케이에스피 — [기재정정]투자설명서 (20240207)
제출인: 케이에스피

투자설명서
2.1
(주)케이에스피

정 정 신 고 (보고)

2024 년 02 월 07일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 01월 04일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항※ 금번 정정사항은 최종 발행가액 확정에 따른 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 파란색'을 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제 1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

3. 기타위험 가. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
4,000,000
500
2,590
10,360,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
유진증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 02월 13일 ~ 2024년 02월 14일
2024년 02월 16일
-
-
2024년 01월 08일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 12월 22일
2024년 02월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,360,000,000

발행제비용
74,054,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2024.01.04

【기 타】
1) 금번 (주)케이에스피 주주배정 유상증자의 모집주선회사는 유진투자증권(주)입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 유진투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.2) 상기 모집가액은 예정발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 3거래일 전에 확정되어 인터넷 홈페이지(www.kspvalve.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 다만, 전산장애 또는 그 밖에 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 매일경제신문에 게재함으로써 개별주주에 대한 통지에 갈음합니다.3) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된것으로 향후 변경될 수 있습니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일입니다. 구주주 청약 및 초과청약이 이루어진 후 미청약된 주식이 있는 경우 미발행 처리합니다.5) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권이 부여되며, 신주인수권증서는 상장되어 거래됩니다. 상장거래 예정일은 2024년 01월 25일~01월 31일(5거래일)입니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
4,000,000
500
2,590
10,360,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
유진증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 02월 13일 ~ 2024년 02월 14일
2024년 02월 16일
-
-
2024년 01월 08일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 12월 22일
2024년 02월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,360,000,000

발행제비용
74,054,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2024.02.07

【기 타】

1) 금번 (주)케이에스피 주주배정 유상증자의 모집주선회사는 유진투자증권(주)입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 유진투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.2) 상기 모집가액은
확정발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 3거래일 전에 확정되어 인터넷 홈페이지(www.kspvalve.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 다만, 전산장애 또는 그 밖에 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 매일경제신문에 게재함으로써 개별주주에 대한 통지에 갈음합니다.3) 상기 모집금액 및 발행제비용은
확정가액을 기준으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일입니다. 구주주 청약 및 초과청약이 이루어진 후 미청약된 주식이 있는 경우 미발행 처리합니다.5) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권이 부여되며, 신주인수권증서는 상장되어 거래됩니다. 상장거래일은 2024년 01월 25일~01월 31일(5거래일)입니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,000,000
500
2,590
10,360,000,000
주주배정

주1)
기산일 : 최초 이사회결의일 전일(2023년 12월 20일)

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 1차 발행가액 기준이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거1차 발행가액은 신주배정기준일 제3거래일 전일(2024년 01월 03일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 아래의 산식에의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.※ 1차 발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 산정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 01월 03일)
(단위: 원, 주)

일수
일자
가중산술평균주가
거래량
거래금액

1
2024-01-03
2,907
133,801
388,941,885

2
2024-01-02
2,949
117,536
346,624,280

3
2023-12-28
2,938
177,879
522,522,245

4
2023-12-27
2,866
54,987
157,615,025

5
2023-12-26
2,815
147,913
416,370,045

6
2023-12-22
2,816
340,399
958,637,540

7
2023-12-21
2,859
179,137
512,191,760

8
2023-12-20
2,969
111,146
329,991,705

9
2023-12-19
2,981
82,382
245,560,890

10
2023-12-18
3,038
142,320
432,365,260

11
2023-12-15
3,062
126,039
385,933,775

12
2023-12-14
3,013
166,307
501,153,785

13
2023-12-13
3,001
260,497
781,865,670

14
2023-12-12
3,092
178,820
552,857,995

15
2023-12-11
3,113
153,207
476,904,295

16
2023-12-08
3,090
206,910
639,387,240

17
2023-12-07
3,069
349,585
1,072,750,415

18
2023-12-06
3,160
850,269
2,687,061,825

19
2023-12-05
3,214
3,635,988
11,685,101,475

20
2023-12-04
2,921
100,090
292,331,640

1개월 가중산술평균주가(A)
3,112
-
-

1주일 가중산술평균주가(B)
2,931
-
-

최근일 가중산술평균주가(C)
2,907
-
-

A,B,C의 산술평균(D)
2,983
[A+B+C] / 3

기준주가[Min(C, D)]
2,907
C 와 D 중 낮은 금액

할인율
10%

증자비율
11.05%

1차 발행가액
2,590원
기준주가 X (1-할인율)/(1+증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(후략)

(주2) 정정 후

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,000,000
500
2,590
10,360,000,000
주주배정

주1)

기산일 :
구주주 청약초일 전 제3거래일(2024년 02월 06일)

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거1차 발행가액은 신주배정기준일 제3거래일 전일(2024년 01월 03일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 아래의 산식에의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.※ 1차 발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 산정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 01월 03일)
(단위: 원, 주)

일수
일자
가중산술평균주가
거래량
거래금액

1
2024-01-03
2,907
133,801
388,941,885

2
2024-01-02
2,949
117,536
346,624,280

3
2023-12-28
2,938
177,879
522,522,245

4
2023-12-27
2,866
54,987
157,615,025

5
2023-12-26
2,815
147,913
416,370,045

6
2023-12-22
2,816
340,399
958,637,540

7
2023-12-21
2,859
179,137
512,191,760

8
2023-12-20
2,969
111,146
329,991,705

9
2023-12-19
2,981
82,382
245,560,890

10
2023-12-18
3,038
142,320
432,365,260

11
2023-12-15
3,062
126,039
385,933,775

12
2023-12-14
3,013
166,307
501,153,785

13
2023-12-13
3,001
260,497
781,865,670

14
2023-12-12
3,092
178,820
552,857,995

15
2023-12-11
3,113
153,207
476,904,295

16
2023-12-08
3,090
206,910
639,387,240

17
2023-12-07
3,069
349,585
1,072,750,415

18
2023-12-06
3,160
850,269
2,687,061,825

19
2023-12-05
3,214
3,635,988
11,685,101,475

20
2023-12-04
2,921
100,090
292,331,640

1개월 가중산술평균주가(A)
3,112
-
-

1주일 가중산술평균주가(B)
2,931
-
-

최근일 가중산술평균주가(C)
2,907
-
-

A,B,C의 산술평균(D)
2,983
[A+B+C] / 3

기준주가[Min(C, D)]
2,907
C 와 D 중 낮은 금액

할인율
10%

증자비율
11.05%

1차 발행가액
2,590원
기준주가 X (1-할인율)/(1+증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출 근거2차 발행가액은 구주주 청약초일(2024년 02월 13일) 전 제3거래일(2024년 02월 06일)을 기산일로 하여 코스닥증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 10% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.
※ 2차 발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율)]

[2차 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 02월 06일)

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2024-02-06
3,255
717,936
2,404,194,000

2
2024-02-05
3,325
1,135,687
3,868,116,745

3
2024-02-02
3,180
171,876
550,293,010

4
2024-02-01
3,130
659,480
2,159,577,875

5
2024-01-31
3,330
1,729,262
5,947,256,905

1주일 가중산술평균주가(A)
3,832

기산일 가중산술평균주가(B)
3,349

A,B의 산술평균(C)
3,365
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
3,349
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
10%

2차 발행가액
3,015
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 호가 단위로 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정 발행가액의 산출 근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.
※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 02월 06일)

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2024-02-06
3,255
717,936
2,404,194,000

2
2024-02-05
3,325
1,135,687
3,868,116,745

3
2024-02-02
3,180
171,876
550,293,010

3거래일 가중산술평균
3,368

할인율
10%

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
2,025

구분
발행가액

1차 발행가액
2,590원

2차 발행가액
3,015원

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
2,025원

확정발행가액Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
2,590원

(후략)

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,000,000

주당 모집가액
예정가액
2,590

확정가액
-

모집총액
예정가액
10,360,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

"구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

청약기일
구주주
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

청약증거금
구주주(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 02월 16일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액

2,590

모집총액
예정가액
-

확정가액

10,360,000,000

청 약 단 위

"구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

청약기일
구주주
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

청약증거금
구주주(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 02월 16일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 전(생략)

[당사 유상증자 전ㆍ후 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위: 주, %, %p, 억원)

성 명
유상증자 전

유상증자

배정물량

유상증자 후(최대주주 100% 참여 가정)
유상증자 후(최대주주 50% 참여 가정)

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율
부담금
주식수
지분율
증감율
부담금

금강공업㈜
19,857,158
54.87%
2,202,045
22,059,202
54.88%
0.01%
57.03
20,958,180
52.14%
-2.72%
28.52

당사 발행주식총수
36,192,257
100.00%
-
40,192,257
100.00%
-
-
40,192,257
100.00%
-
-

출처:
당사 제공

주1)
구주주 배정비율: 보통주 1주당 0.1108942481주

주2)
상기 지분율 변동 시나리오는 청약률이 100% 이상을 기록하여 모집주식수 4,000,000주 전량 발행되는 것을 가정하였습니다.

주3)
상기 지분율 변동 시나리오의 부담금은 1차 발행가액 기준으로 산정하였습니다.

(후략)
(주4) 정정 후

(생략)

[당사 유상증자 전ㆍ후 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위: 주, %, %p, 억원)

성 명
유상증자 전

유상증자

배정물량

유상증자 후(최대주주 100% 참여 가정)
유상증자 후(최대주주 50% 참여 가정)

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율
부담금
주식수
지분율
증감율
부담금

금강공업㈜
19,857,158
54.87%
2,202,045
22,059,202
54.88%
0.01%
57.03
20,958,180
52.14%
-2.72%
28.52

당사 발행주식총수
36,192,257
100.00%
-
40,192,257
100.00%
-
-
40,192,257
100.00%
-
-

출처:
당사 제공

주1)
구주주 배정비율: 보통주 1주당 0.1108942481주

주2)
상기 지분율 변동 시나리오는 청약률이 100% 이상을 기록하여 모집주식수 4,000,000주 전량 발행되는 것을 가정하였습니다.

주3)

상기 지분율 변동 시나리오의 부담금은
확정 발행가액 기준으로 산정하였습니다.

(후략)
(주5) 정정 전가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,360,000,000

발행제비용 (2)
74,054,800

순수입금 ((1)-(2))
10,285,945,200

주1)
상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
상기 기재 금액은 구주주 청약률이 100%를 상회하여 모집주식수를 전량 발행하는 것을 가정하여 산정하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
1,864,800
총 모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
30,000,000
정액

상장수수료
2,590,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
8,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
1,600,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
74,054,800
-

주1)
상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 발행분담금과 상장수수료 등의 비용은 최종 발행금액과 상장신청일 직전일 주가수준에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해 조달 예정인 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 01월 03일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,360,000,000
-
-
-
-
-
10,360,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
제3공장 매입자금
2024년 상반기 내
10,360
1순위

합 계
10,360
-

주1)
상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 자체자금으로 지급할 예정입니다.

(후략)
(주5) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,360,000,000

발행제비용 (2)
74,054,800

순수입금 ((1)-(2))
10,285,945,200

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
상기 기재 금액은 구주주 청약률이 100%를 상회하여 모집주식수를 전량 발행하는 것을 가정하여 산정하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
1,864,800
총 모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
30,000,000
정액

상장수수료
2,590,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
8,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
1,600,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
74,054,800
-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 발행분담금과 상장수수료 등의 비용은 최종 발행금액과 상장신청일 직전일 주가수준에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해 조달 예정인 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(기준일 :

2024년
02월 06일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,360,000,000
-
-
-
-
-
10,360,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
제3공장 매입자금
2024년 상반기 내
10,360
1순위

합 계
10,360
-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.

주2)
발행제비용은 자체자금으로 지급할 예정입니다.

(후략)

투 자 설 명 서

2024 년 01 월 04 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 케이에스피

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 4,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )10,360,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 01월 04일

2. 모집가액 :
2,590원(확정)

3. 청약기간 :
2024년 02월 13일 ~ 2024년 02월 14일

4. 납입기일 :
2024년 02월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 부산광역시 강서구 녹산산단381로 86번길 43(송정동) 유진투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 24

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )유진투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_20240207

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 침체 및 불확실성 관련 위험 국제통화기금(IMF)이 2023년 10월 발표한 World Economic Outlook에 따르면,
2023년 세계경제성장률 전망치는 2023년 7월 예상한 전망치(3.0%)와 동일한 3.0%로 발표하였습니다. 2023년 9월 발표된 OECD 중간경제전망 자료에 따르면 세계 경제성장률은 2023년 3.0%, 2024년 2.7% 수준을 기록할 것으로 전망하였습니다. 또한 한국은행이 2023년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면
국내 경제성장률은 2023년 1.4%, 2024년 2.2% 수준을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19 팬데믹 이후 각국 정부 및 중앙은행에서는 적극적인 정책대응을 통해 경기 회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간 소비가 증대되고 있는 상황입니다. 하지만
우크라이나-러시아 전쟁, 미국과 중국의 정치·경제적 갈등 심화 등 지정학적 리스크와 더불어 금리 인하 지연으로 인한 금융 불안정성이 확대되고 있는 상황입니다.
국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 전방산업(선박엔진 및 조선) 경기변동에 따른 위험당사의 주요 사업부문은 엔진부품 사업부문이며, 선박용 제품이 전체 매출에서 차지하는 비중이 가장 큽니다.
당사의 전방산업은 조선 산업이며 조선업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 조선업은 과거 글로벌 경기 변동, 물동량, 환경 규제 등의 영향으로 업황이 크게 변동된 바 있습니다.
조선업의 업황 변동은 선박용 엔진제조사와 선박용 엔진부품사의 사업 및 재무에 직접적인 영향을 주며, 과거 조선업의 건조량 감소로 인해 매출액 및 수익성이 크게 악화된 바 있습니다. 2023년 조선업의 경기는 2022년 대비 소폭 위축될 것으로 예측되고 있으나, 2010년대의 불황기 대비 업황이 개선되었습니다. 조선업은 고금리 정책, 지정학적 분쟁 등의 영향으로 불확실성이 높은 상황이며 환경규제의 적용 지연 등으로 인해 선박 신규 수주가 감소할 수 있습니다. 선박은 발주 후 최소 2년 이상 소요되는 선박 수주 프로세스를 갖추고 있습니다. 그러므로,
현재의 신규 수주 감소는 향후 당사의 매출 성장성 및 수익성 감소에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 수주 추이에 관한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 선박용 엔진 환경 규제 및 신기술 관련 위험조선업은 국제해사기구(IMO; International Maritime Organization)의 환경규제와 밀접한 관련이 있습니다. IMO의 황산화물 배출 규제와 EEXI, CII 등 환경 규제 관련 이슈가 지속적으로 부각되고 있으며, 이와 같은
업계의 변화에 따라 선박용 엔진의 설계 및 사양이 변동될 가능성이 존재합니다. 엔진 설계사가 제조 사양을 변경할 시, 당사는
새로운 제조 사양을 충족시키기 위해 추가적인 연구개발투자 및 설비투자가 필요할 것으로 예상됩니다. 당사는 엔진 설계사가 신규 엔진 디자인을 출시할 시, 절차에 따라 제조 인증을 취득하기 위해 지속적인 연구개발을 수행하고 있습니다.
다만,
엔진 설계사로부터 신규 제품에 대한 인증을 취득하지 못하거나 취득에 많은 시간이 소요될 경우, 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 인증 갱신 거절에 따른 위험선박용 엔진 산업은 엔진 설계 등의 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor), 기술사와 라이센스 계약을 체결하여 엔진을 제작하는 제조사(Licensee), 엔진에 사용되는 부품을 제작하는 부품사로 구분됩니다.
당사를 포함한, 선박 엔진 부품사는 엔진 제조사에 부품을 납품하기 위해서는 기술사의 제조 인증이 필수적으로 요구됩니다. 갱신을 위해서는 갱신 시점에 샘플을 각 샘플을 생산한 후 기술사의 테스트를 통과해야 합니다. 당사는 MAN-ES와 WinGD의 제조 승인을 모두 획득하고 있으며, 인증 갱신을 위해 주기적으로 생산 설비를 점검하고 품질 테스트를 진행하는 등 노력을 다하고 있습니다. 품질 관리를 위해 노력한 결과, 당사는 제조 승인 갱신에 문제가 발생한 이력이 존재하지 않습니다. 이러한 노력에도 불구하고,
품질 이상으로 일부 제조 승인 갱신에 실패하거나 일부 사안에 대해 소명이 필요하여 인증 만료 전까지 인증이 갱신되지 않을 경우, 당사는 해당 제품을 엔진 제조사에 납품하지 못하며 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 이는 업계 내 평판 문제로 이어져 엔진 제조사와의 향후 공급 계약 체결에 문제가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 경쟁 심화에 따른 위험실질적으로 저속엔진용 배기밸브를 생산하는 국내 업체는 당사, 금용기계(주), (주)친구 3개 업체로 파악됩니다.
저속엔진 배기밸브 사업은 용접, 가공, 연마 등의 전용설비를 구축해야하는 대규모 장치 산업 이며 성숙 산업이라는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 점으로 인해 최근 국내외 저속엔진 배기밸브 시장에 신규 진입자는 존재하지 않습니다. MAN-ES와 WinGD의 2개 인증을 모두 보유하며 실질적인 경쟁력을 보유하고 있는 기업은 당사를 포함한 국내 3개 업체, 일본 1개 업체, 독일 1개 업체, 중국 1개 업체로 총 6개 업체에 불과합니다. 다만,
자본력을 활용하여 전용 설비를 구축하고 기술사의 제조 승인을 받는 업체가 신규로 진입한다면, 시장내 경쟁이 심화되어 당사의 점유율이 감소할 수 있습니다. 특히, 현재 시장이 과점의 형태를 보이고 있기에 신규 업체의 진입은 당사를 포함한 기존 업체들의 점유율에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 신규 업체의 진입 등으로 주요 사업 내 경쟁이 심화된다면, 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 가격 경쟁이 치열해질 수 있습니다. 이는 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 매출처 편중 및 판매단가 변동 관련 위험당사는 2023년 3분기 기준 선박 엔진 제조사인 A사향 매출액 115.03억원이 발생하여 총 매출액의 19.72%를 차지하며, A사에 대한 매출액 비중이 높은 상황입니다. 최근 선박 엔진 기술사 및 A/S 전문 업체향 매출이 과거 대비 증가함에 따라, 향후 A사에 대한 매출의존도는 점차 낮아질 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만,
지속적으로 A사에 대한 높은 매출의존도가 유지된다면, 당사는 판매 단가 협상의 과정에서 열위의 위치에 놓일 가능성이 존재합니다.만일, A사가 수익성 개선을 위해 판매 단가 인하를 요구할 시 이는 당사 매출 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 주요 원재료의 가격이 단기간 급변할 경우 이에 따른 수익성 악화를 방지하기 위해 제품의 공급 계약 체결 시 원재료 가격 변동에 따른 판매단가 재조정 관련 조항을 삽입합니다. 다만,
고객사의 수익성이 악화될 경우에는, 원재료 가격의 상승에도 단가 재협상이 원활히 진행되기 어려울 수 있습니다. 또한, 현재 니켈 가격은 지속적으로 하락하며 안정화되고 있는 추세입니다.
만일 니켈 가격 하락에 따라 당사의 원재료 가격 또한 하락하면, 고객사는 판매단가 인하를 요구할 수 있습니다. 판매단가의 인하는 당사의 수익성 및 매출 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 주요 원재료 가격 변동 및 공급 지연에 따른 위험당사의 주요 원재료는 배기밸브 스핀들에 사용되는 원재료인 Nimonic80A, DSA760 등의 금속, 배기밸브 컴플리트를 제작하기 위해 필요한 배기밸브 하우징 등의 원재료, 단조 제품을 생산하기 위한 철강인 SCM420H 등이 있습니다. 배기밸브 스핀들 원재료의 주요 성분은 니켈입니다.
2022년 니켈 가격이 급등함에 따라, 니켈이 함유된 당사의 금속 원재료 또한 가격이 증가하였습니다. 당사는 이러한 원재료 가격의 급변에 따른 수익성 악화를 예방하기 위해 고객과의 납품 계약시 원재료 가격 변동에 따른 판매 단가 조정에 대한 조항을 규정하고 있습니다. 다만, 향후 니켈 등의 원료 가격은 예측할 수 없는 사유로 인해 변동할 수 있으며, 만일 고객과의 판매 단가 합의 지연되거나 협상력이 부족할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 국내에서 Nimonic80A와 DSA760 등의 소재는 수입산의 점유율이 매우 높은 상황입니다.
당사 또한, Nimonic80A은 브라질 1개사 및 중국 1개사를 통해 공급받고 있는 상황입니다. 당사가 예측할 수 없는 사유로 원재료 수급이 지연된다면 당사의 생산 활동이 중단될 수 있으며, 이는 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 연구개발 및 연구인력 관련 위험당사는 현재 기술 연구소를 운영중에 있으며, 지속적으로 신기술 개발 활동을 하고 있습니다. 주요 연구개발 분야는 선박 엔진 부품, 선박 발전용 터빈 부품의 설계 및 열처리 기술, 우주ㆍ항공의 엔진 부품 소재 등 입니다. 당사는 MAN-ES 및 WinGD 등의 선박 엔진 원천 기술사의 제조 승인 갱신을 위해 지속적으로 연구개발에 투자하여야 합니다.
만일, 연구개발 투자가 지연될 시 이는 제조 승인 갱신에 실패로 이어질 수 있습니다. 현재 당사는 소규모로 구성된 금속 기술연구소를 운영하고 있으며, 소규모라는 점으로 인해 주요 연구인력의 이탈은 연구 시설의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 주요 연구인력의 유출을 방지하기 위해 석사 및 박사 학위 취득 지원 프로그램 등을 시행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사의 주요 연구개발 인력이 타 기업으로 이동하여 연구조직의 역량이 저하될 수도 있습니다. 만약, 당사의 기술개발 인력들이 지속적으로 유출될 경우에는 당사는 기술사로부터 제조 승인 갱신 실패로 이어져 당사의 매출이 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 성장성 관련 위험
당사는 조선업의 업황 개선에 따라, 최근 3년간 매출액이 개선되고 있는 추세이며, 수주잔고 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 이에, 생산시설의 가동시간을 늘려 증가하는 주문에 대응하고 있습니다. 이의 결과로, 당사의 재고자산의 수준이 증가하여 총자산의 규모도 확대되고 있습니다. 현재 전사 차원의 가동률은 89.67%로 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다.
다만, 별도의 증설이 없을 경우, 당사는 추가 주문에 대응하지 못하거나 납기를 맞추지 못하여 매출 성장에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 3년간 당사의 성장성은 전방산업인 조선업의 업황 개선에 따라 유지될 수 있었기에, 향후 조선업의 업황이 악화된다면, 이는 당사의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 수익성 관련 위험당사의 최근 3년 매출액, 영업이익, 당기순이익은 성장하고 있는 추세입니다. 이는 전방산업의 경기 호조에 따른 물량 증가, 원재료 상승분을 판가에 반영함에 따른 수익성 방어 등에 기인합니다. 당사의 주요 사업은 원재료를 구입하여 이를 보유하고 있는 생산 설비를 통해 가공하는 사업으로 비용 중 원재료 비의 비중이 매우 높은 사업 구조를 가지고 있습니다. 이로 인해 당사의 매출원가율은 약 90% 수준을 유지하고 있습니다. 높은 매출원가율에도, 당사는 약 5% 수준의 판관비율을 유지하고 있으며, 이를 통해 약 5% 수준의 영업이익율을 유지하고 있습니다. 환율의 변동 등에 따른 기타손익의 변동 및 단기차입금에서 발생하는 이자비용 등의 영향에도 최근 3년 간 당기순이익이 발생하였습니다. 다만, 과거 주요 원재료의 가격이 니켈 가격 급등으로 인해 크게 증가한 이력이 존재합니다. 이 때 판매단가 협상으로 원재료 가격 상승분을 일부 판매단가에 반영함에 따라, 수익성을 확보할 수 있었습니다. 그러나,
조선 업종의 경기가 악화되어 원재료 가격 상승분을 판매단가에 반영하지 못할 경우, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사는 기존 설비의 높은 가동률로 인해 제1공장과 제3공장에 대한 증설 계획을 발표한 바 있습니다. 이로 인해,
향후 기계장치 및 구축물 등을 취득할 수 있으며, 이로 인해 감가상각비가 증가할 수 있습니다. 감가상각비는 고정비이기에, 생산 설비 증가에 따른 매출액 증가 효과가 발생하지 않는다면, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 재무안정성 관련 위험당사는 조선업의 업황 개선에 따른 수주 잔고 증가로 재고자산의 규모가 지속적으로 확대되고 있으며, 이로 인해 총자산의 규모 또한 증가하고 있습니다. 유동자산인 재고자산과 비유동자산인 유형자산이 총자산에서 차지하는 비중이 높은 상황입니다. 부채에서 유동부채가 차지하는 비중이 높으며, 단기차입금은 총 부채의 약 72%를 차지하고 있습니다. 영업활동이 원할히 이뤄짐에 따라 최근 3년간 지속적으로 영업이익 및 당기순이익이 발생하였고, 이에 2023년 3분기말 현재 유동비율, 부채비율, 차입금의존도 등의 재무안정성 지표는 양호한 수준입니다. 그러나,
차입금의 규모는 현금 및 현금성자산의 규모 대비 큰 상황입니다. 당사는 단기차입금의 만기 도래시 만기를 연장할 계획이지만, 이러한 노력에도 불구하고 금융기관과의 단기차입금의 만기 연장이 협의되지 않을 경우, 당사는 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 영업활동 및 수익성이 악화되어 장기간의 영업손실과 당기순손실이 발생한다면, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 현금흐름 악화 위험당사는 최근 3년간 차입금을 차입하는 등의 재무활동을 통해 증설 등의 설비 투자활동을 진행하였으며 영업활동을 위한 재고자산 등을 취득하였습니다. 당사의 최근 3년간 현금 및 현금성 자산은 2020년 83.33억원, 2021년 86.74억원, 2022년 38.09억원, 2023년 3분기 33.95억원을 기록하며 점차 그 현금의 규모가 줄어들고 있습니다. 다만, 현재 영업활동이 확대되고 있는 추세이기에 향후 영업활동을 통해 현금의 순유입이 가능할 것으로 예상됩니다. 그러나,
경영 환경 악화로 인해 영업활동이 원할하게 이뤄지지 않는다면 당사의 현금흐름은 악화될 수 있습니다. 또한, 2023년 3분기 현재 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 1년 이내 만기가 도래하는 차입금의 수준에 비해 그 규모가 낮습니다.
당사는 1년 이내 만기가 도래하는 차입금에 대하여 만기를 연장할 예정이나, 만일 금융기관과의 만기 연장 합의가 원할히 이뤄지지 않을 경우 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 이외에도, 당사의 경영 환경 악화로, 차입금에 대한 이자를 적기에 지급하지 못한다면, 관리 절차 등이 진행되어 투자자의 손실을 유발할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 매출채권 회수의 지연 및 불능에 따른 위험당사의 주요 매출은 선박 엔진 제조사, 선박 엔진 A/S 전문기업, 선박 원천 기술사 등 대기업에 납품하고 있습니다. 이로인해, 당사의 매출채권은 매출액의 증가에 따라 지속적으로 증가하고 있음에도, 매출채권의 회수가 정상적으로 이뤄지고 있습니다. 현재 매출채권에 대한 손실충당금의 비율은 그리 높지 않은 상황입니다.
다만, 향후 급격한 경기변동과 예상치 못한 거래처의 사정 악화에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예측하지 못한 사유로 당사가 추가적으로 매출채권에 대해 전액 대손상각을 인식하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 재고자산 진부화에 따른 위험당사의 재고자산 장부금액은 2020년 79.66억원, 2021년 96.30억원, 2022년 166.90억원, 2023년 3분기 270.92억원으로 그 수준이 점차 증가하고 있습니다. 당사의 재고자산의 증가는 주문 물량 증가에 따라 제품, 재공품, 원재료 등의 재고 수준이 증가하였기 때문입니다. 다만, 재고자산이 증가한 상태에서 향후 심각한 업황의 불황이 발생하면, 이는 진부화된 재고자산의 증가로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사가 주요 사업으로 영위하는 선박 엔진 부품 사업과 형단조 사업은 Nimonic80A, DSA760 등의 특수 철강 및 금속을 원재료로 사용하고 있습니다. 해당 철강 및 금속은 타 철강대비 높은 내열성을 지니고 있어 가격이 높습니다. 또한, 일부 원재료에 대해서는 해외 수입에 의존하고 있기에 일정 수준의 원재료를 유지해야만, 원재료 공급 지연에 따른 생산 활동 중단을 막을 수 있습니다.
당사의 재고자산 평가손실 충당금의 설정비율은 최근 3년간 2020년을 제외하면 10% 미만 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 당사의 높은 재고자산 수준으로 인해, 조선업의 불황으로 인해 재고자산의 판매가 원할하게 이어지지 않고, 엔진의 세대 교체에 따라 재고자산이 잔부화된다면, 추후 결산 시점에 추가적인 평가손실 충당금이 설정될 수 있습니다. 이는 당사의 매출원가 증가로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 특수관계자 간 거래 관련 위험당사는 특수관계자와의 매출, 채권ㆍ채무 등의 거래가 발생하고 있으며, 특수관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있습니다.
그러나, 향후 예상치 못한 특수관계자 거래가 발생하고 당사의 적절한 내부통제 절차가 진행되지 않아 특수관계자의 부의 이전 등이 발생하게 될 경우, 당사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 금번 유상증자 자금을 최대주주인 금강공업(주)가 소유하고 있는 제3공장 토지 및 건물 등의 매입 자금으로 사용할 계획입니다. 현재 매매 거래는 체결되지 않은 상태이나, 2023년 초 최대주주가 해당 토지 및 기 건설된 건물 등을 매입하는데 사용하였던 비용, 신규 증축 비용, 감정평가액 등을 종합적으로 검토하여 합리적인 거래 가격을 산정할 예정입니다.
다만, 당사의 예상 대비 거래가액이 크게 상승하거나, 합리적이지 않을 경우 이는 당사 주주에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 우발부채 및 소송 관련 위험당사는 2023년 3분기말 현재 당사의 유형자산을 농협은행으로부터의 운전자금 차입금 등을 위하여 담보로 제공하고 있습니다.
당사의 영업에 필수적이라고 할 수 있는 공장의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있기 때문에, 채무불이행이 발생할 경우,중대한 영업의 정지가 발생할 수 있는 가능성이 존재합니다. 당사의 공시서류 제출 전일 현재 계류 중인 소송은 없습니다. 다만,
당사가 이와 같은 우발부채와 소송현황을 적절하게 관리하지 못한다면, 예상하지 못한 시점에 경영 활동에 중대한 부정적인 금적적 손실이 발생하여 투자자에게 대규모 피해를 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 환율 변동에 따른 위험당사는 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 달러화, 유로화, 엔화 등이 있습니다. 당사의 매출액 중 내수와 수출의 비중은 2023년 3분기 기준으로 내수가 더 높은 수준으로, 내수 74.84%, 수출 25.16% 입니다.
향후 해외 수출 또는 해외 수입 원재료의 매입이 더욱 증가할 경우, 당사의 환율 위험노출도는 상승할 것으로 전망됩니다. 당사는 별도의 환헷지를 하고 있지 아니하며, 보유하고 있는 외환은 해외 원재료 매입 대금 결제에 사용하고 있습니다. 그러므로,
환율 변동에 따라 당사의 손익 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에, 주요 국가의 통화 정책, 주요 국가간의 지정학 리스크 등에 의해 환율이 변동되어 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있으므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 주식의 포괄적 교환 철회 이력
당사는 형단조 사업을 확대를 목적으로 삼미금속(주)를 인수하기 위해 포괄적 주식교환을 결정하였으나, 증권신고서 정정 과정에서 이를 철회한 바 있습니다. 다만, 해당 결정의 철회는 주식교환 비율 산정에 대한 삼미금속(주) 주주 등 이해관계자간 의견 차이로 인해 불가피하게 발생한 사안입니다. 이러한 점으로 인해 당사는 한국거래소로부터 공시 정정에 따른 별도의 벌점을 부여받지 않았습니다.
다만, 향후 주요사항에 대한 결정을 내린 후 철회하는 사안이 발생한다면 이는 투자자의 혼란을 야기할 수 있으며, 이로 인해 주가가 크게 변동할 수 있습니다. 또한, 반복되는 공시의 정정으로 인해 당사는 한국거래소로부터 벌점을 부여받을 가능성 또한 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험당사의 최대주주인 금강공업(주)는 공시서류 제출 전일 기준 현재 54.87%의 지분율을 확보하고 있어 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다
.
당사는 금번 유상증자에 최대주주 미참여에 따른 최대주주의 지분율 하락, 주식가치 희석 등 경영권과 관련된 위험이 존재합니다. 공시서류 제출 전일 기준 최대주주인 금강공업(주)는 배정분의 100%를 청약할 것으로 예정되어 있으나 향후 최대주주의 청약 자금 부담 증가 및 기타 경영상의 이유 등으로 청약 계획이 변경될 경우 지분율이 하락하여 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.
나. 환금 제한 및 원금 손실 가능성
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.
다. 신주 물량 출회에 따른 주가하락 위험공시서류 제출 전일 기준, 금번 주주배정 유상증자의 발행예정주식수 4,000,000주는 발행주식총수 36,192,257주 대비 11.05%에 해당합니다.
이는
증자비율 약 11%에 달하는 유상증자이므로, 신주 추가 상장 시점에 물량 출회에 따른 주가 희석화 우려로, 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 있다고 판단됩니다. 또한, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.
라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
사. 경영환경변화 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
자. 집단 소송이 제기될 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.
차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.
카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 회생절차 관련 이력
당사는 2016년 07월 최대주주 등에 대한 대여금에 대한 손상차손 및 경영 환경 악화 등의 원인으로 인해 회생절차에 신청한 바 있습니다. 이후 회생계획 인가 후 M&A의 과정에서 현 최대주주인 금강공업(주)로 최대주주가 변경되었습니다. 최대주주 변경의 과정에서 제3자배정 유상증자 자금이 납입되고 경영개선 계획을 이행함에 따라, 재무구조가 개선되었고 경영이 정상화 되어 2019년 03월 회생절차는 종결되었습니다. 현재 당사는 지속적으로 영업이익 및 당기순이익이 발생하고 있습니다.
다만, 향후 예측할 수 없는 사유 등으로 인하여 다시 한 번 회생절차에 돌입하게 된다면, 이는 투자자에게 막대한 손실을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
4,000,000
500
2,590
10,360,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
유진증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 02월 13일 ~ 2024년 02월 14일
2024년 02월 16일
-
-
2024년 01월 08일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 12월 22일
2024년 02월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,360,000,000

발행제비용
74,054,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2024.02.07

【기 타】

1) 금번 (주)케이에스피 주주배정 유상증자의 모집주선회사는 유진투자증권(주)입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 유진투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.2) 상기 모집가액은
확정발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 3거래일 전에 확정되어 인터넷 홈페이지(www.kspvalve.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 다만, 전산장애 또는 그 밖에 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 매일경제신문에 게재함으로써 개별주주에 대한 통지에 갈음합니다.3) 상기 모집금액 및 발행제비용은
확정가액을 기준으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일입니다. 구주주 청약 및 초과청약이 이루어진 후 미청약된 주식이 있는 경우 미발행 처리합니다.5) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권이 부여되며, 신주인수권증서는 상장되어 거래됩니다. 상장거래일은 2024년 01월 25일~01월 31일(5거래일)입니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,000,000
500
2,590
10,360,000,000
주주배정

주1)

기산일 :
구주주 청약초일 전 제3거래일(2024년 02월 06일)

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거1차 발행가액은 신주배정기준일 제3거래일 전일(2024년 01월 03일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 아래의 산식에의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.※ 1차 발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 산정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 01월 03일)
(단위: 원, 주)

일수
일자
가중산술평균주가
거래량
거래금액

1
2024-01-03
2,907
133,801
388,941,885

2
2024-01-02
2,949
117,536
346,624,280

3
2023-12-28
2,938
177,879
522,522,245

4
2023-12-27
2,866
54,987
157,615,025

5
2023-12-26
2,815
147,913
416,370,045

6
2023-12-22
2,816
340,399
958,637,540

7
2023-12-21
2,859
179,137
512,191,760

8
2023-12-20
2,969
111,146
329,991,705

9
2023-12-19
2,981
82,382
245,560,890

10
2023-12-18
3,038
142,320
432,365,260

11
2023-12-15
3,062
126,039
385,933,775

12
2023-12-14
3,013
166,307
501,153,785

13
2023-12-13
3,001
260,497
781,865,670

14
2023-12-12
3,092
178,820
552,857,995

15
2023-12-11
3,113
153,207
476,904,295

16
2023-12-08
3,090
206,910
639,387,240

17
2023-12-07
3,069
349,585
1,072,750,415

18
2023-12-06
3,160
850,269
2,687,061,825

19
2023-12-05
3,214
3,635,988
11,685,101,475

20
2023-12-04
2,921
100,090
292,331,640

1개월 가중산술평균주가(A)
3,112
-
-

1주일 가중산술평균주가(B)
2,931
-
-

최근일 가중산술평균주가(C)
2,907
-
-

A,B,C의 산술평균(D)
2,983
[A+B+C] / 3

기준주가[Min(C, D)]
2,907
C 와 D 중 낮은 금액

할인율
10%

증자비율
11.05%

1차 발행가액
2,590원
기준주가 X (1-할인율)/(1+증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출 근거2차 발행가액은 구주주 청약초일(2024년 02월 13일) 전 제3거래일(2024년 02월 06일)을 기산일로 하여 코스닥증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 10% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.
※ 2차 발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율)]

[2차 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 02월 06일)

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2024-02-06
3,255
717,936
2,404,194,000

2
2024-02-05
3,325
1,135,687
3,868,116,745

3
2024-02-02
3,180
171,876
550,293,010

4
2024-02-01
3,130
659,480
2,159,577,875

5
2024-01-31
3,330
1,729,262
5,947,256,905

1주일 가중산술평균주가(A)
3,832

기산일 가중산술평균주가(B)
3,349

A,B의 산술평균(C)
3,365
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
3,349
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
10%

2차 발행가액
3,015
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 호가 단위로 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정 발행가액의 산출 근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.
※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2024년 02월 06일)

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2024-02-06
3,255
717,936
2,404,194,000

2
2024-02-05
3,325
1,135,687
3,868,116,745

3
2024-02-02
3,180
171,876
550,293,010

3거래일 가중산술평균
3,368

할인율
10%

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
2,025

구분
발행가액

1차 발행가액
2,590원

2차 발행가액
3,015원

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
2,025원

확정발행가액Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
2,590원

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2023년 12월 21일 이사회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다

[주요 일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2023년 12월 21일
이사회결의
유상증자 관련 세부사항 확정

2023년 12월 21일
증권신고서(예비투자설명서)제출
-

2023년 12월 21일
신주발행 및 기준일 공고
회사 인터넷 홈페이지(http://www.kspvalve.com)

2024년 01월 02일
(정정) 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 01월 03일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2024년 01월 05일
권리락
-

2024년 01월 08일
신주배정기준일(주주확정)
-

2024년 01월 18일
신주배정 통지
-

2024년 01월 25일~2024년 01월 31일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2024년 02월 01일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 상장폐지

2024년 02월 06일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년 02월 07일
확정 발행가액 공고
회사 인터넷 홈페이지(http://www.kspvalve.com)

2024년 02월 13일~2024년 02월 14일
구주주청약 및 초과청약
-

2024년 02월 16일
주금납입 및 환불
-

2024년 03월 05일
신주 상장예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 12월 22일
2024년 02월 06일

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정 유상증자]

모집대상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서보유자 청약)
4,000,000주(100.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.1108942481- 신주배정 기준일 : 2024년 01월 08일- 구주주 청약일 : 2024년 02월 13일 ~ 02월 14일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능- 구주주청약일에 초과청약 접수

합 계
4,000,000주(100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 유상증자로 진행되며, 구주주 및 초과청약 결과 발생하는 실권주는 미발행 처리합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.1108942481을 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 1주 미만은 절사합니다.

주4)

「자본시장법과금융투자업에관한법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2023년 12월 22일부터 2024년 02월 06일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
36,192,257주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
36,192,257주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
121,856주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
36,070,401주

F. 유상증자 주식수
4,000,000주

G. 증자비율 (F / C)
11.05%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
4,000,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.1108942481

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 1주당 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 1주당 발행가액은 「(舊) 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 단, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2 및 제5-18조의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.① 1차 발행가액 산정신주배정기준일(2024년 01월 08일) 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 1차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며, 할인율은 10%를 적용합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(10%) 】

▶ 1차 발행가액
=
-----------------------------------------------

1 + 【유상증자 비율(11.05%) X 할인율(10%) 】

② 2차 발행가액 산정구주주 청약초일(2024년 02월 13일) 전 제3거래일(2024년 02월 06일)을 기산일로 하여 코스닥증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 10% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가 ×【 1 - 할인율(10%) 】

③ 확정 발행가액 산정1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.▶ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

④ 확정 발행가액 공고1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다. 확정발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 당사의 인터넷 홈페이지(www.kspvalve.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 다만, 전산장애 또는 그 밖에 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 매일경제신문에 게재함으로써 개별주주에 대한 통지에 갈음합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액

2,590

모집총액
예정가액
-

확정가액

10,360,000,000

청 약 단 위

"구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

청약기일
구주주
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

청약증거금
구주주(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

납 입 기 일
2024년 02월 16일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2024년 01월 08일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.kspvalve.com)

모집가액 확정의 공고
2024년 02월 07일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.kspvalve.com)

2) 청약방법가) 구주주청약(신주인수권증서 청약): 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도 내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본, 지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조 제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조 제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조 제2항 또는 제23조 제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에 따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는 질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

나) 초과청약: 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

- 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

- 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

- 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 x 초과청약 비율(20%)

다) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.라) 청약은 청약주식의 단위에 따라 가능하며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 청약증거금 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.마) 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.바) 청약한도구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.1108942481주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사한다)사) 「자본시장법과금융투자업에관한법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2023년 12월 22일부터 2024년 02월 06일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
유진투자증권㈜의 본·지점
2024년 02월 13일 ~2024년 02월 14일

일반주주(기존 '실질주주')
주주확정일 현재 당사 주권을예탁하고 있는 증권회사 본·지점 및유진투자증권㈜의 본·지점

4) 청약결과 배정방법가) 구주주 청약 : "본 주식"의 100%인 4,000,000주는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식(1주 미만의 단수주는 배정하지 아니합니다) 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)(명부주주의 경우 상기 a, b, c에서 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서 상의배정수량으로 합니다)

실권주(주주배정분 - 주주청약분)

※ 초과 청약 배정비율
=
------------------------------

초과 청약 주식수

5) 투자설명서 교부에 관한 사항①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.③ 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, FAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.④ 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.a. 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주 청약자(신주인수권증서 보유자)
1), 2), 3)을 병행1) 우편 송부2) 유진투자증권㈜의 본, 지점 교부3) 유진투자증권㈜의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 우편송부시 : 구주주청약 초일 전 수취 가능2) 유진투자증권㈜의 본, 지점에서 교부: 청약종료일까지3) 유진투자증권㈜의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부: 청약종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

b. 확인절차(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(나) HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(3) 홈페이지, HTS, MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.c. 기타(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 유진투자증권(주)의 본, 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 유진투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이가능합니다.(2) 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조(그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다.이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조(증권의 모집·매출) ① 법 제9조 제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조 제1항 제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조 제3항 제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다.「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조 제1항 제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2 제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항① 주권유통개시일: 2024년 03월 05일(예정)(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.8) 주금납입장소 : NH농협은행 남서초지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서 매매 금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2024년 01월 08일
유진투자증권㈜
00131054

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제3항 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 유진투자증권㈜로 합니다.4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 유진투자증권㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.6) 당사는 금번 주주배정 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2024년 01월 25일부터 2024년 01월 31일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2024년 02월 01일에 상장폐지될 예정입니다.(유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「유가증권시장 상장규정」

제150조(신규상장)

③신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족해야 한다.< 개정 2014.6.18, 2019.8.28> 1.신규상장신청인이 보통주권 상장법인이거나 외국주권등 상장법인일 것2.신주인수권의 목적인 상장주권이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목지정 또는 상장폐지의 사유에 해당하지 않을 것3.신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주(전자증권법에 따른 소유자명세상의 소유자를 말한다)에게 신주인수권증서를 발행하였을 것4.신주인수권증서의 발행총수가 1만증서 이상일 것. 이 경우 신주인수권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제152조(상장폐지)①거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.1.신주인수권의 목적인 주권이 관리종목지정 또는 상장폐지 되는 경우2.신주인수권의 행사기간이 만료되거나 신주인수권의 행사가 완료된 경우3.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우②거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.1.신주인수권권의 목적인 주권이 관리종목지정 또는 상장폐지되는 경우2.신주 청약개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

3. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2024년 01월 25일부터 2024년 01월 31일까지(5거래일간) 거래
2024년 01월 18일부터 2024년 02월 02일까지 거래

주1) 상장거래 : 2024년 01월 25일부터 2024년 01월 31까지(5거래일간) 거래 가능합니다.주2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2024년 01월 18일(예정)부터 2024년 02월 02일까지 거래 가능합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2024년 02월 02일까지 계좌대체(장외거래)가 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.주3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.5) 본 증권신고서의 예정발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

유진투자증권(주)는 (주)케이에스피 주주배정증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식의 종류: (주)케이에스피 기명식 보통주식2. 액면금액: 기명식 보통주 1주당 500원

3. 신주인수권에 관한 사항

[ 신주인수권에 관한 사항 ]

제4조【공고방법】

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.kspvalve.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 한다.

