수수수료

1,818,000,000

공모금액의
4.5%

Comfort letter

비용

16,000,000

증권신고서 관련 회계법인 비용

등록세

4,058,200

증자자본금의
0.4%

교육세

811,640

등록세의
20%

IR

비용

100,000,000

IR,

청약공고 등 기타 비용

등기 비용

5,000,000

법무사 비용

합계

1,943,869,840

-

(주1)
상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주4)
동사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

<주19> 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 03월 21일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,500
-
17,320
-
-
6,280
25,100

나. 자금의 세부 사용계획 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 25,100백만원이며, 해당 공모자금은 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내

역

금

액

시

기

비

고

연구개발자금

Giant 7

2,925

2025

년

~2026년

(

주
1)

연구개발자금

Giant 9

3,355

2026

년

~2027년

(

주
1)

시설자금

Test

확장 및 클린룸 설치공사

1,500

2024

년

(

주
2)

운영자금

원재료 매입비

6,297

2024

년

~2026년

(

주
3)

운영자금

기타 관리비용
- 인건비

4,612

2024

년

~2027년

(
주
4)

운영자금

기타 관리비용
- 낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비

4,675

2024

년

~2027년

(
주
4)

운영자금

그 외 기타 관리비용

1,736

2024

년

~2027년

(
주
4)

(

주
1) 당사는 코스닥 시장 상장을 통하여 아래의 신규 제품을 개발할 계획이며
, 연구과제별 예상 소요자금은 아래와 같습니다
.

(단위: 백만원)

연구과제

기대효과

소요자금

Giant 7

eSIM Spec

을 지원하는 보안칩으로 스마트폰

, 테블릿 등

Consumer Market 진입을 위하여 개발될 예정이며

, EAL 6+ 인증 및

FIPS 인증을 통하여 해외 시장을 주로 타겟으로 할 예정임

인건비

1,465

평균 개발인력수와 평균 임금 수준 고려하여 산정

IP

구입비용

500

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

외주비용

600

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

기타

360

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

합계

2,925

Giant 9

양자컴퓨터 시대를 대비하여 양자내성암호

(PQC)를 포함하여 양자난수생성기

(QRNG) 기능을 탑재할 계획

인건비

1,703

평균 개발인력수와 평균 임금 수준 고려하여 산정

IP

구입비용

500

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

외주비용

720

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정(Giant 7 대비 20% 증가 할 것으로 추정)

기타

432

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정(Giant 7 대비 20% 증가 할 것으로 추정)

합계

3,355

(
주
2) 당사는 반도체 팹리스 회사이지만
, 최종 제품 검수를 내부에서 진행하고 있습니다
. 시설 장치의 경우 내부
Test 장비에 해당합니다
. 2025년 판매량 증가에 따른 시설 투자비용이며
, 설비 투자 비용은 회사 보유 자금으로 집행할 예정입니다
.

(단위: 백만원)

구 분

총소요
자

금

기
지출액

지

출

예

정

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

이후

시설장치

1,591

140

1,271

108

36

37

비품

826

192

157

145

166

166

합계

2,417

332

1,428

253

202

203

내부자금

1,217

332

228

253

202

203

공모자금

1,200

-

1,200

-

-

-

(

주
3) 원재료 매입비용은 보안칩 외주 생산비용으로 당사는 현재 삼성 파운드리를 활용하고 있습니다
. 생산공정은 후공정까지 포함하여
3개월 이상 소요됩니다
. 통상적으로 생산 발주는
2년 전에 예측 수량을 제공한 뒤
12개월 전에 확정 물량을 발주하게 됩니다
. 후공정 기간 제품 및 공금 공급 후 매출채권 회수 시기를 고려하여 연간 구입 물량의
50%를 공모자금으로 활용하고자 합니다
.

(단위: 백만원)

구 분

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

합계

직접비용 합계

525

2,550

4,123

5,396

12,594

내부자금

262

1,275

2,061

2,698

6,297

공모자금

262

1,275

2,061

2,698

6,297

(
주
4)

기타 관리비용

의 경우, 인건비와 낙관적 매출 달성시의 원재료 매입비용 예비비 그리고 그 외 기타 관리비용으로 활용하고자 합니다. 인건비의 경우, 예상 발생금액의 50%를 공모자금으로 활용하고자 하며, 낙관적 매출 달성시의 원재료 매입비용에 해당하는 예상금액은 사내 유보하여 예비비로 활용하고자 합니다.

(단위: 백만원)

구 분

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

합계

인건비 합계

1,926
2,187
2,406
2,705
9,224

인건비 내부자금

963
1,094
1,203
1,352
4,612

인건비 공모자금

963
1,094
1,203
1,352
4,612

낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비
25
692
1,650
2,308
4,675

주)
낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비는 낙관적 매출 시나리오의 원재료 매입비용에서 중립적 매출 시나리오의 원재료 매입비용을 차감하였습니다. 관련 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고해주시길 바랍니다.

이와 별개로 향후 3년간 연구개발비, 시설자금 및 운영자금이 당사가 증권신고서 제출 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요할 경우, 기존 자금및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다. 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

<주19> 정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 03월 21일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,500
-
30,676
-
-
6,280
38,456

나. 자금의 세부 사용계획 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 25,100백만원이며, 해당 공모자금은 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내

역

금

액

시

기

비

고

연구개발자금

Giant 7

2,925

2025

년

~2026년

(

주
1)

연구개발자금

Giant 9

3,355

2026

년

~2027년

(

주
1)

시설자금

Test

확장 및 클린룸 설치공사

1,500

2024

년

(

주
2)

운영자금

원재료 매입비

6,297

2024

년

~2026년

(

주
3)

운영자금

기타 관리비용
- 인건비

4,612

2024

년

~2027년

(
주
4)

운영자금

기타 관리비용
- 낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비

4,675

2024

년

~2027년

(
주
4)

운영자금

그 외 기타 관리비용

15,092

2024

년

~2027년

(
주
4)

(

주
1) 당사는 코스닥 시장 상장을 통하여 아래의 신규 제품을 개발할 계획이며
, 연구과제별 예상 소요자금은 아래와 같습니다
.

(단위: 백만원)

연구과제

기대효과

소요자금

Giant 7

eSIM Spec

을 지원하는 보안칩으로 스마트폰

, 테블릿 등

Consumer Market 진입을 위하여 개발될 예정이며

, EAL 6+ 인증 및

FIPS 인증을 통하여 해외 시장을 주로 타겟으로 할 예정임

인건비

1,465

평균 개발인력수와 평균 임금 수준 고려하여 산정

IP

구입비용

500

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

외주비용

600

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

기타

360

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

합계

2,925

Giant 9

양자컴퓨터 시대를 대비하여 양자내성암호

(PQC)를 포함하여 양자난수생성기

(QRNG) 기능을 탑재할 계획

인건비

1,703

평균 개발인력수와 평균 임금 수준 고려하여 산정

IP

구입비용

500

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

외주비용

720

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정(Giant 7 대비 20% 증가 할 것으로 추정)

기타

432

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정(Giant 7 대비 20% 증가 할 것으로 추정)

합계

3,355

(
주
2) 당사는 반도체 팹리스 회사이지만
, 최종 제품 검수를 내부에서 진행하고 있습니다
. 시설 장치의 경우 내부
Test 장비에 해당합니다
. 2025년 판매량 증가에 따른 시설 투자비용이며
, 설비 투자 비용은 회사 보유 자금으로 집행할 예정입니다
.

(단위: 백만원)

구 분

총소요
자

금

기
지출액

지

출

예

정

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

이후

시설장치

1,591

140

1,271

108

36

37

비품

826

192

157

145

166

166

합계

2,417

332

1,428

253

202

203

내부자금

1,217

332

228

253

202

203

공모자금

1,200

-

1,200

-

-

-

(

주
3) 원재료 매입비용은 보안칩 외주 생산비용으로 당사는 현재 삼성 파운드리를 활용하고 있습니다
. 생산공정은 후공정까지 포함하여
3개월 이상 소요됩니다
. 통상적으로 생산 발주는
2년 전에 예측 수량을 제공한 뒤
12개월 전에 확정 물량을 발주하게 됩니다
. 후공정 기간 제품 및 공금 공급 후 매출채권 회수 시기를 고려하여 연간 구입 물량의
50%를 공모자금으로 활용하고자 합니다
.

(단위: 백만원)

구 분

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

합계

직접비용 합계

525

2,550

4,123

5,396

12,594

내부자금

262

1,275

2,061

2,698

6,297

공모자금

262

1,275

2,061

2,698

6,297

(
주
4)

기타 관리비용

의 경우, 인건비와 낙관적 매출 달성시의 원재료 매입비용 예비비 그리고 그 외 기타 관리비용으로 활용하고자 합니다. 인건비의 경우, 예상 발생금액의 50%를 공모자금으로 활용하고자 하며, 낙관적 매출 달성시의 원재료 매입비용에 해당하는 예상금액은 사내 유보하여 예비비로 활용하고자 합니다.

(단위: 백만원)

구 분

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

합계

인건비 합계

1,926
2,187
2,406
2,705
9,224

인건비 내부자금

963
1,094
1,203
1,352
4,612

인건비 공모자금

963
1,094
1,203
1,352
4,612

낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비
25
692
1,650
2,308
4,675

주)
낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비는 낙관적 매출 시나리오의 원재료 매입비용에서 중립적 매출 시나리오의 원재료 매입비용을 차감하였습니다. 관련 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고해주시길 바랍니다.

이와 별개로 향후 3년간 연구개발비, 시설자금 및 운영자금이 당사가 증권신고서 제출 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요할 경우, 기존 자금및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다. 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2024년 05월 03일

( 발 행 회 사 명 )아이씨티케이 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주식 1,970,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
39,400,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 04월 27일

2. 모집가액 :
20,000원

3. 청약기간 :
2024년 05월 07일 ~ 08일

4. 납입기일 :
2024년 05월 10일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서: 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) 아이씨티케이㈜: 서울특별시 강남구 강남대로84길 16, 14층3) NH투자증권㈜- 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)- 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권(주)

【 투자결정시 유의사항 】

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측 정보에 관한 유의사항]

「자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표 수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측 정보에 관한 부분입니다.예측 정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측 정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측 정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측 정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측 정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측 정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "회사", "주식회사 아이씨티케이", "㈜아이씨티케이", 또는 "발행(회)사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 아이씨티케이를 말합니다."대표주관회사", "주관사", "상장주선인"이라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
https://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

영업부법인센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 7층

강남법인센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 230(신사동) LF서관 3층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

노원WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남금융센터
서울 강남구 강남대로 374 케이스퀘어 강남2빌딩 2층

성동WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

강북법인센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동EA센터
서울 중구 을지로 51 내외빌딩 3층(을지로2가)

신사EA센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

연금자산관리센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

대 구
서대구WM센터
대구 달서구 와룡로 186, 죽전빌리브스카이 4층

대구금융센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주금융센터
광주 동구 금남로 225 2층

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천금융센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

경기도
의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원금융센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

평촌금융센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당금융센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 2층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

판교Biz Plus 금융센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 중앙대로 84번길 3 범한빌딩 2층 (상남동)

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 LIG빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 57 여수파이낸스센터(YFC) 2층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

(주)
NH투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

경기도
판교Branch
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

전 남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세 종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

(주)
NH투자증권㈜ 영업소에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 영업소 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 영업소의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_240503.jpg
대표이사 등의 확인서_240503

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 경기 개선이 지연될 시 민간소비 위축 및 수출 감소 등의 요인이 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 주식시장의 변동성 또한 확대될수 있기 때문에 투자자께서는 국내외 경제 상황을 면밀히 확인하신 후 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

나. 당사는 기존의 S/W 기반 보안의 문제점을 보완하는 H/W 기반의 PUF 보안칩 개발 사업을 영위하고 있습니다. 현재, PUF 보안 기술의 중요성이 대두되고 있는 추세이지만, PUF 기술은 대중화 단계에 접어들지 않은 신기술로서 기존 S/W 기반의 보안 방식이 대체 기술로 간주될 수 있습니다. 이에 따라서 당사의 PUF 보안칩의 시장 점유율 확장 속도가 늦춰질 위험이 있으며, 궁극적
으로 당사 영업 활동에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

바.

당사가 영위하는 PUF 보안칩 사업은 성장기에 해당하는 시장으로서, 시장 규모 및 성장률에 대한 전망치가 부족한 상황에서 이를 사업계획에 반영할 경우 실제보다 낙관적인 전망치를 제시할 우려가 있습니다. 이에 따라 실제발생 매출과 추정실적 간 차이가 발생할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사.
산업의 구조적인 특성상 규모가 큰 고객사인
(글로벌)대기업 및 정부
기관 대비 교섭력이 열위에 있는 경우, 납품가격 인하 또는 결제 조건 등의 압박으로 사업성이 저하될 위험이 있습니다. 만약 이와 같이 당사에 불리한 요구사항 등을 거부할 때, 납품 물량 축소나 납품 제한등의 조치가 취해질 위험도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많기 때문에 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나.
당사는 영업 데이터와 시장 환경 등을 기반으로 합리적인 사업계획을 제시하였으나, 예상치 못한 경기 변동이나 경쟁심화 등에 따라 당사가 제시한 사업계획을 달성하지 못할 수 있으며, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

라.
당사의 상기와 같은 영업 확장에도 불구하고,
당사 샘플에 대한 개별 고객사들과의 협의, 사업전개와 확장 등이 계획과 다르게 진행되거나 지연될 가능성도 존재하여, 이로 인한 매출처 편중 위험이 지속될 가능성이 존재하며 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아.
향후 당사는 예상되는 공모자금을 연구개발 비용뿐만 아니라, 운영자금에도 상당 부분 투입할 예정이지만, 2024년부터 실적 개선을 통한 현금흐름 개선을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 고객사의 생산 계획의 잦은 변동, 당사 신용도 하락 등으로 인해 투자시점에 맞춘 자금 조달이 용이하지 않게 될 경우, 회사의 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있습니다.

거. 당사는 과거 증권의 모집 행위를 적시에 인지하지 못 하여 정기 공시, 증권신고서 및 주요사항보고서의 공시를 누락한 이력이 있으며, 추후 유사한 공시 미준수 사례 발생 시 이로 인한 금융위원회의 조치가 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 특
수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

러
.
당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 원천적으로 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

머.

당사는 당사의 보안칩에 고객사의 요구에 따른 사항을 반영하여 고객사 별 전용 보안칩을 제작하고 있으며, 프로젝트 매출 및 IP개발 용역에서 고객사가 요구하는 용역을 수행하고 있습니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가.

당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

라. 당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며 희망공모가액범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 않는 바,투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다. 마. 공모가액 산출 시 최종 선정된 비교기업이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재하므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.바. 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.사. 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.아.수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에유의하시기 바랍니다.차. 의무보유대상 주식의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있는 바, 투자자께서는 상장일부터 유통가능한 물량에 더하여 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 유의해주시기 바랍니다. 러. 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.고. 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 공모 일정을 포함하여 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.로. 상장 이후 당사 유통 주식에 대한 접근성 증가에 따라 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.모. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,970,000
500
13,000
25,610,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
1,970,000
25,610,000,000
1,187,023,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 05월 07일 ~ 2024년 05월 08일
2024년 05월 10일
2024년 05월 07일
2024년 05월 10일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
1,500,000,000

운영자금
17,319,980,160

기타
6,280,000,000

발행제비용

1,278,319,840

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식보통주
13,000
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

투자자 보호
일반청약자
492,500
상장일로부터6개월까지
11,700

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

(*1)
상기 '신주인수권에 관한 사항' 중 행사가격은 수요예측 이후 확정공모가액으로 결정될 예정이며, 행사기간은 상장일로부터 6개월~18개월입니다.

(*2)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.일반청약자 환매청구권 부여수량은 일반청약자에 대한 최소 배정비율인 공모주식의 25% 기준이며, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 일반청약자에게 추가 배정 시 환매청구권 부여수량이 증가할 수 있습니다.일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인 11,700원(희망공모가액 하단 13,000원 기준)을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,970,000
500
20,000
39,400,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,970,000
39,400,000,000
1,818,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 05월 07일 ~2024년 05월 08일
2024년 05월 10일
2024년 05월 07일
2024년 05월 10일
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액 모집(매출)총액 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜아이씨티케이가 협의하여
20,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 05월 08일
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 05월 08일
(2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2024년 05월 07일 ~ 08일
이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 10월
20일
)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2024년 02월 29일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한
확
정공모가액인 20,000원 기준입니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 4.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
50,000주
1,000,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 ㈜아이씨티케이 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,970,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,970,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정 수량 포함

합계
1,970,000주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주2)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
492,500주
25.00%

20,000원(주1)

9,850,000,000원
(주2), (주3)

기관투자자
1,477,500주
75.00%
29,550,000,000원
(주4), (주5), (주6)

합계
1,970,000주
100.00%
39,400,000,000원
-

(주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜아이씨티케이가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁 등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 (주2)~(주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,970,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,970,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

일반청약자
492,500주
25.00%

20,000원(주1)

9,850,000,000원
-

기관투자자
1,477,500주
75.00%
29,550,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,970,000주
100.00%
39,400,000,000원
-

(주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우, 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁 등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로써 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19,328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33,499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우, 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호 나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우, 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채 등(같은 법 제2조 제1호 나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균 보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일 보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19,328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고

(주2)
대통령령 제33,499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우, 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로써(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측 등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우, 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주3)

"주당 모집가액"이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는증권수로 변경 가능합니다.

(주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주7)
「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

NH투자증권
50,000주
20,000원
1,000,000,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사는 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
20,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

(주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이씨티케이의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)

금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측
일
시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 04월 24일(수)
(주1)

기업 IR
2024년 04월 22일(월) ~ 2024년 04월 30일(화)
(주2)

수요예측 일시
2024년 04월 24일(수) ~ 2024년 04월 30일(화)
(주3)

공모가액 확정공고
2024년 05월 03일(금)
-

문의처
NH투자증권㈜ (☎ 02-768-7842, 02-750-5546)
-

(주1)

수요예측 안내공고는
2024년 04월 24일
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(https://www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

(주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2024년 04월 30일(화)
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우, 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사 등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거하여 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우, 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우, 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사 등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체 수량의 1% 이내로 할것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」 제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인 절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측 등에참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.당사의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 기관투자자 수요예측을 수행함에 있어 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제1호 및 NH투자증권㈜의 「증권인수업무 내부통제준칙」 사규에 따른 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)]

① 금융투자업규정 제4-19조 제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측 등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측 등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우, 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일 전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우, 지점장 등 국내 대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,기관투자자는 수요예측 등 참여시 제1항 제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명 날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인 방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측 등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측 등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

[NH투자증권㈜ "증권인수업무 내부통제준칙" 제45조(배정)]

(생략)③ 제1항 제1호 마목 iv)호와 관련하여, 담당부서는 기관투자자로부터 수요예측참여 요청을 받을 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제2호에 의거하여 아래와 같이 기관투자자의 주금납입능력을 확인하여야 한다.1. 기관투자자가 수요예측 등에 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.가. 고유재산으로 참여하는 경우 자기자본을 주금납입능력으로 간주함(이 경우, 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 한다)나. 위탁재산으로 참여하는 경우, 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 간주함(이 경우, 자산총액은 수요예측 참여일 전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부 터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.)2. 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 없는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, (Equity Sales 본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함), 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.가. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB") 로서 수요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주 한다.나. 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 "국부펀드")로서 수요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불 로 간주한다.다. QIB 및 국부펀드에 해당되지 않는 기관투자자 또는 USD 1억불을 초과하여 수요예측참여를 희망하는 기관투자자에 대하여는 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전분기 납입자본금을 당해 분기 주금납입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전 분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계(AUM)를 확약서에 기재하고 이를 당해 분기 주금납입능력으로 간주라. 본 호에 따라 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여 기관투자자는 별지1의 양식에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다. 단, 나목에 해당되는 경우로서 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출을 면제할 수 있다.

[기관투자자 주금납입능력 확인방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

[ 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제1호)]

구분
내용

확인대상
수요예측 등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. 금번 공모의 경우, 직전 분기말은 2023년도 반기 말 기준이며, 그 전 분기말은 2023년도 1분기말 기준입니다.② 위탁재산: 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일 전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력("확인대상" 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면, 확약서상 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력 초과한 참여금액으로 수요예측 등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

엔에이치투자증권Equity Sales본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

NH투자증권㈜는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부 지침에 근거하여 엔에이치투자증권 Equity Sales 본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

[대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제2호)]

구분
내용

내부지침근거조항
NH투자증권㈜ "증권인수업무 내부통제준칙" 제45조

확인대상
엔에이치투자증권 Equity Sales 본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자(단, Equity Sales 본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함)의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력으로 확인합니다.① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 대체 확약서를 수령하여 확인합니다.② 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 "국부펀드")에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 0이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales 본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.(단, 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출 면제)③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 다음의 기준으로 대체 확약서를 수령하여 주금납입능력을 확인합니다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전 분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계(AUM)를 당해 분기 주금납입능력으로 간주

확인방법(일자확인)

① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, Equity Sales 본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체 확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체 확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Equity Sales 본부는 대체 확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 금번 공모의 경우, 직전 분기말은 2023년도 기말 기준이며, 그 전 분기말은 2023년도 3분기말 기준입니다. 대체 확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)"대체 확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우, 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.(**) "국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적기관입니다.

※ 고위험고수익투자신탁 등이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로써 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19,328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33,499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우, 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁 등"이라 한다)으로써 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁 등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호 나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채 등에 해당하는사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁 등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28,636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항 제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010. 1. 1., 2010. 12. 27., 2011. 12. 31., 2013. 1. 1., 2014. 1. 1., 2014. 12. 23., 2015. 1. 28., 2016. 12. 20., 2017. 12. 19., 2019. 12. 31., 2020. 2. 11., 2020. 12. 29., 2021. 12. 28., 2022. 12. 31.>1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업 등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업 등에 투자하는 경우5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인 소액투자중개의방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조 제1항 제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13., 2019.2.12., 2020.8.11., 2021.2.17.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 의거하여 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「「권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 등참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측 등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우, "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우, "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁 등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 등으로 수요예측에 참여하는 경우, 제2조 제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁 등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우, 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.
(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑥항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나, ⑥항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사 등"이라 한다)의 수요예측 등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사 등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사 등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거하여 "불성실 수요예측 등 참여자"로 지정되는 경우, 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1.

수요예측 등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우, 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우, 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측 등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측 등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁 등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측 등 참여금액이 제5조의3 제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2에 의거하여 NH투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측 등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측 등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여 제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여 제한기간 상한: 24개월)

1억원이하

6개월

의무보유확약위반

의무보유 확약위반주식수 (주1)X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여 제한기간 상한: 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여 제한기간 상한: 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여 제한기간 상한: 12개월)

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여 제한기간 상한: 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일(참여 제한기간 상한: 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반

12개월 X 환매비율 (주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의 건을 포함)가 2회인 경우, 100분의 50, 3회 및 4회인 경우, 100분의 100, 5회 이상인 경우, 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 등 참여 제한기간은 미청약ㆍ미납입 및 수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우, 36개월, 기타의 경우, 24개월을 초과할 수 없음

(주4)

감면:

1)
(해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우, 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여 행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측 등참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음)할 수 있음)

1의2)
수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의 건을 포함)가 1회인 경우, 제재를 면제할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)
의무보유 확약 위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로써 위원회가 필요하다고 인정하는 경우, 확약준수율 이내에서 수요예측 등 참여 제한기간을 감면할 수 있으며, 이 경우, 제재금을 부과하거나 경제적 이익을 감안하여 수요예측 등 참여를 제한할 수 있음

주)
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 감경할 수 있음

2)

불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우: 배정 수량의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우: 배정 수량의 공모가격대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)*위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우, 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가 평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우: 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우: 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등수요예측 등참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우: 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우: 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, (주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고, 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여 제한기간은 소수점 첫 째자리에서 반올림함

(주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측 등 참여 행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우, 참여 제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반 행위를 기준으로가중을 적용하고, 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

(주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측 등 참여 행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에의결하는 경우, 제재의 합은 (주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,477,500주
75.00%
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

(주2)
비율은 전체 공모주식수 1,970,000주에 대한 비율입니다.

(주3)

일반청약자 배정분
492,500주(25.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저 한도

구분
최고 한도
최저 한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및1,477,500주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(주3)
기관투자자 수요예측 최고 한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

(주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[인터넷 접수방법]

① 홈페이지 접속: 『www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)』또는『www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너』② Log-in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의
투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정 요건을 충족함을 보여주는 확약 서류를 대표주관회사에 제출해야 하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제4항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우, 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등,
고위험고수익채권투자신탁,
투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에서 정하고 있는 일정 요건을 충족함을 보여주는 확약 서류를 대표주관회사에 제출해야합니다. 또한 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등,
고위험고수익채권투자신탁,
투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.
특히
고위험고수익투자신탁등,
고위험고수익채권투자신탁,
벤처기업투자신탁의 경우, 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량" 등을 기재한 "수요예측 총괄집계표" Excel파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호 및 제9조 제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는"펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우, 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이완료된 경우에 한합니다. 또한 동일한 집합투자업자의 경우, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합 신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여 내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한 기관투자자의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항]

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우, 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히 고위험고수익투자신탁 등, 벤처기업투자신탁의 경우, 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여 내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여 내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 고유재산과 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한 기관투자자의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량" 등을 기재한 "수요예측 총괄집계표" Excel파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우, 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109 조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호 및 제9조 제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 따른 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.※ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁 등이나 투자일임회사, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 상기 제2조 제8호 마목, 사목, 아목, 제2조 제18호, 제2조 제19호, 제2조 제20호, 제5조의2 제1항, 제9조 제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간

2024년 04월 24일(수)
09:00 ~
04월 30일(화)
17:00 (한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측 등 참여 행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우에는 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여 제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁 등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우, 불성실 수요예측 참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우, 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한 동일한 집합투자업자의 경우에는 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합 신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁 등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산 및 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우에는 해당 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 NH투자증권㈜ 『www.nhqv.com → 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 수요예측 및 기관청약』에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁 등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과 여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우, 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가 청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우, 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우, 기준일로부터 의무보유확약 +2일의 기간까지의 일별 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 수요예측 페이지 확약 증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간에 미치지못해 매도를 하는 경우에도 "불성실 수요예측 참여자"로 지정하오니 기관투자자 등은수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.
(10) 수량 배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히 금번 수요예측 시 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항 제4호 및 제2항 제3호ㆍ제6호 가목에 따라 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유 확약기간이 동일한 경우에는 고위험고수익투자신탁 등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우, 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁 등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁 등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁 등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁 등(투자일임재산및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여 실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우, 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁 등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그 외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

① 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사 등은 위탁재산의 경우, 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체 수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지 『www.nhqv.com ⇒ 뱅킹/계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 수요예측 및 기관청약 ⇒ 수요예측』 Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여 물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여 시 참가 신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가 신청서를 임의 변경하거나 허위 자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우, 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
1,049
28
319
652
65
-
2,113

수량
624,481,000
41,356,000
179,300,000
234,306,000
77,718,000
-
1,157,161,000

경쟁률
423
28
121
159
53
-
783.2

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인1,477,500주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 1,477,500주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
1,031
602,890,000
27
39,879,000
316
178,607,000
647
229,371,000
65
77,718,000
-
-
2,086
1,128,465,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
-
-
-
-
2
627,000
-
-
-
-
-
-
2
627,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
1
66,000
1
1,477,000
-
-
-
-
2
1,543,000

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
18
21,591,000
1
1,477,000
-
-
4
3,458,000
-
-
-
-
23
26,526,000

합 계
1,049
624,481,000
28
41,356,000
319
179,300,000
652
234,306,000
65
77,718,000
-
-
2,113
1,157,161,000

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 주, 건, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

22,000원이상
236
11.2%
133,749,000
11.6%

21,000원초과 ~22,000원 미만
38
1.8%
22,883,000
2.0%

21,000원
1,667
78.9%
883,974,000
76.4%

20,000원초과 ~21,000원미만
16
0.8%
10,728,000
0.9%

20,000원
125
5.9%
75,365,000
6.5%

18,000원이상 ~20,000원미만
4
0.2%
1,766,000
0.2%

18,000원미만
4
0.2%
2,170,000
0.2%

가격미제시(관계인수인)
23
1.1%
26,526,000
2.3%

합계
2,113
100.0%
1,157,161,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
해외 - 거래실적 유
해외 - 거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미확약
986
579,021,000
28
41,356,000
304
166,594,000
629
227,158,000
58
67,379,000
-
-
2,005
1,081,508,000

15일 확약
25
21,634,000
-
-
-
-
2
690,000
7
10,339,000
-
-
34
32,663,000

1개월 확약
8
6,752,000
-
-
6
4,623,000
11
4,146,000
-
-
-
-
25
15,521,000

3개월 확약
10
6,081,000
-
-
5
4,553,000
2
70,000
-
-
-
-
17
10,704,000

6개월 확약
20
10,993,000
-
-
4
3,530,000
8
2,242,000
-
-
-
-
32
16,765,000

합 계
1,049
624,481,000
28
41,356,000
319
179,300,000
652
234,306,000
65
77,718,000
-
-
2,113
1,157,161,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정
상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 아이씨티케이 주식회사와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위
1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,970,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
20,000원

확정가액
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
39,400,000,000원

확정가액
(주2)

청약단위
(주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
-

종료일
-

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2024년 05월 07일

종료일
2024년 05월 08일

일반투자자
개시일
2024년 05월 07일

종료일
2024년 05월 08일

청약증거금
우리사주조합
-

기관투자자(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2024년 05월 10일

(주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일:
2024년 05월 07일 ~ 08일
(10:00 ~ 16:00)

(주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜아이씨티케이와 협의하여
20,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주3)
청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)

청약증거금:① 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2024년 05월 08일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2024년 05월 10일
)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 05월 10일
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처:1) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공모의 일자 및 방법

[㈜아이씨티케이 주요 공모 일정]

구분

일자

비고

수요예측일

2024년 04월 24일(수) ~ 2024년 04월 30일(화)

-

청약기일

개시일

2024년 05월 07일(화)

(주1)

종료일

2024년 05월 08일(수)

배정 및 환불

2024년 05월 10일(금)

-

납입기일

2024년 05월 10일(금)

-

구분
일자
신문

수요예측 안내 공고
2024년 04월 24일(수)
인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 05월 03일(금)
(주3)

청약 공고
2024년 05월 07일(화)
인터넷 공고 (주3)

배정 공고
2024년 05월 10일(목)
인터넷 공고 (주4)

(주1)

기관투자자 청약일:
2024.05.07 ~ 2024.05.08
(2일간)일반청약자 청약일:
2024.05.07 ~ 2024.05.08
(2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우에는 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주2)

수요예측 안내공고는
2024년 04월 24일(수)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

(주3)

모집가액 확정공고는
2024년 05월 03일(금)
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 청약공고는
2024년 05월 07일(화)
에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자에 대한 배정공고는
2024년 05월 10일(금)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주5)

일반청약자의 경우, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인
2024년 05월 10일(금)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라 균등방식배정 진행 과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가 납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 05월 09일(목)
오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가 납입을 이행해야 합니다. 추가 납입이 이루어지지 않을 경우, 추가 납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2024년 05월 10일(금)
은 공모청약자금이 발행회사인 ㈜아이씨티케이로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

(주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
16,400주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
24,600주(150%),
32,800주(200%),

41,000

주(250%),
49,200주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이
3월 4일 ~ 3월 5일이라고 가정할 때,
12월, 1월, 2월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔(IRP+DC+연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우에는 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
492,500주
49,200주
50%

(주1)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
16,400주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
24,600주(150%),
32,800주(200%),
41,000주(250%),
49,200주(300%)까지 청약이 가능합니다.

[NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과

2,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2024년 05월 07일(화) ~ 05월 08일(수)
10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2024년 05월 10일(금)
10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다
(6) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나, 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

④ 제9조(주식의배정) 제1항에 불구하고, 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나, 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사 등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(7) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의
75.00% (1,477,500주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(492,500주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 492,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 98,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아이씨티케이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조 제1항 제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 492,500주 이상 591,000주 이하를 배정할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은 246,250주에서 295,500주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우에는 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며, '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우에는 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우, 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다.
단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2024년 05월 09일(목)
16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우, 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제9조(주식의 배정)(중략)④ 제1항에 불구하고, 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사 등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. (삭제)

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2024년 05월 10일(금)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 02월 04일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면, 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고, 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령 거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성 시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/ 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1) 다운로드 2) e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우에는 ARS 약정 후 ARS 거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS 청약 메뉴는 611번, ARS 청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거하여 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거하여 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜아이씨티케이에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우, 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제 132조 제2호에 따라 설명서(금융소비자보호법 제19조 제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입
일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인
2024년 05월 10일(금)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
2024년 05월 10일(금)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2024년 05월 10일(금)
10:00 ~ 12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인
2024년 05월 10일(금)
에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인
2024년 05월 10일(금)
에 신주모집분에 대한 납입금을 하나은행 평촌역지점에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일: 청약 결과 주식배정 확정 시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 10월 20일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 02월 29일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액 (주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주1,970,000주 (100%)
39,400,000,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
NH투자증권㈜
1,818,000,000원
(주1), (주2)

(주1)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)

상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 98,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 6개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.00%인 98,500주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
98,500주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않으나, 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[ 환매청구권 세부사항 ]

구 분

일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법

인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간

상장일부터 6개월까지(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식

인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격

공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

[ 환매청구권 권리행사 관련 사항 ]

권리행사관련사항

행사가능시간및 취소 가능시간

08:00~

16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일 08:00~

16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법

모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기

1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0%. (단, 증권거래세
0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법

원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항

1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중인 경우

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 01월 03일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 05일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)

01월 03일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

【 권리행사가격 산정예시 】

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
59,100주
768,300,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

(주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가인 16,000원 기준 의무인수금액은 945,600,000원입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청 시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간(1개월~2년 6개월)동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조 제1항 제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조 제22항에 따른 외국기업과 주식 등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식 등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조 제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조 제6항 제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합 등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합 등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식 등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조 제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조 제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 오백(500)원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)
이 회사가 발행할 주식의 총수는 일억(100,000,000)주로 한다.

제7조 (회사의 설립시에 발행하는 주식 총수)

이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 867,942주로 한다.

제8조(주식 및 주권의 종류)① 이 회사가 발행하는 주식은 보통주식 및 종류주식으로 한다. ② 이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로한다. 다만, 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항을 적용하지 않는다.③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 우선주식, 잔여재산분배 우선주식, 전환주식, 상환주식, 무의결권주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.④ 회사가 유상증자 또는 무상증자, 주식배당을 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자 및 주식배당의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록)회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제8조의3(이익배당에 관한 종류주식)① 회사는 이익배당에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 25%로 한다.③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상으로 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. ④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다. ⑥ 무의결권 우선주식을 발행한 경우, 회사가 우선주에 대하여 소정의 배당을 하지 아니 한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 본다.⑦ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년의 범위 내에서 우선주 발행시 이사회에서 정한다.

제8조
의4(주
식의 상환에 관한 종류주식)
① 회사는 이익배당우선주식 발행 시 이사회의 결의로 그 우선주식을 주주의 상환청구에 따라 배당가능이익으로 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다.② 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.③ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.④ 상환가액은 발행가액 또는 이에 가산금액을 더한 금액으로 하며 가산금액은 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 상환주식의 발행 시에 이사회 결의로 한다. ⑤ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 익일부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 단, 상환기간 내에 상환하지 못한 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환청구기간은 연장될 수 있다.⑥ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.⑦ 회사는 상환청구기간의 단축 및 조기상환에 따른 상환가액 등 이와 관련된 제반 사항 등을 이사회 결의로 정할 수 있다.

제8조의5
(주
식의 전환에 관한 종류주식)① 회사는 이익배당우선주식 발행시, 이사회의 결의로 우선주식을 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 발행할 수 있다.② 전환을 청구할 수 있는 기간(이하 “전환청구기간”)은 발행일로부터 1월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 회사가 상환우선주식 또는 배당우선주식 발행시 본조에 따른 전환주식을 발행하여 상환청구기간내 상환이 완료되지 못한 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 전환 청구 기간이 연장되며, 해당 기간 동안에는 보통주식으로 전환되지 아니한다.③ 우선주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 우선주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행 시에 이사회의 결의에 의해 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액결정의 계산방식을 규정하는 경우를 포함한다)을 달리 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당 등) 등 전환에 필요한 사항을 별도로 정할 수 있다.④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 정관 제12조의 규정을 준용한다.

제8조의6(상환전환주식)① 회사는 정관 제8조의3 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이를 전환주식인 동시에 상환주식인 것으로 정할 수 있다.② 전환과 상환에 관한 내용은 제8조의4 및 제8조의5를 준용한다.③ 본조 제1항 및 제2항에 불구하고 우선주식의 전환 및 상환과 관련하여 본 정관에서 규정하지 아니한 구체적 사항은 해당 주식을 발행할 당시의 이사회 결의에 따른다

3. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우8. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가액 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조(주식매수선택권)① 회사는 상법 제542조의3(벤처기업육성에 관한 특별초치법에서 명시한 벤처기업의 요건을 충족할 경우 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의 3)에 따라 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10(단, 벤처기업육성에 관한 특별조치법에서 명시하는 벤처기업의 요건을 충족할 경우 100분의 50, 상장회사가 되는 경우 100분의 15)범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사 감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. ④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다. ⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 7년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 동등배당)회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 동종 주식에 대하여는 동등배당한다.

제54조(이익배당)① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

6. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(주주총회의 결의방법)주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제30조(의결권의 대리행사 및 총회의 의사록)① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[주요 용어 설명]

용어
설명

PUF(Physically Unclonable Function)
물리적 복제방지기술을 말하며, 동일한 제조 공정에서 생산되는 반도체의 미세구조 차이를 이용해 물리적으로 복제가 불가능한 보안키를 생성하는 기술이다. 일종의 지문과 같은 고유 정보를 담고 있으며, 고유한 보안키 값은 외부로 유출될 수 없는 특성을 지니고 있다.

RoT(Root of Trust: 신뢰점)
암호체계 내에서 본질적으로 신뢰할 수 있는 신뢰의 시작점을 의미하며, 보안과 신뢰를 구축할 수 있는 확고한 토대를 제공한다. 중요한 보안 기능을 수행하며 안정적인 하드웨어(H/W), 펌웨어(F/W) 및 소프트웨어(S/W) 구성하기 위한 필수 요소이다.

AMI(Advanced Metering Infrastructure)
양방향 통신을 이용해 전력 사용량 및 요금 등의 정보를 고객에게 실시간 제공해 고객의 자발적 절약과 수요 반응을 유도하는 지능형 전력계량 시스템을 말한다.

Application
특정한 업무를 수행하기 위해 고안된 일련의 컴퓨터 프로그램 집합을 말한다. 보다 넓은 의미의 애플리케이션은 컴퓨터 장비인 시스템을 이용하여 목적 업무를 수행하기 위한 프로그램을 일컫는다. 일반 컴퓨터 프로그램과 차별되는 점은 단일 프로그램이 아닌 특정한 업무를 위한 프로그램들의 집합체라는 점이다.

DPA(Differential Power Analysis attack)
데이터 암호화를 하는 동안 측정된 전력 소모량의 통계적 특성의 차를 이용하여 암호화에 사용된 키를 찾아내 공격하는 부채널 공격. 암호 알고리즘의 이론적 취약점이 아닌 암호화 과정에서 누설되는 타이밍 정보, 전력 소모, 전자파 신호 등을 이용한다.

ECC(Error Correction Code)
능동소자 기반의 PUF 기술에서 온도, 습도, Aging으로 인하여 Key 값이 변화하는 경우 이를 정정할 수 있는 오류정정 코드이다.

ECC(Elliptic Curve Cryptosystem)
공개키 형식의 암호방식으로 타원곡선이라고 불리는 수식에 의해서 정의되는 특수한 가산법을 기반으로 하여 암호화·복호화를 하는 암호화 방식이다.

Firmware(F/W)
펌웨어는 하드웨어를 제어하는, 소프트웨어를 하드웨어화한 가장 기본적인 프로그램으로서 소프트웨어와 하드웨어 중간에 해당한다. 즉 고정도와 시스템 효율을 높이려고 ROM(read-only memory)에 넣은 기본적인 프로그램이나 데이터이다.

GSA(Global Semiconductor Alliance)
글로벌반도체협회이며, 전세계 300개 이상의 반도체 기업들이 참여하고 있다. 주요 기업으로는 AMD, ARM, NVIDIA, Rambus, 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 시장을 주도하는 기업들이 속해 있으며, AI, Automotive, IP, IoT 분과로 구성되어 있다.

GSMA(Global System for Mobile Communications Association)
전세계 이동통신사업자 및 핸드폰 제조 공급업체들의 모임이다. 1987년 결성되었으며 700여 이동통신사업자와 200여 장비 및 핸드폰 제조업체들이 참여하고 있다. 이들은 전세계이동통신시장의 77%를 차지하고 있다.

Hyper-Connected (초연결) 시대
초연결 시대는 “인간과 인간, 인간과 사물, 사물과 사물이 네트워크로 연결되는 시대”를 말한다.

IC Card
내부에 반도체 기반의 집적회로(integrated circuit)를 내장한 것으로, 넓은 의미로는 초소형 컴퓨터를 내장한 카드라고 할 수 있다. IC카드 외에 스마트카드(smart card)라 부르기도 한다.

ISO/IEC 20897
PUF에 대한 국제표준으로 ISO/IEC 20897-1은 PUF가 가져야 할 주요 보안 요구사항에 대하여 정의하고 있으며, ISO/IEC 20897-2는 이에 대한 시험방법을 정의하고 있다.

MCU(Micro Controller Unit)
특정 시스템을 제어하기 위한 전용 프로세서를 말한다. MCU는 대부분의 전자제품에 채용돼 전자제품의 두뇌역할을 하는 핵심칩으로 단순 시간예약에서부터 특수한 기능에 이르기까지 제품의 다양한 특성을 컨트롤하는 역할을 하는 비메모리 반도체(시스템 반도체)이다 .

NIST(National Institute of Standards and Technology)
NIST는 미국표준기술연구소을 말하며, 과학기술 분야의 각종 표준과 관련된 기술연구를 담당한다. 각종 측정기구 및 국가표준도량형을 마련해 산업현장에서 필요로 하는 각종 기술과 측정 기술에 대한 국가표준을 선정하고 개발 및 적용한다. 한국에서 유사한 업무를 담당하는 기관으로는 한국표준과학연구소와 기술표준원이 있다.

PQC(Post Quantum Cryptography)
양자 컴퓨터가 등장한 이후(post-quantum) 그에 따른 위협에 대응하기 위한 비대칭 키 암호방식의 알고리즘을 말한다.

Quantum Computer(양자컴퓨터)
2진법을 쓰는 기존의 디지털컴퓨터는 정보의 단위로 비트(bit)를 쓰기 때문에 모든 데이터가 0 또는 1로 나타난다. 이것이 바로 1비트이다. 하지만 양자컴퓨터에서는 데이터가 0이면서 동시에 1이 될 수 있다. 이는 양자역학계가 가지고 있는 고유한 특성인 '중첩'을 이용한 것으로 이 특성을 정보의 연산과 처리에 이용하여 기존 컴퓨터보다 효율적으로 계산을 수행할 수 있다. 양자컴퓨터는 0 혹은 1의 값만 갖는 비트(bit) 대신, 양자 정보의 기본 단위인 큐비트(qubit: quantum bit)를 사용한다. 이와 같이 0과 1이 양자물리학적으로 중첩된 상태를 양자비트 또는 큐비트라고 한다. 양자역학에 따르면, 원자보다 작은 물질은 파동과 입자의 두 가지 성질을 가질 수 있고, 동시에 여러 곳에 존재할 수 있다. 이를 중첩(superposition)이라 한다.

QKD(Quantum Key Distribution)
양자를 이용해 키를 공유하는 암호기술을 말한다.

QRNG(Quantum Random Number Generator)
양자의 특성을 이용하여 패턴을 분석하는 것도 불가능한 무작위 숫자를 생성하는 장치를 말한다.

RSA(Rivet Shamir Adleman)
비대칭형 암호 방식의 일종이다. 메시지를 보내는 사람과 받는 사람이 서로 다른 키를 가짐으로써 키 전송의 위험을 방지한 것으로, RSA에서 암호화 키는 두 개로 구성되며, 두 개의 키 중에서 하나는 전송할 필요가 없으므로 보안성이 증대되지만 키의 크기가 크므로 암호화의 속도가 느리다.

VIA Hole(비아 홀)
반도체 집적 회로는 다층 구조로 제작되기 때문에, 일반적으로 하나의 층 위에 패터닝된 IC 소자와 다른 층의 IC 소자를 상호 연결해야 할 필요가 있다. 이러한 상호 연결을 위하여 홀을 만들어 유전체 물질을 통해 연결한다.

Zero Trust(제로트러스트)
‘아무도 믿을 수 없다’라는 뜻으로 클라우드 환경 내에서 모든 네트워크를 의심하고 검증하는 최신 보안방식을 뜻한다. 네트워크나 데이터에 접근을 요청하는 사용자나 단말기도 결코 신뢰하지 않는다는 보안 원칙이다. 이에 따라 제로 트러스트 내에서는 단계별로 다중 인증 절차를 거쳐 시스템을 통과한 사용자도 최소한의 영역에서 시스템 사용 권한이 제한되고 다른 작업을 하기 위해서는 인증 절차를 다시 거쳐야 한다.

능동소자(Active element)
전원으로부터의 에너지를 써서 신호의 에너지를 발생시키는 등, 에너지 변환을 하는 것이 능동소자이다. 신호의 증폭 및 주파수 변환에 적용된다. 능동소자는 단독으로는 사용되기 힘들고 주위에 수동소자가 있어야 한다. 부하저항과 전원을 포함한 전자관, 트랜지스터, IC등이 능동소자에 속한다.

수동소자(Passive element)
에너지를 소비하는 작용을 하고 수동적으로 작용할 뿐 먼저 나서서 뭔가를 하지 않으며, 단독으로도 어떤 기능을 구현할 수 있다. 만들어진 후에는 입력 조건에 의한 소자의 특성 변화가 불가능하다. 저항, 인덕터, 커패시터가 수동소자에 속한다.

대칭형 암호화 방식(Symmetric cryptosystem)
암호화 및 복호화에 동일한 키인 비밀 키를 사용하는 암호 알고리즘을 사용하는 시스템이다. 암복호화를 하고자 하는 당사자 간에 서로 동일한 비밀 키를 가지고 있어서, 메시지를 암호화하거나 복호화 할 때, 서로 공유하는 비밀 키로 수행하는 방식으로 비밀 키로 암호화된 데이터는 동일한 비밀 키가 없으면 복호화가 불가능하다.

비대칭형 암호화 방식(Asymmetric Cryptographic)
정보를 암호화하기 위하여 사용하는 암호화 키와 암호화된 정보를 복원하기 위하여 사용하는 복호화 키가 서로 다른 암호화 방식이다. 암복호화를 하고자 하는 당사자 간에 서로 다른 개인 키와 공개 키를 가지고 있어서, 메시지 암호화를 할 경우에는 송신자가 보내고자 하는 메시지를 수신자의 공개 키로 암호화한다. 수신자는 암호화된 메시지를 수신자의 개인 키로 복호화하여 메시지를 복원하고, 인증에 적용할 경우에는 송신자의 개인 키로 암호화하여 상대방에게 보내면 상대방은 송신자의 공개 키로 암호문을 복호화함으로써 송신자가 보낸 메시지라는 것을 검증하는 암호 기술이다.

부채널 공격(Side Channel Attack)
공격 대상 통신 기기가 작동하고 있을 때 사용하는 소비 전력이나 방출되는 전자파 정보 등을 이용하여 통신 기기 내부에 있는 암호 키와 같은 중요한 정보를 알아내는 공격. SPA(Simple Power Analysis) 기법과 차분 전력 분석(DPA) 기법, EM(Electro-Magnetic) 공격 등이 있다.

해밍 거리(Hamming Distance)

해밍 거리는 컴퓨터 과학 및 정보 이론에서 사용되는 개념입니다. 해당 기호가 다른 위치의 수를 계산하여 동일한 길이의 두 문자열 간의 차이를 측정합니다. 같은 비트 수를 갖는
2진
부호 사이에 대응되는 비트값이 일치하지 않는 개수를 의미합니다. 간단히 말해서 한 문자열을 다른 문자열로 변경하는 데 필요한 대체 횟수입니다. 이 개념은 오류 탐지 및 수정, 암호학, 유전학 등 다양한 분야에서 널리 사용됩니다.

에지 장치(Edge Device)
에지 장치(IoT Edge)는 IoT 환경에서 작업을 처리하고 데이터를 수집하는 역할을 하는 물리적 또는 가상의 디바이스를 말합니다. 이러한 디바이스들은 네트워크의 가장자리(Edge)에 위치하며, 데이터 수집, 저장, 처리 및 분석을 로컬에서 수행하여 중앙 서버나 클라우드에 전송하기 전에 데이터를 필터링하고 최적화합니다. 에지 장치는 다양한 형태로 존재할 수 있으며, 스마트 센서, 게이트웨이, 산업용 컴퓨터 등이 여기에 포함됩니다.

보안 파라메터(Security Parameter)
보안 파마메터는 암호화 알고리즘을 깨뜨릴 때의 계산 난이도를 측정한 것입니다. 키의 크기나 공격자가 시스템을 파괴하기 위해 극복해야 하는 암호화 문의 복잡성을 나타냄으로써 보안 수준을 정량화 합니다. 보안 매개변수를 높이면 암호화 및 암호 해독 작업을 수행하는 데 더 많은 계산 능력이 필요하다는 의미이기도 합니다. 보안 매개변수는 보안 요구 사항과 계산 효율성 및 리소스 사용에 대한 실제 고려 사항의 균형을 맞추는데 도움이 되는 암호화 알고리즘의 중요한 측면입니다.

가. 글로벌 경기 및 주식 시장 변동 위험
경기 개선이 지연될 시 민간소비 위축 및 수출 감소 등의 요인이 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 주식시장의 변동성 또한 확대될수 있기 때문에 투자자께서는 국내외 경제 상황을 면밀히 확인하신 후 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

2024년 1월 발표된 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 국제통화기금(IMF)은 2024년과 2025년의 세계 경제 성장률을 각각 3.1%, 3.2%로 전망하였습니다. 2024년 전망치는 지난 10월 전망치에 비해 0.2% 상향 조정
된 수치이며, 2025년 전망치는 지난 10월 전망치와 동일한 수준을 유지하였습니다.

IMF는

올해

인플레이션

완화와

미국

등

일부

경제의

예상보다

강한

회복력을

근거로

2024년의 성장률을 소폭 상향 조정하였습니다. 다만 2024∼2025년의 성장률이 2000∼2019년 평균인 3.8%보다 낮은 점에 대하여 높은 기준금리와 정부 재정 지원 중단, 낮은 생산성이 경제에 부담이 되고 있다고 예상하였습니다. 특히, 선진국 경제는 성장률이 2023
년 1.6%에서 2024년 1.5%로 소폭 줄었다가 2025년에 1.8%로 증가할 것으로 진단하였습니다.
인플레이션 관련하여서는

대부분

지역에서

예상보다

빠르게

둔화하면서

글로벌

인플레이션이
2023
년
6.8%
에서
2024
년
5.8%, 2025
년
4.4%
로

떨어질

것으로

예상하였습니다..

2021년 1월 국제통화기금의 세계 경제 성장률 전망은 다음과 같습니다.

[2024년 1월 국제통화기금 세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분

2023년

2024년(E)

2025년(E)

23년 10월 전망치(A)

24년 1월 전망치(B)

조정폭 (B-A)

23년 10월 전망치(A)

24년 1월 전망치(B)

조정폭 (B-A)

세계

3.1
2.9
3.1
0.2
3.2
3.2
0.0

선진국

1.6
1.4
1.5
0.1
1.8
1.8
0.0

미국

2.5
1.5
2.1
0.6
1.8
1.7
(0.1)

유로존

0.5
1.2
0.9
(0.3)
1.8
1.7
(0.1)

일본

1.9
1.0
0.9
(0.1)
0.6
0.8
0.2

한국

1.4
2.2
2.3
0.1
2.3
2.3
0.0

신흥국

4.0
4.0
4.1
0.1
4.1
4.2
0.1

중국

5.2
4.2
4.6
0.4
4.1
4.1
0.0

인도

6.7
6.3
6.5
0.2
6.3
6.5
0.2

출처:

IMF, World Economic Outlook (2024년 1월)

(2) 국내 경기 동향 한국은행이 2024년 2월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.1%, 2025년 국내 경제 성장률은 2.3% 수준일 것으로 예상됩니다. 국내경제는 내수 회복모멘텀 약화에도 불구하고 수출이 양호한 증가세를 이어가면서 지난 11월 전망에 대체로 부합하는 완만한 개선흐름을 지속할 것으로 보고 있습니다. 이에 따라 올해 성장률은 지난 전망 수준인 2.1%에 부합할 것으로 예상되며, 내년에는 대내외 금융여건 완화 등의 영향으로 성장세가 당초 예상대로 2.3%로 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

[국내경제 성장률 추이]뗍

(단위: %)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년

2024년(E)

2025년(E)

경제성장률

(-)0.7

4.1

2.6

1.4

2.1

2.3

출처:

한국은행 경제전망보고서(2024년 2월)

(주1)

2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치입니다.

한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 모멘텀이 약한 상황이며 향후 가계 실질소득 개선에 힘입어 회복되겠으나 그 속도는 완만할 것으로 보고 있습니다. 설비투자와 지식재산생산물투자는 반도체 첨단공정 및 신성장산업 관련 투자를 중심으로 회복세를 보일 전망이며, 건설투자는 신규착공 위축 등으로 당초 예상보다 부진한 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 재화수출은 글로벌 IT 경기가 회복되고 미국의 수입수요도 견조한 흐름을 이어가면서 증가세가 확대될 전망입니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분

2023년

2024년(E)

2025년(E)

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.4

2.2

2.0

2.1

2.3

민간소비

1.8

1.1

2.0

1.6

2.3

설비투자

0.5

2.6

5.7

4.2

3.7

지식재산생산물투자

1.5

1.5

2.8

2.2

3.3

건설투자

1.4

(1)2.4

(-)2.9

(-)2.6

(-)1.0

재화수출

2.8

6.0

3.2

4.5

3.6

재화수입

(-)0.6

0.1

5.4

2.7

3.1

출처:

한국은행 경제전망보고서(2024년 2월)

(주1)

전년동기대비 기준입니다.

또한 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 1) 글로벌 IT 경기의 빠른 반등, 2) 통화긴축 조기 완화, 3) 예상을 상회하는 주요국 성장흐름, 4) 중동지역 등지정학적 갈등 확대, 5)국내 부동산 PF 부실 심화 가능성과 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다.

이처럼 세계 및 국내경기는 중동정세 불안 지속, 부동산 PF 관련 불확실성 및 미국 대선 결과에 따른 대내외 경제정책 향방과 관련한 불확실성 등 다양한 불확실성을 갖고 있습니다.
국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종뿐만 아니라 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 사업 역시 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제 성장, 각국 정부 정책 등에 영향을 받습니다. 경기 개선이 예상보다 지연될 시 민간소비 위축, 수출 감소 등의 요인이 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 주식시장의 변동성 또한 확대될 수 있습니다.

나. 대체시장 관련 위험

당사는 기존의 S/W 기반 보안의 문제점을 보완하는 H/W 기반의 PUF 보안칩 개발 사업을 영위하고 있습니다. 현재, PUF 보안 기술의 중요성이 대두되고 있는 추세이지만, PUF 기술은 대중화 단계에 접어들지 않은 신기술로서 기존 S/W 기반의 보안 방식이 대체 기술로 간주될 수 있습니다. 이에 따라서 당사의 PUF 보안칩의 시장 점유율 확장 속도가 늦춰질 위험이 있으며, 궁극적
으로 당사 영업 활동에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

모든 인터넷에 연결된 기기는 기본적으로
Device ID가 필요하며
, 당사는
Device에
PUF 기술을 사용하여 하드웨어 기반의 고유한 정보
(Security Key)를 부여하는 보안칩 시장에 속해있습니다
.

Security Key
를 부여하는 보안의 기존 방법은
ID나
Security Key를 외부에서 주입하는 소프트웨어 기반의 방법입니다
.
이때, 보안력을 강화하기 위해
외부에서
보안 파라메터
(Security Parameter)를 주입하거나
, 내부에서 무작위번호생성기
(RNG, Random Number Generator)를 사용하여 만든
정보를
Secure 메모리 등에 저장을 하는
방법을 사용합니다.

[
Key Injection

방식과
H/W 기반 방식 비교
]

key injection 방식과 hw기반 inborn key(puf).jpg
key injection 방식과 hw기반 inborn key(puf)

소프트웨어 기반의 보안 방식 중 외부에서
Key를 생성하여 주입하는 경우 ①
Key 관리 부실로 인한 위험 ②
Key 주입 과정에서의 유출 위험이 생길 수 있으며
, 내부에서 무작위번호생성
(RNG, Random Number Generator)을 한
Secure 메모리를 제공한다고 해도
, ③ 메모리를 암호화하는
Key가 유출되는 문제가 발생할 수 있습니다
.
따라서
, 복제 불가능한
H/W Key, 또한 보안칩 내부에서 생성이 되는
ID나
Key를 사용하는 방식의 보안을 제공한다면
, 이러한 문제점을 보완할 수 있습니다. 이
처럼,

하드웨어를

기반으로

보안을

제공하는

것을

실질적

신뢰의

출발점
(Real Root of Trust)
라고

하며
, 당사의 보안칩은
PUF를 기반으로 해서
Root of Trust 기능을 제공하는 기술을 보유하고 있습니다.
이에 대하여 2020년 12월에 ISO(국제기술표준기구)에 정식으로 PUF 기술에 대한 표준 규격(ISO/IEC 20897)이 등재되었습니다. PUF 보안이 제공되어야 하는 이유에 대하
여 ISO 표준
(ISO/IEC 20897-1, Information security, cybersecurity and privacy protection - physically unclonable functions, part1, security requirements)에서는 S/W 방식의
“보안의 파라메터들을 저장하는 방식
”을 피해야 한다고 정의하였습니다.

[
ISO 표

준에서 설명한 PUF의 주요 목적]

iso 표준에서 설명한 puf의 주요 목적.jpg
iso 표준에서 설명한 puf의 주요 목적

이

처럼 PUF 보안 기술의 중요성이 대두되고 있는 추세이지만, PUF 기술은 대중화 단계에 접어들지 않은 신기술로서 기존 S/W 기반의 보안 방식이 대체 기술로 간주될 수 있습니다. 이에 따라서 당사의 PUF 보안칩의 시장 점유율 확장 속도가 늦춰질 위험이 있으며, 궁극적
으로 당사 영업 활동에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

다. 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험

향후 경쟁사가 품질, 기능, 가격 측면에서 우위에 있는 제품을 출시할 경우 당사의사업성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

종합 반도체 회사를 제외하고 현재 상용화 단계에까지 도달한
PUF 기술을 보유한 회사는 당사를 포함하여
Intrinsic ID와
eMemory 총
3개사입니다
.

당사의 수동소자를 활용한
PUF 기술 이외에
, 기존의
PUF 구현 방법으로는 능동소자를 기반으로
PUF를 구성하는 방법이 있습니다
. 경쟁사
Intrinsic ID의
SRAM PUF와
eMemory의
NeoPUF는 능동소자 기반
PUF 기술입니다
.

PUF는 변하지 않는 항상성을 가져야하지만
, 능동소자 기반의
PUF 기술은 온도
, 습도
, Aging 등 환경 변화에 취약하여 보안키 값을 안정적으로 유지하기 어려운 태생적인 성질을 가지고 있습니다
. 이러한 성질을 보안하기 위해 오류수정코드
(ECC, Error Correction Code)가 필요하지만
,
Error Correction Code

는 해킹에 단서가 될 수 있습니다
. 또한
, 추가적인 반도체 설계 면적이 필요하여 제조원가의 상승으로 이어집니다
. 그에 비해 외부 환경 영향을 적게 받는 수동소자 기반의
VIA PUF를 개발 후 양산까지 성공한 당사는 성능
, 가격 및 노하우 등의 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다
.

[PUF 기술 비교]

구분

VIA PUF(당사)

SRAM PUF(Intrinsic ID)
NeoPUF(eMemory)

소자 종류
수동소자
능동소자
능동소자

항상성(PVT: Process, Voltage,Temperature)
Robust(형성된 VIA는 값이 변하지 않음)

Sensitive

Less Sensitive

무작위성(NIST 인증 통과 여부)

통과

통과
통과

유일성(Hamming Distance,이상적 값 50%)
50%
47%
50%

비트 에러율(이상적 값 0%)
0.0%
5.5%
0.0%

오류정정코드 필요성
필요 없음(PVT Variation 없음)
필요 있음(오류정정코드 적용)
필요 있음(오류정정방법 없음)

추가 회로 필요성
필요 없음
필요함(Helper Data,Anti-aging, 오류정정코드)
필요함(High Voltage PGM,Charge Pump)

보안키 길이 신축성
높음
중간(블록 사이즈 한계)
중간(블록 사이즈 한계)

물리적 공격 대비 강건성(침투 공격 방지)
높음(camouflaged 위장)
중간(IP Block 노출)
중간(IP Block 노출)

출처: 각사 자료

한편, 2024년 3월 20일에 IP전문회사 시놉시스는 상기의 Insrinsic ID를 인수하였습니다. 시놉시스는 Insrinsic ID 인수를 계기로 Insrinsic ID 본사가 위치한 네덜란드에 PUF 기술 우수 센터를 설립한다는 계획을 발표하였습니다. PUF 기술이 부각됨에 따라 경쟁사의 기술 개발에 대한 투자가 증가할 것으로 보이며 당사의 경쟁 환경은 향후 심화될 있습니다.

또
한, 향후 다양한
PUF 기술이 개발될 수 있으며 이에 따라
VIA PUF를 대체할 수 있는 기술의 출현 가능성 또한 존재합니다
. 그럼에도 불구하고
, 당사는
PUF를 만드는 다양한 방법
에 대한 특허를 보유하고 있으며
, 지속적으로
PUF에 대한 연구를 수행하고 있
고, VIA PUF를
SoC로 만드는 방법에 대한 노하우와 특허를 축적하고 있는 점을 고려하였을 때 대체 기술에 대한 영향을 최소화하기 위한 노력을 수행하고 있다고 판단됩니다
.

종합 반도체 회사 중 삼성전자의 경우, 자체 IP인 SAMPUF 기술을 보유하고 있습니다. 다만, 상기의 경쟁사인 Intrinsic ID
및

eMemory
와 같이 PUF IP를 판매하는 것이 아닌 삼성전자의 프로세서의 보안기능을 강화하기 위하여 개발하고 있는 것으로 파악하고 있습니다.
따라서,
PUF 시
장 내 경쟁자로 판단하지 않았으나 향후 삼성전자가 PUF기술을 지속적으로 개발하여 PUF IP를 판매할 시 경쟁 위협이 심화될 수 있습니다.
추가적으로 PUF 기술은 성장 초기에 위치하여 공신력 있는 시장 규모 및 성장률에 관한 정보가 존재하지 않아 현재 시장규모를 정확하게 파악하는 데 어려움이 있습니다. Intrinsic ID의 경우, 비상장사임에 따라 별도의 공시된 재무 수치가 없으나 Intrinsic ID의 PUF 기술이 전세계적으로 6억 5천만대에 사용되었다고 올해 2월 공개하였습니다. 또한, 2022년 매출액이 2021년 매출액의 두 배 이상 달성하였다고 밝혔으며, 2022년 EBITDA는 200만 달러 이상으로 성장하였다고 공개하였습니다. eMemory의 경우 대만 상장사로, 공시된 2022년 Annual Report에 따르면, NeoPUF 사업을 영위하는 eMemory의 자회사 PUFsecurity Corporation과 PUFsecurity USA Corporation의 2022년 매출액 합산 금액은 118,428,000 NT$입니다. 비교하여, 당사의 2022년 및 2023년 매출액은 각각 약 27억원과 62억원입니다.

상기한 사항을 두루 감안하였을 때 당사의 목표시장 내 경쟁 위협이 높지 않다고 판단되

지만,

그럼에도 불구하고 대기업을 포함한 신규 경쟁자가 등장할 가능성을 배제할 수 없으며
, 기존 경쟁자의 연구개발 및 사업 확대로 당사의 시장 지배력이 약화될 수 있습니다
. 향후 경쟁사가 품질
, 기능
, 가격 측면에서 우위에 있는 제품을 출시할 경우 당사의 사업성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

라. 전방산업 성장 둔화에 따른 위험
IoT와

5G 전방시장의 긍정적인 중장기적 성장이 전망되나, 그럼에도 불구하고 성장세가 예상 대비 저조할 경우 당사의 최종 고객의 신규 설비 투자 또는 수요 하락으로 연결될 수 있습니다
. 또한
, 동 전방 산업의 환경이 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행되거나 영업환경 및 경쟁환경의 변화에 따라 산업 구조가 변경될 수 있으며
, 이러할 경우 당사의 경영 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다
.

당사는
IoT 기기간에 신뢰하며 소통할 수 있는 신뢰점
(Root of Trust)을 제공하는 목적으로 하는 보안용 시스템 반도체 칩
(VIA PUF) 개발 사업을 영위하고 있으며
, VIA PUF를 활용한 보안
IP, SoC, 모듈
, 디바이스 등의 제품군을 보유하고 있습니다
.

이러한 보안칩은 다양한
IT 산업군 전반에 걸쳐 사용되고 있으며
특히,
5G와
IoT 전방시장에 영향을 크게 받는 제품군입니다
.

IoT

시장조사 기관

IoT Analytics

에 따르면

IoT 디바이스 수는
2022년에
140억 개를 돌파하고
, 2023년에는
16% 증가하여 약
167억개를 기록한 것으로 추산되었습니다
. 무선랜과
5G 디바이스를 중심으로
IoT 디바이스 수는
2022년부터
2027년까지 연평균 약
16%로 증가할 것으로 추정되어
2027년에는 약
297개를 달성할 것으로 예상됩니다
.

[글로벌 IoT 디바이스 수]

(단위: 십억 개)

글로벌 iot 디바이스 수.jpg
글로벌 iot 디바이스 수

출처: IoT Analytics Research 2023

이러한
IoT 제품의 사용 증가는 사이버 보안 위협의 증가로 이어지고 있으며
, 해커는
Edge 디바이스를 통하여 전체 인프라를 해킹할 수 있는 기회를 제공합니다

. 사이버 보안 위협이 증가함에 따라 기업과
정부

및

공공기관에서는
IoT 기기에 보안칩을 탑재하는 임베디드 보안 솔루션의 필요성

이 증가하고 있습니다
. 주요 기업들은 노트북
, 스마트폰
, 태블릿 등
IoT 제품에 임베디드 보안을 적용하고 있어
, IoT 시장의 증가는 임베디드 보안 시장의 증가로 이어지고 있습니다
.

또한

, 5G

상용화가

IoT

시장 성장에 영향을 미치고 있는 추세입니다
.

4G

보다

20

배 빠르고 레이턴시는

120

배 적은

5G

는 일반 사용자 통신 환경에만 적용되는 것이 아니라 스마트시티

,

스마트공장

,

스마트팜

,

스마트미터 등에서도 사용

됩니다

.

이렇게
5G 기술의 발전으로
IoT 시장의 성장을 견인할 수 있으며
, 이는 결과적으로

임베디드 보안 시스템 시장이 성장하는 계기가 될 것으로 예상됩니다
.

[2030년 선진국 5G 점유율]

2030년 선진국 5g 점유율.jpg
2030년 선진국 5g 점유율

출처: GSMA The Mobile Economy 2024

GSMA(GSM Association)
는
2023년 말 기준
5G 연결 기기 대수를
16억 개로 추정하였으며
, 2030년에는
55억 개로 증가할 것으로 예상하였습니다
. 또한
2028년에는
5G 점유율이
4G 점유율을 초과할 것으로 추정하였고
, 2030년에는 각각
56%, 35%의 점유율을 가질 것으로 예상하고 있습니다
. 지역별로는
2030년에 선진국 지역은
80% 이상으로
5G를 적용할 것으로 분석하였습니다
.

[보안칩
및 보안 제품의 시장 규모]

(단위: 백만 달러)

지역
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년

글로벌
5,023
6,184
6,960
7,210
7,44
7,783
8,211
8,721
9,279
9,835

글로벌 전년 대비 성장률
-
23.1%
12.5%
3.6%
3.2%
4.6%
5.5%
6.2%
6.4%
6.0%

미국
869
1,055
1,175
1,185
1,218
1,271
1,327
1,400
1,472
1,542

미국 전년 대비 성장률
-
21.4%
11.3%
0.9%
2.8%
4.4%
4.3%
5.5%
5.2%
4.8%

국내
223
282
323
341
359
378
402
431
464
499

국내 전년 대비 성장률
-
26.4%
14.6%
5.6%
5.1%
5.3%
6.4%
7.1%
7.8%
7.5%

출처: Markets and Markets Embedded Security Market

이러한
IoT와
5G 전방시장 성장 추세를 따라 보안칩 시장은
2022년 기준 약
10조원의 시장규모의 시장으로 연평균
5.7%의 시장성장률을 보일 것으로 기대되고 있으며
, 2028년에는 약
13조원의 시장으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다
.

이처럼 긍정적인 중장기적 성장 전망에도 불구하고 전방시장의 성장세가 예상 대비 저조할 경우 당사의 최종 고객의 신규 설비 투자 또는 수요 하락으로 연결될 수 있습니다
. 또한
, 동 전방 산업의 환경이 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행되거나 영업환경 및 경쟁환경의 변화에 따라 산업 구조가 변경될 수 있으며
, 이러할 경우 당사의 경영 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다
.

마. 연구개발 및 기술경쟁력 위험당사는 전방시장 및 적용 제품의 변화하는 추세에 선제적으로 대응하기 위하여 제품의 성능개선 및 생산방법 효율화를 통한 가격경쟁력 확보를 위한 연구개발을 지속하고 있습니다.
그러나,

당사의 노력에도 불구하고 자체 연구개발 제품의 출시가 지연되거나, 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우 제품의 기술경쟁력 약화로 인해 당사 제품에 대한 고객사의 수요가 감소할 수 있으며, 이는당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 변화하는 규제와 산업 표준, 그리고
기술 발전에 따라
제품을 신속하고 경제적으로
개발하는 것이 중요
합니다.
전방 산업의 기술변화 속도와 규제 변화를 따라가지 못하는 경우, 최종 사용자들의 수요가 줄어들 수 있습니다. 따라서, 보안칩 산업은 전방 시장 표준과 정부 정책이 요구하는 기술성능 수준을 충족하기 위해 지속적인 연구개발비가 투입되어하며, 기술요구수준을 충족하지 못할 경우 급격한 매출에 영향을 받을 수 있습니다.

이에 따라 당사의 사업구조는 회사 내 대부분의
조직이 연구개발
성격의 구조와 활동성을 갖추고 있습니다. 당사의 전신인 뷰로베리타스아이씨티케이는 2001년 회사 설립 후, 2006년 8월부터 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 현재 전직원의 약 60%에 해당되는 연구개발인력이 당사에서 근무하고 있습니다.

당
사의 연구개발
조직
은 핵심 SoC 설계 및 양산 관리를 담당하는 SoC 그룹, PUF Chip 및 Module 개발을 담당하는 시스템 그룹,
PUF Chip 기반의
VPN 및 디바이스 개발
을 담당하는 디바이스 그룹 및

PUF 인증 프로토콜 개발
, 전체 구조 설계

를 담당하는 플랫폼 그룹 총 4그룹과 지식재산권 및 기술 인증 지
원의

기술전략실
로 구성되어 있습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

연
구인력 자원 투자뿐만이 아니라 당사는 설립 이후 지속적으로 보안칩 연구개발에 비용을 투입하여 왔습니다.
구체적인 연구개발 관련 당사의 주요 지출 현황 및 최근 3년간 지급된 비용 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개 사업연도 연구개발 관련 주요 지출 내용]

구분

업무 내용

R&D

주요 지출

-

PUF

보안기술의

ISO (

국제기술표준기구

)

정식

등재

ISO 20897

-

uSIM PoC
및

연계

서비스
PoC
발주
및 IoT
용
eSIM
개발

- IoT
및

통신장비
PUF
기반

보안관리

가이드라인
및
행망보호안

준비

-
QRNG
기반
USB
보안토큰

개발
및
2-chip-1-pkg
개발

- Post-Quantum Cryptography 양자내성 보
안 기술 개발

-

게임콘솔
용

신규
SoC
와

보안

프로토콜

개발

-

자동차
용
신소재 IP
1
차년도

개발

완료

및
2
차년도

개발

개시

-

Automotive AVN
보안
G3
칩

적용

및

제품화

-

NFT
모바일

지갑

및

지갑

복구

서버

개발

- PUF
기반

대용량
VPN
개발

- PQC PUF VPN 개발 완료
및 상용화

[최근 3개 사업연도 연구개발 비용 현황]

(단위: 천원)

과 목

2021연도

(제5기)

2022연도

(제6기)

2023연도

(제7기)

자산처리, 주1)

원재료비

-
102,827
39,058

위탁용역비
-
985,725
149,522

기타 경비
-
319,138
69,247

소계
-
1,407,690
257,827

비용처리

제조원가, 주2)

-
891,686
1,374,940

판관비
1,749,170
1,324,066
2,078,125

소계

1,749,170
2,215,752
3,453,065

합계(매출액 대비 비율)
1,749,170(87.46%)
3,623,442(141.16%)
3,710,892(59.97%)

연구개발 관련 매출액, 주3)
1,930,036
2,341,291
5,318,254

주1)

당사의 자산 처리 대상인 연구개발 비용은 반도체 칩 생산에 필요한 Photo Mask에 해당하며, Photomask 설계부터 시제품 생산까지 최소 1년 이상의 기간이 발생 비용에 대해서 선급금으로 회계처리한 후 시제품 생산 이후 신뢰성 Test 완료 시점에 본 계정으로 대체하고 있으며, 해당 발생 비용은 당기 선급금 증가액 입니다.

주2)
용역매출과 관련된 연구개발비용은 제조원가로 회계처리 하였습니다.

주3)
당사가 지출한 연구개발 비용과 관련하여 직접적으로 발생한 매출액은 당사의 보안칩 매출과 프로젝트 매출이 있으며, 과거 발생한 보안칩 매출과 프로젝트 매출의 연도별 합계 금액입니다.

당사는
이러한 연구조직
과 비용 투자를 통
해
핵심 PUF 기술을 확보
하였으며, 해

당
PUF 기술 상용화를 위해 아래와 여러 테스트 생산을 진행한
결과, 상업화에 성공하여 공급 중에 있습니다.

[최근 3개 사업연도 SoC 테스트 생산 내역]

일자

내용

공정

2021년 3월

G3 Rev3 (Improved Stability)

SEC LF6S

공정

2022년 7월

G3K (KCMVP Certified PUF RoT Security Chip)

SEC LF6S

공정

2022년 11월

G5 (eSIM featured PUF RoT Security Chip)

SEC LF6S

공정

2023

년 4월

MTR (G3 shirink version)

SEC LF6S

공정

[연구개발 실적]

제품

내용

Giant 1(G1)

2016
년
1월 개발 완료 및 판매 중

용도
: 주로 중국업체에 공급되고 있으며
, 전기 오토바이, 스마트 도어락 등에 공급되고 있음

Giant 3(G3)

2018년
1월 개발 완료 및 판매 중현재 주력 제품으로

주요 통신사의 Access Point(AP) 및
CCTV 등에 공급되고 있음
. 2022년
7월에
KCMVP Level 2 인증을 득함

Giant 5(G5)

2023년
2월개발 완료 및 판매 준비 중
7816 저전력 요구사항을 만족하는
eSIM
/USIM
기능을 가진 보안칩으로 주로
IoT 기기간 연결을 필요로 하는 산업용
eSIM
/USIM
시장을 목표로 개발됨
.

MTR(G3 shrink version)

시제품 생산단계
주력 제품인
Giant 3의
shrink version으로
정품 인증용 보안칩으로 공급될 예정임

당사는 이에 안주하지 않고, 전방시장 및 적용 제품의 변화하는 추세에 선제적으로 대응하기 위하여 제품의 성능개선 및 생산방법 효율화를 통한 가격경쟁력 확보를 위한 연구개발을 지속할 예정입니다. 반도체 미세공정, 정품 인증, eSIM, 양자컴퓨터 시대를 대비하여 당사는 공모자금을 포함한 금액 중 약

60
억원 이상을 연구개발에 투자할 계획입니다.

[연구개발 계획]

제품

내용

Root-of-Trust 용
Ultra-Fine PUF IP

7nm 공정에서의
VIA PUF 기술검증을 위한 연구개발과제로
, 반도체 제조공정의 미세화에 따른 기술 대응

MTB

Giant 1의
Shrink version으로
IoT 디바이스를 포함하여 스마트폰 등에 탑재되어 배터리 이력 관리 및 정품인증 등에 사용

Giant 7

eSIM
/USIM Spec을 지원하는 보안칩으로 스마트폰
, 테블릿 등
Consumer Market 진입을 위하여 개발 예정

Giant 9

양자컴퓨터 시대를 대비하여 양자내성암호
(PQC)를 포함하여 양자난수생성기
(QRNG) 기능을 탑재할 계획

당사의 경우, 기존에는 AMI 사업, 산업용 eSIM/USIM 시장 등을 공략하여 성장하였으나 사업영역 확장을 위하여 스마트카드와 같은 Consumer Market을 진입하고자 관련 보안칩의 연구개발을 진행 중입니다. 스마트카드 시장에서 영업활동시에는 CC인증이 필수적으로 요구되는 경우가 많으며, 제품 설계 단계부터 보안 규격에서 요구하는 설계 환경을 구축하여야 하며, 관련 요소들에 대하여 지출해야하는 금액이 상대적으로 큰 편입니다. 또한, 해외 시장을 위주로 영업활동을 진행해야하는 만큼 사업 초창기에 확장하기 어려운 영역이었습니다.

상장 이후 CC인증을 득한 후 Giant 7을 활용하여 영업영역을 확대하고자 합니다. 다만, CC인증을 득하지 못하는 경우 진입에 어려울 수 있으며 해외 글로벌 파트너사를 선정하지 못하여 영업활동에 제약이 있을 수 있습니다. 또한, 스마트카드 시장은 상대적으로 경쟁이 심할 수 있어 마케팅 비용 등이 상대적으로 큰 폭으로 증가할 수 있는
위험이 존재합니다.

그러나,

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 자체 연구개발 제품의 출시가 지연되거나, 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우 제품의 기술경쟁력 약화로 인해 당사 제품에 대한 고객사의 수요가 감소할 수 있으며, 이는당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 시장규모 추정의 어려움에 따라 낙관적 전망을 제시할 위험
당사가 영위하는 PUF 보안칩 사업은 성장기에 해당하는 시장으로서, 시장 규모 및 성장률에 대한 전망치가 부족한 상황에서 이를 사업계획에 반영할 경우 실제보다 낙관적인 전망치를 제시할 우려가 있습니다. 이에 따라 실제발생 매출과 추정실적 간 차이가 발생할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 PUF 보안칩 사업은 성장기에 해당하는 시장으로서, 성숙기에 도입한 타 시장 대비 시장 자료가 한정적이기 때문에 전체 시장 규모를 추정하는 데 어려움이 존재합니다. 때문에 성숙기 시장의 경우처럼 장기간 축적된 시장 데이터를 활용하여 추정하는 방법보다는, 제품별 전방시장의 예상시장규모 또는 (예정)계약상대방의 시장 침투율을 추정하는 방식을 사용하였습니다. 또한, 당사의 PUF 기술은 단일 제품군에만 적용 가능한 것이 아니며, AP, AMI, eID, eSIM 등 다방면의 IT 전반 영역으로 확장이 가능한 기술입니다. 때문에, 단일 제품의 시장을 추정하기보다는 여러 제품군이 속해있는 시장의 예상 규모와 예상 침투율을 각각 추정하여 반영하였습니다. 이처럼 다양한 제품군의 여러 시장을 추정함에 따라, 향후 전체 예상 실적과 괴리가 발생할 가능성 또한 존재합니다.
구체적으로 제품군별 실적 추정 방법은 아래와 같습니다.

[매출액 세부 추정 근거]

분류
제품구분
고객구분
구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

보안칩
G1
기타
추정근거
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지

상세내용
'(1) 보안칩 매출- (1.1) G1' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.1) G1' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.1) G1' 참조

G3
LGU+
추정근거
LGU+ 가입자 수 *과거 가입자 대비 G3 판매량 *2023년 평균 판매 단가
LGU+ 가입자 수 *과거 가입자 대비 G3 판매량 *2023년 평균 판매 단가
LGU+ 가입자 수 *과거 가입자 대비 G3 판매량 *2023년 평균 판매 단가

상세내용
'(1) 보안칩 매출- (1.2.1) LGU+' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.2.1) LGU+' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.2.1) LGU+' 참조

G3K
한국전력공사
추정근거
2023년 매출액 유지
2023년 매출액 유지
2023년 매출액 유지

상세내용
'(1) 보안칩 매출- (1.3) G3K(한국전력공사)' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.3) G3K(한국전력공사)' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.3) G3K(한국전력공사)' 참조

MTR
C 글로벌 빅테크사
추정근거
-
C 글로벌 빅테크사의 예상판매량 * 계약단가
C 글로벌 빅테크사의 예상판매량 * 계약단가

상세내용
-
'(1) 보안칩 매출- (1.4.1) C 글로벌 빅테크사' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.4.1) C 글로벌 빅테크사' 참조

G5
D 글로벌 노트북 제조사
추정근거
-
D 글로벌 노트북 제조사의 예상판매량 * 협의된 단가
D 글로벌 노트북 제조사의 예상판매량 * 협의된 단가

상세내용
-
'(1) 보안칩 매출- (1.5.1) D 글로벌 노트북 제조사 솔루션 칩' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.5.1) D 글로벌 노트북 제조사 솔루션 칩' 참조

모듈 디바이스

eSIM/USIM

LGU+
추정근거
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율

상세내용
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.1.2) LGU+' 참조
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.1.2) LGU+' 참조
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.1.2) LGU+' 참조

VPN
LGU+
추정근거
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율

상세내용
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.2.1) VPN' 참조
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.2.1) VPN' 참조
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.2.1) VPN' 참조

기타보안모듈
기타
추정근거
2023년 매출액 유지
2023년 매출액 유지
2023년 매출액 유지

상세내용
'(2) 모듈 디바이스 매출(2.3.) 기타보안모듈'
'(2) 모듈 디바이스 매출(2.3.) 기타보안모듈'
'(2) 모듈 디바이스 매출(2.3.) 기타보안모듈'

프로젝트 & IP
프로젝트 매출
기타
추정근거
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지

상세내용
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.1.) 프로젝트 매출' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.1.) 프로젝트 매출' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.1.) 프로젝트 매출' 참조

IP 매출액
기타
추정근거
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지

상세내용
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.1) 기타' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.1) 기타' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.1) 기타' 참조

E 국내 팹리스사
추정근거
기수주액
기수주액 + 상용화 계약 체결시 예상매출액
상용화 계약 체결시 예상매출액

상세내용
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.2) E 국내 팹리스사' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.2) E 국내 팹리스사' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.2) E 국내 팹리스사' 참조

주)

해당 표는 중립적인 매출에 해당하는 세부 추정 근거만 반영하였으며, 자세한 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

-

4. 공모가격에 대한 의견
-라. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고부탁드립니다.

PUF 기술은 성장 초기에 위치하여 공신력 있는 시장 규모 및 성장률에 관한 정보가 존재하지 않습니다. 이에 따라 당사의 사업 실적에 대한 전망은 PUF 시장 자료보다 전방 시장 자료 혹은 당사 및 (예상)계약상대방의 매출액 등에 근거하고 있습니다. 상기 추정 방법에 따라
2024년 각 제품군별 예상 매출액은 보안칩 30억, 모듈/디바이스 21억, PoC/IP 31억이
며, 2025년 예상 예출액은 각각 124억, 25억, 41억
, 2026년 예상매출액은 각각 232억, 35억, 41억
입니다.자세한 실적 추정 방법은 인수인의 의견을 참고하시기 바랍니다.

위와 같이 시장 규모 및 성장률에 대한 전망치가 부족한 상황에서 이를 사업계획에 반영할 경우 실제보다 낙관적인 전망치를 제시할 우려가 있습니다. 이에 따라 실제발생 매출과 추정실적 간 차이가 발생할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사.
교섭력 약화 관련 위험

산업의 구조적인 특성상 규모가 큰 고객사인
(글로벌)대기업 및 정부
기관 대비 교섭력이 열위에 있는 경우, 납품가격 인하 또는 결제 조건 등의 압박으로 사업성이 저하될 위험이 있습니다. 만약 이와 같이 당사에 불리한 요구사항 등을 거부할 때, 납품 물량 축소나 납품 제한등의 조치가 취해질 위험도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 PUF 보안칩은 국내 대기업 통신사 무선공유기(AP), 개인정보가 포함된 글로벌 IT 기기 제조사 및 정부기관 대상의 원격검침인프라(AMI) 등 해킹 발생 시 대규모 피해가 발생할 수 있는 제품군에 적용되고 있습니다. 이처럼, 당사의 고객은 국내 대기업, 글로벌 빅테크 기업 및 정부기관 등 당사에 비하여 규모가 큰 집단에 해당되기에 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다.이러한 산업 구조를 고려할 때, 당사에게 공급 단가 인하, 제품 사양 확대, 결제 조건완화 등의 요구사항이 제시될 때 영업실적이 영향을 받을 수 있습니다. 특히 정부기관에서 저가 입찰 방식으로 공급사를 선정하는 때에는 수익성이 저해될 위험이 존재합니다.
다만,
당사는 PUF 기술에서 경쟁회사 대비 기술 우위를 점하고 있으며, 다양한 대기업과의 계약 레퍼런스 및
1,000만 개이상
의 제품 양산화 실적이 존재합니다.

당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준히 기술개발에 매진하고 있으며,
또한 고객의 니즈에 부합하는 제품을 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다.
보안 프로토콜은 고객사의 시스템 전반에 관여하기 때문에
, 고객의 요구사항에 맞는 펌웨어 설계가 필요
하여 적극적으로
고객의 요구사항을 반영한 펌웨어 설계를 지원하여 고객의 만족도를 높이는 데 노력하고 있습니다.

기술적으로 성능이 뛰어난 제품이어도, 반도체 칩은 검증된 이력이 있는 IP에 대한 선호도가 높은 산업군으로, 양품을 보장할 수 있는 제품 양산화 실적이 계약 수주 시 매우 중요한 요인입니다. 당사는 현재까지
30회
의 제품 양산화 테스트를 진행하였으며, 현재까지
1,000만 개이상
의 PUF 보안칩 양산 경험이 존재합니다.

이렇게 당사의 축적된 기술력과 제품 양산화 실적을 토대로 LG U+, 한국전력공사 등 대형기관과의 계약 레퍼런스를 기록해올 수 있었습니다.
또한, 2019년 세계반도체협회 GSA(Global Semiconductor Alliance) IoT Security Working Group 내
Root of Trust 요구 조건 구축 담당업체에 선정
되는 등 공신력 있는 기관에서 인증받은 이력이 존재합니다. 이러한 경쟁력으로
고객사의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 타사 대비 비교적 제한적일 것으로 판단됩니다.

