에이피알 — [기재정정]투자설명서 (20240213)
제출인: 에이피알

투자설명서
2.1
주식회사 에이피알

정 정 신 고 (보고)

2024년 02월 13일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 02월 08일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 빨간색"
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 147,000원 ~ 200,000원- 모집(매출)총액(예정): 55,713,000,000원 ~ 75,800,000,000원
- 모집(매출)가액: 250,000원- 모집(매출)총액: 94,750,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13) 수요예측 결과
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항 - 가. 인수방법에 관한 사항
(주6)
(주6)

5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항 - 라. 기타의 사항 - (6) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
(주8)
(주8)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 카. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자와 관련된 위험
(주9)
(주9)

2. 회사위험 - 하. 종속기업 투자 위험
(주10)
(주10)

3. 기타위험 - 어. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주11)
(주11)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가 결과
(주12)
(주12)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출방법 - (다) 희망공모가액 산정
(주13)
(주13)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주14)
(주14)

2. 자금의 사용목적
(주15)
(주15)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
379,000
500
147,000
55,713,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
303,200
44,570,400,000
1,337,112,000
총액인수

공동주관회사
하나증권
보통주
75,800
11,142,600,000
334,278,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.14 ~ 2024.02.15
2024.02.19
2024.02.14
2024.02.19
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 147,000원~200,000원 중 최저가액인 147,000원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가액인 200,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 75,800,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜과 발행회사인 ㈜에이피알이 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 우리사주 청약일 : 2024년 02월 14일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 02월 14일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 02월 14일~2024년 02월 15일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 9월 22일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 12월 12일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「유가증권시장 상장규정」 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
379,000
500
250,000
94,750,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
303,200
75,800,000,000
2,842,500,000
총액인수

공동주관회사
하나증권
보통주
75,800
18,950,000,000
568,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.14 ~ 2024.02.15
2024.02.19
2024.02.14
2024.02.19
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 250,000원 기준입니다. 250,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 94,750,000,000원입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜과 발행회사인 ㈜에이피알이 협의하여
250,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 우리사주 청약일 : 2024년 02월 14일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 02월 14일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 02월 14일~2024년 02월 15일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 9월 22일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 12월 12일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「유가증권시장 상장규정」 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 309,000주(공모주식의 81.53%), 구주매출 70,000주(공모주식의 18.47%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
75,800주
20.00%
우선배정

일반공모
303,200주
80.00%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
379,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「근로복지기본법」제38조제1항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 75,800주(20.00%)를 우선 배정하였습니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
75,800주
20.0%
147,000원(주1)
11,142,600,000원
주2)

일반청약자
94,750주~ 113,700주
25.0%~ 30.0%
13,928,250,000원~ 16,713,900,000원
주3), 주4)

기관투자자
208,450주~ 284,250주
55.0%~ 75.0%
30,642,150,000원~ 41,784,750,000원
주5), 주6), 주7)

합계
379,000주
100.00%
55,713,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사인 ㈜에이피알이 협의하여 제시한 희망공모가액인 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액인 147,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제1항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 75,800주(20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
61,800주
20.0%
우선배정

일반공모
247,200주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
309,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
61,800주
20.0%
147,000원(주1)
9,084,600,000원
우선배정

일반투자자
77,250주~ 92,700주
25.0%~ 30.0%
11,355,750,000원~ 13,626,900,000원
-

기관투자자
169,950주~ 231,750주
55.0%~ 75.0%
24,982,650,000원~ 34,067,250,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
309,000주
100.00%
45,423,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 61,800주(모집물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
신한투자증권

247,200주

80.0%

147,000원

36,338,400,000원

우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등포함)

공동주관회사
하나증권

61,800주

20.0%

9,084,600,000원

합 계

309,000주

100%

45,423,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신한투자증권, 공동주관회사인 하나증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
신한투자증권
61,800주~ 74,160주
147,000원
9,084,600,000원~ 10,901,520,000원

공동주관회사
하나증권
15,450주~ 18,540주
2,271,150,000원~ 2,725,380,000원

합 계

77,250주

~ 92,700주

11,355,750,000원~ 13,626,900,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
'주당 모집가액'이란 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사,공동주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액인 147,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
14,000주
20.0%
우선배정

일반공모
56,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
70,000주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

매출대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
14,000주
20.0%
147,000원(주1)
2,058,000,000원
우선배정

일반투자자
17,500주~ 21,000주
25.0%~ 30.0%
2,572,500,000원~ 3,087,000,000원
-

기관투자자
38,500주~ 52,500주
55.0%~ 75.0%
5,659,500,000원~ 7,717,500,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
70,000주
100.00%
10,290,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중 14,000주(매출물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
신한투자증권

56,000주

80.0%

147,000원

8,232,000,000원

우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등포함)

공동주관회사
하나증권

14,000주

20.0%

2,058,000,000원

합 계

70,000주

100%

10,290,000,000원

주3)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신한투자증권, 공동주관회사인 하나증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
신한투자증권
14,000주~ 16,800주
147,000원
2,058,000,000원~ 2,469,600,000원

공동주관회사
하나증권
3,500주~ 4,200주
514,500,000원~ 617,400,000원

합 계

17,500주

~ 21,000주

2,572,500,000원~ 3,087,000,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
'주당 매출가액'이란 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사,공동주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
매출총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액인 147,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출 전보유주식수
매출 주식수
매출 후보유주식수(비율)

김병훈
최대주주
기명식 보통주
2,554,854주
70,000주
2,484,854주(32.76%)

주1)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 7,584,378주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는 희망공모가액 중 최저가액인 147,000원 기준으로 산출한 주식수입니다.

주2)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주3)
매출주주인 김병훈의 경우 금번 상장 이후 2,484,854주의 보통주(공모 후 32.76%)를 보유하게 됩니다. 상기 물량 중 2,379,732주(31.38%)는 상장일로부터 2년 6개월, 105,122주(1.39%)는 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 309,000주(공모주식의 81.53%), 구주매출 70,000주(공모주식의 18.47%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
75,800주
20.00%
우선배정

일반공모
303,200주
80.00%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
379,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「근로복지기본법」제38조제1항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 75,800주(20.00%)를 우선 배정하였습니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
75,800주
20.0%
250,000원(주1)
18,950,000,000원
주2)

일반청약자
94,750주~ 113,700주
25.0%~ 30.0%
23,687,500,000원~ 28,425,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
208,450주~ 284,250주
55.0%~ 75.0%
52,112,500,000원~ 71,062,500,000원
주5), 주6), 주7)

합계
379,000주
100.00%
94,750,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사인 ㈜에이피알이 협의하여
결정한 확정공모가액인 250,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제1항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 75,800주(20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
61,800주
20.0%
우선배정

일반공모
247,200주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
309,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
61,800주
20.0%
250,000원(주1)
15,450,000,000원
우선배정

일반투자자
77,250주~ 92,700주
25.0%~ 30.0%
19,312,500,000원~ 23,175,000,000원
-

기관투자자
169,950주~ 231,750주
55.0%~ 75.0%
42,487,500,000원~ 57,937,500,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
309,000주
100.00%
77,250,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 61,800주(모집물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
신한투자증권

247,200주

80.0%

250,000원
61,800,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등포함)

공동주관회사
하나증권

61,800주

20.0%

15,450,000,000원

합 계

309,000주

100%

77,250,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신한투자증권, 공동주관회사인 하나증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
신한투자증권
61,800주~ 74,160주
250,000원
15,450,000,000원~ 18,540,000,000원

공동주관회사
하나증권
15,450주~ 18,540주
3,862,500,000원~ 4,635,000,000원

합 계

77,250주

~ 92,700주

19,312,500,000원~ 23,175,000,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
14,000주
20.0%
우선배정

일반공모
56,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
70,000주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

매출대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
14,000주
20.0%
250,000원(주1)
3,500,000,000원
우선배정

일반투자자
17,500주~ 21,000주
25.0%~ 30.0%
4,375,000,000원~ 5,250,000,000원
-

기관투자자
38,500주~ 52,500주
55.0%~ 75.0%
9,625,000,000원~ 13,125,000,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
70,000주
100.00%
17,500,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중 14,000주(매출물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
신한투자증권

56,000주

80.0%

250,000원
14,000,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등포함)

공동주관회사
하나증권

14,000주

20.0%

3,500,000,000원

합 계

70,000주

100%

17,500,000,000원

주3)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신한투자증권, 공동주관회사인 하나증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
신한투자증권
14,000주~ 16,800주

250,000원

3,500,000,000원~ 4,200,000,000원

공동주관회사
하나증권
3,500주~ 4,200주
875,000,000원~ 1,050,000,000원

합 계

17,500주

~ 21,000주

4,375,000,000원~ 5,250,000,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

'주당 매출가액'이란 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주7)

매출총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출 전보유주식수
매출 주식수
매출 후보유주식수(비율)

김병훈
최대주주
기명식 보통주
2,554,854주
70,000주
2,484,854주(32.76%)

주1)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 7,584,378주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는
확정공모가액인 250,000원 기준으로 산출한 주식수입니다.

주2)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주3)
매출주주인 김병훈의 경우 금번 상장 이후 2,484,854주의 보통주(공모 후 32.76%)를 보유하게 됩니다. 상기 물량 중 2,379,732주(31.38%)는 상장일로부터 2년 6개월, 105,122주(1.39%)는 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사 및 공동주관회사는 ㈜에이피알의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
147,000원 ~ 200,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에이피알의 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사 및 공동주관회사는 ㈜에이피알의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
250,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에이피알의 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가
1주당 250,000원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전기재사항 없음
(주4) 정정 후
(13) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행,보험
기타
거래실적(유)(주1)
거래실적(무)

건수
1,199
26
515
2
74
153
1,969

수량
84,870,000
6,731,000
30,400,000
568,000
5,590,000
10,080,000
138,239,000

경쟁률
407.15
32.29
145.84
2.72
26.82
48.36
663.18

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자주2) 수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 208,450~284,250주의 상단인 284,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 208,450주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행,보험
기타
거래실적(유) (주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
1,153
81,009,000
24
6,435,000
508
29,289,000
2
568,000
73
5,574,000
153
10,080,000
1,913
132,955,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
10
253,000
-
-
4
862,000
-
-
1
16,000
-
-
15
1,131,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드하단 미만
2
4,000
-
-
1
53,000
-
-
-
-
-
-
3
57,000

미제시
32
3,602,000
2
296,000
2
196,000
-
-
-
-
-
-
36
4,094,000

합계
1,199
84,870,000
26
6,731,000
515
30,400,000
2
568,000
74
5,590,000
153
10,080,000
1,969
138,239,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자 입니다.주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 주, 건, %)

구분
신청수량 기준
참여건수 기준

신청수량(주)
비율
참여건수(건)
비율

270,000원 초과
8,063,000
5.83%
84
4.27%

250,000원 초과 ~270,000 이하
44,681,000
32.32%
640
32.50%

230,000원 초과 ~250,000원 이하
73,983,000
53.52%
1,121
56.93%

200,000원 초과 ~230,000원 이하
6,228,000
4.51%
68
3.45%

200,000원 이하
1,190,000
0.86%
20
1.02%

가격 미제시
4,094,000
2.96%
36
1.83%

합계
138,239,000
100.00%
1,969
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
80
6,790,000
1
284,000
16
860,000
-
-
-
-
10
1,333,000
107
9,267,000

3개월 확약
151
11,948,000
-
-
52
2,065,000
-
-
-
-
-
-
203
14,013,000

1개월 확약
117
10,468,000
-
-
39
3,372,000
-
-
10
678,000
-
-
166
14,518,000

15일 확약
22
1,695,000
1
284,000
6
368,000
-
-
1
3,000
-
-
30
2,350,000

미확약
829
53,969,000
24
6,163,000
402
23,735,000
2
568,000
63
4,909,000
143
8,747,000
1,463
98,091,000

합 계
1,199
84,870,000
26
6,731,000
515
30,400,000
2
568,000
74
5,590,000
153
10,080,000
1,969
138,239,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자 입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜에이피알과 대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 250,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위
1주당 확정공모가액인 250,000원 이상 가격 제시자(확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 배정하였습니다.
(주5) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 379,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
147,000원

확정가액
주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
55,713,000,000원

확정가액
주1)

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 14일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 15일

일반투자자
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 15일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2024년 02월 19일

주1)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜이 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜에이피알과 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주2)
청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신한투자증권㈜, 하나증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※신한투자증권㈜ 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (10:00 ~ 16:00)※하나증권㈜ 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (10:00 ~ 16:00)

주4)
청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 19일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2024년 02월 19일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 19일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처1) 우리사주조합 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자 : 신한투자증권㈜, 하나증권㈜ 본ㆍ지점4) 일반투자자(청약자)는 인수단 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사 및 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사 및 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 379,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
250,000원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
94,750,000,000원 주1)

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 14일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 15일

일반투자자
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 15일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2024년 02월 19일

주1)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜이 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜에이피알과 협의하여
최종 결정하였습니다.

주2)
청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신한투자증권㈜, 하나증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※신한투자증권㈜ 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (10:00 ~ 16:00)※하나증권㈜ 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (10:00 ~ 16:00)

주4)
청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 19일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2024년 02월 19일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 19일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처1) 우리사주조합 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자 : 신한투자증권㈜, 하나증권㈜ 본ㆍ지점4) 일반투자자(청약자)는 인수단 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사 및 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사 및 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항【 인수방법 : 총액인수 】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 70
보통주303,200주 (80%)

44,570,400,000원

총액인수

하나증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
보통주75,800주 (20%)

11,142,600,000원

총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액인 147,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

(주6) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항【 인수방법 : 총액인수 】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 70
보통주303,200주 (80%)
75,800,000,000원
총액인수

하나증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
보통주75,800주 (20%)
18,950,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 250,000원을 기준으로 계산하였습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

(주7) 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신한투자증권㈜
1,337,112,000원
주1), 주2)

하나증권㈜
334,278,000원

주1)
대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액인 147,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총 공모금액의 3.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주7) 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신한투자증권㈜
2,842,500,000원
주1), 주2)

하나증권㈜
568,500,000원

주1)

대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주2)
발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주8) 정정 전

(6) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

발행회사의 공동주관회사 하나증권㈜는 2022년 05월 09일 넥스트스테이지로부터 보통주 44,444주를 취득하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜의 보유 주식수는 44,444주(지분율 0.61%)이며 하나증권㈜의 당사 주식 주당 취득가액은 45,000원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 147,000원과의 괴리율은 69.4%, 최고가액인 200,000원과의 괴리율은 77.5%입니다.

[인수인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

(단위: %, 회)

인수인 명

주식종류

희망 공모가액

취득가액

괴리율

비고

하나증권㈜

보통주

147,000원~200,000원

45,000원

69.4% ~ 77.5%

-

주1)
주식수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 147,000원~200,000원 중 최저가액인 147,000원 기준으로 산출하였습니다.

주3)
상기 사항 이외에 대표주관사 신한투자증권㈜과 공동주관사 하나증권㈜이 취득한 당사 주식은 없습니다.

(주8) 정정 후

(6) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

발행회사의 공동주관회사 하나증권㈜는 2022년 05월 09일 넥스트스테이지로부터 보통주 44,444주를 취득하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜의 보유 주식수는 44,444주(지분율 0.61%)이며 하나증권㈜의 당사 주식 주당 취득가액은 45,000원으로 금번 공모시
확정공모가액 250,000원과의 괴리율은 82.0%입니다.

[인수인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

(단위: %, 회)

인수인 명

주식종류

확정공모가액

취득가액

괴리율

비고

하나증권㈜

보통주

250,000원

45,000원

82.0%

-

주1)
주식수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액 250,000원 기준으로 산출하였습니다.

주3)
상기 사항 이외에 대표주관사 신한투자증권㈜과 공동주관사 하나증권㈜이 취득한 당사 주식은 없습니다.

(주9) 정정 전

카. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자와 관련된 위험당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다. 상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다.
다만, 향후 뷰티 디바이스 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사 제품의 수요 급감 시, 증권신고서 제출 기준 에이피알팩토리의 당기총제조원가 대비 약 30%의 비중에 해당하는 감가상각비, 인건비 등 과도한 고정비로 인한 재무적 부담이 가중될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 뷰티 디바이스 부문의 자체 생산 역량 확보를 위해 2023년 4월 중 뷰티 디바이스 생산 전문 기업인 ㈜에이피알팩토리를 설립하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 '부스터 프로'의 생산을 전담하고 있으며, 프로브헤드 생산 공정의 최적화와 다기능 통합회로의 개발을 토대로 회사 추정 기준으로 기존 생산방식 대비 신규 생산방식 적용 시 약 30%의 생산비용을 절감 가능한 원가 경쟁력을 확보한 것으로 판단됩니다.

[에이피알팩토리 개요]

회사명
주식회사 에이피알팩토리(APR Factory.)

설립연월
2023년 4월

자본금
31억원

지분구조
㈜에이피알 100%(완전자회사)

소재지
서울특별시 금천구 가산디지털2로 107

주요 사업목적
의료기기 개발, 제조 및 판매업미용기기 개발, 제조 및 판매업

또한 당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다. 평택 공장은 가산공장과 달리 컨베이어 라인으로 공장설비 증설이 진행될 예정으로 검사공정에 컨베이어 시스템을 도입하여 투입 작업시간이 감소할 것으로 예상합니다. 2024년 2월까지 라인당 5,000개/일 생산이 가능한 컨베이어라인을 2개 구축하고, 향후에는 최대 12개까지 라인을 증설 할 예정입니다. 이를 토대로 당사는 부스터 프로 생산 기준 연간 2024년 340만대(제2공장 240만대), 2025년 800만대(제2공장 600만대)의 생산 capa를 확보가 가능한 것으로 판단하고 있습니다.증설과 더불어 집진기, 측정기, 스프링 바란스, Screw 공급기, 랩핑기 등의 생산설비와 PBA 다운/검사 장비, 부품 검사장비, 완제품 동작검사 장비 등, 그리고 신규 및 양산 금형비에 대해 투자할 계획입니다. 당사의 연도별 세부 사용계획은 하기와 같습니다.

[공모자금 중 시설자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리 생산 설비 증설
기계장치
7,500
-
-
7,500

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
696
696
-
1,392

합계
11,996
1,796
1,100
14,892

상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다. 다만, 향후 뷰티 디바이스 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사 제품의 수요가 급감할 가능성은 존재합니다. 이 경우,증권신고서 제출 기준 에이피알팩토리의 당기총제조원가 대비 약 30%의 비중에 해당하는 감가상각비, 인건비 등 과도한 고정비 발생으로 인한 재무적 부담이 가중될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주9) 정정 후

카. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자와 관련된 위험당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다. 상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다.
다만, 향후 뷰티 디바이스 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사 제품의 수요 급감 시, 증권신고서 제출 기준 에이피알팩토리의 당기총제조원가 대비 약 30%의 비중에 해당하는 감가상각비, 인건비 등 과도한 고정비로 인한 재무적 부담이 가중될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 뷰티 디바이스 부문의 자체 생산 역량 확보를 위해 2023년 4월 중 뷰티 디바이스 생산 전문 기업인 ㈜에이피알팩토리를 설립하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 '부스터 프로'의 생산을 전담하고 있으며, 프로브헤드 생산 공정의 최적화와 다기능 통합회로의 개발을 토대로 회사 추정 기준으로 기존 생산방식 대비 신규 생산방식 적용 시 약 30%의 생산비용을 절감 가능한 원가 경쟁력을 확보한 것으로 판단됩니다.

[에이피알팩토리 개요]

회사명
주식회사 에이피알팩토리(APR Factory.)

설립연월
2023년 4월

자본금
31억원

지분구조
㈜에이피알 100%(완전자회사)

소재지
서울특별시 금천구 가산디지털2로 107

주요 사업목적
의료기기 개발, 제조 및 판매업미용기기 개발, 제조 및 판매업

또한 당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다. 평택 공장은 가산공장과 달리 컨베이어 라인으로 공장설비 증설이 진행될 예정으로 검사공정에 컨베이어 시스템을 도입하여 투입 작업시간이 감소할 것으로 예상합니다. 2024년 2월까지 라인당 5,000개/일 생산이 가능한 컨베이어라인을 2개 구축하고, 향후에는 최대 12개까지 라인을 증설 할 예정입니다. 이를 토대로 당사는 부스터 프로 생산 기준 연간 2024년 340만대(제2공장 240만대), 2025년 800만대(제2공장 600만대)의 생산 capa를 확보가 가능한 것으로 판단하고 있습니다.증설과 더불어 집진기, 측정기, 스프링 바란스, Screw 공급기, 랩핑기 등의 생산설비와 PBA 다운/검사 장비, 부품 검사장비, 완제품 동작검사 장비 등, 그리고 신규 및 양산 금형비에 대해 투자할 계획입니다. 당사의 연도별 세부 사용계획은 하기와 같습니다.

[공모자금 중 시설자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리 생산 설비 증설
기계장치
12,600
-
-
12,600

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
700
700
-
1,400

합계
17,100
1,800
1,100
20,000

상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다. 다만, 향후 뷰티 디바이스 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사 제품의 수요가 급감할 가능성은 존재합니다. 이 경우,증권신고서 제출 기준 에이피알팩토리의 당기총제조원가 대비 약 30%의 비중에 해당하는 감가상각비, 인건비 등 과도한 고정비 발생으로 인한 재무적 부담이 가중될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

하. 종속기업 투자위험
당사는 증가하는 뷰티 디바이스 수요에 대응하고 향후 출시될 신규 디바이스 제품에 대한 생산시설 확보를 위해 금번 공모 자금 중 일부를 평택 소재의 생산공장 증설에 투입할 예정입니다. 당사의 생산은 종속회사인 ㈜에이피알팩토리에서 담당하고 있으며 생산시설 확충 자금을 유상증자 방식으로 투자할 계획입니다. 즉 공모자금 중 일부는 발행회사인 당사에 직접 쓰이는 것이 아닌 유상증자를 통해 당사 종속회사에 쓰일 예정입니다.

금번 투자자금을 통한 증설로 2025년 800만 대까지 생산할 수 있는 시설을 갖출 계획이며 현재까지 공모자금 외에 추가 투자 계획은 없습니다. 다만, 금번 공모를 통한 자금 유입이 당초 예상보다 저조하거나 향후 ㈜에이피알팩토리가 추가 증설이 필요할 경우 자금 대여나 유상증자 등을 통해 종속회사로 회사 자금이 이동할 가능성도 배제할 수 없습니다.당사 공모자금 중 종속회사로 유출되는 금액은 당사의 생산 법인인 ㈜에이피알팩토리에 예외적으로 발생할 계획입니다. 그러나 향후에도 당사의 종속회사 투자에 당사 자금이 소요될 수 있으며 이러한 투자활동으로 종속회사에 현금흐름 유출이 발생 할수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증가하는 뷰티 디바이스 수요에 대응하고 향후 출시될 신규 디바이스 제품에 대한 생산시설 확보를 위해 금번 공모 자금 중 일부를 평택 소재의 생산공장 증설에 투입할 예정입니다. 당사의 생산은 종속회사인 ㈜에이피알팩토리에서 담당하고 있으며 생산시설 확충 자금을 유상증자 방식으로 투자할 계획입니다. 즉 공모자금 중 일부는 발행회사인 당사에 직접 쓰이는 것이 아닌 유상증자를 통해 당사 종속회사에 쓰일 예정입니다.

【 시설자금 세부 사용 계획 】

(단위: 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리생산 설비 증설
기계장치
7,500
-
-
7,500

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
696
696
-
1,392

합계
11,996
1,796
1,100
14,892

금번 투자자금을 통한 증설로 2025년 800만 대까지 생산할 수 있는 시설을 갖출 계획이며 현재까지 공모자금 외에 추가 투자 계획은 없습니다. 다만, 금번 공모를 통한 자금 유입이 당초 예상보다 저조하거나 향후 ㈜에이피알팩토리가 추가 증설이 필요할 경우 자금 대여나 유상증자 등을 통해 종속회사로 당사 자금이 이동할 가능성도 배제할 수 없습니다.당사는 디바이스 생산을 담당하는 ㈜에이피알팩토리 외에도 디바이스 연구개발을 담당하는 ㈜에이디씨와 해외 유통을 담당하는 해외 법인을 종속회사로 두고 있습니다. 당사는 해외법인 설립 시, 최소한의 운영비용만 자본금에 투입되므로 실제 당사의 자금 유출액은 미미한 상황입니다. 2024년에 베트남 진출을 위해 베트남 현지 법인 설립을 계획하고 있으며 유출 예상 금액은 170백만원입니다. 현재 진출을 계획하고 있는 영국, 인도, 스페인 등의 지역은 현지 법인 설립이 아닌 총판업체를 통해 진출할 예정으로 베트남 법인 설립 외에 신규 진출 국가 확대에 따른 종속회사로의 자금 유출 가능성은 현재 없습니다.또한, 당사는 마케팅, 제품기획, 물류 등 해외사업의 실질적인 역할을 해외 법인이 아닌 당사가 수행하고 있어 해외 종속회사를 회계상 대리인으로 인식하여 회계처리하고 있습니다. 이에 따라 광고비 등 주요 비용을 본사에서 지출하고 있습니다. 따라서 금번 공모 자금 중 해외 마케팅 강화를 위해 쓰일 자금은 해외 종속회사가 아닌 본사에서 지출 예정이며 해외마케팅과 관련하여 종속기업으로 자금 유출 가능성은 제한적입니다.

【 해외 마케팅 강화 목적 자금 세부 사용계획 】

(단위: 백만원)

국가

항목

2024년

2025년

2026년

합 계

미국

메가인플루언서
800
800
1,500
3,100

SNS마케팅 운영(틱톡, 인스타그램 등)
200
200
500
900

일본

메가인플루언서
300
300
700
1,300

중국

메가인플루언서
300
300
700
1,300

기타

신규 진출 지역온라인 마케팅
200
200
300
700

국제 박람회 참가
200
200
300
700

합 계

2,000
2,000
4,000
8,000

당사 공모자금 중 종속회사로 유출되는 금액은 당사의 생산 법인인 ㈜에이피알팩토리에 예외적으로 발생할 계획입니다. 그러나 향후에도 당사의 종속회사 투자에 당사 자금이 소요될 수 있으며 이러한 투자활동으로 종속회사에 현금흐름 유출이 발생 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

하. 종속기업 투자위험
당사는 증가하는 뷰티 디바이스 수요에 대응하고 향후 출시될 신규 디바이스 제품에 대한 생산시설 확보를 위해 금번 공모 자금 중 일부를 평택 소재의 생산공장 증설에 투입할 예정입니다. 당사의 생산은 종속회사인 ㈜에이피알팩토리에서 담당하고 있으며 생산시설 확충 자금을 유상증자 방식으로 투자할 계획입니다. 즉 공모자금 중 일부는 발행회사인 당사에 직접 쓰이는 것이 아닌 유상증자를 통해 당사 종속회사에 쓰일 예정입니다.

금번 투자자금을 통한 증설로 2025년 800만 대까지 생산할 수 있는 시설을 갖출 계획이며 현재까지 공모자금 외에 추가 투자 계획은 없습니다. 다만, 금번 공모를 통한 자금 유입이 당초 예상보다 저조하거나 향후 ㈜에이피알팩토리가 추가 증설이 필요할 경우 자금 대여나 유상증자 등을 통해 종속회사로 회사 자금이 이동할 가능성도 배제할 수 없습니다.당사 공모자금 중 종속회사로 유출되는 금액은 당사의 생산 법인인 ㈜에이피알팩토리에 예외적으로 발생할 계획입니다. 그러나 향후에도 당사의 종속회사 투자에 당사 자금이 소요될 수 있으며 이러한 투자활동으로 종속회사에 현금흐름 유출이 발생 할수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증가하는 뷰티 디바이스 수요에 대응하고 향후 출시될 신규 디바이스 제품에 대한 생산시설 확보를 위해 금번 공모 자금 중 일부를 평택 소재의 생산공장 증설에 투입할 예정입니다. 당사의 생산은 종속회사인 ㈜에이피알팩토리에서 담당하고 있으며 생산시설 확충 자금을 유상증자 방식으로 투자할 계획입니다. 즉 공모자금 중 일부는 발행회사인 당사에 직접 쓰이는 것이 아닌 유상증자를 통해 당사 종속회사에 쓰일 예정입니다.

【 시설자금 세부 사용 계획 】

(단위: 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리생산 설비 증설
기계장치
12,600
-
-
12,600

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
700
700
-
1,400

합계
17,100
1,800
1,100
20,000

금번 투자자금을 통한 증설로 2025년 800만 대까지 생산할 수 있는 시설을 갖출 계획이며 현재까지 공모자금 외에 추가 투자 계획은 없습니다. 다만, 금번 공모를 통한 자금 유입이 당초 예상보다 저조하거나 향후 ㈜에이피알팩토리가 추가 증설이 필요할 경우 자금 대여나 유상증자 등을 통해 종속회사로 당사 자금이 이동할 가능성도 배제할 수 없습니다.당사는 디바이스 생산을 담당하는 ㈜에이피알팩토리 외에도 디바이스 연구개발을 담당하는 ㈜에이디씨와 해외 유통을 담당하는 해외 법인을 종속회사로 두고 있습니다. 당사는 해외법인 설립 시, 최소한의 운영비용만 자본금에 투입되므로 실제 당사의 자금 유출액은 미미한 상황입니다. 2024년에 베트남 진출을 위해 베트남 현지 법인 설립을 계획하고 있으며 유출 예상 금액은 170백만원입니다. 현재 진출을 계획하고 있는 영국, 인도, 스페인 등의 지역은 현지 법인 설립이 아닌 총판업체를 통해 진출할 예정으로 베트남 법인 설립 외에 신규 진출 국가 확대에 따른 종속회사로의 자금 유출 가능성은 현재 없습니다.또한, 당사는 마케팅, 제품기획, 물류 등 해외사업의 실질적인 역할을 해외 법인이 아닌 당사가 수행하고 있어 해외 종속회사를 회계상 대리인으로 인식하여 회계처리하고 있습니다. 이에 따라 광고비 등 주요 비용을 본사에서 지출하고 있습니다. 따라서 금번 공모 자금 중 해외 마케팅 강화를 위해 쓰일 자금은 해외 종속회사가 아닌 본사에서 지출 예정이며 해외마케팅과 관련하여 종속기업으로 자금 유출 가능성은 제한적입니다.

【 해외 마케팅 강화 목적 자금 세부 사용계획 】

(단위: 백만원)

국가

항목

2024년

2025년

2026년

합 계

미국

메가인플루언서
5,000
5,000
6,267
16,267

SNS마케팅 운영(틱톡, 인스타그램 등)
1,000
1,000
1,500
3,500

일본

메가인플루언서
1,500
1,500
2,000
5,000

중국

메가인플루언서
1,500
1,500
2,000
5,000

기타

신규 진출 지역온라인 마케팅
500
500
1,000
2,000

국제 박람회 참가
500
500
500
1,500

합 계

10,000
10,000
13,267
33,267

당사 공모자금 중 종속회사로 유출되는 금액은 당사의 생산 법인인 ㈜에이피알팩토리에 예외적으로 발생할 계획입니다. 그러나 향후에도 당사의 종속회사 투자에 당사 자금이 소요될 수 있으며 이러한 투자활동으로 종속회사에 현금흐름 유출이 발생 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

어. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약 43,892백만원(밴드가 하단기준으로서 인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 뷰티디바이스 연구개발 자금, 생산 능력 확대를 위한 생산 설비 증설 자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

어. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
약 74,267백만원(확정공모가 기준으로서 인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 뷰티디바이스 연구개발 자금, 생산 능력 확대를 위한 생산 설비 증설 자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전
가. 평가결과대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련한여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
147,000원 ~ 200,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에이피알의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사 협의하여 최종 결정할 예정입니다.
(주12) 정정 후
가. 평가결과대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련한여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
147,000원 ~ 200,000원

확정 공모가액
250,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 250,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에이피알의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사 협의하여
최종 결정하였습니다.

(주13) 정정 전(나) 희망 공모가액 산정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜에이피알의 희망공모가액은 아래과 같습니다.

【 ㈜에이피알의 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용
비고

주당 평가가액
246,237원
-

평가액 대비 할인율
40.30% ~ 18.78%
주1)

희망공모가액 밴드
147,000원 ~ 200,000원
-

확정공모가액
-
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 3개년 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

【 최근 3개년 유가증권시장 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율 】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2021-02-02
솔루엠
35.30%
26.80%

2021-02-05
프레스티지바이오파마
42.90%
26.90%

2021-03-18
에스케이바이오사이언스
40.40%
21.00%

2021-05-11
에스케이아이이테크놀로지
40.30%
19.60%

2021-07-16
에스디바이오센서
48.70%
40.70%

2021-08-06
카카오뱅크
31.30%
18.80%

2021-08-10
크래프톤
30.90%
14.00%

2021-08-17
한컴라이프케어
47.10%
32.30%

2021-08-19
롯데렌탈
42.80%
28.20%

2021-08-20
아주스틸
31.00%
17.90%

2021-09-01
일진하이솔루스
40.00%
20.00%

2021-09-17
현대중공업
29.80%
19.00%

2021-10-13
케이카
39.60%
24.00%

2021-11-03
카카오페이
54.19%
31.28%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.40%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.26%

2022-08-22
쏘카
48.00%
31.10%

2022-12-22
바이오노트
48.54%
37.11%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.83%

2023-10-05
두산로보틱스
38.50%
23.80%

2023-11-17
에코프로머티리얼즈
27.50%
11.80%

2023-11-21
동인기연
35.43%
27.61%

평균
38.36%
24.15%

출처
금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사가 영위하는 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업구조 비교, 재무 성장성 및 수익성, 유사회사의 실적 등을 종합적으로 고려하고 최근 3개년간 유가증권시장 일반상장법인의 평균수준을 참고하여 최종적으로 40.30% ~ 18.78%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 147,000원~200,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주13) 정정 후

(나) 희망 공모가액 산정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜에이피알의 희망공모가액은 아래과 같습니다.

【 ㈜에이피알의 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용
비고

주당 평가가액
246,237원
-

평가액 대비 할인율
40.30% ~ 18.78%
주1)

희망공모가액 밴드
147,000원 ~ 200,000원
-

확정공모가액
250,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 3개년 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
250,000원으로 확정되었습니다.

【 최근 3개년 유가증권시장 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율 】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2021-02-02
솔루엠
35.30%
26.80%

2021-02-05
프레스티지바이오파마
42.90%
26.90%

2021-03-18
에스케이바이오사이언스
40.40%
21.00%

2021-05-11
에스케이아이이테크놀로지
40.30%
19.60%

2021-07-16
에스디바이오센서
48.70%
40.70%

2021-08-06
카카오뱅크
31.30%
18.80%

2021-08-10
크래프톤
30.90%
14.00%

2021-08-17
한컴라이프케어
47.10%
32.30%

2021-08-19
롯데렌탈
42.80%
28.20%

2021-08-20
아주스틸
31.00%
17.90%

2021-09-01
일진하이솔루스
40.00%
20.00%

2021-09-17
현대중공업
29.80%
19.00%

2021-10-13
케이카
39.60%
24.00%

2021-11-03
카카오페이
54.19%
31.28%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.40%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.26%

2022-08-22
쏘카
48.00%
31.10%

2022-12-22
바이오노트
48.54%
37.11%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.83%

2023-10-05
두산로보틱스
38.50%
23.80%

2023-11-17
에코프로머티리얼즈
27.50%
11.80%

2023-11-21
동인기연
35.43%
27.61%

평균
38.36%
24.15%

출처
금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사가 영위하는 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업구조 비교, 재무 성장성 및 수익성, 유사회사의 실적 등을 종합적으로 고려하고 최근 3개년간 유가증권시장 일반상장법인의 평균수준을 참고하여 최종적으로 40.30% ~ 18.78%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 147,000원~200,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후
확정 공모가액을 250,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주14) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
금액

모집 및 매출 총액(1)
55,713,000,000

매출대금(2)
10,290,000,000

발행제비용(3)
1,531,382,740

순조달금액[(1)-(2)-(3)]
43,891,617,260

주1)
모집총액, 발행제비용은 공모가 밴드 147,000원~200,000원 중 최저가액인 147,000원 기준입니다. 추후 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료

1,362,690,000
신주 발행금액의 3.0%

(주1)

발행분담금

8,176,140
신주 발행금액의 0.018%
-

등록세

618,000
증자 자본금의 0.4%

-

교육세

123,600
등록세의 20%

-

신규상장수수료

49,775,000
2,825만원 + 5천억원 초과금의 10억원 당 3.5만원

-

상장예비심사수수료

10,000,000
자기자본 1천억원 초과 5천억원 이하 시 1,000만원

-

기타 비용

100,000,000
기타 청약공고, IR비용, 등기비용 등
-

합 계

1,531,382,740
-

-

주1)
인수수수료는 공모가밴드 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액인 147,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다. 인수수수료는 총 공모금액의 3.0%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주14) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
금액

모집 및 매출 총액(1)
94,750,000,000

매출대금(2)
17,500,000,000

발행제비용(3)
2,982,756,600

순조달금액[(1)-(2)-(3)]
74,267,243,400

주1)

모집총액, 발행제비용은
확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료

2,781,000,000
신주 발행금액의 3.6%

(주1)

발행분담금

13,905,000
신주 발행금액의 0.018%
-

등록세

618,000
증자 자본금의 0.4%

-

교육세

123,600
등록세의 20%

-

신규상장수수료

77,110,000
2,825만원 + 5천억원 초과금의 10억원 당 3.5만원

-

상장예비심사수수료

10,000,000
자기자본 1천억원 초과 5천억원 이하 시 1,000만원

-

기타 비용

100,000,000
기타 청약공고, IR비용, 등기비용 등
-

합 계

2,982,756,600
-

-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 250,000원 기준입니다. 인수수수료는 총 공모금액의 3.0%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주15) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 12월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

14,892
-
29,000
-
-
-
43,892

(주1)
모집총액, 발행제비용은 공모가 밴드 147,000원~200,000원 중 최저가액인 147,000원 기준입니다. 추후 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
신주모집 자금에서 발행제비용을 차감한 기준이며, 상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 최근 급격히 회복 추이를 보이고 있는 뷰티디바이스 및 화장품 산업에서 지속적으로 성장하고 안정적인 수익 확보를 위해 유입된 자금에 대하여 아래의 세부 계획에 따라 사용할 예정이며, 유입된 자금에 대하여는 실제 사용전까지 안정적인 금융상품 위주로 예치하여 운용할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경의 변화 및 예상치 못한 자금수요 등에 따라 변동될 수 있습니다. 당사의 희망공모가액인 147,000원 ~ 200,000원 중 최저가액인 147,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 43,900백만원이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 다만. 확정공모가액이 희망공모가액 하단(147,000원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우, 시설자금, 뷰티 디바이스 연구개발을 위한 운영자금, 마케팅 강화를 위한 운영자금 순서대로 우선순위를 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.당사의 2024년부터 2026년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리 생산 설비 증설
기계장치
7,500
-
-
7,500

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
696
696
-
1,392

소계
11,996
1,796
1,100
14,892

운영자금
뷰티 디바이스 연구개발
연구 장비 및 시스템 개선
700
700
1,600
3,000

연구 개발 인력 확보
1,000
1,000
2,000
4,000

공동연구개발(산학협력) 지원
2,000
2,000
6,000
10,000

임상시험
500
500
1,000
2,000

특허 등록 및 출원
600
400
1,000
2,000

소계
4,800
4,600
11,600
21,000

마케팅 강화
해외 마케팅 강화
2,000
2,000
4,000
8,000

합계
18,796
8,396
16,700
43,892

(1) 시설자금

당사는 디바이스 수요 증가에 대비하여 안정적인 생산량을 확보하기 위해 공모자금 일부를 에이피알팩토리 생산 설비 증설 자금에 사용할 계획입니다.

[에이피알팩토리 개요]

회사명
주식회사 에이피알팩토리(APR Factory.)

설립연월
2023년 4월

자본금
31억원

지분구조
㈜에이피알 100%(완전자회사)

가산 소재지
서울특별시 금천구 가산디지털2로 107

평택 소재지
경기도 평택시 포승읍 석정리 869-2약 3,551평 규모 (공장 준공 예정일: 2024년 상반기)

주요 사업목적
의료기기 개발, 제조 및 판매업미용기기 개발, 제조 및 판매업

당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다.평택 공장은 가산공장과 달리 컨베이어 라인으로 공장설비 증설이 진행될 예정으로 검사공정에 컨베이어 시스템을 도입하여 투입 작업시간이 감소할 것으로 예상합니다. 2024년 상반기에 라인당 5,000개/일 생산이 가능한 컨베이어라인을 2개 구축하고, 향후에는 최대 12개까지 라인을 증설할 예정입니다.증설과 더불어 집진기, 측정기, 스프링 바란스, Screw 공급기, 랩핑기 등의 생산설비와 PBA 다운/검사 장비, 부품 검사장비, 완제품 동작검사 장비 등, 그리고 신규 및 양산 금형비에 대해 투자할 계획입니다. 당사의 연도별 세부 사용계획은 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리생산 설비 증설
기계장치
7,500
-
-
7,500

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
696
696
-
1,392

합계
11,996
1,796
1,100
14,892

생산설비 증설을 통한 외형성장을 주요 전략으로 하고 있어 금번 공모로 유입된 자금을 우선적으로 시설자금에 투입할 계획이며, 당사의 자회사인 주식회사 에이피알팩토리에 유상증자 방식으로 시설 투자를 진행할 예정입니다.단, 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우, 유휴 자금을 우선적으로 투입하고, 필요 시 금융기관의 차입을 통하여 생산시설을 확충할 계획입니다.

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
대항목
소항목
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년이후

운영자금
뷰티 디바이스연구개발
연구 장비 및 시스템 개선
700
700
1,600
3,000

연구 개발 인력 확보
1,000
1,000
2,000
4,000

공동연구개발(산학협력) 지원
2,000
2,000
6,000
10,000

임상시험
500
500
1,000
2,000

특허 등록 및 출원
600
400
1,000
2,000

소계
4,800
4,600
11,600
21,000

마케팅 강화
해외 마케팅 강화
2,000
2,000
4,000
8,000

합계
6,800
6,600
15,600
29,000

① 뷰티 디바이스 연구개발당사는 공모 자금을 장비 및 내부 시스템 향상, 연구개발 인력 확보, 공동연구개발(산학협력) 지원, 임상시험, 특허등록 및 출원 등에 사용할 계획입니다. 뷰티 디바이스 및 의료기기 개발을 위한 연구 장비 및 시스템 개선에 투자할 계획이며, 향후 연구 인력 증대를 통한 기술 개발력 증진을 위해 2027년까지 디바이스기술 연구 인력을 충원할 예정입니다.

당사의 2024년부터~2027년까지의 디바이스기술 연구 인력 충원 계획은 아래와 같습니다.

구분
충원계획
합계

2024년
2025년
2026년
2027년

디바이스기술 연구인력
10명
12명
14명
15명
51명

또한, 당사는 ADC를 중심으로 홈뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 높이고 핵심기술 자산을 내재화하며 디바이스 경쟁력 강화를 진행하고 있습니다. 특히 광운대학교 산학협력단과 산학협력 진행에 따른 연구비(Open Innovation)를 당사가 부담하는 방식으로 공동연구개발을 진행할 것입니다. 신제품 개발 파이프라인에 따른 임상시험 비용과 신제품 개발 파이프라인에 따른 특허 등록 및 출원 비용을 편성할 것을 계획하고 있습니다.디바이스 연구개발은 당사 사업의 핵심역량으로 유입된 공모자금을 기술 투자에 사용할 계획입니다. 단, 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우 당사가 보유한 유휴 자금을 우선적으로 투입할 계획이며, 필요시 금융기관 차입을 고려할 예정입니다.

② 해외 마케팅 강화당사는 국내 시장 성공 레퍼런스를 기반으로 기존에 진출한 해외 7개국(중국, 일본, 미국, 홍콩, 대만, 싱가포르, 말레이시아) 유통망을 구축하여 글로벌 시장에서 저변을 확대하고 있으며, 뷰티 디바이스와 화장품에서 절대적인 경쟁력을 갖춘 글로벌 뷰티 테크놀로지 기업으로 자리매김하기 위해 해외 마케팅에 공모자금을 활용할 계획입니다.해외 마케팅을 위해 주요 국가인 미국, 일본, 중국을 중심으로 온라인 마케팅(콘텐츠 마케팅, 인플루언서 마케팅)에 자금을 활용할 계획이며, 신규 진출 지역에서 브랜드 인지도 상승을 위해 마케팅 자금을 사용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

국가

항목

2024년

2025년

2026년

합 계

미국

메가인플루언서
800
800
1,500
3,100

SNS마케팅 운영(틱톡, 인스타그램 등)
200
200
500
900

일본

메가인플루언서
300
300
700
1,300

중국

메가인플루언서
300
300
700
1,300

기타

신규 진출 지역온라인 마케팅
200
200
300
700

국제 박람회 참가
200
200
300
700

합 계

2,000
2,000
4,000
8,000

- 기존 진출 국가 시장 확대당사는 진출 국가 중 미국, 일본, 중국을 주요 국가로 성장하고 있습니다. 미국, 일본, 중국은 기존 뷰티 시장의 고관여 권역으로 화장품 및 뷰티 디바이스 시장을 선도하고 있으며, 미국, 일본, 중국에서의 성장은 주변 국가들에서도 인지도가 상승하고 수요가 증가하는 등 화장품과 뷰티 디바이스의 수요가 주변 국가로 확대될 여력이 있습니다.당사는 주요 국가에서 온라인 마케팅을 중심으로 마케팅을 강화할 계획입니다. 온라인 마케팅 중 콘텐츠 마케팅은 제품의 성분 및 기술, 사용 전 후 효과 등을 주요 소구점으로 하여 영상 또는 이미지 형식으로 소비자에게 전달합니다. 방대한 콘텐츠 마케팅을 통해 브랜드와 제품의 노출 빈도를 높여 인지도를 지속적으로 확대하고자 합니다. 최근에는 팬덤이 파편화되어 과거처럼 유명 연예인에게 집중되지 않고 다양한 관심사와 취향에 따라 여러 인플루언서로 영향력이 분산되어 있습니다. 당사는 브랜드와 제품의 이미지와 적합한 인플루언서와 협업을 통해 마케팅을 강화할 계획입니다. 인플루언서 네트워크를 지속적으로 넓혀 다양한 소비자의 니즈를 당사의 브랜드에 집중시켜 매출을 확대할 계획입니다.- 신규 해외국가 진출현재 당사는 기존 진출 국가에서의 성장을 기반으로 프랑스, 영국, 인도, 태국, 카타르 등 다수의 해외 국가에 신규 진출을 준비중이며, 신규 지역 진출을 통해 매출 신장에 기여할 계획을 가지고 있습니다.프랑스와 같이 당사가 법인을 설립하여 직접 진출하는 경우는 온라인 마케팅을 통해 신규 시장에서 인지도를 확대할 계획입니다. 해당 지역에서 영향력이 높은 SNS채널(틱톡, 인스타그램, 웨이보, 트위터 등)에서 현지 메가인플루언서를 중심으로 현지화된 마케팅 전략을 실행할 계획입니다.또한 다수의 글로벌 박람회(CES 2024, Comoprof 2024 등)에 참여를 통해 기업과 제품 소개, B2B파트너 발굴 등을 통해서 신규 해외국가로 진출을 더욱 확대할 계획입니다.운영자금 중 마케팅 강화를 위한 비용은 당사의 매출에 직접적인 영향을 미치는 부분입니다. 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우 당사가 보유한 유휴 자금을 우선적으로 투입할 계획이며, 필요시 금융기관 차입을 고려할 예정입니다.
(3) 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 공모유입 자금을 활용한 시설 투자로 평택 공장 생산설비 증설을 통해 향후 뷰티 디바이스 수요 증가에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 뷰티 디바이스 및 화장품 시장에서 경쟁력을 갖추기 위해 뷰티 디바이스 연구개발과 마케팅 강화를 진행할 계획입니다.

당사는 공모자금을 기반으로 한 투자는 회사와 주주들의 이익창출은 물론이며 글로벌 시장 점유율 확대를 통하여 대한민국의 경제발전에 일조할 것입니다. 또한 차별성 있는 기술력과 제품을 바탕으로 뷰티 디바이스 시장 성장 기반을 마련하며 경제적 가치와 사회적 가치를 추구하는 모범적인 회사로 자리매김하겠습니다.
(4) 기타 사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.
(주15) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2024년 2월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

20,000
-
54,267
-
-
-
74,267

(주1)

모집총액, 발행제비용은
확정 공모가액인 250,000원 기준입니다.

(주2)
신주모집 자금에서 발행제비용을 차감한 기준이며, 상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 최근 급격히 회복 추이를 보이고 있는 뷰티디바이스 및 화장품 산업에서 지속적으로 성장하고 안정적인 수익 확보를 위해 유입된 자금에 대하여 아래의 세부 계획에 따라 사용할 예정이며, 유입된 자금에 대하여는 실제 사용전까지 안정적인 금융상품 위주로 예치하여 운용할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경의 변화 및 예상치 못한 자금수요 등에 따라 변동될 수 있습니다. 당사의
확정 공모가액인 250,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
74,267백만원이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 당사의 2024년부터 2026년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리 생산 설비 증설
기계장치
12,600
-
-
12,600

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
700
700
-
1,400

소계
17,100
1,800
1,100
20,000

운영자금
뷰티 디바이스 연구개발
연구 장비 및 시스템 개선
700
700
1,600
3,000

연구 개발 인력 확보
1,000
1,000
2,000
4,000

공동연구개발(산학협력) 지원
2,000
2,000
6,000
10,000

임상시험
500
500
1,000
2,000

특허 등록 및 출원
600
400
1,000
2,000

소계
4,800
4,600
11,600
21,000

마케팅 강화
해외 마케팅 강화
10,000
10,000
13,267
33,267

합계
31,900
16,400
25,967
74,267

(1) 시설자금

당사는 디바이스 수요 증가에 대비하여 안정적인 생산량을 확보하기 위해 공모자금 일부를 에이피알팩토리 생산 설비 증설 자금에 사용할 계획입니다.

[에이피알팩토리 개요]

회사명
주식회사 에이피알팩토리(APR Factory.)

설립연월
2023년 4월

자본금
31억원

지분구조
㈜에이피알 100%(완전자회사)

가산 소재지
서울특별시 금천구 가산디지털2로 107

평택 소재지
경기도 평택시 포승읍 석정리 869-2약 3,551평 규모 (공장 준공 예정일: 2024년 상반기)

주요 사업목적
의료기기 개발, 제조 및 판매업미용기기 개발, 제조 및 판매업

당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다.평택 공장은 가산공장과 달리 컨베이어 라인으로 공장설비 증설이 진행될 예정으로 검사공정에 컨베이어 시스템을 도입하여 투입 작업시간이 감소할 것으로 예상합니다. 2024년 상반기에 라인당 5,000개/일 생산이 가능한 컨베이어라인을 2개 구축하고, 향후에는 최대 12개까지 라인을 증설할 예정입니다.증설과 더불어 집진기, 측정기, 스프링 바란스, Screw 공급기, 랩핑기 등의 생산설비와 PBA 다운/검사 장비, 부품 검사장비, 완제품 동작검사 장비 등, 그리고 신규 및 양산 금형비에 대해 투자할 계획입니다. 당사의 연도별 세부 사용계획은 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리생산 설비 증설
기계장치
12,600
-
-
12,600

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
700
700
-
1,400

합계
17,100
1,800
1,100
20,000

생산설비 증설을 통한 외형성장을 주요 전략으로 하고 있어 금번 공모로 유입된 자금을 우선적으로 시설자금에 투입할 계획이며, 당사의 자회사인 주식회사 에이피알팩토리에 유상증자 방식으로 시설 투자를 진행할 예정입니다.단, 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우, 유휴 자금을 우선적으로 투입하고, 필요 시 금융기관의 차입을 통하여 생산시설을 확충할 계획입니다.

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
대항목
소항목
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년이후

운영자금
뷰티 디바이스연구개발
연구 장비 및 시스템 개선
700
700
1,600
3,000

연구 개발 인력 확보
1,000
1,000
2,000
4,000

공동연구개발(산학협력) 지원
2,000
2,000
6,000
10,000

임상시험
500
500
1,000
2,000

특허 등록 및 출원
600
400
1,000
2,000

소계
4,800
4,600
11,600
21,000

마케팅 강화
해외 마케팅 강화
10,000
10,000
13,267
33,267

합계
14,800
14,600
24,867
54,267

① 뷰티 디바이스 연구개발당사는 공모 자금을 장비 및 내부 시스템 향상, 연구개발 인력 확보, 공동연구개발(산학협력) 지원, 임상시험, 특허등록 및 출원 등에 사용할 계획입니다. 뷰티 디바이스 및 의료기기 개발을 위한 연구 장비 및 시스템 개선에 투자할 계획이며, 향후 연구 인력 증대를 통한 기술 개발력 증진을 위해 2027년까지 디바이스기술 연구 인력을 충원할 예정입니다.

당사의 2024년부터~2027년까지의 디바이스기술 연구 인력 충원 계획은 아래와 같습니다.

구분
충원계획
합계

2024년
2025년
2026년
2027년

디바이스기술 연구인력
10명
12명
14명
15명
51명

또한, 당사는 ADC를 중심으로 홈뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 높이고 핵심기술 자산을 내재화하며 디바이스 경쟁력 강화를 진행하고 있습니다. 특히 광운대학교 산학협력단과 산학협력 진행에 따른 연구비(Open Innovation)를 당사가 부담하는 방식으로 공동연구개발을 진행할 것입니다. 신제품 개발 파이프라인에 따른 임상시험 비용과 신제품 개발 파이프라인에 따른 특허 등록 및 출원 비용을 편성할 것을 계획하고 있습니다.디바이스 연구개발은 당사 사업의 핵심역량으로 유입된 공모자금을 기술 투자에 사용할 계획입니다. 단, 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우 당사가 보유한 유휴 자금을 우선적으로 투입할 계획이며, 필요시 금융기관 차입을 고려할 예정입니다.

② 해외 마케팅 강화당사는 국내 시장 성공 레퍼런스를 기반으로 기존에 진출한 해외 7개국(중국, 일본, 미국, 홍콩, 대만, 싱가포르, 말레이시아) 유통망을 구축하여 글로벌 시장에서 저변을 확대하고 있으며, 뷰티 디바이스와 화장품에서 절대적인 경쟁력을 갖춘 글로벌 뷰티 테크놀로지 기업으로 자리매김하기 위해 해외 마케팅에 공모자금을 활용할 계획입니다.해외 마케팅을 위해 주요 국가인 미국, 일본, 중국을 중심으로 온라인 마케팅(콘텐츠 마케팅, 인플루언서 마케팅)에 자금을 활용할 계획이며, 신규 진출 지역에서 브랜드 인지도 상승을 위해 마케팅 자금을 사용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

국가

항목

2024년

2025년

2026년

합 계

미국

메가인플루언서
5,000
5,000
6,267
16,267

SNS마케팅 운영(틱톡, 인스타그램 등)
1,000
1,000
1,500
3,500

일본

메가인플루언서
1,500
1,500
2,000
5,000

중국

메가인플루언서
1,500
1,500
2,000
5,000

기타

신규 진출 지역온라인 마케팅
500
500
1,000
2,000

국제 박람회 참가
500
500
500
1,500

합 계

10,000
10,000
13,267
33,267

- 기존 진출 국가 시장 확대당사는 진출 국가 중 미국, 일본, 중국을 주요 국가로 성장하고 있습니다. 미국, 일본, 중국은 기존 뷰티 시장의 고관여 권역으로 화장품 및 뷰티 디바이스 시장을 선도하고 있으며, 미국, 일본, 중국에서의 성장은 주변 국가들에서도 인지도가 상승하고 수요가 증가하는 등 화장품과 뷰티 디바이스의 수요가 주변 국가로 확대될 여력이 있습니다.당사는 주요 국가에서 온라인 마케팅을 중심으로 마케팅을 강화할 계획입니다. 온라인 마케팅 중 콘텐츠 마케팅은 제품의 성분 및 기술, 사용 전 후 효과 등을 주요 소구점으로 하여 영상 또는 이미지 형식으로 소비자에게 전달합니다. 방대한 콘텐츠 마케팅을 통해 브랜드와 제품의 노출 빈도를 높여 인지도를 지속적으로 확대하고자 합니다. 최근에는 팬덤이 파편화되어 과거처럼 유명 연예인에게 집중되지 않고 다양한 관심사와 취향에 따라 여러 인플루언서로 영향력이 분산되어 있습니다. 당사는 브랜드와 제품의 이미지와 적합한 인플루언서와 협업을 통해 마케팅을 강화할 계획입니다. 인플루언서 네트워크를 지속적으로 넓혀 다양한 소비자의 니즈를 당사의 브랜드에 집중시켜 매출을 확대할 계획입니다.- 신규 해외국가 진출현재 당사는 기존 진출 국가에서의 성장을 기반으로 프랑스, 영국, 인도, 태국, 카타르 등 다수의 해외 국가에 신규 진출을 준비중이며, 신규 지역 진출을 통해 매출 신장에 기여할 계획을 가지고 있습니다.프랑스와 같이 당사가 법인을 설립하여 직접 진출하는 경우는 온라인 마케팅을 통해 신규 시장에서 인지도를 확대할 계획입니다. 해당 지역에서 영향력이 높은 SNS채널(틱톡, 인스타그램, 웨이보, 트위터 등)에서 현지 메가인플루언서를 중심으로 현지화된 마케팅 전략을 실행할 계획입니다.또한 다수의 글로벌 박람회(CES 2024, Comoprof 2024 등)에 참여를 통해 기업과 제품 소개, B2B파트너 발굴 등을 통해서 신규 해외국가로 진출을 더욱 확대할 계획입니다.운영자금 중 마케팅 강화를 위한 비용은 당사의 매출에 직접적인 영향을 미치는 부분입니다. 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우 당사가 보유한 유휴 자금을 우선적으로 투입할 계획이며, 필요시 금융기관 차입을 고려할 예정입니다.
(3) 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 공모유입 자금을 활용한 시설 투자로 평택 공장 생산설비 증설을 통해 향후 뷰티 디바이스 수요 증가에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 뷰티 디바이스 및 화장품 시장에서 경쟁력을 갖추기 위해 뷰티 디바이스 연구개발과 마케팅 강화를 진행할 계획입니다.

당사는 공모자금을 기반으로 한 투자는 회사와 주주들의 이익창출은 물론이며 글로벌 시장 점유율 확대를 통하여 대한민국의 경제발전에 일조할 것입니다. 또한 차별성 있는 기술력과 제품을 바탕으로 뷰티 디바이스 시장 성장 기반을 마련하며 경제적 가치와 사회적 가치를 추구하는 모범적인 회사로 자리매김하겠습니다.
(4) 기타 사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2024년 2월 13일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 에이피알

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 379,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
94,750,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 2월 8일

2. 모집가액 :
250,000원

3. 청약기간 :
2024년 2월 14일 ~ 2024년 2월 15일

4. 납입기일 :
2024년 2월 19일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서: 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) 주식회사 에이피알: 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 36층

3) 신한투자증권 주식회사 - 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로 70 - 지점: 별첨 참조

4) 하나증권 주식회사 - 본점: 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 - 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신한투자증권 주식회사
( 공 동 주 관 회 사 명 )하나증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 공동주관회사인 하나증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지 사항]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 에이피알", "㈜에이피알", "에이피알" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 에이피알를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신한투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "신한투자증권", "신한투자증권㈜"는 신한투자증권 주식회사를 말합니다."공동주관회사"라 함은 금번 공모의 공동주관회사 업무를 맡고 있는 하나증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "하나증권", "하나증권㈜"는 하나증권 주식회사를 말합니다."인수단"이라 함은 금번 공모의 대표주관회사, 공동주관회사를 말합니다."유가증권", "유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 영등포구 여의대로 70

고객지원센터
1588-0365

홈페이지
http://www.shinhansec.com

지점명
주 소
전화번호

강남금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2층,3층
(02)538-0707

도곡금융센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 25층
(02)2057-0707

압구정
서울특별시 강남구 논현로 176길 14 강남증권빌딩 1층
(02)511-0005

강남금융센터WM3지점
서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2, 3층
(02)423-6868

청담금융센터
서울특별시 강남구 압구정로 443 이유덕빌딩 1~3층
(02)2096-5450

마곡역
서울특별시 강서구 공항대로 195 힐스테이트에코동익오피스텔 2층
(02)887-0809

광진금융센터WM2지점
서울특별시 광진구 능동로 110 스타시티 영존빌딩 B동 2층
(02)937-0707

광진금융센터
서울특별시 광진구 능동로 110 스타시티 영존빌딩 B동 2층
(02)2254-4090

구로
서울특별시 구로구 가마산로 263 뉴월드빌딩 3층
(02)857-8600

보라매
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16 보라매아카데미 타워3층
(02)820-2000

강남대로금융센터
서울특별시 서초구 강남대로 343(서초동) 신덕빌딩 2층
(02)6354-5300

반포
서울특별시 서초구 잠원로 24 반포자이프라자 3층
(02)533-1851

송파
서울특별시 송파구 송파대로167 테라타워B동 2층
(02)449-0808

목동
서울특별시 양천구 오목로 300 목동현대하이페리온 2차 206동 201호
(02)2653-0844

본사 영업부
서울특별시 영등포구 여의대로 70 신한투자증권타워 1층
(02)3772-1200

강북금융센터
서울특별시 종로구 통일로 134 (평동) 디타워 돈의문 3층
(02)718-0900

광화문금융센터
서울특별시 종로구 새문안로 76 콘코디언빌딩 17층
(02)2096-5400

남대문
서울특별시 중구 세종대로9길 20(태평로2가) 신한은행 지하1층
(02)757-0707

서울금융센터
서울특별시 중구 청계천로 54 신한은행 광교빌딩 1층
(02)739-7155

강릉
강원도 강릉시 경강로 2110 동아빌딩 2층
(033)642-1777

분당금융센터
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층
(031)712-0109

수원
경기도 수원시 팔달구 권광로195 학산빌딩 4층
(031)246-0606

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층
(031)485-4481

의정부
경기도 의정부시 행복로8 (의정부동) 신한은행빌딩 3층
(031)848-9100

일산
경기도 고양시 일산 서구 중앙로 1442 3층 (신한은행 일산중앙)
(031)907-3100

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 126 (호계동) 신한은행빌딩 3층
(031)381-8686

평택
경기도 평택시 중앙로 52 신한은행빌딩 3층
(031)657-9010

판교
경기도 성남시 분당내곡로 117 그레이츠판교 3층
(031) 8016-0266

창원금융센터
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 1층
(055)285-5500

구미
경상북도 구미시 송원동로 5 신한투자증권빌딩 1층
(054)451-0707

포항
경상북도 포항시 북구 포스코대로 299 신한은행 포항남금융센터 2층
(054)252-0370

광주금융센터
광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층
(062)956-0707

대구금융센터WM2지점
대구광역시 수성구 동대구로 334 한국교직원공제회관 6층
(053)642-0606

대구금융센터WM3지점
대구광역시 수성구 동대구로 334 한국교직원공제회관 6층
(053)793-8282

대구금융센터WM1지점
대구광역시 수성구 동대구로 334 한국교직원공제회관 6층
(053)423-7700

대전
대전광역시 서구 대덕대로 227 동서빌딩 2층
(042)484-9090

유성
대전광역시 유성구 계룡로 92 유성CJ나인파크 2층
(042)823-8577

동래금융센터
부산광역시 연제구 법원로 18 세종빌딩 2층
(051)505-6400

부산금융센터
부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층
(051)818-0100

울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 227 4층
(052)273-8700

인천금융센터WM2지점
인천광역시 남동구 인주대로 617 용진빌딩 2층
(032)553-2772

인천금융센터WM1지점
인천광역시 남동구 인주대로 617 용진빌딩 2층
(032)819-0110

광양
전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한투자증권빌딩 2층
(061)791-8020

여수
전라남도 여수시 시청로 6 (학동) 신한투자증권 2층
(061)682-5262

군산
전라북도 군산시 수송로 176 준빌딩 1층
(063)442-9171

전주
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층 (신한은행 전북금융센터 옆)
(063)286-9911

제주금융센터
제주도 제주시 연북로 17(노형동) 전문건설공제조합2층
(064)743-9011

청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터
(043)296-5600

신한PWM 강남파이낸스 센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동) 강남파이낸스센터 20층
(02)2052-5511

신한PWM 압구정중앙센터
서울특별시 강남구 언주로 853(신사동) 3층
(02)547-0202

신한PWM 압구정센터
서울특별시 강남구 압구정로 152 (신사동) 극동스포츠빌딩 2층
(02)541-5566

신한PWM 패밀리오피스 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 440 (대치동) 포스코센터 서관 15층
(02)559-3399

신한PWM 도곡센터
서울특별시 강남구 언주로 30길 39 (도곡동) SEI빌딩 7층
(02)554-6556

신한PWM 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 432 (대치동) 동부금융센터 25층
(02)508-2210

신한PWM 서교센터
서울특별시 마포구 양화로 45 메세나폴리스 몰 제2층 제201~203호
(02)335-6600

신한PWM 패밀리오피스 반포센터
서울특별시 서초구 반포대로 235 (반포동) 반포빌딩 12층
(02)3478-2400

신한PWM 서초센터
서울특별시 서초구 서초대로 254 오퓨런스 16층 1602호
(02)532-6181

신한PWM 잠실센터
서울특별시 송파구 올림픽로 269 (신천동) 롯데캐슬골드 2층
(02)2143-0800

신한PWM 목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS 방송국 본사 18층
(02)2649-0101

신한PWM 여의도센터
서울특별시 영등포구 여의대로 70 (여의도동) 신한투자증권 17층
(02)782-8331

신한PWM 이촌동센터
서울특별시 용산구 이촌로 293 (이촌동) 3,4층
(02)3785-2536

신한PWM 한남동센터
서울특별시 용산구 독서당로 111 THE ZOOM 아트센터 1층
(02)749-6175

신한PWM 패밀리오피스 서울센터
서울특별시 중구 세종대로 39 (남대문로 4가) 상공회의소 9층
(02)6050-8100

신한PWM 태평로센터
서울특별시 중구 세종대로 9길 20 (태평로 2가) 신한은행 본점 2층
(02)317-9100

신한PWM 서울파이낸스센터
서울특별시 중구 세종대로 136 (무교동, 태평로 1가) 서울파이낸스 25층
(02)778-9600

신한PWM 분당센터
경기도 성남시 분당구 정자일로 248 (정자동) 파크뷰 오피스타워 21층
(031)717-0280

신한 PWM판교센터
경기도 성남시 분당구 판교역로 152 알파돔타워 지상 3층 (백현동)
(031)718-5015

신한PWM 일산센터
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1311
(031)906-3891

신한PWM 광주센터
광주광역시 북구 금남로 133 (북동) 2층
(062) 524-8452

신한PWM 대구센터
대구광역시 중구 달구벌대로 2125 9층
(053)252-3560

신한PWM 대전센터
대전광역시 서구 대덕대로 204
(042) 489-7904

신한PWM 부산센터
부산광역시 부산진구 가야대로 772 롯데호텔 16층
(051)819-9011

신한PWM 인천센터
인천광역시 남동구 남동대로 776 (구월동) 신한은행빌딩 2층
(032)464-0707

주)
신한투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다

▣ 하나증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 82(여의도동)

고객지원센터
1588-3111

홈 페 이 지
http://www.hanaw.com

행정구역
영업점
우편번호
주 소 (지번주소)
전화번호

서울
대치동골드클럽
06291
서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자)
02-561-2860

압구정골드클럽
06023
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)
02-541-2120

여의도골드클럽
07333
서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2)
02-3771-3400

영업1부WM센터
04523
서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1)
02-6917-4050

Club1WM센터
06173
서울시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8)
02-511-6800

도곡역WM센터
06292
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 5층 ( 도곡동 467-14, 린스퀘어빌딩)
02-553-0363

롯데월드타워WM센터
05551
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 12층(신천동 29 롯데월드타워)
02-6907-5111

반포WM센터
06574
서울특별시 서초구 방배로 268, 방배삼호상가 1층,2층 (방배동 725)
02-534-1151

서초WM센터
06606
서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩)
02-599-2181

올림픽WM센터
05648
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자)
02-475-3113

Club1한남WM센터
04418
서울특별시 용산구 한남대로 98 일신빌딩 6층 (한남동 714)
02-6937-9090

강남파이낸스WM센터
06236
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 4층 (역삼동 737 강남파이낸스센터)
02-2087-9817

영업부금융센터
07321
서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층,2층 (여의도동 27-3 하나증권빌딩 )
02-785-0961

아시아선수촌골드클럽
05572
서울특별시 송파구 올림픽로 4길 17 아시아선수촌아파트단지내 상가 1층
02-3785-3222

명동금융센터
04538
서울특별시 중구 을지로 66, 9층 (을지로2가 181)
02-776-2553

압구정금융센터
06017
서울특별시 강남구 압구정로 320, 2층,3층 (신사동 639-3 극동빌딩)
02-511-3344

삼성동금융센터
06178
서울특별시 강남구 테헤란로 508, 13층 (대치동 942-10 해성2빌딩)
02-563-6111

광장동
04983
서울특별시 광진구 아차산로 563, 4층 (광장동 445-5)
02-3437-4111

노원
01689
서울특별시 노원구 노해로 467, 3층 (상계동 712-1)
02-932-3111

도곡
06272
서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩)
02-572-8545

훼미리
05833
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2)
02-443-4900

강남금융센터
06620
서울특별시 서초구 강남대로 381, 2층 (서초동 1319-11,두산베어스텔빌딩)
02-582-8114

역삼
06628
서울특별시 서초구 강남대로 299, 2층 (서초동 1339-9 에피소드 강남 262)
02-2175-4750

돈암동
02830
서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130)
02-922-7771

목동금융센터
08000
서울특별시 양천구 오목로 311, 3,4층 (목동 406-14)
02-2694-5282

영등포금융영업소
07301
서울특별시 영등포구 영중로 35, 7층 (영등포동4가 65-1)
02-2678-5421

은평
03462
서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩)
02-354-3540

마곡금융센터
07803
서울특별시 강서구 공항대로 237, 2층 (마곡동 797 에이스타워마곡)
02-2601-0039

신촌
04100
서울특별시 마포구 서강로 144, 2층,3층 (노고산동 107-1, 동인빌딩)
02-323-2111

경기
분당WM센터
13591
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 2층,3층 (서현동 265-2)
031-702-3111

수원금융센터
16488
경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 1층,2층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩)
031-237-5111

미금역
13618
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157)
031-716-3111

부천
14548
경기도 부천시 길주로 284 신중동역 헤리움메트로타워 2층
032-667-6670

평촌
14072
경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩)
031-385-7300

일산
10387
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 2층,3층 (주엽동 110-3)
031-917-8111

부산
부산
48939
부산광역시 중구 중앙대로 94, 1층,2층 (중앙동4가 89-1)
051-241-5911

서면금융센터
47291
부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 1층,2층,5층 (부전동 156-12)
051-806-2011

해운대
48092
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터)
051-702-7100

대전
둔산WM센터
35229
대전광역시 서구 대덕대로 235, 2층,5층 (둔산동 1030 하나은행빌딩)
042-253-5111

대전법조
35240
대전광역시 서구 문예로 59, 2층 (둔산동 1503)
042-486-0066

유성금융센터
34187
대전광역시 유성구 계룡로 105, 7층 (봉명동 551-10)
042-671-3111

대구
대구중앙WM센터
41957
대구광역시 중구 달구벌대로 2108, 5층(남산동 910-1)
053-425-8721

범어동
42028
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2)
053-744-2900

광주
광주금융센터
61475
광주광역시 동구 금남로 245, 2층, 3층 (금남로1가 1-1 전일빌딩245)
062-223-2222

울산
울산
44705
울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩)
052-268-5111

인천
인천
21574
인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1)
032-761-3111

강원
강릉
25531
강원도 강릉시 경강로 2117, 1층 (옥천동 188)
033-646-5111

원주
26392
강원도 원주시 능라동길 51, 2층 (무실동 1857-10 롯데시네마)
033-766-9111

경남
창원금융센터
51505
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 38 1층,2층(상남동 70-1 하나은행빌딩)
055-286-7000

경북
포항
37755
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6)
054-272-2266

전남
목포영업소
58665
전라남도 목포시 백년대로 319, 1층 (상동 835)
061-245-2580

전북
전주
54999
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1)
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【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 확인서명

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 침체 및 주식시장 변동에 따른 위험과거 화장품 시장은 전형적인 내수산업으로 민간소비 등의 국내 경기지표와 비슷한 흐름세를 보였으나, 2007년 이후부터 화장품 시장 성장률은 식품산업과 비슷하게 경기비탄력적인 민감도를 지니고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 이는 화장품이 경제성장과 더불어 과거 사치성 소비재가 아닌 필수소비재로서자리 잡고 있으며, 소비자들의 가치소비가 확대됨에 따른 것으로 분석됩니다. 이러한 추세는 국내뿐만 아니라 세계적으로 보이고 있으며, 소비채널과 트랜드의 변화 가능성으로 인한 업계 내 경쟁은 상존하나, 산업 전체는 경기 변동에 민감한 반응 없이 견고한 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 국내 및 세계 경기 침체 시 화장품 산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 2022년부터 시작된 글로벌 물가상승이 일시적인 상황으로 그치지 않고 예상보다 장기간 이어지고 있습니다. 전세계적으로 불안정한 시장상황은 향후 시장전망을 어렵게 하고, 당사가 사업계획을 세우는 데 있어 불확실성을 제고하는 요인으로 작용할 수 있습니다.최근 국내외 경제는 급격한 물가상승의 여파로 이어지는 글로벌 긴축 정책 기조, 고금리 장기화에 대한 우려 등으로 인해 경기가 위축된 추세를 보입니다. 또한 전쟁의 지속적인 발발, OPEC+의 원유 감산 등으로 인해 향후 글로벌 경기변동성은 지속적으로 높은 상황입니다.
당사가 영위하고 있는 화장품 사업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재 산업으로서, 불확실한 거시경제 상황은 당사의 전반적인 수요에 영향을 미쳐 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 불확실한 경기 전망에 따라 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서, 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 뷰티 디바이스 산업 특성에 따른 위험홈 뷰티 디바이스 시장은 1) 얼굴에서 몸으로의 시술 적용 범위의 확대, 2) 낮아진 시술 비용, 3) 고령화로 인한 안티에이징에 대한 수요 증가, 4) 효과가 즉각적이면서 동시에 회복기간이 짧은 시술에 대한 선호도 증가 등의 이유로 구조적인 성장 추세를 보입니다. 최근 미용 선호도가 외과적 수술에 비해서 저렴하고 부작용이 적은 최소 침습/비침습 시술로 변화하고 있으며, 집에서 간편하게 사용할 수 있는 가정용 미용기기가 각광받고 있습니다. 더불어 해외에서는 그동안 케이뷰티(K-beauty), 미용 관련 제품들이 긍정적인 반응을 얻고 이를 바탕으로 한국 미용기기에 대한 수요도 점점 높아질 전망입니다. 다만 높은 성장성이 예상됨에도 불구하고,
뷰티 디바이스의 경우 산업 주기의 도입기에 위치한 만큼, 산업의 성숙기에 도달하여안착하기 이전에 효능이나 안전성에 대한 이슈나 대체 산업의출현 등 예상치 못한 요인으로 인하여 성장의 정체가 나타날 가능성도 배제할 수는 없습니다. 또한 규모를 불문하고 화장품, 제약, 의료용 기기 제조 등 다양한 분야의 기업들이 시장에 참여하며 산업의 성장과 함께 시장 경쟁이 본격화되는 만큼, 산업 초기 단계에서 당사가 선점하여 누리던 지위는 매우 낮은진입장벽에 따른 경쟁 심화로 인하여 수익성 및 성장성이 악화될 가능성이 존재합니다. 당사는 뷰티 디바이스를 중심으로 빠르게 성장한 만큼, 매출이급감할 수 있는 위험이 상존합니다. 당사의 제품 기획력과 기술력을 능가하는 경쟁사가 등장하거나 당사가 변화하는 환경에적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 시장 점유율 및 소비의 빠른 하락으로까지 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점유의하시기 바랍니다.
다. 화장품 산업의 특성 및 성장 둔화에 따른 위험최근 K-뷰티 열풍 등으로 인한 수출 물량 증가, 유통망의 확대로 인하여 화장품 시장규모가 급격하게 성장하였으며, OEM, ODM 업체를 통한 생산으로 화장품 시장 진입 장벽은 약화되어 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다.화장품 제조업체, 책임판매업체, 맞춤형판매업체를 포괄한 화장품 업체 수는 매해 꾸준히상승하여 2022년 기준 2만 7천여개에서 2023년 3만 3천여개로 늘어난 상황입니다. 화장품 산업은 유행에 민감하고 트렌드 변화가 빠르며, 제품의 수명주기가 짧은 특성을 가지고 있습니다. 최근 소셜미디어, H&B스토어 등 다양한 유통채널들의등장으로 인해 일부 제품들의 수명주기는 더욱 짧아지는 추세를 보이고 있습니다. 기업들은 무분별한 가격 경쟁보다는, 연구개발을 통한 제품의 품질 및 브랜드 경쟁력의 강화가 지속적인 성장성을 담보할 수 있을 것으로 보입니다.
당사의 노력에도 불구하고 화장품 산업 특성 내에서 급변하는 트렌드 예측에 실패하여 경쟁에서 도태될 가능성은 배제할 수 없습니다. 신규 벤처 브랜드 및 기존 사업자의 진입이 크게 증가하거나 당사의 제품 기획력 및 경쟁력이 경쟁사 대비 부진할경우 당사의 시장 점유율 및 이익 하락으로 이어질 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.
화장품 시장 경쟁 심화 위험

당사의 주된 사업영역 중 화장품 시장은 제품의 안전성과 기술력을 바탕으로 한 제품의 효과성이 무엇보다도 중요하며, 브랜드 이미지와 마케팅을 통한 소비자의 관심도 증대가 사업 경쟁력의 핵심이라고 볼 수 있습니다. 당사는 2014년 설립 이후 온라인 마케팅과 제품의 품질을 기반으로 지속적인 성장을 이뤄왔습니다. 현재 국내 화장품 산업 규모 대비 책임판매업체 및 제조업체의 수는 전체 산업 규모 대비 과도하게 많은 상황이며, LG생활건강과 아모레퍼시픽 양사가 과점 중인 시장에서 나머지 점유율을 확보하기 위한 업체 간 경쟁은 더욱 가속화될 전망입니다.당사는 화장품 부문 경쟁력 강화 전략의 이행을 통해 시장 내 경쟁이 심화될지라도 급격한 점유율 하락 및 실적 부진으로 이어질 가능성은 제한적일 것이라 판단됩니다.
하지만, 화장품 시장 내 신규 벤처 브랜드 및 기존 사업자의 진입이 크게 증가하거나 당사의제품 기획력 및 경쟁력이 경쟁사 대비 부진할 경우 당사의 시장 점유율 및 이익 하락으로 이어질 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 산업 규제 및 인증에 따른 위험당사가 영위하는 화장품 산업은 '화장품법' 적용을 받고 있으며, 이를 위반하는 경우 판매금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다. 홈뷰티기기의 제조, 수입 및 판매 등에 관련하여 적용되는 법령은 「전기용품 및 생활용품 안전관리법(약칭: 전기생활용품안전법)」, 「의료기기법」, 「의료기기법시행령」 및 「의료기기법시행규칙」 등이 있습니다.당사는 2020년 3월 글램디 슬림컷 킬 바디크림 등 일부 제품들에 대하여 서울지방식품의약품안전청으로부터 화장품법 제13조 및 동법 시행규칙 제22조, 제29조에 의거 의약품으로 오인할 우려가 있는 광고, 사실과 다르거나 부분적으로 사실이라고하더라도 전체적으로 보아 소비자가 잘못 인식할 우려가 있는 광고 처분을 받은 이후 법률 또는 제규정 위반에 대한 재발방지 대책으로서 컴플라이언스실이 주관하여 마케팅팀 임직원 대상으로 교육을 진행하고 업무 프로세스를 개선하였으며, 모든 광고에 대해 사내 자율검수 프로세스를 운영하고 있습니다. 또한 '광고업무정지'는 영업정지(제조 및 판매 정지)가 아닌 광고 행위만 일시적으로 정지되는 것이기에 영업상의 리스크는 크지 않을 것으로 판단됩니다.당사는 향후 발생할 수 있는 추가적인 리스크를 방지하고 검수 프로세스를 보완하기 위하여, 광고 담당자를 위한 사내 교육 강화 및 광고 교육자료 배포 등의 작업을 추가로 진행하며 광고와 관련하여 더욱 주의를 기울이고 있습니다.
당사는 현재까지 정부로부터 뷰티디바이스와 관련하여 법 위반으로 인한 법적제재를 받은 내역은 없으나, 홈 뷰티 디바이스의 경우 아직 공산품과 의료기기 사이에서 경계가 불분명하고, 홈 뷰티 디바이스만의 명확한 기준이 존재하지 않는 만큼 당사의 제품에 적용되는 규정의 변동 및 신설에 따른 리스크가 존재합니다. 당사에 적용되는 KC인증 자체가 진입장벽이 높지는 않으며, 향후 디바이스에 대한 인증이 강화될 수 있는 리스크가 존재합니다. 또한 기존처럼 공산품으로 분류되던 것과 달리, 앞으로 출시될당사 제품이 의료기기법의 규제 대상에 해당하여 이를 예기치 못하게 위반할 수 있는 가능성도 배제할 수는 없습니다. 당사는 제품을 기획할 때부터 전기생활용품안전법뿐만 아니라 의료기기법에도 위배되지 않는 수준으로 준비하여 이러한 리스크를방지하고자 노력하고 있으며, 향후에도 정부의 규정을 준수하기 위해 노력할 것이지만,정부의 규제가 심화되거나 당사뿐만 아니라 거래처의 예측치 못한 규정 위반으로 인해 시정명령 등을 받을 경우, 당사의 평판 및 신뢰도에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사의 사업 및 실적에도 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 환율 변동 위험

당사는 일본, 중국, 미국, 프랑스 등 총 9개 국가에 100% 출자한 해외현지법인을 통해 해외사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 해외 매출과 관련된 외환 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2023년도 3분기 기준 누적 손익은 약 9억원으로서 해당기간 누적 영업이익 약 1,378억원 대비 0.65% 수준으로 외화관련 영업외손익의 영향은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

당사는 환율변동에 따른 손익을 관리할 목적으로 '외화관리 실무지침'을 수립하여 외화를 운용하고 있습니다. 또한 추후 외화보유액이증가할 경우 씨티은행 헤지상품 계약을 통해 미래의 불확실한 환율 변동으로부터 수익과 현금흐름이 변동되는 정도를 일정 수준 이하로 통제하는 환리스크 관리를 진행할 계획입니다.

당사는 현재 디바이스 생산법인인 ㈜에이피알팩토리를 설립하여 2023년 10월 출시된 '부스터프로'를 시작으로 본격적인 생산을 진행하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기 누적 기준 원재료 매입액은 동 기간 당사의 전체 매입액 대비 0.9%의 비중을 차지하여 미미하며, 현재까지 해외에서 직접 구매한 원자재는 없습니다.
다만 기존까지 대부분의 생산을 담당해오던 외주업체와 마찬가지로 당사 역시 제품의 자체 생산을 위해 필요한 원부자재를 해외로부터 구매하는 경우가 존재하므로, 추후에 자체 역량 강화를 위해 에이피알팩토리에서 생산하는 물량이 증가할수록 국제원자재 가격변화로 인한 원가 상승 등에 더 직접적인 영향을 받게 됩니다.
환율과 마찬가지로 국제원자재 가격은 무역 갈등, 전쟁 등 지정학적 리스크와 국제 환경에서 영향을 주는 변수가 많아 추이를 예측하기가 어렵습니다. 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등할 경우, 이는 원가 부담으로 이어져 추후 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 품질 관련 위험

당사가 영위하고 있는 화장품 및 뷰티 디바이스 사업은 안면과 신체부위에 제품이 직접 작용하거나 디바이스의 중/고주파, 미세전류를 통한 작용방식의 차이는 있으나, 제품의 효능과 인체 안전성 확보는동일하게 요구되므로, 제품의 품질이 무엇보다도 중요하다고 볼 수 있습니다.

품질에 대한 시장의 요구에 부응하기 위해 당사는 자체 연구개발 부서이자 기업부설연구소인 글로벌피부과학연구원(Global Institute of Dermatological Sciences)을 설립하여 운영하고 있으며, 자사의 화장품, 미용기기 등 인체에 적용되는 모든 신제품의 개발 단계 및 사후관리 단계에서 안전성 및 효능을 객관적으로 검증하기 위하여 인체적용시험과 관련한 인프라를 갖추어 직접 연구를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 뷰티 디바이스 부문에서 장기적으로 성장하기 위해서는 자체적인 기술력을 갖춰야 한다고 판단, 디바이스 연구개발 회사 'ADC(APR Device Center)를 설립하였습니다. 뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 높이고 핵심기술 자산을 내재화하여 당사의 디바이스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 상기와 같은 당사의 기업부설연구소 및 연구개발회사의 운영을 통한 제품의 성능, 효능과 관련된 품질의 향상 노력과 별개로, 당사는 오작동 등 품질이슈로 인한 고객 클레임이 발생하는 경우, 이에 대한 내부 C/S 규정과 제품 라인업별 가이드라인에 의거하여 고객을 응대하고 있습니다.
당사의 성능 및 효능, 그리고 오작동 등 제품 관련 포괄적인 품질 개선을 위한 노력에도 불구하고 당사가 파악하지 못한 유형의 품질 이슈가 발생할 경우, 기업 제품의 평판과 인지도에 악영향이 있을 수 있습니다. 또한 지속적인 신제품 출시 직후 초기불량과 이에 대한 고객 클레임 대응이 미비할 경우 신제품 출시에 따른 실적 상승 효과의 감소로 회사의 실적에 부정적인영향이 발생할 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 판매 채널 경쟁력 확보 실패에 따른 위험

당사는 최종 소비자에게 직접 제품을 판매하는 온라인 자사몰을 주된 유통경로로 하며,그 외에도 H&B스토어, 면세점 등 오프라인 판매와 해외 자회사 및 해외 총판업체를 통한 판매 채널을 운영하고 있습니다. 판매채널 중 자사몰과 해외 자회사를 통한 매출이 전체 매출액에서 가장 높은 비중을 차지합니다.

당사는 설립 이후 해외총판업체와 해외온라인몰(아마존, 타오바오 등)을 통한 제품 수출로 해외사업을 영위하였으며, 2017년부터 해외현지법인을 통한 해외사업을 본격적으로 시작하였습니다. 해외 자회사는 일본, 중국, 미국 등 총 9개 국가에 100% 출자한 해외 현지법인을 통해 수출 및 현지 판매 전체 과정에 효과적으로 대응할 수 있도록 인력을 구성하고 있으며, 현지 3PL업체를 통해 평균 3일 이하(중국/미국 제외)의 Last-mile delivery system을 구축하여 현지에서 빠르게 배송을 받을 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 해외 6개(미국, 일본, 홍콩, 대만, 싱가포르, 말레이시아)국가에서 온라인 자사몰을 중심으로 사업을 진행하고 있으며, 모든 국가에서 고르게 성장하고 있습니다. 또한, 중국은 상하이에 자회사를 설립, 현지 온라인 플랫폼에서 공식플래그십스토어와 현지 유통업체를 통한 제품 판매를 진행하고 있습니다. 당사의 자사몰 매출액 증대를 위해 기본적으로 재구매 유도 판매전략을 활용하고 있습니다. 화장품은 만족도에 따라 주기적으로 재구매가 이루어질 수 있어 당사는 고객과 장기적인 관계를 형성할 수 있는 제품과 서비스를 제공하여 충성 고객을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

이러한 국내/해외 자사몰의 매출 극대화를 위한 판매전략에도 불구하고 대외적인 요인에 의해 전략의 효과가 미미할 경우, 장기적인 자사몰 실적의 상승을 기대하기 어렵습니다. 또한, 새로운 유통업체의 추가 및 기존 유통업체의 대체로 인한 판매채널이 확대될 수 있으며, 이로 인해 자사몰의 매출이 감소할 경우 안정적인 수익성 관리와 가격에 대한 통제권의 확보가 어려워질 수 있는 바, 당사의 사업, 재무상태 및 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

회사위험

가. 뷰티 디바이스 부문 매출 성장성 관련 위험

전세계적으로 피부 미용과 뷰티테크에 대한 관심도가 증가하였으며, 2019년말부터 확산된 코로나19를 기점으로 홈 뷰티 디바이스(Home beauty device, HBD)시장이 각광을 받고 있습니다. 이는 미용 선호도가 외과적 수술에 비해서 저렴하고 부작용이 적은 최소 침습(minimally invasive) 및 비침습(noninvasive) 시술로 변화하고 있으며, 집에서 간편하게 사용할 수 있는 가정용 미용기기가 선호됨에 따른 복합적인 결과로 시작된 상황입니다. 또한 인구고령화로 인한 안티에이징으로 인한 수요의 증가, 그리고 효과가 즉각적이면서 동시에 회복기간이 짧은 시술에 대한 선호도 증가는 뷰티 디바이스 시장의 구조적 성장 추세를 이끌고 있습니다.

