E8 — [기재정정]투자설명서 (20240206)
제출인: E8

투자설명서
2.1
이에이트 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2024년 02월 06일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 02월 01일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 빨강색
'으로 기재하였습니다.

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정): 14,500 ~18,500 원모집(매출)총액(예정): 16,385,000,000 ~ 20,905,000,000 원일반투자자 배정주식수: 282,500주 ~ 339,000주기관투자자 배정주식수: 771,000주 ~ 827,500주일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%기관투자자 배정비율: 68.23% ~ 73.23%
- 모집(매출)확정가액: 20,000원- 모집(매출)확정총액: 22,600,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 282,500주- 기관투자자 배정주식수: 827,500주- 우리사주조합 배정주식수: 20,000주- 일반투자자 배정비율: 25.00%- 기관투자자 배정비율: 73.23%- 우리사주조합 배정비율: 1.77%

요약정보
요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

2. 회사위험

라. 자본 잠식 해소 및 자본 구조 개선 관련 위험
(주6)
(주6)

마. 재무안정성 위험
(주7)
(주7)

3. 기타위험

카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
(주8)
(주8)

저. 상장주선인의 주식등 보유에 따른 이해상충 발생 위험
(주9)
(주9)

처. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항
(주10)
(주10)

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주11)
(주11)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기업실사결과 및 평가내용
(주12)
(주12)

4. 공모가격에 대한 의견
(주13)
(주13)

Ⅴ. 자금의 사용목적
(주14)
(주14)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,130,000
500
14,500
16,385,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한화투자증권
기명식보통주
1,130,000
16,385,000,000
675,062,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.13 ~ 2024.02.14
2024.02.16
2024.02.13
2024.02.16
-

주1)
모집 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 제시하는 희망공모가액인 14,500원~ 18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 기관투자자 청약일 : 2024년 02월 13일 ~ 02월 14일(2일간)② 일반투자자 청약일 : 2024년 02월 13일 ~ 02월 14일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 02월 13일부터 14일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 05월 12일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 21일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 희망공모가액 14,500원~18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 산정한 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 상장주선인이 취득하는 추가적인 성과수수료는 존재하지 않습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한화투자증권㈜
기명식보통주
33,900주
491,550,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

합 계
33,900주
491,550,000원

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(33,900주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,130,000
500
20,000
22,600,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한화투자증권
기명식보통주
1,130,000
22,600,000,000
931,120,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.13 ~ 2024.02.14
2024.02.16
2024.02.13
2024.02.16
-

주1)

모집가액(이하
"
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다
.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 기관투자자 청약일 : 2024년 02월 13일 ~ 02월 14일(2일간)② 일반투자자 청약일 : 2024년 02월 13일 ~ 02월 14일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 02월 13일부터 14일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 05월 12일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 21일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 20,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당합니다. 상장주선인이 취득하는 추가적인 성과수수료는 존재하지 않습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한화투자증권㈜
기명식보통주
33,900주
678,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

합 계
33,900주
678,000,000원

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
※상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한화투자증권㈜과 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(33,900주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모는 신주모집 1,130,000주(공모주식수의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모증권의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상

주식수

비율

비고

우리사주조합

20,000주
1.77%
우선배정

일반공모

1,110,000주
98.23%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,130,000주
100.00%

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 20,000주(1.77%)를 우선배정하였습니다.

주3)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상
을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%
14,500원(주1)
290,000,000원
우선배정

일반청약자
282,500주~339,000주
25.00%~30.00%
4,096,250,000원~4,915,500,000원
-

기관투자자
771,000주~827,500주
68.23%~73.23%
11,179,500,000원~11,998,750,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
16,385,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 14,500원~18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에 20,000주(1.77%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 의거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상

주식수

비율
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%
우선배정

일반공모
1,110,000주
98.23%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%
14,500원(주1)
290,000,000원
우선배정

일반청약자
282,500주~339,000주
25.00%~30.00%
4,096,250,000원~4,915,500,000원
-

기관투자자
771,000주~827,500주
68.23%~73.23%
11,179,500,000원~11,998,750,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
16,385,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 14,500원~18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 아래와 같습니다.

구 분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
한화투자증권
1,130,000주
100.00%
14,500원
16,385,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한화투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
한화투자증권
282,500주~339,000주
100.00%
14,500원
4,096,250,000원~4,915,500,000원

주4)

금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한화투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.※ 기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "집합투자회사등"의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4,제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ "④, ⑤" 에도 불구하고 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 14,500원~ 18,500원 중 최저가액인 14,500원을 기준으로, 청약일 전에 수요예측을 실시하며 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 의거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 매출의 방법 등금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한화투자증권㈜

33,900주
14,500원
491,550,000원

-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 14,500원~18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제2호 나목에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호 나목에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모는 신주모집 1,130,000주(공모주식수의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모증권의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상

주식수

비율

비고

우리사주조합

20,000주
1.77%
우선배정

일반공모

1,110,000주
98.23%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,130,000주
100.00%

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 20,000주(1.77%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%
20,000원(주1)
400,000,000원
우선배정

일반청약자
282,500주
25.00%
5,650,000,000원
-

기관투자자
827,500주
73.23%
16,550,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
22,600,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사인 한화투자증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행사인 이에이트(주)가 협의하여 결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에 20,000주(1.77%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 의거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상

주식수

비율
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%
우선배정

일반공모
1,110,000주
98.23%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%
20,000원(주1)
400,000,000원
우선배정

일반청약자
282,500주
25.00%
5,650,000,000원
-

기관투자자
827,500주
73.23%
16,550,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
22,600,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 아래와 같습니다.

구 분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
한화투자증권
1,130,000주
100.00%
20,000원
22,600,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한화투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
한화투자증권
282,500주
100.00%
20,000원
5,650,000,000원

주4)

금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한화투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.※ 기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "집합투자회사등"의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4,제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ "④, ⑤" 에도 불구하고 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당모집가액 및 모집총액은
대표주관회사인 한화투자증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 의거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 매출의 방법 등금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한화투자증권㈜

33,900주
20,000원
678,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제2호 나목에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액이 확정됨에 따라 취득수량에 변화는 없습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호 나목에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 ‘IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)’을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 이에이트㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

내 용

주당 희망공모가액
14,500원~18,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사간 협의를 통해 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 이에이트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

내 용
비 고

공고 일시
2024년 01월 29일(월)
인터넷 공고

기업 IR
2024년 01월 25일(목) ~ 2024년 02월 01일(목)
-

수요예측 일시
2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금)
-

공모가액 확정공고
2024년 02월 06일(화)
-

문의처
한화투자증권㈜ (☎ 02-3772-7091, 7395, 7393, 7340, 7237)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 01월 29일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(http://www.hanwhawm.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 02월 02일(금) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
771,000주~827,500주
68.23%~73.23%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(1,130,000주)에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 282,500주 ~ 339,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 20,000주(1.77%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(후략)(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 ‘IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)’을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 이에이트㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

내 용

주당 희망공모가액
14,500원~18,500원

확정공모가액
20,000원

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 이에이트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
20,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

내 용
비 고

공고 일시
2024년 01월 29일(월)
인터넷 공고

기업 IR
2024년 01월 25일(목) ~ 2024년 02월 01일(목)
-

수요예측 일시
2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금)
-

공모가액 확정공고
2024년 02월 06일(화)
-

문의처
한화투자증권㈜ (☎ 02-3772-7091, 7395, 7393, 7340, 7237)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 01월 29일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(http://www.hanwhawm.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 02월 02일(금) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
827,500주
73.23%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(1,130,000주)에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 282,500주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 20,000주(1.77%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(12) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
784
432
205
91
47
18
1,577

수량
288,520,000
68,837,000
77,713,000
51,319,000
22,177,000
13,286,000
521,852,000

경쟁률
348.66
83.19
93.91
62.02
26.80
16.06
630.64

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
696
254,317,000
405
64,639,000
193
73,984,000
82
47,070,000
47
22,177,000
18
13,286,000
1,441
475,473,000

밴드상위75%초과~100%이하
60
26,306,000
18
3,586,000
10
3,374,000
6
3,646,000
-
-
-
-
94
36,912,000

밴드상위50%초과~75%이하
1
734,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
734,000

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
1
200,000
-
-
-
-
1
200,000

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위75%미만~100%이상
14
2,106,000
5
596,000
2
355,000
1
1,000
-
-
-
-
22
3,058,000

밴드하단미만
5
1,666,000
4
16,000
-
-
-
-
-
-
-
-
9
1,682,000

미제시 (주2)
8
3,391,000
-
-
-
-
1
402,000
-
-
-
-
9
3,793,000

합계
784
288,520,000
432
68,837,000
205
77,713,000
91
51,319,000
47
22,177,000
18
13,286,000
1,577
521,852,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거한 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

미제시
9
0.57%
3,793,000
0.73%

24,000원 초과
39
2.47%
15,497,000
2.97%

24,000원
138
8.75%
37,515,000
7.19%

22,000원 초과 ~ 24,000원 미만
284
18.01%
108,692,000
20.83%

22,000원
698
44.26%
209,092,000
40.07%

20,000원 초과 ~ 22,000원 미만
112
7.10%
44,109,000
8.45%

20,000원
167
10.59%
59,619,000
11.42%

18,500원 초과 ~ 20,000원 미만
3
0.19%
949,000
0.18%

18,500원
94
5.96%
36,912,000
7.07%

18,500원 미만
33
2.09%
5,674,000
1.09%

합계
1,577
100.00%
521,852,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
1
476,000
2
697,000
1
827,000
-
-
-
-
-
-
4
2,000,000

3개월 확약
17
9,936,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17
9,936,000

1개월 확약
-
-
1
24,000
-
-
1
228,000
-
-
-
-
2
252,000

15일 확약
1
60,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60,000

미확약
765
278,048,000
429
68,116,000
204
76,886,000
90
51,091,000
47
22,177,000
18
13,286,000
1,553
509,604,000

합 계
784
288,520,000
432
68,837,000
205
77,713,000
91
51,319,000
47
22,177,000
18
13,286,000
1,577
521,852,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,130,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
14,500원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
16,385,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 13일

기관투자자
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

일반청약자
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 02월 16일

주1)
주당 모집가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 한화투자증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 01일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 01일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 02월 01일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 우리사주조합: 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점

② 기관투자자 : 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서 복수의 계좌를 이용하는 이중청약은 불가능합니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2024년 01월 29일(월)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정의 공고
2024년 02월 06일(화)
주2)

청 약 공 고
2024년 02월 13일(화)
인터넷 공고 주2)

배 정 공 고
2024년 02월 16일(금)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 01월 29일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2024년 02월 06일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 2024년 02월 13일 대표주관회사인 한화투자증권(주) 홈페이지(www.hanwhawm.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 02월 16일 대표주관회사인 한화투자증권(주) 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.단, 「증권인수업무등에관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 15일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법
(1) 청약의 개요모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금 (단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 한화투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약일반청약자는 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 또한 청약사무 취급처내에서의 이중청약은 불가합니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

한화투자증권㈜ 본ㆍ지점 내점 또는

지점 유선 청약시,

HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

2024년 02월 13일(화) ~ 02월 14일(수)

(08:00 ~ 16:00)

※ 청약사무취급처: 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점
(4) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)를 통하여 고지합니다.

[일반청약자 청약자격]

구 분

Off-line 청약

(영업점/고객지원팀 청약)

On-line 청약

(홈페이지/HTS/ARS/모바일 청약)

청약자격

청약 초일의 전일까지 계좌개설을 완료한 고객
청약 초일까지 계좌개설을 완료한 고객(단, 청약 초일 조건은 비대면 개설 계좌만 해당)

청약수수료

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

5,000원

Family 등급

5,000원

일반

5,000원

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

2,000원

Family 등급

2,000원

일반

2,000원

청약한도

1개월 (청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액-1억원 미만 고객: 100%-1억원 이상 고객: 200%
청약 자격을 충족한 고객: 200%

기타

유의사항

□ 예탁자산의 잔고항목별 평가기준은 다음과 같습니다.

구 분

평가기준

예수금

당일 마감잔고

- 현금미수/이자미납/기타대여/신용융자금은 차감

- 권리대용금은 미평가

- 외화예수금 : 최초고시환율로 평가

주식(거래소/코스닥/코넥스/K-OTC), ELW,ETF, 신주인수권, 해외주식

당일종가

수익증권

매매기준가(기준가가 없는 펀드는 0으로 평가)

RP

평가금액

채권(장내/장외), CD/CP

평가금액

신탁

신탁계약 평가금액

장외파생

ELS/DLS 평가금액

선물, 옵션, 장외주식

평가제외 (대용증권의 증거금 사용시 평가금액에서 제외)

※ 담보대출: 총자산 - 대출금(예탁자산의 차감항목)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위일반청약자는 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[일반청약자 배정물량, 청약한도, 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

한화투자증권㈜
282,500주~339,000주
14,000주~16,500주
50%

주1)

한화투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 오프라인 청약자의 청약한도 :

-1개월(청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액 1억원 미만 고객 14,000주 ~ 16,500주

-1개월(청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액 1억원 이상 고객 28,000주 ~ 33,500주□ 온라인 청약자의 청약한도 :-청약 자격을 충족한 고객: 28,000주~33,500주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」-「(4) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

[일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과
500주

(6) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 한화투자증권㈜가 정하는 소정의 방법으로 수요예측을 접수한 한화투자증권㈜에 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 02월 13일(화)~14일(수) 08:00~16:00(한국시간 기준) 사이에 한화투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00~12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량(771,000주~827,500주) 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 청약증거금 및 청약수수료

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
(주1)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

청약수수료
우리사주조합
0%
(주2)

일반청약자

구 분

오프라인 청약

온라인 청약

Platinum 등급

면제

면제

VIP 등급

면제

면제

Gold 등급

5,000원

2,000원

Family 등급

5,000원

2,000원

일반

5,000원

2,000원

기관투자자
배정된 금액의 1.0%

주1)
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 02월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2024년 02월 01일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주2)
① 우리사주조합의 청약수수료는 없습니다.② 일반청약자의 수수료는 오프라인청약(영업점/고객지원팀 청약)의 경우 5,000원, 온라인청약(홈페이지/HTS/ARS/모바일 청약)의 경우 2,000원이며, Platinum 등급 및 VIP등급 고객은 수수료가 면제됩니다.③ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 청약이 제한되는 자

증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

우리사주조합
1.77%
20,000주

기관투자자
73.23%~68.23%
827,500주~771,000주

일반청약자
25.00%~30.00%
282,500주~339,000주

합 계
100.00%
1,130,000주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

주3)
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 282,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 1.77%, 20,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의
10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의
25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 이에이트㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 최소 청약증거금인 50% 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 공모는 일반청약자에게 282,500주~339,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소 배정 물량은 141,250주~169,500주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 이에 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 한화투자증권㈜가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 15일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제4항」 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 02월 16일 대표주관회사인 한화투자증권㈜ 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부의무가 있는 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[한화투자증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구분
청약방법
비고

영업점내방
본 공모의 청약 취급처인 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.
-

HTS/홈페이지/모바일 청약
한화투자증권(주)의 HTS 또는 홈페이지, 모바일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.hanwhawm.com)에서 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ 청약신청/취소 ⇒ 청약신청 ⇒ 청약구분에서 "코스닥"에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.
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고객지원팀/영업점 전화청약/ARS 청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리하고 있습니다.1) 다운로드, 2) e-mail수신, 3) 교부거부(전화 신청 가능)고객지원팀 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 등록된 고객만 청약이 가능합니다.
-

1) 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 팩스, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.2) 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 이에이트(주)와 대표주관회사인 한화투자증권(주)에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 한화투자증권(주) 본ㆍ지점에서 수행합니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.[금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정]제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 02월 16일에 우리은행 잠실금융센터에 납입하여야 합니다.
사. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2024년 02월 16일(금)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2024년 02월 16일(금)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 한화투자증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 02월 16일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 우리은행 잠실금융센터에 납입합니다.
아. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우 동법 제30조에 따른계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 한화투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(7) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2023년 05월 12일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 12월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(8) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.
(9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,130,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
20,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
22,600,000,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 13일

기관투자자
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

일반청약자
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 02월 16일

주1)

주당 모집가액은
대표주관회사인 한화투자증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 이에이트(주)가 협의하여 주당 확정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 한화투자증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월
16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월
16일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 02월
16일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 우리사주조합: 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점

② 기관투자자 : 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서 복수의 계좌를 이용하는 이중청약은 불가능합니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2024년 01월 29일(월)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정의 공고
2024년 02월 06일(화)
주2)

청 약 공 고
2024년 02월 13일(화)
인터넷 공고 주2)

배 정 공 고
2024년 02월 16일(금)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 01월 29일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2024년 02월 06일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 2024년 02월 13일 대표주관회사인 한화투자증권(주) 홈페이지(www.hanwhawm.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 02월 16일 대표주관회사인 한화투자증권(주) 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.단, 「증권인수업무등에관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 15일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법
(1) 청약의 개요모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금 (단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 한화투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약일반청약자는 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 또한 청약사무 취급처내에서의 이중청약은 불가합니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

한화투자증권㈜ 본ㆍ지점 내점 또는

지점 유선 청약시,

HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

2024년 02월 13일(화) ~ 02월 14일(수)

(08:00 ~ 16:00)

※ 청약사무취급처: 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점
(4) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)를 통하여 고지합니다.

[일반청약자 청약자격]

구 분

Off-line 청약

(영업점/고객지원팀 청약)

On-line 청약

(홈페이지/HTS/ARS/모바일 청약)

청약자격

청약 초일의 전일까지 계좌개설을 완료한 고객
청약 초일까지 계좌개설을 완료한 고객(단, 청약 초일 조건은 비대면 개설 계좌만 해당)

청약수수료

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

5,000원

Family 등급

5,000원

일반

5,000원

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

2,000원

Family 등급

2,000원

일반

2,000원

청약한도

1개월 (청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액-1억원 미만 고객: 100%-1억원 이상 고객: 200%
청약 자격을 충족한 고객: 200%

기타

유의사항

□ 예탁자산의 잔고항목별 평가기준은 다음과 같습니다.