제10조【신주인수권】

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주(그가 소유한 주식에 비례하여 배정받을 신주인수권을 초과하는 부분) 또는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 신기술의 도입, 재무구조 개선, 현물출자, 신규시장의 개척 및 전략적 제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 개인, 국내외 금융기관 및 기관투자자, 일반법인에 신주를 발행하는 경우 (개정 2022. 03. 25)

8. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 재무구조개선 등을 목적으로 M&A를 추진하여 유상증자를 할 경우

10. 회생담보권 및 회생채권을 출자전환하는 경우 등 필요한 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제17조【주주명부의 폐쇄 및 기준일】

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

4. 의결권에 관한 사항

[ 의결권에 관한 사항 ]

제27조【주주의 의결권】

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조【상호주에 대한 의결권 제한】

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조【의결권의 불통일행사】

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조【의결권의 대리행사】

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제31조【주주총회의 결의방법】

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

제32조【주주총회의 의사록】

① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

5. 배당에 관한 사항

[ 배당에 관한 사항 ]

제13조【신주의 동등배당】

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제54조【이익금의 처분】

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제55조【이익배당】

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[투자자 유의사항]

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과금융투자업에관한법률시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 당사의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제21기(2020년), 제22기(2021년), 제23기(2022년) 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 제24기(2023년) 3분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다.■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨에 다시 한 번 유의하시기 바랍니다.

[주요 용어 설명]

약어

용어

해설

선박 엔진
Ship Engine
선박의 동력 생산 또는 발전기용으로 사용되는 엔진

배기밸브 스핀들
Exhaust Valve Spindle
엔진 내에서 발생하는 배기가스의 배출을 담당하는 부품

배기밸브 컴플리트
Exhaust Valve Complete
엔진 부품으로 배기밸브 스핀들과 주물로 만들어진 배기밸브 하우징의 결합을 통해 만들어짐

형단조
Die Forging
특정한 금형을 사용하여 금속을 두들기거나 눌러서 형체를 만드는 금속 가공 공정

프랜지
Flange
파이프와 파이프 또는 파이프와 밸브 등의 배관자재를 연결하는 곳에 사용되는 배관 연결제

링기어
Ring Gear
변속기 내에 존재하는 내부 기어로 동력 전송 시스템의 구성 요소임

IMO
International Maritime Organization
국제해사기구이며 해운과 조선에 관한 문제들을 다루기 위해 설립된 국제기구로 UN 산하기관

EEXI
Energy Efficiency Existing Ship Index
선박에너지효율지수로 1톤 화물을 1마일 운송하는 데 배출되는 이산화탄소량을 계산해서 지수화한 값

CII
Carbon Intensity Indicator
탄소집약도지수로 1톤 화물을 1해리 운송하는데 배출되는 이산화탄소량을 선박 운항 정보를 활용해 사후 계산해 지수화한 값

MARPOL
International Convention for the Prevention of Marine Pollution from Ships
선박으로부터 오염 방지를 위한 국제협약으로 IMO에서 채택한 협약

Nimonic80A
Nimonic®80A
니켈을 주요 소재로 하고 크로뮴을 합금한 금속으로 내열성, 내식성, 내산화성을 확보

DSA760
DSA760
니켈을 주요 소재로 하고 크로뮴을 합금한 금속으로 Nimonic80A 대비 크로뮴의 비중이 높음

SCM420H
SCM420H
크로뮴 및 몰리브덴 합금강재

출처 :
당사 제시

당사는 2000년 06월 28일 엔진벨브 제조 및 판매업을 주요 사업 목적으로 설립되어 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 부산광역시에 본사 및 생산공장을 운영중에 있으며 생산공장은 엔진밸브 및 시트링 등을 생산하는 1공장, 단조 시설을 갖춘 2공장, 배기밸브 컴플리트를 생산하는 3공장으로 구성되어 있습니다. 당사의 사업부문은 엔진부품 사업부문, 형단조 사업부문, 기타 사업부문으로 구분할 수 있습니다. 최근 3년간 사업부문별 매출액과 매출비중은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 사업부문별 매출액 및 매출비중]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

엔진부품
38,521
66.03%
31,958
50.19%
18,447
42.09%
23,227
58.89%

형단조
11,045
18.93%
14,199
22.30%
10,360
23.64%
7,356
18.65%

기타
8,771
15.04%
17,512
27.50%
15,020
34.27%
8,855
22.45%

합계
58,337
100.00%
63,669
100.00%
43,827
100.00%
39,438
100.00%

출처 :
당사 제시

최근 3년간 당사의 사업부문별 매출액을 살펴보면, 2020년 이후로 지속적으로 매출액이 증가하고 있습니다. 특히, 2022년 엔진부품, 형단조, 기타 사업부문 전 사업부문의 매출액이 성장하며 총 매출액은 전년대비 31.75% 증가하였습니다. 사업부문별 매출비중은 3년간 일부 변동하였으나, 엔진부품 사업부문의 매출비중이 가장 높으며, 2023년 3분기 기준 엔진부품 사업부문의 매출비중은 66.03%입니다. 엔진부품 사업부문은 니켈 초합금강 등을 원재료로 사용하여 중·대형엔진의 부품인 배기밸브 스핀들, 배기밸브 컴플리트, 밸브 스핀들, 밸브 시트링 등을 생산합니다. 엔진부품 사업부문의 주요 공정으로는 절단, 단조, 황삭, 정삭, 표면처리 등이 있습니다. 형단조 사업부문은 철강을 원재료로 사용하며, 틀에 철강을 넣은 후 압력을 가해 특정한 형상의 제품을 생산합니다. 형단조 사업부문에서는 프랜지, 링기어, 콘로드 등의 제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 기타 사업부문은 원재료 등의 상품을 고객사에 판매하는 유상사급과 일부 임가공 매출 등이 있습니다. 최근 3년간 제품의 용도별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 제품 용도별 매출액 및 매출비중]

(단위 : 백만원, %)

용도
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

선박용
41,405
70.98%
37,442
58.81%
20,929
47.75%
24,355
61.76%

방산용
4,157
7.13%
2,316
3.64%
1,452
3.31%
1,297
3.29%

기계장비용
2,355
4.04%
4,980
7.82%
5,158
11.77%
3,951
10.02%

기타
10,420
17.86%
18,931
29.73%
16,288
37.16%
9,835
24.94%

합계
58,337
100.00%
63,669
100.00%
43,827
100.00%
39,438
100.00%

출처 :
당사 제시

최근 3년간 당사의 제품 용도별 매출액 및 매출비중을 살펴보면, 각 사업연도별로 일부 비중의 변화는 있지만, 선박용 제품이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2023년 3분기 기준 선박용 제품의 매출비중은 70.98%입니다. 기타 용도 제품 매출은 선박용 및 방산부품용 제품을 생산하는 과정에서 발생하는 스크랩 및 고철 부산물 판매에 대한 매출과 일부 수입상품에 대한 상품 판매 매출이 포함되어 있습니다.

당사는 연결대상 종속회사가 존재하지 않기에, 본 증권신고서는 개별 재무제표를 기준으로 작성되어 있습니다. 당사는 주된 사업부문을 영위하는데 있어 중대한 영향을 미친다고 판단되는 사항들을 위주로 투자위험요소를 작성하였습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 관련성이 적다고 판단하거나 미쳐 파악하지 못한 원인으로 인해 경영환경이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 아래 기재한 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 정보를 면밀히 검토하시어 금번 유상증자 참여에 대한 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

가. 국내외 경기 침체 및 불확실성 관련 위험
국제통화기금(IMF)이 2023년 10월 발표한 World Economic Outlook에 따르면,
2023년 세계경제성장률 전망치는 2023년 7월 예상한 전망치(3.0%)와 동일한 3.0%로 발표
하였습니다. 2023년 9월 발표된 OECD 중간경제전망 자료에 따르면 세계 경제성장률은 2023년 3.0%, 2024년 2.7% 수준을 기록할 것으로 전망하였습니다. 또한 한국은행이 2023년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면
국내 경제성장률은 2023년 1.4%, 2024년 2.2% 수준을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다. 코로나19 팬데믹 이후 각국 정부 및 중앙은행에서는 적극적인 정책대응을 통해 경기 회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간 소비가 증대되고 있는 상황입니다. 하지만
우크라이나-러시아 전쟁, 미국과 중국의 정치·경제적 갈등 심화 등 지정학적 리스크와 더불어 금리 인하 지연
으로 인한 금융 불안정성이 확대되고 있는 상황입니다.
국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

① 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2023년 10월 발표한 "World Economic Outlook"에 따르면, 2023년 세계 경제성장률 전망치는 2023년 07월의 전망치인 3.0%를 유지하였습니다. 2023년 상반기는 코로나-19 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고 미국·스위스 발 금융불안이 조기에 진정되면서 안정적인 성장세를 보였으나, 이후 중국의 경기침체가 심화되고 제조업의 부진이 지속되면서 성장세가 점차 둔화되고 있음을 밝혔습니다. 이에 IMF는 2023년 세계 경제성장률 전망치는 3.0%로 유지하였으나, 2024년 성장률은 0.1%p 하향조정하여 2.9%로 전망하였습니다. 2023년 10월 IMF가 제시한 세계 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구 분
2021년
2022년

2023년(E)

2024년(E)

07월

(A)

10월

(B)

조정폭

(B-A)

07월

(C)

10월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

6.2
3.5
3.0
3.0
-
3.0
2.9
-0.1

선진국

5.4

2.7
1.5
1.5
-
1.4
1.4
-

미국

5.9

2.1
1.8
2.1
0.3
1.0
1.5
0.5

유로존

5.3
3.5
0.9
0.7
-0.2
1.5
1.2
-0.3

독일

2.6

1.8
-0.3
-0.5
-0.2
1.3
0.9
-0.4

프랑스

6.8

2.5
0.8
1.0
0.2
1.3
1.3
-

이탈리아

6.7

3.7
1.1
0.7
-0.4
0.9
0.7
-0.2

스페인

5.5

5.5
2.5
2.5
-
2.0
1.7
-0.3

일본

2.1

1.0
1.4
2.0
0.6
1.0
1.0
-

영국

7.6
4.1
0.4
0.5
0.1
1.0
0.6
-0.4

캐나다

5.0

3.4
1.7
1.3
-0.4
1.4
1.6
0.2

기타 선진국

5.3

2.7
2.0
1.8
-0.2
2.3
2.2
-0.1

한국

4.1
2.6
1.4
1.4
-
2.4
2.2
-2.4

신흥개도국

6.7
4.0
4.0
4.0
-
4.1
4.0
-0.1

중국

8.4
3.0
5.2
5.0
-0.2
4.5
4.2
-0.3

인도

8.7

7.2
6.1
6.3
0.2
6.3
6.3
-

러시아

4.7

-2.1
1.5
2.2
0.7
1.3
1.1
-0.2

브라질

5.0

2.9
2.1
3.1
1
1.2
1.5
0.3

멕시코

4.7

3.0
2.6
3.2
0.6
1.5
2.1
0.6

사우디

3.2

8.7
1.9
0.8
-1.1
2.8
4.0
1.2

남아공

4.9

1.9
0.3
0.9
0.6
1.7
1.8
0.1

출처 :
IMF, 'World Economic Outlook (2023.10)'

국가별로 보면 미국, 일본, 영국 등의 2023년 성장률 전망치가 상향조정되었으며, 중국, 이탈리아, 캐나다 등의 전망치는 하향조정되었습니다. 특히 일본의 경우 0.6%p 상향조정되며 한국의 경제성장률 전망치를 상회하였는데, 이는 코로나-19 방역조치가 다른 국가들 대비 늦게 해제되면서 회복세가 뒤늦게 본격화되었기 때문입니다. 한국의 경제성장률에 대해서는 지난 07월 전망치(1.4%)를 유지하였으며, 2024년 성장률은 2.2%로 0.2%p 하향조정되었습니다.글로벌 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락 등으로 소비자물가상승률이 2022년 8.7%에서 2023년 6.9%, 2024년 5.8%로 차츰 안정세를 보일 것으로 예상하였으나, 높은 근원물가로 인해 물가 안정 목표를 달성하는 시점은 2025년으로 전망하였습니다. 2024년 소비자물가상승률은 5.8%, 근원물가상승률은 5.3%로 예상되는 만큼, 물가상승률의 하락세가 명확해질 때까지 긴축 기조를 유지해야하며, 지출 감소, 세입 확충 등을 통한 재정건전성 확보의 중요성을 강조하였습니다. 또한, 러시아·우크라이나 전쟁 장기화에 이어 이스라엘·팔레스타인 전쟁으로 인해 지정학적 불안이 증대되면서 물가 안정 시기가 예상보다 더 늦춰질 가능성도 제시하였습니다.
② 국내 경기 동향한국은행이 2023년 11월 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2023년 1.4%, 2024년 2.1%로 전망하였습니다. 2024년 성장률 전망치의 경우 지난 08월 전망치(2.2%) 대비 0.1%p 하향조정되었습니다. 2023년 상반기에 부진했던 국내 경기는 하반기 들어서 수출을 중심으로 개선되면서, 연간 성장률이 당초 예상치인 1.4%에 부합할 것으로 예상됩니다. 내년에도 수출, 설비투자가 회복되면서 개선흐름이 이어지겠으나, 소비, 건설투자 등 내수 회복 모멘텀 약화로 인해 지난 전망치 대비 하향조정 되었습니다. 또한, 대외적으로 주요국의 통화정책 기조 변화, 국제 유가 흐름, 중국 경제 향방, 지정학적 리스크 증가 등 다양한 불확실성이 상존하고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2023년 11월 한국은행이 제시한 국내 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[국내 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구분

2022년

2023년

2024년(E)

2025년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

연간

GDP성장률(%)

2.6

0.9

1.8

1.4

2.2

2.0

2.1

2.3

민간소비

4.1

3.1

0.7

1.9

1.5

2.2

1.9

2.2

설비투자

-0.9

5.3

-5.8

-0.4

0.8

7.5

4.1

3.7

지식재산생산물투자

5.0

2.9

1.3

2.1

2.8

2.1

2.4

3.4

건설투자

-2.8

1.8

3.6

2.7

0.5

-3.7

-1.8

-0.7

재화수출

3.6

-0.9

5.4

2.3

4.1

2.7

3.3

3.3

재화수입

4.3

1.9

-2.1

-0.2

0.7

4.1

2.4

2.9

출처 :
한국은행, '경제전망보고서(2023.11)'

국내 경기는 소비 회복 모멘텀의 약화에도 불구하고 IT 부문의 수출이 증가하면서 완만한 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 각 항목별로 살펴보면 민간소비의 경우 펜트업 수요 소진, 고금리 지속 등으로 회복이 느린 모습이나, 수출이 반도체 경기 반등, 양호한 미국 성장세 등으로 예상보다 빠른 증가세를 보이고 있습니다. 내년에도 반도체 경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등으로 수출과 설비투자 부문을 중심으로 개선될 것으로 전망됩니다.특히 설비투자의 경우 2023년 중 글로벌 제조업경기 부진, 자금조달 비용 상승 등으로 인해 상반기 성장률 5.3%에서 하반기 성장률 -5.8%로 급격히 악화되었습니다. 그러나 최근 이연되었던 항공기 투자 확대 등으로 부진이 다소 완화되고 있으며, 향후 IT 경기 회복이 본격화되면서 반도체 기업들의 첨단 공정 투자 확대, 비IT 부문 중에서도 전기차, 이차전지, 바이오 등 친환경·신성장 분야를 중심으로 투자가 개선되면서 점차 회복될 것으로 전망됩니다. 또한, 2023년 1~3분기의 국내 외국인 직접투자는 전년 동기 대비 11.3% 증가하며 역대 최대 규모를 기록한 만큼, 향후 설비투자에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.코로나-19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 이와 동시에 중국 성장세 약화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크증대와 더불어 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다. 글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로 국내·외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히 당사가 영위하는 내연기관제조 산업은 경제성장률, 경기동향 및 소득수준 등과 직·간접적인 연관을 맺고 있으며, 특히 당사의 실적 및 수익성에 큰 영향을 미치고 있는 선박 엔진용 부품의 수요는 세계 경제성장률과 민간수요에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업(선박엔진 및 조선) 경기변동에 따른 위험당사의 주요 사업부문은 엔진부품 사업부문이며, 선박용 제품이 전체 매출에서 차지하는 비중이 가장 큽니다.
당사의 전방산업은 조선 산업이며 조선업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 조선업은 과거 글로벌 경기 변동, 물동량, 환경 규제 등의 영향으로 업황이 크게 변동된 바 있습니다.
조선업의 업황 변동은 선박용 엔진제조사와 선박용 엔진부품사의 사업 및 재무에 직접적인 영향을 주며, 과거 조선업의 건조량 감소로 인해 매출액 및 수익성이 크게 악화된 바 있습니다. 2023년 조선업의 경기는 2022년 대비 소폭 위축될 것으로 예측되고 있으나, 2010년대의 불황기 대비 업황이 개선되었습니다. 조선업은 고금리 정책, 지정학적 분쟁 등의 영향으로 불확실성이 높은 상황이며 환경규제의 적용 지연 등으로 인해 선박 신규 수주가 감소할 수 있습니다. 선박은 발주 후 최소 2년 이상 소요되는 선박 수주 프로세스를 갖추고 있습니다. 그러므로,
현재의 신규 수주 감소는 향후 당사의 매출 성장성 및 수익성 감소에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 수주 추이에 관한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업부문은 엔진부품 사업부문이며, 선박용 제품이 전체 매출에서 차지하는 비중이 가장 큽니다. 2023년 3분기 기준 사업부문별 매출액 비중을 살펴보면 엔진부품 사업부문의 매출비중은 66.03%이며, 제품의 사용 용도별로 매출액 비중을 살펴보면 선박용 제품의 매출비중은 70.98%입니다. 엔진부품 사업부문에서는 선박용 엔진부품만을 생산하고 있기에, 당사의 주요 전방산업은 선박엔진 산업과 조선산업입니다. 당사는 선박용 엔진의 필수 부품인 배기밸브 스핀들과 배기밸브 컴플리트 제품을 주력 제품으로 생산 및 판매하고 있습니다. 배기밸브 스핀들은 선박 엔진의 가동에 따라 발생하는 유체나 기체에 대한 유출입을 제어합니다. 엔진의 작동의 원리에 따라, 상하로 움직이며 개폐 기능을 수행하며 개방시에는 폭발에 따라 발생한 배기가스를 유출하고 폐쇄시에는 엔진 내 고압의 환경을 유지합니다. 배기밸브 컴플리트는 배기밸브 스핀들과 주물로 만들어진 배기밸브 하우징을 조립하여 만드는 제품으로 배기밸브 스핀들의 최종 제품 형태입니다. 당사는 배기밸브 스핀들과 배기밸브 컴플리트 두 가지 형태로 제품을 납품하고 있습니다.

[당사 관련 제품(배기밸브 스핀들 및 컴플리트)]

<배기밸브 스핀들>

<배기밸브 컴플리트>

엔진밸브 스핀들.jpg
엔진밸브 스핀들

엔진밸브 컴플리트.jpg
엔진밸브 컴플리트

출처:
당사 제시

선박용 엔진 사업의 주요 판매 구조는 선반용 엔진 부품사가 선박용 엔진 제조사에게 부품을 납품하고 선박용 엔진 제조사가 이를 사용하여 엔진을 완성한 후에 각 조선사로 납품하는 구조를 가지고 있습니다. 이로 인해, 당사의 전방산업은 조선 산업이며 조선업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 조선업은 세계 경기 흐름, 교역량 변동, 국제 원자재 가격 및 원자재 수요 변동 등에 따라 수요가 민감하게 반응하는 경기 민감도가 높은 산업 특성을 나타냅니다.

[글로벌 선박 수주 잔고 추이]

글로벌 선박 수주 잔고 추이.jpg
글로벌 선박 수주 잔고 추이

출처 :
Clarkson, 한화투자증권 리서치센터

글로벌 조선업의 경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2012년 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인해 해상 물동량이 감소하여 크게 위축되었습니다. 그러나, 2013년 선가 하락에 따른 발주 유인 증가 및 환경규제 강화에 따른 친환경, 고효율 선박의 선제적 발주가 주문됨에 따라 신규수주량이 2007년 이후 최고치를 기록하면서 금융위기 이후 처음으로 수주잔량 증가세를 보였습니다. 하지만 2015년 해운시황 부진과 저유가 기조 등으로 인해 글로벌 수주잔량은 2014년 대비 약 4% 감소한 97백만 CGT(표준 화물선 환산 톤수)를 기록하였습니다. 또한, 유가 급락으로 인해 북미지역 셰일가스 프로젝트가 지연 및 취소되며 2015년 이후 LNG선 발주가 지연되었습니다. 기 발주된 물량의 인도에 따른 선복량 부담 등의 영향으로 2015년 이후 컨테이너선, 벌크선 등의 선박발주도 크게 위축됨에 따라, 2016년 수주잔량은 74백만CGT로 2015년 대비 약 24% 감소하였습니다.이후, 2018년 수주잔량은 전년대비 약 10백만CGT가 증가한 8백만CGT를 기록하였는데, 이는 원자재 교역량 확대로 벌크 운임이 상승함에 따라 벌크선의 수주가 증가하였기 때문입니다. 또한, 친환경 연료인 LNG의 생산 물량 확대로 인한 LNG선의 수요 증가가 주요 요인입니다. 다만, 2019년 미국과 중국 등 주요 국가의 지정학적 분쟁으로 인한 세계 경기 침체 우려에 따라, 신규수주량이 하락하며 수주잔량이 하락하였습니다.2020년초 코로나-19 확산으로 전 세계 물동량이 감소하였으며, 경기 침체에 대한 우려로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속되며 글로벌 수주잔량은 70.5백만CGT으로 2019년에 이어 지속 하락하였습니다. 다만, 2020년 하반기부터 코로나-19 백신 접종 확대와 경기 회복에 대한 기대감으로 컨테이너선을 중심으로 글로벌 신조선 시장이 회복세를 보이기 시작하였습니다. 2021년에는 컨테이너선 운임 급등 및 LNG 수요 증가, 환경규제 대응 수요 증가 등으로 인해 2016년 이후 지속되었던 침체에서 벗어나며 발주량이 매우 큰 폭으로 증가하였습니다. 2021년 세계 발주량은 전년 대비 약 95% 증가한 47백만CGT, 발주액은 전년 대비 약 113% 증가한 1,071억 달러를 기록하였습니다. 2022년에는 카타르발 발주를 포함한 LNG선 발주가 사상 최대치를 기록했고 2021년 이후 재무적 투자여력이 높아진 컨테이너선주들의 대량 발주 등으로 인해 신조선 수요가 양호한 수준을 나타냈습니다. 2022년 세계 발주량은 전년도의 대량 발주에 의한 기저효과로 전년 대비 약 20% 감소한 43백만CGT를 기록하였으나, 고가의 LNG선이 집중 발주되는 등 신조선 가격이 상승하여 발주액이 1,243억달러로 약 6% 증가하였습니다.

[세계 신조선 발주량 및 건조량 추이]

세계 신조선 발주량 및 건조량 추이.jpg
세계 신조선 발주량 및 건조량 추이

출처 :
한국수출입은행 해외경제연구소(VOL2023-해양-6호(2023.07.20))

이러한 상황에서 2023년 전세계 조선 경기는 고금리 영향 등으로 선주들의 관망세가 확산되며 2021년 및 2022년 대비 위축된 모습을 보이고 있습니다. 2021년과 2022년 활황을 이끌었던 LNG선과 컨테이너선 발주 감소 등으로 인해 2023년 상반기 세계 신조선 발주량은 18백만CGT에 그치면서 전년 동기 대비 34.3% 감소하였으며 발주액도 동 기간 27.4% 감소한 488.2억달러를 기록하였습니다. 다만, 연도별 누적 글로벌 발주량을 살펴보면 2023년 상반기는 조선업 불황기였던 2009년과 2016년보다는 약 123% 높은 수준을 기록하였으나 상대적으로 활황이었던 2011~2015년 평균 및 2022년 보다는 감소하는 등 평균적인 수준의 시황을 보이고 있습니다.국내 조선업은 글로벌 조선업과 유사한 추이를 보이고 있습니다. 2017년에는 미국 중심으로 경기가 개선되고 IMO 규제로 LNG선박 등 친환경 선박에 대한 필요성이 부각되며 국내 신규 수주량이 약 8백만CGT를 기록하였고, 2018년에는 13백만CGT를 초과하는 등 국내 신규 수주량은 증가세를 유지하였습니다. 그러나, 2019년 미-중 무역분쟁이 심화되고, 유가가 하락하는 등 세계 경기침체 우려 등에 따라 선사들이 관망세를 유지하여 국내 신규 수주량이 10백만CGT로 감소하였으며, 2020년은 코로나19의 확산으로 글로벌 물동량의 감소 및 선주들의 보수적인 구매계획으로 신규 수주량은 8백만CGT로 감소하였습니다. 글로벌 추세와 마찬가지로 2021년에는 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭으로 개선되어 약 17백만CGT의 국내 신규 수주량을 기록하였습니다.그러나, 2023년 상반기 국내 조선업 수주는 글로벌 수주 추이와 마찬가지로 전년 동기 대비 감소하였습니다. 국내 신조선 수주량은 전년 동기 대비 약 50.3% 감소한 5백만CGT를 기록하였으며, 수주액은 약 46.7% 감소한 146.6억달러를 기록하였습니다. 선종별로는 가장 큰 비중을 차지하는 LNG선의 수주량이 약 58.0%, 컨테이너선 수주량이 약 60.2% 감소하였으나, 2022년 단 한척도 수주하지 못했던 VLCC 8척 수주, 제품운반선 및 LPG선 수주는 확대되는 등 양호도 부진도 아닌 수준의 수주 실적을 보였습니다.

[국내 조선사 수주, 건조 수주잔량 추이]

(단위: 만CGT)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022

수주량
1,845
1,310
1,096
224
792
1,354
999
823
1,749
1.559

건조량
1,256
1,219
1,269
1,242
1,058
773
955
882
1,051
781

수주잔량
3,549
3,485
3,195
2,080
1,798
2,313
2,355
2,296
2,950
3.743

출처 :
Clarksons Research,「World Shipyard Monitor」, e-나라지표

주)
통계 발표 후, 수치 정정 등으로 발표되는 월별로 수치가 다소 상이할 수 있음.

상기한 바와 같이, 조선업은 과거 글로벌 경기 변동, 물동량, 환경 규제 등의 영향으로 업황이 크게 변동된 바 있습니다. 당사의 주요 사업은 선박용 엔진 사업으로, 생산한 제품을 선반용 엔진 제조사에 납품하고 제조사는 이를 통해 선박용 엔진을 완성하여 조선사에 납품하는 구조입니다. 그러므로 조선업의 업황 변동은 선박용 엔진제조사와 선박용 엔진부품사의 사업 및 재무에 직접적인 영향을 주며, 과거 조선업의 건조량 감소로 인해 매출액 및 수익성이 크게 악화된 바 있습니다. 2023년 조선업의 경기는 2022년 대비 소폭 위축될 것으로 예측되고 있으나, 2010년대의 불황기 대비 업황이 개선되었습니다. 다만, 향후 선박 환경규제에 따른 노후선박 교체 수요 등이 발생하여 업황이 개선될 가능성 또한 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 조선업은 고금리 정책, 지정학적 분쟁 등의 영향으로 불확실성이 높은 상황이며 환경규제의 적용 지연 등으로 인해 선박 신규 수주가 감소할 수 있습니다. 선박은 발주 후 최소 2년 이상 소요되는 선박 수주 프로세스를 갖추고 있습니다. 그러므로, 현재의 신규 수주 감소는 향후 당사의 매출 성장성 및 수익성 감소에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 수주 추이에 관한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 선박용 엔진 환경 규제 및 신기술 관련 위험조선업은 국제해사기구(IMO; International Maritime Organization)의 환경규제와 밀접한 관련이 있습니다. IMO의 황산화물 배출 규제와 EEXI, CII 등 환경 규제 관련 이슈가 지속적으로 부각되고 있으며, 이와 같은
업계의 변화에 따라 선박용 엔진의 설계 및 사양이 변동될 가능성이 존재합니다. 엔진 설계사가 제조 사양을 변경할 시, 당사는
새로운 제조 사양을 충족시키기 위해 추가적인 연구개발투자 및 설비투자가 필요할 것으로 예상됩니다. 당사는 엔진 설계사가 신규 엔진 디자인을 출시할 시, 절차에 따라 제조 인증을 취득하기 위해 지속적인 연구개발을 수행하고 있습니다.
다만
, 엔진 설계사로부터 신규 제품에 대한 인증을 취득하지 못하거나 취득에 많은 시간이 소요될 경우, 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 국제해사기구(IMO; International Maritime Organization)의 환경규제와 밀접한 관련이 있습니다. IMO의 황산화물 배출 규제와 EEXI, CII 등 환경 규제 관련 이슈가 지속적으로 부각되고 있으며, 이와 같은 업계의 변화에 따라 선박용 엔진의 설계 및 사양이 변동될 가능성이 존재합니다.2016년 1월 1일, IMO는 선박 운행으로 발생하는 6가지 주요 오염물질의 배출량을 제한하기 위한 목적으로 MARPOL(해양오염방지협약) 부속서 VI를 채택하였습니다. 구체적으로 해당 부속서의 제13규칙에 따라 디젤엔진의 출력이 130kW를 초과하는 경우 IMO Tier I, Tier II 그리고 Tier III로 질소산화물(NOx)의 배출허용기준을 차등하여 적용하고 있습니다. 각각의 배출허용기준(tier)은 정격엔진회전수 기준으로 특정 배출 기준값을 차등 부여하여 제한합니다. 2016년 1월 1일 이후 건조된 선박에 설치된 디젤 엔진에 대해서는 가장 최근에 설정된 배출허용기준인 IMO Tier III이 적용되고 있으며, MARPOL 제6부속서 제13규칙에 따라 지정된 질소산화물 배출규제해역(NOx ECA)을 운항하는 동안에는 Tier III 기준을 만족해야 합니다. MARPOL 부속서 VI의 황산화물(SOx) 배출 규제에 따르면, 국제 항해를 하는 선박은 2020년 1월 1일자로 전 해역에서 황함유량이 0.5% 이하인 저유황유를 사용하여야 하며, 그렇지 않을 경우 황산화물의 배출을 저감시킬 수 있는 선박 배출가스저감장치인 스크러버(배기가스 정화장치, 탈황장치) 사용을 통해 황산화물의 배출량을 배출제한기준량 이하로 배출해야 합니다. 황산화물 배출 관련하여서는 MARPOL과는 별개로 EU, 중국, 미국 등 각국에서 규제를 강화하고 있는 추세이며, 이에 따라 선주들은 저유황유 또는 스크러버를 사용 중이고, 조선업계는 이에 대응하여 LNG 추진선박, 전기추진선박, 연료전지추진선박, 하이브리드선박, 원자력 추진선박, 스크러브 등을 연구 및 개발하고 있습니다.또한 2050년까지 최대 70%의 이산화탄소를 저감할 것을 목표로 하는 IMO의 온실가스 감축 로드맵에 따라, 2020년부터는 이산화탄소 배출량을 기준 대비 20% 저감하고 있으며, 2025년부터 적용되는 3단계는 기준 대비 30% 이산화탄소를 저감해야 합니다. 국제해사기구(IMO)는 이산화탄소(CO2) 배출을 제어하기 위한 노력의 일환으로 에너지효율설계지수(EEDI: Energy Efficiency Design Index)를 도입하였습니다. EEDI는 신조 선박에 대한 설계 기준을 마련하여 특정 수준의 연비 효율을 달성하는 한편 탄소 배출을 저감하는 것을 목표로 합니다. EEDI의 1단계부터는 1톤의 화물을 1해상마일 운반시 발생하는 CO2 배출 질량 기준으로 10%의 이산화탄소 감축을 목표로 하고 있으며, 새로운 연비효율 및 저감 조치와 관련한 기술 발전에 발 맞추어 감축 목표는 5년 마다 강화될 예정입니다. 이에 대한 해결책으로 조선업계에서는 LNG추진선박, 전기추진선박, 연료전지추진선박, 하이브리드선박, 원자력 추진선박, 이산화탄소 포집기술, 육상전원공급설비 등을 연구 및 개발하고 있습니다. MARPOL 부속서 VI 주요 내용은 아래와 같습니다.

[IMO 마폴(MARPOL) 부속서 VI 주요 규제대상물질 허용치 및 시행시기]

규제물질

규제지역

주요내용

시행시기

질소산화물

N배출규제지역

- 14.4g/kWh 이하, n<130

- 3.4g/kWh 이하, n<130

2011년

2016년

전지역

- 14.4g/kWh 이하, n<130

2011년

황산화물

S배출규제지역

- 0.1% S 이하 연료유

2015년

전지역

- 3.5% S 이하 연료유

- 0.5% S 이하 연료유

2012년

2020년

이산화탄소

(EEDI)

배출규제지역/

전지역

- 1단계: 기준대비 10% 감소

- 2단계: 기준대비 20% 감소

- 3단계: 기준대비 30% 감소

* LNG, LPG 운반선, 컨테이너선은 2022년

- 4단계: 기준대비 40% 감소

- 5단계: 기준대비 50-70% 감소

2015년

2020년

2025년

2030년 예정

2050년 예정

출처:
법제처, 국제해사기구 해양환경규제 협약들 관련 법률안, 2019.12

주1)
N배출규제지역(ECA; Emission Control Areas): 북미연안ㆍ카리브해, 발트해ㆍ북해

주2)
130n(정격기관속도, 크랭크샤프트 1분당 회전수) 미만의 경우 14.4g/kWh(1kW*1시간당 배출량) 이하가 배출허용량(Total weighted cycle emission limit)

주3)
S배출규제지역(ECA): 발트해ㆍ북해ㆍ카리브해, 북미 연안

주4)
EEDI(Energy Efficiency Design Index: 선박에너지효율설계지수): 선종과 크기에 따라 정해진 기준으로 g/ton-miles을 측정

한편, IMO는 2023년 7월 첫째주에 개최된 80차 해양환경보호위원회(MEPC : Maritime Environmental Protection Committee)에서 장기 온실가스 배출 저감 목표를 상향하기로 결정하였습니다. 기존에는 2050년까지 온실가스 배출량을 2008년 대비 50% 이상 감축하는 것이 목표였던 반면, 금번 회의에서는 2050년 순 배출량을 '0'(Net Zero)으로 설정하였습니다. 또한, 2030년까지는 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 20%(30%까지 노력), 2040년까지 최소 70%(80%까지 노력) 감축을 권고하는 등 더욱 공격적인 목표가 설정되었습니다.

[IMO 제80차 해양환경보호위원회(MEPC) 주요 개정 내용]

연도
이전 목표
개정 목표

2030
- 탄소 집약도 40% 감축
- 탄소 집약도 40% 이상 감축- 온실가스 배출량 20% 이상 감축(목표치 30%)- 탄소 無 배출 연료 5% 이상 사용(목표치 10%)

2040
-
- 온실가스 배출량 70% 이상 감축(목표치 80%)

2050
- 탄소 집약도 70% 감축- 온실가스 배출량 50% 감축
- 온실가스 배출량 넷제로(Net-Zero) 달성

출처:
Clarksons, MEPC Meeting Summary

주)
2008년 대비 탄소 집약도, 온실가스 배출량 감축을 의미함.

2023년부터는 IMO의 온실가스 배출 억제를 위한 두 가지 규제가 새로이 시행되는데, 현존선에너지효율지수(EEXI; Energy Existing Ship Index)와 탄소집약도지수(CII; Carbon Intensity Index) 관련 규제입니다. EEXI는 선박 제원을 기반으로 선박의 에너지효율을 사전적으로 계산 및 지수화한 값으로, 최소에너지효율을 검증받아야만 선박 운행을 가능케 하는 규제입니다. EEXI 규제는 신조선에 해당하는 이산화탄소 배출 규제인 EEDI(Energy Efficiency Design Index: 선박에너지효율설계지수)와 동일한 규제치를 현존선에도 요구하여 탄소집약도를 낮추고자 하는 규제로써 현존선의 대부분이 EEXI 규제치를 통과하지 못할 것으로 예상되고 있어, 노후선들의 운항이 더욱 어려워질 것으로 전망됩니다.

[EEXI 규제 개요]

eexi 규제 개요.jpg
EEXI 규제 개요

출처 :
한국해양수산개발원, IMO, 삼성증권 리서치센터

아울러, 총 톤수 5,000톤 이상의 선박은 매년 CII 연간 감축목표를 심사받아야 합니다. 한편, CII에 따라 선박 운항으로 인한 탄소 집약도를 지속적으로 개선함에 있어 필요한 등급별 연간 감축률이 결정됩니다. 매년 운항실적에 따라 산정하는 실제 CII 감축률은 문서화하여 필수 감축률과 대조하여 검증해야 합니다. 또한, 이를 통해 운항 선박에 대한 탄소집약도 등급을 결정할 수 있습니다. 3년 연속 D등급 또는 1년 이상 E등급을 부여받은 선박은 에너지효율 개선 계획을 수립하여 계획의 타당성을 승인받기 전까지 운항이 제한됩니다. EEXI 규제는 현존선에 대한 기술적 조치인 반면, CII는 실제 운항에서 배출된 온실가스 양 배출 관련 운항적 조치 개념으로, 2023년부터 국제 운항 선박들은 CII 달성 값을 IMO에 보고하고 IMO는 이에 따라 선박에 등급을 부여합니다. EEXI 및 CII의 개정안은 단계적 이행방식을 고려하고 있으며, 이에 따라 해양오염방지협약(MARPOL) 발효가 예정되어 있는 2023년부터 2026년까지의 기간 동안 2019년 기준 탄소배출량 허용기준 대비 탄소 집약도를 매년 연속 2% 저감하고자 합니다. 참고로, 해당 기간 동안에는 해양오염방지협약(MARPOL) 개정안에 따라 연간 감축률을 더욱 강화하기 위한 검토작업을 수행해야 합니다.

[CII규제 개요]

cii 규제 개념도.jpg
CII 규제 개념도

출처 :
Drewery, IMO, 삼성증권 리서치센터

상기 사항과 같이, 해상환경보호를 위한 환경규제가 강화되고 있는 상황에서 노후선의 교체 수요와 친환경 선박의 수요가 증가할 것으로 예측되고 있습니다. 이는 선박 신규 발주 규모 확대로 이어져 선박 엔진 부품사, 제조사, 조선사에게 긍정적으로 작용할 수 있을 것으로 판단됩니다. 하지만, 상기의 국제 규정이나 기준을 준수하기 위하여 선박용 엔진의 사양과 디자인이 변경될 수 있습니다.최근 선박 환경 규제에 따라서, 선박 엔진 시장은 연료 교체, 스크러버 장착, 이중 연료 추진 선박 엔진을 사용하는 등 변화하고 있으며 그 중 이중 연료 추진 선박 엔진으로의 변화가 가장 활발하게 이루어지고 있습니다. 이중 연료 추진 선박 엔진의 채택이 증가함에 따라 당사가 생산하는 주요 제품인 배기밸브 스핀들의 소재가 변경되고 있습니다. 이중 연료 추진 선박 엔진은 엔진 내 연소실 온도가 기존의 엔진 대비 크게 상승하게 됩니다. 이로 인해 배기밸브 스핀들의 소재가 변경될 수 있으며, 최근 내열성이 좋은 소재인 DSA760을 사용한 배기밸브 스핀들의 사용이 증가하고 있습니다. 향후, 환경 규제가 강화되고 선박 엔진의 사양이 변경된다면, 당사가 생산하는 배기밸브 스핀들 및 배기밸브 컴플리트 제품의 소재 등 사양 또한 변경될 수 있습니다.엔진 설계사가 제조 사양을 변경할 시, 당사는 새로운 제조 사양을 충족시키기 위해 추가적인 연구개발투자 및 설비투자가 필요할 것으로 예상됩니다. 당사는 엔진 설계사가 신규 엔진 디자인을 출시할 시, 절차에 따라 제조 인증을 취득하기 위해 지속적인 연구개발을 수행하고 있습니다. 다만
, 엔진 설계사로부터 신규 제품에 대한 인증을 취득하지 못하거나 취득에 많은 시간이 소요될 경우, 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 인증 갱신 거절에 따른 위험선박용 엔진 산업은 엔진 설계 등의 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor), 기술사와 라이센스 계약을 체결하여 엔진을 제작하는 제조사(Licensee), 엔진에 사용되는 부품을 제작하는 부품사로 구분됩니다.
당사를 포함한, 선박 엔진 부품사는 엔진 제조사에 부품을 납품하기 위해서는 기술사의 제조 인증이 필수적으로 요구됩니다. 갱신을 위해서는 갱신 시점에 샘플을 각 샘플을 생산한 후 기술사의 테스트를 통과해야 합니다. 당사는 MAN-ES와 WinGD의 제조 승인을 모두 획득하고 있으며, 인증 갱신을 위해 주기적으로 생산 설비를 점검하고 품질 테스트를 진행하는 등 노력을 다하고 있습니다. 품질 관리를 위해 노력한 결과, 당사는 제조 승인 갱신에 문제가 발생한 이력이 존재하지 않습니다. 이러한 노력에도 불구하고,
품질 이상으로 일부 제조 승인 갱신에 실패하거나 일부 사안에 대해 소명이 필요하여 인증 만료 전까지 인증이 갱신되지 않을 경우, 당사는 해당 제품을 엔진 제조사에 납품하지 못하며 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 이는 업계 내 평판 문제로 이어져 엔진 제조사와의 향후 공급 계약 체결에 문제가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

선박 엔진은 선박가액의 약 10% 가량을 차지하며 선주가 직접 제품을 지정하는 핵심 품목입니다. 엔진은 회전 속도에 따라서 저속엔진, 중속엔진, 고속엔진으로 구분되는데, 대형 선박의 주요 동력 장치로는 저속엔진이 사용되며 중속엔진은 선박 내 발전용 및 중형 선박의 동력 장치로 사용됩니다. 저속엔진은 토크 및 연료 소비 효율의 향상을 고려하여 개발된 엔진으로, 고중량이며 장거리를 이동해야 하는 대형 선박의 주행 연료 소비율을 향상시키기 위해 엔진 회전율을 크게 저하시켜 마찰 손실을 줄입니다. 당사는 대형 선박용 저속엔진과 선박 발전용 중속엔진에 사용되는 부품 모두를 생산하여 판매하고 있으나, 주요 제품은 저속 엔진용 부품입니다. 2023년 3분기 기준 엔진부품 사업부문 내 저속엔진 부품의 매출 비중은 78.14%입니다. 선박용 엔진 산업은 엔진 설계 등의 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor), 기술사와 라이센스 계약을 체결하여 엔진을 제작하는 제조사(Licensee), 엔진에 사용되는 부품을 제작하는 부품사로 구분됩니다. 일부 제조사들이 자체적으로 원천 기술을 확보하여 자체 선박 엔진을 일부 제조하지만, 선주들이 원천 기술사가 설계한 엔진을 선호함에 따라 제조사 자체 엔진의 점유율은 매우 낮은 수준입니다. 그러므로, 엔진 제조사들은 기술사와 기술제휴 계약을 맺어야만 정상적으로 사업을 영위할 수 있으며, 엔진 판매 금액의 약 5~8%를 기술사에 로열티로 지불해야 합니다. 당사를 포함한, 선박 엔진 부품사 또한 엔진 제조사에 부품을 납품하기 위해서는 기술사의 제조 인증이 필수적으로 요구됩니다.선박용 저속엔진 시장의 원천 기술사로는 MAN-ES(덴마크), WinGD(스위스), Mitsubishi 중공업(일본)이 있습니다. 다만, 글로벌 저속 엔진 시장은 MAN-ES와 WinGD가 시장 점유율을 대부분 차지하고 있는 상황입니다. Mitsubishi중공업은 제조사이자 기술사이지만 독자 엔진 모델인 UE Type 엔진은 일본 내 선박 일부에만 적용되고 있어 점유율은 미미한 수준이며, 저속 엔진 시장은 MAN-ES와 WinGD가 시장을 양분하고 있는 상황입니다. 원천 기술사들은 시장의 요구에 따라 고효율, 고출력, 저연비, 친환경 등의 사양을 향상시키기 위해 지속적으로 엔진에 투자 및 개발을 합니다. MAN-ES와 WinGD는 품질 관리를 위해, 엔진 부품사에 대한 제조 승인 정책을 펼치고 있습니다. 엔진 부품사가 MAN-ES와 WinGD의 특허를 사용하는 엔진 제조사에 부품을 납품하기 위해서는 MAN-ES와 WinGD의 제조승인을 획득해야만 하며, 엔진 제조사는 기술사의 제조 승인을 획득한 업체들 통해서만 부품을 공급 받을 수 있습니다. 또한, 제조 승인은 통합적으로 이루어지지 않고 기술사의 각 제품별로 인증을 획득해야만 합니다. 결국 당사를 포함한 엔진 부품사는 MAN-ES와 WinGD의 제조 승인을 받아야만 정상적으로 사업을 영위할 수 있습니다. 인증 갱신 주기는 각 기술사 별로 다르며 MAN-ES는 5년, WinGD는 3년입니다. 갱신을 위해서는 갱신 시점에 각 샘플을 생산한 후 기술사의 테스트를 통과해야 합니다. 샘플에 품질의 문제가 없을 경우 각 기술사는 제조 승인을 갱신해주며, 부품사들은 인증 종류에 따라 소정의 갱신 비용을 내야 합니다. 이외에도, 인증을 유지하기 위해서는 생산 설비의 수준을 일정 수준으로 유지해야하며 주기적으로 시험용 샘플을 제작하여 자체 테스트를 진행해야 합니다.

