HL D&I — [발행조건확정]증권신고서(채무증권) (20240222)
제출인: HL D&I

증권신고서(채무증권)
4.2
에이치엘디앤아이한라(주)

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2024년 02월 22일

회 사 명 :
에이치엘디앤아이한라 주식회사

대 표 이 사 :
홍 석 화

본 점 소 재 지 :
서울특별시 송파구 올림픽로 289 (신천동)

(전 화) 02-3434-5114

(홈페이지) https://www.hldni.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무전략실장 (성 명) 신 회 식

(전 화) 02-3434-5421

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2024년 02월 16일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2024년 02월 16일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2024년 02월 22일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

2024년 02월 22일
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
발행조건 확정

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 :

에이치엘디앤아이한라(주) 제143회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

3. 모집 또는 매출금액 :

제143회 금 칠백억원정(\70,000,000,000)

4. 정정사유 : 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 자진 기재정정

5. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[발행조건확정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 자진 기재정정에 의한 것으로, 해당 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 별도로 기재하지 않았습니다.

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항가. 사채의 인수나. 사채의 관리
아니오
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용,발행과 관련한 약정 및 조건 등가. 일반적인 사항
아니오
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건
아니오
수요예측 결과에따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

II. 투자위험요소

사업위험 차
아니오
자진 기재정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

회사위험 라
아니오
자진 기재정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

회사위험 마
아니오
자진 기재정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

회사위험 사
아니오
자진 기재정정
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

회사위험 아
아니오
자진 기재정정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

회사위험 자
아니오
자진 기재정정
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
143
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 02월 28일

원리금지급대행기관
(주)우리은행롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 01월 25일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2024년 02월 01일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
키움증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
대신증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
BNK투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
아이비케이투자증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 02월 28일
2024년 02월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
309,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 01월 31일 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), 대신증권(주), (주)BNK투자증권 및 아이비케이투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 02월 23일이며, 상장예정일은 2024년 02월 28일임.

주1) 본 사채는 2024년 02월 21일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액 및 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제143회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 변동될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 7.50%~8.50%로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 02월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
143
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율

8.50

발행수익률
8.50
상환기일
2025년 02월 28일

원리금지급대행기관
(주)우리은행롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2024년 01월 25일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2024년 02월 01일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
키움증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
대신증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
BNK투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
아이비케이투자증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 02월 28일
2024년 02월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
309,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 01월 31일 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), 대신증권(주), (주)BNK투자증권 및 아이비케이투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 02월 23일이며, 상장예정일은 2024년 02월 28일임.

(삭제)(주2) 정정 전

[회 차 :
143
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2024년 03월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 05월 28일, 2024년 06월 28일,2024년 07월 28일, 2024년 08월 28일, 2024년 09월 28일, 2024년 10월 28일,2024년 11월 28일, 2024년 12월 28일, 2025년 01월 28일, 2025년 02월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자
2024년 01월 25일 / 2024년 02월 01일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2025년 02월 28일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 02월 28일

납 입 기 일
2024년 02월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 01월 31일 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), 대신증권(주), (주)BNK투자증권 및 아이비케이투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 02월 23일이며, 상장예정일은 2024년 02월 28일임.

주1) 본 사채는 2024년 02월 21일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액 및 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사과의 협의에 의해 제143회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 7.50%~8.50%로 합니다.주4) 확정 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 02월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
143
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
8.50

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

8.50

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2024년 03월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 05월 28일, 2024년 06월 28일,2024년 07월 28일, 2024년 08월 28일, 2024년 09월 28일, 2024년 10월 28일,2024년 11월 28일, 2024년 12월 28일, 2025년 01월 28일, 2025년 02월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자
2024년 01월 25일 / 2024년 02월 01일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2025년 02월 28일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 02월 28일

납 입 기 일
2024년 02월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 01월 31일 한국투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주), 대신증권(주), (주)BNK투자증권 및 아이비케이투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 02월 23일이며, 상장예정일은 2024년 02월 28일임.