구 분

평가기준

예수금

당일 마감잔고

- 현금미수/이자미납/기타대여/신용융자금은 차감

- 권리대용금은 미평가

- 외화예수금 : 최초고시환율로 평가

주식(거래소/코스닥/코넥스/K-OTC), ELW,ETF, 신주인수권, 해외주식

당일종가

수익증권

매매기준가(기준가가 없는 펀드는 0으로 평가)

RP

평가금액

채권(장내/장외), CD/CP

평가금액

신탁

신탁계약 평가금액

장외파생

ELS/DLS 평가금액

선물, 옵션, 장외주식

평가제외 (대용증권의 증거금 사용시 평가금액에서 제외)

※ 담보대출: 총자산 - 대출금(예탁자산의 차감항목)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위일반청약자는 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[일반청약자 배정물량, 청약한도, 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

한화투자증권㈜
282,500주
14,000주
50%

주1)

한화투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 오프라인 청약자의 청약한도 :

-1개월(청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액 1억원 미만 고객
14,000주

-1개월(청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액 1억원 이상 고객
28,000주□ 온라인 청약자의 청약한도 :-청약 자격을 충족한 고객:
28,000주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」-「(4) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

[일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과
500주

(6) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 한화투자증권㈜가 정하는 소정의 방법으로 수요예측을 접수한 한화투자증권㈜에 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 02월 13일(화)~14일(수) 08:00~16:00(한국시간 기준) 사이에 한화투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00~12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량(771,000주~827,500주) 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 청약증거금 및 청약수수료

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
(주1)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

청약수수료
우리사주조합
0%
(주2)

일반청약자

구 분

오프라인 청약

온라인 청약

Platinum 등급

면제

면제

VIP 등급

면제

면제

Gold 등급

5,000원

2,000원

Family 등급

5,000원

2,000원

일반

5,000원

2,000원

기관투자자
배정된 금액의 1.0%

주1)

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 02월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2024년 02월
16일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주2)
① 우리사주조합의 청약수수료는 없습니다.② 일반청약자의 수수료는 오프라인청약(영업점/고객지원팀 청약)의 경우 5,000원, 온라인청약(홈페이지/HTS/ARS/모바일 청약)의 경우 2,000원이며, Platinum 등급 및 VIP등급 고객은 수수료가 면제됩니다.③ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 청약이 제한되는 자

증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

우리사주조합
1.77%
20,000주

기관투자자
73.23%
827,500주

일반청약자
25.00%
282,500주

합 계
100.00%
1,130,000주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

주3)
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 282,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 1.77%, 20,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 이에이트㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 최소 청약증거금인 50% 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 공모는 일반청약자에게
282,500주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소 배정 물량은
141,250주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 이에 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 한화투자증권㈜가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 15일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제4항」 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 02월 16일 대표주관회사인 한화투자증권㈜ 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부의무가 있는 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[한화투자증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구분
청약방법
비고

영업점내방
본 공모의 청약 취급처인 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.
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HTS/홈페이지/모바일 청약
한화투자증권(주)의 HTS 또는 홈페이지, 모바일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.hanwhawm.com)에서 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ 청약신청/취소 ⇒ 청약신청 ⇒ 청약구분에서 "코스닥"에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.
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고객지원팀/영업점 전화청약/ARS 청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리하고 있습니다.1) 다운로드, 2) e-mail수신, 3) 교부거부(전화 신청 가능)고객지원팀 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 등록된 고객만 청약이 가능합니다.
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1) 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 팩스, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.2) 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 이에이트(주)와 대표주관회사인 한화투자증권(주)에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 한화투자증권(주) 본ㆍ지점에서 수행합니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.[금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정]제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 02월 16일에 우리은행 잠실금융센터에 납입하여야 합니다.
사. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2024년 02월 16일(금)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2024년 02월 16일(금)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 한화투자증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 02월 16일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 우리은행 잠실금융센터에 납입합니다.
아. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우 동법 제30조에 따른계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 한화투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(7) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2023년 05월 12일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 12월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(8) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.
(9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명 칭
주 소

한화투자증권(주)
서울특별시 영등포구 여의대로 56
기명식 보통주1,130,000주
16,385,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 14,500원 ~ 18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 한화투자증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한화투자증권㈜
675,062,000원
(주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 14,500원 ~ 18,500원 중 최저가액인 14,500원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 확정가액에 비례하여 변동될 수 있습니다. 확정가액에 따라 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)이 변동되므로 상기 총 인수대가(4.0%)는확정가액에 비례하여 변동 가능합니다. 상장주선인이 취득하는 추가적인 성과수수료는 존재하지 않습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한화투자증권㈜
기명식보통주
33,900주
491,550,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,500원 ~ 18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

라. 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호에 해당하지 않으나, 대표주관회사 한화투자증권㈜는 동 주식에 대한 투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고 취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

[대표주관회사의 권리행사 관련사항]

권리행사관련사항
행사가능시간 및취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일 08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0% (단, 증권거래세 0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p(하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정 (무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900p(하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)

1월 3일 배정받은 공모주식 100주를 1월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)

1월 3일 배정받은 공모주식 중 30주를 1월 3일 매도하는 경우, 1월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)

1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총수의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가 ) / (기발행주식수 - 감소주식수)

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한화투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 인수인의 투자내역
(가) 인수인의 투자 내역

상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주보유하고 있으며, 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 지분율 1.02%, 공모 후 상장예정보통주 기준 지분율 0.90%에 해당하는 주식수입니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
'22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

'22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있습니다. 전환가격은 19,000원/주이며 최대 21,052주의 보통주로 전환될 수 있습니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
'22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

잠재주식을 포함하여 이에이트 발행 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액
희망공모가(14,500원~18,500원)와의괴리율(*1)

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채 (*2)
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865

(-)23.14% ~ (-)1.93%

(*1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

(*2)
전환사채 주식 수는 전환가격에 따른 최대 전환 가능 주식수이며, 주당취득가액은 주당 전환 액면가격입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율(전환사채 전환 가정시)은 1.28%(공모 후 1.12%)이며, 한화투자증권 이해관계인은 당사의 주식을 소유하고 있지 않아 해당사항이 없습니다.참고로 상장 공모에 따른 상장주선인의 의무인수분 33,900주를 포함하는 경우 상장 직후 한화투자증권㈜가 보유한 당사의 보통주 및 상장예정보통주 기준 지분율은 118,716주(1.25%)이며, 전환사채를 전액 보통주로 전환한 것으로 가정할 경우 139,768주(1.48%)를 보유하게 됩니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(나) 인수인이 보유한 신주인수권

당사는 공모 시 당사 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(4) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 서.상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 대표주관회사가 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명 칭
주 소

한화투자증권(주)
서울특별시 영등포구 여의대로 56
기명식 보통주1,130,000주
22,600,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 한화투자증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한화투자증권㈜
931,120,000원
(주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 20,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 상장주선인이 취득하는 추가적인 성과수수료는 존재하지 않습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한화투자증권㈜
기명식보통주
33,900주
678,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

라. 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호에 해당하지 않으나, 대표주관회사 한화투자증권㈜는 동 주식에 대한 투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고 취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

[대표주관회사의 권리행사 관련사항]

권리행사관련사항
행사가능시간 및취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일 08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0% (단, 증권거래세 0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p(하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정 (무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900p(하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)

1월 3일 배정받은 공모주식 100주를 1월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)

1월 3일 배정받은 공모주식 중 30주를 1월 3일 매도하는 경우, 1월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)

1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총수의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가 ) / (기발행주식수 - 감소주식수)

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한화투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 인수인의 투자내역
(가) 인수인의 투자 내역

상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주보유하고 있으며, 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 지분율 1.02%, 공모 후 상장예정보통주 기준 지분율 0.90%에 해당하는 주식수입니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
'22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

'22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있습니다. 전환가격은 19,000원/주이며 최대 21,052주의 보통주로 전환될 수 있습니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
'22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

잠재주식을 포함하여 이에이트 발행 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%,
확정공모가액인 20,000원과의 괴리율은 (+)6.02%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액

희망공모가(14,500원~18,500원),
확정공모가와의괴리율(*1)

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채 (*2)
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865

(-)23.14% ~ (-)1.93%
,
(+)6.02%

(*1)

희망 공모가액과의 괴리율
, 확정공모가와의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

(*2)
전환사채 주식 수는 전환가격에 따른 최대 전환 가능 주식수이며, 주당취득가액은 주당 전환 액면가격입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율(전환사채 전환 가정시)은 1.28%(공모 후 1.12%)이며, 한화투자증권 이해관계인은 당사의 주식을 소유하고 있지 않아 해당사항이 없습니다.참고로 상장 공모에 따른 상장주선인의 의무인수분 33,900주를 포함하는 경우 상장 직후 한화투자증권㈜가 보유한 당사의 보통주 및 상장예정보통주 기준 지분율은 118,716주(1.25%)이며, 전환사채를 전액 보통주로 전환한 것으로 가정할 경우 139,768주(1.48%)를 보유하게 됩니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(나) 인수인이 보유한 신주인수권

당사는 공모 시 당사 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(4) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 서.상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 대표주관회사가 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(주6) 정정 전

라. 자본 잠식 해소 및 자본 구조 개선 관련 위험

당사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 높은Deep-tech 기술로 장기간의 개발 기간과 R&D 자금을 필요로 합니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생한 바 있습니다. 이러한 누적된 결손금에 따라 최근 3개년 및 당해 3분기 자본총계는 각각2020년 (-)1,460백만원, 2021년 (-)1,015백만원, 2022년 (-)2,017백만원, 2023년 3분기 (-)6,614백만원으로 당해 및 최근 사업연도 완전자본잠식 상태입니다.

금번 공모 보통주식수는 1,130,000주(상장예정보통주식수의 11.94%)로 밴드 하단기준 16,385백만원 규모이며, 당사는 금번 공모를 통해 자본잠식을 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 2024년부터 당기순이익 실현을 통해 자본 구조를 점진적으로 개선해나갈 계획입니다.

또한 당사는 상장 이후 전환상환우선주 및 전환사채의 보통주 전환을 통해 자본 구조를 더욱 건전화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나, 당사의 자본 잠식 상황의 해소와 자본구조 개선은 공모 계획, 사업 계획,잠재 주식의 전환 여부에 영향을 받는 등 불확실성이 존재하고 있으므로, 손익 구조가 안정되지 않거나 공모자금조달이 실패하는 등의 상황으로 인하여 당사의 자본 잠식 해소 및 자본 구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이러한 상황이 지속되는 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당될 수 있다는 것을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

당사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 매우 높은Deep-tech 기술로 장기간의 개발 기간과 R&D 자금을 필요로 합니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생한 바 있습니다. 이러한 누적된 결손금에 따라 최근 3개년 및 당해 3분기 자본총계는 각각2020년 (-)1,460백만원, 2021년 (-)1,015백만원, 2022년 (-)2,017백만원, 2023년 3분기 (-)6,614백만원으로 당해 및 최근 사업연도 완전자본잠식 상태입니다.

[최근3개년 영업실적 및 연구개발인력 관련 비용 추이]

(단위 : 천원)

계정과목

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

영업수익
2,186,117

309,154

197,597

99,775

영업이익(손실)
(4,348,527)
(7,702,454)
(7,080,268)
(3,967,336)

경상연구개발비 중 인건비 상당액
1,701,785
2,234,032
1,589,075
955,377

(*)

상기 자본 현황은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

[최근3개년 자본 현황]

(단위 : 천원)

계정과목

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

자본금

4,150,625
4,140,125
479,297
416,190

자본잉여금

23,452,673
23,256,302
19,857,430
11,729,407

기타자본

8,997
8,724
7,797
329,417

이익잉여금(결손금)

(34,226,615)
(29,422,339)
(21,359,292)
(13,934,895)

자본총계

(6,614,320)
(2,017,188)
(1,014,768)
(1,459,880)

(*)

상기 자본 현황은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

금번 공모 보통주식수는 1,130,000주(상장예정보통주식수의 11.94%)로 밴드 하단기준 16,385백만원 규모이며, 당사는 금번 공모를 통해 자본잠식을 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 2024년부터 당기순이익 실현을 통해 자본 구조를 개선해나갈 계획입니다. 당사는 2020년 NFLOW의 상업화를 시작으로 영업 활동이 본격화되기 시작했으며 이후 2022년까지 매출액은 점진적으로 증가하고 있습니다. 특히, 2022년에는 국민은행ㆍ삼성전자ㆍ포스코 등 다수의 기업 고객과 계약을 체결했을 뿐 아니라 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업의 디지털트윈 플랫폼을 설계ㆍ구축하는 총 94억원 규모의 계약을 체결하였습니다. 이러한 국가시범도시 사업 수주를 레퍼런스로 하여 향후 디지털트윈 플랫폼 매출이 확대될 것으로 기대하고 있으며, NFLOW 매출 또한 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

[최근 3개년 영업수익 현황]

(단위 : 천원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기
2023년 10월
2023년 11월
2023년 12월
2023년 4분기

NFLOW
89,775
122,506
160,655
65,500
4,967
7,823
13,618
26,408

시뮬레이션/R&D 용역
10,000
75,091
144,682
118,800
-
40,000
-
40,000

디지털트윈 솔루션
-
-
3,817
2,001,817
124,120
268,991
955,394
1,348,505

합계
99,775
197,597
309,154
2,186,117
129,087
316,814
969,012
1,414,913

주1)
당사가 현재 수행하고 있는 시뮬레이션/R&D 용역 매출은 한 시점에 인식하는 수행 의무에 해당하므로 해당 월에는 완료된 용역 매출이 발생하지 않아 기재하지 않았습니다.

당사는 2022년, 정부의 스마트시티 사업의 일환인 세종 스마트시티 구축사업 계약을 체결하고 이에 따라 2023년부터 해당 사업 발 시스템 구축 및 유지보수에 관한 영업수익이 2035년까지 발생할 예정입니다.당사는 2022년, 정부의 스마트시티 사업의 일환인 세종 스마트시티 구축사업 계약을 체결하고 이에 따라 2023년부터 해당 사업 발 시스템 구축 및 운영/유지보수에 관한 영업수익이 2035년까지 발생할 예정입니다.

세종 스마트시티 영업수익 추정

(단위: 백만원)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

2026 ~ 2035년(E)

총 합계(E)

구축

2,819

5,656

1,080

-

9,555

운영/유지

-
-
-

10,670

10,670

합 계

2,819

5,656

1,080

10,670

20,225

주1) 세종 스마트시티 프로젝트는 분석, 설계 및 진행 단계에 따라 매출인식 됩니다.

또한 2022년 5월 부산 에코델타 스마트시티 구축사업의 우선협상대상자로 선정되어 사업시행합의와 사업 법인 설립 절차가 진행 중에 있습니다. 2023년 11월 말 현재 기준 계약 완료 수주잔고는 약 8,133백만원으로, 내역은 아래와 같습니다.

[계약 수주 잔고]

기준일: 2023년 11월 30일
(단위: 천원)

발주처

품 목

계약일자

납 기

수주총액

수주잔고

I사

NFLOW

2020-12-11

2024-08-31

8,600

6,450

G사

NFLOW

2023-09-11

3개월

9,000

3,000

AQ사
NFLOW
2023-09-30
1년
19,994
17,138

개인 1인
NFLOW
2023-11-15
단기
98
98

C사

DT 솔루션, 개발/구축

2022-11-30

2025-11-20

6,752,700

4,664,974

C사

DT 솔루션, NFLOW

2022-12-05

2023-12-31

1,012,000

1,012,000

C사

DT 솔루션, NDX PRO

2022-12-05

2023-12-31

1,635,300

1,635,300

H사

DT 솔루션 개발/구축

2023-05-24

2024-02-29

350,000

350,000

A사
DT 솔루션 개발/구축
2023-10-23
2024-03-22
606,000
444,980

합 계

9,022,692
8,133,941

또한 당사는 상장 이후 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환을 통해 자본 구조를 더욱 건전화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 보통주로 전환 가능한 우선주 및 전환사채와 관련된 부채는 다음과 같으며, 보통주 전환이 이루어지는 경우 해당 부채는 자본으로 전환되어 당사 자본구조가 개선될 것으로 예상됩니다.

[2023년 3분기 잠재 주식 관련 부채 내역]

(단위: 천원)

계정
금액 (*2)(2023년 3분기 현재)
비고

전환상환우선주부채
1,664,038
110,528주전환비율 1:1

파생상품부채(전환우선주)
34,020

전환사채 (*1)
4,742,542
액면 총 59억원전환가격 19,000원/1주

파생상품부채(전환사채)
1,723,636

(*1)
전환사채 보통주 전환에 따른 주가 희석화 위험은 "3. 기타위험 - 저. 전환사채 전환에 따른 주가 희석화 위험"을 참고해주시기 바랍니다.

(*2)
2023년 3분기 현재 잔액으로 상기 잠재 주식이 보통주로 전환되는 시점 자본으로 전환되는 부채 금액은 상이할 수 있습니다.

(*3)
보통주로 전환될 수 있는 잠재 주식은 금범 공모 주당평가가액 산출 시 적용주식수에 포함하였습니다. 관련하여 "Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액의 산정"을 참조해주시기 바랍니다.

전환상환우선주 투자자는 당사 상장일로부터 10영업일 이내 보통주로 전환할 것을 한국거래소에 확약한 바 있어, 해당 부채는 상장 이후 당사의 자본으로 귀속될 예정입니다. 다만, 전환사채의 경우 전환가격이 액면 19,000원/주 이며 상장 후 주가 형성 및 전환사채 보유자의 의사결정에 따라 자본 전환 여부에 대한 불확실성이 존재합니다.상기와 같이 당사의 자본 잠식 상황의 해소와 자본구조 개선은 공모 계획, 사업 계획,잠재 주식의 전환 여부에 영향을 받는 등 불확실성이 존재하고 있으므로, 손익 구조가 안정되지 않거나 공모자금조달이 실패하는 등의 상황으로 인하여 당사의 자본 잠식 해소 및 자본 구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 상황이 지속되는 경우 관리종목 지정 및 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정/의견거절/범위제한/한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

(*1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태 관련 지정기준만 표기한 것입니다.

(*2)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건]

제54조(형식적 상장폐지)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.(중략)

3. 매출액 미달: 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우4.법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우(후략)

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 당사의 경우, 2024년 1분기 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

라. 자본 잠식 해소 및 자본 구조 개선 관련 위험

당사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 높은Deep-tech 기술로 장기간의 개발 기간과 R&D 자금을 필요로 합니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생한 바 있습니다. 이러한 누적된 결손금에 따라 최근 3개년 및 당해 3분기 자본총계는 각각2020년 (-)1,460백만원, 2021년 (-)1,015백만원, 2022년 (-)2,017백만원, 2023년 3분기 (-)6,614백만원으로 당해 및 최근 사업연도 완전자본잠식 상태입니다.

금번 공모 보통주식수는 1,130,000주(상장예정보통주식수의 11.94%)로
확정공모가액 기준 22,600백만원 규모이며, 당사는 금번 공모를 통해 자본잠식을 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 2024년부터 당기순이익 실현을 통해 자본 구조를 점진적으로 개선해나갈 계획입니다.

또한 당사는 상장 이후 전환상환우선주 및 전환사채의 보통주 전환을 통해 자본 구조를 더욱 건전화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나, 당사의 자본 잠식 상황의 해소와 자본구조 개선은 공모 계획, 사업 계획,잠재 주식의 전환 여부에 영향을 받는 등 불확실성이 존재하고 있으므로, 손익 구조가 안정되지 않거나 공모자금조달이 실패하는 등의 상황으로 인하여 당사의 자본 잠식 해소 및 자본 구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이러한 상황이 지속되는 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당될 수 있다는 것을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

당사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 매우 높은Deep-tech 기술로 장기간의 개발 기간과 R&D 자금을 필요로 합니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생한 바 있습니다. 이러한 누적된 결손금에 따라 최근 3개년 및 당해 3분기 자본총계는 각각2020년 (-)1,460백만원, 2021년 (-)1,015백만원, 2022년 (-)2,017백만원, 2023년 3분기 (-)6,614백만원으로 당해 및 최근 사업연도 완전자본잠식 상태입니다.

[최근3개년 영업실적 및 연구개발인력 관련 비용 추이]

(단위 : 천원)

계정과목

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

영업수익
2,186,117

309,154

197,597

99,775

영업이익(손실)
(4,348,527)
(7,702,454)
(7,080,268)
(3,967,336)

경상연구개발비 중 인건비 상당액
1,701,785
2,234,032
1,589,075
955,377

(*)

상기 자본 현황은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

[최근3개년 자본 현황]

(단위 : 천원)

계정과목

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

자본금

4,150,625
4,140,125
479,297
416,190

자본잉여금

23,452,673
23,256,302
19,857,430
11,729,407

기타자본

8,997
8,724
7,797
329,417

이익잉여금(결손금)

(34,226,615)
(29,422,339)
(21,359,292)
(13,934,895)

자본총계

(6,614,320)
(2,017,188)
(1,014,768)
(1,459,880)

(*)

상기 자본 현황은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

금번 공모 보통주식수는 1,130,000주(상장예정보통주식수의 11.94%)로
확정공모가액 기준 22,600백만원 규모이며, 당사는 금번 공모를 통해 자본잠식을 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 2024년부터 당기순이익 실현을 통해 자본 구조를 개선해나갈 계획입니다. 당사는 2020년 NFLOW의 상업화를 시작으로 영업 활동이 본격화되기 시작했으며 이후 2022년까지 매출액은 점진적으로 증가하고 있습니다. 특히, 2022년에는 국민은행ㆍ삼성전자ㆍ포스코 등 다수의 기업 고객과 계약을 체결했을 뿐 아니라 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업의 디지털트윈 플랫폼을 설계ㆍ구축하는 총 94억원 규모의 계약을 체결하였습니다. 이러한 국가시범도시 사업 수주를 레퍼런스로 하여 향후 디지털트윈 플랫폼 매출이 확대될 것으로 기대하고 있으며, NFLOW 매출 또한 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

[최근 3개년 영업수익 현황]

(단위 : 천원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기
2023년 10월
2023년 11월
2023년 12월
2023년 4분기

NFLOW
89,775
122,506
160,655
65,500
4,967
7,823
13,618
26,408

시뮬레이션/R&D 용역
10,000
75,091
144,682
118,800
-
40,000
-
40,000

디지털트윈 솔루션
-
-
3,817
2,001,817
124,120
268,991
955,394
1,348,505

합계
99,775
197,597
309,154
2,186,117
129,087
316,814
969,012
1,414,913

주1)
당사가 현재 수행하고 있는 시뮬레이션/R&D 용역 매출은 한 시점에 인식하는 수행 의무에 해당하므로 해당 월에는 완료된 용역 매출이 발생하지 않아 기재하지 않았습니다.

