케이엔알시스템 — [기재정정]투자설명서 (20240223)
제출인: 케이엔알시스템

투자설명서
2.1
주식회사 케이엔알시스템

정 정 신 고 (보고)

2024년 02월 23일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 02월 22일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 초록색'으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 9,000원 ~ 11,000원- 모집(매출)총액(예정) : 18,936,000,000원 ~ 23,144,000,000원- 우리사주조합 배정주식수 : 120,000주- 일반투자자 배정주식수 : 526,000주 ~ 631,200주- 기관투자자 배정주식수 : 1,352,800주 ~ 1,458,000주- 우리사주조합 배정비율 : 5.7%- 일반투자자 배정비율 : 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율 : 64.3% ~ 69.3%

- 모집(매출)가액(확정) : 13,500원- 모집(매출)총액(확정) : 28,404,000,000원- 우리사주조합 배정주식수 : 120,000주- 일반투자자 배정주식수 : 526,000주- 기관투자자 배정주식수 : 1,458,000주- 우리사주조합 배정비율 : 5.7%- 일반투자자 배정비율 : 25.0%- 기관투자자 배정비율 : 69.3%

<요약정보>
요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
<주1> 정정 전
<주1> 정정 후

2. 공모방법
<주2> 정정 전
<주2> 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
<주3> 정정 전
<주3> 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (3)
<주4> 정정 전
<주4> 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (12)
<주5> 정정 전
<주5> 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
<주6> 정정 전
<주6> 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (6)
<주7> 정정 전
<주7> 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법
<주8> 정정 전
<주8> 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
<주9> 정정 전
<주9> 정정 후

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 바. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경가능성
<주10> 정정 전
<주10> 정정 후

3. 기타위험 - 자. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
<주11> 정정 전
<주11> 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
<주12> 정정 전
<주12> 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 - (5) - (가)
<주13> 정정 전
<주13> 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주14> 정정 전
<주14> 정정 후

2. 자금의 사용목적
<주15> 정정 전
<주15> 정정 후

<주1> 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
2,104,000
100
9,000
18,936,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
DB금융투자
보통주
1,052,000
9,468,000,000
438,841,800
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권
보통주
1,052,000
9,468,000,000
438,841,800
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.26 ~ 2024.02.27
2024.02.29
2024.02.26
2024.02.29
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일: 2024년 02월 26일(월) ~ 2024년 02월 27일(화) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 02월 26일(월) ~ 2024년 02월 27일(화) (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 01월 25일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 근거하여 상장주선인인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
보통주
31,560주
284,040,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

NH투자증권㈜
보통주
31,560주
284,040,000원

합 계
63,120주
568,080,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 9,000원 기준 63,120주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주1> 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
2,104,000
100
13,500

28,404,000,000

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
DB금융투자
보통주
1,052,000
14,202,000,000
658,262,700
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권
보통주
1,052,000
14,202,000,000
658,262,700
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.26 ~ 2024.02.27
2024.02.29
2024.02.26
2024.02.29
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 합의하여
13,500원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일: 2024년 02월 26일(월) ~ 2024년 02월 27일(화) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 02월 26일(월) ~ 2024년 02월 27일(화) (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 01월 25일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 근거하여 상장주선인인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
보통주
31,560주
426,060,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

NH투자증권㈜
보통주
31,560주
426,060,000원

합 계
63,120주
852,120,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 13,500원 기준 63,120주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주2> 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜케이엔알시스템의 보통주 공모는 신주모집 2,104,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
120,000주
5.7%
우선배정

일반공모
1,984,000주
94.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,104,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
120,000주
5.70%
9,000원
1,080,000,000원
우선배정

일반청약자
526,000주~631,200주
25.00%~30.00%

4,734,000,000원

~5,680,800,000원

-

기관투자자

1,352,800주

~1,458,000주

64.30%~69.30%

12,175,200,000원

~13,122,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,104,000주
100.00%
18,936,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 120,000주(5.7%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
120,000주
5.7%
우선배정

일반공모
1,984,000주
94.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,104,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
120,000주
5.70%
9,000원
1,080,000,000원
우선배정

일반청약자
526,000주~631,200주
25.00%~30.00%

4,734,000,000원

~5,680,800,000원

-

기관투자자

1,352,800주

~1,458,000주

64.30%~69.30%

12,175,200,000원

~13,122,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,104,000주
100.00%
18,936,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜ ,NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사인 DB금융투자㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

주당모집가액 : 대표주관회사와 ㈜케이엔알시스템이 제시한 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원으로서, 청약일 전에 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜케이엔알시스템이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등㈜케이엔알시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

DB금융투자㈜

31,560주
9,000원
284,040,000원

-

NH투자증권㈜
31,560주
9,000원
284,040,000원

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

<주2> 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜케이엔알시스템의 보통주 공모는 신주모집 2,104,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
120,000주
5.7%
우선배정

일반공모
1,984,000주
94.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,104,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
120,000주
5.70%

13,500원

1,620,000,000원
우선배정

일반청약자
526,000주
25.00%

7,101,000,000원

-

기관투자자

1,458,000주

69.30%

19,683,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,104,000주
100.00%
28,404,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 협의하여 결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 120,000주(5.7%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
120,000주
5.7%
우선배정

일반공모
1,984,000주
94.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,104,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
120,000주
5.70%
13,500원
1,620,000,000원
우선배정

일반청약자
526,000주
25.00%

7,101,000,000원

-

기관투자자

1,458,000주

69.30%

19,683,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,104,000주
100.00%
28,404,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜ ,NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사인 DB금융투자㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

주당모집가액 : 대표주관회사와 ㈜케이엔알시스템이
협의하여 결정한 확정공모가액 13,500원 기준으로서, 청약일 전에 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜케이엔알시스템이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정했습니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주7)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등㈜케이엔알시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

DB금융투자㈜

31,560주
13,500원
426,060,000원

-

NH투자증권㈜
31,560주
13,500원
426,060,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

<주3> 정정 전
나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
9,000원 ~ 11,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜케이엔알시스템의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
공동대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주3> 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
13,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여
확정공모가액을 13,500원으로 결정했습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜케이엔알시스템의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

공동대표주관회사인 DB금융투자㈜는 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
13,500원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주4> 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,352,800주~ 1,458,000주
64.3%~ 69.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,104,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 526,000주 ~ 631,200주 (25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

<주4> 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,458,000주
69.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,104,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
526,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

<주5> 정정 전신규 작성한 내용으로, 해당사항 없습니다.
<주5> 정정 후
(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)주1)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주2)
거래실적 무

건수
951
28
300
640
94
40
2,053

수량
659,203,900
38,577,600
220,007,998
274,377,244
56,405,000
24,559,000
1,273,130,742

경쟁률
452.13
26.46
150.90
188.19
38.69
16.84
873.20

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량, 경쟁률은 수요예측 최초 기관투자자 배정물량 범위인 1,352,800주 ~ 1,458,000주 중 최대 주식수인 1,458,000주를 기준으로 주문을 받은 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
813
534,050,000
28
38,577,600
287
215,218,748
619
263,197,244
94
56,405,000
40
24,559,000
1,881
1,132,007,592

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
-
-
-
-
-
-
1
1,458,000
-
-
-
-
1
1,458,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
1
59,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
59,000

미제시
137
125,094,900
-
-
13
4,789,250
20
9,722,000
-
-
-
-
170
139,606,150

합 계
951
659,203,900
28
38,577,600
300
220,007,998
640
274,377,244
94
56,405,000
40
24,559,000
2,053
1,273,130,742

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

15,000원초과
89
4.34%
59,529,000
4.68%

14,000원초과 ~15,000원이하
1,104
53.77%
669,402,744
52.58%

14,000원
665
32.39%
387,261,848
30.42%

13,000원이상 ~14,000원미만
20
0.97%
12,282,000
0.96%

13,000원미만
5
0.24%
5,049,000
0.40%

가격미제시(관계인수인)
170
8.28%
139,606,150
10.97%

합계
2,053
100.0%
1,273,130,742
100.0%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

1개월 확약
68
51,523,000
1
1,458,000
11
10,312,000
59
13,941,000
1
1,400,000
1
1,458,000
141
80,092,000

3개월 확약
102
77,384,000
1
1,458,000
9
8,208,000
28
6,983,000
6
8,274,000
15
20,413,000
161
122,720,000

소계
170
128,907,000
2
2,916,000
20
18,520,000
87
20,924,000
7
9,674,000
16
21,871,000
302
202,812,000

미확약
781
530,296,900
26
35,661,600
280
201,487,998
553
253,453,244
87
46,731,000
24
2,688,000
1,751
1,070,318,742

합계
951
659,203,900
28
38,577,600
300
220,007,998
640
274,377,244
94
56,405,000
40
24,559,000
2,053
1,273,130,742

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜케이엔알시스템과 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, DB금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 13,500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

<주6> 정정 전

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 2,104,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
9,000원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
18,936,000,000 원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일

2024년 02월 26일(월)

기관투자자
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일
2024년 02월 27일(화)

일반청약자
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일

2024년 02월 27일(화)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 02월 29일(목)

주1)
주당 모집가액공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 협의하여 제시한 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액입니다. 청약일 전 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 ㈜케이엔알시스템이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약주식 단위 중 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 공동대표주관회사 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약에 관한 사항』및『라. 청약결과 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ DB금융투자㈜ 청약일: 2024년 02월 26일 ~ 27일 (10:00 ~ 16:00) ※ NH투자증권㈜ 청약일: 2024년 02월 26일 ~ 27일 (10:00 ~ 16:00) ※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 29일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 29일(목) 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 납입하여야 합니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니,
배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생하거나 청약증거금이 납입주금에 미달하고 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하게 되며, 투자자께서는 이와 같은 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주6> 정정 후

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 2,104,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
9,000원

확정가액
13,500원 (주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
18,936,000,000 원

확정가액

28,404,000,000 원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일

2024년 02월 26일(월)

기관투자자
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일
2024년 02월 27일(화)

일반청약자
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일

2024년 02월 27일(화)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 02월 29일(목)

주1)

주당 모집가액
공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 협의하여 확정공모가액 13,500원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약주식 단위 중 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 공동대표주관회사 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약에 관한 사항』및『라. 청약결과 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ DB금융투자㈜ 청약일: 2024년 02월 26일 ~ 27일 (10:00 ~ 16:00) ※ NH투자증권㈜ 청약일: 2024년 02월 26일 ~ 27일 (10:00 ~ 16:00) ※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 29일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 29일(목) 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 납입하여야 합니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니,
배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생하거나 청약증거금이 납입주금에 미달하고 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하게 되며, 투자자께서는 이와 같은 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주7> 정정 전

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.③ 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 각 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 공동대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

DB금융투자㈜
263,000주~315,600주
26,300주 ~ 31,560주
50%

NH투자증권㈜
263,000주~315,600주
25,800주 ~ 31,500주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

주)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 8,600주 ~ 10,500주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 12,900주 ~ 15,750주(150%), 17,200주 ~ 21,000주(200%), 21,500주 ~ 26,250주(250%), 25,800주 ~ 31,500주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

30주
최소청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

DB금융투자㈜ 일반청약자 배정물량의 10%(26,300주 ~ 31,560주)
최대청약단위

【 NH투자증권 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,458,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

<주7> 정정 후

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.③ 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 각 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 공동대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

DB금융투자㈜
263,000주
26,300주
50%

NH투자증권㈜
263,000주
25,800주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
8,600주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
12,900주(150%),
17,200주(200%),
21,500주(250%),
25,800주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

30주
최소청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

DB금융투자㈜ 일반청약자 배정물량의 10%(
26,300주)

최대청약단위

【 NH투자증권 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도
1,458,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

<주8> 정정 전

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 전체 공모주식의 5.7%(120,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의 64.3% ~ 69.3% (1,352,800주 ~ 1,458,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 전체 공모주식의 25.0%~ 30.0% (526,000주~631,200주)를 배정합니다.④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 526,000주~631,200주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 263,000주~315,600주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 28일(수) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 대표주관회사가 정하는 방식으로 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 02월 28일(수) 공동대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

<주8> 정정 후

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 전체 공모주식의 5.7%(120,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
69.3% (1,458,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 전체 공모주식의
25.0% (526,000주)를 배정합니다.④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
526,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
263,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.(이하 생략)

<주9> 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
DB금융투자㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주1,052,000주 (50%)
9,468,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주1,052,000주 (50%)
9,468,000,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
공동대표주관회사인 DB금융투자㈜(50.0%) 및 NH투자증권㈜(50.0%)가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜
438,841,800원
(주1), (주2)

NH투자증권㈜
438,841,800원

(주1)
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
상기 인수수수료는 금번 총 공모금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 발행회사 독자적인 재량에 따라 각 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(이하 생략)

<주9> 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
DB금융투자㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주1,052,000주 (50%)
14,202,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주1,052,000주 (50%)

14,202,000,000원

총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원을 기준으로 계산한 금액입니다.

(주2)
공동대표주관회사인 DB금융투자㈜(50.0%) 및 NH투자증권㈜(50.0%)가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜

658,262,700원

(주1), (주2)

NH투자증권㈜

658,262,700원

(주1)

공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원을 기준으로 산정한 금액입니다.

(주2)

상기 인수수수료는 금번 총 공모금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다. 이외 발행회사 독자적인 재량에 따라 각 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(이하 생략)

<주10> 정정 전

바. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 526,000주 ~ 631,200주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 1,352,800주 ~ 1,458,000(공모주식의 64.30% ~ 69.30%), 우리사주조합 120,000주(공모주식의 5.70%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,352,800주 ~ 1,458,000주를 대상으로 2024년 2월 16일(금)부터 2024년 2월 22일(목)까지 5영업일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2024년 2월 26일(월) ~ 2024년 2월 27일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

<주10> 정정 후

바. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
526,000주(공모주식의 25.00%), 기관투자자 1,458,000(공모주식의 69.30%), 우리사주조합 120,000주(공모주식의 5.70%)입니다.
기관투자자 배정주식을 대상으로 2024년 2월 16일(금)부터 2024년 2월 22일(목)까지 5영업일간 수요예측을 실시하여 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경되었습니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2024년 2월 26일(월) ~ 2024년 2월 27일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

<주11> 정정 전

자. 금번 공모 시 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 본 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량(총 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 공모가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 해당 의무인수주식은 상장 3개월 후 매도가 가능하며, 이에 따라 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의하여 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출(공모)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득 후 의무보유기간

DB금융투자㈜

보통주

31,560주

284,040,000원

상장 후 3개월

NH투자증권㈜
보통주
31,560주
284,040,000원
상장 후 3개월

합계
63,120주
568,080,000원
-

주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 「코스닥시장 상장규정」에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

특이사항이 발생하지 않는 한 상장주선인이 사모의 방식으로 인수할 것으로 예상되는 당사의 보통주 63,120주는 상장일부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.위와 같이,
금번 공모의 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 본 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량(총 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 공모가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 해당 의무인수주식은 상장 3개월 후 매도가 가능하며, 이에 따라 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

<주11> 정정 후

자. 금번 공모 시 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 본 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량(총 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 공모가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 해당 의무인수주식은 상장 3개월 후 매도가 가능하며, 이에 따라 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의하여 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출(공모)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득 후 의무보유기간

DB금융투자㈜

보통주

31,560주

426,060,000원

상장 후 3개월

NH투자증권㈜
보통주
31,560주
426,060,000원
상장 후 3개월

합계
63,120주
852,120,000원
-

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산되었습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 「코스닥시장 상장규정」에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

특이사항이 발생하지 않는 한 상장주선인이 사모의 방식으로 인수할 것으로 예상되는 당사의 보통주 63,120주는 상장일부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.위와 같이,
금번 공모의 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 본 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량(총 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 공모가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 해당 의무인수주식은 상장 3개월 후 매도가 가능하며, 이에 따라 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
<주12> 정정 전
4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 ㈜케이엔알시스템의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
9,000원 ~ 11,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜케이엔알시스템의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔알시스템의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜, 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.(이하 생략)

<주12> 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 ㈜케이엔알시스템의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
13,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜케이엔알시스템의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔알시스템의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 감안하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜, 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 협의하여 13,500원으로 최종 결정하였습니다.(이하 생략)

<주13> 정정 전

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이엔알시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜케이엔알시스템의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

16,029원

평가액 대비 할인율
43.85% ~ 31.37%

희망공모가액 밴드

9,000원 ~ 11,000원

확정 주당 공모가액
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

비플라이소프트
2022.06.20
42.89
34.23

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

티이엠씨
2023.01.19
32.4
19.7

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

제이오
2023.02.16
52.75
38.57

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023.04.26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.5
52

모니터랩
2023.05.19
48.86
30.57

씨유박스
2023.05.19
50.94
33.82

큐라티스
2023.06.15
53.13
45.09

프로테옴텍
2023.06.16
30.7
15.4

오픈놀
2023.06.30
29.42
13.38

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22
29.87

센서뷰
2023.07.19
48.98
36.67

버넥트
2023.07.26
33.94
21.88

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73
44.37

시지트로닉스
2023.08.03
46.51
40.57

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.8
32

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73
42.24

시큐레터
2023.08.24
36
26

아이엠티
2023.10.10
47.53
40.04

퀄리타스반도체
2023.10.27
34.25
24.13

쏘닉스
2023.11.07
46.1
24.55

컨텍
2023.11.09
31.5
24

큐로셀
2023.11.09
29.9
21.2

그린리소스
2023.11.24
37.3
20.2

에이텀
2023.12.01
42.56
25.08

와이바이오로직스
2023.12.05
47.5
35.8

평균
-
42.33
29.67

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 ㈜케이엔알시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 특수 시험장비 및 유압 로봇시스템 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교,동사의 시장 거래 가격의 부존재, 2022년 초부터 지속된 글로벌 긴축정책에 따른 자본시장 침체 및 2023년 하반기 이후 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 43.85% ~ 31.37%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

<주13> 정정 후

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이엔알시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜케이엔알시스템의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

16,029원

평가액 대비 할인율
43.85% ~ 31.37%

희망공모가액 밴드

9,000원 ~ 11,000원

확정 주당 공모가액
13,500원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
13,500원으로 확정되었습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

비플라이소프트
2022.06.20
42.89
34.23

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

티이엠씨
2023.01.19
32.4
19.7

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

제이오
2023.02.16
52.75
38.57

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023.04.26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.5
52

모니터랩
2023.05.19
48.86
30.57

씨유박스
2023.05.19
50.94
33.82

큐라티스
2023.06.15
53.13
45.09

프로테옴텍
2023.06.16
30.7
15.4

오픈놀
2023.06.30
29.42
13.38

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22
29.87

센서뷰
2023.07.19
48.98
36.67

버넥트
2023.07.26
33.94
21.88

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73
44.37

시지트로닉스
2023.08.03
46.51
40.57

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.8
32

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73
42.24

시큐레터
2023.08.24
36
26

아이엠티
2023.10.10
47.53
40.04

퀄리타스반도체
2023.10.27
34.25
24.13

쏘닉스
2023.11.07
46.1
24.55

컨텍
2023.11.09
31.5
24

큐로셀
2023.11.09
29.9
21.2

그린리소스
2023.11.24
37.3
20.2

에이텀
2023.12.01
42.56
25.08

와이바이오로직스
2023.12.05
47.5
35.8

평균
-
42.33
29.67

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 ㈜케이엔알시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 특수 시험장비 및 유압 로봇시스템 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교,동사의 시장 거래 가격의 부존재, 2022년 초부터 지속된 글로벌 긴축정책에 따른 자본시장 침체 및 2023년 하반기 이후 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 43.85% ~ 31.37%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
공동대표주관회사인 DB금융투자㈜와 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 확정공모가액을 13,500원으로 결정했습니다.
<주14> 정정 전
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
금액

총 공 모 금 액(1)
18,936,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
568,080,000

발 행 제 비 용(3)
986,398,818

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
18,517,681,182

(주1)
상기 금액은 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료
877,278,600
신주모집금액의 4.5%(예정)

상장수수료
8,080,000
640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
866,848
자본금 증가액의 4/1000

교육세
173,370
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR, 등기비, 신문공고비, 출판비, Comfort Letter 등

합계
986,398,818
-

(주1)
인수수수료는 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료와 발행분담금 금액만을 기재하였습니다. 추후 확정 공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

<주14> 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
금액

총 공 모 금 액(1)
28,404,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
852,120,000

발 행 제 비 용(3)

1,427,808,118

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
27,828,311,882

(주1)

상기 금액은 확정공모가액 13,500원 기준으로 계산했습니다.

(주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료
1,316,525,400
신주모집금액의 4.5%(예정)

상장수수료
10,550,000
640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
866,848
자본금 증가액의 4/1000

교육세
173,370
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR, 등기비, 신문공고비, 출판비, Comfort Letter 등

합계
1,428,115,618
-

(주1)
인수수수료는 확정공모가액인 13,500원 기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료와 발행분담금 금액만을 기재하였습니다.

<주15> 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024.01.29
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,618
-
4,900
-
-
-
18,518

(주1)
상기 금액은 제시 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준이며, 발행제비용을 차감한 금액입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

당사는 자금사용계획에 따라 순차적으로 공모 유입자금을 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.

당사의 향후 3년간 자금사용은 크게 세 부분으로 나눠 고려하고 있습니다. 첫째로 생산 공간측면에서 한계를 보이는 본사 및 주공장의 확장이전을 계획하고 있습니다. 그리고 연구개발에 대한 투자와 더불어, 마지막으로 수주가 유력시되는 해 외 대형프로젝트의 운전자금으로 일정부분 자금이 소요될 전망입니다. 이러한 사용목적으로 위 표에서 보는 바와 같이 당사는 2026년 말까지 IPO 공모를 통한 순유입금 약 185억원을 투입할 예정이며 구체적인 내역은 다음과 같습니다.

[단위 : 백만원]

구 분

내 용

사용시기

금 액

시설자금

본사 확장이전 비용

2024년~2026년

13,618

운영자금

연구개발비

2024년~2026년

2,900

대형프로젝트 운전자금 등

2024년~2026년

2,000

합 계

18,518

나. 자금의 세부 사용계획(1) 시설자금

[단위 : 백만원]

구 분

세부구분

내 용

금 액

2024년
2025년
2026년
합 계

시설자금

본사 확장이전

토지 매입비 및 기본 공사비

(경기 양성, 10,000평, 평당 100만원)

-
10,000
-
10,000

본사 건물 및 공장동 건축비

(공장동 2,700평, 사무동 4,070평)

-
11,885
11,885
23,770

용인 현재 본사 매각대금 (주2)

-
-
(11,568)
(11,568)

부동산 담보대출 등 (주3)

-
(8,584)
-
(8,584)

합 계

-
13,301
317
13,618

주1) 공사비 및 건축비의 경우 현재 수주 및 향후 수주 상황을 고려, 제품의 제조공간 확장의 필요성에 따라 당사 검토를 거친 금액입니다. 다만, 추후 실제 확장 계획 시행 시 재검토 진행 후 효율성이 가장 높은 방식을 채택함에 따라 금액 및 사용 시기에서 일부 변동사항이 존재할 수 있습니다.

주2) 현재 본사의 토지 매각대금은 2022년 나무감정평가법인으로부터 평가를 받아 산정된 추정치이며,건물 매각대금은 취득원가를 기준으로 산정하였습니다. 추후 실제 매각 시 부동산 경기 및 거시경제 변수에 따라 일부 변동사항이 있을 수 있습니다.

[단위 : 원]

구분
금액

토지가액(2022년 감정가액) (A)
8,548,699,000

건물 취득원가 (B)
7,569,772,000

시설자금 차입금 (C)
4,550,000,000

추정 매각대금 (A) + (B) - (C)
11,568,471,000

주3) 신규 본사 건설 등에 필요한 비용 부족분의 경우 부동산 담보대출을 활용하여 조달할 예정입니다. 현재 자금 사용계획을 기준으로 신규 본사 토지가액 및 건물 취득원가 합계 대비 담보대출 예정 비율은 LTV 39.22% 수준입니다. 현재 시설 관련 차입금 규모는 45.5억원으로, 현재 본사의 토지가액 및 건물 취득원가 대비 28.23% 수준입니다.

당사는 1,677m2(507평)의 주공장과 1,599m2 (484평)의 사무동을 운영하고 있습니다. 본사 주공장의 경우 프로젝트별로 다른 형태의 시험장비 등을 개발 및 생산하기 때문에 제조공간의 활용도를 수치적으로 정확히 계량화하기 어렵지만, 경험적으로 시험장비 부문 매출액 연간 200억원 내외를 기준으로 생산능력의 한계를 보이는 것으로 판단하고 있습니다. 특히 매출의 특성상 강한 계절요인으로 조업량이 집중되는 하반기에는 제조공간 문제로 프로젝트 납기에까지 영향을 미치고 있는 실정입니다. 실제로 대만 철도청으로부터 수주받은 RTRCC 프로젝트(200억 이상 규모 단건) 진행 시 원활한 생산 활동을 위해 3곳 이상의 임대 공장 운영이 불가피하기도 했습니다.

공간부족에서 비롯된 공장 내 자재물류의 비효율성, 조업물량 집중기의 프로젝트 조립공정 일정관리 문제, 프로젝트 대상의 다양화에 따른 필요 제조 공간의 다양성 등을 고려, 본격적 성장을 위해 당사는 내부적으로 본사의 확장이전을 검토하였습니다.

확장이전 본사 조감도.jpg
확장이전 본사 조감도

확장이전 본사에 대한 구체적 사업안은 하기와 같습니다.

구 분
내 용

공사명
용인 KNR 공장 신축 계획(안)

용도
공장

대지 면적
33,000.0㎡

규모
공장동 : 지상 1층 (3개동) 연구동 : 지상 1층 ~ 지상 4층

연면적
공장동 : 8,925.0㎡ 연구동 : 13,464.0㎡ 도합 22,389.0㎡

건폐율
38.72%

용적율
67.85%

(2) 운영자금
① 연구개발비 한편, 금번 공모자금은 연구개발비 및 대형프로젝트 수행을 위한 초기 운전자금 성격의 운영자금으로도 매우 가치 있게 활용될 것으로 예상됩니다. 당사는 유압로봇시스템 사업의 본격적인 사업화 성장기를 맞아 기술 완성도를 높이고 제품화를 위한 다양한 자체 연구개발과제의 수행을 계획하고 있습니다. 아래 표에서 보는 바와 같이 역압 방지 기술의 표준화, 당사 유압액추에이터 핵심기술 중 하나인 폴리머 코팅 방법 개선, 코너 모듈의 스마트 액추에이터 개발, 모바일 유압 로봇 플랫폼의 표준화 개발, 유압로봇시스템 프로세스 성능 향상 및 산업용 고속 네트워크 적용을 위한 통신기술 개발, 당사의 로봇 기술이 집약된 탑승형 로봇 개발 등 향후 3년간 6가지의 주요 자체 연구개발과제에 R&D 역량을 집중할 계획입니다. 이에 따라 2024년부터 10.5억원, 11.0억원, 7.5억원 등 3년간 29.0억원의 연구개발비 투입을 계획하고 있습니다.

[케이엔알시스템 연구개발 계획]

[단위 : 백 만원]

구분

내용

사용시기

예상

금액

2024년

2025년

2026년

연구

개발비

로봇형 유압 로터리 액추에이터 기술:

역압 방지 기술 표준화

100

100

-

200

폴리머 코팅 및 리니어 액추에이터 기술:

폴리머 코팅 방법 개선

100

100

100

300

코너 모듈 및 액추에이터 스마트화 기술:

코너 모듈의 스마트 액추에이터화

200

100

-

300

모바일 유압 로봇 설계 기술:

표준 모바일 유압 로봇 플랫폼 개발

200

350

350

900

유압제어기 및 통신기술:

프로세서 성능 향상 및 산업용 고속 네트워크 적용

150

150

-

300

전략 로봇 개발:

탑승형 로봇 유압 설계 기술 및 인공지능 기반 제어 기술

300

300

300

900

합 계

1,050

1,100

750

2,900

당사는 상기 기재한 기술 개발에 투입되는 자금 이외 연구개발인력 인건비 등의 비용은 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다.

② 대형프로젝트 운영자금

여분의 공모자금은 추가 수주가 유력해 보이는 대형 프로젝트의 수행을 위한 초기 운전자금으로 활용될 계획입니다. 2020년 대만 교통부 철도국으로부터 수주를 받아 수행한 RTRCC(Railway Technology Research and Certification Center) 프로젝트의 성공적인 수행을 기반으로 2차, 3차 시험장비 개발도 당사의 입찰이 유력한 상황입니다. 뿐만 아니라 지난 수년간 사전 기술 컨설팅을 수행하며 준비해온 인도정부의 RDSO (Research Designs & Standards Organization) 프로젝트 역시 시험장비 개발 수주가 유력할 것으로 판단하고 있습니다. 2024년 계약 가능성을 전제로 2025년 중 개발 및 납품 완료를 예상하고 있습니다. 두 프로젝트의 합산 계약규모는 160.5억원 수준이며, 약 50%의 목표 원재료비 비중을 감안하여 당사는 2024년 해당 프로젝트 초기 운전자본으로 약 40억원이 필요할 것으로 예상하며, 이 중 절반 수준인 20억원 규모의 운전자금을 IPO 공모자금으로 충당할 계획입니다. 20억원 초과분의 운전자금 필요가 발생할 경우 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획이며, 해당 대형 프로젝트 운용 자금의 경우 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

[시험장비 해외 대형 프로젝트 운전자금 소요 내역]

[단위 : 백 만원]

구분

내용

사용시기

예상

금액

2024년

2025년

2026년

대형프로젝트

운전자금

RTRCC 프로젝트:

원재료비 및 직접경비 등

1,540

-

-

1,540

RDSO 프로젝트:

원재료비 및 직접경비 등

460

-

-

460

합 계

2,000

-

-

2,000

(이하 생략)
<주15> 정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024.01.29
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

22,202
-
5,626
-
-
-
27,828

(주1)

상기 금액은
확정공모가액 13,500원 기준으로 작성했습니다.

당사는 자금사용계획에 따라 순차적으로 공모 유입자금을 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.

당사의 향후 3년간 자금사용은 크게 세 부분으로 나눠 고려하고 있습니다. 첫째로 생산 공간측면에서 한계를 보이는 본사 및 주공장의 확장이전을 계획하고 있습니다. 그리고 연구개발에 대한 투자와 더불어, 마지막으로 수주가 유력시되는 해 외 대형프로젝트의 운전자금으로 일정부분 자금이 소요될 전망입니다. 이러한 사용목적으로 위 표에서 보는 바와 같이 당사는 2026년 말까지 IPO 공모를 통한 순유입금 약
278억원을 투입할 예정이며 구체적인 내역은 다음과 같습니다.

[단위 : 백만원]

구 분

내 용

사용시기

금 액

시설자금

본사 확장이전 비용

2024년~2026년

22,202

운영자금

연구개발비

2024년~2026년

2,900

대형프로젝트 운전자금 등

2024년~2026년

2,726

합 계

27,828

나. 자금의 세부 사용계획(1) 시설자금

[단위 : 백만원]

구 분

세부구분

내 용

금 액

2024년
2025년
2026년
합 계

시설자금

본사 확장이전

토지 매입비 및 기본 공사비

(경기 양성, 10,000평, 평당 100만원)

-
10,000
-
10,000

본사 건물 및 공장동 건축비

(공장동 2,700평, 사무동 4,070평)

-
11,885
11,885
23,770

용인 현재 본사 매각대금 (주2)

-
-
(11,568)
(11,568)

합 계

-

21,885

317

22,202

주1) 공사비 및 건축비의 경우 현재 수주 및 향후 수주 상황을 고려, 제품의 제조공간 확장의 필요성에 따라 당사 검토를 거친 금액입니다. 다만, 추후 실제 확장 계획 시행 시 재검토 진행 후 효율성이 가장 높은 방식을 채택함에 따라 금액 및 사용 시기에서 일부 변동사항이 존재할 수 있습니다.

주2) 현재 본사의 토지 매각대금은 2022년 나무감정평가법인으로부터 평가를 받아 산정된 추정치이며,건물 매각대금은 취득원가를 기준으로 산정하였습니다. 추후 실제 매각 시 부동산 경기 및 거시경제 변수에 따라 일부 변동사항이 있을 수 있습니다.

[단위 : 원]

구분
금액

토지가액(2022년 감정가액) (A)
8,548,699,000

건물 취득원가 (B)
7,569,772,000

시설자금 차입금 (C)
4,550,000,000

추정 매각대금 (A) + (B) - (C)
11,568,471,000

당사는 1,677m2(507평)의 주공장과 1,599m2 (484평)의 사무동을 운영하고 있습니다. 본사 주공장의 경우 프로젝트별로 다른 형태의 시험장비 등을 개발 및 생산하기 때문에 제조공간의 활용도를 수치적으로 정확히 계량화하기 어렵지만, 경험적으로 시험장비 부문 매출액 연간 200억원 내외를 기준으로 생산능력의 한계를 보이는 것으로 판단하고 있습니다. 특히 매출의 특성상 강한 계절요인으로 조업량이 집중되는 하반기에는 제조공간 문제로 프로젝트 납기에까지 영향을 미치고 있는 실정입니다. 실제로 대만 철도청으로부터 수주받은 RTRCC 프로젝트(200억 이상 규모 단건) 진행 시 원활한 생산 활동을 위해 3곳 이상의 임대 공장 운영이 불가피하기도 했습니다.

공간부족에서 비롯된 공장 내 자재물류의 비효율성, 조업물량 집중기의 프로젝트 조립공정 일정관리 문제, 프로젝트 대상의 다양화에 따른 필요 제조 공간의 다양성 등을 고려, 본격적 성장을 위해 당사는 내부적으로 본사의 확장이전을 검토하였습니다.

확장이전 본사 조감도.jpg
확장이전 본사 조감도

확장이전 본사에 대한 구체적 사업안은 하기와 같습니다.

구 분
내 용

공사명
용인 KNR 공장 신축 계획(안)

용도
공장

대지 면적
33,000.0㎡

규모
공장동 : 지상 1층 (3개동) 연구동 : 지상 1층 ~ 지상 4층

연면적
공장동 : 8,925.0㎡ 연구동 : 13,464.0㎡ 도합 22,389.0㎡

건폐율
38.72%

용적율
67.85%

(2) 운영자금
① 연구개발비 한편, 금번 공모자금은 연구개발비 및 대형프로젝트 수행을 위한 초기 운전자금 성격의 운영자금으로도 매우 가치 있게 활용될 것으로 예상됩니다. 당사는 유압로봇시스템 사업의 본격적인 사업화 성장기를 맞아 기술 완성도를 높이고 제품화를 위한 다양한 자체 연구개발과제의 수행을 계획하고 있습니다. 아래 표에서 보는 바와 같이 역압 방지 기술의 표준화, 당사 유압액추에이터 핵심기술 중 하나인 폴리머 코팅 방법 개선, 코너 모듈의 스마트 액추에이터 개발, 모바일 유압 로봇 플랫폼의 표준화 개발, 유압로봇시스템 프로세스 성능 향상 및 산업용 고속 네트워크 적용을 위한 통신기술 개발, 당사의 로봇 기술이 집약된 탑승형 로봇 개발 등 향후 3년간 6가지의 주요 자체 연구개발과제에 R&D 역량을 집중할 계획입니다. 이에 따라 2024년부터 10.5억원, 11.0억원, 7.5억원 등 3년간 29.0억원의 연구개발비 투입을 계획하고 있습니다.

[케이엔알시스템 연구개발 계획]

[단위 : 백 만원]

구분

내용

사용시기

예상

금액

2024년

2025년

2026년

연구

개발비

로봇형 유압 로터리 액추에이터 기술:

역압 방지 기술 표준화

100

100

-

200

폴리머 코팅 및 리니어 액추에이터 기술:

폴리머 코팅 방법 개선

100

100

100

300

코너 모듈 및 액추에이터 스마트화 기술:

코너 모듈의 스마트 액추에이터화

200

100

-

300

모바일 유압 로봇 설계 기술:

표준 모바일 유압 로봇 플랫폼 개발

200

350

350

900

유압제어기 및 통신기술:

프로세서 성능 향상 및 산업용 고속 네트워크 적용

150

150

-

300

전략 로봇 개발:

탑승형 로봇 유압 설계 기술 및 인공지능 기반 제어 기술

300

300

300

900

합 계

1,050

1,100

750

2,900

당사는 상기 기재한 기술 개발에 투입되는 자금 이외 연구개발인력 인건비 등의 비용은 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다.

② 대형프로젝트 운영자금

여분의 공모자금은 추가 수주가 유력해 보이는 대형 프로젝트의 수행을 위한 초기 운전자금으로 활용될 계획입니다. 2020년 대만 교통부 철도국으로부터 수주를 받아 수행한 RTRCC(Railway Technology Research and Certification Center) 프로젝트의 성공적인 수행을 기반으로 2차, 3차 시험장비 개발도 당사의 입찰이 유력한 상황입니다. 뿐만 아니라 지난 수년간 사전 기술 컨설팅을 수행하며 준비해온 인도정부의 RDSO (Research Designs & Standards Organization) 프로젝트 역시 시험장비 개발 수주가 유력할 것으로 판단하고 있습니다. 2024년 계약 가능성을 전제로 2025년 중 개발 및 납품 완료를 예상하고 있습니다. 두 프로젝트의 합산 계약규모는 160.5억원 수준이며, 약 50%의 목표 원재료비 비중을 감안하여 당사는 2024년 해당 프로젝트 초기 운전자본으로 약 40억원이 필요할 것으로 예상하며,
27.3억원 규모의 운전자금을 IPO 공모자금으로 충당할 계획입니다. 초과분의 운전자금 필요가 발생할 경우 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획이며, 해당 대형 프로젝트 운용 자금의 경우 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

[시험장비 해외 대형 프로젝트 운전자금 소요 내역]

[단위 : 백 만원]

구분

내용

사용시기

예상

금액

2024년

2025년

2026년

대형프로젝트

운전자금

RTRCC 프로젝트:

원재료비 및 직접경비 등

2,100
-

-

2,100

RDSO 프로젝트:

원재료비 및 직접경비 등

626

-

-

626

합 계

2,726

-

-

2,726

(이하 생략)

투 자 설 명 서

2024년 02 월 22 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 케이엔알시스템

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 2,104,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
28,404,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 02월 22일

2. 모집가액 :
13,500 원

3. 청약기간 :
2024년 02월 26일(월) ~ 2024년 02월 27일(화)

4. 납입기일 :
2024년 02월 29일(목)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

다. 투자설명서 :

전자문서:
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) 케이엔알시스템 본사 : 경기도 용인시 처인구 남사읍 천덕산로482번길 1

3) 엔에이치투자증권㈜

- 본점 : 서울특별시 영등포구 여의대로 108

- 지점 : 하단 참조

4) 디비금융투자㈜

- 본점 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

- 지점 : 하단 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권 주식회사, DB금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_2024.02.23.jpg
대표이사 등의 확인_2024.02.23

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하며, 이로 인해 당사의 전방 산업인 산업재 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.나. 경기 침체 및 경기 불확실성에 따른 시험장비 및 시험평가 용역서비스, 산업용 로봇 산업의 성장 속도가 시장의 예상 대비 저조할 경우 당사의 사업, 영업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.다. 산업 내 선도기업의 시장지배력이 강화되거나, 충분한 기술개발 능력 및 자본을 가진 신규 경쟁사가 새롭게 등장하거나, 기존 고객사가 관련 산업을 내재화하는 경우, 산업 내 경쟁이 심화되어 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.라. 매출처 편중이 존재하는 상태에서 당사가 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 매출처의 영업실적 부진 등 기타 사유가 발생하게 될 경우, 당사의 사업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.마. 주요 공급업체가 당사의 요구 사항을 충족하는 원재료 부품을 적시에 공급하지 못하거나, 주요 공급업체와의 관계를 유지하지 못하여 적시에 적절한 비용으로공급받을 수 없는 경우 당사 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.바. 연구개발 제품의 출시가 지연되거나, 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우 제품의 기술경쟁력 약화로 인해 당사 제품에 대한 고객사의 수요가 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.사. 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 분쟁 및 소송이 발생하거나, 분쟁 결과에 따라 해당 지적재산권을 회사가 사용하지 못할 경우 제품 생산 및 납품에 차질을 빚어 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.아. 당사 사업의 특성상 수개월 이내 고객사 수주 물량을 정확히 예측할 수 없어 적정 수준의 재고자산을 보유하지 않거나, 인력 부족 등의 이유로 납기를 맞추지 못할 위험이 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 자. 환율 변동은 당사가 보유한 외화 표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠 수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.차. 전방산업의 업황 둔화 등으로 인해 투자지출의 감소가 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 제품에 대한 수요가 감소하여 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.카. 우호적인 정부 정책의 추진 및 관련 법규의 제ㆍ개정이 지연 또는 변동 되는 경우, 정책의 기대효과가 감소하여 전방산업인 로봇 시장의 성장이 위축될 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 일시적인 비용 발생 요인의 해소 및 추가적인 원가 절감 전략에도 불구하고 향후 당사가 주력으로 영위하는 시험장비 및 유압 로봇제품 시장의 경쟁 심화 등 외부적인 요소, 프로젝트 비용 통제 및 관리 미흡 등 내부적인 요소로 제품원가 및 판관비가 상승하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 당사는 높은 매출 변동성에 대응하기 위해 일부 유압로봇 핵심 부품의 양산화,대형 프로젝트의 계약서 조건 변경을 통한 현재 인도기준 매출 인식의 진행률 기준 수익 인식으로의 전환 전략을 실행하고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고 매출 변동성이 개선되지 않을 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시길 바랍니다.다. 향후 사업 확대를 위한 투자 비용이 증가하거나, 전방산업 둔화 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 부진할 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.라. 매출채권 부실화 위험 증가에 따른 대손충당금의 추가 설정, 매출채권 부도 위험 증가 등은 당사의 재무안정성, 수익성, 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 으니 투자자들은 이에 유의하시기 바랍니다.마. 당사는 수주 기반 사업의 특성 및 인도 기준 매출 인식에 따라 잔존 프로젝트의 규모 및 납기가 재고자산 규모에 상당한 영향을 끼칩니다. 상당 부분의 프로젝트가 4분기에 인도 확정됨에 따라 분기 또는 반기 기준 재고자산회전율이 영업의 실제를 반영하는데 한계가 존재하며, 프로젝트의 납기 연장, 초과 원가 발생과 같은 재고자산 위험이 존재합니다. 더하여 추후 양산제품이 생산 대비 부진한 판매량을 시현한다면 추가적인 재고자산 관련 재무 악영향이 발생할 수 있어, 투자자께서는 이러한 점을 투자 판단에 참고하여 주시길 바랍니다.바. 이해관계자 거래 관련 내부통제 강화를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경 악화 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.사. 당사의 추가적인 내부통제 강화 노력에도 불구하고 투명성을 높이기 위한 각종 제도로 방지할 수 없는 각종 사항을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.아. 추후 별도 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.자. 당사의 동업종 기업 대비 높은 인력 안정성 및 인력 안정성 강화 노력에도 불구하고 사업전략 이행에 필요한 핵심인력의 채용 및 관리, 근로의욕 고취 등에 실패하거나 다수 인력의 장기간 결원이 발생하는 경우 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.차. 각종 변수로 인하여 신규 사업이 당사의 수익성에 영향을 미쳐 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시여 투자의사를 결정하시기 바랍니다.카. 당사는 기술성장기업(기술기반기업) 적용 기업으로서 이익 창출이 본격화되지 않은 기업으로 코스닥 시장 상장예비심사 시 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 당사가 2024년에 코스닥시장에 상장할 경우, 관리종목 지정 요건 중 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.타. 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유기간 경과 이후 지분 매각 가능성 등, 상장 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다.파. 공시조직 및 제도 구축, 담당자 및 임직원 교육과 같은 당사의 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.하. 당사의 내부회계관리 노력에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.거. 당사의 희망공모가액은 미래의 추정실적을 바탕으로 산출되었으며, 다양한 변수에 따라 당사의 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 당사는 상장 이후 당사가 공시 예정인 사업보고서 내 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재하고, 그 괴리율이 10%를 초과할 시에는 원인도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.너. 당사의 상법 및 사내규정 준수를 위한 내부적인 노력과 강화된 내부통제제도 에도 불구하고, 향후 회사의 결정이 상법 또는 규정을 위배하는 사건이 발생할 가능성에 대한 원천적인 차단은 제한적입니다. 따라서 투자자께서는 투자결정 시 위 사항에 유의해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다
나. 현행 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부받아야 청약이 가능합니다.
다. 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 하셔서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 하셔야 함에 유의하시기 바랍니다.
라. 당사의 상장예정주식수 중 약 33.43%는 상장 직후 유통이 가능합니다. 상장일부터 매도가 가능한 유통가능물량에 더하여 최대주주, 기관투자자 등 계속보유의무자의 의무보유 및 자진보호예수 기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 매도 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
마. 당사는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜에 각각 105,200주씩 총 210,400주의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 이후 신주인수권 행사를 통하여 발행된 보통주식이 시장에 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
사. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)가 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
아. 본 공모에서는 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으며, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으며,초과배정옵션(over-allotment option)도 부여되지 않으므로 투자자분들은 이에 유의하시기 바랍니다.
자. 금번 공모 시 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 본 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량(총 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 공모가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 해당 의무인수주식은 상장 3개월 후 매도가 가능하며, 이에 따라 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
차. 투자자께서는 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못하여 투자손실이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
카. 당사의 최대주주와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있으며, 이러한 이해상충은 투자자들의 이해관계에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 당사의 희망공모가액은 상대가치평가(PER)를 통해 산출하였으며, 가치평가 방법론 자체, 비교기업 선정, 변수 설정 및 추정에 있어 명백한 한계점이 존재합니다. 투자자들은 이와 관련된 한계점을 인지하여 투자 의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다
파. 당사는 금번 공모 시 산업 및 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였으나, 당사 사업의 독창성, 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
하. 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 490,725주(공모 후 주식수 대비 4.52%)이며, 상장 이후 행사기간이 도래하는 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 이에 따른 지분 희석 및 유통물량 증가로 투자자의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
거. 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대하여 균등방식을 도입하여 배정하며, 일괄청약 방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약 방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 되니 이에 유의하시기 바랍니다.
너. 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다.
더. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않습니다.
러. 상장일 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 기준가격 대비 60% ~ 400%까지 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
머. 당사가 상장 요건을 충족하지 못하거나 상장 재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래가 불가능하며, 재심사 시 상장 일정이 연기될 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 수준의 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
버. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
서. 금번 공모 후 최대주주의 지분율은 18.26%, 최대주주등의 지분율은 48.26%로 감소할 것으로 예상되며, 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 지분 희석이 확대될 경우 당사의 경영안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
어. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인하여 당사는 상장 후 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.
저. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.
처. 증권신고서 효력발생일에 영향을 미치지 않고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있습니다.
커. 당사는 2022년 기말시점 및 2023년 3분기에 대하여 회계법인에서 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서(투자설명서 또는 예비투자설명서)에 기재하였으며, 이후의 변동을 반영하지 않았습니다.
터. 본 건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능합니다.
퍼. 본 건 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 이루어질 예정입니다. 단, 본 건 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
허. 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
고. 본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 5.70%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거하여 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있습니다.
노. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한, 동 규정 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정물량은 25%를 초과할 수 있습니다.
도. 본 공모의 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정 시 중복청약 확인 시스템을 통하여 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
로. 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안 되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과할 시 해당 참여 건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여 발생 시 불성실 수요예측 참여자 지정 등 불이익이 발생할 수 있습니다.
모. 당사는 금번 공모를 통하여 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사에 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.
보. 당사는 본 증권신고서의 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였으나, 다양한 변수로 인하여 추정 당기순이익 산정내역이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
소. 당사는 본 신고서 제1부, III.투자위험요소에 기술한 투자위험요소 외에도 기타 사회ㆍ경제적 위험요소에 노출되어 있으며, 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 있으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,104,000
100
13,500

28,404,000,000

일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
보통주
1,052,000
14,202,000,000
658,262,700
총액인수

대표
NH투자증권
보통주
1,052,000
14,202,000,000
658,262,700
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.26 ~ 2024.02.27
2024.02.29
2024.02.26
2024.02.29
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
22,201,529,000

운영자금
5,626,782,882

발행제비용

1,428,115,618

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
13,500
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
2,104,000
100
13,500

28,404,000,000

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
DB금융투자
보통주
1,052,000
14,202,000,000
658,262,700
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권
보통주
1,052,000
14,202,000,000
658,262,700
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.26 ~ 2024.02.27
2024.02.29
2024.02.26
2024.02.29
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 합의하여
13,500원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일- 기관투자자 청약일: 2024년 02월 26일(월) ~ 2024년 02월 27일(화) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 02월 26일(월) ~ 2024년 02월 27일(화) (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 01월 25일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 근거하여 상장주선인인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
보통주
31,560주
426,060,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

NH투자증권㈜
보통주
31,560주
426,060,000원

합 계
63,120주
852,120,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 13,500원 기준 63,120주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜케이엔알시스템의 보통주 공모는 신주모집 2,104,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
120,000주
5.7%
우선배정

일반공모
1,984,000주
94.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,104,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
120,000주
5.70%

13,500원

1,620,000,000원
우선배정

일반청약자
526,000주
25.00%

7,101,000,000원

-

기관투자자

1,458,000주

69.30%

19,683,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,104,000주
100.00%
28,404,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 협의하여 결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 120,000주(5.7%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
120,000주
5.7%
우선배정

일반공모
1,984,000주
94.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,104,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
120,000주
5.70%
13,500원
1,620,000,000원
우선배정

일반청약자
526,000주
25.00%

7,101,000,000원

-

기관투자자

1,458,000주

69.30%

19,683,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,104,000주
100.00%
28,404,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜ ,NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사인 DB금융투자㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

주당모집가액 : 대표주관회사와 ㈜케이엔알시스템이
협의하여 결정한 확정공모가액 13,500원 기준으로서, 청약일 전에 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜케이엔알시스템이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정했습니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주7)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등㈜케이엔알시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

DB금융투자㈜

31,560주
13,500원
426,060,000원

-

NH투자증권㈜
31,560주
13,500원
426,060,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차에 관한 사항을 안내하는 부분으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜케이엔알시스템의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.또한 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자및 가격 미제시자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템은 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
13,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여
확정공모가액을 13,500원으로 결정했습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜케이엔알시스템의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

공동대표주관회사인 DB금융투자㈜는 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
13,500원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 02월 15일(목)
인터넷 공고

기업 IR
2024년 02월 16일(금) ~ 2024년 02월 22일(목)
-

수요예측 일시

2024년 02월 16일(금) ~ 2024년 02월 22일(목)

-

공모가액 확정공고

2024년 02월 23일(금)

-

문의처
DB금융투자(주) (Tel 02-369-3523, 3944, 3948, 3957)
-

주1)
수요예측 안내공고는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. 상기 일정은 추후 공모일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2024년 02월 22일(목) 17:00까지임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【고위험고수익투자신탁등】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 조세특례제한법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【신탁회사의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측참여총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항제2호에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 DB금융투자㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 불성실수요예측등참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 DB금융투자㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 등 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등의 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약,미납입 주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반(주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 (주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익](100만원 미만 경제적이익은 절사)2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 기준 평가손익 : 배정 주식 공모가 대비 확약종료일 종가*에 대한 손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 기준평가손익 : 배정주식 공모가 대비 상장일 기준 종가에 대한 손익

*확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 의거, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며 이는 수요예측 참여자가 제출하는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 시 주금납입능력을 초과하는 금액으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
확인방법

국내 및해외 기관투자자(표준방법)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 대표주관회사에 제출하고, 대표주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금 납입 능력을 확인합니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,458,000주
69.3%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,104,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
526,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈주식수" 또는 "1,458,000주(기관투자자 배정물량)" 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 1개월 또는 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 69.3%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 시장가 참여를 인정하며, 대상자의 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, DB금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 유선, FAX, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】① 홈페이지 접속 : 「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여/정정/취소」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), DB금융투자 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

【수요예측 인터넷 접수시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 DB금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 DB금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 수요예측 참여자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.ⓔ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.ⓕ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.ⓖ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.ⓗ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.ⓘ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다ⓙ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.ⓚ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.ⓛ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁의 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 화면에서 다운로드 후작성하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'과 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 내용 등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 신탁회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 부동산신탁회사으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 이를 증빙하는 확약서 및 총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 투자일임회사 및 사모집합투자업자의 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제2항, 제3항, 제6항에 해당하는 참여 요건을 충족하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 증빙서류를 제출하여야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」(2022.06.09)제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측 등 참여 조건)(생략)② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.<신설 2022. 3. 10>1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임 재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평 균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등 록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300 억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다. <개정 2016. 12. 13, 2022. 3. 10>(중략)⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다. <신설 2022. 3. 10>

【수요예측 제출 서류 안내】

구분
제출서류
대상 기관 분류

기관투자자 공통
인터넷 접수
전 기관투자자

집합투자회사
수요예측총괄집계표_집합투자업자
자산운용회사(집합투자)

고위험고수익투자신탁등
수요예측총괄집계표&확약서_고위험고수익투자신탁
고위험고수익투자신탁등

고위험고수익투자신탁등
수요예측총괄집계표&확약서_고위험고수익채권투자신탁
고위험고수익투자신탁등

벤처기업투자신탁
수요예측총괄집계표&확약서_벤처기업투자신탁
벤처기업투자신탁

투자일임회사(투자일임재산)
수요예측총괄집계표&확약서_투자일임회사
투자일임회사(투자일임재산)

투자일임회사(고유재산)
투자일임회사(고유재산) 확약서투자일임업 등록서류
투자일임회사(고유재산)

사모집합투자업자(고유재산)
사모집합투자업자(고유재산) 확약서사모집합투자업 등록서류
사모집합투자업자(고유재산)

신탁회사
수요예측총괄집계표&확약서_신탁회사
신탁회사

부동산신탁회사
수요예측총괄집계표&확약서_부동산신탁회사
부동산신탁회사

주1)
고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 투자일임회사의 경우, 수요예측참여총괄집계표 및 확약서(고위험고수익투자신탁 또는 고위험고수익채권투자신탁)과 투자일임회사 확약서를 함께 제출하여 주시기 바랍니다.

주2)
해당 서류는 대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감을 날인 후 이메일(dbipo@db-fi.com)으로 제출해 주시되, 이메일 송부가 어려우신 경우 FAX(02-761-7365)를 통해 제출하여 주시기 바랍니다.

주3)
수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청 받은 해외 기관투자자가 서류를 미제출하는 경우 주식 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주4)
상기 제출서류를 미제출하는 경우 주식 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

금번 수요에측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 1개월 확약, 3개월 확약으로 제시 가능합니다. 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의경우 기준일로부터 의무보유확약기간 +2일의 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 DB금융투자 FAS본부로 이메일(dbipo@db-fi.com)을 통해 보내주시기 바랍니다. 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하여 주시기 바랍니다.이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 1년) 동안 DB금융투자(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

※ 기관투자자 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는
납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
2024년 02월 16일(금) ~ 2024년 02월 22일(목)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
① 홈페이지 접속 : 「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여/정정/취소」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), DB금융투자 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

문의처
DB금융투자(주) (Tel 02-369-3523, 3944, 3948, 3957)

(8) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.(9) 수량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 10% 범위(자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 의무보유 확약여부를 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다.

대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다. 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(10) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 DB금융투자㈜ 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 DB금융투자 홈페이지「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 대표주관회사의 홈페이지에 게시 등록됩니다.(11) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.③ 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.④ 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.⑤ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑥ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 시장가 참여를 인정하며, 대상자의 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑦ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)주1)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주2)
거래실적 무

건수
951
28
300
640
94
40
2,053

수량
659,203,900
38,577,600
220,007,998
274,377,244
56,405,000
24,559,000
1,273,130,742

경쟁률
452.13
26.46
150.90
188.19
38.69
16.84
873.20

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량, 경쟁률은 수요예측 최초 기관투자자 배정물량 범위인 1,352,800주 ~ 1,458,000주 중 최대 주식수인 1,458,000주를 기준으로 주문을 받은 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
813
534,050,000
28
38,577,600
287
215,218,748
619
263,197,244
94
56,405,000
40
24,559,000
1,881
1,132,007,592

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
-
-
-
-
-
-
1
1,458,000
-
-
-
-
1
1,458,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
1
59,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
59,000

미제시
137
125,094,900
-
-
13
4,789,250
20
9,722,000
-
-
-
-
170
139,606,150

합 계
951
659,203,900
28
38,577,600
300
220,007,998
640
274,377,244
94
56,405,000
40
24,559,000
2,053
1,273,130,742

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

15,000원초과
89
4.34%
59,529,000
4.68%

14,000원초과 ~15,000원이하
1,104
53.77%
669,402,744
52.58%

14,000원
665
32.39%
387,261,848
30.42%

13,000원이상 ~14,000원미만
20
0.97%
12,282,000
0.96%

13,000원미만
5
0.24%
5,049,000
0.40%

가격미제시(관계인수인)
170
8.28%
139,606,150
10.97%

합계
2,053
100.0%
1,273,130,742
100.0%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

1개월 확약
68
51,523,000
1
1,458,000
11
10,312,000
59
13,941,000
1
1,400,000
1
1,458,000
141
80,092,000

3개월 확약
102
77,384,000
1
1,458,000
9
8,208,000
28
6,983,000
6
8,274,000
15
20,413,000
161
122,720,000

소계
170
128,907,000
2
2,916,000
20
18,520,000
87
20,924,000
7
9,674,000
16
21,871,000
302
202,812,000

미확약
781
530,296,900
26
35,661,600
280
201,487,998
553
253,453,244
87
46,731,000
24
2,688,000
1,751
1,070,318,742

합계
951
659,203,900
28
38,577,600
300
220,007,998
640
274,377,244
94
56,405,000
40
24,559,000
2,053
1,273,130,742

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜케이엔알시스템과 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, DB금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 13,500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 2,104,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
9,000원

확정가액
13,500원 (주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
18,936,000,000 원

확정가액

28,404,000,000 원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일

2024년 02월 26일(월)

기관투자자
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일
2024년 02월 27일(화)

일반청약자
개시일
2024년 02월 26일(월)

종료일

2024년 02월 27일(화)

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 02월 29일(목)

주1)

주당 모집가액
공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 협의하여 확정공모가액 13,500원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 청약주식 단위 중 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 공동대표주관회사 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약에 관한 사항』및『라. 청약결과 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ DB금융투자㈜ 청약일: 2024년 02월 26일 ~ 27일 (10:00 ~ 16:00) ※ NH투자증권㈜ 청약일: 2024년 02월 26일 ~ 27일 (10:00 ~ 16:00) ※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 29일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 29일(목) 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 납입하여야 합니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니,
배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생하거나 청약증거금이 납입주금에 미달하고 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하게 되며, 투자자께서는 이와 같은 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2024년 02월 15일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 02월 23일(금)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2024년 02월 26일(월)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고

2024년 02월 29일(목)

인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 공고일에 정정 증권신고서를 제출 및 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 발행회사 ㈜케이엔알시스템 홈페이지(http://www.knrsys.com)에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)와 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일에 추가납입을 하여야 합니다.추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정 받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 공동대표주관회사별로 달리 정할 수 있습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2024년 02월 29일(목)은 공모청약자금이 발행회사인 ㈜케이엔알시스템으로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 또한, 해외 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무 취급처: DB금융투자㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

일반청약자의 청약자격은 일반청약사무취급처인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점 및 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 일반청약자의 청약자격은 아래와 같고, 청약자격이 변경이 되는 경우는 공동대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 DB금융투자㈜의 일반청약자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
청약개시일 2영업일 전까지 계좌를 개설한 고객

청약한도
- 일반 및 우대고객이 동등하게 일반청약자 청약한도의 100%까지 청약 가능- 청약한도와 관련한 우대고객 우대사항 없음

청약수수료 및청약방법
- 청약수수료(주1)(*) 지점창구 방문청약 3,000원(환불일에 환불금에서 징수)(*) 홈페이지/HTS/MTS/ARS : 2,000원 (환불일에 환불금에서 징수)※ 미배정 시 청약수수료 면제- 청약방법(*) On-Line 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS(주2)를 이용한 청약(*) Off-Line 청약 : 영업점 내방

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

주1) ARS 청약은 사전에 ARS 약정 및 ARS 거래 비밀번호를 등록하신 고객분들께서만 이용하실 수 있습니다.주2) 타사 간 계좌이체 시 이체수수료가 발생할 수 있습니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 참가 자격 】

내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 8,600주 ~ 10,500주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 12,900주 ~ 15,750주(150%), 17,200주 ~ 21,000주(200%), 21,500주 ~ 26,250주(250%), 25,800주 ~ 31,500주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전 3개월자산평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유 시+50%p 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 2월 26일 ~ 2월 27일이라고 가정할 때, 11, 12, 1월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(3) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2024년 02월 26일(월) ~ 2024년 02월 27일(화) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 DB금융투자㈜홈페이지의 'www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드'에 소정의 정보를 입력하여 전산으로 접수하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금 및 청약수수료를 납입일인 2024년 02월 29일(목) 08:00 ~ 12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.* DB금융투자 홈페이지 문제로 인해 기관투자자 청약 정보입력이 불가능할 경우 위에 언급된 '홈페이지의 'www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드'에 소정의 정보입력 절차를 생략하고, 주식청약서를 작성 후 인감 및 날인하여 이메일(dbipo@db-fi.com) 또는 FAX(02-761-7365)발송의 방법으로 접수를 받습니다.

※ 기관투자자 청약수수료
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가로 청약이 가능합니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약 또는 미납입된 물량에 대해서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 추가청약할 수 있습니다. 다만, 추가 청약분은 각 청약자 유형군의 "우선배정 청약"의 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시함으로써 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 추가청약된 물량의 배정은 DB금융투자㈜가 자율적으로 결정하여 배정합니다.(4) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 디비금융투자㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주)
청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.(해외 기관투자자 포함)상기 ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 29일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 02월 29일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액과 청약수수료(배정금액의 1%)를 납입일인 2024년 02월 29일(목) 08:00 ~ 12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다.

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.③ 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 각 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 공동대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

DB금융투자㈜
263,000주
26,300주
50%

NH투자증권㈜
263,000주
25,800주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
8,600주(100%)이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
12,900주(150%),
17,200주(200%),
21,500주(250%),
25,800주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

30주
최소청약단위

50주 이상 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

DB금융투자㈜ 일반청약자 배정물량의 10%(
26,300주)

최대청약단위

【 NH투자증권 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도
1,458,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.(7) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 전체 공모주식의 5.7%(120,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
69.3% (1,458,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 전체 공모주식의
25.0% (526,000주)를 배정합니다.④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
526,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
263,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 28일(수) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 대표주관회사가 정하는 방식으로 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 02월 28일(수) 공동대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자,그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등,(iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜와 NH투자증권㈜ 는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【DB금융투자 투자설명서 교부방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 주식청약서를 통한 투자설명서 교부확인서를 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

홈페이지/HTS/MTS청약
DB금융투자㈜의 HTS인 'Happy+', DB금융투자㈜의 MTS인 'DB금융투자 MTS' 및 홈페이지(www.db-fi.com)를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으시거나 수령 거부를 표시하실 수 있습니다.

ARS청약
수령 거부를 표시하시는 경우에만 ARS 청약이 가능하며, 투자설명서를 교부 받으시고자 하실 경우 지점내방 청약 또는 홈페이지/HTS/MTS 청약 방법을 이용하셔야 합니다.

[NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/ 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1) 다운로드 2) e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 청약취급처에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, FAX , 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜케이엔알시스템에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.□ 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 29일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 02월 29일(목))에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 29일(목) 08:00 ~ 12:00(한국시간기준) 사이에 공동대표주관회사인 DB금융투자(주)에 납입하여야 하며, 동 배정 물량의 100%에 해당하는 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다.※
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.공동대표주관회사인 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2024년 02월 29일(목)에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항(1) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 공동대표주관회사가 공고합니다.② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 "전자증권법"이라 한다)이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 정보이용제한공동대표주관회사인 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2023년 09월 15일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 01월 25일 상장예비심사신청서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 신규상장이 취소될 수 있습니다. 신규상장을 못할 경우 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하게 되며, 투자자께서는 이와 같은 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(7) 일반청약자의 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 ]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
DB금융투자㈜
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주1,052,000주 (50%)
14,202,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구여의대로 108
기명식 보통주1,052,000주 (50%)

14,202,000,000원

총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원을 기준으로 계산한 금액입니다.

(주2)
공동대표주관회사인 DB금융투자㈜(50.0%) 및 NH투자증권㈜(50.0%)가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜

658,262,700원

(주1), (주2)

NH투자증권㈜

658,262,700원

(주1)

공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원을 기준으로 산정한 금액입니다.

(주2)

상기 인수수수료는 금번 총 공모금액의 4.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다. 이외 발행회사 독자적인 재량에 따라 각 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 각 공동대표주관회사를 대상으로 예상공모주식수의 5%에 해당되는 105,200주 (총 10%, 210,400주)에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “신주인수권”이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 공동대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 총 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 210,400주이며, 실제 공모주식수가 축소될 경우 변동될 수 있습니다. 동 신주인수권의 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
210,400주(DB금융투자㈜ 105,200주, NH투자증권㈜ 105,200주)

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약서로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 공동대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 「코스닥시장 상장규정」 및 상장예비심사신청 시 제출한 의무보유 확약서 및 공동대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간 동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계공동대표주관회사인 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 [발행예정주식총수]

회사가 발행할 주식의 총수는 일억주(100,000,000주)로 한다.

2. 액면금액

제6조 [1주의 금액]

회사의 주식 1주의 금액은 금일백원(금100원)으로 한다.

3. 주식의 종류

제8조 [주식 등의 전자등록]

회사는 『주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제 2조 제 1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 할 수 있다.

제9조 [주식의 종류]

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의2 [이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식]

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이조에서 “종류주식” 이라 한다.)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행 예정 주식총수 중 종류주식의 발행한도는 4분의 1범위 내로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배정한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제 3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미 배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제 3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 10%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 익일부터 10년 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의3 [이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식]

① 회사는 이익배당, 의결권 배재 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행 할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 4분의 1 범위내로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배정한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행 후 익일부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑧ 회사는 발행일 익일부터 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 종류주식을 전환할 수 있다.

1. 회사가 코스닥 시장 및 증권거래소 시장에 상장될 경우

2. 종류주식의 주주가 인정할 수 있는 해외증권시장에 상장될 경우

3. 합병 혹은 타 법인으로 인수되는 경우

⑨ 제7항 또는 제8항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑩ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

제9조의4 [상환전환우선주식]

당회사는 제 9조의 2에 의한 상환주식과 제 9조의3에 의한 전환주식의 성격을 동시에 가진 주식을 발행할 수 있다.

4. 배당에 관한 사항

제55조 [이익배당]

① 이익배당은 금전 또는 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회 결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제56조 [중간배당]

① 회사는 사업연도 중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정한 기준일을 정하여, 해당 기준일의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제 1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순 자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

5. 『상법 시행령』 제 19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간 배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행 된 것으로 본다.

⑤ 제 9조의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제57조 [배당금 지급 청구권의 소멸 시효]

이익 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효 완성으로 인한 배당금은 회사이익으로 귀속된다.

5. 의결권에 관한 사항

제27조 [주주의 의결권]

① 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

② 회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.

제28조 [상호주에 대한 의결권 제한]

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조 [의결권의 불통일행사]

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신착을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조 [의결권의 대리행사]

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 전항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리인을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

6. 신주발행에 관한 사항

제10조 [신주인수권]

① 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 다만, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 회사는 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5 근로복지기본법 제 39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7. 『상법』 340조의2 및 제542조의3 또는벤처기업육성에관한특별조치법제16조의3의규정에따른주식매수선택권의행사로인하여신주발행하는경우

8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 법령 또는 정관에 위반하여 주식을 취득한 주주에게는 제 1항의 규정에도 불구하고 신주를 배정하지 아니한다.

7. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조의2 [주식매수선택권]

① 회사는 발행주식총수의 100분의 50범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 다만, 『상법』 제 542조의 3 제 3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로서 다음 각호의 1에 해당하는 자로 한다.

1. 회사의 임·직원

2. 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3 제5항 각호의 1에 해당하는 자

3. 대학 및 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3 제6항 각호의 1에 해당하는 연구기관

4. 회사가 인수한 기업(발행주식 총수의 100분의 30 이상을 인수한 경우만 해당)의 임직원

③ 제2항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제2항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식으로 한다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각 목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑦ 주식매수선택권의 행사가격으로 새로 주식을 발행하여 주는 방법으로 주식매수선택권을 부여하는 경우로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 경우에는 제6항에도 불구하고 주식매수선택권의 행사가격을 부여 당시 시가보다 낮은 가액으로 할 수 있다.

1. 주식매수선택권의 행사가격이 해당 주식의 권면액 이상일 것

2. 부여 당시 시가보다 낮은 행사가격으로 부여받았거나 부여받을 각 주식매수선택권에 대하여 [(부여 당시 시 가 - 행사가격) x 주식매수선택권 행사대상 주식수]로 계산한 금액의 합계가 1명마다 5억원 이하일 것

⑧ 주식매수선택권은 제 1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 5년내에 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제 1항의 결의일부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제 1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑩ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 12조의 규정을 준용한다.

⑪ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 평가자에 의한 권고사직, 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑫ 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

⑬ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 방행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

제11조 [우리사주매수선택권]

① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 『근로복지기본법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10범위 내애서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.

② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. ③ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제 1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다.

④ 우리사주매수선택권의 행사가격은 『근로복지기본법 시행규칙』 제14조의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.

⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

3. 기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑥ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하는 제 12조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하며, 이로 인해 당사의 전방 산업인 산업재 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 경기 동향]2023년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2023년 상반기는 COVID-19 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고, 미국ㆍ스위스발(發) 금융불안이 조기에 진정되면서 안정적인 성장세를 보였으나, 이후 중국 경기침체가 심화되고 제조업 부문 부진이 지속되면서 성장세가 점차 둔화되고 있습니다. 이에 따라 세계경제성장률은 2022년 3.5%에서 2023년 3.0%, 2024년 2.9%로 점진적으로 둔화될 것으로 전망됩니다. 동 보고서에서 국제통화기금(IMF)은 2023년과 2024년의 세계경제 성장률을 각각 3.0%, 2.9%로 전망하였습니다. 2023년 전망치의 경우 지난 7월 전망치를 유지하였으나, 2024년 전망치는 지난 7월에 비해 0.1%p 하향 조정된 수치입니다. IMF는 중국 경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성을 원인으로 2024년의 성장률을 하향 조정하였습니다.또한 현재 러시아-우크라이나, 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크, 가파른 금리 인상으로 인한 금융 불안정성 확대, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 민간 소비증대, 원부자재 가격 하향안정화 등 호재 요인으로 인해 글로벌 경기 회복세가 지속될 경우, 당사 사업의 전방산업을 영위하는 기업들의 신기술 도입 및 신제품 개발에 대한 투자가 활발하게 이루어져 성장세를 이어갈 수 있으나, 제한적 통화 정책에 따른 소비 및 금융 시장 심리 악화, 제조 기업들의 투자 둔화, 지정학적 리스크 고조, 보호무역주의 강화, 주요 원자재 가격의 변동 등 대내외적 악재로 인해 글로벌 경기 회복이 지연되는 경우 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 국제통화기금(IMF)은 국제 물가상승률에 대하여 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락에 따라 안정세를 보이고 있으나, 높은 근원물가로 인해 물가안정목표 달성에는 상당시간이 소요(Gradual Decline to Target)될 것이며, 대부분 국가에서 2025년에는 물가안정목표를 달성할 수 있을 것으로 전망하였습니다. 이에 국제통화기금(IMF)은 섣부른 통화정책 완화를 지양하고 물가상승률 하락세가 명확해질 때까지 긴축기조를 유지해야 함을 언급했으며, 통화정책과 발맞추어 지출감소, 세입 확충 등을 통해 재정건정선을 확보해야 한다고 권고하였습니다. 국제통화기금의 2023년 10월 기준 세계경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

[IMF 세계경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구 분

2022년

2023년(E)

2024년(E)

2023년4월 전망

2023년7월 전망

조정폭

2023년4월 전망

2023년7월 전망

조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계

3.5
3.0
3.0
-
3.0
2.9
△0.1

선진국
2.6
1.5
1.5
-
1.4
1.4
-

미국
2.1
1.8
2.1
0.3
1.0
1.5
0.5

유로존
3.3
0.9
0.7
△0.2
1.5
1.2
△0.3

일본
1.0
1.4
2.0
0.6
1.0
1.0
-

영국
4.1
0.4
0.5
0.1
1.0
0.6
△0.4

캐나다
3.4
1.7
1.3
△0.4
1.4
1.6
0.2

한국
2.6
1.4
1.4
-
2.4
2.2
△0.2

신흥개도국
4.1
4.0
4.0
-
4.1
4.0
△0.1

러시아
3.0
5.2
5.0
△0.2
4.5
4.2
△0.3

중국
7.2
6.1
6.3
0.2
6.3
6.3
-

인도
△2.1
1.5
2.2
0.7
1.3
1.1
△0.2

출처)
세계경제전망(World Economic Outlook, 2023.10), 국제통화기금(IMF)

[국내 경기 동향]

2023년 11월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2023년 국내경제성장률은 1.4%, 2024년은 2.1%로 높아질 것으로 예상됩니다. 이는 8월에 발표한 2024년 경제성장률 예상치인 2.2% 대비 0.1%p 하향 조정된 수치입니다. 성장흐름의 경우 2023년 상반기 부친했던 국내 경기는 하반기 들어 수출을 중심으로 개선되고 있으며, 내년에도 수출 및 설비투자 회복에 힘입어 개선흐름을 이어가겠으나, 소비, 건설투자 등 내수 회복 모멘텀 약화가 예상됩니다. 물가상승률은 둔화흐름을 이어갈 것으로 보이며 유가가 다시 크게 상승하지 않는다면 2024년에는 상반기중 3% 내외로 점차 둔화될 것으로 전망됩니다. 경상수지는 2023년 하반기중 수입 감소 및 수출 개선으로 인해 2023년 상반기 대비 상당폭 확대되었으며, 내년에도 글로벌 교역 회복 등에 힘입어 흑자기조가 지속될 것으로 전망됩니다. 종합하면, 국내 경기는 수출을 중심으로 개선흐름을 이어가고 물가상승률은 비용인상압력의 영향으로 당초 예상보다는 다소 높아질 것으로 보이나 추세적으로는 인플레이션 둔화흐름이 이어질 것으로 예상됩니다. 한국은행의 2023년 11월 기준 국내경제 전망은 다음과 같습니다.

[한국은행 국내경제 전망]

(단위: %)

구 분

2022

2023년(E)

2024년(E)

2025(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP 성장률

2.6
0.9
1.8
1.4
2.2
2.0
2.1
2.3

민간소비
4.1
3.1
0.7
1.9
1.5
2.2
1.9
2.2

설비투자
△0.9
5.3
△5.8
△0.4
0.8
7.5
4.1
3.7

지적재산생산물투자
5.0
2.9
1.3
2.1
2.8
2.1
2.4
3.4

건설투자
△2.8
1.8
3.6
2.7
0.5
△3.7
△1.8
△0.7

재화수출
3.6
△0.9
5.4
2.3
4.1
2.7
3.3
3.3

재화수입

4.3
1.9
△2.1
△0.2
0.7
4.1
2.4
2.9

소비자물가 상승률
5.1
4.0
3.3
3.6
3.0
2.3
2.6
2.1

근원물가
3.6
3.9
3.2
3.5
2.6
2.1
2.3
2.0

출처)
경제전망보고서(2023.11), 한국은행

이와 같이 2024년에는 글로벌 경제는 고금리 영향의 지속으로 인해 2023년에 이어 2024년 또한 완만한 성장흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 아울러, 주요국 인플레이션 또한 최근 다소 반등하였으나 기조적으로는 둔화흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만,
주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 전개양상 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 전방 산업인 자동차, 철도, 에너지, 조선해양, 건설 등 산업재 관련 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 경기 침체 및 경기 불확실성에 따른 시험장비 및 시험평가 용역서비스, 산업용 로봇 산업의 성장 속도가 시장의 예상 대비 저조할 경우 당사의 사업, 영업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 주요 사업으로 유압정밀제어 기술을 적용한 시험장비와 유압로봇시스템을 제조 및 판매하고 있으며, 시험평가 용역서비스를 제공하고 있습니다. 시험장비 및 시험평가 용역서비스의 경우 기계, 전자부품, 자동차, 선박, 철도, 항공, 에너지 등 기계 제품을 제조해야하는 제조업 산업 전반의 복합적인 수요에 영향을 받을 수 있습니다. 한편, 유압로봇시스템은 금속, 기계, 자동차 제조, 에너지 등 중장비 산업 내 산업용 로봇의 도입을 통한 자동화 및 효율화 수요와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.[시험장비 및 시험평가 용역서비스]글로벌 조사분석기관인 Research and Markets에 따르면 글로벌 시험장비시장은 2021년 235억달러 규모로 평가되었으며, 시장 업황 및 환경 등을 감안하여 향후 5년간 연평균 4.72%의 성장률을 보이며 2027년에는 약 310억달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 시험장비 시장규모 전망]

(단위: 억달러)

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글로벌 시험장비 시장규모 전망

출처)
Test and Measurement Equipment Market, Research and Markets(2022)

시험장비 및 시험평가 용역서비스는 기술의 발전에 따라 새롭게 개발된 제품의 성능, 물성 등에 대한 정밀한 측정과 검사 시 핵심적 역할을 수행하기 때문에 시험장비 및 시험평가 용역서비스의 고객들은 가격보다는 신뢰성과 성능을 우선적으로 고려하는 경향이 두드러지게 나타납니다. 특히, 부실한 장비로 인한 시험 결과의 오류는 고객사의 막대한 손실로 이어질 수 있으므로 글로벌 시험장비 및 시험평가 용역서비스 시장은 가격보다도 신뢰성, 정확성에 대한 우선순위가 높아 경기민감도 및 가격민감도가 상대적으로 낮아 지속적으로 그 수요가 증가하는 산업입니다.한편, 국내 시험장비시장은 2020년 1조 5,497억원 규모를 보였으며, 2026년에는 2조 216억원까지 시장규모가 증가하며 연평균 성장률은 약 4.53%에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 시험장비 시장규모 전망]

(단위: 십억원)

나. 국내 시험장비.jpg
국내 시험장비 시장규모 전망

출처)
Test and Measurement Equipment Market, Research and Markets(2022)

특히, 2022년 4월부터 본격적으로 '소재/부품/장비 산업 경쟁력 강화를 위한 특별조치법'에 따라 정부는 소재, 부품, 장비 분야의 기술개발, 기반구축, 자금 및 운영 지원 등 경쟁력 강화를 위한 정책을 적극적으로 추진하고 있으며, 이에 따라 개발기간 단축, 안정적인 공장 가동, 제품의 신뢰성 향상 등을 위하여 시험장비의 투자가 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 당사의 경우, 전기차 개발 수요의 증가에 따라 전기차 구동모터의 성능과 내구성을 테스트하기 위한 시험장비 수요가 증가하는 가하면, 수소ㆍLNGㆍ재생에너지 등 자원 활용이 부각되면서 이를 위한 인프라 장치의 성능과 내구성을 시험하기 위한 특수장비 수요가 증가하고 있습니다. [유압로봇시스템]유압시스템 기반의 로봇은 전동시스템 기반의 로봇과 용처가 뚜렷하게 구분되고 있습니다. 전동로봇의 경우, 일반적으로 노무비 효율화를 위해 활용되는 협동로봇 시장 또는 각종 서비스용 로봇 시장을 주된 전방사업으로 하고 있습니다. 반면, 당사가 주력으로 제조하는 유압로봇의 경우 동일 크기의 전동 기반 로봇 대비 높은 가반하중(Payload) 및 내환경성의 우위로 인하여 고열, 고압 등의 외부환경으로 인해 안전의 이유로 인해 작업이 불가능하거나 신체의 위험을 담보로 하는 작업을 대체하는 특징을 지녀 산업용 로봇 시장을 전방시장으로 하고 있습니다. Fortune Business Insights에 따르면 글로벌 산업용 로봇 시장은 2021년 156억달러, 2022년 167.8억달러의 규모를 보였으며, 시장 업황 및 환경 등을 감안하여 향후 연평균 11.4%의 성장률을 보이며 2027년에는 약 288억달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 산업용 로봇 시장규모 전망]

(단위: 억달러)

나. 글로벌 산업용 로봇.jpg
글로벌 산업용 로봇 시장규모 전망

출처)
Industrial Robots Market, Fortune Business Insights (2022)

산업용 로봇은 도입 시 사용자의 막대한 초기 투자비용 집행을 필요로 하기 때문에 경기가 좋고 투자를 위한 자금이 충분할 때 활발하게 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 다만, 임금 상승률이 높아지는 경우 인간의 노동력을 대체할 수 있는 로봇에 대한 투자가 활발해지기 때문에 산업용 로봇 시장은 경기민감도가 존재하기는 하나 절대적인 영향을 미치지는 않으며, 불경기에도 여전히 수요가 발생할 수 있는 등 복합적인 요인이 존재합니다. 특히, COVID-19 팬데믹 당시 글로벌 공급망의 균열을 경험한 이후 미국 정부는 해외로 나간 제조업을 국내로 불러들이는 리쇼어링(reshoring) 정책 기조를 지속하고 있습니다. 리쇼어링 이후 제품 생산 효율을 높이고자 자동화 설비를 구축하기 위한 제조업 투자가 활발히 이루어지면서 산업용 로봇에 대한 수요도 지속적으로 증가할 전망입니다. 선진국을 중심으로 이러한 리쇼어링 정책 기조가 확산될 경우, 산업용 로봇 시장의 지속적인 성장에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다. 한편, 국내 산업용 로봇 시장은 2021년 1조 9,364억원, 2022년에는 2조 829억원의 규모를 기록했으며, 역시 시장 업황, 환경 등을 감안할 때 향후 5년간 연평균 +11.4%의 성장률을 기록하며 2027년에는 3조 5,734억원에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 산업용 로봇 시장규모 전망]

(단위: 십억원)

나. 국내 산업용 로봇.jpg
국내 산업용 로봇 시장규모 전망

출처)
Industrial Robots Market, Fortune Business Insights (2022)

한국은 제조업에서의 로봇 활용도가 높은 국가로 로봇은 공정자동화, 중소기업의 인력부족 해소 등에 기여하고 있고, 다양한 산업과 연계성이 높아 전, 후방 사업의 동반 성장과 고부가가치화를 견인하며, 산업 전반을 변화시킬 새로운 융합 기반을 제공하고 있습니다. 국내 자동차, IT서비스, 가전 기업 등은 사업 경쟁력 강화와 신시장 진출을 위해 로봇 사업에 투자하고 있으며, 현대차그룹은 2040년까지 사업구조를 자동차 50%, UAM(Urban Air mobility) 30%, 로봇 20%로 변화시키는 것을 장기적인 목표로 하고 있습니다.

특히, 한국을 포함한 선진국에 현재와 같은 저출산 및 노령화 현상 심화가 지속될 경우 노동가능인구의 지속적 감소로 이어질 수 있으며, 이 경우 제조업을 비롯한 다양한 분야에서 일정 수준의 생산성을 확보하고 삶의 질 향상을 위한 산업용 로봇 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 최근에는 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」등 산업재해에 대한 사회적인 인식 개선과 근로자의 안전 등에 관한 법령 및 규정 강화 등의 요인들도 국내 산업용 로봇 시장의 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.이렇듯 당사가 속한 시험장비 산업과 산업용 로봇 산업은 기술의 지속적인 발전, 인구구조의 변화, 제조업 관련 정부정책, 산업재해에 대한 인식의 변화 및 기타 경제적 요인 등으로 인해 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 다만, 이와 같은 성장 전망에도 불구하고,
경기 침체 및 경기 불확실성에 따른 시험장비 및 시험평가 용역서비스, 산업용 로봇 산업의 성장 속도가 시장의 예상 대비 저조할 경우 당사의 사업, 영업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 산업 내 선도기업의 시장지배력이 강화되거나, 충분한 기술개발 능력 및 자본을 가진 신규 경쟁사가 새롭게 등장하거나, 기존 고객사가 관련 산업을 내재화하는 경우, 산업 내 경쟁이 심화되어 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 유압정밀제어 기술을 적용한 시험장비와 유압로봇시스템을 제조 및 판매하고 있으며, 시험평가 용역서비스를 제공하고 있습니다. 이에 따라 시험장비 산업 및 산업용 로봇 산업 각각 별도의 산업 내 경쟁환경에 노출되어 있습니다.[시험장비 및 시험평가 용역서비스 산업]물질 측정 및 검사기기, 시험장비 등은 산업의 경계를 넘어 연구 및 생산 분야에서 중요한 도구로 사용되고 있습니다. 검사기기 및 시험장비는 높은 정확성과 신뢰성을 바탕으로 정밀한 결과값을 제시하는 역할을 수행하는 만큼, 제품 선정 시 신뢰도가 최우선으로 고려됩니다. 이에, 제조사의 업력과 실적은 해당 제품의 신뢰성을 판단하는 데 중요한 지표로 작용되며, 신규 업체에게는 상당한 진입 장벽으로 작용되고 있습니다. 실제로 당사의 주요 경쟁업체라 할 수 있는 8대 글로벌 시험장비 업체(MTS, Zwick/Roell, Instron, Saginomiya, AVL, Horiba, Renk, Sinfonia)의 평균업력은 약 100년으로, 신뢰성 장벽으로 인해 시장의 경쟁구도가 쉽게 변하지 않으며, 신규 업체의 진입이나 경쟁구도 변화 사이클이 타 산업 대비 비교적 긴 특징을 갖고 있는 산업으로 규정할 수 있습니다. 8대 시험장비 업체의 설립 시기, 소재국가, 주요 시험기기 기술분야 및 상장시장의 현황은 다음과 같습니다.

[글로벌 주요 시험장비 제조기업 현황]

(단위: 백만USD, 백만EUR, 백만JPY)

기업명
MTSSystems
Zwick/Roell
Instron
SaginomiyaSeisakusho
AVL
Horiba
Renk
SinfoniaTechnology

설립연도
1963
1854
1946
1940
1948
1945
1873
1917

소재국가
미국
독일
미국
일본
오스트리아
일본
독일
일본

기술분야
유압
유압
유압
유압
전동
전동
전동
전동

매출액

USD 829M

EUR 287M

USD 1,898M

JPY 59,700M

EUR 1,860M

JPY 270,133M

EUR 849M

JPY 108,808M

영업이익
USD 78M
EUR 35M
USD 7M
-
-
JPY 45,843M
-
JPY 10,215M

(지배)순이익
USD △272M
EUR 21M
USD △9M
-
-
JPY 40,342M
-
JPY 7,050M

상장시장
비상장
비상장
비상장
비상장
비상장
TSE(Tokyo)
Xetra(GER)
TSE(Tokyo)

시가총액
-
-
-
-
-
5,233억엔
EUR 2,242M
617억엔

비고
2021년 4월 8일Amphenol Co에인수, 상장폐지
-
1999년 9월 30일Kirtland CapitalPartners LLC에인수, 상장폐지
-
-
-
2024년 2월 7일 신규상장
-

주1)
주요 기업 시가총액은 분석일인 2024년 01월 16일 종가 기준. 단, Renk의 경우 2024년 02월 12일 종가 기준(2024년 2월 7일 신규상장)

주2)
매출액, 영업이익, 순이익은 FY2022 기준. 단, MTS Systems는 FY2020, Instron은 FY2000, Sinfonia Technology는 FY2023(3월 결산) 기준

이와 같이 시험장비 산업은 정확도 및 신뢰성에 관한 진입 장벽이 매우 높아 약 100년 가까이 시장을 선도해온 기업들이 여전히 글로벌 시장에서 그 지위를 유지하고 있다는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 선도기업들이 보유한 장기간의 업력과 트랙 레코드(Track Record)는 진입장벽을 강화하는 요인이 되며, 신규 기업의 글로벌 시험장비 시장 진입 난이도는 지속적으로 높아지고 있습니다.당사는 2000년 설립되어 약 23년의 업력을 갖춘 유압정밀제어 기반 특수 시험장비 및 유압로봇시스템 개발 및 공급 기업입니다. 설립 당시 각급 대학 및 국책연구소의 시험실이 모두 앞서 언급된 선도기업의 장비를 도입하여 사용하였으며, 당시 국내에서는 시험장비 전문 개발업체가 부재하여 글로벌 선도기업의 시험 장비가 국내 시장을 잠식하는 과정에서 '제대로된 국산 시험장비의 공급'이라는 시장기회를 포착하여 설립되었습니다.당사는 2003년 자동차부품연구원에 '4 Square Test Systems'를 공급하며 MTS Systems社의 고가 제품을 대체할 수 있는 국내 최초의 장비로 자리잡았습니다. 이후 2006년에 현대자동차에 MDPS(Motor Driven Power Steering) 테스트 장비인 '4-Axial Steering Simulation System'을 납품하며 Instron社의 고가 제품을 대체하는 트랙 레코드를 달성하며 국내외 시험장비 산업의 주류로 진입였습니다. 2012년에는 현대자동차㈜와 하이브리드 차량용 모터를 테스트할 수 있는 'HEV 모터 다이나모미터' 공동 개발에 돌입하여 2014년 상업용 제품으로 현대모비스㈜ 성공적으로 납품하였습니다. 이전까지 국내 완성차 업계는 앞서 언급된 일본 선도기업인 'Saginomiya Seisakusho'社가 개발한 HEV 다이나모미터를 고가에 도입하여 사용하고 있었으나, 당사가 해당 시험장비를 최초로 국산화에 성공하며 국내 최고 수준의 시험장비 업체로의 트랙 레코드를 확보할 수 있었습니다.

이와 같이 당사는 글로벌 선도기업 중심의 경쟁 환경 속에서도 높은 신뢰도와 정확성을 갖춘 유압정밀제어 시험장비를 개발하며 글로벌 선도기업이 장악한 국내 시장을 점진적으로 대체하면서 국내 주요 연구기관 및 민간기업의 다양한 프로젝트를 수행하며 인지도를 높여가고 있으며, 국내 뿐만 아니라 글로벌 시험장비 시장에도 본격적으로 진출하고 있습니다.

한편, 국내 시험장비 산업의 경우 대부분 영세하거나 해외 선두 시험장비업체에 특화된 에이전트 혹은 당사의 주력 시장과는 차이가 있는 양산라인에 활용되는 시험장비에 특화된 비상장 기업들이 대부분입니다. 이에 따라 현재 국내 시험장비업체는 특정 장비에 국한되어 사업을 영위하거나 외형규모 측면에서 당사와 현저한 차이가 있어 직접적인 비교가 어렵습니다. 국내 주요 경쟁업체의 현황은 다음과 같습니다.

[국내 주요 시험장비 경쟁업체 개요]

(단위: 억원)

기업명
㈜영일랩스
㈜장고시스템
㈜케이엠티에스
㈜기산테크

업종
산업처리공정제어장비 제조업
물질검사, 측정 및분석기구 제조업
공작용 기계 및장비 도매업
그외 기타 일반목적용 기계제조업

제품분야
자동차부품성능검사장비
자동차부품성능검사장비
자동차부품성능검사장비
자동차부품성능검사장비

주요고객사
영일엔지니어링현대모비스 등
현대모비스삼성전기감텍 등
현대모비스현대포리텍현대중공업 등
현대모비스 등

매출액
74.1
104.3
22.5
28.7

영업이익
10.8
4.4
0.7
0.5

자산총계
85.5
66.0
4.7
26.4

상장여부
비상장
비상장
비상장
비상장

주)
매출액은 2022 사업연도 별도 재무제표 기준(㈜영일랩스 제외. ㈜영일랩스는 2021 사업연도 기준)

출처)
NICE Bizline, 각사 홈페이지, 대구테크노파크정책기획단, 국립창원대학교 산학협력단

[유압로봇시스템 산업]당사가 주력하는 유압로봇시스템과 최근 시장성이 부각되고 있는 협동로봇과의 가장 큰 차이는 전동이 아닌 유압액추에이터를 적용한 구동방식에 있습니다. 당사가 채택한 유압제어식 구동방식은 산업용 중량물 핸들링 산업 분야, 스마트 건설 분야, 고위험 중공업 분야 등에서 그 수요가 점차 증가하고 있습니다. 당사와 유사하게 유압제어 기반의 로봇시스템 제조하는 글로벌 경쟁업체 현황은 다음과 같습니다.

[글로벌 유압로봇시스템 경쟁업체 개요]

(단위: 백만 USD)

기업명
MOOG
Boston Dynamics
Schilling Robot

설립연도
2005년
2011년
1985년

소재국가
미국
미국
미국

주요 제품
유압로봇 정밀제어부품(액츄에이터, 서보밸브 등)
유압제어 기반의 보행 로봇(Atlas, Spot 등)
유압제어 기반의 로봇팔 제조사(TITAN, Atlas, ORION 등)

상장시장
NYSE
비상장
비상장

시가총액
4,814
-
-

비고
-
2021년 국내 완성차 제조업체인현대자동차㈜에 인수
2008년 글로벌 플랜트 기업인TechnipFMC에 인수

주)
주요 기업 시가총액은 분석일인 2024년 01월 16일 종가 기준

MOOG社는 유압 서보밸브를 포함하여 유압로봇시스템 구성을 위한 핵심 컴포넌트 등 제조하는 기업으로서 특히 항공우주 및 방산 분야에서 독점적인 시장경쟁력을 갖추고 있습니다. Boston Dynamics社는 유압제어 기반의 보행 로봇을 제조하는 유압로봇시스템 산업 내 가장 유명한 기업으로 2021년 국내 완성차 제조업체인 현대자동차㈜에 약 11억달러의 기업가치를 인정받고 인수되었습니다. Schilling Robot社는 당사와 사업모델이 유사한 유압제어 기반의 로봇팔을 제조하고 있으며, 전세계 유압제어 로봇팔의 대부분을 공급하고 있으며, 2008년 글로벌 플랜트 건설기업인 TechnipFMC에 인수되었습니다.당사는 지속적인 연구개발을 통해 MOOG社가 제조하는 유압 액추에이터, 유압 서보밸브, 유압 모터 등 대부분의 핵심 컴포넌트 기술을 내재화하였으며, 당사가 제조한 유압 로터리 액추에이터 등을 MOOG社와 Boston Dynamics社에 공급하는 등 글로벌 유압시스템 시장에서 기술적 경쟁력을 입증한 바 있습니다. 한편, 이러한 컴포넌트 기술을 바탕으로 2011년 가반하중이 자중의 110%이며, 5자유도 시스템을 적용한 'Hydra-MP' 시리즈를 자체적으로 개발하였습니다. 이후 수중 환경에서도 원격 조정이 가능한 수중 작업용 유압 로봇팔 제품인 'Hydra-UW'시리즈를 추가로 개발하여 내방사능(선), 내고온/내분진, 내진공 등 극한의 환경에서 작동할 수 있도록하여 ㈜포스코, 한국수력원자력㈜ 등에 공급하며 다양한 시장을 공략하고 있습니다. 이와 같이 유압로봇시스템 산업은 글로벌 선도기업을 중심으로 시장이 형성되어 있으나, 이미 산업이 성숙기에 진입한 시험장비 및 시험평가용역서비스 산업과 달리 기술의 발전으로 인해 비교적 최근부터 시장 기회가 창출되기 시작한 성장 산업입니다. 당사는 20년 이상의 업력으로 유압로봇시스템 컴포넌트 기술 및 로봇팔 제조 기술 등을 자체적으로 개발하며 산업의 개화시점에 준비해왔으며, 이러한 기술력을 바탕으로 국내 유압로봇 시장의 성장기에 시장을 선점하고자 지속적으로 영업활동을 수행하고 있습니다.한편, 2021년 6월 21일 당사의 주요 매출처인 H社와 그 계열회사는 글로벌 유압로봇 연구개발 회사인 Boston Dynamics社의 지분 80%를 인수하였으며, 2022년 6월 30일에는 미국 내 미래 신사업 분야 투자 및 관리를 위한 법인인 HMG Global LLC를 설립하여 각 사가 보유한 Boston Dynamics社 지분을 현물출자하였습니다. 이에 따라 H社의 HMG Global LLC에 대한 지분율은 20% 수준입니다(2023년 8월 14일 공시 반기보고서 기준).H社는 당사의 주요 고객사로, 당사는 H社가 기존에 글로벌 시험장비업체에 의존하던 주요 시험장비들을 공동 연구개발하여 국내 최초로 국산화 및 상용화하는 전략을 통해 지속적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 최근에는 차량 전동화(Electrification) 추세에 맞추어 H社에 HEV 다이나모미터 등 친환경자동차 관련 시험장비 및 시험평가용역을 단독으로 제공하고 있습니다. 당사의 H社 대상 유압로봇시스템 관련 매출은 부존재하여, 보고서 제출일 현재 해당 인수 건으로 인한 당사 영업상의 영향은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. 또한 Boston Dynamics社는 휴머노이드 개발 등 상용화 단계와는 거리가 있는 첨단 로봇의 연구개발 위주의 기업으로, 현재 당사가 연구개발 및 제조를 진행하고 있는 유압로봇과의 직접적인 경쟁관계는 존재하지 아니합니다. 다만 향후 H社가 Boston Dynamics社 또는 HMG Global LLC와의 협업을 통해 유압로봇시스템 상용화 추진 시, 당사의 유압로봇시스템과 경쟁할 가능성이 존재하며, 더 나아가 당사의 시험장비 및 시험평가용역 주요 매출처인 H社와의 이해상충이 발생할 수 있습니다. 다만, Boston Dynamics社는 과거 이족보행 로봇인 아틀라스(Atlas)를 개발하는 과정에서 당사로부터 핵심 컴포넌트인 엑추에이터 등을 공급받은 바 있습니다. 이를 감안할 때, 향후 H社 등이 유압로봇시스템 상용화를 본격적으로 추진할 경우, 당사의 유압로봇시스템 컴포넌트가 채택될 가능성이 존재하며, 이 경우, 당사와의 경쟁이 아닌 협력관계로 발전할 가능성도 존재합니다. 당사는 주요 매출처인 H社와의 이해상충 가능성을 최소화하기 위한 노력을 지속할 계획입니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 경쟁심화 및 이해상충으로 인한 H社 관련 매출 감소 가능성을 배제할 수는 없으며, 이는 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내에서는 유압정밀제어 기술 기반의 로봇 제조사는 당사가 유일하며 직접적인 경쟁업체는 존재하지 않는 것으로 파악됩니다. 다만, 산업용 로봇의 범주에서 보면 당사는 표면적으로 전동제어 기반의 로봇을 제조하는 협동로봇 제조업체와 간접적으로 경쟁하고 있다고 볼 수 있습니다. 국내 전동로봇 기반 협동로봇 제조업체 현황은 다음과 같습니다.

[국내 협동로봇 제조업체 개요]

(단위: 백만원)

기업명
㈜레인보우로보틱스
㈜뉴로메카
㈜로보티즈
㈜로보스타
㈜유진로봇

설립일
2011년 2월 10일
2013년 2월 14일
1999년 3월 25일
1999년 2월 26일
1993년 12월 7일

주요 제품(매출비중)
로봇 (76.4%)기타 (23.6%)
로봇 (56.6%)용역 (39.8%)상품 (1.8%)부품 등 (1.8%)
액츄에이터 및 응용제품 (92.3%)자율주행로봇 (7.7%)
Robot 사업(79.5%)System Engineering (17.5%)기타 (2.9%)
지능형 서비스 로봇(100.0%)

매출액
10,525
7,128
20,357
76,116
17,374

영업이익
△22,745
△8,671
△4,761
△1,032
△4,790

당기순이익
18,471
△8,685
△966
△351
△4,201

상장여부
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장

시가총액
3,342,596
401,340
379,561
290,371
423,157

주1)
주요 제품의 매출비중, 매출액, 영업이익, 지배주주 당기순이익은 2023년 3분기말 연결 재무제표 기준(㈜유진로봇은 별도 재무제표 기준)

주2)
시가총액은 평가일인 2024년 01월 16일 종가 기준

출처)
전자공시시스템, 한국거래소

당사가 경쟁중인 시험장비 및 시험평가 용역서비스 산업과 유압로봇시스템 산업은 공통적으로 글로벌 선도기업이 높은 시장점유율을 확보하고 있으며, 당사는 국내를 중심으로 이러한 글로벌 선도기업의 제품을 점진적으로 대체해나가며 글로벌 시장에서 경쟁하고 있습니다. 당사는 지속적으로 시험장비 및 유압로봇에 투자를 집행할 수 있는 안정적인 고객사를 발굴하고 고객사 맞춤형 엔지니어링 솔루션을 제공하는 전략을 통해 점진적으로 시장점유율을 확대하고 있으며, 글로벌 선도기업 대비 기술적으로 동등하면서도 합리적인 수준의 가격으로 제품을 공급하는 등 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 국내 기업 중에서는 당사의 시험장비 및 유압로봇시스템의 정밀도, 신뢰성 등의 기술 수준을 보유하거나 이를 위해 시간과 비용을 투입할 수 있는 기업이 제한적이므로, 단기간 내에 신규 경쟁사의 제품으로 대체될 가능성 또한 제한적입니다. 글로벌 경쟁업체의 경우, 신뢰성과 정밀도가 가격보다 우선순위가 되는 산업의 특성상 공격적인 가격정책을 통해 시장지배력을 강화하고자 하는 전략을 채택할 가능성은 제한적입니다. 그럼에도 불구하고,
산업 내 선도기업의 시장지배력이 강화되거나, 충분한 기술개발 능력 및 자본을 가진 신규 경쟁사가 새롭게 등장하거나, 기존 고객사가 관련 산업을 내재화하는 경우, 산업 내 경쟁이 심화되어 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 매출처 편중이 존재하는 상태에서 당사가 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 매출처의 영업실적 부진 등 기타 사유가 발생하게 될 경우, 당사의 사업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사의 2023연도 3분기 및 최근 3년 주요 매출처별 매출 현황은 하기 표와 같습니다.