당사의 주요 생산 품목이자 선박용 엔진 부품인 배기밸브 스핀들과 배기밸브 컴플리트를 생산하는 국내 업체 중 MAN-ES와 WinGD의 인증 2개를 모두 보유한 회사는 당사, 금용기계(주), (주)친구 3개 업체 뿐입니다. 당사는 약 10개 이상의 기술사 인증을 보유하고 있습니다. 또한, 제조 승인 최초 취득 이후 인증 갱신을 위한 품질 테스트에서 모두 통과하였으며, 품질 문제 등으로 인해 인증이 갱신되지 않거나 인증 만료 후 갱신까지 시간이 소요되어 제조사에 부품을 납품하지 못한 이력이 존재하지 않습니다. 다만, 당사를 제외한 국내 경쟁 업체의 경우, 일부 제품에 대한 갱신 실패로 일부 인증이 취소된 바 있습니다. 기술사의 생산 승인은 각 엔진 모델 별로 이루어지고 있기에, 각 인증 별 만료 일자는 모두 다른 상황입니다. 공시서류 제출 전일 기준 주요 보유 인증 내역은 다음과 같습니다.

[공시서류 제출 전일 기준 주요 보유 인증 내역]

인증구분
인증기관
인증내용
인증 만료일

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Exhaust Valve DuraSpindle Including welding of Inconel718 and Inconel625 rolling and age hardening of seat area for all engine sizes
2027-03-29

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Rolled Nimonic 80A Exhaust Valve Spindle using raw material from Jiangsu Toland Alloy
2027-04-04

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Rolled Nimonic 80A Exhaust Valve Spindle using raw material from Villares Metals
2027-03-29

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Forged Nimonic 80A Exhaust Valve Spindle using raw material from Jiangsu Toland Alloy All engine sizes
2027-04-04

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Forged Nimonic 80A Exhaust Valve Spindle using raw material from Villares Metals All engine sizes
2027-03-29

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Rolled DSA760 Exhaust Valve Spindle
2025-02-04

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Forged DSA760 Exhaust valve spindle cones for friction welding all engine sizes (Jiangu Toland Alloy)
2026-07-08

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Rolled DSA760 Exhaust valve spindle cones for friction welding (Jiangu Toland Alloy)
2026-07-08

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Exhaust valve housing Material :C4 for all engine types, up to 80 Bore
2026-09-28

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Exhaust valve housing Material :C4 for all engine types, up to 95 Bore
2028-03-02

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Hardfacing on Valve seat ring with T-400 using the PTA process Genset: L16/24~V28/32S / Propulsion: L21/31~L28/32A
2025-08-06

제조공급승인
MAN Energy Soluions
Hardfacing on Valve spindle with T-400 using the PTA process Genset: L16/24~V28/32S / Propulsion: L21/31~L28/32A
2025-08-06

제조공급승인
Winterthur Gas & Diesel
W-NF-NiCr20TiAl-P / NiCr20TiAl Exhaust Valve Spindles (Villares Metals)
2024-11-21

제조공급승인
Winterthur Gas & Diesel
W-NF-NiCr20TiAl-P / NiCr20TiAl Exhaust Valve Spindles (Jiangsu Toland Alloy)
2025-06-30

출처 :
당사 제공

당사는 상기한 바와 같이, MAN-ES와 WinGD로부터 각 선박 엔진 타입 또는 소재별 배기밸브 스핀들, 배기밸브 컴플리트, 시트링 등의 인증을 보유하고 있습니다. 보유 인증은 모두 선박 엔진 부품에 대한 제조 승인이며, 특히 주요 판매 제품인 배기밸브 스핀들에 대한 제조 승인이 대부분입니다. 해당 승인을 통해서 당사는 배기밸브 스핀들, 배기밸브 컴플리트를 생산하여 선박 엔진 제조사에 납품하고 있습니다. 만일, 특정 엔진 타입 또는 소재의 선박용 엔진 부품에 대한 인증을 보유하지 못한다면, 해당 제품을 선박 엔진 제조사에 납품하지 못합니다. 당사는 이러한 상황이 발생하지 않도록, 지속적으로 연구개발 진행하고 있으며, 주기적으로 생산한 제품에 대한 품질 검사를 수행하고 있습니다.이처럼, 선박용 엔진 산업 내에서 원활히 사업을 영위하기 위해서는 원천 기술력을 보유하고 있는 MAN-ES와 WinGD와의 라이센스 계약 또는 제조 승인을 필수적으로 획득해야 합니다. 당사는 MAN-ES와 WinGD의 제조 승인을 모두 획득하고 있으며, 인증 갱신을 위해 주기적으로 생산 설비를 점검하고 품질 테스트를 진행하는 등 노력을 다하고 있습니다. 품질 관리를 위해 노력한 결과, 당사는 제조 승인 갱신에 문제가 발생한 이력이 존재하지 않습니다. 이러한 노력에도 불구하고, 품질 이상으로 일부 제조 승인 갱신에 실패하거나 일부 사안에 대해 소명이 필요하여 인증 만료 전까지 인증이 갱신되지 않을 경우, 당사는 해당 제품을 엔진 제조사에 납품하지 못하며 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 이는 업계 내 평판 문제로 이어져 엔진 제조사와의 향후 공급 계약 체결에 문제가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁 심화에 따른 위험실질적으로 저속엔진용 배기밸브를 생산하는 국내 업체는 당사, 금용기계(주), (주)친구 3개 업체로 파악됩니다.
저속엔진 배기밸브 사업은 용접, 가공, 연마 등의 전용설비를 구축해야하는 대규모 장치 산업 이며 성숙 산업이라는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 점으로 인해 최근 국내외 저속엔진 배기밸브 시장에 신규 진입자는 존재하지 않습니다. MAN-ES와 WinGD의 2개 인증을 모두 보유하며 실질적인 경쟁력을 보유하고 있는 기업은 당사를 포함한 국내 3개 업체, 일본 1개 업체, 독일 1개 업체, 중국 1개 업체로 총 6개 업체에 불과합니다. 다만,
자본력을 활용하여 전용 설비를 구축하고 기술사의 제조 승인을 받는 업체가 신규로 진입한다면, 시장내 경쟁이 심화되어 당사의 점유율이 감소할 수 있습니다. 특히, 현재 시장이 과점의 형태를 보이고 있기에 신규 업체의 진입은 당사를 포함한 기존 업체들의 점유율에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 신규 업체의 진입 등으로 주요 사업 내 경쟁이 심화된다면, 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 가격 경쟁이 치열해질 수 있습니다. 이는 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 파악하고 있는 업계 추산의 최근 3년간 배기밸브 스핀들 및 컴플리트 세계 시장 점유율 추이는 다음과 같습니다. 당사의 주요 판매 제품인 저속엔진용 배기밸브 시장에 대해 정확하고 객관적인 시장의 규모와 점유율자료는 존재하지 않습니다. 배기밸브 스핀들과 배기밸브 컴플리트는 선박용 엔진에 들어가는 일부 부품이기에, 시장 규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서 통계자료를 작성하고 있지 않습니다. 다만, 실질적으로 저속엔진용 배기밸브를 생산하는 국내 업체는 당사, 금용기계(주), (주)친구 3개 업체로 파악됩니다. 3개 업체의 매출액을 기반으로 한 당사 추정 최근 3년간 국내 저속엔진용 배기밸브 시장 점유율 예상치는 다음과 같습니다.

[당사 추정 최근 3년간 국내 저속엔진용 배기 밸브 제조사 점유율 예상치]

(단위: 백만원, %)

업체명
2022년
2021년
2020년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

케이에스피
63,669
32.62%
43,827
30.21%
39,438
27.29%

금용기계
117,491
60.19%
89,263
61.54%
89,365
61.83%

친구
14,052
7.20%
11,966
8.25%
15,733
10.88%

합계
195,212
100.00%
145,056
100.00%
144,535
100.00%

출처:
각 사 정기보고서, 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

당사 추정 최근 3년간 국내 저속엔진용 배기밸브 스핀들 및 컴플리트 제조사의 점유율 예상치를 살펴보면, 금용기계(주)가 약 60%의 점유율로 시장 점유율 1위를 유지하고 있고 당사가 약 30%의 점유율로 시장 점유율 2위를 차지하고 있습니다. 당사는 최근 3년간 점차 점유율을 확대하고 있는 상황입니다. 다만, 각 사의 엔진 부품 관련 매출액만을 별도로 알 수 없어, 각 사의 전체 매출액을 기반으로 작성하였습니다.당사가 주요 사업으로 영위하는 저속엔진 부품 사업은 상기한 바와 같이 영업활동을 위해서 글로벌 기술사로부터 제조 승인을 받아야하며 해당 제조 승인을 받기 위해서는 각 기술사들이 요구하는 규격에 맞는 제조 설비를 구축해야 합니다. 이로 인해 저속엔진 배기밸브 사업은 용접, 가공, 연마 등의 전용설비를 구축해야하는 대규모 장치 산업 이며 성숙 산업이라는 특징을 가지고 있습니다.이러한 점으로 인해 최근 국내외 저속엔진 배기밸브 시장에 신규 진입자는 존재하지 않습니다. MAN-ES와 WinGD의 2개 인증을 모두 보유하며 실질적인 경쟁력을 보유하고 있는 기업은 당사를 포함한 국내 3개 업체, 일본 1개 업체, 독일 1개 업체, 중국 1개 업체로 총 6개 업체에 불과합니다. 6개의 부품 업체가 엔진 제작사, 엔진 A/S사, 원천 기술사 등에 배기밸브를 납품하고 있는 구조입니다. 국내 1개 경쟁사가 2023년 11월 회생 절차에 돌입함에 따라, 저속형 배기밸브 시장의 경쟁은 더욱 완화될 것으로 예상되고 있는 상황입니다.당사의 주요 사업부문인 저속엔진 부품 사업은 기술사의 제조승인이 필수적으로 요구되는 사업이며. 전용 설비가 필요한 대규모 장치 산업이자 성숙 산업입니다. 이러한 점으로 인해, 경쟁사는 당사를 포함한 글로벌 6개 업체에 불과하며 신규 업체의 진입이 용이한 상황이 아닙니다. 다만, 자본력을 활용하여 전용 설비를 구축하고 기술사의 제조 승인을 받는 업체가 신규로 진입한다면, 시장내 경쟁이 심화되어 당사의 점유율이 감소할 수 있습니다. 특히, 현재 시장이 과점의 형태를 보이고 있기에 신규 업체의 진입은 당사를 포함한 기존 업체들의 점유율에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 신규 업체의 진입 등으로 주요 사업 내 경쟁이 심화된다면, 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 가격 경쟁이 치열해질 수 있습니다. 이는 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 매출처 편중 및 판매단가 변동 관련 위험당사는 2023년 3분기 기준 선박 엔진 제조사인 A사향 매출액 115.03억원이 발생하여 총 매출액의 19.72%를 차지하며, A사에 대한 매출액 비중이 높은 상황입니다. 최근 선박 엔진 기술사 및 A/S 전문 업체향 매출이 과거 대비 증가함에 따라, 향후 A사에 대한 매출의존도는 점차 낮아질 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만,
지속적으로 A사에 대한 높은 매출의존도가 유지된다면, 당사는 판매 단가 협상의 과정에서 열위의 위치에 놓일 가능성이 존재합니다.만일, A사가 수익성 개선을 위해 판매 단가 인하를 요구할 시 이는 당사 매출 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 주요 원재료의 가격이 단기간 급변할 경우 이에 따른 수익성 악화를 방지하기 위해 제품의 공급 계약 체결 시 원재료 가격 변동에 따른 판매단가 재조정 관련 조항을 삽입합니다. 다만,
고객사의 수익성이 악화될 경우에는, 원재료 가격의 상승에도 단가 재협상이 원활히 진행되기 어려울 수 있습니다. 또한, 현재 니켈 가격은 지속적으로 하락하며 안정화되고 있는 추세입니다.
만일 니켈 가격 하락에 따라 당사의 원재료 가격 또한 하락하면, 고객사는 판매단가 인하를 요구할 수 있습니다. 판매단가의 인하는 당사의 수익성 및 매출 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업은 선박 엔진 부품의 생산 및 판매이며, 주요 제품은 선박용 저속 엔진 배기밸브 스핀들 제품입니다. 배기밸브 스핀들의 판매는 신규 선박에 들어가는 신품 엔진용 제품과 엔진 내의 지속적인 마찰로 인한 교체용 제품으로 구분될 수 있습니다. 당사는 신품 엔진을 제조하는 선박 엔진 제조사와 선박 엔진 A/S를 사업을 영위하는 A/S 전문기업 및 선박 엔진 기술사 등에 배기밸브 스핀들을 납품하고 있습니다. 2023년 3분기 기준 당사의 주요 매출처별 매출액과 매출 비중은 다음과 같습니다.

[주요 매출처 별 매출액 및 매출액 비중]

(기준일: 2023년 3분기)
(단위: 백만원, %)

구분
업체명
매출처 구분
매출액
매출비중
지역

1
A사
선박 엔진 제조사
11,503
19.72%
국내

2
B사
선박 엔진 A/S 전문기업
6,477
11.10%
국내

3
C사
선박 엔진 기술사
6,165
10.57%
유럽

4
D사
선박 엔진 기술사
4,173
7.15%
유럽

5
E사
선박 엔진 제조사
3,067
5.26%
아시아

기타
26,951
46.20%
기타

합계
58,337
100.00%
-

출처:
당사 제공

[주요 매출처 별 매출액 및 매출액 비중]

(기준일: 2023년 3분기)
(단위: 백만원, %)

2022년
2021년
2020년

업체명
매출액
매출비중
업체명
매출액
매출비중
업체명
매출액
매출비중

A사
7,769
12.20%
A사
6,988
15.94%
A사
13,886
35.21%

F사
5,955
9.35%
F사
6,542
14.93%
F사
6,119
15.52%

B사
5,426
8.52%
B사
4,734
10.80%
J사
2,132
5.41%

G사
4,196
6.59%
H사
3,250
7.42%
D사
1,912
4.85%

D사
4,141
6.50%
I사
2,357
5.38%
E사
1,584
4.02%

기타
36,182
56.83%
기타
19,957
45.54%
기타
13,805
35.00%

합계
63,669
100.00%
합계
43,827
100.00%
합계
39,438
100.00%

출처:
당사 제공

당사는 2023년 3분기 기준 선박 엔진 제조사인 A사향 매출액 115.03억원이 발생하여 총 매출액의 19.72%를 차지하며, A사에 대한 매출액 비중이 높은 상황입니다. 당사의 A사향 매출액 및 그 비중은 2020년 138.86억원으로 35.21%, 2021년 69.88억원으로 15.94%, 20202년 77.69억원 12.20% 수준으로 2020년 대비 소폭 감소하고 있으나, 지속적으로 10% 이상을 차지하고 있습니다. 당사는 선박 엔진 제조사 향 매출 의존도를 낮추기 위해, 선박 엔진 A/S 서비스를 제공하는 A/S 전문기업 및 선박 엔진 기술사 등에도 교체용 제품을 납품하고 있습니다. 당사는 신규 거래처를 확보하기 위해 해외 영업을 확대하였고 그 결과 2022년부터 선박 엔진 기술사인 C사의 A/S 사업에 사용되는 교체용 제품을 납품하고 있습니다. 2023년 3분기 기준 C사 향 매출액은 61.65억원으로 매출 비중은 10.57%를 기록하고 있습니다. 최근 선박 엔진 기술사 및 A/S 전문 업체향 매출이 과거 대비 증가함에 따라, 향후 A사에 대한 매출의존도는 점차 낮아질 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만, 지속적으로 A사에 대한 높은 매출의존도가 유지된다면, 당사는 판매 단가 협상의 과정에서 열위의 위치에 놓일 가능성이 존재합니다. 만일, A사가 수익성 개선을 위해 판매 단가 인하를 요구할 시 이는 당사 매출 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.당사는 국내외 기업들과 공급계약을 체결 시 1년 또는 6개월 단위로 계약을 합니다. 원자재 가격의 변동 폭이 클 때에는 6개월 계약을 통해 수익성 악화의 위험을 최소화하고 있습니다. 공급 계약 시 판매 단가는 제품의 주요 원자재 가격을 기반으로 책정하고 있습니다. 또한, 당사는 주요 원재료의 가격이 단기간 급변할 경우 이에 따른 수익성 악화를 방지하기 위해 제품의 공급 계약 체결 시 원재료 가격 변동에 따른 판매단가 재조정 관련 조항을 삽입합니다.당사의 원재료는 특수 목적용 금속 및 철강으로 높은 내열성 및 경도를 위해 니켈이 다량 함유되어 있습니다. 2022년 2차전지의 산업에서 니켈이 양극재의 핵심 소재로 사용되며 2차전지의 생산이 증가함에 따라, 니켈의 가격 또한 크게 상승하였습니다. 이로 인해, 당사의 주요 원재료의 가격 또한 급등하였고 당사는 주요 고객사들과 판매 단가 협상을 재진행하였습니다. 이를 통해 당사는 수익성을 유지할 수 있었습니다. 원재료 및 원재료의 가격 변동 등에 관한 자세한 사항은 동 공시서류 내 Ⅲ. 투자위험요소 회사위험 - 사. 를 참고하시기 바랍니다. 다만, 고객사의 수익성이 악화될 경우에는, 원재료 가격의 상승에도 단가 재협상이 원활히 진행되기 어려울 수 있습니다. 또한, 현재 니켈 가격은 지속적으로 하락하며 안정화되고 있는 추세입니다. 만일 니켈 가격 하락에 따라 당사의 원재료 가격 또한 하락하면, 고객사는 판매단가 인하를 요구할 수 있습니다. 판매단가의 인하는 당사의 수익성 및 매출 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 즉, 특정 매출처에 대한 높은 매출의존도 및 원자재 가격 하락에 따라 판매 단가가 하락할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 주요 원재료 가격 변동 및 공급 지연에 따른 위험당사의 주요 원재료는 배기밸브 스핀들에 사용되는 원재료인 Nimonic80A, DSA760 등의 금속, 배기밸브 컴플리트를 제작하기 위해 필요한 배기밸브 하우징 등의 원재료, 단조 제품을 생산하기 위한 철강인 SCM420H 등이 있습니다. 배기밸브 스핀들 원재료의 주요 성분은 니켈입니다.
2022년 니켈 가격이 급등함에 따라, 니켈이 함유된 당사의 금속 원재료 또한 가격이 증가하였습니다. 당사는 이러한 원재료 가격의 급변에 따른 수익성 악화를 예방하기 위해 고객과의 납품 계약시 원재료 가격 변동에 따른 판매 단가 조정에 대한 조항을 규정하고 있습니다. 다만, 향후 니켈 등의 원료 가격은 예측할 수 없는 사유로 인해 변동할 수 있으며, 만일 고객과의 판매 단가 합의 지연되거나 협상력이 부족할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 국내에서 Nimonic80A와 DSA760 등의 소재는 수입산의 점유율이 매우 높은 상황입니다.
당사 또한, Nimonic80A은 브라질 1개사 및 중국 1개사를 통해 공급받고 있는 상황입니다. 당사가 예측할 수 없는 사유로 원재료 수급이 지연된다면 당사의 생산 활동이 중단될 수 있으며, 이는 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 원재료는 배기밸브 스핀들에 사용되는 원재료인 Nimonic80A, DSA760 등의 금속, 배기밸브 컴플리트를 제작하기 위해 필요한 배기밸브 하우징 등의 원재료, 단조 제품을 생산하기 위한 철강인 SCM420H 등이 있습니다. 당사의 최근 3년간 원재료 매입액 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 원재료 매입액 추이]

(단위: 백만원, %)

사업부문
원재료명
용도
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중

엔진부품
Nimonic80A 외
엔진밸브 생산
27,135
72.00%
22,898
66.00%
8,027
48.70%
8,249
62.60%

배기밸브 하우징 외
배기밸브컴플리트 조립ㆍ생산
3,992
10.60%
3,543
10.20%
1,542
9.40%
651
5.00%

형단조
SCM420H 외
단조품 생산
6,553
17.40%
8,244
23.80%
6,903
41.90%
4,267
32.40%

합 계
37,680
100.00%
34,685
100.00%
16,472
100.00%
13,167
100.00%

출처:
당사 정기보고서, 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

당사의 원재료 중 가장 높은 매입 비중을 차지하는 원재료는 배기밸브 스핀들의 제작에 필요한 금속 재료입니다. 배기밸브 스핀들은 엔진 내의 고온 및 고압의 환경에 노출되며 상하 운동의 과정에서 높은 마찰력을 견뎌야 합니다. 이 때문에, 배기밸브 스핀들은 높은 경도를 가지고 있는 물질을 사용하여 제품을 제작해야 합니다. 배기밸브 스핀들에 사용되는 금속 원재료는 Nimonic80A, DSA760, SNCrW, Inconel625, Inconel718 등이 있습니다. 배기밸브 스핀들의 원재료는 선주의 요청 사항 또는 원천 기술사의 요구 제품 사양이기에 당사가 임의로 다른 원재료를 사용할 수 없습니다. 각 금속은 Ni(니켈), Fe(철), Cr(크로뮴), Mo(몰리브데넘), AL(알루미늄) 등으로 구성되어 있으며 금속 별 성분 구성은 다음과 같습니다.

[금속 별 성분 구성]

(단위: %)

구분

성분 구성 (%)

비고

Fe

Cr

Mo

Al

Ti

Nb

W

Ni

Nimonic80A

(NiCr20TiAl)

-

20

-

1.5

2.5

-

-

Bal.

(≒75)

원재료(모재)

DSA760

(NiCr38Al4)

-

38

-

3.8

-

-

-

Bal.

(≒57)

SNCrW

Bal.

20

-

-

-

-

2

10

Inconel625

(NiCr22Mo9Nb)

-

22

9

-

-

3.5

-

Bal.

(≒64)

부재료(용접재)

Inconel718

(NiCr19Fe18Nb)

Bal.

19

3

0.5

0.9

5

-

54

출처:
당사 제공

상기의 표에서 볼 수 있듯이, 배기밸브 스핀들 원재료의 주요 성분은 니켈입니다. 니켈은 높은 내식성과 강한 자성을 지닌 은백색의 금속으로, 주로 인도네시아, 필리핀, 러시아에서 생산되며, STS(스테인레스스틸)과 전기차 배터리 등 다양한 분야에 사용되고 있습니다. IEA(국제에너지기구)는 니켈 수요가 2020년 2.3백만톤에서 2030년 3.6백만톤, 2040년 4.1백만톤으로 증가할 것으로 예상합니다. 니켈의 산업별 소비 비중과 국가별 니켈 채굴량은 다음과 같습니다.

[산업별 니켈 소비 비중 ]

니켈 주요 소비산업 비중.jpg
산업별 니켈 소비 비중

출처 :
KDB미래전략연구소 산업기술리서치센터(2022.04), Nornickel 환경보고서(2020)

[국가별 니켈 채굴량]

(단위: 천톤)

순위
국가
2021년
2022년(E)

1
인도네시아
1040
1,600

2
필리핀
387
330

3
러시아
205
220

4
호주
151
160

5
캐나다
134
130

6
중국
109
110

출처:
U.S Geological Survey(2023.01)

니켈 가격은 중국의 저순도 니켈 제품인 NPI(니켈선철) 공급 확대로 장기간 하락 추세를 유지하였습니다. 2021년부터 완만한 상승 흐름이 나타났으나, STS 생산업체인 중국 칭산社는 기존의 고순도 니켈을 대체할 수 있는 NPI 니켈 매트 전환 기술 개발 프로젝트를 발표하며 이에 따른 니켈 가격 하락을 예상하고 대규모 니켈 선물 매도 계약을 체결했습니다. 하지만, 2022년 코로나-19 영향력의 완화로 니켈 수요가 상승하고, 우크라이나-러시아 전쟁이 발발하며 니켈 공급문제가 발생하였습니다. 이에, 니켈 가격의 상승추세가 가속화되면서 칭산社의 숏커버링으로 니켈 선물가격이 2022년 03월 06일 약 2.5만달러/톤에서 2022년 03월 08일 4.3만달러/톤으로 급등하는 상황이 발생하였습니다.

[최근 3년간 니켈 가격 변동 추이]

최근 3년간 니켈가격 변동추이.jpg
최근 3년간 니켈 가격 변동추이

출처 :
London Metal Exchange(LME)

니켈 가격이 급등함에 따라, 니켈이 함유된 당사의 금속 원재료 또한 가격이 증가하였습니다. 최근 3년간 당사가 매입하고 있는 주요 원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 원재료의 가격 변동 추이]

(단위: 원/kg)

사업부문
원재료명
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

엔진부품
Nimonic80A
53,095
51,931
37,548
37,295

형단조
SCM420H
1,740
1,590
1,367
1,073

출처 :
당사 정기보고서

주)
주요 원재료의 가격은 kg당 수입부대비 및 운반비 등을 포함한 당사 도착도 가격입니다.

Nimonic80A 소재는 배기밸브 스핀들의 생산에 필요한 원재료 중 니켈의 함유량이 가장 높은 소재입니다. 당사가 매입하는 Nimonic80A의 kg당 가격은 20202년 37,295원, 2021년 37,548원, 2022년 51,931원, 2023년 3분기 53,095원으로 점차 상승하였는데 이는 니켈 가격 상승에 따릅니다. 이외에도, 형단조에 사용되는 철강인 SCM420H의 가격 또한 점차 증가하고 있습니다. SCM420H에도 니켈이 함유되어 있기에 SCM420H의 가격 상승 또한 니켈 가격의 상승에 기인합니다. 2023년 3분기의 니켈 가격은 2022년 대비 하락하였으나, 당사의 주요 원재료 매입 가격은 증가하였습니다. Nimonic80A 등 외국에서 수입하는 주요 소재의 매입단가는 계약 시점의 단가가 적용되고 있습니다. 또한 수입 소재는 계약부터 입고까지 빠르면 약 3~4개월 길면 약 6~7개월이 소요됩니다. 이러한 점으로 인해 니켈 가격의 변동이 당사의 원재료 매입 가격에 반영되기 까지는 일정 시간이 소요됩니다. 다만, 최근 니켈 가격의 하락 추세에 따라, 향후 당사의 원재료 매입 가격 또한 하락할 것으로 전망되고 있습니다. 최근 3년간 당사의 매출 및 원재료 매입액 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 원재료 매입액 추이]

(단위: 백만원, %)

품 목
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
58,337
63,669
43,827
39,438

원재료 매입액
37,680
34,685
16,472
13,167

매출액 대비원재료 매입액 비중
64.59%
54.48%
37.58%
33.39%

출처 :
당사 정기보고서

당사의 매출액 대비 원재료 매입액 비중 추이를 살펴보면, 2020년 33.39%, 2021년 37.58%. 2022년 54.48%, 2023년 3분기 64.59%로 그 비중이 점차 증가하고 있습니다. 이는 주요 원재료인 Nimonic80A 및 SCM420H 등의 가격 인상이 주요 원인입니다. 또한, 당사가 생산한 배기밸브 스핀들에 원재료인 배기밸브 하우징을 조립하여 배기밸브 컴플리트로 생산하는 배기밸브 컴플리트 사업을 확대함에 따라 배기밸브 하우징의 매입액이 크게 증가한 영향을 받고 있습니다. 다만, 당사는 제품의 수주 물량에 따라 향후 10개월 후에 사용할 원재료를 미리 주문하고 있기에, 상기 원재료 매입은 매입 당기에 전액 사용되는 것이 아닙니다. 당사의 주요 원재료는 Nimonic80A, SCM420H 등의 금속 및 철강이며, 주요 원재료는 경도를 높이기 위해 니켈을 사용하고 있습니다. 엔진 부품 제품의 경우 원천 기술사가 각 제품별 원재료를 지정해 놓았기에 당사가 임의로 원재료를 바꿀 수 없는 상황입니다. 이로 인해 당사는 원재료 가격 상승 시 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 최근 니켈 가격 급등에 따라, 원재료 매입 가격이 크게 상승한 바 있으며, 이로 인해 매출액 대비 원재료 매입액 비중 또한 상승하였습니다. 당사는 이러한 원재료 가격의 급변에 따른 수익성 악화를 예방하기 위해 고객과의 납품 계약시 원재료 가격 변동에 따른 판매 단가 조정에 대한 조항을 규정하고 있습니다. 다만, 향후 니켈 등의 원료 가격은 예측할 수 없는 사유로 인해 변동할 수 있으며, 만일 고객과의 판매 단가 합의 지연되거나 협상력이 부족할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

국내에서 Nimonic80A와 DSA760 등의 소재는 수입산의 점유율이 매우 높은 상황입니다. 당사 또한, Nimonic80A은 브라질 1개사 및 중국 1개사를 통해 공급받고 있는 상황입니다. 해외 업체를 통해 원재료를 공급받고 있기에 국내 업체를 통해 공급 받는 원재료에 비해 발주부터 도착까지의 리드타임이 평균 3~4개월 수준인 상황입니다. 다만, 상기한 바와 같이 2022년 03월 니켈 가격 급등에 따라, 일부 원재료의 수급이 원할하지 못하였습니다. 또한, 중국의 경우 Nimonic80A 등의 소재를 군수용으로 사용함에 따라, 정책적 영향으로 생산 업체가 군수용 소재로 우선 공급하였습니다. 이로 인해 주요 원재료의 리드 타임이 약 8~9개월로 길어졌습니다. 당사는 원재료 수급 지연에 대응하기 위해 향후 향후 10개월 후에 사용할 원재료를 미리 주문하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 예측할 수 없는 사유로 원재료 수급이 지연된다면 당사의 생산 활동이 중단될 수 있으며, 이는 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 연구개발 및 연구인력 관련 위험당사는 현재 기술 연구소를 운영중에 있으며, 지속적으로 신기술 개발 활동을 하고 있습니다. 주요 연구개발 분야는 선박 엔진 부품, 선박 발전용 터빈 부품의 설계 및 열처리 기술, 우주ㆍ항공의 엔진 부품 소재 등 입니다. 당사는 MAN-ES 및 WinGD 등의 선박 엔진 원천 기술사의 제조 승인 갱신을 위해 지속적으로 연구개발에 투자하여야 합니다.
만일, 연구개발 투자가 지연될 시 이는 제조 승인 갱신에 실패로 이어질 수 있습니다. 현재 당사는 소규모로 구성된 금속 기술연구소를 운영하고 있으며, 소규모라는 점으로 인해 주요 연구인력의 이탈은 연구 시설의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 주요 연구인력의 유출을 방지하기 위해 석사 및 박사 학위 취득 지원 프로그램 등을 시행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사의 주요 연구개발 인력이 타 기업으로 이동하여 연구조직의 역량이 저하될 수도 있습니다. 만약, 당사의 기술개발 인력들이 지속적으로 유출될 경우에는 당사는 기술사로부터 제조 승인 갱신 실패로 이어져 당사의 매출이 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현재 기술 연구소를 운영중에 있으며, 지속적으로 신기술 개발 활동을 하고 있습니다. 주요 연구개발 분야는 선박 엔진 부품, 선박 발전용 터빈 부품의 설계 및 열처리 기술, 우주ㆍ항공의 엔진 부품 소재 등 입니다. 당사의 연구개발 담당 조직도 및 연구개발 인력 구성 변동 추이는 다음과 같습니다.

[연구개발 담당 조직도]

구 분
연구소장

선박엔진 부품개발팀

발전용 터빈부품 개발팀
우주ㆍ항공 부품 개발팀

인원 수

1명

1명

1명

주요활동
마찰압접 배기밸브스핀들 개발배기밸브컴플리트 개발Hardfacing을 이용한 용접기술 개발
가스터빈 발전용 부품 연구개발증기터빈 발전용 부품 연구개발초내열합금 열간형단조 CAE 해석친환경적인 발전용 핵심 가스터빈 디스크 및 증기터빈 관련(블레이드, Sealing 류)하여 주력하는 개발팀으로 산학협동연구개발이 이루어지고 있음열간단조, 제품설계, 신뢰성평가, 열처리 기술 등으로 발전부품 및 풍력부품분야에 개발 진행 중
산업통상자원부 국방무인기 초내열 엔진소재 개발 국책과제에 주관기관으로 선정되어 국책과제 수행 중에 있으며, 향후 우주ㆍ항공기 부품을 양산할 계획으로 개발 진행 중

출처 :
당사 정기보고서

[연구개발 인력 구성 변동 추이]

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

박사
-
-
-
-

석사
2
2
2
1

학사
1
1
1
3

기타
-
-
-
-

합계
3
3
3
4

출처 :
당사 정기보고서

공시서류 제출 전일 현재 당사의 연구개발 담당조직은 금속기술 연구소이며, 기술연구소 산하에 선박엔진 부품개발팀, 발전용 터빈부품 개발팀, 우주ㆍ항공 부품 개발팀 총 3개 팀을 운영하고 있습니다. 연구개발 담당 인력은 2023년 3분기 기준 석사 2명 학사 1명으로 구성되어 있습니다. 다만, 상기 연구개발 인력은 연구개발만을 전담하고 있는 인력을 기준으로 작성되어 있으며, 이외에도 일부 연구개발 프로젝트에 대해서는 그 외 직원들이 참여할 수 있습니다. 당사의 연구개발 전담 인력의 주요 이력은 다음과 같습니다.

[연구개발 전담 인력 주요 이력]

직위
성명
담당업무
주요 경력
주요 연구 실적

연구소장
신재우
연구소 총괄
케이에스피 기술연구소 연구소장경상국립대학교 박사 수료경상국립대학교 석사 졸업
-2023년 힘센엔진 Nimonic80A 배기밸브 스핀들 시트면 경도 향상 공법 개발 (HD현대 공동개발)-2017년 고효율 마찰용접을 이용한 배기밸브 스핀들의 제조방법 특허 출원

수석연구원
정상우
정부지원과제 기획 및 실무 담당자
케이에스피 기술연구소 수석 연구원미래인더스트리 기술연구소 부장로커스 기술연구소 책임연구원
-5000lbf급 항공엔진 부품용 형단조 및 자유단조 기술개발 (산업통상자원부, 개발중)-2013~2016년 펄스공법을 적용한 선박 추진기관용 Al-Sn계 메탈베어링 소재 및 이종접합 베어링 개발(산업통상자원부)

책임연구원
조재현
정부지원과제 기획 및 실무담당자, 사내 신제품, 자동화 공정 개발
케이에스피 기술연구소 책임연구원
-650℃급 내환경성 초내열합금 및 블레이드 제조 기술 개발 (산업통상자원부, 개발중)-MAN Energy Solutions 선박용 배기밸브 듀라스핀들 개발(사내개발)

출처 :
당사 제공

이와 같은 연구개발 노력을 통해 2023년 3분기말 당사가 소유한 지식재산권 소유 내역 및 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

[주요 특허권 소유 내역]

종류
명칭 및 내용
등록번호
근거법령
권리자
출원일
등록일
만료일

특허
대형디젤엔진용 터보차져 로터샤프트 마찰 용접 방법
10-0957984
특허법
㈜케이에스피, 현대중공업㈜
2008-01-22
2010-05-06
2028-01-21

특허
이종재질의 배기밸브 스핀들 제조방법
10-1238126
특허법
㈜케이에스피
2011-12-23
2013-02-21
2031-12-22

특허
증기터빈용 티타늄합금 블레이드의 제조방법
10-1512164
특허법
㈜케이에스피
2013-12-20
2015-04-08
2033-12-19

특허
고효율 마찰압접을 이용한 배기밸브스핀들의 제조방법
10-1771158
특허법
㈜케이에스피
2017-01-04
2017-08-18
2037-01-03

특허
배기밸브 스핀들의 홈 가공용 성형롤러의 제조방법
10-2497693
특허법
㈜케이에스피
2022-10-18
2023-02-03
2042-10-17

출처 :
당사 정기보고서

[주요 연구개발 실적]

과제명
구분
상세내용
비고

대형 선박엔진용배기밸브스핀들Rolling Type 개발(DSA760 소재)
총괄연구기관
배기밸브 DSA760(NiCr38Al4) 스핀들 개발 TFT

개발기간
2019.08 ~ 2020.02

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

T400 용접재를 활용한중형엔진용 밸브스핀들및 밸브시트링 개발
총괄연구기관
T400 밸브스핀들 및 밸브시트링 개발 TFT

개발기간
2019.09 ~ 2020.08

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용마찰압접형배기밸브스핀들단조 및 롤링 개발(NiCr38Al4 소재)
총괄연구기관
배기밸브 DSA760(NiCr38Al4) 스핀들 개발 TFT

개발기간
2019.08 ~ 2021.07

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 원가 경쟁력을 토대로 경쟁사 대비 가격경쟁력 및 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용배기밸브하우징개발(C4 소재)
총괄연구기관
1. 주관기관: 배기밸브하우징(C4 소재) 개발 TFT2. 소재공급업체: 신한금속
80BORE까지

개발기간
2021.04 ~ 2021.09

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용배기밸브스핀들신규 소재업체 개발(Nimonic80A 소재)
총괄연구기관
1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소2. 소재공급업체: 브라질 Villares Metal S.A.

개발기간
2021.02 ~ 2022.03

결과 및기대효과
1. Wintherthur Gas&Diesel사로부터 Certificate of Approval 획득2. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득3. 소재업체 다원화를 통한 안정적인 납기관리 및 가격 경쟁력 확보
'21.09월'22.03월

650℃급 내환경성초내열합금 및 블레이드제조 기술 개발(국책과제)
총괄연구기관
1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소2. 참여기관: 한국기계연구원 부설재료연구소, 진영 TBX, 부산대학교

개발기간
국책과제 수행기간: 2020.04 ~ 2024.12 (총 57개월)

결과 및기대효과
1. 발전용 터빈 핵심부품인 블레이드 개발은 열간 형단조 소성변형기법이 적용된 기술 개발로서 친환경적인 요소, 신기술 적용, 원가절감, 생산성 향상, 수입대체효과 등의 효과를 기대할 수 있음2. 조선산업, 발전산업, 항공산업, 중장비산업 등의 핵심부품 개발 적용에 해당 기술 적용이 용이하며, 다양한 산업분야에 신규사업 진출 기회를 가질 수 있을 것으로 기대됨

5000lbf급 항공엔진부품용형단조 및 자유단조 기술개발
총괄연구기관
1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소2. 참여기관: 한국기계연구원 부설재료연구소, 현대아이에프씨, 한국진공야금, 세아창원특수강, 에프엠케이, 부산대학교

개발기간
국책과제 수행기간: 2020.07 ~ 2023.12 (총 42개월)

결과 및기대효과
1. 본 단조기술개발을 통해 전량 해외에 의존하고 있는 터보팬 항공엔진 소재부품의 국내자립화 기술을 확보할 수 있으며, 국내 항공용 엔진 부품산업에서의 안정적인 소재 수급 확보에 기여2. 전통 주력산업인 기계소재산업의 침체문제를 극복할 수 있는 고부가가치 신산업으로서 신규시장 개척이 가능할 것으로 기대됨

대형 선박엔진용배기밸브하우징개발(C4 소재)
총괄연구기관
1. 주관기관: 배기밸브하우징(C4 소재) 개발 TFT2. 소재공급업체: 신한금속

개발기간
2022.11 ~ 2023.03

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점
95BORE까지

출처 :
당사 정기보고서

당사는 상기의 내용과 같이 대형선박 엔진용 배기밸브 스핀들 및 하우징과 관련된 연구개발 내역 및 특허를 보유하고 있습니다. 대형선박 엔진용 배기밸브 스핀들과 하우징에 대해 지속적으로 연구함에 따라, 당사는 MAN-ES 및 Win-GD 등으로부터 제조 승인을 획득하였습니다. 이외에도, 현대중공업(주)와 연구한 마찰 압접 방식의 배기밸브 스핀들에 대해 공동 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 선박 엔진용 제품 외에도, 항공엔진부품용 기술 관련 국책 과제를 수행하고 있습니다. 2020년 07월부터 한국기계연구원, 부산대학교 등의 기관과 함께 연구가 진행중에 있습니다. 다만, 이는 현재 연구 개발 단계 수준으로 항공 부품 관련 사업화의 논의까지는 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 최근 3년간 연구개발 비용 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 연구개발 비용 현황]

(단위: 백만원, %)

과 목
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출원가
11
13
12
-

판매비와관리비
549
975
1,862
539

연구개발비용 계
560
989
1,873
539

(정부보조금)
(423)
(778)
(1,536)
(317)

차감 후 연구개발비용 계
137
211
337
222

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당분기매출액×100]
1.00%
1.60%
4.30%
1.40%

출처 :
당사 정기보고서

주)
정부보조금 차감 전 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

당사의 최근 3년간 연구개발비용 현황을 살펴보면, 정보보조금 차감전 기준으로 2020년 5.39억원, 2021년 18.73억원, 2022년 9.89억원, 2023년 3분기 5.60억원으로 연도별로 변동되고 있습니다. 2021년의 경우 2020년 중 신규 국책 과제에 선정 이후 해당 연구개발비를 2021년에 사용함에 따라 연구개발비 비중이 크게 증가하였습니다. 당사는 2021년을 제외하면 최근 3년간 평균적으로 매출액의 1% 수준의 연구개발비를 사용하고 있습니다. .