당사는 2022년, 정부의 스마트시티 사업의 일환인 세종 스마트시티 구축사업 계약을 체결하고 이에 따라 2023년부터 해당 사업 발 시스템 구축 및 유지보수에 관한 영업수익이 2035년까지 발생할 예정입니다.당사는 2022년, 정부의 스마트시티 사업의 일환인 세종 스마트시티 구축사업 계약을 체결하고 이에 따라 2023년부터 해당 사업 발 시스템 구축 및 운영/유지보수에 관한 영업수익이 2035년까지 발생할 예정입니다.

세종 스마트시티 영업수익 추정

(단위: 백만원)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

2026 ~ 2035년(E)

총 합계(E)

구축

2,819

5,656

1,080

-

9,555

운영/유지

-
-
-

10,670

10,670

합 계

2,819

5,656

1,080

10,670

20,225

주1) 세종 스마트시티 프로젝트는 분석, 설계 및 진행 단계에 따라 매출인식 됩니다.

또한 2022년 5월 부산 에코델타 스마트시티 구축사업의 우선협상대상자로 선정되어 사업시행합의와 사업 법인 설립 절차가 진행 중에 있습니다. 2023년 11월 말 현재 기준 계약 완료 수주잔고는 약 8,133백만원으로, 내역은 아래와 같습니다.

[계약 수주 잔고]

기준일: 2023년 11월 30일
(단위: 천원)

발주처

품 목

계약일자

납 기

수주총액

수주잔고

I사

NFLOW

2020-12-11

2024-08-31

8,600

6,450

G사

NFLOW

2023-09-11

3개월

9,000

3,000

AQ사
NFLOW
2023-09-30
1년
19,994
17,138

개인 1인
NFLOW
2023-11-15
단기
98
98

C사

DT 솔루션, 개발/구축

2022-11-30

2025-11-20

6,752,700

4,664,974

C사

DT 솔루션, NFLOW

2022-12-05

2023-12-31

1,012,000

1,012,000

C사

DT 솔루션, NDX PRO

2022-12-05

2023-12-31

1,635,300

1,635,300

H사

DT 솔루션 개발/구축

2023-05-24

2024-02-29

350,000

350,000

A사
DT 솔루션 개발/구축
2023-10-23
2024-03-22
606,000
444,980

합 계

9,022,692
8,133,941

또한 당사는 상장 이후 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환을 통해 자본 구조를 더욱 건전화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 보통주로 전환 가능한 우선주 및 전환사채와 관련된 부채는 다음과 같으며, 보통주 전환이 이루어지는 경우 해당 부채는 자본으로 전환되어 당사 자본구조가 개선될 것으로 예상됩니다.

[2023년 3분기 잠재 주식 관련 부채 내역]

(단위: 천원)

계정
금액 (*2)(2023년 3분기 현재)
비고

전환상환우선주부채
1,664,038
110,528주전환비율 1:1

파생상품부채(전환우선주)
34,020

전환사채 (*1)
4,742,542
액면 총 59억원전환가격 19,000원/1주

파생상품부채(전환사채)
1,723,636

(*1)
전환사채 보통주 전환에 따른 주가 희석화 위험은 "3. 기타위험 - 저. 전환사채 전환에 따른 주가 희석화 위험"을 참고해주시기 바랍니다.

(*2)
2023년 3분기 현재 잔액으로 상기 잠재 주식이 보통주로 전환되는 시점 자본으로 전환되는 부채 금액은 상이할 수 있습니다.

(*3)
보통주로 전환될 수 있는 잠재 주식은 금범 공모 주당평가가액 산출 시 적용주식수에 포함하였습니다. 관련하여 "Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액의 산정"을 참조해주시기 바랍니다.

전환상환우선주 투자자는 당사 상장일로부터 10영업일 이내 보통주로 전환할 것을 한국거래소에 확약한 바 있어, 해당 부채는 상장 이후 당사의 자본으로 귀속될 예정입니다. 다만, 전환사채의 경우 전환가격이 액면 19,000원/주 이며 상장 후 주가 형성 및 전환사채 보유자의 의사결정에 따라 자본 전환 여부에 대한 불확실성이 존재합니다.상기와 같이 당사의 자본 잠식 상황의 해소와 자본구조 개선은 공모 계획, 사업 계획,잠재 주식의 전환 여부에 영향을 받는 등 불확실성이 존재하고 있으므로, 손익 구조가 안정되지 않거나 공모자금조달이 실패하는 등의 상황으로 인하여 당사의 자본 잠식 해소 및 자본 구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 상황이 지속되는 경우 관리종목 지정 및 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정/의견거절/범위제한/한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

(*1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태 관련 지정기준만 표기한 것입니다.

(*2)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건]

제54조(형식적 상장폐지)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.(중략)

3. 매출액 미달: 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우4.법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우(후략)

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 당사의 경우, 2024년 1분기 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

마.
재무안정성 위험당사의 유동비율은 2020년 말 41.3%, 2021년 말 53.3%, 2022년 말 27.6%, 2023년 3분기18.1%로 업종평균 164.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 39.1%, 2021년 말 52.6%, 2022년 말 20.2%, 2023년 3분기16.7%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사하고 업종평균 159.4% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 동사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인합니다.

당사의 차입금 의존도는 2020년 말 9.9% 및 2021년 말 10.2%로 업종 평균 19.7% 대비 양호한 수준이었습니다. 다만, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였으며, 이에 따라 2022년 말 38.2%과 2023년 3분기 말 89.3%로 차입금 의존도가 크게 증가하였습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 전환사채는 4,742,542,000원이, 차입금은 1,838,207,000원이 있습니다.당사는 금번 공모 및 차후 영업현금흐름을 통해 차입금 의존도를 개선할 예정입니다.

당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 및 2023년 3분기말 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무제표]

(단위 : 천원)

구 분
2020년(제9기)
2021년(제10기)
2022년(제11기)
2023년 3분기(제12기 3분기)
2023년 4분기(제12기 4분기)

자산총계
8,358,122
9,323,892
8,577,826
7,540,650
6,926,943

부채총계
9,818,002
10,338,660
10,595,014
14,154,970
15,077,267

자본금
416,190
479,297
4,140,125
4,150,625
4,150,625

자본총계
(1,459,880)
(1,014,768)
(2,017,188)
(6,614,320)
(8,150,324)

매출액
99,775
197,597
309,154
2,186,117
3,601,030

영업이익(손실)
(3,967,336)
(7,080,268)
(7,702,454)
(4,348,527)
(5,599,415)

당기순이익(손실)
(4,428,367)
(7,440,355)
(8,112,216)
(4,804,276)
(6,298,796)

(*)
별도재무제표 기준 입니다.

주1)
상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 재무안정성 비율]

(단위: %)

구 분
재 무 비 율
2023년 3분기(제12기 3분기)
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)
업종 평균(*3)

안정성
유동비율
18.1%
27.6%
53.3%
41.3%
164.0%

당좌비율
16.7%
20.2%
52.6%
39.1%
159.4%

부채비율
(214%)
(525%)
(1,019%)
(673%)
78.6%

차입금의존도
87.3%
38.2%
10.2%
9.9%
19.7%

(*1)
별도재무제표 기준 입니다.

(*2)
① 유동비율 = 유동자산 / 유동부채② 부채비율 = 부채총계 / 자본총계③ 차입금의존도 = (장단기차입금+회사채+유동성장기부채) / 자산총계④ 당좌비율 = 당좌자산(현금및현금성자산, 매출채권및기타채권) / 유동부채

(*3)
업종평균은 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석의 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)의 업종 비율을 기재하였습니다.

당사의 유동비율은 2020년 말 41.3%, 2021년 말 53.3%, 2022년 말 27.6%, 2023년 3분기 18.1%로 업종평균 164.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 39.1%, 2021년 말 52.6%, 2022년 말 20.2%, 2023년 3분기 16.7%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사하고 업종 평균 159.4% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 동사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인합니다.

구체적으로 당사는 2023년 3분기말 기준 미전환 상환전환우선주로 인한 우선주부채가 약 16.6억원 계상되어 있으며, 미전환 상환전환우선주의 경우 투자자로부터 상장일로부터 10영업일 이내에 전환청구권을 행사하도록 확약서를 징구한 바 있습니다. 상환전환우선주 전환 시 상기 우선주부채의 감소 및 자본의 증가로 자본잠식률이 감소할 것으로 예상됩니다. 2023년 3분기 말 기준 자본은 (6,614,320)천원으로 완전 자본잠식 상태이며, 상환전환우선주 전환 가정시 자본은 (4,916,262)천원으로 완전 자본잠식 상태가 일부 개선될 예정입니다. 2023년 3분기말 시점을 기준으로 상환전환우선주의 전환을 가정할 시 예상되는 자본 부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차변

대변

전환상환우선주부채
1,664,038

보통주자본금

55,264

파생상품부채(우선주)

34,020

기타자본항목(주식발행초과금 등)

1,642,794

자본잠식(2023년 3분기)
자본잠식(상환전환우선주 전환 가정시)

(6,614,320)
(4,916,262)

(*)

상기 변동사항은 '23년 3분기말 시점 상환전환우선주 전환을 가정하여 예상한 수치로,실제 전환시점과는 차이가 발생할 수 있습니다.

전환사채의 경우 2023년 3분기말 기준 전환사채가 약 47.4억원 계상되어 있습니다. 당사가 발행한 전환사채의 전환가격은 액면 19,000원/1주로서 상장 후 당사 보통주의 주가 추이 및 투자자의 의사결정에 따른 전환 여부는 불확실한 상황이며, 전환을 가정할 시 예상되는 자본 부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차변

대변

전환사채

4,742,542

보통주자본금

155,262

파생상품부채(전환사채)
1,723,636
기타자본항목(주식발행초과금 등)
6,310,917

(*)

상기 변동사항은 '23년 3분기말 시점 전환사채 보통주 전환을 가정하여 예상한 수치로, 실제 전환시점과는 차이가 발생할 수 있습니다.

공모가 완료되어 신주가 발행되는 경우, 자본금 대비 주식발행초과금이 크게 증가 예정임에 따라 자본잠식이 해소될 것으로 예상하고 있습니다. 공모가 밴드 하단 기준으로 산정한 예상 자본 증가 금액은 다음과 같습니다.

공모주식수+주관사 의무인수분 주식수

1,163,900주

신주발행금액

16,876,550,000원

자본금

581,950,000원

주식발행초과금

16,294,600,000원

(*1)

상기 공모금액 중 일부 발행제비용이 차감되어 자본이 증가할 예정임에 따라 실질과는 금액 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2)
상기 예상 자본 증가 금액은 희망공모가액인 14,500원~18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 산정하였습니다.

2023년 3분기말 시점을 기준으로 상환전환우선주의 전환 및 공모자금 유입을 가정하여 산정한 부채비율은 업종평균 78.6%를 소폭 상회하는 수준으로 개선될 것으로 예상되며, 전환사채까지 전환을 가정할 시 32.51%로 업종 평균을 하회하는 부채비율을 기록하며 당사의 재무안정성이 보다 개선될 것으로 예상됩니다.

(단위: 천원, %)

구분

2023년 3분기 말
시나리오 1(우선주 전환 및 공모 가정)
시나리오 2(우선주, 전환사채 전환 및 공모 가정)

부채총계

14,154,970
12,456,912
5,990,734

자본총계

(6,614,320)
11,960,288
18,426,466

부채비율

(214.00%)
104.15%
32.51%

(*1)

우선주 및 전환사채 전환 가정의 경우 '23년 3분기말 시점 보통주 전환을 가정하여 예상한 수치로, 실제 전환시점과 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2)

공모자금 유입 가정의 경우 공모금액 중 일부 발행제비용이 차감되어 자본 반영 예정임에 따라 실제 자본 증가금액과는 차이가 발생할 수 있습니다.

*(3)
공모자금 유입 가정의 경우 희망공모가액인 14,500원~ 18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 산정하였습니다.

당사의 차입금 의존도는 2020년 말 9.9% 및 2021년 말 10.2%로 업종 평균 19.7% 대비 양호한 수준이었습니다. 다만, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였으며, 이에 따라 2022년 말 38.2%과 2023년 3분기 말 87.3%로 차입금 의존도가 크게 증가하였습니다. 당사는 금번 공모를 통해 차입금 의존도 또한개선될 것으로 예상하고 있습니다. 참고로 2023년 3분기말 차입금 및 회사채 현황은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기말 기준 차입금 현황]

(단위: 천원, SGD, %)

구분
내역
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

단기차입금
운영자금
개인
2023.06.28
8.0%
-
1,040,000
-
-

운영자금
개인
2023.06.28
8.0%
-
700,000
-
-

운영자금
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
2024.03.08
4.6%
SGD 100,000
98,207
-
-

합계
-
1,838,207
-
-

당사는 상장예비심사 절차가 당초 예상보다 지연되고 심사 기간 중 운영자금 확보를 위해 1,740,000천원을 당사 및 최대주주등과 특수관계가 없는 개인으로부터 차입하였습니다. 당사는 2023년 12월 21일 대여자와의 재계약에 따라 해당 차입금에 대해 만기를 2024년 06월 28일까지 연장하였으며, 추후 영업을 통한 현금흐름을 바탕으로 동 차입금을 상환하여 차입금 의존도를 낮출 계획입니다. 다만 경기 변동 및 사업의 불확실성으로 동사가 예상하는 매출 규모를 달성하기 어려울 경우 공모를 통해 확보한 재무현금흐름 혹은 추가 자금조달을 통해 차입금 상환이 발생하거나 단기차입금 만기 연장을 통한 상환 기일이 연장될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[2023년 3분기말 기준 회사채 현황]

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022.09.30
2026.09.30
400,000
400,000

제2회 무보증 사모 전환사채
2022.12.06
2026.12.06
3,500,000
3,500,000

제3회 무보증 사모 전환사채
2023.04.06
2027.04.06
2,000,000
-

사채상환할증금
1,833,696
1,212,104

차감: 전환권조정
(2,991,154)
(2,250,925)

장부금액
4,742,542
2,861,179

파생상품부채
1,723,636
1,093,284

[전환사채 발행 조건]

(단위: 천원)

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

기본조건
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

당사는 전환사채 인수자와 합의를 통해 확정공모가액에 연동되는 리픽싱 조건을 삭제한 바 있습니다. 전환사채는 조기상환청구권 행사 의사에 따라 만기일 이전이라도 상환 의무가 발생할 수 있습니다. 당사는 전환사채 보유자의 전환권 행사를 유도할 수 있도록 주주가치 제고를 위해 노력하는 것을 최우선으로 하되, 조기상환권을 행사하게 되더라도 당사의 자금 계획을 고려하여 상환 스케줄을 조율하는 등 전환사채 보유자와 커뮤니케이션을 통해 유동성 위험을 관리할 계획입니다.당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 재무보고 신뢰성과 통제 프로세스를 확립한 내부통제 시스템을 보완하고 상시적이 자금흐름 등을 모니터링하여 재무 안전 비율을 유지할 수 있도록 할 것입니다. 다만 2023년부터 본격적으로 발생한 세종시 매출과 국내 유수의 대기업과의 다양한 산업에서 협업과 디지털 시뮬레이션에 대한 수요가 증가 됨에 따라 실적은 크게개선 될것으로 전망합니다. 이외 비용 측면에서도 주로 이루는 인건비 외에는 대용량 데이터 처리를 위한 데이터센터 구축 및 운용비나, 로열티 비용 등이 없어 안정적인 사업모델을 보유하고 있어 비용 관리측면에서 타소프트웨어 기업 대비 리스크가 적습니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

(주7) 정정 후

마.
재무안정성 위험당사의 유동비율은 2020년 말 41.3%, 2021년 말 53.3%, 2022년 말 27.6%, 2023년 3분기18.1%로 업종평균 164.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 39.1%, 2021년 말 52.6%, 2022년 말 20.2%, 2023년 3분기16.7%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사하고 업종평균 159.4% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 동사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인합니다.

당사의 차입금 의존도는 2020년 말 9.9% 및 2021년 말 10.2%로 업종 평균 19.7% 대비 양호한 수준이었습니다. 다만, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였으며, 이에 따라 2022년 말 38.2%과 2023년 3분기 말 89.3%로 차입금 의존도가 크게 증가하였습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 전환사채는 4,742,542,000원이, 차입금은 1,838,207,000원이 있습니다.당사는 금번 공모 및 차후 영업현금흐름을 통해 차입금 의존도를 개선할 예정입니다.

당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 및 2023년 3분기말 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무제표]

(단위 : 천원)

구 분
2020년(제9기)
2021년(제10기)
2022년(제11기)
2023년 3분기(제12기 3분기)
2023년 4분기(제12기 4분기)

자산총계
8,358,122
9,323,892
8,577,826
7,540,650
6,926,943

부채총계
9,818,002
10,338,660
10,595,014
14,154,970
15,077,267

자본금
416,190
479,297
4,140,125
4,150,625
4,150,625

자본총계
(1,459,880)
(1,014,768)
(2,017,188)
(6,614,320)
(8,150,324)

매출액
99,775
197,597
309,154
2,186,117
3,601,030

영업이익(손실)
(3,967,336)
(7,080,268)
(7,702,454)
(4,348,527)
(5,599,415)

당기순이익(손실)
(4,428,367)
(7,440,355)
(8,112,216)
(4,804,276)
(6,298,796)

(*)
별도재무제표 기준 입니다.

주1)
상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 재무안정성 비율]

(단위: %)

구 분
재 무 비 율
2023년 3분기(제12기 3분기)
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)
업종 평균(*3)

안정성
유동비율
18.1%
27.6%
53.3%
41.3%
164.0%

당좌비율
16.7%
20.2%
52.6%
39.1%
159.4%

부채비율
(214%)
(525%)
(1,019%)
(673%)
78.6%

차입금의존도
87.3%
38.2%
10.2%
9.9%
19.7%

(*1)
별도재무제표 기준 입니다.

(*2)
① 유동비율 = 유동자산 / 유동부채② 부채비율 = 부채총계 / 자본총계③ 차입금의존도 = (장단기차입금+회사채+유동성장기부채) / 자산총계④ 당좌비율 = 당좌자산(현금및현금성자산, 매출채권및기타채권) / 유동부채

(*3)
업종평균은 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석의 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)의 업종 비율을 기재하였습니다.

당사의 유동비율은 2020년 말 41.3%, 2021년 말 53.3%, 2022년 말 27.6%, 2023년 3분기 18.1%로 업종평균 164.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 39.1%, 2021년 말 52.6%, 2022년 말 20.2%, 2023년 3분기 16.7%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사하고 업종 평균 159.4% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 동사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인합니다.

구체적으로 당사는 2023년 3분기말 기준 미전환 상환전환우선주로 인한 우선주부채가 약 16.6억원 계상되어 있으며, 미전환 상환전환우선주의 경우 투자자로부터 상장일로부터 10영업일 이내에 전환청구권을 행사하도록 확약서를 징구한 바 있습니다. 상환전환우선주 전환 시 상기 우선주부채의 감소 및 자본의 증가로 자본잠식률이 감소할 것으로 예상됩니다. 2023년 3분기 말 기준 자본은 (6,614,320)천원으로 완전 자본잠식 상태이며, 상환전환우선주 전환 가정시 자본은 (4,916,262)천원으로 완전 자본잠식 상태가 일부 개선될 예정입니다. 2023년 3분기말 시점을 기준으로 상환전환우선주의 전환을 가정할 시 예상되는 자본 부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차변

대변

전환상환우선주부채
1,664,038

보통주자본금

55,264

파생상품부채(우선주)

34,020

기타자본항목(주식발행초과금 등)

1,642,794

자본잠식(2023년 3분기)
자본잠식(상환전환우선주 전환 가정시)

(6,614,320)
(4,916,262)

(*)

상기 변동사항은 '23년 3분기말 시점 상환전환우선주 전환을 가정하여 예상한 수치로,실제 전환시점과는 차이가 발생할 수 있습니다.