[2023연도 3분기 및 최근 3년 주요 매출처별 매출액 현황]

(단위: 백만원)

구분
매출처
2023연도 3분기
2022연도
2021연도
2020연도

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

시험장비
A사
-
0.0%
28,138
55.0%
-
0.0%
13,751
48.0%

B사
1,550
14.3%
5,316
10.4%
2,555
18.4%
3,378
11.8%

C사
-
1.2%
3,140
6.1%
-
0.0%
32
0.1%

D사
-
0.0%
7,420
14.5%
-
0.0%
42
0.1%

기타
1,182
5.7%
2,423
4.7%
6,898
49.7%
8,490
29.6%

시험평가용역
B사
1,841
35.9%
3,247
6.3%
3,112
22.4%
2,300
8.0%

기타
1,237
24.9%
359
0.7%
46
0.3%
26
0.1%

유압로봇
기타
90
2.7%
478
0.9%
458
3.3%
621
2.2%

A/S
기타
900
15.4%
659
1.3%
814
5.9%
-
0.0%

합계
8,237
100.0%
51,181
100.0%
13,884
100.0%
28,640
100.0%

주1)
해외 매출처의 경우 원화 환산 매출액으로 환산하여 기재하였습니다

주2)
2020연도 매출액은 K-GAAP 진행률 기준 매출액입니다. 2021년과 2022년 매출액은 K-IFRS 인도기준 매출액입니다.

당사는 2020연도 해외 정부기관인 A사로부터 대형 시험장비 프로젝트를 수주하였으며, 3년간 프로젝트를 진행하여 2022년말 기준 해당 프로젝트를 최종적으로 인도하였습니다. 이에 따라 A사 매출비중은 2020연도 48.0%, 2022연도 55.0%으로 단일 매출처 기준 가장 높은 비중을 기록하였습니다. 2021연도중 A사 매출이 발생하지 않은 것은 한국채택국제회계기준 적용에 따른 인도기준 매출액 인식에 따른 영향으로 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 - 『Ⅲ. 투자위험요소』 - 『나.』부분을 참조하시기 바랍니다.기술 신뢰도를 가격 경쟁력보다 우선시하는 시험장비산업의 특성상 고객사로부터 검증 받은 업체를 위주로 차세대 시험장비에 대한 개발 기회가 주어지고 재구매가 이어지는 특성이 강합니다. 당사는 A사 대형 시험장비 프로젝트의 1차 과제를 완수한 업체로서 향후 예상되는 2차 및 3차 발주에서 경쟁업체 대비 유리한 조건으로 영업 관련 협의를 진행하고 있으며, 해당 후속 프로젝트를 수주할 경우, K-IFRS 인도기준 매출액 인식에 따라 프로젝트가 최종적으로 A사에게 인도되는 사업연도에 A사에 대한 매출집중도가 다시 상승할 가능성이 존재합니다.그 외 당사의 시험장비 및 시험평가용역 주요 고객사는 국내 대기업 B사로, 시험장비 및 시험평가용역을 합산한 B사의 매출비중은 2020연도 19.8%, 2021연도 49.7%, 2022연도 16.7%, 2023연도 3분기 50.2%로 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 B사와의 공동연구개발을 통해 글로벌 경쟁기업의 시험장비를 최초로 국산화하는데 성공하였으며 최종적으로 B사에 해당 장비를 공급하고 관련 시험평가용역서비스를 제공하고 있습니다.

B사가 영위하는 사업 및 제품의 특성상 제품의 성능이 최종 소비자의 안전과 직접적으로 연관되어 있습니다. 따라서, 기존에 채택되어 있는 당사의 시험장비를 대체하기 위해서는 외산 시험장비에 대한 의존도 외에도 소비자에게 발생할 수 있는 잠재 리스크 등을 종합적으로 고려하여야 합니다. 이에 따른 시간과 비용을 고려할 때 당사와 B사의 거래관계가 단기간 내에 악화되거나 가격결정권의 약화 등이 발생할 가능성은 제한적입니다.당사는 이러한 매출처 편중 해소를 위해 2020연도 A사의 RTRCC프로젝트를 시작으로 해외 프로젝트를 수행하기 위한 영업전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 특히, 2020연도 RTRCC 1차 프로젝트 이후 지속적으로 발주예정인 1.5차에 대해서는 현재 당사의 수주가 확정되어 있으며, 2차, 3차 프로젝트에서도 당사의 수주가 유력한 상황으로 판단됩니다. 또한 당사는 RTRCC를 시작으로 다수의 해외 기관을 대상으로 기술 컨설팅 등 제휴 마케팅을 진행한 후 최종적으로는 프로젝트 설계 및 관련 시험장비 수주를 추진하는 영업전략을 채택하고 있습니다. 이에 따라 2024년 및 2025년에는 대만 RTRCC프로젝트와 인도 RDSO프로젝트 등 해외 프로젝트 신규계약이 가세하며 특정 매출처 편중 관련 위험은 완화될 것으로 예상됩니다.당사의 주요 매출처인 A사와 B사로의 납품은 안정적인 매출처 확보와 더불어 트랙 레코드를 수립하는데 큰 도움이 되는 장점이 있습니다. 그럼에도 불구하고, 매출처의 편중으로 인해 당사의 사업성과가 특정 매출처에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 이와 같은
매출처 편중이 존재하는 상태에서 당사가 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 매출처의 영업실적 부진 등 기타 사유가 발생하게 될 경우, 당사의 사업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

마. 주요 공급업체가 당사의 요구 사항을 충족하는 원재료 부품을 적시에 공급하지 못하거나, 주요 공급업체와의 관계를 유지하지 못하여 적시에 적절한 비용으로공급받을 수 없는 경우 당사 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 시험장비 및 유압로봇시스템 제조를 위한 다양한 원재료 부품(센서, 구동모터, 컨트롤러)을 구매하고 있습니다. 현재 당사는 해외제조사의 부품 등을 특수한 상황을 제외하면 대부분 국내 대리점을 통해 매입하고 있습니다.당사는 공급망 붕괴 및 인플레이션 등에 따른 원재료 부품 매입 관련 위험을 제거하기 위하여 시험장비 및 유압로봇시스템의 설계 단계에서 핵심 원재료 부품을 공용화할 수 있도록 설계 효율화를 진행하였으며, 설계 단계에서부터 기매입한 원재료 부품 재고를 적극적으로 활용할 수 있는 정책을 도입하여 원재료 부품 수급에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 한편, 당사는 주요 원재료의 매입처를 다변화하여 특정 매입처의 의존도를 낮추어 핵심 원재료 부품의 수급과 관련한 리스크를 분산하고 있습니다. 최근 3개년간 당사의 주요 매입처중 해당 사업연도 매입비중의 20%를 초과하는 매입처는 2023연도 3분기 중 단 한 곳만 존재하며, 상위 매입처 2~3곳을 제외하면 대부분의 매입처별 매입액은 10억원을 초과하지 않습니다. 또한 매입억 1억원 미만의 매입처 비중 또한 2023연도 3분기 기준 약 50.2% 수준입니다. 최근 3개년 당사의 주요 매입처별 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매입처별 매입액 및 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
구입처
2023연도 3분기
2022연도
2021연도
2020연도

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

국내
A사
243
20.0%
1,473
18.6%
935
10.2%
299
4.1%

B사
1
0.1%
1,207
15.2%
29
0.3%
346
4.7%

C사
58
4.7%
977
12.3%
1,413
15.5%
400
5.5%

D사
-
0.0%
800
10.1%
-
0.0%
-
0.0%

E사
28
2.3%
511
6.4%
158
1.7%
-
0.0%

F사
5
0.5%
202
2.5%
103
1.1%
94
1.3%

G사
198
16.3%
170
2.1%
-
0.0%
-
0.0%

H사
37
3.1%
154
1.9%
253
2.8%
174
2.4%

I사
25
2.1%
144
1.8%
182
2.0%
97
1.3%

J사
-
0.0%
110
1.4%
-
0.0%
-
0.0%

국내 기타
609
50.2%
1,823
23.0%
5,322
58.2%
5,421
74.2%

소계
-
0.0%
7,571
95.5%
8,395
91.8%
6,832
93.5%

수입
K사
-
0.0%
184
2.3%
712
7.8%
90
1.2%

L사
-
0.0%
154
1.9%
-
0.0%
-
0.0%

M사
9
0.7%
17
0.2%
8
0.1%
-
0.0%

수입 기타
-
0.0%
-
0.0%
28
0.3%
386
5.3%

소계
-
0.0%
356
4.5%
748
8.2%
476
6.5%

합계
합계
1,213
100.0%
7,926
100.0%
9,144
100.0%
7,309
100.0%

주1)
해외 매입처의 경우 원화 환산 매입액으로 환산하여 기재하였습니다

이와 같이 당사는 주요 원재료 부품 매입 관련 위험을 최소화하기 위해 시험장비 및 유압로봇시스템에 핵심 원재료의 공용부품화, 기매입 원재료 제품 재고를 적극 활용하는 설계 등 설계 단계에서부터 특정 원재료 부품에 대한 의존도를 축소하고 있습니다. 또한 원재료 맹비처를 다변화하며 매입비중 기준 상위 2~3개사의 비중이 각각 20%를 초과하지 않도록 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
주요 공급업체가 당사의 요구 사항을 충족하는 원재료 부품을 적시에 공급하지 못하거나, 주요 공급업체와의 관계를 유지하지 못하여 적시에 적절한 비용으로 공급받을 수 없는 경우 당사 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 연구개발 제품의 출시가 지연되거나, 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우 제품의 기술경쟁력 약화로 인해 당사 제품에 대한 고객사의 수요가 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 시험장비 및 유압로봇시스템 개발 및 제조업과 시험평가용역서비스를 영위하고 있습니다. 시험장비 제조 및 시험평가용역서비스업은 전방산업의 기술 발전에 따라 신규개발되는 소재, 제품 등의 상용화 가능성을 검토하기 그 물성 및 성능을 측정하는 산업이므로 전방산업의 기술변화 속도에 맞추어 시험장비의 기술개발 또한 지속적으로 이루어져야합니다. 전방산업의 기술변화 속도를 따라가지 못하는 경우, 제품수명주기가 빠르게 단축되는 특성을 가집니다. 유압로봇시스템 산업은 고객사가 요구하는 기술성능 수준을 충족하기 위해 지속적인 연구개발비가 투입되어하며, 기술요구수준을 충족하지 못할 경우 급격한 매출 감소가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 사업구조는 회사 내 대부분의 조직이 연구개발 성격의 구조와 활동성을 갖추고 있습니다. 당사는 2001년 2월 기업부설연구소를 설립하여 운영하면서 지속적인 연구개발을 통해 시험장비 및 유압로봇시스템 기술경쟁력을 갖추기 위해 전사 차원에서 투자를 진행하고 있습니다. 당사의 기술연구조직은 기술연구소을 포함하여, 제품개발본부 산하 설계 I 부문과 설계 II 부문 등으로 구성되어있습니다.

[케이엔알시스템 연구개발 조직도]

마. 연구개발 조직도.jpg
케이엔알시스템 연구개발 조직도

기술연구소는 선행연구팀, 응용연구팀, 기술정보팀, 그리고 기술연구소 서울센터로 구성되어 있으며 신청서 제출일 현재 19명의 연구개발 인력이 기술연구소에 소속되어 있습니다. 기술연구소는 당사 원천기술의 유지관리 및 개발관리를 전담하고 있으면서, 지난 수년간은 유압로봇 시스템 기술제품화에 주력하고 있습니다. 현재 당사 중기 성장전략의 핵심인 유압로봇 시스템의 기술개발은 물론 양산체계 구축 및 일부 기술 마케팅활동까지, 본격적인 사업화 전단계 연구개발업무를 총괄하고 있습니다.

한편, 제품개발본부 산하 설계Ⅰ부문은 구조1팀, 구조2팀, 제어팀, 회로설계팀, 개발지원팀으로 구성되어 있으며, 주로 수주계약에 따른 개별 프로젝트 시험장비 개발을 담당하며, 신청서 제출일 현재 18명의 연구개발 인력이 소속되어 있습니다. 원칙적으로 당사 모든 프로젝트들은 고객들의 요구사양에 따라 매번 상이한 성능과 기능의 시험장비를 새롭게 개발해야 하며 모든 시험장비는 설계부문에 의해 디자인됩니다. 한편, 설계Ⅱ부문은 서울사무소에 위치하고 있으며 구조팀, 제어팀, 회로설계팀으로 구성되어 기본적으로 설계Ⅰ부문과 같은 기능을 담당하고 있습니다. 일부 소프트웨어 공통모듈의 수정개발 업무를 수행하기도 합니다.

당사는 이러한 연구조직은 통해 8개의 주요 핵심 기술을 확보하였으며, 해당 핵심기술을 바탕으로 실제 제품 상용화에 성공하였습니다.

[케이엔알시스템 주요 핵심기술 연구개발결과 및 제품화 현황]

연구개발과제

연구개발결과 및 기대효과

제품화

로봇용 유압 로터리 액추에이터제조 기술

- 압력에 의한 변형을 고려한 구조 최적화를 통한 경량화

- 역압 방지를 위한 오리피스 기술적용으로 마찰 최소화

- 고강성 5축 가공 등 사내 생산기술 확보로 생산 단가 대폭 절감

- 관절용 베어링/축 등 액추에이터 일체화를 통해 경량/고강성 관절 액추에이터 제작

유압 로터리액추에이터

저마찰 유압 리니어 액추에이터제조 기술

- 당사만의 구조용 저마찰 폴리머 코팅기술을 적용하여 웨어링과 씰의 역할을 함께 수행하도록 제작하여 경량, 저마찰 리니어 액추에이터를 개발

- 높은 외력에 대한 저항력과 우수한 제어 응답특성을 위한 정압 베어링 제작기술 보유

저마찰 유압리니어액추에이터

소형 서보밸브제조 기술

- 각 부품별 기계/전자기/내화학적 특성에 적합한 소재기술 확보, 서보 밸브 개발 구조설계기술 및 진단프로세스 보유

- 높은 가공 정밀도를 효과적으로 구현하기 위한 생산기술, 전용 장비와 독창적인 캘리브레이션 기법에 의한 생산비용 절감으로 가격 경쟁력 확보

소형 서보밸브

모바일HPU제조 기술
- 용량별 조합이 가능한 모듈형mHPU로 경량화 및 규격화- 전복 시 동작이 가능하도록 가압설계기술 적용- 스마트화기술 적용으로 CAN/UDP 등 다양한 통신지원
모바일 HPU

유압 로봇 제어기제조 및 제어 기술

- 유압 비선형성을 보상하기 위하여 압력 피드백 마찰 보상 알고리즘을 내재

- CAN FD/UDP/EtherCAT 등 다양한 통신을 지원하는 분산 제어기

- 변위/힘/컴플라이언스/FRF iteration 제어등다양한제어모드지원

제어 알고리즘 내장 유압 제어기

내환경 유압 로봇 팔제조 기술

- 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 환경에서의 track record를 보유.

- 핵심 요소 부품 기술을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 동시에 가격 경쟁력 확보.

- 구조 및 해석기술을 확보하여 가반하중 대비 가벼운 로봇팔 설계

유압 로봇 팔(Hydra-UW, Hydra-MP)

내환경 유압 모바일 로봇 제조 기술

- 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 환경에서의 track record를 보유.

- 핵심 요소 부품기술을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 동시에 가격 경쟁력 확보.

- 당사 스마트액추에이터기술을 코너모듈에적용함으로써 고중량물을 이동시킬수있는 PBV(Purpose Built Vehicle) 구현

유압 모바일 로봇

당사는 이에 안주하지 않고, 기존에 개발한 기술을 표준화시켜 전반적인 제품의 성능 개선 및 생산방법 효율화를 통한 가격경쟁력 확보를 위한 연구개발을 지속할 예정입니다. 또한, 차세대 모빌리티 기술 확보를 목표로 유압설계 및 제어기술과 인공지능 기반의 제어기술을 결합하여 탑승형 이족 보행 로봇 등 전략 로봇 개발을 지속적으로 추진할 예정입니다.그러나, 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고
자체 연구개발 제품의 출시가 지연되거나, 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우 제품의 기술경쟁력 약화로 인해 당사 제품에 대한 고객사의 수요가 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

사. 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 분쟁 및 소송이 발생하거나, 분쟁 결과에 따라 해당 지적재산권을 회사가 사용하지 못할 경우 제품 생산 및 납품에 차질을 빚어 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다. 특허는 지식재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일 특허의 등록이 적시에 이루어지지 않거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있고 이 경우 당사는 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다.또한 당사의 특허에도 불구하고 당사의 경쟁회사들은 당사의 특허를 침해하거나, 이를 우회하는 제품을 독립적으로 개발할 수 있고 이는 당사의 경쟁력을 위협할 수 있습니다. 특허를 통한 보호는 지역별로 차이가 존재하며, 당사가 전세계 모든 곳에서 특허를 통해 성공적으로 기술에 대한 보호를 받으리라는 보장 역시 존재하지 않습니다. 중요한 지적 재산을 보호하지 못하거나 영업 비밀 또는 노하우가 무단으로 공개되면 경쟁력이 약화되고 사업에 피해를 줄 수 있습니다.2023년 3분기 기준 당사가 보유하고 있는 지적재산권은 특허권 33건(등록 특허 27건, 특허 출원 6건) 및 상표권 7건 등이며, 이 중 특허권의 세부내역은 아래와 같습니다.

[케이엔알시스템 특허권 현황]

번호

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

로터리 액추에이터 및 로터리 액추에이터형 관절구조

㈜케이엔알시스템

2008.04.23

2010.04.30

로봇용 유압 로터리 액추에이터

KR

2

수조 바닥면 청소 장치

㈜케이엔알시스템

2008.06.23

2013.01.11

수영장 청소 로봇

KR

3

검사장치

㈜케이엔알시스템

2011.12.22

2013.06.28

진단검사로봇

KR

4

검사방법

㈜케이엔알시스템

2011.12.22

2013.06.28

진단검사로봇

KR

5

베어링 내구 시험기

㈜이노테크, ㈜케이엔알시스템

2011.08.24

2013.07.05

유압 활용 시험기

KR

6

풍력 블레이드 피로시험용 공진발생장치 및 이를 이용한 풍력 블레이드의 공진발생 방법

한국기계연구원, ㈜케이엔알시스템

2012.06.28

2013.09.12

유압 활용 시험기

KR

7

씰 구조물 및 이를 포함하는 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2011.11.16

2014.02.20

로봇용 유압 로터리 액추에이터

KR

8

상지 착용로봇

㈜케이엔알시스템

2013.04.04

2014.12.04

다관절 유압 로봇팔

KR

9

긴급 구조가 가능한 언피거블 배관 탐상 로봇, 언피거블 배관 탐상 로봇의 긴급 구조 방법 및 언피거블 배관 탐상 로봇의 구조 로봇

㈜케이엔알시스템

2013.09.12

2015.01.19

배관 탐상 로봇

KR

10

인휠 모터를 구비한 언피거블 배관 탐상 로봇

㈜케이엔알시스템

2013.09.12

2015.01.19

배관 탐상 로봇

KR

11

모바일 유압발생장치 및 이의 제어방법

㈜케이엔알시스템

2013.07.10

2015.10.01

모바일 HPU, 유압제어기

KR

12

Mobile Hydraulic Generator and control method thereof

㈜케이엔알시스템

2014.07.10

2019.01.15

모바일 HPU

US

13

초고속수명시험기의 챔버 내부 단열구조

㈜케이엔알시스템

2015.07.27

2016.11.23

유압 시험장비 로봇

KR

14

유압 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2014.08.14

2017.01.17

유압 로봇, 로봇용 유압 로타리 액추에이터

KR

15

Hydraulic rotary actuator

㈜케이엔알시스템

2014.12.06

2017.10.10

로봇용 유압 로터리 액추에이터

US

16

Robot Arm Having Hydraulic Rotary Actuators

㈜케이엔알시스템

2017.08.11

2019.12.03

다관절 유압 로봇팔

US

17

일체형 유압 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2015.03.31

2017.01.04

코너모듈, 스마트 액추에이터

KR

18

INTEGRATED HYDRAULIC ROTARY ACTUATOR

㈜케이엔알시스템

2015.04.30

2018.05.22

코너모듈, 스마트 액추에이터

US

19

INTEGRATED HYDRAULIC ROTARY ACTUATOR

㈜케이엔알시스템

2016.09.29

2020.04.15

코너모듈, 스마트 액추에이터

EU

20

초고속수명시험기용 진동테이블

㈜케이엔알시스템

2015.07.24

2017.02.01

유압 시험장비 로봇

KR

21

재난구조용 유압기계의 어태치먼트

㈜케이엔알시스템

2016.06.15

2017.04.28

유압 로봇팔

KR

22

선형 유압 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2016.05.20

2017.08.09

유압 액추에이터, 다관절 유압 로봇팔

KR

23

선형 유압 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2017.11.23

-

유압 액추에이터, 다관절 유압 로봇팔

PCT

24

내부 유로를 포함하는 재난 복구용 유압기계의 암

㈜케이엔알시스템

2016.06.09

2018.01.30

유압 로봇팔

KR

25

내구성 향상을 위한 에머해머 코팅방법

㈜케이엔알시스템

2016.08.31

2018.02.19

유압 액추에이터

KR

26

압력 피드백 서보 밸브

포항공과대학교 산학협력단, ㈜케이엔알시스템

2020.05.11

2021.12.02

서보밸브

KR

27

2분절 쿼시 할박 전동기 회전자

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

2020.11.23

2023.02.07

다이나모미터

KR

28

2-SEGMENT QUASI-HALBACH ROTOR OF MOTOR

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

2021.11.14

-

다이나모미터

US

29

TWO-SEGMENT PSEUDO-HALBACH MOTOR ROTORAND MANUFACTURING METHOD THEREOF

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

2021.11.22

2023.02.27

다이나모미터

JP

30

운반장치

㈜케이엔알시스템

2021.10.15

2023.07.10

코너모듈, 스마트 액추에이터,유압 모바일 로봇

KR

31

선박용 블록의 도장 시스템 및 방법

㈜케이엔알시스템

2020.09.21

-

유압 모바일 로봇

KR

32

공연로봇 및 공연 로봇을 포함하는 로봇 공연시스템

㈜케이엔알시스템

2023.11.16

-

태권브이 로봇

KR

33

유압 제어 밸브 및 유압 제어 밸브를 포함하는 유압 구동 시스템

㈜케이엔알시스템, 서울과학기술대학교 산학협력단

2022.03.24

-

서보밸브

KR

당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 분쟁 및 소송이 발생할 경우 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요될 수 있으며, 회사 평판에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 지적재산권을 회사가 사용하지 못할 경우 제품 생산 및 납품에 차질을 빚어 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 당사 사업의 특성상 수개월 이내 고객사 수주 물량을 정확히 예측할 수 없어 적정 수준의 재고자산을 보유하지 않거나, 인력 부족 등의 이유로 납기를 맞추지 못할 위험이 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품 대부분은 주문 제작 방식 제품으로, 납품을 받는 고객마다 사양과 사용 환경이 다르기 때문에 동일한 제품군이더라도 고객이 요구하는 스펙에 맞게 맞춤형으로 제작되어야 합니다. 또한, 당사 시험장비 사업부문의 경우, 제품 수명이 정해지지 않은 제품으로, 시험 대상 기술의 발전으로 인해 시험장비 교체수요가 발생하는 시점에 주문이 발생하므로 사전에 수주 물량을 예상하기가 어렵습니다. 이러한 특성에 의해 당사의 제품은 수주잔고를 바탕으로 제작할 제품의 수량과 가격을 사전에 결정하기 어렵습니다.

당사는 설립 이후부터 현재까지 납기를 맞추지 못하여 고객과 분쟁이 발생한 사실이 없으며, 특히, 유압로봇시스템 제품의 경우 고객사와의 꾸준한 소통을 통해서 수 개월 이전부터 수요를 사전에 파악하는 등 노력을 하고 있습니다.

당사의 이러한 노력에도 불구하고
당사 사업의 특성상 수개월 이내 고객사 수주 물량을 정확히 예측할 수 없어 적정 수준의 재고자산을 보유하지 않거나, 인력 부족 등의 이유로 납기를 맞추지 못할 위험이 있으며, 이는 고객사 신뢰도 하락 등 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동은 당사가 보유한 외화 표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠 수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사의 원부자재 구매 및 인건비 등의 비용은 대부분 원화로 결제되고 있으나, 당사의 매출 중 시험장비 매출의 경우 일부 해외 현장에서 발생하는 매출에 대하여 미국 달러화를 주요 결제통화로 사용하고 있습니다. 이에 원화 재무제표 작성 시 환율 변동에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향을 미칠 수 있습니다. 2023연도 3분기 및 최근 3개년간 매출액 중 수출액 비중은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기 및 최근 3개년 매출실적 현황]

(단위: 백만원, 천달러)

구분

2023연도 3분기

2022연도

2021연도

2020연도

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

수 출

1,515(USD1,149)
18.4%

28,761 (USD22,305)

56.2%

3,257 (USD2,847)

23.5%

16,659 (USD14,114)

58.2%

내 수

6,722
81.6%

22,421

43.8%

10,821

76.5%

11,982

41.8%

합 계

8,237
100.0%

51,182

100.0%

13,884

100.0%

28,641

100.0%

주)
2020년 매출액은 K-GAAP 진행률 기준 매출액입니다. 2021년과 2022년 매출액은 K-IFRS 인도기준 매출액입니다.

당사는 최근 2020년부터 3년간 대만 교통부로부터 대만 철도기술연구원(Railway Technology Research and Certification Center, RTRCC) 건립 1차 프로젝트를 수주하여 수행하였으며, 이에 따라 수출 비중이 2020연도 58.2%, 2022연도 56.2%로 높은 수준에서 유지되었습니다. 해당 프로젝트는 2022년말 기준 납품이 완료되어, 2023연도 3분기 기준으로는 수출액 비중이 18.4% 수준으로 낮아진 상황입니다. 대만 교통부는 RTRCC 2차, 3차 프로젝트 관련 시험장비를 추가로 발주할 예정이며, 당사가 해당 계약을 수주할 경우 2024연도 및 2025연도에는 수출액 비중이 재차 상승할 가능성이 존재합니다.이와 같이 당사의 연결 재무제표는 원화로 작성하여 보고하고 있으나 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 당사는 외화표시 채권 및 채무에 대한 익스포져 일부를 헤징하기 위한 외환선도계약을 체결하여 외환 리스크를 모니터링하는 등의 환위험 헷지 전략을 고려할 수 있으나, 당사의 영업실적이 환율 변동의 영향을 지속적으로 받고 있는 상황 속에서 이러한 전략을 도입할 경우에도 환율 변동이 야기하는 부정적인 영향을 충분히 경감 또는 제거할 수 있으리라 보장할 수 없습니다. 따라서
환율 변동은 당사가 보유한 외화 표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠 수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 전방산업의 업황 둔화 등으로 인해 투자지출의 감소가 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 제품에 대한 수요가 감소하여 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 시험장비 및 유압로봇시스템 제조업은 자동차, 조선, 건설 등 중장비 산업 내에서 사용되는 제품을 생산합니다. 이러한 전방산업의 투자 둔화는 당사 제품에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다.[자동차 산업]한국자동차연구원이 2023년 11월 발표한 '자동차 산업 현황과 2024년 전망'에 따르면, 2024년은 글로벌 자동차 시장은 경제성장률의 둔화 영향에도 불구하고 COVID-19의 영향을 벗어나 소폭 성장할 것으로 예상된다고 전망하였습니다. 특히, 차량용 반도체 공급난으로 인한 심각한 생산 차질이 발생하였으나, 차량용 반도체 생산 및 수급이 안정화되었으며, 2021년 이후 2차전지 생산에 필요한 (탄산)리튬, 니켈 가격 등의 급등세도 현재 장기 트렌드 수준으로 안정화되었습니다. 이에 따라 2024년 자동차 판매량은 COVID-19 이전 수준인 약 9,000만대 수준을 회복할 것으로 예상됩니다.

[주요 분석기관의 자동차 시장 전망]

(단위: 천대)

분석기관
2022
2023
2024
성장률

J.D. Power & Global Data
-
86,300
90,300
4.6%

CRU
85,600
86,000
89,600
4.1%

ING
80,500
83,800
87,600
4.5%

ABI Research
81,300
85,400
88,500
3.6%

출처)
각 기관

한편, 친환경차 시장은 지난 수년간 전기차(BEV) 및 플러그인하이브리드(PHEV) 중심으로 빠르게 성장하였으나 최근에는 성장률이 낮아지면서 성장 둔화에 대한 우려가 부상 중입니다. 2023년 1월~9월간 누적 BEV 및 PHEV 판매량은 전년 대비 각각 31.5%, 50.3% 성장하였으나, 이는 과거 수년간의 가파른 성장세로 높아진 기대감을 충족하기에는 다소 부족한 수준으로 해석됩니다.

[글로벌 전기차(BEV) 및 플러그인하이브리드차(PHEV) 판매량 추이]

(단위: 대)

구분
2020
2021
2022
2022.1.-9.
2023.1.-9.

판매량
증가율
판매량
증가율
판매량
증가율
판매량
판매량
증가율

BEV
2,220,745
25.1%
4,782,549
115.4%
7,778,690
62.6%
5,231,955
6,878,643
31.5%

PHEV
993,270
82.2%
1,934,693
94.8%
2,761,349
42.7%
1,854,370
2,786,698
50.3%

출처)
SNE Research

이러한 성장세 둔화로 인해 최근 미국을 중심으로 GM社의 북미 내 생산 목표 하향, Ford社의 F-150 Lightning 생상 일시 감축, SK온㈜의 미국 조지아주 생산 축소, ㈜LG에너지솔루션와 Ford社의 튀르키에 합작법인 설립 철회 등 자동차 산업 내 친환경차 관련 투자 둔화 관련 우려가 가중되고 있습니다.당사의 시험장비 및 시험평가용역서비스 사업은 완성차 제조업체 및 자동차 부품 제조사를 주된 고객사로 하고 있으며, 기존 내연기관 자동차 관련 제품 시험과 더불어 최근에는 HEV 다이나모미터 등 친환경차자동차 관련 시험장비 및 관련 시험평가요역서비스를 제공하고 있습니다. 상기 전망과 같이 자동차 산업, 특히 친환경차 관련 투자가 둔화될 경우 당사의 시험장비 및 시험평가용역서비스에 대한 수요 또한 감소할 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 친환경차에 대한 근본적인 성장동력이 훼손되었다고 보기는 어려운 상황이며, 당사의 시험장비 국산화 이력 등을 고려할 때 향후 친환경차 수요 증가에 대비한 고객사의 시험장비 및 시험용영서비스 관련 수요는 지속적으로 발생할 것으로 전망됩니다.[조선업]한국수출입은행이 2023년 10월 발표한 '해운 조선업 2023년 3분기 동향 및 2024년 전망'에 따르면 세계 신조선 시장은 2023년들어 탱커 시황의 활황으로 제품운반선 등 탱커의 발주가 증가하였으나, 2021년 이후 높은 비중을 차지해왔던 컨테이너선과 LNG선의 발주가 감소하며 전반적으로 발주량이 감소한 상황입니다.

[세계 신조선 발주량 및 건조량 추이]

차. 발주량 및 건조량 추이.jpg
세계 신조선 발주량 및 건조량 추이

출처)
Clarkson

특히, 최근 수년간 신조선 시장의 호조를 끌어온 중요 선종이 LNG선은 지난 수년간의 집중적 발주로 필요물량에 다다르고 있어 점차 수요가 약화될 것으로 전망됩니다. 아울러, 최근 3년간 신조선 시장에서 중요한 역할을 하였던 컨테이너선 역시 해운시황 악화로 신규투자에 대한 실행은 다소 제한적일 것으로 예상됩니다. 한편, 탄소저감 연료로 꼽히는 암모니아 연료 엔진이 2024년말 또는 2025년초 상용화가 예상되고 있어, 선주들이 2024년까지 투자를 미루고 관망하는 추세가 강화될 가능성이 있습니다. 해외경제연구소가 전망한 2024년 세계 신조선 발주량 및 한국 수주량 전망은 다음과 같습니다.

[2024년 세계 신조선 발주량 및 한국 수주량 전망]

(단위: 백만CGT, 억달러)

구분
2022
2023 추정
2024 전망

실적
증감율
실적
증감율
실적
증감율

세계 발주량
50.2
△10.1%
38.5
△23.4%
29.0
△24.7%

한국 수주량
16.8
△7.6%
11.5
△31.4%
9.5
△17.4%

세계 발주액
1,378
15.1%
1,070
△22.3%
810
△24.3%

한국 수주액
463
4.6%
335
△27.6%
280
△16.4%

출처)
Clarkson, 해외경제연구소

당사의 유압로봇시스템은 해운 및 조선업에서 다양한 목적으로 활용되고 있으며, 국내 3대 조선업체 중 한 곳을 주요 고객사로 하고 있습니다. 최근에는 선박 도장 자동화 로봇, 연안부두 선박자동계류 유압매니퓰레이터 등을 공급, 개발하고 있습니다. 상기 전망과 같이 조선업 및 해운업 시황이 악화될 경우 산업용 로봇의 도입을 통한 조선 및 해운업 자동화 관련 투자가 감소할 수 있으며, 이 경우 당사의 유압로봇시스템 제품의 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 향후 탄소저감 등 신기술 도입이 추진될 경우 당사의 시험장비 관련 수요 및 투자지출이 확대될 가능성이 존재합니다.[건설업] 대한건설정책연구원이 2023년 12월 발표한 '2024년 건설경기 전망'에 따르면 국내 건설수주는 2023년 들어 큰 폭의 감소세로 전환되었으며 2023년 9월까지 건설수주는 전년 동기 대비 26.0% 감소하면서 4분기 연속 부진 상황입니다. 발주자별로는 공공과 민감이 모두 감소한 가운데 건축은 주거용 건축이 큰 폭으로 감소하였으며, 민간은 토목부문만 41.4% 증가하였습니다.

[국내 건설공사 세부 수주실적]

(단위: 억원, %)

구분
합계
발주자별
공종별

공공
민간
토목
건축

소계
토목
건축
소계
토목
건축
소계
주거
비주거

23년 9월 누계
1,277,950
354,871
227,273
127,598
923,079
225,000
698,079
452,273
825,677
384,909
440,768

22년 9월 누계
1,727,482
390,328
258,190
132,138
1,337,153
159,371
1,177,782
417,561
1,309,920
648,129
661,971

전년동기비
△26.0
△9.0
△12.0
△3.4
△31.0
41.4
△40.7
8.3
△37.0
△40.6
△33.4

출처)
한국건설협회

당사의 유압로봇시스템은 국내 건설사 도급 순위 10위 이내의 대형 건설사를 주요 고객사로 두고 있습니다. 다만, 당사가 제조한 유압로봇시스템은 국내 건설공사 수주실적의 대부분을 자치하는 민간 건축 분야가 아닌 민간 토목 분야와 관련하여 공급, 개발되고 있으며, 터널 록볼트 시공자동화 로봇 등의 개념설계를 진행하고 있습니다.민간 중심의 주거용 건축 수주실적 감소와 별개로 당사의 유압로봇시스템이 적용되는 토목분야는 전년 동기 대비 수주실적이 증가하였으며, 특히, 2024년 건설투자는 반도체 클러스터 등 대규모 플랜트 공사를 중심으로 토목선설이 늘어날 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」의 시행 이후 건설현장에서 작업자의 안전에 대한 의식이 제고되고 신체의 위험을 담보로 하는 작업을 로봇으로 대체하고자 하는 수요가 증가함에 따라 건설업 경기 악화에도 불구하고 당사 유압로봇시스템에 대한 수요는 비교적 견조할 것으로 예상됩니다.

이와 같이 당사의 시험장비 및 유압로봇시스템은 자동차 제조업, 조선업, 건설업 등 다양한 분야에서 적용되고 있으며, 향후 해당 전방산업군의 투자 둔화에 따른 위험에 노출되어 있습니다. 다만, 친환경차 기술, 탄소저감 선박엔진기술, 토목현장 자동화 등 기술의 발전과 함께 지속적으로 수요가 발생하는 당사 제품의 특성상, 전방산업군의 투자 둔화에 따른 영향을 제한적일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
전방산업의 업황 둔화 등으로 인해 투자지출의 감소가 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 제품에 대한 수요가 감소하여 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

카. 우호적인 정부 정책의 추진 및 관련 법규의 제ㆍ개정이 지연되는 경우, 정책의 기대효과가 감소하여 전방산업인 로봇 시장의 성장이 위축될 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국 정부는 체계적이고 일관성 있는 로봇산업 지원기반 마련을 위하여 2008년 「지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법」(약칭: 지능형로봇법)을 제정하였습니다. 지능형로봇법 제5조는 로봇산업 진흥을 위해 5년마다 기본계획을 수립토록 하고, 매년 실행계획을 마련하도록 규정하고 있습니다.

【지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법】

제5조(기본계획의 수립 등)① 정부는 지능형 로봇의 개발 및 보급에 관한 이 법의 목적을 효율적으로 달성하기 위하여 5년마다 기본계획(이하 "기본계획"이라 한다)을 수립하여야 한다.

② 기본계획에는 다음 각 호의 사항이 포함되어야 한다.

1. 지능형 로봇의 개발 및 보급에 관한 기본방향

2. 지능형 로봇의 개발 및 보급에 관한 중·장기 목표

3. 지능형 로봇의 개발 및 이와 관련된 학술 진흥 및 기반조성에 관한 사항

4. 지능형 로봇의 개발 및 보급에 필요한 기반시설의 구축에 관한 사항

5. 지능형 로봇윤리헌장의 실행에 관한 사항

6. 지능형 로봇에 대한 중앙행정기관의 사업방향에 관한 사항

7. 그 밖에 지능형 로봇의 개발 및 보급과 관련하여 필요한 사항

③ 관계 중앙행정기관의 장은 기본계획에 따라 매년 소관별로 지능형 로봇의 개발 및 보급과 그 기반조성에 관한 실행계획(이하 "실행계획"이라 한다)을 수립·시행하여야 한다

④ 기본계획 및 실행계획의 수립, 시행 및 변경에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

증권신고서 제출일 현재까지 제1차(2009년), 제2차(2014년) 및 제3차 기본계획(2019년) 이 수립되었으며, 2024년 1월 제4차 지능형 로봇 기본계획이 확정되었습니다. 제4차 기본계획의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[제4차 지능형로봇 기본계획(2024~2028) 주요 추진과제]

구분

내용

추진과제

① 로봇 3대 핵심경쟁력 강화

(1) [기술] 8대 핵심기술 확보(H/W 5, S/W 3)

(2) [인력] AI, SW 등 핵심인력 15,000명 양성

(3) [기업] 로봇 전문기업 150개 육성(Robot Specialty)

② K-Robot 시장의 글로벌 진출 확대

(1) [국내시장] 제조,서비스업에 '30년까지 총 100만대 보급

(2) [해외시장] 해외인증지원, ODA 연계, 국제 R&D 지원

③ 로봇산업 친화적 인프라 구축

(1) [제도] 「지능형로봇법」전면 개편, 시장진입 규제 혁신

(2) [안전] 로봇 특화형 보험제 신설 등 안전망 체계 강화(3) [사업화] 시장진입을 위한 실증테스트 설비 신설(4) [문화] 로봇 확산에 따른 사회적 공감대 형성

출처)
제4차 지능형로봇 기본계획, 산업통상자원부

또한 정부는 2023년 3월 '첨단로봇 규제혁신 방안'을 발표하며 4대 핵심분야인 '모빌리티, 세이프티, 협업ㆍ보조, 인프라'를 중심으로 한 규제혁신을 통하여 첨단로봇으로 산업혁신을 선도하고, 산업계의 신규 비즈니스 수요를 적극적으로 뒷받침하겠다는 뜻을 밝혔습니다.

특히, 첨단로봇 규제혁신 방안 4대 영역 중 '세이프티'에 관한 8대 과제가 추진될 경우, 건설, 해양 현장 등에서 인간 활동을 보조 및 대체하여 작업에서 오는 위험을 줄일 수 있도록 로봇의 안전서비스 시장 진입이 확대될 것으로 전망되며, 이에 따라 전동로봇 대비 높은 가반하중 및 내환경성의 장점을 갖춘 당사의 유압로봇시스템에 대한 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다.

[첨단로봇 규제혁신 방안: 세이프티]

구분
내용
정비방향

사용기준정비
1) 수중청소로봇 해양환경관리업 등록기준 개정
- 방제로봇 효과성 및 안정성 검증(~'23)- 유사 기능 수행 시 로봇이 장비 대체하도록 기준 개정(~'24)

2) 재난안전로봇 한국소방산업기술원성능평가 기준 반영
- 연구개발 시제품 등에 대한 성능, 안정성 실증(~'24)- 재난로봇 등 소방장비 성능, 시험 방법 마련(~'25)- 성능, 시험 방법 채택(~'25)

3) 재난안전로봇 운용 및 관리 규정 신설
- 도입 분야별 R&D와 연계, 세부운용규정 제정(~'26)

4) 원격제어 건설로봇 등록 기준 마련
- 안전성 검증 및 기준 개발(~'23)- 건설기계 형식승인, 신고 개선(~'25)- 등록제 개선방안 마련(~'27)

5) 로봇 활용 건축물 원격 점검기술 개발, 보급/제도개선
- 점검 기술 개발('22~'25)- 시범사업ㆍ가이드라인 마련('25~'26)- 제도개선이 필요한 경우 관련 규정 개정('26~)

신사업창출
6) 재난안전로봇 소화설비 인정범위 내 허용
- 실증을 통한 효과성 및 안전성 검증(~'23)- 소방제품 신기술ㆍ신제품 심의 추진 검토(~'24)

7) 선박표면 청소 작업에 로봇 활용 가능 기준 마련
- IMO 지침 개정과 연계하여 「해양환경관리법」 등에 국내 규정마련하고, 상용화 기반 구축(~'25)

8) 선박 기름탱크 청소작업에 로봇 활용 허용
- 기존장비 대비 로봇의 안전성 및 효과성 검증(~'25) - 해양환경관리법령 등록기준상 물적 요건을 로봇으로도 가능하도록 개정(~'26)

출처)
첨단로봇 규제혁신 방안, 산업통상자원부

위와 같은 규제 완화의 움직임은 대한민국뿐만이 아닌 전 세계적 추이를 보이고 있습니다. 주요국의 로봇산업 관련 정책 지원은 다음과 같습니다.

[주요국 로봇산업 관련 정책 지원 현황]

국가
주요내용

미국

- 첨단제조파트너십(AMP)에 따른 협동로봇 중심 NRI 프로젝트 추진

- 바이든 정부, 미국 과학재단의 FRR프로그램통해 로봇 시스템 전반의 R&D 지원

- 22년 보스턴, 피츠버그, 실리콘밸리 미국 로봇 클러스터 연합 결성

- 「반도체과학법」의 10대 핵심기술 분야에 로봇 포함

일본

- 로봇신전략 수립, 로봇 비즈니스 규제개혁, 로봇 R&D 및 보급 등 1,000억엔 투자

- 경제산업성, '로봇산업발전 기본안'수립, 중소기업 로봇 활용 확대, R&D, 인프라 확충

- '문샷 R&D 프로그램' 신설, 로봇 분야 4.4억불 투자

- 「경제안정보장추진법」의 11대 특정중요물자와 20대 첨단중요기술에 로봇 포함

중국

- '중국 제조2025'에 로봇을 10대 핵심영역으로 포함, '로봇산업 발전규획 발표'

- 2025년 로봇 밀도 2배 달성을 목표로 10개 중점 분야 R&D 및 시범, 실증

- 23년 '로봇+활용방안' 발표, 농업, 물류, 에너지, 의료보건 등 서비스로봇 R&D 등 제시

유럽

- 'SPARC 프로그램' 통해 민관합동으로 28억유로 투자

- 21년 'ADRA 프로그램'을 통해 AI와 로보틱스에 민관합동 26억유로 투자

출처)
제4차 지능형로봇 기본계획, 산업통상자원부

이와 같이 국내외 주요 정부는 로봇 산업의 성장을 가속화하기 위하여 로봇 산업의 발전을 위한 우호적인 정책을 지속적으로 추진하는 한편, 관련 규제의 개정을 통해 로봇 산업에 대해 규제 정책을 완화 및 보완하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
우호적인 정부 정책의 추진 및 관련 법규의 제ㆍ개정이 지연되는 경우, 정책의 기대효과가 감소하여 전방산업인 로봇 시장의 성장이 위축될 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 일시적인 비용 발생 요인의 해소 및 추가적인 원가 절감 전략에도 불구하고 향후 당사가 주력으로 영위하는 시험장비 및 유압 로봇제품 시장의 경쟁 심화 등 외부적인 요소, 프로젝트 비용 통제 및 관리 미흡 등 내부적인 요소로 제품원가 및 판관비가 상승하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 시험장비, 유압로봇시스템의 제조 및 판매를 주력사업으로 하고 있으며, 당사의 최근 3개년 및 2023년 3분기 기준 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 기준 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기
2023년 가결산
2024년 1월

회계기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
28,641
13,884
51,182
8,237
21,498
388

매출액 성장률
84.95%
-51.52%
268.64%
-77.54%
-58.00%
55.82%

매출원가
14,582
9,893
40,086
9,063
17,949
369

매출원가율
50.91%
71.25%
78.32%
110.03%
83.49%
95.01%

영업이익
5,966
(1,991)
3,337
(6,378)
(3,813)
(642)

영업이익률
20.83%
-14.34%
6.52%
-77.43%
-17.74%
-165.49%

당기순이익
2,952
(3,386)
1,936
(6,586)
(3,989)
(691)

당기순이익률
10.31%
-24.39%
3.78%
-79.96%
-18.56%
-178.13%

주1) 별도재무제표 기준

주2) 매출액 성장률 산출 시 2023년 3분기 수치의 경우 전년 동기 대비 성장률을 기재하였습니다.

주3) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

주4) 2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 상기 자료는 해당 사항이 반영된 수치로 작성되었으며, 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

주5) 2024년 1월 재무수치는 당사 자체 가결산 수치로 감사 또는 검토받지 않은 수치입니다. 해당 수치는 감사 또는 검토받지 아니한 수치임에 따라 추후 변동 가능성이 있으니, 이 점을 유의하여 주시길 바랍니다.

주6) 2024년 1월 매출액 성장률의 경우, 2023년 1월 매출액 대비 성장률을 기재하였습니다.

당사의 매출액은 재무제표 기준 2020년 28,641백만원(K-GAAP), 2021년 13,884백만원, 2022년 51,182 백만원 2023년 3분기 8,237 백만원, 2023년 가결산 기준(감사받지 아니한 재무제표) 21,498백만원을 기록하였습니다. 또한 본 신고서 정정보고일 현재 2024년 1월 약 388백만원 규모의 매출이 발생한 것으로 파악되며, 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[단위:원]

구분
2024년 1월
2023년 1월
증감

제품매출
시험장비
29,100,000
-
29,100,000

로봇
-
-
-

지그
-
22,100,000
(22,100,000)

상품
-
-
-

용역
275,605,118
221,950,000
50,084,378

A/S
83,327,183
4,970,000
81,927,923

계
388,032,301
249,020,000
139,012,301

2022년 당사 매출이 급격하게 증가한 원인은 2020년 대만철도청으로부터 수주받은 약 281억원 규모의 시험장비 납품 프로젝트(이하, "RTRCC프로젝트")의 일시적 매출 인식(인도기준 매출 인식)에 기인합니다. 본 프로젝트는 대만 정부가 가오슝에 새롭게 설립하는 철도기술연구인증센터(RTRCC) 내 구축하는 철도차량 및 철도운영시스템 관련 시험장비의 납품 프로젝트로, 당사 평년 매출액과 비슷한 규모의 프로젝트가 진행됨에 따라 2021년부터 대부분의 인력 및 자원을 본 프로젝트에 투입하게 되었습니다. 다만, K-IFRS기준으로 해당 프로젝트의 매출 인식 기준이 제품 인도기준으로 규정되어, 2022년 중 281억원의 매출을 일시적으로 인식하였고, 상기와 같은 연간 매출액 변동 양상이 발생하였습니다. 더불어, 고객사가 연내 종료, 2년 내 종료 등의 형태로 연말~연초에 프로젝트를 발주하는 경우가 많아, 인도기준을 적용 시 일반적으로 3~4분기(하반기)에 매출이 집중되는 등 매출의 계절성도 존재합니다.

당사의 매출원가율은 2020년 50.91%, 2021년 71.25%, 2022년 78.32%, 2023년 가결산 83.49%로 지속적으로 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 특히, 매출원가 중 제품 프로젝트에 직접적으로 투입되는 직접비 비율이 급격히 상승하며 매출원가를 상승시키고 있습니다. 지난 2021년 44.16%였던 제품매출액(시험장비, 유압로봇시스템)대비 직접비(직접재료비, 직접경비)의 비중이 2022년 69.54%로 상승했고, 2023년에도 76.76%까지 추가적인 상승이 발생할 것으로 추정되고 있습니다. 또한, 당사의 영업이익은 2020년 5,966백만원, 2021년 -1,991백만원, 2022년 3,337백만원, 2023년 3분기 기준 -6,378백만원, 2023년 가결산(감사받지 아니한 재무제표) 기준 -3,813백만원이며, 영업이익률은 2020년 20.83%, 2021년 -14.34%, 2022년 6.52%, 2023년 3분기 -77.43%, 2023년 가결산(감사받지 아니한 재무제표) 기준 -17.74%로 2020년 대비 수익성 지표가 악화되었습니다.

당사는 이러한 매출원가 상승 및 수익성 저하의 원인을 다음과 같이 판단하고 있습니다.

① COVID-19, 러-우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 붕괴 및 인플레이션

대만 철도청의 RTRCC 프로젝트의 본격적 진행 시기인 2020년 ~ 2022년 간 COVID-19 및 러-우크라이나 전쟁이 발생하였습니다. 최초 해당 프로젝트 수임 시 매출이익율 50%, 영업이익률 20% 수준을 예상하고 있었으나, 판데믹으로 인한 국경 봉쇄에 따른 프로젝트 지연 및 물류비용 증가, 원재료 가격 상승(프로젝트 주요 원재료 2021년 14.3% 상승, 2022년 21.6%상승) 및 기타 부대비용 상승에 따라 최초 견적 대비 상당한 원가의 상승이 존재하였습니다.

② 자체 공장 Capa 부족으로 인한 임대공장 등 운영

대만 RTRCC 프로젝트가 진행되던 지난 2021년~2022년 당사는 원활한 조립 생산 활동을 위해 임대 공장을 운영하였습니다. 대형 프로젝트 진행에 따른 공간 부족에서 비롯된 공장 내 자재물류의 비효율성, 수주 집중기의 프로젝트 조립공정 일정 관리 문제, 프로젝트 대상의 다양화에 따른 필요 제조 공간의 다양성 등으로 인해 추가 비용이 발생하였고, 이는 결과적으로 해당 연도의 이익률 악화에 영향을 주었습니다.

③ 최초 해외 대형 프로젝트 수주로 인한 시행착오

RTRCC 프로젝트는 당사가 수주한 최초의 해외 대형 프로젝트로, 당사가 글로벌 1위 시험장비 제조업체인 MTS 컨소시엄을 포함한 해외 유수의 업체들과 경쟁을 통해 단독 수주한 프로젝트로, 당사의 외형 성장에 크게 기여하였으나, 현지 사이트 관리, 프로젝트 일정 조율, 해외 기관과의 협업 등에서 추가적인 비용을 발생시키는 요소들이 존재하였습니다.
④ 2023년, 신기술 개발장비
3
건 개발비 성격의 일회성 비용

당사는 2023년 H사에 6축 진동내구시험기 (납품가 21.5억원)와 H사의 계열사에 전동화공장 구축 NVH 분석장비 (모터다이나모, 납품가 6.7억원)를 개발 및 납품 완료하여 매출을 인식하였습니다. 그러나 두 장비 모두 당사 입장에서 최초로 개발하는 고사양 신기술 개발장비로서, 이에 대한 연구개발비성 성격의 비용 각각 약 10억원, 3억원 수준의 추가 개발비가 집행되었습니다. 6축 진동내구시험기는 미국 MTS社가 국내에서 독점해 오던 고사양 고부가 시험장비로서 당사를 통해 국산화에 성공하게 되었다고 할 수 있습니다. 그러나 첫 고사양 개발장비로서 대규모의 개발비 성격의 직접비 증가가 불가피했습니다. 또한, NVH 분석장비(6.7억원) 역시 하이엔드 PT다이나모미터 장비로서 오스트리아 AVL社가 장악하고 있는 고부가 다이나모미터 시장을 공략하기 위한 전략적 개발장비라 할 수 있습니다. Front-End & 유압시스템 내구시험기(9.9억원)은 당사가 최초로 두산산업차량으로 고객사를 확대시키면서 수입 대체 장비로서 역시 개발비 성격의 직접비 확대가 불가피한 장비였습니다. 당사는 이러한 세 장비의 개발비 성격의 직접비 증가로 2023년에만 24.7억원의 추가적인 제품매출원가 상승이 불가피 했던 것으로 추정하고 있습니다.

⑤ 2023년, 대만 RTRCC 프로젝트 후속수주를 위한 전략적 투자 비용

대만 RTRCC 프로젝트 1차 납품이 2022년 완료되었으나, 1.5차, 2차, 3차 등 후속 계약을 위한 마케팅 성격의 추가적인 전략적 투자가 2023년에도 일부 진행되었습니다. 대만지사 운영비와는 별도로 약 5억원 이상의 추가비용이 집행된 것으로 집계되는데, 이는 대만 교통부 철도국의 요청에 따라 1차 계약 장비의 성능향상, 인증 엔지니어링, 사양개선 등을 위해 계약사항 이외의 서비스 성격의 집행으로 일회성 비용이라 할 수 있습니다. 당사는 이러한 적극적이고 능동적인 마케팅을 통해 기 확보된 1.5차 계약의 규모를 확대시키고 이후 2차, 3차 장비발주에서도 여러 측면에서 경쟁우위를 점할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

⑥ 추정원가 산정 미흡원자재 도입 조건 등이 인플레이션의 영향으로 다소 불리해진 환경에서 원가관리에서 미흡했던 것도 일부 원가율 상승에 영향을 미쳤던 것으로 추정하고 있습니다. 정확하게 구분하여 명시할 수는 없지만, 프로젝트 긴급 진행에 따른 가공비 추가반영, 장비 개발과정에서 설계 검토 미흡에 따른 시행착오, 엔지니어 인력운영 비효율에 따른 프로젝트 지연 영향, 비효율적인 공간 운영 등에 따른 추가비용 등 최근경영환경에 대한 대응 부족으로 불가피하게 제품원가율 상승을 초래한 부분이 있습니다.

⑦ 기술인력(제품 공통비 및 판관비) 비용 영업 레버리지

당사 제품매출의 공통비는 약 86%가 인건비이고, 당사의 인력운용은 영업상황에 비탄력적입니다. 당사는 2019년 99명이던 전사 인력을 2023년 말 현재 169명까지 증원하였고, 이는 매출액 500억원대를 감당할 수 있는 인력으로 파악됩니다. 당사는 보고서 제출일 현재 기준 170여억원 이상의 미완료 프로젝트 수주를 완료하였으며, 2025년부터 해외 대형 프로젝트 납품이 예상되어, 매출액이 증가함에 따라 높은 영업레버리지 효과를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

상기와 같은 일시적 원가 상승 원인의 소멸 및 외형 확대 예상에 따라 지속적으로 2020년 수준의 수익성을 다시 회복할 수 있을 것으로 판단하고 있으며, 사내 초정밀가공샵 운영비중 확대, 도비 작업 내재화, 챔버 제작 내재화 등을 통한 추가 원가 절감 및 수익성을 제고를 도모하고 있습니다.

[당사 추정 향후 3개년 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2023년 가결산(주2)
2023년(E) (주2)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
21,498
21,194
33,538
48,206

매출원가
17,949
18,650
23,284
30,435

매출총이익
3,549
2,544
10,255
17,772

영업이익
(3,813)
(5,113)
2,444
9,544

영업외수익
2,006
2,334
350
301

영업외비용
2,490
2,952
1,277
1,095

법인세비용
(308)
(859)
227
1,684

당기순이익
(3,989)
(4,872)
1,289
7,067

주1) 당사의 영업 파이프라인상의 매출 예상치와 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.주2) 최초 2023년 예상 실적 및 증권신고서 제출일 기준 가결산 실적(감사받지 아니한 수치)을 동시에 병기하였으니, 투자자께서는 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.

당사는 2024년 이후 하기 근거 및 원가 절감 노력에 따라 원가율을 개선할 수 있을 것으로 추정하고 있습니다.

① 2023년 주요 원가 상승요인으로 작용했던 6축 진동내구시험기 및 다이나모미터 제품의 개발이 완료되며 글로벌 경쟁사와 경쟁할 수 있는 세부 풀라인업 구축을 완료하였습니다. 전략적 마케팅 투자가 진행되었던 대만 RTRCC 프로젝트도 2024년 상반기 2차 추가발주를 예상하고 있습니다. 이에 추가적으로 발생하는 일회성 개발비 성격의 비용은 제한적이라는 판단입니다.

② 당사는 2022년 및 2023년 원가 상승을 계기로 원가절감을 위한 적극적인 전략을 전개할 예정입니다. 설계원가 절감, 구매부문의 역량강화 등 기본적인 원가절감 노력을 지속하는 가운데 특히 다음 세 가지 분야에서는 원가절감을 위해 보다 기업역량을 집중시킬 계획입니다.

먼저, 당사는 ⓐ지속적으로 프로젝트 진행을 위한 프로세스 관리를 강화해 나갈 계획입니다. 거의 모든 제품이 프로젝트성 고객 주문제작 개발품이라는 특수성으로 인해 정형화된 프로세스의 정립과 엄격한 프로세스 관리가 효율성 향상을 위해 매우 중요하다 판단하고 있습니다. 이에 당사는 기업규모에 비해 강한 경영기획 조직을 확보하고 전 프로젝트의 프로세스 관리를 전담하는 등 지속적으로 프로세스 관리를 통한 프로젝트 수행의 효율성 극대화를 추구하고 있습니다.

여기에 ⓑ 3대 특수기능의 내재화를 통해 수익구조를 개선시킬 계획입니다. 먼저 당사는 양산을 통한 규모의 경제효과와 거리가 있는 특수정밀 가공부문 외부가공을 최소화하기 위해 정밀가공 부문조직을 사내에 강화하고 최대한 내재화할 계획입니다. 이를 통해 정밀가공 부품의 가공비 절감은 물론 프로젝트 프로세스 단순화를 유도하며 큰 폭의 원가율 상승을 기대하고 있습니다. 여기에 챔버 및 도비작업의 내자화 역시 당사가 원가율 개선을 위해 추진하고 있는 중요한 내재화 전략의 일환입니다. 정밀가공, 챔버제작, 도비작업 등 세분야가 매출원가에서 차지하는 비중이 20%에 육박하는 가운데 15~20% 이상의 비용절감으로 3~4%p 이상의 원가율 개선효과를 기대할 수 있을 것으로 추정하고 있습니다.

마지막으로 ⓒ 핵심부품 재고운영 확대 및 대체품 개발 연구의 정례화를 통해 지속적으로 원가구조를 개선시켜 나갈 계획입니다. 지금까지는 시험장비 개발을 통해 고객의 시험 니즈에 대한 현실화가 사업의 주된 목표였다면, 지금부터는 이에 그치지 않고 보다 효율적이고 경제적인 개발개념으로 수익구조를 개선시킨다는 것입니다. 실제로 다양한 사양에 다양한 루트로 도입되는 핵심부품들의 공용화 연구를 통해서 대규모 발주와 대량구매, 적극적인 재고전략을 통한 효율성 개선으로 프로젝트 수익성을 극대화할 것입니다.

③ 한편, 원가율이 상대적으로 양호한 유압로봇시스템 매출액이 증가하며 제품믹스가 개선되는 것도 주요한 원가율 개선 배경이 될 것입니다. 실제로 당사는 유압로봇시스템의 매출원가율을 59.46%로 추정하고 있으며, 시험장비 대비 9%p 이상 원가율이 양호할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 가운데 2023년 가결산 기준 63.1억원이던 유압로봇 부문 매출액이 2024년에는 106.0억원 수준을 기록할 수 있을 것으로 판단되어, 당사 원가율 개선 추정에 중요한 요인이라는 판단입니다.

다만,
일시적인 비용 발생 요인의 해소 및 추가적인 원가 절감 전략에도 불구하고 향후 당사가 주력으로 영위하는 시험장비 및 유압 로봇제품 시장의 경쟁 심화 등 외부적인 요소, 프로젝트 비용 통제 및 관리 미흡 등 내부적인 요소로 제품원가 및 판관비가 상승하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 당사는 높은 매출 변동성에 대응하기 위해 일부 유압로봇 핵심 부품의 양산화,대형 프로젝트의 계약서 조건 변경을 통한 현재 인도기준 매출 인식의 진행률 기준 수익 인식으로의 전환 전략을 실행하고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고 매출 변동성이 개선되지 않을 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시길 바랍니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 기준 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기
2023년 가결산

회계기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
28,641
13,884
51,182
8,237
21,498

매출액 성장률
84.95%
-51.52%
268.64%
-77.54%
-58.00%

매출원가
14,582
9,893
40,086
9,063
17,949

매출원가율
50.91%
71.25%
78.32%
110.03%
83.49%

영업이익
5,966
(1,991)
3,337
(6,378)
(3,813)

영업이익률
20.83%
-14.34%
6.52%
-77.43%
-17.74%

당기순이익
2,952
(3,386)
1,936
(6,586)
(3,989)

당기순이익률
10.31%
-24.39%
3.78%
-79.96%
-18.56%

주1) 별도재무제표 기준

주2) 매출액 성장률 산출 시 2023년 3분기 수치의 경우 전년 동기 대비 성장률을 기재하였습니다.

주3) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

주4) 2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 상기 자료는 해당 사항이 반영된 수치로 작성되었으며, 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

주5) 2023년 가결산 수치의 경우 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성하였으며, 추후 감사 과정에 있어 일부 변동사항이 있을 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 매출액 수준은 최저 139억 수준에서 최고 512억에 이르는 등 높은 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 높은 매출 변동성은 당사의 프로젝트 수익 인식 기준에 기인합니다. 당사는 2021년 05월 12일, 삼정회계법인과 K-IFRS 전환 용역계약을 체결하였으며, FY2022연도 재무제표에 대하여 최초로 K-IFRS 회계기준을 적용하여, 지정감사인인 삼일회계법인으로부터 감사를 수감하였습니다. K-IFRS 전환에 따른 여러 효과가 존재하나, 특히 기존 K-GAAP상 진행율 기준에 따라 인식하던 매출이 K-IFRS전환 시 인도기준으로 변경된 것이 회사의 매출변동성에 큰 영향을 주었습니다.

특히, 납기 및 수주금액이 당사 매출액의 상당 부분을 차지하는 대형프로젝트를 수주하는 경우, 해당 수주 납기가 길어지게 되면 인도기준 수익 인식을 채택하고 있는 당사 매출액에 상당한 영향을 끼치게 됩니다.

[2021년~2023년 제품매출액 분석_계약기간에 따른 구분]

[단위 : 백만원]

구분

프로젝트

기간

계약-납기

건수

금액

비중

1년 미만

전기-당기

41
10,274
11.87%

당기-당기

423
15,589
18.01%

소계

464
25,863
29.88%

1년 이상

1년~2년

18
2,975
3.44%

2년~3년

5
36,324
41.96%

3년~

1
7,420
8.57%

소계

24
46,719
53.97%

제품 매출액

488
72,582
83.85%

총 매출액

0
86,564
100.00%

주1) 2021년 ~ 2023년 12월(가결산)까지 매출로 인식된 프로젝트를 기간별로 분류하였으며, 기간별 산정된 매출액은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

2021년(K-IFRS, 감사받지 아니한 재무제표)
2022년(K-IFRS, 적정)
2023년 3분기(K-IFRS, 검토)
2023년 온기가결산(K-IFRS, 감사받지 아니한 재무제표)

13,884
51,182
8,237
21,498

주2) 2023년 가결산 수치의 경우 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성하였으며, 추후 감사 과정에 있어 일부 변동사항이 있을 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

최근 3개년간 진행된 프로젝트 중 납기가 1년 이상의 프로젝트 매출액이 차지하는 비중은 전체 매출액의 53%, 제품 매출액의 64% 수준으로, 2021년부터 진행 중이던 대형 프로젝트의 납기가 2022년 일괄적으로 집중됨에 따라 상당히 큰 폭의 매출 변동성이 발생하였습니다.

[단위 : 백만원]

매출유형
제품명
2020연도(제21기) (K-GAAP)
2021연도(제22기) (K-IFRS)
2022연도(제23기) (K-IFRS)
2023연도 3분기 (K-IFRS)
2023연도 가결산(K-IFRS)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
매출1위
시험장비
25,693
89.7%
9,454
68.1%
46,438
90.7%
4,155
50.4%
9,448
43.9%

매출2위
유압로봇
621
2.2%
458
3.3%
479
0.9%
90
1.1%
6,305
29.3%

소계
26,314
91.9%
9,912
71.4%
46,917
91.7%
4,245
51.5%
15,753
73.3%

용역
시험평가용역
2,326
8.1%
3,159
22.7%
3,606
7.0%
3,092
37.5%
4,372
20.3%

기타
-
0.0%
814
5.9%
659
1.3%
900
10.9%
1,372
6.4%

매출총계
28,641
100.0%
13,884
100.0%
51,182
100.0%
8,237
100.0%
21,498
100.0%

주1) 별도재무제표 기준

주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

주3) 2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 상기 자료는 해당 사항이 반영된 수치로 작성되었으며, 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

주4) 2023년 가결산 수치는 감사받지 아니한 수치로, 추후 변동 사항이 있을 수 있습니다.

또한 당사 사업의 특성상 프로젝트 납기일이 연말에 쏠리는 매출의 계절성이 존재하는데, 2023연도 또한 4분기 중 133억원의 매출이 인식되어 높은 분기별 매출액 변동성을 보이고 있습니다.

이러한 매출액 변동성 대응을 위해, 동사는 외형 확대, 양산제품 생산 및 대형프로젝트의 진행률 기준 인식을 위한 조항 도입을 추진하고 있습니다.

현재 당사는 현대모비스, 대만철도청(RTRCC), 포스코 등 국내외 우량 기업 및 기관으로의 제품 납품 레퍼런스가 다수 존재하고 있습니다. 동사는 이러한 레퍼런스와 금번 공모를 통한 시설 확충을 통해 회사의 절대적 규모를 확대하고자 합니다. 이러한 외형 확대가 성공적으로 진행되는 경우, 장기 및 대형 프로젝트에 의한 매출액 변동성 효과는 비교적 감소할 수 있을 것으로 전망됩니다.

더불어, 최소 매출액 수준의 보존을 위해 당사는 유압 로봇장비 핵심 부품의 양산화를 고려하고 있습니다. 유압컴포넌트 및 로봇팔의 경우 양산성 제품화가 가능한 영역으로, 모듈화, 표준화를 통해 투입요소 효율성을 향상시켜 짧은 납기가 가능하며 당사의 장기, 대형 프로젝트성 매출에 따른 변동성을 점차 축소시켜 줄 수 있을 것으로 기대됩니다.

마지막으로, 중장기 대형프로젝트의 경우, 계약서 작성시 K-IFRS 기준서상 진행기준 매출액 인식이 가능하도록 계약 내용을 유도해 나갈 방침입니다. 현재 회사의 매출액 변동성을 확대시키는 가장 큰 이유는 K-IFRS 인도기준 적용에 따라 납품이 이뤄지고 난 이후 전체 프로젝트가 매출액으로 인식되기 때문입니다. 아래와 같은 IFRS 기준서상 1115호 문단35의 3)조건을 충족하도록 프로젝트 수주 계약서 작성을 하는 경우 대형프로젝트 수주에 따른 매출변동성이 일부 완화될 수 있을 것으로 전망됩니다.

당사는 현재 프로젝트 대금을 진행률 기준으로 수령하고 있으나, 계약서 상 "IFRS 기준서 제1115호 문단35 - 3)"에 따른 지급청구권 조건을 명시하지 않음에 따라 진행률 기준 매출 인식을 적용하지 않고 있습니다. 이에, 추후 대형프로젝트 수행 계약 체결 시 계약 해지에도 프로젝트 진행에 따른 정상이윤을 포함한 지급청구권을 보장하는 계약서 조항을 유도하여, 대형 프로젝트의 인도기준 매출 인식으로 인한 매출 변동성을 최소화하기 위해 노력할 계획입니다.

[IFRS 기준서 제1115호 문단35] 진행률 매출인식 조건

다음 기준 중 어느 하나를 충족하면, 기업은 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로, 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것이고 기간에 걸쳐 수익을 인식한다.

1) 고객은 기업이 수행하는 대로 효익을 동시에 얻고 소비한다.

2) 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산 (예: 재공품)을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높인다.

3) 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 있다.

다만, 현재까지 상당히 높은 수준의 매출 변동성이 지속적으로 나타나고 있으며, 상기 명시한 바,
당사는 높은 매출 변동성에 대응하기 위해 일부 유압로봇 핵심 부품의 양산화,대형 프로젝트의 계약서 조건 변경을 통한 현재 인도기준 매출 인식의 진행률 기준 수익 인식으로의 전환 전략을 실행하고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고 매출 변동성이 개선되지 않을 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시길 바랍니다.

다. 향후 사업 확대를 위한 투자 비용이 증가하거나, 전방산업 둔화 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 부진할 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

당사는 2020년 당기순이익을 시현하며 동업종 평균과 유사한 수준의 재무안정성 지표를 보이고 있었으나, 2021년 및 2023년 상당 규모의 적자 발생에 따른 재무안정성 지표의 악화가 발생하였습니다. 당사의 최근 3개년 및 2023년도 3분기 기준 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

(단위 : 배, %)

재무비율

2020년(K-GAAP)
2021년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)
2023년3분기(K-IFRS)
업종 평균

유동비율

129.17%
64.88%
47.81%
45.18%
162.95%

부채비율

190.87%
자본잠식
1740.11%
444.33%
101.35%

차입금의존도

35.54%
58.30%
61.39%
41.97%
28.08%

이자보상배율(배)

7.95
영업적자
1.30
영업적자
6.07

당좌비율

128.08%
19.58%
35.18%
20.58%
114.08%

주1)
별도재무제표 기준

주2)
업종 평균 재무비율은 2023년 10월에 발간된 한국은행 기업경영분석(2022년)을 참조하였으며, 한국표준산업분류'C292.특수목적용기계 제조업'의 지표를 사용했습니다.

주3)
2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

주4)
2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 상기 자료는 해당 사항이 반영된 수치로 작성되었으며, 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

당사의 유동비율은 2020년 말 129.2%, 2021년 말 64.9%, 2022년 말 47.8%, 2023년 3분기말 45.18%로 업종평균 163.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 128.1%, 2021년 말 20.0%, 2022년 말 35.2%, 2023년 3분기 20.6%로 업종 평균 114.1% 대비 열악한 상황입니다. 당사의 부채비율은 2020년 말 190.87%, 2021년 말 자본잠식, 2022년 말 1740.11%, 2023년 3분기 말 444.33%로 업종평균 101.35% 대비 열악한 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 부채비율이 구조적으로 높은 이유로 인도기준의 회계상 매출 인식과 현금흐름이 불일치하는 점이 있습니다. 당사는 현재 프로젝트 인도 기준으로 매출을 인식하고 있으나, 계약서상 진행률 또는 일정에 따른 현금을 수취하고 있어, 인도가 이루어지지 않은 프로젝트에 대한 선수금은 전액 계약부채 등재무제표상 부채로 인식됩니다. 더불어, 2021년 및 2022년 부채비율이 평년 대비 악화된 사유는 영업적자 및 2020년~2021년 간 발행된 약 98억원 수준의 전환사채에 기인합니다.

당사는 재무안정성 제고를 위해 2023년 08월 전환사채 전액을 보통주 전환 완료하였습니다. 또한, 2021년 및 2023년 3분기 기준 발생한 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동을 통해 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다.

공모가 완료되어 신주가 발행되는 경우, 자본금 대비 주식발행초과금이 크게 증가 예정임에 따라 재무구조가 상당 수준 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 공모가 밴드 하단 기준으로 산정한 예상 자본 증가 금액은 다음과 같습니다.

공모주식수+주관사 의무인수분 주식수

2,167,120 주

신주발행금액

19,495,080,000 원

자본금

216,712,000 원

주식발행초과금

19,287,368,000 원

(*1)

상기 공모금액 중 일부 발행제비용이 차감되어 자본이 증가할 예정임에 따라 실질과는 금액 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2)
상기 예상 자본 증가 금액은 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준으로 산정하였습니다.

재무비율

2020년(K-GAAP)
2021년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)
2023년3분기(K-IFRS)

유동비율

129.17%
64.88%
47.81%
45.18%

부채비율

190.87%
자본잠식
1740.11%
444.33%

차입금의존도

35.54%
58.30%
61.39%
41.97%

이자보상배율(배)

7.95
영업적자
1.30
영업적자

당사의 이자보상배율은 2020년 7.95에서 2022년 1.30으로 감소하였으며, 2023년의 경우 영업적자가 발생하여 재무안정성 관련 수치가 악화되었습니다. 다만, 당사의 이자보상배율 감소의 직접적인 원인은 신규 하이엔드급 장비 개발 및 대형프로젝트 마케팅 비용 등 일시적 비용 증가에 따른 영업이익의 감소에 따른 것으로, 실제 이자비용 또는 차입금 규모의 증가에 따른 것은 아닙니다. 실제 당사의 차입금 의존도는 2020년 35.54%, 2021년 58.30%, 2022년 61.39%까지 증가하였으나, 2023년 3분기 41.97%까지 감소하여 일부 개선 추이를 보이고 있습니다.

[당사 차입금 및 사채 현황]

(단위 : 천원)

구 분
2021년말
2022년말
2023년 3분기
2023년 가결산

차입금
13,997,693
13,032,405
13,751,380
13,813,932

사채
2,304,000
2,304,000
2,304,000
2,304,000

합계
16,301,693
15,336,405
16,055,380
16,117,932

주1) 별도재무제표 기준

주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

주3) 2023년 가결산 수치는 감사받지 아니한 수치로, 추후 변동 사항이 있을 수 있습니다.

당사는 2021년 이후 지속적으로 양의 영업현금흐름을 창출하고 있으며, 영업활동에서 창출된 현금흐름을 통한 이자 지급 여력이 존재합니다. 또한 당사는 차입금과 관련된 재무안정성 개선을 위한 노력을 지속적으로 수행하여 오고 있으며, 2024년 영업이익 시현을 예상하고 있어 2023년 대비 재무안정성을 일부 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

[당사 3개년 간 차입금 및 사채 현황]

(단위 : 천원)

구 분
2021년
2022년
2023년 3분기
2023년 가결산

영업현금흐름
(4,398,988)
2,854,290
22,140
660,576

영업활동에서 창출된 현금흐름
(3,614,638)
3,461,651
700,278
1,564,935

이자의 지급
(746,624)
(590,955)
(687,578)
(915,232)

주1) 별도재무제표 기준

주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

주3) 2023년 가결산 수치는 감사받지 아니한 수치로, 추후 변동 사항이 있을 수 있습니다.

다만, 당사의 재무안정성 개선을 위한 노력에도 불구하고 영업 적자가 지속되는 경우 차입금 관련 재무 수치가 지속적으로 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하여 주시길 바랍니다.

더불어, 당사는 증권신고서 제출일 현재 금융기관 차입을 위해 14,400백만원 수준의 유형자산 담보를 제공하고 있습니다.

[당사 건물 관련 담보 제공 현황]

(단위 : ㎡, 백만원)

담보대상
물건명(소재지)
보증내용
면적
장부가액
담보설정금액
담보제공처
담보제공사유

본사
경기도 용인시 처인구 남사면 원암리199, 199-1, 199-2, 199-3, 199-5
토지
9,900
5,272
14,000
기업은행
금융기관차입

건물
3,833
2,049

연구동
경기도 용인시 처인구 남사면 원암리 111
토지
4,521
2,735

건물
4,492
3,117

시험평가시설
경기도 용인시 기흥구 청덕동 566, 용인테크노밸리 지식산업센터 C601
토지
47
152
400

건물
123
212

합 계
13,538
14,400

또한, 우리사주조합원의 우리사주 대출과 관련하여 약 1,655백만원 규모의 장기성예금에 대한 질권을 제공하였으며, 이 또한 당사의 재무안정성에 영향을 끼칠 수 있는 요소입니다.

[우리사주 대출에 대한 장기성예금 담보 제공 현황]

(단위 : 백만원)

은행명
금 액
이자율(%)
가입일
만기일
비 고

기업은행
1,505
3.15%
2022-12-08
2024-12-08
우리사주담보

기업은행
150
3.15%
2022-12-13
2024-12-13
우리사주담보

해당 요소 외에도 향후 사업 확대를 위한 투자 비용이 증가하거나, 전방산업 둔화 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 부진할 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

라. 매출채권 부실화 위험 증가에 따른 대손충당금의 추가 설정, 매출채권 부도 위험 증가 등은 당사의 재무안정성, 수익성, 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 으니 투자자들은 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 대규모 프로젝트 기반의 사업을 진행하고 있으며, K-IFRS적용 재무제표상 대부분의 매출액이 인도기준에 따르고 있기 때문에 사업연도 말 기준 매출 및 매출채권의 증감이 매우 크게 나타나고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2023년 3분기말 매출채권 및 매출채권 관련 지표는 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 회전율 및 매출채권 관련 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2020년(K-GAAP)

2021년(K-IFRS)

2022년(K-IFRS)
2023년3분기

회사
업종평균

매출액
28,641
13,884
51,182
-
8,237

평균 매출채권

11,021
4,384
7,984
-
8,089

매출채권회전율

2.60
3.17
6.41
5.37
1.02

매출채권(총액)
17,376
4,651
11,316
-
4,861

대손충당금

78
78
78
-
1

대손충당금 설정률

0.45%
1.68%
0.69%
-
0.02%

주1)
매출채권회전율: (연환산) 매출액 / 평균 매출채권

주2)
별도재무제표 기준

주3)
평균 매출채권은 연도별 기초매출채권과 기말매출채권을 합산한 평균으로 구성되며, 2023년 3분기말 매출채권 회전율은 연환산 매출액을 반영하여 산출하였습니다

주4)
업종 평균 자료는 2023년 10월 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석 결과(해설 및 통계편) 'C292.특수목적용기계'의 지표를 사용했습니다.

주5)
2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

매출채권 회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내며, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 현금 유동성 악화 및 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 당사의 매출채권 회전율은 2020년 2.60회, 2021년 3.17회, 2022년 6.41회, 2023년 3분기 1.02회를 기록하였습니다. 2022년말 기준 매출채권회전율은 업종평균을 상회하며 전년 대비 크게 상승하였으며, 이는 매출채권 회수 개선 및 2021년 대비 높은 매출 성장에서 기인합니다.

또한, 대손충당금 설정시 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연령을 기준으로 구분하였습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구분
3월 미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년 이상
매출채권 잔액
부도금액

2021년초
4,025,862
11,967

78,050
4,115,879
0

2021년말
4,259,751
313,497

78,050
4,651,298
0

2022년
2,994,228
8,243,790

78,050
11,316,068
0

2023년 3분기
1,898,130
203,928
2,757,418
1,050
4,860,526
77,050

주1)
별도재무제표(K-IFRS) 기준

주2)
2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

상기와 같이 당사의 매출채권은 높은 비중으로 3개월 내 회수되고 있으며, 2022년 및 2023년 3분기 매출채권 연령이 일시적으로 증가한 것은 RTRCC 프로젝트의 매출채권 결제 기한의 일부 연기에 따른 현상입니다. RTRCC 프로젝트의 발주처는 대만의 정부기관인 교통부 산하 철도국 남부공정처(交通部鐵道局南部工程處)으로, 해당 매출채권의 미회수 확률은 사기업이 발주한 프로젝트 대비 현저히 낮습니다.당사는 매출채권 연령분석 및 수주처 경영현황 분석 등을 통해 매출채권을 관리하고 있으나, 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 일부 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태,수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기 서술한 바,
매출채권 부실화 위험 증가에 따른 대손충당금의 추가 설정, 매출채권 부도 위험 증가 등은 당사의 재무안정성, 수익성, 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 으니 투자자들은 이에 유의하시기 바랍니다.

마. 당사는수주 기반 사업의 특성 및 인도 기준 매출 인식에 따라 잔존 프로젝트의 규모 및 납기가 재고자산 규모에 상당한 영향을 끼칩니다. 상당 부분의 프로젝트가 4분기에 인도 확정됨에 따라 분기 또는 반기 기준 재고자산회전율이 영업의 실제를 반영하는데 한계가 존재하며, 프로젝트의 납기 연장, 초과 원가 발생과 같은 재고자산 위험이 존재합니다. 더하여 추후 양산제품이 생산 대비 부진한 판매량을 시현한다면 추가적인 재고자산 관련 재무 악영향이 발생할 수 있어, 투자자께서는 이러한 점을 투자 판단에 참고하여 주시길 바랍니다.

당사의 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 적은 금액으로 표시하는 저가법을 적용하고 있으며, 재고자산의 원가는 선입선출법을 적용하고 있습니다. 당사의 최근 사업연도 및 2023년 3분기 기준 재고자산 연령분석 및 평가충당금현황은 아래와 같습니다.

[2022년 재고자산 연령분석]

(단위: 천원)

과 목

기말잔액

연령분석

평가충당금

3월내

3~6월

6~12월

1년 이상

원재료
395,183
116,377
124,239
77,186
77,381
-

재공품
4,651,054
4,651,054
-
-
-
-

합계
5,046,238
4,767,432
124,239
77,186
77,381
-

주1)

별도재무제표 기준

[2023년 3분기 재고자산 연령분석]

(단위: 천원)

과 목

기말잔액

연령분석

평가충당금

3월내

3~6월

6~12월

1년 이상

원재료
464,790
75,104
10,498
151,268
227,921
-

재공품
8,253,780
8,253,780
-
-
-
1,238,852

합계
8,718,570
8,328,884
10,498
151,268
227,921
1,238,852

주1)

별도재무제표 기준

2023년 3분기 재무제표 기준 당사의 재고자산 중 1년 이상 장기체화 재고자산금액은 228백만원이며, 전체 재고자산 대비 2.6%에 해당됩니다. 또한, 2023년 3분기 재무제표기준재고자산 평가충당금은 1,239백만원으로 전체 재고자산 대비 14.21%에 해당됩니다. 해당 평가충당금은 수주 대비 높은 원가의 발생에 따라 기인식한 재고자산평가손실 충당분입니다. 당사는 국내 대형 상장사인 H사 및 계열사와의 지속적인 거래 관계와 이를 기반으로 한 기술 영업을 통해 2022년 최초로 6축내구진동시험기의 국산화 개발의뢰 계약에 성공, 2023년 중 제품개발 및 제조를 끝내고 납품을 완료했습니다. 다만, 해당 시험장비 개발 시 신규 개발에 따른 시행착오로 원가가 예상 매출액 대비 과다하게 발생하였고, 재고자산의 순실현가치를 고려하여 약 10억원의 재고자산평가충당금을 조기 인식하였습니다. 해당 평가충당금은 제품의 납품 완료에 따라 2023년 가결산(감사받지 아니한 재무제표 기준) 잔존한 재고자산평가충당금은 3.4억원 수준으로 감소하였습니다.

[재고자산 회전율(재무제표 기준)]

(단위: 백만원, 회)

구분

2020년(K-GAAP)

2021년

2022년

2023년3분기

2022년업종평균

매출액

28,641
13,884
51,182
8,237

-

매출원가
14,582
9,893
40,086
9,063

기초 재고자산

2,202
9,223
19,599
5,046

-

기말 재고자산

212
19,599
5,046
7,480

-

평균 재고자산

1,207
14,411
12,323
6,263

-

재고자산 회전율

12.08
0.69
3.25
1.93
6.00

주1)

별도재무제표 기준

주2)

업종 평균 자료는2022년10월 한국은행에서 발간한2021년 기업경영분석 결과(해설 및 통계편) 'C292.특수목적용기계'의 지표를 사용했습니다.

주3)

2023년 3분기 재고자산 회전율의 경우 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.

주4)
2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

주5)
재고자산회전율 = 발생매출원가 / (기초 재고자산 + 기말 재고자산)

당사의 매출은 대형/장기 프로젝트의 비중이 높으며, 이를 인도기준으로 인식하여, 수주기반 사업의 특성상 진행 중인 프로젝트의 규모 및 소요 기간에 비례하여 재공품 및 원재료 재고가 증가하는 특성을 지니고 있어, 재고자산 회전율이 당사의 실질적 회전율을 보여주는 데 한계가 존재합니다. 또한 당사 프로젝트의 납기 연장 및 초가 원가 발생은 당사의 재고자산연령 및 평가충당금을 증가시킬 수 있는 위험요소입니다. 당사는 2024년 약 12.3억원, 2025년 약 22.3억원 수준의 로봇 컴포넌트 매출을 예상하고 있습니다. 당사는 과거에도 서보밸브, 액추에이터 등 유압 요소 핵심부품을 지속적으로 개발 및 납품한 이력이 존재하고 있으며, 추후 해당 제품의 수요 증가에 따른 양산 계획을 준비하고 있습니다. 다만, 당사의 로봇 컴포넌트의 양산 계획과 달리 원활한 부품 판매가 발생하지 않는 경우 추가적인 재고자산 관련 재무 악영향이 발생할 수 있습니다.

[당사 유압 요소 부품 판매 실적]

(단위: 백만원)

구 분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

부품 단독 판매
255
467
122
171
33
305

시스템 통합 판매
2,012
668
83
22
186
100
100

계
2,268
1,135
205
193
218
405
100

주1) 시스템 통합 판매 수치의 경우 부품 개별 단가 추산이 불가능하여, 요소 부품 개발 및 제작납품이 포함된 프로젝트의 전체 매출액을 기재하였습니다.

[당사 유압 요소 부품 개발 실적]

(단위: 건)

구 분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

리니어액추에이터
97
117
40
45
6
12
0

로타리액추에이터
24
13
13
17
4
2
9

서보밸브
21
37
18
14
7
15
0

유압액추에이터컨트롤러
43
30
5
13
9
5
0

mHPU
17
6
0
1
0
0
0

LHPU
0
2
0
0
0
0
0

압력센서
2
20
0
0
0
0
0

서보밸브 AMP
0
1
2
0
0
0
0

계
204
226
78
90
26
34
9

[당사 유압 컴포넌트 예상 매출 추정]

(단위: 백만원)

구 분

2024연도(추정2기)

2025연도(추정3기)

(제25기)

(제26기)

로봇암
450
750

유압 모바일 플랫폼
417
1,000

유압컴포넌트
유압액추에이터
116
138

유압서보밸브
77
95

유압제어기
8
11

HPU
160
240

소계
361
483

합계
1,228
2,233

주1) 컴포넌트별 예상 판매수량 공개 시 당사 제품의 판매 단가가 간접적으로 노출될 가능성이 있어, 판매 수량을 별도로 공개하지 아니하였습니다.

상기한 바, 당사는 수주 기반 사업의 특성 및 인도 기준 매출 인식에 따라 잔존 프로젝트의 규모 및 납기가 재고자산 규모에 상당한 영향을 끼칩니다. 상당 부분의 프로젝트가 4분기에 인도 확정됨에 따라 분기 또는 반기 기준 재고자산회전율이 영업의 실제를 반영하는데 한계가 존재하며, 프로젝트의 납기 연장, 초과 원가 발생과 같은 재고자산 위험이 존재합니다. 더하여 추후 양산제품이 생산 대비 부진한 판매량을 시현한다면 추가적인 재고자산 관련 재무 악영향이 발생할 수 있어, 투자자께서는 이러한 점을 투자 판단에 참고하여 주시길 바랍니다.

바. 이해관계자 거래 관련 내부통제 강화를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경 악화 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 과거 3개 사업연도 및 당해 사업연도에 발생한 이해관계자 거래 현황은 다음과 같습니다.

[과거 3개년 및 2023년 3분기 이해관계자 자산/부채 현황]

(단위: 백만원)

발생년도

성 명

관 계
거래 내용

기 초

증 가
감 소
기 말

2020
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
대여금
-
655
-
655

김명한
대표이사
주임종단기채권
30
37
67
-

류성무
등기임원
주임종단기채권
30
-
30
-

신철순
미등기임원
주임종단기채권
30
-
30
-

소 계
90
692
127
655

2021
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
대여금
654
524
-
1,179

김명한
대표이사
가수금
-
50
50
-

소 계
654
574
50
1,179

2022
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
대여금
1,179
323
-
1,502

이상무
미등기임원
주임종단기채권
-
15
-
15

소 계
1,179
338
-
1,517

2023년3분기
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
대여금
1,502
68
-
1,570

이상무
미등기임원
주임종단기채권
15
-
15
-

소 계
1,517
68
15
1,570

[과거 3개년 및 2023년 3분기 이해관계자 대상 수익/비용 현황]

(단위: 백만원)

발생년도

성 명

관 계
유형
거래 내용
금액

2020
해당사항 없음

2021
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
수익
이자수익
57

비용
임차료
40

2022
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
수익
이자수익
62

비용
임차료
40

제품매입
68

20233분기
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
수익
이자수익
52

상품매출
307

임대료
15

주1) 자회사 대여자금에 대한 이자산정액은 법인세법에 의거 기획재정부령으로 정하는 당좌대출이자율 4.60%를 약정이자율로 적용하고 있습니다.

주2) 2022년 당사와 종속회사의 평택공장, 기술연구소 등 산재해 있는 생산거점간 원활한 사내물류를 위해 종속회사가 보유하고 있던 전기트럭을 인수하여 운영하였습니다. 매입단가는 총 68,265,799원으로, 매매가는 종속회사의 장부가액을 그대로 적용하여 개별기업 측면에서 손익이 발생하지 않도록 거래하였습니다.

주3) 2023년도 3분기 상품매출의 경우 ㈜케이엔알오토모티브의 주사업으로 영위하고 있는 EV엔지니어링을 위하여 STINTUM HOLDING B.V.로부터 매입한 Bzee+ 전동카트 24대 중 14대를 ㈜케이엔알오토모티브로 판매한 건으로 상품매입가격(대당 7.9백만원)과 매출단가(8.1백만원) 비교시 거래조건에서 특이사항은 존재하지 않는 것으로 확인하였습니다.

(1) 종속회사 대여금㈜케이엔알오토모티브는 당사 기술기반 사업확장 전략의 일환으로 EV개발 및 EV엔지니어링 사업을 영위하고 있는 100% 자회사입니다. 2019년 05월 설립 이후 G사의 전기상용차 도입 프로젝트의 기술파트너 협업 및 Y사의 해외사업장 전기버스 셔틀 운영을 위한 전기버스 수정 개발 및 도입 사업 참여 등 자체 사업의 전개가 진행되었으나, 2020년 COVID-19 발발에 따라 모두 지연 중단 되어 동사의 사업 또한 중단되었습니다. 해당 기간 최소한의 개발인력 유지 및 사업 재개 준비를 위해 당사는 ㈜케이엔알오토모티브에 대여금을 지급하였습니다.

[케이엔알오토모티브 대여금 및 자금사용 내역]

(단위: 백만원)

구분

2020

2021

2022

2023

합계

(비중)

대여금

654

524

323

69

1,570

자금

사용

내역

원가

24

1

20

57

102

4.6%

관리비

189

242

282

99

811

36.4%

개발비

177

9

78

8

272

12.2%

4대 보험

44

51

29

23

147

6.6%

직원급여

261

295

165

176

898

40.2%

합계

695

598

575

363

2,230

100.0%

㈜케이엔알오토모티브는 펜데믹 종료에 따라 사업을 재개하였으며, 2023년 동사의 전기모빌리티제품인 BzeePlus를 대형리조트사업을 영위하는 상장사 A사에 성공적으로 납품하여 약 2억원의 매출을 시현하였습니다. 2024년은 BzeePlus의 본격적인 판매와 더불어 ASP가 3~4배에 달하는 BzeeTruck의 출시로 사업의 정상화가 가능할 것으로 판단하고 있으며, 2024년 하반기부터 당사의 대여금 상환을 시작할 것으로 예상됩니다. ㈜케이엔알오토모티브의 사업 모델은 해외에서 개발 완료된 EV의 엔지니어링을 통한 국내 수정개발 및 상용화에 초점을 맞추고 있습니다. 전기모빌리티는 생산 국가에 따라 인증법규와 요구되는 성능이 상이하여, 해외 제품을 한국시장에 도입하기 위해서는 스펙의 수정 개발이 추가적으로 요구됩니다. 당사는 기존에 보유하고 있던 전동제어기술 및 시험인증 역량을 기반으로 해당 사업에 진출하고자 본 자회사를 설립하였습니다. 다만, 당사는 가까운 기간 내 EV의 자체 모델 개발 사업 계획은 보유하고 있지 않다는 점을 투자자께서는 유의하여 주시길 바랍니다.

[케이엔알오토모티브 사업계획에 따른 대여금 상환 계획]

(단위: 백만원)

구분

2024년(E)

2025년(E)

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

매출

Bzee

220

905

905

1,015

1,175

1,775

2,375

2,975

Bzee Truck

-

600

1,210

2,640

1,135

1,585

2,090

3,240

Retrofit

-

-

-

-

-

-

700

1,050

합계

220

1,505

2,115

3,655

2,310

3,360

5,165

7,265

지출

고정비

179

179

179

179

282

282

282

282

투자비

250

250

-

-

-

-

-

-

변동비

277

1,385

1,690

2,535

1,971

2,907

3,871

5,147

합계

705

1,814

1,869

2,714

2,252

3,188

4,152

5,428

Free Cash Flow

(485)

(309)

246

941

57

172

1,013

1,837

대여금 상환 계획

-

-

100

500

100

100

800

-

[케이엔알오토모티브 대여금 대여 현황 및 상환계획표]

(단위: 백만원)

대여금 대여 시점
만기일
만기연장계획
금액
상환 예상 시점

2020년
2024.12.31
여
62
2025년 1분기

부
592
2024년 4분기

2021년
2024.12.31
여
524
2025년 1분기 ~ 2025년 3분기

2022년
2024.12.31
여
323
2025년 3분기

2023년
2024.12.31
여
106
2025년 3분기

2024년
2024.12.31
여
18
2025년 3분기

합 계
1,625
-

(2) 종속회사 부동산 임대차거래

[㈜케이엔알오토모티브 임대차거래 내역]

(단위: 백만원)

발생년도

성 명

관 계
유형
거래 내용
금액

2020
해당사항 없음

2021
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
비용
임차료
40

2022
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
비용
임차료
40

20233분기
㈜케이엔알오토모티브
종속회사
수익
임대료
15

당사와 종속회사 간 발생한 부동산 임대차 계약은 총 3건입니다.당사가 종속회사에 임차료를 지급한 건 2건의 경우, 종속회사가 평택 진위공단에 독립사옥을 운영하던 시기 당사 대형 프로젝트를 수행을 위해 부족한 공간을 종속회사 공장 일부를 임대하여 사용한 건입니다종속회사가 당사에 임대료를 지급하는 건의 경우, 종속회사의 평택 진위공단 독립사옥 철수 후 당사 건물 입주로 부동산임대차 계약을 체결한 건으로 현재까지 유효한 상태입니다.

임대차거래의 체결 시 월 임대료는 주변시세를 검토하여 동일 수준에서 적용하였습니다. 당사가 임차인(전차인)이었던 2건의 임대차계약은 케이엔알오토모티브가 독립공장 운영을 위해 임대했던 단독공장(약 325평(1074.96제곱미터), 월 임대료 10,000,000원)의 전대차 계약으로, 당사가지불하는 월 임대료는 종속회사가 지불하는 임대료의 임대면적 비중에 해당하는 금액이었습니다. 한편, 현재 사무실 등의 운영을 위해 종속회사가 당사를 임대인으로 체결한 부동산 임대차계약은 주변시세를 반영한 것입니다. 현재 용인 남사지역 평당(3.3제곱미터) 임대료는 25,000원 내외인 것으로 파악되는 가운데, 임대공간 251.2제곱미터를 적용, 월임대료를 1,900,000원으로 책정했습니다.

[㈜케이엔알오토모티브 임대차거래 임대료 및 임차료 산출 근거]

(단위 : 원)

N

임대인

임차인

임대기간

면적

평당

임대료

월

임대료

비고

1

케이엔알

오토모티브

케이엔알

시스템

2021.01.01. ~ 2021.08.31.

158평

(522.33m2)

31,589

5,000,000

케이엔알오토모티브 공장 (약325평/월임대료 10,000,000원)의 전대차 계약

2

케이엔알

오토모티브

케이엔알

시스템

2022.04.01. ~ 2022.11.30.

158평

(522.33m2)

31,589

5,000,000

3

케이엔알

시스템

케이엔알

오토모티브

2023.02.01. ~

76평

(251.16m2)

25,000

1,900,000

용인 남사 평당

20,000~25,000

(3) 최대주주등과의 거래

[최근 3개년간 최대주주등과의 자금 거래 내역]

(단위 : 원)

발생년도

성 명

관 계
거래 내용

기 초

증 가
감 소
기 말

2020
김명한
대표이사
주임종단기채권
30
37
67
-

류성무
등기임원
주임종단기채권
30
-
30
-

신철순
미등기임원
주임종단기채권
30
-
30
-

소 계
90
37
127
-

2021
김명한
대표이사
가수금
-
50
50
-

소 계
-
50
50
-

2022
이상무
미등기임원
주임종단기채권
-
15
-
15

소 계
-
15
-
15

20233분기
이상무
미등기임원
주임종단기채권
15
-
15
-

소 계
15
-
15
-

김명한 대표이사, 류성무 상무, 신철순 상무에 대한 주임종단기채권은 당사 공소사건과 관련된 비용으로 일시적 대여금으로 처리했던 사안입니다. 공소사건으로 인해 구속상태에서 재판과정을 수행하던 중 피고인이었던 김명한 대표이사, 류성무 상무, 신철순 상무에 대한 보석 신청이 받아들여지며 1인당 3,000만원의 보석금을 납부해야 했으며, 해당 보석금 지급에 따라 공소사건의 신속한 대응이 가능 했습니다. 한편, 김명한 대표이사의 2020년 추가 대여금 3,700만원 역시 당시 발생한 변호사 비용 충당을 위해 발생한 금액으로, 무죄 판결 이후 법원으로부터 수령 받은 형사보상금 등으로 즉시 변제되었습니다. 현재 관련 소송은 대법원 상고 기각으로 종결되어 추가적인 소송 연루 가능성은 존재하지 않으며, 해당 소송과 관련된 사항은 "2. 회사 위험 - 아. 소송 및 우발채무 관련 위험"을 참고해 주시길 바랍니다.상기 이해관계자간 거래는 경상적 영업활동 범위에서 발생한 것으로 판단되는 종속회사 매출 매입거래를 제외, 모두 당사의 이사회 결의를 거쳐 진행되었으며, 추가적인 이해관계자 거래 통제를 위해, 당사는 2023년 04월 03일 이해관계자의 거래통제규정 및 내부거래 및 투자심의규정을 제정하였습니다. 해당 일자 이후 발생한 자회사 대여 및 매출거래의 경우 이사회 결의와 더불어 상근감사의 사안 검토 및 사외이사 2인의 추가 승인 과정을 거쳐 진행되었습니다.

[이해관계자 거래 관련 이사회 개최 내역]

개최일자

의안내용

가결여부

관련 거래

2019.07.04
대여금 지급의 건

가결

'20 주임종단기채권(김명한, 류성무, 신철순)

2020.03.03
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건
가결
'20 대여금(케이엔알오토모티브)

2020.07.08
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건
가결
'20 대여금(케이엔알오토모티브)

2020.11.16
대여금 지급의 건

가결

'20-'21 주임종단기채권(김명한)

2020.12.21
㈜케이엔알오토모티브 전대차 계약의 건
가결
'21 임차료(케이엔알오토모티브)

2021.01.13
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건

가결

'21 대여금(케이엔알오토모티브)

2021.01.21
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건
가결
'21 대여금(케이엔알오토모티브)

2021.05.13
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건

가결

'21 대여금(케이엔알오토모티브)

2021.10.20
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건

가결

'21 대여금(케이엔알오토모티브)

2022.03.17
㈜케이엔알오토모티브 전대차 계약의 건
가결
'22 임차료(케이엔알오토모티브)

2022.06.20
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건
가결
'22 대여금(케이엔알오토모티브)

2022.10.10
㈜케이엔알오토모티브 대여금 상환기일 연장의 건대여금 지급의 건
가결
'22 대여금(케이엔알오토모티브)'22 주임종단기채권(이상무)

2023.01.09
㈜케이엔알오토모티브 임대 계약의 건
가결
'21 임대료(케이엔알오토모티브)

2023.09.01
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건
가결
'23 대여금(케이엔알오토모티브)

추가적으로, 당사는 향후 관계회사 거래를 통한 이익 전가 가능성을 효과적으로 통제하기 위하여 사내 규정으로 존재하던 '내부거래 및 투자심의규정’ 권한 확대를 위해 상법 제393조의2에 따른 내부거래 및 투자심의위원회를 설치 및 위원회 운영규정에 따른 운영을 계획하고 있습니다. 위원회는 2인 이상의 이사로 구성하되, 위원의 과반수는 사외이사로 구성하여 운영되며, 내부거래의 승인권, 내부거래 조사권, 내부거래 시정 조치 건의권의 권한을 가집니다. 당사는 2024년 01월 16일 이사회 결의를 통해 위원회 운영규정 제정의 건을 승인하였으며, 추후 개최 예정인 2023사업연도 정기주주총회에서 정관 개정을 통해 사외이사 2인으로 구성된 위원회 설치 및 사외이사 1인(구자춘 사외이사)을 위원장으로 선임할 예정입니다. 이사회 내 위원회의 경우 2023사업연도 정기주주총회 시 정관 개정을 통한 위원회 설립 근거 추가 이후 즉시 설치 예정내부거래위원회 설치 계획에 대한 사항은 "2. 회사 위험 - 사. 내부통제제도 관리 위험 및 내부통제제도 강화 계획에 대한 사항" 을 참조하여 주시기 바랍니다.