(삭제)
(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제143회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
-
-
-
-
-
-
-

수량
-
-
-
-
-
-
-

경쟁률
-
-
-
-
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포[회차 : 제143회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황[회차 : 제143회]

(단위: 억원)

수요예측참여사
참여금리

합계

-
-

합계
-

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제143회]수요예측시 공모희망금리는 연 7.50%~8.50%로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.[본사채의 발행금액 결정]제143회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 700억원)[수요예측 신청현황]제143회 무보증사채- 총 참여신청금액: 0억원- 총 참여신청범위: -%- 총 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 0억원① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 에이치엘디앤아이한라(주)와 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정 근거] 참고하시기 바랍니다.② 지난 2024년 02월 21일 진행한 당사의 수요예측에서 제143회 무보증사채 공모희망금액 총액인 700억원의 0%에 해당하는 0억원이 참여하였습니다. 이를 근거로 공모희망금리 이내로 발행회사 및 공동대표주관회사의 협의를 통해 총 700억원 발행을 결정하였습니다

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리[제 143회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 8.50%로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제143회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
대신증권
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
아이비케이투자증권
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 11
20,000,000,000
0.30%
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제143회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제143회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
70,000,000,000
8,000,000
사채관리

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제143회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제143회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
대신증권
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
10,000,000,000
0.30%
총액인수

대표
아이비케이투자증권
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 11
20,000,000,000
0.30%
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[제143회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
70,000,000,000
8,000,000
사채관리

(삭제)(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제143회 무보증사채
700
주3)
2025년 02월 28일
-

주1) 본 사채는 2024년 02월 21일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액 및 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제143회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 본 사채의 연리이자율은 연 7.50%~8.50%로 합니다.주4) 확정 연리이자율은 2024년 02월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(후략)
(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제143회 무보증사채
700
8.50%
2025년 02월 28일
-

(삭제)
(후략) (주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 143]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
70,000,000,000
8,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제143회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)
(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 143]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
70,000,000,000
8,000,000
-

(삭제)
(후략) (주7) 정정 전

[차. 산업내 구조조정 관련 위험]
과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법이 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결이 되어 국회 본회의에서 의결(9월 20일) 후 10월 16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재합니다. 한편, 금융감독원은 2023년 정기 신용위험평가 결과 및 향후 계획 보도자료를 통해 채권은행은 2023년 정기 신용위험평가를 통해 231개사를 부실징후기업으로 선정하였다고 밝혔습니다. 이중, 대기업은 9개사로 전년 대비 7개사 증가하였으며, 중소기업은 222개사로 전년 대비 39개사 증가하였습니다. 금융감독원에서는 부실징후기업에 대해서는 조기에 경영정상화가 이루어질 수 있도록 워크아웃 등 구조조정을 신속하게 추진하고 부실징후기업 중 워크아웃 등을 신청하지 않는 기업에 대해서는 채권은행이 사후관리를 강화할 계획인 것으로 발표하였습니다. 그러나 향후 건설업계의 산업 침체기가 오거나 법정관리절차 개시 기업이 증가할 경우 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭 시켜 우량 건설사의 자금 조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을수 있는 점 투자자께서는 투자 결정 시 유의하시기 바랍니다.

(전략)한편,
금융감독원은 2023년 정기 신용위험평가 결과 및 향후 계획 보도자료를 통해 채권은행은 2023년 정기 신용위험평가를 통해 231개사를 부실징후기업으로 선정하였
다고 밝혔습니다.(후략)
(주7) 정정 후

[차. 산업내 구조조정 관련 위험]
과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법이 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결이 되어 국회 본회의에서 의결(9월 20일) 후 10월 16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재합니다. 한편, 금융감독원은 2023년 정기 신용위험평가 결과 및 향후 계획 보도자료를 통해
, 채권은행이 2023년 정기 신용위험평가로 총 231개사를 부실징후기업으로 선정하였다고 밝혔습니다. 이중, 대기업은 9개사로 전년 대비 7개사 증가하였으며, 중소기업은 222개사로 전년 대비 39개사 증가하였습니다. 금융감독원에서는 부실징후기업에 대해서는 조기에 경영정상화가 이루어질 수 있도록 워크아웃 등 구조조정을 신속하게 추진하고 부실징후기업 중 워크아웃 등을 신청하지 않는 기업에 대해서는 채권은행이 사후관리를 강화할 계획인 것으로 발표하였습니다. 그러나 향후 건설업계의 산업 침체기가 오거나 법정관리절차 개시 기업이 증가할 경우 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭 시켜 우량 건설사의 자금 조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을수 있는 점 투자자께서는 투자 결정 시 유의하시기 바랍니다.