이러한 긍정적인 시장 전망은 당사 매출의 급격한 성장세에서도 보여지고 있습니다. 2021년 안티에이징 디바이스 라인인 ‘AGE-R(에이지알)’을 론칭한 이래로 7개의 신규 및 업그레이드 디바이스를 출시하고 있으며, 매출 또한 2021년 105억에서, 2022년 1,203억, 2023년 3분기 기준 부문 매출액 1,460억으로 전체 매출액 비중의 약 40%에 달할 정도로 당사의 주요 사업부문으로 자리매김하였습니다. 비침습 시술로의 미용 의료 분야의 트렌드 변화와 이에 따라 지속적으로 성장할 것으로 기대되는 홈뷰티 시장 규모는 향후에도 당사의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.
다만, 그럼에도 불구하고 향후 시장의 성장세가 둔화되거나, 뷰티 디바이스 시장 규모의 위축이 진행될 경우 당사의 성장성이 둔화될 수 있는 위험이 있으며, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 외주 생산 관련 위험당사는 2020년을 기점으로 모든 제품을 외주업체를 통해 완제품 형태로 공급받아 판매하는 정책을 유지하였습니다. 현재 화장품 부문 20곳, 뷰티 디바이스 2곳의 매입처를 통해 제품을 매입하고 있으며, 화장품 부문의 경우 매입비중이 큰 매입처가 전체 매입액의 10%를 초과하지 않는 비의존적 구조를 유지하고 있습니다. 당사는 향후 증가하는 홈 뷰티 디바이스의 수요에 대응하고 당사 고유 기술을 적용한 제품을 생산하기 위해, 2023년 4월 홈 뷰티 디바이스 제품 자체 생산 자회사인 ㈜에이피알팩토리를 설립하였습니다. 2023년 10월 출시한 신제품 '부스터프로' 등을 시작으로, 신규 개발하는 디바이스에 대한 생산에 돌입하여 본격적으로 디바이스 생산을 전담할 예정입니다. 다만 아직 당사는 제품 대부분을 외주업체에서 위탁 생산하기 때문에,
외주업체와의 관계가 악화되거나 외부 환경 및 특수한 경우에 의해 외주업체의 생산 업무가 중단되거나 지연될 경우 당사의 생산성 및 제품 품질 저하를 유발할 수 있습니다. 당사는 제품을 기획하고 외주업체를 선정하는 과정부터 제품의 성분, 안전성 등과 관련한 내부적인 검토 수행, 발주 이후 재고 입고 시의 품질 검수, 제품에 대한 보험 가입을 통하여 외주업체의 품질 저하로 인한 영향을 최소화하고자 합니다. 이와 같은 조치에도 불구하고, 당사의 모든 제품에 대한 품질의 완전성을 담보할 수는 없으며 품질 관련 이슈가 발생할 경우 배상 책임에 따르는 리스크는 보험을 통하여 헤지할 수 있으나, 이슈 발생 자체가 당사의 브랜드 평판에 끼치는 부정적인 영향을 끼칠 수있습니다.이밖에도, 향후 당사가 새로운 시장 트렌드 변화에 적합한 신제품을 기획할 시, 외주업체들이 이에 대응하는 생산 능력을 확보하지 못하거나, 제품을 구현할 수 있는 신규 업체를 새롭게 확보하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 디바이스의 급증하는 수요를 ㈜에이피알팩토리의 자체적인 생산 역량만으로 감당하기까지는 시간이 지체될 가능성이 존재하며, 외주업체 의존에 따라 발생 가능한 위험이 장기화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사의 증권신고서 제출일 현재 특수관계자는 해외 종속회사 10개사와 국내 종속기업 3개사, 기타특수관계회사 1개사로 구성되어 있습니다. 당사는 특수관계자와 매출 및 매입거래, 채무보증, 부동산 임대차 거래, 대여금 거래, 자산 양수도, 유상증자 참여 거래가 존재합니다.상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 따라서 당사가 상장사가 되면 기존에 존재하지 않던 법률 위반 위험이 생길 수 있습니다.당사는 특수관계자와의 거래를 통제하고 기업의 투명성을 제고하기위해 2020년 7월 15일 이사회 승인을 통해 이해관계자거래통제규정을 제정하여 운영하고 있고, 거래의 규모가 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출 총액의 100분의 5 이상인 경우, 이사회 승인 이후 최초 소집되는 정기주주총회에서 당해 거래와 관련하여 거래의 목적, 거래의 상대방, 거래의 내용, 거래의 일자 기간 및 조건, 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액을 보고하고 있습니다. 또한, 당사는 2021년 6월 21일 설치한 투명경영위원회에서 이해관계자와의 거래 또는 중요한 거래라고 판단하는 거래에 대한 심의 및 의결을 진행하며 회사 경영투명성 제고를 위해 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제 및 공정하지 않거나 당사에 불리한 거래가 발생할 위험이 있습니다. 향후 예기치 못한 사유로 인하여 특수관계자 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 사업 및 재무상태에 부정적인영향을 끼칠 수 있으며 상기에 기재한 당사의 내부통제시스템이 모든 이해상충 방지를 보장하지는 않는다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 통하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 공시의무 위반 관련 위험당사는 2017년 사업연도말 기준 자본시장법 시행령 제167조 제1항 제3호에 의거,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제4조에 따른 외부감사대상 법인으로서 증권의 소유자 수가 500인 이상인 발행인인 사업보고서 제출대상법인이 되었습니다. 증권의 소유자 수가 500인 이상이 된 경위는 2017년 1월 당사의 주주가 주식을 3인의 제3자에게 양도한 뒤, 해당 주식을 양수한 3인이 이차적으로 다수의 제3자에게 이를 양도하여 2017년 사업연도말 기준 주주가 500인 이상이 되었습니다. 최초로 사업보고서를 제출하는 과정에서 공시 관련 경력 및 인력 부족으로 인해 당사는 사업보고서 제출 기한을 준수하지 못하였습니다.주요사항보고서 지연제출의 경우에는 자본시장법 제161조 제1항 제5조에 의거 사업보고서 제출대상법인은 자본의 변동에 관한 이사회 등의 결정 사실이 발생한 날의 다음 날까지 그 내용을 기재한 주요사항보고서를 금융위원회에 제출하여야 함에도 불구하고, 이를 즉시 제출하지 아니하였습니다. 이후 금융위원회로부터 관련 건에 대하여 자료 및 경위서 제출을 요청받았고, 사업보고서 지연제출에 대해서는 경고 조치를, 주요사항보고서 지연제출에 대해서는 1,500만원의 과징금 조치를 받았습니다.
당사는 과징금을 부과받은 이후 내부 공시 관련 조직부서를 정립하여 공시체계에 따른 업무를 수행하고, 교육을 진행하여 재발방지를 위해 노력하고 있으며, 4년이 넘는 기간 동안 공시 관련 위반으로 처분을 받은 적이 없습니다. 현재 당사에서는 사내 공시전담조직을 구축하여 주식사무 및 공시 업무 등을 맡고 있으며, 상장을 준비하는 과정에서 당사의 주식사무 및 공시 업무 시스템을 강화하여 공시 의무 등 위반 사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다. 다만 추후 공시 의무 위반과 관련하여 당사가 제재 조치를 받을 가능성이 있으므로, 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 성장성 및 수익성 관련 위험당사의 2022년 매출액은 3,977억원으로 전년 대비 53.46% 증가하였으며, 2023년 3분기 매출액은 3,718억원을 시현하여 연환산 기준 전년 대비 24.65%의 매출 성장을 보였습니다. 이는 2022년 업종평균 매출액 증가율인 10.05%를 크게 상회하고 있는 수치로, 당사는 2014년 설립 이후 지속적인 시장 인지도 상승에 따라 매년 큰 폭의 매출액 성장세를 보여왔으며 특히 2021년 뷰티디바이스 사업 진출 이후 국내 홈뷰티 디바이스 시장 선점 및 마케팅 효과에 따라 높은 매출액 성장률을 시현하고 있습니다. 2023년 3분기 영업이익은 698억원으로 연환산 기준 전년 대비 137.36%의 증가율을 기록하였으며, 영업이익률은 18.78%로 높은 수익성을 보였습니다. 이러한 영업이익의 증가는 전반적인 매출 증가와 더불어 수익성이 높은 뷰티 디바이스의 판매 증가와 자사몰의 고객 증가, 브랜드별 손익 관리 강화에 따른 영업이익률 개선에서 기인합니다. 또한, 직전 2022년도에는 디바이스 사업 본격화에 따라 투자 성격으로 매출액 대비 광고선전비의 지출이 컸으나, 이후 홈 뷰티 디바이스에 대한 소비자의 인지도 및 침투율 증가에 따라 2023년에는 광고선전비의 비중이 감소한 것도 수익성 개선의 주요 요인입니다.
이와 같이 당사의 높은 성장성 추이와 수익성 개선 노력에도 불구하고, 향후 글로벌 경기 위축 등으로 화장품 및 뷰티디바이스 시장이 위축되거나, 당사의 경영환경이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 시장 환경 변화 대응 능력이 저하되거나, 시장 내 신규 경쟁자의 진입으로 인하여 향후 제품 수요 감소 요인이 발생한다면 매출의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 재무안정성 관련 위험당사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 유동비율은 2020년 216.27%, 2021년 180.41%, 2022년 179.66%, 2023년 3분기 271.35%를 기록하였습니다. 2022년부터 2023년 3분기까지 수익성 및 영업현금흐름이 개선됨에 따라 현금보유량이 증가하여 유동비율이 개선되었습니다. 당사는 2020년 이후 본격적인 해외진출 및 매출 확대를 위해 안전재고자산 확보를 위한 금융기관 차입을 진행하였으며, 그 과정에서 부채비율이 2020년 77.62%에서 2021년 91.56%로 증가하였습니다. 이후 영업실적 개선에 따른 이익잉여금 증가 및 차입금 상환에 따라 당사의 부채비율은 2022년 84.48%, 2023년 3분기 47.05%로 개선되는 추이를 보이고 있으며, 2022년 업종평균 부채비율 80.47% 대비 양호한 수준입니다. 당사의 차입금 의존도 역시 부채비율과 유사한 추이를 보이고 있으며, 2023년 3분기 기준 차입금 의존도는 5.14%로서, 2022년 업종평균 차입금의존도 25.03% 대비 양호한 수준입니다. 당사의 영업활동 및 재무안정성 수치 등을 고려할 때, 당사의 차입금 만기 도래로 인한 유동성 악화 및 채무상환 불이행위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 이와 같은 재무현황은 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 수 있으며, 향후 사업확장에 따른 차입금 발생에 따라 부채 규모가 증가할 가능성이 존재합니다. 또한, 미국의 추가적인 기준금리 인상, 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움이 증대될 수 있습니다. 이러한 경우, 당사의 재무건정성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산 규모는 2020년 186억원, 2021년 378억원, 2022년 505억원, 2023년 3분기 575억원으로 2020년 이후 2023년 3분기 까지 지속적으로 증가하고 있습니다. 재고자산 회전율의 경우 2020년 12.69회, 2021년 9.19 회, 2022년 9.01회, 2023년 3분기 9.19회를 기록하고 있으며, 2022년 기준 업종평균 7.66회를 소폭 상회하고 있습니다. 당사의 2020년 이후 재고자산규모 증가 및 재고자산 회전율 감소의 주요 요인은 기본적으로 동기간 당사의 매출 성장에 기인하며, 구체적으로는 신규 뷰티 디바이스의 출시, 안전재고자산 확보, 에이피알패션 합병 등에서 기인합니다. 당사의 주요 재고자산인 뷰티 디바이스 제품의 경우 제품 특성상 유통기한이 존재하지 않아 부패나 변질로 인한 진부화 가능성이 낮으며, 전체 재고자산 대비 재고자산평가손실액의 비중이 크지 않습니다. 또한 장기체화재고의 경우, 시즌별 프로모션 및 B2B 등 신규 채널 발굴, 세트상품 구성을 통해 재고를 소진할 계획입니다.
당사는 매출이 지속적으로 증가하는 가운데 적정 재고 수준을 유지하고 있는 것으로 판단되나, 당사의 기대와 달리 재고자산의 판매가 부진할 수 있으며, 예기치 못한 영업환경 악화 및 생산공정 차질 등의 상황이 발생할 경우 재고자산 소진이 지연되거나 갑작스럽게 판가가 하락할 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 영업현금흐름 및 재무수치가 악화될 수 있으니투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 및 우발부채 관련 위험 증권신고서 제출일 현재 당사 연결기준 타인에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보제공 내역은 없으며, 당사 또는 당사의 자회사 등이 피고로 계류중인 소송은 5건입니다. 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 당사 및 당사의 자회사가 피고로 계류되어 있는 소송 중 예상 소송가액이 당사의 자기자본(2023년 3분기 연결재무제표 기준 168,675백만원)의 10%를 초과하는 중대한 소송사건은 없으며, 상기 소송사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 최소화하고자 주요 시점마다 상표권, 특허권등과 회사의 영업활동에 관련된 사항에 대하여 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
다만, 현재 진행중인 소송 외에 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차.
매출채권 회전율 및 회수 가능성 변동 위험당사의 매출채권 회전율은 2020년 21.70회, 2021년 21.67회, 2022년 23.05회, 2023년 3분기 기준 21.26회를 기록하고 있습니다. 이는2022년 기준 업종평균인 6.81회를 상회하는 수치로 매출채권 회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타냅니다. 또한, 대손충당금 설정률은 2020년 22.93%에서 매년 개선되어 2023년 3분기 기준 5.63%까지 큰 폭으로 개선되었으며, 자산총액 대비 매출채권이 차지하는 비중 또한 2022년 11.41%에서 2023년 3분기 기준 10.38%로 업종평균 11.93% 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 최종 고객에게 직접 제품을 판매하는 D2C 사업 구조 특성상매출채권의 회수 기간이 매우 짧고 그 잔액이 크지 않습니다.
이와 같이 당사의 매출채권 회수 지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단되나, 향후 예기치 못한 영업환경 악화로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
카. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자와 관련된 위험당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다. 상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다.
다만, 향후 뷰티 디바이스 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사제품의 수요 급감 시, 증권신고서 제출 기준 에이피알팩토리의 당기총제조원가 대비 약 30%의 비중에 해당하는 감가상각비, 인건비 등 과도한 고정비로 인한 재무적 부담이 가중될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 특정 국가 매출 집중에 따른 위험

당사는 설립 이래 자체적인 브랜딩과 기획 역량, 제품 전문성을 토대로 국내 기반으로 성장하였으며, 중장기 성장 동력 확보를 위해 글로벌 시장으로 진출을 확대하였습니다. 본격적인 해외 진출을 위해 2017년 일본 자회사인 APR JAPAN 설립을 시작으로, 2019년부터 미국, 중국, 홍콩 등 여러 국가에 해외 법인을 설립 후 온라인 자사몰 중심으로 각 국가별 특성에 맞는 현지화 전략을 토대로 빠른실적의 성장을 이루고 있습니다. 당사 수출액에서 최대 비중을 차지하는 국가는 미국, 중국, 일본으로 최근 3개 사업연도 및 최근 분기말 평균 당사 전체 수출에서의 매출 비중이 각각 21.9%, 20.3%, 19.6%에 해당합니다. 당사는기존 진출 국가에 기존의 온라인 채널 중심에서 오프라인 채널을 추가하여 온/오프라인 채널 확장에 따른 채널 다각화를 계획 중에 있습니다. 현재 이를 위해 주요 업체들과 논의 중인 단계로 일본의 경우 오프라인 총판업체를 통해서 2023년 11월부터 진출하였고, 메디큐브 화장품 및 디바이스가, 현재 일본 3대 버라이어티 스토어(생활잡화점)인 로프트(LOFT), 플라자(PLAZA), 토큐핸즈(TOKYU HANDS)의 오프라인 매장에 입점되었습니다.또한 특정 국가로의 수출 의존도에 따른 리스크를 낮추기 위해 유럽등으로 신규시장 진출을 계획하고 있습니다. 유럽의 경우 2023년 3월 중 프랑스 법인인 APR FRANCE SAS의 설립을 완료하였으며, 디바이스 제품 중심으로 2024년 연내 사업 착수 예정입니다. 이외에 총판업체를 통해 태국, 카타르, 우크라이나로 2024년 1분기 중 사업진출 예정입니다.
당사는 상기와 같이 글로벌 매출 확장을 위해 기존 진출 시장에서의 총판업체와의 협력을 통한 온/오프라인 채널 다각화 전략과 유럽, 기타 아시아 국가로 신규 진출을 검토하고 있습니다. 이와 같은 특정 국가로의 수출 의존도를 낮추기 위한 당사의 노력에도 불구하고 중국 한한령, 일본과의 무역분쟁과 같이 당사의 수출 의존도가 높은국가와의 예기치 못한 지정학적 리스크가 발생·심화될 경우, 해당 국가 소비자의 한국 제품 소비심리에 있어 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 수출실적 감소로 이루어질 수 있는바, 당사의 재무실적에 악영향이 발생할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 사업 다각화 관련 위험

당사는 2014년 설립 이후 고객 가치 확대를 위해 브랜드 및 사업 영역을 지속적으로 확장하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 뷰티부문의 메디큐브, 에이프릴스킨, 포맨트, 글램디바이오, 패션 부문의 널디 등 총 6개 브랜드를 보유하고 있으며, 이를 토대로 부문별로 사업 다각화를 통한 전사 안정적인 실적을 도모하고 있습니다. 당사의 각 브랜드는 모두 특정 제품이 아닌 그 '브랜드' 자체로 인식되어 각 브랜드 별로 높은 인지도와 재구매율을 확보하고 있습니다.

당사는 뷰티 디바이스 사업과 화장품 부문에서 브랜드 간의 시너지 효과를 극대화하는 전략을 채택함으로써 지속적인 성장을 추구하고 있습니다. 예를 들어, 당사는 메디큐브 화장품 라인업을 강화하는 동시에 뷰티 홈 뷰티 디바이스를 결합한 패키지를 출시함으로써 다양한 연령대에게 브랜드의 인지도를 높이고 제품의 재구매율을 증가시켰습니다.

패션부문의 브랜드 '널디'의 경우 지속적인 매출의 성장세를 보였으나 2023년 3분기 연환산 기준 직전 사업연도 대비 매출이 감소할 것으로 예상되며, 2022년 기준 영업손실로 전환하는 등 부문손익 수준은 급격한 변동성을 보이고 있습니다. 2022년부터 집행한 TV광고로 인한 판매관리비의 증가와 이월재고의 할인판매로 인한 원가율의 상승으로 영업손실이 발생하였습니다. 2023년 중에는 신규 진출한 베트남의 1~4호점 매장 신규 오픈, 일부 광고비 절감을 통한 적자폭을 개선하고 있으나, 2023년 3분기 기준 영업손실을 지속하고 있는 상황입니다. 현재 브랜드 리뉴얼과 수익성을 중심으로 부문 실적을 관리하고 있으며, 메디큐브와의 공동 팝업스토어 오픈 등 타 사업부문의 브랜드 고객을 유인하기 위한 노력을 강구 중입니다.

이와 같은 당사의 사업 다각화와 부문 손익개선을 위한 노력에도 불구하고 브랜드 별 시너지 구조가 악화되거나, 브랜드 리뉴얼, 제품의 개발에 있어 소비자의 니즈에 부합하지 못하여 실적에 부정적인 영향이 발생할 경우, 전사의 재무상태와 손익이 악화될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 종속기업 투자위험당사는 증가하는 뷰티 디바이스 수요에 대응하고 향후 출시될 신규 디바이스 제품에 대한 생산시설 확보를 위해 금번 공모 자금 중 일부를 평택 소재의 생산공장 증설에 투입할 예정입니다. 당사의 생산은 종속회사인 ㈜에이피알팩토리에서 담당하고 있으며 생산시설 확충 자금을 유상증자 방식으로 투자할 계획입니다. 즉 공모자금 중 일부는 발행회사인 당사에 직접 쓰이는 것이 아닌 유상증자를 통해 당사 종속회사에 쓰일 예정입니다.
금번 투자자금을 통한 증설로 2025년 800만 대까지 생산할 수있는 시설을 갖출 계획이며 현재까지 공모자금 외에 추가 투자계획은 없습니다. 다만, 금번 공모를 통한 자금 유입이 당초 예상보다 저조하거나 향후 ㈜에이피알팩토리가 추가 증설이 필요할 경우 자금 대여나 유상증자 등을 통해 종속회사로 회사 자금이 이동할 가능성도 배제할 수 없습니다.당사 공모자금 중 종속회사로 유출되는 금액은 당사의 생산 법인인 ㈜에이피알팩토리에 예외적으로 발생할 계획입니다. 그러나 향후에도 당사의 종속회사 투자에 당사 자금이 소요될 수있으며 이러한 투자활동으로 종속회사에 현금흐름 유출이 발생 할수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 특허 등 지적재산권 관련 위험

당사는 뷰티 디바이스 시장에서의 시장 점유율을 공고히 하고 후발업체에 대한 진입장벽을 형성하기 위해, 경쟁업체와의 차별화된 신제품의 출시와 기술개발을 지속하고 있습니다. 이러한 연구개발 능력 강화의 일환으로 기업부설연구소인 글로벌피부과학연구원과 디바이스 R&D 자회사 ㈜에이디씨를 설립하였습니다. 글로벌피부과학연구원은 화장품, 미용기기 등 인체에 적용되는 모든 신제품의 개발 단계 및 사후관리 단계에서 안전성 및 효능을 직접 연구하고 있으며, ㈜에이디씨는 디바이스의 기획부터 연구개발 그리고 개발과정의 검증과 최종 특허 출원까지 담당하며 핵심 기술 자산을 내재화하고 혁신적인 디바이스를 개발하고 있습니다. 그 결과 당사는 영위하는 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 총 1,523건(국내 699건, 해외 824건)의 상표권, 디자인권, 저작권, 특허권을 출원 및 등록하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 일부 상표권 관련 계류중인 소송사건이 2건 존재하나, 해당 소송으로 인해 미치는 영업적/재무적 영향은 제한적일 것으로 판단되며, 이외에 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 당사는 상기와 같은 연구개발활동을 통해 확보된 특허 등 지적재산권을 자체적으로 보유하고 있는 가운데, 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.
나. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 투자자의 독자적 판단요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다.본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식 수 7,584,378주 중 약 36.85% 해당하는 2,794,511주는 상장 직후유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며,
추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 자발적 의무보유자의 의무보유 확약기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 당사의 상장후 시점별 유통가능물량은 상장일 1개월 후 48.37%, 상장일2개월 후 60.05%, 상장일 6개월 후 66.43%, 상장일1년 후 67.43% 입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험

당사는 근로의욕 고취 및 핵심인력 확보를 위해 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며 증권신고서 제출일 현재 당사의 주식매수선택권 미행사분의 행사로 향후 발행 가능한 주식수는 211,850주(공모 후 완전희석주식수 기준 2.72%)에 해당하며, 이 중 상장 후 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권은 85,850주(공모 후 완전희석주식수 기준 1.10%)에 해당됩니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 부정적 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 후 최대주주 지분 변경 가능성 위험

당사는 2020년 3월 주식담보대출을 계약을 체결한 사실이 있으며, 주식담보대출과 함께 체결한 금융자문계약에 따라 대주단 디비금융투자 주식회사와 케이프투자증권 주식회사는 최대주주등이 소유한 주식 120,830주를 기준가격(공모가)의 70%를 행사가격으로 하여 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 주식담보대출은 상환 완료 되었으며 당사와 콜옵션 보유자 디비금융투자, 케이프투자증권은 당사의 상장 이후 최대주주등의 의무보유기간(상장일로부터 6개월)이 종료될 때까지 본 건 콜옵션을 행사하지 않을 것임을 약속하는 확약서를 체결하였습니다.
그러나 최대주주등의 의무보유기간(상장일로부터 6개월) 종료 이후 해당 콜옵션을 행사될 수 있으며 이경우 최대주주등의 보유지분에 변동이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 및 공동주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.
아. 공모가 산정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며, 이러한 변동 가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
자. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 선정 기준에서 평가자의 정성적인 판단이 반영되고 기업규모, 경영전략, 시장점유율, 재무안정성 등 기타 주식 가치에 영향을 미칠 수 있는 차이점들이 존재함에 따라, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없사오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 공모가격 결정 방식
금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
카. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2024년 02월 02일(금) ~ 08일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 02월 14일(수) ~ 15일(목)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.
하. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험
우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 공동주관회사인 하나증권㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한 청약증거금 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
더. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험
본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하"환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
머. 신규상장 요건 미충족 위험본건 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
버. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험당사는 2023년 09월 22일 한국거래소에 상장예비심사를 신청하여 2023년 12월 12일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2024년 06월 11일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2023년 12월 22일 최초 증권신고서를 제출하였습니다.
그러나 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 김병훈 대표이사는 보통주 2,484,854주(공모 후 32.76%), 특수관계인을 포함한 최대주주등은 2,591,024주(공모 후 34.16%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주와 투자자와의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

저. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2023년 3분기 기준 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 기준 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

처. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측진술에 지나치게 의존하지 않도록 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

커. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
터. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
퍼. 투자원금손실 발생 가능성
당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사간의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다양한 요인에 의해 시시각각 변동할 수 있습니다. 그결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있다는 점을 투자자께는 유의하시기 바랍니다.

허. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험

당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다.
이에 따라, 당사 보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있으며, 타 증권 시장과 마찬가지로 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제가 발생한다면 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
정부는 민간사업의 다양한 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 이와 같은 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식은 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

고. 유가증권시장 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 04월 12일 유가증권시장 업무규정 시행세칙 개정으로, 2023년 06월 26일부터 유가증권시장 신규상장종목은 상장예비심사신청일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 모집 또는 매출시의 가격을 기준가격으로 합니다. 아울러, 신규상장일 가격제한폭 또한 기준가격 대비 60~400%로 확대되었으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

노. 주가의 일일 가격제한폭 변경 및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI)미적용

2015년 06월 15일 부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으며, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

도. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
로. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
모. 허수성 청약 방지 및 기관투자자 주금납입능력 확인 관련 사항금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다.
이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생 할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
379,000
500
147,000
55,713,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
유가증권시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
보통주
303,200
75,800,000,000
2,842,500,000
총액인수

공동
하나증권
보통주
75,800
18,950,000,000
568,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.14 ~ 2024.02.15
2024.02.19
2024.02.14
2024.02.19
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
54,267,243,400

시설자금
20,000,000,000

발행제비용
2,982,756,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

김병훈
최대주주
2,554,854
70,000
2,484,854

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
379,000
500
250,000
94,750,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
303,200
75,800,000,000
2,842,500,000
총액인수

공동주관회사
하나증권
보통주
75,800
18,950,000,000
568,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.14 ~ 2024.02.15
2024.02.19
2024.02.14
2024.02.19
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 250,000원 기준입니다. 250,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 94,750,000,000원입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜과 발행회사인 ㈜에이피알이 협의하여
250,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 우리사주 청약일 : 2024년 02월 14일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2024년 02월 14일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 02월 14일~2024년 02월 15일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 9월 22일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 12월 12일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「유가증권시장 상장규정」 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 309,000주(공모주식의 81.53%), 구주매출 70,000주(공모주식의 18.47%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
75,800주
20.00%
우선배정

일반공모
303,200주
80.00%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
379,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「근로복지기본법」제38조제1항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 75,800주(20.00%)를 우선 배정하였습니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
75,800주
20.0%
250,000원(주1)
18,950,000,000원
주2)

일반청약자
94,750주~ 113,700주
25.0%~ 30.0%
23,687,500,000원~ 28,425,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
208,450주~ 284,250주
55.0%~ 75.0%
52,112,500,000원~ 71,062,500,000원
주5), 주6), 주7)

합계
379,000주
100.00%
94,750,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사인 ㈜에이피알이 협의하여
결정한 확정공모가액인 250,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제1항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 75,800주(20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
61,800주
20.0%
우선배정

일반공모
247,200주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
309,000주
100.0%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
61,800주
20.0%
250,000원(주1)
15,450,000,000원
우선배정

일반투자자
77,250주~ 92,700주
25.0%~ 30.0%
19,312,500,000원~ 23,175,000,000원
-

기관투자자
169,950주~ 231,750주
55.0%~ 75.0%
42,487,500,000원~ 57,937,500,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
309,000주
100.00%
77,250,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 61,800주(모집물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
신한투자증권

247,200주

80.0%

250,000원
61,800,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등포함)

공동주관회사
하나증권

61,800주

20.0%

15,450,000,000원

합 계

309,000주

100%

77,250,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신한투자증권, 공동주관회사인 하나증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
신한투자증권
61,800주~ 74,160주
250,000원
15,450,000,000원~ 18,540,000,000원

공동주관회사
하나증권
15,450주~ 18,540주
3,862,500,000원~ 4,635,000,000원

합 계

77,250주

~ 92,700주

19,312,500,000원~ 23,175,000,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
14,000주
20.0%
우선배정

일반공모
56,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
70,000주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

매출대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
14,000주
20.0%
250,000원(주1)
3,500,000,000원
우선배정

일반투자자
17,500주~ 21,000주
25.0%~ 30.0%
4,375,000,000원~ 5,250,000,000원
-

기관투자자
38,500주~ 52,500주
55.0%~ 75.0%
9,625,000,000원~ 13,125,000,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
70,000주
100.00%
17,500,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중 14,000주(매출물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
신한투자증권

56,000주

80.0%

250,000원
14,000,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등포함)

공동주관회사
하나증권

14,000주

20.0%

3,500,000,000원

합 계

70,000주

100%

17,500,000,000원

주3)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신한투자증권, 공동주관회사인 하나증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
신한투자증권
14,000주~ 16,800주

250,000원

3,500,000,000원~ 4,200,000,000원

공동주관회사
하나증권
3,500주~ 4,200주
875,000,000원~ 1,050,000,000원

합 계

17,500주

~ 21,000주

4,375,000,000원~ 5,250,000,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

'주당 매출가액'이란 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주7)

매출총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출 전보유주식수
매출 주식수
매출 후보유주식수(비율)

김병훈
최대주주
기명식 보통주
2,554,854주
70,000주
2,484,854주(32.76%)

주1)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 7,584,378주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는
확정공모가액인 250,000원 기준으로 산출한 주식수입니다.

주2)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주3)
매출주주인 김병훈의 경우 금번 상장 이후 2,484,854주의 보통주(공모 후 32.76%)를 보유하게 됩니다. 상기 물량 중 2,379,732주(31.38%)는 상장일로부터 2년 6개월, 105,122주(1.39%)는 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사 및 공동주관회사, 발행회사가최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사 및 공동주관회사는 ㈜에이피알의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
250,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에이피알의 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가
1주당 250,000원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2024년 02월 02일(금)
(주1)

기업 IR
2024년 01월 08일(월) ~ 01월 31일(수)
(주2)

수요예측 일시
국내
2024년 02월 02일(금) ~ 02월 08일(목)
(주3)

해외
2024년 02월 02일(금) ~ 02월 08일(목)

공모가액 확정공고
2024년 02월 13일(화)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 02월 02일 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관 투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간 기준 2024년 02월 08일 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 각 주관사별 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

【기관투자자 주금납입능력 확인방법】

주관사
구분
내용

신한투자증권

국내기관투자자

해외기관투자자(표준방법)

수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 고유재산은 자기자본(직전 분기말 개별재무제표상의 금액, 해당 자료가 없는 경우 그 전 분기말 금액), 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액(수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액)을 확인1. 수요예측등에 참여하는 기관투자자가 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 수요예측 참여 화면에 입력. 기관투자자는 주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산 상 제한되어 있음2. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측참여 프로세스 내 '주금납입능력 확인 등 관련 확약서'를 출력하여 대표이사 서명 또는 기명날인 후 주관회사 메일로 제출3. 주관회사는 주금납입능력 확인 등 관련 확약서에 기재된 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인

해외기관투자자(대체방법)

신한투자증권㈜의 기관고객그룹(홀세일 그룹)을 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우에는 자기자본과 위탁재산이 구분 공시되지 않는 경우가 많으며, 수요예측 참여 의사결정자와 서명권자가 상이한 지역에 근무하여 시차에 따른 업무 상의 어려움이 있으므로 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하.QIB)의 지위에 있는 투자자인 경우 해당 내역을 증빙하는 확약서 수취 시, 위탁자산에 한하여 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.2. 주요 해외 국부펀드 등으로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 1호의 QIB에 준하여 별도의 서명날인 없이 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.3. 1호와 2호에 해당하지 않거나, USD 1억불 이상으로 수요예측 참여를 희망하는 비거주외국인 투자자의 위탁자산의 경우, 직전분기 말 기준 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해 분기의 주금납입능력으로 간주한다.4. QIB를 포함한 비거주 외국인 투자자의 자기자본분 참여의 경우 최근 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주한다.5. 1호와 3호 또는 4호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여자 혹은 적법한 서명권자가 유관부서에서 제시하는 양식에 서명한 대체확약서(*)에 기재하여 제출하여야 한다.6. 해외국부펀드 리스트는 기관고객그룹(홀세일그룹)과 GIB 그룹의 협의에 따라 정할 수 있다.(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

하나증권
확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본(직전 분기말 개별재무제표상의 금액, 해당 자료가 없는 경우 그 전 분기말 금액), ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액(수요예측 참여일 전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일 전까지)의 일평균 평가액)을 주금납입능력으로 확인

확인방법
1) 수요예측등에 참여하는 기관투자자가 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주관회사 홈페이지 상의 수요예측 참여 화면에 입력※ 기관투자자는 수요예측 참여시 입력한 주금납입능력을 초과하여 수요예측 참여가 불가하도록 전산 상 제한되어 있음2) 수요예측등에 참여하는 기관투자자가 홈페이지에서 '수요예측 신청내역 확인 및 납입능력 확약서 제출 겸용'화면을 출력한 후, 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 하여 주관회사에 메일로 제출3) 주관회사는 납입능력 확약서에 기재된 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인

※ 고위험고수익투자신탁등이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【 투자일임회사 등 】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④ 항 및 ⑥ 항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑥ 항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1.

수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측등 참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※대표주관회사의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 신한투자증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 신한투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.shinhansec.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유확약위반

의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한 기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면:

1)
해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음

*
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등정보 허위작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등수요예측등참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
208,450주~ 284,250주
55.00%~ 75.00%
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 379,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 94,750주 ~ 113,700주(25.00%~30.00%) 및 우리사주조합 배정분 75,800주(20.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및284,250주 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
1,000원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

구 분
내 용

접수기간
2024년 02월 02일(금) ~ 2024년 02월 08일(목)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00 (한국시간기준)

접수장소
신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)

접수방법
인터넷 접수

문 의 처
신한투자증권㈜ (☎ 02-3772-2822, 1177)

주1)
대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신한투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

주2)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

인터넷 접수 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속: www.shinhansec.com⇒GIB⇒ECM⇒IPO⇒수요예측⇒수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호) 신한투자증권㈜ 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

④ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신한투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 신탁재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.⑤ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다.

⑦ 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 소정의 양식에 의한 "수요예측참여 집계표" 파일과 "「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서" 파일을 수요예측전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 email address인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 에이피알_기관투자자명_접수날짜

⑧ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 에이피알_기관투자자명_접수날짜⑨ 기관투자자가 투자일임회사의 일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "투자자명, 투자자 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 에이피알_기관투자자명_접수날짜⑩ 기관투자자가 투자일임회사의 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 확약서를 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 에이피알_기관투자자명_접수날짜⑪ 신탁회사는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "신탁계약을 체결한 투자자명, 신탁명, 신탁설정금액, 신탁별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 e-mail 주소인 ipo@shinhan.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.※ 파일 제목 형식 : 에이피알_기관투자자명_접수날짜

⑫ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

[국내외 기관투자자]

구 분
내 용

접수기간
2024년 02월 02일(금) ~ 2024년 02월 08일(목)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00(한국시간기준)

접수장소
신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

문의처
신한투자증권㈜ (☎ 02-3772-2822, 1177)

주1)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 오후 5시임을 염두해주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가 안내문을 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주간회사, 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사와 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 수량배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과」부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 284,250주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 1,000원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및희망공모가 범위 밖신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 284,250주를 초과할 수 없습니다.

주3)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 배정결과 통보

(가) 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시합니다.(나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신한투자증권㈜ 홈페이지「www.shinhansec.com 접속 ⇒ GIB ⇒ ECM ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행,보험
기타
거래실적(유)(주1)
거래실적(무)

건수
1,199
26
515
2
74
153
1,969

수량
84,870,000
6,731,000
30,400,000
568,000
5,590,000
10,080,000
138,239,000

경쟁률
407.15
32.29
145.84
2.72
26.82
48.36
663.18

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자주2) 수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 208,450~284,250주의 상단인 284,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 208,450주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행,보험
기타
거래실적(유) (주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
1,153
81,009,000
24
6,435,000
508
29,289,000
2
568,000
73
5,574,000
153
10,080,000
1,913
132,955,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
10
253,000
-
-
4
862,000
-
-
1
16,000
-
-
15
1,131,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드하단 미만
2
4,000
-
-
1
53,000
-
-
-
-
-
-
3
57,000

미제시
32
3,602,000
2
296,000
2
196,000
-
-
-
-
-
-
36
4,094,000

합계
1,199
84,870,000
26
6,731,000
515
30,400,000
2
568,000
74
5,590,000
153
10,080,000
1,969
138,239,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자 입니다.주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 주, 건, %)

구분
신청수량 기준
참여건수 기준

신청수량(주)
비율
참여건수(건)
비율

270,000원 초과
8,063,000
5.83%
84
4.27%

250,000원 초과 ~270,000 이하
44,681,000
32.32%
640
32.50%

230,000원 초과 ~250,000원 이하
73,983,000
53.52%
1,121
56.93%

200,000원 초과 ~230,000원 이하
6,228,000
4.51%
68
3.45%

200,000원 이하
1,190,000
0.86%
20
1.02%

가격 미제시
4,094,000
2.96%
36
1.83%

합계
138,239,000
100.00%
1,969
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
80
6,790,000
1
284,000
16
860,000
-
-
-
-
10
1,333,000
107
9,267,000

3개월 확약
151
11,948,000
-
-
52
2,065,000
-
-
-
-
-
-
203
14,013,000

1개월 확약
117
10,468,000
-
-
39
3,372,000
-
-
10
678,000
-
-
166
14,518,000

15일 확약
22
1,695,000
1
284,000
6
368,000
-
-
1
3,000
-
-
30
2,350,000

미확약
829
53,969,000
24
6,163,000
402
23,735,000
2
568,000
63
4,909,000
143
8,747,000
1,463
98,091,000

합 계
1,199
84,870,000
26
6,731,000
515
30,400,000
2
568,000
74
5,590,000
153
10,080,000
1,969
138,239,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자 입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜에이피알과 대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 250,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위
1주당 확정공모가액인 250,000원 이상 가격 제시자(확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 379,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
250,000원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
94,750,000,000원 주1)

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 14일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 15일

일반투자자
개시일
2024년 02월 14일

종료일
2024년 02월 15일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2024년 02월 19일

주1)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜이 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜에이피알과 협의하여
최종 결정하였습니다.

주2)
청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신한투자증권㈜, 하나증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※신한투자증권㈜ 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (10:00 ~ 16:00)※하나증권㈜ 청약일: 2024년 02월 14일 ~ 15일 (10:00 ~ 16:00)

주4)
청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 19일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2024년 02월 19일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 19일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처1) 우리사주조합 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자 : 신한투자증권㈜, 하나증권㈜ 본ㆍ지점4) 일반투자자(청약자)는 인수단 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사 및 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사 및 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

수요예측 안내 공고
2024년 02월 02일(금)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2024년 02월 13일(화)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2024년 02월 14일(수)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2024년 02월 19일(월)
인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 02월 02일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
공모가액 확정공고는 2024년 02월 13일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(http://www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 2024년 02월 14일 ㈜에이피알의 홈페이지(http://www.apr-in.com), 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com), 공동주관회사인 하나증권㈜ 홈페이지(http://www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
배정공고는 2024년 02월 19일 ㈜에이피알의 홈페이지(http://www.apr-in.com), 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com), 공동주관회사인 하나증권㈜ 홈페이지(http://www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2024년 02월 19일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약마감일의 익영업일인 2024년 02월 16일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주되며 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주6)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약 방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 신한투자증권㈜, 하나증권㈜의 본ㆍ지점 (4) 일반청약자의 청약자격대표주관회사, 공동주관회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사, 공동주관회사 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【신한투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
- 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객(청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가)- 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능

최고 청약한도
- 일반고객(100%): 청약한도의 100%

- 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

- 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약한도우대기준

일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는300% 까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대조건에 해당되지 않는 모든 고객

우대
200%
온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널)※MTS, HTS, WEB, 신한플러스, ARS 등

그룹사 신한플러스 멤버십 에이스 고객

신한투자증권 Tops Club 에이스 고객(A)

300%
ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객

그룹사 신한플러스 멤버십 프리미어 이상 고객

신한투자증권 Tops Club 프리미어 고객(P)

법인 고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

창구/유선
면제
면제
면제
2,000원
5,000원

온라인
면제
면제
면제
1,000원
2,000원

- 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 5,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상)- 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한투자증권 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 신한플러스 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다.- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제* 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/신한플러스)

○

유선(고객지원센터 포함)

○

청약결과 배정방법
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

주1)
금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다.

주2)

신한투자증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2024년 02월 19일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 16일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

【하나증권㈜의 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌개설 후 공모주 청약이 가능합니다.① 비대면 개설 계좌(미성년자계좌는 제외)② 근거계좌를 통한 비대면(온라인) 상품계좌

청약방법
① 지점 내방청약② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나증권㈜ 홈페이지(www.hanaw.com) ⇒ 화면 상단 '고객지원' ⇒ 화면 좌측 '서비스안내/통합우대고객서비스'에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및유선 청약 수수료
면제
면제
면제
4,000원
4,000원

온라인 및 ARS청약 수수료
면제
면제
면제
2,000원
2,000원

주1)
금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다.

주2)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 청약 2일차 익영업일(2024년 02월 16일)에는 16:00까지, 납입일(2024년 02월 19일)에는 12:00까지 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
75,800주 ~ 90,960주
주)
50%

주)
신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 7,500주 ~ 9,000주(300%) 5,000주 ~ 6,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 2,500주 ~ 3,000주(100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~
500주

【 하나증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

하나증권㈜
18,950주 ~ 22,740주
(주1)
50%

주1)
하나증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.- 우대고객의 청약한도(200%) : 1,800주 ~ 2,200주- 일반고객의 청약한도(100%) : 900주 ~ 1,100주

【 하나증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과
100주

(6) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2024년 02월 14일 ~ 15일 양일간에 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 02월 19일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약사무 취급처① 우리사주조합 : 신한투자증권㈜ 본점② 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점, 하나증권㈜ 본ㆍ지점

(8) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입종료 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(9) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.0% (75,800주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의 55.00% ~ 75.00% (208,450주 ~ 284,250주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (94,750주 ~ 113,700주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 94,750주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 18,950주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜과 발행회사인 ㈜에이피알이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 94,750주 이상 113,700주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 47,375주에서 56,850주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.
[신한투자증권 일반청약자 배정 방법]⑤ 일반청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.⑦ 비례배정시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량 및 소숫점 등을 고려하여 추첨하고 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. (삭제)

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

[하나증권 일반청약자 배정 방법]

⑤ 일반청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반투자자(청약자) 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반투자자(청약자) 배정수량은 일반투자자(청약자)의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 최종 배정 결과 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하여 추가납입이 필요한 경우, 납입일(2024년 02월 19일) 12:00까지 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 추가납입을 신청하여야 하며, 추가납입을 하지 않는 경우 청약 증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수합니다. 한편, 추가납입이 발생한 경우, 별도의 자동출금 절차는 없으며, 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 신청하여 추가납입을 하여야 함에 유의하시기 바랍니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 02월 19일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com), 공동주관회사인 하나증권㈜ 홈페이지(www.hanaw.com) 공고로 개별통지에 갈음합니다.기관투자자 및 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【신한투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방청약
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

MTS/HTS/홈페이지 청약
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다

ARS/유선 청약
영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhansec.com)를 통한 투자설명서 수령(다운로드) 후 청약가능합니다

【하나증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

온라인(홈페이지 및HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.

유선 및 ARS

당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜에이피알에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것　□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.　□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제 132조제2호에 따라 설명서(금융소비자보호법 제19조제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 19일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2024년 02월 19일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 19일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 02월 19일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다. 신주모집분에 대한 납입금은 신한은행 잠실금융센터에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다.(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사 및 공동주관회사에서 공고합니다.

② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(5) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 09월 22일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 12월 12일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(8) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항【 인수방법 : 총액인수 】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 70
보통주303,200주 (80%)
75,800,000,000원
총액인수

하나증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
보통주75,800주 (20%)
18,950,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 250,000원을 기준으로 계산하였습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신한투자증권㈜
2,842,500,000원
주1), 주2)

하나증권㈜
568,500,000원

주1)

대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주2)
발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

다. 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 유가증권시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사, 공동주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간 동안 한국예탁결제원에 예탁하며 유가증권시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사와 공동주관회사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

발행회사의 공동주관회사 하나증권㈜는 2022년 05월 09일 넥스트스테이지로부터 보통주 44,444주를 취득하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜의 보유 주식수는 44,444주(지분율 0.61%)이며 하나증권㈜의 당사 주식 주당 취득가액은 45,000원으로 금번 공모시
확정공모가액 250,000원과의 괴리율은 82.0%입니다.

[인수인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

(단위: %, 회)

인수인 명

주식종류

확정공모가액

취득가액

괴리율

비고

하나증권㈜

보통주

250,000원

45,000원

82.0%

-

주1)
주식수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액 250,000원 기준으로 산출하였습니다.

주3)
상기 사항 이외에 대표주관사 신한투자증권㈜과 공동주관사 하나증권㈜이 취득한 당사 주식은 없습니다.

[인수인 및 인수인의 특수관계인이 보유한 주식 보유 내역]

(단위: 원, 주, %)

인수인
주주명
관계

주식종류

보유 주식수
지분율

신한투자증권
네오플럭스기술가치평가투자조합
벤처금융
보통주
154,993
2.13%

신한-네오플럭스에너지신산업투자조합
벤처금융
보통주
102,936
1.41%

신한-수인베스트먼트 청년창업투자조합
벤처금융
보통주
38,308
0.53%

신한벤처 투모로우 투자조합 2호
벤처금융
보통주
34,755
0.48%

신한캐피탈㈜
관계회사
보통주
25,160
0.35%

합 계
-
보통주
356,152
4.90%

하나증권
하나비욘드파이낸스펀드
벤처금융
보통주
223,387
3.07%

하나콜라보프리아이피오펀드
벤처금융
보통주
83,632
1.15%

하나증권㈜
본인
보통주
44,444
0.61%

주식회사 하나벤처스
관계회사
보통주
11,895
0.16%

합 계
-
보통주
363,358
4.99%

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 신한투자증권㈜이 직접적으로 보유 중인 주식은 없으며, 하나증권㈜의 지분율은 0.61% (공모 후 0.59%)로 해당사항이 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가 500원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2, 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)당 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조 (회사의 설립시에 발행하는 주식 총수)당 회사는 설립 시에 10,000주(1주의 금액 5,000원 기준)의 주식을 발행하기로 한다.

제8조 (주식의 종류)

당 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조 (이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식)① 회사는 보통주식보다 이익의 배당에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식(“배당우선주식”) 또는 잔여재산의 분배에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식(“잔여재산분배우선주식”)을 발행할 수 있다.② 배당우선주식 또는 잔여재산분배우선주식을 발행하는 경우 이사회의 결의에 따라 의결권이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 이러한 의결권이 없는 주식은 발행주식 총수의 100분의 25를 초과하지 못한다.③ 배당우선주식을 발행하는 경우 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액을 기준으로 연 1% 이상 15% 이내에서 발행주식에 이사회가 우선배당률을 정하고, 본 정관에서 허용되어 있는 범위 내에서 배당재산의 종류, 배당재산 가액의 결정방법, 이익을 배당하는 조건을 정한다.④ 배당우선주식을 발행하는 경우 이사회는 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다.⑤ 배당우선주식을 발행하는 경우 배당우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당시에 누적된 미배당분을 배당하는 것으로 할 수 있다.⑥ 잔여재산분배우선주식을 발행하는 경우 발행시 이사회가 정한 바에 따라 잔여재산을 우선 분배할 수 있고, 이사회는 보통주식 1주당 분배액이 잔여재산분배우선주식 1주당 분배액을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 분배하는 것으로 할 수 있다.⑦ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 배당우선주식 또는 잔여재산분배우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.⑧ 기타 본 정관에서 정하지 아니한 배당우선주식 또는 잔여재산분배우선주식의 조건에 대한 구체적인 사항은 이사회의 결의로 정한다.제9조의1 (상환주식)① 회사는 이사회 결의에 따라 회사의 선택 또는 그 주주의 청구에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다.② 상환주식의 상환가액은 발행가액의 10%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 금액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.③ 상환주식의 상환기간은 발행 후 3년이 경과한 날로부터 존속기간 만료일까지의 범위 내에서 이사회 결의로 정한다. 단, 상환기간 만료일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 그 기간은 연장된다.1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우④ 회사의 선택에 따라 상환할 수 있는 상환주식의 경우, 회사는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.⑤ 회사의 선택에 따라 상환할 수 있는 상환주식의 경우, 회사가 상환주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻 및 상환 대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다.⑥ 주주의 청구에 따라 상환되는 상환주식의 경우, 상환청구기간 이내에 상환청구권을 행사하는 주주는 1개월 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.⑦ 주주의 청구에 따라 상환되는 상환주식의 경우, 상환청구권을 행사하는 주주는 상환주식의 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환 할 수 있으며, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.⑧ 기타 본 정관에서 정하지 아니한 상환주식의 조건에 대한 구체적인 사항은 이사회의 결의로 정한다.제9조의2 (전환주식)① 회사는 이사회 결의에 따라 주주의 청구 또는 회사의 선택에 따라 보통주식 또는 다른 종류주식으로 전환할 수 있는 주식을 발행할 수 있다.② 회사는 발행 시 이사회의 결의에 의하여 전환으로 인하여 발행할 주식의 수를 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당 등) 등 전환에 필요한 사항을 별도로 정할 수 있다.③ 전환 시 신주의 발행가액은 전환 전의 주식의 발행가액으로 한다.④ 전환주식의 전환기간은 발행일 다음날로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다.⑤ 회사의 선택에 따라 전환되는 전환주식의 전환 사유는 회사의 재무 및 경영상의 필요를 고려하여 발행시에 이사회 결의로 정한다.⑥ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 대하여는 제12조의 규정을 준용한다.⑦ 기타 본 정관에서 정하지 아니한 전환주식의 조건에 대한 구체적인 사항은 발행 시 이사회의 결의로 정한다.제10조 (주식등의 전자등록)회사는 「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.제11조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우3. 상법 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개 발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우7. 우리사주조합을 대상으로 사전배정하는 경우8. 상장 시 대표주관사에게 신주인수권을 부여하는 경우③ 제2항 제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식④ 제2항에 따라 주주가 아닌 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수 방법 등 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.⑤ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.⑥ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다제13조 (주식매수선택권)① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의 3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자로 하되, 상법 등 관련 법령에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 없는 자는 제외한다.④ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본의의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 7년 내의 기간으로서 부여 시 주주총회 또는 이사회 결의로 정하는 기간 동안에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관해서는 제12조의 규정을 준용한다.제13조의2 (우리사주매수선택권)① 회사는 주주총회의특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20범위내에 『근로복지기준법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. ② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 보통주식으로 한다.③ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다.④ 우리사주매수선택권의 행사가격은 『근로복지기본법 시행규칙』제14조의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70 이상을 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.⑤ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우3. 기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑥ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발생한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.
3. 의결권에 관한 사항제28조 (결의)① 주주의 의결권은 1주마다 1개로 하며, 주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로서 한다.② 의결권 없는 주식은 의결권의 과반수와 발행주식총수에 산입하지 아니한다.③ 다음 사항은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 한다.1. 정관변경2. 수권자본의 증가3. 회사의 합병, 분할, 분할합병, 해산, 청산 또는 회사정리법에 따른 회사정리4. 본 회사의 영업 및 자산의 전부 또는 2분의 1 이상의 양도, 또는 다른 회사의 영업 및 자산의 전부 또는 2분의 1 이상의 양수5. 이사, 감사위원회 위원 및 청산인의 해임6. 자본의 감소7. 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명, 주식매수선택권의 부여방법, 주식매수선택권의 행사가격 및 행사기간, 주식매수선택권을 부여받을 자 각각에 대하여 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식의 종류 및 수8. 기타 법령의 규정에 의한 경우제29조 (상호주에 대한 의결권 제한)회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.제30조 (의결권의 불통일행사)① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 총회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.제31조 (의결권의 대리행사)주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 대리인이 의결권을 행사함에는 표결 전에 그 권한을 증명하는 서면을 의장에게 제출하여야 한다.
4. 배당에 관한 사항제55조 (이익배당)① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.제55조의 1(분기배당)① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액제56조 (배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 침체 및 주식시장 변동에 따른 위험과거 화장품 시장은 전형적인 내수산업으로 민간소비 등의 국내 경기지표와 비슷한 흐름세를 보였으나, 2007년 이후부터 화장품 시장 성장률은 식품산업과 비슷하게 경기비탄력적인 민감도를 지니고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 이는 화장품이 경제성장과 더불어 과거 사치성 소비재가 아닌 필수소비재로서 자리 잡고 있으며, 소비자들의 가치소비가 확대됨에 따른 것으로 분석됩니다. 이러한 추세는 국내뿐만 아니라 세계적으로 보이고 있으며, 소비채널과 트랜드의 변화 가능성으로 인한 업계 내 경쟁은 상존하나, 산업 전체는 경기 변동에 민감한 반응 없이 견고한 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 국내 및 세계 경기 침체 시 화장품 산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 2022년부터 시작된 글로벌 물가상승이 일시적인 상황으로 그치지 않고 예상보다 장기간 이어지고 있습니다. 전세계적으로 불안정한 시장상황은 향후 시장전망을 어렵게 하고, 당사가 사업계획을 세우는 데 있어 불확실성을 제고하는 요인으로 작용할 수 있습니다.최근 국내외 경제는 급격한 물가상승의 여파로 이어지는 글로벌 긴축 정책 기조, 고금리 장기화에 대한 우려 등으로 인해 경기가 위축된 추세를 보입니다. 또한 전쟁의 지속적인 발발, OPEC+의 원유 감산 등으로 인해 향후 글로벌 경기변동성은 지속적으로 높은 상황입니다.
당사가 영위하고 있는 화장품 사업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재 산업으로서, 불확실한 거시경제 상황은 당사의 전반적인 수요에 영향을 미쳐 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 불확실한 경기 전망에 따라 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서, 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 화장품 시장은 전형적인 내수산업으로 민간소비 등의 국내 경기지표와 비슷한 흐름세를 보였으나, 2007년 이후부터 화장품 시장 성장률은 식품산업과 비슷하게 경기비탄력적인 민감도를 지니고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 이는 화장품이 경제성장과 더불어 과거 사치성 소비재가 아닌 필수소비재로서 자리 잡고 있으며, 소비자들의 가치소비가 확대됨에 따른 것으로 분석됩니다.이러한 추세는 국내뿐만 아니라 세계적으로 보이고 있으며, 소비채널과 트랜드의 변화 가능성으로 인한 업계 내 경쟁은 상존하나, 산업 전체는 경기 변동에 민감한 반응 없이 견고한 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 국내 및 세계 경기 침체 시 화장품 산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

2019년 12월 최초 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 '코로나19')의 확산 이후 세계 각국은 백신 개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하였습니다. 2021년 최초 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을 기울였습니다. 팬데믹 리스크로 그간 국가간, 지역간 봉쇄조치가 시행되었으며 전세계 교역이 감소하여 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2023년 5월 세계보건기구(WHO)가 코로나19에 내려졌던 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 해제하며 코로나 종식선언을 하였지만, 팬데믹 기간 태동한 글로벌 불확실성 및 변동성의 확대에 따른 여파는 잔존합니다.

2022년부터 시작된 글로벌 물가상승은 일시적인 상황으로 그치지 않고 예상보다 장기간 이어지고 있습니다. 급격한 물가상승을 억제하기 위해 미국을 비롯한 주요국에서 기준금리를 대폭 인상하였고, 이에 따라 투자심리가 약화되어 글로벌 시장침체에 대한 우려가 확산되고 있습니다. 이와 같이 전세계적으로 불안정한 시장상황은 향후 시장전망을 어렵게 하고, 당사가 사업계획을 세우는 데 있어 불확실성을 제고하는 요인으로 작용할 수 있습니다.2023년 7월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '2023년 수정 세계경제전망'에 따르면, 세계 경제성장률은 2023년 3.0%를 기록한 이후, 2024년에도 동일한 수준인 3.0%로 완만한 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다. 다만, 일부 국가에 대해서는 2023년 4월 발표된 수치에 비해 2023년 7월 발표된 수치가 일부 하향조정되었으며, 향후 지속적인 물가상승 및 경제지표 악화에 따라 지역별로 상이한 경제성장세를 이어갈 가능성을 배제하기 어렵습니다.

[IMF 세계경제전망 요약]

구분
2022년
2023년
2024년

4월 발표
7월 발표
조정폭
4월 발표
7월 발표
조정폭

세계
3.4%
2.8%
3.0%
0.2%p
3.0%
3.0%
-

선진국
2.7%
1.3%
1.5%
0.2%p
1.4%
1.4%
-

- 미국
2.1%
1.6%
1.8%
0.2%p
1.1%
1.0%
(0.1%p)

- 유로존
3.5%
0.8%
0.9%
0.1%p
1.4%
1.5%
0.1%p

- 일본
1.1%
1.3%
1.4%
0.1%p
1.0%
1.0%
-

- 영국
4.0%
(0.3%)
0.4%
0.7%p
1.0%
1.0%
-

- 캐나다
3.4%
1.5%
1.7%
0.2%p
1.5%
1.4%
(0.1%p)

- 한국
2.6%
1.5%
1.4%
(0.1%p)
2.4%
2.4%
-

- 호주
3.7%
3.9%
4.0%
0.1%p
4.2%
4.1%
(0.1%p)

신흥국
4.0%
5.2%
5.2%
-
4.5%
4.5%
-

- 중국
3.0%
5.9%
6.1%
0.2%p
6.3%
6.3%
-

- 인도
6.8%
0.7%
1.5%
0.8%p
1.3%
1.3%
-

- 러시아
(2.1%)
0.9%
2.1%
1.2%p
1.5%
1.2%
(0.3%p)

(자료)
2023년 수정 세계경제전망(2023년 7월, IMF)

미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속, 영국의 EU 탈퇴 등이 글로벌 경기침체에복합적인 원인으로 작용하고 있습니다. 뿐만 아니라, 원재료 원가 상승, 우크라이나발 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제, 급격한 인플레이션으로 인한 시장 둔화, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2023년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외여건변화 등을 감안할 때, 경제성장률은 2022년 2.6%, 2023년 1.4%, 2024년 2.1%수준을 나타낼 것으로 전망됩니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분

2022년

2023년
2024년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP

2.6%
0.9%
1.8%
1.4%
2.2%
2.0%
2.1%

민간소비

4.1%
3.1%
0.7%
1.9%
1.5%
2.2%
1.9%

설비투자

(0.9%)
5.3%
(5.8%)
(0.4%)
0.8%
7.5%
4.1%

지식재산생산물투자

5.0%
2.9%
1.3%
2.1%
2.8%
2.1%
2.4%

건설투자

(2.8%)
1.8%
3.6%
2.7%
0.5%
(3.7%)
(1.8%)

재화수출

3.6%
(0.9%)
5.4%
2.3%
4.1%
2.7%
3.3%

재화수입

4.3%
1.9%
(2.1%)
(0.2%)
0.7%
4.1%
2.4%

출처: 한국은행, 2023.11

한국은행에 따르면 세계경제는 고금리 영향이 지속되면서 금년에 이어 내년에도 완만한 성장흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 제조업 부문의 부진이 다소 완화되는 반면 그간 양호한 흐름을 보였던 서비스 부문이 점차 둔화될 것으로 예상되며, 세계교역은 IT경기 개선, 주요국 신성장산업 관련 투자 증가 등으로 그간 부진했던 상품교역을 중심으로 점차 회복될 것으로 전망됩니다. 국내의 경우, 성장흐름을 보면 연초 부진했던 경기는 하반기 들어 수출을 중심으로 개선되면서 올해 연간 성장률이 1.4%에 부합할 것으로 예상됩니다. 2024년에도 수출·설비투자 회복에 힘입어 개선흐름을 이어가겠으나, 소비, 건설투자 등 내수회복 모멘텀 약화의 영향은 하방 압력으로 작용할 수 있을 것으로 전망됩니다.향후 성장경로 상에는 주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 전개양상 등과 관련한 불확실성이 높은 상황입니다. 국내경기는 반도체경기 반등에 힘입어 수출을 중심으로 점차 나아지겠으나, 내수는 통화긴축의 영향 등으로 당초 예상보다는 더딘 회복흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 물가상승률은 비용인상 압력의 영향으로 연초의 예상보다는 다소 높아질 것으로 보이나 추세적으로는 둔화흐름이 이어질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 상당기간 목표수준을 웃도는 물가오름세가 지속될 것으로 예상되는 만큼, 물가 리스크에 계속 유의할 필요가 있을 것으로 판단됩니다.이와 같이 최근 국내외 경제는 급격한 물가상승의 여파로 이어지는 글로벌 긴축 정책 기조, 고금리 장기화에 대한 우려 등으로 인해 경기가 위축된 추세를 보입니다. 또한 전쟁의 지속적인 발발, OPEC+의 원유 감산 등으로 인해 향후 글로벌 경기변동성은 지속적으로 높은 상황입니다. 당사가 영위하고 있는 화장품 사업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재 산업으로서, 이러한 불확실한 거시경제 상황은 당사의 전반적인 수요에 영향을 미쳐 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 불확실한 경기 전망에 따라 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서, 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 뷰티 디바이스 산업 특성에 따른 위험

홈 뷰티 디바이스 시장은 1) 얼굴에서 몸으로의 시술 적용 범위의 확대, 2) 낮아진 시술 비용, 3) 고령화로 인한 안티에이징에 대한 수요 증가, 4) 효과가 즉각적이면서 동시에 회복기간이 짧은 시술에 대한 선호도 증가 등의 이유로 구조적인 성장 추세를 보입니다. 최근 미용 선호도가 외과적 수술에 비해서 저렴하고 부작용이 적은 최소 침습/비침습 시술로 변화하고 있으며, 집에서 간편하게 사용할 수 있는 가정용 미용기기가 각광받고 있습니다. 더불어 해외에서는 그동안 케이뷰티(K-beauty), 미용 관련 제품들이 긍정적인 반응을 얻고 이를 바탕으로 한국 미용기기에 대한 수요도 점점 높아질 전망입니다. 다만 높은 성장성이 예상됨에도 불구하고,
뷰티 디바이스의 경우 산업 주기의 도입기에 위치한 만큼, 산업의 성숙기에 도달하여 안착하기 이전에 효능이나 안전성에 대한 이슈나 대체 산업의 출현 등 예상치 못한 요인으로 인하여 성장의 정체가 나타날 가능성도 배제할 수는 없습니다. 또한 규모를 불문하고 화장품, 제약, 의료용 기기 제조 등 다양한 분야의 기업들이 시장에 참여하며 산업의 성장과 함께 시장 경쟁이 본격화되는 만큼, 산업 초기 단계에서 당사가 선점하여 누리던 지위는 매우 낮은 진입장벽에 따른 경쟁 심화로 인하여 수익성 및 성장성이 악화될 가능성이 존재합니다. 당사는 뷰티 디바이스를 중심으로 빠르게 성장한 만큼, 매출이 급감할 수 있는 위험이 상존합니다. 당사의 제품 기획력과 기술력을 능가하는 경쟁사가 등장하거나 당사가 변화하는 환경에 적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 시장 점유율 및 소비의 빠른 하락으로까지 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 브랜드 및 매출 현황은 아래와 같으며, 2023년 3분기 기준 뷰티 디바이스 부문의 브랜드 에이지알(AGE-R)은 매출의 약 40.5%로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 화장품 부문 3개 브랜드를 모두 합친 40.8%와 비슷한 수준입니다.

(단위: 백만원, %)

품목

주요 상표

매출액(비율)

제품설명

2023년 3분기

(제10기)

2022년도온기

(제9기)

화장품

에이프릴

스킨

22,097

(6.1%)

28,808

(7.4%)

고기능 저자극 비건주의 코스메틱 브랜드(대표제품: 리얼 카렌둘라 필오프팩, 리얼 캐로틴 블레미쉬 클리어세럼, 매직스노우 쿠션)

화장품

메디큐브

106,037

(29.4%)

110,202

(28.4%)

더마코스메틱 브랜드다양한 피부고민을 연구하고 피부 타입별 이에 맞는 제품을 개발하는 피부연구소(대표제품: 제로모공패드, 제로모공원데이세럼, 레드석시닉애씨드필링세럼, 레드라인3종, 딥비타씨세럼)브랜드모델: 유재석

뷰티

디바이스

메디큐브에이지알(AGE-R)

146,032

(40.5%)

120,269

(31.0%)

디지털 클리닉 뷰티 브랜드피부과, 에스테틱샵에서 수요가 큰 시술을 타겟팅하여, 집에서 사용할 수 있도록 한 자체 홈뷰티 디바이스 개발 및 출시(대표제품: 에이지알 더마EMS샷, 에이지알 유쎄라딥샷, 에이지알 ATS에어샷, 에이지알 부스터힐러 등)브랜드모델: 김희선

화장품

포맨트

18,945

(5.3%)

25,676

(6.0%)

라이프 스타일 뷰티 브랜드(대표제품: 포맨 시그니처 퍼퓸, 포맨트 올인원 퍼퓸샤워, 포맨트 시그니처 올인원 에센스)

건강기능

식품

글램디

9,962

(2.8%)

11,783

(3.0%)

프리미엄 다이어트 멀티 솔루션 (대표제품: 바로분해 효소, 글램디 아리제로, 2주 습관 다이어트, 한끼 습관 쉐이크)

패션

널디

57,288

(15.9%)

91,439

(23.0%)

스트리트 컨셉의 어패럴 브랜드베이직한 디자인, 오버핏의 실루엣, 비비드한 컬러 등을 바탕으로 감각적이고 트렌디한 스타일의 MZ세대를 타깃으로 함

매출총계

360,361

(100%)

388,179

(100%)

-

주) 상기 매출총계는 K-IFRS 연결 기준에서 기타매출(포토그레이 등)을 제외한 수치입니다.

홈 뷰티 디바이스 시장은 1) 얼굴에서 몸으로의 시술 적용 범위의 확대, 2) 낮아진 시술 비용, 3) 고령화로 인한 안티에이징에 대한 수요 증가, 4) 효과가 즉각적이면서 동시에 회복기간이 짧은 시술에 대한 선호도 증가 등의 이유로 구조적인 성장 추세를 보입니다.

최근 미용 선호도가 외과적 수술에 비해서 저렴하고 부작용이 적은 최소 침습/비침습(noninvasive, 피부 및 신체 구멍을 관통하지 않는 것) 시술로 변화하고 있으며, 집에서 간편하게 사용할 수 있는 가정용 미용기기가 각광받고 있습니다. 비침습(non-invasive)시술은 피부 절개가 없는 시술을 의미하며 대표적으로 레이저 기기를 이용한 시술과 고주파, 초음파 기기와 같은 리프팅 기기를 활용한 시술이 있습니다. 최소침습(minimally invasive)은 최소한의 침습을 통한 시술로, 보톡스, 필러 등을 포함합니다. 또한 인구 고령화 추세로 안티에이징에 대한 중장년층의 수요 증가와 글로벌 '웰빙(Well-being)' 트렌드로 인해 젊은 세대의 미용 시술에 대한 관심도가 증가하고 있으며, 이에 따른 고객 연령층이 확대되고 있어 미용 성형시장 및 뷰티 디바이스의 지속적인 성장이 기대됩니다.

고령화 추세가 홈 뷰티 디바이스의 산업 발전에 영향을 미치는 주된 이유는, 고령 인구 층이 늘어남에 따라 피부 관리에 대한 수요가 증가하기 때문입니다. 이러한 추세는 당사의 메디큐브 브랜드의 구매 고객 연령 분포도에서도 확인 할 수 있습니다. 당사를 예를 들어 메디큐브 자사몰 주문 연령수를 비교해볼 때, 2018년 대비 2023년 고객 연령층이 지속 확대되어 왔으며, 20대 이하 대비 30대 이상의 비율이 9:1에서 6:4로 증가하였습니다. 이와 같은 데이터는 고령화 인구의 증가가 홈 뷰티 디바이스 산업에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 시사합니다. 고령화 사회에서는 피부 노화 방지 및 관리에 대한 관심이 더욱 높아지며, 이로 인해 더 많은 고객들이 홈 뷰티 디바이스에 소비를 하게 됩니다. 결과적으로, 이러한 수요의 증가는 피부미용기기 산업의 성장을 촉진하는 주요 요인이 됩니다.

[메디큐브 자사몰 연령별 주문건수 추이]

메디큐브 연령별 주문건수.jpg
메디큐브 연령별 주문건수

(출처: 당사)

또한 최근 뷰티 디바이스는 혁신적인 AI와 AR 기술이 만나 'Beauty-Tech'라는 다음세대의 마켓 등장을 실현시키고 있습니다. 대표적으로 로레알은 특허 받은 인공지능 컬러 인식 기술과 알고리즘을 활용해 사용자에게 초개인화 된 맞춤형 립 컬러를 제안할 수 있는 퍼스널 립 컬러 메이커 '입생로랑 루즈 쉬르 메쥬르'를 2022년 출시하였습니다. 사용자는 모바일앱과 연동해 즉석에서 원하는 컬러를 제조할 수 있으며, 원하는 색상을 촬영해 동일한 컬러를 만들거나 피부 색, 그날 입은 의상 색 등에 맞춘 립 컬러를 추천 받을 수도 있습니다.

국내 사례로서 LG생활건강은 가상 시뮬레이션 소프트웨어로 염색 후의 모습을예측하여 AI가 개인에게 딱 맞는 헤어 컬러를 추천하고 즉시 염색약을 제조할 수 있는 염모제 시스템인 'LG CHI Color Master®'를 2022년 선보였으며, 아모레퍼시픽은 한국 여성들의 피부 이미지를 바탕으로 피부 임상 전문가의 평가를 딥러닝해 만든 AI 기반 진단 시스템 '닥터 아모레(Dr.AMORE®)'의 연구결과를 2023년 12월 발표하였습니다. 이와 같은 뷰티테크는 기술 습득이 빠르고더 차별화된 개성을 추구하는 MZ세대를 중심으로 큰 관심을 받을 것으로 기대되고 있습니다.

Euromonitor와 GlobalData에 의하면 Global Home-use Beauty Devices market은 2023년에 약 42억 달러로 추정되고 있으며, 2030년에는 약 348억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 예측 기간('23~'30) 동안 연평균 성장률(CAGR)은 35%로 예상됩니다. 2030년 글로벌 스킨케어시장 규모는 2023년 약 2,538억 달러로 추정하며, 2030년 약 3,467억 달러로 증가할 것으로 전망되어, 스킨케어 시장 대비 약 7배 빠르게 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

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global home-beauty devices market

(출처: Euromonitor, GlobalData)

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global skin care market forecast

(출처: Euromonitor, GlobalData)

Euromonitor와 GlobalData에 따르면, 글로벌 홈뷰티 기기 산업은 2022년 기준 미국 시장이 약 1,206백만 달러로 전세계 35% 정도의 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 예측 기간('23~'30) 동안 연평균 26.1%로 성장하여, 2030년에는 약 7,441백만 달러에 달할 것으로 전망되고 있습니다.

이외 유럽 지역은 높은 구매력을 보유한 인구수를 기반으로 2023년 240백만 달러에서 2030년까지 6,716백만 달러로 예측기간('23~'30) 동안 연평균 61.0%로 성장할 것으로 전망하고 있으며, 특히 동남아시아 및 기타 아시아 지역은 2023년 173백만 달러에서 2030년에는 약 6,861백만 달러로 증가하여 예측기간('23~'30) 동안 연평균 69.2%로 가장 빠른 성장을 전망하고 있습니다.

[글로벌 홈뷰티 기기 시장 지역별 추이]

뷰티 디바이스 지역별 추이.jpg
뷰티 디바이스 지역별 추이

(출처: Euromonitor, GlobalData)

동남아시아 지역에서 가정용 미용 기기 시장의 성장을 이끄는 핵심 요인은 노인 인구의 증가와 피부 문제 치료를 위한 가정용 미용 기기의 대한 인식의 증가입니다. 유엔((UN) 보고서인 '세계 인구 전망 2022(World Population Prospects 2022)'에 따르면, 동아시아와 동남아시아 지역은 2022년 기준 65세 이상의 세계 고령 인구의 12.7%를 차지하고 있으며, 2050년까지 25.7%의 비율로 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 20세~64세의 노동가능인구 대비 65세 이상의 인구를 비율로 나타낸 노령 인구 의존비율(Old-Age Dependency Ratio, OADR)이 2022년부터 2050년까지 동아시아와 동남아시아 지역에서 두 배 가까이 증가할 것으로 예상되며, 이는 해당 지역에서 가정용 미용 기기의 판매 증가가 주요할 것으로 전망되는 이유입니다.

[세계 지역별 노령 인구 예상 추이]

세계 노령 인구.jpg
세계 노령 인구

(출처: United Nations)

[세계 노령 인구 의존 비율(OADR) 예상 추이]

노령 인구 의존비율.jpg
노령 인구 의존비율

(출처: United Nations)

뿐만 아니라 해외에서는 그동안 케이뷰티(K-beauty), 미용 관련 제품들이 긍정적인 반응을 얻고 이를 바탕으로 한국 미용기기에 대한 수요도 점점 높아질 전망입니다. 미국 통계국에서 미국 스킨케어 화장품 수입 현황에 따르면 2020년 한국 수입액은 약 3.9억달러에 불과하였지만, 2022년 약 5.6억달러로 연평균 20% 증가하였으며, 이는 프랑스, 캐나다에 이어 한국이 세번째로 큰 미국의 뷰티 관련 제품 수입국으로서 자리를 공고히 하였다는 의미로 볼 수 있습니다.

[미국의 스킨케어 화장품 수입 현황]

미국 화장품 수입 동향.jpg
미국 화장품 수입 동향

(자료: U.S. Department of Commerce, Bureau of Census, World Trade Atlas)

(출처: KOTRA)

관세청에 따르면 2022년 한국의 피부 미용기기 수출액은 3.53억달러로 전년대비 35.2%의 성장률을 보이며 역대 최대의 수출을 기록하였습니다. 미국을 대상으로 전년대비 109.7% 성장한 7,300만달러를 기록하여 미국은 일본과 순위를 바꿔 수출국 1위를 차지하였고, 그중에서도 가정용 미용기기의 금액은 1,160만달러로 전년대비 121.1%의 가파른 성장을 보이며 한국 화장품뿐만 아니라 미용기기의 인기도 증명하였습니다.

[피부 미용기기 수출입 현황]

피부 미용기기 수출입 현황.jpg
피부 미용기기 수출입 현황

(출처: 관세청)

[피부 미용기기 국가별 수출 현황]

(단위: 백만달러, %)

피부 미용기기 국가별 수출 현황.jpg
피부 미용기기 국가별 수출 현황

(출처: 관세청)

국내에서도 최근 비침습 시술 인지도 상승에 따라 홈뷰티 디바이스에 대한 수요가 급격하게 증가하고 있으며, LG전자에서는 LG프라엘 더마쎄라를, 아모레퍼시픽(메이크온)과 같은 대기업을 비롯한 제약사 및 기존 의료용 기기판매 회사에서도 제품을 내놓으며 동 시장에 참여하는 추세로 시장 경쟁이 본격화되고 있습니다. 기존 출시되었던 고가의 LED 마스크에서 경락·리프팅, 콜라겐 생성, 클렌징 등 다양한 기능을 갖춘 제품들이 잇따라 출시되면서 가격대도 합리적인 수준으로 낮아지며 진입장벽 또한 낮아지는 추세입니다. 2022년 기준 국내 홈뷰티 디바이스 주요 기업 및 시장 점유율은 아래와 같습니다.

[국내 홈 뷰티 디바이스 주요 기업 및 시장 점유율 현황]

기업 (브랜드)
상장사 여부
시장 점유율(%)

에이피알 (에이지알)
비상장
22.0%

지온메디텍 (듀얼소닉)
비상장
12.0%

닥터스텍 (바나브)
비상장
5.0%

이루다 (뉴즈)
상장
4.0%

하이로닉 (홈쎄라)
상장
2.0%

아이디플렉스 (닥터탱글)
비상장
0.4%

원텍 (웰로)
상장
0.3%

주1) 2022년 홈 뷰티 디바이스 매출액 기준으로 작성하였습니다.

주2) AT Kearney의 추정 수치를 근거로 하여 시장 규모를 산정한 뒤, 각사의 점유율을 계산하였습니다.

주3) 비상장사의 경우 중소기업현황정보시스템에 나오는 매출을 참고하였으며, 이루다와 하이로닉은 2022년 사업보고서 상 회사 매출의 30%를 디바이스 매출로 추정하였습니다. 원텍의 경우, 사업보고서 '매출 및 수주상황'의 홈케어 의료기기 내수 매출을 참고하였습니다.

주4) LG전자, 아모레퍼시픽 등 대기업의 디바이스 매출은 사업보고서 내용 상으로 추정이 어려워 주요 기업에서 제외하였습니다.

주5) 해당 기업들이 국내 홈 뷰티 디바이스 시장 점유율 상위 7개사를 의미하지는 않습니다.

(출처: AT Kearney, 당사, 각사 사업보고서, 중소기업현황정보시스템)

또한 뷰티 디바이스 시장의 급성장에는 변화하는 유통채널도 지대한 영향을 미치고 있습니다. 최종 소비자들이 제품의 구매 결정에 소셜 미디어, 인플루언서의 영향력이 커지면서 제조업체가 유통업체를 거치지 않고 소비자에게 직접 판매하는 경우가 늘고 있으며, 온라인 매체들이 발달하면서 소비자와의 직접 소통이 가능해졌고, 유통 비용이 절감돼 제조업체들은 보다 소비자 중심의 제품 개발에 집중할 수 있게 되었습니다. 뿐만 아니라 인증받은 효과, 연구 자료들, 사용자들의 긍정적인 리뷰를 온라인에 직접 투명하게 공개하면서 제품의 기능 자체가 마케팅의 핵심이자 전략이 되고 있습니다.당사 뷰티 디바이스는 '소수만 누리던 클리닉 서비스를 모두가 누릴 수 있도록'이라는 슬로건 아래 연구개발부문을 지속적으로 보강하면서 제품의 가격과 성능 모두를 아우르며 홈뷰티 디바이스의 시장을 선점해오고 있습니다.

[당사 수직계열화 계획안]

수직계열화 계획안.jpg
당사 수직계열화 계획안

(출처 : 당사IR자료)

당사는 낮은 진입 장벽을 극복하고 시장을 선점한 지위를 유지하고자 디바이스 연구개발회사 ㈜에이디씨와 디바이스 생산 전문 기업 ㈜에이피알팩토리를 자회사로 설립하여 홈 뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 강화하고 독점 기술을 내재화하고 있습니다.

2022년 9월 뷰티 기술 전문 연구개발(R&D)센터 ADC(APR Device Center)를 자회사로 설립하였으며 올해 7월 생산기지 설립을 완료하였습니다. ADC를 전초기지 삼아 홈 뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 강화하고, 원천기술 확보와 적극적인 임상 연계를 통해 핵심 기술 자산을 내재화 할 수 있습니다. 2023년 현재 약 40여개의 특허출원을 마무리하였으며, 2024년 약 70개의 특허출원을 계획하고 있습니다.

당사는 안티에이징에 필요한 기술과 기능을 세분화하여 특정 기능에 초점을 둔 디바이스를 출시함으로써 다양한 기능의 제품 라인업을 보유하고 있습니다. 2021년 3월 탄력 개선 디바이스 '더마 EMS샷', 2022년 모공 탄력 집중 케어 디바이스 'ATS 에어샷', 콜라겐 생성 디바이스 '유쎄라딥샷', 물광 효과 디바이스 '부스터힐러'를 출시하였고, 2023년 3월 눈가볼륨케어 디바이스 '아이샷'을 신규로 출시하였습니다. 또한 최근 기존 버전에 업그레이드 버전인 '부스터프로'와 바디 탄력 디바이스 '에이지알 석션 바디샷'을 출시하면서 기존 페이스 중심에서 바디로 그 라인업을 지속 확장해 나아가고 있습니다. 향후 디바이스의 추가적인 출시를 통해 기존 페이셜 라인업을 강화하고, 바디케어 디바이스까지 영역을 확대하여 제품 포트폴리오를 더욱 강화해 나아갈 예정입니다.

상기 기술한 바와 같이 뷰티 디바이스 산업은 구조적 성장의 초기 단계에 있는 바, 산업 주기 상 도입기에 위치하고 있습니다. 비침습시술의 선호, K-뷰티의 세계적인 관심도와 중국 리오프닝 등 다양한 요인들과 결부되어 경기 변동에 대한 낮은 민감도와 함께 지속적인 성장세를 유지할 것으로 판단됩니다.다만 높은 성장성이 예상됨에도 불구하고 뷰티 디바이스의 경우 산업 주기의 도입기에 위치한 만큼, 산업의 성숙기에 도달하여 안착하기 이전에 효능이나 안전성에 대한 이슈나 대체 산업의 출현 등 예상치 못한 요인으로 인하여 성장의 정체가 나타날 가능성도 배제할 수는 없습니다. 또한 규모를 불문하고 화장품, 제약, 의료용 기기 제조 등 다양한 분야의 기업들이 시장에 참여하며 산업의 성장과 함께 시장 경쟁이 본격화되는 만큼, 산업 초기 단계에서 당사가 선점하여 누리던 지위는 매우 낮은 진입장벽에 따른 경쟁 심화로 인하여 수익성 및 성장성이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 뷰티 디바이스를 중심으로 빠르게 성장한 만큼, 매출이 급감할 수 있는 위험이 상존합니다. 당사의 제품 기획력과 기술력을 능가하는 경쟁사가 등장하거나 당사가 변화하는 환경에 적절히 대응하지 못할 경우 당사 제품의 시장 점유율 및 소비의 빠른 하락으로까지 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 화장품 산업의 특성 및 성장 둔화에 따른 위험

최근 K-뷰티 열풍 등으로 인한 수출 물량 증가, 유통망의 확대로 인하여 화장품 시장규모가 급격하게 성장하였으며, OEM, ODM 업체를 통한 생산으로 화장품 시장 진입 장벽은 약화되어 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다.화장품 제조업체, 책임판매업체, 맞춤형판매업체를 포괄한 화장품 업체 수는 매해 꾸준히상승하여 2022년 기준 2만 7천여개에서 2023년 3만 3천여개로 늘어난 상황입니다. 화장품 산업은 유행에 민감하고 트렌드 변화가 빠르며, 제품의 수명주기가 짧은 특성을 가지고 있습니다. 최근 소셜미디어, H&B스토어 등 다양한 유통채널들의 등장으로 인해 일부 제품들의 수명주기는 더욱 짧아지는 추세를 보이고 있습니다. 기업들은 무분별한 가격 경쟁보다는, 연구개발을 통한 제품의 품질 및 브랜드 경쟁력의 강화가 지속적인 성장성을 담보할 수 있을 것으로 보입니다.
당사의 노력에도 불구하고 화장품 산업 특성 내에서 급변하는 트렌드 예측에 실패하여 경쟁에서 도태될 가능성은 배제할 수 없습니다. 신규 벤처 브랜드 및 기존 사업자의 진입이 크게 증가하거나 당사의 제품 기획력 및 경쟁력이 경쟁사 대비 부진할 경우 당사의 시장 점유율 및 이익 하락으로 이어질 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 발발한 COVID-19 팬데믹이 장기화됨에 따라 해당 시장의 성장이 촉진되는 양상을 보였습니다. 실내/외 마스크 착용이 일상화됨에 따라 색조 화장품 사용에 대한 니즈가 감소하였으며 마스크의 자극으로부터 피부를 보호할 수 있는 스킨케어 제품에 대한 수요가 크게 증가하였습니다. 오픈서베이가 COVID-19 발발 이후 여성들의 화장품 사용 양상에 대하여 조사한 바에 따르면, 페이셜 클렌저 사용량이 전년 대비 45.1% 증가, 스킨/토너 사용량이 41.2% 증가하였으며 립스틱은 56.7% 감소, 쿠션은 40.9% 감소하는 등 색조 제품의 수요가 부진하고 스킨케어에 대한 수요는 크게 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 또한, 재택근무 전환으로 인해 실내 잔류 기간이 길어짐에 따라 피부 관리에 대한 관심도가 높아지며 화장품 구매 시 피부 진정, 보습 등 화장품의 기능에 대한 중요도가 높아졌습니다.

코로나 전후 화장품군별 사용량 변화.jpg
코로나 전후 화장품군별 사용량 변화

(출처: 오픈서베이(2020))질병관리청은 2022년 9월 26일 실외 마스크 착용 의무화를 전면 해제하였으며, 2023년 5월 11일부로 모든 마스크 의무 착용 및 사회적 거리두기가 전면 해제되어 코로나19 이전 일상으로의 대대적인 전환이 진행되었습니다. 이러한 기조에 따라 코로나19의 영향으로 부진했던 색조 화장품의 수요도 증가하고 있습니다. 롯데백화점의 색조 화장품 매출은 2023년 2월 10일부터 23일까지 전년 동기 대비 40% 증가, 현대백화점의 색조 화장품 매출은 같은기간 전년 동기 대비 42.9% 증가하는 등 색조 화장품 사용량이 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 현상은 소비자의 스킨케어에 대한 상대적인 관심도 및 소비하락을 야기할 수 있습니다.

화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥시장의 발전 가능성에 따라 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다. Statista Research에 따르면 글로벌 화장품 시장규모는 2024년 1,084억달러에서 2028년 1,289억달러까지 CAGR 4.43%로 성장할 것으로 전망됩니다. 화장품 산업 또한 팬데믹으로 인하여 2020년 소비 침체 경향이 나타났으나, 경기 회복 및 글로벌 시장 경기 호조에 따라 2022년 팬데믹 이전의 시장 규모를 상회하는 931억달러를 2년만에 기록하며 빠른 회복세를 보였습니다.

[세계 화장품 시장 규모 및 증가율]

(단위: 십억달러)

글로벌 화장품 시장 규모.jpg
글로벌 화장품 시장 규모

(출처: Statista Research, 2024.01)

국내의 경우 최근 K-뷰티 열풍 등으로 인한 수출 물량 증가, 유통망의 확대로 인하여 화장품 시장규모가 급격하게 성장하였으며, 이에 따라 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다. 화장품 제조업체, 책임판매업체, 맞춤형판매업체를 포괄한 화장품 업체 수는 매해 꾸준히 상승하여 2022년 기준 2만 7천여개에서 2023년 3만 3천여개로 늘어난 상황입니다. 또한 OEM, ODM 업체를 통한 생산으로 화장품 시장 진입 장벽은 약화되어 다양한 화장품 브랜드가 생겨나고 있습니다. 아모레퍼시픽, LG생활건강 등의 대형사와 당사를 비롯하여 코리아나, 잇츠한불, 애경산업, 마녀공장, 클리오, 정샘물, 스킨푸드 등 중소형사들이 트렌디한 제품을 내놓으며 경쟁하고 있습니다.

[국내 화장품 업체 현황]

(단위: 개)

국내 화장품 업체 현황.jpg
국내 화장품 업체 현황

(출처: 통계청, 식품의약품안전처, 2023.08)화장품 산업은 성숙기에 접어들었으나 화장품이라는 재화에 대해 관심을 가지는 고객군이 다양해지고 품질을 소비자들이 민감하게 다루고 있기 때문에, 제품별 사용 기간이 짧아지는 추세를 보이고 있습니다. 일반적인 화장품의 제품 수명주기는 약 1년 정도라고 볼 수 있으나 최근 소셜미디어, H&B스토어 등 다양한 유통채널들의 등장으로 인해 일부 단발성 제품들의 수명주기는 더욱 짧아지는 추세를 보이고 있습니다.사용 기간 단축으로 인한 추가 수요 증가는 화장품의 인당 구매액에 구조적 상승 요인으로서 작용합니다. 또한 화장품 산업은 지속적으로 변하는 트렌드에 민감하므로 기초 화장품 및 색조 화장품 선호도의 국가별 비중에 따라 기업별로 품질의 경쟁력이 확보되어 있다면 얼마든지 구매 빈도와 구매량이 동시에 증가 가능한 성장여력이 존재하는 산업입니다. 주요 화장품 기업들은 민감한 트렌드 변화에 대응하며 새로운 기능과 디자인의 신제품을 출시하고 있고, 화장품 제품군에 따라 지속적인 수요가 유지될 것으로 예상됩니다.

당사를 비롯한 중소형 업체들은 지속적인 연구개발을 통한 제품의 품질 및 브랜드 경쟁력의 강화와 소비자들의 니즈에 부응하기 위한 차별화된 전략을 추진하고, 무분별한 가격할인 경쟁보다는 서비스나 품질에 의한 경쟁력을 높여 기업의 수익성을 높이고자 하는 노력이 향후의 지속적인 성장성을 담보할 수 있을 것으로 보입니다. 당사는 연구개발부문을 지속적으로 보강하면서 단순히 트렌드에 맞는 여러 브랜드를 만들어 온라인 마케팅을 통해 확장하는 커머스 업체들과 차별화된 경쟁력을 보유하기 위하여, 자체 글로벌피부과학연구원을 통해 피부과학 연구를 수행하고 있습니다.

2020년 11월 기업부설연구소로 글로벌피부과학연구원(Global Institute of Dermatological Sciences)을 설립하였으며, 화장품 및 원료에 대한 안전성 검증과 기능성 화장품의 효과를 객관적으로 분석하기 위한 다양한 자체 임상평가를 진행하고 있습니다. 당사가 운영하는 임상연구센터를 통해 진행한 피부과학 연구 결과를 토대로 맞춤형 화장품 조제 및 판매 전략을 수립하고 있으며, 이를 통해 독자적인 기술력을 함양할 것으로 기대하고 있습니다.

또한 생산제조/처방개발/토탈 컨설팅을 제공하는 화장품 ODM/OEM 업체 '노디너리'에 2021년 8월 지분투자하여 당사의 경쟁력 있는 화장품 제형 개발을 진행하고 있습니다. 당사의 베스트셀러인 메디큐브 제로모공패드 마일드, 에이프릴스킨 비타민ACE 기미세럼 등이 해당 제조사를 통하여 출시된 제품들입니다.

당사의 위와 같은 노력에도 불구하고 짧은 제품수명주기 등의 화장품 산업 특성 내에서 향후 급변하는 트렌드 예측에 실패하거나 트렌드에 맞는 신제품 개발 및 디자인에 실패하여 경쟁에서 도태될 가능성은 배제할 수 없습니다. 최근 K-뷰티 열풍 등으로 인하여 화장품 시장규모가 급격하게 성장하고, OEM, ODM 업체를 통한 생산으로 화장품 시장 진입 장벽은 약화되어 다양한 화장품 브랜드가 생겨나는 만큼 경쟁은 심화되고 있습니다.또한 소셜미디어, H&B스토어 등 다양한 유통채널들의 등장으로 인해 일부 제품들의 수명주기는 더욱 짧아지는 추세를 보이는 만큼, 강력한 경쟁사의 등장, 새로운 트렌드에 대한 부적절한 대응 및 예상치 못한 요인에 의해 당사 제품에 대한 상대적인 관심도 및 소비하락 시 당사의 시장 점유율 및 이익 하락으로 이어질 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 화장품 시장 경쟁 심화 위험

당사의 주된 사업영역 중 화장품 시장은 제품의 안전성과 기술력을 바탕으로 한 제품의 효과성이 무엇보다도 중요하며, 브랜드 이미지와 마케팅을 통한 소비자의 관심도 증대가 사업 경쟁력의 핵심이라고 볼 수 있습니다. 당사는 2014년 설립 이후 온라인 마케팅과 제품의 품질을 기반으로 지속적인 성장을 이뤄왔습니다. 현재 국내 화장품 산업 규모 대비 책임판매업체 및 제조업체의 수는 전체 산업 규모 대비 과도하게 많은 상황이며, LG생활건강과 아모레퍼시픽 양사가 과점 중인 시장에서 나머지 점유율을 확보하기 위한 업체 간 경쟁은 더욱 가속화될 전망입니다.당사는 화장품 부문 경쟁력 강화 전략의 이행을 통해 시장 내 경쟁이 심화될지라도 급격한 점유율 하락 및 실적 부진으로 이어질 가능성은 제한적일 것이라 판단됩니다.
하지만, 화장품 시장 내 신규 벤처 브랜드 및 기존 사업자의 진입이 크게 증가하거나 당사의 제품 기획력 및 경쟁력이 경쟁사 대비 부진할 경우 당사의 시장 점유율 및 이익 하락으로 이어질 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주된 사업영역 중 화장품 시장은 제품의 안전성과 기술력을 바탕으로 한 제품의 효과성이 무엇보다도 중요하며, 브랜드 이미지와 마케팅을 통한 소비자의 관심도 증대가 사업 경쟁력의 핵심이라고 볼 수 있습니다. 당사는 2014년 설립 이후 온라인 마케팅과 제품의 품질을 기반으로 지속적인 성장을 이뤄왔습니다.

화장품 시장은 진입장벽이 비교적 낮은 시장으로 패션, 유통 등 유관 기업 및 벤처 기업들의 진입이 용이한 구조를 가지고 있습니다. 대규모의 자본금 및 생산설비, 오프라인 매장 등이 필요했던 과거와 달리 OEM/ODM 업체를 통한 외주 생산 및 VC를 통한 자본 유치가 가능해짐에 따라 초기 사업자들이 시장 진입 시 필요한 요건을 충족시키 기에 원활한 환경이 조성되었습니다. 이에 신규 벤처기업들의 진입이 지속적으로 증가하고 있습니다. 벤처 브랜드들은 생산 및 자금 조달이 용이해졌을 뿐 아니라, 올리브영과 같은 H&B 스토어의 확대, 온라인 채널 침투율 증가 등 채널 확대로 인해 소규모 자본으로도 진입이 용이해졌습니다.

[국내 화장품 영업자 현황]

(단위: 개)

출처: 피부기반기술개발사업단

식품의약품안전처가 발표한 화장품 영업자 현황에 따르면, 2022년 화장품 책임판매업체는 28,015개, 제조업체는 4,548개이며, 특히 책임판매업체는 2013년 3,884개에서 연평균 24.6%로 증가한 바, 그 증가세가 두드러지고 있습니다. 현재 국내 화장품 산업 규모 대비 책임판매업체 및 제조업체의 수는 전체 산업 규모 대비 과도하게 많은 상황입니다. 국내 기업평가조사기관인 NICE평가정보에 따르면, 2022년 매출액 기준 전체 화장품 시장에서 LG생활건강과 아모레퍼시픽이 차지하는 비중은 각각 19.1%(2,179,612백만), 21.1%(2,417,255백만)에 해당하며, 화장품 제조업체를 제외할 경우 점유율은 각각 26.7%와 24.1% 수준으로 전체 시장의절반 이상을 차지합니다.양사가 과점 중인 시장에서 나머지 점유율을 확보하기 위한 업체 간 경쟁은 더욱 가속화될 전망입니다.

[2022년 매출액 기준 화장품 시장 점유율]

(단위: %)

2022년 매출액 기준 화장품 점유율.jpg
2022년 매출액 기준 화장품 점유율

(출처: NICE 평가정보, Industry Report(`23.11.29))따라서 당사를 비롯한 중ㆍ소형 업체들은 지속적인 연구개발을 통한 제품의 품질 및 브랜드 경쟁력의 강화와 소비자들의 니즈에 부응하기 위한 차별화된 전략이 요구되며, 무분별한 가격할인 경쟁보다는 서비스나 품질에 의한 경쟁력을 높여 기업의 수익성을 높이고자 하는 노력만이 향후 성장성을 담보할 수 있을 것으로 보입니다.

이와 같은 치열한 시장 경쟁에서 자체적인 경쟁력을 확보, 대응하기 위해 당사는 기능성 더마 코스메틱 브랜드 ‘메디큐브’, 비건 브랜드 ‘에이프릴스킨’과 같은 최신 트렌드를 반영한 화장품 라인업을 보유 중에 있습니다. 코로나 19 이후 마스크 착용으로 인한 트러블 증가와 피부건강에 대한 관심이 높아지면서 기능성을 앞세운 ‘더마’ 화장품의 수요가 높아졌으며, 글로벌 화장품 산업에서 피부와 환경을 모두 생각하는 착한 소비, 가치소비의 트렌드가 부상하면서 동물 실험을 하지 않고, 동물성 성분을 포함하지 않는 화장품인 ‘비건’ 화장품의 인기가 높아지고 있습니다.

[당사 뷰티 브랜드별 목표시장과 그 특성]

브랜드

내용

메디큐브

- 피부 고민이 있는 10 ~ 50대 남녀가 메인타겟

- 피부고민 해결 및 개선을 위해 적극적으로 시도하고 노력

- 유행에 따라 변하는 트렌디한 제품보다는 자신의 가치기준에 따라 브랜드를 선택

- 브랜드와 제품에 대한 신뢰도를 중요하게 생각

에이프릴스킨

- 트렌드에 민감하고, SNS를 애용하는 10 ~ 30대 여성이 메인 타겟

- 해당 연령대의 여성들 중 SNS를 애용 - 온라인에서 화제가 되는 제품들을 먼저 사용해보고자 하는 모험심과 트렌드세터로서의 욕구가 높음

- 감각적이고 새로운 방식의 마케팅과 그러한 제품에 대한 호감 및 호기심이 많음

포맨트

- 자신의 매력을 어필하고 싶은 20 ~ 30대 남녀가 메인 타겟

- 내면의 고유한 매력이 온전히 표현되기를 원함

- 자신만의 이미지를 형성하고, 어필하고자 하는 욕구가 높음

글램디

바이오

- 건강한 습관을 만들어 생활 자체를 더욱 아름답게 만들고자 하는 10 ~ 30대 여성들이 메인 타겟

- 다이어트를 통해 날씬한 바디라인을 가지면서 건강도 지키고 싶어함

- 생활습관 자체를 건강하게 바꾸어 일상생활을 아름답게 가꾸고자 하는 욕구가 높음

- 지나친 식단 조절 등에 대한 스트레스로 다이어트가 오히려 건강을 해치는 것에 대한 우려를 갖고 있음

출처: 당사 사업보고서

이와 더불어, 2020년 11월 기업부설연구소로 글로벌피부과학연구원(Global Institute of Dermatological Sciences)을 설립하였으며, 화장품 및 원료에 대한 안전성 검증과 기능성 화장품의 효과를 객관적으로 분석하기 위한 다양한 자체 임상평가를 진행하고 있습니다. 당사가 운영하는 임상연구센터를 통해 진행한 피부과학 연구 결과를 토대로 화장품 조제 및 판매 전략을 수립하고 있으며, 이를 통해 독자적인 기술력을 함양할 것으로 기대하고 있습니다.

또한, 2021년 8월 화장품 제조기업인 ‘노디너리’에 지분투자를 진행하였습니다. 노디너리는 생산제조/처방개발/토탈 컨설팅을 제공하는 화장품 ODM/OEM 업체로 지분투자를 통해 당사의 경쟁력 있는 화장품 제형 개발을 진행하고 있습니다. 베스트셀러인 메디큐브 제로모공패드 마일드, 에이프릴스킨 비타민ACE 기미세럼 등이 해당 제조사를 통하여 출시되었습니다.

당사는 상기와 같은 경쟁력 강화 전략의 이행을 통해 시장 내 경쟁이 심화될지라도 급격한 점유율 하락 및 실적 부진으로 이어질 가능성은 제한적일 것이라 판단됩니다.하지만, 화장품 시장 내 신규 벤처 브랜드 및 기존 사업자의 진입이 크게 증가하거나 당사의 제품 기획력 및 경쟁력이 경쟁사 대비 부진할 경우 당사의 시장 점유율 및 이익 하락으로 이어질 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 산업 규제 및 인증에 따른 위험

당사가 영위하는 화장품 산업은 '화장품법' 적용을 받고 있으며, 이를 위반하는 경우 판매금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다. 홈뷰티기기의 제조, 수입 및 판매 등에 관련하여 적용되는 법령은 「전기용품 및 생활용품 안전관리법(약칭: 전기생활용품안전법)」, 「의료기기법」, 「의료기기법시행령」 및 「의료기기법시행규칙」 등이 있습니다.당사는 2020년 3월 글램디 슬림컷 킬 바디크림 등 일부 제품들에 대하여 서울지방식품의약품안전청으로부터 화장품법 제13조 및 동법 시행규칙 제22조, 제29조에 의거 의약품으로 오인할 우려가 있는 광고, 사실과 다르거나 부분적으로 사실이라고 하더라도 전체적으로 보아 소비자가 잘못 인식할 우려가 있는 광고 처분을 받은 이후 법률 또는 제규정 위반에 대한 재발방지 대책으로서 컴플라이언스실이 주관하여 마케팅팀 임직원 대상으로 교육을 진행하고 업무 프로세스를 개선하였으며, 모든 광고에 대해 사내 자율검수 프로세스를 운영하고 있습니다. 또한 '광고업무정지'는 영업정지(제조 및 판매 정지)가 아닌 광고 행위만 일시적으로 정지되는 것이기에 영업상의 리스크는 크지 않을 것으로 판단됩니다.당사는 향후 발생할 수 있는 추가적인 리스크를 방지하고 검수 프로세스를 보완하기 위하여, 광고 담당자를 위한 사내 교육 강화 및 광고 교육자료 배포 등의 작업을 추가로 진행하며 광고와 관련하여 더욱 주의를 기울이고 있습니다.
당사는 현재까지 정부로부터 뷰티 디바이스와 관련하여 법 위반으로 인한 법적제재를 받은 내역은 없으나, 홈 뷰티 디바이스의 경우 아직 공산품과 의료기기 사이에서 경계가 불분명하고, 홈 뷰티 디바이스만의 명확한 기준이 존재하지 않는 만큼 당사의 제품에 적용되는 규정의 변동 및 신설에 따른 리스크가 존재합니다. 당사에 적용되는 KC인증 자체가 진입장벽이 높지는 않으며, 향후 디바이스에 대한 인증이 강화될 수 있는 리스크가 존재합니다. 또한 기존처럼 공산품으로 분류되던 것과 달리, 앞으로 출시될 당사 제품이 의료기기법의 규제 대상에 해당하여 이를 예기치 못하게 위반할 수 있는 가능성도 배제할 수는 없습니다. 당사는 제품을 기획할 때부터 전기생활용품안전법뿐만 아니라 의료기기법에도 위배되지 않는 수준으로 준비하여 이러한 리스크를 방지하고자 노력하고 있으며, 향후에도 정부의 규정을 준수하기 위해 노력할 것이지만,정부의 규제가 심화되거나 당사뿐만 아니라 거래처의 예측치 못한 규정 위반으로 인해 시정명령 등을 받을 경우, 당사의 평판 및 신뢰도에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사의 사업 및 실적에도 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 산업에 영향을 주는 주요 법률 및 규정은 하기와 같이 구분할 수 있습니다. 뷰티 디바이스의 경우 산업 특성상 도입기에 해당하나 현재 당사가 취급하고 있는 디바이스의 특성상
'미용의료기기법
'에 저촉받지 않으며, KC인증과 같은
'전기용품 및 생활용품 안전관리법
'에 주된 적용을 받고 있습니다. 해당 법률은 당사 뿐만 아니라 산업 내 동종회사에 동일하게 적용되는 사항이며, 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미치는 법률이나 규제 혹은 정부정책의 변화가 예상되지는 않습니다.