전환사채의 경우 2023년 3분기말 기준 전환사채가 약 47.4억원 계상되어 있습니다. 당사가 발행한 전환사채의 전환가격은 액면 19,000원/1주로서 상장 후 당사 보통주의 주가 추이 및 투자자의 의사결정에 따른 전환 여부는 불확실한 상황이며, 전환을 가정할 시 예상되는 자본 부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차변

대변

전환사채

4,742,542

보통주자본금

155,262

파생상품부채(전환사채)
1,723,636
기타자본항목(주식발행초과금 등)
6,310,917

(*)

상기 변동사항은 '23년 3분기말 시점 전환사채 보통주 전환을 가정하여 예상한 수치로, 실제 전환시점과는 차이가 발생할 수 있습니다.

공모가 완료되어 신주가 발행되는 경우, 자본금 대비 주식발행초과금이 크게 증가 예정임에 따라 자본잠식이 해소될 것으로 예상하고 있습니다.
공모가 확정에 따라 확정공모가액으로 산정한 예상 자본 증가 금액은 다음과 같습니다.

공모주식수+주관사 의무인수분 주식수

1,163,900주

신주발행금액

23,278,000,000원

자본금

581,950,000원

주식발행초과금

22,696,050,000원

(*1)

상기 공모금액 중 일부 발행제비용이 차감되어 자본이 증가할 예정임에 따라 실질과는 금액 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2)

상기 예상 자본 증가 금액은
확정공모가액인 20,000원을 기준으로 산정하였습니다.

2023년 3분기말 시점을 기준으로 상환전환우선주의 전환 및 공모자금 유입을 가정하여 산정한 부채비율은 업종평균 78.6%를 소폭
하회하는 수준으로 개선될 것으로 예상되며, 전환사채까지 전환을 가정할 시
23.13%로 업종 평균을 하회하는 부채비율을 기록하며 당사의 재무안정성이 보다 개선될 것으로 예상됩니다.

(단위: 천원, %)

구분

2023년 3분기 말
시나리오 1(우선주 전환 및 공모 가정)
시나리오 2(우선주, 전환사채 전환 및 공모 가정)

부채총계

14,154,970
12,456,912
5,990,734

자본총계

(6,614,320)
18,361,738
24,827,916

부채비율

(214.00%)
67.84%
24.13%

(*1)

우선주 및 전환사채 전환 가정의 경우 '23년 3분기말 시점 보통주 전환을 가정하여 예상한 수치로, 실제 전환시점과 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2)

공모자금 유입 가정의 경우 공모금액 중 일부 발행제비용이 차감되어 자본 반영 예정임에 따라 실제 자본 증가금액과는 차이가 발생할 수 있습니다.

*(3)

공모자금 유입 가정의 경우
확정공모가액인 20,000원을 기준으로 산정하였습니다.

당사의 차입금 의존도는 2020년 말 9.9% 및 2021년 말 10.2%로 업종 평균 19.7% 대비 양호한 수준이었습니다. 다만, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였으며, 이에 따라 2022년 말 38.2%과 2023년 3분기 말 87.3%로 차입금 의존도가 크게 증가하였습니다. 당사는 금번 공모를 통해 차입금 의존도 또한개선될 것으로 예상하고 있습니다. 참고로 2023년 3분기말 차입금 및 회사채 현황은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기말 기준 차입금 현황]

(단위: 천원, SGD, %)

구분
내역
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

단기차입금
운영자금
개인
2023.06.28
8.0%
-
1,040,000
-
-

운영자금
개인
2023.06.28
8.0%
-
700,000
-
-

운영자금
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
2024.03.08
4.6%
SGD 100,000
98,207
-
-

합계
-
1,838,207
-
-

당사는 상장예비심사 절차가 당초 예상보다 지연되고 심사 기간 중 운영자금 확보를 위해 1,740,000천원을 당사 및 최대주주등과 특수관계가 없는 개인으로부터 차입하였습니다. 당사는 2023년 12월 21일 대여자와의 재계약에 따라 해당 차입금에 대해 만기를 2024년 06월 28일까지 연장하였으며, 추후 영업을 통한 현금흐름을 바탕으로 동 차입금을 상환하여 차입금 의존도를 낮출 계획입니다. 다만 경기 변동 및 사업의 불확실성으로 동사가 예상하는 매출 규모를 달성하기 어려울 경우 공모를 통해 확보한 재무현금흐름 혹은 추가 자금조달을 통해 차입금 상환이 발생하거나 단기차입금 만기 연장을 통한 상환 기일이 연장될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[2023년 3분기말 기준 회사채 현황]

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022.09.30
2026.09.30
400,000
400,000

제2회 무보증 사모 전환사채
2022.12.06
2026.12.06
3,500,000
3,500,000

제3회 무보증 사모 전환사채
2023.04.06
2027.04.06
2,000,000
-

사채상환할증금
1,833,696
1,212,104

차감: 전환권조정
(2,991,154)
(2,250,925)

장부금액
4,742,542
2,861,179

파생상품부채
1,723,636
1,093,284

[전환사채 발행 조건]

(단위: 천원)

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

기본조건
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

당사는 전환사채 인수자와 합의를 통해 확정공모가액에 연동되는 리픽싱 조건을 삭제한 바 있습니다. 전환사채는 조기상환청구권 행사 의사에 따라 만기일 이전이라도 상환 의무가 발생할 수 있습니다. 당사는 전환사채 보유자의 전환권 행사를 유도할 수 있도록 주주가치 제고를 위해 노력하는 것을 최우선으로 하되, 조기상환권을 행사하게 되더라도 당사의 자금 계획을 고려하여 상환 스케줄을 조율하는 등 전환사채 보유자와 커뮤니케이션을 통해 유동성 위험을 관리할 계획입니다.당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 재무보고 신뢰성과 통제 프로세스를 확립한 내부통제 시스템을 보완하고 상시적이 자금흐름 등을 모니터링하여 재무 안전 비율을 유지할 수 있도록 할 것입니다. 다만 2023년부터 본격적으로 발생한 세종시 매출과 국내 유수의 대기업과의 다양한 산업에서 협업과 디지털 시뮬레이션에 대한 수요가 증가 됨에 따라 실적은 크게개선 될것으로 전망합니다. 이외 비용 측면에서도 주로 이루는 인건비 외에는 대용량 데이터 처리를 위한 데이터센터 구축 및 운용비나, 로열티 비용 등이 없어 안정적인 사업모델을 보유하고 있어 비용 관리측면에서 타소프트웨어 기업 대비 리스크가 적습니다.
그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

(주8) 정정 전

카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

금번 공모의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 282,500주 ~ 339,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 771,000주 ~ 827,500주(공모주식의 68.23% ~ 73.23%),우리사주조합 20,000주(공모주식의 1.77%)입니다. 기관투자자 배정주식 771,000주 ~ 827,500주를 대상으로 2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금) 5일 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2024년 02월 13일(화) ~ 2024년 02월 14일(수)에 실시되는 청약 결과, 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.(주8) 정정 후

카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

금번 공모의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 282,500주 ~ 339,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 771,000주 ~ 827,500주(공모주식의 68.23% ~ 73.23%),우리사주조합 20,000주(공모주식의 1.77%)입니다. 기관투자자 배정주식 771,000주 ~ 827,500주를 대상으로 2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금) 5일 간 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과에 따라 일반청약자 282,500주(공모주식의 25.00%), 기관투자자 827,500주(공모주식의 73.23%),우리사주조합 20,000주(공모주식의 1.77%)로 배정비율이 변경되었습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2024년 02월 13일(화) ~ 2024년 02월 14일(수)에 실시되는 청약 결과, 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주9) 정정 전

저. 상장주선인의 주식등 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주를 보유하고 있으며, 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있으며, 전환권 행사에 따라 최대 21,052주의 보통주로 전환 가능합니다. 전환사채 전환 가능 주식수를 포함하여 상장주선인이 보유하고 있는 주식등의 수량은 105,868주로 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.26%, 상장예정보통주식수 기준 지분율 1.12%에 해당하는 주식수입니다.한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율은 1.26%인 바, 해당사항이 없습니다. 그럼에도 불구하고 한화투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주를 보유하고 있습니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있으며, 전환권 행사에 따라 최대 21,052주의 보통주로 전환 가능합니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

전환사채 전환 가능 주식수를 포함하여 상장주선인이 보유하고 있는 주식등의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 증권신고서 제출일 현재 기준 1.26%, 상장예정보통주식수 기준 1.12%에 해당하는 주식수입니다.또한, 이에이트 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액
희망공모가(14,500원~18,500원)와의괴리율

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865

(-)23.14% ~ (-)1.93%

(*)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜ 의 지분율은 1.26%이고, 당사는 동규정 제15조제4항제2호 단서에 따라 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」제2조제1항에 따른 벤처기업으로 규정 상 위반되지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2021. 6. 17>1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) <개정 2018. 4. 19, 2018. 8. 31, 2022. 2. 24>② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24>④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <개정 2019. 9. 11, 2022. 2. 24>2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다. <신설 2015. 12. 15>⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간<신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다. <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>[전문개정 2013. 11. 29]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)① 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 대표주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 대표주관회사 업무의 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하여야 한다.② 금융투자업규정 제4-19조제4호에서 "협회가 정한 기준"이란 제5조 또는 제12조에서 정한 사항을 충족하는 것을 말한다.③ 금융투자업규정 제4-19조제6호에서 "협회가 정한 기준"이란 다음 각 호의 사항을 말한다. <개정 2016. 12. 13>1. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 다음 각 목의 사항이 기재된 인수업무조서를 작성할 것. 다만, 대표주관 업무를 수행하지 아니한 인수회사의 경우 인수업무와 관련된 사항에 한하여 작성한다.가. 기업실사 관련 사항나. 공모희망가격 산정경과 및 산정방법 등에 관한 사항다. 수요예측등 관련 사항 <개정 2016. 12. 13>라. 공모가격 산정, 물량배정 및 청약에 관한 사항마. 자신 및 자신의 이해관계인의 발행회사 주식등의 보유 현황 등 발행회사와의 이해관계에 관한 사항바. 자신 및 자신의 이해관계인이 보유하고 있는 발행회사 주식 등의 처분제한 등에 관한 사항사. 내부통제기준 준수 여부아. 그 밖에 대표주관회사 또는 인수회사가 필요하다고 인정하는 사항2. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 제1호에 따른 인수업무조서와 제1호 각 목의 어느 하나와 관련된 자료를 해당 발행회사가 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장에 상장된 날부터 3년 이상의 기간 동안 보관할 것④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. <개정 2021. 6. 17>가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다) <신설 2021. 6. 17>나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업 <신설 2021. 6. 17>다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업 <신설 2021. 6. 17>라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) <신설 2021. 6. 17>1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 <신설 2021. 6. 17>2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업 <신설 2021. 6. 17>3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우 <개정 2021. 6. 17>4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 <신설 2015. 12. 15>⑤ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모"란 제2조제3호에 따른 기업공개 및 같은 조 제4호에 따른 장외법인공모를 말한다.⑥ 제4항을 적용함에 있어 기업공개 및 장외법인공모의 경우에는 제6조제2항부터 제8항까지의 규정을 준용하고, 무모증사채공모의 경우에는 제6조제2항부터 제4항까지의 규정을 준용한다. <개정 2015. 12. 15>⑦ 제6항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제13조제3항제1호 또는 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호에 따라 취득하는 외국 기업이 발행하는 주식은 제4항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24><전문개정 2013. 11. 29>

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정 상 위반에 해당하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 한화투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

저. 상장주선인의 주식등 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주를 보유하고 있으며, 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있으며, 전환권 행사에 따라 최대 21,052주의 보통주로 전환 가능합니다. 전환사채 전환 가능 주식수를 포함하여 상장주선인이 보유하고 있는 주식등의 수량은 105,868주로 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.26%, 상장예정보통주식수 기준 지분율 1.12%에 해당하는 주식수입니다.한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율은 1.26%인 바, 해당사항이 없습니다. 그럼에도 불구하고 한화투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주를 보유하고 있습니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있으며, 전환권 행사에 따라 최대 21,052주의 보통주로 전환 가능합니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

전환사채 전환 가능 주식수를 포함하여 상장주선인이 보유하고 있는 주식등의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 증권신고서 제출일 현재 기준 1.26%, 상장예정보통주식수 기준 1.12%에 해당하는 주식수입니다.또한, 이에이트 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%
,
확정공모가액인 20,000원과의 괴리율은 (+)6.02%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액

희망공모가(14,500원~18,500원)
,
확정공모가(20,000원)와의괴리율

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865

(-)23.14% ~ (-)1.93%
, (+)6.02%

(*)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜ 의 지분율은 1.26%이고, 당사는 동규정 제15조제4항제2호 단서에 따라 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」제2조제1항에 따른 벤처기업으로 규정 상 위반되지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2021. 6. 17>1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) <개정 2018. 4. 19, 2018. 8. 31, 2022. 2. 24>② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24>④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <개정 2019. 9. 11, 2022. 2. 24>2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다. <신설 2015. 12. 15>⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간<신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다. <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>[전문개정 2013. 11. 29]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)① 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 대표주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 대표주관회사 업무의 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하여야 한다.② 금융투자업규정 제4-19조제4호에서 "협회가 정한 기준"이란 제5조 또는 제12조에서 정한 사항을 충족하는 것을 말한다.③ 금융투자업규정 제4-19조제6호에서 "협회가 정한 기준"이란 다음 각 호의 사항을 말한다. <개정 2016. 12. 13>1. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 다음 각 목의 사항이 기재된 인수업무조서를 작성할 것. 다만, 대표주관 업무를 수행하지 아니한 인수회사의 경우 인수업무와 관련된 사항에 한하여 작성한다.가. 기업실사 관련 사항나. 공모희망가격 산정경과 및 산정방법 등에 관한 사항다. 수요예측등 관련 사항 <개정 2016. 12. 13>라. 공모가격 산정, 물량배정 및 청약에 관한 사항마. 자신 및 자신의 이해관계인의 발행회사 주식등의 보유 현황 등 발행회사와의 이해관계에 관한 사항바. 자신 및 자신의 이해관계인이 보유하고 있는 발행회사 주식 등의 처분제한 등에 관한 사항사. 내부통제기준 준수 여부아. 그 밖에 대표주관회사 또는 인수회사가 필요하다고 인정하는 사항2. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 제1호에 따른 인수업무조서와 제1호 각 목의 어느 하나와 관련된 자료를 해당 발행회사가 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장에 상장된 날부터 3년 이상의 기간 동안 보관할 것④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. <개정 2021. 6. 17>가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다) <신설 2021. 6. 17>나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업 <신설 2021. 6. 17>다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업 <신설 2021. 6. 17>라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) <신설 2021. 6. 17>1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 <신설 2021. 6. 17>2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업 <신설 2021. 6. 17>3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우 <개정 2021. 6. 17>4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 <신설 2015. 12. 15>⑤ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모"란 제2조제3호에 따른 기업공개 및 같은 조 제4호에 따른 장외법인공모를 말한다.⑥ 제4항을 적용함에 있어 기업공개 및 장외법인공모의 경우에는 제6조제2항부터 제8항까지의 규정을 준용하고, 무모증사채공모의 경우에는 제6조제2항부터 제4항까지의 규정을 준용한다. <개정 2015. 12. 15>⑦ 제6항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제13조제3항제1호 또는 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호에 따라 취득하는 외국 기업이 발행하는 주식은 제4항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24><전문개정 2013. 11. 29>

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정 상 위반에 해당하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 한화투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

처. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한화투자증권(주)는 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,900주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.또한, 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 한화투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

한화투자증권㈜

보통주

33,900 주
491,550,000원

상장 후 3개월

(*1)

상기 취득금액은 공모희망가액인 14,500원 ~ 18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

(*2)

코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,900주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주10) 정정 후

처. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한화투자증권(주)는 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,900주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.또한, 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 한화투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

한화투자증권㈜

보통주

33,900 주
678,000,000원

상장 후 3개월

(*1)

상기 취득금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(*2)

코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,900주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주11) 정정 전

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약 16,099백만원 (인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 연구개발자금, 영업 및 마케팅 자금과 기타 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약
22,244백만원 (인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 연구개발자금, 영업 및 마케팅 자금과 기타 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전
3. 기업실사결과 및 평가내용(중략)

바. 인수인과 일반투자자간 이해상충가능성
(1) 인수인의 주식 등 보유에 관한 사항

상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사 보통주식을 84,816주보유하고 있으며, 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 지분율 1.02%, 공모 후 상장예정보통주 기준 지분율 0.90%에 해당하는 주식수입니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
'22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

'22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있습니다. 전환가격은 19,000원/주이며 최대 21,052주의 보통주로 전환될 수 있습니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
'22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

잠재주식을 포함하여 이에이트 발행 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액
희망공모가(14,500원~18,500원)와의괴리율(*1)

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채 (*2)
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865
(-)23.14% ~ (-)1.93%

(*1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

(*2)
전환사채 주식 수는 전환가격에 따른 최대 전환 가능 주식수이며, 주당취득가액은 주당 전환 액면가격입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율(전환사채 전환 가정시)은 1.28%(공모 후 1.12%)이며, 한화투자증권 이해관계인은 동사의 주식을 소유하고 있지 않아 해당사항이 없습니다.참고로 상장 공모에 따른 상장주선인의 의무인수분 33,900주를 포함하는 경우 상장 직후 한화투자증권㈜가 보유한 동사의 보통주 및 상장예정보통주 기준 지분율은 118,716주(1.25%)이며, 전환사채를 전액 보통주로 전환한 것으로 가정할 경우 139,768주(1.48%)를 보유하게 됩니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(2) 상장주선인이 보유한 신주인수권

동사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 동사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(주12) 정정 후

3. 기업실사결과 및 평가내용(중략)

바. 인수인과 일반투자자간 이해상충가능성
(1) 인수인의 주식 등 보유에 관한 사항

상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사 보통주식을 84,816주보유하고 있으며, 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 지분율 1.02%, 공모 후 상장예정보통주 기준 지분율 0.90%에 해당하는 주식수입니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
'22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

'22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있습니다. 전환가격은 19,000원/주이며 최대 21,052주의 보통주로 전환될 수 있습니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
'22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

잠재주식을 포함하여 이에이트 발행 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%
,
확정공모가액인 20,000원과의 괴리율은 (+)6.02%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액

희망공모가(14,500원~18,500원)
,
확정공모가와의괴리율(*1)

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채 (*2)
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865

(-)23.14% ~ (-)1.93%
, (+)6.02%

(*1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

(*2)
전환사채 주식 수는 전환가격에 따른 최대 전환 가능 주식수이며, 주당취득가액은 주당 전환 액면가격입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율(전환사채 전환 가정시)은 1.28%(공모 후 1.12%)이며, 한화투자증권 이해관계인은 동사의 주식을 소유하고 있지 않아 해당사항이 없습니다.참고로 상장 공모에 따른 상장주선인의 의무인수분 33,900주를 포함하는 경우 상장 직후 한화투자증권㈜가 보유한 동사의 보통주 및 상장예정보통주 기준 지분율은 118,716주(1.25%)이며, 전환사채를 전액 보통주로 전환한 것으로 가정할 경우 139,768주(1.48%)를 보유하게 됩니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(2) 상장주선인이 보유한 신주인수권

동사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 동사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(주13) 정정 전
4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
14,500원 ~ 18,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 이에이트㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

[공모가 산정 요약표]

평가방법

상대가치법

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조

평가모형

PER

적용 재무수치

추정치

적용산식

추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거

구분

수치

참고사항

①

'25년 추정 당기

순이익의 현재가치(할인율 20%, 2개 기간)

9,132,516,828원

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정' - (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조

②

유사기업 PER

27.39
'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 비교대상회사 선정' 참조

③

주식수

10,238,700

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
- (5) 주당 평가가액 산정' 참조

주당 평가가액

24,431원

① × ② ÷ ③

④

주당 평가

가액에 대한 할인율*

40.65%~24.28%
'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정결과

14,500원~18,500원

-

[예측 영업실적에 대한 손익계산서]

구분

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

영업수익

3,572
16,405
30,601

영업비용

(8,823)
(12,564)
(16,589)

영업이익

(5,251)
3,841
14,012

영업외수익

246
123
91

영업외비용

(859)
(876)
(951)

법인세비용차감전순이익

(5,864)
3,088
13,152

법인세비용

-
-
-

당기순이익

(5,864)
3,088
13,152

동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년 간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 자세한 사항은 'IV. 인수인의 의견-4.공모가격에 대한 의견-나. 희망공모가액의 산출방법
-(5) 주당 평가가액 산정-(나) 추정 당기순이익 산정 내역'을 참조해주시기 바랍니다.