당사는 MAN-ES 및 WinGD 등의 선박 엔진 원천 기술사의 제조 승인 갱신을 위해 지속적으로 연구개발에 투자하여야 합니다. 만일, 연구개발 투자가 지연될 시 이는 제조 승인 갱신에 실패로 이어질 수 있습니다. 현재 당사는 소규모로 구성된 금속 기술연구소를 운영하고 있으며, 소규모라는 점으로 인해 주요 연구인력의 이탈은 연구 시설의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 주요 연구인력의 유출을 방지하기 위해 석사 및 박사 학위 취득 지원 프로그램 등을 시행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 주요 연구개발 인력이 타 기업으로 이동하여 연구조직의 역량이 저하될 수도 있습니다. 만약, 당사의 기술개발 인력들이 지속적으로 유출될 경우에는 당사는 기술사로부터 제조 승인 갱신 실패로 이어져 당사의 매출이 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 본 공시서류는 개별 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[최근 3년간 요약 재무 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 3분기(제24기 3분기)
2022년(제23기)
2021년(제22기)
2020년(제21기)

외부감사인의 감사(검토)의견
-
적정
적정
적정

태성회계법인
신우회계법인
신우회계법인
신우회계법인

1. 자산총계
72,055
60,398
49,458
46,847

유동자산
41,916
31,845
25,613
22,741

비유동자산
30,140
28,553
23,844
24,106

2. 부채총계
31,785
26,367
23,259
22,876

유동부채
28,697
23,311
19,012
18,766

비유동부채
3,088
3,056
4,246
4,111

3. 자본총계
40,271
34,031
26,199
23,971

자본금
18,096
18,096
18,096
18,096

4. 부채비율 (%)
78.93%
77.48%
88.78%
95.44%

5. 유동비율 (%)
146.06%
136.61%
134.72%
121.18%

6. 매출액
58,337
63,669
43,827
39,438

7. 영업손익
7,671
3,481
2,021
2,123

8. 이자보상배율 (배)
9.08
6.51
4.40
4.33

(금융비용)
882
566
466
495

(이자비용)
882
566
466
495

9. 당기손익
6,564
3,964
2,259
1,245

10. 영업활동 현금흐름
(3,778)
(5,413)
1,211
5,658

11. 투자활동 현금흐름
(1,591)
(373)
(800)
(1,057)

12. 재무활동 현금흐름
4,944
921
(77)
(76)

13. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
3,395
3,809
8,674
8,333

출처 :
당사 정기보고서

주)
부채비율= 부채총계 ÷ 자본총계, 유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채, 이자보상배율 = 영업손익 ÷ 이자비용

가. 성장성 관련 위험
당사는 조선업의 업황 개선에 따라, 최근 3년간 매출액이 개선되고 있는 추세이며, 수주잔고 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 이에, 생산시설의 가동시간을 늘려 증가하는 주문에 대응하고 있습니다. 이의 결과로, 당사의 재고자산의 수준이 증가하여 총자산의 규모도 확대되고 있습니다. 현재 전사 차원의 가동률은 89.67%로 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다.
다만, 별도의 증설이 없을 경우, 당사는 추가 주문에 대응하지 못하거나 납기를 맞추지 못하여 매출 성장에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 3년간 당사의 성장성은 전방산업인 조선업의 업황 개선에 따라 유지될 수 있었기에, 향후 조선업의 업황이 악화된다면, 이는 당사의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기 기재한 바와 같이, 엔진 부품 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 생산설비는 현재 부산시에 3개소의 공장을 운영 중에 있습니다. 당사는 별도의 연결대상 종속회사를 보유하고 있지 않습니다. 당사의 최근 3년간 성장성 지표 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[최근 3년간 성장성 지표 현황]

(K-IFRS, 개별)
(단위 : 억원, %)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

자산총계
72,055
56,648
60,398
49,458
46,847

매출액
58,337
44,661
63,669
43,827
39,438

영업손익
7,671
2,570
3,481
2,021
2,123

당기순손익
6,564
2,582
3,964
2,259
1,245

총자산증가율
27.20%
15.45%
22.12%
5.57%
5.87%

매출액증가율
30.62%
45.84%
45.27%
11.13%
34.23%

영업이익증가율
198.47%
67.63%
72.23%
-4.80%
15.69%

순이익증가율
154.21%
38.15%
75.51%
81.43%
-24.15%

출처 :
당사 정기보고서

주1)
총자산증가율 = (해당 연도 총자산- 전년도 총자산) ÷ 전년도 총자산

주2)
매출액증가율 = (해당 연도 매출액- 전년도 매출액) ÷ 전년도 매출액

주3)
영업이익증가율 = (해당 연도 영업이익- 전년도 영업이익) ÷ 전년도 영업이익

주4)
순이익증가율 = (해당 연도 순이익- 전년도 순이익) ÷전년도 순이익

주5)
2023년 3분기 총자산증가율은 2022년말 대비 증가율, 매출액, 영업이익 및 순이익증가율은 전년 동기 대비 증가율입니다.

당사의 최근 3년간 총자산 규모는 2020년 468.47억원, 2021년 494.58억원, 2022년 603.98억원, 2023년 3분기 720.55억원 수준입니다. 당사의 총자산은 2020년 5.87%, 2021년 5.57%, 2022년 22.12%, 2023년 3분기 27.20% 증가하였습니다. 총자산은 최근 3년간 지속적으로 성장하고 있으며, 2022년 총자산이 증가한 주요 사유는 토지 자산 재평가(+48.68억원)에 따른 유형자산의 증가입니다. 2023년 3분기 총자산이 증가한 사유는 주요 제품의 발주 물량 증가에 따른 재고자산의 증가입니다.

당사의 최근 3년간 매출액 규모는 2020년 394.38억원, 2021년 438.37억원, 2022년 636.69억원, 2023년 3분기 583.37억원 수준입니다. 매출액은 2020년 34.23%, 2021년 11.13%, 2022년 45.27%, 2023년 3분기 30.62% 증가하였습니다. 최근 3년간 매출액은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 코로나-19의 종식 이후 전방산업인 조선업의 업황이 개선, 친환경 정책에 따른 선박 교체수요의 증가, 당사 제품의 판매단가 인상 등에 따릅니다. 당사의 사업부문은 엔진부품 사업부문, 형단조 사업부문, 기타 사업부문으로 구분할 수 있습니다. 당사의 주요 사업부문은 엔진부품 사업부문이며 2023년 3분기말 기준 전체 매출액의 66%를 차지하고 있습니다. 엔진부품 사업부문은 대형(저속) 엔진부품과 중형(중속) 엔진부품으로 구분되는데, 대형 엔진부품이 주요 판매 제품입니다. 엔진부품 사업부문, 형단조 사업부문, 기타 사업부문 모두 최근 3년간 지속적으로 성장하고 있습니다. 그 중 주요 판매 제품인 대형 엔진부품 매출액은 2020년 166.44억원, 2021년 137.02억원, 2022년 255.79억원, 2023년 3분기 301.02억원으로 2021년을 제외하면 당사의 매출액 성장에 크게 기여하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 주요사업부문별 매출액 및 그 비중은 다음과 같습니다.

[주요 사업부문별 매출]

(K-IFRS, 개별)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

엔진부품
제품
중형(중속)엔진부품
선박 발전기용엔진부품
7,113
12.19%
5,535
8.69%
4,114
9.39%
6,021
15.27%

제품
대형(저속)엔진부품
선박 추진용엔진부품
30,102
51.60%
25,579
40.17%
13,702
31.26%
16,644
42.20%

기타
스크랩, 고철등 판매外
1,306
2.24%
844
1.33%
631
1.44%
562
1.43%

엔진부품사업부 합계
38,521
66.03%
31,958
50.19%
18,447
42.09%
23,227
58.89%

형 단 조
제품
프랜지外
산업기계부품
583
1.00%
1,516
2.38%
1,011
2.31%
928
2.35%

링기어外
건설장비부품
1,772
3.04%
3,464
5.44%
4,147
9.46%
3023
7.67%

콘로드外
선박부품
4,190
7.18%
6,328
9.94%
3,113
7.10%
1,690
4.29%

유동암外
방산부품
4,157
7.13%
2,316
3.64%
1,452
3.31%
1,297
3.29%

기타
스크랩, 고철등 판매外
343
0.59%
575
0.90%
637
1.45%
418
1.06%

형단조사업부 합계
11,045
18.93%
14,199
22.30%
10,360
23.64%
7,356
18.65%

기 타
제품
파이프
-
131
0.22%
-
-
-
-
-
-

상품
수입상품外
-
8,640
14.81%
17,454
27.41%
14,968
34.15%
8,821
22.37%

임가공외
마찰,용접
발전부품
-
-
58
0.09%
52
0.12%
34
0.09%

기타사업부 합계
8,771
15.04%
17,512
27.50%
15,020
34.27%
8,855
22.45%

총 매출액 합계
58,337
100.00%
63,669
100.00%
43,827
100.00%
39,438
100.00%

출처 :
당사 정기보고서

당사의 최근 3년간 수주잔고 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 수주잔고 추이]

(단위 : EA, 백만원)

사업부문
품목
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

엔진부품
중형엔진부품
103,752
8,926
142,448
8,667
47,775
2,168
26,902
1,382

대형엔진부품
5,544
40,795
5,381
35,694
3,822
13,561
2,374
8,645

소 계
109,296
49,721
147,829
44,361
51,597
15,729
29,276
10,027

형단조품
산업기계부품
245
215
100
28
133
159
20
14

건설장비부품
1,916
682
596
210
3,703
1,168
2,277
627

선박부품
7,520
2,016
4,301
1,769
4,135
976
1,889
409

방산부품
7,442
5,290
5,602
2,932
4,011
1,463
1,012
413

소 계
17,123
8,203
10,599
4,939
11,982
3,766
5,198
1,463

합 계
126,419
57,924
158,428
49,300
63,579
19,495
34,474
11,490

출처 :
당사 정기보고서

최근 3년간 수주잔고 추이를 살펴보면, 총 수주 잔고는 2020년 34,474개 및 114.90억원, 2021년 63,579개 및 194.95억원, 2022년 158,428개 및 493.00억원, 2023년 3분기 126,419개 및 579.24억원을 기록하고 있습니다. 당사의 금액 기준 수주잔고는 2020년 이후로 지속적으로 상승하고 있는 추세입니다. 엔진부품 사업부문 및 형단조품 사업부문 모두 수주잔고의 추이가 증가하고 있습니다. 특히, 조선업의 업황 개선으로 인해 2021년 이후로 엔진부품 사업부문의 수주잔고 추이는 2배 이상 증가하였으며 당사의 주력 제품인 대형엔진부품의 수주잔고가 크게 증가하였습니다.

당사의 최근 3년간 주요 생산실적 추이는 다음과 같습니다.

[주요 생산실적 추이]

(단위 : EA)

사업부문
품목
소재지
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

생산능력
생산실적
가동률
생산능력
생산실적
가동률
생산능력
생산실적
가동률
생산능력
생산실적
가동률

엔진부품
엔진밸브/시트링 등
1공장
220,000
162,914
90.41%
280,000
145,511
87.81%
280,000
125,645
81.39%
280,000
152,876
84.90%

배기밸브 컴플리트
3공장
960
847
1,200
621
1,200
511
1,200
199

소계
220,960
163,761
281,200
146,132
281,200
126,156
281,200
153,075

형단조
형단조품
2공장
36,300
33,976
88.92%
44,000
37,729
79.00%
44,000
37,252
76.72%
44,000
24,162
47.12%

합 계
257,260
197,737
89.67%
325,200
183,861
83.40%
325,200
163,408
79.05%
325,200
177,237
65.57%

출처 :
당사 정기보고서

주)
가동률 = 당기실제가동시간 / 당기가동가능시간

당사는 부산광역시 강서구 소재에 3개의 공장을 운영하고 있습니다. 1공장은 배기 밸브 스핀들 및 시트링 등의 제품을 생산하고, 2공장은 형단조 설비를 갖추어 형단조품을 생산하며, 3공장은 배기밸브 스핀들과 배기밸브 하우징을 조립하여 배기밸브 컴플리트를 생산합니다. 당사의 생산실적 추이를 살펴보면, 생산능력에는 변동이 없습니다. 이는 2020년부터 2022년까지 노후화된 설비를 교체하는 수준의 유형자산 투자를 진행하였기 때문입니다. 반면, 생산실적은 점차 증가하고 있는 추세이며, 가동률 또한 지속적으로 증가하여 2023년 3분기 89.67%의 가동률을 기록하였습니다. 상기의 내용을 종합해보면, 당사는 조선업의 업황 개선에 따라, 최근 3년간 매출액이 개선되고 있는 추세이며, 수주잔고 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 이에, 생산시설의 가동시간을 늘려 증가하는 주문에 대응하고 있습니다. 이의 결과로, 당사의 재고자산의 수준이 증가하여 총자산의 규모도 확대되고 있습니다. 현재 전사 차원의 가동률은 89.67%로 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 별도의 증설이 없을 경우, 당사는 추가 주문에 대응하지 못하거나 납기를 맞추지 못하여 매출 성장에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 3년간 당사의 성장성은 전방산업인 조선업의 업황 개선에 따라 유지될 수 있었기에, 향후 조선업의 업황이 악화된다면, 이는 당사의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험당사의 최근 3년 매출액, 영업이익, 당기순이익은 성장하고 있는 추세입니다. 이는 전방산업의 경기 호조에 따른 물량 증가, 원재료 상승분을 판가에 반영함에 따른 수익성 방어 등에 기인합니다. 당사의 주요 사업은 원재료를 구입하여 이를 보유하고 있는 생산 설비를 통해 가공하는 사업으로 비용 중 원재료 비의 비중이 매우 높은 사업 구조를 가지고 있습니다. 이로 인해 당사의 매출원가율은 약 90% 수준을 유지하고 있습니다. 높은 매출원가율에도, 당사는 약 5% 수준의 판관비율을 유지하고 있으며, 이를 통해 약 5% 수준의 영업이익율을 유지하고 있습니다. 환율의 변동 등에 따른 기타손익의 변동 및 단기차입금에서 발생하는 이자비용 등의 영향에도 최근 3년 간 당기순이익이 발생하였습니다. 다만, 과거 주요 원재료의 가격이 니켈 가격 급등으로 인해 크게 증가한 이력이 존재합니다. 이 때 판매단가 협상으로 원재료 가격 상승분을 일부 판매단가에 반영함에 따라, 수익성을 확보할 수 있었습니다. 그러나,
조선 업종의 경기가 악화되어 원재료 가격 상승분을 판매단가에 반영하지 못할 경우, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사는 기존 설비의 높은 가동률로 인해 제1공장과 제3공장에 대한 증설 계획을 발표한 바 있습니다. 이로 인해,
향후 기계장치 및 구축물 등을 취득할 수 있으며, 이로 인해 감가상각비가 증가할 수 있습니다. 감가상각비는 고정비이기에, 생산 설비 증가에 따른 매출액 증가 효과가 발생하지 않는다면, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년간 손익계산서상 주요 항목 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 손익계산서상 주요 항목 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
58,337
63,669
43,827
39,438

매출원가
47,613
57,412
39,637
35,308

매출원가율
81.62%
90.17%
90.44%
89.53%

매출총이익
10,724
6,257
4,190
4,130

매출총이익률
18.38%
9.83%
9.56%
10.47%

판매비와관리비
3,053
2,776
2,168
2,006

판관비율
5.23%
4.36%
4.95%
5.09%

영업손익
7,671
3,481
2,021
2,123

영업이익률
13.15%
5.47%
4.61%
5.38%

당기순손익
6,564
3,964
2,259
1,245

당기순이익률
11.25%
6.23%
5.15%
3.16%

출처 :
당사 정기보고서

당사은 최근 3년간 매출총이익, 영업손익, 당기순손익은 흑자를 유지하고 있습니다. 이는 전방산업인 조선업의 경기 호조에 따른 수주 물량 증가로 매출액이 크게 증가하였고 및 제품의 판매시 원재료 상승분을 판매단가에 반영함에 따라 수익성을 유지했기 때문입니다. 최근 3년간 주요 제품의 평균 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 제품의 평균 가격 변동 추이]

(단위 : 원/수량)

품 목
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

엔진부품
중형(중속)엔진부품
내수
57,582
46,987
35,290
41,096

수출
25,777
23,323
34,304
32,868

대형(저속)엔진부품
내수
5,806,193
3,898,432
4,213,729
5,031,180

수출
7,682,126
3,556,002
2,875,807
3,536,422

단조품
프랜지
내수
341,339
353,484
240,025
223,700

수출
-
-
-
-

링기어
내수
266,930
255,561
217,500
200,950

수출
-
-
-
-

출처 :
당사 정기보고서

당사의 주요 제품의 평균 가격 변동 추이를 살펴보면, 대형 엔진부품의 가격이 가장 높으며 중형 엔진부품의 가격이 가장 낮습니다. 대형 엔진부품의 내수 제품 1개의 평균 가격은 2020년 5,031,180원, 2021년 4,213,729원, 2022년 3,898,432원, 2023년 3분기 5,806,193원이며 수출 제품 1개의 평균가격은 3,536,422원, 2021년 2,875,807원, 2022년 3,556,002원, 2023년 3분기 7,682,126원입니다. 상기 표의 제품 1개의 평균 가격은 크게 변동하고 있으며, 내수 및 수출의 가격 또한 차이가 발생하고 있습니다. 이는, 대형 엔진 부품 내에서도 각 제품의 종류와 소재의 사양이 상이하기 때문이며, 당해의 판매 제품 구성 등에 따라 제품 평균 판매 가격이 크게 변동될 수 있습니다. 당사의 최근 3년간 주요 원재료 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 원재료의 가격 변동 추이]

(단위: 원/kg)

사업부문
원재료명
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

엔진부품
Nimonic80A
53,095
51,931
37,548
37,295

형단조
SCM420H
1,740
1,590
1,367
1,073

출처 :
당사 정기보고서

주)
주요 원재료의 가격은 kg당 수입부대비 및 운반비 등을 포함한 당사 도착도 가격입니다.

상기 기재한 바와 같이, 당사의 주요 원재료 가격은 니켈의 가격 급등에 따라 크게 증가하였습니다. 엔진부품 사업부문의 주요 원재료인 Nimonic80A의 kg당 가격은 2020년 37,295원, 2021년 37,548원, 2022년 51,931원, 2023년 3분기 53,095원 수준입니다. 형단조 사업부문의 주요 원재료인 SCM420H의 kg당 가격은 2020년 1,073원, 2021년 1,367원, 2022년 1,590원, 2023년 3분기 1,740원입니다. 이처럼, 당사의 주요 원재료 매입 가격은 최근 3년간 지속적으로 증가하고 있습니다.당사의 매출원가율은 온기 기준 약 90% 수준을 유지하고 있습니다. 엔진 부품 산업과 형단조 산업은 설비를 통해 철강 또는 금속을 가공하는 사업이기에, 원가에서 철강 및 금속 등 원재료비가 차지하는 비중이 높습니다. 원재료 가격이 크게 상승했음에도 불구하고 당사는 제품 가격 인상 등을 통해 약 10% 수준의 매출총이익율을 유지하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 매출총이익은 2020년 41.30억원, 2021년 41.90억원, 2022년 62.57억원, 2023년 3분기 107.24억원 수준입니다. 당사는 최근 3년간 지속적으로 매출액이 증가하고 있으며, 매출총이익 또한 매출액의 증가에 따라 증가하고 있습니다. 당사는 주요 제품의 판매 계약 체결시 원재료 가격 변동에 따른 판매단가 변동 협상의 권한 관련 조항을 삽입하여 일정 수준의 매출총이익율을 유지하고 있습니다. 이로인해, 2022년 주요 원재료의 기초 소재인 니켈 가격이 급등하여 원재료의 가격 또한 크게 상승하였음에도 일정 수준의 매출총이익을 유지하였습니다.당사의 최근 3년간 주요 판매비와 관리비는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 판매비와 관리비]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

급여
1,927
1,474
1,010
867

지급수수료
255
226
251
205

퇴직급여
167
133
106
94

경상연구개발비
127
198
325
222

복리후생비
118
136
124
152

운반비
118
183
49
60

세금과공과
63
66
63
112

여비교통비
59
69
55
64

감가상각비
34
37
30
29

기타
186
255
156
200

합 계
3,053
2,776
2,168
2,006

출처 :
당사 정기보고서

당사의 주요 판매비와 관리비 항목은 급여, 지급수수료, 퇴직급여, 경상연구개발비, 운반비 등 입니다. 최근 3년간 판매비와 관리비 추이를 살펴보면, 2020년 20.06억원, 2021년 21.68억원, 2022년 27.76억원, 2023년 3분기 30.53억원입니다. 판관비율은 2020년 5.09%, 2021년 4.95%, 2022년 4.36%, 2023년 3분기 5.23%로 5% 수준을 유지하고 있습니다. 판매비와 관리비는 최근 3년간 지속적으로 증가하고 있으며, 이의 주요 원인은 급여, 퇴직급여, 지급수수료가 증가하였기 때문입니다. 2023년 3분기 기준 판매비와 관리비 중 급여, 퇴직급여, 복리후생비가 차지하는 비중은 약 73% 수준으로 판매비와 관리비에서 차지하는 비중이 매우 큽니다. 급여 및 퇴직급여의 증가는 실적 개선에 따른 임직원들의 급여가 증가에 기인합니다. 지급수수료는 외부감사비 등에 따라 발생하였습니다. 당사의 주요 사업은 장치산업이라는 특징을 갖고 있으며, 보유 설비를 통해 원재료를 가공하여 제품을 생산하고 있습니다. 주요 사업이 장치산업이라는 특징을 갖고 있음에도 불구하고, 당사는 온기 기준 약 3천만원 수준의 낮은 감가상각비가 발생하고 있는데, 이는 2018년 기계 장치에 대한 손상차손 약 24억원을 인식하여 장부가액이 크게 감소한 바에 따릅니다. 다만, 당사는 제1공장 및 제3공장에 대한 증설을 진행한 바 있으며, 향후 추가 증설 또한 계획되어 있습니다. 증설에 따라, 당사는 기계장치 및 설비 등을 추가로 취득할 수 있으며 이는 취득 이후 감가상각비의 증가로 이어질 수 있습니다. 당사의 최근 3년간 직원수 및 급여액 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 직원수 및 급여 변동 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

직원수
49
48
49
50

1인 평균 급여액
46
34
38
33

연간급여 총액
2,261
1,638
1,833
1,633

출처 :
당사 정기보고서

주)
상기 직원수는 기간의 정함이 없는 근로자와 기간제 근로자 모두 포함되어 있습니다.

당사의 최근 3년간 직원수는 약 50명 수준을 유지하고 있으며, 최근 2023년 3분기 들어 1인 평균 급여액이 크게 증가하였습니다. 이는, 경영 정상화 등 경영 성과 개선에 따라 임직원들에게 성과 상여가 2차례에 걸쳐 지급되었으며, 전체 임직원들의 임금이 증가함에 따릅니다.

당사의 최근 3년간 기타영업외손익 세부 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 기타영업외손익 세부 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

기타이익 :

외환차익
489
462
407
254

외화환산이익
81
19
12
5

유형자산처분이익
-
41
-
1

리스상환이익
0
-
-
1

잡이익
19
26
340
110

합계
589
547
759
371

기타손실 :

외환차손
288
232
45
386

외화환산손실
19
152
5
330

유형자산처분손실
-
-
-
19

유형자산폐기손실
359
-
-
-

기부금
-
3
3
-

잡손실
1
4
1
11

합계
667
390
54
745

기타손익
(78)
157
705
(374)

출처 :
당사 정기보고서

최근 3년간 주요 기타영업외손익 세부 내역을 살펴보면, 기타이익은 2020년 3.71억원, 2021년 7.59억원, 2022년 5.47억원, 2023년 3분기 5.89억원입니다. 기타손실은 2020년 7.45억원, 2021년 0.54억원, 2022년 3.90억원, 2023년 3분기 6.67억원입니다. 당사의 기타영업외손익의 주요항목은 외환차손익, 외화환산손익, 유형자산처분손익, 잡손익 등 입니다. 외환차손익은 당사의 수출 판매 및 원재료의 수입의 외화 결제 과정에서 발생하는 외환차익 또는 차손입니다. 2023년 3분기말 기준 수출 판매 비중이 약 25%이며, Nimonic80A 등의 주요 원재료 등을 수입에 의존하기 있기에 기타손익의 항목 중 외환차손익의 비중이 가장 높습니다. 그 외, 보유하고 있는 외화 자산의 환율 평가에 따른 외화환산손익이 발생하고 있습니다. 2023년 3분기의 경우 유형자산폐기손실 3.59억원이 발생하였는데 이는 노후화된 설비를 폐기하는 과정에서 발생하였습니다. 당사의 최근 3년간 주요 금용손익 세부 내용은 다음과 같습니다.

[최근 3년 간 주요 금융손익 세부 내용]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

금융수익 :

이자수익
38
30
7
4

금융원가 :

이자비용
882
566
466
495

순금융원가
(845)
(535)
(459)
(491)

출처 :
당사 정기보고서

주)
순금융원가 = 이자수익 - 이자비용

당사의 금용손익에는 이자수익과 이자비용 항목만이 영향을 주고 있습니다. 이자수익은 당사의 보통 예금 계좌에서 발생하는 일부 이자와 종업원 주택구입 자금대출에서 발생하는 이자입니다. 당사는 직원들의 복리후생을 위해 종업원 주택구입 자금대출 제도를 운영하고 있으며, 2023년 3분기말 기준 단기대여금은 35백만원으로 전액 종업원 주택구입 자금대출입니다. 종업원 주택구입 자금대출의 이자율은 2.90%입니다. 이자비용은 당사의 차입금에서 발생하고 있으며, 2020년 4.95억원, 2021년 4.66억원, 2022년 5.66억원, 2023년 3분기 8.82억원 발생하였습니다. 2023년 3분기말 기준 단기차입금은 230억원액이 존재하며 이자율은 4~5% 수준입니다.

상기 내용을 요약하면, 당사의 최근 3년 매출액, 영업이익, 당기순이익은 성장하고 있는 추세입니다. 이는 전방산업의 경기 호조에 따른 물량 증가, 원재료 상승분을 판가에 반영함에 따른 수익성 방어 등에 기인합니다. 당사의 주요 사업은 원재료를 구입하여 이를 보유하고 있는 생산 설비를 통해 가공하는 사업으로 비용 중 원재료 비의 비중이 매우 높은 사업 구조를 가지고 있습니다. 이로 인해 당사의 매출원가율은 약 90% 수준을 유지하고 있습니다. 높은 매출원가율에도, 당사는 약 5% 수준의 판관비율을 유지하고 있으며, 이를 통해 약 5% 수준의 영업이익율을 유지하고 있습니다. 환율의 변동 등에 따른 기타손익의 변동 및 단기차입금에서 발생하는 이자비용 등의 영향에도 최근 3년 간 당기순이익이 발생하였습니다. 이와 같이 당사는 판매단가 인상 및 판매비와 관리비의 통제를 통해 일정 수준의 수익성을 유지하고 있습니다. 다만, 과거 주요 원재료의 가격이 니켈 가격 급등으로 인해 크게 증가한 이력이 존재합니다. 이 때 판매단가 협상으로 원재료 가격 상승분을 일부 판매단가에 반영함에 따라, 수익성을 확보할 수 있었습니다. 그러나, 조선 업종의 경기가 악화되어 원재료 가격 상승분을 판매단가에 반영하지 못할 경우, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사는 기존 설비의 높은 가동률로 인해 제1공장과 제3공장에 대한 증설 계획을 발표한 바 있습니다. 이로 인해, 향후 기계장치 및 구축물 등을 취득할 수 있으며, 이로 인해 감가상각비가 증가할 수 있습니다. 감가상각비는 고정비이기에, 생산 설비 증가에 따른 매출액 증가 효과가 발생하지 않는다면, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험당사는 조선업의 업황 개선에 따른 수주 잔고 증가로 재고자산의 규모가 지속적으로 확대되고 있으며, 이로 인해 총자산의 규모 또한 증가하고 있습니다. 유동자산인 재고자산과 비유동자산인 유형자산이 총자산에서 차지하는 비중이 높은 상황입니다. 부채에서 유동부채가 차지하는 비중이 높으며, 단기차입금은 총 부채의 약 72%를 차지하고 있습니다. 영업활동이 원할히 이뤄짐에 따라 최근 3년간 지속적으로 영업이익 및 당기순이익이 발생하였고, 이에 2023년 3분기말 현재 유동비율, 부채비율, 차입금의존도 등의 재무안정성 지표는 양호한 수준입니다. 그러나,
차입금의 규모는 현금 및 현금성자산의 규모 대비 큰 상황입니다. 당사는 단기차입금의 만기 도래시 만기를 연장할 계획이지만, 이러한 노력에도 불구하고 금융기관과의 단기차입금의 만기 연장이 협의되지 않을 경우, 당사는 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 영업활동 및 수익성이 악화되어 장기간의 영업손실과 당기순손실이 발생한다면, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년간 재무상태표 주요 계정 및 안정성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 재무상태표 주요 계정 및 안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

자산총계
72,055
60,398
49,458
46,847

유동자산
41,916
31,845
25,613
22,741

비유동자산
30,140
28,553
23,844
24,106

부채총계
31,785
26,367
23,259
22,876

유동부채
28,697
23,311
19,012
18,766

비유동부채
3,088
3,056
4,246
4,111

자본총계
40,271
34,031
26,199
23,971

부채비율
78.93%
77.48%
88.78%
95.44%

유동비율
146.06%
136.61%
134.72%
121.18%

출처 :
당사 정기보고서

당사의 유동자산은 2020년 227.41억원, 2021년 256.13억원, 2022년 318.45억원, 2023년 3분기 419.16억원 수준이며, 비유동자산은 2020년 241.06억원, 2021년 238.44억원, 2022년 285.53억원, 2023년 3분기 301.40억원 수준입니다. 자산총계는 유동자산 및 비유동자산 모두 증가함에 따라 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사의 주요 사업인 선박 엔진 부품사업과 형단조 사업은 원재료 매입액이 많으며, 대규모 시설투자가 요구되는 산업이라는 점으로 인해 자산총계에서 유동자산과 비유동자산이 차지하는 비중은 유사합니다.2023년 3분기말 기준 유동자산 및 비유동자산 세부내역은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기말 유동 및 비유동자산 세부내역]

(단위 : 백만원)

유동자산
비유동자산

유동자산
41,916
비유동자산
30,140

현금및현금성자산
3,395
장기금융상품
6

매출채권 및 기타유동채권
10,624
기타비유동금융자산
841

유동재고자산
27,092
유형자산
29,123

기타유동금융자산
120
영업권 이외의 무형자산
7

기타유동자산
684
퇴직급여운용자산/퇴직연금운용자산
162

출처 :
당사 정기보고서

2023년 3분기말 기준 당사의 유동재고자산은 270.92억원, 유형자산은 291.23억원으로 그 수준은 비슷하며, 유동재고자산이 총자산에서 차지하는 비중은 약 37.60%, 유형자산이 차지하는 비중은 약 40.42%입니다. 이처럼, 유동재고자산 및 유형자산의 총 자산내 비중은 약 80% 수준입니다. 그 외, 주요 유동자산은 매출채권 및 기타유동채권 106.24억원과 현금 및 현금성자산 33.95억원이며, 주요 비유동자산은 임차보증금 등의 기타비유동금융자산 8.41억원이 높은 비중을 보이고 있습니다. 당사는 여유 현금에 대해서는 보통예금을 통해서 보유하고 있습니다. 매출채권 관련 내용은 동 공시서류 내 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 마.를, 재고자산 관련 내용은 동 공시서류 내 Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 바.를 참고하시기 바랍니다.당사의 2023년 3분기말 현재 유형자산 세부내역은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기말 유형자산 세부내역]

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

취득원가
21,126
5,459
1,238
20,295
517
2,757
282
320
51,993

정부보조금
-
-
-
(275)
-
(202)
-
-
(477)

감가상각누계액
-
(2,479)
(659)
(15,052)
(411)
(2,206)
(96)
-
(20,903)

손상차손누계액
-
-
-
(1,490)
-
-
-
-
(1,490)

장부금액
21,126
2,981
579
3,478
105
350
185
320
29,123

출처 :
당사 정기보고서

당사는 부산 강서구에 위치하고 있으며, 부산 강서구 내에 본사와 공장을 운영하고 있습니다. 당사의 공장은 총 3개로 구성되어 있으며, 1공장은 엔진 배기밸브 및 시트링 등의 생산 시설을, 2공장은 형단조 가공 시설을, 3공장은 엔진 배기밸브 컴플리트를 조립하는 시설을 보유하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 유형자산 장부금액은 291.23억원이며, 토지 211.26억원(72.54%), 건물 29.81억원(10.24%), 기계장치 34.78억원(11.94%)으로 세가지 항목이 차지하는 유형자산 내에서 차지하는 비중이 가장 높습니다. 당사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가 모형을 적용하고 있으며, 최초 인식 후 재평가일의 공정가치를 장부금액으로 인식하여 장부금액과 공정가치가 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 재평가를 수행하고 있습니다. 토지의 재평가는 독립적인 외부평가기관의 전문가적 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다. 당사의 최근 재평가기준일 및 외부평가기관은 다음과 같습니다.

[최근 재평가기준일 및 외부평가기관 현황]

재평가기준일
외부평가기관

2016년 09월 08일
㈜가람감정평가법인

2022년 12월 06일
㈜감정평가법인 삼일

출처 :
당사 정기보고서

당사는 2022년 12월 06일 토지에 대해 재평가를 실시한 바 있습니다. 이로 인해, 2022년 토지의 기초 금액은 162.58억원에서 자산재평가 금액 48.68억원이 추가되어 기말 금액은 211.26억원으로 증가하였습니다.

당사의 부채총계는 2020년 228.76억원, 2021년 232.59억원, 2022년 263.67억원, 2023년 3분기 317.85억원 수준입니다. 부채총계 중 유동부채의 비중이 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있는데, 유동부채는 2020년 187.66억원, 2021년 190.12억원, 2022년 233.11억원, 2023년 3분기 286.97억원 수준으로 최근 3년간 80% 이상을 차지하고 있습니다. 최근 당사의 유동부채는 지속적으로 증가하고 있는데 이는 수주 잔고 증가에 따른 매입채무 증가 및 단기차입금의 증가에 따릅니다. 매입채무 및 기타유동채무의 수준은 2020년 18.07억원, 2021년 16.74억원, 2022년 34.26억원, 2023년 3분기 36.18억원으로 증가하였습니다. 단기차입금은 2020년 155.00억원, 2021년 155.00억원, 2022년 180.00억원, 2023년 3분기 230.00억원으로 증가하였습니다. 반면, 비유동부채는 2020년 41.11억원, 2021년 42.46억원, 2022년 30.56억원, 2023년 3분기 30.88억원으로 감소하고 있는 추세이며, 이는 사채의 감소에 따릅니다. 당사의 2023년 3분기말 유동 및 비유동부채 세부내역은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기말 유동 및 비유동부채 세부내역]

(단위 : 백만원)

유동부채
비유동부채

유동부채
28,697
비유동부채
3,088

매입채무 및 기타유동채무
3,618
기타비유동금융부채
548

유동 차입금
23,000
기타 비유동 부채
101

기타유동금융부채
1,968
이연법인세부채
2,439

기타 유동부채
111
-
-

출처 :
당사 정기보고서

2023년 3분기말 기준 당사의 유동부채의 주요 항목은 유동차입금 230.00억원과 영업활동에서 발생하는 매입채무 및 기타유동채무 36.18억원입니다. 비유동부채의 주요 항목은 이연법인세부채 24.39억원입니다. 이연법인세는 회계상의 이익과 과세표준과의 일시적 차이가 발생하였을 때, 그 차이로 인한 세금효과를 이연하는 것으로 회계상 법인세비용이 법인세법상 납부하여야 할 금액을 초과하는 경우 그 초과하는 금액을 이연법인세부채로 계상합니다, 상기 언급한 자산 및 부채의 변동으로 인해 당사의 부채비율은 2020년 95.44%, 2021년 88.78%, 2022년 77.48%, 2023년 3분기말 78.93%로 최근 3년간 감소하여 왔으며, 유동비율은 2020년 121.18%, 2021년 134.72%, 2022년 136.61%, 2023년 3분기 146.06%로 최근 3년간 소폭 증가하고 있습니다. 조선업의 호황 및 수익성 관리를 통해 최근 3년 당기순이익이 발생하였으며, 이에 당사의 이익잉여금은 2020년 13.00억원, 2021년 35.29억원, 2022년 74.80억원, 2023년 3분기 137.20억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 이의 영향으로 외부 자금조달 없이 당사의 자본총계 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이로 인해, 총 부채의 증가에도 불구하고, 당사의 부채비율은 지속적으로 개선되고 있는 추세입니다.

당사의 최근 3년간 안정성 관련 재무지표 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 안정성 관련 재무지표 추이]

(단위 : %, 배)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

총차입금의존도
32.17%
30.16%
34.52%
36.60%

순차입금의존도
27.46%
23.61%
16.98%
18.82%

금융비용부담률
1.51%
0.89%
1.06%
1.25%

이자보상배율(배)
8.69배
6.16배
4.34배
4.29배

출처 :
당사 정기보고서

주1) 총차입금의존도
= 총차입금 / 자산총계

주2) 순차입금의존도
= (총차입금-현금및현금성자산) / 자산총계

주3) 금융비용부담률
= 금융비용 / 매출액

주4) 이자보상배율
= 영업이익 / 이자비용

당사의 총차입금을 자산총계로 나눈 총차입금의존도는 2020년 36.60%, 2021년 34.52%, 2022년 30.16%, 2023년 3분기 32.17% 수준을 기록하였습니다. 2020년부터 2023년 3분기까지 약 30% 수준을 유지하고 있습니다. 총차입금의 규모는 증가하고 있는 추세이나, 총자산의 규모 또한 증가함에 따라 약 30% 수준의 총차입금의존도가 유지되고 있습니다. 순차입금을 자산총계로 나눈 순차입금의존도는 2020년 18.82%, 2021년 16.98%, 2022년 23.61%, 2023년 3분기 27.46%로 점차 증가하고 있습니다. 총차입금의존도와는 상이한 변동 추세를 보이고 있는데, 이는 현금 및 현금성자산의 규모가 2021년 이후로 감소하고 있기 때문입니다. 당사의 현금 및 현금성 자산은 2020년과 2021년 약 80억원 수준을 유지하였으나, 2022년과 2023년 3분기는 약 30억원 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 현금 및 현금성 자산의 감소는 생산활동 확대에 따른 재고자산 수준 증가에 기인합니다.

금융비용을 매출액으로 나눈 금융비용부담률은 2020년 1.25%, 2021년 1.06%, 2022년 0.89%, 2023년 3분기 1.51%으로 약 1% 수준을 유지하고 있습니다. 영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율은 2020년 4.29배, 2021년 4.34배, 2022년 6.16배, 2023년 3분기 8.69배를 기록하며 점차 증가하고 있습니다. 당사의 이자보상배율은 최근 3년간 양수(+)를 기록하고 있으며, 1배 이상으로 영업활동에서 창출한 이익으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있음을 나타냅니다. 당사의 최근 3년간 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 차입금 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

자산총계
72,055
60,398
49,458
46,847

부채총계
31,785
26,367
23,259
22,876

총차입금
23,181
18,216
17,072
17,148

단기성차입금
23,079
18,071
15,572
15,577

장기성차입금
103
145
1,500
1,572

현금및현금성자산
3,395
3,809
8,674
8,333

순차입금
19,786
14,262
8,398
8,816

이자비용
882
566
466
495

출처 :
당사 정기보고서

주)
단기성차입금 = 단기차입금 + 유동리스부채

장기성차입금 = 사채 + 비유동리스부채

당사의 당기성차입금은 단기차입금과 유동리스부채로 구성되어 있으며, 장기성차입금은 사채와 비유동리스부채로 구성되어 있습니다. 다만, 유동리스부채와 비유동리스부채의 규모는 매우 작은 수준으로 2023년 3분기말 기준 그 규모는 각각 0.79억원, 1.03억원 수준입니다. 최근 3년간 총차입금 규모는 2020년 171.48억원, 2021년 170.72억원, 2022년 182.16억원, 2023년 3분기 231.81억원으로 증가하고 있는 추세이며, 이는 상기한 바와 같이 단기차입금의 규모가 증가함에 따릅니다. 당사의 총차입금에서 현금 및 현금성자산을 제외한 순차입금 규모는 2020년 88.16억원, 2021년 83.98억원, 2022년 142.62억원, 2023년 3분기 197.86억원으로 점차 증가하고 있습니다. 이는, 현금 및 현금성자산의 규모 대비 장단기차입금의 규모가 큰 것으로, 단기성차입금의 상환일에 차입 기간이 연장되지 않는다면 이는 당사의 유동성 위기로 이어질 수 있음을 의미합니다. 이에 대비하여, 당사는 단기차입금에 대해서 금융기관과 소통하여 만기를 연장할 계획입니다.

당사의 공시서류 제출 전일 기준 리스부채를 제외한 단기차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[공시서류 제출 전일 기준 단기차입금 상세 내역]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위 : 백만원, %)

차입처
차입용도
연이자율
최초 차입일
만기일
금액
담보

농협은행
금강공업 회사채 일부 상환 및 원자재 구입 등
5.05%
2019-10-15
2024-10-15
15,500
토지, 건물, 기계장치

농협은행
원자재 구입 및 기계설비 취득 등
5.65%
2023-02-22
2024-02-22
2,000
-

산업은행
금강공업 회사채 상환 및 원자재 구입 등
5.20%
2022-08-30
2024-08-30
2,500
-

신한은행
원자재 구입 및 기계설비 취득 등
4.17%
2023-05-23
2024-05-15
3,000
-

합계
23,000

출처 :
당사 정기보고서

공시서류 제출 전일 현재 기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금 규모는 230.00억원입니다. 1년 이내 만기 도래분에 대해서는 매출채권 회수 및 매입결제 등 일상적인 영업활동이 이루어지고 있어, 연장이 가능할 것으로 예상되고 있으며, 만기 시 대출 연장을 통해 상환에 대응할 계획입니다. 그러나, 향후 당사의 영업환경 악화, 실적 부진 등의 이유로 상환 계획이 지연될 수 있으며, 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 리스부채를 제외하면, 상기의 단기차입금 외에 별도의 장기차입금이 존재하지 않습니다.

2023년 3분기말 당사의 채무 등을 위하여 제공한 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.

[담보제공자산 내역]

(기준일: 2023년 3분기말)
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부가액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

유형자산(토지, 건축물, 일부 기계장치)
27,584
18,600
운전자금
15,500
농업은행

출처 :
당사 정기보고서

당사는 상기 농협은행으로부터 차입한 단기차입금에 당사가 보유하고 있는 부산광역시 강서구 녹산 국가 산업 단지 내 공장 및 본사 부지의 일부 토지, 건축물, 기계장치 등을 담보로 제공하고 있습니다.