구분

법령명

관련 사항

제품의 제조 및 판매 관련

화장품법

화장품 사업을 영위하므로 화장품 책임판매업자로 적용

건강기능식품에 관한 법률 및 식품위생법

식품, 건강기능식품사업

전기용품 및 생활용품 안전관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등

뷰티 미용기기 및 일반소비재(의류 등)

전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률

전자상거래 관련

가맹점 사업 관련

가맹사업거래의 공정화에 관한 법률

포토그레이 가맹점 사업 관련

광고 관련

표시광고의공정화에관한법률

일반적인 광고에 대한 영향력

의료기기법 중 일반행위의 금지

뷰티미용기기 광고 관련

식품표시광고법, 화장품법

화장품 및 식품 등

독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 소비자기본법, 약관규제법 등

공정거래 및 소비자 관련법령

영업비밀, 지적재산권과 관련하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률, 상표법, 특허법, 디자인보호법 및 저작권법 등

지식재산권 관련법령

개인정보보호법, 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

개인정보 관련

제반세법, 상법 등

기타 기업경영관련

[화장품 부문]

당사가 영위하는 화장품 산업은 '화장품법' 적용을 받고 있으며, 이를 위반하는 경우 판매금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다. 특히 일반소비자를 대상으로 영위하는 사업의 경우 시정 명령에 대한 공표 사실은 당사의 평판에 부정적 영향을 가져올 수 있으며, 이는 매출에 중대한 영향을 미치게 됩니다. '화장품법'은 화장품, 기능성화장품, 유기농화장품 등의 용어의 정의와, 화장품 제조ㆍ유통에 관한 규정, 화장품 안전기준 및 용기ㆍ포장 등 취급에 관한 규정, 화장품의 기재사항 및 가격표시, 광고 등에 관한 규정, 제조ㆍ수입ㆍ판매 등 금지규정, 감독 규정 등으로 구성되어 있습니다.식품의약품안전처장은 '화장품법'을 위반하는 자에 대하여 시정명령, 회수ㆍ폐기명령을 할 수 있습니다. 또한 국민보건에 위해를 끼쳤거나 끼칠 우려가 있는 화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 안전용기ㆍ포장에 관한 기준을 위반한 경우, 심사 받지 않거나 보고서를 제출하지 아니한 기능성화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 규정을 위반한 기재ㆍ표시ㆍ광고한 경우 등에 해당시에는 제조판매업 또는 제조업의 등록 취소, 제조ㆍ수입 및 판매금지, 업무의 전부 또는 일부 정지를 명할 수 있습니다. 더불어 과징금 처분 및 위반 사실의 공표를 통해 일반 대중이 해당 사항을 알 수 있습니다.

화장품법 이외에 타인의 상표, 디자인, 특허를 침해할 경우 판매금지 또는 손해배상을 청구 받을 수도 있고, 등록되지 않은 상표, 디자인의 경우라도 국내에 널리 인식된 것일 경우 '부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률(약칭: 부정경쟁방지법)'에 의하여 보호받을 수 있습니다.

당사는 2020년 3월 글램디 슬림컷 킬 바디크림 등 일부 제품들에 대하여 서울지방식품의약품안전청으로부터 화장품법 제13조 및 동법 시행규칙 제22조, 제29조에 의거 의약품으로 오인할 우려가 있는 광고, 사실과 다르거나 부분적으로 사실이라고 하더라도 전체적으로 보아 소비자가 잘못 인식할 우려가 있는 광고 처분을 받은 이후, 법률 또는 제규정 위반에 대한 재발방지 대책으로서 컴플라이언스실이 주관하여 마케팅팀 임직원 대상으로 교육을 진행하고 업무 프로세스를 개선하였습니다. 해당 내용은 아래와 같습니다.

[당사의 법률 또는 규정 위반 재발방지 대책]

구분

일자

내용

교육

매 신규

입사자

교육 시

신규 입사자 교육 과정에 화장품법 관련 교육 포함

업무

프로세스 개선

상시

화장품법 등 광고 규제 준수를 위한 사내 자율검수 프로세스 수시 운영

브랜드 콘텐츠 (표시광고) 및 기타 업무 검토에 대한 사내 프로세스 체계화

콘텐츠 초안 작성 -> 자율심의기관 심의 의뢰 -> 콘텐츠 초안 수정 -> 콘텐츠 검수 요청 -> 콘텐츠 수정 반영 및 최종 작업 진행 -> 콘텐츠 송출 -> 사후 모니터링

- 상기 과정 중 콘텐츠 검수 담당자의 지속적인 피드백

- 사후 모니터링 결과 부적격 시 재검수 진행 후 송출됨

담당자간 메일 및 사내 메신저 채팅방을 통한 사내자율 점검 활성화

2020년부터 회사는 모든 광고에 대해 사내 자율검수 프로세스를 운영하고 있습니다. 다만 2021년 10월 메디큐브 슈퍼시카 앰플, 토너와 메디큐브 레드세럼에 대해 사내 검수 프로세스를 통해 광고에 특이사항이 없음을 확인하고 진행하였음에도 불구하고, 서울지방식품의약안전청으로부터 2건의 추가적인 처분을 받았습니다. 당사는 해당 건에 대해 행정소송을 통해 불복절차를 진행하였으나 최종적으로는 기각되었습니다. 다만 '광고업무정지'는 영업정지(제조 및 판매 정지)가 아닌 광고 행위만 일시적으로 정지되는 것이기에 영업상의 리스크는 크지 않을 것으로 판단됩니다.당사는 2020년 수립한 광고 검수 프로세스를 지속적으로 강화하고 사내 교육을 실시하고 있으며, 2021년 10월의 행정처분에 대하여는 2022년 8월경 1심 판결(원고-APR 패소)이 있고 나서 문제가 되는 광고 내용에 대한 시정을 완료하였습니다. 또한 2심 판결이 있은 후 2023년 11월경 향후 발생할 수 있는 추가적인 리스크를 방지하고 검수 프로세스를 보완하기 위하여, 광고 담당자를 위한 사내 교육 강화 및 광고 교육자료 배포 등의 작업을 추가로 진행하며 광고와 관련하여 더욱 주의를 기울이고 있습니다.당사는 향후에도 정부의 규정을 준수하기 위해 더욱 노력할 것이지만, 정부의 규제가 심화되거나 거래처의 예측치 못한 규정 위반으로 인해 시정명령 등을 받을 경우, 당사의 평판 및 신뢰도에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업에도 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[뷰티 디바이스 부문]

홈뷰티기기의 제조, 수입 및 판매 등에 관련하여 적용되는 법령은 「전기용품 및 생활용품 안전관리법(약칭: 전기생활용품안전법)」, 「의료기기법」, 「의료기기법시행령」 및 「의료기기법시행규칙」 등이 있습니다. 홈뷰티기기의 경우 공산품(전기용품 또는 생활용품) 또는 의료기기 등으로 구분할 수 있으며, 대상에 따라 적용되는 법령이나 규제사항이 상이합니다.

공산품으로 구분되는 홈뷰티기기를 제조, 수입하려는 자는 일반 전기용품 및 생활용품에 대한 표시사항을 기재하여야 하며, 일부 안전확인대상제품(가정용 미용기기)에 한하여 전기생활용품안전법상 안전관리 규정을 준수하여야 합니다. 해당 규정 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

규제법령

주요내용

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제2조(정의)

1. “전기용품”이란 공업적으로 생산된 물품으로서 교류 전원 또는 직류 전원에 연결하여 사용되는 제품이나 그 부분품 또는 부속품을 말한다.

2. “생활용품”이란 공업적으로 생산된 물품으로서 별도의 가공(단순한 조립은 제외한다) 없이 소비자의 생활에 사용할 수 있는 제품이나 그 부분품 또는 부속품(전기용품은 제외한다)을 말한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제5조(안전인증 등)
안전인증대상제품의 제조업자(외국에서 제조하여 대한민국으로 수출하는 자를 포함한다.) 또는 수입업자는 안전인증대상제품에 대하여 모델(산업통상자원부령으로 정하는 고유한 명칭을 붙인 제품의 형식을 말한다.)별로 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증기관의 안전인증을 받아야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제7조(정기검사와 자체검사 등)
안전인증기관은 안전인증을 받은 안전인증대상제품이 계속하여 안전성을 유지하고 있는지를 확인하기 위하여 다음 각 호의 사항에 대하여 2년에 1회 대통령령으로 정하는 바에 따라 정기검사를 실시하여야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제9조(안전인증의 표시 등)
안전인증대상제품의 제조업자 또는 수입업자는 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증대상제품 또는 포장에 다음 각 호의 구분에 따른 표시(이하 “안전인증표시등”이라 한다)를 하여야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제11조(안전인증의 취소 등)
안전인증기관은 안전인증을 받은 안전인증대상제품의 제조업자 또는 수입업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증을 취소하거나 6개월 이내의 범위에서 안전인증표시등의 사용금지명령 또는 개선명령을 할 수 있다. 다만, 제1호에 해당하는 경우에는 안전인증을 취소하여야 하며, 제10호에 해당하는 경우에는 안전인증을 취소하거나 안전인증표시등의 사용금지명령을 할 수 있다.

당사의 디바이스가 주된 적용을 받는 전기생활용품안전법의 KC인증과 같은 경우, n차의 안정성 및 CT 테스트를 통하여 기술과 사출물 간의 반응, 안전성 등을 확인합니다. 인증은 '안전인증기관에 안전인증신청서 제출하면 기관에서 제품시험을 진행 후 합격 시 안전인증서 발급 후 안전인증 표시 가능'의 프로세스를 거치며, 인증기간은 무선기술기준 대상기자재의 종류에 따라 단일 시험 모드 기준으로 16일~96일 정도 소요됩니다. 당사 디바이스가 주된 적용을 받는 KC인증 종류는 다음과 같습니다.

KC인증 종류
설명

전자파적합인증
전기통신기본법 제 33조와 전파법 제 46조 및 제 57조에 근거하여 시행되고 있는 강제적인 인증제도이다. 방송통신기기 인증규칙 제3조에서 규정하고 있는 방송통신기기를 제조, 수입 또는 판매하기 위해서는 행당 기기에 적용되는 인증을 받고 이에 관한 표시를 제품에 부착하여 유통하도록 강제 시행되고 있다.　KC 인증의 종류　1.전기통신기자재(형식승인) : 기간통신망을 외부의 전기 및 기계적 위해로부터 보호하고 사용자의 안전 및 권익 보장　2.무선설비기기(형식검정 또는 형식등록) : 전파자원의 효율적 이용이라는 관점과 전파를 사용하는 무선기기의 성능과 품질을 보장하여 인명안전과 관련된 무선기기의 신뢰성을 확보하여 국내의 전파질서를 유지3.정보기기(전자파적합등록) : 전기·전자기기의 사용 급증으로 인해 기기에서 발생하는 불요 전자파 및 다른 기기나 외부의 전파에 의한 통신장해 및 기기 오동작으로 인한 인명 및 재산의 피해를 최소화하고 국내 전파환경 보호(전자파적합등록 대상 정보기기 : 데이타 및 통신메세지의 입력·출력·저장·검색·전송 또는 제어 등의 주요기능과 정보전송용으로 작동되는 1개 이상의 터미널포트를 갖춘기기로서 600볼트 이하의 공급전압을 가진 기기로서 컴퓨터와 그 주변기기, 터미널 포트가 있는 컴퓨터 내장 구성품 및 유선통신단말기기류는 전자파적합등록의 대상기기가 됩니다.)

의료기기법에 의한 관련 규제 내용은 다음과 같습니다.

규제법령

주요내용

「의료기기법」 제26조 제7항(일반행위의 금지)

의료기기 오인, 혼동 가능한 표시 및 광고에 대한 금지 규정.

- 누구든지 의료기기가 아닌 것의 외장ㆍ포장 또는 첨부문서에 의료기기와 유사한 성능이나 효능 및 효과 등이 있는 것으로 잘못 인식될 우려가 있는 표시를 하거나 이와 같은 내용의 광고를 하여서는 아니 되며, 이와 같이 표시되거나 광고된 것을 판매 또는 임대하거나 판매 또는 임대할 목적으로 저장 또는 진열할 수 없음.

「의료기기법」 제6조(제조업의 허가 등)

의료기기의 제조를 업으로 하려는 자는 식품의약품안전처장의 제조허가 또는 제조인증을 받거나 제조신고를 하여야 함.

「의료기기법」 제15조(수입업허가 등)

의료기기의 수입을 업으로 하려는 자는 식품의약품안전처장의 수입허가 또는 수입인증을 받거나 수입신고를 하여야 함.

「의료기기법」 제16조(수리업의 신고)

의료기기의 수리를 업으로 하려는 자(이하 “수리업자”라 한다)는 특별자치시장ㆍ특별자치도지사ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 수리업신고를 하여야 함.

「의료기기법」 제17조(판매업 등의 신고)

의료기기의 판매를 업으로 하려는 자(이하 “판매업자”라 한다) 또는 임대를 업으로 하려는 자(이하 “임대업자”라 한다)는 영업소마다 영업소 소재지의 특별자치시장ㆍ특별자치도지사ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장(자치구의 구청장을 말한다. 이하 같다)에게 판매업신고 또는 임대업신고를 하여야 함.

「의료기기법」 제26조 제1항(일반행위의 금지)

누구든지 제6조, 제15조에 따라 허가 또는 인증을 받지 아니하거나 신고를 하지 아니한 의료기기를 수리ㆍ판매ㆍ임대ㆍ수여 또는 사용하여서는 아니 되며, 판매ㆍ임대ㆍ수여 또는 사용할 목적으로 제조ㆍ수입ㆍ수리ㆍ저장 또는 진열할 수 없음. 다만, 박람회ㆍ전람회ㆍ전시회 등에서 전시할 목적으로 총리령으로 정하는 절차 및 방법 등에 따라 의료기기를 제조ㆍ수입ㆍ저장 또는 진열하는 경우에는 해당하지 않음.

향후 출시 예정인 당사 제품 중 IPL 제모기(가칭)은 의료기기로 구분되며, 「의료기기법」, 「의료기기법시행령」 및 「의료기기법시행규칙」 등 관련 법령을 준수하여야 합니다. 의료기기로 구분되는 홈뷰티기기를 제조, 수입, 수리, 판매, 임대하려는 자는 식품의약품안전처장에게 허가 또는 신고하여야 하며( 「의료기기법」제6조, 제15조, 제16조, 제17조 등), 의료기기 품목허가·인증·신고를 받을 때까지 제조 및 판매할 수 없습니다.(「의료기기법」제26조 제1항).이외에 타인의 상표, 디자인, 특허를 침해할 경우 판매금지 또는 손해배상을 청구 받을 수도 있고, 등록되지 않은 상표, 디자인의 경우라도 국내에 널리 인식된 것일 경우 '상표법', '디자인보호법, ‘부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률(약칭: 부정경쟁방지법)’에 의하여 보호 받을 수 있습니다. 당사는 현재까지 정부로부터 뷰티 디바이스와 관련하여 법 위반으로 인한 법적제재를 받은 내역이 없습니다. 다만 홈 뷰티 디바이스의 경우 아직 공산품과 의료기기 사이에서 경계가 불분명하고, 홈 뷰티 디바이스만의 명확한 기준이 존재하지 않는 만큼 당사의 제품에 적용되는 규정의 변동 및 신설에 따른 리스크가 존재합니다. 당사에 적용되는 KC인증 자체가 진입장벽이 높지는 않으며, 향후 디바이스에 대한 인증이 강화될 수 있는 리스크가 존재합니다. 또한 기존처럼 공산품으로 분류되던 것과 달리, 앞으로 출시될 당사 제품이 의료기기법의 규제 대상에 해당하여 이를 예기치 못하게 위반할 수 있는 가능성도 배제할 수는 없습니다. 당사는 제품을 기획할 때부터 전기생활용품안전법뿐만 아니라 의료기기법에도 위배되지 않는 수준으로 준비하여 이러한 리스크를 방지하고자 노력하고 있으며, 향후에도 정부의 규정을 준수하기 위해 노력할 것이지만, 정부의 규제가 심화되거나 당사뿐만 아니라 거래처의 예측치 못한 규정 위반으로 인해 시정명령 등을 받을 경우, 당사의 평판 및 신뢰도에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사의 사업 및 실적에도 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 환율 변동 위험

당사는 일본, 중국, 미국, 프랑스 등 총 9개 국가에 100% 출자한 해외현지법인을 통해 해외사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 해외 매출과 관련된 외환 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2023년도 3분기 기준 누적 손익은 약 9억원으로서 해당기간 누적 영업이익 약 1,378억원 대비 0.65% 수준으로 외화관련 영업외손익의 영향은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

당사는 환율변동에 따른 손익을 관리할 목적으로 '외화관리 실무지침'을 수립하여 외화를 운용하고 있습니다. 또한 추후 외화보유액이 증가할 경우 씨티은행 헤지상품 계약을 통해 미래의 불확실한 환율 변동으로부터 수익과 현금흐름이 변동되는 정도를 일정 수준 이하로 통제하는 환리스크 관리를 진행할 계획입니다.

당사는 현재 디바이스 생산법인인 ㈜에이피알팩토리를 설립하여 2023년 10월 출시된 '부스터프로'를 시작으로 본격적인 생산을 진행하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기 누적 기준 원재료 매입액은 동 기간 당사의 전체 매입액 대비 0.9%의 비중을 차지하여 미미하며, 현재까지 해외에서 직접 구매한 원자재는 없습니다.
다만 기존까지 대부분의 생산을 담당해오던 외주업체와 마찬가지로 당사 역시 제품의 자체 생산을 위해 필요한 원부자재를 해외로부터 구매하는 경우가 존재하므로, 추후에 자체 역량 강화를 위해 에이피알팩토리에서 생산하는 물량이 증가할수록 국제원자재 가격변화로 인한 원가 상승 등에 더 직접적인 영향을 받게 됩니다.
환율과 마찬가지로 국제원자재 가격은 무역 갈등, 전쟁 등 지정학적 리스크와 국제 환경에서 영향을 주는 변수가 많아 추이를 예측하기가 어렵습니다. 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등할 경우, 이는 원가 부담으로 이어져 추후 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 일본, 중국, 미국, 프랑스 등 총 9개 국가에 100% 출자한 해외현지법인을 통해 해외사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 해외 매출과 관련된 외환 위험에 노출되어 있습니다. 매입의 경우 패션 사업부문인 널디의 일부 제품을 제외하고는 국내 기업의 생산제품을 원화 결제하는 방식으로 진행하고 있어 수입의 비중이 낮습니다. 회사의 수입 및 수출과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

[내수 ·수입 비중 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년 3분기

(제10기)

2022년

(제9기)

2021년

(제8기)

2020년

(제7기)

매입

내수

89,115
115,790
90,513
61,048

내수 비중
92.5%
97.4%
99.6%
100.0%

수입

7,184
3,063
381
0

수입 비중
7.5%
2.6%
0.4%
0.0%

합계
96,299
118,853
90,894
61,048

주1) 상기 매입액은 K-IFRS 연결 기준으로 작성되었습니다.

주2) 수입은 널디에서만 발생하였습니다.

[내수 ·수출 비중 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년 3분기

(제10기)

2022년

(제9기)

2021년

(제8기)

2020년

(제7기)

매출

내수

233,061
254,039
153,764
124,714

내수 비중
62.7%
63.9%
59.3%
56.7%

수출

138,728
143,659
105,382
95,225

수출 비중
37.3%
36.1%
40.7%
43.3%

합계
371,790
397,698
259,146
219,939

주) 상기 매출은 K-IFRS 연결 기준으로 작성되었습니다.

당사의 2022년 기준 매출액 중 수출 관련 매출은 약 1,437억원으로 약 36.1% 매출 비중을 차지합니다. 2023년 3분기 매출액 또한 수출이 전체 매출액의 37.3% 수준으로 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

[외화 금융자산ㆍ부채 내역(원화기준)]

(단위: 천원)

구분

2023년 3분기 (제10기)

2022년 (제9기)

2021년 (제8기)

자산

부채

자산

부채

자산

부채

USD
21,161,704
2,243,587
14,346,462
18,169,647
6,415,106
1,313,723

JPY
4,907,325
1,016,334
5,613,104
11,269,237
4,417,557
7,798,172

HKD
7,807,858
711,366
7,147,495
9,495,126
5,605,928
570,529

TWD
2,682,752
125,400
936,468
3,879,469
1,778,459
2,077,564

SGD
1,657,567
181,977
4,904,260
4,715,959
2,385,898
204,243

CNY
7,912,499
2,580,023
6,789,609
7,021,575
1,619,413
2,441,349

CAD
6,472
-
6,678
58
-
-

MYR
1,275,176
24,984
286,276
1,099,127
-
-

EUR
14,111
-
694
-
-
-

합계
47,425,464
6,883,671
40,031,046
55,650,198
22,222,361
14,405,580

주) K-IFRS 연결 기준으로 작성되었습니다.

[환율 변동에 따른 당기손익(법인세효과반영전)에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분

2023년도 3분기 (제10기)

2022년도 (제9기)

2021년도 (제8기)

2020년도 (제7기)

10%

상승 시

10%

하락 시

10%

상승 시

10%

하락 시

10% 상승 시

10%

하락 시

10% 상승 시

10%

하락 시

USD

1,891,812
-1,891,812
-382,319
382,319
510,138
-510,138
205,089
-205,089

JPY

389,099
-389,099

-565,613

565,613

-338,062
338,062
553,410
-553,410

HKD

709,649
-709,649
-234,763
234,763
503,540
-503,540
88,563
-88,563

TWD

255,735
-255,735

-294,300

294,300

-29,911
29,911
39,607
-39,607

SGD

147,559
-147,559

18,830

-18,830

218,166
-218,166
166,268
-166,268

CNY

533,248
-533,248

-23,197

23,197

-82,194
82,194
489,824
-489,824

CAD
647
-647
662
-662
-
-
-
-

MYR

125,019
-125,019

-81,285

81,285

-
-
-
-

EUR

1,411
-1,411

69

-69

-
-
-
-

주) K-IFRS 연결 기준으로 작성되었습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 달러화의 환율 변동에 대한 익스포져가 가장 높습니다. 따라서 달러의 가치가 하락하거나 변동성이 심화될 시, 외환환산손실, 외환차손 등 외환 관련 손실폭이 커질 가능성이 높습니다. 최근 3년간 달러화 환율 변동 추이는 다음과 같습니다.

달러화 환율 추이.jpg
달러화 환율 추이

출처 : 서울외국환중개(2020.12.01~2023.11.30)

당사의 최근 3개년 및 2023년도 3분기 기준 외화관련 영업외손익 현황은 아래와 같으며, 동기간 누적 손익은 약 9억원으로서 해당기간 누적 영업이익 약 1,378억원 대비 0.65% 수준으로 외화관련 영업외손익의 영향은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 및 당해연도 3분기 기준 외화관련 영업외손익현황]

(단위: 천원)

구분

2023년 3분기

2022년

2021년

2020년

최근 3개년 및

당해연도 3분기

누적금액

외화 관련

영업외수익

외환차익

3,395,447
4,920,577
1,473,758
1,233,587
11,023,369

외화환산이익

633,249
273,289
423,628
2,523
1,332,689

합계

4,028,696
5,193,866
1,897,386
1,236,110
12,356,058

외화 관련

영업외손실

외환차손

3,411,072
3,266,301
1,492,091
1,549,450
9,718,914

외화환산손실

189,882
1,153,645
116,615
277,507
1,737,649

합계

3,600,954
4,419,946
1,608,706
1,826,957
11,456,563

총합계

427,742
773,920
288,680
-590,847
899,495

주) K-IFRS 연결 기준으로 작성되었습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 3분기 기준 영업이익 대비 외화관련 영업외손익 비중 현황]

(단위: 천원)

구분

2023년

3분기

2022년

2021년

2020년

최근 3개년 및

당해연도 3분기 누적금액

외화 관련 영업외손익

427,742
773,920
288,680
-590,847
899,495

영업이익

69,834,074
39,228,479
14,273,152
14,469,697
137,805,402

영업이익 대비

외화관련 손익의 비중

0.61%
1.97%
2.02%
-4.08%
0.65%

주) K-IFRS 연결 기준으로 작성되었습니다.

당사는 위와 같이 발생하는 환율변동에 따른 손익을 관리할 목적으로 '외화관리 실무지침'을 수립하여 외화를 운용하고 있습니다. 당사는 외화관리 실무지침에 따라 매월 해외에서 회수되는 외화 매출채권에 대해 입금 후 3영업일 이내에 최소운용비용을 제외하고, 즉시 환전을 진행하는 방법으로 외화를 관리하고 있습니다. 또한 추후 외화보유액이 증가할 경우 씨티은행 헤지상품 계약을 통해 미래의 불확실한 환율 변동으로부터 수익과 현금흐름이 변동되는 정도를 일정 수준 이하로 통제하는 환리스크 관리를 진행할 계획입니다.

당사는 환율 변동 위험에 노출되어 있으나 외화 관련 손익이 영업이익에 미치는 영향이 크지 않으며, 내부적인 외화관리 실무지침을 적절히 수립하여 외화를 관리하고 있습니다. 또한, 외화보유액의 증가에 따른 대응책을 마련하고 있는 바, 환위험 헷지를 위한 적절한 운용전략을 수립하고 있는 것으로 파악됩니다.

또한 당사는 현재 디바이스 생산법인인 ㈜에이피알팩토리를 설립하여 설비 등 공정을 갖추고, 2023년 10월 출시된 신제품인 '부스터프로'를 시작으로 본격적인 생산을 진행하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기 누적 기준 원재료 매입액은 동 기간 당사의 전체 매입액 대비 0.9%의 비중을 차지합니다. 아직 디바이스를 자체적으로 생산한 기간이 짧은 만큼 현재로서는 당사의 매입에서 원재료가 차지하는 비중이 미미하며, 현재까지 해외에서 직접 구매한 원자재는 없습니다.

다만 기존까지 대부분의 생산을 담당해오던 외주업체와 마찬가지로 당사 역시 제품의 자체 생산을 위해 필요한 원부자재를 해외로부터 구매하는 경우가 존재하므로, 추후에 자체 역량 강화를 위해 에이피알팩토리에서 생산하는 물량이 증가할수록 국제원자재 가격변화로 인한 원가 상승 등에 더 직접적인 영향을 받게 됩니다. 당사는 국제 원자재 가격변화에 따른 환율변동 위험을 제거하기 위해 다음과 같이 대응하고자 합니다. 장납기 자재처럼 최소 8~20주가 소요되는 경우 연간 계획 수립에 따라 재고를 선제적으로 확보하여 가격 변동에 대응하고, 환율 리스크에 특히 노출되는 자재인 회로물의 경우 여러 제품군을 공용 자재로 활용하는 물량적 접근 방법을 통해 환율 리스크를 헤지하고자 합니다.

환율과 마찬가지로 국제원자재 가격은 무역 갈등, 전쟁 등 지정학적 리스크와 국제 환경에서 영향을 주는 변수가 많아 추이를 예측하기가 어렵습니다. 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등할 경우, 이는 원가 부담으로 이어져 추후 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 품질 관련 위험

당사가 영위하고 있는 화장품 및 뷰티 디바이스 사업은 안면과 신체 부위에 제품이 직접 작용하거나 디바이스의 중/고주파, 미세전류를 통한 작용방식의 차이는 있으나, 제품의 효능과 인체 안전성 확보는 동일하게 요구되므로, 제품의 품질이 무엇보다도 중요하다고 볼 수 있습니다.

품질에 대한 시장의 요구에 부응하기 위해 당사는 자체 연구개발 부서이자 기업부설연구소인 글로벌피부과학연구원(Global Institute of Dermatological Sciences)을 설립하여 운영하고 있으며, 자사의 화장품, 미용기기 등 인체에 적용되는 모든 신제품의 개발 단계 및 사후관리 단계에서 안전성 및 효능을 객관적으로 검증하기 위하여 인체적용시험과 관련한 인프라를 갖추어 직접 연구를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 뷰티 디바이스 부문에서 장기적으로 성장하기 위해서는 자체적인 기술력을 갖춰야 한다고 판단, 디바이스 연구개발 회사 'ADC(APR Device Center)를 설립하였습니다. 뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 높이고 핵심기술 자산을 내재화하여 당사의 디바이스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 상기와 같은 당사의 기업부설연구소 및 연구개발회사의 운영을 통한 제품의 성능, 효능과 관련된 품질의 향상 노력과 별개로, 당사는 오작동 등 품질이슈로 인한 고객 클레임이 발생하는 경우, 이에 대한 내부 C/S 규정과 제품 라인업별 가이드라인에 의거하여 고객을 응대하고 있습니다.
당사의 성능 및 효능, 그리고 오작동 등 제품 관련 포괄적인 품질 개선을 위한 노력에도 불구하고 당사가 파악하지 못한 유형의 품질 이슈가 발생할 경우, 기업 제품의 평판과 인지도에 악영향이 있을 수 있습니다. 또한 지속적인 신제품 출시 직후 초기불량과 이에 대한 고객 클레임 대응이 미비할 경우 신제품 출시에 따른 실적 상승 효과의 감소로 회사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 화장품 및 뷰티 디바이스 사업은 안면과 신체 부위에 제품이 직접 작용하거나 디바이스의 중/고주파, 미세전류를 통한 작용방식의 차이는 있으나, 제품의 효능과 인체 안전성 확보는 동일하게 요구되므로, 제품의 품질이 무엇보다도 중요하다고 볼 수 있습니다.

품질에 대한 시장의 요구에 부응하기 위해 당사는 자체 연구개발 부서이자 기업부설연구소인 글로벌피부과학연구원(Global Institute of Dermatological Sciences)을 설립하여 운영하고 있으며, 자사의 화장품, 미용기기 등 인체에 적용되는 모든 신제품의 개발 단계 및 사후관리 단계에서 안전성 및 효능을 객관적으로 검증하기 위하여 인체적용시험과 관련한 인프라를 갖추어 직접 연구를 수행하고 있습니다.

[글로벌피부과학연구원 조직도]

글로벌피부과학연구원 조직도.jpg
글로벌피부과학연구원 조직도

[글로벌피부과학연구원 연구개발 주요인력]

직위

성명

담당업무

주요경력

연구소장

최명선

기업부설연구소장

- 서남대학교(전북) 의학과 학사

- 가톨릭의대 서울 성모병원 전공의 수료 및 전문의 취득

- 대한임상미용의학회 창립학술위원

- 前 청담 G.A.O 성형외과/피부과 원장

- 前 서울성모병원 외래교수

- 前 압구정 예뻐진 피부과/성형외과 원장

- 前 대한임상미용의학회 학술이사

- 現 메디큐브피부과 강남점 대표원장

- 現 ㈜에이피알 기업부설연구소 연구책임자

IRB위원장

정재영

IRB (기관생명윤리위원회) 위원장

- 중앙대학교 의학과

- 가톨릭의대 서울 성모병원 전공의 수료 및 전문의 취득

- 前 고은미래 피부가 대표원장

- 前 메디큐브피부과 강남점 원장

- 現 메디큐브피부과 분당점 대표원장

- 現 ㈜에이피알 기관생명윤리위원회(IRB) 위원장

품질보증책임자

김혜영

신뢰성보증업무

- 중앙대학교 의학전문대학원 의학과 석사

- 前 메디큐브피부과 수원점 원장

- 現 ㈜에이피알 기업부설연구소 품질보증책임자

팀장

신다솜

연구수행: 연구 전반 주도 및 검수 / 인체적용시험 프로세스 관리

- 숙명여자대학교 특수대학원 향장미용학 석사과정 中

- 인하대학교 식품영양학, 생명공학 학사과정

- 前 ㈜진셀팜 한국피부과학연구원 주임연구원

- 前 ㈜KC피부임상연구센터 주임연구원

- 現 ㈜에이피알 기업부설연구소 과장

파트장

허유경

연구지원: IRB 운영관리 / 연구소지원&전략기획, 신뢰성보증업무

- 서원대학교(충북) 화장품과학과 학사과정 수석

- KAIRB, 한국인체적용시험기관협의회 정회원

- ㈜오에이티씨 ISO9001:2015 피부임상 인증 수행원

- 前 ㈜다산씨엔텍 피부임상센터 연구원(행정간사 위촉)

- 前 ㈜오에이티씨 임상시험연구본부 연구원(전문위원 위촉)

- 現 ㈜에이피알 경영지원본부 스킨랩(Skin lab)팀원

출처: 당사

또한 연구 결과에 대한 신뢰성 제고를 위해 공신력 있는 저널에 논문을 투고하고, 기타 관련부서의 다양한 업무를 지원하기 위해 피부과학, 향장학과 관련된 기술 및 학술문헌 정보를 제공하고 있습니다. 대표적으로 한국미용학회지에 2022년 10월 '중주파 전기 근육자극을 활용한 가정용 미용기기의 안면 피부 개선 효과'를 제목으로 한 논문을 게재하였고, 2024년 1월에는 '고주파 마이크로포레이션(RM) 및 일렉트로포레이션(EP) 피부 미용기기와 글루타티온 앰플 병용의 피부 개선 효과'와 '미세전류, 중주파 기능이 탑재된 가정용 미용기기가 안면 피부 탄력 및 리프팅에 미치는 영향'을 제목으로 한 연구 결과 2건을 한국미용학회지에 추가로 게재하였습니다.또한 글로벌피부과학연구원은 화장품 효능 인체적용시험, 화장품 인체 피부 안전성 인체적용시험, 화장품 문제성 피부 사용 적합성 인체적용시험, 미용기기 효능 인체적용시험 등 설립 이후부터 꾸준히 연구개발을 수행하고 있습니다. 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

[글로벌피부과학연구원 연구 수행 건수]

분기

건수

누적(건)

2021년 1분기

7

7

2021년 2분기

23

30

2021년 3분기

27

57

2021년 4분기

29

86

2022년 1분기

11

97

2022년 2분기

23

120

2022년 3분기

24

144

2022년 4분기

7

151

2023년 1분기

20

171

2023년 2분기

16

187

2023년 3분기
16
203

2023년 4분기
19
222

주) 제품 종별 연구코드 부여 기준입니다.

당사는 뷰티 디바이스 부문에서 장기적으로 성장하기 위해서는 자체적인 기술력을 갖춰야 한다고 판단, 디바이스 연구개발 회사 ADC(APR Device Center)를 설립하였습니다. 뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 높이고 핵심기술 자산을 내재화하여 당사의 디바이스 경쟁력을 강화하고 있습니다.

ADC는 의공학, 전자공학 등 전공자와 관련 분야에서 다수의 경력을 보유한 연구원들로 구성되어 있습니다. 연구 인력 중 3명의 의공학(Bio Medical Engineering) 전공자를 보유하여 의료기기에 대한 높은 이해도를 바탕으로 모든 연구를 진행하고 있으며 이는 미용기기를 포함한 전체 연구개발 제품에 높은 수준의 안전성을 보증할 수 있습니다.

특히 풍부한 경험을 보유한 각 분야의 전문가들로 팀이 조직되어 있을 뿐 아니라 기구개발과 디자인기구제작팀의 인력까지 구성되어 있어 제품의 기획부터 연구개발, 개발과정의 검증과 최종 특허 출원까지 본 연구소에서 전부 이루어집니다. 이는 연구개발 과정에서의 검증(Verification)과 사용자 입장에서의 확인(Validation)이 온전하게 이루어짐을 의미하며 최종적으로 신뢰성 있는 제품이 개발될 수 있습니다. 현재까지 약 30건의 특허를 출원하는 등 독자적인 기술 개발을 위해 노력하고 있습니다.

당사는 핵심 인력의 이탈 방지를 위해 연구원들에게 지속적인 교육과 경력 개발 기회를 제공하고 있으며, 연구원들이 자유롭게 아이디어를 탐구하고 실험할 수 있는 창의적인 작업 환경을 조성하고 있습니다. 또한 경영진과의 소통을 강화하여 직원들이 회사의 비전과 목표에 더 잘 참여 할 수 있도록 도우며, 정기적인 직무 만족도 조사를 통해 직원들의 의견을 수렴하고 이를 바탕으로 개선 조치를 실행하여 핵심 인력을 유지하고 업무 성과를 높일 수 있는 환경을 조성할 계획입니다.

[에이디씨(ADC) 조직도]

adc 조직도.jpg
에이디씨 조직도

[ADC 연구개발 주요인력]

직위

성명

소속부서

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사

신재우

-

최고기술책임자

`93~`96 연세대학교 의공학과 학사

`97~`98 연세대학교 의공학과 석사

`99~`05 연세대학교 의공학과 박사

`01~`04 ㈜휴비딕 연구개발팀장

`05~`08 ㈜덱스코윈 연구소 이사

`09~`17 일본 MDS 연구소 CTO

`17~`20 ㈜더마테크 CTO

*SCI논문 5편

*국내논문 및 학회발표 30편*특허 80여건

*병원용 전문 의료장비 개발(포터블 디지털 X-ray, 바이오피드백)

홈용 의료기기 개발(적외선체온계, 혈당계, 혈압계, 체지방계, 저주파자극기)

*일본 에스테틱용 장비 개발(HIFU, 고주파, 저주파, 플라즈마, IPL제모기)

*홈용피부미용기개발(고주파, 저주파, 플라즈마, IPL제모기, 일렉트로포레이션, 미세전류, 초음파)

팀장

최호준

제품개발팀

개발총괄

`84.03~`91.02 성균관대학교 전자공학과 학사`91.03~`97.12 삼성전자㈜ 반도체사업부`98.01~`08.12 하스넷㈜`12.06~`18.02 ㈜메이드포`18.03~`23.02 위탐㈜

*Bluetooth AP 개발 (삼성전자,KT Onephone service)

*Bluetooth Stereo/mono headset 개발, 생산 (삼성전자, 펜텍)

*Watch phone 개발 (삼성전자 용역)

*Broadcom社(USA) 기술 협력 Partner

*초음파 금속 탐지기 개발 (현대자동차)

*재활 로봇 및 System 개발 (삼성의료원)

*Peer to Peer 그룹 무선 통화 장치 개발

*300Watt급 무선 전력 송수신기(Ki) 개발

*피부 미용기 제품 개발

*스마트침대개발

팀장

이균정

원천기술팀

원천기술총괄

`06.03~`12.8 연세대학교 대학원 박사`13.02~`14.11 Fraunhofer Institute of non Destructive Tests-Systems Dresden (독일)`16.08~`18.11 ㈜칼레이도소프트-수석연구원`19.01~`20.10 ㈜라디센텍 -수석연구원

*졸업논문:초음파 탄성 분석법을 이용한 근경직의 객관화에 관한 연구

*SHM(구조 안전성 모니터링) 그룹, 풍력 발전기 날개 초음파 비파괴 구조 해석 연구 및 구조 정보 수집, 전송 모듈 개발(HW/FW 제작)

*체온계 개발

*X Ray 디텍터 개발 FPGA 코드 제작

*초음파 약물 전달 기술 개발

*피에조(Piezomechanics ) 액추레이터 컨트롤장비 개발

*X Ray 디텍터 개발

*환자감시장치(Patient Monitor)

*HIFU 지방 제거기

*가정용 심페혈관 기능 진단기

*담적 진단 시스템 개발

*초음파 탄성 측정 시스템 개발

*방직기(Quilting machine)컨트롤 보드 개발

*Clinostat 시제품 개발(무중력 조건에서 세포 관찰을 위한 2축 회전장치)

* LG전자 미용기 2종 개발, 양산 지그 및 양산지원 (초음파, RF 열자극)

*IPL 제모기 개발(HW/FW 작업)

*두피 자극 및 모발 촉진 초음파 자극기 개발(시스템 설계, FW 개발)

*LED/LD를 이용한 두피 모발 촉진 헬멧 시제품 개발(설계, FW개발)

*LED/LD를 이용한 목 주름 제거기(밴드형)개발

*초음파약물전달기개발(설계및FW 개발, 인증및양산지원)

출처: 당사

상기와 같이 당사의 기업부설연구소 및 연구개발회사의 운영을 통한 제품의 성능, 효능과 관련된 품질의 향상 노력과 별개로, 당사는 오작동 등 품질이슈로 인한 고객 클레임이 발생하는 경우, 이에 대한 내부 C/S 규정과 제품 라인업별 가이드라인에 의거하여 고객을 응대하고 있습니다.

당사는 기존에 주문일자를 기준으로 품질보증기간 1년 이내 제품이 고장날 경우 무상으로 A/S를 진행하고 있었으나, 주문내역을 증빙할 수 없는 고객에 대해서도 대안책을 마련하고자 구매기록을 증빙할 경우 구매일로부터 1년의 보증기간을 적용하고 구매증빙이 불가하더라도 제조일로부터 1년 6개월의 보증기간으로 확대 적용하였습니다. 구매기록을 증빙한 고객 중 구매기록으로부터 1년 이상 경과되었지만 제조일자 기준으로 1년 6개월 이내에 해당할 경우에는 고객 편의를 위해 제조일자 기준으로 보증기간을 더 폭넓게 적용하여 A/S를 수행하고 있습니다.

또한 C/S를 외주로 운영하지 않고 당사에서 직접 채용하여 브랜드 및 국가별로 담당자를 두고 있어 단순 고객 문의 대응수준이 아닌 지속적인 고객관계관리가 가능하도록 하고 있습니다. 주 1회 대표이사가 참여하는 회의를 통해 주간 이슈를 점검하고, 개선점 도출 및 제품 기획 및 마케팅에 고객의 피드백이 반영될 수 있도록 공유하여 전사적으로 일관된 메시지를 전달할 수 있도록 브랜딩하고 있습니다.

당사의 성능 및 효능, 그리고 오작동 등 제품 관련 포괄적인 품질 개선을 위한 노력에도 불구하고 당사가 파악하지 못한 유형의 품질 이슈가 발생할 경우, 기업 제품의 평판과 인지도에 악영향이 있을 수 있습니다. 또한 지속적인 신제품 출시 직후 초기불량과 이에 대한 고객 클레임 대응이 미비할 경우 신제품 출시에 따른 실적 상승 효과의 감소로 회사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 판매 채널 경쟁력 확보 실패에 따른 위험

당사는 최종 소비자에게 직접 제품을 판매하는 온라인 자사몰을 주된 유통경로로 하며,그 외에도 H&B스토어, 면세점 등 오프라인 판매와 해외 자회사 및 해외 총판업체를 통한 판매 채널을 운영하고 있습니다. 판매채널 중 자사몰과 해외 자회사를 통한 매출이 전체 매출액에서 가장 높은 비중을 차지합니다.

당사는 설립 이후 해외총판업체와 해외온라인몰(아마존, 타오바오 등)을 통한 제품 수출로 해외사업을 영위하였으며, 2017년부터 해외현지법인을 통한 해외사업을 본격적으로 시작하였습니다. 해외 자회사는 일본, 중국, 미국 등 총 9개 국가에 100% 출자한 해외 현지법인을 통해 수출 및 현지 판매 전체 과정에 효과적으로 대응할 수 있도록 인력을 구성하고 있으며, 현지 3PL업체를 통해 평균 3일 이하(중국/미국 제외)의 Last-mile delivery system을 구축하여 현지에서 빠르게 배송을 받을 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 해외 6개(미국, 일본, 홍콩, 대만, 싱가포르, 말레이시아)국가에서 온라인 자사몰을 중심으로 사업을 진행하고 있으며, 모든 국가에서 고르게 성장하고 있습니다. 또한, 중국은 상하이에 자회사를 설립, 현지 온라인 플랫폼에서 공식플래그십스토어와 현지 유통업체를 통한 제품 판매를 진행하고 있습니다. 당사의 자사몰 매출액 증대를 위해 기본적으로 재구매 유도 판매전략을 활용하고 있습니다. 화장품은 만족도에 따라 주기적으로 재구매가 이루어질 수 있어 당사는 고객과 장기적인 관계를 형성할 수 있는 제품과 서비스를 제공하여 충성 고객을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

이러한 국내/해외 자사몰의 매출 극대화를 위한 판매전략에도 불구하고 대외적인 요인에 의해 전략의 효과가 미미할 경우, 장기적인 자사몰 실적의 상승을 기대하기 어렵습니다. 또한, 새로운 유통업체의 추가 및 기존 유통업체의 대체로 인한 판매채널이 확대될 수 있으며, 이로 인해 자사몰의 매출이 감소할 경우 안정적인 수익성 관리와 가격에 대한 통제권의 확보가 어려워질 수 있는 바, 당사의 사업, 재무상태 및 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최종 소비자에게 직접 제품을 판매하는 온라인 자사몰을 주된 유통경로로 하며, 그 외에도 H&B스토어, 면세점 등 오프라인 판매와 해외 자회사 및 해외 총판업체를 통한 판매 채널을 운영하고 있습니다. 판매채널 중 자사몰과 해외 자회사를 통한 매출이 전체 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하며, 당사의 판매채널 유형과 각 유형에 따른 판매경로는 하기와 같습니다.

[당사 판매채널 및 판매경로]

(단위: 백만원)

구분

고객

판매채널

판매경로

2022년매출액

2023년 3분기매출액

내수

최종

소비자

(개인)

자사몰

자사몰

148,962
124,594

기타온라인몰

홈쇼핑, 면세점 등

20,085
11,238

홈쇼핑

12,899
47,246

면세점

35,628
16,295

백화점

17,630
11,280

기타

5,905
6,664

각거래처

(법인)

H&B스토어

H&B스토어

9,380
8,871

기타

기타 B2B

12,724
8,410

수출

최종 소비자

(개인)

자사몰

자사몰

147
11

기타 온라인

기타 온라인몰

222
209

해외 자회사

해외자사몰

124,716
117,016

각거래처(법인)

해외총판,해외B2B

해외 B2B

10,295
20,101

출처: 당사

당사는 설립 이후 해외총판업체와 해외온라인몰(아마존, 타오바오 등)을 통한 제품 수출로 해외사업을 영위하였으며, 2017년부터 해외현지법인을 통한 해외사업을 본격적으로 시작하였습니다. 해외 자회사는 일본, 중국, 미국 등 총 9개 국가에 100% 출자한 해외 현지법인을 통해 수출 및 현지 판매 전체 과정에 효과적으로 대응할 수 있도록 인력을 구성하고 있으며, 현지 3PL업체를 통해 평균 3일 이하(중국/미국 제외)의 Last-mile delivery system을 구축하여 현지에서 빠르게 배송을 받을 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 해외 6개(미국, 일본, 홍콩, 대만, 싱가포르, 말레이시아)국가에서 온라인 자사몰을 중심으로 사업을 진행하고 있으며, 모든 국가에서 고르게 성장하고 있습니다. 또한, 중국은 상하이에 자회사를 설립, 현지 온라인 플랫폼에서 공식플래그십스토어와 현지 유통업체를 통한 제품 판매를 진행하고 있습니다. 최근 3개 사업연도 및 최근 분기말 국내 및 해외 국가별 자사몰 매출 비중은 하기와 같습니다.

[국내 및 해외 국가별 자사몰 매출 비중]

연도

국내

미국

일본

홍콩

기타

전체

2020년 (제7기)

64.0%

95.2%

70.2%

79.7%

36.2%

61.6%

2021년 (제8기)

59.6%

94.6%

48.7%

90.8%

28.9%

57.8%

2022년 (제9기)

58.0%

92.6%

43.9%

98.1%

33.8%

58.9%

2023년 3분기 (제10기 3분기)

53.4%

87.7%

40.6%

100%

25.5%

55.1%

주) 기타 국가는 대만, 말레이시아, 싱가포르, 중국에 해당하며, 2022년과 2023년 3분기 기준 전체 자사몰 매출에서 기타 국가가 차지하는 비중은 10% 미만입니다.

출처: 당사

[당사 해외 종속/관계기업 현황]

회사명

설립연월

소재지

판매채널

지분율

APR JAPAN Co., Ltd.

2017.10

일본

온라인 자사몰, 오프라인 플래그십 스토어,

Qoo10, Amazon.com, Rakuten(온라인몰)

100.0%

APR HK LIMITED

2018.07

홍콩

온라인 자사몰

100.0%

APR SG PTE. LTD.

2018.07

싱가폴

온라인 자사몰, Shopee(온라인몰),

Guardian(H&B스토어)

100.0%

APR TW CO., LTD.

2018.08

대만

온라인자사몰, Shopee(온라인몰)

100.0%

SHANGHAI APR CO., LIMITED

2018.09

중국

현지 유통업체,

Tmall, Kuaishou, DOUYIN, JD.com(온라인몰)

100.0%

APR US INC

2019.06

미국

온라인 자사몰, Amazon.com(온라인몰)

100.0%

APEXCOS CO., LIMITED

2020.05

홍콩

Tmall(온라인몰)

100.0%

APR CANADA ENTERPRISE INC.

2022.01

캐나다

-

100.0%

APR MALAYSIA SDN. BHD.

2022.05

말레이시아

온라인 자사몰

100.0%

APR FRANCE SAS

2023.02

프랑스

-

100.0%

출처: 당사

주) APR CANADA ENTERPRISE INC.와 APR FRANCE SAS은 설립 후 현지 법인을 통한 판매를 준비하고 있으며, 향후 브랜드 메디큐브를 중심으로 운영할 예정입니다.

당사의 자사몰 매출액 증대를 위해 기본적으로 재구매 유도 판매전략을 활용하고 있습니다. 화장품은 만족도에 따라 주기적으로 재구매가 이루어질 수 있어 당사는 고객과 장기적인 관계를 형성할 수 있는 제품과 서비스를 제공하여 충성 고객을 확보하기위해 노력하고 있습니다.

최초 가입 시 할인쿠폰, 포인트 등 혜택을 제공하여 회원 가입을 유도하고 있습니다. 가입 이후에는 고객의 구매를 유도하기 위해 쿠폰 만료 전 알림톡 발송, 이벤트 개시 및 종료 전 알림톡 발송 등 푸시메시지를 활용하고 있습니다. 푸시메시지는 모든 고객이 대상이 아니라 과거 구매이력 등 더 세부적인 정보를 통해 구매할 가능성이 높은 고객을 선별하여 보다 정교하고 높은 효율로 운영하고 있습니다.

또한, CS를 외주로 두지 않고 당사에서 직접 채용하고 있으며 브랜드·국가별로 담당자를 두고 운영하고 있어 단순 고객 문의 대응이 아닌 고객관계관리가 가능합니다. 또한 주 1회 대표가 직접 참여하는 회의를 통해 주간 이슈를 점검하고, 개선점을 도출하여 제품 기획 및 마케팅에 고객의 피드백이 반영될 수 있도록 공유하고 있어, 고객 구매 여정 전 단계(인지-탐색-구매-사후관리)에서 일관된 메시지를 전달하고 있으며, 브랜드에 대해 긍정적인 경험을 할 수 있도록 만들고 있습니다.

이러한 국내/해외 자사몰의 매출 극대화를 위한 판매전략에도 불구하고 대외적인 요인에 의해 전략의 효과가 미미할 경우, 장기적으로 자사몰 실적의 상승을 기대하기 어렵습니다. 또한, 새로운 유통업체의 추가 및 기존 유통업체의 대체로 인한 판매채널이 확대될 수 있으며, 이로 인해 자사몰의 매출이 감소할 경우 안정적인 수익성 관리와 가격에 대한 통제권의 확보가 어려워질 수 있는 바, 당사의 사업, 재무상태 및 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 뷰티 디바이스 부문 매출 성장성 관련 위험

전세계적으로 피부 미용과 뷰티테크에 대한 관심도가 증가하였으며, 2019년말부터 확산된 코로나19를 기점으로 홈 뷰티 디바이스(Home beauty device, HBD)시장이 각광을 받고 있습니다. 이는 미용 선호도가 외과적 수술에 비해서 저렴하고 부작용이 적은 최소 침습(minimally invasive) 및 비침습(noninvasive) 시술로 변화하고 있으며, 집에서 간편하게 사용할 수 있는 가정용 미용기기가 선호됨에 따른 복합적인 결과로 시작된 상황입니다. 또한 인구고령화로 인한 안티에이징으로 인한 수요의 증가, 그리고 효과가 즉각적이면서 동시에 회복기간이 짧은 시술에 대한 선호도 증가는 뷰티 디바이스 시장의 구조적 성장 추세를 이끌고 있습니다.

이러한 긍정적인 시장 전망은 당사 매출의 급격한 성장세에서도 보여지고 있습니다. 2021년 안티에이징 디바이스 라인인 ‘AGE-R(에이지알)’을 론칭한 이래로 7개의 신규 및 업그레이드 디바이스를 출시하고 있으며, 매출 또한 2021년 105억에서, 2022년 1,203억, 2023년 3분기 기준 부문 매출액 1,460억으로 전체 매출액 비중의 약 40%에 달할 정도로 당사의 주요 사업부문으로 자리매김하였습니다. 비침습 시술로의 미용 의료 분야의 트렌드 변화와 이에 따라 지속적으로 성장할 것으로 기대되는 홈뷰티 시장 규모는 향후에도 당사의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.
다만, 그럼에도 불구하고 향후 시장의 성장세가 둔화되거나, 뷰티 디바이스 시장 규모의 위축이 진행될 경우 당사의 성장성이 둔화될 수 있는 위험이 있으며, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전세계적으로 피부 미용과 뷰티테크에 대한 관심도가 증가하였으며, 2019년말부터 확산된 코로나19를 기점으로 홈 뷰티 디바이스(Home beauty device, HBD)시장이 각광을 받고 있습니다. 이는 미용 선호도가 외과적 수술에 비해서 저렴하고 부작용이 적은 최소 침습(minimally invasive) 및 비침습(noninvasive) 시술로 변화하고 있으며, 집에서 간편하게 사용할 수 있는 가정용 미용기기가 선호됨에 따른 복합적인 결과로 시작된 상황입니다. 또한 인구고령화로 인한 안티에이징으로 인한 수요의 증가, 그리고 효과가 즉각적이면서 동시에 회복기간이 짧은 시술에 대한 선호도 증가는 뷰티 디바이스 시장의 구조적 성장 추세를 이끌고 있습니다.

[글로벌 미용 의료분야 시장규모 및 전망]

(단위: 조달러)

출처: GVR, 이베스트투자증권

주) 비침습은 안면주사제 및 각종 스킨리쥬비네이션 시술, 침습은 각종 성형수술, 지방흡입술 등을 포함

글로벌 시장조사서비스 회사인 Grand View Research에 따르면 2021년 글로벌 미용 의료분야의 시장규모는 990억 달러였으며, 2030년까지 연평균 성장률 14%로 시장규모가 증가하여 3,000억 달러를 상회할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 추세 가운데 레이저 기기를 이용한 시술과 고주파, 초음파 기기와 같은 리프팅 기기 활용 시술로 대두되는 비침습 시장규모의 성장세가 두드러질 것으로 예상됩니다.

[글로벌 스킨케어 시장 및 홈 뷰티 디바이스 시장 전망]

(단위: 십억달러)

출처: AT Kearney

또한 글로벌 경영전략컨설팅회사인 AT Kearney에 따르면 스킨케어 시장은 2030년까지 약 450,7조(3,467억달러) 규모로 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 소득 증가에 따른 고객당 지출 수준의 확대 및 SNS의 영향으로 인한 "미"와 "젊음"에 대한 선망에 기인한 것으로 보고 있습니다. 기존 스킨케어 시장 내의 미충족 수요를 홈 뷰티 디바이스가 공략함에 따라 침투율이 빠른 속도로 증가하고 있으며, 이에 따라 글로벌 홈뷰티 디바이스 시장은 상술한 구조적 성장 추세에 기인하여 2030년까지 약 45.2조원(348억달러)규모로 연평균 성장률 35.2%의 고성장을 이룰 것으로 예상하고 있습니다.

이러한 긍정적인 시장 전망의 영향은 당사 매출의 급격한 성장세에서도 보여집니다. 2021년 안티에이징 디바이스 라인인 ‘AGE-R(에이지알)’을 론칭한 이래로 7개의 신규 및 업그레이드 디바이스를 출시하고 있으며, 매출 또한 2021년 105억에서, 2022년 1,203억, 2023년 3분기 기준 부문 약 1,460억으로 전체 매출액의 약 40%에 달할 정도로 당사의 주요 사업부문으로 자리매김하였습니다.

[연결기준 당사 전체, 뷰티디바이스 부문 매출 및 비중]

(단위: 억원, %)

뷰티디바이스 부문 매출 및 비중.jpg
뷰티디바이스 부문 매출 및 비중

출처 : 당사비침습 시술로의 미용 의료 분야의 트렌드 변화와 이에 따라 지속적으로 성장할 것으로 기대되는 홈뷰티 시장 규모는 향후에도 당사의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

다만, 그럼에도 불구하고 향후 시장의 성장세가 둔화되거나, 뷰티 디바이스 시장 규모의 위축이 진행될 경우 당사의 성장성이 둔화될 수 있는 위험이 있으며, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 외주 생산 관련 위험당사는 2020년을 기점으로 모든 제품을 외주업체를 통해 완제품 형태로 공급받아 판매하는 정책을 유지하였습니다. 현재 화장품 부문 20곳, 뷰티 디바이스 2곳의 매입처를 통해 제품을 매입하고 있으며, 화장품 부문의 경우 매입비중이 큰 매입처가 전체 매입액의 10%를 초과하지 않는 비의존적 구조를 유지하고 있습니다. 당사는 향후 증가하는 홈 뷰티 디바이스의 수요에 대응하고 당사 고유 기술을 적용한 제품을 생산하기 위해, 2023년 4월 홈 뷰티 디바이스 제품 자체 생산 자회사인 ㈜에이피알팩토리를 설립하였습니다. 2023년 10월 출시한 신제품 '부스터프로' 등을 시작으로, 신규 개발하는 디바이스에 대한 생산에 돌입하여 본격적으로 디바이스 생산을 전담할 예정입니다.

다만 아직 당사는 제품 대부분을 외주업체에서 위탁 생산하기 때문에,
외주업체와의 관계가 악화되거나 외부 환경 및 특수한 경우에 의해 외주업체의 생산 업무가 중단되거나 지연될 경우 당사의 생산성 및 제품 품질 저하를 유발할 수 있습니다. 당사는 제품을 기획하고 외주업체를 선정하는 과정부터 제품의 성분, 안전성 등과 관련한 내부적인 검토 수행, 발주 이후 재고 입고 시의 품질 검수, 제품에 대한 보험 가입을 통하여 외주업체의 품질 저하로 인한 영향을 최소화하고자 합니다. 이와 같은 조치에도 불구하고, 당사의 모든 제품에 대한 품질의 완전성을 담보할 수는 없으며 품질 관련 이슈가 발생할 경우 배상 책임에 따르는 리스크는 보험을 통하여 헤지할 수 있으나, 이슈 발생 자체가 당사의 브랜드 평판에 끼치는 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.이밖에도, 향후 당사가 새로운 시장 트렌드 변화에 적합한 신제품을 기획할 시, 외주업체들이 이에 대응하는 생산 능력을 확보하지 못하거나, 제품을 구현할 수 있는 신규 업체를 새롭게 확보하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 디바이스의 급증하는 수요를 ㈜에이피알팩토리의 자체적인 생산 역량만으로 감당하기까지는 시간이 지체될 가능성이 존재하며, 외주업체 의존에 따라 발생 가능한 위험이 장기화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년을 기점으로 모든 제품을 외주업체를 통해 완제품 형태로 공급받아 판매하는 정책을 유지하였습니다. 현재 화장품 부문은 20곳, 뷰티 디바이스 부문은 2곳의 매입처를 통해 제품을 매입하고 있으며, 화장품 부문의 경우 매입비중이 큰 매입처가 전체 매입액의 10%를 초과하지 않는 비의존적 구조를 유지하고 있습니다.재고자산 적시 확보 및 특정 업체에 대한 의존도를 낮추기 위해 외주업체를 다변화하고 있으나, 제품의 품질 유지와 일관성 확보를 위해 당사가 판매하는 개별 품목에 대해서 단일의 외주업체 방침을 유지하고 있습니다. 주요 매입처로는 뷰티 디바이스 부문 ㈜이지템, ㈜비에스엘, 화장품 부문의 경우 ㈜노디너리 등이 있으며, 당사의 최근 3개년 외주생산 주요 외주처는 다음과 같습니다.

[주요 외주처에 관한 사항]

(단위: 천원, %)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2023년 3분기

(제10기)

㈜이지템

18,662,200
19.4%

디바이스 생산

㈜노디너리

9,826,792
10.2%

화장품 생산

주식회사 비에스엘

7,609,166
7.9%

디바이스 생산

2022년도

(제9기)

주식회사 비에스엘

22,228,606
18.7%

디바이스 생산

㈜이지템

12,632,637
10.6%

디바이스 생산

㈜노디너리

7,834,669
6.6%

화장품 생산

2021년도

(제8기)

주식회사 비하임
11,634,457
12.8%
의류 생산

㈜씨앤에프
8,364,807
9.2%
의류 생산

㈜금담
6,361,301
7.0%
의류 생산

2020년도

(제7기)

주식회사 엔코스
7,164,140
11.7%
화장품 생산

주식회사 비하임
7,096,255
11.6%
의류 생산

㈜한국화장품제조
6,988,027
11.5%
화장품 생산

주1) K-IFRS 연결 기준으로 작성되었습니다.

주2) 상기 외주처는 연간 외주금액 상위 3개사를 표시하였습니다.

주3) 상기 외주비중은 원재료비 당기매입액 대비 외주금액의 비중을 표시하였습니다.

주4) ㈜노디너리는 당사의 화장품 R&D 역량을 강화하기 위해 2021년 8월 17일에 지분 투자하였습니다.

당사는 소비자 니즈 파악과 시장 트렌드 분석을 통해 제품의 기획과 판매에 집중하고 있으며, 생산은 외주업체를 통해 합리적인 비용으로 고품질의 제품을 시장 수요에 맞게 탄력적으로 운영하고 있습니다. 다만 제품은 생산업체(OEM업체)에서 기획하여 제시하는 제품이 아닌 당사 상품기획팀에서 직접 기획한 제품을 생산하고 있습니다. 또한 제품 기획 과정에서 당사의 기업부설연구소인 글로벌피부과학연구원의 인체적용시험을 통해 실제 효과가 있는 제품만 최종 확정하여 생산을 하고 있습니다. 현재 당사는 각 제품별로 우수한 역량을 갖춘 다수의 제조업체(㈜한국화장품제조, ㈜노디너리, ㈜비에스엘, ㈜이지템, ㈜나우코스 등)와 협업하고 있습니다.

화장품은 한국콜마, 코스맥스 등 국내 기업들이 글로벌에서도 제조 역량을 인정받고 있으나, 홈 뷰티 디바이스의 경우 성장 초기 단계로 생산기업이 고도화되지 않은 상황입니다. 당사는 향후 증가하는 홈 뷰티 디바이스의 수요에 대응하고 당사의 고유 기술을 적용한 제품을 생산하기 위해, 뷰티 디바이스 사업부를 제품 기획에서부터 개발, 생산, 판매 등 모든 과정을 내재화하고자 합니다.이에 따라 당사는 2023년 4월 홈 뷰티 디바이스 제품의 자체 생산을 담당하는 자회사 ㈜에이피알팩토리를 설립하였으며, 2023년 10월 출시한 신제품 '부스터프로' 등을 시작으로, 신규 개발하는 디바이스에 대한 생산에 돌입하여 본격적으로 디바이스 생산을 전담할 예정입니다. 향후 외주업체에 대한 매입의존도를 더 낮추고, 매입 관련 마찰 발생 가능성을 낮추고자 합니다.

다만 아직 당사는 제품 대부분을 외주업체에서 위탁 생산하기 때문에, 외주업체와의 관계가 악화되거나 외부 환경 및 특수한 경우에 의해 외주업체의 생산 업무가 중단되거나 지연될 경우 당사의 생산성 및 제품 품질 저하를 유발할 수 있습니다. 외주업체 생산 제품의 품질 저하에 따른 문제를 미연에 방지하고자 당사는 제조 단계에 수행하는 KC인증뿐만 아니라, 재고자산이 입고된 이후 품질관리팀에서 샘플링을 통해 품질 검수 업무를 수행하고 있으며, 추가적으로 디바이스와 의류의 경우에는 생산물 배상책임 보험에 가입한 상황입니다.화장품의 경우에는 거래 특성상 책임판매업자인 당사는 화장품 제조업자인 협력사에게 제조물에 대한 책임을 물을 수 있는 계약 상의 조건이 있고, 주요 협력사가 OEM 등을 주로 진행하여 자체적인 제조물책임보험에 가입한 경우가 많아 중복 가입하지 아니하였습니다. 이처럼 당사는 제품을 기획하고 외주업체를 선정하는 과정부터 제품의 성분, 안전성 등과 관련한 내부적인 검토 수행, 발주 이후 재고 입고 시의 품질 검수, 제품에 대한 보험 가입을 통하여 외주업체의 품질 저하로 인한 영향을 최소화하고자 합니다.이와 같은 조치에도 불구하고, 당사의 모든 제품에 대한 품질의 완전성을 담보할 수는 없으며 품질 관련 이슈가 발생할 경우 배상 책임에 따르는 리스크는 보험을 통하여 헤지할 수 있으나, 이슈 발생 자체가 당사의 브랜드 평판에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이밖에도, 향후 당사가 새로운 시장 트렌드 변화에 적합한 신제품을 기획할 시, 외주업체들이 이에 대응하는 생산 능력을 확보하지 못하거나, 제품을 구현할 수 있는 신규 업체를 새롭게 확보하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 위험이 발생할 수 있습니다.

당사의 주요 외주처는 안정적인 제품 생산능력을 보유하고 있으며 당사는 기존 외주업체와의 정기적인 커뮤니케이션을 통해 관계를 공고히 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 기존 외주처의 공급이 지연되거나 생산 역량이 미흡할 시 당사의 제품 공급 및 사업 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 디바이스의 급증하는 수요를 ㈜에이피알팩토리의 자체적인 생산 역량만으로 감당하기까지는 시간이 지체될 가능성이 존재하며, 외주업체 의존에 따라 발생 가능한 위험이 장기화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사의 증권신고서 제출일 현재 특수관계자는 해외 종속회사 10개사와 국내 종속기업 3개사, 기타특수관계회사 1개사로 구성되어 있습니다. 당사는 특수관계자와 매출 및 매입거래, 채무보증, 부동산 임대차 거래, 대여금 거래, 자산 양수도, 유상증자 참여 거래가 존재합니다.상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 따라서 당사가 상장사가 되면 기존에 존재하지 않던 법률 위반 위험이 생길 수 있습니다.당사는 특수관계자와의 거래를 통제하고 기업의 투명성을 제고하기 위해 2020년 7월 15일 이사회 승인을 통해 이해관계자거래통제규정을 제정하여 운영하고 있고, 거래의 규모가 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출 총액의 100분의 5 이상인 경우, 이사회 승인 이후 최초 소집되는 정기주주총회에서 당해 거래와 관련하여 거래의 목적, 거래의 상대방, 거래의 내용, 거래의 일자 기간 및 조건, 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액을 보고하고 있습니다. 또한, 당사는 2021년 6월 21일 설치한 투명경영위원회에서 이해관계자와의 거래 또는 중요한 거래라고 판단하는 거래에 대한 심의 및 의결을 진행하며 회사 경영투명성 제고를 위해 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제 및 공정하지 않거나 당사에 불리한 거래가 발생할 위험이 있습니다. 향후 예기치 못한 사유로 인하여 특수관계자 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 사업 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 상기에 기재한 당사의 내부통제시스템이 모든 이해상충 방지를 보장하지는 않는다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 특수관계자는 해외 종속회사 10개사와 국내 종속기업 3개사, 기타특수관계회사 1개사로 구성되어 있습니다. 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

특수관계자명

지분율

소재지

결산월

주요 사업 내용

㈜에이디씨

100%

한국

12월

뷰티 디바이스 연구개발 담당 자회사

㈜에이피알팩토리

100%

한국

12월

뷰티 디바이스 생산 전문 자회사

㈜에이피알커뮤니케이션즈

100%

한국

12월

자회사형 장애인표준사업장으로 당사 사내 복지시설 및 물류 업무 담당

APR US INC

100%

미국

12월

해외 유통 자회사

APR JAPAN Co., Ltd.

100%

일본

12월

해외 유통 자회사

SHANGHAI APR CO., LIMITED

100%

중국

12월

해외 유통 자회사

APR HK LIMITED

100%

홍콩

12월

해외 유통 자회사

APR TW CO., LTD.

100%

대만

12월

해외 유통 자회사

APR SG PTE. LTD.

100%

싱가포르

12월

해외 유통 자회사

APEXCOS CO., LIMITED

100%

홍콩

12월

해외 유통 자회사

APR CANADA

ENTERPRISE INC.

100%

캐나다

12월

해외 유통 자회사

APR MALAYSIA SDN. BHD.

100%

말레이시아

12월

해외 유통 자회사

APR FRANCE SAS

100%

프랑스

12월

해외 유통 자회사

㈜넥스트스테이지
-
한국
12월
기타 특수관계회사

주1) ㈜넥스트스테이지는 당사 최대주주 김병훈 대표이사가 100% 보유하고 있습니다.

당사는 상기 특수관계자와 매출 및 매입거래, 채무보증, 부동산 임대차 거래, 대여금 거래, 자산 양수도, 유상증자 참여 거래가 존재하며 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

1) 수익 및 비용 등당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 3분기까지 특수관계자 매출 및 매입내역은 다음과 같습니다.

【 최근 3사업연도 및 당해연도 특수관계자 수익 등 거래 내역 】

(단위:천원)

성명(법인명)
관계
3분기말 현재 채권잔액
2023년도 3분기
2022년도
2021년도
2020년도

매출 및 기타수익
이자수익
매출 및 기타수익
이자수익
매출 및 기타수익
이자수익
매출 및 기타수익
이자수익

㈜에이피알패션
종속기업
-
-
-
-
-
2,303,571
32,548
2,683,326
144,797

㈜포토그레이오리진
종속기업
-
-
-
-
-
-
-
-
986

㈜에이피알커뮤니케이션즈
종속기업
848,952
141,695
11,757
186,716
21,775
492,638
-
-
-

㈜에이피알팩토리
종속기업
990,000
31,710
-
-
-
-
-
-
-

APR JAPAN CO., Ltd
종속기업
1,865,038
124,586
-
-
-
-
-
-
30,986

APR TW CO., LTD.
종속기업
82,603
-
-
-
-
-
-
-
-

APR SG PTE. LTD.
종속기업
264,797
-
-
-
-
-
-
-
-

SHANGHAI APR CO., LIMITED
종속기업
-
-
-
708,307
-
-
-
-
-

㈜넥스트스테이지
최대주주의특수관계인
930,594
3,295,452
-
1,648,632
-
-
-
-
65,918

에이피알 패션은 2021년 당사에 흡수합병되었으며 2020년 ~2021년 매출거래는 컨설팅 계약에 따른 경영지원활동 매출입니다. 2020년~2021년 이자수익은 과거 에이피알패션의 널디 브랜드 운영자금 목적의 대여금에 대한 이자수익입니다. 포토그레이오리진은 2020년 당사에 흡수합병 되었으며 2020년 거래는 대여금 잔액 100,350,000원에 대한 합병전까지의 이자금액입니다. 에이피알커뮤니케이션즈와의 거래는 사무실 임대료 수익과 전대차계약으로 인한 리스채권회계처리에서 발생하는 이자수익입니다. APR JAPAN CO., Ltd.의 2020년 거래는 모회사-자회사간 채권채무 정리 과정에서 2020년 11월 두 차례에 걸쳐 상환받은 대여금 49,086,760JPY에 대한 이자금액입니다. SHANGHAI APR CO., LIMTED 와의 거래는 본사파견 주재원에 따른 업무지원용역매출 입니다. 넥스트스테이지와의 거래는 2020년 대여금에 대한 이자수익과 2022년 이후 포토그레이 사업 운영에 따른 포토부스등 상품매출과 로열티 수익입니다. 이자수익은 2020년 단기대여금에 대한 이자수익이며 연내 상환이 완료되었습니다.

【 최근 3사업연도 및 당해연도 특수관계자 비용 등 거래 내역 】

(단위:천원)

성명(법인명)
관계
3분기말 현재 채무잔액
2023년도 3분기
2022년도
2021년도
2020년도

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

㈜에이피알패션
종속기업
-
-
-
-
-
65,835
-
412,450
상품 매입

㈜에이피알커뮤니케이션즈
종속기업
470,249
1,850,000
외주용역비
2,444,282
외주용역비
2,023,069
외주용역비
240,000
외주용역비

㈜에이디씨
종속기업
290,111
371,900
특허권 양수
-
-
-
-
-
-

APR JAPAN CO., Ltd
종속기업
-
7,483,062
판매수수료
10,757,556
판매수수료
6,078,149
판매수수료
5,954,238
판매수수료

APR TW CO., LTD.
종속기업
-
2,173,821
판매수수료
1,088,475
판매수수료
2,903,248
판매수수료
4,275,378
판매수수료

APR SG PTE. LTD.
종속기업
-
1,818,615
판매수수료
226,663
판매수수료
3,914,122
판매수수료
5,352,994
판매수수료

SHANGHAI APR CO., LIMITED
종속기업
-
5,844,965
판매수수료
9,028,248
판매수수료, 광고비
2,107,877
판매수수료
1,161,024
판매수수료

APR HK LIMITED
종속기업
-
7,104,566
판매수수료
3,514,237
판매수수료
5,115,856
판매수수료
4,936,576
판매수수료

APEXCOS
종속기업
-
397,094
판매수수료
1,209,377
판매수수료
3,433,163
판매수수료
2,387,989
판매수수료

APR US INC
종속기업
-
11,911,830
판매수수료
4,449,990
판매수수료
8,320,511
판매수수료
8,305,614
판매수수료

APR MALAYSIA SDN. BHD.
종속기업
-
1,716,516
판매수수료
157,248
판매수수료
-
판매수수료
-
-

해외 관계 기업들은 각 국가별 판매 대리인의 성격을 띠고 있습니다. 따라서 매입거래상 발생한 금액은 판매수수료로 대리인 회계처리로 인식한 금액입니다. 에이피알커뮤니케이션즈와의 거래는 본사내 물류서비스, 환경미화, 사내 카페 운영 등에 대한 외주용역비 입니다. 에이디씨와의 거래는 특허권 양수와 관련된 비용입니다.

2) 채무보증당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 3분기까지 특수관계자 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

【 최근 3사업연도 및 당해연도 특수관계자 채무보증 거래 내역 】

(단위:천원)

성명(법인명)
관계
채권자
채무내용
보증기간
3분기말 현재 잔액
2022년도
2021년도
2020년도

㈜에이피알커뮤니케이션즈
종속기업
피보험자-한국장애인고용공단서울동부지사
장애인 표준사업자 운영약정에 따른 정부 및 지방자치단체 보조금 등 반환지급보증
2020.04.13~2028.10.12
480,000
480,000
480,000
480,000

㈜에이피알팩토리
종속기업
NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합
전환사채 기한이익 상실 시 보유 지분 매수 청구권, 지연배상금 지급, 원금 및 이자 상환
2023.04.13~2028.04.12
3,624,900
-
-
-

에이피알커뮤니케이션즈 법인은 장애인 고용이 대부분인 사업장으로 채무보증이 불필요하며 “장애인 표준사업자 운영약정”에 따른 정부 및 지방자치단체 보조금 반환지급보증을 위한 연대보증입니다.

에이피알팩토리 전환사채 발행대금은 이해관계인(에이피알)이 연대하여 전환사채 원금 및 이자지급 조건으로 계약 진행함에 따라 발생한 채무보증입니다. 전환사채의 조기상환이 발생할 경우 보증기간 이전에 해소될 수 있습니다. 발행대금은 운영자금 및 설비투자금의 목적으로 사용될 예정입니다.

3) 부동산 임대차 거래

【 최근 3사업연도 및 당해연도 특수관계자 부동산 임대차 거래 내역 】

(단위:천원)

성명(법인명)
종류
소재지
수량(면적)
2023년도 상반기
2022년도
2021년도
2020년도

㈜에이피알패션
보증금
서울
925.56㎡
-
-
380,772,800
380,772,800

㈜에이피알패션
수익/비용
서울
925.56㎡
-
-
189,826,440
138,114,160

㈜에이피알커뮤니케이션즈
보증금
서울
1143.05㎡
470,248,700
470,248,700
-

㈜에이피알커뮤니케이션즈
수익/비용
서울
1143.05㎡
235,435,505
515,890,431
492,638,014

주1) 임대인은 당사이고 임차인은 에이피알 패션과 에이피알커뮤니케이션즈 입니다

에이피알패션은 2021년 6월 30일(합병기일)자로 당사에 흡수합병 후 소멸되었으며, 흡수합병 전까지 당사에서 서울 본사 사무실 중 일부에 대해 임대차 계약을 맺고 있었습니다.

에이피알커뮤니케이션즈는 2020년 2월 한국장애인고용공단과 협업하여 만든 자회사형 장애인표준사업장으로 당사의 사무실운영, 사무보조 등의 사업을 수행하고 있으며, 2020년 2월 25일자로 서울 본사 사무실 중 일부에 대해 임대차 계약을 맺어 사용하고 있습니다.

4) 대여금 거래

【 최근 3사업연도 및 당해연도 특수관계자 대여금 거래 내역 】

(단위:천원)

구분
성명(법인명)
관계
제출일 현재 잔액
2022년도
2021년도
2020년도

대여금
㈜에이피알패션
종속회사
-
-
-
1,500,000

당사는 에이피알패션에 2017년 론칭한 패션 브랜드인 `널디’의 사업운영과 이후 사업확장 등에 따른 소요 운영자금을 2017년 대여하였습니다. 에이피알패션은 당사에 2019년 10월 1,089백만원, 2020년 2월 4,510백만원을 상환하였으며, 대여금 잔액은 2021년 5월 12일 이자 포함 전액 상환되었습니다. 에이피알패션은 당사의 종속회사였으나 2021년 6월 당사에 흡수합병 되었습니다.한편 당사는 기말기준 대여금 거래 내역에는 공시되어있지 않지만 2020년 특수관계자인 ㈜넥스트스테이지에 자금을 대여하고 상환받은 사실이 있습니다. 과거 2019년 당사의 전 공동대표이사인 이주광(이하 "양도자")은 당사 경영방향에 대한 이견 및 일신상의 이유로 공동대표이사직을 사임하며 보유지분 1,518,575주를 매각하기를 희망하였습니다. 당시 주요투자자들은 경영안정성 유지를 위해 당사에서 해당 지분을 인수하기를 제안하였으며 당사도 안정적으로 경영권을 보장하기 위하여 양도자의 지분을 당사에서 매입하기를 결정하였습니다. 하지만 2019년 12월말 기준 당사는 결손금이 발생하여 상법 제341조3항에 따라 자기주식을 매입할 수 없는 상황이었습니다. 따라서 SPC(현, ㈜넥스트스테이지인, 구 "에이피알에쿼티홀딩스")를 설립하여 양도자의 지분을 인수하였습니다. 당사는 ㈜넥스트스테이지에 양도자의 지분(1,518,575주)과 최대주주등의 지분을 담보로 금융기관으로부터 자금을 조달하였습니다. 또한 당시 주식담보대출과 함께 체결한 금융자문계약에 따라 대주단 디비금융투자 주식회사와 케이프투자증권 주식회사에게 최대주주등이 소유한 주식 120,830주를 기준가격(공모가)의 70%를 행사가격으로 매수할 수 있는 콜옵션을 부여했습니다. ㈜넥스트스테이지의 자금조달을 위한 대출 심사가 지연되면서 양도자는 일부 대금을 먼저 지급받기를 요청하였습니다. ㈜넥스트스테이지는 당사로부터 금액 100억원을 대여하여 양도자에게 지급하였으며 2020년 3월 당사의 대여금 전액을 상환하였습니다. 당사는 ㈜넥스트스테이지에게 대여 당시 상증세법에 따른 적정이율인 4.6%(상증세법제41조의4 제1항, 상증세법시행령제31조의4 제1항, 법인세법시행령제89조제3항)보다 높은 이율인 6%를 적용하며 특수관계자 거래조건의 공정성을 살피었으며, 자회사의 자금대여에 관하여 이사회 승인을 득한 후 진행하였습니다. 당사는 ㈜넥스트스테이지 대여금 관련 이자 수취 후 원천세 신고 및 납부를 완료하였으며 동 거래에 대해서는 당사의 2019년 감사보고서 주석 41. 보고기간 후 사건 및 2020년 1분기 분기보고서 17. 특수관계자거래에 공시하였습니다.당사는 상기의 거래 외에 최근 3년간 특수관계자에게 자금을 대여한 사실이 없습니다. 또한, 2020년 7월 15일 이사회승인을 통해 이해관계자거래 통제규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 이해관계자와 거래는 이해관계자거래통제규정에 의거하여 진행하고 있으며, 관련 이사회 개최 시 거래의 당사자 혹은 거래와 관련이 있는 자의 의결권은 제한하고 있습니다. 대표이사는 이사회에서 불가피한 이해관계자 거래에 대해 참석 이사들에게 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 만장일치 결의를 통해 해당 거래를 집행하고 있습니다. 또한, 거래의 규모가 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출 총액의 100분의5 이상인 경우, 이사회 승인 결의 이후 최초 소집되는 정기주주총회에서 당해 거래와 관련하여 거래의 목적, 거래의 상대방, 거래의 내용, 거래의 일자 기간 및 조건, 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액을 보고하고 있습니다.또한, 2021년 6월 21일 이사회 내 위원회로 사내이사 1인, 사외이사 4인으로 구성된 투명경영위원회를 설치하여 특수관계인의 거래에 대하여 심의 및 의결을 진행하는 등 특수관계자간 거래가 적법한 절차를 통해 투명하게 이뤄질 수 있도록 내부통제를 정비 및 운영하고 있습니다.5) 자산 양수도 거래

【 최근 3사업연도 및 당해연도 특수관계자 자산양수도 거래 내역 】

(단위:천원)

성명(법인명)
관계
자산 양수도 내역
비고

목적물
양수도 목적
양수도 일자
양수가액
양도가액

㈜에이디씨
기타 이해관계자
특허권 등
권리 취득
2023.09.30
371,900
-
미용기기 특허 관련

종속회사에서 출원하는 특허를 당사에서 관리하기 위한 일회성 자산양수 거래입니다.향후 유사 거래 발생하지 않을 계획입니다.6) 증권 거래

성명(법인명)
성명
관계
거래일자
거래내용
액면금액
주식수
거래금액(천원)

2023
㈜에이피알팩토리
종속기업
2023.04.05
종속기업으로 인수 취득
100
31,100,000
3,066,000

APR FRANCE SAS
종속기업
2023.02.01
종속기업 설립 취득
EUR 1.00
10,000
13,370

㈜에이디씨
종속기업
2023.02.01
종속기업주식 추가 취득
10,000
150,000
1,500,000

2022
APR CANADA ENTERPRISE INC.
종속기업
2022.01.06
종속기업 설립 취득
CAD 1.00
10,000
9,427

APR MALAYSIA SDN. BHD.
종속기업
2022.04.29
종속기업 설립 취득
MYR 1.00
35,000
10,128

㈜에이디씨
종속기업
2022.10.13
종속기업 설립 취득
10,000
50,000
500,000

2021
SHANGHAI APR CO., LIMITED
종속기업
2021.09.27
종속기업 설립 취득
-
-
306,410

2020
㈜에이피알패션
종속기업
2020.09.01
종속기업 설립 취득
5,000
1,000,000
5,000,000

㈜에이피알커뮤니케이션즈
종속기업
2020.02.25
종속기업 설립 취득
5,000
100,000
500,000

상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 따라서 당사가 상장사가 되면 기존에 존재하지 않던 법률 위반 위험이 생길 수 있습니다.

【 특수관계자와의 거래 관련 상법 규정 】

조항
내용

상법 제398조
다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 자기 또는 제3자의 계산으로 회사와 거래를 하기 위하여는 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야 한다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야 한다. 1. 이사 또는 제542조의8제2항제6호에 따른 주요주주 2. 제1호의 자의 배우자 및 직계존비속 3. 제1호의 자의 배우자의 직계존비속 4. 제1호부터 제3호까지의 자가 단독 또는 공동으로 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 50 이상을 가진 회사 및 그 자회사 5. 제1호부터 제3호까지의 자가 제4호의 회사와 합하여 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 50 이상을 가진 회사

상법 제542조의9
① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 1. 주요주주 및 그의 특수관계인 2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원 3. 감사 ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. 1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여 2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여 3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여 ③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다. 1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래 2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래 ④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다. ⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다. 1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래 2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

당사는 특수관계자와의 거래를 통제하고 기업의 투명성을 제고하기 위해 2020년 7월 15일 이사회 승인을 통해 이해관계자거래통제규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 상법 제542조의9 제3항에 해당하는 거래가 있을 경우 이사회의 승인을 득하고 있으며, 이사회에서 대표이사는 불가피한 이해관계자 거래에 대해 참석 이사들에게 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 만장일치 결의를 통해 해당 거래를 집행하고 있습니다. 또한, 거래의 규모가 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출 총액의 100분의 5 이상인 경우, 이사회 승인 결의 이후 최초 소집되는 정기주주총회에서 당해 거래와 관련하여 거래의 목적, 거래의 상대방, 거래의 내용, 거래의 일자 기간 및 조건, 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액을 보고하고 있습니다. 또한, 당사는 2021년 6월 21일 설치한 투명경영위원회에서 이해관계자와의 거래 또는 중요한 거래라고 판단하는 거래에 대한 심의 및 의결을 진행하며 회사 경영투명성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제 및 공정하지 않거나 당사에 불리한 거래가 발생할 위험이 있습니다. 향후 예기치 못한 사유로 인하여 특수관계자 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 사업 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 상기에 기재한 당사의 내부통제시스템이 모든 이해상충 방지를 보장하지는 않는다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 통하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 2020년 07월 15일 내부회계관리규정을 최초 제정하였습니다. 2020년 08월에는 안진회계법인을 선임하여 내부회계관리제도를 구축하고 내부회계관리제도 운영을 위한 관리조직을 정비하고 관련 교육을 진행하였으며, 2022년 하반기에는 삼일회계법인을 선임하여 설계평가 및 운영평가 검토 용역을 별도로 진행하였습니다.당사는 내부회계관리자인 신재하 부사장(CFO)을 중심으로 경영전략본부 산하 재무실 내 재무기획팀, 재무회계팀, ERP운영팀으로 나누어져 있습니다. 재무기획팀에서는 자금운용과 외환관리를, 재무회계팀에서는 회계 전반과 국내/해외 결산을 주 업무로 담당하며, 회계 및 자금 업무를 조직 및 담당자를 분리하여 운영하고 있습니다. 당사의 내부회계관리자 및 내부회계관리 담당업무 조직에 대한 사항은 아래와 같습니다.

[당사 내부회계관리자의 인적사항]

직급
성명
생년월일
학력
주요 경력

부사장
신재하
1983.04.25
고려대학교 경영학과, 교육학과

영실업 경영혁신 팀장

現 ㈜에이피알 부사장

[당사 내부회계관리 조직현황]

직책
성명
업무
근무연수
회사 내 경력

내부회계관리자

신재하

CFO

7년

16.06~현재 에이피알 부사장

회계담당부서장

강민준

재무 총괄

4년

19.04~현재 에이피알 재무실장

회계담당

김효인

회계 총괄

7년

16.11~현재 에이피알 회계담당

회계담당

송의원

국내사업 회계

2년

21.05~현재 에이피알 회계담당

당사는 자체적으로 연 1회 설계 및 운영평가를 진행하고 있으며, 내부회계관리자 신재하 부사장의 평가 결과에서 특이사항은 발견된 바 없습니다. 현재 검토 수준으로 내부회계관리제도를 운영 중이며, 동 제도를 바탕으로 작성된 재무제표는 2021년 및 2022년 감사인으로부터 적정 검토 의견을 받았습니다. 내부회계관리제도 운영 실태 보고 내용은 다음과 같습니다.

[당사 내부회계관리제도 운영실태 보고서]

사업연도
보고일자
보고자
보고내용
보고대상

제9기

(2022년)

2023.03.03

대표이사 및 내부회계관리자

본 대표이사 및 내부회계관리자는 2022년 12월 31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 당사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였습니다.

내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 본 대표이사 및 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있습니다. 본 대표이사 및 내부회계관리자는 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가하였습니다. 본 대표이사 및 내부회계관리자는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가를 위해 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 모범규준 제4장(내부회계관리제도의 평가)'을 사용하였습니다.

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2022년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

본 대표이사 및 내부회계관리자는 보고내용이 거짓으로 기재되거나 표시되지 아니하였고, 기재하거나 표시하여야 할 사항을 빠뜨리고 있지 아니함을 확인하였습니다. 또한 본 대표이사 및 내부회계관리자는 보고내용에 중대한 오해를 일으키는 내용이 기재되거나 표시되지 아니하였다는 사실을 확인하였으며, 충분한 주의를 다하여 보고내용의 기재사항을 직접 확인 검토하였습니다.

에이피알 주주, 이사회 및 감사

[당사 감사가 보고한 내용]

사업연도
보고일자
보고내용
비고

제9기

(2022년)

2023.03.03

내부회계관리 운영실태보고

중요한 취약점 없음

또한, 당사의 내부회계관리제도에 대해 외부감사인의 내부회계관리제도 의견 또는 특이사항이 없는 것으로 확인되었습니다.

[당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토의견]

사업연도
종합의견
외부감사인
의견내용

제9기

(2022년)

적정

현대회계법인

중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니함.

증권신고서 제출일 기준 당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조(내부회계관리제도의 운영 등) 제1항에 의거, 자산규모 1,000억원 이상의 비상장 법인으로서 내부회계관리제도 모범규준 제5장을 평가기준으로 준용하고 있으며, 회사의 대표이사 및 내부회계관리자의 "내부회계관리제도 운영실태" 및 외부감사인의 내부회계관리제도 평가 결과 중요성 관점에서 「내부회계관리 모범규준」 제5장 중소기업에 대한 적용의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.그럼에도 불구하고 향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 공시의무 위반 관련 위험당사는 2017년 사업연도말 기준 자본시장법 시행령 제167조 제1항 제3호에 의거,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제4조에 따른 외부감사대상 법인으로서 증권의 소유자 수가 500인 이상인 발행인인 사업보고서 제출대상법인이 되었습니다. 증권의 소유자 수가 500인 이상이 된 경위는 2017년 1월 당사의 주주가 주식을 3인의 제3자에게 양도한 뒤, 해당 주식을 양수한 3인이 이차적으로 다수의 제3자에게 이를 양도하여 2017년 사업연도말 기준 주주가 500인 이상이 되었습니다. 최초로 사업보고서를 제출하는 과정에서 공시 관련 경력 및 인력 부족으로 인해 당사는 사업보고서 제출 기한을 준수하지 못하였습니다.주요사항보고서 지연제출의 경우에는 자본시장법 제161조 제1항 제5조에 의거 사업보고서 제출대상법인은 자본의 변동에 관한 이사회 등의 결정 사실이 발생한 날의 다음 날까지 그 내용을 기재한 주요사항보고서를 금융위원회에 제출하여야 함에도 불구하고, 이를 즉시 제출하지 아니하였습니다. 이후 금융위원회로부터 관련 건에 대하여 자료 및 경위서 제출을 요청받았고, 사업보고서 지연제출에 대해서는 경고 조치를, 주요사항보고서 지연제출에 대해서는 1,500만원의 과징금 조치를 받았습니다.
당사는 과징금을 부과받은 이후 내부 공시 관련 조직부서를 정립하여 공시체계에 따른 업무를 수행하고, 교육을 진행하여 재발방지를 위해 노력하고 있으며, 4년이 넘는 기간 동안 공시 관련 위반으로 처분을 받은 적이 없습니다. 현재 당사에서는 사내 공시전담조직을 구축하여 주식사무 및 공시 업무 등을 맡고 있으며, 상장을 준비하는 과정에서 당사의 주식사무 및 공시 업무 시스템을 강화하여 공시 의무 등 위반 사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다. 다만 추후 공시 의무 위반과 관련하여 당사가 제재 조치를 받을 가능성이 있으므로, 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 (이하 "자본시장법")은 50인 이상 투자자에게 새로 발행되는 증권의 취득을 권유하는 행위를 "모집"으로, 50인 이상의 투자자에게 이미 발행된 증권의 매도의 청약을 하거나 매수의 청약을 권유하는 것을 "매출"로 정의하며, 증권의 모집 또는 매출에 대하여 금융위원회에 증권신고서를 제출하도록 하고 있습니다(자본시장법 제9조 제7항, 제9항, 제119조 제1항). 또한, 이 경우 청약의 권유행위 시 투자설명서를 사용해야 하고, 연간 사업보고서 및 분ㆍ반기보고서(이하 "사업보고서 등")를 제출해야 합니다(이하 총칭하여 "증권신고서 제출의무 등").

나아가 동법 시행령은 "50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다"고 규정하고 있으며, 50인을 산출하는 경우에 은행, 주권상장법인, 집합투자기구 등 전문투자자, 발행인의 최대주주와 발행주식 총수의 5% 이상을 소유한 주주, 발행인의 임원, 발행인의 계열회사와 그 임원 등 연고자, 기타 전문가를 모집 판단시 제외되는 청약의 권유대상자로 규정하고 있습니다(자본시장법 시행령 제11조 제1항, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-1조).

공시의무 위반에 대한 제재를 살펴보면, 자본시장법은 위 증권신고서 제출의무 등과 관련하여 과징금, 벌금, 거래정지 등 기타 조치의 다음과 같은 3가지의 제재를 규정하고 있습니다.

[제재의 종류]

(i) 증권신고서 또는 사업보고서 등 제출의무를 위반한 경우 모집가액 또는 매출가액의 100분의3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위 내에서 과징금을 부과받을 수 있습니다(자본시장법 제429조 제1항 제2호, 제3항 제2호).

(ii) 증권신고서 제출의무를 위반한 경우 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금(자본시장법 제444조 제12호)에, 사업보고서 등 제출의무를 위반하거나, 모집시 투자설명서를 사용하지 아니한 경우 1년 이하의 징역 또는 3천만원 이하의 벌금(자본시장법 제446조 제23호 및 제28호)에 처해질 수 있습니다.

(iii) 금융위원회는 증권신고서 제출의무를 위반하거나, 투자설명서를 사용하지 아니한 경우 이유를 제시한 후 그 사실을 공고하고 정정을 명할 수 있으며, 필요한 때에는 그 증권의 발행ㆍ모집ㆍ매출, 그 밖의 거래를 정지 또는 금지하거나 또는 1년 이내 범위에서 증권의 발행 제한, 임원의 해임권고, 고발 또는 수사기관에의 통보, 경고 또는 주의 조치를 취할 수 있습니다(자본시장법 제132조 제1항, 제4항, 동법 시행령 제138조).