[GSA IoT Workshops Participants]

gsa iot workshops participants.jpg
gsa iot workshops participants

그럼에도 불구하고 산업의 구조적인 특성상 규모가 큰 고객사인
(글로벌)대기업 및 정부
기관 대비 교섭력이 열위에 있는 경우, 납품가격 인하 또는 결제 조건 등의 압박으로 사업성이 저하될 위험이 있습니다. 만약 이와 같이 당사에 불리한 요구사항 등을 거부할 때, 납품 물량 축소나 납품 제한등의 조치가 취해질 위험도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 육성 정책 변화 관련 위험
각국 정부의 보안 강화 정책 확대는
이는 당사의 PUF 보안 제품 판매에 우호적인 환경이 조성될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 정책 목표가 중장기적이고 각 국의 정치, 경제적인 여건에 따라 정책 방향의 변경이 될 수 있는 불확실성이 존재합니다. 이러한 대내외적인 변수가 발생할 시 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

양자컴퓨터 시대가 도래하면서
기하급수적으로 빠른 연산속도
의 해킹을 대응할 양자 내성
보안과,
1회성 인증이 아닌 지속적인 인증 절차를 확인하는 제로 트러스트 보안이 각국 정부에서 정책적으로 대두되고 있습니다. 각국 정부의 보안 강화 정책 확대와 함께 당사의 PUF 보안 칩의 수요 또한 점진적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

제로트러스트와 퀀텀컴퓨터.jpg
제로트러스트와 퀀텀컴퓨터

기존 방화벽 통과 시 한 번 인증하면 내부에서 추가적인 인증절차가 없었으나 제로트러스트 시대에는 방화벽 내에서도 소단위별 인증이 추가적으로 필요함에 따라 개별 기기에 보안칩이 필요하며, 특히 PUF기반의 보안칩이 빠른 인증과 높은 신뢰성을 보유한 만큼 당사의 보안칩 수요를 성장시킬 수 있습니다.

기존의 공개키 기반 암호화 방법과 대칭키 기반의 암호화에 대한 공격에
대응하기 위해 미국의
NIST에서는 2016년 12월 PQC(Post Quantum Cryptography) 알고리즘의 표준화 제정 프로세스를 개시하였습니다.
2016년
12월에
PQC 알고리즘 공모를 시작하였으며
, 2022년
7월에 최종
3라운드에서 선정한
PQC 알고리즘을 공표 후 표준화 제정단계에
돌입하였습니다.
또한, 또한 미국 백악관에서는
양자 내성 암호화에 대해서 2022년 5월 행정명령과 국가안보공문을 서명하여 표준화 진행을 가속화하는 추세입니다.

미국 바이든 정부는 당시
양자컴퓨팅 등장과 함께 증가하는 위협에 대하여 대응하는 기술도 함께 개발되어야 한다는 행정명령과

"양자정보과학에서 미국의 경쟁 우위를 유지하는 한편 미국의 사이버, 경제, 국가 안보에 미치는 양자 컴퓨터의 위험을 완화하는 데 필요한 핵심 조치”를 상세히 기술한

국가안보공문
을
발표하였습니다.
또한 NIST는 2019년 '절대 신뢰하지 말고, 항상 검증하라(Never trust, Always verify)'는 핵심 철학을 바탕으로 한

제로 트러스트 아키텍처 프로젝트를 출범하고
2020년
'제로 트러스트 아키텍처
(NIST SP 800-207)'를 공개했습
니다.

[NIST Zero Trust Architecture]

nist zero trust architecture.jpg
nist zero trust architecture

국내에서는
2023년 7월

국가정보원과 과학기술정보통신부
(이하 과기부
)는 행정안전부 등 관계부처와 함께 국내 암호체계를 양자내성암호로 전환하기 위한 종합 대책을 담은 로드맵을 수립하였습니다
. 해당 로드맵은 안전하고 새로운 국가암호체계 실현을 위해 크게
아래와 같은 3가지 목표를 제시하고 있습니다
.

1) 2024

년까지 국가 중장기 암호체계 전환 정책 방향을 수립하기 위해 기술확보
, 제도정비
, 절차수립 등
6가지 분야에 대한 세부 액션플랜 수립

2)

'범국가 암호체계 전환 추진단
'을 설치
, 2030년까지 양자내성 암호체계로의 체계적 전환을 위한 이행기반 마련

3) 2035

년까지 양자내성암호로의 전환을 위한 기술ㆍ정책 지원체계 구축 및 안전한 암호체계 구현

[양자내성암호 전환 추진 로드맵]

양자내성암호 전환 추진 로드맵.jpg
양자내성암호 전환 추진 로드맵

또한,
과학기술정통부는
2022년
10월 한국제로트러스트포럼을 발족하고
, 2023년
7월 제로 트러스트 가이드라인
1.0을 발표했다
. 2024년에는 제로 트러스트 실증 사업과 함께 가이드라인
2.0 수립할 계획이며,
제로 트러스트 이해 제고가 목표인 1.0과 다르게
2.0에선 여러 케이스를 제시하여 현장에서 참고할 수 있도록 하는 것이 목표입니다
.

[제로트러스트 가이드라인 1.0]

제로트러스트 가이드라인 1.0.jpg
제로트러스트 가이드라인 1.0

이와 같이 양자 내성 암호와 제로 트러스트 기조가 전세계적으로 확대됨에 따라 국내외정부는 관련 가이드라인 및 정책을 수립하고 있으며, 이는 당사의 제품 판매에 우호적인 환경이 조성될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 정책 목표가 중장기적이고 각 국의 정치, 경제적인 여건에 따라 정책 방향의 변경이 될 수 있는 불확실성이 존재합니다. 이러한 대내외적인 변수가 발생할 시 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 및 자국 산업 위주의 규제 등 해외 시장 진출 위험
당사는 2023년 1%대의 상대적으로 낮은 수출금액 매출액 비중을 기록하였으나,

향후
글로벌 빅테크사 및 글로벌 노트북 제조사와 공급 계약 체결로 수출 비중이 확대될 예정입니다. 이에 환율 변동 및 자국 산업을 우선시하는 해외 규제 등으로 인하여
당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 내수 시장 위주의 매출이 과반수 이상을 차지하고 있으며,
전체 매출에서 수출이 차지하는 비중은
2022년
2.7%, 2023년
1.1%로 상대적으로 낮은 수준의 수출 의존도를 기록하였습니다
.

[수출 금액 현황]

(단위: 천원)

구 분

2020

연도

(

제

4기

)

2021

연도

(

제

5기

)

2022

연도

(

제

6기

)

2023

연도

(

제

7기

)

매출액

847,454

2,000,036

2,566,874

6,187,514

수출금액

(비중

)

62,613(7.4%)

209,116(10.5%)

69,561(2.7%)

69,132(1.1%)

추가적으로 2023년 말

외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 및 부채와
원화환산기준액은 아래와 같
으
며, 당사가 보유하고 있는 외화 금융부채는 없습니다
.

[위환 위험에 노출되어있는 금융자산 및 부채 내역]

(단위: USD, CNY 및 원)

구분
USD
원화기준
CNY
원화기준

금융자산:

현금및현금성자산
395,208
509,581,363
-
-

매출채권
71,685
92,430,639
-
-

기타유동금융자산
1,000
1,289,400
-
-

소계
467,893
603,301,402
-
-

금융부채:

매입채무
2,167
2,794,426
37,555
6,791,461

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이
10% 상승 또는 하락할 경우
, 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

[환율 변동에 따른 손익 분석]

(단위: 원)

구분
10% 상승
10% 하락

USD
60,050,698
(60,050,698)

CNY
(679,146)
679,146

당사는 현

재 글로벌 빅테크사 및 글로벌 노트북 제조사와 공급 계약 체결 및 협업을 진행하고 있으며
, 2025년부터 본격적인 제품 공급이 이루어질 예정입니다
.

이에, 중립적으로 2025년과 2026년 각각 매출 합산금액의 비중이 약 49% 및 65%에 달할 것으로 추정하고 있습니다. 이처럼, 향후 해외매출 비중은 지속적으로 증가할 가능성이 높으며, 이에 따라 환율변동에 따른 위험 역시 발생할 수 있을 것으로 전망됩니다.

[글로벌 업체 매출 비중]

(단위: 백만원)

최종 수요처
매출 실적
추정 매출

2022연도
2023연도
2024연도
2025연도
2026연도

금액
금액
금액
금액
금액

C 글로벌 빅테크 업체(비중)
-
-
-
4,549(23.9%)
6,263(20.2%)

D 글로벌 노트북 제조사(비중)
-
-
-
4,847(25.4%)
13,976(45.1%)

매출 합계
2,567
6,187
8,299
19,068
30,982

당사는 파생상품을 활용한 별도의 환헷지 정책을 실행하고 있지 않으며
, 당사의 매출구조 상 원재료를 매입하는 시점과 외화표시 매출채권이 발생하는 시기 간 시간 차이가 존재하기 때문에 외환차손과 같은 환율변동위험에 노출되어 있습니다
. 이에
, 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 수 있으며 외화 관련 손익
(외화환산이익
, 외화환산손실
)을 인식하고 있습니다
.

따라서 환율 변동은 당사가 보유한 외화 표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠수 있으며
, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

또한 당사는 해외 진출 계획 중 미국 진출 계획을 본격화할 계획이며, 미국의 규제, 무역갈등 등으로부터 부정적인 영향을 위험이 존재합니다. 글로벌 팹리스 시장은 대표적인 팹리스 기업인 퀄컴, 엔비디아 등이 속한 미국이 전세계 시장의 65% 이상을 점유하고 있습니다. 이에 따라, 미국 내 산업 규제 또는 타국과의 무역 분쟁이 심화될 경우, 동사의 영업에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국은 2022년 8월 반도체 기술패권 경쟁에서 우위를 선점하기 위해 반도체 제조업 및 공급망 강화, 첨단기술에 대한 연구개발 확대 등의 내용을 담은 CHIPS and Science Act를 제정하였습니다. 주요 골자는 반도체 R&D 및 제조, 인력양성 등에 대한 527억 달러(약 69조원)의 지원금과 첨단 시설 및 장비 투자에 대한 25% 세액 공제 제공 등입니다.

[2022년 미국 반도체 지원법 예산 투입 계획]

재원(기금명)
지원 부문
예산

CHIPS for America Fund
반도체 제조 지원
390억$

국립반도체기술센터, 첨단 패키징 제조 프로그램 등 R&D 지원
110억$

CHIPS for Defense Fund
반도체 기술 제작 전환 및 인력 교육을 위한 반도체 연구 허브 지원
20억$

CHIPS for America International Technology Security & Innovation Fund
국제 정보통신기술 보안 및 반도체 공급망
5억$

CHIPS for America Workforce & Education Fund
반도체 부문 인력 양성
2억$

합계
527억$

출처: KISTEP 과학기술정책센터

해
당 법안 이후 현재까지

기업들로부터
620
건

이상의

투자

의향서가

접수됐고

인텔
, BAE
시스템즈
,
마이크로칩

테크놀로지
,
글로벌파운드리스

등
4
곳에

대한

지원

계획이

발표되
었습니다.
추가적으로 2023년 12월

2
차

지원법안이

필요하다는

의견이 수렴되고 있으며,
2
차

지원법은

공급망

측면에

더

집중될

것으로

예상되

고 있습니다.특히 미국은 중국의 반도체굴기를 억제하기 위해 다양한 규제들을 시행하고 있습니다. 2022월 10월 발표한 수출통제 조치는 18나노 이하 공정 디램, 128단 이상 NAND, 14나노 이하 로직칩을 생산하는 중국기업에 반도체 장비를 수출하는 것으로 사실상 금지하고 있습니다. 또한, 미상원에서는 2023년 5월 반도체법의 후속타로 '중국경쟁2.0' 법안발의 계획을 발표하
면
서,

수출통제

강화와

새로운

제재
,
중국의

강압에

대한

억제

등을

통해

중국에

첨단

기술이

흘러

들어가는

것을

제한한다는

구상을
밝혔습니다.
현재 동사는
미국 시장 내 고객 확대를 위하여 대리점 및 현지
Sales Agent를 고용하여 영업활동을 수행하고 있으며
, 향후 현지 법인 설립을 통하여 적극적인 영업활동을 수행할 예정입니다.

당사의 Sales Agent들은 미국과 유럽 현지에서 Telco, Government, Military, OEM/Manufacturer, IoT/Cloud Service Provider
등 다양한 산업 영역의 신규 고객사를 발굴하는 작업을 진행하고 있습니다
.
동사는 기술력과 영업활동 결과 미국 본토에 소재하는 글로벌 대기업에 국산 보안칩이 공급되는 사례를 만들었습니다
. 2022년 글로벌 빅테크
의 주력 하드웨어 제품에
동사
PUF Chip
채택이 확정되었으며
,
기타 제품군으로의 확산에도 협의 중에 있습니다
.
또한 글로벌
노트북 제조사
의 신규 개발되는 제품에
G3 (
또는
G5)
의
design-in
이 확정되었습니다
.

그러나 미국 정부가 반도체 법안 규제 확산 등 중국 등의 타국을 견제하며 미국의 경쟁력을 강화하기 위한 자국 산업을 우선시 하는 기조가 지속될 경우,
당사의 해외 진출 계획에 직ㆍ간접적인영향을 줄 수 있으며 이 경우 당사의 사업과 재무구조에 부정적인 영향이 존재할 수있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다
.

2. 회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많기 때문에 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술성 등에 대한 평가를 받아 A등급(BBB등급) 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인 SCI평가정보 및 기술보증기금로부터 VIA PUF(Physically Unclonable Function, 물리적 복제방지기술) 기반 보안 반도체(SoC) 설계 기술 대한 기술성 평가받았으며, A/BBB등급의 기술평가를 받았습니다. 이를 통해 당사의 보안 반도체 핵심기술에 대하여 외부평가 기관으로부터 기술평가특례 상장 기준에 부합함을 보였습니다.

【아이씨티케이의 평가 내역】

평가기관

평가대상기술명

평가결과

평가기간

SCI평가정보

VIA PUF(Physically Unclonable Function, 물리적 복제방지기술) 기반 보안 반도체(SoC) 설계 기술

A /BBB

2023.04.06 ~ 2023.05.26

기술보증기금

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

SCI평가정보/기술보증기금
A/BBB

1.
기술성

주식회사 아이씨티케이홀딩스
(
이하
'
동사
')
는 보안기술을 이용하여
보안 반도체 설계
,
보안칩
,
보안모듈 디바이스 등을 개발하고 있는 벤처기업으로
,
PUF(Physical Unclonable Function)
를 세계 최초로 상용화한 사물인터넷
(IoT)
보안 전문 토탈솔루션 기업이다
.

동사는 반도체 소자 제작 시 개별 제품마다 미세구조의 차이가 발생하는 것을 이용하여
,
물리적으로 복제할 수 없는
PUF
기술을 개발하고 있다
.
보다 구체적으로 동사는 적층형 반도체 소자에서 전극을 수직 방향으로 연결하기 위한
VIA
홀의 미세구조 차이를 활용하여
VIA PUF
기술을 개발하였다
.
동사는 이를 이용하여 사람의 지문과 같이 반도체에 고유한 물리적
ID
를 부여하는
VIA PUF
기술을 확보하여 보안칩 및 보안 솔루션으로 활용하고 있다
.

동사의 기술제품은 크게
①
IP(Intellectual Property),
②
SoC(System on Chip),
③
Module,
④
Device
로 구분되고
,
각각에 대해 간략히 살펴보면 다음과 같다
.

①
IP
는 동사가 보유하고 있는
VIA PUF
및 암호화와 관련된 반도체 디자인 설계자산을 반도체 제조 업체에 제공하는 것이다
.

②
SoC
는
VIA PUF
기술을 기반으로 반도체를 설계하고 보안칩으로 구현하는 기술로 동사의 주력기술제품에 해당한다
.

③
Module
은
VIA PUF
기반의 보안칩을
Wi-Fi, BLE, LTE/5G, eSIM, USB, PCIe
등 다양한 시스템
,
통신
,
기기에 부품으로 적용한 것이다
.

④
Device
는
VIA PUF
기반의 보안칩을 적용하고 독립된 기능을 하는 기기로
,
동사는 높은 보안성을 나타내는 고성능 고용량
VPN
디바이스 개발에 집중하고 있다
.

동사의 보안 솔루션 및 플랫폼은 위 기술제품과 중첩되고 있어 별도로 구분하지 않았다
.

동사의 핵심기술은 적층형 반도체에 사용되는
VIA
홀을 이용한
PUF
기술이다
. VIA
홀은 반도체 소자의 각 층에서 수직 방향으로 뚫은 구멍이고
,
후속 공정으로 구리
,
텅스텐
,
티타늄
,
알루미늄 등을 홀에 채워 넣어 각 층을 전기적으로 연결한다
. VIA
홀은 완전하게 형성되어 수직으로 연결
(Short)
되는 것이 양품이나
, VIA
홀의 크기가 충분하지 않으면 연결되지 않는
(Open)
불량이 발생한다
.
또한
, VIA
홀의 직경을 일정 범위 안으로 조절하면
Short
와
Open
이 무질서하게 발생한다
.
동사는 이러한 현상을 이용하여 각각의 반도체 칩에 미세한 구조적 차이를 발생시키고
,
이를 고유값으로 활용하는
VIA PUF
기술을 개발하였다
.
또한
,
동사의 기술제품 구현에는
PUF
칩 설계 및 양산
, PUF
칩 안정성 확보
,
모듈 제작
,
통신 보안
,
디바이스 적용 기술 등 다수의 요소기술이 필요하다
.

동사의
4
가지 기술제품군은 상용화 단계이며
,
각각의 기술제품에 대해 살펴보면 다음과 같다
.

①
IP

동사는
PUF IP
를 개발하고
,
국내 영상 보안 반도체 기업인 아이닉스에 소규모이나 라이센싱 매출 실현한 바 있고 현대자동차와
국내 팹리스사와도 공동개발을 진행 중이다
.
올해
3
월 글로벌 하드웨어 보안 기업인
Rambus
와 라이센싱 사업화를 위한
MOU
를 체결하여 공동
IP
사업을 구체화하고 있다
.

②
SoC

동사는 범용제품에 해당하는
G3, G5
는 개발 완료하였고 글로벌 빅테크주문생산제품인
MTR
은 개발 중이다
.
동사의
SoC
는
KCMVP 2
등급
, EAL 5+
등급을 획득하여 우수한 보안성을 인정받았고
, LG
유플러스에
AP
및
CCTV
보안칩으로 공급하는 등
2022
년
7.5
억 원의 매출을 실현하였다
.

③
Module

동사는 기기 보안 및 인증 모듈을 개발하고 현대산업개발 스마트도어락 및 두산로보틱스의 협동로봇에 기술제품을 공급하여
2022
년 기준
1.36
억 원의 매출을 실현하였다
. LG
유플러스와 협업을 통해
USIM
및
eSIM
에 보안칩을 적용한 모듈을 개발 완료하여 제품 공급에 대해 논의하고 있다
.

④
Device

동사는
WireGuard based VPN
에 적용할 수 있는
,
높은 보안성을 나타내는 고성능 고용량
qTrustNET VPN
디바이스를 개발하였다
. 2022
년
LG
유플러스에 지능형
CCTV
용으로
VPN
디바이스 시제품을 납품하여
9
천만 원의 소규모 매출을 실현하였고
,
기술제품의 정식 공급 시기에 대해 논의 중이다
.

동사는 평가대상기술의 상용화를 위한 핵심 및 요소기술을 확보하였고
,
수요업체와의 협력을 통해 제품화 과정을 거쳐 매출을 실현하는 사업화 단계에 있다
.
다만
,
현재까지는 소규모 매출에 해당하여
,
본격적인 매출 실현을 위한 사업화 전략을 수립하고 집중 육성 분야를 선정하는 편이 바람직하다고 생각된다
.

동사는 능동소자
PUF
의 자체 개발을 거치며 항상성 유지에 대한 성능 한계를 경험하였고
,
이를 극복하고자
2009
년부터 수동소자인
VIA PUF
기술을 한양대와 공동 개발하였다
.
이후 동사는 해당 기술의 원천성을 확인하여
2011
년 기술이전을 통한 핵심기술의 내재화를 진행하였고
,
다수의 특허를 통해 핵심기술의 원천성을 유지하고 있다
.
동사는 핵심기술을
SoC, Module, Device
형태로 상용화하기 위한 후속 개발을 진행하였고
,
이러한 과정에서 다수의 요소기술을 확보하여 양호한 수준의 기술자립도를 보유하고 있다
.
다만
,
기술제품의 특성상 반도체 생산에 외부기술의 도움이 필요하고 전방산업에 의존적인 면이 있다
.

PUF
는 물리적으로 복제 불가능한 강력한 하드웨어 보안을 제공하는 기술로
,
크게 능동소자와 수동소자 방식으로 구분된다
.
능동소자 방식은 온도
,
습도
,
전압
,
시간 등 외부환경에 영향을 받아 암호에 필수적인 안정적 고유값을 제공할 수 없고
,
이를 보완하기 위한
Error Correction
은 결국 보안의 취약성으로 연결되는 단점을 가지고 있다
.
수동소자 방식 또한 여러 가지가 시도되었으나 동사의
VIA PUF
만이 유일하게 항상성을 확보하여 상용화되었다
.
동사의 주력제품에 해당하는
SoC
는
EAL 5+,
신규평가 기준
KCMVP 2
등급을 보유하고 있으며
,
칩 사이즈를 고려할 때 제품 원가가 경쟁사 대비 저렴할 것으로 추정된다
.
다만
,
보안칩
SoC
에 있어 하드웨어뿐만 아니라 이를 운용하는 소프트웨어도 중요하며
,
경쟁사는 동등수준 보안등급의
SoC
를 시장에 공급하고 있다
.
또한
,
높은 보안성은 사용자 편의성을 저해하는 결과를 불러올 수 있고
,
현재 시장에서는
PUF
보안칩을 마케팅 용도로만 사용하는 경우가 많아
,
당분간 기존 기술과의 경쟁이 있을 것으로 생각된다
.
다만
,
동사는 핵심기술에 대한 다수의 특허를 보유하고 있고 업계에서 기술력을 인정받고 있는 바
,
향후 라이센싱 사업에 의한 수익 창출의 잠재성은 있다고 생각한다
.

동사는
PUF IP, SoC
제조
,
제품 용용으로 구분하여 다수의 특허를 확보하여 권리 강도를 높였고
,
해외진출 및 반도체 생산지를 고려하여 미국
,
중국
,
일본
,
타이완
, EU,
한국에서 특허를 확보함으로써 지역적 실효성을 높였다
.
동사는 보안칩의 해킹을 위한 침투 또는 비침투 공격에 대응할 수 있도록
, De-packaging
감지
, Dummy module,
비정상 감지 센서
, Ground Metal
등과 같은 방어 기술을 도입하였고
,
이를 통해 경쟁업체의 리버스 엔지니어링도 원천적으로 차단하고 있다
.
또한
,
동사의
SoC
는 반도체 공정의 미세한 편차에 기반하여 키를 생성하고 있어
,
후발업체의 기술모방에는 상당한 시간이 소요될 것으로 예측되는 바
,
평가대상기술의 모방 난이도는 양호한 편에 속한다고 판단된다
.

동사는
VIA PUF
기술을 기반으로
IP
사업을 영위하고 있으며
,
보안칩
SoC
기술제품을 기반으로
Module
및
Device
로 사업을 확장하고 있고
,
후속 개발을 통해 새로운 파이프라인을 발굴하는 실질적 활동도 병행하고 있다
.
또한
, IoT
기술발전에 따른 초연결성으로 보안에 대한 요구는 점차 증가할 것으로 예상되므로
,
평가대상기술은 향후 정품인증
, Smart Factory, Healthcare Finance, Smart City, Smart home, Telco,
국방
,
커넥티드 카
,
물류
,
환경
,
플랜트 등 다양한 분야에 적용될 수 있는 확장성 있는 기술에 해당한다
.
다만
,
동사는 아직 매출의 실현이 미미하고
,
기술의 확장성이 다수의 기술개발 병행과 개발비의 증가로 이어지고 있어 관련업체와의 공동개발을 통하여 개발비 및 인력부담을 줄이고
,
향후 재정 건정성을 고려한 전략적 확장이 바람직하다고 생각된다
.

2.
시장성

평가대상기술은
VIA PUF
기술에 기반한
, IP, SoC
및 활용기술에 관한 것으로
,
동사는
VIA PUF
보안칩
(G1, G3, G5)
과 이를 활용한 모듈
,
디바이스 및 보안 솔루션을 제품화하였다
.
위 기술 이 반영된 기술제품 및 서비스는 포괄적으로 사이버보안 시장에 속한 것으로 규정될 수 있다
.

한국인터넷진흥원이 발간한
“
글로벌 정보보호 산업시장 동향조사
”
에 따르면 사이버보안은 컴퓨터
,
네트워크
,
소프트웨어 애플리케이션
,
중요 시스템 및 데이터를 잠재적 디지털 위협으로부터 보호하는 행위로 규정되고
,
사이버 보안 시장은
IT
서비스시장
,
소프트웨어시장
,
하드웨어시장으로 구분하고 있으며
,
동사의 기술제품은 현재 하드웨어시장의 비중이 높은 상태이다
.

2021
년 전 세계 사이버보안 시장규모는
1,321
억
5,200
만 달러
(
한화 약
156
조 원
)
로 추정되고 있으며 이는 전년도
1,182
억
6,500
만 달러
(
한화 약
139
조 원
)
에서
11.7%
증가한 수준으로
,
전 세계 사이버보안 시장규모는
2016
년 이후 연평균
11.5%
의 성장할 것으로 예측되고 있다
. 2021
년 기준 전체 사이버보안 시장의 점유율은
IT
서비스가
46.6%,
소프트웨어와 하드웨어가 각각
33.7%
와
19.7%
로 추정되고 있다
.

각 시장별로 살펴보면
IT
서비스 시장은
2021
년 전년 대비
14.4%
증가한
615
억
7,100
만 달러
(
한화 약
76
조 원
)
이고
2016
년 이후 연평균 성장률은
12.3%
로 집계되었으며
,
전체 사이버보안 시장에서 차지하는 비중은
46.6%
로 나타났다
.
소프트웨어 시장은
2021
년 전년 대비
8.5%
증가한
444
억
8,300
만 달러
(
한화 약
52
조 원
)
이고 최근
5
년간 연평균 성장률은
9.9%
로
, IT
서비스 부문과 하드웨어 부문 대비 가장 성장률이 낮은 것으로 나타났으며 전체 사이버보안 시장에서 차지하는 비중은
33.7%
로 집계되었다
.
하드웨어 시장은
2021
년 전년 대비
11.4%
증가한
260
억
9,800
만 달러
(
한화 약
31
조 원
)
이고 전체 사이버보안 시장의
19.7%
를 차지하였으며
,
최근
5
년간 연평균은
12.5%
로 가장 높은 성장률 기록한 것으로 보고되고 있다
.

글로벌 정보보호 산업시장 동향조사에 따르면
2022
년 부터
2026
년까지 전 세계 사이버보안 시장규모는 연평균
9.6%
성장하여
2,098
억
4,200
만 달러
(
한화 약
247
조 원
)
에 달할 것으로 전망되고 있다
.
이 중
IT
서비스 시장은 연평균
11.9%
증가하여
2026
년 전체 시장의
51.7%
를 차지
, 1,084
억
2,600
만 달러
(
한화 약
128
조 원
)
에 달할 것으로 전망되고 있고
,
소프트웨어 시장은 연평균
6.6%
의 성장률로
2026
년 전체 시장의
29.4%
를 차지
, 616
억
100
만 달러
(
한화 약
73
조 원
)
에 달할 것으로 전망되고 있으며
,
하드웨어 시장은 연평균
8.8%
성장하여
2026
년 전체 시장의
19.0%
를 차지
, 398
억
1,400
만 달러
(
한화 약
47
조 원
)
에 이를 것으로 예측되고 있다
.

2026
년 권역별 사이버보안 시장은 북미
(40.4%) >
아시아
(27.7%) >
유럽
(26.3%)
순의 비중을 보일 것으로 전망되고 있다
.

북미 시장은
2022
년 이후 연평균
7.5%
의 성장률로
2026
년
847
억
3,400
만 달러
(
한화 약
101
조 원
)
에 달하여 세계시장의
40.4%
를 차지하는 수준으로
, 2021
년 점유율
(44.2%)
대비 소폭 감소할 것으로 예상되고 있다
.
아시아 시장은
2022
년 이후 연평균
15.1%
의 높은 성장세로
2026
년
580
억
1,300
만 달러
(
한화 약
69
조 원
)
에 달하여 세계시장 점유율은
27.7%
로
2021
년 세계 시장 점유율
2
위였던 유럽을 앞지를 것으로 보인다
.
유럽 시장은
2022
년 이후 연평균
8.4%
성장해
2026
년
551
억
7,200
만 달러
(
한화 약
66
조 원
)
에 달하여 세계시장 점유율은
26.3%
로
2021
년
(27.6%)
대비 소폭 하락할 것으로 예상하고 있다
.

중남미 시장은
2022
년 이후 연평균
7.7%
성장으로
2026
년
44
억
6,400
만 달러
(
한화 약
5
조 원
)
에 달하여 세계시장 점유율은
2.1%
로
2021
년의
2.3%
대비 소폭 하락한 수준이 될 것으로 예상되며
,
아프리카 시장은
2022
년 이후 연평균
7.8%
성장하여
2026
년
28
억
6,000
만 달러
(
한화 약
4
조 원
)
에 달하여 세계시장 점유율은
1.4%
로
2021
년
(1.5%)
에서 소폭 감소할 것으로 예상된다
.
중동시장은
2022
년 이후 연평균
11.6%
의 성장률로
2026
년
15
억
4,600
만 달러
(
한화 약
1
조
8,421
억 원
)
에 달할 것으로 전망되고 있다
.

한국정보호산업협회가 발간한
“2022
년 국내 정보보호산업 실태조사 보고서
”
에 따르면
2021
년 국내 정보보호산업 매출액은 전년 대비
13.4%
가 증가한
13.861
조 원이며 이 중 정보보안이 전년대비
16.0%
증가한
4.549
조 원이고 물리보안 분야가 전년대비
12.1%
증가한
9.311
조 원으로 보고하고 있고
, ICT R&D
기술로드맵
2025
에 따르면 국내 정보보호산업 시장은 연평균
17.5%
성장하여
2026
년에는
26
조
8,560
억 원까지 증가될 것으로 전망하고 있다
.

오늘날 수많은
IoT
디바이스가 연결되는 초연결 시대에 진입하여
,
동사의 기술제품이 속한 시장은 큰 규모로 빠르게 성장하고 있고
,
동사의 판매시장은 현재까지 국내시장이 지배적이었으나 북미시장으로의 진출이 본격화 되고 있어 동사의 매출성장이 크게 기대되고 있다
.

동사의 경쟁사는 대체로 글로벌 대형업체이며 그 숫자가 제한적이다
.
한편 동사의 경쟁사는 직접적인 경쟁관계이면서도 동사의
IP
를 공급받는 고객사가 될 가능성도 존재한다
.
동사는 선진 보안업체와 겨루어도 뒤지지 않는 기술의 우수성을 인정받아
, Infeneon
과 경쟁하여
LG
유플러스의
AP
와 맘카 제품 보안칩 공급업체로 선정되었고
, NXP
와 경쟁하여 도어락디지털키저장소에 보안칩을 납품하는 성과를 거두었고
,
한국전력의
AMI
사업에서는
ST
마이크로일렉트로닉스와 경쟁에서 앞섰다
.

최근의 보안기술은 기본적으로
RoT(Root of Trust)
를 기반으로 하여
PUF
기술이 권장되고 있으나
, PUF
기술을 보유한 경쟁사는 능동소자
PUF
기술을 적용하고 있어 개발에 성공하더라도 항상성 이슈가 발생하였고 수동소자
PUF
를 적용한 동사만이 성공적으로 양산단계에 도달한 바
,
시장 경쟁상황은 양호한 것으로 판단된다
.

사이버보안시장은 개인 및 국가 전 영역에 영향을 주므로 파급력이 크고
,
국가안위를 지켜주는 방위산업의 영역이기도 하다
.
현재까지 보안에 대한 강제규정은 없으나
,
보안의 중요성이 높아짐에 따라 세계 각국이 정책적으로 보안강화 규정을 앞다투어 도입하고 있다
.
세계의 유수한 기관은 물론 한국전력 등 국내 각 기관에서도 보안을 위해
PUF
기술의 적용을 권고하고 있어
,
이권고에 따라 동사는
국내팹리스사와 기술개발 협력을 수주하였고
,
한국전력
AMI
사업에 진출할 수 있었다
.

동사의 보안칩을 비롯한 보안 솔루션은 기본적으로
“
통신으로 연결된 장치
(Connected Device)”
의 보안을 강화하기 위해 필요한 제품이다
.
통신으로 연결된 장치는
IoT
장치들이 주류를 이루며
,
동사의
PUF
기술제품은 스마트
X
로 대변되는 모든 스마트 기기와의 통신을 보호하는 가장 강력한 수단이 되므로
,
동사의 사업은 이동통신사업 분야를 우선 목표로 하여 성장하였고
,
현재의 매출발생도 이동통신 중심의
IoT
산업분야에 집중되어 있다
.

동사는
1
차 매출처인 이동통신사를 중심으로 이동통신사에 납품하는
IoT
기기에 보안칩을 탑재하였으며
, VPN
서버에 보안 디바이스를 공급하고 있다
.
동사의 전략은 국내 이동통신사와 안정적인 사업관계를 구축한 이후
,
한국의 이동통신사와 파트너쉽이 체결된 해외의 이동통신사로 유사한 비즈니스 모델을 확장하는 것이다
.
동사는 사업초기부터
LG
유플러스와 긴밀한 협력관계를 구축하여 왔고
,
근래들어
타
이통신사와도 협력관계를 맺기 시작하여

5G CPE
에 동사의
PUF
칩을 탑재시켰으며
, AP(Access Point)
네트워크 장비에도 동사의
PUF
칩이 탑재될 수 있도록 지속적으로 논의 중에 있다
. SK
텔레콤과는 양자보안 관련 투자 자회사인
IDQ
와의 협업을 통한
‘
공동 솔루션 개발
’
을 진행하였으며 해당 솔루션에 대한 적용처를 확장 중에 있다
.
동사는
2024
년부터
타 통신사향 매출발생을 예상하고 있으며
2027
년에
14
억 원에 도달할 것으로 예측하고 있다
.

동사 기술제품의 매출대상 산업과 고객사는 다양하나 상대적으로 매출규모는 미미하다
.
이는
PUF
기술이 시장 도입기로
,
관련한
ISO
규격이
2022
년에 제정되는 등 아직 본격적인 시장이 형성되지 못하였기 때문이나
, PUF
보안기술을 적용하려는 기업이 점차 늘고 있어 매출의 성장이 크게 기대된다
.

3.
사업성

동사는
VIA PUF
기술과
VIA PUF
를 기반으로 하는
RoT
보안칩 설계 기술을 토대로 보안칩
,
모듈 및 디바이스
,
보안 솔루션 분야의 사업모델을 구축하고 있다
.
구체적으로 보안칩
(SoC)
부문으로
G1, G3, G3K (KCMVP Certified), G5, MTR
을 제품화 하였고
,
보안모듈
/
디바이스 부문으로
eSIM/USIM, qTrustFi, qTrustCombo(Wi-Fi, BLE Module), qTrust PCI(PCIe Module), qTrust USB(USB Module), LTE/5G Module(LTE/5G Modem), qTrustNet VPN (VPN Device)
을 제품화 하였으며
, IP
사업 부문은
VIA PUF IP, RoT IP, Cryptographic Algorithm IP, TRNG IP
를
,
솔루션 및 플랫폼 비즈니스 부문은
ISF FOTA(Firmware Over the Air), ISF KMS(Key Management System), ISF AUTH(FIDO, HMAC Authentication), PQC(Post Quantum Cryptography) Algorithm, ColdChain Solution
을 사업모델로 구축하였다
.

동사의 부문별 사업모델을 실현하는 제품과 서비스는 적용 용도가 구체화 되어 있고 관련 매출도 발생하고 있다는 점에서 사업모델은 구체적이며 현실적이라 판단된다
.

동사의 보안제품은 각종 보안등급을 획득하여 객관적인 성능을 인정받았고
,
고객확보와 사업화로 이어지고 있다
.
동사는 국내최초로 신규평가 기준
H/W
칩 기반
KCMVP
인증
Level 2(
국내 최고등급
)
를 확보하여 한국전력
AMI 5-2
차 사업에 참여하게 되었고
,
세계
6
번째로
EAL 5+
등급을 받아
2022
년
5
월

글로벌 빅테크 기업의 디
바이스 컨트롤러를 비롯한 각종 악세러리 인증을 위한 보안칩 공급계약에 성공하였으며
,
추가로 고객사가
요구하는
Customized
칩을 개발 중으로
2024
년 하반기부터 공급할 예정이다
.

보안분야는 산업특성상 타겟 고객에게 진입하는 경우
Lock in
효과로 인하여 이후 추가적인 사업 확장이 용이 하다는 장점이 있다
.
동사는 이동통신사에 솔루션을 공급하고 관련된
IoT
기기에 자사의 보안칩을 탑재하여 지속적으로 칩의 공급을 유지할 수 있는 비즈니스 모델을 만드는 것을 목표로 하여
, 2017
년부터
LG
유플러스에 보안칩을 공급하기 시작하였으며
,
현재
LG
유플러스 서비스망에 접속되는
AP(Access Point)
및
IP CCTV
에
PUF
보안칩을 전량 공급하고 있다
.

동사의
VIA PUF
기술제품은 양산화 및 상품화되어 있고
,
매출비중은
LG
유플러스
(
관련사 포함
)
가
75%,
현대자동차가
8%
정도를 차지하고 있으나
,
다방면으로 사업지출에 성공하고 있어
LG
유플러스로의 매출편향은 향후 감소할 것으로 보인다
.

동사의 지난
3
년간 연평균 매출 성장률은
74%
였고
,
향후 높은 성장률을 유지하여 동사의 매출은
2024
년 약
190
억 원
, 2025
년
310
억 원
, 2026
년
450
억 원
, 2027
년
560
억 원으로 큰 폭의 성장이 전망되었다
.
성장요인은 통신사의 물량 증가분
,
점유율 확대와 공공기관 및 해외시장 진입 등을 들 수 있으며
,
동사가 예측한 물량증가분과 점유율 확대 전망을 보수적으로 고려하여도 평가년도 현재 동사의 협업관계와 제품 인지도 확대 등에 기초할 때 동사의 매출성장은 상당부분 긍정될 수 있다
.

동사는 팹리스
(Fabless)
회사로서 전체 반도체 생산 흐름 중 디자인
,
설계와 생산된 보안칩에 최종 인증서주입 단계를 자체적으로 수행하며
,
이를 제외한 나머지 단계는 외주로 진행하고 있고 핵심기술은 동사가 자체 개발
,
보유하고 있다
.
전체 개발 및 생산기간을 기준으로 외주를 제외한 동사의 직접진행 비율은
54%
이다
.
동사의 외주업체는 세계적으로 신뢰도 높은 삼성전자
,
키파운드리 등으로 품질수준이 높고 생산
Capa.
도 충분한 것으로 파악되며
,
동사는 반도체 생산 외주공정의 품질관리를 위한 전문인력을 보유하고 있고
,
향후 인력의 충원으로 물량확대에 대비하고 있다
.

동사는 사이버보안시장에서 후발주자라 할 수 있으나
, VIA PUF
기술기반 제품군에서는 세계에서 유일하게 보안칩 양산에 성공한 선두주자로서
First-in-Class
로서 자리매김을 하고 있다 판단된다
.

동사의 제품은
KCMVP
동급 보안수준의 경쟁품 대비
2.5
배 이상의 가격경쟁력을 가지고 있고
,
경쟁사의 능동소자 적용과 달리 수동소자를 적용하여 항상성 문제를 해결하여 양산품의 품질경쟁력을 확보하였다
.
동사의
PUF
기술제품은 본격적으로 양산되어 시장에 공급된 이후 아직 보안에 문제가 발생하거나 해킹된 사례가 없이 안정적으로 동작하고 있어 시장에서 품질을 인정받고 있다
.
경쟁사들이 동사의 특허를 피하여
PUF
기술을 개발하고
,
보안인증을 취득하는 데는 상당한 시간이 필요하며
,
그동안 동사는
PUF
기술제품의 다양한 산업적용을 통해 시장선점 효과를 누릴 수 있을 것으로 전망된다
.

종합적으로 고려할 때
,
평가대상기술인
VIA PUF
기반의 보안칩
,
보안기기 및 플랫폼 등은 유니크한 기술과 품질이 확보되었으며
,
통신사를 통한 매출확대 및 글로벌 시장진출로 사업화는 긍정적 방향으로 진행될 것으로 기대된다
.

신청기업은 한양대학교의 기술이전 및 한양대 시큐리티 SoC 연구센터와 연구협력하여 반도체 수동소자를 이용한 VIA PUF를 개발한 후, 이를 기반으로 보안칩, 모듈, 디바이스에 대해 사업화를 진행하고 있으며, 판매처를 확장 중임. 신청기업의 핵심 기술인 VIA PUF는 반도체 제조공정 중 식각공정의 한계성 및 공정 편차를 역이용하여 각 셀들의 단락 또는 단선 여부가 VIA hole에 의해 랜덤하게 결정될 수 있다는 점에 착안하여 개발되었으며, VIA PUF 및 VIA PUF 기반 보안칩의 원천기술에 대한 핵심 특허를 한국, 미국, 유럽, 대만, 중국, 일본에 등록 완료함. 신청기업은 PUF의 보안 요구사항에 적시되어 있는 사항을 만족하면서, 보안 Key로서의 기능을 수행하기 위한 필수 기능인 안정성, 항상성에 강점을 갖는 핵심기술을 확보하였으나, 팹리스(FABless) 업체로서 IC등을 제조하는 과정에서 요구되는 설비와 공정 기술까지는 보유하지 않은 것으로 보임.평가일 현재 신청기업 보안칩의 최대 수요처는 ㈜엘지유플러스로서 AP 및 CCTV 보안용으로 VIA PUF 적용 보안칩을 납품하고 있음. 신청기업은 기존 CCTV 외에 IP CCTV 관련 신규시장 진입을 준비하고 있고, 주력 제품인 G3 보안칩의 경우 KCMVP 인증을 완료하여 공공기관에도 공급이 가능하며, 한국전력의 AMI 사업에 신청기업의 보안칩을 공급하는 공급계약을 체결한 상태임. 이외에도 IP, 보안 모듈/디바이스, 솔루션의 제품에 대한 글로벌 및 국내 기업들과 제품공급 협약, MOU체결, 개발프로젝트 참여 등의 활발한 영업활동이 진행 중임.신청기업의 VIA PUF를 이용한 플랫폼은 콜드체인, 정품 인증, NFT와 메타버스 시스템, 스마트 팩토리, 국방보안, Automotive 보안, Post Quantum 보안, CBDC 보안 및 오프라인 결재, 모바일 신분증, 디지털 지갑 등에 적용이 가능함. 신청기업 기술은 타 산업 또는 제품에 적용할 수 있는 확장성을 보유한 것으로 판단함.

【전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의】

평가등급

등급별 정의

AAA

기술력이 동종기업 대비 매우 높고 기술환경변화에 전혀 영향을 받지 않을 수준이며 미래성장 가능성이 확실함

AA

기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 거의 영향을 받지 않을 수준이며 미래성장 가능성이 매우 높음

A

기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 높음

BBB

기술력이 동종기업 대비 다소 높고 기술환경변화에 보통의 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 양호함

BB

기술력이 동종기업과 동등하고 기술환경변화에 보통 이상의 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 다소 낮음

B

기술력이 동종기업과 동등하고 기술환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래성장 가능성이 낮음

CCC

기술력이 동종기업 대비 낮고 기술환경변화에 대한 대처가 어려울 것으로 예상되며 미래성장 가능성이 낮음

CC

기술력이 동종기업 대비 낮고 기술환경변화에 대한 대처가 매우 어려울 것으로 예상되며 미래성장 가능성이 매우 낮음

C

기술력이 동종기업 대비 매우 낮고 기술환경변화에 대한 대처가 매우 어려울 것으로 예상되며 미래성장 가능성이 거의 없음

D

기술력이 동종기업 대비 매우 낮고 기술환경변화에 대한 대처가 불가할 것으로 예상되며 미래성장 가능성이 없음

출처:
한국거래소 전문평가제도 운영지침

그러나 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다.

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성기준

전문평가

(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산(택일, 신규상장신청일기준)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

경영성과 및 시장평가 등(택일)

① 법인세차감전계속사업이익20억 원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원

① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 &최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시가총액 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을평가하여 추천한중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원

④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성 (지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[당사 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2023년
2022년
2021년

매출액
6,187
2,567
2,000

영업이익(손실)
(2,364)
(3,335)
(3,107)

당기순이익(손실)
(9,030)
(10,698)
(5,253)

당사의 경우 전방 시장의 수요 둔화, 관련 법령과 정책의 변경, 경쟁의 심화 등 산업 전반적인 영향에 따른 실적 악화 위험에 노출되어 있습니다. 또한 그 밖에도 당사의 사업을 추진하는데 있어, 예상치 못한 실적 달성 실패 또는 비용의 증가 등의 사유로 이익을 실현하지 못할 수 있습니다. 이러한 경우 추후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 기 제시한 실적치와 실제 발생한 실적치 간의 차이를 기재하고, 이 원인에 대해서도 설명할 계획입니다.
이처럼 당사가 수령한 전문평가 결과에도불구하고, 그 결과가 반드시 회사의 이익 실현과 직결되지 않으며, 대내외적 여건에 따라 이익을 실현하지 못할 위험에 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사는 영업 데이터와 시장 환경 등을 기반으로 합리적인 사업계획을 제시하였으나, 예상치 못한 경기 변동이나 경쟁심화 등에 따라 당사가 제시한 사업계획을 달성하지 못할 수 있으며, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 현재의 과도기적 실적이 아니라, 제로트러스트, 양자보안, 하드웨어 보안과 같은 최신 보안 트랜드를 통해 크게 성장할 것으로 예상되는 보안 시장 환경에서 당사의 기존 공급 실적 및 당사의 VIA PUF IP 기반으로 창출한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다. 추정 실적에는 당사의 영업 기반 Data와 시장 자료 등을 통해 대내외의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으며, 그 중에서 2026년 실적 추정치를 기반으로 당사의 공모가가 산출되었습니다. 당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같으며, 이에 대한 평가 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022연도
2023연도
2024연도(F) (추정 1기)
2025연도(F) (추정 2기)
2026연도(F) (추정 3기)

매출액
2,567
6,187
8,290
19,050
30,954

(매출액 증감율)
28.34%
141.02%
33.98%
129.79%
62.49%

매출원가
1,541
2,824
3,438
6,310
8,235

매출총이익
1,026
3,363
4,852
12,740
22,719

판매비와관리비
4,360
5,728
5,671
6,323
7,003

영업이익
-3,334
-2,365
-819
6,417
15,716

(영업이익 증감율)
적자
적자
적자
흑자전환
150.36%

영업외손익
-7,447
-6,666
515
1,089
1,505

법인세차감전순이익
-10,771
-9,030
-303
7,505
17,221

당기순이익
-10,771
-9,030
-303
7,505
17,221

(당기순이익 증감율)
적자
적자
적자
흑자전환
129.46%

주) : 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

특히 향후 예상 매출 중 글로벌 빅테크사 및 글로벌 노트북 제조사와의 매출액이 추정 매출액의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 글로벌 빅테크사와 2022년에 공급 계약을 체결하였으며 C 글로벌 빅테크사의 디바이스 출시시기에 맞춰 2025년부터 공급할 예정이로 현재
실제 사용환경에서 고객사 테스트를 진행되고 있습니다.

또한, 글로벌 노트북 제조사의 차세대 computing platform 개발에 필요한 필수요소인 보안칩을 공급하는 당사를 공급사로서 등록을 되었으며, 2023년 2월부터 4월까지 D 글로벌 노트북 제조사의 소프트웨어 엔지니어 교육훈련을 시켜주어 당사의 기술을 적용할 수 있도록 지원을 하였습니다. 2023년 10월에는 설계 완료하여, 고객사 보드 테스트 목적으로 샘플을 공급하였습니다. 따라서 공급계약 체결 전이나, 고객사의 보드에 설계 완료 됨에 따라 매출추정에 반영하였습니다.

당사 및 고객사의 신제품 출시
진행상황에 따라 달라질 수 있으며, 고객사의 실제 수요에 따라 공급이 이루어지는 것으로 예상한 수량 대비 실제 수요가 적거나 타 공급사의 공급 비중이 더 높아질 경우 추정 매출액에 하회하는 결과가 있을 수 있습니다.

당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 전략과 기술 개발 등이 부진하여 예상에 못미치는 실적을 낼 수도 있습니다. 만약 그러한 일이 발생한다면, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

또한,
당사는
2024년 3월까지 매출액 5.2억원, 영업손실 14.9억원 및 당기순손실 14.8억원의 실적을 예상하고
있으며 지속적으로 매출이 발생하고 있습니다. 다만, 2024년 예상 매출액은 약 83억원이나
3월까지 매출 실적은 5.2억원
에 불과합니다. 예상 매출과의 괴리 중 상당 부분은
당사의 프로젝트 및 IP에 대한 매출로 올해 약 32억원의 매출
이 발생할 것으로 예상하였으나 3월까지는 매출이 발생하지 않았습니다.

[2024년 2월
및 3월 누적 실적 및 2024년 추정실적]

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년 2월 누적 실적
2024년 3월 누적
2024년 추정 실적

매출
6,187
445
521
8,290

매출원가
2,824
147
268
3,438

매출총이익
3,363
297
253
4,852

판매비와관리비
5,728
1,101
1,742
5,671

영업손익
-2,365
-803
-1,489
-819

당기순손익
-9,030
-785
-1,479
-303

당사는 2024년 4월 1일에 경기도 성남시 분당구 판교로 323, 3층에서 서울특별시 강남구 강남대로 84길 16, 14층으로 본점을 이전하였습니다. 이전 관련 부대비용으로
약 2억원이 비경상적으로 발생할 것으로 추정하고 있습니다. 추가사항으로 2024년 1분기까지 주식매수선택권에 대한 평가손익으로 주식보상비용을 1.5억원을 인식하였습

니다.

[2024년 분기별 추정 실적]

(단위 : 백만원)

구분
2024년 1분기
2024년 2분기
2024년 3분기
2024년 4분기

매출
521
1,621
1,167
4,981

매출원가
268
1,081
631
1,458

매출총이익
253
540
536
3,523

판매비와관리비
1,742
1,583
1,244
1,230

영업손익
-1,489
-1,043
-708
2,293

당기순손익
-1,479
-939
-584
2,418

주) : 2024년 추정실적에는 주식보상비용이 반영되지 않았습니다.

현재 프로젝트 및 IP 매출의 수주잔고는 증권신고서 제출일 시점 37억원이며, 올해 발생할 것으로 예상되는 약 20억원의 경우 국내 팹리스사와의 보안칩 설계 IP 매출이며 2분기 이후

에
단계
별 수행의무를 완료
할
것으로 보고 있으며, 해당 의무 완료 시점에
청구하여 매출로 인식할 것으로 예상됩니다.
또한, 보안칩의 경우 산업 특성상 당사는 주요 고객사들과 월별/분기별 상호 합의에 따른 공급 물량을 결정하고 있으며, 기간에 걸쳐 발주가 이루어 질 것으로 보고 있습니다. 한편, 주요 수요처인 한국전력공사 AMI 사업의 경우 2023년에 이어 계속하여 공급 중에 있으며 단말기 공급사와 한국전력공사 간 협의에 따라 공급시기 및 공급 물량이 결정 될 것으로 보고 있습니다.
한국
전력공사의 AMI 사업의 경우 5-2차 사업에 대한 잔여 공급 물량이 2024년 2분기까지 공급이 이어질 것으로 전망하고 있으며, AMI 6차 사업 공고가 2024년 4월 말에 완료되어 2024년 2분기 내 최종 사업자 선정이 이루어 질 것으로 전망하고 있습니다. 2023년 AMI 사업으로 발생한 G3K 매출액은 약 21.5억원 입니다.당사의 신규 프로젝트 계약의 경우 고객사와 1분기 및 2분기에 프로젝트에 대한 수행 범위 및 내용에 대한 논의를 진행하여 계약을 체결하고 있으며, 용역 수행기간에 걸쳐 프로젝트 매출로 인식하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 수주잔고는 41억원이며, AMI 사업 수주 및 프로젝트 계약의 신규 체결을 통하여 2024년 2분기에는 수주 금액이 증가 될 것으로 기대하고 있
습니다.

따라서 증권신고서 제출일 현재까지의 주요 실적 괴리의 경우, 2024년도 하반기 이후에 대부분 해소될 것으로 판단됩니다. 다만, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

매출액 및 세전이익 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목 지정 또는 상장폐지가 될 수 있습니다.

당사는 보안반도체 설계 및 VIA PUF 기반 IP 개발용역을 영위하고 있습니다. 기관투자자 등 외부 투자자로 부터 투자유치를 통한 자본 조달과 자체 영업현금흐름을 통해 사업을 추진하고 있습니다. 보수적인 보안 반도체 시장 특성상 안정성이 특히 중요합니다. 공급사 선정 시 기존 납품 실적과 보안 인증이 중요하게 작용할 수 있어 당사와 같이 벤처기업이 교체 수요를 이끌어 내는데 어려움이 있습니다. 다만, 당사의 VIA PUF IP를 통한 기술력과 암호모듈검증(KCMVP2)을 득한 점 그리고 상용화 이후 많은 납품 실적을 토대로 유의미한 매출 성장 중에 있습니다.

당사의 다양한 노력에도 불구하고 당사의 제품매출 판매가 지연되고 유의미한 IP 개발용역 매출이 발생하지 않는 등의 사유로 가시적인 이익 창출 시기가 연기되거나 이에 실패하는 경우, 당사는「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에 따라 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥 시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하여 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

【코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건】

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도 계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정/의견거절/범위제한/한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

주1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 (상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 또한, 장기영업손실 요건은 기술성장기업은 별도의 유예기간 없이 적용이 면제되나, 자본잠식/자기자본 요건에 대해서는 별도의 유예 또는 미적용 요건이 존재하지 않습니다.

관리종목 지정 요건과 관련하여 당사의 다양한 노력에도 불구하고 상장 후 해당 유예기간 내에 매출 증대를 위한 제품 매출 판매등이 지연되거나 취소되는 등 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 가능성이 존재합니다. 이 경우 당사는 관리 종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

한편 당사는 보안 반도체 설계 및 VIA PUF IP개발용역에서 유의미한 매출 성장 중에 있으나, 2023년 당기순손실을 기록하고 있습니다. 하지만 당사는 금번 공모 이후 추가적인 자기자본의 증가로 인해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않을 것으로 판단합니다. 그러나 예기치 않은 비경상손실 발생, 신규사업 실패, 지연 혹은 중단으로 인한 누적적자 지속 등으로 인해 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건】

제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.4. 법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우

당사는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항 제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항 제3호 및 제4호 에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다. 당사의 경우, 2024년 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용)

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 매출처 편중 위험

당사의 상기와 같은 영업 확장에도 불구하고,
당사 샘플에 대한 개별 고객사들과의 협의, 사업전개와 확장 등이 계획과 다르게 진행되거나 지연될 가능성도 존재하여, 이로 인한 매출처 편중 위험이 지속될 가능성이 존재하며 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 2020년부터 2023년까지의 주요 고객 2개사의 매출액 밎 비중은 아래와 같습니다.

[고객사별 연도별 매출액 및 비중]

(단위: 백만원)

매출처명
2020년
2021년
2022년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요 고객 2개사
708,236
83.6%
1,195,974
59.8%
1,896,960
73.9%
1,872,723
30.3%

기타
139,217
16.4%
804,062
40.2%
669,913
26.1%
4,314,591
69.7%

합계
847,453
100.0%
2,000,036
100.0%
2,566,873
100.0%
6,187,314
100.0%

당사의 매출이 본격적으로 발생하기 시작한 2020년, 2021년 및 2022년까지의 당사 매출 구성을 살펴보면 상기 주요 2개 고객사의 매출비중이 매출 비중이 각각 약 83.6%, 59.8%, 73.9%를 차지하고 있어 특정 회사에 대한 매출집중도가 높은 편입니다. 이러한 높은 집중도는 개별 한 고객의 사업환경 변화, 고객 내부의 의사결정 등이 바로 당사의 사업성과에 영향을 주게 되는 문제가 있습니다. 또한 고객사들이 모두 당사보다 훨씬 크기가 큰 대기업들이라는 점까지 감안할 때, 이러한 중요한 고객들은 당사 대비 협상력이 높다고 할 수 있습니다. 따라서 이러한 고객에 의존한 사업이 성장할수록, 당사는 단가 등에서 높은 압력에 직면할 수 있습니다.
또한, 편중된 거래처와의 거래관계가 악화될 경우 예
상하지 못한 매출 공백 또는 급격한 매출 감소가 발생할 수도 있습니다.

다만
, 당사는 적극적인 영업활동을 통해 기존 매출처 외 기업과의 계약을 맺는 등 영업을 확대하고 있습니다
. 특히 2022년에 KCMVP2 인증을 득한 후, 공공기관에 납품이 가능하여 한국전력공사 AMI 사업에 G3K 제품을 공급하기 시작하였습니다. 또한, VIA PUF를 활용한 보안 반도체 IP를
국내 팹리스사와 54억원 규모의 계약을 체결한 바 있습니다.
해당 신규매출로 매출 성장 뿐만 아니라, 2022년 70%에 달했던 주요 고객 2개사 매출 비중이 2023년에 30.3%로 감소한 효과가 있었습니다.추가적으로, 당사의 사업계획에 따라 2025년부터는 글로벌 고객사들이 주요 고객사로 추가되어 매출 신장 및 매출 집중도 분산에 기여할 것으로 예상됩니다. 특히, 2022년 4월 글로벌 빅테크사와 정품 인증용 보안칩 공급계약을 체결하였으며, 해당 보안칩은 글로벌 빅테크사의 제품 출시일정에 맞춰 2025년부터 공급할 예정입니다. 또한, 글로벌 노트북 제조사와 PC 보안용 보안칩 공급을 논의하고 있습니다. 당사의 보안칩을 탑재하여 양산용 보드 설계를 완료한 상태로 양산테스트가 진행 중에 있으며, 2025년에 공급할 것으로 예상됩니다. 예상과 같이 2025년에 글로벌 빅테크사와 글로벌 노트북 제조사에 공급이 시작될 경우, 유의미한 매출 성장과 함께 매출처 편중 위험이 감소할 수 있습니다.

글로벌 노트북 제조사와의 보안칩 공급계약에 대한 논의는 다음과 같이 진행 중에 있습

니다.

(

예정
)일자

내용

비고

2020.10.20

NDA 체결

반복제 기술 검토용

2021.08.16

Vendor 등록 진행

2022.01.11

G3 샘플 공급

G3 30개 송부 완료

2022.02.15

G3 Data Sheet 제공

2023.02.10 ~

2023.04.26

엔지니어 지원
(G3 Training)

G3탑재를 위한
SW개발 지원

2023.02.23

자체 platform 테스트 용 샘플 공급

G3 30개 송부 완료

2023.10.24

자체 platform build용 샘플 공급
(60ea)

G3/G5 각각
30개씩
(총
60개
) 송부완료

2023.11.06

NDA renewal

-

2024.01.02

next generation computing platform 개발 시작
(SW 개발
)

G3 mount, G5에는
PQC 탑재하여 인증
용
, 암호화용으로 사용함

보안칩의 경우
고객사의 IoT 디바이스에 탑재되
어, 고객사의 신규 제품 주기에 따라 공
급 여부가 결정됩니다. 이로 인하여 최초 진입 시점까지 상당 기간 소요시간이 필요하며, 동사의 주요 제품은 고객사의 서버와 통신을 전제로 하므로 고객사의 개발 초기 단계부터 고객사와 협업이 진행됩니다. 한편, 고객사의 양산 보드에 설계가 완료되는 경우 이후 단계 경쟁사의 제품으로 대체 시에 고객사의 양산 보드를 재설계하여야 하는 어려움이 있으므로 대체 가능성이 낮기
때문에 글로벌 노트북 제조사와 공급계약을 체결하지는 않았으나 향후 공급계약이 체결될 것으로 예상하고있습니다.

글로벌 빅테크사와의 공급계약은 공급계약을 체결하였으나 향후 실제로 공급 주문이 발생하지 않거나 글로벌 노트북 제조사와의 보안칩 공급계약이 체결되지 않을 위험이 있습니다. 다만, 현재 글로벌 업체들을
포함한 여러 업체에 대하여 적극적으로 영업활동을 통해 상기와 같은 매출처 편중 위험을 개선하고자 노력하고 있습니다.

당사의 상기와 같은 영업 확장에도 불구하고,
당사 샘플에 대한 개별 고객사들과의 협의, 사업전개와 확장 등이 계획과 다르게 진행되거나 지연될 가능성도 존재합니다. 이로 인한 매출처 편중 위험이 지속될 가능성이 존재하며 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특히,
매출처 편중이 될 경우 교섭력이 열위에 있어 수익성 악화 위험이 존재하며, 거래관계가 악화될 가능성이 존재하여 향후 매출 발생에 부정적인 영향 또한 있습니다. 이러한 영향으로 경영상의 판단이 제한될 위험이 존재하니

투
자
자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 수익성 악화 위험
당사의 매출액 증가 추세는 신규 매출처 증가 등으로 계속될 것으로 예상되며 이에 따라 매출액의 계속적인 증가와 수익성 개선도 이뤄질 것으로 예상되나 글로벌 경제 악화, 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화, 고객의 변심 등으로 인하여 당사의 매출액이 전기 대비 감소될 수 있으며 특히 증가하고 있는 인건비와 투자비는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출액은 2020년 8.5억원,2021년 20.0억원, 2022년에는 25.6억 원, 2023년에는 61.8억원으로 가파른 상승세를 이어나가고 있습니다. 2021년에는 전기 대비 매출액이 136.0% 상승, 2022년에는 전기 대비 28.3% 상승하였습니다. 2023년의 경우 KMCVP2 인증을 득한 G3K 매출이 본격적으로 발생하였으며, 신규 IP 매출 발생으로 인하여 전기 대비 141.0% 상승하여 매출액 성장 추세는 양호한 수준으로 판단됩니다.

[주요 수익성 지표]

구분
2023년
2022년
2021년

회사
업종평균

매출액 순이익률
(145.95%)
(419.65%)
5.36%
(262.65%)

총자산 순이익률
(89.17%)
(125.79%)
3.96%
(78.23%)

자기자본 순이익률(주2)
83.16%
41.36%
6.36%
25.74%

매출액 영업이익률
(38.22%)
(129.91%)
8.32%
(155.32%)

주1)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 24일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C261, 2. 반도체, 전자부품' 기준 업종 평균입니다.

주2)
2021년부터 2023년까지 당기순손실이 발생하였지만 연평균 자본잠식이었기 때문에 당사의 자기자본 순이익률도 (+)양으로 기재되어 있습니다.

당사의 2021년 당기순손실은 약 52억원, 2022년은 약 108억원, 2023년은 약 90억원 입니다. 매출액이 계속해서 증가하였지만 2021년 및 2022년은 영업손실을 각각 약 31
억원 및 33억원을 기록하였습니다. 2023년에는 매출 증가에 따라 영업손실이 다소 감소하여 약 24억원을 시현하였으나 파생상품평가손실 약 53억원 발생 등으로 인하여 당기순손실은 약 90억원 기록하였습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실은 당사가 보유했었던

상환전환우선주 및 전환사채에 내재되어있는 파생상품(전환권)의 가치를 IFRS상에서 부채로 인식하고 전환권의 가치가 높아졌기 때문에 손익계산서에 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실로 인식되었습니다. 당사의 기업가치가 증대될 수록 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실(전환권) 가치의 증가분이 발생하였고 이 증가분 만큼 평가손실로 인식한 것이기 때문입니다.

당사가 발행한 상환전환우선주 및 전환사채와 관련된 금융부채 내역과 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

[
전환사채 및 상환전환우선주와 관련된 금융부채 내역]

(단위: 원)

구분
2023년
2022년
2021년

<유동금융부채>

전환사채 주계약가치
-
5,968,004,044
5,101,780,903

상환전환우선주 주계약가치
-
10,488,836,845
6,577,694,501

소계
-
16,456,840,889
11,679,475,404

<당기손익-공정가치측정금융부채>

전환사채 상환권 및 전환권
-
7,989,667,304
5,871,503,759

상환전환우선주 상환권 및 전환권
-
15,239,952,564
9,607,356,330

소계
-
23,229,619,868
15,478,860,089

합계

39,686,460,757
27,158,335,493

[전환사채 및 상환전환우선주와 관련된 금융부채의 변동내역]

(단위: 원)

구분
2023년
2022년
2021년

유동금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
유동금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
유동금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

기초장부금액
16,456,840,889
23,229,619,868
11,679,475,404
15,478,860,089
9,566,847,554
15,263,961,485

발행
-
-
2,395,147,175
2,604,858,745
2,182,005,208
2,665,374,626

평가
-
5,301,854,576
-
5,145,901,034
-
-201,076,389

상각
1,459,073,056
-
2,382,218,310
-
1,797,188,502
-

전환
-17,915,913,945
-28,531,474,444
-
-
-1,866,565,860
-2,249,399,633

기말장부금액
-
-
16,456,840,889
23,229,619,868
11,679,475,404
15,478,860,089

당사는 증권신고서 제출일 현재

상환전환우선주 및 전환사채는 모두 보유하고 있지 않으며 해당 전환증권은 모두 2023년 기중에 보통주로 전환되었습니다.
2022년의 경우 전환사채 및 전환상환우선주로 인하여 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실은 약 51억원, 이자비용은 약 24억원이 발생하였으며, 모두 전환된 2023년의 경우에도 약 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실 53억원, 이자비용 약 15억원이 발생하였습니다. 2024년부터는 전환상환우선주 및 전환사채를 보유하고 있지 않아, 재무제표 손익계산서에 전기처럼 대규모의 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실을 인식하지 않을 것으로 판단됩니다. 이에 따라 2024년부터는 당사의 수익성은 상당히 개선될 것입니다.

한편, 당사의 매출액 증가 추세는 신규 매출처 증가 등으로 계속될 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 매출액의 계속적인 증가와 수익성 개선도 이뤄질 것으로 예상되나 글로벌 경제 악화, 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화, 고객의 변심 등으로 인하여 당사의 매출액이 전기 대비 감소될 수 있으며 특히 증가하고 있는 인건비와 투자비는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재무안정성 관련 위험
자금조달이 당사의 계획 대비 지연되는 경우, 지속적인 연구개발비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

당사는 기술력 기반 벤처기업으로 지속적인 연구개발 활동으로 인해 높은 연구개발 관련 비용 발생으로 인한 영업손실 누적에 따라 당사의 재무상태는 자본잠식을 기록하고 있었으나
, 2023년 중 전환상환우선주 및 전환사채가 전액 보통주로 전환되며 관련 부채가 모두 자본으로 전환되었으며 이로 인해 당사의 자본은 2022년 기말 기준
(-)311억 원에서 2023년 기말 기준 (+)94억 원으
로 전환되며
자본 잠식이 해소되었습니다.
당사의 최근 3개년 기준 재무안정성 관련 지표와 그 분석내용은 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

(단위: %, 배)

구분
2023년
2022년
2021년

회사
업종평균

유동비율
1,008.65%
19.57%
162.38%
19.22%

부채비율
10.68%
(131.61%)
61.35%
(134.76%)

차입금의존도
0.67%
169.88%
18.77%
164.53%

이자보상배율
△1.55배
△1.34배
11.12배
△1.61배

당좌비율
825.50%
15.05%
125.27%
16.41%

주1)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 24일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C261, 2. 반도체, 전자부품' 기준 업종 평균입니다.

주2)
유동비율 = 당(분)기말유동자산총계 ÷ 당기말유동부채총계

주3)
부채비율 = 당(분)기말부채총계 ÷ 당기말자본총계

주4)
차입금의존도 = (차입부채 + 장기차입부채) ÷ 당기말자산총계

주5)
차입금 의존도 산정시 리스부채, 전환사채 및 전환상환우선주의 주계약가치를 포함하여 계산하였습니다.

주6)
이자보상배율(배) = 영업이익 ÷ 이자비용

주7)
당좌비율 = 당(분)기말(유동자산 - 재고자산)총계 ÷ 당기말유동부채총계

1) 유동비율

유동비율은
2021년
19.22%에서
2022년
19.57%로 낮은 유동비율 수준을 보여주나
, 2023년에
1,008.65%로 크게 증가하였습니다
. 이는 IFRS적용으로 인하여 우선주 및 전환사채의 전환권 가치가 급격히 상승함에 따라 유동부채 금액의 증가로 인해 유동비율이 하락하였기 때문입니다. 다

만, 2023년
6월 전환사채 및 전환상환우선주가 전량 전환되어 유동부채 금액이 크게 감소함에 따라 유동비율이 크게 개선되었습니다
.

2) 부채비율

부채비율의 경우
, 2021년 및
2022년의 경우, 자본잠식으로 인하여
-132%수준이었으나
2023년 부채비율은
10.68%로 크게 개선되었습니다
. 이는 전환사채 및 전환상환우선주의 전환으로 인하여
, 관련 부채금액은 감소하며 해당 금액만큼 자본금 및 자본잉여금이 증가함에 따라 부채비율은 크게 개선되었습니다
. 특히
2023년
10월 약 23억원의 유상증자를 통해
, 추가적인 자본금 및 자본잉여금이 증가하여 부채비율은 크게 개선되
었습니다
. 신청서 작성일 현재 차입금을 통한 자금조달은 없는 상황으로
, 안정적인 재무비율을

보유하고 있으나 향후, 지속적인 연구개발비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

3) 차입금 의존도당사의 차입금 의존도는 2021년 및 2022년에 지속적인 투자유치로 발행된 전환사채 및 상환우선주로 인하여 164.53%와 169.88% 수준으로 높은 차입금 의존도를 보였으나 2023년 전환사채 및 우선주의 보통주 전환이 완료됨에 따라 차입금 의존도는 0.67%수준으로 매우 낮아졌으며, 증권신고서 제출일 현재 리스부채 외 별도의 차입금 또는 차입약정은 존재하지 않습니다.

4) 이자보상배율
당사는 2021년 및 2022년에 지속적인 영업손실을 기록함에 따라 음(-)의 이자보상배율을 나타내고 있습니다.
과거 당사의 손익계산서상 이자비용은
2020년
17억원에서
2022년
25억원 수준이나
, 이는 전환사채의 표시이자율이 아닌 유효이자율로 상각된 비용으로 실제 지급
액 2020년
1.6억원
, 2021년
1.1억원
, 2022년
6.3억원과의 차이가 있습니다
. 또한
, 해당 전환사채의 경우
2023년
6월 전량 전환 됨에따라
, 만기보장수익률에 대한 이자지급 의무가 없어져 향후 이자는 발생하지 않습니다
. 당사는 차입금을 통한 자금조달은 없는 상황으로 향후 차입이 없는 경우
, 이자 지급은 없어 재무구조는 안정화되었다고 판단됩니다
.

5) 당좌비율

당좌비율은
2021년
16.41%에서
2022년
15.05%로 낮은 유동비율 수준을 보여주나
, 2023년에
825.50%로 크게 증가하였습니다
. 이는 IFRS적용으로 인하여 우선주 및 전환사채의 전환권 가치가 급격히 상승함에 따라 유동부채 금액의 증가로 인해 당좌비율이 하락하였기 때문입니다. 다

만, 2023년
6월 전환사채 및 전환상환우선주가 전량 전환되어 유동부채 금액이 크게 감소함에 따라 당좌비율이 크게 개선되었습니다
.

전환상환우선주 및 전환사채가 2023년 중 전량 전환되어 증권신고서 제출일 현재 자본잠식이 해소된 상황입니다. 당사의 지속적인 연구개발비용 증가 등으로 인하여 예상하지 못한 영업손실이 계속될 수 있으며, 자금조달이 당사의 계획 대비 지연될 시 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 결과적으로 자본잠식이 발생할 수도 있습니다.

사. 재고자산 관련 위험특정 시장 또는 프로젝트의 무산으로 인해 회사가 보유하고 있는 재고자산의 진부화 위험은 상존하고 있으며 재고자산 진부화는 회사의 당기 순이익 감소 및 현금 회수 가능성을 감소시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사의 재고자산은 제품, 원재료, 재공품으로 구성됩니다. 최근 3개연도 기준 재고자산 현황은 다음과 같습니다

[재고자산 현황(각 연도별 취득원가 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년
2022년
2021년

제품
65
81
64

원재료
882
1,029
876

재공품
936
1,182
320

합계
1,883
2,291
1,260

2022년

의 경우 G3 제품의 KCMVP 인증에 따라 G3K 제품이 신규 출시됨에 따라 Wafer 신규 발주가 있었으며, 보안 모듈 제품의 신규 출시로 인하여 제품 품목이 증가하였습니다. 한편, 2022년도의 경우 많은 팹리스 회사들이 주요 원재료인 Wafer의 수급 문제를 겪고 있었으며
,
당사
의 경우 파운더리의 생산 라인 확보 차원에서 원재료에 대하여 선제적을 발주를 진행하였습니다
.

이로
인하여 2
022년말 기준 2021년말 대비하여 재고자산이 1,031백만원 증가하였습니다.
2023년의 경우
G3K에 대한 추가적인 발주 없이 보유 중인 재고자산을 소진하였으며, 2023년말 당사의 재고자산은 2022년말 대비 408백만원 감소하였습니다.

당사의 연도별 매출액 현황 및 재고자산 회전율 추이는 다음과 같습니다.

[재고자산 회전율 추이]

(단위: 백만원, 회 ,일)

구분
2023년
2022년
2021년
업종평균

매출액
6,187
2,566
2,000
-

재고자산(순액) 평균
1,645
1,312
644
-

재고자산회전율
3.76
1.96
3.11
8.93

재고자산회전기일
96일
184일
116일
40일

주1) 평균 재고자산은 해당연도와 직전연도의 재고자산을 평균하여 산출하였으며, 회전기일은 360일 기준으로 산출하였습니다.

주2) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2022년 'C261.2 반도체 및 전자부품'을 적용하였습니다.

상기 표에 기재된 바와 같이 당사의 재고자산 회전율은 과거 3개년 평균 2.94회를 보이고 있습니다. 2022년 재고자산의 증가로 인하여 재고자산 회전율이 낮게 산출되었으며, 2023년 매출의 증가 및 보유 재고자산의 소진으로 인하여 재고자산 회전율이 개선되는 양상을 보이고 있습니다. 당사의 재고자산은 당사의 재고자산은 적정 보관 환경을 유지하는 경우 3년 이상 판매가 가능하므로, 당사는 추가적인 발주 없이 재고자산을 점진적으로 소진할 계획으로, 향후 재고자산 회전율은 점진적으로 상승할 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의 연도별 재고자산 평가충당금은 아래와 같습니다.

[연도별 재고자산 평가충당금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2022년
2021년

재고자산(총액)
1,883
2,291
1,260

평가충당금
(434)
(449)
(477)

재고자산(순액)
1,449
1,841
782

충당금 설정률(%)
23.04%
19.60%
37.86%

당사의 주력제품인 G3U 및 G3K의 제품의 경우 순실현가능가치가 재고자산 취득원가보다 높아 평가충당금을 설정하지 않고 있으며, 중국시장을 진출을 목표로 출시한 G1 제품에 대하여 평가충당금을 설정하고 있습니다. COVID-19로 인하여 중국 정부 방침에 따라 폐쇄 조치가 있었으며, 시장에서 원할한 영업활동이 불가능하게 되었던 것이 매출 부진의 주요 원인으로 파악 됩니다
. 이렇게 특정 시장 또는 프로젝트의 무산으로 인해 회사가 보유하고 있는 재고자산의 진부화 위험은 상존하고 있으며 재고자산 진부화는 회사의 당기 순이익 감소 및 현금 회수 가능성을 감소시키는 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 회수 지연 위험영업실적이 위축되거나 매출처 관리를 미흡하게 한다면 당사가 매출채권을 회수하지 못하거나 혹은 회수가 지연될 수 있어, 유동성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 전반적인 재무건전성도 위협할 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 3분기말 매출채권 및 매출채권 관련 지표는 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 지표]

(단위: 천원)

구분

2023년

2022년

2021년

업종 평균

매출액
6,187,514
2,566,874
2,000,036
-

평균매출채권
650,413
290,047
166,286
-

매출채권 회전율(회)
9.51
8.85
12.03
6.59

대손충당금
-
-
-
-

대손충당금 설정률
n/a

n/a

n/a

-

매출채권
966,326
334,499
245,594
-

자산총계
10,412,812
9,841,093
7,286,406
-

매출채권 비중
9.28%
3.40%
3.37%
9.18%

주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 24일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C261, 2. 반도체, 전자부품' 기준 업종 평균입니다.주2) 평균매출채권: (기초매출채권+기말매출채권)/2주3) 매출채권회전율: 연환산매출액/평균매출채권주4) 대손충당금 설정률: 대손충당금/(매출채권+대손충당금)주5) 매출채권: 기말 매출채권 장부가액주6) 매출채권 비중: 매출채권/자산총계

매출채권 회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 시사합니다. 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 현금 유동성 악화 및 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 당사의 매출채권 회전율은 2021년 12.03회에서 2022년 8.85회, 2023년 9.51회로 업종 평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2023년 기말 매출채권의 증가는 2023년 매출의 증가에 기인합니다.또한, 당사는 재무건전성이 우량한 대기업과 거래로 인하여 발생한 매출채권이 대부분입니다. 또한, 과거 대손 경험률이 낮아 대손충당금을 계상하더라도 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않음에 따라 대손충당금은 별도로 설정하지 않았습니다.
그럼에도 불구하고 영업실적이 위축되거나 매출처 관리를 미흡하게 한다면 당사가 매출채권을 회수하지 못하거나 혹은 회수가 지연될 수 있습니다. 이는 당사의 유동성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 넓게는 전반적인 재무건전성도 위협할 수 있습니다. 특히 단기 유동성이 축소된다면 당사의 차입금 상환 역량이 위축되어, 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 현금흐름활동 관련 위험

향후 당사는 예상되는 공모자금을 연구개발 비용뿐만 아니라, 운영자금에도 상당 부분 투입할 예정이지만, 2024년부터 실적 개선을 통한 현금흐름 개선을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 고객사의 생산 계획의 잦은 변동, 당사 신용도 하락 등으로 인해 투자시점에 맞춘 자금 조달이 용이하지 않게 될 경우, 회사의 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3년 및 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 현금흐름 요약표]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2022년

2021년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(1,177)
(4,546)
(3,101)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(2,094)
1,105
(1,290)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

2,096
4,844
4,822

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)

(1,175)
1,403
429

V. 기초의 현금및현금성자산

2,685
1,295
803

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(6)
(14)
62

VII. 기말의 현금및현금성자산

1,504

2,685

1,295

당기순손익
(9,031)
(10,772)
(5,253)

자료: 당사 최근 3개년 감사보고서

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 (-)3,101백만원, 2022년 (-)4,546백만원,
2023년 (-)1,177백만원으로 모두 음(-)의 영업현금흐름을 나타내고 있습니다. 2023년의 경우, 매출 성장으로 전년도보다
3,369백만원 영업현금흐름이 개선된 수치를 보이고 있습니다.
동기간의 당기순손실의 경우,
2021년 (-)5,253백만원, 2022년 (-)10,772백만원, 2023년 (-)9,031백만원입니다. 영업활동으로 인한 현금흐름과 당기순손실간의 괴리는 전환상환우선주 및 전환사채 평가 등에서 발생하는 비현금성 비용에서 발생합니다. 전환상환우선주 및 전환사채는 2023년 중 전량 보통주로 전환되어 2024년 이후 관련 손실이 발생하지 않아, 당기순손실과 영업활동으로 인한 현금흐름과의 차이는 줄어들 것으로 예상됩니다.

당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년 (-)1,290백만원, 2022년 1,105백만원, 2023년 (-)2,095만원으로 나타납니다. 2021년부터 2023년까지 각각 유무형자산을 461백만원, 209백만원, 468백만원 취득하였습니다.

당사의 재무활동으로 인한 현금흐름은 매년 유상증자에 따라 양(+)의 재무현금흐름을 나타내고 있습니다. 2021년 4,847백만원 유상증자에 따른 재무현금흐름 4,822백만원, 2022년 5,000백만원 유상증자에 따른 재무현금흐름 4,844백만원, 2023년 유상증자 2,304백만원에 따른 재무현금흐름 2,096백만원을 보이고 있습니다.

과거 3개년 동안 당사의 보유현금 수준 대비 큰 폭의 음의 영업활동현금흐름이 있었으나, 유상증자를 통한 재무활동 현금흐름을 통해 당사의 영업활동을 유지하였습니다.

당사의 2023년 말 기준 보유하고 있는 현금및현금성자산은 약 15억원, 정기예적금 약 26억원으로 2023년 기준 영업활동 현금흐름 약 (-)12억원이 발생한 점 및 영업활동으로 인한 현금흐름이 개선되고 있는 점을 고려하였을 때 부도가능성은 제한적입니다. 향후 당사는 예상되는 공모자금을 연구개발 비용뿐만 아니라, 운영자금에도 상당 부분 투입할 예정이지만, 2024년부터는 실적 개선을 통한 현금흐름 개선을 달성할 것으로 예상하고 있기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다.

다만, 예상하지 못하는 요인들로 영업활동 현금흐름이 개선되지 못하고 큰 폭의 음의 현금흐름이 계속하여 발생할 경우 추가적인 자금조달을 통한 현금 확충이 필요할 수 있
어
부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

자. 주요 제품의 외주 생산에 따른 위험
예
상치 못한 상황으로 인하여 외주가공업체를 활용할 수 없거나
, 외주가공 품질 문제가 발생하거나
, 외주가공업체의 불량을 적시에 검출해내지 못하는 등 납기나 품질에 문제가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

당사는 보안반도체칩에 대한 설계 및 기술개발업무를 수행하고
, 생산은
100% 외주 위탁생산을 하고 있는 팹리스 업체입니다
.

반도체 생산 시설을 구축하기 위해서는 대규모 설비 투자 및 생산에 대한 많은 노하우가 필요합니다
. 이에
, 효율적인 반도체 생산 및 개발을 위하여 당사는 팹리스
(Fabless) 회사로서 전체 반도체 생산 프로세스 내에서 핵심인 설계 및 생산된 보안칩에 최종 인증서 주입 및 최종
Test 단계를 자체적으로 수행하며
, 이를 제외한 나머지 단계는 외주로 진행하고 있습니다
. 이는 반도체 생산라인을 갖추기 위한 거액의 투자비를 절감하여 해당 설비투자 비용 및 위험성을 줄이고
, 제품의 마케팅이나 기술개발에만 집중할 수 있도록 하는 반도체 팹리스 사업구조 상 기술력이 뛰어난 중소 설계기업에 적합한 방식으로 판단됩니다
.

보안 반도체 생산프로세스.png.jpg
보안 반도체 생산프로세스.png

-

Wafer Production :

반도체 웨이퍼 생산

-

Probe Test (Flash) :

반도체 내
Flash 메모리 불량 검사

-

Probe Test (Function) :

암호화칩 내부 논리회로의 불량 검사

-

Packaging : Wafer

를 감싸는 플라스틱 몰드 패키지화 작업

-

Package Test :

패키지 완료 후 양품검사

-

Certification Writing :

고객사 별로 요청 받은 인증서 주입 및
Provisioning

당사는
VIA PUF를 포함하여
138개의 등록 특허와
30여 차례의 보안칩 설계 경험을 보유하고 있어 보안 반도체 설계에 필요한 핵심 원천 기술 보유 및 이를 제품화할 수 있는 설계 역량을 내부적으로 보유하고 있습니다
. 보안칩 특성상 고객사에 따라 별도의 인증서 주입단계가 필요하며
, 당사 내부적으로 필요 설비를 구축하여 인증서 주입과 더불어 출고 전 테스트를 진행하고 있습니다
. 당사는 품질 최우선의 경영 철학의 실천하고자 대표이사 직속의
QA 조직을 운용하고 있으며
, 삼성전자 반도체 사업부문 출신의
15년 이상의 경력을 보유한 전문 인력
QA 주도 하에 품질관리가 진행되고 있습니다
.

품질 시스템(개념도).jpg
품질 시스템(개념도)

당사는 품질 관련 인증
(ISO 9001, 140001), 시스템 보안 관련 인증
(ISMS, ISO27001)을 득한 시스템의 운용하여 체계적인 품질 관리 절차에 따라 품질 관리 시스템이 운영되고 있습니다
. 또한
, 생산의 대부분이 외주 파트너사에 의하여 이루어지기 때문에
, 품질 관리를 위하여 외주파트너 관리가 중요하며
QA 및
SCM에서 외주 파트너
, 품질인증기관
, 생산기관 등과의 협업 및
Yield Report를 수령
, Audit 실시 등 품질 모니터링을 통하여 지속적으로 품질 시스템의 개선하고 있습니다
. 또한
, 이상 징후 발견 시
QA와
SCM (생산
) 부서와의 긴밀한 협조 체제 및
QA와
R&D간의 협업을 통한 필드 이슈 해결 시스템과 상시 논의 체계를 구축하고 있습니다
.

수입검사 업무절차.jpg
수입검사 업무절차

당사의 주력 제품은 주요 파트너사인 키파운드리 및 삼성전자와는 각각
2007년
, 2008년부터 관계를 이어오고 있으며
, 2017년 및
2018년부터 양산 체제 돌입 후 안정적으로
Wafer 생산을 진행하고 있습니다
. 이에
, 2021년 하반기 및
2022년 상반기 반도체 수급이 사회적 이슈가 되었음에도 불구하고
, 당사는 재고 부족 문제없이 안정적으로 제품 공급을 할 수 있었습니다
.

[주요 외주처에 관한 사항
]

(단위 : 천원)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2020

연도

(

제

4기

)

㈜티바인

38,805

25.55%

Assy

아이텍반도체㈜

2,573

1.69%

Probe Test

2021

연도

(

제

5기

)

㈜티바인

117,706

100%

Assy

2022

연도

(

제

6기

)

㈜티바인

51,151

42.80%

Assy

㈜하나텍

43,628

36.51%

Assy

㈜세미파이브

24,730

20.69%

Assy

2023

연도

(

제

7기

)

㈜티바인

69,906

63.40%

Assy

㈜세미파이브

12,462

11.30%

Assy

비오케이세미콘

14,365

13.03%

Assy

테크라인코리아

13,527

12.,27%

Assy

당사는 상기와 같은 생산공정의 각 외주 업체들과 협력하여 생산업무를 진행해왔으며
, 작성일 현재까지 특정 공정 중 차질이 생기거나 생산 실패에 따라 당사 제품 생산에 심각한 문제가 발생한 사실은 없었습니다
.

다만
, 예상치 못한 상황으로 인하여 외주가공업체를 활용할 수 없거나
, 외주가공 품질 문제가 발생하거나
, 외주가공업체의 불량을 적시에 검출해내지 못하는 등 납기나 품질에 문제가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

차. 핵심 인력 유출 가능성에 따른 위험
당사의 핵심인력이 경쟁사 또는 관련 산업분야로 이동할 경우에는 당사의 수익성 및 경쟁력이 감소할 수 있습니다.

당사는 자체 개발한
VIA PUF 보안 반도체 설계 기술을 바탕으로
Solution 및 완제품 관련 반도체 제품을 판매하고 있습니다
. 따라서
, 당사의 엔지니어 및 개발자는 반도체 분야에서 요구되는 전문지식 수준이 매우높습니다
. 풍부한 경험과 숙련된 기술을 보유한 고급기술 인력들이 회사의 주요 경쟁력으로서
, 연구 부문 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요하다고 할 수 있습니다
.