상기 기재한 바와 같이 자산, 부채의 변동으로 당사의 자본총계는 2020년 239.71억원, 2021년 261.99억원, 2022년 340.31억원, 2023년 3분기 402.71억원 수준으로 증가하고 있는 추세입니다. 또한 자본잠식률은 2020년 -32.46%, 2021년 -44.78%, 2022년 -88.06, 2023년 -122.54%을 기록하며 양호한 수치를 보이고 있으며, 지속적으로 개선되고 있습니다. 다만, 향후 영업환경 학화, 실적 부진 등이 발생하여 자본잠식률이 50% 이상이 될 경우 관리종목에 지정될 수 있으며, 2년 연속 자본잠식률 50%를 이상이 될 경우에는 상장적격상 실질심사를 받아야 합니다.당사는 공시서류 제출 전일 현재 미상환 주식관련사채 또한 존재하지 않습니다.상기 서술한 내용을 종합해 보면, 당사는 조선업의 업황 개선에 따른 수주 잔고 증가로 재고자산의 규모가 지속적으로 확대되고 있으며, 이로 인해 총자산의 규모 또한 증가하고 있습니다. 유동자산인 재고자산과 비유동자산인 유형자산이 총자산에서 차지하는 비중이 높은 상황입니다. 부채에서 유동부채가 차지하는 비중이 높으며, 단기차입금이 총 부채의 약 72%를 차지하고 있어 그 비중이 높습니다. 영업활동이 원할히 이뤄짐에 따라 최근 3년간 지속적으로 영업이익 및 당기순이익이 발생하였고, 이에 2023년 3분기말 현재 유동비율, 부채비율, 차입금의존도 등의 재무안정성 지표는 양호한 수준입니다. 그러나, 차입금의 규모는 현금 및 현금성자산의 규모 대비 큰 상황입니다. 당사는 단기차입금의 만기 도래시 만기를 연장할 계획입니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 금융기관과의 단기차입금의 만기 연장이 협의되지 않을 경우, 당사는 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 영업활동 및 수익성이 악화되어 장기간의 영업손실과 당기순손실이 발생한다면, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 현금흐름 악화 위험당사는 최근 3년간 차입금을 차입하는 등의 재무활동을 통해 증설 등의 설비 투자활동을 진행하였으며 영업활동을 위한 재고자산 등을 취득하였습니다. 당사의 최근 3년간 현금 및 현금성 자산은 2020년 83.33억원, 2021년 86.74억원, 2022년 38.09억원, 2023년 3분기 33.95억원을 기록하며 점차 그 현금의 규모가 줄어들고 있습니다. 다만, 현재 영업활동이 확대되고 있는 추세이기에 향후 영업활동을 통해 현금의 순유입이 가능할 것으로 예상됩니다. 그러나,
경영 환경 악화로 인해 영업활동이 원할하게 이뤄지지 않는다면 당사의 현금흐름은 악화될 수 있습니다. 또한, 2023년 3분기 현재 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 1년 이내 만기가 도래하는 차입금의 수준에 비해 그 규모가 낮습니다.
당사는 1년 이내 만기가 도래하는 차입금에 대하여 만기를 연장할 예정이나, 만일 금융기관과의 만기 연장 합의가 원할히 이뤄지지 않을 경우 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 이외에도, 당사의 경영 환경 악화로, 차입금에 대한 이자를 적기에 지급하지 못한다면, 관리 절차 등이 진행되어 투자자의 손실을 유발할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년간 현금흐름표상 주요 항목 변동 추이를 요약하자면 다음과 같습니다.

[최근 3년간 현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

영업활동현금흐름
(3,778)
(5,413)
1,211
5,658

당기순이익(손실)
6,564
3,964
2,259
1,245

당기순이익조정을 위한 가감
1,906
1,579
1,612
1,978

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(11,326)
(10,465)
(2,241)
2,880

이자수취
33
25
4
4

이자지급(영업)
(855)
(512)
(424)
(451)

법인세환급(납부)
(100)
(3)
1
2

투자활동현금흐름
(1,591)
(373)
(800)
(1,057)

단기대여금및수취채권의 취득
-
-
(35)
-

유형자산의 취득
(1,782)
(521)
(632)
(908)

유형자산의 처분
-
142
-
4

무형자산의 취득
(3)
-
(3)
-

보증금의 감소
193
7
(130)
(153)

재무활동현금흐름
4,944
921
(77)
(76)

단기차입금의 증가
5,000
2,500
-
-

사채의 상환
-
(1,500)
-
-

금융리스부채의 지급
(56)
(79)
(77)
(76)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(425)
(4,865)
334
4,524

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
11
(0)
7
(305)

기초현금및현금성자산
3,809
8,674
8,333
4,113

기말현금및현금성자산
3,395
3,809
8,674
8,333

출처 :
당사 정기보고서

① 영업활동현금흐름당사의 최근 3년간 영업활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 영업활동현금흐름 주요 항목 변동 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

영업활동현금흐름
(3,778)
(5,413)
1,211
5,658

당기순이익(손실)
6,564
3,964
2,259
1,245

당기순이익조정을 위한 가감
1,906
1,579
1,612
1,978

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(11,326)
(10,465)
(2,241)
2,880

이자수취
33
25
4
4

이자지급(영업)
(855)
(512)
(424)
(451)

법인세환급(납부)
(100)
(3)
1
2

출처 :
당사 정기보고서

당사의 최근 3년간 개별기준 영업활동현금흐름은 2020년 +56.58억원, 2021년 +12.11억원, 2022년 -54.13억원, 2023년 3분기 -37.78억원으로 2020년과 2021년은 순유입(+)을, 2022년과 2023년 3분기는 순유출(-)을 기록하였습니다. 당사의 영업활동은 고객사의 견적 요청, 견적서 제출, 판매 단가 협의, 판매 단가 결정, 발주서 도착, 생산, 매출채권 회수 등의 과정을 거칩니다. 제품에 사용하는 소재 및 제품별 차이가 있지만, 일반적으로 고객사의 견적 요청부터 매출채권 회수까지는 약 10~12개월이 소요되고 있습니다. 매출채권의 회수 기간은 고객사별로 상이한 상황이나, 약 90일 수준입니다. 당사의 영업활동은 상기의 과정을 통해 이뤄지고 있으며 견적 요청부터 매출채권 회수까지 약 10~12개월 소요되기에, 수주가 증가하는 추세에는 재고자산 및 매출채권 등 영업활동 관련 자산이 크게 증가하여 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2020년 영업활동현금흐름의 경우, 최근 3년 중 가장 낮은 수준의 당기순이익(+12.45억원)이 발생하였음에도 불구하고, 감가상각비 (+9.03억원), 이자비용(+4.95억원), 외화환산손실(+3.30억원), 퇴직급여(+1.80억원) 등의 조정(+19.78억원) 항목과, 재고자산의 감소(+30.21억원) 등의 자산 부채의 변동(+28.80억원)으로 인해 총 +56.57억원의 순현금유입(+)을 기록하였습니다. 2021년 영업활동현금흐름의 경우, 조선업의 업황이 개선됨에 따라 매출액이 증가하여 당기순이익(+22.59억원)이 발생하였으며, 감가상각비(+9.05억원), 이자비용(+4.66억원), 퇴직급여(+2.08억원) 등의 조정(+16.12억원) 항목과 재고자산의 증가(-15.00억원) 등의 자산 부채의 변동(-22.41억원)으로 인해 총 12.11억원의 순현금유입(+)을 기록하였습니다.2022년 영업활동현금흐름의 경우, 조선업의 호황이 지속됨에 따라 당기순이익(+39.64억원)이 발생하였고 감가상각비(+8.78억원), 재고자산평가손실(+6.59억원), 이자비용(+5.66억원) 등의 조정(+15.79억원) 항목에도 불구하고, 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동(-104.65억원)의 영향으로 인해 총 -54.13억원의 순현금유출(-)을 기록하였습니다. 자산 부채의 변동은 주문량 증가에 따라 제품, 재공품, 원재료 등의 재고자산이 증가함에 따른 재고자산의 증가(-77.19억원), 매출채권의 증가(-31.15억원) 등이 변동하였습니다. 2023년 3분기 영업활동현금흐름의 경우, 최근 3년간 가장 큰 규모의 당기순이익(+65.64억원)과 이자비용(+8.82억원), 감가상각비(+7.27억원) 등의 조정(+19.06억원) 항목에도 불구하고, 재고자산의 증가(-99.66억원), 매출채권의 증가(-10.53억원) 등의 자산 부채의 변동(-113.26억원)으로 인해 총 -37.78억원의 순현금유출(-)을 기록하였습니다.
② 투자활동현금흐름당사의 최근 3년간 투자활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 투자활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

투자활동현금흐름
(1,591)
(373)
(800)
(1,057)

단기대여금및수취채권의 취득
-
-
(35)
-

유형자산의 취득
(1,782)
(521)
(632)
(908)

유형자산의 처분
-
142
-
4

무형자산의 취득
(3)
-
(3)
-

보증금의 감소
193
7
(130)
(153)

출처 :
당사 정기보고서

당사의 최근 3년간 투자활동현금흐름은 2020년 -10.57억원, 2021년 -8.00억원, 2022년 -3.73억원, 2023년 3분기 -15.91억원으로 지속적으로 순유출(-)을 기록하였습니다. 당사의 투자활동현금흐름 중 주요 항목은 유형자산의 취득이며, 2020년 -9.08억원, 2021년 -6.32억원, 2022년 -5.21억원, 2023년 3분기 -17.82억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 2020년 투자활동현금흐름의 경우, 생산설비를 신규 장비로 교체하기 위한 기계장치 5.51억원 등을 취득함에 따른 유형자산의 취득(-9.08억원), 보증금의 감소(-1.53억원) 등의 영향으로 총 -10.57억원의 순현금유출(-)이 발생하였습니다. 2021년 투자활동현금흐름의 경우 생산설비를 신규 장비로 교체하기 위해 기계장치 5.49억원 등을 취득함에 따라 발생한 유형자산의 취득(-6.32억원), 보증금의 감소(-1.30억원) 등의 영향으로 총 -8.00억원의 순현금유출(-)이 발생하였습니다. 2022년 투자활동현금흐름의 경우 생산설비 확대로 인해 기계장치 2.36억원 등을 취득함에 따른 유형자산의 취득(-5.21억원), 일부 설비를 처분함에 따른 유형자산의 처분(1.42억원) 등의 영향으로 총 -3.73억원의 순현금유출(-)이 발생하였습니다. 2023년 3분기 투자활동현금흐름의 경우 제1공장 및 제3공장을 증설함에 따라 발생한 유형자산의 취득(-17.82억원), 스크랩 상품 매입에 대한 보증금에 따른 보증금의 감소(+1.93억원)의 영향으로 총 -15.91억원의 순현금유출(-)이 발생하였습니다.
③ 재무활동현금흐름당사의 최근 3년간 재무활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 재무활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

재무활동현금흐름
4,944
921
(77)
(76)

단기차입금의 증가
5,000
2,500
-
-

사채의 상환
-
(1,500)
-
-

금융리스부채의 지급
(56)
(79)
(77)
(76)

출처 :
당사 정기보고서

당사의 최근 3년간 재무활동현금흐름은 2020년 -0.76억원, 2021년 -0.77억원, 2022년 +9.21억원, 2023년 3분기 +49.44억원을 기록하였습니다. 2020년과 2021년 별도의 재무활동현금이 발생하지 않았으나, 2022년과 2023년 3분기 단기차입금의 증가로 인해 재무활동현금흐름 순유입(+) 발생하고 있습니다. 2020년과 2021년의 재무활동현금흐름의 규모가 작아 특기할만한 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 2022년 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 증가(+25.00억원) 및 최대주주가 보유하고 있던 사채의 조기상환 요청에 따라 사채의 상환(-15.00억원) 등의 영향으로 총 +9.21억원의 순현금유입(+)이 발생하였습니다. 2023년 3분기의 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 증가(+50.00억원) 등의 영향으로 총 +49.44억원의 순현금유입(+)이 발생하였습니다.

[현금흐름 종합의견]상기 서술한 내용을 종합해 보면, 당사는 최근 3년간 지속적으로 당시순이익이 발생하였으며, 2020년과 2021년은 영업활동에 따른 현금유입(+)이 발생하였습니다. 다만, 2022년과 2023년 3분기 그 당기순이익의 규모는 증가했음에도 불구하고, 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동으로 인해 영업활동현금흐름 순유출(-)이 발생하였습니다. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동의 주요 항목은 재고자산의 증가 및 매출채권의 증가입니다. 당사는 최근 고객사로부터 주문량이 증가하여 재고자산의 수준이 높아졌으며, 매출채권의 규모 또한 커졌습니다. 당사는 장치산업이라는 특성으로 인해 지속적으로 유형자산의 취득 등 유형자산에 대한 투자가 필요합니다. 또한, 최근 제1공장과 제3공장을 증설하였으며, 이로 인해 투자활동현금흐름 순유출(-)이 발생하였습니다. 당사는 최근 단기차입금의 규모를 확대함에 따라, 재무활동현금흐름 순유입(+)이 발생하고 있습니다. 즉, 당사는 최근 3년간 차입금을 차입하는 등의 재무활동을 통해 증설 등의 설비 투자활동을 진행하였으며 영업활동을 위한 재고자산 등을 취득하였습니다. 이와 같은 현금흐름으로 인하여, 당사의 최근 3년간 현금 및 현금성 자산은 2020년 83.33억원, 2021년 86.74억원, 2022년 38.09억원, 2023년 3분기 33.95억원을 기록하며 점차 그 현금의 규모가 줄어들고 있습니다. 다만, 현재 영업활동이 확대되고 있는 추세이기에 향후 영업활동을 통해 현금의 순유입이 가능할 것으로 예상됩니다. 그러나, 경영 환경 악화로 인해 영업활동이 원할하게 이뤄지지 않는다면 당사의 현금흐름은 악화될 수 있습니다. 또한, 2023년 3분기 현재 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 1년 이내 만기가 도래하는 차입금의 수준에 비해 그 규모가 낮습니다. 당사는 1년 이내 만기가 도래하는 차입금에 대하여 만기를 연장할 예정이나, 만일 금융기관과의 만기 연장 합의가 원할히 이뤄지지 않을 경우 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 이외에도, 당사의 경영 환경 악화로, 차입금에 대한 이자를 적기에 지급하지 못한다면, 관리 절차 등이 진행되어 투자자의 손실을 유발할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수의 지연 및 불능에 따른 위험당사의 주요 매출은 선박 엔진 제조사, 선박 엔진 A/S 전문기업, 선박 원천 기술사 등 대기업에 납품하고 있습니다. 이로인해, 당사의 매출채권은 매출액의 증가에 따라 지속적으로 증가하고 있음에도, 매출채권의 회수가 정상적으로 이뤄지고 있습니다. 현재 매출채권에 대한 손실충당금의 비율은 그리 높지 않은 상황입니다.
다만, 향후 급격한 경기변동과 예상치 못한 거래처의 사정 악화에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예측하지 못한 사유로 당사가 추가적으로 매출채권에 대해 전액 대손상각을 인식하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 엔진 부품 및 형단조 제품 등을 생산한 후 선박 엔진 제조사, 선박 엔진 A/S 전문기업, 원천 기술사 등에 판매하고 있습니다. 당사는 제품매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일이며, 매출채권에 대해 항상 전체 기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고 있습니다. 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 채무자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 매출채권 현황 및 지표 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 매출채권 현황 및 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
58,337
63,669
43,827
39,438

매출채권
10,624
9,521
6,586
6,058

매출액 대비 매출채권 비중
18.21%
14.95%
15.03%
15.36%

매출채권회전율(회)
7.72회
7.91회
6.93회
7.19회

업종 평균 매출채권회전율(회)
-
5.36회
5.65회
4.67회

출처 :
당사 정기보고서, 한국은행 기업경영분석 2022(업종코드: C292.특수 목적용 기계)

주1)
매출채권회전율 = 매출액 ÷ [(전기 매출채권 + 당기 매출채권) ÷ 2]

주2)
2023년 3분기 매출채권회전율은 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

당사의 최근 3년간 매출채권 잔액은 2020년 60.58억원, 2021년 65.86억원, 2022년 95.21억원, 2023년 3분기 106.24억원입니다. 조선업의 지속적인 호황으로 최근 3년간 매출액이 지속적으로 증가하고 있는 추세이며 당사의 매출채권의 잔액 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 매출액 대비 매출채권 비중은 2020년 15.36%, 2021년 15.03%, 2022년 14.95%, 2023년 3분기 18.21% 수준입니다.1년 동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 매출채권회전율은 기업의 활동성을 평가하는 정량적 지표 중 하나로 활용되고 있습니다. 최근 3년간 당사의 매출채권회전율은 2020년 7.19회, 2021년 6.93회, 2022년 7.91회 2023년 3분기 7.72회로 약 7회 수준을 유지하고 있습니다. 매출액의 증가에 따라 매출채권 또한 증가하였으나, 그 활동성 수준은 유지되고 있습니다. 또한, 업종 평균 매출채권회전율은 2020년 4.67회, 2021년 5.65회, 2022년 5.36회로 당사는 업종 평균 매출채권회전율 대비 우위입니다.상기한 바와 같이, 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실 충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며 개별채권에 대하여 신용 위험 등을 고려하여 회수 가능성을 평가하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 매출채권 대손충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 매출채권 손실충당금 설정 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출채권
채권총액
10,735
9,621
6,661
6,137

대손충당금
(111)
(100)
(74)
(79)

장부금액
10,624
9,521
6,586
6,058

대손충당금 설정률
1.03%
1.04%
1.12%
1.29%

출처 :
당사 정기보고서

최근 3년간 당사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2020년 1.29%, 2021년 1.12%, 2022년 1.04%, 2023년 3분기 1.03%로 1% 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 2016년 09월 개시되어 2019년 03월 종결된 회생 과정에서 발생한 회생정리채권을 제외하면 별도의 미수금 및 기타수취채권이 존재하지 않습니다. 회생정리채권은 회생 절차를 거치며 전액 손실충당금을 설정하였습니다. 2023년 3분기 매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정 세부 내역은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기 매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정 세부 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
장부금액
대손충당금
순장부금액
기대손실률

6개월 이하
10,731
(107)
10,624
1.00%

6개월 ~ 1년
-
-
-
-

1년초과
4
(4)
-
100%

합 계
10,735
(111)
10,624
-

출처 :
당사 정기보고서

당사의 2023년 3분기 매출채권 연령을 세부적으로 살펴보면, 6개월 이내 매출채권이 전체 매출채권의 99.63%로 전체 매출채권의 대다수를 차지하고 있으며, 정상적으로 회수되고 있다고 판단됩니다. 6개월 초과 1년 미만의 매출채권은 존재하지 않으며, 1년 초과된 매출채권은 채무자의 회생 절차가 진행됨에 따라 발생하였습니다. 해당 매출채권에 대해서는 대손충당금을 100% 설정하였으나, 채무자의 회생 종결로 인해 변제 스케줄에 따라 해당 매출채권을 분할 수령하고 있습니다.

당사는 매년 결제조건 등을 바탕으로 거래처를 A, B, C 등급으로 구분한 후, 각 등급별 과거 3개년 평균대손실적율을 당분기 대손설정율로 정합니다. 2023년 3분기 기준 등급별 대손설정율은 다음과 같습니다.

[거래처 등급별 대손설정율 표]

(단위: 백만원, %)

등급구분
설정율(%)
비 고

A등급
1%
매출채권 등

B등급
50%
매출채권 등

C등급
100%
매출채권 등

출처 :
당사 정기보고서

상기 기재한 바와 같이, 당사의 주요 매출은 선박 엔진 제조사, 선박 엔진 A/S 전문기업, 선박 원천 기술사 등 대기업에 납품하고 있습니다. 이로인해, 당사의 매출채권은 매출액의 증가에 따라 지속적으로 증가하고 있음에도, 매출채권의 회수가 정상적으로 이뤄지고 있습니다. 현재 매출채권에 대한 손실충당금의 비율은 그리 높지 않은 상황입니다. 다만, 향후 급격한 경기변동과 예상치 못한 거래처의 사정 악화에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예측하지 못한 사유로 당사가 추가적으로 매출채권에 대해 전액 대손상각을 인식하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 진부화에 따른 위험당사의 재고자산 장부금액은 2020년 79.66억원, 2021년 96.30억원, 2022년 166.90억원, 2023년 3분기 270.92억원으로 그 수준이 점차 증가하고 있습니다. 당사의 재고자산의 증가는 주문 물량 증가에 따라 제품, 재공품, 원재료 등의 재고 수준이 증가하였기 때문입니다. 다만, 재고자산이 증가한 상태에서 향후 심각한 업황의 불황이 발생하면, 이는 진부화된 재고자산의 증가로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사가 주요 사업으로 영위하는 선박 엔진 부품 사업과 형단조 사업은 Nimonic80A, DSA760 등의 특수 철강 및 금속을 원재료로 사용하고 있습니다. 해당 철강 및 금속은 타 철강대비 높은 내열성을 지니고 있어 가격이 높습니다. 또한, 일부 원재료에 대해서는 해외 수입에 의존하고 있기에 일정 수준의 원재료를 유지해야만, 원재료 공급 지연에 따른 생산 활동 중단을 막을 수 있습니다.
당사의 재고자산 평가손실 충당금의 설정비율은 최근 3년간 2020년을 제외하면 10% 미만 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 당사의 높은 재고자산 수준으로 인해, 조선업의 불황으로 인해 재고자산의 판매가 원할하게 이어지지 않고, 엔진의 세대 교체에 따라 재고자산이 잔부화된다면, 추후 결산 시점에 추가적인 평가손실 충당금이 설정될 수 있습니다. 이는 당사의 매출원가 증가로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.당사의 최근 3년간 재고자산 관련 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 재고자산 관련 지표]

(단위: 백만원, %

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

총자산
72,055
60,398
49,458
46,847

매출원가
47,613
57,412
39,637
35,308

재고자산
27,092
16,690
9,630
7,966

총자산 대비 재고자산 비중(%)
37.60%
27.63%
19.47%
17.00%

재고자산회전율(회)
2.90
4.36
4.51
3.73

업종 평균 재고자산회전율(회)
-
6.00
6.90
6.28

출처 :
당사 정기보고서, 한국은행 기업경영분석 2022(업종코드: C292.특수 목적용 기계)

주1)
재고자산회전율 = 매출원가 / (평균)재고자산(장부금액기준)

주2)
2023년 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산하여 계산하였습니다.

당사의 재고자산 장부금액은 2020년 79.66억원, 2021년 96.30억원, 2022년 166.90억원, 2023년 3분기 270.92억원으로 그 수준이 점차 증가하고 있습니다. 이에, 총자산 대비 재고자산 비중은 2020년 17.00%, 2021년 19.47%, 2022년 27.63%, 2023년 3분기 37.60%로 재고자산이 총자산에서 차지하는 비중은 점차 증가하고 있습니다. 당사의 재고자산의 증가는 주문 물량 증가에 따라 제품, 재공품, 원재료 등의 재고 수준이 증가하였기 때문입니다. 당사의 영업활동은 고객사의 견적 요청, 견적서 제출, 판매 단가 협의, 판매 단가 결정, 발주서 도착, 생산, 매출채권 회수 등의 과정을 거칩니다. 제품에 사용하는 소재 및 제품별 차이가 있지만, 일반적으로 고객사의 견적 요청부터 매출채권 회수까지는 약 10~12개월이 소요되고 있습니다. 또한, 당사의 주요 원재료인 Nimonic80A 등의 일부 소재는 해외에서 공급 받기 있기 때문에, 생산에 차질이 발생하지 않기 위해서는 약 10개월 사용할 수준의 원재료를 보유하고 있어야 합니다. 그러므로, 수주가 증가하는 추세에서는 보유 재고자산의 수준이 크게 증가하게 됩니다. 다만, 재고자산이 증가한 상태에서 향후 심각한 업황의 불황이 발생하면, 이는 진부화된 재고자산의 증가로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 재고자산이 1년 동안 어느 정도 속도로 판매되고 있는지를 나타내는 활동지표인 재고자산회전율은 2020년 3.73회, 2021년 4.51회, 2022년 4.36회, 2023년 2.90회 수준입니다. 한국은행이 발간한 기업경영분석에 따르면 업종 코드 C292.특수 목적용 기계 업종의 평균 재고자산회전율은 2020년 6.28회, 2021년 6.90회, 2022년 6.00회 수준으로 당사의 재고자산회전율은 업종 평균 대비 열위인 상황입니다. 이는 상기한 바와 같이, 당사의 재고자산이 진부화될 가능성이 높은 것으로 이해할 수 있습니다.

당사의 최근 3년간 재고자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 재고자산 변동 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
-
-
-
52
-
52
-
-
-
-
-
-

제품
5,428
(450)
4,978
3,670
(538)
3,132
2,982
(309)
2,673
2,307
(310)
1,997

재공품
11,005
(281)
10,724
6,261
(301)
5,960
3,985
(234)
3,751
2,918
(211)
2,707

원재료
10,621
(408)
10,214
7,173
(735)
6,438
3,290
(372)
2,918
3,775
(557)
3,217

미착상품
-
-
-
-
-
-
69
-
69
2
-
2

미착원재료
1,176
-
1,176
1,064
-
1,064
177
-
177
3
-
3

저장품
-
-
-
44
-
44
42
-
42
39
-
39

합 계
28,230
(1,138)
27,092
18,264
(1,574)
16,690
10,545
(915)
9,630
9,044
(1,078)
7,966

출처 :
당사 정기보고서

당사의 재고자산은 상품, 제품, 재공품, 원재료, 미착상품, 미착원재료, 저장품 총 7개의 항목으로 구성되어 있습니다. 상품의 경우 정상적인 영업활동 과정에서 판매를 목적으로 구입한 재고를 의미하며, 제품의 경우 판매를 목적으로 제조한 선박 엔진 부품 및 형단조품을 의미합니다. 재공품의 경우, 제품 생산의 과정에서 가공 중에 있는 미완성품을, 원재료는 제품 생산을 위해 필요한 금속 및 철강 등의 재료를 의미합니다. 미착상품 및 미착원재료는 이동중에 있는 상품 및 원재료로 아직 당사에 도착하지 않은 상품 및 원재료 입니다. 저장품은 제품 생산에 보조적으로 소비되는 재고자산으로 포장 박스 등이 포함됩니다. 당사의 재고자산에서 높은 비중을 차지하는 항목은 원재료, 재공품, 제품입니다. 2023년 3분기 기준 재고자산은 원재료 102.14억원, 재공품 107.24억원, 제품 49.78억원 수준입니다. 당사가 주요 사업으로 영위하는 선박 엔진 부품 사업과 형단조 사업은 Nimonic80A, DSA760 등의 특수 철강 및 금속을 원재료로 사용하고 있습니다. 해당 철강 및 금속은 타 철강대비 높은 내열성을 지니고 있어 가격이 높습니다. 또한, 일부 원재료에 대해서는 해외 수입에 의존하고 있기에 일정 수준의 원재료를 유지해야만, 원재료 공급 지연에 따른 생산 활동 중단을 막을 수 있습니다. 그러므로, 당사는 재고자산내 원재료의 비중이 높으며, 2023년 3분기 기준 그 비중은 37.70% 입니다. 당사는 제품, 재공품, 원재료 등의 재고자산에 대해 평가손실충당금을 설정하고 있습니다. 2023년 3분기 제품에 대해 4.50억원, 재공품에 대해 2.81억원, 원재료에 대해 4.08억원의 평가손실충당금을 설정하여 총 11.38억원의 평가손실충당금을 설정하였습니다. 이는 주로 엔진의 종류가 변경됨에 따라 발생한 진부화된 재고 등에 대한 평가손실입니다. 당사는 원재료, 재공품, 제품 등의 재고자산에 대해 순실현가능가치를 산정하여 재고자산 평가손실충당금을 설정하고 있습니다. 1년 이내에 판매 또는 수주가 발생하지 않을 것으로 판단되는 원재료는 장기재고로 분류하고 있습니다. 장기 재고에 대해서는 50%의 평가손실 충당금을 설정하고 있으며, 향후 판매 또는 수주가 발생하지 않을 것으로 판단되는 재고자산은 악성재고로 분류하고 있으며 악성재고에 대해서는 100%의 평가손실충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 최근 3년간 재고자산의 수준 대비 낮은 수준의 평가손실충당금을 설정하고 있는데, 이는 과거 회생절차 중 재고자산에 대해 보수적으로 평가손실충당금을 설정하였기 때문입니다. 다만, 당사가 주요 제품으로 생산하고 있는 선박 엔진 배기밸브 스핀들은 엔진 내의 소모품으로 점차 제품의 강도가 약해지기에 교체를 해주어야 합니다. 그러므로, 향후 노후화된 엔진 내 배기밸브 스핀들의 교체 수요가 발생하게 된다면 노후화된 재고 또한 판매될 가능성이 존재합니다. 당사는 주로 선박 엔진 제작사 및 선박 엔진 A/S 전문업체 등의 주문을 받은 후 생산을 하는 사업 구조를 가지고 있습니다. 당사의 재고자산 평가손실 충당금의 설정비율은 최근 3년간 2020년을 제외하면 10% 미만 수준을 유지하고 있습니다. 2020년의 재고자산 평가손실 충당금 설정비율은 약 12%로 높은 수준을 기록하였습니다. 이는 2020년 중 선박 엔진 부품의 규격이 변동됨에 따라 일부 재고자산에 대해 평가손실충당금을 설정한 바에 따릅니다. 현재, 재고자산 평가손실 충당금 설정비율은 높지 않은 수준을 유지하고 있으며, 당사의 사업구조상 대규모 재고자산 평가손실 발생의 가능성 또한 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 높은 재고자산 수준으로 인해, 조선업의 불황으로 인해 재고자산의 판매가 원할하게 이어지지 않고, 엔진의 세대 교체에 따라 재고자산이 잔부화된다면, 추후 결산 시점에 추가적인 평가손실 충당금이 설정될 수 있습니다. 이는 당사의 매출원가 증가로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자 간 거래 관련 위험당사는 특수관계자와의 매출, 채권ㆍ채무 등의 거래가 발생하고 있으며, 특수관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있습니다.
그러나, 향후 예상치 못한 특수관계자 거래가 발생하고 당사의 적절한 내부통제 절차가 진행되지 않아 특수관계자의 부의 이전 등이 발생하게 될 경우, 당사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 금번 유상증자 자금을 최대주주인 금강공업(주)가 소유하고 있는 제3공장 토지 및 건물 등의 매입 자금으로 사용할 계획입니다. 현재 매매 거래는 체결되지 않은 상태이나, 2023년 초 최대주주가 해당 토지 및 기 건설된 건물 등을 매입하는데 사용하였던 비용, 신규 증축 비용, 감정평가액 등을 종합적으로 검토하여 합리적인 거래 가격을 산정할 예정입니다.
다만, 당사의 예상 대비 거래가액이 크게 상승하거나, 합리적이지 않을 경우 이는 당사 주주에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 당사의 주요 임원의 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[주요 임원의 회사 및 계열회사간 겸직 현황]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

겸직자

계열회사 겸직 현황

성명
직위
기업명

직위

상근 여부

이범호
대표이사
금강공업(주)
사내이사
상근

삼미금속(주)
사내이사
상근

전재범
사장
금강공업(주)
대표이사
상근

고려산업(주)
사내이사
상근

중원엔지니어링(주)
대표이사
상근

제이씨비인베스트먼트 (주)
대표이사
상근

박현호
전무
대영산업(주)
대표이사
상근

출처 :
당사 제시

당사의 최근 3년간 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 특수관계자 현황]

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

지배기업
금강공업(주)
금강공업(주)
금강공업(주)
금강공업(주)

기타특수관계자
KUMKANG KIND(M) SDN.BHD., KUMKANG KIND U.S.A.INC., KUMKANG KIND VIETNAM CO.LTD., KUMKANG KIND INDIA PRIVATE LIMITED., KUMKANG KIND EAST AFRICA LTD., PT.KUMKANG KIND ENGINEERING INDONESIA., HAPPY FARM DALAT CO., LTD., PT.DONGSUH INDONESIA., PT KRAKATAU POS-CHEMDONG-SUH CHEMICAL, PT. NEXCO INDONESIA, (주)엠디엘건축사사무소, 고려산업(주), 부산청과(주), 농업회사법인고려(주), (주)D&A, 코리아캐피탈대부(주), 동서화학공업(주), 농업회사법인여물(주), 삼미금속(주), 김해물류터미널(주), 중원엔지니어링(주), 동서페인트(주), (주)동서화학, (주)에버코스, 이현배쓰(주), (주)엠디엘이앤씨, PT. Kostec Prima Baja, 대영산업(주), PT.DONGSUH CHEMICAL CILEGON, 제이씨비인베스트먼트(주)
KUMKANG KIND(M) SDN.BHD., KUMKANG KIND U.S.A.INC.,KUMKANG KIND VIETNAM CO.LTD., KUMKANG KIND INDIA PRIVATE LIMITED.,KUMKANG KIND EAST AFRICA LTD., PT.KUMKANG KIND ENGINEERING INDONESIA.,HAPPY FARM DALAT CO., LTD., PT.DONGSUH INDONESIA., PT KRAKATAU POS-CHEMDONG-SUH CHEMICAL, PT. NEXCO INDONESIA,(주)엠디엘이앤씨건축사사무소, 고려산업(주), 부산청과(주), 농업회사법인고려(주), (주)D&A, 코리아캐피탈대부(주), 동서화학공업(주), 농업회사법인여물(주), 삼미금속(주), 김해물류터미널(주), 중원엔지니어링(주), 동서페인트(주), (주)동서화학, (주)에버코스
KUMKANG KIND (M) SDN. BHD., KUMKANG KIND U.S.A.INC., KUMKANG KIND (VIETNAM) CO.LTD., KUMKANG KIND INDIA PRIVATE LIMITED., KUMKANG KIND EAST AFRICA LTD., PT.KUMKANG KIND ENGINEERING INDONESIA.,HAPPY FARM DALAT CO., LTD., PT.DONGSUH INDONESIA., PT.KPDC., PT. NEXCO INDONESIA, (주)엠디엘이앤씨건축사무소, 고려산업(주), 부산청과(주), 농업회사법인고려(주), (주)D&A, 코리아캐피탈대부(주), 동서화학공업(주), 농업회사법인여물(주), 김해물류터미널(주), 중원엔지니어링(주), 동서페인트(주), (주)동서화학, (주)에버코스
KUMKANG KIND (M) SDN. BHD., KUMKANG KIND U.S.A.INC., KUMKANG KIND (VIETNAM) CO.LTD., KUMKANG KIND INDIA PRIVATE LIMITED., KUMKANG KIND EAST AFRICA LTD., PT.KUMKANG KIND ENGINEERING INDONESIA.,HAPPY FARM DALAT CO., LTD., PT.DONGSUH INDONESIA., PT.KPDC., (주)엠디엘건축사사무소 (구.금강정보시스템(주)), 고려산업(주), 부산청과(주), 농업회사법인고려(주), (주)D&A, 코리아캐피탈대부(주), 동서화학공업(주), 농업회사법인창녕(주), 김해물류터미널(주), 중원엔지니어링(주), 캐스텍(주), 동서페인트(주), PT. NEXCO INDONESIA

출처 :
당사 정기보고서

① 특수관계자와의 거래 내역당사의 최근 3년간 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 특수관계자와의 거래 내역]

(단위: 백만원)

특수관계자의 명칭
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매 출
매 입
기타비용
매 출
매 입
기타비용
매 출
매 입
기타비용
매 출
매 입
기타비용

금강공업(주)
-
4,066
82
-
6,700
33
18
4,896
54
24
2,424
49

(주)엠디엘이앤씨
-
8
-
-
21
-
-
-
-
-

-

중원엔지니어링(주)
-
-
-
-
8
-
-
438
-
-
207
-

동서화학공업(주)
-
13
7
-
-
72
-
-
74
-
-
73

삼미금속(주)
689
2,438
13
511
1,267
37
-
-
-
-
-
-

(주)에버코스
-
-
3
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
689
6,524
105
511
7,996
142
18
5,334
128
24
2,631
121

출처 :
당사 정기보고서

계열회사간 주요 거래내역 추이를 살펴보면 당사의 지배기업인 금강공업(주)로부터의 매입 거래와 삼미금속(주)와의 매출 및 매입 거래가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 금강공업은 부산시에 위치하며 배관용, 구조용 강관 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 유가증권시장 상장 기업입니다. 삼미금속(주)는 당사의 기타특수관계자로 경상남도 창원시 소재의 금속 형단조 전문회사로 국내외 상용차, 중장비, 선박 엔진 등에 사용되는 단조품을 생산합니다. [금강공업(주)]

당사는 지배기업인 금강공업(주)와의 거래를 통해 최근 3년간 매출, 매입, 기타비용이 발생하고 있습니다. 매출은 당사내 유휴 부지를 임대해줌에 의해 발생하였으며, 매입은 당사가 금강공업(주)의 공정 중에 발생한 부산물인 스크랩을 매입하는 과정에서 발생하였습니다. 금강공업(주)로부터 매입한 스크랩은 당사가 제강사에 상품으로 판매하고 있습니다. 2023년 3분기의 기타비용은 제3공장 임대에 따른 임대료 지출 등에 따릅니다.[삼미금속(주)]당사는 기타 특수관계자인 삼미금속(주)와의 거래를 통해 2022년부터 매출, 매입 및 기타비용이 발생하고 있습니다. 다만, 당사는 삼미금속(주)가 당사의 최대주주인 금강공업(주)에 인수되기 이전부터 일부 단조 공정 등에 대한 협력 관계를 유지해왔으며 이를 통해 매출 및 매입 등의 거래가 발생한 바 있습니다. 또한 삼미금속(주)의 공정 중에 발생하는 부산물인 스크랩을 당사가 매입하여 제강사에 상품으로 판매하고 있습니다.그 외 거래는 스크랩 상품 매입 또는 부지 임차 등에 따른 거래로 그 규모가 매우 작아 특기할 만한 사항은 없는 것으로 판단됩니다.
② 특수관계자와의 자금 거래내역당사의 최근 3년간 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 특수관계자와의 차입 거래 내역

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

거래자
금강공업(주)
금강공업(주)
금강공업(주)
금강공업(주)

이자율
-
2.90%
2.90%
2.90%

기초
-
1,500
1,500
1,500

차입
-
-

상환
-
1,500

기말
-
-
1,500
1,500

출처 :
당사 정기보고서

[금강공업(주)]

당사의 최대주주인 금강공업(주)는 2018년 11월 23일 무기명식 무보증 사모사채를 통해 당사에 145.00억원을 차입해주었으며, 이의 이자율은 2.90%였습니다. 다만, 해당 사채는 최대주주의 요청에 따라 2019년 10월 15일에 130.00억원 조기상환 하였으며, 이후 2022년 잔액인 15.00억원을 조기상환하며 전액 상환하였습니다. 그 외 당사의 특수관계자와의 대여거래는 존재하지 않습니다.
③ 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역

[최근 3년간 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역]

(단위: 백만원)

특수관계자의 명칭
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

금강공업(주)
-
80
467
183

30
337
-
-
30
387
135
-
30
309
116

(주)엠디엘이앤씨
-
-
4
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

중원엔지니어링(주)
-
-
-
-

-
-
-
-
30
44
-
-
30
33
-

동서화학공업(주)
-
-
-
-
-
50
-
-
-
50
-
-
-
50
-
-

삼미금속(주)
249
500
-
-
108
700
37
17
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에버코스
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
249
580
471
183
108
780
374
17
-
110
431
135
-
110
342
116

출처 :
당사 정기보고서

[금강공업(주)]기타채권은 제3공장 임차 계약 등에 따라 발생한 보증금입니다. 매입채무는 공정 중 발생하는 스크랩을 매입함에 따라 발생하였습니다. 기타채무는 임차 계약에 따른 리스부채가 발생함에 따릅니다. [삼미금속(주)]

매출채권은 일부 단조 공정을 수행함에 따라 발생한 매출에 대한 매출채권입니다. 기타채권은 스크랩 상품 매입을 위한 보증금으로 인해 발생하였습니다. 그 외 특수관계자와의 채권 채무는 스크랩 상품 매입 등으로 인해 발생하였으며, 그 규모가 매우 작아 특기할 만한 것은 없는 것으로 판단됩니다. 당사는 금번 유상증자 자금을 최대주주인 금강공업(주)가 소유하고 있는 제3공장 토지 및 건물 등의 매입 자금으로 사용할 계획입니다. 이는 최대주주와의 토지 매입 거래이기에, 향후 당사의 정기보고서에 특수관계자와의 거래로 기재될 예정입니다. 현재 매매 거래는 체결되지 않은 상태이나, 2023년 초 최대주주가 해당 토지 및 기 건설된 건물 등을 매입하는데 사용하였던 비용, 신규 증축 비용, 감정평가액 등을 종합적으로 검토하여 합리적인 거래 가격을 산정할 예정입니다. 다만, 당사의 예상 대비 거래가액이 크게 상승하거나, 합리적이지 않을 경우 이는 당사 주주에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 제3공장 매입 관련 상세 내용은 동 공시서류 내 V. 자금의 사용목적을 참고하시기 바랍니다.

상기 기재한 바와 같이, 당사는 특수관계자와의 매출, 채권ㆍ채무 등의 거래가 발생하고 있으며, 특수관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있습니다. 그러나, 향후 예상치 못한 특수관계자 거래가 발생하고 당사의 적절한 내부통제 절차가 진행되지 않아 특수관계자의 부의 이전 등이 발생하게 될 경우, 당사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 우발부채 및 소송 관련 위험
당사는 2023년 3분기말 현재 당사의 유형자산을 농협은행으로부터의 운전자금 차입금 등을 위하여 담보로 제공하고 있습니다. 당사의 영업에 필수적이라고 할 수 있는 공장의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있기 때문에, 채무불이행이 발생할 경우,중대한 영업의 정지가 발생할 수 있는 가능성이 존재합니다.
당사의 공시서류 제출 전일 현재 계류 중인 소송은 없습니다. 다만, 당사가 이와 같은 우발부채와 소송현황을 적절하게 관리하지 못한다면, 예상하지 못한 시점에 경영 활동에 중대한 부정적인 금적적 손실이 발생하여 투자자에게 대규모 피해를 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 3분기말 당사의 채무 등을 위하여 제공한 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.

[담보제공자산 내역]

(기준일: 2023년 3분기말)
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부가액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

유형자산(토지, 건축물, 일부 기계장치)
27,584
18,600
운전자금
15,500
농업은행

출처 :
당사 정기보고서

당사는 2023년 3분기말 현재 당사의 유형자산을 농협은행으로부터의 운전자금 차입금 등을 위하여 담보로 제공하고 있습니다. 대상 유형자산의 장부가액은 275.84억원, 담보설정금액은 186.00억원이며, 해당 차입금액은 155.00억원입니다. 담보 비율은 67.43%로 높기에, 채무불이행 발생위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 영업에 필수적이라고 할 수 있는 공장의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있기 때문에, 채무불이행이 발생할 경우,중대한 영업의 정지가 발생할 수 있는 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 3분기 기준 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

[금융기관과 체결한 약정사항]

(기준일: 2023년 3분기말)
(단위: 천달러)

구 분
금융기관
한도금액
실행금액

수입신용장
농협은행
USD 1,500
-

수입신용장
부산은행
USD 3,500
-

수입신용장
신한은행
USD 3,000
USD 750

합 계
USD 8,000
USD 750

출처 :
당사 정기보고서

한편, 당사의 공시서류 제출 전일 현재 계류 중인 소송은 없습니다. 상기 서술한 우발채무가 당사에게 어떤 시점에 부정적인 영향을 미칠지는 예측하기 어려운 것으로 판단됩니다. 다만, 당사가 이와 같은 우발부채와 소송현황을 적절하게 관리하지 못한다면, 예상하지 못한 시점에 경영 활동에 중대한 부정적인 금적적 손실이 발생하여 투자자에게 대규모 피해를 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동에 따른 위험당사는 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 달러화, 유로화, 엔화 등이 있습니다. 당사의 매출액 중 내수와 수출의 비중은 2023년 3분기 기준으로 내수가 더 높은 수준으로, 내수 74.84%, 수출 25.16% 입니다.
향후 해외 수출 또는 해외 수입 원재료의 매입이 더욱 증가할 경우, 당사의 환율 위험노출도는 상승할 것으로 전망됩니다. 당사는 별도의 환헷지를 하고 있지 아니하며, 보유하고 있는 외환은 해외 원재료 매입 대금 결제에 사용하고 있습니다. 그러므로,
환율 변동에 따라 당사의 손익 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에, 주요 국가의 통화 정책, 주요 국가간의 지정학 리스크 등에 의해 환율이 변동되어 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있으므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 달러화, 유로화, 엔화 등이 있습니다. 당사는 외화채권 및 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 지역별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 지역별 매출액 및 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

내수
국내
43,661
74.84%
53,694
84.33%
40,232
91.80%
33,348
84.56%

수출
아시아
4,338
7.44%
4,486
7.05%
1,554
3.55%
3,807
9.65%

유럽
10,338
17.72%
5,489
8.62%
2,040
4.65%
2,282
5.79%

합계
합계
58,337
100.00%
63,669
100.00%
43,827
100.00%
39,438
100.00%

출처 :
당사 제시

당사의 매출액 중 내수와 수출의 비중은 2023년 3분기 기준으로 내수가 더 높은 수준으로, 내수 74.84%, 수출 25.16% 입니다. 당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2020년 15.44%,2021년 8.2%, 2022년 15.67%, 2023년 3분기 25.16%로 수출의 비중이 점차 증가하고 있습니다. 이는 최근 유럽의 원천 기술사에 A/S용 교체 제품을 납품 물량을 확대함에 따릅니다. 당사의 최근 3년간 외환차익 및 외환차손 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 외환차익 및 외환차손 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

기타수익
외환차익
489
462
407
254

외화환산이익
81
19
12
5

소계
570
481
419
259

기타비용
외환차손
288
232
45
386

외화환산손실
19
152
5
330

소계
307
384
50
716

외화 관련 순손익
263
97
369
-457

출처 :
당사 정기보고서

당사의 외화 관련 손익은 기타손익에 계상되어 있습니다. 당사의 최근 3년간 외화관련 순손익은 2020년 -4.57억원, 2021년 3.69억원, 2022년 0.97억원, 2023년 3분기 2.63억원으로 당기의 매출액 대비 크지 않은 수준이며, 2020년의 소폭의 손실을 제외하면 최근 3년간 소폭의 이익을 기록하였습니다. 2023년 3분기말 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 주요 내역은 다음과 같습니다.