다만,
이해관계자 거래 관련 내부통제 강화를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경 악화 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 당사의 추가적인 내부통제 강화 노력에도 불구하고 투명성을 높이기 위한 각종 제도로 방지할 수 없는 각종 사항을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 종속회사 및 임원 등 이해관계자와의 거래가 지속적으로 존재하였습니다. 해당 거래는 적격 수준을 갖춘 경영진 판단 하 이사회 결의 등의 절차를 준수하여 진행되었으며, 해당 이해자관계 거래의 위법성 및 이익 전가에 대한 사항은 존재하지 않으나, 향후 관계회사 거래를 통한 이익 전가 가능성을 효과적으로 통제하기 위해 추가적인 내부통제 강화를 하기와 같이 진행하고 있습니다.

[내부통제 강화 절차 진행상황]

구분
내용
비고

1) 감사직무규정 개정

- 감사직무규정에 규정된 감사의 직무 사항 중, 이해관계자 거래 관련 적정성 검토 직무 추가

개정 전
개정 후

제6 조 (직무)1. 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다2. 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다1) 감사계획의 수립 , 집행 , 결과평가 , 보고 및 사후조치2) 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색3) 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고4) 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항5) 외부감사인의 감사활동에 대한 평가6) 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인7) 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리8) 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고고지자의 불이익한 대우 여부 확인9) 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사
제6 조 (직무)1. 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다2. 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다1) 감사계획의 수립 , 집행 , 결과평가 , 보고 및 사후조치2) 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색3) 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고4) 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항5) 외부감사인의 감사활동에 대한 평가6) 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인7) 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리8) 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고고지자의 불이익한 대우 여부 확인9) 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사10) 이해관계자 거래통제 규정에 의거한 이해관계자 또는 관계회사 등과의 거래행위에 대한 적정성 검토

2024.01.16 이사회 결의를 통해 규정 개정 안건 승인, 규정 개정 완료

2) 이사회 운영규정 개정

이사회 운영규정에 규정된 부의사항 중 관계회사 거래사항을 주총 보고사항으로 추가

개정 전
개정 후

제10조 (부의사항)1. 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1) 주주총회에 관한 사항 (1) 주주총회의 소집 (중략) (16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래 승인 및 주주총회에의 보고(이하 생략)
제10조 (부의사항)1. 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1) 주주총회에 관한 사항 (1) 주주총회의 소집 (중략) (16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인, 관계회사와의 거래 승인 및 주주총회에의 보고(이하 생략)

2024.01.16 이사회 결의를 통해 규정 개정 안건 승인, 규정 개정 완료

3) 이해관계자 거래통제규정 개정

이해관계자 거래통제규정의 적용범위 수정, 거래대상 확대, 이사회 소집 의무, 제개정 시 주주총회 특별결의 요구사항 추가 등

개정 전
개정 후

제2조 ( 적용범위 ) 본 규정에서 정하지 아니한 사항은 정관 및 관련 법 규정에 따른다.

제2조 (적용범위)

1. 회사의 이해관계자와의 거래에 관한 사항은 법령 또는 회사 정관에 달리 정하여진 것 외에는 본 규정이 정하는 바에 따른다.

2. 회사의 이해관계자와의 거래에 관한 사항에 한하여 본 규정은 이사회 운영규정에 우선한다.

제3조 (대상) 이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.(중략)4. “특수관계인”이라 함은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제7조 제 1항 제5호 가목 에 해당하는 자를 말한다.5. “관계회사”라 함은 기업회계기준서 제20호 문단9(가), 동 기준서 제 15호 문단5~6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제1조의3 제 1항에 해당하는 자를 말한다.
제3조 (대상) 이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.(중략)4. “특수관계인”이라 함은 국세기본법 제2조 제20항에 해당하는 자를 말한다.5. “관계회사”라 함은 일반기업회계기준서 제25장(특수관계자 공시) 25.2, 동 기준서 제8장 8.4~8.6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시 행령 제26조(관계회사의 범위)에 해당하는 자를 말한다.

제5조 (거래가 불가피한 경우)이해관계자의 거래는 제7조 각 호에 해당되는 사항을 제외하고는 원칙적으로 불가하다. 그러나, 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석 이사들의 3분의 2 이상의 결의를 얻어 그 거래를 집행한다.
제5조 (거래가 불가피한 경우)이해관계자의 거래는 제8조 각 호에 해당되는 사항을 제외하고는 원칙적으로 불가하다. 그러나, 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 이사회내 위원회(내부거래 및 투자심의위원회)의 승인을 득한 후, 거래의 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석 이사들의 3분의 2 이상의 결의를 얻어 그 거래를 집행한다.

(신설)
제6조 (본 규정에서 이사회의 소집 및 절차)1. 이사회는 회사의 내부거래에 대한 공정성 및 적정성을 평가하기 위 하여 반기 1회 이상 정기적으로 소집하며, 의장이 필요하다고 인정하는 경우 수시로 개최할 수 있다.2. 이사회를 소집하는 경우 의장은 회일로부터 3일 전까지 소집통지서 또는 구두로 이사전원에게 회의 소집을 통보하여야 한다.3. 제2항의 소집통지서는 우편, 팩스, 전보, 컴퓨터통신 또는 전자우편 등의 방법으로 각 이사에게 통지하게 할 수 있으며, 이에 관한 세부적 인 사항은 의장이 결정할 수 있다.4. 의장은 긴급사유의 발생 등으로 제2항의 소집절차를 거칠 수 없다고 판단하는 경우 이사 전원의 동의에 의해 제2항의 절차 없이 언제든지 회의를 소집할 수 있다.5. 각 이사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구 할 수 있다.

제6조 (이사회의 필수내용)이해관계자 거래의 검토 시 이사회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다.(중략)2. 거래명세에 대해서는 회사의 회계관리자가 이사들에게 그 설명을 하며, 이에 대해 대표이사는 이사들의 3분의 2 이상의 결의를 득하여야 한다.(이하 생략)
제7조 (이사회의 필수내용)이해관계자 거래의 검토 시 이사회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다.(중략)2. 이사회 내 위원회의 결의내용 및 거래명세에 대하여 참석 이사들에게 상세히 설명을 하여야 한다.(이하 생략)

제7조 (이사회를 불요로 하는 거래)이해관계자와의 거래에서 다음 각 호는 이사회의 결의를 행하지 아니한 다.1. 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출-매입거래2. 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 및 비용
제8조 (이사회를 불요로 하는 거래)이해관계자와의 거래 중 다음 각 호에 대해서는 별도의 이사회 결의를 행하지 아니한다. 단, 각 호의 연간 거래총액에 대하여 이사회에서 별도 로 사전 승인한 거래 총액의 범위 안에서 이행하여야 하며, 해당 거래 내용에 대한 결과를 거래 후 처음으로 소집되는 주주총회에 보고하여야 한다.1. 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출-매입거래2. 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 및 비용

(신설)
제10조 (규정의 개정 또는 폐지)본 이해관계자와의 거래통제규정은 회사의 경영활동상 의사결정 및 집 행에 있어 투명성을 높이는 것에 그 목적이 있으므로, 2024년 01월 16일 개정 후 본 규정에 대한 개정 또는 폐지는 주주총회 특별결의에 의한다.

2024.01.16 이사회 결의를 통해 규정 개정 안건 승인, 규정 개정 완료

4) 정관 개정

정관 내 스톡옵션의 벤처특별법 부여 근거 삭제, 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권 부여 시 최초 소집 주주총회 승인 관련 내용 추가이사회 내 위원회 설립 근거 추가 및 강행규정화

개정 전
개정 후

제10조의2 (주식매수선택권) ① 회사는 발행주식총수의 100분의 50범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 다만, 『상법』 제 542조의 3 제 3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. (이하 생략)

제10조의2 (주식매수선택권)

① 회사는 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 다만, 『상법』 제 542조의 3 제 3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권을 부여한 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.(이하 생략)

(신설)
제42조의2(위원회)① 이사회는 상법 제393조의2에 따라 이사 2인으로 구성한 다음 각 호의 위원회를 설치한다. 1. 내부거래 및 투자심의위원회② 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다. 단, 위원회 구성 시 사외이사가 과반이 되도록 한다.③ 위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관40조 내지 42조의 규정을 준용한다.

다가오는 정기주주총회에서 정관 개정 예정최대주주 및 등기임원 2인(류성무, 김철한)은 해당 정관 개정 안건 부의 및 찬성 의결권을 행사한다는 확약서 거래소 제출 완료

5) 이사회 내 위원회 설치 및 위원회 운영규정 제정

내부거래 및 투자심의위원회 설치를 통한 현 사규로 운영 중인 내부거래 및 투자 심의 권한을 상법 제393조의2 및 정관에 따른 이사회 내 위원회로 이전, 위원회 부의사항에 대한 승인 권한은 이사회를 대체하여 이사회 내 위원회에 부여됨.

- 위원회명 : 내부거래 및 투자 심의 위원회

- 설치 근거 : 상법 제392조의2, 정관(개정 예정), 내부거래 및 투자심의 위원회 운영규정

- 설치 목적 : 동 위원회 운영규정 제7조에 따른 부의사항(이해관계자거래, 타법인 출자 등) 사전 심사

- 구성 인원 : (위원장) 구자춘 사외이사, (위원) 이용웅 사외이사

내부거래 및

투자심의위원회

운영규정

(2024년 정기주총에 따른위원회 설치 직후 운영 예정)

제7조【부의사항】 (중략)

1. 위원회는 내부거래대상을 상대방으로 하거나 내부거래대상을 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래행위에 대하여 사전 심사, 승인한다.

1) 금전적 거래 일체

2) 임원 보수 한도(상여금 포함)

3) 제2항에 따른 보수 외 보상을 제공(보험계약, 차량제공 등)하는 행위

4) 상품 또는 용역을 제공 또 거래하는 행위

5) 매입 거래 또는 매출 거래

6) 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

2. 위원회는 회사의 경영투명성 제고를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 투자 행위에 대하여 사전 심사, 승인한다

1) 타법인(계열사 포함)이 발행한 주식, 회사채 등의 유가증권, 주권 관련 사채권을 거래(취득, 처분)하는 행위

2) 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

3) 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

(이하 생략)

2024.01.16 이사회 결의를 통해 위원회 운영규정제정의 건 승인이사회 내 위원회의 경우 2023사업연도 정기주주총회 시 정관 개정을 통한 위원회 설립 근거 추가 이후 즉시 설치 예정

당사는 상기 일련의 내부통제 강화 절차를 통해 이해관계자 간 거래 등으로 발생하는 자원 유출 및 관련 위험을 최소화할 수 있을 것으로 판단합니다. 다만, 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법 행위 발생에 따른 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사 핵심 인력이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재합니다. 위와 같은
당사의 추가적인 내부통제 강화 노력에도 불구하고 투명성을 높이기 위한 제도로 방지할 수 없는 각종 사항을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 추후 별도 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

최근 3개년 및 증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법 행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않습니다. 다만 과거 대법원 무죄 판결(2심 상고 기각)을 통해 종결된 소송 1건 및 승소 확정판결을 받은 연계 소송 1건이 존재하며, 구체적 사항은 하기와 같습니다.

[케이엔알시스템 임원 관련 소송 개요]

연번

소송명

원고

피고

사건번호

진행 상황

1

가. 특정경제가중처벌등에관한법률위반(사기)

나. 보조금관리에관한법률위반(이하, “국고보조금 관련 소송”)

검찰 기소

㈜케이엔알시스템

김명한 대표이사

류성무 연구소장

신철순 상무

2017고합225(1심)

2019노825(2심)

2020도1936(3심)

1심 패소

2심 승소 (무죄)

3심 상고기각

2

국가연구개발사업 참여제한 처분 등 취소

㈜케이엔알시스템

김명한 대표이사

한국산업기술평가

관리원장

2019구합89937

승소(판결확정)

(환수통지 각하)

① 국고보조금 관련 소송

본 소송은 권익위원회에서 회사가 국가과제 보조금을 부정수급하였다는 익명의 공익제보를 접수함에 따라 진행된 건입니다. 제보의 요지는 회사가 2012년부터 2016년까지 약 45.1억원 상당의 국고보조금을 국가과제 목적으로 지급받아 기업으로부터 수주받은 일반과제 수행에 필요한 부품을 구매했다는 것입니다. 1심 진행 당시 국가과제와 일반과제에서 혼용하여 사용할 수 있는 제품에 대한 실지출 증빙의 문제로, 허위 소요비용 지급 요청에 따른 보조금 수급에 따른 혐의가 인정되어 유죄 선고를 받았습니다. 추후 2심에서 회사가 출연금으로 구입한 부품과 장비 등은 모두 국가과제에 투입되었음을 증명함으로써 원심파기, 무죄 선고를 받았으며 이은 3심 또한 상고기각으로 종결되었습니다.② 국가연구개발사업 참여제한 처분 등 취소

본 행정소송은 상기 “국고보조금 부정사용 관련 소송”의 연계 건입니다. 회사가 상기 소송에 연루됨에 따라 주요 국가과제 발주 기관인 한국산업기술평가원은 회사에 대하여 국가연구개발사업에 대한 참여제한 및 정부출연금 환수통지를 진행하였으나, 연계 소송이 무죄 종결됨에 따라 회사는 해당 처분 취소를 요구하는 행정소송을 진행하였고 승소하여 종결되었습니다.상기 2건의 소송 모두 대표이사 판결 및 회사 승소를 득함으로써 관련 리스크를 모두 해소하였으며, 현재도 국가과제를 지속적으로 수행하고 있는 상황입니다. 다만, 관련 리스크의 재발 방지를 위해 보조금 수령 및 사용 프로세스를 명문화 및 규정화하였으며, 이사회 결의를 통하여 연구과제 보조금 관리규정을 추가적으로 제정하였습니다.

[케이엔알시스템 연구관리규정]

제 7 조(국책과제 및 일반 연구과제 보고 제출)1. 연구소장 및 프로젝트팀장은 국책과제 및 일반 연구과제 관련 소송 및 제재사항 등이 발생할 경우 이를 지체없이 경영지원부문에 통보한다2. 경영지원부문은 해당 소송 , 제재사항 및 발주기관 감사 내용 등을 지체없이 대표이사에게 보고하고 관련 내용을 검토 후 이사회에 보고 한다(중략)제 20 조(연구비관리)1. 연구비 자금 관리에 관하여 지원기관에서 정한 경우를 제외하고는 아래와 같이 구분하여 관리한다.① 국가(전문기관별)과제 연구비② 국가과제 용역비③ 기타 국고보조금 사업비 등2. 연구비 통장은 과제전담부서에서 전담 관리한다. 또한 관리책임자는 과제 책임자로 하며, 연구비 통장 별로 담당자를 지정하여 관리한다.3. 연구비 집행 절차는 본사 내규에 따른다.제 21조(국가과제 및 사내연구과제 관리)1. 연구과제 별로 연구비 관리/ 연구비 집행/구매/검수 전담 인력을 배치하고 담당자는 관련 프로세스를 독립적으로 수행한다.2. 국가과제의 연구비 지출부서는 과제전담부서로 한다. 다만, 사내연구과제의 경우 재경부문을 지출부서로 할 수 있다.3. 국가과제와 사내연구과제는 과제별로 장비를 등록하고 관리한다.4. 국가과제 및 사내연구과제에 사용되는 자재는 구분하여 별도의 자재창고에 보관하고, 국가과제전담인력은 재고수불부를 작성하여 관리한다.5. 지출부서의 업무 범위는 다음과 같다.① 연구과제 관리 총괄: 과제 등록 및 각종 연구과제 관리 업무 총괄② 연구비 관리 및 지출③ 연구비 지출 증빙 관리6. 과제비 집행절차 및 권한과 책임은 연구소 자체 국가과제 기본업무처리 절차에 따른다.①지출결의서: 과제담당자는 과제비 지출결의서임을 명확하게 구분할 수 있도록 표기하여 과제담당자 → 중간책임자 → 과제책임자의 결제를 받고 집행 후 재경부문에 전달한다.②과제비집행(RCMS계좌 및 과제비카드): 과제담당자는 과제비집행현황서를 별도로 작성하여 중간책임자 → 과제책임자의 사전승인을 득한 후 집행하며 과제비집행현황서를 상시 열람할수 있도록 비치한다.③구매품발주 구매의뢰 및 재고자산 관리: 과제담당자는 구매품 발주를 구매부문에 의뢰하는 경우 구매부문에 요청한 후 중간책임자 → 과제책임자의 승인을 득한 후 별도의 사이트에 보관 관리하며, 수불대장을 작성하여 입출고에 대한 근거를 기록한다.④과제담당자는 일련의 과제수행과정을 기록관리하며, 재경부문에서 적절한 회계처리가 될 수 있도록 내용을 상시 공유하며 월1회 상호 체크한다.(이하 생략)

2020년 당사 임직원 관련 소송의 종결 이후 증권신고서 제출일까지 추가적으로 발생한 소송 관련 사항은 존재하지 않으며, 규정 제정 등 일련의 조치를 통해 내부통제를 강화하였습니다. 하지만 향후 당사의 사업 과정에서 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다.당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있습니다. 다만,
추후 별도 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

자. 당사의 동업종 기업 대비 높은 인력 안정성 및 인력 안정성 강화 노력에도 불구하고 사업전략 이행에 필요한 핵심인력의 채용 및 관리, 근로의욕 고취 등에 실패하거나 다수 인력의 장기간 결원이 발생하는 경우 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 제품인 시험장비 및 유압로봇의 경우 설계/제어/제조 전 분야에 걸친 기술 이해가 필수적인 분야로, 인재를 유치하고 확보한 핵심 인력을 유지하는 것이 주요한 경쟁우위로 작용합니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사 전체 임직원 170명 중 약 28%에 해당하는 46명의 인력이 연구개발 인력으로 구성되어있으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 연구개발 조직은 아래와 같습니다.

케이엔알시스템_연구개발조직

증권신고서 제출일 현재, 당사의 연구인력은 제어 및 설계, 구동 등 당사 제품의 핵심기술 개발 경력을 보유하고 있어, 충분한 전문성과 숙련도를 확보하고 있다고 판단됩니다. 각 연구팀은 해당 연구수행 프로젝트에 따라 자체 연구 또는 우수 연구기관과 공동 연구를 수행하여 첨단 기술과 연구경향을 받아들이면서 제품개발의 효율성을 높이고 있습니다.

부문
역할

기술연구소
기술연구소는 선행연구팀, 응용연구팀, 기술정보팀, 그리고 기술연구소 서울센터로 구성되어 있으며 신고서 제출일 현재 20명의 연구개발 인력이 기술연구소에 소속되어 있습니다. 기술연구소는 당사 원천기술의 유지관리 및 개발관리를 전담하고 있으면서, 지난 수년간은 유압로봇 시스템 기술제품화에 주력하고 있습니다. 현재 당사 중기 성장전략의 핵심인 유압로봇 시스템의 기술개발은 물론 양산체계 구축 및 일부 기술 마케팅활동까지, 본격적인 사업화 전단계 연구개발업무를 총괄하고 있습니다.

설계Ⅰ,Ⅱ부문
설계부문은 신고서 제출일 현재 Ⅰ,Ⅱ부문 총 26명으로 구성되어 있습니다.제품개발본부 산하 설계Ⅰ부문은 구조1팀, 구조2팀, 제어팀, 회로설계팀, 개발지원팀으로 구성되어 있으며, 주로 수주계약에 따른 개별 프로젝트 시험장비 개발을 담당합니다. 원칙적으로 당사 모든 프로젝트들은 고객들의 요구사양에 따라 매번 상이한 성능과 기능의 시험장비를 새롭게 개발해야 하며 모든 시험장비는 설계부문에 의해 디자인됩니다. 한편, 설계Ⅱ부문은 서울사무소에 위치하고 있으며 구조팀, 제어팀, 회로설계팀으로 구성되어 기본적으로 설계Ⅰ부문과 같은 기능을 담당하고 있습니다. 일부 소프트웨어 공통모듈의 수정개발 업무를 수행하기도 합니다.

[주요 연구개발인력 현황]

▣ 기술연구소장

구분
내용

성명
류성무

학력

1997

성균관대학교

기계설계학

학사

1999

성균관대학교

기계설계학

석사

2002

성균관대학교

로봇공학

박사

주요경력

2002

~

2004

㈜씨테크놀로지

기술연구소 연구원

2004

~

현재

㈜케이엔알시스템

기술연구소장/로봇사업부문장

2010

~

2011

국방기술품질원

국방과학기술조사서 및 기술수준조사 전문위원

2011

~

2013

한국정밀공학회

로봇제어자동화 부문위원회 이사

2013

~

현재

한국로봇학회

산학연이사, 로봇디자인연구회 부회장

특기사항

1997

삼성전자 HumanTech 은상 (삼성전자)

2004

세종대왕상 (특허청, 중앙일보 특허기술상)

2005

포스터기술상 (한국윤활학회)

2014

산업융합부문 산업통상자원부장관 표창

주요 논문

[박사논문]

Research on Anthropomorphic Joint Mechanixm and Artificial MuscleActuator for Biomimetic Robots

2008

Development of Flexible BioRobot Platform for Integrated Clinical Test, Journal of Association for Laboratory Automation, in press

2005

Biomimetic Soft Actuator: Design, Modeling, Contorl, and Applications, IEEE/ASME Trans, Mechatronics, Vol, 10, No.5, pp.581~586

2004

유전성 고분자를 이용한 생체 모방형 구동기, 제어자동화시스템공학 논문지 제 10권, 제 12호, pp.1271~1279

2002

Robotic Joint Mechanism for Humanlike Motions, IEEE Trans, Robotics and Automation, Vol.17, No.3, pp.290~300

2001

Cooperative Manipulation of a Virtual Object by Multiple Remote Users, Int. Journal of Korean Society of Mechanical Engineers (KSME), Vol. 14, No.9, pp956~967

2001

2자유도 인간형 로봇관절의 설계 및 제어, 대한기계학회논문집 A권, 제25권, 제1호, pp10~20

2001

인간형 로봇관절의 개발, 대학기계학회 논문집 제25권, 제1호, pp89~97

2001

배관검사용 로봇 시스템 개발, 대한기계학회 논문집 A권 제25권, 제1호

2001

지하 매설 가스배관용 차동 구동형 배관검사 로봇의 개발, 대한기계학회 논문집 A권 제25권, 제12호, pp.2019~2029

1999

가스관 내부검사용 주행로봇 개발, 대한기계학회 논문집, 제23권제12호

1999

다중 참여자 가상환경에서의 촉각상호작용기술, 한국정밀공학회지

1998

마찰을 고려한 탄성변형박판의 조작감 제시, 대한기계학회 논문집

▣ 기술연구소 서울센터장

구분
내용

성명
김진현

학력

1998

포항공과대학교

기계공학

학사

2000

포항공과대학교

기계공학

석사

2005

포항공과대학교

기계공학

박사

주요경력

2005

~

2007

한국생산기술연구원

로봇기술본부 선임연구원

2007

~

현재

서울과학기술대학교

교수

2008

~

현재

한국로봇학회

총무 재무 학술대회 이사

2013

~

2014

워싱턴주립대학교

교환교수

2021

~

2022

㈜케이엔알시스템

기술고문

2022

~

현재

㈜케이엔알시스템

로봇부문 이사 (겸직)

특기사항

2003

한국지능로봇경진대회 은상

2006

삼성휴먼테크논문대상 동상

2018

한국로봇종합학술대회 RED Show 대상

수중로봇, 필드로봇, 인공지능 응용 로봇 분야 전문가

주요 논문

[박사논문]

Thruster Modeling and Control for Autonomous Underwater Vehicle/Manipulator Systems

2020

Development of a prediction method for the hyper-elastic material model coefficient through the indentation test and machine learning, Journal of Institute of Control, Robotics and Systems, vol.26 No.11

2020

비정상 호흡 감지를 위한 신호 분석, 센서학회지, vol.29 No.4

2020

Design of an external gravity compensator for a tendon-based serial mechanism, Journal of Institute of Control, Robotics and Systems

2020

Analysis of Electromagnetic Waves Attenuation for Underwater Localization in Structured Environments, vol.18 No.3 , International Journal of Control Automation And Systems

2019

Underwater Localization using Received Signal Strength of Electromagnetic Wave with Obstacle Penetration Effects, IFAC-PapersOnLine, vol.52 No.21

2017

UUV의 수중 도킹을 위한 전자기파 신호 기반의 위치인식 센서 개발, 센서학회지, vol.31 No.2

2017

Design of rudder mechanism to maximize the turning force of a ducted-type underwater robot, Journal of Institute of Control, Robotics and Systems, vol.23, No9

2001

유속 및 각도 측정을 위한 인공 옆줄 센서 개발, 센서학회지 vol.30 No.1

2000

절삭유 유입 방지를 위한 내부 급유형 고속 스핀들 메커니즘 연구, 한국생산제조학회지,vol.29 No. 5

■ 주요 연구개발인력 현황

구분

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

기술

연구소

수석

연구원

문ㅇㅇ

로봇사업부문

기구설계

융압기계설계 석사('12)

선행연구팀장('14.01∼'현재)

- 수중로봇팔(UW3) 연구개발

- 고중량 로봇팔 연구 개발

수석

연구원

신ㅇㅇ

로봇사업부문

소프트웨어

정보통신공학 학사(’04)

응용연구팀장('20.05∼'현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

- 모바일로봇 개발

책임

연구원

진ㅇㅇ

로봇사업부문

연구기획

메카트로닉스 석사(’08)

기술정보팀장('21.03∼'현재)

- 인공위성용 추력기 밸브 연구개발

- 모바일로봇 연구 개발

선임

연구원

오ㅇㅇ

로봇사업부문

유압설계

기계설계공학 석사(’15)

선행연구팀원(’15.05~현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

선임

연구원

이ㅇㅇ

로봇사업부문

기구설계

나노IT융합공학 박사(’19)

선행연구팀원(’21.02~현재)

- 수중 로봇팔 연구개발

선임

연구원

이ㅇㅇ

로봇사업부문

회로설계

전자시스템공학 석사(’14)

응용연구팀원(’21.02~현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

선임

연구원

류ㅇㅇ

로봇사업부문

요소설계

기계시스템 학사(’12)

기술정보팀원(’14.01~현재)

- 인공위성용 추력기 밸브 연구개발

전임

연구원

박ㅇㅇ

로봇사업부문 소프트웨어

기계공학 석사(’20)

R&D서울센터팀원(23.03~현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

전임

연구원

김ㅇㅇ

로봇사업부문 소프트웨어

기계공학 석사(’23)

R&D서울센터팀원(23.03~현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

전임

연구원

남ㅇㅇ

로봇사업부문

유압설계

기계공학 석사(’20)

선행연구팀원(’22.08~현재)

- 인공위성용 추력기 밸브 연구개발

전임

연구원

윤ㅇㅇ

로봇사업부문

소프트웨어

기계공학 석사(’23)

응용연구팀원(’23.03~현재)

- 로봇팔 소프트웨어 개발

설계Ⅰ

설계Ⅱ

이사

이정훈

프로젝트 운영 및 인력관리

기계공학 석사(’00)

설계Ⅰ부문장(’22.08∼'현재)

- 주요 유압컴포넌트 개발

부장

박ㅇㅇ

프로젝트 운영 및 인력관리

기계설계 석사(’03)

설계Ⅱ부문장('23.01∼'현재)

- 범용 소프트웨어 개발(Sabio)

부장

박ㅇㅇ

기구설계

기계공학 학사(’07)

구조개발1팀장('14.01~'현재)

- 자동차 조향ㆍ현가장치 개발

- CBS 관련 시험기 개발

부장

이ㅇㅇ

소프트웨어

융합기계설계 석사(’12)

제어팀장('16.03∼'현재)

- 범용 소프트웨어 개발(Clavis)

부장

정ㅇㅇ

소프트웨어

전기전자공학 석사(’03)

제어팀원(’23.01~현재)

- 시뮬레이터급 시험기용 FRF Iterative Control 알고리즘 개발

부장

한ㅇㅇ

소프트웨어

신호처리공학 석사(’08)

제어팀원(’08.03~현재)

- Dynamo 전용 소프트웨어 개발 및 운용

부장

박ㅇㅇ

요소설계

기계공학 학사(’08)

구조개발2팀장(’21.10~현재)

- 고속제동성능시험기 개발

- 유압진동시험기 개발

차장

송ㅇㅇ

기구 및 유압컴포넌트 설계

기계공학 학사(’08)

구조개발2팀원(’09.02~현재)

- 저심도 트렌치 쉴드 기술 개발

차장

김ㅇㅇ

소프트웨어

정보제어공학 학사(’08)

제어팀원(’09.06~현재)

- CBS 관련 S/W 개발 및 운용

■ 주요 연구개발인력 변동 현황

[단위 : 명]

부문
직급
2020
2021
2022
2023년 11월

기술

연구소

부서장/수석/책임
4
6
5
5

선임/전임/연구원
5
9
7
13

지원
1
1
2
2

계
10
16
14
20

설계Ⅰ

설계Ⅱ

부서장/수석/책임
8
9
9
9

선임/전임/연구원
7
10
9
14

지원
-
1
2
3

계
15
20
20
26

상기와 같이 당사의 연구개발인력은 지속적으로 증가하고 있으며, 주요 기술인력들의 평균업력은 20.0년, 당사 평균 근속년수는 12.5년에 달해 동업종 영위 기업 대비 높은 수준의 인력 안정성을 구비하고 있습니다.

당사는 이외에도 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 자기계발 기회 부여, 업무실적에 근거한 직무발명보상제도 및 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다.

[케이엔알시스템 직무발명보상규정]

제10조 (보상금의 지급)① 회사는 직무발명에 대한 권리를 승계한 때에는 발명자에게다음 각 호의 보상금을 지급한다.1. 출원보상금 : 직무발명이 출원되었을 때 지급하는 보상금으로 별표 2를 기준으로 한다.2. 등록보상금 : 직무발명이 등록되었을 때 지급하는 보상금으로 별표 2를 기준으로 한다.3. 출원유보보상금 : 제8조 제2항의 규정에 따라 출원을 유보하는 경우 및 제8조 제4항의 규정에 의한 출원을 취하/포기하는 등의 경우 지급하는 보상금으로 별표 2를 기준으로 한다.4. 실시보상금 : 직무발명을 직접 실시하여 회사에 수익이 발생하는 경우 지급하는 보상금으로 별표 3을 기준으로 한다.5. 처분보상금 : 직무발명에 대한 양도 또는 실시허락 등의 처분으로 인하여 회사에 수익이 발생하는 경우 지급하는 보상금으로 별표 3을 기준으로 한다.

출원/등록보상금 기준

평가등급
보상금유형
특허
실용신안
디자인

1등급
출원보상
500,000
300,000
200,000

등록보상
1,000,000
500,000
300,000

2등급
출원보상
400,000
200,000
100,000

등록보상
800,000
400,000
200,000

3등급
출원보상
300,000
100,000
-

등록보상
600,000
300,000
-

4등급
출원보상
200,000
-
-

등록보상
400,000
-
-

5등급
출원보상
100,000
-
-

등록보상
200,000
-
-

실시/처분보상금 기준

구분
유형
보상금 산정기준

실시보상
회사직접실시
사용자가 얻을 이익 x 발명자 공헌도 x 발명자 기여도(공동발명자의 경우)

처분보상
양도
양도대금 x 발명자 공헌도 x 발명자 기여도(공동발명자의 경우)

실시허락
실시료 수입액 x 발명자 공헌도 x 발명자 기여도(공동발명자의 경우)

[케이엔알시스템 주식매수선택권 지급현황]

(단위: 주, 원)

부여받은자

관계

부여일

부여방법

주식의종류

부여 수량(주1)

행사기간

행사가격

조택성

미등기임원
2023.02.28
신주교부
보통주

20,000

2025.03.01~2028.02.28
6,600(주1)

오세빈

25,000

김진현

175,000

이성민

25,725

신건식

25,000

이관범

25,000

김종수

15,000

이정훈

15,000

이OO
직원
25,000

박OO
15,000

김OO
12,500

문OO
12,500

박OO
12,500

이OO
12,500

김OO
12,500

문OO
12,500

박OO
5,000

진OO
5,000

강OO
5,000

이OO
5,000

박OO
5,000

박OO
5,000

차OO
5,000

신OO
5,000

진OO
5,000

서OO
5,000

합계
490,725
-

주1)
액면분할 등 주식수 변동을 반영한 행사수량 및 행사가격입니다.

상기한
당사의 동업종 기업 대비 높은 인력 안정성 및 인력 안정성 강화 노력에도 불구하고 사업전략 이행에 필요한 핵심인력의 채용 및 관리, 근로의욕 고취 등에 실패하거나 다수 인력의 장기간 결원이 발생하는 경우 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 각종 변수로 인하여 신규 사업이 당사의 수익성에 영향을 미쳐 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시여 투자의사를 결정하시기 바랍니다.

당사의 현재 주력 사업 포트폴리오는 시험장비 제조, 유압 로봇 제조, 시험평가 용역 세 부문으로 구성되어 있으며, 기존 영위하던 사업으로 축적한 강점을 활용하여 추가적인 매출 확장과 수익성 확보를 위하여, 인증시험사업 및 EV엔지니어링 사업을 신규 사업으로 추진하고 있습니다. 2021년 발표한 한국시험인증산업협회의 발표자료에 따르면 2020년 한국시장 인증시험시장규모는 14.5조원으로, 연평균 +7.3%의 성장율 전망을 발표하였습니다. 또한, 글로벌 리서치사 fnfresearch 따르면, 글로벌 시험인증 시장(Testing, Inspection and Certification TIC Market) 규모는 2022년 2,332억 달러 규모에서 2030년 3,045억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

글로벌 시험인증시장 전망.jpg
글로벌 시험인증시장 전망

출처 : Global Testing, Inspection and Certification(TIC) Market Size, 2022-2030, FactandFactors (fnresearch 재인용)

국내 인증시험 시장은 미국, 일본 등 선진국과는 달리 공기관이 주를 이루고 있으며, 당사는 다양한 경쟁우위 요인들로 빠르게 시장지위를 높여갈 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 시험장비 개발 전문업체로서 인증기관에 다년간 시험장비 컨설팅 및 납품을 진행하였고, 이에 따라 원가경쟁력에 더불어 종합적인 솔루션 제공 능력을 보유하고 있습니다. 여타 인증시험 업체들과 달리 시편, 지그, 시험, 인증까지 원스탑 솔루션 개념의 서비스 제공이 가능하다는 점도 당사의 인증시험 신사업의 성공가능성을 높여주는 요인이라 할 수 있습니다. 이에 따라 실제 기술영업본부 산하에 조직을 신설, 과거 당사의 시험평가 용역서비스 사업을 성공적으로 추진한 상무이사를 배치해 신사업으로서 인증시험사업의 성공적인 시장진입을 준비하고 있습니다.

또한, 당사는 전동제어 기술을 기반으로 100% 자회사인 케이엔알오토모티브를 통해 EV엔지니어링 사업으로의 확장을 도모하고 있습니다.

[케이엔알오토모티브㈜ 개황]

[단위 : 백 만원]

회 사 개 황

재 무 상 황

대주주

년도

자산

총액

자본금

자기

자본

매출액

당기순이익

주주명

지분

대표자: 안상진

설립일: 2019.05.23.

결산기: 12월

업종: EV/EV엔지니어링

회사와의 관계: 100% 종속

2020

744

410

34

6

(277)

(주)케이엔알시스템

100%

2021

188

410

(1,105)

40

(1,144)

2022

157

410

(1,504)

40

(411)

2023
321
410
(1,923)
208
(417)

주1) 감사받지 아니한 재무제표 기준

현재 당사가 추진 중인 사업의 형태는 이미 출시된 전세계 다양한 모델의 전기 상용차의 한국 시장 판매를 위한 인증 및 엔지니어링(개조) 사업으로, B2B 형태의 사업구조입니다. 이는 제조설비에 큰 투자비용이 소요되지 않으며 중소기업으로서 효율적으로 진출할 수 있는 EV 사업입니다. 현재는 국내 규격에 맞춘 개조 및 인증을 통해 판매 위주의 사업을 추진 중이나, 이후 전기차 모듈 및 부품단위로 사업영역을 확대해갈 계획을 갖고 있습니다. 여기에 국내 전기차에 대한 열악한 시험(인증) 인프라 상황을 고려하여 장기적으로 전기차에 전문화된 개발 테스트 서비스도 기획하고 있습니다.

다만, 당사의 미래 성장을 위한 신규 사업 추진 계획은 변경될 가능성이 있으며, 매출 부진, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화, 새로운 기술의 등장 등의 변수로 인해 영향받을 가능성이 존재합니다.
이러한 각종 변수로 인하여 신규 사업이 당사의 수익성에 영향을 미쳐 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시여 투자의사를 결정하시기 바랍니다.

카. 당사는 기술성장기업(기술기반기업) 적용 기업으로서 이익 창출이 본격화되지 않은 기업으로 코스닥 시장 상장예비심사 시 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 당사가 2024년에 코스닥시장에 상장할 경우, 관리종목 지정 요건 중 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항39호가목에 따른 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 당사의 자체 기술인 '유압시스템 기반 로봇 개발 기술'에 대해 평가를 받았으며, 2023년 03월 SCI평가정보, 기술보증기금으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

SCI평가정보(주1)
A
1. 기술성주식회사 케이엔알시스템(이하 '동사')은 특수목적용 유압시스템의 제조를 주요 목적으로 유압 기반의 로봇 부품과 로봇 시스템 및 시험장비를 개발하고 있다. 유압 시스템 기술은 고중량 대상물 조작, 고출력 시험기기, 대형 장비 등과 같이 작동에 큰 힘이 요구되어 전기모터 시스템으로는 구현이 어려운 특수 기기분야에 적합한 기술이다. 동사는 국내에서 독보적인 유압로봇 기술을 보유하고 경량, 고효율 유압 로봇 부품(Hydraulic Component)과, 로봇팔(manipulator, Robot Arm), 이동 로봇, 시험장비 등과 같은 유압로봇 시스템을 개발하여 4차 산업혁명 시대의 핵심인 로봇산업을 선도하고 있다. 그 외의 동사 사업분야로는 시험평가 용역서비스, 전기차 사업 등이 있으며, 이 또한 유압 시스템 기술경험으로부터 파생되었다.①로봇 부품은 유압 공급을 위한 유압 파워유닛(HPU, Hydraulic Power Unit), 구동을 위한 액추에이터, 유체 흐름의 정밀제어를 위한 서보 밸브, 작동을 제어하기 위한 컨트롤러 등을 포함하며, 동사는 2008년 리니어 액추에이터 개발을 시작으로 2014년에 전반적인 유압부품 라인업을 구성하였고, 이후 제품 성능개선 및 컨셉 제품 개발을 지속하고 있다.②로봇 시스템은 고객의 요구사항을 반영하여 작업환경 및 운용 조건에 맞게 개발되기 때문에 다양한 제품이 존재하고, 동사의 기술제품에는 다양한 사용목적에 적용가능한 로봇팔, 이동 로봇, 시험장비가 있다. 동사는 설립 초기부터 시험장비 사업을 영위하였고, 현재는 다양한 로봇 시스템으로 확장하여 주문 제작 방식으로 제품을 공급하고 있다.동사의 시험장비는 시험장비로봇으로 분류되어 기술적으로 유압로봇 시스템에 포함되나, 생산 제품군 및 시장관리 차원에서 일반 로봇 시스템과 별도로 구분, 관리되고 있다.동사가 제조하는 유압로봇 부품의 주요 핵심기술은 다음의 5가지로 요약할 수 있다.⑴로터리 액추에이터: 경량소재인 고강도 알루미늄 합금 및 두랄루민을 사용하면서 압력 분산 구조 설계를 적용하여, 경량이면서 높은 사용 압력을 구현⑵리니어 액추에이터: 테프론계 구조용 폴리머(PFA)를 구동부 금속 표면에 코팅하여 낮은 마찰력을 구현⑶소형 서보 밸브: 소재최적화, 구조설계 기술 및 이를 구현하기 위한 초정밀가공 생산 기술 내재화로 가격경쟁력 확보⑷모바일 유압 파워유닛: 모듈형 경량 구조설계로 가벼우면서 최신 통신 기술 지원 ⑸제어기: 로봇형상을 고려한 다축 제어 연산과 마찰보상 알고리즘 및 다양한 제어 모드를 지원동사의 로봇 시스템 핵심기술은 유압 기반의 로봇 구조 설계, 동적 설계, 내환경 설계이며, 기술제품은 주로 고객사 요청에 의해 주문 제작되고 있어 까다로운 요구사항을만족할 수 있는 다양한 설계, 제작 기술이 기반이 되고 있다.동사의 기술제품은 소량 주문 제작품으로 기술을 상용화하여 매출을 실현한 사업화단계이며, 각각의 기술제품에 대해 살펴보면 다음과 같다.①로봇 부품: 2022년 기준 액추에이터 1천4백만 원, 서보 밸브 5천4백만 원으로 총 6천8백만 원의 소규모 매출을 실현하였다. 로봇용에 최적화되어 개발된 부품들은 동사의 로봇용 시스템 제작에 사용되어 로봇 기술제품의 경쟁력 제고에 기여하였고, 각 부품의 우수성을 인정받아 유명 외국업체에 공급되었으며, 양산화 전단계로 본격 양산화시 동사매출의 큰 부분을 차지할 것으로 기대된다. 동사는 로봇 부품에 대해 EU 안전 규격인 CE 인증을 14건 획득하였고, 외부 평가기관을 통해 선진제품과 동등 이상의 성능을 입증한 바, 동사의 기술제품은 일정 수준 이상의 신뢰성을 확보한 것으로 생각된다.②로봇 시스템: 2022년 기준 로봇팔은 2억4천5백만 원, 이동 로봇은 1억9천4백만 원의 매출을 실현하였다. 내환경 및 대형 로봇 등의 주문은 이벤트성이고 지속적이지 않아 2022년 한해는 매출이 없으나, 현재 다수의 개발 프로젝트가 진행 중으로 2023년 69.6억 원의 매출이 예정되어 있다. 시험장비는 동사의 주요 매출원이며, 외국으로부터의 대량 수주 등의 성과로 2022년 460억 원의 매출을 실현하였다. 또한, 동사의 기술 제품은 향후 다수의 프로젝트가 예정되어 있는 바, 업계에서 일정 수준 이상의 기술 역량 및 신뢰성을 인정받고 있다고 생각된다.동사는 기술제품 생산에 가공품 또는 가공공정 일부를 외주공정으로 제작하고 있으며, 외주가공의 리스크를 낮추기 위해 생산장비 확충 및 전문생산인력 충원으로 특수 가공기술의 내재화를 강화하고 있다. 동사는 고객사 요청에 의한 특수한 기능의 수행로봇을 직접 설계, 제작하고 있고, 로봇 제조 시 자체 제작한 로봇 부품을 적용하여, 최종 완성품의 가격경쟁력과 완성도를 향상시키고 있다. 이에 평가대상기술은 양호한 수준의 기술적 자립도를 확보하였다고 판단된다.평가대상기술은 핵심 기술제품별로 서로 상이한 차별화 포인트를 나타내는데, 로봇 부품은 경쟁사 대비 동등 수준 이상의 기술적 성능 및 가격 경쟁력을 확보하였고, 로봇시스템은 고객의 요구에 대응할 수 있는 기술 역량을 바탕으로 열악한 환경에서 운용가능한 편의성을 제공하고 있다. 또한, 동사는 핵심기술별 기술의 권리화 및 노하우를 관리하고, 제품 개발 및 사후대응 프로세스를 정교화하여 기술제품의 차별성을 유지하고자 노력하고 있다. 이를 종합적으로 고려할 때, 평가대상기술은 다양한 차별성에 의해 상업적 우위성을 제공하는 수준으로 판단된다.동사의 기술제품은 다수의 핵심기술로 구현되며, 동사는 각 핵심기술에 따라 특화하여 기술적 장벽을 구축하고 있다. 동사는 로봇 부품에 관하여 많은 경험을 거치지 않고서는 구현할 수 없는 구조용 폴리머 코팅, 유압식 정압 베어링, 초정밀 가공 등을 노하우 기술로 관리하고 있고, 로봇 시스템에 관하여 로봇모듈의 내환경 조건과 시험장비의 각 테스트 조건별 설계 및 제어 기술 등을 노하우로 관리하고 있다. 또한, 동사는 특허 포트폴리오를 수립하여 리버스 엔지니어링으로 모방할 수 있는 구조 및 시스템 설계에 대해 전략적으로 기술을 권리화하고 있다. 이에 동사의 특허가 기술제품을 모두 보호하지는 못하나, 동사는 기술자료 임치, 노하우 유출 방지 정책과 같은 보완책을 통해 전반적인 기술제품을 보호하고자 노력하고 있다. 동사는 평가대상기술의 확보를 위해 20년 이상의 시간과 160억 원 이상의 비용 및 다수의 전문인력을 투입하였고, 기술적 장벽을 구축하고 있는 바, 모방 난이도는 높은 편에 해당한다고 판단된다. 다만, 동사는 보유한 다수의 핵심기술에 대한 FTO 분석 등을 통해 전반적인 권리 안정성을 확인하는 편이 바람직하다고 생각된다.평가대상기술은 유압로봇 부품의 소형, 경량, 고효율화 및 유압로봇 시스템의 설계 및 정밀제어에 관한 것으로 유압 기반 로봇을 제작할 수 있는 전반적인 플랫폼 기술에 해당한다. 동사는 다양한 산업에서 요구되는 로봇시스템을 개발하여 왔고, 이를 기반기술로 내환경 로봇 및 엔터테인먼트 로봇, 고중량물 핸들링이 필요한 작업로봇 등으로 로봇 제품의 응용 분야를 지속적으로 확장하고 있다. 로봇 기술은 인간의 노동을 대체할 필요성 증가 및 디지털 트윈, 최근 인공지능 등의 융합으로 급격히 발전하면서 새로운 시장 수요가 활발히 발생하고 있으므로, 평가대상기술은 복수의 시장에서 다양한 신제품에 적용 가능할 것으로 전망된다.2. 시장성본 평가대상기술은 유압기반 로봇과 관련되어 있고 그 목표시장은 로봇 부품 및 이 부품을 이용한 로봇 시스템에 관한 시장이다. 국제로봇연맹(IFR, International Federation of Robotics) 등의 해외기관에서는 로봇산업을 “산업용 로봇” 과 “서비스용 로봇”으로 구분하는 반면 한국은 “로봇산업 특수분류”체계를 구축하여 7대 대분류, 44개 중분류, 162개의 소분류 체계로 분류 하고 있다. 7대 대분류는 제조업용 로봇, 전문서비스용 로봇, 개인서비스용 로봇, 로봇 부품 및 소프트웨어, 로봇시스템, 로봇임베디드, 로봇서비스로 구분하고 있다. 로봇산업의 경향은 산업용과 서비스용의 로봇간의 경계가 무너지고 있으며, 동사의 제품은 엄밀히는 전문서비스용 로봇에 해당하나 산업용 로봇의 영역과 중첩되고 있다. 또한 국내분류법에 따르면 제조업용 로봇, 전문서비스용 로봇에 해당하는 것으로 보인다.동사의 제품매출은 로봇 부품, 로봇 시스템, 시험장비로 구분되며, 시험장비의 비중이 절대적으로 높고, 그 외 유압로봇 부품과 유압로봇 시스템의 비율은 낮다. 이는 시장상황에 따른 결과로, 일반적인 산업용 로봇과 단순한 서비스용 로봇이 이미 널리 사용되는 상황임에 비하여 동사가 시장개척에 주력하는 전문서비스용 유압로봇 관련 제품들은 근래에 들어서야 산업에 도입되기 시작하였다. 따라서 메이저 업체에 독과점 되어있는 일반 산업용 로봇, 협동로봇과는 달리 시장형성 초기단계로서 동사의 로봇관련(시험기 제외) 매출성장율은 일반 로봇시장의 성장률 대비 더 높을 것으로 예상할 수 있다.국제로봇연맹에 따르면 세계 로봇산업은 2020년 약 250억 달러에서 2030년 1,600억달러 규모로 연평균 20% 성장할 것으로 전망하고 있다. 이중 산업용 로봇이 54%, 서비스용 로봇이 46%를 차지하고 있다고 분석하고 있다. 지난 5년(2015~2020)간 로봇산업은 연평균 9.3% 성장하였고, 이중 산업용 로봇이 8.5%, 서비스용 로봇이 10.2% 성장하였다. 국제로봇연맹의 2023년 분석보고서에는 2021년 기준 전 세계 로봇 수는 약 350만 대이며 그 가치는 약 157억 달러라 분석하고 있다. 한편 시장조사기관 Fortune Business Insights에 따르면, 세계 산업용 로봇 시장은 2021년 156.0억 달러, 2022년 167.8억 달러의 규모를 보였으며, 시장 업황, 환경 등을 감안할 시 향후 연평균 11.4%의 성장률을 보이며 2027년에는 287.9억 달러까지 시장규모가 확대될 것으로 예상하고 있다.2020년 세계 산업용 로봇시장 점유율은 Fanuc 16%, ABB 12%, Kuka 12%, Kawasaki 10%, Yaskawa 9%, 현대로보틱스 2%, Nachi 2%로 알려져 있으며, 2022년 03월 발표된 국제로봇연맹 보고서에 따르면 일본은 산업용 로봇 강국으로 2021년 산업용 로봇 출하량의 45%를 공급하고 있다. 협동로봇은 유니버셜로봇이 선도하고 있지만 기존 산업용 로봇기업과 중국기업 등의 진출로 50개 이상 기업이 참여하여 경쟁이 심화되고 있다. 세계시장점유율은 유니버셜로봇 30~32%, Fanuc과 ABB 각 10~12%, Techman Robot(대만) 3~5%, Kuka 2~4%, 기타 35~45%를 점유하고 있다.동사는 산업용, 서비스용 로봇 또는 유압로봇 분야에서 후발 주자이며 외국경쟁사들에 비해 규모가 다소 작으나, 꾸준한 기술개발과 오랜시간 유압 시스템을 제조한 경험을 바탕으로 일반 전기모터 기반 로봇업체와 차별화되고 선진업체와 대등한 유압로봇 시스템 제조 능력을 갖추었으며, 전용기기로 개발된 각종 로봇 시스템, 로봇 모듈 및 로봇 부품을 규격화, 표준화 하여 양산화 할 예정이다.동사는 본사 공장동과 기술연구소의 첨단제조동에 생산설비를 보유하고 있고, 필요시에 공장임대를 통하여 생산공간을 확보하고 있다. 동사는 효율적인 생산물류 관리를 위한 사업장 확장과, Man-Hour 관리계획를 통해 시장수요의 증가에 유연하게 대처할 수 있다.3. 사업성동사는 2000년 7월 설립 이후 유압 시스템 분야에만 매진해온 전문기업으로, 주요제품은 유압 시험기기이며, 각종 특수목적 유압로봇 시스템을 개발하여 유압기반의 로봇부품 및 로봇 시스템 시장에 본격적으로 진입할 준비를 마치었다. 동사가 개척하고 있는 로봇 분야는 작업환경이 열악하여 인간이 작업하기에 유해하거나 위험한 작업을 수행하는 전문서비스용(또는 특수목적용 서비스) 로봇으로, 기 적용 사례가 많지 않은 분야이다.규모가 큰 협동로봇과 일반 서비스로봇 시장은 기술적 난이도가 낮고, 대형 업체들의 경쟁이 치열하여 공급단가가 낮고 가격경쟁력이 중요하나, 동사가 목표로 하는 시장은 기술적 난이도가 높아 경쟁이 적고 부가가치가 높은 시장으로, 아직 로봇의 도입이 미미하지만, 필수적인 분야이다. 동사가 개발하고 있는 로봇 시스템들은 국내는 물론이고 세계적으로도 그 경쟁자가 많지 않으며 아직 범용화가 이루어지지 않고 있어 분야별 선점이 중요하다고 판단되며, 동사의 기술력은 고방사능, 고진공, 고열, 고압용 등 여러 분야를 선진적으로 개척하고 있는 것으로 보인다. 동사는 유압 로봇 적용의 특수한 분야를 개척하면서 그 우수성을 인정받아, “배관의 내부검사용 이동로봇 조향장치”로 특허기술상 중 최고영예인 세종대왕상을 받았고, “해저 수중작업용 유압 로봇팔 개발”로 2018년 국가연구개발 100대 우수과제에 선정되었다.동사의 생산방식은 주문생산이 주를 이루고 있어 생산설비 및 인력은 상대적으로 적은 편이며, 정형화 된 생산라인 대신 주문제작 프로젝트에 따라 공간을 유동적으로 변형시키고 있다. 동사는 현재 본사 공장동과 기술연구소에 생산시설을 보유하고 있고, 30년 경력의 임원이 생산을 총괄하며 생산인력은 20명인데, 지속적인 생산량 증가에 따른 공간의 부족해소와 효율적 물류처리를 위해 공장의 확장이전을 계획하고 있으며, 핵심부품의 공급량을 증가시키기 위해 생산인력도 확충할 예정이다.로봇 시스템의 제작은 장치산업과는 달리 일정규모의 공간확보만으로도 주문량 증가에 유연하게 대처할 수 있어, 동사는 생산 Capa.를 증대시키기 위해 기술인력 및 Man-Hour 관리를 중점적으로 하여 2021-2022년의 대량발주 및 제작에 성공적으로 대응하였다. 동사의 제품들은 수요처의 프로젝트로 이루어지는 경우가 많아, 단위 제품별 제품개발 프로세스가 체계적으로 확립되어 있고, 합리적 경영을 위해 ISO9001, 45001 인증도 취득하였으며, 주요 제품은 CE 인증을 획득하였다. 동사는 2020년 4개 기관을 통해 98억 원의 투자를 유치하였고 2006년 이후 184.8억원의 국가R&D 자금으로 액추에이터 등 기반기술을 구축하였다.동사는 유압시스템 적용 로봇제품 관련 약 40여개 기업 및 기관과 네트워크를 형성하고 있다. 동사의 로봇 부품은 소량 주문생산으로 인지도가 낮음에도 그 성능을 인정받아 이태리 IIT(Instituto Italiano di Techologia), 중국 Cosic Import and Export, 미국 MOOG, 보스턴 다이나믹스(Boston Dynamics) 등으로의 매출이 발생하였고, 규격화 후 대량 생산이 예정되어 있다. 동사 로봇 시스템 제품은 프로젝트형으로 반복적인 매출이 발생하지 않는 특성이 있음에도 시험기기 방면으로는 현대자동차, 모비스, 한국철도기술연구원 등과, 내환경용 로봇 시스템 방면은 포스코 등과 지속적인 거래관계가 유지된다는 점에서 제품의 성능은 물론, 판매처의 다양성과 안정성이 긍정적으로 평가된다.동사의 부가가치율은 평균 44.6%로 특수목적용기계(C292 산업군)의 산업평균 30.3% 대비 높은 수준을 보인다. 동사는 액추에이터 등 로봇의 핵심 부품을 내재화하여 낮은코스트로 자체 생산하고 있으며, 가격민감도가 낮은 특수목적용 로봇 제품을 주력으로 개발하고 있어 고부가가치를 창출하고 있다고 판단된다. 동사의 로봇 관련 제품은 로봇산업 특수분류 체계 내에서 분류하면 크게 액추에이터 등 로봇 부품, 유압기반 시험기 등 시험로봇, 로봇암 등의 특수목적로봇군으로 나누어지는데 로봇 부품은 동등 성능대비 가격경쟁력으로, 시험로봇은 다양한 기기의 수요처 납품 적용사례를 통한 신뢰도 향상으로, 특수목적로봇은 요구사항을 만족하는 앞선 기술력과 확보된 신뢰도로 경쟁력을 유지하고 있다.동사의 사업은 주문제작 위주로 이루어지는 바, 대표이사를 포함한 석, 박사급 인력이 기술개발에 집중하는 업체로 특허취득 및 연구과제 수행 등 개발이력이 풍부하며, 다양하고 까다로운 고객사의 니즈에 즉각적으로 대처할 수 있을 것으로 판단된다. 한편 동사의 마케팅 활동은 상대적으로 미흡한 편이었으나, 대만교통부철도국과의 대량 납품을 기화로 해외지사를 설립하는 등 국내 및 해외 영업활동을 크게 증가시키고 있어 인지도 및 매출상승에 기여할 것으로 보인다. 동사는 마케팅의 활성화를 위해 영업활동의 대대적인 변화를 도입하고 있다. 제품별로는 유압로봇 부품은 외부유통라인을 통하고, 규격화된 로봇 시스템은 로봇 SI기업과 협력하며, 시험기기와 전용로봇 시스템은 기존의 직접영업방식을 유지할 계획이다. 종합적으로 고려할 때, 평가대상기술인 유압 로봇시스템 제품의 사업화는 긍정적 방향으로 진행될 것으로 기대된다

기술보증기금
BBB
㈜케이엔알시스템은 유압시스템을 이용한 특수 목적 산업 로봇 기술의 개발 및 생산 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업으로 동사의 핵심 요소기술은 고위험군 환경에 적용 가능한 내환경성 로봇의 정밀제어 구현 컴포넌트 설계기술, 구조 설계기술 및 유압 정밀 제어 파트 관련 기술로 구성되어 있음. 동사는 주요기술로 로터리 유압식과 리니어 유압식 액추에이터 설계기술을 보유하고 있으며 액추에이터 동작시 마찰력을 줄이고 마찰부의 정압상태를 유지하기 위한 폴리머 코팅기술과 정압베어링 기술을보유하고 있음. 특히 폴리머 코팅기술은 동사의 기술제품이 경쟁사 대비 저마찰, 내구성, 고응답성을 확보할 수 있는 기술적 우위성을 부여하고 있으며 동사는 이를 노하우로 보호하여 타사의 리버스 엔지니어링에 대응하고 있음. 다만, 폴리머 코팅의 기술적 원리는 여러 사업분야에서 이용되고 있는 기술이며 컴포넌트 전체의 기술적 구성에서 차지하는 기술적 비중이 다소 낮음. 동사는 현재까지 약 30건의 기관 연구개발에 참여하여 특정 애플리케이션 분야의 로봇을 제작하여 대내외 연구성과를 보이고 있으며 외부 기술을 라이선스 방식으로 획득하기보다 수요처 및 연구기관과 공동 기술개발을 하거나 자체 기술 인력을 기반으로 개발을 직접 수행하여 수요자 맞춤방식으로 제품을 공급하고 있음. 동사는 국내외 다수의 지식재산권을 확보하고 있으며 주요 특허들은 로봇의 메커니즘 및 제어기 구성과 관련되어있음. 또한, 리버스엔지니어링이 가능할 수 있는 유압 로터리 액추에이터 및 유압공급장치 HPU 등에 대해서는 패밀리 특허를 확보함으로써 보호 강도를 높이고 있음. 기술의 혁신성 관련하여 동사는 유압식 로봇을 위한 각 요소기술의 부분적인 개선을 통하여 경쟁사 대비 우수한 성능을 보유한 제품군을 개발하고 있으나, 첨단 기술을 적용하여 개념적 원리를 발굴한 수준으로 볼 수 없음. 또한, 동사의 주요 경영진 및 부문 책임자의 대부분은 창업원년 구성원이며 박사학위자 4명을 포함하여 대부분 석박사급 인력으로 관련 분야에서 20년 이상의 경력을 가지고 있음. 동사는 기술제품 상용화를 위해 꾸준히 투자유치, 금융기관 차입, 정부지원과제 수주 등 다양한 방법으로 자금을 조달하였으나 당기 기준 부채비율이 동종업 대비 높으며 주력 기술제품의 시장규제와 관련하여 동사의 기술제품 생산 및 판매에 관한 직접적인 법적 규제는 없으나 로봇산업 육성 및 중대재해처벌법에 따라 매출에 영향을 받을 가능성이 크므로 정부의 로봇산업 육성 정책 기조의 방향성을 예의 주시해야 하고 주요 고객사인 포스코 그룹과의 전략적 대응으로 기술제품의 시장이 확대될 수 있을 것으로 판단됨.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다. 당사는 아래의 유형 중 기술성장기업 전문평가(기술)에 해당합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산 (택일) 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(신청일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(신청일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 신청일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및 시장평가 등 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을평가하여 추천한중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 &PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.당사 또한 기술성장기업(기술기반)으로서 일반기업 상장요건에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 최근사업연도의 경우 당기순이익을 시현하였으나 2023년 3분기 기준 당기순손실을 기록하고 있습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

[당사 최근 3개년 및 2023년도 3분기 요약손익](별도재무제표 기준)

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년 3분기

회계기준
K-IFRS(감사받지 아니한 재무제표)
K-IFRS
K-IFRS

매출액
13,884
51,182
8,237

영업이익
(1,991)
3,337
(6,378)

법인세비용차감전이익
(4,637)
1,410
(6,895)

당(분)기순이익
(3,386)
1,936
(6,586)

자산 총계
47,596
43,380
38,254

부채 총계
50,544
41,023
31,226

자본 총계
(2,948)
3,491
7,028

자본금
647
672
870

주1) 2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 이로 인하여 2023년 4월 10일자로 전자공시시스템에 공시된 2022년 감사보고서상 내 각 사업연도 재무제표 상 해당 금액만큼의 차이가 존재합니다. 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서 내 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유]

구분

사유

매출액

- 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근연도계속사업손실)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 (주1)- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정

주1)

상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)

자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

상기한 바
당사는 기술성장기업(기술기반기업) 적용 기업으로서 이익 창출이 본격화되지 않은 기업으로 코스닥 시장 상장예비심사 시 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 당사가 2024년에 코스닥시장에 상장할 경우, 관리종목 지정 요건 중 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용 받게 될 예정입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

타. 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유기간 경과 이후 지분 매각 가능성 등, 상장 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 김명한 대표이사는 증권신고서 제출일 현재, 당사 지분의 22.81%를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등 지분율은 60.27%입니다. 신주모집 및 상장주선인 의무인수를 고려한 공모 후 최대주주 및 최대주주등의 합산 지분율은 각각 18.26%, 48.26% 수준으로 예상됩니다.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

구분
성명
관계
공모 전
공모 후
의무보유기간

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
김명한
최대주주 본인
1,984,765
22.81%
1,984,765
18.26%
상장일로부터 3년

최대주주등
류성무
등기임원
1,223,615
14.06%
1,223,615
11.26%
상장일로부터 3년

김철한
등기임원
638,130
7.33%
638,130
5.87%
상장일로부터 3년

강상민
미등기임원
485,000
5.57%
485,000
4.46%
상장일로부터 2년

신철순
미등기임원
420,265
4.83%
420,265
3.87%
상장일로부터 2년

이상무
미등기임원
265,020
3.05%
265,020
2.44%
상장일로부터 2년

조택성
미등기임원
60,985
0.70%
60,985
0.56%
상장일로부터 2년

오세빈
미등기임원
60,985
0.70%
60,985
0.56%
상장일로부터 2년

우리사주조합(주1)
미등기임원
105,500
1.21%
105,500
0.97%
상장일로부터 2년(주2)

합계
5,244,265
60.27%
5,244,265
48.26%
-

주1)
미등기임원의 우리사주조합 출자분으로, 현재 우리사주조합의 명의로 주주명부에 기재되어 있습니다.

주2)
해당 우리사주는 현재 우리사주조합 명의로 한국증권금융에 예치되어 있어, 상기 의무보유기간에 대한 우리사주 미인출 확약서를 한국거래소 및 본 신고서 내 비공개첨부서류를 통해 별도 제출하였습니다.

당사의 최대주주 및 특수관계인은 경영안정성 강화를 위해 한국거래소「코스닥시장 상장규정」에 의거 의무보유대상 기간인 1년을 설정하였으며, 김명한 대표이사를 비롯한 등기임원 2인은 자발적 의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를, 미등기임원은 2년간의 의무보유를 진행할 예정입니다. 또한, 최대주주 본인의 단독 지분율이 비교적 낮은 점을 고려하여 경영안정성의 추가적 강화를 위해 등기임원 2인(류성무, 김철한)은 주식 의무보유기간에 해당하는 3년간 주식 공동목적보유확약 및 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다.

[의결권 공동행사 약정서(발췌)]

제2조 (의결권 공동행사)본 약정서 조건들이 유지된다는 전제로, “발행회사”가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 후 3년간(이하 “확약기간”이라 함) “발행회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 공동보유확약인 대표 주관으로 의결권 합의에 따라 보유지분에 대한 의결권을 공동으로 행사한다. 단, 아래 각 호의 사항의 경우 예외로 한다.

1. 의결권 공동행사와 관련하여 각 확약인간의 합의가 이루어지지 않는 경우 확약인 대표의 의사에 따라 의결권을 공동 행사할 수 있다.

2. 각 확약인 중 경영권 및 발행회사의 운영과 관련하여 이해관계에 의한 의결권이 제한되는 경우, 이해관계에 해당하지 않아 의결권이 제한되지 않는 확약인은 각 확약인의 재량에 따라 의결권을 행사할 수 있다.

공동목적 보유확약 약정 주주들은 당사 상장일로부터 3년 동안 당사가 개최하는 주주총회등에서 의결권을 행사함에 있어 최대주주인 김명한 대표이사와 의결권을 공동으로 행사하여야 합니다. 상기와 같은 경영안정성 강화 조치 및 공모 후 최대주주등의 지분율(48.3%)을 고려하였을 때 최대주주의 변경가능성은 현저히 낮다고 판단합니다.

이 외 당사의 희석가능 주식으로는 주식매수선택권 490,725주, 당사의 주관사에게 부여한 신주인수권 210,400주가 있으며, 해당 내역은 다음과 같습니다.

[당사 주식매수선택권 현황]

(단위: 주, 원)

부여받은자

관계

부여일

부여방법

주식의종류

부여 수량(주1)

행사기간

행사가격

조택성

미등기임원
2023.02.28
신주교부
보통주

20,000

2025.03.01~2028.02.28
6,600(주1)

오세빈

25,000

김진현

175,000

이성민

25,725

신건식

25,000

이관범

25,000

김종수

15,000

이정훈

15,000

직원 18인
직원
165,000

합계
490,725
-

주1)
액면분할 등 주식수 변동을 반영한 행사수량 및 행사가격입니다.

[당사 신주인수권 부여 현황]

구 분
내 용

부여대상
디비금융투자 주식회사
엔에이치투자증권 주식회사

행사가능주식수
105,200주
105,200주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액
확정공모가액

상기 희석가능주식등이 모두 보통주로 전환된다고 가정하는 경우, 최대주주등의 지분율은 다음과 같습니다.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

구분
성명
관계
공모 후(A)
희석가능주식등(B)
(A) + (B)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
김명한
최대주주 본인
1,984,765
18.26%
-
0.00%
1,984,765
17.16%

최대주주등
류성무
등기임원
1,223,615
11.26%
-
0.00%
1,223,615
10.58%

김철한
등기임원
638,130
5.87%
-
0.00%
638,130
5.52%

강상민
미등기임원
485,000
4.46%
-
0.00%
485,000
4.19%

신철순
미등기임원
420,265
3.87%
-
0.00%
420,265
3.63%

이상무
미등기임원
265,020
2.44%
-
0.00%
265,020
2.29%

조택성
미등기임원
60,985
0.56%
20,000
2.85%
80,985
0.73%

오세빈
미등기임원
60,985
0.56%
25,000
3.57%
85,985
0.74%

김진현
미등기임원
-
0.00%
175,000
24.96%
175,000
1.51%

이성민
미등기임원
-
0.00%
25,725
3.67%
25,725
0.22%

이관범
미등기임원
-
0.00%
25,000
3.57%
25,000
0.22%

신건식
미등기임원
-
0.00%
25,000
3.57%
25,000
0.22%

이정훈
미등기임원
-
0.00%
15,000
2.14%
15,000
0.13%

김종수
미등기임원
-
0.00%
15,000
2.14%
15,000
0.13%

우리사주조합
미등기임원
105,500
0.97%
0
0.00%
105,500
0.91%

최대주주등 주식수소계
5,244,265
48.26%
325,725
46.46%
5,569,990
48.15%

전체주식수
10,867,713
100.00%
701,125
100.00%
11,568,838
100.00%

이와 같이 희석을 고려한 최대주주등의 지분율 또한 상당히 높은 수준으로 당사의 경영안정성은 높은 편으로 판단되나, 향후 추가 증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우, 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인 이외에 기관투자자 2인이 당사 지분의 5% 이상을 보유하고 있습니다. 당사의 코스닥시장 상장 이후 해당 기관투자자의 지분 변동에 따라 경영권에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하여 주시길 바랍니다. 다만, 해당 기관투자자 2인의 경우 보유 주식의 50%에 대하여 상장일로부터 3개월 간, 보유 주식의 10%에 대하여 상장일로부터 1개월 간 의무보유가 진행되며, 현재 당사 등기임원 간 공동목적보유확약 외 당사 및 당사 주주간 효력이 존재하는 주주간계약은 존재하지 않습니다.

[신고서제출일 현재 5% 이상 소유주주 현황(최대주주등 외)]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
성 명
주식의 종류
소유 주식수
지분율
비고

5%이상 소유주주
에스브이Gap-Coverage펀드3호
보통주
591,806
6.80
-

유아이벤처투자조합5호
보통주
556,515
6.40
-

합 계
-
1,148,321
13.20
-

더불어,
코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 경영진의 의무보유기간 경과 이후 지분 매각 가능성 등에 따라 상장 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다.

파. 공시조직 및 제도 구축, 담당자 및 임직원 교육과 같은 당사의 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부(2인) ) 3인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다.

[당사 공시 담당 인원 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

이사

CFO

이성민

최고

재무책임자

- 現 ㈜케이엔알시스템, 최고재무책임자

- 前 ㈜디아이씨글로벌, 경영전략실 부장

- 前 ㈜디아이씨, 재경부 차장

- 前 ㈜대원포리머, 경리부 대리

공시책임자

차장

박ㅇㅇ

재경

(회계결산)

- 現 ㈜케이엔알시스템, 재경부문

- 前 ㈜송과모터스, 회계자금부 과장

공시담당자(정)

과장

맹ㅇㅇ

재경

(자금)

- 現 ㈜케이엔알시스템, 재경부문

- 前 ㈜케이엔알시스템, 경영기획팀 재경파트

공시담당자(부)

전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.

그러나 서술한 바
공시조직 및 제도 구축, 담당자 및 임직원 교육과 같은 당사의 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

하. 당사의 내부회계관리 노력에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 내부회계관리규정을 제정하였으며, 2021년 09월 삼덕회계법인과 내부회계관리제도 구축용역을 체결하고 2022년 하반기 내부회계관리제도를 구축 완료하였습니다. 또한, 당사의 CFO 이성민 이사를 내부회계관리자로 지정하여 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 외감법에 의거하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다.

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분

성명

직책

근무연수

업무 내용

겸임 업무

내부회계

관리자

이성민

CFO

2년 1개월

내부회계관리제도 운영 실태 보고 및 시스템 유지 및 개선 내부회계에 대한 전반적인 관리

재무회계

총괄

내부회계

담당자

박ㅇㅇ

차장

1년 8개월

전사수준 및 업무수준 통제활동평가내역 검토

재경

(회계결산)

내부회계

담당자

맹ㅇㅇ

과장

10년 6개월

전사수준 및 업무수준 통제활동평가내역 검토

재경

(자금)

(2) 내부회계관리자의 인적사항

구분

성명

근속년수

주요 경력

내부회계관리자

이성민

(1972.11.07)

2년 1개월

- 現 ㈜케이엔알시스템, 최고재무책임자

- 前 ㈜디아이씨글로벌, 경영전략실 부장

- 前 ㈜디아이씨, 재경부 차장

- 前 ㈜대원포리머, 경리부 대리

앞서 서술한
당사의 내부회계관리 노력에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

거. 당사의 희망공모가액은 미래의 추정실적을 바탕으로 산출되었으며, 다양한 변수에 따라 당사의 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 당사는 상장 이후 당사가 공시 예정인 사업보고서 내 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재하고, 그 괴리율이 10%를 초과할 시에는 원인도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 보유한 유압로봇 관련 기술을 근간으로 평가기관의 평가를 수행받아 기술성장특례 상장심사를 통과하였습니다. 당사는 기존 시험장비 수주 매출과 2023년부터 본격적 매출을 시현 중인 유압로봇 제품을 바탕으로 사업영역을 확대하여 실적이 성장할 것이라고 기대하고 있습니다. 따라서 당사는 현재의 과도기적 실적이 아닌 사업적 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래의 추정실적을 바탕으로 당사의 공모가가 산출되었습니다.

당사가 제시하는 미래 사업의 추정 실적은 아래와 같습니다.

[당사 추정실적 내역(2023년 ~ 2025년)]

[단위 : 백 만원]

구분

2023연도 가결산(주1)

2023연도(E) (주1)

2024연도(E)

2025연도(E)

매출액
21,498
21,194
33,538
48,206

매출원가
17,949
18,650
23,284
30,435

영업이익

(3,813)
(5,113)
2,444
9,544

당기순이익

(3,989)
(4,872)
1,289
7,067

주1) 최초 추정치 및 신고서 제출일 기준 가결산 실적을 병기하였으니, 투자자께서는 투자 판단에 참고하시길 바랍니다.

주2) 2023년 가결산 수치의 경우 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성하였으며, 추후 감사 과정에 있어 일부 변동사항이 있을 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출일 기준 고객사로부터 2024년 추정 매출액의 약 34%에 해당하는 약 114억원 수준의 계약을 기체결한 상태이며, 과거 수주 데이터에 기반하여 체결 가능성이 매우 높을 것으로 판단되는 계약 포함 시 해당 규모는 약 249억원에 달하고 있습니다. 이와 더불어 2023년부터 본격적으로 개화한 유압로봇 제품 매출 및 시험기기 대형 프로젝트 추가 수주를 고려하여 추정실적을 산정하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다.

[2023년 가결산 제품군별 매출 현황]

품목
2023연도 가결산(A)
2023연도 추정실적(B)

금액
비중
금액
비중

제품
시험장비
9,448
43.9%
9,373
44.2%

유압로봇
6,305
29.3%
6,305
29.7%

시험평가용역
4,372
20.3%
4,295
20.3%

기타
1,372
6.4%
1,221
5.8%

합계
21,498
100.0%
21,194
100.0%

주1) 2023년 가결산 수치의 경우 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성하였으며, 추후 감사 과정에 있어 일부 변동사항이 있을 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 02월 기술평가 신청 시 2023년 온기 69.9억원 수준의 유압로봇 예상 매출액을 제시하였으며, 실제로 예상치의 90% 수준인 63.1억원 규모의 매출을 시현하였습니다. 기술평가 당시 예상 매출액과의 차이는 2건의 기수주 프로젝트에 대한 매출 인식 시점 이연에 의한 것이며, 추후 해당 수주 2건의 납품 시점을 고려하여 2023년 3분기 최종 추정 실적을 보수적으로 조정하였고, 상기와 같이 합리적인 수준의 추정 오차 수준을 시현하였습니다.

더불어 당사는 이미 국내 우량 대기업인 H사 및 계열사, P사 및 계열사를 포함 무주군청 및 국내 공공기관 등 높은 신뢰도를 보유한 고객사와의 거래를 지속적으로 수행하고 있으며, 관련 레퍼런스를 다수 축적하고 있는 바, 시장의 추이 및 당사의 영업 현황을 고려하여 합리적 범위 내에서의 매출 및 이익 추정을 실시하였다고 판단됩니다.

그럼에도 계약 체결의 불확실성, 프로젝트 지연, 프로젝트 비용 증가 등 다양한 변수로 인하여 당사의 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 위에서 서술한 바와 같이
당사의 희망공모가액은 미래의 추정실적을 바탕으로 산출되었으며, 다양한 변수에 따라 당사의 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 당사는 상장 이후 당사가 공시 예정인 사업보고서 내 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재하고, 그 괴리율이 10%를 초과할 시에는 원인도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

너. 당사의 상법 및 사내규정 준수를 위한 내부적인 노력과 강화된 내부통제제도 에도 불구하고, 향후 회사의 결정이 상법 또는 규정을 위배하는 사건이 발생할 가능성에 대한 원천적인 차단은 제한적입니다. 따라서 투자자께서는 투자결정 시 위 사항에 유의해주시기 바랍니다.

당사는 2017년 일시적인 유동성문제 발생에 따라 주요 임원(주주)에게 급여 일부 지급을 누락하였고, 해당 누락분 보상을 위하여 2020년 4월 20일 이사회결의를 통해 대표이사를 포함한 임직원 주주 8인에게 배당가능이익 한도액 내에서 총 225백만원 중간(차등)배당을 지급한 바가 있습니다. 배당금은 주주평등 원칙에 따라 가진 주식의 수에 비례하여 지급되어야 하며, 중간배당을 실시하고자 하는 경우 정관 상 중간배당에 대한 근거가 기재되어야 하나 당시 이사회 및 담당자 상법 및 사내규정 이해 미숙으로 적법한 절차 없이 중간(차등)배당이 실시되었습니다.

[배당금 지급 사업연도 기준 배당가능이익]

(단위 : 원, %)

사업연도

2019연도

(제20기, K-GAAP)

2020연도

(제21기, K-GAAP)

구분

당기순이익

191,705,643

2,951,652,249

발행주식수

1,294,000

6,470,000

주당순이익

159
2,281

배당금총액

-

225,470,880

주당순자산

6,969

2,188

상법상 배당가능이익

4,374,790,075
9,469,847,229

주1) 2020년 04월 20일 발생한 중간배당(환수 완료) 외 당사는 설립 이후 정기배당 등 배당을 진행한 이력이 존재하지 아니합니다.

주2) 상법 제462조의 3(중간배당)에 의거하여 계산한 배당가능이익은 8,347,953,517원으로, 지급 당시 중간배당금 총액은 배당가능이익을 초과하지 아니하였습니다.

상장주관사의 실사 중 해당 배당은 소수의 주주만이 배당을 수령함에 따라 주주평등에 위배되며, 정관상 근거가 부재하는 중간배당으로 절차상 하자가 존재한다는 사실이 파악되었습니다. 이에 중간배당을 수령한 임직원 주주 8인은 중간배당 지급액 225백만원을 2022년 5월 25일자로 회사에 모두 입금 완료하였으며, 2022년 정기주총 시 위법배당취소 보고를 통해 잉여금 처분 수정내용에 대한 추인을 실시하였고, 주주총회 결의를 통해 해당 중간배당 지급액은 당사의 배당가능이익으로 전액 편입되어, 위반 사항을 원상복구 하였습니다.

[중간배당 지급 및 환수 관련 이사회 개최 이력]

개최일자

의안의 주요내용

의결현황

사내이사
사외이사
감사

김명한
김철한
류성무
신철순
구자춘
김범
유영진

찬반여부

2020.04.20
중간배당의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2022.05.20
중간배당 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 구자춘 사외이사, 김범 사외이사, 유영진 감사 3인은 모두 2021년에 선임되어 중간배당 결의 당시 당사 이사회 구성원에 속하지 아니하였습니다.

이후 기업공개를 준비하며 임원 및 담당자의 내부통제제도 숙지, 내부통제 강화를 위한 관련 규정 제정, 이사회 규정 제정, 이사회 내 사외이사 2인 선임, 상근감사 선임 등 당사가 상법과 사내규정에 의거한 결정을 내리기 위한, 강화된 내부통제제도를 구축하였습니다. 다만 이러한
당사의 상법 및 사내규정 준수를 위한 내부적인 노력과 강화된 내부통제제도에도 불구하고, 향후 회사의 결정이 상법 또는 규정을 위배하는 사건이 발생할 가능성에 대한 원천적인 차단은 제한적입니다. 따라서 투자자께서는 투자결정 시 위 사항에 유의해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

나. 현행 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거하여 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안 됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 본 증권신고서의 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.상기한 바
현행 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부받아야 청약이 가능합니다.

다. 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 하셔서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 하셔야 함에 유의하시기 바랍니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 하여서는 안 되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의하여야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본 건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의하여야 합니다.따라서
투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 하셔서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 하셔야 함에 유의하시기 바랍니다.

라. 당사의 상장예정주식수 중 약 33.43%는 상장 직후 유통이 가능합니다. 상장일부터 매도가 가능한 유통가능물량에 더하여 최대주주, 기관투자자 등 계속보유의무자의 의무보유 및 자진보호예수 기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 매도 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 10,867,713주 중 당사의 최대주주 본인을 포함한 특수관계인(최대주주 등)이 보유한 5,244,265주(공모 후 주식수 대비 48.26%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일부터 1년간 계속보유의무가 발생합니다. 다만, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 최대주주인 김명한 대표이사와 류성무 사내이사, 김철한 사내이사는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항의 단서조항에 의거하여 보유주식 3,846,510주(공모 후 주식수 대비 35.39%)에 대하여 자발적으로 의무보유기간을 3년으로 연장할 예정입니다. 또한, 강상민(당사 미등기임원), 신철순(당사 미등기임원), 이상무(당사 미등기임원), 조택성(당사 미등기임원), 오세빈(당사 미등기임원), 신건식(당사 미등기임원), 이관범(당사 미등기임원), 이성민(당사 미등기임원), 김종수(당사 미등기임원), 김진현(당사 미등기임원), 이정훈(당사 미등기임원)은 보유주식 1,397,755주(공모 후 주식수 대비 12.86%)에 대하여 자발적으로 의무보유기간을 2년으로 연장할 예정입니다.이와 더불어, 당사 주식 3,011,293주(공모 후 주식수 대비 27.71%)를 보유한 기관투자자 7곳(에스브이Gap-Coverage 펀드 3호, 유아이벤처투자조합5호, 유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합1호, 시너지 4차산업 11호 신기술사업투자조합, 에스브이Gap-Coverage 펀드 3-1호, 에스브이 인베스트먼트 2019벤처투자조합, 시너지 농식품밸류크리에이티브)과 개인투자자 2인(송한림, 황성일)은 코스닥 상장규정상의 의무보유대상자는 아닙니다. 그러나 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위하여 이들이 보유한 물량의 일부인 1,505,647주(공모 후 주식수 대비 13.85%)에 대하여 3개월간, 301,131주(공모 후 주식수 대비 2.77%)에 대하여 1개월간 자발적으로 의무보유하도록 할 예정입니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 DB금융투자㈜와 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 총 63,120주를 추가로 인수하게 됩니다. 「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유되며, 우리사주조합에 배정된 120,000주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 1.10%)는 한증금 예탁 후 1년간 매각이 제한됩니다.

당사의 공모 후 의무보유주식 및 유통가능주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
보통주 기준
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유주식수
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김명한
1,984,765
18.26%
1,984,765
18.26%
3년
(주1)

류성무
1,223,615
11.26%
1,223,615
11.26%
3년

김철한
638,130
5.87%
638,130
5.87%
3년

강상민
485,000
4.46%
485,000
4.46%
2년
(주2)

신철순
420,265
3.87%
420,265
3.87%
2년

이상무
265,020
2.44%
265,020
2.44%
2년

조택성
60,985
0.56%
60,985
0.56%
2년

오세빈
60,985
0.56%
60,985
0.56%
2년

17,500
0.16%
17,500
0.16%
2년
(주2)(주3)

신건식
43,000
0.40%
43,000
0.40%
2년

이관범
17,500
0.16%
17,500
0.16%
2년

이성민
15,000
0.14%
15,000
0.14%
2년

김종수
5,000
0.05%
5,000
0.05%
2년

김진현
5,000
0.05%
5,000
0.05%
2년

이정훈
2,500
0.02%
2,500
0.02%
2년

소계
5,244,265
48.26%
5,244,265
48.26%
-
-

기존주주
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호
591,806
5.45%
295,903
2.72%
3개월
(주4)

59,181
0.54%
1개월

유아이벤처투자조합5호
556,515
5.12%
278,257
2.56%
3개월

55,652
0.51%
1개월

유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합 1호
372,319
3.43%
186,160
1.71%
3개월

37,232
0.34%
1개월

시너지 4차산업 11호 신기술사업투자조합
371,837
3.42%
185,919
1.71%
3개월

37,184
0.34%
1개월

에스브이Gap-Coverage 펀드 3-1호
339,055
3.12%
169,527
1.56%
3개월

33,906
0.31%
1개월

에스브이 인베스트먼트 2019벤처투자조합
278,313
2.56%
139,157
1.28%
3개월

27,831
0.26%
1개월

시너지 농식품밸류크리에이티브
186,668
1.72%
93,334
0.86%
3개월

18,667
0.17%
1개월

송한림
157,390
1.45%
78,695
0.72%
3개월

15,739
0.14%
1개월

황성일
157,390
1.45%
78,695
0.72%
3개월

15,739
0.14%
1개월

우리사주조합
144,500
1.33%
-
-
-
-

소액주주
300,535
2.77%
-
-
-
-

소계
3,456,328
31.80%
1,806,778
16.63%
-
-

신규주주
공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
1,984,000
18.26%
-
-
-
-

공모주주(우리사주조합)
120,000
1.10%
120,000
1.10%
약 1년
(주5)

DB금융투자㈜(상장주선인 의무인수분)
31,560
0.29%
31,560
0.29%
3개월
(주6)

NH투자증권㈜(상장주선인 의무인수분)
31,560
0.29%
31,560
0.29%
3개월

소계
2,167,120
19.94%
183,120
1.68%
-
-

합계
10,867,713
100.00%
7,234,163
66.57%
-
-

주1)

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 기술특례 코스닥상장법인의 최대주주 및 그 특수관계인 보유주식은 상장일부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 당사의 최대주주 및 등기임원은 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의를 통하여 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일부터 3년간 매각이 제한됩니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 기술특례 코스닥상장법인의 최대주주 및 그 특수관계인 보유주식은 상장일부터 1년간 의무보유됩니다. 다만, 당사의 미등기임원은 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의를 통하여 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일부터 2년간 매각이 제한됩니다.

주3)

미등기임원의 우리사주조합 출자분으로, 현재 우리사주조합의 명의로 주주명부에 등재되어 있는 주식입니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유주식의 50%를 상장일부터 3개월간, 보유주식의 10%를 상장일부터 1개월간 의무보유합니다.

주5)
「근로자복지기본법」제34조제1항제2호에 의거하여 우리사주조합 배정물량은 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 예탁되나, 우리사주조합원의 퇴사 등 기타 인출사유 발생 시 인출이 가능하며, 배정주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,633,550주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 33.43%에 해당합니다.상장일부터 1개월 이후 추가로 유통가능한 물량은 기관투자자 7곳과 개인투자자 2인이 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위하여 자발적으로 의무보유한 보통주 301,131주(공모 후 주식수 대비 2.77%)입니다.상장일부터 3개월 이후 추가로 유통가능한 물량은 보통주 총 1,568,767주(공모 후 주식수 대비 14.44%)로, 여기에는 기관투자자 7곳과 개인투자자 2인이 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위하여 자발적으로 의무보유한 보통주 1,505,647주(공모 후 주식수 대비 13.85%)과 상장주선인의 의무인수분 보유 물량 보통주 63,120주(공모 후 주식수 대비 0.58%)가 포함됩니다.상장일부터 2년 이후 추가로 유통가능한 물량은 특수관계인인 미등기임원 11인이 보유한 보통주 1,397,755주(공모 후 주식수 대비 12.86%)입니다.상장일부터 3년 이후 추가로 유통가능한 물량은 최대주주와 특수관계인인 등기임원 2인이 보유한 보통주 3,846,510주(공모 후 주식수 대비 35.39%)입니다.

결론적으로
당사의 상장예정주식수 중 약 33.43%는 상장 직후 유통이 가능합니다. 상장일부터 매도가 가능한 유통가능물량에 더하여 최대주주, 기관투자자 등 계속보유의무자의 의무보유 및 자진보호예수 기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 매도 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

마. 당사는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜에 각각 105,200주씩 총 210,400주의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 이후 신주인수권 행사를 통하여 발행된 보통주식이 시장에 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사 정관 제10조(신주인수권)제2항제10호에 따라 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분

내용

부여 대상

DB금융투자㈜

부여 주식수

105,200주

부여 주식종류

보통주

행사가격

확정공모가액

행사기간

상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

구분

내용

부여 대상

NH투자증권㈜

부여 주식수

105,200주

부여 주식종류

보통주

행사가격

확정공모가액

행사기간

상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 활용한 주식수는 상기 기재한 희석가능한 주식들을 포함하고 있으며, 위와 같이
당사는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜, NH투자증권㈜에 각각 105,200주씩 총 210,400주의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 이후 신주인수권 행사를 통하여 발행된 보통주식이 시장에 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
526,000주(공모주식의 25.00%), 기관투자자 1,458,000(공모주식의 69.30%), 우리사주조합 120,000주(공모주식의 5.70%)입니다.
기관투자자 배정주식을 대상으로 2024년 2월 16일(금)부터 2024년 2월 22일(목)까지 5영업일간 수요예측을 실시하여 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경되었습니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2024년 2월 26일(월) ~ 2024년 2월 27일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

사. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)가 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황

- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화

- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부

- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 투자 지연 및 실적 개선 예상치 하회 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정 재무자료는 본 신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.따라서 투자자들은
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)가 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 본 공모에서는 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으며, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으며,초과배정옵션(over-allotment option)도 부여되지 않으므로 투자자분들은 이에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 2007년 06월 18일부터 시행된 「유가증권 인수업무에 관한 규칙」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2017년 01월 01일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

위와 같이 Put-Back Option, 환매청구권뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요 존재 시 인수회사가 공모물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주 등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 않았습니다.요약하면,
본 공모에서는 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으며, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으며,초과배정옵션(over-allotment option)도 부여되지 않으므로 투자자분들은 이에 유의하시기 바랍니다.

자. 금번 공모 시 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 본 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량(총 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 공모가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 해당 의무인수주식은 상장 3개월 후 매도가 가능하며, 이에 따라 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의하여 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출(공모)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득 후 의무보유기간

DB금융투자㈜

보통주

31,560주

426,060,000원

상장 후 3개월

NH투자증권㈜
보통주
31,560주
426,060,000원
상장 후 3개월

합계
63,120주
852,120,000원
-

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산되었습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 「코스닥시장 상장규정」에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

특이사항이 발생하지 않는 한 상장주선인이 사모의 방식으로 인수할 것으로 예상되는 당사의 보통주 63,120주는 상장일부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.위와 같이,
금번 공모의 상장주선인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 본 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량(총 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 공모가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 해당 의무인수주식은 상장 3개월 후 매도가 가능하며, 이에 따라 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

차. 투자자께서는 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못하여 투자손실이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통하여 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 등과 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.따라서
투자자께서는 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못하여 투자손실이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

카. 당사의 최대주주와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있으며, 이러한 이해상충은 투자자들의 이해관계에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 김명한 대표이사는 금번 공모 후 보통주 1,984,765주(공모 후 주식수 대비 18.26%)를 보유하게 되며, 사내이사이자 주요주주인 류성무, 김철한과 의결권 공동목적보유 약정을 맺어 상장 후 35.39%의 지분에 대한 의결권을 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 최대주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있습니다.
당사의 최대주주와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있으며, 이러한 이해상충은 투자자들의 이해관계에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 당사의 희망공모가액은 상대가치평가(PER)를 통해 산출하였으며, 가치평가 방법론 자체, 비교기업 선정, 변수 설정 및 추정에 있어 명백한 한계점이 존재합니다. 투자자들은 이와 관련된 한계점을 인지하여 투자 의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다

당사의 희망공모가액은 상대가치평가 방법을 통해 비교기업의 PER(주가수익배수)을 적용하여 산출하였으며, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교기업은 당사와 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하시는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다.

[PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분

한계

PER가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동 업종의 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 하여도 각 회사의 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동 업종 소속 회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치로는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의하여 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동 가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 않을 수 있습니다.

투자자께서는 본 증권신고서의 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 에 기재된 평가방법을 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자 의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.위에 서술한 바와 같이
당사의 희망공모가액은 상대가치평가(PER)를 통해 산출하였으며, 가치평가 방법론 자체, 비교기업 선정, 변수 설정 및 추정에 있어 명백한 한계점이 존재합니다. 투자자들은 이와 관련된 한계점을 인지하여 투자 의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다

파. 당사는 금번 공모 시 산업 및 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였으나, 당사 사업의 독창성, 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준에 따라, 총 3개사(라온테크, 서암기계공업, 삼익THK)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.상기 기준에 따른 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 투자자께서는 비교참고 정보를토대로 투자 의사결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 따라 차이가 존재합니다.

참고로, 비교기업의 시가총액을 산출하기 위한 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기 변동성 반영을 배제하기 위하여 2024년 01월 16일을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간 산술평균, 1주일간 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2024년 01월 16일) 종가와 비교하여 그 중 가장 낮은 종가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위 : 원)

구분
삼익THK
라온테크
서암기계공업

일자
2023-12-18
10,830
9,410
4,570

2023-12-19
10,930
9,490
4,560

2023-12-20
10,890
9,490
4,565

2023-12-21
10,710
9,480
4,590

2023-12-22
10,700
9,490
4,555

2023-12-26
10,720
9,350
4,555

2023-12-27
10,720
9,490
4,535

2023-12-28
10,850
9,480
4,545

2024-01-02
10,840
9,570
4,570

2024-01-03
10,640
9,410
4,585

2024-01-04
10,560
9,190
4,550

2024-01-05
10,550
9,250
4,570

2024-01-08
10,580
9,280
4,565

2024-01-09
10,530
9,470
4,565

2024-01-10
10,560
9,300
4,650

2024-01-11
10,510
9,230
4,630

2024-01-12
10,650
8,990
4,645

2024-01-15
10,350
8,850
4,685

2024-01-16
10,670
8,760
4,645

1개월 평균 종가 (A)
10,673
9,315
4,586

1주일 평균 종가 (B)
10,548
9,026
4,651

분석기준일 종가 (C)
10,670
8,760
4,645

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
10,548
8,760
4,586

출처:
한국거래소

그 외에 비교회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건, 회계 기준, 회계 정책 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
당사는 금번 공모 시 산업 및 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였으나, 당사 사업의 독창성, 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.

하. 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 490,725주(공모 후 주식수 대비 4.52%)이며, 상장 이후 행사기간이 도래하는 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 이에 따른 지분 희석 및 유통물량 증가로 투자자의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[당사 주식매수선택권 현황]

(단위: 주, 원)

부여받은자

관계

부여일

부여방법

주식의종류

부여 수량(주1)

행사기간

행사가격

조택성

미등기임원
2023.02.28
신주교부
보통주

20,000

2025.03.01~2028.02.28
6,600(주1)

오세빈

25,000

김진현

175,000

이성민

25,725

신건식

25,000

이관범

25,000

김종수

15,000

이정훈

15,000

직원 18인
직원
165,000

합계
490,725
-

주1)
액면분할 등 주식수 변동을 반영한 행사수량 및 행사가격입니다.

주2)
증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의모보유기간 1년(기술성장기업)에 1년을 연장하여 상장일로부터 2년간 의무보유할 예정입니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 490,725주(공모 후 주식수 대비 4.52%)이며, 신고서 제출일 현재 행사할 수 있는 주식매수선택권은 없습니다. 기 부여된 주식매수선택권인 490,725주는 2025년 03월 01일에 행사할 수 있는 시기가 도래할 예정입니다.한편, 2022년 3월 18일부로 시행된 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장 후 의무보유 대상자(이사, 감사, 상법상 집행임원, 업무집행지시자)가 행사하는 주식매수선택권은 상장일로부터 1년 이내에는 처분이 제한되며, 당사는 해당 처분 제한기간에 1년을 추가로 연장하여 상장일로부터 2년 간 의무보유 할 예정입니다. 이에 따라 당사의 주식매수선택권 미행사수량 중 증권신고서 제출일 기준 당사에 재직 중인 임원이 보유한 325,725주는 상장일로부터 2년 간 의무 보유 대상입니다.
당사의 미행사 주식매수선택권은 총 490,725주(공모 후 주식수 기준 4.52%)이며, 상장 이후 행사기간이 도래하는 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 이에 따른 지분 희석 및 유통물량 증가로 투자자의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대하여 균등방식을 도입하여 배정하며, 일괄청약 방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약 방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 되니 이에 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "기업공개(IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거하여 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대하여 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한, 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약 방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약 방식

(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약

(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대하여 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약 수요 기준으로 비례배정

*수요가 일정 물량에 미달하는 청약자에 대하여서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약 방식

(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약

(배정) A군에 대하여서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고

B군에 대하여서는 현재와 마찬가지로 청약 수요 기준으로 비례배정

*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약 방식

(청약) 분리청약 방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위하여 A군 청약 접수 시 사전에 정하여진 복수의 수요량을 청약자가 선택

B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약

*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택

(배정) A군의 각 그룹 내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량 배정

B군에서는 현재와 마찬가지로 청약 수요 기준으로 비례배정

이에 따라 일반청약자는 기존 청약 방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대하여서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약 경쟁률에 따라 달라질 수 있습니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다.

⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.

1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것

2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것

⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대하여 균등방식을 도입하여 배정하며, 일괄청약 방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약 방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 되니 이에 유의하시기 바랍니다.

너. 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 최대 ±30%까지 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않습니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60% ~ 400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

러. 상장일 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 기준가격 대비 60% ~ 400%까지 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 04월 12일 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 개정으로, 2023년 06월 26일부터 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 상한가는 기준가격에 3을 곱하여 산출한 금액에 기준가격을 더한 가격으로, 하한가는 기준가격에 100분의 40을 곱하여 산출한 금액을 기준가격에서 뺀 가격으로 확대되었습니다. 이에 따라
상장일 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 기준가격 대비 60% ~ 400%까지 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 당사가 상장 요건을 충족하지 못하거나 상장 재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래가 불가능하며, 재심사 시 상장 일정이 연기될 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 수준의 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 01월 25일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통하여 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정상 분산요건은 다음과 같습니다. 당사는 이 중 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호 가목의 요건을 충족하여 분산요건을 달성할 계획입니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택1)

「코스닥시장 상장규정」제28조(형식적 심사요건)

① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 주식의 분산: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것

가. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500명 이상이고, 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주(세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 이하 이 목에서 같다)가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 미만인 경우: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집(법시행령 제11조제3항에 따라 모집으로 보는 경우를 제외한다. 이하 이 호에서 같다) 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상일 것. 다만, 상장신청일 현재 소액주주가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상인 경우로 한정한다.2) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상인 경우: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 5 이상일 것. 다만, 모집 또는 매출가액의 총액이 법시행령 제120조제1항제1호에서 정하는 금액 이상인 경우로 한정한다.

나. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500명 이상이고, 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 다음의 어느 하나를 충족할 것.1) 상장예비심사 신청일 현재 자기자본을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 자기자본 500억원 이상 1,000억원 미만인 법인: 100만주 이상나) 자기자본 1,000억원 이상 2,500억원 미만인 법인: 200만주 이상다) 자기자본 2,500억원 이상인 법인: 500만주 이상2) 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 기준시가총액 1,000억원 이상 2,000억원 미만인 법인: 100만주 이상나) 기준시가총액 2,000억원 이상 5,000억원 미만인 법인: 200만주 이상다) 기준시가총액 5,000억원 이상인 법인: 500만주 이상

다. 상장예비심사 신청일 현재 소액주주(우리사주조합과 우리사주조합원은 제외한다. 이하 이 목에서 같다)의 수가 500명 이상이고, 다음의 어느 하나를 충족할 것. 다만, 소액주주의 수와 소유주식 수를 산정할 때 상장예비심사 신청일 전 6개월 이내(주금 납입일을 기준으로 한다)의 모집분 또는 매출분은 제외한다.1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 모집으로 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상일 것2) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 모집으로 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 나목1) 또는 2)에서 정하는 요건을 충족할 것

라. 상장신청일 현재 소액주주가 500명 이상이고, 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상일 것

마. 국내외동시공모하는 법인의 경우 국내외동시공모한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 20 이상이고, 국내에서 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 모집 또는 매출한 보통주식의 총수가 각각 30만주 이상일 것. 다만, 상장신청일 현재 소액주주의 수(국내에서 모집 또는 매출한 주식을 기준으로 한다)가 500명 이상인 경우로 한정한다.

한국거래소의 상장예비심사 결과, 당사는 「코스닥시장 상장규정」제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」제28조제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사는 「코스닥시장상 장규정」제28조제1항제1호 가목의 요건을 충족하여 분산요건을 달성할 계획입니다. 당사가 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 재심사를 받아야 할 수 있고, 당사 주식의 신규상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다. 당사의 코스닥시장 상장예비심사결과에 관한 내용은 본 증권신고서와 함께 공시되는 「예비상장심사결과」를 참고하시기 바랍니다.결론적으로,
당사가 주식의 분산요건을 포함한 상장 요건을 충족하지 못하거나 상장 재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래가 불가능하며, 재심사 시 상장 일정이 연기될 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 수준의 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

본 증권신고서는 향후 사업 전망에 대한 신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있으니 투자 의사결정을 하시는 데 참조하시기 바랍니다.

서. 금번 공모 후 최대주주의 지분율은 18.26%, 최대주주등의 지분율은 48.26%로 감소할 것으로 예상되며, 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 지분 희석이 확대될 경우 당사의 경영안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공시서류 제출일 현재 당사 최대주주인 김명한 대표이사는 총 발행주식수의 22.81%를 보유하고 있으며, 류성무 등 특수관계인 12인의 보유주식 37.46%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 60.27%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 코스닥시장 상장으로 상장되는 2,104,000주 및 상장주선인 의무인수분 63,120주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율이 48.26%로 감소할 수 있습니다. 이에 따라 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우, 당사의 경영권 안정에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[최대주주등 공모 전 및 공모 후 지분율 현황]

(단위 : 주)

구분

성명

관계

주식의

종류

소유주식수(지분율)

공모전

공모후

최대주주

등

김명한

최대주주

보통주

1,984,765(22.81%)
1,984,765(18.26%)

류성무
등기임원(사내이사)
보통주
1,223,615(14.06%)
1,223,615(11.26%)

김철한

등기임원

(사내이사)

보통주

638,130(7.33%)
638,130(5.87%)

강상민
미등기임원

보통주

485,000(5.57%)
485,000(4.46%)

신철순
미등기임원
보통주
420,265(4.83%)
420,265(3.87%)

이상무
미등기임원
보통주
265,020(3.05%)
265,020(2.44%)

조택성
미등기임원
보통주
60,985(0.70%)
60,985(0.56%)

오세빈
미등기임원
보통주
78,485(0.90%)
78,485(0.72%)

신건식
미등기임원
보통주
43,000(0.49%)
43,000(0.40%)

이관범
미등기임원
보통주
17,500(0.20%)
17,500(0.16%)

이성민
미등기임원
보통주
15,000(0.17%)
15,000(0.14%)

김종수
미등기임원
보통주
5,000(0.06%)
5,000(0.05%)

김진현
미등기임원
보통주
5,000(0.06%)
5,000(0.05%)

이정훈
미등기임원
보통주
2,500(0.03%)
2,500(0.02%)

합 계

5,244,265(60.27%)
5,244,265(48.26%)

의무보유기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인이 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주등 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.
금번 공모 후 최대주주의 지분율은 18.26%, 최대주주등의 지분율은 48.26%로 감소할 것으로 예상되며, 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 지분 희석이 확대될 경우 당사의 경영안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

어. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인하여 당사는 상장 후 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

『증권관련 집단소송법』은 2005년 01월 01일부터 시행되었으며, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적 사업보고서의 공시, 내부자거래 및 불공정거래, 시세조작 등으로 인하여 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대하여 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않을 것이라고 확신할 수 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이고 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다. 따라서
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인하여 당사는 상장 후 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

저. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요 주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인하여 소액주주들이 법적 행동을 통하여 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 실행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 이와 같이
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

처. 증권신고서 효력발생일에 영향을 미치지 않고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있습니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우, 정정신고서를 제출할 시 당초의 신고서 효력발생일에 영향을 미치지 않습니다.