(전략)한편,
금융감독원은 2023년 정기 신용위험평가 결과 및 향후 계획 보도자료를 통해
, 채권은행이 2023년 정기 신용위험평가로 총 231개사를 부실징후기업으로 선정하였
다고 밝혔습니다.(후략)(주8) 정정 전

[라. 재무안정성 관련 위험]
2023년 3분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,898억원 규모로, 2022년말 7,503억원 대비 18.6% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 4,758억원(단기차입금 3,372억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 53.5%를 차지하고 있습니다. 순차입금은 총차입금 증가에 따라 2023년 3분기말 7,739억원으로 2022년말 6,476억원 대비 19.5% 증가하였습니다. 2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 2023년 대금 회수시점 미스매칭에 따른 운전자본 확대 등에 기인하나, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 총차입금 만기가 2025년 2월에 도래하는 점, 보유하고 있는 현대시티아울렛의 자산 가치 등을 고려하여 당사의 유동성 위험이 단기간 확대될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 한편 당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환계획 수립 및 단기차입금 상환에 대한 계획을 충실히 실행하고 있습니다.
그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

(중략)한편, 2023년 3분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,898억원 규모로, 2022년말 7,503억원 대비 18.6% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 4,758억원(단기차입금 3,372억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 53.5%를 차지하고 있습니다. 순차입금은 총차입금 증가에 따라 2023년 3분기말 7,739억원으로 2022년말 6,476억원 대비 19.5% 증가하였습니다. 향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2023년 3분기말 부채비율은 2022년 290.3% 대비 39.3%p. 상승한 329.6%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2022년 45.0% 대비 1.90%p. 상승한 46.9%를 기록하고 있습니다.
2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 상기 기재한 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 2023년 대금 회수시점 미스매칭에 따른 운전자본 확대 등에 기인하나, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 총차입금 만기가 2025년 2월에 도래하는 점, 보유하고 있는 현대시티아울렛의 자산 가치 등을 고려하여 당사의 유동성 위험이 단기간 확대될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. (중략)2023년 3분기말 연결기준 당사의 차입금 중 비유동성 차입금은 4,141억원으로, 전체 차입금 규모 중 약 46.5%에 해당합니다. 한편 당사는 2023년 3분기말 별도기준 보유 기타금융자산 1,934억원 및 지분법주식 약 3,240억원 등을 고려 시 단기간 내 유동성 위험이 확대될 가능성이 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 또한 2023년 12월, 한국자산평가 투자펀드인 씨엘바이아웃 PEF 매각으로 발생한 이익배당금 약 600억원으로 투자금을 회수하여 유동성을 확보함에 따라 2023년 말 연결기준 재무건전성이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장을 지속 진행하는 한편, 일부 여신의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획 입니다. (후략)
(주8) 정정 후

[라. 재무안정성 관련 위험]
2023년 3분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,898억원 규모로, 2022년말 7,503억원 대비 18.6% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 4,758억원(단기차입금 3,372억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 53.5%를 차지하고 있습니다. 순차입금은 총차입금 증가에 따라 2023년 3분기말 7,739억원으로 2022년말 6,476억원 대비 19.5% 증가하였습니다. 2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 2023년 대금 회수시점 미스매칭에 따른 운전자본 확대 등에 기인하나, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 총차입금 만기
(일반 장기 은행차입금 2,300억원으로 구성되어 있습니다.)
가 2025년 2월에 도래하는 점, 보유하고 있는 현대시티아울렛의 자산 가치 등을 고려하여 당사의 유동성 위험이 단기간 확대될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 총차입금 만기도래 시점에 자산 가치가 급격하게 하락하거나, 리파이낸싱이 어려워지게 되는 경우 당사의 유동성 위험이 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 고려하여 주시기 바랍니다. 한편 당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환계획 수립 및 단기차입금 상환에 대한 계획을 충실히 실행하고 있습니다.
그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

(중략)한편, 2023년 3분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,898억원 규모로, 2022년말 7,503억원 대비 18.6% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 4,758억원(단기차입금 3,372억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 53.5%를 차지하고 있습니다. 순차입금은 총차입금 증가에 따라 2023년 3분기말 7,739억원으로 2022년말 6,476억원 대비 19.5% 증가하였습니다. 향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2023년 3분기말 부채비율은 2022년 290.3% 대비 39.3%p. 상승한 329.6%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2022년 45.0% 대비 1.90%p. 상승한 46.9%를 기록하고 있습니다.
2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 상기 기재한 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 2023년 대금 회수시점 미스매칭에 따른 운전자본 확대 등에 기인하나, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 총차입금
(일반 장기 은행차입금 2,300억원으로 구성되어 있습니다.)
만기가 2025년 2월에 도래하는 점, 보유하고 있는 현대시티아울렛의 자산 가치 등을 고려하여 당사의 유동성 위험이 단기간 확대될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 총차입금 만기도래 시점에 자산 가치가 급격하게 하락하거나, 리파이낸싱이 어려워지게 되는 경우 당사의 유동성 위험이 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 고려하여 주시기 바랍니다.