당사의 연구개발 기술부문은
4개의 그룹과 기술전략실으로 구성되어 있으며 각 그룹 직무는 다음과 같습니다
.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

팀

담당업무 및 역할

기술고문

한양대학교 시큐리티

SoC센터에서 보안
SoC 개발에 필요한 선제적인 기술
IP개발

I

CTK Holdings 특허관리 위원회 활동

SoC
그룹

핵심

SoC의 설계

SoC 설계 외주 개발 관리

SoC 양산 품질 확보 및 신뢰성 검증

CC, KCMVP, CMVP등에 대한
H/W 관련 문서 작성 및 평가 지원

시스템 그룹

Chip의 기분
Boot loader + Kernel + crypto library + application 개발

PUF, Cryptography 기술
survey, porting

CC, KCMVP, CMVP 등의 인증 문서 작성 및 평가

PUF Chip 기반의 보안
Module 개발

디바이스 그룹

PUF Chip 기반의
VPN 및 디바이스 개발

플랫폼개발 그룹

PUF 인증 프로토콜 개발
, 전체 구조 설계

ISF Manager 개발
, 양자 내성 암호화 인증 서버 개발

PQC TLC 개발

NFT Cold wallet 개발

기술전략실

개발 기획

특허

, 상표권 등 지식재산권 관리

기술 인증 관리 및 지원

(ISO, KCMVP, CMVP 등
)

프로젝트

/국책과제 관리

당사의 증권신고서 제출일 기준 연구개발 인력구성 및 주요 연구개발인력현황은 아래 표와 같습니다.

학력

박사

석사

학사

기타
(전문학사
)

인원수

2

9

19

2

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

전무

강봉호

기술부문장

(CTO)

아이씨티케이

CTO (20.09~현재

)

SGA CO., LTD_

인프라사업총괄 이사

(“

18.10~20.08)

Estorm

전략사업
CTO (16.06~18.08)

Cisco systems Delivery&Support

이사
(05.09~15.10)

SK

텔레텍

_S/W개발 전임연구원

(00.01~05.09)

부산대학교 전자계산학과 석사
(00.02)

IP

주소와

SMS를 이용한 인증 방법 및 시스템

다차원 바코드 기반 임시 백업

OTP 저장 방법

복제와 다중 등록의 방지를 위한 위치 인증 및 세션 정보 기반

OTP 등록 방법

모바일 기기를 이용하여

IoT 기기를 인증하는 방법 및 시스템

동적 공유 시크릿 분배 방식의

OTP 보안관리 방법

1000100

이동통신단말기에서의 화면 설정 방법

이동통신 단말기에서 와일드 카드를 이용한 발신자 검색방법

이동통신단말기의 터치스크린을 이용한 화이트 보드 기능제공 방법

비밀번호를 이용한 선택적 수신 방법

이동통신단말기와 이동통신기지국간의 발신 취소 처리 방법

전무

이경택

SoC

그룹총괄

아이씨티케이

SoC 그룹장

(21.10~현재

)

Loft Science(20.09~21.10)

Ewbm

신사업개발 전무이사
(14.08~19.09)

Altera Design Methodology Leader (09.11~14.08)

Novafora Physical Design manager and Sr. circuit designer (07.08~09.10)

Sun Microsytems Staff Engineer (00.04~07.08)

IBM Austin Research Lab Member of Technical Staff (96.05~20.09)

텍사스 오스틴 대학원 전기공학과 박
사(99.12)

사물인터넷 보안용

SoC개발

3D depth map SoC

개발

4 color depth map SoC

개발

14nm node

에서
BackEnd Place and Route flow development

CDR Phase Interpolator

회로설계

상무

신광조

시스템

SW 그룹총괄

아이씨티케이 시스템 그룹장

(09.07~현재

)

유비닉스 연구개발 부장
(07.01~09.06)

한마로 연구개발 차장
(05.01~06.12)

유비닉스 연구개발 차장
(04.10~05.01)

하이스마텍 연구개발 차장
(04.02~04.09)

재익정보통신 연구개발 차장
(99.09~04.01)

백두정보기술 연구개발 사원
(96.03~98.07)

광운대학원 수학과 석사
(97.02)

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.1

개발

Giant3 rev.2

개발

Bootes

개발

Draco

개발

Eagles

개발

보안강화를 위한 물리적 복제불가능 보안 칩 개발

정보보호핵심원천기술개발사업 국제공동연구과제

이사

이충한

보안디바이스 그룹총괄

아이씨티케이 디바이스 그룹장

(20.12~현재

)

투아이피 보안 제품개발 이사
(17.08~20.05)

라이트웍스

LTE Router 개발수석

(14.05~16.11)

프리랜서 안드로이드 개발
(10.08~13.06)

와이즈임베드

IPTV Settop Box 개발 책임

(07.04~10.06)

한국정보공학

VPN개발책임

(96.03~06.05)

충북대학원 전자계산학 석사
(96.02)

SPN

제품 개발

POS-GUARD

LoRaWAN

보안 제품 개발

옥외형

LTE Router 개발

-KT향

LG Optimus VU & Tag Jelly Bean upgrade

LG

유플러스

, SKT, KT향

KTTech O4/O5 Ice Cream Sandwich upgrade-KT

향

팬텍
VegaX Gingerbread upgrade

Google TV platform

개발

SK B TV

개발

(구

Hana TV) -IPTV

중국향

DVB-C STB 개발

DSLAM L2/L3 Switch

개발

유무선 공유지

/개인용

Storage -My server 개발

SOHO

용

VPN Gateway 개발

기업용

IPS(칩입방지 시스템

) 개발

기업용

Firewall(방화벽

) 개발

SOHO

용

Firewall(방화벽

) 개발

이사

신원석

플랫폼 그룹총괄

아이씨티케이 플랫폼 그룹장

(15.02~현재

)

디에스앤텍 소프트웨어개발 차장
(11.04~4.12)

디오텍 소프트웨어개발 차장
(01.02~11.03)

홍익대학원 전자공학 석사
(01.02)

21

년 양자암호통신 시범인프라 구축

-운영 사업

민간

/ 공공분야

2020

년 양자암호화통신 시범인프라 구축

-운영 사업

- 의료

/ 산업 분야

ISF MANAGER(FOTA)

솔루션 개발

BV ICTK

용 검증 프로그램 개발
(KLSC)

Ginat 3, Giant 1

용 발급기

솔루션 개발

Giant 2

용 서버 개발

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.0

개발

Giant 3 rev.0

개발

Draco

개발

모바일 협의체 검증 프로그램 개발

ISIM-100

발급 서버 개발

IPSF-100

용

pkcs 10/11 라이브러리 개발

리눅스

, 윈도우용 기반 로그 수집

agent 개발

블루 레이 자동 저장 및 복구 솔루션 개발

WORM(

윈도우용 하드 보안

) 프로그램 개발

윈도우 화면 감사 솔루션 개발

수석

심형섭

기술혁신 팀장

아이씨티케이 기술혁신 팀장

(22.11~현재

)

키아스

_특허컨설팅 부장

(21.01~22.10)

블러썸엠앤씨

_특허설계연구소장

(19.02~20.08)

한온시스템

_특허팀 과장

(15.09~19.01)

도시바

_특허팀 책임연구원

(06.12~15.08)

연세대학원 기계공학 박사
(07.02)

X-BOX

개발

64

배속

DVD 개발

Yamaha

특허 소송

LG

전자 특허 소송

Technicolor

특허 소송

DVD 6C R'ty

협상

Tico

특허 소송

Denso cooling system

개발

(특허 부분

)

BLDC

모터 개발

(특허 부분

)

수석

이재성

IP

개발 팀장

아이씨티케이

IP개발 팀장

(14.03~현재

)

한양대학원 전자컴퓨터공학 박사과정 수료
(12.02)

한양대학원 전자컴퓨터공학 석사
(10.02)

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.1

개발

Giant3 rev.2

개발

Bootes

개발

Draco

개발

Eagles

개발

수석

장진석

보안솔루션 팀장

아이씨티케이 보안솔루션 팀장

(21.03~현재

)

SGA_

보안솔루션 부장
(19.02~21.01)

지알아이티

_시스템개발 책임

(16.06~19.02)

엑세스서울

_개발

/유지보수 책임

(07.10~16.02)

서원인택

_S/W개발 과장

(06.12~07.08)

팬택

_S/W개발 대리

(03.01~06.11)

충남대학원 통신및제어 석사
(99.02)

SKT

모바일 사원증명 개발

FIDO Solution

개발

TrustAuth 2

차인증 솔루션 개발

수시모집지원자 제출 서류분석 시스템 개발

GTS Android App

개발

Taurine Android App

개발

One/Full-Seg BML Browser for ISDB-T Broadcasting

HBBTV demo application for CES

Ginga NCL Oneseg browser

The Education solution for EduPartner

The Game Store Project for INTERSAVE

Development of BYOD solution

Unicon Browser for Feature Phone

LGE Onsite Support : Android SMS Client

FOMA i-Mode/Full Browser

Wibro USB

모뎀 개발

GPSONE

모듈 및 관련 부가 서비스 포팅
(PH-S7000v)

WIPI

리소스 모듈 포팅
(S4,CF-300,PH-S6500,PH-S7000v)

Sirf GPS

관련 서비스 포팅
(PT-S120)

WIPI SKAD(

광고

) 요구사항 단말 구현

(PH-S7000v, PT-S120)

TSM(Total Storage Management)

단말 포팅
(S4,CF-300,PH-S6500,PH-S7000v)

SKVM

포팅
(S4,CF-300, PH-S6500, PH-S7000v)

포토온

/Giga 어플리케이션 포팅

(CF-300,PH-S6500, PH-S7000v)

DGPS

기술을 활용한 망동기용

GPS 클럭의 성능 향상과 실시간 검증에 관한 연구

화상 회의 소프트웨어 알고리즘 개발

지상파 디지털

TV 방송용 신호 부호화 및 전송규격의 조사분석

책임

전두현

IP

팀

아이씨티케이

IP팀

(20.02~현재

)

한양대학원 전자컴퓨터공학 박사
(20.01)

스핀트로닉스 소자 기반 보안

H/W 소재 랜덤 기능성 연구

Fighter rev.1

개발

Giant 3 rev.1

개발

Giant 2 rev.1

개발

Giant 1 rev.2

개발

Eagles

개발

Draco

개발

Cassiopeia

개발

Bootes

개발

Aquarius

개발

28nm/55nm

선행 공정용

PUF IP 개발

반도체

PUF구현 및 보안 시스템용

IP 설계 연구

보안강화를 위한 물리적 복제불가능 보안칩 개발

반도체 제조공정에 기반한

PUF 구현 기술 연구

해킹 불가능한 보안

SoC 개발

On-cell touch screen AMLCD

용
readout circuit

In-cell touch screen AMLCD

용

pixel circuit 및

readout circuit

다이나믹

/메모리 동시구현모드를 이용한

AM LCD 개발

책임

오민수

IP

팀

아이씨티케이

IP팀 팀원

(15.10~현재

)

단국대학원 컴퓨터응용 석사
(14.02)

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

Fighter rev.1

개발

Giant 3K rev.3(rom mask revision)

개발

Giant 2 rev.1

개발

Giant 1 rev.2

개발

사물인터넷 디바이스 안전한 키 은닉 기술 연구

당사의 연구개발인력 증감 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발인력 증감 현황]

(단위 : 명)

구

분

직위

기초

증가

감소

기말

2020

년도

전무이사

1

1

-

2

상무이사

1

-

-

1

이사

3

-

2

1

수석

7

2

4

7

책임

2

2

-

4

프로

5

-

-

5

계

19

5

6

20

2021

년도

전무이사

2

1

1

2

상무이사

1

-

-

1

이사

1

-

1

-

수석

6

2

2

6

책임

4

2

2

4

프로

5

4

-

9

계

19

9

6

22

2022

년도

전무이사

2

-

-

2

상무이사

1

-

-

1

이사

2

-

-

2

수석

4

2

-

6

책임

4

1

1

4

프로

9

6

2

13

계

22

9

3

28

'23
년도

전무이사

2

0

0

2

상무이사

1

0

0

1

이사

2

0

0

2

수석

6

1

0

7

책임

4

0

0

4

프로

13

3

1

15

계

28

4

1

31

증권신고서 제출일 현재

전무이사

2

0

0

2

상무이사

1

0

0

1

이사

2

0

0

2

수석

7

1

1

7

책임

4

0

0

4

프로

15

1

0

16

계

31

2

1

32

상기 표와 같이 당사의 성장에 따라 연구개발인력의 숫자는 지속적으로 증가하고 있습니다. 그럼에도 사회초년생들의 잦은 이직 성향과 관련 대기업들의 인재 확보 노력등 외부 요인으로 인한 인재 확보 및 유지에 한계가 존재한 부분도 있습니다. 이를 방지하기 위한 노력으로 회사는 다음과 같은 조치를 취했습니다.

- 사내 기술 전문교육 프로그램을 개발하여 직원들로 하여금 교육의 기회 제공

- 스톡옵션을 제공하며 오너십 부여

- 우수발명 보상제도 적극적으로 시행

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
부여취소수량
미행사수량
행사가격
행사 기간

1회차
박OO 외 29명
2022.03.31.
신주교부
보통주
420,000
27,000
393,000
1,000
2024.03.31.~2027.03.30.

2회차
이OO 외 12명
2022.11.14.
신주교부
보통주
84,600
-
84,600
1,000
2024.11.14.~2027.11.13.

3회차
심OO 외 3명
2023.03.30.
신주교부
보통주
16,800
3,000
13,800
1,000
2025.03.30.~2028.03.29.

합계

521,400
30,000
491,400

(주1)
증권신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권의 행사 내역은 없습니다.

(주2)
퇴사 등으로 취소된 주식매수선택권은 제외하고 기재하였습니다.

당사는 종업원이 회사에서 본인의 업무와 관련하여 발명을 한 경우, 해당 발명에 대한 특허를 받을 수 있는 권리를 회사가 승계하여 소유하고, 발명자에게 인티브를 제공하고 있습니다. 직원들의 발명 활동을 장려함으로써 우수한 특허창출을 유도하고, 회사의 기술 경쟁력을 강화할 뿐 아니라 궁극적으로 국가 산업 발전에 기여하고 있습니다.당사는 직원들의 직무발명에 대한 지적재산권 확보를 장려하기 위해 창업 초기부터 직무발명 보상 제도를 운영해왔으며, 그 구체직인 내용은 『직무발명 보상규정』에 명시되어 있습니다. 특히 아래와 같이 직무발명 보상의 범위를 규정하고 있습니다.

[직무발명보상제도 내용]

구분

내용

권리의 승계

회사는 발명자가 그 직무발명에 대하여 가지는 권리를 승계

직무발명 완성사실 신고

종업원이 직무발명을 완성한 때 에는 지체 없이 다음 각 호의 서류를 특허관리전담 부서장에게 제출

1.

발명신고서

2.

발명설명서

직무발명 해당 여부

와 승계여부의 결정 및 통지

특허관리전담부서장은 직무발명 결정

or 개인발명 결정 및 승계결정

or 불승계결정 에 관하여 해당 발명신고서가 제출된 날부터

4 개월 이내에 발명자와 소속 부서장에게 그 결정의 내용을 통지

승계시점 및

포기간주

기간 내에 그 직무발명에 대한 권리의 승계결정 사실을 통지한 때에는 그때부터 그 발명에 대한 권리는 회사에 승계된 것으로 봄

보상급의 지급

회사는 직무발명에 대한 권리를 승계한 때에는 발명자에게 다음 각 호의 보상금을 지급

1.

출원보상금

: 직무발명이 출원 되었을 때 지급하는 보상금

2.

등록보상금

: 직무발명이 등록 되었을 때 지급하는 보상금

3.

출원유보보상금

: 출원을 유보하는 경우 및 출원을 취하

· 포기하는 등의 경우 지급하는 보상금

4.

실시보상금

: 직무발명을 직접 실시하여 회사에 수익이 발생 하는 경우 지급하는 보상금

5.

처분보상금

: 직무발명에 대한 양도 또는 실시허락 등의 처분으로 인하여 회사에 수익이 발생 하는 경우 지급하는 보상금

당사는 발명 보상제도를 통해 실제 지급한 바 있습니다. 2023년 11월 15일 실제 지급한 내역은 다음과 같습니다.

구분
비고

신규 특허 출원 건수
10건

출원 보상금 지급액
3,000,000원

출원 보상금 지급 대상 인원수
9명

당사의
VIA PUF 사업은 고도의 기술이 요구되는 기술집약적인 산업으로
, 업계에서 경쟁력을 가지기 위하여 기술우위 상태를 지속적으로 유지해야 하는 산업 분야입니다
. 따라서
, 기술집약적산업 전반에 걸쳐 나타나는 기술 혁신에 대응하기 위해서는 지속적인 연구 개발이 필요합니다
.

또한 당사의 경우 풍부한 경험과 숙련된 기술을 가진 다수의 핵심인력이 중요한 경쟁력의 요인으로 작용하고 있습니다
. 따라서 당사가 보유하고 있는 전문인력 및 핵심인력의 이탈을 방지하지 못한다면 신제품 개발 등의 사업 운영에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다
.

그럼에도 불구하고 최근 팹리스반도체 시장의 급격한 성장으로 인해 관련 산업에 대한 연구개발인력 확보 경쟁이 치열해지고 있으며
, 당사의 핵심 연구개발인력이 경쟁사 또는 후발업체로 이직할 위험에 노출되어 있습니다
. 예상치 못한 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

카. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험

향후 당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다.

당사의 주요 연구개발 항목은 핵심 기술인
VIA PUF를 기반으로 한
SoC 개발입니다
. 지속적인
SoC 설계를 통하여
IT 기술 발전 및 해킹 기술 발전에 대비하고자 합니다
. 또한
, 핵심 기술 제품인 보안칩을 활용하여 모듈과
Device에 접목하고 있으며
, Platform 서비스를 제공하고
, E2E 서비스로 다양한 어플리케이션을 확보하며
, 각종 인증을 통해서 시장을 다양한 방법으로 공략할 계획입니다
.

R&D 개발계획.png

[당사 연구 개발 계획]

연구과제

연구기관

소요자금

재원

조달방법

기대효과

Root-of-Trust

용

Ultra-Fine PUF IP 연구 개발

한양대학교

공동 연구

288
백만원

내부자금

7nm

공정에서의

VIA PUF 기술검증을 위한 연구개발과제로

, 반도체 제조공정의 미세화에 따른 기술 대응

MTB

자체 연구개발

1,488
백만원

내부자금

Giant 1

의

Shrink version으로

IoT 디바이스를 포함하여 스마트폰 등에 탑재되어 배터리 이력 관리 및 정품인증 등에 사용

Giant 7

자체 연구개발

2,925
백만원

공모자금

eSIM Spec

을 지원하는 보안칩으로 스마트폰

, 테블릿 등

Consumer Market 진입을 위하여 개발될 예정이며

, EAL 6+ 인증 및

FIPS 인증을 통하여 해외 시장을 주로 타겟으로 할 예정임

Giant 9

자체 연구개발

3,355
백만원

공모자금

양자컴퓨터 시대를 대비하여 양자내성암호

(PQC)를 포함하여 양자난수생성기

(QRNG) 기능을 탑재할 계획

당사는 신제품 개발 및 보안칩 시장에서의 경쟁 우위 확보를 위해 매년 매출액의 상당 부분을 연구개발비로 지출하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 연구개발비용 및 매출액 대비 비중은 아래와 같습니다.

[ 경상연구개발비 / 매출액 비중(%) ]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년
2022년
2021년

경상연구개발비
2,078
1,324
1,749

매출액

6,187
2,567
2,000

(매출액 대비 비율)
33.58%
51.58%
87.46%

출처: 당사 내부자료

2021년에는 매출액 대비 87.46%, 2022년에는 매출액 대비 51.58%정도가 연구개발비로 지출되었으며, 2023년에 큰 폭의 매출 성장을 통해 33.59%로 감소하였습니다.매출성장에 따른 경상연구개발비 비율의 감소에도 불구하고, 회사의 외형이 확대되고 매출이 성장할수록 비례하여 연구개발비 지출도 증가할 것으로 예상됩니다.
이와 같은 노력에도 불구하고 향후 당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 영업활동이 활발해져 사업의 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.
법
률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

파. 내부 정보 관리 미흡 위험

상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하여 예방할 수 있는 시스템을 구축하였으나, 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

하. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.
당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 공시 미준수 위험
당사는 과거 증권의 모집 행위를 적시에 인지하지 못 하여 정기 공시, 증권신고서 및 주요사항보고서의 공시를 누락한 이력이 있으며, 추후 유사한 공시 미준수 사례 발생 시 이로 인한 금융위원회의 조치가 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주주였던 주식회사 아성홀딩스는 2019년 7월 30일 부터 2020.년 1월 10일 까지 약 6개월 내의 기간 동안 총 76명의 양수인을 상대로 아성홀딩스가 보유중인 7,000주(거래총액 4.9억원)를 양도하였습니다. 2020년 01월 10일 거래는 청약 권유일로부터 6개월 이내의 청약권유대상자가 50명 이상이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 매출에 해당하고, 총 가액은 490,000,000원이므로 소액공모 공시서류 제출대상에 해당합니다.(자본시장법 제130조 제1항). 당사는 해당 거래에 대하여 적시에 인지하지 못 하여 당시 건 매출과 관련하여 소액공모 공시서류를 제출하지 아니하였습니다.
자본시장법상 증권을 모집 또는 매출한 실적이 있는 발행인은 청약의 권유를 받는 자의 수가 50인 미만이더라도 금융위원회가 고시하는 전매기준에 해당하는 경우로서 전매제한조치를 취하지 아니하면 모집에 해당(간주모집)하고(자본시장법 시행령 제11조 제3항, 증권의 발행 및 공시에 관한 규정 제2-2조 제1항 제1호), 모집가액의 합계액이 10억원 이상인 경우에는 증권신고서를 금융위원회에 제출하여야 합니다.자본시장법상 증권을 모집 또는 매출한 실적이 있는 발행인은 청약의 권유를 받는 자의 수가 50인 미만이더라도 같은 종류의 증권이 모집 또는 매출된 실적이 있으면 전매기준에 해당(보통주를 전환대상으로 하는 전환우선주를 발행하는 경우에도 해당 전환우선주는 전매기준에 해당)되며, 이에 대하여 전매제한조치를 취하지 아니하면 모집에 해당(간주모집)됩니다(자본시장법 시행령 제11조 제3항, 증권의 발행 및 공시에 관한 규정 제2-2조 제1항 제1호). 또한, 모집가액의 합계액이 10억원 이상인 경우에는 증권신고서, 10억 미만인 경우 소액공모공시서류를 금융위원회에 제출해야합니다.2020년 1월 10일 매출 이후에 당사는 아래와 같이 네 차례의 상환전환우선주를 발행하였으며, 이에 대하여 전매기준조치를 취하지 않아 각 우선주 발행은 간주모집에 해당됩니다. 간주모집 건에 대하여 증권신고서 또는 소액공모공시서류를 제출해야하나, 당사는 이에 대하여 제출을 누락하였습니다. 2023년 10월 6일 추가로 보통주를 발행하였으며, 이에 대하여 전매제한조치를 취하여 해당 발행주식수는 2024년 10월 16일 까지 의무보유됩니다.

발행일
증권의 종류
전매제한조치 시행 여부
간주모집 해당 여부
공시 필요 서류
공시 여부

2021.6.3.
상환전환우선주4
부
여
증권신고서(발행총액 10억원 이상)
부

2021.7.1.
상환전환우선주5
부
여
소액공모공시서류(발행총액 10억원 미만)
부

2021.7.27.
상환전환우선주6
부
여
소액공모공시서류(발행총액 10억원 미만)
부

2022.7.16
상환전환우선주7
부
여
증권신고서(발행총액 10억원 이상)
부

2023.10.6
보통주
여
부
N/A
N/A

또한 10억원 이상의 증권의 모집 및 매출이 있는 경우에는 해당 증권의 발행 법인은 사업보고서 제출대상법인이 되는 것이 원칙으로(자본시장법 제159조 제1항, 동 시행령 제167조 제1항 제2호), 2021년 6월 3일 상환전환우선주4 발행의 주금납입일 다음날부터 사업보고서 대상 법인 되었습니다. 그러나, 이후 2023년 10월 6일 전까지 사업보고서 및 분반기보고서와 신주발행 주요사항보고서에 대하여 누락하였습니다. 따라서, 당사는 증권신고서와 소액공모 공시서류 제출의무 및 사업보고서 제출대상법인으로서의 제출의무를 위반하였습니다. 다만, 해당 위반 사실을 인지한 후 2023년 3분기부터 사업보고서를 발행하고 있으며, 2023년 10월 6일 보통주 신주발행 건에 대하여 전매제한조치와 주요사항보고서 공시를 완료하였습니다. 또한, 상장을 준비하는 과정에서 법률적 이슈를 해소하고자 2023년 9월 금융감독원에 해당 이슈에 대한 경위서를 제출한 바 있습니다. 증권신고서 및 소액공모 공시서류 제출의무를 위반하는 경우, 다음의 제재조치가 취해질 수 있습니다.

위반 사항
구분
조치사항
관련 근거

증권신고서 제출의무
금융위원회 조치
금융위원회는 위반자에게 증권의 발행, 모집, 매출 그밖에 거래를 정지 또는 금지하는 등의 조치를 취할 수 있음
자본시장법 제132조 제1호 및 동법 시행령 제138조

과징금 부과
20억원을 초과하지 않는 범위 내에서 공모가액의 3%까지 과징금 부과할 수 있음
자본시장법 제429조 제1항 제2호

형사벌
형사상으로는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금 등에 처해질 수 있음
자본시장법 제444조 제12, 13호

소액공모 공시서류 제출의무
금융위원회 조치
금융위원회는 위반자에게 증권의 발행, 모집, 매출 그밖에 거래를 정지 또는 금지하는 등의 조치를 취할 수 있음
자본시장법 제132조 제1호 및 동법 시행령 제138조

과태료 부과
1억원 이하의 과태료를 부과할 수 있음
자본시장법 제449조 제1항 제36호

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 조치

제429조(공시위반에 대한 과징금) ① 금융위원회는 제125조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고서상의 모집가액 또는 매출가액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니한 때

② 금융위원회는 제142조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 공개매수신고서에 기재된 공개매수예정총액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 이 경우 공개매수예정총액은 공개매수할 주식등의 수량을 공개매수가격으로 곱하여 산정한 금액으로 한다

1. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 또는 공고 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니하거나 공고하여야 할 사항을 공고하지 아니한 때

③ 금융위원회는 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따라 사업보고서 제출대상법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 직전 사업연도 중에 증권시장(다자간매매체결회사에서의 거래를 포함한다. 이하 이 항에서 같다)에서 형성된 그 법인이 발행한 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 항에서 같다)의 일일평균거래금액의 100분의 10(20억원을 초과하거나 그 법인이 발행한 주식이 증권시장에서 거래되지 아니한 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다

1. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등을 제출하지 아니한 때

④ 금융위원회는 제147조제1항에 따라 보고를 하여야 할 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 같은 항에 따른 주권상장법인이 발행한 주식의 시가총액(대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 한다)의 10만분의 1(5억원을 초과하는 경우에는 5억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제147조제1항ㆍ제3항 또는 제4항을 위반하여 보고를 하지 아니한 경우

2. 제147조에 따른 보고서류 또는 제151조제2항에 따른 정정보고서 중 대통령령으로 정하는 중요한 사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 경우

⑤ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 과징금은 각 해당 규정의 위반행위가 있었던 때부터 5년이 경과하면 이를 부과하여서는 아니 된다. 제132조(위원회의 조치) 금융위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고의 신고인, 증권의 발행인ㆍ매출인ㆍ인수인 또는 주선인에 대하여 이유를 제시한 후 그 사실을 공고하고 정정을 명할 수 있으며, 필요한 때에는 그 증권의 발행ㆍ모집ㆍ매출, 그 밖의 거래를 정지 또는 금지하거나 대통령령으로 정하는 조치를 할 수 있다. 이 경우 그 조치에 필요한 절차 및 조치기준은 총리령으로 정한다. <개정 2008. 2. 29., 2009. 2. 3., 2013. 5. 28.> 1. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서를 제출하지 아니한 경우 2. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우 3. 제121조를 위반하여 증권의 취득 또는 매수의 청약에 대한 승낙을 한 경우 4. 투자설명서에 관하여 제123조 또는 제124조를 위반한 경우 5. 예비투자설명서 또는 간이투자설명서에 의한 증권의 모집ㆍ매출, 그 밖의 거래에 관하여 제124조제2항을 위반한 경우6. 제130조에 따른 조치를 하지 아니한 경우 시행령 제138조(금융위원회의 조치) 법 제132조 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 조치”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조치를 말한다. 1. 1년의 범위에서 증권의 발행 제한 2. 임원에 대한 해임권고 3. 법을 위반한 경우에는 고발 또는 수사기관에의 통보 4. 다른 법률을 위반한 경우에는 관련 기관이나 수사기관에의 통보 5. 경고 또는 주의

증권신고서 제출 이후 해당 이슈에 대한 금융감독원의 조사 결과에 따라 위반동기가 고의, 중과실로서 시장에 미치는 영향이 중대하다고 판단되어 "중조치" 가 나올 경우, 문제된 모집금액의 100분의 0.6에서 100분의 3 범위 내에서 과징금이 부과되거나 그 증권의 발행ㆍ모집ㆍ매출, 그 밖의 거래가 정지 또는 금지될 수 있습니다. 다만, 증권발행제한 조치의 경우 상장폐지되었거나 과징금 납부능력이 없는 경우에 대해서 부과되었으나("2022년 공시위반 조치현황 및 유의사항", 금융감독원(보도일: 23.03.02)),
조사 진행 중인 현재 시점에서 구체적인 조치의 수준과 범위는 예상하기 어렵습니다.

현재, 당사는 상장을 준비하는 과정에서 공시 의무를 적절하게 이행할 수 있는 인력 및 조직을 구축하였으며, 공시 책임자 및 공시담당자가 한국거래소 상장지원센터에서 운영하는 경영자 과정 및 상장전문가 교육을 이수하는 등 공시 의무에 주의를 기울이고 있으며, 공시 위반 사항이 발생하지 않도록 시스템을 정비하였습니다.

[공시담당업무 조직도]

직위

성명

담당업무

주요경력

경영부문

부문장

(CFO)

박윤배

경영총괄

㈜아이씨티케이 경영부문 부문장

(CFO) (21.10~현재

)

한국머크 내부회계관리 책임매니저
(20.07~21.07)

프레스티지바이오로직스 경영기획팀 팀장
(18.04~20.07)

삼정회계법인 감사 및 세무자문
(12.09~18.03)

제

47회 한국공인회계사

(12.08)

제

47회 세무사

(10.10)

아주대학교 경영학과 졸업
(12.02)

수석

박소연

자금

㈜갤럭시코퍼레이션
(21.10~23.11)

㈜익선다다

(21.02~21.06)

㈜피에프비파트너스

(19.09~20.03)

㈜엑스큐어넷

( 17.10~19.01)

㈜중앙네트웍스

(16.05~17.03)

㈜브라운교육

(13.07~15.03)

㈜

sbsmtv (09.06~11.12)

㈜이랜드레저비스 렉싱턴호텔

(06.10~07.10)

㈜고려아연

(04.03~05.11)

한국방송공사
(00.02~01.02)

책임

김보라

회계

아이씨티케이 경영부문 책임

(22.07~현재

)

소프트캠프㈜

, 매니저

(대리

) (20.12~22.03)

㈜한국데리카후레쉬

, 주임

(17.11~20.11)

㈜뉴랩

, 주임

(14.07~17.05)

또한, 당사의 상장주선인인 NH투자증권은 코스닥시장 상장규정 제 13조(상장주선인의 의무) 3항에 따라 당사의 경영활동과 공시의무 등에 관해 자문을 요청하는 경우 이에 성실하게 응할 것으로 확약하였습니다.

현재 당사는 해당 사항과 같은 공시 위반사항이 발생하지 않도록 인력 및 조직, 시스템을 구축하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 이해관계자 및 특수관계자 거래 관련 위험
특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. .

증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황]

구 분
당기말
사업의 내용

최대주주
이정원
-

관계기업
뷰로베리타스아이씨티케이(주)
인증사업

당사의 최근 3개년 특수관계자에 대한 거래는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구분
2021년
2022년
2023년

이자수익, 주1)
28,376,012
25,506,662
20,469,662

임차료, 주2)
237,190,768
243,343,692
254,379,731

주1)
당사가 자금 대여해준 금액에 대한 4.6% 이자금액입니다.

주2)
뷰로베리타스아이씨티케이(주)와의 전대차 거래로 인하여 임차료입니다.

당사는 뷰로베리타스아이씨티케이(주)와의 전대차 거래로 인하여 임차료가 발생하였으나 본사 이전으로 인하여 향후 발생하지 않습니다. 추가적인 거래로는 당사가 2018년 9월 대여금 계약을 통해 대여해준 자금 605,631,206원에 대한 자금 상환 거래가 있습니다. 해당 대여금의 경우 대여금 상환스케줄에 따라 상환되고 있으며, 증권신고서 제출일현재 약 3.6억원이 원금잔액으로 남아있습니다. 해당 대여금은 매월 4.6%이자와 함게 원금 9백만원씩 상환되고 있으며 2027년 7월 31일에 전액 회수되는 스케줄입니다.관계회사의 거래를 규제할 수 있는 내부통제를 확립하기 위해 2023년 02월 이해관계자와의 거래 규정을 제정하였습니다. 이 규정에서는 이해관계자와의거래에 해당하는 건을 정의하고, 해당되는 거래는 이사회의 사전 승인을 득해야 함을 정하고 있습니다.
이해관계자의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

제

3조

(대상

)

1. “

이해관계자

”란 당해 법인의 주요주주

(그의 특수관계인을 포함한다

), 이사 및 관계회사를 말한다

.

2. “

최대주주

”라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제

9조 제

1항의 규정에 의거하여 본인 및 특수관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다

.

3. “

주요주주

”라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제

9조 제

1항의 규정에 의거하여 발행주식총수 또는 출자총액의

100분의

10이상의 주식 또는 출자증권을 소유한 자와 임원의 임면 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다

.

4. “

특수관계인

”이라 함은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제

7조제

1항제

5호가목에 해당하는 자를 말한다

.

5. “

관계회사

”라 함은 기업회계기준서 제

20호 문단

9(가

), 기업회계기준서 제

15호 문단

5 및

6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제

1조의

3 제

1항에 해당하는 자를 말한다

.

제

4조

(거래의 범위

)

1.

매출

/ 매입 거래

2.

부동산 구입

/ 처분

3.

용역거래

4.

대리 및 임대차 협약

5.

대여와 출자를 포함하는 금융거래

6.

담보

/ 보증

7.

경영계약 및 기타의 거래

제

8조

(거래가격의 적정성

)

이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제

3자와의 거래에서 형성된 가격으로 집행되어야 하며

, 독립된 제

3자와의 거래가격 산정이 어려운 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다

.

또한, 2024년 3월 15일 정기 주주총회에서 추가적인 자금 대여가 발생하지 않도록 특수관계인과의 거래에 대하여는 거래와 신용공여를 금지하도록 하였습니다. 예외적으로 필수적으로 필요한 경우 3억원 이하에 대해서는 이사회에서 감사와 사외이사를 포함한 전원 참석과 만장일치 결의를 통해 승인될 수 있으며 계약체결 후 처음으로 소집되는 주주총회에 거래의 목적
, 내용
, 총거래금액
, 날짜
, 기간 및 조건 등을 보고하여야 합
니다. 다만, 3억원을 초과할시 주주총회의 사전 결의를 거쳐야 합니다.개정된 정관은 다음과 같습니다.

구분
내용

제56조(특수관계 법인)
본 정관에서의 “특수관계법인”이린 최대주주가 단독으로 또는 다음 각 호의 관자에 있는 자와 합하여100 분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사·집행임원·감사의 임명 등의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 법인 또는 단체, 그리고 지분율 45%이하의 관계회사를 포함한다.1. 최대주주가 개인인 경우 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자가. 배우자(사실상 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)나. 6촌 이내의 혈족다. 4촌 이내의 인적2. 최대주주가 법인 또는 단체인 경우 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자가. 이사·집행임원·감사나. 계열회사 및 그 이사·집행임원·감사

제57조(특수관계법인에 대한 신용공여 금지)
회사는 특수관계법인을 상대방으로 하거나 그를 위한 신용공여로서 다음 각 호에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다1. 금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여2. 채무이행의 보증3. 자금 지원적 성격의 증권 매입4. 담보를 제공하는 거래5. 어음을 배서(어음법 체 15조 제1 항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다〕하는 거래6. 출자의 이행을 약정하는 거래7. 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1 호 내지 제6호의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 자본시장과 금융투자업 관한 법률 시행령 제 38조 제 1 항 4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래8. 자본시장과 금용투자업에 관한 법률 시행령 제38조 제1항 5호에서 정하는 거래9. 기타 법령에서 금지하는 거래행위

제58조(특수관계법인과의 거래 제한)
1. 특수관계법인과의 거래는 원칙적으로 불가하다. 그러나 제57조(특수관계인에 대한 신용공여 금지)에 따라 금지되는 거래를 제외한 매출 또는 매입 등의 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석 이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행할 수 있다.2. 제1항에 따른 거래규모는 원칙적으로 단일 3 억원 이하, 해당 사업연도 내 누적 3 억원 이하로 한정된다.3. 제1항에 따른 이사회 개최 시에는 반드시 사외이사, 기타비상무이사 및 감사가 전원 참석하여이 하여, 이사회 결의 시에는 이해관계가 있는 이사의 의결권을 제한한다.4. 제1항의 경우, 회사는 계약체결 후 처음으로 소집되는 주주총회에 거래의 목적, 내용, 총거래금액, 날짜, 기간 및 조건 등을 보고하여야 한다.5. 제2항에도 불구하고 단일 거래규모가 3 억원을 초과하거나 해당 사업연도 내 누적 거래규모가 3 억원을 초과하게 되는 경우에는 주주총회의 사전 결의를 거쳐야 한다.6. 제57조 (특수관계법인에 대한 신용공여 금지)에 해당하는 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석 이사들의 만장일치 결의로 주주총회에 부의하여 주주총회에서 승인된 경우 집행할 수 있다.

추가적으로 상기 대여 계약에서 뷰로베리타스아이씨티케이(주)가 자금 요청시 자금대여를 하도록 하고 있습니다. 해당 계약에 대하여 당사는 2024년 8월 갱신을 거부하여 2024년 9월에 계약을 종료
할 예정이며,
2021년 11월 뷰로베리타스아이씨티케이(주)와 협의한 상환 스케줄에 따라 대여금을 회수할 계획입니다.

그리고 증권신고서 제출일현재부터 계약종료일까지 자금 대여 요청이 있더라도 거절할 것임을 확약하였습니다. 또한, 현재 뷰로베리타스아이씨티케이(주)의 유동자산 그리고 유동부채 수준에서는 계약종료일까지 요청하지 않을 것으로 판단하였습니다.

[대여금 계약 주요 사항]

- 계약 체결일 : 2018.09.28. - 계약의 목적 : 뷰로베리타스아이씨티케이(주)의 사업영위에 필요한 운영 자금의 45%를 아이씨티케이가 대여함 - 대여의 한도 : 양사간에 개설된 당좌차월(Current Account)를 기준으로 하며, 당좌차월의 한도는 아이씨티케이가 지정할 수 있음 - 회수 계획 :
뷰로베리타스아이씨티케이(주)
는 2021년 12월부터 매월 9백만원을 회수하고 있음

[뷰로베리타스 유동자산 및 유동부채]

(단위 : 원)

구분
2021년
2022년
2023년

유동자산
1,858,158,998
1,623,304,661
1,585,291,739

예금
431,442,092
347,028,279
497,621,708

매출채권
807,698,408
791,483,107
507,943,752

기타유동자산
619,018,498
484,793,275
579,726,279

유동부채
1,080,396,714
1,102,900,461
1,145,403,367

미지급금
618,645,503
635,314,954
663,619,979

외상매입금
-
-
53,041,962

기타유동부채
461,751,211
467,585,507
428,741,426

또한, 이정원 대표이사가 뷰로베리타스아이씨티케이 주식회사에 임원겸직하였으나 2024년 2월 23일에 사임계를 제출하였으며 향후 뷰로베리타스아이씨티케이(주) 주주총회에서 교체선임할 예정입니다. 또한, 뷰로베리타스아이씨티케이(주)의 김동현 대표는 당사의 등기임원이었으나 업무충실도를 고려하여 2024년 2월 23일에 당사의 등기임원에서 사임하였습니다.

그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

더. 주주간계약에 따른 위험2017년 뷰로베리타스아이씨티케이(주)의 주식양도계약과 함께 주주간계약서를 체결하였으며, 주주간계약에 따라

Bureau Veritas Hong Kong Limited
가 당사가 보유한 뷰로베리타스아이씨티케이(주)의 지분을 합의한 행사 가격에 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있어 향후 관계회사의 기업가치가 크게 증대하더라도 행사가격에 매각해야함에 따라 잠재적으로 불리할 수 있습니다.

당사는 2017년 자금 확충을 위하여, 인증사업부를 분할하여 매각한 바 있습니다. 뷰로베리타스아이씨티케이(주)를 매각
하였습니다.

해당 계약 중 풋옵션의 경우, 2023년 12월 풋옵션의만기가 도래하였으나 행사하지 않아
현재는 Bureau Veritas Hong Kong Limited의 콜옵션만 존재합니다. 풋옵션과 콜옵션에 대한 내용을 정리하면 다음과 같습니다.

구분
풋옵션
콜옵션

계약체결일
2017년 10월 23일

행사가능 회사
주식회사 아이씨티케이홀딩스
Bureau Veritas Hong Kong Limited

행사 기간
계약 체결일로부터 2년 경과일부터6년이 되는날의 하루전까지
계약 체결일 이후 6년 경과일부터

행사 수량
당사의 보유지분율 한도 (45%)
당사의 보유지분율 한도

행사 가격
행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전영업이익x 10.6 또는21,434,850,000원 중 적은 금액
행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전영업이익x 10.6 또는11,856,500,000원 중 큰 금액

행사금액 한도
21,434,850,000원
11,856,500,000원

기타 약정사항
우선매수청구권

현재 뷰로베리타스의 세전영업이익이 존재하지 않아,
11,856,500,000
원으로 매수할 수 있는 권리를 상대방이 보유하고 있으나 옵션가치가 유의적이지 않음에 따라 현재기준 행사가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한, 관계기업의 향후 세전영업이익의 발생가능성 및 경영성과 개선능력을 평가한 결과, 약정사항에 대한 옵션가치가 유의적이지 않고 합리적으로 추정할 수 없다고 판단하여 별도의 자산 및 부채를 재무제표에 인식하지 않았습니다.

[뷰로베리타스아이씨티케이(주) 주요 재무정보]

(단위 : 천원)

구분
2021년
2022년
2023년

매출
2,957,828
3,063,621
3,811,761

영업이익
(175,277)
(124,078)
185,947

당기순이익
10,810
58,473
170,089

다
만, 향후 기업가치가 증대되어
당사의 지분이 11,856,500,000
원
보다 높게 평가될 수 있는 경우 행사 가격으로 매각해야함에 따라 잠재적으로 불리 할 수 있습니다.

러
. 지적재산권 관련 위험

당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 원천적으로 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 당사가 보유한 기술력에 대하여 특허 출원
, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다
. 당사는 작성일 현재
138건의 특허를 보유하고 있습니다
. 주로
VIA PUF와 관련된 지적재산권으로써 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다
. 당사는 향후 응용 특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해나갈 계획입니다
. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다
.

[지적재산권 보유 현황]

구분

국가

등록

출원

합계

특허권

KR
42
18
60

US
40
3
43

EP
23
5
28

GB
1
-
1

CN
14
1
15

JP
3
-
3

TW
15
-
15

상표권

KR

3

-

3

합계

141
27
168

번호
구분
내용
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
엔티알유 암호화 및 복호화를 위한 다항식 컨볼루션 연산방법
2007.05.01
2007.07.17
SoC 응용 보안기술
KR

2
특허권
공정편차에 기반한 보안 시스템 및 방법
2007.11.29
2010.06.11
PUF 형성 기술
KR

3
특허권
전력 분석 공격 방지를 위한 엔티알유 다항식 컨볼루션연산 방법 및 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체
2008.02.27
2008.12.16
SoC 응용 보안기술
KR

4
특허권
공정편차를 이용한 디지털 값 생성 장치 및 방법
2009.04.23
2009.11.03
보안칩 설계기술
KR

5
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2010.12.09
2012.04.17
PUF 형성 기술
KR

6
특허권
물리적 공격을 방어하는 암호화 장치 및 암호화 방법
2011.02.15
2012.02.14
PUF 형성 기술
KR

7
특허권
식별키 누출을 방지하는 IC 칩 및 이의 인증 방법
2011.08.03
2011.10.31
SoC 응용 보안기술
KR

8
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2012.03.20
2016.09.29
PUF 형성 기술
KR

9
특허권
스마트 모바일 환경에서의 정보 보안 시스템
2012.07.04
2018.12.04
SoC 응용 보안기술
KR

10
특허권
디지털 값 생성 장치 및 방법
2012.09.24
2018.08.17
PUF 형성 기술
KR

11
특허권
디지털 값 생성 장치 및 방법
2012.03.30
2013.02.20
PUF 형성 기술
KR

12
특허권
스마트 모바일 환경에서의 정보 보안 시스템
2012.05.30
2014.07.25
SoC 응용 보안기술
KR

13
특허권
사물지능통신에서 PUF에 기반한 장치간 보안 인증 장치 및 방법
2012.08.16
2014.03.04
SoC 응용 보안기술
KR

14
특허권
인증 정보 처리 장치 및 방법
2012.08.21
2013.11.18
PUF 형성 기술
KR

15
특허권
사물지능통신에서 PUF에 기반한 장치간 보안 인증 장치 및 방법
2013.10.08
2019.02.21
SoC 응용 보안기술
KR

16
특허권
인증 정보 처리 장치 및 방법
2013.10.28
2018.07.20
PUF 형성 기술
KR

17
특허권
PUF를 생성하는 장치 및 방법
2013.03.20
2014.09.12
PUF 형성 기술
KR

18
특허권
PUF 기반 하드웨어 OTP 제공 장치 및 이를 이용한 2-Factor 인증 방법
2014.11.24
2019.02.07
SoC 응용 보안기술
KR

19
특허권
반도체 프로세스의 포토 마스크를 변형하여 PUF를 생성하는 방법 및 장치
2020.11.26
2021.12.13
PUF 형성 기술
KR

20
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2013.09.03
2015.07.28
PUF 형성 기술
KR

21
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2013.09.03
2015.01.27
PUF 형성 기술
KR

22
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2019.03.19
2019.07.10
PUF 형성 기술
KR

23
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2019.03.25
2019.11.18
PUF 형성 기술
KR

24
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2013.10.10
2014.10.27
PUF 형성 기술
KR

25
특허권
디지털 값 처리 장치 및 방법
2013.12.31
2020.12.29
PUF 형성 기술
KR

26
특허권
랜덤한 디지털 값을 생성하는 장치 및 방법
2013.12.31
2020.11.27
PUF 형성 기술
KR

27
특허권
랜덤성 테스트 장치 및 방법
2014.07.28
2020.11.06
PUF 형성 기술
KR

28
특허권
차량 보안 네트워크 장치 및 그 설계 방법
2014.10.08
2021.06.28
SoC 응용 보안기술
KR

29
특허권
하드웨어 보안칩을 이용한 하드웨어 제어 장치
2015.08.21
2022.04.15
SoC 응용 보안기술
KR

30
특허권
인증 장치 및 방법
2015.04.09
2017.05.31
SoC 응용 보안기술
KR

31
특허권
인증 장치 및 방법
2020.11.24
2021.12.14
SoC 응용 보안기술
KR

32
특허권
인증 장치 및 방법
2021.12.14
2023.04.05
SoC 응용 보안기술
KR

33
특허권
인증 장치 및 방법
2017.04.28
2020.11.06
SoC 응용 보안기술
KR

34
특허권
식별 키 생성 장치 및 방법
2016.11.03
2018.08.16
PUF 형성 기술
KR

35
특허권
보안 장치 및 그 동작 방법
2016.11.03
2018.11.22
SoC 응용 보안기술
KR

36
특허권
식별키 생성 장치 및 그 관리 방법
2017.01.19

PUF 형성 기술
KR

37
특허권
차량 보안 네트워크 장치 및 그 관리 방법
2017.01.19

SoC 응용 보안기술
KR

38
특허권
태그 디바이스 및 태그 디바이스의 통신 방법
2018.11.22
2020.08.27
SoC 응용 보안기술
KR

39
특허권
테스트 모드에서 데이터 보호 장치 및 방법
2019.01.04
2021.02.22
보안칩 설계기술
KR

40
특허권
인증 정보 처리 방법 및 장치와 인증 정보 처리 방법 장치를 포함한 사용자 단말
2020.02.03
2021.12.13
PUF 형성 기술
KR

41
특허권
하드웨어 장치의 식별 정보를 생성하고 인증하는 전자 장치 및 이의 동작 방법
2020.10.06
2022.10.24
보안칩 설계기술
KR

42
특허권
프로세서, 프로세서의 동작 방법 및 이를 포함한 전자 장치
2020.08.05

보안칩 설계기술
KR

43
특허권
PUF 값을 보정하는 데이터 처리 방법 및 장치
2020.11.20

PUF 형성 기술
KR

44
특허권
인증 정보 처리 방법 및 장치와 인증 정보 처리 방법 장치를 포함한 사용자 단말
2021.10.22
2024.01.31
PUF 형성 기술
KR

45
특허권
스마트카드와 PUF 칩을 포함한 전자 장치 및 이의 동작 방법
2020.12.29

SoC 응용 보안기술
KR

46
특허권
비실명 2-팩터 인증을 수행하는 사용자 단말 및 인증 수행 장치 및 그 동작 방법
2021.08.30

SoC 응용 보안기술
KR

47
특허권
암호 연산 방법, 및 상기 방법을 수행하는 전자 장치
2022.09.21

SoC 응용 보안기술
KR

48
특허권
이종 기기간 암복호화 장치 및 방법
2011.09.30
2018.10.24
SoC 응용 보안기술
KR

49
특허권
Semiconductor chip and method for generating digital value using process variation
2009.12.02
2014.06.10
보안칩 설계기술
US

50
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2011.01.28
2016.03.22
PUF 형성 기술
US

51
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2016.02.04
2019.03.19
PUF 형성 기술
US

52
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2019.02.04
2020.09.08
PUF 형성 기술
US

53
특허권
Encryption device and method for defending a physical attack
2011.02.28
2015.04.21
PUF 형성 기술
US

54
특허권
Encryption device and method for defending a physical attack
2015.03.23
2016.07.19
PUF 형성 기술
US

55
특허권
IC chip for preventing identification key leak and authorization method thereof
2011.08.10
2018.06.12
SoC 응용 보안기술
US

56
특허권
Apparatus and method for generating digital value
2012.03.30
2015.08.11
PUF 형성 기술
US

57
특허권
Apparatus and method for generating digital value
2015.07.02
2017.08.08
PUF 형성 기술
US

58
특허권
Information security system in smart mobile environment
2012.10.04
2016.03.29
SoC 응용 보안기술
US

59
특허권
Apparatus and method for authentication between devices based on PUF over machine-to-machine communications
2012.08.16
2017.10.10
SoC 응용 보안기술
US

60
특허권
Apparatus and method for processing authentication information
2013.08.20
2017.08.01
PUF 형성 기술
US

61
특허권
Apparatus and method for processing authentication information
2017.06.27
2019.01.29
PUF 형성 기술
US

62
특허권
Apparatus and method for processing authentication information
2018.12.14
2020.11.24
PUF 형성 기술
US

63
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2020.10.16
2023.08.15
PUF 형성 기술
US

64
특허권
Apparatus for providing PUF-based hardware OTP and method for authenticating 2-factor using same
2014.01.16
2018.01.23
SoC 응용 보안기술
US

65
특허권
Apparatus and method for generating physical unclonable function by modifying photo mask of semiconductor process
2014.08.26
2019.09.24
PUF 형성 기술
US

66
특허권
Apparatus and method for generating physical unclonable function by modifying photo mask of semiconductor process
2019.08.26
2021.05.11
PUF 형성 기술
US

67
특허권
Device and method for generating identification key
2014.02.17
2019.03.05
PUF 형성 기술
US

68
특허권
Device and method for generating identification key
2019.02.07
2020.04.21
PUF 형성 기술
US

69
특허권
Device and method for generating identification key
2019.04.19
2020.04.21
PUF 형성 기술
US

70
특허권
Device and method for generating identification key
2014.02.17
2019.03.05
PUF 형성 기술
US

71
특허권
Device and method for generating identification key
2019.01.17
2020.05.19
PUF 형성 기술
US

72
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2014.02.17
2018.11.20
PUF 형성 기술
US

73
특허권
IC chip and authentication method for user authentication
2014.01.15
2019.04.16
SoC 응용 보안기술
US

74
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2014.02.17
2018.07.24
PUF 형성 기술
US

75
특허권
Apparatus and method for processing digital value
2014.12.10
2020.12.22
PUF 형성 기술
US

76
특허권
Apparatus and method for generating random digital value
2014.12.30
2018.11.06
PUF 형성 기술
US

77
특허권
Apparatus and method for generating random digital value
2018.10.03
2020.09.08
PUF 형성 기술
US

78
특허권
Apparatus and method for testing randomness
2014.07.28
2019.03.19
PUF 형성 기술
US

79
특허권
Vehicle security network device and design method therefor
2014.10.08
2018.07.24
SoC 응용 보안기술
US

80
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2016.11.03
2021.08.17
PUF 형성 기술
US

81
특허권
Apparatus and Method for Generating Identification Key
2021.07.13
2023.12.19
PUF 형성 기술
US

82
특허권
Authentication apparatus and method
2015.04.09
2021.03.23
SoC 응용 보안기술
US

83
특허권
AUTHENTICATION APPARATUS AND METHOD
2021.02.25
2024.01.16
SoC 응용 보안기술
US

84
특허권
Message authentication apparatus and method based on public-key cryptosystems
2015.04.09
2020.05.19
SoC 응용 보안기술
US

85
특허권
Security apparatus and operation method thereof
2016.11.03
2020.11.24
SoC 응용 보안기술
US

86
특허권
Apparatus for generating identification key and management method thereof
2017.01.19
2021.06.22
PUF 형성 기술
US

87
특허권
Vehicle security network device and method for controlling same
2017.01.19
2020.11.03
SoC 응용 보안기술
US

88
특허권
VEHICLE SECURITY NETWORK DEVICE AND METHOD FOR CONTROLLING SAME
2020.09.25

SoC 응용 보안기술
US

89
특허권
PROCESSOR, PROCESSOR OPERATION METHOD AND ELECTRONIC DEVICE COMPRISING SAME
2020.08.06
2024.01.30
보안칩 설계기술
US

90
특허권
AUTHENTICATION INFORMATION PROCESSING METHOD AND APPARATUS AND USER TERMINAL INCLUDING AUTHENTICATION INFORMATION PROCESSING METHOD AND APPARATUS
2020.02.03

PUF 형성 기술
US

91
특허권
SEMICONDUCTOR CHIP AND METHOD FOR GENERATING DIGITAL VALUE USING PROCESS VARIATION
2009.12.02
2018.04.11
보안칩 설계기술
EP

92
특허권
DEVICE AND METHOD FOR GENERATING AN IDENTIFICATION KEY
2011.01.28
2018.11.21
PUF 형성 기술
EP

93
특허권
APPARATUS SAFE FROM POWER CONSUMPTION ANALYSIS ATTACK FOR ENCRYPTING AND METHOD FOR OPERATING SAME
2011.03.31
2015.12.09
보안칩 설계기술
EP

94
특허권
ENCRYPTION DEVICE AND METHOD FOR DEFENDING A PHYSICAL ATTACK
2011.02.28
2018.08.22
PUF 형성 기술
EP

95
특허권
IC CHIP FOR PREVENTING IDENTIFICATION KEY LEAK AND AUTHORIZATION METHOD THEREOF
2011.08.10
2020.12.23
SoC 응용 보안기술
EP

96
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING A DIGITAL VALUE
2012.03.30
2016.08.17
PUF 형성 기술
EP

97
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING A DIGITAL VALUE
2012.03.30
2018.08.29
PUF 형성 기술
EP

98
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING A DIGITAL VALUE
2012.03.30
2020.11.04
PUF 형성 기술
EP

99
특허권
DEVICE AND METHOD FOR PUF-BASED INTER-DEVICE SECURITY AUTHENTICATION IN MACHINE-TO-MACHINE COMMUNICATION
2012.08.16
2017.01.11
SoC 응용 보안기술
EP

100
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR AUTHENTICATION BETWEEN DEVICES BASED ON PUF OVER MACHINE-TO-MACHINE COMMUNICATIONS
2012.08.16
2018.12.26
SoC 응용 보안기술
EP

101
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20
2020.10.28
PUF 형성 기술
EP

102
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20

PUF 형성 기술
EP

103
특허권
APPARATUS FOR PROVIDING PUF-BASED HARDWARE OTP AND METHOD FOR AUTHENTICATING 2-FACTOR USING SAME
2014.01.16
2019.10.23
SoC 응용 보안기술
EP

104
특허권
APPARATUS FOR PROVIDING PUF-BASED HARDWARE OTP AND METHOD FOR AUTHENTICATING 2-FACTOR USING SAME
2014.01.16

SoC 응용 보안기술
EP

105
특허권
METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING PUF BY TRANSFORMING PHOTO MASK IN SEMICONDUCTOR PROCESS
2014.08.26
2020.08.05
PUF 형성 기술
EP

106
특허권
DEVICE AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2014.02.17
2019.04.17
PUF 형성 기술
EP

107
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2014.02.17
2023.08.09
PUF 형성 기술
EP

108
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2014.02.17
2020.10.28
PUF 형성 기술
EP

109
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING DIGITAL VALUE
2014.12.10
2019.02.06
PUF 형성 기술
EP

110
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING RANDOM DIGITAL VALUE
2014.12.30
2020.07.01
PUF 형성 기술
EP

111
특허권
VEHICLE SECURITY NETWORK DEVICE AND DESIGN METHOD THEREFOR
2014.10.08
2022.11.30
SoC 응용 보안기술
EP

112
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2016.11.03
2020.12.30
PUF 형성 기술
EP

113
특허권
AUTHENTICATION APPARATUS AND METHOD
2015.04.09
2021.09.22
SoC 응용 보안기술
EP

114
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20

PUF 형성 기술
EP

115
특허권
SECURITY APPARATUS AND OPERATION METHOD THEREOF
2016.11.03
2020.05.13
SoC 응용 보안기술
EP

116
특허권
APPARATUS FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY AND MANAGEMENT METHOD THEREOF
2017.01.19
2023.08.09
PUF 형성 기술
EP

117
특허권
AUTHENTICATION INFORMATION PROCESSING METHOD AND APPARATUS AND USER TERMINAL INCLUDING AUTHENTICATION INFORMATION PROCESSING METHOD APPARATUS
2020.02.03

PUF 형성 기술
EP

118
특허권
Processor, processor operation method and electronic device comprising same
2020.08.06
2023.04.26
보안칩 설계기술
GB

119
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2011.01.28
2016.08.10
PUF 형성 기술
CN

120
특허권
키를 식별하는 데 사용되는 장치
2011.01.28
2022.05.06
PUF 형성 기술
CN

121
특허권
물리적 공격 방지의 암호화 장치 및 방법
2011.02.28
2016.09.07
PUF 형성 기술
CN

122
특허권
집적 회로 및 암호화 방법
2011.02.28
2020.06.02
PUF 형성 기술
CN

123
특허권
디지털값 생성 장치 및 방법
2012.03.30
2017.12.26
PUF 형성 기술
CN

124
특허권
지능형 이동 환경 중의 정보 보안 시스템
2012.10.04
2017.05.17
SoC 응용 보안기술
CN

125
특허권
기기간 통신 중 PUF에 기초한 장치 간의 보안 인증 장치 및 방법
2012.08.16
2017.07.21
SoC 응용 보안기술
CN

126
특허권
인증 정보 처리 장치 및 방법
2013.08.20
2018.06.05
PUF 형성 기술
CN

127
특허권
디지털 값 처리 장치 및 방법
2014.12.10
2020.07.07
PUF 형성 기술
CN

128
특허권
랜덤 디지털값 생성 장치 및 방법
2014.12.30
2023.04.07
PUF 형성 기술
CN

129
특허권
랜덤 디지털값 생성 장치 및 방법
2014.12.30
2019.05.17
PUF 형성 기술
CN

130
특허권
인증 장치 및 방법
2015.04.09

SoC 응용 보안기술
CN

131
특허권
식별 키 생성 장치 및 방법
2016.11.03
2022.09.30
PUF 형성 기술
CN

132
특허권
식별 키 생성 장치 및 그 관리 방법
2017.01.19
2021.09.17
PUF 형성 기술
CN

133
특허권
차량 보안 네트워크 장치 및 그 관리 방법
2017.01.19
2021.06.18
SoC 응용 보안기술
CN

134
특허권
식별 키를 생성하는 장치 및 방법
2015.06.24
2017.10.06
PUF 형성 기술
JP

135
특허권
식별 키 누출을 방지하는 IC 칩 및 이 인증 방법
2015.11.16
2017.09.08
SoC 응용 보안기술
JP

136
특허권
랜덤한 디지털 값을 생성하는 장치 및 방법
2019.07.12
2021.11.08
PUF 형성 기술
JP

137
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2011.03.01
2016.08.21
PUF 형성 기술
TW

138
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2011.03.01
2019.03.01
PUF 형성 기술
TW

139
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR AUTHENTICATION BETWEEN DEVICES BASED ON PUF OVER MACHINE-TO-MACHINE COMMUNICATIONS
2012.08.16
2015.04.01
SoC 응용 보안기술
TW

140
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PRECESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20
2017.11.01
PUF 형성 기술
TW

141
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PRECESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20
2018.06.02
PUF 형성 기술
TW

142
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING PHYSICAL UNCLONABLE FUNCTION BY MODIFYING PHOTO MASK OF SEMICONDUCTOR PROCESS
2014.08.25
2017.02.02
PUF 형성 기술
TW

143
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING DIGITAL VALUE
2014.12.31
2018.11.11
PUF 형성 기술
TW

144
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING RANDOM DIGITAL VALUE
2014.12.31
2019.11.01
PUF 형성 기술
TW

145
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR TESTING RANDOMNESS
2014.07.28
2018.11.11
PUF 형성 기술
TW

146
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR AUTHENTICATING
2015.04.09
2021.06.21
SoC 응용 보안기술
TW

147
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING DIGITAL VALUE
2012.03.30
2017.01.11
PUF 형성 기술
TW

148
특허권
APPARATUS FOR GENERATING DIGITAL VALUE
2012.03.30
2018.02.01
PUF 형성 기술
TW

149
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2011.03.01
2014.06.01
PUF 형성 기술
TW

150
특허권
PROCESSOR, METHOD FOR OPERATING THE SAME, AND ELECTRONIC DEVICE INCLUDING THE SAME
2020.08.06
2024.01.11
보안칩 설계기술
TW

151
특허권
METHOD AND APPARATUS FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION AND USER TERMINAL INCLUDING THE SAME
2020.02.03
2023.09.21
PUF 형성 기술
TW

152
특허권
ELECTRONIC DEVICE FOR GENERATING AND AUTHENTICATING IDENTIFICATION INFORMATION OF HARDWARE DEVICE, AND OPERATION METHOD THEREOF
2021.07.30

보안칩 설계기술
US

153
특허권
ELECTRONIC DEVICE FOR GENERATING AND AUTHENTICATING IDENTIFICATION INFORMATION OF HARDWARE DEVICE, AND OPERATION METHOD THEREOF
2021.07.30

보안칩 설계기술
EP

154
특허권
이종 기기간 암복호화 장치 및 방법
2011.09.03
2018.10.24
SoC 응용 보안기술
KR

155
특허권
보안 장치 및 이를 포함하는 기판
2023.08.10

SoC 응용 보안기술
KR

156
특허권
난수 생성 장치
2023.08.17

SoC 응용 보안기술
KR

157
특허권
인증 방법 및 전자 장치
2023.06.27

SoC 응용 보안기술
KR

158
특허권
분산 장치 및 키 관리 시스템
2023.08.24

SoC 응용 보안기술
KR

159
특허권
보안 방법, 보안 모듈 및 이를 포함하는 전자 장치
2023.08.22

SoC 응용 보안기술
KR

160
특허권
보안 장치 및 보안 방법
2023.09.06

SoC 응용 보안기술
KR

161
특허권
군집 무인기 통신 제어 방법, 장치 및 시스템
2023.10.13

SoC 응용 보안기술
KR

162
특허권
보안 방법, 보안 모듈 및 이를 포함하는 전자 장치
2023.11.14

SoC 응용 보안기술
KR

163
특허권
키 암호화 키 관리 방법, 시스템 및 전자 장치
2023.10.13

SoC 응용 보안기술
KR

164
특허권
인증 방법, 인증 장치 및 항공 통신 시스템
2023.11.01

SoC 응용 보안기술
KR

165
특허권
워터마크 적용된 미디어 생성 장치 및 생성 방법
2024.01.15

SoC 응용 보안기술
KR

166
상표권
qTrustNet
2011.11.04.
2023.06.14.
qTrustNet VPN
KR

167
상표권
ICTK
2023.03.14.
2023.09.20.
-
KR

168
상표권
ICTK Holdings
2023.03.14.
2023.09.20.
-
KR

주)
특허 사용기간은 출원일로부터 20년이지만, 후속 특허 출원 등을 통하여 특허 만료 기간을 연장할 계획 입니다.

당사의 주요 특허는 PUF 형성 기술 및 보안칩 설계 기술로 각각 93건 및 12건의 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 해당 특허를 기반으로 핵심 제품인 보안칩을 설계하여 생산하고 있으며, 최근 3개년 보안칩 제품별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

G1
184
56
66

G3
714
565
546

G3K
-
129
2,149

합계
898
750
2,761

당사는 핵심 기술을 비롯한 보유 기술 전반 및 연구개발 성과를 보호하기 위하여 상기와 같이 특허권 및 상표권을 등록/출원하였습니다. 지적재산권을 통하여 당사 기술을 효과적으로 보호하고 있는 것으로 판단됩니다.

지적재산권 확보 및 보호에 대한 당사의 노력에도 불구하고
, 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대해 분쟁이 발생할 경우 제품 생산 및 납품에 차질을 빚어 재무구조에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 존재합니다
.

증권신고서 제출 현재까지 당 사 제품 및 기술과 관련된 지적재산권 분쟁은 존재하지 않으며,
향후에도 당사가 보유한 특
허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

이와함께 당사는 사전에 기술 고도화에 따른 침해 가능성 확인 및 회피 설계를 진행하며 기존 협력 특허법인과 함께 대응하는 것을 계획하되, 필요 시 분쟁 전문 특허법인 혹은 변리사와 함께 협력하여 대응할 계횝입니다. 지식재산권(IP)의 경우 여러 특허법인과 동시다발적으로 협력하며 진행 중이고 IP 분쟁 예방 전략 수립을 통한 국내외 특허 분쟁 위험성을 낮추고, 사업 및 기술 로드맵과 일치하는 IP 전략을 수립하여 기업가치 향상에 기여하는 특허권을 보유하고, 타겟 시장 내 경쟁력을 높이고 있습니다.
다만, 당사의 노력에도 불구하고 향후 당사가 성장해 나감에 따라 경쟁업체들은 보다 적극적으로 당사를 공격하기 위한 수단을 동원할 가능성이 있습니다
. 이 경우
, 특히 지적재산권은 중요한 공격 수단이 될 수 있으며
, 이로 인해 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간 과 비용을 소모할 수도 있으며
, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해 당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영 성과에

부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

머. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험

당사는 당사의 보안칩에 고객사의 요구에 따른 사항을 반영하여 고객사 별 전용 보안칩을 제작하고 있으며, 프로젝트 매출 및 IP개발 용역에서 고객사가 요구하는 용역을 수행하고 있습니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 당사의 보안칩에 고객사의 요구에 따른 사항을 반영하여 고객사 별 전용 보안칩을 제작하고 있으며, 프로젝트 매출 및 IP개발 용역에서 고객사가 요구하는 용역을 수행하고 있습니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다.프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다. 나아가, 프로젝트 진행 시 주기적 보고 및 점검을 통해 이슈 발생 시 신속하게 해결합니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
본 증권신고서상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한점에 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단요구

본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만,
당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없는 바, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 하여서는 안 되며, 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 이러한 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점 역시 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

이에,
금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사현황및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며 희망공모가액범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 않는 바,투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 당사의 희망공모가액 산출을 위하여 상대가치평가법 중 하나인 비교기업의 주가수익비율(PER)을 적용하여 산출하였습니다.

다만, 산출된 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.
최종 선정된 당사의 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업의 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 유의하시기 바랍니다.

[PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분

한계

PER가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 추가적으로, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 현황, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가정보가 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 비교가치 평가방식의 한계가 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

투자자께서는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』에 기재된 평가방법을 참고하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

마. 비교기업 선정의 부적합 가능성

공모가액 산출 시 최종 선정된 비교기업이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재하므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등을 합리적인 근거에 따라 적용하였으나, 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사는
(주)케이씨에스,
Infineon Technologies AG, Nuvoton Technology, NXP Semiconductors, Thales를 총 5개 회사로, 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한
상기 최종 유사기업 5개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조,경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 추정 실적에 관한 위험

당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 3사업연도간 당사의 손익계산서는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022연도
2023연도
2024연도(F) (추정 1기)
2025연도(F) (추정 2기)
2026연도(F) (추정 3기)

매출액
2,567
6,187
8,290
19,050
30,954

(매출액 증감율)
28.34%
141.02%
33.98%
129.79%
62.49%

매출원가
1,541
2,824
3,438
6,310
8,235

매출총이익
1,026
3,363
4,852
12,740
22,719

판매비와관리비
4,360
5,728
5,671
6,323
7,003

영업이익
-3,334
-2,365
-819
6,417
15,716

(영업이익 증감율)
적자
적자
적자
흑자전환
150.36%

영업외손익
-7,447
-6,666
515
1,089
1,505

법인세차감전순이익
-10,771
-9,030
-303
7,505
17,221

당기순이익
-10,771

-
9,030

-303
7,505
17,221

(당기순이익 증감율)
적자
적자
적자
흑자전환
129.46%

주) : 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

당사는 매출 추정 시 예상 판매량과 판매단가, 시장의 성장성 등을 종합적으로 고려하여 실적을 추정하였습니다. 비용 추정의 경우, 생산능력 확충에 따른 설비투자 및 인력 확충 계획 등을 고려하였습니다. 당사의 손익계산서 항목에 대한 상세 추정 내역은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고 하시기 바랍니다.단,
당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

사. 미래예측 진술에 관한 위험

전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 공시서류에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 공시서류 기준일자 현시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.
향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 공시서류에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 공시서류의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다. 금융감독원전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

아. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에유의하시기 바랍니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서
투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

자. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 10조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 회사의 설립 또는 경영, 기술, 혁신에 기여하였거나, 기여할 수 있는 회사의 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 작성일 현재 491,400주로, 이는 공모 후 발행주식총수의 3.74%입니다. 향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
부여취소수량
미행사수량
행사가격
행사 기간

1회차
박OO 외 29명
2022.03.31.
신주교부
보통주
420,000
27,000
393,000
1,000
2024.03.31.~2027.03.30.

2회차
이OO 외 12명
2022.11.14.
신주교부
보통주
84,600
-
84,600
1,000
2024.11.14.~2027.11.13.

3회차
심OO 외 3명
2023.03.30.
신주교부
보통주
16,800
3,000
13,800
1,000
2025.03.30.~2028.03.29.

합계
521,400
30,000
491,400
-
-

(주1)
증권신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권의 행사 내역은 없습니다.

(주2)
퇴사 등으로 취소된 주식매수선택권은 제외하고 기재하였습니다.

주식매수선택권 부여 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등 』 부분을 참조하시기 바랍니다.

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

의무보유대상 주식의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있는 바, 투자자께서는 상장일부터 유통가능한 물량에 더하여 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 13,133,596주 중 최대주주인 이정원 대표이사가 보유한 1,675,428주(상장예정주식수 기준 지분율
12.77%)의 의무보유 기간은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 자발적으로 의무보유 기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 또한, 주요주주인 유승삼, 김동현, 최병덕, 김동규가 보유한 1,580,395주(상장예정주식수 기준 지분율
12.04%)의 의무보유 기간은 마찬가지로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자 보호 조치 차원에서 자발적으로 의무보유 기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 이외 미등기임원 등 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 다만, 관계회사 뷰로베리타스아이씨티케이(주)의 임원인 진봉재의 경우 보유주식의 50%인 198,060주는 자발적으로 의무보유 기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무 보유합니다. 따라서 이외 최대주주등이 보유한 448,994주(상장예정주식수 기준 지분율 3.42%)는 상장일로부터 1년간 의무보유하며, 198,060주(상장예정주식수 기준 지분율 1.51%)는 2년간 의무보유합니다.「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1조 2항 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자에 해당하는 20인이 보유한 123,900주(상장예정주식수 기준 지분율 0.94%)는 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.
당사는 2023년 10월 씨앤아이레저산업㈜ 및 2개 조합에 제3자 배정 방식으로 주식을 발행하였으며, 해당 지분증권은 예탁원에 예탁 후 예탁일로부터 1년간 해당 증권을 인출하거나 매각하지 않기로 하는 내용의 계약("전매제한조치")를 체결하여,
2023년 10월 23일부터 2024년
10월 15일
까지 의무보유됩니다. 그 외「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 따라 상장예비심사신청일로 부터 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자가 보유한 주식에 해당하는 유티씨뉴딜벤처투자조합 등 4개 조합이 보유한 771,292주(상장예정주식수 기준 지분율
5.88%)는 상장일로부터
1개월간 의무보유합니다.그 외 벤처금융 및 전문투자자, 기타주주가 보유한 주식 중 3,915,527주(상장예정주식수 기준 지분율
29.83%)에 대해서는 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위해 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 1개월/2개월/3개월간 자발적 의무보유를 진행할 예정입니다.한편, 코스닥시장 상장규정 상장규정 제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 공모물량의 3% 혹은 10억원의 금액 중
10억원의 금액에 해당하는 수량인
50,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다.「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. 1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

증권신고서 제출일 현재 당사에는 미행사된 주식매수선택권 491,400주가 존재하며,상장 후 6개월에서 18개월 내 행사 가능한 상장주선인 신주인수권 98,500주가 부여될 예정입니다. 주식매수선택권 혹은 신주인수권 행사에 따른 당사의 상장 후 매각제한 및 유통가능주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 및 희석 후 유통제한 및 유통가능 주식수 현황]

(단위: 주)

구분
관계
주주명
공모 전
공모 후
매각 제한 기간
매각 제한 사유

주식수
지분율
희석가능 주식 미반영
희석가능 주식 반영

유통가능물량
매각제한물량
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

기 존 주 주
최대주주등
본인 및 관계사 임원
이정원
1,675,428
15.09%
-
-
1,675,428
12.77%
-
-
1,675,428
12.22%
3년
(주1)

임원 및 관계사 임원
김동현
729,360
6.57%
-
-
729,360
5.56%
-
-
729,360
5.32%
3년
(주1)

임원
YU SEUNG SAM
460,267
4.14%
-
-
460,267
3.51%
-
-
460,267
3.36%
3년
(주1)

김동규
195,384
1.76%
-
-
195,384
1.49%
-
-
195,384
1.42%
3년
(주1)

최병덕
195,384
1.76%
-
-
195,384
1.49%
-
-
195,384
1.42%
3년
(주1)

한광조
97,348
0.88%
-
-
97,348
0.74%
-
-
97,348
0.71%
1년
(주2)

박윤배
24,000
0.22%
-
-
24,000
0.18%
-
-
45,000
0.33%
1년
(주2)

강봉호
21,000
0.19%
-
-
21,000
0.16%
-
-
42,000
0.31%
1년
(주2)

신광조
20,784
0.19%
-
-
20,784
0.16%
-
-
38,784
0.28%
1년
(주2)

LEE KYUNG TEK
19,800
0.18%
-
-
19,800
0.15%
-
-
37,800
0.28%
1년
(주2)

주범수
19,800
0.18%
-
-
19,800
0.15%
-
-
37,800
0.28%
1년
(주2)

정진우
14,602
0.13%
-
-
14,602
0.11%
-
-
14,602
0.11%
1년
(주2)

신원석
6,000
0.05%
-
-
6,000
0.05%
-
-
21,000
0.15%
1년
(주2)

윤상호
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
21,600
0.16%
1년
(주2)

이충한
3,000
0.03%
-
-
3,000
0.02%
-
-
18,000
0.13%
1년
(주2)

한영규
3,000
0.03%
-
-
3,000
0.02%
-
-
18,000
0.13%
1년
(주2)

관계사 임원
진봉재
198,060
1.78%
-
-
198,060
1.51%
-
-
198,060
1.44%
1년
(주3)

198,060
1.78%
-
-
198,060
1.51%
-
-
198,060
1.44%
2년

김학규
10,800
0.10%
-
-
10,800
0.08%
-
-
10,800
0.08%
1년
(주2)

남우정
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
1년
(주2)

방성원
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
-
-
3,600
0.03%
1년
(주2)

최대주주 등 소계
3,902,877
35.15%
-
-
3,902,877
29.74%
-
-
4,061,877
29.62%
-
-

벤처금융
2019 HB일자리기술금융투자조합
98,190
0.88%
-
-

98,190

0.75%
-
-
98,190
0.72%

1개월

(주4)

98,190

0.88%

98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
-
-
-

아이디어브릿지파트너스- UTC기술강소기업투자 1호조합
153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
1개월
(주4)

153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
2개월

153,373
1.38%
-
-
153,373
1.17%

0.00%
153,373
1.12%
3개월

51,127
0.46%
51,127
0.39%
-
-
51,127
0.37%
-
-
-

유티씨뉴딜벤처투자조합
168,564
1.52%
-
-
168,564
1.28%
-
-
168,564
1.23%
1개월
(주5)

126,422
1.14%
-
-
126,422
0.96%
-
-
126,422
0.92%
2개월

126,422
1.14%
-
-
126,422
0.96%
-
-
126,422
0.92%
3개월

유티씨반도체성장펀드
123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
1개월
(주4)

123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
2개월

123,721
1.11%
-
-
123,721
0.94%
-
-
123,721
0.90%
3개월

41,241
0.37%
41,241
0.31%
-
-
41,241
0.30%
-
-
-

유티씨이공일팔의일호 사모투자합자회사
170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.25%
1개월
(주4)

170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.25%
2개월

170,850
1.54%
-
-
170,850
1.30%
-
-
170,850
1.25%
3개월

56,952
0.51%
56,952
0.43%
-
-
56,952
0.42%
-
-
-

유티씨특허기술사업화투자조합
129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
1개월
(주4)

129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
2개월

129,169
1.16%
-
-
129,169
0.98%
-
-
129,169
0.94%
3개월

43,059
0.39%
43,059
0.33%
-
-
43,059
0.31%
-
-
-

일자리 창출 성장지원 펀드
215,283
1.94%
-
-
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
1개월
(주4)

215,283
1.94%
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
-
-
-

케이클라비스-메타세컨더리펀드 제일호
98,190
0.88%
98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
-
-
-
(주4)

98,190
0.88%
-
-
98,190
0.75%
-
-
98,190
0.72%
1개월

코리아에셋-벤처빌더스신기술 투자조합2호
63,613
0.57%
-
-
63,613
0.48%
-
-
63,613
0.46%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

포지티브 세컨더리 벤처투자조합 제1호
158,764
1.43%
-
-
158,764
1.21%
-
-
158,764
1.16%
1개월
(주5)

63,828
0.57%
-
-
63,828
0.49%
-
-
63,828
0.47%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

포지티브 에스제이지 신기술조합 제1호
151,120
1.36%
-
-
151,120
1.15%
-
-
151,120
1.10%
1개월
(주5)

전문투자자
이에이자산운용㈜
40,000
0.36%
-
-
40,000
0.30%
-
-
40,000
0.29%
1개월
(주5)

산업은행
214,284
1.93%
-
-
214,284
1.63%
-
-
214,284
1.56%
1개월
(주4)

214,284
1.93%
214,284
1.63%
-
-
214,284
1.56%
-
-
-

특수관계인 지분 취득자
이OO 외 19인
123,900
1.12%
-
-
123,900
0.94%
150,000
1.09%
123,900
0.90%
1년
(주10)

기타 기존주주
강O
103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
1개월
(주4)

103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
2개월

103,619
0.93%
-
-
103,619
0.79%
-
-
103,619
0.76%
3개월

34,539
0.31%
34,539
0.26%
-
-
34,539
0.25%
-
-
-

김OO
48,674
0.44%
-
-
48,674
0.37%
-
-
48,674
0.35%
1개월
(주4)

김△△
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

나OO
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

나△△
316,416
2.85%
-
-
316,416
2.41%
-
-
316,416
2.31%
3개월
(주4)

나□□
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

나♤♤
80,124
0.72%
-
-
80,124
0.61%
-
-
80,124
0.58%
3개월
(주4)

씨
앤

아이레저산업㈜

47,630
0.43%
-
-
47,630
0.36%
-
-
47,630
0.35%
1개월
(주4)

19,148
0.17%
-
-
19,148
0.15%
-
-
19,148
0.14%
23.10.23~ 24.10.15
(주6)

이OO
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

이△△
14,602
0.13%
-
-
14,602
0.11%
-
-
14,602
0.11%
1개월
(주4)

조OO
24,337
0.22%
-
-
24,337
0.19%
-
-
24,337
0.18%
1개월
(주4)

㈜더
O
O
O
O
O
O
O
O
O

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
1개월
(주4)

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
2개월

97,132
0.87%
-
-
97,132
0.74%
-
-
97,132
0.71%
3개월

32,378
0.29%
32,378
0.25%
-
-
32,378
0.24%
-
-
-

현대자동차㈜
215,283
1.94%
-
-
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
1개월
(주4)

215,283
1.94%
215,283
1.64%
-
-
215,283
1.57%
-
-
-

기타주주
1,143,785
10.30%

1,143,785

8.71%
-
-

1,143,785

8.34%
-
-
-
-

기존주주 소계
11,104,496
100.00%
2,244,311
17.10%
8,860,185
67.46%
2,394,311
17.46%
9,019,185
65.76%
-
-

신 규 주 주
공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
-
-
1,970,000
15.01%
-
-
1,970,000
14.36%
-
-
-
-

상장주선인 의무인수분
-
-
-
-
50,000
0.38%
-
-
50,000
0.36%
3개월
(주7)

상장주선인 신주인수권
-
-
-
-
-
-
-
-
98,500
0.72%
6개월
(주8)

최대주주등
임원
주식매수선택권
-
-
-
-
-
-
-
-
45,000
0.33%
1년
(주9)

기타 신규주주
주식매수선택권
-
-
-
-
-
-
137,400
1.00%
-
-
-
-

신규주주 소계
-
-

1,970,000

15.01%
50,000
0.45%
2,107,400
15.37%
193,500
1.41%
-
-

합계
11,104,496
100.00%
4,214,311
32.09%
8,910,185
67.91%
4,501,711
32.82%
9,221,785
67.18%
-
-

(주1)
당사는 기술성장기업으로서, 당사의 최대주주 및 임원의 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

(주3)
당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항의 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의하에 자발적으로 보유주식 일부에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주4)
「코스닥시장 상장규정」에 따른 의무보유 대상주식은 아니나「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 일부 혹은 전부를 상장 후 자발적으로 의무보유 합니다.

(주5)
상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 주식을 취득한 벤처금융 및 전문투자자는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거 보유주식을 상장신청일 현재 자본금의 100분의 10 한도내에서 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다.

(주6)
주식 발행 후 예탁원에 전매제한조치하여 주식 발행 후 1년간(23.10.23 ~ 24.10.15) 인출 또는 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

(주8)
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 의거하여 상장일로부터 6개월~18개월 이내 행사 가능한 신주인수권을 부여하였습니다.

(주9)
당사는 기술성장기업으로서,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 따라 당사의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식은 1년간 의무보유됩니다.

(주
10)

당사는 기술성장기업으로서, 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 상장주선인의 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,970,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
50,000주
를 취득하게 됩니다.
또한, 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 98,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권(주)
보통주
50,000주
1,000,000,000원
상장 후 3개월

(주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 59,100주보다 감소할 수 있습니다.또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 98,500주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 98,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
98,500주

행사가능기간
상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

타. 공모가격 결정 방식
금번 공모를 위한 가격 결정은
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

파. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나,
금번 공모를 위한 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다.

하. 기관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험

기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서
기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3] (2023년 04월 27일 신설)

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

거. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2024년 04월 24일(수) ~ 04월 30일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 05월 07일(화) ~ 05월 08일(수)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서,
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,970,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
492,500주(공모주식의 25.0%), 기관투자자
1
,477,500주(공모주식의 75.0%)
입니다. 기관투자자 배정주식 1,477,500주를 대상으로 2024년 4월 24일 (수) ~ 2024년 4월 30일(화) 5일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나 본 공모에서는 우리사주조합에 대한 배정물량이 존재하지 않습니다.한편, 2024년 5월 7일(화) ~ 2024년 5월 8일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

더. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

러. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에
일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

머. 공모주식수 변경 위험수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있습니다.

지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.
금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

버. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여 및 초과배정옵션 미부여

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않으나, 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며,
초과배정옵션(over-allotment option)이 부여되지 않으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않으나, 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능합니다. 단, 일반청약자의 환매청구권은 대표주관회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

[ 환매청구권 세부사항 ]

구 분

일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법

인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간

상장일부터 6개월까지(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식

인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격

공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

[ 환매청구권 권리행사 관련 사항 ]

권리행사관련사항

행사가능시간및 취소 가능시간

08:00~

16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~

16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법

모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기

1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0%. (단, 증권거래세
0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법

원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항

1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중인 경우

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 01월 03일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 05일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)

01월 03일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

【 권리행사가격 산정예시 】

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수)

또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사가 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)의 경우, 금번 공모에서는 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

서. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한순수입금)은 약
38,456백만원으로 예상됩니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험지배주주는 이사 선임, 주주총회 안건 상정, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 이정원 대표이사는 보통주 1,675,428주(상장예정주식수 기준 지분율
12.77%)를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 3,902,877주(상장예정주식수 기준 지분율
29.74%)입니다. 이에 따라
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.

저. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 이 경우 당사 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있으며, 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회일 6주 전에 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 법원에 청구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고,0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.
회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며,이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

처. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.
당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

커. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험

정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식은 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 보통주는 미국 및 여러 유럽 국가의 유가증권시장 대비 시가총액은 작고 변동성은 높은 한국거래소 코스닥시장에 상장됩니다. 한국거래소 코스닥시장은 상장주권의 가격과 거래량에 있어서 상당한 폭의 변동을 기록해 왔고, 주가의 일일 상하 등락 범위를 제한하는 제도를 도입하였습니다. 타 증시와 마찬가지로 국내 증시 또한 시세조종, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제를 경험한 바 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 이와 유사한 문제가 재발하는 경우, 당사 보통주를 포함하여 국내 기업주식들의 시장가치와 유동성에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

정부는 민간사업 부분의 여러 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 과거 정부는 특정 산업의 잉여 생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하기도 하였습니다. 향후 정부가 유사한 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 유가증권 시장이 침체또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라
정부 조치의 시행또는 중단에 대한 인식으로인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며 이는 당사의 보통주의 시가와유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 투자원금손실 발생 가능성

금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사가 한국거래소 코스닥시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 주관사간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번
공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

-

당사 재무 실적

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당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

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성공적인 신규 시장 진입을 위한 당사의 역량

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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당사 또는 기존 주주에 의한 향후 당사 보통주 매도

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시장금리 변동

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국내외 증권시장 내 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동으로 인해 주식의 시장가격에 영향이 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 가끔 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다.
이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

터. 국가별 환율 변동 위험

당사 보통주 주주에 대한 배당 지급 또는 보통주 매각 시 수령하는 대금은 원화 대비 주요통화의 환율 변동에 영향을 받습니다.