나. 희망공모가액의 산출방법
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(가) 평가방법 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 금번 공모를 위한 이에이트㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【이에이트㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 티이엠씨㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【이에이트㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 기존 사업인 디지털트윈 솔루션 및 시뮬레이션 소프트웨어사업이 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하는 2025년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2025년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한화투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교대상회사 선정대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)- 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
139개사

2차
재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2022년 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현④ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익, (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것
33개사

3차
사업유사성
① 자체 개발 솔루션 매출 비중이 30% 이상일 것② 범용성 있는 자체 개발 솔루션을 보유하고 있고, 시스템 구축 용역 및 유지보수를 제공하는 사업을 주요 사업으로 영위
11개사

4차
일반유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과)
5개사

(나) 비교대상회사 선정 세부내역■ 1차 비교대상회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 자체개발한 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어를 보유한 기술 기업입니다. 현실 공간의 물체를 가상 공간에 구현하고 물체의 특성(고체/기체/유체/탄성체 등)을 부여하여 그 안에서 발생하는 물리 현상을 해석함으로써 생산 시설, 공정, 제품 설계 시 비용과 시간을 줄이고 효과성을 높일 수있는 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 상용화하였습니다. 또한 동사의 가상 공간 구현과 시뮬레이션 기술을 적용한 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO를 출시하여 국가시범도시 및 기업 고객의 디지털트윈 구축 사업을 진행하고 있으며, 각 고객의 영업환경과 요구사항에 맞는 솔루션을 제공하여 여러 산업에 걸쳐 시뮬레이션 기술을 접목할 수 있도록 지원하는 사업 모델을 갖추고 있습니다.동사가 영위하는 전산유체역학(CFD) 소프트웨어 기반 사업은 Dassault Systemes(프랑스), ANSYS, Inc.(미국) 등 글로벌 시장을 과점하고 있는 해외 기업과 업종유사성이 높다고 판단됩니다. 다만, 시장을 선점한 글로벌 기업의 지위, 기업 규모, 상장된 증권 시장 환경 등을 종합적으로 고려 시 주가의 비교가능성이 높지 않다고 판단하여 유사 업종의 모집단 범위를 국내 상장사로 결정하였습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 상장사 총 139개사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
개수
코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)

34
드림시큐리티, 에스에스알, 소프트캠프, 아이티아이즈, 에스지에이, 이니텍, 한국전자인증, 인피니트헬스케어, 유비벨록스, 플랜티넷, 케이사인, 샌즈랩, 한컴위드, 디지캡, 와이더플래닛, 이노시뮬레이션, 아프리카티비, 엑셈, 모니터랩, 싸이버원, 휴네시온, 에스지에이솔루션즈, 아이크래프트, 누리플렉스, 엑스게이트, 시큐센, 안랩, 시큐레터, 라온시큐어, 네오리진, 아톤, 투비소프트, 산돌, 신시웨이

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
105
비즈니스온커뮤니케이션, 링크제니시스, 비트컴퓨터, 라이프시맨틱스, 디어유, 네이블커뮤니케이션즈, 이노뎁, 씨이랩, 파수, 유비케어, 텔코웨어, 이지케어텍, 모코엠시스, 키네마스터, 엔에이치엔벅스, 현대오토에버, 나무기술, 핑거, 갤럭시아머니트리, 커넥트웨이브, 제이엘케이, 아이퀘스트, 알서포트, 오상자이엘, 웹케시, 쿠콘, 코나아이, 지란지교시큐리티, 트윔, 슈어소프트테크, 엠아이큐브솔루션, 다날, 오브젠, 플래티어, 한국정보인증, 이노룰스, 미디어젠, 토탈소프트뱅크, 핀텔, 엠디에스테크, 바이브컴퍼니, 에프에스엔, 케이지이니시스, 버넥트, 마음에이아이, 스카이문스테크놀로지, 웨이버스, 팅크웨어, 지어소프트, 토마토시스템, 영림원소프트랩, 코닉오토메이션, 엠로, 시큐브, 폴라리스오피스, 알체라, 현대이지웰, 인지소프트, 위세아이텍, 브레인즈컴퍼니, 유비온, 셀바스에이아이, 솔트룩스, 유엔젤, SBI핀테크솔루션즈, 핸디소프트, 이루온, 한글과컴퓨터, 비트나인, 지니뮤직, 이스트소프트, 이씨에스텔레콤, 수산아이앤티, 지니언스, 씨유박스, 엔텔스, 루닛, 코난테크놀로지, 네오위즈홀딩스, 티라유텍, 모아데이타, 엑스큐어, 오픈놀, 크라우드웍스, 에이트원, 모바일어플라이언스, 딥노이드, 맥스트, 비플라이소프트, 한솔인티큐브, 브리지텍, 티사이언티픽, 원티드랩, 신테카바이오, 세중, 오픈엣지테크놀로지, 비투엔, 포시에스, 알티캐스트, 뷰노, 라온피플, 한싹, 코어라인소프트, 인스웨이브시스템즈, 비아이매트릭스

■ 2차 비교대상회사 선정 : 재무유사성 검토대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 1차 유사기업 139개사 중에서 아래의 기준에 따라 2차 유사기업 33개사를 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2022년 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현④ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익, (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것 (주1)

주1)
상기의 적용 영업이익은 향후 2개년간 동사의 추정 영업이익과의 유사성을 고려하여 범위를 선정하였습니다. 동사의 2024년 Best Case 기준 영업이익은 38.41억원이며, 2025년 Best Case 기준 영업이익은 140.12억원입니다. 동사의 경우 변동비성 금액 보다 고정비성 금액이 큰 기업으로 영업수익 확대에 따른 영업이익 증가률이 큰 기업입니다. 이러한 수익구조의 특성과 향후 수익 변동성 등을 고려하였습니다. 추정 영업이익 중 가장 낮은 영업이익인 38.41억에 약 50%를 차감하여 최저 영업이익 20억을 기준으로 하였습니다. 또한 최고 영업이익 140.12억에서 약 50% 가산하여 200억을 산정하였습니다.

주2)
"⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것" 기준과 관련해서 재무 규모의 유상성을 고려하였습니다. 누적영업이익 20억 미만과 200억초과 기업의 평균 PER은 46.46배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 24.32배)입니다. 영업이익 20억 미만 기업의 평균 PER은 34.75배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 28.71배)입니다. 영업이익 200억 초과 기업의 평균 PER은 59.07배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 20.72배)입니다.

(중략)

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 이에이트㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[이에이트㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

24,431원

평가액 대비 할인율
40.65% ~ 24.28%

희망공모가액 밴드

14,500원 ~ 18,500원

확정 주당 공모가액
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

비플라이소프트
2022.06.20
42.89
34.23

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

티이엠씨
2023.01.19
32.4
19.7

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

제이오
2023.02.16
52.75
38.57

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023.04.26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.5
52

모니터랩
2023.05.19
48.86
30.57

씨유박스
2023.05.19
50.94
33.82

큐라티스
2023.06.15
53.13
45.09

프로테옴텍
2023.06.16
30.7
15.4

오픈놀
2023.06.30
29.42
13.38

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22
29.87

센서뷰
2023.07.19
48.98
36.67

버넥트
2023.07.26
33.94
21.88

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73
44.37

시지트로닉스
2023.08.03
46.51
40.57

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.8
32

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73
42.24

시큐레터
2023.08.24
36
26

아이엠티
2023.10.10
47.53
40.04

퀄리타스반도체
2023.10.27
34.25
24.13

쏘닉스
2023.11.07
46.1
24.55

컨텍
2023.11.09
31.5
24

큐로셀
2023.11.09
29.9
21.2

그린리소스
2023.11.24
37.3
20.2

에이텀
2023.12.01
42.56
25.08

와이바이오로직스
2023.12.05
47.5
35.8

평균
-
42.33
29.67

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털트윈 산업의 특성,기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교,동사의 시장 거래 가격의 부존재, 2022년 초부터 지속된 글로벌 긴축정책에 따른 자본시장 침체 및 2023년 하반기 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 40.65% ~ 24.28%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 14,500원 ~ 18,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주13) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

확정공모가액

20,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수용예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 20,000원으로 결정하였습니다.

[공모가 산정 요약표]

평가방법

상대가치법

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조

평가모형

PER

적용 재무수치

추정치

적용산식

추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거

구분

수치

참고사항

①

'25년 추정 당기

순이익의 현재가치(할인율 20%, 2개 기간)

9,132,516,828원

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정' - (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조

②

유사기업 PER

27.39
'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 비교대상회사 선정' 참조

③

주식수

10,238,700

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
- (5) 주당 평가가액 산정' 참조

주당 평가가액

24,431원

① × ② ÷ ③

④

주당 평가

가액에 대한 할인율*

40.65%~24.28%
'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정결과

14,500원~18,500원

-

[예측 영업실적에 대한 손익계산서]

구분

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

영업수익

3,572
16,405
30,601

영업비용

(8,823)
(12,564)
(16,589)

영업이익

(5,251)
3,841
14,012

영업외수익

246
123
91

영업외비용

(859)
(876)
(951)

법인세비용차감전순이익

(5,864)
3,088
13,152

법인세비용

-
-
-

당기순이익

(5,864)
3,088
13,152

동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년 간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 자세한 사항은 'IV. 인수인의 의견-4.공모가격에 대한 의견-나. 희망공모가액의 산출방법
-(5) 주당 평가가액 산정-(나) 추정 당기순이익 산정 내역'을 참조해주시기 바랍니다.

나. 희망공모가액의 산출방법
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(가) 평가방법 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 금번 공모를 위한 이에이트㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【이에이트㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 티이엠씨㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【이에이트㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 기존 사업인 디지털트윈 솔루션 및 시뮬레이션 소프트웨어사업이 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하는 2025년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2025년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한화투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교대상회사 선정대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)- 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
139개사

2차
재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2022년 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현④ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익, (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것
33개사

3차
사업유사성
① 자체 개발 솔루션 매출 비중이 30% 이상일 것② 범용성 있는 자체 개발 솔루션을 보유하고 있고, 시스템 구축 용역 및 유지보수를 제공하는 사업을 주요 사업으로 영위
11개사

4차
일반유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과)
5개사

(나) 비교대상회사 선정 세부내역■ 1차 비교대상회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 자체개발한 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어를 보유한 기술 기업입니다. 현실 공간의 물체를 가상 공간에 구현하고 물체의 특성(고체/기체/유체/탄성체 등)을 부여하여 그 안에서 발생하는 물리 현상을 해석함으로써 생산 시설, 공정, 제품 설계 시 비용과 시간을 줄이고 효과성을 높일 수있는 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 상용화하였습니다. 또한 동사의 가상 공간 구현과 시뮬레이션 기술을 적용한 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO를 출시하여 국가시범도시 및 기업 고객의 디지털트윈 구축 사업을 진행하고 있으며, 각 고객의 영업환경과 요구사항에 맞는 솔루션을 제공하여 여러 산업에 걸쳐 시뮬레이션 기술을 접목할 수 있도록 지원하는 사업 모델을 갖추고 있습니다.동사가 영위하는 전산유체역학(CFD) 소프트웨어 기반 사업은 Dassault Systemes(프랑스), ANSYS, Inc.(미국) 등 글로벌 시장을 과점하고 있는 해외 기업과 업종유사성이 높다고 판단됩니다. 다만, 시장을 선점한 글로벌 기업의 지위, 기업 규모, 상장된 증권 시장 환경 등을 종합적으로 고려 시 주가의 비교가능성이 높지 않다고 판단하여 유사 업종의 모집단 범위를 국내 상장사로 결정하였습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 상장사 총 139개사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
개수
코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)

34
드림시큐리티, 에스에스알, 소프트캠프, 아이티아이즈, 에스지에이, 이니텍, 한국전자인증, 인피니트헬스케어, 유비벨록스, 플랜티넷, 케이사인, 샌즈랩, 한컴위드, 디지캡, 와이더플래닛, 이노시뮬레이션, 아프리카티비, 엑셈, 모니터랩, 싸이버원, 휴네시온, 에스지에이솔루션즈, 아이크래프트, 누리플렉스, 엑스게이트, 시큐센, 안랩, 시큐레터, 라온시큐어, 네오리진, 아톤, 투비소프트, 산돌, 신시웨이

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
105
비즈니스온커뮤니케이션, 링크제니시스, 비트컴퓨터, 라이프시맨틱스, 디어유, 네이블커뮤니케이션즈, 이노뎁, 씨이랩, 파수, 유비케어, 텔코웨어, 이지케어텍, 모코엠시스, 키네마스터, 엔에이치엔벅스, 현대오토에버, 나무기술, 핑거, 갤럭시아머니트리, 커넥트웨이브, 제이엘케이, 아이퀘스트, 알서포트, 오상자이엘, 웹케시, 쿠콘, 코나아이, 지란지교시큐리티, 트윔, 슈어소프트테크, 엠아이큐브솔루션, 다날, 오브젠, 플래티어, 한국정보인증, 이노룰스, 미디어젠, 토탈소프트뱅크, 핀텔, 엠디에스테크, 바이브컴퍼니, 에프에스엔, 케이지이니시스, 버넥트, 마음에이아이, 스카이문스테크놀로지, 웨이버스, 팅크웨어, 지어소프트, 토마토시스템, 영림원소프트랩, 코닉오토메이션, 엠로, 시큐브, 폴라리스오피스, 알체라, 현대이지웰, 인지소프트, 위세아이텍, 브레인즈컴퍼니, 유비온, 셀바스에이아이, 솔트룩스, 유엔젤, SBI핀테크솔루션즈, 핸디소프트, 이루온, 한글과컴퓨터, 비트나인, 지니뮤직, 이스트소프트, 이씨에스텔레콤, 수산아이앤티, 지니언스, 씨유박스, 엔텔스, 루닛, 코난테크놀로지, 네오위즈홀딩스, 티라유텍, 모아데이타, 엑스큐어, 오픈놀, 크라우드웍스, 에이트원, 모바일어플라이언스, 딥노이드, 맥스트, 비플라이소프트, 한솔인티큐브, 브리지텍, 티사이언티픽, 원티드랩, 신테카바이오, 세중, 오픈엣지테크놀로지, 비투엔, 포시에스, 알티캐스트, 뷰노, 라온피플, 한싹, 코어라인소프트, 인스웨이브시스템즈, 비아이매트릭스

■ 2차 비교대상회사 선정 : 재무유사성 검토대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 1차 유사기업 139개사 중에서 아래의 기준에 따라 2차 유사기업 33개사를 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2022년 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현④ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익, (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것 (주1)

주1)
상기의 적용 영업이익은 향후 2개년간 동사의 추정 영업이익과의 유사성을 고려하여 범위를 선정하였습니다. 동사의 2024년 Best Case 기준 영업이익은 38.41억원이며, 2025년 Best Case 기준 영업이익은 140.12억원입니다. 동사의 경우 변동비성 금액 보다 고정비성 금액이 큰 기업으로 영업수익 확대에 따른 영업이익 증가률이 큰 기업입니다. 이러한 수익구조의 특성과 향후 수익 변동성 등을 고려하였습니다. 추정 영업이익 중 가장 낮은 영업이익인 38.41억에 약 50%를 차감하여 최저 영업이익 20억을 기준으로 하였습니다. 또한 최고 영업이익 140.12억에서 약 50% 가산하여 200억을 산정하였습니다.

주2)

"⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것" 기준과 관련해서 재무 규모의 유상성을 고려하였습니다. 누적영업이익 20억 미만과 200억초과 기업의 평균 PER은 46.46배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 24.32배)입니다. 영업이익 20억 미만 기업의 평균 PER은 34.75배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 28.71배,
PER40배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 21.95배)입니다. 영업이익 200억 초과 기업의 평균 PER은 59.07배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 20.72배,
PER40배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 20.72배)입니다.

(중략)

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 이에이트㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[이에이트㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

24,431원

평가액 대비 할인율
40.65% ~ 24.28%

희망공모가액 밴드

14,500원 ~ 18,500원

확정 주당 공모가액
20,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
20,000원으로 결정하였습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

비플라이소프트
2022.06.20
42.89
34.23

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

티이엠씨
2023.01.19
32.4
19.7

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

제이오
2023.02.16
52.75
38.57

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023.04.26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.5
52

모니터랩
2023.05.19
48.86
30.57

씨유박스
2023.05.19
50.94
33.82

큐라티스
2023.06.15
53.13
45.09

프로테옴텍
2023.06.16
30.7
15.4

오픈놀
2023.06.30
29.42
13.38

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22
29.87

센서뷰
2023.07.19
48.98
36.67

버넥트
2023.07.26
33.94
21.88

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73
44.37

시지트로닉스
2023.08.03
46.51
40.57

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.8
32

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73
42.24

시큐레터
2023.08.24
36
26

아이엠티
2023.10.10
47.53
40.04

퀄리타스반도체
2023.10.27
34.25
24.13

쏘닉스
2023.11.07
46.1
24.55

컨텍
2023.11.09
31.5
24

큐로셀
2023.11.09
29.9
21.2

그린리소스
2023.11.24
37.3
20.2

에이텀
2023.12.01
42.56
25.08

와이바이오로직스
2023.12.05
47.5
35.8

평균
-
42.33
29.67

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털트윈 산업의 특성,기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교,동사의 시장 거래 가격의 부존재, 2022년 초부터 지속된 글로벌 긴축정책에 따른 자본시장 침체 및 2023년 하반기 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 40.65% ~ 24.28%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 14,500원 ~ 18,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

(후략)(주14) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
16,385,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
491,550,000

발행제비용 (3)
777,774,000

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
16,098,776,000

주1) 총공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공가맥인 14,500원~18,500원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
675,062,000
MAX(모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%, 4억원)

상장수수료
-
기술성장기업에 따른 면제

상장심사수수료
-
기술성장기업에 따른 면제

등록세
2,260,000
증가 자본금의 4/1000

교육세
452,000
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
777,774,000
-

주1) 상기 금액은 공모가 하단금액인 14,500원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 상장심사수수료 및 상장수수료의 경우, 동사는「코스닥시장 상장규정」 제30조제1항에서 정하는 기술성장기업으로서 면제 대상에 해당합니다.주4) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

2. 자금의 사용 목적가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2024.01.10
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,000
-
15,099
-
-
-
16,099

나. 자금의 세부 사용계획

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

목적

내용

'24년(E)

'25년(E)

'26년(E)

합계

우선순위

시설자금

해석/서버 장비

고성능 GPU 기반 연구개발 서버 /워크스테이션 구매

200
300
500
1,000
2순위

운영자금
기술 및 플랫폼 고도화
CFD 기술 및 디지털트윈 플랫폼 고도화를 위한 기술 이전 및 R&D 과제
302
403
504
1,210
4순위

디지털 트윈 플랫폼 개발을 위한 클라우드 서버 운영
925
1,387
1,387
3,699

3순위

연구개발인력 급여

2,725
3,099
3,416
9,239
1순위

연구개발/플랫폼 고도화 비용 소계

3,952
4,889
5,307
14,148
-

영업/마케팅 비용

해외 영업 거점 확대

92
231
416
740
5순위

국내외 주요 Conference 참석

65
72
74
211
6순위

마케팅 비용 소계

157
303
490
951
-

운영자금 소계
4,110
5,192
5,797
15,099
-

합 계

4,310
5,492
6,297
16,099
-

1. 해석/서버 장비 시설자금

유체 시뮬레이션 분야에서는 기존에 해석이 어려웠던 복잡한 물리현상이나 도시 단위의 대규모 시공간에 대한 시뮬레이션의 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 이러한 수요들은 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼의 시장 수요로 확장되어 당사가 지속적인 수익 창출을 추진할 수 있는 안정적 기반이 되고 있습니다. 또한 디지털트윈 플랫폼도 마찬가지로 Unreal 기반의 실사 수준에 가까운 Graphics가 구현된 디지털트윈에 대한 시장의 수요가 증가하는 바, 이러한 시장의 수요에 대응하여 NFLOW 및 NDX PRO를 고도화하기 위해서는 GPU 가속 성능이 우수한 개발 및 해석 장비의 확충이 지속적으로 요구되는 상황입니다.