(중략)2023년 3분기말 연결기준 당사의 차입금 중 비유동성 차입금은 4,141억원으로, 전체 차입금 규모 중 약 46.5%에 해당합니다.
또한 당사의 2023년 3분기말 연결기준 당사의 차입금 중 유동성 차입금은 4,758억원으로 전체 차입금 규모 중 약 53.5%를 차지하고 있으며, 장기성 차입금(사채) 중 2023년말 기준 단기성 차입금으로 대체되는 규모는 약 642억원입니다. 한편 당사는 2023년 3분기말 별도기준 보유 기타금융자산 1,934억원 및 지분법주식 약 3,240억원 등을 고려 시 단기간 내 유동성 위험이 확대될 가능성이 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 또한 2023년 12월, 한국자산평가 투자펀드인 씨엘바이아웃 PEF 매각으로 발생한 이익배당금 약 600억원으로 투자금을 회수하여 유동성을 확보함에 따라 2023년 말 연결기준 재무건전성이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장을 지속 진행하는 한편, 일부 여신의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획 입니다. (후략)(주9) 정정 전

[마. 채권 미회수 관련 위험]
당사의 매출채권, 기타채권 및 미청구공사의 총계는 2020년말 5,518억원, 2021년말 5,598억원, 2022년말 4,942억원으로 대체적으로 지속 감소세를 보이고 있으나 2023년 3분기말에는 광양 광영동 공동주택 관련 매출채권 증가 등에 기인해 7,027억원으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 매출채권 회전율은 2020년 8.95회, 2021년 6.92회, 2022년 7.07회 및 2023년 3분기 6.06회로 양호한 수준입니다. 또한, 2023년 3분기말 기준 대손충당금을 차감하기 전 장ㆍ단기대여금은 총 1,058억원(단기대여금 419억원 및 장기대여금 639억원)이며, 약 14.6%인 155억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다. 2023년 3분기말 연결기준 당사의 대손충당금 잔액은 약 552억원 수준입니다. 향후 주택부문 내 예정사업의 사업수지 저하, 장기 미회수채권의 추가적 대손상각 부담이 수익성 제약요인이 될 수 있습니다.한편, 당사의 미청구 공사는 2019년말 765억원, 2020년말 779억원으로 유사한 수준을 보여왔습니다.
그러나, 2021년말 1,015억원, 2022년말 1,055억원으로 증가한 데 이어 2023년 3분기말 1,710억원(총자산 대비 약 9% 비중)으로 2021년 이후 지속 증가세를 나타태고 있는 바,향후 발생 매출 대비 미청구공사가 지속적으로 급격한 증가 추이를 보일 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한 미청구공사는 청구 시점에서 매출채권으로 일부 전환될 수 있으며, 향후 공사 진행중인 사업장의 사업성이 예상보다 저조하게 나타날 경우 추가적인 충당금을 발생시킬 수 있는
바, 이는 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으며, 본 건 무보증사채의 원리금 상환 가능성에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 매출채권 변동 추이, 대손충당금 변동 추이 등을 비롯하여, 향후 예측하기 힘든 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주지하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