당사 보통주는 한국거래소 코스닥시장을 통해 상장될 예정이며, 원화로 시세를 적용하여 거래될 것입니다. 당사 보통주에 대한 현금배당이 지급되는 경우 이 역시 원화로 지급될 것입니다. 이에 따라,
원화 대비 주요 통화의 환율 변동은 당사 보통주 주주에 대한 배당 지급 또는 보통주 매각 시 외화로 수령하는 대금 등 여러 부문에 영향을 미칠 것입니다.

퍼. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

상장일 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 기준가격 대비 60%~400%까지 발생할 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분

기존

변경

기준가격 결정방법

공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가

공모가격

가격제한폭

기준가격 대비 ±30%

기준가격(공모가격)의 60~400%

(주1)

대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

(주2)

대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

(주3)

적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

(주4)

한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

이에 따라
상장일 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 기준가격 대비 60%~400%까지 발생할 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

허. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만,
변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

고. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 공모 일정을 포함하여 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

노. 신규상장 요건 미충족 위험

금번 공모 후 당사가 신규상장 요건을 일부라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 당사 주식을 코스닥시장에서 거래할수 없으며, 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2023년 10월 20일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 02월 29일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.
따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 기존 주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

코스닥시장 상장예비심사 결과회사명: ㈜아이씨티케이

1. 상장예비심사결과

□ ㈜아이씨티케이가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('24.2.29)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

도. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반하거나 지속적인 손실을 기록할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 당사는 현재 당기순손실을 기록하고 있으므로 관리종목으로 지정될 위험이 존재합니다. 따라서 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)를 참고하여 해당 사유 발생 가능성에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

로. 상장 후 경영안정성에 대한 위험

상장 이후 당사 유통 주식에 대한 접근성 증가에 따라 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이정원 대표는 총 발행주식의 15.09%를 보유하고 있으며, 당사의 등기임원 및 미등기임원 등이 보유한 지분 20.06%를 포함한 최대주주 등의 지분율은 35.15%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,970,000주 및 상장주선인 의무인수분
50,000
주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은

29.74
%로

감소하게 됩니다.
최대주주 등의 지분은 모두 상장 후
1년에서
3년 간 의무보유될 예정이
며,
이정원 대표
,
유승삼, 김동현이 보유한
2,865,055주
(공모 후
21.83%)
에 대하여 공동
목적보유확약 약정서를 체결하여 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기로 하였습니다
.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
보통주 기준
매각

공모전
공모후
제한기간

주식수
지분율
주식수
지분율
(상장일 기준)

최대주주등
이정원
1,675,428
15.09%
1,675,428
12.77%
3년

김동현
729,360
6.57%
729,360
5.56%
3년

유승삼
460,267
4.14%
460,267
3.51%
3년

김동규
195,384
1.76%
195,384
1.49%
3년

최병덕
195,384
1.76%
195,384
1.49%
3년

박윤배
24,000
0.22%
24,000
0.18%
1년

강봉호
21,000
0.19%
21,000
0.16%
1년

신광조
20,784
0.19%
20,784
0.16%
1년

이경택
19,800
0.18%
19,800
0.15%
1년

주범수
19,800
0.18%
19,800
0.15%
1년

신원석
6,000
0.05%
6,000
0.05%
1년

윤상호
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

이충한
3,000
0.03%
3,000
0.02%
1년

한영규
3,000
0.03%
3,000
0.02%
1년

방성원
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

남우정
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

김학규
10,800
0.10%
10,800
0.08%
1년

정진우
14,602
0.13%
14,602
0.11%
1년

한광조
97,348
0.88%
97,348
0.74%
1년

진봉재
396,120
3.57%
396,120
3.02%
2년/1년

소계
3,902,877
35.16%
3,902,877
29.74%

주1)

지분율은 공모 후 상장예정주식총수인
13,124,496주 기준입니다.

당사 최대주주와 그 특수관계인의 지배력을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.상장 이후 당사 유통 주식에 대한 접근성 증가에 따라 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

모. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 통제할 수 없는 많은 요인이 글로벌 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 기명식 보통주 1,97,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 최근 3사업연도 결산서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2022년 06월 21일

기업실사

2022년 06월 21일 ~ 2024년

04월 16일

상장예비심사 신청
2023년 10월 20일

신청 후 기업실사

2023년 10월 20일 ~ 2024년

04월 16일

상장예비심사 승인
2024년 02월 29일

증권신고서 제출
2024년 03월 21일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속

부 서

직 책

성 명

실사업무 분장
IB 및 기업금융 경력

NH투자증권㈜

ECM본부
본부장

김중곤

IPO 업무 총괄

IB 및 기업금융 경력 28년

ECM1부
부서장
김기환
IPO 실무 총괄

IB 및 기업금융 경력 19년

ECM1부
이사
노경호
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
IB 및 기업금융 경력 18년

ECM1부
과장
윤서정
기업실사 및 서류작성 실무 담당

IB 및 기업금융 경력 7년

ECM1부
과장
양준호
기업실사 및 서류작성 실무 담당

IB 및 기업금융 경력 6년

(2) 발행회사 실사 참여자 인원

성 명

부 서

직급

담당업무

이정원

-

대표이사
경영 총괄

박윤배
경영부문
이사
경영 총괄(CFO)

강봉호

기술부문

전무
기술 총괄(CTO)

이경택
기술부문
전무
SoC 그룹장(CSO)

김보라
경영부문
책임
회계

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일자

장소

기업실사 내용 및 확인 자료

2022.06.21

아이씨티케이 (이하 생략) 본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶ 코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 상견례 - 코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 신청회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

2022.08.31 ~ 2022.09.02

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 이경택 CSO, 강봉호 CTO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶ 형식적요건 검토

▶ 대표이사 면담

- 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

- 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취

- 연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 코스닥상장 추진 사유 등 청취

▶ 일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

2022.10.12

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 이경택 CSO, 강봉호 CTO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶1차 실사 결과 보고

2023.02.22

~

2023.02.28

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

▶ 지배구조 관련 사항 검토 - 지배구조 개요

▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 이해관계자 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

▶ 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의- 재무제표 계정과목 점검- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁 정도, 매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부▶ 기술성 평가- 기술평가 일정 계획- 기술사업계획서 작성- 기술사업계획서 양식 확인

2023.03.28

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶2차 실사 결과 보고

2023.03.29

~

2023.03.30

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶2022년 가결산 실적 분석

▶2023년 사업계획 분석

▶2023년 정기주총 안건 검토

2023.04.14

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶기술성 평가 : SCI 1차 실사

2023.04.20

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶기술성 평가 : 기술보증기금 1차 실사

2023.05.04

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶기술성 평가 : SCI 2차 실사

2023.05.10

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶기술성 평가 : 기술보증기금 2차 실사

2023.05.26

~

2023.06.02

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶일반 변동사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회

의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등▶기술성 평가 : 기술평가 결과 확인

2023.06.12

~

2023.06.14

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶자본에 관한 변동사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

2023.07.17

~

2023.07.21

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장

▶영업활동에 관한 변동사항 검토

- 담당 임원과의 면담

- 주요 거래처 및 제품별 매출 현황 검토

- 경쟁상황 및 성장성 검토

- 주요 계약서 검토

▶상장예비심사신청서 및 첨부자료 작성 등

- Valuation 및 공모구조 협의

- 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

- 기술성장기업 시장성의견서 작성

2023.08.21

~

2023.08.25

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶연구개발에 관한 변동사항 검토

- 연구개발 인력 현황 검토

- 연구개발비 회계처리내역 검토

- 연구개발 실적(보유기술 경쟁력 포함) 검토

- 향후 연구개발 계획 검토

- 산업재산권 현황 검토

▶상장예비심사신청서 및 첨부자료 작성 등

- Valuation 및 공모구조 협의

- 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

- 기술성장기업 시장성의견서 작성

2023.09.11

~

2023.09.15

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장

▶외형요건 최종 검토

▶질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도,

매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성,

내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부▶상장예비심사신청서 및 첨부자료 작성 등

- Valuation 및 공모구조 협의

- 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

- 기술성장기업 시장성의견서 작성

2023.09.25

~

2023.10.04.

본사 회의실

▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장

▶영업위험 평가

▶상장예비심사신청서 및 첨부자료 작성 등

- 신청회사 실사 계속 진행

- 상장예비심사신청서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성- 기술성장기업 시장성의견서 작성 완료

- Valuation 및 공모구조 최종 확정

2023.10.04

본사 회의실

▶공모구조 및 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

2023.10.20

-

[상장예비심사신청서 제출]

2023.10.20~2024.02.29
-
▶상장예비심사 대응- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2024.02.29
-
[상장예비심사 승인]

2024.02.29~2024.03.21
본사 회의실
▶참석자- 발행회사: 이정원 대표이사, 박윤배 CFO, 김보라 책임- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 김기환 이사, 노경호 이사, 윤서정 과장, 양준호 과장▶ 내용[증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행]- 비교가능기업에 대한 추가 검토- 투자위험요소 논의- 공모 일정 등 논의

2024.03.21
-
[증권신고서 제출]

2024.04.04
-
[1차 정정 증권신고서 제출]

2024.04.16
-
[2차 정정 증권신고서 제출]

3. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업상황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 주력 제품의 전방 시장사물인터넷(IoT: Internet of Things, IoT)의 개념은 1999년 케빈 애쉬턴(Kevin Ashtonin)이 최초로 제안되어 졌으며, 유무선 네트워크에서의 End0Device는 물론 인간과 자연환경을 구성하는 물리적 사물 등이 모두 사물인터넷의 구성요소에 포함된다고 설명하고 있습니다. 사물인터넷 기술을 통하여 현실세계의 사물들과 가상 세계를 네트워크를 통해 P2P (People-to-People), P2M (People-to-Machine) 및 M2M (Machine-to-Machine) 방식으로 언제 어디서나 서로 소통이 가능해지고 있습니다.

【
IoT 서비스 내용 및 기대효과 】

구분

분야

사례

서비스내용 및 기대효과

개인

IoT

자동차

커넥티드카

자동차에 네트워크 연결기능을 탑재하여

,

인포테인먼트 등 고도의 편의 제공

헬스케어

스마트밴드

운동량 등 신체정보 제공을 통해 개인건강 증진 도모

생활가전

스마트가전

ICT

기반의 주거환경 통합 제어로 생활편의 제고

물류

프라임에어

무인비행기를 이용한 택배서비스로 소비자의 이용 편리성 제고 및 원격제어 등을 통한 관리효율 향상

산업

IoT

농업

스마트팜

시설물 모니터링

,

농지

,

작물의 생육과정 관찰을 통해 작업효율 개선

공장

스마트공장

생산

/

가공

/

유통공정에

ICT

기술 접목으로 생산성 향상 도모

공공

IoT

보안관제

원격 관제

,

전자발찌

CCTV,

노약자 위치정보 등의 정보 제공으로 사전적 사고 예방

환경

스마트크린

대기 질

,

쓰레기양의 정보 제공으로 환경오염 최소화 유도

에너지

스마트미터

에너지 사용량의 원격 검침

,

실시간 과금으로 관리 효율성 증대

또한, 5G 상용화로 IoT가 한층 더 일상생활에 파고들고 있습니다. 4G보다 20배 빠르고 레이턴시는 120배 적은 5G는 일반 사용자 통신 환경에만 적용되는 것이 아니라 스마트시티, 스마트공장, 스마트팜, 스마트미터 등에서도 사용됩니다.시장조사 기관 IoT Analytics에 따르면, 개인 IoT 및 산업 IoT의 증가에 따라 IoT 디바이스가 2018년 70억개에서 연평균 17%가 증가하여, 2025년에는 215억개까지 증가할 것으로 예상되고 있어, IoT 디바이스 사용의 증가가 시장 성장을 견인하고 있습니다.

[글로벌 IoT 디바이스 수]

(단위 : 십억개)

글로벌 iot 디바이스 수.jpg
글로벌 iot 디바이스 수

(출처 : Statista)

한편, IoT 디바이스 사용의 증가는 IoT 보안시장의 증가로 이어지고 있습니다. 스테티스타(Statista)의 조사에 따르면 IoT 보안시장은 매출규모 측면에서 글로벌시장 기준으로 2016년 72.8억 달러에서 연평균 17.4% 성장하여 2025년 309억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다.

(나) 주력 제품의 시장 규모 및 성장성보안칩 시장은 2022년 기준 약 10조원의 시장규모의 시장으로 연평규 5.7%의 시장성장률을 보일 것으로 기대되고 있으며, 2028년에는 약 13조원의 시장으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[보안칩
및 보안제품 시장규모]

(단위 : 백만달러)

Region

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

글로벌

5,023

6,184

6,960

7,210

7,441

7,783

8,211

8,721

9,279

9,835

%Growth

-

23.1%

12.5%

3.6%

3.2%

4.6%

5.5%

6.2%

6.4%

6.0%

미국시장

869

1,055

1,175

1,185

1,218

1,271

1,327

1,400

1,472

1,542

%Growth

-

21.4%

11.3%

0.9%

2.8%

4.4%

4.3%

5.5%

5.2%

4.8%

국내시장

223

282

323

341

359

378

402

431

464

499

%Growth

-

26.4%

14.6%

5.6%

5.1%

5.3%

6.4%

7.1%

7.8%

7.5%

(출처 : MarketsandMarkets & Embedded Security market)

사물 인터넷(IoT) 기술의 발달로 다양한 연결된 장치를 단일 스마트 인터페이스로 손쉽게 제어할 수 있게 되었습니다. IBM(미국), Intel(미국), Google(미국) 및 Microsoft(미국)를 비롯한 여러 회사가 연구 개발(R&D) 활동에 수십억 달러를 투자하여 IoT 기술을 활용하여 다양한 IoT 제품과 애플리케이션이 매일 시장에 출시되고 있습니다. 한편, IoT 제품의 사용 증가는 사이버 보안 위협의 증가로 이어지고 있으며, 해커는 Edge 디바이스를 통하여 전체 인프라를 해킹할 수 있는 기회를 제공합니다. 사이버 보안 위협이 증가함에 따라 기업과 정부/공공기관에서는 IoT 기기에 보안칩을 탑재하는 임베디드 보안 솔루션의 필요성이 증가하고 있습니다. 주요 기업들은 노트북, 스마트폰, 태블릿 등 IoT 제품에 임베디드 보안을 적용하고 있어, IoT 시장의 증가는 임베디드 보안 시장의 증가로 이어지고 있습니다. 또한, 5G 기술의 등장은 임베디드 보안 시스템 시장이 성장하는 계기가 될 것으로 기대됩니다. GSMA(GSM Association)는 2034년까지 5G 부문이 세계 경제에 2조 2천억 달러를 기여하여 세계 GDP 성장의 5.3%를 차지할 것으로 추정합니다. 5G 기술은 더 빠른 이미지 처리를 가능하게 하므로 5G 기술을 기반으로 하는 디바이스 생산이 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 보안칩은 더 빠른 응답 속도를 필요로 하는 자동차 스마트 카메라 감시 시스템에 사용될 것으로 전망되며, 기타 산업 자동화 및 스마트 농업 과정에서 직면한 다양한 보안 문제를 해결하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다. 오늘날 인터넷 환경은 언제 어디서나 편리하게 컴퓨터 자원을 활용할 수 있도록 현실 세계와 가상 세계를 결합하는 유비쿼터스화되고 있습니다. IoT(Internet of Things) 및 M2M(Machine-to-Machine Communication)과 같은 시대적 흐름으로 인해 연결된 장치 및 디바이스의 수가 증가하고 있습니다. 이러한 연결된 기계는 소형 가전 제품에서 대규모 통신 네트워크, 복잡한 산업 자동화 시스템에 이르기까지 모든 것을 포함합니다. 이러한 트렌드가 계속해서 속도를 내면서 네트워킹 트렌드는 기업을 위한 새로운 비즈니스 및 서비스 모델과 함께 사용자에게 더 큰 편리함을 제공합니다. 그러나 이 스마트한 세상의 보안은 뒤처지는 경우가 많습니다. 보안은 유형별로 인증 및 접근 관리, 결제, 콘텐츠 보호로 구분할 수 있습니다. 해킹 위협의 증가로 인하여 컴플라이언스 관리에 대한 중요성이 증가로 인하여, 인증 및 액세스 관리에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한 이동성의 증가로 사용자들은 서로 다른 위치에서 장치를 사용할 수 있습니다. BYOD(Bring Your Own Device) 접근 방식은 모바일 애플리케이션의 사용을 증가시키고 있습니다. 분산된 IT 환경으로 인해 기업 및 사용자는 사이버 위협에 취약해졌으며 인증 및 액세스 관리에 대한 수요가 증가하고 있으며, 원격 근무로 인해 IoT 애플리케이션의 사용이 증가하여 사이버 보안 위협이 증가하여 보안 장치 및 솔루션에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다.(다) 새로운 시장의 등장보안칩 제품은 기본적으로 “통신으로 연결된 장치 (Connected Device)”의 보안을 위해서 필요한 제품입니다. 통신으로 연결된 장치는 IoT 장치들이 주류를 이루며 스마트X로 대변되는 모든 스마트 기기들에 사용될 수 있습니다. 무선과 유선으로 연결된 기기들에 대해서 기기와 통신을 보호하는 가장 강력한 수단이 됩니다. 정품인증, Smart Factory, Healthcare Finance, Smart City, Smart home, Telco, 국방, 커넥티드 카, 물류, 환경, 플랜트 등 모든 부분의 산업에 사용이 될 수 있는 핵심적인 기술이며, 장치를 보호하고, 서버와의 안전한 통신이 필요한 모든 분야에 적용이 가능합니다.

[보안칩 및 보안플랫폼의 사용처]

보안칩 및 보안플랫폼의 사용처.jpg
보안칩 및 보안플랫폼의 사용처

(출처 : 회사제시자료)

-기술적 요인 : 퀀텀 컴퓨터의 등장VIA PUF의 기술과 이를 바탕으로 파생되는 동사의 보안칩, 모듈, OS, 솔루션을 통합한 IoT 보안 플랫폼 기술은 Zero Trust와 Quantum 위협이라는 글로벌 보안 트랜드에 부합하는 보안 기술입니다. Zero Trust는 기존의 인증의 개념을 하나의 큰 경계선을 설정하여 이를 방어하는 모델에서, 각각의 서버들이 좀 더 작은 단위의 경계선을 방어하는 개념입니다. Zero Trust에서는 한번 인증된 사용자나, 기기에 대해서 안전한 사용자 또는 기기로 계속적으로 신뢰하는 것이 아니라, 반복된 인증을 통해서 적법한 사용자 또는 기기인지 지속적으로 의심하는 과정이 필요합니다. 한편, 퀀텀 위협은 2022년의 큰 화두로써 퀀텀 컴퓨터가 등장하면서 퀀텀 컴퓨터의 빠른 연산능력을 통하여 기존의 비대칭키 방식의 보안을 깰 수 있는 위협을 말합니다. 퀀텀 컴퓨터라는 새로운 기술의 등장은 보안의 패러다임 변화로 이어지며, 새로운 시장이 창출됩니다. 현재 퀀텀 보안 시장은 2021년부터 매년 약 52% 급성장할 것으로 기대되고 있습니다.

[양자보안 시장규모]

(단위 : 십억달러)

양자보안 시장규모.jpg
양자보안 시장규모

(출처 : Statista)

-정책적 요인 : 유럽 배터리 규제 등장

지난 2023년 6월 유럽 의회가 유럽 시장에서 판매되는 휴대폰과 전기차 등에 쓰이는 배터리의 생애주기를 관리하고 친환경성을 강화하고자 배터리 설계, 생산, 폐배터리 관리를 규제하는 '지속가능한 배터리법'을 승인했습니다.유럽은 휴대폰과 전기차 부문에서 한국 기업들에 매우 중요한 시장입니다. 올 1·4분기 유럽 시장점유율이 제일 높은 스마트폰은 삼성전자 갤럭시(34%)이며, 유럽은 세계에서 가장 빠르게 친환경 자동차 시장으로 바뀌고 있는 지역이기도 합니다. 최근 애플의 경우 유럽의 환경 규제로 인하여 기존의 라이트닝 충전 규격에서 C 타입 충전 규격으로 변경한 사례와 제조사들은 유럽 기준을 충족하기 위하여 제품 전체 라인업에 변화가 불가피하며, 이는 새로운 시장의 등장을 의미합니다. 한편, 배터리법은 배터리 전 주기에 걸쳐 탄소배출량을 측정하는 탄소발자국 제도, 리튬 등 광물을 재사용하는 재생원료 사용제도, 배터리 생산·사용 등의 정보를 전자적으로 기록하는 배터리 여권제도도 포함되었으며, 이를 이행하기 위해서는 보안칩에 관련 정보를 담아 관리가 필요합니다. 동사의 VIA PUF 보안칩은 복제가 불가능하여 배터리 여권제도에 가장 이상적인 기술입니다. 휴대폰의 경우 기존의 장착형 배터리에서 탈착형 배터리로 변경될 예정이며, 동사는 대리점과 함께 휴대폰 배터리 모듈에 동사의 보안칩 공급을 위한 사업 협의가 진행 중에 있습니다. (2) 시장 경쟁 상황(가) 경쟁형태동사는 PUF 기술을 세계 최초로 보안칩으로 양산화에 성공한 기술력을 바탕으로 경쟁사들 경쟁에서 차별성을 만들고 있습니다. 동사는 10년 이상의 오랜 연구개발을 통하여 기존의 능동소자를 활용하여 PUF 값을 구현하는 방식에서 벗어나 수동소자를 활용하여 PUF 값을 구현함으로써 능동소자가 가지고 있는 기술적인 한계를 극복한 가장 이상적인 PUF 기술을 개발하였습니다. 동사의 우수한 기술력은 증가하고 있는 사이버 안보 위협에서 가장 신뢰성 높은 보안성을 제공함으로써 보안칩 시장을 선도해 나가는 것을 목표로 하고 있습니다. 모든 인터넷에 연결된 기기는 기본적으로 Device ID가 필요하며, ID를 기본으로 해서 보안이 시작된다고 할 수 있습니다. 또한, Key를 기반으로 하는 보안에는 Security Key (Private Key, Secure Key)를 가지고 있습니다. 기존의 방법은 이러한 ID나 Security Key를 외부에서 주입하는 Software 기반의 보호 방법을 사용하고 있었고, 강력한 보안을 제공하기 위해서 H/W 방법으로 보안을 유지한다고 해도, 외부에서 Key와 같은 보안 파라메터(Security Parameter)를 주입하거나, 내부에서 무작위번호생성기(RNG, Random Number Generator)와 같은 것을 사용하여 만든 다음, 그것을 Secure 메모리 등에 저장을 하였습니다.

[Key Injection 방식과 H/W 기반 방식 비교 ]

key injection 방식과 hw기반 방식 비교.jpg
key injection 방식과 h/w기반 방식 비교

(출처 : GSA Forum Article)

외부에서 Key를 생성하여 주입하는 경우 ① Key 관리 부실로 인한 위험 ② Key 주입 과정에서의 유출 위험 ③ Secure 메모리를 제공한다고 해도, 메모리를 암호화하는 Key가 유출되는 문제가 발생할 수 있습니다. 따라서, 복제 불가능한 H/W Key, 또한 보안칩 내부에서 생성이 되는 ID나 Key를 사용하는 방식의 보안을 제공한다면, 이것이 최상의 보안의 방법입니다. PUF 기술의 중요성은 ISO 표준 ISO/IEC 20897-1 에서는 “보안의 파라메터들을 저장하는 방식”을 피해야 한다고 명확히 이야기하고 있으며, 미국 실리콘 밸리 주도의 반도체 협회 단체인 GSA(Global Semiconductor Alliance)에서도 상업적으로 PUF 기술에 주목하면서 시장에서 가치를 인정받고 있습니다. 한편, PUF 기술 간에서도 동사의 VIA PUF 기술은 보안 키 값으로의 안정성(항상성)에서 우수성을 가지고 있습니다. 기존의 PUF 구현 방법은 능동소자를 기반으로 PUF를 구성하는 방법이 있습니다. 그 중에서도 특히 현재 시장에서 가장 유명한 기술로는 필립스의 자회사인 Intrinsic ID의 SRAM 기반의 PUF입니다. SRAM 에서는 동일한 회로가 반복이 되며, 이러한 회로에도 전기적인 특성이 다른 것을 착안하여 각 CELL별 전기적 특성의 랜덤성에 기반한 기술입니다.ISO 표준 제정 및 GSA의 주목 등 시장의 흐름에 따라 PUF 기술의 도입은 계속적으로 증가하고 있으며, 동사와 유사한 기술을 보유하고 있는 Intrinsic ID의 발표에 따르면 매년 PUF IP를 도입하고 있는 디바이스 수량은 증가하고 있습니다.

[PUF IP 도입 디바이스 누적수량 ]

(단위 : 백만개)

puf ip 도입 디바이스 누적수량.jpg
puf ip 도입 디바이스 누적수량

(출처
: Intrinsic ID hompage)

하지만, Intrinsic ID의 SRAM PUF 포함한 기존의 PUF 기술은 능동소자를 기반으로 구현되어 경우 전류, 온도, 습도, 진동, Aging 등 흔히 PVT라고 불리는 환경적인 영향을 많이 받게 됩니다. 이러한 환경적 영향력에 대한 극복을 위해 Error Correction Code 및 Error 수정에 필요한 Helper Data를 반드시 필요하게 됩니다. Error Correction Code 및 Error 수정에 필요한 Helper Data는 해킹에 단서가 될 뿐만 아니라, 반도체 설계 시 추가적인 설계 면적을 필요로 하므로 원가경쟁력에도 악영향을 미치고 있습니다. 또한, 최근 밝혀진 바에 의하면 Active 소자를 기반으로 하는 방법은 초미세공정(sub 10 나노미터)에서는 한쪽으로 값이 몰리는 현상(바이어스)이 발생하여 랜덤성에 치명적인 영향을 미치게 되는 한계성을 보이고 있습니다. 이를 해결하기 위하여, 1개의 PUF 비트를 생성하기 위하여 약 100배의 CELL이 필요로 하게 되어, 실제적으로 사용하기 힘든 기술이 되어가고 있어, 동사의 VIA PUF 기술이 기존의 능동소자 기반의 PUF 기술보다 기술의 완성도 측면에서 우위를 점하고 있다고 할 수 있습니다.

(3) 매출 현황

(단위 : 천원)

구 분

2020

연도

(

제

4기

)

2021

연도

(

제

5기

)

2022

연도

(

제

6기

)

2023

연도

(

제

7기

)

매출액

847,454

2,000,036

2,566,874

6,187,514

수출금액

(비중

)

62,613(7.4%)

209,116(10.5%)

69,561(2.7%)

69,132(1.1%)

기말 매출채권

(6

월이상 채권
)

86,979

(-)

245,594

(35)

334,499

(-)

966,325(-)

매출총이익률

9.9%

55.0%

40.0%

54.4%

(나) 수익성

(단위 : 천원)

구 분

2020

연도

(

제

4기

)

2021

연도

(

제

5기

)

2022

연도

(

제

6기

)

2023

연도

(제 7기)

매출액

847,454

2,000,036

2,566,874

6,187,514

매출원가

(매출원가율

)

763,906

(90.1%)

899,807

(45.0%)

1,540,944

(60.0%)

2,824,281(45.6%)

판관비

5,164,231

4,206,780

4,360,484

5,727,848

영업이익

(영업이익률

)

(5,080,683)

(-599.5%)

(3,106,550)

(-155.3%)

(3,334,554)

(-129.9%)

(2,364,614)

(-38.2%)

당기순이익

(손실

)

(5,251,173)

(5,253,121)

(10,771,972)

(9,030,707)

동사가 독자적으로 보안칩을 개발하여 판매하고 있으며
, 독보적인 기술력을 기반으로 영업을 확대하고 있습니다
. 이를 통해 최근 수년간 유의미한 매출액을 달성하여 성장하고 있습니다
. 원가 경쟁력을 통해 높은 매출총이익률을 보유하고 있으나
, 연구개발 인력비용 등 고정비성 판관비를 고려하였을 때
BEP달성을 위해서는 약
100억원의 매출이 필요한 상황으로 현재는 영업손실을 기록하고있습니다
. 또한
, 과거 당기순손실은 기업가치 증대에 따른 전환사채 및 전환상환우선주 평가손실에 기인합니다
.

동사는 향후 사업계획 상
2024년에는 판매량 증가로 인한 매출 확대로
BEP수준의 매출을 기대하고 있습니다
. 2025년 이후에는
글로벌 빅테크사 등의 대규모 매출을 기대하고 있으며
, 해당 수주모멘텀을 기반으로 큰 폭으로 수익성이 개선될 것을 기대하고 있습니다
.
나. 기술력(1) 기술의 완성도PUF 기술은 2001년 911사태 이후 미국 정부는 보안 강화를 위해 주요 보안 인프라에 스마트카드 도입을 실시하였으며 (Infineon 등의 스마트카드 제품이 해킹으로 인한 문제가 발생하였습니다) 이와 동시에 MIT에서 시작한 “복제불가능한기능”의 보안 기술이 2002년 Physically Unclonable Function (PUF)라는 명칭으로 등장하였습니다. 미국 국방부에서는 “Antitamper Technology for Missile Defense”라는 프로젝트로 복제가 되지 않는 ID 프로젝트를 MIT에서의 스핀아웃인 Verayo (이전 PUFCO)에 발주를 하면서 기술의 가시화가 되고, 유럽에서는 PRESERVE라는 자율주행 보안 관연 연구로 응용이 되기 시작합니다. 한편, 통신 기술의 발달로 모든 기기들이 연결을 하게 되며, 하이퍼커넥티드(Hyper-Connected)의 시대로 접어들었습니다. 이러한 인터넷에 연결된 수많은 기기들은 기기의 문제, 통신 보안의 문제, 클라우드의 보안 문제 등 다양한 보안에 대한 문제가 제기되고 있습니다. IoT에서의 보안의 시작점은 신뢰점(RoT, Root of Trust) 보안이 중요하며, 이것은 기기와 통신 보호의 시작점이 됩니다. 통상 부트로드는 펌웨어를 보호하고 펌웨어는 어플리케이션을 보호하게 됩니다. 이러한 보호의 방법을 신뢰의 체인(Chain of Trust)이라고 합니다. 디바이스의 시작점인 부트로드를 보호하기 위해서는 신뢰점 보안이 필요합니다. 더욱이 클라우드를 통하여 수많은 Edge 디바이스가 연결되는 IoT 생태계에서는 한 기기에서의 보안 취약점은 네트워크로 연결된 모든 기기와 통신 데이터로 영향을 미치는 보안적 취약성을 내포하는 결과를 만들고 있습니다. 이에, AWS, Microsoft, Google 등 글로벌 기업들은 보안칩 및 보안칩을 활용한 모듈제품을 Edge 디바이스에 적용하고 있습니다.

주요 클라우드 기업의 보안칩 도입.jpg
주요 클라우드 기업의 보안칩 도입

(출처: 회사제시자료, 각사 홈페이지 참조)

하지만, 기존의 보안칩은 기존의 외부에서 Key를 주입하는 소프트웨어 방식으로, 이러한 방식의 신뢰점은 보안칩 메모리에 Key 값을 저장하고 있기 때문에 역공격(Reverse Engineering, 해킹)에 취약합니다. 이미 해킹이나 복제가 된 경우가 많으며, 최근 Google의 Titan 및 arm의 Trust Zone 해킹 사례가 대표적으로 있습니다.

구글 타이탄 시스템 해킹.jpg
구글 타이탄 시스템 해킹

(출처 : 기사인용, https://nakedsecurity.sophos.com/2021/01/11/google-titan-security-keys-hacked-by-french-researchers/)

기존의 보안칩은 Plain Data를 Cryptography를 통하여 암호화한 Cipher Data를 메모리에 저장하며, 이와 함께 Cipher Data를 복호화 할 수 있는 Key를 함께 저장하는 구조입니다. 결국 기존의 외부에서 Key 값을 주입하는 방식의 경우 보안칩 메모리 내부에 암호화된 Cipher Data와 Key값을 함께 저장하고 있으며, Cryptography의 경우 표준화하여 상호간에 소통을 하기 때문에 Key 값을 확인할 수 있는 경우에는 손쉽게 Plain Data를 얻을 수 있습니다. 반면에 PUF 와 같이 Key값이 메모리에 저장되어 있지 않는 경우 Plain Data를 확인할 수가 없게 됩니다.

트러스트존 보안의 위험성.jpg
트러스트존 보안의 위험성

(출처 : 기사 인용, https://threatpost.com/samsung-shattered-encryption-on-100m-phones/178606/)

이에 대한 대안으로 외부에서 Key를 주입하는 방식이 아닌 하드웨어를 기반으로 PUF 기반의 신뢰점을 내포한 보안칩이 IoT 보안에서 필수 요소로 자리잡아가고 있으며, 이를 실질적 신뢰의 출발점 (Real Root of Trust)라고 합니다. 이러한 보안이 제공되어야 하는 이유에 대해서는 ISO 표준 (ISO/IEC 20897-1, Information security, cybersecurity and privacy protection, physically unclonable functions, part1, security requirements)에서 밝히고 있는 것과 같이, “보안의 파라메터들을 저장하는 방식”을 피해야 한다고 말하고 있습니다

puf 표준에 설명한 puf의 주요 목적.jpg
puf 표준에 설명한 puf의 주요 목적

기존의 보안칩은 Plain Data를 Cryptography를 통하여 암호화한 Cipher Data를 메모리에 저장하며, 이와 함께 Cipher Data를 복호화 할 수 있는 Key를 함께 저장하는 구조입니다. 결국 기존의 외부에서 Key 값을 주입하는 방식의 경우 보안칩 메모리 내부에 암호화된 Cipher Data와 Key값을 함께 저장하고 있으며, Cryptography의 경우 표준화하여 상호간에 소통을 하기 때문에 Key 값을 확인할 수 있는 경우에는 손쉽게 Plain Data를 얻을 수 있습니다. 반면에 PUF 와 같이 Key값이 메모리에 저장되어 있지 않는 경우 Plain Data를 확인할 수가 없게 됩니다.

기존 메모리 보안 vs puf 기반 보안칩.jpg
기존 메모리 보안 vs puf 기반 보안칩

동사는 기존의 보안칩이 Key 값을 외부로부터 주입함에 따라 발생하는 보안의 취약점을 PUF 기술을 통하여 해결 및 경쟁 우위를 가짐으로써 시장에서 활동하고 있는 기존 글로벌 대기업과의 경쟁에서 앞서 나가고 있습니다. 특히 국내 보안반도체 팹리스 회사로는 유일하게 글로벌빅테크사, Rambus 등과 사업관계를 구축해 나가며, 기술의 우위성을 증명해 나가고 있습니다. 동사의 PUF 기술의 경우, ISO표준의 요구사항을 모두 충족하고 있어 높은 완성도를 보유하고 있다고 판단됩니다.PUF기술은 2020년 12월에 “ISO/IEC 20897-1 Information security, cybersecurity and privacy protection, Physically unclonable functions”이 등재되었습니다.이에, IT 보안기술에 대한 보안성 평가기준 및 시험방법에 관한 국제표준화를 담당하고 있는 표준그룹은 ISO/IEC JTC 1/SC 27/WG 3(이하 SC27/WG3)이며, PUF 기술의 높은 보안성 및 가능성에 주목하여, 2010년부터 표준화 논의가 시작되었습니다. ISO/IEC 20897-1표준은 PUF가 가져야 할 주요 보안 요구사항에 대하여 정의되어 있습니다.

Security requirement/Application

Key generation

Identification

Authentication

Steadiness

√

√

√

Randomness

√

√

Uniqueness

√

√

√

Mathematical unclonability

√

√

√

Tamper-resistance

√

√

√

Physical unclonability

√

√

√

동사의 VIA PUF 기술은 ISO 요구사항을 모두 만족하며, ISO 표준 요구사항을 만족하기 위한 동사의 보유 기술의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[ISO 표준 요구사항 만족여부]

표준요소

ISO/IEC 20897

Spec Description

ICTK

보유

기술

Steadiness

PUF가 보안 매개변수 생성
, 장치 식별 및 장치 인증에 사용되는 경우
PUF는 안정성을 만족해야 합니다
. 안정성은 외부 조작
(PUF에서 지정한 허용된 환경 조건 내
)에 관계없이 동일한 챌린지가 주어질 경우
PUF의 응답이
(거의
) 항상 동일해야 하는 속성입니다
.

PUF 항상성을 높여주는 기술 관련 특허

KR10-2017-0009084 (PRESELECTION) 식별키 생성 장치 및 그 관리 방법

US 11044086(PRESELECTION)
식별키 생성 장치 및 그 관리 방법

KR 10-1237456(FREEZING) 디지털 값 생성 장치 및 방법

KR 10-1890575(ACCUMULATION)

식별 키 생성 장치 및 방법

Randomness

PUF가 보안 매개변수 생성 및 장치 인증에 사용되는 경우
PUF는 무작위성을 만족해야 합니다
. 무작위성은 규격에서 응답의 엔트로피로 해석됩니다
.

PUF 생성 결과의 랜덤성을 높이는 기술

KR 10-2186475 (수율향상

) 랜덤한 디지털 값을 생성하는 장치 및 방법

KR 10-2198499 (엔트로피

) 디지털 값 처리 장치 및 방법

KR 10-2178386 (랜덤테스트

) 랜덤성 테스트 장치 및 방법
, 물리적 복제 불가능 함수를 위한 빌트
-인 하드웨어 의사
랜덤 테스트 모듈

Uniqueness

PUF가 보안 매개변수 생성
, 장치 식별 및 장치 인증에 사용되는 경우
PUF는 유일성을 충족해야 합니다
. 유일성은 동일한
PUF 디자인의 두 인스턴스에 대해 응답이 다른
PUF 간 속성입니다
. 유일성은 표준문서 그림
6에서
D 방향 응답의 엔트로피로 해석됩니다
. 이 속성은
PUF 인스턴스에 대한 응답 분포를 균일하게 하려는 의도에서 비롯되었습니다
.

동일한 설계로 제조되어도
, 각 칩마다
PUF 값은 다르게 생성되는 기술에 대한 특허

KR 10-1663341(VIA) 식별키 생성 장치 및 방법

KR 10-0926214(DUAL) 공정편차를 이용한 디지털 값 생성 장치 및 방법

KR 10-1442401(UV) PUF를 생성하는 장치 및 방법

KR 2013-0101893(MASK) 반도체 프로세스의 포토 마스크를 변형하여

PUF를 생성하는 방법 및 장치

KR 10-1489088(DESIGN RULE 1) 식별 키 생성 장치 및 방법

KR 10-1541597(DESIGN RULE 2) 식별 키 생성 장치 및 방법

US 10134691(DESIGN RULE 3) APPARATUS AND METHOD FOR ENERATING IDENTIFICATION KEY

US 10224296(DESIGN RULE 4) APPARATUS AND METHOD FOR
GENERATING IDENTIFICATION KEY

KR 10-1457305(DESIGN RULE 5) 식별 키 생성 장치 및 방법

KR 10-2048175(DESIGN RULE 7) 식별 키 생성 장치 및 방법

PUF 및 사용자의 고유정보
(BIO)를 함께 사용하여

고유성을 높여주는 기술 특허

KR 10-2020-0012389 (PUF+BIO) 인증 정보 처리 방법 및 장치와 인증 정보 처리 방법 장치를 포함한 사용자 단말

Mathematical unclonability

PUF는 수학적으로 복제할 수 없어야 합니다
. 즉
, PUF의 입출력 동작은 다른 장치에 의해 시뮬레이션되거나 에뮬레이트 되어서는 안 됩니다
. 예를 들어
, PUF의 모든
CPR이 공격자에 의해 수집된 경우 공격자는
CPR의 완전한 매핑 테이블을 구축할 수 있으므로
PUF는 수학적으로 복제된 것으로 간주됩니다
. 또한
PUF가 일부
CPR(머신 러닝 공격이라고도 함
)을 분석하여 구축된 입출력 동작의 수학적 모델인 경우
PUF도 수학적으로 복제된 것으로 간주됩니다
. 수학적 복제 불가능성은
(어떤 이유로
) 챌린지 및 해당 응답의 일부 쌍이 누출되더라도 공격자가 이전에 볼 수 없었던 챌린지에 대한 추가 응답을 예측할 수 없도록 합니다
.

Mathematical modeling을 원천적으로 차단하기 위한 기술과 관련한 특허

KR 10-2177956 (CRYPTO) 인증 장치 및 방법

KR 10-1947408 (OTP) PUF 기반 하드웨어
OTP 제공 장치 및 이를 이용한
2-Factor 인증 방법

KR 10-1372719 (M2M) 사물지능통신에서
PUF에 기반한 장치간 보안 인증 장치 및 방법

Tamper-resistance

PUF 응답은 접촉 또는 비접촉 공격에 의해 의도하지 않은 방식으로 읽히거나 조작되어서는 안 됩니다
.

이러한 공격에는 사이드 채널
, 리버스 엔지니어링
, LVP, FIB 및 오류 분석 도구들에서 차용한 기타 여러 기술이 포함됩니다
. 변조 방지는 공격자가 응답을 읽거나 조작하는 것을 불가능하게 하는 속성입니다
.

다양한 보안 공격으로부터
PUF를 보호할 수 있는 기술 특허

KR 10-1118826 (HIDING) 물리적 공격을 방어하는 암호화 장치 및 암호화 방법

KR 10-1922931 (THEFT, 도난분실

) 보안 장치 및 그 동작 방법

KR 10-1247482 (DPA/CPA) 전력 분석 공격을 방지하는 단열 논리 연산 장치

KR 10-1080529 (EMA, 차폐

) 전력 분석 공격에 안전한 암호화 장치 및 그 동작 방법

KR 10-1563791 (EMA, 차폐

) 전자기파 분석 공격에 대한 방어 장치

Physical unclonability

PUF를 수학적 모델로 구축하지 않고 원본과 동일한 방식으로 작동하도록 다른
PUF를 제조하는 경우 물리적으로 복제된 것으로 간주됩니다
. PUF의 설계가 공격자에 의해 리버스 엔지니어링되어 도난당하거나 복원되더라도
PUF는 물리적으로 복제되지 않아야 합니다
. 물리적 복제 불가능성은 동일하게 동작하는
2개
(또는 그 이상
)의
PUF를 제작하기 어려운 특성입니다
.

동일한 설계로 제조되어도
, 각 칩마다
PUF 값은 다르게 생성되는 것과 관련된 기술 특허

KR 10-1663341(VIA) 식별키 생성 장치 및 방법

KR 10-0926214(DUAL) 공정편차를 이용한 디지털 값 생성 장치 및 방법

KR 10-1442401(UV) PUF를 생성하는 장치 및 방법

US 10423067(MASK) 반도체 프로세스의 포토 마스크를 변형하여
PUF를 생성하는 방법 및 장치

KR 10-1489088(DESIGN RULE 1) 식별 키 생성 장치 및 방법

KR 10-1541597(DESIGN RULE 2) 식별 키 생성 장치 및 방법

US 10134691(DESIGN RULE 3) APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY

US 10224296(DESIGN RULE 4) APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY

KR 10-1457305(DESIGN RULE 5) 식별 키 생성 장치 및 방법

KR 10-2048175(DESIGN RULE 7) 식별 키 생성 장치 및 방법

또한, 동사의 VIA PUF는 수동소자 기반의 PUF로 기존의 CELL별 전기적 특성의 랜덤성에 기반한 능동소자 기반의 PUF와 달리, 온도, 습도, 진동, Aging 등 환경적인 영향을 받지 않으며 별도의 Error Correction이 필요하지 않아, VIA PUF 칩 단독으로 완전한 보안칩으로써 기능을 수행합니다. 핵심 기술의 완성도는 아래의 표와 같이 정리할 수 있습니다.

[ISO 표준 요구사항 vs ICTK 보유 기술]

핵심기술

세부기술

기술의

완성도

VIA PUF

VIA PUF
설계

기술

상

VIA PUF
구현

기술

상

VIA PUF
시험

기술

상

Security IP

암호화

엔진
IP
설계

기술

상

암호화

엔진
IP
구현

기술

상

암호화

엔진
IP
검증

기술

상

암호키

생성

기술

상

암호키

관리

기술

상

SoC Development

저전력

설계

기술

하

메모리

병목

해소

기술

하

SoC
설계

검증

기술

상

SoC IP
통합

기술

상

Anti-Hacking

부채널

공격

차단

기술

상

코드

접근

통제

기술

상

소스

코드

난독화

기술

상

바이너리

난독화

기술

상

Secure Booting
기술

상

Secure Update
기술

상

저장

데이터

암호화

기술

상

전송

데이터

암호화

기술

상

SoC S/W

개발

OS
포팅

기술

중

부트로드

개발

기술

상

부트로드

동작

검증

기술

상

OS
동작

검증

기술

상

드라이버
SW
동작

검증

기술

상

크로스

컴파일

환경

구축

기술

상

크로스

컴파일

결과

검증

기술

상

미들웨어

개발

프로비저닝

기술

상

단말

인증

기술

상

키교환

기술

상

데이터

암호화

기술

상

인증

기술

KCMVP
인증

시험

절차

개발

기술

상

KCMVP
인증

시험

환경

및

검증

기술

상

모듈

기술

PCB
설계

기술

상

PCB
검증

기술

상

Device

기술

Device S/W
구현

기술

상

신규

프로토콜

구현

및

적용

기술

상

플랫폼

기술

Headend Front End
기술

중

Headend Back End
기술

상

Android
모바일

기술

하

iOS
모바일

기술

하

Application

기술

E2E
어플리케이션

설계

기술

상

E2E
어플리케이션

구현

기술

중

E2E
어플리케이션

시험

검증

기술

중

특허

기술

특허

출원

및

관리

기술

중

상용화

기술

제품에

대한

상용화

기술

중

또한, GSA(Global Semiconductor Alliance)의 IoT분야의 분과활동 중의 하나인 TIES (Trusted IoT Ecosystem for Security) 분과 그룹에서는 IoT value chain 상에서 보안을 달성하기 위해서는 가장 근간이 되는 Root of Trust의 기술이 그 핵심이 된다는 공통된 견해를 보이고 있으며, 동사의 VIA PUF는 Root of Trust의 기술로서 가치를 인정받고 있습니다. (2) 기술의 경쟁우위도- 지적재산권 소유 내역동사는 SoC사업 초기부터 보안칩 연구/개발뿐만 아니라 향후 솔루션 개발까지 회사의 주요 사업으로 삼았기에 일찍부터 지적재산권 확보 및 관리에 많은 투자를 하고 있습니다. 동사는 (1) PUF를 만드는 다양한 방법 (VIA PUF 및 7가지 PUF 방식), (2) PUF 기술을 SoC로 만드는 방법, (3) SoC 제품 용용 방법으로 크게 세가지 분야의 특허를 가지고 있습니다. 대표적인 VIA PUF, Freezing, Hiding, PUF Secure Memory 등을 포함하여 138개의 등록 특허로 보유하고 있습니다. 동사는 설립 초기부터 글로벌 시장 진출을 염두하고 있었으며, 해외 시장에서 글로벌 대기업과 경쟁하기 위해서는 특허 경쟁력 및 견고성이 중요하다고 판단하여, 핵심 특허의 경우 미국 지식재산분야 최대 로펌인 Finnegan의 소송팀을 통하여 미국 출원을 진행하여 특허 및 기술에 대한 침해 가능성을 사전에 방지하고 하였습니다.

동사의 특허권 및 상표권을 포함한 지식재산권 보유 현황은 아래와 같습니다.

[지식재산권 보유 현황]

구분

국가

등록

출원

합계

특허권

KR
42
18
60

US
40
3
43

EP
23
5
28

GB
1
-
1

CN
14
1
15

JP
3
-
3

TW
15
-
15

상표권

KR

3

-

3

합계

141
27
168

번호
구분
내용
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
엔티알유 암호화 및 복호화를 위한 다항식 컨볼루션 연산방법
2007.05.01
2007.07.17
SoC 응용 보안기술
KR

2
특허권
공정편차에 기반한 보안 시스템 및 방법
2007.11.29
2010.06.11
PUF 형성 기술
KR

3
특허권
전력 분석 공격 방지를 위한 엔티알유 다항식 컨볼루션연산 방법 및 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체
2008.02.27
2008.12.16
SoC 응용 보안기술
KR

4
특허권
공정편차를 이용한 디지털 값 생성 장치 및 방법
2009.04.23
2009.11.03
보안칩 설계기술
KR

5
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2010.12.09
2012.04.17
PUF 형성 기술
KR

6
특허권
물리적 공격을 방어하는 암호화 장치 및 암호화 방법
2011.02.15
2012.02.14
PUF 형성 기술
KR

7
특허권
식별키 누출을 방지하는 IC 칩 및 이의 인증 방법
2011.08.03
2011.10.31
SoC 응용 보안기술
KR

8
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2012.03.20
2016.09.29
PUF 형성 기술
KR

9
특허권
스마트 모바일 환경에서의 정보 보안 시스템
2012.07.04
2018.12.04
SoC 응용 보안기술
KR

10
특허권
디지털 값 생성 장치 및 방법
2012.09.24
2018.08.17
PUF 형성 기술
KR

11
특허권
디지털 값 생성 장치 및 방법
2012.03.30
2013.02.20
PUF 형성 기술
KR

12
특허권
스마트 모바일 환경에서의 정보 보안 시스템
2012.05.30
2014.07.25
SoC 응용 보안기술
KR

13
특허권
사물지능통신에서 PUF에 기반한 장치간 보안 인증 장치 및 방법
2012.08.16
2014.03.04
SoC 응용 보안기술
KR

14
특허권
인증 정보 처리 장치 및 방법
2012.08.21
2013.11.18
PUF 형성 기술
KR

15
특허권
사물지능통신에서 PUF에 기반한 장치간 보안 인증 장치 및 방법
2013.10.08
2019.02.21
SoC 응용 보안기술
KR

16
특허권
인증 정보 처리 장치 및 방법
2013.10.28
2018.07.20
PUF 형성 기술
KR

17
특허권
PUF를 생성하는 장치 및 방법
2013.03.20
2014.09.12
PUF 형성 기술
KR

18
특허권
PUF 기반 하드웨어 OTP 제공 장치 및 이를 이용한 2-Factor 인증 방법
2014.11.24
2019.02.07
SoC 응용 보안기술
KR

19
특허권
반도체 프로세스의 포토 마스크를 변형하여 PUF를 생성하는 방법 및 장치
2020.11.26
2021.12.13
PUF 형성 기술
KR

20
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2013.09.03
2015.07.28
PUF 형성 기술
KR

21
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2013.09.03
2015.01.27
PUF 형성 기술
KR

22
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2019.03.19
2019.07.10
PUF 형성 기술
KR

23
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2019.03.25
2019.11.18
PUF 형성 기술
KR

24
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2013.10.10
2014.10.27
PUF 형성 기술
KR

25
특허권
디지털 값 처리 장치 및 방법
2013.12.31
2020.12.29
PUF 형성 기술
KR

26
특허권
랜덤한 디지털 값을 생성하는 장치 및 방법
2013.12.31
2020.11.27
PUF 형성 기술
KR

27
특허권
랜덤성 테스트 장치 및 방법
2014.07.28
2020.11.06
PUF 형성 기술
KR

28
특허권
차량 보안 네트워크 장치 및 그 설계 방법
2014.10.08
2021.06.28
SoC 응용 보안기술
KR

29
특허권
하드웨어 보안칩을 이용한 하드웨어 제어 장치
2015.08.21
2022.04.15
SoC 응용 보안기술
KR

30
특허권
인증 장치 및 방법
2015.04.09
2017.05.31
SoC 응용 보안기술
KR

31
특허권
인증 장치 및 방법
2020.11.24
2021.12.14
SoC 응용 보안기술
KR

32
특허권
인증 장치 및 방법
2021.12.14
2023.04.05
SoC 응용 보안기술
KR

33
특허권
인증 장치 및 방법
2017.04.28
2020.11.06
SoC 응용 보안기술
KR

34
특허권
식별 키 생성 장치 및 방법
2016.11.03
2018.08.16
PUF 형성 기술
KR

35
특허권
보안 장치 및 그 동작 방법
2016.11.03
2018.11.22
SoC 응용 보안기술
KR

36
특허권
식별키 생성 장치 및 그 관리 방법
2017.01.19

PUF 형성 기술
KR

37
특허권
차량 보안 네트워크 장치 및 그 관리 방법
2017.01.19

SoC 응용 보안기술
KR

38
특허권
태그 디바이스 및 태그 디바이스의 통신 방법
2018.11.22
2020.08.27
SoC 응용 보안기술
KR

39
특허권
테스트 모드에서 데이터 보호 장치 및 방법
2019.01.04
2021.02.22
보안칩 설계기술
KR

40
특허권
인증 정보 처리 방법 및 장치와 인증 정보 처리 방법 장치를 포함한 사용자 단말
2020.02.03
2021.12.13
PUF 형성 기술
KR

41
특허권
하드웨어 장치의 식별 정보를 생성하고 인증하는 전자 장치 및 이의 동작 방법
2020.10.06
2022.10.24
보안칩 설계기술
KR

42
특허권
프로세서, 프로세서의 동작 방법 및 이를 포함한 전자 장치
2020.08.05

보안칩 설계기술
KR

43
특허권
PUF 값을 보정하는 데이터 처리 방법 및 장치
2020.11.20

PUF 형성 기술
KR

44
특허권
인증 정보 처리 방법 및 장치와 인증 정보 처리 방법 장치를 포함한 사용자 단말
2021.10.22
2024.01.31
PUF 형성 기술
KR

45
특허권
스마트카드와 PUF 칩을 포함한 전자 장치 및 이의 동작 방법
2020.12.29

SoC 응용 보안기술
KR

46
특허권
비실명 2-팩터 인증을 수행하는 사용자 단말 및 인증 수행 장치 및 그 동작 방법
2021.08.30

SoC 응용 보안기술
KR

47
특허권
암호 연산 방법, 및 상기 방법을 수행하는 전자 장치
2022.09.21

SoC 응용 보안기술
KR

48
특허권
이종 기기간 암복호화 장치 및 방법
2011.09.30
2018.10.24
SoC 응용 보안기술
KR

49
특허권
Semiconductor chip and method for generating digital value using process variation
2009.12.02
2014.06.10
보안칩 설계기술
US

50
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2011.01.28
2016.03.22
PUF 형성 기술
US

51
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2016.02.04
2019.03.19
PUF 형성 기술
US

52
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2019.02.04
2020.09.08
PUF 형성 기술
US

53
특허권
Encryption device and method for defending a physical attack
2011.02.28
2015.04.21
PUF 형성 기술
US

54
특허권
Encryption device and method for defending a physical attack
2015.03.23
2016.07.19
PUF 형성 기술
US

55
특허권
IC chip for preventing identification key leak and authorization method thereof
2011.08.10
2018.06.12
SoC 응용 보안기술
US

56
특허권
Apparatus and method for generating digital value
2012.03.30
2015.08.11
PUF 형성 기술
US

57
특허권
Apparatus and method for generating digital value
2015.07.02
2017.08.08
PUF 형성 기술
US

58
특허권
Information security system in smart mobile environment
2012.10.04
2016.03.29
SoC 응용 보안기술
US

59
특허권
Apparatus and method for authentication between devices based on PUF over machine-to-machine communications
2012.08.16
2017.10.10
SoC 응용 보안기술
US

60
특허권
Apparatus and method for processing authentication information
2013.08.20
2017.08.01
PUF 형성 기술
US

61
특허권
Apparatus and method for processing authentication information
2017.06.27
2019.01.29
PUF 형성 기술
US

62
특허권
Apparatus and method for processing authentication information
2018.12.14
2020.11.24
PUF 형성 기술
US

63
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2020.10.16
2023.08.15
PUF 형성 기술
US

64
특허권
Apparatus for providing PUF-based hardware OTP and method for authenticating 2-factor using same
2014.01.16
2018.01.23
SoC 응용 보안기술
US

65
특허권
Apparatus and method for generating physical unclonable function by modifying photo mask of semiconductor process
2014.08.26
2019.09.24
PUF 형성 기술
US

66
특허권
Apparatus and method for generating physical unclonable function by modifying photo mask of semiconductor process
2019.08.26
2021.05.11
PUF 형성 기술
US

67
특허권
Device and method for generating identification key
2014.02.17
2019.03.05
PUF 형성 기술
US

68
특허권
Device and method for generating identification key
2019.02.07
2020.04.21
PUF 형성 기술
US

69
특허권
Device and method for generating identification key
2019.04.19
2020.04.21
PUF 형성 기술
US

70
특허권
Device and method for generating identification key
2014.02.17
2019.03.05
PUF 형성 기술
US

71
특허권
Device and method for generating identification key
2019.01.17
2020.05.19
PUF 형성 기술
US

72
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2014.02.17
2018.11.20
PUF 형성 기술
US

73
특허권
IC chip and authentication method for user authentication
2014.01.15
2019.04.16
SoC 응용 보안기술
US

74
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2014.02.17
2018.07.24
PUF 형성 기술
US

75
특허권
Apparatus and method for processing digital value
2014.12.10
2020.12.22
PUF 형성 기술
US

76
특허권
Apparatus and method for generating random digital value
2014.12.30
2018.11.06
PUF 형성 기술
US

77
특허권
Apparatus and method for generating random digital value
2018.10.03
2020.09.08
PUF 형성 기술
US

78
특허권
Apparatus and method for testing randomness
2014.07.28
2019.03.19
PUF 형성 기술
US

79
특허권
Vehicle security network device and design method therefor
2014.10.08
2018.07.24
SoC 응용 보안기술
US

80
특허권
Apparatus and method for generating identification key
2016.11.03
2021.08.17
PUF 형성 기술
US

81
특허권
Apparatus and Method for Generating Identification Key
2021.07.13
2023.12.19
PUF 형성 기술
US

82
특허권
Authentication apparatus and method
2015.04.09
2021.03.23
SoC 응용 보안기술
US

83
특허권
AUTHENTICATION APPARATUS AND METHOD
2021.02.25
2024.01.16
SoC 응용 보안기술
US

84
특허권
Message authentication apparatus and method based on public-key cryptosystems
2015.04.09
2020.05.19
SoC 응용 보안기술
US

85
특허권
Security apparatus and operation method thereof
2016.11.03
2020.11.24
SoC 응용 보안기술
US

86
특허권
Apparatus for generating identification key and management method thereof
2017.01.19
2021.06.22
PUF 형성 기술
US

87
특허권
Vehicle security network device and method for controlling same
2017.01.19
2020.11.03
SoC 응용 보안기술
US

88
특허권
VEHICLE SECURITY NETWORK DEVICE AND METHOD FOR CONTROLLING SAME
2020.09.25

SoC 응용 보안기술
US

89
특허권
PROCESSOR, PROCESSOR OPERATION METHOD AND ELECTRONIC DEVICE COMPRISING SAME
2020.08.06
2024.01.30
보안칩 설계기술
US

90
특허권
AUTHENTICATION INFORMATION PROCESSING METHOD AND APPARATUS AND USER TERMINAL INCLUDING AUTHENTICATION INFORMATION PROCESSING METHOD AND APPARATUS
2020.02.03

PUF 형성 기술
US

91
특허권
SEMICONDUCTOR CHIP AND METHOD FOR GENERATING DIGITAL VALUE USING PROCESS VARIATION
2009.12.02
2018.04.11
보안칩 설계기술
EP

92
특허권
DEVICE AND METHOD FOR GENERATING AN IDENTIFICATION KEY
2011.01.28
2018.11.21
PUF 형성 기술
EP

93
특허권
APPARATUS SAFE FROM POWER CONSUMPTION ANALYSIS ATTACK FOR ENCRYPTING AND METHOD FOR OPERATING SAME
2011.03.31
2015.12.09
보안칩 설계기술
EP

94
특허권
ENCRYPTION DEVICE AND METHOD FOR DEFENDING A PHYSICAL ATTACK
2011.02.28
2018.08.22
PUF 형성 기술
EP

95
특허권
IC CHIP FOR PREVENTING IDENTIFICATION KEY LEAK AND AUTHORIZATION METHOD THEREOF
2011.08.10
2020.12.23
SoC 응용 보안기술
EP

96
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING A DIGITAL VALUE
2012.03.30
2016.08.17
PUF 형성 기술
EP

97
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING A DIGITAL VALUE
2012.03.30
2018.08.29
PUF 형성 기술
EP

98
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING A DIGITAL VALUE
2012.03.30
2020.11.04
PUF 형성 기술
EP

99
특허권
DEVICE AND METHOD FOR PUF-BASED INTER-DEVICE SECURITY AUTHENTICATION IN MACHINE-TO-MACHINE COMMUNICATION
2012.08.16
2017.01.11
SoC 응용 보안기술
EP

100
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR AUTHENTICATION BETWEEN DEVICES BASED ON PUF OVER MACHINE-TO-MACHINE COMMUNICATIONS
2012.08.16
2018.12.26
SoC 응용 보안기술
EP

101
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20
2020.10.28
PUF 형성 기술
EP

102
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20

PUF 형성 기술
EP

103
특허권
APPARATUS FOR PROVIDING PUF-BASED HARDWARE OTP AND METHOD FOR AUTHENTICATING 2-FACTOR USING SAME
2014.01.16
2019.10.23
SoC 응용 보안기술
EP

104
특허권
APPARATUS FOR PROVIDING PUF-BASED HARDWARE OTP AND METHOD FOR AUTHENTICATING 2-FACTOR USING SAME
2014.01.16

SoC 응용 보안기술
EP

105
특허권
METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING PUF BY TRANSFORMING PHOTO MASK IN SEMICONDUCTOR PROCESS
2014.08.26
2020.08.05
PUF 형성 기술
EP

106
특허권
DEVICE AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2014.02.17
2019.04.17
PUF 형성 기술
EP

107
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2014.02.17
2023.08.09
PUF 형성 기술
EP

108
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2014.02.17
2020.10.28
PUF 형성 기술
EP

109
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING DIGITAL VALUE
2014.12.10
2019.02.06
PUF 형성 기술
EP

110
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING RANDOM DIGITAL VALUE
2014.12.30
2020.07.01
PUF 형성 기술
EP

111
특허권
VEHICLE SECURITY NETWORK DEVICE AND DESIGN METHOD THEREFOR
2014.10.08
2022.11.30
SoC 응용 보안기술
EP

112
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2016.11.03
2020.12.30
PUF 형성 기술
EP

113
특허권
AUTHENTICATION APPARATUS AND METHOD
2015.04.09
2021.09.22
SoC 응용 보안기술
EP

114
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20

PUF 형성 기술
EP

115
특허권
SECURITY APPARATUS AND OPERATION METHOD THEREOF
2016.11.03
2020.05.13
SoC 응용 보안기술
EP

116
특허권
APPARATUS FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY AND MANAGEMENT METHOD THEREOF
2017.01.19
2023.08.09
PUF 형성 기술
EP

117
특허권
AUTHENTICATION INFORMATION PROCESSING METHOD AND APPARATUS AND USER TERMINAL INCLUDING AUTHENTICATION INFORMATION PROCESSING METHOD APPARATUS
2020.02.03

PUF 형성 기술
EP

118
특허권
Processor, processor operation method and electronic device comprising same
2020.08.06
2023.04.26
보안칩 설계기술
GB

119
특허권
식별키 생성 장치 및 방법
2011.01.28
2016.08.10
PUF 형성 기술
CN

120
특허권
키를 식별하는 데 사용되는 장치
2011.01.28
2022.05.06
PUF 형성 기술
CN

121
특허권
물리적 공격 방지의 암호화 장치 및 방법
2011.02.28
2016.09.07
PUF 형성 기술
CN

122
특허권
집적 회로 및 암호화 방법
2011.02.28
2020.06.02
PUF 형성 기술
CN

123
특허권
디지털값 생성 장치 및 방법
2012.03.30
2017.12.26
PUF 형성 기술
CN

124
특허권
지능형 이동 환경 중의 정보 보안 시스템
2012.10.04
2017.05.17
SoC 응용 보안기술
CN

125
특허권
기기간 통신 중 PUF에 기초한 장치 간의 보안 인증 장치 및 방법
2012.08.16
2017.07.21
SoC 응용 보안기술
CN

126
특허권
인증 정보 처리 장치 및 방법
2013.08.20
2018.06.05
PUF 형성 기술
CN

127
특허권
디지털 값 처리 장치 및 방법
2014.12.10
2020.07.07
PUF 형성 기술
CN

128
특허권
랜덤 디지털값 생성 장치 및 방법
2014.12.30
2023.04.07
PUF 형성 기술
CN

129
특허권
랜덤 디지털값 생성 장치 및 방법
2014.12.30
2019.05.17
PUF 형성 기술
CN

130
특허권
인증 장치 및 방법
2015.04.09

SoC 응용 보안기술
CN

131
특허권
식별 키 생성 장치 및 방법
2016.11.03
2022.09.30
PUF 형성 기술
CN

132
특허권
식별 키 생성 장치 및 그 관리 방법
2017.01.19
2021.09.17
PUF 형성 기술
CN

133
특허권
차량 보안 네트워크 장치 및 그 관리 방법
2017.01.19
2021.06.18
SoC 응용 보안기술
CN

134
특허권
식별 키를 생성하는 장치 및 방법
2015.06.24
2017.10.06
PUF 형성 기술
JP

135
특허권
식별 키 누출을 방지하는 IC 칩 및 이 인증 방법
2015.11.16
2017.09.08
SoC 응용 보안기술
JP

136
특허권
랜덤한 디지털 값을 생성하는 장치 및 방법
2019.07.12
2021.11.08
PUF 형성 기술
JP

137
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2011.03.01
2016.08.21
PUF 형성 기술
TW

138
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2011.03.01
2019.03.01
PUF 형성 기술
TW

139
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR AUTHENTICATION BETWEEN DEVICES BASED ON PUF OVER MACHINE-TO-MACHINE COMMUNICATIONS
2012.08.16
2015.04.01
SoC 응용 보안기술
TW

140
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PRECESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20
2017.11.01
PUF 형성 기술
TW

141
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PRECESSING AUTHENTICATION INFORMATION
2013.08.20
2018.06.02
PUF 형성 기술
TW

142
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING PHYSICAL UNCLONABLE FUNCTION BY MODIFYING PHOTO MASK OF SEMICONDUCTOR PROCESS
2014.08.25
2017.02.02
PUF 형성 기술
TW

143
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING DIGITAL VALUE
2014.12.31
2018.11.11
PUF 형성 기술
TW

144
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING RANDOM DIGITAL VALUE
2014.12.31
2019.11.01
PUF 형성 기술
TW

145
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR TESTING RANDOMNESS
2014.07.28
2018.11.11
PUF 형성 기술
TW

146
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR AUTHENTICATING
2015.04.09
2021.06.21
SoC 응용 보안기술
TW

147
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING DIGITAL VALUE
2012.03.30
2017.01.11
PUF 형성 기술
TW

148
특허권
APPARATUS FOR GENERATING DIGITAL VALUE
2012.03.30
2018.02.01
PUF 형성 기술
TW

149
특허권
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING IDENTIFICATION KEY
2011.03.01
2014.06.01
PUF 형성 기술
TW

150
특허권
PROCESSOR, METHOD FOR OPERATING THE SAME, AND ELECTRONIC DEVICE INCLUDING THE SAME
2020.08.06
2024.01.11
보안칩 설계기술
TW

151
특허권
METHOD AND APPARATUS FOR PROCESSING AUTHENTICATION INFORMATION AND USER TERMINAL INCLUDING THE SAME
2020.02.03
2023.09.21
PUF 형성 기술
TW

152
특허권
ELECTRONIC DEVICE FOR GENERATING AND AUTHENTICATING IDENTIFICATION INFORMATION OF HARDWARE DEVICE, AND OPERATION METHOD THEREOF
2021.07.30

보안칩 설계기술
US

153
특허권
ELECTRONIC DEVICE FOR GENERATING AND AUTHENTICATING IDENTIFICATION INFORMATION OF HARDWARE DEVICE, AND OPERATION METHOD THEREOF
2021.07.30

보안칩 설계기술
EP

154
특허권
이종 기기간 암복호화 장치 및 방법
2011.09.03
2018.10.24
SoC 응용 보안기술
KR

155
특허권
보안 장치 및 이를 포함하는 기판
2023.08.10

SoC 응용 보안기술
KR

156
특허권
난수 생성 장치
2023.08.17

SoC 응용 보안기술
KR

157
특허권
인증 방법 및 전자 장치
2023.06.27

SoC 응용 보안기술
KR

158
특허권
분산 장치 및 키 관리 시스템
2023.08.24

SoC 응용 보안기술
KR

159
특허권
보안 방법, 보안 모듈 및 이를 포함하는 전자 장치
2023.08.22

SoC 응용 보안기술
KR

160
특허권
보안 장치 및 보안 방법
2023.09.06

SoC 응용 보안기술
KR

161
특허권
군집 무인기 통신 제어 방법, 장치 및 시스템
2023.10.13

SoC 응용 보안기술
KR

162
특허권
보안 방법, 보안 모듈 및 이를 포함하는 전자 장치
2023.11.14

SoC 응용 보안기술
KR

163
특허권
키 암호화 키 관리 방법, 시스템 및 전자 장치
2023.10.13

SoC 응용 보안기술
KR

164
특허권
인증 방법, 인증 장치 및 항공 통신 시스템
2023.11.01

SoC 응용 보안기술
KR

165
특허권
워터마크 적용된 미디어 생성 장치 및 생성 방법
2024.01.15

SoC 응용 보안기술
KR

166
상표권
qTrustNet
2011.11.04.
2023.06.14.
qTrustNet VPN
KR

167
상표권
ICTK
2023.03.14.
2023.09.20.
-
KR

168
상표권
ICTK Holdings
2023.03.14.
2023.09.20.
-
KR

- 다른 PUF 기술 비교 PUF에 대한 기술은 ISO 국제 표준 기술이며, 동사를 포함하여 많은 기업 및 연구기관에서 PUF 기술을 개발하고 있습니다. 하지만,
종합 반도체 기업을 제외하고 상용화단계까지 도달한 기업은 동사를 포함하여 3개 기업이 존재하는 것으로 파악됩니다. 동사를 제외하고 모두 능동 소자를 기반으로 하고 있으며, 기존의 PUF 기술은 능동 소자를 기반으로 하는 PUF 기술이 가지고 있는 항상성 문제를 보정하는 데에 집중하고 있으며, 동사와 같이 수동 소자를 기반으로 양산화에 도달한 기업은 동사가 유일합니다.

[다른
PUF 기술 비교]

기관

소자종류

단계

비고

ICTK

수동소자

(SoC

에서
VIA 설계 표준 사용
)

상용화

2007년 부터
PUF기술을 개발하기 시작하여
, 수많은 실패를 딛고

독보적인

VIA PUF 기술을 기반으로 세계 최초
PUF 기술 양산

ETRI의
20897-1 PUF 표준 관련 등 각종 협업 진행

Intrisic ID

능동소자

(SRAM cell)

상용화
(IP)

2008년
Philips에서 분사된 보안솔루션 기업으로
PUF 기술 기반

임베디드 시스템용 보안

IP를 제공

10nm이하의 미세공정으로 갈수록 필요
bit의
100배 정도의 숫자가 요구되는 등 기술구현이 어렵고
ECC가 반드시 필요하며
bias문제로 인해 랜덤성 확보가 힘드는 등 상용화 약점 보유
.

eMemory Technology

능동소자

(two MOSFETs)

상용화
(IP)

대만소재 보안

IP기업으로 로직 기반 비휘발성 메모리기술 보유

양자 터널링기술 기반

NeoPUF 기술을 보유하고 있으나 기능 측면에서
Intrinsic ID에 떨어지며
, OTP에 불과하다는 평가

(출처 : 회사제시자료)

[다른
PUF 기술 비교 요약]

구분

VIA PUF

(ICTK)

SRAM PUF

[Intrinsic ID]

OTPM PUF (

에
PUF)

[eMemory)

소자 종류

(Cell Type)

수동소자

(SoC

에서

VIA 설계 표준 사용

)

능동소자

(SRAM cell)

능동소자

(two MOSFETs)

항상성
(Steadiness)

Process, Voltage and

Temp (PVT)

Robust

(

형성된

VIA는 값이 변하지 않음

)

Sensitive

Less sensitive

무작위성
(Randomness)

(NIST 인증 통과 여부)

통과
통과
통과

유일성
(Uniqueness)

(Hamming distance, Ideal 50%)

50%

(

이상적인 값에 수렴
)

47%

50%

비트 에러율
(Bit error rate)

(Ideal 0%)

0.0%

(

이상적인 값에 수렴
)

5.5%

0.0%

오류 정정 코드 필요성

(Error Correction Code)

ECC

필요 없음

(PVT Variation

이 없음
)

ECC

(Error Correction Code)

오류정정방법이 없음

난독성
(Obfuscation)

(

침투공격방지
, Circuit Hiding)

Soft macro IP

(scattered: indistinguishable)

Hard macro

(array block: visible)

Hard macro

(array block: visible)

물리적 공격 대비 강건성

(

침투공격방지
)

High

(camouflaged,

위장
)

Middle

(IP block exposed)

Middle

(IP block exposed)

추가 회로 필요성

(Except PUF

implementation)

필요 없음

(VIA

연결 여부로
Digitizing)

Helper data, Anti-aging, ECC (Error Correction Code)

High Volt pgm

(Charge Pump)

SoC

가용성 및 양산성

(Soc

로 만드는데 적합성
)

High

(Soft marco IP)

Low

(Hard marco IP)

Low

(Hard marco IP)

보안키 길이 신축성

High

(support arbitrary key length)

Middle

(limited by block size)

Middle

(limited by block size)

능동소자를 기반으로 하는 PUF는
Intrinsic ID와 삼성전자와
같은 기업들이 있으며, 이러한 기업들 에서는 RAM을 사용한다면, RAM의 특성상 동일한 회로가 반복되며, 이러한 동일한 회로들은 전기적 특성이 다르다는 것으로 착안한 것입니다.이러한 기업들 에서는 RAM을 사용한다면, RAM의 특성상 동일한 회로가 반복되며, 이러한 동일한 회로들은 전기적 특성이 다르다는 것으로 착안한 것입니다. 동일한 회로에서 전기적 특성이 미세하기 때문에 증폭 또는 누적을 하여야 하고, 이러한 누적된 값은 각각의 CELL마다 랜덤하게 나타나는 현상이 있습니다. 이러한 랜덤성에 착안을 한 것이 Active 소자를 이용한 PUF이며, 이러한 방법은 온도, 습도, 진동, Aging에 영향을 많이 받는 다는 단점을 가지고 있습니다. 이러한 단점으로 인하여 타사의 PUF의 경우 ECC(오류보정코드)가 필요하여 추가회로가 필요할 수 있습니다. 이러한 ECC의 경우 해킹의 취약점이 될 수 있으며, 원가경쟁력 측면에서도 약점이 될 수 있습니다. 따라서, ECC가 필요하지 않은 VIA PUF기술은 타PUF대비 양산시 경쟁력이 충분하다고 판단됩니다

(3) 연구인력의 수준 동사의 주요 연구 인력 현황은 다음과 같으며, VIA PUF IP의 연구 및 양산 관한 충분한 연구인력을보유하고 있다고 판단됩니다.

학력

박사

석사

학사

기타
(전문학사
)

인원수

2

9

19

2

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

전무

강봉호

기술부문장

(CTO)

아이씨티케이

CTO (20.09~현재

)

SGA CO., LTD_

인프라사업총괄 이사

(“

18.10~20.08)

Estorm

전략사업
CTO (16.06~18.08)

Cisco systems Delivery&Support

이사
(05.09~15.10)

SK

텔레텍

_S/W개발 전임연구원

(00.01~05.09)

부산대학교 전자계산학과 석사
(00.02)

IP

주소와

SMS를 이용한 인증 방법 및 시스템

다차원 바코드 기반 임시 백업

OTP 저장 방법

복제와 다중 등록의 방지를 위한 위치 인증 및 세션 정보 기반

OTP 등록 방법

모바일 기기를 이용하여

IoT 기기를 인증하는 방법 및 시스템

동적 공유 시크릿 분배 방식의

OTP 보안관리 방법

1000100

이동통신단말기에서의 화면 설정 방법

이동통신 단말기에서 와일드 카드를 이용한 발신자 검색방법

이동통신단말기의 터치스크린을 이용한 화이트 보드 기능제공 방법

비밀번호를 이용한 선택적 수신 방법

이동통신단말기와 이동통신기지국간의 발신 취소 처리 방법

전무

이경택

SoC

그룹총괄

아이씨티케이

SoC 그룹장

(21.10~현재

)

Loft Science(20.09~21.10)

Ewbm

신사업개발 전무이사
(14.08~19.09)

Altera Design Methodology Leader (09.11~14.08)

Novafora Physical Design manager and Sr. circuit designer (07.08~09.10)

Sun Microsytems Staff Engineer (00.04~07.08)

IBM Austin Research Lab Member of Technical Staff (96.05~20.09)

텍사스 오스틴 대학원 전기공학과
박
사(99.12)

사물인터넷 보안용

SoC개발

3D depth map SoC

개발

4 color depth map SoC

개발

14nm node

에서
BackEnd Place and Route flow development

CDR Phase Interpolator

회로설계

상무

신광조

시스템

SW 그룹총괄

아이씨티케이 시스템 그룹장

(09.07~현재

)

유비닉스 연구개발 부장
(07.01~09.06)

한마로 연구개발 차장
(05.01~06.12)

유비닉스 연구개발 차장
(04.10~05.01)

하이스마텍 연구개발 차장
(04.02~04.09)

재익정보통신 연구개발 차장
(99.09~04.01)

백두정보기술 연구개발 사원
(96.03~98.07)

광운대학원 수학과 석사
(97.02)

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.1

개발

Giant3 rev.2

개발

Bootes

개발

Draco

개발

Eagles

개발

보안강화를 위한 물리적 복제불가능 보안 칩 개발

정보보호핵심원천기술개발사업 국제공동연구과제

이사

이충한

보안디바이스 그룹총괄

아이씨티케이 디바이스 그룹장

(20.12~현재

)

투아이피 보안 제품개발 이사
(17.08~20.05)

라이트웍스

LTE Router 개발수석

(14.05~16.11)

프리랜서 안드로이드 개발
(10.08~13.06)

와이즈임베드

IPTV Settop Box 개발 책임

(07.04~10.06)

한국정보공학

VPN개발책임

(96.03~06.05)

충북대학원 전자계산학 석사
(96.02)

SPN

제품 개발

POS-GUARD

LoRaWAN

보안 제품 개발

옥외형

LTE Router 개발

-KT향

LG Optimus VU & Tag Jelly Bean upgrade

LG

유플러스

, SKT, KT향

KTTech O4/O5 Ice Cream Sandwich upgrade-KT

향

팬텍
VegaX Gingerbread upgrade

Google TV platform

개발

SK B TV

개발

(구

Hana TV) -IPTV

중국향

DVB-C STB 개발

DSLAM L2/L3 Switch

개발

유무선 공유지

/개인용

Storage -My server 개발

SOHO

용

VPN Gateway 개발

기업용

IPS(칩입방지 시스템

) 개발

기업용

Firewall(방화벽

) 개발

SOHO

용

Firewall(방화벽

) 개발

이사

신원석

플랫폼 그룹총괄

아이씨티케이 플랫폼 그룹장

(15.02~현재

)

디에스앤텍 소프트웨어개발 차장
(11.04~4.12)

디오텍 소프트웨어개발 차장
(01.02~11.03)

홍익대학원 전자공학 석사
(01.02)

21

년 양자암호통신 시범인프라 구축

-운영 사업

민간

/ 공공분야

2020

년 양자암호화통신 시범인프라 구축

-운영 사업

- 의료

/ 산업 분야

ISF MANAGER(FOTA)

솔루션 개발

BV ICTK

용 검증 프로그램 개발
(KLSC)

Ginat 3, Giant 1

용 발급기

솔루션 개발

Giant 2

용 서버 개발

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.0

개발

Giant 3 rev.0

개발

Draco

개발

모바일 협의체 검증 프로그램 개발

ISIM-100

발급 서버 개발

IPSF-100

용

pkcs 10/11 라이브러리 개발

리눅스

, 윈도우용 기반 로그 수집

agent 개발

블루 레이 자동 저장 및 복구 솔루션 개발

WORM(

윈도우용 하드 보안

) 프로그램 개발

윈도우 화면 감사 솔루션 개발

수석

심형섭

기술혁신 팀장

아이씨티케이 기술혁신 팀장

(22.11~현재

)

키아스

_특허컨설팅 부장

(21.01~22.10)

블러썸엠앤씨

_특허설계연구소장

(19.02~20.08)

한온시스템

_특허팀 과장

(15.09~19.01)

도시바

_특허팀 책임연구원

(06.12~15.08)

연세대학원 기계공학 박사
(07.02)

X-BOX

개발

64

배속

DVD 개발

Yamaha

특허 소송

LG

전자 특허 소송

Technicolor

특허 소송

DVD 6C R'ty

협상

Tico

특허 소송

Denso cooling system

개발

(특허 부분

)

BLDC

모터 개발

(특허 부분

)

수석

이재성

IP

개발 팀장

아이씨티케이

IP개발 팀장

(14.03~현재

)

한양대학원 전자컴퓨터공학 박사과정 수료
(12.02)

한양대학원 전자컴퓨터공학 석사
(10.02)

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.1

개발

Giant3 rev.2

개발

Bootes

개발

Draco

개발

Eagles

개발

수석

장진석

보안솔루션 팀장

아이씨티케이 보안솔루션 팀장

(21.03~현재

)

SGA_

보안솔루션 부장
(19.02~21.01)

지알아이티

_시스템개발 책임

(16.06~19.02)

엑세스서울

_개발

/유지보수 책임

(07.10~16.02)

서원인택

_S/W개발 과장

(06.12~07.08)

팬택

_S/W개발 대리

(03.01~06.11)

충남대학원 통신및제어 석사
(99.02)

SKT

모바일 사원증명 개발

FIDO Solution

개발

TrustAuth 2

차인증 솔루션 개발

수시모집지원자 제출 서류분석 시스템 개발

GTS Android App

개발

Taurine Android App

개발

One/Full-Seg BML Browser for ISDB-T Broadcasting

HBBTV demo application for CES

Ginga NCL Oneseg browser

The Education solution for EduPartner

The Game Store Project for INTERSAVE

Development of BYOD solution

Unicon Browser for Feature Phone

LGE Onsite Support : Android SMS Client

FOMA i-Mode/Full Browser

Wibro USB

모뎀 개발

GPSONE

모듈 및 관련 부가 서비스 포팅
(PH-S7000v)

WIPI

리소스 모듈 포팅
(S4,CF-300,PH-S6500,PH-S7000v)

Sirf GPS

관련 서비스 포팅
(PT-S120)

WIPI SKAD(

광고

) 요구사항 단말 구현

(PH-S7000v, PT-S120)

TSM(Total Storage Management)

단말 포팅
(S4,CF-300,PH-S6500,PH-S7000v)

SKVM

포팅
(S4,CF-300, PH-S6500, PH-S7000v)

포토온

/Giga 어플리케이션 포팅

(CF-300,PH-S6500, PH-S7000v)

DGPS

기술을 활용한 망동기용

GPS 클럭의 성능 향상과 실시간 검증에 관한 연구

화상 회의 소프트웨어 알고리즘 개발

지상파 디지털

TV 방송용 신호 부호화 및 전송규격의 조사분석

책임

전두현

IP

팀

아이씨티케이

IP팀

(20.02~현재

)

한양대학원 전자컴퓨터공학 박사
(20.01)

스핀트로닉스 소자 기반 보안

H/W 소재 랜덤 기능성 연구

Fighter rev.1

개발

Giant 3 rev.1

개발

Giant 2 rev.1

개발

Giant 1 rev.2

개발

Eagles

개발

Draco

개발

Cassiopeia

개발

Bootes

개발

Aquarius

개발

28nm/55nm

선행 공정용

PUF IP 개발

반도체

PUF구현 및 보안 시스템용

IP 설계 연구

보안강화를 위한 물리적 복제불가능 보안칩 개발

반도체 제조공정에 기반한

PUF 구현 기술 연구

해킹 불가능한 보안

SoC 개발

On-cell touch screen AMLCD

용
readout circuit

In-cell touch screen AMLCD

용

pixel circuit 및

readout circuit

다이나믹

/메모리 동시구현모드를 이용한

AM LCD 개발

책임

오민수

IP

팀

아이씨티케이

IP팀 팀원

(15.10~현재

)

단국대학원 컴퓨터응용 석사
(14.02)

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

Fighter rev.1

개발

Giant 3K rev.3(rom mask revision)

개발

Giant 2 rev.1

개발

Giant 1 rev.2

개발

사물인터넷 디바이스 안전한 키 은닉 기술 연구

당사의 연구개발인력 증감 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발인력 증감 현황]

(단위 : 명)

구

분

직위

기초

증가

감소

기말

2020

년도

전무이사

1

1

-

2

상무이사

1

-

-

1

이사

3

-

2

1

수석

7

2

4

7

책임

2

2

-

4

프로

5

-

-

5

계

19

5

6

20

2021

년도

전무이사

2

1

1

2

상무이사

1

-

-

1

이사

1

-

1

-

수석

6

2

2

6

책임

4

2

2

4

프로

5

4

-

9

계

19

9

6

22

2022

년도

전무이사

2

-

-

2

상무이사

1

-

-

1

이사

2

-

-

2

수석

4

2

-

6

책임

4

1

1

4

프로

9

6

2

13

계

22

9

3

28

'23
년도

전무이사

2

-

-

2

상무이사

1

-
-

1

이사

2

-
-

2

수석

6

1

-

7

책임

4

-
-

4

프로

13

3

1

15

계

28

4

1

31

증권신고서 제출일 현재

전무이사

2

-
-

2

상무이사

1

-
-

1

이사

2

-
-

2

수석

7

1

1

7

책임

4

-
-

4

프로

15

1

-

16

계

31

2

1

32

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는
PUF
기술을

상용화하기

위하여

아래와

같이

테스트

생산을

진행하여
,
기술의

상용화

가능성을

증명하고

있습니다
.
그

결과
,
세계

최초로

PUF

기술을

보안칩으로

상업화에

성공하였으며
, LG
유플러스
,
한국전력

등에

동사의

보안칩을

공급하고

있습니다
.