[외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채 장부금액]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 3분기
2022년

현금성자산
2,019
331

매출채권
5,460
3,798

자산 계
7,479
4,129

매입채무
1,182
924

미수금
-
15

부채 계
1,182
939

출처 :
당사 제시

당사의 외화표시 화폐성자산은 수출 판매의 과정에서 발생한 매출채권과 매출채권 결제 과정에서 발생하는 현금성자산이 존재합니다. 외화표시 화폐성부채는 해외 원재료 수급 및 기술사에 지급된 검사비 등의 미수금이 존재합니다. 2023년 3분기 기준 외화표시 화폐성자산은 74.79억원으로 전년 대비 증가하였는데, 이는 수출 판매의 증가에 따릅니다. 2023년 3분기 기준 외화표시 화폐성부채는 11.82억원으로 이 또한, 전년대비 증가하였는데 이는 주문량 증가에 따른 원재료 매입 증가가 원인입니다. 상기 자산 및 부채에 대하여 2023년 3분기말 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 당사의 손익에 미치는 영향을 다음과 같습니다.

[환율 10% 변동 시 환율변동으로 인한 손익 영향]

(단위: 백만원, %)

구 분
당기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
222
(222)
187
(187)

JPY
6
(6)
8
(8)

EUR
94
(94)
12
(12)

합 계
322
(322)
207
(207)

출처 :
당사 정기보고서

당사는 외화표시 화폐성 부채 대비 자산의 규모가 더 크므로, 환율이 상승할 시에는 손익에 긍정적인 영향을 미치지만, 하락시에는 부정적인 영향을 주는 구조를 가지고 있습니다. 향후 당사의 수출이 더욱 증가한다면 외화성 자산의 환노출에 따른 자산 변동이 발생할 수 있으며 해외 원재료의 수입이 증가할 경우에는 외성 부채의 환노출에 따른 부채 변동이 발생할 수 있습니다. 특히 당사의 경우 외환 거래에 있어 환헷지를 별도로 하고 있지 않으므로 대내외적인 환경 변화로 인해 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 수익성 악화 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 결제환인 달러의 최근 3년간 원/달러 환율 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 원/달러 환율 추이]

최근 3년간 원달러 환율 추이.jpg
최근 3년간 원달러 환율 추이

출처 :
당사 정기보고서

원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2018년 네 차례(3월, 6월, 9월, 12월)에 걸친 금리 인상과 글로벌 경기 부진에도 불구하고 미국 경제의 상대적인 선방, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호현상, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원달러 환율은 2018년 6월 26일 1,100원대를 돌파한 이후 보합상태를 유지하였습니다. 2019년 4월 말 이후 미-중 무역분쟁 심화, 한일 무역전쟁 등으로 인한 원화 약세로 지속적으로 상승하여 2019년 8월 중 원달러 환율은 1,200원대를 돌파하였습니다. 2019년 4분기 중 미-중무역분쟁의 완화 기대감, 위험자산 선호 분위기에 힘입어 원달러 환율은 11월 초 1,156원대까지 하락하였습니다. 그러나 일본의 한국 화이트리스트 명단 제외 및 수출규제 조치 실행에 따라 11월 중 외국인이 국내 주식시장에서 3조 5,483억원 수준의 주식을 순매도 하면서 환율이 12월 11일 기준 1,194원대까지 상승하였습니다.이후 미-중 무역분쟁의 1차합의 서명과 일본의 수출규제 품목에 해당하는 불화수소 국산화 성공 등으로 국내 반도체 기업 주식에 매수세가 집중되는 모습을 보였으며, 2020년 01월 13일 원/달러 환율은 다시 1,156원대까지 하락했습니다. 하지만 2019년말 중국에서 발원한 신종 코로나 바이러스는 세계 금융시장에 큰 영향을 미치며 글로벌 유동성 위기, 신용경색 등의 요인으로 인한 안전자산 선호심리로 환율은 1,200원대 이상으로 급상승하였습니다. 특히, 2020년 3월경부터 신규확진자 수가 전세계적으로 증폭 되고 글로벌 팬데믹(Pandemic)공포가 확산되면서 3월 24일에는 달러 당 1,265원을 기록하는 등 극심한 환율 변동성을 보였습니다. 그러나 이후 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다.2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 달러/원 환율은 1,130~1,140원 수준으로 다시 상승하였습니다. 6월에는 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습을 보였습니다. 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 인한 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다.2022년 들어 미국 등 주요국 인플레이션이 급격하게 상승하는 추세를 나타냈고, 이를 통제하기 위하여 미국 연준은 지속적으로 금리 인상을 단행하였습니다. 한국은행도 2022년 기준금리를 인상하였으나 한-미 금리가 역전되는 등 미국의 강력한 통화 긴축 기조로 달러/원 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 달러/원 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하여 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 하지만 2022년 10월부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했습니다.2023년 상반기에는 예상보다 부진한 수출로 인한 펀더멘털 약화 우려로 인해 환율이 1,300원 수준에서 등락을 반복하였습니다. 하반기에는 미국의 인플레이션이 안정화되지 않을 경우 금리를 추가 인상할 가능성이 있다고 연준이 제시하면서 1,360원까지 상승하였으나, 2023년 11월 현재 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 하회하는 등 금리 인상 기조 종료에 대한 기대감으로 환율이 1,300원대를 기록하며 급락하였습니다.상기 서술한 바와 같이, 당사는 주요 제품군의 수출 비중이 점차 증가하고 있는 추세이며, 특정 원재료에 대해서는 해외의 수입에 의존하고 있는 상황입니다. 이에 따라, 향후 해외 수출 또는 해외 수입 원재료의 매입이 더욱 증가할 경우, 당사의 환율 위험노출도는 상승할 것으로 전망됩니다. 당사는 별도의 환헷지를 하고 있지 아니하며, 보유하고 있는 외환은 해외 원재료 매입 대금 결제에 사용하고 있습니다. 그러므로, 환율 변동에 따라 당사의 손익 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에, 주요 국가의 통화 정책, 주요 국가간의 지정학 리스크 등에 의해 환율이 변동되어 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있으므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 주식의 포괄적 교환 철회 이력
당사는 형단조 사업을 확대를 목적으로 삼미금속(주)를 인수하기 위해 포괄적 주식교환을 결정하였으나, 증권신고서 정정 과정에서 이를 철회한 바 있습니다. 다만, 해당 결정의 철회는 주식교환 비율 산정에 대한 삼미금속(주) 주주 등 이해관계자간 의견 차이로 인해 불가피하게 발생한 사안입니다. 이러한 점으로 인해 당사는 한국거래소로부터 공시 정정에 따른 별도의 벌점을 부여받지 않았습니다.
다만, 향후 주요사항에 대한 결정을 내린 후 철회하는 사안이 발생한다면 이는 투자자의 혼란을 야기할 수 있으며, 이로 인해 주가가 크게 변동할 수 있습니다. 또한, 반복되는 공시의 정정으로 인해 당사는 한국거래소로부터 벌점을 부여받을 가능성 또한 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 06월 15일 포괄적 주식교환의 방식으로 삼미금속(주)를 인수를 시도하였습니다. 다만, 최초 증권신고서 제출 이후, 2번의 자진정정 및 3번의 금융감독원의 정정요구를 거친 결과 2022년 09월 19일 주식교환 계획을 철회하였습니다. 삼미금속(주)는 국내 최대의 형단조 전문 제조회사로 그 개요는 다음과 같습니다.

[삼미금속(주) 개요]

구분
내용

상호
삼미금속 주식회사

설립년월
1977년 04월

주요사업
금속단조제품의 제조 및 판매업

소재지
경상남도 창원시 성산구 공단로 589

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

당사의 주요 사업부문은 엔진 부품 사업부문과 형단조 사업부문 등으로 구성되어 있습니다. 삼미금속(주)는 국내 최대의 형단조 전문 제조회사로 당사와 같은 사업을 영위하고 있습니다. 형단조 사업의 경우 대규모 투자가 필요한 장치 산업으로 특히 해머(Hammer)류의 설비를 보유하고 품질적, 기술적으로 안정화된 업체는 국내외에 소수에 불과합니다. 이에, 당사와 삼미금속(주)는 기본적으로 동 사업을 영위하고 있기에 경쟁관계를 형성하고 있었으나, 각 사의 필요에 따라 상호간 외주공정을 외뢰하며 협력 관계 또한 형성해 왔습니다. 사업확장을 위해 형단조사업의 확대를 위한 방안을 지속적으로 강구하던 중 국내 최대 형단조 업체인 삼미금속(주)의 인수를 통한 사업 확대 방안을 검토하였습니다. 삼미금속(주)의 개별 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[삼미금속(주) 개별 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

자산
149,501
147,329
144,458

부채
98,848
106,834
99,763

매출
70,752
53,351
44,069

영업이익
(1,487)
(1,093)
(3,203)

당기순이익
(1,118)
(3,801)
(7,060)

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

당시 삼미금속(주)의 최대주주는 사모펀드인 (합)코에프씨밸류업사모투자전문회사로 동 사모펀드는 최초 투자 이후 10여년 동안 투자자금에 대해 회수를 하지 못하고 있는 상황이었습니다. 이에 사모펀드는 매각에 대한 당사는 매수에 대한 필요성이 존재하였기에 2021년 08월말 삼미금속(주) 인수거래를 위한 MOU를 체결하였습니다. 이후, 삼미금속(주)의 최대주주 및 주요주주와의 협의를 통해 포괄적 주식교환으로 최종 인수방식을 결정하고 2022년 06월 15일 삼미금속(주)와 포괄적 주식교환을 위한 본계약을 체결하였습니다. 포괄적 주식교환의 상세 사항은 다음과 같습니다.

[포괄적 주식교환 상세 사항]

구분
내용

교환 비율
(주)케이에스피:삼미금속(주) = 1:0.2062721

모집총액
10,087백만원

모집가액
2,264원

외부평가기관
안경회계법인

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

당사는 해당 거래를 통해 양사간 협업을 통한 영업적 및 설비투자적 측면에서의 시너지가 발생할 것을 기대하였습니다. 양사의 네트워크를 활용하여 신규 고객사를 발굴하여 매출액을 확대하여 사업 영역의 확장을 기대하였습니다. 또한, 양사간 경쟁관계를 해소하여 가격 경쟁을 완화하여 고객사와의 가격 협상력에 우위를 가질 것으로 예상하며 수익성이 개선될 것으로 예상하였습니다. 당사는 16톤 에어드롭해머(ADH) 단일 설비를 운영하는 형단조 업체로 제조 가능한 제품에 제약이 많았으나, 삼미금속(주)는 당사에 비해 다양한 규모의 제조설비를 보유하고 있었기에 양사간 설비 활용을 통해 라인업을 확대하려 했습니다. 다만, 최초 증권신고서 제출 이후 당사는 2회의 자진정정 증권신고서를 제출하였습니다. 이외에도, 금융감독원으로부터 2022년 07월 07일 1차 정정요구 및 2022년 07월 21일 2차 정정요구, 2022년 08월 03일 3차 정정요구를 접수 받은 바 있습니다. 당시 금융감독원은 삼미금속(주)의 수익가치 산정 등의 방식에 대한 근거 등을 보완 요청하였습니다. 다만, 삼미금속(주)의 수익가치 산정 관련 사항은 주식교환비율이 변경될 수 있는 사항으로 삼미금속(주)의 주주 및 당사 주주의 이해관계에 영향이 미치는 사안입니다. 3차 정정요구 이후, 삼미금속(주)의 주요 주주들과 논의한 결과, 주주들은 삼미금속(주)의 주식교환비율 변경안을 수용할 수 없기에, 당사와의 포괄적 주식교환 방식을 통한 인수가 아닌 다른 방안을 선택하기로 결정하였습니다. 이에, 당사는 주식교환 결정을 철회하게 되었습니다. 이후, 당사의 최대주주인 금강공업(주)가 삼미금속(주)를 인수하게 되었고, 현재 당사와 삼미금속(주)는 기타 특수관계자 관계입니다. 상기한 바와 같이 당사는 형단조 사업을 확대를 목적으로 삼미금속(주)를 인수하기 위해 포괄적 주식교환을 결정하였으나, 증권신고서 정정 과정에서 이를 철회한 바 있습니다. 다만, 해당 결정의 철회는 주식교환 비율 산정에 대한 삼미금속(주) 주주 등 이해관계자간 의견 차이로 인해 불가피하게 발생한 사안입니다. 이러한 점으로 인해 당사는 한국거래소로부터 공시 정정에 따른 별도의 벌점을 부여받지 않았습니다. 다만, 향후 주요사항에 대한 결정을 내린 후 철회하는 사안이 발생한다면 이는 투자자의 혼란을 야기할 수 있으며, 이로 인해 주가가 크게 변동할 수 있습니다. 또한, 반복되는 공시의 정정으로 인해 당사는 한국거래소로부터 벌점을 부여받을 가능성 또한 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험
당사의 최대주주인 금강공업(주)는 공시서류 제출 전일 기준 현재 54.87%의 지분율을 확보하고 있어 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다
. 당사는 금번 유상증자에 최대주주 미참여에 따른 최대주주의 지분율 하락, 주식가치 희석 등 경영권과 관련된 위험이 존재합니다. 공시서류 제출 전일 기준 최대주주인 금강공업(주)는 배정분의 100%를 청약할 것으로 예정되어 있으나 향후 최대주주의 청약 자금 부담 증가 및 기타 경영상의 이유 등으로 청약 계획이 변경될 경우 지분율이 하락하여 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

당사의 최대주주인 금강공업(주)는 공시서류 제출 전일 기준 현재 54.87%의 지분율을 확보하고 있어 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

금강공업(주)
최대주주
보통주
19,857,158
54.87%
-

전장열
특수관계인
보통주
4,000,000
2.76%
-

고려산업
특수관계인
보통주
300,000
0.83%
-

계
보통주
21,157,158
58.46%
-

우선주
-
-
-

출처:
당사 제공

당사는 금번 주주배정 유상증자의 100% 납입을 가정할 경우, 총 4,000,000주의 보통주가 추가로 상장될 예정입니다. 공시서류 제출 전일 현재 당사의 최대주주인 금강공업(주)는 보통주 19,857,158주를 보유하고 있으며, 금번 유상증자의 배정분에 대해 100%의 청약을 계획하고 있습니다.금번 유상증자에 있어서 당사의 최대주주인 금강공업(주)는 보유 중인 자금 등을 통해 금번 유상증자 청약에 참여할 예정입니다. 다만, 동 계획대로 청약자금을 마련하지 못하거나, 추후 1주당 모집가액이 상승하여 자금여력이 부족할 경우, 새로운 투자자를 모집하여 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이 외 다양한 방법으로 유상증자에 참여할 수 있으나, 이 경우 최대주주의 지분율이 더욱 하락할 수 있습니다. 최대주주 청약 참여율이 저조하여 지분율이 낮아질 경우, 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.공시서류 제출 전일 현재, 최대주주 금강공업(주) 외에 당사 주식을 5.0% 이상 보유하고 있는 주주는 합자회사코에프씨밸류업사모투자전문회사입니다. 합자회사코에프씨밸류업사모투자전문회사는 당사 보통주 2,928,511주를 보유하며 8.09%를 보유하고 있습니다. 합자회사코에프씨밸류업사모투자전문회사의 청약 여부는 알 수 없으나, 특수관계인인 전장열 회장 및 고려산업은 배정분에 대해 100% 청약할 예정입니다. 당사 최대주주의 청약 참여율을 100%로 가정한 금번 주주배정 유상증자 후 지분율 변동 시나리오는 다음과 같습니다.

[당사 유상증자 전ㆍ후 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위: 주, %, %p, 억원)

성 명
유상증자 전

유상증자

배정물량

유상증자 후(최대주주 100% 참여 가정)
유상증자 후(최대주주 50% 참여 가정)

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율
부담금
주식수
지분율
증감율
부담금

금강공업㈜
19,857,158
54.87%
2,202,045
22,059,202
54.88%
0.01%
57.03
20,958,180
52.14%
-2.72%
28.52

당사 발행주식총수
36,192,257
100.00%
-
40,192,257
100.00%
-
-
40,192,257
100.00%
-
-

출처:
당사 제공

주1)
구주주 배정비율: 보통주 1주당 0.1108942481주

주2)
상기 지분율 변동 시나리오는 청약률이 100% 이상을 기록하여 모집주식수 4,000,000주 전량 발행되는 것을 가정하였습니다.

주3)

상기 지분율 변동 시나리오의 부담금은
확정 발행가액 기준으로 산정하였습니다.

당사의 최대주주 금강공업(주)가 배정분의 100% 수준의 청약을 할 경우, 유상증자 후 지분율은 기존 54.87% 대비 0.01%p 증가한 54.88%가 될 것으로 예상됩니다. 그러나, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인해 최대주주의 청약 자금 부담 증가 및 자금조달 실패 등 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려워질 수 있습니다. 만약, 당사 최대주주 금강공업(주)가 청약 자금 부족 등으로 인해 50% 수준을 청약하게 될 경우, 지분율이 54.87% 대비 2.72%p 감소한 52.14%로 낮아집니다. 그럼에도 불구하고 최대주주의 지분율은 경영권을 방어하기에 안정적이나, 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 줄 위험 또한 존재합니다.또한, 공시서류 제출 전일 기준 최대주주 금강공업(주)는 보유주식 등에 관한 계약(신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등 주요계약 체결)은 존재하고 있지 않으나, 향후 최대주주의 채무로 인해 보유 주식을 대상으로 압류, 추심 등 강제집행을 당하게 되는 경우 반대매매가 실현될 가능성을 배제할 수 없습니다.공시서류 제출 전일 기준, 당사의 미상환 주식 관련 사채는 존재하지 않습니다.상기한 바와 같이, 당사는 금번 유상증자에 최대주주 미참여에 따른 최대주주의 지분율 하락, 주식가치 희석 등 경영권과 관련된 위험이 존재합니다. 공시서류 제출 전일 기준 최대주주인 금강공업(주)는 배정분의 100%를 청약할 것으로 예정되어 있으나 향후 최대주주의 청약 자금 부담 증가 및 기타 경영상의 이유 등으로 청약 계획이 변경될 경우 지분율이 하락하여 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 환금 제한 및 원금 손실 가능성
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥 시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 신주가 코스닥 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 신주 물량 출회에 따른 주가하락 위험
공시서류 제출 전일 기준, 금번 주주배정 유상증자의 발행예정주식수 4,000,000주는 발행주식총수 36,192,257주 대비 11.05%에 해당합니다. 이는
증자비율 약 11%에 달하는 유상증자이므로, 신주 추가 상장 시점에 물량 출회에 따른 주가 희석화 우려로, 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 있다고 판단됩니다. 또한, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

공시서류 제출 전일 기준, 금번 주주배정 유상증자의 발행예정주식수 4,000,000주는 발행주식총수 36,192,257주 대비 11.05%에 해당합니다. 이는 증자비율 약 11%에 달하는 유상증자이므로, 신주 추가 상장 시점에 물량 출회에 따른 주가 희석화 우려로, 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 있다고 판단됩니다.

[당사 주주배정 유상증자 개요]

구 분
내 용

모집예정주식 종류
기명식 보통주

모집예정 주식수
4,000,000주

기발행 주식수
36,192,257주

증자비율
11.05%

출처:
당사 제공

금번 유상증자에 따른 1주당 모집가액은 「(舊) 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나, 주식 시장의 특성상 주가 변동성으로 인해 신주 추가 상장 후 거래시점의 주가가 1주당 모집가액보다 낮아져, 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다.또한, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,000,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

상기한 바와 같이, 금번 주주배정 유상증자가 성공할 경우 4,000,000주가 신규로 발행 후 주식시장에 출회되어 주주 가치가 하락할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)금번 유상증자는 주주배정 유상증자로 구주주 청약 및 초과 청약 이후 실권주에 대해서는 미발행 처리 합니다. 그러므로, 청약이 미달되거나 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 2023년 3분기말 기준 당사의 현금 및 현금성자산은 약 34억원 수준으로, 발행가액이 하락할 경우 보유 현금 및 차입금을 통해 자금운용계획을 이행할 예정입니다. 다만, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목지정), 코스닥시장 상장규정 제54조(형식적 상장폐지), 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 경영환경변화 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자. 집단 소송이 제기될 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 유상증자는 대표주관회사의 모집주선 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융위원회는 2021년 01월 13일 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령을 입법예고 하였습니다. 이에 따르면, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과, 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.해당 시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항)ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

타. 회생절차 관련 이력
당사는 2016년 07월 최대주주 등에 대한 대여금에 대한 손상차손 및 경영 환경 악화 등의 원인으로 인해 회생절차에 신청한 바 있습니다. 이후 회생계획 인가 후 M&A의 과정에서 현 최대주주인 금강공업(주)로 최대주주가 변경되었습니다. 최대주주 변경의 과정에서 제3자배정 유상증자 자금이 납입되고 경영개선 계획을 이행함에 따라, 재무구조가 개선되었고 경영이 정상화 되어 2019년 03월 회생절차는 종결되었습니다. 현재 당사는 지속적으로 영업이익 및 당기순이익이 발생하고 있습니다.
다만, 향후 예측할 수 없는 사유 등으로 인하여 다시 한 번 회생절차에 돌입하게 된다면, 이는 투자자에게 막대한 손실을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전 최대주주인 한국공작기계(주) 등 특수관계인에 대한 대여금 등의 손상차손 발생 및 경영 환경이 지속적으로 악화됨에 따라 기업 회생절차를 진행한 이력이 있습니다. 이후, 2018년 10월 금강공업컨소시엄과 M&A 투자계약을 체결하여 최대주주가 변경되었고 회생담보권 및 회생채권을 조기 변제 함에 따라, 2019년 03월 회생 절차를 종결하였습니다. 당사의 회생 절차 과정은 다음과 같습니다.

2016.07.22 주요사항보고서(회생절차 개시신청)

1. 신청인 (회사와의 관계)
주식회사 케이에스피

2. 관할법원
부산지방법원

3. 신청사유
회생절차 개시신청을 통한 경영정상화 도모

4. 신청일자
2016년 07월 22일

5. 향후대책 및 일정
1) 부산지방법원에서 신청서와 관련자료의 서면심사를 통한 회생절차 개시여부 결정이 있을 예정입니다.2)당사는 2016. 7. 22. 회생절차 개시신청과 함께 부산지방법원에 재산보전처분신청 및 포괄적금지명령신청을 접수하였습니다.3) 향후 부산지방법원에서 신청서와 관련자료의 서면심사를 통한 회생절차 개시여부 결정이 있을 예정입니다..

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

당사는 전 최대주주인 한국공작기계(주)가 조선업 침체 등에 따른 자금난으로 회생절차를 신청함에 따라, 당사 또한 2016년 07월 22일 회생절차 개시를 신청하였습니다. 당시 당사는 최대주주 등 특수관계인에 대여금을 대여해주었으며, 대여금 등에 대한 약 453억원의 손상차손이 발생하였습니다. 대여금 등의 손상차손에 대한 공시는 다음과 같습니다.

2016.11.15 매출채권 이외의 채권에서 발생한 손상차손

1. 손상차손 발생내역
손상차손(원)
45,387,955,181

자기자본(원)
66,834,617,623

자기자본대비(%)
67.9

2. 손상차손 주요원인
기타 채권 회수 불확실성 반영

3. 손상차손 확인일자
2016-11-14

4. 기타 투자판단에 참고할 사항
가. 자기자본은 개별재무제표 기준입니다.나. 손상차손 대상채권의 채무자는 무순중흥중공 유한공사, 한국공작기계(주) 2인이며 세부내역은 아래와 같습니다.- 단기대여금 15,952,106,410원 한국공작기계(주) 외 1명- 장기대여금 25,000,000,000원 한국공작기계(주) 외 1명- 미수수익 4,313,494,027원 한국공작기계(주) 외 1명- 저장품 122,354,744

※관련공시
-

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

2016.09.08 회생절차 개시결정

1. 사건번호
2016회합1014

2. 결정일자
2016-09-08

3. 관할법원
부산지방법원

4. 결정내용
제1회 관계인집회기일
-

회생채권ㆍ회생담보권ㆍ주식 또는 출자지분의 신고기간
시작일
2016-10-05

종료일
2016-10-18

회생채권ㆍ회생담보권 조사기간
시작일
2016-10-19

종료일
2016-11-18

5. 관리인 성명(회사와의 관계)
정진모(관계없음)

6. 확인(결정서접수)일자
2016-09-08

7. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 제1회 관계인집회기일 확정시 재공시 하겠음.

※ 관련공시
2016-07-26 회생절차개시신청2016-07-22 회생절차개시신청

※관련 공시법규
자본시장법

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

이후 부산지방법원은 2016년 09월 08일 회생절차 개시를 결정하였습니다. 관련 공시는 상기와 같습니다.

이후 2017년 01월 06일 회생계획안을 부상지방법원에 제출하였으며, 이후 2017년 02월 15일 회생계획안은 회생담보권자조의 3/4 이상의 동의 및 회생채권자조 2/3이상의 동의 등을 통해 부산지방법원으로부터 회생계획 인가 결정을 받았습니다. 이후, 회생계획 인가에 따라 3차례의 감자와 3차례의 유상증자를 완료하였습니다.당사는 재무구조를 개선하고 채무의 조기변제 및 새로운 지배주주를 확보함으로써 회생절차를 조기에 종결하기 위해 부상지방법원의 허가를 받아 M&A를 진행하기 위해 2017년 12월 18일 M&A 매각 주간사로 삼정회계법인을 선정하였습니다. 2018년 01월 22일 M&A 매각 추진을 위해 M&A 공고를 하였습니다. 하지만 1차 M&A 공고는 유찰되었으며, 이에 2018년 05월 14일 2차 M&A 공고를 하였습니다. 2차 M&A를 통해 금강공업컨소시엄은 우선협상대상자로 선정되었으며, 2018년 11월 22일 금강공업컨소시엄이 제3자배정 유상증자 를 통해 145억원의 자금을 납입함에 따라 최대주주가 한국공작기계(주)에서 금강공업(주)로 변경되었습니다. 추가적으로 금강공업컨소시엄이 145억원의 사모 사채를 납입함에 따라 회생 채권을 변제할 수 있었습니다. 관련 공시는 다음과 같습니다.

2018.11.23 최대주주 변경

1. 변경내용
변경전
최대주주등
한국공작기계(주)

소유주식수(주)
1,342,666

소유비율(%)
18.9

변경후
최대주주등
금강공업주식회사 외 4

소유주식수(주)
29,000,000

소유비율(%)
80.4

2. 변경사유
변경회생계획 인가에 따른 제3자배정 유상증자로 인한 최대주주 변경

-실권주 인수로 인한 변경 여부
아니오

-양수도 주식의 보호예수 여부
예

3. 지분인수목적
경영참여

-인수자금 조달방법
자기자금

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
회생절차 중에는 회생법원의 허가를 얻어 임원을 선임할 예정이며, 회생절차가 종결될 경우 임시(정기)주주총회를 통해 임원을 선임할 예정입니다.

4. 변경일자
2018-11-22

5. 변경확인일자
2018-11-22

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 변경 전 최대주주의 소유주식수 및 소유비율은 변경회생계획 인가(2018.11.22)전 소유주식수와 비율을 기재하였습니다.- 변경 후 최대주주등의 주식수와 지분율은 변경회생계획안에 따라 기존주주의 주식병합, 회생담보권자 및 회생채권자 출자전환, 출자전환 주식의 주식병합 후 주식수와 지분율을 기재하였습니다.- 상기 변경일자 및 변경확인일자는 변경회생계획 인가 결정일입니다.- 변경 후 최대주주등의 교부될 주식은 부산지방법원으로부터 인가받은 변경회생계획안에 따라 발행일로부터 상장일 후 50%는 1년간, 나머지 50%는 6개월간 의무보호예수될 예정입니다.

※ 관련공시
2018-11-22 회생계획 인가2018-11-23 유상증자결정

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

회생 인가 후 M&A 등의 영향으로 당사는 재무구조를 개선할 수 있었으며, 경영정상화가 완료됨에 따라, 2019년 03월 18일 부산지방법원은 회생절차 종결결정을 내렸습니다. 관련 공시는 다음과 같습니다.

2019.03.18 회생절차 종결결정

1. 사건번호
2016회합 1014 회생

2. 결정일자
2019-03-18

3. 관할법원
부산지방법원

4. 종결사유
법원은 당사가 자금력이 있는 제3자에게 인수되어 재정 및 경영이 정상화되었을 뿐만 아니라 변경된 회생계획에 따른 회생담보권, 회생채권 등을 전액 변제함으로써 회생계획의 거의 대부분을 이행하였으므로, 채무자 회생 및 파산에 관한 법률 제283조 제1항에 의하여 당사에 대한 회생절차를 종결하기로 결정하였습니다.

5. 확인(결정서접수)일자
2019-03-18

6. 향후대책
당사는 안정된 재무구조를 기반으로 매출의 확대 및 수익성 강화를 통해 내실 있는 성장을 이룰 계획입니다.

7. 기타 투자판단에 참고할 사항

-

※ 관련공시
2016-07-22 회생절차개시신청2016-07-26 회생절차개시신청2016-09-08 회생절차개시결정2017-02-16 회생계획 인가2018-11-22 회생계획 인가

출처 :
금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

이 과정에서 2017년 03월 22일 당사는 전 대표이사를 배임 혐의로 고소하였으며, 2019년 04월 16일 대법원의 판결에 따라 전 대표이사는 배임 혐의로 인해 징역 3년이 확정되었습니다. 상기한 바와 같이, 당사는 2016년 07월 최대주주 등에 대한 대여금에 대한 손상차손 및 경영 환경 악화 등의 원인으로 인해 회생절차에 신청한 바 있습니다. 이후 회생계획 인가 후 M&A의 과정에서 현 최대주주인 금강공업(주)로 최대주주가 변경되었습니다. 최대주주 변경의 과정에서 제3자배정 유상증자 자금이 납입되고 경영개선 계획을 이행함에 따라, 재무구조가 개선되었고 경영이 정상화 되어 2019년 03월 회생절차는 종결되었습니다. 현재 당사는 지속적으로 영업이익 및 당기순이익이 발생하고 있습니다. 다만, 향후 예측할 수 없는 사유 등으로 인하여 다시 한 번 회생절차에 돌입하게 된다면, 이는 투자자에게 막대한 손실을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

유진투자증권(주)는 (주)케이에스피 주주배정증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,360,000,000

발행제비용 (2)
74,054,800

순수입금 ((1)-(2))
10,285,945,200

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
상기 기재 금액은 구주주 청약률이 100%를 상회하여 모집주식수를 전량 발행하는 것을 가정하여 산정하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
1,864,800
총 모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
30,000,000
정액

상장수수료
2,590,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
8,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
1,600,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
74,054,800
-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 발행분담금과 상장수수료 등의 비용은 최종 발행금액과 상장신청일 직전일 주가수준에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해 조달 예정인 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(기준일 :
2024년 02월 06일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,360,000,000
-
-
-
-
-
10,360,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
제3공장 매입자금
2024년 상반기 내
10,360
1순위

합 계
10,360
-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.

주2)
발행제비용은 자체자금으로 지급할 예정입니다.

(1) 시설자금(제3공장 토지 및 건물 매입자금)당사가 영위하는 선박 엔진용 부품 등 제조업은 조선산업의 전반적인 업황 개선을 통해 고객사의 선박 발주 증가 등으로 수요가 증가하고 있으며, 전세계적으로 성장세를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 현재 납기 대응 가능한 수준이나, 당사의 배기밸브 컴플리트 매출 및 수주 증가에 맞추어 생산 CAPA 초과가 예상되며, 제3공장의 증축을 통해 시장이 요구하는 수요에 대응하고자 합니다. 당사는 제1공장, 제2공장은 직접 보유하고 있으나 제3공장 부지(부산광역시 강서구 송정동 1559-1 소재의 녹산지구국가산업단지에 위치한 제3공장 부지 6,605.3㎡)는 당사의 최대주주인 금강공업(주)가 소유하고 있으며, 당사는 금강공업(주)와의 임대차계약을 통해 공장 부지 내 건물 및 대지 1,653㎡를 사용하고 있습니다. 임대차계약의 조건은 보증금 50백만원 및 월 임대료 6백만원(부가세 별도)입니다.제1, 2공장에서는 원재료(환봉 형태)를 받아와 단조공정 및 정밀가공을 통해 당사가 판매하는 최종적인 형태의 배기밸브 스핀들을 제조합니다. 배기밸브 스핀들 자체로도 매출이 발생하지만, 제3공장에서는 배기밸브 스핀들에 조립 및 모듈화 공정을 통해 하우징을 결합한 배기밸브 컴플리트 형태로 매출하고 있습니다. 당사의 배기밸브 컴플리트 사업은 과거 회생 절차 진행으로 축소되었으나, 2019년 회생절차가 종결 이후 그 사업을 확대하고 있습니다. 2023년 3분기말 기준 제3공장의 가동률은 약 88% 수준으로 향후 수주 물량 증가를 대비하기 위해서는 증축이 필요한 상황입니다. 현재 토지 및 건물주인 금강공업(주)의 주도로 제3공장의 증축을 진행하고 있습니다.

[당사 관련 제품(배기밸브 스핀들 및 컴플리트)]

<배기밸브 스핀들>주1)

<배기밸브 컴플리트>주2)

<선박기 엔진>주3)

엔진밸브 스핀들.jpg
엔진밸브 스핀들

엔진밸브 컴플리트.jpg
엔진밸브 컴플리트

선박기 엔진.jpg
선박기 엔진

주1)
당사는 제1,2공장을 거쳐 그림과 같이 정밀 가공된 형태의 배기밸브 스핀들을 제조 및 판매하고 있습니다.

주2)
제3공장에서는 당사가 제조한 배기밸브 스핀들과 외부에서 매입한 배기밸브 하우징을 결합하여 배기밸브 컴플리트 형태로 조립 및 판매하고 있습니다.

주3)
선박기 엔진 제조사들은 당사가 판매한 배기밸브 컴플리트를 활용하여 그림과 같은 모양의 선박기 엔진을 제조하고 있습니다.

출처:
당사 제시

증축은 2024년 상반기 내 준공될 예정이며, 증축이 완료되는 시점에 당사가 증축된 제3공장 및 토지, 건물 등을 매입할 예정입니다. 현재 사용되고 있는 제3공장 부지의 지적개황도 및 현황은 다음과 같습니다.

[제3공장 부지 지적개황도]

토지 및 건물 지적개황도.jpg
토지 및 건물 지적개황도

출처:
당사 제공

[현 제3공장 부지(증축 전)]

제3공장 사진.jpg
제3공장 사진

제3공장 부지 현황.jpg
제3공장 부지 현황_2

출처: 당사 제시

공시서류 제출 전일 현재 제3공장 부지의 소유주인 금강공업(주)는 제3공장 부지 내에 공장 2개동 및 사무실 등을 증축 중에 있습니다. 계획에 따르면 제조시설은 현 시설 대비 140%이상 증가(제조시설 면적 1,681m2 -> 4,078m2)될 예정입니다. 제3공장 증축계획 및 공장배치도 계획은 다음과 같습니다.

[제3공장 증축계획]

(단위 : m2)

구분
현재
증축계획
계

제조시설
1,681.12
2,396.99
4,078.11

부대시설(사무실)
195
127.00
322.00

부대시설(경비실)
-
16.50
-

계
1,876.12
2,540.49
4,416.61

출처) 당사 제시

[제3공장 공장배치도 계획]

제3공장 공장배치도 계획.jpg
제3공장 공장배치도 계획

출처:
당사 제공

제3공장 부지 내의 공장 증축은 2023년 08월 설계 및 인허가 작업이 완료되었습니다. 공장 1개동의 경우에는 2023년 11월부터 현재까지 기초 콘크리트 타설 공정이 진행중에 있으며, 그 외의 1개 동은 2024년 03월초 기초 콘크리트 타설 공정이 시작되어 2024년 3월 말 완료될 예정입니다. 증축 계획에 따르면, 공장 1개동은 2024년 02월, 그 외 공장 1개동은 2024년 04월 준공이 모두 완료될 예정이지만, 기상환경 등의 영향으로 준공 시기는 지연될 수 있습니다. 현재 진행중인 제3공장 증축 현황은 다음과 같습니다.

[제3공장 증축 현황]

제3공장 증축 현황.jpg
제3공장 증축 현황

출처:
당사 제공

당사는 제3공장 부지내 토지 및 건물 매입에는 약 114억원 이상이 소요될 것으로 예상됩니다. 해당 부지는 2023년 01월 당사의 최대주주인 금강공업(주)가 기타특수관계자인 동서화학공업(주)로부터 부가세를 포함한 약 81억원에 매수하였습니다. 제3공장 부지는 녹산지구국가산업단지 내에 위치한다는 점을 고려하면, 1년 사이에 시세의 큰 변화는 없을 것으로 예상됩니다. 또한, 금강공업(주)는 금번 제3공장 증축공사를 위해 표준도급계약을 맺었으며, 그 계약 금액은 부가세를 포함한 약 33억원입니다. 다만, 표준도급계약 내에 크레인 장비 사용 비용 및 기존 시설 철거 비용 등의 부대 비용은 포함되어 있지 않고, 취득세 등을 고려하면 실제 증축 및 매입자금은 소폭 증가할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[제3공장 예상 매입자금]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 12윌 기준감정평가액주1)
증축공사 자금주2)
예상 매입자금

토지
7,530
-
7,530

건물
551
-
551

기계장치
40
-
40

제조시설 및 사무실 등
-
3,312
3,312

합계
8,121
3,312
11,433

주1)
2022년 12윌 기준 제3공장 감정평가액은 금강공업(주)이 계열사인 동서화학공업(주)으로부터 공장을 인수할 때 대일감정원으로부터 감정평가받은 금액으로서, 2023년 01월 실제 매입금액은 감정평가금액과 유사한 약 81억원으로 매입하였습니다.

주2)
모듈러 제작 및 설치 등 부가가치세 포함된 건설공사 표준도급 계약금액

제3공장의 증축이 완료되는대로 당사는 금강공업(주)로부터 토지 및 증축된 건물 일체를 양수할 계획을 하고 있습니다. 현재 1년에 발생하는 임대료는 1억원 수준이지만, 현재 증축되고 있는 공장을 추가로 사용하면 그 비용은 증가할 것으로 예상됩니다. 금번 토지 및 건물 등의 양수를 통해 임대료 절감효과의 발생과 취득한 유형자산 담보를 통한 금융권 차입이 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 당사는 제3공장에 대해 향후 2025년까지 지속적으로 생산 설비를 추가하는 증축 계획을 갖고 있습니다. 임대 계약으로 공장 및 토지를 사용할 경우 임대계약 종료 후 당사의 사용으로 변경한 시설에 대해서는 원상복구를 할 의무가 발생합니다. 그리고 시설의 설계 등을 변경하거나 증축을 하는 경우 소유주의 지속적인 승인이 필요합니다. 즉, 금번 부지 매입을 통해 토지 및 건물주와의 협의 없이 자유롭게 제3공장의 설계 변경 및 증축 등 영업환경에 맞추어 유연한 공정 효율화가 가능해질 것으로 판단됩니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련 당사의 금번 신주발행은 주주배정방식으로 진행됨에 따라, 실권주에 대해 전량 미발행하게 됩니다. 공모기간 중 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 구주주 청약률이 부진할 수 있습니다. 그로 인해 당초 목표한 모집금액에 비해 최종 납입금액이 적을 경우 당사는 자체 보유현금 또는 외부 조달(금융권 차입 등)을 통해 조달할 예정입니다.또한, 상기 내역은 공시서류 제출 전일 기준으로 작성한 내용으로서 향후 실제 자금 집행 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 소폭 변경될 수 있습니다. 이와 관련하여 상기한 자금사용 목적 외에 타 용도로 사용 시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 자금 조달로부터 사용시기까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
라. 기존에 공모 및 사모를 통해 조달한 자금이 공시에 기재된 대로 사용되었는지의 여부 (최근 3년)해당사항 없습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

ㆍ연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

구분
회사의 명칭

한글
주식회사 케이에스피[약식 ㈜케이에스피]

영문
KSP CO., LTD.[약호 KSP]

다. 설립일자- 당사는 2000년 6월 28일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내용

본사의 주소
부산광역시 강서구 녹산산단381로 86번길 43

전화번호
051-831-6274

홈페이지
http://www.kspvalve.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요사업의 내용
당사는 정관상 다음의 사업을 영위함을 목적으로 합니다.