[마. 채권 미회수 관련 위험]
당사의 매출채권, 기타채권 및 미청구공사의 총계는 2020년말 5,518억원, 2021년말 5,598억원, 2022년말 4,942억원으로 대체적으로 지속 감소세를 보이고 있으나 2023년 3분기말에는 광양 광영동 공동주택 관련 매출채권 증가 등에 기인해 7,027억원으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 매출채권 회전율은 2020년 8.95회, 2021년 6.92회, 2022년 7.07회 및 2023년 3분기 6.06회로 양호한 수준입니다. 또한, 2023년 3분기말 기준 대손충당금을 차감하기 전 장ㆍ단기대여금은 총 1,058억원(단기대여금 419억원 및 장기대여금 639억원)이며, 약 14.6%인 155억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다. 2023년 3분기말 연결기준 당사의 대손충당금 잔액은 약 552억원 수준입니다.
향후 주택부문 내 예정사업의 사업수지 저하, 장기 미회수채권의 추가적 대손상각 부담이 수익성 제약요인이 될 수 있습니다.한편, 당사의 미청구 공사는 2019년말 765억원, 2020년말 779억원으로 유사한 수준을 보여왔습니다.
그러나, 2021년말 1,015억원, 2022년말 1,055억원으로 증가한 데 이어 2023년 3분기말 1,710억원(총자산 대비 약 9% 비중)으로 2021년 이후 지속 증가세를 나타태고 있는 바,향후 발생 매출 대비 미청구공사가 지속적으로 급격한 증가 추이를 보일 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한 미청구공사는 청구 시점에서 매출채권으로 일부 전환될 수 있으며, 향후 공사 진행중인 사업장의 사업성이 예상보다 저조하게 나타날 경우 추가적인 충당금을 발생시킬 수 있는
바, 이는 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으며, 본 건 무보증사채의 원리금 상환 가능성에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 매출채권 변동 추이, 대손충당금 변동 추이 등을 비롯하여, 향후 예측하기 힘든 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주지하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

[사. 미분양 관련 위험]당사의 경우 도급사업의 연도별 신규공급 세대에 대한 평균 분양률이 2019년 100%, 2020년 81%, 2021년 97%, 2022년 94%, 2023년 3분기말 71%를 기록하고 있습니다.
2023년 3분기 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 군산 지곡동1 공동주택(62%), 군산 지곡동2 공동주택(81%), 김해 장유삼문 지역주택조합(72%), 청주월명공원APT(73%)의 분양률이 다소 저조한 데 있습니다. 각 사업부문의 저조한 분양률은 사업 초기 단계 및 일반 분양 미개시 등에 따른 것으로 증권신고서 제출 전일 기준 2023년 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 82%대를 기록하고 있습니다.
또한 2022년 분양초기 저조한 실적을 보인 시흥 장현 업무시설, 인천 작전동 현장 등의 경우 판촉 활동 등을 통해 현재 평균 94%대의 분양률을 보이고 있습니다. 다만 향후 부동산 경기의 급변으로 분양시장 분위기가 악화될 경우 잔여 공사비 확보가 원활하지 않을 수 있으며 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 투자자의 주의가 필요할 것으로 판단됩니다.
한편, 당사가 자체사업으로 2021년 신규 공급한 양평역 한라비발디 1단지 및 2단지의 경우 분양률 100%, 인천 작전 공동주택의 경우 분양률 100%,부천 소사 주상복합의 경우 분양률 79%를 기록하였는데, 부천소사 주상복합은 현재 점진적으로 분양률이 지속적으로 상승하고 있으며, 2024년 완공 후 인도 기준에 따른 매출 인식을 앞두고 있습니다.
한편, 2020년 이후 전국 민간아파트(주택으로 쓰이는 층수 5개 이상의 공동주택) 평균 초기분양률(분양개시일 이후 3개월 초과 6개월 이하) 추이를 살펴보면, 2020년 이후 2021년까지 전국 민간아파트 초기 분양률은 매분기 90% 이상을 기록하며 양호한 수준을 유지하였습니다. 그러나 시장 금리 급등, 주택 가격 하락세 우려 부각 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축됨에 따라 지방을 중심으로 분양률이 큰 폭 하락하는 추세를 나타내며 전국 민간아파트 평균 초기분양률은 2022년 1분기말 87.7%, 2022년 2분기말 87.7%, 2022년 3분기말 82.3%, 2022년 4분기말 58.7%를 기록하였습니다. 2023년 11월 한국주택협회에서 발표한 '민간 아파트 초기 분양률 동향' 자료에 따르면, 2023년 1분기 49.5%까지 감소했던 민간아파트 평균 초기분양률은 2023년 2분기부터 회복세를 보이며 2023년 3분기 83.5%를 기록하였습니다.
당사의 도급사업 연도별 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2023년 3분기말 72%이나, 증권신고서 제출 전일 기준 82%로 상승하며 당사의 2022년말 평균 분양률인 94% 대비는 큰 폭으로 하락하였으나, 2023년 3분기말 전국 민간아파트 평균 초기분양률인 83.5%에는 소폭 하회하는 모습을 보이고 있습니다. 이렇듯 최근 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