[SoC 테스트 생산내역]

일자

내용

공정

Sep. 2007

Inverter PUF

삼성

0.35

공정

Jan. 2008

Differential Amp. PUF

삼성

0.18

공정

Mar. 2008

Security Functions

동부

0.18

공정

May. 2008

Differential Amp. PUF

매그나

0.35

공정

Sep. 2008

Inverter PUF

매그나

0.35

공정

Dec. 2008

Dual-Inverter/ Differential Amp./ SRAM PUF

삼성

0.35

공정

Dec. 2008

Dual-Inverter PUF

삼성

0.18

공정

Sep. 2009

VIA PUF

동부

0.18

공정

Jan. 2010

VIA PUF

삼성

0.13

공정

May. 2010

Contact/VIA/Differential Amp. PUF

매그나

0.35

공정

Jul. 2010

SR-latch PUF

TSMC 0.18

공정

Aug. 2010

Security Functions

매그나

0.35

공정

Nov. 2010

Security Functions

매그나

0.18

공정

Feb. 2011

Security Functions

매그나

0.35

공정

Feb. 2011

SR-latch PUF

매그나

0.35

공정

May. 2011

Security Functions

매그나

0.18

공정

May. 2011

SR-latch PUF

매그나

0.18

공정

Sep. 2011

스마트카드

인증회로

매그나

0.35

공정

Sep. 2011

스마트카드

인증회로

매그나

0.18

공정

Nov. 2011

스마트카드

인증회로

삼성

0.13

공정

Oct. 2015

Draco (IRSD1410) (First Commercialized PUF RoT chip)

Dongbu 0.13

공정

Apr. 2017

IL005(Giant1) (PUF Key based symmetric key security chip)

매그나

0.13

공정

Feb. 2018

G3(Giant3) Rev1 (Applying market feedback)

SEC LF6

공정

May. 2018

G3(Giant3) Rev2 (Improved stability)

SEC LF6

공정

Aug. 2018

G2(Giant2) Light weight NFC enabled PUF security chip)

매그나

0.13

공정

Nov. 2018

FIGHTER (Application Processor embedded PUF RoT Security core)

SEC LF6S

공정

Mar. 2021

G3 Rev3 (Improved Stability)

SEC LF6S

공정

Jul. 2022

G3K (KCMVP Certified PUF RoT Security Chip)

SEC LF6S

공정

Sep. 2022

G5 (eSIM featured PUF RoT Security Chip)

SEC LF6S

공정

Apr. 2023

MTR (G3 shirink version)

SEC LF6S

공정

- 기술의 수명주기반도체 칩의 집적도를 향상시키기 위해 그 회로 패턴을 미세화 하는 기술은 반도체 제조 공정에서 필수불가결한 수단입니다
. VIA PUF 기술의 가장 큰 장점은 추가적인 공정 없이
Standard 공정에서
VIA PUF 기술이 구현 가능하다는 점입니다
. 10nm 이하의 초미세 공정에서 동사는
VIA PUF 기술을 적용시키기 구간에서는
36~40nm 수준에 그치기 때문에
초
미세공정에서도 VIA PUF 기술을 구현할 수 있습니다. 현재
28nm 공정에서 구현하여 기술이전을 완료하였으며
, 2023년에는 한양대학교 보안
SoC 센터를 통하여
7nm 공정에서 공정 테스트를 진행할 예정입니다
.

파운드리 별 7nm node.jpg
파운드리 별 7nm node

(출처 : 7 nm lithography process - WikiChip)

- 제품 응용 범위보안칩 제품은 무선과 유선으로 연결된 기기들에 대해서 기기와 통신을 보호하는 가장 강력한 수단이 되므로, 이러한 제품들에 대한 보안을 위해서 보안칩은 사용이 될 수 있습니다. 동사는 VIA PUF IP를 시작으로 VIA PUF를 활용한 Root of Trust 설계기술을 보유하고 있으며, 해당 기술이 적용한 보안칩을 제품화하고 있습니다. 또한, 각 사용자의 요구사항에 맞게 모듈화 및 디바이스화하고 있으며, 이를 활용할 수 있는 솔루션까지 제공하고 있습니다. 동사의 제품은 스마트홈, 국방, 스마트 시티, 개인정보 보호 분야에 사용되고 있습니다.

제품군 및 적용분야.png.jpg
제품군 및 적용분야.png

다시 말해, VIA PUF 기술은 통신으로 연결되는 모든 부분의 산업에 사용이 될 수 있는 핵심적인 기술이며, 동사는 VIA PUF 기술을 기반으로 하여 보안칩, 모듈 및 디바이스, 플랫폼 및 솔루션까지 이르는 제품 및 서비스를 제공하고 있어, 고객 내에서 확장성 뛰어난 장점을 가지고 있습니다. 동사의 제품은 아래와 같은 기능들을 제공하고 있습니다.

기술의 응용분야.jpg
기술의 응용분야

다. 성장성
(1) 기업 성장전략

동사의 사업 초기에는
VIA PUF 원천기술을 활용한 로열티 수익 등
IP 비즈니스를 영위하려 하였으나 해당
IP를 활용하여 여러 시행착오 끝에 보안칩을 직접 설계 및 생산하였습니다
. 현재는 보안
E-SIM 및
VPN과 같은 보안 모듈
, 디바이스를 직접 생산하여 판매하고 있습니다
. 또한
, 동사의 경우 과거 보안이 중요한 이동통신사를 주요 고객으로 마케팅하여 판매하였으나 고객층을
IOT 디바이스 제조사로 확대하고 있습니다
.

주요 고객사는 크게 반도체 설계 전문기업
(Fabless), 이동통신사와
IoT 디바이스 제조사로 구분됩니다
. 반도체는 전자산업의 쌀이라고 불리며
, 컴퓨터
, 휴대전화
, 자동차 등 다양한 제품의 핵심부품으로 사용되며
, 무수히 많은 종류가 존재합니다
. IT 기술 및 해킹 기술의 발달로 인하여 보안 이슈도 함께 증가하고 있어 보안 반도체의 필요성이 증가하고 있으며 보다 높은 수준의 보안성을 필요로 하는 반도체 설계 전문기업
(Fabless)의 경우에는 반도체 회로 설계 단계에서 보안
IP를 직접 적용하게 됩니다
. 동사의
VIA PUF 기술은 스탠다드 반도체 제조공정을 활용하기 때문에 제조원가의 상승 없이 도입이 가능하다는 장점이 있습니다
.

이동통신사의 경우 네트워크 관련
, 국내 인프라를 책임지고 있으므로
, 보안칩 뿐만 아니라 보안 시스템 전반을 구축하는 프로젝트 용역을 진행하고 있습니다
. IoT 디바이스 제조사는 사물인터넷
(IoT)과
V2X, 스마트
X 등의
‘디바이스
’ 관련 제조들이 이에 해당하며
, AMI 공급사업자
, 전자제품 제조사
, 차량제조사 등이 있습니다
. IoT 디바이스 제조사의 경우 이동통신사와 비교하여 자체적인 보안 시스템 구축 역량 수준이 다소 낮은 편이며
, 요구사항도 다양합니다
. IoT 디바이스 제조사의 경우 고객의 요구사항에 맞추어 해당 고객사의 인터페이스에 쉽게 접목시킬 수 있도록 보안칩 뿐만 아니라 보안칩이 탑재된 모듈형태로 공급하고 있습니다
.

기존의 보안칩을 공급하는 경쟁사들의 주요 고객은 신용카드사와 같이
1억개 이상을 사용하는 곳이며
, IoT 디바이스 제조사의 경우 수천만개 수준의 보안칩을 필요로 하는
글로벌 대기업도 고객사의 경우에는 경쟁사 입장에서 상대적으로 중요도가 낮은 고객군에 해당합니다
. 한편
, 보안 프로토콜은 고객사의 시스템 전반에 관여하기 때문에
, 고객의 요구사항에 맞는
Firmware 설계가 필요합니다
. 경쟁사와 달리
글로벌 대기업은 동사의 입장에서는 주요 고객에 해당하므로 적극적으로 고객의 요구사항을 반영한
Firmware 설계를 지원하므로 고객의 만족도를 높이고 있습니다

.

상기와 같이 고객측면에서는 이동통신사에 국한되지 않고 다양한
IOT 디바이스 제조사 확장해나가고
, 제품군측면에서는
IP 및 보안칩 뿐만 아니라 고객에 니즈에 맞춰 모듈 및 디바이스로 제품군을 확대하는 등의 성장전략을 수립하여 영업하고 있습니다
.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획동사의 사업계획상 보안칩과 관련하여, 체결한 주요 계약은 글로벌빅테크사와의 계약 및 LGU+와의 계약이 있으며, 향후 주요 타겟으로 LGU+가 아닌 타 이동통신사 및 현재 공동개발 중인 글로벌 노트북 제조사 등이 있습니다. 디바이스의 경우 향후 VPN 매출의 성장을 기대하고 있으며, IP의 경우 국내 팹리스사와 함께 개발하는 보안칩 IP 프로젝트에도 집중하고 있습니다. 관련 사업 요구사항을 충족하기 위하여, 필수적으로 연구개발자금이 소요되며 공모를 통해 유입되는 자금으로 Giant7 및 Giant9을 개발할 계획을 수립하고 있습니다. Giant7의 경우, eSIM Spec을 지원하는 보안칩으로 스마트폰, 테블릿 등 Consumer Market 진입을 위하여 개발될 예정이며, EAL 6+ 인증 및 FIPS 인증을 통하여 해외 시장을 주로 타겟할 예정이며 Giant9의 경우, 양자컴퓨터 시대를 대비하여 양자내성암호(PQC)를 포함하여 양자난수생성기(QRNG) 기능을 탑재할 계획입니다. 따라서, 향후 연구개발인력을 충원할 계획입니다.상기와 같이 영업활동을 통한 신규 계약체결과 고객요구사항에 대응할 수 있도록 신규연구개발인력을 충원시 동사의 사업계획과 같이 매출 및 이익의 성장을 할 수 있을 것으로 판단됩니다.(3) 사업의 확장가능성

동사는
VIA PUF기술의
IP를 보유하고 있으며
, 해당
IP를 기반으로
G3와 같은 보안칩을 생산하여 판매하고 있습니다
. 보안칩에 그치지 않고 버티컬로 확대하여
E-Sim, VPN과 같은 모듈 및 디바이스를 직접 생산하여 판매할 계획을 가지고 있습니다
. 또한
, 현재 대부분의 매출은 국내에서 발생하고 있으나
, 기체결되어
2025년에 납품 예정된
글로벌 빅테크사 및 글로벌 노트북 제조사의 레퍼런스를 기반으로 적극적인 해외시장 세일즈 활동을 통해 해외매출의 확장가능성이 존재합니다
. 추가적으로
, EU 배터리 규제법으로 인한 배터리 인증을 위한 보안칩 사업 확장가능성 또한 존재하며
, 현재 논의 중에 있습니다
.

VPN

사업

동사는
LG유플러스와
PUF 기술을 적용한
VPN 개발에
2021년 착수하여
, 2022년에 개발을 완료하였습니다
. 동사의
VPN은 기존의
OpenVPN대비
3배 이상의 성능을 보이는
WireGuard VPN 프로토콜을 제품에 적용하고
, 영상 보안에 적용할 수 있도록
VPN 서버 한 대가
2Mbps로 영상을 전송하는
CCTV 5,000대를 커버할 수 있는 고용량
VPN 서버를 구현하였습니다
. LG유플러스가 공급하는
CCTV 서비스에 사용할 목적으로
2022년
1차 테스트용 시제품 공급을 완료하였으며
, 2023년부터
9월 말부터 양산 제품이 공급되었습니다

.

qTrustNet VPN

은
PUF 기술이 적용됨에 따라 높은 수준의 보안을 필요로 하는 공공 행정망 및 일반 기업용
VPN으로 제공이 가능하며 현재 논의 중인 고객사 외 다른 통신사에서도 필요로 하는 솔루션입니다
. 더불어
, 통신사의 입장에서도 이러한
VPN을 기업용 구독 서비스로 제공하며
, 이를 통해 월 구독 방식의 솔루션 제공이 가능하기 때문에 새로운 매출을 창출할 수 있습니다
. 이에
, 현대엘리베이터 등에
LG유플러스와 공동으로 영업활동을 진행하고 있습니다
. 또한 향후
CC 인증을 통하여 공공 행정망으로 진출하고자 합니다
. 퀀텀컴퓨터 시대에 필요한
PQC가 적용된
VPN으로 기존의
VPN들을 대체할 수 있다면
, 블루오션으로 바뀌는
VPN 시장에서의 리더쉽을 기대할 수도 있을 것으로 보입니다
.

해외 진출

동사의 핵심기술인
PUF 기술은
2010년부터 개별 스마트 카드에 고유한 암호화 키를 만드는
"실리콘 지문
"을 제공하는 방법으로 스마트 카드 시장에서 주목을 받았으며
, 미국 국방부에서는 탄도 미사일 보안목적으로

PUF 기술에 대한 연구를 본격적으로 시작하였습니다

. 세계반도체협회
(GSA)에서는
IoT ecosystem에서
IoT 디바이스는 끊임없이 소통하고
, 생각
(AI)하고
, 움직이는
IoT는 사람의 바이오 정보와 같은 신뢰점
(RoT)를 기반으로
Life Cycle Manage가 필수라고 이야기하고 있어
, PUF 기술에 대한 수요는 증가하고 있습니다
.

한편
, 기존의 능동 소자 기반의
PUF 기술은 온도

/

습도 등의 변화에 키 값이 변하는 태생적 한계를 지니고 있으며
, 높은 수준의 안정성을 요구하는 국방 분야에 어려움이 있습니다
. 또한
, 초미세 공정으로 갈수록 구현하기 힘든 문제점을 가지고 있습니다
. 이로 인하여 수동 소자를 기반으로 하여 온도

/

습도 등의 변화에 무관하게 항상성을 유지할 수 있는 동사의 기술의 가치 및 수요는 증가하고 있습니다
.

2022

년 기준 글로벌 보안칩 시장은 약
68억달러 정도 규모를 보이고 있으며
, 한국 보안칩 시장은 약
3.4억달러로
5% 수준입니다
. 동사는 해외 현지 법인 설립을 통하여 적극적인 영업활동을 수행할 예정입니다

.

동사는
글로벌 빅테크사 및 글로벌 노트북제사와 공급 계약 체결 및 협업을 진행하고 있으며
, 2025년부터 본격적인 제품 공급이 이루어질 예정입니다
. 이에 미국 현지 법인 설립을 통하여 적극적인 고객 응대 및 고객 확대를 위하여 노력하고 있습니다
. 또한
, 현지 법인을 통하여 미국 국방 분야에 진출을 계획하고 있으며
, 현재 사전 작업으로 미

국방전자통신협회
(AFCEA) 주최로 매년 개최되는
RMCS(Rocky Mountain Cyberspace Symposium)는 방위산업 시큐리티 전시회에

한국 기업으로는 유일하게 참여하였으며
,

2023

년
10월에 개최되는

미육군전시회
AUSA에 참여 신청을 하는 등 미국 국방 관계자에게 동사의
VIA PUF 기술을 적극적으로 소개하고 있습니다
.

동사의
VIA PUF 기술에 대해 미국방부 군수물자 핵심 기관인

Defense Logistics Agency

로부터 많은 관심을 받고 있으며
, 미국 법인 설립 및 본사

이전에 대한 제의를 받기도 하였습니다
.

고객 확대를 위하여 대리점 및 현지
Sale Agent를 고용하여 영업활동을 수행하고 있으며
, 각 시장 별 영업활동 현황은 아래와 같습니다
.

미주시장

동사는 현재
Washington DC
와
New York
에 각각
Sales Advisor
를 고용하여 운용하고 있는데
, Telco, Government, Military, OEM/Manufacturer, IoT/Cloud Service Provider
등 다양한 산업 영역의 신규 고객사를 발굴하는 작업을 진행하고 있습니다
.

동사는 우수한 기술력과 활발한 영업활동 결과 미국 본토에 소재하는 글로벌 대기업에 국산 보안칩이 공급되는 최초의 사례를 만들었습니다
. 2022년 글로벌 빅테크
의노주력 하드웨어 제품에
동사

PUF Chip
채택이 확정되었으며
,
기타 제품군으로의 확산에도 협의 중에 있습니다
.

또한 글로벌

노트북 제조사
의 신규 개발되는 제품에
G3 (
또는
G5)
의
design-in

이 확정되었습니다
. 더욱이
글로벌 노트북 제조사의 경우 보안칩 뿐만 아니라 보안 솔루션 전체를 공급할 예정으로 다른 제품군으로 확대가 기대됩니다
. 또한
, 최근에는 또다른
와 사업 논의가 시작되고 있어
PC 보안 분야에서 점유율을 높여 나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다
.

PUF

기술 개발이 미국방에서도 활발하게 진행되고 있었기에
, Military/Aerospace

분야에서도 사업기회가 많을 것으로 보고 적극적으로 영업활동을 하고 있습니다
. 현재 미국 국방부의 새로운 드론 프로젝트를 수행하는 미국 대학 및 미공군 관련 기관과 함께

,
미군이 향후에 사용할
New Drone

의 보안을 강화시키기 위한 프로젝트의 협의가 진행되고 있습니다
.

이미 해당 대학 및 공군 기관과
NDA
가 완료 되어 실질적인 기술 협의가 진행되고 있습니다
. PUF
는
Drone to Drone, Drone to Ground
의 인증과 데이터보호의 용도로 사용될 예정입니다
.
특히 군용 드론의 경우
,
기체가 적대 국가에게 탈취 당해 보안칩이 해킹 당할 경우 심각한 저력상의 피해로 연결될 가능성이 높아서
,
절대 탈취 당할 수 없는
key
를 제공하는
PUF
기술이 가장 이상적으로 필요한 분야 이기도 합니다
.

미군 방위 산업 및 항공 보안 전문 기업인
Leidos와 사업 논의가 진행되고 있어
, 빠른 시일내에 가시적인 성과를 볼 수 있을 것으로 기대하고 있습니다
.

한편
, AMD에서는 타사의
PUF IP를 채택하고 있었으나
, 기술적 결함으로
IP 대체가 필요한 상황이며 당사의
VIA PUF가 이를 대신할 수 있을 것으로 보고 있습니다
. 또한
, 보안 반도체 관련하여 가장 많은 지적재산권을 보유하고 있는 미국
Rambus의 경우에도 동사 외 다른
PUF 기술을 채택하고 있었으나
, 기술적 한계로 해당 기술을 더 이상 채택하지 않고 있습니다
. 이에
, 동사와
IP 공동영업을 위한
MOU를 체결하여 반도체 제조사에
IP를 제공하기 위한 공동 마케팅활동을 진행하고 있습니다
. 향후
IP 비즈니스 분야에서도 성장이 기대됩니다
.

중국시장

현재 동사는 중국시장에서 스마트도어락을 비롯해 내비게이션
,
비디오 프로세서
,
차량용 콘트롤 판넬 등에 저희 제품 보안칩이 탑재되고 있는 상황입니다
.
볼륨베이스 마켓으로서 중국은 앞으로도 잠재 가능성이 큰 시장인만큼
,
해당국 지사에 대한 지속적이고 전폭적인 지원을 통해 가망고객 발굴에 주력하고자 합니다
.
기존
중국시장의 경우 동사
PUF
보안칩 중
‘
G1
’
을 중심으로
,

마케팅과 세일즈가 이뤄지고 있습니다
.

일본 시장

현재 일본의
major
급 유통 상사인
Shinden을 통해 일본 고객사에 초기
contact
하면서
PUF
기술을 알리는 작업을 진행하고 있으며
,
전통적인 유통상사 업체 뿐 아니라
,
특히 일본의 통신사에 대해서는 그 분야의 전문지식을 보유하고 채널이 좋은 솔루션 업체를 통해서 어프로치 하고 있습니다
.
미국 소재 글로벌 기업들과 유사한 제품군을 가지고 있는
일본의 글로벌 기업을 대상으로 영업활동을 진행하고 있습니다
.

일본은
IT
기술에 대해서
Global Trend
보다
Slow
하고 보수적인 면이 있는 지역이지만
,
한번
design
된 비즈니스의 영속성이 뛰어난 지역인 만큼
,
동사로서는 반드시 진출해야할 지역으로 인식하고 있으며
,
게임
,
통신사
,
프린터
/
복합기
, Cloud, CCTV
등 분야의 핵심 고객사를
target
으로 설정하여 프로모션을 지속할 예정 입니다
.

인도
/아시아 시장

중국과 함께 최대 인구를 보유한 국가로서
,
특히 인도 정부의
IoT
산업 육성 의지는 매우 강합니다
.
중국과 다른점은 중국의 경우
,
반도체 굴기로 인해 자국의 반도체 제품을 보호하고 우선 사용하는 것을 장려하고 있어 가격적인 출혈 경쟁으로 이어 지는 경우가 많은데
,
인도의 경우 자국의 반도체 제조사가 제대로 육성되지 않고 있어서
, chip level
의 경쟁은 중국의 경우만큼 치열하지는 않다는 것이 장점으로 볼 수 있습니다
.

현지의
Agent
업체와 협력하여
Delhi
에서 개최된
Eletronica India 2022
전시회를 간접적으로 동사의 제품을 소개하여 다양한 고객사로 부터 보안칩에 대한
needs
를 확인하였으며
,
특히 인도 최대의
Smart Meter
업체인
Secure Meters
사는 직접 동사를 방문하여
Business

현황과 향후 협력 방안에 대해서 논의를 진행하고 있습니다
. 현재 협력 중인

Agent
업체와 계약을 통해 본격적인 인도 시장 개척과 고객사 발굴 작업을 추진할 예정에 있으며
,
인도와 유사한
IoT
생태계를 보유한 인접한 아시아 국가로 확대할 예정에 있습니다
.

배터리인증

지난
2023년
6월 유럽 의회가 유럽 시장에서 판매되는 휴대폰과 전기차 등에 쓰이는 배터리의 생애주기를 관리하고 친환경성을 강화하고자 배터리 설계
, 생산
, 폐배터리 관리를 규제하는
'지속가능한 배터리법
'을 승인했습니다
.

유럽은 휴대폰과 전기차 부문에서 한국 기업들에 매우 중요한 시장입니다
. 올
1·4분기 유럽 시장점유율이 제일 높은 스마트폰은 삼성전자 갤럭시
(34%)이며
, 유럽은 세계에서 가장 빠르게 친환경 자동차 시장으로 바뀌고 있는 지역이기도 합니다
. 최근 애플의 경우 유럽의 환경 규제로 인하여 기존의 라이트닝 충전 규격에서
C 타입 충전 규격으로 변경한 사례와 제조사들은 유럽 기준을 충족하기 위하여 제품 전체 라인업에 변화가 불가피하며
, 이는 새로운 시장의 등장을 의미합니다

.

한편
, 배터리법은 배터리 전 주기에 걸쳐 탄소배출량을 측정하는 탄소발자국 제도
, 리튬 등 광물을 재사용하는 재생원료 사용제도
, 배터리 생산
·사용 등의 정보를 전자적으로 기록하는 배터리 여권제도도 포함되었으며
, 이를 이행하기 위해서는 보안칩에 관련 정보를 담아 관리가 필요합니다
. 동사의
VIA PUF 보안칩은 복제가 불가능하여 배터리 여권제도에 가장 이상적인 기술입니다
.

휴대폰의 경우 기존의 장착형 배터리에서 탈착형 배터리로 변경될 예정이며
, 동사는 대리점과 함께 휴대폰 배터리 모듈에 동사의 보안칩 공급을 위한 사업 협의가 진행 중에 있습니다
.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위 :천원)

구 분

2020

연도

(

제

4기

)

2021

연도

(

제

5기

)

2022

연도

(

제

6기

)

2023

연도

(

제

7기

)

매출액

(

증감률
%)

847,454

(517.0%)

2,000,036

(136.0%)

2,566,874

(28.3%)

6,187,514

(141.1%)

영업이익
(손실)

(5,080,683)

(3,106,550)

(3,334,554)

(2,364,614)

당기순이
익(손실)

(5,251,173)

(5,253,121)

(10,771,972)

(9,030,707)

동사의 경우 2019년 1.3억원, 2020년 8.4억원, 2021년 20억원, 2022년 25억원, 2023년 61.8억원으로 매출이 지속적으로 상승하고 있습니다. LG유플러스 Reference 등으로 신규 고객이 증가한 것에 기인합니다. 동사의 높은 기술력을 기반으로 부가가치가 높은 제품군을 판매하고 있으나, 연구인력 급여 등 고정비성 성격의 지출로 인하여 현재 영업 손실을 시현하고 있습니다. 다만, 동사는 연간 매출 100억원 수준을 BEP수준으로 판단하고 있으며, 2024년 추정 매출 약 83억원으로 BEP에 근접할 것으로 추정하였습니다. 특히 2025년의 경우 글로벌 빅테크사 및 글로벌 노트북 제조사 매출이 예상되어 있어, 추정 매출 310억원으로 큰 폭으로 증가하여 2년 이내에 영업이익을 시현할 것으로 예상하고 있습니다.

글로벌 빅테크사와
의 계약의 경우, 글로벌 빅테크사의 디바이스 악세사리에 대한 보안칩 공급 계약입니다. 최소 공급수량은 계약서상 명시되어 있지 않으나, 글로벌 빅테크사가 사전에 예상 공급수량을 동사에 요청하여 요청 시기에 맞춰 공급하는 계약이며 연도별 공급단가가 계약서상 명시되어 있습니다. 2023년 10월 중 EV1차 테스트(Engineering validation)를 위하여 시제품 1,500개를 공급하였으며 관련 테스트를 통과하였습니다. 최초 공급시기는 2025년 중으로 예상중에 있습니다.
글로벌 노트북 제조사와의 보안칩 공급계약에 대한 논의는 다음과 같이 진행 중에 있습니다.

(

예정
)일자

내용

비고

2020.10.20

NDA 체결

반복제 기술 검토용

2021.08.16

Vendor 등록 진행

2022.01.11

G3 샘플 공급

G3 30개 송부 완료

2022.02.15

G3 Data Sheet 제공

2023.02.10 ~

2023.04.26

엔지니어 지원
(G3 Training)

G3탑재를 위한
SW개발 지원

2023.02.23

자체 platform 테스트 용 샘플 공급

G3 30개 송부 완료

2023.10.24

자체 platform build용 샘플 공급
(60ea)

G3/G5 각각
30개씩
(총
60개
) 송부완료

2023.11.06

NDA renewal

-

2024.01.02

next generation computing platform 개발 시작
(SW 개발
)

G3 mount, G5에는
PQC 탑재하여 인증
용
, 암호화용으로 사용함

보안칩의 경우
고객사의 IoT 디바이스에 탑재되
어, 고객사의 신규 제품 주기에 따라 공
급 여부가 결정됩니다. 이로 인하여 최초 진입 시점까지 상당 기간 소요시간이 필요하며, 동사의 주요 제품은 고객사의 서버와 통신을 전제로 하므로 고객사의 개발 초기 단계부터 고객사와 협업이 진행됩니다. 한편, 고객사의 양산 보드에 설계가 완료되는 경우 이후 단계 경쟁사의 제품으로 대체 시에 고객사의 양산 보드를 재설계하여야 하는 어려움이 있으므로 대체 가능성이 낮기
때문에 글로벌 노트북 제조사와 공급계약을 체결하지는 않았으나 향후 공급계약이 체결될 것으로 예상하고있습니다.

당기순손실의 경우 2021년, 2022년 및 2023년 기업가치 증가에 따른 전환상환우선주/전환사채 전환권 평가손실로 인하여 큰폭의 손실을 시현하였습니다. 2023년 6월 중 전량 보통주로 전환 됨에 따라 향후 관련 평가손실은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

동사는 기술력 기반 벤처기업으로 지속적인 연구개발 활동으로 인해 높은 연구개발 관련 비용 발생으로 인한 영업손실 누적에 따라 동사의 재무상태는 자본잠식을 기록하고 있었으나, 2023년 중 전환상환우선주 및 전환사채가 전액 보통주로 전환되며 관련 부채가 모두 자본으로 전환되었으며 이로 인해 동사의 자본은
2022년 기말 기준 (-)311억 원에서 2023년 기말 기준
(+)94억

원으로 전환되며 자본 잠식이 해소되었습니다.

동사의 최근 3개년 기준 재무안정성 관련 지표와 그 분석내용은 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

(단위: %, 배)

구분
2023년
2022년
2021년

회사
업종평균

유동비율
1008.65%
19.57%
162.38%
19.22%

부채비율
10.68%
-131.61%
61.35%
-134.76%

차입금의존도
0.67%
169.88%
18.77%
164.53%

이자보상배율
△1.55배
△1.34배
11.12배
△1.61배

당좌비율
825.50%
15.05%
125.27%
16.41%

주1)
업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 24일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C261, 2. 반도체, 전자부품' 기준 업종 평균입니다.

주2)
유동비율 = 당(분)기말유동자산총계 ÷ 당기말유동부채총계

주3)
부채비율 = 당(분)기말부채총계 ÷ 당기말자본총계

주4)
차입금의존도 = (차입부채 + 장기차입부채) ÷ 당기말자산총계

주5)
차입금 의존도 산정시 리스부채, 전환사채 및 전환상환우선주의 주계약가치를 포함하여 계산하였습니다.

주6)
이자보상배율(배) = 영업이익 ÷ 이자비용

주7)
당좌비율 = 당(분)기말(유동자산 - 재고자산)총계 ÷ 당기말유동부채총계

1) 유동비율

유동비율은
2021년
19.22%에서
2022년
19.57%로 낮은 유동비율 수준을 보여주나
, 2023년에
1,008.65%로 크게 증가하였습니다
. 이는 IFRS적용으로 인하여 우선주 및 전환사채의 전환권 가치가 급격히 상승함에 따라 유동부채 금액의 증가로 인해 유동비율이 하락하였기 때문입니다. 다

만, 2023년
6월 전환사채 및 전환상환우선주가 전량 전환되어 유동부채 금액이 크게 감소함에 따라 유동비율이 크게 개선되었습니다
.

2) 부채비율

부채비율의 경우
, 2021년 및
2022년의 경우, 자본잠식으로 인하여
-130%수준이었으나
2023년 부채비율은
10.68%로 크게 개선되었습니다
. 이는 전환사채 및 전환상환우선주의 전환으로 인하여
, 관련 부채금액은 감소하며 해당 금액만큼 자본금 및 자본잉여금이 증가함에 따라 부채비율은 크게 개선되었습니다
. 특히
2023년
10월 약 23억원의 유상증자를 통해
, 추가적인 자본금 및 자본잉여금이 증가하여 부채비율은 크게 개선되
었습니다
. 신청서 작성일 현재 차입금을 통한 자금조달은 없는 상황으로
, 안정적인 재무비율을

보유하고 있으나 향후, 지속적인 연구개발비용 증가 등에 의해 동사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

3) 차입금 의존도동사의 차입금 의존도는 2021년 및 2022년에 지속적인 투자유치로 발행된 전환사채 및 상환우선주로 인하여 164.53%와 169.88% 수준으로 높은 차입금 의존도를 보였으나 2023년 전환사채 및 우선주의 보통주 전환이 완료됨에 따라 차입금 의존도는 0.67%수준으로 매우 낮아졌으며, 증권신고서 제출일 현재 리스부채 외 별도의 차입금 또는 차입약정은 존재하지 않습니다.

4) 이자보상배율
동사는 2021년 및 2022년에 지속적인 영업손실을 기록함에 따라 음(-)의 이자보상배율을 나타내고 있습니다.
과거 동사의 손익계산서상 이자비용은
2020년
17억원에서
2022년
25억원 수준이나
, 이는 전환사채의 표시이자율이 아닌 유효이자율로 상각된 비용으로 실제 지급
액 2020년
1.6억원
, 2021년
1.1억원
, 2022년
6.3억원과의 차이가 있습니다
. 또한
, 해당 전환사채의 경우
2023년
6월 전량 전환 됨에따라
, 만기보장수익률에 대한 이자지급 의무가 없어져 향후 이자는 발생하지 않습니다
. 동사는 차입금을 통한 자금조달은 없는 상황으로 향후 차입이 없는 경우
, 이자 지급은 없어 재무구조는 안정화되었다고 판단됩니다
.

5) 당좌비율

당좌비율은
2021년
16.41%에서
2022년
15.05%로 낮은 유동비율 수준을 보여주나
, 2023년에
825.50%로 크게 증가하였습니다
. 이는 IFRS적용으로 인하여 우선주 및 전환사채의 전환권 가치가 급격히 상승함에 따라 유동부채 금액의 증가로 인해 당좌비율이 하락하였기 때문입니다. 다

만, 2023년
6월 전환사채 및 전환상환우선주가 전량 전환되어 유동부채 금액이 크게 감소함에 따라 당좌비율이 크게 개선되었습니다
.

(3) 재무자료의 신뢰성

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

제7기
적정
삼도회계법인

K-IFRS

해당없음

2023.09.15

제

6기

적정

삼도회계법인

K-IFRS

해당없음

2022.11.14.

제

5기

적정

삼도회계법인

K-IFRS

1)

전기오류수정

2) K-IFRS

도입

2021.11.12.

동사는 신청서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다
.
상장을 계획하는 과정에서
2021년 지정감사인으로 삼도회계법인을 지정받아
2023년 회계연도까지 지정회계감사를 수검하였습니다
. 최근
3개년에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견이었으며
. 회계기준은
2021년부터
K-IFRS 기준을 도입하여 재무제표를 작성하고 있습니다
.

한편
, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며
, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다
. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 상장예비심사신청 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며
, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다
.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

이정원 대표이사의 학력사항 및 경력사항은 다음과 같습니다.

[학력 사항]

기

간

학교명

전

공

수학상태

취득학위

2001.09-2004.05

Harvard

대학원

정치

수료

-

1998.09-2001.05

Harvard

대학교

사회과학

졸업

학사

[경력 사항]

근무기간

근무처

명

담당업무

(최종직위

)

2018.05-

현재

아이씨티케이

대표이사

2013.05-

2024.02

뷰로베리타스 아이씨티케이

COO & General Manager(사임서제출)

2011.07-2013.06

주식회사 자원

해외사업

(이사

)

2007.03~2009.02

호서벤처투자

/ 호서대학교

투자전략

(이사

) / 겸임교수

2006.11-2009.02

Brain Bio Lab (B Square Lab Pte., Ltd.)

싱가포르

바이오센서 제품기획

(이사

)

2004.07-2006.11

티니아텍

개발팀

(사원

)

이정원 대표이사는 벤처투자와 기술창업 전문가입니다. 2012년 기존 PUF 기술이 가지고 있는 한계점을 독창적인 방식으로 해결해 낸 VIA PUF 기술의 가능성에 매료되어 동사에 투자함과 동시에 합류하였습니다.
당시에
동사는 보안 반도체와 관련하여 국내 원천기술이 전무한 상황에서 작은 벤처 기업이 글로벌 기업들과의 경쟁에서 앞서 나가기 위한 연구개발을 이어 나가기 위해서는 기술적으로나 자본적으로 많은 한계에 봉착하게 되었습니다
.
원천기술을 상용화하는데 많은 자금이 필요하였기에, 투자 유치를 주도적으로 이끌어 가게 되었습니다.

그 결과
, MIT를 비롯하여 많은 해외 연구기관들이 상용화에 실패한
PUF 기술을 동사는 수많은 시행착오 끝에
2015년에 최초의 양산칩인
Draco를 생산하게 되었습니다
. 이후 각고의 노력 끝에
2018년에는 주력 제품인
Giant3(G3) 칩을 생산하게 되었고
, 2018년
LG유플러스를 시작으로 보안칩 사업을 본격적으로 시작하게 됩니다
.

한편
, 미국과 유럽 등 해외에서는 일찌감치
PUF 기술의 필요성에 대하여 인지하고 다양한 분야에 활용하려는 시도를 해왔지만
, 보안칩으로 상용화에 어려움을 겪고 있었습니다
. 기존의
PUF 기술이 능동소자를 기반으로 하면서 온도
, 습도 등의 영향으로 바뀔 수 있는 한계점을 가지고 있던 반면에 동사는 수동소자인
VIA홀을 활용하여 한계점을 해소한 기술적 우위성을 바탕으로 국내 시장 보다는 해외 시장을 진출을 목표로 사업 방향을 정하게 되었습니다
.

많은 벤처기업들을 투자하면서 경험하면서 성공을 이끌어 왔던 경험과 해외시장 진출을 위해서는 해외에서 오랜 기간 수학하면서 많은 경험과 네트워크를 쌓은 이정원 대표이사가 동사를 이끌어 나가야 한다고 생각되어 이사회의 추천으로
2019년
12월
18일에 취입하게 되었습니다

.

이정원 대표는 벤처기업 투자에 대한 이해와 경험을 보유하고 있으며, 해외 유수 기업의 네트워크를 보유하고 있는 점 그리고 동사의 기술 초창기부터 투자를 통해 회사와 함께 한 이력을 고려하였을 때 충분한 전문성을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 연구개발 조직인 기술부문은
2006년
8월에 최초로 기업부설연구소로 인정받았으며
, SoC그룹
, 시스템 그룹
, 디바이스 그
, 플랫폼 그룹 및
기술전략실
로 구성되어 있습니다
. 현재 기업부설연구소
CTO 포함 총
32명의
기술개발 인력을 보유하고 있습니다
. 또한
, 연구소를 구성하는 핵심인력은 보안칩 설계 및 응용모듈 설계 등 다양한 역량을 보유하고 있습니다
.

동
사의 연구개발
조직
은 핵심 SoC 설계 및 양산 관리를 담당하는 SoC 그룹, PUF Chip 및 Module 개발을 담당하는 시스템 그룹,
PUF Chip 기반의
VPN 및 디바이스 개발
을 담당하는 디바이스 그룹 및

PUF 인증 프로토콜 개발
, 전체 구조 설계

를 담당하는 플랫폼 그룹 총 4그룹과 지식재산권 및 기술 인증 지원의
기술전략실로
구성되어 있습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

전무

강봉호

기술부문장

(CTO)

아이씨티케이

CTO (20.09~현재

)

SGA CO., LTD_

인프라사업총괄 이사

(“

18.10~20.08)

Estorm

전략사업
CTO (16.06~18.08)

Cisco systems Delivery&Support

이사
(05.09~15.10)

SK

텔레텍

_S/W개발 전임연구원

(00.01~05.09)

부산대학교 전자계산학과 석사
(00.02)

IP

주소와

SMS를 이용한 인증 방법 및 시스템

다차원 바코드 기반 임시 백업

OTP 저장 방법

복제와 다중 등록의 방지를 위한 위치 인증 및 세션 정보 기반

OTP 등록 방법

모바일 기기를 이용하여

IoT 기기를 인증하는 방법 및 시스템

동적 공유 시크릿 분배 방식의

OTP 보안관리 방법

1000100

이동통신단말기에서의 화면 설정 방법

이동통신 단말기에서 와일드 카드를 이용한 발신자 검색방법

이동통신단말기의 터치스크린을 이용한 화이트 보드 기능제공 방법

비밀번호를 이용한 선택적 수신 방법

이동통신단말기와 이동통신기지국간의 발신 취소 처리 방법

전무

이경택

SoC

그룹총괄

아이씨티케이

SoC 그룹장

(21.10~현재

)

Loft Science(20.09~21.10)

Ewbm

신사업개발 전무이사
(14.08~19.09)

Altera Design Methodology Leader (09.11~14.08)

Novafora Physical Design manager and Sr. circuit designer (07.08~09.10)

Sun Microsytems Staff Engineer (00.04~07.08)

IBM Austin Research Lab Member of Technical Staff (96.05~20.09)

텍사스 오스틴 대학원 전기공학과
박
사(99.12)

사물인터넷 보안용

SoC개발

3D depth map SoC

개발

4 color depth map SoC

개발

14nm node

에서
BackEnd Place and Route flow development

CDR Phase Interpolator

회로설계

상무

신광조

시스템

SW 그룹총괄

아이씨티케이 시스템 그룹장

(09.07~현재

)

유비닉스 연구개발 부장
(07.01~09.06)

한마로 연구개발 차장
(05.01~06.12)

유비닉스 연구개발 차장
(04.10~05.01)

하이스마텍 연구개발 차장
(04.02~04.09)

재익정보통신 연구개발 차장
(99.09~04.01)

백두정보기술 연구개발 사원
(96.03~98.07)

광운대학원 수학과 석사
(97.02)

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.1

개발

Giant3 rev.2

개발

Bootes

개발

Draco

개발

Eagles

개발

보안강화를 위한 물리적 복제불가능 보안 칩 개발

정보보호핵심원천기술개발사업 국제공동연구과제

이사

이충한

보안디바이스 그룹총괄

아이씨티케이 디바이스 그룹장

(20.12~현재

)

투아이피 보안 제품개발 이사
(17.08~20.05)

라이트웍스

LTE Router 개발수석

(14.05~16.11)

프리랜서 안드로이드 개발
(10.08~13.06)

와이즈임베드

IPTV Settop Box 개발 책임

(07.04~10.06)

한국정보공학

VPN개발책임

(96.03~06.05)

충북대학원 전자계산학 석사
(96.02)

SPN

제품 개발

POS-GUARD

LoRaWAN

보안 제품 개발

옥외형

LTE Router 개발

-KT향

LG Optimus VU & Tag Jelly Bean upgrade

LG

유플러스

, SKT, KT향

KTTech O4/O5 Ice Cream Sandwich upgrade-KT

향

팬텍
VegaX Gingerbread upgrade

Google TV platform

개발

SK B TV

개발

(구

Hana TV) -IPTV

중국향

DVB-C STB 개발

DSLAM L2/L3 Switch

개발

유무선 공유지

/개인용

Storage -My server 개발

SOHO

용

VPN Gateway 개발

기업용

IPS(칩입방지 시스템

) 개발

기업용

Firewall(방화벽

) 개발

SOHO

용

Firewall(방화벽

) 개발

이사

신원석

플랫폼 그룹총괄

아이씨티케이 플랫폼 그룹장

(15.02~현재

)

디에스앤텍 소프트웨어개발 차장
(11.04~4.12)

디오텍 소프트웨어개발 차장
(01.02~11.03)

홍익대학원 전자공학 석사
(01.02)

21

년 양자암호통신 시범인프라 구축

-운영 사업

민간

/ 공공분야

2020

년 양자암호화통신 시범인프라 구축

-운영 사업

- 의료

/ 산업 분야

ISF MANAGER(FOTA)

솔루션 개발

BV ICTK

용 검증 프로그램 개발
(KLSC)

Ginat 3, Giant 1

용 발급기

솔루션 개발

Giant 2

용 서버 개발

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.0

개발

Giant 3 rev.0

개발

Draco

개발

모바일 협의체 검증 프로그램 개발

ISIM-100

발급 서버 개발

IPSF-100

용

pkcs 10/11 라이브러리 개발

리눅스

, 윈도우용 기반 로그 수집

agent 개발

블루 레이 자동 저장 및 복구 솔루션 개발

WORM(

윈도우용 하드 보안

) 프로그램 개발

윈도우 화면 감사 솔루션 개발

수석

심형섭

기술혁신 팀장

아이씨티케이 기술혁신 팀장

(22.11~현재

)

키아스

_특허컨설팅 부장

(21.01~22.10)

블러썸엠앤씨

_특허설계연구소장

(19.02~20.08)

한온시스템

_특허팀 과장

(15.09~19.01)

도시바

_특허팀 책임연구원

(06.12~15.08)

연세대학원 기계공학 박사
(07.02)

X-BOX

개발

64

배속

DVD 개발

Yamaha

특허 소송

LG

전자 특허 소송

Technicolor

특허 소송

DVD 6C R'ty

협상

Tico

특허 소송

Denso cooling system

개발

(특허 부분

)

BLDC

모터 개발

(특허 부분

)

수석

이재성

IP

개발 팀장

아이씨티케이

IP개발 팀장

(14.03~현재

)

한양대학원 전자컴퓨터공학 박사과정 수료
(12.02)

한양대학원 전자컴퓨터공학 석사
(10.02)

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

Fighter rev.1

개발

Giant3 rev.2

개발

Bootes

개발

Draco

개발

Eagles

개발

수석

장진석

보안솔루션 팀장

아이씨티케이 보안솔루션 팀장

(21.03~현재

)

SGA_

보안솔루션 부장
(19.02~21.01)

지알아이티

_시스템개발 책임

(16.06~19.02)

엑세스서울

_개발

/유지보수 책임

(07.10~16.02)

서원인택

_S/W개발 과장

(06.12~07.08)

팬택

_S/W개발 대리

(03.01~06.11)

충남대학원 통신및제어 석사
(99.02)

SKT

모바일 사원증명 개발

FIDO Solution

개발

TrustAuth 2

차인증 솔루션 개발

수시모집지원자 제출 서류분석 시스템 개발

GTS Android App

개발

Taurine Android App

개발

One/Full-Seg BML Browser for ISDB-T Broadcasting

HBBTV demo application for CES

Ginga NCL Oneseg browser

The Education solution for EduPartner

The Game Store Project for INTERSAVE

Development of BYOD solution

Unicon Browser for Feature Phone

LGE Onsite Support : Android SMS Client

FOMA i-Mode/Full Browser

Wibro USB

모뎀 개발

GPSONE

모듈 및 관련 부가 서비스 포팅
(PH-S7000v)

WIPI

리소스 모듈 포팅
(S4,CF-300,PH-S6500,PH-S7000v)

Sirf GPS

관련 서비스 포팅
(PT-S120)

WIPI SKAD(

광고

) 요구사항 단말 구현

(PH-S7000v, PT-S120)

TSM(Total Storage Management)

단말 포팅
(S4,CF-300,PH-S6500,PH-S7000v)

SKVM

포팅
(S4,CF-300, PH-S6500, PH-S7000v)

포토온

/Giga 어플리케이션 포팅

(CF-300,PH-S6500, PH-S7000v)

DGPS

기술을 활용한 망동기용

GPS 클럭의 성능 향상과 실시간 검증에 관한 연구

화상 회의 소프트웨어 알고리즘 개발

지상파 디지털

TV 방송용 신호 부호화 및 전송규격의 조사분석

책임

전두현

IP

팀

아이씨티케이

IP팀

(20.02~현재

)

한양대학원 전자컴퓨터공학 박사
(20.01)

스핀트로닉스 소자 기반 보안

H/W 소재 랜덤 기능성 연구

Fighter rev.1

개발

Giant 3 rev.1

개발

Giant 2 rev.1

개발

Giant 1 rev.2

개발

Eagles

개발

Draco

개발

Cassiopeia

개발

Bootes

개발

Aquarius

개발

28nm/55nm

선행 공정용

PUF IP 개발

반도체

PUF구현 및 보안 시스템용

IP 설계 연구

보안강화를 위한 물리적 복제불가능 보안칩 개발

반도체 제조공정에 기반한

PUF 구현 기술 연구

해킹 불가능한 보안

SoC 개발

On-cell touch screen AMLCD

용
readout circuit

In-cell touch screen AMLCD

용

pixel circuit 및

readout circuit

다이나믹

/메모리 동시구현모드를 이용한

AM LCD 개발

책임

오민수

IP

팀

아이씨티케이

IP팀 팀원

(15.10~현재

)

단국대학원 컴퓨터응용 석사
(14.02)

IoT

디바이스 자율 신뢰보장 기술 및 글로벌 표준기반

IoT 통합보안 오픈플랫폼 기술 개발

PUF H/W

보안 기술 기반의 사물 인터넷 보안 플랫폼 개발

Fighter rev.1

개발

Giant 3K rev.3(rom mask revision)

개발

Giant 2 rev.1

개발

Giant 1 rev.2

개발

사물인터넷 디바이스 안전한 키 은닉 기술 연구

동사의 핵심역량인 연구개발의 경우, 충분한 인력 수준을 보유하고 있으며 경쟁력 있는 연구개발 인력을 보유하고 있다고 판단됩니다. 또한, 동사는 연구개발 인력 충원을 통해 핵심 경쟁력을 강화하려 노력하고 있으며 상장 이후에도 지속적인 인력 충원을 통해 연구개발부서의 경쟁력 강화를 모색할 계획입니다.(3) 경영의 투명성 및 안정성동사의 등기임원은 이정원 대표이사, 유승삼 부사장을 포함하여 사내이사 2인, 기타비상무이사 2인, 사외이사 2인, 감사 1인으로 구성되어있습니다. 이사회 견제의 역할을 수행하는 2인의 사외이사 및 1인의 감사는 최대주주와 이해관계가 없는 타인으로 구성되어 독립성을 유지하고 있으며, 회사의 중대한 사안에 대한 결정은 이사회를 통하여 수렴하고 있어 투명적으로 운영되고 있다고 판단됩니다.동사는 추가적으로 코스닥시장 상장을 준비하며 정관 및 사내 운영 규정등을 정비하고 지정감사인 계약을 체결하는 등 상장 법인으로서 필요한 내부통제 관련 요건들을 갖추었습니다. 또한 공시의무의 성실한 이행을 위해 담당 임직원에 대한 충분한 교육과 내부 프로세스를 갖추었으며, 동사의 공시 및 주식업무 담당자는 아래와 같습니다. .

직위

성명

담당업무

주요경력

경영부문

부문장

(CFO)

박윤배

경영총괄

아이씨티케이 경영부문 부문장

(CFO) (21.10~현재

)

한국머크 내부회계관리 책임매니저
(20.07~21.07)

프레스티지바이오로직스 경영기획팀 팀장
(18.04~20.07)

삼정회계법인 감사 및 세무자문
(12.09~18.03)

제

47회 한국공인회계사

(12.08)

제

47회 세무사

(10.10)

아주대학교 경영학과 졸업
(12.02)

수석

박
소연

자금

㈜갤럭시코퍼레이션

(21.10~23.11)

㈜익선다다

(21.02~21.06)

㈜피에프비파트너스

(19.09~20.03)

㈜엑스큐어넷

( 17.10~19.01)

㈜중앙네트웍스

(16.05~17.03)

㈜브라운교육

(13.07~15.03)

㈜

sbsmtv (09.06~11.12)

㈜이랜드레저비스 렉싱턴호텔

(06.10~07.10)

㈜고려아연

(04.03~05.11)

한국방송공사

(00.02~01.02)

책임

김보라

회계

아이씨티케이 경영부문 책임

(22.07~현재

)

소프트캠프㈜

, 매니저

(대리

) (20.12~22.03)

㈜한국데리카후레쉬

, 주임

(17.11~20.11)

㈜뉴랩

, 주임

(14.07~17.05)

상기와 같이 박윤배 이사를 공시 책임자로 임명하여 회사의 공시 및 주식 담당 업무는 원활히 진행될 수 있을 것으로 판단되며, 아울러 동사는 상장예비심사신청서 제출일 현재 전자문서 제출인 등록 및 전자서명인증서 발급이 완료되었으며 상장예비심사승인 후 전자공시시스템을 통하여 기업등록 예정입니다. 이처럼 동사는 상장예정법인으로서의 경영의 투명성 확보한 것으로 판단됩니다.(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 이정원 대표는 총 발행주식의 15.09%를 보유하고 있으며, 동사의 등기임원 및 미등기임원 등이 보유한 지분 20.06%를 포함한 최대주주 등의 지분율은 35.15%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,970,000주 및 상장주선인 의무인수분
59,100주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 29.72%로

감소하게 됩니다.
최대주주 등의 지분은 모두 상장 후
1년에서
3년 간 의무보유될 예정이
며,
이정원 대표
,
유승삼, 김동현이 보유한
2,865,055주
(공모 후
21.81%)에 대하여 공동목적보유확약 약정서를 체결하여 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기로 하였습니다
.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
보통주 기준
매각

공모전
공모후
제한기간

주식수
지분율
주식수
지분율
(상장일 기준)

최대주주등
이정원
1,675,428
15.09%
1,675,428
12.76%
3년

김동현
729,360
6.57%
729,360
5.55%
3년

유승삼
460,267
4.14%
460,267
3.50%
3년

김동규
195,384
1.76%
195,384
1.49%
3년

최병덕
195,384
1.76%
195,384
1.49%
3년

박윤배
24,000
0.22%
24,000
0.18%
1년

강봉호
21,000
0.19%
21,000
0.16%
1년

신광조
20,784
0.19%
20,784
0.16%
1년

이경택
19,800
0.18%
19,800
0.15%
1년

주범수
19,800
0.18%
19,800
0.15%
1년

신원석
6,000
0.05%
6,000
0.05%
1년

윤상호
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

이충한
3,000
0.03%
3,000
0.02%
1년

한영규
3,000
0.03%
3,000
0.02%
1년

방성원
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

남우정
3,600
0.03%
3,600
0.03%
1년

김학규
10,800
0.10%
10,800
0.08%
1년

정진우
14,602
0.13%
14,602
0.11%
1년

한광조
97,348
0.88%
97,348
0.74%
1년

진봉재
396,120
3.57%
396,120
3.57%
2년/1년

소계
3,902,877
35.16%
3,902,877
30.27%

주1)
지분율은 공모 후 상장예정주식총수인 13,133,596주 기준입니다.

동사 최대주주와 그 특수관계인의 지배력을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다.

바. 기타 투자자보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사는 주식회사 아이씨티케이의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2026년 추정당기순이익의 현재가치
10,673백만원
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출방법 - (2) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
24.20배
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출방법 - (2) 비교기업 PER 산출

③
주식수
13,723,496주
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출방법 - (2) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
18,828원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
31.0% ~ 15.0%
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출방법 - (2) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
13,000원 ~16,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이
결정하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

20,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이씨티케이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법금번 ㈜아이씨티케이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 평가모형의 선정

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜아이씨티케이의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

[㈜아이씨티케이 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜아이씨티케이의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜아이씨티케이 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 PBR을 평가 방법에서 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업의 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜ 은 ㈜아이씨티케이의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 케

이씨에스, Thales SA, Infineon Technologies AG, NXP Semiconductors N. V., Nuvoton Technology 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

[국내외 비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
모집단 선정

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제5조에 의거하여 적격 해외증권
시장
및 대만시장에 상장되어 있는 기업 중 다음 하나에 속해 있는 회사

①
블룸버그 산업분류인 The Bloomberg Industry Classification Standard(BICS4) 분류가 Semiconductor Devices(반도체 제품)에 속해 있는 기업 중 Analog ICs, Logic, Processors & App Specific 및 Intellectial Property - Semiconductor에 해당하는 기업② 국가정보원 암호모듈 검증(KCMVP)를 득한 기업

③

CC(Common Criteria)인증 중 'ICs, Smart Cards and Smart Card-Related Devices and Systems'에 대하여 인증을 득한 기업

유비벨록스 외 244개사

2단계
사업 유사성
① CC인증 중 EAL5+ 이상 또는 KCMVP인증 중 KCMVP2 또는 PUF IP 보유(사업보고서 기재)② 주요 제품 및 사업이 최종 소비재 판매 또는 소프트웨어 판매 제외
라닉스 외 10개사

3단계
재무 유사성
2023년 사업연도 재무수치가 공개되고 2023년 사업연도 기준 당기순이익 흑자 시현한 기업 (12월 결산 법인이 아닌 경우 2023년 4분기 재무수치가 공개되고 2023년 4개분기의 당기순이익 합계가 흑자 시현한 기업)
케이씨에스 외 7개사

4단계
일반 요건
① 평가기준일 현재 상장 후 12개월이 경과하였을 것② 평가기준일 현재 최근 12개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업 및 자산의 양수도, 주요 경영진의 변동, CB, EB 발행 및 유·무상증·감자 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것③ 평가기준일 현재 최근 12개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 2023년 기말 기준 최근 12개월 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (10배 이하, 50배 이상)

케이씨에스,
Infineon Technologies AG, Nuvoton Technology, NXP Semiconductors, Thales (5개사)

(나) 비교기업 선정 세부내역

1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성

동사는 한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하는 적격 해외증권시장에 상장한 기업들 중에서 1단계 모집단을 선정하였습니다.
반도체 제품 설계를 주요 사업으로 영위하는 회사는 주로 미국, 영국, 중국, 대만 등의 국가에 속해있습니다. 특히 대만은 시스템반도체 선진국으로 TSMC라는 세계 최대 반도체 파운드리를 기반으로 MediaTek, Novatek 등 반도체 전문 글로벌 팹리스 기업들이 다수 속해있습니다. 이에 모집단을 선정하는 과정에서 산업의 특성 및 완전성을 확보하기 위해 대만증권시장을 코스닥시장 상장규정 시행세칙상 적격시장에 추가하여 포함하였습니다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙 제5조(적격 해외증권시장)]

국가(지역)

증시명

한국

유가증권시장(KOSPI)

코스닥시장(KOSDAQ)

미국

NYSE, NASDAQ

유럽

유로넥스트(Euronext)

일본

동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange)

영국

런던증권거래소(London Stock Exchange)

독일

독일거래소(Deutche Borerse AG)

홍콩

홍콩거래소(Hongkong Exchanges and clearing)

싱가폴

싱가폴거래소(Singapore Exchange)

호주

호주증권거래소(Australian Securities Exhange)

캐나다

토론토증권거래소(Toronto Stock Exchange)

스페인

마드리드증권거래소(Bolsa de Madrid)

스위스

스위스거래소(Swiss Exchange)

이탈리아

이탈리아거래소(Borsa Italiana)

(1)
블룸버그 산업분류인 The Bloomberg Industry Classification Standard(BICS4) 분류가 Semiconductor Devices(반도체 제품)에 속해 있는 기업 중 Analog ICs, Logic, Processors & App Specific 및 Intellectial Property - Semi에 해당하는 기업

동사는 VIA PUF IP 설계 기술을 보유하고 있어, 블룸버그 산업분류 중 Intellectual Property - Semiconductor에 해당하는 기업을 1차 모집단에 포함하였습니다.
또한, 해당 IP 설계 기술을 기반으로 동사의 보안칩(G1, G3, G5, MTR 등)을 설계하여 판매하고 있으며, 이러한 동사의 보안 칩은 시스템 반도체 중에서 Logic IC와 Analog IC에 분류되어 블룸버그 산업분류 상 Analog ICs, Logic, Processors & App Specific에 포함되는 회사 또한 1차 모집단 내에 포함하였습니다.

(2)
국가정보원 암호모듈 검증(KCMVP)를 득한 기업 및

CC(Common Criteria)인증 중 'ICs, Smart Cards and Smart Card-Related Devices and Systems'에 대하여 인증을 득한 기업
CC인증(Common Criteria 인증)은 정보보호 제품의 보안 기능과 신뢰성을 평가하는 국제 표준입니다.
CC인증은 제품의 보안 요구사항을 충족시키는지 확인하며, 제품이 신뢰할 수 있는 보안 수준을 갖추고 있는지를 검증하는 인증이며, 이는 국제 표준인 ISO/IEC 15408로 대표됩니다.
이를 통해 제품의 보안성과 신뢰성을 입증하고, 고객이 안전하게 사용할 수 있는 제품임을 보장하기 때문에 각국의 기업들은 보안칩에 CC인증을 필수적으로 요구하는 사례가 많습니다.
KCMVP는 국내 암호모듈검증 제도(KCMVP: Korea Cryptographic Module Validation Program)로 국가정보원에서 관리합니다. 암호모듈 검증 제도는 「사이버안보 업무규정」 제9조와 「전자정부 시행령」 제69조 등에 따라 국가정보통신망에서 소통ㆍ저장되는 비밀이 아닌 업무자료를 보호하기 위해 국가ㆍ공공기관에서 도입하는 암호모듈의 안정성과 구현 적합성을 검증하는 제도입니다. KCMVP인증은 암호 모듈의 표준 준수 여부와 암호화 기능, 안전성 등을 평가하여 인증합니다. 국가정보원은 가설사설망(VPN), 구간암호화제품, 소프트웨어 기반 USB제품, 문서암호화제품(DRM) 및 DB암호화제품에 대해서는 국가 및 공공기관이 도입시 CC인증 외 추가적인 KCMVP인증을 요구하고 있습니다.
동사의 경우 국내 정부기관의 AMI 사업, 국내 이동통신망 사업뿐만이 아니라 해외 진출 시 글로벌 보안 스탠다드를 충족하기 위하여 KCMVP와 CC인증을 모두 보유하고 있습니다. 이러한 논리에 따라,
Analog ICs, Logic, Processors & App Specific 및 Intellectial Property - Semi 산업분류에 해당하는 기업
과
KCMVP 또는

'ICs, Smart Cards and Smart Card-Related Devices and Systems'
CC인증을
보유하고 있는 회사를 동사와 같이 하드웨어 보안 기술을 보유하고 있다고 판단하여 해당 모집단에 추가하였습니다.

[모집단 선정 내역]

해당 기업
회사수

① BICS4 분류

유비벨록스,삼화전기,바이오스마트,코나아이,동운아나텍,이미지스,엘디티,엑스큐어,피제이전자,사피엔반도체,케이알엠,아나패스,SK하이닉스,네페스,어보브반도체,텔레칩스,영풍,KEC,아이에이,뉴인텍,칩스앤미디어,티엘아이,엔시트론,매커스,캠시스,앤씨앤, ACSIP TECH, ACTRON TECH, ADVANCED ANALOG, ADVANCED POWER, ADVANTECH, AETHERTEK TECHN, ALBATRON TECH, ALCHIP TECH, ALCOR MICRO, ALI CORP, ALPHA MICROELECT, AMICCOM, ANALOG INTEGRA, ANDES TECH, ANPEC ELEC, ASIX ELEC, ASMEDIA TECH, ASPEED TECH, AVERMEDIA TECH, AVID ELEC, CHAMPION MICRO, COSMO ELEC, DAVICOM SEMI, E-CMOS CORP, EDOM TECH, E-ELEMENTS TECHN, ELAN, EMEMORY TECH, ENE TECH, EXCELLIANCE MOS, FARADAY TECH, FEATURE INTEGRAT, FITIPOWER, FOCALTECH SYSTEM, FORMOSA ELEC, FU HUA INNOVATIO, GCS HOLDINGS, GENESYS LOGIC, GLOBAL MIXED-MOD, GMI TECH, GOLDEN LONG TENG, HIGHER WAY ELEC, IC PLUS, INPAQ TECH, INTELLIEP, ITE TECH, JMICRON TECH, JOINSOON ELECTRO, KWORLD COMPUTER, LEADTREND TECH, LUXNET, M31 TECHNOLOGY, MBI, MEDIATEK, MEGAWIN TECH, MIRLE AUTOMATION, MOSART, MYSON CENTURY, NIKO SEMI, NOVATEK, OTOBRITE ELECTRO, PIXART IMAGING, PRINCETON TECH, PROGATE GROUP CO, PROLIFIC TECH, RAYDIUM SEMI, RDC SEMI, REALTEK SEMI, RICHWAVE TECH, SILICON INTEGRAT, SILICON OPTRONIC, SILICON TOUCH, SITRONIX TECH, SUNPLUS TECH, SYNCOMM TECH, SYNTEK SEMI, TECO ELEC & MACH, TECSTAR TECH, TERAWINS INC, TRUELIGHT, TUL, ULTRA CHIP INC, UPI SEMICONDUCT, VIA TECH, WELTREND SEMI, YIELD, YOUNGTEK, YUAN HIGH-TECH, MEMSCAP SA, SERMA GROUP, STMICROELECTRONI, ELMOS SEMICONDUC, INFINEON TECH, SECANDA AG, SOFTING AG, BALK 1798 GROUP, GSN CORPORATIONS, PHOENITRON HOLDI, QPL INTL, SHUOAO INTERNATI, SILKWAVE INC, SOLOMON SYSTECH, OSAI AUTOMATION, AXELL CORP, DAI NIPPON PRINT, DIGITAL MEDIA PR, ETS HOLDINGS CO, FUJI ELECTRIC CO, HIROSE ELECTRIC, KAGA ELECTRONICS, KSK CO LTD, MEGACHIPS CORP, NIPPON AVIONICS, NJ HOLDINGS INC, PCI HOLDINGS INC, RENESAS ELECTRON, ROHM CO LTD, SHIKINO HIGH-TEC, SHINKO SHOJI CO, SOLITON SYSTEMS, SONY GROUP CORP, TECHNO MATHEMAT, THINE ELECTRONIC, TOKYO COSMOS ELE, TOREX SEMICONDU, CAP-XX LTD, CML MICROSYSTEMS, MIQUEL Y COSTAS, BROADWAY INDUS, CREATIVE TECH LT, AMS-OSRAM AG, WISEKEY INT HOLD, ADEIA INC, ADV MICRO DEVICE, ALPHA & OMEGA SE, AMBARELLA INC, ANALOG DEVICES, ARTERIS INC, ATOMERA INC, BROADCOM INC, CANAAN INC, CEVA INC, CIRRUS LOGIC INC, HIMAX TECHNO-ADR, INTCHAINS GROUP, INTEL CORP, INTELLICHECK INC, LATTICE SEMICOND, MACOM TECHNOLOGY, MAGNACHIP SEMICO, MAXLINEAR, MEDIACOM BROADBA, METALINK LTD, MONOLITHIC POWER, NANO MAGIC INC, NAVITAS SEMICOND, NEOMAGIC CORP, NVIDIA CORP, NXP SEMICONDUCTO, ON SEMICONDUCTOR, PARKERVISION, POWER INTEGRATIO, QORVO INC, QUALCOMM INC, QUICKLOGIC CORP, RAPIDTRON INC, SEALSQ CORP, SEMTECH CORP, SEQUANS COMM-ADR, SIGMA DESIGNS, SILICON MOTI-ADR, SILK ROAD ENTERT, SKYWORKS SOLUTIO, SOLITRON DEVICES, STRASBAUGH INC, SYNAPTICS INC, TEXAS INSTRUMENT, TITANIUM GROUP, TRANSWITCH CORP, VALENS SEMICONDU, WOLFSPEED INC, WU BA SUPERIOR P, XPERI CORP
209개사

② KCMVP 인증

누리플렉스, 드림시큐리티, 라닉스, 라온시큐어, 모코엠시스, 시큐브, 시큐센, 신시웨이, 안랩, 엑스게이트, 우리기술, 유비벨록스, 케이사인, 케이씨에스, 파수, 한컴위드, SK텔레콤, 삼성 SDS, 소프트캠프, 이니텍, 한국전력공사, 한국정보인증
22개사

③ CC 인증

Cherry, Deutsche Telekom Security, INFINEON TECH, Atos Information Technology, Thales, Worldlline Healthcare, Shanghai Fudan Microelectronics Group Co., 삼성전자, Apple Inc., Arm Limited, NXP Semiconductors, QUALCOMM INC, Rambus Inc., Wisekey, Oracle Corporation, STMICROELECTRONI, Nuvoton Technology, Winbond Electonics Corporation, Maxell, Toshiba Infrastructure Systems & Solutions Corporation
20개사

최종 모집단(
① +② +
③)

유비벨록스,삼화전기,바이오스마트,코나아이,동운아나텍,이미지스,엘디티,엑스큐어,피제이전자,사피엔반도체,케이알엠,아나패스,SK하이닉스,네페스,어보브반도체,텔레칩스,영풍,KEC,아이에이,뉴인텍,칩스앤미디어,티엘아이,엔시트론,매커스,캠시스,앤씨앤, ACSIP TECH, ACTRON TECH, ADVANCED ANALOG, ADVANCED POWER, ADVANTECH, AETHERTEK TECHN, ALBATRON TECH, ALCHIP TECH, ALCOR MICRO, ALI CORP, ALPHA MICROELECT, AMICCOM, ANALOG INTEGRA, ANDES TECH, ANPEC ELEC, ASIX ELEC, ASMEDIA TECH, ASPEED TECH, AVERMEDIA TECH, AVID ELEC, CHAMPION MICRO, COSMO ELEC, DAVICOM SEMI, E-CMOS CORP, EDOM TECH, E-ELEMENTS TECHN, ELAN, EMEMORY TECH, ENE TECH, EXCELLIANCE MOS, FARADAY TECH, FEATURE INTEGRAT, FITIPOWER, FOCALTECH SYSTEM, FORMOSA ELEC, FU HUA INNOVATIO, GCS HOLDINGS, GENESYS LOGIC, GLOBAL MIXED-MOD, GMI TECH, GOLDEN LONG TENG, HIGHER WAY ELEC, IC PLUS, INPAQ TECH, INTELLIEP, ITE TECH, JMICRON TECH, JOINSOON ELECTRO, KWORLD COMPUTER, LEADTREND TECH, LUXNET, M31 TECHNOLOGY, MBI, MEDIATEK, MEGAWIN TECH, MIRLE AUTOMATION, MOSART, MYSON CENTURY, NIKO SEMI, NOVATEK, OTOBRITE ELECTRO, PIXART IMAGING, PRINCETON TECH, PROGATE GROUP CO, PROLIFIC TECH, RAYDIUM SEMI, RDC SEMI, REALTEK SEMI, RICHWAVE TECH, SILICON INTEGRAT, SILICON OPTRONIC, SILICON TOUCH, SITRONIX TECH, SUNPLUS TECH, SYNCOMM TECH, SYNTEK SEMI, TECO ELEC & MACH, TECSTAR TECH, TERAWINS INC, TRUELIGHT, TUL, ULTRA CHIP INC, UPI SEMICONDUCT, VIA TECH, WELTREND SEMI, YIELD, YOUNGTEK, YUAN HIGH-TECH, MEMSCAP SA, SERMA GROUP, STMICROELECTRONI, ELMOS SEMICONDUC, INFINEON TECH, SECANDA AG, SOFTING AG, BALK 1798 GROUP, GSN CORPORATIONS, PHOENITRON HOLDI, QPL INTL, SHUOAO INTERNATI, SILKWAVE INC, SOLOMON SYSTECH, OSAI AUTOMATION, AXELL CORP, DAI NIPPON PRINT, DIGITAL MEDIA PR, ETS HOLDINGS CO, FUJI ELECTRIC CO, HIROSE ELECTRIC, KAGA ELECTRONICS, KSK CO LTD, MEGACHIPS CORP, NIPPON AVIONICS, NJ HOLDINGS INC, PCI HOLDINGS INC, RENESAS ELECTRON, ROHM CO LTD, SHIKINO HIGH-TEC, SHINKO SHOJI CO, SOLITON SYSTEMS, SONY GROUP CORP, TECHNO MATHEMAT, THINE ELECTRONIC, TOKYO COSMOS ELE, TOREX SEMICONDU, CAP-XX LTD, CML MICROSYSTEMS, MIQUEL Y COSTAS, BROADWAY INDUS, CREATIVE TECH LT, AMS-OSRAM AG, WISEKEY INT HOLD, ADEIA INC, ADV MICRO DEVICE, ALPHA & OMEGA SE, AMBARELLA INC, ANALOG DEVICES, ARTERIS INC, ATOMERA INC, BROADCOM INC, CANAAN INC, CEVA INC, CIRRUS LOGIC INC, HIMAX TECHNO-ADR, INTCHAINS GROUP, INTEL CORP, INTELLICHECK INC, LATTICE SEMICOND, MACOM TECHNOLOGY, MAGNACHIP SEMICO, MAXLINEAR, MEDIACOM BROADBA, METALINK LTD, MONOLITHIC POWER, NANO MAGIC INC, NAVITAS SEMICOND, NEOMAGIC CORP, NVIDIA CORP, NXP SEMICONDUCTO, ON SEMICONDUCTOR, PARKERVISION, POWER INTEGRATIO, QORVO INC, QUALCOMM INC, QUICKLOGIC CORP, RAPIDTRON INC, SEALSQ CORP, SEMTECH CORP, SEQUANS COMM-ADR, SIGMA DESIGNS, SILICON MOTI-ADR, SILK ROAD ENTERT, SKYWORKS SOLUTIO, SOLITRON DEVICES, STRASBAUGH INC, SYNAPTICS INC, TEXAS INSTRUMENT, TITANIUM GROUP, TRANSWITCH CORP, VALENS SEMICONDU, WOLFSPEED INC, WU BA SUPERIOR P, XPERI CORP, 누리플렉스, 드림시큐리티, 라닉스, 라온시큐어, 모코엠시스, 시큐브, 시큐센, 신시웨이, 안랩, 엑스게이트, 우리기술, 케이사인, 케이씨에스, 파수, 한컴위드, SK텔레콤, 삼성 SDS, 소프트캠프, 이니텍, 한국전력공사, 한국정보인증, Cherry, Deutsche Telekom Security, Atos Information Technology, Thales, Worldlline Healthcare, Shanghai Fudan Microelectronics Group Co., 삼성전자, Apple Inc., Arm Limited, Rambus Inc., Oracle Corporation, Nuvoton Technology, Winbond Electonics Corporation, Maxell, Toshiba Infrastructure Systems & Solutions Corporation
245개사

해당 모집단의
① BICS4 분류와
② KCMVP 인증에 유비벨록스,
① BICS4 분류
와 ③ CC 인증에 INFINEON TECH, NXP Semiconductors, QUALCOMM INC, WISEKEY INT HOLD, STMICROELECTRONI이 중복으로 포함되어 있어 최종 모집단 산정에 고려하였습니다.

2) 2차 비교기업 선정 : 사업유사성
(1) KCMVP인증 중 KCMVP2, CC인증 중 EAL5+ 이상 또는 PUF IP 보유(사업보고서 기재)

모집단 중 동사가 영위하는 사업 및 국내외 경쟁환경을 고려하여 1차 사업유사성 있는 회사로 분류하였습니다. 동사는 KCMVP2인증을 득하였으며, 올해 상반기 EAL6+에 해당하는 CC인증 신청을 등록할 예정입니다. KCMVP2 인증을 통해 국내 보안 칩 매출을 늘리며, CC인증을 통해 글로벌 빅테크 기업과의 계약을 늘려갈 예정입니다. KCMVP의 경우, 일반적으로 KCMVP1은 소프트웨어 모듈 또는 펌웨어 모듈에 대한 인증이며, KCMVP2는 하드웨어 보안모듈에 대한 인증입니다. 또한, KCMVP2가 상대적으로 높은 보안수준을 보입니다.

[KCMVP 인증 구분별 모듈 구분]

인증구분
모듈 구분
인증 모듈 개수

KCMVP1
펌웨어
14개

소프트웨어
74개

하드웨어
2개

KCMVP2
하드웨어
6개

(출처 : 국가정보원 홈페이지)

따라서, 국내에서는 KCMVP2에 해당하는 기술력을 가지고 있는 회사의 경우 보안성이 높은 보안칩 설계능력을 보유하고 있다고 판단하여 KCMVP2 인증을 보유한 회사를 포함하였습니다.

CC인증은 정보보호제품 관련 ISO/IEC 15408 국제표준으로, 글로벌 회사 또는 각국의 정부에서 인증을 요구하는 경우가 많으며 동사와 같이 해외시장을 타겟으로 확장하려는 경우 CC인증은 중요할 수 있습니다.

CC인증에서 등급별 주요 내용과 평가대상은 다음과 같으며, 등급이 높을수록 높은 보안 수준을 지닙니다. EAL5부터는 보안 기능에 대하여 코드 검증을 받는지에 대한 차이가 있습니다.

등급
주요 내용
평가 대상

EAL 1
기능 시험
기능 명세서, 설명서

EAL 2
구조 시험
기본설계서, 기능시험서

EAL 3
체계적 시험
생명주기, 개발보안, 오용분석

EAL 4
설계 시험/검토
상세설계, 보안정책, 상세시험

EAL 5
준정형화 설계/시험
개발문서, 보안기능 전체코드

EAL 6
준정형화 설계 검증
전체 소스 코드

EAL 7
정형화 설계 검증
개발 문서 정형화 기술

동사가 진입하려는 글로벌 회사의 경우, 일반적으로 EAL5+이상의 보안수준을 요구합니다. 실제 동사가 경쟁하여 입찰한 회사들이 기존에 사용하던 보안 칩의 경우에도 EAL5+ 및 EAL6+이상의 인증을 보유한 회사들의 제품이었습니다. 따라서, 해외 보안칩 경쟁사와의 경쟁환경을 고려하였을 때 EAL5+이상의 인증을 보유한 회사를 추가로 포함하였습니다.

또한, 동사의 경우 보안 반도체 설계 비지니스에 국한되지 않고 자체적으로 보유한 글로벌 IP인 VIA PUF를 IP판매 또한 가능합니다. 동사의 핵심 IP와 유사한 IP인 타 PUF IP 보유회사들 또한 포함하였습니다.

[1차 사업유사성 선정 내역]

사업 유사성
회사명

KCMVP2
(주)라닉스

(주)케이씨에스

SK텔레콤(주)

EAL5+이상
Arm Limited

Infineon Technologies AG

Nuvoton Technology

NXP Semiconductors

Oracle Corporation

Samsung Electronics Co., Ltd.

STMicroelectronics

Thales

Winbond Electonics Corporation

Wisekey

PUF IP 보유
EMEMORY TECHNOLOGY INC

주1)

사업보고서에 PUF IP에 대한 언급이 있는 회사를 PUF IP 보유한 회사로 판단하였습니다.동사가 파악한 PUF IP가 있는 것으로 판단되는 회사는 삼성전자, e-memory, Intrinsic ID가 있습니다. Intrinsic ID는 비상장사며, 삼성전자는 사업보고서상 별도의 기재가 없어 제외하였습니다.(다만, 삼성전자는 EAL6+인증을 다수 보유하고 있어 사업유사성에 포함됩니다.)
eMemory의 사업보고서에는 NeoPUF가 주 제품이라고 명시하고 있으며, NeoPUF 기반의 보안 IP에 대하여 사업을 영위하는 eMemery의 자회사 PUFsecurity에 대한 설명이 기재되어 있습니다.

[eMemomy Technology Inc. 2022 Annual Report]

I. Letter to Shareholders "Our
PUF-based security IPs and our
subsidiary, PUFsecurity, also made excellent progress and will continue promotion to customers in the six major application areas, as well as with world-leading CPU IP companies, design service companies and foundries." 14. Intangible Assets"
The Group's major products are NeoBit, NeoFuse,
NeoPUF
, NeoEE and NeoMTP, etc. There are 1,247 patents currently owned or pending approval for the products mentioned above."

한편, 2024년 3월 20일에 IP전문회사 시놉시스는 상기의 Insrinsic ID를 인수하였습니다. 시놉시스는 인트린직ID 인수를 계기로 인트린직ID 본사가 위치한 네덜란드에 PUF 기술 우수 센터를 설립한다는 계획을 발표하였습니다. PUF 기술이 부각됨에 따라 경쟁사의 기술 개발에 대한 투자가 증가할 것으로 보이며 당사의 경쟁 환경은 향후 심화될 있습니다.

주2)
KCMVP1은 S/W 모듈에 국한됩니다. KCMVP1의 H/W 모듈에 대한 인증을 득한 회사의 경우에도 라닉스와 케이씨에스만 존재합니다.

PUF 기반 보안칩을 제조하는 회사의 경우, 대부분 외부로부터 PUF IP에 대한 사용권을 받아 제조하고 있습니다. PUF IP를 보유하고 있는 회사의 경우, IP 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 특히, 이메모리는 Neo PUF IP를 보유하고 있습니다.(이메모리와 관련한 PUF 기술의 경우, 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)- 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 영업상황 - 나. 기술력 - (1) 기술의 완성도 - 다른 PUF 기술 비교'의 내용을 참고부탁드립니다.)동사의 경우, VIA PUF IP 판매하며 자체적으로 보안칩을 설계하여 판매하고 있습니다.

(2) 주요 제품 및 사업이 최종 소비재 또는 소프트웨어 판매 제외상기의 (1) 사업유사성에서 분류된 14개사 중 추가적인 사업유사성을 바탕으로 2차 비교기업을 선정하였습니다. 동사가 영위하는 보안 반도체칩 설계 및 PUF IP 판매를 주 사업으로 영위하는 업체는 존재하지 않습니다. 때문에 동사와 관련성 있는 사업을 영위하는 영위하는 회사를 선정하기 위하여 최종 소비재를 직접 생산하거나, 소프트웨어 판매가 주사업인 경우를 제외하여 선정하였습니다. 동사의 제품은 산업재로, 부품에 해당하거나 타 산업재의 IP로 활용되고 있는 점을 고려하였습니다.

[
회사별 주요 제품 및 매출 비중]

사업 유사성
회사명
주요 제품 및 매출 비중
선정

KCMVP2
라닉스
Automotive MCU(Network, DSRC, Security)(99.62%), Smart Life(Smart Watch, Radar Sensor, mPERS) (0.38%)
O

케이씨에스
상품 - H/W (NSK 외) (40.12%), 상품 - S/W(13.35%), 용역 - 유지보수 및 용역(45.31%)
O

SK텔레콤
무선통신사업(이동전화, 무선데이터 등) (74.41%), 유선통신사업(전화, 초고석인터넷 등)(22.40%), 기타사업(3.19%)
X

EAL5+이상
Arm Limited
Royalty - External Customers(54.35%), License & Other - External Customer(21.24%) License & Other - Related Parties(16.24%), Royalty - Related Parties(8.18%)
O

Infineon Technologies AG
Automotive(50.54%), Power & Sensor Systems(23.29%), Industrial Power Control(13.52%), Connected Secure Systems(12.54%)
O

Nuvoton Technology
General IC Products(91.56%), Wafer Contractor(6.93%),Others(1.51%)
O

NXP Semiconductors
Automotive(56%), Industrial & IoT(18%), Communication Infrastructure & Other(16%), Mobile(10%)
O

Oracle Corporation
Infrastructure Cloud Services & License Support(37.34%). Applications Cloud Services & License Support(33.33%), Cloud License and On-Premise License(11.57%), Services(11.12%), Hardware(6.55%)
X

Samsung Electronics Co., Ltd.
DX부문(TV, 스마트폰, 컴퓨터 등) (60.29%), DS 부문(DRAM, NAND Flash, 모바일 AP 등), SDC(스마트폰용 OLED 패널 등)(10.99%), Harman(디지털 콕핏, 카오디오 등)(5.10%)
X

STMicroelectronics
Automotive & Discrete Group (ADG)(45.40%), Microcontrollers & Digital ICs Group (MDG)(31.42%), Analog, MEMS & Sensors Group (AMS)(23.01%), Others(0.09%)
O

Thales

Defence & Security(
55.25%), Aerospace(
28.97%), Digital I&S(
18.57%),

O

Winbond Electonics Corporation
Logic Products(44.05%), Flash Memory Semiconductors(31.59%), DRAM(23.20%), Other Products(1.16%)
O

Wisekey
Internet of Things Secure chips(97.64%), Managed Public Key Infrastructure(2.36%)
O

PUF IP 보유
EMEMORY TECHNOLOGY INC

NeoBit(25.5%), NeoFuse(63.3%),
PUF-Based(4.3%), MTP(6.9%)

O

주) 주요 제품 및 매출 비중은 2023년 온기 기준으로 산정하였으며, Wisekey는 2023년 반기기준입니다.

3) 3차 비교기업 선정 : 재무 유사성

상기의 사업 및 제품 유사성으로 선정된 9개의 기업 중 아래의 재무유사성 기준에 따라 7개의 기업을 3차 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준

세부 검토기준

재무유사성

2023년 사업연도 재무수치가 공개되고 2023년 사업연도 기준 당기순이익 흑자 시현한 기업(12월 결산 법인이 아닌 경우 2023년 4분기 재무수치가 공개되고 2023년 4개분기의 당기순이익 합계가 흑자 시현한 기업)

회사명
상장시장
단위
결산월
당기순이익
선정여부

2023년 1분기
2023년 2분기
2023년 3분기
2023년 4분기
2023년 누계

라닉스
한국
백만원
12월
(904)
(392)
306
(4,380)
(5,370)
X

케이씨에스
한국
백만원
12월
423
354
1,145
847
2,769
O

Arm Limited
미국
백만 달러
3월
3
105
(110)
87
85

O

Infineon Technologies AG
독일
백만유로
9월
826
831
753
587
2,996

O

Nuvoton Technology
대만
백만 대만달러
12월
672
443
599
707
2,420

O

NXP Semiconductors
미국
백만달러
12월
623
704
792
703
2,822

O

STMicroelectronics
미국
백만달러
12월
1,044
1,001
1,090
1,076
4,211

O

Thales
프랑스
백만유로
12월
642
361
1,003

O

Winbond Electonics Corporation
대만
백만 대만달러

12월

(683)
570
178
(31)
34
X

Wisekey
미국
백만달러
12월
(7)
미공시
미공시
X

EMEMORY TECHNOLOGY INC
대만
백만 대만달러
12월
308
350
406
400
1,463
O

4) 4차 비교기업 선정 : 일반 요건상기의 재무유사성을 기준으로 선정된 3개의 3차 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 2개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준

세부 검토기준

일반 요건
① 평가기준일 현재 상장 후 12개월이 경과하였을 것② 평가기준일 현재 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업 및 자산의 양수도, 주요 경영진의 변동, CB, EB 발행 및 유·무상증·감자 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것③ 평가기준일 현재 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 2023년 4분기 기준 최근 12개월 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것(10배 이하, 50배 이상)

[일반유사성 비교기업]

회사명
상장 후 12개월경과
6개월 내주요 경영 변동사항
관리종목 등지정사유
비경상적PER
선정여부

(주)케이씨에스
O
-
-

-

O

Arm Limited
-
-
-
O(1,570배)

X

Infineon Technologies AG
O
-
-
-
O

Nuvoton Technology

O

-

-

-

O

NXP Semiconductors

O

-

-

-

O

STMicroelectronics

O

-

-

O(9.99배)

X

Thales

O

-

-

-

O

EMEMORY TECHNOLOGY INC

O

-

-

O(138.19배)

X

(다) 비교기업 선정 결과

[최종 비교기업 선정결과 요약]

최종 비교기업

(주)케이씨에스,
Infineon Technologies AG, Nuvoton Technology, NXP Semiconductors, Thales[총 5개사]

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 발행회사인 ㈜아이씨티케이의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는
케이씨에스,
Infineon Technologies AG, Nuvoton Technology, NXP Semiconductors, Thales를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 최근 4개 분기 순이익을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교기업 기준 주가기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 5영업일 전인 2024년 03월 14일을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2024년 2월 15일 ~ 2024년 03월 14일) 종가의 산술평균, 1주일간 (2024년 03월 8일 ~ 2024년 03월 14일)종가의 산술평균, 분석기준일인 2024년 03월 14일의 종가 중 최소값으로 산출 하였습니다.

구분
케이씨에스

Infineon Technologies AG

Nuvoton Technology
NXP Semiconductors
Thales

KRW
EUR
TWD
USD
EUR

기준주가(MIN([(A),(B),(C)])
7,760

33.68

122.50
243.73
139.86

분석기준일 종가 (A)

7,760

33.96

122.50
243.73
146.05

1주일 산술평균 종가 (B)
7,878
34.35
123.10
251.50
143.22

1개월 산술평균 종가 (C)
8,105
33.68
127.78
246.15
139.86

2024-03-14

7,760

33.96
122.5
243.73
146.05

2024-03-13
7,850
34.89
122
250.98
143.75

2024-03-12
7,810
34.88
124
257.46
142.35

2024-03-11
7,760
33.73
125
253.29
140.70

2024-03-08
8,210
34.30
122
252.03
143.25

2024-03-07
8,230
34.87
125.5
259.04
145.90

2024-03-06
8,280
33.83
127
251.25
147.00

2024-03-05
8,090
33.16
128.5
248.46
150.90

2024-03-04
8,250
33.58
129.5
254.30
138.35

2024-03-01
-
33.99
128.5
257.51
135.40

2024-02-29
8,120
33.10
129
249.73
137.05

2024-02-28
8,060
33.17
-
243.98
136.60

2024-02-27
8,100
34.57
128.5
245.73
136.85

2024-02-26
7,990
33.23
129.5
243.79
138.75

2024-02-23
8,110
33.10
131
238.85
135.60

2024-02-22
8,150
33.61
131
239.50
134.25

2024-02-21
7,870
32.90
131
235.32
134.85

2024-02-20
8,260
32.56
131.5
231.35
135.15

2024-02-19
8,330
33.14
132.5
-
134.00

2024-02-16
8,200
33.46
128.5
232.16
140.65

2024-02-15
8,670
33.34
128.5
234.49
139.60

다. 희망공모가액 산출

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 적용 비교가치 산출의 한계]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 기준 최근 4개분기(2023년 1분기 ~ 2023년 4분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2023년 사업보고서 및 블룸버그 자료를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출
금번 공모가액 산정을 위한 비교기업의 PER 배수는 2023년도 실적을 적용하여 산출하였습니다.

(가) 적용 PER 배수 산출

[2023년도 기준 비교기업 PER 산출]

구분
케이씨에스

Infineon Technologies AG

Nuvoton Technology
NXP Semiconductors
Thales

단위
원, 주, 배
유로, 주, 배
대만 달러, 주, 배
달러, 주, 배
유로, 주, 배

적용 당기순이익
2,769,225,118
2,996,000,000
2,420,000,000
2,822,000,000
1,002,900,000

적용 주식수
12,000,000
1,305,921,137
419,765,268
256,459,260
210,210,140

주당 순이익
230.8
2.3
5.8
11.0
4.8

기준주가
7,760
33.68
122.50
243.73
139.86

PER
33.63
14.68
21.25
22.14
29.31

적용 PER
24.20

주1)

적용 당기순이익은 2023년 당기순이익(
연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)이며, 12월 결산 법인이 아닌 경우 2023년 4개분기의 순이익을 합계하였습니다.