금융감독원의 2023년 3월 2일자 "2022년 공시위반 조치현황 및 유의사항"에 관한 보도자료에 의하면, 금융감독원은 2022년 한해 동안 자본시장법상 공시의무 위반으로 총 88건을 조치하였는데, 그 중 시장에 미치는 영향이 중대한 경우에 해당하는 18건(20.5%)에 대하여만 과징금을 부과하고, 시장에 미치는 영향이 상대적으로 적은 비상장법인의 정기보고서 제출의무 위반 등 66건(75.0%)에 대하여는 경조치(경고ㆍ주의) 조치를 한 것으로 확인됩니다. 금융감독원은 상장폐지 또는 과징금 납부 능력이 없는 법인의 경우 4건(4.5%)에 대하여서는 증권발행제한 조치를 하였습니다. 참고로, 금융감독원의 작년 자료인 2022년 3월 4일자 "2021년 공시의무 위반 조치현황"에 관한 보도자료에 의하면, 금융감독원은 2021년 한 해 동안 자본시장법상 공시의무 위반으로 총 87건을 조치하였는데, 그 중 시장에 미치는 영향이 중대한 경우에 해당하는 18건(20.7%)에 대하여만 과징금을 부과하고, 시장에 미치는 영향이 상대적으로 적은 비상장법인의 정기보고서 제출의무 위반 등 66건(75.9%)에 대하여는 경조치(경고ㆍ주의) 조치를 한 것으로 확인됩니다. 또한, 금융감독원은 2021년에는 증권발행제한 조치를 취한바 없으며, 이와 관련하여 상장폐지 되었거나 과징금 납부능력이 없는 경우에 증권발행제한 조치를 부과한다고 기재하고 있습니다.

설립 이후 금번 증권신고서 제출일 현재까지 당사가 공시 의무 이행과 관련하여 감독당국으로부터 조사 받은 내역은 다음과 같습니다.

[공시 관련 제재 내역]

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조처내용
금전적제재금액
사유
근거법령

2019.07.10
금융위원회
㈜에이피알
과징금
15,000,000원
주요사항보고서(유상증자) 지연제출(15건)
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 제1항 제5호, 제429조 제3항 제2호, 동법 시행령 제171조 제1항 제1호

2019.07.11
금융감독원
㈜에이피알
경고
-
2017년 사업보고서 및 2018년 1분기 정기보고서 지연제출
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 제1항, 제160조, 제164조 제2항 제1호, 동법 시행령 제167조 제1항 제3호, 제175조 제5호

당사는 2017년 사업연도말 기준 자본시장법 시행령 제167조 제1항 제3호에 의거, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제4조에 따른 외부감사대상 법인으로서 증권의 소유자 수가 500인 이상인 발행인인 사업보고서 제출대상법인이 되었습니다. 증권의 소유자 수가 500인 이상이 된 경위는 2017년 1월 당사의 주주가 주식을 3인의 제3자에게 양도한 뒤, 해당 주식을 양수한 3인이 이차적으로 다수의 제3자에게 이를 양도하여 2017년 사업연도말 기준 주주가 500인 이상이 되었습니다. 최초로 사업보고서를 제출하는 과정에서 공시 관련 경력 및 인력 부족으로 인해 당사는 사업보고서 제출 기한을 준수하지 못하였습니다.사업보고서 제출대상법인 해당 여부와 별개로 당사는 상기 주식거래가 50인 이상의 투자자에게 이미 발행된 증권의 매도의 청약을 하거나 매수의 청약을 권유하는 자본시장법 상 "매출"에 해당하는지 여부를 2018년 법무법인을 통하여 법률 검토 의견을 받았으며, 이에 해당하지 않아 증권신고서 제출 의무가 없는 것으로 확인하였습니다.주요사항보고서 지연제출의 경우에는 자본시장법 제161조 제1항 제5조에 의거 사업보고서 제출대상법인은 자본의 변동에 관한 이사회 등의 결정 사실이 발생한 날의 다음 날까지 그 내용을 기재한 주요사항보고서를 금융위원회에 제출하여야 함에도 불구하고, 이를 즉시 제출하지 아니하였습니다. 이후 금융위원회로부터 관련 건에 대하여 자료 및 경위서 제출을 요청받았고, 사업보고서 지연제출에 대해서는 경고 조치를, 주요사항보고서 지연제출에 대해서는 1,500만원의 과징금 조치를 받았습니다.당사는 과징금을 부과받은 이후 내부 공시 관련 조직부서를 정립하여 공시체계에 따른 업무를 수행하고, 교육을 진행하여 재발방지를 위해 노력하고 있으며, 4년이 넘는 기간 동안 공시 관련 위반으로 처분을 받은 적이 없습니다. 현재 당사에서는 사내 공시전담조직을 구축하여 주식사무 및 공시 업무 등을 맡고 있으며, 상장을 준비하는 과정에서 당사의 주식사무 및 공시 업무 시스템을 강화하여 공시 의무 등 위반 사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다. 다만 추후 공시 의무 위반과 관련하여 당사가 제재 조치를 받을 가능성이 있으므로, 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 성장성 및 수익성 관련 위험당사의 2022년 매출액은 3,977억원으로 전년 대비 53.46% 증가하였으며, 2023년 3분기 매출액은 3,718억원을 시현하여 연환산 기준 전년 대비 24.65%의 매출 성장을 보였습니다. 이는 2022년 업종평균 매출액 증가율인 10.05%를 크게 상회하고 있는 수치로, 당사는 2014년 설립 이후 지속적인 시장 인지도 상승에 따라 매년 큰 폭의 매출액 성장세를 보여왔으며 특히 2021년 뷰티디바이스 사업 진출 이후 국내 홈뷰티 디바이스 시장 선점 및 마케팅 효과에 따라 높은 매출액 성장률을 시현하고 있습니다. 2023년 3분기 영업이익은 698억원으로 연환산 기준 전년 대비 137.36%의 증가율을 기록하였으며, 영업이익률은 18.78%로 높은 수익성을 보였습니다. 이러한 영업이익의 증가는 전반적인 매출 증가와 더불어 수익성이 높은 뷰티 디바이스의 판매 증가와 자사몰의 고객 증가, 브랜드별 손익 관리 강화에 따른 영업이익률 개선에서 기인합니다. 또한, 직전 2022년도에는 디바이스 사업 본격화에 따라 투자 성격으로 매출액 대비 광고선전비의 지출이 컸으나, 이후 홈 뷰티 디바이스에 대한 소비자의 인지도 및 침투율 증가에 따라 2023년에는 광고선전비의 비중이 감소한 것도 수익성 개선의 주요 요인입니다.
이와 같이 당사의 높은 성장성 추이와 수익성 개선 노력에도 불구하고, 향후 글로벌 경기 위축 등으로 화장품 및 뷰티디바이스 시장이 위축되거나, 당사의 경영환경이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 시장 환경 변화 대응 능력이 저하되거나, 시장 내 신규 경쟁자의 진입으로 인하여 향후 제품 수요 감소 요인이 발생한다면 매출의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 수익성 및 성장성 재무비율현황은 아래와 같습니다.

[수익성 및 성장성 재무비율현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

업종평균
회사

매출액
219,939
259,146
-
397,698
371,790

매출총이익
161,353
187,523
-
291,475
278,822

영업이익
14,470
14,273
-
39,228
69,834

당기순이익
7,892
11,399
-
28,963
57,441

총자산
91,829
126,429
-
183,131
248,039

수익성
매출총이익률
73.36%
72.36%
72.48%
73.29%
74.99%

영업이익률
6.58%
5.51%
6.73%
9.86%
18.78%

순이익률
3.59%
4.40%
5.18%
7.28%
15.45%

총자산 순이익률
8.59%
9.02%
4.06%
15.82%
23.16%

성장성
매출액 증가율
38.33%
17.83%
10.05%
53.46%
24.65%

영업이익 증가율
102.30%
-1.36%
-
55.43%
137.36%

당기순이익 증가율
흑자전환
44.44%
-
154.09%
164.43%

총자산 증가율
51.72%
37.68%
3.42%
44.85%
35.44%

주1)
업종평균수치는 한국은행에서 발간한 '2022년 기업경영분석'의 C204(기타 화학제품)의 업종 평균 비율을 기재하였습니다.

주2)
2023년 3분기 성장성 재무비율 산출 시 연환산한 수치를 적용하여 전년 대비 비교하였습니다.

주3)
K-IFRS 연결재무제표 기준

당사의 2022년 매출액은 3,977억원으로 전년 대비 53.46% 증가하였으며, 2023년 3분기 매출액은 3,718억원을 시현하여 연환산 기준 전년 대비 24.65%의 매출 성장을 보였습니다. 이는 2022년 업종평균 매출액 증가율인 10.05%를 크게 상회하고 있는 수치로, 당사는 2014년 설립 이후 지속적인 시장 인지도 상승에 따라 매년 큰 폭의 매출액 성장세를 보여왔으며 특히 2021년 뷰티디바이스 사업 진출 이후 국내 홈뷰티 디바이스 시장 선점 및 마케팅 효과에 따라 높은 매출액 성장률을 시현하고 있습니다. 당사의 2021년 영업이익률은 5.51%로, 전년 대비 영업이익 증가세가 일시적으로 둔화되었습니다. 일시적 영업이익 감소 요인은 기업 규모 확대에 따른 직원 채용 증가로 매출액 대비 급여 비율이 6.4%에서 8.5%로 상승한 것과, 면세점 매출 증가에 따른 판매수수료가 증가한 것에서 기인하였습니다. 이후, 당사의 영업이익률은 2022년 9.86%로 개선되었으며, 전년대비 55.43%의 영업이익 증가율을 기록하였습니다. 2023년 3분기 영업이익은 698억원으로 연환산 기준 전년 대비 137.36%의 증가율을 기록하였으며, 영업이익률은 18.78%로 높은 수익성을 보였습니다. 이러한 영업이익의 증가는 전반적인 매출 증가와 더불어 수익성이 높은 뷰티 디바이스의 판매 증가와 자사몰의 고객 증가, 브랜드별 손익 관리 강화에 따른 영업이익률 개선에서 기인합니다. 또한, 직전 사업연도인 2022년도에는 디바이스 사업 본격화에 따라 투자 성격으로 매출액 대비 광고선전비의 지출이 컸으나, 이후 홈 뷰티 디바이스에 대한 소비자의 인지도 및 침투율 증가에 따라 2023년에는 광고선전비의 비중이 감소한 것도 수익성 개선의 주요 요인입니다. 당사는 2020년 COVID-19로 인한 글로벌 경기침체 상황에서도 국내 및 해외 온라인 매출의 성장에 힘입어 매출액 및 영업이익 규모가 증가하였으며, 당기순이익이 흑자전환되었습니다. 당사의 당기순이익 증가세는 2021년에도 지속되었으며, 기발행 상환전환우선주의 보통주 전환에 따라 파생상품 평가 관련 금융비용이 발생하지 않아 전년 대비 당기순이익이 큰 폭으로 성장하였습니다. 또한 2022년 이후 뷰티 디바이스 매출 성장 및 자사몰의 고객당 평균 구매액 증가에 따라 당사의 매출액 및 영업이익이 큰 폭으로 상승하였습니다. 그 결과, 당사의 2022년 당기순이익은 290억원으로 전년 대비 154.09% 증가하였으며, 2023년 3분기 기준 574억원을 시현하여 연환산 시 전년 대비 164.43%의 높은 성장률을 시현하였습니다.당사의 총자산 증가율을 살펴보면, 2020년의 경우 본사 사무실 이전 및 오프라인 매장 확대로 사용권 자산 및 유형자산이 증가하였으며, 영업이익 흑자 전환에 따른 현금 보유량 증가에 따라 총자산이 전년대비 51.72% 증가하였습니다. 당사의 2021년 총자산증가율은 37.68%로서, 이는 안전 재고자산 보유규모 증가, 자회사 합병에 따른 자산 편입, 매출 상승으로 인한 현금 보유액 증가 등에 기인합니다. 2022년의 경우 뷰티 디바이스 추가 3종 출시 및 해외 판매, 물류대란 지속으로 인한 재고자산 규모 증가, 실적개선에 따른 현금 보유량 증가 등의 영향으로 전년 대비 44.85%의 총자산 증가율을 시현하였습니다. 2023년 3분기 기준 총자산은 2,480억원으로 전년대비
35.44% 증가하였습니다. 이는 뷰티 디바이스 매출 호조에 따른 현금 및 현금성자산의 증가와, 매출채권 및 재고자산의 증가가 주된 원인이며, 장단기 금융상품 운용에 따라 기타비유동금융자산 및 기타유동금융자산이 증가한 것도 요인으로 작용하였습니다.

[판관비 관련 재무구성현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

매출액
219,939
259,146
397,698
371,790

매출원가
58,586
71,623
106,223
92,967

판관비
146,883
173,250
252,246
208,988

광고선전비
64,127
71,401
115,612
83,267

판매수수료
19,577
26,076
38,314
40,113

운반비
19,334
21,562
28,024
20,944

매출액 대비 비율
매출원가율
26.64%
27.64%
26.71%
25.01%

판관비율
66.78%
66.85%
63.43%
56.21%

광고선전비율
29.16%
27.55%
29.07%
22.40%

판매수수료율
8.90%
10.06%
9.63%
10.79%

운반비율
8.79%
8.32%
7.05%
5.63%

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준

당사는 매출 대비 광고선전비의 비중이 2021년 27.55%에서 2022년 29.07%로 증가하였으며, 이는 뷰티 디바이스 사업을 전개하며 초기 인지도 확보를 위해 스타 광고 마케팅을 집행하며 일시적으로 광고선전비 지출이 크게 증가하였기 때문입니다. 이후, 소비자의 홈 뷰티 디바이스에 대한 인지도 및 침투율 증가에 따라 광고선전비를 최소한으로 집행하였으며 2023년 3분기에는 광고선전비율이 22.40%로 감소하였습니다. 당사는 국가 및 브랜드별로 광고 전략을 세분화하고, 광고를 더욱 효율적으로 운용하여 수익 구조를 개선할 예정입니다. 판매수수료는 매출액 대비 2022년 9.63%, 2023년 3분기 10.79%의 비중을 차지하고 있으며, 특정매입형태로 판매하는 백화점, 면세점, 홈쇼핑 채널의 거래구조 특성 상 계약수수료율이 높아 판매수수료가 높은편입니다. 당사는 자사 온라인몰 판매 증대를 통해 해당 부문 수익성을 강화할 계획입니다. 또한 당사의 운반비는 매출대비 2022년 7.05%, 2023년 3분기 5.63%의 비중을 차지하고 있습니다. 운반비는 물류 운영에 따라 발생하는 창고보관료, 3PL 비용, 택배비 등의 비용이며, 당사는 수출부대비용을 모두 운반비로 처리하고 있어 판관비 대비 운반비가 높은 편입니다. 현재 당사는 3PL 서비스를 이용하고 있던 물류센터를 2024년 초 내재화할 예정으로 향후 운반비 감소 효과를 기대하고 있습니다.

한편 당사의 2023년 11월 가결산 매출액은 615억원으로전년 동월 대비 약 22.0% 상승하였습니다. 2023년 11월 누적 기준 전년 동기간 대비 약 33.0%의 매출 증가가 있었습니다. 2023년 11월 가결산 영업이익은 160억원으로 전년 동월 대비 약 67.7% 상승하였습니다. 2023년 11월 누적 기준 전년 동기간 대비 약 191.1%의 영업이익 증가가 있었습니다. 이는 당사 매출의 지속적 성장세와 2023년 10월 신규출시한 새로운 디바이스 모델의 높은 판매량이 호실적을 견인한 것으로 보입니다.

【 당사 2023년 11월 가결산 실적 및 2022년 수치 비교 】

(단위: 억원)

구분
2023년 11월
2023년 11월 누적
2022년 11월 누적

매출액
615
4,743
3,566

영업이익
160
931
320

주1)
상기 2023년 11월까지의 가결산 수치는 잠정실적으로, 외부감사인의 회계검토가 이뤄지지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보로서 실제 확정 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다.

2023년 12월의 경우 가결산 매출액 480억원으로 전년 동월 대비 약 16.9% 상승하였습니다. 2023년 연간으로는 5,223억원의 매출액이 예상되어 전년 대비 31.3% 상승하였습니다. 2023년 가결산 영업이익은 91억원으로 전년 동월 대비 31.0% 상승이 예상되며 2023년 연간으로 1,000억원을 상회할 것으로 예상됩니다.

이와 같이 당사의 높은 성장성 추이와 수익성 개선 노력에도 불구하고, 향후 글로벌 경기 위축 등으로 화장품 및 뷰티디바이스 시장이 위축되거나, 당사의 경영환경이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 시장 환경 변화 대응 능력이 저하되거나, 시장 내 신규 경쟁자의 진입으로 인하여 향후 제품 수요 감소 요인이 발생한다면 매출의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 재무안정성 관련 위험당사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 유동비율은 2020년 216.27%, 2021년 180.41%, 2022년 179.66%, 2023년 3분기 271.35%를 기록하였습니다. 2022년부터 2023년 3분기까지 수익성 및 영업현금흐름이 개선됨에 따라 현금보유량이 증가하여 유동비율이 개선되었습니다. 당사는 2020년 이후 본격적인 해외진출 및 매출 확대를 위해 안전재고자산 확보를 위한 금융기관 차입을 진행하였으며, 그 과정에서 부채비율이 2020년 77.62%에서 2021년 91.56%로 증가하였습니다. 이후 영업실적 개선에 따른 이익잉여금 증가 및 차입금 상환에 따라 당사의 부채비율은 2022년 84.48%, 2023년 3분기 47.05%로 개선되는 추이를 보이고 있으며, 2022년 업종평균 부채비율 80.47% 대비 양호한 수준입니다. 당사의 차입금 의존도 역시 부채비율과 유사한 추이를 보이고 있으며, 2023년 3분기 기준 차입금 의존도는 5.14%로서, 2022년 업종평균 차입금의존도 25.03% 대비 양호한 수준입니다. 당사의 영업활동 및 재무안정성 수치 등을 고려할 때, 당사의 차입금 만기 도래로 인한 유동성 악화 및 채무상환 불이행위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 이와 같은 재무현황은 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 수 있으며, 향후 사업확장에 따른 차입금 발생에 따라 부채 규모가 증가할 가능성이 존재합니다. 또한, 미국의 추가적인 기준금리 인상, 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움이 증대될 수 있습니다. 이러한 경우, 당사의 재무건정성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 주요 재무안정성 수치 및 비율은 아래 표와 같습니다.

[재무안정성 비율 현황]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

업종평균
회사

유동비율
216.27%
180.41%
141.06%
179.66%
271.35%

당좌비율
152.37%
104.84%
103.31%
113.50%
189.84%

부채비율
77.62%
91.56%
80.47%
84.48%
47.05%

차입금의존도
6.53%
13.05%
25.03%
11.74%
5.14%

주1)
업종평균수치는 한국은행에서 발간한 '2022년 기업경영분석'의 C204(기타 화학제품)의 업종 평균 비율을 기재하였습니다.

주2)
K-IFRS 연결재무제표 기준

당사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 유동비율은 2020년 216.27%, 2021년 180.41%, 2022년 179.66%, 2023년 3분기 271.35%를 기록하였습니다. 당사의 2020년 유동비율은 216.27%로 높은 수치를 기록하였는데, 이는 2020년 유동부채로 계상되어 있던 기발행 상환전환우선주가 전량 보통주로 전환되면서 유동부채규모가 감소하였기 때문입니다. 한편, 2021년 안전재고자산 확보를 위한 금융기관 차입금 증가에 따라 유동비율이 전년대비 소폭 감소하였으나, 2022년부터 2023년 3분기까지 수익성 및 영업현금흐름이 개선됨에 따라 현금보유량이 증가하여 유동비율이 개선되었습니다. 당사는 2020년 이후 본격적인 해외진출 및 매출 확대를 위해 안전재고자산 확보를 위한 금융기관 차입을 진행하였으며, 그 과정에서 부채비율이 2020년 77.62%에서 2021년 91.56%로 증가하였습니다. 이후 영업실적 개선에 따른 이익잉여금 증가 및 차입금 상환에 따라 당사의 부채비율은 2022년 84.48%, 2023년 3분기 47.05%로 개선되는 추이를 보이고 있으며, 2022년 업종평균 부채비율 80.47% 대비 양호한 수준입니다. 당사의 차입금 의존도 역시 부채비율과 유사한 추이를 보이고 있으며, 2023년 3분기 기준 차입금 의존도는 5.14%로서, 2022년 업종평균 차입금의존도 25.03% 대비 양호한 수준입니다.

한편, 당사의 2023년 3분기말 및 2022년말 기준 차입금 및 전환사채 세부내역은 다음과 같습니다.

[차입금 세부내역]

(단위: 천원, %)

구 분
차입처
연이자율
2023년 3분기말
2022년말

일반자금대출
농협은행
4.25%
3,000,000
3,000,000

기업운전일반자금대출
CITI은행
4.02%
7,500,000
7,500,000

기업운전무역어음대출-무역금융
KEB하나은행
-
-
6,000,000

기업운전자금대출-기술보증
신한은행
-
-
3,000,000

기업운전자금대출
신한은행
-
-
2,000,000

합 계
10,500,000
21,500,000

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준

[전환사채 세부내역]

(단위: 천원, %)

구분
발행일
만기일
표면이자율
당분기

전환사채
2023-04-13
2028-04-12
연 0.0%
3,000,000

사채상환할증금
624,900

전환권조정
(1,368,882)

합계
2,256,018

구분
내역

전환권 행사기간
발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기상환일의 1개월 전일까지

전환권 행사가액
1,929원 (액면금액 100원 당)

전환가액의 조정
기업공개 및 상장시 공모가격의 70%에 해당하는 가격이 직전 전환가격을 하회할 경우 전환비율을 다음과 같이 조정함.(조정 후 전환하는 보통주 수 = 조정 전 전환하는 보통주 수 x 조정 전 전환가액 / 공모가격의 70%에 해당하는 가격)

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
회사의 의결권 있는 보통주식 1,555,209 주 (액면가액 100원)

만기시 사채의 상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 100% 를 일시 상환

조기상환청구권
발행일로부터 1년이 되는 날로부터 만기상환일 기간 내에 매 3개월이 되는 날 조기상환수익율(YTP)은 연복리 3.80%로 함.조기상환일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니함.

배당기산일(전환간주일)
전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 간주

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준

당사의 영업활동 및 재무안정성 수치 등을 고려할 때, 당사의 차입금 만기 도래로 인한 유동성 악화 및 채무상환 불이행위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이와 같은 재무현황은 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 수 있으며, 향후 사업확장에 따른 차입금 발생에 따라 부채 규모가 증가할 가능성이 존재합니다. 또한, 미국의 추가적인 기준금리 인상, 대내외적 경제 악화로 인한 자금조달의 어려움이 증대될 수 있습니다. 이러한 경우, 당사의 재무건정성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산 규모는 2020년 186억원, 2021년 378억원, 2022년 505억원, 2023년 3분기 575억원으로 2020년 이후 2023년 3분기 까지 지속적으로 증가하고 있습니다. 재고자산 회전율의 경우 2020년 12.69회, 2021년 9.19 회, 2022년 9.01회, 2023년 3분기 9.19회를 기록하고 있으며, 2022년 기준 업종평균 7.66회를 소폭 상회하고 있습니다. 당사의 2020년 이후 재고자산규모 증가 및 재고자산 회전율 감소의 주요 요인은 기본적으로 동기간 당사의 매출 성장에 기인하며, 구체적으로는 신규 뷰티 디바이스의 출시, 안전재고자산 확보, 에이피알패션 합병 등에서 기인합니다. 당사의 주요 재고자산인 뷰티 디바이스 제품의 경우 제품 특성상 유통기한이 존재하지 않아 부패나 변질로 인한 진부화 가능성이 낮으며, 전체 재고자산 대비 재고자산평가손실액의 비중이 크지 않습니다. 또한 장기체화재고의 경우, 시즌별 프로모션 및 B2B 등 신규 채널 발굴, 세트상품 구성을 통해 재고를 소진할 계획입니다.
당사는 매출이 지속적으로 증가하는 가운데 적정 재고 수준을 유지하고 있는 것으로 판단되나, 당사의 기대와 달리 재고자산의 판매가 부진할 수 있으며, 예기치 못한 영업환경 악화 및 생산공정 차질 등의 상황이 발생할 경우 재고자산 소진이 지연되거나 갑작스럽게 판가가 하락할 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 영업현금흐름 및 재무수치가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산 규모는 2020년 186억원, 2021년 378억원, 2022년 505억원, 2023년 3분기 575억원으로 2020년 이후 2023년 3분기 까지 지속적으로 증가하고 있습니다. 재고자산 회전율의 경우 2020년 12.69회, 2021년 9.19 회, 2022년 9.01회, 2023년 3분기 9.19회를 기록하고 있으며, 2022년 기준 업종평균 7.66회를 소폭 상회하고 있습니다.

[재고자산 금액 및 회전율 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

업종평균
회사

재고자산
18,561
37,831
-
50,460
57,471

매출액
219,939
259,146
-
397,698
371,790

재고자산 평가손실충당금
853
469
-
2,667
1,500

평가손실충당금 비율
4.60%
1.24%
-
5.28%
2.61%

재고자산 회전율(회)
12.69
9.19
7.66
9.01
9.19

주1)
업종평균수치는 한국은행에서 발간한 '2022년 기업경영분석'의 C204(기타 화학제품)의 업종 평균 비율을 기재하였습니다.

주2)
2023년 3분기 재고자산 회전율은 2023년 3분기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

주3)
K-IFRS 연결재무제표 기준

당사의 2020년 이후 재고자산규모 증가 및 재고자산 회전율 감소의 주요 요인은 기본적으로 동기간 당사의 매출 성장에 기인하며, 보다 구체적으로는 아래와 같은 요인이 작용한 것으로 판단됩니다.

No.
구분
내용

1
신규 뷰티 디바이스의 출시
2022년 상반기 에이지알 에어샷/유쎄라 출시, 2022년 폭발적인 인기를 누린 부스터힐러의 출시로 매출 증가에 따라 재고자산 증가

2
안전재고 확보
1) 글로벌 물류대란에 따른 안전재고 확보COVID-19 시기 전세계 물류대란으로 해상 운송 리드타임이 늘면서, 판매를 안정적으로 하기 위해 화장품을 중심으로 해외 안전재고 보유 증가 2) 디바이스 안전재고 확보 디바이스의 부자재인 반도체의 공급 시장이 안정적이지 않아, 이를 대비하여 다수의 안전재고를 확보. 디바이스 사업 시작 및 신규 디바이스 출시와 더불어 안전재고 증가

3
에이피알패션 합병
2021년 중 에이피알패션(現 널디) 합병에 따라 재고자산 규모(합병 당시 약 7,096백만원) 증가

한편, 당사는 매출이 지속적으로 증가하는 가운데 고객 주문에 적시 대응하기 위해 적정 재고자산 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 2023년 3분기 기준 재고자산 중 제품 재고자산의 비중이 98%로서, 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 2022년 및 2023년 3분기 기준 재고자산 연령분석 현황은 아래와 같습니다.

[2022년 및 2023년 3분기 재고자산 연령분석현황]

(단위 : 백만원)

연도
구분
재고자산금액
3개월 미만
3~6개월 미만
6~12개월 미만
1년 이상
평가충당금

2022년
상품
292
292
-
-
-
-

제품
52,356
24,113
16,886
8,112
3,245
(2,263)

원재료
405
405
-
-
-
(403)

미착품
74
74
-
-
-
-

합계
53,127
24,883
16,886
8,112
3,245
(2,667)

2023년 3분기
상품
245
245
-
-
-
-

제품
57,874
34,700
5,503
6,725
10,946
(1,500)

원재료
794
794
-
-
-
-

부재료
22
22
-
-
-
-

미착품
36
36
-
-
-
-

합계
58,971
35,797
5,503
6,725
10,946
(1,500)

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준

당사의 주요 재고자산인 뷰티 디바이스 제품의 경우 제품 특성상 유통기한이 존재하지 않아 부패나 변질로 인한 진부화 가능성이 낮으며, 전체 재고자산 대비 재고자산평가손실액의 비중이 크지 않습니다. 또한 장기체화재고의 경우, 시즌별 프로모션(클리어런스 세일, 설, 추석, 블랙프라이데이 등) 및 B2B 등 신규 채널 발굴, 세트상품 구성을 통해 재고를 소진할 계획입니다. 당사는 매출이 지속적으로 증가하는 가운데 적정 재고 수준을 유지하고 있는 것으로 판단되나, 당사의 기대와 달리 재고자산의 판매가 부진할 수 있으며, 예기치 못한 영업환경 악화 및 생산공정 차질 등의 상황이 발생할 경우 재고자산 소진이 지연되거나 갑작스럽게 판가가 하락할 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 영업현금흐름 및 재무수치가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 및 우발부채 관련 위험 증권신고서 제출일 현재 당사 연결기준 타인에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보제공 내역은 없으며, 당사 또는 당사의 자회사 등이 피고로 계류중인 소송은 5건입니다. 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 당사 및 당사의 자회사가 피고로 계류되어 있는 소송 중 예상 소송가액이 당사의 자기자본(2023년 3분기 연결재무제표 기준 168,675백만원)의 10%를 초과하는 중대한 소송사건은 없으며, 상기 소송사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 최소화하고자 주요 시점마다 상표권, 특허권등과 회사의 영업활동에 관련된 사항에 대하여 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
다만, 현재 진행중인 소송 외에 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 연당사 연결기준 타인에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보제공 내역은 없으며, 당사 또는 당사의 자회사 등이 피고로 계류중인 소송은 5건입니다. 진행 중인 소송의 세부내역과 당사 영업 및 재무에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

1) 부정경쟁방지법 관련 소송 사건

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-02-13

사건명(사건번호)

부정경쟁행위 금지청구권 등 부존재 확인

당사자

원고

A사

피고

주식회사 에이피알

소송가액

200,000,000원

소송내용

당가 제기한 소송*에 대한 반대 주장의 소송 * 원고의 제품이 부정경쟁방지법을 위반하여 당사 제품의 권리를 침해하고 있다는 취지의 침해금지청구 등

진행상황 및 결과

1심 진행중

영업에 미치는 영향

- 본건 소송은 원고가 당사에 권리침해소송을 제기한 것이 아닌, 당사가 제기한 부정경쟁행위 금지청구권에 대한 부존재 확인 소송으로서, 영업활동에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 소송결과에 따라 당사가 부담하게 될 손해배상액은 최대 1억원으로서, 재무에 미치는 영향은 제한적

2) 손해배상 소송 사건

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-04-20

사건명

손해배상(기)

당사자

원고

B사

피고

주식회사 에이피알 외 3명

소송가액

351,500,000원

소송내용

원고가 원고의 피용자에게 업무상 배임 혐의를 제기한 고소건과 연계하여 당사에게 불법행위에 기한 손해배상 및 부당이득 반환청구를 제기한 소송(당사에 대한 손해배상 청구액은 243,000,000원)

진행상황 및 결과

1심 진행중

영업에 미치는 영향

- 당사의 주요 거래처를 대상으로 발생한 사건이 아니므로, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 이전 형사사건에서 무혐의가 확정되었으며, 부당이득의 고의 등이 없으므로 재무에 미치는 영향은 제한적

3) 물류서비스대금 청구 소송 사건

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(해외)

발생일

2022-07-22

사건명

미지급 물류서비스 대금 청구

당사자

원고

C사

피고

APR US, Inc

소송가액

USD 512,955.38

소송내용

원고 측에서 당사를 상대로 미국중재협회(AAA)에 물류서비스대금 미지급 등을 근거로 한 청구 * 당사는 원고를 상대로 재고자산 손실분에 대해 손해배상청구

진행상황 및 결과

중재 사건 진행중

영업에 미치는 영향

- 이미 계약이 종료(2022.03)된 업체와의 소송으로서, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 소송결과에 따라 손해배상 인정 가능성이 있으므로 상기 소송가액 수준의 재무적 영향 존재

4) 상표권 관련 손해배상 소송사건 - 1

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-03-06

사건명

손해배상(지)

당사자

원고

D

피고

주식회사 에이피알 외 2명

소송가액

100,000,000원

소송내용

2020년 6월 16일 2심 판결이 확정된 사건에 대한 재심청구 사건 * 당사가 원고의 등록상표와 유사한 상표를 사용하자 상표권 침해를 이유로 손해배상을 청구한 민사소송 사건

진행상황 및 결과

재심 사건 진행중

영업에 미치는 영향

- 소송대상인 상표권은 최초 분쟁이 발생한 뒤 2016년 4분기 경 이후 사용하지 않고 있으며, 이미 종료된 분쟁에 대한 재심청구인바, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 이미 종료된 분쟁에 대한 재심청구이며, 재심청구의 근거가 미비하여 각하될 가능성이 있다고 예상되는 바, 재무에 미치는 영향은 제한적

5) 상표권 관련 손해배상 소송사건 - 2

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-06-02

사건명

손해배상(지)

당사자

원고

D

피고

주식회사 에이피알 외 2명

소송가액

3,100,000,000원

소송내용

2020년 6월 16일 2심 판결이 확정된 사건과 별개의 기간(2018년 3월 ~ 2021년 4월)에 대한 원고의 등록상표 상표권 침해를 이유로 손해배상을 청구한 민사소송 사건

진행상황 및 결과

1심 진행중

영업에 미치는 영향

- 소송대상인 상표권은 최초 분쟁이 발생한 뒤 2016년 4분기 경 이후 사용하지 않고 있는 바, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 소송원인에 대하여 기판력의 영향이 미치는 사건(2020년 6월 16일 2심 판결 확정)이 있으며, 사실관계에 대해 실질적인 침해사실이 입증된 사실 부존재

- 손해배상금액에 대한 구체적인 근거가 부재하여 소송가액을 신뢰할 수 없는 바, 재무에 미치는 영향은 제한적

상기 사건 중 개인(D)이 당사를 상대로 제기한 상표권 관련 손해배상 소송에 대한 자세한 사항은 다음과 같습니다. 회사는 2014년 10월 비누 제품의 상품명을 APRILSKIN MAGICSTONE으로 정하고 해당 제품을 판매하였습니다. 당시 회사가 서초특허사무소 변리사를 통하여, D(이하 “원고“ 또는 “고소인“)의 상표는 등록은 되어 있었으나, 실제 제품판매를 하지 않는 등 적어도 3년 이상의 기간동안 사용되고 있지 않아 해당 상표는 상표등록 취소(불사용취소심판)의 대상이 된다는 것이었습니다. 이에 회사는 원고를 상대로 상표등록취소심판을 청구하였고, 특허심판원은 2016년 5월 2일 원고의 상표(매직스톤 by 난다모)를 등록 취소하였습니다. 그러나 이에 대하여 원고가 특허법원에 특허심판원의 심판을 취소해달라는 취소소송을 하였고 인터넷상에서 몇몇 사용기록을 제출하여 위 특허심판원의 등록취소심판을 취소하여 그 상표권을 유지하게 되었습니다. 원고는 2016년 8월 APRILSKIN MAGICSTONE을 판매하였다는 이유로, 2017년 2월 매직스톤이 국민비누로 돌아왔다는 광고문구를 사용하였다는 상표법 위반을 이유로 회사를 형사 고소하였고, 이에 대하여 회사는 각 벌금형(500만원. 700만원)의 약식명령을 받아 확정 후 납부하였습니다. 원고는 또한 2017년 11월 회사를 상대로 손해배상을 구하는 민사소송을 제기(1심 서울중앙지방법원, 2심 특허법원)하였고, 2020년 6월 16일 특허법원 확정판결에 따라 약 3억원을 지급하고 분쟁은 종료되었습니다. 회사는 최초 분쟁이 발생하고, 2016년 4분기 경에 ‘MAGIC STONE(매직스톤)’ 상표명을 포함한 비누제품을 단종하였으며(제품명을 ‘에이프릴스킨 국민비누’로 변경), 이후 ‘국민비누’ 제품 역시 단종되어 현재 해당 제품군(비누)을 판매하고 있지 않습니다.위와 같이 기판력 있는 확정판결로서 모든 분쟁이 종료되었음에도 불구하고, 원고는 이후 지속적으로 형사 및 민사소송을 제기하고 있습니다. 구체적으로 원고는 2021년 10월 회사와 대표이사를 상표법위반 혐의로 서초경찰서에 형사고소하였으나 무혐의(불송치결정) 처분이 나왔습니다. 또한 원고는 2022년 10월 모온라인 유통채널에서 매직스톤이 국민비누로 돌아왔다는 광고 문구를 사용하였다는 사실로 재차 형사고소하였으나 고소 각하결정이 나왔고 이에 대해 원고가 이의신청하여 서울중앙지검에서 재검토 중입니다.또한 원고는 2023년 3월 2020년 6월에 확정되어 기판력이 발생한 판결(3억원 손해배상 인정된 판결)에 대하여 재심을 신청하고, 2023년 6월 위 확정판결과 별개의 기간(2018년 3월 ~ 2021년 4월)에 대한 원고의 등록상표 상표권 침해를 이유로 손해배상금 30억원을 청구하는 민사소송(서울중앙지방법원 2023가합 1079)을 제기하고 있는데, 회사는 2016년 4분기 경 ‘MAGIC STONE(매직스톤)’ 상표명을 포함한 비누제품을 단종하였으며, 판매도 종료된 상황입니다. 현재 원고와 진행중인 사건은 이미 종료된 분쟁에 대한 재심청구 등이므로,회사의 영업활동과 재무에 미치는 영향은 제한적이라 판단됩니다.상기 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 당사 및 당사의 자회사가 피고(피고소인, 피신청인)로 계류되어 있는 소송 중 예상 소송가액이 당사의 자기자본(2023년 3분기 연결재무제표 기준 168,675백만원)의 10%를 초과하는 중대한 소송사건은 없으며, 상기 소송사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 최소화하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 상표권, 특허권등과 회사의 영업활동에 관련된 사항에 대하여 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 현재 진행중인 소송 외에 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차.
매출채권 회전율 및 회수 가능성 변동 위험당사의 매출채권 회전율은 2020년 21.70회, 2021년 21.67회, 2022년 23.05회, 2023년 3분기 기준 21.26회를 기록하고 있습니다. 이는 2022년 기준 업종평균인 6.81회를 상회하는 수치로 매출채권 회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타냅니다. 또한, 대손충당금 설정률은 2020년 22.93%에서 매년 개선되어 2023년 3분기 기준 5.63%까지 큰 폭으로 개선되었으며, 자산총액 대비 매출채권이 차지하는 비중 또한 2022년 11.41%에서 2023년 3분기 기준 10.38%로 업종평균 11.93% 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 최종 고객에게 직접 제품을 판매하는 D2C 사업 구조 특성상 매출채권의 회수 기간이 매우 짧고 그 잔액이 크지 않습니다.
이와 같이 당사의 매출채권 회수 지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단되나, 향후 예기치 못한 영업환경 악화로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 3분기말 매출채권 및 매출채권 관련 지표는 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 회전율 및 매출채권 관련 지표]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

업종평균
회사

매출액
219,939
259,146
-
397,698
371,790

평균매출채권
10,135
11,956
-
17,251
23,314

대손충당금
2,362
1,472
-
1,467
1,450

기말 매출채권
10,301
13,612
-
20,890
25,738

대손충당금 설정률
22.93%
10.81%
-
7.02%
5.63%

자산총액
91,829
126,429
-
183,131
248,039

자산총액 대비 매출채권
11.22%
10.77%
11.93%
11.41%
10.38%

매출채권 회전율(회)
21.70
21.67
6.81
23.05
21.26

주1)
업종평균수치는 한국은행에서 발간한 '2022년 기업경영분석'의 C204(기타 화학제품)의 업종 평균 비율을 기재하였습니다.

주2)
2023년 3분기 매출채권 회전율은 2023년 3분기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

주3)
K-IFRS 연결재무제표 기준

당사의 매출채권 회전율은 2020년 21.70회, 2021년 21.67회, 2022년 23.05회, 2023년 3분기 기준 21.26회를 기록하고 있습니다. 이는 2022년 기준 업종평균인 6.81회를 상회하는 수치로 매출채권 회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타냅니다. 또한, 대손충당금 설정률은 2020년 22.93%에서 매년 개선되어 2023년 3분기 기준 5.63%까지 큰 폭으로 개선되었으며, 자산총액 대비 매출채권이 차지하는 비중 또한 2022년 11.41%에서 2023년 3분기 기준 10.38%로 업종평균 11.93% 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다.당사는 최종 고객에게 직접 제품을 판매하는 D2C 사업 구조 특성상 매출채권의 회수 기간이 매우 짧고 그 잔액이 크지 않습니다. 또한 당사는 거래구조상 판매대금을 결제대행 PG사로부터로부터 받지만, 대부분의 결제대행 PG사는 우량한 거래처로 구성되고 지급주기(5일~1개월이내)가 짧아 당사 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 낮습니다. 당사는 매출채권의 건전성을 강화하기 위해 신규 매출처 거래시 고객사의 규모와 재무건전성, 당사와의 거래 규모 등을 고려하여 매출채권 결제 조건을 지정하고 있으며, 매출 후에는 당사 영업팀에서 주기적으로 고객사와 소통하여 매출채권 회수를 진행하고, 재무팀에서는 수시 및 월단위로 매출채권 회수 모니터링을 진행하고 있습니다.

이와 같이 당사의 매출채권 회수 지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단되나, 향후 예기치 못한 영업환경 악화로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자와 관련된 위험당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다. 상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다.
다만, 향후 뷰티 디바이스 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사 제품의 수요 급감 시, 증권신고서 제출 기준 에이피알팩토리의 당기총제조원가 대비 약 30%의 비중에 해당하는 감가상각비, 인건비 등 과도한 고정비로 인한 재무적 부담이 가중될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 뷰티 디바이스 부문의 자체 생산 역량 확보를 위해 2023년 4월 중 뷰티 디바이스 생산 전문 기업인 ㈜에이피알팩토리를 설립하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 '부스터 프로'의 생산을 전담하고 있으며, 프로브헤드 생산 공정의 최적화와 다기능 통합회로의 개발을 토대로 회사 추정 기준으로 기존 생산방식 대비 신규 생산방식 적용 시 약 30%의 생산비용을 절감 가능한 원가 경쟁력을 확보한 것으로 판단됩니다.

[에이피알팩토리 개요]

회사명
주식회사 에이피알팩토리(APR Factory.)

설립연월
2023년 4월

자본금
31억원

지분구조
㈜에이피알 100%(완전자회사)

소재지
서울특별시 금천구 가산디지털2로 107

주요 사업목적
의료기기 개발, 제조 및 판매업미용기기 개발, 제조 및 판매업

또한 당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다. 평택 공장은 가산공장과 달리 컨베이어 라인으로 공장설비 증설이 진행될 예정으로 검사공정에 컨베이어 시스템을 도입하여 투입 작업시간이 감소할 것으로 예상합니다. 2024년 2월까지 라인당 5,000개/일 생산이 가능한 컨베이어라인을 2개 구축하고, 향후에는 최대 12개까지 라인을 증설 할 예정입니다. 이를 토대로 당사는 부스터 프로 생산 기준 연간 2024년 340만대(제2공장 240만대), 2025년 800만대(제2공장 600만대)의 생산 capa를 확보가 가능한 것으로 판단하고 있습니다.증설과 더불어 집진기, 측정기, 스프링 바란스, Screw 공급기, 랩핑기 등의 생산설비와 PBA 다운/검사 장비, 부품 검사장비, 완제품 동작검사 장비 등, 그리고 신규 및 양산 금형비에 대해 투자할 계획입니다. 당사의 연도별 세부 사용계획은 하기와 같습니다.

[공모자금 중 시설자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리 생산 설비 증설
기계장치
12,600
-
-
12,600

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
700
700
-
1,400

합계
17,100
1,800
1,100
20,000

상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다. 다만, 향후 뷰티 디바이스 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사 제품의 수요가 급감할 가능성은 존재합니다. 이 경우,증권신고서 제출 기준 에이피알팩토리의 당기총제조원가 대비 약 30%의 비중에 해당하는 감가상각비, 인건비 등 과도한 고정비 발생으로 인한 재무적 부담이 가중될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 특정 국가 매출 집중에 따른 위험

당사는 설립 이래 자체적인 브랜딩과 기획 역량, 제품 전문성을 토대로 국내 기반으로 성장하였으며, 중장기 성장 동력 확보를 위해 글로벌 시장으로 진출을 확대하였습니다. 본격적인 해외 진출을 위해 2017년 일본 자회사인 APR JAPAN 설립을 시작으로, 2019년부터 미국, 중국, 홍콩 등 여러 국가에 해외 법인을 설립 후 온라인 자사몰 중심으로 각 국가별 특성에 맞는 현지화 전략을 토대로 빠른실적의 성장을 이루고 있습니다. 당사 수출액에서 최대 비중을 차지하는 국가는 미국, 중국, 일본으로 최근 3개 사업연도 및 최근 분기말 평균 당사 전체 수출에서의 매출 비중이 각각 21.9%, 20.3%, 19.6%에 해당합니다. 당사는 기존 진출 국가에 기존의 온라인 채널 중심에서 오프라인 채널을 추가하여 온/오프라인 채널 확장에 따른 채널 다각화를 계획 중에 있습니다. 현재 이를 위해 주요 업체들과 논의 중인 단계로 일본의 경우 오프라인 총판업체를 통해서 2023년 11월부터 진출하였고, 메디큐브 화장품 및 디바이스가, 현재 일본 3대 버라이어티 스토어(생활잡화점)인 로프트(LOFT), 플라자(PLAZA), 토큐핸즈(TOKYU HANDS)의 오프라인 매장에 입점되었습니다.또한 특정 국가로의 수출 의존도에 따른 리스크를 낮추기 위해 유럽 등으로 신규시장 진출을 계획하고 있습니다. 유럽의 경우 2023년 3월 중 프랑스 법인인 APR FRANCE SAS의 설립을 완료하였으며, 디바이스 제품 중심으로 2024년 연내 사업 착수 예정입니다. 이외에 총판업체를 통해 태국, 카타르, 우크라이나로 2024년 1분기 중 사업 진출 예정입니다.

당사는 상기와 같이 글로벌 매출 확장을 위해 기존 진출 시장에서의 총판업체와의 협력을 통한 온/오프라인 채널 다각화 전략과 유럽, 기타 아시아 국가로 신규 진출을 검토하고 있습니다. 이와 같은 특정 국가로의 수출 의존도를 낮추기 위한 당사의 노력에도 불구하고 중국 한한령, 일본과의 무역분쟁과 같이 당사의 수출 의존도가 높은 국가와의 예기치 못한 지정학적 리스크가 발생·심화될 경우, 해당 국가 소비자의 한국 제품 소비심리에 있어 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 수출실적 감소로 이루어질 수 있는 바, 당사의 재무실적에 악영향이 발생할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이래 브랜딩과 기획 역량, 제품 전문성을 토대로 국내 기반으로 성장하였으며, 중장기 성장 동력 확보를 위해 글로벌 시장으로 진출을 확대하였습니다. 본격적인 해외 진출을 위해 2017년 일본 자회사인 APR JAPAN 설립을 시작으로, 2019년부터 미국, 중국, 홍콩 등 여러 국가에 해외 법인을 설립 후 판매를 진행하였습니다. 해외 시장 또한 국내에서 경험한 온라인 자사몰 중심의 운영 방식을 택하였습니다.자사몰은 당사의 제품에 대한 높은 고객 만족도를 통해 충성고객을 확대, 브랜드에 대한 팬덤을 강화함으로써 재구매율을 높이는데 기여하고 있으며, 제품 개발과 마케팅에 활용 가능한 풍부한 데이터베이스를 확보 가능하게 합니다. 또한, 최소화된 유통 경로로 판매수수료 절감에도 이점을 갖고 있어 당사는 자사몰 기반의 각 국가별 특성에 맞는 현지화 전략을 토대로 빠른 실적의 성장을 이루고 있습니다.

당사 수출액에서 최대 비중을 차지하는 국가는 미국, 중국, 일본으로 최근 3개 사업연도 및 최근 분기말 평균 당사 전체 수출에서의 매출 비중은 각각 21.9%, 20.3%, 19.6%에 해당합니다.

최근 3개년 회사의 내수 및 수출 매출 비중과 국가별 매출은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출 실적 및 비중]

(단위: 백만원, %)

매출구분

2020년

(제7기)

2021년

(제8기)

2022년

(제9기)

2023년 3분기

(제10기 3분기)

내수

124,714

(56.7%)

153,764 (59.3%)

254,039

(63.9%)

233,061

(62.7%)

수출

95,225

(43.3%)

105,382

(40.7%)

143,659

(36.1%)

138,728

(37.3%)

합계

219,939

(100.0%)

259,146

(100.0%)

397,698

(100.0%)

371,790

(100.0%)

출처: 당사 사업보고서

주) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다.

[최근 3개년 수출국가별 매출 및 비중]

(단위: 백만원, %)

국가구분

2020년

(제7기)

2021년

(제8기)

2022년

(제9기)

2023년 3분기

(제10기 3분기)

일본

15,286(16.1%)
18,831(17.9%)
37,295(26.0%)
25,299(18.2%)

미국

17,529(18.4%)
22,187(21.1%)
29,883(20.8%)
38,027(27.4%)

중국

20,428(21.5%)
25,559(24.3%)
22,225(15.5%)
27,315(19.7%)

싱가폴

13,071(13.7%)
11,053(10.5%)
12,001(8.4%)
10,064(7.3%)

홍콩

14,332(15.1%)
15,202(14.4%)
26,449(18.4%)
23,932(17.3%)

대만

12,123(12.7%)
8,792(8.3%)
10,488(7.3%)
6,492(4.7%)

기타

2,456(2.6%)
3,758(3.6%)
5,318(3.7%)
7,599(5.5%)

합계

95,225

(100.0%)

105,382

(100.0%)

143,659

(100.0%)

138,728

(100.0%)

출처: 당사

주) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다.

당사의 전체 매출액 대비 수출 비중은 최근 3개년 30~40% 수준으로 발생하고 있으며, 수출금액은 최근 3개년 연평균 약 22.8%의 증가율을 보였습니다. 국가별 매출은 연도별로 차이가 있으나 중국과 일본 및 미국 3개국이 대표적인 최대 수출처에 해당합니다. 이러한 수출 금액의 추이와 증가율은 신규 뷰티 디바이스인 부스터 프로의 해외 런칭이 예정된 2024년 상반기부터 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 수출액의 높은 비중을 차지하는 국가는 기존의 온라인 채널 중심에서 오프라인 채널을 추가하여 온/오프라인 채널 확장에 따른 채널 다각화를 계획 중에 있습니다. 현재 이를 위해 주요 업체들과 논의 중인 단계로 일본의 경우 오프라인 총판업체를 통해서 2023년 11월부터 진출하였고, 메디큐브 화장품 및 디바이스가, 현재 일본 3대 버라이어티 스토어(생활잡화점)인 로프트(LOFT), 플라자(PLAZA), 토큐핸즈(TOKYU HANDS)의 오프라인 매장에 입점되었습니다.

[글로벌 시장 확장 Reference]

출처: 당사

또한 특정 국가로의 수출 의존도에 따른 리스크를 낮추기 위해 유럽 등으로의 신규시장 진출을 계획하고 있습니다. 유럽의 경우 2023년 3월 중 프랑스 법인인 APR FRANCE SAS의 설립을 완료하였으며, 디바이스 제품 중심으로 2024년 연내 사업 착수 예정입니다. 이외에 총판업체를 통해 태국, 카타르, 우크라이나로 2024년 1분기 중 사업 진출 예정입니다.

이 외에도 현재 스페인, 이탈리아, 호주 등의 국가에 현지 딜러를 통한 시장 진출을 논의 중에 있으며, 중장기적으로 중요 대형 시장(미국, 일본, 중국 등 진출 시장)의 경우 해외 법인을 통한 직접 운영 및 이외 국가의 경우 딜러쉽 체제를 통한 해외 진출 국가 가속화를 진행해 나갈 계획입니다.

[글로벌 시장 신규 진출]

출처-당사

당사는 상기와 같이 글로벌 매출 확장을 위해 기존 진출 시장에서의 총판업체와의 협력을 통한 온/오프라인 채널 다각화 전략과 유럽, 기타 아시아 국가로 신규 진출을 검토하고 있습니다. 이와 같은 특정 국가로의 수출 의존도를 낮추기 위한 당사의 노력에도 불구하고 중국 한한령, 일본과의 무역분쟁과 같이 당사의 수출 의존도가 높은 국가와의 예기치 못한 지정학적 리스크가 발생·심화될 경우, 해당 국가 소비자의 한국 제품 소비심리에 있어 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 수출실적 감소로 이루어질 수 있는 바, 당사의 재무실적에 악영향이 발생할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 사업 다각화 관련 위험

당사는 2014년 설립 이후 고객 가치 확대를 위해 브랜드 및 사업 영역을 지속적으로 확장하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 뷰티 부문의 메디큐브, 에이프릴스킨, 포맨트, 글램디바이오, 패션 부문의 널디 등 총 6개 브랜드를 보유하고 있으며, 이를 토대로 부문별로 사업 다각화를 통한 전사 안정적인 실적을 도모하고 있습니다. 당사의 각 브랜드는 모두 특정 제품이 아닌 그 '브랜드' 자체로 인식되어 각 브랜드 별로 높은 인지도와 재구매율을 확보하고 있습니다.

당사는 뷰티 디바이스 사업과 화장품 부문에서 브랜드 간의 시너지 효과를 극대화하는 전략을 채택함으로써 지속적인 성장을 추구하고 있습니다. 예를 들어, 당사는 메디큐브 화장품 라인업을 강화하는 동시에 뷰티 홈 뷰티 디바이스를 결합한 패키지를 출시함으로써 다양한 연령대에게 브랜드의 인지도를 높이고 제품의 재구매율을 증가시켰습니다.

패션부문의 브랜드 '널디'의 경우 지속적인 매출의 성장세를 보였으나 2023년 3분기 연환산 기준 직전 사업연도 대비 매출이 감소할 것으로 예상되며, 2022년 기준 영업손실로 전환하는 등 부문손익 수준은 급격한 변동성을 보이고 있습니다. 2022년부터 집행한 TV광고로 인한 판매관리비의 증가와 이월재고의 할인판매로 인한 원가율의 상승으로 영업손실이 발생하였습니다. 2023년 중에는 신규 진출한 베트남의 1~4호점 매장 신규 오픈, 일부 광고비 절감을 통한 적자폭을 개선하고 있으나, 2023년 3분기 기준 영업손실을 지속하고 있는 상황입니다. 현재 브랜드 리뉴얼과 수익성을 중심으로 부문 실적을 관리하고 있으며, 메디큐브와의 공동 팝업스토어 오픈 등 타 사업부문의 브랜드 고객을 유인하기 위한 노력을 강구 중입니다.

이와 같은 당사의 사업 다각화와 부문 손익개선을 위한 노력에도 불구하고 브랜드 별 시너지 구조가 악화되거나, 브랜드 리뉴얼, 제품의 개발에 있어 소비자의 니즈에 부합하지 못하여 실적에 부정적인 영향이 발생할 경우, 전사의 재무상태와 손익이 악화될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사업 다각화 전략은 기업이 기존 영위하고 있던 사업 이외 다른 영역으로의 사업 확장을 도모하는 전략으로 기업의 지속적인 성장을 추구하고 위험을 분산할 수 있을 뿐만 아니라, 각 사업별 유통경로, 기술, 마케팅 등을 유기적으로 활용하여 단위당 생산 비용 절감의 범위의 경제(Economies of Scope)를 실현 가능하다는 장점이 있습니다. 다만, 기업의 다각화가 무조건적인 수익성 증대로 이어지지는 않으며, 사업 별 자원 및 역량 공유로 인한 집중도 악화, 경기변동, 물가상승, 정부정책 등과 같이 기업이 통제 불가능한 체계적 위험(Systematic risk)을 감소시켜주지는 못한다는 단점이 있습니다.당사는 2014년 설립 이후 고객 가치 확대를 위해 브랜드 및 사업 영역을 지속적으로 확장하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 뷰티 부문의 메디큐브, 에이프릴, 포맨트, 글램디바이오, 패션 부문의 널디 등 총 6개 브랜드를 보유하고 있으며, 이를 토대로 부문별로 사업 다각화를 통한 전사 안정적인 실적을 도모하고 있습니다.

당사의 각 브랜드는 모두 특정 제품이 아닌 그 ‘브랜드’자체로 인식되어 각 브랜드별로 높은 인지도와 재구매율을 확보하고 있습니다. 또한 당사는 뷰티 디바이스 사업과 화장품 부문에서 브랜드 간의 시너지 효과를 극대화하는 전략을 채택함으로써 지속적인 성장을 추구하고 있습니다. 예를 들어, 당사는 메디큐브 화장품 라인업을 강화하는 동시에 뷰티 홈 뷰티 디바이스를 결합한 패키지를 출시하였으며, 이를 통해 고객들에게 집에서도 전문적인 피부 관리를 가능하게 함으로써 다양한 연령대에 브랜드 인지도를 높이고 제품의 재구매율을 증가시켰습니다.

[당사 핵심 브랜드]

출처: 당사

[디바이스 출시 후 '메디큐브 화장품 매출액']

(단위: 억원)

디바이스 출시후.jpg
출처: 당사 IR자료

뷰티 디바이스 제품군 중 3개 기종(ATS에어샷(2022년 2월 3일), 유쎄라딥샷(2022년 3월 3일), 부스터힐러(2022년 7월 29일))이 출시되어 본격적인 라인업이 형성된 2022년부터 화장품 매출이 함께 증가세를 보였으며, 2023년 3분기 메디큐브 화장품의 누적 매출액은 1,060억으로 뷰티 디바이스 출시 이전 시점인 2020년 동분기 667억원 대비 약 59% 성장하였습니다.

패션부문의 브랜드 ‘널디’의 경우 지속적인 매출의 성장세를 보였으나 2023년 3분기 연환산 기준 직전 사업연도 대비 매출이 감소할 것으로 예상되며, 2022년 기준 영업손실로 전환하는 등 부문손익 수준은 급격한 변동성을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 패션부문(널디) 매출 및 영업손익]

(단위: 억원)

구분

2020년도 (제7기)

2021년도 (제8기)

2022년도 (제9기)

2023년 3분기 (제10기 3분기)

매출

544

849

914

573

매출원가
203
314
369
262

매출총이익

341

535

545

310

판매비와관리비
337
525
644
337

영업손익

5

10

(99)

(26)

출처: 당사

주) ㈜에이피알패션(널디 사업 영위)이 2021년 6월 30일(합병기일)에 당사로 흡수합병되기 이전의 실적을 포함하였습니다.

2017년 4월 널디 런칭 직후 온라인 자사몰에서만 제품을 판매하였으나, 2018년부터 백화점과 면세점 등 오프라인 매장 확대하였으며, 2019년부터는 일본 온라인 자사몰과 현지 하라주쿠 소재 플래그십 스토어 오픈, 중국 총판 계약을 통한 온라인 판매를 시작하였습니다. 이를 토대로 연도별 매출의 지속적인 성장을 이루었으나, 2022년부터 집행한 TV광고로 인한 판매관리비의 증가와 이월재고의 할인판매로 인한 원가율의 상승으로 영업손실이 발생하였습니다. 2023년 중에는 신규 진출한 베트남의 1~4호점 매장 신규 오픈, 일부 광고비 절감을 통한 적자폭을 개선하고 있으나, 2023년 3분기 기준 영업손실을 지속하고 있는 상황입니다. 브랜드 리뉴얼과 수익성을 중심으로 부문 실적을 관리하고 있으나, 2023년 3분기 기준 영업손실을 지속하고 있는 상황입니다. 현재 브랜드 리뉴얼과 수익성을 중심으로 부문 실적을 관리하고 있으며, 메디큐브와의 공동 팝업스토어 오픈 등 타 사업부문의 브랜드 고객을 유인하기 위한 노력을 강구 중입니다.

이와 같은 당사의 사업 다각화와 부문 손익개선을 위한 노력에도 불구하고 브랜드 별 시너지 구조가 악화되거나, 브랜드 리뉴얼, 제품의 개발에 있어 소비자의 니즈에 부합하지 못하여 실적에 부정적인 영향이 발생할 경우, 전사의 재무상태와 손익이 악화될 위험이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 종속기업 투자위험
당사는 증가하는 뷰티 디바이스 수요에 대응하고 향후 출시될 신규 디바이스 제품에 대한 생산시설 확보를 위해 금번 공모 자금 중 일부를 평택 소재의 생산공장 증설에 투입할 예정입니다. 당사의 생산은 종속회사인 ㈜에이피알팩토리에서 담당하고 있으며 생산시설 확충 자금을 유상증자 방식으로 투자할 계획입니다. 즉 공모자금 중 일부는 발행회사인 당사에 직접 쓰이는 것이 아닌 유상증자를 통해 당사 종속회사에 쓰일 예정입니다.

금번 투자자금을 통한 증설로 2025년 800만 대까지 생산할 수 있는 시설을 갖출 계획이며 현재까지 공모자금 외에 추가 투자 계획은 없습니다. 다만, 금번 공모를 통한 자금 유입이 당초 예상보다 저조하거나 향후 ㈜에이피알팩토리가 추가 증설이 필요할 경우 자금 대여나 유상증자 등을 통해 종속회사로 회사 자금이 이동할 가능성도 배제할 수 없습니다.당사 공모자금 중 종속회사로 유출되는 금액은 당사의 생산 법인인 ㈜에이피알팩토리에 예외적으로 발생할 계획입니다. 그러나 향후에도 당사의 종속회사 투자에 당사 자금이 소요될 수 있으며 이러한 투자활동으로 종속회사에 현금흐름 유출이 발생 할수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증가하는 뷰티 디바이스 수요에 대응하고 향후 출시될 신규 디바이스 제품에 대한 생산시설 확보를 위해 금번 공모 자금 중 일부를 평택 소재의 생산공장 증설에 투입할 예정입니다. 당사의 생산은 종속회사인 ㈜에이피알팩토리에서 담당하고 있으며 생산시설 확충 자금을 유상증자 방식으로 투자할 계획입니다. 즉 공모자금 중 일부는 발행회사인 당사에 직접 쓰이는 것이 아닌 유상증자를 통해 당사 종속회사에 쓰일 예정입니다.

【 시설자금 세부 사용 계획 】

(단위: 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리생산 설비 증설
기계장치
12,600
-
-
12,600

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
700
700
-
1,400

합계
17,100
1,800
1,100
20,000

금번 투자자금을 통한 증설로 2025년 800만 대까지 생산할 수 있는 시설을 갖출 계획이며 현재까지 공모자금 외에 추가 투자 계획은 없습니다. 다만, 금번 공모를 통한 자금 유입이 당초 예상보다 저조하거나 향후 ㈜에이피알팩토리가 추가 증설이 필요할 경우 자금 대여나 유상증자 등을 통해 종속회사로 당사 자금이 이동할 가능성도 배제할 수 없습니다.당사는 디바이스 생산을 담당하는 ㈜에이피알팩토리 외에도 디바이스 연구개발을 담당하는 ㈜에이디씨와 해외 유통을 담당하는 해외 법인을 종속회사로 두고 있습니다. 당사는 해외법인 설립 시, 최소한의 운영비용만 자본금에 투입되므로 실제 당사의 자금 유출액은 미미한 상황입니다. 2024년에 베트남 진출을 위해 베트남 현지 법인 설립을 계획하고 있으며 유출 예상 금액은 170백만원입니다. 현재 진출을 계획하고 있는 영국, 인도, 스페인 등의 지역은 현지 법인 설립이 아닌 총판업체를 통해 진출할 예정으로 베트남 법인 설립 외에 신규 진출 국가 확대에 따른 종속회사로의 자금 유출 가능성은 현재 없습니다.또한, 당사는 마케팅, 제품기획, 물류 등 해외사업의 실질적인 역할을 해외 법인이 아닌 당사가 수행하고 있어 해외 종속회사를 회계상 대리인으로 인식하여 회계처리하고 있습니다. 이에 따라 광고비 등 주요 비용을 본사에서 지출하고 있습니다. 따라서 금번 공모 자금 중 해외 마케팅 강화를 위해 쓰일 자금은 해외 종속회사가 아닌 본사에서 지출 예정이며 해외마케팅과 관련하여 종속기업으로 자금 유출 가능성은 제한적입니다.

【 해외 마케팅 강화 목적 자금 세부 사용계획 】

(단위: 백만원)

국가

항목

2024년

2025년

2026년

합 계

미국

메가인플루언서
5,000
5,000
6,267
16,267

SNS마케팅 운영(틱톡, 인스타그램 등)
1,000
1,000
1,500
3,500

일본

메가인플루언서
1,500
1,500
2,000
5,000

중국

메가인플루언서
1,500
1,500
2,000
5,000

기타

신규 진출 지역온라인 마케팅
500
500
1,000
2,000

국제 박람회 참가
500
500
500
1,500

합 계

10,000
10,000
13,267
33,267

당사 공모자금 중 종속회사로 유출되는 금액은 당사의 생산 법인인 ㈜에이피알팩토리에 예외적으로 발생할 계획입니다. 그러나 향후에도 당사의 종속회사 투자에 당사 자금이 소요될 수 있으며 이러한 투자활동으로 종속회사에 현금흐름 유출이 발생 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 특허 등 지적재산권 관련 위험

당사는 뷰티 디바이스 시장에서의 시장 점유율을 공고히 하고 후발업체에 대한 진입장벽을 형성하기 위해, 경쟁업체와의 차별화된 신제품의 출시와 기술개발을 지속하고 있습니다. 이러한 연구개발 능력 강화의 일환으로 기업부설연구소인 글로벌피부과학연구원과 디바이스 R&D 자회사 ㈜에이디씨를 설립하였습니다. 글로벌피부과학연구원은 화장품, 미용기기 등 인체에 적용되는 모든 신제품의 개발 단계 및 사후관리 단계에서 안전성 및 효능을 직접 연구하고 있으며, ㈜에이디씨는 디바이스의 기획부터 연구개발 그리고 개발과정의 검증과 최종 특허 출원까지 담당하며 핵심 기술 자산을 내재화하고 혁신적인 디바이스를 개발하고 있습니다. 그 결과 당사는 영위하는 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 총 1,523건(국내 699건, 해외 824건)의 상표권, 디자인권, 저작권, 특허권을 출원 및 등록하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 일부 상표권 관련 계류 중인 소송사건이 2건 존재하나, 해당 소송으로 인해 미치는 영업적/재무적 영향은 제한적일 것으로 판단되며, 이외에 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해할 가능성은 낮다고 판단됩니다.

당사는 상기와 같은 연구개발활동을 통해 확보된 특허 등 지적재산권을 자체적으로 보유하고 있는 가운데, 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 뷰티 디바이스 시장에서의 시장 점유율을 공고히 하고 후발업체에 대한 진입장벽을 형성하기 위해, 경쟁업체와의 차별화된 신제품의 출시와 기술개발을 지속하고 있습니다. 이러한 연구개발 능력 강화의 일환으로 기업부설연구소인 글로벌피부과학연구원과 디바이스 R&D 자회사 ㈜에이디씨를 설립하였습니다. 글로벌피부과학연구원은 화장품, 미용기기 등 인체에 적용되는 모든 신제품의 개발 단계 및 사후관리 단계에서 안전성 및 효능을 직접 연구하고 있으며, ㈜에이디씨는 디바이스의 기획부터 연구개발 그리고 개발과정의 검증과 최종 특허 출원까지 담당하며 핵심 기술 자산을 내재화하고 혁신적인 디바이스를 개발하고 있습니다.

그 결과 당사는 영위하는 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 총 1,523건(국내 699건, 해외 824건)의 상표권, 디자인권, 저작권, 특허권을 출원 및 등록하였습니다. 당사의 지적재산권 현황과 주요 특허내용은 다음과 같습니다.

【 당사의 지적재산권 현황 】

구분

상표권

디자인권

저작권

특허권

합계

국내

해외

국내

해외

국내

해외

국내

해외

출원

71

205

5

26

-

-

38

32

377

등록

541

535

13

23

-

3

31

-

1,146

총계

612

740

18

49

-

3

69

32

1,523

주) 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

【 주요 지적재산권 내역 】

구분

명 칭

출원/등록일

종료예정일

특허관련

제품기재

상표

medicube 외 571건

-

-

화장품

상표

AGR-R 외 295건

-

-

미용기기

상표

GLAM.D BIO 외 146건

-

-

건강기능식품

상표

NERDY 외 182건

-

-

의류

상표

PHOTOGRAY 외 91건

-

-

기타

디자인

피부미용기기 외 55건

-

-

미용기기

디자인

방향제 용기 외 3건

-

-

화장품

저작권

MEDICUBE 로고

2019-04-18

-

화장품, 미용기기

저작권

NERDY 로고

2019-05-07

-

의류

저작권

FORMENT 로고

2019-05-29

-

화장품

특허

피부미용기의 테스트 시스템

2020-06-03

2039-02-27

미용기기

특허

화학 멸균 인디케이터 판독 모듈

2020-07-23

2038-08-28

미용기기

특허

압력 센서 교정 관리 시스템

2019-08-21

2037-02-14

미용기기

특허

하드웨어 테스터기

2018-08-23

2037-02-16

미용기기

특허

장시간 부착 가능한 심전도 측정용 생체전극

2018-01-31

2036-02-26

미용기기

특허

피부 상태 측정이 가능한 클렌징 디바이스

2020-07-07

2040-04-03

미용기기

특허

복합 클렌징 디바이스 및 이의 동작방법

2021-06-29

2040-11-24

미용기기

특허

미용시술장치

2023-03-29

2042-11-18

미용기기

특허

미용시술장치

2023-04-21

2042-11-25

미용기기

특허

피부 미용시술 장치

2023-03-29

2042-11-25

미용기기

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 일부 상표권 관련 계류 중인 소송사건이 2건 존재하나, 모두 최초 분쟁 발생 이후 사용하고 있지 않은 권리이며, 이미 종료된 분쟁에 대한 재심청구 등 해당 소송으로 인해 미치는 영업적/재무적 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

【 상표권 관련 손해배상 소송사건 】

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-03-06

사건명

손해배상(지)

당사자

원고

D

피고

주식회사 에이피알 외 2명

소송가액

100,000,000원

소송내용

2020년 6월 16일 2심 판결이 확정된 사건에 대한 재심청구 사건 * 당사가 원고의 등록상표와 유사한 상표를 사용하자 상표권 침해를 이유로 손해배상을 청구한 민사소송 사건

진행상황 및 결과

재심 사건 진행중

영업에 미치는 영향

- 소송대상인 상표권은 최초 분쟁이 발생한 뒤 2016년 4분기 경 이후 사용하지 않고 있으며, 이미 종료된 분쟁에 대한 재심청구인바, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 이미 종료된 분쟁에 대한 재심청구이며, 재심청구의 근거가 미비하여 각하될 가능성이 있다고 예상되는 바, 재무에 미치는 영향은 제한적

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-06-02

사건명

손해배상(지)

당사자

원고

D

피고

주식회사 에이피알 외 2명

소송가액

3,100,000,000원

소송내용

2020년 6월 16일 2심 판결이 확정된 사건과 별개의 기간(2018년 3월 ~ 2021년 4월)에 대한 원고의 등록상표 상표권 침해를 이유로 손해배상을 청구한 민사소송 사건

진행상황 및 결과

1심 진행중

영업에 미치는 영향

- 소송대상인 상표권은 최초 분쟁이 발생한 뒤 2016년 4분기 경 이후 사용하지 않고 있는 바, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 소송원인에 대하여 기판력의 영향이 미치는 사건(2020년 6월 16일 2심 판결 확정)이 있으며, 사실관계에 대해 실질적인 침해사실이 입증된 사실 부존재

- 손해배상금액에 대한 구체적인 근거가 부재하여 소송가액을 신뢰할 수 없는 바, 재무에 미치는 영향은 제한적

상기 사항 외에 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해할 가능성은 낮다고 판단됩니다.

당사는 상기와 같은 연구개발활동을 통해 확보된 특허 등 지적재산권을 자체적으로 보유하고 있는 가운데, 당사가 보유하고 있는 지적재산권의 침해가 발생하거나 적절하게 보호되지 못하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 따라서, 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

나. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.한편, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서가 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 투자자의 독자적 판단요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다.본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.또한, 본 건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점도 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식 수 7,584,378주 중 약 36.85% 해당하는 2,794,511주는 상장 직후유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며,
추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 자발적 의무보유자의 의무보유 확약기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 당사의 상장후 시점별 유통가능물량은 상장일 1개월 후 48.37%, 상장일2개월 후 60.05%, 상장일 6개월 후 66.43%, 상장일1년 후 67.43% 입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수(보통주) 7,584,378주 중 최대주주인 김병훈 대표이사가 보유한 2,484,854주를 포함한 최대주주 및 특수관계인 보유한 2,591,024주 중 120,830주는 6개월 간, 2,470,194주는 2년 6개월간 유가증권시장 상장규정에 의거 상장일로부터 의무보유 됩니다. 이와 더불어, 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 당사가 3자배정 방식으로 발행한 주식을 취득한자인 에스제이관광벤처조합제3호, NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합, 중소기업은행, 주식회사 씨제이이이엔엠이 보유한 주식 90,170주(공모 후 1.19%) 및 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자인 레이크우드파트너스블라인드1호조합, IMM GLOBAL VENTURE OPPORTUNITY FUND.LP, 주식회사 유정인베스트먼트, 씨제이대한통운 주식회사, 하나증권 주식회사, 개인주주 11인이 보유한 해당 취득분 272,665주(공모 후 3.60%)는 유가증권시장 상장규정 제27조 제1항에 의거 의무보유되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.또한 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 의무보유 대상자가 아닌 기타 주주 58인과 보유주식 일부에 대하여 자발적 의무보유를 합의하였습니다. 해당 주주들이 보유한 주식 중 874,272주(공모 후 11.53%)는 상장일로부터 1개월간, 885,936주(공모 후 11.68%)는 상장일로부터 2개월간 의무보유를 이행할 예정입니다.금번 공모시 우리사주조합이 취득 예정인 75,800주(공모 후 1.00%)는 한국증권금융에 예탁되어 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.당사의 상장 후 매각제한 및 유통가능주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

【 상장 후 매각제한 및 유통가능주식 현황 】

가능여부
구분
주주명
주식의 종류
공모 후 주식수
공모 후 지분율
상장후 매도제한
비고

유통제한물량
최대주주
김병훈
보통주
2,379,732
31.38%
상장일로부터 2년 6개월
(주3)

105,122
1.39%
상장일로부터 6개월
(주2)

최대주주 등
신재하
보통주
90,462
1.19%
상장일로부터 2년 6개월
(주3)

15,708
0.21%
상장일로부터 6개월
(주2)

기존주주
에스제이관광벤처조합제3호
보통주
41,451
0.55%
상장일로부터 6개월
(주4)

NH-수인베스트먼트 혁신성장 M&A 투자조합
보통주
31,089
0.41%
(주4)

중소기업은행
보통주
10,362
0.14%
(주4)

주식회사 씨제이이엔엠
7,268
0.10%
(주4)

하나증권 주식회사
보통주
94,340
1.24%
(주5)

IMM GLOBAL VENTURE OPPORTUNITY FUND. LP
보통주
74,009
0.98%
(주5)

레이크우드파트너스블라인드1호조합
보통주
56,604
0.75%
(주5)

주식회사 유정인베스트먼트
보통주
13,207
0.17%
(주5)

씨제이대한통운 주식회사
보통주
9,434
0.12%
(주5)

윤○○ 외10인
보통주
25,071
0.33%
(주5)

자발적 의무보유 주주 (하나비욘드파이낸스펀드 외 57인)
보통주
874,272
11.53%
상장일로부터 1개월
(주6)

885,936
11.68%
상장일로부터 2개월
(주6)

공모주주
우리사주조합
보통주
75,800
1.00%
상장일로부터 12개월
(주7)

소계
-
4,789,867
63.15%
-
-

유통가능물량
기존주주
보통주
2,491,311
32.85%
-
-

공모주주
보통주
303,200
4.00%
-
-

소계
-
2,794,511
36.85%
-
-

합계
보통주
7,584,378
100.00%
-
-

(주1)
상기 주식수 및 공모후 지분율은 상장예정주식수 기준입니다.

(주2)
최대주주인 김병훈 대표이사, 특수관계인인 신재하 사내이사가 보유 중인 지분 중 일부는 유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 예정입니다

(주3)
최대주주인 김병훈 대표이사, 특수관계인인 신재하 사내이사는 안정적인 경영 및 투자자 보호를 위해 상장일로부터 6개월간 의무보유 예정인 지분 외에 나머지 물량에 대해 의무보유기간을 2년 연장하여 총 2년 6개월간 의무보유 예정입니다.

(주4)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인이 제3자배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자는 그 취득분에 대해 유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제3호에 따라 발행일로부터 1년간 의무보유 됩니다. 다만 발행일로부터 1년이 되는 날이 상장일로부터 6개월 이내인 경우에는 상장일부터 6개월이 되는 날까지 의무보유될 예정입니다.

(주5)
상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인의 최대주주 등이 소유하는 주식등을 취득한 자의 해당 취득분의 경우 유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제4호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 예정입니다.

(주6)
유가증권시장 상장규정 상 의무보유예탁 대상자는 아니지만 보유주식의 일부에 대해 1개월 또는 2개월간 자발적 의무보유확약에 동의하였습니다.

(주7)
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 75,800주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수 7,584,378주 중 약 36.85%에 해당하는 2,794,511주는 상장 직후유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 자발적 의무보유자의 의무보유 확약기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.상장일로부터 1개월 이후 추가로 유통가능한 물량은 자발적 의무보유 대상자의 보유물량 874,272주(공모 후 11.53%) 입니다. 상장 후 2개월 이후 추가로 유통가능한 물량은 자발적 의무보유 대상자의 보유물량 885,936주(공모 후 11.68%) 입니다. 상장 후 6개월 이후 추가로 유통가능한 물량은 최대주주등이 보유한 일부 물량과 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인이 제3자배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자, 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인의 최대주주 등이 소유하는 주식등을 취득한 자가 보유한 물량인 483,665(공모 후 6.38%) 입니다. 상장 후 1년 이후 추가로 유통가능한 물량은 공모 시 우리사주조합에 우선배정한 75,800주(공모 후 1.00%) 입니다.

【 상장 후 시점별 유통가능주식 현황 】

(단위: 주, %)

구분
주식 수
비율

상장 후즉시 유통가능
2,794,511
36.85%

1개월 뒤 유통가능
3,668,783
48.37%

2개월 뒤 유통가능
4,554,719
60.05%

6개월 뒤 유통가능
5,038,384
66.43%

1년 뒤 유통가능
5,114,184
67.43%

현재 다수 기관투자자의 잠재적 매물이 존재하고 있으며 상장 후 시점별 유통가능 물량의 추가 출회로 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험

당사는 근로의욕 고취 및 핵심인력 확보를 위해 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며 증권신고서 제출일 현재 당사의 주식매수선택권 미행사분의 행사로 향후 발행 가능한 주식수는 211,850주(공모 후 완전희석주식수 기준 2.72%)에 해당하며, 이 중 상장 후 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권은 85,850주(공모 후 완전희석주식수 기준 1.10%)에 해당됩니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 부정적 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 회사 경영에 기여할 능력을 갖춘 자에 대한 보상과 핵심인력 확보를 통해 높은 경영성과를 달성하고자 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 당사는 설립 이후 총 5회에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 다만 1회차, 2회차, 3회차 주식매수선택권은 전량 행사 되거나 행사기간 만료등에 따라 소멸되어 증권신고서 제출일 현재 당사의 주식매수선택권 미행사분의 행사로 향후 발행 가능한 주식수는 211,850주 입니다. 증권신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권에 대한 자세한 내역은 아래과 같습니다.

【 주식매수선택권 부여 내역 】

(단위: 원, 주)

회차
부여대상
관계
부여결의일
주식의 종류
최초
총변동수량
미행사수량
행사가격
행사기간

부여수량
행사
취소

4회차
이민경 외 107명
임직원
2022년 3월 31일
보통주
106,600
-
20,750
85,850
25,000
2024년 3월 31일~2025년 3월 30일

5회차
이민경 외 11명
임직원
2023년 3월 29일
보통주
126,000
-
-
126,000
25,000
2025년 3월 29일~2026년 3월 28일

합계
232,000
-
20,750
211,850

(주1)
부여방법은 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 주식을 발행하여 교부하는 방법인 신주발행형 입니다.

(주2)
부여대상자 중 미등기임원을 포함한 임원이 보유중인 주식매수선택권 전량은 유가증권시장 상장규정에 의거하여 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

기 부여된 주식매수선택권 중 행사가능 시기가 가장 먼저 도래하는 85,850주는 2024년 3월 31일부터 행사가 가능하고 나머지 물량인 126,000주는 2025년 3월 29일부터 행사가 가능합니다. 다만 2024년 3월 31일부터 행사 가능한 4회차 물량 중 임원을 대상으로 부여된 40,000주는 상장일로부터 1년간, 5,000주는 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상입니다.주식매수선택권이 행사될 경우 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 부정적 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 후 최대주주 지분 변경 가능성 위험

당사는 2020년 3월 주식담보대출을 계약을 체결한 사실이 있으며, 주식담보대출과 함께 체결한 금융자문계약에 따라 대주단 디비금융투자 주식회사와 케이프투자증권 주식회사는 최대주주등이 소유한 주식 120,830주를 기준가격(공모가)의 70%를 행사가격으로 하여 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 주식담보대출은 상환 완료 되었으며 당사와 콜옵션 보유자 디비금융투자, 케이프투자증권은 당사의 상장 이후 최대주주등의 의무보유기간(상장일로부터 6개월)이 종료될 때까지 본 건 콜옵션을 행사하지 않을 것임을 약속하는 확약서를 체결하였습니다.
그러나 최대주주등의 의무보유기간(상장일로부터 6개월) 종료 이후 해당 콜옵션을 행사될 수 있으며 이경우 최대주주등의 보유지분에 변동이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김병훈 대표이사는 총 발행주식수의 35.12%를 보유하고 있으며 당사의 부사장인 신재하가 보유한 지분 1.46%를 포함한 최대주주등의 지분율은 36.58% 입니다. 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 김병훈 대표이사는 보유주식 중 70,000주를 구주매출 할 계획이며 이를 고려한 공모 후 최대주주등의 지분율은 34.16%로 감소하게 됩니다. 당사는 2020년 3월 주식담보대출을 계약을 체결한 사실이 있으며 주식담보대출과 함께 체결한 금융자문계약에 따라 대주단 디비금융투자 주식회사와 케이프투자증권 주식회사는 최대주주등이 소유한 주식 120,830주를 기준가격(공모가)의 70%를 행사가격으로 하여 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 주식담보대출은 상환 완료 되었으며 당사와 콜옵션 보유자 디비금융투자, 케이프투자증권은 당사의 상장 이후 최대주주등의 의무보유기간(상장일로부터 6개월)이 종료될때까지 본 건 콜옵션을 행사하지 않을 것임을 약속하는 확약서를 체결하였습니다. 그러나 최대주주등의 의무보유기간(상장일로부터 6개월) 종료 이후 해당 콜옵션을 행사될 수 있으며 이경우 최대주주등의 보유지분에 변동이 생기게 됩니다.공모 후 콜옵션이 모두 행사되더라도 당사 최대주주등의 지분율은 32.57%로 안정적인 경영권을 행사할 수 있으나 상장 이후 최대주주등의 지분율에 변동이 생길 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【 콜옵션 행사 시 최대주주등 지분율 변동 현황 】

주주명
제출일 현재
공모후
콜옵션 행사가능 주식수
콜옵션 행사 후

주식수
지분율
주식수
지분율
케이프증권
DB금융투자
주식수
지분율

김병훈
2,554,854
35.12%
2,484,854
32.76%
36,734
68,388
2,379,732
31.38%

신재하
106,170
1.46%
106,170
1.40%
5,489
10,219
90,462
1.19%

합계
2,661,024
36.58%
2,591,024
34.16%
42,223
78,607
2,470,194
32.57%

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 및 공동주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 유가증권시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 및 공동주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며, 이러한 변동 가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사 신한투자증권㈜, 공동주관회사 하나증권㈜는 당사의 사업영역, 영업능력, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

당사 및 당사의 주관사 단은 PER 평가법이 타 평가법 대시 당사와 당사의 유사기업의 특징을 잘 반영한다고 판단하여 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였습니다. 다만, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

[ PER 평가방식의 의의 및 한계점 ]

구분
내용

의의
PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 당사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다

한계점
1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다.따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 공동주관회사인 하나증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 참고하여 주시기 바랍니다.

자. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 선정 기준에서 평가자의 정성적인 판단이 반영되고 기업규모, 경영전략, 시장점유율, 재무안정성 등 기타 주식 가치에 영향을 미칠 수 있는 차이점들이 존재함에 따라, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없사오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업의 유사성, 재무 유사성 및 일반 사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준을 충족하는 LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, 본느, 아이패밀리에스씨, 브이티, 클래시스, 하이로닉, 원텍 등 9개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.비교기업 선정 기준은 아래와 같습니다.

【 유사회사 선정 기준표 및 결과 】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성

한국산업표준분류 상 아래 분류 중 하나에 포함되는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사(단, 순수지주회사 제외)- (C20423) 화장품 제조업- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업- (C27199) 그 외 기타 의료용 기기 제조업

- (C20423) 화장품 제조업 : 33개사- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업 : 22개사- (C27199) 그 외 기타 의료용 기기 제조업: 32개사→ 총 87개사

2차
사업 유사성

[ 화장품 제조업 기업]① 화장품 매출이 30% 이상이며, 자체 화장품 브랜드를 보유하고 있는 기업

② 화장품 OEM, ODM 매출을 주업(50% 이상)으로 하지 않는 기업

③ 화장품 소재 생산 및 매출을 주업(50% 이상)으로 하지 않는 기업

[ 그 외 기타 의료용 기기 제조업 ]④ 홈케어 뷰티 및 피부미용기기 사업을 영위하고 있는 기업

에이블씨엔씨, LG생활건강, 아모레퍼시픽, 토니모리, 클리오, 코리아나, 브이티, 클래시스, 하이로닉 등→ 총 19개사

3차
재무 유사성

① 2022년, 2023년 3분기 영업이익 시현

② 2022년, 2023년 3분기 당기순이익 시현

③ 12월 결산법인일 것

에이블씨엔씨, LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, 코리아나, 브이티, 클래시스, 하이로닉 등→ 총 16개사

4차
일반 요건
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업③ 최근 사업연도 감사의견이 적정인 기업④ 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것⑤ P/E 10 이하, 50 이상 제외
LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, 본느, 아이패밀리에스씨, 브이티, 클래시스, 하이로닉, 원텍→ 총 9개사

유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ.인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.상기 기준에 따른 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.그러나 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 기업규모, 경영전략, 시장점유율, 재무안정성, 경영진, 주력제품, 기술력 등 당사와 차이가 존재할 수 있음에 따라 당사와 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 당사의 희망공모가액 기준 보통주 시가총액 범위는 약 1.1조원~1.5조원 수준임에 비하여 최종 선정된 비교기업 9개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다.

【 유사회사 시가총액 산정내역 】

(단위 : 백만원)

구분
LG생활건강
아모레퍼시픽
클리오
본느
아이패밀리에스씨
브이티
클래시스
하이로닉
원텍

기준시가총액 (Min[(A),(B),(C)])
5,256,943
7,679,833
520,332
85,703
208,183
589,593
2,467,992
120,014
860,401

분석기준일 종가 (A)
5,599,124
7,955,015
587,319
86,266
222,765
606,418
2,467,992
122,254
882,621

1주일 평균 (B)
5,522,594
7,928,109
536,358
85,703
216,400
589,593
2,480,948
120,014
860,401

1개월 평균 (C)
5,256,943
7,679,833
520,332
89,299
208,183
610,844
2,507,447
124,882
885,947

2023-11-21
5,419,514
7,867,276
528,587
95,773
221,475
724,910
2,493,903
131,917
815,609

2023-11-22
5,372,660
7,744,441
528,587
94,541
226,636
676,940
2,510,097
132,378
837,652

2023-11-23
5,380,469
7,726,893
543,044
92,781
224,055
651,882
2,519,814
134,525
827,953

2023-11-24
5,271,141
7,604,059
520,455
94,013
218,035
641,858
2,539,247
134,065
881,739

2023-11-27
5,310,187
7,861,427
517,744
90,668
205,563
631,835
2,458,276
130,230
879,094

2023-11-28
5,278,951
7,791,235
515,034
89,435
202,123
631,835
2,516,575
128,543
882,621

2023-11-29
5,177,432
7,773,688
524,069
92,252
198,682
655,104
2,558,680
130,077
909,955

2023-11-30
5,208,669
7,563,114
519,551
92,957
198,682
647,586
2,701,188
132,531
955,805

2023-12-01
5,122,769
7,487,073
519,551
91,196
192,232
567,756
2,694,711
134,065
926,708

2023-12-04
5,068,105
7,440,279
511,419
89,083
195,242
590,667
2,519,814
123,021
946,106

2023-12-05
5,075,914
7,680,099
505,094
87,851
191,802
564,893
2,513,336
121,794
928,471

2023-12-06
5,052,487
7,492,922
509,612
89,259
189,651
593,531
2,529,530
120,413
907,310

2023-12-07
4,958,778
7,346,691
510,516
86,266
196,102
570,620
2,406,454
118,112
895,847

2023-12-08
5,005,632
7,334,992
499,673
85,562
196,102
596,753
2,425,887
119,493
899,374

2023-12-11
5,021,250
7,451,977
510,516
88,027
211,584
598,543
2,471,231
119,339
916,127

2023-12-12
5,068,105
7,428,580
499,673
89,083
214,594
578,854
2,448,559
119,646
899,374

2023-12-13
5,247,714
7,721,044
502,384
87,323
215,454
567,040
2,451,798
117,192
879,094

2023-12-14
5,380,469
8,001,809
519,551
85,562
214,164
564,893
2,597,546
117,192
882,621

2023-12-15
5,521,033
7,867,276
518,648
85,034
215,454
564,893
2,458,276
115,811
818,254

2023-12-18
5,513,224
7,896,522
503,287
86,619
215,454
603,554
2,451,798
122,714
863,223

2023-12-19
5,599,124
7,919,920
552,983
85,034
214,164
608,208
2,429,126
122,100
855,287

2023-12-20
5,599,124
7,955,015
587,319
86,266
222,765
606,418
2,467,992
122,254
882,621

당사 및 비교회사 9개사의 3분기 기준 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

【 에이피알 및 비교회사 2023년 3분기(누적) 기준 요약 재무현황】

(단위 : 백만원)

구분
에이피알
LG생활건강
아모레퍼시픽
클리오
본느
아이패밀리에스씨
브이티
클래시스
하이로닉
원텍

유동자산
191,326
2,637,121
1,837,587
162,792
31,219
68,361
140,829
174,594
46,629
127,955

비유동자산
56,714
4,929,232
4,025,067
116,132
56,485
23,973
102,123
188,516
27,559
15,735

자산총계
248,039
7,566,353
5,862,655
278,923
87,704
92,335
242,952
363,110
74,188
143,690

유동부채
70,508
1,267,266
800,885
60,548
25,469
19,439
100,201
28,295
6,439
30,343

비유동부채
8,856
665,675
185,075
10,497
18,891
10,005
11,172
63,646
6,349
23,197

부채총계
79,364
1,932,941
985,960
71,045
44,360
29,444
111,373
91,941
12,788
53,540

자본금
3,638
88,589
34,525
9,036
3,521
4,300
17,899
6,478
1,534
8,817

자본총계
168,675
5,633,412
4,876,695
207,878
43,344
62,891
131,579
271,169
61,400
90,150

매출액
371,790
5,237,624
2,747,914
240,889
53,071
106,725
206,687
133,118
22,963
85,433

영업이익
69,834
432,265
87,495
22,222
4,332
16,372
26,711
67,702
3,751
35,546

당기순이익
57,441
283,968
135,649
20,819
4,210
12,998
18,573
58,527
2,500
29,547

지배지분 당기순이익
57,441
264,858
137,375
20,981
3,764
12,998
13,997
58,566
2,498
29,547

(자료)
DART

그 외에 비교회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 공모가격 결정 방식
금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

카. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2024년 02월 02일(금) ~ 08일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 02월 14일(수) ~ 15일(목)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

당사의 수요예측 예정일은 2024년 02월 02일(금) ~ 08일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 02월 14일(수) ~ 15일(목)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니라는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 379,000주의 청약자 유형군별 배정비율은우리사주조합 75,800주(공모주식의 20.0%), 일반청약자 94,750주 ~113,700주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 208,450주 ~ 284,250주(공모주식의 55.0 ~ 75.0%), 입니다. 기관투자자 배정주식 208,450주 ~ 284,250주를 대상으로 2024년 02월 02일(금) ~ 02월 08일(목) 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2024년 02월 14일(수) ~ 15일(목)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사 및 공동주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사 및 공동주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험
우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 】

① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 공동주관회사인 하나증권㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한 청약증거금 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여배정합니다.

【
금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 】

1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.따라서 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많거나 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

【
증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항 】

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

더. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험
본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0% (75,800주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니,투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

러. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하"환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부터 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당되지 않기 때문에 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 투자자께서는 금번 공모의 경우 이와 관련한 권리를 행사할 수 없으니 유의하시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 】

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 신규상장 요건 미충족 위험본건 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 09월 22일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 당사는 신규상장심사요건을 모두 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다
. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

【 한국거래소의 상장예비심사 결과 】

1. 신규상장신청인

상 호

㈜에이피알

법인구분

일반기업

법인등록번호

110111-5535012
사업자등록번호
220-88-89441

본점소재지

서울특별시 송파구 올림픽로 300,36층(신천동)

업 종

기타 화학제품 제조업(03-20-04)

2. 상장예비심사 결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사 신청일('23.9.22) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 '상장규정'이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건을 모두 충족하고 있음

3. 상장예비심사 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할,분할합병, 영업의 양도·양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서 등과 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

4. 기타 주권의 신규상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

따라서, 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당사 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당사 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험당사는 2023년 09월 22일 한국거래소에 상장예비심사를 신청하여 2023년 12월 12일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2024년 06월 11일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2023년 12월 22일 최초 증권신고서를 제출하였습니다.
그러나 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

유가증권시장 상장규정 제26조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2023년 09월 22일 한국거래소에 상장예비심사를 신청하여 2023년 12월 12일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2024년 06월 11일까지 신규상장 신청을 해야 합니다.추가로 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 유가증권시장 상장규정 제23조 1항 1호 마목에 따라 해당 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인 할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 김병훈 대표이사는 보통주 2,484,854주(공모 후 32.76%), 특수관계인을 포함한 최대주주등은 2,591,024주(공모 후 34.16%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주와 투자자와의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 김병훈 대표이사는 보통주 2,484,854주(공모 후 32.76%), 특수관계인을 포함한 최대주주등은 2,591,024주(공모 후 34.16%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
약 74,267백만원(확정공모가 기준으로서 인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 뷰티디바이스 연구개발 자금, 생산 능력 확대를 위한 생산 설비 증설 자금 등의 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

저. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2023년 3분기 기준 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 기준 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 3분기 기준 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사 수익성 및 영업상황에 대한 투자자들의 이해를 돕기위해 당사의 2023년 11월 기준 감사 또는 검토받지 않은 잠정 실적을 기재하며 아래와 같습니다.

【 당사 2023년 11월 가결산 실적 및 2022년 수치 비교 】

(단위: 억원)

구분
2023년 11월
2023년 11월 누적
2022년 11월 누적

매출액
615
4,743
3,566

영업이익
160
931
320

주1)
상기 2023년 11월까지의 가결산 수치는 잠정실적으로, 외부감사인의 회계검토가 이뤄지지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보로서 실제 확정 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다.