사업목적
비고

1. 엔진밸브 제조 및 판매업2. 선박부품 제조3. 산업기계 제조업4. 자동특수발브 제 및 판매업5. 기계부품 가공업6. 수출입 무역업7. 전자상거래업8. 창고업9. 항공기, 비행선 제작 및 서비스업10. 조선, 항공, 우주관련 기자재 제조 및 판매11. 놀이시설 제조 및 판매업12. 반도체 부품 제조 및 판매업13. 환경, 에너지 관련 설비의 제조, 판매, 시공 및 용역업14. 국내·외 투자사업15. 부동산 매매 및 임대업16. 비철, 고철 도소매업17. 압연, 압출 금속가공 및 제조업18. 위 각호에 부대되는 일체의 사업
-

사. 최근 3년간 신용등급

평가기준일
재무기준일
신용등급
변동
신용평가기관
등급내용
신용등급의 정의

2023.04.14.
2022.12.31.
BB+
상승
한국평가데이터(주)(구.한국기업데이터(주))
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2022.04.15.
2021.12.31.
BB
상승
한국평가데이터(주)(구.한국기업데이터(주))
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2021.04.28.
2020.12.31.
BB-
상승
한국평가데이터(주)(구.한국기업데이터(주))
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

코스닥시장
2004년 12월 17일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동 내용

2016. 092017. 022019. 032019. 072020. 022020. 082021. 072021. 092021. 112022. 032023.03

회생절차 개시 결정회생계획 인가회생절차 종결대표이사 신규선임 (이범호)Winterthur Gas & Diesel 대형엔진 배기밸브스핀들(NiCr20TiAl, Jiangsu Toland Alloy 소재) 제조ㆍ공급 승인 갱신MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브스핀들(DSA760) 롤링 제조ㆍ공급 승인 획득MAN Energy Solutions T400 용접재를 이용한 표면육성경화 밸브스핀들 및 밸브시트링의 제조ㆍ공급 승인 획득MAN Energy Solutions 대형엔진 마찰압접형 배기밸브스핀들(NiCr38Al4) 단조 및 롤링 제조ㆍ공급 승인 획득MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브하우징(C4 소재, 80BORE까지) 제조ㆍ공급 승인 획득Winterthur Gas & Diesel 대형엔진 배기밸브스핀들(NiCr20TiAl, Villares Metal 소재) 제조ㆍ공급 승인 획득MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브듀라스핀들 제조ㆍ공급 승인 갱신MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브스핀들(Nimonic80A, Villares Metal 소재) 단조 및 롤링 제조ㆍ공급 승인 획득MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브하우징(C4 소재, 95BORE까지) 제조ㆍ공급 승인 획득

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019년 03월 18일
-
대표이사 이범호주요주주인 임원 전장열사외이사 남순찬사외이사 박중균사외이사 이기창
사내이사 박현호
관리인 정진모사내이사 남경두감사 조상희

2022년 03월 25일
정기주총
사내이사 전재범
대표이사 이범호사내이사 박현호사외이사 남순찬사외이사 박중균사외이사 이기창
주요주주인 임원 전장열

3. 자본금 변동사항

ㆍ자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
공시서류 제출 전일 현재
제23기(2022년말)
제22기(2021년말)
제21기(2020년말)
제20기(2019년말)

보통주
발행주식총수
36,192,257
36,192,257
36,192,257
36,192,257
36,192,257

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
63,460,213
-
63,460,213
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
27,267,956
-
27,267,956
-

1. 감자
27,267,956
-
27,267,956
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
36,192,257
-
36,192,257
-

Ⅴ. 자기주식수
121,856
-
121,856
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
36,070,401
-
36,070,401
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
121,856
-
-
-
121,856
-

종류주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
121,856
-
-
-
121,856
-

종류주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
121,856
-
-
-
121,856
-

종류주
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 18일
-
제9조(주권의 종류) 삭제제9조의2(주식 등의 전자등록) 신설제12조(주식매수선택권) 개정제14조(주식의 소각) 개정제15조(명의개서대리인) 개정제16조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 삭제제18조(전환사채의 발행) 개정제19조(신주인수권부사채의 발행) 개정제20조(사채발행에 관한 준용규정) 개정제23조(소집통지 및 공고) 개정제37조(이사의 의무) 개정제39조(이사회의 구성과 소집) 개정제40조(이사회의 결의방법) 개정제41조(이사회의 의사록) 개정제41조의2(위원회) 신설제45조(감사의 수) 삭제제45조의2(감사위원회의 구성) 신설제46조(감사의 선임) 삭제제46조의2(감사위원회 대표의 선임) 신설제47조(감사의 임기와 보선) 삭제제48조(감사의 직무와 의무) 삭제제48조의2(감사위원회의 직무 등) 신설제49조(감사록) 개정제50조(감사의 보수와 퇴직금) 삭제제52조(재무제표 등의 작성 등) 개정제53조(외부감사인의 선임) 개정
전자증권법 관련 내용 반영전자증권법 관련 내용 반영상법 시행령 관련 내용 반영코스닥상장법인 표준정관 내용 반영전자증권법 관련 내용 반영전자증권법 관련 내용 반영코스닥상장법인 표준정관 내용 반영코스닥상장법인 표준정관 내용 반영제16조 삭제에 따른 문구 정비감사위원회 설치로 인한 개정감사위원회 설치로 인한 개정감사위원회 설치로 인한 개정코스닥상장법인 표준정관 내용 반영감사위원회 설치로 인한 개정감사위원회 설치로 인한 신설감사위원회 설치로 인한 삭제감사위원회 설치로 인한 신설감사위원회 설치로 인한 삭제감사위원회 설치로 인한 신설감사위원회 설치로 인한 삭제감사위원회 설치로 인한 삭제감사위원회 설치로 인한 신설감사위원회 설치로 인한 개정감사위원회 설치로 인한 삭제감사위원회 설치로 인한 개정외감법 개정 및 감사위원회 설치에 따른 개정

2022년 03월 25일
제22기정기주주총회
제10조(신주인수권) 개정제13조(신주의 동등배당) 개정제16조의2(주주명부의 작성·비치) 개정제45조의2(감사위원회의 구성) 개정
제3자배정 신주발행의 목적과 대상을 구체적으로 규정코스닥상장법인 표준정관 내용 반영전자증권법 관련 내용 반영개정 상법 및 코스닥상장법인 표준정관 내용 반영

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
엔진밸브 제조 및 판매업
영위

2
선박부품 제조
영위

3
산업기계제조업
영위

4
자동특수발브 제조 및 판매업
영위

5
기계부품 가공업
영위

6
수출입 무역업
영위

7
전자상거래업
영위

8
창고업
미영위

9
항공기, 비행선 제작 및 서비스업
영위

10
조선, 항공, 우주관련 기자재 제조 및 판매
영위

11
놀이시설 제조 및 판매업
미영위

12
반도체 부품 제조 및 판매업
미영위

13
환경, 에너지 관련 설비의 제조, 판매, 시공 및 용역업
미영위

14
국내ㆍ외 투자사업
미영위

15
부동산 매매 및 임대업
영위

16
비철, 고철 도소매업
영위

17
압연, 압출 금속가공 및 제조업
미영위

18
위 각호에 부대되는 일체의 사업
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사가 영위하는 사업은 엔진부품사업, 형단조사업, 기타사업의 3개 사업부문으로 구성되어 있으며, 포괄적인 산업분류에 의하면 기타 기계 및 장비 제조업에 속해 있습니다. 각 사업부문이 속한 업종분류 및 주요제품은 다음과 같습니다.

사업부문
업종분류
주요제품

엔진부품사업부
엔진밸브류등의내연기관제조
대형(저속)엔진 배기밸브스핀들 및 밸브시트대형(저속)엔진 배기밸브컴플리트중형(중속)엔진 밸브스핀들 및 밸브시트링

형단조사업부
금속 단조제품 제조
프랜지, 링기어, 스프라켓,콘로드, 로타샤프트 등

기타사업부
특수용접ㆍ마찰압접 임가공, 상품
산업용밸브(DISC) 육성용접 및선박용 ROTOR SHAFT 등 마찰압접코일, 선재 등 상품

※ 당사의 사업부문별 자세한 사항은 「7. 기타 참고사항」을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
제24(당)분기
제23(전)기
제22(전전)기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

엔진부품
제품
중형(중속) 엔진부품
선박 발전기용 엔진부품
7,113
12.2%
5,535
8.7%
4,114
9.4%

제품
대형(저속) 엔진부품
선박 추진용 엔진부품
30,102
51.6%
25,579
40.2%
13,702
31.3%

기타
스크랩, 고철등 판매外
1,306
2.2%
844
1.3%
631
1.4%

엔진부품사업부 합계
38,521
66.0%
31,958
50.2%
18,447
42.1%

형 단 조
제품
프랜지外
산업기계부품
583
1.0%
1,516
2.4%
1,011
2.3%

링기어外
건설장비부품
1,772
3.0%
3,464
5.4%
4,147
9.5%

콘로드外
선박부품
4,190
7.2%
6,328
9.9%
3,113
7.1%

유동암外
방산부품
4,157
7.1%
2,316
3.6%
1,452
3.3%

기타
스크랩, 고철등 판매外
343
0.6%
575
0.9%
637
1.5%

형단조사업부 합계
11,045
18.9%
14,199
22.3%
10,360
23.6%

기 타
제품
파이프
-
131
0.2%
-
-
-
-

상품
수입상품外
-
8,640
14.8%
17,454
27.4%
14,968
34.2%

임가공외
마찰,용접
발전부품
-
-
58
0.1%
52
0.1%

기타사업부 합계
8,771
15.0%
17,512
27.5%
15,020
34.3%

총 매출액 합계
58,337
100.0%
63,669
100.0%
43,827
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제24(당)분기
제23기 연간
제22기 연간

엔진부품
중형(중속) 엔진부품
내수
57,582
46,987
35,290

수출
25,777
23,323
34,304

대형(저속) 엔진부품
내수
5,806,193
3,898,432
4,213,729

수출
7,682,126
3,556,002
2,875,807

단조품
프랜지
내수
341,339
353,484
240,025

수출
-
-
-

링기어
내수
266,930
255,561
217,500

수출
-
-
-

주1) 평균 가격산출식 = 해당품목 매출액 / 총 판매수량주2) 엔진부품의 경우 매출을 구성하는 제품의 종류와 사양이 다양하여 연도별 제품 가격변동에 대한 단순비교는 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
제24(당)분기
비고

매입액
비율(%)

엔진부품
원재료
Nimonic80A 외
엔진밸브 생산
27,135
72.0%
-

배기밸브 하우징 외
배기밸브컴플리트 조립ㆍ생산
3,992
10.6%
-

형 단 조
원재료
SCM420H 외
단조품 생산
6,553
17.4%
-

합 계
37,680
100.0%
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사업부문
품 목
제24(당)분기
제23(전)기
제22(전전)기

엔진부품
Nimonic80A
53,095
51,931
37,548

형 단 조
SCM420H
1,740
1,590
1,367

※ 주요 원재료의 가격은 kg당 수입부대비 및 운반비 등을 포함한 당사 도착도 가격입니다.

다. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

가) 생산능력

(단위 : EA)

사업부문
품 목
사업소
제24(당)분기
제23기 연간
제22기 연간

엔진부품
엔진밸브/시트링 등
1공장
220,000
280,000
280,000

배기밸브 컴플리트
3공장
960
1,200
1,200

소 계
220,960
281,200
281,200

형 단 조
형단조품
2공장
36,300
44,000
44,000

합 계
257,260
325,200
325,200

2) 생산능력의 산출근거가) 산출기준(1) 엔진부품

(가) 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 생산설비 등을 가정하여 산출(나) 당사의 생산 방식은 다품종 소량 생산방식으로서 중속엔진밸브류와 저속엔진밸브는 현재 생산 라인 및 작업자를 구분하고 있지 않은 관계로 합산하여 계산함

(2) 형단조

(가) 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 기타 생산설비 등을 가정하여 산출(나) 당사의 생산방식은 다품종 소량생산 방식으로 각 제품별 생산능력은 해당 제품만을 생산할 경우를 가정하여 산출

나) 평균가동시간 일 평균 가동시간은 10.4시간이며, 연간평균작업일수 250일을 적용하여 산출하였습니다.

라. 생산실적 및 가동률
1) 생산실적

(단위 : EA)

사업부문
품 목
사업장
제24(당)분기
제23(전)기
제22(전전)기

엔진부품
엔진밸브/시트링 등
1공장
162,914
145,511
125,645

배기밸브 컴플리트
3공장
847
621
511

소 계
163,761
146,132
126,156

형 단 조
형단조품
2공장
33,976
37,729
37,252

기 타
마찰 임가공 외
1공장
-
9,544
11,639

합 계
197,737
193,405
175,047

2) 당분기 가동률

(단위 : hr, %)

사업부문
당분기 가동가능시간
당분기 실제가동시간
평균가동률

엔진부품
1,950
1,763
90.41%

형 단 조
1,950
1,734
88.92%

합 계
3,900
3,497
89.67%

※ 마찰압접 임가공에 대한 가동률은 해당 사업이 당사 전체 사업부문에 미치는 영향이 미미하므로 상기 가동률 산정에서 제외하였습니다.
마. 생산설비의 현황 등

(단위 : 백만원)

구분
기초장부가액
증감
감가 상각비
대체
기말장부가액

증가
감소

토지
21,126
-
-
-
-
21,126

건물
3,083
-
-
(102)
-
2,981

구축물
526
95
-
(42)
-
579

기계장치
2,936
1,212
(358)
(418)
105
3,477

차량운반구
53
64
-
(12)
-
105

기타유형자산
281
114
-
(88)
43
350

사용권자산
227
215
(193)
(64)
-
185

건설중인자산
148
320
-
-
(148)
320

합계
28,380
2,020
(551)
(726)
-
29,123

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제24(당)분기
제23(전)기
제22(전전)기

엔진부품
제 품
중형(중속) 엔진부품
수출
843
339
449

내수
6,270
5,196
3,665

소계
7,113
5,535
4,114

대형(저속) 엔진부품
수출
20,639
15,732
7,891

내수
9,463
9,847
5,811

소계
30,102
25,579
13,702

기 타
스크랩外
내수
1,306
844
631

엔진부품사업부 합계
38,521
31,958
18,447

형단조
제 품
산업기계부품
수출
-
-
34

내수
583
1,516
977

소계
583
1,516
1,011

건설장비부품
수출
-
-
-

내수
1,772
3,464
4,147

소계
1,772
3,464
4,147

선박부품
수출
335
413
348

내수
3,855
5,915
2,765

소계
4,190
6,328
3,113

방산부품
수출
-
-
-

내수
4,157
2,316
1,452

소계
4,157
2,316
1,452

기 타
스크랩外
내수
343
575
637

형단조사업부 합계
11,045
14,199
10,360

기 타
제 품
파이프
내수
131
-
-

임가공
마찰압접外
내수
-
58
52

상 품
수입상품外
내수
8,640
17,454
14,968

기타 사업부 합계
8,771
17,512
15,020

총 매 출 액 합 계
수출
21,817
16,484
8,722

내수
36,520
47,185
35,105

합계
58,337
63,669
43,827

나. 판매경로 및 판매방법 등
1) 판매경로

구분
판매경로
당분기 매출액 비율

내수
직판
62.6%

수출(직수출, Local 포함)
직판 및 AGENCY
37.4%

2) 판매방법 및 조건

판매종류
판매대상
판매방법
판매조건

수주판매
주요 OEM 업체
연간(분ㆍ반기) 단가계약 입찰
발주처와 단가계약 또는 발주처 계약조건에 준함

국내ㆍ외 거래처
내부규정 단가기준 견적 제출 및 가격 조정
선입금 또는 후불결제 현금 또는 어음 결제

3) 판매전략

가) 당사는 지속적인 기술개발투자로 타사와 차별화된 신기술제품을 개발하여 원가 경쟁력 확보 및 납기를 준수하여 수요자 만족을 통한 지속적인 거래관계가 유지되도록 노력하고 있습니다.나) 주요 홍보방법은 발주처, 대리점, 정보지 활용을 통한 간접 홍보와 고객처 방문, 국내외 전시회 참가 등의 직접홍보를 하고 있으며 카탈로그, 홈페이지 등을 통한 홍보도 병행하고 있습니다.

다. 수주상황

(단위 : 백만원)

사업부문
품목

전기말 수주잔고

당분기 수주현황

당분기 납품현황

당분기말 수주잔고

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

엔진부품
중형엔진부품
142,448
8,667
103,215
7,372
141,911
7,113
103,752
8,926

대형엔진부품
5,381
35,694
4,488
35,203
4,325
30,102
5,544
40,795

소 계
147,829
44,361
107,703
42,575
146,236
37,215
109,296
49,721

형단조품
산업기계부품
100
28
1,609
770
1,464
583
245
215

건설장비부품
596
210
6,233
2,244
4,913
1,772
1,916
682

선박부품
4,301
1,769
21,649
4,437
18,430
4,190
7,520
2,016

방산부품
5,602
2,932
8,894
6,515
7,054
4,157
7,442
5,290

소 계
10,599
4,939
38,385
13,966
31,861
10,702
17,123
8,203

합 계
158,428
49,300
146,088
56,541
178,097
47,917
126,419
57,924

주) 보고서 기준일 현재 수주잔고는 미화 \1,344.80/USD, 엔화 \9.0222/JPY, 유로화 \1,421.72/EUR (2023년 9월 30일 서울 외국환 중개소 기준 환율)을 적용하여 원화로 산정하였습니다. 추후 환율 변동에 따라 상기 원화금액은 변동될 수 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 고정금리부 차입금 이외의 차입부채는 없습니다. 따라서 당분기말 현재 기준금리의 변동이 당사의 요약재무제표 및 현금흐름에 미치는 영향은 없습니다.

나. 환위험관리

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

외화
제 24 (당) 분기말
제 23 (전) 기말

외화자산
외화자산원화환산액
외화부채
외화부채원화환산액
외화자산
외화자산원화환산액
외화부채
외화부채원화환산액

USD
3,574,491
4,806,975
749,699
1,008,196
2,479,374
3,142,111
729,236
924,161

JPY
2,864,295
25,842
-
-
6,625,415
63,152
-
-

EUR
1,861,534
2,646,580
122,220
173,763
695,598
939,892
-
-

합 계
-
7,479,397
-
1,181,959
-
4,145,155
-
924,161

당사는 내부적으로 원화 환율 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

2) 당분기말과 전기말의 주요 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
마감환율

제 24 (당) 분기말
제 23 (전) 기말

USD
1,344.80
1,267.30

JPY
9.0222
9.5318

EUR
1,421.72
1,351.20

3) 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
379,878
(379,878)
221,795
(221,795)

JPY
2,584
(2,584)
6,315
(6,315)

EUR
247,282
(247,282)
93,989
(93,989)

계
629,744
(629,744)
322,099
(322,099)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

다. 파생상품 등에 관한 사항

1) 파생상품계약 체결 현황

- 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책이며, 당분기말 현재 파생상품 관련 체결한 계약은 없습니다.

2) 리스크 관리에 관한 사항

가) 외화 종류별 환포지션 현황 - 해당사항 없습니다.나) 환위험 관리대책 당사는 보고서 제출일 현재 수출입 외환금액이 비슷하여 수출대금으로 원자재 수입대금을 결제하고 있습니다. 현재까지는 환율변동에 따른 체계적인 관리시스템을 갖추고 있지 않으며, 향후 수출입금액이 증가할 경우 환위험 관리 시스템을 구축할 계획입니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
- 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요

가) 연구개발 담당조직

구 분
연구소장

선박엔진 부품개발팀

발전용 터빈부품 개발팀
우주ㆍ항공 부품 개발팀

인원 수

1명

1명

1명

주요활동
마찰압접 배기밸브스핀들 개발배기밸브컴플리트 개발Hardfacing을 이용한 용접기술 개발
가스터빈 발전용 부품 연구개발증기터빈 발전용 부품 연구개발초내열합금 열간형단조 CAE 해석친환경적인 발전용 핵심 가스터빈 디스크 및 증기터빈 관련(블레이드, Sealing 류)하여 주력하는 개발팀으로 산학협동연구개발이 이루어지고 있음열간단조, 제품설계, 신뢰성평가, 열처리 기술 등으로 발전부품 및 풍력부품분야에 개발 진행 중
산업통상자원부 국방무인기 초내열 엔진소재 개발 국책과제에 주관기관으로 선정되어 국책과제 수행 중에 있으며, 향후 우주ㆍ항공기 부품을 양산할 계획으로 개발 진행 중

나) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제24(당)분기
제23(전)기
제22(전전)기
비 고

매출원가
10,641
13,473
11,558

판매비와관리비
549,284
975,233
1,861,541

연구개발비용 계
559,925
988,706
1,873,099
-

(정부보조금)
(422,581)
(777,729)
(1,536,354)
-

차감 후 연구개발비용 계
137,344
210,977
336,745
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당분기매출액×100]
1.0%
1.6%
4.3%
주)

주) 정부보조금 차감 전 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

다. 연구개발 실적

회사의 최근 5년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

과제명
구분
상세내용
비고

대형 선박엔진용배기밸브스핀들Rolling Type 개발(DSA760 소재)
총괄연구기관
배기밸브 DSA760(NiCr38Al4) 스핀들 개발 TFT

개발기간
2019.08 ~ 2020.02

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

T400 용접재를 활용한중형엔진용 밸브스핀들 및 밸브시트링 개발
총괄연구기관
T400 밸브스핀들 및 밸브시트링 개발 TFT

개발기간
2019.09 ~ 2020.08

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용마찰압접형배기밸브스핀들단조 및 롤링 개발(NiCr38Al4 소재)
총괄연구기관
배기밸브 DSA760(NiCr38Al4) 스핀들 개발 TFT

개발기간
2019.08 ~ 2021.07

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 원가 경쟁력을 토대로 경쟁사 대비 가격경쟁력 및 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용배기밸브하우징개발(C4 소재)
총괄연구기관
1. 주관기관: 배기밸브하우징(C4 소재) 개발 TFT2. 소재공급업체: 신한금속
80BORE까지

개발기간
2021.04 ~ 2021.09

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용배기밸브스핀들신규 소재업체 개발(Nimonic80A 소재)
총괄연구기관

1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소2. 소재공급업체: 브라질 Villares Metal S.A.

개발기간
2021.02 ~ 2022.03

결과 및기대효과
1. Wintherthur Gas&Diesel사로부터 Certificate of Approval 획득2. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득3. 소재업체 다원화를 통한 안정적인 납기관리 및 가격 경쟁력 확보
'21.09월'22.03월

650℃급 내환경성초내열합금 및 블레이드제조 기술 개발(국책과제)
총괄연구기관
1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소2. 참여기관: 한국기계연구원 부설재료연구소, 진영 TBX, 부산대학교

개발기간
국책과제 수행기간: 2020.04 ~ 2024.12 (총 57개월)

결과 및기대효과
1. 발전용 터빈 핵심부품인 블레이드 개발은 열간 형단조 소성변형기법이 적용된 기술 개발로서 친환경적인 요소, 신기술 적용, 원가절감, 생산성 향상, 수입대체효과 등의 효과를 기대할 수 있음 2. 조선산업, 발전산업, 항공산업, 중장비산업 등의 핵심부품 개발 적용에 해당 기술 적용이 용이하며, 다양한 산업분야에 신규사업 진출 기회를 가질 수 있을 것으로 기대됨

5000lbf급 항공엔진부품용형단조 및 자유단조 기술개발
총괄연구기관
1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소2. 참여기관: 한국기계연구원 부설재료연구소, 현대아이에프씨, 한국진공야금, 세아창원특수강, 에프엠케이, 부산대학교

개발기간
국책과제 수행기간: 2020.07 ~ 2023.12 (총 42개월)

결과 및기대효과
1. 본 단조기술개발을 통해 전량 해외에 의존하고 있는 터보팬 항공엔진 소재부품의 국내자립화 기술을 확보할 수 있으며, 국내 항공용 엔진 부품산업에서의 안정적인 소재 수급 확보에 기여2. 전통 주력산업인 기계소재산업의 침체문제를 극복할 수 있는 고부가가치 신산업으로서 신규시장 개척이 가능할 것으로 기대됨

대형 선박엔진용배기밸브하우징개발(C4 소재)
총괄연구기관
1. 주관기관: 배기밸브하우징(C4 소재) 개발 TFT2. 소재공급업체: 신한금속

개발기간
2022.11 ~ 2023.03

결과 및기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점
95BORE까지

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권(특허, 실용신안) 보유현황

종류

명칭 및 내용

등록번호

근거법령

권리자

특허

대형디젤엔진용 터보차져 로터샤프트 마찰 용접 방법

10-0957984

특허법

㈜케이에스피, 현대중공업㈜

특허

이종재질의 배기밸브 스핀들 제조방법

10-1238126

특허법

㈜케이에스피

특허

증기터빈용 티타늄합금 블레이드의 제조방법

10-1512164

특허법

㈜케이에스피

특허
고효율 마찰압접을 이용한 배기밸브스핀들의 제조방법
10-1771158
특허법
㈜케이에스피

특허
배기밸브 스핀들의 홈 가공용 성형롤러의 제조방법
10-2497693
특허법
㈜케이에스피

나. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등

1) 엔진부품사업부

(산업의 성장성 및 경기 민감도)
선박엔진산업은 조선업과 밀접한 연관성을 가지며, 2000년대 초반부터 이어진 조선업 호황에 따라 양적 성장을 이루었으나, 2009년 이후 세계적인 금융위기로 인해 선박 발주량이 급격히 감소함에 따라 선박제조업 실적이 악화되었습니다. 이러한 전방산업의 악화는 선박엔진 생산량 감소로 이어져 선박엔진산업 또한 어려운 환경에 직면하였습니다.

그러나 조선업의 불황에도 불구하고 최근 국제해사기구(IMO)가 배출가스통제구역(Emission Control Area)을 설정하고 선박에서 발생하는 질소산화물(NOx)과 황산화물(SOx) 등의 배출 규제를 단계적으로 시행함에 따라 연비 절감과 더불어 친환경 선박에 대한 수요를 증가시키고 노후선박의 교체시기도 앞당겨 선주들의 신조선 발주를 부추기고 있습니다. 배출가스통제구역으로 지정된 구역이 미국과 유럽을 드나드는 선박이 반드시 지나가야 하는 구역이고 규제 강도가 상당히 강력하므로 LNG 등으로의 연료 변화 및 중고선의 교체 등 가시적인 변화가 나타나고 있습니다.

[배출가스통제구역(Emission Control Area)]

[환경규제 타임라인]

이러한 환경규제 변화 등이 반영됨으로 인해 2018년부터 신조선 시장은 완만한 회복세를 보이고 있었으나, 코로나19 및 유가 급락의 영향에 따라 불확실성이 확대되어 글로벌 조선시장이 침체되면서 신조선 투자심리도 다소 위축되었습니다. 다만, 2020년말부터 선주들이 그동안 미뤄두었던 신조선 발주를 본격적으로 진행하고 있으며, 이는 향후 선박엔진 기자재 사업을 영위하는 당사에 긍정적인 영향이 있을 것으로 예상됩니다.

선종별 신규발주 추이

또한, 엔진부품사업부의 주력 제품인 배기밸브스핀들 및 밸브시트링은 소모성 부품으로써 사용주기를 다하면 반드시 교체해야 하는 부품이므로, 경기 하락에도 지속적인 제품 수요는 창출되고 있습니다. 당사는 전세계 A/S시장 공급망을 가지고 있는 현대글로벌서비스㈜, MAN Energy Solutions 등을 주요 거래처로 두고 안정적인 상호협력관계를 형성하고 있으므로 경기 변동에 따른 리스크를 대체로 완화시킬 수 있을 것으로 보입니다.
(경쟁 요소)
선박엔진용 배기밸브는 선박엔진의 핵심 부품이며 제작과정에서 고도의 기술이 요구되는 제품입니다. 저속엔진 배기밸브와 관련하여 국내에서 MAN Energy Solutions 및 Winterthur Gas & Diesel 의 제조 승인을 받은 업체는 당사, 금용기계, 친구 3개 업체이나, 전 공정을 자체적으로 진행하고 높은 품질력의 제품을 지속적으로 생산하고 있는 업체는 당사가 유일하며, 이러한 기술력으로 시장에서 품질을 인정받아 현대중공업을 비롯한 국내외 유수의 엔진제조사와 안정적인 거래를 유지하고 있습니다.
(시장점유율)
당사에서 생산 중인 중형(중속)엔진밸브류 및 대형(저속)엔진밸브류 시장에 대한 정확하고 객관적인 시장의 규모와 점유율 자료는 존재하지 않습니다. 또한 객관적인 시장규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서 통계자료를 작성하고 있지 않으므로 당사의 객관적인 시장점유율은 산출할 수 없습니다. 다만, 중속엔진밸브류의 경우 국내시장에서 당사와 경쟁하고 있는 업체는 ㈜에스앤더블류, KNTEC, IME 등이 있으며, 당사의 시장 점유율은 약 60~70% 정도입니다. 중속엔진 밸브류의 해외 경쟁업체로는 일본의 NZK, Nittan Valve, 독일의 MWH 등이 있으나, 유럽의 경우 신조선부문의 수요가 미미하고, 일본의 경우 중속엔진 밸브류의 경쟁력은 계속 저하되고 있는 상황입니다.2) 형단조사업부
(산업의 성장성)
산업전반에서 과거에 주조하여 생산되던 제품을 기계적 성질을 향상시킨 단조품으로 전환을 하고 있는 추세가 나타나고 있습니다. 또한 풍력발전 산업이 재생에너지의 대안으로 등장함에 따라 단조제품의 신규시장으로 부상하고 있을 뿐만 아니라 중동지역 플랜트 수주가 확대되고 있는 등 전방산업의 호황과 성장으로 단조산업은 지속적인 성장세를 이룰 것으로 예상합니다.
(경기변동의 특성)
단조산업은 조선, 풍력, 발전설비, 플랜트산업 및 산업기계 등 수요산업의 경기에 많은 영향을 받으나 다양한 산업에서의 수요는 단조산업의 시장 선택폭을 보다 넓게 하여 특정 수요산업의 경기위축에 대한 위험요인을 감소시키는 측면도 있습니다. 당사에서 형단조로 생산하는 주요 ITEM으로는 조선, 석유화학플랜트 및 도시가스 공사시 PIPE LINE을 연결하는데 필요한 FLANGE류와 건설장비에 소요되는 GEAR류 등입니다. 이들 ITEM은 일반적으로 조선경기, 자동차 및 건설경기에 영향을 받지만 당사에서 생산하는 제품들은 주로 국산화 개발을 통해 생산된 제품들이고 각각의 산업이 상호 독립적인 관계를 유지하는 경향이 높기 때문에 경기 변동에 따른 위험은 분산 가능하다고 판단됩니다.
(경쟁요소)
당사 단조 LINE은 HAMMER LINE으로서 국내에서 가장 큰 설비의 하나로 일부 ITEM(200Kg~1,000Kg 형단조품)에 있어서의 경쟁상황은 독점형태이나, 단위 중량이 100Kg 이하에 있어서는 국내 동종업체와 함께 경쟁을 해야 하는 상황입니다. 그러나 당사 단조설비 LINE은 최소의 투자비로 설치 가동되고 있으며 자체 금형구조 개선으로 타사보다 개발비가 저렴하여 타경쟁업체에 비해 고정비 부분에서 충분히 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 당사와 경쟁업체인 몇몇 업체는 모두 대기업 형태로 생산원가(노무비 및 일반관리비) 부분에서 당사보다 상대적으로 낮은 경쟁력을 보유하고 있습니다.
(시장점유율)
전체적인 단조품시장의 현황은 객관적인 자료나 통계를 집계하기 어려운 상태로서 타사의 정확한 매출액과 시장점유율을 산출하기에는 어려움이 있습니다. 또한 객관적인 시장규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서 통계자료를 작성하고 있지 않음으로 당사의 객관적인 시장점유율은 산출할 수 없습니다.3) 기타사업부
(경기 변동의 특성)
마찰압접의 경우 산업전반에 걸쳐 원가절감의 필요성이 강조됨에 따라 원자재비 및 가공비에서 상당한 절감이 가능하여 향후 해당 사업에 대한 수요가 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
(경쟁요소)
당사는 여러 종류의 마찰압접장비를 보유하고 있으며, 작은 드릴류부터 선박엔진용 ROTORSHAFT 등의 대형물까지 다양한 제품의 생산이 가능합니다. 다년간의 경험치로 복잡한 형상을 가진 제품의 마찰압접도 가능하게 하는 데이터도 보유하고 있으므로 고객의 다양한 요구를 만족시킬 수 있는 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 대형 장비의 경우 모든 생산실적 및 입력값 등을 데이터로 저장하여 관리함으로서 안정된 품질의 제품생산이 가능합니다.
(시장점유율)
마찰압접 임가공의 경우 매출규모에 대한 시장자료들의 통계치가 매우 빈약한 상태이며, 최근 3년간 당사와 거래하고 있는 업체의 국내시장 점유율 외에는 어떠한 통계 자료도 작성되지 않고 있습니다. 따라서 당사의 객관적인 시장점유율은 산출할 수 없습니다.

다. 조직도

조직도

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

주식회사 케이에스피
(단위: 원)

과 목
제 24 (당)분기
제 23 (전)기
제 22 (전전)기

자 산

[유동자산]
41,915,620,545
31,844,687,243
25,613,446,016

현금및현금성자산
3,395,348,262
3,809,115,932
8,673,997,049

매출채권
10,623,574,120
9,520,640,296
6,586,482,565

기타유동금융자산
120,316,690
1,102,999,507
475,248,292

재고자산
27,092,413,720
16,690,158,905
9,630,131,044

기타유동자산
683,967,753
721,772,603
247,587,066

[비유동자산]
30,139,699,163
28,553,191,696
23,844,347,450

장기금융상품
6,000,000
6,000,000
6,000,000

기타비유동금융자산
841,311,615
71,590,000
78,178,000

유형자산
29,123,006,275
28,380,570,229
23,747,671,281

무형자산
7,249,012
7,316,800
12,498,169

순확정급여자산
162,132,261
87,714,667
-

[자산합계]
72,055,319,708
60,397,878,939
49,457,793,466

부 채

[유동부채]
28,697,134,217
23,310,521,115
19,012,434,140

[비유동부채]
3,087,597,101
3,056,023,919
4,246,291,465

[부채합계]
31,784,731,318
26,366,545,034
23,258,725,605

자 본

[자본금]
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500

[자본잉여금]
2,414,018,365
2,414,018,365
2,414,018,365

[자본조정]
(566,773,044)
(566,773,044)
(566,773,044)

[기타포괄손익누계액]
6,607,678,342
6,607,678,342
2,726,921,964

[이익잉여금]
13,719,536,227
7,480,281,742
3,528,772,076

[자본합계]
40,270,588,390
34,031,333,905
26,199,067,861

[부채와자본 합계]
72,055,319,708
60,397,878,939
49,457,793,466

ㆍ매출액
58,336,504,583
63,668,531,914
43,826,656,221

ㆍ영업이익
7,670,996,769
3,481,311,711
2,021,349,171

ㆍ법인세차감전순이익
6,748,648,058
3,103,382,585
2,266,997,573

ㆍ당기순이익
6,564,168,724
3,963,972,702
2,258,519,867

ㆍ총포괄이익
6,239,254,485
7,832,266,044
2,228,462,546

ㆍ주당순이익
182
110
63

2. 연결재무제표

- 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 24 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 23 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 24 기 3분기말

제 23 기말

자산

유동자산

41,915,620,545

31,844,687,243

현금및현금성자산

3,395,348,262

3,809,115,932

매출채권 및 기타유동채권

10,623,574,120

9,520,640,296

유동재고자산

27,092,413,720

16,690,158,905

기타유동금융자산

120,316,690

1,102,999,507

기타유동자산

683,967,753

721,772,603

비유동자산

30,139,699,163

28,553,191,696

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

기타비유동금융자산

841,311,615

71,590,000

유형자산

29,123,006,275

28,380,570,229

영업권 이외의 무형자산

7,249,012

7,316,800

퇴직급여운용자산/퇴직연금운용자산

162,132,261

87,714,667

자산총계

72,055,319,708

60,397,878,939

부채

유동부채

28,697,134,217

23,310,521,115

매입채무 및 기타유동채무

3,618,396,732

3,426,258,146

유동 차입금

23,000,000,000

18,000,000,000

기타유동금융부채

1,968,094,758

1,771,511,804

기타 유동부채

110,642,727

112,751,165

비유동부채

3,087,597,101

3,056,023,919

기타비유동금융부채

548,106,632

545,033,427

기타 비유동 부채

100,775,119

72,275,142

이연법인세부채

2,438,715,350

2,438,715,350

부채총계

31,784,731,318

26,366,545,034

자본

자본금

18,096,128,500

18,096,128,500

자본잉여금

2,414,018,365

2,414,018,365

기타자본구성요소

(566,773,044)

(566,773,044)

기타포괄손익누계액

6,607,678,342

6,607,678,342

이익잉여금(결손금)

13,719,536,227

7,480,281,742

자본총계

40,270,588,390

34,031,333,905

자본과부채총계

72,055,319,708

60,397,878,939

포괄손익계산서

제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

제 24 기 3분기

제 23 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

19,704,166,518

58,336,504,583

16,944,969,325

44,661,314,752

매출원가

15,256,516,608

47,612,551,836

15,295,490,502

40,126,564,315

매출총이익

4,447,649,910

10,723,952,747

1,649,478,823

4,534,750,437

판매비와관리비

1,135,297,474

3,052,955,978

729,765,998

1,964,649,621

영업이익(손실)

3,312,352,436

7,670,996,769

919,712,825

2,570,100,816

금융수익

10,685,904

37,545,404

5,057,443

12,573,202

금융원가

315,553,217

882,284,542

117,832,360

335,695,790

기타이익

184,894,790

589,458,746

276,443,567

541,412,346

기타손실

457,175,553

667,068,319

11,878,046

77,620,094

법인세비용차감전순이익(손실)

2,735,204,360

6,748,648,058

1,071,503,429

2,710,770,480

법인세비용(수익)

97,117,665

184,479,334

65,144,029

128,548,131

당기순이익(손실)

2,638,086,695

6,564,168,724

1,006,359,400

2,582,222,349

기타포괄손익

5,722,509

(324,914,239)

(86,878,973)

(109,039,188)

총포괄손익

2,643,809,204

6,239,254,485

919,480,427

2,473,183,161

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

73

182

28

72

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

73

182

28

72

자본변동표

제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

18,096,128,500

2,414,018,365

(566,773,044)

2,726,921,964

3,528,772,076

26,199,067,861

당기순이익(손실)

0

0

0

0

2,582,222,349

2,582,222,349

기타포괄손익

0

0

0

0

(109,039,188)

(109,039,188)

2022.09.30 (기말자본)

18,096,128,500

2,414,018,365

(566,773,044)

2,726,921,964

6,001,955,237

28,672,251,022

2023.01.01 (기초자본)

18,096,128,500

2,414,018,365

(566,773,044)

6,607,678,342

7,480,281,742

34,031,333,905

당기순이익(손실)

0

0

0

0

6,564,168,724

6,564,168,724

기타포괄손익

0

0

0

0

(324,914,239)

(324,914,239)

2023.09.30 (기말자본)

18,096,128,500

2,414,018,365

(566,773,044)

6,607,678,342

13,719,536,227

40,270,588,390

현금흐름표

제 24 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 23 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 원)

제 24 기 3분기

제 23 기 3분기

영업활동현금흐름

(3,777,776,258)

220,346,685

당기순이익(손실)

6,564,168,724

2,582,222,349

당기순이익조정을 위한 가감

1,905,845,826

980,561,200

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(11,325,861,832)

(2,878,755,749)

이자수취

33,021,577

8,289,886

이자지급(영업)

(855,063,173)

(471,571,681)

법인세환급(납부)

(99,887,380)

(399,320)

투자활동현금흐름

(1,591,435,296)

(365,320,325)

유형자산의 처분

0

141,600,000

유형자산의 취득

(1,781,528,596)

(513,508,325)

무형자산의 취득

(3,186,700)

0

보증금의 감소

193,280,000

6,588,000

재무활동현금흐름

4,944,084,975

941,156,018

단기차입금의 증가

5,000,000,000

2,500,000,000

사채의 상환

0

(1,500,000,000)

금융리스부채의 지급

(55,915,025)

(58,843,982)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(425,126,579)

796,182,378

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

11,358,909

18,356,711

기초현금및현금성자산

3,809,115,932

8,673,997,049

기말현금및현금성자산

3,395,348,262

9,488,536,138

5. 재무제표 주석

제 24 기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 09월 30일까지

제 23 기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 09월 30일까지

주식회사 케이에스피

1. 회사의 개요주식회사 케이에스피(이하 "당사" 라 함)는 2000년 6월 28일에 설립되어 선박용 엔진밸브와 단조품의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 부산광역시 강서구 녹산산단381로86번길 43 (송정동)에 본점을 두고 있습니다. 당사의 주식은 2004년 12월 17일에 코스닥시장에 상장되었습니다.당분기말 현재 당사 주요 주주의 보유주식수 및 지분율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

주주명
보유주식수(주)
자본금
지분율(%)

금강공업(주)
19,857,158
9,928,579,000
54.87%

전장열
1,000,000
500,000,000
2.76%

고려산업(주)
300,000
150,000,000
0.83%

기타주주
14,913,243
7,456,621,500
41.20%

자기주식
121,856
60,928,000
0.34%

합 계
36,192,257
18,096,128,500
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간 말인 2023년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품

(1) 자본위험관리당사는 부채와 자본잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 재무제표상 총부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채를 자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

순부채(A)
28,389,383
22,557,429

부채총계
31,784,731
26,366,545

현금및현금성자산
3,395,348
3,809,116

차입금(B)
23,000,000
18,000,000

자본(C)
40,270,588
34,031,334

순부채비율(A/C)
70.50%
66.28%

순차입금비율(B/C)
57.11%
52.89%

부채비율
78.93%
77.48%

(2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.1) 금융자산(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
3,395,348
-
3,395,348

매출채권
10,623,574
-
10,623,574

기타유동금융자산
120,317
-
120,317

장기금융상품
6,000
-
6,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
20,500
20,500

기타비유동금융자산
820,812
-
820,812

합 계
14,966,051
20,500
14,986,551

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
3,809,116
-
3,809,116

매출채권
9,520,640
-
9,520,640

기타유동금융자산
1,103,000
-
1,103,000

장기금융상품
6,000
-
6,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
20,500
20,500

기타비유동금융자산
51,090
-
51,090

합 계
14,489,846
20,500
14,510,346

2) 금융부채(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융부채

매입채무
3,618,397

단기차입금
23,000,000

기타유동금융부채
1,968,095

기타비유동금융부채
548,107

합 계
29,134,599

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융부채

매입채무
3,426,258

단기차입금
18,000,000

기타유동금융부채
1,771,512

기타비유동금융부채
545,033

합 계
23,742,803

(3) 당분기 및 전분기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 금융손익은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

금융수익:

이자수익
37,546
-
37,546

금융비용:

이자비용
-
(882,284)
(882,284)

순금융수익(비용)
37,546
(882,284)
(844,738)

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

금융수익:

이자수익
12,573
-
12,573

금융비용:

이자비용
-
(335,696)
(335,696)

순금융수익(비용)
12,573
(335,696)
(323,123)

(4) 금융상품의 공정가치1) 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.- 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.- (상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

3) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.- 수준1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격- 수준2 직접적으로(예:가격) 또는 간접적으로(예:가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함- 수준3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
20,500
20,500

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
20,500
20,500

5. 영업부문(1) 일반정보전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 당사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

당사는 시장 및 판매방법의 특징 등을 고려하여 경영부문별로 적절히 관리하기 위하여 엔진부품사업부문, 형단조사업부문 및 기타사업부문으로 보고부문을 영위하고 있습니다.

구 분
주요 제품
구체적 내용

엔진부품사업부문
중속엔진밸브
선박 발전기용 엔진밸브

저속엔진밸브
선박 추진용 엔진밸브

형단조사업부문
프렌지 외
산업기계부품

링기어 외
건설장비부품

콘로드 외
선박부품

유동암 외
방산부품

기타사업부문
금속표면경화 및 마찰용접

상품 판매

(2) 부문당기손익에 관한 정보당분기와 전분기의 최고의사결정권자에게 제공되는 영업부문의 부문별 정보는 다음과 같습니다. 다만, 영업부문별 자산과 부채는 최고의사결정권자에게 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 아니하였습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
엔진부품
형단조
기 타
합 계

부문외부수익
38,521,019
11,044,373
8,771,113
58,336,505

부문영업이익
5,529,516
1,641,746
499,735
7,670,997

부문감가상각비
548,031
178,433
313
726,777

부문무형자산상각비
2,617
638
-
3,255

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
엔진부품
형단조
기 타
합 계

부문외부수익
21,565,015
10,037,743
13,058,557
44,661,315

부문영업이익
1,439,848
660,769
469,484
2,570,101

부문감가상각비
449,165
203,161
6,819
659,145

부문무형자산상각비
2,860
1,378
-
4,238

(3) 지역에 대한 정보당분기 및 전분기의 지역별로 세분화된 외부고객으로부터의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

국 내
43,660,581
38,633,691

아시아
4,337,899
2,827,795

유 럽
10,338,025
3,199,829

합 계
58,336,505
44,661,315

(4) 주요 고객 부문당분기와 전분기 중 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기
사업부문

주요거래처(A)
11,503,390
5,839,058
엔진부품, 형단조

주요거래처(B)
6,477,155
3,896,521
엔진부품

주요거래처(C)
6,164,730
408,484
엔진부품

합 계
24,145,275
10,144,063

6. 현금및현금성자산(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금시재
3,756
1,614

요구불예금
3,391,593
3,807,502

합 계
3,395,349
3,809,116

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한사유

장기금융상품
6,000
6,000
당좌개설보증금

7. 매출채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

매출채권
10,730,883
3,681
10,734,564
9,616,808
4,069
9,620,877

차감: 손실충당금
(107,309)
(3,681)
(110,990)
(96,168)
(4,069)
(100,237)

매출채권(순액)
10,623,574
-
10,623,574
9,520,640
-
9,520,640

(2) 신용위험 및 손실충당금당사는 제품매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일이며, 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 채무자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 채무자 특유의 요소와 채무자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다. 1) 당분기말 현재 당사의 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. (당분기)

(단위 : 천원)

구 분
연체된 일수

6개월 이하
6개월~1년
1년 초과
합계

총장부금액
10,730,883
-
3,681
10,734,564

전체기간 기대신용손실
(107,309)
-
(3,681)
(110,990)

순장부금액
10,623,574
-
-
10,623,574

(전 기)

(단위 : 천원)

구 분
연체된 일수

6개월 이하
6개월~1년
1년 초과
합계

총장부금액
9,616,808
-
4,069
9,620,877

전체기간 기대신용손실
(96,168)
-
(4,069)
(100,237)

순장부금액
9,520,640
-
-
9,520,640

2) 당분기 및 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초금액
96,168
4,069
100,237

손실충당금의 재측정
11,141
-
11,141

회수
-
(388)
(388)

분기말금액
107,309
3,681
110,990

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초금액
66,530
7,856
74,386

손실충당금의 재측정
17,829
-
17,829

회수
-
(3,187)
(3,187)

분기말금액
84,359
4,669
89,028

8. 기타금융자산보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

단기대여금
35,000
-
35,000
35,000
-
35,000

미수금
85,317
-
85,317
108,981
-
108,981

보증금
-
828,150
828,150
970,340
51,090
1,021,430

현재가치할인차금
-
(7,338)
(7,338)
(11,322)
-
(11,322)

합 계
120,317
820,812
941,129
1,102,999
51,090
1,154,089

9. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
-
-
-
52,206
-
52,206

제품
5,427,956
(449,573)
4,978,383
3,669,895
(538,105)
3,131,790

재공품
11,004,977
(280,717)
10,724,260
6,260,991
(300,567)
5,960,424

원재료
10,621,298
(407,734)
10,213,564
7,173,260
(735,332)
6,437,928

미착원재료
1,176,206
-
1,176,206
1,063,984
-
1,063,984

저장품
-
-
-
43,827
-
43,827

합 계
28,230,437
(1,138,024)
27,092,413
18,264,163
(1,574,004)
16,690,159

당분기와 전분기에 재고자산과 관련하여 각각 평가손실환입 435,980천원 및 114,221천원을 인식하였습니다.