주2)
적용주식수는 분석기준일(2024년 03월 14일) 현재 상장주식총수 입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

[㈜아이씨티케이 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구 분
산 출 내 역
비 고

2026년 추정 당기순이익
17,221백만원
A (주1, 주2)

연 할인율
19%
(주2, 주3)

2026년 추정 당기순이익의 2024년 1분기말 현가
10,673백만원
B = A ÷ (1.19^2.75) (주4)

적용 주식수
13,723,496주
C (주4)

적용 주당순이익
778원
D = B ÷ C

적용 PER

24.20배

E

주당 평가가액

18,828원

F = D × E

주1) 2026년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "라. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2) 주당 평가가액 산출을 위하여 동사의 2026년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 향후 예상 주요 수요처로의 매출이 확대되는 시점으로 동사의 매출이 안정화 되는 시기가 2026년일 것으로 예상하기 때문입니다. 해당 글로벌 기업과의 매출이 발생하는 시점은 2025년으로 2025년에 흑자전환할 것으로 예상하고 있으나,
2025년은 이익을 창출하는 초기단계로 판관비 등 비용구조를 고려할 때 동사가 계획하고 있는 사업의 본격적인 이익구간으로 보기는 어렵습니다. 따라서 현재 시장에 상장되어있는 경쟁사들의 수익성 대비 시장가치 등을 고려할때 매출과 이익이 본격적으로 확대될 것으로 예상되는 2026년 추정 당기순이익(현가할인 적용)에 비교기업 PER을 적용하는 것이 동사 기업가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단됩니다.

주3) 2026년 추정 당기순이익을 2023년말 현가로 환산하기 위한 연 할인율은 19%를 적용하였습니다. 연할인율의 산정 근거는 밸류에이션을 진행할 시 적자 발생 등 재무적 유사성에 부합하지 못하여 최종 비교기업으로 선정되지 못했지만, 유사한 사업을 영위하고 있는 라닉스와 최종 비교기업으로 선정된 케이씨에스의 가중평균자본비용(WACC) 평균을 기준으로 하였습니다. 상장을 진행하고자 하는 시장이 한국인만큼, 비교유의성을 위하여 해외기업은 제외하고 한국 상장사의 가중평균자본비용(WACC) 평균을 준용하여 사용하였으며,

할인율을 적용하는데 있어, 코스닥 기술성장기업의 연할인율의 평균수치를 적용할 경우, 각 기업의 영위하고 있는 산업과 사업의 특징이 상이하기 때문에 유사한 산업을 영위하는 기업의 WACC을 적용하는 것이 더 합리적이라고 판단하였습니다. 산업적 특성은 여러 측면에서 WACC에 영향을 미칠 수 있습니다.

- 시장 리스크: 특정 산업은 다른 산업에 비해 시장 리스크가 높거나 낮을 수 있습니다. 높은 시장 리스크는 투자에 대한 기대 수익률을 높일 수 있으며, 이는 산업의 WACC를 높일 수 있습니다.

- 자산의 높은 레버리지: 부채 비율이 산업에 따라 다를 수 있습니다. 높은 부채 비율은 높은 금융 비용을 의미하며, 이는 산업의 WACC를 높일 수 있습니다.

- 성장 전망: 성장성이 높은 산업은 투자에 대한 기대 수익률을 높일 수 있습니다. 따라서 성장성이 높은 산업은 WACC를 낮출 수 있습니다.

- 산업 특성: 산업의 특성, 기술적 요소, 경쟁 상황 등도 WACC에 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같은 이유로 산업적 특성을 고려하여 WACC를 계산하고 사용하는 것이 투자 결정과 기업 가치 평가에 더 합리적인 정보를 제공할 수 있다고 판단하였습니다. 그러나, 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[참고: 유사산업 영위 기업의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

라닉스
21.1%

케이씨에스
17.0%

Average
19.05%

출처: Bloomberg, Quantiwise

주4) 상장 예상 시점을 고려하여 2.75년을 할인기간으로 산정하였습니다..

주5) 적용 주식수 산정

항목
주식수
비고

발행주식총수
11,104,496주
보통주

모집주식수
1,970,000주
IPO 공모 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수 주식수
59,100주
공모가 하단 기준

상장주선인 신주인수권
98,500주
IPO 공모 신주발행 주식수의 5%

미행사 주식매수선택권
491,400주
-

합계
13,723,496주
-

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이씨티케이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜아이씨티케이 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구분
내용
비고

주당 평가가액

18,828원

-

평가액 대비
할증률

6.22
%

(주1)

희망공모가액 밴드
-
-

확정 주당 공모가액
20,000원
(주2)

주1) 2021년 이후 비바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

【2021년 이후 비 바이오 기술평가, 성장성추천 및 이익미실현 기업 트랙 신규상장기업 연 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

엔비티
2021-01-21
41.56%
22.08%

와이더플래닛
2021-02-03
30.52%
13.14%

레인보우로보틱스
2021-02-03
46.91%
31.74%

나노씨엠에스
2021-03-09
37.19%
19.86%

라이프시맨틱스
2021-03-23
36.05%
11.18%

제노코
2021-03-24
45.53%
33.42%

자이언트스텝
2021-03-24
36.68%
22.61%

해성티피씨
2021-04-21
53.26%
43.43%

샘씨엔에스
2021-05-17
33.82%
24.55%

삼영에스앤씨
2021-05-20
35.77%
17.65%

제주맥주
2021-05-26
30.22%
22.17%

아모센스
2021-06-25
39.54%
25.89%

오비고
2021-07-13
42.65%
33.87%

큐라클
2021-07-22
41.16%
26.45%

원티드랩
2021-08-11
38.67%
23.34%

원준
2021-10-07
41.83%
32.88%

비트나인
2021-11-10
41.63%
34.92%

마인즈랩
2021-11-23
32.81%
22.47%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

넥스트칩
2022-07-01
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.38%
26.07%

성일하이텍
2022-07-28
38.18%
27.85%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

SAMG엔터
2022-12-06
43.71%
30.42%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.94%
33.82%

오픈놀
2023-06-30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.98%
36.67%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.40%
24.20%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
36.00%
26.00%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.55%

컨텍
2023-11-09
31.50%
24.00%

그린리소스
2023-10-24
37.30%
20.20%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.08%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

평균
39.02%
25.78%

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜아이씨티케이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 보안 반도체 및 VIA PUF IP 기술 개발에 따른 국내외 상장업체와의 사업구조 비교, 재무성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려하여 31.0% ~ 15.0%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 13,000원 ~ 16,000원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인
NH
투자증권㈜는

상기에

제시한

희망공모가액을

근거로

수요예측을실시하고

수요예측

참여현황

및

시장상황

등을

감안하여

발행회사와

합의한

후

확정공모가액을

20,000원으로 최종

결정
하였습니다.

라. 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2022연도
2023연도
2024연도(F) (추정 1기)
2025연도(F) (추정 2기)
2026연도(F) (추정 3기)

매출액
2,567
6,187
8,290
19,050
30,954

(매출액 증감율)
28.34%
141.02%
33.98%
129.79%
62.49%

매출원가
1,541
2,824
3,438
6,310
8,235

매출총이익
1,026
3,363
4,852
12,740
22,719

판매비와관리비
4,360
5,728
5,671
6,323
7,003

영업이익
-3,334
-2,365
-819
6,417
15,716

(영업이익 증감율)
적자
적자
적자
흑자전환
150.36%

영업외손익
-7,447
-6,666
515
1,089
1,505

법인세차감전순이익
-10,771
-9,030
-303
7,505
17,221

당기순이익
-10,771

-
9,030

-303
7,505
17,221

(당기순이익 증감율)
적자
적자
적자
흑자전환
129.46%

주) : 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.

(2) 항목별 추정 근거

(가) 매출 추정

1) 사업 체결 진행 과정

동사의 주요 제품은 보안칩으로 일반적으로 다음과 같은 프로세스로 고객사와 사업 논의가 진행됩니다.

단계
절차

1
NDA 체결

2
Data sheet 제공 및 상세 스펙 검토

3
Sample 공급 및 고객사 테스트 진행

4
고객사 양산 보드에 설계 디자인 반영

5
공급계약 체결

6
양산제품 공급

고객사는 신규 제품 출시 시점에 맞추어 제품 설계 단계에서 보안칩 탑재에 필요한 공간을 확보하여야 하며, 동사의 보안칩은 고객사의 서버와 연결되어 인증 및 보안 솔루션을 제공합니다.
보안칩의 경우
고객사의 IoT 디바이스에 탑재되
어, 고객사의 신규 제품 주기에 따라 공
급 여부가 결정됩니다. 이로 인하여 최초 진입 시점까지 상당 기간 소요시간이 필요하며, 동사의 주요 제품은 고객사의 서버와 통신을 전제로 하므로 고객사의 개발 초기 단계에 진입을 합니다. 한편, 고객사의 양산 보드에 설계가 완료되는 경우 이후 단계 경쟁사의 제품으로 대체 시에 고객사의 양산 보드를 재설계하여야 하는 어려움이 있으므로 대체 가능성이 낮습니다.

따라서, 고객사 양산 보드에 설계가 완료되는 시점 부터 합리적인 수준에서 향후 공급 가
능성이 충분히 높다고 판단되어 중립적 매출로 분류하였습니다. 다만, 동사가 속한 산업 특성상 고객사의 필요에 따라 발주 및 공급 물량이 결정됩니다. 추가적으로, 현재 영업기회 발굴한 고객사 중 고객사 양산 보드에 설계 디자인 반영 이전 건에 대해서는 실현가능성을 고려하여 예상매출액에 20%만큼 발생할 것으로 가정하여 낙관적 매출로 추정하였으나 공모가격 산정시 낙관적 매출에 대해서는 반영하지 않았습니다. 실현가능성 20%의 경우 과거 동사의 경험률을 근거로 추정하였습니다.2) 주요 매출 현황 및 매출액 세부 추정 근거

2022년, 2023년 및 향후 3개년치 추정실적에 따른 동사의 제품별 매출 내역은 다음과 같습니다.

분류
제품구분
최종 수요처
매출 실적
추정 매출

2022연도
2023연도
2024연도
2025연도
2026연도

금액
금액
금액
금액
금액

보안칩
G1
기타
56
66
105
114
124

G3
LGU+
551
536
750
750
750

기타
14
10
35
35
35

G3K
한국전력공사
129
2,149
2,149
2,149
2,149

MTR
C 글로벌 빅테크 업체
-
-
-
4,549
6,263

G5
D 글로벌 노트북 제조사
-
-
-
4,847
13,976

보안칩 매출 소계
750
2,761
3,039
12,444
23,297

모듈 디바이스
eSIM/USIM
LGU+
-
-
649
649
649

VPN
LGU+
90
700
1,289
1,663
2,724

기타보안모듈
기타
136
169
169
169
169

모듈 디바이스 매출 소계
226
869
2,107
2,481
3,542

프로젝트 & IP
프로젝트 매출
기타
1,375
807
966
966
966

IP 매출액
기타
217
30
177
177
177

G 국내 팹리스사
-
1,720
2,010
3,000
3,000

프로젝트 & IP 매출 소계
1,592
2,557
3,153
4,143
4,143

매출 합계
2,567
6,187
8,299
19,068
30,982

(주1)

상기 품목별 제품에 대한 설명은 다음과 같습니다.

분류
제품구분

내용

보안칩
G1

PUF 기반의
SHA2
를 이용한 저면적
/저전력 보안 대칭키 기반 하드웨어 모듈로 저가형 중국향 IoT에 주로 공급 됨

G3

G1의 업그레이드 버전으로 PUF

기반의 보안 하드웨어 모듈
(ECC, AES, SM4, SHA2, HMAC, TRNG)
을 포함한 비대칭키 기반 저전력 보안 프로세서
로 현재 동사의 주력 제품 중 하나임

G3K

G3
의 제품에 대해서 KCMVP 인증을 받은 칩으로써, Smart Metering과 같은 공공 사업에 사용되는 디바이스의 보안에 대한 적합성을 인증을 받은 칩임

MTR
MTR은 C 글로벌 빅테크사에 납품하기 위해서 기존 G3칩에 고객의 요구사항에 맞춰 새로운 알고리즘을 적용하여 보안성을 높이고, 마진을 높이기 위하여 일부기능을 줄여 개발하고 있는 칩임

G5
G3의 업그레이드 버전으로 G3 기능에 추가하여, 양자내성알고리즘(PQC)을 지원 가능함.

모듈 디바이스
eSIM/USIM
G5를 기반으로 하며, G5의 경우 ISO7816 인터페이스를 지원하여 eSIM/USIM 으로 사용 가능함.

VPN
동사의 VIA PUF IP를 활용하여, WireGuard VPN 프로토콜을 제품에 적용하고, 영상 보안에 적용할 수 있도록 고용량 VPN 서버를 구현하여 고성능 VPN을 필요로 하는 시장을 주요 타겟으로 하고 있는 VPN 디바이스

기타보안모듈
USB 인터페이스 형태로 만든 모듈, 서버안의 PCI 슬롯에 직접 꽂을 수 있는 형태 등 다양한 인터페이스 형태를 가지고 있는 여러 보안모듈

프로젝트 & IP
프로젝트 매출
보안칩을 활용한 보안시스템 구축과 같은 것 개발해주는 프로젝트

IP 매출액
보안칩 설계시 노하우 제공 및 특허사용을 허용(VIA PUF를 활용한 IP 제공, PUF IP개발 지원 등)

주2)
해당 매출은 상장주선인이 Valuation에 반영한 매출수치이며, 중립적 매출에 해당합니다.

주3)

참고로, 추정 매출의 경우 낙관적 매출에 대한 내용을 포함한 매출추정은 다음과 같습니다.

시나리오구분
분류
제품구분
고객구분
추정 실적

2024연도
2025연도
2026연도

금액
금액
금액

중립적 매출 소계
8,299
19,068
30,982

낙관적 매출
보안칩 매출
G3
A 통신사
95
136
175

B 글로벌 통신사
-
348
497

MTB
C 글로벌 빅테크 업체
-
550
766

기타
-
1,137
3,513

모듈 디바이스
eSIM/USIM
A 통신사
-
79
79

VPN
LGU+
-
279
399

낙관적 매출 소계
95
2,529
5,447

낙관적 매출 합계
8,394
21,597
36,429

낙관적 매출의 경우, '1) 사업 체결 진행 과정 및 시나리오 구분'에 기재한 바와 같이 예상 매출액에 실현가능성 20%를 고려하여 산정하였습니다. 각 추정 로직은 하기 3) 매출 추정 로직에 기재되어있습니다.

[매출액 세부 추정 근거]

분류
제품구분
고객구분
구분
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)

보안칩
G1
기타
추정근거
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지

상세내용
'(1) 보안칩 매출- (1.1) G1' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.1) G1' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.1) G1' 참조

G3
LGU+
추정근거
LGU+ 가입자 수 *과거 가입자 대비 G3 판매량 *2023년 평균 판매 단가
LGU+ 가입자 수 *과거 가입자 대비 G3 판매량 *2023년 평균 판매 단가
LGU+ 가입자 수 *과거 가입자 대비 G3 판매량 *2023년 평균 판매 단가

상세내용
'(1) 보안칩 매출- (1.2.1) LGU+' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.2.1) LGU+' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.2.1) LGU+' 참조

G3K
한국전력공사
추정근거
2023년 매출액 유지
2023년 매출액 유지
2023년 매출액 유지

상세내용
'(1) 보안칩 매출- (1.3) G3K(한국전력공사)' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.3) G3K(한국전력공사)' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.3) G3K(한국전력공사)' 참조

MTR
C 글로벌 빅테크사
추정근거
-
C 글로벌 빅테크사의 예상판매량 * 계약단가
C 글로벌 빅테크사의 예상판매량 * 계약단가

상세내용
-
'(1) 보안칩 매출- (1.4.1) C 글로벌 빅테크사' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.4.1) C 글로벌 빅테크사' 참조

G5
D 글로벌 노트북 제조사
추정근거
-
D 글로벌 노트북 제조사의 예상판매량 * 협의된 단가
D 글로벌 노트북 제조사의 예상판매량 * 협의된 단가

상세내용
-
'(1) 보안칩 매출- (1.5.1) D 글로벌 노트북 제조사 솔루션 칩' 참조
'(1) 보안칩 매출- (1.5.1) D 글로벌 노트북 제조사 솔루션 칩' 참조

모듈 디바이스
eSIM(G5)
LGU+
추정근거
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율

예상 시장규모
* LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율

예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율

상세내용
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.1.2) LGU+' 참조
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.1.2) LGU+' 참조
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.1.2) LGU+' 참조

VPN
LGU+
추정근거
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율
예상 시장규모 * LGU+ 점유율 * 침투율 고려한 목표점유율

상세내용
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.2.1) VPN' 참조
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.2.1) VPN' 참조
'(2) 모듈 디바이스 매출 -(2.2.1) VPN' 참조

기타보안모듈
기타
추정근거
2023년 매출액 유지
2023년 매출액 유지
2023년 매출액 유지

상세내용
'(2) 모듈 디바이스 매출(2.3.) 기타보안모듈'
'(2) 모듈 디바이스 매출(2.3.) 기타보안모듈'
'(2) 모듈 디바이스 매출(2.3.) 기타보안모듈'

프로젝트 & IP
프로젝트 매출
기타
추정근거
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지

상세내용
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.1.) 프로젝트 매출' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.1.) 프로젝트 매출' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.1.) 프로젝트 매출' 참조

IP 매출액
기타
추정근거
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지
3개년 매출액 평균 유지

상세내용
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.1) 기타' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.1) 기타' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.1) 기타' 참조

E 국내 팹리스사
추정근거
기수주액
기수주액 + 상용화 계약 체결시 예상매출액
상용화 계약 체결시 예상매출액

상세내용
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.2) E 국내 팹리스사' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.2) E 국내 팹리스사' 참조
'(3) 프로젝트 & IP 매출(3.2.2) E 국내 팹리스사' 참조

주)
해당 표는 중립적인 매출에 해당하는 세부 추정 근거만 반영하였으며, 하기 '3) 매출 추정 로직'에 보수적, 중립적, 낙관적 매출에 대한 구분을 포함한 상세 내용을 기재하였습니다.

시나리오별 추정 매출은 다음과 같습니다.

[시나리오별 추정 매출]

시나리오 구분
매출 실적
추정 매출

2022
2023
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

낙관적
2,567
6,187
8,394
21,597
36,429

중립적
2,567
6,187
8,299
19,068
30,982

보수적
2,567
6,187
5,983
5,673
3,973

주1)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산되며, 낙관적 매출의 경우 중립적 매출에 낙관적 매출 금액을 가산하여 계산하였습니다.

주2)

보수적 매출의 경우, 기 수주액과 과거 3개년치 평균 매출 발생 등을 고려하여 산출하였습니다. 각 세부 추정 로직은 '3) 매출 추정 로직'에 기술되어 있습니다. 참고로, 동사의 증권신고서 제출일 현재 기수주액 금액은 다음과 같습니다.

구분
수주잔고

보안칩
382

모듈 디바이스
28

프로젝트 & IP
3,710

합계
4,120

주3)

'1) 사업 체결 진행 과정 및 시나리오 구분'에 기재한 바와 같이 중립적 매출의 경우 계약이 완료된 기업에 대한 추정과 계약은 체결하지 않았으나, 고객사의 보드에 설계완료된 매출구분이 모두 포함되어 있습니다. D 글로벌 노트북 제조사의 경우 계약을 체결하지 않았으나 고객사 보드에 설계 완료한 것으로 향후 계약이 체결되어 공급이 될 것을 가정하여 Valuation에 고려하였습니다.참고로, 중립적 매출 중 계약 완료 및 미계약을 구분하는 경우 금액은 다음과 같습니다.

시나리오 구분
매출 실적
추정 매출

2022
2023
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

낙관적
2,567
6,187
8,394
21,597
36,429

중립적 - 미계약 포함
2,567
6,187
8,299
19,068
30,982

중립적 - 계약 완료
2,567
6,187
5,983
10,222
10,236

보수적
2,567
6,187
5,983
5,673
3,973

3) 매출 추정 로직제품 매출액 추정치는 각 제품 및 고객사별 매출 추정수량에 단가(가격)를 곱해서 산출하였습니다. 다만, 각 제품별 단가(가격)는 동사의 시장경쟁력에 있어서 중요한 사항이므로 구체적으로 제품별 예상 판매수량 및 단가는 제시할 수 없음을 양해바랍니다.(1) 보안칩 매출(1.1) G1G1은 동사의 PUF 기반의 SHA2를 이용한 저면적/저전력 보안칩으로 상대적으로 사양이 낮아 일반적으로 중국 생산의 저가형 IoT제품향으로 판매됩니다. 동사의 보안칩은 주로 Door Lock, Smart Watch 및 Home IoT Device 등에 사용되고 있습니다. 과거 G1 매출 현황은 다음과 같습니다.

매출 추정은 3개년치 공급량의 평균에 2023년의 판매 단가를 적용하여 추정하였습니다. 보수적으로 수량증가 및 공급가격 상승은 고려하지 않았습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

보수적 매출
G1
129
56
66
96
96
96

주)
COVID-19로 인하여 중국 정부 방침에 따라 폐쇄 조치로 시장에서 원할한 영업활동이 불가능함에 따라 2022년에 매출이 크게 감소한 것으로 2021년 수준의 판매량을 회복할 것으로 판단됩니다.

(1.2) G3 G3는 현재 동사의 주력보안칩으로 PUF 기반의 보안 하드웨어 모듈(ECC, AES, SM4, SHA2, HMAC, TRNG)을 포함한 저전력 보안 프로세서입니다. 특히, KCMVP 인증을 받은 G3K칩은 스마트미터기 등으로 AMI와 같은 공공 사업에 사용되는 디바이스가 있으며, 기존에는 LG유플러스 공유기(Acess Point)와 홈시큐리티 등과 같은 제품향으로 납품되고 있습니다.(1.2.1) LGU+동사는 LGU+의 AP(Access Point) 및 홈시큐리티에 G3를 단독으로 공급하고 있습니다. 보수적인 추정으로는 과거 3개년치 평균 수량에 2023년도 공급가격을 기준으로 매출액을 계산하였습니다. 중립적인 매출 추정은 LGU+의 경우 동사가 전량 공급 중임에 따라 LGU+의 이동통신 가입자 당 AP 구입비율을 산정하여 수량을 추정하였으며 2023년의 공급가격이 유지될 것으로 가정하여 매출을 추정하였습니다. 보수적으로 LGU+의 가입자 수 증가 및 공급가격 상승은 고려하지 않았습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

중립적 매출
AP 매출
614
453
499
668
668
668

홈시큐리티 매출
75
98
37
82
82
82

중립적 매출 합계
689
551
536
750
750
750

보수적 매출
AP 매출
614
453
499
634
634
634

홈시큐리티 매출
75
98
37
78
78
78

보수적 매출 합계
689
551
536
712
712
712

주)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산됩니다.

(1.2.2) A 통신사동사는 LGU+와의 공급 레퍼런스를 기반으로 A 통신사와 AP(Access Point)를
포함한 Io
T 장비 및 네트워크 장비
G3 공급 계약를 목표로 하고 있으며,
1차적으로

전
기자동차 충전기 네트워크 장비에 공급 협의를 진행에 있습니다. A 통신사에 대한 매출액은
낙관적인 매출로 추정하였습니다.A 통신사의 이동통신 가입자 당 AP 구입비율을 산정한 총 수량을 기준으로 동사의 목표 점유율 및 과거 침투율을 기준으로 예상 판매 수량을 산정하였습니다. 공급가격은 2023년 LGU+와의 공급가격이 유지될 것으로 가정였습니다. 예상 판매 수량에 공급가격을 곱하여 추정 매출을 산정 한 뒤, 실현가능성 20%를 고려하여 낙관적으로 반영하였습니다. 보수적으로 A 통신사의 가입자 수 증가 및 공급가격 상승은 고려하지 않았습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

낙관적 매출
AP 매출
-
-
-
85
121
156

홈시큐리티 매출
-
-
-
10
15
19

낙관적 매출 합계
-
-
-
95
136
175

주1)
낙관적 매출의 경우, '1) 사업 체결 진행 과정 및 시나리오 구분'에 기재한 바와 같이 예상 매출액에 실현가능성 20%를 고려하여 산정하였습니다.

주2)
낙관적 매출의 경우, 동사의 밸류에이션에 활용되지 않습니다.

(1.2.3) B 글로벌 통신사동사는 LGU+와의 레퍼런스를 통해 B 글로벌 통신사와 계약 논의 중입니다. statista보고서 상 미국 내 B 글로벌 통신사의 인터넷 가입자수를 기반으로 예상 판매 수량을 산정하여 동사의 목표 점유율 및 침투율을 기준으로 예상 판매 수량을 산정하였습니다. 공급가격은 2023년 LGU+와의 공급가격이 유지될 것으로 가정였으며, 예상 판매 수량에 공급가격을 곱하여 추정 매출을 산정 한 뒤, 실현가능성 20%를 고려하여 낙관적으로 반영하였습니다. 보수적으로 B 글로벌 통신사 가입자 수 증가 및 공급가격 상승은 고려하지 않았습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

낙관적 매출
AP 매출 및 홈시큐리티 매출
-
-
-
-
348
497

주1)
낙관적 매출의 경우, '1) 사업 체결 진행 과정 및 시나리오 구분'에 기재한 바와 같이 예상 매출액에 실현가능성 20%를 고려하여 산정하였습니다.

주2)
낙관적 매출의 경우, 동사의 밸류에이션에 활용되지 않습니다.

(1.3) G3K(한국전력공사)G3K는 KCMVP 인증을 받은 칩으로써, Smart Metering과 같은 공공 사업에 사용되는 디바이스의 보안에 대한 적합성을 인증을 받은 칩입니다. 국가/공공기관에 진입시 KCMVP 인증을 필수로 요구하고 있으며, 동사는 2022.07.08. H/W 보안칩으로는 가장 높은 Level 2 인증을 획득하였습니다. 이는 新인증기준 통과한 최초사례에 해당합니다.

AMI

의 사업의 경우
, 한국전력의 원격검침인프라
(AMI) 보급 계획에 따르면
2016년부터
2024년까지 총
2,250만호에
AMI 공급 계획이며
, 2022년
8월까지
1,086만호 공급완료하였습니다
.
현재 한국전력의 보급 계획을 고려하는 경우 2024년
850만호 이상 신규 공급이 필요하며, 신규 공급 완료 이후 기존 공급 단말기의 고장 및 교체주기에 따라 지속적인 공급이 필요합니다.
보수적으로
2026년까지 연평균
300만호 내외로 공급될 것으로 가정하였습니다
.

동사는 2022년 하반기에 KCMVP2인증을 득한 후, G3K 보안칩을 AMI사업에 납품하기 시작하였습니다. G3K의 매출추정의 경우, 2022년 및 2023년의 평균 판매 수량을 보수적인 판매수량으로 가정하였고 2023년도의 판매 수량을 중립적인 매출 수량으로 반영하였습니다. 판매가격의 경우 2023년도의 실제 평균 판매가격으로 추정하였습니다. 보수적으로 판매가격에 대한 상승률은 고려하지 않았습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

중립적 매출
GK3 (KCMVP2)
-
129
2,149
2,149
2,149
2,149

보수적 매출
GK3 (KCMVP2)
-
129
2,149
1,130
1,130
1,130

주)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산됩니다.

(1.4.) MTx (MTR/MTB)(1.4.1) C 글로벌 빅테크사MTx은 C 글로벌 빅테크사 납품하기 위해서 기존 G3칩에 고객의 요구사항에 맞춰 새로운 알고리즘을 적용하여 보안성을 높이고, 마진을 높이기 위하여 일부기능을 줄여 개발하고 있는 칩으로 악세서리 탑재용 MTR과 배터리 탑재용 MTB가 있습니다.MTR의경우, C 글로벌 빅테크사와 2022년에 공급 계약을 체결하였으며 C 글로벌 빅테크사의 디바이스 출시시기에 맞춰 2025년부터 공급할 예정입니다. 해당 공급계약서에 따라 2025년도 부터 개당 판매단가는 연도별로 낮아지게 됩니다. MTB의 경우 공급계약 체결 전이나, 계약 협의 중으로 동사 내부적으로 개발 중에 있습니다. 따라서 MTR의 경우 계약체결 건으로 중립적, MTB의 경우 낙관적으로 추정하였습니다.MTR 칩은 C 글로벌 빅테크사 디바이스의 액세서리에 탑재되어 보안 기능과 함께 정품 인증기능을 수행합니다. 향후 3rd Party Accessary를 이용할 수 있도록 생태계를 확대할 예정하고 있어 동사의 보안칩을 통하여 C 글로벌 빅테크사가 인증한 3rd Party의 제품인지 여부를 검증할 예정입니다.
C 글로벌 빅테크사 디바이스의
사용환경을 고려하는 경우 1개 당 최소 2개의 정품 악세서리를 필요할 것으로 예상하고 있습니다.
3rd Party 제품을 통해 생태계를 확대하는 경우 1개의 정품 악세서리 당 최소 2배수 이상의 물량이 필요할 것으로 예상됩니다. Dual Supplier로 공급될 예정이며, 보수적으로 공급 1차년도인 2025년에는 전체 필요물량 30%를 공급할 것으로 가정하였으며 이후 최소 50% 이상의 점유율을 확보할 것으로 예상하고 있습니다. Statista의 C 글로벌 빅테크사 디바이스 예상판매량 및 계약으로 정한 공급가격을 기반으로 추정한 매출 및 협의 중인 배터리인증 사업의 추정 공급가격을 반영한 추정 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

낙관적 매출
MTB
-
-
-
-
550
766

MTR
-
-
-
-
4,549
6,263

낙관적 매출 합계
-
-
-
-
5,099
7,029

중립적 매출
MTR
-
-
-
-
4,549
6,263

중립적 매출 합계
-
-
-
-
4,549
6,263

주1)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 낙관적 매출의 경우 중립적 매출에 낙관적 매출 금액을 가산하여 계산하였습니다.

주2)
낙관적 매출의 경우, '1) 사업 체결 진행 과정 및 시나리오 구분'에 기재한 바와 같이 예상 매출액에 실현가능성 20%를 고려하여 산정하였습니다.

주3)
낙관적 매출의 경우, 동사의 밸류에이션에 활용되지 않습니다.

현재 공급계약 체결하여,
실제 사용환경에서 고객사 테스트를 진행되고 있습니다. 동사 및 고객사의 신제품 출시
진행상황에 따라 달라질 수 있습니다.(1.4.2) 기타 MTBEU 배터리 규제에 따라서 '배터리 여권'과 같이 배터리 이력관리가 중요하게 대두되고 있습니다. 배터리 생산부터 이용, 폐기, 재활용까지 배터리의 전 생애 주기 정보를 디지털화한다는 것으로 동사의 MTB 제품이 활용될 수 있습니다.
현재
국내/외 대리점 계약을 체결하여
국내/외 디바이스 제조사와 여러 영업기회를 발굴하고 있습니다. 잠재적인 타겟시장인 "EMBEDDED SECURITY MARKET IN SOUTH KOREA, BY SECURITY TYPE, 중 Authentication & Access Management"의 예상 매출 을 추정하였으며, 실현가능성 20%를 고려하여 낙관적으로 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

낙관적 매출
배터리 인증칩
-
-
-
-
1,137
3,513

주1)
낙관적 매출의 경우, '1) 사업 체결 진행 과정 및 시나리오 구분'에 기재한 바와 같이 예상 매출액에 실현가능성 20%를 고려하여 산정하였습니다.

주2)
낙관적 매출의 경우, 동사의 밸류에이션에 활용되지 않습니다.

(1.5.) G5 (1.5.1) D 글로벌 노트북 제조사 솔루션 칩 D 글로벌 노트북 제조사의 차세대 computing platform 개발에 필요한 필수요소인 보안칩을 공급하는 동사를 공급사로서 등록을 되었으며, 2023년 2월부터 4월까지 D 글로벌 노트북 제조사의 Software 엔지니어 Training을 시켜주어 동사의 기술을 적용할 수 있도록 지원을 하였습니다. 2023년 10월에는 설계 완료하여, 고객사 보드 테스트 목적으로 샘플을 공급하였습니다. 따라서 공급계약 체결 전이나, 고객사 보드에서 설계 완료함에 따라 중립적으로 판단하였습니다.D 글로벌 노트북 제조사의 차세대 computing platform은 Trust Zone을 운영하는 MCU와 보안 통신 디바이스로서 동사의 G5를 탑재하는 제품개발을 진행하였습니다. 통신 보안을 위해서 보안 인증 솔루션이 필요하며 동사의 보안칩으로 그 역할 (키 보호, 암호화, 보안인증 등)을 담당하게 할 예정입니다. PQC알고리즘을 탑재하여 미래 양자컴퓨터의 공격에도 보호할 수 있습니다.동사의 보안칩과 솔루션은 신규로 출시되는 차세대 PC 제품에 적용되어, 향후 모든 제품에 동사의 보안칩과 솔루션이 탑재될 것으로 기대하고 있습니다. 따라서, 향후 몇년간은 기존 제품과 신규 제품이 함께 판매되는 것을 고려하여 D 글로벌 노트북 제조사 판매량에 목표 점유율 20%과 침투율을 반영하여 예상 판매량을 산출하였습니다. D 글로벌 노트북 제조사 판매량은 statista의 과거 판매량 수치에 과거 CAGR을 산출하여 추정하였습니다. 판매단가는 보안칩 판매에 제로트러스트 솔루션이 포함된 점을 고려하여 다른 보안칩 대비 높은 판매가격으로 논의 중에 있습니다. 동사의 예상 판매 수량과 논의 중인 판매 단가를 고려하여 추정한 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

중립적 매출
G5
-
-
-
-
4,847
13,976

주)

상기 [시나리오별 추정 매출] 내용 상 중립적 매출 - 미계약에 포함되어 있습니다.

D 글로벌 노트북 제조사 매출추정의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약이 체결되지 않고 고객사 양산 보드에 설계 디자인 반영이 완료된 상황으로 보수적이 매출 구분 없이 중립적 매출로 구분하였습니다. 만일, 증권신고서 제출일 현재 계약이 체결되었을 경우 해당 매출은 보수적 매출로 구분되었을 수 있습니다.

공급계약 체결시기 및 D 글로벌 노트북 제조사의 차세대 PC 제품 출시 시점에 따라 달라질 수 있습니다.

(2) 모듈 디바이스
(2.1.)
eSIM/USIM
(G5) (2.1.2) LGU+동사는 PUF 기반의 Single Core Root of Trust Chip에서 기능을 확장하여 eSIM 기능을 제공하는 칩셋을 제공합니다. IoT 기기에서 Root of Trust 기능으로 IoT 시스템을 보호하며, 가입자 인증을 위한 eSIM 기능을 함께 제공함으로써 Connected IoT 디바이스에 대한 보안성과 통신 기능을 동시에 한 개의 칩을 사용하여 적용할 수 있습니다. Root of Trust 기능을 통해서 보안 통신이 가능하므로, IoT 기기에서의 시스템의 보안, 통신의 보안, 기기인증 기능을 제공합니다. eSIM 기능을 제공하기 위해서 Interface로 ISO/IEC 7816 H/W 인터페이스를 제공하며, eSIM에서 요구되는 저전력 요구사항을 만족하여, 외부전원이 없이 배터리로 구동되는 IoT 기기에도 적용할 수 있는 사양을 갖추었습니다. 또한 향후 퀀텀 컴퓨터의 시대에 대응하기 위해서 Post Quantum Cryptography(PQC) 알고리즘을 가속하기 위한 하드웨어 기반의 곱셈기가 탑재되어 PQC 알고리즘이 칩에서 구동될 때 가속할 수 있는 기능을 가지고 있습니다. 동사는 세계최초로 2021년 11월 LG유플러스와 PUF 기반의 eSIM 개발을 성공하였습니다. 동사의 PUF 기반의 eSIM은 PUF 칩에서 SIM 기능을 수행하게 되어 LTE가입자인증(LTE 규격 동작으로 기존 단말에도 존재하는 동작)에서 사용되는 SIM의 인증키를 PUF로 암호화하기 때문에 탈취 불가능하여 가입자인증에 대한 보안이 한층 강화하는 차별성을 가지고 있습니다. 동사와 LG유플러스는 PUF e-SIM에 이어 2022년 9월 차세대 암호 기술인 양자내성암호(PQC) 기술이 적용된 PQC PUF eSIM을 개발하여 양자컴퓨터 상용화에 앞서 선제적으로 대비하고 있으며, 주로 인프라 시설 및 M2M 시장을 대상으로 영업활동을 전개하고 있습니다. 2024년 2월 2.4억원의 산업용 USIM 계약을 체결하였습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

중립적 매출
Esim(G5)
-
-
-
649
649
649

보수적 매출
Esim(G5)
-
-
-
240
240
240

주1)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산됩니다.

(2.2.) VPN (2.2.1) VPN 동사는 LG유플러스와 PUF 기술을 적용한 VPN 개발에 2021년 착수하여, 2022년에 개발을 완료하였습니다. 동사의 VPN은 기존의 OpenVPN대비 3배 이상의 성능을 보이는 WireGuard VPN 프로토콜을 제품에 적용하고, 영상 보안에 적용할 수 있도록 VPN 서버 한 대가 2Mbps로 영상을 전송하는 CCTV 5,000대를 커버할 수 있는 고용량 VPN 서버를 구현하여 고성능 VPN을 필요로 하는 시장을 주요 타겟으로 하고 있습니다. 2023년 9월부터 LG 유플러스에 공급을 시작하면서 본격적인 사업화를 이루고 있습니다.

GrandViewResearch
의 South Korea Virtual Private Network (VPN) Market상 시장규모를 기반으로 LGU+의 시장점유율 및 동사의 목표점유율과 침투율을 고려하여 산정하였습니다. 2023년 7억원의 VPN매출이 발생한 점을 고려하여, 7억원은 보수적인 매출로 반영하였으며, 민간 시장규모를 기반으로 추정한 매출은 중립적으로 반영하였습니다. 정부수요 VPN시장규모는 동사가 공급한 적이 없음에 따라 낙관적으로 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

낙관적 매출
VPN
-
-
700
1,289
1,942
3,123

중립적 매출
VPN
-
-
700
1,289
1,663
2,724

보수적 매출
VPN
-
-
700
700
700
700

주1)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산되며, 낙관적 매출의 경우 중립적 매출에 낙관적 매출 금액을 가산하여 계산하였습니다.

주2)
낙관적 매출의 경우, '1) 사업 체결 진행 과정 및 시나리오 구분'에 기재한 바와 같이 예상 매출액에 실현가능성 20%를 고려하여 산정하였습니다.

주3)
낙관적 매출의 경우, 동사의 밸류에이션에 활용되지 않습니다.

(2.3.) 기타보안모듈동사의 보안 모듈 제품군에는 eSIM/USIM 이외에도 보안칩을 USB 인터페이스 형태로 만든 모듈, 서버안의 PCI 슬롯에 직접 꽂을 수 있는 형태 등 다양한 인터페이스 형태를 가지고 있습니다. 보안 모듈은 인터페이스 형태에 따라 다양한 분야에 사용될 수 있습니다.기타보안모듈 중 두산로보틱스의 협동로봇 및 현대산업개발의 도어락 등에 동사의 보안칩이 탑재된 보안 모듈이 공급되고 있습니다. 기타보안모듈 매출 추정의 경우, 과거 2개년치 평균 매출액은 보수적으로 반영하였으며 매출액이 증가한 것을 고려하여 2023년 매출만큼 발생할 것으로 중립적으로 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

중립적 매출
기타보안모듈
-
136
169
169
169
169

보수적 매출
기타보안모듈
-
136
169
153
153
153

주)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산됩니다.

(3) 프로젝트 & IP 매출(3.1.) 프로젝트 매출 보안칩을 활용한 보안시스템 구축과 같은 것 개발해주는 프로젝트로, 과거 동사는 다음과 같은 프로젝트를 진행한 바 있습니다.

[프로젝트별 매출인식 금액]

(단위 : 백만원)

프로젝트

발주처

계약금액

2022

년
매출

2023년
매출

지능형
CCTV PUF VPN PoC 개발

LGU+

96

76.8

-

NFT

플랫폼
PoC - 콜드월렛 개발

LGU+

307

307

-

2022

양자암호
(공공
& 민간
) PQC

LGU+

724.8

724.8

-

PQC PUF-eSIM PoC

LGU+

98

98

-

보안인증토큰 솔루션
USB

(

지문인식 보안인증 동글
)

스마일샤크

70

38

-

한전 네트워크 보안

송암시스콤

105

80

25

PQC PUF VPN PoC

개발

LGU+

50.1

50.1

-

협동로봇 신규
PUF Chip 개발

두산로보틱스

45

-

45

PQC AVN

개발
(AVN : 차량용
Audio, Video, Nevigation)

LGU+

100

-

100

MPC

월렛
PoC 개발

LGU+

98

-

98

PQC PUF-USIM

개발

LGU+

50

-

50

PQC KMS POC

개발

LGU+

390

-

390

범용
PQC 서버
/디바이스
VPN 기술 확보
PoC 개발계약

LGU+

98.8

-

98.8

솔루션 개발용역 소계

1,374.7

806.8

[프로젝트별 용역 내용]

프로젝트

발주처

계약상 제공용역

지능형

CCTV PUF VPN PoC 개발

LGU+

지능형
CCTV 관제에 사용되는
VPN에
PUF 기술을 접목하여 보안성 강화

NFT

플랫폼

PoC - 콜드월렛 개발

LGU+

동사의
PUF-USIM과 블록체인 분야 솔루션
/서비스가 융합 된 신규 대고객 서비스 신규 창출 및 확대 목적으로
NFT까지 확장하여 서비스 모델 개발 프로젝트

2022

양자암호
(공공
& 민간

) PQC

LGU+

미국
NIST에서 표준
PQC 알고리즘이 선정되었으며
, 해당 알고리즘을 기반으로 하는 양자보안서비스 개발 프로젝트

LG

유플러스에서 상용화를 진행하고 있으며
, 네트워크 장비 등에 적용을 확대하고 있음
. 현재 코위버에 양자 모듈을 공급하고 있으며
, 2024년부터는 양자 인증기반의
Idaas 개발 용역을 진행하기로 확정한 상태

PQC PUF-eSIM PoC

LGU+

PUF

기반의
eSIM에
PQC(양자내성암호
) 알고리즘을 추가로 반영

보안인증토큰 솔루션
USB

(

지문인식 보안인증 동글
)

스마일샤크

지문인식을 통하여 로그인하는
FIDO 기술이 접목된 보안인증 솔루션 개발

한전 네트워크 보안

송암시스콤

QRNG(

양자난수발생기
)와
PUF 기술을 내장한 통신장비 시제품 개발하여 한국전력공사에서 진행 중인 양자응용암호 기반 기술 개발에 활용

PQC PUF VPN PoC

개발

LGU+

지능형
CCTV PUF VPN에 양자내성암호 알고리즘을 추가하여 보안성 강화

협동로봇 신규
PUF Chip 개발

두산로보틱스

기존의 인증
Dongle은 타사
(뱅크비
)의 솔루션을 사용하였으며
, 동사의 솔루션으로 대체하기 위하여 진행한 개발 프로젝트임

PQC AVN

개발
(AVN : 차량용
Audio, Video, Nevigation)

LGU+

차량
AVN 양자암호화 선행기술하여 향후
AVN에
PQC PUF eSIM 적용 상용화 대응 및
PQC AVN 구독형 상용 서비스 발굴

MPC

월렛
PoC 개발

LGU+

2022

년 진행한
NFT 플랫폼
- 콜드월렛
POC 개발 건에 대한
2차 고도화 작업으로 블록체인 기술 중 분산 기술 등 다양한 기술이 필요하며
, 상용화를 위하여 다양한 기술을 반영함

PQC PUF-USIM

개발

LGU+

USIM

타입의 산업용 디바이스에
PQC를 적용하여 제품의 보안 강화 목적

-> PQC

가 적용된
e-SIM과
USIM을 모두 보유한 동사만의
PQC 범용성 확보를 통한 매출 적용 제품 라인업 확대 효과 기대

PQC KMS POC

개발

LGU+

전사적 키 관리서 부터 클라우드 및 블록체인 환경에서의 키 관리
, IoT 환경에서의 인증서 및 키 관리를 토탈 담당하는 솔루션 개발
.

LGU+

외
ISP, MNO, 물리
/정보 보안 사업자에 이르는 중장기 계획 수립에 따른 사업 범위 확대 효과 기대

범용
PQC 서버
/디바이스
VPN 기술 확보
PoC 개발계약

LGU+

홈 네트워크 보안에 최적화된 양자보안
PUF VPN 개발 및
VPN Client 추가를 통한 서비스 확장 적용 및 신규 시장 창출

프로젝트 매출 추정의 경우, 2023년 매출만큼은 보수적으로 예상하여 반영하였으며,과거 3개년치 평균 매출액만큼은 중립적으로 반영하였습니다. 산업 성장률의 경우 보수적으로 고려하지 않았습니다

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

중립적 매출
기타 프로젝트 매출
717
1,375
807
966
966
966

보수적 매출
기타 프로젝트 매출
717
1,375
807
807
807
807

주)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산됩니다.

(3.2.) IP매출액 (3.2.1) 기타보안칩 설계시 노하우 제공 및 특허사용을 허용(VIA PUF를 활용한 IP 제공, PUF IP개발 지원 등)하는 등의 프로젝트입니다. 실제 IP 프로젝트의 경우, 아이닉스 등이 있습니다. 2021년에 영상처리 기술을 기반으로 영상보안에 필요한 반도체개발 기술을 보유한 아이닉스와 VIA PUF 기술에 대하여 기술이전을 진행하였으며, 현재 28nm 공정에서 VIA PUF 기술이 적용되고 있습니다.또한, 전 세계에서 가장 많은 보안 IP를 보유하고 있는 미국 RAMBUS사와 IP 결합에 대한 MOU를 국내 기업으로는 유일하게 체결하였습니다. RAMBUS사의 RoT IP와 동사의 VIA PUF IP를 결합하여 제공하는 IP사업을 진행하고자 합니다.
기타 IP 매출 추정의 경우, 2024연도에 예상되는 IP매출액 약 1억원 만큼은 보수적으로 반영하였으며, 과거 3개년치 평균 매출액만큼은 중립적으로 반영하였습니다. 산업 성장률의 경우 보수적으로 고려하지 않았습니다

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

중립적 매출
기타 IP 매출
285
217
30
177
177
177

보수적 매출
기타 IP 매출
285
217
30
100
100
100

주)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산됩니다.

(3.2.2) E 국내 팹리스사 E 국내 팹리스사에게 보안반도체 설계 IP 용역을 제공하고 있습니다. 해당 프로젝트의 경우, EAL6+에 해당하는 CC인증 획득할 예정입니다. 기수주된 MPW 개발용역대금은 보수적으로 반영하였으며 향후 상업화 계약으로 예상되는 금액은 중립적으로 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

시나리오 구분
매출 구분
과거실적
추정 실적

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

중립적 매출
IP 매출
-
-
-
-
1,300
3,000

보수적 매출
IP 매출
-
-
1,720
2,010
1,700
-

주)
시나리오 구분상 각 구분별 금액은 증분 금액이 아닙니다. 중립적 매출의 경우 보수적 매출에 중립적 매출을 가산하여 계산됩니다.

이외 동사는 타통신사 및 중국의 스마트카드 업체, 기타 배터리 보안칩에 대한 해외 시장, 딥페이크와 관련 된 RoT 시장 등의 영업기회를 적극적으로 발굴하고 있습니다. 상기 추정 매출액의 경우, 증권신고서 제출일 현재 가시적인 영업기회를 기반으로 작성한 자료임에 따라 향후 변경될 수 있으며 실현율 20%로 추정하였으나 실제 매출이 발생하는 경우 또한 금액이 증가할 수 있습니다. 다만, 중립적/보수적 매출 추정의 경우에도 전방 시장의 수요 둔화, 관련 법령과 정책의 변경, 경쟁의 심화 등에 영향을 받아 추정 실적을 실현하지 못할 수 있습니다.
(나) 매출원가 추정

매출원가의 경우, Valuation에 활용한 중립적 매출 시나리오를 기반으로 추정하였습니다.

재료비를 제외한 매출원가 및 판매관리비 추정시에도 동일하게 물가상승률 등을 고려하였습니다. 반면에, 재료비의 경우 향후 매출 확대에 따른 원재료 대량구매로 인한 단가 절감, 원재료 매입처 다변화를 통해 물가상승률에 따른 비용 상승등을 고려하여 2026년말까지 단기적으로 억제가능하다고 판단하였습니다.매출원가 추정치의 경우에도 각 제품별 원가율의 경우 동사의 시장경쟁력에 있어서 중요한 사항이므로 구체적으로 제품별 예상 판매수량 및 단가는 제시할 수 없음을 양해바랍니다.

(단위 : 백만원)

구분
2023년
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

매출액
6,187
8,290
19,050
30,954

매출원가
2,824
3,438
6,310
8,235

매출총이익
3,363
4,852
12,740
22,719

매출총이익률
54.4%
58.5%
66.9%
73.4%

매출원가율의 증가는 매출 볼륨의 증가로 대량 생산위탁으로 인한 원가 감소 효과와 마진율이 높은 D 글로벌 노트북 제조사 솔루션 칩 판매 비중 증가 등으로 인한 마진율 개선되는 효과에 기인합니다.매출원가의 세부구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출원가 구분
세부 계정
2023년
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

보안칩 매출원가
재료비
430
493
2,513
4,079

노무비
190
302
358
416

고정비
188
54
64
73

상각비
291
302
346
375

기타증감 등
99
-
-
-

제품매출원가 소계
1,198
1,152
3,280
4,943

모듈매출원가
모듈매출원가
251
591
802
1,065

용역원가
용역원가
1,375
1,695
2,228
2,228

매출원가 합계
2,824
3,438
6,310
8,235

(2) 제품 매출원가

1) 재료비
보안칩 매출의 경우, 각 제품별(G1, G3, G3K, MTR, MTB,
G5
) 매출원가율이 상이합니다. 각 제품별 예상매출원가율을 기반으로 매출원가를 추정하였습니다.2) 노무비동사는 보안반도체칩에 대한 설계 및 기술개발업무를 수행하고
, 생산은
100% 외주 위탁생산을 하고 있는 팹리스 업체입니다
.
이에
, 효율적인 반도체 생산 및 개발을 위하여 동사는 팹리스
(Fabless) 회사로서 전체 반도체 생산 프로세스 내에서 핵심인 설계 및 생산된 보안칩에 최종 인증서 주입 및 최종
Test 단계를 자체적으로 수행하며
, 이를 제외한 나머지 단계는 외주로 진행하고 있습니다
. 이는 반도체 생산라인을 갖추기 위한 거액의 투자비를 절감하여 해당 설비투자 비용 및 위험성을 줄이고
, 제품의 마케팅이나 기술개발에만 집중할 수 있도록 하는 반도체 팹리스 사업구조 상 기술력이 뛰어난 중소 설계기업에 적합한 방식으로 판단됩니다
.

따라서, 매출원가 중 칩생산과 관련된 매출원가는 외주위탁생산을 하고 있음에 따라 재료비로 반영되며, 최종 인증서 주입 및 최종 Test단계에 소요되는 비용에 대해서만 매출원가 중 노무비로 추정하였습니다.매출원가의 노무비는 향후 제조부문인력소요계획에 따라 비례적으로 발생할 것으로 추정하였습니다.

[동사 제조부문인력 인원소요계획]

부문
그룹
2022년
2023년
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

SCM
SC
1명
1명
1명
1명
1명

Test
1명
1명
2명
2명
3명

QA
QA
1명
1명
2명
2명
3명

인원 증가수
3명
3명
5명
5명
7명

[동사 매출원가 노무비 추정]

(단위 : 백만원)

계정과목
2023년
2024년(추정)
2025년(추정)
2026년(추정)

제조부문 급여
155
255
302
351

제조부문 퇴직급여
14
21
25
29

제조부문 복리후생비
19
22
26
30

제조부문 세금과공과
2
5
5
6

3) 고정비
지급임차료의 경우, 향후 전사인원소요계획에 따라 비례적으로 증가하는 것으로 산정했습니다.
지급수수료, 소모품비, 기타비용의 경우 향후 물가상승률 만크 증가할 것으로 추정하였습니다.

[동사 고정비성 매출원가 추정]

(단위 : 백만원)

계정과목
2023년
2024년(추정)
2025년(추정)
2026년(추정)

지급임차료
20
35
44
54

지급수수료
5
5
5
5

소모품비
12
12
12
12

기타비용
2
2
2
2

합계
39
53
62
71

4) 상각비상각비의 경우, 하기 '(다) 판매비와 관리비 추정 - 3) 자본적지출(CAPEX) 및 상각비'의 내용을 참고부탁드립니다.5) 모듈매출원가
모듈 및 디바이스는 eSIM/USIM, VPN, USB Dongle 등 기타보안모듈이 있습니다. 각 모듈 및 디바이스 별 원가율은 상이하며,
2023년 모듈매출원가율을 기반으로 매출원가를 추정하였습니다.

6) 용역매출원가용역매출원가의 경우, 향후 프로젝트 및 IP 매출금액에 비례하여 추정하였으며 2023년 용역매출원가율이 유지될 것으로 가정하였습니다.

(다) 판매비와 관리비 추정동사는 판매 및 관리비를 1) 인원수 및 인건비에 따라 변동하는 인건비성 경비, 2) 회사의 예산통제 하에 통제 가능한 수준에서 운용되는 고정비 및 3) 회사의 투자계획에 따른 자본적 지출에 따른 상각비로 크게 세 가지로 분류하여 추정했습니다.1) 인건비성 경비급여, 퇴직급여, 복리후생비 등 인원수 및 인건비에 비례해 증가하는 인건비성 경비는 향후 전사인원소요계획에 따라 비례적으로 증가하는 것으로 산정했습니다.

[동사 인원소요계획]

부문
그룹
2022년
2023년
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

임원
임원
14명
14명
15명
15명
15명

경영부문
경영부문
4명
4명
6명
6명
7명

R&D부문
기술전략실
1명
1명
1명
2명
2명

SOC 그룹
8명
9명
11명
12명
13명

보안시스템 그룹
7명
7명
8명
9명
10명

보안디바이스 그룹
3명
4명
5명
5명
6명

보안솔루션 그룹
4명
5명
5명
5명
5명

사업부문
사업부문
2명
2명
3명
4명
5명

SCM
SC
1명
1명
1명
1명
1명

Test
1명
1명
2명
2명
3명

QA
QA
1명
1명
2명
2명
3명

연도말 인원수
46명
49명
59명
63명
70명

연평균 인원수
43.5명
47.5명
54명
61명
66.5명

인원 증가수
5명
3명
10명
4명
7명

[동사 인건비성 판매비 및 관리비 추정]

(단위 : 백만원)

2022년
2023년
2024년(예상)
2025년(예상)
2026년(예상)

급여
1,020
1,122
1,322
1,489
1,620

퇴직급여
136
85
100
113
123

복리후생비
128
134
158
178
193

세금과공과
50
28
34
38
41

보험료
6
9
11
12
13

합계
1,339
1,379
1,624
1,830
1,990

2) 고정비성 경비회사의 예산 통제에 따라 통제 가능한 비용의 경우 일반적으로 물가상승율 및 직원 수에 따라 상승하는 것으로 가정할 수 있습니다. 이에 따라 동사는 과거 직원 수 대비 고정비 금액에 비례하여 고정비가 상승하는 것으로 추정했습니다.

[동사 고정비성 판매 및 관리비 추정]

(단위 : 백만원)

계정과목
2023년
2024년(추정)
2025년(추정)
2026년(추정)

여비교통비
85
99
107
120

접대비
139
162
176
198

건물관리비
32
38
41
46

경상연구개발비
2,078
2,422
2,714
3,015

소모품비
15
18
19
22

지급수수료
756
881
953
1,074

기타비용
105
123
133
150

합계
3,210
3,502
3,821
4,187

3) 자본적지출(CAPEX) 및 상각비동사가 계획하고 있는 주요 유형자산 및 무형자산별 투자 계획은 다음과 같습니다.

[동사 유형자산 및 무형자산 자본적지출(CAPEX) 추정]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
2023년
2024년(추정)
2025년(추정)
2026년(추정)

유형자산
기계장치
-
-
-
-

비품, 주1)
205
751
46
56

시설장치
129
128
130
95

금형, 주2)
488
829
-
-

유형자산 합계
822
1,708
177
151

무형자산
특허권
111
81
92
101

소프트웨어
-
21
23
27

무형자산 합계
111
103
115
127

합계
951
1,811
292
278

주1) 2024년 사무실 이전으로 인하여, 비품구입비가 크게 증가하였습니다.

주2) 2024년에 G5 Mask의 개발 완료로 인하여 크게 발생하였습니다.
MTR Mask
개발시 약 8.3억원의 신규 개발비가 인식될 수 있습니다.

2023년 각 계정과목 별 전체 상각비 대비 판매관리비/제조원가 안분 비율에 따라 향후 발생하는 상각비에 대하여 비례하여 추정하였습니다. 동사의 투자 계획에 따른 연도별 상각비 금액은 다음과 같습니다.

[동사 상각비 추정]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
2023년
2024년(추정)
2025년(추정)
2026년(추정)

판매관리비
유형자산상각비
126
114
145
158

무형자산상각비
23
26
27
29

사용권자산 상각비
138
165
178
200

판관비 소계
287
305
351
387

제조원가
유형자산상각비
125
114
145
157

무형자산상각비
120
136
143
152

사용권자산 상각비
46
53
58
65

판관비 소계
291
302
346
375

상각비 합계
577
607
697
762

(라) 영업 외 수익비용 추정동사는 여유자금운용을 통한 자금운용수익을 추구하고 있습니다. 동사의 자금운용계획에 따라 이자수익을 추정하여 영업외수익에 반영하였으며, 이외 비경상적으로 발생하는 영업외수익은 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 영업외 비용의 경우 과거 발생한 영업외비용의 평균에서 향후 전사인원소요계획에 따라 비례적으로 증가하는 것으로 산정했습니다.(마) 법인세비용 추정동사는 현재 대규모의 세무상이월결손금 및 세무상이월세액공제금액이 존재하여 향후 과세소득이 발생하는 경우 법인세를 절감 가능하며, 2023년 기말 기준 이월 가능한 세액공제(고용증대 세액공제, 통합고용세액공제, 중소기업사회보험료, 연구인력개발비세액공제) 29.9억 원을 고려할 경우, 2026년까지 납부할 법인세 비용은 없는 것으로 가정하였습니다.

마. 기상장기업과의 비교참고 정보
(1) 비교기업의 사업현황

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜아이씨티케이의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 기타 요건 등을 통해 케이씨에스, Thales, NXP, Infineon, Nuvoton 총 5개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

다만, 상기의 비교회사들은 동일한 반도체 산업 내에 있다 하더라도 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜아이씨티케이와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

하기 해외 비교회사의 주요 재무현황은 Bloomberg 및 Dart 자료를 토대로 작성하였습니다.

(가) 케이씨에스케이씨에스는 기업의 정보화 및 자동화를 위한 통합 시스템 컨설팅 및 개발, 시스템 구축, 유지보수, 보안, IT 인프라 구축 및 이전 등의 솔루션을 제공하는 IT 전문 기업입니다. 케이씨에스의 2023년 온기 기준 매출은 크게 NSK 외 H/W 제품 약 40%와 솔루션 S/W 제품 약 13%로 구성되어 있습니다. 특히, 하드웨어 제품 중에서 동사가 획득한 국정원 KCMVP 암호모듈 검증 LV.2 (국내 최고 등급)의 보안 SoC 암호칩인 Crypto chip KEV7을 제품으로 보유하고 있습니다. 해당 제품은 물리적 복제 방지 기능 PUF를 적용한 제품으로서 IoT 디바이스, 스마트 시티, IP 카메라 등 IoT 기반의 다양한 제품 및 디바이스에 활용이 가능한 제품입니다. 케이씨에스의 최근 3개 회계연도 재무정보는 다음과 같습니다.

[케이씨에스 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계
32,923
39,043
26,539

부채총계
12,344
20,761
7,111

자기자본
20,579
18,281
19,427

매출액
39,549
41,688
42,726

영업이익
4,164
545
3,155

당기순이익
2,682
829
2,769

FY2023년말매출구성
유지보수 및 용역(45.31%), H/W (NSK 외) (40.12%), S/W (Solution 외) (13.35%), 임대 (1.22%)

(출처)
케이씨에스 사업보고서

동사와 같이 PUF 기반 제품의 매출 비중이 지배적인 기업은 아니나, 상장사 중 하드웨어 기반의 보안 제품을 제품군으로 보유하고 있으며, 동사가 보유한 KCMVP LV.2를 획득한 기업의 특성을 고려하여 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 케이씨에스가 영위하는 사업은 PUF 하드웨어 보안 제품 외에 소프트웨어 보안 제품 및 용역 사업 등의 매출이 존재하며, 이에 따라서 매출의 규모 및 영업이익률 측면에서 상이할 수 있습니다.(나) Thales

Thales는
2000년에 설립된 프랑스 회사로서 항공, 우주, 운송, 방위 및 보안 시장을 대상으로 제품 및 서비스를 제공하고 있으며, 2023년 온기 기준 수주 비중은 Defence & Security(
55.25%), Aerospace(
28.97%), Digital Identity & Security(
18.57%), Others(
-2.97%)입니다. 특히 반도체 설계 분야에서는
임베디드

보안에

중점을
두
고 있으며 아날로그, 디지털 및 소프트웨어 IP를 제공합니다. 2022년 시장조사 전문기관인
MarketsandMarkets의 조사에 따르면
, 임베디드 보안 반도체 시장에서 Thales의 시장 점유율은 약 7%로 상위 5개사 중 하나에 포함되는 것으로 집계되었습니다.
Thales가 제공하는 임베디드 보안 IP의 종류는 암호화 기능의 Cryptography, 위협 감지 기능의 Detectors, 보안 프로세서 기능의 System, 보안 기능을 탑재한 통신 기능의 Interfaces IP로 구분됩니다. 구체적으로는 공개키 프로세서 IP, 온습도 감지 IP, PUF IP, 난수 생성 IP, NFC 트랜시버 IP 등의 제품군을 보유하고 있습니다. Thales의 최근 3개 회계연도 재무정보와 2023년말 매출 구성은 다음과 같습니다.

[Thales의 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만 유로)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계

32,845

34,421
38,786

부채총계
26,126
27,039
31,817

자기자본
6,719
7,382
6,969

매출액
16,192
17,569
18,428

영업이익
1,144
1,344
1,562

당기순이익
1,134
1,131
1,003

FY2023년매출구성

Defence & Security(5
5.25%), Aerospace(28
.97%), Digital Identity & Security(18.
57%), Other(
-2.79%)

(출처)
Bloomberg 및 Thales Annual Report

동사와 Thales는 CC 인증 EAL 5+ 이상 수준의 제품을 보유하고 있는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다
. Thales 또한 PUF IP를 제공하고 있으며, 그 외에 CC 인증을 받은 HSM, ePassport, eSIM 관련 하드웨어 기반의 보안 제품군을 보유하고 있습니다. 다만
, 동사의 경우 VIA PUF 보안칩을 주요하게 공급하는 반면 Thales의 경우 보안 제품 외에 항공, 우주, 운송, 방위 관련 제품을 제공하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다
.(다) NXP Semiconductors NV
NXP Semiconductors NV는 2006년 필립스에서 분사되어 설립된 네덜란드의 글로벌 반도체 설계 회사로서 자동차 전자 제어, 이동 통신, 보안 및 인증, IoT 인포테인먼트 등의 반도체를 설계하는 사업을 영위하고 있습니다.
2023년 매출 비중은 Automotive 부문(56%), Industrial & IoT 부문(18%), Communication Infrastructure & Other 부문(16%), Mobile 부문(10%)로 구성되어 있습니다. 2022년 시장조사 전문기관인
MarketsandMarkets의 조사에 따르면
, 임베디드 보안 반도체 시장에서 NXP의 시장 점유율은 약 10%로 상위 3개사 중 하나에 포함되는 것으로 집계되었습니다.

임베디드 보안 반도체 부문에서 가장 대표 제품은 NXP EdgeLock
secure
시리즈로, 해당 제품은 CC 인증 EAL 6+ 기반의 보안을 제공하며 스마트 시티, 스마트홈, 모바일 통신 등의 적용처에 사용됩니다. 이외에, 스마트카드, ePassport 등에 적용되는 SmartMX 시리즈의 보안 컨트롤러 제품, NCx 시리즈의 자동차 인식 보안 칩 등의 제품군이 존재합니다.

[NXP의 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만 달러)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계
20,864
23,236
24,353

부채총계
14,094
15,496
15,393

자기자본
6,770
7,740
8,960

매출액
11,063
13,205
13,276

영업이익
2,583
3,797
3,661

당기순이익
1,906
2,833
2,822

FY2023년매출구성
Automotive(56%), Industrial & IoT(18%), Communication Infrastructure & Other(16%), Mobile(10%)

(출처)
Bloomberg 및 NXP Annual Report

동사와 NXP는 CC 인증 EAL 5+ 이상 수준의 보안 칩을 보유하고 있는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다
. 또한, SRAM-PUF 기능을 탑재한 LPC5500
시리즈 제품군을
제공하고 있습니다. EAL 6+ 이상의 제품과 PUF IP 등의 보안 칩을 보유한 점에서 유사성이 존재하지만,
동사의 경우 VIA PUF 보안칩의 매출 비중이 대부분인 반면, NXP의 경우 보안 반도체 외에 자동차, 통신 분야의 관련 제품을 제공하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다
.

(라) Infineon Technologies

Infineon Technologies는 1999년 지멘스 AG가 운영하던 반도체 부문이 독립한 독립 회사로서, 전력 관리 반도체, 자동차용 마이크로콘트롤러, RF 이동 통신, 보안 칩 등의 반도체를 설계하는 사업을 영위하고 있습니다.
2023년 연간 매출 비중은 Automotive(52.65%), Power & Sensor Systems(21.92%), Green Industrial Power(13.65%), Connected Secure Sytems(11.70%), Others(0.09%)로 구성되어 있습니다. 2022년 시장조사 전문기관인
MarketsandMarkets의 조사에 따르면
, 임베디드 보안 반도체 시장에서 Infineon의 시장 점유율은 약 14%로 가장 높은 점유율을 점하고 있는 것으로 집계되었습니다.

임베디드 보안 솔루션인 OPTIGA 시리즈는 하드웨어 기반의 보안 제품으로, EAL 6+ 레벨의 CC 인증을 획득하고 있습니다. 이외에, 스마트카드, 지문 인식 등의 보안 제품군을 보유하고 있습니다.

[Infineon의 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만 유로)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계
8,652
9,553
28,373

부채총계
11,956
11,360
11,139

자기자본
12,042
14,934
17,234

매출액
11,588
15,010
16,060

영업이익
1,755
3,194
3,684

당기순이익
1,370
2,450
2,996

FY2023년매출구성
Automotive(52.65%), Power & Sensor Systems(21.92%), Green Industrial Power(13.65%), Connected Secure Sytems(11.70%), Others(0.09%)

(출처)
Bloomberg 및 Infineon Annual Report

(주1)
1월~12월 기준으로 환산하여 기재

Infineon은 OPTIGA 시리즈 및 SECORA 시리즈 등 CC 인증 EAL 5+ 이상의 보안 칩을 보유하고 있는 점에서 동사와 유사성이 존재합니다. Infineon은 임베디드 보안 시장에서 가장 높은 점유율을 점하고 있지만, 그 외에 자동차용, 파워 시스템 등의 다양한 반도체 제품이 존재한다는 점에서 VIA PUF 반도체 칩을 주요 제품인 동사와 차이점이 존재합니다.

(마) Nuvoton Technology

Nuvoton Technology는 대만에 위치한 2008년 7월 Winbond Electronics Corp.에서 분사한 Windbond의 100% 자회사입니다. 주로 마이크로콘트롤러 IC, 오디오 애플리케이션 보안 IC 등의 반도체를 설계하는 사업을 영위하고 있습니다.
2023년 연간 매출 비중은 Automotive & Industrial(45%), Communication & Other(21%), Consumer(17%), Computer(11.70%)로 구성되어 있습니다. Nuvoton의
Safekeeper 기술이 적용된 NPCT 보안 칩 시리즈는 EAL 4+ 레벨의 CC 인증을 보유하고 있으며, MN67S3C0 Smart Card IC Version : FV05는 EAL5+의 CC인증을 보유하고있습니다. 상기 제품은 노트북 및 데스크탑 PC, 서버 시스템 등에 적용 가능합니다.

[Nuvoton의 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만 대만 달러)

구분
2021년
2022년
2023년

자산총계
34,408
36,852
31,740

부채총계
18,854
19,286
15,009

자기자본
15,555
17,566
16,731

매출액
41,456
41,872
35,348

영업이익
3,327
4,478
1,690

당기순이익
2,941
4,221
2,420

FY2023년매출구성
Automotive & Industrial(45%), Communication & Other(21%), Consumer(17%), Computer(11.70%)

(출처)
Bloomberg 및 Nuvoton Annual Report

Nuvoton은 CC 인증 EAL 5+ 이상의 보안 칩을 보유하고 있는 점에서 동사와 유사성이 존재합니다. 다만, 동사는 VIA PUF 반도체 칩을 주요 제품인 반면 Nuvoton은 그 외에 자동차용, 소비재 등의 다양한 반도체 제품이 존재한다는 점에서 동사와 차이점이 존재합니다.

(2) 비교기업의 주요 재무현황

국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료, 해외 비교기업의 주요 재무비율은 Bloomberg Terminal을 토대로 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 12월 기준 연간 요약 재무현황]

구분
아이씨티케이
케이씨에스
Thales
NXP
Infineon
Nuvoton

결산월
12월
12월
12월
12월
9월
12월

단위
백만원
백만원
백만 유로
백만 달러
백만 유로
백만 대만 달러

유동자산
7,978
17,456
21,657
7,864
9,943
19,999

비유동자산
2,435
9,083
17,129
16,489
18,430
12,541

자산총계
10,413
26,539
38,786
24,353
28,373
31,740

유동부채
791
6,989
24,225
4,111
5,397
8,181

비유동부채
214
122
7,592
11,282
5,742
6,828

부채총계
1,005
7,111
31,817
15,393
11,139
15,009

자본금
555
6,000
631
56
2,612
4,198

자본총계
9,408
19,427
6,969
8,960
17,234
16,731

매출액
6,187
47,726
18,428
13,276
16,060
35,348

영업이익
(2,365)
3,155
1,174
3,661
3,684
1,690

당기순이익
(9,031)
2,769
1,023
2,822
2,996
2,420

주1)
Infineon은 1월~12월 기준으로 환산하여 기재

(3) 비교기업의 주요 재무비율국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료, 해외 비교기업의 주요 재무비율은 Bloomberg Terminal을 토대로 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분
비율
아이씨티케이
케이씨에스
Thales
NXP
Infineon
Nuvoton

성장성(%)
매출액 증가율
141.1
14.5
4.9
0.5
7.0
-15.6

영업이익 증가율
N/A
478.9
-18.6
-3.6
15.3
-62.3

당기순이익 증가율
N/A
234.0
-8.7
-0.4
22.3
-42.7

총자산 증가율
5.8
-32.0
12.7
4.8
197.0
-13.9

활동성(회)
총자산 회전율
0.6
1.5
0.5
0.6
0.8
1.0

재고자산 회전율
3.8
14.4
4.7
6.8
4.2
3.0

매출채권 회전율
9.5
15.6
3.1
14.3
9.2
9.7

수익성(%)
매출액 영업이익율
-38.2
6.6
6.4
27.6
22.9
4.8

매출액 순이익율
-146.0
5.8
5.6
21.3
18.7
6.8

총자산 순이익율
-89.2
8.4
2.8
11.9
15.8
7.1

자기자본 순이익율
83.2
14.7
14.3
39.3
18.6
14.1

안정성(%)
유동비율
1,008.7
249.7
89.4
191.3
184.2
244.5

부채비율
10.7
36.6
456.6
456.6
64.6
89.7

차입금의존도
0.67
5.0
21.7
45.9
19.0
6.8

주1)
(-)의 금액으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A로 기재하였습니다.

주2)
Infineon은 1월~12월 기준으로 환산하여 기재

주3)
Nuvoton의 재고자산 회전율, 매출채권 회전율, 차입금의존도는 2022년도 기준

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출원가──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

V. 자금의 사용목적

(단위: 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
39,400,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
1,000,000,000

발행제비용 (3)
1,943,869,840

순수입금 [(1)-(2)-(3)]
38,456,130,160

(주1)

총 공모금액은
주당 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제13조 제5항에의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산 근거

인수수수료

1,818,000,000

공모금액의
4.5%

Comfort letter

비용

16,000,000

증권신고서 관련 회계법인 비용

등록세

4,058,200

증자자본금의
0.4%

교육세

811,640

등록세의
20%

IR

비용

100,000,000

IR,

청약공고 등 기타 비용

등기 비용

5,000,000

법무사 비용

합계

1,943,869,840

-

(주1)
상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5% 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주4)
동사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다

자금의 사용목적

(기준일 :
2024년 03월 21일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,500
-
30,676
-
-
6,280
38,456

나. 자금의 세부 사용계획 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 25,100백만원이며, 해당 공모자금은 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내

역

금

액

시

기

비

고

연구개발자금

Giant 7

2,925

2025

년

~2026년

(

주
1)

연구개발자금

Giant 9

3,355

2026

년

~2027년

(

주
1)

시설자금

Test

확장 및 클린룸 설치공사

1,500

2024

년

(

주
2)

운영자금

원재료 매입비

6,297

2024

년

~2026년

(

주
3)

운영자금

기타 관리비용
- 인건비

4,612

2024

년

~2027년

(
주
4)

운영자금

기타 관리비용
- 낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비

4,675

2024

년

~2027년

(
주
4)

운영자금

그 외 기타 관리비용

15,092

2024

년

~2027년

(
주
4)

(

주
1) 당사는 코스닥 시장 상장을 통하여 아래의 신규 제품을 개발할 계획이며
, 연구과제별 예상 소요자금은 아래와 같습니다
.

(단위: 백만원)

연구과제

기대효과

소요자금

Giant 7

eSIM Spec

을 지원하는 보안칩으로 스마트폰

, 테블릿 등

Consumer Market 진입을 위하여 개발될 예정이며

, EAL 6+ 인증 및

FIPS 인증을 통하여 해외 시장을 주로 타겟으로 할 예정임

인건비

1,465

평균 개발인력수와 평균 임금 수준 고려하여 산정

IP

구입비용

500

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

외주비용

600

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

기타

360

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

합계

2,925

Giant 9

양자컴퓨터 시대를 대비하여 양자내성암호

(PQC)를 포함하여 양자난수생성기

(QRNG) 기능을 탑재할 계획

인건비

1,703

평균 개발인력수와 평균 임금 수준 고려하여 산정

IP

구입비용

500

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정

외주비용

720

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정(Giant 7 대비 20% 증가 할 것으로 추정)

기타

432

Giant 3 및 Giant 5 개발시 소요 금액 고려하여 산정(Giant 7 대비 20% 증가 할 것으로 추정)

합계

3,355

(
주
2) 당사는 반도체 팹리스 회사이지만
, 최종 제품 검수를 내부에서 진행하고 있습니다
. 시설 장치의 경우 내부
Test 장비에 해당합니다
. 2025년 판매량 증가에 따른 시설 투자비용이며
, 설비 투자 비용은 회사 보유 자금으로 집행할 예정입니다
.

(단위: 백만원)

구 분

총소요
자

금

기
지출액

지

출

예

정

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

이후

시설장치

1,591

140

1,271

108

36

37

비품

826

192

157

145

166

166

합계

2,417

332

1,428

253

202

203

내부자금

1,217

332

228

253

202

203

공모자금

1,200

-

1,200

-

-

-

(

주
3) 원재료 매입비용은 보안칩 외주 생산비용으로 당사는 현재 삼성 파운드리를 활용하고 있습니다
. 생산공정은 후공정까지 포함하여
3개월 이상 소요됩니다
. 통상적으로 생산 발주는
2년 전에 예측 수량을 제공한 뒤
12개월 전에 확정 물량을 발주하게 됩니다
. 후공정 기간 제품 및 공금 공급 후 매출채권 회수 시기를 고려하여 연간 구입 물량의
50%를 공모자금으로 활용하고자 합니다
.

(단위: 백만원)

구 분

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

합계

직접비용 합계

525

2,550

4,123

5,396

12,594

내부자금

262

1,275

2,061

2,698

6,297

공모자금

262

1,275

2,061

2,698

6,297

(
주
4)

기타 관리비용

의 경우, 인건비와 낙관적 매출 달성시의 원재료 매입비용 예비비 그리고 그 외 기타 관리비용으로 활용하고자 합니다. 인건비의 경우, 예상 발생금액의 50%를 공모자금으로 활용하고자 하며, 낙관적 매출 달성시의 원재료 매입비용에 해당하는 예상금액은 사내 유보하여 예비비로 활용하고자 합니다.

(단위: 백만원)

구 분

2024

년

2025

년

2026

년

2027

년

합계

인건비 합계

1,926
2,187
2,406
2,705
9,224

인건비 내부자금

963
1,094
1,203
1,352
4,612

인건비 공모자금

963
1,094
1,203
1,352
4,612

낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비
25
692
1,650
2,308
4,675

주)
낙관적 매출 달성시 원재료 매입비용에 대한 예비비는 낙관적 매출 시나리오의 원재료 매입비용에서 중립적 매출 시나리오의 원재료 매입비용을 차감하였습니다. 관련 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고해주시길 바랍니다.

이와 별개로 향후 3년간 연구개발비, 시설자금 및 운영자금이 당사가 증권신고서 제출 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요할 경우, 기존 자금및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다. 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 세계 최초로
PUF 기술을 상용화한 기술력을 바탕으로 세계반도체협회
(GSA, Global Semiconductor Alliance)에서 선도 기업으로 선정되어
PUF 기술을 이끌어 나가고 있으며
, 글로벌 대기업인 경쟁사들과 당당하게 경쟁하여 사업화를 이룩하고 있습니다
. 당사의
VIA PUF를 기반으로 하는 보안칩 및 보안 솔루션은 국내 이동통신사 및
IoT 디바이스 제조사에 공급되고 있으며
, 해외에서 더욱 인정받고 있습니다
. 당사의 주요 고객으로는
LG유플러스 등 통신 고객사와 한국전력공사 등 정부 인프라 고객이 있으며
글로벌 기업과 협업하고 있습니다
. 글로벌 대기업과의 협업을 위해서는 고객사 제품의 라이프 사이클 내에서는 안정적인 공급이 가능함을 증명하여야 하기 때문에
, 재무 건정성을 개선할 필요가 있으며
, 상장을 통하여 이를 개선하고자 합니다

.

한편
, IT 기술은 계속적으로 진보하고 있으며 최근에는 양자컴퓨터의 등장으로 기존의 보안체계가 위협받고 있으며
, 이를 대응하기 위한 양자내성알고리즘
(PQC)을 탑재한 제품 출시 등 지속적인 연구 개발을 필요로 합니다
. 또한
, 보안칩은 구현하고자 하는 기능에 따라 다양한 요구사항이 존재하며
, 고사양의 제품을 설계하는 경우 필요 이상의 원가가 발생하기 때문에 글로벌 경쟁사들과 경쟁에서 경쟁력을 갖기 위해서는 다양한 제품 라인업을 구축할 필요가 있으며
, 지속적인 제품 개발이 필요합니다
.

공모 자금 확보하여 당사가 보유하고 있는 기술력 높은
IP를 기반으로
, IT 기술 및 해킹 위협에 대한 선제적 대응을 위한 기술 개발 및 신제품 개발에 힘써 글로벌 보안칩 시장을 선도하는 대한민국 보안 반도체 팹리스회사가 될 수 있을 것으로 기대합니다
.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.당사의 명칭은 주식회사 아이씨티케이이며, 영문명은 ICTK CO.,LTD. 입니다.
나. 설립일자당사는 2017년 10월 18일에 설립되었습니다.
다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

구분
내용

주소
경기도 성남시 분당구 판교로 323, 3층(삼평동, V-FORUM빌딩)

전화번호
02-569-0010

홈페이지
www.ICTK.com

라. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업 확인서.jpg
<중소기업 확인서>

<벤처기업확인서>

마. 주요 사업의 내용당사는 세계 최초로 복제방지기능(PUF, Physically Unclonable Function) 기반 보안칩을 상용화한 보안 시스템 반도체 설계 전문 회사입니다. 당사는 세계 최초로 차세대 'PUF(Physically Unclosable Function)' 기술과 PQC(Post-Quntum Cryptography) 기술을 적용한 보안 칩을 양산 및 상용화한 IoT 보안 선도 기업입니다. 솔루션에는 인증, 보안 메모리, 보안 부팅, S/W 및 F/W 보호, 통신 장치 및 서비스를 위한 보안 데이터 전송이 포함됩니다. 당사는 VIA PUF 기술에 대한 국제 특허를 포함하여 150개 이상의 국제 특허를 등록 및 출원하고 있으며, PUF IP, PUF 보안 칩, PUF 기반 보안 모듈/장비, 보안 플랫폼을 포함한 보안S/W 솔루션/펌웨어까지 보안 버티컬을 완성하여 사업활동을 영위하고 있습니다.

당사의 정관상 사업 목적은 아래와 같습니다. 기타 자세한 사항은 『Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다.

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
다른 회사 주식 취득에 의한 다른 회사에 대한 투자
영위하고 있는 사업

2
소프트웨어 개발

3
주문형 반도체의 개발, 제조 및 도소매업

4
정보통신용 반도체의 개발, 제조 및 도소매업

5
정보처리 및 네트워크 관련 정보서비스업

6
통신기기 제조업

7
아이씨카드, 아이디카드 및 반도체 관련 무역업

8
항해, 제어 및 정밀기기 제조업

9
기타 상기 목적달성을 위한 일체의 부대사업

바. 신용평가

평가기준일
결산일
당사신용평가등급
평가회사
신용등급체계
당사 신용등급의 의미

2023.04.17.
2022.12.31.
CCC
(주)이크레더블
AAA ~ D
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

2022.10.13.
2021.12.31.
CCC
(주)이크레더블
AAA ~ D
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

2021.05.28.
2020.12.31.
B-
(주)이크레더블
AAA ~ D
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
기술성장기업코스닥시장 특례 상장
코스닥시장 상장규정제30조 (기술성장기업에 대한 특례)

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변동일자
주소
비고

2017년 10월 18일
경기도 성남시 분당구 판교로 323, 5층(삼평동, V-FORUM빌딩)
설립

2019년 2월 28일
경기도 성남시 분당구 판교로 323, 3층(삼평동, V-FORUM빌딩)
이전

2024년 4월 1일
서울특별시 강남구 강남대로84길 16, 14층
예정

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총 종류
선임
비고

신규
재선임

2020.10.30.
임시주주총회
-
대표이사이정원

2020.10.30.
임시주주총회
-
사내이사김동현

2020.10.30..
임시주주총회
-
기타비상무이사허근행

2021.03.30.
정기주주총회
-
사내이사유승삼

2021.06.11.
-
-
-
기타비상무이사김세연 임기만료

2021.06.11.
임시주주총회
기타비상무이사정진우
-

2021.12.29.
임시주주총회
감사 한광조
-

2022.11.04.
임시주주총회
사외이사 신병철
-

2022.11.04.
임시주주총회
사외이사 표세우
-

2023.10.30.
-
-
-
기타비상무이사허근행 임기만료

2023.11.13.
임시주주총회
-
대표이사이정원

2023.11.13.
임시주주총회
-
사내이사김동현

2023.11.13.
임시주주총회
-
기타비상무이사강성우

2024.02.23.
-
-
-
사내이사김동현 사임

2024.03.15.
정기주주총회

사내이사유승삼

2024.03.15.
정기주주총회

감사 한광조

다. 최대주주의 변동

변동일자
주주명
비고

2017년 10월 18일
아이씨티케이주주조합(대표이사 외 5인)
설립

2023년 9월 27일
이 정 원(대표이사)
조합 해산

라. 상호의 변경

변동일자
상호명
비고

2017년 10월 18일
주식회사 아이씨티케이홀딩스
설립

2023년 7월 5일
주식회사 아이씨티케이
변경

2024년 4월 1일
아이씨티케이 주식회사
변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연

월

내용

2017

10

주식회사 아이씨티케이홀딩스(현, 아이씨티케이) 설립

11

자회사 주식회사 아이씨트러스트키 설립

2018

03

대표이사변경 (김동현 사임/ 유승삼 취임)

03

주식회사 아이씨트러스트키 흡수합병

05

주력제품 G3 (Giant-3) 보안칩 양산

2019

12

대표이사 변경 (유승삼 사임/ 이정원 취임)

2020

04

GSA에 VIA PUF 백서 기고(Via PUF Technology as Root of Trust in IoT Supply Chain)

12

PUF 보안 기술 ISO(국제기술표준기구)정식 등재 ISO/IEC 20897-1

2022

01

GSA IoT보안분과 RoT 리딩업체로 선정

07

G3 - KCMVP H/W Level2 인증 획득

2023

03

미국 산호세 소재 Rambus와 MoU 체결 및 공동 IP 제안 진행

04

2023
과학기술정보통신부 우수기업 대표상 수상

07

주식회사 아이씨티케이홀딩스에서 주식회사 아이씨티케이로 상호변경

3. 자본금 변동사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

종류
구분
2023년(제7기)
2022년(제6기)
2021년(제5기)
2020년(제4기)
2019년(제3기)

보통주
발행주식총수
11,104,496
6,084,756
6,084,756
867,942
867,942

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
5,552,248,000
3,042,378,000
3,042,378,000
433,971,000
433,971,000

상환전환우선주
발행주식총수
-
2,876,422
2,455,014
310,631
310,631

액면금액
-
500
500
500
500

자본금
-
1,438,211,000
1,227,507,000
155,315,500
155,315,500

합 계
자본금
5,552,248,000
4,480,589,000
4,269,885,000
589,286,500
589,286,500

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황당사의 정관에 의한 발행가능 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식 총수는 11,104,496주 입니다.