한편 당사는 가결산 기준 2023년 12월 480억원의 매출액이 예상되어 2023년 연간 5,223억원의 매출을 시현할 것으로 예상됩니다. 2023년 가결산 영업이익은 91억원으로 전년 동월 대비 31.0% 상승이 예상되며 2023년 연간으로 1,000억원을 상회할 것으로 예상됩니다.

처. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측진술에 지나치게 의존하지 않도록 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이들 요인 및 불확실성에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업 및 정치적 상황- 규제, 입법 및 사법 관련 전개사항

- 금리 및 환율 변동

- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화

- 금융시장 상황 및 국내외 정세의 변화

상기 요인 및 기타 불확실성과 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며,이같은 요인이나 불확실성 중 하나라도 현실화되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 경우를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 갱신 하거나 수정할 의무가 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

커. 소수주주권 행사로 인한 소송위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

터. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

퍼. 투자원금손실 발생 가능성
당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사간의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다양한 요인에 의해 시시각각 변동할 수 있습니다. 그결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있다는 점을 투자자께는 유의하시기 바랍니다.

본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사가 한국거래소 유가증권시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 주관사 간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

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당사 재무 실적

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당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

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성공적인 신규 시장 진입을 위한 당사의 역량

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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당사 또는 기존 주주에 의한 향후 당사 보통주 매도

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시장금리 변동

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국내외 증권시장 내 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동으로 인해 주식의 시장가격에 영향이 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 가끔 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

허. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험

당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다.
이에 따라, 당사 보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있으며, 타 증권 시장과 마찬가지로 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제가 발생한다면 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
정부는 민간사업의 다양한 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 이와 같은 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식은 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 보통주는 미국 및 여러 유럽 국가의 유가증권시장 대비 시가총액은 작고 변동성은 높은 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다. 한국거래소 유가증권시장은 상장주권의 가격과 거래량에 있어서 상당한 폭의 변동을 기록해 왔고, 주가의 일일 상하 등락 범위를 제한하는 제도를 도입하였습니다. 타 증시와 마찬가지로 국내 증시 또한시세조종, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제를 경험한 바 있습니다. 상기와 같은문제 또는 이와 유사한 문제가 재발하는 경우, 당사 보통주를 포함하여 국내 기업주식들의 시장가치와 유동성에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

정부는 민간사업 부분의 여러 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 과거 정부는 특정 산업의 잉여 생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하기도 하였습니다. 향후 정부가 유사한 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 유가증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식으로 인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

고. 유가증권시장 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 04월 12일 유가증권시장 업무규정 시행세칙 개정으로, 2023년 06월 26일부터 유가증권시장 신규상장종목은 상장예비심사신청일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 모집 또는 매출시의 가격을 기준가격으로 합니다. 아울러, 신규상장일 가격제한폭 또한 기준가격 대비 60~400%로 확대되었으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 04월 12일 유가증권시장 업무규정 시행세칙 개정으로, 2023년 6월 26일부터 유가증권시장 신규상장종목은 상장예비심사신청일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 모집 또는 매출시의 가격을 기준가격으로 합니다. 아울러, 신규상장일 가격제한폭 또한 기준가격 대비 60~400%로 확대되었으므로, 투자자 께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

노. 주가의 일일 가격제한폭 변경 및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI)미적용

2015년 06월 15일 부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으며, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 최대 ±30%까지 발생할 수 있습니다.또한, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어투자 시 유의하시기 바랍니다.

【 변동성완화장치(VI, Volatility Interruption) 】

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

도. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

로. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에대한 전반적인 전망 및 세계 각국의 영토, 무역분쟁, 외교정책 등은 글로벌 및 한국경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현재 진행중인 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 분쟁을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 우리가 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

모. 허수성 청약 방지 및 기관투자자 주금납입능력 확인 관련 사항금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다.
이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생 할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2022년 12월 발표된 금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 「금융투자업규정」제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3 신설 사항 】

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

부칙제1조(시행일)이 규정은 2023년 5월 1일부터 시행한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 개정규정은 다음 각 호를 따른다.

1. 제5조의3 및 제17조의2제1항의 개정규정 : 2023년 7월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 시행

2. 제9조제1항 및 제2항의 개정규정 : 2024년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 시행 <개정 2023. 6. 8>

기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생 할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신한투자증권㈜
00138321

공동주관회사
하나증권㈜
00113465

2. 평가의 개요

가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 공동주관회사 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 보통주식 379,000주(신주모집 309,000주, 구주매출 70,000주)를 총액인수 및 모집ㆍ매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2022년 11월 30일

기업실사
2022년 11월 30일 ~ 2024년 02월 06일

상장예비심사 신청
2023년 09월 22일

상장예비심사 승인
2023년 12월 12일

증권신고서 제출
2023년 12월 22일

정정 증권신고서 제출
2024년 01월 11일

정정 증권신고서 제출
2024년 01월 17일

정정 증권신고서 제출
2024년 02월 06일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 신한투자증권㈜와 공동주관회사인 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책(직급)
실사업무 분장
주요경력

신한투자증권㈜
서윤복
IPO본부
본부장
IPO 진행 실무 책임
기업금융업무 23년

신석호
IPO1부
이 사
IPO 실무 총괄
기업금융업무 21년

변민지
IPO2부
팀 장
기업실사 실무 총괄
기업금융업무 13년

김지석
IPO1부
과 장
기업실사 실무 담당
기업금융업무 8년

신지환
IPO2부
과 장
기업실사 실무 담당
기업금융업무 5년

노준현
IPO2부
대 리
기업실사 실무 담당
기업금융업무 3년

박주원
IPO1부
주 임
기업실사 실무 담당
기업금융업무 2년

하나증권㈜

박병기

기업금융본부

본부장

IPO 진행 실무 책임

기업금융업무 30년

권승택

ECM1실

실 장

IPO 실무 총괄

기업금융업무 18년

홍정욱
ECM1실
부 장
기업실사 실무 총괄
기업금융업무 16년

임승구
ECM1실
과 장
기업실사 실무 담당
기업금융업무 8년

이유민
ECM1실
대 리
기업실사 실무 담당
기업금융업무 3년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

부서

직 책(직급)

담 당 업 무

김병훈
-
대표이사
경영 총괄

신재하
경영전략본부
부사장
CFO

정재훈

경영지원본부

상무이사

경영지원 총괄

강민준
재무실
실장
재무 총괄

김효인
재무회계팀/재무기획팀
팀장
재무 업무 총괄

송성욱
컴플라이언스실
실장
내부통제 총괄

김선주
HR실
실장
인사 총괄

차태용
IR팀
팀장
IR 업무 총괄

정현주
IR팀
과장
IR 업무 실무

남예영
IR팀
대리
IR 업무 실무

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수 여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권의 증권 발행(공모)가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부아. 중복청약금지 관련 법규 준수 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선 순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결 정족수강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리 대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인나. 최근 3년간 자본금의 변동 내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성에 대한 여부라. 평판리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙 자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표,활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의이면 약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론 보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

구분
일 자

실 사 내 용

대표주관계약

2022.11.30

1. 장소: 에이피알 본사 회의실

2. 참석자: 발행회사, 주관사단 (신한투자증권, 하나증권)

3. 내용

a. IPO 추진 계획 논의

b. IPO 추진 방안 논의

1차 기업 실사

2022.11.29 ~ 2022.11.30

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 상장 실무자 소개 및 면담 진행

b. 상장 및 기업실사 일정 협의

c. 기업 전반의 사업내용 검토

d. 내부통제 관련 사항 검토

e. 주요 이슈 정비내용 검토

Kick-off 미팅

2023.01.09

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 1차 기업실사 내용 보고

b. 사전 준비사항 논의

- 최대주주등 지분변동 관련사항 안내

- 법무법인 법률검토 관련 안내

- 공모구조 관련 시나리오 안내

c. 마케팅 계획 논의

2차 기업실사

2023.05.30 ~ 2023.06.01

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 상장예비심사신청서 작성 및 실사일정 안내

- 각 부서별 담당자와의 미팅

- 상자예비심사신청서 작성 방법 안내

b. 법률검토 진행 논의

c. 1차 실사 이후 주요 변동사항 리뷰

- 3자배정 유상증자

- 주식매수선택권 부여

3차 기업실사

2023.06.07 ~ 2023.06.08

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 일반사항

- 정관, 주주명부 및 변동사항, 법인등기부등본, 사업계획서 등 검토

- 조직도, 임직원 현황, 보수 관련 자료 등 검토

- 이사회 및 주주총회 의사록 등 검토

- 소송사건 등 기타 경영상의 주요사항 검토

- 회계시스템 구축 검토

b. 경영성과 및 재무 관련 사항 검토

- 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등

- 주요 회계정책의 변경

- 주요 계정과목별 원장

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

c. 과거 영업실적 분석 및 향후 전망 검토

d. 영업수익 구조 검토

- 주요 매출처 및 매출 현황, 매출경로 등

- 원재료 매입 현황, 주요 매입처 등

4차 기업실사

2023.06.13 ~ 2023.06.15

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 주식관련 사항 검토

- 유상증자의 적절성

- 최대주주등의 지분변동 사항

- 의무보유 대상자 검토

b. 공시조직 및 담당자 계획

c. 연구개발 조직 및 계획 검토

d. 기업실사 점검표 체크리스트 사항 검토

- 각 조직별 실무진 인터뷰 진행

5차 기업실사

2023.06.20 ~ 2023.06.22

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 관계회사 관련사항 검토

- 관계회사와 거래의 적절성

- 해외법인 영업방안

b. 내부회계관리 조직 구성 검토

c. 내부통제시스템 검토

- 사규 제정 및 운영 사항

- 회계 및 자금 조직 및 거래구조 검토

d. 기업실사 점검표 체크리스트 검토

- 각 조직별 실무진 인터뷰 진행

6차 기업실사

2023.06.27 ~ 2023.06.29

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 주요 소송 및 법률 위반사항 검토

- 법무법인 법률실사에 대한 결과사항 논의

b. 시장 내 경쟁 현황 분석

c. ESG 경영 관련사항 검토

d. 기업실사 점검표 체크리스트 검토

- 각 조직별 실무진 인터뷰 진행

7차 기업실사

2023.07.11 ~ 23.07.13

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 주요 이슈 관련 사항 논의

- 최대주주 지분변동 가능성 관련

- 주식매수선택권 관련

b. 기업실사 점검표 체크리스트 검토

- 각 조직별 실무진 인터뷰 진행

8차 기업실사

2023.07.18 ~ 2023.07.20

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 상장예비심사신청서 작성 리뷰

b. 기업실사 점검표 체크리스트 검토

- 각 조직별 실무진 인터뷰 진행

9차 기업실사

2023.07.25 ~ 2023.07.27

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 상장예비심사신청서 작성 리뷰

b. 기업실사 점검표 체크리스트 검토

- 각 조직별 실무진 인터뷰 진행

10차 기업실사

2023.08.16

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 상장예비심사신청서 작성 리뷰

b. 기업실사 점검표 체크리스트 검토

c. 기업가치평가 수행

11차 기업실사

2023.09.06

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 상장예비심사신청서 첨부서류 검토

b. Valuation 및 공모구조 협의

상장예비심사신청서

Draft 제출

2023.09.15

상장예비심사신청서 Draft 제출 및 사전협의

상장예비심사 신청및 심사대응

2023.09.22 ~ 2023.12.12

1. 상장예비심사신청서 제출: 2023년 09월 22일2. 거래소 심사대응3. 예비심사신청 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토4. 반기 및 3분기 실적 및 재무수치 검토5. 예비심사승인: 2023년 12월 12일

12차 기업 실사
2023.12.13 ~ 2023.12.22
1. 공모가 협의 준비- 대표 및 공동주관사, 발행회사 간 공모가액 협의- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토2. 증권신고서 작성 준비3. 신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의

증권신고서 제출
2023.12.22
증권신고서 제출 및 공시

13차 기업 실사
2024.01.05 ~ 2024.01.11

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 증권신고서 제출 후 주요 변동사항 관련 추가 인터뷰

b. 증권신고서 정정제출 항목에 대한 추가 실사

정정 증권신고서 제출
2024.01.11
정정 증권신고서 제출 및 공시

14차 기업 실사
2024.01.13 ~ 2024.01.16

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 증권신고서 제출 후 주요 변동사항 관련 추가 인터뷰

b. 증권신고서 정정제출 항목에 대한 추가 실사

정정 증권신고서 제출
2024.01.17
정정 증권신고서 제출 및 공시

15차 기업 실사
2024.01.18 ~ 2024.02.06

1. 장소: 에이피알 본사 회의실2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용

a. 증권신고서 제출 후 주요 변동사항 관련 추가 인터뷰

b. 증권신고서 정정제출 항목에 대한 추가 실사

정정 증권신고서 제출
2024.02.06
정정 증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

동사는 화장품 및 뷰티 디바이스의 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 증권신고서 제출 시점 뷰티, 패션, 엔터테인먼트 등 3개 사업영역, 6개 브랜드를 보유하여 글로벌 뷰티 테크로의 입지를 강화하고 있습니다.

최근 3 사업연도 간 수익성 지표는 하기와 같습니다.

[수익성 지표(연결재무제표 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분

2020년 (제7기)

2021년 (제8기)

2022년 (제9기)

2023년 3분기 (제10기 3분기)

매출액

219,939

259,146

397,698

371,790

매출총이익

161,353

187,523

291,475

278,822

영업이익

14,470

14,273

39,228

69,834

법인세차감전순이익

8,854

13,738

38,923

71,678

당기순이익

7,892

11,399

29,955

57,441

매출총이익률

73.4%

72.4%

73.3%

75.0%

영업이익률

6.6%

5.5%

9.9%

18.8%

법인세전계속사업이익률

4.0%

5.3%

9.8%

19.3%

당기순이익률

3.6%

4.4%

7.5%

15.5%

출처: 동사 사업보고서 및 분기보고서

주) 2023년 3분기의 매출액증가율은 해당 분기 매출액을 연환산하여 산정하였습니다.

동사는 2020년 코로나19로 인한 국내·외 온라인매출의 성장으로 당기손익의 흑자전환을 이루었으며, 이후 2021년 글로벌 경기 침체 상황에서도 매출 및 손익에서의 외형적 성장을 지속하였습니다. 특히, 기 발행된 상환전환우선주의 보통주 전환에 따라 파생상품 관련 금융비용이 더 이상 발생하지 않게 되며, 2021년 세전이익은 전기 대비 큰 폭으로 상승하였습니다. 다만 매출총이익률은 2021년 중 ‘에이피알패션’의 합병에 따라, 화장품 대비 원가율이 높은 의류제품의 편입으로 매출총이익률이 2020년 73.4% 대비 72.4%로 소폭 하락하였습니다.

이후 2021년 동사는 뷰티 디바이스 라인인 ‘AGE-R(에이지알)’을 론칭하여 기술력과 마케팅 역량을 바탕으로 시장을 선점 및 확대하고 있으며, 뷰티 디바이스 판매에 른 자사몰 고객 1인당 평균 매출액이 증가하였습니다. 그 결과 2022년 및 2023년 3분기 기준 매출과 이익부문에서의 성장과 함께 전반적인 수익성 지표가 10%를 상회하는 수준으로 2020년 및 2021년 대비 크게 개선되었습니다.

나. 사업의 성장성

(1) 시장의 성장성

[화장품 시장]

[세계 화장품 시장 규모 및 증가율]

(단위: 백만달러)

출처: Statista

화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥시장의 발전가능성으로 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다. 글로벌 데이터플랫폼인 Statista에 따르면 글로벌 화장품 시장규모는 2019년 899억 달러에서 2026년까지 1,310억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 화장품 산업 또한 COVID-19 사태로 인하여 2021년 다소 소비 침체 경향이 나타났으나, 지속적인 경기 회복 및 글로벌 시장 경기 호조에 따라 팬데믹 이전의 시장 규모를 상회할 것으로 전망되고 있습니다.

동사가 영위하고 있는 화장품 산업은 성숙기에 접어들었으나, 화장품이라는 재화에 대한 관심이 높아지고 제품의 퀄리티에 소비자들이 민감하게 다루고 있기 때문에, 제품별 사용 기간이 짧아지는 추세를 가지고 있습니다. 사용기간의 단축으로 인한 추가 수요 증가를 기대할 수 있게 되는 점은 화장품의 인당 구매액에 구조적 상승 요인이 됩니다.

또한 화장품 산업은 지속적으로 변하는 트렌드에 민감하므로 기초 화장품 및 색조 화장품 선호도의 국가별 비중에 따라 기업별로 품질의 경쟁력이 확보되어 있다면 얼마든지 구매 빈도와 구매량이 동시에 증가 가능한 성장여력이 존재하는 산업이며, 민감한 트렌드에 대응하여 화장품 제품군에 따라 지속적인 수요가 유지될 것으로 예상됩니다.

[뷰티 디바이스 시장]

[세계 뷰티시장 2018년부터 2021년까지 품목별 점유율 비교]

(단위: %)

출처: Statista, KOTRA 디트로이트 무역관 정리

뷰티시장은 크게 5가지 소 분야인 스킨케어, 헤어케어, 색조화장, 향수, 위생용품으로 나뉩니다. 코로나19로 인해 오랜 마스크 착용 시간을 지내오며 뷰티시장을 주도하는 분야가 점점 바뀌었습니다. 글로벌 데이터플랫폼인 Statista에 따르면, 코로나19 전인 2018~2019년 기준 전체 뷰티시장에서 스킨&헤어 등 케어제품 비중은 늘고, 색조화장의 비중은 다소 감소하였습니다. 색조화장 영역에서도 눈 화장 관련 제품이 소비시장을 주도하는 것으로 나타났는데, 이는 마스크 착용으로 인한 피부 관리에 대한 소비자들의 관심사가 달라졌기 때문입니다. 피부 보정을 위한 메이크업 제품 위주로 구매를 하던 심리가 건강한 본연의 피부 유지와 관리 쪽으로 점차 바뀌고 있는 것으로 확인됩니다.다.

[글로벌 홈 뷰티 디바이스 시장 전망]

(단위: 십억달러)

출처: AT Kearney

기존 스킨케어 시장 내의 미충족 수요를 홈 뷰티 디바이스가 공략함에 따라 침투율이 빠른 속도로 증가하고 있으며, 이에 따라 글로벌 홈뷰티 디바이스 시장은 상술한 구조적 성장 추세에 기인하여 2030년까지 약 45.2조원(348억달러)규모로 2023년부터 2030년까지 연평균 성장률 35.2%의 고성장을 이룰 것으로 예상하고 있습니다. 이는 뿌리고 바르는 화장품에 효과가 부족함을 느끼나, 피부과를 방문하기에는 시간과 비용이 부담스러운 소비자들의 관심이 크다는 것을 반증하고 있습니다. 특히, 인구 고령화와 중·장년 층의 소득 증가는 안티에이징 관련 디바이스에 큰 수요를 일으켰으며, 청소년기 여드름 관리 디바이스도 인기를 얻고 있습니다. 이 외에도 탈모 개선 두피 관리 디바이스는 남녀노소를 떠나 관심을 받고 있고, 색소 침착이나 기미 개선 제품들도 큰 수요를 보이고 있습니다.

뷰티 디바이스 산업은 구조적 성장의 초기단계에 있는 바, 산업 주기 상 도입기에 위치하고 있습니다. 미용의 수요가 기존의 외과적 수술에서 비침습시술의 선호로 변화하고 있으며, K-뷰티의 세계적인 관심도와 중국 리오프닝 등 다양한 요인들과 결부되어 경기 변동에 대한 낮은 민감도와 함께 지속적인 성장세를 유지할 것으로 판단됩니다. 최근 비침습 시술의 인지도 상승에 따른 홈뷰티 디바이스 수요의 급격한 증가로 다양한 기업이 시장에 참여하는 추세로 시장 경쟁이 본격화되고 있습니다.

(2) 회사의 성장성

동사의 연결재무제표 기준 최근 3사업연도 간 주요 성장성 지표는 하기와 같습니다.

[주요 성장성 지표(연결재무제표 기준)]

(단위: %)

구분

2020년 (제7기)

2021년 (제8기)

2022년 (제9기)

2023년 3분기 (제10기 3분기)

매출액 성장률

38.3%

17.8%

53.5%

24.6%

매출총이익 성장률

42.5%

16.2%

55.4%

27.5%

영업이익 성장률

102.3%

-1.4%

174.8%

137.4%

법인세차감전순이익성장률

722.1%

55.2%

183.3%

145.5%

당기순이익 성장률

흑자전환

44.4%

162.8%

155.7%

총자산 성장률

51.7%

37.7%

44.8%

35.4%

출처: 동사 사업보고서 및 분기보고서

주) 2023년 3분기의 손익관련 성장성지표는 해당 분기 금액을 연환산하여 산정하였습니다.

동사의 연결재무제표 기준 2020년, 2021년, 2022년, 2023년 3분기 매출액은 각각 219,939백만원, 259,146백만원, 397,698백만원, 371,790백만원으로 전년 대비 각각 38.3%, 17.8%, 53.5%, 24.6% 성장하면서 최근 3사업연도 및 2023년 3분기 현재 지속적으로 성장하고 있습니다. 화장품 시장 내 경쟁의 심화에 따라 매출액 성장률의 증가가 점차 더뎌지는 추세에 있었으나, 2021년 뷰티 디바이스 라인인 ‘AGE-R(에이지알)’ 론칭하여 국내 뷰티 디바이스 시장을 선점하였으며, 마케팅 효과에 따라 2022년 53.5%의 높은 성장률을 보였습니다.

매출총이익과 영업이익의 성장률의 경우, 사업연도별 매출액 성장률의 추세와 유사한 추세를 보였으나, 2021년 영업이익 성장률은 -1.4%로 일시적으로 역성장하였습니다. 이는 2019년 이후 SNS마케팅 단가의 상승에 따른 광고선전비 규모 증가, 2021년 ‘에이피알패션’합병에 따른 운반비 및 판매수수료의 편입으로 인한 판매관리비의 상승이 매출총이익을 증가분을 상쇄함에 따른 영향입니다.

법인세차감전순이익과 당기순이익은 2020년 코로나19로 인한 국내·외 온라인매출의 성장으로 당기손익의 흑자전환을 이루었으며, 이후 2021년 글로벌 경기 침체 상황에서도 매출 및 손익에서의 외형적 성장을 지속하였으나 일시적으로 증가율이 정체되었습니다. 2020년 세전이익 성장률이 722.1%의 높은 성장률을 보인 것은 2019년 세전이익이 약 1,077백만원 수준으로 절대적인 이익규모가 낮은 것에 기인합니다. 2021년 세전이익 13,738백만원으로 기 발행된 상환전환우선주의 보통주 전환에 따라 파생상품 관련 금융비용이 더 이상 발생하지 않게 되어, 전기 대비 큰 폭으로 상승하였습니다.

한편, 2022년 뷰티 디바이스 매출 성장에 따라 당사의 매출액 및 영업이익이 큰 폭으로 상승하였으며, 뷰티 디바이스 판매에 따른 자사몰의 고객 1인당 평균 매출액 증가에 따라 수익성 또한 큰 폭으로 개선되었습니다. 그 결과 2022년과 2023년 3분기의 세전이익 및 당기순이익 증가율은 각각 100%를 상회하는 높은 성장률을 시현하였습니다. 이와 같은 성장세는 동사의 지속적인 마케팅 역량 강화와 주요 부문인 뷰티 디바이스의 연구개발에 따른 라인업 확대, 디바이스 생산법인인 에이피알팩토리의 생산 전담을 기반으로 한 성장세를 지속할 것으로 예상되며 매출과 이익이 감소될 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

다. 재무 안정성

동사의 연결재무제표 기준 최근 3사업연도 간 주요 재무안정성 지표는 하기와 같습니다.

[주요 재무안정성 지표(연결재무제표 기준)]

(단위: %)

구분

2020년 (제7기)

2021년 (제8기)

2022년 (제9기)

2023년 3분기 (제10기 3분기)

부채비율

77.6%

91.6%

84.5%

47.1%

차입금의존도

6.5%

13.1%

11.7%

5.1%

유동비율

216.3%

180.4%

179.7%

271.4%

당좌비율

152.4%

105.7%

113.5%

189.8%

고정장기적합율

46.2%

47.3%

43.1%

31.9%

출처: 동사 사업보고서 및 분기보고서

동사의 부채비율과 차입금의존도는 2022년 각각 84.5%와 11.7%의 수치를 나타내었습니다. 2020년 이후 본격적인 해외진출과 매출의 확대를 위해 안전재고자산 확보를 위한 금융기관 차입을 진행하였으며, 이에 따라 2021년 및 2022년 차입금은 각각 16,500백만, 21,500백만으로 높아져 2020년 대비 부채비율과 차입금의존도가 상승하였습니다. 뷰티 디바이스 부문의 매출 호조 및 높은 수익성에 따른 우량한 영업현금흐름 창출로 2023년 3분기 중 29,757백만의 양의 현금흐름을 보였으며, 110억원의 차입금을 상환하여, 부채비율과 차입금의존도는 각각 47.1%와 5.1%로 크게 개선된 흐름을 보였습니다

또한 동사는 연도별로 200%내외의 유동비율과 100%를 상회하는 당좌비율을 보이고 있습니다. 2021년 안전재고자산 확보를 위한 금융기관 차입금 증가로 전년대비 유동비율은 35.9%p, 당좌비율은 46.7%p 감소하였으며, 수익성과 영업현금흐름의 개선은 현금및현금성자산의 증가로 이어졌습니다. 2021년 33,799백만, 2022년 57,253백만, 2023년 3분기 87,047백만으로 증가하였으며, 2023년 3분기 중 단기차입금 110억원을 상환함에 따라, 유동비율 및 당좌비율이 2022년대비 크게 증가하는 흐름을 보였습니다.

고정장기적합률은 최근 3사업연도 약 40% 수준을 보였으나, 2023년 3분기는 31.9%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 최근 3사업연도 간 해외 자회사 설립과 사업확장에 따른 상표권 등 고정자산 취득에 따른 비유동자산의 증가가 있었으나, 안정적인 당기순이익 시현에 따라 이익잉여금은 2020년 2,499백만에서 99,630백만의 잉여금으로 크게 상승으로 고정장기적합률은 지속적으로 낮아지는 추세에 있습니다.

2021년과 2022년 단기차입금 규모 증가로 인한 일시적인 안정성지표의 하락이 발생하였으나, 전반적인 지표 수준은 안정적인 수준을 보이고 있으며, 뷰티 디바이스 부문의 호조에 따른 우량한 순이익 및 현금흐름 창출에 따라 그 지표가 점차 감소하는 추세에 있어, 재무안정성비율은 건전한 수준인 것으로 판단됩니다. 뿐만 아니라 추후 공모자금이 유입될 경우 재무안정성에 따른 위험은 더욱 낮아질 것으로 판단됩니다.

라. 회사의 경쟁력

(1) 기술력

동사는 홈뷰티 디바이스 제품을 국내에서는 2022년 2분기부터, 해외는 2022년 3분기부터 본격적인 판매를 개시하였습니다. 성공적인 제품 판매를 기반으로 동사는 2022년 9월 홈뷰티 디바이스 R&D 센터인 APR Device Center(이하 ‘ADC')를 설립하였습니다. 홈뷰티 디바이스의 경우 이제 태동하는 시장으로 화장품과는 달리 국내에 기술 및 생산 완성도를 지닌 OEM/ODM 업체가 없는 상황이었습니다. 이에 1) 동사가 추구하는 혁신제품을 만족시킬 수 있는 제품 기술 개발과 2) 이를 통한 향후 시장 성장시 경쟁업체들과의 기술격차 확대, 3) OEM 업체 활용시 자체 개발된 기술의 외부 유출 가능성 차단을 목적으로 자체 홈뷰티 R&D 센터를 설립하게 되었습니다.

ADC 인원 중 R&D와 연관되어 있는 인원은 7명 가량으로 해당 인력들은 의공학 관련 전문적인 지식과 함께 홈뷰티 디바이스뿐만 아니라 의료기기, 헬스케어 장비 개발등의 이력을 보유하고 있습니다.

[ADC 주요 인력 약력]

직위

성명

소속부서

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사

신재우

-

최고기술책임자

`93~`96 연세대학교 의공학과 학사

`97~`98 연세대학교 의공학과 석사

`99~`05 연세대학교 의공학과 박사

`01~`04 ㈜휴비딕 연구개발팀장

`05~`08 ㈜덱스코윈 연구소 이사

`09~`17 일본 MDS 연구소 CTO

`17~`20 ㈜더마테크 CTO

*SCI논문 5편

*국내논문 및 학회발표 30편

*특허 80여건

*병원용 전문 의료장비 개발(포터블 디지털 X-ray, 바이오피드백)

홈용 의료기기 개발(적외선체온계, 혈당계, 혈압계, 체지방계, 저주파자극기)

*일본 에스테틱용 장비 개발(HIFU, 고주파, 저주파, 플라즈마, IPL제모기)

*홈용 피부미용기 개발(고주파, 저주파, 플라즈마, IPL제모기, 일렉트로포레이션, 미세전류, 초음파)

팀장

최호준

제품개발팀

개발총괄

`84.03~`91.02 성균관대학교 전자공학과 학사`91.03~`97.12 삼성전자㈜ 반도체사업부`98.01~`08.12 하스넷㈜`12.06~`18.02 ㈜메이드포`18.03~`23.02 위탐㈜

*무선전화기용 IC 개발 (Transmitter, Receiver, PLL)

*Pager용 IC 개발 (PLL, Modem)

*Bluetooth AP 개발 (삼성전자, KT Onephone service)

*Bluetooth Stereo/mono headset 개발, 생산 (삼성전자, 펜텍)

*Watch phone 개발 (삼성전자 용역)

*Broadcom社(USA) 기술 협력 Partner

*IOT Smart bottler 개발 및 생산

*초음파 금속 탐지기 개발 (현대자동차)

*재활 로봇 및 System 개발 (삼성의료원)

*Peer to Peer 그룹 무선 통화 장치 개발

*300Watt급 무선 전력 송수신기(Ki) 개발

*피부 미용기 제품 개발

*스마트 침대 개발

*Peer-to-Peer 위치 측정 장치 개발

팀장

이균정

원천기술팀

원천기술총괄

`06.03~`12.8 연세대학교 대학원 박사`13.02~`14.11 Fraunhofer Institute of non Destructive Tests-Systems Dresden (독일)`16.08~`18.11 ㈜칼레이도소프트-수석연구원`19.01~`20.10 ㈜라디센텍 -수석연구원

*졸업논문: 초음파 탄성 분석법을 이용한 근경직의 객관화에 관한 연구

*SHM(구조 안전성 모니터링) 그룹, 풍력 발전기 날개 초음파 비파괴 구조 해석 연구 및 구조 정보 수집, 전송 모듈 개발(HW/FW 제작)

*체온계 개발

*X Ray 디텍터 개발 FPGA 코드 제작

*초음파 약물 전달 기술 개발

*피에조(Piezomechanics) 액추레이터 컨트롤장비 개발

*X Ray 디텍터 개발

*환자감시장치(Patient Monitor)

*IPL 드라이버 개발

*HIFU 지방 제거기

*가정용 심페혈관 기능 진단기

*담적 진단 시스템 개발

*초음파 탄성 측정 시스템 개발

*방직기(Quilting machine)컨트롤 보드 개발

*Clinostat 시제품 개발(무중력 조건에서 세포 관찰을 위한 2축 회전장치)

*X-ray Detector control board(FPGA, i.MAX6, AED SW/FW개발)

*내시경 이미지 수집 보드 개발(고속 USB3.0과 FPGA SW, 시스템 설계 및 개발)

*LG전자 미용기 2종 개발, 양산 지그 및 양산지원 (초음파, RF 열자극)

*IPL 제모기 개발(HW/FW 작업)

*두피 자극 및 모발 촉진 초음파 자극기 개발(시스템 설계, FW 개발)

*LED/LD를 이용한 두피 모발 촉진 헬멧 시제품 개발(설계, FW개발)

*LED/LD를 이용한 목 주름 제거기(밴드형)개발

*초음파 약물 전달기 개발(설계 및 FW 개발, 인증 및 양산 지원)

출처: 동사

(2) 생산 내재화

2023년 5월 자체 홈뷰티 디바이스 생산자회사인에이피알팩토리를 설립하여 홈뷰티디바이스 제품 기획 > 연구개발 > 생산 > 판매까지 전과정을 국내 홈뷰티 디바이스 회사 중 유일하게 수직계열화를 이룸으로써 홈뷰티 디바이스의 초격차를 만들어 나가고 있습니다.

생산 내재화를 통해 회사는 1) 혁신제품 구현 가능(홈뷰티 디바이스 시장의 경우 이제 성장하는 단계로 동사가 기술을 개발하더라도 이를 내부기준을 충족하는 수준으로 구현하는 외주 업체가 많지 않음), 2) 자체 기술의 외부 유출 가능성 차단, 3) 현재 증가 중인 홈뷰티 디바이스 수요에 대한 안정적 공급망 확보를 이룰 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

[홈뷰티 디바이스 내재화 단계도]

출처: 동사

(3) 혁신제품

자체 기술 개발 및 생산능력을 토대로 동사는 실제 제품기획-연구개발-생산-판매 전 과정을 자체 수행하여 2023년 10월 홈뷰티 디바이스 제품을 출시하였습니다. 해당 제품은 ‘부스터 프로’라는 제품으로 이전 제품인 ‘부스터 힐러’ 제품을 대체할 계획이며 이전대비 추가 및 개선된 기능은 아래와 같습니다.

- 개선 기능: 기존 부스터 힐러의 주요 기능인 피부 투과도 증대(화장품 흡수율 증대)

구분

부스터 프로

부스터 힐러

비고

피부 투과도

763%

490%

출처 : 메디큐브 부스터 프로 피부투과도 시험 보고서

시험 일정: 2023.07.20 ~ 2023.08.18

시험기관: 테고사이언스㈜

출처: 동사

- 추가 모드: 기존 부스터 힐러에 없었던 신규 모드 추가

모드

상세 내용

효과 (2주사용 후)

미세전류

모드

미세전류 자극을 통해 콜라겐 생성 촉진

(눈가, 입가 등 굴곡진 곳 특화)

이마 라인 볼륨 개선 35.9%

더마샷

모드

얼굴 근육 운동에 적합한 주파수 (중주파)를 통해 늘어진 근육을 자극하여 탄력 개선

처진 하안검 탄력개선 15.3%

에어샷

모드

전기자극을 통한 모공 개선

모공 개선 (크기 감소) 34.5%

기타

모드별로 최적화된 개별 진동 및 LED 컬러

-

출처: 글로벌피부과학연구원

- 사용자 편의성 증대: 기기와 핸드폰 블루투스 연동을 통해 사용기록 자동 기록 이전의 제품 대비 신규 출시된 ‘부스터 프로’는 복합적인 기능을 하나의 기기에 구현하였으며, 동사는 이를 위해 핵심부품과 소프트웨어를 자체개발 하였습니다.

[‘부스터프로’ 관련 주요 자체개발 내역]

구분

명칭

내용

핵심부품

멀티모달

트랜스포머

모드별로 다른 주파수/전압/전류구성을 하나의 부품으로 구현

소프트웨어

펄스변조 API

전용 소프트웨어를 통한 미세조절로 모드별 최적의 성능 발회

개발 효과

- 이전 타사에서 출시된 복합기기가 있었으나, 각 모드별 회로 및 부품을 개별적으로 추가하여 크기가 커지는 단점이 존재- 크기를 줄이기 위해 통합 부품 대신 개별 회로 및 부품의 크기를 줄인 제품의 경우에는 출력 저하 등의 사유로 소비자 만족도 하락

- 핵심부품과 소프트웨어 개발로 제품의 크기는 소형화를 유지하되 모드별 적정 출력 유지를 통해 제품 효과를 극대화.

- 또한 이전의 방식 (하나의 제품에 모드별 개별회로 탑재) 대신 동사의 개발 부품 (하나의 회로에서 복합 기능 발현)으로 원가절감 및 이를 통한 가격경쟁력 확보

출처: 동사

혁신 제품 및 가격경쟁력 확보를 위한 회사의 노력은 소비자들로부터 호평을 받고 있습니다. '부스터 프로'는 2023년 10월 16일 국내 런칭하였으며, 10월 17일 크리에이터 ‘레오제이’를 통해 80분간 카카오쇼핑 라이브를 진행한 결과, 약 1만 7,000여대의 '부스터 프로'가 판매되어 50억원이 넘는 매출을 기록하였습니다. 해당 매출 기록은 역대 카카오쇼핑라이브 기준 뷰티카테고리 매출 1위에 해당합니다.

(4) 홈뷰티 디바이스와 화장품의 시너지 발현 사업구조

[최근 5사업연도 매출액 및 화장품 부문 매출]

출처: 동사

주1) 상기 금액은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.주2) 화장품부문은 뷰티 디바이스를 제외한 메디큐브, 에이프릴스킨, 포맨트, 글램디바이오의 매출이 포함되었습니다.

동사의 화장품 부문의 각 브랜드는 연령대와 성별로 세분화된 목표 시장을 바탕으로 캐시카우 사업으로 자리매김하였습니다. 최근 5사업연도 간 화장품 부문의 실적은 지속적으로 성장한 바 2022년 약 1,855억, 2023년 3분기말 현재 1,570억의 매출을 시현하였으며, 뷰티 디바이스와의 시너지 효과를 고려 시 이러한 성장 추세는 지속될 것으로 판단됩니다.동사는 홈뷰티 디바이스 사업과 화장품 사업을 모두 영위하고 있으며, 홈뷰티 디바이스는 화장품과 함께 사용될 때 그 효과가 극대화되는 특징을 지닙니다. 소비자의 입장에서는 홈뷰티 디바이스와 화장품 모두를 구매해야 하며, 동사는 이러한 소비자의 니즈를 모두 충족시킬 수 있는 제품군을 보유하고 있습니다. 회사의 입장에서도 화장품은 안정적인 매출 확보를 담보하는 사업모델이라고 볼 수 있습니다. 홈뷰티 디바이스는 화장품 대비 제품 구매 주기가 길기에, 소모적이고 반복적인 패턴의 화장품 구입주기는 동사의 안정적 매출유지와 함께 향후 미래의 지속적인 성장을 가능케 합니다.

[디바이스 출시 후 '메디큐브 화장품 매출액']

(단위: 억원)

출처: 동사 IR 자료

뷰티 디바이스 제품군 중 3개 기종(ATS에어샷(2022년 2월 3일), 유쎄라딥샷(2022년 3월 3일), 부스터힐러(2022년 7월 29일))이 출시되어 본격적인 라인업이 형성된 2022년부터 화장품 매출이 함께 증가세를 보였으며, 2023년 3분기 메디큐브 화장품의 누적 매출액은 1,023억으로 뷰티 디바이스 출시 이전 시점인 2020년 동분기 667억원 대비 약 54% 성장하였습니다

(5) 자사몰을 통한 안정적 제품 판매채널 보유

동사는 2023년 11월 기준 약 503만명의 자사몰 회원을 바탕으로 전사매출의 약 60%가량 자사몰을 통해 발생시키고 있습니다. 오프라인 채널을 이용할 경우 과도한 수수료 등의 영향으로 수익성 저하 및 가격 통제권 유지의 어려움이 존재하나, 동사의 경우 안정적인 자사몰 매출 구조를 통해 안정적인 수익성 관리와 가격에 대한 통제권을 확보하게 됨으로써 상대적으로 이점이 존재합니다.

또한 자사몰을 통해 확보된 고객 구매데이터는 고객 니즈 분석 및 상품기획과 마케팅에 활용되는 선순환 구조로 이어지는 장점이 있습니다.

[자사몰 회원 수 추이 및 판매채널별 매출 비중]

출처 동사.jpg
출처: 동사

마. 경영투명성 및 안정성(1) 기업지배구조(가) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 총 6인의 이사로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

[㈜에이피알 이사회 현황]

직책명

성명

주요경력

담당업무

대표이사 (상근/등기)

김병훈 (88.11.05)

(07.03~현재) 연세대학교 경영학과 휴학

(12.03~14.10) ㈜블랭크 대표이사

(13.06~14.10) ㈜길하나사이 대표이사

(14.10~현재) ㈜에이피알 대표이사

경영총괄

부사장 (상근/등기)

신재하 (83.04.25)

(03.03~10.02) 고려대학교 경영학과/교육학과

(10.06~13.03) ㈜대우인터내셔널 비철1팀 대리

(13.03~15.04) HEADLAND CAPITAL On-ground Operation Team 부장

(15.04~16.05) ㈜영실업 경영혁신 팀장

(16.06~현재) ㈜에이피알 부사장

경영전략

사외이사 (비상근/등기)

이경준 (88.09.06)

(08.03~12.02) 고려대학교 지리교육과

(12.03~17.02) 성균관대학교 법학전문대학원

(17.03~20.02) 법무법인(유한) 광장 송무그룹

(20.03~현재) 법률사무소 로맥 대표 변호사

(20.08~현재) ㈜에이피알 사외이사

경영자문

사외이사 (비상근/등기)

고득성 (71.09.25)

(90.03~94.02) 고려대학교 경영학과

(17.01~20.03) 원진회계법인 전무이사(파트너)

(20.04~현재) 삼성회계법인 공인회계사(파트너)

(21.03~현재) ㈜에이피알 사외이사

경영자문

사외이사 (비상근/등기)

김형이 (84.06.03)

(04.03~12.02) 고려대학교 식품자원경제학과

(12.09~16.06) 삼일회계법인 감사본부

(16.06~19.01) 삼일회계법인 재무자문본부

(20.09~현재) 대주회계법인 공인회계사(23.06~현재) ㈜에이피알 사외이사

경영자문

사외이사 (비상근/등기)

노유리 (86.01.28)

(05.03~11.08) 경희대학교 호텔경영학과

(10.12~20.03) 삼일회계법인 공인회계사

(20.05~22.06) 하나금융투자 차장(해외/국내대체투자)

(22.07~현재) 삼덕회계법인 공인회계사(23.06~현재) ㈜에이피알 사외이사

경영자문

상기와 같이 동사의 최대주주등과 관계가 없는 인원을 과반수 이상의 이사회 구성원으로 구성하여 독자적으로 사업을 진행하고 있다는 점, 경영의 독립성 및 경영투명성을 더욱 제고할 수 있는 이사회 내 위원회(투명경영위원회)를 구성하고 있다는 점 등을 고려할 때 동사는 경영의 독립성을 충분히 유지하고 있다고 판단됩니다.

또한, 이사회와 이사회 내 위원회의 운영은 별도로 제정한 이사회관리 규정과 투명경영위원회 규정에 근거하여 이루어지고 있습니다. 투명경영위원회는 사외이사 4인과 사내이사 1인으로 구성하고 위원장을 고득성 사외이사로 선임 및 운영하여 독립성을 강화하였습니다.상기 사항을 고려하였을 때 동사의 기업경영에 필요한 주요 의사결정은 이사회와 투명경영위원회 등에 의해 독립성을 갖추어 이루어지고 있다고 판단되며, 향후 최대주주 등이 자신 또는 제3자의 이익을 위해 동사의 경제적 가치 등을 훼손할 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

(나) 임원의 겸직현황증권신고서 제출일 현재 동사 등기임원의 타회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[㈜에이피알 등기임원의 타회사 겸직 현황]

동사 등기임원

겸직회사

직책명

성명

선임일

담당업무

회사명

직책/업무

겸직기간

관계

대표이사/사내이사

김병훈

2015-03-17

CEO

-

-

-

-

사내이사

신재하

2016-06-24

CFO

-

-

-

-

사외이사

이경준

2020-08-27

사외이사

법률사무소 로맥

대표변호사

3년

타인

사외이사

고득성

2021-03-29

사외이사

삼성회계법인

공인회계사(파트너)

2년

타인

사외이사

김형이

2023-06-22

사외이사

대주회계법인

공인회계사

2년

타인

사외이사

노유리

2023-06-22

사외이사

삼덕회계법인

공인회계사

1년 미만

타인

증권신고서 제출일 현재 동사의 비상근 사외이사를 제외한 사내이사 2인의 겸직 내역은 없습니다. 동사의 사외이사 4인은 전원 겸직 중이며, 이경준 사외이사는 변호사로서 법적 전문성을 갖추고 있고 고득성, 김형이, 노유리 사외이사는 공인회계사로 회계적 전문성을 갖추고 있습니다. 동사는 사외이사가 겸직하고 있는 회사들과 특수관계, 지분관계, 거래관계가 존재하지 않기 때문에 이해상충 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 경영의 투명성을 위하여 투명경영위원회를 설치하여 특수관계인과의 거래 또는 중요한 거래라고 판단하는 거래에 대한 심의 및 의결을 진행하고 있습니다. 사내 규정으로는 상장사 수준에 준하는 이사회 규정, 주주총회 운영규정, 감사위원 운영 규정, 투명경영위원회 운영규정, 이해관계자거래 통제 규정을 제정하여 운영 중입니다. 동사의 사외이사는 관련법상 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 사외이사직을 수행할 수 있는 충분한 독립성과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

[상법상 사외이사 결격요건 검토]

구분

내용

1. 사외이사 내역

성명

고득성
이경준
김형이
노유리

출생년월
1971년 9월
1988년 9월
1984년 6월
1986년 1월

최종학력

건국대학교경영학(MBA) 석사
성균관대학교법학전문대학원

고려대학교 식품자원경제학

경희대학교호텔경영학

2. 사외이사 결격요건 해당 여부

상법 제382조 제3항

- 당해 법인의 상근임직원 또는 2년 이내에 임직원

아니오

아니오

아니오

아니오

- 최대주주의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

아니오

- 이사·감사의 배우자 및 직계 존·비속

아니오

아니오

아니오

아니오

- 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

아니오

- 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계법인의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

아니오

- 회사의 이사 및 피용자가 이사로 있는 다른 회사의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

아니오

상법 제542조의8 제2항

- 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

아니오

아니오

아니오

아니오

- 파산선고를 받은 자로서 복권되지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

아니오

- 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

아니오

- 금융관련 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

아니오

- 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인 및 그의 특수관계인

아니오

아니오

아니오

아니오

- 누구의 명의로 하던지 자기의 계산으로 의결권이 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계존비속

아니오

아니오

아니오

아니오

- 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

아니오

아니오

아니오

아니오

(다) 감사(위원회)의 독립성동사는 고득성 대표감사위원을 포함한 사외이사 4인으로 구성된 감사위원회를 설치하여 운영하고 있으며, 감사위원회 구성절차 및 구성원은 상법상 요건을 모두 충족합니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 감사위원회 위원 현황은 다음과 같습니다.

[감사위원회 구성 현황]

성 명

주 요 경 력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

비고

고득성(대표감사위원)

(90.03~94.02) 고려대학교 경영학과

(12.09~13.07) 건국대학교 경영학(MBA) 석사

(94.03~98.02) 이랜드그룹 전략재무팀

(99.09~03.01) KPMG산동및새빛회계법인(現KPMG삼정회계법인) 회계사

(03.01~04.03)E&Y영화회계법인(現한영회계법인) 회계사

(04.04~16.12) SC제일은행 PB센터장

(17.01~20.03) 원진회계법인 전무이사(파트너)

(20.04~현재) 삼성회계법인 파트너

(21.03~현재) ㈜에이피알 사외이사

타인

부

사외이사

이경준

(08.03~12.02) 고려대학교 지리교육과 졸업

(12.03~17.02) 성균관대학교 법학전문대학원 졸업

(17.03~20.02) 법무법인(유한) 광장 송무그룹

(20.03~현재) 법률사무소 로맥 대표 변호사

(20.08~현재) ㈜에이피알 사외이사

타인

부

사외이사

김형이

고려대학교 식품자원경제학과

(12.09~16.06) 삼일회계법인 감사본부

(16.06~19.01) 삼일회계법인 재무자문본부

(20.09~현재) 대주회계법인 회계사

(23.06~현재) ㈜에이피알 사외이사

타인

부

사외이사

노유리

(05.03~11.08) 경희대학교 호텔경영학과(회계세무학 복수전공)

(10.12~20.03) 삼일회계법인 공인회계사

(20.05~22.06) 하나금융투자 차장(해외/국내대체투자)

(22.07~현재) 삼덕회계법인 공인회계사

(23.06~현재) ㈜에이피알 사외이사

타인

부

사외이사

동사의 감사위원회 위원은 아래 상법 상 자격요건에 부합하며, 감사위원 4명은 동사가 영위하는 사업에 대하여 이해를 갖추고 감사 관련 업무를 하는데 있어 전문성이 있다고 판단됩니다.

[상법 상 감사위원회 설치요건 검토]

구분

충족여부

상법 제542조의11

① 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 감사위원회를 설치하여야 한다.

② 제1항의 상장회사의 감사위원회는 제415조의2제2항의 요건 및 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어야 한다.

1. 위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가일 것

1. 공인회계사의 자격을 가진 사람으로서 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는 사람

2. 회계 또는 재무 분야에서 석사학위 이상의 학위를 취득한 사람으로서 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람

3. 상장회사에서 회계 또는 재무 관련 업무에 합산하여 임원으로 근무한 경력이 5년 이상 또는 임직원으로 근무한 경력이 10년 이상인 사람

4. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제16조제1항제4호ㆍ제5호의 기관 또는 「한국은행법」에 따른 한국은행에서 회계 또는 재무 관련 업무나 이에 대한 감독 업무에 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람

5. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제16조제1항제6호에 따라 금융위원회가 정하여 고시하는 자격을 갖춘 사람

2. 감사위원회의 대표는 사외이사일 것

③ 제542조의10제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제1항의 상장회사의 사외이사가 아닌 감사위원회위원이 될 수 없고, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다.

④ 상장회사는 감사위원회위원인 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 다음 각 호의 감사위원회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여야 한다.

1. 제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제2항 각 호 및 제415조의2제2항의 요건

2. 제415조의2제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제415조의2제2항의 요건

충족

제415조의2

①회사는 정관이 정한 바에 따라 감사에 갈음하여 제393조의2의 규정에 의한 위원회로서 감사위원회를 설치할 수 있다. 감사위원회를 설치한 경우에는 감사를 둘 수 없다.

② 감사위원회는 제393조의2제3항에도 불구하고 3명 이상의 이사로 구성한다. 다만, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이어야 한다. <개정 2009.1.30>

③감사위원회의 위원의 해임에 관한 이사회의 결의는 이사 총수의 3분의 2 이상의 결의로 하여야 한다.

④감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

⑤감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

⑥ 감사위원회에 대하여는 제393조의2제4항 후단을 적용하지 아니 한다. <신설 2009.1.30>

⑦제296조ㆍ제312조ㆍ제367조ㆍ제387조ㆍ제391조의2제2항ㆍ제394조제1항ㆍ제400조ㆍ제402조 내지 제407조ㆍ제412조 내지 제414조ㆍ제447조의3ㆍ제447조의4ㆍ제450조ㆍ제527조의4ㆍ제530조의5제1항제9호ㆍ제530조의6제1항제10호 및 제534조의 규정은 감사위원회에 관하여 이를 준용한다. 이 경우 제530조의5제1항제9호 및 제530조의6제1항제10호중 "감사"는 "감사위원회 위원"으로 본다. <개정 2009.1.30>

충족

(2) 내부통제제도(가) 사규의 적합성

동사는 상장을 준비하는 과정에서 상법 및 자본시장법 등에 의한 신주의 발행, 주주총회의 운영, 주주의 권리 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며, 이사회결의 및 주주총회의 제반 절차를 준수하였습니다. 또한 경영일반(이사회관리규정, 감사직무 규정), 인사 및 회계 등과 관련된 경영관련 제규정의 정비를 완료한 상태입니다. 동사는 상장준비 과정에서 상장회사협의회의 "내부회계관리제도 모범규준” 및 "내부회계관리제도 모범규준 및 내부회계관리규정 표준예시"에 기초하여 내부회계관리규정을 개정하습니다. 동사는 2020년부터 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있으며 증권신고서 제출일 현재까지 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

(나) 이해관계자 거래의 적정성동사는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 2인(김병훈, 신재하), 사외이사 4인(이경준, 고득성, 김형이, 노유리)의 총 6인으로 이사회를 구성하고 있으며, 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항, 중장기전략 및 사업정책에 관한 사항, 인사관련사항 등에 대하여 이사회의 결의를 받도록 이사회를 운영하고 있습니다. 동사는 이사회관리 규정, 이해관계자 거래 규정 및 투명경영위원회 규정 등을 제정/운영하여 관계회사 등 특수관계인과의 거래 발생 시 이사회 또는 투명경영위원회(사외이사 과반수 구성)을 통해 동 거래에 대한 승인 여부를 판단하도록 하여 이해관계자 거래의 투명성을 강화하였습니다.

(다) 지주회사의 자회사 관리시스템

동사는 지주회사가 아닌 사업회사로서 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 공시체계

(가) 회계처리 투명성

동사는 2020년 7월 15일 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 동사의 내부회계관리규정은 상장회사협의회의 내부회계관리규정 표준예시 등에 비추어 중요한 미비점은 없는 것으로 판단됩니다. 동사는 내부회계관리제도 운영실태보고서상 현재 내부회계관리제도에 따라 내부 프로세스가 운영되고 있으며, 해당 규정 및 절차를 위반한 사실이 없는 것으로 판단됩니다.

동사의 내부회계관리담당업무 조직과 내부회계관리자에 대한 사항은 다음과 같습니다.

[내부회계 관리 조직]

직책

성명

근무연수

회사 내 경력

내부회계관리자

신재하

7년

부사장/CFO

내부회계담당부서장

강민준
4년

재무실 실장

내부회계담당직원

김효인
7년

재무회계팀 팀장

내부회계담당직원

송의원
2년

재무회계팀 과장

[내부회계관리자 인적사항]

성명

생년월일

소속

학력 및 주요경력

비고

신재하
1983.04.25

경영전략본부

(03.03~10.02) 고려대학교 경영학과/교육학과

(10.06~13.03) ㈜대우인터내셔널 비철1팀 대리

(13.03~15.04) HEADLAND CAPITAL On-ground Operation Team 부장

(15.04~16.05) ㈜영실업 경영혁신 팀장

(16.06~현재) ㈜에이피알 부사장

-

외부감사인이 작성한 내부회계관리제도에 대한 검토보고서에 따르면 동사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영상의 중요한 취약점은 발견되지 않았습니다.한편, 최근 3사업연도 감사보고서에 대한 중대한 오류나 회계처리의 신뢰성을 의심할 만한 특이사항은 발견되지 않았습니다.

(나) 적정 공시 능력

제출일 현재 동사는 상장 후 더욱 효율적인 공시업무를 위해 아래와 같이 공시책임자와 담당자를 지정하여 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정입니다. 또한 공시담당자가 이수하여야 할 교육을 성실히 이행할 예정인 것으로 판단됩니다.

[동사 공시담당 조직]

구 분

성명

직 책

담당업무

근무연수

공시책임자

신재하
부사장/CFO
공시 총괄
7년

공시담당자(정)

차태용
IR팀 팀장
실무 총괄
1년

공시담당자(부)

정현주
IR팀 과장
실무 담당
6년

공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획입니다. 또한 동사는 내부정보의 철저한 관리를 위하여 상장회사 표준공시정보관리규정 등을 참조하여 2020년 7월 '내부정보관리규정'을 제정한 뒤, 이를 추가적으로 보완하고자 2023년 3월 31일 개정하였습니다.

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

바. 일반투자자와의 이해상충가능성대표주관회사인 신한투자증권㈜와 공동주관회사인 하나증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 공동주관회사인 하나증권㈜는 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 유가증권시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 아울러, 금번 상장 공모를 통해 조달하는 공모자금을 사업의 경쟁력 강화를 위해 사용하는 동시에, 공모자금의 실제 사용 내역을 주기적으로 공시하여 투자자 보호에 최선을 다할 것입니다. 이에 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있고 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있으므로 상장 후 투자자보호 및 유가증권시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련한여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
147,000원 ~ 200,000원

확정 공모가액
250,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 250,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜에이피알의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜에이피알의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사 협의하여
최종 결정하였습니다.

나. 희망공모가액 산출 방법금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜은 ㈜에이피알의 생산능력, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 국제 정세, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.
(2) 평가방법 선정대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법 중 하나인 PER Valuation 방식을 적용하였습니다.

【 ㈜에이피알 비교가치 산정시 PER 적용 사유 】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜에이피알의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 ㈜에이피알 비교가치 산정 시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정동사는 홈케어 뷰티 및 피부미용기기 제조 및 판매 사업, 자체 브랜드 화장품 제조 및판매 사업을 주력 사업으로 영위하고 있으며 한국표준산업분류상 화장품제조업(C20423)에 속해있습니다. 대표주관회사 신한투자증권㈜와 공동주관회사 하나증권㈜은 동사와 같이 한국표준산업분류상 화장품제조업에 속해 있거나 화장품 제조 사업과의 관련성을 고려하여 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)에 속한 국내 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다. 그리고 동사가 최근 홈케어 뷰티 및 피부미용기기 사업에 주력하고 있으며 매출의 상당부분(2023년 1분기~3분기 40%)이 뷰티디바이스 사업부문에서 발생하는 점에서 한국표준산업분류상 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)에 속한 국내 상장회사를 모집단으로 추가 선정하였습니다. 단 그 중 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업을 운영하는 순수지주회사는 모집단에서 제외하였습니다.대표주관회사와 공동주관회사는 사업내용의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 비교회사를 선정하였습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

【 유사회사 선정 기준표 및 결과 】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성

한국산업표준분류 상 아래 분류 중 하나에 포함되는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사(단, 순수지주회사 제외)- (C20423) 화장품 제조업- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업- (C27199) 그 외 기타 의료용 기기 제조업

- (C20423) 화장품 제조업 : 33개사- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업 : 22개사- (C27199) 그 외 기타 의료용 기기 제조업: 32개사→ 총 87개사

2차
사업 유사성

[ 화장품 제조업 기업]① 화장품 매출이 30% 이상이며, 자체 화장품 브랜드를 보유하고 있는 기업

② 화장품 OEM, ODM 매출을 주업(50% 이상)으로 하지 않는 기업

③ 화장품 소재 생산 및 매출을 주업(50% 이상)으로 하지 않는 기업

[ 그 외 기타 의료용 기기 제조업 ]④ 홈케어 뷰티 및 피부미용기기 사업을 영위하고 있는 기업

에이블씨엔씨, LG생활건강, 아모레퍼시픽, 토니모리, 클리오, 코리아나, 브이티, 클래시스, 하이로닉 등→ 총 19개사

3차
재무 유사성

① 2022년, 2023년 3분기 영업이익 시현

② 2022년, 2023년 3분기 당기순이익 시현

③ 12월 결산법인일 것

에이블씨엔씨, LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, 코리아나, 브이티, 클래시스, 하이로닉 등→ 총 16개사

4차
일반 요건
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업③ 최근 사업연도 감사의견이 적정인 기업④ 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것⑤ P/E 10 이하, 50 이상 제외
LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, 본느, 아이패밀리에스씨, 브이티, 클래시스, 하이로닉, 원텍→ 총 9개사

(나) 비교기업 선정 세부내역

1) 1차 유사회사(모집단) 선정 동사는 홈케어 뷰티 및 피부미용기기 제조 및 판매 사업, 자체 브랜드 화장품 제조 및판매 사업을 주력 사업으로 뷰티 및 피부미용기기, 패션, 엔터테인먼트 부문에서 6개 브랜드를 보유하고 있는 D2C 소비재 기업으로 한국표준산업분류상 화장품제조업(C20423)에 속해있습니다. 동사의 뷰티 및 화장품 사업부문은 앰플, 세럼, 크림등 기초화장품을 주요 제품으로 보유하고 있으며 직접 브랜드를 운영하여 제품 연구, 외주업체를 통한 생산, 판매까지 담당하고 있습니다. 이러한 동사의 사업모델 및 주력 제품 등을 고려하여 동사의 비교기업의 모집단은 한국표준산업분류에 근거하여 (1) [화학물질 및 화학제품 제조업: 의약품 제외 - 기타 화학제품 제조업 - 세제, 화장품 및 광택제 제조업]과 (2) [화학물질 및 화학제품 제조업: 의약품 제외 - 기타 화학제품 제조업 - 그 외 기타 화학제품 제조업]을 1차 표본으로 선정하였습니다. 최종 모집단은 동사와 같은 산업분류에 속한 화장품 제조업(C20423)에 속한 국내 상장사 33개사와 화장품 제조와 업종 연관성이 있을 수 있는 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)에 속한 국내 상장사 22개사로 선정하였습니다. 한편 동사는 홈케어 안티에이징 디바이스 라인인 'AGE-R(에이지알)'을 론칭하여 2023년 3분기 기준 국내 및 해외에서 140만대를 판매 하는 등 최근 홈케어 피부미용기기 사업에 주력하고 있습니다. 동사의 제품은 피부과 시술을 타겟팅하여 집에서 사용할 수 있도록 한 홈뷰티 디바이스입니다. 동사의 주요 제품은 고주파, 전기 자극, 미세전류, LED와 같은 기술을 활용하여 병의원에서 사용하는 기기와 유사한 효과를 내는 것을 목적으로 하고 있습니다. 예를 들어 고주파를 이용하여 피부 진피층의 표면을 조이면서 콜라겐을 생성하여 피부결을 개선하는 제품, 전기자극을 통해 피부 표면에 엠보홀을 형성하여 화장품 유효성분의 흡수율을 증가시키는 제품 등을 출시하였습니다. 국내 피부과에서 피부 미용 시술을 위해 사용되는 의료기기들의 제조사는 대부분 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)에 속해 있습니다. 당사가 주력하고 있는 사업부문인 AGE-R 디바이스가 목표로 하고 있고 경쟁함과 동시에 보완 시너지를 낼 것으로 기대하는 피부 미용 시장과 동사의 기술 등을 고려하여 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)에 속한 국내 상장사 32개사를 모집단에 포함하였습니다.

【1차 유사회사 선정】

선정 기준
해당회사

화장품 제조업(C20423)
잇츠한불, 에이블씨엔씨, LG생활건강, 한국화장품제조, 아모레퍼시픽, 코스맥스, 제이준코스메틱, 한국콜마, 토니모리, 네오팜, 티에스트릴리온, 스킨앤스킨, 엔에프씨, 씨에스에이코스믹, 리더스코스메틱, 세화피앤씨, 아우딘퓨쳐스, 코리아나화장품, 마녀공장, 코디, 이노진, 뷰티스킨, 잉글우드랩, 씨티케이, 제닉, 코스나인, 코스메카코리아, 클리오, 본느, 아이패밀리에스씨, 씨앤씨인터내셔널, 에스디생명공학, 현대바이오사이언스 등 33개사

그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)
코스모신소재, 송원산업, SKC, 에이에스텍, 덕산테코피아, 켐트로닉스, 제이아이테크, 나노신소재, 켐트로스, 케이디켐, 전진바이오팜, 새빗켐, 디엔에프, 레이크모티리얼즈, 케이피엠테크, 브이티, 에코앤드림, 라이온켐텍, 이엔에프테크놀로지, 솔브레인, 소니드, 선진뷰티사이언스 등 22개사

그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)
한컴라이프케어, 클래시스, 세종메디칼, 이오플로우, 셀바스헬스케어, 바이오다인, 휴비츠, 리메드, 지티지웰니스, 씨유메디칼시스템, 큐리옥스바이오시스템즈, 하이로닉, 플라즈맵, 퀀타매트릭스, 이루다, 인바디, 마이크로디지탈, 원텍, 제이시스메디칼, 시너지이노베이션, 인트로메딕, 나노엔텍, 프리시젼바이오, 오스테오닉, 비스토스, 제노레이, 네오펙트, 뷰웍스, 비올, 프로티아, 엔앤케이바이오메드, 디알텍 등 32개사

2) 2차 유사회사 선정 : 사업 유사성

1차 유사회사로 선정된 87개사를 대상으로 사업유사성을 고려하여 2차 유사회사를 선정하였습니다. 동사는 화장품 제조업에 속해 있으면서 OEM, ODM을 주력 사업으로 하는 기업이 아닌 자체 브랜드를 운영하는 기업입니다. 또한 소재 생산을 하여 납품하는 것이 아닌 완제품을 제조하고 판매합니다. 동사의 매출 비중과 사업 형태의 유사성을 고려하여 화장품 제조업(C20423)과 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C27199)에 속한 1차 유사회사 중 다음과 같은 조건을 충족하는 회사를 2차 유사회사로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총 15개사 입니다.

선정기준
세부 검토기준

사업유사성

① 화장품 매출이 30% 이상이며, 자체 화장품 브랜드를 보유하고 있는 기업

② 화장품 OEM, ODM 매출을 주업(50% 이상)으로 하지 않는 기업

③ 화장품 소재 생산 및 매출을 주업(50% 이상)으로 하지 않는 기업

화장품 제조업으로 분류된 기업들 중에는 샴푸, 염모제 등 헤어케어 제품을 주력하여 생산하는 업체들이 있습니다. 그 외 기타 분류안된 화학제품 제조업에는 반도체 소재, 화학 소재 등 화장품과 전혀 관련 있지 않은 업체들이 다수 소속되어 있습니다. 동사는 일반 소비자용 완제품 화장품을 제조 및 판매하고 있으므로 업종 관련성 면에서 동사의 화장품 매출비중을 기반으로 비교기업의 전체 매출 중 화장품 매출이 30% 이상을 차지하는 기업을 선정하였습니다. 동사는 메디큐브, 에이프릴스킨 등 자체 브랜드를 가지고 연구개발, 외주업체를 통한 생산, 마케팅 및 유통에 이르기까지 화장품 산업의 밸류체인을 내재화하고 있는 기업입니다. 이러한 동사 사업구조상 자체 화장품 브랜드를 보유하고 있지 않거나 고객의 주문을 받아 B2B로 납품하는 OEM, ODM 매출을 주력하는 하는 기업, 화장품 완제품이 아닌 소재를 생산하여 마찬가지로 B2B로 납품하는 기업은 동사와 사업유사성이 적다고 판단하여 제외하였습니다.

【 2차 유사회사 선정 : 화장품 제조업, 그 외 기타 분류안된 화학제품 제조업 】

회사명
주요 사업 비중
화장품매출이 30%이상이며 자체 화장픔 브랜드 보유
화장품 OEM, ODM 매출을 주업으로 하지 않음
화장품 소재 생산 및매출을 주업으로 하는 회사가 아닐 것
선정여부

잇츠한불
화장품 98.00% 등
O
O
O
X

에이블씨엔씨
화장품 100.00%
O
O
O
O

LG생활건강
화장품 41.10%, 생활용품(HDB) 32.10%, 음료 26.80%
O
O
O
O

한국화장품제조
ODM/OEM 97.80% 등
X
X
O
X

아모레퍼시픽
화장품 88.90%, Daily beauty(생활 케어 제품) 11.10%
O
O
O
O

코스맥스
ODM/OEM 100%
X
X
O
X

제이준코스메틱
ODM/OEM 92.99%, 엔터테인먼트 7.01%
X
X
O
X

한국콜마
ODM/OEM 53.68%, 화장품 용기 제조 10.90%, 제약 33.30%, 건기식 4.23% 등
X
X
O
X

토니모리
화장품 103.70%, 반려동물간식 6.40, 연결조정 -10.20% 등
O
O
O
O

네오팜
화장품 99.00%, 건기식 1.00%
O
O
O
O

티에스트릴리온
샴푸 92.38%, 마스크 6.83% 등
X
O
O
X

스킨앤스킨
ODM/OEM 71.51%, 기타 28.49% 등
X
X
O
X

엔에프씨
화장품 소재 57.60%, ODM/OEM 42.40%
X
O
X
X

씨에스에이코스믹
화장품 71.35%, 합성수지제품/수질 및 환경 28.65%
O
O
O
O

리더스코스메틱
화장품 15.40%, 골판지 84.70%
X
O
O
X

세화피앤씨
염모제 41.23%, 헤어케어 55.58% 등
X
O
O
X

아우딘퓨쳐스
화장품 60.60%, ODM 33.40% 등
O
X
O
X

코리아나화장품
화장품 99.00% 등
O
O
O
O

마녀공장
화장품 100.00%
O
O
O
O

코디
ODM/OEM 74.60%, 화장품 용기제조 27.70%, 연결조정 -2.20%
X
X
O
X

이노진
화장품 87.86%, 탈모뷰티기기 7.29%, 의약품 2.94% 등
O
O
O
O

뷰티스킨
화장품 유통 61.76%, 화장품 8.72%, ODM/OEM 29.52%
X
O
O
X

잉글우드랩
ODM/OEM 95.60% 등
X
X
O
X

씨티케이
화장품 77.26%, 이커머스 18.15%, 브랜드 서비스 4.57% 등
O
O
O
O

제닉
ODM/OEM 71.50%, 브랜드 10.23% 등
X
X
O
X

코스나인
ODM/OEM 95.72% 등
X
X
O
X

코스메카코리아
ODM/OEM 100.00%
X
X
O
X

클리오
화장품 98.23% 등
O
O
O
O

본느
화장품 61.05%, 세제류 외 38.95%
O
O
O
O

아이패밀리에스씨
화장품 97.00%, 웨딩/리빙 3.00%
O
O
O
O

씨앤씨인터내셔널
ODM/OEM 100.00%
X
X
O
X

에스디생명공학
마스크팩 40.32%, 기초스킨케어 35.32%, 건기식 14.46% 등
X
O
O
X

현대바이오사이언스
바이오 양모제 및 화장품 98.47% 등
X
O
O
X

코스모신소재
양극활물질 82.82%, 기름성필름 14.01%, 토너 3.17%
X
O
O
X

송원산업
산업용 화학제품 74.22%, 기능성화학제품 25.78%
X
O
O
X

SKC
윤활제, 화장품 등 화학제품 63.40%, 2차전지 소재 29.30%, 반도체 소재 11.60%, 기타 5.30%, 연결조정 -9.60%
X
O
O
X

에이에스텍
화장품 소재 100.00%
X
O
X
X

덕산테코피아
반도체 소재 54.80%, OLED 유기재료 40.35%, 기타 4.85%
X
O
O
X

켐트로닉스
전자부품 58.50%, 화학사업 41.40%, 태양광사업 0.10%
X
O
O
X

제이아이테크
반도체 소재 81.77%, 상품 18.23%
X
O
O
X

나노신소재
이차전지 소재 43.70%, 디스플레이 소재 11.80%, 태양전지 소재 10.405, 반도체 소재 7.60%, 기타 26.50%
X
O
O
X

켐트로스
첨단소재 57.90%, 융합소재 27.70%, 기타 14.20%
X
O
O
X

케이디켐
PVC안정제 100.00%
X
O
O
X

전진바이오팜
생활용품 53.05%, 동물용품 39.16%, 유해동물피해감소재 6.62%, 기타 1.17%
X
O
O
X

새빗켐
폐전지 재활용 70.40%, 폐산재활용 24.47%, 폐양극재 외 3.48%, 기타 1.65%
X
O
O
X

디엔에프
반도체 제품 85.33%, 광통신소자 등 14.22%, 기타 0.46%
X
O
O
X

레이크머티리얼즈
반도체 소재 53.61%, 태양광 소재 31.86%, 석유화확촉매 9.04%, LED 소재 4.94%, 기타 0.55%
X
O
O
X

케이피엠테크
PCB 표면처리약품 등 상품 50.73%, 전자동 도금설비, 광택약품 등 제품 38.80%, 기타 10.47%
X
O
O
X

브이티
화장품 56.41%, 음반기획 및 매니지먼트 29.99%, 라미네이팅 12.36%, 기타 1.24%
O
O
O
O

에코앤드림
촉매소재 61.00%, 촉매시스템 14.00%, 기타 25.00%
X
O
O
X

라이온켐텍
인조대리석71.66%, 합성왁스 23.93%, 기타 4.41%
X
O
O
X

이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이 전자재료 100.00%
X
O
O
X

솔브레인
반도체 소재 75.00%, 2차전지 소재 16.00%, 디스플레이 소재 9.00%
X
O
O
X

소니드
디스플레이 소재 63.70%, 무선연결 전자부품 19.80%, 부동산 사업 1.50%, 기타 15.00%
X
O
O
X

선진뷰티사이언스
화장품 소재 71.00%, 계면활성제 28.00%, 기타 1.00%
X
O
X
X

자료:
금융감독원 전자공시 시스템, 각 사 사업보고서, 분기보고서

(주1)
2023년 3분기(누적) 기준으로 작성하였습니다.

그 외 기타 의료용 기기 제조업에 속한 기업들중에서는 홈케어(개인용) 피부의료기기 사업을 영위하고 있는 기업들을 선정하였습니다. 홈케어(개인용) 기기 사업을 영위 여부는 사업보고서 및 분기보고서상 홈케어(개인용) 기기를 주요제품 및 서비스에 표시하였는가를 기준으로 기업 홈페이지에 해당 기기가 소개 되어 있는지를 확인하였습니다.동사는 향후 원천기술의 개발을 통해 홈뷰티 디바이스 시장 내 경쟁력을 강화하고 피부과 의료기기 분야로 진출할 계획을 가지고 있습니다. 다만 의료기기로는 현재 IPL 제모기 외에 출시가 확정된 제품은 없으며 현재 추리된 의료기기는 없습니다. 피부과 의료용 기기 사업만 영위하는 기업과 동사와 같이 일반 개인에게 판매하는 D2C기업은 판매전략 및 채널, 유통구조 등에서 많은 차이점이 있습니다. 따라서 동사의 현재 주요 타겟 시장인 홈뷰티 시장인 점을 반영하여 의료기기 사업만 영위하는 기업은 유사회사에서 제외하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총 5개사 입니다.

【 2차 유사회사 선정 : 그 외 기타 의료용 기기 제조업】

회사명
주요 제품
선정여부

한컴라이프케어
공기호흡기 및 구성품, 마스크
X

클래시스
피부과 의료기기, 화장품 및 개인용 미용기기
O

세종메디칼
복강경 수술용 의료기기
X

이오플로우
웨어러블 약물 주입기 등 의료기기
X

셀바스헬스케어
의료진단기기, 보조공학기기
X

바이오다인
LBC 진단시약키트, LBC 장비
X

휴비츠
자동검안기, 렌즈가공기
X

리메드
뇌재활 제품, 만성통증치료 제품
X

지티지웰니스
피부과 의료기기, 미술품, 개인용 미용기기
O

씨유메디칼시스템
심장충격기
X

큐리옥스바이오시스템즈
세포 분석 공정 자동화 장비 및 소모품
X

하이로닉
피부과 의료기기, 개인용 미용기기
O

플라즈맵
플라즈마 멸균기, 플라즈마 재생활성 솔루션
X

퀀타매트릭스
체외진단 의료기기
X

이루다
피부과 의료기기, 개인용 미용기기
O

인바디
체성분분석기
X

마이크로디지탈
바이오 프로세스 솔루션, 바이오 메디컬 솔루션
X

원텍
피부과 의료기기, 홈케어 제품
O

제이시스메디칼
피부과 의료기기
X

시너지이노베이션
미생물 배양배지, 바이러스 수송배지
X

인트로메딕
캡슐내시경, 일회용 연성내시경
X

나노엔텍
생명과학 장비 및 소무품, 체외진단 장비 및 소모품
X

프리시젼바이오
임상화학 제품, 면역진단 제품
X

오스테오닉
금속소재, 생체재로
X

비스토스
태아 및 신생아 관련 의료장비
X

제노레이
영상 진단 장비
X

네오펙트
재활의료기기
X

뷰웍스
의료용 이미징 솔루션, 산업용 이미지 솔루션
X

비올
피부과 의료기기
X

프로티아
알레르기 진단시약, 알레르기 진단장비
X

엘앤케이바이오메드
척추 임플란트 의료기기
X

디알텍
디텍터, 맘모그래피
X

3) 3차 유사회사 선정 : 재무 유사성동사는 2022년 영업이익 약 392억 원, 지배주주 당기순이익 약 300억 원을 시현하였고 2023년 3분기까지 누적 영업이익 약 698억 원, 지배주주 당기순이익 약 574억 원을 시현하였습니다. 동사와 비교기업의 재무적 유사성을 제고시키기 위해 2022년과 2023년 3분기 누적 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하고 12월 결산법인이면서 최근 사업연도 감사의견이 적정인 기업을 선정하였으며 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총 15개사 입니다.

선정기준
세부 검토기준

재무유사성

① 2022년, 2023년 3분기 영업이익, 당기순이익 시현

② 12월 결산법인일 것

③ 최근 사업연도 감사의견 적정일 것

【 3차 유사회사 선정】

(단위 : 백만원)

회사명
2022년영업이익
2022년당기순이익
2023년 3분기 영업이익
2023년3분기 순이익
감사의견
결산월
선정여부

에이블씨엔씨
9,976
935
9,220
5,767
적정의견
12
O

LG생활건강
711,123
236,572
432,265
264,858
적정의견
12
O

아모레퍼시픽
214,233
134,475
87,495
137,375
적정의견
12
O

토니모리
-7,258
-82
5,546
3,729
적정의견
12
X

네오팜
21,439
17,027
18,374
17,209
적정의견
12
O

씨에스에이코스믹
-9,266
-12,252
-5,615
-6,014
적정의견
12
X

코리아나화장품
876
1,516
649
1,684
적정의견
12
O

마녀공장
24,495
17,297
11,968
8,273
적정의견
12
O

이노진
1,488
1,339
795
960
적정의견
12
O

씨티케이
-15,217
-17,654
3,537
6,256
적정의견
12
X

클리오
17,882
10,129
22,222
20,981
적정의견
12
O

본느
1,748
1,998
4,332
3,764
적정의견
12
O

아이패밀리에스씨
9,508
7,639
16,372
12,998
적정의견
12
O

브이티
23,553
11,149
26,711
13,997
적정의견
12
O

클래시스
68,876
75,379
67,702
58,527
적정의견
12
O

지티지웰니스
-8,859
-13,623
-2,353
-3,832
의견거절
12
X

하이로닉
3,581
2,934
3,751
2,498
적정의견
12
O

이루다
8,271
7,879
4,435
4,560
적정의견
12
O

원텍
26,755
13,396
35,546
29,547
적정의견
12
O

자료:
금융감독원 전자공시 시스템, 각 사 사업보고서, 분기보고서

주1)
연결재무제표 작성법인의 경우, 지배주주순이익을 기준으로 산출하였습니다.

4) 4차 유사회사 선정 : 일반 요건상기의 재무유사성을 기준으로 선정된 3차 비교기업 15개사 중 기준일 최근 1년 간 분할/합병, 신규상장, 영업양수도, 거래정지, 감사의견 거절, 관리종목 지정 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않은 회사를 선정하였고 비경상적인 PER("10" 배 이하, "50"배 이상)은 제외하였습니다.

【 4차 유사회사 선정】

회사명
상장 후1년 경과
기업가치에 중대한 영향을 주는 사건 발행 여부

비경상적 PER 제외

("10"이하, "50" 이상)

선정여부

에이블씨엔씨
O
최대주주 지분 매각추진
X
X

LG생활건강
O
해당사항 없음
X
O

아모레퍼시픽
O
해당사항 없음
X
O

네오팜
O
해당사항 없음
O
X

코리아나화장품
O
해당사항 없음
O
X

마녀공장
X
해당사항 없음
X
X

이노진
X
해당사항 없음
X
X

클리오
O
해당사항 없음
X
O

본느
O
해당사항 없음
X
O

아이패밀리에스씨
O
해당사항 없음
X
O

브이티
O
해당사항 없음
X
O

클래시스
O
해당사항 없음
X
O

하이로닉
O
해당사항 없음
X
O

이루다
O
최대주주 지분 매각
X
X

원텍
O
해당사항 없음
X
O

에이블씨엔씨는 최근 1년 간 여러 차례 최대주주 지분 매각 추진에 대한 조회공시 요구를 받아 해당 풍문 및 보도에 대해 조회공시한 사실이 있습니다. 또한 최대주주 지분 매각 추진에 대한 보도가 지속적으로 이어져 주가 변동성에 큰 영향을 미친 점을 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건으로 판단하였습니다. 이루다는 2023년 9월 최대주주가 보유한 주식일부를 ㈜클래시스에 매각하였으며 잔여 주식에 대한 매도청구권 계약을 체결하였습니다. 매도청구권을 행사할 시 이루다의 최대주주는 ㈜클래시스로 변경될 수 있습니다. 해당 내용을 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건으로 판단하고 비교기업에서 제외하였습니다.

【최종 유사회사 선정결과 요약】

최종 유사회사

LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, 본느, 아이패밀리에스씨, 브이티, 클래시스, 하이로닉, 원텍[총 9개사]

(다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 신한투자증권㈜과 공동주관회사인 하나증권㈜은 ㈜에이피알의 지분증권 평가를 위하여 사업유사성, 재무유사성, 일반요건 등의 선정기준을 충족하는 LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, 본느, 아이패밀리에스씨, 브이티, 클래시스, 하이로닉, 원텍 총 9개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부분 동사와 유사성이 있고 일정수준의 재무적, 비재무적 요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 평가의 신뢰성을 높이기 위함입니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.(라) 유사회사 기준주가기준주가는 2023년 12월 20일을 분석기준일로 하여 1개월간(2023년 11월 21일~ 2023년 12월 20일) 종가의 산술평균, 1주일간(2023년 12월 14일~2023년 12월 20일) 종가의 산술평균, 분석기준일인 2023년 12월 20일의 종가 중 최소값으로 산출하였습니다.

【 유사회사 주가 추이 】

(단위: 원)

구분
LG생활건강
아모레퍼시픽
클리오
본느
아이패밀리에스씨
브이티
클래시스
하이로닉
원텍

기준주가(Min[(A),(B),(C)])
336,591
131,295
28,793
2,434
24,205
16,470
38,100
7,824
9,758

분석기준일 종가 (A)
358,500
136,000
32,500
2,450
25,900
16,940
38,100
7,970
10,010

1주일 산술평균종가 (B)
353,600
135,540
29,680
2,434
25,160
16,470
38,300
7,824
9,758

1개월 산술평균 종가 (C)
336,591
131,295
28,793
2,536
24,205
17,064
38,709
8,141
10,048

2023-11-21
347,000
134,500
29,250
2,720
25,750
20,250
38,500
8,600
9,250

2023-11-22
344,000
132,400
29,250
2,685
26,350
18,910
38,750
8,630
9,500

2023-11-23
344,500
132,100
30,050
2,635
26,050
18,210
38,900
8,770
9,390

2023-11-24
337,500
130,000
28,800
2,670
25,350
17,930
39,200
8,740
10,000

2023-11-27
340,000
134,400
28,650
2,575
23,900
17,650
37,950
8,490
9,970

2023-11-28
338,000
133,200
28,500
2,540
23,500
17,650
38,850
8,380
10,010

2023-11-29
331,500
132,900
29,000
2,620
23,100
18,300
39,500
8,480
10,320

2023-11-30
333,500
129,300
28,750
2,640
23,100
18,090
41,700
8,640
10,840

2023-12-01
328,000
128,000
28,750
2,590
22,350
15,860
41,600
8,740
10,510

2023-12-04
324,500
127,200
28,300
2,530
22,700
16,500
38,900
8,020
10,730

2023-12-05
325,000
131,300
27,950
2,495
22,300
15,780
38,800
7,940
10,530

2023-12-06
323,500
128,100
28,200
2,535
22,050
16,580
39,050
7,850
10,290

2023-12-07
317,500
125,600
28,250
2,450
22,800
15,940
37,150
7,700
10,160

2023-12-08
320,500
125,400
27,650
2,430
22,800
16,670
37,450
7,790
10,200

2023-12-11
321,500
127,400
28,250
2,500
24,600
16,720
38,150
7,780
10,390

2023-12-12
324,500
127,000
27,650
2,530
24,950
16,170
37,800
7,800
10,200

2023-12-13
336,000
132,000
27,800
2,480
25,050
15,840
37,850
7,640
9,970

2023-12-14
344,500
136,800
28,750
2,430
24,900
15,780
40,100
7,640
10,010

2023-12-15
353,500
134,500
28,700
2,415
25,050
15,780
37,950
7,550
9,280

2023-12-18
353,000
135,000
27,850
2,460
25,050
16,860
37,850
8,000
9,790

2023-12-19
358,500
135,400
30,600
2,415
24,900
16,990
37,500
7,960
9,700

2023-12-20
358,500
136,000
32,500
2,450
25,900
16,940
38,100
7,970
10,010

(4) 희망공모가액 산출(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 적용 비교가치 산출의 한계 】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 각 사 사업보고서 및 분기보고서에서 제공하는 자료를 기준으로 산출한 유사회사의 2023년 3분기 (2023년 1분기 ~ 2023년 3분기 누적) 당기순이익(지배지분)을 연환산하여 산출한 유사회사들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2023년 3분기 누적 당기순이익(지배지분) 실적을 연환산한 수치에 적용하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 적용 당기순이익※ 유사회사 PER = 2023년 3분기(누적) 기준 연결당기순이익(지배지분)을 연환산한 수치 기준 PER※ ㈜에이피알 적용 주당순이익 = 적용 당기순이익 ÷ 적용주식수※ ㈜에이피알의 적용 당기순이익 = 2023년 3분기(누적) 기준 연결당기순이익(지배지분)을 연환산한 수치- 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석가능 주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2022년 사업보고서 및 2023년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

1) 적용 PER 배수 산출상기에서 산출한 기준주가 및 유사회사의 2023년 3분기 누적당기순이익(지배주주)의 연환산 수치를 비교하여 적용 PER을 산출하였습니다.

【 2023년 3분기 연환산 실적을 적용한 PER 산정 】

구 분
LG생활건강
아모레퍼시픽
클리오
본느
아이패밀리에스씨
브이티
클래시스
하이로닉
원텍

적용 순이익(천원)
353,144,352
183,166,678
27,974,922
5,018,305
17,330,216
18,662,763
78,036,165
3,331,112
39,395,980

적용 주식수(주)
15,618,197
58,492,759
18,071,353
35,210,816
8,600,972
35,798,007
64,776,702
15,339,233
88,173,915

주당순이익(원)
22,611
3,131
1,548
143
2,015
521
1,205
217
447

기준주가(원)
336,591
131,295
28,793
2,434
24,205
16,470
38,100
7,824
9,758

적용 PER(배)
14.89
41.93
18.60
17.08
12.01
31.59
31.63
36.03
21.84

평균 PER(배)
25.07

주1)
적용 순이익은 2023년연환산 당기순이익 기준 실적이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2023.11.21~2023.12.20)간 종가 산술평균, 분석기준일로부터 1주일(2023.11.14~2023.12.20)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

2) 주당 평가가액 산출

【 ㈜에이피알 PER에 의한 평가가치 】

(단위: 원, 주, 배)

구 분
산 출 내 역
비 고

적용 당기순이익
76,587,421,321
A, 주1)

적용 주식수
7,796,228
B, 주2)

주당순이익
9,824
C = A ÷ B

적용 PER
25.07
D, 주3)

주당 평가가액
246,237
E = C × D

주1)
적용 순이익은 2023년 3분기 연환산 당기순이익을 적용하여 계산하였습니다.

주2)
적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 7,275,378주에 신주모집 주식수 309,000주, 미행사 주식매수선택권 211,850주를 합산하여 산정하였습니다.

주3)

적용 PER는 유사회사의 202
3년 3분기 연환산 당기순이익(지배지분) 실적 기준 PER입니다.

(나) 희망 공모가액 산정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜에이피알의 희망공모가액은 아래과 같습니다.

【 ㈜에이피알의 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용
비고

주당 평가가액
246,237원
-

평가액 대비 할인율
40.30% ~ 18.78%
주1)

희망공모가액 밴드
147,000원 ~ 200,000원
-

확정공모가액
250,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 3개년 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
250,000원으로 확정되었습니다.

【 최근 3개년 유가증권시장 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율 】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2021-02-02
솔루엠
35.30%
26.80%

2021-02-05
프레스티지바이오파마
42.90%
26.90%

2021-03-18
에스케이바이오사이언스
40.40%
21.00%

2021-05-11
에스케이아이이테크놀로지
40.30%
19.60%

2021-07-16
에스디바이오센서
48.70%
40.70%

2021-08-06
카카오뱅크
31.30%
18.80%

2021-08-10
크래프톤
30.90%
14.00%

2021-08-17
한컴라이프케어
47.10%
32.30%

2021-08-19
롯데렌탈
42.80%
28.20%

2021-08-20
아주스틸
31.00%
17.90%

2021-09-01
일진하이솔루스
40.00%
20.00%

2021-09-17
현대중공업
29.80%
19.00%

2021-10-13
케이카
39.60%
24.00%

2021-11-03
카카오페이
54.19%
31.28%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.40%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.26%

2022-08-22
쏘카
48.00%
31.10%

2022-12-22
바이오노트
48.54%
37.11%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.83%

2023-10-05
두산로보틱스
38.50%
23.80%

2023-11-17
에코프로머티리얼즈
27.50%
11.80%

2023-11-21
동인기연
35.43%
27.61%

평균
38.36%
24.15%

출처
금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜, 공동주관회사인 하나증권㈜는 ㈜에이피알의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사가 영위하는 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업구조 비교, 재무 성장성 및 수익성, 유사회사의 실적 등을 종합적으로 고려하고 최근 3개년간 유가증권시장 일반상장법인의 평균수준을 참고하여 최종적으로 40.30% ~ 18.78%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 147,000원~200,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후
확정 공모가액을 250,000원으로 최종 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜에이피알의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 재무유사성, 일반기준 등을 통해 LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, 본느, 아이패밀리에스씨, 브이티, 클래시스, 하이로닉, 원텍 총 9개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜에이피알과 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사 현황 유사회사의 요약재무 현황은 금융감독원 전자공시 시스템에 공시된 각사의 공시 정보를 참고하여 작성하였습니다.

(가) LG생활건강LG생활건강은 LG계열 소속기업으로 2001년 4월 현 ㈜LG에서 분할 신설된 소비재 기업이며 화장품, 생활용품, 음료사업을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. Beauty(화장품) 사업부문은 '후', '숨', '오휘' 등 럭셔리 브랜드 뿐만 아니라 '더페이스샵', '비욘드', 'VDL' 등의 다양한 기초화장품, 색조화장품 브랜드를 보유하고 있으며 국내외에서 활발하게 사업을 전개하고 있습니다. HDB(생활용품) 사업부문은 개인의 미용과 위생을 목적으로 하는 헤어케어 제품, 구강용품 및 집안 청소와 의류세탁에 사용되는 주거용품, 세탁용품 등의 생활용품으로 대표적으로 '엘라스틴', '페리오', '홈스타', '피지오겔' 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 동사는 이외에 Refreshment 사업부문으로 음료사업을 전개하고 있으며 그 중 대표 브랜드는 '코카콜라'로 코카콜라사로부터 원액을 구매해 국내에서 제조하여 판매하고 있습니다. 2022년 기준 각 사업부문의 매출 비중은 Beauty(화장품) 44.7%, HDB(생활용품) 30.8%, Refreshment(음료) 26.8% 입니다.LG 생활건강은 음료 부분 사업부가 전체 매출의 상당부분을 차지하고 있고 홈뷰티 디바이스 사업을 영위하지 않는다는 면에서 ㈜에이피알과 사업구조의 차이점이 있습니다. 또한 LG 생활건강은 대기업집단에 소속된 기업으로 동사와 다른 규제의 적용을 받습니다. LG생활건강은 대기업으로 화장품 시장에서의 시장점유율이 동사보다 월등히 높고 고용 인력도 동사보다 많습니다. 기업가치 면에서는 희망공모가액 산출시 기준일에 따라 산정한 LG생활건강의 시가총액은 약 5조 2,569억원으로 동사의 공모가 밴드 하단 기준 시가총액인 1조 1,149억원과 차이가 있습니다.

【 LG생활건강 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
7,566,353
7,302,930
7,555,239
6,801,416

부채총계
1,932,941
1,834,094
2,057,407
1,952,220

자기자본
5,633,412
5,497,833
4,849,196
4,237,088

매출액
5,237,624
7,185,759
8,091,511
7,844,506

영업이익
432,265
711,123
1,289,630
1,220,865

당기순이익(지배주주)
264,858
236,572
844,523
797,629

매출구성(2023년 3분기 기준)
화장품 41.1% 생활용퓸(HDB) 31.1% 음료 26.8%

(나) 아모레퍼시픽아모레퍼시픽은 2006년 아모레퍼시픽그룹에서 인적분할하여 설립된 기업으로 화장품, 생활용품 및 건강기능식품 사업을 영위하고 있습니다. 화장품 사업부문은 '설화수', '헤라', '라네즈' 등의 럭셔리 브랜드, '이니스프리', '에뛰드', '에스쁘아' 등 다양한 포지셔닝의 브랜드를 보유하고 있으며 국내외에서 활발하게 사업을 전개하고 있습니다. DB(Daily Beauty)사업부문은 '미장셴', '아윤채' 등의 헤어케어브랜드, '해피바스', '일리윤' 등의 바디케어 브랜드, '메디안' 등의 구강용품 브랜드를 보유하고 있습니다. 아모레퍼시픽은 또한 동사와 유사하게 이너뷰티브랜드 '바이탈뷰티'와 뷰티디바이스 브랜드 '메이크온'을 운영하고 있습니다. 뷰디디바이스는 초음파 진동으로 스킨케어 제품의 흡수를 도와주는 '젬 소노 테라피', 맞춤형 센서로 맞춤 스킨케어를 제공하는 '스킨라이트테라피' 등의 제품을 합리적인 가격으로 판매하고 있습니다. 2022년 각 사업부문의 메출 비중은 화장품 사업부문 88.9%, DB(Daily Beauty) 11.1% 입니다.아모레퍼시픽은 화장품 사업과 뷰티디바이스 사업 등 동사와 유사한 사업구조를 가지고 있으나 아모레퍼시픽은 대기업집단에 소속된 기업으로 동사와 다른 규제의 적용을 받습니다. 아모레퍼시픽은 업력이 비교적 오래된 대기업으로 화장품 시장에서의 시장점유율이 동사보다 월등히 높고 고용 인력도 동사보다 많습니다. 기업가치 면에서는 희망공모가액 산출시 기준일에 따라 산정한 아모레퍼시픽의 시가총액은 약 7조 6,798억원으로 동사의 공모가 밴드 하단 기준 시가총액인 1조 1,149억원과 차이가 있습니다.

【 아모레퍼시픽 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
5,862,655
5,801,783
6,116,714
5,801,918

부채총계
985,960
1,022,508
1,372,414
1,237,520

자기자본
4,876,695
4,779,275
4,744,300
5,701,918

매출액
2,747,914
4,134,933
4,863,128
4,432,179

영업이익
87,495
214,233
343,358
143,009

당기순이익(지배주주)
137,375
134,475
193,681
35,132

매출구성(2023년 3분기 기준)
화장품 88.9%, Daily Beauty(생활 케어 제품) 11.1%

(다) 클리오클리오는 1997년 5월 설립된 화장품 전문 기업으로 색조 전문 브랜드 '클리오', '페리페라', 스킨케어 브랜드 '구달', 헤어 및 바디케어 브랜드 '힐링버스' 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 클리오는 자체 생산 설비 없이 코스맥스, 씨앤씨인터내셔널 등 OEM/ODM사로부터 제품을 공급받고 있으며 마케팅 및 품질경쟁력을 기반으로 해외 수출을 확대하고 있습니다. 2022년 기준 클리오의 내수 및 수출 비중은 각각 66%, 37% 입니다. 클리오가 구성하고 있는 화장품 제품군에서 매출 비중은 2022년 기준 포인트 메이크업 제품이 52%로 가장 놓고 베이스 메이크업 26%, 스킨케어 19% 입니다.클리오는 대부분의 매출이 메이크업 제품 등 화장품 사업에서 일어나고 있습니다. 2023년 3분기 기준 홈뷰티 디바이스(39%)와 패션 등 기타부문(18%)에서 매출이 발생하고 있는 동사와 사업구조상 차이점이 있습니다. 또한 클리오가 상장되어 있는 시장은 코스닥 시장으로 동사가 상장하고자 하는 유가증권 시장이 아닙니다.