10. 기타유동자산보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급법인세
5,172
3,914

선급금
-
609

선급비용
22,010
16,535

부가세대급금
656,786
700,714

합 계
683,968
721,772

11. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

취득원가
21,125,596
5,459,198
1,237,567
20,294,751
516,814
2,757,394
281,555
320,201
51,993,076

정부보조금
-
-
-
(275,190)
-
(202,134)
-
-
(477,324)

감가상각누계액
-
(2,478,587)
(658,967)
(15,051,800)
(411,433)
(2,205,504)
(96,235)
-
(20,902,526)

손상차손누계액
-
-
-
(1,490,219)
-
-
-
-
(1,490,219)

장부금액
21,125,596
2,980,611
578,600
3,477,542
105,381
349,756
185,320
320,201
29,123,007

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

취득원가
21,125,596
5,459,198
1,142,537
21,115,044
453,074
2,600,523
264,460
207,450
52,367,882

정부보조금
-
-
-
(186,804)
-
(264,862)
-
(59,450)
(511,116)

감가상각누계액
-
(2,376,227)
(616,249)
(15,877,621)
(399,826)
(2,054,264)
(37,827)
-
(21,362,014)

손상차손누계액
-
-
-
(2,114,182)
-
-
-
-
(2,114,182)

장부금액
21,125,596
3,082,971
526,288
2,936,437
53,248
281,397
226,633
148,000
28,380,570

당분기말과 전기말 현재 상기 유형자산 중 토지, 건물, 기계장치는 당사의 차입금과 관련하여 농협은행에 담보로 제공되고 있습니다 (주석 29 참조).

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초금액
21,125,596
3,082,971
526,288
2,936,437
53,248
281,398
226,633
148,000
28,380,571

취득액
-
-
95,030
1,212,168
63,739
114,221
215,750
320,201
2,021,109

처분
-
-
-
(358,760)
-
-
(193,136)
-
(551,896)

감가상각비
-
(102,360)
(42,718)
(417,653)
(11,606)
(88,513)
(63,927)
-
(726,777)

건설중인자산 대체
-
-
-
105,350
-
42,650
-
(148,000)
-

분기말금액
21,125,596
2,980,611
578,600
3,477,542
105,381
349,756
185,320
320,201
29,123,007

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초금액
16,257,500
3,219,451
582,961
3,261,441
34,515
266,178
85,875
39,750
23,747,671

취득액
-
-
-
235,550
33,630
96,528
24,239
147,800
537,747

처분
-
-
-
(100,980)
(2)
-
-
-
(100,982)

감가상각비
-
(102,360)
(42,627)
(376,817)
(11,753)
(64,155)
(61,433)
-
(659,145)

건설중인자산 대체
-
-
-
39,750
-
-
-
(39,750)
-

분기말금액
16,257,500
3,117,091
540,334
3,058,944
56,390
298,551
48,681
147,800
23,525,291

(3) 당사는 일부 기계장치에 대한 기대사용연수를 기존 15년에서 8년으로 추정을 변경하였습니다. 해당 추정변경으로 인한 유형자산 감가상각비의 예상변동효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
23년 상각비
24년 상각비
25년 상각비
26년 상각비
27년 상각비

기존 내용연수
473,909
448,065
446,803
429,446
334,471

변경 내용연수
568,072
635,489
634,762
617,248
522,282

감가상각비 증감
94,163
187,423
187,959
187,802
187,811

(4) 자산재평가당사는 토지에 대하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하였습니다. 외부평가기관은 공정가치 산정 대상토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정 지역요인 및 개별요인 비교 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법인 '공시지가기준법'으로 평가하되, 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법인 '거래사례비교법'에 의하여 산출된 시산가액과 비교하여 그 합리성을 검토하였습니다.

1) 재평가기준일 및 외부평가기관

재평가기준일
외부평가기관

2016년 09월 08일
㈜가람감정평가법인

2022년 12월 06일
㈜감정평가법인 삼일

2) 원가모형으로 평가되었을 경우 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
재평가모형
원가모형
재평가차익

토지
21,125,596
12,761,446
8,364,150

3) 재평가 관련 기타포괄손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
기 초
증 가
감 소
기 말

토지재평가차익
6,607,678
-
-
6,607,678

당사는 토지재평가차익에 대한 이연법인세부채(1,756,471천원)를 인식하고 동액만큼 토지재평가차익을 직접 감소처리 하였습니다.

(5) 사용권자산 내역당사는 보유 중인 유형자산 중 건물 및 차량운반구에 대해 일부 리스를 이용하고 있으며 평균리스기간은 3년입니다. 사용권자산은 리스개시일 후에 원가모형을 적용하여 측정하고 있습니다.1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
281,555
264,460

감가상각누계액
(96,235)
(37,827)

장부금액
185,320
226,633

2) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
63,927
61,433

리스부채 이자비용
8,385
1,405

합 계
72,312
62,838

3) 당분기 중 리스계약과 관련하여 소액자산리스 10,386천원(전분기: 10,176천원)의 비용을 인식하였습니다. 한편, 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출액은 74,686천원(이자비용 8,385천원, 소액자산리스 10,386천원 포함) 및 70,425천원(이자비용 1,405천원, 소액자산리스 10,176천원 포함)입니다.

12. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
개발비
기타의무형자산
합 계

취득원가
3,918,280
52,044
3,970,324

무형자산상각누계액
(872,842)
(44,795)
(917,637)

국고보조금
(985,133)
-
(985,133)

손상차손누계액
(2,060,305)
-
(2,060,305)

장부금액
-
7,249
7,249

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
개발비
기타의무형자산
합 계

취득원가
3,918,280
48,857
3,967,137

무형자산상각누계액
(872,842)
(41,540)
(914,382)

국고보조금
(985,133)
-
(985,133)

손상차손누계액
(2,060,305)
-
(2,060,305)

장부금액
-
7,317
7,317

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
개발비
기타의무형자산
합 계

기초금액
-
7,317
7,317

취득
-
3,187
3,187

무형자산상각
-
(3,255)
(3,255)

기말금액
-
7,249
7,249

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
개발비
기타의무형자산
합 계

기초금액
-
12,498
12,498

무형자산상각
-
(4,238)
(4,238)

기말금액
-
8,260
8,260

13. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분증권

부산조선해양기자재협동조합
20,400
20,400

한국단조공업협동조합
100
100

합 계
20,500
20,500

14. 회생정리채권보고기간종료일 현재 회생정리채권의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

미수금
18,604,451
18,604,451

손실충당금
(18,604,451)
(18,604,451)

대여금
6,479,447
6,479,447

손실충당금
(6,479,447)
(6,479,447)

미수수익
136,845
136,845

손실충당금
(136,845)
(136,845)

선급금
85,000
85,000

손실충당금
(85,000)
(85,000)

합 계
-
-

15. 매입채무보고기간종료일 현재 당사의 매입채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
3,618,397
3,426,258

16. 단기차입금보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
만 기
당분기말
전기말

운전자금
농협은행
5.58%
2023-10-15
15,500,000
15,500,000

운전자금
농협은행
5.65%
2024-02-22
2,000,000
-

운전자금
산업은행
5.20%
2024-08-30
2,500,000
2,500,000

운전자금
신한은행
4.17%
2024-05-15
3,000,000
-

합 계
23,000,000
18,000,000

17. 기타금융부채 및 기타부채(1) 보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
1,454,722
445,275
1,301,458
400,021

미지급비용
374,796
-
339,383
-

리스부채
78,577
102,831
70,670
145,012

보증금
60,000
-
60,000
-

합 계
1,968,095
548,106
1,771,511
545,033

(2) 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
110,643
-
50,285
-

선수금
-
-
62,466
-

판매보증충당부채
-
100,775
-
72,275

합 계
110,643
100,775
112,751
72,275

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.① 리스부채의 변동내역

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
215,682
71,529

증가
215,209
24,239

이자비용
8,385
1,405

지급
(64,300)
(60,249)

중도해지
(193,568)
-

분기말
181,408
36,924

② 당분기말 현재 리스부채의 만기 분석

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년 이내
78,577

1년 초과 2년 이내
77,127

2년 초과 3년 이내
25,704

합 계
181,408

18. 순확정급여부채(자산)(1) 보고기간종료일 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,402,007
847,571

사외적립자산의 공정가치
(1,564,140)
(935,285)

확정급여제도의 부채(자산) 인식액
(162,133)
(87,714)

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 손익에 인식된금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
238,661
161,291

이자원가
43,147
17,813

사외적립자산의 기대수익
(36,720)
(14,870)

합 계
245,088
164,234

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
847,571
639,866

당기근무원가
238,661
161,291

이자원가
43,147
17,813

퇴직급여지급액
(127,283)
(30,600)

확정급여제도의 재측정요소
399,911
128,757

기말금액
1,402,007
917,127

(4) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
935,285
581,052

사용자의 기여금
704,045
364,401

퇴직급여 지급액
(101,057)
(22,143)

사외적립자산의 기대수익
36,720
14,870

확정급여제도의 재측정요소
(10,853)
(11,036)

기말금액
1,564,140
927,144

(5) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

퇴직연금
1,536,735
911,924

퇴직보험예치금
27,405
23,361

합 계
1,564,140
935,285

(6) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요추정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
5.48%
5.68%

미래임금상승률
4.57%
4.57%

19. 자본(1) 보고기간종료일 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 수
36,192,257주
36,192,257주

1주당 액면금액
500원
500원

자본금
18,096,128,500원
18,096,128,500원

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
2,414,018
2,414,018

(3) 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(566,773)
(566,773)

(4) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

토지재평가차익 (주석 11 참조)
6,607,678
6,607,678

(5) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금 (*1)
103,952
103,952

이익잉여금
13,615,584
7,376,329

합 계
13,719,536
7,480,281

(*1) 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

20. 매출액

당분기 및 전분기 중 당사의 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
16,937,842
48,047,945
10,979,934
30,588,685

상품매출
2,340,261
8,640,036
5,677,507
13,015,532

임가공매출
107,943
281,664
4,685
54,140

기타매출
318,121
1,366,860
282,844
1,002,958

합 계
19,704,167
58,336,505
16,944,970
44,661,315

21. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
매출원가
합 계
판매비와관리비
매출원가
합 계

제품 및 재공품의 변동
-
(6,735,555)
(6,735,555)
-
(2,511,003)
(2,511,003)

상품의 변동

-
8,059,151
8,059,151
-
12,396,034
12,396,034

원재료 및 소모품의 사용
18,930
34,419,424
34,438,354
22,811
21,687,965
21,710,776

종업원급여
2,093,722
1,056,412
3,150,134
1,185,389
754,354
1,939,743

감가상각비 및 무형자산상각비
36,815
693,217
730,032
31,317
632,068
663,385

외주가공비
-
7,402,767
7,402,767
-
4,693,458
4,693,458

기타비용
903,489
2,717,136
3,620,625
725,133
2,473,688
3,198,821

합 계
3,052,956
47,612,552
50,665,508
1,964,650
40,126,564
42,091,214

22. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
703,213
1,926,949
366,998
1,093,065

퇴직급여
65,317
166,773
34,730
92,324

복리후생비
35,020
118,020
32,905
98,512

여비교통비
26,515
58,916
18,075
47,665

접대비
17,899
42,916
4,894
20,794

통신비
1,194
3,947
1,510
4,182

수도광열비
-
-
2
11

세금과공과
21,027
63,406
17,854
50,917

감가상각비
12,613
33,560
9,895
27,079

지급임차료
210
630
910
3,775

수선비
94
558
1,597
2,847

보험료
10,930
33,767
9,821
29,077

차량유지비
3,678
8,528
1,419
4,683

경상연구개발비
43,982
126,704
49,253
131,605

운반비
36,940
117,945
113,345
141,073

교육훈련비
210
1,362
154
154

도서인쇄비
295
1,007
418
930

소모품비
8,545
18,930
7,853
22,811

지급수수료
121,339
255,098
38,726
149,287

광고선전비
4,610
4,610
-
-

대손상각비(환입)
(1,114)
10,753
9,489
14,641

수출제비용
11,249
25,381
4,899
16,196

판매보증비
10,428
29,941
4,032
8,784

무형자산상각비
1,103
3,255
987
4,238

합 계
1,135,297
3,052,956
729,766
1,964,650

23. 금융수익 및 금융원가(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
10,686
37,546
5,057
12,573

금융원가

이자비용
(315,553)
(882,284)
(117,832)
(335,696)

순금융원가
(304,867)
(844,738)
(112,775)
(323,123)

(2) 당분기 및 전분기 중 자산의 범주별로 분석한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

현금성자산 및 금융기관예치금 이자
9,127
33,022
3,621
8,290

현재가치할인차금 상각액
1,559
4,524
1,436
4,283

합 계
10,686
37,546
5,057
12,573

(3) 당분기 및 전분기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

차입금 이자
312,968
873,899
110,456
305,688

사채 이자
-
-
7,031
28,603

현재가치할인차금 상각액
2,585
8,385
345
1,405

합 계
315,553
882,284
117,832
335,696

24. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 기타수익

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
167,667
488,736
149,255
317,281

외화환산이익
13,552
80,874
120,356
167,387

유형자산처분이익
-
-
-
40,619

리스상환이익
-
431
-
-

잡이익
3,675
19,418
6,833
16,125

합 계
184,894
589,459
276,444
541,412

(2) 기타비용

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
116,867
287,691
14,336
75,884

외화환산손실
(18,909)
19,338
(2,458)
73

유형자산폐기손실
358,760
358,760
-
-

잡손실
457
1,279
-
1,663

합 계
457,175
667,068
11,878
77,620

25. 법인세
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당분기 법인세비용은 184,479천원(전분기 : 128,548천원)입니다. 한편, 당사는 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세부채를 한도로만 인식하고 있습니다.

26. 기본 및 희석주당순이익(1) 당분기와 전분기의 기본주당순이익 및 희석주당순이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
2,638,086,695
6,564,168,724
1,006,359,400
2,582,222,349

가중평균유통보통주식수
36,070,401주
36,070,401주
36,070,401주
36,070,401주

주당순이익
73
182
28
72

회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

(2) 가중평균유통보통주식수 산정(당분기)

(단위 : 주)

구 분
3개월
누적

주식수
일 수
가중평균주식수
주식수
일 수
가중평균주식수

보통주
36,192,257
92
36,192,257
36,192,257
273
36,192,257

자기주식
(121,856)
92
(121,856)
(121,856)
273
(121,856)

가중평균유통주식수
36,070,401

36,070,401
36,070,401

36,070,401

(전분기)

(단위 : 주)

구 분
3개월
누적

주식수
일 수
가중평균주식수
주식수
일 수
가중평균주식수

보통주
36,192,257
92
36,192,257
36,192,257
273
36,192,257

자기주식
(121,856)
92
(121,856)
(121,856)
273
(121,856)

가중평균유통주식수
36,070,401

36,070,401
36,070,401

36,070,401

27. 특수관계자(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

지배기업 (*1)
금강공업(주)

기타특수관계자
KUMKANG KIND(M) SDN.BHD., KUMKANG KIND U.S.A.INC.,KUMKANG KIND VIETNAM CO.LTD., KUMKANG KIND INDIA PRIVATE LIMITED.,KUMKANG KIND EAST AFRICA LTD., PT.KUMKANG KIND ENGINEERING INDONESIA.,HAPPY FARM DALAT CO., LTD., PT.DONGSUH INDONESIA.,PT KRAKATAU POS-CHEMDONG-SUH CHEMICAL, PT. NEXCO INDONESIA,(주)엠디엘건축사사무소, 고려산업(주), 부산청과(주), 농업회사법인고려(주),(주)D&A, 코리아캐피탈대부(주), 동서화학공업(주), 농업회사법인여물(주), 삼미금속(주),김해물류터미널(주), 중원엔지니어링(주), 동서페인트(주), (주)동서화학,(주)에버코스, 이현배쓰(주), (주)엠디엘이앤씨, PT. Kostec Prima Baja대영산업(주), PT.DONGSUH CHEMICAL CILEGON, 제이씨비인베스트먼트(주)

(*1) 금강공업의 당사에 대한 지분율은 54.87%입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자의 명칭
매 출
매 입
기타비용

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기

금강공업(주)
-
-
4,066,396
5,301,316
82,300
32,603

(주)엠디엘이앤씨
-
-
7,577
20,508
-
-

중원엔지니어링(주)
-
-
-
7,865
-
-

동서화학공업(주)
-
-
12,686
-
6,500
48,000

삼미금속(주)
689,425
-
2,437,725
-
13,000
-

(주)에버코스
-
-
-
-
3,240
-

합 계
689,425
-
6,524,384
5,329,689
105,040
80,603

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래의 내역은 다음과 같습니다.(당분기)해당사항 없음

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
기 초
증 가
감 소
분기말

지배기업
금강공업(주)
사 채
1,500,000
-
1,500,000
-

(4) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

당분기
전 기
당분기
전 기
당분기
전 기
당분기
전 기

금강공업(주)
-
-
80,000
30,000
466,818
336,667
182,507
-

(주)엠디엘이앤씨
-
-
-
-
4,445
-
-
-

동서화학공업(주)
-
-
-
50,000
-
-
-
-

삼미금속(주)
249,081
108,098
500,000
700,000
-
37,140
-
17,457

합 계
249,081
108,098
580,000
780,000
471,263
373,807
182,507
17,457

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 보증은 없습니다.

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진(당사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원)에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
1,443,440
657,667

퇴직급여
105,461
43,363

합 계
1,548,901
701,030

28. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순이익
6,564,169
2,582,222

2. 수익 및 비용의 조정
1,905,845
980,561

법인세비용
184,479
128,548

대손상각비
10,753
14,641

재고자산평가환입
(435,980)
(114,221)

감가상각비
726,777
659,145

무형자산상각비
3,255
4,238

퇴직급여
245,088
164,234

판매보증비
29,942
8,784

이자비용
882,284
335,696

외화환산손실
19,338
74

유형자산폐기손실
358,760
-

이자수익
(37,546)
(12,573)

외화환산이익
(80,874)
(167,387)

유형자산처분이익
-
(40,618)

리스상환이익
(431)
-

3. 자산부채의 변동
(11,325,861)
(2,878,755)

매출채권의 증가
(1,053,444)
(1,634,402)

미수금의 감소
22,223
33,476

재고자산의 증가
(9,966,275)
(4,632,377)

보증금의 감소
-
32,000

선급금의 감소(증가)
610
(3,024)

선급비용의 증가
(5,474)
(3,260)

선납부가가치세의 감소(증가)
11,009
(6,868)

부가세대급금의 감소(증가)
32,918
(135,521)

장기매출채권의 감소
388
3,188

매입채무의 증가
181,684
3,792,760

미지급금의 증가(감소)
129,433
(1,684)

미지급비용의 증가(감소)
8,191
(12,886)

선수금의 감소
(62,466)
(922)

예수금의 증가
60,358
13,304

퇴직금의 지급
(127,283)
(30,600)

사외적립자산의 증가
(602,987)
(342,258)

장기미지급금의 증가
45,254
50,319

합 계
(2,855,847)
684,028

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
148,000
39,750

리스부채의 유동성 대체
126,719
13,238

사용권자산의 취득
215,209
24,239

유형자산의 미지급금 대체
23,831
-

정부보조금과 감가상각비 상계
87,522
74,029

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 발생한 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
당분기말

리스부채인식
유동성대체
기 타

유동부채

단기차입금
18,000,000
5,000,000
-
-
-
23,000,000

리스부채
70,670
(55,915)
-
126,719
(62,897)
78,577

비유동부채

리스부채
145,012
-
215,209
(126,719)
(130,671)
102,831

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
전분기말

리스부채인식
유동성대체
기 타

유동부채

단기차입금
15,500,000
2,500,000
-
-
-
18,000,000

리스부채
71,529
(58,844)
-
13,238
-
25,923

비유동부채

사채
1,500,000
(1,500,000)
-
-
-
-

리스부채
-
-
24,239
(13,238)
-
11,001

29. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

구 분
금융기관
한도금액
실행금액

수입신용장
농협은행
USD 1,500,000
-

수입신용장
부산은행
USD 3,500,000
-

수입신용장
신한은행
USD 3,000,000
USD 749,699

합 계
USD 8,000,000
USD 749,699

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
내 용
금 액
제공처

서울보증보험(주)
인허가
4,000
한국산업인력공단

계약이행보증
103,132
국방과학연구소

계약이행보증
39,482
한국산업안전보건공단

(주)농협은행
지급보증
200,000
금강공업(주)

합 계
346,614

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
비 고

농협은행(주)
토지, 건물, 기계장치
18,600,000
단기차입금

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사의 배당정책은 배당가능이익 범위내에서 회사의 이익규모(손익계산서상 당기순이익), 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다. 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 승인을 통하여 금전과 주식으로 이익 배당 할 수 있습니다. 향후 주주가치 제고와 주주환원 확대를 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여 배당을 결정할 계획입니다. 한편, 당사가 보유하고 있는 자사주의 소각 및 추가적인 자사주 매입 계획은 현재 없습니다.

정관상 배당에 관한 사항제13조【신주의 동등배당】

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제55조【이익배당】

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조【배당금 지급 청구권의 소멸시효】

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제24기
제23기
제22기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
6,564
3,964
2,259

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
182
110
63

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 당사는 최근 5개년간 배당을 지급하지 않아, 연속 배당횟수와 평균 배당수익률을 기재하지 아니하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

ㆍ증자(감자)현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

- 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

- 해당사항 없습니다.

나. 손실충당금 설정현황
1) 계정과목별 손실충당금 설정 내역 (단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금설정률

제 24 (당)분기

매출채권 등
10,735
111
1.03%

제 23 (전)기

매출채권 등
9,621
100
1.04%

제 22 (전전)기
매출채권 등
6,661
74
1.12%

2) 손실충당금 변동현황 (단위: 백만원)

구 분
제24(당)분기
제23(전)기
제22(전전)기

1. 기초 손실충당금 잔액합계
100
74
79

2. 순대손처리액(① + ② ± ③)
-
(4)
(10)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(8)

② 상각채권회수액
-
(4)
(2)

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
11
30
5

4. 기말 손실충당금 잔액합계
111
100
74

3) 매출채권관련 손실충당금 설정방침(※ 손실충당금 설정기준) 매년 결제조건등을 바탕으로 거래처를 A,B,C등급으로 구분한 후, 각 등급별 과거 3개년 평균대손실적율을 당분기 대손설정율로 정한다.

등급구분
설정율(%)
비 고

A등급
1%
매출채권등

B등급
50%
매출채권등

C등급
100%
매출채권등

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위: 천원)

경과기간

구 분

6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과
계

총장부금액
10,730,883
-
3,681
10,734,564

구성비율
100.0%
-
0.0%
100.0%

다. 재고자산 현황1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제24(당)분기
제23(전)기
제22(전전)기
비 고

엔진부품사업부
제 품
4,155
2,761
1,947
-

재공품
9,617
4,882
2,599
-

원재료
9,217
5,508
2,142
-

미착품
1,176
1,064
177
-

저장품
-
44
32
-

소 계
24,165
14,259
6,897
-

형단조사업부
제 품
823
371
726
-

재공품
1,107
1,078
1,152
-

원재료
997
930
776
-

저장품
-
-
10
-

소 계
2,927
2,379
2,664
-

기타사업부
상 품
-
52
-
-

미착품
-
-
69
-

소 계
-
52
69
-

합 계
제 품
4,978
3,132
2,673
-

재공품
10,724
5,960
3,751
-

원재료
10,214
6,438
2,918
-

상 품
-
52
-

미착품
1,176
1,064
246
-

저장품
-
44
42

합 계
27,092
16,690
9,630
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
37.60%
27.63%
19.47%
-

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
2.9회
4.4회
4.5회
-

[ 연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2} ]

2) 재고자산의 실사내역 등

구 분
내 용

실사 참여자 및 일정
2023년 9월 30일: 영업부문, 생산부문, 관리부문 각 담당자

계정과목별 실사대상 자산액,실제 실사를 실시한 자산의 금액 및 실사 비율
(단위 : 백만원)

1,2,3공장

계 정과 목
실사대상자 산
실사결과
비율

제 품
4,978
4,978
100%

재공품
10,724
10,724
100%

원재료
10,214
10,214
100%

상 품
-
-
100%

저장품
-
-
100%

계
25,916
25,916
100%

실사를 실시한 자산의 선정기준 및 구체 적인 실사 방법
실사대상자산에 대한 전수 조사

실사 결과
실사 참여자가 직접 재고자산을 실사한 뒤 불용재고 및 장기재고 여부를 반영하여 재무제표를 작성함.

라. 공정가치평가 내역
1) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-
표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

2) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예:가격) 또는 간접적으로(예:가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
20,500
20,500

(전기말) (단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
20,500
20,500

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제24기(당분기)
태성회계법인
해당사항 없음
-
-

제23기(전기)
신우회계법인
적정
-
이연법인세자산 실현가능성

제22기(전전기)
신우회계법인
적정
-
재고자산 평가

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제24기(당분기)
태성회계법인
외부감사(재무제표 회계감사)
95,000천원
1,145
50,000천원
572

제23기(전기)
신우회계법인
외부감사(재무제표 회계감사)
110,000천원
1,135
110,000천원
1,212

제22기(전전기)
신우회계법인
외부감사(재무제표 회계감사)
115,000천원
1,135
115,000천원
1,139

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제24기(당분기)
-
-
-
-
-

제23기(전기)
-
-
-
-
-

제22기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 04월 21일
감사인, 담당임원
서면회의
제24기 연간감사 계획 및 1분기 재무제표 검토 수행결과

2
2023년 07월 21일
감사인, 담당임원
서면회의
제24기 반기 재무제표 검토 수행결과

3
2023년 10월 20일
감사인, 담당임원
서면회의
제24기 3분기 재무제표 검토 수행결과

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

사업연도
감사인
평가내용

제24기
태성회계법인
-

제23기
신우회계법인
당사 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 검토결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

제22기
신우회계법인
당사 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 검토결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

나. 내부통제구조의 평가
- 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성
보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 3명의 사외이사로 구성되어 있으며, 이사회의 의장은 당사 정관에 의거하여 대표이사가 맡고 있습니다. 또한 사외이사 전원이 감사위원회의 감사위원으로 활동하고 있습니다.

나. 이사회 운영규정의 주요내용

구분
내용

권한사항

제3조(책임과 권한)① 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

운영절차

제8조(종류)① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 매분기 1회 개최함을 원칙으로 하고 개최일시는 의장이 별도로 통보한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.
제9조(소집권자)① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 유고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제6조 제2항에서 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 이사의 소집청구에 대하여 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하거나, 지체없이 이사회를 소집하지 아니하는 때에는 그 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.
제10조(소집절차)① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1일 전에 각 이사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.② 이사회는 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 할 수 있다.
제11조(결의방법)① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

권한위임사항

제13조(권한의 위임)이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

다. 이사회의 중요의결사항 등2023년 중에 이사회의 중요의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

이범호(출석률: 100%)
전재범(출석률: 100%)
박현호(출석률: 100%)
남순찬(출석률: 100%)
박중균(출석률: 100%)
이기창(출석률: 100%)

찬반여부
찬반여부

1
2023.01.03.
미등기 임원 보수 지급 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2023.01.25.
(제1호의안) 제23기 내부회계관리제도 운영실태 보고(제2호의안) 제23기 내부결산 승인의 건
-가결
-찬성
-찬성
-찬성
-찬성
-찬성
-찬성

3
2023.02.13.
부산은행 Usance L/C 개설의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2023.02.20.
농협은행 운영자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2023.02.24.
CSO선임 및 권한부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2023.03.09.
제23기 정기주주총회 소집 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2023.04.18.
제24기 1분기 재무제표 보고
-
-
-
-
-
-
-

8
2023.05.22.
신한은행 운영자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2023.07.18.
제24기 반기 재무제표 보고
-
-
-
-
-
-
-

10
2023.08.28.
산업은행 운영자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2023.08.31.
CSO선임 및 권한부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2023.10.17.
제24기 3분기 재무제표 보고
-
-
-
-
-
-
-

13
2023.10.30.
기부금 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

14
2023.12.21
유상증자 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

라. 이사회내 위원회

당사는 이사회내 감사위원회가 설치되어있으나, 기업공시서식 작성기준 제7장 제1절에 따라 감사위원회에 관련한 사항은 별도로 기재하지 아니합니다.

마. 이사의 독립성

당사의 이사 6명에 대한 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)

성 명
직위
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계

이범호
대표이사
이사회
당사의 업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
없음
임원

전재범
사내이사
이사회
당사의 업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
없음
임원

박현호
사내이사
이사회
당사의 영업업무를 안정적으로 수행하기 위함
영업
없음
없음

남순찬
사외이사
이사회
재무 전문가로서 회계 및 재무 자문 외
재무자문감사위원회 위원장
없음
없음

박중균
사외이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
경영자문
없음
없음

이기창
사외이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
경영자문
없음
없음

바. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
-
-
-

사. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2023년 10월 05일
코스닥협회
남순찬
-
- 자본시장 관련 최근 입법 동향, 회계제도 관련 주요 이슈

2023년 10월 05일
코스닥협회
박중균
-
- 자본시장 관련 최근 입법 동향, 회계제도 관련 주요 이슈

2023년 10월 05일
코스닥협회
이기창
-
- 자본시장 관련 최근 입법 동향, 회계제도 관련 주요 이슈

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 상법 제542조의 11의 규정과 당사 정관에 의거하여 감사위원회를 설치 운영하고 있습니다. 보고서 작성일 기준 당사의 감사위원회는 사외이사 3명으로 구성되어 있고, 감사위원장은 사외이사 남순찬입니다.감사위원회의 권한과 책임은 「정관 제6장 감사위원회」 및 「감사위원회 직무규정 」과 상법상의 책임과 권한을 준용하고 있습니다.

가. 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

남순찬
예
1984.01.~2004.03.대한/서울보증보험 Wokr-out 및 법정채권부장2004.03.~2007.09.LG카드 채권지원담당 상무2009.03.~2011.02.SC신용정보 채권추심업무 상무2011.03.~2014.03.코리아크레딧뷰로(KCB) 감사2014.06.~2017.03.법무법인 대륙아주 고문2019.03.~현재 ㈜케이에스피 사외이사/감사위원회 위원장2019.03.~현재 ㈜이동수에프엔지 CRO/감사
예
금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자
경력참조

박중균
예
2003.01. 금강공업㈜ 임원2005.11. 중원엔지니어링㈜ 대표이사2010.03.~현재 ㈜신성기업 부사장2019.03.~현재 ㈜케이에스피 사외이사/감사위원회 위원
-
-
-

이기창
예
2010.02. ㈜포스코 기술임원2012.03. ㈜포스코케미칼 상무이사2013.04. ㈜PMC Tech 대표이사2019.03.~현재 ㈜케이에스피 사외이사/감사위원회 위원2020.06.~현재 티이엠씨㈜ 경영고문
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사의 감사위원회는 관련 법령 및 정관에 따라 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, 감사위원회 규정에 의거하여 회사의 업무 및 회계감사를 수행 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족 여부
관련 법령 등

3인 이상의 사외이사로 구성
충족(3명 전원 사외이사)
상법 제415조의2 제2항정관 제45조의2 제2항

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(남순찬 1인)
상법 제542조의11 제2항 준용

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

남순찬(출석률: 100%)
박중균(출석률: 100%)
이기창(출석률: 100%)

찬반여부

1
2023.01.25.
(제1호의안) 제23기 내부회계관리제도 운영실태 보고(제2호의안) 제23기 내부결산 승인의 건
가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2023년 10월 05일
코스닥협회
남순찬
-
- 자본시장 관련 최근 입법 동향, 회계제도 관련 주요 이슈

2023년 10월 05일
코스닥협회
박중균
-
- 자본시장 관련 최근 입법 동향, 회계제도 관련 주요 이슈

2023년 10월 05일
코스닥협회
이기창
-
- 자본시장 관련 최근 입법 동향, 회계제도 관련 주요 이슈

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
4
팀장외(6년)
재무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

관리팀
3
팀장외(3년)
회사 경영활동에 대한 감사업무 지원

바. 준법지원인 등에 관한 사항

본 보고서 제출일 현재 당사에 선임된 준법지원인은 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제22기(2021년도)정기주총 실시

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않습니다.
다. 경영권 경쟁 여부
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
36,192,257
-

종류주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
121,856
-

종류주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
36,070,401
-

종류주
-
-

마. 주식사무

정관상신주인수권의 내용

제10조【신주인수권】

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주(그가 소유한 주식에 비례하여 배정받을 신주인수권을 초과하는 부분) 또는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 신기술의 도입, 재무구조 개선, 현물출자, 신규시장의 개척 및 전략적 제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 개인, 국내외 금융기관 및 기관투자자, 일반법인에 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 재무구조개선 등을 목적으로 M&A를 추진하여 유상증자를 할 경우

10. 회생담보권 및 회생채권을 출자전환하는 경우 등 필요한 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일후 3월이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지
기준일
12월 31일

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(www.kspvalve.com)

주권의 종류
'19.09.16부로 전자증권법 시행으로 주권의 종류는 삭제됨

명의개서대리인
대리인의 명칭
한국예탁결제원

사무취급 장소
서울시 영등포구 여의나루로4길 23

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비고

제23기 정기주주총회(2023.03.24.)
제1호 의안 : 제23기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인
-

제22기 정기주주총회(2022.03.25.)
제1호 의안 : 제22기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건(상근이사 3명, 사외이사 2명)제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(2명)제5호 의안 : 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건(1명)제6호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제7호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 일부 개정의 건
원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인
-

제21기 정기주주총회(2021.03.26.)
제1호 의안 : 제21기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인
-

제20기 정기주주총회(2020.03.27.)
제1호 의안 : 제20기 재무제표(결손금처리계산서(안) 포함) 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

금강공업㈜
최대주주
보통주
16,857,158
46.58
19,857,158
54.87
-

전장열
특수관계인
보통주
4,000,000
11.05
1,000,000
2.76
-

고려산업㈜
특수관계인
보통주
300,000
0.83
300,000
0.83
-

계
보통주
21,157,158
58.46
21,157,158
58.46
-

종류주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

금강공업㈜
19,479
전장열
5.16
-
-
안영순
10.83

전재범
7.18
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수 및 지분율은 2022년 12월말 보통주 기준입니다.

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
금강공업㈜

자산총계
1,094,802

부채총계
646,588

자본총계
448,214

매출액
728,932

영업이익
33,939

당기순이익
55,380

※ 재무현황은 2022년 12월 31일 연결기준입니다.

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

금강공업㈜는 시장 및 판매방법의 특징 등을 고려하여 경영부문별로 적절히 관리하기 위하여 강관부문, 판넬부문, 가설재부문, 사료부문, 기타부문(모듈러건축 등)으로 사업부문을 영위하고 있습니다. 각 사업부문별 주요 제품 및 용역의 내역은 다음과 같습니다.

구분
주요제품 및 용역
비고

강관부문
흑관, 백관, CGI, OCTG 등
-

판넬부문
알루미늄폼, 갱폼, 유로폼, 시스템폼, 특수폼 등
-

가설재부문
조선용발판, 클램프 등
-

사료부문
가축용 배합사료 등
-

기타부문
모듈러 등
-

3. 최대주주 변동현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2020년 01월 22일
금강공업㈜
28,999,959
80.13
장내매도
특수관계인 전상익

2020년 02월 17일
˝
28,981,737
80.08
˝
˝

2020년 02월 18일
˝
28,970,137
80.05
˝
˝

2020년 02월 19일
˝
28,970,136
80.05
˝
˝

2020년 02월 20일
˝
28,969,000
80.04
˝
˝

2020년 06월 02일
˝
27,000,000
74.60
˝
˝

2020년 06월 02일
˝
26,670,000
73.69
˝
특수관계인 신성수

2020년 06월 02일
˝
26,340,000
72.78
˝
특수관계인 신우철

2020년 06월 03일
˝
25,670,000
70.93
˝
특수관계인 신성수

2020년 06월 03일
˝
25,000,000
69.08
˝
특수관계인 신우철

2022년 06월 28일
˝
25,231,949
69.72
장내매수
특수관계인 고려산업(주)

2022년 06월 29일
˝
25,255,353
69.78
˝
˝

2022년 06월 30일
˝
25,285,000
69.86
˝
˝

2022년 07월 01일
˝
25,288,500
69.87
˝
˝

2022년 07월 06일
˝
25,294,800
69.89
˝
˝

2022년 07월 12일
˝
25,299,800
69.90
˝
˝

2022년 08월 02일
˝
25,300,000
69.90
˝
˝

2022년 09월 19일
˝
22,371,489
61.81
교환(매도)
최대주주 금강공업(주)

2022년 09월 26일
˝
21,350,463
58.99
˝
˝

2022년 09월 30일
˝
21,157,158
58.46
˝
˝

4. 주식의 분포

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
금강공업㈜
19,857,158
54.87
-

합자회사코에프씨밸류업사모투자전문회사
2,928,511
8.09

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
5,408
5,414
99.89
10,903,891
36,070,401
30.2
-

(주1) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.(주2) 소액주주현황의 총 발행주식수에는 자기주식을 제외한 의결권 있는 주식수입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이범호
남
1960.10
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
강남대학교 졸업금강공업㈜ 부회장
-
-
임원
4년 10개월
2025.03.25

전재범
남
1979.12
사장
사내이사
상근
경영총괄
미국 Suffolk University 졸업금강공업㈜ 대표이사
-
-
임원
1년 10개월
2025.03.25

박현호
남
1967.06
전무
사내이사
상근
영업
경남대학교 산업대학원 졸업대영산업(주) 대표이사
-
-
-
10년 10개월
2025.03.25

남순찬
남
1956.02
이사
사외이사
비상근
감사위원
연세대학교 졸업코리아크레딧뷰로 감사
-
-
-
4년 10개월
2025.03.25

박중균
남
1960.01
이사
사외이사
비상근
감사위원
인하대학교 졸업㈜신성기업 임원
-
-
-
4년 10개월
2025.03.25

이기창
남
1959.02
이사
사외이사
비상근
감사위원
국민대학교 졸업㈜PMC Tech 대표이사
-
-
-
4년 10개월
2025.03.25

전장열
남
1952.08
회장
미등기
상근
경영총괄
미국 U.S.C 졸업금강공업㈜ 대표이사/회장
1,000,000
-
임원
4년 10개월
2024.03.17

김춘식
남
1961.12
부사장
미등기
상근
생산
동아대학교 졸업금강공업㈜ 철강생산부문장
-
-
-
4년 10개월
2024.03.17

김효철
남
1966.04
전무
미등기
상근
관리
목원대학교금강공업㈜ 법무이사
1,000
-
-
3년 6개월
2024.06.30

강조원
남
1973.12
전무
미등기
상근
경영지원
연세대학교 졸업삼일회계법인
-
-
임원
4년 10개월
2024.03.18

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
39
-
5
-
44
4년 5개월
2,126,506
48,330
-
-
-
-

-
여
5
-
-
-
5
3년 2개월
134,057
26,811
-

합 계
44
-
5
-
49
4년 4개월
2,260,563
46,134
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
635,140
158,785
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
1,500,000
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
808,300
134,717
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
745,300
248,433
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
63,000
21,000
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>개인별 보수지급금액은 2016년 3월 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액
- 해당사항 없습니다.

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
- 해당사항 없습니다.

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액
- 해당사항 없습니다.

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
- 해당사항 없습니다.

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단의 명칭

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

금강공업그룹
4
29
33

나. 임원겸직 현황

겸직자

계열회사 겸직 현황

성명
직위
기업명

직위

상근 여부

이범호
대표이사
금강공업(주)
사내이사
상근

삼미금속(주)
사내이사
상근

전재범
사장
금강공업(주)
대표이사
상근

고려산업(주)
사내이사
상근

중원엔지니어링(주)
대표이사
상근

제이씨비인베스트먼트 (주)
대표이사
상근

박현호
전무
대영산업(주)
대표이사
상근

※ 금강공업 그룹 집단에 속한 공시서류 제출 전일 기준 계열회사 겸직현황만 기재함.

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
1
1
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
-
-
-
-

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
- 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도
- 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

거래상대방(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율

금강공업(주)(모회사)
매 입
2023.01.01.~ 2023.09.30.
3,851
6.6%

기타비용
82
0.1%

합 계
3,933
6.7%

※ 비율은 2023년 당분기 매출액 58,337백만원을 기준으로 산정하였습니다.

4. 특수관계자와의 거래
기타 특수관계자와의 주요거래내역, 채권/채무잔액 및 보증 내역 등은 Ⅲ. 재무에 관한사항 > 5. 재무제표 주석 > "주석27. 특수관계자" 등을 참조하시기바랍니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
- 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
- 해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2023년 9월 30일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황
- 해당사항 없습니다.
라. 그 밖의 우발채무 등
- 그 밖의 우발채무 등 상세현황은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석 중 29. 우발부채 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황
1) 회사에 대한 제재현황 - 해당사항 없습니다.2) 임직원에 대한 제재

- 해당사항 없습니다.

나. 행정기관의 제재현황
- 해당사항 없습니다.
다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
- 해당사항 없습니다.

라. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
- 당사는 과거 3사업연도 및 이번 사업보고서 공시서류작성기준일까지 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성일 이후 발생한 주요 사항
- 해당사항 없습니다.
나. 보호예수 현황
- 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
금강공업(주)
180111-0034320

고려산업(주)
180111-0001494

(주)케이에스피
180111-0328550

삼미금속(주)
194211-0000258

비상장
29
동서화학공업(주)
174611-0000949

(주)엠디엘이앤씨
110111-2793291

(주)D&A
170111-0187121

부산청과(주)
180111-0148080

농업회사법인고려(주)
180111-0578146

중원엔지니어링(주)
154511-0026066

김해물류터미널(주)
195511-0131395

코리아캐피탈대부(주)
180111-1065209

농업회사법인여물(주)
180111-1116060

동서페인트(주)
171711-0118561

(주)동서화학
171711-0161370

(주)에버코스
184511-0013736

이현배쓰(주)
110111-2883109

(주)엠디엘건축사사무소
110111-8637378

대영산업(주)
181211-0040514

제이씨비인베스트먼트(주)
110111-8753223

(주)이람
211211-0022804

KUMKANG KIND(M) SDN.BHD
말레이시아

KUMKANG KIND U.S.A. INC
미국

KUMKANG KIND VIETNAM CO.,LTD.
베트남

KUMKANG KIND INDIA PRIVATE LIMITED.
인도

KUMKANG KIND EAST AFRICA LIMITED.
케냐

PT.KUMKANG KIND ENGINEERING INDONESIA
인도네시아

PT.DONGSUH INDONESIA
인도네시아

HAPPY FARM DALAT CO.,LTD
베트남

PT KRAKATAU POS-CHEMDONG-SUH CHEMICAL
인도네시아

PT.NEXCO INDONESIA
인도네시아

PT.KOSTEC PRIMA BAJA
인도네시아

PT.DONGSUH CHEMICAL CILEGON
인도네시아

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

한국공작기계㈜
비상장
2017년 03월 28일
출자전환
948
94,776
18.07
-
-
-
-
94,776
18.07
-
49,068
-12,967

합 계
94,776
-
-
-
-
-
94,776
-
-
49,068
-12,967

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.