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
11,104,496
2,876,422
13,980,918
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
2,876,422
2,876,422
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,104,496
-
11,104,496
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
11,104,496
-
11,104,496
-

나
.
자
기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은 2024년 3월 15일입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 01월 28일
제3차 임시주주총회
종류주식 발행 절차 및 발행 가능 주식수의 변경(발행가능 종류 주식수를 300만주로 변경)
유상증자를 위하여 발행가능 종류 주식수 변경

2019년 08월 14일
제4차 임시주주총회
주식 양도 시 이사회 사전 승인 조항 삭제
주식의 양도제한 조항 삭제

2019년 12월 18일
제2기 정기주주총회
회사의 사업연도는 매년 10월 1일부터 익년 9월 30일까지에서 매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지로 변경
사업연도를 1역년으로 하기 위하여 변경

2020년 10월 30일
제5차 임시주주총회
주주명부 폐쇄기간을 매년 10월 1일부터 10월 31일까지에서 1월 1일부터 1월 31일까지로 변경
사업연도 변경에 따른 변경

2021년 06월 11일
제6차 임시주주총회
회사의 공고방법 추가(인터넷 홈페이지(https://www.ictk.com)에 게재한다)
인터넷 홈페이지 게재 사항 추가

2021년 12월 29일
제7차 임시주주총회
발행가능 주식수의 변경(발행가능 보통 주식수를 1억주하며, 종류주식 수를 3천만주로 변경)
무상증자를 위하여 발행가능 보통주수 및 종류 주식수 변경

2022년 11월 04일
제8차 임시주주총회
코스닥 표준정관 도입
코스닥 시장 상장 준비를 위하여 변경

2023년 07월 05일
제9차 임시주주총회
명의개서대리인의 사무처리 내용 변경
코스닥 시장 상장 준비를 위하여 변경

2024년 03월 15일
제7기 정기주주총회
본점 소재지 변경특수관계법인과의 거래
경기도에서 서울특별시로 본점 이전내부통제 강화를 위하여 변경

다. 사업목적

현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
다른 회사 주식 취득에 의한 다른 회사에 대한 투자
영위하고 있는 사업

2
소프트웨어 개발

3
주문형 반도체의 개발, 제조 및 도소매업

4
정보통신용 반도체의 개발, 제조 및 도소매업

5
정보처리 및 네트워크 관련 정보서비스업

6
통신기기 제조업

7
아이씨카드, 아이디카드 및 반도체 관련 무역업

8
항해, 제어 및 정밀기기 제조업

9
기타 상기 목적달성을 위한 일체의 부대사업

라. 사업목적

의
변경
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

㈜아이씨티케이(이하, 당사 또는 ICTK)는 글로벌 보안 트랜드에 맞게 독자적인 보안 IP 기반 Security System-on-Chip (SoC) 및 소프트웨어를 아우르는 수직화 된 보안 기술을 구현한 회사입니다. 기존 외부에서 ID를 주입하고 메모리에 저장하는 S/W방식의 보안칩은 해킹 기술의 발전에 따라 위협이 증가되고 실제로 다양한 해킹 사례들을 겪고 있습니다. 당사는 반도체 제조공정에서 발생하는 편차를 활용한 "Inborn ID” 생성 기술인 "Physically Unclonable Function(PUF: ISO/IEC 20897)"를 VIA PUF라는 당사의 독자적 기술을 통하여 PUF 기술 중 세계최초로 양산화에 성공하였습니다. 당사의 VIA PUF 보안칩은 수많은 IoT 기기가 연결되는 Hyper-Connected(초연결) 시대에 IoT 기기간에 신뢰하며 소통할 수 있는 신뢰점(Root of Trust)를 제공하고 있습니다.

기존의 S/W방식의 키 보관은 해커들의 해킹 기술이 발전함에 따라 위협수준이 점점 증가(ISO/IEC 20897-1, Information security, cybersecurity and privacy protection-physically unclonable functions, part1, security requirements)하고 있습니다. PUF 보안칩은 마치 외부에서 만들어준 이름표를 붙여 쓰는 취약한 방식에서 벗어나 외부 개입 없이 인간이 홍채나 지문과 같은 생체 아이디를 가지고 태어나는 것과 동일하게 반도체 DNA를 기반으로 하는 개념입니다. 따라서, PUF 값을 기반으로 키를 생성하는 경우 각 객체의 ID가 변조되거나 노출될 가능성이 없어 신뢰성이 높아지고, 보다 간략한 인증과 통신을 가능하게 해주는 장점이 있습니다.

Hyper-Connected(초연결) 시대에는 한곳에서의 보안 취약점이 전체 네트워크로 번질 수 있어 수많은 통신장비, 센서, 기기 등에 대한 데이터, 컨트롤 관리 등에 대한 보안 문제가 크게 대두되고 있습니다. 기존 보안칩, 통신 모듈/칩, OS 및 보안관리 솔루션을 모두 별개로 구매, 자체개발 또는 외주개발하여 완성하고 관리하는 구조에서는 각 요소들의 integration 과정에서 보안적 취약점이 빈번히 발견되었습니다. 이에, 전체 보안 Vertical의 뿌리에서 시작하여 모든 보안 요소들을 하나로 이어줄 수 있는 신뢰점(Root of Trust)이 필수가 되었고, 세계반도체협회인 GSA(Global Semiconductor Alliance)에서도 안전한 IoT 보안 생태계를 구축하기 위해서는 PUF를 기반으로 한 신뢰점(Root of Trust)이 필수적으로 필요하다고 이야기하고 있습니다. 신뢰점(Root of Trust)은 암호화 시스템 내에서 항상 신뢰할 수 있는 소스입니다. 암호화 보안은 데이터를 암호화 및 해독하고 디지털 서명 생성 및 서명 확인과 같은 기능을 수행하는 키(Key)에 의존하기 때문에, 얼마나 높은 수준의 신뢰점을 제공할 수 있는지가 보안의 수준을 결정하는 중요한 역할을 합니다.

PUF는 가장 높은 수준의 신뢰점을 제공하지만, 양산에 있어서는 온도/습도 등 환경변화에 취약하다는 기존의 능동소자 기반의 PUF 기술이 지니고 있는 한계점을 수동소자인 VIA홀을 기반으로 하는 VIA PUF 기술을 상용화에 성공하여 기술적 차별성을 가지고 있습니다. 또한, 당사는 독자 개발한 신뢰점IP를 기반으로 보안칩, 모듈, OS, 솔루션을 통합한 IoT 보안 플랫폼을 구축하여 계속적으로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. 당사는 통신환경의 발달, IoT 기기의 사용량 증가, 해킹 위협에 증가하는 시장 환경에서 VIA PUF 기반으로 세계에서 가장 안전하고 경쟁력 있는 보안칩을 공급하는 보안 반도체 설계 전문회사입니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 내용

모든 사물들이 인터넷에 연결이 되는 사물 인터넷
(IoT)
의 시대가 되면서 한 기기에서의 보안 취약점은 네트워크로 연결된 모든 기기와 통신 데이터로 영향을 미치는 보안적 취약성을 내포하는 결과를 만들고 있
습니다.
따라서
IoT
간 안전한 인증과 데이터 보호의 근간이 되는 신뢰점
(RoT)
을 제공하는 보안기술은 필수로 사용되어야 합
니다.
그러나 기존 소프트웨어 방식의 신뢰점은 역공격
(Reverse Engineering,
해킹
)
에 취약하여
PUF
기반의 신뢰점을 내포한 보안칩
(
보안
SoC)
이 필수 요소로 자리잡아가고 있습
니다(ISO/IEC 20897).

당사의 VIA PUF 기술은 기존의 능동소자를 기반으로 하는 PUF 기술들이 가지고 있는 항상성 문제를 오류정정코드(ECC, Error Correction Code) 없이 근본적으로 해결한 기술입니다. 또한 당사는 VIA PUF 기술 외에도 IoT 간 안전한 인증과 데이터 보호의 근간이 되는 신뢰점(RoT)를 제공하는 보안기술을 보유하고 있으며, 이를 기반으로 보안칩을 설계하여 공급하고 있습니다. 나아가 당사는 보안칩을 활영한 보안 모듈, 보안 디바이스, 보안 플랫폼 및 솔루션을 공급하고 있습니다.

ictk 제품군.jpg
[ICTK 제품군]

당사의 보안칩
을
포함한 보안 제품은

"
통신으로

연결된

장치
(Connected Device)
"
에
모두 사용될 수 있으며,

무선과

유선으로

연결된

기
기
들
에

대해서

기기와

통신을

보호하는

가장

강력한

수단이

됩니다.

ictk 사업영역.jpg
[ICTK 사업영역]

(1)

IP(Intellectual Property)

1) VIA PUF IP

VIA PUF

기술은 반도체의 생산 공정상에서
VIA홀을 크기를 조절함으로써 발생하는 편차를 이용하여 다른 값을 생성하는 방법입니다
. PUF는
“태생적으로 복제가 불가능한
Unique한
ID”를 만들어 내게 됩니다
. 흔히
Inborn ID라고 불리는 이러한 물리적인
ID는 마치 사람으로 비유하면 지문이나 홍채의 역할을 한다고 볼 수 있습니다
. PUF의 다른 말은
“반도체 지문
” 또는
“반도체
DNA”로서 사람의 지문과 같은
Unique한 값을 각각의 반도체가 가지고 있는 것이며
, 이것은 암호로 사용이 될 수 있습니다
.

2) RoT(Root of Trust:

신뢰점
) IP

RoT(Root of Trust:

신뢰점
)는 암호화 시스템 내에서 항상 신뢰할 수 있는 근간
(root)입니다
. 암호화 시스템은 암호화 키를 이용
, 데이터를 암호화하고 디지털서명 생성 및 서명 확인과 같은 기능을 수행합니다
.

3)

Cyrptographic Algorithm(

암호 알고리즘
) IP

암호화 시스템에서는 비대칭키 방식과 대칭키방식의 알고리즘을 사용하며
, ECC, PQC와 같은 비대칭키 시스템을 가지고 있고
, 키 교환 이후에는 연산을 빠르게 하기위해서
AES, SEED와 같은 대칭키 알고리즘
, 그리고 해쉬와 같은 단방향 연산을 하는
SHA와 같은 알고리즘들을 하드웨어로 만들어서 가속하게 되며
, 이러한 다양한 암호 알고리즘에 대한
IP를 보유하고 있습니다
.

4)

TRNG IP

대칭키 방식등에서 사용되는 키는 진난수를 사용하여 필요할 때 난수를 생성시켜야합니다
. TRNG(True Random Number Generator, 진난수생성기
)는 보안에서 중요한 요소중의 하나입니다
. TRNG Core는
NIST SP 800-90A/B 규격의 랜덤성을 만족합니다
. 진난수생성기는 시중의
QRNG(Quantum Random Number Generator, 양자난수생성기
)에 필적할 만한 수준의 엔트로피를 가지고 있습니다
.

(2) 보안칩
(SoC)

RoT(Root of Trust)

는 암호화 시스템에서 항상
신뢰할 수 있는 시작점입니다 암호화는 데이터를 암호화하고 복호화하며
, 디지털 서명을 생성하고 확인하는 등의 기능을 수행하게 됩니다
. 이 기능을 수행하는데 가장 중요한 것은 키이며
, 키를 보호하기 위해서 강력한 하드웨어 모듈을 사용하게 되며
, 가장 강력한 하드웨어 모듈을 구현하는 것은
SoC로 구현하는 것입니다
.

당사의
Root of Trust는
PUF로 물리적으로 복제 불가능한
Unique ID를 생성하는 함수
, 그리고 그
Unique ID를 기반으로 인증서를 생성하는
ECC를 하드웨어적으로 가지고 있어
, 빠른 속도를 자랑합니다
. 내부에서 키를 생성하며
, Private Key는
PUF로 생성된
ID로 암호화된
Secure Storage에 한번 더 하드웨어 기반의 암호화 알고리즘을 사용해 암호화한 후 저장되어 태생적으로 유출될 수가 없는 구조를 가지고 있습니다
. 또한 암호화에 필요한 키를 보호하고
, 암
/복호화에 필요한
AES, RSA 그리고 디지털 서명을 위한
SHA를 하드웨어적으로 하나의 칩에서 구현하여 암호화에 대한 하드웨어적 가속 기능을 제공하고 있어
, 고객 입장에서는 고객 입장에서 고가의 기존
MCU에서 구동 시키던 크립토
/암호 알고리즘을 보안칩에서 연산하도록 하여
MCU의 부담을 낮출 수 있어
MCU 비용을 절감하면서 보안성을 높일 수 있습니다

.

via puf 기반의 보안칩.jpg
[VIA PUF 기반의 보안칩]

사물인터넷
(IoT)의 확산에 따라 이러한 하드웨어적인 강력한
RoT 칩은 매우 중요합니다
. 사용 수량이 많은
IoT 기기는 해킹이 되면
DDoS로 서버를 공격할 수 있으며
, 오염된 정보를 빅데이터 시스템에 제공할 수 있습니다
. 이러한 해킹을 피하기 위해서 안전하고 신뢰할 수 있는
IoT 생태계
(Trusted IoT eco System)를 구성하는 시작에
RoT SoC가 있습니다

.

(3)

보안모듈
/디바이스

1) eSIM/USIM

당사는
PUF 기반의
Single Core Root of Trust Chip에서 기능을 확장하여
eSIM 기능을 제공하는 칩셋을 제공합니다
. IoT 기기에서
Root of Trust 기능으로
IoT 시스템을 보호하며
, 가입자 인증을 위한
eSIM 기능을 함께 제공함으로써
Connected IoT 디바이스에 대한 보안성과 통신 기능을 동시에 한 개의 칩을 사용하여 적용할 수 있습니다
. Root of Trust 기능을 통해서 보안 통신이 가능하므로
, IoT 기기에서의 시스템의 보안
, 통신의 보안
, 기기인증 기능을 제공합니다
.

eSIM

기능을 제공하기 위해서
Interface로
ISO/IEC 7816 H/W 인터페이스를 제공하며
, eSIM에서 요구되는 저전력 요구사항을 만족하여
, 외부전원이 없이 배터리로 구동되는
IoT 기기에도 적용할 수 있는 사양을 갖추었습니다
. 또한 향후 퀀텀 컴퓨터의 시대에 대응하기 위해서
Post Quantum Cryptography(PQC) 알고리즘을 가속하기 위한 하드웨어 기반의 곱셈기가 탑재되어
PQC 알고리즘이 칩에서 구동될 때 가속할 수 있는 기능을 가지고 있습니다

.

2)

q
TrustFi, qTrustCombo (Wi-Fi, BLE Module)

통신 기능이 탑재되지 않은 기기에 통신을 할 수 있도록 기본적인 통신기능을 탑재하고
, 통신은 보안칩으로 암호화 통신을 할 수 있도록 만들어진 모듈입니다
.

- Secure IoT Module with WiFi / BLE

- 2.4GHz / UART, I2C, PWM, ADC, GPIO

- 27mm * 20mm * 24mm / 20 pin

- AWS IoT Core Certified in mid-February

3) qTrustPCI (PCIe Module)

서버 등에서
USB 형태의 탈착이 용이한 점이나 미관상 또는 보안상의 문제점을 해결하기 위해서 서버안의
PCI 슬롯에 직접 꽂을 수 있는 형태의 인터페이스를 가지고 있으며
, 기존의
USB가 하나의 보안칩을 지원하지만
, TrustPCI는 최대
512개 까지의 칩을 하나의 보드에서 지원할 수 있습니다
. 크게 두가지 타입으로 랩탑에 장착을 할 수 있는
qTrustPCI Mini와 서버급에 장착을 할 수 있는
qTrustPCI가 있습니다
.

4)

qTrust USB

보안칩을
USB 인터페이스 형태로 만든 것이며
, PC/랩탑
/스마트기기 등에서
USB 인터페이스를 가지고 있으면 보안을 제공할 수 있는 형태입니다
.

5)

LTE/5G Module (Integrated with LTE/5G Modem)

RoT

칩을 이용하여
LTE/5G 통신모뎀 형태로 만든 제품입니다
.

- Secure IoT Module with LTE/5G

- CAT-M1

- Qualcomm MDM9206

- GPS, GLONASS

6) qTrustNet VPN (WireGuard Protocol based VPN Device)

qTrustNet VPN

은 기존의
VPN 서비스의 품질과 관리 포인트에서 많은 고충이 있는 고객들의 요구사항으로 특히
, 코로나 시대에 있어서 원격지 근무 등과 같은 온라인상의 업무를 진행하는데 있어서 보안이 필요하며
, 사용자로부터 서비스 서버까지 안전한 패킷을 전달을 하는데 그 목적이 있습니다
.

또한
Zero Trust 시대에 필요한 인증을
PUF가 자동으로 인증을 함으로써
Device에 대한 인증과 네트워크 보안이라는 요소를 만족시킬 수 있습니다
. 자사의
VPN은 또한
, 기존의
TLS 기반 또는
IPSec 기반의
VPN보다
1.3 ~ 4.0배 정도 빠른
WireGuard VPN 프로토콜을 채택하여
Performance 측면에서 월등한 성능을 보이고 있습니다
. WireGuard 프로토콜의 경우 인증서를 저장하는 곳이 필요한데
, PUF를 사용하여 안정하게 인증서를 저장함으로써 보안성을 한층 높일 수 있는 구조로 구현을 진행하고 있습니다

.

(4)

보안솔루션 및 프로젝트
1)

PQC(Post Quantum Cryptography)

당사는
Post Quantum의 시대에 대비하기 위해서
NIST의
PQC 3rd round에 올라와 있는
NTRU 알고리즘과
CRYSTALS 알고리즘에 대한 기술력을 확보하고 실제
PoC를 통해서 검증을 수행하였습니다
. PQC 알고리즘
S/W를 암호화 칩내에서 구현을 완료하였고
, H/W 인
Acceleration을 위해서 가속기를 탑재한 칩을 제공할 예정이며
, 향후 확정된 알고리즘에 대해서
SoC로 바로 사용할 준비가 되어 있습니다
.

Quantum

의 특성을 이용한
PUF에 대한 연구를 진행하고 있습니다
. Quantum의 특성을 이용하여 만들어진
QRNG(Quantum Random Number Generator)는
TRNG (True Random Number Generator)보다 대략적으로
3배 정도 높은
Entropy를 가지고 있는 것으로 알려져 있습니다
. 당사는
PQC 알고리즘과
QRNG를 원칩에서 구현한
Dual Quantum 칩에 대한 솔루션을 확보하고 있으며
, Post Quantum에 대응하는 가장 강력한 솔루션이 될 것으로 확신하고 있습니다
.

2) ISF_FOTA (Firmware Over the Air)

ISF_FOTA

는
Firmware를
IoT 기기 등에 유선
, 무선을 통해서 다운로드 할 수 있는 기능입니다
. 1차 버전은
AWS상에서 기동하며
, 아래의 표와 같이
AWS에서 제공하는
FOTA기능을 사용하는 경우
17개의
Step을 진행을 해야 하지만
, ISF_FOTA를 이용하는 경우에는
6개의
Step만 진행하면 되는 구조로 되어 있어
, 타사 대비 인증절차가 간편한 장점이 있습니다
.

3)

ISF_KMS (Key Management System)

기존의
Key를 생성해서
Device에 심는 형태의 솔루션에서는 필요한 구성 요소이며
, 사업자에서
Flexibility를 위해서 구성하는 경우에 요구하는 플랫폼의 요소입니다
.

4)

ISF_AUTH (FIDO, HMAC Authentication)

인증 시스템은
ISF 플랫폼의 구성 요소로서 중요한 위치입니다
. 실제 고객의 요구사항도 인증 시스템 요청이 많은 상황입니다
. 사용되는 부분에서는
Device 인증
, 고객에 대한 인증
, 서비스에 대한 인증 등을 할 수 있으며
, OAUTH를 이용하는 경우에는 소셜 로그인의 형태로 확장도 될 수 있습니다
.

나. 주요 제품 등의 매출현황 및 비중

(단위 : 백만원)

매출유형

품 목

2023년
2022년
2021년

매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)

제품매출
보안칩
2,761
44.7
750
29.2
898
44.9

제품매출

보안모듈/

디바이스

869
14.0
226
8.8
70
3.5

용역매출

솔루션 등

개발용역

2,557
41.3
1,591
62.0
1,032
51.6

합계
6,187
100.0
2,567
100.0
2,000
100.0

다. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

당사의 제품은 고객의 발주 요청사항에 따라 납품시마다 그 규모 및 내용등이 상이하며, 용역매출은 프로젝트별 특성에 따라 공급가격에 편차가 있어 제품별, 프로젝트별 단순 판매단가 비교가 어렵습니다. 또한 제품 가격은 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보로 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

당사는 보안 반도체 팹리스(Fabless) 기업으로서 전체 반도체 생산 프로세스 내에서 핵심인 설계 및 생산된 보안칩에 최종 인증서 주입 및 최종 Test 단계를 자체적으로 수행하며, 이를 제외한 나머지 단계는 외주로 진행하고 있습니다.

[보안 반도체 생산프로세스].jpg
[보안 반도체 생산프로세스]

- Wafer Production : 반도체 웨이퍼 생산

- Probe Test (Flash) : 반도체 내 Flash 메모리 불량 검사

- Probe Test (Function) : 암호화칩 내부 논리회로의 불량 검사

- Packaging : Wafer를 감싸는 플라스틱 몰드 패키지화 작업

- Package Test : 패키지 완료 후 양품검사

- Certification Writing : 고객사 별로 요청 받은 인증서 주입 및 Provisioning

가. 주요 원재료

(단위 : 천원)

원재료명
2023년
2022년
2021년
주요매입처

WAFER 외
169,788
1,157,272
729,060
세미파이브, 아이텍 등

가공비 외
138,227
135,528
135,020
티바인, 테크라인코리아 등

당사는 반도체 제조공정을 외주위탁 가공하는 팹리스(Fabless) 업체로 Wafer 매입 비용은 경영실적에 중요한 요소이며 민감한 정보이기 때문에 Wafer 단가 및 가격 변동 추이의 기재를 생략합니다.

나. 생산능력 및 생산실적, 가동률당사는 고객사의 요구 수량에 따라 반도체 외주 생산을 하고 있는 팹리스 회사이므로 생산설비를 보유하고 있지 않으며, 조립 제품 생산 또는 외주 생산을 하고 있으므로 조립 생산 설비를 보유하고 있지 않습니다. 다만, 고객사 최종 공급 전에 최종 검수 장비 및 고객사 별로 요청 받은 인증서 주입 및 Provisioning 단계에 필요한 장비를 보유하고 있습니다.

구분
2023년
2022년
2021년

가동율(주1, 2)
91.1%
51.1%
100.0%

(주1) 당사의 보유 설비는 범용 장비로 생산능력은 제품에 따라 소요 시간이 상이하며, 다음과 같이 계산하였습니다. - 실제 생산실적 / (제품별 사용 비중 x 제품별 1시간 검수가능 수량 x 보유 장비 대수 x 209일 x 8시간)(주2) 당사의 원가는 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보이며, 구체적인 생산 수량을 공개하는 경우 당사의 원가정보를 추정할 수 있으므로 기재하지 않았습니다.

다. 생산설비 현황

(단위: 천원)

공장별

자산별

소재지

기초장부가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

증가

감소

본사

기계장치

경기도 성남시 판교로323, 3층

1
-
1
-
-

비품

94,646
204,902
1
47,354
252,194

시설장치

162,555
129,500
80,795
122,464
88,796

금형
-
487,755
-
81,292
406,463

합계
257,202
822,157
80,797
251,110
747,453

라. 설비 신설 및 매입 계획

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
투자기간
총 투자 예상액
기투자액
향후 투자 예상액
투자효과

클린룸 설치공사
2024.01.01~2024.03.31.
124
124
-
품질 개선 및 생산 설비 추가 도입

본사 사옥 이전 공사
2024.01.01~2024.03.31.
639
300
339
국제인증(EAL 6+) 규격 부합 및 신규 인력 채용에 필요한 공간 확보

라. 외주생산에 관한 사항외주공정은 크게 파운드리(Wafer 위탁생산), OSAT(테스트 & 패키징)으로 분류할 수 있으며, 당사가 활용하는 외주공정업체는 장기간 당사와 거래 관계가 있는 기업으로, 안정적으로 고품질의 제품 제조가 가능한 기업을 선정하여 위탁운영하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

매출유형
품목
2023년
2022년
2021년

제품매출
보안칩
수출
69,133
69,561
209,117

내수
2,692,111
680,441
788,829

제품매출
보안모듈/디바이스
내수
869,260
225,582
-

용역매출

솔루션 등

개발용역

내수
2,557,010
1,591,290
1,002,090

합계
계
6,187,514
2,566,874
2,000,036

나. 판매 경로 및 방법, 전략, 주요 매출처(1) 판매 조직당사의 사업관련 조직은 다음과 같이 구성됩니다.

사업부문 조직도.jpg
[사업부문 조직도]

(2) 판매 경로당사의 주요 제품은 보안칩 및 보안칩을 기반으로 하는 보안모듈/디바이스 입니다. 당사의 주요 제품은 통신 연결이 필요한 모든 제품에 사용될 수 있으며, '이동통신사'를 비롯하여 사물인터넷(IoT) 및 스마트X 등의 '디바이스'의 제조사들이 당사의 주요 고객에 해당합니다. 디바이스 제조사의 경우 고객의 요구사항에 맞추어 해당 고객사의 인터페이스에 쉽게 접목시킬 수 있도록 보안칩 뿐만 아니라 보안칩이 탑재된 모듈형태로 공급하고 있습니다.고객사에서 필요로 하는 기술지원 수준에 따라 직접 또는 대리점을 통한 간접 영업활동을 진행하고 있습니다. 솔루션까지 동반되어 다수의 기술 지원이 필요한 통신사 및 대형 디바이스 제조사의 경우 직접 영업활동을 수행하고 있으며, 상대적으로 기술지원이 적게 소요되는 중소형 제조사의 경우 대리점을 통하여 제품을 공급하고 있습니다. (3) 판매 전략당사는 세계최초로 PUF 보안칩을 양산하였으며, 세계반도체협회(Global Semiconductor Alliance)의 TIES(Trusted IoT Ecosystem for Security)분과에서 PUF 기술과 관련된 백서들을 게재하는 등 시장에서 기술 선도 기업으로 포지셔닝하고 있습니다. 또한, 다가오는 양자 시대에 대응할 수 있는 양자내성알고리즘을 지원하는 제품들을 경쟁사 대비 한발 앞서 출시하며 IT 기술의 발전에도 선제적으로 대응하고 있습니다. 당사는 신제품 및 신기술 개발과 아울러 차별화 된 고객지원을 통하여 고객 기반 강화 및 신규 고객 확대해 나가고 있습니다.

다. 수주 상황

당사는 주요 고객사들과 월별/분기별 상호 합의에 따른 공급 물량을 결정하고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
최종 수요처
수주액(계약금액)(주1)
매출액
잔고

보안칩
LG 유플러스
248,647
117,341
131,306

한국전력공사
325,609
325,609
-

기타 합계
11,249
11,249
-

보안모듈
LG 유플러스
240,000
-
240,000

두산로보틱스
55,000
27,500
27,500

솔루션 등 개발용역
E 국내 팹리스사
5,430,000
-
3,710,000

합계
6,310,505
481,699
4,108,806

(주1)
수주액(계약금액)은 2024년 1월 1일부터 증권신고서 제출일 현재까지 매출액 또는 수주 잔고가 있는 계약금액 합계액 입니다.
기준금액이 외화인 경우 2023년 12월 31일 기준 환율을 적용하였습니다. (주2) 매출액은 수주액(계약금액) 중 2024년 1월 1일부터 증권신고서 제출일 현재까지 기성 합계액입니다. (주3) 잔고는 수주액(계약금액) 중 계약일부터 증권신고서 제출일 현재까지 미기성 합계액입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

매출 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며,독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고있습니다.

당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

증권신고서 제출일 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
2023년말
2022년말

현금성자산
1,504,298,508
2,685,047,137

단기금융상품
2,586,471,080
1,150,000,000

매출채권
966,325,639
334,499,498

기타유동금융자산
121,916,267
184,907,545

기타비유동금융자산
356,392,765
394,672,116

(2) 유동성 위험관리현금흐름의 예측은 당사의 재무부서가 수행합니다. 당사의 재무부서는 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.1) 2023년말

(단위: 원)

구분
장부금액
만기

1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
14,850,000
14,850,000
-
-
14,850,000

기타유동금융부채
158,446,300
158,446,300
-
-
158,446,300

단기리스부채(주1)
69,629,711
72,342,028
-
-
72,342,028

합계
242,926,011
245,638,328
-
-
245,638,328

(주1) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용이 포함된 금액입니다.

2) 2022년말

(단위: 원)

구분
장부금액
만기

1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
123,775,449
123,775,449
-
-
123,775,449

전환사채(주1,2)
13,957,671,348
6,612,976,926
-
-
6,612,976,926

상환전환우선주(주1,2)
25,728,789,409
15,621,733,319
5,590,951,843
5,788,131,853
27,000,817,015

기타유동금융부채
611,597,243
611,597,243
-
-
611,597,243

단기리스부채(주3)
197,842,777
206,690,335
-
-
206,690,335

장기리스부채(주3)
62,876,103
-
72,137,730
-
72,137,730

합계
40,682,552,329
23,176,773,272
5,663,089,573
5,788,131,853
34,627,994,698

(주1) 상환전환우선주부채 및 전환사채의 장부금액은 상각후원가로 측정되는 상환전환우선주부채 및 전환사채를 포함하여 당기손익-공정가치 측정 금융부채 금액이 포함되어 있습니다.(주2) 상환이 청구될 경우 발생가능한 현금흐름으로서, 상환청구가 가능한 가장 이른기간에 원금 및 이자를 배부하였으며, 동 시점까지 발생하는 계약상 보장수익률을 고려하였습니다.(주3) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용이 포함된 금액입니다.

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 2023말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.

(3) 자본위험관리

당사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

부채
1,004,537,958
40,969,228,553

자본
9,408,274,176
(31,128,135,547)

부채비율
11%
(-)132%

나. 파생상품 등 거래현황(1) 파생상품 계약당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 타법인 주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항

당사는 관계기업의 지배주주와 관계기업의 지분에 대한 매수선택약정을 체결하고 있습니다. 당사는 관계기업투자주식에 대한 풋옵션을 보유하고 있으며, 관계기업의 지배주주는 당사가 보유한 주식을 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 주주간계약과 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

구분
풋옵션
콜옵션

계약체결일
2017년 10월 23일

행사가능 회사
주식회사 아이씨티케이
Bureau Veritas Hong Kong Limited

행사 기간
계약 체결일로부터 2년 경과일부터 6년이 되는날의 하루전까지
계약 체결일 이후 6년 경과일부터

행사 수량
당사의 보유지분율 한도 (45%)
당사의 보유지분율 한도

행사 가격
행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전영업이익x 10.6 또는21,434,850,000원 중 적은 금액
행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전영업이익x 10.6 또는11,856,500,000원 중 큰 금액

행사금액 한도
21,434,850,000원
11,856,500,000원

기타 약정사항
우선매수청구권

한편, 동 주주간계약과 관련된 콜옵션은 관계기업의 최근 3개년 평균 영업손실로 인해, 당사의 풋옵션 및 관계기업 지배주주의 콜옵션에 대한 행사가능요건을 충족하지 못하고 있습니다. 또한, 당사의 경영진은 관계기업의 향후 세전영업이익의 발생가능성 및 경영성과 개선능력을 평가한 결과, 행사가격이 깊은 외가격 상태로 약정사항에 대한 옵션가치가 유의적이지 않고 합리적으로 추정할 수 없다고 판단하여 별도의 자산 및 부채를 재무제표에 인식하지 않았습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당 조직

r&d 부문 조직도.jpg
R&D 부문 조직도

SoC 그룹

- 핵심 SoC의 설계

- SoC 설계 외주 개발 관리

- SoC 양산 품질 확보 및 신뢰성 검증

- CC, KCMVP, CMVP등에 대한 H/W 관련 문서 작성 및 평가 지원

시스템 그룹

- Chip의 Boot loader + Kernel + crypto library + application 개발

- PUF, Cryptography 기술 survey, porting

- CC, KCMVP, CMVP 등의 인증 문서 작성 및 평가

- PUF Chip 기반의 보안 Module 개발

디바이스 그룹

- PUF Chip 기반의 VPN 및 디바이스 개발

플랫폼 그룹

- PUF 인증 프로토콜 개발, 전체 구조 설계

- ISF Manager 개발, 양자 내성 암호화 인증 서버 개발

- PQC TLC 개발

- NFT Cold wallet 개발

기술전략실

- 개발 기획

- 특허, 상표권 등 지식재산권 관리

- 기술 인증 관리 및 지원(ISO, KCMVP, CMVP 등)

- 프로젝트/국책과제 관리

(2) 연구개발 비용

(단위 : 천원)

과 목
2023년
2022년
2021년

연구개발비용 총계

3,710,892

3,689,068
1,749,170

회계처리
판매비와 관리비

2,078,125

1,324,066
1,749,170

제조원가(주1)
1,374,940
891,686
-

자산화
257,827
1,473,316
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
60.0%
143.72%
87.46%

(주1) 용역매출과 관련된 연구개발비용은 제조원가로 회계처리 하였습니다.

(3) 연구개발 실적당사는2007년부터 다양한 PUF 이론을 기반으로 PUF에 대한 연구개발을 수행하고 있으며, 보안 반도체에 대한 오랜 History 및 Know-how을 보유하고 있습니다. 당사는 다양한 PUF 이론과 관련하여 지식재산권을 확보했을 뿐만 아니라, 실제 공정에서 형성화를 통하여 실제 공정 Test까지 진행하였습니다. 그 결과, 수동소자(Passive Device)를 활용함으로써 양산성을 확보하고, 오류정정코드 없이도 보안키 값의 항상성을 유지하는 현재의 VIA PUF를 기반으로 하는 보안칩이 탄생하게 되었습니다.당사의 주력제품은 VIA PUF 기술을 기반으로 보안 반도체이며, 이를 활용하여 보안모듈/보안 디바이스를 개발하여 공급하고 있습니다. 이와 더불어 제품 공급 외 다양한 솔루션을 개발하여 활용 영역을 넓혀 나가는 전략을 통해 매출을 확대해 나가고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 시장 현황

(1) 시장환경

현시대를 한마디로 정의하자면 Hyper-connected 시대라고 할 수 있습니다. Hyper-Connected(초연결) 시대에 필요한 것은 다양한 컨텐츠와 경제적 수익 구조도 있지만, 안전하게 Data의 전달이 되고, 개인의 정보가 보호되며, 보안 통신을 통한 안전한 사이버 세상을 만드는 것이 매우 중요합니다. 나날이 사이버범죄가 증가하고 있으며, 통신속도의 증가로 인해서 해킹의 속도 또한 비례해서 증가하고 있기 때문입니다. 그리고, 현실세계와 가상세계와의 소통의 통로가 되는 디바이스-네트워크-클라우드에서의 보안이 가장 강력한 수준으로 제공이 되어야 합니다.

다시 말해, Hyper-Connected(초연결) 시대에서의 보안은 "Zero Trust"를 기반으로 하는 "IoT 보안"이 필수적입니다. 또한 양자 컴퓨터, AI와 같이 새로운 기술들이 계속적으로 개발되고 있으며, 기술의 발전과 함께 이를 보완하는 "PQC(Post Quantum Cryptography)”와 같은 기술이 필수적으로 개발되어야 합니다.

(가) Zero Trust 보안

Zero Trust 보안은 NIST 800-207 Zero Trust Architecture에서 잘 나타나 있는 바와 같이, "Never Trust, Always Verify"로 이해될 수 있습니다. 한번 인증된 사용자나, 기기에 대해서도 안전한 사용자 또는 기기로 계속적으로 인정하는 것이 아니라, 지속된 인증을 통해서 적법한 사용자 또는 기기인지 Verify하는 과정이 필요하다고 말하고 있습니다.

Zero Trust Architecture에서의 중요한 내용은 경계선이라는 개념으로 잘 설명됩니다. 기존의 경계(Perimeter)라는 개념은 방화벽이나 IDS/IPS와 같이 외부의 침입을 경계하자는 것이 전통적인 보안의 개념이었으나, 한번 인증되고, 내부에 들어온 것이 S/W 배포 시스템 등을 통해 랜섬웨어가 내부 기기들로 감염시킨 사례와 같이 보안의 위협이 존재합니다. 그래서, 기존의 방어의 개념을 좀 더 작은 단위로 나눠서 방어를 해야 하며, 인증된 사용자나 기기에 대해서 지속적인 인증을 통해서 자격을 검사해야 하는 것으로 이해될 수 있습니다. 또한 요즘의 해킹 트렌드는 스피어 피싱(Spear-Phishing)으로 변해가고 있습니다. 스피어 피싱은 작살로 하나의 물고기를 공격하듯이 주요한 해킹 타겟에 대해서 오랜 기간을 두고 집중적으로 공격을 하는 방법이며, 이것은 외부의 침입을 하나의 경계만으로 방어하는 것이 아니라 개별적인 기기들을 방어해야 하는 이유이기도 합니다.

[nist zero trust architecture, 재구성].jpg
[NIST - Zero Trust architecture, 재구성]

Zero Trust 시대에서 신뢰할 수 있는 시작점은 매우 중요합니다. 기기와 사용자에 대한 인증이 신뢰할 수 있는 시작점 (Root of Trust)로 보호를 하는 것이, Zero Trust시대에 맞는 보안의 출발점이 됩니다. 위의 그림 오른쪽의 설명과 같이, 각각의 작은 단위의 Trust Zone을 형성하기 위해서는 각각의 작은 단위의 방어를 할 수 있어야 하며, 이것이 H/W Root of Trust로 보호될 때 가장 효과적이며 강력한 보안 체계를 이룰 수 있습니다.

(나) IoT 보안

수많은 인터넷에 연결된 기기들은 기기의 문제, 통신보안의 문제, 클라우드 보안의 문제와 같이 다양한 문제들이 제기되고 있으며, 사물지능통신의 확장이며 복합체인 스마트 시티, 스마트 팩토리, 스마트 시티, 스마트 홈, 스마트 팜 등에서도 인터넷 또는 네트워크에 연결된 기기들이 기반이 됩니다. 그래서, 이러한 기기들과 클라우드 또는 서버와의 연결에 있어 보안이 무엇보다 중요하게 부각이 되고 있습니다. 사물 인터넷 기기들의 특성은 낮은 가격과 수량이 엄청나게 많다는 것이며, 수많은 인터넷에 연결된 기기들이 해킹 된다면, 동시에 특정 서버를 공격하는 DDOS (Distributed Denial of Service)와 같은 공격의 대상이 되지만, 사물 인터넷 기기들은 낮은 가격에 공급되므로 보안에 상대적으로 취약하다는 문제점이 있습니다.

예를 들어 해킹된 기기들이 중앙선거관리 위원회, 은행 등을 공격하게 될 때 사회의 인프라가 마비될 수도 있는 중요한 장애가 발생할 수도 있습니다. 또한, 현금을 사용하는 시대에서 Digital 화폐로의 전환이 되고 있습니다. 디지털 화폐로의 전환에서 꼭 필요한 것이 기존의 지갑을 대체할 수 있는 디지털 지갑이 필요하며, 거래에 있어서도 P2P (개인 대 개인의 거래)를 지원할 수 있어야 합니다. 이러한 개인의 자산을 저장하는 공간은 금융 거래에 있어서 한층 높은 보안의 수단이 도입되어야 하며, 복제할 수 없는 ID와 하드웨어(H/W)적으로 튼튼한 보안의 제공이 필요합니다.

태생적으로 지니는 ID(Inborn ID)는 각 객체의ID가 변조되거나 노출될 가능성이 없어 신뢰성이 높아지고, 이는 보다 간략한 인증과 통신을 가능하게 해주는 장점이 있습니다. 미국 실리콘 밸리 주도의 반도체 협회 단체인GSA(Global Semiconductor Alliance)에서도 상업적으로 PUF 기술에 주목하고 있으며, IoT value chain 상에서 보안을 달성하기 위해서는 가장 근간이 되는Root of Trust(신뢰점) 기술이 그 핵심이 되며, Physical ID를 만들어 내는 방법으로 PUF기술을 주목하고 있습니다. 더욱이 수많은 기기들이 연결되는 되는 초연결 시대에서 Root of Trust틀 통한 연결이 필수적이며, 가장 강력한 보안 수준을 제공하는 PUF 기술의 중요성은 점점 부각되고 있습니다.

[gsa에서 정의하는 root of trust에 대한 개념].jpg
[GSA에서 정의하는 Root of Trust(출처: GSA IoT Security Working Group)]

(다) PQC(Post Quantum Cryptography)

퀀텀은 분자, 전자와 같은 아주 작은 입자를 총칭하는 말이며, 이러한 현상을 연구하는 분야를 양자 물리학 (quantum physics)라고 합니다. 이러한 양자 물리학을 활용한 양자컴퓨터가 등장하게 되면서, 양자보안이 사회적인 이슈가 되고 있습니다. 양자컴퓨터가 현재의 보안체계를 무너뜨릴 수 있다는 예측 때문입니다. 양자보안은 곧 다가올 미래로 많은 전문 기관들이 예측하고 있습니다. 특히, 양자컴퓨터와 네트워크로 연결된 슈퍼컴퓨터를 사용한다면 실제 큐비트가 충족되지 않아도 기존의 비대칭키 보안을 깰 수 있다는 주장도 있습니다.

[양자보안 요약].jpg
[양자보안 요약]

양자의 기능을 이용한 컴퓨터는 기존 슈퍼컴퓨터의 연산속도를 뛰어 넘는 연산 속도를 보여주는데, 이를 양자 우위라고 말하며, 현재는 최강의 슈퍼 컴퓨터 대비 100조배의 성능을 가진 양자 컴퓨터가 나왔습니다. 양자컴퓨터 등장으로 인한 대응방안으로는 크게 QRNG(Quantum Random Number Generator, 양자난수발생기), QKD(Quantum Key Distribution, 양자키분배기), PQC(Post-Quantum Cryptography, 양자내성암호)가 있으며, 각 방안에 대한 정의는 아래와 같습니다.

구분

정의

취약점 및 PUF 기술의 필요성

QRNG

(Quantum Random Number Generator)

양자의 특성을 이용하여 패턴을 분석하는 것도 불가능한 무작위 숫자를 생성하는 장치

생성한 키 값을 메모리에 저장하여야 하기 때문에, 메모리를 해킹하는 경우 쉽게 키 값을 탈취할 수 있음

-> PUF 값을 이용해 Secure Storage 저장하여 사용가능

QKD

(Quantum Key Distribution)

양자를 이용해 키를 공유하는 암호기술

장비 상호 인증 관련 보안 취약성 지적 받고 있으며, 추가적 비대칭 암호화 또는 별도 키가 필요

-> 물리 복제 방지 기술(PUF)로 상호인증 하는 경우 해결 가능

PQC

(Post-Quantum Cryptograph)

양자 컴퓨터가 등장한 이후(post-quantum) 그에 따른 위협에 대응하기 위한 비대칭 키 암호방식의 알고리즘

해독 불가능한 암호 알고리즘을 사용하는 경우라도 Key 값이 유출되는 언제든지 해킹 가능

-> PUF 값을 통하여 Key 생성 및 Secure Storage 저장

(출처: 회사제시자료, 기사 인용)

(라) 생성형 AI

대표적인 생성형 AI서비스인 OpenAI사의 ChatGPT는 2022년 11월 30일 서비스 출시 후 2022년 12월 2.66억명이었던 사용자수가 5개월 만인 2023년 4월에 18억명을 돌파하며 급격하게 사용자수가 증가하고 있으며, 다양한 분야로 활용되고 있습니다. AI 서비스가 다양한 분야에서 활용되는 동시에 AI 서비스 사용에는 다양한 문제점이 존재합니다. 대표적으로 민감정보 유출, 딥페이크 등이 존재합니다.

민감정보 유출 위협은 AI서비스 구현 시 발생할 수 있는 취약점을 통해 개인정보 및 기업 비밀 등 민감정보가 유출될 수 있는 위험입니다. 최근 OpenAI의 AI 챗봇 서비스 'ChatGPT’에서 존재하는 취약점으로 인해 타 사용자의 대화 목록 및 결제 정보가 노출된 사례가 있습니다. 이로 인하여 기업에서는 'ChatGPT’와 같은 시스템을 사용을 금지하는 조치를 취하고 있어, 기술의 성장을 위해서는 많은 데이터의 수집을 필요로 하는 생성형 AI의 특성상 발전을 저해하는 요소 중 하나로 보고 있습니다. 한편, PUF 기술을 통하여 데이터의 업로드 과정에서 인증 절차를 통하여 제한적으로 해당 데이터의 수집을 허용하고 이후 인증된 사용자만이 해당 데이터를 학습에 활용한다면 생성형AI를 민감정보의 유출의 우려 없이 사용할 수 있게 됩니다.

또 다른 문제점으로 딥 페이크 악용 위험은 AI기술이 고도화됨에 따라 이를 이용한 영상 합성 및 사람의 목소리를 복제하는 딥 보이스 기술이 피싱 등 인권 침해 및 피싱 등 범죄에 악용되고 있습니다. 특히 영상 합성 기술은 유명인의 음란물 제작, 정치적 선동 등에 활용되어 사회적으로 많은 파장을 불러 일으키고 있습니다. 이에 대한 대응으로, 2023년 10월에 진행된 G7(7국) 회의에서 AI 개발 기업을 대상으로 인공지능(AI) 기술 오용 가능성을 차단하기 위하여 AI 관리·보안 강화, 개인정보보호 등 총 11개 항목으로 구성된 AI 국제 행동 강령에 합의하였습니다. 주요 내용 중 하나로 AI가 생성한 콘텐츠에는 별도 식별표시(워터마크)를 달아야 한다고 협의 하였으며, PUF 기술은 복제불가능한 ID를 생성하여 원본의 진위 여부를 확인하는데 사용될 수 있습니다. (2) 시장규모

보안칩을 포함한 Embedded 보안 시장은 2022년 기준 약 10조원의 시장규모의 시장으로 연평균 5.7%의 시장성장률을 보일 것으로 기대되고 있으며, 2028년에는 약 13조원의 시장으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[embedded secrutiry market(백만달러)].jpg
[Embedded secrutiry market(백만달러)-MarketsandMarkets]

오늘날 인터넷 환경은 언제 어디서나 편리하게 컴퓨터 자원을 활용할 수 있도록 현실 세계와 가상 세계를 결합하는 유비쿼터스화 되고 있습니다. IoT(Internet of Things) 및 M2M(Machine-to-Machine Communication)과 같은 시대적 흐름으로 인해 연결된 장치 및 디바이스의 수가 증가하고 있습니다. 이러한 연결된 기계는 소형 가전 제품에서 대규모 통신 네트워크, 복잡한 산업 자동화 시스템에 이르기까지 모든 것을 포함합니다. 이러한 트렌드가 계속해서 속도를 내면서 네트워킹 트렌드는 기업을 위한 새로운 비즈니스 및 서비스 모델과 함께 사용자에게 더 큰 편리함을 제공합니다. 그러나 이 스마트한 세상의 보안은 뒤처지는 경우가 많습니다.

보안은 유형별로 인증 및 접근 관리, 결제, 콘텐츠 보호로 구분할 수 있습니다. 해킹 위협의 증가로 인하여 컴플라이언스 관리에 대한 중요성이 증가로 인하여, 인증 및 액세스 관리에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한 이동성의 증가로 사용자들은 서로 다른 위치에서 장치를 사용할 수 있습니다. BYOD(Bring Your Own Device) 접근 방식은 모바일 애플리케이션의 사용을 증가시키고 있습니다. 분산된 IT 환경으로 인해 기업 및 사용자는 사이버 위협에 취약해졌으며 인증 및 액세스 관리에 대한 수요가 증가하고 있으며, 원격 근무로 인해 IoT 애플리케이션의 사용이 증가하여 사이버 보안 위협이 증가하여 보안 장치 및 솔루션에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다.

보안칩 제품은 기본적으로 "통신으로 연결된 장치 (Connected Device)”의 보안을 위해서 필요한 제품입니다. 통신으로 연결된 장치는 IoT 장치들이 주류를 이루며 스마트X로 대변되는 모든 스마트 기기들에 사용될 수 있습니다. 무선과 유선으로 연결된 기기들에 대해서 기기와 통신을 보호하는 가장 강력한 수단이 됩니다. 정품인증, Smart Factory, Healthcare Finance, Smart City, Smart home, Telco, 국방, 커넥티드 카, 물류, 환경, 플랜트 등 모든 부분의 산업에 사용이 될 수 있는 핵심적인 기술이며, 장치를 보호하고, 서버와의 안전한 통신이 필요한 모든 분야에 적용이 가능합니다.

나. 지적재산권 보유 현황
당사는 SoC사업 초기부터 보안칩 연구, 개발 뿐만 아니라 향후 솔루션 개발까지 회사의 주요 사업으로 삼았기에 일찍부터 지적재산권 확보 및 관리에 많은 투자를 하고 있습니다. 당사는 (1) PUF를 만드는 다양한 방법(VIA PUF 및 7가지 PUF 방식), (2) PUF 기술을 SoC로 상용화 하는 방법, (3) SoC 제품 용용 방법으로 크게 세가지 분야의 특허를 가지고 있으며, 대표적인 VIA PUF, Freezing, Hiding, PUF Secure Memory 등을 포함하여 138개의 등록 특허로 보유하고 있습니다. 당사는 보안 원천 기술부터 이를 제품화 할 수 있는 기술까지 자체적으로 보유하고 있는 보안 반도체 팹리스 회사 입니다.

[특허 포트폴리오].jpg
[특허 포트폴리오]

증권신고서 제출일 현재 출

원 국가별 보유 특허수는 아래와 같습니다.

출원국가
등록
출원
합계

KR
42
18
60

US
40
3
43

EP
23
5
28

GB
1
-
1

CN
14
1
15

JP
3
-
3

TW
15
-
15

합계
138
27
165

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

재 무 상 태 표

제 7(당) 기 기말 2023년 12월 31일 현재

제 6(전) 기 기말 2022년 12월 31일 현재

주식회사 아이씨티케이(구, 주식회사 아이씨티케이홀딩스)
(단위 : 원)

과목
제 7(당) 기 기말
제 6(전) 기 기말

감사인(감사의견)
삼도회계법인(적정)
삼도회계법인(적정)

유동자산
7,977,786,095
7,967,702,742

비유동자산
2,435,026,039
1,873,390,264

자산총계
10,412,812,134
9,841,093,006

유동부채
790,934,957
40,719,672,235

비유동부채
213,603,001
249,556,318

부채총계
1,004,537,958
40,969,228,553

자본금
5,552,248,000
3,042,378,000

자본잉여금
48,616,388,779
2,374,491,310

자본조정
(12,428,258,869)
(13,318,089,375)

기타포괄손익누계액
19,215,082
93,695,941

결손금
(32,351,318,816)
(23,320,611,423)

자본총계
9,408,274,176
(31,128,135,547)

매출액
6,187,514,371
2,566,873,755

영업손실
(2,364,614,723)
(3,334,554,411)

법인세비용차감전순손실
(9,030,707,393)
(10,771,971,652)

당기순손실
(9,030,707,393)
(10,771,971,652)

기타포괄이익
(74,480,859)
73,773,308

당기총포괄손실
(9,105,188,252)
(10,698,198,344)

주당손익
-
-

기본주당손실
(1,056)
(1,770)

희석주당손실
(1,056)
(1,770)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 7(당) 기 기말 2023년 12월 31일 현재

제 6(전) 기 기말 2022년 12월 31일 현재

주식회사 아이씨티케이(구, 주식회사 아이씨티케이홀딩스)
(단위 : 원)

과목
주석
제 7(당) 기 기말
제 6(전) 기 기말

자산

I. 유동자산

7,977,786,095

7,967,702,742

현금및현금성자산
5,6,7
1,504,298,508

2,685,047,137

단기금융상품
5,6,8
2,586,471,080

1,150,000,000

매출채권
5,6,8
966,325,639

334,499,498

기타유동금융자산
5,6,8
121,916,267

184,907,545

재고자산
9
1,448,600,546

1,841,286,465

기타유동자산
11
1,335,759,905

1,762,249,297

당기법인세자산

14,414,150

9,712,800

II. 비유동자산

2,435,026,039

1,873,390,264

관계기업투자주식
12
11,398,075

9,998,036

기타비유동금융자산
5,6,8
356,392,765

394,672,116

기타비유동자산
11
322,110,000

-

유형자산
13
747,452,502

257,201,964

무형자산
14
932,180,057

963,867,746

사용권자산
16
65,492,640

247,650,402

자산총계

10,412,812,134

9,841,093,006

부채

I. 유동부채

790,934,957

40,719,672,235

매입채무
5,6,10
14,850,000

123,775,449

유동금융부채
5,6,17
-

16,456,840,889

기타유동금융부채
5,6,10
158,446,300

611,597,243

당기손익-공정가치측정금융부채
5,6,17
-

23,229,619,868

단기리스부채
5,6,16
69,629,711

197,842,777

기타유동부채
11
548,008,946

99,996,009

II. 비유동부채

213,603,001

249,556,318

복구충당부채
11
113,448,510

105,581,260

장기리스부채
5,6,16
-

62,876,103

순확정급여부채
18
60,901,546

53,464,368

기타장기종업원급여부채
19
39,252,945

27,634,587

부채총계

1,004,537,958

40,969,228,553

자본

I. 자본금
21
5,552,248,000

3,042,378,000

II. 자본잉여금
21
48,616,388,779

2,374,491,310

III. 자본조정
22,31
(12,428,258,869)

(13,318,089,375)

IV. 기타포괄손익누계액
18,23
19,215,082

93,695,941

V. 결손금
24
(32,351,318,816)

(23,320,611,423)

자본총계

9,408,274,176

(31,128,135,547)

부채및자본총계

10,412,812,134

9,841,093,006

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 7(당) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 아이씨티케이(구, 주식회사 아이씨티케이홀딩스)
(단위 : 원)

과목
주석
제 7(당) 기
제 6(전) 기

I. 매출액
25
6,187,514,371
2,566,873,755

II. 매출원가
26
2,824,281,054
1,540,944,434

III. 매출총이익

3,363,233,317
1,025,929,321

IV. 판매비와관리비
26
5,727,848,040
4,360,483,732

V. 영업손실

(2,364,614,723)
(3,334,554,411)

VI. 기타수익
27
22,603,851
34,257,931

VII. 기타비용
27
88,483,926
16,658,212

VIII. 금융수익
28
190,167,557
197,792,866

IX. 금융비용
28
6,866,920,368
7,662,807,862

X. 지분법이익
12
76,540,216
9,998,036

XI. 법인세비용차감전순손실

(9,030,707,393)
(10,771,971,652)

XII. 법인세비용
20

XIII. 당기순손실

(9,030,707,393)
(10,771,971,652)

XIV. 기타포괄이익

(74,480,859)
73,773,308

후속적으로 당기손익으로 재분류될수 없는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
18,23
659,318
73,773,308

관계기업자본변동
12,23
(75,140,177)
-

XV. 당기총포괄손실

(9,105,188,252)
(10,698,198,344)

XVI.주당손익
29

기본주당손실

(1,056)
(1,770)

희석주당손실

(1,056)
(1,770)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 7(당) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 아이씨티케이(구, 주식회사 아이씨티케이홀딩스)
(단위 : 원)

과목
주석
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
결손금
합계

2022.1.1 (전기초)

3,042,378,000
2,374,491,310
(13,852,314,695)
19,922,633
(12,548,639,771)
(20,964,162,523)

I. 총포괄손익

1. 당기순손실

-
-
-
-
(10,771,971,652)
(10,771,971,652)

2. 순확정급여부채의 재측정요소
18
-
-
-
73,773,308
-
73,773,308

II. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 주식매수선택권
31
-
-
534,225,320
-
-
534,225,320

2022.12.31 (전기말)

3,042,378,000
2,374,491,310
(13,318,089,375)
93,695,941
(23,320,611,423)
(31,128,135,547)

2023.1.1 (당기초)

3,042,378,000
2,374,491,310
(13,318,089,375)
93,695,941
(23,320,611,423)
(31,128,135,547)

I. 총포괄손익

1. 당기순손실

-
-
-
-
(9,030,707,393)
(9,030,707,393)

2. 순확정급여부채의 재측정요소
18
-
-
-
659,318
-
659,318

3. 지분법자본변동
12
-
-
-
(75,140,177)
-
(75,140,177)

II. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 주식매수선택권
31
-
-
889,830,506
-
-
889,830,506

2. 상환전환우선주의 전환
17,21
1,438,211,000
28,214,632,597
-
-
-
29,652,843,597

3. 전환사채의 전환
17,21
998,364,500
15,796,180,292
-
-
-
16,794,544,792

4. 유상증자
21
73,294,500
2,231,084,580
-
-
-
2,304,379,080

2023.12.31 (당기말)

5,552,248,000
48,616,388,779
(12,428,258,869)
19,215,082
(32,351,318,816)
9,408,274,176

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 7(당) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 6(전) 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 아이씨티케이(구, 주식회사 아이씨티케이홀딩스)
(단위 : 원)

과목
주석
제 7(당) 기
제 6(전) 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

(1,176,807,988)

(4,545,772,499)

영업활동으로부터 창출된 현금흐름
30
(1,156,156,287)

(4,524,647,844)

이자의 수취

52,002,380

42,656,942

이자의 지급

(67,952,731)

(63,099,067)

법인세의 납부(환급)

(4,701,350)

(682,530)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(2,094,801,027)

1,105,425,028

단기금융상품의 처분

5,271,361,296

3,301,464,274

단기대여금의 감소

118,000,000

108,000,000

단기금융상품의 취득

(6,711,565,176)

(2,050,000,000)

비품의 취득

(204,902,158)

(84,772,275)

소프트웨어의 취득

-

(1,280,000)

시설장치의 취득

(129,500,000)

(57,000,000)

임차보증금의 증가

(4,862,833)

(44,729,347)

특허권의 취득

(111,222,156)

(66,257,624)

투자활동관련 선급금의 증가

(322,110,000)

-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

2,096,468,894

4,843,663,985

유상증자

2,304,379,080

-

상환전환우선주의 발행

-

5,000,005,920

리스부채의 상환

(207,910,186)

(156,341,935)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)

(1,175,140,121)

1,403,316,514

V. 기초 현금및현금성자산

2,685,047,137

1,295,638,595

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(5,608,508)

(13,907,972)

VII. 기말 현금및현금성자산

1,504,298,508

2,685,047,137

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 7(당) 기 기말 2023년 12월 31일 현재

제 6(전) 기 기말 2022년 12월 31일 현재

주식회사 아이씨티케이(구, 주식회사 아이씨티케이홀딩스)

1. 회사의 개요주식회사 아이씨티케이(이하 "당사")는 2017년 10월 18일에 주식회사 아이씨티케이의 주주로부터 주식이전의 방법으로 설립되었으며, 2018년 3월 7일에 동일지배 하에있는 주식회사 아이씨트러스트키를 흡수합병하였습니다. 당사는 당기 중 사명을 주식회사 아이씨티케이홀딩스에서 주식회사 아이씨티케이로 변경하였습니다.당사는 경기도 성남시 분당구 판교로에 본사를 두고 있으며 반도체 및 소프트웨어 개발, 제조업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.설립 이후 수차례 증자를 통해, 당사의 당기말 현재 보통주 납입자본금은 5,552,248천원이며, 당기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주(주)
금액(원)
지분율

이정원
1,675,428
837,714,000
15.09%

김동현
729,360
364,680,000
6.57%

유티씨이공일팔의일호사모투자 합자회사
569,502
284,751,000
5.13%

아이디어브릿지파트너스-UTC기술강소투자1
511,246
255,623,000
4.60%

YU SEUNG SAM
460,267
230,133,500
4.14%

유티씨특허기술사업화투자조합
430,566
215,283,000
3.88%

일자리 창출 성장지원 펀드
430,566
215,283,000
3.88%

현대자동차(주)
430,566
215,283,000
3.88%

한국산업은행(벤처기술금융실)
428,568
214,284,000
3.86%

유티씨뉴딜벤처투자조합
421,408
210,704,000
3.79%

유티씨반도체성장펀드
412,404
206,202,000
3.71%

진봉재
396,120
198,060,000
3.57%

강산
345,396
172,698,000
3.11%

주식회사더블유레이크파트너스
323,774
161,887,000
2.92%

나채국
316,416
158,208,000
2.85%

포지티브 세컨더리 벤처투자조합 제1호
222,592
111,296,000
2.00%

2019HB일자리기술금융투자조합
196,380
98,190,000
1.77%

케이클라비스-메타 세컨더리펀드 제일호
196,380
98,190,000
1.77%

김동규
195,384
97,692,000
1.76%

최병덕
195,384
97,692,000
1.76%

포지티브 에스제이지 신기술조합 제1호
151,120
75,560,000
1.36%

기타
2,065,669
1,032,834,500
18.60%

합 계
11,104,496
5,552,248,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 2024년 2월 27일자 이사회에서 승인되었으며, 2024년 3월 15일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.(1) 측정기준재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성하였습니다.- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채- 기타장기종업원급여부채

(2) 기능통화와 표시통화당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성하고 있으며, 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성되어 보고되고 있습니다.

(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 16: 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부

② 가정과 추정의 불확실성다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 6: 금융상품의 공정가치 평가ㆍ주석 9: 재고자산의 평가손실ㆍ주석 18, 19: 확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채의 측정 - 주요 보험수리적 가정ㆍ주석 20: 이연법인세자산의 실현가능성 - 차감할 일시적차이, 세무상 결손금 및 이월세액공제의 사용

③ 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 6: 금융상품

3. 회계정책과 공시의 변경

당사가 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.(1) 당기에 신규로 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 회계정책의 공시

중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.④ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.⑤ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 국제조세개혁 - 필라2 모범규칙개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니 다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.② 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자인 리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

4. 유의적인 회계정책당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고 당기 와비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 지분법피투자기업에 대한 지분당사의 지분법피투자기업에 대한 지분은 관계기업투자로 분류되어 있습니다.관계기업은 당사가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다.

관계기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 당사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.한편, 당사는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.(3) 재고자산재고자산의 단위원가는 총평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산① 인식 및 최초 측정매출채권과 발행 채무상품은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융자산과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정최초인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치채무상품, 기타포괄손익-공정가치지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초인식 후에 재분류하지 않으며, 사업모형을 변경하는 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류합니다.금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도, 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초인식시점에 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없으며 이러한 선택은 투자자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 최초인식시점에 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

i) 사업모형당사는 사업을 관리하는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서, 다음의 내용을 고려하여 금융자산을 보유하는 사업모형의 목적을 평가합니다.- 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 회계정책의 운영, 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 금융자산의 매도를 통하여 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식

- 경영진에 대한 보상방식: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 금융자산의 제거요건을 충족하지 아니하며 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주하지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산의 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정합니다.ii) 금융자산: 계약상 현금흐름이 원금과 원금잔액에 대한 이자지급으로만 구성되어 있는지에 대한 평가원금은 금융자산의 최초인식시점의 공정가치로 정의합니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그 밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(유동성위험과 운영원가 등)뿐만 아니라 이윤으로 구성되어 있습니다.계약상 현금흐름이 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지를 다음의 내용을 고려하여 판단해야 합니다.- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황- 변동이자율 특성을 포함하여 계약상 액면이자율을 조정하는 조항- 중도상환특성과 만기연장특성- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건(비소구특징 등)중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 원금잔액에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자발생액(그러나 미지급된)을 나타내며, (이 경우 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가보상이 포함될 수 있는) 중도상환특성이 금융자산의 최초인식시점에 그 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

iii) 금융자산: 후속측정과 손익

구분

후속측정

당기손익-공정가치로측정하는 금융자산

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가로 측정하는금융자산

이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소합니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치로측정하는 채무상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거하는 경우의 손익은 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치로측정하는 지분상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대 당기손익으로 재분류하지 않습니다.

③ 제거

당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

당사가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

④ 상계

당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(5) 금융자산의 손상① 금융상품과 계약자산당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.당사는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우- 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우당사는 채무증권의 신용위험등급이 국제적으로 '투자등급'의 정의로 이해되는 수준인 경우 신용위험이 낮다고 간주합니다. 전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.② 기대신용손실의 측정기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

③ 신용이 손상된 금융자산당사는 매 보고기간말에 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.금융자산의 신용이 손상되었다는 증거에는 다음과 같은 관측가능한 정보가 포함됩니다.- 금융자산의 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높은 상태- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

④ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 손실충당금은 기타포괄손익에서 인식하고 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 차감하지 아니합니다.⑤ 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우, 해당 금융자산을 제거합니다. 개인고객에 대해 당사는 유사자산의 회수에 대한 과거경험에 근거하여 금융자산이 일정기간 이상 연체되는 경우에 장부금액을 제각하고, 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 당사는 제각한 금액을 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 당사의 만기가 된 금액의 회수절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(6) 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융손익'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

(7) 유형자산유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.유형자산은 최초 인식후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 제외한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기와 전기의 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구분
추정 내용연수

기계장치
5년

시설장치
5년

비품

5년

금형
5년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(8) 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 관련비용의 차감으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구분
추정 내용연수

특허권
10년

소프트웨어
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.① 연구 및 개발연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.② 후속지출후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다

(10) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 등을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산 및 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말에 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(11) 리스계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다.

리스이용자

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 다만, 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

당사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식하며, 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

·받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

·개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

·잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

·당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

·리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

·가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

·국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 당사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

·리스부채의 최초 측정금액

·받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

·리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

·복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

당사는 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.

(12) 비파생금융부채당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

① 당기손익인식금융부채금융부채는 단기매매항목으로 분류되거나, 파생상품인 경우, 혹은 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정되는 경우에 당기손익인식항목으로 분류합니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.③ 금융부채의 제거당사는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 당사는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이 실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.금융부채를 제거하는 경우 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(13) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적 효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(14) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.법인세와 관련된 이자와 벌금은 법인세에 해당하는지 판단하고 법인세에 해당한다면기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.① 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서 상의 법인세비용차감전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다.- 인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음- 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음

② 이연법인세이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업의 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우, 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적 차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 당사의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다.사용권자산 및 리스부채와 관련된 일시적 차이는 이연법인세를 인식할 목적으로 하나의 거래로 간주됩니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(15) 외화당사는 재무제표 작성에 있어서 당사의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.(16) 종업원급여

① 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여

당사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

③ 퇴직급여당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.

- 확정급여제도보고기간말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정하며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

- 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

(17) 수익인식

당사의 주된 영업수익 형태는 제품매출, 용역매출 입니다. 수익은 고객과의 계약에서약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

① 제품매출당사는 통신사, IoT 디바이스 업체 등 고객에게 보안칩 및 보안칩을 탑재한 통신장비등을 생산하여 판매합니다. 제품이 고객에게 인도되고, 고객이 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점에서 제품에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 매출을 인식합니다.② 용역매출당사는 고객의 요청에 따라 보안 솔루션 등의 개발 용역을 제공하는 사업을 영위하고있습니다. 당사는 계약된 기간 동안 고객에게 지속적인 용역을 제공하고 있으며, 고객에게 약속된 수행의무를 제공하는대로 고객이 효익을 얻고 고객에게 통제가 이전됩니다. 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 기간에 걸쳐 수익으로 인식하고 있습니다.

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

계약부채는 당사가 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 당사가 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 당사가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

(18) 금융수익과 비용당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.- 이자수익- 이자비용- 배당금수익- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품에 대한 순손익- 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익- 상각후원가 혹은 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산에서 발생하는 손상차손(혹은 손상차손환입)이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 배당금수익은당사가 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다.유효이자율은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다.

이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(19) 복합금융상품당사가 발행한 상환전환우선주부채 및 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환할 수 있는 사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서, 전환권 및 상환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품인 전환권 및 조기상환권은 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속 기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 사채요소는 최초 인식 시 전체 사채의 공정가치에서 전환권 및 조기상환권의 공정가치를 차감하여 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.최초 인식 시점의 전환권 및 조기상환권의 공정가치를 별도로 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우, 최초 인식 시의 상환전환우선주부채 및 전환사채의 공정가치와 사채의공정가치의 차이금액을 전환권의 공정가치로 결정합니다.

(20) 주당이익기본주당이익은 주주에게 귀속되는 포괄손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 당사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다. 희석주당이익은 주주에게 귀속되는 포괄손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 당사의 가중평균 유통보통주식수와 가중평균 잠재적 희석증권주식수로 나누어 산정한 것입니다. 잠재적 희석증권은 희석효과가 발생하는 경우에만 희석주당이익의 계산에 반영됩니다.(21) 영업부문당사는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있으며, 당사는 단일의 보고부문(보안사업부문)을 가지고 있습니다.

5. 재무위험관리

가. 재무위험관리요소당사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 이자율위험과 가격위험, 외환위험으로 구분). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 시장위험① 이자율 위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 보고기간말 현재 당사는 시장위험에 노출되어 있는 유의적인 변동금리부 조건의 차입금 및 예금 등을 보유하고 있지 않습니다.

② 가격위험당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 당사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

③ 외환위험외환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 환율위험은 금융상품을 측정하는 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 따라서 비화폐성 항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 환율위험이 발생하지 않습니다.

당기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 및 부채는 다음과 같으며, 원화환산기준액은 다음과 같습니다. 한편, 당사가 보유하고 있는 외화 금융부채는 없습니다.

(단위: USD, CNY 및 원)

구분
USD
원화기준
CNY
원화기준

금융자산:

현금및현금성자산
395,208
509,581,363
-
-

매출채권
71,685
92,430,639
-
-

기타유동금융자산
1,000
1,289,400
-
-

소 계
467,893
603,301,402
-
-

금융부채:

매입채무
2,167
2,794,426
37,555
6,791,461

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 또는 하락할 경우, 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
10% 상승
10% 하락

USD
60,050,698
(60,050,698)

CNY
(679,146)
679,146

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

매출 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며,독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고있습니다.

당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

현금성자산
1,504,298,508
2,685,047,137

단기금융상품
2,586,471,080
1,150,000,000

매출채권
966,325,639
334,499,498

기타유동금융자산
121,916,267
184,907,545

기타비유동금융자산
356,392,765
394,672,116

① 매출채권당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으며 고객이 영위하고 있는 산업 등 고객분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 신규 고객과 계약 시에는 재무정보와 외부 신용평가기관에 의하여 제공된 신용등급 등의 정보를 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 부여하고 있습니다. 당사의 신용위험은 당사의 고객에 대한 신용위험 관리정책, 절차 및 관련 통제를 준수해야하는 부서에 의해 관리되고 있습니다.

당기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
가중평균 채무불이행율
총 장부금액
손실충당금

만기 미도래채권
-
966,325,639
-

3개월 이내
-
-
-

3개월 초과 ~ 6개월 이내
-
-
-

6개월 초과 ~ 12개월 이내
-
-
-

12개월 초과
-
-
-

합계
966,325,639
-

② 기타금융자산 및 기타투자자산당사가 보유하고 있는 기타금융자산은 거래처의 재무정보와 외부 신용평가기관에 의하여 제공된 신용등급 등의 정보를 이용하여 고객의 상환능력을 평가하고, 이에 따라기대신용손실을 평가하고 있습니다. 당사는 (주)하나은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 금융자산 등을 예치하고 있으 며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

(3) 유동성 위험 가. 유동성 위험관리현금흐름의 예측은 당사의 재무부서가 수행합니다. 당사의 재무부서는 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구분
장부금액
만기

1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
14,850,000
14,850,000
-
-
14,850,000

기타유동금융부채
158,446,300
158,446,300
-
-
158,446,300

단기리스부채(주1)
69,629,711
72,342,028
-
-
72,342,028

합계
242,926,011
245,638,328
-
-
245,638,328

(주1) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용이 포함된 금액입니다.

② 전기말

(단위: 원)

구분
장부금액
만기

1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
123,775,449
123,775,449
-
-
123,775,449

전환사채(주1,2)
13,957,671,348
6,612,976,926
-
-
6,612,976,926

상환전환우선주(주1,2)
25,728,789,409
15,621,733,319
5,590,951,843
5,788,131,853
27,000,817,015

기타유동금융부채
611,597,243
611,597,243
-
-
611,597,243

단기리스부채(주3)
197,842,777
206,690,335
-
-
206,690,335

장기리스부채(주3)
62,876,103
-
72,137,730
-
72,137,730

합계
40,682,552,329
23,176,773,272
5,663,089,573
5,788,131,853
34,627,994,698

(주1) 상환전환우선주부채 및 전환사채의 장부금액은 상각후원가로 측정되는 상환전환우선주부채 및 전환사채를 포함하여 당기손익-공정가치 측정 금융부채 금액이 포함되어 있습니다.(주2) 상환이 청구될 경우 발생가능한 현금흐름으로서, 상환청구가 가능한 가장 이른기간에 원금 및 이자를 배부하였으며, 동 시점까지 발생하는 계약상 보장수익률을 고려하였습니다.(주3) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용이 포함된 금액입니다.

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.

나. 자본위험관리

당사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

부채
1,004,537,958
40,969,228,553

자본
9,408,274,176
(31,128,135,547)

부채비율
11%
(-)132%

6. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치(1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과같습니다.① 당기말

(단위: 원)

금융상품 범주
계정명
장부금액
공정가치(*)

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

상각후원가 측정 금융자산
현금및현금성자산
1,504,298,508
-

단기금융상품
2,586,471,080
-

매출채권
966,325,639
-

기타유동금융자산
121,916,267
-

기타비유동금융자산
356,392,765
-

합계
5,535,404,259
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

상각후원가 측정 금융부채
매입채무
14,850,000
-

기타유동금융부채
158,446,300
-

단기리스부채
69,629,711
-

합계
242,926,011
-

(*) 공정가치로 인식된 금융상품을 제외하고, 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.

② 전기말

(단위: 원)

금융상품 범주
계정명
장부금액
공정가치(*)

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

상각후원가 측정 금융자산
현금및현금성자산
2,685,047,137
-

단기금융상품
1,150,000,000
-

매출채권
334,499,498
-

기타유동금융자산
184,907,545
-

기타비유동금융자산
394,672,116
-

합계
4,749,126,296
-

공정가치로 측정되는 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
23,229,619,868
23,229,619,868

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

상각후원가 측정 금융부채
매입채무
123,775,449
-

유동금융부채
16,456,840,889
-

기타유동금융부채
611,597,243
-

단기리스부채
197,842,777
-

장기리스부채
62,876,103
-

소계
17,452,932,461
-

합계
40,682,552,329
23,229,619,868

(*) 공정가치로 인식된 금융상품을 제외하고, 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.

(2) 당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

(3) 당기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품은 없으며, 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

금융부채:

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
23,229,619,868
23,229,619,868

당기와 전기 중 금융상품의 각 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동내역은 없습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.① 당기말공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채는 없습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치 측정 금융부채
23,229,619,868
3
현금흐름할인법, Tsiveriotis-Fernandes and Hull(T-F)모형
기초자산가격
6,943

가중평균자본비용
15.34%

영구성장율
1.00%

주가변동성
48.54%

무위험할인율
3.74%~3.79%

위험할인율
16.76%~28.36%

(5) 당기와 전기의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분
평가손익
이자수익(비용)
외환차손익
외화환산손익

<금융자산>

상각후원가 측정 금융자산
-
160,077,121
3,955,596
(11,423,367)

<금융부채>

상각후원가 측정 금융부채(*)
-
(1,518,070,043)
(1,570,292)
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채
(5,301,854,576)
-
-
-

(*) 복구충당부채에 대한 이자비용은 포함되지 않았습니다.

② 전기

(단위: 원)

구분
평가손익
처분손익
이자수익(비용)
배당수익
외환차손익
외화환산손익

<금융자산>

상각후원가 측정 금융자산
-
(2,666,695)
118,648,065
439,741
74,780,726
(14,322,461)

<금융부채>

상각후원가 측정 금융부채(*)
-
-
(2,489,890,939)
-
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채
(5,145,901,034)
-
-
-
-
-

(*) 복구충당부채에 대한 이자비용은 포함되지 않았습니다.

7. 현금및현금성자산 현금및현금성자산은 보유중인 현금, 요구불예금 및 취득일 현재 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 매우 유동적인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다. (1) 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

보통예금
1,504,298,508
2,685,047,137

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다.

8. 매출채권, 기타금융자산 및 단기금융상품(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 매출채권, 기타금융자산 및 단기금융상품의 내역은다음과 같습니다.

① 매출채권

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

매출채권
966,325,639
334,499,498

② 기타금융자산 및 단기금융상품

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

<단기금융상품>

정기예적금
2,586,471,080
1,150,000,000

<기타유동금융자산>

단기대여금
108,000,000
118,000,000

현재가치할인차금
(9,404,408)
(9,362,531)

미수수익
22,031,275
4,910,607

미수금
1,289,400
71,359,469

소계
121,916,267
184,907,545

<기타비유동금융자산>

장기대여금
272,631,206
380,631,206

현재가치할인차금
(87,062,577)
(140,967,704)

임차보증금
173,903,751
169,040,918

현재가치할인차금
(3,079,615)
(14,032,304)

소계
356,392,765
394,672,116

합계
3,064,780,112
1,729,579,661

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 단기금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

비고

정기예금
150,000,000
-
카드 결제 대금 담보

(3) 당기말과 전기말 현재 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정한 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

<기타유동금융자산>

단기대여금
108,000,000
118,000,000

유효이자율
18.57%
18.57%

현재가치할인차금
(9,404,408)
(9,362,531)

<기타비유동금융자산>

장기대여금
272,631,206
380,631,206

유효이자율
18.57%
18.57%

현재가치할인차금
(87,062,577)
(140,967,704)

임차보증금
173,903,751
169,040,918

유효이자율
7.85%
6.86%

현재가치할인차금
(3,079,615)
(14,032,304)

9. 재고자산(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

제품
64,948,085
80,637,724

재공품
935,984,192
1,028,626,468

재공품평가손실충당금
(366,676,514)
(449,786,564)

원재료
881,761,962
1,181,808,837

원재료평가손실충당금
(67,417,179)
-

합계
1,448,600,546
1,841,286,465

(2) 당기와 전기 중 재고자산평가손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초금액
449,786,564
477,532,429

재고자산평가손실(환입)
(15,692,871)
(27,745,865)

기말금액
434,093,693
449,786,564

10. 매입채무 및 기타금융부채당기말과 전기말 현재 당사의 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (1) 매입채무

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

외상매입금
14,850,000
123,775,449

(2) 기타금융부채

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

<기타유동금융부채>

미지급금
158,446,300
567,602,195

미지급비용
-
43,995,048

합계
158,446,300
611,597,243

11. 기타자산과 기타부채, 복구충당부채(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

<기타유동자산>

선급금
1,298,280,412
1,762,249,297

선급비용
37,479,493
-

소계
1,335,759,905
1,762,249,297

<기타비유동자산>

장기선급금
322,110,000
-

소계
322,110,000
-

합계
1,657,869,905
1,762,249,297

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

<기타유동부채>

예수금
39,549,743
38,044,970

단기종업원급여부채
99,451,261
61,951,039

부가세예수금
144,118,629
-

미지급금(종업원급여)
264,889,313
-

합계
548,008,946
99,996,009

(3) 당기와 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초
105,581,260
85,527,613

전입
-
13,951,248

상각
7,867,250
6,102,399

기말
113,448,510
105,581,260

12. 관계기업투자주식

(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 현황은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

피투자회사명
소재지
지분율
취득원가
순자산 지분가액
장부금액

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
한국
45%
653,888,307
11,398,075
11,398,075

② 전기말

(단위: 원)

피투자회사명
소재지
지분율
취득원가
순자산 지분가액
장부금액

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
한국
45%
653,888,307
9,998,036
9,998,036

(2) 관계기업 요약재무정보① 당기

(단위: 원)

피투자회사명
당기말
당기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
2,482,771,328
2,457,442,273
25,329,055
3,811,761,482
170,089,368
3,111,198

② 전기

(단위: 원)

피투자회사명
전기말
전기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
2,613,342,546
2,591,124,689
22,217,857
3,063,621,865
58,473,095
68,830,060

(3) 관계기업투자주식 변동내역① 당기

(단위: 원)

구분
기초
지분법손익
지분법자본변동
기말

<관계기업>

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
9,998,036
76,540,216
(75,140,177)
11,398,075

② 전기

(단위: 원)

구분
기초
지분법손익
기말

<관계기업>

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
-
9,998,036
9,998,036

(4) 관계기업투자주식과 관련된 약정사항당사는 관계기업의 지배주주와 관계기업의 지분에 대한 매수선택약정을 체결하고 있습니다. 당사는 관계기업투자주식에 대한 풋옵션을 보유하고 있으며, 관계기업의 지배주주는 당사가 보유한 주식을 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 주주간계약과 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

구분
풋옵션
콜옵션

계약체결일
2017년 10월 23일

행사가능 회사
주식회사 아이씨티케이
Bureau Veritas Hong Kong Limited

행사 기간
계약 체결일로부터 2년 경과일부터 6년이 되는날의 하루전까지
계약 체결일 이후 6년 경과일부터

행사 수량
당사의 보유지분율 한도 (45%)
당사의 보유지분율 한도

행사 가격
행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전영업이익x 10.6 또는 21,434,850,000원 중 적은 금액
행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전영업이익x 10.6 또는 11,856,500,000원 중 큰 금액

행사금액 한도
21,434,850,000원
11,856,500,000원

기타 약정사항
우선매수청구권

한편, 동 주주간계약과 관련된 콜옵션은 관계기업의 최근 3개년 평균 일반기업회계기준 손익계산서상 영업손실로 인해, 당사의 풋옵션 및 관계기업 지배주주의 콜옵션에 대한 행사가능요건을 충족하지 못하고 있습니다. 또한, 당사의 경영진은 관계기업의 향후 세전영업이익의 발생가능성 및 경영성과 개선능력을 평가한 결과, 약정사항에 대한 옵션가치가 유의적이지 않고 합리적으로 추정할 수 없다고 판단하여 별도의 자산 및 부채를 재무제표에 인식하지 않았습니다.

13. 유형자산 (1) 당기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기계장치
비품
시설장치
금형
합계

<장부금액의 변동>

기초 순장부금액
1,000
94,646,425
162,554,539
-
257,201,964

취득
-
204,902,158
129,500,000
-
334,402,158

처분
(1,000)
(1,000)
-
-
(2,000)

감가상각비
-
(47,353,831)
(122,463,790)
(81,292,332)
(251,109,953)

손상차손
-
-
(80,794,667)
-
(80,794,667)

대체(*)
-
-
-
487,755,000
487,755,000

기말 순장부금액
-
252,193,752
88,796,082
406,462,668
747,452,502

<취득원가 및 장부금액>

취득원가
-
451,634,688
836,589,910
487,755,000
1,775,979,598

감가상각누계액
-
(199,440,936)
(666,999,161)
(81,292,332)
(947,732,429)

손상차손누계액
-
-
(80,794,667)
-
(80,794,667)

순장부금액
-
252,193,752
88,796,082
406,462,668
747,452,502

(*) 당기 중 선급금에서 대체되었습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기계장치
비품
시설장치
합계

<장부금액의 변동>

기초 순장부금액
1,000
27,775,768
165,985,097
193,761,865

취득
-
84,772,275
70,951,248
155,723,523

감가상각비
-
(17,901,618)
(74,381,806)
(92,283,424)

기말 순장부금액
1,000
94,646,425
162,554,539
257,201,964

<취득원가 및 장부금액>

취득원가
478,250,000
247,195,257
707,089,910
1,432,535,167

감가상각누계액
(143,474,800)
(152,548,832)
(544,535,371)
(840,559,003)

손상차손누계액
(334,774,200)
-
-
(334,774,200)

순장부금액
1,000
94,646,425
162,554,539
257,201,964

유형자산의 당기 감가상각비 251,110천원(전기: 92,283천원)은 판매비와관리비 및 매출원가에 포함되어 있습니다.

14. 무형자산(1) 당기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
특허권
개발비
소프트웨어
기타무형자산
합계

<장부금액의 변동>

기초 순장부금액
579,827,602
-
62,842,791
321,197,353
963,867,746

취득
111,222,156
-
-
-
111,222,156

무형자산상각비
(120,035,795)
-
(22,874,050)
-
(142,909,845)

기말 순장부금액
571,013,963
-
39,968,741
321,197,353
932,180,057

<취득원가 및 장부금액>

취득원가
1,283,163,468
598,978,540
152,329,044
321,197,353
2,355,668,405

상각누계액
(712,149,505)
(598,978,540)
(112,360,303)
-
(1,423,488,348)

순장부금액
571,013,963
-
39,968,741
321,197,353
932,180,057

(2) 전기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
특허권
개발비
소프트웨어
기타무형자산
합계

<장부금액의 변동>

기초 순장부금액
625,781,271
-
86,477,587
321,197,353
1,033,456,211

취득
66,257,624
-
1,280,000
-
67,537,624

무형자산상각비
(112,211,293)
-
(24,914,796)
-
(137,126,089)

기말 순장부금액
579,827,602
-
62,842,791
321,197,353
963,867,746

<취득원가 및 장부금액>

취득원가
1,171,941,312
598,978,540
152,329,044
321,197,353
2,244,446,249

상각누계액
(592,113,710)
(598,978,540)
(89,486,253)
-
(1,280,578,503)

순장부금액
579,827,602
-
62,842,791
321,197,353
963,867,746

당기 무형자산상각비 142,910천원(전기: 137,126천원)은 판매비와관리비 및 매출원가에 포함되어 있습니다.

(3) 당사가 판매비와관리비로 인식한 연구와 개발 지출 총액은 2,078,125천원 (전기: 1,257,694천원)입니다.

15. 정부보조금 (1) 당기 중 자산 취득에 사용된 정부보조금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기

<관련자산>

계정과목
시설장치
비품
소프트웨어
합계

기중 상각액
7,543,200
4,673,636
21,001,308
33,218,144

정부보조금 상계액
(6,900,240)
(3,773,636)
(20,613,818)
(31,287,694)

상계후 상각액
642,960
900,000
387,490
1,930,450

<관련 정부보조금>

기초 미상계 잔액
23,425,780
14,246,743
77,301,819
114,974,342

정부보조금 수령액
-
-
-
-

기중 상계액
(6,900,240)
(3,773,636)
(20,613,818)
(31,287,694)

기말 미상계 잔액
16,525,540
10,473,106
56,688,001
83,686,648

(2) 전기 중 자산 취득에 사용된 정부보조금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
전기

<관련자산>

계정과목
시설장치
비품
소프트웨어
합계

기중 상각액
7,543,200
4,673,636
21,001,308
33,218,144

정부보조금 상계액
(6,900,240)
(3,773,636)
(20,613,818)
(31,287,694)

상계후 상각액
642,960
900,000
387,490
1,930,450

<관련 정부보조금>

기초 미상계 잔액
30,326,020
18,020,379
97,915,637
146,262,036

정부보조금 수령액
-
-
-
-

기중 상계액
(6,900,240)
(3,773,636)
(20,613,818)
(31,287,694)

기말 미상계 잔액
23,425,780
14,246,743
77,301,819
114,974,342

16. 리스 당사는 건물 및 비품 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1년~5년의 고정기간으로 체결되며, 아래에서 설명하는 연장선택권 및 종료선택권이 있을 수 있습니다. 건물리스료는 사용면적의 변동 및 시장요율을 반영하기 위하여, 리스기간 종료시 마다 재협상됩니다. 일부 리스의 경우 지역 물가지수의 변동에 기초하여 추가적인 임차료를 지급하기도 합니다. 한편, 당사는 비품 및 IT기기 등을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 12개월 이하의 단기리스이거나 소액자산리스에 해당합니다. 당사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않고 리스료를 정액법에 따라 당기손익으로 인식하는 실무적 간편법을 적용합니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스 관련 금액은 다음과 같습니다.① 사용권자산

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

부동산
65,492,640
247,650,402

② 리스부채

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

단기리스부채
69,629,711
197,842,777

장기리스부채
-
62,876,103

합계
69,629,711
260,718,880

(2) 당기와 전기 중 포괄손익계산서 및 현금흐름표에 인식된 리스 관련 금액은 다음과 같습니다.