【 클리오 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
278,923
7,949
6,668
4,390

부채총계
71,045
1,205
1,263
1,243

자기자본
207,878
6,744
5,405
3,147

매출액
240,889
9,139
9,385
7,181

영업이익
22,222
1,488
2,399
1,125

당기순이익(지배주주)
20,981
1,339
2,258
790

매출구성(2023년 3분기 기준)
화장품 98.23%, 기타 1.77%

(라) 본느본느는 2009년 3월 설립되어 2018년 10월 에이치엠씨아이비제3호 스팩과 합병하여 코스닥 시장에 상장하였습니다. 화장품 개발 및 제조기업으로 설립 이후 해외 리테일 PB 브랜드 및 색조화장품 브랜드 ODM 사업을 통해 성장했으며 2012년부터 자체 브랜드 사업을 개시하였습니다. 각각 타깃국가 및 목표시장이 다른 자체 브랜드 '터치인솔', '스테이지큐', '포레스트힐' 등을 보유하고 있습니다. 본느는 생활 소비재 아토세이프 주식 양수를 통해 생활소비재 사업에도 진출하여 세탁세제, 구강제품 등을 온라인 위주로 판매하고 있습니다.본느의 2022년 기준 화장품 관련 매출 비중은 39.2%이고 세제등 기타 제품은 60.8% 이나 2023년 3분기 기준 화장품 관련 매출 61.1%, 세제 등 기타 제품 38.9%로 유사회사에 포함되었습니다.본느는 화장품 개발 및 제조기업으로 설립되어 색조화장품 브랜드 ODM 회사로 성장하였다는 점과 홈뷰티 디바이스 사업을 영위하고 있지는 않다는 점에서 동사와 사업구조의 차이점이 있습니다. 또한 본느가 상장되어 있는 시장은 코스닥 시장으로 동사가 상장하고자 하는 유가증권 시장이 아니고 기업가치 규모 면에서도 희망공모가액 산출시 기준일에 따라 산출한 시가총액이 약 857억 원으로 동사의 공모가 밴드 하단 기준 시가총액인 1조 1,149억원과 큰 차이가 있습니다.

【 본느 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
87,703
84,597
83,546
54,463

부채총계
44,359
53,943
56,444
22,404

자기자본
43,343
30,653
27,101
32,058

매출액
53,071
60,720
53,806
36,046

영업이익
4,332
1,747
-1,046
-857

당기순이익(지배주주)
4,210
1,058
-3,960
-2,375

매출구성(2023년 3분기 기준)
화장품 61.05%, 세제류 외 38.95%

(마) 아이패밀리에스씨아이패밀리에스씨는 2000년 2월 설립되어 웨딩/리빙 상품 판매 및 서비스를 주요 사업으로 영위하다 색조화장품 등으로 사업문을 확장하였습니다. 아이패밀리에스씨는 색조화장품 브랜드 '롬앤'을 운영하고 있고 웨딩서비스 관련 플랫폼 '아이웨딩', 온라인 광고 대행 서비스'브랜드플러스' 등을 운영하고 있습니다. 동사의 매출중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 화장품 사업부의 대표 브랜드 '롬앤'은 2022년 기준전체 매출의 95% 이상을, 2023년 3분기 기준 97%를 차지하며 립제품(립틴트/립스틱), 아이섀도, 베이스, 네일, 치크 등을 판매합니다. 롬앤은 해외 진출로 다양한 유통채널에서 매출신장을 이루었고 일본에서 편의점 로손(LAWSON)과 공동개발한 '앤드바이롬앤'을 론칭하며 편의점이라는 새로운 유통채널로 판매채널을 확대했습니다. 또한 다양한 연령층의 고객을 아우르기 위해 컬러케어 전문 색조 브랜드 '누즈'를 출시하며 2023년 3분기 분기 최대매출을 경신하였습니다.아이패밀리에스씨 대부분의 매출을 차지하고 있는 화장품 브랜드 '롬앤'은 색조 전문화장품 브랜드로 동사의 화장품 브랜드들이 주로 판매하고 있는 기초화장품과 차이점이 있고 동사가 홈뷰티 디바이스 사업을 영위하고 있지 않다는 점에서 상넙구조의 차이점이 있습니다. 또한 아이패밀리에스씨가 상장되어 있는 시장은 코스닥 시장으로 동사가 상장하고자 하는 유가증권 시장이 아니고 기업가치 규모 면에서도 희망공모가액 산출시 기준일에 따라 산출한 시가총액이 약 2,082억원으로 동사의 공모가 밴드 하단 기준 시가총액인 1조 1,149억 원과 큰 차이가 있습니다.

【 아이패밀리에스씨 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
92,334
72,333
52,974
30,201

부채총계
29,443
22,129
11,441
15,128

자기자본
62,890
50,204
41,532
15,073

매출액
37,207
85,335
71,618
79,218

영업이익
6,653
9,508
5,599
11,628

당기순이익(지배주주)
5,262
7,639
3,644
8,747

매출구성(2023년 3분기 기준)
화장품 97%, 웨딩,리빙 3%

(바) 브이티브이티는 1986년 11월 설립되어 기존 라미네이팅 사업을 비롯하여 화장품, 엔터테인먼트, 바이오, 주택공급 사업 등을 영위하고 있습니다. 라미네이팅은 인쇄물의 표지, 각종 출력물의 표면을 비닐 소재로 코팅하는 것이 대표적이며 브이티는 대형기계위주의 고부가가치 제품으로 경쟁자들과 차별화된 제품을 미국, 유럽 디지털 사진 시장에 공급하며 호응을 얻고 있습니다. 화장품 사업부의 경우 자체 브랜드 ' VT'의 다양한 제품 라인업으로 매출 규모를 지속 확대하고 있고 해외 시장, 특히 일본시장에서 높은 판매 실적을 기록하고 있습니다. 'VT'의 대표제품으로는 마이크로 니들을 활용한 '리들샷' 과 시카라인이 있습니다. 종속회사로 음반 기획사 '큐브엔터테인먼트' 등이 있습니다. 브이티의 매출은 2022년 기준 화장품 54.37%, 음반기획 및 매니지먼트 25.02%, 라이네이팅 15.71% 순으로 구성되어 있습니다.브이티는 사업구조상 화장품 사업부문을 제외한 사업부문이 라이네이팅 사업, 종속회사를 통한 음반기획 및 매니지먼트 사업으로 구성되어 있다는 점에서 동사와 사업구조상 차이가 있습니다. 또한 브이티가 상장되어 있는 시장은 코스닥 시장으로 동사가 상장하고자 하는 유가증권 시장이 아닙니다.

【 브이티 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
242,952
220,697
207,648
158,931

부채총계
111,373
117,949
97,557
88,499

자기자본
131,579
102,748
110,091
70,432

매출액
206,687
240,241
226,770
107,395

영업이익
26,711
23,553
26,391
5,461

당기순이익(지배주주)
13,997
11,149
14,914
1,105

매출구성(2023년 3분기 기준)
화장품 56.41%, 음반기획 및 매니지먼트 29.99%, 라미네이팅 12.36%, 기타 1.24%

(사) 클래시스클래시스는 2007년 1월 설립되어 2017년 12월 케이티비기업인수목적2호와의 합병을 통해 코스닥 시장에 상장했습니다. 클래시스는 미용목적 의료기기 '클래시스' 브랜드 사업과 미용기기 브랜드 '클루덤', 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 브랜드 '스케덤/슈링크RX'를 운영하고 있습니다. 클래시스는 전세계 70여개국에 제품을 공급하고 있으며 지속적인 제품의 업그레이드와 다양한 마케팅을 통해 브랜드를 확장하고 있습니다. 클래시스의 주요 제품으로는 집속초음파(HIFU)를 이용한 '슈링크', '슈링크유니버스', '울핏', 고주파(RF)를 이용한 '볼뉴머', 등이 있습니다. 개인용 디바이스로는 갈바닉이온진동기기 '시봉'이 있으며 최근 개인용 뷰티 디바이스 '뉴즈'를 런칭하며 본격적으로 홈뷰티 시장 진출을 추진하고 있는 '이루다' 지분 인수를 통해 사업적 시너지를 기대하고 있습니다. 2022년 기준 클래시스의 매출 비중 분포는 의료기기 및 관련 소모품 97.1%, 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 1.4%, 기타 1.5% 입니다.클래시스는 의료용 미용기기를 주 사업으로 영위하고 있으며 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품의 매출의 비중은 매우 적은 수준이라는 점에서 개인용 홈케어 뷰티 디바이스 사업에 집중하고 있는 동사와 사업구조상 차이가 있습니다. 의료용 미용기기는 병의원이 대상으로 일반 소비자가 직접 구매하는 것이 아니라는 점에서 유통구조와 판매전략 등에 있어서도 차이가 있습니다. 또한 클래시스가 상장되어 있는 시장은 코스닥 시장으로 동사가 상장하고자 하는 유가증권 시장이 아닙니다. 클래시스의 최대주주는 BCPE Centur Investments, LP로 PE가 최대주주라는 점에서도 개인이 최대주주인 동사와 의사결정 방식 및 경영전략 등에서 차이가 존재할 수 있습니다.

【 클래시스 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
363,110
331,411
216,379
137,526

부채총계
91,940
101,857
52,635
13,769

자기자본
271,169
229,553
163,744
123,757

매출액
133,117
141,803
100,597
76,461

영업이익
67,701
68,876
51,713
40,609

당기순이익(지배주주)
58,566
75,378
43,805
38,165

매출구성(2023년 3분기 기준)
의료기기 98.1%, 화장품 0.9%, 기타 1.0%

(아) 하이로닉하이로닉은 2007년 12월 피부미용의료기기 제조 및 판매를 주요사업으로 설립되었습니다. 하이로닉의 주요 제품으로는 집속초음파(HIFU)를 이용한 'DOUBLO' 시리즈, 'V-RO', 레이저 제품 'PICOHI300', 'SLIMUS' 등이 있습니다. 하이로닉은 세계 60여개 국가에 제품을 수출하고 있으며 자회사 하이로닉코리아를 통해 국내 병원에도 판매하고 있습니다. 또다른 종속회사 아띠베뷰티는 개인용 의료기기와 피부미용기기를 일반 소비자를 대상으로 판매하고 있습니다. 아띠베뷰티가 판매하는 개인용 피부미용기기로는 '홈쎄라' 브랜드 하에 'ACZERO', '이노리브', '밀리언도트' 등이 있으며 매년 매출이 성장하고 있습니다.하이로닉은 의료용 미용기기를 주 사업으로 영위하고 있으며 개인용 뷰티 디바이스 사업은 종속회사 아띠베뷰티를 통해 영위하고 있습니다. 앞서 기술하였듯이 의료용 미용기기는 병의원이 대상으로 일반 소비자가 직접 구매하는 것이 아니라는 점에서 유통구조와 판매전략 등에 있어서도 차이가 있습니다. 또한 하이로닉이 상장되어 있는 시장은 코스닥 시장으로 동사가 상장하고자 하는 유가증권 시장과 차이가 있을 수 있고 기업가치 규모 면에서도 희망공모가액 산출시 기준일에 따라 산출한 시가총액이 약 1,200억원으로 동사의 공모가 밴드 하단 기준 시가총액인 1조 1,149억 원과 큰 차이가 있습니다.

【 하이로닉 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
74,188
67,513
63,669
44,757

부채총계
12,787
8,815
7,689
3,117

자기자본
61,400
58,698
55,979
41,640

매출액
22,962
27,567
21,781
12,985

영업이익
3,750
3,581
4,630
1,235

당기순이익(지배주주)
2,498
2,933
6,776
3,177

매출구성(2023년 3분기 기준)
의료기기 판매 100% (국내 49.68% 해외 50.32%)

【 아띠베뷰티 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
9,323
905
1,468
1,229

부채총계
3,116
198
675
141

자기자본
6,207
706
794
1,088

매출액
6,015
4,916
3,186
1,579

당기순이익
534
-91
-315
-280

(자) 원텍원텍은 1999년에 6월에 설립되어 피부미용 의료기기 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며 2022년 6월 대신밸런스제8호스팩과의 합병을 통해 코스닥시장에 상장하였습니다. 원텍의 주요 제품으로는 고주파(RF) 방식의 Oligio, 고출력 피코초 엔디야그 레이저 수술기 Picocare, 집속초음파(HIFU) 기기 Tightan, 탈모치료용 홈케어 기기 HairBeam 등이 있습니다. 원텍 매출의 큰 부분을 차지하는 Oligio는 국내에서 최초 개발된 모노폴라 방식의 고주파 피부미용 장비입니다. 원텍의 홈케어 사업부문은 탈모치료기기 'Hair Beam Air', 초음파 리프팅 기기 'Welo Liften'등을 판매하고 있습니다. 원텍의 2022년 매출비중은 피부미용 기기 94.8%, 홈케어 부문 1.9%, 서지컬 부문 0.7%, 기타 2.6% 입니다.원텍은 의료용 미용기기를 주 사업으로 영위하고 있으며 개인용 뷰티 디바이스사업의 비중은 매우 작은 수준이라는 점에서 개인용 홈케어 뷰티 디바이스 사업에 집중하고 있는 동사와 사업구조상 차이가 있습니다. 앞서 기술하였듯이 의료용 미용기기는 병의원이 대상으로 일반 소비자가 직접 구매하는 것이 아니라는 점에서 유통구조와 판매전략 등에 있어서도 차이가 있습니다. 또한 원텍이 상장되어 있는 시장은 코스닥 시장으로 동사가 상장하고자 하는 유가증권 시장과 차이가 있을 수 있습니다.

【 원텍 최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무정보 】

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기(누적)
2022년
2021년
2020년

자산총계
143,690
73,790
47,602
30,165

부채총계
53,540
16,734
21,799
37,235

자기자본
90,149
90,149
25,802
-7,070

매출액
85,433
81,508
51,062
30,013

영업이익
35,545
26,755
10,414
-8,570

당기순이익(지배주주)
29,546
13,396
17,013
-14,068

매출구성(2023년 3분기 기준)
의료기기 92.9%, 기타 7.1%

(2) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

【 ㈜에이피알 및 유사회사 2023년 3분기 요약 재무현황 】

(단위 : 백만원)

구분
에이피알
LG생활건강
아모레퍼시픽
클리오
본느
아이패밀리에스씨
브이티
클래시스
하이로닉
원텍

유동자산
191,326
2,637,121
1,837,587
162,792
31,219
68,361
140,829
174,594
46,629
127,955

비유동자산
56,714
4,929,232
4,025,067
116,132
56,485
23,973
102,123
188,516
27,559
15,735

자산총계
248,039
7,566,353
5,862,655
278,923
87,704
92,335
242,952
363,110
74,188
143,690

유동부채
70,508
1,267,266
800,885
60,548
25,469
19,439
100,201
28,295
6,439
30,343

비유동부채
8,856
665,675
185,075
10,497
18,891
10,005
11,172
63,646
6,349
23,197

부채총계
79,364
1,932,941
985,960
71,045
44,360
29,444
111,373
91,941
12,788
53,540

자본금
3,638
88,589
34,525
9,036
3,521
4,300
17,899
6,478
1,534
8,817

자본총계
168,675
5,633,412
4,876,695
207,878
43,344
62,891
131,579
271,169
61,400
90,150

매출액
371,790
5,237,624
2,747,914
240,889
53,071
106,725
206,687
133,118
22,963
85,433

영업이익
69,834
432,265
87,495
22,222
4,332
16,372
26,711
67,702
3,751
35,546

당기순이익
57,441
283,968
135,649
20,819
4,210
12,998
18,573
58,527
2,500
29,547

지배지분 당기순이익
57,441
264,858
137,375
20,981
3,764
12,998
13,997
58,566
2,498
29,547

【 ㈜에이피알 및 유사회사 2022년 요약 재무현황 】

(단위 : 백만원)

구분
에이피알
LG생활건강
아모레퍼시픽
클리오
본느
아이패밀리에스씨
브이티
클래시스
하이로닉
원텍

유동자산
137,024
2,284,389
1,735,019
129,714
27,335
48,153
119,240
147,789
41,022
63,131

비유동자산
46,107
5,018,541
4,066,764
114,172
57,263
24,181
101,457
183,622
26,492
10,659

자산총계
183,131
7,302,930
5,801,783
243,885
84,598
72,334
220,697
331,411
67,514
73,790

유동부채
76,267
1,162,758
831,117
44,064
35,607
12,124
99,203
36,225
3,523
11,667

비유동부채
7,598
671,336
191,391
9,446
18,337
10,005
18,746
65,632
5,292
5,068

부채총계
83,865
1,834,094
1,022,508
53,509
53,944
22,129
117,949
101,857
8,815
16,735

자본금
3,593
88,589
34,525
9,036
3,070
4,251
17,242
6,478
1,410
8,793

자본총계
99,266
5,468,836
4,779,275
190,376
30,654
50,204
102,748
229,554
58,699
57,056

매출액
397,698
7,185,759
4,134,933
272,455
60,720
85,335
240,241
141,803
27,568
81,509

영업이익
39,228
711,123
214,233
17,882
1,748
9,508
23,553
68,876
3,581
26,755

당기순이익
29,955
258,340
129,264
10,129
1,058
7,639
13,205
75,379
2,930
13,396

지배지분 당기순이익
29,955
236,572
134,475
10,129
1,998
-
11,149
75,379
2,934
13,396

(3) 유사회사 주요 재무비율

【 ㈜에이피알 및 유사회사 2023년 3분기(누적) 기준 주요 재무비율 】

(단위 : %, 회)

구분
에이피알
LG생활건강
아모레퍼시픽
클리오
본느
아이패밀리에스씨
브이티
클래시스
하이로닉
원텍

[성장성]

매출액증가율
37.91%
-2.61%
-9.82%
20.40%
22.48%
63.75%
22.97%
31.36%
5.72%
49.24%

영업이익증가율
277.65%
-25.76%
-44.37%
75.16%
324.45%
116.50%
62.87%
36.92%
1.02%
106.18%

당기순이익증가율
389.46%
-24.20%
23.94%
204.14%
143.10%
119.86%
22.14%
29.08%
-48.81%
250.50%

총자산 증가율
34.71%
3.61%
1.05%
14.37%
3.67%
27.65%
10.08%
9.56%
9.89%
94.73%

[활동성]

총자산 회전율
2.29
0.94
0.63
1.23
0.82
1.73
1.19
0.51
0.43
1.05

재고자산 회전율
2.30
3.52
2.99
7.19
8.95
4.66
6.65
1.75
0.79
1.35

매출채권 회전율
20.86
11.21
11.41
17.36
7.02
20.20
5.89
13.96
7.43
13.57

[수익성]

매출액영업이익율
18.78%
8.25%
3.18%
9.23%
8.16%
15.34%
12.92%
50.86%
16.33%
41.61%

매출액순이익율
15.45%
5.06%
5.00%
8.71%
7.09%
12.18%
6.77%
43.97%
10.88%
34.58%

총자산순이익율
35.44%
4.75%
3.14%
10.70%
5.83%
21.05%
8.05%
22.47%
4.70%
36.23%

자기자본 순이익률
56.96%
6.36%
3.79%
12.38%
13.56%
30.65%
15.93%
31.17%
5.55%
53.53%

[안정성]

부채비율
47.05%
34.31%
20.22%
34.18%
102.34%
46.82%
84.64%
33.91%
20.83%
59.39%

차입금의존도
5.14%
5.37%
5.91%
0.69%
34.27%
10.83%
12.88%
18.35%
4.24%
11.68%

유동비율
271.35%
208.10%
229.44%
268.86%
122.58%
351.68%
140.55%
617.05%
724.12%
421.70%

(자료)
DART

(주1)
당기순이익증가율, 매출액순이익률 및 총자산순이익률은 지배주주 지분 기준입니다.

(주2)
매출액증가율, 영업이익증가율, 순이익증가율은 전년 동기 대비 재무비율이며, 총자산회전율, 재고자산회전율, 매출채권회전율, 총자산순이익률은 2023년 3분기(누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

【 ㈜에이피알 및 유사회사 2022년 기준 주요 재무비율 】

(단위 : %, 회)

구분
에이피알
LG생활건강
아모레퍼시픽
클리오
본느
아이패밀리에스씨
브이티
클래시스
하이로닉
원텍

[성장성]

매출액증가율
53.46%
-11.19%
-14.97%
17.06%
12.85%
19.15%
5.94%
40.96%
26.57%
59.63%

영업이익증가율
174.84%
-44.86%
-37.61%
28.62%
266.98%
69.81%
-10.75%
33.19%
-22.67%
156.90%

당기순이익증가율
162.79%
-71.99%
-30.57%
9.30%
150.23%
109.60%
-25.24%
72.08%
-56.70%
-21.26%

총자산 증가율
45.63%
-3.34%
-5.15%
4.12%
1.26%
36.54%
6.28%
53.16%
6.04%
55.02%

[활동성]

총자산 회전율
2.56
0.97
0.69
1.14
0.72
1.36
1.12
0.52
0.42
1.34

재고자산 회전율
2.41
3.24
2.97
6.97
11.15
3.88
5.04
1.69
0.96
1.79

매출채권 회전율
22.83
13.00
14.24
18.35
8.71
16.80
6.79
28.02
12.34
12.18

[수익성]

매출액영업이익율
9.86%
9.90%
5.18%
6.56%
2.88%
11.14%
9.80%
48.57%
12.99%
32.83%

매출액순이익율
7.53%
3.29%
3.25%
3.72%
3.29%
8.95%
4.64%
53.16%
10.64%
16.44%

총자산순이익율
19.35%
3.18%
2.26%
4.24%
2.38%
12.19%
5.21%
27.52%
4.47%
22.07%

자기자본 순이익률
36.25%
4.31%
2.82%
4.24%
6.92%
16.65%
10.48%
38.33%
5.12%
32.34%

[안정성]

부채비율
84.48%
33.54%
21.39%
21.94%
175.98%
44.08%
114.79%
44.37%
15.02%
29.33%

차입금의존도
11.74%
6.07%
6.16%
0.21%
41.84%
13.83%
23.87%
20.49%
4.15%
7.23%

유동비율
179.66%
196.46%
208.76%
294.38%
76.77%
397.15%
120.20%
407.97%
1,164.51%
541.12%

(자료)
DART

(주1)
당기순이익증가율, 매출액순이익률 및 총자산순이익률은 지배주주 지분 기준입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
금액

모집 및 매출 총액(1)
94,750,000,000

매출대금(2)
17,500,000,000

발행제비용(3)
2,982,756,600

순조달금액[(1)-(2)-(3)]
74,267,243,400

주1)

모집총액, 발행제비용은
확정공모가액 250,000원 기준입니다.

주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료

2,781,000,000
신주 발행금액의 3.6%

(주1)

발행분담금

13,905,000
신주 발행금액의 0.018%
-

등록세

618,000
증자 자본금의 0.4%

-

교육세

123,600
등록세의 20%

-

신규상장수수료

77,110,000
2,825만원 + 5천억원 초과금의 10억원 당 3.5만원

-

상장예비심사수수료

10,000,000
자기자본 1천억원 초과 5천억원 이하 시 1,000만원

-

기타 비용

100,000,000
기타 청약공고, IR비용, 등기비용 등
-

합 계

2,982,756,600
-

-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 250,000원 기준입니다. 인수수수료는 총 공모금액의 3.0%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량으로 위 기본 인수수수료 외에 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 안에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료를 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2024년 02월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

20,000
-
54,267
-
-
-
74,267

(주1)

모집총액, 발행제비용은
확정 공모가액인 250,000원 기준입니다.

(주2)
신주모집 자금에서 발행제비용을 차감한 기준이며, 상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 최근 급격히 회복 추이를 보이고 있는 뷰티디바이스 및 화장품 산업에서 지속적으로 성장하고 안정적인 수익 확보를 위해 유입된 자금에 대하여 아래의 세부 계획에 따라 사용할 예정이며, 유입된 자금에 대하여는 실제 사용전까지 안정적인 금융상품 위주로 예치하여 운용할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경의 변화 및 예상치 못한 자금수요 등에 따라 변동될 수 있습니다. 당사의
확정 공모가액인 250,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
74,267백만원이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 당사의 2024년부터 2026년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리 생산 설비 증설
기계장치
12,600
-
-
12,600

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
700
700
-
1,400

소계
17,100
1,800
1,100
20,000

운영자금
뷰티 디바이스 연구개발
연구 장비 및 시스템 개선
700
700
1,600
3,000

연구 개발 인력 확보
1,000
1,000
2,000
4,000

공동연구개발(산학협력) 지원
2,000
2,000
6,000
10,000

임상시험
500
500
1,000
2,000

특허 등록 및 출원
600
400
1,000
2,000

소계
4,800
4,600
11,600
21,000

마케팅 강화
해외 마케팅 강화
10,000
10,000
13,267
33,267

합계
31,900
16,400
25,967
74,267

(1) 시설자금

당사는 디바이스 수요 증가에 대비하여 안정적인 생산량을 확보하기 위해 공모자금 일부를 에이피알팩토리 생산 설비 증설 자금에 사용할 계획입니다.

[에이피알팩토리 개요]

회사명
주식회사 에이피알팩토리(APR Factory.)

설립연월
2023년 4월

자본금
31억원

지분구조
㈜에이피알 100%(완전자회사)

가산 소재지
서울특별시 금천구 가산디지털2로 107

평택 소재지
경기도 평택시 포승읍 석정리 869-2약 3,551평 규모 (공장 준공 예정일: 2024년 상반기)

주요 사업목적
의료기기 개발, 제조 및 판매업미용기기 개발, 제조 및 판매업

당사는 향후 '부스터 프로'의 추가적인 수요 대응과 함께, 향후 출시될 신규 디바이스 라인업에 대한 생산량 확보를 위해 금번 상장으로 유입되는 공모자금을 활용하여 선제적으로 평택 소재의 생산공장을 추가 증설 예정에 있습니다.평택 공장은 가산공장과 달리 컨베이어 라인으로 공장설비 증설이 진행될 예정으로 검사공정에 컨베이어 시스템을 도입하여 투입 작업시간이 감소할 것으로 예상합니다. 2024년 상반기에 라인당 5,000개/일 생산이 가능한 컨베이어라인을 2개 구축하고, 향후에는 최대 12개까지 라인을 증설할 예정입니다.증설과 더불어 집진기, 측정기, 스프링 바란스, Screw 공급기, 랩핑기 등의 생산설비와 PBA 다운/검사 장비, 부품 검사장비, 완제품 동작검사 장비 등, 그리고 신규 및 양산 금형비에 대해 투자할 계획입니다. 당사의 연도별 세부 사용계획은 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
대항목
내역
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년

시설자금
에이피알팩토리생산 설비 증설
기계장치
12,600
-
-
12,600

제품 검사 장비
3,800
1,100
1,100
6,000

금형비
700
700
-
1,400

합계
17,100
1,800
1,100
20,000

생산설비 증설을 통한 외형성장을 주요 전략으로 하고 있어 금번 공모로 유입된 자금을 우선적으로 시설자금에 투입할 계획이며, 당사의 자회사인 주식회사 에이피알팩토리에 유상증자 방식으로 시설 투자를 진행할 예정입니다.단, 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우, 유휴 자금을 우선적으로 투입하고, 필요 시 금융기관의 차입을 통하여 생산시설을 확충할 계획입니다.

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
대항목
소항목
사용계획
합계

2024년
2025년
2026년이후

운영자금
뷰티 디바이스연구개발
연구 장비 및 시스템 개선
700
700
1,600
3,000

연구 개발 인력 확보
1,000
1,000
2,000
4,000

공동연구개발(산학협력) 지원
2,000
2,000
6,000
10,000

임상시험
500
500
1,000
2,000

특허 등록 및 출원
600
400
1,000
2,000

소계
4,800
4,600
11,600
21,000

마케팅 강화
해외 마케팅 강화
10,000
10,000
13,267
33,267

합계
14,800
14,600
24,867
54,267

① 뷰티 디바이스 연구개발당사는 공모 자금을 장비 및 내부 시스템 향상, 연구개발 인력 확보, 공동연구개발(산학협력) 지원, 임상시험, 특허등록 및 출원 등에 사용할 계획입니다. 뷰티 디바이스 및 의료기기 개발을 위한 연구 장비 및 시스템 개선에 투자할 계획이며, 향후 연구 인력 증대를 통한 기술 개발력 증진을 위해 2027년까지 디바이스기술 연구 인력을 충원할 예정입니다.

당사의 2024년부터~2027년까지의 디바이스기술 연구 인력 충원 계획은 아래와 같습니다.

구분
충원계획
합계

2024년
2025년
2026년
2027년

디바이스기술 연구인력
10명
12명
14명
15명
51명

또한, 당사는 ADC를 중심으로 홈뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 높이고 핵심기술 자산을 내재화하며 디바이스 경쟁력 강화를 진행하고 있습니다. 특히 광운대학교 산학협력단과 산학협력 진행에 따른 연구비(Open Innovation)를 당사가 부담하는 방식으로 공동연구개발을 진행할 것입니다. 신제품 개발 파이프라인에 따른 임상시험 비용과 신제품 개발 파이프라인에 따른 특허 등록 및 출원 비용을 편성할 것을 계획하고 있습니다.디바이스 연구개발은 당사 사업의 핵심역량으로 유입된 공모자금을 기술 투자에 사용할 계획입니다. 단, 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우 당사가 보유한 유휴 자금을 우선적으로 투입할 계획이며, 필요시 금융기관 차입을 고려할 예정입니다.

② 해외 마케팅 강화당사는 국내 시장 성공 레퍼런스를 기반으로 기존에 진출한 해외 7개국(중국, 일본, 미국, 홍콩, 대만, 싱가포르, 말레이시아) 유통망을 구축하여 글로벌 시장에서 저변을 확대하고 있으며, 뷰티 디바이스와 화장품에서 절대적인 경쟁력을 갖춘 글로벌 뷰티 테크놀로지 기업으로 자리매김하기 위해 해외 마케팅에 공모자금을 활용할 계획입니다.해외 마케팅을 위해 주요 국가인 미국, 일본, 중국을 중심으로 온라인 마케팅(콘텐츠 마케팅, 인플루언서 마케팅)에 자금을 활용할 계획이며, 신규 진출 지역에서 브랜드 인지도 상승을 위해 마케팅 자금을 사용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

국가

항목

2024년

2025년

2026년

합 계

미국

메가인플루언서
5,000
5,000
6,267
16,267

SNS마케팅 운영(틱톡, 인스타그램 등)
1,000
1,000
1,500
3,500

일본

메가인플루언서
1,500
1,500
2,000
5,000

중국

메가인플루언서
1,500
1,500
2,000
5,000

기타

신규 진출 지역온라인 마케팅
500
500
1,000
2,000

국제 박람회 참가
500
500
500
1,500

합 계

10,000
10,000
13,267
33,267

- 기존 진출 국가 시장 확대당사는 진출 국가 중 미국, 일본, 중국을 주요 국가로 성장하고 있습니다. 미국, 일본, 중국은 기존 뷰티 시장의 고관여 권역으로 화장품 및 뷰티 디바이스 시장을 선도하고 있으며, 미국, 일본, 중국에서의 성장은 주변 국가들에서도 인지도가 상승하고 수요가 증가하는 등 화장품과 뷰티 디바이스의 수요가 주변 국가로 확대될 여력이 있습니다.당사는 주요 국가에서 온라인 마케팅을 중심으로 마케팅을 강화할 계획입니다. 온라인 마케팅 중 콘텐츠 마케팅은 제품의 성분 및 기술, 사용 전 후 효과 등을 주요 소구점으로 하여 영상 또는 이미지 형식으로 소비자에게 전달합니다. 방대한 콘텐츠 마케팅을 통해 브랜드와 제품의 노출 빈도를 높여 인지도를 지속적으로 확대하고자 합니다. 최근에는 팬덤이 파편화되어 과거처럼 유명 연예인에게 집중되지 않고 다양한 관심사와 취향에 따라 여러 인플루언서로 영향력이 분산되어 있습니다. 당사는 브랜드와 제품의 이미지와 적합한 인플루언서와 협업을 통해 마케팅을 강화할 계획입니다. 인플루언서 네트워크를 지속적으로 넓혀 다양한 소비자의 니즈를 당사의 브랜드에 집중시켜 매출을 확대할 계획입니다.- 신규 해외국가 진출현재 당사는 기존 진출 국가에서의 성장을 기반으로 프랑스, 영국, 인도, 태국, 카타르 등 다수의 해외 국가에 신규 진출을 준비중이며, 신규 지역 진출을 통해 매출 신장에 기여할 계획을 가지고 있습니다.프랑스와 같이 당사가 법인을 설립하여 직접 진출하는 경우는 온라인 마케팅을 통해 신규 시장에서 인지도를 확대할 계획입니다. 해당 지역에서 영향력이 높은 SNS채널(틱톡, 인스타그램, 웨이보, 트위터 등)에서 현지 메가인플루언서를 중심으로 현지화된 마케팅 전략을 실행할 계획입니다.또한 다수의 글로벌 박람회(CES 2024, Comoprof 2024 등)에 참여를 통해 기업과 제품 소개, B2B파트너 발굴 등을 통해서 신규 해외국가로 진출을 더욱 확대할 계획입니다.운영자금 중 마케팅 강화를 위한 비용은 당사의 매출에 직접적인 영향을 미치는 부분입니다. 공모로 인한 자금 유입이 당초 예상보다 저조할 경우 당사가 보유한 유휴 자금을 우선적으로 투입할 계획이며, 필요시 금융기관 차입을 고려할 예정입니다.
(3) 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 공모유입 자금을 활용한 시설 투자로 평택 공장 생산설비 증설을 통해 향후 뷰티 디바이스 수요 증가에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 뷰티 디바이스 및 화장품 시장에서 경쟁력을 갖추기 위해 뷰티 디바이스 연구개발과 마케팅 강화를 진행할 계획입니다.

당사는 공모자금을 기반으로 한 투자는 회사와 주주들의 이익창출은 물론이며 글로벌 시장 점유율 확대를 통하여 대한민국의 경제발전에 일조할 것입니다. 또한 차별성 있는 기술력과 제품을 바탕으로 뷰티 디바이스 시장 성장 기반을 마련하며 경제적 가치와 사회적 가치를 추구하는 모범적인 회사로 자리매김하겠습니다.
(4) 기타 사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황:
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
11
2
-
13
-

합계
11
2
-
13
-

(주1)
상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조바랍니다.

(1-1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
APR FRANCE SAS
당기 중 지분을 신규 취득함에 따라 연결대상 범위에 포함

(주)에이피알팩토리
당기 중 지분을 신규 취득함에 따라 연결대상 범위에 포함

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '주식회사 에이피알'이며, 영문으로는 'APR Co., Ltd.'(약호 APR)로 표기합니다.

다. 설립일자주식회사 에이피알은 화장품법 등에 근거하여 화장품의 제조 및 판매 사업 등을 영위할 목적으로 2014년 10월 10일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 주소: 서울특별시 송파구 올림픽로300, 36층(2) 전화번호: 070-4667-1770(3) 홈페이지: http://www.apr-in.com/
마. 회사 사업의 영위의 근거가 되는 법률

당사는 사업 영위에 필요한 각종규제와 근거법령을 철저하게 준수하고 있으며, 영업에 직간접적으로 영향을 미치는 법령 및 규제항목의 경우 아래와 같습니다.

구분

법령명

관련 사항

제품의 제조 및 판매 관련

화장품법

화장품 사업을 영위하므로 화장품 책임판매업자로 적용

건강기능식품에 관한 법률 및 식품위생법

식품, 건강기능식품사업

전기용품 및 생활용품 안전관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등

뷰티 미용기기 및 일반소비재(의류 등)

전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률

전자상거래 관련

가맹점 사업 관련

가맹사업거래의 공정화에 관한 법률

포토그레이 가맹점 사업 관련

광고 관련

표시광고의공정화에관한법률

일반적인 광고에 대한 영향력

의료기기법 중 일반행위의 금지

뷰티미용기기 광고 관련

식품표시광고법, 화장품법

화장품 및 식품 등

독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정 화에 관한 법률, 소비자기본법, 약관규제법 등

공정거래 및 소비자 관련법령

영업비밀, 지적재산권과 관련하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률, 상표법, 특허법, 디자인보 호법 및 저작권법 등

지식재산권 관련법령

개인정보보호법, 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

개인정보 관련

제반세법, 상법 등

기타 기업경영관련

공산품으로 구분되는 홈뷰티기기를 제조, 수입하려는 자는 일반 전기용품 및 생활용품에 대한 표시사항을 기재하여야 하며, 일부 안전확인대상제품(가정용 미용기기)에 한하여 전기생활용품안전법상 안전관리 규정을 준수하여야 합니다. 해당 규정 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

규제법령

주요내용

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제2조(정의)

1. “전기용품”이란 공업적으로 생산된 물품으로서 교류 전원 또는 직류 전원에 연결하여 사용되는 제품이나 그 부분품 또는 부속품을 말한다.

2. “생활용품”이란 공업적으로 생산된 물품으로서 별도의 가공(단순한 조립은 제외한다) 없이 소비자의 생활에 사용할 수 있는 제품이나 그 부분품 또는 부속품(전기용품은 제외한다)을 말한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제5조(안전인증 등)
안전인증대상제품의 제조업자(외국에서 제조하여 대한민국으로 수출하는 자를 포함한다.) 또는 수입업자는 안전인증대상제품에 대하여 모델(산업통상자원부령으로 정하는 고유한 명칭을 붙인 제품의 형식을 말한다.)별로 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증기관의 안전인증을 받아야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제7조(정기검사와 자체검사 등)
안전인증기관은 안전인증을 받은 안전인증대상제품이 계속하여 안전성을 유지하고 있는지를 확인하기 위하여 다음 각 호의 사항에 대하여 2년에 1회 대통령령으로 정하는 바에 따라 정기검사를 실시하여야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제9조(안전인증의 표시 등)
안전인증대상제품의 제조업자 또는 수입업자는 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증대상제품 또는 포장에 다음 각 호의 구분에 따른 표시(이하 “안전인증표시등”이라 한다)를 하여야 한다.

「전기용품 및 생활용품 안전관리법」제11조(안전인증의 취소 등)
안전인증기관은 안전인증을 받은 안전인증대상제품의 제조업자 또는 수입업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 산업통상자원부령으로 정하는 바에 따라 안전인증을 취소하거나 6개월 이내의 범위에서 안전인증표시등의 사용금지명령 또는 개선명령을 할 수 있다. 다만, 제1호에 해당하는 경우에는 안전인증을 취소하여야 하며, 제10호에 해당하는 경우에는 안전인증을 취소하거나 안전인증표시등의 사용금지명령을 할 수 있다.

당사의 영업에 직간접적으로 영향을 미치는 법령 및 규제항목 중 홈뷰티기기의 제조, 수입 및 판매 등에 관련된 법령으로 의료기기법이 있으며, 관련 규제 내용은 아래와 같습니다.

규제법령

주요내용

「의료기기법」 제26조 제7항 (일반행위의 금지)

의료기기 오인, 혼동 가능한 표시 및 광고에 대한 금지 규정. - 누구든지 의료기기가 아닌 것의 외장ㆍ포장 또는 첨부문서에 의료기기와 유사한 성능이나 효능 및 효과 등이 있는 것으로 잘못 인식될 우려가 있는 표시를 하거나 이와 같은 내용의 광고를 하여서는 아니 되며, 이와 같이 표시되거나 광고된 것을 판매 또는 임대하거나 판매 또는 임대할 목적으로 저장 또는 진열할 수 없음.

「의료기기법」 제6조 (제조업의 허가 등)

의료기기의 제조를 업으로 하려는 자는 식품의약품안전처장의 제조허가 또는 제조인증을 받거나 제조신고 를 하여야 함.

「의료기기법」 제15조 (수입업허가 등)

의료기기의 수입을 업으로 하려는 자는 식품의약품안전처장의 수입허가 또는 수입인증을 받거나 수입신고 를 하여야 함.

「의료기기법」 제16조 (수리업의 신고)

의료기기의 수리를 업으로 하려는 자(이하 “수리업자”라 한다)는 특별자치시장ㆍ특별자치도지사ㆍ시장ㆍ 군수ㆍ구청장에게 수리업신고를 하여야 함.

「의료기기법」 제17조 (판매업 등의 신고)

의료기기의 판매를 업으로 하려는 자(이하 “판매업자”라 한다) 또는 임대를 업으로 하려는 자(이하 “임대 업자”라 한다)는 영업소마다 영업소 소재지의 특별자치시장ㆍ특별자치도지사ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장(자치 구의 구청장을 말한다. 이하 같다)에게 판매업신고 또는 임대업신고를 하여야 함.

「의료기기법」 제26조 제1항 (일반행위의 금지)

누구든지 제6조, 제15조에 따라 허가 또는 인증을 받지 아니하거나 신고를 하지 아니한 의료기기를 수리ㆍ 판매ㆍ임대ㆍ수여 또는 사용하여서는 아니 되며, 판매ㆍ임대ㆍ수여 또는 사용할 목적으로 제조ㆍ수입ㆍ수 리ㆍ저장 또는 진열할 수 없음. 다만, 박람회ㆍ전람회ㆍ전시회 등에서 전시할 목적으로 총리령으로 정하는 절차 및 방법 등에 따라 의료기기를 제조ㆍ수입ㆍ저장 또는 진열하는 경우에는 해당하지 않음.

바. 중소기업 등 해당 여부당사는「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조에 따른 중소기업에 해당되지 않습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

(주1)
당사는 2023년 4월 1일부터 중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 제2조제1호에 의한 중견기업에 해당 합니다.

(주2)
당사는 2023년 4월 1일부터 중견기업에 해당됨에 따라, 벤처기업법 제2조의2 ①항1호의 요건인 중소기업 기준을 갖추지 못하게 됨에 따라 같은 법 제25조의2 ①항 2호에 의거 벤처기업 자격요건을 상실하여 벤처기업에서 제외되었습니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 디지털 시대를 살아가는 고객들에게 더 나은 삶을 위한 제품과 서비스를 제공하는 뷰티테크기업이 되기 위한 목표를 가지고 6개 브랜드를 운영하고 있습니다. 사업부문은 뷰티 및 피부미용기기(메디큐브, 에이프릴스킨, 포맨트, 글램디바이오), 패션(널디), 엔터테인먼트(포토그레이)로 구분되어 있습니다.

사업 부문
브랜드명
제 품

뷰티 및 피부미용기기
메디큐브
기초 화장품, 뷰티디바이스(피부미용기기)

에이프릴스킨
기초 및 색조 화장품

포맨트
향수 및 생활 용품

글램디바이오
다이어트 보조제, 식사대용식

패션
널디
캐주얼 의류, 가방 및 신발

엔터테인먼트
포토그레이
포토부스

당사 사업의 상세한 내용은 본 증권신고서 「제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
평가등급

평가회사

평가구분
비고

2021.04.15
회사
BBB-
나이스디앤비
본평가
2020.12.31 기준

2022.06.21
회사
BBB0
나이스디앤비
본평가
2021.12.31 기준

2023.04.24
회사
BBB+
나이스디앤비
본평가
2022.12.31 기준

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경증권신고서 제출일 현재 회사의 본점소재지는 '서울특별시 송파구 올림픽로 300, 36층'이며, 본점소재지의 변경내역은 아래와 같습니다.

일자
본점 소재지

2014.10.10
서울특별시 강남구 테헤란로 323

2015.03.17
서울특별시 관악구 남부순환로 1926

2015.12.16
서울특별시 강남구 선릉로 648

2016.10.25
서울특별시 강남구 영동대로96길 8-8

2020.04.06
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 36층

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동최근 5사업연도 중 당사 경영진의 중요한 변동 내역은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019.03.29
정기주총
기타비상무이사 길준영
사내이사 신재하
-

2019.12.24
-
-
-

공동대표이사 이주광
(사임)

2020.04.29
정기주총
사내이사 이민경사내이사 이슬기기타비상무이사 조재호감사 박시은
-

기타비상무이사 길준영
(사임)감사 김용대
(사임)

2020.08.27
임시주총
사외이사 손상현사외이사 이경준
-
-

2021.03.29
정기주총
사외이사 고득성
-

사내이사 이민경
(사임)

사내이사 이슬기
(사임)

2023.03.29
정기주총
-
대표이사 김병훈사외이사 손상현사외이사 이경준

감사 박시은
(임기만료)

2023.06.22
임시주총
사외이사 김형이사외이사 노유리
사내이사 신재하
-

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 대표이사 김병훈이며, 최근 5년간 최대주주의 변동이 존재하지 아니합니다. 최대주주와 관련된 사항은 'Ⅶ.주주에 관한 사항 - 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황' 및 '2. 최대주주의 주요경력 및 개요'를 참조하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 상호 변경 내역이 존재하며, 변경내역은 다음과 같습니다.

일자
상호
비고

2014.10.10
주식회사 이노벤처스
설립

2014.12.09
주식회사 에이프릴스킨
상호변경

2017.06.29
주식회사 에이피알
상호변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

일자
내용

2017.06.07
주식회사 셀트루먼트 흡수합병

2019.10.28
주식회사 에이위즈 흡수합병

2020.03.02
주식회사 포토그레이오리진 흡수합병

2021.07.05
주식회사 에이피알패션 흡수합병

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화해당 사항 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용해당 사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

종류
구분
제10기 3분기(2023년 3분기말)
제9기(2022년말)
제8기(2021년말)
제7기(2020년말)
제6기(2019년말)

보통주
발행주식총수
7,275,378
7,185,208
6,990,208
6,894,208
5,964,320

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
3,637,689,000
3,592,604,000
3,495,104,000
3,447,104,000
2,982,160,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
826,112

액면금액
-
-
-
-
500

자본금
-
-
-
-
413,056,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금

3,637,689,000

3,592,604,000
3,495,104,000
3,447,104,000
3,395,216,000

(주1)

상기 자본금 변동추이는 등기부등본을 기준으로 작성되었습니다. 회계기준에 따라 우선주를 부채로 인식하여, 재무제표상 자본금과는 다를 수 있습니다.

(주2)
2023년 3월 13일 제3자 배정 유상증자 결정을 통해 보통주 82,902주를 발행하였습니다.

(주3)
2023년 6월 14일 제3자 배정 유상증자 결정을 통해 보통주 7,268주를 발행하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
75,000,000
25,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,294,378
1,118,432
8,412,810
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
19,000
1,118,432
1,137,432
-

1. 감자
9,000
-
9,000
-

2. 이익소각
10,000
-
10,000
-

3. 상환주식의 상환
-
-
0
-

4. 기타
-
1,118,432
1,118,432
전환상환우선주 보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,275,378
0
7,275,378
-

Ⅴ. 자기주식수
0
0
0
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,275,378
0
7,275,378
-

(주1)
당사 정관 제5조에 따라 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주 입니다.

(주2)
당사는 정관 제9조 2항에서 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도를 발행예정주식총수의 4분의 1로 정하고 있습니다.

(주3)
당사가 발행한 상환전환우선주 1,118,432주는 전량 보통주로 전환이 되었습니다.

(주4)
2023년 3월 13일 제3자 배정 유상증자 결정을 통해 보통주 82,902주를 발행하였습니다.

(주5)
2023년 6월 14일 제3자 배정 유상증자 결정을 통해 보통주 7,268주를 발행하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 과거 종류주식을 발행한 내역이 존재하나, 2020. 09. 24. 전량 보통주로 전환한 바 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 아니합니다.

라. 종류주식(명칭)의 전환권 행사 내역

【발행 이후 전환권 행사가 있을 경우】

(단위 : 주)

행사일자
전환한종류주식 수
전환된보통주식 수
비고

2018.12.05
124,320
124,320
RCPS의 보통주 전환

2018.12.06
168,000
240,000
RCPS의 보통주 전환

2020.09.18
263,413
292,678
RCPS의 보통주 전환

2020.09.21
267,930
297,694
RCPS의 보통주 전환

2020.09.22
175,369
194,850
RCPS의 보통주 전환

2020.09.24
119,400
132,666
RCPS의 보통주 전환

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사는 2023년 6월 22일에 개최된 임시주주총회에서 최신 정관을 개정하였습니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018.02.19
임시주주총회
1. 공고방법 변경2. 이사의 보수와 퇴직금 규정 변경, 감사의 보수와 퇴직금 규정 변경
1. 홈페이지 주소 변경2. 임원보수지급규정 및 임원퇴직금지급규정 별첨으로 규정 정비

2018.08.20
임시주주총회
1. 종류주식 내용 변경 및 설정2. 이사의 보수와 퇴직금 규정 변경
1. 투자계약내용에 맞게 종류주식 내용 수정2. 해석의 정확성을 위한 문구 수정

2019.03.29
제5기 정기주주총회
1. 종류주식 내용 변경2. 전자증권제도 관련 규정 신설 및 변경
1. 투자계약내용에 맞게 종류주식 내용 수정2. 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 반영

2020.04.29
제6기 정기주주총회연기회
1. 목적사업 추가
1. 사업확장 및 합병법인 사업목적 반영

2020.08.27
임시주주총회
1. 주주전원 서면결의 규정 삭제2. 이사의 수 내용 변경3. 이사의 보수와 퇴직금 내용 변경4. 감사의 수 내용 변경5. 감사의 보수와 퇴직금 내용 변경6. 외부감사인의 선임 변경
1. 자본금 10억원 미만 소규모회사 적용 규정으로 삭제2. 사외이사 선임근거 추가3. 코스닥 상장법인 표준정관 준용4. 자본금 10억원 미만 소규모회사 적용되는 단서 삭제5. 코스닥 상장법인 표준정관 준용6. 코스닥 상장법인 표준정관 준용

2021.03.29
제7기 정기주주총회
1. 목적사업 추가2. 주식등의 전자등록 단서 신설3. 이사회 내 위원회 설치 조항 신설
1. 사업확장 및 합병법인 사업목적 반영2. 의무등록대상 아닌 주식등에 대해 전자등록 하지 않을 수 있도록 함3. 이사회내위원회 운영을 위한 근거 마련

2022.03.31
제8기 정기주주총회
1. 목적사업 추가2. 벤처기업법상 주식매수선택권 조항 신설3. 부칙변경 및 시행일 추가
1. 사업확장에 따른 사업목적 반영2. 벤처기업법에 근거한 주식매수선택권 부여 근거 마련3. 정관 개정일(주주총회 승인일)에 따른 시행일 추가

2023.03.29
제9기 정기주주총회
1. 목적사업 추가2. 우리사주매수선택권 조항 신설3. 감사 관련 규정 삭제, 변경 및 감사위원회 관련 조항 신설4. 부칙 시행일 추가
1. 사업확장에 따른 사업목적 반영2. 근로복지기준법 근거 우리사주매수선택권 부여 근거 마련3. 감사위원회 설치 및 운영을 위한 근거 마련4. 정관 개정일(주주총회 승인일)에 따른 시행일 추가

2023.06.22
2023년 임시주주총회
1. 종류주식 관련 조항 변경 및 신설2. 신주인수권 내용 변경3. 신주의 배당기산일 내용 변경4. 주식매수선택권 내용 변경5. 사채의 발행 규정 신설6. 이사의 수 내용 변경7. 감사위원회의 직무 등 내용 변경8. 이익배당 내용 변경 9. 분기배당 조항 신설10. 부칙변경 및 시행일 추가
1. 종류주식 내용을 명확하게 하기 위한 상환주식 조항 별도 신설2. 상장법인 표준정관 준용3. 상장법인 표준정관 준용4. 상장법인 표준정관 준용5. 사채발행 근거 마련을 위한 규정 신설6. 사외이사 선임 관련 조항 추가7. 감사위원회 설치 및 운영을 위한 근거 마련8. 이익배당 기준일 관련 문구 수정9. 분기배당 근거 마련을 위한 조항 신설10. 정관 개정일(주주총회 승인일)에 따른 시행일 추가

다. 사업목적 현황
현재 당사 정관상 명시된 사업목적은 아래와 같습니다.

구 분
사업목적
사업영위 여부

1

건강기능식품 및 일반식품 제조·유통·도소매업

영위

2

화장품 및 유아용품 제조, 유통, 도소매, 전자상거래업

영위

3

용역 서비스업

영위

4

비주거용건물임대.전대업

영위

5

기타부동산임대.전대업

영위

6

사진기, 사진촬영보조장비, 사진촬영시설 대여업

영위

7

자동판매기 운영업

영위

8

자동사진촬영기 운영업

영위

9

사진촬영.처리업

영위

10

의복. 의복엑세서리 제조업

영위

11

의복. 의복엑세서리 도.소매업

영위

12

방향제 제조업

영위

13

방향제 도.소매업

영위

14

온라인 다이어트컨설팅업

영위

15

다이어트 및 비만관련 컨설팅업

영위

16

미용상담 및 미용정보제공업

영위

17

미용기기 제조 및 판매업

영위

18

컴퓨터 프로그램, 소프트웨어 및 모바일 앱 개발업

영위

19

카페업

영위

20

일반음식점업

영위

21

화장품 연구업

영위

22

화장품 테스트업

영위

23

화장품 연구개발 대행업

영위

24

자동사진촬영부스가맹사업

영위

25

미용기기개발, 제조 및 판매업

영위

26

가정용전자기기개발, 제조 및 판매업

영위

27

의료기기, 미용기기, 가정용전자기기 연구개발업

영위

28

세차기계, 세차용품, 세제용품 도.소매업

영위

29

세차장운영, 자동세차서비스, 차량세차, 셀프세차장운영업

영위

30

위 각호에 관련된 전자상거래업

영위

31

위 각호에 관련된 이벤트 및 컨벤션사업

영위

32

위 각호에 관련된 인터넷컨텐츠 개발 및 공급업

영위

33

위 각호에 관련된 도.소매업

영위

34

위 각호에 관련된 무역업(수출입업) 및 대행업

영위

35

위 각호에 관련된 부대사업일체

영위

36

광고대행 및 광고물제작, 전자상거래업

미영위

37

신문, 잡지 발행 및 출판업

미영위

38

건강기능식품 및 일반식품 수입판매업

미영위

39

화장품 및 유아용품 수입판매업

미영위

40

인력파견업

미영위

41

의료기기,의료장비, 의료시설 대여업

미영위

42

의료기기판매업

미영위

43

전화권유판매업

미영위

44

벤처캐피탈 관련 투자업 및 경영컨설팅업

미영위

45

맞춤형 화장품 상품개발 및 공급업

미영위

46

정수기등 가정용기기 제조, 유통, 도.소매 및 렌탈업

미영위

47

의료기기개발, 제조 및 판매업

미영위

다-1) 정관상 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2023.03.29
-

1. 의료기기 개발, 제조 및 판매업

1. 미용기기 개발, 제조 및 판매업

1. 가정용 전자기기 개발, 제조 및 판매업1. 의료기기, 미용기기, 가정용 전자기기 연구개발업

1. 세차기계, 세차용품, 세제용품 도소매업

1. 세차장 운영, 자동세차서비스, 차량세차, 셀프세차장 운영업

1. 위 각호에 부수되는 사업

(주1)
상기 '변경일'은 주주총회에서 정관상 사업목적 변경이 승인된 날짜 입니다.

다-2) 변경 사유* 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1

1. 의료기기 개발, 제조 및 판매업

1. 미용기기 개발, 제조 및 판매업

1. 가정용 전자기기 개발, 제조 및 판매업1. 의료기기, 미용기기, 가정용 전자기기 연구개발업

1. 세차기계, 세차용품, 세제용품 도소매업

1. 세차장 운영, 자동세차서비스, 차량세차, 셀프세차장 운영업

1. 위 각호에 부수되는 사업

2023.03.29

※ 미용,의료기기 개발, 제조 및 판매업

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사는 단순히 홈뷰티기기를 판매하는 데에 그치지 않고, 지난 9월 디바이스 연구개발 회사 '주식회사 에이디씨(ADC Co., Ltd)'를 설립하였습니다. 더불어 23년 7월 자체 생산공장 '에이피알 팩토리(APR Factory)' 준공을 통해 홈뷰티 디바이스의 연구개발 역량을 강화하고 자체 생산 역량을 강화하고 있습니다..

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
홈뷰티 디바이스 산업에 대한 자세한 내용은 ll.사업의 내용 > 7. 기타 참고사항 > 나. 각 사업부분별 현황을 참고하시기 바랍니다.

3. 기존 사업과의 연관성기존 당사의 주력 매출제품인 홈뷰티디바이스의 기술력을 높여 줄 뿐만아니라, 제품 기획부터 유통까지 이어지는 '뷰티 디바이스 밸류체인 내재화'가 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 이를 통해 제품 개발·출시에서 제3자 의존성을 줄이고, 당사가 직접 기획하고 개발한 제품을 생산에서 유통까지 직접 관리함으로써 원가 및 재고 관리의 유연성이 향상될 것으로 기대하고 있습니다.

4. 주요 위험
홈뷰티 디바이스 산업에 대한 자세한 내용은 ll.사업의 내용 > 7. 기타 참고사항 > 나. 각 사업부분별 현황을 참고하시기 바랍니다.

5. 향후 추진계획
구체적인 진행 단계 및 예상 완료시기는 계획 중에 있습니다.

※ 셀프세차장 운영업

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
자동차에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있으며, 기존의 자동 세차는 세차 과정에서 차량에 미세한 흠집을 내는 문제점을 가지고 있으며, 손 세차는 가격이 부담스럽고, 셀프 세차의 경우 번거로움이라는 부담이 있습니다. 노브러쉬 자동세차는 스크래치의 원인이 되는 브러시를 없애고, 노즐을 통하여 물과 세제를 분사하는 노터치 방식으로 노브러쉬 세차에 대한 수요가 지속 증가하고 있습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
산업통상자원부에 따르면 상반기 국내 자동차 판매량은 전년동기 대비 10.7% 증가한 89.4만 대의 차량이 판매되었으며, 국내 자동차 수출 추이는 국산차의 글로벌 판매 호조에 따라 전년동월 대비 40.8% 증가한 241,924대가 수출 되었습니다. 자동차에 대한 내수 및 수출 시장은 지속적으로 증가하고 있습니다,

3. 기존 사업과의 연관성해당사항 없습니다.

4. 주요 위험
해당사항 없습니다.

5. 향후 추진계획
구체적인 진행 단계 및 예상 완료시기는 계획 중에 있습니다.

6. 미추진 사유

사업목적을 추가하였으나 현재 미추진 사업부분은 시장상황 및 내부 사업가능성을 검토하여 사업을 추진할 계획입니다. 구체적 추진시기는 아직 정해진 바 없으며, 회사의 성장추이와 산업 환경에 따라 정해질 예정입니다. 더불어 해당 사업을 위해 필요한 부분들을 준비해 나갈 예정입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[주요 용어 설명]

용어

해설

책임판매업체

취급하는 화장품의 품질 및 안전 등을 관리하면서 이를 유통ㆍ판매하거나 수입대행형 거래를 목적으로 알선ㆍ수여하는 영업을 하는 업체를 의미

해외총판업체

생산자ㆍ수입사로부터 물품을 한번에 받아 각 지역의 소비자에게 전달하는 업체

3PL(Third Part Logistics)

제3자 물류 대행. 생산단계부터 소비 단계까지 진행되는 물류활동을 제3자에게 위탁하는 것을 의미

D2C(Direct to Consumer)

가격 경쟁력을 높이기 위해 유통 단계를 제거하고 온라인몰 등에서 소비자에게 직접 제품을 판매하는 방식

B2B(Business to Business)

기업간 거래. 기업이 기업을 대상으로 각종 서비스나 물품을 판매하는 형태의 거래를 의미

H&B스토어(Health & Beauty Store)

다양한 브랜드의 뷰티 상품 등을 취급하는 매장

플래그십 스토어(Flagship Store)

브랜드의 주력이 되는 매장으로, 해당 브랜드의 철학과 정체성을 가장 잘 나타내는 고유의 디자인과 인테리어를 갖추고 있음.

고주파(RF, RadioFrequency)

고주파(RF)는 파장 0.1mm 이상의 범위, 즉 진동수 3 THz이하의 전자기임. 고주파 피부 미용시스템은 피부에 RF를 인가하여 인체의 표피가 아닌 심부열을 발생시켜 세포분열을 활발하게 만들어 혈액순환 개선 및 손상된 조직을 재생시키는 효과를 보임

집속초음파(HIFU, High Intensity Focused Ultrasound)

고강도(집속 영역 강도 1000 W/㎠ 이상)의 초음파를 한 초점에 집속 하여 특정부위에 열을 가하는 방식임. HIFU 미용시스템은 초음파에너지를 사용하여 피부 깊은 층을 가열하여 주름, 처진피부, 이중턱 등 다양한 미용 문제를 치료하는데 사용

OEM(Original Equipment Manufacturing)

주문자위탁생산. 주문자의 의뢰에 따라 주문자의 상표를 부착하여 판매할 상품을 제작

ODM(Original Development Manufacturing)

제조자 개발생산. 주문자가 제조업체에 제품의 생산을 위탁하면 제조업체는 이 제품을 개발·생산하여 주문자에게 납품하고, 주문업체는 제품을 유통·판매하는 형태

C/S

고객만족. 자사 제품 혹은 서비스에 대한 고객 만족을 위한 관련 업무를 의미

침습(invasive)/비침습(noninvasive) 시술

침습 시술은 피부 절개를 통한 외과적 시술 등을 의미하며, 비침습(non-invasive)시술은 대표적으로 레이저 기기를 이용한 시술과 고주파, 초음파 기기와 같은 리프팅 기기를 활용한 시술과 같이 피부 절개가 없는 시술 등을 의미

가. 사업 영역당사의 사명인 APR(에이피알)은 Advance People's Real life의 약자로, 디지털 시대를 살아가는 고객들에게 더 나은 삶을 제공하기 위한 제품과 서비스를 제공하는 뷰티테크기업이 되기 위한 목표를 가지고 있습니다. 2014년 설립 이후 고객 가치 확대를 위해 브랜드 및 사업 영역을 확대했고, 현재는 뷰티 및 피부미용기기, 패션, 엔터테인먼트 부분에서 6개 브랜드를 보유하고 있습니다. 특히 메디큐브는 '뷰티 시장의 패러다임을 바꾸는 클리닉 뷰티의 디지털 전환'이라는 사업 목표로 뷰티 디바이스 라인인 AGE-R(에이지알)을 출시하고, 디바이스와 함께 사용할 수 있는 다양한 화장품 라인업을 보유하여 디바이스와 화장품 간 시너지를 통해 글로벌 뷰티 테크 기업으로 성장하기 위한 도약을 하고 있습니다.

나. 사업 영역별 브랜드 및 특성

당사는 뷰티 및 피부미용기기, 패션, 엔터테인먼트 사업을 영위하고 있습니다. 국내뿐만 아니라 해외에서도 그 가능성을 인정받고 있어 글로벌 시장으로 저변을 넓히고 있습니다. 첫째, 뷰티 브랜드로 국내뿐만 아니라 글로벌시장에서 폭넓게 사랑받고 있는 신뢰도 높은 더마스킨케어 브랜드 '메디큐브'가 있으며, 최근에는 메디큐브 AGE-R(에이지알)이라는 뷰티디바이스 사업을 국내와 글로벌시장을 통해 확장하고 있습니다. 또한, 라이프스타일 뷰티 브랜드 '포맨트' 와 저자극 피부 솔루션을 제공하는 '에이프릴스킨', 그리고 다이어트에 특화된 건강기능식품 브랜드 '글램디바이오'를 보유하고 있습니다. 둘째, 자아, 자유, 정체성을 표방하는 아시아 대표 스트릿 패션 브랜드 '널디'를 운영하고 있습니다. 자신의 정체성과 개성을 자유롭게 표현할 수 있는 널디만의 컬러와 디자인을 제시하는 브랜드로 10대부터 30대까지 폭넓은 소비자를 대상으로 높은 선호도를 보여주고 있습니다. 셋째, 포토부스 브랜드 '포토그레이'를 통해 엔터테인먼트 영역에서 소비자에게 즐길 거리를 제공하고 있습니다. 당사의 브랜드 모두 특정 제품이 아닌 '브랜드' 자체로 인식되어 높은 브랜드 인지도와 재구매율을 확보하고 있습니다.

<당사 브랜드별 목표시장 및 그 특성>

구분

브랜드

주요 타겟

목표 시장 및 그 특성

뷰티및피부미용기기

메디큐브

10~50대남녀

- 클리닉의 효과를 집으로 갖고 오면서, 시간과 비용을 절감하고 싶은 고객을 위해 뷰티디바이스 (AGE-R '에이지알') 런칭- 피부 고민이 있는 10 ~ 50대 남녀가 메인타겟임

- 피부고민 해결 및 개선을 위해 적극적으로 시도하고, 노력함

- 유행에 따라 변하는 트렌디한 제품보다는 자신의 가치기준에 따라 브랜드를 선택함

- 브랜드와 제품에 대한 신뢰도를 중요하게 생각함

에이프릴스킨

10~30대여성

- 트렌드에 민감하고, SNS를 애용하는 10 ~ 30대 여성이 메인 타겟임

- 해당 연령대의 여성들 중 SNS를 애용함- 온라인에서 화제가 되는 제품들을 먼저 사용해보고자 하는 모험심과 트렌드세터로서의 욕구가 높음

- 감각적이고 새로운 방식의 마케팅과 그러한 제품에 대한 호감 및 호기심이 많음

포맨트

20~30대남녀

- 자신의 매력을 어필하고 싶은 20 ~ 30대 남녀가 메인 타겟임

- 내면의 고유한 매력이 온전히 표현되기를 원함

- 자신만의 이미지를 형성하고, 어필하고자 하는 욕구가 높음

글램디바이오

10~30대여성

- 건강한 습관을 만들어 생활 자체를 더욱 아름답게 만들고자 하는 10 ~ 30대 여성들이 메인 타겟임

- 다이어트를 통해 날씬한 바디라인을 가지면서 건강도 지키고 싶어함

- 생활습관 자체를 건강하게 바꾸어 일상생활을 아름답게 가꾸고자 하는 욕구가 높음

- 지나친 식단 조절 등에 대한 스트레스로 다이어트가 오히려 건강을 해치는 것에 대한 우려를 갖고 있음

패션
널디
10~30대남녀
- 자신만의 개성을 표출하고자 하는 10 ~ 30대 남녀가 메인 타겟임- 남의 시선에 구애 받지 않고, 자신만의 개성을 표출하기를 원함- 유니크하고, 트렌디한 아이덴티티를 표출하고 싶은 욕구가 강함- 베이직한 디자인, 오버핏의 실루엣, 비비드한 컬러의 감각적인 디자인을 선호함

엔터테인먼트
포토그레이
10~40대남녀

- 오프라인 포토부스 및 스튜디오 운영

- 포토부스만의 차별화된 하드웨어와 독자 개발한 전용 소프트웨어를 통하여 독보적인 경쟁력으로 창업자들에게 최고의 수익성과 안정적인 운영을, 고객님께는 최고의 추억을 제공하는 가맹사업

다. 핵심 경쟁력메디큐브는 뷰티 시장의 패러다임을 바꾸는 클리닉 뷰티의 디지털 전환이라는 사업 목표로 뷰티 디바이스 라인인 'AGE-R(에이지알)'을 론칭하며, 2023년 11월 누적 기준 국내 및 해외에서 약 160만대가 판매되면서 홈 뷰티 디바이스 시장을 견인하고 있습니다. 국내기준 2021년 3월 더마EMS샷 출시, 2022년 2월과 3월, 8월에 각각 'ATS에어샷', '유쎄라딥샷', 물광효과 디바이스 '부스터힐러'를 출시하였고, 2023년 3월 눈가볼륨케어 디바이스 '아이샷'을 신규로 출시하였습니다. 또한 최근 기존 버전에 업그레이드 버전인 '부스터프로'와 바디 탄력 디바이스 '에이지알 석션 바디샷'을 출시하면서 기존 페이스 중심에서 바디로 그 라인업을 지속 확장해 나아가고 있습니다. 향후 디바이스의 추가적인 출시를 통해 기존 페이셜 라인업을 강화하고, 바디케어 디바이스까지 영역을 확대하여 제품 포트폴리오를 더욱 강화해 나아갈 예정입니다. 당사는 2022년 9월 디바이스 연구개발 회사 '주식회사 에이디씨(ADC Co., Ltd)'를 설립하였으며, 뷰티 디바이스 생산 전문 기업 ㈜에이피알팩토리를 자회사로 설립하여 올해 7월 준공을 완료하였습니다. 홈 뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 강화하고 핵심기술 자산을 내재화하여 뷰티 디바이스의 기획부터 개발, 생산, 물류까지 자체적으로 진행하는 '밸류체인 내재화' 를 통해 독보적인 경쟁력을 확보하였습니다. 이를 통해 혁신적인 기술을 적용한 홈 뷰티 디바이스 제품을 자체적으로 공급하여 시장을 선도해 나갈 것입니다.당사는 디바이스와 함께 사용할 수 있는 다양한 화장품 라인업을 보유하고 있습니다. 특히 메디큐브는 피부 고민별로 화장품 라인업을 구성하고 약 300종의 제품을 운영하고 있어 다양한 소비자의 피부 고민에 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다. 화장품과 디바이스의 결합 판매와 함께, 화장품으로 유입된 고객이 뷰티 디바이스를 구매하거나 또는 뷰티 디바이스로 유입된 고객이 화장품을 구매하는 것과 같은 화장품과 뷰티 디바이스 간 시너지를 창출하고 있습니다. 글로벌로도 약 5년간 D2C(Direct to consumer)형태로 운영해 오면서, 뛰어난 디지털 마케팅역량으로 여러 국가에서 영업이익을 내면서 안정적으로 성장세를 유지해 왔습니다. 당사가 직접 해외사업을 운영하여 소비자와의 직접적인 연결을 통해 고객data를 확보하여 데이터 기반의 타켓 광고 서비스를 운영 할수 있으며, 판매수수료 비중을 절감을 통해 유통 비용을 줄여 가격 경쟁력을 확보하였습니다. 이를통해 2023년 11월 기준으로 글로벌 D2C 회원수는 170만 명을 돌파하였습니다.지난해에는 미국, 일본, 홍콩, 싱가포르, 중국, 말레이시아 6개 국가에 순차적으로 출시 후, 해외에서서 큰 성장을 거두었습니다. 여러 국가들 가운데서도 최근 뷰티의 선진시장인 미국에서 괄목할 만한 성장을 이루었으며, 여기에 홍콩, 중국, 대만, 싱가포르 등에서도 유의미한 성장세를 보이고 있습니다. 국가별 맞춤 전략 설정과 신규 시장 개척으로 해외 부분 매출이 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문
주요제품
주요상표등
2023년 3분기(제 10기)
2022년(제 09기)
2021년(제 08기)
2020년(제 07기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Beauty
- 메디큐브 : 더마코스메틱 브랜드 다양한 피부고민을 연구하고 피부 타입별 이에 맞는 제품을 개발하는 피부연구소. (대표제품: 제로모공패드, 제로모공원데이세럼, 레드석시닉애씨드필링세럼, 레드라인3종, 딥비타씨세럼) - 메디큐브 에이지알 : 디지털 클리닉 뷰티 브랜드피부과, 에스테틱샵에서 수요가 큰 시술을 타겟팅하여, 집에서 사용할 수 있도록 한 자체 홈뷰티 디바이스 개발 및 출시 (대표제품: 에이지알 더마EMS샷, 에이지알 유쎄라딥샷, 에이지알 ATS에어샷, 에이지알 부스터힐러 등)- 에이프릴스킨 : 고기능 저자극 비건주의 코스메틱 브랜드(대표제품: 리얼 카렌둘라 필오프팩, 리얼 캐로틴 블레미쉬 클리어세럼, 매직스노우 쿠션)- 포맨트 : 라이프 스타일 뷰티 브랜드(대표제품: 포맨 시그니처 퍼퓸, 포맨트 올인원 퍼퓸샤워, 포맨트 시그니처 올인원 에센스)- 글램디바이오 : 프리미엄 다이어트 멀티 솔루션 (대표제품: 바로분해 효소, 글램디 아리제로, 2주 습관 다이어트, 한끼 습관 쉐이크)
메디큐브, 메디큐브에이지알,에이프릴스킨, 포맨트,글램디바이오
303,073
82
296,739
74
172,315
66
163,980
75

Fashion
- 널디 : 스트리트 컨셉의 어패럴 브랜드베이직한 디자인, 오버핏의 실루엣, 비비드한 컬러 등을 바탕으로 감각적이고 트렌디한 스타일의 MZ세대를 타깃으로 함
널디
57,288
15
91,439
23
84,895
33
55,114
25

etc
포토부스 등
포토그레이 등
11,429
3
9,520
2
1,936
1
845
0

합 계
371,790
100
397,698
99
259,146
100
219,939
100

(주1)
상기 매출은 연결기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동원인① 화장품 사업부

화장품의 가격은 화장품을 구성하는 성분의 원가변동, 시너지 효과를 낼 수 있는 뷰티 소품 아이템 추가구성, 연구개발 인건비 상승, 제조사 변경 등 다양한 요인에 영향을 받습니다. 또한 피부 컨디션에 따라 계절의 영향을 받는 화장품 특성상 피부 컨디션별로 시즌에 알맞는 화장품을 제공해야하며 계절별로 다양한 브랜드 프로모션을 진행함에 따라 가격이 변동 될 수 있습니다.당사의 화장품 매출 단가는 고객사와 체결한 제품공급계약에 따라 정해져 있으며, 이를 기준으로 매출을 인식하고 있습니다. 따라서, 가격 변동 추이를 산정하기 어렵습니다.

② 뷰티디바이스 사업부

당사가 출시하는 뷰티디바이스의 가격은 부품 가격 인상 및 반도체 수급 이슈(공급망 차질 등), 품질 개선, 부자재 사양 변경으로 인한 원재료 가격 변동, 시장 경쟁상황, 브랜드 프로모션 등에 의해 영향을 받을 수 있습니다.주요 제품에 대한 판매가격은 아래와 같습니다.

품 목
2023년

뷰티 디바이스 사업부문
에이지알 더마 EMS 샷
275,000원

에이지알 유쎄라 딥 샷
300,000원

에이지알 ATS 에어샷
239,000원

에이지알 부스터힐러
251,000원

에이지알 아이샷
294,000원

에이지알 바디샷
419,000원

에이지알 부스터프로
395,000원

(주1)
상기 가격은 자사몰 일반할인가 기준입니다.

③ 패션 사업부

당사 패션 사업부 제품의 가격은 원부자재 시세 및 발주수량에 따른 공임의 영향을 받으며, 부수적으로 판매처별 위탁수수료 고려상황 및 바이어의 사입여부에 따라 변동 됩니다. 또한 계절의 영향을 많이 받는 의류제품 특성상 정기 및 수시로 할인 프로모션을 진행함에 따라 가격이 변동 될 수 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 매입처 현황
(1) 주요 원재료 매입 현황 및 가격변동추이당사는 완제품을 매입하는 형태이기에 원재료의 가격변동 확인에는 어려움이 있습니다. 원재료 가격 변동발생시 외주업체와 협의를 통해 완제품 가격에 반영됩니다.

(단위: 백만원)

사업부문
유형
용도
주요매입처
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매입액
비고
매입액
비고
매입액
비고
매입액
비고

화장품 등
완제품
완제품
(주)비에스엘, (주)노디너리, 코스맥스(주) 등
97,907
-
116,846
-
78,006
-
44,654
-

(주1)
상기 매입현황은 별도기준으로 작성되었습니다.

(2) 가격 변동 원인화장품 및 의류 매입 가격은 신제품 출시, 리뉴얼, 재료비 상승, 생산수량에 따른 단가 협상 등의 환경적 요인들에 의해 가격이 상시 변동 할 수 있습니다.

나. 생산 및 설비

(1) 생산실적 및 가동율

가) 화장품 사업부

당사의 화장품 사업부는 자체 생산설비 없이 모든 제품의 생산은 외주 생산 방식으로 이루어집니다. 당사 제품은 국내 주요 외주 생산업체인 ㈜노디너리, 코스맥스(주), (주)엔코스 등에서 생산하고 있습니다.

나) 뷰티디바이스 사업부
① 생산능력

(단위: 개)

사업부문
품 목
사업소
2023년

뷰티디바이스
부스터프로
에이피알 팩토리
720,000

(주1) 생산능력은 연환산으로 계산하였습니다.(주2) 상기 생산능력은 부스터프로에 대한 생산능력을 산정한 것으로 생산 제품 변경시 생산능력이 변동될 수 있으며, 실제 생산실적과 차이가 있을 수 있습니다.② 산출근거에이피알팩토리의 일일 평균 근무시간은 8시간이며, 한달 평균 근무일수 20일, 1일 조업시간 8시간, 생산라인 수 16개 기준으로 산출하였습니다.

(2) 생산설비의 현황 등

당사의 뷰티디바이스 사업부는 제품의 기획부터 개발, 생산, 판매 등 전 과정을 내재화하고 있습니다. 자체적인 뷰티디바이스 생산능력을 갖추어 안정적인 디바이스 공급망 확보 및 향후 디바이스 수요 증가에 원활하게 대응하고자, 홈 뷰티 디바이스 생산 전담 자회사인 ㈜에이피알팩토리를 2023년 7월 준공하였으며, 2023년 10월부터 신제품을 중심으로 본격적인 생산을 시작하였습니다.

[유형자산항목]

(기준일: 2023년 9월 30일)

(단위: 백만원)

공장별

자산별

소재지

기초가액

당기증감

당기상각

기말가액

최근

분기말가액

증가

감소

에이피알

팩토리

시설장치

서울 금천구

-

2,784

-

23

2,761

2,761

기계장치

서울 금천구

-

139

-

1

137

137

공구와기구

서울 금천구

-

371

-

6

365

365

(3) 최근 3사업년도중 변동사항

(단위: 백만원)

설비자산명

취득

가액

취득일

취득

사유

용도

취득처

집진기(VBD Screw air, 고온형 Air Dryer, STS현장배관)

71

2023-06-30

제품생산

제품생산

스윙테크

엔지니어링

Robot 1~4호 (new TARS-M, 디자인 마운트)

110

2023-06-30

제품생산

제품생산

Robot 관련 시스템(호출벨 콜 시스템, 서버 구축, 호출벨 시스템)

29

2023-06-30

제품생산

제품생산

나사공급기(NSB-20) 66EA

52

2023-06-30

제품생산

제품생산

전동드라이버-무카본(F-035(FT30D) 66EA

41

2023-06-30

제품생산

제품생산

에어샤워 H2200/2000 (스텐레스 4인용 자동)

41

2023-06-30

제품생산

제품생산

인버터 콤프레샤(KSS-RT20E, KSS-RT10E,TWD-20T,25A)

79

2023-06-30

제품생산

제품생산

공장 설비

2,592

2023-06-30

제품생산

제품생산

3차원 측정기 ( HERO 785C )

80

2023-06-30

제품생산

제품생산

한국측정기

XRF ( EDX-LE )

48

2023-06-30

제품생산

제품생산

항온항습기(챔버)

24

2023-06-30

제품생산

제품생산

열충격시험기

38

2023-06-30

제품생산

제품생산

정전기 시험기 ( ESS-S3011A )

27

2023-06-30

제품생산

제품생산

합계
3,232
-

(주1)
최근 3년간 취득한 생산설비 자산 중 1천만원 이상인 자산에 대해 기재하였습니다.

(주2)
당사의 생산전담 자회사인 ㈜에이피알팩토리는 2023년부터 사업을 개시하여 최근 3사업년도 중 처분한 주요 자산은 없습니다.

(4) 설비 신설 및 매입 계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 설비 신설 및 매입 계획은 아래와 같습니다.

[투자계획]

(단위: 백만원)

구분

투자기간

투자 설비

기투자

금액

향후

투자액

투자재원

투자효과

에이피알팩토리 생산 설비 증설

2023년~

집진기(VBD Screw air, 고온형 Air Dryer, STS현장배관)

71

30

회사내 잉여자금

제품 품질 향상

2023년~

검사 장비

-

479

회사내 잉여자금

제품 품질 향상

2024년~
기계장치
-
7,500
공모자금
생산량 확대

2024년~
제품 검사 장비
-
6,000
공모자금
생산량 확대

2024년~
금형비
-
1,392
공모자금
생산량 확대

합계
71
15,401
-
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2023년 3분기 (제10기)
2022년도 (제9기)
2021년도 (제8기)

금액
금액
금액

뷰티
제품
메디큐브, 에이프릴스킨,포맨트,글램디바이오
내수
182,667
168,253
84,830

수출
120,396
128,486
87,485

소계
303,063
296,739
172,315

기타
제품
널디, 포토그레이 등
내수
39,090
76,552
67,354

수출
18,266
15,069
17,946

소계
57,356
91,621
85,300

용역
널디, 포토그레이 등
내수
6,665
5,847
1,346

수출
-
30
22

소계
6,665
5,876
1,368

기타
널디, 포토그레이 등
내수
2,306
338
17

소계
2,306
338
17

상품
널디, 포토그레이 등
내수
2,347
3,124
145

수출
53
-
-

소계
2,400
3,124
145

합계
371,790
397,698
259,146

(주1)
상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다.

(주2)
상기 메디큐브 매출에 화장품과 뷰티 디바이스 매출이 포함되어 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매경로당사의 판매 경로는 자사 홈페이지, 오픈마켓 등 온라인 매출처와 백화점, 면세점, H&B store 등 오프라인 매출처 외 홈쇼핑이 있습니다.

구분

고객

판매채널

판매경로

내수

최종

소비자

(개인)

자사몰

자사몰 → 소비자

기타

온라인몰

APR → 기타온라인몰 → 소비자

홈쇼핑

APR → 홈쇼핑 → 소비자

면세점

APR → 면세점 → 소비자

백화점

APR → 백화점 → 소비자

기타

APR → H&B스토어, B2B업체

각 거래처

(법인)

H&B스토어

APR → H&B스토어

기타

APR → B2B업체

수출

최종

소비자

(개인)

자사몰

자사몰 → 소비자

기타

온라인

APR → 기타온라인몰 → 소비자

해외 자회사

APR → 해외자회사 → 자사몰, 기타온라인몰 → 소비자

각 거래처(법인)

해외총판,

해외B2B

APR → B2B업체

(2) 판매방법- 온라인: 자사몰 또는 기타 온라인 쇼핑몰에서 최종소비자가 제품 주문- 오프라인: 최종소비자의 오프라인 매장에서 제품 구입에 대한 대가를 수령- 해외수출: 해외자회사, 해외총판업체 등을 통한 제품 판매

(3) 판매전략

1) 제품 효과 중심의 콘텐츠 구성

당사는 제품의 효과를 위주로 제품 상세페이지와 마케팅 콘텐츠를 구성하고 있습니다. 제품 효과를 강조하기 위해 화장품 및 디바이스를 사용했을 때 제품 효과에 대해 직관적으로 알 수 있는 이미지 및 영상자료, 제품 사용 전후의 피부상태 변화에 대한 인체적용시험 결과인 수치 자료(예: 피부 광채 개선 12.5%) 및 사진 자료 등을 포함하고 있습니다.

당사는 제품 기획 시 방대한 시장조사와 소비자 후기를 분석하는 등 데이터를 기반으로 운영하고 있습니다. 특히 더마 코스메틱과 홈 뷰티 디바이스를 운영하는 메디큐브는 보다 전문적이고 효과가 있는 제품을 만들기 위해 시장 조사와 함께 관련 논문을 분석하고 피부과 전문의를 통해 자문을 받고 있습니다. 또한 기업부설연구소의 인체적용시험 결과 실제로 효과가 입증되고 내부 테스트에서 일정 점수 이상을 받은 제품만 출시를 하고 있는만큼 제품의 실제 효과를 중요시하고 있습니다.

이러한 제품의 효과를 고객에게 효과적으로 전달하기 위하여 제품 기획단계에서부터 상품기획팀과 마케팅팀이 협업하여 마케팅 소구점을 함께 고민하고 콘텐츠를 제작하고 있습니다. 또한 인플루언서 마케팅 진행 시 콘텐츠 가이드에 제품 효과 위주로 내용을 구성하고 지속적인 커뮤니케이션을 통해 인플루언서의 이해도를 높여 소비자에게 명확하게 전달될 수 있도록 관리하고 있습니다.

2) 퍼포먼스 마케팅 내재화

퍼포먼스 마케팅은 디지털 매체 광고를 통해 웹사이트에 유입된 고객이 제품을 구매하는 과정을 분석하고, 고객의 행동 패턴 및 인사이트를 도출해 전략을 수립, 지속적으로 성과를 내는 마케팅 방식입니다. 당사는 2014년 설립 시점부터 외주업체를 통하지 않고 직접 퍼포먼스 마케팅을 운영하여 온라인 마케팅에 대해 방대한 노하우를 가지고 있으며 현재는 인스타그램, 유튜브, 틱톡 등의 채널을 운영하고 있습니다.

마케팅팀에서는 타겟 시장별 제품에 대한 소비자 후기, 경쟁 제품에 대한 반응 등을 분석하여 소구점을 도출하여 콘텐츠를 제작합니다. 하나의 제품에 대해 다수의 콘텐츠를 제작 및 송출하고 A/B테스트(두 가지 콘텐츠를 비교하여 효율이 더 높은 버전을 확인)를 통해 ROAS(Return On Advertising Spend, 광고 대비 수익률), CPC(Cost Per Click, 클릭수 대비 광고비용) 등 여러 지표를 점검하여 더 효율적인 콘텐츠를 확인하고 효율이 높은 콘텐츠에서 또 파생되는 콘텐츠를 만들어 마케팅 효율을 높이고 있습니다.

퍼포먼스 마케팅의 모든 과정이 내재화 되어 있어 실시간으로 마케팅 효율을 확인할 수 있고 효율 개선을 위한 리타켓팅, 콘텐츠 수정 및 재생산, 채널변경, 예산 재배분 등을 빠르게 적용할 수 있는 강점을 가지고 있습니다. 더 나아가 소비자 반응에서 얻은 인사이트를 제품 리뉴얼과 신제품 기획에 반영하여 소비자에게 다시 선택되는 선순환이 일어나도록 하고 있습니다.

3) 자사몰 재구매 유도

화장품은 만족도에 따라 주기적으로 재구매가 이루어질 수 있어 당사는 고객과 장기적인 관계를 형성할 수 있는 제품과 서비스를 제공하여 충성 고객을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

최초 가입 시 할인쿠폰, 포인트 등 혜택을 제공하여 회원 가입을 유도하고 있습니다. 가입 이후에는 고객의 구매를 유도하기 위해 쿠폰 만료 전 알림톡 발송, 이벤트 개시 및 종료 전 알림톡 발송 등 푸시메시지를 활용하고 있습니다. 푸시메시지는 모든 고객이 대상이 아니라 과거 구매이력 등 더 세부적인 정보를 통해 구매할 가능성이 높은 고객을 선별하여 보다 정교하고 높은 효율로 운영하고 있습니다.

그리고 CS를 외주로 두지 않고 당사에서 직접 채용하고 있으며 브랜드별 국가별로 담당자를 두고 운영하고 있어 단순 고객 문의 대응이 아닌 고객관계관리가 가능합니다. 또한 주 1회 대표가 직접 참여하는 회의를 통해 주간 이슈를 점검하고 개선점 도출하여 제품 기획 및 마케팅에 고객의 피드백이 반영될 수 있도록 공유하고 있어 고

객 구매 여정 전 단계(인지-탐색-구매-사후관리)에서 일관된 메시지를 전달하고 브랜드에 대해 긍정적인 경험을 할 수 있도록 만들고 있습니다.

다. 주요 매출처 및 수주 현황
(1) 주요 매출처 당사는 온라인몰 위주로 소비자에게 직접 판매하고 있으며, 2023년 3분기 누적 기준 주요 채널의 매출액 및 비중은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
매출액

2023년 3분기
비율

자사몰
205,027
55%

기타온라인
36,578
10%

H&B스토어
9,439
3%

백화점
19,883
5%

면세점
16,295
4%

홈쇼핑
47,256
13%

해외B2B
37,312
10%

합계
371,790
100%

(주1)
상기 매출액은 연결 기준 누적 매출액 입니다.

(2) 수주현황회사의 제품은 대부분 온라인 자사몰에서 직접 소비자에게 판매하며, 오프라인 매장의 경우 필요 시 단기로 발주하고 매장으로 직접 배송된 제품이 매장에서 최종 소비자에게 판매되는 형태로서 수주의 성격을 띠지 않습니다. 따라서 현재 수주 현황은 해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험과 위험관리
1. 자본위험관리

당사의 자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 최적의 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 부채와 자본잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당분기말 및 전기말 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2023년 9월 30일
2022년 12월 31일

부 채
79,364
83,865

자 본
168,675
99,266

부채비율
47.1%
84.5%

2. 시장위험

1) 환율변동위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 발생시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시킴으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

연결실체는 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지 목적 이외의 외환거래는 금지하고 있습니다.

2) 이자율위험

연결실체의 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 단기차입금으로, 연결실체는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.
3. 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

4. 유동성위험연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

나. 파생금융상품 등 거래현황

(1) 보고기간말 현재 회사는 투자목적에 따라 파생결합상품을 체결하고 있으며, 주요 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

거래구분
계약처
계약금액
계약환율
계약시작일
계약만기일
장부금액

(단위: 천)
자산
부채

파생결합증권(DLS)
삼성증권
2,000,000
-
2023.08.10
2028.08.01
2,003,942
-

합계
2,000,000
-
-
-
-

(2) 보고기간말 현재 회사의 파생상품계약으로 인한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

거래
파생상품
2023년 3분기

목적
종 류
평가이익
평가손실
소계

투자목적
파생결합증권(DLS)
3,942,000
-
3,942,000

합 계
3,942,000
-
3,942,000

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주 계약 등 1. 당사는 화장품 R&D 역량 강화를 위해 코스메틱 ODM 기업 노디너리의 지분 취득 계약을 체결하였고, 이에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

1. 계약 상대방
주식회사 노디너리

2. 계약의 목적
R&D 역량 강화를 위한 전략적 투자

3. 계약 내용
노디너리 발행 신주 4,000주총 발행 주식의 16.7% 취득

4. 계약 체결 시기 및 계약 기간
2021년 7월 16일

5. 계약 금액 및 대금 수수 방법
계약 금액 10억원지분취득 대금은 전액 현금으로 지급

2. 당사는 디바이스 역량 강화를 위해 ㈜에이피알팩토리의 지분 취득 계약을 체결하였고, 이에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

1. 계약 상대방
㈜에이피알팩토리

2. 계약의 목적
뷰티 디바이스 자체 생산을 위한 전략적 투자

3. 계약 내용
외부지분 전부 인수총 발행 주식의 100% 취득

4. 계약 체결 시기 및 계약 기간
2023년 04월 11일

5. 계약 금액 및 대금 수수 방법
66,000,000원지분취득 대금은 전액 현금으로 지급

나. 연구개발활동

1. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요당사는 디바이스 연구개발 회사 '주식회사 에이디씨(ADC Co., Ltd)를 설립을 통해 홈뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량 강화를 위해 노력하고 있습니다.
(2) 연구개발 담당조직
1) 글로벌피부과학연구원

2020년 11월 설립된 당사의 자체 연구개발 부서인 글로벌피부과학연구원은 자사의 화장품, 미용기기 등 인체에 적용되는 모든 신제품의 개발 단계 및 사후관리 단계에서 안전성 및 효능을 객관적으로 검증하기 위하여 인체적용시험과 관련한 인프라를 갖추어 직접 연구를 수행하고 있습니다. 연구 결과에 대한 신뢰성 제고를 위해 공신력 있는 저널에 논문을 투고하고, 기타 관련부서의 다양한 업무를 지원하기 위해 피부과학, 향장학과 관련된 기술 및 학술문헌 정보를 제공하고 있습니다.

당사에서는 다양한 고객층을 타깃으로 개발한 화장품류 제품을 비롯하여, 보다 높은 피부에의 효용성 기대효과를 위해 다양한 미용기기를 개발하고 있습니다. 다양한 원리를 적용한 미용기기와 전성분별 화장품의 조합에 따른 실제 인체에서의 효과를 보다 빠르고 객관적으로 검증하여, 빠른 결과 피드백을 통해 더 나은 개발로 이어지게 하기 위하여 연구개발에 투자와 지원을 아끼지 않고 있습니다.

2012년 화장품법 전면개정으로 '화장품 표시·광고범위 및 실증' 등에 관한 규정이 제정되었고, 화장품 인체적용시험의 범위가 점차 확대되고 있는 추세입니다. 따라서 화장품의 다양한 효능에 대하여 과학적이고 객관적으로 입증된 표현을 법적으로 사용할 수 있고, 이를 뒷받침하기 위한 인체적용시험의 필요성 또한 높아지고 있습니다.

당사에서는 관련 국내외 법규 및 규정을 준수하고 연구대상자 보호라는 윤리성에 기반한 인체적용시험 연구를 수행하고 있으며, 이를 위해 관련 최신 개정사항 파악과 지속적 개선작업을 수행합니다. 인체적용시험 운영 및 수행방법에 관한 SOP 마련, 생명윤리법 기반의 의무교육 이수 등 연구자들의 질적 관리를 통해 꾸준히 양질의 연구를 수행해 나가고자 합니다.

기업부설연구소명

글로벌피부과학연구원

설립연월

2020년 11월

지분구조

-

소재지

서울특별시 송파구 석촌호수로 94

주요 사업목적

화장품 연구개발, 피부과학 연구

[글로벌피부과학연구원 조직도]

출처: 당사

[글로벌피부과학연구원 연구개발 주요인력]

직위

성명

담당업무

주요경력

연구소장

최명선

기업부설연구소장

- 서남대학교(전북) 의학과 학사

- 가톨릭의대 서울 성모병원 전공의 수료 및 전문의 취득

- 대한임상미용의학회 창립학술위원

- 前 청담 G.A.O 성형외과/피부과 원장

- 前 서울성모병원 외래교수

- 前 압구정 예뻐진 피부과/성형외과 원장

- 前 대한임상미용의학회 학술이사

- 現 메디큐브피부과 강남점 대표원장

- 現 ㈜에이피알 기업부설연구소 연구책임자

IRB위원장

정재영

IRB (기관생명윤리위원회) 위원장

- 중앙대학교 의학과

- 가톨릭의대 서울 성모병원 전공의 수료 및 전문의 취득

- 前 고은미래 피부가 대표원장

- 前 메디큐브피부과 강남점 원장

- 現 메디큐브피부과 분당점 대표원장

- 現 ㈜에이피알 기관생명윤리위원회(IRB) 위원장

품질보증책임자

김혜영

신뢰성보증업무

- 중앙대학교 의학전문대학원 의학과 석사

- 前 메디큐브피부과 수원점 원장

- 現 ㈜에이피알 기업부설연구소 품질보증책임자

팀장

신다솜

연구수행: 연구 전반 주도 및 검수 / 인체적용시험 프로세스 관리

- 숙명여자대학교 특수대학원 향장미용학 석사과정 中

- 인하대학교 식품영양학, 생명공학 학사과정

- 前 ㈜진셀팜 한국피부과학연구원 주임연구원

- 前 ㈜KC피부임상연구센터 주임연구원

- 現 ㈜에이피알 기업부설연구소 대리

파트장

허유경

연구지원: IRB 운영관리 / 연구소지원&전략기획, 신뢰성보증업무

- 서원대학교(충북) 화장품과학과 학사과정 수석

- KAIRB, 한국인체적용시험기관협의회 정회원

- ㈜오에이티씨 ISO9001:2015 피부임상 인증 수행원

- 前 ㈜다산씨엔텍 피부임상센터 연구원(행정간사 위촉)

- 前 ㈜오에이티씨 임상시험연구본부 연구원(전문위원 위촉)

- 現 ㈜에이피알 경영지원본부 스킨랩(Skin lab)팀원

출처: 당사

[글로벌피부과학연구원 연구개발인력 구성]

구분

의사 외

의사

박사

석사

학사

의학사

의학석사

상근

-

3

5

-

-

비상근

-

-

-

2

1

합계
-
3
5
2
1

(주1)
신청서 제출일 기준으로 작성되었습니다.