따라서 금번 공모의 경우 증권신고서 효력발생일에 영향을 미치지 않고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있습니다.

커. 당사는 2022년 기말시점 및 2023년 3분기에 대하여 회계법인에서 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서(투자설명서 또는 예비투자설명서)에 기재하였으며, 이후의 변동을 반영하지 않았습니다.

당사는 2022년 기말시점 및 2023년 3분기 회계법인으로 감사 및 검토 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

터. 본 건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능합니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항에 따라 창업투자회사등도 수요예측에 참여하는 것이 가능합니다.

그러나 본 건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사등은 수요예측에 참여할 수 없으며,
동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

퍼. 본 건 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 이루어질 예정입니다. 단, 본 건 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격 결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 본건 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 이루어질 예정입니다. 단, 본 건 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

허. 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2024년 2월 16일(금) ~ 2024년 2월 22일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 2월 26일(월) ~ 2024년 2월 27일(화)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

고. 본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 5.70%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거하여 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있습니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 5.70%(120,000주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무보유 설정되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약 수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외사항에 해당하는 경우에만 예탁된 주식의 인출이 가능합니다.향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서상에서 약정한 배정기준에 의거하여 기관투자자 및 일반청약자에게 동 실권물량이 추가로 배정되어, 경쟁률 대비 다소 높은 주식이 배정될 수 있습니다.
본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 5.70%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거하여 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있습니다.

노. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한, 동 규정 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정물량은 25%를 초과할 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한,
동 규정 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

도. 본 공모의 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정 시 중복청약 확인 시스템을 통하여 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회가 "기업공개(IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"을 발표함에 따라 공모주 중복청약을 제한하는 방안이 추진되었으며, 2021년 03월 11일과 같은 해 05월 31일에 이와 관련한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령안이 입법예고 및 재입법예고된 후 국무회의 심의를 거쳐 2021년 06월 18일 공포되어 2021년 06월 20일부터 동 시행령이 시행됨에 따라, 공모주 중복청약 제한에 대한 법적 근거가 마련되었습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조제5항제4의2호의 신설에 따라 중복청약 여부를 확인하지 않거나 이를 확인하였음에도 해당 청약자에게 주식을 배정하는 행위는 불건전 영업행위로서 금지되며, 동 시행령 부칙(대통령령 제31784호, 2021. 6. 18.) 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 06월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대하여 적용됩니다.

당사는 본 증권신고서를 2021년 06월 20일 이후에 최초로 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지 규정이 적용됩니다.
청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정 시 중복청약 확인 시스템을 통하여 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제68조(불건전 영업행위의 금지)

⑤ 법 제71조제7호에서 “대통령령으로 정하는 행위”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.4의2. 주권을 상장하지 않은 증권시장에 주권을 상장하기 위한 모집ㆍ매출과 관련하여 이루어지는 다음 각 목의 행위가. 증권금융회사를 통해 청약자의 중복청약(투자매매업자 또는 투자중개업자에게 청약한 이후에 다른 투자매매업자 또는 투자중개업자에게 추가로 청약하는 행위를 말하며, 법 제165조의6제4항제4호에 따른 청약은 제외한다. 이하 같다) 여부를 확인하지 않는 행위나. 청약자의 중복청약 사실을 확인했음에도 불구하고 해당 청약자에게 주식을 배정(최초로 청약을 받은 투자매매업자 또는 투자중개업자가 배정하는 경우는 제외한다)하는 행위

로. 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안 되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과할 시 해당 참여 건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여 발생 시 불성실 수요예측 참여자 지정 등 불이익이 발생할 수 있습니다.

2022년 12월에 발표된 금융위원회의 "허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고방안"에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

기관투자자는 수요예측 등 참여를 위하여 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안 되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과할 시 해당 참여 건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

모. 당사는 금번 공모를 통하여 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사에 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통하여 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통하여 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금, 연구개발비, 대형프로젝트 운전 자금 등을 위한 운영자금의 용도로 사용할 계획입니다.

상세내역은 본 증권신고서의 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고하시기 바랍니다.
당사는 금번 공모를 통하여 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사에 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

보. 당사는 본 증권신고서의 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였으나, 다양한 변수로 인하여 추정 당기순이익 산정내역이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 3사업연도간 당사의 손익계산서는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2023연도(E)(추정 1기)
2024연도(F)(추정 2기)
2025연도(F)(추정 3기)

매출액
21,194
33,538
48,206

(매출액 증감율)
(58.6%)
58.2%
43.7%

매출원가
18,650
23,284
30,435

매출총이익
2,544
10,255
17,772

판매비와관리비
7,656
7,811
8,228

영업이익
(5,113)
2,444
9,544

(영업이익 증감율)
(253.2%)
(147.8%)
290.6%

영업외손익
(618)
(927)
(794)

법인세차감전순이익
(5,731)
1,516
8,749

당기순이익
(4,872)
1,289
7,067

(당기순이익 증감율)
(590.1%)
(126.5%)
448.1%

당사는 매출 추정 시 프로젝트별 실적 및 현재 수주잔고, 특정 사업부문의 구조적 성장세 등을 종합적으로 고려하여 실적을 추정하였습니다. 비용 추정의 경우, 주요 부품 가격 등을 반영한 주요 원재료비용, 글로벌 경쟁업체들과의 본격적인 경쟁을 위한 장비 개발에 따른 개발비용 등을 고려하였습니다. 당사의 손익계산서 항목에 대한 상세 추정내역은 본 증권신고서의 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하시기 바랍니다.
단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

소. 당사는 본 신고서 제1부, III.투자위험요소에 기술한 투자위험요소 외에도 기타 사회ㆍ경제적 위험요소에 노출되어 있으며, 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 있으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각국의 영토, 무역분쟁, 외교정책 등은 글로벌 및 한국경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 현재 진행 중인 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 분쟁을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비 심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 본 신고서 제1부, III.투자위험요소에 기술한 투자위험요소 외에도 기타 사회ㆍ경제적 위험요소에 노출되어 있으며, 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 있으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사단"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜케이엔알시스템의 경우에는 "동사", "회사", "케이엔알시스템" 또는 "㈜케이엔알시스템"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이엔알시스템에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜케이엔알시스템으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜케이엔알시스템에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 구체적인 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

공동대표주관회사

DB금융투자㈜
00115694

공동대표주관회사

NH투자증권㈜
00120182

2. 평가개요

가. 개요공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 「자본시장과금융투자업에관한법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 당사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 ㈜케이엔알시스템의 기명식 보통주식 2,104,000주를 총액인수 및 모집, 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도(2022년, 2021년, 2020년) 및 당분기(2023년 3분기) 검토/감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결(NH투자증권㈜)
2022.01.27

공동대표주관계약 체결(NH투자증권㈜, DB금융투자 ㈜)
2023.07.14

기업실사
2022.01.27 ~ 2023.09.14

상장예비심사 신청
2023.09.15

상장예비심사 승인
2024.01.25

증권신고서 제출
2024.01.29

다. 기업실사 참여자(1) 공동대표주관회사 실사 참여자

소 속
성 명
직 책
담당업무
참여기간
주요경력

NH투자증권주식회사

ECM2부

김중곤

본부장

IPO 업무 총괄
2022.01.27 ~ 2023.09.15
기업금융 23년

ECM2부

곽형서

부서장

IPO 실무 총괄
2022.01.27 ~ 2023.09.15
기업금융 19년

ECM2부

장은성

부장

기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2022.01.27 ~ 2023.09.15
기업금융 12년

ECM2부

오준석

과장

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.01.27 ~ 2023.09.15
기업금융 7년

ECM2부
이진상
주임
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2023.08.07 ~ 2023.09.15
기업금융 1년

DB금융투자주식회사

FAS본부

김대용

본부장

IPO 업무 총괄
2023.07.14 ~ 2023.09.15
기업금융 21년

FAS2팀

정범교

파트장

IPO 실무 총괄
2023.07.14 ~ 2023.09.15
기업금융 10년

FAS2팀

소호석

과장

기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2023.07.14 ~ 2023.09.15
기업금융 7년

FAS2팀

김재현

대리

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2023.07.14 ~ 2023.09.15
기업금융 4년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

㈜케이엔알시스템

CEO

김명한

경영 총괄

기술영업본부장

김철한

영업 총괄

기술연구소장

류성무

연구개발 총괄

부사장

강상민

경영 총괄

CFO

이성민

재무 총괄

경영기획부문장

신건식

경영 기획

경영지원부문장

이세라

경영지원 총괄

라. 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

가. '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

마. 기업실사 이행내역공동대표주관회사인 DB금융투자㈜ 및 NH투자증권㈜는 주식회사 케이엔알시스템의 코스닥시장 상장을 위해 주식회사 케이엔알시스템에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2022년 01월부터 2023년 09월까지 진행하였으며, 상장예비심사 신청 이후부터 증권신고서 제출일(2024년 01월 29일)까지, 상장예비심사심사 대응, 상장 관련 증권신고서 작성, 이후 IPO 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.(1) 장소- 본사: 경기도 용인시 처인구 남사읍 천덕산로482번길 1 - 기술연구소 : 경기도 용인시 처인구 남사읍 원암로 159(2) 일자 및 주요 내용

구 분

일 자

실사내용

대표주관계약 체결

2022.01.27

대표주관회사 계약 (NH투자증권 대표주관계약)

Kick off 미팅

2022.03.02

~

2022.03.03

1) 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 향후 세부일정에 대한 협의

3) 기업공개를 위한 외부감사인 계약 사전 준비

기업실사 사전 준비

2022.04.11

~ 2022.04.12

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료 요청 및 인터뷰

- 사업계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서, 세무조정계산서

- 조직도, 인력현황, 지분변동내역, 이사회의사록 등

기업실사 1차

2022.04.28

~ 2022.04.29

1) 발행회사 일반 사항

- 주주명부, 주식변동사항, 정관, 내규 등 검토

2) 회사 사업의 이해

- 사업의 배경, 목적, 기술 등에 대한 청취 및 안내

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 안내

- 주요 제품 및 연구개발계획 설명

- 주요 계약 검토 및 회사 경쟁력 파악

3) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조 투명성 및 이사회 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요내역 검토

- 이사회 구성 점검

- 주식매수선택권 부여내역 확인

- 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검

기업실사 2차

2022.06.13

~ 2022.06.14

1) FY2022 반기 예상실적 미팅

2) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사보고서/세무조정계산서 검토

- 주요 거래처별 매출/매입 현황 검토

- 향후 손익추정을 위한 RawData 수취 및 추정 근거 이해

기업실사 3차

2022.08.02

~ 2022.08.03

1) FY2022 반기 실적 세부검토

2) 액추에이터, 시험기기 생산시설 방문

3) 1차 실사 관련 이슈사항 Feedback / Update

4) 재무, 회계 관련 인터뷰 및 주요 계정 및 재무비율 검토

5) 외형요건 및 질적요건 등 상장 적합성 검토

기업실사 4차

2022.10.11

~ 2022.10.12

1) 기술사업계획서 작성 초도 미팅

2) 본사 방문 실사 2차

- 사업 구조 및 제품 제작 과정에 대한 설명 청취 및 검토

- 품질관리, 재고자산 관리 등 내부통제 Process 검토

- 생산총괄 담당 등 생산 인력 인터뷰

3) 3차 실사 관련 이슈사항 Feedback / Update

4) 재무, 회계 관련 인터뷰 및 주요 계정 및 재무비율 검토

5) 외형요건 및 질적요건 등 상장 적합성 검토

6) FY2022 추정 실적 검토

기업실사 5차

2022.10.24

~2022.10.25

1) 주요 매출처 투자 계획 등 사업계속성 검토

2) 공시조직, 내부통제제도, 조직 업무분장 등 검토

3) 재무, 회계 관련 주요 원장, 충당금 설정 내역 등 2차 검토

기업실사 6차

2022.11.14

~ 2022.11.15

1) 자금사용계획 검토

2) 기술사업계획서 리뷰 및 기술평가 신청 준비

기업실사 7차

2022.11.28

~ 2022.11.29

1) 2022년 온기 예상실적 검토

2) 상장예비심사신청 방식 및 일정 협의

기업실사 8차

2022.12.19

~ 2022.12.20

1) 기술사업계획서 최종 리뷰

2) 상장예비심사신청 방식 및 일정 협의

3) 질적요건 등 주관회사 의견 검토 1차

4) 적정주식수 확보를 위한 무상증자, 액면분할 등 진행 논의

5) 2022 온기 예상실적 검토

기업실사 9차

2023.02.15

~ 2023.02.16

1) 2022년 온기 실적 검토

2) 적정주식수 확보를 위한 액면분할 실시

기업실사 10차

2023.03.21

~2023.03.22

1) 기술평가등급 수령에 따른 상장예비심사신청 초도 미팅

기업실사 11차

2023.05.10

1) FY2023 반기 예상실적 검토

2) 상장예비심사신청서 작성 준비

공동대표주관계약 체결

(NH투자증권, DB금융투자)

2023.07.14

1) 상장 실무 역량 강화 등을 위한 공동대표주관계약 체결(NH투자증권, DB금융투자)

기업실사 12차

2023.07.18

~2023.07.19

1) 2023년 반기 실적 검토

2) 상장예비심사신청서 작성 시작

기업실사 13차

2023.07.27

~2023.07.28

1) 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 1차 검토

2) 첨부서류 구비 관련 자문 및 검토

3) 전환사채 전환 관련 투자자 미팅 및 발표회

기업실사 14차

2023.08.07

~ 2023.08.08

1) 상장예비심사신청서 2차 검토

2) 질적요건 등 주관회사 의견 검토 2차

- 시장성, 수익성, 재무상태, 기술성, 안정성 등

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

기업실사 15차

2023.08.22

~2023.08.23

1) 상장예비심사신청서 3차 검토

2) 재무, 회계 관련 주요 원장 등 3차 검토

기업실사 16차

2023.08.29

~2023.08.30

1) 상장주선인의 종합의견 작성 및 검토

2) 반기검토 대응 시 특이사항 검토

기업실사 17차

2023.09.06

~ 2023.09.07

1) 상장예비심사신청서 초안 완료

2) 상장예비심사신청 첨부서류 검토

3) 주관사의 회계법인 감사인 면담 실시

기업실사 18차

2023.09.12

~2023.09.14

1) 상장예비심사신청을 위한 사전 협의

- 한국거래소, 예탁원, 명의개서대리인 등

2) 예비심사신청서 및 첨부서류 최종 검수

상장예비심사신청서 제출

2023.09.15

1) 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출

상장예비심사 대응
2023.09.15~2024.01.25
1) 한국거래소 상장예비심사 대응2) 상장예비심사신청 이후 주요 경영 및 영업활동, 추가 수주 및 매출 완료내역, 주주구성 등 변동사항 검토3) 2023년 3분기 및 2023년 온기 가결산 실적, 재무수치 검토

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 사업 개요

동사의 사업 포트폴리오는 유압 및 전동 정밀제어 기술을 기반으로 한 시험장비 개발/제조 사업을 기반사업으로 하고 있으며, 유압로봇시스템, 시험평가 용역서비스로 구성되어 있습니다. 2022년 기준 매출액은 시험장비 개발/제조 사업 90.73%, 유압로봇시스템 사업 0.94%, 시험평가 용역서비스 사업 7.05%, 기타 1.29%의 비중으로 구성되어 있습니다. 시험평가 용역 서비스 시장은 동사의 시험장비 구상, 설계, 제조 기술력을 인정받아 고객사의 요청에 따라 착수하게 된 사업입니다.

[사업 포트폴리오]

사업포트폴리오

① 시험장비 제조

동사는 다수의 산업군을 대상으로 제품 및 시스템 개발과정에서 필요로 하는 다양한 목적의 전문적인 테스트를 수행하기 위한 장비를 디자인, 개발, 제조합니다. 동사는 설립 후 20여년간 200여 고객에 1,000여건 이상의 프로젝트 기준 시험장비를 개발하여 납품하였습니다.

동사는 시험장비를 구성하는 관련 소프트웨어, 컨트롤러, 액추에이터, 센싱, 구조설계 등의 핵심 기술 및 역량을 보유하고 있으며, 이에 따라 국내에서 가장 크고 전문적인 시험장비 업체로 평가받고 있습니다

동사의 시험장비 사업 제품은 다양한 전방시장을 가지며, 주요 매출 대상에 따라 운송장비 분야, 토목엔지니어링분야, 기계재료분야, 에너지설비 분야, 자동차분야 등 다섯 분야로 나누어 세분화시킬 수 있습니다.

②유압 로봇시스템

로봇은 출력원이 되는 액추에이터의 종류에 따라 전동제어 로봇과 유압제어 로봇으로 크게 나뉘는데, 동사의 로봇 사업은 유압제어 로봇에 특화되어 있습니다. 최근 협동로봇 등으로 인지도가 높아지고 있는 전동제어 로봇시스템과 동사가 주력으로 하는 유압제어 로봇시스템의 가장 큰 차이점은 먼저 유압로봇의 단위당 출력이 전동로봇 대비 10배 가까이 크다는 점입니다. 일반적으로 유압시스템의 강력한 파워가 로봇시스템에도 그대로 적용되며 동일한 사이즈의 로봇팔로 비교할 경우 대략 9~10배 가까이 큰 힘을 발휘할 수 있습니다. 또한 전동 협동로봇은 고도로 기획되고 제한된 제조업환경에서 활용되는 반면, 유압로봇은 대단히 열악한 환경에서도 적용될 수 있습니다. 따라서 동사는 제철소의 고로작업, 원자력발전소 해체작업 및 수중작업 등과 같이 매우 거친 환경에서 위험에 대비해 사람의 역할을 대신하는 작업을 합니다. 특히 유압제어 로봇시스템에 적용되는 유압제어 핵심부품들은 군수장비의 제어부품 및 항공기 등 극한 환경에서 동작해야 하는 시스템의 핵심부품으로 적용되기도 합니다. 이외에도 유압로봇 시스템은 연속해서 관절이 연결되는 적층의 경우 공간 및 무게 효율이 높기 때문에 훨씬 유리하며, backlash(반동)가 없는 관계로 정밀제어에 유리한 것도 장점이라 할 수 있습니다.

동사의 최근 3개년 주요 개발 유압로봇시스템 라인업은 다음과 같습니다.

[케이엔알시스템 주요 유압로봇시스템 라인업]

순번

유압로봇시스템 라인업

납품처

1

원전 취수구 뻘(Sea Mud) 제거 장비 개발

한국수력원자력

2

수중 슬러지 청소로봇

P사

3

도장 자동화로봇

DSME

4

선저 청소용 수중 유압 매니퓰레이터 3축 추가 제작

한국해양과학기술원

5

고로 출선구 지금제거로봇 개발

P사

6

태권V 로봇 제작/설치

무주군청

7

NCR 로봇 개발

P사

8

DCR 로봇 개발

P사

9

원자력해체용 유압 서보밸브 외 3종

A사

10

복합임무 근력증강 로봇 유압 액추에이터 등 3종 보완시제

L사

11

배관청소로봇

J사

12

3자유도 매니퓰레이터

한국해양과학기술원

13

Ship Simulation Module

경남테크노파크

14

로터리 액추에이터 3종

보스톤 다이나믹스

15

로터리 액추에이터 RH-D200, RH-D150

이탈리아 IIT

16

로터리 액추에이터 제작

MOOG

17

유압 매니퓰레이터 HYDRA-UW3 수중용 개조

에스이

18

유압 매니퓰레이터 Operation Kit

한국해양과학기술원

19

유압 매니퓰레이터 Hydra-UW3 통신 인터페이스 SW 개발

한국해양과학기술원

20

유압 매니퓰레이터 조인트단 제어기술 개발

한국해양과학기술원

21

대형 유압 매니퓰레이터 설계

한국기계연구원

22

(국가과제) 건선거 자동화시스템 개발

한국기계연구원

23

인공위성용 추력기 밸브 개발

한국항공우주연구원

24

래들맨 데크 무인화를 위한 매니퓰레이터

P사(계열사)

25

핵융합로 원격유지보수를 위한 로봇 암 설계

한국핵융합에너지연구원

(2) 경쟁 현황

① 시험장비 사업

국내 시험장비 시장상황을 고려할 때 일부 영역에서 경쟁관계에 존재하는 회사는 있으나, 유의미한 국내 경쟁업체는 없는 것으로 파악됩니다. 국내를 포함한 글로벌 시험장비 시장을 해외 메이저 시험장비 업체가 장악하고 있으며, 국내의 경우 자동차 부분에서 해외 시험장비업체의 특화된 에이전트, 혹은 동사의 주력 시장과 다소 거리가 있는, 양산라인에 활용되는 시험장비에 특화된 회사들입니다.

[시험장비 경쟁업체 현황]

분류

국내 경쟁사

해외 경쟁사

자동차

개발

다이나모 미터

A사 / W사

SINFONIA / AVL

베어링

경합되는 경쟁사 없음

스티어링

Y사 / J사

MTS

브레이크

K사 / G사

MTS

운송장비(철도)

-

MTS / Schenck / Renk

에너지

-

MTS

토목엔지니어링

-

MTS

출처 : 회사 제공, 대표주관회사 재작성

주1) 국내 경쟁사의 경우 전부 비상장사로, 회사명의 기재를 생략하였습니다.

한편, 철도차량을 중심으로 운송장비 영역, 토목 엔지니어링 영역 등의 분야에서는 주로 해외업체와 경쟁이 이뤄지고 있습니다. 이 영역은 정부정책에 의해 시장수요가 형성되며 주된 수요처는 국책연구원이나 대학교 등이라 할 수 있습니다. 전통적으로 미국의 MTS가 독점적 지위를 누리고 있는데, 시장의 보수적인 수요특성을 고려하면 업력이 오래된 MTS가 유리한 상황이며, 24년의 업력으로 탄탄한 입지를 구축해가고 있는 동사가 MTS의 지위를 위협하고 있는 구조라 할 수 있습니다. 반면, Energy 분야는 풍력발전을 위한 블레이드 내구성 시험장비, 베어링 시험장비의 등의 국내 유일 개발업체로서 동사가 경험적으로 글로벌 업체보다 우위에 있는 분야라고 할 수 있습니다.

해외 경쟁사는 현재 해당 시장 점유율의 상당 부분을 차지하고 있는 핵심 기업들로 구성되어 있습니다. 먼저 유압제어 시험장비 분야에 집중된 경쟁업체로 MTS(미국), Zwick/Roell(독일), Instron(미국), SAGINOMIYA(일본) 등이 있으며, 전동제어 시험장비 분야 경쟁업체로는 AVL(오스트리아), HORIBA(일본), RENK(독일), SINFONIA(일본) 등이 있습니다.

자동차개발 분야 시뮬레이터나 조향/제동 시험장비에 독보적인 시장지위를 갖고 있는 MTS는 대체적으로 동사와 가장 경쟁관계에 있는 업체라 할 수 있습니다. 시험장비 분야에서 동사가 차기 성장동력으로 기대하고 있는 다이나모미터 시장에서는 AVL과 SINFONIA가 시장을 선도하고 있습니다. 해외 경쟁사들은 대부분 짧게는 50년에서 길게는 160년의 역사를 가진 회사들로서 축적된 기술력이 높고 매출액이 7,000억원 ~ 2.5조원을 상회하는, 규모가 큰 세계적인 업체들이라 할 수 있습니다. 동사 역시 24년이라는 짧지 않은 업력을 갖고 있지만 이들 업체와 비교하자면 브랜드 인지도나 외형면에서 다소 열위에 있는 것은 사실입니다. 다만, 점진적으로 이들의 시장을 기술력과 가격 경쟁력으로 조금씩 침투하고 있으며 이들과 직접적으로 경쟁하고 있지 않은 분야(환경분야, 베어링 시험장비 등)에서는 독점적 시장 지배력을 구축해가고 있습니다.

[글로벌 유압제어 테스트장비 경쟁업체]

(단위: million USD, EUR, JPY)

구분

MTS Systems Corp.

Zwick/Roell

INSTRON

SAGINOMIYA

분야

유압

유압

유압

유압

국가

미국

독일

미국

일본

설립

1966

1854

1946

1940

매출액

USD 893 M

EUR 236 M

USD 2,121M

JPY 45,300M

주력

제품

*Automotive Systems

*Materials Test Systems

*Aerospace Systems

*Biomedical Systems

*Civil Engineering Systems

*Energy Systems

*Rock & Geomechanics Systems

*Rail Systems

*Static Materials Testing Systems

*Dynamic and Fatigue Testing Systems

*Automated Testing Systems

*Products for Impact Testing

*Extrusion Plastometers /Melt Flow Index Testers

*Hardness Testing Machines

*Universal Testing System

*Dynamic and Fatigue Testing Systems

*Crash Simulation

*Structural Durability

*Impact Drop Towers & Pendulums

*Automated Testing Systems

*Rheometers and Melt Flow Tester

*HDT & Vicat, Torsion Tester

*Material Test Systems

*Vibration Test Systems

*Fatigue Test Systems

*Test Systems for Automobiles

*Test Systems for Civil Engineering and Construction

*Test Systems for Airplanes and Railroads

*Electric Servo Test Systems

출처 : 각 사 홈페이지 등

[글로벌 전동제어 테스트장비 경쟁업체]

(단위: million USD, EUR, JPY)

구분

AVL

HORIBA

RENK

SINFONIA

분야

전동

전동

전동

전동

국가

오스트리아

일본

독일

일본

설립

1948

1945

1873

1917

매출액

EUR 1,970M

JPY 200,241M

EUR 559M

JPY 89,757M

주력

*Solutions: Engineering, Testing Solutions, Simulation Technologies, Manufacturing

*Powertrain Elements: Battery, Controls and Electronics, E-Drive, Engine, Transmission, Vehicle System

*Industries: 2Wheelers, Aviation, Commercial On Road, Construction Equipment, Large Engines, Passenger Cars, Tractors, Racing…

*Emission Measurement Systems

*Engineering Consultancy and Testing

*Mechatronics

*Test Automation System

*Chassis Dynamometer

*Brake Test Systems

*AC Dynamometer

*Engine Torque Pulse Simulation

*Driveline Testing For Front, Rear and All Wheel Drive

*Engine Test Systems

*Acoustic Roller Dynamometer

*EOL Function Roller Dynamometer

*All-Wheel Roller Dynamometer

*Test Systems For Railway Vehicles

*Test Systems For The Aviation Industry

*Nacelle Test Rigs

*Transmission Test Stand For Military Tracked Vehicles

*Automation For Test Systems

*High Speed Dynamometers

*Engine Bench

*Powertrain Testing System

*Vehicle Collision Testing System

*Inverter Load Simulator for Electric Vehicle Use

*Ultra Low Inertia Dynamo

출처 : 각 사 홈페이지 및 Annual Report 등

물질 측정 및 검사기기, 시험장비 등은 산업의 경계를 넘어 연구 및 생산 분야에서 중요한 도구로 사용되고 있습니다. 검사기기 및 시험장비는 높은 정확성과 신뢰성을 바탕으로 제공하여 정밀한 결과값을 제시하는 역할을 수행하는 만큼, 제품 선정 시 신뢰도가 최우선으로 고려됩니다. 이에, 제조사의 업력과 실적은 해당 제품의 신뢰성을 판단하는 데 중요한 지표로 작용되며, 신규 업체에게는 상당한 진입 장벽으로 작용되고 있습니다.

실제로 동사의 해외 주요 경쟁업체라 할 수 있는 8대 시험장비 업체(MTS, Zwick/Roell, Instron, Saginomiya, AVL, Horiba, Renk, Sinfonia)의 평균업력은 100년으로, 신뢰성 장벽으로 인해 시장의 경쟁구도가 쉽게 변하지 않으며, 신규 업체의 진입이나 경쟁구도 변화 사이클이 타 산업 대비 비교적 긴 특징을 갖고 있는 산업(시장)이라 볼 수 있습니다.

[글로벌 주요 시험기기 기업]

구분

MTS

Zwick/Roell

INSTRON

SAGINOMIYA

분야

유압

유압

유압

유압

국가

미국

독일

미국

일본

설립

1966

1854

1946

1940

구분

AVL

HORIBA

RENK

SINFONIA

분야

전동

전동

전동

전동

국가

오스트리아

일본

독일

일본

설립

1948

1945

1873

1917

자료 : 각 사 홈페이지 및 공시자료

경쟁강도가 높고 신규 업체의 진입, 과거 주요 업체가 퇴출되는 등 선두주자가 지속적으로 변화하는 산업군과는 다르게, 시험기기 시장은 70~100년 전 시장 선도 기업이 여전히 그 지위를 유지하고 있다는 특징을 가지고 있습니다. 실제로 여전히 19~20세기 중 설립된 시험기기 제조사들이 글로벌 점유율의 상당 부분을 차지하고 있는 상황이며, 선도기업이 보유한 장기간의 업력과 트렉레코드는 진입 장벽을 강화하는 요인이 되며, 이에 따라서 신규 업체의 업계 진입 난이도는 지속적으로 높아지고 있습니다.

② 유압 로봇시스템

동사의 유압로봇 시스템은 로봇산업 특수분류 7대 대분류 중 제조업용로봇, 전문서비스용로봇, 로봇부품 및 소프트웨어, 로봇시스템에 해당하며, 가장 큰 차이는 구동방식에 있어서는 전동이 아닌 유압 액추에이터를 적용한 로봇 시스템이라 할 수 있습니다.

[로봇산업 분류]

분 류 명

정의

제조업용 로봇

- 각 산업제조현장에서 제품생산에서 출하까지 공정내 작업을 수행하기 위한 로봇으로 자동제어 되고, 재프로그래밍이 가능하고 다목적인 3축 또는 그 이상의 축을 가진 자동조정장치

전문서비스용 로봇

- 불특정 다수를 위한 서비스 제공 및 전문화된 작업을 수행하는 로봇

개인서비스용 로봇

- 인간의 생활범주에서 제반서비스를 제공하는 인간 공생형 대인 지원로봇

로봇부품 및

소프트웨어

- 제조업/개인서비스용/전문서비스용 로봇 등을 생산하기 위하여 사용되는 중간 생산물로서 다른 중간재와의 결합을 통하여 최종재의 경쟁력을 결정하는 핵심요소

로봇시스템

- 로봇을 포함하여 기계, 장치 등을 조합하여 필요한 기능을 실현한 집합체

로봇임베디드

- 외형적으로 로봇의 형상이 아니지만 로봇의 기술이 적용되어 있는 부품 및 제품

로봇서비스

- 로봇을 활용하여 사람에게 필요로 하는 신체적, 정신적 서비스를 제공하는 행위

자료: 한국로봇산업진흥원

동사는 유압 및 전동 양 측 분야의 제어 기술을 모두 보유하고 있으나 차별화된 유압 제어기술이 주력이라 할 수 있습니다. 유압 기술의 모방 난이도가 높고 경쟁자가 적기에, 전동로봇 분야 대비 경쟁 우위의 확보가 가능합니다.

유압 부품 및 정밀제어 기술은 습득이 어렵고 경험과 노하우가 중요한 분야로, 기술적 진입장벽이 높습니다. 현재 중량물 핸들링, 스마트 건설, 고위험 중공업 분야에서 시장 수요가 증가하고 있어, 동사는 성장 중인 산업 분야에 경쟁 우위를 확보하고 있다고 판단됩니다. 뿐만 아니라, 동사는 포괄적으로 경쟁력 있는 유압로봇 개발 및 제조를 위해 서보밸브, 액추에이터, HPU 등 핵심부품을 내재화에 성공했으며 이들을 활용하여 고객요구에 최적화된 유압 로봇팔 등 유압로봇시스템을 제작하여 공급하고 있습니다.

동사는 협동 로봇 제작에 필수적인 전동제어 기술을 보유하고 있음에도 불구하고 아직 이 분야에 본격적으로 진출하지 않았습니다. 유압로봇 분야에서는 기술적 난이도와 경쟁자 수 측면에서 국내외 시장에서 우위를 가지고 있어, 향후 더 큰 성장성이 기대되는 반면 전동로봇 시장의 경우 국내 업체를 포함하여 전 세계적으로 매우 많은 경쟁사가 난립하고 있기 때문입니다.

반면, 유압로봇 시장은 건설분야, 발전(화력/원자력)분야, 항만분야, 조선분야, 우주항공분야 등에서 산업용 고중량물 핸들링 로봇등에서의 관심과 요구가 증가하고 있으며, 향후 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 실제 국내 대기업 상장사 P사의 경우 2022년까지 동사와 진행하던 공동연구개발 프로젝트를 실제로 제품화하여 2024년부터는 6대, 2025년 12대의 Robot Arm 프로젝트가 실제 사이트에 적용될 예정이며, P사의 계열사는 동사의 MP Series 제품을 2023~2024년에 걸쳐 전국 9개 사이트에 확대 적용할 예정입니다.

② - 1 유압 로봇시스템 경쟁사 현황

제조용 로봇의 범주에서 보면 동사는 전동제어 기반의 협동로봇 업체와 경쟁하고 있다고 보이지만 주문제작형 사업모델과 로봇의 적용환경을 감안해 볼 때 전동제어 기반의 협동로봇업체를 경쟁사로 보기 어렵습니다. 기술기반의 유압로봇시스템은 국내에서는 동사가 유일한 것으로 추정되며, 해외업체로는 BOSTON DYNAMICS와 Schilling Robot이 있습니다. BOSTON DYNAMICS는 유압 분야 로봇 기업 중 명성이 가장 높은 기업으로 2022년 국내 현대차그룹에 인수된 바 있습니다. Schilling Robotics社는 동사와 사업모델이 유사한 유압제어 기반의 로봇 팔 제조사이며, 전세계 유압제어 로봇 Arm의 대부분을 공급하고 있습니다. 투자자 참고를 위해 경쟁 분야를 산업용 로봇으로 확대하였을 경우의 국내 경쟁사 현황은 하기와 같습니다.

[국내 산업용 로봇 경쟁사 개요]

(단위: 백만원)

기업명
㈜레인보우로보틱스
㈜뉴로메카
㈜로보티즈
㈜로보스타
㈜유진로봇

설립일
2011년 2월 10일
2013년 2월 14일
1999년 3월 25일
1999년 2월 26일
1993년 12월 7일

주요 제품(매출비중)
로봇 (76.4%)기타 (23.6%)
로봇 (56.6%)용역 (39.8%)상품 (1.8%)부품 등 (1.8%)
액츄에이터 및 응용제품 (92.3%)자율주행로봇 (7.7%)
Robot 사업(79.5%)System Engineering (17.5%)기타 (2.9%)
지능형 서비스 로봇(100.0%)

매출액
10,525
7,128
20,357
76,116
17,374

영업이익
△22,745
△8,671
△4,761
△1,032
△4,790

당기순이익
18,471
△8,685
△966
△351
△4,201

상장여부
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장

시가총액
3,342,596
401,340
379,561
290,371
423,157

주1)
주요 제품의 매출비중, 매출액, 영업이익, 지배주주 당기순이익은 2023년 3분기말 연결 재무제표 기준(㈜유진로봇은 별도 재무제표 기준)

주2)
시가총액은 평가일인 2024년 01월 16일 종가 기준

출처)
전자공시시스템, 한국거래소

해외 시장에서 유압 기술 기반 로봇 및 로봇 부품 제조를 영위하는 주요 회사는 하기와 같습니다.

[글로벌 유압로봇시스템 경쟁업체 개요]

(단위: 백만 USD)

기업명
MOOG
Boston Dynamics
Schilling Robot

설립연도
2005년
2011년
1985년

소재국가
미국
미국
미국

주요 제품
유압로봇 정밀제어부품(액츄에이터, 서보밸브 등)
유압제어 기반의 보행 로봇(Atlas, Spot 등)
유압제어 기반의 로봇팔 제조사(TITAN, Atlas, ORION 등)

상장시장
NYSE
비상장
비상장

시가총액
4,814
-
-

비고
-
2021년 국내 완성차 제조업체인현대자동차㈜에 인수
2008년 글로벌 플랜트 기업인TechnipFMC에 인수

주1)
시가총액은 분석일인 2024년 01월 16일 종가 기준

(3) 시장의 규모 및 산업의 성장 잠재력

① 시장의 특성

①-1) 시험기기 시장의 특성

동사의 주력 제품인 시험장비는 물질 측정 및 검사기기류에 속하는 제품입니다. 물질 측정 및 검사기기는 액면계, 압력계, 공해계측기, 온도계, 재료시험기, 반도체 검사장비, 디스플레이 검사장비 등을 제외한 달리 명시되지 않은 물질측정 및 검사기기를 총칭합니다. 해당 시장은 다음과 같은 특성을 지니고 있습니다.

높은 신뢰성 장벽

물질 측정 및 검사기기, 시험장비 등은 산업의 경계를 넘어 연구 및 생산 분야에서 중요한 도구로 사용되고 있습니다. 검사기기 및 시험장비는 높은 정확성과 신뢰성을 바탕으로 제공하여 정밀한 결과값을 제시하는 역할을 수행하는 만큼, 제품 선정 시 신뢰도가 최우선으로 고려됩니다. 이에, 제조사의 업력과 실적은 해당 제품의 신뢰성을 판단하는 데 중요한 지표로 작용되며, 신규 업체에게는 상당한 진입 장벽으로 작용되고 있습니다.

실제로 동사의 해외 주요 경쟁업체라 할 수 있는 8대 시험장비 업체(MTS, Zwick/Roell, Instron, Saginomiya, AVL, Horiba, Renk, Sinfonia)의 평균업력은 100년으로, 신뢰성 장벽으로 인해 시장의 경쟁구도가 쉽게 변하지 않으며, 신규 업체의 진입이나 경쟁구도 변화 사이클이 타 산업 대비 비교적 긴 특징을 갖고 있는 산업(시장)이라 볼 수 있습니다.

낮은 수요의 가격탄력성
물질 측정 및 검사기기는 정밀한 측정과 검사 시 핵심적 역할을 하기 때문에 고객들은 제품 선택 시 가격보다는 신뢰성과 성능을 우선 고려하는 경향이 두드러지게 나타납니다, 부실한 장비로 인한 시험 결과 오류는 고객사들의 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 이에 따라서 가격보다도 가장 높은 신뢰성과 정확성이 우선순위가 높아, 시험장비 시장은 수요의 가격탄력성이 상대적으로 낮은 시장입니다.

프로젝트 수주 중심의 시장
동사가 제조하고 있는 시험장비의 경우, 고객이 적용하고자 하는 공정, 요구 기능, 산업 특성 등에 따라 제품이 기획/설계/제작되고 있어, 완성품에 대한 양산 등 대량생산체제를 운영하기 어려운 시장입니다.

높은 범용성

물질 측정 및 검사기기는 검사, 시험, 분석장비를 필요로 하는 다양한 제조업과 연구개발업, 인증시험 등 제품 이용 대상의 스펙트럼이 광범위하며, 동사 시험장비의 경우 기계, 전자부품, 자동차, 선박, 철도, 항공 등 기계 제품을 제조해야 하는 제조업 산업 전반에서 널리 사용됩니다. 최근 전기차 개발 수요가 증가함에 따라 전기차 구동모터의 성능과 내구성을 테스트하기 위한 시험장비 수요가 크게 증가하는가 하면, 수소, LNG 등 자원 활용이 부각된면서 이를 위한 인프라 장치 등의 성능과 내구성을 시험하기 위한 특수 장비 수요가 증가하는 등, 특정 전방산업에 국한되지 않으며 국한되지 않는다는 특징을 지니고 있습니다.

①-2) 산업용 로봇 시장의 특성

산업용 로봇은 산업 현장에서 제품을 생산하는데 필요한 장치를 생산하는 산업이므로 주요 고객층이 자동차, 선박 업계 등의 제조업을 영위하고 있는 기업으로 구성되어 있습니다.

산업용 로봇 시장은 다음과 같은 특징을 지니고 있습니다.

높은 경기민감도

산업 설비의 로봇화 및 자동화와 함께 전방산업의 주요 구성요소와 공정기술, 핵심부품 및 소프트웨어와 결합하여 통합 시스템을 구축하는 요인입니다. 물리적 기계/로봇뿐만 아니라 로봇 운용 및 제어의 소프트웨어 기반 업무 자동화 등을 종합하여 전방산업 중 특히 자동차, 전기/전자 등의 설비투자 증감과 투자상황에 따라 영향을 받는 경향이 있습니다.

수주 중심 산업

로봇 제작을 발주하는 고객의 적용 공정과 수요, 요구기능 및 산업 특성 등에 따라 제품이 기획/설계/제작되고 있으며, 기성품 방식의 로봇 공급계약 체결은, 산업용 로봇 시장에서 매우 낮은 비중을 차지하고 있습니다.

② 시장 규모 및 성장 잠재력

②-1) 시험기기 시장 규모 및 성장 잠재력

물질 측정 및 검사기기 산업은 산업 고도화에 맞춰 모듈화, 디지털화, 고속화, 인공지능화, 네트워크화 되어 가면서 자동화와 연계된 검사기기로의 전환 추세에 있으며, 전자 산업의 기반이 되는 기술로 정책적 투자 확대가 요구되기도 합니다.

COVID-19 영향으로 가치사슬 측면에서 다양한 산업의 제조사 생산 설비 투자 축소와 지연이 발생할 가능성이 높지만, 동 산업은 정밀기계 공업의 발전을 선도하고 새로운 지식과 부가가치를 창출해내는 첨단산업으로서 꾸준한 성장이 예상됩니다. 글로벌 리서치社 ResearchandMarkets에 따르면, 세계 물질 측정 및 검사기기 시장은 2020년 235.0억달러의 규모를 보였으며, 시장 업황, 환경 등을 감안할 시 향후 5년간 연평균 4.72%의 성장률을 보이며 2027년에는 309.9억달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 물질 측정 및 검사기기 시장 규모]

물질 측정 및 검사 기기 시장 규모.jpg
물질 측정 및 검사 기기 시장 규모

자료: Test and Measurement Equipment Mraket, Research and Markets(2022)

한편, 한국은 2022년 4월부터 본격 시행된 ‘소재/부품/장비 산업 경쟁력 강화를 위한 특별조치법’에 따라 정부는 소재, 부품, 장비 분야의 기술개발, 기반구축, 자금 및 운영 지원 등 경쟁력 강화를 위한 정책을 적극적으로 추진하고 있습니다. 국내 소재, 부품, 장비 산업은 반도체, 자동차 대기업을 중심으로 수직계열 구조를 형성하고 있으며, 개발기간 단축, 안정적 공장 가동, 제품의 신뢰성 향상 등을 위해 측정 및 검사 장비의 투자를 확대하고 있습니다.

통계청의 국가통계포털 자료에 의하면, 국내 물질 측정 및 검사기기 시장은 2020년 1조 5,497억원 규모를 보였으며, 2026년에는 2조 216억원까지 시장규모가 증가하며 연평균 성장률이 4.53%에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 물질 측정 및 검사기기 시장 규모]

물질 측정 및 검사 기기 시장 규모.jpg
물질 측정 및 검사 기기 시장 규모

자료: 국가통계포털, 통계청(2022), NICE 평가정보㈜ 재구성

전방산업인 제조업, 연구개발업 등은 우리나라 뿌리 산업의 한 축을 담당하는 분야로, 정부 차원의 활성화 및 국산화 정책이 지속적으로 추진되고 있습니다. 국내 시장 규모, 단기성장률, 장기성장률, 제품수명주기 등을 고려할 때 향후 국내 물질 측정 및 검사기기 산업의 시장성은 양호하다 판단됩니다.

특히, 동사가 경쟁하는 업체들이 대부분 글로벌 메이저 업체들인 만큼, 지속적인 수입대체를 통한 성장 잠재력을 감안할 경우 동사 입장에서 시험장비 사업에 대한 시장성은 일반적인 물질 측정 및 검사기기 시장에 대한 평가보다는 훨씬 양호할 것으로 생각됩니다.

②-2) 산업용 로봇 시장 규모 및 성장 잠재력

과거 로봇 시스템은 비전 시스템, 컨트롤러 등과 함께 추가 고정장치, 컨베이어 벨트 등으로 구성되어 높은 생산비용이 필요한 구조였으나, 신청일 현재 로봇 가격이 인건비 대비 합리적인 수준까지 하락하고, 인공지능 등 기술 진보에 따라 다양한 로봇의 활용법이 개발됨에 따라 세계적으로 상업 기업들의 투자가 지속되고 있습니다.

이에 모듈식 로봇 시스템에 대한 시장의 수요는 증가하고 있으며, 다양한 로봇 플랫폼 간의 상호 운용성이 강조되고 있습니다. 산업용 로봇 시장에서 구매자로는, 일반적으로 산업용 로봇을 사용하여 제조 프로세스를 자동화하고 가속화하는 금속, 기계, 자동차 제조와 같은 중장비 산업의 제조사가 많으며, 노동력 부족과 인건비 상승으로 로봇 도입을 통한 자동화 및 효율화에 대한 관심이 더욱 커지고 있습니다.

Fortune Business Insights에 따르면, 세계 산업용 로봇 시장은 2021년 156.0억달러, 2022년 167.8억달러의 규모를 보였으며, 시장 업황, 환경 등을 감안할 시 향후 연평균 11.4%의 성장률을 보이며 2027년에는 287.9억달러까지 시장규모가 확대될 것으로 예측되고 있습니다.

[세계 산업용 로봇 시장 규모]

세계 산업용 로봇 시장 규모.jpg
세계 산업용 로봇 시장 규모

자료: Industrial Robots Market, Fortune Business Insights (2022), NICE평가정보 재구성

한국은 제조업에서의 로봇 활용도가 높은 국가로 로봇은 공정자동화, 중소기업의 인력부족 해소 등에 기여하고 있고, 다양한 산업과 연계성이 높아 전, 후방 사업의 동반 성장과 고부가가치화를 견인하며, 산업 전반을 변화시킬 새로운 융합 기반을 제공하고 있습니다. 국내 자동차, IT서비스, 가전 기업 등은 사업 경쟁력 강화와 신시장 진출을 위해 로봇 사업에 투자하고 있으며, 현대차그룹은 2040년까지 사업구조를 자동차 50%, UAM(Urban Air mobility) 30%, 로봇 20%로 변화시키는 것을 장기적인 목표로 하고 있습니다.

국내 로봇 산업은 제조업용 로봇, 부품, 소프트웨어 중심의 구조를 보이고 있으며, 참고로 로봇 산업 관련 사업체 수는 2020년 기준 약 2,500개로 중소기업이 98.5%를 차지해 자본력이 약하며 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업은 소수에 불과한 것으로 나타나고 있습니다. Fortune Business Insights에 따르면, 국내 산업용 로봇 시장은 2021년 1조 9,364억원, 2021년에는 2조 829억원의 규모를 기록했으며, 역시 시장 업황, 환경 등을 감안할 때 향후 5년간 연평균 +11.4%의 성장률을 기록하며 2027년에는 3조 5,734억원에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 산업용 로봇 시장 규모]

국내 산업용 로봇 시장 규모.jpg
국내 산업용 로봇 시장 규모

자료: Industrial Robots Market, Fortune Business Insights (2022), NICE평가정보 재구성

(4) 매출 현황

① 매출의 우량도

단위 : 백만원 )

구 분

2020연도

(제21기)

2021연도

(제22기)

2022연도

(제23기)

2023연도

3분기

매 출 액

28,641

13,884

51,182

8,237

거래업체 수

70개사

70개사

55개사

50개사

기말 매출채권

4,116

4,651

11,316

4,861

부도금액

-

-

-

77

(부도업체 수)

-

-

-

1

매출총이익률

49.1%

28.7%

21.7%

-10.0%

주1) 별도재무제표 기준

주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2022년 기준 동사의 매출은 제품매출 약 469억원, 용역매출 약 36억원, 기타매출 7억원으로 구성되어 있으며, 동사의 주요 매출처는 국내 대기업 상장사 H사 및 대만철도청 등으로 우량도가 매우 높은 기업으로 구성되어 있습니다. 동사의 매출 중 제품매출은 통상 인도 후 14~30일 이내 회수되고 있으며, 용역매출 및 기타(A/S매출)의 경우 통상 14~ 60일 이내 회수되고 있습니다. 그러나, 2023년의 경우 2022년과 같이 대규모로 발생하였던 대규모프로젝트의 매출이 존재하지 아니하였고, 국내 대기업 상장사 H사에 6축 진동내구시험기 (납품가 21.5억원) 및 H사의 계열사에 전동화공장 구축 NVH 분석장비 (모터다이나모, 납품가 6.7억원)의 개발 납품 과정에서 도합 13억원 규모의 일회성 연구개발비용이 발생하였으며, 이에 따른 영업 손실을 기록하였습니다. 다만, 동사는 신고서 제출일 현재 114억원 규모의 미완료 프로젝트 수주 잔고를 보유하고 있으며, 2025년부터 해외 대형 프로젝트 납품이 예상되어, 매출액이 증가함에 따라 매출 우량도가 개선될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

[신청서 제출일 현재 동사 보유 수주잔고]

[단위 : 백만원]

구분

프로젝트 명

고객사

구분

계약금액

유압로봇
매니퓰레이터
P사 계열사
계약
418

선박 자동계류 로봇시스템
한국기계연구원
계약
981

로봇 컴포넌트
광운대학교
계약
5

시험장비
Axle 다이나모
D사
계약
2,925

Front-end & 유압시스템 내구시험기
D사
계약
992

S사 환경성능스탠드 개조 3대
H사 계열사
계약
891

내구시험기 2대
H사 계열사
계약
630

전기 부식시험장치
H사
계약
510

Dynamometer
L사
계약
500

S사 환경 성능 스탠스
H사 계열사
계약
500

기타 프로젝트
19건
계약
3,038

합 계

11,390

주1) 상기 수주잔고의 경우 고객사와의 수주현황 및 납기일자 변경에 따라 금액에 변동이 발생할 수 있습니다.

② 수익성

단위 : 백만원 )

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

회계기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
28,641
13,884
51,182
8,237

매출액 성장률
84.95%
-51.52%
268.64%
-77.54%

매출원가
14,582
9,893
40,086
9,063

매출원가율
50.91%
71.25%
78.32%
110.03%

영업이익
5,966
(1,991)
3,337
(6,378)

영업이익률
20.83%
-14.34%
6.52%
-77.43%

당기순이익
2,952
(3,386)
1,936
(6,586)

당기순이익률
10.31%
-24.39%
3.78%
-79.96%

주1) 별도재무제표 기준

주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

주3) 2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 이로 인하여 2023년 4월 10일자로 전자공시시스템에 공시된 2022년 감사보고서상의 각 사업연도 재무제표상 해당금액만큼의차이가 존재합니다. 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

주4) 3분기 변화율의 경우 전년 3분기 대비 수치입니다.

동사는 최근 3개년 및 금년 반기간 상당히 큰 폭의 매출 및 이익의 변동성이 존재하였습니다. 동사의 매출액은 동사의 매출액은 재무제표 기준 2020년 28,641백만원(K-GAAP), 2021년 13,884백만원, 2022년 51,182 백만원 2023년 3분기 8,237 백만원을 기록하였습니다. 2021년 매출이 2020년 대비 감소한 주요 원인은 회계정책의 변경입니다. 2020년까지 회사는 중소기업회계기준에 의거, 진행률 기준으로 매출을 인식하였으며 2021년 K-IFRS 전환에 따라 매출인식기준을 인도기준으로 변경하였습니다. 이에, 2020년 11월 수주받은 220억 규모의 RTRCC 프로젝트의 매출이 인도시점인 2022년으로 유예됨에 따라 대부분의 인적/물적 자원을 동 프로젝트에 집중하고 있던 회사의 2021년 매출이 악화되었습니다.

동사의 영업이익은 2020년 5,966백만원, 2021년 -1,991백만원, 2022년 3,337백만원, 2023년 3분기 기준 -6,378백만원이며, 영업이익률은 2020년 20.83%, 2021년 -14.34%, 2022년 6.52%, 2023년 3분기 -77.43%로 2020년 대비 수익성 지표가 악화되었습니다. 2023년 동사 수익성 악화 원인은 신규 고사양 제품 개발에 따른 일회성 연구개발비의 발생입니다. 납품가가 상대적으로 높은 6축 진동내구시험기 (납품가 21.5억원) 개발 및 납품 과정에서 약 10억원의 일회성 개발비가 집행되었고, 그에 따라 저조한 수익률을 시현하였습니다.상기와 같은 일시적 원가 상승 원인의 소멸 및 외형 확대 예상에 따라 지속적으로 2020년 수준의 수익성을 다시 회복할 수 있을 것으로 판단하고 있으며, 사내 초정밀가공샵 운영비중 확대, 도비 작업 내재화, 챔버 제작 내재화 등을 통한 추가 원가 절감 및 수익성을 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

동사는 제품의 품질 향상 및 이익률 제고를 위해 지속적으로 기술연구개발을 수행하고 있습니다. 동사 사업영역 영위에 있어 고객사 확보 및 경쟁력 강화를 위하여 다음과 같은 8개의 주요 핵심 기술을 확보하였으며, 그 목록은 다음과 같습니다.

구분

내용

연구개발과제

로봇용 유압 로터리 액추에이터 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

일반적으로 유압 로터리 액추에이터의 동작속도를 높여 회전 방향의 전환을 빠르게 제어하면 로터리 액추에이터 회전자인 로터 베인의 씰 마찰력에 의한 히스테리시스가 발생하게 되는데, 이 특성은 동적 제어의 성능을 저하시키는 원인이 됩니다.

마찰력과 히스테리시스를 낮추기 위해서 배인 내부 접촉면에 마찰력이 낮고 정마찰과 동마찰 계수의 차이가 적은 재료를 선정하여 폴리머 코팅기술을 적용하고, 축방향 씰에서 발생되는 역압에 의한 씰 마찰력을 낮추기 위해 역압 방지용 드레인 홀 오리피스 기술을 개발하였습니다.

- 압력에 의한 변형을 고려한 구조 최적화를 통한 경량화

- 역압 방지를 위한 오리피스 기술적용으로 마찰 최소화

- 고강성 5축 가공 등 사내 생산기술 확보로 생산 단가 대폭 절감

- 관절용 베어링/축 등 액추에이터 일체화를 통해 경량/고강성 관절 액추에이터 제작

상품화 여부

유압 로터리 액추에이터

구분

내용

연구개발과제

저마찰 유압 리니어 액추에이터 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

로봇의 제작에 있어 리니어 액추에이터는 중력 영향 등 특정 방향의 큰 반력이 필요한 관절 요소(로봇의 하지 등)로 유용하게 사용되며, 필요로 하는 주요 특성은 경량, 편리한 외부 마운트, 우수한 제어성을 위한 낮은 마찰력 등입니다.

동사는 구조용 폴리머 코팅 기술을 적용하여 저마찰 성능을 기반으로 우수한 제어 특성을 확보하였고, 힌지부에 내부 관로를 형성하여 별도의 배관없이 조인트에 유압을 전달할 수 있는 구조를 개발하였습니다.

- 동사만의 구조용 저마찰 폴리머 코팅기술을 적용하여 웨어링과 씰의 역할을 함께 수행하도록 제작하여 경량, 저마찰 리니어 액추에이터를 개발

- 높은 외력에 대한 저항력과 우수한 제어 응답특성을 위한 정압 베어링 제작기술 보유

상품화 여부

저마찰 유압 리니어 액추에이터

구분

내용

연구개발과제

소형 서보밸브 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

서보 밸브는 유압 로봇의 구성에 있어 액추에이터와 쌍(pair)으로 구성되어 유압의 흐름을 제어함으로써 액추에이터를 구동하는 역할을 하는 핵심 요소입니다. 서보 밸브의 핵심 요소기술은 설계기술과 재료선정, 생산기술, 조립기술로 분류할 수 있으며, 기술의 핵심 경쟁요소는 제어를 위해 충분한 응답 성능을 확보하면서 경제적인 서보 밸브를 생산하는 것입니다. 동사에서는 유량 서보 밸브의 설계기술은 특허로 등록하였으며, 특수부의 재료 및 생산 레시피, 조립 방법, 측정 기법 등은 노하우 기술로 확보하였습니다.

- 각 부품별 기계/전자기/내화학적 특성에 적합한 소재기술 확보, 서보 밸브 개발 구조설계기술 및 진단프로세스 보유

- 높은 가공 정밀도를 효과적으로 구현하기 위한 생산기술, 전용 장비와 독창적인 캘리브레이션 기법에 의한 생산비용 절감으로 가격 경쟁력 확보

상품화 여부

소형 서보밸브

구분

내용

연구개발과제

모바일 HPU 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

이동형 로봇을 구성하여야 하는 경우에는 이에 적합한 이동형의 유압동력원 (Mobile HPU)이 필요하며, 로봇의 용도에 맞도록 크기를 줄이고 효율을 높인 동력원은 로봇의 활용성에 큰 영향을 미치게 되므로 이의 안정적인 성능을 확보하는 것은 전체 로봇 시스템의 성능을 보장하는데 매우 중요한 요소입니다.

동사는 이동형 로봇의 구동을 목적으로 소형 모터와 펌프를 분산 배치하여 작은 공간에서 빠른 응답성과 고효율로 구동 가능한 모바일 유압발생장치 개발기술을 확보 하였습니다. 역동적으로 움직이는 로봇에서도 사용가능한 가압장치(bootstrap) 기술, 다양한 필드 통신을 지원하는 스마트화 기술 등을 적용하여 다양한 분야의 활용성과 편리성을 높이도록 기술을 내재화하였습니다.

- 용량별 조합이 가능한 모듈형 mHPU로 경량화 및 규격화 - 전복 시 동작이 가능하도록 가압 설계기술 적용 - 스마트화 기술 적용으로 CAN/UDP 등 다양한 통신 지원

상품화 여부

모바일 HPU

구분

내용

연구개발과제

유압 로봇 제어기 제조 및 제어 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

유압로봇용 제어기는 일반적인 산업용 유압 제어기와 달리 로봇에 내장하기 위해 소형으로 구성되면서도 다양한 제어기능을 가지고 있어야 하므로, 일반적으로 각 축당 제어를 수행하는 분산제어 형태를 띄고 있습니다. 하위제어기는 각 축의 센서데이터를 처리하고 유압 액추에이터를 제어하는 기능을 수행하도록 최적의 알고리즘을 개발 및 탑재하여 사용하며, 상위 제어기는 로봇 팔과 같이 기구학을 한 번에 처리하기 편리한 단위로 6~8축 정도를 묶어서 제어하는 기능을 수행하도록 개발하였습니다.

로봇용 제어기술의 경쟁요소는 유압의 비선형성을 보상하는 우수한 제어성능과 다양한 통신과 제어 모드를 지원하는 편리성입니다.

- 유압 비선형성을 보상하기 위하여 압력 피드백 마찰 보상 알고리즘을 내재

- CAN FD/UDP/EtherCAT 등 다양한 통신을 지원하는 분산 제어기

- 변위/힘/컴플라이언스/FRF iteration 제어 등 다양한 제어 모드 지원

상품화 여부

제어 알고리즘 내장 유압 제어기

구분

내용

연구개발과제

내환경 유압 로봇 팔 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

다관절 유압 로봇팔은 자중대비 고중량물의 조작이 가능하다는 특징이 있지만, 유압 부품과 구조의 복잡성 때문에 일반 모터 구동형 로봇팔처럼 컴팩트하게 설계 제작하고, 정밀하게 제어하는 것이 어렵습니다.

동사는 링크 내에 유로를 형성함으로써 조립 및 유지보수가 쉬운 구조로 설계 및 제작하는 기술을 개발하였고 이를 통해 마찰보상, 유연 컴플라이언스 제어, 각 축의 압력 피드백을 사용한 진동억제 알고리즘 적용 등의 로봇 팔 정밀제어가 가능합니다. 또한 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 내환경 설계 기술을 적용하여 극한/위험 환경에서 장시간 작업할 수 있는 기술을 확보하였습니다.

- 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 환경에서의 track record를 보유.

- 핵심 요소 부품 기술을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 시에 가격 경쟁력 확보.

- 구조 및 해석 기술을 확보하여 가반하중 대비 가벼운 로봇 팔 설계

상품화 여부

유압 로봇 팔 (Hydra-UW, Hydra-MP)

구분

내용

연구개발과제

내환경 유압 모바일 로봇 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

철강 코일, 콘크리트 블록 등 부피가 작으면서도 고중량인 대상물 이송을 위한 모바일 로봇과 PBV(Purpose Built Vehicle)에 대한 수요가 증가하고 있으며, 컴팩트하게 제작하기 위한 고출력 구동기가 필요합니다. 또한 고중량물 이송 및 활용을 위해서는 방향전환과 이동이 동시에 가능한 구조로 모바일 로봇의 설계가 요구됩니다.

동사에서는 스마트 액추에이터 기술을 적용한 고출력 유압 구동 독립형 코너 모듈을 활용함으로써 구동과 조향이 동시에 가능하여 다양한 주행 모드를 지원할 수 있는 기술을 개발하였으며, 모바일 HPU와 배터리를 조합하여 맞춤형 모바일 로봇 사양을 제공할 수 있습니다. 또한 고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 내환경 설계 기술을 적용하여 극한/위험 환경에서 장시간 작업할 수 있는 기술을 확보하였고, 추가적인 작업 도구를 장착하여 대형/고하중물 등의 이송 및 작업 또한 가능합니다.

- 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 환경에서의 track record를 보유.

- 핵심 요소 부품기술을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 동시에 가격 경쟁력 확보.

- 동사 스마트 액추에이터 기술을 코너모듈에 적용함으로써 고중량물을 이동시킬 수 있는 PBV(Purpose Built Vehicle) 구현

상품화 여부

유압 모바일 로봇

구분

내용

연구개발과제

시험장비 로봇 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

시험장비 로봇 기술은 현실의 물리적 환경을 정확하게 재현해야 하기 때문에 고도의 제어기술과 이를 구현할 수 있는 다양한 동력을 기반으로 하는 액추에이터가 필수로 적용되어야 합니다. 또한 대상물의 기능, 성능 및 내구를 정량화 해야 하는 시험장비는 그 특성상 시험 대상물(시편)의 기능과 성능, 내구를 능가해야 하고 정밀도와 정확도 측면에서는 더욱 높은 요구수준을 만족시켜야 하며, 이에 대한 반복 성능 또한 필수적입니다.

동사에서는 특정 산업에 국한되지 않고 정밀 유압제어 및 전동제어 기술을 기반으로 필요에 따라 다양한 분야의 시험장비 로봇 및 로봇시스템을 맞춤형으로 디자인하고 개발 제작하는 기술을 확보하고 확장해 가고 있으며, 기존 시장 및 신규 시장에서의 track record를 쌓아가고 있습니다.

- 특정 산업에 국한되지 않고 정밀 유압제어 및 전동제어 기술을 기반으로, 필요에 따라 다양한 분야의 시험장비 로봇 및 로봇시스템을 디자인하고 개발 제작 및 납품하여 track record를 보유.

- 핵심 구조 설계 기술을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 동시에 가격 경쟁력 확보.

상품화 여부

유압기반, 전동기반 시험기

동사는 상기 8개의 핵심요소기술을 응용하여 시험기기 및 유압로봇시스템 제품을 개발 및 제품화하고 있습니다. 더불어, 동사는 장비 및 로봇 제품에 장착되는 엑추에이터, 서보밸브 등의 필수 컴포넌트 또한 직접 제작하여 동사 기술의 제품 기여도는 100%라고 판단합니다. 동사가 확보된 기술만으로 제품화하여 현재 매출이 발생되고 있음을 고려하였을 때, 상당한 기술완성도를 보유하고 있다고 판단됩니다.
(2) 기술의 경쟁우위도상기 8개의 핵심요소기술은 기술 자체의 완성도뿐만이 아닌, 기존 기술 대비 충분한 경쟁우위 또한 보유하고 있다고 판단합니다. 각 기술의 QCD 비교사항 및 기존 기술과의 차이점은 하기와 같습니다.

핵심기술 #1

로봇용 유압 로터리 액추에이터 제조기술

기존 기술과의 차이점

- 해석 및 실험을 통해 작동 시 발생하는 역압(逆壓)에 의한 씰 누름력의 상승 효과를 이 히스테리시스의 주 원인으로 분석 * 축방향 씰의 마찰력과 히스테리시스를 최소화하기 위해 역압(逆壓)의 원인인 베인 내부의 잔류 압력을 상쇄시킬 수 있도록 역압(逆壓) 방지용 드레인 홀 오리피스 기술을 개발 (특허 출원 예정) * Outer씰과 Shaft 씰을 누르는 잔류압을 오리피스와 모세관을 활용하여 적절히 배출해 줌으로써 특히 낮은 압력대에서 큰 영향을 미치는 잔류압을 제거

- 폴리머 코팅의 효과로 마찰력을 낮추고 내구성을 높일 수 있으며, 조립이 용이하여 제품 제작단가를 낮출 수 있음 (국내 등록 10-0956849-0000, 폴리머 코팅 기술은 노하우로 보유)

- 부속 장치가 불필요한 로봇 관절용의 일체형 유압 로터리 액추에이터 개발을 통해 로봇 구조의 단순화 구현(미국 등록 09976577, 유럽 등록 EU 3301308, 국내 등록 10-1694819-0000)

QCD 비교

- 압력에 의한 변형을 고려한 구조 최적화를 통해 내부누유 방지 및 경량화

* 경쟁사대비 45% (제품성능 비교 참고)

- 베어링/축 등의 일체화를 통해 경량/고강성 관절 액추에이터 제작

* 경쟁사 대비 외경 14% 소형화, 출력축 16% 확장(고강성), 무게는 45%경량

- 역압 방지를 위한 오리피스 기술적용으로 마찰 최소화

* 경쟁사대비 30% (첨부 성능 실험자료 및 인증 자료)

- 경량이면서도 사용압력이 높아 정지 마찰력에 대한 영향이 적으므로 로봇에 사용하였을 때 우수한 제어 성능을 기대할 수 있음

- 고강성 5축 가공기를 사용한 사내 생산기술 확보로 생산 단가 절감 * 경쟁사와 유사(97.8%), 최근 내부 생산기술확보로 향후 15% 절감목표

- 현재 가격은 유사하며 최근 자체 제조 방식을 확립하여 30%정도 낮출 수 있음 * Parker HRN100D약 460만원, KNR KRH-D300 약450만원

핵심기술 #2

저마찰 유압 리니어 액추에이터 제조 기술

기존 기술과의 차이점

- ‘Polymer coat technology’는 금속 간의 접촉 부위에 구조적 폴리머 코팅을 적용하여 낮은 마찰력 (액추에이터 용량의 2% 이하; 일반 씰 구조의 경우 약 5%)과 높은 내구성을 함께 획득하는 기술

* 테프론 계열의 폴리머는 2차 기계가공(600um이상)을 수행할 수 있을 만큼 두껍게 코팅하는 것이 매우 어렵지만 동사는 이 문제를 해결한 생산기술을 보유 * 동사의 구조용 폴리머 코팅기술은 재료의 선정, 생산, 코팅 대상물 표면 설계 등이 특허 외 노하우성 기술로 보호

- 액추에이터 힌지부분에 유로를 형성하여 외부 관로 없이 편리하게 작동유의 공급/회수관로를 로봇의 링크로 연결(국내 등록 10-1768620-0000, PCT/KR2017/004051) * 연결호스 탄성의 영향을 무시할 수 있어 제어 강성을 높임으로써 정밀하고 강인한 제어 가능 * 설계 시 연결 호스의 경로를 무시할 수 있어 설계자유도를 높일 수 있음

- 유압식 정압 베어링 구조에 폴리머 코팅기술을 적용함으로써 내마모성을 극대화시킬 뿐만 아니라 기계 요소의 마찰을 최소화하여 장비 운영의 안정성과 더불어 내구성을 획기적으로 개선 * 모세관의 직경, 길이, 끝단 처리방법, 용접법, 측정시스템 구성, 조립법, 캘리브레이션 방법 등은 노하우로 기술을 보호

QCD 비교

- 동사만의 구조용 저마찰 폴리머 코팅기술을 적용하여 경량, 저마찰 리니어 액추에이터를 개발 * 일반 유압 액추에이터 대비 40% 수준의 낮은 마찰력(일반 유압 액추에이터의 마찰력은 액추에이터 용량의 약 5%이며 폴리머 코팅형 액추에이터의 마찰력은 2% 이하, 첨부 시험성적서에서 1.15%) * 작동거리 250km이상의 내구수명 확보

- 외력에 대한 높은 저항력과 빠른 제어 응답특성을 갖는 저마찰 정압 베어링 제작기술 보유 * 일반 유압 액추에이터의 구동속도(2m/s)대비 30% 속도 상승(3m/s이상, 최대 4m/s까지)

- 폴리머 코팅이 적용된 저마찰 리니어 액추에이터는 일반적으로 주문형으로 제작되어 경쟁사의 저마찰 제품과 직접 비교가 쉽지 않음, 첨부 예시KNR AEXO-3500모델은 3.5kN 용량, 395g의 매우 경량

핵심기술 #3

소형 서보 밸브 제조 기술

기존 기술과의 차이점

- 구조설계기술 및 자체 개발한 전용 캘리브레이션 장비를 활용한 진단프로세스 보유

- 가공품을 고정밀 자동화 센서로 측정하고 그 측정치를 전용 장비에 전송하여 고전적인 짝맞춤에 의한 제품생산방법에서 탈피함으로써 생산비용(30%) 절감으로 가격 경쟁력 확보 (노하우로 보호)

- 유량 서보 밸브 기술을 바탕으로 한 압력 서보 밸브는 고응답 특성을 보유하면서도 유압 로봇의 힘 제어 시 관절 힘을 압력으로 바로 제어할 수 있는 장점(대한민국 등록번호: 10-2336459-0000)

* 압력 피드백 서보 밸브는 로드측과 연결된 압력 피드백 채널이 스풀에 피드백 힘을 전달할 수 있으므로, 전기 신호 만으로 별도의 센서 없이 직접적인 힘과 토크의 제어가 가능

* 역구동이 가능하고(Backdrivable), 안전하게 외부 환경과 상호작용하는 제어가 가능하며 스풀의 마찰력 및 동심에 의한 간섭 문제를 완화시킬 수 있어 기존 서보 밸브의 히스테리시스 문제를 개선함으로써 보다 정확한 제어를 수행할 수 있는 효과

QCD 비교

- 각 부품별 기계/전자기/내화학적 특성에 적합한 소재 기술확보

- 세계적인 유압 서보 밸브 제조 업체인 MOOG사와 동등 수준의 성능(150Hz 이상의 대역폭, 0.6LPM이하의 내부 누유, 2.6% 이하의 히스테리시스)

* 대역폭: KNR KSV-NF07s/Moog30의 순서로 200Hz/210 Hz 로 유사

* 히스테리시스: 2.6/3.0으로 KNR이 우수

* 내부 누유: 0.6/NA로 KNR이 우수

- 압력 서보 밸브 기술 보유: 시제품 단계로 제품화 진행중이며 소형 고응답 압력 서보 밸브는 경쟁사가 없음

- 높은 가공 정밀도 구현을 위한 생산기술 확보

- 전용 장비와 독창적인 캘리브레이션 기법에 의한 생산비용 절감으로 가격 경쟁력 확보

* 경쟁사 가격대비 30% 저렴

* 판매 가격: KNR KSV-NF07s 270만, MOOG30모델 390만원으로 동사 제품이 가격경쟁력이 있음

핵심기술 #4

모바일 HPU 제조 기술

기존 기술과의 차이점

- 소형 모터와 펌프를 분산 배치하여 빠른 응답성과 고효율의 특성을 가진 모바일 유압발생장치를 구현(미국 등록 10180132, 국내 등록 10-1558288-0000)

* 모터와 펌프의 다수 조합에 의해 필요 유량을 실시간으로 조절하여 생성하고 유량을 피드백 받아 RPM을 제어함으로써 고효율화

* 단일 매니폴드에 목적하는 용량의 소형펌프 모듈을 집약하여 설치함으로써 소형화와 모듈화 달성

- HSM(Hydraulic Service Manifold) 기술은 급작스러운 유압 공급시에 충격력을 최소화하도록 일반적인 밸브의 단속이 아닌 스풀을 사용하여 부드럽게 압력을 단속(제품화)

- 로봇의 동작의지를 필드통신으로 원활하게 지령을 받아 최적 유량을 생산하고 배터리 사용 최소화

* 작동 모드와 Fail Safe 등을 고려하여 최적의 유압회로를 구성하고 에너지가 최소가 될 수 있는 동작모드를 설정

QCD 비교

- 용량별 조합이 가능한 모듈형 mHPU로 경량화 및 규격화

* 경쟁사대비 70% 경량, 예를 들어5.5lpm단위로 모듈을 추가하여 펌프의 총 유량을 조절

- 전복시에도 동작이 가능하도록 가압 설계기술 적용

* 항공기에는 이미 적용하고 있는 기술이나 로봇분야의 경쟁사들은 미적용

* 물류로봇, 방위산업용 로봇 등을 비롯하여 뛰어다니는 유압로봇에도 효과적 적용가능 기술

- 스마트화 기술 적용으로 CAN/UDP등 다양한 디지털 통신 지원

* 일반적으로 경쟁사 기술은 외란에 민감한 아날로그 입출력으로 동작하여 추가의 제어기 필요

- 경쟁사의 모바일 동력발생장치와 유사한 가격에 더 가볍고 편리한 필드통신 지원으로 효율적 동작이 가능

핵심기술 #5

유압 로봇 제어기 제조 및 제어 기술

기존 기술과의 차이점

- 유압로봇에서 필요로 하는 제어성능은 정밀 위치/힘 제어, 동력제어 등으로 분류되며 우수한 제어 알고리즘 기술과 이를 담을 수 있는 성능의 컨트롤러 기술을 필요로 함

- 위치/힘 제어 알고리즘은 마찰보상, 유연 컴플라이언스 제어, 각 축의 압력 피드백을 사용한 진동억제 알고리즘 적용, 정밀제어를 위한 FRF(Frequency Response Function) Iteration 제어 기법을 사용

- 동력제어 알고리즘은 분산하여 구성된 유압 장치를 로봇의 운동량을 입력 받아 필요 유량을 생성하는 방법으로 유량 생성 최적화(미국 등록 10180132, 국내 등록 10-1558288-000 청구항4,5)

- 컨트롤러 하드웨어는 각 축별 제어기 HAC와 kinematic/dynamic 연산용 중간 제어기 LCU로 분산제어기를 구성하고 있으며, 최근 개발한 Pro 모델에서는 고성능 Embedded controller인 Cortex M7을 사용, CAN FD/UDP/EtherCAT 등 다양한 통신을 지원할 수 있도록 편리성 증대

QCD 비교

- 동사의 제어기에 활용된 위치/힘 제어 알고리즘은 일반적인 위치제어에 집중한 것과 다르게 변위/힘/컴플라이언스/FRF iteration 등 다양한 제어 모드 지원

* 유압 비선형성의 보상을 위한 압력 피드백 마찰보상 알고리즘을 내재

* 로봇에 사용하도록 소형화되어 상용화한 유압제어기는 없으며, 일반적인 유압 제어기는 유압 기기 산업용으로 PID 변위 제어 등의 기본적인 제어 알고리즘만 지원

- 동력제어 알고리즘은 유량 최적화 기술을 적용하여 최적효율의 동력을 생성

* 필요한 유량을 최적으로 생성해 효율성을 높일 수 있음

* 각 모터의 효율곡선에서 최적점을 찾아 운행함으로써 빠른 응답성뿐만 아니라 소비전력을 최소화

- 제어기 하드웨어 개발 기술에서는 필요한 성능 확보와 사용 편리성을 높인 제품화 기술 확보

* 최대 5kHz 주기로 내부 제어 및 CAN/SPI/SSI/Analog를 비롯한 센서용 통신을 지원 * 필드버스로UDP, CAN FD, EtherCAT 통신 프로토콜 활용 기술 적용

- 다양한 유압제어 알고리즘과 프로토콜을 적용하면서도 각 로봇 관절에 장착할 만큼 소형화가 경쟁력

핵심기술 #6

내환경 유압 로봇팔 제조 기술

기존 기술과의 차이점

- 중공형의 유압 로터리 액추에이터를 사용하고 로터리 유니온과 로봇 팔의 내부에 유압 관로를 형성하는 기술을 통해 조립 및 유지보수가 쉽고, 유체강성이 높아져 제어 성능을 향상시킬 수 있는 기술 개발 (미국 등록 US10493621, 국내 등록 10-1825659-0000, 국내 등록 10-1733774-0000)

- 정밀한 제어를 구현하기 위해 유압의 비선형성 보상, 마찰보상 및 압력 피드백을 사용한 진동 억제 알고리즘 적용

- 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 환경 극복 설계 기술과 track record보유

* 방수 및 내압 설계 기술 보유

* 방열판 설계 및 냉각유로 설계 기술 보유

* 방사능환경에서 사용이 가능한 소재 선정 및 방사능 차폐 구조 설계 기술 보유

QCD 비교

- 성능 비교는 유사한 사양의 세계 최고 수준의 수중 유압 로봇 팔인 Schilling Robotics 사의 Titan4와 동사 Hydra-UW3 비교

* 운용 수심 (Titan4 4,000msw, Hydra-UW3 설계 기준 동등 수준, 인증 시험 기준 2,800msw)

* 2800msw(=280bar) 내수압 방수능력 시험: HYDRA-UW3 내수압 인증시험 (2021년)

* 가반 하중 (Titan4 122kg, Hydra-UW3 120kg, 동등 수준)

- 동사 Hydra-UW3는 추가적으로 극한 환경 track record 및 인증 시험 결과 보유

* 분진 내 온도 200℃ 내환경시험: 포스코 분광로봇 환경시험 (2017년)

* 1300℃, 1.5m 복사열 환경 내열시험: 포스코 지금제거로봇 환경시험 (2022년)

* 106rad 방사능 환경시험: 한수원 핵연료봉 수거로봇 인증시험 (2015년)

- 핵심 요소 부품기술과 유압 제어기 등을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 동시에 가격 경쟁력 확보 (Titan4 3.5억원, Hydra-UW3 2.5억원)

핵심기술 #7

내환경 유압 모바일 로봇 제조 기술

기존 기술과의 차이점

- 동사에서는 액추에이터의 스마트화를 통해 센서와 컨트롤러, 밸브 등을 일체화하여 손쉽게 어플리케이션에 적용할 수 있도록 해주는 기술과 이를 활용한 이동 로봇용 구동과 조향이 가능한 유압 코너 모듈 기술을 사용하여 휠 및 조향 모듈로 활용하고 높이를 조절하는 동시에 서스펜션을 구성할 수 있는 모바일 로봇 설계기술 확보 (국내 출원 10-2021-0137815)

- 4개의 코너 모듈로 구성된 모바일 로봇에 4WS, 크랩, 다이아몬드 주행모드를 지원하여 고중량물을 좁은 구역에서 효과적으로 이송할 수 있는 기술 확보 (구동 알고리즘 내장 코드화)

- 모바일 HPU를 조합하여 모바일 로봇을 제작할 수 있는 기술과 모바일 로봇에 로봇팔을 장착하는 설계 기술 확보하였으며, 선박 도장, 지금제거 등의 작업 수행 track record 보유 (국내 출원 10-2020-0121598)

QCD 비교

- 현재 개발된 동사의 HIM-Series는 KUKA KMP 1500과 사양 유사

* 가반하중 HIM-Series 2ton, KMP 1500 1.5ton, * 최대속도 HIM-Series 4km/h, KMP 1500 3.6km/h

* 바퀴 타입 HIM-Series Steerable driving wheel, KMP 1500 Mechanum wheel 사용으로 동사의 제품은 험지 등 주행이 가능한 반면 KMP 1500은 플로워 형태의 깨끗한 환경에서 활용 가능함

- 동사 스마트 액추에이터 기술을 코너모듈에 적용함으로써, 2~50ton의 고중량물을 이동할 수 있는 PBV(Purpose Built Vehicle)구현 가능

* 최대 설계하중은 2ton(포스코 지금제거 로봇), 20ton(해군 건선거 프로젝트 진행중), 50ton(컨테이너용 개발예정)

- 핵심 요소 부품기술과 모바일 HPU, 유압 제어기 등을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 동시에 가격 경쟁력 확보

핵심기술 #8

시험장비 로봇 제조 기술

기존 기술과의 차이점

- 각 산업의 제품 및 시스템 개발과정에서 필요로 하는, 다양한 목적의 전문적인 테스트를 수행하기 위한, 철저히 고객화된 테스트장비를 디자인, 개발, 생산(국내 등록 10-1310244-0000)

- 시험장비 관련 소프트웨어, 컨트롤러, 액추에이터, 센싱, 구조설계 등의 기술을 모두 확보

- 시험장비는 크게 유압을 에너지원으로 하여 제어기술이 결합된 유압제어 장비와, 모터 회전력(전원)을 에너지원으로 하여 제어기술이 결합된 전동제어 장비로 나눌 수 있는데, 동사는 이 두 가지 분류의 시험장비에 대하여 모두 전문적인 개발능력을 보유(유압관련: 국내 등록 10-1285282-0000, 모터 관련: 미국 출원 17533029, 일본 등록 2021-189300, 국내 등록 10-2020-0157851)

- HALT 시험과 같이 환경, 재료, 제어 등 복합적인 기술을 요구하며 변화하는 시험기술에도 빠르게 적응할 수 있는 제품 개발 (국내 등록 10-1831623-0000, 10-1680651-0000, 10-1703636-0000)

QCD 비교

- 비교적 빠른 시간에 제품화되기 시작한 동사의 시험장비는, 지난 2000년 창업 이후 현재까지 약 1,000여건 이상의 프로젝트 기준 시험장비를 개발 납품

- 시험장비 시장은 track record를 요구하는 사례가 많으며, 사업의 발주 시에 규격화 되어있는 기술성 평가를 통과해야만 수행의 자격이 주어지는 경우가 많기 때문에 충분한 기술적 동등성을 보유

- 입찰 시스템의 특성 상 최저가 낙찰인 경우가 대부분이기 때문에 그 동안 수많은 프로젝트를 수행한 것으로 미루어 가격 경쟁력을 보유

- 핵심 요소 부품기술과 유압 제어기 등을 보유하여 최적화함으로써 가격 경쟁력 확보와 더불어 빠른 납기와 신속한 유지보수의 대응이 가능함

(3) 기술 개발 관련 수상 및 인증 실적

동사는 유압로봇기술을 포함하여 다양한 분야에서 기술과 공로를 인정받아 왔습니다. 동사의 류성무 상무는 2004년 특허기술상 중 최고 영예인 세종대왕상("배관의 내부검사용 이동로봇 조향장치")을 수상하였습니다. 회사 차원에서는 철도 분야 유압시스템과 관련하여 협력 기술개발 및 납품을 통하여 한국철도기술연구원에서 감사패를 받았습니다. 이외에도 소프트웨어 및 학회 등에서 수상을 하였습니다. 또한 기술분야 이외에도 2011년 수출 100만불을 달성하여 수출의 탑을 수상, 1년 후 300만불을 달성하는 등의 성과를 보여 왔습니다. 이와 관련한 주요 수상 실적은 아래와 같습니다.

년. 월

수상내역

기관

2004.10

특허기술상(세종대왕상): 배관의 내부검사용 이동로봇 조향장치

중앙일보 특허청

2005.06

포스터기술상 수상

(직립형 고온고압 프레팅마멸시험기 개발)

한국윤활학회

2009.09

용인시 산업평화대상 기술부문 수상

용인시장

2010.11

소프트웨어 산업발전 지식경제부 장관 표창

지식경제부장관

2011.08

한국 철도 공사 감사패 수여

한국철도기술연구원

2011.08

경기도 UT기업지원프로그램 졸업기업 감사패 수여

경기도지사

2011.11

제48회 무역의 날 백만불 수출의 탑 수상

대통령

2012.12

제49회 무역의 날 삼백만불 수출의 탑 수상

대통령

2012.12

제4회 경기도 수출기업인의 날 수상

(수출기업 교류 활성화 기여기업)/수출유공표창

경기도지사

2013.10

경기도 UT기업지원프로그램 졸업기업 감사패 수여

경기도지사

2013.12

지역경제 활성화 기여 감사패

경기도지사

2013.12

우수 수출기업 표창장 수상

경기지방중소기업청장

2014.02

대림대학교 산학협력 감사패 수여

대림대학교 총장

2014.11

산업융합활성화 및 보급 확산 표창장

산업통상자원부 장관

2015.05

Korea Eureka Day Awards, 베스트 전시부스

한국산업기술진흥원

2015.11

산업융합 활성화 및 보급 관련 표창장

산업통상자원부 장관

2015. 12

노사상생협력유공 국무총리표창

국무총리

2016. 05

중소기업청장 표창장 (마이스터고 취업 산학협력)

중소기업청장

2018.05

IBK기업은행 우수거래기업 감사패

IBK기업은행

2018.10

국가연구개발 우수성과 표창

(해저 수중작업용 유압 로봇팔 개발)

과학기술정보통신부 장관

2001년 기업부설연구소 인증을 시작으로 소재부품장비 전문기업 인증까지, 현재까지 동사가 받아온 각종 인증 내역은 아래와 같습니다.

년. 월

인증내역

기관

2001.02

기업부설연구소

한국산업기술진흥원

2004.07

기은 Family기업 지정

IBK기업은행

2005.04

기술신용평가우수기업 인정

기업평가연구소

2007.10

산학협력사업 참여인증

산학연경기지역협의회

2010.03

성균 가족회사 인증

성균관대학교

2012.06

IBK 기술강소기업인증

IBK기업은행

2012.11

G-STAR기업육성프로그램 참여기업 인증

경기도

2013.06

ACT(Advanced Technology Center)우수 기술센터

산업통상자원부

2014.10

K-Girls'Day참여 기업인증

한국산업기술진흥원

2015.03

한국기술교육대학교 가족회사 인증

한국기술교육대학교

2018.03

용인시 성실납세자 인증

용인시

2022.01

벤처기업확인서

벤처기업협회

2022.01

기술혁신형중소기업(Inno-BIZ)

중소벤처기업부장관

2022.08

경영혁신형 중소기업(Main-BIZ)

중소벤처기업부장관

2022.10

소재 부품 장비 전문기업

한국기술평가관리원

(4) 지적재산권 보유 현황

번호

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

로터리 액추에이터 및 로터리 액추에이터형 관절구조

㈜케이엔알시스템

2008.04.23

2010.04.30

로봇용 유압 로터리 액추에이터

KR

2

수조 바닥면 청소 장치

㈜케이엔알시스템

2008.06.23

2013.01.11

수영장 청소 로봇

KR

3

검사장치

㈜케이엔알시스템

2011.12.22

2013.06.28

진단검사로봇

KR

4

검사방법

㈜케이엔알시스템

2011.12.22

2013.06.28

진단검사로봇

KR

5

베어링 내구 시험기

㈜이노테크, ㈜케이엔알시스템

2011.08.24

2013.07.05

유압 활용 시험기

KR

6

풍력 블레이드 피로시험용 공진발생장치 및 이를 이용한 풍력 블레이드의 공진발생 방법

한국기계연구원, ㈜케이엔알시스템

2012.06.28

2013.09.12

유압 활용 시험기

KR

7

씰 구조물 및 이를 포함하는 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2011.11.16

2014.02.20

로봇용 유압 로터리 액추에이터

KR

8

상지 착용로봇

㈜케이엔알시스템

2013.04.04

2014.12.04

다관절 유압 로봇팔

KR

9

긴급 구조가 가능한 언피거블 배관 탐상 로봇, 언피거블 배관 탐상 로봇의 긴급 구조 방법 및 언피거블 배관 탐상 로봇의 구조 로봇

㈜케이엔알시스템

2013.09.12

2015.01.19

배관 탐상 로봇

KR

10

인휠 모터를 구비한 언피거블 배관 탐상 로봇

㈜케이엔알시스템

2013.09.12

2015.01.19

배관 탐상 로봇

KR

11

모바일 유압발생장치 및 이의 제어방법

㈜케이엔알시스템

2013.07.10

2015.10.01

모바일 HPU, 유압제어기

KR

12

Mobile Hydraulic Generator and control method thereof

㈜케이엔알시스템

2014.07.10

2019.01.15

모바일 HPU

US

13

초고속수명시험기의 챔버 내부 단열구조

㈜케이엔알시스템

2015.07.27

2016.11.23

유압 시험장비 로봇

KR

14

유압 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2014.08.14

2017.01.17

유압 로봇, 로봇용 유압 로타리 액추에이터

KR

15

Hydraulic rotary actuator

㈜케이엔알시스템

2014.12.06

2017.10.10

로봇용 유압 로터리 액추에이터

US

16

Robot Arm Having Hydraulic Rotary Actuators

㈜케이엔알시스템

2017.08.11

2019.12.03

다관절 유압 로봇팔

US

17

일체형 유압 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2015.03.31

2017.01.04

코너모듈, 스마트 액추에이터

KR

18

INTEGRATED HYDRAULIC ROTARY ACTUATOR

㈜케이엔알시스템

2015.04.30

2018.05.22

코너모듈, 스마트 액추에이터

US

19

INTEGRATED HYDRAULIC ROTARY ACTUATOR

㈜케이엔알시스템

2016.09.29

2020.04.15

코너모듈, 스마트 액추에이터

EU

20

초고속수명시험기용 진동테이블

㈜케이엔알시스템

2015.07.24

2017.02.01

유압 시험장비 로봇

KR

21

재난구조용 유압기계의 어태치먼트

㈜케이엔알시스템

2016.06.15

2017.04.28

유압 로봇팔

KR

22

선형 유압 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2016.05.20

2017.08.09

유압 액추에이터, 다관절 유압 로봇팔

KR

23

선형 유압 액추에이터

㈜케이엔알시스템

2017.11.23

-

유압 액추에이터, 다관절 유압 로봇팔

PCT

24

내부 유로를 포함하는 재난 복구용 유압기계의 암

㈜케이엔알시스템

2016.06.09

2018.01.30

유압 로봇팔

KR

25

내구성 향상을 위한 에머해머 코팅방법

㈜케이엔알시스템

2016.08.31

2018.02.19

유압 액추에이터

KR

26

압력 피드백 서보 밸브

포항공과대학교 산학협력단, ㈜케이엔알시스템

2020.05.11

2021.12.02

서보밸브

KR

27

2분절 쿼시 할박 전동기 회전자

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

2020.11.23

2023.02.07

다이나모미터

KR

28

2-SEGMENT QUASI-HALBACH ROTOR OF MOTOR

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

2021.11.14

다이나모미터

US

29

TWO-SEGMENT PSEUDO-HALBACH MOTOR ROTOR AND MANUFACTURING METHOD THEREOF

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

2021.11.22

2023.02.27

다이나모미터

JP

30

운반장치

㈜케이엔알시스템

2021.10.15

2023.07.10

코너모듈, 스마트 액추에이터, 유압 모바일 로봇

KR

31

선박용 블록의 도장 시스템 및 방법

㈜케이엔알시스템

2020.09.21

-

유압 모바일 로봇

KR

32

공연로봇 및 공연 로봇을 포함하는 로봇 공연시스템

㈜케이엔알시스템

2023.11.16

-

태권브이 로봇

KR

33

유압 제어 밸브 및 유압 제어 밸브를 포함하는 유압 구동 시스템

㈜케이엔알시스템, 서울과학기술대학교 산학협력단

2022.03.24

-

서보밸브

KR

(5) 연구인력의 수준

동사의 주요 제품인 시험장비 및 유압로봇의 경우 설계/제어/제조 전 분야에 걸친 기술 이해가 필수적인 분야로, 인재를 유치하고 확보한 핵심 인력을 유지하는 것이 주요한 경쟁우위로 작용합니다. 증권신고서 제출일 현재, 동사 전체 임직원 170명 중 약 28%에 해당하는 46명의 인력이 연구개발 인력으로 구성되어있으며, 증권신고서 제출일 현재 동사의 연구개발 조직은 아래와 같습니다.

케이엔알시스템_연구개발조직

증권신고서 제출일 현재, 동사의 연구인력은 제어 및 설계, 구동 등 당동 제품의 핵심기술 개발 경력을 보유하고 있어, 충분한 전문성과 숙련도를 확보하고 있다고 판단됩니다. 각 연구팀은 해당 연구수행 프로젝트에 따라 자체 연구 또는 우수 연구기관과 공동 연구를 수행하여 첨단 기술과 연구경향을 받아들이면서 제품개발의 효율성을 높이고 있습니다.

부문
역할

기술연구소
기술연구소는 선행연구팀, 응용연구팀, 기술정보팀, 그리고 기술연구소 서울센터로 구성되어 있으며 신고서 제출일 현재 20명의 연구개발 인력이 기술연구소에 소속되어 있습니다. 기술연구소는 동사 원천기술의 유지관리 및 개발관리를 전담하고 있으면서, 지난 수년간은 유압로봇 시스템 기술제품화에 주력하고 있습니다. 현재 동사 중기 성장전략의 핵심인 유압로봇 시스템의 기술개발은 물론 양산체계 구축 및 일부 기술 마케팅활동까지, 본격적인 사업화 전단계 연구개발업무를 총괄하고 있습니다.

설계Ⅰ,Ⅱ부문
설계부문은 신고서 제출일 현재 Ⅰ,Ⅱ부문 총 26명으로 구성되어 있습니다.제품개발본부 산하 설계Ⅰ부문은 구조1팀, 구조2팀, 제어팀, 회로설계팀, 개발지원팀으로 구성되어 있으며, 주로 수주계약에 따른 개별 프로젝트 시험장비 개발을 담당합니다. 원칙적으로 동사 모든 프로젝트들은 고객들의 요구사양에 따라 매번 상이한 성능과 기능의 시험장비를 새롭게 개발해야 하며 모든 시험장비는 설계부문에 의해 디자인됩니다. 한편, 설계Ⅱ부문은 서울사무소에 위치하고 있으며 구조팀, 제어팀, 회로설계팀으로 구성되어 기본적으로 설계Ⅰ부문과 같은 기능을 담당하고 있습니다. 일부 소프트웨어 공통모듈의 수정개발 업무를 수행하기도 합니다.

▣ 기술연구소장

구분
내용

성명
류성무

학력

1997

성균관대학교

기계설계학

학사

1999

성균관대학교

기계설계학

석사

2002

성균관대학교

로봇공학

박사

주요경력

2002

~

2004

㈜씨테크놀로지

기술연구소 연구원

2004

~

현재

㈜케이엔알시스템

기술연구소장/로봇사업부문장

2010

~

2011

국방기술품질원

국방과학기술조사서 및 기술수준조사 전문위원

2011

~

2013

한국정밀공학회

로봇제어자동화 부문위원회 이사

2013

~

현재

한국로봇학회

산학연이사, 로봇디자인연구회 부회장

특기사항

1997

삼성전자 HumanTech 은상 (삼성전자)

2004

세종대왕상 (특허청, 중앙일보 특허기술상)

2005

포스터기술상 (한국윤활학회)

2014

산업융합부문 산업통상자원부장관 표창

주요 논문

[박사논문]

Research on Anthropomorphic Joint Mechanixm and Artificial MuscleActuator for Biomimetic Robots

2008

Development of Flexible BioRobot Platform for Integrated Clinical Test, Journal of Association for Laboratory Automation, in press

2005

Biomimetic Soft Actuator: Design, Modeling, Contorl, and Applications, IEEE/ASME Trans, Mechatronics, Vol, 10, No.5, pp.581~586

2004

유전성 고분자를 이용한 생체 모방형 구동기, 제어자동화시스템공학 논문지 제 10권, 제 12호, pp.1271~1279

2002

Robotic Joint Mechanism for Humanlike Motions, IEEE Trans, Robotics and Automation, Vol.17, No.3, pp.290~300

2001

Cooperative Manipulation of a Virtual Object by Multiple Remote Users, Int. Journal of Korean Society of Mechanical Engineers (KSME), Vol. 14, No.9, pp956~967

2001

2자유도 인간형 로봇관절의 설계 및 제어, 대한기계학회논문집 A권, 제25권, 제1호, pp10~20

2001

인간형 로봇관절의 개발, 대학기계학회 논문집 제25권, 제1호, pp89~97

2001

배관검사용 로봇 시스템 개발, 대한기계학회 논문집 A권 제25권, 제1호

2001

지하 매설 가스배관용 차동 구동형 배관검사 로봇의 개발, 대한기계학회 논문집 A권 제25권, 제12호, pp.2019~2029

1999

가스관 내부검사용 주행로봇 개발, 대한기계학회 논문집, 제23권제12호

1999

다중 참여자 가상환경에서의 촉각상호작용기술, 한국정밀공학회지

1998

마찰을 고려한 탄성변형박판의 조작감 제시, 대한기계학회 논문집

▣ 기술연구소 서울센터장

구분
내용

성명
김진현

학력

1998

포항공과대학교

기계공학

학사

2000

포항공과대학교

기계공학

석사

2005

포항공과대학교

기계공학

박사

주요경력

2005

~

2007

한국생산기술연구원

로봇기술본부 선임연구원

2007

~

현재

서울과학기술대학교

교수

2008

~

현재

한국로봇학회

총무 재무 학술대회 이사

2013

~

2014

워싱턴주립대학교

교환교수

2021

~

2022

㈜케이엔알시스템

기술고문

2022

~

현재

㈜케이엔알시스템

로봇부문 이사 (겸직)

특기사항

2003

한국지능로봇경진대회 은상

2006

삼성휴먼테크논문대상 동상

2018

한국로봇종합학술대회 RED Show 대상

수중로봇, 필드로봇, 인공지능 응용 로봇 분야 전문가

주요 논문

[박사논문]

Thruster Modeling and Control for Autonomous Underwater Vehicle/Manipulator Systems

2020

Development of a prediction method for the hyper-elastic material model coefficient through the indentation test and machine learning, Journal of Institute of Control, Robotics and Systems, vol.26 No.11

2020

비정상 호흡 감지를 위한 신호 분석, 센서학회지, vol.29 No.4

2020

Design of an external gravity compensator for a tendon-based serial mechanism, Journal of Institute of Control, Robotics and Systems

2020

Analysis of Electromagnetic Waves Attenuation for Underwater Localization in Structured Environments, vol.18 No.3 , International Journal of Control Automation And Systems

2019

Underwater Localization using Received Signal Strength of Electromagnetic Wave with Obstacle Penetration Effects, IFAC-PapersOnLine, vol.52 No.21

2017

UUV의 수중 도킹을 위한 전자기파 신호 기반의 위치인식 센서 개발, 센서학회지, vol.31 No.2

2017

Design of rudder mechanism to maximize the turning force of a ducted-type underwater robot, Journal of Institute of Control, Robotics and Systems, vol.23, No9

2001

유속 및 각도 측정을 위한 인공 옆줄 센서 개발, 센서학회지 vol.30 No.1

2000

절삭유 유입 방지를 위한 내부 급유형 고속 스핀들 메커니즘 연구, 한국생산제조학회지,vol.29 No. 5

■ 주요 연구개발인력 현황

구분

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

기술

연구소

수석

연구원

문ㅇㅇ

로봇사업부문

기구설계

융압기계설계 석사('12)

선행연구팀장('14.01∼'현재)

- 수중로봇팔(UW3) 연구개발

- 고중량 로봇팔 연구 개발

수석

연구원

신ㅇㅇ

로봇사업부문

소프트웨어

정보통신공학 학사(’04)

응용연구팀장('20.05∼'현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

- 모바일로봇 개발

책임

연구원

진ㅇㅇ

로봇사업부문

연구기획

메카트로닉스 석사(’08)

기술정보팀장('21.03∼'현재)

- 인공위성용 추력기 밸브 연구개발

- 모바일로봇 연구 개발

선임

연구원

오ㅇㅇ

로봇사업부문

유압설계

기계설계공학 석사(’15)

선행연구팀원(’15.05~현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

선임

연구원

이ㅇㅇ

로봇사업부문

기구설계

나노IT융합공학 박사(’19)

선행연구팀원(’21.02~현재)

- 수중 로봇팔 연구개발

선임

연구원

이ㅇㅇ

로봇사업부문

회로설계

전자시스템공학 석사(’14)

응용연구팀원(’21.02~현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

선임

연구원

류ㅇㅇ

로봇사업부문

요소설계

기계시스템 학사(’12)

기술정보팀원(’14.01~현재)

- 인공위성용 추력기 밸브 연구개발

전임

연구원

박ㅇㅇ

로봇사업부문 소프트웨어

기계공학 석사(’20)

R&D서울센터팀원(23.03~현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

전임

연구원

김ㅇㅇ

로봇사업부문 소프트웨어

기계공학 석사(’23)

R&D서울센터팀원(23.03~현재)

- 지금제거로봇 시스템개발

전임

연구원

남ㅇㅇ

로봇사업부문

유압설계

기계공학 석사(’20)

선행연구팀원(’22.08~현재)

- 인공위성용 추력기 밸브 연구개발

전임

연구원

윤ㅇㅇ

로봇사업부문

소프트웨어

기계공학 석사(’23)

응용연구팀원(’23.03~현재)

- 로봇팔 소프트웨어 개발

설계Ⅰ

설계Ⅱ

이사

이정훈

프로젝트 운영 및 인력관리

기계공학 석사(’00)

설계Ⅰ부문장(’22.08∼'현재)

- 주요 유압컴포넌트 개발

부장

박ㅇㅇ

프로젝트 운영 및 인력관리

기계설계 석사(’03)

설계Ⅱ부문장('23.01∼'현재)

- 범용 소프트웨어 개발(Sabio)

부장

박ㅇㅇ

기구설계

기계공학 학사(’07)

구조개발1팀장('14.01~'현재)

- 자동차 조향ㆍ현가장치 개발

- CBS 관련 시험기 개발

부장

이ㅇㅇ

소프트웨어

융합기계설계 석사(’12)

제어팀장('16.03∼'현재)

- 범용 소프트웨어 개발(Clavis)

부장

정ㅇㅇ

소프트웨어

전기전자공학 석사(’03)

제어팀원(’23.01~현재)

- 시뮬레이터급 시험기용 FRF Iterative Control 알고리즘 개발

부장

한ㅇㅇ

소프트웨어

신호처리공학 석사(’08)

제어팀원(’08.03~현재)

- Dynamo 전용 소프트웨어 개발 및 운용

부장

박ㅇㅇ

요소설계

기계공학 학사(’08)

구조개발2팀장(’21.10~현재)

- 고속제동성능시험기 개발

- 유압진동시험기 개발

차장

송ㅇㅇ

기구 및 유압컴포넌트 설계

기계공학 학사(’08)

구조개발2팀원(’09.02~현재)

- 저심도 트렌치 쉴드 기술 개발

차장

김ㅇㅇ

소프트웨어

정보제어공학 학사(’08)

제어팀원(’09.06~현재)

- CBS 관련 S/W 개발 및 운용

■ 주요 연구개발인력 변동 현황

[단위 : 명]

부문
직급
2020
2021
2022
2023년 11월

기술

연구소

부서장/수석/책임
4
6
5
5

선임/전임/연구원
5
9
7
13

지원
1
1
2
2

계
10
16
14
20

설계Ⅰ

설계Ⅱ

부서장/수석/책임
8
9
9
9

선임/전임/연구원
7
10
9
14

지원
-
1
2
3

계
15
20
20
26

상기와 같이 동사의 연구개발인력은 지속적으로 증가하고 있으며, 주요 기술인력들의 평균업력은 20.0년, 동사 평균 근속년수는 12.5년에 달해 동업종 영위 기업 대비 높은 수준의 인력 안정성을 구비하고 있습니다.