[사. 미분양 관련 위험]당사의 경우 도급사업의 연도별 신규공급 세대에 대한 평균 분양률이 2019년 100%, 2020년 81%, 2021년 97%, 2022년 94%, 2023년 3분기말 71%를 기록하고 있습니다.
2023년 3분기 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 군산 지곡동1 공동주택(62%), 군산 지곡동2 공동주택(81%), 김해 장유삼문 지역주택조합(72%), 청주월명공원APT(73%)의 분양률이 다소 저조한 데 있습니다. 각 사업부문의 저조한 분양률은 사업 초기 단계 및 일반 분양 미개시 등에 따른 것으로 증권신고서 제출 전일 기준 2023년 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 82%대를 기록하고 있습니다.
또한 2022년 분양초기 저조한 실적을 보인 시흥 장현 업무시설, 인천 작전동 현장 등의 경우 판촉 활동 등을 통해 현재 평균 94%대의 분양률을 보이고 있습니다. 다만 향후 부동산 경기의 급변으로 분양시장 분위기가 악화될 경우 잔여 공사비 확보가 원활하지 않을 수 있으며 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 투자자의 주의가 필요할 것으로 판단됩니다.
한편, 당사가 자체사업으로 2021년 신규 공급한 양평역 한라비발디 1단지 및 2단지의 경우 분양률 100%, 인천 작전 공동주택의 경우 분양률 100%,부천 소사 주상복합의 경우 분양률 79%를 기록하였는데, 부천소사 주상복합은 현재 점진적으로 분양률이 지속적으로 상승하고 있으며, 2024년 완공 후 인도 기준에 따른 매출 인식을 앞두고 있습니다.
한편, 2020년 이후 전국 민간아파트(주택으로 쓰이는 층수 5개 이상의 공동주택) 평균 초기분양률(분양개시일 이후 3개월 초과 6개월 이하) 추이를 살펴보면, 2020년 이후 2021년까지 전국 민간아파트 초기 분양률은 매분기 90% 이상을 기록하며 양호한 수준을 유지하였습니다. 그러나 시장 금리 급등, 주택 가격 하락세 우려 부각 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축됨에 따라 지방을 중심으로 분양률이 큰 폭 하락하는 추세를 나타내며 전국 민간아파트 평균 초기분양률은 2022년 1분기말 87.7%, 2022년 2분기말 87.7%, 2022년 3분기말 82.3%, 2022년 4분기말 58.7%를 기록하였습니다. 2023년 11월 한국주택협회에서 발표한 '민간 아파트 초기 분양률 동향' 자료에 따르면, 2023년 1분기 49.5%까지 감소했던 민간아파트 평균 초기분양률은 2023년 2분기부터 회복세를 보이며 2023년 3분기 83.5%를 기록하였습니다.
당사의 도급사업 연도별 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2023년 3분기말 72%이나, 증권신고서 제출 전일 기준 82%로 상승하며 당사의 2022년말 평균 분양률인 94% 대비는 큰 폭으로 하락하였으나, 2023년 3분기말 전국 민간아파트 평균 초기분양률인 83.5%에는 소폭 하회하는 모습을 보이고 있습니다. 이렇듯 최근 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

[아. PF대출 신용공여 등 우발채무 관련 위험]
당사의
주택부문 관련 PF 대출 신용공여 등 우발채무 금액은 2018년 이후 증가세를 보이고 있는데, 이는 수주경쟁력 강화를 위하여 시행사 등을 대상으로 하는 신용보강 건수가 증가
한 것에 기인합니다.
당사는 2023년 9월말 기준 223억원 규모 연대보증(재개발 사업관련 HUG 정비사업보증서 연대보증 86억원 및 진행중인 사업장에 대한 137억원) 제외하면, 시행사에 대한 연대보증, 채무인수 등 전통적 의미의 PF우발채무는 전무합니다.
한편, 2023년 3분기말 기준 공정이 진행되고 있는 사업장 중 분양률 90% 미만인 곳은 광양 광영동 공동주택(준공완료, 분양률 22.6%), 광양황금지구 공동주택
(공정률 70.3%, 분양률 88.6%),
부천소사 주상복합(공정률 72.5%, 분양률 78.9%), 시흥장현 업무시설
(공정률 24.2%, 분양률 77.5%), 해운대 우동 오피스텔(공정률 18.9%, 분양률 89.2%), 군산 지곡동 공동주택(공정률 6.7%, 분양률 69.2%), 김해 장유삼문 지역주택조합
(공정률 72.3%, 일반분양 준비중)으로,
해당 상기 사업장들의 분양률이 지속적으로 정체되는 경우 공사미수금 발생에 따라 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)신고서 제출일 현재 브릿지대출 상태로 당사가 자금보충약정을 제공한 현장은 이천부발 주상복합, 마포합정7구역, 김해안동지역주택조합이며, 해당 사업장들은 토지매입 및 인허가가 완료되어 2024년 중 본 PF로 전환될 예정입니다. PF 대출 현장 중에서는 울산역세권 오피스텔 현장이 미착공 상태이나 2024년 중 착공예정입니다. 그 외 진행중인 현장은 대체로 분양률이 양호하여 우발채무 현실화 가능성이 상대적으로 낮은 편입니다.
2023년 3분기말 기준 공정이 진행되고 있는 사업장 중 분양률이 90% 미만인 현장은 아래와 같습니다.