2) 주식회사 에이디씨

디바이스 연구개발 회사 '주식회사 에이디씨(ADC Co., Ltd)'는 2022년 9월 당사의 100% 지분 투자로 설립된 자회사입니다. 홈 뷰티 디바이스의 자체 연구개발 역량을 높이고 핵심기술 자산을 내재화하여 당사의 디바이스 경쟁력을 강화하고 있습니다.

당사는 2021년 디바이스 사업을 시작하였고 2022년 제품을 확대하여 디바이스 부문에서 높은 성과를 달성한 것을 통해 디바이스 부문의 성장가능성을 확인하였습니다. 장기적으로 성장하기 위해서는 자체적인 기술력을 갖춰야 한다고 판단하여 뷰티업계 전반의 혁신을 선도하는 기업으로 거듭나겠다는 목표로 설립되었습니다.

회사명

주식회사 에이디씨 (ADC Co., Ltd.)

설립연월

2022년 9월

지분구조

㈜에이피알 100% (완전자회사)

소재지

서울특별시 금천구 가산디지털1로 45

주요 사업목적

의료기기 개발, 제조 및 판매업

미용기기 개발, 제조 및 판매업

(3) 연구개발 실적

연구과제명
연구기관
기간
비고

에이지-알 더마 EMS샷
(주)에이디씨
22년~23년
(주1)

에이지-알 유쎄라 딥샷
(주)에이디씨
22년~23년
(주1)

에이지-알 ATS 에어샷
(주)에이디씨
22년~23년
(주1)

에이지-알 부스터 힐러
(주)에이디씨
22년~23년
(주1)

에이지-알 바디샷(바디 고주파)

(주)에이디씨
22년~23년
-

에이지-알 아이샷

(주)에이디씨
22년~23년
-

바디 EMS
(주)에이디씨
22년~23년
-

제모기
(주)에이디씨
22년~23년
-

진동클렌저
(주)에이디씨
22년~24년
-

마네킹 헤드 컨트롤러
(주)에이디씨
22년~23년
-

(주1)
외주업체와 공동연구개발에 참여한 인력이 에이디씨로 흡수되었습니다.

(4) 연구개발비용

당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 기업회계기준서 제1038호(무형자산)에 따라 발생한 연구개발비용이 존재하지 않으며, 상품 개발과정에서 발생하는 모든 비용 등은 판매관리비로 처리하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 특허권, 실용신안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황당사는 영위하는 사업과 관련하여 공시서류작성기준일 현재 총 1,523건(국내 699건, 해외 824건)의 상표권, 디자인권, 저작권, 특허권을 출원 및 등록하였습니다.
[지적재산권 현황 요약]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분

상표권

디자인권

저작권
특허권
합계

국내

해외

국내

해외

국내
해외
국내
해외

출원

71
205
5
26
-
-
38
32
377

등록

541
535
13
23
-
3
31
-
1,146

총계

612
740
18
49
-
3
69
32
1,523

다. 주요 지적재산권 내역당사가 보유하고 있는 주요 지적재산권 내역은 아래와 같습니다.

구 분

명 칭

출원/등록일

종료예정일

특허관련

제품기재

최근 사업년도

매출액(억원)

상표

medicube 외 571건

-

-

화장품

1,698

상표

AGR-R 외 295건

-

-

미용기기

1,148

상표

GLAM.D BIO 외 146건

-

-

건강기능식품

117

상표

NERDY 외 182건

-

-

의류

918

상표

PHOTOGRAY 외 91건

-

-

기타

2

디자인

피부미용기기 외 55건

-

-

미용기기

1,148

디자인

방향제 용기 외 3건

-

-

화장품

9

저작권

MEDICUBE 로고

2019-04-18

-

화장품, 미용기기

2,303

저작권

NERDY 로고

2019-05-07

-

의류

918

저작권

FORMENT 로고

2019-05-29

-

화장품

258

특허

피부미용기의 테스트 시스템

2020-06-03

2039-02-27

미용기기

-

특허

화학 멸균 인디케이터 판독 모듈

2020-07-23

2038-08-28

미용기기

-

특허

압력 센서 교정 관리 시스템

2019-08-21

2037-02-14

미용기기

-

특허

하드웨어 테스터기

2018-08-23

2037-02-16

미용기기

-

특허

장시간 부착 가능한 심전도 측정용 생체전극

2018-01-31

2036-02-26

미용기기

-

특허

피부 상태 측정이 가능한 클렌징 디바이스

2020-07-07

2040-04-03

미용기기

-

특허

복합 클렌징 디바이스 및 이의 동작방법

2021-06-29

2040-11-24

미용기기

-

특허

미용시술장치

2023-03-29

2042-11-18

미용기기

-

특허

미용시술장치

2023-04-21

2042-11-25

미용기기

-

특허

피부 미용시술 장치

2023-03-29

2042-11-25

미용기기

-

라. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사의 영업에 직간접적으로 영향을 미치는 법령 및 규제항목의 경우 아래와 같습니다.

구분

법령명

관련 사항

제품의 제조 및 판매 관련

화장품법

화장품 사업을 영위하므로 화장품 책임판매업자로 적용

건강기능식품에 관한 법률 및 식품위생법

식품, 건강기능식품사업

전기용품 및 생활용품 안전관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등

뷰티 미용기기 및 일반소비재(의류 등)

전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률

전자상거래 관련

가맹점 사업 관련

가맹사업거래의 공정화에 관한 법률

포토그레이 가맹점 사업 관련

광고 관련

표시광고의공정화에관한법률

일반적인 광고에 대한 영향력

의료기기법 중 일반행위의 금지

뷰티미용기기 광고 관련

식품표시광고법, 화장품법

화장품 및 식품 등

독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정 화에 관한 법률, 소비자기본법, 약관규제법 등

공정거래 및 소비자 관련법령

영업비밀, 지적재산권과 관련하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률, 상표법, 특허법, 디자인보 호법 및 저작권법 등

지식재산권 관련법령

개인정보보호법, 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

개인정보 관련

제반세법, 상법 등

기타 기업경영관련

현재까지는 뷰티 디바이스 기계 제작 및 판매와 관련하여 '의료기기법'의 직접적인 영향은 없으나 향후 법령 및 규제 개정으로 의료기기법 전반에 대하여 영향을 받을 수 있습니다.

마. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황동사는 자체적인 브랜딩과 기획 역량을 기반으로 화장품, 피부미용기기, 건강기능식품, 패션 등 서로 다른 영역에서 차별화된 뷰티 브랜드를 운영하며 고속성장을 이어가고 있습니다.
[화장품]
(1) 산업의 특성홈뷰티기기(home-beauty device, HBD)란 가정에서 사용할 수 있는 개인용 뷰티 기기를 말합니다. 주로 피부 관리, 헤어 스타일링, 몸매 관리 등과 같은 뷰티 관련 목적의 홈뷰티 기기 모두를 포괄합니다.

화장품은 인체를 청결ㆍ미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부ㆍ모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 사용되는 물품으로서 인체에 대한 작용이 경미한 것을 말합니다. 화장품 산업은 소비재 산업으로서 고객들의 소비 트렌드에 영향을 받으며 빠르게 변화하고 있습니다. 기존 오프라인에서 온라인 유통 채널의 확대, 멀티브랜드숍 중심의 오프라인 채널 다변화, 다양하고 새로운 체험을 즐길 수 있는 팝업 스토어 확산 등 유통 환경이 다양화되었고, 마케팅력을 보유한 중소 브랜드가 지속적으로 시장에 진입하면서 화장품 산업 전반으로 외형적 성장이 지속되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

코로나 19 확산으로 인한 사회적 거리두기로 비대면 활동, 재택, 집콕 생활이 증가하면서 화장품 소비지표가 감소하였으나, 최근 외부 활동의 정상화, 국내 실내 마스크 착용 해제 등의 영향으로 국내 화장품 소매판매는 코로나 발생 이전(2019년) 과 비교 시 95% 수준까지 회복하고 있는 상황입니다. (출처:통계청) 상대적으로 수요가 급증했던 온라인 화장품 소매판매의 경우 하반기부터 성장률이 감소하기 시작했는데, 리오프닝 이후 구매 채널 변화가 나타난 영향으로 인터넷 구매액이 감소하고 오프라인/모바일로의 구매가 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

국내 화장품 수요는 계절적 요인과 경제 상황에 따라 제품별, 브랜드별 수요의 변동 요인이 존재합니다. 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 기초 스킨케어 제품 수요가 감소하고, 자외선 차단제품의 판매가 증가하는 양상을 보입니다. 통계청 자료에 따르면 2020년부터 2022년까지 3년 간 월별 화장품 판매액 추이는 비슷한 양상을 보이는데 특히 하절기에 해당하는 6월, 7월, 8월의 판매액이 감소하고, 9월부터는 화장품 판매액이 다시 상승하는 양상을 보입니다.

월별 화장품 판매액_통계청.jpg
월별 화장품 판매액_통계청

당사는 하절기 특화 제품의 개발을 통해 계절적 변동 요인을 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 선케어, 모공케어 제품 등 하절기 매출을 견인할 수 있는 제품의 개발을 통해 계절적 변동 요인으로 인한 하절기 수요 변동을 최소화하고 있습니다.

(4) 국내외 시장 여건
통계청에 따르면, 국내 화장품 판매액 규모는 시장은 16년부터 19년까지 연평균 12.1%로 성장해왔지만, 2020년 코로나19로 인한 경기침체와 소비심리 위축으로 화장품 소매판매액 기준 28.5조원으로 전년대비 -18%라는 마이너스 성장을 기록하였습니다. 그러나 2021년에 30.9조원을 기록하며 전년대비 8%의 성장을 기록하였으며, 2022년에는 전년대비 22% 상승하면서 코로나 이전 수준을 완전히 회복하였습니다.

국내 화장품 시장규모_통계청.jpg
국내 화장품 시장규모_통계청

국내 화장품 시장의 여건으로 1. 구매행태와 정보획득 경로로 주로 동영상 및 SNS 위주, 2. 품목 및 컨셉에서는 비건/더마 화장품의 강세입니다.시장조사기관에 따르면 화장품 소비자는 '사용 후기'에 가장 큰 관심을 기울이고 있으며, 정보 획득 경로는 연령대 별로 차이가 있지만, 20대는 주로 동영상 및 SNS채널에서, 30대와 40대는 온라인 포털 사이트에서 정보를 얻고 있습니다.

코로나 19 이후 피부 건강과 면역 관리에 대한 관심이 증가하면서 국내 화장품 소비 트렌드가 젊은 고객층을 중심으로 기능성을 앞세운 '더마' 화장품 및 '비건' 화장품 수요가 증가하였습니다. '지속 가능'이 세계적인 트렌드가 되면서 화장품 산업에도 '가치소비'가 중요하게 자리잡았으며, 동물 실험을 하지 않고, 동물성 성분을 포함하지 않는 화장품인 비건(Vegan) 화장품이 새로운 트렌드로 부상하고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 연구개발부문을 지속적으로 보강하면서 제품의 우수성과 브랜딩 역량을 강화하여 경쟁력을 확보하고 있습니다.

첫째, 자체 기업부설연구소 글로벌피부과학연구원을 통해 자사 제품의 안정성을 강화하고 있습니다.

2020년 11월 기업부설연구소로 글로벌피부과학연구원(Global Institute of Dermatological Sciences)을 설립하였으며, 피부과 전문의를 포함한 연구원들이 제품 효능,·효과를 검증하는 논문을 발표하며, 화장품 및 원료에 대한 안전성 검증과 기능성 화장품의 효과를 객관적으로 분석하기 위한 다양한 자체 임상평가를 진행하고 있습니다. 당사가 운영하는 임상연구센터를 통해 진행한 피부과학 연구 결과를 토대로 맞춤형 화장품 조제 및 판매 전략을 수립하고 있으며, 이를 통해 제형 안정성 강화와 독자적인 기술력을 함양할 것으로 기대하고 있습니다.

둘째, 최신 트랜드를 반영한 화장품 라인업을 보유하고 있습니다.

기능성 더마 코스메틱 브랜드 ‘메디큐브’, 비건 브랜드 ‘에이프릴스킨’과 같은 트렌드를 반영한 화장품 라인업을 보유하고 있습니다.

코로나 19 이후 마스크 착용으로 인한 트러블 증가와 피부건강에 대한 관심이 높아지면서 기능성을 앞세운 ‘더마’ 화장품의 수요가 높아졌으며, 글로벌 화장품 산업에서 피부와 환경을 모두 생각하는 착한소비, 가치소비의 트렌드가 부상하면서 동물 실험을 하지 않고, 동물성 성분을 포함하지 않는 화장품인 ‘비건’ 화장품의 인기가 높아지고 있습니다.

셋째, 2021년 8월 화장품 제조기업 ‘노디너리’의 지분투자를 진행하였습니다.

노디너리는 생산제조/처방개발/토탈 컨설팅을 제공하는 화장품 ODM/OEM 업체로 지분투자를 통해 당사의 경쟁력 있는 화장품 제형 개발을 진행하고 있습니다.

베스트셀러인 메디큐브 제로모공패드 마일드, 에이프릴스킨 비타민ACE 기미세럼 등이 해당 제조사를 통하여 출시된 제품들입니다.

[피부미용기기]

(1) 산업의 특성
홈뷰티기기(home-use device, HUD)란 가정에서 사용할 수 있는 개인용 뷰티 기기를 말합니다. 주로 피부 관리, 헤어 스타일링, 몸매 관리 등과 같은 뷰티 관련 목적의 홈뷰티 기기 모두를 포괄합니다.

홈뷰티기기는 전문적인 뷰티 서비스를 받을 필요 없이 집에서 편리하게 사용할 수 있으며, 시간과 비용을 아낄 수 있는 장점이 있습니다. 이러한 뷰티기기들은 뿌리고 바르는 화장품만 사용하자니 효과가 부족하고 피부과를 방문하기에는 시간과 비용이 부담스러운 소비자들에게 큰 관심을 받고 있습니다. 즉, 뷰티기기와 화장품을 함께 사용하는 것이 요즘 트렌드로 부상하면서 홈뷰티기기가 큰 각광을 받고 있습니다.

전세계적으로 피부 미용과 뷰티테크에 대한 관심이 증가함에 따라 홈 뷰티 디바이스 시장의 경쟁도 심화되고 있습니다. 디바이스의 적용 영역이 얼굴부터 바디, 두피까지 다양해짐에 따라 제품군이 확장되고, 각 제품군 별 디바이스의 가격대는 프리미엄부터 중저가까지 다양하지만 고가의 올인원 제품에서 하나의 기능에 초점을 둔 중저가 제품까지 다양한 제품이 출시되고 있습니다 .

코로나19가 확산되면고 가정용 홈케어 제품들이 인기를 끌면서 이에 발맞춰 여러 뷰티 업계는 LED 마스크 등 가정용 홈 에스테틱 기기를 내세우면서 다양한 상품들이 출시되었습니다. 이전에는 홈뷰티 디바이스가 커버하는 시술 범위가 제모, 진동을 이용한 클렌징의 기능에 그쳤다면 최근에는 고주파(RF, RadioFrequency)와 집속초음파(HIFU, High Intensity Focused Ultrasound), 미세전류, LED와 같은 최첨단 기술을 활용한 탄력, 주름 개선, 리프팅, 모공관리와 같은 병의원에서 받을 수 있는 다양한 시술을 커버하는 기기들이 활발하게 출시되고 있습니다. 적용 범위 또한 얼굴부터 바디, 두피까지 제품 적용 영역이 확장됨에 따라 제품군도 세분화 및 확장되고 있습니다. 유통업계가 2022년 4월 밝힌 통계에 따르면 스킨케어, 네일, 헤어 등 집에서도 사용이 가능한 셀프 뷰티 상품의 판매 규모는 전년 동기 대비 80~300% 가량 증가하였습니다.

(2) 산업의 성장성 홈 뷰티 디바이스 시장은 1) 얼굴에서 몸으로의 시술 적용 범위의 확대, 2) 낮아진 시술 비용, 3) 고령화로 인한 안티에이징에 대한 수요 증가, 4) 효과가 즉각적이면서 동시에 회복기간이 짧은 시술에 대한 선호도 증가 등의 이유로 구조적인 성장추세 입니다.

최근 미용 선호도가 외과적 수술에 비해서 저렴하고 부작용이 적은 최소 침습/비침습(noninvasive, 피부 및 신체 구멍을 관통하지 않는 것) 시술로 변화하고 있으며, 집에서 간편하게 사용할 수 있는 가정용 미용기기가 각광받고 있습니다. 비침습(non-invasive)시술은 피부 절개가 없는 시술을 의미하며 대표적으로 레이저 기기를 이용한 시술과 고주파, 초음파 기기와 같은 리프팅 기기를 활용한 시술이 있습니다. 최소침습(minimally invasive)은 최소한의 침습을 통한 시술로, 보톡스, 필러 등을 포함합니다. 또한 인구 고령화 추세로 안티에이징에 대한 중장년층의 수요 증가와 글로벌 '웰빙(Well-being)' 트렌드로 인해 젊은 세대의 미용 시술에 대한 관심도가 증가하고 있으며, 이에 따른 고객 연령층이 확대되고 있어 미용 성형시장 및 뷰티 디바이스의 지속적인 성장이 기대됩니다.또한 최근 Beauty Device는 혁신적인 AI와 AR 기술이 만나 'Beauty-Tech'라는 다음세대의 마켓 등장을 실현시키고 있습니다. 모바일 APP을 연동해 즉석에서 원하는 색상을 촬영해서 같은 색상 틴트로 바로 제조하며, 컬러는 미리 가상화면을 통해 발색 테스트를 합니다. 본인의 피부색과 그날의 의상에 따라 다른 톤을 추천하는 등의 기능 뿐만 아니라 기존의 베스트 셀러인 틴트 제품과 같은 성능을 지닌 것으로 알려져 더 차별화된 개성을 추구하는 MZ세대를 중심으로 큰 관심을 받을 것으로 기대되고 있습니다.Euromonitor와 GlobalData에 의하면 Global Home Beauty Devices market은 2023년에 약 42억 달러로 추정되고 있으며, 2030년에는 약 348억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 예측 기간('23~'30) 동안 연평균 성장률(CAGR)은 35%로 예상됩니다. 2030년 글로벌 스킨케어시장 규모는 2023년 약 2,538억 달러로 추정하며, 2030년 약 3,467억 달러로 증가할 것으로 전망되어, 스킨케어 시장 대비 약 7배 빠르게 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

global home-beauty devices market .jpg
global home-beauty devices market

Note1
Home-Beauty Device: Cleansing, Acne Treatment, Skin Rejuvenation, Oxygen Facial Steaming, Dermarolling, etc(Home beauty device without hair care)

global skin care market forecast.jpg
global skin care market forecast

Note1
Skin Care (Cosmetic) : Face Skin care, Body, Sun Protection, Baby & Child, Natural Skin care

Note2
Skin Care (Service) : Dermatology Procedures, Dermatology Medication, Therapy & Massage

Euromonitor와 GlobalData에 따르면, 글로벌 홈뷰티 기기 산업은 전세계적으로 북미 시장이 약 648백만 달러로 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 예측 기간('19~'30) 동안 연평균 26.1%로 성장하여, 2030년에는 약 7,441백만 달러에 달할 것으로 전망되고 있습니다.

이외 Europe지역은 높은 구매력을 보유한 인구수를 기반으로 2019년 1억 1,000만 달러에서 2030년까지 6억 7,160만 달러로 예측기간('19~'30) 동안 연평균 45.3%로 성장할 것으로 전망하고 있으며, 특히 MEA(Middle East and Africa), SEA(Southeast Asia)지역은 2019년 9,100만 달러에서 2030년에는 약 75억 2,500만 달러로 증가하여 예측기간('19~'30) 동안 연평균 49.4%로 가장 빠른 성장을 전망하고 있습니다. SEA(Southeast Asia)지역에서 가정용 미용 기기 시장의 성장을 이끄는 핵심 요인은 노인 인구의 증가와 피부 문제 치료를 위한 가정용 미용 기기의 대한 인식의 증가가 입니다. 유엔 보고서인 '세계 인구 고령화 2019(World Population Ageing 2019)'에 따르면, 동아시아와 동남아시아 지역은 2019년 기준으로 세계 고령 인구의 가장 큰 비율인 37%를 차지하고 있으며, 2050년까지도 동일한 비율을 유지할 것으로 예상됩니다. 또한, 2019년부터 2050년까지 동아시아와 동남아시아 지역에서는 노령 인구 의존비율(Old-Age Dependency Ratio, OADR)이 두 배 이상 증가할 것으로 예상되며, 해당 지역에서 가정용 미용 기기의 판매 증가에 주요한 이유입니다.

뿐만 아니라 해외에서는 그동안 케이뷰티(K-beauty), 미용 관련 제품들이 긍정적인 반응을 얻고 이를 바탕으로 한국 미용기기에 대한 수요도 점점 높아질 전망입니다. 미국 통계국에서 조사한 미국 뷰티 관련 제품 수입 현황에 따르면 2020년 한국 수입액은 5.4억 달러에 불과하였지만, 2021년 7.1억달러으로 약 32.2% 증가하였으며, 이는 프랑스, 캐나다에 이어 한국이 세번째로 큰 미국의 뷰티 관련 제품 수입국으로의 부각되었다는 의미로 볼 수 있습니다. 특히 미국에서 수입 하는 국내 뷰티 관련 제품 중 높은 비중을 차지하고 있는 것이 홈 뷰티 디바이스이며, 실제 미국의 한국 미용기기 수입액은 2018년 1.9억달러에서 2021년 3.2억달러로 크게 증가하였습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

인구 고령화와 웰빙 트렌드로 인해 피부 미용에 대한 관심과 수요는 지속적으로 높아지고 있는 추세입니다. 코로나19로 인해 집에서 피부를 관리하는 인구가 증가하면서홈 뷰티 디바이스의 사용이 보편화되고 있습니다. 과거와 달리 홈 뷰티 디바이스 사용 연령층이 다양해짐과 동시에 경제적 여유가 있는 30대 중반 이상의 소비가 지속적으로 이뤄지는 관계로 상대적으로 경기 민감도가 낮아지는 추세입니다.최근 탄력 개선, 리프팅, 제모, 마사지 등 홈뷰티 디바이스 기능이 확장되고 있으며, 특정한 기능에 초점을 둔 디바이스와 하나의 디바이스에 다양한 기능이 포함된 올인원 제품 등 소비자 니즈에 따라 제품 종류군이 확장되고 있습니다. 소비자의 구매목적과 각국의 미용 트렌드에 따라 디바이스별 수요가 상이하기 때문에 시기적, 지역적 수요를 예측하기 어렵습니다.

(4) 국내외 시장여건피부 미용과 뷰티테크에 대한 관심이 증가함에 따라 홈 뷰티 디바이스 시장의 경쟁도 심화되고 있습니다. 홈뷰티 디바이스 시장은 기존의 뷰티 시장에서 충족되지 못한 높은 가격대의 피부관리 비용, 접근성, 효과성 등 다양한 측면에서 수요를 충족시키며 성장하고 있습니다.

고주파, 초음파 등의 시술을 피부과에서 직접 받을 경우 해외 브랜드 기기를 이용한 시술은 100만원대 이상에서 많게는 300만원대까지 형성되어 있으며, 국내 브랜드 기기를 이용한 시술도 몇만원~몇십만원대에 형성이 되어있습니다. 성형수술과는 다르게 영구적이지 않은 피부과 시술들의 특성 상 1번으로 끝나는 것이 아닌 여러 회의 시술을 하는 패키지를 권유받는 것도 소비자 입장에서 부담감으로 작용하지만, 당사의 홈 뷰티 디바이스들은 20~30만원대로 영구 소장이 가능하며, 카트리지가 따로 필요하지 않아 높은 가격 경쟁력을 가지고 있습니다.

가격적인 측면 외에도 직접 병의원, 에스테틱을 방문하지 않아도 언제 어디서든 관리할 수 있는 상시 활용 가능한 간편성과 우수한 효과성 또한 시장의 성장 동력이 되고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

첫째, 당사는 2022년 9월 홈뷰티 디바이스 연구개발(R&D)센터 ADC(APR Device Center)설립하였으며, 2023년 5월 자체 디바이스 생산공장 APR Factory를 준공하였습니다. 이를 통하여 단순 제품 판매에서 그치는 것이 아닌, '제품기획, 연구개발, 생산, 판매’ 전 과정에 걸친 벨류체인 내재화를 통해 독보적인 경쟁력을 확보하였습니다. ADC(APR Device Center)를 전초기지 삼아, 홈 뷰티 디바이스의 자체 전문 R&D 조직 인력을 확보하여 연구개발 역량을 강화하고, 원천기술 확보를 통해 핵심 기술 자산을 내재화 할 수 있습니다. 2023년 반기 기준 40여개의 특허출원을 마무리하였으며, 2023년 약 70개의 특허출원을 계획하고 있습니다. 또한 올해 자체 뷰티디바이스 생산시설 제 1공장 '에이피알 팩토리'를 설립하였으며, 제품 양산을 위하여 제 2공장 설립을 계획 중에 있으며, 연간 생산 가능한 CAPA는 약 5배 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다.이를 통해 뷰티 디바이스의 기획부터 개발, 생산, 물류까지 자체적으로 진행하는 '밸류체인 내재화'를 이룩하였으며, 자체적인 글로벌 유통망 구축을 통해 국내를 넘어 전세계로 나아가고자 합니다.

둘째, 안티에이징에 필요한 기술과 기능을 세분화하여 소비자 니즈에 맞는 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다.

2021년 3월 탄력 개선 디바이스 '더마 EMS샷’, 2022년 모공 탄력 집중 케어 디바이스 'ATS 에어샷’, 콜라겐 생성 디바이스 '유쎄라딥샷’, 물광 효과 디바이스 '부스터힐러’, 2023년 눈가볼륨케어 디바이스 '아이샷'을 차례로 출시 하였으며, 올해 10월 기존 버전에 업그레이드 버전인 6in1 '부스터프로'를 출시하며 페이셜 안티에이징 디바이스를 강화하였습니다. 페이셜 케어에 이어 6월 바디 탄력 케어 디바이스 '에이지알 바디샷' 을 출시함으로써 기존 얼굴 디바이스 라인업을 강화하고, 바디케어 디바이스까지 영역을 확대하면서 제품 포트폴리오를 강화해 나가고 있습니다. 뿐만아니라, 당사가 보유하고 있는 300여 종의 화장품 브랜드들과 홈 뷰티 디바이스의 두 제품 간 크로스셀링을 통해 화장품과 뷰티 디바이스가 시너지 효과를 내며 함께 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다.

[패션]

(1) 산업의 특성패션산업은 감각과 시대의 가치를 창조하는 이미지 산업으로서 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영하고, 이를 상품화하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합 산업입니다. 국내 패션산업은 경기 변동에 민감하고, 시장의 진입이 비교적 자유로워 경쟁이 치열한 특징을 갖고 있습니다. 소득수준 향상에 따른 소비자의 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화, 패션에 대한 소비자 감도 상승에 따라 시장 변화는 더욱 가속화되고 있으며 이에 대한 기업의 적절한 대응이 요구되고 있습니다. 국내 의류산업이 성숙기에 다다르면서 수익성 강화 및 해외 시장 진출에 대한 중요성이 커지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

패션 산업은 2019년부터 시작된 코로나19 바이러스로 대외 활동이 제한되면서 글로벌 경제의 저성장 기조와 함께 전반적으로 성장에 어려움을 겪었습니다. 점차 코로나 팬데믹 시대가 막을 내리고 있지만 인플레이션 흐름 형성과 주요 국가들의 금리 인상 기조가 강해지면서 현재 시장에서는 경기 둔화에 대한 우려가 제기되고 있는 상황입니다. 하지만 삼성 패션연구소에 의하면 2022년 내수 패션시장의 규모는 전년대비 5.4% 성장한 41.7조로 예상됩니다. 또한, 빠른 일상회복과 소비심리 회복으로 상·하반기 모두 증가해 2년 연속 플러스 성장세를 기록했습니다.

통계청(Kosis)에서 발표한 소매판매액통계에 따르면 2022년 연간 전체 소매판매 중 의복 카테고리, 신발 및 가방 카테고리의 합산 판매액은 2021년 대비 7.4% 증가하였으며, 2019년 코로나 팬데믹으로부터 완연히 회복하는 모습을 보이고 있습니다.

※출처 :『패션관련 통계 및 연구자료』 참조

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

패션산업은 복종별로 민감도의 차이는 있으나, 전반적으로 국내 경기변동에 대한 민감도가 높은 편입니다. 소비자의 욕구 및 유행에 민감한 산업이며 기후, 날씨 등 계절적인 요인과 밀접한 관련이 있기 때문에 봄, 여름 시즌 제품인 S/S제품과 가을, 겨울 시즌 제품인 F/W제품의 제조 원가 및 판가 차이로 매출 변동성이 큰 편 입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

과 목
제10 기
제9 기
제 8 기

2023년 9월말
2022년 12월말
2021년 12월말

[유동자산]
191,325,551,103
137,024,020,095
90,318,935,738

ㆍ현금및현금성자산
87,047,000,166
57,253,261,626
33,798,982,850

ㆍ매출채권및기타채권
26,456,316,838
21,070,155,714
13,762,670,732

ㆍ재고자산
57,470,900,372
50,460,161,074
37,831,063,627

ㆍ기타
20,351,333,727
8,240,441,681
4,926,218,529

[비유동자산]
56,713,587,286
46,106,919,538
36,109,894,412

ㆍ기타비유동금융자산
9,102,441,766
6,686,564,078
5,371,226,327

ㆍ유형자산
11,995,465,495
8,776,936,033
7,168,215,109

ㆍ사용권자산
17,498,659,074
16,046,761,157
13,636,505,106

ㆍ무형자산
3,755,531,261
2,105,886,103
1,329,453,993

ㆍ기타
14,361,489,690
12,490,772,167
8,604,493,877

자산총계
248,039,138,389
183,130,939,633
126,428,830,150

[유동부채]
70,508,188,696
76,266,539,341
50,064,266,575

[비유동부채]
8,856,049,886
7,598,088,754
10,363,482,951

부채총계
79,364,238,582
83,864,628,095
60,427,749,526

[지배기업 소유주지분]
168,674,899,807
99,266,311,538
66,001,080,624

[자본금]
3,637,689,000
3,592,604,000
3,495,104,000

[기타불입자본]
61,090,126,022
52,142,603,182
46,718,489,482

[기타자본]
3,357,078,249
670,133,075
1,858,558,700

[기타포괄손익누계액]
959,996,771
522,402,509
(47,054,324)

[이익잉여금]
99,630,009,765
42,338,568,772
13,975,982,766

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
168,674,899,807
99,266,311,538
66,001,080,624

부채및자본총계
248,039,138,389
183,130,939,633
126,428,830,150

2023년 1월 1일~2023년 9월 30일
2022년 1월 1일~2022년 12월 31일
2021년 1월 1일~2021년 12월 31일

매출액
371,789,961,905
397,698,119,336
259,146,144,182

영업이익
69,834,074,349
39,228,479,397
14,273,152,154

법인세비용차감전순이익
71,678,340,001
38,923,200,581
13,737,679,498

당기순이익
57,440,565,991
29,954,676,293
11,398,827,028

지배기업 소유주지분
57,440,565,991
29,954,676,293
11,398,827,028

비지배지분
-
-
-

보통주기본주당순이익
7,929
4,221
1,642

보통주희석주당순이익
7,923
4,212
1,621

연결에 포함된 회사 수
13
11
8

(주1)
연결에 포함된 회사 수는 각 기말 현재 기준 연결대상 기업 수 입니다.

(주2)

당기 중 영업권 및 이연법인세 회계처리의 오류를 발견하였으며, 해당 오류의 영향을 연결재무제표의 각 항목별로 소급 반영하여 전기(2022년 2분기, 3분기) 재무제표를 재작성 하였습니다.

(주3)

연감사 전으로 (주2)에 따른 오류를 2022년 4분기는 아직 반영되지 않아, 2022년 연간 연결손익계산서는 2022년 연결감사보고서를 기준으로 기재하였습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 원)

과 목
제10 기
제9 기
제 8 기

2023년 9월말
2022년 12월말
2021년 12월말

[유동자산]
176,455,405,799
129,147,344,520
81,874,905,885

ㆍ현금및현금성자산
77,551,877,044
48,453,333,325
21,638,142,486

ㆍ매출채권및기타채권
22,453,277,909
23,101,592,020
18,769,763,435

ㆍ재고자산
56,654,860,433
50,460,161,074
37,831,063,627

ㆍ기타
19,795,390,413
7,132,258,101
3,635,936,337

[비유동자산]
67,801,317,079
51,242,470,680
46,732,050,817

ㆍ종속기업투자
20,470,191,790
7,827,291,622
13,016,222,987

ㆍ기타비유동금융자산
8,426,731,093
6,258,553,218
5,029,130,296

ㆍ유형자산
6,987,355,082
8,402,955,708
6,715,317,299

ㆍ사용권자산
14,158,128,612
14,503,419,983
12,656,093,456

ㆍ무형자산
3,868,120,711
1,989,391,302
1,329,453,993

ㆍ기타
13,890,789,791
12,260,858,847
7,985,832,786

자산총계
244,256,722,878
180,389,815,200
128,606,956,702

[유동부채]
66,133,995,126
72,450,197,497
50,368,868,520

[비유동부채]
7,431,150,324
7,602,487,885
9,647,966,145

부채총계
73,565,145,450
80,052,685,382
60,016,834,665

[자본금]
3,637,689,000
3,592,604,000
3,495,104,000

[기타불입자본]
60,829,506,340
51,881,983,500
46,457,869,800

[기타자본]
3,357,078,249
670,133,075
1,858,558,700

[기타포괄손익누계액]
1,201,016,221
838,323,914
255,979,049

[이익잉여금]
101,666,287,618
43,354,085,329
16,522,610,488

자본총계
170,691,577,428
100,337,129,818
68,590,122,037

부채및자본총계
244,256,722,878
180,389,815,200
128,606,956,702

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법
지분법공정가치법
지분법공정가치법
지분법공정가치법

2023년 1월 1일~2023년 9월 30일
2022년 1월 1일~2022년 12월 31일
2021년 1월 1일~2021년 12월 31일

매출액
371,934,543,902
398,593,142,555
228,867,820,140

영업이익
63,233,972,417
43,612,419,759
8,535,939,577

법인세비용차감전순이익
72,623,174,135
36,051,922,071
13,728,216,465

당기순이익
58,402,939,299
27,291,994,622
12,548,001,809

보통주기본주당순이익
8,062
3,846
1,808

보통주희석주당순이익
8,055
3,837
1,784

(주1)
당기 중 영업권 및 이연법인세 회계처리의 오류를 발견하였으며, 해당 오류의 영향을 재무제표의 각 항목별로 소급 반영하여 전기(2022년2분기, 3분기) 재무제표를 재작성 하였습니다.

(주2)

연감사 전으로 (주1)에 따른 오류를 2022년 4분기는 아직 반영되지 않아, 2022년 연간 손익계산서는 2022년 감사보고서를 기준으로 기재하였습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 10 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 9 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기 3분기말

제 9 기말

자산

유동자산

191,325,551,103

137,024,020,095

현금및현금성자산

87,047,000,166

57,253,261,626

매출채권및기타채권

26,456,316,838

21,070,155,714

기타유동금융자산

10,371,323,681

908,796,506

기타유동자산

5,931,469,882

6,317,755,640

재고자산

57,470,900,372

50,460,161,074

당기손익-공정가치측정금융자산

3,044,055,486

당기법인세자산

1,004,484,678

1,013,889,535

비유동자산

56,713,587,286

46,106,919,538

기타비유동금융자산

9,102,441,766

6,686,564,078

당기손익-공정가치측정금융자산

3,498,448,000

1,183,996,000

유형자산

11,995,465,495

8,776,936,033

사용권자산

17,498,659,074

16,046,761,157

무형자산

3,755,531,261

2,105,886,103

영업권

477,375,761

281,379,700

이연법인세자산

8,747,565,894

9,999,836,046

순확정급여자산

1,638,100,035

1,025,560,421

자산총계

248,039,138,389

183,130,939,633

부채

유동부채

70,508,188,696

76,266,539,341

매입채무및기타채무

34,128,394,368

27,459,512,720

단기차입금

10,500,000,000

21,500,000,000

유동리스부채

7,099,017,964

7,246,522,656

전환사채

2,256,018,425

기타유동금융부채

3,801,801,617

1,330,459,085

기타유동부채

5,350,101,431

6,431,037,858

유동충당부채

835,079,591

246,941,371

당기법인세부채

6,537,775,300

12,052,065,651

비유동부채

8,856,049,886

7,598,088,754

비유동리스부채

6,782,096,708

5,800,785,246

기타비유동부채

121,919,057

121,312,824

순확정급여부채

247,211,761

111,223,052

비유동충당부채

1,704,822,360

1,564,767,632

부채총계

79,364,238,582

83,864,628,095

자본

지배기업 소유주지분

168,674,899,807

99,266,311,538

자본금

3,637,689,000

3,592,604,000

기타불입자본

61,090,126,022

52,142,603,182

기타자본

3,357,078,249

670,133,075

기타포괄손익누계액

959,996,771

522,402,509

이익잉여금

99,630,009,765

42,338,568,772

비지배지분

자본총계

168,674,899,807

99,266,311,538

부채및자본총계

248,039,138,389

183,130,939,633

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 10 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 9 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 3분기

제 9 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

121,938,746,214

371,789,961,905

95,300,670,492

269,585,916,164

매출원가

31,430,514,950

92,967,496,948

24,688,161,471

71,110,441,026

매출총이익

90,508,231,264

278,822,464,957

70,612,509,021

198,475,475,138

판매비와관리비

68,648,414,454

208,988,390,608

58,029,909,431

179,983,741,459

영업이익

21,859,816,810

69,834,074,349

12,582,599,590

18,491,733,679

기타수익

82,900,756

204,566,115

43,126,509

269,389,271

기타비용

181,940,186

814,178,047

123,729,555

453,628,422

금융수익

2,727,036,221

7,033,258,121

2,441,156,900

4,708,482,498

금융비용

1,231,003,228

4,579,380,537

944,302,792

3,271,013,895

법인세비용차감전순이익

23,256,810,373

71,678,340,001

13,998,850,652

19,744,963,131

법인세비용(수익)

4,878,649,879

14,237,774,010

3,436,728,244

8,009,485,104

분기순이익

18,378,160,494

57,440,565,991

10,562,122,408

11,735,478,027

분기순이익의 귀속

지배기업 소유주지분

18,378,160,494

57,440,565,991

10,562,122,408

11,735,478,027

비지배지분

기타포괄손익

373,314,960

288,469,264

1,068,753,205

1,329,191,621

당기손익으로 재분류되는 항목

345,817,965

437,594,262

1,068,753,205

1,329,191,621

해외사업환산손익

345,817,965

437,594,262

1,068,753,205

1,329,191,621

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

27,496,995

(149,124,998)

순확정급여부채의 재측정요소

35,756,821

(193,920,673)

순확정급여부채의 재측정요소 법인세효과

(8,259,826)

44,795,675

총포괄이익

18,751,475,454

57,729,035,255

11,630,875,613

13,064,669,648

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

18,751,475,454

57,729,035,255

11,630,875,613

13,064,669,648

비지배지분

주당이익

보통주 기본주당손익 (단위 : 원)

2,525

7,929

1,495

1,661

보통주 희석주당손익 (단위 : 원)

2,524

7,923

1,495

1,661

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 10 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 9 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2022.01.01 (기초자본)

3,495,104,000

46,718,489,482

1,858,558,700

(47,054,324)

13,975,982,766

66,001,080,624

66,001,080,624

분기순이익

11,735,478,027

11,735,478,027

11,735,478,027

순확정급여자산의 재측정요소

해외사업환산손익

1,329,191,621

1,329,191,621

1,329,191,621

주식선택권

97,500,000

5,424,113,700

(1,425,020,590)

4,096,593,110

4,096,593,110

유상증자

2022.09.30 (기말자본)

3,592,604,000

52,142,603,182

433,538,110

1,282,137,297

25,711,460,793

83,162,343,382

83,162,343,382

2023.01.01 (기초자본)

3,592,604,000

52,142,603,182

670,133,075

522,402,509

42,338,568,772

99,266,311,538

99,266,311,538

분기순이익

57,440,565,991

57,440,565,991

57,440,565,991

순확정급여자산의 재측정요소

(149,124,998)

(149,124,998)

(149,124,998)

해외사업환산손익

437,594,262

437,594,262

437,594,262

주식선택권

2,686,945,174

2,686,945,174

2,686,945,174

유상증자

45,085,000

8,947,522,840

8,992,607,840

8,992,607,840

2023.09.30 (기말자본)

3,637,689,000

61,090,126,022

3,357,078,249

959,996,771

99,630,009,765

168,674,899,807

168,674,899,807

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 10 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 9 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 3분기

제 9 기 3분기

영업활동현금흐름

60,836,797,402

6,984,484,282

분기순이익

57,440,565,991

11,735,478,027

현금의 유출·유입이 없는 비용·수익등의 가감

24,928,678,971

18,238,149,602

법인세비용

14,237,774,010

8,009,485,104

외화환산손실

189,881,733

4,991,287

기타의대손상각비

84,511,027

재고자산평가손실

656,917,808

지급수수료

52,541,666

33,338,312

소모품비

125,000,000

이자비용

978,427,230

711,166,310

퇴직급여

1,405,413,803

1,650,000,000

유형자산감가상각비

3,522,603,914

2,625,515,052

사용권자산감가상각비

6,405,357,862

4,773,383,040

주식보상비용

2,030,913,132

363,512,043

무형자산상각비

315,225,765

270,072,462

유형자산처분손실

41,771,085

5,251,338

유형자산폐기손실

400,405,310

123,316,048

판매보증비

77,124,736

기타장기종업원급여

606,233

광고선전비

250,000

잡손실

26,837,718

이자수익

(2,342,425,020)

(75,799,308)

대손상각비환입

(16,281,465)

(9,999,426)

기타의대손상각비환입

(720,240)

외화환산이익

(633,249,467)

(863,165,247)

유형자산처분이익

(33,216,637)

(151,433,966)

파생금융자산평가이익

(437,104,429)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(110,025,486)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(115,007,143)

재고자산평가손실환입

(1,166,337,621)

운전자본의 변동

(5,353,990,339)

(18,967,050,749)

매출채권및기타채권의 감소

(5,009,434,579)

(3,020,021,854)

기타유동자산의 감소(증가)

457,832,208

(5,723,203,308)

재고자산의 감소(증가)

(5,911,488,061)

(26,116,381,176)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

5,936,596,709

15,509,082,797

기타유동금융부채의 증가

2,181,258,778

35,006,634

기타유동부채의 증가(감소)

(1,084,724,337)

786,851,954

퇴직급여충당부채의 증가(감소)

(466,979,576)

(898,218,817)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)

(1,457,051,481)

459,833,021

이자의 수취

1,762,952,646

13,123,697

법인세납부

(17,941,409,867)

(4,035,216,295)

투자활동현금흐름

(25,114,106,913)

(10,692,007,494)

기타비유동금융자산의 처분

28,783,277

267,994,371

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

10,115,007,143

유형자산의 감소

29,875,457

15,066,000

기타유동금융자산의 증가

(8,007,224,006)

(3,021,918,367)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(15,248,482,000)

유형자산의 증가

(6,682,419,461)

(5,243,618,926)

무형자산의 증가

(1,473,573,071)

(806,937,799)

기타비유동금융자산의 증가

(3,811,290,457)

(1,902,592,773)

주식 인수로 인한 순현금유출

(64,783,795)

재무활동현금흐름

(5,965,643,573)

5,542,568,110

유상증자

8,997,565,800

전환사채 발행

3,000,000,000

단기차입금의 차입

9,000,000,000

주식선택권의 행사

3,645,500,000

단기차입금의 상환

(11,083,186,080)

(2,000,000,000)

장기차입금의 상환

(41,431,000)

리스부채의 상환

(6,247,855,621)

(4,692,086,789)

이자지급

(590,736,672)

(410,845,101)

현금의 증가

29,757,046,916

1,835,044,898

기초현금및현금성자산

57,253,261,626

33,798,982,850

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

36,691,624

184,996,555

기말현금및현금성자산

87,047,000,166

35,819,024,303

3. 연결재무제표 주석

제 10 (당) 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 09월 30일까지

제 9 (전) 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 09월 30일까지

주식회사 에이피알과 그 종속기업

1. 지배회사의 개요

주식회사 에이피알(이하 "지배회사")은 2014년에 설립되어 화장품제조판매업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 36층에 본사를 두고 운영하고 있습니다. 설립 시 자본금은 50,000천원이었으며, 감자와 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 3,637,689천원입니다. 회사의 최대주주는 김병훈입니다.

1.1 종속기업 현황

당분기말 및 전기말 현재 지배회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
당분기말 지배지분율
전기말 지배지분율
결산월
업종

㈜에이피알커뮤니케이션즈
한국
100%
100%
12월
청소대행업

㈜에이디씨
한국
100%
100%
12월
화장품 도소매업

㈜에이피알팩토리(주1)
한국
100%
-
12월
가전제품 및 부품 도소매업

APR JAPAN Co., Ltd.
일본
100%
100%
12월
화장품 도소매업

APR TW CO., LTD.
대만
100%
100%
12월
화장품 도소매업

APR SG PTE. LTD.
싱가폴
100%
100%
12월
화장품 도소매업

SHANGHAI APR CO., LIMITED
중국
100%
100%
12월
화장품 도소매업

APR HK LIMITED
홍콩
100%
100%
12월
화장품 도소매업

APR US INC
미국
100%
100%
12월
화장품 도소매업

APEXCOS
홍콩
100%
100%
12월
화장품 도소매업

APR CANADA ENTERPRISE INC.
캐나다
100%
100%
12월
화장품 도소매업

APR MALAYSIA SDN. BHD.
말레이시아
100%
100%
12월
화장품 도소매업

APR FRANCE SAS(주2)
프랑스
100%
-
12월
화장품 도소매업

(주1) 지배회사는 2023년 4월 5일자로 ㈜에이피알팩토리를 신규 취득하였습니다.

(주2) 지배회사는 2023년 2월 2일자로 APR FRANCE SAS를 신규 설립하였습니다.

1.2 주요 종속기업의 요약 재무정보

당분기말 및 전기말 현재 연결대상 각 종속기업의 요약 재무상태와 경영성과는(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

기업명
당분기말
당분기

자산
부채
3개월
누적

매출액
분기순이익
매출액
분기순이익

㈜에이피알커뮤니케이션즈
1,760,833
1,472,472
650,000
(180,568)
1,850,000
(339,920)

㈜에이디씨
1,385,086
413,794
180,583
(133,308)
307,251
(870,003)

㈜에이피알팩토리
8,593,397
6,621,743
50,364
(607,135)
100,056
(881,621)

APR JAPAN Co., Ltd.
6,055,688
5,733,496
1,649,129
(1,256,500)
7,536,970
(293,164)

APR TW CO., LTD.
2,876,752
204,671
765,532
375,096
2,173,821
1,015,236

APR SG PTE. LTD.
1,711,139
557,696
591,203
(85,155)
1,818,615
84,724

SHANGHAI APR CO., LIMITED
1,720,634
3,451,860
2,959,067
(320,563)
5,844,965
(604,102)

APR HK LIMITED
7,523,884
874,536
2,231,353
1,091,690
7,104,566
3,928,905

APR US INC
7,565,943
3,764,222
6,147,023
2,474,302
11,911,830
3,784,883

APEXCOS
913,337
26,153
80,351
10,003
397,094
124,397

APR CANADA ENTERPRISE INC.
7,725
-
-
(209)
-
(738)

APR MALAYSIA SDN. BHD.
1,279,419
24,984
721,148
526,098
1,716,516
1,255,596

APR FRANCE SAS
13,380
-
-
(189)
-
(835)

합 계
41,407,217
23,145,627
16,025,753
1,893,562
40,761,684
7,203,358

(전기)

(단위: 천원)

기업명
전기말
전분기

자산
부채
3개월
누적

매출액
분기순이익
매출액
분기순이익

㈜에이피알커뮤니케이션즈
2,060,057
1,400,085
600,000
(24,498)
1,800,000
74,499

㈜에이디씨
488,406
111,194
-
-
-
-

APR JAPAN Co., Ltd.
9,597,398
8,960,910
4,088,226
1,274,300
12,709,400
3,757,153

APR TW CO., LTD.
3,017,739
1,373,415
913,891
401,072
1,523,458
(259,008)

APR SG PTE. LTD.
3,153,085
2,127,777
824,722
362,719
807,353
(611,227)

SHANGHAI APR CO., LIMITED
5,838,438
6,949,861
1,029,950
(433,929)
5,604,849
1,323,949

APR HK LIMITED
7,963,227
5,525,325
2,749,750
1,501,140
6,161,411
2,294,019

APR US INC
3,948,621
4,055,244
2,240,083
413,509
2,159,403
(3,168,545)

APEXCOS
791,405
40,003
248,039
89,506
980,693
285,303

APR CANADA ENTERPRISE INC.
7,980
-
-
(37)
-
(345)

APR MALAYSIA SDN. BHD.
395,478
390,153
145,100
122,160
187,959
125,439

합 계
37,261,834
30,933,967
12,839,761
3,705,942
31,934,526
3,821,237

1.3 당분기 및 전분기 중 연결대상 각 종속기업의 요약 현금흐름(내부거래 제거 전)은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

기업명
영업활동현금흐름
투자활동현금흐름
재무활동현금흐름
현금및현금성자산순증가(감소)
기초현금및현금성자산
환율변동효과
분기말현금및현금성자산

㈜에이피알커뮤니케이션즈
292,330
(75,611)
(278,789)
(62,070)
317,440
-
255,370

㈜에이디씨
(996,145)
(82,143)
1,472,361
394,073
228,325
-
622,398

㈜에이피알팩토리
20,414
(5,523,668)
5,698,383
195,129
1,216
-
196,345

APR JAPAN Co., Ltd.
(439,415)
(101,924)
(256,120)
(797,459)
3,140,578
(132,820)
2,210,299

APR TW CO., LTD.
(16,091)
-
(9,840)
(25,931)
325,380
5,232
304,681

APR SG PTE. LTD.
(187,072)
-
(16,668)
(203,740)
1,122,514
53,130
971,904

SHANGHAI APR CO., LIMITED
17,848
(17,394)
(54,354)
(53,900)
1,135,995
17,864
1,099,959

APR HK LIMITED
23,082
-
(15,895)
7,187
1,177,694
68,364
1,253,245

APR US INC
1,019,284
-
-
1,019,284
987,797
95,411
2,102,492

APEXCOS
(2,356)
-
-
(2,356)
212,651
11,937
222,232

APR CANADA ENTERPRISE INC.
(742)
-
-
(742)
7,944
485
7,687

APR MALAYSIA SDN. BHD.
94,664
(2,882)
-
91,782
143,611
(263)
235,130

APR FRANCE SAS
(835)
-
-
(835)
13,553
662
13,380

합 계
(175,034)
(5,803,622)
6,539,078
560,422
8,814,698
120,002
9,495,122

(전분기)

(단위: 천원)

기업명
영업활동현금흐름
투자활동현금흐름
재무활동현금흐름
현금및현금성자산순증가(감소)
기초현금및현금성자산
환율변동효과
분기말현금및현금성자산

㈜에이피알커뮤니케이션즈
(498,907)
(20,472)
(3,025)
(522,404)
806,194
-
283,790

APR JAPAN Co., Ltd.
2,704,807
-
(269,008)
2,435,799
1,055,433
(32,930)
3,458,302

APR TW CO., LTD.
(1,031,879)
(737)
(10,139)
(1,042,755)
1,129,233
20,925
107,403

APR SG PTE. LTD.
(1,100,441)
-
-
(1,100,441)
1,966,874
183,598
1,050,031

SHANGHAI APR CO., LIMITED
1,188,613
(46,034)
(46,871)
1,095,708
810,714
103,167
2,009,589

APR HK LIMITED
(2,610,320)
-
(14,613)
(2,624,933)
3,384,087
346,128
1,105,282

APR US INC
594,318
-
-
594,318
2,371,841
576,718
3,542,877

APEXCOS
(544,346)
-
-
(544,346)
636,465
48,360
140,479

APR CANADA ENTERPRISE INC.
(322)
-
-
(322)
8,924
1,001
9,603

APR MALAYSIA SDN. BHD.
69,534
-
-
69,534
10,172
3,981
83,687

합 계
(1,228,943)
(67,243)
(343,656)
(1,639,842)
(12,179,937)
(1,250,948)
(11,791,043)

1.4 연결대상범위의 변동

당분기 및 전분기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(당분기)

기업명
사유

APR FRANCE SAS
2023년 2월 2일자로 신규 설립하였습니다.

㈜에이피알팩토리
2023년 4월 5일자로 신규 취득하였습니다.

(전분기)

기업명
사 유

APR CANADA ENTERPRISE INC.
2022년 1월 6일자로 신규 취득하였습니다.

APR MALAYSIA SDN. BHD.
2022년 5월 6일자로 신규 취득하였습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 요약분기재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2022년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 '중요성에 대한 판단' (개정) - 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책'이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다. 회계정책 정보는 기업의 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려할 때 일반목적재무제표의 주요 이용자가 그 재무제표에 기초하여 내리는 결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 중요합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정) - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채의 평가손익 공시

동 개정사항은 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' 문단 11의 금융부채 정의 중 (2)에 따라 금융부채로 분류되는 경우에는 그 전환권이나 신주인수권(또는 이를 포함하는 금융부채)에 대하여 보고기간에 발생한 평가손익(당기손익에 포함된 경우로 한정함) 등을 공시하도록 합니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 "측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액"입니다.

회계추정의 변경에 대한 정의는 삭제되었으나, 기준서에 다음을 명확히 함으로써 회계추정의 변경에 대한 개념은 유지되었습니다.

ㆍ회계추정치 변경은 새로운 정보나 새로운 상황의 전개에서 비롯될 수 있으며 오류수정으로 보지 않음

ㆍ회계추정치를 개발하기 위해 사용한 투입변수나 측정기법의 변경에 따른 영향은 전기오류수정에서 비롯되지 않는 한 회계추정치 변경임

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정) - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

적용가능한 세법에 따라 사업결합이 아니고 회계이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 같은 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어 이러한 상황은 리스개시일에 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용하여 리스부채와 이에 대응하는 사용권자산을 인식할 때 발생할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

개정사항은 표시되는 가장 이른 비교기간의 시작일 이후에 발생한 거래에 대하여 적용합니다. 또한 비교표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 다음 항목을 인식합니다.

다음과 관련되는 모든 차감할 일시적차이와 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산(차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 한정됨)과 이연법인세부채

ㆍ사용권자산 그리고 리스부채

ㆍ사후처리 및 복구 관련 부채, 그리고 이 부채에 대응하여 관련 자산원가의 일부로 인식한 금액

개정내용의 최초 적용에 따른 누적효과를 비교 표시되는 가장 이른 기간 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 항목) 기초잔액을 조정하여 인식합니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정) - 유동부채와 비유동부채의 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

또한 동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에영향을 미친다고 규정합니다.

약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

그리고 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

상기 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급적용하며 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무관리위험요소

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(환율변동위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 환율변동위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 발생시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시킴으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

연결실체는 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지 목적 이외의 외환거래는 금지하고 있습니다.

(2) 이자율위험

연결실체의 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 단기차입금으로, 연결실체는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

4.1.3 유동성위험

연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

4.2 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

5. 금융상품 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있습니다. 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(유동) (주1)
-
3,044,055
-
3,044,055

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) (주2)
-
2,003,942
1,494,506
3,498,448

(주1) MMW 투자금액 등으로 이루어져 있습니다.

(주2) 비상장주식 지분투자 금액 등으로 이루어져 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) (주1)
-
-
1,183,996
1,183,996

(주1) 비상장주식 지분투자 금액 등으로 이루어져 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계 수준3의 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식회사 노디너리
1,246,024
3
현금흐름할인모형
가중평균자본비용
13.56%

영구성장률
0%

OHTNYC LLC
248,482
3
현금흐름할인모형
가중평균자본비용
-

영구성장률
-

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식회사 노디너리
1,183,996
3
현금흐름할인모형
가중평균자본비용
12.33%

영구성장률
0%

(4) 그 밖의 금융상품 공정가치

연결실체는 또한 재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융자산

현금및현금성자산
87,047,000
87,047,000
57,253,262
57,253,262

매출채권및기타채권
26,456,317
26,456,317
21,070,156
21,070,156

기타유동금융자산
10,371,324
10,371,324
908,797
908,797

기타비유동금융자산
9,102,441
9,102,441
6,686,563
6,686,563

합계
132,977,082
132,977,082
85,918,778
85,918,778

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무
34,128,394
34,128,394
27,459,513
27,459,513

기타유동금융부채
3,801,802
3,801,802
1,330,459
1,330,459

유동리스부채
7,099,018
7,099,018
7,246,523
7,246,523

비유동리스부채
6,782,097
6,782,097
5,800,785
5,800,785

단기차입금
10,500,000
10,500,000
21,500,000
21,500,000

전환사채
2,256,018
2,256,018
-
-

합계
64,567,329
64,567,329
63,337,280
63,337,280

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

<금융자산>

-상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
87,047,000
57,253,262

매출채권및기타채권
26,456,317
21,070,156

기타유동금융자산
10,371,324
908,797

기타비유동금융자산
9,102,442
6,686,563

소 계
132,977,083
85,918,778

-당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산유동 (주1)
3,044,055
-

당기손익-공정가치측정금융자산비유동 (주2)
3,498,448
1,183,996

소 계
6,542,503
1,183,996

금융자산 합계
139,519,586
87,102,774

<금융부채>

-상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무
34,128,394
27,459,513

단기차입금
10,500,000
21,500,000

유동리스부채
7,099,018
7,246,523

전환사채
2,256,018
-

기타유동금융부채
3,801,802
1,330,459

비유동리스부채
6,782,097
5,800,785

금융부채 합계
64,567,329
63,337,280

(주1) MMW 투자금액 등으로 이루어져 있습니다.

(주2) 비상장주식 지분투자 금액 등으로 이루어져 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

(당분기)

(단위: 천원)

구분
금융수익
금융비용

3개월
누적
3개월
누적

상각후원가측정금융자산
2,341,160
6,191,066
853,761
3,423,335

상각후원가측정금융부채
66,338
180,055
360,349
1,113,258

당기손익-공정가치측정금융자산
113,646
225,033
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채
205,892
437,104
-
-

합계
2,727,036
7,033,258
1,214,110
4,536,593

(전분기)

(단위: 천원)

구분
금융수익
금융비용

3개월
누적
3개월
누적

상각후원가측정금융자산
2,435,376
4,667,534
608,628
2,442,731

상각후원가측정금융부채
5,781
40,948
312,001
804,609

합계
2,441,157
4,708,482
920,629
3,247,340

(3) 당분기 및 전분기 중 인식한 범주별 대손상각비(환입)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상각후원가측정금융자산
(6,395)
(17,002)
-
74,512

7. 영업부문 정보

연결실체는 최고영업의사결정자에게 보고되는 보고자료와 제품 및 제품공정의 특성 등을 고려하여 영업부문을 화장품부문과 의류패션부문으로 구분하고 있습니다.

(1) 당분기 및 전분기 중 부문별 당기손익정보는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구분
화장품부문
의류패션부문
합계
내부거래조정
연결

매출액
353,151,163
57,287,758
410,438,921
(38,648,959)
371,789,962

영업이익(손실)
75,310,979
(2,633,755)
72,677,224
(2,843,150)
69,834,074

분기순이익(손실)
70,331,597
(2,633,755)
67,697,842
(10,257,276)
57,440,566

감가상각비
7,832,420
2,425,362
10,257,782
(14,594)
10,243,188

이자수익
2,358,753
-
2,358,753
(16,328)
2,342,425

이자비용
991,196
-
991,196
(12,769)
978,427

법인세비용
14,237,774
-
14,237,774
-
14,237,774

기타포괄손익
644,978
-
644,978
(356,509)
288,469

(전분기)

(단위: 천원)

구분
화장품부문
의류패션부문
합계
내부거래조정
연결

매출액
300,870,254
60,875,307
361,745,561
(92,159,645)
269,585,916

영업이익(손실)
26,121,166
(7,974,119)
18,147,047
344,687
18,491,734

분기순이익(손실)
24,611,013
(7,974,119)
16,636,894
(4,901,416)
11,735,478

감가상각비
5,853,360
1,815,611
7,668,971
-
7,668,971

이자수익
75,799
-
75,799
-
75,799

이자비용
711,166
-
711,166
-
711,166

법인세비용
5,056,114
-
5,056,114
2,953,371
8,009,485

기타포괄손익
2,810,724
-
2,810,724
(1,481,532)
1,329,192

(2) 당분기말 및 전기말 현재 부문별의 자산 및 부채정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구분
화장품부문
의류패션부문
합계
내부거래조정
연결

자산

부문자산

유형자산
11,264,880
784,634
12,049,514
(54,049)
11,995,465

무형자산
3,477,784
541,234
4,019,018
(263,487)
3,755,531

사용권자산
12,236,666
5,275,088
17,511,754
(13,095)
17,498,659

재고자산
30,269,181
27,201,719
57,470,900
-
57,470,900

소계
57,248,511
33,802,675
91,051,186
(330,631)
90,720,555

공통자산

194,612,752
(37,294,170)
157,318,582

총자산

285,663,940
(37,624,802)
248,039,138

총부채

96,710,773
(17,346,534)
79,364,239

(전기말)

(단위: 천원)

구분
화장품부문
의류패션부문
합계
내부거래조정
연결

자산

부문자산

유형자산
7,790,064
986,872
8,776,936
-
8,776,936

무형자산
1,586,140
519,746
2,105,886
-
2,105,886

사용권자산
13,085,390
2,973,431
16,058,821
(12,060)
16,046,761

재고자산
31,956,299
18,503,862
50,460,161
-
50,460,161

소계
54,417,893
22,983,911
77,401,804
(12,060)
77,389,744

공통자산

176,794,925
(71,053,729)
105,741,196

총자산

254,196,729
(71,065,789)
183,130,940

총부채

148,700,473
(64,835,845)
83,864,628

(3) 당기 및 전기 중 연결실체의 수익은 다수의 거래처에 분산되어 있으며, 단일 외부고객으로부터의 수익이 연결회사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객은 없습니다.

8. 유형자산

당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기타
분기말

비품
2,782,853
2,209,333
(132,148)
(799,611)
3,500
(324)
4,063,603

임차자산개량권
4,918,757
625,977
(332,770)
(2,404,003)
60,000
(3,442)
2,864,519

차량운반구
12,430
55,325
-
(9,920)
-
-
57,835

포토부스
935,316
43,072
(770)
(176,925)
-
-
800,693

시설장치
-
3,119,768
-
(98,402)
-
-
3,021,366

기계장치
-
138,534
-
(4,618)
-
-
133,916

공구와기구
-
485,658
-
(29,125)
-
-
456,533

건설중인자산
127,580
660,500
-
-
(63,500)
(127,580)
597,000

합계
8,776,936
7,338,167
(465,688)
(3,522,604)
-
(131,346)
11,995,465

(전분기)

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기타
분기말

비품
2,473,209
1,134,781
(19,344)
(665,298)
-
(575)
2,922,773

임차자산개량권
4,155,566
602,441
(85,082)
(1,798,583)
2,683,659
(6,118)
5,551,883

차량운반구
22,148
-
-
(7,288)
-
-
14,860

포토부스
490,583
548,971
(39,207)
(154,346)
-
81,225
927,226

건설중인자산
26,709
2,964,934
-
-
(2,683,659)
(180,404)
127,580

합계
7,168,215
5,251,127
(143,633)
(2,625,515)
-
(105,872)
9,544,322

유형자산감가상각비는 전액 판매비와관리비로 인식합니다.

9. 사용권자산 및 리스

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

부동산
38,167,552
(20,880,562)
17,286,990
30,673,537
(14,895,547)
15,777,990

차량운반구
640,705
(429,036)
211,669
567,139
(298,368)
268,771

합 계
38,808,257
(21,309,598)
17,498,659
31,240,676
(15,193,915)
16,046,761

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
환산차이
분기말

부동산
15,777,990
7,817,732
(20,276)
(6,274,689)
(13,767)
17,286,990

차량운반구
268,771
73,567
-
(130,669)
-
211,669

합 계
16,046,761
7,891,299
(20,276)
(6,405,358)
(13,767)
17,498,659

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
환산차이
분기말

부동산
13,346,295
7,880,962
(8,716)
(4,672,077)
(34,903)
16,511,561

차량운반구
290,210
121,737
-
(101,306)
-
310,641

합 계
13,636,505
8,002,699
(8,716)
(4,773,383)
(34,903)
16,822,202

(3) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

사용권자산의 감가상각비

부동산
2,214,435
6,274,689
1,700,039
4,672,077

차량운반구
44,901
130,669
35,657
101,306

합 계
2,259,336
6,405,358
1,735,696
4,773,383

리스부채에 대한 이자비용
129,238
359,987
86,933
260,692

단기리스료
-
20,171
6,172
24,942

소액자산 리스료
22,063
60,637
20,897
59,827

사용권자산상각비는 전액 판매비와관리비로 인식합니다.

10. 무형자산 및 영업권

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산 및 영업권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각비
대체
기타
분기말

상표권
881,477
232,788
(121,888)
248,621
(718)
1,240,280

소프트웨어
504,359
631,661
(187,844)
-
-
948,176

저작권
5,196
-
(84)
-
-
5,112

특허권
20,107
70,179
(5,220)
13,417
-
98,483

의장권
-
1,394
(190)
-
-
1,204

건설중인자산
694,748
1,090,756
-
(262,038)
(61,190)
1,462,276

영업권
281,380
195,996
-
-
-
477,376

합 계
2,387,267
2,222,774
(315,226)
-
(61,908)
4,232,907

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각비
대체
기타
분기말

상표권
257,514
-
(68,054)
557,187
-
746,647

저작권
666,271
39,000
(201,934)
25,000
-
528,337

소프트웨어
5,307
-
(84)
-
-
5,223

건설중인자산
400,362
847,206
-
(582,187)
(30,354)
635,027

영업권
281,380
-
-
-
-
281,380

합 계
1,610,834
886,206
(270,072)
-
(30,354)
2,196,614

11. 투자자산

(1) 당분기말 및 전기말 투자자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

<유동항목>

당기손익-공정가치측정금융자산
3,044,055
-

<비유동항목>

당기손익-공정가치측정금융자산
3,498,448
1,183,996

비유동항목 계
6,542,503
1,183,996

(2) 당분기 및 전기 중 투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

기초
-
1,183,996
1,000,000

취득
13,000,000
2,248,482
-

처분
(10,000,000)
-
-

평가
44,055
65,970
-

기말
3,044,055
3,498,448
1,000,000

(3) 당분기말 및 전기말 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당분기말
전기말

지분상품
주식회사 노디너리
1,246,024
1,183,996

지분상품
OHTNYC LLC
248,482
-

채무상품
DLS
2,003,942
-

채무상품
MMW
3,044,055
-

합계
6,542,503
1,183,996

12. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
245,487
-
245,487
291,979
-
291,979

제품
57,874,048
(1,500,418)
56,373,630
52,356,426
(2,263,268)
50,093,158

원재료
794,320
-
794,320
404,662
(403,488)
1,174

미착품
35,744
-
35,744
73,850
-
73,850

부재료
21,719
-
21,719
-
-
-

합계
58,971,318
(1,500,418)
57,470,900
53,126,917
(2,666,756)
50,460,161

(2) 당분기 및 전분기 중 평가손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
2,666,756
469,094

재고자산평가손실(환입)
(1,166,338)
656,918

기말금액
1,500,418
1,126,012

13. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
10,500,000
-
21,500,000
-

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행
4.25% (6MOR+0.68%)
3,000,000
3,000,000

기업운전일반자금대출
CITI은행
4.02% (CD3개월+0.28%)
7,500,000
7,500,000

기업운전무역어음대출-무역금융
KEB하나은행
-
-
6,000,000

기업운전자금대출-기술보증
신한은행
-
-
3,000,000

기업운전자금대출
신한은행
-
-
2,000,000

합 계
10,500,000
21,500,000

14. 전환사채

(1) 당분기말 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
표면이자율
당분기

전환사채
2023-04-13
2028-04-12
연 0.0%
3,000,000

사채상환할증금
624,900

전환권조정
(1,368,882)

합계
2,256,018

(2) 당분기말 현재 전환사채와 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구분
내역

전환권 행사기간
발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기상환일의 1개월 전일까지 2024-04-13 ~ 2028-03-12

전환권 행사가액
1,929원 (액면금액 100원당)

전환가액의 조정
기업공개 및 상장시 공모가격의 70%에 해당하는 가격이 직전 전환가격을 하회할 경우 전환비율을 다음과 같이 조정함.(조정 후 전환하는 보통주 수 = 조정 전 전환하는 보통주 수 x 조정 전 전환가액 / 공모가격의 70%에 해당하는 가격)

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
회사의 의결권 있는 보통주식 1,555,209 주 (액면가액 100원)

만기시 사채의 상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 100% 를 일시 상환

조기상환청구권
발행일로부터 1년이 되는 날로부터 만기상환일 기간 내에 매 3개월이 되는 날 조기상환수익율(YTP)은 연복리 3.80%로 함.조기상환일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니함.

배당기산일(전환간주일)
전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 간주

연결실체는 전환사채의 발행으로 수령한 순수취액을 주계약 부채요소와 내재파생상품 전환권, 조기상환권으로 구분 계상하였습니다. 주계약 부채요소는 전환사채로 계상되어 있으며, 자본요소에 해당하지 않는 전환권과 조기상환권은 별도의 파생상품부채로 회계처리하였습니다. 연결실체는 주계약 부채요소는 상각후원가로 측정하며 유효이자율에 따라 이자비용을 인식하였습니다.

15. 순확정급여부채(자산)

(1) 연결손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
499,889
1,405,414
555,000
1,650,000

(주1) 당기근무원가에는 확정급여채무의 이자비용 및 사외적립자산의 이자수익 효과가 포함되어 있습니다.

총 비용은 모두 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채(자산) 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
5,512,958
4,523,184

사외적립자산의 공정가치
(6,903,846)
(5,437,521)

순확정급여자산(*1)
(1,390,888)
(914,337)

(*1) 연결실체 중 순확정급여자산 및 순확정급여부채 보유 법인이 존재하며, 이는 자산 및 부채간 상계요건을 충족하지 못하여 연결재무상태표에 순확정급여자산과 순확정급여부채로 각각 표시되었습니다.

16. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

복구충당부채(유동)
복구충당부채(비유동)
판매보증부채(유동)
복구충당부채(유동)
복구충당부채(비유동)

기초
182,752
1,564,768
64,189
-
1,322,151

전입액
-
656,446
141,314
-
566,972

사용액
-
-
(64,189)
-
(155,615)

기타
-
(5,378)
-
-
-

유동성대체
511,014
(511,014)
-
126,128
(126,127)

분기말
693,766
1,704,822
141,314
126,128
1,607,381

17. 자본금과 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주의 금액(단위 : 원)
500
500

발행한 보통주 주식의 총수
7,275,378
7,185,208

자본금
3,637,689
3,592,604

(2) 당분기 및 전분기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
52,142,603
46,718,489

주식선택권의 행사
-
5,424,114

유상증자
8,947,523
-

분기말
61,090,126
52,142,603

18. 기타자본

(1) 당분기말 및 전기말 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
3,357,078
670,133

(2) 당분기 및 전분기 중 주식매수선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
670,133
1,858,559

주식보상비용 인식
2,030,913
363,512

주식선택권 행사
-
(1,788,533)

법인세효과
656,032
-

분기말
3,357,078
433,538

19. 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

해외사업환산손익
959,997
522,403

(2) 당분기 및 전분기 중 해외사업환산손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
522,403
(47,054)

환율변동효과 인식
437,594
1,329,191

분기말
959,997
1,282,137

(3) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
42,338,569
13,975,983

분기순이익
57,440,566
11,735,478

순확정급여부채의 재측정요소
(149,125)
-

분기말
99,630,010
25,711,461

20. 법인세 비용

(1) 당분기 및 전분기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
12,231,799
8,652,570

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
1,138,161
(821,744)

세무상 결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
108,346
144,992

총 법인세효과
13,478,306
7,975,817

자본에 직접 반영된 이연법인세
700,828
87,581

추납액 등
58,640
(53,913)

법인세비용
14,237,774
8,009,485

(2) 당분기 및 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
71,678,340
19,744,963

적용세율에 따른 법인세
16,095,697
4,099,086

조정사항

비공제비용
511,225
1,361,910

비과세수익
(114,734)
(418,357)

세액공제
(1,693,997)
(661,439)

자본에 가감
700,828
87,581

이연법인세 미인식
(2,683)
2,493,562

추납액 등
58,640
(53,913)

기타(세율차이) 등
(1,317,201)
1,101,054

법인세비용
14,237,774
8,009,485

유효 법인세율(주1)
19.86%
40.56%

(주1) 전분기 유효세율은 이연법인세자산의 전기이전 오류로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

21. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
7,098,460
21,068,594
5,205,458
15,252,352

퇴직급여
499,889
1,405,414
555,000
1,650,000

주식보상비용
1,047,128
2,030,913
118,308
363,512

복리후생비
1,176,251
3,200,111
953,687
2,587,898

여비교통비
134,127
444,017
109,324
255,754

접대비
81,882
254,073
71,828
178,683

통신비
46,321
130,604
40,422
129,686

수도광열비
67,589
155,199
45,639
91,625

세금과공과
230,255
753,296
164,342
994,528

유형자산감가상각비
1,202,333
3,522,604
1,042,537
2,625,515

사용권자산감가상각비
2,259,336
6,405,358
1,735,696
4,773,383

지급임차료
6,452
8,757
49,435
191,554

수선비
8,900
19,173
4,246
15,725

보험료
68,789
195,045
58,848
156,290

차량유지비
52,114
157,361
32,722
71,767

운반비
7,618,874
20,944,468
7,279,746
22,308,177

교육훈련비
31,463
128,284
36,211
166,012

도서인쇄비
8,404
29,339
7,578
29,957

소모품비
623,257
1,823,968
396,339
1,319,964

지급수수료
4,169,944
12,551,308
3,435,999
9,714,637

광고선전비
27,346,814
83,266,820
25,854,829
85,657,371

대손상각비환입
(5,482)
(16,281)
-
(9,999)

건물관리비
462,364
1,274,659
390,388
1,118,709

판매수수료
11,254,473
40,113,298
7,463,186
21,897,870

무형자산상각비
114,862
315,226
93,050
270,072

포장비
795,826
1,784,062
371,619
1,215,582

견본비
89,940
460,798
117,659
382,305

경상연구개발비
191,909
834,665
152,258
385,024

간이공사비
246,834
883,033
318,222
647,477

외주용역비
1,448,540
4,063,613
1,653,190
4,812,480

변동리스료
193,441
703,487
272,143
729,831

판매보증비
77,125
77,125
-
-

합계
68,648,414
208,988,391
58,029,909
179,983,741

22. 비용의 성격별 분류
당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(13,590,977)
(7,010,739)
(11,703,636)
(25,531,933)

재고자산 매입액
44,446,625
98,529,932
36,391,798
96,642,374

종업원 급여
7,598,350
22,474,008
5,760,458
16,902,352

유형자산감가상각비
1,202,333
3,522,604
1,042,537
2,625,515

사용권자산감가상각비
2,259,336
6,405,358
1,735,696
4,773,383

운반비
7,618,874
20,944,468
7,279,746
22,308,177

지급수수료
4,169,944
12,551,308
3,435,999
9,714,637

광고선전비
27,346,814
83,266,820
25,854,829
85,657,371

판매수수료
11,254,473
40,113,298
7,463,186
21,897,870

무형자산상각비
114,862
315,226
93,050
270,072

외주용역비
1,448,540
4,063,613
1,653,190
4,812,480

기타
6,209,755
16,779,992
3,711,218
11,021,884

합계
100,078,929
301,955,888
82,718,071
251,094,182

23. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

유형자산처분이익
33,217
33,217
42
151,434

잡이익
49,684
171,349
43,085
117,955

합 계
82,901
204,566
43,127
269,389

기타비용

유형자산처분손실
16,077
41,771
3,119
5,251

유형자산폐기손실
20,863
400,405
41,051
123,316

기타의 대손상각비(환입)
(913)
(720)
-
84,511

기부금
91,385
230,273
17,430
59,606

잡손실
54,528
142,449
62,130
180,944

합 계
181,940
814,178
123,730
453,628

24. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
당분기
3개월
전분기

금융수익

이자수익
1,023,408
2,342,426
25,950
75,799

외환차익
1,013,272
3,395,447
1,851,739
3,747,782

외화환산이익
370,818
633,249
541,732
863,165

파생상품평가이익
205,892
437,104
-
-

금융자산평가이익
-
-
21,736
21,736

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(1,361)
110,025
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
115,007
115,007
-
-

합 계
2,727,036
7,033,258
2,441,157
4,708,482

금융비용

이자비용
311,580
978,427
270,048
711,167

외환차손
965,398
3,411,072
875,513
2,554,856

외화환산손실
(45,975)
189,882
(201,258)
4,991

합 계
1,231,003
4,579,381
944,303
3,271,014

25. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도금액
실행금액

운전자금대출
한국CITI은행
7,500,000
7,500,000

기업카드
8,000,000
5,223,086

일반자금대출
농협은행
3,000,000
3,000,000

기업운전무역어음대출-무역금융
KEB하나은행
3,000,000
-

(2) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내역

서울보증보험
1,587,000
이행지급보증(주1)

대표이사
12,600,000
차입금 보증

합계
14,187,000

(주1) 상기 이행지급보증과 관련하여 담보로 제공된 금액은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체가 피고로 계류된 사건은 9건이며, 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

26. 특수관계자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

기타특수관계자
임원, ㈜넥스트스테이지
임원, ㈜넥스트스테이지

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출
대손상각비

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
3,295,452
(19,982)

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출
대손상각비

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
750,251
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
대손충당금

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
930,594
-

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
대손충당금

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
42,755
(20)

(4) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내역

대표이사
12,600,000
차입금 연대보증

27. 사업결합

(1) 당분기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
주요 영업활동
등기일
비 고

㈜에이피알팩토리
전자제품 및 부품 제조 도소매업
2023년 04월 11일
외부지분 전부 인수

(2) 당분기 중 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
㈜에이피알팩토리

식별가능한 자산의 공정가치
38,180

유동자산

현금및현금성자산
1,216

매출채권 및 기타수취채권
22,906

기타자산
1,886

비유동자산

유형자산
257

무형자산
2,915

기타자산
9,000

식별가능한 부채의 공정가치
168,176

유동부채

매입채무 및 기타지급채무
39,771

차입금
83,186

기타부채
3,788

비유동부채

장기차입금
41,431

식별가능한 순자산(부채) 공정가치 합계
(129,996)

(3) 당분기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

㈜에이피알팩토리

현금으로 지급한 대가
66,000

가감: 식별가능한 취득한 순부채의 공정가치
129,996

영업권
195,996

(4) 당분기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유입(유출)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

㈜에이피알팩토리

현금으로 지급한 대가
(66,000)

가감: 취득한 현금 및 현금성자산
1,216

가감계
(64,784)

28. 주당손익

(1) 당분기 및 전분기 중 기본주당이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

지배기업 소유주 지분 보통주 분기순이익
57,440,565,991
11,735,478,027

가중평균유통보통주식수
7,244,193
7,066,637

보통주 기본주당손익
7,929
1,661

(2) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 주)

구 분
유통보통주식수
가중치
적 수

기초
7,185,208
273
1,961,561,784

유상증자
82,902
186
15,419,772

유상증자
7,268
94
683,192

적수합계
1,977,664,748

가중평균유통보통주식수
7,244,193

(전분기)

(단위: 주)

구 분
유통보통주식수
가중치
적 수

기초
6,990,208
273
1,908,326,784

주식선택권 행사
195,000
107
20,865,000

적수합계
1,929,191,784

가중평균유통보통주식수
7,066,637

(3) 희석주당손익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 지배회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다.

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
57,440,565,991
11,735,478,027

조정내역 :

주식보상비용
279,113,684
283,539,394

보통주 희석주당이익 산정을 위한 순이익
57,719,679,675
12,019,017,421

발행된 가중평균유통보통주식수
7,244,193
7,066,637

조정내역 :

주식선택권
41,130
-

보통주희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
7,285,323
7,066,637

보통주 희석주당순이익
7,923
1,661

29. 재무제표 재작성

연결실체는 당기 중 영업권 및 이연법인세 회계처리의 오류를 발견하였으며, 해당 오류의 영향을 재무제표의 각 항목별로 소급 반영하여 전기 재무제표를 재작성하였습니다.

(1) 연결재무상태표

(단위: 천원)

계정과목
전기말

수정 전
수정금액
수정 후

자산

이연법인세자산
11,272,899
(1,273,063)
9,999,836

영업권
-
281,380
281,380

자산총계
184,122,623
(991,683)
183,130,940

자본

이익잉여금
43,330,252
(991,683)
42,338,569

자본총계
100,257,995
(991,683)
99,266,312

(2) 연결포괄손익계산서

(단위: 천원)

계정과목
전기
전분기

수정 전
수정금액
수정 후
수정 전
수정금액
수정 후

영업권 손상차손
281,380
(281,380)
-
-
-
-

법인세비용
8,968,524
1,273,063
10,241,587
5,056,115
2,953,370
8,009,485

당기순이익
29,954,676
(991,683)
28,962,993
14,688,848
(2,953,370)
11,735,478

기타포괄손익
(30,950)
-
(30,950)
1,329,192
-
1,329,192

총포괄손익
29,923,726
(991,683)
28,932,043
16,018,040
(2,953,370)
13,064,670

(3) 연결자본변동표

(단위: 천원)

계정과목
전기
전분기

수정 전
수정금액
수정 후
수정 전
수정금액
수정 후

이익잉여금
43,330,252
(991,683)
42,338,569
28,664,831
(2,953,370)
25,711,461

(4) 연결현금흐름표

전기 재무제표의 재작성이 연결현금흐름표에 미치는 영향은 없습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 10 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 9 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기 3분기말

제 9 기말

자산

유동자산

176,455,405,799

129,147,344,520

현금및현금성자산

77,551,877,044

48,453,333,325

매출채권및기타채권

22,453,277,909

23,101,592,020

기타유동금융자산

10,266,670,105

908,633,956

기타유동자산

6,484,664,822

6,223,624,145

재고자산

56,654,860,433

50,460,161,074

당기손익-공정가치측정금융자산

3,044,055,486

비유동자산

67,801,317,079

51,242,470,680

매출채권및기타채권

217,713,811

452,050,857

종속기업투자

20,470,191,790

7,827,291,622

기타비유동금융자산

8,426,731,093

6,258,553,218

기타비유동자산

183,784,029

당기손익-공정가치측정금융자산

3,498,448,000

1,183,996,000

유형자산

6,987,355,082

8,402,955,708

사용권자산

14,158,128,612

14,503,419,983

무형자산

3,868,120,711

1,989,391,302

이연법인세자산

8,352,743,916

9,599,251,569

순확정급여자산

1,638,100,035

1,025,560,421

자산총계

244,256,722,878

180,389,815,200

부채

유동부채

66,133,995,126

72,450,197,497

매입채무및기타채무

28,864,732,230

24,318,413,032

단기차입금

10,500,000,000

21,500,000,000

유동리스부채

6,290,490,479

6,748,696,969

기타유동금융부채

3,342,953,821

1,240,499,999

기타유동부채

9,796,539,859

6,845,279,310

당기법인세부채

6,504,199,146

11,550,366,816

유동충당부채

835,079,591

246,941,371

비유동부채

7,431,150,324

7,602,487,885

기타비유동부채

121,919,057

121,312,824

비유동리스부채

5,594,539,640

5,551,610,379

기타비유동금융부채

668,163,507

470,248,700

비유동충당부채

1,046,528,120

1,459,315,982

부채총계

73,565,145,450

80,052,685,382

자본

자본금

3,637,689,000

3,592,604,000

기타불입자본

60,829,506,340

51,881,983,500

기타자본

3,357,078,249

670,133,075

기타포괄손익누계액

1,201,016,221

838,323,914

이익잉여금

101,666,287,618

43,354,085,329

자본총계

170,691,577,428

100,337,129,818

부채및자본총계

244,256,722,878

180,389,815,200

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 10 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 9 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 3분기

제 9 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

121,909,653,232

371,934,543,902

95,555,941,214

270,262,683,542

매출원가

31,408,084,431

92,964,897,250

24,749,273,392

71,128,536,459

매출총이익

90,501,568,801

278,969,646,652

70,806,667,822

199,134,147,083

판매비와관리비

70,274,154,603

215,735,674,235

62,831,754,237

185,369,487,241

영업이익

20,227,414,198

63,233,972,417

7,974,913,585

13,764,659,842

기타수익

135,191,394

160,580,135

12,666,670

192,660,628

기타비용

142,024,420

708,016,113

61,086,132

303,527,030

금융수익

2,533,682,484

6,597,480,700

2,427,188,245

4,670,347,924

금융비용

1,137,506,956

4,361,680,665

927,570,634

3,223,101,665

지분법이익

3,428,698,947

10,087,119,190

2,962,608,243

6,536,429,305

지분법손실

1,214,573,812

2,386,281,529

(680,109,869)

3,724,768,632

법인세비용차감전순이익

23,830,881,835

72,623,174,135

13,068,829,846

17,912,700,372

법인세비용

4,878,649,879

14,220,234,836

3,448,573,606

6,610,870,768

분기순이익

18,952,231,956

58,402,939,299

9,620,256,240

11,301,829,604

기타포괄손익

390,450,044

271,955,297

1,246,778,158

1,643,140,358

당기손익으로 재분류되는 항목

362,953,049

362,692,307

1,246,778,158

1,643,140,358

지분법자본변동

362,953,049

362,692,307

1,246,778,158

1,643,140,358

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

27,496,995

(90,737,010)

순확정급여부채의 재측정요소

35,756,821

(117,993,511)

순확정급여자산의 재측정요소 법인세효과

(8,259,826)

27,256,501

총포괄이익

19,342,682,000

58,674,894,596

10,867,034,398

12,944,969,962

주당이익

보통주 기본주당이익 (단위 : 원)

2,616

8,062

1,361

1,599

보통주 희석주당이익 (단위 : 원)

2,601

8,055

1,361

1,599

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 10 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 9 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

3,495,104,000

46,457,869,800

1,858,558,700

255,979,049

16,522,610,488

68,590,122,037

분기순이익

11,301,829,604

11,301,829,604

순확정급여자산의 재측정요소

지분법자본변동

1,643,140,358

1,643,140,358

주식선택권

97,500,000

5,424,113,700

(1,425,020,590)

4,096,593,110

유상증자

2022.09.30 (기말자본)

3,592,604,000

51,881,983,500

433,538,110

1,899,119,407

27,824,440,092

85,631,685,109

2023.01.01 (기초자본)

3,592,604,000

51,881,983,500

670,133,075

838,323,914

43,354,085,329

100,337,129,818

분기순이익

58,402,939,299

58,402,939,299

순확정급여자산의 재측정요소

(90,737,010)

(90,737,010)

지분법자본변동

362,692,307

362,692,307

주식선택권

2,686,945,174

2,686,945,174

유상증자

45,085,000

8,947,522,840

8,992,607,840

2023.09.30 (기말자본)

3,637,689,000

60,829,506,340

3,357,078,249

1,201,016,221

101,666,287,618

170,691,577,428

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 10 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 9 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

제 10 기 3분기

제 9 기 3분기

영업활동현금흐름

61,070,120,814

6,309,738,256

분기순이익

58,402,939,299

11,301,829,604

현금의 유출·유입이 없는 비용·수익등의 가감

16,042,425,282

12,970,265,018

법인세비용

14,220,234,836

6,610,870,768

외화환산손실

189,881,733

4,928,987

기타의대손상각비

13,494,517

87,052,389

재고자산평가손실

383,910,132

지급수수료

61,907,395

33,338,314

이자비용

793,861,289

689,742,007

퇴직급여

1,277,948,480

1,530,000,000

유형자산감가상각비

3,187,837,788

2,515,967,259

사용권자산감가상각비

5,547,919,497

4,428,624,859

주식보상비용

2,030,913,132

363,512,043

무형자산상각비

299,777,707

270,072,462

유형자산처분손실

31,513,932

5,251,338

유형자산폐기손실

400,405,310

123,316,048

지분법손실

2,386,281,529

3,724,768,632

광고선전비

250,000

잡손실

27,323,429

소모품비

125,000,000

기타장기종업원급여

606,233

판매보증비

77,124,736

금융보증비용

37,694,476

이자수익

(2,331,678,185)

(68,143,977)

유형자산처분이익

(33,216,637)

(151,433,966)

대손상각비환입

(150,357,405)

(236,615,053)

외화환산이익

(614,138,889)

(836,041,348)

지분법이익

(10,087,119,190)

(6,536,429,305)

재고자산평가손실환입

(1,166,337,621)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(110,025,486)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(115,007,143)

금융보증수익

(32,096,752)

운전자본의 변동

2,237,495,993

(15,033,067,188)

매출채권및기타채권의 감소

1,129,336,903

61,563,402

기타유동자산의 감소(증가)

(191,374,293)

(6,101,540,589)

기타유동금융자산의 감소

400,000

재고자산의 증가

(5,095,448,122)

(26,116,381,176)

매입채무및기타채무의 증가

3,326,131,711

11,769,164,418

기타유동금융부채의 증가

2,113,941,319

35,000,000

기타유동부채의 증가

2,951,260,549

5,734,399,613

퇴직급여충당부채의 감소

(770,769,011)

(875,505,877)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)

(1,237,712,594)

459,833,021

기타비유동자산의 증가

(208,134,772)

기타비유동금융부채의 증가

220,264,303

이자의 수취

1,723,866,550

9,663,911

법인세납부

(17,336,606,310)

(2,938,953,089)

투자활동현금흐름

(23,841,675,129)

(10,434,305,837)

기타비유동금융자산의 감소

8,495,150

235,896,000

유형자산의 감소

22,875,457

15,066,000

리스채권의 회수

238,753,065

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

10,115,007,143

기타유동금융자산의 증가

(7,877,275,123)

(3,021,735,587)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(15,248,482,000)

유형자산의 증가

(1,692,758,224)

(5,037,918,926)

무형자산의 증가

(1,612,324,971)

(806,937,799)

기타비유동금융자산의 증가

(1,212,343,200)

(1,799,120,250)

종속기업투자주식의 증가

(4,579,370,200)

(19,555,275)

장기금융상품의 증가

(2,004,252,226)

재무활동현금흐름

(8,147,483,012)

6,356,471,948

단기차입금의 차입

9,000,000,000

임대보증금의 증가

470,248,700

주식선택권 행사

3,645,500,000

유상증자

8,992,607,840

리스부채의 상환

(5,673,480,815)

(4,348,431,651)

단기차입금의 상환

(11,000,000,000)

(2,000,000,000)

이자지급

(466,610,037)

(410,845,101)

현금의 증가

29,080,962,673

2,231,904,367

기초현금및현금성자산

48,453,333,325

21,638,142,486

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

17,581,046

157,934,956

기말현금및현금성자산

77,551,877,044

24,027,981,809

5. 재무제표 주석

제 10(당) 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지

제 9(전) 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

주식회사 에이피알

1. 당사의 개요

주식회사 에이피알(이하 '당사')은 2014년에 설립되어 화장품 제조판매업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 서울특별시 송파구 올림픽로 300 롯데월드타워에 본사를 두고 운영하고 있습니다. 설립 시 자본금은 50,000천원이었으며, 감자와 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 3,637,689천원입니다. 당사의 최대주주는 김병훈입니다.

2. 중요한 회계정책

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2022년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 '중요성에 대한 판단' (개정) - 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책'이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다. 회계정책 정보는 기업의 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려할 때 일반목적재무제표의 주요 이용자가 그 재무제표에 기초하여 내리는 결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 중요합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정) - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채의 평가손익 공시

동 개정사항은 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' 문단 11의 금융부채 정의 중 (2)에 따라 금융부채로 분류되는 경우에는 그 전환권이나 신주인수권(또는 이를 포함하는 금융부채)에 대하여 보고기간에 발생한 평가손익(당기손익에 포함된 경우로 한정함) 등을 공시하도록 합니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 "측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액"입니다.

회계추정의 변경에 대한 정의는 삭제되었으나, 기준서에 다음을 명확히 함으로써 회계추정의 변경에 대한 개념은 유지되었습니다.

ㆍ회계추정치 변경은 새로운 정보나 새로운 상황의 전개에서 비롯될 수 있으며 오류수정으로 보지 않음

ㆍ회계추정치를 개발하기 위해 사용한 투입변수나 측정기법의 변경에 따른 영향은 전기오류수정에서 비롯되지 않는 한 회계추정치 변경임

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정) - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

적용가능한 세법에 따라 사업결합이 아니고 회계이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 같은 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어 이러한 상황은 리스개시일에 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용하여 리스부채와 이에 대응하는 사용권자산을 인식할 때 발생할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

개정사항은 표시되는 가장 이른 비교기간의 시작일 이후에 발생한 거래에 대하여 적용합니다. 또한 비교표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 다음 항목을 인식합니다.

다음과 관련되는 모든 차감할 일시적차이와 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산(차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 한정됨)과 이연법인세부채

ㆍ사용권자산 그리고 리스부채

ㆍ사후처리 및 복구 관련 부채, 그리고 이 부채에 대응하여 관련 자산원가의 일부로 인식한 금액

개정내용의 최초 적용에 따른 누적효과를 비교 표시되는 가장 이른 기간 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 항목) 기초잔액을 조정하여 인식합니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정) - 유동부채와 비유동부채의 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

또한 동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에영향을 미친다고 규정합니다.

약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

그리고 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

상기 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급적용하며 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무관리위험요소

당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(환율변동위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 환율변동위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

당사는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 발생시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시킴으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

당사는 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지 목적 이외의 외환거래는 금지하고 있습니다.

(2) 이자율위험

당사의 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 단기차입금으로, 당사는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를하고 있습니다.

4.1.3 유동성위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

4.2 자본위험관리

당사는 부채와 자본잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

5. 금융상품 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있습니다.

공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(유동) (주1)
-
3,044,055
-
3,044,055

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) (주2)
-
2,003,942
1,494,506
3,498,448

(주1) MMW 투자금액으로 이루어져 있습니다.

(주2) 비상장주식 지분투자 금액 등으로 이루어져 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) (주1)
-
-
1,183,996
1,183,996

(주1) 비상장주식 지분투자 금액 등으로 이루어져 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계 수준3의 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식회사 노디너리
1,246,024
3
현금흐름할인모형
가중평균자본비용
13.56%

영구성장률
0%

OHTNYC LLC
248,482
3
현금흐름할인모형
가중평균자본비용
-

영구성장률
-

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식회사 노디너리
1,183,996
3
현금흐름할인모형
가중평균자본비용
12.33%

영구성장률
0%

(4) 그 밖의 금융상품 공정가치

당사는 또한 재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융자산

현금및현금성자산
77,551,877
77,551,877
48,453,333
48,453,333

매출채권및기타채권
22,670,992
22,670,992
23,553,643
23,553,643

기타유동금융자산
10,266,670
10,266,670
908,634
908,634

기타비유동금융자산
8,426,731
8,426,731
6,258,553
6,258,553

합 계
118,916,270
118,916,270
79,174,163
79,174,163

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무
28,864,732
28,864,732
24,318,413
24,318,413

기타유동금융부채
3,342,954
3,342,954
1,240,500
1,240,500

유동리스부채
6,290,490
6,290,490
6,748,697
6,748,697

비유동리스부채
5,594,540
5,594,540
5,551,610
5,551,610

단기차입금
10,500,000
10,500,000
21,500,000
21,500,000

기타비유동금융부채
668,164
668,164
470,249
470,249

합 계
55,260,880
55,260,880
59,829,469
59,829,469

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

<금융자산>

-상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
77,551,877
48,453,333

매출채권및기타채권
22,670,992
23,553,643

기타유동금융자산
10,266,670
908,634

기타비유동금융자산
8,426,731
6,258,553

소 계
118,916,270
79,174,163

-당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(유동) (주1)
3,044,055
-

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) (주2)
3,498,448
1,183,996

소 계
6,542,503
1,183,996

금융자산 합계
125,458,773
80,358,159

<금융부채>

-상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무
28,864,732
24,318,413

단기차입금
10,500,000
21,500,000

기타유동금융부채
3,342,954
1,240,500

유동리스부채
6,290,490
6,748,697

비유동리스부채
5,594,540
5,551,610

기타비유동금융부채
668,164
470,249

금융부채 합계
55,260,880
59,829,469

(주1) MMW 투자금액 등으로 이루어져 있습니다.