(5) 정부과제 수행 실적

[단위 : 천원]

연구과제명

주관부서

연구

기간

정부출연금

(동사지원금)

관련제품

비고

(참여형태)

(전담기관)

다족형 견마로봇 플랫폼 기술개발

지식경제부

(한국산업기술평가관리원)

06.09~13.01

12,850,000

(1,168,800)

유압로봇

수행완료 (참여기관)

고중량 유압 매니퓰레이터 개발

지식경제부

(한국산업기술진흥원)

09.10-10.04

240,000

(240,000)

유압로봇

수행완료 (주관기관)

산업노동지원을 위한 착용식 근력증강 로봇 기술 개발

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

10.04~15.03

11,750,000 (1,410,000)

유압로봇

수행완료 (참여기관)

8"및16" Unpiggable가스배관 비파괴 검사용 자가추진 로봇기술개발

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

11.12~16.11

16,500,000 (4,160,736)

내환경

로봇

수행완료 (참여기관)

노즐플래퍼타입유압서보밸브국산화개발

중소기업청 (중소기업기술정보진흥원)

12.06~14.05

337,500 (337,500)

서보밸브

수행완료 (주관기관)

로봇시범보급사업

산업통산자원부

(한국로봇산업진흥원)

12.06~13.05

476,917 (476,917)

내환경

로봇

수행완료 (주관기관)

해저작업용 유압 Manipulator 개발

중소기업청 (한국과학기술정보연구원)

12.08~12.12

19,500

(19,500)

내환경로봇

수행완료 (주관기관)

진동대/4post Simulator 제작 및 제어운용기술 개발

중소기업청 (한국산업기술평가관리원)

10.08~13.11

950,000 (890,000)

시험평가 로봇

수행완료 (주관기관)

저비용 저심도 인프라 핵심기술 개발

국토교통부

(국토교통과학기술진흥원)

13.12~16.12

6,320,000

(710,000)

유압제어기

수행완료

(참여기관)

유압기반시뮬레이터급 시험기 스마트화 제조 기술 연구1단계

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

13.06~16.05

1,640,000 (1,200,000)

시험평가 로봇

수행완료 (주관기관)

에어헤머를 사용한 30인치급 6자유도 초가속수명시험기 개발(HALT)

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

13.09~16.08

2,506,000 (1,869,000)

시험평가 로봇

수행완료 (주관기관)

로봇기술제품화지원 - 금속 3D프린팅을 적용한 유압로봇 모듈화 개발

한국로봇산업진흥원 (한국로봇산업진흥원)

13.11~14.05

28,000 (28,000)

유압로봇생산기술

수행완료 (주관기관)

모듈 개념을 적용한 다용도 산업용 스마트 로봇암(Robot Arm) 디자인 기술개발

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

13.07~14.06

200,000 (20,000)

유압로봇

수행완료 (참여기관)

크랭크형 3연 피스톤 펌프 국산화 개발(내구수명이 우수한 FG PUMP의 국산화 대체개발)

중소기업청 (중소기업기술정보진흥원)

13.12~16.12

337,500 (337,500)

유압 리니어 액추에이터

수행완료 (주관기관)

험지 적응형 하지근력 고반응 제어기술 개발

산업통상자원부 (국방과학연구소)

13.12~16.12

750,000 (31,140)

유압 제어기

수행완료 (참여기관)

수중건설로봇공통기술 및 경작업용 ROV 기술개발 (약칭: 수중건설로봇)

수중건설로봇사업단 (선박해양플랜트연구소)

14.01~19.07

1,400,000 (1,400,000)

유압

수중로봇팔

수행완료 (참여기관)

지능형로봇 품질경쟁력강화지원사업

산업통상자원부 (한국로봇산업진흥원)

30,000 (30,000)

유압

컴포넌트

수행완료 (주관기관)

신뢰성기술확산사업-

2단형 소형 유압서보밸브 고장분석 및 수명 검증을 통한 신뢰성 향상

산업통상자원부 (한국산업기술진흥원)

15.07~16.06

100,000 (100,000)

서보밸브

수행완료 (주관기관)

저소음 타입의 Electro-hydrostatic Actuator 개발 (대구지사)

대구기계부품연구원

((재)대구경북과학기술원)

15.06~

15.10

90,000

(90,000)

유압

액추에이터

수행완료

(주관기관)

다축제어 플랫폼기반 극사실적 가상현실 MTB 체험 시뮬레이터 및 콘텐츠 기술개발 (단비 k-ct 프로젝트)

문화체육관광부 (한국콘텐츠진흥원)

15.08~16.12

405,400 (393,400)

유압 시뮬레이터

수행완료 (주관기관)

재난 재해 대응 특수목적기계용 핵심요소부품 및 시스템개발

한국산업기술평가관리원 (한국산업기술평가관리원)

15.07~17.06

5,759,000 (685,000)

유압

로봇기술

수행완료 (참여기관)

유압위치/힘제어 시스템 상용화를 위한 제어 시뮬레이션기술개발

중소기업청 (중소기업기술정보진흥원)

15.07~15.12

25,900

(-)

유압 제어

수행완료 (참여기관)

재난대응용 유압로봇을 위한 스마트 포터블 유압파워유닛 개발

중소기업청 (중소기업기술정보진흥원)

15.11~17.11

420,000 (350,000)

HPU

수행완료 (주관기관)

간호용 파워 어시스트 로봇을 위한 저소음 EHA 개발

((재)대구경북과학기술원)

16.05 ~ 17.10

160,000

(160,000)

유압

액추에이터

수행완료

(주관기관)

취수구 뻘제거 장비 개발

한국수력원자력㈜ (-)

17.10~19.09

850,000 (850,000)

내환경로

수행완료 (주관기관)

건선거용 상가 블록 설치 자동화 시스템 개발

산업통상자원부 (민군협력진흥원)

22.06∼25.05

5,000,000 (1,620,000)

내환경로봇

진행중 (참여기관)

전기차 전기구동시스템용 600kW급 33,000rpm 초고속 다이나모 시스템 기술개발

산업통상자원부

23.07 ~ 26.12

140,500

(77,000)

다이나모미터

진행중

(주관기관)

600kW급 33,000rpm 초고속 모터 및 다이나모 통합 제어시스템 기술개발

산업통상자원부

23.07 ~ 26.12

11,353,000

(4,889,500)

다이나모미터

진행중

(주관기관)

다. 성장성

(1) 기업 성장 전략

동사는 정밀제어 기술을 토대로 시험장비 개발 제조사업을 초기 기반사업으로 영위하였으며, 현재 다양한 방향의 성장전략을 추진하고 있습니다. 크게 기술(제품) 확장 성장전략, 영업마케팅 강화 성장전략, 시장(해외)확대 전략으로 파악됩니다.

(가) 제어기술 기반 유압로봇시스템 사업으로의 확장

동사는 초기 유압 및 전동 정밀제어 기술을 기반으로 하는 시험장비 개발 제작 사업을 주력으로, 이에 시험평가 용역 서비스사업이 추가되며 매출을 발생시키는 양대 주력사업으로 자리잡아갔고, 이를 통해 창출되는 역량을 유압로봇시스템을 위한 연구개발에 지속적으로 투입해 왔습니다.

동사는 2007년 이후 현재까지 유압로봇시스템 분야 연구개발 투자를 지속하며 사업화를 준비해왔습니다. 특히 다족형 견마로봇 플랫폼 개발, 착용식 근력증강 로봇기술 개발 등의 연구개발과제에 주력업체로 참여하면서 유압로봇 전문업체로서 기술완성도를 높여왔습니다. 동사는 2010년 유압로봇용 리니어 액추에이터 개발을 시작으로 핵심부품에 대한 본격적인 내재화를 시작하였으며, 2014년에 유압로봇용 핵심부품(리니어 액추에이터, 로터리 액추에이터, 서보밸브, 모바일 HPU, 유압로봇 제어기 및 제어기술)의 라인업을 갖추고. 2019년에는 유압로봇용으로 최적화된 스마트화를 마무리하면서 세계적인 수준의 유압로봇용 핵심부품 라인업을 확보하게 되었습니다.

(나) 시험장비 제조 역량에서 시험평가 인증시험으로의 확장

동사는 2008년 시작한 시험평가 용역서비스 사업 역량을 강화하여 인증시험사업으로 확장을 계획하고 있습니다. 23년 테스트 시장 노하우를 바탕으로 인증시험 사업을 안정적인 신성장동력을 만들 수 있을 것으로 예상됩니다.

한국시험인증산업협회에 따르면 2020년 한국시장 인증시험시장규모는 14.5조원으로, 연평균 +7.3%의 성장률이 기대되는 매력적인 산업으로 평가되고 있습니다. 동사는 시험장비 제조업체로 원가경쟁력, 다수의 전방산업 관련 인증 사항 컨설팅 경력 등 다양한 경쟁우위 요인을 갖고 있으며, 이에 따라 해당 시장에서 시장지위를 높여갈 수 있을 것으로 예상됩니다.

(다) 전동제어 기술 기반 EV엔지니어링 확장

동사는 또한 전동제어 부문의 뛰어난 기술력을 바탕으로 기반으로 EV엔지니어링 사업으로의 확장하고자 계획하고 있습니다. 유압 정밀제어는 물론 전동 정밀제어 기술을 양대축으로, 초기 시험장비 개발 및 제작 사업을 기반으로 유압로봇시스템 사업으로 영역을 확장하고 있습니다. 동사는 현재 일본에서 세계 시장을 과점하고 있는 20,000rpm, 400kW급 다이나모미터를 개발할 수 있을 정도의 세계적인 산업용 모터 및 제어기술을 보유하고 있습니다.

현재 동사가 100% 자회사인 주식회사 케이엔알오토모티브(2019년 설립)를 통해 추진 중인 전기차 엔지니어링 사업은 이미 출시된 전세계 다양한 전기모빌리티의 효과적인 한국시장 출시라는 전기차 개조 및 인증 엔지니어링 사업에서 출발합니다. 다양한 목적의 해외에서 검증된 상용차를 국내화하여 BtoB 형태의 사업구조로 판매하여 적은 자본투자를 통해 사업을 진행하고 있습니다. 이후 시장에서의 존재감이 강화될 시 전기차용 모듈시스템의 개발기회를 모색할 계획입니다. 동사는 이미 150kW급 구동모터 개발에 성공한 경험을 갖고 있으며, 전기차 모듈 및 부품단위로 사업영역을 확대해갈 계획입니다. 여기에 국내 전기차에 대한 열악한 시험(인증) 인프라 상황을 고려하여 장기적으로 전기차에 전문화된 개발 테스트 서비스 제공도 고려하고 있습니다.

(2) 사업의 확장 가능성 (주력 제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등)

(가) 유압로봇시스템

동사의 신규 사업분야인 유압로봇 사업분야는 2024년 중 본격적인 매출 성장이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.
①고로 지금 제거 로봇시스템은 국내 대기업인 P사 기술연구소와 협업으로 2019년부터 4년간 개발을 진행하여 현재 성공적으로 시범 적용되고 있습니다. 포스코는 적용을 고려하고 있는 고로 9개에 고로 1개당 2대, 총 18대 이상의 지금 제거 로봇시스템을 도입할 계획인 것으로 파악됩니다. 올해 작업성 개선을 위한 추가 개발작업을 진행한 이후 2024년부터 순차적으로 제작 납품이 예상되고 있습니다. 2024년 2대 (7.0억원)의 계약을 시작으로 매년 4~6대의 납품계약이 이뤄질 수 있을 것으로 보고 있습니다.

②선박 계류 로봇시스템은 K연구원으로부터 로봇시스템 개발 및 시제품 제작을 목표로 2023년 지난 8월 13.4억원의 프로젝트 계약을 체결한 바 있습니다. 이는 2024년 중 매출로 인식될 예정이며, 2025년부터 현장 도입을 목표로 추가 수주가 진행될 것으로 예상됩니다.

③낙탄 회수 로봇시스템은 H사가 고객사로 개발 프로젝트 수주계약을 계획하고 있으며, 2023년~2024년에 걸쳐 개발 작업이 진행될 예정입니다. 개발이 완료되는 2024년 이후 매년 4대 이상의 신규수요가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

④래들맨데크 무인화 로봇시스템은 P사가 고객사로서 2023년부터 2대 1세트, 세트당 4억원규모로 1단계 9세트의 도입이 예정되어 있습니다. 이미 1세트에 대한 계약은 체결이 된 상태이며 2023년 중으로 현장 연주라인에 적용될 예정이며, 이후 4년간 8세트 이상이 제작 납품이 가능할 것으로 예상됩니다.

⑤터널 록볼트 시공 로봇시스템은 P사를 고객사로 하고 있으며, 2023년부터 1단계(0.29억원), 2024년 2단계(5.9억원) 개발프로젝트가 마무리되면, 곧바로 시험시제의 현장적용이 이루어 질 것으로 예상하고 있습니다. 이어 2025년부터는 꾸준한 수요가 예상되고 있습니다.

⑥뻘 제거 로봇시스템은 2019년 한수원 기술개발사업으로 시제개발을 완료한 상태이며, 2024년 1기 계약이 예상되며, 매년 꾸준한 수요가 예상되고 있습니다. 2024년에 1대, 2025년부터는 매년 2대 이상의 신규 수주가 예상됩니다.

⑦로봇태권브이 프로젝트는 지난 2021년 무주군과 로봇제작 계약을 체결하여 2023년 11월 중 개발 및 제조를 완료하여 매출을 인식하였습니다. 이후에 관련 부대사업 또한 동사가 수주할 수 있을 것으로 예상됩니다.

이 외에도 다수의 개발 수주 관련 협의가 지속적으로 진행되고 있으며, 동사의 유압로봇 시스템 사업으로부터 본격적인 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

(나) 시험장비

동사는
①꾸준한 연구개발을 통해 기존 선진업체들이 장악하고 있는 고난이도의 고가 시험장비 시장을 지속적으로 공략하고 있습니다. 2014년 처음 개발에 성공한 다이나모미터 분야는 2022년 계약해 2023년에 H사 전동화공장에 납품한 NVH분석용 PT다이나모까지 진화시키며 다이나모미터 제품군의 라인업을 완성했습니다. 세계적인 수준의 다이나모미터 제품화에 성공하며 기존 해외업체인 AVL, SINFONIA 등 해외업체가 장악하고 있던 다이나모 시장에서 시장지배력을 확대시켜 나갈 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV수요 확대로 EV 개발에 필수적인 다이나모미터에 대한 수요도 급격히 증가하는 가운데 동사의 적극적인 개발대응이 주요한 성장동인으로 작용할 것으로 판단됩니다.

더하여 동사의 대응으로 수입대체 효과가 발생하고 있는 베어링 시험장비, MTS의 독점 제품이던 6자유도 진동시험대 개발성공, LNG벙커링 로딩암 시뮬레이터 개발성공에 따른 LNG기자재 시험장비 시장 우위, 현대차그룹 EV 베터리 시험 안전시스템 독점 개발 등에 따른 에너지분야 확대 등이 동사의 중장기적 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

② 동사 주요 고객 중 하나인 H사의 차량 모듈 개발사업이 H그룹에 국한되지 않고 전세계 다양한 업체들로 확장되면서 이에 소요되는 시험장비 수요 또한 확대되고 있는 상황입니다. 실제로 H사는 7개의 프로젝트를 통해 진행하고 있으며, 이러한 추세가 지속될 것으로 예상되어 매출액의 견조한 성장세를 유지시키는 또 하나의 요인이 될 것으로 예상됩니다.
③ 2022년 완료한 대만철도청의 RTRCC 1차 프로젝트 수주에 이어 글로벌 대형 프로젝트 수주 확대를 통한 본격적인 외형 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. RTRCC프로젝트는 동사가 2022년에 약 281억원 규모의 수익을 인식한 초대형 프로젝트로, 1.5차에 대해서는 현재 동사의 수주가 확정되어 있으며, 2차, 3차 프로젝트에서도 동사의 수주가 유력한 상황입니다. 또한 동사는 RTRCC를 시작으로 다수의 해외 기관을 대상으로 밀접하게 기술영업을 진행하고 있는 것으로 파악되며, 이후 글로벌 대형 프로젝트는 동사의 주된 외형 확장 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

라. 재무상황

(1) 재무 성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2020연도

(제16기)

2021연도

(제17기)

2022연도

(제18기)

2023연도 3분기

(제19기)

매출액

28,641

13,884

51,182

8,237

(증감률 %)

84.9%

-51.5%

268.6%

-77.5%

영업이익

5,966

(1,991)

3,337

(6,378)

(증감률 %)

381.5%

적자전환

흑자전환

적자전환

1인당 부가가치

58.5

영업적자

23.8

영업적자

경상이익률(%)

10.39%

-33.40%

2.75%

-83.71%

주1) 1인당 부가가치는 영업이익/(기말 종업원 수)로 산출하였습니다.

주2) 종업원 수는 임원을 포함하지 않은 수치입니다.

동사는 최근 3개년 및 금년 반기간 상당히 큰 폭의 매출 및 이익의 변동성이 존재하였습니다. 2021년 매출이 2020년 대비 감소한 주요 원인은 회계정책의 변경입니다. 2020년까지 회사는 중소기업회계기준에 의거, 진행률 기준으로 매출을 인식하였으며 2021년 K-IFRS 전환에 따라 매출인식기준을 인도기준으로 변경하였습니다. 이에, 2020년 11월 수주 받은 281억 규모의 RTRCC 프로젝트의 매출이 인도시점인 2022년으로 유예됨에 따라 대부분의 인적/물적 자원을 동 프로젝트에 집중하고 있던 회사의 2021년 매출이 악화되었습니다. 2023년도 매출이 전년 대비 저조한 까닭 또한 매출의 인식 시점에 의거합니다. 인도기준 매출 인식에 따라 프로젝트가 종결된 후 (인도 완료 후) 매출을 인식하게 되고, 고객사는 통상 연내 종료, 2년 내 종료 등의 형태로 연말~연초에 프로젝트를 발주하는 경우가 많아, 인도기준을 적용 시 일반적으로 3~4분기(하반기)에 매출이 집중되는 경향이 있기 때문입니다.

2021년 및 2023년 반기의 이익 수준 또한 상기 사유로 인하여 악화된 바 있으나, 추후 유예된 매출분 인식 및 생산시설 추가확보에 따른 프로젝트 추가 수주를 통한 분기별 매출액 평탄화 등 수익성이 개선될 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 재무 안정성

(단위 : 백만원)

구 분

2020연도

(K-GAAP 기준)

2021연도

(K-IFRS 기준)

2022연도

(K-IFRS 기준)

2023연도

3분기

동업종

평 균

부채비율(%)

190.87%

자본잠식

1175.11%

444.33%
101.35%

자본의 잠식률(%)

-

234.9%

-

-

유동비율

129.17%

64.88%

47.81%

45.18%

153.97%

차입금의존도

53.12%

44.83%

61.39%
41.97%
28.08%

매출채권 회전율(회)

2.61회

1.25회

6.29회

1.02회

5.37회

영업활동으로 인한 현금흐름

(611)

(4,399)

2,854

22

-

특정인에 대한 자금대여(주3)

654

1,179

1,517

1,570

주1) 업종 평균 자료는 2023년 10월 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석 결과(해설 및 통계편) 'C292.특수목적용기계'의 지표를 사용했습니다.

주2) 매출채권회전율 산정시 재무상태표상 계정과목의 평균금액은 “(기초잔액+기말잔액)”을 적용하여 산정하였습니다.

주3) 동사의 특정인에 대한 자금대여 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

성 명(법인명)

관계

2020

2021

2022

2023 3분기

대여금

㈜케이엔알오토모티브

종속회사

654

1,179

1,502

1,570

주임종단기채권

이상무

미등기임원

-

-

15

-

유동비율

단기채무에 충당할 수 있는 유동자산의 규모를 평가하고, 이를 통해 기업의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로서, 유동비율이 높을수록 단기지급능력이 양호하다고 볼 수 있으나, 과다한 유동자산 보유는 자산운용의 효율성을 떨어뜨려 수익성을 저해할 수 있습니다.

동사의 유동비율은 2020년 129.17% 이후 2021년 64.88%, 2022년 47.81%, 2023년 3분기 45.18%로 지속적으로 하락하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 2021년 유동비율의 급격한 하락에 대한 주요 원인은 전환사채의 비유동-유동 분류조정에 의한 것입니다. 2020년 비유동부채에 계상되어 있던 91억 규모의 전환사채가 2021년 유동부채로 분류되어 유동부채가 급격하게 증가한 것입니다. 2022년 유동비율 하락의 주요 원인은 대형 프로젝트 수주의 납품입니다. 매출 및 원가를 인도 시점에 일시적으로 인식하는 동사의 회계기준 특성 상, 제품 완성 전까지 재고자산이 지속적으로 증가하며, 제품의 납품과 동시에 해당 재공품이 매출원가로 처리됩니다.2022년 약 200억 규모의 RTRCC프로젝트가 종료되었고, 이에 따라 2021년 약 194억원에 달하던 재공품 규모가 2022년 약 47억원 규모로 축소된 것이 유동비율 저하의 주요 원인입니다. 2023년 3분기의 경우 전년과 유사한 수준의 유동비율을 보이고 있습니다.

부채비율

타인자본과 자기자본간의 관계을 나타내는 대표적인 안정성 지표로서 이 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단할 수 있습니다. 동사는 2023년 3분기 기준 444.33% 수준으로 상당히 높은 부채수준을 보유하고 있습니다. 2021년 및 2023년 3분기 기준 발생한 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 수 있을 것으로 판단됩니다.

공모가 완료되어 신주가 발행되는 경우, 자본금 대비 주식발행초과금이 크게 증가 예정임에 따라 재무구조가 상당 수준 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 공모가 밴드 하단 기준으로 산정한 예상 자본 증가 금액은 다음과 같습니다.

공모주식수+주관사 의무인수분 주식수

2,167,120 주

신주발행금액

19,495,080,000 원

자본금

216,712,000 원

주식발행초과금

19,287,368,000 원

(*1)

상기 공모금액 중 일부 발행제비용이 차감되어 자본이 증가할 예정임에 따라 실질과는 금액 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2)
상기 예상 자본 증가 금액은 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준으로 산정하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 회계팀과 자금팀을 별도로 구분하여 운영함에 따라 각각의 업무분장을 통해 내부통제를 강화하고 있습니다. 회계처리의 경우 회계담당자가 입력한 전표에 대하여 회계팀장 및 CFO의 승인을 득한 후 기표 및 내부 보관하고 있으며, 매월 자체 결산을 시행하고 있습니다. 또한, 신뢰성 있는 내부회계관리를 위해 2023년 04월 03일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 이성민 CFO를 내부회계책임자로 지정하였습니다. 내부회계관리자의 경력 및 신청회사에서의 운영 경험 등을 비추어 볼 때 동사의 IFRS 도입의 적정성은 충분히 신뢰할 수 있으므로 상장회사에 적합한 회계 관련 인력 및 조직을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

[내부회계관리 담당업무 조직도]

구분

성명

직책

근무연수

업무 내용

겸임 업무

내부회계

관리자

이성민

CFO

2년 1개월

내부회계관리제도 운영 실태 보고 및 시스템 유지 및 개선 내부회계에 대한 전반적인 관리

재무회계

총괄

내부회계

담당자

박ㅇㅇ

차장

1년 8개월

전사수준 및 업무수준 통제활동평가내역 검토

재경

(회계결산)

내부회계

담당자

맹ㅇㅇ

과장

10년 6개월

전사수준 및 업무수준 통제활동평가내역 검토

재경

(자금)

[내부회계관리자의 인적사항]

성명

약력

생년월일

주요 경력

비고

이성민

CFO

1972.11.07

- 現 ㈜케이엔알시스템, 최고재무책임자

- 前 ㈜디아이씨글로벌, 경영전략실 부장

- 前 ㈜디아이씨, 재경부 차장

- 前 ㈜대원포리머, 경리부 대리

-

[내부회계관리규정(2023년 04월 03일 제정)]

제4조(회계정보처리의 일반원칙)

1. 회사는 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 회계정보를 작성하거나 내부회계관리제도에 따라 작성된 회계정보를 위조ㆍ변조ㆍ훼손 및 파기해서는 아니 된다.

2. 회계정보의 식별ㆍ측정ㆍ분류ㆍ기록 및 보고 등 회계처리에 관하여는 법 제5조 제1항에 서 정하는 회계처리기준에 따른다.

제5조(회계정보의 식별ㆍ측정ㆍ분류ㆍ기록 및 보고)

1. 회계정보에 대한 식별ㆍ측정ㆍ분류ㆍ보고 등 회계처리방법 및 회계기록에 관한 사항은 제4조의 일반원칙에 따라 처리하되, 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다.

1) 재무상태표에 기록되어 있는 자산, 부채 및 자본은 보고기간 종료일 현재 실제로 존재하여야 한다.

2) 재무상태표에 표시된 자산은 회사의 소유이며, 부채는 회사가 변제하여야 할 채무이어야 한다.

3) 거래나 사건은 회계기간 동안에 실제로 발생한 것이어야 한다.

4) 재무제표에 기록되지 않은 자산, 부채, 거래나 사건 혹은 공시되지 않은 항목이 없어야 한다.

5) 재무제표상의 자산, 부채, 자본, 수익과 비용 항목은 제4조의 일반원칙에 따라 적정한 금액으로 표시되어야 한다.

6) 회계 거래나 사건은 적절한 금액으로 재무제표에 기록되어야 하며, 수익이나 비용은 발생주의 원칙에 따라 적절한 회계기간에 배분되어야 한다.

7) 재무제표의 구성항목은 제4조의 일반원칙에 따라 분류, 기술 및 공시되어야 한다.

2. 회사의 모든 회계정보는 원본서류 등과 함께 전표(전산시설을 포함)에 기록하여야 한다.

3. 내부회계관리제도에 의하여 작성된 회계정보는 정기적으로 내부회계관리자에게 보고되어야 한다.

제6조(이사의 임기)

회사와 감사는 회계정보를 처리하는 과정에서 오류가 발생하지 않도록 회사의 회계정보가 제4조 및 제5조에 따라 작성되었는지 여부를 제17조에 의한 점검 및 제18조에 의한 평가를 통해 확인한다.

제7조(회계기록의 관리보존)

1. 회계장부는 보조원장, 총계정원장 등의 회계보조장부와 재무제표로 구성된다.

2. 회계장부는 전산운영시스템에 의한 전산장치에 보관하며, 권한 있는 자에 한해 접근 및 수정을 허용하고, 그 기록을 보관한다.

3. 회사는 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 회계정보를 작성하거나 내부회계관리제도에 의해 작성된 회계정보를 위조ㆍ변조ㆍ훼손 및 파기하거나 그러한 행위를 지시하여서는 아니된다.

4. 회사는 회계정보의 위조ㆍ변조ㆍ훼손 및 파기를 방지하기 위한 보안절차, 접근통제절차 등 필요한 절차를 수립하여 운영하여야 한다.

제8조(업무분장 및 책임)

회사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성·공시를 담당하는 부서 임직원의 업무를 적절히 분장하고, 권한과 책임을 규정하여야 한다.

제9조(대표이사)

1. 대표이사는 내부회계관리제도의 관리·운영을 책임지고, 이에 필요한 제반 사항을 지원한다.

2. 대표이사는 제10조의2에 따라 내부회계관리자를 지정한다.

3. 대표이사는 제17조에 따라 내부회계관리제도 운영실태를 점검하고 보고한다. 다만, 대표이사가 필요하다고 판단하는 경우 이사회 및 감사에 대한 보고는 내부회계관리자에게 위임할 수 있다.

4. 대표이사는 제3항 단서에 따라 내부회계관리자에게 보고를 위임하고자 하는 경우 보고 전에 그 사유를 이사회 및 감사에 문서로 제출하여야 한다.

5. 대표이사는 제11조 제4항에 따른 감사의 요청 또는 감사인의 요청이 있을 경우 지체 없이 따라야 한다. 다만 특별한 사유가 존재할 경우 당해 요청을 거부할 수 있으며, 이 경우 해당 사유를 감사 또는 감사인에게 문서로 제출한다.

제10조(내부회계관리자)

1. 내부회계관리자는 내부회계관리제도의 설계 및 운영을 총괄하고 이에 필요한 제반 사항을 지원한다.

2. 내부회계관리자는 내부회계관리제도 설계 및 운영의 효과성을 점검한다.

3. 내부회계관리자는 제9조 제3항 단서에 따라 이사회 및 감사에 내부회계관리제도 운영실태를 보고한다.

제10조의2(내부회계관리자의 자격요건과 임면절차)

1. 내부회계관리자는 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어야 한다.

1) 회계 또는 내부통제에 관해 전문성을 갖출 것

2) 근속연수 1년이상의 임,직원

2. 제1항에도 불구하고 제1항 제2호의 요건을 충족하는 자가 없는 경우 제2호는 ‘해당 이사의 업무를 집행하는 자’로 보아 이를 적용한다.

3. 대표이사는 인사규정에 따라 내부회계관리자를 지정한다.

4. 대표이사는 인사발령 등의 사유로 내부회계관리제도 관련 업무의 수행이 불가능하거나 부적합하다고 판단하는 경우 제3항에 따라 내부회계관리자를 다시 지정한다.

제11조(감사)

1. 감사는 제18조에 따라 내부회계관리제도 운영실태를 평가하고 보고한다.

2. 감사는 회사의 회계처리 위반사실을 감사인으로부터 통보받은 경우 외부전문가를 선임하여 위반사실 등을 조사하고,그 결과에 따라 대표이사에게 위반내용의 시정 등을 요구한다.

3. 감사는 제1항에 따른 조사결과 및 제2항에 따른 회사의 시정조치 결과 등을 즉시 증권선물위원회와 감사인에게 제출한다.

4. 감사는 제1항 내지 제3항의 직무를 수행할 때 대표이사에게 필요한 자료, 정보 및 비용의 제공을 문서로 요청할 수 있다.

5. 감사는 이사의 직무수행에 관하여 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중대한 사실을 발견하면 감사인에게 통보한다.

제12조(교육계획의 수립 및 실시 등)

1. 회사는 대표이사, 내부회계관리자, 감사 및 회계정보를 작성, 공시하는 임직원(이하 ‘대표이사 등’이라 한다)을 대상으로 내부회계관리제도 관련 법령 및 이 규정에서 정하는 사항 등의 이해에 필요한 교육계획을 수립하고, 필요한 교육을 실시한다.

2. 회사는 제1항에 따른 교육의 성과평가를 실시하며, 그 결과는 차기 사업연도 교육계획에 반영한다.

3. 제2항의 평가결과는 제13조 제1항에서 정한 보상정책과 연계하여 운영할 수 있다.

제13조(감사 평가결과와 보상정책의 연계)

1. 회사는 제18조에 따른 감사의 평가결과를 대표이사 등의 인사ㆍ보수 및 차기 사업연도 내부회계관리제도 운영계획 수립에 반영한다.

2. 제1항을 적용하기 위한 세부적인 사항은 제24조 제4항에 따른 ‘내부회계관리제도 업무지침’에서 정한다.

제14조(내부회계관리제도 설계 및 운영의 준거 기준)

내부회계관리제도를 설계 및 운영하는데 필요한 세부 사항은 제24조 제4항에 따른 ‘내부회계관리제도 업무지침’에서 정한다.

제15조(내부회계관리제도의 설계 및 운영)

내부회계관리제도를 설계 및 운영하는데 필요한 세부 사항은 제24조 제4항에 따른 ‘내부회계관리제도 업무지침’에서 정한다.

제16조(내부회계관리제도 평가 및 보고의 준거기준)

대표이사, 내부회계관리자 및 감사는 운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준(이하 ‘모범규준’이라 한다)'에 따라 제17조에 따른 점검 및 제18조에 따른 평가를 수행한다.

제17조(대표이사의 운영실태 점검 · 보고의 기준 및 절차)

1. 회사는 내부회계관리제도의 효과성을 점검하기 위한 객관적인 성과지표를 마련한다.

2. 대표이사는 사업연도마다 내부회계관리제도의 효과성에 대한 점검을 수행하고, 주주총회, 이사회 및 감사에 보고한다.

3. 대표이사는 제2항에 따라 이사회 및 감사에 점검결과를 보고할 경우 문서(이하 ‘내부회계관리제도 운영실태보고서’라 한다)로 작성하여 대면(對面) 보고하여야 한다.

4. 제2항에 따른 점검, 보고의 세부 기준 및 절차는 다음 각호를 고려하여 제24조 제4항에 따른 ‘내부회계관리제도 업무지침’에서 정한다.

1) 내부회계관리제도가 회사에 적합한 형태로 설계ㆍ운영될 것

2) 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 저해하는 위험을 예방하거나 적시에 발견하여 조치할 수 있는 상시적ㆍ정기적인 점검체계를 갖출 것

3) 제1항에 따른 성과지표

4) 대표이사가 3호에 따른 성과지표 및 내부회계관리제도에 취약사항이 있는지에 대한 점검결과 등을 고려하여 회사의 내부회계관리제도가 효과적인지에 대한 의견을 제시할 것

5) 내부회계관리제도에 대하여 감리를 받은 경우 그 감리에 따른 시정조치 계획을 내부회계관리제도 시정조치 계획에 반영할 것

제18조(감사의 운영실태 평가보고의 기준 및 절차)

1. 감사는 제17조 제3항에 따른 내부회계관리제도 운영실태보고서를 평가하고, 그 평가결과를 문서(이하 ‘내부회계관리제도 평가보고서’라 한다)로 작성하여 이사회에 사업연도마다 보고한다. 이 경우 내부회계관리제도의 관리·운영에 대하여 시정 의견이 있으면 그 의견을 포함하여 보고한다.

2. 제1항에 따른 평가를 위해 감사는 대면(對面) 회의를 개최하여야 한다.

3. 감사는 정기총회 개최 1주 전까지 내부회계관리제도 평가보고서를 이사회에 대면(對面) 보고하여야 한다.

4. 제1항에 따른 평가, 보고의 세부 기준 및 절차는 다음 각 호를 고려하여 제24조 제4항에 따른 ‘내부회계관리제도 업무지침’에서 정한다.

1) 경영진 및 회사 경영에 사실상 영향력을 미칠 수 있는 자가 회계정보의 작성ㆍ공시 과정에 부당하게 개입할 수 없도록 내부회계관리제도가 설계 및 운영되는지를 평가할 것

2) 내부회계관리규정이 실질적으로 운영되는지를 평가할 것

3) 대표이사가 내부회계관리제도 운영실태보고서 작성에 관한 기준 및 절차를 준수하는지를 평가할 것

제19조(평가보고서 비치)

감사는 내부회계관리제도 평가보고서를 본점에 5년간 비치한다.

제20조(평가결과 공시)

1. 대표이사 및 내부회계관리자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조에 따라 제출하는 사업보고서에 다음 각 호의 사항을 기재한 서류(이하 ‘내부회계관리제도 운영보고서’라 한다)를 첨부하여야 한다.

1) 법 제8조 제1항에 따른 내부회계관리규정과 이를 관리·운영하는 조직 및 인력에 관한 사항

2) 법 제8조 제6항에 따른 감사인의 검토의견 또는 감사의견

3) 내부회계관리제도 운영실태보고서

4) 내부회계관리제도 평가보고서

2. 제1항의 사업보고서에 첨부할 내부회계관리제도 운영보고서는 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙 별지 제3호의 양식을 참조한다.

제21조(관련 규정 위반의 조치 등)

다음 각 호의 사항을 포함하여 내부회계관리규정을 위반한 임직원의 징계에 관하여는 ‘인사규정’에서 정한 바를 따른다.

1. 규정에 위반한 회계정보를 작성하는 경우

2. 회계정보를 위조, 변조, 훼손 및 파기하는 경우

3. 규정에 위반한 내부회계관리제도를 설계·운영 및 평가·보고하는 경우

4. 상기 각호를 지시하는 경우

제22조(규정 위반에 대한 대처방안)

1. 회사의 대표자 또는 기타 임직원이 이 규정을 위반하여 회계정보를 작성하게 하거나 공시할 것을 지시하는 경우 해당 임직원은 이를 내부회계관리자에게 서면 또는 구두로 보고한다.

2. 내부회계관리규정 위반을 지시한 임직원 또는 회사는 회사의 임직원이 내부회계관리규정에 위반한 지시를 거부하더라도 그와 관련하여 불이익한 대우를 하지 않는다.

3. 제1항을 적용함에 있어 다음 각 호에 해당하는 경우에는 감사에 보고하거나 내부신고제도에 신고한다.

1) 내부회계관리자가 내부회계관리규정 위반을 지시하거나 그와 관련되어 있는 경우

2) 제1항에 따라 보고하는 것이 부적절하다고 판단되는 경우

3) 제2항에 불구하고 불이익한 대우를 하는 경우

4. 내부회계관리자가 제1항에 따라 보고를 받은 경우 또는 감사가 제3항에 따라 보고를 받은 경우 내부회계관리자와 감사는 보고 받은 내용을 검토하여 필요한 조치를 하고, 보고자의 신분 등에 관한 비밀을 유지한다.

제23조(내부신고제도의 운영)

1. 회사는 내부회계관리규정 위반행위를 방지하기 위해 내부신고제도를 운영한다.

2. 내부신고제도는 신고자의 신원을 보호하여야 하며, 신고와 관련하여 직접 또는 간접적인 방법으로 신고자 등에게 불이익한 대우를 해서는 아니 된다.

3. 제1항 및 제2항의 운영을 위한 세부사항은 ‘내부신고제도 운영규정(이사회의 위임을 받아 대표이사가 별도로 정한다)’에서 정한다.

제24조(규정의 재·개정 및 세부사항)

1. 이 규정의 제정 및 개정은 감사의 승인 및 이사회의 결의를 거쳐야 한다.

2. 제1항에 불구하고 법령, 다른 규정 등의 변경 및 조직체계의 변경 등에 의한 단순한 자구수정 및 용어변경 등 경미한 내용은 이사회 및 감사 사후 보고로 갈음할 수 있다.

3. 감사와 이사회는 제정 및 개정의 사유를 문서(전자문서 포함)로 작성ㆍ관리하여야 한다.

4. 이 규정의 효율적인 운영을 위한 세부적인 사항은 이사회의 위임을 받아 대표이사가 ‘내부회계관리제도 업무지침’으로 정한다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사인 김명한 대표이사의 주요 약력 및 경영철학은 하기와 같습니다.

[김명한 대표이사 주요사항]

주요경력

(역임사항)

근무기간

근무처

담당업무

최종직위

'00.07 ~ 현 재

㈜케이엔알시스템

경영총괄

대표이사

'99.02 ~ '00.11

자동차 부품연구원

연구원

위촉연구원

'94.01 ~ '95.02

기아자동차

KD기술부

사원

설립배경

㈜케이엔알시스템은 2000년 7월 15일, 경기도 화성시에 거점을 마련하여 설립하였습니다. 당시는 국내 제조업계에서 공산품의 대외 수출 경쟁력 제고를 위한 품질 확보의 필요성이 급격히 대두되기 시작하던 시기로, 이에 대한 기준이 본격적으로 규격화 되기 시작한 때이기도 했습니다. 실제 검증 절차를 거친 제품들에 대한 소비자의 신뢰와 선호가 이어지면서 제조업계 또한 변화된 분위기를 따르지 않을 수 없게 되었으며, 제품의 신뢰성이라는 용어가 보편화 되기 시작했습니다.

특히, 당시 미국시장 진출을 위한 공격적 마케팅의 일환이었던 ‘10년, 10만마일 보증’이라는 현대자동차의 판매전략을 계기로 자동차 업계가 가장 먼저 제품의 품질 신뢰성 확보를 경영의 최우선 과제로 삼기 시작했습니다. 완성차 업체의 이러한 움직임은 즉시 하위 부품업체들로 파급이 되어, 결론적으로는 제품의 신뢰성을 평가하기 위한 시험장비의 수요가 발생하기 시작하였습니다.

당사의 설립 시기에도 제품 시험이라는 행위는 존재하였으나, 학술 지향적인 기초 물성에 대한 시험, 단순 반복 시험에 의한 제품 수명 예측에 대부분의 시험이 한정되었으며, 제품 시험의 객관적인 기준과 시험을 수행할 장비 또한 제조업이 고도화된 선진국으로부터 의존할 수밖에 없었습니다. 당시 각급 대학이나 국책연구소의 실험실은 외산 장비 일색이었는데, 기준이 되는 시험 규격 또한 외국의 규격으로부터 도입되었기에, 규격에 맞는 시험을 수행하기 위한 외산 장비의 구매는 피할 수 없는 상황이었습니다. 한편, 가격에 대한 부담으로 국산 시험장비를 사용하는 곳이 존재하였으나, 해외 선진업체의 장비 대비 장비의 상태가 매우 열악하여, 신뢰성 높은 시험을 수행하기가 어려웠으며 사후관리 또한 정상적이지 않았습니다. 국내 공급이 따라 주지 않는 국내 제조업계에서의 시험장비 수요 증가는 해외 선진업체들이 점유하기 시작하였으며, 외면 받은 국내의 장비업체들은 그 명맥만이 유지되던 상황이었습니다.

창업주 김명한 대표는 당시 자동차 부품 연구원(現 한국 자동차 연구원)의 위촉연구원으로 근무하며 이러한 상황을 현장에서 경험하였고, 외산 장비의 성능과 기술력의 차이를 실감하며 그 차이를 면밀히 분석하는 과정에서 ‘제대로 된 국산 시험 장비의 공급’을 목표로 당사를 설립하였습니다. 장비의 구조설계 기술과 로봇 제어기술에 기반한 하드웨어 제어기술을 회사의 근간이 되는 기술로 하여, 상용 부품의 단순 조합에 의한 장비제작을 지양하는 한편, 지속적인 연구개발을 통한 원천 기술의 확보를 세부목표로 설정하여 이에 매진하고자 하였습니다.

경영철학

창업이래 "부단(不斷)", "불패(不敗)", "불멸(不滅)"의 “3不 원칙”을 당사의 경영이념의 근간으로 하여 회사를 운영해 오고 있습니다.

부단(不斷) 끊임없는 연구와 개발은 다양한 고객의 요구를 수용하기 위한 준비이며 보다 나은 제품과 서비스를 공급하기 위한 기업의 노력입니다. 기술적으로 신뢰받는 기업이 되기 위하여 부단(不斷)히 노력합니다.

불패(不敗) 실패를 두려워하지 않는 자세는 실패하지 않기 위한 마음가짐의 표현입니다. 불패(不敗)를 위해 새로운 도전의 기회를 두려움 없이 받아들이고 현재의 지식과 능력을 넘어 더 나은 결과를 얻음으로써 경쟁력 유지의 근간으로 삼도록 합니다.

불멸(不滅) 기업의 존속은 고객을 위한 핵심적인 책무임과 동시에 임직원을 위한 가장 기본적인 약속입니다. 미래가 보장된 기업의 임직원들에 의해 제공되는 좋은 제품과 서비스는 고객들의 가치를 창출하여 연속적인 지원과 추천으로 이어지는 선순환을 이끌어 내는 원동력이 될 수 있으며 이를 통하여 지속성장이 보장된 존속을 유지할 수 있습니다. 불멸(不滅)의 기업이 되기 위해 고객과 임직원의 관계를 조화롭게 연결하고자 합니다.

이러한 원칙하에 경쟁력 있는 제품과 서비스를 제공하고, 지속적인 혁신과 발전을 통해 변화하는 시장 환경에 적응하며, 또한 윤리적인 원칙과 사회적 책임을 지키면서 불멸을 지향하는 기업으로서의 역할을 수행하도록 하겠습니다.

법률위반사항
해당사항 없음

(2) 인력 및 조직 경쟁력

신청서 제출일 동사의 전체 임직원 170명 가운데 박사 및 석사학위를 보유하고 있는 임직원은 총 28명으로 전체 임직원의 16.4%를 차지하고 있습니다. 전체적으로 57.3%가 직무 관련 학사학위 이상의 학력을 보유하고 있습니다.

한편, 기술직군 24명의 공학계열 석, 박사학위 소지자 가운데 기계공학, 기계설계학 등 기계공학 계열 전공이 70.8%로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 나머지 16.7%는 로봇공학, 나노IT융합공학, 메카트로닉스 등 로봇 정밀제어 관련 전공이 차지하고 있고, 전기전자공학 계열 전문기술 인력이 12.5%에 이르고 있습니다.

[케이엔알시스템 인력 현황]

[단위 : 명]

직종

신청일

현재 기준

인원 수

인 원 수

기중 퇴직자 수

평균

근속

연수

20연도

21연도

22연도

23연도

20연도

21연도

22연도

23연도

임원

15

9

11

14

15

0

0

1

0

11.05

기술직군

53

33

50

43

53

6

6

10

5

5.15

생산직군

18

12

15

19

18

9

5

1

2

4.95

용역직군

63

43

60

57

62

2

11

28

12

4.47

관리직군

22

14

19

21

22

0

4

5

0

6.06

계

171

111

155

154

170

17

26

45

19

5.52

한편 동사의 경영진은 유압 액추에이터 및 시험기기 등 동사 영위 사업 분야와 유관한 다양한 분야의 전문가들로 구성되어 시험장비 및 유압로봇 관련 사업에 대한 높은 이해를 바탕으로 회사를 효과적으로 경영해나가고 있는 것으로 판단됩니다. 특히 동사의 경영진은 경영이념 및 준법정신에 기반하여 경영상 위법행위 없이 회사를 안정적으로 이끌어나가고 있습니다. 본 신청서 제출일 현재 동사 경영진의 주요 사항은 아래와 같습니다.

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약 력

소유주식

관계

비고

종류

수량

대표이사

(상근/등기)

(공동창업자)

김명한

('67년)

경영

총괄

(’00.07-현재)

(’99.02-’00.11)

(’95.03-’00.04)

(’94.01-’95.02)

(’00.02)

㈜케이엔알시스템, 대표이사

자동차 부품연구원 위촉연구원

㈜한산엔지니어링 기술연구소 연구원

기아자동차 KD기술부 사원

성균관대학교 기계공학과 박사

보통주

1,984,765

최대

주주

중임

(23년)

부사장

(상근/미등기)

강상민

('72년)

경영

총괄

(’19.02-현재)

(’18.01-’19.02)

(’15.03-‘18.01)

(’12.04-‘15.03)

(’09.08-’12.04)

(’99.09-’09.07)

(’99.08)

㈜케이엔알시스템, 부사장, 경영총괄

㈜디아이씨글로벌, 부사장, 경영총괄

㈜디아이씨, 부사장 (재경본부장, 기획실장)

이베스트투자증권, 기업분석총괄

푸르덴셜투자증권/한화투자증권, 애널리스트

대유리젠트증권/동양종금증권, 애널리스트

한양대학교 경제학 석사

보통주

485,000

無

중임

(4년)

기술영업본부장

(상근/등기)

김철한

('68년)

기술영업

총괄

(’01.08-현재)

(’20.04-현재)

(’00.03-’01.08)

(’96.03-’00.12)

(’98.03-’00.12)

(’00.02)

㈜케이엔알시스템, 전무, 기술영업본부장

㈜케이엔알시스템 대만지사 지사장

ELS 대표이사

수원과학대학교 기계설계과 겸임교수

수원대학교, 서울과학기술대학교 등 강사

성균관대학교 기계공학과 박사

보통주

638,130

無

중임

(14년)

제품개발본부장

(상근/미등기)

이관범

('63년)

제품개발

총괄

(’22.05-현재)

(’21.11-’22.05)

(’19.05-’21.10)

(’18.01-‘19.05)

(’15.03-‘18.01)

(’89.12-’14.11)

(’90.02)

㈜케이엔알시스템, 전무, 제품개발본부장

㈜티엔디, 전무, EV부품제조 총괄

㈜케이엔알오토모티브, 상무, 제품개발 총괄

㈜제인모터스, 이사, 제품개발 총괄

㈜대림테크, 전무, 자동차부품 제조 총괄

현대자동차, 부장, 전기전자 설계 개발

금오공과대학교 전자공학 학사

보통주

17,500

無

중임

(1년)

영업지원부문장

(상근/미등기)

(공동창업자)

신철순

('71년)

영업지원

총괄

(’22.12-현재)

(’21.07-’22.12)

(’00.07-’21.07)

(01.03-’01.08)

(’00.07)

㈜케이엔알시스템, 상무, 영업지원부문장

㈜케이엔알시스템, 제조사업본부

㈜케이엔알시스템, 경영혁신총괄

수원과학대학교 기계공학과 강사

성균관대학교 기계공학 석사

보통주

420,265

無

중임

(14년)

인증시험사업

(상근/미등기)

오세빈

('72년)

인증시험

신사업

총괄

(’22.12-현재)

(’17.08-’22.12)

(’08.04-’17.08)

(’03.04-’08.04)

(’99.07-’03.04)

(’99.02)

㈜케이엔알시스템, 상무, 인증시험사업부문장

㈜케이엔알시스템, 제조사업본부장

㈜케이엔알시스템, 시험평가사업본부

㈜케이엔알시스템, 책임연구원, 기술연구소

S&T모티브 기술연구소

성균관대학교 기계설계학 석사

보통주

78,485

無

중임

(13년)

기술연구소장

(상근/등기)

(공동창업자)

류성무

('74년)

연구개발총괄

(’00.07-현재)

(’13.03-현재)

(’11.01-’13.12)

(’10.01-’11.12)

(’02.02)

㈜케이엔알시스템, 상무, 기술연구소장

한국로봇학회, 로봇디자인연구회 부회장

한국정밀공학회, 로봇제어자동화부문 이사

국방기술품질원, 기술수준조사전문위원

성균관대학교 로봇공학 박사

보통주

1,223,615

無

중임

(14년)

시험평가사업

부문장

(상근/미등기)

김종수

('57년)

시험평가사업총괄

(’12.03-현재)

(’09.01-’12.02)

(’84.10-’08.12)

(’83.04-’84.10)

(’76.03-‘79.12)

(‘76.02)

㈜케이엔알시스템, 이사, 시험평가사업부문장

전장하이텍 대표이사

현대오토넷(현대전자산업) 인사팀

삼성전자 생산기술연구소 IE팀

현대자동차 생산기술부

충남기계공고 자동차과

보통주

5,000

無

중임

(12년)

국내영업부문장

(상근/미등기)

이상무

('74년)

국내영업총괄

(’15.05-현재)

(’12.01-’15.05)

(’00.12-’12.01)

(’02.02)

㈜케이엔알시스템, 이사, 국내영업부문장

㈜케이엔알시스템, 제조사업본부

㈜케이엔알시스템, 책임연구원, 기술연구소

성균관대학교 기계설계학 석사

보통주

265,020

無

중임

(9년)

가공부문장

(상근/미등기)

조택성

('66년)

정밀가공총괄

(’09.01-현재)

(’98.04-’08.12)

(’91.03-’98.03)

(‘86.02)

㈜케이엔알시스템, 이사, 가공부문장

태성기업, 대표이사

정일반도체, 가공책임

서울공업고등학교

보통주

60,985

無

중임

(9년)

경영기획부문장

(상근/미등기)

신건식

(‘73년)

경영기획총괄

자회사

관리

(’22.04-현재)

(’18.12-22.03)

(’11.12-’18.02)

(’06.11-’11.12)

(’04.06-06.11)

(’00.07-04.06)

(’00.02)

㈜케이엔알시스템, 이사, 경영기획부문장

㈜제인모터스, 이사, 경영기획마케팅

BNK투자증권, 애널리스트

IBK자산운용, 펀드매니저

한양증권, 애널리스트

대유리젠트증권, 애널리스트

인하대학교 경영학 학사

-

43,000

無

중임

(1년)

설계Ⅰ부문장

(상근/미등기)

이정훈

('75년)

설계Ⅰ

부문총괄

(’20.03-현재)

(’18.02-’22.08)

(’08.05-’18.02)

(’02.05-’08.04)

(’00.01-’02.05)

(’00.02)

㈜케이엔알시스템, 이사, 설계Ⅰ부문 총괄

㈜씨티에스 기구설계 이사

㈜케이엔알시스템 기술영업 부장

두산메카텍㈜ 기계설계 과장

에이티아이㈜ 기계설계 주임

성균관대학교 기계공학과 석사

-

2,500

無

중임

(1년)

재경부문장

(상근/미등기)

이성민

(‘72년)

최고재무책임자

(CFO)

(’21.07-현재)

('16.11~'21.07)

('08.07~'15.06)('06.04~'16.11) ('03.03~'16.14) (’99.02)

㈜케이엔알시스템, 이사, 최고재무책임자(CFO)

㈜디아이씨글로벌 재경총괄

㈜디아이씨 중국법인 재무부장

㈜디아이씨 재경부 차장

대원포리머 경리부 대리

동아대학교 회계학 학사

-

15,000

無

중임

(2년)

기술연구소

(서울센터장)

(상근/미등기)

김진현

(‘75년)

기술연구소, 서울센터

(’22.09-현재)

(’07.03-현재)

(’14.01-현재)

(’08.01-현재)

(’05.08)

㈜케이엔알시스템, 이사, 기술연구소 서울센터장

서울과학기술대학교 기계공학과 교수

제어로봇시스템학회지 편집위원

한국로봇학회 총무, 재무, 학술대회 이사

포항공과대학교 기계공학 박사

-

5,000

無

중임

(1년)

감사

(상근/등기)

김성건

(‘65년)

감사

(’23.02-현재)

(’21.09-’23.02)

(’90.12-’21.01)

(’06.07)

㈜케이엔알시스템, 감사

KB캐피탈, 기업심사부 선임심사역

KB국민은행, 지역본부장

한양대학교 행정대학원 부동산정책 석사

-

-

無

신임

사외이사

(비상근/등기)

구자춘

(‘65년)

사외이사

(’21.12-현재)

(’01.09-현재)

(’98.12-’01.08)

(’96.12-’98.12)

(’97.05)

㈜케이엔알시스템 사외이사

성균과대학교 기계공학부 교수

미국 IBM 연구원

미국 SISA 연구원

University of Texas Austin 기계공학 박사

-

-

無

중임

(1년)

사외이사

(비상근/등기)

이용웅

(‘75년)

사외이사

(’23.02-현재)

(’14.09-현재)

(’23.01-현재)

(’22.01-현재)

(’17.01-현재)

(’13.01)

㈜케이엔알시스템 사외이사

한국외국어대학교 국제금융학과 교수

한국재무학회 이사

한국자료분석학회 이사

한국파생상품학회 이사

Manchester Business School, Acc & Fin., 박사

-

-

無

신임

기타비상무이사

(비상근/등기)

오탁근

(‘77년)

기타비상무이사

(’21.03-현재)

(’17.08-현재)

(’03.10-현재)

(’07.03-’17.07)

(’03.10-’07.02)

(’04.02)

㈜케이엔알시스템 사외이사

SV인베스트먼트 상무

한국공인회계사

미래에셋대우증권, 과장, IPO 애널리스트

삼일회계법인, Senior Associate, 회계감사

서강대학교 경제/경영 학사

-

-

無

중임

(2년)

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 김명한 대표이사를 포함한 2명의 사내이사, 2명의 사외이사 및 1명의 기타비상무이사로 구성된 이사회와 주권을 보유한 주주총회를 통해 주된 기업 경영사항에 대한 의사결정을 진행하고 있습니다. 동사는 동사에 대한 실사 과정에서 동사의 이사 및 감사가 상법상 활동을 성실히 수행하고 있으며, 동사의 의사결정 과정이 체계적이고 투명하게 이뤄지고 있음을 확인하였습니다.

또한, 동사는 상장을 준비하는 과정에서 상장회사 표준정관을 반영하여 상법 및 자본시장법 등에 의한 신주의 발행, 주주총회의 운영, 주주의 권리 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며, 이사회결의 및 주주총회의 제반 절차를 준수하였습니다.

한편 동사는 경영투명성 강화 및 주주에 대한 보호장치를 마련하기 위하여 이사회결의, 주주총회의 제반 절차와 관련된 규정을 제ㆍ개정 완료하여 운영하고 있으며 경영일반 및 인사, 회계, 재무 등에 관한 제규정을 정비하였습니다. 또한, 이해관계자와의 거래 시 내부통제를 위한 이사회운영규정 및 이해관계자거래통제규정을 제정하여 운영하고 있습니다.

또한 동사는 2023년 04월 내부회계관리규정을 제정하였으며 신청서 제출일 현재 내부회계관리제도 구축 및 설계의 효과성 평가를 위한 Risk-Control Matrix 작성과 운영의 효과성 평가를 위한 Test Program 작성을 완료하였습니다. 향후 내부회계관리자 이성민 CFO는 내부회계관리제도 평가를 위한 평가조직을 구성하여 평가를 실시하고 그 결과를 사업연도마다 감사와 이사회에 보고하며, 외부감사인으로부터 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 검토의견을 받게 됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주 김명한 대표이사는 증권신고서 제출일 현재, 동사 지분의 22.81%를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등 지분율은 60.27%입니다. 신주모집 및 상장주선인 의무인수를 고려한 공모 후 최대주주 및 최대주주등의 합산 지분율은 각각 18.26%, 48.26% 수준으로 예상됩니다.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

구분
성명
관계
공모 전
공모 후
의무보유기간

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
김명한
최대주주 본인
1,984,765
22.81%
1,984,765
18.26%
상장일로부터 3년

최대주주등
류성무
등기임원
1,223,615
14.06%
1,223,615
11.26%
상장일로부터 3년

김철한
등기임원
638,130
7.33%
638,130
5.87%
상장일로부터 3년

강상민
미등기임원
485,000
5.57%
485,000
4.46%
상장일로부터 2년

신철순
미등기임원
420,265
4.83%
420,265
3.87%
상장일로부터 2년

이상무
미등기임원
265,020
3.05%
265,020
2.44%
상장일로부터 2년

조택성
미등기임원
60,985
0.70%
60,985
0.56%
상장일로부터 2년

오세빈
미등기임원
60,985
0.70%
60,985
0.56%
상장일로부터 2년

우리사주조합(주1)
미등기임원
105,500
1.21%
105,500
0.97%
상장일로부터 2년(주2)

합계
5,244,265
60.27%
5,244,265
48.26%
-

주1)
미등기임원의 우리사주조합 출자분으로, 현재 우리사주조합의 명의로 주주명부에 기재되어 있습니다.

주2)
해당 우리사주는 현재 우리사주조합 명의로 한국증권금융에 예치되어 있어, 상기 의무보유기간에 대한 우리사주 미인출 확약서를 한국거래소 및 본 신고서 내 비공개첨부서류를 통해 별도 제출하였습니다.

동사의 최대주주 및 특수관계인은 경영안정성 강화를 위해 한국거래소「코스닥시장 상장규정」에 의거 의무보유대상 기간인 1년을 설정하였으며, 김명한 대표이사를 비롯한 등기임원 2인은 자발적 의무보유 2년을 더한 3년간 의무보유를, 미등기임원은 2년간의 의무보유를 진행할 예정입니다. 또한, 최대주주 본인의 단독 지분율이 비교적 낮은 점을 고려하여 경영안정성의 추가적 강화를 위해 등기임원 2인(류성무, 김철한)은 주식 의무보유기간에 해당하는 3년간 주식 공동목적보유확약 및 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다.

[의결권 공동행사 약정서(발췌)]

제2조 (의결권 공동행사)본 약정서 조건들이 유지된다는 전제로, “발행회사”가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 후 3년간(이하 “확약기간”이라 함) “발행회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 공동보유확약인 대표 주관으로 의결권 합의에 따라 보유지분에 대한 의결권을 공동으로 행사한다. 단, 아래 각 호의 사항의 경우 예외로 한다.

1. 의결권 공동행사와 관련하여 각 확약인간의 합의가 이루어지지 않는 경우 확약인 대표의 의사에 따라 의결권을 공동 행사할 수 있다.

2. 각 확약인 중 경영권 및 발행회사의 운영과 관련하여 이해관계에 의한 의결권이 제한되는 경우, 이해관계에 해당하지 않아 의결권이 제한되지 않는 확약인은 각 확약인의 재량에 따라 의결권을 행사할 수 있다.

공동목적 보유확약 약정 주주들은 동사 상장일로부터 3년 동안 동사가 개최하는 주주총회등에서 의결권을 행사함에 있어 최대주주인 김명한 대표이사와 의결권을 공동으로 행사하여야 합니다. 상기와 같은 경영안정성 강화 조치 및 공모 후 최대주주등의 지분율(48.3%)을 고려하였을 때 일정 수준의 경영독립성이 확보되었다고 판단됩니다.

동사의 이사회는 상법과 기타 법령, 정관과 동사의 이사회 규정에서 정한 사항 및 회사의 업무집행에 관한 중요한 사항을 결의하고 이사 및 경영진의 집무집행을 감독하는 역할을 하며, 구체적으로 다음의 사항을 부의 및 심의, 의결합니다. 동사의 정관 및 이사회 운영규정에 정하는 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

[이사회의 권한 내용]

구분

· 내용

정관 제40조

(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제 2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

정관 제41조

(이사회의 결의 방법)

① 이사회 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제42조

(이사회의 의사록)

① 이사의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

[이사회 운영규정]

제3조(권한)

1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

2. 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조(구성)

이사회는 이사 전원(사외이사 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제5조(의장)

1. 이사회의 의장은 대표이사로 한다.

2. 대표이사가 유고 시에는 이사인 (부사장, 전무, 상무, 대표이사가 정한 이사)의 순으로 그 직무를 대행한다.

제6조(종류)

1. 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

2. 정기이사회는 (매 분기 종료 후 30일 내)에 개최한다.

3. 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제7조(소집권자)

1. 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 유고시에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

2. 각 이사 또는 감사는 대표이사에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조(소집절차)

1. 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 (1주간)전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

2. 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제9조(결의방법)

1. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제10조(부의사항)

1. 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1) 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(3) 영업보고서의 승인

(4) 재무제표의 승인

(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 충족하여 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경

우를 포함한다.)

(5) 정관의 변경

(6) 자본의 감소

(7) 회사의 포괄적 주식교환·이전, 해산, 합병, 분할·분할합병, 회사의 계속 등

(8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(10) 이사, 감사의 선임 및 해임

(11) 주식의 액면미달발행

(12) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(13) 현금ㆍ주식ㆍ현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

(14) 주식매수선택권의 부여

(15) 이사ㆍ감사의 보수

(16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인, 관계회사와의 거래 승인 및 주주총회에의 보고

(17) 법정준비금의 감액

(18) 기타 주주총회에 부의 할 의안

2) 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함.

(10) 이사의 전문가 조력의 결정

(11) 지배인의 선임 및 해임

(12) 준법지원인의 선임 및 해임, 준법통제기준의 제ㆍ개정 및 폐지 등

(13) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

(14) 급여체계, 상여 및 후생제도

(15) 노조정책에 관한 중요사항

(16) 기본조직의 제정 및 개폐

(17) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(18) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치ㆍ이전 또는 폐지

(19) 간이주식교환, 간이합병, 간이분할합병, 소규모주식교환, 소규모합병 및 소규모분할합병 등의 결정

(20) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3) 재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 대규모의 자금도입 및 보증행위

(12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

(13) 자기주식의 취득 및 처분

(14) 자기주식의 소각

4) 이사 등에 관한 사항

(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(2) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

(3) 타회사의 임원 겸임 (집행임원 설치회사의 추가 규정사항)

(4) 이사 종류(사내이사 및 기타비상무이사)의 결정

5) 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 타 법인에 대한 출자 및 출자지분의 처분

(4) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

2. 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1) 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2) 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

제11조(이사회 내 위원회)

1. 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

2. 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1) 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2) 대표이사의 선임 및 해임

3) 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4) 정관에서 정하는 사항

3. 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다.

4. 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

5. 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

제12조(감사의 출석)

감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

제12조의2(관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

제13조(이사에 대한 직무집행감독권)

1. 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

2. 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

제14조(의사록)

1. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

2. 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

3. 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

4. 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

제15조(간사)

1. 이사회에 간사를 둔다.

2. 간사는 경영지원부문장이 되며 의장의 지시에 따라 이사회의 사무를 담당한다.

바. 기타 투자자보호

(1) 지분 희석과 관련된 사항

동사의 희석가능 주식으로는 주식매수선택권 490,725주, 동사의 주관사에게 부여한 신주인수권 210,400주가 있으며, 해당 내역은 다음과 같습니다.

[동사 주식매수선택권 현황]

(단위: 주, 원)

부여받은자

관계

부여일

부여방법

주식의종류

부여 수량(주1)

행사기간

행사가격

조택성

미등기임원(주2)
2023.02.28
신주교부
보통주

20,000

2025.03.01~2028.02.28
6,600(주1)

오세빈

25,000

김진현

175,000

이성민

25,725

신건식

25,000

이관범

25,000

김종수

15,000

이정훈

15,000

직원 18인
직원
165,000

합계
490,725
-

주1)
액면분할 등 주식수 변동을 반영한 행사수량 및 행사가격입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정 제26조제1항에 의거, 상기 미등기임원 보유 주식매수선택권의 경우 상장일로부터 2년간 의무보유가 진행될 예정입니다.

[동사 신주인수권 부여 현황]

구 분
내 용

부여대상
디비금융투자 주식회사
엔에이치투자증권 주식회사

행사가능주식수
105,200주
105,200주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액
확정공모가액

상기 희석가능주식등이 모두 보통주로 전환된다고 가정하는 경우, 최대주주등의 지분율은 다음과 같습니다.

[최대주주등 주식 보유 현황]

(단위: 주)

구분
성명
관계
공모 후(A)
희석가능주식등(B)
(A) + (B)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
김명한
최대주주 본인
1,984,765
18.26%
-
0.00%
1,984,765
17.16%

최대주주등
류성무
등기임원
1,223,615
11.26%
-
0.00%
1,223,615
10.58%

김철한
등기임원
638,130
5.87%
-
0.00%
638,130
5.52%

강상민
미등기임원
485,000
4.46%
-
0.00%
485,000
4.19%

신철순
미등기임원
420,265
3.87%
-
0.00%
420,265
3.63%

이상무
미등기임원
265,020
2.44%
-
0.00%
265,020
2.29%

조택성
미등기임원
60,985
0.56%
20,000
2.85%
80,985
0.73%

오세빈
미등기임원
60,985
0.56%
25,000
3.57%
85,985
0.74%

김진현
미등기임원
-
0.00%
175,000
24.96%
175,000
1.51%

이성민
미등기임원
-
0.00%
25,725
3.67%
25,725
0.22%

이관범
미등기임원
-
0.00%
25,000
3.57%
25,000
0.22%

신건식
미등기임원
-
0.00%
25,000
3.57%
25,000
0.22%

이정훈
미등기임원
-
0.00%
15,000
2.14%
15,000
0.13%

김종수
미등기임원
-
0.00%
15,000
2.14%
15,000
0.13%

우리사주조합
미등기임원
105,500
0.97%
0
0.00%
105,500
0.91%

최대주주등 주식수소계
5,244,265
48.26%
325,725
46.46%
5,569,990
48.15%

전체주식수
10,867,713
100.00%
701,125
100.00%
11,568,838
100.00%

(2) 최대주주등에 관한 견제 장치

현재 신청회사의 이사회 구성은 사내이사 3인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인 및 감사 1인으로 구성되어 있으며, 동사는 자산총액 1조원 미만의 벤처기업으로서 상법상 사외이사 및 상근 감사 선임 대상회사가 아님에도 불구하고 내부통제를 위하여 사외이사 2인, 상법상 상근 감사 자격요건에 준하는 상근 감사 1인을 선임하여 이사회의 견제기능을 강화하고 있습니다. 더불어, 동사의 등기임원 및 주주구성상 이사회 및 주주총회를 통한 내부통제의 역할이 올바르게 작동하지 않을 것을 대비하기 위해 당 주관회사의 권고 하 이사회 운영규정 및 이해관계자 거래규정 등 추가적인 견제를 수행할 수 있는 규정을 제정하였습니다.

[이사회 구성]

구분

성명

상근/비상근

보유주식수

비고

대표이사

김명한

상근

1,984,765

경영 총괄

사내이사

김철한

상근

638,130

기술영업 총괄

류성무

상근

1,223,615

연구개발 총괄

사외이사

구자춘

비상근

-

사외이사

이용웅

비상근

-

사외이사

기타비상무이사

오탁근

비상근

기타비상무이사

감사

김성건

상근

-

상근감사

신청회사는 2023년 04월 이사회 운영 규정 및 이해관계자 거래규정을 제정하여 적절하게 운영하고 있으며, 이해관계자와의 거래 투명성을 높이고 내부통제를 강화하고 있습니다.

상기에 기술한 바와 같이, 이사회 구성의 적절성, 내부통제 강화를 위한 이사회 운영규정, 이해관계자와의 거래통제규정 및 사외이사로 구성된 위원회 등 각종 사규의 정비 및 시행을 통하여 상장 이후에도 소액주주를 보호할 수 있는 견제장치가 마련된 것으로 판단됩니다.

(3) 기타 투자자보호에 관한 의견 소결

이처럼 신청회사는 기업의 계속성, 경영의 안정성 및 독립성, 지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 준수한 모습을 보여주었으며, 합리적인 경영철학과 비전으로 사업을 영위해나가고 있는 것으로 판단됩니다. 따라서 상장주선인인 DB금융투자㈜와 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 케이엔알시스템의 주권을 코스닥시장에 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 ㈜케이엔알시스템의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
13,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜케이엔알시스템의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔알시스템의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황등을 감안하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜, 발행회사인 ㈜케이엔알시스템이 협의하여 13,500원으로 최종 결정하였습니다.

[공모가 산정 요약표]

평가방법

상대가치법

'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법 - (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조

평가모형

PER

적용 재무수치

추정치

적용산식

추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거

구분

수치

참고사항

①

'25년 추정 당기

순이익의 현재가치(할인율 20%, 2개 기간)

4,907백만원

'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조

②

유사기업 PER

37.79배
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조

③

주식수

11,568,838주

'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정' 참조

주당 평가가액

16,029원

① × ② ÷ ③

④

주당 평가

가액에 대한 할인율*

43.85% ~ 31.37%
'4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정결과

9,000원~11,000원

-

[영업실적에 대한 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

매출액
21,194
35,538
48,206

매출원가
18,650
23,284
30,435

매출총이익
2,544
10,255
17,772

판매비와관리비
7,656
7,811
8,228

영업이익(손실)
(5,113)
2,444
9,544

영업외수익
2,334
350
301

영업외비용
2,952
1,277
1,095

법인세비용(수익)

(859)
227
1,684

당기순이익

(4,872)
1,289
7,067

동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년 간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 자세한 사항은 'IV. 인수인의 의견-4.공모가격에 대한 의견-나. 희망공모가액의 산출방법-(5) 주당 평가가액 산정-(나) 추정 당기순이익 산정 내역'을 참조해주시기 바랍니다.

나. 희망공모가액 산출방법

(1) 희망공모가액 산출방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 ㈜케이엔알시스템의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(가) 평가방법 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 금번 공모를 위한 ㈜케이엔알시스템의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜케이엔알시스템 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜케이엔알시스템의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜케이엔알시스템 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 기존 사업인 특수 시험장비 및 유압 로봇시스템사업이 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하는 2025년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2025년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교대상회사 선정공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 라온테크, 서암기계공업, 삼익THK 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- 가정용 기기 제조업(C28500)- 기타 전기장비 제조업(C28900)- 반도체 제조업(C26100)- 의료, 정밀, 광학기기 및 시계 제조업(C27000)- 일반 목적용 기계 제조업(C29100)- 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ 공급ㆍ제어 장치 제조업(C28100)- 전자부품 제조업(C26200)- 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27200)- 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업(J62000)- 통신 및 방송 장비 제조업(C26400)- 특수 목적용 기계 제조업(C29200)
585개사

2차
사업유사성
① 하기 제품과 관련된 사업을 영위 중인 코스닥 상장법인 로봇, 유압 및 전동 제어장치, 로봇용 부품(엑추에이터, 감속기, 기어, 모터, 실린더 등)
22개사

3차
재무유사성
① 2023 3Q LTM 영업이익, 지배주주순이익 흑자 시현② 2022년 감사의견 적정
5개사

4차
비재무적유사성
① 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자위험 종목 미해당할 것② 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것③ 12월 결산법인일 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 50배 초과)
3개사

(나) 비교대상회사 선정 세부내역■ 1차 비교대상회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 유압정밀제어 기술을 적용한 시험장비와 유압로봇시스템을 제조 및 판매하고 있으며, 시험평가 용역서비스를 제공하고 있습니다. 동사가 보유한 핵심요소기술인 유압제어기술을 근간으로 한 시험장비 및 유압기반 로봇 제조 사업은 MOOG(미국), SINFONIA(일본), Boston Dynamics 등 글로벌 시장의 해외 기업과 업종유사성이 높다고 판단됩니다. 다만, 시장을 선점한 글로벌 기업의 지위, 기업 규모, 상장된 증권 시장 환경 등을 종합적으로 고려 시 주가의 비교가능성이 높지 않다고 판단하여 유사 업종의 모집단 범위를 국내 상장사로 결정하였습니다.동사는 표준산업분류 상 [측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외(C27200)]]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성 및 로봇 제품의 다양한 산업표준분류 분포를 고려하여 다음과 같이 585개사의 모집단을 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
개수
코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

가정용 기기 제조업(C28500)
9
신성델타테크,경동나비엔,파세코,위닉스,에브리봇,자이글,에스씨디,하츠,위니아

기타 전기장비 제조업(C28900)
7
로보로보,대아티아이,대보마그네틱,에이프로,엔시스,서남,티에이치엔

반도체 제조업(C26100)
69
아진엑스텍,SK하이닉스,DB하이텍,LX세미콘,하나마이크론,하나머티리얼즈,파두,SFA반도체,칩스앤미디어,서울반도체,가온칩스,에이직랜드,텔레칩스,신성이엔지,제주반도체,네패스,에이디테크놀로지,동운아나텍,넥스트칩,LB세미콘,덕산하이메탈,KEC,퀄리타스반도체,그린리소스,미코,케이알엠,HD현대에너지솔루션,비씨엔씨,아나패스,하이딥,한양디지텍,에이엘티,코아시아,어보브반도체,LB루셈,자람테크놀로지,서울바이오시스,케이엔제이,광전자,와이투솔루션,시그네틱스,마이크로투나노,쏘닉스,메카로,코스텍시스,윈팩,큐에스아이,프로이천,테크엘,루멘스,피델릭스,일진디스플,티엘아이,클라우드에어,알에프세미,시지트로닉스,오디텍,지니틱스,우리이앤엘,이미지스,아이앤씨,라닉스,앤씨앤,엔시트론,웰킵스하이텍,알파홀딩스,에스엘에너지,파커스,엘디티

의료, 정밀, 광학기기 및 시계 제조업(C27000)
46
에스비비테크,삼익THK,에스엠코어,에너토크,TPC,두산에너빌리티,한온시스템,현대엘리베이,HD현대건설기계,HSD엔진,현대무벡스,제이브이엠,STX중공업,나노팀,STX엔진,이엔플러스,씨에스베어링,디와이피엔에프,케이엔솔,비에이치아이,영풍정밀,KIB플러그에너지,유니슨,SNT에너지,한신기계,오리엔탈정공,아스플로,제이엔케이히터,비엠티,케이에스피,청호ICT,디케이락,KC코트렐,우림피티에스,조광ILI,수성샐바시온,한독크린텍,일신바이오,화성밸브,서암기계공업,계양전기,크린앤사이언스,팬스타엔터프라이즈,에쎈테크,에스앤더블류,비디아이

일반 목적용 기계 제조업(C29100)
34
HD현대일렉트릭,LS ELECTRIC,효성중공업,두산퓨얼셀,한국단자,에스피지,다원시스,제룡전기,파워로직스,우리기술,이화전기,와이엠텍,범한퓨얼셀,동양이엔피,지투파워,제일전기공업,에스퓨얼셀,광명전기,서호전기,유라테크,프리엠스,지엔씨에너지,이지트로닉스,파워넷,선도전기,서전기전,윌링스,신화콘텍,피앤씨테크,에스에너지,에이치앤비디자인,서울전자통신,파루,비츠로시스

전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ 공급ㆍ제어 장치 제조업(C28100)
123
자화전자,하이소닉,알에스오토메이션,액트로,모아텍,삼성전기,LG이노텍,LG디스플레이,리노공업,한화시스템,롯데에너지머티리얼즈,이수페타시스,솔루엠,대주전자재료,대덕전자,심텍,덕산네오룩스,에스앤에스텍,해성디에스,드림텍,솔루스첨단소재,이엠텍,비에이치,제이앤티씨,이녹스첨단소재,에프에스티,파트론,아이티엠반도체,유티아이,삼화콘덴서,월덱스,코리아써키트,시노펙스,티에프이,새로닉스,KH바텍,파인엠텍,샘씨엔에스,엠케이전자,티엘비,세경하이테크,이랜텍,인터플렉스,아이쓰리시스템,아바텍,와이솔,나무가,라온텍,한솔테크닉스,아모그린텍,이브이첨단소재,아비코전자,삼영전자,HLB이노베이션,엑스페릭스,디케이티,지오엘리먼트,풍원정밀,덕우전자,우주일렉트로,뉴프렉스,아모센스,아이에이,이랜시스,에이텀,타이거일렉,마이크로컨텍솔,KH 필룩스,엘컴텍,와이팜,아모텍,3S,트루윈,와이엠씨,유아이엘,캠시스,삼화전기,디스플레이텍,써니전자,화인써키트,RF머트리얼즈,한국컴퓨터,핌스,인지디스플레,현우산업,SBW생명과학,성호전자,바이오스마트,오킨스전자,에이엔피,디에이피,나노씨엠에스,제이엠티,엘엠에스,씨유테크,아이엠,상신전자,픽셀플러스,파버나인,바이오로그디바이스,아이윈플러스,동일기연,와이제이엠게임즈,엔피디,성우테크론,파인디앤씨,아이컴포넌트,빛샘전자,다산솔루에타,알엔투테크놀로지,MIT,성문전자,경인전자,S&K폴리텍,셀피글로벌,삼영에스앤씨,크루셜텍,육일씨엔에쓰,에스디시스템,세진티에스,씨엔플러스,비케이홀딩스,유아이디

전자부품 제조업(C26200)
25
파크시스템스,케이씨텍,티에스이,퓨런티어,스마트레이더시스템,케이씨,우진,디아이,시스웍,엠투아이,휴센텍,빅텍,파이버프로,위드텍,센코,코메론,웨이브일렉트로,미래산업,피에스텍,에스에이티,넥스트아이,피엠티,이즈미디어,옴니시스템,이엘피

측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외(C27200)
12
신도리코,포인트모바일,빅솔론,에이텍,에이루트,푸른기술,코츠테크놀로지,앱코,아이디피,딜리,주연테크,디지아이

컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업(J62700)
38
이삭엔지니어링,삼성에스디에스,더존비즈온,롯데정보통신,DB,컨텍,아시아나IDT,상상인,신세계 I&C,오파스넷,윈스,율호,인성정보,모비스,아이티센,오비고,에스트래픽,콤텍시스템,에스넷,케이씨에스,오픈베이스,링네트,큐로컴,시티랩스,쌍용정보통신,아이크래프트,휴맥스홀딩스,케이씨티,대신정보통신,리노스,이씨에스,솔트웨어,플랜티넷,로지시스,미래아이앤지,벨로크,한솔인티큐브,비케이탑스

통신 및 방송 장비 제조업(C26400)
64
삼성전자,LG전자,인텔리안테크,서진시스템,케이엠더블유,인탑스,RFHIC,쏠리드,비덴트,에치에프알,아이디스,이노와이어리스,팅크웨어,심텍홀딩스,유비쿼스,슈프리마,컨버즈,다산네트웍스,삼지전자,제노코,오이솔루션,에스코넥,에이스테크,알에프텍,다보링크,텔콘RF제약,서원인텍,광무,가온그룹,텔레필드,휴니드,머큐리,탑코미디어,코콤,라이트론,라이콤,에이텍모빌리티,모베이스,우리넷,슈프리마에이치큐,대동전자,파이오링크,인포마크,코위버,옵티시스,알로이스,백금T&A,파인디지털,유니온커뮤니티,코맥스,현대에이치티,삼진,휴림네트웍스,이노인스트루먼트,케스피온,기산텔레콤,삼영이엔씨,성우전자,에프알텍,대유플러스,CS,피피아이,장원테크,아리온

특수 목적용 기계 제조업(C29200)
158
두산로보틱스,레인보우로보틱스,유진로봇,티로보틱스,뉴로메카,로보티즈,코윈테크,로보스타,휴림로봇,유일로보틱스,엠플러스,유일에너테크,라온테크,에스피시스템스,한미반도체,두산밥캣,HPSP,이오테크닉스,원익IPS,주성엔지니어링,HD현대인프라코어,피엔티,에스에프에이,유진테크,기가비스,윤성에프앤씨,씨아이에스,고영,넥스틴,코미코,피에스케이,스마트솔루션즈,하나기술,프로텍,피에스케이홀딩스,젬백스,에스티아이,제우스,케이엔에스,인텍플러스,테스,필에너지,디아이티,예스티,디이엔티,에이피티씨,테크윙,대동,엘오티베큠,AP시스템,와이아이케이,원익피앤이,미래컴퍼니,톱텍,원준,HB솔루션,원익홀딩스,한솔아이원스,선익시스템,유니테스트,유니셈,아바코,필옵틱스,뉴파워프라즈마,TYM,오로스테크놀로지,진성티이씨,GST,HB테크놀러지,코세스,티에스아이,브이원텍,에이비프로바이오,네오셈,지앤비에스 에코,DMS,제이스텍,펨트론,워트,아이씨디,싸이맥스,엔젯,우신시스템,나인테크,스맥,아이엠티,디에스케이,디와이파워,수산중공업,엑시콘,제이엔비,오션브릿지,지아이텍,팸텍,케이피에스,씨앤지하이테크,현대에버다임,제너셈,이큐셀,야스,기가레인,디에이테크놀로지,네온테크,비아트론,에이테크솔루션,한송네오텍,이노메트리,파라텍,위지트,에프엔에스테크,화천기계,러셀,디바이스이엔지,모델솔루션,피엔티엠에스,에스엔유,탑엔지니어링,기신정기,대성하이텍,저스템,나라엠앤디,로체시스템즈,제이티,티에스넥스젠,레이저쎌,대모,태성,흥국,화천기공,힘스,나래나노텍,동아엘텍,엔투텍,대동기어,에스에이티이엔지,자비스,우진플라임,다이나믹디자인,바이옵트로,아세아텍,신도기연,서연탑메탈,스페코,넥스턴바이오,한일진공,베셀,윈텍,파인텍,협진,영우디에스피,상상인인더스트리,참엔지니어링,한국주강,에이치케이,파나케이아,더코디,인베니아,한국정밀기계

■ 2차 비교대상회사 선정 : 사업유사성대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 1차 유사기업 585개사 중에서 아래의 기준에 따라 2차 유사기업 22개사를 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

사업유사성
① 하기 제품과 관련된 사업 관련 매출 비중이 40% 이상인 상장법인 로봇, 유압 및 전동 제어장치, 로봇용 부품(엑추에이터, 감속기, 기어, 실린더 등)

기업명
2022년 온기 주력 제품 및 사업의 매출 비중

로보로보
교육용 로봇 76.05%, 용역 매출 22.01%, 생명,항공 과학 1.94%

아진엑스텍
GMC(모션제어기) 96.52%, 유지보수용역 등 1.8%, RMC(로봇제어기) 1.68%

에스비비테크
감속기 26.82%, ROBO BEARING 22.68%, 제(상)품-기타 20.91%, WRIST 17.36%

삼익THK
LM시스템 47.34%, 메카트로시스템 40.08%, 기타 11.55%, 줄 1.03%

에너토크
전동 엑츄에이터 및 감속기 100%

TPC
액츄에이터, 방향제어기기, FRL, 악세사리 등 77.7%, 직교로봇, 리니어모터, 리니어로봇등 22.3%

하이소닉
MRO 관련 상품 등/상품유통 56.81%, 액츄에이터류(類) 등/제조유통 43.91%, 기타(중단영업 매출 포함) -0.72%

알에스오토메이션
에너지제어장치 61.14%, 로봇모션제어기 38.86%

액트로
부품, 원자재(Actuator) 75%, 자동화기기 12.83%, 치공구류 10.54%, 성능평가기 1.56%

모아텍
STEPPINGMOTOR 및 ACTUATOR(도소매) 69.56%, STEPPINGMOTOR 및 ACTUATOR(제조) 29.46%, 개발용역 외 0.98%, %

두산로보틱스
로봇 제품 90.21%, 로봇 상품 7.37%

레인보우로보틱스
로봇 95.61%, 기타 4.39%

유진로봇
지능형 서비스 로봇 등 판매,제조 100%

티로보틱스
ROBO -VAC-LNN110외 70.3%, AUTO-VAC-MC외 23.7%, 기타 6%

뉴로메카
(제품) 협동로봇 56.28%, (제품) 로봇부품 외 37.44%, (제품) 물류로봇 3.2%, 용역 2.71%

로보티즈
액츄에이터 및 그 응용제품 88.95%, 자율주행로봇 11.05%

로보스타
직각좌표 로봇/ AGV 외 60.35%, 공정 장비/ 물류장비 외 36.23%, 기타(A/S) 등 3.42%

휴림로봇
제조업용로봇 (직각좌표로봇 외) 50.56%, 제조업용로봇 (로봇응용시스템 외) 39.39%, 서비스용로봇 6.23%, 기타 3.76%

유일로보틱스
자동화시스템 67.76%, 산업용로봇 21.42%, 기타 10.82%

라온테크
반도체 웨이퍼 이송 로봇 및 자동화 모듈 92.83%, 유지보수를 위한 부품, 서비스 등 7.17%

에스피시스템스
에스피시스템스(겐트리로봇) 51.76%, 엠아이큐브솔루션 41.84%, 자동차 부품 4.94%, 전지 부품 0.9%

서암기계공업
기 어 43.24%, 척&실린더 36.13%, 커빅 커플링 14.93%, 상품 5.7%

주) 로봇 관련 사업 특성상 다양한 표준산업분류 내 산재되어 있어 비교적 다수의 모집단을 산정하였는 바, 선정된 2차 비교대상회사에 대한 정보만을 기재하였으며, 해당 모집단 전부에 대한 나열은 생략하였습니다.

■ 3차 비교대상회사 선정 : 재무유사성 검토

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 2차 유사기업 23개사 중 아래의 기준에 따라 3차 유사기업 5개사를 선정하였습니다.

재무 유사성
① 2023 3Q LTM 흑자 시현② 2022년 감사의견 적정
5개사

(단위: 백만원)

회사명
결산월
감사의견
2022년 온기
2022년 3분기
2023년 3분기
2022년 4분기~2023년 3분기
선정여부

영업이익
순이익
영업이익
순이익
영업이익
순이익
영업이익
순이익

로보로보
12
적정
(182)
(352)
(185)
33
444
1,542
446
1,157
선정

아진엑스텍
12
적정
2,059
1,630
2,605
2,434
(996)
(349)
(1,542)
(1,154)
미선정

에스비비테크
12
적정
(1,837)
(5,266)
(831)
(478)
(3,849)
(5,912)
(4,855)
(10,699)

미선정

삼익THK
12
적정
20,638
16,649
16,856
14,522
7,011
3,341
10,793
5,467
선정

에너토크
12
적정
946
760
1,222
1,914
(603)
(289)
(879)
(1,443)
미선정

TPC
12
적정
909
26
265
(420)
(4,529)
(6,259)
(3,886)
(5,813)
미선정

하이소닉
12
적정
688
790
668
2,018
(2,286)
(3,027)
(2,266)
(4,256)
미선정

알에스오토메이션
12
적정
1,917
868
1,153
796
(1,819)
(3,328)
(1,056)
(3,256)
미선정

액트로
12
적정
(5,770)
(9,330)
(5,979)
(958)
1,178
3,160
1,387
(5,211)
미선정

모아텍
3
적정
(2,257)
(1,524)
(1,968)
(1,475)
-
-
-
-
미선정

두산로보틱스
12
적정
(13,228)
(12,548)
(10,449)
(9,428)
(16,070)
(15,790)
(18,850)
(18,909)
미선정

레인보우로보틱스
12
적정
1,301
5,776
1,180
1,382
(22,745)
18,471
(22,624)
22,865
미선정

유진로봇
12
적정
3,572
4,877
2,464
3,574
(4,790)
(4,201)
(3,681)
(2,899)
미선정

티로보틱스
12
적정
(2,340)
(1,004)
(104)
4,116
(7,667)
(40,719)
(9,902)
(45,839)
미선정

뉴로메카
12
적정
(7,798)
(8,201)
(4,372)
(3,880)
(8,671)
(8,685)
(12,097)
(13,006)
미선정

로보티즈
12
적정
(2,161)
(260)
(1,646)
(711)
(4,761)
(966)
(5,276)
(515)
미선정

로보스타
12
적정
1,794
3,282
(185)
3,663
(1,032)
(351)
947
(732)
미선정

휴림로봇
12
적정
(7,468)
(16,627)
(5,708)
773
(2,693)
(7,493)
(4,453)
(24,893)
미선정

유일로보틱스
12
적정
(3,064)
(2,312)
(1,564)
(397)
(5,829)
(1,517)
(7,328)
(3,433)
미선정

라온테크
12
적정
8,943
7,475
6,103
4,638
89
473
2,929
3,310
선정

에스피시스템스
12
적정
3,393
1,747
2,596
2,424
777
787
1,574
110
선정

서암기계공업
12
적정
1,611
2,177
1,535
2,101
480
1,377
556
1,453
선정

■ 4차 비교대상회사 선정 : 비재무적 기준 검토3차 유사회사로 선정된 21개의 기업 중 아래의 기준에 따라 4개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

비재무적 기준
① 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자위험 종목 미해당할 것② 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것③ 12월 결산법인일 것④ 비경상적 Multiple 제외 (2023년 3분기 LTM기준 PER 50배 초과)

기업명
분석기준일 현재 관리종목 또는 투자위험 종목 미해당할 것
분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
12월 결산법인일 것
비경상적 Multiple 제외(PER 50배 초과)
PER(2023년 3분기 LTM)
선정여부

로보로보
충족
충족
충족
미충족
85.49
미선정

삼익THK
충족
충족
충족
충족
40.51
선정

라온테크
충족
충족
충족
충족
33.09
선정

에스피시스템스
충족
충족
충족
미충족
992.45
미선정

서암기계공업
충족
충족
충족
충족
39.76
선정

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 유사기업

삼익THK, 라온테크, 서암기계공업

(다) 비교대상회사 선정 결과공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 상기 선정기준을 충족하는 삼익THK, 라온테크, 서암기계공업 총 3개사를 최종 비교대상회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 비교대상회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장 점유율, 인력 수준, 재무 안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교대상회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기 때문에 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교대상회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교대상회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교대상회사 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2024년 01월 16일을 분석기준일로 하여, 1개월 간(2023년 12월 17일 ~ 2024년 01월 16일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2024년 01월 10일 ~ 2024년 01월 16일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위 : 원)

구분
삼익THK
라온테크
서암기계공업

일자
2023-12-18
10,830
9,410
4,570

2023-12-19
10,930
9,490
4,560

2023-12-20
10,890
9,490
4,565

2023-12-21
10,710
9,480
4,590

2023-12-22
10,700
9,490
4,555

2023-12-26
10,720
9,350
4,555

2023-12-27
10,720
9,490
4,535

2023-12-28
10,850
9,480
4,545

2024-01-02
10,840
9,570
4,570

2024-01-03
10,640
9,410
4,585

2024-01-04
10,560
9,190
4,550

2024-01-05
10,550
9,250
4,570

2024-01-08
10,580
9,280
4,565

2024-01-09
10,530
9,470
4,565

2024-01-10
10,560
9,300
4,650

2024-01-11
10,510
9,230
4,630

2024-01-12
10,650
8,990
4,645

2024-01-15
10,350
8,850
4,685

2024-01-16
10,670
8,760
4,645

1개월 평균 종가 (A)
10,673
9,315
4,586

1주일 평균 종가 (B)
10,548
9,026
4,651

분석기준일 종가 (C)
10,670
8,760
4,645

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
10,548
8,760
4,586

출처:
한국거래소

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 3분기 기준 최근 12개월(2022년 10월~2023년 9월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교대상회사 PER 배수 X 주당 순이익- 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 비교가치 산정시 비교대상회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교대상회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2022년 사업보고서와 2023년 3분기 검토보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 및 서비스 용역계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 비교대상회사 PER 산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교대상회사의 최근 4개분기 (2022년 4분기~2023년 3분기)(지배기업) 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER를 산출하였습니다.

[최근 4개 분기 실적 기준 유사회사 PER 산정]

(단위 : 천원, 주, 배)

구분
삼익THK
라온테크
서암기계공업

적용 당기순이익(A) (천원) (주1)
5,467,417
3,310,454
1,453,304

발행주식총수(B) (주2)
21,000,000
12,504,234
12,600,000

주당순이익(C=A/B)
260.4원
264.8원
115.3원

기준주가(D)
10,548
8,760
4,586

PER(E=D/C)
40.51배
33.09배
39.76배

적용 PER
37.79배

주1)
상기의 적용 당기순이익은 최근 12개월(2022년 10월~2023년 9월) (지배지분) 순이익을 합산하여 산출하였습니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(5) 주당 평가가액의 산정

[PER에 의한 ㈜케이엔알시스템의 평가가치]

구분
산출내역
비고

2025년 추정 당기순이익(백만원)
7,067
A, (*1), (*2)

연 할인율(%)
20.00%
B, (*2), (*3)

2025년 추정 당기순이익의 현재가치(백만원)
4,907
C=A/[(1+B)^2]

적용 PER(배)

37.79배

D, (*4)

기업가치 평가액(백만원)
185,438
E=C*D

적용주식수(주)
11,568,838주
F, (*5)

주당 평가가액(원)
16,029원
G=E/F

(*1)
2025년 추정 당기순이익의 산정내역은 'IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 나. 당기순이익'을 참고하여 주시기 바랍니다.

(*2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 주요 사업인 특수 시험장비 사업이 안정적인 성장세를 보이고 유압 로봇시스템의 사업 성과가 나타날 것으로 예상하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간, 연 할인율은 아래와 같습니다.

[2022년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

케이옥션
2022.01.24
2021
-
0

애드바이오텍
2022.01.24
2023
30
2.5

이지트로닉스
2022.02.04
2024
20
3

스코넥
2022.02.04
2022~2023
25
1~2

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
15
2

퓨런티어
2022.02.23
2024
20
3

풍원정밀
2022.02.28
2023
30
1.15

노을
2022.03.03
2022~2024
15
1~3

모아데이타
2022.03.10
2022~2023
15
1~2

비플라이소프트
2022.06.20
2024
20
3

보로노이
2022.06.24
2024~2025
25
3.25~4.25

레이저쎌
2022.06.24
2024
20
3

넥스트칩
2022.07.01
2024
30
3

코난테크놀로지
2022.07.07
2022~2024
20
0.5~2.5

영창케미칼
2022.07.14
2024
20
3

루닛
2022.07.21
2024
20
3

에이프릴바이오
2022.07.28
2023
30
1.75

아이씨에이치
2022.07.29
2025
20
3.75

에스비비테크
2022.10.17
2024
25
2.5

샤페론
2022.10.19
2022
30
0.5

핀텔
2022.10.20
2024
25
2.5

플라즈맵
2022.10.21
2025
25
3.5

뉴로메카
2022.11.04
2024
15
2.5

엔젯
2022.11.18
2024~2025
25
2.5~3.5

인벤티지랩
2022.11.22
2025
15
3.5

티이엠씨
2023.01.19
2023
-
-

오브젠
2023.01.30
2025
25
3.5

샌즈랩
2023.02.15
2023
20
1.25

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

컨텍
2023.11.09
2025
18.15
2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

평균
-
-
22.7
2.5

(*3)

2025년 추정 당기순이익을 2024년 초 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정시 아래와 같이 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 감안하여 20.0%로 적용하였습니다. 동사의 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연할인율 평균값인 22.7%보다 2.7%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 유사회사 3개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 16.54% 대비 약 3.46%p 할증하였습니다. 이러한 할인율 적용치는 최근 증권신고서를 제출한 기술성장기업 대비 동사의 매출액 규모 등을 고려하였을 때 합리적인 수준으로 판단됩니다.

[2024년 증권신고서 제출 기술성장기업의 2023년도 매출액 규모]

(단위 : 백만원)

기업명
증권신고서 최초 제출일
매출액

2022년
2023년 3분기

디앤디파마텍
2024.01.17
611
16,872

이에이트
2024.01.10
309
2,186

엔젤로보틱스
2024.01.29
2,184
3,744

케이엔알시스템
2024.01.29
51,182
8,128

주1) 연결재무제표 기준(연결재무제표가 존재하지 않는 기업의 경우 별도재무제표 기준) 출처 : 각 사 증권신고서

동 현재가치 연 할인율은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

삼익THK
10.51%

라온테크
21.20%

서암기계공업
17.90%

전체 평균
16.54%

출처:
Bloomberg

(*4)
적용 PER는 'IV. 인수인의 의견-4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (3) 비교대상회사 선정'을 참고하여 주시기를 바랍니다.

(*5)

주당평가가액을 산정하기위한 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
8,700,593주
보통주식수

공모 신주발행주식수
2,104,000주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
63,120주
주관사 의무 인수

미행사 주식매수선택권
490,725주
전량 행사 가정

상장주선인 신주인수권
210,400주
-

합계
11,568,838주
-

상기 주당 평가가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이엔알시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜케이엔알시스템의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

16,029원

평가액 대비 할인율
43.85% ~ 31.37%

희망공모가액 밴드

9,000원 ~ 11,000원

확정 주당 공모가액
13,500원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
13,500원으로 확정되었습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

비플라이소프트
2022.06.20
42.89
34.23

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

티이엠씨
2023.01.19
32.4
19.7

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

제이오
2023.02.16
52.75
38.57

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023.04.26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.5
52

모니터랩
2023.05.19
48.86
30.57

씨유박스
2023.05.19
50.94
33.82

큐라티스
2023.06.15
53.13
45.09

프로테옴텍
2023.06.16
30.7
15.4

오픈놀
2023.06.30
29.42
13.38

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22
29.87

센서뷰
2023.07.19
48.98
36.67

버넥트
2023.07.26
33.94
21.88

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73
44.37

시지트로닉스
2023.08.03
46.51
40.57

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.8
32

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73
42.24

시큐레터
2023.08.24
36
26

아이엠티
2023.10.10
47.53
40.04

퀄리타스반도체
2023.10.27
34.25
24.13

쏘닉스
2023.11.07
46.1
24.55

컨텍
2023.11.09
31.5
24

큐로셀
2023.11.09
29.9
21.2

그린리소스
2023.11.24
37.3
20.2

에이텀
2023.12.01
42.56
25.08

와이바이오로직스
2023.12.05
47.5
35.8

평균
-
42.33
29.67

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 DB금융투자㈜는 ㈜케이엔알시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 특수 시험장비 및 유압 로봇시스템 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교,동사의 시장 거래 가격의 부존재, 2022년 초부터 지속된 글로벌 긴축정책에 따른 자본시장 침체 및 2023년 하반기 이후 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 43.85% ~ 31.37%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
공동대표주관회사인 DB금융투자㈜와 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 확정공모가액을 13,500원으로 결정했습니다.

(나) 추정 당기순이익 산정 내역

(1) 추정 손익계산서

[2022년 ~ 2025년(E) 추정 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2022년(제23기)
2023년 3분기(제24기 3분기)
2023년(E)(제24기)
2024년(E)(제25기)
2025년(E)(제26기)

매출액
51,182
8,237
21,194
33,538
48,206

매출원가
40,086
9,063
18,650
23,284
30,435

영업이익(손실)
3,337
(6,378)
(5,113)
2,444
9,544

기타수익
368
458
900
350
301

기타비용
1,235
567
766
300
200

금융수익
1,500
1,462
1,435
-
-

금융비용
2,560
1,870
2,186
977
895

세전이익(손실)
1,410
(6,895)
(5,730)
1,517
8,751

법인세비용(수익)
(525)
(308)
(858)
228
1,684

당기순이익(손실)
1,935
(6,586)
(4,872)
1,289
7,067

(주1)
증권신고서 제출일 현재 기준 동사는 종속회사 1개사 (주)케이엔알오토모티브를 보유하고 있습니다. (주)케이엔알오토모티브는2019년 설립한 법인으로 동사의 핵심기술 중 하나인 전동 정밀제어 기술을 기반으로 EV엔지니어링 사업을 영위할 목적으로 설립하였으나, COVID-19로 인해 본격적인 영업을 진행하고 있지 아니합니다. 사업의 본격화까지 소요되는 시간을 고려하였을 때,향후에도 동사의 수익 측면에서 연결재무제표에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 예상되는 바, 본추정에서는 별도재무제표 기준으로 손익을 추정하였습니다.