당사는 현재 진행 중인 국가 R&D 과제를 통해 상당 부분 이러한 장비 구입비를 충당하여 왔으나, 본격적으로 영업이 확장되기 시작한 현 상황 및 고성능 GPU의 가격이 크게 상승하고 있는 현재 상황을 감안하면 자체 예산의 추가적인 투입은 불가피한 것으로 보고 있습니다.

서버 장비의 경우 RTX A6000 혹은 그 이상의 GPU가 사용된 고성능 spec의 GPU 서버가 필요하며, 워크스테이션의 경우도 Xeon 기반의 RTX 4090 급 GPU가 사용된 워크스테이션의 지속적인 추가 구매가 필요할 것으로 예상됩니다. 최근 GPU의 품귀 현상으로 고사양 GPU 기반 서버 및 워크스테이션의 가격은 크게 증가한 상태로, A6000급 GPU가 사용된 서버는 대당 20백만원, H100 서버는 대당 50백만원 내외 수준이고 워크스테이션의 경우 대당 5백만원 내외 수준입니다. 당사는 2024년 서버 장비 2~3개, 워크스테이션 3~5개 정도 추가 증설을 예정하고 있으며 연간 2024년 200백만원, 2025년 300백만원, 2026년 500백만원을 투입할 계획입니다.

당사는 현재 고성능 GPU장비, 일반 서버 장비, 워크스테이션(PC 데스크탑) 장비와 관련해 약 64대의 장비를 보유하고 있습니다. 각 장비 별로 서버 관리, 네트워크 관리 등 성능에 따라 상이하나 장비별 평균 금액대는 고성능 GPU 서버 : 30백만원, 일반 서버 : 15백만원, 워크스테이션 : 5백만원입니다.

향후 영업기회 확대에 대한 대용량 데이터 처리와 고도화된 솔버해석 처리를 위해 '24년 20 대, '25년 30 대, '26년 52 대를 구입 예정입니다.

[해석/서버 장비 시설자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

고성능 GPU 서버

60

120

180

일반 서버

75

75

135

워크스테이션

65

105

185

금액

200

300

500

2. 기술 및 플랫폼 고도화 운영자금

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모자금 중 일부를 2024년~2026년의 연구개발 수행 인력 인건비, 연구기자재 및 재료비로 사용할 계획입니다. 당사가 속한 소프트웨어 산업은 급격한 기술변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하여 인건비에 대한 투자 비율이 높습니다. 특히나 당사와 같이 기술개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어져야 합니다.

핵심 역량 강화를 위하여 연구소 내 개발팀의 인원을 지속적으로 충원할 계획이며, 공모자금의 일부를 이에 투자할 계획입니다. 당사의 연구개발 및 플랫폼 고도화를 위한 운영자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(가) CFD 기술 및 디지털트윈 플랫폼 고도화를 위한 기술 이전 및 R&D 과제

CFD 기술 고도화를 통해 다양한 산업에서의 적용 가능성을 확대하기 위한 기술 개발이 진행될 예정입니다. 제조업 분야에서 설계 검증을 위해 사용되었던 시뮬레이션 기술은 본격적인 디지털 트윈 시대가 도래함에 따라 다양한 산업 분야로 그 사용처가 확대되고 있으며, 제품 시뮬레이션에서 더 나아가 인파관리, 침수예측, 비말확산 등 다양한 실제 상황에서 시설물과 사람을 관리하기 위한 방안으로 활용 분야를 크게 넓혀가고 있습니다. 이에 따라 기술의 적용 분야를 넓히고 특히 실제와 디지털의 sync가 중요한 디지털 트윈 분야에서 그 활용도를 넓히기 위하여 real time simulation 기술 및 관련 기술의 고도화를 추진하고자 합니다.

기존의 시뮬레이션은 제조업에서 제품의 설계를 검증하는 용도로 주로 사용되어 이러한 실시간성과 빠른 속도에 대한 요구가 상대적으로 높지 않았으나, 디지털 트윈이 실제 생활 환경에서 밀접하게 사용되기 시작하면서 실시간성에 대한 요구가 크게 높아지고 있습니다. 이를 위하여 데이터 학습을 통한 시뮬레이션의 자동화, 보다 정교한 3D 그래픽스 기술 등의 개발에 관련 인력을 투입할 계획입니다. 특히 기계학습 기반의 실시간 시뮬레이션 알고리즘은 현재의 다소 복잡한 전산유체역학 시뮬레이션 과정을 간소화할 수 있어 당사 제품의 시장 저변 확대에도 기여할 것입니다.

또한 LBM, SPH 솔루션의 고도화를 통해 보다 다양한 산업군과 산업 현장에 진출할 수 있도록 LBM의 경우 비압축성/압축성 유동, 공력소음, 다성분 유동 등 보다 다양한 물리 현상의 시뮬레이션이 가능하게 하여 시장의 요구에 적극 대응하고자 하며, SPH의 경우 타 솔루션 대비 강점을 보유한 대규모 침수, 홍수, 범람 등의 관제 시스템에 보다 효과적으로 적용이 가능하도록 제품을 개선할 예정이며, 신규 산업 진출을 위하여 희박기체, 플라즈마 해석에 적합한 입자법(DSMC)를 이용하여 반도체 공정 특화 솔루션을 개발할 계획입니다. 아울러 당사의 중요한 경쟁우위 요소인 병렬처리 기술 역시 기존의 경쟁 우위를 유지할 수 있도록 CUDA, MPI, OpenMP 등 다양한 고객의 하드웨어 자산에 맞춘 다양한 병렬 프로세싱 패러다임을 제공할 계획입니다.

[유체 시뮬레이션 S/W 고도화 연구개발에 대한 내용]

구 분

연구 기대효과

Data-driven 기반 실시간 솔버

- ROM(Reduced order model)을 이용한 CFD용 기계학습 알고리즘 개발

- 시뮬레이션 결과를 학습시켜 고객 맞춤형 실시간 솔버 제공

- 고객이 직접 ROM을 사용하여 CFD 결과를 학습시켜 설계에 활용할 수 있는 라이선스 제공

- 실제 계측 데이터를 input 조건으로 활용하여 시스템 진단/제어하는 디지털트윈 플랫폼 제공

- ROM 기반으로 한 간소화된 CFD 시뮬레이션 과정을 통해 현업 엔지니어의 CFD 기술 진입장벽을 낮춰 기술 적용성 확대

LBM 솔버 고도화

- 글로벌 경쟁사 제품 대비 비교우위 수준의 범용 CFD 솔버 개발로 외산 CFD 대체

- Overset lattice, sliding lattice, adaptive lattice refinement 등 고도화된 격자 생성기 기술 확보

- 비압축성/압축성 유동, 공력소음, 다성분 유동 등 다양한 물리 현상을 시뮬레이션 할 수 있는 솔버 고도화

SPH 솔버 고도화

- 입자법(SPH 등)이 강점을 갖는 수리수문, 다물체 동역학, 반도체 공정 등 특화 분야에 초점을 둔 CFD 솔버 고도화

- 1D/2D 시뮬레이션을 주로 사용하던 수리수문 업계에 대규모 영역에 유리한 3D SPH 솔버 기반 솔루션 제공

- 희박기체, 플라즈마 해석에 적합한 입자법(DSMC)를 이용하여 반도체 공정 특화 솔루션 제공

- 천수 유동 SPH 전용 솔버 개발, 플랫폼 탑재로 실시간 대규모 침수, 홍수, 범람 등의 관제 시스템 적용 가능

병렬 연산 기능 고도화

- CUDA, MPI, OpenMP 등 다양한 고객의 하드웨어 자산에 맞춘 다양한 병렬 프로세싱 패러다임 제공

- 클라우드 상 SW 구동을 위한 virtual 병렬 연산 기술 개발

- 대규모 병렬화 (massive parallelization) 기술 개발을 통해 고신뢰성 해석 결과를 빠르게 고객사에 제공 기대

또한 당사의 디지털 트윈 플랫폼은 스마트시티 디지털 트윈을 시작으로 다양한 분야로 적용이 확대되고 있습니다. 모빌리티, 재난재해, 시설관리 등 도시를 구성하는 다양한 인프라의 디지털 트윈은 물론이고, 빌딩 등 건물 관리 및 에너지 효율화를 위한 디지털 트윈, 공장, 플랜트, 건설 등 산업현장 관리를 위한 디지털 트윈 등으로 적용 분야를 넓혀가고 있으며 그 적용성을 향상시키기 위한 기술 고도화를 추진하고자 합니다.

현재의 디지털 트윈은 사용자들이 플랫폼에서 생성되는 정보를 실시간에 가깝게 모니터링하고 그 정보를 기반으로 중요한 예측 정보를 전달해주는 것이 핵심입니다. 당사의 디지털 트윈은 단순한 지리 정보의 모사에 치우쳐 있지 않으며, 플랫폼에서 관리하는 하위 자산에서 수집되는 방대한 디지털 정보를 효율적으로 수집하는 데이터 중심의 디지털 트윈 플랫폼으로서 기술적 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 당사는 이러한 경쟁 우위를 공고히 하기 위하여 수집된 데이터를 실시간에 가깝게 유저에게 시각화할 수 있는 실시간 정보 시각화 기술 고도화, 데이터 수집, 분석 및 예측의 정확도 향상을 위한 데이터 모델 고도화에 개발 역량을 집중적으로 투입하고자 합니다. 아울러 사업의 수익성 제고를 위하여 일부 외주가 진행되었던 BIM이나 GIS, Security 분야의 기술 내재화를 위하여 관련 인력을 확충할 예정입니다.

대부분의 기술은 자체 연구개발 인력으로 개발할 계획이나, 효율성 및 기술 개발의 타이밍 등을 감안하여 일부 기술은 필요에 따라 외부 기술 이전, R&D 과제 등을 통하여 진행하고자 하며, 기술이전 또는 R&D 과제 1건 당 소요 금액은 50백만원~100백만원 수준으로 기술 확보를 위해 2024년 500백만원, 2025년 700백만원, 2026년 1,000백만원을 투입할 계획입니다.

[디지털 트윈 플랫폼 고도화 연구개발에 대한 내용]

구 분

연구 기대효과

(가) 실시간 정보 시각화 기술 고도화

디지털 트윈에 활용될 대랑의 데이터를 실시간으로 수집하고 수집된 데이터를 사용자에게 시각화하여 제공하는 기술 개발 및 고도화

(나) 데이터 분석 및 예측 기능 고도화

NDX PRO에 수집된 데이터를 분석 및 학습하여 과거 정보를 보정하거나 가까운 미래를 예측하고 데이터 기반의 의사 결정이 이루질 수 있도록 다양한 빅데이터 분석 및 AI 학습 기능을 개발 및 고도화

(다) 디지털 트윈 플랫폼 요소 기술 내재화

디지털 트윈에 최적화된 클라우드 인프라 구축 및 운영 기술 및 BIM, GIS, IoT, 영상정보 등 다양한 데이터를 하나의 플랫폼에 융합할 수 있는 요소 기술 개발

(나) 디지털 트윈 플랫폼 개발을 위한 클라우드 서버 운영아울러 디지털 트윈 플랫폼의 저변이 확대되면서 on-premise 위주이던 서비스 모델에서 cloud 기반 서비스 모델의 수요가 점차 증가하고 있으며, 대기업 및 B2G 이외의 B2B 시장에서는 클라우드 기반 디지털 트윈 플랫폼이 시장 확대를 위한 가장 중요한 서비스 모델이 될 것입니다. 이에 당사는 AWS, Azure, Google Cloud 등 다양한 클라우드 서비스에 SaaS 형태로 당사의 디지털 트윈 플랫폼을 제공하고자 하며 이를 위한 서비스 개발 및 운영을 위하여 클라우드 서버에 투자를 진행하고자 합니다. 특히 당사의 데이터 기반 디지털 트윈 플랫폼은 방대한 양의 데이터 처리와 아울러 실사 수준의 높은 그래픽을 사용자에게 제공하므로 고성능 GPU 기반 클라우드 서버의 운영이 필요하여 2024년 200백만원, 2025년 300백만원, 2026년 500백만원을 투입할 계획입니다.

(다) 연구개발비 중 인건비 추정

유체 시뮬레이션 솔버 고도화 및 디지털 트윈 플랫폼 고도화는 당사의 솔루션사업부문 및 플랫폼사업부문에서 담당하게 되며, 2023년 기술인력 62명의 인건비로 약 2,563백만원이 발생할 것으로 추정됩니다. 이를 기초로 당사의 연간 인력운영 계획에 기반하여 임금 인상율 5%를 반영하여 연도별 평균 급여와 함께 기술 고도화를 위한 연구개발비를 추정하였습니다.

[연구개발비 중 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

‘24년(E)

‘25년(E)

‘26년(E)

인건비(연구개발)

합계

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

62

2,725

44

67

3,099

46

71

3,416

48

9,240

3. 영업 및 마케팅 비용 세부 내역

국내 뿐 아니라 해외에서도 시뮬레이션 및 디지털 트윈에 대한 관심이 매우 높아지고 있으며, 특히 아시아 지역에서 스마트시티나 이를 기초로 한 도시 단위의 디지털트윈 및 시뮬레이션에 대한 관심이 크게 증가하고 있습니다. 이에 당사는 올해부터 사우디아라비아, 일본, 인도네시아 등 다양한 국가의 정부 관계자들과의 미팅 및 관련 행사 참석 등을 통해 사업 기회를 모색하고 있으며,내년을 본격적인 해외 진출을 위한 적기로 판단하고 있습니다. 이에 당사의 싱가폴 지사를 본격적인 영업 거점으로 활용하여 Business Development 인력을 채용하고 현지 영업 네트워크를 구축하고자 합니다.

또한 국내 및 해외에서 개최되는 디지털 트윈 관련 Conference는 제품에 대한 관심이 높은 고관여 고객군들이 다수 모이는 가장 중요한 마케팅 기회 중의 하나로 당사가 적극 활용 중이며, 특히 내년부터는 해외에서 개최되는 유수의 Conference에 참석하여 당사의 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 구축 사례에 대해서 적극 홍보하고 이를 기반으로 신규 영업 기회를 창출하고자 합니다
. 국내외 주요 Conference 참석 비용은 연간 5~8회 참여를 목표로 컨퍼런스 성격, 주요 고객 및 영업 수주 가능성 등 향후 실적 연결 가능성 높은 행사 위주로 참석할 계획입니다. 컨퍼런스 개최지, 개최 규모, 참가비, 부스 설치비, 출장비 등에 따라 약 회당 500만원 ~ 2,000만원으로 예상하고 있습니다. 다만, 영업인력에 대한 사항은 영업 확대에 따른 사항이라 영업활동에 창출된 현금으로 채용 할 예정으로 공모자금 활용하지 않을 예정입니다. 따라서 동사 수익 추정치에 달성하지 못 할 경우 영업인력은 추가 채용하지 않을 계획입니다. 이에 대해 예상 되는 인력은 '24년 3명, '25년 5명, '26년 7명을 예상하고 있으며 평균 급여는 연구개발 인건비와 유사한 금액대로 산정하여 연도별로 '24년 132백만원, '25년 230백만원, '26년 336백만원, 총 합계 698백만원이 발생할 것으로 추정됩니다. 이러한 영업 및 마케팅 비용은 하기와 같이 2024년부터 2026년까지 총 951백만원을 집행할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분

세부항목

'24년(E)

'25년(E)

'26년(E)

합계

영업 및 마케팅 비용

해외 영업 거점 확대

92
231
416
740

국내외 주요 Conference 참석

65
72
74
211

합 계

157
303
490
951

다. 기타 사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.만일, 금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금이 당사가 계획하는 금액을 하회하는 경우, 예상 자금의 세부 사용 계획을 축소할 예정입니다. 필수적으로 지출이 필요한 연구개발인력 급여(1순위)는 공모자금 및 유휴 자금을 우선적으로 투입하고, 2순위부터 6순위까지는 사용 자금 규모를 축소하고 필요시 금융기관의 차입 및 유상증자를 통해 추가 자금을 조달 할 수 있습니다. 다만 구체적인 추가 자금조달 계획은 현재 없습니다.

(주14) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
22,600,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
678,000,000

발행제비용 (3)
1,033,832,000

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
22,244,168,000

주1) 총공모금액, 발행제비용 등은 제시
확정공모가액인 20,000원
기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
931,120,000
MAX(모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%, 4억원)

상장수수료
-
기술성장기업에 따른 면제

상장심사수수료
-
기술성장기업에 따른 면제

등록세
2,260,000
증가 자본금의 4/1000

교육세
452,000
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
1,033,832,000
-

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 상장심사수수료 및 상장수수료의 경우, 동사는「코스닥시장 상장규정」 제30조제1항에서 정하는 기술성장기업으로서 면제 대상에 해당합니다.주4) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

2. 자금의 사용 목적가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2024.01.10
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,000
-
21,244
-
-
-
22,244

나. 자금의 세부 사용계획

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
목적
내용
'24년(E)
'25년(E)
'26년(E)
합계
우선순위

시설자금
해석/서버 장비
고성능 GPU 기반 연구개발 서버 /워크스테이션 구매
200
300
500
1,000
2순위

운영자금
기술 및 플랫폼고도화
CFD 기술 및 디지털트윈 플랫폼 고도화를 위한 기술 이전 및 R&D 과제
672
809
999
2,480
4순위

디지털 트윈 플랫폼 개발을 위한 클라우드 서버 운영
2,058
2,785
2,750
7,592
3순위

연구개발인력 급여
2,725
3,099
3,416
9,240
1순위

연구개발/플랫폼 고도화 비용 소계
5,455
6,693
7,165
19,313
-

영업/마케팅 비용
해외 영업 거점 확대
205
464
825
1,494
5순위

국내외 주요 Conference 참석
145
145
147
437
6순위

마케팅 비용 소계
350
609
972
1,931
-

운영자금 소계
5,806
7,301
8,137
21,244
-

합 계
6,007
7,601
8,637
22,244
-

1. 해석/서버 장비 시설자금

유체 시뮬레이션 분야에서는 기존에 해석이 어려웠던 복잡한 물리현상이나 도시 단위의 대규모 시공간에 대한 시뮬레이션의 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 이러한 수요들은 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼의 시장 수요로 확장되어 당사가 지속적인 수익 창출을 추진할 수 있는 안정적 기반이 되고 있습니다. 또한 디지털트윈 플랫폼도 마찬가지로 Unreal 기반의 실사 수준에 가까운 Graphics가 구현된 디지털트윈에 대한 시장의 수요가 증가하는 바, 이러한 시장의 수요에 대응하여 NFLOW 및 NDX PRO를 고도화하기 위해서는 GPU 가속 성능이 우수한 개발 및 해석 장비의 확충이 지속적으로 요구되는 상황입니다.

당사는 현재 진행 중인 국가 R&D 과제를 통해 상당 부분 이러한 장비 구입비를 충당하여 왔으나, 본격적으로 영업이 확장되기 시작한 현 상황 및 고성능 GPU의 가격이 크게 상승하고 있는 현재 상황을 감안하면 자체 예산의 추가적인 투입은 불가피한 것으로 보고 있습니다.

서버 장비의 경우 RTX A6000 혹은 그 이상의 GPU가 사용된 고성능 spec의 GPU 서버가 필요하며, 워크스테이션의 경우도 Xeon 기반의 RTX 4090 급 GPU가 사용된 워크스테이션의 지속적인 추가 구매가 필요할 것으로 예상됩니다. 최근 GPU의 품귀 현상으로 고사양 GPU 기반 서버 및 워크스테이션의 가격은 크게 증가한 상태로, A6000급 GPU가 사용된 서버는 대당 20백만원, H100 서버는 대당 50백만원 내외 수준이고 워크스테이션의 경우 대당 5백만원 내외 수준입니다. 당사는 2024년 서버 장비 2~3개, 워크스테이션 3~5개 정도 추가 증설을 예정하고 있으며 연간 2024년 200백만원, 2025년 300백만원, 2026년 500백만원을 투입할 계획입니다.