(주2) 비상장주식 지분투자금액 등으로 이루어져 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
당분기

금융수익
금융비용

3개월
누 적
3개월
누 적

상각후원가측정금융자산
2,336,430
6,160,297
825,997
3,369,790

상각후원가측정금융부채
83,606
212,151
301,003
962,405

당기손익-공정가치측정금융자산
113,646
225,033
-
-

합 계
2,533,682
6,597,481
1,127,000
4,332,195

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
전분기

금융수익
금융비용

3개월
누 적
3개월
누 적

상각후원가측정금융자산
2,421,407
4,629,400
598,909
2,425,535

상각후원가측정금융부채
5,781
40,948
319,819
775,415

합 계
2,427,188
4,670,348
918,728
3,200,950

(3) 당분기 및 전분기 중 인식한 범주별 대손상각비(환입)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

상각후원가측정금융자산
5,418
(136,863)
878,104
(149,563)

7. 영업부문 정보

당사는 기업회계기준서 제1108호에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

8. 종속기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
영업소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

㈜에이피알커뮤니케이션즈
한국
청소대행업
100%
500,000
288,361
100%
500,000
659,972

㈜에이디씨
한국
화장품 도소매업
100%
2,000,000
971,292
100%
500,000
377,212

㈜에이피알팩토리(주2)
한국
전자제품 및 부품 제조 도,소매업
100%
3,066,000
2,167,650
-
-
-

APR JAPAN Co., Ltd.
일본
화장품 도소매업
100%
30,441
322,192
100%
30,441
636,487

APR TW CO., LTD.
대만
화장품 도소매업
100%
9,611
2,672,081
100%
9,611
1,644,323

APR SG PTE. LTD.
싱가폴
화장품 도소매업
100%
509,870
1,153,443
100%
509,870
1,025,308

SHANGHAI APR CO., LIMITED
중국
화장품 도소매업
100%
396,642
-
100%
396,642
-

APR HK LIMITED
홍콩
화장품 도소매업
100%
1,439
6,649,348
100%
1,439
2,437,902

APR US INC
미국
화장품 도소매업
100%
232,269
3,801,721
100%
232,269
-

APEXCOS
홍콩
화장품 도소매업
100%
1,576
1,168,563
100%
1,576
1,032,782

APR CANADA ENTERPRISE INC.
캐나다
화장품 도소매업
100%
9,427
7,725
100%
9,427
7,980

APR MALAYSIA SDN. BHD.
말레이시아
화장품 도소매업
100%
10,128
1,254,435
100%
10,128
5,325

APR FRANCE SAS(주1)
프랑스
화장품 도소매업
100%
13,370
13,380
-
-
-

합 계

6,780,773
20,470,191

2,201,403
7,827,291

(주1) 당사는 2023년 2월 2일자로 APR FRANCE SAS를 신규 설립하였습니다.

(주2) 당사는 2023년 4월 5일자로 주식회사 에이피알팩토리를 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

종속기업명
기 초
취 득
지분법손익
지분법자본변동
분기말

㈜에이피알커뮤니케이션즈
659,972
-
(339,920)
(31,690)
288,361

㈜에이디씨
377,212
1,500,000
(870,003)
(35,917)
971,292

㈜에이피알팩토리
-
3,066,000
(881,621)
(16,729)
2,167,650

APR JAPAN Co., Ltd.
636,487
-
(293,164)
(21,131)
322,192

APR TW CO., LTD.
1,644,323
-
1,015,236
12,521
2,672,081

APR SG PTE. LTD.
1,025,308
-
84,724
43,411
1,153,443

SHANGHAI APR CO., LIMITED(주1)
-
-
-
-
-

APR HK LIMITED
2,437,902
-
3,928,905
282,541
6,649,348

APR US INC
-
-
3,678,261
123,461
3,801,721

APEXCOS
1,032,782
-
124,397
11,383
1,168,563

APR CANADA ENTERPRISE INC.
7,980
-
(738)
483
7,725

APR MALAYSIA SDN. BHD.
5,325
-
1,255,596
(6,486)
1,254,435

APR FRANCE SAS
-
13,370
(835)
845
13,380

합 계
7,827,291
4,579,370
7,700,838
362,692
20,470,191

(주1) 결손누적으로 인해 투자주식의 금액이 영("0")인 상태가 되어, 지분법 적용을 중단하고 종속기업투자를 영("0")으로 처리하고 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

종속기업명
기 초
취득
지분법손익
지분법자본변동
분기말

㈜에이피알커뮤니케이션즈
515,068
-
74,499
-
589,567

APR JAPAN Co., Ltd.
314,492
-
3,757,153
(3,635)
4,068,010

APR TW CO., LTD.
2,886,876
-
(259,008)
156,454
2,784,321

APR SG PTE. LTD.
2,648,338
-
(611,227)
323,311
2,360,421

SHANGHAI APR CO., LIMITED(주1)
-
-
-
-
-

APR HK LIMITED
3,341,490
-
2,294,019
971,555
6,607,064

APR US INC(주1)
2,701,219
-
(2,853,724)
152,505
-

APEXCOS
608,741
-
285,303
35,227
929,271

APR CANADA ENTERPRISE INC.
-
9,428
(809)
985
9,603

APR MALAYSIA SDN. BHD.
-
10,128
125,455
6,738
142,321

합 계
13,016,224
19,556
2,811,661
1,643,140
17,490,578

(주1) 결손누적으로 인해 투자주식의 금액이 영("0")인 상태가 되어, 지분법 적용을 중단하고 종속기업투자를 영("0")으로 처리하고 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태(내부거래 제거 전)와 당분기 및 전분기 중 각 종속기업의 요약 경영성과(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

(당분기)

기업명
당분기말
당분기

자산
부채
3개월
누적

매출액
분기순이익
매출액
분기순이익

㈜에이피알커뮤니케이션즈
1,760,833
1,472,472
650,000
(180,568)
1,850,000
(339,920)

㈜에이디씨
1,385,086
413,794
180,583
(133,308)
307,251
(870,003)

㈜에이피알팩토리
8,593,397
6,621,743
50,364
(607,135)
100,056
(881,621)

APR JAPAN Co., Ltd.
6,055,688
5,733,496
1,649,129
(1,256,500)
7,536,970
(293,164)

APR TW CO., LTD.
2,876,752
204,671
765,532
375,096
2,173,821
1,015,236

APR SG PTE. LTD.
1,711,139
557,696
591,203
(85,155)
1,818,615
84,724

SHANGHAI APR CO., LIMITED
1,720,634
3,451,860
2,959,067
(320,563)
5,844,965
(604,102)

APR HK LIMITED
7,523,884
874,536
2,231,353
1,091,690
7,104,566
3,928,905

APR US INC
7,565,943
3,764,222
6,147,023
2,474,302
11,911,830
3,784,883

APEXCOS
913,337
26,153
80,351
10,003
397,094
124,397

APR CANADA ENTERPRISE INC.
7,725
-
-
(209)
-
(738)

APR MALAYSIA SDN. BHD.
1,279,419
24,984
721,148
526,098
1,716,516
1,255,596

APR FRANCE SAS
13,380
-
-
(189)
-
(835)

합 계
41,407,217
23,145,627
16,025,753
1,893,562
40,761,684
7,203,358

(전기)

기업명
전기말
전분기

자산
부채
3개월
누적

매출액
분기순이익
매출액
분기순이익

㈜에이피알커뮤니케이션즈
2,060,057
1,400,085
600,000
(24,498)
1,800,000
74,499

㈜에이디씨
488,406
111,194
-
-
-
-

APR JAPAN Co., Ltd.
9,597,398
8,960,910
4,088,226
1,274,300
12,709,400
3,757,153

APR TW CO., LTD.
3,017,739
1,373,415
913,891
401,072
1,523,458
(259,008)

APR SG PTE. LTD.
3,153,085
2,127,777
824,722
362,719
807,353
(611,227)

SHANGHAI APR CO., LIMITED
5,838,438
6,949,861
1,029,950
(433,929)
5,604,849
1,323,949

APR HK LIMITED
7,963,227
5,525,325
2,749,750
1,501,140
6,161,411
2,294,019

APR US INC
3,948,621
4,055,244
2,240,083
413,509
2,159,403
(3,168,545)

APEXCOS
791,405
40,003
248,039
89,506
980,693
285,303

APR CANADA ENTERPRISE INC.
7,980
-
-
(37)
-
(345)

APR MALAYSIA SDN. BHD.
395,478
390,153
145,100
122,160
187,959
125,439

합 계
37,261,834
30,933,967
12,839,761
3,705,942
31,934,526
3,821,237

(4) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 순자산에서 종속기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

종속기업명
순자산(A)
지분율(B)
순자산 지분액(AXB)
분기말

㈜에이피알커뮤니케이션즈
288,361
100%
288,361
288,361

㈜에이디씨
971,292
100%
971,292
971,292

㈜에이피알팩토리(주1)
1,971,654
100%
1,971,654
2,167,650

APR JAPAN Co., Ltd.
322,192
100%
322,192
322,192

APR TW CO., LTD.
2,672,081
100%
2,672,081
2,672,081

APR SG PTE. LTD.
1,153,443
100%
1,153,443
1,153,443

SHANGHAI APR CO., LIMITED
(1,731,226)
100%
(1,731,226)
-

APR HK LIMITED
6,649,348
100%
6,649,348
6,649,348

APR US INC
3,801,721
100%
3,801,721
3,801,721

APEXCOS(주1)
887,183
100%
887,183
1,168,563

APR CANADA ENTERPRISE INC.
7,725
100%
7,725
7,725

APR MALAYSIA SDN. BHD.
1,254,435
100%
1,254,435
1,254,435

APR FRANCE SAS
13,380
100%
13,380
13,380

합 계
18,261,589

18,261,589
20,470,191

(주1) 순자산 지분액과 장부금액의 차이에는 영업권이 포함되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

종속기업명
순자산(A)
지분율(B)
순자산 지분액(AXB)
기 말

㈜에이피알커뮤니케이션즈
659,972
100%
659,972
659,972

㈜에이디씨
377,212
100%
377,212
377,212

APR JAPAN Co., Ltd.
636,487
100%
636,487
636,487

APR TW CO., LTD.
1,644,323
100%
1,644,323
1,644,323

APR SG PTE. LTD.
1,025,308
100%
1,025,308
1,025,308

SHANGHAI APR CO., LIMITED
(1,111,424)
100%
(1,111,424)
-

APR HK LIMITED
2,437,902
100%
2,437,902
2,437,902

APR US INC
(106,623)
100%
(106,623)
-

APEXCOS(주1)
751,403
100%
751,403
1,032,782

APR CANADA ENTERPRISE INC.
7,980
100%
7,980
7,980

APR MALAYSIA SDN. BHD.
5,325
100%
5,325
5,325

합 계
6,327,865

6,327,865
7,827,291

(주1) 순자산 지분액과 장부금액의 차이에는 영업권이 포함되어 있습니다.

(5) 지분법 적용 중지로 인한 미인식지분변동액은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

종속기업명
기 초
증 감
분기말

SHANGHAI APR CO., LIMITED
(1,111,424)
(619,802)
(1,731,226)

(전분기)

(단위: 천원)

종속기업명
기 초
증 감
분기말

SHANGHAI APR CO., LIMITED
(4,154,139)
1,079,274
(3,074,865)

APR US INC
2,701,219
(3,016,040)
(314,821)

합계
(1,452,920)
(1,936,766)
(3,389,686)

(6) 당분기말 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 종속기업투자는 없습니다.

9. 유형자산

당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
기 타
분기말

비품
2,655,022
1,053,774
(114,890)
(697,103)
3,500
-
2,900,303

임차자산개량권
4,672,608
625,977
(332,770)
(2,312,254)
60,000
-
2,713,561

차량운반구
12,430
-
-
(6,232)
-
-
6,198

포토부스
935,316
7,997
(770)
(172,249)
-
-
770,294

건설중인자산
127,580
660,500
-
-
(63,500)
(127,580)
597,000

합 계
8,402,956
2,348,248
(448,430)
(3,187,838)
-
(127,580)
6,987,356

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
기 타
분기말

비품
2,357,993
1,134,781
(19,344)
(637,984)
-
-
2,835,446

임차자산개량권
3,817,885
602,441
(85,082)
(1,716,349)
2,683,659
-
5,302,554

차량운반구
22,148
-
-
(7,288)
-
-
14,860

포토부스
490,583
548,971
(39,207)
(154,346)
81,225
-
927,226

건설중인자산
26,708
2,964,934
-
-
(2,764,884)
(99,179)
127,579

합 계
6,715,317
5,251,127
(143,633)
(2,515,967)
-
(99,179)
9,207,665

유형자산감가상각비는 전액 판매비와관리비로 인식합니다.

10. 사용권자산 및 리스

10.1 당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

부동산
32,090,730
(18,044,629)
14,046,101
27,084,573
(12,784,768)
14,299,805

차량운반구
481,083
(369,055)
112,028
481,083
(277,468)
203,615

합 계
32,571,813
(18,413,684)
14,158,129
27,565,656
(13,062,236)
14,503,420

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감가상각비
분기말

부동산
14,299,805
5,202,628
(5,456,332)
14,046,101

차량운반구
203,615
-
(91,587)
112,028

합 계
14,503,420
5,202,628
(5,547,919)
14,158,129

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감가상각비
해 지
분기말

부동산
12,365,884
7,668,754
(4,332,801)
(6,439)
15,695,398

차량운반구
290,209
56,646
(95,824)
-
251,031

합 계
12,656,093
7,725,400
(4,428,625)
(6,439)
15,946,429

(3) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

사용권자산의 감가상각비

부동산
1,900,064
5,456,333
1,587,729
4,332,801

차량운반구
30,529
91,586
30,818
95,824

합 계
1,930,593
5,547,919
1,618,547
4,428,625

리스부채에 대한 이자비용
108,470
312,849
80,837
240,789

단기리스료
-
20,171
6,172
24,942

소액자산 리스료
22,063
60,637
20,897
59,827

사용권자산상각비는 전액 판매비와 관리비로 인식합니다.

10.2 당사가 리스제공자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

할인되지 않은 리스료
리스순투자
할인되지 않은 리스료
리스순투자

1년 이내
342,828
338,601
335,666
331,260

1년 초과 5년 이내
224,595
217,714
470,510
452,051

합계
567,423
556,315
806,176
783,311

(2) 당분기 및 전분기 중에 손익으로 인식한 금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스순투자의 금융수익
11,757
-

11. 무형자산

당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
대 체
기 타
분기말

상표권
881,477
231,267
(121,661)
248,621
(718)
1,238,986

특허권
-
145,787
(6,163)
-
-
139,624

소프트웨어
460,841
516,806
(171,870)
-
-
805,777

저작권
5,195
-
(84)
-
-
5,111

건설중인자산
641,878
1,346,554
-
(248,621)
(61,188)
1,678,623

합 계
1,989,391
2,240,414
(299,778)
-
(61,906)
3,868,121

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
대 체
기 타
분기말

상표권
257,514
-
(68,054)
557,187
-
746,647

소프트웨어
666,271
39,000
(201,934)
25,000
-
528,337

저작권
5,307
-
(84)
-
-
5,223

건설중인자산
400,362
847,206
-
(582,187)
(30,354)
635,027

합 계
1,329,454
886,206
(270,072)
-
(30,354)
1,915,234

무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 인식합니다.

12. 투자자산

(1) 당분기말 및 전기말 투자자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

<유동항목>

당기손익-공정가치측정금융자산
3,044,055
-

<비유동항목>

당기손익-공정가치측정금융자산
3,498,448
1,183,996

합 계
6,542,503
1,183,996

(2) 당분기 및 전분기 중 투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

기초
-
1,183,996
1,000,000

취득
13,000,000
2,248,482
-

처분
(10,000,000)
-
-

평가
44,055
65,970
-

분기말
3,044,055
3,498,448
1,000,000

(3) 당분기말 및 전기말 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
내 역
당분기말
전기말

지분상품
주식회사 노디너리
1,246,024
1,183,996

지분상품
OHTNYC LLC
248,482
-

채무상품
DLS
2,003,942
-

채무상품
MMW
3,044,055
-

합 계
6,542,503
1,183,996

13. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
245,487
-
245,487
291,979
-
291,979

제품
57,874,048
(1,500,418)
56,373,630
52,356,426
(2,263,268)
50,093,158

원재료
-
-
-
404,662
(403,488)
1,174

미착품
35,744
-
35,744
73,850
-
73,850

합 계
58,155,279
(1,500,418)
56,654,861
53,126,917
(2,666,756)
50,460,161

(2) 당분기 및 전분기 중 평가손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
2,666,756
469,094

재고자산평가손실(환입)
(1,166,338)
383,910

분기말금액
1,500,418
853,004

14. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
10,500,000
21,500,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행
4.25% (6MOR+0.68%)
3,000,000
3,000,000

기업운전일반자금대출
CITI은행
4.02% (CD3개월+0.28%)
7,500,000
7,500,000

기업운전무역어음대출-무역금융
KEB하나은행
-
-
6,000,000

기업운전자금대출-기술보증
신한은행
-
-
3,000,000

기업운전자금대출
신한은행
-
-
2,000,000

합 계
10,500,000
21,500,000

15. 순확정급여자산

(1) 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

당기근무원가(주1)
441,975
1,277,948
510,000
1,530,000

(주1) 당기근무원가에는 확정급여채무의 이자비용 및 사외적립자산의 이자수익 효과가 포함되어 있습니다.

(2) 당기근무원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
1,277,948
1,530,000

(3) 순확정급여자산 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
5,265,746
4,411,961

사외적립자산의 공정가치
(6,903,846)
(5,437,521)

순확정급여자산
(1,638,100)
(1,025,560)

16. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

복구충당부채(유동)
복구충당부채(비유동)
판매보증부채(유동)
복구충당부채(유동)
복구충당부채(비유동)

기초
182,752
1,459,316
64,189
-
1,216,869

전입액
-
98,225
141,314
-
565,450

사용액
-
-
(64,189)
-
(151,837)

유동성대체
511,013
(511,013)
-
126,128
(126,128)

분기말
693,765
1,046,528
141,314
126,128
1,504,354

17. 자본금과 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주의 금액(단위: 원)
500
500

발행한 보통주 주식의 총수
7,275,378
7,185,208

자본금
3,637,689
3,592,604

(2) 당분기 및 전분기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
51,881,984
46,457,870

주식기준보상
-
5,424,114

유상증자
8,947,522
-

분기말
60,829,506
51,881,984

18. 기타자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
3,357,078
670,133

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
670,133
1,858,559

주식보상비용 인식
2,030,913
363,512

주식선택권 행사
-
(1,788,533)

법인세효과
656,032
-

분기말
3,357,078
433,538

19. 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
1,201,016
838,324

(2) 당분기 및 전분기 중 지분법자본변동의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
838,324
255,979

지분법자본변동
362,692
1,643,140

분기말
1,201,016
1,899,119

(3) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
43,354,085
16,522,610

분기순이익
58,402,940
11,301,830

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
(90,737)
-

분기말
101,666,288
27,824,440

20. 법인세 비용

(1) 당분기 및 전분기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당분기법인세부담액
12,231,799
7,322,114

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
1,138,161
(889,903)

세무상 결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
108,346
144,992

총 법인세효과
13,478,306
6,577,203

자본에 직접 반영된 이연법인세
683,289
87,581

추납액 등
58,640
(53,913)

법인세비용
14,220,235
6,610,871

(2) 당분기 및 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
72,623,174
17,912,700

적용세율에 따른 법인세
16,313,953
3,872,873

조정사항

비공제비용
511,225
1,361,910

비과세수익
(114,734)
(418,357)

세액공제
(1,693,997)
(661,439)

자본에가감
683,289
87,581

이연법인세 미인식
(2,683)
2,493,562

추납액 등
58,640
(53,913)

기타(세율차이) 등
(1,535,457)
(71,348)

법인세비용
14,220,235
6,610,871

유효 법인세율(주1)
19.58%
36.91%

(주1) 전분기 유효세율은 이연법인세자산의 전기이전 오류로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

21. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
6,069,473
18,375,642
4,549,732
13,369,683

퇴직급여
441,975
1,277,948
510,000
1,530,000

주식보상비용
1,047,128
2,030,913
118,308
363,512

복리후생비
1,085,967
2,997,596
906,795
2,472,337

여비교통비
123,588
414,960
98,690
233,327

접대비
81,884
253,895
71,828
178,683

통신비
41,663
121,391
38,520
124,430

수도광열비
63,946
142,841
41,621
79,983

세금과공과
221,032
707,114
161,679
828,223

감가상각비
1,000,689
3,187,838
1,006,407
2,515,967

사용권자산상각비
1,930,593
5,547,919
1,618,547
4,428,625

지급임차료
189,566
693,141
321,069
920,045

수선비
8,900
19,173
4,246
15,725

보험료
16,452
47,467
12,615
42,425

차량유지비
35,675
108,057
23,156
52,737

운반비
2,852,477
9,021,201
3,647,389
11,737,707

교육훈련비
31,355
128,176
35,761
164,712

도서인쇄비
8,404
29,338
7,578
29,798

소모품비
420,110
1,284,888
336,289
1,064,005

지급수수료
2,682,249
8,715,940
2,396,582
6,833,641

광고선전비
24,392,987
77,369,390
25,163,291
84,033,021

대손상각비(환입)
(13,783)
(150,357)
878,104
(236,615)

건물관리비
431,240
1,224,756
390,388
1,118,709

판매수수료
23,982,477
73,005,810
17,543,414
44,708,257

무형자산상각비
109,195
299,778
93,050
270,072

견본비
89,397
460,069
117,623
382,269

경상연구개발비
102,469
566,711
152,258
385,024

간이공사비
247,438
728,184
318,222
647,477

외주용역비
1,706,656
5,264,708
1,896,973
5,860,123

포장비
795,828
1,784,062
371,619
1,215,585

판매보증비
77,125
77,125
-
-

합 계
70,274,155
215,735,674
62,831,754
185,369,487

22. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재고자산의 변동
(12,774,938)
(6,194,699)
(11,755,380)
(25,804,940)

재고자산 매입액
43,630,585
97,713,892
36,142,511
95,704,486

종업원 급여
6,511,449
19,653,591
5,059,732
15,379,163

감가상각비
1,000,689
3,187,838
1,006,407
2,515,967

사용권자산상각비
1,930,593
5,547,919
1,618,547
4,428,625

운반비
2,852,477
9,021,201
3,647,389
11,737,707

지급수수료
2,682,249
8,715,940
2,396,582
6,833,641

광고선전비
24,392,987
77,369,390
25,163,291
84,033,021

판매수수료
23,982,477
73,005,810
17,543,414
44,708,257

무형자산상각비
109,195
299,778
93,050
270,072

외주용역비
1,706,656
5,264,708
1,896,973
5,860,123

기타
5,657,820
15,115,203
4,768,512
10,831,902

합 계
101,682,239
308,700,571
87,581,028
256,498,024

23. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

유형자산처분이익
33,217
33,217
43
151,434

잡이익
101,974
127,363
12,624
41,227

합 계
135,191
160,580
12,667
192,661

기타비용

유형자산처분손실
16,077
31,514
3,119
5,251

유형자산폐기손실
20,863
400,405
41,051
123,316

기타의 대손상각비
19,201
13,495
-
87,052

기부금
91,385
230,273
17,430
59,606

잡손실
(5,502)
32,329
(514)
28,302

합 계
142,024
708,016
61,086
303,527

24. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
1,021,616
2,331,679
23,461
68,144

외환차익
1,013,114
3,394,534
1,849,751
3,744,427

외화환산이익
368,038
614,139
532,240
836,041

금융자산평가이익
-
-
21,736
21,736

금융보증수익
17,268
32,097
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(1,361)
110,025
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
115,007
115,007
-
-

합 계
2,533,682
6,597,481
2,427,188
4,670,348

금융비용

이자비용
225,753
793,862
263,454
689,742

외환차손
937,531
3,340,243
865,331
2,528,431

외화환산손실
(45,946)
189,882
(201,214)
4,929

금융보증비용
20,169
37,694
-
-

합 계
1,137,507
4,361,681
927,571
3,223,102

25. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
한도금액
실행금액

운전자금대출
한국CITI은행
7,500,000
7,500,000

기업카드
8,000,000
5,223,086

일반자금대출
농협은행
3,000,000
3,000,000

운전자금대출
KEB하나은행
3,000,000
-

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내역

서울보증보험
938,000
이행지급보증

대표이사
12,600,000
차입금 연대보증

합 계
13,538,000

(3) 당분기말 현재 당사가 타인에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처
보증금액
보증내역

㈜에이피알커뮤니케이션즈
480,000
연대보증

㈜에이피알팩토리
3,624,900
전환사채

(4) 당분기말 현재 당사가 피고로서 계류된 사건은 8건이며, 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

26. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

종속기업
㈜에이피알커뮤니케이션즈
㈜에이피알커뮤니케이션즈

㈜에이디씨
㈜에이디씨

㈜에이피알팩토리(주2)
-

APR JAPAN Co., Ltd.
APR JAPAN Co., Ltd.

APR TW CO., LTD.
APR TW CO., LTD.

APR SG PTE. LTD.
APR SG PTE. LTD.

SHANGHAI APR CO., LIMITED
SHANGHAI APR CO., LIMITED

APR HK LIMITED
APR HK LIMITED

APR US INC
APR US INC

APEXCOS
APEXCOS

APR CANADA ENTERPRISE INC
APR CANADA ENTERPRISE INC.

APR MALAYSIA SDN. BHD.
APR MALAYSIA SDN. BHD.

APR FRANCE SAS (주1)
-

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
㈜넥스트스테이지

임원
임원

(주1) 2023년 2월 2일자로 APR FRANCE SAS를 신규 설립하였습니다.(주2) 2023년 4월 5일자로 주식회사 에이피알팩토리를 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
고정자산매입
기타비용

종속기업
㈜에이피알커뮤니케이션즈
-
153,452
-
1,850,000

㈜에이디씨
-
-
371,900
-

㈜에이피알팩토리
31,710
-
-
-

APR JAPAN Co., Ltd.(*)
124,586
-
-
7,483,062

APR TW CO., LTD.(*)
-
-
-
2,173,821

APR SG PTE. LTD.(*)
-
-
-
1,818,615

SHANGHAI APR CO., LIMITED(*)
-
-
-
5,844,965

APR HK LIMITED(*)
-
-
-
7,104,566

APR US INC(*)
-
-
-
11,911,830

APEXCOS(*)
-
-
-
397,094

APR MALAYSIA SDN. BHD.(*)
-
-
-
1,716,516

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
3,295,452
-
-
-

합 계
3,451,748
153,452
371,900
40,300,469

(*) 기타비용은 해외종속기업에 대한 위탁판매수수료입니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
기타비용

종속기업
㈜에이피알커뮤니케이션즈
-
157,054
1,800,000

APR JAPAN Co., Ltd.(*)
-
-
12,663,519

APR TW CO., LTD.(*)
-
-
1,389,052

APR SG PTE. LTD.(*)
-
-
807,353

SHANGHAI APR CO., LIMITED(*)
548,426
-
5,619,241

APR HK LIMITED(*)
-
-
5,905,635

APEXCOS(*)
-
-
775,388

APR US INC(*)
-
-
2,140,957

APR MALAYSIA SDN. BHD.(*)
-
-
187,959

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
750,251
-
-

합 계
1,298,677
157,054
31,289,104

(*) 기타비용은 해외종속기업에 대한 위탁판매수수료입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권채무 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권 등
기타채무 등

종속기업
㈜에이피알커뮤니케이션즈
17,637
831,315
470,249

㈜에이디씨
-
-
290,111

㈜에이피알팩토리
-
990,000
-

APR JAPAN Co., Ltd.
-
1,865,038
-

APR TW CO., LTD.
-
82,603
-

APR SG PTE. LTD.
-
264,797
-

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
930,594
-
-

합 계
948,231
4,033,753
760,360

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
기타채무

종속기업
㈜에이피알커뮤니케이션즈
68,843
816,345
518,959

APR JAPAN Co., Ltd.
-
1,453,647
-

APR TW CO., LTD.
-
116,989
-

APR SG PTE. LTD.
-
181,225
-

기타특수관계자
㈜넥스트스테이지
42,755
-
-

합 계
111,598
2,568,206
518,959

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자가 대리인으로서 발생시킨 매출과 관련하여 당사가 특수관계자로부터 회수하였거나 회수할 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
손실충당금
기타채무 등

종속기업
APR JAPAN Co., Ltd.
2,040,432
-
-

APR TW CO., LTD.
-
-
1,932,489

APR SG PTE. LTD.
-
-
176,749

SHANGHAI APR CO., LIMITED
3,150,869
-
-

APR HK LIMITED
-
-
3,403,466

APR US INC
369,691
-
-

APEXCOS
55,906
-
586,358

APR MALAYSIA SDN. BHD.
-
-
418,377

합 계
5,616,898
-
6,517,439

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
손실충당금
기타채무 등

종속기업
APR JAPAN Co., Ltd.
2,046,942
(11,525)
-

APR TW CO., LTD.
-
-
1,154,895

APR SG PTE. LTD.
-
-
26,858

SHANGHAI APR CO., LIMITED
3,073,925
(127,175)
428,685

APR HK LIMITED
161,405
(75)
-

APEXCOS
229,726
(4,670)
596,753

APR US INC
2,271,935
(1,062)
-

APR MALAYSIA SDN. BHD.
252,705
(118)
-

합 계
8,036,638
(144,625)
2,207,191

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금출자

종속기업
㈜에이디씨
1,500,000

종속기업
APR FRANCE SAS
13,370

종속기업
㈜에이피알팩토리
3,066,000

합 계
4,579,370

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금출자

종속기업
APR CANADA ENTERPRISE INC.
9,427

종속기업
APR MALAYSIA SDN. BHD.
10,127

합 계
19,554

(6) 당분기말 및 전기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위:천원)

내용
연대보증제공받은 회사
연대보증등의 대상
보증금액
담보제공한 자산

연대보증
㈜에이피알커뮤니케이션즈
보증보험
480,000
없음

연대보증
㈜에이피알팩토리
전환사채
3,624,900
없음

(전기말)

(단위:천원)

내용
연대보증제공받은 회사
연대보증등의 대상
보증금액
담보제공한 자산

연대보증
㈜에이피알커뮤니케이션즈
보증보험
480,000
없음

(7) 당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내역

대표이사
12,600,000
차입금 연대보증

27. 주당손익(1) 당분기 및 전분기 중 기본주당손익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익
58,402,939,299
11,301,829,604

가중평균유통보통주식수
7,244,193
7,066,637

보통주 기본주당손익
8,062
1,599

(2) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수 내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: 주)

구 분
유통보통주식수
가중치
적 수

기초
7,185,208
273
1,961,561,784

유상증자
82,902
186
15,419,772

유상증자
7,268
94
683,192

적수합계
1,977,664,748

가중평균유통보통주식수
7,244,193

(전분기)

(단위: 주)

구 분
유통보통주식수
가중치
적 수

기초
6,990,208
273
1,908,326,784

주식선택권 행사
195,000
107
20,865,000

적수합계
1,929,191,784

가중평균유통보통주식수
7,066,637

(3) 희석주당손익희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익
58,402,939,299
11,301,829,604

조정내역 :

주식보상비용
279,113,684
283,539,394

보통주 희석주당이익 산정을 위한 순이익
58,682,052,983
11,585,368,998

발행된 가중평균유통보통주식수
7,244,193
7,066,637

조정내역 :

주식선택권
41,130
-

보통주희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
7,285,323
7,066,637

보통주 희석주당순이익
8,055
1,599

28. 재무제표 재작성당사는 당기 중 지분법 및 이연법인세 회계처리의 오류를 발견하였으며, 해당 오류의영향을 재무제표의 각 항목별로 소급 반영하여 전기 재무제표를 재작성하였습니다. (1) 재무상태표

(단위: 천원)

계정과목
전기말

수정 전
수정금액
수정 후

자산

종속기업투자주식
6,451,713
1,375,579
7,827,292

이연법인세자산
10,872,314
(1,273,063)
9,599,251

자산총계
180,287,299
102,516
180,389,815

자본

기타포괄손익누계액
894,730
(56,406)
838,324

이익잉여금
43,195,164
158,922
43,354,086

자본총계
100,234,614
102,516
100,337,130

(2) 포괄손익계산서

(단위: 천원)

계정과목
전기
전분기

수정 전
수정금액
수정 후
수정 전
수정금액
수정 후

지분법이익
401,395
537,639
939,034
6,171,435
364,994
6,536,429

지분법손실
8,124,211
(894,346)
7,229,865
3,876,625
(151,857)
3,724,768

법인세비용
8,759,927
1,273,063
10,032,990
3,657,500
2,953,371
6,610,871

당기순이익
27,291,995
158,922
27,450,917
13,738,349
(2,436,518)
11,301,831

기타포괄손익(지분법자본변동)
638,751
(56,406)
582,345
1,459,749
183,392
1,643,141

총포괄손익
27,311,304
102,516
27,413,820
15,198,098
(2,253,126)
12,944,972

(3) 자본변동표

(단위: 천원)

계정과목
전기말
전분기말

수정 전
수정금액
수정 후
수정 전
수정금액
수정 후

기타포괄손익누계액
894,730
(56,406)
838,324
1,715,728
183,391
1,899,119

이익잉여금
43,195,164
158,922
43,354,086
30,260,959
(2,436,519)
27,824,440

(4) 현금흐름표

전기 재무제표 재작성이 비교표시되는 현금흐름표에 미치는 영향은 없습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사의 보고서 작성기준일 기준 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제 8조(주식의 종류)

① 당 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조(이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식)

① 회사는 보통주식보다 이익의 배당에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식(“배당우선주식”) 또는 잔여재산의 분배에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식(“잔여재산분배우선주식”)을 발행할 수 있다.

② 배당우선주식 또는 잔여재산분배우선주식을 발행하는 경우 이사회의 결의에 따라 의결권이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 이러한 의결권이 없는 주식은 발행주식 총수의 100분의 25를 초과하지 못한다.

③ 배당우선주식을 발행하는 경우 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액을 기준으로 연 1% 이상 15% 이내에서 발행주식에 이사회가 우선배당률을 정하고, 본 정관에서 허용되어 있는 범위 내에서 배당재산의 종류, 배당재산 가액의 결정방법, 이익을 배당하는 조건을 정한다.

④ 배당우선주식을 발행하는 경우 이사회는 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다

⑤ 배당우선주식을 발행하는 경우 배당우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당시에 누적된 미배당분을 배당하는 것으로 할 수 있다.

⑥ 잔여재산분배우선주식을 발행하는 경우 발행시 이사회가 정한 바에 따라 잔여재산을 우선 분배할 수 있고, 이사회는 보통주식 1주당 분배액이 잔여재산분배우선주식 1주당 분배액을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 분배하는 것으로 할 수 있다.

⑦ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 배당우선주식 또는 잔여재산분배우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑧ 기타 본 정관에서 정하지 아니한 배당우선주식 또는 잔여재산분배우선주식의 조건에 대한 구체적인 사항은 이사회의 결의로 정한다.

제 12조(신주의 배당기산일)
이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제 54 조(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 55 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제55조의 1(분기배당)

① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

제 56 조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.

② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제10기 3분기
제9기
제8기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
57,441
29,955
11,399

(별도)당기순이익(백만원)
58,403
27,292
12,548

(연결)주당순이익(원)
7,929
4,221
1,642

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

(주1)
주당순이익은 보통주 기본주당손익입니다.

(주2)
상기 순이익은 3분기 누적 기준 입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주1)
최근 5년간 배당을 지급하지 않은 사유로 과거 배당이력을 기재하지 않았습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2020.08.07
주식매수선택권행사
보통주
12,000
500
18,300
-

2020.09.18
-
우선주
826,112
500
33,500
전환상환우선주 전환에 따른 우선주 감소

2020.09.18
-
보통주
917,888
500
30,150
전환상환우선주 전환에 따른 보통주 증가

2021.06.16
주식매수선택권행사
보통주
90,000
500
18,300
-

2021.08.02
주식매수선택권행사
보통주
6,000
500
18,300
-

2022.06.23
주식매수선택권행사
보통주
185,000
500
18,300
-

2022.06.23
주식매수선택권행사
보통주
10,000
500
26,000
-

2023.03.29
유상증자(제3자배정)
보통주
82,902
500
96,500
-

2023.06.30
유상증자(제3자배정)
보통주
7,268
500
137,600
-

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사채 발행 관련 미상환 잔액현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정 유상증자
-
2023.03.28
타법인 증권 취득
3,000
타법인 증권 취득
3,000
-

제3자배정 유상증자
-
2023.03.28
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

제3자배정 유상증자
-
2023.06.29
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

연결실체는 당기 중 영업권 및 이연법인세 회계처리의 오류를 발견하였으며, 해당 오류의 영향을 재무제표의 각 항목별로 소급 반영하여 전기 재무제표를 재작성하였습니다.

(1) 재무제표 재작성

1. 연결재무상태표

(단위: 천원)

계정과목
전기말(2022년 12월 31일)

수정 전
수정금액
수정 후

자산

이연법인세자산
11,272,899
(1,273,063)
9,999,836

영업권
-
281,380
281,380

자산총계
184,122,623
(991,683)
183,130,940

자본

이익잉여금
43,330,252
(991,683)
42,338,569

자본총계
100,257,995
(991,683)
99,266,312

2. 연결포괄손익계산서

(단위: 천원)

계정과목
전기(2022년 1월 1일~2022년 12월 31일)
전분기(2022년 1월 1일~2022년 09월 30일)

수정 전
수정금액
수정 후
수정 전
수정금액
수정 후

영업권 손상차손
281,380
(281,380)
-
-
-
-

법인세비용
8,968,524
1,273,063
10,241,587
5,056,115
2,953,370
8,009,485

당기순이익
29,954,676
(991,683)
28,962,993
14,688,848
(2,953,370)
11,735,478

기타포괄손익
(30,950)
-
(30,950)
1,329,192
-
1,329,192

총포괄손익
29,923,726
(991,683)
28,932,043
16,018,040
(2,953,370)
13,064,670

3. 연결자본변동표

(단위: 천원)

계정과목
전기(2022년 1월 1일~2022년 12월 31일)
전분기(2022년 1월 1일~2022년 09월 30일)

수정 전
수정금액
수정 후
수정 전
수정금액
수정 후

이익잉여금
43,330,252
(991,683)
42,338,569
28,664,831
(2,953,370)
25,711,461

4. 연결현금흐름표

전기(2022년) 재무제표의 재작성이 연결현금흐름표에 미치는 영향은 없습니다.

※ 자세한 내용은 연결 제무재표 주석 29. 재무제표 재작성을 참고하시기 바랍니다.

(2) 사업결합 내용
1. 완전자회사 (주)에이피알패션 합병당사는 2021년 6월 30일을 합병기일로 하여 종속기업인 (주)에이피알패션을 흡수합병하였습니다.본 합병은 상법 제527조의3 제1항에 의한 소규모합병으로 진행하여, 합병법인 주주에게 주식매수청구권을 부여하지 않으며, 합병승인은 주주총회 승인을 이사회 승인으로 갈음하였습니다. 또한, 합병법인은 피합병법인의 지분을 100% 보유한 상태에서 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자합병으로 진행되어 회사의 재무, 영업에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 보고 있습니다.본 합병에 관한 상세한 내용은 2021년 3월 31일에 제출한 주요사항보고서(회사합병결정)을 참고해 주시기 바랍니다.
2. (주)에이피알팩토리 지분 전부 인수당사는 당분기 (주)에이피알팩토리의 사업 결합을 진행하였습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.(1) 당분기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
주요 영업활동
등기일
비 고

㈜에이피알팩토리
전자제품 및 부품 제조 도소매업
2023년 04월 11일
외부지분 전부 인수

(2) 당분기 중 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
㈜에이피알팩토리

식별가능한 자산의 공정가치
38,180

유동자산

현금및현금성자산
1,216

매출채권 및 기타수취채권
22,906

기타자산
1,886

비유동자산

유형자산
257

무형자산
2,915

기타자산
9,000

식별가능한 부채의 공정가치
168,176

유동부채

매입채무 및 기타지급채무
39,771

차입금
83,186

기타부채
3,788

비유동부채

장기차입금
41,431

식별가능한 순자산(부채) 공정가치 합계
(129,996)

(3) 당분기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

㈜에이피알팩토리

현금으로 지급한 대가
66,000

가감: 식별가능한 취득한 순부채의 공정가치
129,996

영업권
195,996

(4) 당분기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유입(유출)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

㈜에이피알팩토리

현금으로 지급한 대가
(66,000)

가감: 취득한 현금 및 현금성자산
1,216

가감계
(64,784)

※ 자세한 내용은 연결 제무재표 주석 27. 사업결합을 참고하시기 바랍니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항해당사항 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황 (연결기준)

(1) 최근 3개년 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원,%)

구분

계정과목

채권금액

대손충당금

설정율

제 10기3분기말(2023년 9월 말)

매출채권

27,188,616
1,450,162
5.3%

미수금
721,312
3,449
0.5%

미수수익

497,327
-
0.0%

선급금

2,282,491
892
0.0%

장기대여금
300,000
300,000
100.0%

합계
30,989,746
1,754,503
5.7%

제 9기(2022년 12월 말)

매출채권

22,357,376
1,467,194
6.6%

미수금
184,790
4,816
2.6%

미수수익

18,857
-
0.0%

선급금

4,167,070
1,469
0.0%

장기대여금
300,000
300,000
100.0%

합계
27,028,093
1,773,479
6.6%

제 8 기(2021년 12월 말)

매출채권

15,083,594
1,471,687
9.8%

미수금
180,139
29,375
16.3%

미수수익

-
-
-

선급금

3,298,502
6,240
0.2%

장기대여금
300,000
300,000
100.0%

합계
18,862,235
1,807,302
9.6%

제 7 기(2020년 12월 말)

매출채권

12,662,416
2,361,613
18.7%

미수금
328,706
30,445
9.3%

미수수익

80,356
79,158
98.5%

선급금

1,005,753
5,192
0.5%

장기대여금
960,649
960,649
100.0%

합계
15,037,880
3,437,057
22.9%

(2) 최근 3개년 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분

제 10기 3분기말
제 9기
제 8 기
제 7 기

1.기초대손충당금 잔액

1,773,479
1,807,302
3,437,057
3,754,479

2.순대손처리액(1)-(2)±(3)

1,974
8,345
1,606,457
592,126

(1)대손처리액(상각채권액)

1,224
7,210
1,606,486
-

(2)상각채권회수액

0
0
29
(592,126)

(3)기타증감액

(750)
(1,135)
-
-

3.대손상각비 계상(환입)액

(17,002)
(25,478)
(23,298)
274,704

4.기말대손충당금잔액합계

1,754,503
1,773,479
1,807,302
3,437,057

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침① 대손충당금 설정 방침

연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다.② 대손처리기준- 파산, 부도 , 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 행방불명으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우- 소멸시효가 완성된 채권- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 2023년 3분기말 경과기간 별 매출채권 잔액 현황

(기준일: 2023년 9월 30일)

(단위: 천원)

구분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과
합계

매출채권
24,744,823
76,333
1,436,866
26,258,022

특수관계자
930,594
-
-
930,594

계
25,675,417
76,333
1,436,866
27,188,616

구성비율
94.4%
0.3%
5.3%
100.0%

다. 재고자산 현황(연결기준)
(1) 재고자산 보유현황

(기준일 : 2023년 9월 30일)

(단위 : 천원)

계정과목

제 10기 3분기말
제 9 기
제 8 기
제 7 기

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

상품

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원재료
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1,174
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부재료

21,720
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-
-

합계

57,470,901
50,460,161
37,831,064
18,560,581

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]

23.17%
27.41%
29.92%
20.2%

재고자산회전율(회수) [매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}]

2.3
2.4
2.5
3.4

(2) 재고자산의 실사 내용
당사는 2023년 반기말기준 재고자산에 대하여 당사의 외부감사인인 안진회계법인의 입회 하에 2023년 7월 1~2일에 재고자산을 실사하였습니다.

(3) 재고자산의 담보제공당사는 공시 기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.

라. 공정가치평가 내역

1. 금융상품의 공정가치와 평가방법당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 관련 내용은 본 보고서에 기재된 연결재무제표와 재무제표의 주석으로 대체하오니 참조하시기 바랍니다.

- 연결재무제표 : III. 재무에 관한 사항 -> 3.연결재무제표 주석 -> 5.금융상풍 공정가치

- 별도재무제표 : III. 재무에 관한 사항 -> 5.연결재무제표 주석 -> 5.금융상풍 공정가치

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제10기 반기(당기)
안진회계법인
적정
(주1)
(주2)

제9기(전기)
현대회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제8기(전전기)
현대회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

(주1)

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 중간재무제표에 대한 주석 37에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

재무제표에 대한 주석 37에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 지분법과 이연법인세 회계처리와 관련된 수정사항을 반영하여 별첨 2022년 12월 31일로 종료되는 재무상태표, 2022년 6월 30일로 종료되는 6개월 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표를 재작성하였습니다. 이러한 재무제표의 재작성으로 인하여 2022년 12월 31일 현재 회사의 순자산은 102백만원 증가하였으며, 2022년 6월 30일로 종료되는 6개월 보고기간의 당기순이익 1,679백만원 및 총포괄이익 1,607백만원이 감소하였습니다.

우리는 당기의 감사를 수행하는 과정에서 비교정보에 대해 중요한 왜곡표시 가능성을 알게 되었으며, 전기오류수정이 존재한다는 결론을 내리기 위해 우리가 수행한 주요 감사절차는 아래와 같습니다.

ㆍ 회사의 전기재무제표 재작성 내용과 관련한 사실관계가 적절한지 검토

ㆍ 회사의 기존 회계정책 및 재작성시 적용한 회계정책을 검토하여 재작성 근거가 적합한지 검토

ㆍ 회사가 제시한 회계처리를 뒷받침하는 세부자료가 있는 경우 이에 대한 추가 감사절차를 수행

한편, 우리는 전기오류수정과 관련하여 회사 및 전임감사인과 3자간 커뮤니케이션을실시하였으며, 전임감사인은 중대한 전기오류수정사항이 아니라고 판단하여 감사보고서를 재발행하지 않기로 결정하였습니다.

(주2)

2022년 6월 30일로 종료되는 6개월 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표는 타감사인이 검토하였습니다. 2022년 8월 16일자 검토보고서는 주석 37에서 기술되어 있는 조정사항들을 반영하기 전의 재무제표이며 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였다고 표명되어 있습니다. 비교표시된 2022년 6월 30일로 종료되는 6개월 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표는 주석 37에 기술되어 있는 조정사항이 반영된 재무제표입니다.

또한 2022년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 감사보고서에는 첨부되지 않음)는 타감사인이 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2023년 3월 20일의 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다. 한편 해당 감사인이 적정의견을 표명한 재무제표는 주석 37에서 기술되어 있는 조정사항들을 반영하기 전의 재무제표이며 비교표시된 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 해당 조정사항이 반영된 재무제표입니다.

우리는 동 조정사항들을 포함하여 회사의 전기재무제표에 대해 감사나 검토, 기타 어떠한 계약도 체결하지 않았습니다. 따라서 우리는 전기재무제표 전체에 대하여 감사의견 또는 기타 어떠한 형태의 확신도 표명하지 아니합니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제10기(당기)
안진회계법인
연결재무제표 감사재무제표 감사
417
3,090
313
2,317

제9기(전기)
현대회계법인
연결재무제표 감사재무제표 감사
112
1,239
112
1,293

제8기(전전기)
현대회계법인
연결재무제표 감사재무제표 감사
100
1,238
100
1,512

(주1) 실제수행내역은 3분기 까지 수행내역 입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제10기(당기)
2023.12.18
회계감사인의 재무확인서
2023년 12월 ~
40,000
안진회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인간 주요 논의사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.03.10
- 회사: 감사 1인- 감사인: 업무수행이사 1인
서면회의
- 감사 종결 보고(감사에서의 유의적 발견사항, 그룹감사 관련 사항 등)- 감사인의 독립성 등

2
2022.03.11
- 회사: 감사 1인- 감사인: 업무수행이사 1인
서면회의
- 감사 종결 보고(감사에서의 유의적 발견사항, 그룹감사 관련 사항 등)- 감사인의 독립성 등

3
2023.03.16
- 회사: 감사 1인- 감사인: 업무수행이사 1인
서면회의
- 감사 종결 보고(감사에서의 유의적 발견사항, 그룹감사 관련 사항 등)- 감사인의 독립성 등

마. 연결대상 종속회사의 감사의견공시대상기간 동안 해당사항 없습니다.
바. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보해당사항 없습니다.
사. 회계감사인의 변경당사는 유가증권시장 상장을 위해 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항에 의거하여 2023년 2월 13일 금융감독원으로부터 안진회계법인을 감사인으로 지정받아 2023년 3월 2일 지정감사인 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 내부통제 강화 목적으로 2020년 8월 안진회계법인을 선임하여 내부회계관리제도를 구축하고 내부회계관리제도 운영을 위한 관리조직을 정비하고 관련 교육을 진행하였습니다. 2022년 하반기에는 삼일회계법인을 선임하여 설계평가 및 운영평가 검토 용역을 별도로 진행하였으며, 상장 이후 내부회계관리자를 주축으로 내부회계관리제도의 운영상태를 보고하고, 감사위원회는 운영실태를 평가하여 이사회 보고 등의 절차를 수행할 계획입니다. 아울러, 당사는 상장 후 매년 외부감사인으로부터 동일한 절차를 통해 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 수령할 예정입니다.가. 내부통제의 유효성 감사 결과(1) 회사의 감사가 보고한 내용

당사의 내부회계관리제도에 대한 평가는 년 1회(기말) 실시하고 있으며, 제10기 3분기에 대한 평가는 실시하지 않았습니다.
(2) 외부전문가의 내부통제 구조의 평가해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
나. 내부회계관리제도(1) 내부회계관리자가 제시한 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사업연도
회계감사인
감사의견 및 검토의견
지적사항

제10기(당기)
안진회계법인
제10기 3분기에 대한 내부회계관리제도의 평가는 실시하지 않았으며, 회계감사인의 의견표명은 없습니다.
-

제9기(전기)
현대회계법인
내부회계관리자는 2022년 내부회계 관리제도 운영실태를 평가하였으며, 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.독립된 감사인은 2022년 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.
-

다. 내부통제구조의 평가해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요 본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(김병훈, 신재하), 사외이사 4인(이경준, 고득성, 김형이, 노유리)의 총 6인으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 김병훈 대표이사가 겸직 중입니다. 이사회 내 위원회로 감사위원회와 투명경영위원회를 운영하고 있습니다. 당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사 변동 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
4
2
-
1

(주1)
상기 '사외이사 변동현황'의 대상기간은 당기 사업연도 개시일 부터 공시서류 제출일까지입니다.

(주2)
상기 '이사의 수' 및 '사외이사 수'는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

(주3)
2023년 3월 29일 제9기 정기주주총회에서 손상현 사외이사, 이경준 사외이사가 재선임 되었습니다.

(주4)
2023년 3월 29일 손상현 사외이사가 일신상의 이유로 사임하였습니다.

(주5)
2023년 6월 22일 임시주주총회를 통해 김형이 사외이사, 노유리 사외이사가 선임되었습니다.

(주6)
2023년 6월 22일 임시주주총회를 통해 신재하 사내이사가 재선임 되었습니다.

나. 중요의결사항 등

회차

개최일자

의안의 주요내용

의결현황

사내이사
사외이사
기타비상무이사
감사

김병훈
(출석률:100%)

신재하
(출석률:100%)

손상현
(출석률:100%)

이경준
(출석률:100%)

고득성
(출석률:100%)

김형이
(출석률:100%)

노유리
(출석률:100%)

조재호
(출석률:100%)

박시은
(출석률:100%)

찬반여부

1
2023.01.13
주식회사 에이디씨 유상증자 참여에 대한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

2
2023.02.09
신규투자 진행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2023.02.28
자회사 대출계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2023.03.02
외부감사계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2023.03.03

감사보고서, 영업보고서, 및 내부회계관리제도 운영실태보고서 승인의 건
제9기 2022년도 연결 및 별도 제무제표 승인의 건정기주주총회 소집의 건

가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

6
2023.03.13
제3자배정방식의 신주식 발행의 건신주인수권증서 발행의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

7
2023.03.22
주식회사 하우이즈 유상증자 참여에 대한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2023.03.23
주식매매계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2023.03.29
대표이사 선임의 건감사위원회 감사위원 선임의 건감사위원회 대표감사위원 선임의 건
가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
-
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

10
2023.03.29
투명경영위원회 운영규정 개정의 건감사위원회규정 개정의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

11
2023.03.31
주식매수선택권 부여취소의 건특별성과보상규정 제정의 건내부정보관리규정 개정의 건위임전결규정 개정의 건인장관리규정 개정의 건
가결가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성
-

12
2023.05.08
임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

13
2023.06.14
제3자배정방식 신주식 발행의 건신주인수권증서 발행의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

14
2023.06.21
임시의장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

15
2023.06.22
감사위원회 감사위원 선임의 건투명경영위원회 위원 선임의 건이사회 규정 개정의 건
가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

16
2023.06.30
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

17
2023.07.31
사내규정 개정의 건계열회사 등 내부거래에 대한 추인의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

18
2023.09.14
기업공개 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19
2023.09.26
종된사업장 설치의 건종된사업장 해지의 건주식매수선택권 부여 취소의 건
가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

20
2023.09.27
지점 폐지의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21
2023.12.07
감사위원회 운영규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

22
2023.12.21
유가증권시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내의 위원회 구성
(1) 위원회별 명칭, 소속이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

효율적이고 전문적인 의안 심의를 위해 이사회 내 2개의 위원회(감사위원회, 투명경영위원회)를 두고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

투명경영위원회
사외이사 4명
고득성(위원장)이경준김형이노유리
- 설치 목적: 회사 경영투명성 제고- 권한 사항: 1. 위원회는 이사회가 위임한 권한 내에서 제 11 조에서 정하는 환경 (Environmental)· 사회 (Social)· 지배구조(Governance)( 이하 'ESG'라고 한다)와 관련한 중요 사항에 대해 검토·결의·보고한다2. 위원회는 내부거래 등에 대하여 아래 각호와 같은 권한을 갖는다(1) 내부거래 보고 청취권(2) 내부거래 직권조사 명령권(3) 내부거래 시정조치 건의권
-

사내이사 1명
신재하

감사위원회
사외이사 4명
고득성(대표감사위원)이경준김형이노유리
- 설치 목적: 회사의 업무감독과 회계감독을 수행- 권한 사항: 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무· 재산상태 조사2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사3. 임시주주총회의 소집 청구4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한5. 감사위원 해임에 관한 의견진술6. 이사의 보고 수령7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구8. 이사· 회사간 소송에서의 회사 대표9. 회계부정에 대한 내부신고· 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고· 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고· 고지자의 불이익한 대우 여부 확인10. 재무제표 연결재무제표 포함 의 이사회 승인에 대한 동의11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가12. 외부감사인의 선정13. 임원보수 지급내역 조사14. 기타 법령 정관 및 이사회 결의에 의하여 위원회에 부여된 권한에 관한 사항
-

(2) 이사회내 위원회 활동내역(감사위원회)기업공시서식 작성기준에 따라 감사위원회에 관한 사항은 기재하지 않습니다.
(투명경영위원회)

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

고득성
(출석률:100%)

신
재하(출석률:100%)

이경준(출석률:100%)

김
형이(출석률:100%)

노유리
(출석률:100%)

손상현
(출석률:100%)

찬반여부

투명경영위원회
2023.03.03
보고사항1. 2022년 실적 및 2023년 사업계획 보고2. 2022년 4분기 투명경영위원회 의결사항 결과 보고
보고
-
-
-
-

-

1. 투명경영위원회 확장 운영 및 규정 개정의 건2. 내부거래 보고 및 승인의 건

가결가결

찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
-
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찬성찬성

투명경영위원회
2023.06.22
보고사항1. 2023년 1분기 실적 보고2. 투자유치의 건
보고
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1. 기업지배구조헌장 제정 공표의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

투명경영위원회
2023.09.21
보고사항1. 2023년 2분기 투명경영위원회 의결 및 검토사항 결과 보고
보고
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1. 내부거래 보고 및 승인의 건2. ESG 경영체계 구축

가결가결

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투명경영위원회
2023.12.20
보고사항1. 2023년 3분기 실적 보고2. 에이피알 상장 관련 일정 보고
보고
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1. 내부거래 보고 및 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(주1)
2023년 3월 29일 손상현 사외이사가 일신상의 이유로 사임하였습니다.

(주2)
2023년 6월 22일 임시주주총회를 통해 김형이 사외이사, 노유리 사외이사가 선임되었습니다.

라. 이사회의 독립성
(1) 이사회

공시서류작성기준일 현재 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 4인으로 구성되어 있습니다. 회사 경영의 중요한 의사결정 및 업무집행은 이사회의 심의, 의결을 통해 이루어지고 있습니다. 이사 및 감사 후보자는 이사회가 추천하며 주주총회 의결을 통해 선임됩니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

직명

성명

추천인

임기
연임여부 및 연임 횟수
선임배경

활동분야(담당업무)

회사와의 거래

최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)

김병훈

이사회

3년
연임(4회)
당사의 창업자로서 당사의 기업 지속 성장에 주도적인 역할을 하였으며,급변하는 시장에서 탁월한 경영역량을 발휘하여 리더십을 더욱 공고히 하는데 기여할 것으로 판단
경영총괄(CEO)

해당없음

본인

사내이사

신재하

이사회

3년
연임(2회)
경영전략본부장으로서 당사 사업에 대한 높은 이해, 재무 분야의 풍부한 경험을 바탕으로 향후 회사의 전략적 성과를 도출하고 실적을 개선하는데 적합한 것으로 판단
경영전략(CFO)

해당없음

등기임원

사외이사
이경준
이사회
3년
연임(1회)
법률전문가로서 이사회 운영에 객관적이고법리적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단
사외이사
해당없음
해당사항 없음

사외이사
고득성
이사회
3년
신규선임
회계전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단
사외이사
해당없음
해당사항 없음

사외이사
김형이
이사회
3년
신규선임
회계전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단
사외이사
해당없음
해당사항 없음

사외이사
노유리
이사회
3년
신규선임
회계전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단
사외이사
해당없음
해당사항 없음

(주1)
2021년 3월 29일 이민경 사내이사, 이슬기 사내이사가 일신상의 사유로 사임하였습니다.

(주2)
2021년 3월 29일 제7기 정기주주총회에서 고득성 사외이사가 신규선임되었습니다.

(주3)
2023년 3월 29일 제9기 정기주주총회에서 김병훈 사내이사, 손상현 사외이사, 이경준 사외이사가 재선임 되었습니다.

(주4)
2023년 3월 29일 손상현 사외이사가 일신상의 이유로 사임하였습니다.

(주5)
2023년 6월 22일 임시주주총회를 통해 김형이 사외이사, 노유리 사외이사가 선임되었습니다.

(주6)
2023년 6월 22일 임시주주총회를 통해 신재하 사내이사가 재선임 되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 최근 사업연도말 자산 2조원 미만의 법인으로 상법상 사외이사추천위원회 의무설치 대상법인에 해당되지 않습니다. 이에 따라 현재 사외이사후보추천위원회가 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 재직 중인 사외이사 4인은 이사회의 추천으로 임명되었습니다

마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사의 업무지원 조직당사는 컴플라이언스실 준법경영팀을 통해 사외이사의 업무지원을 포함한 이사회 운영의 전반적인 활동을 지원하고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스실 준법경영팀
3
차장 (6년)과장 (7년)사원 (1년)
감사위원회 운영실무, 내부감사 수행, 주주총회, 이사회 등 사외이사의 업무 지원

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에서 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.사외이사로서의 업무 수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단되며, 필요시 관련 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 2023년 3월 29일 이사회를 통해 감사위원을 선임하고 감사위원회를 설치하였습니다. 당사의 감사위원회는 총 4인의 이사로 구성되어 있으며, 근거 법령에서 규정하는 조건을 충족하고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

고득성(대표감사위원)
O
고려대학교 경영학과건국대학교 경영 전문 대학원 석사원진회계법인 전무이사(파트너)現 삼성회계법인 공인회계사(파트너)現 ㈜에이피알 사외이사
예
회계ㆍ재무전문가 (1호 유형)
(03.01~04.03) E&Y영화회계법인(現한영회계법인) 회계사(04.04~16.12) SC제일은행 PB센터장(17.01~20.03) 원진회계법인 전무이사(파트너)(20.04~現) 삼성회계법인 공인회계사(파트너)

이경준
O
고려대학교 지리교육과법무법인(유한) 광장現 법률사무소 로맥 대표변호사現 ㈜에이피알 사외이사
-
-
-

김형이
O

고려대학교 식품자원경제학과

삼일회계법인 감사본부

삼일회계법인 재무자문본부

現 대주회계법인 회계사

現 ㈜에이피알 사외이사

예
회계ㆍ재무전문가 (1호 유형)

(12.09~16.06) 삼일회계법인 감사본부

(16.06~19.01) 삼일회계법인 재무자문본부

(20.09~現) 대주회계법인 회계사

노유리
O

경희대학교 회계세무학과

삼일회계법인 공인회계사

하나금융투자 차장

現 삼덕회계법인 공인회계사

現 ㈜에이피알 사외이사

예
회계ㆍ재무전문가 (1호 유형)

(10.12~20.03) 삼일회계법인 공인회계사

(20.05~22.06) 하나금융투자 차장 (22.07~現) 삼덕회계법인 공인회계사

※ 전문가 유형은 기업공시서식 작성기준 및「상법 시행령」제37조 제2항에 따른 회계ㆍ재무전문가 유형입니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.감사위원회 위원은 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하며, 위원 총수의 3분의 2 이상을 사외이사로 구성하고 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

구성
추천인
선임배경
임기
회사와의 관계
최대주주 또는주요주주와의 관계

연임 횟수

고득성(대표감사위원)
이사회
재무전문가로서 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 경영전반에 대해 객관적이고 중립적인 시각으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
2021.03~2024.03 신규선임
해당사항없음
해당사항 없음

이경준
이사회
법률전문가로서 전문성과 행정, 재무, 대외협력 등 조직 운영에 대한 경험을 바탕으로 엄격하고 공정하게 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
2023.03~2026.03 1회
해당사항없음
해당사항 없음

김형이
이사회
재무전문가로서 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 경영전반에 대해 객관적이고 중립적인 시각으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
2023.06~2026.06 신규선임
해당사항없음
해당사항 없음

노유리
이사회
재무전문가로서 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 경영전반에 대해 객관적이고 중립적인 시각으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
2023.06~2026.06신규선임
해당사항없음
해당사항 없음

다. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결여부
이사의 성명

박시은(출석률:100%)
고득성(출석률:100%)
이경준(출석률:100%)
김형이(출석률:100%)
노유리(출석률:100%)

1
2023.01.13
주식회사 에이디씨 유상증자 참여에 대한 건
가결
여
-
-
-
-

2
2023.02.09
신규투자 진행의 건
가결
여

3
2023.02.28
자회사 대출계약 승인의 건
가결
여

4
2023.03.02
외부감사계약 체결의 건
가결
여

5
2023.03.03

감사보고서, 영업보고서, 및 내부회계관리제도 운영실태보고서 승인의 건
제9기 2022년도 연결 및 별도 제무제표 승인의 건정기주주총회 소집의 건

가결가결가결
여

6
2023.03.13
제3자배정방식의 신주식 발행의 건신주인수권증서 발행의 건
가결가결
여

7
2023.03.22
주식회사 하우이즈 유상증자 참여에 대한 건
가결
여

8
2023.03.23
주식매매계약 승인의 건
가결
여

9
2023.03.29
대표이사 선임의 건감사위원회 감사위원 선임의 건감사위원회 대표감사위원 선임의 건
가결가결가결
여

10
2023.03.29
투명경영위원회 운영규정 개정의 건감사위원회규정 개정의 건
가결가결
여

11
2023.09.21
2023년 2분기 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-

12
2023.12.20
2023년 3분기 결산 보고의 건
-
-
-
-
-
-

(주1)
2023년 3월 29일 이사회를 통해 감사위원을 선임하고 감사위원회를 설치하였습니다.

(주2)
2023년 3월 29일 박시은 감사의 임기가 만료되었습니다.

(주3)
2023년 6월 22일 이사회를 통해 김형이 사외이사, 노유리 사외이사가 감사위원으로 선임되었습니다.

라. 감사위원회 교육 실시 계획

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사위원회는 회계, 경영, 법률 전문가로서 전문성을 충분히 갖추고 있으므로 금년 3월 29일 감사위원회 설치 이후 증권신고서 제출일 현재까지 감사위원회에 대한 교육을 실시하지 않았습니다.추후 전문성을 높이기 위하여 필요한 경우 감사위원회 교육에 필요한 내용 및 과정 등에 대해 교육을 실시할 예정에 있습니다

바. 감사위원회(감사) 지원조직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스실 준법경영팀
3
차장 (6년)과장 (7년)사원 (1년)
감사위원회 운영실무, 내부감사 수행, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사위원회 업무 지원

사. 준법지원인 등 지원조직 현황당사는 최근 사업연도말 자산총액이 5천억원 이상에 해당하지 아니함에 따라 상법(제542조의 13등)에 따른 준법통제기준 설치 및 준법지원인 선임 의무가 존재하지 않는 바, 증권신고서 제출일 현재 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다
.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황당사는 보고서 작성기준일(증권신고서 제출일) 현재 집중투표제를 배제하고 있으며, 당사의 이사회는 의결권 행사에 있어 주주의 편의를 제고하기 위하여 전자투표제를 채택하고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
제 7기 정기주주총회

(주1)
당사는 의결권 행사에 있어 주주 편의를 제고하기 위하여 2021년 3월 5일 이사회 결의를 통해 전자투표제를 도입하였으며, 2021년 3월 29일 개최된 제 7기 정기주주총회부터 전자투표제를 시행하였습니다.

나. 소수주주권
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,275,378
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,275,378
-

우선주
-
-

다. 주식사무

정관상신주인수권의내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 자본시장과 금융투자 업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자 금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행 하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중 요한 기술도입, 연구개 발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방 에게 신주를 발행하는 경우

6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에 게 인수하게 하는 경우

7. 우리사주조합을 대상으로 사전배정하는 경우

8. 상장 시 대표주관사에게 신주인수권을 부여하는 경우

③ 제2항 제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하 고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되 지 아니한 주식까지 포함하여 불특정다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부 여 하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련 한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

④ 제2항에 따라 주주가 아닌 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 신주 의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수 방법 등 상법 에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공 고하여야 한다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조 의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생 하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
영업년도 말일의 다음날로부터 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

당 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지한다.

주식 등의전자등록
회사는 「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
당사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.apr-in.com)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

라. 주주총희 의사록 요약최근 사업연도동안 개최된 주주총회에 대한 내용은 다음과 같습니다.

주총일자

안건

결의내용

2023년임시주주총회(2023.06.22)
제1호: 정관 변경 건제2호: 임원 변경 건제3호: 임원보수지급규정 개정의 건제4호: 임원퇴직금지급규정 개정의 건
원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결

제9기정기주주총회(2023.03.29)

제1호: 제9기(2022년) 연결 및 별도 재무제표 승인 건제2호:
정관 변경 건제3호: 주주총회 운영규정 제정의 건제4호: 이사 선임의 건제5호: 신규 주식매수선택권 부여의 건제6호: 이사보수한도 승인 건

원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결

제8기정기주주총회(2022.03.31)
제1호: 제8기(2021년) 연결 및 별도 재무제표 승인 건제2호: 목적 변경 및 추가의 건 제3호: 정관 변경 건제4호: 신규 주식매수선택권 부여의 건제5호: 이사보수한도 승인 건제6호: 감사보수한도 승인 건
원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결

제7기정기주주총회(2021.03.29)
제1호: 제7기(2020년) 연결 및 별도 재무제표 승인 건제2호: 목적 변경 건제3호: 정관 변경 건제4호: 임원보수지급규정 개정의 건제5호: 임원퇴직금지급규정 개정의 건제6호: 임원 변경 건제7호: 이사보수한도 승인 건제8호: 감사보수한도 승인 건
원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결원안대로 가결

임시주주총회(2021.03.09)
제1호: 임원 변경 건
원안대로 가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대 주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김병훈
본인
보통주
2,554,854
35.6
2,554,854
35.1
-

신재하
등기임원
보통주
106,170
1.5
106,170
1.5
-

넥스트스테이지
특수관계인
보통주
74,009
1.0
0
0
-

계
보통주
2,735,033
38.1
2,661,024
36.6
-

우선주
-
-
-
-
-

(주1)
기초는 당기(2023년) 초를 의미하며, 기말은 증권신고서 제출일을 의미합니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주명
지위
담당업무
최근 5년간 주요경력

김병훈
대표이사
CEO, 이사회의장
2014년 10월~現 : ㈜에이피알 대표이사

다. 최대주주의 변동내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김병훈
2,554,854
35.1
-

-
-
-

우리사주조합
-
-

나. 소액주주현황

(기준일: 2023년 9월 30일)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
3,354
3,374
99.41
2,591,799
7,275,378
35.62
-

(주1)
소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1 미만의 주식을 소유한 주주입니다.

(주2)
총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수입니다.

(주3)
소유주식수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2023년 9월 30일 기준 주식소유현황입니다.

다. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

김병훈
남
1988.11
대표이사
사내이사
상근
CEO
연세대학교 경영학과 現 ㈜에이피알 대표이사
2,554,854
-
본인
2014년 10월 ~ 현재
2026.03.29

신재하
남
1983.04
부사장
사내이사
상근
CFO
고려대학교 경영학과, 교육학과 영실업 경영혁신 팀장 現 ㈜에이피알 부사장
106,170
-
임원
2016년 6월 ~ 현재
2026.06.22

이경준
남
1988.09
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
고려대학교지리교육과 법무법인(유한) 광장 現 법률사무소로맥대표변호사 現 ㈜에이피알사외이사
-
-
임원
2020년 8월 ~ 현재
2026.03.29

고득성
남
1971.09
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
고려대학교경영학과 건국대학교경영전문대학원석사 원진회계법인전무이사(파트너) 現 삼성회계법인공인회계사(파트너) 現 ㈜에이피알사외이사
-
-
임원
2021년 3월 ~ 현재
2024.03.29

김형이
남
1984.06
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
고려대학교 식품자원경제학과 삼일회계법인 감사본부 삼일회계법인 재무자문본부 現 대주회계법인 회계사 現 ㈜에이피알 사외이사
-
-
임원
2023년 6월 ~ 현재
2026.06.22

노유리
여
1986.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
경희대학교 회계세무학과 삼일회계법인 공인회계사 하나금융투자 차장 現 삼덕회계법인 공인회계사 現 ㈜에이피알 사외이사
-
-
임원
2023년 6월 ~ 현재
2026.06.22

이민경
여
1988.10
상무이사
미등기
상근
해외사업
한양대학교 경영학과, 중어중문학과 現 ㈜에이피알 해외사업본부 본부장
-
-
계열회사의 임원
2014년 10월 ~ 현재
-

정재훈
남
1981.10
상무이사
미등기
상근
경영지원
성균관대학교 법학과 법무부 인권국 現 ㈜에이피알 경영지원본부 본부장
-
-
계열회사의 임원
2017년 2월 ~ 현재
-

임윤지
여
1992.09
이사
미등기
상근
국내사업

수원대학교 행정학과 現 ㈜에이피알 국내사업본부 본부장

-
-
계열회사의 임원
2015년10월 ~ 현재
-

김동영
남
1981.08
이사
미등기
상근
CTO
경희대학교 컴퓨터공학과 삼성에스디에스 FIDO개발Cell 現 ㈜에이피알 디지털플랫폼실 실장
-
-
계열회사의 임원
2022년 6월 ~ 현재
-

신재우
남
1974.05
이사
미등기
상근
R&D총괄

연세대학교 의공학과 박사

㈜더마테크 CTO ㈜이지템 CTO 現 ㈜에이피알 디바이스 R&D 총괄

-
-
-
2023년 1월 ~ 현재
-

(주1)
최대주주와의 관계는「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」제3조 제1항에 기재되어 있는 관계를 참고하여 기재하였습니다.

(주2)
소유주식수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2023년 9월 30일 기준 주식소유현황입니다.

(주3)
2021년 3월 29일 이민경 사내이사, 이슬기 사내이사가 일신상의 사유로 사임하였습니다.

(주4)
2021년 3월 29일 제7기 정기주주총회에서 고득성 사외이사가 신규선임되었습니다.

(주5)
2023년 3월 29일 제9기 정기주주총회에서 김병훈 사내이사, 손상현 사외이사, 이경준 사외이사가 재선임 되었습니다.

(주6)
2023년 3월 29일 손상현 사외이사가 일신상의 이유로 사임하였습니다.

(주7)
2023년 6월 22일 임시주주총회를 통해 김형이 사외이사, 노유리 사외이사가 선임되었습니다.

(주8)
2023년 6월 22일 임시주주총회를 통해 신재하 사내이사가 재선임 되었습니다.

(주9)
당기 중 임윤지 이사가 미등기임원으로 선임 되었습니다.

(주10)
당기 중 신재우 이사가 미등기임원으로 선임되었습니다.

나. 등기임원의 타회사 겸임 겸직 현황

성명
당사직책명
겸임회사명
직책(담당업무)
비고

이경준
사외이사
법률사무소 로맥
대표변호사
-

고득성
사외이사
삼성회계법인
공인회계사(파트너)
-

김형이
사외이사
대주회계법인
공인회계사
-

노유리
사외이사
삼덕회계법인
공인회계사
-

다. 직원 등 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균 근속연수
연간급여 총 액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

화장품 등
남
98
-
1
-
99
2.2
6,009
61
0
0
0
-

화장품 등
여
272
-
48
-
320
1.9
12,579
39
-

합 계
370
-
49
-
419
2.0
18,588
44
-(

(주1)
상기 연간급여 총액은 기준일까지의 급여 총액입니다.

(주2)
상기 직원현황에 미등기임원은 포함되어 있고, 등기임원은 제외되어 있습니다.

(주3)
연간급여 총액 및 1인평균 급여액은「소득세법」제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준(근로소득공제 반영 전)입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
1,375
275
-

(주1)
급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
6
1,500
-

계
6
1,500
-

(주1)
상기 주주총회 승인금액은 제9기 정기주주총회(2023년 3월 29일)에서 승인된 금액입니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
900
100
-

(주1)
상기 인원수에는 임기 만료된 감사 및 당기 중(23.1.1~23.9.30) 사임한 이사의 수가 포함되어 있습니다.

(2) 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
809
270
당기 중(23.1.1~23.9.30)사임한 등기이사 포함

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
8
8
당기 중(23.1.1~23.9.30)사임한 사외이사 포함

감사위원회 위원
4
80
20
2023.3.29. 이사회를 통해 감사위원 선임 및 감사위원회 설치

감사
1
3
3
당기 중(23.1.1~23.9.30)사임한 감사 포함

다. 이사의 보수지급기준당사는 작성기준일 현재 상법 제388조, 상법 제542조의12 및 정관 제31조 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사의 직무 수행결과 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1-1) 개인별 보수지급금액
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

1-2) 산정기준 및 방법당사는 상법 제388조에 의거하여, 정기주주총회에서 승인된 보수한도 내에서 이사 및 감사의 보수를 지급하고 있으며, 보수는 기본연봉(기본급, 직책급, 업적급 등), 변동급(성과급), 기타 근로소득(복리후생)으로 구성되어 있습니다. 기본 연봉은 직급, 근속년수, 직책유무, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 산정하며, 기본급은 직급별 급여테이블을 기초로 지급, 직책급은 사장/부사장 직급 및 대표이사 직책자에게 지급, 업적급은 전년도 성과에 따라 차등 지급할 수 있습니다. 변동급(성과급 등)은 매출액, 영업이익 등 회사의 연간 경영 성과와 리더십, 윤리경영, 기타 회사 기여도를 종합적으로 고려하여 산정하며, 사외이사 및 감사위원회 위원은 변동급(성과급 등) 지급 대상에서 제외합니다. 사내이사는 의료비, 자녀 학자금, 경조금 등 회사에서 정한 복리후생 지원 기준에 따라 기타 근로소득(복리후생)이 발생할 수 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

2-1) 개인별 보수지급금액
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.2-2) 산정기준 및 방법
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>(1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권

<표1>

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

(2) 그 밖의 임직원 등에게 부여한 주식매수선택권

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

이민경
미등기임원
2022.03.31
신주교부
보통주
20,000
-
-
-
-
20,000
2024.03.31~2025.03.30
25,000
O
(주4)

정재훈
미등기임원
2022.03.31
신주교부
보통주
20,000
-
-
-
-
20,000
2024.03.31~2025.03.30
25,000
O
(주4)

오우택
미등기임원
2022.03.31
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
10,000
0
2024.03.31~2025.03.30
25,000
X
-

임윤지
미등기임원
2022.03.31
신주교부
보통주
5,000
-
-
-
-
5,000
2024.03.31~2025.03.30
25,000
O
(주5)

직원 104명
직원
2022.03.31
신주교부
보통주
51,600
-

10,750

-
10,750
40,850
2024.03.31~2025.03.30
25,000
X
-

이민경
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
40,000
-
-
-
-
40,000
2025.03.29~2026.03.28
25,000
X
-

정재훈
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
40,000
-
-
-
-
40,000
2025.03.29~2026.03.28
25,000
X
-

김동영
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2025.03.29~2026.03.28
25,000
X
-

신재우
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2025.03.29~2026.03.28
25,000
X
-

임윤지
미등기임원
2023.03.29
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2025.03.29~2026.03.28
25,000
X
-

직원 7명
직원
2023.03.29
신주교부
보통주
20,000
-
-
-
-
20,000
2025.03.29~2026.03.28
25,000
X
-

(주1)
관계는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
당기변동수량은 사업연도 개시일부터 증권신고서작성기준일까지 기간동안 행사 또는 취소된 수량입니다.

(주3)
총변동수량은 최초부여 후 공시서류작성기준일까지 행사되거나 취소된 누적수량 입니다.

(주4)
유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제2호에 따라 해당 주식은 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주5)

유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제2호에 따라 해당 주식은 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 에이피알(110111-5535012)
-
13
13

나. 계열회사간 지배ㆍ종속 및 출자 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : %)

회사명(피출자회사)
출자현황
비고

출자회사
지분율

주식회사 에이피알커뮤니케이션즈
㈜에이피알
100
-

APR JAPAN Co., Ltd.
100
-

APR HK LIMITED
100
-

APR SG PTE. LTD.
100
-

APR TW CO., LTD.
100
-

SHANGHAI APR CO., LIMITED
100
-

APR US INC
100
-

APEXCOS CO., LIMITED
100
-

APR CANADA ENTERPRISE INC.
100
-

APR MALAYSIA SDN. BHD.
100
-

APR FRANCE SAS
100
-

주식회사 에이디씨
100
-

주식회사 에이피알팩토리
100
-

(주1)
계열회사(피투자회사) 중 당사에 투자한 회사는 없습니다.

(주2)
주식회사 에이디씨는 피부미용기기 연구개발 기업으로 2022년 9월 7일에 설립되었으며, 100% 연결 자회사로서 회계상 취득일은 2022년 10월 13일입니다.

(주3)
당사는 2023년 2월 2일자로 APR FRANCE SAS를 신규 취득하였습니다.

(주4)

당사는 2023년 4월 5일자로 ㈜에이피알팩토리를 신규 취득하였습니다.

다. 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

정재훈
상무이사
주식회사 에이피알커뮤니케이션즈
사내이사

APR JAPAN Co., Ltd.
대표이사

APR HK LIMITED
Director(대표)

APR SG PTE. LTD.
Director(대표)

APR TW CO., LTD.
책임자

APR US INC
Director(대표)

APEXCOS CO., LIMITED
Director(대표)

APR CANADA ENTERPRISE INC.
대표이사

APR MALAYSIA SDN. BHD.
대표이사

APR FRANCE SAS
대표이사

주식회사 에이디씨
대표이사

주식회사 에이피알팩토리

대표이사

이민경
상무이사
주식회사 에이디씨
사내이사

주식회사 에이피알팩토리

사내이사

임윤지
이사
주식회사 에이디씨
사내이사

주식회사 에이피알팩토리

사내이사

김동영
이사
주식회사 에이디씨
감사

주식회사 에이피알팩토리
감사

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도등해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2021.01.14
주요사항보고서 (회사합병결정)
1. 합병방법 -(주)에이피알이 100% 자회사 (주)에이피알패션을 흡수 합병 -합병비율((주)에이피알 : (주)에이피알패션=1.0000000 : 0.0000000) -무증자합병 -상법 제 527조의3 제1항에 의한 소규모합병 방식이므로, 합병회사 주주의 주식매수청구권이 인정되지 않으며, 합병승인은 주주총회의 승인을 이사회 승인으로 갈음 1) 존속회사: (주)에이피알 (비상장 / 화장품 등 제조판매업) 2) 소멸회사: (주)에이피알패션 (비상장 / 의류 및 의류액세서리 제조판매업) 2. 합병목적: 경영효율성제고 3. 합병일정 -합병계약일: 2021년 1월 25일 -주주확정기준일: 2021년 2월 5일 -합병반대의사통지접수기간: 2021년 2월 5일~2021년 2월 19일 -채권자이의제출기간: 2021년 2월 26일~2021년 3월 26일 -합병기일: 2021년 3월 31일 -합병등기예정일자: 2021년 4월 7일
합병에 필요한 실무적인 절차(소멸회사의 개별자산, 장부, 영업, 기타일체의 인도 등)가 합병계약서상 합병기일인 2021년 3월 31일까지 완료되지 않아, 합병기일을 2021년 6월 30일로 연장하는 것을 협의하였습니다. [합병기일 변경에 따른 주요일정 변경] -합병기일 연장협의서 체결: 2021년 3월 31일 -합병기일: 2021년 6월 30일 -합병등기예정일: 2021년 7월 2일 (주1) 상기 내용에 대해 2021년 3월 31일 주요사항보고서(회사합병결정) 정정 신고를 하였습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건

증권신고서 제출일 현재 연결회사가 피고로 계류된 사건은 5건입니다. 진행중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 중대한 소송사건은 없으며 진행중인 소송사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.진행 중인 주요 소송사건의 세부 내역과 당사 영업 및 재무에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

1) 부정경쟁방지법 관련 소송 사건

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-02-13

사건명(사건번호)

부정경쟁행위 금지청구권 등 부존재 확인

당사자

원고

A사

피고

주식회사 에이피알

소송가액

200,000,000원

소송내용

당가 제기한 소송*에 대한 반대 주장의 소송 * 원고의 제품이 부정경쟁방지법을 위반하여 당사 제품의 권리를 침해하고 있다는 취지의 침해금지청구 등

진행상황 및 결과

1심 진행중

영업에 미치는 영향

- 본건 소송은 원고가 당사에 권리침해소송을 제기한 것이 아닌, 당사가 제기한 부정경쟁행위 금지청구권에 대한 부존재 확인 소송으로서, 영업활동에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 소송결과에 따라 당사가 부담하게 될 손해배상액은 최대 1억원으로서, 재무에 미치는 영향은 제한적

2) 손해배상 소송 사건

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-04-20

사건명

손해배상(기)

당사자

원고

B사

피고

주식회사 에이피알 외 3명

소송가액

351,500,000원

소송내용

원고가 원고의 피용자에게 업무상 배임 혐의를 제기한 고소건과 연계하여 당사에게 불법행위에 기한 손해배상 및 부당이득 반환청구를 제기한 소송(당사에 대한 손해배상 청구액은 243,000,000원)

진행상황 및 결과

1심 진행중

영업에 미치는 영향

- 당사의 주요 거래처를 대상으로 발생한 사건이 아니므로, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 이전 형사사건에서 무혐의가 확정되었으며, 부당이득의 고의 등이 없으므로 재무에 미치는 영향은 제한적

3) 물류서비스대금 청구 소송 사건

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(해외)

발생일

2022-07-22

사건명

미지급 물류서비스 대금 청구

당사자

원고

C사

피고

APR US, Inc

소송가액

USD 512,955.38

소송내용

원고 측에서 당사를 상대로 미국중재협회(AAA)에 물류서비스대금 미지급 등을 근거로 한 청구 * 당사는 원고를 상대로 재고자산 손실분에 대해 손해배상청구

진행상황 및 결과

중재 사건 진행중

영업에 미치는 영향

- 이미 계약이 종료(2022.03)된 업체와의 소송으로서, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 소송결과에 따라 손해배상 인정 가능성이 있으므로 상기 소송가액 수준의 재무적 영향 존재

4) 상표권 관련 손해배상 소송사건 - 1

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-03-06

사건명

손해배상(지)

당사자

원고

D

피고

주식회사 에이피알 외 2명

소송가액

100,000,000원

소송내용

2020년 6월 16일 2심 판결이 확정된 사건에 대한 재심청구 사건 * 당사가 원고의 등록상표와 유사한 상표를 사용하자 상표권 침해를 이유로 손해배상을 청구한 민사소송 사건

진행상황 및 결과

재심 사건 진행중

영업에 미치는 영향

- 소송대상인 상표권은 최초 분쟁이 발생한 뒤 2016년 4분기 경 이후 사용하지 않고 있으며, 이미 종료된 분쟁에 대한 재심청구인바, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 이미 종료된 분쟁에 대한 재심청구이며, 재심청구의 근거가 미비하여 각하될 가능성이 있다고 예상되는 바, 재무에 미치는 영향은 제한적

5) 상표권 관련 손해배상 소송사건 - 2

구분

내용

소송 및 분쟁 구분

민사(국내)

발생일

2023-06-02

사건명

손해배상(지)

당사자

원고

D

피고

주식회사 에이피알 외 2명

소송가액

3,100,000,000원

소송내용

2020년 6월 16일 2심 판결이 확정된 사건과 별개의 기간(2018년 3월 ~ 2021년 4월)에 대한 원고의 등록상표 상표권 침해를 이유로 손해배상을 청구한 민사소송 사건

진행상황 및 결과

1심 진행중

영업에 미치는 영향

- 소송대상인 상표권은 최초 분쟁이 발생한 뒤 2016년 4분기 경 이후 사용하지 않고 있는 바, 영업에 미치는 영향은 제한적

재무에 미치는 영향

- 소송원인에 대하여 기판력의 영향이 미치는 사건(2020년 6월 16일 2심 판결 확정)이 있으며, 사실관계에 대해 실질적인 침해사실이 입증된 사실 부존재

- 손해배상금액에 대한 구체적인 근거가 부재하여 소송가액을 신뢰할 수 없는 바, 재무에 미치는 영향은 제한적

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 행정기관의 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 단기 매매 차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 외국지주회사의 자회사 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 보호예수 현황증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식에 대하여 한국증권금융, 한국예탁결제원 등에 보호예수 예정인 주식은 다음과 같습니다.

(대상기간 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

주식의 종류
의무보유예정주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
상장예정주식수

보통주
2,470,194
상장일
상장일로부터 30개월
상장일로부터 30개월
최대주주 등(유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제1호)
7,584,378

보통주
120,830
상장일
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
최대주주 등(유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제1호)

보통주
90,170
상장일
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
1년 이내 제3자 배정방식으로 취득(유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제3호)

보통주
272,665
상장일
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
1년 이내 최대주주등으로부터 취득(유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제4호)

보통주
885,936
상장일
상장일로부터 2개월
상장일로부터 2개월
자발적 의무보유(유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제5호)

보통주
874,272
상장일
상장일로부터 1개월
상장일로부터 1개월
자발적 의무보유(유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제5호)

보통주
75,800
상장일
상장일로부터 12개월
상장일로부터 12개월
우리사주 예탁으로 인한 거래제한(근로자복지기본법 제34조 및 제37조)

합계
4,789,867
-
-
-
-

(주1)
우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 공모 후 보호예수 대상 주식수는 4,789,867주이며, 공모 후 상장예정주식수인 7,584,378주 중 유통가능물량은 2,794,511주입니다. 유통가능물량에 관한 자세한 사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험"을 참조하시기 바랍니다.

파. 특례상장기업의 사후정보증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(기준일 : 2023년 09월 30일)
(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액(주)
지배관계 근거
주요종속회사 여부

㈜에이피알커뮤니케이션즈
2020-02-25
서울 송파구 올림픽로 300 롯데월드타워 36층
청소대행업
1,760,833
지분율100%
미해당

㈜에이디씨
2022-09-07
서울 금천구 가산디지털1로 45, 1005호
화장품 도소매업
1,385,086
지분율100%

미해당

㈜에이피알팩토리
2020-02-04
서울 금천구 가산디지털2로 107, 2층
가전제품 및 부품 도소매업
8,593,397
지분율100%

미해당

APR JAPAN Co., Ltd.
2015-08-05
도쿄도 시부야구 신주쿠마에
화장품 도소매업
6,055,688
지분율100%

미해당

APR TW CO., LTD.
2017-09-19
대만 타이페이 대안구 롱안리 허핑 동로 1단 177번지
화장품 도소매업
2,876,752
지분율100%

미해당

APR SG PTE. LTD.
2017-08-10
싱가포르 069113 맥스웰 하우스 20 맥스웰 로드
화장품 도소매업
1,711,139
지분율100%

미해당

SHANGHAI APR CO., LIMITED
2017-09-28
상해 시, 푸동 신구, 세기 대로 1100번지
화장품 도소매업
1,720,634
지분율100%

미해당

APR HK LIMITED
2017-12-29
홍콩 침사추이 모디로 75번지 2동 사우스씨센터
화장품 도소매업
7,523,884
지분율100%

미해당

APR US INC
2019-04-19
미국 캘리포니아주, Irvine
화장품 도소매업
7,565,943
지분율100%

미해당

APEXCOS CO., LIMITED
2018-11-13
홍콩 침사추이 모디로 75번지
화장품 도소매업
913,337
지분율100%

미해당

APR CANADA ENTERPRISE INC.
2021-05-31
캐나다 브리티시컬럼비아주 번비 V3J 1R6 노스로드 2849번지
화장품 도소매업
7,725
지분율100%

미해당

APR MALAYSIA SDN. BHD.
2021-12-08
말레이시아 조호르주 조호르바루 부킷 인다 15번길
화장품 도소매업
1,279,419
지분율100%

미해당

APR FRANCE SAS
2023-03-23
프랑스 파리 75116 암랄 아멜랄 앙리 28번지
화장품 도소매업
13,380
지분율100%

미해당

(주1)
최근사업연도말 자산총액은 2023년 9월말 기준 금액입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(대상기간 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

비상장
13
주식회사 에이피알커뮤니케이션즈
110111-7402657

APR JAPAN Co., Ltd.
-

APR HK LIMITED
-

APR SG PTE. LTD.
-

APR TW CO., LTD.
-

SHANGHAI APR CO., LIMITED
-

APR US INC
-

APEXCOS CO., LIMITED
-

APR CANADA ENTERPRISE INC.
-

APR MALAYSIA SDN. BHD.
-

주식회사 에이디씨
110111-8417663

APR FRANCE SAS
-

주식회사 에이피알팩토리
110111-73776844

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2023년 9월 30일)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

APR JAPAN Co., Ltd.
비상장
2017.10.10
해외사업
30
300
100
636
-
-
-314
300
100
322
9,519
276

APR HK LIMITED
비상장
2018.07.05
해외사업
1
10,000
100
1,644
-
-
4,211
10,000
100
5,856
7,916
-1,199

APR SG PTE. LTD.
비상장
2018.07.05
해외사업
10
587,000
100
1,025
-
-
128
587,000
100
1,153
3,153
-1,809

APR TW CO., LTD.
비상장
2018.08.21
해외사업
10
-
100
-
-
-
1,028
0
100
1,028
2,725
-1,502

SHANGHAI APR CO., LIMITED
비상장
2018.09.07
해외사업
90
-
100
2,438
-
-
0
0
100
2,438
5,804
3,063

APR US INC
비상장
2019.06.28
해외사업
232
200,000
100
-
-
-
3,802
200,000
100
3,802
3,908
-3,094

㈜에이피알커뮤니케이션즈
비상장
2020.02.25
사업다각화
500
100,000
100
660
-
-
-372
100,000
100
288
2,060
126

APEXCOS CO., LIMITED
비상장
2020.05.12
해외사업
2
500,000
100
377
-
-
136
500,000
100
513
116
-257

APR CANADA ENTERPRISE INC.
비상장
2022.01.06
해외사업
9
10,000
100
5
-
-
0
10,000
100
5
8
-1

APR MALAYSIA SDN. BHD.
비상장
2022.05.06
해외사업
10
35,000
100
8
-
-
1,249
35,000
100
1,257
395
-5

(주)노디너리
비상장
2021.08.17
일반투자
1,000
4,000
16.7
1,184
-
-
62
4,000
16.7
1,246
7,384
1,426

(주)에이디씨
비상장
2022.10.31
뷰티 디바이스 사업 확장
1,500
50,000
100.0
1,033
150,000
1,500
-906
200,000
100.0
1,627
488
-123

APR FRANCE SAS
비상장
2023.02.02
해외사업
13
-
-
-
10,000
13
0
10,000
100.0
13
-
-

Ohtnyc, LLC
비상장
2023.03.22
단순투자
248
-
-
-
-
248
-
-
9.5
248
214
-8

(주)에이피알팩토리
비상장
2023.04.05
사업다각화
3,066
-
-
-
31,100,000
3,066
-898
31,100,000
100.0
2,168
-
-

합 계
1,496,300
-
9,010
31,260,000
4,828
8,126
32,756,300
-
21,964
43,690
-3,107

(주1)
APR TW CO., LTD.는 유한회사, SHANGHAI APR CO., LIMITED는 유한책임회사로 당사가 주주가 아닌 투자자 100% 입니다.

(주2)
SHANGHAI APR CO., LIMITED는 결손누적으로 인해 투자주식의 금액이 영("0")인 상가 되어, 지분법 적용을 중단하고 종속기업투자를 영("0")으로 처리하고 있습니다.

(주3)
당사가 직접 투자한 법인의 장부가액은 별도재무제표 기준이며, 당사의 연결종속회사가 투자한 회사의 장부가액은 연결종속회사의 별도재무제표 기준입니다.

(주4)
최근 사업연도 재무현황은 2022년 12월 31일 기준 재무 현황을 기재하였습니다.

(주5)
주식회사 에이디씨는 피부미용기기 연구개발 기업으로 2022년 9월 7일에 설립되었으며,100% 연결 자회사로서 회계상 취득일은 2022년 10월 13일입니다.

(주6)
APR FRANCE SAS는 2023년 2월 2일자로 신규 취득하였습니다.

(주7)
Ohtnyc, LLC는 주얼리 브랜드를 운영하는 기업으로 2023년 3월 22일자로 단순투자 목적으로 지분투자를 하였습니다. 해당기업은 유한책임회사로 주식을 발행하지 않습니다.

(주8)
(주)에이피알팩토리는 2023년 4월 5일자로 신규 취득하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.