(주2)
2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 이로 인하여 2023년 4월 10일자로 전자공시시스템에 공시된 2022년 감사보고서상의 각 사업연도 재무제표상 해당금액만큼의차이가 존재합니다. 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

(2) 항목별 추정 근거
가) 매출액동사의 매출추정을 위해 4가지(시험장비, 유압로봇시스템, 시험평가 용역서비스, A/S기타) 대분류로 구분하였으며, 각 항목별 매출액 추정 현황은 아래와 같습니다.

[매출액 세부 추정 금액]

(단위: 백만원)

구분

2023(E)

2024(E)

2025(E)

시험장비

9,373
17,411
29,554

(일반프로젝트)

8,424

16,424

14,056

(대형프로젝트)

-

-

14,462

(지그)

949

987

1,037

유압로봇시스템
6,305
10,604
12,833

시험평가 용역서비스

4,295
4,554
4,782

A/S및 기타
1,221
969
1,037

매출액 합계

21,194
33,538
48,206

K-IFRS기준 동사가 수행한 대부분의 프로젝트의 매출 인식이 인도기준으로 변경되었고, 3년 이상 진행된 대규모 RTRCC 프로젝트(대만)의 일시 매출인식에 따라 지난 2022년 동사의 매출액은 511.8억원까지 확대되었습니다. 초대형 프로젝트의 단기간 인식에 따른 일회적 요인이 제거되며 2023년 동사의 매출은 214.9억원(-49.1%yoy)으로 전년대비 크게 감소할 것으로 추정됩니다. 그러나 2024년 335.4억원(+58.2%yoy), 2025년에는 현재 밀접하게 협의 중인 RTRCC2차, 인도철도국 등 해외 대형 프로젝트 실적이 추가되며 482.1억원(+43.7%yoy)까지 확대, 고성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.

동사의 매출액은 사업운영 조직 및 비용통제 구분을 기준으로 ①시험장비 사업, ②유압로봇 시스템 사업, ③시험평가용역 사업, 그리고 ④A/S 및 기타 사업으로 구분할 수 있습니다. 현재 수주잔고를 기준으로 측정한 2023년 예상 매출액의 사업별 비중은 시험장비 사업이 57.5%, 유압로봇시스템 사업이 24.4%를 차지하며 동사 주력사업으로 자리잡고 있습니다. 이 외에 지속적으로 발생하는 시험평가용역 사업이 15.0%의 비중을 차지하고 있으며, 마지막으로 A/S 및 기타 사업 매출액이 2.8% 수준입니다. 이러한 사업별 매출액 비중은 유압로봇시스템의 구조적 성장세에 힘입어 2025년에는 시험장비 59.9% 유압로봇시스템 32.0%로 재편될 것으로 예상됩니다.

1) 시험장비 사업① 시장 규모 및 성장률물질 측정 및 검사기기 시장 (국내 2조원, 해외 30조원) 4% 후반대 안정 성장 지속시험장비 사업의 경우 주로 주문제작 하는 사업모델의 특성상 시장규모를 추정하기 어렵고 동사의 사업내용과 정확히 일치하는 시장에 대한 객관적인 정보를 얻기 어렵습니다. 다만 통계청에서 집계 발표하는 국내 물질 측정 및 검사기기 시장규모에 NICE평가정보㈜의 성장 예측치를 반영한 수치에 따르면, 2023년 기준 국내 물질 측정 및 검사기기 시장규모는 1.77조원에 이르는 것으로 나타나고 있고, 연평균 4.53% 수준의 안정적인 성장률을 보이면서 2025년에는 1.93조원에 달할 것으로 내다보고 있습니다.

국내 물질 측정 및 검사기기 시장 규모.jpg
국내 물질 측정 및 검사기기 시장 규모

한편, 세계 물질 측정 및 검사기기 시장규모는, Research and Markets의 집계에 따르면 2023년 기준 257.7억달러이며, 4.72%의 안정적인 성장세를 보이며 2025년에는 296.0억달러에 이를 것으로 추정되고 있습니다.

세계 물질 측정 및 검사기기 시장 규모.jpg
세계 물질 측정 및 검사기기 시장 규모

동사의 사업에 정확히 부합하는 것은 아니지만, 동사 사업내용을 포함하면서 객관적으로 인정할 수 있는 시장의 규모는 크고, 안정적인 성장세를 기대할 수 있을 것으로 판단됩니다. 동사의 현재 시험장비 에서의 포지셔닝과 성장세, 매출액 규모, 시장의 경쟁 현황 등을 종합적으로 고려해 볼 때, 동사는 기존 해외 업체가 점유하고 있는 시장을 잠식하며 성장할 것으로 예상됩니다. 동사의 영업이 전체적인 시장의 큰 흐름에 영향을 받겠지만, 당사의 관점에서 전개되는 영업전략, 제품전략, 해외 대형 프로젝트 수주 및 동사 주력 고객들의 동향 등이 더욱 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

② 시험장비 제품 매출 추정

[시험장비 제품 매출 추정]

(단위: 백만원)

구분

2023연도 (제24기)

2024연도 (제25기)

2025연도 (제26기)

금액

비중

금액

비중

금액

비중

일반프로젝트

8,424

89.90%

16,424

94.30%

9,461

32.01%

(자동차 분야)

7,333

78.20%

11,406

65.50%

4,406

14.91%

(철도 분야)

-

0.00%

506

2.90%

1,672

5.66%

(에너지 분야)

336

3.60%

1,052

6.00%

1,930

6.53%

(소재 분야)

-

0.00%

1,400

8.00%

703

2.38%

(기타)

755

8.10%

2,061

11.80%

750

2.54%

대형프로젝트

-

0.00%

-

0.00%

14,462

48.93%

지그

949

10.10%

987

5.70%

1,037

3.51%

시험장비 매출액 합계

9,373

100.00%

17,411

100.00%

29,554

100.00%

동사의 시험장비 제품 매출은, (1)일반프로젝트, (2)대형프로젝트, (3)지그 등 크게 3개 영역으로 구분될 수 있으며, 일반프로젝트는 다시 전방산업별로 자동차, 철도, 에너지, 소재, 기타 분야 등에 집중되어 있습니다. 이러한 구분을 기초로 당사는 시험장비 제품 매출액이 2023년 93.7억원에 이를 것으로 예상하고 있으며, 2024년에는 174.1억원, 2025년에는 301.9억원까지 성장할 것으로 추정하고 있습니다. K-IFRS 인도기준 적용되기 시작한 2021년(A) 94.5억원을 시작으로, 2022년(A) 464.4억원 → 2023년(E) 93.7억원 → 2024년(E) 174.1억원, 2025년(E)에는 295.5억원의 흐름으로 시험장비 부문 매출액이 2021년 이후 연평균 +33.0%의 성장이 가능할 것이라는 판단입니다.

동사 시험장비 부문 2023년 예상 매출액은 주로 이미 계약되어 진행되고 있는 프로젝트들을 근거로 추정된 것입니다. 동사의 매출액 인식은 프로젝트 개발기간과 무관하게 납기시점에 전액 인식하는 인도기준 수익 인식방법을 채택하고 있습니다. 이를 기준으로 2023년 시험장비 부문 예상 매출액 149.5억원은 아래표에서 보는 바와 같이 9.3억원의 지그 매출액을 포함하여 2023년에 인도되는 총 44개의 시험장비 개별프로젝트 매출액이 반영된 것입니다.

2023년 인도 예정인 매출 대상 프로젝트 44개 가운데 14개의 프로젝트는 2022년 이전 계약된 것으로 2023년에 개발완료 되어 납품되는 프로젝트들이며, 나머지 30개 프로젝트는 2023년에 계약되어 2023년 납품되었거나 납품될 예정인 프로젝트입니다. 30개 프로젝트 가운데 9개 프로젝트는 계약을 체결한 것은 아니지만, 동사 영업본부의 판단 하에 2023년 하반기 계약 및 하반기 인도가 확실시되는 프로젝트로서 매출액 추정에 반영되어 있습니다. 동사의 2023년 시험장비 부문 매출액은 전년에서 이월된 프로젝트를 포함하여 76.2%가 기 확정된 매출액이라고 할 수 있습니다. 한편, 이 외에도 하반기에 계약이 집중될 수 있는 신규계약 프로젝트는 2024년 매출액 기반이 되는 계약 잔량으로 이월될 예정입니다.

[신청서 제출일 현재 동사 보유 수주잔고]

구분

프로젝트 명

고객사

구분

계약금액

유압로봇
매니퓰레이터
P사 계열사
계약
418

선박 자동계류 로봇시스템
한국기계연구원
계약
981

로봇 컴포넌트
광운대학교
계약
5

시험장비
Axle 다이나모
D사
계약
2,925

Front-end & 유압시스템 내구시험기
D사
계약
992

S사 환경성능스탠드 개조 3대
H사 계열사
계약
891

내구시험기 2대
H사 계열사
계약
630

전기 부식시험장치
H사
계약
510

Dynamometer
L사
계약
500

S사 환경 성능 스탠스
H사 계열사
계약
500

기타 프로젝트
19건
계약
3,038

합 계

11,390

주1) 상기 수주잔고의 경우 고객사와의 수주현황 및 납기일자 변경에 따라 금액에 변동이 발생할 수 있습니다.

■ 2023년 시험장비 매출액 -67.8%yoy 감소, 대형 프로젝트 영향

당사의 2023년 시험장비 부문 매출액 93.7억원은 지난 2022년 464.4억원대비 무려 -79.2%yoy 감소한 것입니다. 큰 폭으로 매출액이 감소한 것처럼 보이지만, 이는 2022년에 대형 프로젝트의 매출인식에 따른 것으로, 이를 제외한 시험장비 일반 프로젝트의 매출액은 안정적인 추이를 보이고 있습니다. 지난 2022년 대만 교통부 철도국과 계약한 RTRCC 프로젝트는 약 3여년의 개발기간을 거쳐 2022년에 20종의 시험장비가 일시에 납품이 완료되며 281.4억원의 매출액이 인식되었고, 경남테크노파크에 납품된 LNG벙커링 로딩암 이송 패키지시스템의 경우에도 3년여의 개발기간을 거쳐 2022년에 74.2억원이 일시에 매출액으로 인식되었습니다. 이 두 대형 프로젝트를 제외한 일반 프로젝트 만으로 집계하자면 2022년 108.8억원이던 시험장비(지그포함) 일반프로젝트 매출액은 2023년 94.6억원으로 안정적인 수준의 매출을 시현하고 있습니다.

■ 2024년 97.1억 규모 기계약 체결(Backlog)

종합적으로 당사는 24건의 프로젝트 97.1억원이 2024년 이후 매출액으로 이월될 것으로 추정하고 있습니다. 아래 표에서 보는 바와 같이 이미 계약이 체결된 24건의 프로젝트 및 하반기 체결 예정인 7건의 프로젝트를 고려하면, 약 184억원 규모의 시험장비 프로젝트가 확보되어 있는 상황입니다. 다만, 당사는 프로젝트의 납기 연장에 따른 이월 등 예상 실적을 보수적으로 고려하여 지그를 포함 약 174억 수준의 매출이 당사 시험장비부문으로부터 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

[신청서 제출일 현재 동사 보유 수주잔고 및 예상 체결 계약]

구분

프로젝트 명

고객사

구분

계약금액

유압로봇
매니퓰레이터
P사 계열사
계약
418

선박 자동계류 로봇시스템
한국기계연구원
계약
981

로봇 컴포넌트
광운대학교
계약
5

낙탄 수거로봇 시스템
중부화력발전소
예상
1,000

태권브이 격납고 제작
무주군청
예상
1,968

지금제거로봇 면 정리 작업 추가
P사 지주사
예상
90

터널 록볼트 시공자동화로봇 개발 2단계
P사 계열사
예상
590

신규 지금제거 로봇 시스템
P사
예상
700

취수조 뻘 준설 로봇 개발
한국수력원자력
예상
450

소계
6,202

시험장비
Front-end & 유압시스템 내구시험기
D사
계약
992

S사 환경성능스탠드 개조 3대
H사 계열사
계약
891

Axle 다이나모
D사
계약
2,925

내구시험기 2대
H사 계열사
계약
630

전기 부식시험장치
H사
계약
510

Dynamometer
L사
계약
500

S사 환경 성능 스탠스
H사 계열사
계약
500

기타 프로젝트
19건
계약
3,038

부스터 상온 내구시험기 외 2종
H사 계열사
예상
216

고품분석다이나모 250kW
한국생산기술연구원
예상
1,350

다이나모_1
HCT
예상
4,140

다이나모_2
K사
예상
1,143

GM 사양 성능시험장비 외 업그레이드 2종
H사 계열사
예상
900

대전력 버스바 통전내구시험기
H사
예상
405

P-MDPS진동내구시험기
H사 계열사
예상
552

소계
18,692

합 계

24,894

주1) 예상계약의 경우 기존 고객사와 주기적 거래가 진행되었던 프로젝트 또는 지속적인 논의가 진행 중인 프로젝트로, 계약 체결 가능성이 매우 높은 프로젝트임.

■ 시험장비 사업 매출액 2025년 296억원(+69.7%yoy) 예상

한편, 2024년에도 시험장비 사업의 구조적 성장세는 지속될 것으로 보고 있습니다. 매출액은 174.1억원을 달성하며 전년대비 +85.7%yoy 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 지그 사업의 경우 10억원 내외에서 꾸준한 모습을 보일 것으로 예상하는 가운데 자동차분야의 주력 분야 지위 유지와 더불어 소재, 에너지 분야 시험장비 매출액이 성장을 주도할 것이라는 예상입니다.

또한 2025년에는 시험장비 사업 매출액이 295.5억원으로 추정되며 +69.7%yoy 높은 성장률을 예상하고 있습니다. 일반프로젝트의 경우 140.6억원의 매출액을 기대하고 있는 가운데, 2025년에는 대형프로젝트 매출액이 144.6억원 반영되며 큰 폭의 외형성장이 가능할 것이라는 판단입니다. 2024년~2025년 중 수주계약이 기대되는 대만 RTRCC 프로젝트 추가 장비개발과 인도 RDSO 프로젝트 신규계약을 반영한 것입니다.

■ 시험장비 예상 계약 건수와 예상 계약 금액 추정

(단위: 백만원)

구분

2023연도

2024연도

2025연도

(제24기)

(제25기)

(제26기)

일반프로젝트

15,428

16,964

10,170

(자동차 분야)

11,027

11,767

6,885

(철도 분야)

419

427

290

(에너지 분야)

200

206

212

(소재 분야)

782

1,565

782

(기타)

1,000

2,000

1,000

대형프로젝트

-

22,785

12,300

시험장비 예상 계약액 합계

15,428

39,749

22,470

시험장비 예상 계약 건수

(37건)

(45건)

(41건)

시험장비 사업은 프로젝트 단위 사업으로 매 프로젝트마다 모든 상황과 조건이 다르다고 보는 것이 합리적입니다. 그럼에도 불구하고 당사의 경험에 따라 정형화한다면, 통상 시험장비는 계약으로부터 수개월 혹은 1년 이전에 공식 혹은 비공식적으로 고객의 시험장비에 대한 니즈가 확인되기 시작합니다. 이를 인지한 당사 기술영업부문은 시험장비 개발에 대한 다양한 사전컨설팅을 제공하고 이를 기반으로 계약까지 연결시키게 됩니다. 이후 제품개발 계약이 체결되면 통상 수개월에서 1~2년에 걸쳐 시험장비가 개발되어 납품됩니다. 따라서 당사의 상기 매출액 추정은 당사 경험치에 근거한 향후 연간 예상되는 신규계약 프로젝트를 기반으로 합니다.

당사는 2023년의 경우 총 37건, 212.8억원의 시험장비 프로젝트 신규계약을 예상하고 있습니다. 2024년 및 2025년에도 각각 45건, 41건, 397.5억원, 224.7억원의 계약을 예상하고 있으며, 특히 2024년 및 2025년에는 대만 RTRCC프로젝트와 인도 RDSO프로젝트의 대형 신규계약이 가세하며 큰 폭의 신규계약이 가능할 것이라 보고 있습니다.

■ 모터다이나모 / 베어링 시험장비 / 현대모비스 시장 확대

이와 같이 시험장비 사업에서 구조적 성장세를 지속할 것으로 기대하는 배경은 여러가지 이유가 있겠지만 다음 세가지 주요한 제품전략 때문이라 할 수 있습니다. 먼저 당사는 (1)꾸준한 연구개발을 통해 기존 선진업체들이 장악하고 있는 고난이도의 고가 시험장비 시장을 지속적으로 공략하고 있습니다. 2014년 처음 개발에 성공한 다이나모미터 분야는 2022년 계약해 2023년에 현대모비스 전동화공장에 납품한 NVH분석용 PT다이나모까지 진화시키며 다이나모미터 제품군의 라인업을 완성했습니다. 400kWh, 20,000PM급 세계적인 수준의 다이나모미터 제품화에 성공하며 기존 AVL, SINFONIA 등이 장악하고 있던 다이나모 시장에서 시장지배력을 확대시켜 나갈 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV수요 확대로 EV 개발에 필수적인 다이나모미터에 대한 수요도 급격히 증가하는 가운데 당사의 적극적인 개발대응이 주요한 성장동인으로 작용할 것입니다.

여기에 역시 당사의 대응으로 수입대체 효과가 발생하고 있는 베어링 시험장비, MTS의 독점 제품이던 6자유도 진동시험대 개발성공, LNG벙커링 로딩암 시뮬레이터 개발성공에 따른 LNG기자재 시험장비 시장 우위, 현대차그룹 EV 배터리 시험 안전시스템 독점 개발 등에 따른 에너지분야 확대 등이 중기적으로 당사의 시험장비 사업 매출액의 구조적 성장요인으로 추정치에 반영되었습니다.

(2) 당사 주요 고객 중 하나인 현대모비스의 사업확대에 따른 수혜도 기대됩니다. 현대모비스의 차량 모듈 개발사업이 현대자동차그룹에 국한되지 않고 전세계 다양한 업체들로 확장되면서 이에 소요되는 시험장비 수요 역시 커지고 있기 때문입니다. 실제로 현대모비스는 지난 2022년 3월부터 현재까지 당사로부터 스텔란티스 개발제품의 시험평가를 위한 시험장비를 7개의 프로젝트(총 계약금액 55.4억원)를 통해 진행하고 있으며, 이러한 움직임은 당분간 지속되며 당사 시험장비 자동차분야 매출액의 견조한 성장세를 유지시키는 또 하나의 요인 될 것입니다.

■ 대형프로젝트: RTRCC, RDSO

(3)다양한 분야의 일반 프로젝트들의 구조적 성장세와 더불어, 20여년이 넘는 당사의 기술경쟁력으로 개척하기 시작한 해외 대형프로젝트들은 당사의 실적 및 위상을 몇 단계 상승시키는 요인이 되고 있습니다. 실제로 당사는 지난 2020년 1월, 한국의 철도기술연구원과 같은, 국가차원의 철도기술연구 및 시험인증을 담당하는 국가연구원 건립을 추진 중인 대만정부로부터 RTRCC 프로젝트 1차 장비납품 계약에 성공하며 세계 시험장비 시장에서 큰 반향을 일으킨 바 있습니다. 철도 대차시험기를 시작으로 20종의 시험장비를 개발 납품하였으며 이를 통해 2022년 281.4억원의 매출액을 기록했습니다.

[해외 대형프로젝트 개요]

국가

대만

인도

프로젝트

RTRCC

(Railway Technology Research and Certification Center)

RDSO

(Research Designs & Standards Organisation)

예상 추가계약 내용

[2차 시험장비 발주]

-Pantograph simulator외 1

-예상 계약금액: 123억원

-예상 계약시기: 2024년 상반기

[철도차량 개발 프로젝트]

-철도차량개발(설계 및 시험) 턴키

-예상 계약금액: 225.5억원

-예상 계약시기: 2025년 상반기

[1차 시험장비 발주]

-Twist and Yaw Test Rig

-예상 계약금액: 37.5억원

-예상 계약시기: 2024년 상반기

[2차 시험장비 발주]

-Bogie Dynamic Simulator

-예상 계약금액: 175.0억원

-예상 계약시기: 2024년 하반기

비고

-1차 시험장비 계약(281.4억원) 성공

-선점효과에 따른 경쟁우위

-RTRCC프로젝트 성공이 긍정적 평가

-한국 철도기술연구원과 협력

대만정부의 RTRCC 프로젝트는 현재 50% 내외의 완성도를 보이고 있고, 이후 계획에 따르면 2차, 3차 장비발주가 예상되고 있는 상황입니다. 당사는 대만지사를 설립하여 적극 대응하는 등 1차 장비개발 납품업체로서 경쟁우위를 점한 가운데 2차, 3차 장비개발 계약이 가능할 것으로 보고 있습니다. 여기에 그치지 않고 당사는 대만정부가 새롭게 진행하고 있는 RTRCC 운영사업 및 철도차량 개발프로젝트 등에도 상당한 마케팅 역량을 집중하고 있으며, 2024년 상반기 중 가시적인 성과가 있을 것으로 보고 있습니다. 실제로 당사는 2024년 상반기 120억원 규모의 1.5차 장비개발 계약을 예상(1차 수주업체에 수의계약 조건으로 확실시)하고 있으며, 2025년에는 225.5억원 규모의 철도차량 개발 프로젝트의 계약도 기대하고 있습니다. 물론 추가계약에 불확실성이 없는 것은 아니지만, 당사의 주도하에 지속적인 컨설팅작업이 진행되고 있는 만큼 가능성이 충분히 높은 것으로 판단하고 있습니다.

한편, 인도정부 역시 국가차원의 철도기술연구원(이하 RDSO 프로젝트) 건립을 추진하고 있으며, 수년에 걸친 사전 작업을 끝내고 본격적인 장비발주 등의 작업을 앞두고 있습니다. 당사는 한국철도기술연구원과 협력하여 적극 대응하고 있으며, 대만 RTRCC프로젝트의 성공적인 수행을 기반으로 신규계약 확률이 대단히 높은 것으로 보고 있습니다. 이미 장비사양 등에 대한 컨설팅이 수년째 진행되고 있는 가운데, 2024년 1차 시험장비(Twist and Yaw Test Rig) 및 2차 시험장비(Bogie Dynamic Simulator)에 대한 견적 요청에 대응하고 입찰에 대비하고 있는 상황입니다. 당사 영업본부의 판단에 따르면 2024년 상반기 1차 장비부터 입찰이 시작될 것으로 판단하고 있으며, 당연히 당사의 계약가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다.

이와 같이 추가 및 신규계약이 가시권에 있는 해외 대형프로젝트들은 당사 성장세에 중요한 한 축이 될 것이며, 특히 대만과 인도 철도기술연구원 건립에 참여한 경험은 중앙아시아, 동유럽 등 향후 철도기술 인프라 구축사업이 활발해질 수 있는 지역에 대한 당사의 추가적인 진출에 큰 역할을 하게 될 것입니다.

2) 유압로봇 시스템

① 시장 규모 및 성장율

세계 산업용 로봇 시장 규모.jpg
세계 산업용 로봇 시장 규모

■ 세계 로봇시스템 시장규모는 167.8억달러, 연평균 성장율은 11.38%대

로봇 시스템은 비전 시스템, 컨트롤러 등 과 함께 추가 고정장치, 컨베이어 벨트 등으로 구성되어 비용이 많이 발생하는 구조였으나, 로봇 가격이 합리적인 수준까지 하락하고, 인공지능 등 기술 진보에 따라 다양한 로봇의 활용법이 개발되고 있습니다. 이에 모듈식 로봇 시스템에 대한 수요는 증가하고 있으며, 다양한 로봇 플랫폼 간의 상호 운용성이 강조되고 있습니다. 산업용 로봇 시장에서 주 고객은 일반적으로 산업용 로봇을 사용하여 제조 프로세스를 자동화하고 가속화하는 금속, 기계, 자동차 제조와 같은 중장비 산업의 제조사가 많으며, 노동력 부족과 인건비 상승으로 로봇 도입을 통한 자동화 및 효율화에 대한 이들의 관심은 더욱 커지고 있습니다.

Fortune Business Insights에 따르면, 세계 산업용 로봇 시장은 2021년 156.0억달러, 2022년 167.8억달러의 규모를 보였으며, 시장 업황, 환경 등을 감안할 시 향후 연평균 11.4%의 성장률을 보이며 2027년에는 287.9억달러까지 시장규모가 확대될 것으로 예측되고 있습니다.

국내 산업용 로봇 시장 규모.jpg
국내 산업용 로봇 시장 규모

한편, 한국은 제조업의 로봇 활용도가 높은 국가로 로봇은 중소기업의 인력부족 해소 등에 기여하고 있고, 다양한 산업과 연계성이 높아 전, 후방 사업의 동반 성장과 고부가가치화를 견인하며, 전산업을 변화시킬 새로운 융합 기반을 제공하고 있습니다. 국내 자동차, IT서비스, 가전 기업 등이 사업 경쟁력 강화와 신시장 진출을 위해 로봇 사업을 강화하고 있으며, 현대차그룹은 2040년 사업구조를 자동차 50%, UAM(Urban Air Mobility) 30%, 로봇 20%로 변화시킬 것을 목표로 하고 있습니다.

국내 로봇 산업은 제조업용 로봇, 부품, 소프트웨어 중심의 구조를 보이고 있으며, 참고로 로봇 산업 관련 사업체 수는 2020년 기준 약 2,500개로 중소기업이 98.5%를 차지해 자본력이 약하며 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업은 소수에 불과한 것으로 나타나고 있습니다. Fortune Business Insights에 따르면, 국내 산업용 로봇 시장은 2021년 1조 9,364억원, 2022년에는 2조 829억원의 규모를 기록했으며, 역시 시장 업황, 환경 등을 감안할 때 향후 5년간 연평균 +11.4%의 성장률을 기록하며 2027년에는 3조 5,734억원에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

[산업용 로봇관련 시장 분석]

요인

내용

촉진요인

* 대기업부터 중소기업까지 제조공정의 효율과, 특히 최근에는 작업자의 안정성 확보를 위해 자동화 및 로봇시스템 구축을 위한 투자가 확대되고 있음.

* 정부에서는 국가 간 기술경쟁력 확보를 위해 중소기업의 공정 자동화에 대한 정책적 지원이 증가하고 있음.

* 기계, 전기/전자, 제어 등 로봇 및 자동화 관련 기술의 발달로 적용시장의 확대와 고부가가치 시장 형성에 기여함.

저해요인

* 소수의 해외업체들이 기술 및 시장을 선점하고 있어 기술제휴 또는 라이선스 비용 지출이 불가피함.

* 수요 업체들의 요구기술 수준이 높고, 기획 및 설계, 제작, 유지관리 및 A/S 등의 사업 전 범위의 기술 난이도가 높음.

* 로봇 설계 및 제작 등의 기술 확보뿐만 아니라 시장에서의 기술신용도 및 A/S네트워크 등의 구축이 요구되어 신규 진입 업체에 어려움이 있음.

시사점

* 단순 반복 로봇에서 고속 로봇, 고밀도 로봇, 조립 로봇을 거쳐, 지능화된 형태인 협동 로봇, 무인화 로봇 등의 형태로 발전하고 있음.

* 제조업 분야의 빠른 제품 수명주기와 잦은 제품출시시기, 높은 소비자 기대수준에 부합하기 위해 고객 맞춤형 제품 생산을 위한 자동화 및 다품종 생산이 가능한 고객 맞춤형 유연생산 체계의 구축이 대세를 이루고 있음.

* 무역 분쟁과 COVID-19 등의 여러 해외 이슈에 대응하기 위해 리쇼어링(Reshoring)이 주목받고 있는 만큼 자동화 설비 수요가 증가할 것으로 전망됨.

* 국내 산업용 로봇 제조 업체들은 기술과 시장을 장악하고 있는 일본에 비해 상대적으로 열세이며, 규모의 경제를 형성하고 있는 중국에도 뒤처질 수 있는 상황을 배제할 수 없음.

자료: 산업용로봇, TDB(2020), ㈜케이엔알시스템

② 유압로봇 시스템 제품 매출 추정

[유압 로봇시스템 제품 매출 추정]]

(단위: 백만원)

구분

2023연도(추정1기)

2024연도(추정2기)

2025연도(추정3기)

(제24기)

(제25기)

(제26기)

고로 지금 제거 로봇시스템

90

700

1,050

선박 계류 로봇시스템

355

1,985

1,950

낙탄 회수 로봇시스템

-

600

1,500

래들맨데크 무인화 로봇시스템

-

800

1,200

터널 록볼트 시공 로봇시스템

-

1,040

2,000

뻘 제거 로봇시스템

-

450

900

로봇태권브이

5,773

2,600

-

기타 내환경 주문제작 로봇 시스템

87

1,200

2,000

유압로봇 모듈 & 컴포넌트

1,229

2,233

(Robot Arm)

-

450

750

(Hydraulic Mobile Platform)

-

417

1,000

(Hydra Component)

-

362

483

유압로봇시스템 매출액 합계

6,305

10,604

12,833

당사 로봇 아이템 역시 유압제어에 특화된 로봇시스템으로서, 당장은 주문제작 형식의 사업구조가 대부분이라 할 수 있습니다. 다만 지속적인 표준화 시스템 개발로 분야별로 점진적인 시장형성이 가능할 것으로 보입니다. 현 시점에서는 전체적인 시장 규모와 성장률 보다는 당사의 제품전략과 최근 고객 들과의 협업 동향이 중기 매출액 추정에 가장 중요한 요소라 할 수 있습니다.

■ 2023년 유압로봇시스템 매출액 63.1억원, 본격 사업화

2023년 당사 유압로봇시스템 사업 매출액은 총 63.1억원으로 추정되며, 2022년 4.8억원대비 큰 폭으로 성장하며 실적가시화 단계에 진입한 상황입니다. 아래 표에서 보는 바와 같이 2024년 유압로봇시스템 사업은 총 5개 프로젝트 결과가 반영된 것으로 이미 계약이 체결된 확정 프로젝트입니다. 이 가운데 래들맨데크 무인화를 위한 매니퓰레이터, 무주 태권브이로봇 제작/설치, 원격유지보수를 위한 로봇 암 시스템설계 등의 프로젝트는 2023년 이전 계약되어 이월된 프로젝트이며 나머지 두 건의 프로젝트가 올해 계약 체결된 것입니다. 물론 57.7억원 규모의 무주 태권브이 프로젝트가 높은 비중을 차지하고 있지만 다양한 분야에서 당사 유압로봇시스템 적용을 시도하는 프로젝트들이 진행되고 있어 사업화가 가속화되고 있는 상황입니다.

[유압로봇시스템 2023년 매출인식 프로젝트 (예상 포함)]

(단위: 백만원)

순번

프로젝트 명

고객사

구분

계약금액

(천원)

계약

연도

인도

연도

1

태권브이로봇 제작/설치

무주군청(무주군)

이월

5,773,367

2021

2023

2

원격유지보수를 위한 로봇 암 시스템 설계

핵융합에너지연구원

이월

87,400

2022

2023

3

래들맨데크 무인화를 위한 매니퓰레이터

포스코ICT

이월

354,545

2022

2023

4

지금제거 로봇 단독 운영시스템 구축

포스코

계약

90,000

2023

2023

합계

6,305,312

■ 2024년, 2025년 유압로봇시스템 매출액 139.4억원, 203.1억원

이와 같이 2023년 본격화되는 유압로봇시스템 사업은 2024년에는 매출액이 106.0억원(+68.2%yoy), 2025년에는 128.3억원(+21.0%yoy)까지 증가하며 본격적인 성장단계에 진입할 것으로 추정됩니다. 2025년에는 당사 전체 매출액의 26.6%를 차지하며 주요 성장동력이 될 것입니다.

당사 유압로봇시스템 사업의 본격적인 성장세는 그 동안 산업현장 적용을 위한 당사의 로봇시스템 개발노력이 결실을 보고 있기 때문입니다. 실제로 과거 시범사업 형태에서 한단계 나아가 최근 상용화를 위한 개발프로젝트가 다수 진행되고 있습니다. 중기적으로 매출액 추정의 근거가 되는 주요 상용화 케이스를 프로젝트별로 정리하면 다음과 같습니다.

■ 유압로봇시스템, 본격 산업현장 투입

먼저, 고객사 포스코와 진행하는 ①고로 지금 제거 로봇시스템은 포스코 기술연구소와 협업으로 2019년부터 4년간 개발을 진행하여 현재 성공적으로 시범 적용되고 있습니다. 포스코는 적용을 고려하고 있는 고로 9개에 고로 1개당 2대, 총 18대 이상의 지금 제거 로봇시스템을 도입할 계획인 것으로 파악됩니다. 올해 작업성 개선을 위한 추가 개발작업을 진행한 이후 2024년부터 순차적으로 제작 납품이 예상되고 있습니다. 당사는 2023년 2대 (7.0억원)의 계약을 시작으로 매년 4~6대의 납품계약이 이뤄질 수 있을 것으로 보고 있습니다.

②선박 계류 로봇시스템은 기계연구원으로부터 로봇시스템 개발 및 시제품 제작을 목표로 지난 8월 13.4억원의 프로젝트 계약을 체결한 바 있습니다. 해당 제품의 시제품은 2023년 납품 완료되어 약 3.5억원의 매출을 시현하였으며, 본 제품의 경우 2024년에 매출액으로 인식될 예정이며, 개발완료와 동시에 2025년부터 현장 도입을 목표로 수주계약이 진행될 것으로 보고 있습니다. 2025년 6.5억원 단가에 총 4대의 신규수주를 계획하고 있습니다.

③낙탄 회수 로봇시스템은 한국중부발전이 고객사로 2024년 상반기 5~10억원 규모의 개발 프로젝트 수주계약을 계획하고 있으며, 2023년~2024년에 걸쳐 개발 작업이 진행될 예정입니다. 개발이 완료되는 2024년 이후 매년 4대 이상의 신규수요가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

④래들맨데크 무인화 로봇시스템은 포스코ICT가 고객사로서 2023년부터 2대 1세트, 세트당 4억원규모로 1단계 9세트의 도입이 예정되어 있습니다. 이미 1세트에 대한 계약은 체결이 된 상태이며 2023년 중으로 현장 연주라인에 적용될 예정이며, 이후 4년간 8세트 이상이 제작 납품이 가능할 것으로 보고 있습니다.

⑤터널 록볼트 시공 로봇시스템은 포스코건설을 고객사로 하고 있으며, 2023년부터 1단계(0.29억원), 2024년 2단계(5.9억원) 개발프로젝트가 마무리되면, 곧바로 시험시제의 현장적용이 이루어 질 것으로 예상하고 있습니다. 이어 2025년부터는 꾸준한 수요가 예상되고 있으며, 당사는 보수적으로 대당 가격 4.5~5억원에 2027년에는 10대 수준까지 시장을 형성할 것으로 보고 있습니다.

⑥뻘 제거 로봇시스템은 2019년 한빛발전소 한수원 기술개발사업으로 시제개발을 완료한 상태이며, 2023년 1기 계약을 시작으로 매년 꾸준한 수요가 예상되고 있습니다. 역시 2023년과 2024년에 각 1대씩, 2025년부터는 매년 2대 이상의 신규계약이 가능할 것으로 보고 있으며, 매출액 추정에 반영하였습니다.

⑦로봇태권브이 프로젝트는 지난 2021년 무주군과 로봇제작 계약을 체결하여 2023년 준공을 목표로 프로젝트가 진행되고 있습니다. 올해 1차 로봇제작 완료에 따른 57.7억원의 매출액이 인식될 예정이며, 추가적으로 19.7억원 규모의 격납고 제작을 위한 계약이 예정되어 있습니다. 이는 2024년 매출액으로 인식될 것으로 추정에 반영하였습니다.

한편, 한국항공우주연구원으로부터 개발수주 계약을 체결한 저장성 이원추진체 추력기 밸브 개발모델제작 프로젝트(2.8억원), 핵융합에너지연구원의 요청으로 개발진행중인 원격유지보수를 위한 로봇 암 시스템 설계 프로젝트(3.4억원) 등과 같은 프로젝트들은 기타 내환경 주문제작 로봇시스템 항목으로 통합하여 추정하고 있습니다. 당사 유압로봇시스템 사업은 상업화를 위한 연구개발 과제로 사업을 시작, 성공적인 개발을 전제로 추가적인 상용화 프로젝트로 발전하게 됩니다. 당사는 매년 5~60억원 내외의 다양한 초기개발 프로젝트들이 진행될 것으로 보고 있으며, 이는 다시 향후 상업용 유압로봇시스템으로의 확대되어 새롭게 분류되어 매출액에 반영될 것입니다.

(다) 시험평가 용역서비스

■ 시험평가 용역서비스 매출 추정

[시험평가 용역서비스 매출 추정]

(단위: 백만원)

구분

2023E (제24기)

2024E (제25기)

2025E (제26기)

금액

비중

금액

비중

금액

비중

시험평가 용역서비스

4,295
20.27%
4,554
13.58%
4,782
9.90%

전사 매출액

21,194
100.00%
33,538
100.00%
48,206
100.00%

마지막으로 당사의 시험평가 용역서비스 사업 매출액은 매우 안정적으로 꾸준한 흐름이 예상됩니다. 2023년 매출액은 43.0억원으로 추정되며 2024년 및 2025년에도 45.5억원, 47.8억원으로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 보입니다. 정보보호가 중요한 시험평가업무의 특성, 시험장비를 포함한 시험평가 영역에서 당사 지위 등을 기반으로 당사의 시험평가 용역서비스 사업은 큰 폭의 성장은 없지만 꾸준한 실적흐름을 보이고 있습니다.

[시험평가 용역서비스 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2018

2019

2020

2021

2022

시험평가 용역서비스 매출액

2,755

2,243

2,326

3,112

3,467

(성장률)

-

-18.6%

3.7%

33.8%

11.4%

시험평가 용역서비스 사업은 기본적으로 고객사의 시험평가 라인 외주화에 대한 대응으로, 현재 당사는 아래 6개의 시험평가 프로젝트를 수행하고 있습니다. 고객사의 선정에 의해 특정 시험평가 라인을 담당하게 되면 통상 5년간 프로젝트를 지속적으로 수행하게 되며, 계약금액(당사 매출액)은 변동요인 등을 반영하여 매년 결정하는 구조입니다. 연간 계약금액(매출액)은 엔지니어링공제조합에서 고시하는 등급별 엔지니어들의 인건비 동향을 반영하여 시험평가에 투입되는 인원들의 인건비를 조정하고, 추가적인 경비 등을 반영하여 원가보상 방식으로 결정되고 있습니다.

[시험평가 용역서비스 계약 내역]

순번

프로젝트 명

고객사

계약기간

계약금액

(천원)

재계약

여부

시작

종료

1

OTA용역평가

현대자동차

‘23.02.24

’23.12.11

576,000

재계약

2

IVI개발품 및 정업 실차 평가 기술용역

현대모비스

’23.04.01

’24.03.31

953,000

재계약

3

IVI제품 PV단계 시험 평가 용역

현대모비스

’23.04.01

’24.03.31

141,000

재계약

4

전자제어제품 SW평가 기술용역

현대모비스

’23.04.01

’24.03.31

516,000

재계약

5

전동화정기신뢰성시험 및 4M변경시험

현대모비스

’22.08.01

’23.07.31

1,211,000

재계약

6

전동화고품관리 및 기초검사

현대모비스

’23.01.01

’23.12.31

636,000

재계약

합계

4,033,000

나) 매출원가

[사업부문별 매출원가 추정]

(단위: 백만원, %)

구분

2023E (제24기)

2024E (제25기)

2025E (제26기)

매출액

제품매출

15,678

28,015

42,388

(시험장비)

9,373

17,411

29,554

(유압로봇시스템)

6,305

10,604

12,833

시험평가 용역서비스

3,900

4,135

4,342

A/S 및 기타

1,221

761

815

매출액 계

21,194

33,538

48,206

매출원가

제품

14,655

19,329

26,305

(시험장비)

10,378

13,024

19,491

(유압로봇시스템)

4,277

6,305

6,814

시험평가 용역서비스

3,113

3,324

3,466

A/S 및 기타

882

630

663

매출원가 계

18,650

23,284

30,435

매출원가율

제품

93.47%

69.00%

62.06%

(시험장비)

110.73%

74.80%

65.95%

(유압로봇시스템)

67.83%

59.46%

53.09%

시험평가 용역서비스

72.49%

73.00%

72.48%

A/S 및 기타

72.23%

75.00

75.50

매출액 계

88.00%

69.42%

63.13%

■ 2023년까지 원가율 상승

한편, 2023년 당사 매출원가율은 88.00%까지, 2022년 78.32%대비 9.68%P 추가 상승할 것으로 추정하고 있습니다. 지난 2021년 71.25%에서 상승하기 시작한 매출원가율은 2023년까지 상승세가 지속될 것으로 추정하고 있습니다. 당사는 시험장비와 유압로봇시스템의 원가를 제품매출원가로 처리하고 있으며, 시험평가 용역서비스와 A/S 및 기타 사업은 별도의 원가로 구분되어 관리되고 있습니다. 여기서 당사 수익구조의 절대적인 부분을 차지하고 있는 제품매출원가는 다시 각 프로젝트별로 연동되는 직접비(직접재료비, 직접경비)와 공통비(인건비, 공통자재비, 공통경비 등)로 나눠 관리되고 있습니다.

지난 2022년부터 직접비 비율이 급격히 상승하며 매출원가를 상승시키고 있습니다. 지난 2021년 44.16%였던 제품매출액(시험장비, 유압로봇시스템)대비 직접비(직접재료비, 직접경비)의 비중이 2022년 69.54%로 상승했고, 2023년에도 76.76%까지 추가적인 상승이 발생할 것으로 추정되고 있습니다. 당사는 이와 같이 2023년까지 2년여 기간동안 큰 폭으로 상승한 직접비 비율은 다음 3가지 원인으로 분석하고 있습니다.

① 선진 글로벌 경쟁업체들과의 본격적인 경쟁을 위한 고사양의 시험장비 개발에 따른 개발비 성격의 비용상승이 반영되었습니다. 당사는 현대자동차 남양연구소로부터 최초로 6축 진동내구시험기(21.5억원)를 수주 받아 3년여의 개발기간을 거쳐 2023년 납품을 할 계획입니다. 6축 진동내구시험기는 미국 MTS社가 국내에서 독점해 오던 고사양 고부가 시험장비로서 당사를 통해 국산화에 성공하게 되었다고 할 수 있습니다. 그러나 첫 고사양 개발장비로서 대규모의 개발비 성격의 직접비 증가가 불가피했습니다.

또한 2023년 개발 완료되어 납품된 현대모비스 전동화공장 NVH 분석장비(6.7억원) 역시 하이엔드 PT다이나모미터 장비로서 오스트리아 AVL社가 장악하고 있는 고부가 다이나모미터 시장을 공략하기 위한 전략적 개발장비라 할 수 있습니다. Front-End & 유압시스템 내구시험기(9.9억원)은 당사가 최초로 두산산업차량으로 고객사를 확대시키면서 수입 대체 장비로서 역시 개발비 성격의 직접비 확대가 불가피한 장비였습니다. 당사는 이러한 세 장비의 개발비 성격의 직접비 증가로 2023년에만 24.7억원의 추가적인 제품매출원가 상승이 불가피 했던 것으로 추정하고 있습니다.

② 대만 정부와 계약한 대형 RTRCC 프로젝트의 마케팅 성격의 추가비용 역시 제품매출원가 상승의 주요인 중 하나입니다. 당사는 지난 2020년 1월 계약을 통해 대만 교통부 산하 RTRCC(Railway Technology Research and Certification Center)에 20여종, 총 281.3억원 규모의 철도차량 및 철도운영시스템 시험장비를 개발 납품했습니다. 2020년부터 본격적으로 개발에 들어가 2022년 가을에 전량 납품하며 매출액으로 반영했습니다. 그러나, 대만정부의 요구와 당사의 결정으로 일부 개발장비의 사양변경 및 인증 프로세스 무상지원 등 마케팅 측면의 전략적 지원을 추가로 수행했습니다. 앞서 언급한 바와 같이 여전히 2차, 3차 대규모 시험장비 추가 발주를 앞두고 있는 가운데, 1차 프로젝트 수행업체로서 선점한 우위를 공고히 하기 위한 전략적 선택이었습니다. 이와 같은 RTRCC 프로젝트에 추가로 지원한 비용은 2023년 약 12.4억원으로 추정되며 고스란히 제품원가 상승요인으로 반영되었습니다.

③한편, 원자재 도입 조건 등 이 인플레이션의 영향으로 다소 불리해진 환경에서 원가관리에서 미흡했던 것도 일부 원가율 상승에 영향을 미쳤던 것으로 추정하고 있습니다. 정확하게 구분하여 명시할 수는 없지만, 프로젝트 긴급 진행에 따른 가공비 추가반영, 장비 개발과정에서 설계 검토 미흡에 따른 시행착오, 엔지니어 인력운영 비효율에 따른 프로젝트 지연 영향, 비효율적인 공간 운영 등에 따른 추가비용 등 최근경영환경에 대한 대응 부족으로 불가피하게 제품원가율 상승을 초래한 부분이 있습니다.

[사업부문별 매출원가 분석]

구 분

(단위 : 백만원)

금액

매출액대비 비율

2023연도

2024연도

2025연도

2023연도

2024연도

2025연도

(제24기)

(제25기)

(제26기)

(제24기)

(제25기)

(제26기)

제품매출

직접재료비

5,508

8,241

12,446

35.13%

29.42%

29.36%

직접경비

4,756

6,388

9,452

30.33%

22.80%

22.30%

공통비

4,391

4,700

4,407

28.00%

16.78%

10.40%

제품원가 계

14,655

19,329

26,305

93.47%

69.00%

62.06%

(시험장비)

직접재료비

3,723

5,590

9,366

44.19%

34.00%

32.85%

직접경비

3,546

4,267

6,860

42.09%

25.95%

24.06%

공통비 배분

3,109

3,167

3,265

36.91%

19.26%

11.45%

원가 계

10,378

13,024

19,491

123.19%

79.21%

68.35%

(유압로봇시스템)

직접재료비

1,786

2,651

3,080

28.32%

25.00%

24.00%

직접경비

1,210

2,121

2,592

19.19%

20.00%

20.20%

공통비 배분

1,281

1,533

1,141

20.32%

14.46%

8.89%

원가 계

4,277

6,305

6,814

67.83%

59.46%

53.09%

시험평가용역

원가 계

3,113

3,324

3,466

72.49%

73.00%

72.48%

A/S 및 기타

원가 계

882

630

663

72.25%

65.00%

63.96%

매출원가총계

18,650

23,284

30,435

88.00%

69.42%

63.13%

주1)제품 매출원가 중 공통비 분석

[사업부문별 매출원가 분석]

구분

2023연도

2024연도

2025연도

(제24기)

(제25기)

(제26기)

제품매출

공통비

(인건비)

2,948

3,881

4,385

(자재비)

344

379

428

(경비)

812

690

794

공통비 계

4,104

4,950

5,607

(전기이월)

1,036

750

1,250

(차기이월)

750

1,000

2,200

적용 공통비 계

4,391

4,700

4,407

■ 2024년 이후 원가율 회복 예상

한편, 2024년 이후 원가율은 큰 폭으로 개선될 것으로 추정하고 있습니다. 당사는 2023년 88.00%까지 상승했던 매출원가율이 2024년에는 69.42%까지 하락하며 2021년 이전 원가구조를 회복할 것으로 보고 있습니다. 2025년에도 이러한 추세는 지속되며 63.13%의 매출원가를 시현할 수 있을 것으로 추정하고 있습니다. 이와 같이 매출원가의 회복을 예상하는 배경은 다음과 같습니다.

①먼저 2023년까지 원가상승요인으로 정리했던 일회성 원가상승요인이 제거되면서 매출원가율이 안정을 찾을 것이라 생각됩니다. 유압시스템을 적용한 시험장비의 최고 사양이라고 할 수 있는 6축 진동내구시험기까지 개발에 성공하며, 물론 인지도 및 신뢰성 측면에서는 부족하지만 이제는 실질적으로 미국 MTS社와 대등한 제품라인업으로 경쟁할 수 있는 상황입니다. 전동제어 시험장비인 다이나모미터 역시 글로벌 AVL社, SINFONIA社 등과 경쟁할 수 있는 세부 풀라인업 구축을 완료하였습니다. 전략적 마케팅 투자가 진행되었던 대만 RTRCC 프로젝트도 2024년 상반기 2차 추가발주를 예상하고 있습니다. 추정에 반영할 일회성 개발비 성격의 비용은 제한적이라는 판단입니다.

②해외 대형프로젝트 등을 수행하며 기업규모가 한단계 레벨업 되었다고 볼 수 있는 당사는 2022년 및 2023년 원가상승을 계기로 원가절감을 위한 적극적인 전략을 전개할 예정입니다. 이는 점진적으로 원가율 개선요인으로 작용하며 당사의 수익구조를 크게 개선시킬 수 있을 것으로 보고 있습니다. 설계원가 절감, 구매부문의 역량강화 등 기본적인 원가절감 노력을 지속하는 가운데 특히 다음 세 가지 분야에서는 원가절감을 위해 보다 기업역량을 집중시킬 계획입니다.

먼저, 당사는 ⓐ지속적으로 프로젝트 진행을 위한 프로세스 관리를 강화해 나갈 계획입니다. 거의 모든 제품이 프로젝트성 고객 주문제작 개발품이라는 특수성으로 인해 정형화된 프로세스의 정립과 엄격한 프로세스 관리가 효율성 향상을 위해 매우 중요하다 판단하고 있습니다. 이에 당사는 기업규모에 비해 강한 경영기획 조직을 확보하고 전 프로젝트의 프로세스 관리를 전담하는 등 지속적으로 프로세스 관리를 통한 프로젝트 수행의 효율성 극대화를 추구하고 있습니다.

여기에 ⓑ3대 특수기능의 내재화를 통해 수익구조를 개선시킬 계획입니다. 먼저 당사는 양산을 통한 규모의 경제효과와 거리가 있는 특수정밀 가공부문 외부가공을 최소화하기 위해 정밀가공 부문조직을 사내에 강화하고 최대한 내재화할 계획입니다. 이를 통해 정밀가공 부품의 가공비 절감은 물론 프로젝트 프로세스 단순화를 유도하며 큰 폭의 원가율 상승을 기대하고 있습니다. 여기에 챔버 및 도비작업의 내자화 역시 당사가 원가율 개선을 위해 추진하고 있는 중요한 내재화 전략의 일환입니다. 정밀가공, 챔버제작, 도비작업 등 세분야가 매출원가에서 차지하는 비중이 20%에 육박하는 가운데 15~20% 이상의 비용절감으로 3~4%p 이상의 원가율 개선효과를 기대할 수 있을 것으로 추정하고 있습니다.

마지막으로 ⓒ핵심부품 재고운영 확대 및 대체품 개발 연구의 정례화를 통해 지속적으로 원가구조를 개선시켜 나갈 계획입니다. 지금까지는 시험장비 개발을 통해 고객의 시험 니즈에 대한 현실화가 사업의 주된 목표였다면, 지금부터는 이에 그치지 않고 보다 효율적이고 경제적인 개발개념으로 수익구조를 개선시킨다는 것입니다. 실제로 다양한 사양에 다양한 루트로 도입되는 핵심부품들의 공용화 연구를 통해서 대규모 발주와 대량구매, 적극적인 재고전략을 통한 효율성 개선으로 프로젝트 수익성을 극대화할 것입니다.

③한편, 2024년부터 원가율이 상대적으로 양호한 유압로봇시스템 매출액이 증가하며 제품믹스가 개선되는 것도 주요한 원가율 개선 배경이 될 것입니다. 실제로 당사는 2024년 기준 시험장비 사업의 개선된 매출원가율이 79.21% 수준일 것으로 추정하고 있습니다. 반면 유압로봇시스템은 59.46%로 8.37%p 이상 원가율이 양호할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 가운데 2023년 63.1억원이던 매출액이 2024년에는 106.0억원을 기록하며 본격적으로 당사 외형성장의 한 축이 된다는 점도 당사 원가율 개선 추정에 중요한 요인이라는 판단입니다.

다) 판매비와 관리비

[판매비와 관리비 추정]

(단위 : 백만원, %)

항목

2023(E)

2024(E)

2025(E)

급여

3,239

3,358

3,584

복리후생비

607

713

751

경상연구개발비

519

586

692

감가상각비

494

480

459

무형자산상각비

53

57

50

사용권자산감가상각비

147

149

150

지급수수료

618

402

414

외주용역비

97

121

182

주식보상비용

311

372

59

무상정비비용

407

276

363

대손상각비

-17

-

-

기타판관비

1,182

1,297

1,523

판매비와관리비 합계

7,656

7,811

8,228

매출액 대비 판관비(%)

36.13%

23.29%

17.07%

한편, 판매관리비는 2023년에도 76.6억원으로 2022년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보입니다. 매출액이 감소함에도 불구하고 고정비 성격이 강한 당사 판매관리비는 큰 변화가 없이 매출액대비 판매관리비 비율이 2023년에는 36.13%까지 상승할 것으로 추정하고 있습니다. 상장준비에 따른 각종 용역서비스 증가에 따라 지급수수료가 큰 폭으로 증가하고, 스톡옵션 부여에 따라 주식보상비용이 발생하는 등 판관비 증가요인에도 불구하고, 2022년 상여금 지급 영향에 따른 인건비 감소와 인도물량 감소에 따른 무상정비비용의 감소, 외주용역비의 감소 등으로 판매관리비의 증가폭은 크지 않을 것으로 추정됩니다.

2024년에도 2.02%yoy 증가한 78.11억원으로 추정하고 있으며 외형성장세로 인해 매출액대비 판매관리비율은 23.29%까지 하락할 것으로 전망됩니다. 당사 판매관리비는 2025년 비교적 큰 폭의 증가세가 예상되는데, 82.3억원까지 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 사업확장에 따른 영업, 경영관리, 전략 부분의 충원이 활발할 것으로 예상되는 가운데, 경상연구개발비도 꾸준히 증가할 것으로 보고 있습니다. 특히 대규모 프로젝트의 수출에 따른 외형성장이 예상되는 만큼, 수출제비용 및 무상정비비용이 큰 폭으로 증가할 것이라 추정하고 있습니다.매출 추정 대비 인건비 추정에 대한 증가 폭이 낮은 사유는, 2019년부터 2022년까지의 제품 제조 규모 확장에 대비하여 선제적 증원을 실시하였기 때문입니다. 판관비로 반영되는 인건비 대상 임직원 수는 2019년 30명에서 2022년 45명으로 50% 증가했으며, 실제로 해당 인력 규모로 2022년 약 512억원의 매출을 시현하였습니다. 당사는 2025년 약 480억원 규모의 매출 시현을 기대하고 있는 바 인력에 대한 대규모 증원은 현재 필요치 않은 상황이며, 그에 따라 매출 추정치 성장률 대비 인건비 성장률을 비교적 낮게 추정하였습니다. 한편, 외주용역비의 경우 주로 철도기술연구원 등과 같은 연구기관과의 협업에 수반하는 비용이 대부분을 차지하며, 이는 매출액의 증감에 선형적으로 대응되지 않습니다. 21년~22년이 프로젝트 구성상 일시적으로 외주용역자문이 큰 폭으로 발생한 것으로, 추후 진행 예정인 프로젝트의 경우 평년 수준의 외주용역비 규모를 유지할 것으로 판단됩니다.

라) 영업외손익

영업외수익과 영업외비용 부분의 경우 기타 영업외수익과 기타 영업외비용은 추정의 현실적 어려움을 반영하여 연간 3.5억원, 3.0억원~5.0억원으로 일괄 반영했습니다. 금융수익의 경우에는 23연도 반기까지의 전환사채에서 인식한 파생상품 평가이익 9.8억원을 반영하여 2023년 14.4억원으로 추정하였으며, 2024년 이후 금융수익은 없는 것으로 가정하였습니다. 한편 금융비용의 경우 2023년에 총 21.9억원으로 추정하였으며, 이는 지급이자와 더불어 전환사채 상각이자를 반영한 것입니다. 당사는 신청일 현재 보유 중인 전환사채의 전환을 완료하였으며, IPO 공모자금으로 인한 재무구조 개선 등의 효과로 2024년 이후 금융비용은 매년 9.0억원~9.8억원 사이에서 발생할 것으로 추정하고 있습니다. 종합적으로 연간 6.2억원에서 9.3억원 수준의 순영업외손실을 추정하고 있습니다.

마) 법인세비용법인세 한계세율(지방소득세 포함)을 고려하여 법인세비용을 추정하였습니다. 2023년은 세전손실이 예상되고 있어 결손금 증가에 따른 이연법인세 자산증가 효과를 8.4억원 반영했습니다. 당사는 2023년 6월말 현재 이월결손금 규모가 166.5억원에 달하고 있어 일정기간 세전이익 보고에 따른 법인세부담이 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 법인세 추정의 어려움과 추정치의 보수적인 관점을 위해 2024년~ 2025년 연평균 15.0% ~ 19.2%의 법인세율을 적용하여 법인세를 반영하였습니다

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

최종 선정된 비교기업들은 ㈜케이엔알시스템과 일정 수준의 사업 구조, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2023년 3분기 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

동사
삼익THK
라온테크
서암기계공업

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

[유동자산]
13,737
219,350
26,414
51,457

[비유동자산]
24,517
248,781
16,179
23,250

자산총계
38,254
468,131
42,593
74,706

[유동부채]
30,440
220,634
7,152
9,507

[비유동부채]
823
39,918
6,859
1

부채총계
31,226
260,552
14,011
9,508

[자본금]
870
10,500
6,252
6,300

자본총계
7,028
207,580
28,582
65,199

매출액
8,237
236,290
24,073
34,819

영업이익
(6,378)
7,011
89
480

당기순이익
(6,586)
3,341
473
1,377

[동사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

동사
삼익THK
라온테크
서암기계공업

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

[유동자산]
19,108
203,695
29,558
54,124

[비유동자산]
24,273
240,333
16,749
21,522

자산총계
43,380
444,028
46,306
75,647

[유동부채]
39,968
188,140
11,214
11,509

[비유동부채]
1,055
45,179
6,989
5

부채총계
41,023
233,319
18,203
11,514

[자본금]
672
10,500
6,240
6,300

자본총계
2,357
210,709
28,104
64,133

매출액
51,182
339,134
59,432
50,418

영업이익
3,337
20,638
8,943
1,611

당기순이익
1,936
19,694
7,475
2,177

(2) 유사회사의 주요 재무비율유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분반기보고서를 참고하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사기업 2023년 3분기 주요 재무비율]

(단위 : %, 배, 회)

구 분

동사
삼익THK
라온테크
서암기계공업

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

성장성 비율
매출액증가율
(77.5%)
96.36%
(46.3%)
(8.7%)

영업이익증가율
적자 전환
41.59%
(98.5%)
(68.7%)

당기순이익증가율
적자 전환
23.01%
(89.8%)
(34.5%)

활동성 비율
총자산회전율
0.27
0.69
0.73
0.61

재고자산회전율
1.75
2.58
2.04
6.80

매출채권회전율
1.37
3.78
10.09
8.96

수익성 비율
매출액영업이익률
(77.4%)
2.97%
0.40%
1.40%

매출액순이익률
(80.0%)
1.41%
2.00%
4.00%

총자산순이익률
(21.5%)
0.98%
1.40%
2.40%

자기자본순이익률
(187.1%)
2.13%
2.40%
2.80%

안정성 비율
유동비율
45.20%
99.42%
369.30%
541.30%

부채비율
444.30%
125.52%
49.00%
14.60%

차입금의존도
41.97%
40.56%
22.40%
0.00%

(*1)
2023년 3분기의 주요 재무비율 중 성장성 비율 항목은 전년 동기 대비 수치입니다.

(*2)
2023년 3분기의 주요 재무비율 중 활동성 비율 및 수익성 비율 항목의 손익은 연환산 수치를 적용하였습니다.

(*3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

(*4)
각 재무비율의 산정 방법은 하기 [재무비율 산정방법]을 참고하시기 바랍니다.

[동사 및 유사기업 2022년 주요 재무비율]

(단위 : %, 배, 회)

구 분

동사
삼익THK
라온테크
서암기계공업

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

성장성 비율
매출액증가율
268.6%
9.23%
61.2%
12.4%

영업이익증가율
흑자 전환
39.35%
70.5%
184.7%

당기순이익증가율
흑자 전환
40.95%
27.4%
71.0%

활동성 비율
총자산회전율
1.13
0.82
1.40
0.68

재고자산회전율
4.15
4.05
4.19
3.77

매출채권회전율
6.47
4.82
10.67
5.97

수익성 비율
매출액영업이익률
6.5%
6.09%
15.0%
3.2%

매출액순이익률
3.8%
4.91%
12.6%
4.3%

총자산순이익률
4.3%
4.05%
17.6%
2.9%

자기자본순이익률
자본 잠식
8.16%
31.4%
3.4%

안정성 비율
유동비율
47.8%
108.27%
263.6%
470.3%

부채비율
1740.1%
110.73%
64.8%
18.0%

차입금의존도
61.39%
36.66%
25.4%
0.0%

(*1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다

(*2)
각 재무비율의 산정 방법은 하기 [재무비율 산정방법]을 참고하시기 바랍니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출원가──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

(3) 비교기업 사업 및 재무현황

① 삼익THK삼익THK는 볼베어링 및 롤러베어링 제조업을 영위하는 기업이자, LM시스템, 메카트로시스템, 줄 등을 생산하는 기업입니다. 동사는 1960년 산업현장에 필수적으로 사용되는 다듬질 공구인 줄을 제조 및 판매하는 회사로 시작하여 현재 산업설비자동화의 필수 부품인 LM가이드와 볼나사의 직선운동시스템 사업, 메카트로닉스 사업을 영위하고 있습니다.삼익THK의 주요 제품인 LM시스템은 고품질, 저가격, 무인화를 통한 생산성 향상을 실현하기 위해 반드시 필요한 제품으로 머시닝 센터에서 CNC 선반, 로봇, 반도체, LCD 제조설비 등에 이어 의료기기, 유비쿼터스, 면진 등 건축분야에 이르기까지 광범위하게 사용됩니다. 메카트로 시스템은 고정도의 LM가이드와 볼나사를 사용해 고속, 고정도의 위치제어를 실현하는 필수 부품으로 직교 로봇과 정밀 스테이지, 자체 개발한 리니어 모터, 6측 다관절 로봇 등에 솔루션을 제공합니다. 특히, 삼익THK의 LM가이드의 경우, 오차를 흡수하여 부드러운 운동이 가능하고, 마찰계수가 작아 로스트모션이 발생하지 않아 위치결정정도가 높은 제품으로 산업 자동화 및 로봇 산업에 있어 핵심적인 역할을 하는 부품이라고 볼 수 있습니다. 또한, 회사의 메카트로시스템은 표준화된 모듈을 사용하여 고속 고정도의 위치제어를 실현한 직교좌표 로봇으로 디스플레이와 반도체 공정 자동화에 사용되고 있어 사업 영역을 종합적으로 고려할 때 삼익 THK는 산업용 로봇 기업으로 분류되고 있습니다.비록 삼익THK는 동사와 같이 유압제어 기반 산업용 로봇을 직접적으로 제조하는 회사는 아니나, 산업용 로봇 및 관련 부품을 제조 및 납품하여 Peer로 선정한 바 있습니다. 다만, 삼익THK가 영위하는 사업은 산업용 로봇 및 로봇 부품인 만큼 로봇을 직접적으로 제조하는 동사와 사업 영역이 동일하다고 볼 수는 없으며, 따라서 매출의 규모, 영업이익률 측면에서는 차이가 존재할 수 있습니다.삼익 THK의 최근 3개 회계연도 및 당해 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[삼익THK 최근 3개년 및 최근 분기 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

자산총계
387,615
378,200
444,028
468,131

부채총계
197,639
180,809
233,319
260,552

자기자본
189,976
197,392
210,709
207,580

매출액
263,856
310,485
339,134
236,290

영업이익
5,737
14,810
20,638
7,011

당기순이익
4,458
11,812
16,649
3,341

FY2022년말매출구성
자동화기기 및 부품(88.4%), 산업용 기계장비 등(11.6%)

(자료)
삼익THK 사업보고서, Quantiwise

(주1)
자기자본 및 당기순이익은 지배주주지분 기준입니다.

② 라온테크라온테크는 2000년 3월 설립하여 제조업용 로봇(Robot)과 자동화 시스템(FA)을 개발 공급하고 있는 회사입니다. 동사의 주요 사업은 1) 반도체 제조라인에서 Wafer를 이송하는 반도체 로봇 및 자동화 모듈, 2) LCD와 OLED 제조라인에서 Glass를 이송하는 FPD 로봇 및 자동화, 3) 제약 및 바이오 제조라인에서 사용되는 제조업용 로봇 및 자동화 시스템입니다.

라온테크의 주력 제품은 반도체 제조라인에서 웨이퍼(Wafer)를 이송하는 로봇, 웨이퍼 이송 자동화 툴(Tool)인 EFEM과 백본(Backbone)으로 구성된 플랫폼, FPD 제조라인에서 글래스(Glass)와 카세트(Cassette)를 이송하는 로봇과 진공환경에서 기판을 이송하는 자동화 모듈인 클러스터 툴(Cluster Tool)이 있습니다. 또한, 음식료품, 의약품, 화장품 제조라인의 패키징 공정에서 제품을 고속으로 이송하는 델타 로봇(Delta Robot)과 로봇을 이용한 제조라인 자동화 시스템 또한 갖추고 있어 로봇 기업으로 분류되고 있습니다.라온테크의 주력 사업은 반도체용 진공로봇 제조이며, 동일한 사업을 영위하는 회사가 전세계적으로 3군데 밖에 없을만큼 특화된 사업을 영위하고 있습니다. 따라서 동사가 보유하고 있는 로봇 제품군의 산업별 용도 부분에서 차이점이 존재하며, 일반적인 대기 상태에서 작동하는 로봇이 아닌 진공 상태에서 작동하는 로봇이므로, 고출력 및 내환경성을 지닌 동사의 로봇 제품을 고려하였을 때 사업 분야 또한 동사와는 다른 것으로 파악됩니다. 다만, 라온테크의 제조업용 로봇은 산업용 로봇 제조업으로 분류되는 만큼 동사와 유사한 사업을 영위한다고 판단하여 최종 Peer로 선정하였습니다.라온테크의 최근 3개 회계연도 및 당해 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[라온테크 최근 3개년 및 최근 분기 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

자산총계
24,792
38,861
46,306
42,593

부채총계
20,294
19,355
18,203
14,011

자기자본
4,498
19,506
28,104
28,582

매출액
18,400
36,858
59,432
24,073

영업이익
1,054
5,246
8,943
89

당기순이익
845
5,868
7,475
473

FY2022년말매출구성
반도체 웨이퍼 이송 로봇 및 자동화 모듈(92.8%), 기타(7.2%)

(자료)
라온테크 사업보고서, Quantiwise

③ 서암기계공업

라온테크는 1978년 02월 설립하여 제조업용 로봇(Robot)과 기어, 척, 실린더 등 각종 기계에 이용할 수 있는 부품을 개발 공급하고 있는 회사입니다. 동사의 주요 사업은 1) 공작기계용 부품 제조, 2) 감속기용 기어, 철도차량용 기어, 로봇용 기어 등 기어류 제품 제조 사업입니다.

서암기계공업의 주력 제품은 기어, 척, 실린더 등 산업전반에 걸쳐 사용되는 부품으로서 기계의 정밀도를 유지, 동력 등을 전달하는 핵심부품이며, 동사 제품은 업계 최고 정밀도, 저소음, 저진동의 장점을 보유하고 있습니다. 서암기계공업의 주력 사업은 산업 기계 부품의 제조인 바, 케이엔알시스템이 영위하고 있는 유압로봇 사업은 로봇 완제품을 제작 및 납품한다는 점에서 직접적인 비교기업으로는 볼 수 없습니다. 다만, 회사의 기어, 실린더 등의 부품은 로봇 제조 시 필수 불가결한 부품이며, 케이엔알시스템 또한 동일 품목에는 해당되지 않으나 액추에이터, 서보밸브 등 로봇에 구성되는 필수 컴포넌트를 제작한다는 점에서 동사와 일부 유사성이 존재한다고 판단하여 최종 Peer로 선정하였습니다.서압기계공업의 최근 3개 회계연도 및 당해 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[서암기계공업 최근 3개년 및 최근 분기 매출 구성 및 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

자산총계
68,747
72,991
75,647
74,706

부채총계
7,239
10,648
11,514
9,508

자기자본
61,508
62,343
64,133
65,199

매출액
31,804
44,874
50,418
34,819

영업이익
(452)
566
1,611
480

당기순이익
520
1,273
2,177
1,377

FY2022매출구성
기 어 43.24%, 척&실린더 36.13%, 커빅 커플링 14.93%, 상품 5.7%

(자료)
서암기계공업 사업보고서, Quantiwise, 별도재무제표

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
금액

총 공 모 금 액(1)
28,404,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
852,120,000

발 행 제 비 용(3)

1,427,808,118

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
27,828,311,882

(주1)

상기 금액은 확정공모가액 13,500원 기준으로 계산했습니다.

(주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료
1,316,525,400
신주모집금액의 4.5%(예정)

상장수수료
10,550,000
640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
866,848
자본금 증가액의 4/1000

교육세
173,370
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR, 등기비, 신문공고비, 출판비, Comfort Letter 등

합계
1,428,115,618
-

(주1)
인수수수료는 확정공모가액인 13,500 기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료와 발행분담금 금액만을 기재하였습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024.01.29
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

22,202
-
5,626
-
-
-
27,828

(주1)

상기 금액은
확정공모가액 13,500원 기준으로 작성했습니다.

당사는 자금사용계획에 따라 순차적으로 공모 유입자금을 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.

당사의 향후 3년간 자금사용은 크게 세 부분으로 나눠 고려하고 있습니다. 첫째로 생산 공간측면에서 한계를 보이는 본사 및 주공장의 확장이전을 계획하고 있습니다. 그리고 연구개발에 대한 투자와 더불어, 마지막으로 수주가 유력시되는 해 외 대형프로젝트의 운전자금으로 일정부분 자금이 소요될 전망입니다. 이러한 사용목적으로 위 표에서 보는 바와 같이 당사는 2026년 말까지 IPO 공모를 통한 순유입금 약
278억원을 투입할 예정이며 구체적인 내역은 다음과 같습니다.

[단위 : 백만원]

구 분

내 용

사용시기

금 액

시설자금

본사 확장이전 비용

2024년~2026년

22,202

운영자금

연구개발비

2024년~2026년

2,900

대형프로젝트 운전자금 등

2024년~2026년

2,726

합 계

27,828

나. 자금의 세부 사용계획(1) 시설자금

[단위 : 백만원]

구 분

세부구분

내 용

금 액

2024년
2025년
2026년
합 계

시설자금

본사 확장이전

토지 매입비 및 기본 공사비

(경기 양성, 10,000평, 평당 100만원)

-
10,000
-
10,000

본사 건물 및 공장동 건축비

(공장동 2,700평, 사무동 4,070평)

-
11,885
11,885
23,770

용인 현재 본사 매각대금 (주2)

-
-
(11,568)
(11,568)

합 계

-

21,885

317

22,202

주1) 공사비 및 건축비의 경우 현재 수주 및 향후 수주 상황을 고려, 제품의 제조공간 확장의 필요성에 따라 당사 검토를 거친 금액입니다. 다만, 추후 실제 확장 계획 시행 시 재검토 진행 후 효율성이 가장 높은 방식을 채택함에 따라 금액 및 사용 시기에서 일부 변동사항이 존재할 수 있습니다.

주2) 현재 본사의 토지 매각대금은 2022년 나무감정평가법인으로부터 평가를 받아 산정된 추정치이며,건물 매각대금은 취득원가를 기준으로 산정하였습니다. 추후 실제 매각 시 부동산 경기 및 거시경제 변수에 따라 일부 변동사항이 있을 수 있습니다.

[단위 : 원]

구분
금액

토지가액(2022년 감정가액) (A)
8,548,699,000

건물 취득원가 (B)
7,569,772,000

시설자금 차입금 (C)
4,550,000,000

추정 매각대금 (A) + (B) - (C)
11,568,471,000

주3) 신규 본사 건설 등에 필요한 비용 부족분의 경우 부동산 담보대출을 활용하여 조달할 예정입니다. 현재 자금 사용계획을 기준으로 신규 본사 토지가액 및 건물 취득원가 합계 대비 담보대출 예정 비율은 LTV 39.22% 수준입니다. 현재 시설 관련 차입금 규모는 45.5억원으로, 현재 본사의 토지가액 및 건물 취득원가 대비 28.23% 수준입니다.

당사는 1,677m2(507평)의 주공장과 1,599m2 (484평)의 사무동을 운영하고 있습니다. 본사 주공장의 경우 프로젝트별로 다른 형태의 시험장비 등을 개발 및 생산하기 때문에 제조공간의 활용도를 수치적으로 정확히 계량화하기 어렵지만, 경험적으로 시험장비 부문 매출액 연간 200억원 내외를 기준으로 생산능력의 한계를 보이는 것으로 판단하고 있습니다. 특히 매출의 특성상 강한 계절요인으로 조업량이 집중되는 하반기에는 제조공간 문제로 프로젝트 납기에까지 영향을 미치고 있는 실정입니다. 실제로 대만 철도청으로부터 수주받은 RTRCC 프로젝트(200억 이상 규모 단건) 진행 시 원활한 생산 활동을 위해 3곳 이상의 임대 공장 운영이 불가피하기도 했습니다.

공간부족에서 비롯된 공장 내 자재물류의 비효율성, 조업물량 집중기의 프로젝트 조립공정 일정관리 문제, 프로젝트 대상의 다양화에 따른 필요 제조 공간의 다양성 등을 고려, 본격적 성장을 위해 당사는 내부적으로 본사의 확장이전을 검토하였습니다.

확장이전 본사 조감도.jpg
확장이전 본사 조감도

확장이전 본사에 대한 구체적 사업안은 하기와 같습니다.

구 분
내 용

공사명
용인 KNR 공장 신축 계획(안)

용도
공장

대지 면적
33,000.0㎡

규모
공장동 : 지상 1층 (3개동) 연구동 : 지상 1층 ~ 지상 4층

연면적
공장동 : 8,925.0㎡ 연구동 : 13,464.0㎡ 도합 22,389.0㎡

건폐율
38.72%

용적율
67.85%

(2) 운영자금
① 연구개발비 한편, 금번 공모자금은 연구개발비 및 대형프로젝트 수행을 위한 초기 운전자금 성격의 운영자금으로도 매우 가치 있게 활용될 것으로 예상됩니다. 당사는 유압로봇시스템 사업의 본격적인 사업화 성장기를 맞아 기술 완성도를 높이고 제품화를 위한 다양한 자체 연구개발과제의 수행을 계획하고 있습니다. 아래 표에서 보는 바와 같이 역압 방지 기술의 표준화, 당사 유압액추에이터 핵심기술 중 하나인 폴리머 코팅 방법 개선, 코너 모듈의 스마트 액추에이터 개발, 모바일 유압 로봇 플랫폼의 표준화 개발, 유압로봇시스템 프로세스 성능 향상 및 산업용 고속 네트워크 적용을 위한 통신기술 개발, 당사의 로봇 기술이 집약된 탑승형 로봇 개발 등 향후 3년간 6가지의 주요 자체 연구개발과제에 R&D 역량을 집중할 계획입니다. 이에 따라 2024년부터 10.5억원, 11.0억원, 7.5억원 등 3년간 29.0억원의 연구개발비 투입을 계획하고 있습니다.

[케이엔알시스템 연구개발 계획]

[단위 : 백 만원]

구분

내용

사용시기

예상

금액

2024년

2025년

2026년

연구

개발비

로봇형 유압 로터리 액추에이터 기술:

역압 방지 기술 표준화

100

100

-

200

폴리머 코팅 및 리니어 액추에이터 기술:

폴리머 코팅 방법 개선

100

100

100

300

코너 모듈 및 액추에이터 스마트화 기술:

코너 모듈의 스마트 액추에이터화

200

100

-

300

모바일 유압 로봇 설계 기술:

표준 모바일 유압 로봇 플랫폼 개발

200

350

350

900

유압제어기 및 통신기술:

프로세서 성능 향상 및 산업용 고속 네트워크 적용

150

150

-

300

전략 로봇 개발:

탑승형 로봇 유압 설계 기술 및 인공지능 기반 제어 기술

300

300

300

900

합 계

1,050

1,100

750

2,900

당사는 상기 기재한 기술 개발에 투입되는 자금 이외 연구개발인력 인건비 등의 비용은 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다.

② 대형프로젝트 운영자금

여분의 공모자금은 추가 수주가 유력해 보이는 대형 프로젝트의 수행을 위한 초기 운전자금으로 활용될 계획입니다. 2020년 대만 교통부 철도국으로부터 수주를 받아 수행한 RTRCC(Railway Technology Research and Certification Center) 프로젝트의 성공적인 수행을 기반으로 2차, 3차 시험장비 개발도 당사의 입찰이 유력한 상황입니다. 뿐만 아니라 지난 수년간 사전 기술 컨설팅을 수행하며 준비해온 인도정부의 RDSO (Research Designs & Standards Organization) 프로젝트 역시 시험장비 개발 수주가 유력할 것으로 판단하고 있습니다. 2024년 계약 가능성을 전제로 2025년 중 개발 및 납품 완료를 예상하고 있습니다. 두 프로젝트의 합산 계약규모는 160.5억원 수준이며, 약 50%의 목표 원재료비 비중을 감안하여 당사는 2024년 해당 프로젝트 초기 운전자본으로 약 40억원이 필요할 것으로 예상하며,
27.3억원 규모의 운전자금을 IPO 공모자금으로 충당할 계획입니다. 초과분의 운전자금 필요가 발생할 경우 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획이며, 해당 대형 프로젝트 운용 자금의 경우 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

[시험장비 해외 대형 프로젝트 운전자금 소요 내역]

[단위 : 백 만원]

구분

내용

사용시기

예상

금액

2024년

2025년

2026년

대형프로젝트

운전자금

RTRCC 프로젝트:

원재료비 및 직접경비 등

2,100
-

-

2,100

RDSO 프로젝트:

원재료비 및 직접경비 등

626

-

-

626

합 계

2,726

-

-

2,726

다. 공모자금 유입의 경제적 효과

(가) 신규프로젝트 수주경쟁력 강화

당사 본공장의 공간 협소 문제는 프로젝트 수주를 위한 영업마케팅 활동 측면에서 적지 않은 걸림돌로 작용해 왔습니다. 당사의 시험장비 개발은 주로 고객사의 제품개발 프로세스에 연동되어 진행되는 경우가 많고, 사업화 일정 측면에서 매우 중요한 사안인 경우가 많습니다.

이러한 가운데 당사 주공장의 시험장비 사업실적은 2022년에 이미 대형 프로젝트를 제외하고도 174억원(현재 본사 수준에서 경험적 연간 한도 200억원)을 초과하였으며, 일부 대형 프로젝트가 더해지며 공간의 제약이 영업에 영향을 주기 시작했습니다.

이러한 측면에서 본사 및 주공장의 공간적 확장은 신규프로젝트 수주경쟁력을 강화할 수 있는 가장 중요한 성장전략이라 할 수 있습니다.

(나) 생산효율성 향상을 통한 원가절감

당사 주력 공장의 확장은 납기 등 원활한 프로세스 진행을 유인하며 영업마케팅 측면에서 강한 경쟁력 강화 요인이 될 수 있음은 물론, 생산효율성 향상을 통한 원가절감 효과도 클 것으로 예상됩니다.

대만 RTRCC 프로젝트의 제작 기간이 집중되었던 2021년부터 2022년까지 당사는 본사 주공장의 공간적 한계로 인해 세 곳의 임대공장을 운영한바 있습니다. 안성 성은리에 약 200평 (658m2), 부산 김해에 약 540평(1,792m2), 평택 진위에 약 270평(899m2) 등 기간은 다소 상이하지만 약 1,000평의 임대공장 추가 운영이 불가피했습니다. 결국 연간 1억원 이상의 임대료가 발생함에 더하여 산재해 있는 생산 거점 관리에 있어 관리 및 비용 효율성이 문제가 될 수밖에 없었습니다.

본공장의 공간 협소 문제는 사내물류 효율성을 비롯하여 프로젝트 프로세스 원가 상승의 주 원인으로 작용하였습니다. 당사는 프로젝트 당 개발하는 시험장비의 단면적 크기를 기준으로 약 3배수 이상의 통합된 공간이 필요할 것으로 판단하고 있는데, 이는 조립공간은 물론 충분한 구매부품 및 가공부품의 적재공간을 확보해야 하기 때문입니다. 그렇지 못할 경우 정밀부품의 훼손 가능성은 물론 적재공간 부족에 따른 매끄럽지 못한 부품구매 및 조달업무로 인해 부품관리의 효율성이 악화될 수 있습니다. 또한 주력 공장의 공간제약은 충분한 시간을 필요로 하는 시운전 공정, 품질관리 공정 등 개발 프로세스에도 영향을 미치며, 설치현장 시운전, 품질관리 소홀 등의 원인이 될 수 있습니다. 이로 인한 무상 A/S 및 잦은 기술인력의 현장 파견 등은 낭비적 비용요소이며, 공모자금 유입을 통한 생산시설의 확대는 이를 해소할 수 있을 것으로 판단됩니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
-

합계
1
-
-
1
-

(주1)
상세 현황은 『제2부 발행인에 관한 사항 - XI. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)』를 참조하시기 바랍니다.

(주2)
주요종속회사 여부 판단 기준

(1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상

(2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

연결제외
-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 케이엔알시스템"이며, 영문명은"KNR SYSTEMS Inc." 입니다.

다. 설립일자당사는 2000년 07월 15일 "주식회사 케이엔알시스템"으로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

본사주소
경기도 용인시 처인구 남사읍 천덕산로482번길 1

전화번호
031-330-2500

홈페이지
http://www.knrsys.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 현재 유압 및 전동 정밀제어 기술을 바탕으로 시험장비 및 유압로봇제품의 개발/제조 사업 영위하고 있는 기업입니다. 기타 사업에 관한 자세한 사항은 본 신고서 "제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용" 을 참고하여 주시길 바랍니다.

[정관에 기재된 목적사업]

목적사업

비고

1. 로봇시스템을 이용한 산업용 생산 자동화설비의 설계 및 제작2. 각종 재료 시험 장치의 설계 및 제작3. 엔지니어링 컨설팅 업무4. 각 호에 부대되는 사업 일체5. 무역, 오파, 수출입6. 기술용역7. 자동차 부품 설계8. 자동차 시험 용역9. 의료기기 제조 및 판매업10. 학술 연구 용역업11. 시험인증12. 자동차부품제조13. 전기자동차 개발/생산14. 전기자동차 부품 개발/생산

현재 회사가 영위하는

목적사업

아. 신용평가에 관한 사항

신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

해당없음
해당없음
기술성장기업코스닥시장특례상장
코스닥시장 상장규정제30조

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경당사의 본점 소재지는 "경기도 용인시 처인구 남사읍 천덕산로482번길 1"이며, 본점소재지의 변경 내역은 아래와 같습니다.

변경일

변경 전

변경 후

변경사유

2000.07.15

-

경기도 화성시 태안읍 반월리 268-6

설립

2002.12.05

경기도 화성시 태안읍 반월리 268-6

경기도 화성시 태안읍 반월리 265-21

사옥이전

2004.09.23

경기도 화성시 태안읍 반월리 265-21

경기도 용인시 처인구 남사읍 원암로 159

사옥이전

2007.11.02

경기도 용인시 처인구 남사읍 원암로 159

경기도 용인시 처인구 남사읍 천덕산로482번길 1

사옥이전

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동최근 5사업연도 중 당사 경영진의 중요한 변동 내역은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019.12.13
임시주총
-
사내이사 김철한사내이사 신철순사내이사 류성무
-

2021.03.30.

정기주총

감사 유영진기타비상무이사 오탁근
-
-

2021.07.15

임시주총
-
대표이사 김명한
-

2021.12.21

임시주총

사외이사 구자춘사외이사 김범
-
-

2023.02.28

임시주총
사외이사 이용웅감사 김성건
-
사외이사 김범 (사임)감사 유영진 (사임)

다. 최대주주의 변동당사의 현 최대주주는 김명한 대표이사이며, 설립 이후 최대주주의 변동이 발생하지 않았습니다.

라. 상호의 변경설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사는 상호를 변경한 사실이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

최근 5사업연도 중 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

연 월
주 요 내 용

2019.02

김명한 대표이사 사임 / 김철한 대표이사 취임

2019.03

김명한 대표이사 취임(각자대표)

2019.05

㈜케이엔알오토모티브 설립 (지분 49%)

2019.11

자본금 증자 (자본금: 647,000,000원)

2020.02

대만 RTRCC 프로젝트 계약

2020.04

김철한 대표이사 사임(각자대표)

2020.04

주식회사 케이엔알시스템 대만지사 설립

2020.07

주식회사 케이엔알오토모티브 지분 인수(지분 100%)

2021.04

인증시험사업본부 설립

2021.01

Pre-IPO 투자유치 완료

2021.03

상장을 위한 외부감사인 지정

2021.03

상장 주관사 선정 (대표주관회사: NH투자증권)

2022.01

벤처기업 인증

2022.01

기술혁신형 중소기업 확인서 (INNO-Biz)

2022.03

상장을 위한 외부감사인 지정

2022.08

경영혁신형 중소기업 확인서 (MAIN-Biz)

2022.07

안전보건경영시스템(ISO45001) 인증

2022.09

설계Ⅱ 부문 신설

2022.10

소재 부품 장비 전문기업 확인

2022.12

자본금 증자 (자본금: 672,000,000)

2023.02

주식회사 케이엔알시스템 창원지점 개소

2023.07

공동대표주관회사 선정 (NH투자증권, DB금융투자)

2023.08

전환사채 보통주 전환을 통한 자본금 증자 (자본금 : 870,059,300원)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

종류
구분
제24기 3분기(2023년 3분기말)
제23기(2022년말)
제22기(2021년말)
제21기(2020년말)
제20기(2019년말)

보통주
발행주식총수
8,700,593
1,344,000
1,294,000
1,294,000
1,294,000

액면금액
100
500
500
500
500

자본금
870,059,300
672,000,000
647,000,000
647,000,000
647,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
870,059,300
672,000,000
647,000,000
647,000,000
647,000,000

(주1)

2022년 12월 20일 우리사주조합에 대한 유상증자로 인하여 보통주 50,000주를 발행하였습니다.

(주2)
2023년 4월 04일 액면분할(500원 → 100원)로 인하여 보통주 5,376,000주를 발행하였습니다.

(주3)
2023년 8월 31일 전환사채의 보통주 전환으로 보통주 1,980,593주를 발행하였습니다.

4. 주식의 총수 등

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,700,593
-
8,700,593
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
8,700,593
-
8,700,593
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,700,593
-
8,700,593
-

(주1)
당사 정관 제5조에 따라 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주 입니다.

(주2)
당사는 정관 제9조의2에 따라 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도를 발행예정주식총수의 4분의 1로 정하고 있습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2023년 03월 30일이며, 제23기 정기주주총회에서 정관 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다. 더불어, 당사는 다가오는 2023 사업연도 정기주주총회에서 정관 개정 안건을 부의할 예정입니다.

[케이엔알시스템 정관 개정 신구대조표]

개정 전
개정 후

제10조의2 (주식매수선택권) ① 회사는 발행주식총수의 100분의 50범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 다만, 『상법』 제 542조의 3 제 3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. (이하 생략)

제10조의2 (주식매수선택권)

① 회사는 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 다만, 『상법』 제 542조의 3 제 3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권을 부여한 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.(이하 생략)

(신설)
제42조의2(위원회)① 이사회는 상법 제393조의2에 따라 이사 2인으로 구성한 다음 각 호의 위원회를 설치한다. 1. 내부거래 및 투자심의위원회② 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다. 단, 위원회 구성 시 사외이사가 과반이 되도록 한다.③ 위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관40조 내지 42조의 규정을 준용한다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023년2월 28일
임시주주총회
제4조(공고방법)제6조(1주의 금액)
- 자구의 의미를 명확하게 수정- 1주의 금액 액수 변경

2023년3월 30일
제23기정기주주총회

제7조(설립 시에 발행하는 주식의 총수)

제14조(명의개서대리인)

제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

제21조(소집시기)

제55조(이익배당)

- 주식 사채등의 전자등록에 관한 법률에 따름

- 명의개서대리인의 전자등록주권 취급

- 주주명부 폐쇄 및 기준일을 명확하게 기재

- 정기주주총회의 권리 행사 주주에 대한 관련 조문 레퍼런스 변경

- 이익배당기준일 설정 및 공고일 기재

2023사업연도정기주주총회(예정)
제24기정기주주총회
제10조의2 (주식매수선택권) 제42조의2(위원회)
- 기존 「벤처기업육성에관한특별조치법」에 의거한 주식매수선택권 부여를 「상법」에 따른 권한으로 이전- 이사회 내 위원회 설립근거 삽입

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 유압정밀제어 기술을 적용한 시험장비와 유압로봇시스템을 제조 및 판매하고 있으며, 시험평가 용역서비스를 제공하고 있습니다.당사의 사업을 이해하기 위한 용어 및 설명을 하기와 같이 기재하였으니, 투자자께서는 투자 판단에 참고하여 주시길 바랍니다.

[주요 용어 설명]

용어

영문

설명

액추에이터

Actuator

시스템 내에서 움직임을 생성하는 장치로, 입력 신호에 따라 제어되는 기계 장치.

유압 액추에이터

Hydraulic Actuator

작동유 압력을 이용하여 움직임을 생성하는 장치로, 유압 시스템에 활용됨.

스마트 액추에이터

Smart Actuator

센서 및 제어 시스템과 통합되어 스스로 상태를 감지하고 조절할 수 있는 액추에이터.

리니어 및 로터리 유압액추에이터

Linear and Rotary Hydraulic Actuators

직선 또는 회전 운동을 생성하는 유압 액추에이터.

서보 밸브

Servo Valve

정밀한 유량을 제어하여 각종 액추에이터의 움직임을 높은 정확도로 조절하는 장치.

이동형 유압동력원

Mobile Hydraulic Power Unit

이동 가능한 장치로, 액추에이터에 유압동력을 공급하는 독립형 장치.

모바일 HPU

Mobile Hydraulic Power Unit

유압 동력을 제공하는 이동 가능한 유압 시스템.

로드시뮬레이터

Road Load Simulator

자동차 등의 부품이나 시스템을 실제 주행 상황과 유사하게 시뮬레이션하여 테스트하는 장치.

피로시험기

Fatigue Testing Equipment

물체의 내구성을 검사하기 위해 반복적인 하중을 가하며 시험하는 장치.

접착강도 시험

Adhesion Strength Test

물체 표면의 접착력이나 부착력을 측정하고 평가하기 위한 시험 방법.

비전검사

Vision Inspection

카메라나 센서를 사용하여 시각적으로 제품이나 부품의 품질을 검사하고 평가하는 과정.

RCF 시험

Rail Corrugation Fatigue Test

Rolling Contact Fatigue

철도 레일의 피로 손상에 대한 내구성을 시험하는 과정으로, 진동하거나 충격을 가해 피로 결함을 발견함.

팔렛트 카트리지

Pallet Cartridge

작은 물체를 정렬하여 취급하기 쉽게 하기 위한 팔렛트 모양의 카트리지나 홀더.

커넥터

Connector

전기, 신호, 유압 등 다양한 신호나 에너지를 전달하기 위해 두 개 이상의 장치를 연결하는 부품.

유압 컴포넌트

Hydraulic Components

유압 시스템을 구성하는 여러 부품들로, 액추에이터, 밸브, 펌프 등을 포함.

조인트

Joint

두 부분이 연결되거나 동작하는 부위로, 유연한 동작이나 회전을 가능하게 함.

정위치 배출

Precise Discharge

정확한 위치나 방향으로 물체를 배출하거나 이동시키는 작업을 수행하는 과정.

택타임

택트타임

Tact Time

생산 공정에서 제품을 생산하는 데 걸리는 평균 시간을 나타내는 지표.

PBV

Purpose Built Vehicle

특정 용도에 맞게 설계 및 제작된 차량이나 기계를 가리키는 용어.

드라이브 샤프트

Drive Shaft

엔진의 움직임을 바퀴에 전달하여 차량을 구동하는데 사용되는 축.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스등의 현황당사는 현재 유압 및 전동 정밀제어 기술을 바탕으로 (가)시험장비 개발/제조 사업을 기반사업으로 하고 있으며, (나)유압로봇시스템, (다)시험평가 용역서비스로 구성되어 있습니다. 2023년 3분기 기준 매출비중은 시험장비 개발/제조 사업 50.5%, 유압로봇시스템 사업 1.1%, 시험평가 용역서비스 사업 37.5%, 기타 10.9%의 비중을 보이고 있습니다.

당사사는 국내에서 유일하게 시뮬레이터급 시험장비를 제조 및 판매하는 회사로 자동차 시험장비, 철도 및 철도차량 시험장비, 모터 다이나모미터 등 높은 수준의 유압 및 전동 정밀 컨트롤기술이 필요한 시험장비를 고객사의 니즈에 맞춰 개발 및 제조합니다. 설립 후 다양한 프로젝트를 통해 핵심 기술 및 부품을 내재화하며 기술을 축적하고 개발 가능한 제품의 범위를 넓혀왔습니다.

더불어, 당사는 시험장비 제조에 활용되는 하드웨어 및 소프트웨어 역량을 기반으로 2010년부터 유압로봇 부품 및 완제품 제작 사업을 영위해오고 있습니다. 리니어 액츄에이터, 서보밸브 등 유압구동로봇에 장착되는 필수적 부품부터 제어구동 소프트웨어 및 완제품에 이르는 제작 기술을 보유하고 있으며, 국내 대기업 및 국가기관에 제품을 제공하고 있습니다.

[케이엔알시스템 사업 포트폴리오]

사업 포트폴리오_케이엔알시스템.jpg
사업 포트폴리오_케이엔알시스템

(단위 : 백만원)

품목
2023연도 가결산
2023연도 3분기(제24기)
2022 연도(제23기)
2021 연도(제22기)
2020 연도(제21기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품
시험장비
9,448
43.9%
4,155
50.5%
46,438
90.7%
9,454
68.1%
25,693
89.7%

유압로봇
6,305
29.3%
90
1.1%
479
0.9%
458
3.3%
621
2.2%

소계
15,753
73.3%
4,245
51.6%
46,917
91.7%
9,912
71.4%
26,314
91.9%

시험평가용역
4,372
20.3%
3,092
37.5%
3,606
7.0%
3,159
22.7%
2,326
8.1%

기타
1,372
6.4%
900
10.9%
659
1.3%
814
5.9%
-
-

합계
21,498
100.0%
8,237
100.0%
51,182
100.0%
13,885
100.0%
28,640
100.0%

주1) 2023년 가결산 수치의 경우 감사받지 아니한 재무제표를 기준으로 작성하였으며, 추후 감사 과정에 있어 일부 변동사항이 있을 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 주요 제품 등의 내용당사가 판매하고 있는 제품의 경우 고객사의 수주를 받아 설계 및 제조를 진행하여 완성품을 납품하는 수주기반 형식으로 판매되고 있어, 고객사마다 요청하는 제품의 사양 및 견적이 모두 상이합니다. 당사는 설립 후 1,000여건 이상의 프로젝트 수행 및 제품 납품 이력을 보유하고 있어 전 제품 및 프로젝트에 대한 내용 설명은 불가능하나, 당사 주요 사업부문별 개요는 하기와 같습니다.
① 시험장비당사의 시험장비 주요 거래처는 인증시험서비스 등을 공급하는 국가 출연 연구기관을 중심으로 공기업 군과, 자동차 및 중공업 업계를 중심으로 인하우스 테스트 수요가 많은 부품 및 기계업종 기업들이 상당수를 차지하고 있습니다. 뿐만 아니라 연구시험 수요가 많은 대학교들도 중요한 고객 군이라고 할 수 있으며, 특히 최근에는 해외고객들도 크게 증가하고 있습니다.당사의 시험장비 사업 제품은 시험평가의 목적물에 따라 운송장비 분야, 토목엔지니어링 분야, 기계재료 시험분야, 에너지설비 분야, 자동차분야 등 5개 분야로 구분이 가능합니다.

[ 케이엔알시스템 운송장비분야, 토목엔지니어링분야 시험장비 현황]

transportation, civil engineering.jpg
transportation, civil engineering

운송장비 분야는 주로 선박, 철도차량 및 철도운영시스템의 성능 및 기능 등의 시험 평가를 위해 개발되는 시험장비입니다. (철도차량)대차프레임시험장비, 레일체결시험장비, 탈선시뮬레이션시험장비 등이 대표적입니다. 6자유도 지진모사 시험장비, 면진교량 피로시험기 등은 대표적인 토목엔지니어링 분야 시험장비라 할 수 있습니다.

[ 케이엔알시스템 기계재료시험분야, 에너지설비분야 시험장비 현황]

material, energy.jpg
material, energy

기계재료분야 테스트장비는 비교적 표준 제품화된 시험장비들로서, 동사는 ‘SiMat’이라는 브랜드로 SiMat1000 시리즈부터 SiMat6000 시리즈까지 기계재료분야 테스트장비의 풀 라인업을 보유하고 있습니다. 에너지분야에서는 Blade Testing System, Pitch-Yaw Bearing Testing System, Non Torque Loading System 등과 같은 풍력발전용 테스트장비와 Vertical Abrasion Simulator, Corrosion Fatigue Testing System 등과 같은 원자력발전용 테스트장비들이 대표적입니다.

[ 케이엔알시스템 자동차 분야 시험장비 현황]

automotive

자동차분야는 부품에서부터 완성차까지, 자동차 관련업체들의 시험 목적에 최적화된 시험장비를 개발하고 있으며, 국내 대기업 상장사인 H사 및 계열사와 17년 이상의 거래 관계를 유지하고 있습니다. 특히 최근에는 EV 및 HEV관련 테스트장비 수요가 큰 폭으로 성장하고 있으며, 당사는 전동제어 기술을 기반으로 이 분야에서도 두각을 나타내고 있습니다. 자동차분야 시험장비로는 Multi-Axes Test Bench, Drive Shaft & Joint Simulation System, Quarter Car Road Simulation System, MDPS Simulation System, 6DOF Shaking Table 등의 시험장비를 개발하고 있습니다.
② 유압로봇 제품

당사는 유압 및 전동에 대한 정밀제어 기술과 시험장비 시장에서의 사업 성과를 기반으로 다수의 로봇 개발 프로젝트에 참여하며 유압로봇시스템 분야에 대한 연구개발 역량을 지속적으로 강화해오고 있습니다.

로봇은 액추에이터(Actuator)의 종류에 따라 전동제어 로봇과 유압제어 로봇으로 구분이 가능한데, 2007년부터 개발이 본격화된 당사의 로봇 사업은 유압제어 로봇에 특화되어 있습니다.

유압로봇이 전동로봇에 비해 지니는 강점은 고출력과 내환경성입니다. 통상 동일한 사이즈의 로봇팔로 비교할 경우 대략 9~10배 수준의 출력 발휘가 가능합니다. 또한, 분진, 수중환경 등의 특수환경에서 사용이 어려운 전동로봇에 비해 유압로봇의 경우 제철소 고로작업, 원자력발전소 해체작업 및 수중작업이 가능하며, 유압제어 로봇시스템에 적용되는 유압제어 핵심부품들은 군수장비의 제어부품 및 항공기 등 극한 환경에서 동작해야 하는 시스템의 핵심부품으로 적용되기도 합니다.더불어, 로봇 시장 개화 초기 유압로봇의 단점으로 지속적으로 언급되어 오던 소음, 분진 등 비청정성에 대한 문제는 상당 부분 개선되었으며, 유압 특유의 고출력과 전 자적 고정밀성 및 제어 기술의 향상에 따라 안정성 및 신뢰성 또한 확보되었습니다.

동사는 국내 대기업 상장사 P사 및 계열사 등에 유압로봇 시스템 관련 프로젝트를 진행한 경험이 있으며, 한국로봇융합연구원, 한국기계연구원, 한국생산기술연구원 등 국가 출연 연구원과 주요 대학들과도 유압로봇 시스템 관련 다양한 프로젝트들을 진행해오고 있습니다.

다. 주요 서비스 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

당사 유압로봇시스템 및 시험장비 등 주요 개발품 등은 주로 고객 주문형 프로젝트 성격의 시스템 단위입니다. 따라서 대부분의 개발 시스템의 사양과 옵션이 각 프로젝트마다 상이하고, 프로젝트 단위로 모든 가격이 상이합니다. 따라서 가격변동 추이를 관찰하는 것이 불가능 합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등에 관한 사항

① 주요 원재료 등 매입현황

(단위 : 백만원, 천 USD)

매입유형

주1)

품 목

구 분

2020연도

(제21기)

2021연도

(제22기)

2022연도

(제23기)

2023연도 3분기(제24기)

원재료

구매

Sensor 등 (주2)

국 내

6,832

8,391

7,571

1,795

수 입

476

(USD 438)

748

(USD 631)

356

(USD 281)

9

(USD 7)

소 계

7,309

9,144

7,926

1,804

외주

가공품

Fixture 등 (주3)

국 내

2,511

2,531

2,231

1,867

수 입

-

-

0.3

-

소 계

2,511

2,531

2,231

1,867

총 합 계

국 내

9,343

10,926

9,802

3,662

수 입

476

(USD 438)

748

(USD 631)

356

(USD 281)

9

(USD 7)

합 계

9,819

11,674

10,158

3,671

주1) 별도재무제표 기준주2) 원재료구매는 제조원가명세서상 원재료에 해당하며, 외주가공은 제조원가명세서상 경비에 포함되있는 외주가공비 기준입니다. 제품개발 및 생산에 필요한 직접 원재료의 매입 현황입니다.