당사는 현재 고성능 GPU장비, 일반 서버 장비, 워크스테이션(PC 데스크탑) 장비와 관련해 약 64대의 장비를 보유하고 있습니다. 각 장비 별로 서버 관리, 네트워크 관리 등 성능에 따라 상이하나 장비별 평균 금액대는 고성능 GPU 서버 : 30백만원, 일반 서버 : 15백만원, 워크스테이션 : 5백만원입니다.

향후 영업기회 확대에 대한 대용량 데이터 처리와 고도화된 솔버해석 처리를 위해 '24년 20 대, '25년 30 대, '26년 52 대를 구입 예정입니다.

[해석/서버 장비 시설자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

고성능 GPU 서버

60

120

180

일반 서버

75

75

135

워크스테이션

65

105

185

금액

200

300

500

2. 기술 및 플랫폼 고도화 운영자금

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모자금 중 일부를 2024년~2026년의 연구개발 수행 인력 인건비, 연구기자재 및 재료비로 사용할 계획입니다. 당사가 속한 소프트웨어 산업은 급격한 기술변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하여 인건비에 대한 투자 비율이 높습니다. 특히나 당사와 같이 기술개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어져야 합니다.

핵심 역량 강화를 위하여 연구소 내 개발팀의 인원을 지속적으로 충원할 계획이며, 공모자금의 일부를 이에 투자할 계획입니다. 당사의 연구개발 및 플랫폼 고도화를 위한 운영자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(가) CFD 기술 및 디지털트윈 플랫폼 고도화를 위한 기술 이전 및 R&D 과제

CFD 기술 고도화를 통해 다양한 산업에서의 적용 가능성을 확대하기 위한 기술 개발이 진행될 예정입니다. 제조업 분야에서 설계 검증을 위해 사용되었던 시뮬레이션 기술은 본격적인 디지털 트윈 시대가 도래함에 따라 다양한 산업 분야로 그 사용처가 확대되고 있으며, 제품 시뮬레이션에서 더 나아가 인파관리, 침수예측, 비말확산 등 다양한 실제 상황에서 시설물과 사람을 관리하기 위한 방안으로 활용 분야를 크게 넓혀가고 있습니다. 이에 따라 기술의 적용 분야를 넓히고 특히 실제와 디지털의 sync가 중요한 디지털 트윈 분야에서 그 활용도를 넓히기 위하여 real time simulation 기술 및 관련 기술의 고도화를 추진하고자 합니다.

기존의 시뮬레이션은 제조업에서 제품의 설계를 검증하는 용도로 주로 사용되어 이러한 실시간성과 빠른 속도에 대한 요구가 상대적으로 높지 않았으나, 디지털 트윈이 실제 생활 환경에서 밀접하게 사용되기 시작하면서 실시간성에 대한 요구가 크게 높아지고 있습니다. 이를 위하여 데이터 학습을 통한 시뮬레이션의 자동화, 보다 정교한 3D 그래픽스 기술 등의 개발에 관련 인력을 투입할 계획입니다. 특히 기계학습 기반의 실시간 시뮬레이션 알고리즘은 현재의 다소 복잡한 전산유체역학 시뮬레이션 과정을 간소화할 수 있어 당사 제품의 시장 저변 확대에도 기여할 것입니다.

또한 LBM, SPH 솔루션의 고도화를 통해 보다 다양한 산업군과 산업 현장에 진출할 수 있도록 LBM의 경우 비압축성/압축성 유동, 공력소음, 다성분 유동 등 보다 다양한 물리 현상의 시뮬레이션이 가능하게 하여 시장의 요구에 적극 대응하고자 하며, SPH의 경우 타 솔루션 대비 강점을 보유한 대규모 침수, 홍수, 범람 등의 관제 시스템에 보다 효과적으로 적용이 가능하도록 제품을 개선할 예정이며, 신규 산업 진출을 위하여 희박기체, 플라즈마 해석에 적합한 입자법(DSMC)를 이용하여 반도체 공정 특화 솔루션을 개발할 계획입니다. 아울러 당사의 중요한 경쟁우위 요소인 병렬처리 기술 역시 기존의 경쟁 우위를 유지할 수 있도록 CUDA, MPI, OpenMP 등 다양한 고객의 하드웨어 자산에 맞춘 다양한 병렬 프로세싱 패러다임을 제공할 계획입니다.

[유체 시뮬레이션 S/W 고도화 연구개발에 대한 내용]

구 분

연구 기대효과

Data-driven 기반 실시간 솔버

- ROM(Reduced order model)을 이용한 CFD용 기계학습 알고리즘 개발

- 시뮬레이션 결과를 학습시켜 고객 맞춤형 실시간 솔버 제공

- 고객이 직접 ROM을 사용하여 CFD 결과를 학습시켜 설계에 활용할 수 있는 라이선스 제공

- 실제 계측 데이터를 input 조건으로 활용하여 시스템 진단/제어하는 디지털트윈 플랫폼 제공

- ROM 기반으로 한 간소화된 CFD 시뮬레이션 과정을 통해 현업 엔지니어의 CFD 기술 진입장벽을 낮춰 기술 적용성 확대

LBM 솔버 고도화

- 글로벌 경쟁사 제품 대비 비교우위 수준의 범용 CFD 솔버 개발로 외산 CFD 대체

- Overset lattice, sliding lattice, adaptive lattice refinement 등 고도화된 격자 생성기 기술 확보

- 비압축성/압축성 유동, 공력소음, 다성분 유동 등 다양한 물리 현상을 시뮬레이션 할 수 있는 솔버 고도화

SPH 솔버 고도화

- 입자법(SPH 등)이 강점을 갖는 수리수문, 다물체 동역학, 반도체 공정 등 특화 분야에 초점을 둔 CFD 솔버 고도화

- 1D/2D 시뮬레이션을 주로 사용하던 수리수문 업계에 대규모 영역에 유리한 3D SPH 솔버 기반 솔루션 제공

- 희박기체, 플라즈마 해석에 적합한 입자법(DSMC)를 이용하여 반도체 공정 특화 솔루션 제공

- 천수 유동 SPH 전용 솔버 개발, 플랫폼 탑재로 실시간 대규모 침수, 홍수, 범람 등의 관제 시스템 적용 가능

병렬 연산 기능 고도화

- CUDA, MPI, OpenMP 등 다양한 고객의 하드웨어 자산에 맞춘 다양한 병렬 프로세싱 패러다임 제공

- 클라우드 상 SW 구동을 위한 virtual 병렬 연산 기술 개발

- 대규모 병렬화 (massive parallelization) 기술 개발을 통해 고신뢰성 해석 결과를 빠르게 고객사에 제공 기대

또한 당사의 디지털 트윈 플랫폼은 스마트시티 디지털 트윈을 시작으로 다양한 분야로 적용이 확대되고 있습니다. 모빌리티, 재난재해, 시설관리 등 도시를 구성하는 다양한 인프라의 디지털 트윈은 물론이고, 빌딩 등 건물 관리 및 에너지 효율화를 위한 디지털 트윈, 공장, 플랜트, 건설 등 산업현장 관리를 위한 디지털 트윈 등으로 적용 분야를 넓혀가고 있으며 그 적용성을 향상시키기 위한 기술 고도화를 추진하고자 합니다.

현재의 디지털 트윈은 사용자들이 플랫폼에서 생성되는 정보를 실시간에 가깝게 모니터링하고 그 정보를 기반으로 중요한 예측 정보를 전달해주는 것이 핵심입니다. 당사의 디지털 트윈은 단순한 지리 정보의 모사에 치우쳐 있지 않으며, 플랫폼에서 관리하는 하위 자산에서 수집되는 방대한 디지털 정보를 효율적으로 수집하는 데이터 중심의 디지털 트윈 플랫폼으로서 기술적 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 당사는 이러한 경쟁 우위를 공고히 하기 위하여 수집된 데이터를 실시간에 가깝게 유저에게 시각화할 수 있는 실시간 정보 시각화 기술 고도화, 데이터 수집, 분석 및 예측의 정확도 향상을 위한 데이터 모델 고도화에 개발 역량을 집중적으로 투입하고자 합니다. 아울러 사업의 수익성 제고를 위하여 일부 외주가 진행되었던 BIM이나 GIS, Security 분야의 기술 내재화를 위하여 관련 인력을 확충할 예정입니다.

대부분의 기술은 자체 연구개발 인력으로 개발할 계획이나, 효율성 및 기술 개발의 타이밍 등을 감안하여 일부 기술은 필요에 따라 외부 기술 이전, R&D 과제 등을 통하여 진행하고자 하며, 기술이전 또는 R&D 과제 1건 당 소요 금액은 50백만원~100백만원 수준으로 기술 확보를 위해 2024년
672백만원, 2025년
809백만원, 2026년
999백만원을 투입할 계획입니다.

[디지털 트윈 플랫폼 고도화 연구개발에 대한 내용]

구 분

연구 기대효과

(가) 실시간 정보 시각화 기술 고도화

디지털 트윈에 활용될 대랑의 데이터를 실시간으로 수집하고 수집된 데이터를 사용자에게 시각화하여 제공하는 기술 개발 및 고도화

(나) 데이터 분석 및 예측 기능 고도화

NDX PRO에 수집된 데이터를 분석 및 학습하여 과거 정보를 보정하거나 가까운 미래를 예측하고 데이터 기반의 의사 결정이 이루질 수 있도록 다양한 빅데이터 분석 및 AI 학습 기능을 개발 및 고도화

(다) 디지털 트윈 플랫폼 요소 기술 내재화

디지털 트윈에 최적화된 클라우드 인프라 구축 및 운영 기술 및 BIM, GIS, IoT, 영상정보 등 다양한 데이터를 하나의 플랫폼에 융합할 수 있는 요소 기술 개발

(나) 디지털 트윈 플랫폼 개발을 위한 클라우드 서버 운영아울러 디지털 트윈 플랫폼의 저변이 확대되면서 on-premise 위주이던 서비스 모델에서 cloud 기반 서비스 모델의 수요가 점차 증가하고 있으며, 대기업 및 B2G 이외의 B2B 시장에서는 클라우드 기반 디지털 트윈 플랫폼이 시장 확대를 위한 가장 중요한 서비스 모델이 될 것입니다. 이에 당사는 AWS, Azure, Google Cloud 등 다양한 클라우드 서비스에 SaaS 형태로 당사의 디지털 트윈 플랫폼을 제공하고자 하며 이를 위한 서비스 개발 및 운영을 위하여 클라우드 서버에 투자를 진행하고자 합니다. 특히 당사의 데이터 기반 디지털 트윈 플랫폼은 방대한 양의 데이터 처리와 아울러 실사 수준의 높은 그래픽을 사용자에게 제공하므로 고성능 GPU 기반 클라우드 서버의 운영이 필요하여 2024년
2,058백만원, 2025년
2,785백만원, 2026년
2,750백만원을 투입할 계획입니다.

(다) 연구개발비 중 인건비 추정

유체 시뮬레이션 솔버 고도화 및 디지털 트윈 플랫폼 고도화는 당사의 솔루션사업부문 및 플랫폼사업부문에서 담당하게 되며, 2023년 기술인력 62명의 인건비로 약 2,563백만원이 발생할 것으로 추정됩니다. 이를 기초로 당사의 연간 인력운영 계획에 기반하여 임금 인상율 5%를 반영하여 연도별 평균 급여와 함께 기술 고도화를 위한 연구개발비를 추정하였습니다.

[연구개발비 중 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

‘24년(E)

‘25년(E)

‘26년(E)

인건비(연구개발)

합계

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

62

2,725

44

67

3,099

46

71

3,416

48

9,240

3. 영업 및 마케팅 비용 세부 내역

국내 뿐 아니라 해외에서도 시뮬레이션 및 디지털 트윈에 대한 관심이 매우 높아지고 있으며, 특히 아시아 지역에서 스마트시티나 이를 기초로 한 도시 단위의 디지털트윈 및 시뮬레이션에 대한 관심이 크게 증가하고 있습니다. 이에 당사는 올해부터 사우디아라비아, 일본, 인도네시아 등 다양한 국가의 정부 관계자들과의 미팅 및 관련 행사 참석 등을 통해 사업 기회를 모색하고 있으며,내년을 본격적인 해외 진출을 위한 적기로 판단하고 있습니다. 이에 당사의 싱가폴 지사를 본격적인 영업 거점으로 활용하여 Business Development 인력을 채용하고 현지 영업 네트워크를 구축하고자 합니다.

또한 국내 및 해외에서 개최되는 디지털 트윈 관련 Conference는 제품에 대한 관심이 높은 고관여 고객군들이 다수 모이는 가장 중요한 마케팅 기회 중의 하나로 당사가 적극 활용 중이며, 특히 내년부터는 해외에서 개최되는 유수의 Conference에 참석하여 당사의 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 구축 사례에 대해서 적극 홍보하고 이를 기반으로 신규 영업 기회를 창출하고자 합니다
. 국내외 주요 Conference 참석 비용은 연간 5~8회 참여를 목표로 컨퍼런스 성격, 주요 고객 및 영업 수주 가능성 등 향후 실적 연결 가능성 높은 행사 위주로 참석할 계획입니다. 컨퍼런스 개최지, 개최 규모, 참가비, 부스 설치비, 출장비 등에 따라 약 회당 500만원 ~ 2,000만원으로 예상하고 있습니다. 다만, 영업인력에 대한 사항은 영업 확대에 따른 사항이라 영업활동에 창출된 현금으로 채용 할 예정으로 공모자금 활용하지 않을 예정입니다. 따라서 동사 수익 추정치에 달성하지 못 할 경우 영업인력은 추가 채용하지 않을 계획입니다. 이에 대해 예상 되는 인력은 '24년 3명, '25년 5명, '26년 7명을 예상하고 있으며 평균 급여는 연구개발 인건비와 유사한 금액대로 산정하여 연도별로 '24년 132백만원, '25년 230백만원, '26년 336백만원, 총 합계 698백만원이 발생할 것으로 추정됩니다. 이러한 영업 및 마케팅 비용은 하기와 같이 2024년부터 2026년까지 총
1,931백만원을 집행할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분

세부항목

'24년(E)

'25년(E)

'26년(E)

합계

영업 및 마케팅 비용

해외 영업 거점 확대

205
464
825
1,494

국내외 주요 Conference 참석

145
145
147
437

합 계

350
609
972
1,931

다. 기타 사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.만일, 금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금이 당사가 계획하는 금액을 하회하는 경우, 예상 자금의 세부 사용 계획을 축소할 예정입니다. 필수적으로 지출이 필요한 연구개발인력 급여(1순위)는 공모자금 및 유휴 자금을 우선적으로 투입하고, 2순위부터 6순위까지는 사용 자금 규모를 축소하고 필요시 금융기관의 차입 및 유상증자를 통해 추가 자금을 조달 할 수 있습니다. 다만 구체적인 추가 자금조달 계획은 현재 없습니다.

투 자 설 명 서

2024 년 02 월 01 일

( 발 행 회 사 명 )이에이트 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,130,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
22,600,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 02월 01일

2. 모집가액 :
20,000원

3. 청약기간 :
2024년 02월 13일 ~ 2024년 02월 14일

4. 납입기일 :
2024년 02월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서: 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울시 영등포구 여의나루로 76 2) 이에이트: 서울특별시 송파구 올림픽로 300 28층

(신천동, 롯데월드타워)3) 한화투자증권: - 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로 56, 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한화투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_이에이트_2024 02 06.jpg
대표이사 등의 확인_이에이트_2024 02 06

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 침체 및 주식시장 변동 위험

국제통화기금(IMF)은 2023년 10월에 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2023년 세계경제 성장률을 3.0%로 전망하였습니다. 이는 지난 7월전망치(3.0%)와 같은 수치로, 미국 부채한도 협상 타결, 실리콘밸리 은행 및 크레딧스위스 사태 진정 등으로 위험이 일부 해소된 영향입니다. 다만, 국제통화기금은 우크라이나 전쟁 격화, 이상 기후, 높은 인플레이션의 지속, 억눌린 수요의 자극 등을 위험 요인으로 제시하였습니다.또한, 한국은행은 2023년 11월 '경제전망보고서'를 통해 주요국 금리인상과 중국 코로나 확산 등으로 인해 세계경제 성장률은 2022년 3.4%에서 2023년 2.9%로 둔화될 것으로 전망하였습니다. 이는 다소 완화된 제조업 부진과 IT경기 개선, 주요국 신성장산업 및 공급망 재배치 관련 투자 증가에 대한 기대가 반영되어 2023년 8월 전망치 대비 0.2%p 상향된 수치입니다. 다만, 고금리, 신용긴축 등으로 향후 성장률은 예상보다 완만할 것으로 예상됩니다. 이처럼 코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 대응으로 예상보다 빠르게 경기를 회복하고 민간소비가 개선되는 모습을 보였으나, 지정학적 리스크, 금융 불안정성 확대 등과 같은 불확실성 요인이 여전히 존재합니다.국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라,대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.나. 주력시장 및 전방산업의 성장 둔화 위험당사가 속한 시장은 디지털트윈 시장과 시뮬레이션 소프트웨어 시장으로 구분할 수 있습니다. 전세계 디지털트윈 시장은 스마트시티, 스마트제조, 의료업 등과 같은 다양한 산업에 적용하여 설계 비용 및 기간 단축, 위험 사고 예방, 탄소배출량 감소 등 의사결정에 대한 기여를 통해 빠르게 성장하고 있습니다. 글로벌 시장 조사 기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 2023년부터 2028년까지 13.1%의 연평균 성장률 (CAGR)을 보여주며 2023년 US 191억 달러에서 2028년 US 335억 달러에 도달할 것이라 기대되며, 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 전망됩니다. 다만 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고, 초기 시장이라는 점에서 시장 성숙기 단계까지 도달까지는 많은 시간과 국가적 정책 변화 등의 변수로 성장 속도에 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 글로벌 경기 침체와 같이 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 원인에 의한 주력시장 또는 전방산업의 성장 둔화가 발생하게 된다면 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 다. 산업 내 경쟁 심화 위험당사의 주요 사업분야인 전산유체역학(CFD) 시뮬레이션 소프트웨어의 글로벌시장은 수년간 상위 기업들의 독과점 시장으로 형성되어 왔으므로, 국내 시장점유율 또한 글로벌 시장점유율과 동일한 수준으로 추정하고 있습니다. 글로벌CFD 시뮬레이션 소프트웨어 점유율 1위(약20%) 기업 Ansys의 2022년 년간 보고서를 통해 전체 매출 중 한국 매출의 비중을 6.2% 로 파악되며, 이를 통해 추정한 국내 시장규모는 2023년 US 12억 달러, 2028년 US 21억 달러로 추산됩니다.CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장을 주도하는 Ansys, Dassault Systemes, Siemens 등 글로벌 기업들은 격자 기반의 솔버 기술을 보유하고 있으며, 당사가 가진 입자 기반의 시뮬레이션 소프트웨어는 새로운 분야에 적용되며 시장 규모를 확대해 나가고 있습니다. 또한 글로벌 기업의 커스터마이징을 포함한 기술 지원 인력들은 해외 인력의 비중이 높아 국내 고객사 니즈에 즉각적인 대응이 어렵기 때문에 당사의 커스터마이징 솔루션이 당사의 경쟁력으로 작용할 것으로 예상됩니다.당사가 개발한 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO는 기술력을 인정받아 국가시범도시 사업인 세종5-1생활권과 부산EDC 스마트 시티 사업의 디지털트윈 플랫폼으로 선정되었습니다. 자연재해에 따른 위험 등을 예측하고 대응할 수 있는 단계의 디지털 트윈에 이르는 기술 혁신 과정에서, 동사가 참여하는 국가단위 사업 및 표준화 과제 참여는 타사와 차별되는 경쟁력이라고 판단됩니다.솔버를 독자적으로 구동 시킬 수 있는 전/후처리 기술을 포함한 데스크톱용 일체형 해석 소프트웨어를 자체 개발한 기업은 소수에 불과한 점과 입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 개발의 높은 진입장벽에도 불구하고 시장에 이미 진입한 경쟁사들의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 신규 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 등 추가적인 고객확보를 위한 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