(후략)
(주11) 정정 후

[아. PF대출 신용공여 등 우발채무 관련 위험]
당사의
주택부문 관련 PF 대출 신용공여 등 우발채무 금액은 2018년 이후 증가세를 보이고 있는데, 이는 수주경쟁력 강화를 위하여 시행사 등을 대상으로 하는 신용보강 건수가 증가
한 것에 기인합니다.
당사는 2023년 9월말 기준 223억원 규모 연대보증(재개발 사업관련 HUG 정비사업보증서 연대보증 86억원 및 진행중인 사업장에 대한 137억원) 제외하면, 시행사에 대한 연대보증, 채무인수 등 전통적 의미의 PF우발채무는 전무합니다.
다만 당사의 PF 대출 관련 우발채무 금액은 2019년말 6,384억원, 2020년말 1조 594억원, 2021년말 1조 2,114억원, 2022년 1조 3,740억원, 2023년 3분기말 1조 4,500억원으로, 지속 증가 추세에 있습니다.
하지만, 이 가운데 1조 782억원은 책임준공 면탈구조로 되어 있으며, 연대보증 223억원 중 137억원은 분양률이 100% 현장인 시흥 은행2지구 공동주택 관련 신용보강이고, 86억원은 재개발 사업관련 HUG 정비사업보증서 연대보증으로 착공시 보증의무 소멸될 예정입니다. 나머지 금액 가운데 1,827억원은 진행 중인 주택현장 관련 우발채무로 분양실적이 우수한 수준이어서 현실화될 가능성이 제한적일 것으로 판단되며, 1,338억원의 미착공 현장관련 PF우발채무는 현장 착공시 본PF차입금을 조달하면서 책임준공면탈 구조로 전환할 계획입니다. 그 외 330억원은 PF대출 전체기간 동안 시행사가 지급하여야 할 이자지급의무를 계산하여 반영한 금액입니다. 신고서 제출일 현재 브릿지대출 상태로 당사가 자금보충약정을 제공한 현장은 이천부발 주상복합, 마포합정7구역, 김해안동지역주택조합이며, 해당 사업장들은 토지매입 및 인허가가 완료되어 2024년 중 본 PF로 전환될 예정입니다. 또한 울산우정동지역주택조합 현장의 2023년 3분기말 기준 PF보증한도는 1,560억원이나 조합원 중도금으로 일부 대출금액을 상환하였고, 2023년 말 기준 PF보증한도는 771억원입니다. 지역주택조합 특성상 조합원 중도금으로 PF대출을 상환할 수 있고, PF대출 전액 상환시 자금보충의무는 소멸됩니다. PF 대출 현장 중에서는 울산역세권 오피스텔 현장이 미착공 상태이나 2024년 중 착공예정입니다. 그 외 진행중인 현장은 대체로 분양률이 양호하여 우발채무 현실화 가능성이 상대적으로 낮은 편입니다.
한편, 2023년 3분기말 기준 공정이 진행되고 있는 사업장 중 분양률 90% 미만인 곳은 광양 광영동 공동주택(준공완료, 분양률 22.6%), 광양황금지구 공동주택
(공정률 70.3%, 분양률 88.6%),
부천소사 주상복합(공정률 72.5%, 분양률 78.9%), 시흥장현 업무시설
(공정률 24.2%, 분양률 77.5%), 해운대 우동 오피스텔(공정률 18.9%, 분양률 89.2%), 군산 지곡동 공동주택(공정률 6.7%, 분양률 69.2%), 김해 장유삼문 지역주택조합
(공정률 72.3%, 일반분양 준비중)으로,
해당 상기 사업장들의 분양률이 지속적으로 정체되는 경우 공사미수금 발생에 따라 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)신고서 제출일 현재 브릿지대출 상태로 당사가 자금보충약정을 제공한 현장은 이천부발 주상복합, 마포합정7구역, 김해안동지역주택조합이며, 해당 사업장들은 토지매입 및 인허가가 완료되어 2024년 중 본 PF로 전환될 예정입니다.
또한 울산우정동지역주택조합 현장의 2023년 3분기말 기준 PF보증한도는 1,560억원이나 조합원 중도금으로 일부 대출금액을 상환하였고, 2023년 말 기준 PF보증한도는 771억원입니다. 지역주택조합 특성상 조합원 중도금으로 PF대출을 상환할 수 있고, PF대출 전액 상환시 자금보충의무는 소멸됩니다. PF 대출 현장 중에서는 울산역세권 오피스텔 현장이 미착공 상태이나 2024년 중 착공예정입니다. 그 외 진행중인 현장은 대체로 분양률이 양호하여 우발채무 현실화 가능성이 상대적으로 낮은 편입니다.
2023년 3분기말 기준 공정이 진행되고 있는 사업장 중 분양률이 90% 미만인 현장은 아래와 같습니다.