주3) 당사는 당사의 제품 제조에 있어서 매우 다양한 품목의 원재료를 조달하여 단일 품목으로 5% 이상인 원재료가 존재하지 않습니다. 따라서 원재료 구매를 Sensor 등으로 표현하였습니다. 주4) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

② 주요원재료 가격변동추이

(단위 : 원)

매입유형
품 목
구 분

2020 연도

(제21기)

2021 연도

(제22기)

2022연도

(제23기)

2023연도 3분기(제24기)

원재료

로드셀 센서

국내

1,854,000

1,854,000

2,171,700

2,376,375

수입

-

-

-

-

토크센서

국내

8,448,000

9,046,960

9,046,960

9,901,425

수입

-

-

-

-

가속도센서

국내

459,000

510,000

550,000

550,000

수입

-

-

-

-

변위센서

국내

1,180,000

1,180,000

1,232,400

1,332,000

수입

-

-

-

-

압력센서

국내

1,737,600

1,781,440

1,969,470

2,029,200

수입

-

-

-

-

서보모터

국내

948,000

999,000

1,650,000

990,000

수입

-

-

-

-

컨트롤러

국내

960,000

1,190,400

1,337,600

1,720,500

수입

-

-

-

-

전장류

국내

8,910,000

8,690,000

10,500,000

13,130,000

수입

-

-

-

-

주) 당사는 프로젝트의 성격에 따라 다양한 종류의 원재료 부품을 구매하고 있어, 대표적 품목 일부를 선정하여 상기 표에 기재하였습니다.

당사는 프로젝트의 성격에 따라 다양한 종류의 원재료 부품을 구매하고 있습니다. 해외업체의 제품도 특수한 상황을 제외하면 대부분 국내 대리점을 통해 구매하고 있습니다. 2020년도부터 반도체 수급불안, COVID-19 팬데믹 등에 따른 공급망 불안 등을 이유로 전반적인 부품조달 조건이 악화되면서, 가격상승뿐만 아니라 조달기간 측면에서도 불확실성 다소 높아지기도 했습니다. 또한 이후 지속적으로 이어진 인플레이션에 따라서 당사가 주로 사용하는 원재료 가격이 상승하는 추이를 보였습니다.

그러나 COVID-19 팬데믹 상황의 종료로 공급망 불안이 해소되고 있으며, 특히 핵심부품 공용화 등을 통한 당사의 적극적인 재고활용 전략으로 핵심부품 조달 효율성은 지속적으로 향상되고 있습니다.

③ 주요 매입처 현황

(단위 : 백만원, 천 EUR, CNY, NTD)

품 목

구 입 처

2020연도

(제21기)

2021연도

(제22기)

2022연도

(제23기)

2023연도 3분기(제24기)

결제조건

원재료

구매

국내

㈜트러스트엔지니어링

299

935

1,473

243

익월말 현금

훌루테크㈜

346

29

1,207

6

익월말 현금

스펙트리스코리아㈜

400

1,413

977

112

익월말 현금

다산에프에이

-

-

800

0

익월말 현금

시스템엔지니어링코리아㈜

-

158

511

28

익월말 현금

한국내쇼날인스트루먼트㈜

94

103

202

62

익월말 현금

㈜에이티에스

-

-

170

198

익월말 현금

㈜디티케이

174

253

154

37

익월말 현금

㈜아이키인터내셔널

97

182

144

25

익월말 현금

대하하이드로릭

-

-

110

0

익월말 현금

기타

5,421

5,322

1,823

1,084

-

소계

6,832

8,395

7,571

1,795

-

수입

RC SYS s.r.o

90

(EUR 67)

712

(EUR 480)

184

(EUR 134)

-

계약에 따름

CFM SCHILLER GMBH

-

-

154

(EUR113)

-

계약에 따름

BEIJING DAE KYUNG TECH CO.,LTD.

-

8

(CNY 46)

17

(CNY 90)

9

(CNY 50)

물품 인도 후

기타

386

28

-

-

-

소계

476

748

356

9

-

원재료구매 합계

7,309

9,144

7,926

1,804

-

외주

가공

국내

용휘정밀

605

595

915

1,003

익월말 현금

㈜금강정밀공업

681

403

545

76

익월말 현금

㈜비엔알

72

209

303

286

익월말 현금

㈜서은

-

36

110

0

익월말 현금

새한아이텍

158

369

105

67

익월말 현금

승재산업

187

445

73

239

익월말 현금

하나테크

162

190

39

53

익월말 현금

기타

646

285

141

143

-

소계

2,511

2,531

2,231

1,867

-

수입

교흠정밀가공유한공사(대만)

-

-

0.3

(NTD7)

-

물품 인도 후

기타

-

-

-

-

-

소계

-

-

0.3

-

-

외주가공 합계

2,511

2,531

2,231

1,867

-

주1) 별도재무제표 기준주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

① 생산능력 및 생산실적

(단위 : MH, %)

사업

부문

구분

2020연도

(제21기)

2021연도

(제22기)

2022연도

(제23기)

2023연도 3분기(제24기)

시험

장비

생산능력(MH)주1)

53,760

73,872

69,856

62,216

투입실적(MH)주1)

-

68,092

67,696

57,372

가동률

-

92%

97%

92%

유압

로봇

생산능력(MH)

19,200

24,180

16,992

25,090

투입실적(MH)

-

16,416

16,732

16,304

가동률

-

68%

98%

65%

주1) 주문 제작품 성격의 제품들은 제품별로 특정 라인 혹은 조직에 의해 전담되는 것이 아니라, 전사적으로 모든 제품을 프로젝트별 관리를 통해 개발 제작하는 체계입니다. 이에 따라 당사는 프로젝트 진행을 위한 직접인력의 맨아워(Man Hour)를 통해 생산능력 및 투입실적, 가동률을 산출하고 있습니다.

② 설비의 신설 및 매입 계획공모자금의 유입에 따른 시설투자 내역의 상세는 본 신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항' - 'V. 자금의 사용목적」에 기재된 내용을 참조하여 주시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출현황

(단위 : 백만원, 천달러)

매출유형

품 목

2020연도

(제21기)

2021연도

(제22기)

2022연도

(제23기)

2023연도 3분기(제24기)

제품

시험장비

수 출

16,604 (USD 14,068)

2,830 (USD2,474)

28,716 (USD22,270)

1,423

(USD1,078)

내 수

9,089

6,623

17,722

2,732

소 계

25,693

9,454

46,438

4,155

유압로봇

시스템

수 출

54 (USD46)

134 (USD117)

4 (USD3)

- -

내 수

567

324

476

90

소 계

621

458

479

90

용역

시험평가

수 출

-

46 (USD40)

6 (USD5)

14 (USD11)

내 수

2,326

3,112

3,600

3,078

소 계

2,326

3,159

3,606

3,092

기타

A/S/상품

수 출

-

52 (USD45)

35 (USD27)

77 (USD60)

내 수

-

762

624

822

소 계

-

814

659

899

합 계

수 출

16,659 (USD14,114)

3,257 (USD2,847)

28,761 (USD22,305)

1,515 (USD1,149)

내 수

11,982

10,821

22,421

6,722

합 계

28,641

13,884

51,182

8,237

주1) 2020년 매출액은 K-GAAP 진행률 기준 매출액입니다. 2021년과 2022년, 2023년 3분기 매출액은 K-IFRS 인도기준 매출액입니다.

주2) 2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. 본 신고서에 기재된 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 판매경로 및 판매방법당사의 제품은 고객의 요청을 통해 장비 사양과 납기를 정하고 이에 따라 장비를 직접생산하여 납품하는방식으로 판매되고 있습니다.
다. 수주현황당사는 사업의 특성상 주문이 들어오면 생산계획에 반영하는 주문제작 방식을 취하고 있으며 증권신고서 제출일 기준 전체 수주잔고는 다음과 같습니다.

[신청서 제출일 현재 동사 보유 수주잔고]

[단위 : 백만원]

구분

프로젝트 명

고객사

구분

계약금액

유압로봇
매니퓰레이터
P사 계열사
계약
418

선박 자동계류 로봇시스템
한국기계연구원
계약
981

로봇 컴포넌트
광운대학교
계약
5

시험장비
Axle 다이나모
D사
계약
2,925

Front-end & 유압시스템 내구시험기
D사
계약
992

S사 환경성능스탠드 개조 3대
H사 계열사
계약
891

내구시험기 2대
H사 계열사
계약
630

전기 부식시험장치
H사
계약
510

Dynamometer
L사
계약
500

S사 환경 성능 스탠스
H사 계열사
계약
500

기타 프로젝트
19건
계약
3,038

합 계

11,390

주1) 상기 수주잔고의 경우 고객사와의 수주현황 및 납기일자 변경에 따라 금액에 변동이 발생할 수 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
1. 자본위험관리

당사의 자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 최적의 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 부채와 자본잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당분기말 및 전기말 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2023년 9월 30일
2022년 12월 31일

부 채
31,305
41,063

자 본
4,983
443

부채비율
628.2%
9,269.3%

2. 시장위험

1) 환율변동위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 발생시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시킴으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

연결실체는 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지 목적 이외의 외환거래는 금지하고 있습니다.

2) 이자율위험

연결실체의 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 단기차입금으로, 연결실체는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.3. 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

4. 유동성위험연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약당사는 증권신고서 제출일 기준으로 비경상적인 중요계약 건이 발생하지 않아 해당사항이 없습니다.
나. 연구개발 활동
(1) 연구개발 조직

knr시스템 연구개발 조직도.jpg
케이엔알시스템 연구개발 조직도

증권신고서 제출일 현재, 당사의 연구인력은 제어 및 설계, 구동 등 당사 제품의 핵심기술 개발 경력을 보유하고 있어, 충분한 전문성과 숙련도를 확보하고 있다고 판단됩니다. 각 연구팀은 해당 연구수행 프로젝트에 따라 자체 연구 또는 우수 연구기관과 공동 연구를 수행하여 첨단 기술과 연구경향을 받아들이면서 제품개발의 효율성을 높이고 있습니다.

부문
역할

기술연구소
기술연구소는 선행연구팀, 응용연구팀, 기술정보팀, 그리고 기술연구소 서울센터로 구성되어 있으며 신고서 제출일 현재 20명의 연구개발 인력이 기술연구소에 소속되어 있습니다. 기술연구소는 당사 원천기술의 유지관리 및 개발관리를 전담하고 있으면서, 지난 수년간은 유압로봇 시스템 기술제품화에 주력하고 있습니다. 현재 당사 중기 성장전략의 핵심인 유압로봇 시스템의 기술개발은 물론 양산체계 구축 및 일부 기술 마케팅활동까지, 본격적인 사업화 전단계 연구개발업무를 총괄하고 있습니다.

설계Ⅰ,Ⅱ부문
설계부문은 신고서 제출일 현재 Ⅰ,Ⅱ부문 총 26명으로 구성되어 있습니다.제품개발본부 산하 설계Ⅰ부문은 구조1팀, 구조2팀, 제어팀, 회로설계팀, 개발지원팀으로 구성되어 있으며, 주로 수주계약에 따른 개별 프로젝트 시험장비 개발을 담당합니다. 원칙적으로 당사 모든 프로젝트들은 고객들의 요구사양에 따라 매번 상이한 성능과 기능의 시험장비를 새롭게 개발해야 하며 모든 시험장비는 설계부문에 의해 디자인됩니다. 한편, 설계Ⅱ부문은 서울사무소에 위치하고 있으며 구조팀, 제어팀, 회로설계팀으로 구성되어 기본적으로 설계Ⅰ부문과 같은 기능을 담당하고 있습니다. 일부 소프트웨어 공통모듈의 수정개발 업무를 수행하기도 합니다.

(2) 연구개발 비용

(단위: 백만원)

구 분

2020연도

(제21기)

2021연도

(제22기)

2022연도

(제23기)

2023연도 3분기

(제24기)

자산처리

(해당없음)

-

-

-

-

비용

계정

원재료비

-

-

-

-

인건비

1,547

1,816

1,978

1,646

감가상각비

121

140

142

107

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

140

155

174

138

합 계

(매출액 대비)

1,808

(6.31%)

2,111

(15.21%)

2,294

(4.49%)

1,891(22.95%)

비용

처리

제조원가

879

1,117

1,021

972

판관비

930

994

1,273

919

합 계

(매출액 대비)

1,808

(6.31%)

2,111

(15.21%)

2,294

(4.49%)

1,891

(22.95%)

(3) 연구개발 실적 및 계획(가) 연구개발 실적
당사에서는 다양한 연구 개발 방법을 통해 8개의 주요 핵심 기술을 확보하였습니다.

구분

내용

연구개발과제

로봇용 유압 로터리 액추에이터 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

일반적으로 유압 로터리 액추에이터의 동작속도를 높여 회전 방향의 전환을 빠르게 제어하면 로터리 액추에이터 회전자인 로터 베인의 씰 마찰력에 의한 히스테리시스가 발생하게 되는데, 이 특성은 동적 제어의 성능을 저하시키는 원인이 됩니다.

마찰력과 히스테리시스를 낮추기 위해서 배인 내부 접촉면에 마찰력이 낮고 정마찰과 동마찰 계수의차이가 적은 재료를 선정하여 폴리머 코팅기술을 적용하고, 축방향 씰에서 발생되는 역압에 의한 씰 마찰력을 낮추기 위해 역압 방지용 드레인 홀 오리피스 기술을 개발하였습니다.

- 압력에 의한 변형을 고려한 구조 최적화를 통한 경량화

- 역압 방지를 위한 오리피스 기술적용으로 마찰 최소화

- 고강성 5축 가공 등 사내 생산기술 확보로 생산 단가 대폭 절감

- 관절용 베어링/축 등 액추에이터 일체화를 통해 경량/고강성 관절 액추에이터 제작

상품화 여부

유압 로터리 액추에이터

구분

내용

연구개발과제

저마찰 유압 리니어 액추에이터 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

로봇의 제작에 있어 리니어 액추에이터는 중력 영향 등 특정 방향의 큰 반력이 필요한 관절 요소 (로봇의 하지 등)로 유용하게 사용되며, 필요로 하는 주요 특성은 경량, 편리한 외부 마운트, 우수한 제어성을 위한 낮은 마찰력 등입니다.

당사는 구조용 폴리머 코팅 기술을 적용하여 저마찰 성능을 기반으로 우수한 제어 특성을 확보하였고,힌지부에 내부 관로를 형성하여 별도의 배관없이 조인트에 유압을 전달할 수 있는 구조를 개발하였습니다.

- 당사만의 구조용 저마찰 폴리머 코팅기술을 적용하여 웨어링과 씰의 역할을 함께 수행하도록 제작하여 경량, 저마찰 리니어 액추에이터를 개발

- 높은 외력에 대한 저항력과 우수한 제어 응답특성을 위한 정압 베어링 제작기술 보유

상품화 여부

저마찰 유압 리니어 액추에이터

구분

내용

연구개발과제

소형 서보밸브 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

서보 밸브는 유압 로봇의 구성에 있어 액추에이터와 쌍(pair)으로 구성되어 유압의 흐름을 제어함으로써 액추에이터를 구동하는 역할을 하는 핵심 요소입니다. 서보 밸브의 핵심 요소기술은 설계기술과 재료선정, 생산기술, 조립기술로 분류할 수 있으며, 기술의 핵심 경쟁요소는 제어를 위해 충분한 응답 성능을 확보하면서 경제적인 서보 밸브를 생산하는 것입니다. 당사에서는 유량 서보 밸브의 설계기술은 특허로 등록하였으며, 특수부의 재료 및 생산 레시피, 조립 방법, 측정 기법 등은 노하우 기술로 확보하였습니다.

- 각 부품별 기계/전자기/내화학적 특성에 적합한 소재기술 확보, 서보 밸브 개발 구조설계기술 및 진단프로세스 보유

- 높은 가공 정밀도를 효과적으로 구현하기 위한 생산기술, 전용 장비와 독창적인 캘리브레이션 기법에 의한 생산비용 절감으로 가격 경쟁력 확보

상품화 여부

소형 서보밸브

구분

내용

연구개발과제

모바일 HPU 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

이동형 로봇을 구성하여야 하는 경우에는 이에 적합한 이동형의 유압동력원 (Mobile HPU)이 필요하며,로봇의 용도에 맞도록 크기를 줄이고 효율을 높인 동력원은 로봇의 활용성에 큰 영향을 미치게 되므로 이의 안정적인 성능을 확보하는 것은 전체 로봇 시스템의 성능을 보장하는데 매우 중요한 요소입니다.

당사는 이동형 로봇의 구동을 목적으로 소형 모터와 펌프를 분산 배치하여 작은 공간에서 빠른 응답성과 고효율로 구동 가능한 모바일 유압발생장치 개발기술을 확보 하였습니다. 역동적으로 움직이는 로봇에서도 사용가능한 가압장치(bootstrap) 기술, 다양한 필드 통신을 지원하는 스마트화 기술 등을 적용하여 다양한 분야의 활용성과 편리성을 높이도록 기술을 내재화하였습니다.

- 용량별 조합이 가능한 모듈형 mHPU로 경량화 및 규격화- 전복 시 동작이 가능하도록 가압 설계기술 적용- 스마트화 기술 적용으로 CAN/UDP 등 다양한 통신 지원

상품화 여부

모바일 HPU

구분

내용

연구개발과제

유압 로봇 제어기 제조 및 제어 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

유압로봇용 제어기는 일반적인 산업용 유압 제어기와 달리 로봇에 내장하기 위해 소형으로 구성되면서도 다양한 제어기능을 가지고 있어야 하므로, 일반적으로 각 축당 제어를 수행하는 분산제어 형태를 띄고 있습니다. 하위제어기는 각 축의 센서데이터를 처리하고 유압 액추에이터를 제어하는 기능을 수행하도록 최적의 알고리즘을 개발 및 탑재하여 사용하며, 상위 제어기는 로봇 팔과 같이 기구학을 한 번에 처리하기 편리한 단위로 6~8축 정도를 묶어서 제어하는 기능을 수행하도록 개발하였습니다.

로봇용 제어기술의 경쟁요소는 유압의 비선형성을 보상하는 우수한 제어성능과 다양한 통신과 제어 모드를 지원하는 편리성입니다.

- 유압 비선형성을 보상하기 위하여 압력 피드백 마찰 보상 알고리즘을 내재

- CAN FD/UDP/EtherCAT 등 다양한 통신을 지원하는 분산 제어기

- 변위/힘/컴플라이언스/FRF iteration 제어 등 다양한 제어 모드 지원

상품화 여부

제어 알고리즘 내장 유압 제어기

구분

내용

연구개발과제

내환경 유압 로봇 팔 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

다관절 유압 로봇팔은 자중대비 고중량물의 조작이 가능하다는 특징이 있지만, 유압 부품과 구조의 복잡성 때문에 일반 모터 구동형 로봇팔처럼 컴팩트하게 설계 제작하고, 정밀하게 제어하는 것이 어렵습니다. 당사는 링크 내에 유로를 형성함으로써 조립 및 유지보수가 쉬운 구조로 설계 및 제작하는 기술을 개발하였고 이를 통해 마찰보상, 유연 컴플라이언스 제어, 각 축의 압력 피드백을 사용한 진동억제 알고리즘 적용 등의 로봇 팔 정밀제어가 가능합니다. 또한 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 내환경 설계 기술을 적용하여 극한/위험 환경에서 장시간 작업할 수 있는 기술을 확보하였습니다.

- 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 환경에서의 track record를 보유.

- 핵심 요소 부품 기술을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 시에 가격 경쟁력 확보.

- 구조 및 해석 기술을 확보하여 가반하중 대비 가벼운 로봇 팔 설계

상품화 여부

유압 로봇 팔 (Hydra-UW, Hydra-MP)

구분

내용

연구개발과제

내환경 유압 모바일 로봇 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

철강 코일, 콘크리트 블록 등 부피가 작으면서도 고중량인 대상물 이송을 위한 모바일 로봇과 PBV(Purpose Built Vehicle)에 대한 수요가 증가하고 있으며, 컴팩트하게 제작하기 위한 고출력 구동기가 필요합니다. 또한 고중량물 이송 및 활용을 위해서는 방향전환과 이동이 동시에 가능한 구조로 모바일 로봇의 설계가 요구됩니다. 당사에서는 스마트 액추에이터 기술을 적용한 고출력 유압 구동 독립형 코너 모듈을 활용함으로써 구동과 조향이 동시에 가능하여 다양한 주행 모드를 지원할 수 있는 기술을 개발하였으며, 모바일 HPU와 배터리를 조합하여 맞춤형 모바일 로봇 사양을 제공할 수 있습니다. 또한 고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 내환경 설계 기술을 적용하여 극한/위험 환경에서 장시간 작업할 수 있는 기술을 확보하였고, 추가적인 작업 도구를 장착하여 대형/고하중물 등의 이송 및 작업 또한 가능합니다.

- 방수/내압/고온/고분진/진공/내방사능 등 다양한 환경에서의 track record를 보유.

- 핵심 요소 부품기술을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 동시에 가격 경쟁력 확보.

- 당사 스마트 액추에이터 기술을 코너모듈에 적용함으로써 고중량물을 이동시킬 수 있는 PBV(Purpose Built Vehicle) 구현

상품화 여부

유압 모바일 로봇

구분

내용

연구개발과제

시험장비 로봇 제조 기술

연구개발기관

케이엔알시스템

연구개발결과

및 기대효과

시험장비 로봇 기술은 현실의 물리적 환경을 정확하게 재현해야 하기 때문에 고도의 제어기술과 이를 구현할 수 있는 다양한 동력을 기반으로 하는 액추에이터가 필수로 적용되어야 합니다. 또한 대상물의 기능, 성능 및 내구를 정량화 해야 하는 시험장비는 그 특성상 시험 대상물(시편)의 기능과 성능, 내구를 능가해야 하고 정밀도와 정확도 측면에서는 더욱 높은 요구수준을 만족시켜야 하며, 이에 대한 반복 성능 또한 필수적입니다. 당사에서는 특정 산업에 국한되지 않고 정밀 유압제어 및 전동제어 기술을 기반으로 필요에 따라 다양한 분야의 시험장비 로봇 및 로봇시스템을 맞춤형으로 디자인하고 개발 제작하는 기술을 확보하고 확장해 가고 있으며, 기존 시장 및 신규 시장에서의 track record를 쌓아가고 있습니다.

- 특정 산업에 국한되지 않고 정밀 유압제어 및 전동제어 기술을 기반으로, 필요에 따라 다양한 분야의 시험장비 로봇 및 로봇시스템을 디자인하고 개발 제작 및 납품하여 track record를 보유.

- 핵심 구조 설계 기술을 보유하여 최적화함으로써 종합 제어 성능이 우수하고 동시에 가격 경쟁력 확보.

상품화 여부

유압기반, 전동기반 시험기

(4) 정부과제 수행 실적

[단위 : 천원]

연구과제명

주관부서

연구

기간

정부출연금

(동사지원금)

관련제품

비고

(참여형태)

(전담기관)

다족형 견마로봇 플랫폼 기술개발

지식경제부

(한국산업기술평가관리원)

06.09~13.01

12,850,000

(1,168,800)

유압로봇

수행완료 (참여기관)

고중량 유압 매니퓰레이터 개발

지식경제부

(한국산업기술진흥원)

09.10-10.04

240,000

(240,000)

유압로봇

수행완료 (주관기관)

산업노동지원을 위한 착용식 근력증강 로봇 기술 개발

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

10.04~15.03

11,750,000 (1,410,000)

유압로봇

수행완료 (참여기관)

8"및16" Unpiggable가스배관 비파괴 검사용 자가추진 로봇기술개발

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

11.12~16.11

16,500,000 (4,160,736)

내환경

로봇

수행완료 (참여기관)

노즐플래퍼타입유압서보밸브국산화개발

중소기업청 (중소기업기술정보진흥원)

12.06~14.05

337,500 (337,500)

서보밸브

수행완료 (주관기관)

로봇시범보급사업

산업통산자원부

(한국로봇산업진흥원)

12.06~13.05

476,917 (476,917)

내환경

로봇

수행완료 (주관기관)

해저작업용 유압 Manipulator 개발

중소기업청 (한국과학기술정보연구원)

12.08~12.12

19,500

(19,500)

내환경로봇

수행완료 (주관기관)

진동대/4post Simulator 제작 및 제어운용기술 개발

중소기업청 (한국산업기술평가관리원)

10.08~13.11

950,000 (890,000)

시험평가 로봇

수행완료 (주관기관)

저비용 저심도 인프라 핵심기술 개발

국토교통부

(국토교통과학기술진흥원)

13.12~16.12

6,320,000

(710,000)

유압제어기

수행완료

(참여기관)

유압기반시뮬레이터급 시험기 스마트화 제조 기술 연구1단계

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

13.06~16.05

1,640,000 (1,200,000)

시험평가 로봇

수행완료 (주관기관)

에어헤머를 사용한 30인치급 6자유도 초가속수명시험기 개발(HALT)

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

13.09~16.08

2,506,000 (1,869,000)

시험평가 로봇

수행완료 (주관기관)

로봇기술제품화지원 - 금속 3D프린팅을 적용한 유압로봇 모듈화 개발

한국로봇산업진흥원 (한국로봇산업진흥원)

13.11~14.05

28,000 (28,000)

유압로봇생산기술

수행완료 (주관기관)

모듈 개념을 적용한 다용도 산업용 스마트 로봇암(Robot Arm) 디자인 기술개발

산업통상자원부 (한국산업기술평가관리원)

13.07~14.06

200,000 (20,000)

유압로봇

수행완료 (참여기관)

크랭크형 3연 피스톤 펌프 국산화 개발(내구수명이 우수한 FG PUMP의 국산화 대체개발)

중소기업청 (중소기업기술정보진흥원)

13.12~16.12

337,500 (337,500)

유압 리니어 액추에이터

수행완료 (주관기관)

험지 적응형 하지근력 고반응 제어기술 개발

산업통상자원부 (국방과학연구소)

13.12~16.12

750,000 (31,140)

유압 제어기

수행완료 (참여기관)

수중건설로봇공통기술 및 경작업용 ROV 기술개발 (약칭: 수중건설로봇)

수중건설로봇사업단 (선박해양플랜트연구소)

14.01~19.07

1,400,000 (1,400,000)

유압

수중로봇팔

수행완료 (참여기관)

지능형로봇 품질경쟁력강화지원사업

산업통상자원부 (한국로봇산업진흥원)

30,000 (30,000)

유압

컴포넌트

수행완료 (주관기관)

신뢰성기술확산사업-

2단형 소형 유압서보밸브 고장분석 및 수명 검증을 통한 신뢰성 향상

산업통상자원부 (한국산업기술진흥원)

15.07~16.06

100,000 (100,000)

서보밸브

수행완료 (주관기관)

저소음 타입의 Electro-hydrostatic Actuator 개발 (대구지사)

대구기계부품연구원

((재)대구경북과학기술원)

15.06~

15.10

90,000

(90,000)

유압

액추에이터

수행완료

(주관기관)

다축제어 플랫폼기반 극사실적 가상현실 MTB 체험 시뮬레이터 및 콘텐츠 기술개발 (단비 k-ct 프로젝트)

문화체육관광부 (한국콘텐츠진흥원)

15.08~16.12

405,400 (393,400)

유압 시뮬레이터

수행완료 (주관기관)

재난 재해 대응 특수목적기계용 핵심요소부품 및 시스템개발

한국산업기술평가관리원 (한국산업기술평가관리원)

15.07~17.06

5,759,000 (685,000)

유압

로봇기술

수행완료 (참여기관)

유압위치/힘제어 시스템 상용화를 위한 제어 시뮬레이션기술개발

중소기업청 (중소기업기술정보진흥원)

15.07~15.12

25,900

(-)

유압 제어

수행완료 (참여기관)

재난대응용 유압로봇을 위한 스마트 포터블 유압파워유닛 개발

중소기업청 (중소기업기술정보진흥원)

15.11~17.11

420,000 (350,000)

HPU

수행완료 (주관기관)

간호용 파워 어시스트 로봇을 위한 저소음 EHA 개발

((재)대구경북과학기술원)

16.05 ~ 17.10

160,000

(160,000)

유압

액추에이터

수행완료

(주관기관)

취수구 뻘제거 장비 개발

한국수력원자력㈜ (-)

17.10~19.09

850,000 (850,000)

내환경로

수행완료 (주관기관)

건선거용 상가 블록 설치 자동화 시스템 개발

산업통상자원부 (민군협력진흥원)

22.06∼25.05

5,000,000 (1,620,000)

내환경로봇

진행중 (참여기관)

전기차 전기구동시스템용 600kW급 33,000rpm 초고속 다이나모 시스템 기술개발

산업통상자원부

23.07 ~ 26.12

140,500

(77,000)

다이나모미터

진행중

(주관기관)

600kW급 33,000rpm 초고속 모터 및 다이나모 통합 제어시스템 기술개발

산업통상자원부

23.07 ~ 26.12

11,353,000

(4,889,500)

다이나모미터

진행중

(주관기관)

(나) 향후 연구개발 계획
증권신고서 제출일 현재 계획되어 있는 당사의 연구개발 활동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연구과제

연구기관

기대효과

소요

자금

로봇형 유압 로터리 액추에이터 기술: 역압 방지 기술 표준화

㈜케이엔알시스템

당사는 최근 로터리 액추에이터의 방향전환 시 발생되는 배압을 제거하여 정지 마찰력을 줄여주고, 액추에이터의 히스테리시스를 감소시킬 수 있는 기술의 개발에 성공하였습니다. 오리피스의 형상과 크기 및 설치 위치에 대한 연구와 해석, 실험을 바탕으로 액추에이터 용량별로 최적의 역압 방지 오리피스의 구조를 결정하였고 이를 제품에 적용하여 표준화할 계획입니다. 이때, 표준제품 용량별로 개선의 정도는 다르겠지만 대용량 제품을 기준으로 최대 50%의 정지 마찰력 감소효과가 기대되며, 이를 통해 해당제품에 대한 당사의 시장지배력을 획기적으로 높일 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

200

폴리머 코팅 및 리니어액추에이터 기술: 폴리머 코팅 방법 개선

㈜케이엔알시스템

당사 핵심기술의 하나인 폴리머 코팅 방식의 저마찰 리니어 액추에이터는 생산을 위해 비교적 많은 시간과 인력 투입을 필요로 하기 때문에 납기와 원가측면에서 양산공급에는 제한적인 것이 사실이었습니다. 고객들의 꾸준한 요청에도 불구하고 지금까지는 주문형으로만 생산하여 시장에 대응하고 있었는데, 양산을 위한 재료와 공정의 개선 및 효율적인 생산방법의 개발에 대한 상황적 요구에 따라, 당사는 금형을 이용한 고온 진공성형 기술의 개발을 계획하였으며현재 이에 대한 연구개발이 진행중에 있습니다. 폴리머 코팅을 적용한 저마찰 실린더의 주요 고객이 로봇과 관련이 깊고 당사의 폴리머 코팅형 액추에이터 기술이 세계적 수준이므로 양산화 기술의 개발을 통하여 납기를 단축하고 생산단가를 낮춘다면 더욱 큰 시장 경쟁력을 확보할 것으로 기대됩니다.

300

코너 모듈 및 액추에이터스마트화 기술: 코너 모듈의 스마트 액추에이터화

㈜케이엔알시스템

스마트 액추에이터 기술은 3차까지의 시험시제를 완료하여 기술은 확보된 상태이며 양산 모델 개발을 진행 중에 있습니다. 스마트 액추에이터는 제어회로, 밸브, 센서 등이 모두 집적화 된 중간형태의 제품으로, 고객으로 하여금 목적에 따라 자유로운 적용을 시도해 볼 수 있는 유연성을 함께 제공하는 제품이기 때문에 최적화된 상태의 공장 출하는 제품의 적용대상이 결정된 상태여야 가능합니다. 이에, 당사는 우선적인 최적화 대상으로 자율 이동 로봇의 코너 모듈을 선정하여 해당 기술의 적용을 계획하고 있습니다. 코너 모듈은 최근 모빌리티 분야에서 화두로 자리잡고 있는 다목적 차량, PBV(Purpose Built Vehicle)와 유사 개념인 고하중 모바일 로봇의 각 바퀴에 대한 구동과 조향을 담당하는 부품입니다. 당사의 코너 모듈을 적용하면 사용 목적에 따른 PBV를 단기간내에 개발할 수 있다는 장점을 내세워 모바일 유압 로봇의 표준화와 함께 코너 모듈의 스마트화도 함께 진행할 계획입니다.

300

모바일 유압 로봇 설계기술: 표준 모바일 유압 로봇플랫폼 개발

㈜케이엔알시스템

모바일 유압로봇 플랫폼은 코너 모듈을 적용하여 조향과 동시에 구동이 가능하여 다양한 주행모드를 지원하며 톤(ton) 단위의 고중량물을 이송할 수 있는 유압식 이동로봇의 표준 하드웨어를 말합니다. 고하중의 중량물을 탑재한 상태에서 기동이 가능하다는 사실은 그러한 중량을 갖는 장치에 이동성을 부여할 수 있다는 말과도 일맥상통하며, 정치식으로 사용하던 장치 및 장비의 활용범위를 무한히 확장할 수 있다는 가능성에 대한 제시이기도 합니다. 앞서 DSME의 도장 자동화 로봇과 포스코의 지금 제거로봇을 개발하며 코너 모듈을 적용한 유압식 모바일 로봇기술의 현장적용과 그에 대한 평가를 수행한 바 있습니다. 대규모의 도장장치와 고소 작업장치에 이동성을 부여함으로써 인력 및 작업시간의 절감을 확인하였으며, 인력수행에 의한 지금제거 작업에 있어서 작업도구를 대형화하고 이동성을 부여함으로써 고온환경 하에서의 작업효율 증대 또한 확인하였습니다. 더불어, 위험요인이 내재된 작업에 대한 안전의 확보는 부수적인 결과임에도 오히려 로봇의 투입에 따른 주된 성과로 주목받기도 하였습니다.이러한 활동을 통해 획득한 구조 설계기술, 이동식 유압 동력원 기술, 유압 동력원의 고용량 배터리 적용기술, 원격 조작 기술 등을 활용하여 표준형 유압 이동 로봇의 개발에 대한 기술의 완성도와 신뢰성을 높여갈 계획입니다.

900

유압제어기 및 통신기술:프로세서 성능 향상 및 산업용 고속 네트워크 적용

㈜케이엔알시스템

컨트롤러는 유압 액추에이터의 움직임과 시스템의 상태를 센서로 읽어 들이고 필요한 움직임을 액추에이터에 전달하여 시스템을 통제하는 제어의 핵심 구성요소입니다. 유압 하위 제어기는 높은 전압과 전류를 사용하는 모터제어기와 달리, 매우 작은 전류만으로 유압의 흐름을 제어하므로 그 구성품의 개수와 부피가 작아 액추에이터에 바로 내장하거나 부착할 수 있도록 구성할 수 있습니다.

당사의 분산형 유압제어기인 HAC는 Cortex M4 칩으로 구성되어 최대 5kHz의 주기로 내부 제어가 가능하며, CAN, SPI, SSI, Analog를 비롯한 제어용 통신을 지원하고 있습니다만, 더 빠르게 많은 데이터를 전송함으로써 진보된 고급의 제어 알고리즘을 추가로 도입할 수 있는 산업용 필드버스를 적용할 수 있도록 하기 위해서 개선 연구를 진행하고 있습니다.

최근 개발 완료 단계에 있는 HAC Pro 1.0은 Cortex M7 칩으로 구성하여 액추에이터 일체형을 목표로 하고 있으며, 더 빠른 연산이 가능한 MCU와 CAN FD, EtherCAT, Profinet 등 다양한 최신 실시간 고속통신을 지원하도록 개발을 진행하고 있습니다. 현재 1차시제는 개발 완료하였고 CAN FD통신을 구축하여 신호전달에 대한 최적화를 진행하고 있습니다.

EtherCAT의 경우 Master 적용기술은 이미 개발하여 활용하고 있으며, 신형HAC에는 모터제어신호와 동일한 신호로 유압을 제어할 수 있도록 모터 드라이버의 표준인 CiA402를 지원하는 EtherCAT slave를 개발하고 있습니다.개발될 신형 제어기는 향후 차세대 필드버스 표준이 될 TSN(Time sensitive network) 또한 함께 적용이 가능하도록 기술 개발의 방향을 설정하고 있습니다.

300

전략 로봇 개발: 탑승형 로봇을 위한 유압 설계 기술 및 인공지능 기반 제어 기술

㈜케이엔알시스템

탑승형 이족 보행 로봇은 유압 설계 기술 및 제어 기술에 인공지능 기반의 제어 기술을 결합하여 차세대 모빌리티 기술 확보를 목표로 2021년부터 자체 비용으로 개발을 진행하고 있는 로봇입니다. 유압로봇의 설계를 모빌리티 관점으로 접근하여 사람(약70~100kg)이 탑승한 상태에서 약 12km/h의 속도로 주행할 수 있도록 설계하였습니다.

주행하는 지형의 상태와 탑승자의 움직임에 따라 급변하는 무게 중심의 밸런스를 유지해야 하는 고도의 제어기술이 필요한데, 이러한 기술은 당사가 보유하고 있는 유압 시스템 및 기구 설계 기술과 인공지능 기반의 학습 기술 및 그에 기반한 제어 기술 등의 융합을 골자로 하는 차세대 선도기술이라고 할 수 있습니다. 당사가 보유한 유압 로봇 핵심기술을 활용하여 설계를 진행하고 있으며, 산학협동 연구를 통하여 인공지능 기반의 학습 기술을 2021년도에 1차 획득하였고, 현재는 고도화 기술의 획득을 진행하고 있습니다.

900

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 특허권, 실용신안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황당사는 영위하는 사업과 관련하여 신고서 제출일 현재 총 33건(국내 25건, 해외 8건)의 특허권을 출원, 30건(국내 23건, 해외 7건)의 특허권을 등록하였으며, 상표권은 총 7건을 등록하였습니다.

[케이엔알시스템 지적재산권 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분

상표권

특허권
합계

국내

해외

국내
해외

출원

7
-
25
8
40

등록

7
-
23
7
37

다. 주요 지적재산권 내역증권신고서 제출일 당사 보유 특허권 목록은 하기와 같습니다.

[보유 특허권 목록]

순번
등록일
출원일
특허명
특허권

1

2010.04.30

2008.04.23

로터리 액추에이터 및 로터리 액추에이터형 관절구조

㈜케이엔알시스템

2

2013.01.11

2008.06.23

수조 바닥면 청소 장치

㈜케이엔알시스템

3

2013.06.28

2011.12.22

검사장치

㈜케이엔알시스템

4

2013.06.28

2011.12.22

검사방법

㈜케이엔알시스템

5

2013.07.05

2011.08.24

베어링 내구 시험기

㈜이노테크, ㈜케이엔알시스템

6

2013.09.12

2012.06.28

풍력 블레이드 피로시험용 공진발생장치 및 이를 이용한 풍력 블레이드의 공진발생 방법

한국기계연구원, ㈜케이엔알시스템

7

2014.02.20

2011.11.16

씰 구조물 및 이를 포함하는 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

8

2014.12.04

2013.04.04

상지 착용로봇

㈜케이엔알시스템

9

2015.01.19

2013.09.12

긴급 구조가 가능한 언피거블 배관 탐상 로봇, 언피거블 배관 탐상 로봇의 긴급 구조 방법 및 언피거블 배관 탐상 로봇의 구조 로봇

㈜케이엔알시스템

10

2015.01.19

2013.09.12

인휠 모터를 구비한 언피거블 배관 탐상 로봇

㈜케이엔알시스템

11

2015.10.01

2013.07.10

모바일 유압발생장치 및 이의 제어방법

㈜케이엔알시스템

12

2019.01.15

2014.07.10

Mobile Hydraulic Generator and control method thereof

㈜케이엔알시스템

13

2016.11.23

2015.07.27

초고속수명시험기의 챔버 내부 단열구조

㈜케이엔알시스템

14

2017.01.17

2014.08.14

유압 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

15

2017.10.10

2014.12.06

Hydraulic rotary actuator

㈜케이엔알시스템

16

2019.12.03

2017.08.11

Robot Arm Having Hydraulic Rotary Actuators

㈜케이엔알시스템

17

2017.01.04

2015.03.31

일체형 유압 로터리 액추에이터

㈜케이엔알시스템

18

2018.05.22

2015.04.30

INTEGRATED HYDRAULIC ROTARY ACTUATOR

㈜케이엔알시스템

19

2020.04.15

2016.09.29

INTEGRATED HYDRAULIC ROTARY ACTUATOR

㈜케이엔알시스템

20

2017.02.01

2015.07.24

초고속수명시험기용 진동테이블

㈜케이엔알시스템

21

2017.04.28

2016.06.15

재난구조용 유압기계의 어태치먼트

㈜케이엔알시스템

22

2017.08.09

2016.05.20

선형 유압 액추에이터

㈜케이엔알시스템

23

-

2017.11.23

선형 유압 액추에이터

㈜케이엔알시스템

24

2018.01.30

2016.06.09

내부 유로를 포함하는 재난 복구용 유압기계의 암

㈜케이엔알시스템

25

2018.02.19

2016.08.31

내구성 향상을 위한 에머해머 코팅방법

㈜케이엔알시스템

26

2021.12.02

2020.05.11

압력 피드백 서보 밸브

포항공과대학교 산학협력단, ㈜케이엔알시스템

27

2023.02.07

2020.11.23

2분절 쿼시 할박 전동기 회전자

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

28

-

2021.11.14

2-SEGMENT QUASI-HALBACH ROTOR OF MOTOR

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

29

2023.02.27

2021.11.22

TWO-SEGMENT PSEUDO-HALBACH MOTOR ROTOR AND MANUFACTURING METHOD THEREOF

포항공과대학교산학협력단, ㈜이피티, ㈜케이엔알시스템

30

2023.07.10

2021.10.15

운반장치

㈜케이엔알시스템

31

-

2020.09.21

선박용 블록의 도장 시스템 및 방법

㈜케이엔알시스템

32

-

2023.11.16

공연로봇 및 공연 로봇을 포함하는 로봇 공연시스템

㈜케이엔알시스템

33

-

2022.03.24

유압 제어 밸브 및 유압 제어 밸브를 포함하는 유압 구동 시스템

㈜케이엔알시스템, 서울과학기술대학교 산학협력단

라. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장 잠재력

시험기기 시장 규모 및 성장 잠재력

물질 측정 및 검사기기 산업은 산업 고도화에 맞춰 모듈화, 디지털화, 고속화, 인공지능화, 네트워크화 되어 가면서 자동화와 연계된 검사기기로의 전환 추세에 있으며, 전자 산업의 기반이 되는 기술로 정책적 투자 확대가 요구되기도 합니다.

COVID-19 영향으로 가치사슬 측면에서 다양한 산업의 제조사 생산 설비 투자 축소와 지연이 발생할 가능성이 높지만, 동 산업은 정밀기계 공업의 발전을 선도하고 새로운 지식과 부가가치를 창출해내는 첨단산업으로서 꾸준한 성장이 예상됩니다. 글로벌 리서치社 ResearchandMarkets에 따르면, 세계 물질 측정 및 검사기기 시장은 2020년 235.0억달러의 규모를 보였으며, 시장 업황, 환경 등을 감안할 시 향후 5년간 연평균 4.72%의 성장률을 보이며 2027년에는 309.9억달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 물질 측정 및 검사기기 시장 규모]

물질 측정 및 검사 기기 시장 규모.jpg
물질 측정 및 검사 기기 시장 규모

자료: Test and Measurement Equipment Mraket, Research and Markets(2022)

한편, 한국은 2022년 4월부터 본격 시행된 ‘소재/부품/장비 산업 경쟁력 강화를 위한 특별조치법’에 따라 정부는 소재, 부품, 장비 분야의 기술개발, 기반구축, 자금 및 운영 지원 등 경쟁력 강화를 위한 정책을 적극적으로 추진하고 있습니다. 국내 소재, 부품, 장비 산업은 반도체, 자동차 대기업을 중심으로 수직계열 구조를 형성하고 있으며, 개발기간 단축, 안정적 공장 가동, 제품의 신뢰성 향상 등을 위해 측정 및 검사 장비의 투자를 확대하고 있습니다.

통계청의 국가통계포털 자료에 의하면, 국내 물질 측정 및 검사기기 시장은 2020년 1조 5,497억원 규모를 보였으며, 2026년에는 2조 216억원까지 시장규모가 증가하며 연평균 성장률이 4.53%에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 물질 측정 및 검사기기 시장 규모]

물질 측정 및 검사 기기 시장 규모.jpg
물질 측정 및 검사 기기 시장 규모

자료: 국가통계포털, 통계청(2022), NICE 평가정보㈜ 재구성

전방산업인 제조업, 연구개발업 등은 우리나라 뿌리 산업의 한 축을 담당하는 분야로, 정부 차원의 활성화 및 국산화 정책이 지속적으로 추진되고 있습니다. 국내 시장 규모, 단기성장률, 장기성장률, 제품수명주기 등을 고려할 때 향후 국내 물질 측정 및 검사기기 산업의 시장성은 양호하다 판단됩니다.

특히, 당사가 경쟁하는 업체들이 대부분 글로벌 메이저 업체들인 만큼, 지속적인 수입대체를 통한 성장 잠재력을 감안할 경우 동사 입장에서 시험장비 사업에 대한 시장성은 일반적인 물질 측정 및 검사기기 시장에 대한 평가보다는 훨씬 양호할 것으로 생각됩니다.

산업용 로봇 시장 규모 및 성장 잠재력

과거 로봇 시스템은 비전 시스템, 컨트롤러 등과 함께 추가 고정장치, 컨베이어 벨트 등으로 구성되어 높은 생산비용이 필요한 구조였으나, 신청일 현재 로봇 가격이 인건비 대비 합리적인 수준까지 하락하고, 인공지능 등 기술 진보에 따라 다양한 로봇의 활용법이 개발됨에 따라 세계적으로 상업 기업들의 투자가 지속되고 있습니다.

이에 모듈식 로봇 시스템에 대한 시장의 수요는 증가하고 있으며, 다양한 로봇 플랫폼 간의 상호 운용성이 강조되고 있습니다. 산업용 로봇 시장에서 구매자로는, 일반적으로 산업용 로봇을 사용하여 제조 프로세스를 자동화하고 가속화하는 금속, 기계, 자동차 제조와 같은 중장비 산업의 제조사가 많으며, 노동력 부족과 인건비 상승으로 로봇 도입을 통한 자동화 및 효율화에 대한 관심이 더욱 커지고 있습니다.

Fortune Business Insights에 따르면, 세계 산업용 로봇 시장은 2021년 156.0억달러, 2022년 167.8억달러의 규모를 보였으며, 시장 업황, 환경 등을 감안할 시 향후 연평균 11.4%의 성장률을 보이며 2027년에는 287.9억달러까지 시장규모가 확대될 것으로 예측되고 있습니다.

[세계 산업용 로봇 시장 규모]

세계 산업용 로봇 시장 규모.jpg
세계 산업용 로봇 시장 규모

자료: Industrial Robots Market, Fortune Business Insights (2022), NICE평가정보 재구성

한국은 제조업에서의 로봇 활용도가 높은 국가로 로봇은 공정자동화, 중소기업의 인력부족 해소 등에 기여하고 있고, 다양한 산업과 연계성이 높아 전, 후방 사업의 동반 성장과 고부가가치화를 견인하며, 산업 전반을 변화시킬 새로운 융합 기반을 제공하고 있습니다. 국내 자동차, IT서비스, 가전 기업 등은 사업 경쟁력 강화와 신시장 진출을 위해 로봇 사업에 투자하고 있으며, 현대차그룹은 2040년까지 사업구조를 자동차 50%, UAM(Urban Air mobility) 30%, 로봇 20%로 변화시키는 것을 장기적인 목표로 하고 있습니다.

국내 로봇 산업은 제조업용 로봇, 부품, 소프트웨어 중심의 구조를 보이고 있으며, 참고로 로봇 산업 관련 사업체 수는 2020년 기준 약 2,500개로 중소기업이 98.5%를 차지해 자본력이 약하며 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업은 소수에 불과한 것으로 나타나고 있습니다. Fortune Business Insights에 따르면, 국내 산업용 로봇 시장은 2021년 1조 9,364억원, 2021년에는 2조 829억원의 규모를 기록했으며, 역시 시장 업황, 환경 등을 감안할 때 향후 5년간 연평균 +11.4%의 성장률을 기록하며 2027년에는 3조 5,734억원에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 산업용 로봇 시장 규모]

국내 산업용 로봇 시장 규모.jpg
국내 산업용 로봇 시장 규모

자료: Industrial Robots Market, Fortune Business Insights (2022), NICE평가정보 재구성

(2) 시장 경쟁 상황

시험장비 사업 경쟁 상황

국내 시험장비 시장상황을 고려할 때 일부 영역에서 경쟁관계에 존재하는 회사는 있으나, 유의미한 국내 경쟁업체는 없는 것으로 파악됩니다. 국내를 포함한 글로벌 시험장비 시장을 해외 메이저 시험장비 업체가 장악하고 있으며, 국내의 경우 자동차 부분에서 해외 시험장비업체의 특화된 에이전트, 혹은 동사의 주력 시장과 다소 거리가 있는, 양산라인에 활용되는 시험장비에 특화된 회사들입니다.

[시험장비 경쟁업체 현황]

분류

국내 경쟁사

해외 경쟁사

자동차

개발

다이나모 미터

A사 / W사

SINFONIA / AVL

베어링

경합되는 경쟁사 없음

스티어링

Y사 / J사

MTS

브레이크

K사 / G사

MTS

운송장비(철도)

-

MTS / Schenck / Renk

에너지

-

MTS

토목엔지니어링

-

MTS

출처 : 회사 제공, 대표주관회사 재작성

주1) 국내 경쟁사의 경우 전원 비상장사로, 회사명의 기재를 생략하였습니다.

한편, 철도차량을 중심으로 운송장비 영역, 토목 엔지니어링 영역 등의 분야에서는 주로 해외업체와 경쟁이 이뤄지고 있습니다. 이 영역은 정부정책에 의해 시장수요가 형성되며 주된 수요처는 국책연구원이나 대학교 등이라 할 수 있습니다. 전통적으로 미국의 MTS가 독점적 지위를 누리고 있는데, 시장의 보수적인 수요특성을 고려하면 업력이 오래된 MTS가 유리한 상황이며, 24년의 업력으로 탄탄한 입지를 구축해가고 있는 동사가 MTS의 지위를 위협하고 있는 구조라 할 수 있습니다. 반면, Energy 분야는 풍력발전을 위한 블레이드 내구성 시험장비, 베어링 시험장비의 등의 국내 유일 개발업체로서 동사가 경험적으로 글로벌 업체보다 우위에 있는 분야라고 할 수 있습니다.

해외 경쟁사는 현재 해당 시장 점유율의 상당 부분을 차지하고 있는 핵심 기업들로 구성되어 있습니다. 먼저 유압제어 시험장비 분야에 집중된 경쟁업체로 MTS(미국), Zwick/Roell(독일), Instron(미국), SAGINOMIYA(일본) 등이 있으며, 전동제어 시험장비 분야 경쟁업체로는 AVL(오스트리아), HORIBA(일본), RENK(독일), SINFONIA(일본) 등이 있습니다.

자동차개발 분야 시뮬레이터나 조향/제동 시험장비에 독보적인 시장지위를 갖고 있는 MTS는 대체적으로 동사와 가장 경쟁관계에 있는 업체라 할 수 있습니다. 시험장비 분야에서 동사가 차기 성장동력으로 기대하고 있는 다이나모미터 시장에서는 AVL과 SINFONIA가 시장을 선도하고 있습니다. 해외 경쟁사들은 대부분 짧게는 50년에서 길게는 160년의 역사를 가진 회사들로서 축적된 기술력이 높고 매출액이 7,000억원 ~ 2.5조원을 상회하는, 규모가 큰 세계적인 업체들이라 할 수 있습니다. 동사 역시 24년이라는 짧지 않은 업력을 갖고 있지만 이들 업체와 비교하자면 브랜드 인지도나 외형면에서 다소 열위에 있는 것은 사실입니다. 다만, 점진적으로 이들의 시장을 기술력과 가격 경쟁력으로 조금씩 침투하고 있으며 이들과 직접적으로 경쟁하고 있지 않은 분야(환경분야, 베어링 시험장비 등)에서는 독점적 시장 지배력을 구축해가고 있습니다.

[글로벌 유압제어 테스트장비 경쟁업체]

(단위: million USD, EUR, JPY)

구분

MTS Systems Corp.

Zwick/Roell

INSTRON

SAGINOMIYA

분야

유압

유압

유압

유압

국가

미국

독일

미국

일본

설립

1966

1854

1946

1940

매출액

USD 893 M

EUR 236 M

USD 2,121M

JPY 45,300M

주력

제품

*Automotive Systems

*Materials Test Systems

*Aerospace Systems

*Biomedical Systems

*Civil Engineering Systems

*Energy Systems

*Rock & Geomechanics Systems

*Rail Systems

*Static Materials Testing Systems

*Dynamic and Fatigue Testing Systems

*Automated Testing Systems

*Products for Impact Testing

*Extrusion Plastometers /Melt Flow Index Testers

*Hardness Testing Machines

*Universal Testing System

*Dynamic and Fatigue Testing Systems

*Crash Simulation

*Structural Durability

*Impact Drop Towers & Pendulums

*Automated Testing Systems

*Rheometers and Melt Flow Tester

*HDT & Vicat, Torsion Tester

*Material Test Systems

*Vibration Test Systems

*Fatigue Test Systems

*Test Systems for Automobiles

*Test Systems for Civil Engineering and Construction

*Test Systems for Airplanes and Railroads

*Electric Servo Test Systems

출처 : 각 사 홈페이지 등

[글로벌 전동제어 테스트장비 경쟁업체]

(단위: million USD, EUR, JPY)

구분

AVL

HORIBA

RENK

SINFONIA

분야

전동

전동

전동

전동

국가

오스트리아

일본

독일

일본

설립

1948

1945

1873

1917

매출액

EUR 1,970M

JPY 200,241M

EUR 559M

JPY 89,757M

주력

*Solutions: Engineering, Testing Solutions, Simulation Technologies, Manufacturing

*Powertrain Elements: Battery, Controls and Electronics, E-Drive, Engine, Transmission, Vehicle System

*Industries: 2Wheelers, Aviation, Commercial On Road, Construction Equipment, Large Engines, Passenger Cars, Tractors, Racing…

*Emission Measurement Systems

*Engineering Consultancy and Testing

*Mechatronics

*Test Automation System

*Chassis Dynamometer

*Brake Test Systems

*AC Dynamometer

*Engine Torque Pulse Simulation

*Driveline Testing For Front, Rear and All Wheel Drive

*Engine Test Systems

*Acoustic Roller Dynamometer

*EOL Function Roller Dynamometer

*All-Wheel Roller Dynamometer

*Test Systems For Railway Vehicles

*Test Systems For The Aviation Industry

*Nacelle Test Rigs

*Transmission Test Stand For Military Tracked Vehicles

*Automation For Test Systems

*High Speed Dynamometers

*Engine Bench

*Powertrain Testing System

*Vehicle Collision Testing System

*Inverter Load Simulator for Electric Vehicle Use

*Ultra Low Inertia Dynamo

출처 : 각 사 홈페이지 및 Annual Report 등

물질 측정 및 검사기기, 시험장비 등은 산업의 경계를 넘어 연구 및 생산 분야에서 중요한 도구로 사용되고 있습니다. 검사기기 및 시험장비는 높은 정확성과 신뢰성을 바탕으로 제공하여 정밀한 결과값을 제시하는 역할을 수행하는 만큼, 제품 선정 시 신뢰도가 최우선으로 고려됩니다. 이에, 제조사의 업력과 실적은 해당 제품의 신뢰성을 판단하는 데 중요한 지표로 작용되며, 신규 업체에게는 상당한 진입 장벽으로 작용되고 있습니다.

실제로 동사의 해외 주요 경쟁업체라 할 수 있는 8대 시험장비 업체(MTS, Zwick/Roell, Instron, Saginomiya, AVL, Horiba, Renk, Sinfonia)의 평균업력은 100년으로, 신뢰성 장벽으로 인해 시장의 경쟁구도가 쉽게 변하지 않으며, 신규 업체의 진입이나 경쟁구도 변화 사이클이 타 산업 대비 비교적 긴 특징을 갖고 있는 산업(시장)이라 볼 수 있습니다.

[글로벌 주요 시험기기 기업]

구분

MTS

Zwick/Roell

INSTRON

SAGINOMIYA

분야

유압

유압

유압

유압

국가

미국

독일

미국

일본

설립

1966

1854

1946

1940

구분

AVL

HORIBA

RENK

SINFONIA

분야

전동

전동

전동

전동

국가

오스트리아

일본

독일

일본

설립

1948

1945

1873

1917

자료 : 각 사 홈페이지 및 공시자료

경쟁 강도가 높고 신규 업체의 진입, 과거 주요 업체가 퇴출되는 등 선두주자가 지속적으로 변화하는 산업군과는 다르게, 시험기기 시장은 70~100년 전 시장 선도 기업이 여전히 그 지위를 유지하고 있다는 특징을 가지고 있습니다. 실제로 여전히 19~20세기 중 설립된 시험기기 제조사들이 글로벌 점유율의 상당 부분을 차지하고 있는 상황이며, 선도기업이 보유한 장기간의 업력과 트렉레코드는 진입 장벽을 강화하는 요인이 되며, 이에 따라서 신규 업체의 업계 진입 난이도는 지속적으로 높아지고 있습니다.

유압 로봇시스템 경쟁 현황

제조용 로봇의 범주에서 보면 동사는 전동제어 기반의 협동로봇 업체와 경쟁하고 있다고 보이지만 주문제작형 사업모델과 로봇의 적용환경을 감안해 볼 때 전동제어 기반의 협동로봇업체를 경쟁사로 보기 어렵습니다. 기술기반의 유압로봇시스템은 국내에서는 당사가 유일한 것으로 추정되며, 해외업체로는 BOSTON DYNAMICS와 Schilling Robot이 있습니다. BOSTON DYNAMICS는 유압 분야 로봇 기업 중 명성이 가장 높은 기업으로 2022년 국내 현대차그룹에 인수된 바 있습니다. Schilling Robotics社는 동사와 사업모델이 유사한 유압제어 기반의 로봇 팔 제조사이며, 전세계 유압제어 로봇 Arm의 대부분을 공급하고 있습니다. 투자자 참고를 위해 경쟁 분야를 산업용 로봇으로 확대하였을 경우의 국내 경쟁사 현황은 하기와 같습니다.

[국내 산업용 로봇 경쟁사 개요]

(단위: 백만원)

기업명
㈜레인보우로보틱스
㈜뉴로메카
㈜로보티즈
㈜로보스타
㈜유진로봇

설립일
2011년 2월 10일
2013년 2월 14일
1999년 3월 25일
1999년 2월 26일
1993년 12월 7일

주요 제품(매출비중)
로봇 (76.4%)기타 (23.6%)
로봇 (56.6%)용역 (39.8%)상품 (1.8%)부품 등 (1.8%)
액츄에이터 및 응용제품 (92.3%)자율주행로봇 (7.7%)
Robot 사업(79.5%)System Engineering (17.5%)기타 (2.9%)
지능형 서비스 로봇(100.0%)

매출액
10,525
7,128
20,357
76,116
17,374

영업이익
△22,745
△8,671
△4,761
△1,032
△4,790

당기순이익
18,471
△8,685
△966
△351
△4,201

상장여부
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장

시가총액
3,342,596
401,340
379,561
290,371
423,157

주1)
주요 제품의 매출비중, 매출액, 영업이익, 지배주주 당기순이익은 2023년 3분기말 연결 재무제표 기준(㈜유진로봇은 별도 재무제표 기준)

주2)
시가총액은 평가일인 2024년 01월 16일 종가 기준

출처)
전자공시시스템, 한국거래소

해외 시장에서 유압 기술 기반 로봇 및 로봇 부품 제조를 영위하는 주요 회사는 하기와 같습니다.

[글로벌 유압로봇시스템 경쟁업체 개요]

(단위: 백만 USD)

기업명
MOOG
Boston Dynamics
Schilling Robot

설립연도
2005년
2011년
1985년

소재국가
미국
미국
미국

주요 제품
유압로봇 정밀제어부품(액츄에이터, 서보밸브 등)
유압제어 기반의 보행 로봇(Atlas, Spot 등)
유압제어 기반의 로봇팔 제조사(TITAN, Atlas, ORION 등)

상장시장
NYSE
비상장
비상장

시가총액
4,814
-
-

비고
-
2021년 국내 완성차 제조업체인현대자동차㈜에 인수
2008년 글로벌 플랜트 기업인TechnipFMC에 인수

주1)
시가총액은 분석일인 2024년 01월 16일 종가 기준

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

과 목
제 24 기
제 23 기
제 22 기

2023년 9월말
2022년 12월말
2021년 12월말

[유동자산]
13,671,832,354
18,998,426,129
28,026,839,625

ㆍ현금및현금성자산
497,013,357
1,792,408,711
1,098,664,527

ㆍ단기금융자산
-
-
1,000,000,000

ㆍ매출채권및기타채권
4,604,824,081
11,288,895,043
4,817,432,427

ㆍ재고자산
7,626,980,960
5,046,237,619
19,599,249,459

ㆍ기타금융자산
20,000,000
70,985,800
201,580,554

ㆍ기타자산
923,013,956
799,898,956
1,309,912,658

[비유동자산]
22,616,750,878
22,507,698,272
18,112,187,137

ㆍ유형자산
15,956,515,869
16,245,285,430
14,590,875,569

ㆍ무형자산
260,844,471
241,096,452
87,751,919

ㆍ사용권자산
262,677,847
316,599,231
318,023,760

ㆍ기타비유동금융자산
3,827,077,150
3,718,185,202
1,033,854,300

ㆍ기타비유동자산
325,909,721
311,047,721
570,682,134

ㆍ이연법인세자산
1,983,725,820
1,675,484,236
1,510,999,455

자산총계
36,288,583,232
41,506,124,401
46,139,026,762

[유동부채]
30,439,860,130
39,980,884,797
43,279,089,216

[비유동부채]
866,063,754
1,082,159,372
7,322,620,699

부채총계
31,305,923,884
41,063,044,169
50,601,709,915

[지배기업 소유주지분]
4,982,659,348
443,080,232
(2,387,544,477)

[자본금]
870,059,300
672,000,000
647,000,000

[기타불입자본]
12,682,505,253
1,624,070,200
-

[기타포괄손익누계액]
1,579,909,748
1,579,909,748
-

[이익잉여금]
(10,149,814,953)
(3,432,899,716)
(5,109,683,153)

[비지배지분]

-
-

자본총계
4,982,659,348
443,080,232
(4,462,683,153)

부채및자본총계
36,288,583,232
41,506,124,401
46,139,026,762

2023년 1월 1일~2023년 9월 30일
2022년 1월 1일~2022년 12월 31일
2021년 1월 1일~2021년 12월 31일

매출액
8,127,683,890
51,182,177,917
13,884,202,433

영업이익
(6,655,066,594)
2,983,031,122
(2,233,716,995)

법인세비용차감전순이익
(7,025,156,821)
998,091,746
(6,297,680,626)

당기순이익
(6,716,915,237)
1,523,272,163
(5,046,530,611)

지배기업 소유주지분
(6,716,915,237)
1,523,272,163
(5,046,530,611)

비지배지분
-
-
-

연결에 포함된 회사 수
1
1
1

(주1)
연결에 포함된 회사 수는 각 기말 현재 기준 연결대상 기업 수 입니다.

(주2)
2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. V. 재무에 관한 사항에서 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

(주3)
2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 이로 인하여 2023년 4월 10일자로 전자공시시스템에 공시된 2022년 감사보고서상의 각 사업연도 재무제표상 해당금액만큼의차이가 존재합니다. 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 원)

과 목
제 24 기
제 23 기
제 22 기

2023년 9월말
2022년 12월말
2021년 12월말

[유동자산]
13,737,265,671
19,107,548,463
28,071,310,042

ㆍ현금및현금성자산
460,256,803
1,790,771,336
1,094,641,232

ㆍ단기금융자산
-
-
1,000,000,000

ㆍ매출채권및기타채권
4,938,524,445
11,400,716,654
4,867,147,229

ㆍ재고자산
7,479,718,283
5,046,237,619
19,599,249,459

ㆍ기타금융자산
20,000,000
70,985,800
201,580,554

ㆍ기타자산
838,766,140
798,837,054
1,308,691,568

[비유동자산]
24,516,749,518
24,272,559,610
19,525,040,550

ㆍ유형자산
15,934,429,530
16,219,539,529
14,560,250,270

ㆍ무형자산
245,094,472
220,096,452
59,751,919

ㆍ사용권자산
262,677,847
316,599,231
304,887,472

ㆍ종속기업투자주식
195,840,948
410,000,000
410,000,000

ㆍ기타비유동금융자산
5,569,071,180
5,219,792,441
2,211,986,300

ㆍ기타비유동자산
325,909,721
211,047,721
467,165,134

ㆍ이연법인세자산
1,983,725,820
1,675,484,236
1,510,999,455

자산총계
38,254,015,189
43,380,108,073
47,596,350,592

[유동부채]
30,403,776,457
39,967,858,484
43,265,706,232

[비유동부채]
822,567,988
1,054,780,132
7,278,637,604

부채총계
31,226,344,445
41,022,638,616
50,544,343,836

[자본금]
870,059,300
672,000,000
647,000,000

[기타불입자본]
12,464,677,938
1,624,070,200
-

[기타자본]
217,827,315
-
-

[기타포괄손익누계액]
1,579,909,748
1,579,909,748
-

[이익잉여금]
(8,104,803,557)
(1,518,510,491)
(3,594,993,244)

자본총계
7,027,670,744
2,357,469,457
(2,947,993,244)

부채및자본총계
38,254,015,189
43,380,108,073
47,596,350,592

종속기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2023년 1월 1일~2023년 9월 30일
2022년 1월 1일~2022년 12월 31일
2021년 1월 1일~2021년 12월 31일

매출액
8,237,174,530
51,182,177,917
13,884,202,433

영업이익
(6,377,658,541)
3,337,197,245
(1,991,165,435)

법인세비용차감전순이익
(6,894,534,650)
1,410,322,201
(4,636,938,043)

당기순이익
(6,586,293,066)
1,935,502,618
(3,385,788,028)

(주1)
2021년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. 2021년도는 K-GAAP 기준으로 삼일회계법인으로부터 감사를 받았으나(적정), 비교 목적을 위하여 K-IFRS 기준으로 감사를 받지 않은 재무제표를 기재하였습니다. V. 재무에 관한 사항에서 2021년도 재무수치에 대해서는 일관적으로 감사받지 아니한 K-IFRS 기준의 재무제표로 기재하였으니 이점 유의하시기 바랍니다.

(주2)
2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 이로 인하여 2023년 4월 10일자로 전자공시시스템에 공시된 2022년 감사보고서상의 각 사업연도 재무제표상 해당금액만큼의차이가 존재합니다. 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연 결 재 무 상 태 표

제 24 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 23 기말 2022.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 22 기말 2021.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

과 목
제24기 3분기말
제23기
제22기

자 산

I. 유동자산
13,671,832,354
18,998,426,129
28,026,839,625

현금및현금성자산
497,013,357
1,792,408,711
1,098,664,527

단기금융자산
-
-
1,000,000,000

매출채권및기타채권
4,604,824,081
11,288,895,043
4,817,432,427

재고자산
7,626,980,960
5,046,237,619
19,599,249,459

기타금융자산
20,000,000
70,985,800
201,580,554

기타자산
923,013,956
799,898,956
1,309,912,658

II. 비유동자산
22,616,750,878
22,507,698,272
18,112,187,137

유형자산
15,956,515,869
16,245,285,430
14,590,875,569

무형자산
260,844,471
241,096,452
87,751,919

사용권자산
262,677,847
316,599,231
318,023,760

기타비유동금융자산
3,827,077,150
3,718,185,202
1,033,854,300

기타비유동자산
325,909,721
311,047,721
570,682,134

이연법인세자산
1,983,725,820
1,675,484,236
1,510,999,455

자 산 총 계
36,288,583,232
41,506,124,401
46,139,026,762

부 채

I. 유동부채
30,439,860,130
39,980,884,797
43,279,089,216

매입채무및기타채무
4,552,913,404
4,809,704,147
5,643,412,176

단기차입금
8,701,379,745
7,979,075,488
8,904,402,600

유동성장기차입금
7,020,880,000
14,147,197,299
10,555,818,740

당기법인세부채
-
-
-

기타유동금융부채
-
4,004,942,826
5,371,220,435

기타유동부채
9,964,218,418
8,845,230,154
12,650,408,398

유동리스부채
200,468,563
194,734,883
153,826,867

II. 비유동부채
866,063,754
1,082,159,372
7,322,620,699

매입채무및기타채무
221,613,533
231,977,135
258,486,101

사채
-
-
2,304,000,000

장기차입금
333,120,000
500,000,000
503,330,000

기타비유동부채
69,401,534
67,434,479
3,870,079,293

순확정급여부채
164,330,952
137,926,440
205,585,326

비유동리스부채
77,597,735
144,821,318
181,139,979

부 채 총 계
31,305,923,884
41,063,044,169
50,601,709,915

자 본

I. 지배기업소유주지분
4,982,659,348
443,080,232
(4,462,683,153)

자본금
870,059,300
672,000,000
647,000,000

자본잉여금
12,464,677,938
1,624,070,200
-

자본조정
217,827,315
-
-

기타포괄손익누계액
1,579,909,748
1,579,909,748
-

이익잉여금(결손금)
(10,149,814,953)
(3,432,899,716)
(5,109,683,153)

II. 비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
4,982,659,348
443,080,232
(4,462,683,153)

부채및자본총계
36,288,583,232
41,506,124,401
46,139,026,762

2-2. 연결 포괄손익계산서

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (검토 받지 아니한 재무제표)

제 23 기 2022.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 22 기 2021.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

제24기 3분기

제23기 3분기
제23기
제22기

I. 매출액
8,127,683,890
36,667,801,072
51,182,177,917
13,884,202,433

II. 매출원가
8,982,539,086
28,511,583,226
40,085,739,077
9,892,641,266

III. 매출총이익(손실)
(854,855,196)
8,156,217,846
11,096,438,840
3,991,561,167

IV. 판매비와관리비
5,800,211,398
6,397,035,394
8,113,407,718
6,225,278,162

V. 영업이익(손실)
(6,655,066,594)
1,759,182,452
2,983,031,122
(2,233,716,995)

VI. 기타수익
442,590,268
184,959,146
375,355,249
543,844,919

VII. 기타비용
352,390,606
117,354,394
1,237,419,248
1,556,135,604

VIII. 금융수익
1,410,021,299
43,936,097
1,438,124,397
23,977,090

IX. 금융비용
1,870,311,188
1,946,764,654
2,560,999,774
3,075,650,036

X. 법인세비용차감전이익(손실)
(7,025,156,821)
(76,041,353)
998,091,746
(6,297,680,626)

XI. 법인세비용(수익)
(308,241,584)
(146,918,648)
(525,180,417)
(1,251,150,015)

XII. 당기순이익(손실)
(6,716,915,237)
70,877,295
1,523,272,163
(5,046,530,611)

XIII. 세후 기타포괄손익
-
-
1,733,421,022
(106,403,629)

XIV. 세후 총포괄손익
(6,716,915,237)
70,877,295
3,256,693,185
(5,152,934,240)

2-3. 연결 자본변동표

연 결 자 본 변 동 표

제 24 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 23 기말 2022.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 22 기말 2021.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

(주)케이엔알시스템과 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금(결손금)
지배기업소유주지분합계
비지배지분
총 계

2021.1.1(전전기초)(감사받지 않은 재무제표)
647,000,000
-
-
36,078,920
1,950,350,043
2,633,428,963
(442,698,110)
2,190,730,853

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(5,046,530,611)
(5,046,530,611)

(5,046,530,611)

기타포괄손익:

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(70,324,709)
(70,324,709)
-
(70,324,709)

해외사업장환산차이
-
-
-
(93,857,553)
-
(93,857,553)
(40,224,666)
(134,082,219)

총포괄손익 계
-
-
-
(93,857,553)
(5,116,855,320)
(5,210,712,873)
(40,224,666)
(5,250,937,539)

연결범위의 변동
-
-
-
57,778,633
131,960,800
189,739,433
482,922,776
672,662,209

2021.12.31(전전기말)(감사받지 않은 재무제표)
647,000,000
-
-
-
(3,034,544,477)
(2,387,544,477)
-
(2,387,544,477)

2022.01.01(전기초)(감사받지 않은 재무제표)
647,000,000
-
-
-
(3,034,544,477)
(2,387,544,477)
-
(2,387,544,477)

회계정책 변경 효과(주석29)
-
-
-
-
(2,075,138,676)
(2,075,138,676)
-
(2,075,138,676)

2022.01.01(수정후)
647,000,000
-
-
-
(5,109,683,153)
(4,462,683,153)
-
(4,462,683,153)

당기순이익(손실)
-
-
-

1,523,272,163
1,523,272,163
-
1,523,272,163

기타포괄손익:

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
153,511,274
153,511,274
-
153,511,274

유형자산 재평가잉여금
-
-
-
1,579,909,748
-
1,579,909,748
-
1,579,909,748

총포괄손익 계
-
-
-
1,579,909,748
1,676,783,437
3,256,693,185
-
3,256,693,185

우리사주조합의 유상증자
25,000,000
1,624,070,200
-
-
-
1,649,070,200
-
1,649,070,200

2022.12.31(전기말)
672,000,000
1,624,070,200
-
1,579,909,748
(3,432,899,716)
443,080,232
-
443,080,232

2023.01.01(당기초)
672,000,000
1,624,070,200
-
1,579,909,748
(3,432,899,716)
443,080,232
-
443,080,232

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(6,716,915,237)
(6,716,915,237)
-
(6,716,915,237)

전환사채 보통주 전환
198,059,300
10,840,607,738
-
-
-
11,038,667,038
-
11,038,667,038

주식매수선택권
-
-
217,827,315
-
-
217,827,315
-
217,827,315

2023.09.30(당분기말)
870,059,300
12,464,677,938
217,827,315
1,579,909,748
(10,149,814,953)
4,982,659,348
-
4,982,659,348

2-4. 연결 현금흐름표

연 결 현 금 흐 름 표

제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (검토 받지 아니한 재무제표)

제 23 기 2022.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 22 기 2021.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

(주)케이엔알시스템과 그 종속기업
(단위: 원)

구 분
주석
제24기 3분기말
제23기 3분기말
제23기
제22기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

(111,551,041)

1,584,962,910

2,527,222,667

(4,632,384,639)

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
26
566,572,835

2,025,866,861

3,135,269,752

(3,844,188,172)

가. 당기순이익(손실)

(6,716,915,237)

70,877,295

1,523,272,163

(5,046,530,611)

나. 조정

2,172,035,240

2,852,351,439

2,956,270,832

3,894,902,276

다. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

5,111,452,832

(897,361,873)

(1,344,273,243)

(2,692,559,837)

2. 이자의 수취

4,020,804

19,064,647

39,603,705

5,850,292

3. 이자의 지급

(687,578,000)

(439,493,620)

(591,657,677)

(750,485,029)

4. 법인세비용의 환급(납부)

5,433,320

(20,474,978)

(55,993,113)

(43,561,730)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(201,004,129)

(378,795,476)

(2,040,901,456)

(1,379,212,122)

1. 투자활동으로 인한 현금 유입액

147,418,000

104,661,641

1,211,903,549

235,864,748

단기금융자산의 감소

-

-

1,000,000,000

-

단기대여금의 감소

15,000,000

3,500,001

4,122,220

-

장기대여금의 감소

-

-

-

7,666,668

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

-

-

-

143,988,173

차량운반구의 처분

-

-

-

10,363,636

보증금의 감소

132,418,000

101,161,640

207,781,329

73,846,271

2. 투자활동으로 인한 현금 유출액

(348,422,129)

(483,457,117)

(3,252,805,005)

(1,615,076,870)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

-

(150,395,000)

상각후원가측정금융자산의 취득

-

(57,442,000)

단기대여금의 증가

(20,000,000)

-

(15,000,000)

-

기타비유동금융자산의 증가

(2,655,280,000)

-

기계장치의 취득

(6,500,000)

(22,750,000)

(22,750,000)

(64,400,000)

차량운반구의 취득

(21,975,303)

(2,701,172)

(129,621,326)

-

비품의 취득

(50,178,826)

(58,139,904)

(74,996,628)

(92,561,346)

건설중인자산의 취득

-

(2,628,300)

(2,628,300)

(191,448,130)

시설장치의 취득

(30,000,000)

(33,508,182)

(33,508,182)

(312,445,454)

소프트웨어의 취득

(72,488,000)

(186,704,000)

(186,704,000)

(363,858,280)

보증금의 증가

(147,280,000)

(177,025,559)

(132,316,569)

(382,526,660)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(983,419,520)

(1,353,450,193)

1. 재무활동으로 인한 현금 유입액

950,000,000

1,659,153,321

단기차입금의 증가

950,000,000

1,400,000,000

유상증자

-

-

1,649,070,200

-

사채의 발행

-

-

-

2,304,000,000

전환사채의 발행

-

-

-

677,032,760

장기차입금의 증가

-

259,153,321

-

500,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금 유출액

(1,933,419,520)

(3,012,603,514)

(4,117,760,536)

(15,553,313,190)

단기차입금의 감소

(1,779,075,488)

(2,863,555,921)

(3,904,402,600)

(12,832,055,800)

임대보증금의 감소

-

-

(5,000,000)

-

유동성장기부채의 감소

(3,330,000)

(29,970,000)

(39,960,000)

(39,960,000)

유동성사채의 감소

-

-

-

(2,560,000,000)

리스부채의 상환

(151,014,032)

(119,077,593)

(168,397,936)

(121,297,390)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

579,336

3,826,626

(302,962,179)

(525,336)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)

(1,295,395,354)

(143,456,133)

693,744,184

(3,787,944,127)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

1,792,408,711

1,098,664,527

1,098,664,527

4,886,608,654

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

497,013,357

955,208,394

1,792,408,711

1,098,664,527

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요주식회사 케이엔알시스템(이하 "지배기업"이라 함)과 그 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 "연결실체")은 2000년 7월에 설립되었으며, 경기도 용인시 처인구 남사읍 천덕산로 482번길 1에 본사 및 공장을 두고 있습니다. 지배기업은 창업 당시 전략에 따라 핵심보유 기술을 기반으로 시험장비 개발제조, 로봇사업, 시험평가용역서비스사업, 시험인증사업 및 전기차 사업을 영위하고 있습니다.당분기말 현재 지배기업의 수권주식수는 100,000,000주, 총발행주식수는 8,700,593주이며 납입자본금은 보통주 870,059천원입니다.

당분기말 현재 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다.

성 명
소유주식수(주)
지분율(%)
비고

김명한
1,984,765
22.81
대표이사

류성무
1,223,615
14.06

김철한
638,130
7.33

강상민
485,000
5.57

신철순
420,265
4.83

이상무
265,020
3.05

송한림
157,390
1.81

황성일
157,390
1.81

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
591,806
6.80

유아이벤처투자조합5호(유비쿼스인베스트먼트)
556,515
6.40

시너지4차산업11호신기술사업투자조합(시너지IB투자)
371,837
4.27

유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합1호(유진투자증권 산은캐피탈)
372,319
4.28

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
339,055
3.90

에스브이 인베스트먼트 2019 벤처투자조합
278,313
3.20

시너지농식품밸류크리에이티브
186,668
2.15

㈜케이엔알시스템 우리사주조합
250,000
2.87

기타 주주
422,505
4.86

합 계
8,700,593
100.00

(2) 종속기업의 현황

회사명
업종
소재지
결산월
지분율(%)

당분기말
전기말

(주)케이엔알오토모티브
전기자동차 및 부품 개발 생산
한국
12월
100.0%
100.0%

(3) 종속기업 요약 재무제표① 당분기말 및 당분기

(단위: 천원)

회사명
당분기말
당분기

자산
부채
매출액
당기손익

(주)케이엔알오토모티브
331,661
2,175,961
197,480
(339,911)

② 전기말 및 전분기

(단위: 천원)

회사명
전기말
전분기

자산
부채
매출액
당기손익

(주)케이엔알오토모티브
156,921
1,661,310
-
(335,061)

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준연결회사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 연결회사가 발행한 해당 금융상품의 정보는 주석12에 공시하였습니다.(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발행시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2.2 법인세 비용당사는 당기 중 한국회계기준원의 질의회신(2023-1-KQA007)에 따라 미래 과세소득이 영(0)이하로 예상되는 경우, 이연법인세 측정 시 적용되는 세율을 미래 예상 누진세율 체계에서 가장 낮은 구간의 세율을 적용하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 관련 내용은 주석29를 참조하시기 바랍니다.3. 중요한 회계추정 및 가정연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.4. 현금및현금성자산(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
1,175
175

예적금
495,838
1,792,234

합 계
497,013
1,792,409

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한 내역

장기금융상품
2,655,280
2,655,280
차입금 및 지급보증 담보 등

합 계
2,655,280
2,655,280

5. 매출채권및기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분
채권금액
손실충당금
장부금액

유동:

매출채권
4,522,858
(1,050)
4,521,808

미수금
83,246
(230)
83,016

합 계
4,606,104
(1,280)
4,604,824

비유동:

장기미수수익
81,544
-
81,544

② 전기말

(단위:천원)

구 분
채권금액
손실충당금
장부금액

유동:

매출채권
11,316,068
(78,050)
11,238,018

미수금
43,749
(230)
43,519

미수수익
7,358
-
7,358

합 계
11,367,175
(78,280)
11,288,895

(2) 당분기중 특정거래처 매출채권에 설정된 손실충당금 77백만원중 17백만원은 회수됨과 동시에 해당거래처의 폐업 및 법인청산으로 인하여 손실충당금 잔액 60백만원은 최종 제각처리하였습니다.

6. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

재공품
8,253,780
(1,238,852)
7,014,928
4,651,054
-
4,651,054

원재료
612,053
-
612,053
395,183
-
395,183

합 계
8,865,833
(1,238,852)
7,626,981
5,046,238
-
5,046,238

(2) 당분기와 전분기의 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
1,238,852
-

해당 평가손익은 매출원가에 포함되었습니다.(3) 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
6,178,836
26,391,377

7. 기타금융자산(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산(유동)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

단기대여금
20,000
-

임직원대여금
-
15,000

유동성계약자산
-
55,986

합 계
20,000
70,986

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산(비유동)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기성예금
2,655,280
2,655,280

장기미수수익
81,544
-

당기손익-공정가치측정금융자산
1,090,253
1,062,905

합 계
3,827,077
3,718,185

8. 기타자산(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
656,132
569,125

선급비용
62,844
63,901

부가세대급금
199,378
156,780

선급법인세
4,660
10,093

합 계
923,014
799,899

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

임차보증금
220,713
196,713

기타보증금
105,197
114,335

합 계
325,910
311,048

9. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
8,548,699
-
8,548,699

건물
7,569,772
(2,191,613)
5,378,159

기계장치
3,759,827
(2,665,391)
1,094,436

차량운반구
309,133
(140,824)
168,309

공구와기구
70,154
(67,208)
2,946

비품
526,300
(375,919)
150,381

건설중인자산
214,436
-
214,436

시설장치
1,287,359
(888,209)
399,150

합 계
22,285,680
(6,329,164)
15,956,516

② 전기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
8,548,699
-
8,548,699

건물
7,569,772
(2,049,680)
5,520,092

기계장치
3,753,327
(2,479,215)
1,274,112

차량운반구
242,161
(110,339)
131,822

공구와기구
70,154
(65,685)
4,469

비품
476,121
(344,290)
131,831

건설중인자산
214,437
-
214,437

시설장치
1,257,359
(837,536)
419,823

합 계
22,132,030
(5,886,745)
16,245,285

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각(주1)
기 말

토지
8,548,699
-
-
-
8,548,699

건물
5,520,092
-
-
(141,933)
5,378,159

기계장치
1,274,112
6,500
-
(186,176)
1,094,436

차량운반구
131,822
66,971
-
(30,484)
168,309

공구와기구
4,469
-
-
(1,523)
2,946

비품
131,831
50,179
-
(31,629)
150,381

건설중인자산
214,436
-
-
-
214,436

시설장치
419,823
30,000
-
(50,673)
399,150

합 계
16,245,284
153,650
-
(442,418)
15,956,516

(주1) 감가상각비 중 69백만원(전분기: 95백만원)은 매출원가, 374백만원(전분기: 338백만원)은 판매비와관리비에 포함돼 있습니다.② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각(주1)
기 말

토지
6,596,872
-
-
-
6,596,872

건물
5,709,336
-
-
(141,933)
5,567,403

기계장치
1,539,427
22,750
-
(215,670)
1,346,507

차량운반구
7,016
3,926
-
(2,467)
8,475

공구와기구
6,653
-
-
(1,638)
5,015

비품
87,775
58,142
-
(22,041)
123,876

건설중인자산
194,934
2,628
-
-
197,562

시설장치
448,864
36,689
-
(49,262)
436,291

합 계
14,590,877
124,135
-
(433,011)
14,282,001

(3) 전기 토지 재평가를 수행하였으며, 재평가잉여금으로 인식한 금액은 1,952백만원입니다. 전분기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가금액
원가모형적용시 장부금액
토지재평가차익

토지
8,548,699
6,596,872
1,951,827

10. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무:

외상매입금
913,064
556,420

기타채무:

미지급금
1,246,284
2,305,725

미지급비용
2,393,565
1,947,560

장기미지급금
221,614
231,977

합 계
4,774,527
5,041,682

11. 차입금 등(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
내역
당분기말이자율(%)
만기
당분기말
전기말

유동부채:

단기차입금
기업은행
일반대출
5.40%
2024-01-05
2,240,000
2,240,000

일반대출
4.22%
2023-02-15
-
2,960,000

일반대출
7.83%
2024-08-25
500,000
500,000

일반대출
6.71%
2024-01-05
800,000
-

일반대출
9.50%
2024-02-15
388,000
-

일반대출
7.99%
2024-02-15
2,272,000
-

무역금융
9.50%
2023-10-20
550,000
400,000

구매자금
9.50%
2023-10-20
94,108
-

신한은행
신한은행
6.59%
2024-09-27
1,457,272
1,479,075

무역금융
8.68%
2023-10-25
400,000
400,000

소계
8,701,380
7,979,075

유동성장기차입금
기업은행
중소기업시설자금
5.67%
2024-01-05
4,300,000
4,300,000

중소기업시설자금
5.34%
2024-01-05
250,000
250,000

중소기업시설자금
3.01%
2023-01-22
-
3,330

중소기업진흥공단
운영자금
2.86%
2024-09-14
166,880
-

소계
4,716,880
4,553,330

비유동부채:

장기차입금
중소기업진흥공단
운영자금
2.86%
2026-09-14
333,120
500,000

소계
333,120
500,000

합 계
13,751,380
13,032,405

당분기말 장ㆍ단기차입금 및 차입금 한도약정과 관련하여 담보로 제공된 토지와 건물의 장부가액은 13,926,858천원(전기말 14,068,791천원)입니다(주석 25 참조). 한편, 당분기말 현재 담보로 제공된 토지와 건물의 담보설정액(채권최고액)은 14,400,000천원(전기말 14,400,000천원)입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
만기일
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

무보증사모사채 4회
2023-11-23
2.16%
2,304,000
2,304,000

차감: 유동성
(2,304,000)
(2,304,000)

차 감 계
-
-

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
발행일
만기일
표시이자율(%)
만기보장수익률(%)
당분기말
전기말

무보증사모전환사채 제4-1회
2020-11-20
2025-11-20
0.00%
6.00%
-
4,400,014

무보증사모전환사채 제4-2회
2020-12-18
2025-12-18
0.00%
6.00%
-
2,000,000

무보증사모전환사채 제4-3회
2020-12-18
2025-12-18
0.00%
6.00%
-
1,350,000

무보증사모전환사채 제4-4회
2020-12-18
2025-12-18
0.00%
6.00%
-
1,358,000

무보증사모전환사채 제4-5회
2021-01-15
2026-01-15
0.00%
6.00%
-
690,000

소 계
-
9,798,014

<가산> 상환할증금
-
3,313,939

<차감> 전환권조정
-
(5,822,086)

<차감> 유동성
-
(7,289,867)

합 계
-
-

(4) 당분기 중 전환완료된 연결실체가 발행한 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-1회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-2회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-3회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-4회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-5회

인수인
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호 등
유아이벤처투자조합5호
시너지 4차산업 11호 신기술사업투자조합
유진-KDBC Pre-IPO 신기술사업투자조합1호
시너지 농식품밸류크리에이티브 투자조합

사채의 발행일
2020-11-20
2020-12-18
2020-12-18
2020-12-18
2021-01-15

사채의 만기일
2025-11-20
2025-12-18
2025-12-18
2025-12-18
2026-01-15

액면가액(원)
4,400,014,080
2,000,000,000
1,350,000,000
1,358,000,000
690,000,000

발행가액(원)
4,400,014,080
2,000,000,000
1,350,000,000
1,358,000,000
690,000,000

이자율
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%

전환권
전환청구기간
2020년 11월 21일부터2025년 11월 20일까지
2020년 12월 19일부터2025년 12월 18일까지
2020년 12월 19일부터2025년 12월 18일까지
2020년 12월 19일부터2025년 12월 18일까지
2021년 01월 16일부터2026년 01월 15일까지

전환가액(원)(주1)
4,947
4,947
4,947
4,947
4,947

전환가격 조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정

발행할 주식
주식회사 케이엔알시스템의 보통주
주식회사 케이엔알시스템의 보통주
주식회사 케이엔알시스템의 보통주
주식회사 케이엔알시스템의 보통주
주식회사 케이엔알시스템의 보통주

조기상환
조기상환청구기간
본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날까지 기업공개예비심사 청구가 완료되지 않은 경우 또는 발행일로부터 2년이 되는 날 이전에 기업공개예비심사 청구를 하였으나 청구한 날로부터 6개월 이내에 상장이 완료되지 않은 경우 발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지
본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날까지 기업공개예비심사 청구가 완료되지 않은 경우 또는 발행일로부터 2년이 되는 날 이전에 기업공개예비심사 청구를 하였으나 청구한 날로부터 6개월 이내에 상장이 완료되지 않은 경우 발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지
발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지
본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날까지 기업공개예비심사 청구가 완료되지 않은 경우 또는 발행일로부터 2년이 되는 날 이전에 기업공개예비심사 청구를 하였으나 청구한 날로부터 6개월 이내에 상장이 완료되지 않은 경우 발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지
본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날까지 기업공개예비심사 청구가 완료되지 않은 경우 또는 발행일로부터 2년이 되는 날 이전에 기업공개예비심사 청구를 하였으나 청구한 날로부터 6개월 이내에 상장이 완료되지 않은 경우 발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지

조기상환청구금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액

(주1) 2021년 실적영업이익이 예상 영업이익의 80%이하를 달성함에 따라 80% 전환가액 조정 및 보통주 액면가 500원에서 100원으로의 액면분할 그리고 투자자와의 협의에 따라 최종 조정반영된 전환가격입니다. 최초 전환사채 발행시 전환가격은 38,640원입니다. 최종 전환조정가로의 조정합의는 2023년 8월 31일 체결되어 전부 전환완료하였으며 2023년 9월1일 전환등기완료되었습니다.

12. 기타금융부채(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품부채(주1)
-
4,004,943

합 계
-
4,004,943

(주1) 해당 금액은 연결실체가 발행한 전환사채의 전환권 및 조기상환권의 공정가치입니다.(주석 24참조)

(2) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말
최초 인식일

제4-1회 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
1,769,175
1,853,614

제4-2, 4-3, 4-4회 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
1,943,053
2,038,278

제4-5회 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
292,714
299,405

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용 차감전계속사업손익
(7,025,157)
(76,041)

평가손익
1,304,467
-

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익
(8,329,624)
(76,041)

13. 기타부채(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
62,671
61,993

선수금
9,350,961
8,235,057

하자보수충당금
550,586
548,180

합 계
9,964,218
8,845,230

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기선수금
69,402
67,434

합 계
69,402
67,434

(3) 당분기말 현재 선수금 9,420,363천원(전기말 8,302,491천원)은 고객으로부터 선수취한 계약부채 및 유의적인 금융요소가 포함되어 있습니다. 당분기 중 이 계약부채로부터 인식된 수익은 1,288,122천원(전분기 26,922,366천원)입니다.

14. 충당부채(1) 당분기와 전분기 중 연결실체의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

하자보수충당부채
하자보수충당부채

기초
548,180
86,744

증감
2,406
404,745

기말
550,586
491,489

(2) 당분기말까지 최소 1년동안 판매된 제품에 대해 하자보수 청구예상액을 평가한 결과 2,406천원(전분기: 404,745천원 설정)을 설정하였습니다. 1년내에 대부분 지출될 것으로 예상되어 전액 유동항목으로 분류하였습니다.15. 자본금, 자본잉여금 및 자본조정(1) 당분기와 전분기 중 당사의 자본금, 자본잉여금 및 자본조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 천원)

구 분
보통주식수
자본금
자본잉여금
자본조정
합계

전기초
1,294,000
647,000
-
-
647,000

전분기말
1,294,000
647,000
-
-
647,000

당기초
1,344,000
672,000
1,624,070
-
2,296,070

액면분할(주1)
5,376,000
-
-
-
-

전환사채 보통주 전환
1,980,593
198,059
10,840,608
-
11,038,667

주식매수선택권(주2)
-
-
-
217,827
217,827

당분기말
8,700,593
870,059
12,464,678
217,827
13,552,564

(주1) 당사는 2023년 2월 28일 임시주총 의결을 통하여 보통주 액면가 500원을 100원으로 액면분할 하였습니다.(주2) 주식보상기준① 당사는 2023년 2월 28일 임시주총 의결을 통하여 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행한 주식의 종류 : 기명식 보통주식ㆍ부여방법 : 보통주 신주발행ㆍ가득조건 및 행사 가능 시점: - 부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며, 행사 가능시점으로부터 3년 경과시 그 권리는 소멸한다.② 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권 수량(단위 : 주)
행사가격(단위 : 원)

당기
전기
당기
전기

기초 잔여주
-
-
-
-

부여
98,145
-
6,600
-

기말 잔여주
98,145
-
6,600
-

기말 행사가능한 주식수
-
-
-
-

③ 보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 잔여만기는 1년5개월이며, 행사가격은 6,600원입니다.④ 당사는 당기중 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

당기 중 부여된 선택권의 공정가치
7,571원
-

부여일의 주가
6,218원
-

주가변동성(*1)
28.79%
-

기대만기(*2)
3.5년
-

무위험이자율
3.84%
-

(*1) 주가변동은 회사와 유사한 산업을 영위하는 상장회사의 180영업일 종가 변동성의 평균값을 적용함.(*2) 기대만기는 가득기간 24개월과 계약기간 60개월의 합의 평균으로 고려하였습니다. ⑤ 당분기에 비용으로 인식한 주식기준보상은 217백만원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

16. 기타포괄손익누계액당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

재평가잉여금
1,579,910
1,579,910

합 계
1,579,910
1,579,910

17. 이익잉여금(결손금)당분기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금(결손금)
(10,231,350)
(3,514,434)

확정급여제도의 재측정요소
81,535
81,535

합 계
(10,149,815)
(3,432,899)

18. 주당손익당분기와 전분기 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 당기순손익
(2,920,793,536)
(6,716,915,237)
4,514,482,638
70,877,295

가중평균유통보통주식수
6,944,903
6,944,903
6,470,000
6,470,000

기본주당손익
(421)
(967)
698
11

한편, 당분기와 전분기는 반희석효과로 기본주당순이익과 희석주당순이익이 동일합니다.

19. 고객과의 계약에서 생긴 수익(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
3,626,428
4,442,799
30,906,388
33,738,603

용역매출
1,059,367
3,092,243
880,414
2,635,903

A/S매출
193,261
592,642
106,798
293,295

합 계
4,879,056
8,127,684
31,893,600
36,667,801

(2) 당분기와 전분기 중 매출액의 수익인식시기에 대한 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기간에 걸쳐 이행
1,059,367
3,092,243
880,414
2,635,903

한 시점에 이행
3,819,689
5,035,441
31,013,186
34,031,898

합 계
4,879,056
8,127,684
31,893,600
36,667,801

20. 판매비와관리비당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임원급여
372,716
1,108,027
243,392
858,716

직원급여
458,668
1,267,354
514,927
1,586,760

상여금
-
-
-
214,852

퇴직급여
62,141
211,331
157,216
362,776

복리후생비
164,354
483,580
132,391
381,118

여비교통비
27,820
117,682
35,686
110,146

접대비
2,223
9,319
1,509
10,848

통신비
2,264
7,112
2,814
8,576

수도광열비
827
4,294
608
1,978

전력비
34,188
107,689
30,644
99,102

세금과공과금
111,364
283,120
94,152
281,229

감가상각비
125,153
373,372
113,613
337,517

지급임차료
1,371
4,478
32,753
93,966

수선비
790
8,379
4,714
11,114

보험료
54,876
174,065
43,784
146,807

차량유지비
18,954
51,086
20,924
51,648

경상연구개발비
140,137
446,636
47,072
468,345

운반비
7,831
22,733
3,609
12,836

교육훈련비
3,192
9,090
850
4,473

도서인쇄비
1,883
7,671
296
1,160

사무용품비
-
-
495
3,297

소모품비
9,123
29,773
11,235
38,635

지급수수료
129,315
537,225
104,785
367,276

광고선전비
1,222
7,862
-
560

대손상각비(환입)
(17,000)
(17,000)
-
-

수출제비용
-
14,601
10,334
23,269

무형자산상각비
15,340
44,527
15,644
34,930

잡비
564
1,313
18
5,728

외주용역비
28,000
75,667
74,341
215,866

지연수수료
-
-
44
2,961

보증료
9,621
31,951
41,268
130,645

리스료
757
9,790
3,495
3,528

무상정비비용
(1,298)
2,406
378,753
404,745

사용권자산감가상각비
50,602
147,251
38,101
121,628

주식보상비용
93,645
217,827
-
-

합 계
1,910,643
5,800,211
2,159,467
6,397,035

21. 성격별 비용당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고의 변동
559,246
(2,566,797)
15,989,560
7,675,470

재고 매입액
823,138
2,102,193
2,275,721
6,382,590

급여
2,834,328
7,202,774
1,466,954
6,172,158

퇴직급여
179,683
535,480
317,773
706,942

복리후생비
182,449
543,431
166,899
481,644

감가상각비
199,085
589,670
181,506
552,372

무형자산상각비
18,625
52,740
16,466
37,394

외주용역비
1,318,110
3,798,613
1,404,752
4,470,921

지급수수료
147,742
394,417
3,357,631
3,752,696

무상정비비용
(1,298)
2,406
378,753
404,745

기타비용
479,515
2,127,823
1,396,838
4,271,687

합 계
6,740,623
14,782,750
26,952,853
34,908,619

22. 금융손익(1) 당분기와 전분기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
25,629
78,207
8,771
14,885

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
27,347
-
29,051

파생상품평가이익
-
1,304,467
-
-

합 계
25,629
1,410,021
8,771
43,936

(2) 당분기와 전분기의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
569,935
1,870,311
677,945
1,946,765

합 계
569,935
1,870,311
677,945
1,946,765

23. 기타손익(1) 당분기와 전분기의 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
9,922
351,000
24,268
54,001

외화환산이익
(18,571)
43,203
75,748
100,007

사용권자산처분이익
-
-
-
2,628

하자보수충당부채환입
(25,992)
-
-
-

잡이익
34,582
48,387
1,714
28,323

합 계
(59)
442,590
101,730
184,959

(2) 당분기와 전분기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
28,693
81,788
571
108,893

외화환산손실
(34,707)
5,610
3,332
3,802

잡손실
263,715
264,993
1,836
4,659

합 계
257,701
352,391
5,739
117,354

24. 공정가치 공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

자산 :

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,090,253
-
-
1,090,253
1,090,253

토지(주1)
8,548,699
-
-
8,548,699
8,548,699

(주1) 당분기말 현재 공정가치 서열체계 수준3으로 분류되는 토지의 공정가치측정에 사용한 평가방법은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
공정가치서열체계
가치평가기법
투입변수

토지
8,548,699
수준3

공시지가기준법

비교표준지 공시지가 등

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

자산 :

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,062,905
-
-
1,062,905
1,062,905

토지(주1)
8,548,699
-
-
8,548,699
8,548,699

부채 :

파생상품부채(주1)
4,004,943
-
-
4,004,943
4,004,943

(주1) 전기말 현재 공정가치 서열체계 수준3으로 분류되는 토지 및 파생상품부채의 공정가치측정에 사용한 평가방법은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
공정가치서열체계
가치평가기법
투입변수

전환사채의 전환권과 조기상환권
4,004,943
수준3
이항모형
신용위험을 감안한 할인율 등

토지
8,548,699
수준3
공시지가기준법
비교표준지 공시지가 등

전기말 현재 평가대상 파생상품부채의 공정가치 측정에 적용한 주요 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기초자산의 가치
무위험이자율
할인율
변동성

무보증사모전환사채 제4-1회
31,092
3.73%
17.49%
30.00%

무보증사모전환사채 제4-2회
31,092
3.73%
17.62%
30.00%

무보증사모전환사채 제4-3회
31,092
3.73%
17.62%
30.00%

무보증사모전환사채 제4-4회
31,092
3.73%
17.62%
30.00%

무보증사모전환사채 제4-5회
31,092
3.73%
17.70%
30.00%

전기말 현재 공정가치 수준3으로 분류된 파생상품부채 중 공정가치 측정시 시장에서관측불가능한 투입변수의 변동에 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
공정가치
투입변수
지분가치의 변동

유리한 변동
불리한 변동

지분 가치
51,643
할인율 0.5% 변동
2,287
(2,129)

연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권 및 매입채무등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 포함하지 않았습니다.③ 수준2와 수준3의 공정가치로 측정한 자산 및 부채의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
토지
파생상품부채

전기초 잔액
1,033,854
6,596,872
5,371,220

평가손익
29,051
-
-

전분기말 잔액
1,062,905
6,596,872
5,371,220

당기초 잔액
1,062,905
8,548,699
4,004,943

평가손익
27,348
-
(1,304,467)

전환
-
-
(2,700,476)

당분기말 잔액
1,090,253
8,548,699
-

25. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체의 자산 중 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

담보종류
담보권자
담보설정금액
비고

토지 및 건물
기업은행
14,000,000
차입금 담보 (유동성장기부채 포함)

건물
기업은행
400,000

정기예금
하나은행
1,100,000
계약이행보증담보

차량운반구
메리츠캐피탈
20,080
보증금담보

당기손익-공정가치측정금융자산
엔지니어링공제조함
16,234
출자지분보증담보

당기손익-공정가치측정금융자산
소프트웨어공제조합
1,074,019
출자지분보증담보

(2) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원, 외화단위 : TWD, USD)

제공자
보증금액
제공처
보증내용

대표이사
4,820,971
기업은행
연대보증

USD 120,000
기업은행

600,000
신한은행

3,760,987
서울보증보험

17,423,090
소프트웨어공제조합

30,730
KB캐피탈

하나은행
TWD 20,396,737
-
계약이행보증

기술보증기금
2,304,000
-
2021기보제일차유동화

서울보증보험
3,744,041
-
이행보증

소프트웨어공제조합
916,363
-
선급보증

신용보증기금
1,275,000
신한은행
대출보증

(3) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관 등으로부터 제공받고 있는 각종 한도약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래금융기관
과 목
한도액
사용금액

기업은행
기업자금대출
9,410,000
5,950,000

시설자금대출
4,550,000
4,550,000

구매자금대출
100,000
94,108

자금회전대출
800,000
800,000

소 계
14,860,000
11,394,108

신한은행
구매자금대출
1,500,000
1,457,272

종합통장대출
100,000
-

무역금융
400,000
400,000

소 계
2,000,000
1,857,272

하나은행
WOR상생외담대
50,000
-

전자방식외상매출채권담보보증
350,000
-

WR외상매출채권담보대출
50,000
-

소 계
450,000
-

중소벤처진흥공단
운영자금대출
500,000
500,000

유동화전문회사
무보증사모사채
2,304,000
2,304,000

합 계
20,114,000
16,055,380

(4) 당분기말 현재 연결실체가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공한 내역
관련내역

제공받는자
보증설정액
종류
대출권자

우리사주 종업원
1,655,280
질권설정
기업은행

(5) 당분기말 현재 연결실체가 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다.