① 포괄손익계산서

(단위: 원)

구분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

-부동산
183,777,960
139,748,843

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
15,471,654
20,146,164

리스부채 측정치에 포함되지 않은 단기 및 소액자산리스료
4,189,030
3,908,492

② 현금흐름표

(단위: 원)

구분

당기

전기

리스부채 원리금 현금유출액
207,910,186
156,341,935

리스부채 측정치에 포함되지 않은 단기 및 소액자산리스료
4,189,030
3,908,492

합 계
212,099,216
160,250,427

(3) 당기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초 장부금액
260,718,880
308,525,024

증가
1,349,363
88,389,627

상환
(207,910,186)
(156,341,935)

현재가치할인차금 상각
15,471,654
20,146,164

기말 장부금액
69,629,711
260,718,880

(4) 연장선택권 및 종료선택권

당사의 건물 리스계약에는 연장선택권 및 종료선택권이 포함되어 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 임대인과 당사가 협의하에 행사할 수 있으며, 계약의 계약기간 종료 전에 리스기간을 1년 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가하고 있으며, 당사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다. 임대인과 당사는 계약기간이 종료되는 시점마다 변경계약을 체결하고 있습니다. 당사는 연장선택권의 행사를 가정한 경우의 잠재적인 미래 리스료를 추정하였으나, 연장선택권의 행사여부는 불확실하여 리스부채 산정시 고려하지 않았습니다. (5) 당기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
장부금액
만기

1년 이내
1년초과 2년이하
2년 초과
합계

리스부채
69,629,711
72,342,028
-
-
72,342,028

17. 전환사채 및 상환전환우선주(1) 당사가 발행한 전환사채 및 상환전환우선주의 주요사항은 다음과 같으며, 관련 전환사채 및 상환전환우선주는 당기 중 모두 보통주로 전환되었습니다.① 전환사채

구분
1회차
2회차
3회차
4회차

종류
제1회 사모 전환사채
제2회 사모 전환사채
제3회 사모 전환사채
제4회 사모 전환사채

발행시 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

발행일자
2014년 09월 04일
2016년 09월 30일
2016년 10월 20일
2016년 10월 28일

발행금액
2,400,000,000 원
1,000,000,000 원
500,000,000 원
500,000,000 원

표시이자
연 2%(1년마다 후취로 지급)
연 2%(1년마다 후취로 지급)
연 2%(1년마다 후취로 지급)
연 2%(1년마다 후취로 지급)

전환청구
사채 권면액 중 20%는 2014년말까지 행사가능하며, 80%는 사채 만기일 직전 영업일까지 행사가능
발행일로부터 사채만기 직전 영업일까지 행사가능
발행일로부터 사채만기 직전 영업일까지 행사가능
발행일로부터 사채만기 직전 영업일까지 행사가능

합병기일 현재 평가대상은 발행시점 권면액의 80%에 해당하는 4,000백만원이며, 당기말 현재 평가대상은 발행시점 권면액의 48%에 해당하는 2,400백만원

전환가격(*)
1,825원
2,934원
2,934원
2,934원

전환가능주식수
1,315,068주
340,831주
170,415주
170,415주

전환에 관한 사항
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)

- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)
- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)
- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)
- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)

- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)
- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)
- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)
- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)

- 2016년 재무제표에 대한 외부감사 보고서 상의 당기순이익을 기준으로 전환가격을 조정(실적리픽싱)
- 2018년 재무제표에 대한 외부감사 보고서 상의 당기순이익을 기준으로 전환가격을 조정(실적리픽싱)
- 2018년 재무제표에 대한 외부감사 보고서 상의 당기순이익을 기준으로 전환가격을 조정(실적리픽싱)
- 2018년 재무제표에 대한 외부감사 보고서 상의 당기순이익을 기준으로 전환가격을 조정(실적리픽싱)

상환청구기간
발행일로부터 3년이 되는날인 및 매 분기마다, 사채의 만기 1년 전까지
발행일로부터 3년이 되는날인 및 매 분기마다, 사채의 만기 1년 전까지
발행일로부터 3년이 되는날인 및 매 분기마다, 사채의 만기 1년 전까지
발행일로부터 3년이 되는날인 및 매 분기마다, 사채의 만기 1년 전까지

상환청구가능일자
2017년 09월 04일
2019년 09월 30일
2019년 10월 20일
2019년 10월 28일

만기일
2023년 09월 03일
2023년 09월 29일
2023년 10월 19일
2023년 10월 27일

상환이율
연복리 7%(기지급 이자 차감)
연복리 7%(기지급 이자 차감)
연복리 7%(기지급 이자 차감)
연복리 7%(기지급 이자 차감)

(*) 전환에 관한 사항에 따라 전환가격은 변동될 수 있습니다.

② 상환전환우선주

구분
1회차
2회차
3회차
4회차
5회차
6회차

종류
기명식 상환전환우선주
기명식 상환전환우선주
기명식 상환전환우선주
기명식 상환전환우선주
기명식 상환전환우선주
기명식 상환전환우선주

액면금액
500원
500원
500원
500원
500원
500원

발행일자
2018년 10월 31일
2019년 03월 12일
2019년 06월 05일
2019년 06월 27일
2021년 06월 01일 ~2021년 07월 23일
2022년 07월 15일

주식수(*)
430,566주
574,086주
430,566주
428,568주
591,228주
421,408주

발행금액
2,999,968,605 원
3,999,944,205 원
2,999,968,605 원
2,999,976,000 원
4,847,379,834 원
5,000,005,920 원

존속기간
발행일로부터 10년간으로 하고 존속기간이 경과하면 만료 다음날 자동적으로 보통주 전환
발행일로부터 10년간으로 하고 존속기간이 경과하면 만료 다음날 자동적으로 보통주 전환
발행일로부터 10년간으로 하고 존속기간이 경과하면 만료 다음날 자동적으로 보통주 전환
발행일로부터 10년간으로 하고 존속기간이 경과하면 만료 다음날 자동적으로 보통주 전환
발행일로부터 10년간으로 하고 존속기간이 경과하면 만료 다음날 자동적으로 보통주 전환
발행일로부터10 년간으로 하고 존속기간이 경과하면 만료 다음날 자동적으로 보통주 전환

배당
누적적/참가적 우선주
누적적/참가적 우선주
누적적/참가적 우선주
누적적/참가적 우선주
누적적/참가적 우선주
누적적/참가적 우선주

(발행가대비 1%)
(발행가대비 1%)
(발행가대비 1%)
(발행가대비 1%)
(발행가대비 1%)
(발행가대비 1%)

전환청구
발행일 익일부터 존속기간 만료일까지
발행일 익일부터 존속기간 만료일까지
발행일 익일부터 존속기간 만료일까지
발행일 익일부터 존속기간 만료일까지
발행일 익일부터 존속기간 만료일까지
발행일 익일부터 존속기간 만료일까지

전환가격(*)
6,968원
6,968원
6,968원
7,000원
8,199원
11,865원

전환에 관한 사항
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)
- 주식배당, 무상증자, 감자, 주식병합등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정)

- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는 경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)
- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는 경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)
- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는 경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)
- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는 경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)
- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는 경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)
- 유상증자, 합병, 분할 및 주식연계증권 발행 시, 전환가격이 발행가액을 하회하는 경우 해당금액으로 조정(희석화 방지)

- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 80%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)
- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 80%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)
- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 80%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)
- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 80%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)
- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 80%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)
- IPO 공모단가 및 M&A 평가금액의 70%에 해당하는 가격 중 낮은 가액으로 조정(헤어컷 요건)

상환청구기간
납입기일 다음 날 기준으로 3년이 경과한 날로부터 본 건 우선주식의 존속기간 만료일까지
납입기일 다음 날 기준으로 3년이 경과한 날로부터 본 건 우선주식의 존속기간 만료일까지
납입기일 다음 날 기준으로 3년이 경과한 날로부터 본 건 우선주식의 존속기간 만료일까지
납입기일 다음 날 기준으로 3년이 경과한 날로부터 본 건 우선주식의 존속기간 만료일까지
납입기일 다음 날 기준으로 3년이 경과한 날로부터 본 건 우선주식의 존속기간 만료일까지
납입기일 다음 날 기준으로 3년이 경과한 날로부터 본 건 우선주식의 존속기간 만료일까지

상환청구가능일자
2021년 10월 31일
2022년 03월 12일
2022년 06월 05일
2022년 06월 27일
2024년 06월 01일 ~ 2024년 07월 23일
2025년 07월 15일

상환이율
연복리 5% (배당 지급액은 차감)
연복리 5% (배당 지급액은 차감)
연복리 5% (배당 지급액은 차감)
연복리 5% (배당 지급액은 차감)
연복리 5% (배당 지급액은 차감)
연복리 5% (배당 지급액은 차감)

(*) 전환에 관한 사항에 따라 전환가격 및 전환가능주식수는 변동될 수 있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 전환사채 및 상환전환우선주와 관련된 금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

<유동금융부채>

전환사채 주계약가치
-
5,968,004,044

상환전환우선주 주계약가치
-
10,488,836,845

소계
-
16,456,840,889

<당기손익-공정가치측정금융부채>

전환사채 상환권 및 전환권
-
7,989,667,304

상환전환우선주 상환권 및 전환권
-
15,239,952,564

소계
-
23,229,619,868

합계
-
39,686,460,757

(3) 당기와 전기 중 전환사채 및 상환전환우선주와 관련된 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

유동금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
유동금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

기초장부금액
16,456,840,889
23,229,619,868
11,679,475,404
15,478,860,089

발행
-
-
2,395,147,175
2,604,858,745

평가
-
5,301,854,576
-
5,145,901,034

상각
1,459,073,056
-
2,382,218,310
-

전환
(17,915,913,945)
(28,531,474,444)
-
-

기말장부금액
-
-
16,456,840,889
23,229,619,868

18. 순확정급여부채(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
60,901,546
53,464,368

사외적립자산의 공정가치
-
-

재무상태표상 순확정급여부채
60,901,546
53,464,368

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초금액
53,464,368
69,534,852

당기근무원가
5,819,316
58,858,848

이자원가
2,277,180
1,546,200

퇴직금 지급액
-
(2,702,224)

재측정요소

- 인구통계적가정의 변동에 의한 보험수리적손익
4,714
-

- 재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
1,187,172
(1,093,039)

- 경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
(1,851,204)
(72,680,269)

기말금액
60,901,546
53,464,368

(3) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 원)

구분
당기
전기

당기근무원가
5,819,316
58,858,848

순이자원가
2,277,180
1,546,200

DC형 퇴직급여
249,735,320
199,288,143

종업원급여에 포함된 총 비용
257,831,816
259,693,191

상기 종업원급여에 포함된 퇴직급여 257,832천원(전기: 259,693천원)은 판매비와관리비 및 매출원가에 포함되었습니다.

(4) 보험수리적 가정당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
3.84%
4.85%

미래임금상승률
3.27%
2.00%

(5) 주요 가정의 변동에 따른 민감도 분석당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1% 증가
1% 감소

할인율
(508,413)
517,945

미래임금상승률
523,568
(523,567)

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채 역시 증가될 것입니다. 상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다.

(6) 당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 0.875년입니다.

(7) 당기말 현재 할인되지 않은 확정급여채무의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분
1년 미만
2년~3년 미만
2~5년 미만
5년 이상
합계

확정급여채무
15,530,215
47,411,867
-
-
62,942,082

19. 기타장기종업원급여부채

(1) 기타장기종업원급여부채 변동내역

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초금액
27,634,587
24,911,563

당기근무원가
7,629,444
7,050,168

이자비용
1,319,580
629,832

급여지급액
-
(2,000,000)

재측정요소
2,669,334
(2,956,976)

기말금액
39,252,945
27,634,587

(2) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 원)

구분
당기
전기

당기근무원가
7,629,444
7,050,168

이자비용
1,319,580
629,832

재측정요소
2,669,334
(2,956,976)

종업원급여에 포함된 총비용
11,618,358
4,723,024

(3) 보험수리적 가정

구분
당기말
전기말

할인율
4.15%
5.15%

미래임금상승률
3.27%
2.00%

20. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

당기법인세 부담액
-
-

법인세비용
-
-

(2) 당기와 전기의 법인세비용차감전순손실과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순손실
(9,030,707,393)
(10,771,971,652)

적용세율에 따른 세부담액
(1.887,417,845)
(2,262,114,047)

법인세 효과:

세무상 과세되지 않는 수익과 비용
3,600,638,044
1,160,988,363

일시적차이 중 이연법인세 미인식 효과
(1,040,901,798)
1,734,510,307

이월세액공제의 변동
(714,079,287)
(775,694,272)

과거법인세 효과
-
(25,464,971)

기타
41,760,886
167,774,620

법인세비용
-
-

유효세율(*)
-
-

(*) 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산출하지 않았습니다.

(3) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분
기초
증감
기말

<이연법인세부채>

사용권자산
(52,006,584)
38,318,622
(13,687,962)

관계기업투자주식
(2,099,588)
(282,610)
(2,382,198)

미수수익
(1,031,227)
(3,573,309)
(4,604,536)

소계
(55,137,399)
34,462,703
(20,674,696)

<이연법인세자산>

재고자산
94,455,178
(17,819,787)
76,635,391

대여금
31,569,349
(11,407,749)
20,161,600

임차보증금
2,946,784
(2,303,144)
643,640

리스부채
54,750,965
(40,198,355)
14,552,610

유형자산
62,650,677
(43,283,588)
19,367,089

무형자산
181,106,694
(27,772,935)
153,333,759

미지급비용
4,109,207
51,252,659
55,361,866

복구충당부채
22,172,065
1,538,674
23,710,739

단기종업원급여부채
13,009,718
7,775,596
20,785,314

장기종업원급여부채
5,803,263
2,400,603
8,203,866

확정급여부채
11,227,517
1,500,906
12,728,423

전환사채
2,007,110,983
(2,007,110,983)
-

이월결손금
3,375,071,047
295,984,315
3,671,055,362

이월세액공제
2,312,320,851
714,079,287
3,026,400,138

소계
8,178,304,298
(1,075,364,501)
7,102,939,797

합계
8,123,166,899
(1,040,901,798)
7,082,265,101

미인식 이연법인세자산
8,123,166,899
(1,040,901,798)
7,082,265,101

② 전기

(단위: 원)

구분
기초
증감
기말

<이연법인세부채>

단기금융상품
(3,108,813)
3,108,813
-

사용권자산
(64,664,517)
12,657,933
(52,006,584)

관계기업투자주식
-
(2,099,588)
(2,099,588)

미수수익
-
(1,031,227)
(1,031,227)

소계
(67,773,330)
12,635,931
(55,137,399)

<이연법인세자산>

재고자산
105,057,134
(10,601,956)
94,455,178

대여금
46,787,711
(15,218,362)
31,569,349

임차보증금
3,892,161
(945,377)
2,946,784

리스부채
67,875,506
(13,124,541)
54,750,965

유형자산
69,221,825
(6,571,148)
62,650,677

무형자산
216,301,731
(35,195,037)
181,106,694

미지급비용
4,477,917
(368,710)
4,109,207

복구충당부채
18,816,075
3,355,990
22,172,065

단기종업원급여부채
11,440,382
1,569,336
13,009,718

장기종업원급여부채
5,480,544
322,719
5,803,263

확정급여부채
15,297,667
(4,070,150)
11,227,517

전환사채
1,446,122,626
560,988,357
2,007,110,983

이월결손금
2,909,032,064
466,038,983
3,375,071,047

이월세액공제
1,536,626,579
775,694,272
2,312,320,851

소계
6,456,429,922
1,721,874,376
8,178,304,298

합계
6,388,656,592
1,734,510,307
8,123,166,899

미인식 이연법인세자산
6,388,656,592
1,734,510,307
8,123,166,899

당기말과 전기말 현재 결손으로 인해 차감할 일시적차이 등이 존재하나 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성이 불확실하다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 인식되지 않은 이연법인세자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

사유

일시적차이 - 기타
384,809,601
2,435,775,001
미래과세소득의 불확실

미사용결손금
3,671,055,362
3,375,071,047
미래과세소득의 불확실

이월세액공제
3,026,400,138
2,312,320,851
미래과세소득의 불확실

합계
7,082,265,101
8,123,166,899

(5) 당기말과 전기말 현재 미사용 이월결손금의 세무상 만료기한은 다음과같습니다.

(단위: 원)

구분

당기말

전기말

2028년
838,055,385
838,055,385

2029년
2,208,338,480
2,208,338,480

2035년
4,973,087,770
4,973,087,770

2036년
5,203,391,383
5,203,391,383

2037년
2,897,940,667
2,848,893,871

2038년
1,444,044,507
-

미사용 이월결손금 합계
17,564,858,192
16,071,766,889

이연법인세효과
3,671,055,362
3,375,071,047

21. 자본금과 자본잉여금

(1) 2023년 12월 31일 현재 당사의 수권 주식수는 100,000,000주이며, 발행한 주식수 및 유통주식수는 보통주식 11,104,496주입니다.
(2) 당사는 당사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당사의 임직원 및 관계회사의 임직원에게 주주총회의 특별결의 혹은 이사회 결의에 의하여 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 2023년 12월 31일 현재 실권주식수를 제외한 부여된 주식매수선택권은 제 1회차 393,000주, 제 2회차 84,600주 및 제 3회차 13,800주입니다(주석 31참조).

(3) 당기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

일자
증자내역
보통주
우선주(*)
보통주 자본납입액

자본금
주식발행초과금
합계

<전기>

2022-01-01
전기초
6,084,756
2,455,014
3,042,378,000
2,374,491,310
5,416,869,310

2022-07-15
상환전환우선주의 발행
-
421,408
-
-
-

2022-12-31
전기말
6,084,756
2,876,422
3,042,378,000
2,374,491,310
5,416,869,310

<당기>

2023-01-01
당기초
6,084,756
2,876,422
3,042,378,000
2,374,491,310
5,416,869,310

2023-06-30
상환전환우선주의 보통주전환
2,732,902
(2,732,902)
1,366,451,000
27,015,130,698
28,381,581,698

2023-06-30
전환사채의 보통주 전환
1,996,729
-
998,364,500
15,782,405,464
16,780,769,964

2023-10-05
상환전환우선주의 보통주전환
143,520
(143,520)
71,760,000
1,213,276,727
1,285,036,727

2023-10-06
유상증자
146,589
-
73,294,500
2,231,084,580
2,304,379,080

2023-12-31
당기말
11,104,496
-
5,552,248,000
48,616,388,779
54,168,636,779

(*) 우선주는 상환전환우선주로 재무상태표상 부채로 계상(주석 17참고)하였으나, 당기 중 발행한 우선주 전량이 보통주로 전환되었습니다.

22. 자본조정 당기말과 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

합병차손
(13,852,314,695)
(13,852,314,695)

주식선택권
1,424,055,826
534,225,320

합계
(12,428,258,869)
(13,318,089,375)

23. 기타포괄손익누계액 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

순확정급여부채의 재측정요소
94,355,259
93,695,941

지분법자본변동
(75,140,177)
-

합계
19,215,082
93,695,941

24. 결손금(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

미처리결손금
(32,351,318,816)
(23,320,611,423)

(2) 결손금처리계산서당기와 전기의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기 (처리예정일: 2024년 3월 15일)
전기 (처리확정일: 2023년 3월 30일)

1. 미처리결손금
32,351,318,816
23,320,611,423

-전기이월미처리결손금
23,320,611,423
12,548,639,771

-당기순손실
9,030,707,393
10,771,971,652

2. 결손금처리액
-
-

3. 차기이월미처리결손금
32,351,318,816
23,320,611,423

25. 매출액(1) 수익 원천당기와 전기 중 주요 수익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익
6,187,514,371
2,566,873,755

(2) 수익의 구분당기와 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장, 주요 제품과 서비스 계약과 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

<주요 지리적 시장>

국내
6,118,381,543
2,497,312,683

해외
69,132,828
69,561,072

합계
6,187,514,371
2,566,873,755

<주요 제품과 서비스>

제품공급
3,630,504,371
975,583,755

용역공급
2,557,010,000
1,591,290,000

합계
6,187,514,371
2,566,873,755

<인식시기>

한 시점에 이행
5,350,504,371
975,583,755

기간에 걸쳐 이행
837,010,000
1,591,290,000

합계
6,187,514,371
2,566,873,755

(3) 당기와 전기 중 당사 매출액의 10%이상을 차지하는 주요고객에 대한 수익정보는다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

A사
1,165,923,675
550,260,642

B사
706,800,000
1,346,700,000

C사
1,234,297,868
-

D사
918,000,000
-

E사
1,720,000,000
-

합계
5,745,021,543
1,896,960,642

(4) 당기의 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(발생원가에 기초한 투입법으로 진행률을 측정) 중 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분

계약일

완성기한

누적진행률

계약금액

당기에 인식 한 수익

미청구채권

총액

손상차손 누계액

신소재 기반 H/W 소재 랜덤 기능성 연구 개발
2022-07-25
2023-10-24
100%
190,000,000
30,210,000
-
-

PQC PUF KMS PoC 개발
2023-06-01
2023-11-30
100%
390,000,000
390,000,000
-
-

26. 판매비와관리비 및 비용의 성격별 분류

(1) 당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

급여 및 제수당 등
1,122,485,224
1,019,627,727

퇴직급여
84,977,623
135,701,854

복리후생비
133,912,020
128,198,863

여비교통비
84,618,048
108,327,923

접대비
139,433,448
126,330,222

통신비
7,766,496
6,724,520

세금과공과금
28,467,337
49,644,128

감가상각비
125,802,810
67,347,105

사용권자산상각비
138,120,660
116,808,035

건물관리비
32,441,542
22,997,442

보험료
9,034,904
6,015,784

경상연구개발비
2,078,125,112
1,324,066,337

운반비
11,568,063
8,278,552

교육훈련비
5,568,000
-

도서인쇄비
12,849,389
1,589,400

소모품비
15,458,808
17,170,095

지급수수료
756,081,025
641,023,880

광고선전비
41,906,100
21,073,468

무형고정자산상각
22,874,050
24,914,796

협회비
25,750,000
21,953,500

주식보상비용
850,607,381
512,690,101

합계
5,727,848,040
4,360,483,732

(2) 당기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

원재료비
694,547,183
190,554,433

재공품의 변동
9,532,226
(180,110,023)

제품의 변동
15,689,639
(17,012,711)

급여및상여 등
3,118,505,233
2,320,038,867

퇴직급여
257,831,816
259,693,191

복리후생비
331,664,373
216,672,058

접대비
148,316,936
132,013,472

통신비
8,191,659
6,724,520

세금과공과금
65,311,769
93,941,747

감가상각비
251,109,953
92,283,424

사용권자산상각비
183,777,960
139,748,843

무형자산상각비
142,909,845
137,126,089

지급임차료
83,345,126
68,818,417

건물관리비
32,441,542
22,997,442

보험료
10,207,961
6,393,761

지급수수료
982,108,941
882,771,125

소모품비
79,243,807
142,164,039

외주가공비
1,913,652,066
1,207,090,062

여비교통비
84,699,148
108,342,923

기타비용
139,041,911
71,176,487

합계
8,552,129,094
5,901,428,166

27. 기타수익 및 기타비용

당기와 전기의 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

<기타수익>

잡이익
22,603,851
34,257,931

<기타비용>

유형자산처분손실
2,000
-

유형자산손상차손
80,794,667
-

잡손실
7,687,259
16,658,212

기타비용 계
88,483,926
16,658,212

28. 금융수익 및 금융비용 당기와 전기의 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

<금융수익>

이자수익
160,077,121
118,648,065

배당수익
-
439,741

외환차익
6,115,464
78,705,060

당기손익-공정가치측정금융부채평가이익
23,974,972
-

금융수익 계
190,167,557
197,792,866

<금융비용>

이자비용
1,525,937,293
2,495,993,338

외환차손
3,730,160
3,924,334

외화환산손실
11,423,367
14,322,461

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
5,325,829,548
5,145,901,034

단기금융상품처분손실
-
2,666,695

금융비용 계
6,866,920,368
7,662,807,862

29. 주당손익(1) 기본주당순손실기본주당이익은 당사의 보통주순이익을 당사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

당기와 전기의 기본주당순손실 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

보통주순손실
(9,030,707,393)
(10,771,971,652)

가중평균 유통보통주식수(*)
8,551,509
6,084,756

기본주당순손실
(1,056)
(1,770)

(*) 가중평균 유통보통주식수

(단위: 주)

구분
당기
전기

기초 발행보통주식수
6,084,756
6,084,756

상환전환우선주의 보통주 전환
1,419,772
-

전환사채의 보통주 전환
1,012,041
-

보통주 유상증자
34,940
-

가중평균유통보통주식수
8,551,509
6,084,756

(2) 당기와 전기 중 반희석화 효과로 희석주당손익을 계산시 희석효과를 고려하지 않았지만, 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주식수 및 관련비용(법인세 차감전)의 내용은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원, 주)

구분
관련 비용(법인세 차감전)
발행될 보통주식수

주식선택권
-
491,400

② 전기

(단위: 원, 주)

구분
관련 비용(법인세 차감전)
발행될 보통주식수

전환사채
3,071,913,151
1,997,436

상환전환우선주
4,543,732,658
2,876,422

주식선택권
-
477,600

30. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

1. 당기순손실
(9,030,707,393)
(10,771,971,652)

2. 현금의 유출(입)이 없는 비용(수익)
8,087,627,634
8,471,003,310

감가상각비
251,109,953
92,283,424

무형자산상각비
142,909,845
137,126,089

사용권자산상각비
183,777,960
139,748,843

주식보상비용
889,830,506
534,225,320

외화환산손실
11,423,367
14,322,461

유형자산처분손실
2,000
-

유형자산손상차손
80,794,667
-

이자비용
1,525,937,293
2,495,993,338

장기종업원급여
11,618,358
4,723,024

퇴직급여
8,096,496
60,405,048

단기금융상품처분손실
-
2,666,695

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
5,325,829,548
5,145,901,034

이자수익
(160,077,121)
(118,648,065)

당기손익-공정가치측정금융부채평가이익
(23,974,972)
-

재고자산평가환입
(83,110,050)
(27,745,865)

관계기업투자주식관련손익
(76,540,216)
(9,998,036)

3. 운전자본의변동
(213,076,528)
(2,223,679,502)

매출채권의 감소(증가)
(679,698,200)
(89,320,244)

미수수익의 감소(증가)
25,867,299
-

미수금의 감소(증가)
115,860,069
(51,774,672)

미지급금의 증가(감소)
(5,935,410)
365,023,573

미지급비용의 증가(감소)
(13,780,193)
(32,598,439)

선급금의 감소(증가)
(23,786,115)
(1,254,201,756)

선급비용의 감소(증가)
(37,479,493)
-

선수금의 증가(감소)
-
(31,012,106)

선수수익의 증가(감소)
-
(3,952,678)

단기종업원급여부채의 증가(감소)
37,500,222
9,949,302

예수금의 증가(감소)
1,504,773
5,898,350

외상매입금의 증가(감소)
(108,925,449)
(106,100,646)

재고자산의 감소(증가)
475,795,969
(1,030,887,962)

퇴직급여의 지급
-
(2,702,224)

장기종업원급여의 지급
-
(2,000,000)

4. 영업으로부터 창출된 현금
(1,156,156,287)
(4,524,647,844)

(2) 당기와 전기 중 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

전환사채의 보통주 전환
16,794,544,792
-

상환전환우선주의 보통주 전환
29,652,843,597
-

리스관련 자산부채 증가
-
93,469,624

리스부채의 유동성대체
64,225,466
207,583,517

대여금의 유동성 재분류
108,000,000
118,000,000

유형자산 취득 관련 미지급금 증가
-
13,951,248

선급금의 유형자산 대체
487,755,000
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역

① 당기

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
전환사채의 보통주전환
상환전환우선주의 보통주전환
기타 비현금변동(*)
기말

리스부채
260,718,880
(207,910,186)
-
-
16,821,017
69,629,711

상환전환우선주 주계약가치
10,488,836,845
-
-
(11,458,078,253)
969,241,408
-

상환전환우선주 상환권 및 전환권
15,239,952,564
-
-
(18,194,765,344)
2,954,812,780
-

전환사채 주계약가치
5,968,004,044
-
(6,457,835,692)
-
489,831,648
-

전환사채 상환권 및 전환권
7,989,667,304
-
(10,336,709,100)
-
2,347,041,796
-

합계
39,947,179,637
(207,910,186)
(16,794,544,792)
(29,652,843,597)
6,777,748,649
69,629,711

(*) 기타비현금변동에는 비현금변동(계정재분류)과 지급 시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 평가손익과 이자비용이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
기타 비현금변동(*)
기말

리스부채
308,525,024
(156,341,935)
108,535,791
260,718,880

상환전환우선주 주계약가치
6,577,694,501
2,395,147,175
1,515,995,169
10,488,836,845

상환전환우선주 상환권 및 전환권
9,607,356,330
2,604,858,745
3,027,737,489
15,239,952,564

전환사채 주계약가치
5,101,780,903
-
866,223,141
5,968,004,044

전환사채 상환권 및 전환권
5,871,503,759
-
2,118,163,545
7,989,667,304

합계
27,466,860,517
4,843,663,985
7,636,655,135
39,947,179,637

(*) 기타비현금변동에는 비현금변동(계정재분류)과 지급 시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 평가손익과 이자비용이 포함되어 있습니다.

31. 주식기준보상

(1) 당사의 주주총회 결의에 의거하여 회사의 임직원에게 부여하고 있는 주식선택권의 세부내역은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차
3차

주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
보통주 신주발행

가득조건 및 행사가능시점
부여일로부터 2년, 3년, 4년이 경과할 때 마다 부여수량의 40%, 70%, 100% 행사가능하며 부여일로부터 5 년내 행사해야함

부여일
2022년 03월 31일
2022년 11월 14일
2023년 03월 30일

행사가격
1,000원
1,000원
1,000원

최초 부여수량
420,000주
84,600주
16,800주

(2) 당사의 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
1차
2차
3차

수량
행사가격
수량
행사가격
수량
행사가격

기초
393,000
1,000
84,600
1,000
-
-

부여
-
-
-
-
16,800
1,000

소멸
-
-
-
-
(3,000)
-

기말
393,000
1,000
84,600
1,000
13,800
1,000

행사가능수량
-
-
-
-
-
-

(3) 회사는 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
1차 부여분
2차 부여분
3차 부여분

주식선택권의 공정가치
4,517원
6,140원
7,704원

부여일 주식가격
5,351원
6,943원
8,539원

주가변동성
46.99%
48.61%
49.28%

무위험수익률
2.82%
3.85%
3.19%

기대만기
부여일로부터 5년
부여일로부터 5년
부여일로부터 5년

(4) 당기 중 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 889,831천원입니다.

32. 우발채무 및 약정사항

(1) 당사의 계약 및 지급과 관련하여 서울보증보험을 통해 이행보증보험 299,027천원을 가입하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 담보로 제공한 주요 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
금융기관
담보제공 목적
장부금액
담보 설정액

정기예금
하나은행
카드 결제 대금 담보
100,000,000
100,000,000

정기예금
우리은행
카드 결제 대금 담보
50,000,000
50,000,000

합계
150,000,000
150,000,000

33. 특수관계자 거래

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

관계기업
뷰로베리타스아이씨티케이(주)
뷰로베리타스아이씨티케이(주)

(2) 당기와 전기의 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

특수관계자 명
영업수익 등
영업비용 등

영업수익
이자수익
지급임차료
이자비용

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
-
20,469,662
254,379,731
-

② 전기

(단위: 원)

특수관계자 명
영업수익 등
영업비용 등

영업수익
이자수익
지급임차료
이자비용

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
-
25,506,662
243,343,694
-

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권 및 채무 잔액은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 원)

특수관계자 명
채권
채무

대여금
임차보증금
기타채권
미지급금
기타채무

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
380,631,206
132,903,751
-
-
-

② 전기말

(단위: 원)

특수관계자 명
채권
채무

대여금
임차보증금
기타채권
미지급금
기타채무

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
488,631,206
128,040,918
10,808,376
-
-

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

특수관계자 명
구분
기초
증가
감소
기말

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
대여금
488,631,206
-
(108,000,000)
380,631,206

임차보증금
128,040,918
4,862,833
-
132,903,751

② 전기

(단위: 원)

특수관계자 명
구분
기초
증가
감소
기말

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
대여금
596,631,206
-
(108,000,000)
488,631,206

임차보증금
124,311,571
3,729,347
-
128,040,918

(5) 당기와 전기 중 당사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

급여
329,799,996
337,783,359

퇴직급여
27,679,829
26,448,869

주식보상비용
55,225,294
-

합계
412,705,119
364,232,228

주요경영진에는 당사의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진이사(비상임 포함) 등이 포함되어 있습니다. (6) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 담보 및 지급보증 또는 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증 내역은 없습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 해당사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항(1) 증자(감자) 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

주식발행(감소) 일자
발행(감소) 형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2017.10.18.
유상증자
보통주
867,942
500원
500원
설립

2018.11.01.
유상증자
상환전환우선주
71,761
500원
41,805원
제3자배정

2019.03.13.
유상증자
상환전환우선주
95,681
500원
41,805원
제3자배정

2019.06.06.
유상증자
상환전환우선주
71,761
500원
41,805원
제3자배정

2019.06.28
유상증자
상환전환우선주
71,428
500원
42,000원
제3자배정

2021.04.26
전환청구
보통주
146,184
500원
10,945원
전환사채 전환

2021.06.03.
유상증자
상환전환우선주
70,384
500원
49,193원
제3자배정

2021.07.01.
유상증자
상환전환우선주
14,077
500원
49,193원
제3자배정

2021.07.27.
유상증자
상환전환우선주
14,077
500원
49,193원
제3자배정

2021.12.30.
무상증자
보통주
5,070,630
500원
500원
1주당 5주 신주발행

상환전환우선주
2,045,845
500원
500원

2022.07.16.
유상증자
상환전환우선주
421,408
500원
11,865원
제3자배정

2023.06.30.
전환청구
상환전환우선주
(2,732,902)
500원
500원
상전환전우선주보통주 전환

보통주
2,732,902
500원
500원

보통주
1,315,068
500원
1,825원
전환사채 전환

보통주
681,661
500원
2,934원
전환사채 전환

2023.10.05.
전환청구
상환전환우선주
(143,520)
500원
500원
상전환전우선주보통주 전환

보통주
143,520
500원
500원

2023.10.05.
유상증자
보통주
146,589
500원
15,720원
제3자배정

(2) 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(4) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 채무증권 발행 등에 관한 사항(1) 채무증권 발행실적(2) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(4) 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(5) 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(6) 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구분
회차
납입일
주요사항 보고서의 자금 사용계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정 유상증자
-
2018.11.01.
운영시설자금
3,000
운영시설자금
3,000

제3자배정 유상증자
-
2019.03.13.
운영시설자금
4,000
운영시설자금
4,000

제3자배정 유상증자
-
2019.06.06.
운영시설자금
3,000
운영시설자금
3,000

제3자배정 유상증자
-
2019.06.28
운영시설자금
3,000
운영시설자금
3,000

제3자배정 유상증자
-
2021.04.26
운영시설자금
1,600
운영시설자금
1,600

제3자배정 유상증자
-
2021.06.03.
운영시설자금
3,462
운영시설자금
3,462

제3자배정 유상증자
-
2021.07.01.
운영시설자금
692
운영시설자금
692

제3자배정 유상증자
-
2021.07.27.
운영시설자금
692
운영시설자금
692

제3자배정 유상증자
-
2022.07.16.
운영시설자금
5,000
운영시설자금
5,000

제3자배정 유상증자
-
2023.10.05.
운영시설자금
2,304
운영시설자금
802
미사용

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

정기예금
고단위-금리확정형
503
2023.10.10.~2024.10.09.
5개월

정기예금
고단위-금리확정형
999
2023.10.10.~2024.04.09.
5개월

계
1,502
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 한국채택국제회계기준으로의 전환에 대한 설명

당사는
2020년
1월
1일을 기준일로 하여 한국채택국제회계기준을 최초 도입하였습니다
. 이로 인해
2020년
1월
1일부터 기준서 제
1115호
'고객과의 계약에서 생기는 수익
'을 적용하였습니다
. 주된 영업수익의 형태는 제품매출
, 용역매출 입니다
.

수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다
. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다
. 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기
, 유의적인 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다
.

1) 2020년 1월 1일(한국채택국제회계기준 전환일)의 재무상태 차이조정

(단위: 원)

과목
조정전
조정사항
조정후
비고

자산

Ⅰ.유동자산
9,179,982,508
689,473,700
9,869,456,208

현금및현금성자산
412,295,946
-
412,295,946

단기금융상품
7,071,593,048
-
7,071,593,048

매출채권
109,328,967
-
109,328,967

기타유동금융자산
709,524,243
-
709,524,243

재고자산
556,776,134
-
556,776,134

기타유동자산
309,035,370
-
309,035,370

당기법인세자산
11,428,800
689,473,700
700,902,500
(주1)

Ⅱ.비유동자산
1,834,045,191
128,738,461
1,962,783,652

관계기업투자주식
653,888,307
(470,607,187)
183,281,120
(주2)

기타비유동금융자산
128,777,380
(31,641,965)
97,135,415
(주3)

유형자산
210,685,431
65,738,352
276,423,783
(주4)

무형자산
840,694,073
-
840,694,073

사용권자산
-
565,249,261
565,249,261
(주3)

자산총계
11,014,027,699
818,212,161
11,832,239,860

부채

Ⅰ.유동부채
7,891,557,403
17,523,300,078
25,414,857,481

매입채무
22,000,000
-
22,000,000

유동금융부채
7,503,089,542
555,548,592
8,058,638,134
(주5)

기타유동금융부채
208,363,244
-
208,363,244

당기손익-공정가치측정금융부채
-
16,829,591,241
16,829,591,241
(주5)

단기리스부채
-
138,160,245
138,160,245
(주3)

기타유동부채
158,104,617
-
158,104,617

Ⅱ.비유동부채
465,914,239
506,102,383
972,016,622

비유동충당부채
74,703,129
-
74,703,129

장기리스부채
-
395,447,051
395,447,051
(주3)

순확정급여부채
391,211,110
87,882,472
479,093,582
(주6)

기타장기종업원급여부채
-
22,772,860
22,772,860
(주6)

부채총계
8,357,471,642
18,029,402,461
26,386,874,103

자본

Ⅰ.자본금
589,286,500
(155,315,500)
433,971,000
(주5)

Ⅱ.자본잉여금
13,921,192,738
(13,013,136,739)
908,055,999
(주5)

Ⅲ.자본조정
(4,401,859,555)
(9,450,455,140)
(13,852,314,695)
(주5)

Ⅳ.기타포괄손익누계액
-
-
-

Ⅴ.결손금
(7,452,063,626)
5,407,717,079
(2,044,346,547)

자본총계
2,656,556,057
(17,211,190,300)
(14,554,634,243)

부채및자본총계
11,014,027,699
818,212,161
11,832,239,860

(주1)
종전 회계기준에서 납부 또는 환급금액으로 처리한 법인세비용을 기간귀속을 재분류하며 발생한 조정사항입니다.(주2)

종전 회계기준에서
취득원가로 평가하였던 관계기업투자주식에 대해 지분법 회계처리 적용하며 발생한 조정사항입니다.(
주3)
사용권자산과 리스부채를 인식
하고 임
차보증금에 대한 현재가치평가를 수행하며 발생한 조정사항입니다.
(주4) 감가상각비 상각방법의 변경으로 인한 조정사항입니다. (주5)

종전회계기준에서 자본으로 분류되었던 상환전환우선주 및 전
환사채를 금융부채로 재분류하여 발생한 조정사항입니다.
(주6)
종업원급여에 대해 보
험수리적 평가방법을 적용하여 발생한 조정사항입니다.

2) 2020년 12월 31일의 재무상태 차이조정

(단위: 원)

과목
조정전
조정사항
조정후
비고

자산

Ⅰ.유동자산
4,125,372,949
-
4,125,372,949

현금및현금성자산
803,832,681
-
803,832,681

단기금융상품
1,711,874,091
-
1,711,874,091

매출채권
86,979,090
-
86,979,090

기타유동금융자산
681,237,006
-
681,237,006

재고자산
505,257,507
-
505,257,507

기타유동자산
316,042,544
-
316,042,544

당기법인세자산
20,150,030
-
20,150,030

Ⅱ.비유동자산
2,165,880,911
(147,813,698)
2,018,067,213

관계기업투자주식
653,888,307
(653,888,307)
-
(주1)

기타비유동금융자산
130,690,846
(24,930,143)
105,760,703
(주2)

유형자산
592,832,210
101,415,311
694,247,521
(주3)

무형자산
788,469,548
-
788,469,548

사용권자산
-
429,589,441
429,589,441
(주2)

자산총계
6,291,253,860
(147,813,698)
6,143,440,162

부채

Ⅰ.유동부채
8,330,735,033
17,040,502,128
25,371,237,161

매입채무
10,679,857
-
10,679,857

유동금융부채
7,932,611,963
1,634,235,591
9,566,847,554
(주4)

기타유동금융부채
298,668,714
-
298,668,714

당기손익-공정가치측정금융부채
-
15,263,961,485
15,263,961,485
(주4)

단기리스부채
-
142,305,052
142,305,052
(주2)

기타유동부채
88,774,499
-
88,774,499

Ⅱ.비유동부채
257,117,751
362,648,007
619,765,758

비유동충당부채
79,932,349
-
79,932,349

장기리스부채
-
285,313,451
285,313,451
(주2)

순확정급여부채
177,185,402
54,407,320
231,592,722
(주5)

기타장기종업원급여부채
-
22,927,236
22,927,236
(주5)

부채총계
8,587,852,784
17,403,150,135
25,991,002,919

자본

Ⅰ.자본금
589,286,500
(155,315,500)
433,971,000
(주4)

Ⅱ.자본잉여금
13,921,192,738
(13,013,136,739)
908,055,999
(주4)

Ⅲ.자본조정
(4,401,859,555)
(9,450,455,140)
(13,852,314,695)
(주4)

Ⅳ.기타포괄손익누계액
-
(41,755,933)
(41,755,933)

Ⅴ.결손금
(12,405,218,607)
5,109,699,479
(7,295,519,128)

자본총계
(2,296,598,924)
(17,550,963,833)
(19,847,562,757)

부채및자본총계
6,291,253,860
(147,813,698)
6,143,440,162

(주1)

종전 회계기준에서
취득원가로 평가하였던 관계기업투자주식에 대해 지분법 회계처리 적용하며 발생한 조정사항입니다.(
주2)
사용권자산과 리스부채를 인식
하고 임
차보증금에 대한 현재가치평가를 수행하며 발생한 조정사항입니다.
(주3) 감가상각비 상각방법의 변경으로 인한 조정사항입니다. (주4)

종전회계기준에서 자본으로 분류되었던 상환전환우선주 및 전
환사채를 금융부채로 재분류하여 발생한 조정사항입니다.
(주5)
종업원급여에 대해 보
험수리적 평가방법을 적용하여 발생한 조정사항입니다.

3) 2020년 회계기간 경영성과 차이조정

(단위: 원)

과목
조정전
조정사항
조정후
비고

Ⅰ.매출액
847,453,934
-
847,453,934

Ⅱ.매출원가
700,153,307
63,752,685
763,905,992
(주3,4)

Ⅲ.매출총이익
147,300,627
(63,752,685)
83,547,942

Ⅳ.판매비와관리비
5,347,203,194
(182,972,496)
5,164,230,698
(주3,4)

Ⅴ.영업손실
(5,199,902,567)
119,219,811
(5,080,682,756)

Ⅵ.기타수익
80,708,312
-
80,708,312

Ⅶ.기타비용
18,201,867
-
18,201,867

Ⅷ.금융수익
117,486,886
1,759,746,081
1,877,232,967
(주3,5)

IX.금융비용
622,719,445
1,304,228,672
1,926,948,117
(주3,5)

Ⅹ. 관계기업투자관련 손상차손환입
-
183,281,120
183,281,120
(주2)

ⅩI. 법인세비용차감전순손실
(5,642,628,681)
391,456,100
(5,251,172,581)

ⅩII. 법인세비용(수익)
(689,473,700)
689,473,700
-
(주1)

ⅩIII. 당기순손실
(4,953,154,981)
(298,017,600)
(5,251,172,581)

기타포괄이익(손실)
-
41,755,933
41,755,933

후속적으로 당기손익으로 재분류될수 없는 항목
-
-
-

순확정급여부채의 재측정요소
-
41,755,933
41,755,933

XIV.당기총포괄손실
(4,953,154,981)
(339,773,533)
(5,292,928,514)

(주1)
종전 회계기준에서 납부 또는 환급금액으로 처리한 법인세비용을 기간귀속을 재분류하며 발생한 조정사항입니다.(주2)

종전 회계기준에서
취득원가로 평가하였던 관계기업투자주식에 대해 지분법 회계처리 적용하며 발생한 조정사항입니다.(
주3)
사용권자산과 리스부채를 인식
하고 임
차보증금에 대한 현재가치평가를 수행하며 발생한 조정사항입니다.
(주4) 감가상각비 상각방법의 변경으로 인한 조정사항입니다. (주5)

종전회계기준에서 자본으로 분류되었던 상환전환우선주 및 전
환사채를 금융부채로 재분류하여 발생한 조정사항입니다.
(주6)
종업원급여에 대해 보
험수리적 평가방법을 적용하여 발생한 조정사항입니다.

(2) 전기재무제표 재작성 당사는 무형자산의 인식요건 등의 오류와 관련하여 과거 재무제표를 수정하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 한편, 조정전 재무제표는

한국채택국제회계기준으로의 전환에 대한 설명
에서 설명하고 있는 회계정책변경으로 인한 효과가반영되기 이전 금액으로 기재하였습니다. 1) 재무상태표의 조정

① 2020년 1월 1일(전기초)

(단위: 원)

과목
조정전
조정사항
조정후
비고

자산

Ⅰ.유동자산
9,179,982,508
-
9,179,982,508

현금및현금성자산
412,295,946
-
412,295,946

단기금융상품
7,071,593,048
-
7,071,593,048

매출채권
109,328,967
-
109,328,967

기타유동금융자산
709,524,243
-
709,524,243

재고자산
556,776,134
-
556,776,134

기타유동자산
309,035,370
-
309,035,370

당기법인세자산
11,428,800
-
11,428,800

Ⅱ.비유동자산
4,531,094,128
(2,697,048,937)
1,834,045,191

관계기업투자주식
653,888,307
-
653,888,307

기타비유동금융자산
128,777,380
-
128,777,380

유형자산
210,685,431
-
210,685,431

무형자산
3,537,743,010
(2,697,048,937)
840,694,073
(주1)

자산총계
13,711,076,636
(2,697,048,937)
11,014,027,699

부채

Ⅰ.유동부채
7,891,557,403
-
7,891,557,403

매입채무
22,000,000
-
22,000,000

유동금융부채
7,503,089,542
-
7,503,089,542

기타유동금융부채
208,363,244
-
208,363,244

기타유동부채
158,104,617
-
158,104,617

Ⅱ.비유동부채
465,914,239
-
465,914,239

비유동충당부채
74,703,129
-
74,703,129

순확정급여부채
391,211,110
-
391,211,110

부채총계
8,357,471,642
-
8,357,471,642

자본

Ⅰ.자본금
589,286,500
-
589,286,500

Ⅱ.자본잉여금
13,921,192,738
-
13,921,192,738

Ⅲ.자본조정
(4,401,859,555)
-
(4,401,859,555)

Ⅳ.결손금
(4,755,014,689)
(2,697,048,937)
(7,452,063,626)

자본총계
5,353,604,994
(2,697,048,937)
2,656,556,057

부채및자본총계
13,711,076,636
(2,697,048,937)
11,014,027,699

(주1) 무형자산 인식요건의 오류를 수정하며 발생한 조정사항입니다.

② 2020년 12월 31일 (전기말)

(단위: 원)

과목
조정전
조정사항
조정후
비고

자산

Ⅰ.유동자산
4,128,423,069
(3,050,120)
4,125,372,949

현금및현금성자산
803,832,681
-
803,832,681

단기금융상품
1,711,874,091
-
1,711,874,091

매출채권
86,979,090
-
86,979,090

기타유동금융자산
681,237,006
-
681,237,006

재고자산
508,307,627
(3,050,120)
505,257,507
(주1)

기타유동자산
316,042,544
-
316,042,544

당기법인세자산
20,150,030
-
20,150,030

Ⅱ.비유동자산
4,949,482,105
(2,783,601,194)
2,165,880,911

관계기업투자주식
653,888,307
-
653,888,307

기타비유동금융자산
130,690,846
-
130,690,846

유형자산
949,098,210
(356,266,000)
592,832,210
(주2)

무형자산
3,215,804,742
(2,427,335,194)
788,469,548
(주3)

자산총계
9,077,905,174
(2,786,651,314)
6,291,253,860

부채

Ⅰ.유동부채
8,330,735,033
-
8,330,735,033

매입채무
10,679,857
-
10,679,857

유동금융부채
7,932,611,963
-
7,932,611,963

기타유동금융부채
298,668,714
-
298,668,714

기타유동부채
88,774,499
-
88,774,499

Ⅱ.비유동부채
257,117,751
-
257,117,751

비유동충당부채
79,932,349
-
79,932,349

순확정급여부채
177,185,402
-
177,185,402

부채총계
8,587,852,784
-
8,587,852,784

자본

Ⅰ.자본금
589,286,500
-
589,286,500

Ⅱ.자본잉여금
13,921,192,738
-
13,921,192,738

Ⅲ.자본조정
(4,401,859,555)
-
(4,401,859,555)

Ⅳ.결손금
(9,618,567,293)
(2,786,651,314)
(12,405,218,607)

자본총계
490,052,390
(2,786,651,314)
(2,296,598,924)

부채및자본총계
9,077,905,174
(2,786,651,314)
6,291,253,860

(주1) 무형자산 인식요건의 오류로 인해 발생한 무형자산상각비 관련 원가계산 오류를 수정하여 발생한 조정사항입니다.(주2) 무형자산(유형자산 내 건설중인자산으로 분류) 인식요건의 오류를 수정하며 발생한 조정사항입니다.(주3) 무형자산 인식요건의 오류를 수정하며 발생한 조정사항입니다.

2) 2020년 포괄손익계산서의 조정 (전기)

(단위: 원)

과목
조정전
조정사항
조정후
비고

Ⅰ.매출액
847,453,934
-
847,453,934

Ⅱ.매출원가
1,855,089,445
(1,154,936,138)
700,153,307
(주1,2)

Ⅲ.매출총이익
(1,007,635,511)
1,154,936,138
147,300,627

Ⅳ.판매비와관리비
4,102,664,679
1,244,538,515
5,347,203,194
(주2)

Ⅴ.영업손실
(5,110,300,190)
(89,602,377)
(5,199,902,567)

Ⅵ.기타수익
80,708,312
-
80,708,312

Ⅶ.기타비용
18,201,867
-
18,201,867

Ⅷ.금융수익
117,486,886
-
117,486,886

IX.금융비용
622,719,445
-
622,719,445

Ⅹ. 관계기업투자 관련 손상차손환입
-
-
-

ⅩI. 법인세비용차감전순이익(손실)
(5,553,026,304)
(89,602,377)
(5,642,628,681)

ⅩII. 법인세비용(수익)
(689,473,700)
-
(689,473,700)

ⅩIII. 당기순손실
(4,863,552,604)
(89,602,377)
(4,953,154,981)

당기기타포괄이익(손실)
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류될수 없는 항목
-
-
-

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-

XIV.당기총포괄손실
(4,863,552,604)
(89,602,377)
(4,953,154,981)

(주1) 무형자산 인식요건의 오류로 인해 발생한 무형자산상각비 관련 원가계산 오류를 수정하여 발생한 조정사항입니다.(주2) 무형자산 인식요건의 오류를 수정하며 발생한 조정사항입니다.

3) 재무제표의 재작성으로 인하여 전기 현금흐름에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 재고자산 현황 등
(1) 재고자산의 제품군별 보유현황

(단위: 천원)

제품군별
계정과목
2023년
2022년
2021년

보안칩
원재료
814,345
1,181,809
320,298

재공품
569,308
578,840
432,576

제품
14,382
11,719
29,779

합계
1,398,034
1,772,368
782,653

보안모듈/디바이스
제품
50,566
68,919
-

재고자산 합계
1,448,601
1,841,286
782,653

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산÷기말자산총계×100]

13.91%
18.71%
10.74%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
0.88
0.49
1.40

(2) 재고자산의 실사내역 등(가) 실사일시당사는 분기별 자체적으로 재고조사를 실시하고 있으며 연말시점 외부감사인 입회하에 재고실사를 진행하고 주요 자산에 대한 표본 추출을 통해 그 실재성 및 완전성을 확인합니다.(나) 실사방법전수조사를 기본으로 실지 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고, 품목수가 많은 품목에 한해서는 샘플링 조사를 실시합니다.(다) 장기체화재고등 내역재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.당사의 2023년 12월 31일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액
비고

원재료
881,762
881,762
(67,417)
814,345

재공품
935,984
935,984
(366,677)
569,308

제품
64,948
64,948

64,948

라. 수주계약 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS에 따라 인식하는 진행률로 인식하는 수익인식 금액은 없습니다.
마. 공정가치 평가
(1) 금융상품의 공정가치와 평가방법당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 관련 내용은 본 보고서에 기재된 재무제표의 주석으로 대체하오니 참조하시기 바랍니다.- 별도재무제표 : 『제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 6. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치』
(2) 유형자산의 공정가치와 평가방법당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 관련 내용은 본 보고서에 기재된 재무제표의 주석으로 대체하오니 참조하시기 바랍니다.- 별도재무제표 : 『제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 13. 유형자산』

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견
강조사항 등
핵심감사 사항

비고

제
7기

삼도회계법인

적정

해당사항 없음

해당사항 없음
K-IFRS

제
7기
반기

신한회계법인

검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

제
6기

삼도회계법인

적정

(주1)

해당사항 없음
K-IFRS

제
5기

삼도회계법인

적정
해당사항 없음

해당사항 없음

K-IFRS

(주1) 제6기 감사보고서 특기사항당사의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다
. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에 회계처리되었습니다
. 그러나 포괄손익계산서에 표시되고 있는 바와 같이 당기 중 당기순손실
10,772백만원이 발생하였습니다
. 그리고 당기말 현재 유동부채가 유동자산을
32,752백만원 초과하고 있습니다
. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다
. 상기 계속기업으로서의 존속능력에 대한 유의적 의문을 제기하는 상황에 대응하기 위한 당사의 자구 방안은 다음과 같습니다
.

① 당사가 발행한 전환사채의 만기연장 등을 통해
, 운영자금을 확보하고 유동성 위기에 대처할 것입니다
.

② 신규 거래처를 확보하고
, 수익성 높은 제품을 판매하여 안정적인 수익을 창출할 것이며
, 원가절감 및 수익구조의 개선을 위한 지속적인 사업구조조정을 실시할 것입니다
.

③ 기타 당사의 자금운영 정상화를 위하여
, 필요한 경우 유상증자를 통해 자금을 조달할 예정입니다
.

상기의 자구방안을 통해 유동성 위기를 극복하고 안정적인 영업이익 달성 및 순운전자본수지 개선을 위한 재무 및 경영개선계획 등의 자구노력을 지속적으로 수행할 예정입니다
.

당사의 계속기업으로서의 존속여부는 이러한 전환사채의 만기연장
, 안정적인 영업이익 달성 및 순운전자본수지 개선을 위한 경영개선계획 등의 성패에 따라 결정되며
, 만일 이러한 당사의 계획에 차질이 있는 경우에는 계속기업으로서의 존속이 어려우므로 당사의 자산과 부채를 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다
. 이러한 불확실성의 최종 결과로 계속기업 가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다
.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제7기
삼도회계법인
기말 별도재무제표 감사
84,000
600

84,000

599

제7기 반기
신한회계법인
반기 별도재무제표 검토
20,000
200
20,000
216

제6기
삼도회계법인
기말 별도재무제표 감사
84,000
600
84,000
614

제5기
삼도회계법인
기말 별도재무제표 감사
88,000
600
94,000
708

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 03월 14일
회사: 내부감사,감사인: 감사팀 담당이사 외1
서면보고
독립성 및 감사계획 등에 대한 논의

2
2024년 01월 03일
회사: 내부감사,감사인: 감사팀 담당이사 외1
서면보고
독립성 및 감사결과 등에 대한 협의

3
2023년 03월 21일
회사: 내부감사,감사인: 감사팀 담당이사 외1
서면보고
독립성 및 감사결과 등에 대한 논의

4
2022년 12월 29일
회사: 내부감사,감사인: 감사팀 담당이사 외1
서면보고
독립성 및 감사계획 등에 대한 협의

마. 종속회사 중 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경당사는 [주식회사의 외부감사에 관한 법률](이하 '외감법') 제 10조에 의하여 제7기(2023년) 사업연도에 대한 외부감사인을 신한회계법인으로 선임하였으나, 외감법 제11조 제1항 및 제2항, [주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령] 제17조 및 [외부감사 및 회계 등에 관한규정] 제10조 및 제15조 제1항에 의거, 코스닥 상장 신청을 위하여 감사인 지정 신청을 하였습니다. 이에, 2023년 10월 13일 제7기 사업연도에 대하여 삼도회계법인으로 지정 통보를 받아 감사인을 변경하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 2023년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조의 1항에 의거 2023년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.당사는 코스닥시장 상장에 대비하여 광교회계법인과 2023년 3월 15일 내부회계 구축용역 계약을 체결하여 2024 사업연도부터 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다. 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 2인으로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 이사회 의장은 당사의 정관 및 이사회 운영규정에 의거하여 대표이사가 겸직하고 있습니다. 당사 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 『제2부 발행인에 관한 사항 - VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
2
-
-

나. 이사회 중요의결사항 등

회차
이사회개최일자
의안 내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

이정원
김동현
유승삼
신병철
표세우
정진우
허근행
강성우

출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(29%)
출석률(100%)

1

2023.02.14.

1.

제
6기 영업보고의 건
2. 제
6기 재무제표 승인의 건
3. 정기주주총회 소집의 건

4.

내부규정 제정의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

해
당사항
없음(주4)

2

2023.06.13.

1.

사내이사 겸직 승인의 건
2. 주식회사 뷰로베리타스아이씨티케이와의 거래 승인의 건

가결

-(주1)
-(주1)
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3

2023.06.20.

1.

임시주주총회 소집의 건
2. 명의개서대리인 설치 승인의건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4

2023.09.20.

1.

신주발행의 건

2.

주식매수선택권 부여 취소의 건

3.

코스닥시장 상장 추진의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5

2023.10.05.

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6

2023.10.12.

코스닥시장 상장 추진의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

7
2023.10.27.

임시주주총회 소집의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2023.11.13.
대표이사 선임의 건
가결
-(주2)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당사항없음(주3)
찬성

9
2024.02.27.
1. 제7기 영업보고의 건2. 제7기 재무제표 승인의 건3. 정기주주총회 소집의 건4. 본점 이전의 건
가결
찬성
해당사항없음(주5)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(주1) 이정원 대표이사 및 김동현 사내이사가 겸직 중인 주식회사 뷰로베리타스아이씨티케이와의 거래임에 따라 이정원 대표이사 및 김동현 사내이사는 의결권을 제한 후 의결하였습니다. (주2) 이정원 대표이사 본인과 관련된 의사결정 사항으로 의결권을 제한 후 의결하였습니다. (주3) 2023년 10월 30일부로 허근행 기타비상무이사의 임기가 만료되었습니다. (주4) 2023년 11월 13일부로 강성우 기타비상무이사가 선임되었습니다. (주5) 2024년 2월 23일부로 김동현 사내이사가 사임하였습니다.
다. 이사회내 위원회당사는 증권신고서 제출일 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성

이사는 「상법」 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 전문성 등을 고려하여 결정합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.(1) 이사회 구성원의 독립성

구분
성명
임기
연임여부
연임회수
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

사내이사
이정원
2023.11.13.~2026.11.12.
연임
3
이사회
대표이사이사회 의장경영 총괄
-
본인

유승삼
2024.03.30.~2027.03.29.
연임
3
이사회
경영자문
-
-

사외이사
신병철
2022.11.04.~2025.11.03.
신임
-
이사회
경영자문
-
-

표세우
2022.11.04.~2025.11.03.
신임
-
이사회
경영자문
-
-

기타비상무이사
정진우
2021.06.11.~2024.06.10.
신임
-
이사회
경영자문
-
-

강성우
2023.11.13.~2026.11.12.
신임
-
이사회
경영자문
-
-

(2) 사외이사 후보 추천위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황당사는 상법상 사외이사 선임 의무 대상 법인에 해당되지 않습니다. 그러나 엄격한 내부통제 구조 확립 및 경영의 투명성 제고를 위하여 사외이사를 선임하고 있습니다. 신병철 사외이사와 표세우 사외이사의 주요 경력 및 상법상 결격요건 해당 여부는 아래와 같습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건

여부

표세우

▶ 아이씨티케이 사외이사
(22.11~현재
)

▶ CJ

고문
(22.11~현재
)

▶ 대통령직인수위원회 한미정책협의 대표단원
(22.04)

▶ 주미대사관국방무관
(16.12~21.12)

▶ 대한민국 육군 소장
(90.06~21.12)

▶ 미육군사관학교
(90.05)

▶ 육군사관학교

(86.06)

해당사항 없음

해당사항 없음

신병철

▶ 아이씨티케이 사외이사
(22.11~현재
)

▶ 김
&장 법률사무소
_변호사
(22.03~현재
)

▶ 한국거래소
(95.03~22.03)

▶ 서강대학원 경영학
(93.02)

해당사항 없음

해당사항 없음

(2) 사외이사 직무수행 지원조직 현황당사는 사외이사를 지원하기 위한 별도의 조직을 구성하고 있지 않으나, 재무팀에서 주주총회 및 이사회 관련 제반업무를 지원하고 있으며, 상장 시점에는 공시 및 IR, 주주총회 및 이사회를 전담할 인원을 추가 충원 예정입니다.

부서명
직원수(명)
직위/근속연수
주요활동내역

경영부문
3명
재무이사(3년)팀장(신규채용)팀원(2년)
이사회 및 주총전 안건 작성/배포/설명이사회 및 주총 소집의사록 작성 및 공증 등

(3) 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.사외이사로서의 업무수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단되며, 필요시 관련 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 강화된 내부통제시스템을 통해 독립적이고 투명한 경영의사결정을 하기 위해 감사제도를 운영하고 있습니다. 당사는 2021년 12월 29일 정기주주총회에서 독립적이며 상법상 결격사유가 없는 비상근 감사 1인을 선임하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건

여부

한광조
▶ 아이씨티케이 감사(16.03~현재) ▶ 한국철강협회(13.04~2016.02) ▶ 코리녹스 부사장(10.12~13.03) ▶ 고려특수선재 해외투자 부사장 (84.10~10.06) ▶ 고려제강 수출부 계장(78.03~84.09) ▶ 한국외국어대학교(75.02)
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사의 독립성선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 자회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관에 다음과 같이 명시하고 있습니다.

[정관]

구분
내용

제44조 (감사의 수)
회사는 1인 이상 감사를 둘 수 있다.

제45조 (감사의 선임 ㆍ해임)
① 감사는 주주총회에서 선임ㆍ해임한다. ② 감사의 선임ㆍ해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 구분되어 의결하여야 한다. ③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다. ④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다. ⑤ 제3항ㆍ제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

제46조 (감사의 임기와 보선)
① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제44조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제47조 (감사의 직무)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.④ 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제48조 (감사록)
감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제49조 (감사의 보수와 퇴직금)
① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제43조의 규정을 준용한다.② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결하여야 한다.

또한, 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 감사직무규정에 다음과 같이 명시하고 있습니다.

[감사 직무 규정]

구분
내용

감사의 직무규정 제6조

(직무)

① 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.② 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다. 1. 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치 2. 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색 3. 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고 4. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항 5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가 6. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인 7. 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리 8. 회계부정에 대한 내부신고/고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고/고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 9. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사의 직무규정 제7조

(권한)

① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무/재산상태 조사 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 3. 임시주주총회의 소집 청구 4. 이사회에 출석 및 의견 진술 5. 이사회의 소집청구 및 소집 6. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 7. 감사의 해임에 관한 의견진술 8. 이사의 보고 수령 9. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 10. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기 11. 이사ㆍ회사간 소송에서의 회사 대표 12. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령 13. 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령 14. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 15. 내부회계관리규정의 제ㆍ개정에 대한 승인 16. 외감법 제10조 제4항에 의한 감사인선임위원회(이하 '감사인선임위원회')가 승인한 외부감사인의 선정 ② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 2. 관계자의 출석 및 답변 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 4. 그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구 ③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

감사의 직무규정 제19조(감사의 실시)
① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 피감사부서장에게 소속 직원의 업무지원을 요청할 수 있다. 이 경우 피감사부서장은 이에 협조하여야 한다.② 내부통제 등 각 부문별 대하여는 별도로 정하는 감사체크리스트를 활용하여 감사를 실시한다.③ 감사는 회사가 회계제도 또는 회계처리의 방법을 변경할 경우에는 사전에 변경이유 및 변경에 따르는 영향에 관하여 보고하도록 이사에게 요구한다. 감사는 회계정책 또는 회계추정의 변경이 부당하거나 그밖에 회계처리 방법이 적절하지 못한 경우에는 이사에게 의견을 제시하여야 한다.④ 감사는 감사를 함에 있어 다음 각 호의 사항을 검토하고 확인하여야 한다. 1. 거래기록의 신뢰성 2. 각 계정에 기재된 사실의 정확성 3. 재무제표 표시방법의 타당성 4. 재무제표가 회계기준 및 공정타당한 회계관행에 준거하였는 지 여부 5. 회계방침의 계속성 6. 재무제표가 회사의 재정상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있는지 여부 ⑤ 감사는 연결재무제표가 관련법규를 준수하여 적정하게 작성되었는지 여부에 대하여 감사를 실시한다.

감사의 직무규정 제19조(이사에 대한 보고요구)
① 감사는 회사재산의 보전에 중대한 손해를 유발시킬 수 있는 긴급을 요하는 사항이 있을 경우 즉시 이사에 대하여 구두나 서면으로 보고 또는 통보하도록 요구하여야 한다. ② 감사는 이사로부터 회사에 현저한 손해가 발생할 염려가 있다는 보고 또는 통보를 받은 경우에는 회사에 미치는 영향 등을 조사하고 감사로서 조언 또는 권고 등 필요한 조치를 강구하여야 한다.

다. 감사의 주요 활동내용당사는 2021년 12월 29일 정기주주총회에서 내부통제 강화를 위해 한광조 감사를 선임하여 감사업무를 수행하고 있으며, 2022 사업연도부터 증권신고서 제출일 현재까지 참석한 이사회의 내용은 다음과 같습니다.

회차
이사회개최일자
의안 내용
가결여부
감사

한광조

출석률(92%)

1
2022.03.16.

1.

제

5기 영업보고서 승인의 건

2. 제

5기 재무제표 승인의 건

3. 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

2
2022.06.30.
신주 발행의 건

가결

-

3
2022.07.12.

1.

제

5기 재무제표 승인의 건

2. 임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

4
2022.10.19.
임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

5

2023.02.14.

1.

제
6기 영업보고의 건
2. 제
6기 재무제표 승인의 건
3. 정기주주총회 소집의 건

4.

내부규정 제정의 건

가결

찬성

6

2023.06.13.

1.

사내이사 겸직 승인의 건
2. 주식회사 뷰로베리타스아이씨티케이와의 거래 승인의 건

가결

찬성

7

2023.06.20.

1.

임시주주총회 소집의 건
2. 명의개서대리인 설치 승인의건

가결

찬성

8

2023.09.20.

1.

신주발행의 건

2.

주식매수선택권 부여 취소의 건

3.

코스닥시장 상장 추진의 건

가결

찬성

9

2023.10.05.

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

10

2023.10.12.

코스닥시장 상장 추진의 건

가결

찬성

11
2023.10.27.

임시주주총회 소집의 건

가결
찬성

12
2023.11.13.
대표이사 선임의 건
가결
찬성

13
2024.02.27.
1. 제7기 영업보고의 건2. 제7기 재무제표 승인의 건3. 정기주주총회 소집의 건4. 본점 이전의 건
가결
찬성

라. 교육 실시 계획내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.
마. 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다. 감사로서의 업무수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단되며, 필요시 관련 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원 조직 현황

당사는 감사를 지원하기 위하여 다음과 같이 별도 지원 조직을 운영하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영개선실
1명
팀장(4년)
사내 표준화 활동경영 리스크 관리내부 프로세스 모니터링

사. 준법지원인 등당사는「상법」제542조13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다. 이에 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-
실시
-

나. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.
라
. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,104,496

우선주
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-

우선주
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-

우선주
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-

우선주
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-

우선주
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,104,496

우선주
-

마
. 주식사무

당
사는
2023년
7월
13일 부로 주식회사 국민은행을 주식명의개서 대리인으로 선임하여 증권대행업무 수탁계약을 맺었
으며
,
2023년 11월 20일

전자등록을 완료하였습니다.

구분
내용

정관제9조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4. 「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우8. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가액 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기
전자등록에 따라 해당 없음
기준일
12월 31일

주권의 종류
전자등록에 따라 주권 실물 미발행

명의개서대리인
주식회사 국민은행

주주의 특전
-

공고 방법

이

회사의

공고는

회사의

인터넷

홈페이지

(https://www.ictk.com/)

에

게재한다

.

다만

,

전산장애

또는

그

밖의

부득이한

사유로

회사의

홈페이지에

공고를

할

수

없는

때에는

발행되는

일간

매일경제에

게재한다

.

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부
비고

2020.03.31.
정기주주총회
1) 제3기 영업보고의 건 2) 제3기 재무제표 승인의 건3) 제4기 이사 보수 승인의 건
가결
-

2020.10.30.
임시주주총회
1) 이사 선임의 건2) 정관 변경의 건
가결
-

2021.03.30.
정기주주총회
1) 제4기 영업보고의 건2) 제4기 재무제표 승인의 건3) 제5기 이사 보수한도 승인의 건4) 이사 선임의 건
가결
-

2021.06.11.
임시주주총회
1) 정관 변경의 건2) 이사 선임의 건
가결
-

2021.12.29.
임시주주총회
1) 정관 변경의 건2) 감사 선임의 건
가결
-

2022.03.31.
정기주주총회
1) 제5기 영업보고의 건2) 제5기 재무제표 승인의 건3) 제6기 이사 보수한도 승인의 건4) 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2022.07.29.
임시주주총회
제 5기 재무제표 승인의 건
가결
-

2022.11.04.
임시주주총회
1) 정관 변경의 건2) 사외이사 선임의 건3) 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2023.03.30.
정기주주총회
1) 제6기 영업보고의 건2) 제6기 재무제표 승인의 건3) 제7시 이사 보수한도 승인의 건4) 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2023.07.05.
임시주주총회
1) 정관 변경의 건2) 임원보수 및 퇴직금 규정 승인의 건
가결
-

2023.11.13.
임시주주총회
1) 이사 선임의 건
가결
-

2024.03.15.
정기주주총회
1) 2023년 회계연도 재무제표 및 부속명세서 승인의 건2) 2024년 회계연도 이사 보수한도 승인의 건3) 2024년 회계연도 감사 보수한도 승인의 건4) 이사 선임의 건5) 감사 선임의 건6) 정관 변경의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

아이씨티케이주주조합
본인
보통주
3,610,776
40.3
-
-
아이씨티케이 주주조합 해산

이정원
본인
보통주
-
-
1,675,428
15.3

김동현
미등기임원
보통주
-
-
729,360
6.5

YU SEUNG SAM
등기임원
보통주
-
-
460,267
4.1

진봉재
관계사 등기임원
보통주
-
-
396,120
3.6

김동규
기술고문
보통주
-
-
195,384
1.7

최병덕
기술고문
보통주
-
-
195,384
1.7

계
보통주
3,610,776
40.3
3,651,943
32.9
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주
에 관한 사항
가. 최대주주의 주요 경력

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

성명
주요경력(최근 5년)

기간
주요경력
주요 겸직현황

이정원
2018.05.~ 기준일 현재

▶ 아이씨티케이 대표이사(18.05~현재)▶ 뷰로베리타스아이씨티케이 COO&GM (13.06~24.02)▶ 주식회사 자원 해외사업(이사) (11.07~13.06)

▶ 호서대학교/호서벤처투자 투자전략 (이사)/겸임교수(07.03~09.02)

▶ Brain Bio Lab (B Square Lab Pte., Ltd.) 싱가포르 바이오센서 제품기획(이사) (06.11~09.02)

▶ 티니아텍 개발팀(04.07~06.11)

해당사항 없음(주1)

(주1) 이정원 대표이사는 2024년 2월 23일부로 관계회사인 뷰로베리타스아이씨티케이에 사임서를 제출하였으나, 뷰로베리타스아이씨티케이 정관에 따라 5명의 이사를 구성하여야 하기 때문에 후임 이사 선임시까지 권한이 유지되고 있습니다.
나. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 최대주주
변동현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2023년 09월 27일
아이씨티케이주주조합
3,359,676
30.7
아이씨티케이 주주조합 해산(주1)
-

2023년 09월 27일
이정원
1,675,428
15.3
-

(주1) 당사의 주요 경영진 및 기술고문은 경영권 확보 및 핵심 인력 이탈 방지를 위하여 주주조합을 통하여 주식을 보유하고 있었습니다. 2023년 9월 27일 코스닥 시장 상장을 위하여 아이씨티케이 주주조합을 해산하고 실질 주주에게 주식을 배부하였습니다.

4.
주식의 분포

가. 주식 소유현황
당
사의 5% 이상 및 우리사주조합 주식소유 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
이정원
1,675,428
15.09

김동현
729,360
6.57

유티씨이공일팔의일호사모투자 합자회사
569,502
5.13

우리사주조합
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 명, 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
175
196
89.29
2,065,669
11,104,496
18.60

(주1) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.(주2) 기준일 현재 의결권있는 발행주식 총 수 기준으로 작성되었습니다.(주3) 상기 소액주주 현황은 2023년 12월 31일 기준 실질주주명부 및 명부주주로 작성되었습니다.

5.
주가 및 주식거래 실적
증권신고서 제출일 현재 최근 6개월간 국내증권시장에 주식 거래실적이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증군신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

이정원
남
1976.03.
대표이사
등기
상근
경영총괄
- 아이씨티케이 대표이사(19.12~현재) - 아이씨티케이 사내이사(17.10~현재) - 뷰로베리타스아이씨티케이 COO&GM (13.06~현재) - 주식회사 자원 해외사업(이사) (11.07~13.06) - 호서대학교/호서벤처투자 투자전략(이사)/겸임교수(07.03~09.02) - Brain Bio Lab (B Square Lab Pte., Ltd.) 싱가포르 바이오센서 제품기획(이사) (06.11~09.02) - 티니아텍 개발팀(04.07~06.11) - 하버드대학교 정치학 석사과정 수료(04.05) - 하버드대학교 사회과학 학사(01.05)
1,675,428
-
본인
6년 5개월
2026.11.12.

유승삼
남
1950.10.
부회장
등기
비상근
경영고문
- 아이씨티케이 사내이사/부회장 (18.03~현재) - 아이씨티케이 대표이사(18.03~19.12) - 하이파이브랩 사외이사(23.03~현재) - 벤처테크 매니지먼트 대표이사(97.05~현재) - 안철수연구소 경영고문(98.04~99.06) - 카이스트경영대학원_겸임교수 (96.05~01.01) - 마이크로소프트 코리아 대표이사(93.10~97.12) - HP_컴퓨터사업본부 이사(83.10~93.09) - 스탠포드대학교 산업공학 석사(79.05) - SanJose주립대학교 산업공학 학사(75.05)
460,267
-
-
6년
2027.03.29.

김동현
남
1970.10.
부사장
미등기
상근
사업개발
- 아이씨티케이 부사장 (19.07~현재) - 아이씨티케이 사내이사(17.10~24.02) - 뷰로베리타스아이씨티케이 대표이사 (01.07~현재) - 대한전자공학회 산학연 이사(14.03~현재) - 아시아바이오인식협의회 전문위원(12.12~2014.12) - 브라이트사이트아시아 대표이사(’08.06~2010.08) - 한국표준협회 전략기획 이사(97.05~00.03) - 아주대학교 산업시스템공학 석사(03.02) - 아주대학교 산업공학 학사(97.02)
729,360
-
-
6년 5개월
-

강봉호
남
1971.06.
전무이사
미등기
상근
CTO
-아이씨티케이 CTO (20.09~현재) - SGA CO., LTD_인프라사업총괄 이사 (18.10~20.08) - Estorm 전략사업 CTO (16.06~18.08) - Cisco systems Delivery&Support 이사 (05.09~15.10) - SK텔레텍_S/W개발 전임연구원 (00.01~05.09) - 부산대학교 전자계산학 석사(00.02) - 부산대학교 전자계산학 학사(98.02)
21,000
-
-
3년 6개월
-

박윤배
남
1984.10.
이사
미등기
상근
CFO
- 아이씨티케이 경영부문 부문장(CFO) (21.10~현재) - 한국머크 내부회계관리 책임매니저(20.07~21.07) - 프레스티지바이오로직스 경영기획팀 팀장(18.04~20.07) - 삼정회계법인 감사 및 세무자문(12.09~18.03) - 제47회 한국공인회계사(12.08) - 제47회 세무사(10.10) - 아주대학교 경영학 학사(12.02)
24,000
-
-
2년 5개월
-

이경택
남
1972.12.
전무이사
미등기
상근
SoC그룹장
- 아이씨티케이 CSO&SoC그룹장(21.10~현재) - Loft Science(20.09~21.10) - Ewbm 신사업개발 전무이사(14.08~19.09) - Altera Design Methodology Leader (09.11~14.08) - Novafora Physical Design manager and Sr. circuit designer(07.08~09.10) - Sun Microsytems Staff Engineer (00.04~07.08) - IBM Austin Research Lab Member of Technical Staff(96.05~20.09) - 텍사스오스틴 대학교 전기공학 박사(99.12) - 텍사스오스틴 대학교 전기공학 석사(96.05) - 서울대학교 전자공학 학사(93.02)
19,800
-
-
2년 5개월
-

한영규
남
1964.06.
전무이사
미등기
상근
SCM부문장
- 아이씨티케이 SCM 부문장 (20.06~현재) - 코에트 대표이사(19.09~20.05) - 동운아나텍 사업본부 전무이사(17.07~19.08) - 엠텍비젼 반도체사업본부장 (15.10~17.03) - 크린컴 부사장(09.12~14.07) - 로아로직 사업총괄 상무이사(02.05~09.11) - Avant Asia 컨설팅 부장 (98.05~02.05) - LG반도체 IC개발 및 IT Sourcing 총괄 선임 (88~98) - 서강대학교 물리학 학사(88.02)
3,000
-
-
3년 9개월
-

주범수
남
1976.01.
상무이사
미등기
상근
사업부문장
- 아이씨티케이 사업부문 부문장(19.08~현재) - 에이디이 사업 부장(16.10~19.07) - 플랜티넷 서비스기획 부장(11.12~16.09) - 필러지 서비스기획 차장(08.03~10.09) - 모빌탑 서비스기획 차장(01.04~08.02) - 서울과학기술대학교 행정학 학사(16.02)
19,800
-
-
4년 7개월
-

신광조
남
1971.06.
상무이사
미등기
상근
시스템그룹장
- 아이씨티케이 시스템개발 그룹장 (09.07~현재) - 유비닉스 연구개발 부장 (07.01~09.06) - 한마로 연구개발 차장(05.01~06.12) - 유비닉스 연구개발 차장(04.10~05.01) - 하이스마텍 연구개발 차장(04.02~04.09) - 재익정보통신 연구개발 차장 (99.09~04.01) - 백두정보기술 연구개발 사원 (96.03~98.07) - 광운대학교 수학 석사(97.02) - 광운대학교 수학 학사(94.02)
20,784
-
-
6년 5개월
-

유경동
남
1971.12.
이사
미등기
상근
마케팅팀장
- 아이씨티케이 마케팅 이사(21.05~현재) - 애니파이브 전략사업 본부장 (19.04~20.12) - 윕스 글로벌비즈니스 실장(17.01~19.03) - 전자신문사 편집국 기자(00.06~16.12) - 건국대학교 유통경제학 졸업(98.02)
-
-
-
2년 10개월
-

윤상호
남
1966.06.
이사
미등기
상근
사업지원그룹장
- 아이씨티케이 사업지원 이사(18.01~현재) - 남서울대학교 연구개발 연구원 (17.09~17.12) - STMicroelectronics STB FAE S/W 부장 (02.11~16.11) - 대우전자 연구개발 선임(89.01~02.11) - 미시간대학교 전자공학 석사(97.05) - 연세대학교 전기공학 학사(89.02)
3,600
-
-
5년 2개월
-

이충한
남
1972.12.
이사
미등기
상근
디바이스그룹장
- 아이씨티케이 디바이스 그룹장 (20.12~현재) - 투아이피 보안 제품개발이사(17.08~20.05) - 라이트웍스 LTE Router 개발(14.05~16.11) - 프리랜서 안드로이드 개발(10.08~13.06) - 와이즈임베드 IPTV Settop Box 개발 책임(07.04~10.06) - 한국정보공학 VPN개발책임(96.03~06.05) - 충북대학교 전자계산학 석사(96.02) - 충북대학교 컴퓨터과학 학사(94.02)
3,000
-
-
3년 3개월
-

신원석
남
1975.08.
이사
미등기
상근
플랫폼그룹장
- 아이씨티케이 플랫폼 그룹장(15.02~현재) - 디에스앤텍 소프트웨어개발 차장 (11.04~4.12) - 디오텍 소프트웨어개발 차장(01.02~11.03) - 홍익대학교 전자공학 석사(01.02) - 홍익대학교 전자저기제어 학사(99.02)
6,000
-
-
6년 5개월
-

한광조
남
1951.02.
감사
등기
비상근
감사
- 아이씨티케이 감사(16.03~현재) - 코리녹스 부사장(10.12~13.3) - 고려특수선재 해외투자 부사장 (84.10~10.06) - 고려제강 수출부 계장(78.3~84.09) - 한국외국어대학교 독일어과(71.03~75.02)
97,348
-
-
6년 5개월
2027.03.31.

표세우
남
1966.05.
사외이사
등기
비상근
사외이사
- 아이씨티케이 사외이사(22.11~현재) - CJ그룹 고문(22.11~현재) - 대통령직인수위원회 한미정책협의 대표단원(22.04) - 대한민국 육군 소장(90.06~21.12) - 주미대사관국방무관(16.12~21.12) - 미육군사관학교(90.05) - 육군사관학교(86.06)
-
-
-
1년 4개월
2025.11.03.

신병철
남
1967.02.
사외이사
등기
비상근
사외이사
- 아이씨티케이 사외이사(22.11~현재) - 김&장 법률사무소 자문위원(22.03~현재) - 한국거래소 (95.03~22.03) - 서강대학원 경영학(93.02)
-
-
-
1년 4개월
2025.11.03.

정진우
남
1981.05.
기타비상무이사
등기
비상근
경영고문
- 아이씨티케이 기타비상무이사(21.06~현재) - 유티씨인베스트먼트 그로스캡운용본부 상무이사(06.12~ 현재) - 연세대학교 경영전문대학원(18. 02) - 서울대학교 경제학부 졸업(06.08)
14,602
-
-
2년 9개월
2024.06.10.

강성우
남
1987.08.
기타비상무이사
등기
비상근
경영고문
- 아이씨티케이 기타비상무이사(23.11~현재) - 현대자동차 GSO 오픈이노베이션추진실 CVC팀(12.07~현재) - 성균관대학교 중어중문학과 중국경영학 석사(19.02) - 성균관대학교 경영학/중어중문학과 학사(13.02)
-
-
-
4개월
2026.11.12.

나. 타회사 임원 겸직 현황

겸직인원
겸직회사

성명(출생년월)
직책
회사명
직책
재직기간
당사와의 관계

김동현 (1970.10.)
부사장
뷰로베리타스 아이씨티케이
대표이사
2001.07. ~ 현재
관계회사

유승삼 (1950.10.)
부회장
벤처테크 매니지먼트
대표이사
1997.05 ~ 현재
해당사항 없음

하이파이브랩
사외이사
2023.03 ~ 현재
해당사항 없음

신병철 (1967.02.)
사외이사
김&장 법률사무소
자문위원
2022.03 ~ 현재
해당사항 없음

표세우 (1966.05.)
사외이사
(주)CJ
경영고문
2022.11 ~ 현재
해당사항 없음

정진우 (1981.05.)
기타비상무이사
유티씨 인베스트먼트
상무이사
2006.12 ~ 현재
해당사항 없음

강성우 (1987.08.)
기타비상무이사
현대자동차
책임매니저
2012.07 ~ 현재
해당사항 없음

다.
등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라.
직원 등
의 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수(주1)
평 균 근속연수
연간급여 총 액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

연구직
남
29명
-
-
-
29명
4년1개월
1,657,917
62,760
2
-
2

여
4명
-
-
-
4명
1년1개월
138,672
46,224

사무직
남
12명
-
-
-
12명
2년8개월
835,931
85,736

여
4명
-
-
-
4명
2년1개월
182,083
45,521

합 계
49명
-
-
-
49명
2년6개월
2,814,603
60,060

(주1) 상기 직원 수는 등기임원을 제외한 임직원수 입니다.(주2) 연간급여총액은 2023년 1월 ~ 12월까지 지급된 누계금액이며, 1인 평균급여액은 2023년 1월 ~ 12월까지의 월별 평균 급여액(해당 월의 급여 총액 / 해당 월의 평균 근무인원)의 합계를 기재하였습니다.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
10명
1,079,925
107,993

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

구 분
인원수(주1)
주주총회 승인금액(주2)
비고

사내이사
2명
2,000,000,000
-

사외이사
2명
-

기타비상무이사
2명
-

감사
1명
300,000,000
-

(주1) 이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.(주2) 주주총회 승인금액은 2024년 3월 15일 개최한 정기 주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

인원수(주1)
보수총액(주2)
1인당 평균보수액(주3)
비고

8명
329,800
41,225

(주1) 인원수는 2023년 1월 1일부터 12월 31일까지 선임된 등기임원의 평균 인원수 입니다. (주2) 보수총액은 2023년 1월 1일부터 12월 31일까지 등기임원에게 지급된 보수총액의 합계액입니다. (주3) 1인당 평균보수액은 등기임원의 보수총액을 2023년 평균 인원수로 나눈 금액입니다.

2) 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수(주1)
보수총액(주2)
1인당평균보수액(주3)
비고

사내이사
3
296,800
98,933

사외이사
2
18,000
9,000

기타비상무이사
2
-
-

감사
1
15,000
15,000

(주1) 인원수는 2023년 1월 1일부터 12월 31일까지 선임된 등기임원의 평균 인원수 입니다. (주2) 보수총액은 2023년 1월 1일부터 12월 31일까지 등기임원에게 지급된 보수총액의 합계액입니다. (주3) 1인당 평균보수액은 등기임원의 보수총액을 2023년 평균 인원수로 나눈 금액입니다.(3) 이사, 감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.
나. 이사, 감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-

사외이사
2
184,200,000

감사
-
-

미등기 이사
10
785,958,000

계
12
970,158,000

(주1) 인원 수 및 보수총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 이사만을 기재하였습니다.(주2) 공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형을 사용하여 산출되었습니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
행사완료수량
부여취소수량
기말미행사수량
행사 기간
행사가격
의무보유 대상
의무보유 기간

1회차
박OO 외 29명
2022.03.31.
신주교부
보통주
420,000
-
27,000
393,000
2024.03.31.~2027.03.30.
1,000
174,000
상장일로부터 1년

2회차
이OO 외 12명
2022.11.14.
신주교부
보통주
84,600
-
-
84,600
2024.11.14.~2027.11.13.
1,000
30,000
상장일로부터 1년

3회차
심OO 외 3명
2023.03.30.
신주교부
보통주
16,800
-
3,000
13,800
2025.03.30.~2028.03.29.
1,000
-
-

합계

521,400
-
30,000
491,400

204,000

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인출자 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
1
1
9,998
-
1,400
11,398

계
-
1
1
9,998
-
1,400
11,398

※ 상세 현황은 'XI. 상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수 약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 기타의 우발채무 등

(1) 당사의 계약 및 지급과 관련하여 서울보증보험을
통해
이행보증보험 299백만원
을 가입하고 있습니다
(2) 본 보고서 제출일 현재 담보로 제공한 주요 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

담보제공자산
장부금액
금융기관
담보 설정액
비고

정기예금
100,000,000
하나은행
100,000,000
카드 결제 대금 담보

정기예금
50,000,000
우리은행
50,000,000
카드 결제 대금 담보

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순이익(손실)

수량
금액

뷰로베리타스아이씨티케이(주)
비상장
2017.10.18.
단순투자
653,888
211,252
45.0
9,998
-
-
1,400
211,252
45.0
11,398
2,482,771
170,089

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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