(후략)(주12) 정정 전

(전략)
다. 채무보증등 현황(1) 연결회사의 지급보증 현황연결회사가 타인(특수관계인 제외)에게 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.(후략)
(주12) 정정 후(전략)

한편 2023년 12월 31일 기준 당사가 피고로서 계류된 소송사건 중 완료된 건은 하기와 같습니다. 완료 건 중 2015년, 호남고속철도 입찰담합관련하여 발주처인 한국철도시설공단의 손해배상 청구건의 경우 원고의 청구가 인정범위 내 있는 바 일부 승소로 결정되었으며 이에 당사의 소송가액은 당사가 참여한 공구(1-3공구/당사 지분 20% 해당)에 대한 금액 2,184백만원으로 결정되었습니다.

1. 손해배상 청구 (의정부지방법원 2019가합54849)

구분
내용

소제기일
- 2019.05.24.

소송 당사자
- 원고: 갈매한라비발디아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 2

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 2,810백만원

종결일
- 2023.03.29. 판결선고

소송결과
- 원고 일부승(당사는 보조참가자로 판결금 0원)

2. 손해배상청구(서울중앙지방법원 2020가합549730)

구분
내용

소제기일
- 2020.06.04.

소송 당사자
- 원고: 서울주택도시공사 / 피고: 당사 외 3

소송의 내용
- 손해배상 청구

소송가액
- 1,607백만원

종결일
- 2023.01.18. 판결선고

소송결과
- 원고 일부승(판결금: 493백만원)

3. 손해배상 청구 (서울중앙지방법원 2020가합593874)

구분
내용

소제기일
- 2020.11.03.

소송 당사자
- 원고: 산내마을 6단지 한라비발디플러스아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 1

소송의 내용
- 하자보수금 등 청구

소송가액
- 2,032백만원

종결일
- 2023.09.06. 판결선고

소송결과
- 원고 일부승(판결금: 1,764백만원)

4. 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2021가합545575)

구분
내용

소제기일
- 2021.06.25.

소송 당사자
- 원고: 서울역한라비발디아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 2

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,196백만원

종결일
- 2023.07.06. 판결선고

소송결과
- 원고 일부승(판결금: 610백만원)

5. 손해배상 청구(서울고등법원 2021나2025685)

구분
내용

소제기일
- 2021.06.10.

소송 당사자
- 원고: 한국철도시설공단 / 피고: 당사 외 19

소송의 내용
- 호남선사업 관련 손해배상 청구

소송가액
- 2,745백만원 (전체 공구의 경우 91,582백만원)

종결일
- 2023.02.10. 판결선고

소송결과
- 원고 일부승(판결금: 2,184백만원 / 전체 공구의 경우 67,003백만원)

(중략)
다. 채무보증등 현황(1) 연결회사의 지급보증 현황연결회사가 타인(특수관계인 제외)에게 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.
하기의 기재내역 중
PF 대출 관련 우발채무(조건부 채무인수 및 자금보충 2건, 조건부 채무인수 16건, 자금보충 3건, 연대보증 4건, 이자지급보증 4건, 약 1조 4,500억원) 상세 사항은 '회사위험 아. PF대출 신용공여 등 우발채무 관련 위험' 의 사항을 참고하시기 바랍니다.(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2024년 02월 16일자, 2024년 02월 22일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.