(6) 현재 연결실체가 가입한 보험 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험기간
보험회사
기타

화재보험
본사 및 공장
5,820,000
2022.11.01 ~ 2023.11.01
메리츠화재
보험금 질권설정

종합보험
본사 및 공장
1,280,000
2023.04.05 ~ 2024.04.05
KB손해보험

종합보험
본사 및 공장
2,047,000
2022.12.31 ~ 2023.12.31
한화손해보험

26. 현금흐름표(1) 당분기 및 전분기 현금흐름표상 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

1. 당기순이익(손실)
(6,716,915)
70,877

2. 조정항목 :

이자수익
(78,207)
(14,885)

외화환산이익
(43,203)
(100,007)

사용권자산처분이익
-
(2,628)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(27,348)
(29,051)

파생상품평가이익
(1,304,467)
-

이자비용
1,870,311
1,946,765

감가상각비
442,419
433,009

사용권자산감가상각비
147,251
121,628

무형자산상각비
52,740
37,394

외화환산손실
5,610
3,802

퇴직급여
26,405
174,871

무상정비비용
2,406
404,745

법인세 비용(수익)
(308,242)
(146,919)

주식보상비용
217,827
-

재고자산평가손실
1,238,852
-

기타
(70,319)
23,627

소 계
2,172,035
2,852,351

3. 영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동

매출채권의 증감
6,810,861
(7,589,088)

계약자산의 증감
55,986
184,058

재고자산의 증감
(3,819,595)
7,677,774

미수금의 증감
(39,497)
29,410

기타유동자산의 증감
(173,544)
(347,427)

기타비유동자산의 증감
-
232,945

매입채무의 증감
1,908,024
472,435

기타채무의 증감
(640,618)
901,366

기타유동부채의 증감
1,009,836
(3,638,117)

기타비유동부채의 증감
-
1,192,704

퇴직금의 지급
-
(13,422)

소 계
5,111,453
(897,362)

합 계
566,573
2,025,867

(2) 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

선급금의 본계정 대체
44,996
23,682

신규리스인식
93,330
94,722

리스부채의 유동성 대체
118,939
95,650

사채의 유동성 대체
-
2,304,000

장기차입금의 유동성 대체
166,880
3,330

전환사채의 보통주 전환
11,038,667
-

(3) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

이자비용
신규계약으로 인한 증가
기타

단기차입금
7,979,075
(829,075)
-
-
1,551,380
8,701,380

장기차입금
5,053,330
(3,330)
-
-
-
5,050,000

사채
2,304,000
-
-
-
-
2,304,000

전환사채
7,289,867
-
1,052,181
-
(8,342,048)
-

리스부채(주1)
339,556
(150,970)
-
93,330
(3,849)
278,067

(주1) 리스부채의 기타비현금거래에는 환율효과에 의한 비현금거래가 포함되어 있습니다.② 전분기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

이자비용
신규계약으로 인한 증가
기타

단기차입금
8,904,403
374,672
-
-
-
9,279,075

장기차입금
5,093,290
(29,970)
-
-
-
5,063,320

사채
2,304,000
-
-
-
-
2,304,000

전환사채
5,965,859
-
972,809
-
-
6,938,668

리스부채
(주1)

319,836
(142,550)
25,778
94,722
(14,219)
283,567

(주1) 리스부채의 기타비현금거래에는 환율효과에 의한 비현금거래가 포함되어 있습니다.27. 부문별 보고(1) 부문별정보연결회사는 유압 및 전동에 대한 정밀제어기술을 기반으로 수익을 창출하고 있으며, 매출은 주로 재화의 매출로 구성되어 있습니다. 이러한 정밀제어기술을 기반으로 시험평가를 통하여 용역서비스를 일부 제공하고 있으나 그 원천기술은 동일하여 단일사업부문으로 구성되어있습니다.

28. 특수관계자 거래(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분
당분기말
전기말
비고

연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호
(주1)

-
에스브이Gap-Coverage 펀드 3-1호
(주1)

-
에스브이 인베스트먼트2019 벤처투자조합
(주1)

-
유아이벤처투자조합5호
(주1)

-
시너지 4차산업 11호신기술사업투자조합
(주1)

-
유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합1호
(주1)

-
시너지 농식품밸류크리에이티브투자조합
(주1)

(주1) 전기말 현재 보유지분 20% 미만이나 약정 상 이사회 선임권한을 보유하고 있어 유의적 영향력을 행사하는 기업으로 분류하였습니다. 한편, 당분기 전환사채의 보통주 전환으로 유의적인 영향력을 상실하였습니다.(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업(주1)
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호
이자비용 등
234,568
216,419

에스브이Gap-Coverage 펀드 3-1호
이자비용 등
134,387
123,990

에스브이 인베스트먼트2019 벤처투자조합
이자비용 등
108,516
100,120

유아이벤처투자조합5호
이자비용 등
215,202
198,635

시너지 4차산업 11호신기술사업투자조합
이자비용 등
145,261
134,078

유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합1호
이자비용 등
146,122
134,873

시너지 농식품밸류크리에이티브투자조합
이자비용 등
68,125
64,694

(주1) 당분기 중 보통주 전환으로 인하여 유의적 영향력을 상실하였으며, 해당 시점까지의 거래금액을 집계하였습니다.

(3) 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
채 권
채 무

대여금
기타채권
미지급금
전환사채
파생부채

연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호
-
-
-
1,618,276
869,144

에스브이Gap-Coverage 펀드 3-1호
-
-
-
927,134
497,945

에스브이 인베스트먼트 2019 벤처투자조합
-
-
-
748,650
402,085

유아이벤처투자조합5호
-
-
-
1,469,490
825,427

시너지 4차산업 11호 신기술사업투자조합
-
-
-
991,905
557,163

유진-KDBC Pre-IPO 신기술사업투자조합1호
-
-
-
997,783
560,464

시너지 농식품밸류크리에이티브투자조합
-
-
-
536,629
292,714

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래가 발생하지 않았습니다.(5) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체는 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
431,395
708,028

퇴직급여
196,009
196,025

기타장기종업원급여
954
710

29. 회계정책의 변경당사가 전기말 기준 이연법인세 자산으로 인식하고 있는 세무상 이월결손금은 13,549백만원이며, 당사는 사업계획에 따라 동 이월결손금이 사용될 경우 당기에는 과세소득이 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.이에 당사는 2023년 10월에 공지된 한국회계기준원의 질의회신(2023-I-KQA007)에 따라 이연법인세 측정 시 적용되는 세율에 대해 미래 예상 누진세율 체계에서 가장 낮은 구간의 세율을 적용하는 것으로 회계정책을 도입하였습니다.당사의 이러한 적시성 있는 회계정책의 도입은 사업계획상 영업이익 및 미래과세소득의 발생가능성의 변경을 의미하지 않으며, 미래 과세효과에 대하여 더 목적적합하고 신뢰성있는 정보를 제공하기 위한 것입니다.(1) 재무상태표① 2022년 초

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

유동자산
28,026,840
28,026,840
-

비유동자산
20,187,326
18,112,187
(2,075,139)

자산총계
48,214,166
46,139,027
(2,075,139)

유동부채
43,279,089
43,279,089
-

비유동부채
7,322,621
7,322,621
-

부채총계
50,601,710
50,601,710
-

자본금
647,000
647,000
-

이익잉여금(결손금)
(3,034,544)
(5,109,683)
(2,075,139)

자본총계
(2,387,544)
(4,462,683)
(2,075,139)

부채와자본총계
48,214,166
46,139,027
(2,075,139)

② 2022년 말

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

유동자산
18,998,426
18,998,426
-

비유동자산
23,641,500
22,507,698
(1,133,802)

자산총계
42,639,926
41,506,124
(1,133,802)

유동부채
39,980,885
39,980,885
-

비유동부채
1,082,159
1,082,159
-

부채총계
41,063,044
41,063,044
-

자본금
672,000
672,000
-

주식발행초과금
1,624,070
1,624,070
-

기타포괄손익누계액
1,579,910
1,579,910
-

이익잉여금(결손금)
(2,299,098)
(3,432,900)
(1,133,802)

자본총계
1,576,882
443,080
(1,133,802)

부채와자본총계
42,639,926
41,506,124
(1,133,802)

(2)포괄손익계산서① 2022년 3분기말

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

매출액
36,667,801
36,667,801
-

매출원가
28,511,583
28,511,583
-

판관비
6,397,035
6,397,035
-

영업손익
1,759,183
1,759,183
-

영업수익
228,895
228,895
-

영업비용
2,064,119
2,064,119
-

법인세비용차감전순손익
(76,041)
(76,041)
-

법인세비용(수익)
17,566
(146,919)
(164,485)

당기순이익(손실)
(93,607)
70,878
164,485

기타포괄손익
-
-
-

총포괄손익
(93,607)
70,878
164,485

주당순손익
(14)
11
25

(3) 자본변동표① 2022년 3분기말

(단위:천원)

과목
변경전
변경후
차이

이익잉여금
이익잉여금
이익잉여금

2022.01.01(전기초)
(3,034,544)
(5,109,683)
(2,075,139)

당기순이익(손실)
(93,608)
70,877
164,485

총포괄손익
(93,608)
70,877
164,485

2022.09.30(전분기말)
(3,128,152)
(5,038,806)
(1,910,654)

(4) 현금흐름표① 2022년 3분기말

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,584,963
1,584,963
-

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
2,025,867
2,025,867
-

가. 당기순이익(손실)
(93,608)
70,877
164,485

나. 조정
3,016,836
2,852,351
(164,485)

법인세비용(수익)
17,566
(146,919)
(164,485)

(5) 상기에 기재된 재무상태표, 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 수정과 관련된 주석을 재작성하였습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 24 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 23 기말 2022.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 22 기말 2021.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 21 기말 2020.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

(주)케이엔알시스템
(단위: 원)

과 목
제24기 3분기말
제23기
제22기
제21기

자산

유동자산
13,737,265,671
19,107,548,463
28,071,310,042
21,386,935,578

현금및현금성자산
460,256,803
1,790,771,336
1,094,641,232
4,873,818,195

단기금융자산
-
-
1,000,000,000
1,000,000,000

매출채권및기타채권
4,938,524,445
11,400,716,654
4,867,147,229
4,271,998,823

재고자산
7,479,718,283
5,046,237,619
19,599,249,459
9,222,850,601

기타금융자산
20,000,000
70,985,800
201,580,554
665,788,888

기타자산
838,766,140
798,837,054
1,308,691,568
1,352,479,071

비유동자산
24,516,749,518
24,272,559,610
19,525,040,550
18,425,625,076

유형자산
15,934,429,530
16,219,539,529
14,560,250,270
14,445,908,249

무형자산
245,094,472
220,096,452
59,751,919
16,634,530

사용권자산
262,677,847
316,599,231
304,887,472
133,396,005

종속기업투자주식
195,840,948
410,000,000
410,000,000
410,000,000

기타비유동금융자산
5,569,071,180
5,219,792,441
2,211,986,300
1,011,624,954

기타비유동자산
325,909,721
211,047,721
467,165,134
115,006,221

이연법인세자산
1,983,725,820
1,675,484,236
1,510,999,455
2,293,055,117

자산 총계
38,254,015,189
43,380,108,073
47,596,350,592
39,812,560,654

부채

유동부채
30,403,776,457
39,967,858,484
43,265,706,232
28,641,314,494

매입채무및기타채무
4,520,332,721
4,798,458,434
5,640,182,236
3,534,170,613

단기차입금
8,701,379,745
7,979,075,488
8,904,402,600
7,440,000,000

유동성장기차입금
7,020,880,000
14,147,197,299
10,555,818,740
11,649,337,828

당기법인세부채
-
-
-
24,819,363

기타유동금융부채
-
4,004,942,826
5,371,220,435
3,891,892,732

기타유동부채
9,960,715,428
8,843,449,554
12,647,043,228
2,029,731,842

유동리스부채
200,468,563
194,734,883
147,038,993
71,362,116

비유동부채
822,567,988
1,054,780,132
7,278,637,604
8,572,970,693

매입채무및기타채무
220,945,131
231,457,992
257,706,524
693,093,130

사채
-
-
2,304,000,000
-

장기차입금
333,120,000
500,000,000
503,330,000
43,290,000

기타비유동부채
69,401,534
67,434,479
3,870,079,293
7,710,620,007

순확정급여부채
121,503,588
111,066,343
170,724,819
58,913,535

비유동리스부채
77,597,735
144,821,318
172,796,968
67,054,021

부채 총계
31,226,344,445
41,022,638,616
50,544,343,836
37,214,285,187

자본

자본금
870,059,300
672,000,000
647,000,000
647,000,000

자본잉여금
12,464,677,938
1,624,070,200
-
-

자본조정
217,827,315
-
-
-

기타포괄손익누계액
1,579,909,748
1,579,909,748
-
-

이익잉여금(결손금)
(8,104,803,557)
(1,518,510,491)
(3,594,993,244)
1,951,275,467

자본 총계
7,027,670,744
2,357,469,457
(2,947,993,244)
2,598,275,467

부채 및 자본 총계
38,254,015,189
43,380,108,073
47,596,350,592
39,812,560,654

포 괄 손 익 계 산 서

제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (검토 받지 아니한 재무제표)

제 23 기 2022.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 22 기 2021.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

(주)케이엔알시스템
(단위: 원)

과 목

제24기 3분기

제23기 3분기
제23기
제22기

매출액
8,237,174,530
36,667,801,072
51,182,177,917
13,884,202,433

매출원가
9,063,332,722
28,511,583,226
40,085,739,077
9,892,641,266

매출총이익(손실)
(826,158,192)
8,156,217,846
11,096,438,840
3,991,561,167

판매비와관리비
5,551,500,349
6,101,415,813
7,759,241,595
5,982,726,602

영업이익(손실)
(6,377,658,541)
2,054,802,033
3,337,197,245
(1,991,165,435)

기타수익
457,697,592
178,419,184
368,288,125
542,270,684

기타비용
566,549,114
117,321,313
1,235,379,684
197,110,181

금융수익
1,462,286,601
89,181,786
1,500,513,798
80,855,901

금융비용
1,870,311,188
1,946,062,163
2,560,297,283
3,071,789,012

법인세비용차감전순이익(손실)
(6,894,534,650)
259,019,527
1,410,322,201
(4,636,938,043)

법인세비용(수익)
(308,241,584)
(146,918,648)
(525,180,417)
(1,251,150,015)

당기순이익(손실)
(6,586,293,066)
405,938,175
1,935,502,618
(3,385,788,028)

세후 기타포괄손익
-
-
1,720,889,883
(85,342,007)

세후 총포괄손익
(6,586,293,066)
405,938,175
3,656,392,501
(3,471,130,035)

자 본 변 동 표

제 24 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 23 기말 2022.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 22 기말 2021.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

(주)케이엔알시스템
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금(결손금)
총 계

2021.01.01(전전기초)(감사받지 않은 재무제표)
647,000,000
-
-
-
1,951,275,467
2,598,275,467

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(3,385,788,028)
(3,385,788,028)

기타포괄손익:

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(85,342,007)
(85,342,007)

총포괄손익 계
-
-
-
-
(3,471,130,035)
(3,471,130,035)

2021.12.31(전전기말)(감사받지 않은 재무제표)
647,000,000
-
-
-
(1,519,854,568)
(872,854,568)

2022.01.01(전기초)(감사받지 않은 재무제표)
647,000,000
-
-
-
(1,519,854,568)
(872,854,568)

회계정책 변경 효과(주석29)
-
-
-
-
(2,075,138,676)
(2,075,138,676)

2022.01.01(수정후)
647,000,000
-
-
-
(3,594,993,244)
(2,947,993,244)

당기순이익(손실)
-
-
-

1,935,502,618
1,935,502,618

기타포괄손익:

확정급여제도의 재측정요소

-
-
-

140,980,135
140,980,135

유형자산 재평가잉여금
-
-
-
1,579,909,748
-
1,579,909,748

총포괄손익 계
-
-
-
1,579,909,748
2,076,482,753
3,656,392,501

우리사주조합원의 유상증자
25,000,000
1,624,070,200
-
-
-
1,649,070,200

2022.12.31(전기말)
672,000,000
1,624,070,200
-
1,579,909,748
(1,518,510,491)
2,357,469,457

2023.01.01(당기초)
672,000,000
1,624,070,200
-
1,579,909,748
(1,518,510,491)
2,357,469,457

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(6,586,293,066)
(6,586,293,066)

주식매수선택권
-
-
217,827,315
-
-
217,827,315

전환사채 보통주 전환
198,059,300
10,840,607,738
-
-
-
11,038,667,038

2023.09.30(당분기말)
870,059,300
12,464,677,938
217,827,315
1,579,909,748
(8,104,803,557)
7,027,670,744

현 금 흐 름 표

제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지 (검토 받지 아니한 재무제표)

제 23 기 2022.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

제 22 기 2021.12.31 현재 (감사 받지 아니한 재무제표)

(주)케이엔알시스템
(단위: 원)

과 목
제24기 3분기말
제23기 3분기말
제23기
제22기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

22,140,222

1,825,520,163

2,854,290,067

(4,398,987,531)

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
700,277,915

2,265,729,706

3,461,651,206

(3,614,638,363)

가. 당기순이익(손실)
(6,586,293,066)

405,938,175

1,935,502,618

(3,385,788,028)

나. 조정
2,308,902,923

2,790,451,352

2,863,289,525

2,428,399,863

다. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
4,977,668,058

(930,659,821)

(1,337,140,937)

(2,657,250,198)

2. 이자의 수취
4,006,987

19,056,564

39,587,160

5,837,797

3. 이자의 지급
(687,578,000)

(438,791,129)

(590,955,186)

(746,624,005)

4. 법인세비용의 환급(납부)
5,433,320

(20,474,978)

(55,993,113)

(43,562,960)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(369,814,549)

(641,165,797)

(2,367,893,695)

(1,612,837,842)

1. 투자활동으로 인한 현금 유입액
47,418,000

101,444,641

1,208,386,549

222,996,748

단기금융자산의 감소

1,000,000,000

-

단기대여금의 감소
15,000,000

3,500,001

4,122,220

-

장기대여금의 감소

-

7,666,668

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

-

143,988,173

차량운반구의 처분

-

10,363,636

보증금의 감소
32,418,000

97,944,640

204,264,329

60,978,271

2. 투자활동으로 인한 현금 유출액
(417,232,549)

(742,610,438)

(3,576,280,244)

(1,835,834,590)

단기대여금의 증가
(20,000,000)

-

(15,000,000)

-

기타비유동금융자산의 증가

(2,655,280,000)

-

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

-

(150,395,000)

상각후원가측정금융자산의 취득

-

(57,442,000)

장기대여금의 증가
(68,810,420)

(259,153,321)

(323,475,239)

(524,132,000)

기계장치의 취득
(6,500,000)

(22,750,000)

(22,750,000)

(64,400,000)

차량운반구의 취득
(21,975,303)

(2,701,172)

(129,621,326)

-

비품의 취득
(50,178,826)

(58,139,904)

(74,996,628)

(92,561,346)

건설중인자산의 취득
-

(2,628,300)

(2,628,300)

(191,448,130)

시설장치의 취득
(30,000,000)

(33,508,182)

(33,508,182)

(312,445,454)

소프트웨어의 취득
(72,488,000)

(186,704,000)

(186,704,000)

(60,484,000)

보증금의 증가
(147,280,000)

(177,025,559)

(132,316,569)

(382,526,660)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(983,419,520)

(1,351,139,434)

512,695,911

2,233,173,746

1. 재무활동으로 인한 현금 유입액
950,000,000

1,400,000,000

4,628,145,688

17,777,491,160

단기차입금의 증가
950,000,000

1,400,000,000

2,979,075,488

14,296,458,400

유상증자

1,649,070,200

-

사채의 발행

-

2,304,000,000

전환사채의 발행

-

677,032,760

장기차입금의 증가

-

500,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금 유출액
(1,933,419,520)

(2,751,139,434)

(4,115,449,777)

(15,544,317,414)

단기차입금의 감소
(1,779,075,488)

(2,604,402,600)

(3,904,402,600)

(12,832,055,800)

임대보증금의 감소

(5,000,000)

-

유동성장기부채의 감소
(3,330,000)

(29,970,000)

(39,960,000)

(39,960,000)

유동성사채의 감소

-

(2,560,000,000)

리스부채의 상환
(151,014,032)

(116,766,834)

(166,087,177)

(112,301,614)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

579,314

1,697,358

(302,962,179)

(525,336)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 감소

(1,330,514,533)

(165,087,710)

696,130,104

(3,779,176,963)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

1,790,771,336

1,094,641,232

1,094,641,232

4,873,818,195

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

460,256,803

929,553,522

1,790,771,336

1,094,641,232

5. 재무제표 주석

1. 일반사항주식회사 케이엔알시스템(이하 "당사"라 함)은 2000년 7월에 설립되었으며, 경기도 용인시 처인구 남사읍 천덕산로 482번길 1에 본사 및 공장을 두고 있습니다. 당사는 창업 당시 전략에 따라 핵심보유 기술을 기반으로 시험장비 개발제조, 로봇사업, 시험평가용역서비스사업 및 시험인증사업을 영위하고 있습니다.당분기말 현재 당사의 수권주식수는 100,000,000주, 총발행주식수는 8,700,593주이며 납입자본금은 보통주 870,059천원입니다.

당분기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

성 명
소유주식수(주)
지분율(%)
비고

김명한
1,984,765
22.81
대표이사

류성무
1,223,615
14.06

김철한
638,130
7.33

강상민
485,000
5.57

신철순
420,265
4.83

이상무
265,020
3.05

송한림
157,390
1.81

황성일
157,390
1.81

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
591,806
6.80

유아이벤처투자조합5호(유비쿼스인베스트먼트)
556,515
6.40

시너지4차산업11호신기술사업투자조합(시너지IB투자)
371,837
4.27

유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합1호(유진투자증권 산은캐피탈)
372,319
4.28

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
339,055
3.90

에스브이 인베스트먼트 2019 벤처투자조합
278,313
3.20

시너지농식품밸류크리에이티브
186,668
2.15

㈜케이엔알시스템 우리사주조합
250,000
2.87

기타 주주
422,505
4.86

합 계
8,700,593
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준회사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 회사가 발행한 해당 금융상품의 정보는 주석13에 공시하였습니다.(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발행시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2.2 법인세 비용당사는 당기 중 한국회계기준원의 질의회신(2023-1-KQA007)에 따라 미래 과세소득이 영(0)이하로 예상되는 경우, 이연법인세 측정 시 적용되는 세율을 미래 예상 누진세율 체계에서 가장 낮은 구간의 세율을 적용하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 관련 내용은 주석29를 참조하시기 바랍니다.3. 중요한 회계추정 및 가정회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.4. 현금및현금성자산(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
1,175
175

예적금
459,082
1,790,596

합 계
460,257
1,790,771

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한 내역

장기금융상품
2,655,280
2,655,280
차입금 및 지급보증 담보 등

합 계
2,655,280
2,655,280

5. 매출채권및기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구 분
채권금액
손실충당금
장부금액

유동:

매출채권
4,860,526
(1,050)
4,859,476

미수금
79,278
(230)
79,048

합 계
4,939,804
(1,280)
4,938,524

비유동:

장기미수수익
253,121
-
253,121

② 전기말

(단위:천원)

구 분
채권금액
손실충당금
장부금액

유동:

매출채권
11,316,068
(78,050)
11,238,018

미수금
36,274
(230)
36,044

미수수익
126,655
-
126,655

합 계
11,478,997
(78,280)
11,400,717

(2) 당분기중 특정거래처 매출채권에 설정된 손실충당금 77백만원중 17백만원은 회수됨과 동시에 해당거래처의 폐업 및 법인청산으로 인하여 손실충당금 잔액 60백만원은 최종 제각처리하였습니다.

6. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

재공품
8,253,780
(1,238,852)
7,014,928
4,651,054
-
4,651,054

원재료
464,790
-
464,790
395,183
-
395,183

합 계
8718,570
(1,238,852)
7,479,718
5,046,238
-
5,046,238

(2) 당분기와 전분기의 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
1,238,852
-

해당 평가손익은 매출원가에 포함되었습니다.(3) 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
5,961,629
26,391,377

상품매출원가
298,000
-

합 계
6,259,629
26,391,377

7. 기타금융자산(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산(유동)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

단기대여금
20,000
-

임직원대여금
-
15,000

유동성계약자산
-
55,986

합 계
20,000
70,986

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산(비유동)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기성예금
2,655,280
2,655,280

장기미수수익
253,121
-

당기손익-공정가치측정금융자산
1,090,253
1,062,905

장기대여금
1,570,417
1,501,607

합 계
5,569,071
5,219,792

8. 기타자산(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
572,132
569,125

선급비용
62,596
62,839

부가세대급금
199,378
156,780

선급법인세
4,660
10,093

합 계
838,766
798,837

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

임차보증금
220,713
96,713

기타보증금
105,197
114,335

합 계
325,910
211,048

9. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
8,548,699
-
8,548,699

건물
7,569,772
(2,191,613)
5,378,159

기계장치
3,748,027
(2,661,881)
1,086,146

차량운반구
309,133
(140,824)
168,309

공구와기구
60,004
(59,983)
21

비품
522,932
(373,393)
149,539

건설중인자산
214,436
-
214,436

시설장치
1,272,945
(883,824)
389,121

합 계
22,245,948
(6,311,518)
15,934,430

② 전기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
8,548,699
-
8,548,699

건물
7,569,772
(2,049,680)
5,520,092

기계장치
3,741,527
(2,476,440)
1,265,087

차량운반구
242,162
(110,340)
131,822

공구와기구
60,004
(59,983)
21

비품
472,753
(342,268)
130,485

건설중인자산
214,436
-
214,436

시설장치
1,242,945
(834,047)
408,898

합 계
22,092,298
(5,872,758)
16,219,540

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각(주1)
기 말

토지
8,548,699
-
-
-
8,548,699

건물
5,520,092
-
-
(141,933)
5,378,159

기계장치
1,265,087
6,500
-
(185,441)
1,086,146

차량운반구
131,822
66,971
-
(30,484)
168,309

공구와기구
21
-
-
-
21

비품
130,485
50,179
-
(31,125)
149,539

건설중인자산
214,436
-
-
-
214,436

시설장치
408,898
30,000
-
(49,777)
389,121

합 계
16,219,540
153,650
-
(438,760)
15,934,430

(주1) 감가상각비 중 69백만원(전분기: 95백만원)은 매출원가, 370백만원(전분기: 334백만원)은 판매비와관리비에 포함돼 있습니다. ② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각(주1)
기 말

토지
6,596,872
-
-
-
6,596,872

건물
5,709,336
-
-
(141,933)
5,567,403

기계장치
1,529,423
22,750
-
(214,936)
1,337,237

차량운반구
7,016
3,926
-
(2,467)
8,475

공구와기구
175
-
-
(115)
60

비품
85,754
58,142
-
(21,536)
122,360

건설중인자산
194,934
2,628
-
-
197,562

시설장치
436,742
36,689
-
(48,365)
425,066

합 계
14,560,252
124,135
-
(429,352)
14,255,035

(3) 전기 토지 재평가를 수행하였으며, 재평가잉여금으로 인식한 금액은 1,952백만원입니다. 당분기말 현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가금액
원가모형적용시 장부금액
토지재평가차익

토지
8,548,699
6,596,872
1,951,827

10. 종속기업투자주식(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
㈜케이엔알오토모티브
한국
전기자동차 및 부품개발 생산
100.0%
195,841
100.0%
410,000

(2) 당분기 및 전분기의 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
손상차손(주1)
기 말

㈜케이엔알오토모티브
410,000
-
-
(214,159)
195,841

(주1) 당분기 종속기업투자주식의 사용가치로 계산된 회수가능액이 기존 장부금액을 하회하여 214,159천원의 손상차손(기타비용)을 인식하였습니다.② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
손상차손
기 말

㈜케이엔알오토모티브
410,000
-
-
-
410,000

(3) 당분기 및 전분기의 종속기업투자주식의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)
총포괄손익

㈜케이엔알오토모티브
331,661
2,175,961
197,480
(339,911)
(339,911)

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)
총포괄손익

㈜케이엔알오토모티브
253,662
1,693,412
-
(335,061)
(335,061)

11. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무:

외상매입금
913,064
556,420

기타채무:

미지급금
1,213,869
2,294,479

미지급비용
2,393,400
1,947,559

장기미지급금
220,945
231,458

합 계
4,741,278
5,029,916

12. 차입금 등(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
내역
당분기말이자율(%)
만기
당분기말
전기말

유동부채:

단기차입금
기업은행
일반대출
5.40%
2024-01-05
2,240,000
2,240,000

일반대출
4.22%
2023-02-15
-
2,960,000

일반대출
7.83%
2024-08-25
500,000
500,000

일반대출
6.71%
2024-01-05
800,000
-

일반대출
9.50%
2024-02-15
388,000
-

일반대출
7.99%
2024-02-15
2,272,000
-

무역금융
9.50%
2023-10-20
550,000
400,000

구매자금
9.50%
2023-10-20
94,108
-

신한은행
신한은행
6.59%
2024-09-27
1,457,272
1,479,075

무역금융
8.68%
2023-10-25
400,000
400,000

소계
8,701,380
7,979,075

유동성장기차입금
기업은행
중소기업시설자금
5.67%
2024-01-05
4,300,000
4,300,000

중소기업시설자금
5.34%
2024-01-05
250,000
250,000

중소기업시설자금
3.01%
2023-01-22
-
3,330

중소기업진흥공단
운영자금
2.86%
2024-09-14
166,880
-

소계
4,716,880
4,553,330

비유동부채:

장기차입금
중소기업진흥공단
운영자금
2.86%
2026-09-14
333,120
500,000

소계
333,120
500,000

합 계
13,751,380
13,032,405

당분기말 장ㆍ단기차입금 및 차입금 한도약정과 관련하여 담보로 제공된 토지와 건물의 장부가액은 13,926,858천원(전기말 14,068,791천원)입니다(주석 26 참조). 한편, 당분기말 현재 담보로 제공된 토지와 건물의 담보설정액(채권최고액)은 14,400,000천원(전기말 14,400,000천원)입니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
만기일
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

무보증사모사채 4회
2023-11-23
2.16%
2,304,000
2,304,000

차감: 유동성
(2,304,000)
(2,304,000)

차 감 계
-
-

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
발행일
만기일
표시이자율(%)
만기보장수익률(%)
당분기말
전기말

무보증사모전환사채 제4-1회
2020-11-20
2025-11-20
0.00%
6.00%
-
4,400,014

무보증사모전환사채 제4-2회
2020-12-18
2025-12-18
0.00%
6.00%
-
2,000,000

무보증사모전환사채 제4-3회
2020-12-18
2025-12-18
0.00%
6.00%
-
1,350,000

무보증사모전환사채 제4-4회
2020-12-18
2025-12-18
0.00%
6.00%
-
1,358,000

무보증사모전환사채 제4-5회
2021-01-15
2026-01-15
0.00%
6.00%
-
690,000

소 계
-
9,798,014

<가산> 상환할증금
-
3,313,939

<차감> 전환권조정
-
(5,822,086)

<차감> 유동성
-
(7,289,867)

합 계
-
-

(4) 당분기 중 전환완료된 당사의 전환사채 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-1회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-2회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-3회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-4회
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제4-5회

인수인
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호 등
유아이벤처투자조합5호
시너지 4차산업 11호 신기술사업투자조합
유진-KDBC Pre-IPO 신기술사업투자조합1호
시너지 농식품밸류크리에이티브 투자조합

사채의 발행일
2020-11-20
2020-12-18
2020-12-18
2020-12-18
2021-01-15

사채의 만기일
2025-11-20
2025-12-18
2025-12-18
2025-12-18
2026-01-15

액면가액(원)
4,400,014,080
2,000,000,000
1,350,000,000
1,358,000,000
690,000,000

발행가액(원)
4,400,014,080
2,000,000,000
1,350,000,000
1,358,000,000
690,000,000

이자율
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%
표면이자율 0%,만기보장수익률 연복리 6%

전환권
전환청구기간
2020년 11월 21일부터2025년 11월 20일까지
2020년 12월 19일부터2025년 12월 18일까지
2020년 12월 19일부터2025년 12월 18일까지
2020년 12월 19일부터2025년 12월 18일까지
2021년 01월 16일부터2026년 01월 15일까지

전환가액(원)(주1)
4,947
4,947
4,947
4,947
4,947

전환가격 조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정
Ο 계약에 따른 2020년, 2021년의 예상영업이익의 80%이하 달성 시, 전환가액의 20%를 감액한 금액으로 조정 Ο 기업공개 또는 인수합병을 시행하는 경우 공모 또는 매각 단가의 70%에 해당하는금액으로조정

발행할 주식
주식회사 케이엔알시스템의 보통주
주식회사 케이엔알시스템의 보통주
주식회사 케이엔알시스템의 보통주
주식회사 케이엔알시스템의 보통주
주식회사 케이엔알시스템의 보통주

조기상환
조기상환청구기간
본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날까지 기업공개예비심사 청구가 완료되지 않은 경우 또는 발행일로부터 2년이 되는 날 이전에 기업공개예비심사 청구를 하였으나 청구한 날로부터 6개월 이내에 상장이 완료되지 않은 경우 발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지
본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날까지 기업공개예비심사 청구가 완료되지 않은 경우 또는 발행일로부터 2년이 되는 날 이전에 기업공개예비심사 청구를 하였으나 청구한 날로부터 6개월 이내에 상장이 완료되지 않은 경우 발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지
발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지
본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날까지 기업공개예비심사 청구가 완료되지 않은 경우 또는 발행일로부터 2년이 되는 날 이전에 기업공개예비심사 청구를 하였으나 청구한 날로부터 6개월 이내에 상장이 완료되지 않은 경우 발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지
본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날까지 기업공개예비심사 청구가 완료되지 않은 경우 또는 발행일로부터 2년이 되는 날 이전에 기업공개예비심사 청구를 하였으나 청구한 날로부터 6개월 이내에 상장이 완료되지 않은 경우 발행일로부터 2년이 경과한 날부터 전환사채만기일까지

조기상환청구금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액
권면금액의 100%이며,연 복리 6.0%의 보장이율을 적용한 금액

(주1) 2021년 실적영업이익이 예상 영업이익의 80%이하를 달성함에 따라 80% 전환가액 조정 및 보통주 액면가 500원에서 100원으로의 액면분할 그리고 투자자와의 협의에 따라 최종 조정반영된 전환가격입니다. 최초 전환사채 발행시 전환가격은 38,640원입니다. 최종 전환조정가로의 조정합의는 2023년 8월31일 체결되어 전부 전환완료하였으며 2023년 9월1일 전환등기완료되었습니다.

13. 기타금융부채(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품부채(주1)
-
4,004,943

합 계
-
4,004,943

(주1) 해당 금액은 회사가 발행한 전환사채의 전환권 및 조기상환권의 공정가치 입니다.(주석 25 참조)(2) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말
최초 인식일

제4-1회 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
1,769,175
1,853,614

제4-2, 4-3, 4-4회 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
1,943,053
2,038,278

제4-5회 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
292,714
299,405

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용 차감전계속사업손익
(6,894,535)
259,020

평가손익
1,304,467
-

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익
(8,199,002)
259,020

14. 기타부채(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
59,168
60,213

선수금
9,350,961
8,235,057

하자보수충당금
550,586
548,180

합 계
9,960,715
8,843,450

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기선수금
69,402
67,434

합 계
69,402
67,434

(3) 당분기말 현재 선수금 9,420,363천원(전기말 8,302,491천원)은 고객으로부터 선수취한 계약부채 및 유의적인 금융요소가 포함되어 있습니다. 당분기 중 이 계약부채로부터 인식된 수익은 1,288,122천원(전분기 26,922,366천원)입니다.

15. 충당부채(1) 당분기와 전분기 중 당사의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

하자보수충당부채
하자보수충당부채

기초
548,180
86,744

증감
2,406
404,745

기말
550,586
491,489

(2) 당분기말까지 최소 1년동안 판매된 제품에 대해 하자보수 청구예상액을 평가한 결과 2,406천원(전분기: 404,745천원 설정)을 설정하였습니다. 1년내에 대부분 지출될 것으로 예상되어 전액 유동항목으로 분류하였습니다.

16. 자본금, 자본잉여금 및 자본조정(1) 당분기와 전분기 중 당사의 자본금, 자본잉여금 및 자본조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 천원)

구 분
보통주식수
자본금
자본잉여금
자본조정
합계

전기초
1,294,000
647,000
-
-
647,000

전분기말
1,294,000
647,000
-
-
647,000

당기초
1,344,000
672,000
1,624,070
-
2,296,070

액면분할(주1)
5,376,000
-
-
-
-

전환사채 보통주 전환
1,980,593
198,059
10,840,608
-
11,038,667

주식매수선택권(주2)
-
-
-
217,827
217,827

당분기말
8,700,593
870,059
12,464,678
217,827
13,552,564

(주1) 당사는 2023년 2월 28일 임시주총 의결을 통하여 보통주 액면가 500원을 100원으로 액면분할 하였습니다.(주2) 주식보상기준① 당사는 2023년 2월 28일 임시주총 의결을 통하여 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행한 주식의 종류 : 기명식 보통주식ㆍ부여방법 : 보통주 신주발행ㆍ가득조건 및 행사 가능 시점: - 부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며, 행사 가능시점으로부터 3년 경과시 그 권리는 소멸한다.② 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권 수량(단위 : 주)
행사가격(단위 : 원)

당기
전기
당기
전기

기초 잔여주
-
-
-
-

부여
98,145
-
6,600
-

기말 잔여주
98,145
-
6,600
-

기말 행사가능한 주식수
-
-
-
-

③ 보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 잔여만기는 1년5개월이며, 행사가격은 6,600원입니다.④ 당사는 당기중 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

당기 중 부여된 선택권의 공정가치
7,571원
-

부여일의 주가
6,218원
-

주가변동성(*1)
28.79%
-

기대만기(*2)
3.5년
-

무위험이자율
3.84%
-

(*1) 주가변동은 회사와 유사한 산업을 영위하는 상장회사의 180영업일 종가 변동성의 평균값을 적용함.(*2) 기대만기는 가득기간 24개월과 계약기간 60개월의 합의 평균으로 고려하였습니다. ⑤ 당분기에 비용으로 인식한 주식기준보상은 217백만원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

17. 기타포괄손익누계액당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

재평가잉여금
1,579,910
1,579,910

합계
1,579,910
1,579,910

18. 이익잉여금(결손금)당분기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금(결손금)
(8,160,442)
(1,574,148)

확정급여제도의 재측정요소
55,638
55,638

합 계
(8,104,804)
(1,518,510)

19. 주당손익당분기와 전분기 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 당기순손익
(2,817,067,354)
(6,586,293,066)
4,583,523,536
405,938,175

가중평균유통보통주식수
6,944,903
6,944,903
6,470,000
6,470,000

기본주당손익
(406)
(948)
708
63

한편, 당분기와 전분기는 반희석효과로 기본주당순이익과 희석주당순이익이 동일합니다.

20. 고객과의 계약에서 생긴 수익(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
당분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출
192,880
306,971
-
-

제품매출
3,446,428
4,245,319
30,906,388
33,738,603

용역매출
1,059,367
3,092,243
880,414
2,635,903

A/S매출
193,261
592,642
106,798
293,296

합 계
4,891,936
8,237,175
31,893,600
36,667,802

(2) 당분기와 전분기 중 매출액의 수익인식시기에 대한 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기간에 걸쳐 이행
1,059,367
3,092,243
880,414
2,635,903

한 시점에 이행
3,832,569
5,144,932
31,013,186
34,031,899

합 계
4,891,936
8,237,175
31,893,600
36,667,802

21. 판매비와관리비당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임원급여
372,716
1,108,027
243,392
858,716

직원급여
428,668
1,084,364
482,850
1,457,516

상여금
-
-
-
199,436

퇴직급여
59,612
199,088
157,337
350,146

복리후생비
160,297
474,960
130,209
373,932

여비교통비
26,609
115,701
35,623
110,021

접대비
2,223
9,319
1,509
10,848

통신비
2,134
6,635
2,620
7,994

수도광열비
827
4,261
589
1,743

전력비
34,188
106,058
28,619
92,895

세금과공과금
109,009
277,901
92,771
276,169

감가상각비
123,933
369,713
112,393
333,858

지급임차료
1,371
4,238
2,683
3,896

수선비
790
8,379
4,714
11,114

보험료
52,785
168,259
42,656
143,147

차량유지비
18,954
51,086
20,924
51,508

경상연구개발비
129,281
433,906
69,973
468,345

운반비
7,831
22,545
1,177
10,403

교육훈련비
3,192
9,090
850
4,473

도서인쇄비
1,883
7,596
296
1,160

사무용품비
-
-
495
3,297

소모품비
9,123
29,729
11,235
38,485

지급수수료
128,509
530,005
98,937
355,969

광고선전비
1,222
7,862
-
560

대손상각비(환입)
(17,000)
(17,000)
-
-

수출제비용
-
14,601
10,334
23,269

무형자산상각비
13,590
39,277
13,894
29,680

잡비
565
1,312
20
5,730

외주용역비
28,000
75,667
74,341
215,866

지연수수료
-
-
44
2,961

보증료
9,621
31,646
41,268
130,645

리스료
757
9,790
3,495
3,528

무상정비비용
(1,298)
2,406
378,753
404,745

사용권자산감가상각비
50,602
147,251
38,101
119,363

주식보상비용
93,645
217,828
-
-

합 계
1,853,639
5,551,500
2,102,102
6,101,418

22. 성격별 비용당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고의 변동
591,521
(2,419,535)
15,989,560
7,675,470

재고 매입액
823,138
2,102,193
2,275,721
6,382,590

급여
2,770,597
6,974,776
1,434,876
6,027,497

퇴직급여
174,360
519,512
317,895
694,312

복리후생비
178,392
534,778
164,717
474,458

감가상각비
197,866
586,011
182,552
548,713

무형자산상각비
16,875
47,490
14,716
32,144

외주용역비
1,318,110
3,798,613
1,404,752
4,470,921

지급수수료
146,934
387,195
3,351,784
3,741,389

무상정비비용
(1,298)
2,406
378,753
404,745

기타비용
456,784
2,081,394
1,380,162
4,160,760

합 계
6,673,279
14,614,833
26,895,488
34,612,999

23. 금융손익(1) 당분기와 전분기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
43,432
130,472
24,996
60,131

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
27,348
-
29,051

파생상품평가이익
-
1,304,467
-
-

합 계
43,432
1,462,287
24,996
89,182

(2) 당분기와 전분기의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
569,935
1,870,311
677,945
1,946,062

합 계
569,935
1,870,311
677,945
1,946,062

24. 기타손익(1) 당분기와 전분기의 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
9,922
351,000
21,824
51,556

외화환산이익
(18,571)
43,203
73,618
97,878

사용권자산처분이익
-
-
-
679

하자보수충당부채환입
(25,992)
-
-
-

수입임대료
5,700
15,200
-
-

잡이익
34,582
48,295
1,710
28,306

합 계
5,641
457,698
97,152
178,419

(2) 당분기와 전분기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
28,693
81,788
571
108,893

외화환산손실
(34,707)
5,610
3,332
3,802

종속기업투자주식손상차손
-
214,159
-
-

잡손실
263,714
264,992
1,807
4,626

합 계
257,700
566,549
5,710
117,321

25. 공정가치공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산 및 부채의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

자산 :

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,090,253
-
-
1,090,253
1,090,253

토지(주1)
8,548,699
-
-
8,548,699
8,548,699

(주1) 당분기말 현재 공정가치 서열체계 수준3으로 분류되는 토지의 공정가치측정에 사용한 평가방법은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
공정가치서열체계
가치평가기법
투입변수

토지
8,548,699
수준3

공시지가기준법

비교표준지 공시지가 등

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

자산 :

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,062,905
-
-
1,062,905
1,062,905

토지(주1)
8,548,699
-
-
8,548,699
8,548,699

부채 :

파생상품부채(주1)
4,004,943
-
-
4,004,943
4,004,943

(주1) 전기말 현재 공정가치 서열체계 수준3으로 분류되는 파생상품부채의 공정가치측정에 사용한 평가방법은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
공정가치서열체계
가치평가기법
투입변수

전환사채의 전환권과 조기상환권
4,004,943
수준3
이항모형
신용위험을 감안한 할인율 등

토지
8,548,699
수준3

공시지가기준법

비교표준지 공시지가 등

전기말 현재 평가대상 파생상품부채의 공정가치 측정에 적용한 주요 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기초자산의 가치
무위험이자율
할인율
변동성

무보증사모전환사채 제4-1회
31,092
3.73%
17.49%
30.00%

무보증사모전환사채 제4-2회
31,092
3.73%
17.62%
30.00%

무보증사모전환사채 제4-3회
31,092
3.73%
17.62%
30.00%

무보증사모전환사채 제4-4회
31,092
3.73%
17.62%
30.00%

무보증사모전환사채 제4-5회
31,092
3.73%
17.70%
30.00%

전기말 현재 공정가치 수준3으로 분류된 파생상품부채 중 공정가치 측정시 시장에서관측불가능한 투입변수의 변동에 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
공정가치
투입변수
지분가치의 변동

유리한 변동
불리한 변동

지분 가치
51,643
할인율 0.5% 변동
2,287
(2,129)

당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권 및 매입채무등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 포함하지 않았습니다.③ 수준2와 수준3의 공정가치로 측정한 자산 및 부채의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
토지
파생상품부채

전기초 잔액
1,033,854
6,596,872
5,371,220

평가손익
29,051
-
-

전분기말 잔액
1,062,905
6,596,872
5,371,220

당기초 잔액
1,062,905
8,548,699
4,004,943

평가손익
27,348
-
(1,304,467)

전환
-
-
(2,700,476)

당분기말 잔액
1,090,253
8,548,699
-

26. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 당사의 자산 중 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보종류
담보권자
담보설정금액
비고

토지 및 건물
기업은행
14,000,000
차입금 담보 (유동성장기부채 포함)

건물
기업은행
400,000

정기예금
하나은행
1,100,000
계약이행보증담보

차량운반구
메리츠캐피탈
20,080
보증금담보

당기손익-공정가치측정금융자산
엔지니어링공제조함
16,234
출자지분보증담보

당기손익-공정가치측정금융자산
소프트웨어공제조합
1,074,019
출자지분보증담보

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원, 외화단위 : TWD, USD)

제공자
보증금액
제공처
보증내용

대표이사
4,820,971
기업은행
연대보증

USD 120,000
기업은행

600,000
신한은행

3,760,987
서울보증보험

17,423,090
소프트웨어공제조합

30,730
KB캐피탈

하나은행
TWD 20,396,737
-
계약이행보증

기술보증기금
2,304,000
-
2021기보제일차유동화

서울보증보험
3,744,041
-
이행보증

소프트웨어공제조합
916,363
-
선급보증

신용보증기금
1,275,000
신한은행
대출보증

(3) 당분기말 현재 당사가 금융기관 등으로부터 제공받고 있는 각종 한도약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래금융기관
과 목
한도액
사용금액

기업은행
기업자금대출
9,410,000
5,950,000

시설자금대출
4,550,000
4,550,000

구매자금대출
100,000
94,108

자금회전대출
800,000
800,000

소 계
14,860,000
11,394,108

신한은행
구매자금대출
1,500,000
1,457,272

종합통장대출
100,000
-

무역금융
400,000
400,000

소 계
2,000,000
1,857,272

하나은행
WOR상생외담대
50,000
-

전자방식외상매출채권담보보증
350,000
-

WR외상매출채권담보대출
50,000
-

소 계
450,000
-

중소벤처진흥공단
운영자금대출
500,000
500,000

유동화전문회사
무보증사모사채
2,304,000
2,304,000

합 계
20,114,000
16,055,380

(4) 당분기말 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공한 내역
관련내역

제공받는자
보증설정액
종류
대출권자

우리사주 종업원
1,655,280
질권설정
기업은행

(5) 당분기말 현재 당사가 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다.

(6) 당분기말 현재 당사가 가입한 보험 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험기간
보험회사
기타

화재보험
본사 및 공장
5,820,000
2022.11.01 ~ 2023.11.01
메리츠화재
보험금 질권설정

종합보험
본사 및 공장
1,280,000
2023.04.05 ~ 2024.04.05
KB손해보험

종합보험
본사 및 공장
2,047,000
2022.12.31 ~ 2023.12.31
한화손해보험

27. 현금흐름표(1) 당분기 및 전분기 현금흐름표상 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

1. 당기순이익(손실)
(6,586,293)
405,938

2. 조정항목 :

이자수익
(130,472)
(60,131)

외화환산이익
(43,203)
(97,878)

사용권자산처분이익
-
(679)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(27,348)
(29,051)

파생상품평가이익
(1,304,467)
-

이자비용
1,870,311
1,946,062

감가상각비
438,760
429,350

사용권자산감가상각비
147,251
119,363

무형자산상각비
47,490
32,144

외화환산손실
5,610
3,802

퇴직급여
10,437
166,016

장기종업원급여
23,237
23,633

무상정비비용
2,406
404,745

종속기업투자주식손상차손
214,159
-

재고자산평가손실
1,238,852
-

대손상각비환입
(60,000)
-

법인세비용(수익)
(308,242)
(146,919)

기타
184,122
(6)

소 계
2,308,903
2,790,451

3. 영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동

매출채권의 증감
6,473,193
(7,589,088)

계약자산의 증감
55,986
184,058

재고자산의 증감
(3,672,332)
7,677,774

미수금의 증감
(43,005)
31,674

기타유동자산의 증감
(90,358)
(280,097)

기타비유동자산의 증감
-
232,945

매입채무의 증감
1,908,024
472,435

기타채무의 증감
(661,953)
898,559

기타유동부채의 증감
1,008,113
(3,751,624)

기타비유동부채의 증감
-
1,192,704

소 계
4,977,668
(930,660)

합 계
700,278
2,265,729

(2) 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

선급금의 본계정 대체
44,996
23,682

신규리스인식
93,330
94,722

리스부채의 유동성 대체
118,939
95,650

사채의 유동성 대체
-
2,304,000

장기차입금의 유동성 대체
166,880
3,330

전환사채의 보통주 전환
11,038,667
-

(3) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

이자비용
신규계약으로 인한 증가
기타

단기차입금
7,979,075
(829,075)
-
-
1,551,380
8,701,380

장기차입금
5,053,330
(3,330)
-
-
-
5,050,000

사채
2,304,000
-
-
-
-
2,304,000

전환사채
7,289,867
-
1,052,181
-
(8,342,048)
-

리스부채
(주1)

339,556
(150,970)
-
93,330
(3,849)
278,067

(주1) 리스부채의 기타비현금거래에는 환율효과에 의한 비현금거래가 포함되어 있습니다.② 전분기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

이자비용
신규계약으로인한 증가
기타

단기차입금
8,904,403
(1,204,404)
-
-
1,579,076
9,279,075

장기차입금
5,093,290
(29,970)
-
-
-
5,063,320

사채
2,304,000
-
-
-
-
2,304,000

전환사채
5,965,859
-
972,809
-
-
6,938,668

리스부채
(주1)

319,836
(142,550)
25,778
94,722
(14,219)
283,567

(주1) 리스부채의 기타비현금거래에는 환율효과에 의한 비현금거래가 포함되어 있습니다.28. 특수관계자 거래(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분
당분기말
전기말
비고

종속기업
(주)케이엔알오토모티브
(주)케이엔알오토모티브

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호
(주1)

-
에스브이Gap-Coverage 펀드 3-1호
(주1)

-
에스브이 인베스트먼트2019 벤처투자조합
(주1)

-
유아이벤처투자조합5호
(주1)

-
시너지 4차산업 11호신기술사업투자조합
(주1)

-
유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합1호
(주1)

-
시너지 농식품밸류크리에이티브투자조합
(주1)

(주1) 전기말 현재 보유지분 20% 미만이나 약정 상 이사회 선임권한을 보유하고 있어 유의적 영향력을 행사하는 기업으로 분류하였습니다. 한편, 당분기 전환사채의 보통주 전환으로 유의적인 영향력을 상실하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

종속기업
(주)케이엔알오토모티브
매출 등
322,171
-

이자수익
52,279
45,254

당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업(주1)
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호
이자비용 등
234,568
216,419

에스브이Gap-Coverage 펀드 3-1호
이자비용 등
134,387
123,990

에스브이 인베스트먼트2019 벤처투자조합
이자비용 등
108,516
100,120

유아이벤처투자조합5호
이자비용 등
215,202
198,635

시너지 4차산업 11호신기술사업투자조합
이자비용 등
145,261
134,078

유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합1호
이자비용 등
146,122
134,873

시너지 농식품밸류크리에이티브투자조합
이자비용 등
68,125
64,694

(주1) 당분기 중 보통주 전환으로 인하여 유의적 영향력을 상실하였으며, 해당 시점까지의 거래금액을 집계하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
채 권
채 무

대여금
매출채권
기타채권
미지급금
전환사채
파생부채

종속기업
(주)케이엔알오토모티브
1,570,418
337,668
188,296
-
-
-

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
채 권
채 무

대여금
매출채권
기타채권
미지급금
전환사채
파생부채

종속기업
(주)케이엔알오토모티브
1,501,607
-
119,297
4,000
-
-

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
에스브이Gap-Coverage 펀드 3호
-
-
-
-
1,618,276
869,144

에스브이Gap-Coverage 펀드 3-1호
-
-
-
-
927,134
497,945

에스브이 인베스트먼트2019 벤처투자조합
-
-
-
-
748,650
402,085

유아이벤처투자조합5호
-
-
-
-
1,469,490
825,427

시너지 4차산업 11호신기술사업투자조합
-
-
-
-
991,905
557,163

유진-KDBC Pre-IPO신기술사업투자조합1호
-
-
-
-
997,783
560,464

시너지 농식품밸류크리에이티브투자조합
-
-
-
-
536,629
292,714

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금대여 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
자금대여
자금차입
현금출자

자금대여
자금회수
차입
상환

종속기업
(주)케이엔알오토모티브
68,810
-
-
-
-

② 전분기

(단위:천원)

특수관계구분
특수관계자명
자금대여
자금차입
현금출자

자금대여
자금회수
차입
상환

종속기업
(주)케이엔알오토모티브
259,153
-
-
-
-

(5) 당분기말 및 전기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
431,395
708,028

퇴직급여
196,009
196,025

기타장기종업원급여
954
710

29. 회계정책의 변경당사가 전기말 기준 이연법인세 자산으로 인식하고 있는 세무상 이월결손금은 13,549백만원이며, 당사는 사업계획에 따라 동 이월결손금이 사용될 경우 당기에는 과세소득이 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.이에 당사는 2023년 10월에 공지된 한국회계기준원의 질의회신(2023-I-KQA007)에 따라 이연법인세 측정 시 적용되는 세율에 대해 미래 예상 누진세율 체계에서 가장 낮은 구간의 세율을 적용하는 것으로 회계정책을 도입하였습니다.당사의 이러한 적시성 있는 회계정책의 도입은 사업계획상 영업이익 및 미래과세소득의 발생가능성의 변경을 의미하지 않으며, 미래 과세효과에 대하여 더 목적적합하고 신뢰성있는 정보를 제공하기 위한 것입니다.(1) 재무상태표① 2022년 초

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

유동자산
28,071,310
28,071,310
-

비유동자산
21,600,179
19,525,041
(2,075,138)

자산총계
49,671,489
47,596,351
(2,075,138)

유동부채
43,265,706
43,265,706
-

비유동부채
7,278,638
7,278,638
-

부채총계
50,544,344
50,544,344
-

자본금
647,000
647,000
-

이익잉여금(결손금)
(1,519,855)
(3,594,993)
(2,075,138)

자본총계
(872,855)
(2,947,993)
(2,075,138)

부채와자본총계
49,671,489
47,596,351
(2,075,138)

② 2022년 말

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

유동자산
19,107,548
19,107,548
-

비유동자산
25,406,361
24,272,560
(1,133,801)

자산총계
44,513,909
43,380,108
(1,133,801)

유동부채
39,967,858
39,967,858
-

비유동부채
1,054,780
1,054,780
-

부채총계
41,022,638
41,022,638
-

자본금
672,000
672,000
-

주식발행초과금
1,624,070
1,624,070
-

기타포괄손익누계액
1,579,910
1,579,910
-

이익잉여금(결손금)
(384,709)
(1,518,510)
(1,133,801)

자본총계
3,491,271
2,357,470
(1,133,801)

부채와자본총계
44,513,909
43,380,108
(1,133,801)

(2)포괄손익계산서① 2022년 3분기말

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

매출액
36,667,801
36,667,801
-

매출원가
28,511,583
28,511,583
-

판관비
6,101,416
6,101,416
-

영업손익
2,054,802
2,054,802
-

영업수익
267,601
267,601
-

영업비용
2,063,383
2,063,383
-

법인세비용차감전순손익
259,020
259,020
-

법인세비용(수익)
17,566
(146,919)
(164,485)

당기순이익(손실)
241,453
405,939
164,485

기타포괄손익
-
-
-

총포괄손익
241,453
405,939
164,485

주당순손익
37
63
26

(3) 자본변동표① 2022년 3분기말

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

이익잉여금
이익잉여금
이익잉여금

2022.01.01(전기초)
(1,519,855)
(3,594,993)
(2,075,138)

당기순이익
241,453
405,938
164,485

총포괄손익
241,453
405,938
164,485

2022.09.30(전분기말)
(1,278,402)
(3,189,055)
(1,910,653)

(4) 현금흐름표① 2022년 3분기말

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,825,520
1,825,520
-

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
2,265,730
2,265,730
-

가. 당기순이익(손실)
241,453
405,938
164,485

나. 조정
2,954,936
2,790,451
(164,485)

법인세비용(수익)
17,566
(146,919)
(164,485)

(5) 상기에 기재된 재무상태표, 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 수정과 관련된 주석을 재작성하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 규정

내 용

제12조

(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제54조

(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분적 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회 결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제56조(중간배당)

① 회사는 사업연도 중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정한 기준일을 정하여, 해당 기준일의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 제 1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순 자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5.『상법 시행령』 제 19조에서 정한 미실현이익6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간 배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행 된 것으로 본다. ⑤ 제 9조의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제57조(배당금지급청구권의 소멸시효)
이익 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효 완성으로 인한 배당금은 회사 이익으로 귀속된다.

나. 주요배당지표

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의한 바가 없으며, 주요 배당지표는 아래와 같습니다.

구분
2023년 3분기(제24기 3분기)
2022년(제23기)
2021년(제22기)
2020년(제21기)

주당 액면가액(원)
500
500
500
500

(연결)당기순이익(천원)
(6,716,915)
3,256,693
(5,046,531)
-

(별도)당기순이익(천원)
(6,586,293)
1,935,503
(663,693)
2,951,652

(별도)주당순이익(원)
(948)
1,494
(513)
2,281

현금배당금총액(천원)
-
-
-
-

주식배당금총액(천원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익율(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주식배당수익율(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

(주1)
2023년 3분기 중 회계정책 변경으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 소급 재작성하였습니다. 이와 관련하여 2022년 기초재무제표에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 2,075백만원이며, 2022년 기말에 추가로 반영된 법인세 효과는 결손금 1,134백만원입니다. 이로 인하여 2023년 4월 10일자로 전자공시시스템에 공시된 2022년 감사보고서상의 각 사업연도 재무제표상 해당금액만큼의차이가 존재합니다. 관련 내용은 첨부된 2023년 3분기 검토보고서 주석 29를 참조하시기 바랍니다.

다. 과거배당이력

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(단위 : 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

다만, 당사는 이사회 및 담당자의 상법 및 사내규정 이해 미숙으로 2020년 4월 20일이사회결의를 통해 대표이사를 포함한 임직원 주주 8인에게 총 225백만원 중간배당을 지급한 바가 있습니다. 해당 배당은 소수의 주주만이 배당을 수령함에 따라 주주평등에 위배되었습니다. 정관상 근거가 부재하는 중간배당으로 절차상 하자가 존재한다는 사실이 파악되어 이에 중간배당을 수령한 임직원 주주 8인은 중간배당 지급액 225백만원을 2022년 5월 25일자로 회사에 모두 입금 완료하였으며, 2022년 정기주총 시 위법배당취소 보고를 통해 잉여금 처분 수정내용에 대한 추인을 실시하였고, 주주총회 결의를 통해 해당 중간배당 지급액은 당사의 배당가능이익으로 전액 편입되었습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행을 통한 자금조달 실적설립일 이후 당사 지분증권 발행을 통한 자금조달 실적은 하기와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

일자

주식

종류

주식수

주당

액면가액

액면총액

주당

발행가액

발행총액

증(감)자후

자본금

비고

00.07.15.

보통주

100,000

500

50,000,000

500

50,000,000

50,000,000

설립자본

04.11.30.

보통주

800,000

500

400,000,000

500

400,000,000

450,000,000

유상증자

07.12.05.

보통주

297,000

500

148,500,000

500

148,500,000

598,500,000

유상증자

19.11.30.

보통주

97,000

500

48,500,000

500

48,500,000

647,000,000

유상증자

22.12.20.

보통주

50,000

500

25,000,000

33,000

1,650,000,000

672,000,000

유상증자

23.04.04.

보통주

5,376,000

100

-

-

-

-

액면분할 주1)

23.08.31.

보통주

1,980,593

100

198,059,300

4,947

9,797,993,571

870,059,300

CB전환

소 계
17,506,700
-
-

-

-
-

-

주1) 당사는 2023년 04월 04일 액면분할을 진행하였습니다. (500원 → 100원)

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사채, 기업어음증권, 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 신종자본증권, 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역증권신고서 제출일 현재 공모자금이 없는 관계로 기재를 생략합니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
유상증자일
내용
금액

주주배정 및 3자배정 유상증자

2004년 11월 30일

연구개발 및 운영자금
400,000

주주배정 및 3자배정 유상증자

2007년 12월 05일

연구개발 및 운영자금
148,500

3자배정 유상증자
2019년 11월 30일
연구개발 및 운영자금
48,500

3자배정 유상증자
2022년 12월 20일
연구개발 및 운영자금
1,650,000

전환사채의 전환
2023년 08월 31일
연구개발 및 운영자금

다. 미사용자금의 운용내역증권신고서 제출일 현재 미사용자금이 없는 관계로 기재를 생략합니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

당사는 자산총액 1천억원 미만의 소규모기업으로 해당 부분의 기재를 생략하였습니다. 기타 재무에 관한 사항의 경우 "제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석" 및 "제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석" 을 참고하여 주시길 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

강조사항 등

핵심 감사사항

2023연도 3분기

(제24기)

적정(주1)

삼일회계법인

검토결론에는 영향이 없지만 요약분기재무제표 검토보고서 이용자의 합리적인 의사결정에 참고가 되는 사항으로서 주석 29에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 한국회계기준원의 질의회신(2023-I-KQA007)에 따라 이연법인세 측정 시 적용되는 세율과 관련한 회계정책을 변경하였습니다. 회사는 이와 관련하여 결손금 1,134백만원 증가 등의 회계정책 변경 효과를 반영하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다.
-

2022연도

(제23기)

적정

삼일회계법인

-

-

2021연도

(제22기)

적정

삼일회계법인

-

-

2020연도

(제21기)

적정

미래회계법인

-

-

주1) 제24기 회계감사인(삼일회계법인)의 검토 결과 상기 3분기 요약분기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 외부감사인과의 감사용역 체결현황

(백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2023연도 3분기

(제24기)

삼일회계법인

반기 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토

3분기 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토

연간 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사

25

20

80

-

-

760

27

20

48

280

200

200

2022연도

(제23기)

삼일회계법인

연결 재무제표에 대한 감사별도 재무제표에 대한 감사
85
760
120
1,041

2021연도

(제22기)

삼일회계법인

별도 재무제표에 대한 감사
85
760
93
814

2020연도

(제21기)

미래회계법인

별도 재무제표에 대한 감사
18
-
18
258

주1) 증권신고서 제출일 현재, 2023연도 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사가 완료되지 않아 3분기까지의 수행내역을 기반으로 작성하였습니다.

다. 외부감사인과의 비감사용역 체결현황

(단위 : 원)

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보 수

비 고

2024.01.24

회계감사인의 재무확인서

2021.01.24

20,000,000

삼일회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 12월 02일
- 회사 : 감사- 감사인 : 업무수행이사 외 2명
대면
중간감사 중에 식별한 주요이슈에 대한 논의

2
2021년 03월 01일
- 회사 : 감사- 감사인 : 업무수행이사 외 2명
유선
기말감사 결과 등에 대한 논의

3
2021년 12월 10일
- 회사 : 감사- 감사인 : 업무담당이사 외 1명
서면
1. 감사계약 및 독립성2. 감사전략3. 부정 및 부정위험, 기타법규 준수

4
2022년 03월 29일
- 회사 : 감사- 감사인 : 업무담당이사 외 1명
서면
1. 독립성2. 서면진술3. 강조사항과 기타사항 문단

5
2022년 12월 29일
- 회사 : 감사- 감사인 : 업무담당이사 외 1명
서면
독립성 등 계획단계 커뮤니케이션

6
2023년 03월 28일
- 회사 : 감사- 감사인 : 업무담당이사 외 1명
서면
독립성 업데이트 등 종결단계 커뮤니케이션

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 11조 제1항제12호 및 동법 시행령 제14조제6항제1호에 의거하여 금융감독원으로부터 제22기(2021.01.01~2021.12.31) 및 제 23기(2022.01.01~2022.12.31), 제24기(2023.01.01~2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼일회계법인을 지정받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사의 내부통제 유효성에 대한 감사 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 삼덕회계법인으로부터 컨설팅을 받아 2023년 4월 3일, 관련 규정의 제정을 완료하고 본격적으로 내부회계관리제도를 운영하기 시작하였습니다. 당사는 합리적이고 신뢰성있는 내부회계시스템 구축을 진행하였으며, 회계정보의 부정 및 오류가 발생하지 않도록 내부회계관리 조직을 중심으로 철저히 관리해 나갈 계획입니다.
다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(김명한, 김철한, 류성무),사외이사 2인(구자춘, 이용웅), 기타비상무이사(오탁근)의 총 6인으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 김명한 대표이사가 겸직 중입니다. 당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사 변동 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
2
-
1

(주1)
상기 '사외이사 변동현황'의 대상기간은 직전 사업연도 개시일 부터 공시서류 제출일까지입니다.

(주2)
상기 '이사의 수' 및 '사외이사 수'는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

(주3)
2023년 2월 28일 임시주주총회에서 이용웅 사외이사, 김성건 감사가 신규선임 되었습니다.

(주4)
2023년 2월 28일 임시주주총회에서 김범 사외이사, 유영진 감사가 일신상의 이유로 사임하였습니다.

나. 중요의결사항 등

회차

개최일자

의안의 주요내용

의결현황

사내이사
기타비상무이사
사외이사
감사

김명한(출석률:100%)
김철한(출석률:100%)
류성무(출석률:100%)
오탁근(출석률:14%)
구자춘(출석률:100%)
김범(출석률:33%)
이용웅(출석률:64%)
김성건(출석률:100%)
유영진(출석률:0%)

찬반여부

1
2023.01.09
㈜케이엔알오토모티브 대여금 상환 기일 연장의 건
가결
-
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
-
-
불참

2
2023.02.08
창원 지점 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참
-
-
불참

3
2023.02.10
임시 주주총회 개최의 건- 제1의안 사외이사 선임의 건- 제2의안 상근감사 선임의 건- 제3의안 주식매수선택권 부여의 건- 제4의안 정관변경의 건- 제5의안 주식액면분할의 건)
가결가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성
불참
찬성찬성찬성찬성찬성
불참
-
-
불참

4
2023.03.09
명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
불참
찬성
-

5
2023.03.14
정기 주주총회 개최의 건- 제1안 제23기 재무제표 승인의 건- 제2안 이사 보수한도 승인의 건- 제3호 정관 일부개정의 건
가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
불참
찬성찬성찬성
-
불참
찬성찬성찬성
-

6
2023.03.29
제23기 결산서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
찬성
찬성
-

7
2023.04.03
사규 제정 및 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
불참
찬성
-

8
2023.04.28
사규 제정 및 내부거래 및 투자심의위원회설치운영의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
찬성
찬성
-

9
2023.08.16
전환사채 일부 내용변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
찬성
찬성
-

10
2023.09.01
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
찬성
찬성
-

11
2023.09.12
코스닥시장 기업공개 절차 진행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-

12
2023.10.27
제5회 사모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
찬성
찬성
-

13
2024.01.08
우리사주조합원 대출연장에 따른 예금 담보기간 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
불참
찬성
-

14
2024.01.16
이사회 내 위원회 설치 및 위원회 운용규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-

다. 이사회 내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다.다만, 당사는 향후 관계회사 거래를 통한 이익 전가 가능성을 효과적으로 통제하기 위하여 사내 규정으로 존재하던 ‘내부거래 및 투자심의규정’ 권한 확대를 위해 상법 제393조의2에 따른 내부거래 및 투자심의위원회를 설치 및 위원회 운영규정에 따른 운영을 계획하고 있습니다. 위원회는 2인 이상의 이사로 구성하되, 위원의 과반수 및 위원장은 사외이사로 구성하여 운영되며, 내부거래의 승인권, 내부거래 조사권, 내부거래 시정 조치 건의권의 권한을 가집니다.

- 위원회명 : 내부거래 및 투자 심의 위원회

- 설치 근거 : 상법 제392조의2, 정관(개정 예정), 내부거래 및 투자심의 위원회 운영규정

- 설치 목적 : 동 위원회 운영규정 제7조에 따른 부의사항(이해관계자거래, 타법인 출자 등) 사전 심사

- 구성 인원 : (위원장) 구자춘 사외이사, (위원) 이용웅 사외이사

내부거래 및

투자심의위원회

운영규정

(2023사업연도 정기주총에 따른위원회 설치 직후 운영 예정)

제7조【부의사항】 (중략)

1. 위원회는 내부거래대상을 상대방으로 하거나 내부거래대상을 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래행위에 대하여 사전 심사, 승인한다.

1) 금전적 거래 일체

2) 임원 보수 한도(상여금 포함)

3) 제2항에 따른 보수 외 보상을 제공(보험계약, 차량제공 등)하는 행위

4) 상품 또는 용역을 제공 또 거래하는 행위

5) 매입 거래 또는 매출 거래

6) 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

2. 위원회는 회사의 경영투명성 제고를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 투자 행위에 대하여 사전 심사, 승인한다

1) 타법인(계열사 포함)이 발행한 주식, 회사채 등의 유가증권, 주권 관련 사채권을 거래(취득, 처분)하는 행위

2) 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

3) 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

(이하 생략)

상기 위원회는 다가오는 2023사업연도 정기주주총회를 통한 정관 개정(상법상 이사회 내 위원회 설치 근거 삽입) 이후 즉시 설치될 예정입니다.
라. 이사회의 독립성(1) 이사회 구성 현황공시서류작성기준일 현재 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인으로 구성되어 있습니다. 회사 경영의 중요한 의사결정 및 업무집행은 이사회의 심의, 의결을 통해 이루어지고 있습니다. 이사 및 감사 후보자는 이사회가 추천하며 주주총회 의결을 통해 선임됩니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다

성명
직위
추천인
담당업무
임기
최대주주와의관계
회사와의거래
비고

김명한
대표이사(상근/등기)
이사회
경영총괄
3년
본인
해당없음
이사회 의장

김철한
사내이사(상근/등기)
이사회
기술영업총괄
3년
타인

해당없음

-

류성무
사내이사(상근/등기)
이사회
연구개발총괄
3년
타인

해당없음

-

구자춘
사외이사(비상근/등기)
이사회
사외이사
3년
타인
해당없음
-

이용웅
사외이사(비상근/등기)
이사회
사외이사
3년
타인

해당없음

-

(주1)
2023년 2월 28일 임시주주총회에서 김범 사외이사가 일신상의 사유로 사임하였습니다.

(주2)
2023년 2월 28일 임시주주총회에서 이용웅 사외이사가 신규선임되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 현황증권신고서 제출일 현재 당사의 사외이사 현황 및 상법상 결격사유 해당 여부는 아래와 같습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건여부

비고

구자춘

(65.08)

- '89.02 한양대학교 기계공학 학사

- '92.05 University of Texas Austin 기계공학 석사

- '97.05 University of Texas Austin 기계공학 박사

- '96.12 ~ '98.12 미국 SISA 연구원

- '98.12 ~ '01.08 미국 IBM 연구원

- '01.09 ~ '현재 성균관대학교 공과대학 기계공학부 교수

- '21.01 ~ '21.12 한국로봇학회 회장

- '21.12 ~ '현재 (주)케이엔알시스템 사외이사

타인

주1)

-

이용웅

(75.12)

- '02.02 고려대학교 경제학 학사

- '08.08 University of York 금융수학 석사- '13.01 Manchester Business School 금융회계학 박사

- '14.09 ~ '현재 한국외국어대학교 국제금융학과 교수

- '17.01 ~ '현재 한국파생상품학회 이사- '22.01 ~ '현재 한국자료분석학회 이사

- '23.01 ~ '현재 한국재무학회 이사

- '23.02 ~ '현재 (주)케이엔알시스템 사외이사

타인

-

주1) 상법에서 정하는 사외이사의 요건과 사외이사의 요건결걱여부는다음과같습니다.

구분

(상법 제382조제3항 각호)

해당여부

구자춘

이용웅

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

X

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속

X

X

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

X

X

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속, 비속

X

X

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

X

X

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

X

X

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

X

X

구분

(상법 제542조의8제2항 각호)

해당여부

구자춘
이용웅

상장회사의 사외이사는 제382조제3항 각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다.

X

X

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

X

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

X

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

X

X

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

X

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

X

(3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회 및 경영현황 등 주요 안건에 대해 충분한 설명과 질의응답을 진행하고 있으며,사외이사에게 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 결과 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 충실히 제공하고 있습니다. 이에 해당사업년도에는 교육을 미실시 하였으나, 추후 교육 필요시 사외이사의 일정을 고려하여 교육을 실시할 예정 입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 상근 감사(김성근) 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항당사 감사의 인적사항 및 상법상 결격요건 해당여부는 아래와 같습니다.

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

김성건

(1975년)

- '91.02 세종대학교 경제학 학사

- '06.07 한양대학교 행정대학원 부동산정책 석사

- '90.12 ~ '21.01 KB국민은행, 지역본부장

- '21.09 ~ '23.02 KB캐피탈, 기업심사부 선임심사역

- '23.02 ~ '현재 (주)케이엔알시스템 감사

부

(주1)

주) 법 제542조의10 규정에 의한 감사의 결격여부에 관한 사항은 아래와 같습니다.

구 분

해당여부

김성건

상법 제542조의10

다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 상장회사의 상근감사가 되지 못하며, 이에 해당하게 되는 경우에는 그 직을 상실함

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사, 집행임원, 감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(주요주주) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

6. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사, 집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사, 집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외

X

7. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사, 집행임원의 배우자 및 직계존속, 비속

X

8. 계열회사의 상무에 종사하는 이사, 집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사, 집행임원 및 피용자

X

다. 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류의 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 감사규정을 제정하였으며, 동 감사 직무규정 및 정관상에서 감사가 감사업무 수행 필요에 따라 다음의 권한을 행사할 수 있다고 규정되어 있습니다.

구분

내 용

정관

제46조 (감사의 선임)

① 감사의 선임은 주주총회에서 선임한다. 그러나 감사의 선임에는 의결권이 없는 주식을 제외한 발행주식총수 의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다. ② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다. ③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결 권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다. ④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하 여야 한다.

제47조(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기 주주총회의 종결 시 까지로 한다. ② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 45조에서 정하는 원수를 결하지 아니 하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제48조 (감사의 직무 등)

① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다. ④ 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다. ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다. ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구 할 수 있다. ⑦ 제 6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집 할 수 있다.

이사회

규정

제12조(감사의 출석)

감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

제12조의2(관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

감사의직무

규정

제6조(직무)

1. 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

2. 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.

1) 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치

2) 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

3) 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고

4) 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

5) 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6) 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

7) 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

8) 회계부정에 대한 내부신고 ·고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고 ·고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고 ·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

9) 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

10) 이해관계자와의 거래통제 규정에 의거한 이해관계자 또는 관계회사등과의 거래행위에 대한 적정성 검토.

제7조(권한)

1. 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1) 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무 ·재산상태 조사

2) 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3) 임시주주총회의 소집 청구

4) 이사회에 출석 및 의견 진술

5) 이사회의 소집청구 및 소집

6) 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7) 감사의 해임에 관한 의견진술

8) 이사의 보고 수령

9) 이사의 위법행위에 대한 유지청구10) 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

11) 이사 ·회사간 소송에서의 회사 대표

12) 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령

13) 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령

14) 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

15) 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인

16) 외감법 제10조 제4항에 의한 감사인선임위원회(이하 ‘감사인선임위원회’)가 승인한 외부감사인의 선정

2. 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1) 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항

2) 관계자의 출석 및 답변

3) 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4) 그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

3. 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

제19조 (감사의 실시)

1. 감사는 감사직무를 수행함에 있어 피감사부서장에게 소속 직원의 업무지원을 요청할 수 있다. 이 경우 피감사부서장은 이에 협조하여야 한다.

2. 내부통제 등 각 부문별 대하여는 별도로 정하는 감사체크리스트를 활용하여 감사를 실시한다.

3. 감사는 회사가 회계제도 또는 회계처리의 방법을 변경할 경우에는 사전에 변경이유 및 변경에 따르는 영향에 관하여 보고하도록 이사에게 요구한다. 감사는 회계정책 또는 회계추정의 변경이 부당하거나 그 밖에 회계처리 방법이 적절하지 못한 경우에는 이사에게 의견을 제시하여야 한다.

4. 감사는 감사를 함에 있어 다음 각 호의 사항을 검토하고 확인하여야 한다.

1) 거래기록의 신뢰성

2) 각 계정에 기재된 사실의 정확성

3) 재무제표 표시방법의 타당성

4) 재무제표가 회계기준 및 공정타당한 회계관행에 준거하였는 지 여부

5) 회계방침의 계속성

6) 재무제표가 회사의 재정상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있는지 여부

5. 감사는 연결재무제표가 관련법규를 준수하여 적정하게 작성되었는지 여부에 대하여 감사를 실시한다.

제25조 (이사회 등 중요 회의에의 출석)

1. 감사는 경영방침의 결정 경과, 경영 및 업무 상황을 파악하기 위하여 이사회, 임원회의 및 그 밖의 중요한 회의에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

2. 전항의 회의에 출석하지 아니한 경우 감사는 심의사항에 관하여 보고를 받고 의사록 및 자료 등을 열람할 수 있다.

3. 이사회에 출석한 감사는 이사회 의사록에 의사의 경과요령과 그 결과가 정확하게 기록되어 있는지의 여부를 확인한 후에 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제37조 (주주총회에의 보고 등)

1. 감사는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.

2. 감사는 주주총회에서 주주의 질문이 있을 경우 직무범위 내에서 성실하게 답변하여야 한다.

라. 감사의 주요활동내역

개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사김성건

출석률100%

2023.01.09
㈜케이엔알오토모티브 대여금 상환 기일 연장의 건
가결

참석

2023.02.08
창원 지점 설치의 건
가결

참석

2023.02.10
임시 주주총회 개최의 건- 제1의안 사외이사 선임의 건- 제2의안 상근감사 선임의 건- 제3의안 주식매수선택권 부여의 건- 제4의안 정관변경의 건- 제5의안 주식액면분할의 건)
가결

참석

2023.03.09
명의개서대리인 선임의 건
가결
참석

2023.03.14
정기 주주총회 개최의 건- 제1안 제23기 재무제표 승인의 건- 제2안 이사 보수한도 승인의 건- 제3호 정관 일부개정의 건
가결

참석

2023.03.29
제23기 결산서 승인의 건
가결
참석

2023.04.03
사규 제정 및 개정의 건
가결
참석

2023.04.28
사규 제정 및 내부거래 및 투자심의위원회설치운영의 건
가결
참석

2023.08.16
전환사채 일부 내용변경 승인의 건
가결
참석

2023.09.01
㈜케이엔알오토모티브 대여금 지급의 건
가결
참석

2023.09.12
코스닥시장 기업공개 절차 진행의 건
가결
참석

2023.10.27
제5회 사모사채 발행의 건
가결
참석

2024.01.08
우리사주조합원 대출연장에 따른 예금 담보기간 연장의 건
가결
참석

2024.01.16
이사회 내 위원회 설치 및 위원회 운용규정 제정의 건
가결
참석

마. 감사위원회(감사) 교육 실시 계획
(1) 감사 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 산업계에서 다양한 활동을 통해 많은 경험을 축적하였고 법령 등 각종 규정에 대한 이해도가 높은 전문가임을 고려하여 현재까지 별도의 교육을 진행하지 않았으나 향후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 계획입니다.

(2) 감사 교육 실시 계획당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 감사의 역할과 책임을 명확히 인지하고, 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.

바. 감사위원회(감사) 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 감사 지원조직은 보유하지 않았으나, 이사회에서 의사결정을 포함한 전문적인 직무이행이 가능하도록 지원하고 있습니다. 이사회 의사결정 과정에서 충분한 검토가 이행될 수 있도록 사전에 관련 자료를 제공하고 있으며, 회사의 현안에 대해서도 실시간 공유하고 있습니다.

사. 준법지원인 등 지원조직 현황당사는 최근 사업연도말 자산총액이 5천억원 이상에 해당하지 아니함에 따라 상법(제542조의 13등)에 따른 준법통제기준 설치 및 준법지원인 선임 의무가 존재하지 않는 바, 증권신고서 제출일 현재 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
다. 경영권 분쟁 여부증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 바 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일:증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주
8,700,593
-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주
8,700,593
-

우선주

-

-

마. 주식사무

구분

내용

결산일

매년 12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

회사는 매년 12월31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

명의개서대리인

한국예탁결제원

주주의 특권

없음

공고방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.knrsys.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재 한다.

정관상

신주인수권의 내용

① 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 다만, 주 주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ② 회사는 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자 에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위 하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 5. 근로복지기본법 제 39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. 『상법』 340조의2 및 제542조의3 또는벤처기업육성에관한특별조치법제16조의3의규정에따른주식매수선택 권의행사로인하여신주발행하는경우 8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이 사회의 결의로 정한다. ④ 법령 또는 정관에 위반하여 주식을 취득한 주주에게는 제 1항의 규정에도 불구하고 신주를 배정하지 아니한 다.

바. 주주총회의사록 요약

구분
개최일자
의안내용
가결여부

임시주주총회
2019-02-01
1. 임원 급여 인상 및 인센티브 지급의 건
가결

정기주주총회
2019-03-29
1. 제 19기 재무제표 승인의 건
가결

임시주주총회
2019-12-13
1. 임원변경의 건
가결

임시주주총회
2020-03-02
1. 임원보수지급의 건
가결

정기주주총회
2020-03-18
1. 제 20기 재무제표 승인의 건
가결

임시주주총회
2020-11-18
1. 전환사채 발행의 건
가결

임시주주총회
2020-12-17
1. 전환사채 발행의 건
가결

정기주주총회
2021-03-30
1. 제 21기 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건3. 2021년도 이사 보수 지급한도 승인의 건
가결

임시주주총회
2021-08-06
1. 임원변경의 건
가결

임시주주총회
2021-12-21
1. 사외이사 선임의 건
가결

정기주주총회
2022-03-30
1. 제 22기 제무제표 승인의 건2. 2022년도 이사 보수 지급한도 승인의 건3. 정관 일부 변경의 건
가결

임시주주총회
2022-12-26
1. 신주발행 승인의 건
가결

임시주주총회
2023-02-28
1. 사외이사 변경의 건2. 상근감사 변경의 건3. 스톡옵션 부여의 건4. 정관 변경의 건
가결

정기주주총회
2023-03-30
1. 제 23기 재무제표 승인의 건2. 2023년도 이사 보수 지급한도 승인의 건3. 정관 일부 변경의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2023.01.01)
기말(증권신고서 제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

김명한
대표이사
보통주
396,953
29.57%
1,984,765
22.81%
-

류성무
등기임원
보통주
244,723
18.21%
1,223,615
14.06%
-

김철한
등기임원
보통주
127,626
9.50%
638,130
7.33%
-

강상민
미등기임원
보통주
97,000
7.22%
485,000
5.57%
-

신철순
미등기임원
보통주
84,053
6.25%
420,265
4.83%
-

이상무
미등기임원
보통주
53,004
3.94%
265,020
3.05%
-

조택성
미등기임원
보통주
12,197
0.91%
60,985
0.70%
-

오세빈
미등기임원
보통주
15,697
1.17%
78,485
0.90%
-

신건식
미등기임원
보통주
8,600
0.64%
43,000
0.49%
-

이관범
미등기임원
보통주
3,500
0.26%
17,500
0.20%
-

이성민
미등기임원
보통주
3,000
0.22%
15,000
0.17%
-

김종수
미등기임원
보통주
1,000
0.07%
5,000
0.06%
-

김진현
미등기임원
보통주
1,000
0.07%
5,000
0.06%
-

이정훈
미등기임원
보통주
500
0.04%
2,500
0.03%
-

합계
보통주
1,048,853
78.04%
5,244,265
60.27%
-

주1) 2023년 4월 04일 액면분할(500원 → 100원)로 인하여 보통주 5,376,000주를 발행하였습니다.

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 기본정보

성 명

(생년월일)

약 력

담당업무

김명한

(67.10)

- '94.02 성균관대학교 기계공학과 학사

- '97.02 성균관대학교 기계공학과 석사

- '00.02 성균관대학교 기계공학과 박사

- '94.01 ~ '95.02 기아자동차 KD기술부 사원

- '95.03 ~ '00.04 (주)한산엔지니어링 기술연구원 연구원

- '99.02 ~ '00.11 자동차 부품연구원 위촉연구원- '00.07 ~ '현재 (주)케이엔알시스템 대표이사

대표이사

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주의 주식 소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
성 명
주식의 종류
소유 주식수
지분율
비고

5%이상 소유주주
에스브이Gap-Coverage펀드3호
보통주
591,806
6.80
-

유아이벤처투자조합5호
보통주
556,515
6.40
-

합 계
-
1,148,321
13.20
-

나. 소액주주현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구 분

주주

소유주식

비 고

소액

주주수

전체

주주수

비율

소액

주식수

총발행

주식수

비율

소액주주

12
29
41.38
550,535
8,700,593
6.33
-

주1)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1 미만의 주식을 소유한 주주입니다.

주2)
총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수입니다.

4. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, 주)

직책명

성명

(출생년)

담당

업무

약력

소유주식

관계

종류

수량

대표이사

(상근,

등기)

김명한

(67.10)

대표

이사

- '87.03 ~ '94.02 성균관대학교 기계공학과 학사

- '95.03 ~ '97.02 성균관대학교 기계공학과 석사

- '97.03 ~ '00.02 성균관대학교 기계공학과 박사

- '94.01 ~ '95.02 기아자동차 KD기술부 사원

- '95.03 ~ '00.04 (주)한산엔지니어링 기술연구원 연구원

- '99.02 ~ '00.11 자동차 부품연구원 위촉연구원- '00.07 ~ '현재 (주)케이엔알시스템 대표이사

보통주

1,984,765

본인

사내이사

(상근,

등기)

김철한(68.08)

기술영업총괄
- '87.03 ~ '94.02 성균관대학교 기계공학과 학사- '94.03 ~ '96.02 성균관대학교 기계공학과 석사- '96.03 ~ '00.08 성균관대학교 기계공학과 박사- '98.03 ~ '00.12 수원대학교, 서울과학기술대학교 등 강사- '96.03 ~ '00.12 수원과학대학교 기계설계과 겸임교수- '00.03 ~ '01.08 ELS 대표이사- '01.08 ~ '현재 (주)케이엔알시스템 전무, 기술영업본부장

보통주

638,130

타인

사내이사

(상근,

등기)

류성무

(74.04)

연구개발총괄
- '93.03 ~ '97.02 성균관대학교 기계공학과 학사- '97.03 ~ '99.02 성균관대학교 기계공학과 석사- '99.03 ~ '02.02 성균관대학교 기계공학과 박사- '10.01 ~ '11.12 국방기술품질원, 기술수준조사전문위원- '11.01 ~ '13.12 한국정밀공학회, 로봇제어자동화부문 이사- '13.03 ~ '01.08 한국로봇학회, 로봇디자인연구회 부회장- '00.07 ~ '현재 ㈜케이엔알시스템, 상무, 기술연구소장

보통주

1,223,615

타인

기타비상무이사(비상근,등기)
오탁근(77.12)
기타비상무이사
- '96.03 ~ '04.02 서강대학교 경제/경영 학사- '12.03 ~ '14.02 서울대학교 경영대학원 EMBA- '03.10 ~ '07.02 삼일회계법인, Senior Associate, 회계감사- '07.03 ~ '17.07 미래에셋대우증권, 과장, IPO 애널리스트- '03.10 ~ '현재 한국공인회계사- '17.08 ~ '현재 SV인베스트먼트 상무- '21.03 ~ '현재 ㈜케이엔알시스템 기타비상무이사
-
-
타인

사외이사

(비상근,

등기)

구자춘(65.08)

사외

이사

- '89.02 한양대 기계공학 학사

- '92.05 University of Texas Austin 기계공학 석사

- '97.05 University of Texas Austin 기계공학 박사

- '96.12 ~ '98.12 미국 SISA 연구원- '98.12 ~ '01.08 미국 IBM 연구원

- '01.09 ~ '현재 성균과대학교 기계공학부 교수

- '21.12 ~ '현재 ㈜케이엔알시스템 사외이사

-

-

타인

사외이사

(비상근,

등기)

이용웅(75.12)

사외

이사

- '02.02 고려대학교 경제학 학사

- '04.02 고려대학교 통계학 석사

- '08.08 University of York, Mathematical Finance, MSc

- '13.01 Manchester Business School, Acc & Fin., 박사

- '14.09 ~ '현재 한국외국어대학교 국제금융학과 교수- '17.01 ~ '현재 한국파생상품학회 이사

- '21.12 ~ '현재 ㈜케이엔알시스템 사외이사- '22.01 ~ '현재 한국자료분석학회 이사- '23.01 ~ '현재 한국재무학회 이사

-

-

타인

감사

(상근,

등기)

김성건(65.11)

감사

- '84.03 ~ '91.02 세종대학교 경제학 학사

- '04.03 ~ '06.07 한양대학교 행정대학원 부동산정책 석사

- '90.12 ~ '21.01 KB국민은행, 지역본부장- '21.09 ~ '23.02 KB캐피탈, 기업심사부 선임심사역- '23.02 ~ '현재 ㈜케이엔알시스템, 감사

-

-

타인

나. 등기임원의 타회사 겸임 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명

직책명

겸직 내용

직장명

직책

선임시기

근무년수

담당업무

비고

김명한
대표이사

㈜케이엔알오토모티브

기타비상무이사

'23.01

1년 0개월

경영자문

-

오탁근

기타비상무이사
에스브이인베스트먼트
상무이사

'17.08

6년 6개월

VC본부

-

구자춘

사외이사
성균관대학교
교수

'01.09

22년 5개월

교수

-

이용웅
사외이사
한국외국어대학교

교수

'14.09

9년 5개월

교수

다. 직원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

사업부문
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균급여액
소속외근로자
비고

기간의
기간제
합계

정함이없는근로자
근로자

전체
(단시간
전체
(단시간

근로자)
근로자)

경영관리
회계
4
-
-
-
4
4년3개월
226,708
56,677
-
-

기획
5
-
-
-
5
3년0개월
477,754
95,551
-
-

지원
12
5
-
-
12
7년8개월
416,247
34,687
-
-

기술영업
국내영업
5
-
-
-
5
11년10개월
420,383
84,077
-
-

해외영업
1
-
-
-
1
14년9개월
78,569
78,569
-
-

영업지원
4
-
-
-
4
10년6개월
328,993
82,248
-
-

인증시험
1
-
-
-
1
20년8개월
165,328
165,328
-
-

제품개발
로봇개발
19
-
-
-
19
3년9개월
790,196
41,589
-
-

설계
26
-
-
-
26
5년8개월
1,387,710
53,373
-
-

구매
3
-
-
-
3
6년2개월
161,863
53,954
-
-

제조
17
-
-
-
17
5년2개월
753,618
44,330
-
-

가공
3
-
-
-
3
8년6개월
220,117
73,372
-
-

시험용역
시험용역
63
-
-
-
63
4년10개월
2,217,368
35,196
-
-

합 계
163
5
-
-
163
5년7개월
7,644,855
46,901
-
-

주1) 직원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직자 수(대만지사 직원 제외)이며, 등기 임원은 제외한숫자입니다.주2) 연간 급여총액은 근로소득 기준으로 2023년 1월부터 12월말까지 지급한 급여를 연환산하여 기재하였으며, 1인당 평균급여액은 2023년 1월~12월 급여총액을 직원 수로 나누어 계산하였습니다.주3) 평균근속연수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
1,383
126
-

(주1)
급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황(1) 주주총회 승인 금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비 고

이사
6
1,000
-

감사
1
100
-

주) 상기 금액은 2023년 3월 31일 개최된 정기 주주총회에서 승인된 금액입니다.

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
648
93
-

주1) 보수총액은 2023년 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사 제외)
4
551
138

-

사외이사
2
24
12

-

감사

1

73
73

-

주1) 보수총액은 2023년 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

(4) 이사ㆍ감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 경우당사는 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사가 없습니다.
나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구분

인원수

주식매수선택권의공정가치 총액

비고

등기이사

4
-

-

사외이사

2

-

-

감사

1

-

-

업무집행지시자 등
8
493,213
-

계

15
493,213
-

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여대상
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동 수량
총변동 수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
매각제한여부

행사
취소
행사
취소

김진현
미등기임원
2023.02.28
신주발행
보통주
175,000
-
-
-
-
175,000
2025.03.01~2028.02.28
6,600
상장일로부터2년

이성민
미등기임원
25,725
-
-
-
-
25,725

이관범
미등기임원
25,000
-
-
-
-
25,000

오세빈
미등기임원
25,000
-
-
-
-
25,000

신건식
미등기임원
25,000
-
-
-
-
25,000

조택성
미등기임원
20,000
-
-
-
-
20,000

김종수
미등기임원
15,000
-
-
-
-
15,000

이정훈
미등기임원
15,000
-
-
-
-
15,000

직원 18명
직원
165,000
-
-
-
-
165,000
-

합 계
490,725
-
-
-
-
490,725
-
-
-

(주1)
행사기간 전 퇴사하거나 주식매수권을 행사하지 않기로 선택하는 종업원들은 주식매수선택권이 상실됩니다.

(주2)
임원은 작성기준일 현재 재직중인 임원을 기준으로 구분하였습니다.

(주3)
증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 1년을 연장하여, 상장일로부터 2년간 의무보유할 예정입니다.

(주4)
당사는 비상장법인으로, 공시서류작성기준일 현재의 종가를 기재하지 않습니다

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 케이엔알시스템
-
1
1

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
410
-
(214)
196

일반투자
-
2
2
1,063
-
27
1,090

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
3
3
1,473
-
(187)
1,286

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 본 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주등과의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
3. 대주주등과의 영업거래

가. 대주주등과의 주요 거래내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대주주등과의 채권ㆍ채무 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 대주주등과의 자금거래 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

최근 5개년 및 증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법 행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않습니다. 이에 중요한 소송사건 등에 따른 우발채무 발생 가능성은 없다고 판단합니다.다만 투자자 참고사항으로 대법원 무죄 판결(2심 상고 기각)을 통해 종결된 소송 1건 및 승소 확정판결을 받은 연계 소송 1건이 존재하며, 구체적 사항은 하기와 같습니다.

[케이엔알시스템 임원 관련 소송 개요]

연번

소송명

원고

피고

사건번호

진행 상황

1

가. 특정경제가중처벌등에관한법률위반(사기)

나. 보조금관리에관한법률위반(이하, “국고보조금 관련 소송”)

검찰 기소

㈜케이엔알시스템

김명한 대표이사

류성무 연구소장

신철순 상무

2017고합225(1심)

2019노825(2심)

2020도1936(3심)

1심 패소

2심 승소 (무죄)

3심 상고기각

2

국가연구개발사업 참여제한 처분 등 취소

㈜케이엔알시스템

김명한 대표이사

한국산업기술평가

관리원장

2019구합89937

승소(판결확정)

(환수통지 각하)

① 국고보조금 관련 소송

본 소송은 권익위원회에서 회사가 국가과제 보조금을 부정수급하였다는 익명의 공익제보를 접수함에 따라 진행된 건입니다. 제보의 요지는 회사가 2012년부터 2016년까지 약 45.1억원 상당의 국고보조금을 국가과제 목적으로 지급받아 기업으로부터 수주받은 일반과제 수행에 필요한 부품을 구매했다는 것입니다. 1심 진행 당시 국가과제와 일반과제에서 혼용하여 사용할 수 있는 제품에 대한 실지출 증빙의 문제로, 허위 소요비용 지급 요청에 따른 보조금 수급에 따른 혐의가 인정되어 유죄 선고를 받았습니다. 추후 2심에서 회사가 출연금으로 구입한 부품과 장비 등은 모두 국가과제에 투입되었음을 증명함으로써 원심파기, 무죄 선고를 받았으며 이은 3심 또한 상고기각으로 종결되었습니다.② 국가연구개발사업 참여제한 처분 등 취소

본 행정소송은 상기 “국고보조금 부정사용 관련 소송”의 연계 건입니다. 회사가 상기 소송에 연루됨에 따라 주요 국가과제 발주 기관인 한국산업기술평가원은 회사에 대하여 국가연구개발사업에 대한 참여제한 및 정부출연금 환수통지를 진행하였으나, 연계 소송이 무죄 종결됨에 따라 회사는 해당 처분 취소를 요구하는 행정소송을 진행하였고 승소하여 종결되었습니다.상기 2건의 소송의 종결 이후 증권신고서 제출일까지 추가적으로 발생한 소송 관련 사항은 존재하지 않으며, 규정 제정 등 일련의 조치를 통해 내부통제를 강화하였습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 현황증권신고서 제출일 현재 회사가 타인에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공한 내역
관련내역

제공받는자
보증설정액
종류
대출권자

우리사주 종업원
1,655,280
질권설정
기업은행

증권신고서 제출일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원, 외화단위 : TWD, USD)

제공자
보증금액
제공처
보증내용

대표이사
4,820,971
기업은행
연대보증

USD 120,000
기업은행

600,000
신한은행

3,760,987
서울보증보험

17,423,090
소프트웨어공제조합

30,730
KB캐피탈

하나은행
TWD 20,396,737
-
계약이행보증

기술보증기금
2,304,000
-
2021기보제일차유동화

서울보증보험
3,744,041
-
이행보증

소프트웨어공제조합
916,363
-
선급보증

신용보증기금
1,275,000
신한은행
대출보증

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 행정기관의 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 단기 매매 차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없는 관계로 기재를 생략합니다.
나. 중소기업 기준검토표

중소기업 등 기준 검토표.jpg
중소기업 등 기준 검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 보호예수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)케이엔알오토모티브
2019.05.23

경기 용인시 처인구 남사읍 원암로 159, B동

전기자동차 및 부품개발 생산
156,921
지분율 100%
부

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

비상장
1
(주)케이엔알오토모티브
134511-0396405

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순이익(손실)

수량
금액

소프트웨어공제조합
비상장
2009.01.05
일반투자
200,000
1,418
0.20
1,047,362
-
-
26,657
1,418
0.02
1,074,019
568,705,000
13,143,000

엔지니어링공제조합
비상장
2012.06.21
일반투자
8,984
20
0.00
15,543
-
-
691
20
0.00
16,234
1,819,200,000
88,200,000

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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