라. 신규 사업 관련 위험

당사는 NFLOW SPH 및 LBM를 바탕으로 기존 사업 분야에서 축적한 핵심역량을 활용하여 NFLOW Sim-Vasc 개발을 통해 바이오/헬스케어 부문으로의 신규사업을 추진하고 있습니다. 당사가 사업화를 목표로 하는 분야는 주요 혈관 질환에 대한 시뮬레이션 기반의 임상진단으로, 심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 복부대동맥류진단보조기기 각 분야 전문가와 기술고문 계약을 체결하여 연구 및 사업화 진행 중입니다.NFLOW Sim-Vasc는 심혈관진단보조용 의료기기 시장 진출을 목표로 하며, 기존 HeartFlow사의 제품보다 정확도나 활용도에서 뛰어난 제품을 통해 국산화 및 해외 수출 가능한 수준의 제품을 만드는 것을 목표로 하고 있습니다. 예상되는 비용은 프로젝트를 담당할 핵심 소수 인력의 인건비 해석 장비 구매 그리고 영업, 홍보, 네트워킹 등의 활동을 포함한 비용으로 연간 약 1억원 예상하고 있습니다. 당사 소프트웨어는 기존 소프트웨어 대비 솔버를 변형해서 사용하다 보니 개발 비용이 다른 기업들의 신사업 대비 인건비, 장비비 등 외에 투자 비중이 크지 않습니다. 프로젝트 기획은 2020년부터 시작했으며 본격적인 임상실험 시작 및 솔루션 개발 연구는 2022년부터 이어가고 있습니다. 현재 의료실험을 통한 데이터 확보와 국내 의료 기관 및 교육기관과 협업하여 솔루션 고도화에 집중하고 있으며 국내 의료계의 CDSS(Clinical Decision Support System, 임상 의사 결정 시스템)을 제공하며 메디컬 트윈 분야를 넓혀 나가는게 목표 입니다. 당사는 위와 같은 신사업을 통해 매출을 증대시키는 동시에 매출의 안정성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 기술의 한계, 경쟁 제품의 등장, 수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 시 시장 진입에 늦어짐에 따라 앞으로 성장 잠재력이 높은 헬스케어 시장에서 선점 실패, 잠재 고객 및 시장 점유율 하락 등으로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.마. 정책적 지원 축소 또는 중단 위험당사가 목표로 하고 있는 디지털트윈 플랫폼 시장은 한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0 '디지털 초혁신 프로젝트'에 포함된 분야로, 정부는 2021년 9월 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다. 해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 동사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다.다만 글로벌 금융위기 등과 같은 글로벌 악재가 국내 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기 침체가 장기화될 경우 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 디지털플랫폼 시장이 축소되는 결과가 발생할 수 있으며, 정부 정책이 중단되거나 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 성장성과 수익성에도 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.바. 교섭력 열위에 따른 위험당사의 고객은 공공기관, 국립대학교, 정부출연연구기관 및 각 산업별 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업에 해당되기에 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다. 당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있으며, 고객의 니즈에 부합하는 제품 및 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다. 사후 품질 관리를 위해 용역/프로젝트 별로 담당 PM 등 전문인력을 배정하고 고객의 만족도/건강도 상시 확인, 사후 피드백 및 설문조사 등 통해 개선사항에 대해 집중 연구활동을 펼치고 있습니다. 이외 세일즈 프로모션, 뉴스레터 등 전문 콘텐츠 제작 및 공유로 고객이탈 최소화와 동시에 신규 서비스를 소개함으로써 고객관리에 집중하고 있습니다. 기술지원 부분에서도 구매시 원활한 사용을 위해 사용자에게 맞춘 교육 진행, 고객이 직접 연락 가능한 기술지원 창구와 방문 또는 원격지원 등으로 사용자에게 도움을 줄 수 있는 정책도 내부적으로 시스템 안착화하여 고객관리부터 교섭 및 사후 관리까지 이어질 수 있도록 노력하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있습니다.

사. 기술경쟁력 확보 위험당사가 영위하는 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 격자(Mesh) 기반 소프트웨어가 주를 이루는 시장이었으나, 최근 들어 격자를 사용하지 않는 입자 방식의 시뮬레이션 기술이 시장의 성장세를 이끌고 있는 것과 같이 기술의 발전 및 변화가 매우 빠르게 이루어지고 있는 산업입니다. 이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전, 고객의 요구사항에 맞추어 이를 적절하게 구현할 수 있는 능력 등 기술 경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소이기에 지속적인 R&D 투자가 경쟁에서 도태되지 않게 하는 핵심 요소라고 볼 수 있습니다. 당사는 경쟁사들이 보유한 격자기반의 시뮬레이션 소프트웨어 기술로 해석이 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 화학반응 해석 등을 지원하는 혁신적인 기술로 주목을 받고 있으며, 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료분야에 걸쳐 폭넓은 분야에서 활용을 넓혀가고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이러한 점을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.아. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험당사는 디지털트윈 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많습니다.당사는 코스닥시장 기술성장특례 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국기술신용평가, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 기술인 '시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션'에 대해 평가를 받았으며, 각각 A, A 등급을 통보받았습니다. 당사는 외부 전문평가기관으로부터 기술평가를 진행 후 기술성장기업 중 기술평가특례 기준에 부합하여 코스닥시장 상장을 진행 중이며, 소프트웨어의 상품화와 기술 고도화를 거친 후 본격적인 매출이 발생하는 산업 특성 상 설립 이후 현재까지 지속적인 순손실을 나타내고 있습니다.당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정보통주식수 9,465,149주 중 약 43.9１%에 해당하는 4,156,024주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량은 상장 직후 매도가 가능하므로 해당물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무인수분 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 그 외 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 주식가격은 하락할 수 있습니다.

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 당사의 경우, 2024년 1분기 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용받게 될 예정입니다.당사는 향후 매출 성장 및 안정화를 통한 영업이익 시현을 기대하고 있습니다. 이 때문에 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건으로 인해 관리종목으로 지정될 위험은 높지 않을 것으로 판단합니다. 그럼에도 불구하고 해당 유예기간 이후에 예상치 못한 상황으로 인한 수익성 악화가 발생할 수도 있으며 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건 이외의 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 자본 잠식 해소 및 자본 구조 개선 관련 위험

당사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 높은Deep-tech 기술로 장기간의 개발 기간과 R&D 자금을 필요로 합니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생한 바 있습니다. 이러한 누적된 결손금에 따라 최근 3개년 및 당해 3분기 자본총계는 각각2020년 (-)1,460백만원, 2021년 (-)1,015백만원, 2022년 (-)2,017백만원, 2023년 3분기 (-)6,614백만원으로 당해 및 최근 사업연도 완전자본잠식 상태입니다.

금번 공모 보통주식수는 1,130,000주(상장예정보통주식수의 11.94%)로
확정공모가액 기준 22,600백만원 규모이며, 당사는 금번 공모를 통해 자본잠식을 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 2024년부터 당기순이익 실현을 통해 자본 구조를 점진적으로 개선해나갈 계획입니다.

또한 당사는 상장 이후 전환상환우선주 및 전환사채의 보통주 전환을 통해 자본 구조를 더욱 건전화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나, 당사의 자본 잠식 상황의 해소와 자본구조 개선은 공모 계획, 사업 계획,잠재 주식의 전환 여부에 영향을 받는 등 불확실성이 존재하고 있으므로, 손익 구조가 안정되지 않거나 공모자금조달이 실패하는 등의 상황으로 인하여 당사의 자본 잠식 해소 및 자본 구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이러한 상황이 지속되는 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당될 수 있다는 것을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

마. 재무안정성 위험당사의 유동비율은 2020년 말 41.3%, 2021년 말 53.3%, 2022년 말 27.6%, 2023년 3분기18.1%로 업종평균 164.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 39.1%, 2021년 말 52.6%, 2022년 말 20.2%, 2023년 3분기16.7%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사하고 업종평균 159.4% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 동사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인합니다.

당사의 차입금 의존도는 2020년 말 9.9% 및 2021년 말 10.2%로 업종 평균 19.7% 대비 양호한 수준이었습니다. 다만, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였으며, 이에 따라 2022년 말 38.2%과 2023년 3분기 말 89.3%로 차입금 의존도가 크게 증가하였습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 전환사채는 4,742,542,000원이, 차입금은 1,838,207,000원이 있습니다. 당사는 금번 공모 및 차후 영업현금흐름을 통해 차입금 의존도를 개선할 예정입니다.

당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

바. 영업수익 편중에 따른 위험

당사는 2020년 I사에 대한 영업수익이 62.2%로 고객사 편중이 높았으나, 2021년 및 2022년 고객사를 확보함에 따라 특정 고객에 대한 매출 비중이 점차 감소하면서 D사에 대하여 각 연도별로 48.1% 및 28.2%을 기록하였습니다. 2023년 3분기의 경우 사업연도 스마트시티 사업 매출 발생으로 발주사 C사에 대한 영업수익이 약 84.7%가량 발생하며 편중도가 높아졌습니다.

다만, 이는 당사의 제품/서비스의 영업수익이 본격화되는 단계에서 당사가 전략적으로 사업 역량을 집중한 주요 프로젝트에 수익이 집중되는 것에 기인하고 있습니다. 현재 당사는 수자원, 항공산업, 화학, 전기전자, 제약 등 다방면의 산업에 진출하기 위한 영업 및 연구개발을 지속하고 있고 기확보한 고객사 레퍼런스를 통해 정부 및 지자체 사업과 B2B 프로젝트 수주에 힘쓰고 있으며, 향후 관련 매출이 발생함에 따라 매출처 편중 위험은 점차 감소할 것으로 판단합니다.

하지만 당사가 공급하는 소프트웨어가 잠재 고객들로부터 채택되지 않거나 향후 잠재 고객의 사업성이 악화되어 새로운 기술 제품 도입이 지연되는 경우 특정 고객 집중이 지속될 수 있고, 당사의 영업환경 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험당사는 지속적인 연구개발로 인한 인건비 증가 및 사업 확장을 위한 연구개발 비용 지출로 인해 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으며, 투자활동현금흐름의 경우, 당기금융상품의 감소로 인해 양(+)의 투자활동현금흐름을 보인 2023년 9월말을 제외하고 지속적으로 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 상환전환우선주, 전환사채 발행 및 유상증자를 통해 자금을 조달하며 양(+)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다.당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 주로 차입금, 전환사채 발행 등의 재무활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2023년 3분기 기준 당사는 현금 및 현금성자산 1,337백만원을 보유하고 있습니다.당사의 수익성 개선 지연으로 인해 영업적자가 발생하고 있으며, 이에 따라 영업활동현금흐름이 지속적인 음(-)의 흐름을 보이고 있습니다. 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하기 위해서는 매출 성장 및 수익성 개선을 통해 흑자전환에 성공해야 합니다. 하지만, 당사의 노력에도 불구하고 수익성 개선 시기가 당사의 예상 시기보다 지연될 경우 추후에도 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 수 있습니다.또한, 금번 기업공개로 조달한 자금으로 해석/서버 장비 구입, 기술 및 플랫폼 고도화, 영업/마케팅 비용 등으로 사용할 예정인 만큼 영위하는 사업의 영업환경 악화 등으로 수익성이 당사의 예상보다 저조할 경우 대규모의 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 영업수익 성장성 둔화에 대한 위험

당사는 최근 3개년 고객사 다각화로 영업수익이 꾸준히 증가해왔으며 특히 단순 연환산 기준으로 2023년은 2022년 대비 842.8%의 성장률을 기록하였습니다. 2023년 영업수익의 성장은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 주로 기인합니다. 세종시 관련 수익은 2,819백만원으로 전체 매출 대비 비율은 약80% 입니다. 동 사업을 통해 약 3년의 서비스 구축과 약 12년의 유지 보수 수익이 예상되며, 당사가 참여하고 있는 컨소시엄이 부산 에코델타 스마트시티 국가시범도시 사업의 우선협상대상자에도 선정되어 2024년 유사한 규모의 사업 시행이 예상되고 있습니다. 뿐만 아니라 국가시범도시 사업에 디지털트윈 구축이라는 독보적인 레퍼런스를 통해 국내 디지털트윈 시장의 성장에 발맞추어 및 수익성이 지속 개선될 것으로 판단합니다.소프트웨어 라이선스 매출은 개발에 선제적으로 비용이 투입되고, 제품화 이후에는 영업수익 발생 시 증분 비용이 거의 발생하지 않는다는 점에서 판매 규모의 확대는 장기적으로 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 사용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출할 수 있는 부가가치는 점차 확대될 것으로 예상됩니다.다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주 예상에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연 등으로 인해 동사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 대내외적인 환경의 변화로 동사의 성장성은 둔화될 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 핵심 인력 이탈 관련 위험

당사가 영위하는 산업은 소프트웨어 개발업으로, 일반 제조업과는 달리 대규모 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 연구개발 인력에 대한 높은 의존도에 따라 기술개발 성과가 좌우되는 특징이 있습니다. 즉, 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 연구개발 인력의 역량, 지식, 기술에 의존하는 기술 집약적 산업이며, 이에 따라 소프트웨어 개발 및 서비스 유지 품질 향상 등 매출 증대를 위해 숙련된 연구개발 인력을 선제적으로 확보하는 것이 매우 중요합니다.

당사가 영위하는 사업에 필수적으로 필요한 연구개발 인력이 이탈할 경우, 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 동사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여체계를 도입함에 따라 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 이외 임직원들의 복리후생으로 자율출퇴근제 시행, 자율연차사용(소진율 100%), 체력단련비 및 직무능력향상비, 패밀리 데이, 장기근속자 포상 등 다양한 프로그램들을 실시하고 있습니다. 당사는 공로를 인정받아 2022년 11월에 고용노동부로부터 근무혁신 인센티브제 우수기업으로 선정되었으며 2023년 3월에는 현고용노동부 장관이 직접 방문하여 임직원과 면담하는 등 대표적인 우수한 근무형태, 연차휴가 사용 기업으로 선정되기도 했습니다. 또한 동사는 연구개발 인력에게 특허출원 및 우수논문 인센티브를 지급하고 있으며 임원 뿐 아니라 직원들에게도 주식매수선택권을 부여함으로써 처우 및 근로환경을 개선하고 핵심인력들에 대한 보상체계를 마련하여 연구개발 인력들의 이탈을 방지하고 있으며 핵심인력들의 평균 근속 연수는 약 3년입니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우,당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부유출 됨에 따라 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 디지털시뮬레이션 소프트웨어 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위하여 63건의 등록 특허를 보유하고 있으며, 이외에도 디자인 11건, 상표 60건, 프로그램 38건을 등록하여 당사 기술을 효과적으로 보호하고 있는 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁이 발생하지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 이와 함께 당사는 사전에 기술 고도화에 따른 침해 가능성 확인 및 회피 설계를 진행하며 기존 협력 특허법인과 함께 대응하는 것을 계획하되, 필요 시 분쟁 전문 특허법인 혹은 변리사와 함께 협력하여 대응할 계횝입니다. 지식재산권(IP)의 경우 주요 특허법인 3개 업체와 동시다발적으로 협력하며 진행 중이고IP 분쟁 예방 전략 수립을 통한 국내외 특허 분쟁 위험성을 낮추고, 사업 및 기술 로드맵과 일치하는 IP 전략을 수립하여 기업가치 향상에 기여하는 특허권을 보유하고, 타겟 시장 내 경쟁력을 높이고 있습니다. 이외에도 특허 관련 전담 인력을 채용하여 특허 등록부터 신청, 관리 등 모든 프로세스를 체적으로 관리하고 있습니다. 다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 원천적으로 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 이해관계자 거래 관련 위험

당사가 지분을 100% 보유하고 있는 관계회사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.는 2019년 설립 이후 코로나 팬데믹으로 인해 해외 영업 활동이 보류되어 설립 출자금이자 여유자금인 SGD100,000를 당사가 차입하여 운용자금으로 활용하고 있습니다. 해당 채무는 원화 기준 약 98백만원으로, 관련하여 연 4.6%의 이율의 이자비용이 발생하고 있습니다. 당사는 외부투자를 유치해왔고 확보한 자금으로 개발 활동을 지속하여 소프트웨어를 상용화하고 매출 레퍼런스를 확보해 왔습니다. 그러한 가운데 2020년부터 2022년까지 자금 수요에 따라 외부 투자를 유치하였으나, 그 납입일이 도래하기 전 일시적으로 유동성 부족이 발생하여 경영진은 대표이사등으로부터 자금 융통이 필요하다고 판단하여, 당사는 다음과 같이 대표이사등으로부터 자금을 가수 또는 차입하게 되었습니다.또한 당사는 코스닥 상장을 준비하는 과정에서 과거 소득신고 처리가 불분명한 건을 인지함에 따라 해당 소득금액에 대해 대표이사의 책임으로 보전받는 것으로 결정하였고, 2023년 10월 이사회의 승인을 거쳐 당사에 해당 금원을 수취하였습니다. 상기 거래와 관련하여 이자 지급 조건 및 출자전환 단가를 고려할 때 거래는 적정한 조건으로 이루어진 것으로 판단됩니다.상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 당사는 상장 이후 이해관계자간 부적절한 거래가 발생하지 않도록 내부통제시스템을 더욱 공고히 할 예정입니다. 당사는 최대주주와 이해관계가 없는 이사와 감사로 이사회를 구성하고, 이사회운영규정 제정을 통해 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항 등에 대하여 이사회 결의를 거치도록 이사회를 운영하고 있습니다. 또한 당사는 이해관계자거래규정과 함께 이사회 내 내부거래위원회를 설치할 계획입니다.다만 이해관계자 거래의 투명성 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 있습니다.

타. 내부통제제도 관리 위험 및 내부통제제도 강화 계획에 대한 사항

당사의 이사 및 감사는 대표이사를 포함한 3명의 사내이사와 1명의 사외이사, 1명의 감사가 선임되어 독립적인 경영활동을 수행하고 있습니다. 또한 당사는 이사회규정, 이해관계자 거래규정 등 내부규정을 운영하며 경영의 투명성을 높이고 있습니다.

당사는 내부통제시스템규정에 따라 회사 경영 투명성 제고를 위해 노력할 것입니다.이러한 노력의 일환으로 코스닥 신규상장을 앞두고 투자자 보호를 위한 감시 기능 강화를 위해 사외이사의 추가 선임과 이사회 내 내부거래위원회 설립 계획을 수립하였습니다.하지만, 상기와 같은 경영투명성 제고를 위한 노력에도 불구하고 내부통제제도가 제대로 운영되지 않는다면 당사의 신뢰성이 저해되어 주가에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 경영안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김진현 대표이사는 2,478,693주(상장예정보통주 기준 26.19%)를 보유하고 있으며, 임원 등 특수관계인 5인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 2,859,846주(상장예정 보통주 기준 30.21%)를 보유하고 있어 공모 이후 경영권 변동위험은 낮을 것으로 판단됩니다..희석가능주식 수를 고려하더라도 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 운영자금 등을 확충하기 위해 용도로 수 차례 유상증자를 거치거나 의무보유기간 경과 후 최대주주등의 지분매각이 발생하여 최대주주 등의 지분율이 하락하는 경우 경영권 변동위험은 높아질 수 있습니다. 최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.하. 소송 및 분쟁 관련 위험증권신고서 제출일 현재 원고 또는 피고로 진행 중인 소송은 1건입니다. 당사가 현재 진행 중인 소송들과 관련하여 영업활동에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다. 하지만 향후 당사의 사업 파이프라인이 확대되고 다양한 이해관계자들 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.거. 내부회계관리제도 운영에 대한 위험당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2021년 03월 26일 '내부회계관리규정'을 제정하였으며, 2021년 09월 삼정회계법인과 내부회계관리제도 구축용역을 체결하고 2022년 하반기 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 또한, 당사 등기임원 정준희 전무를 내부회계관리자로 지정하여 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 외감법에 의거하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다.내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

너. 사업계획에 근거한 추정매출과 손익 미달성 위험

당사는 내외부의 객관적인 자료를 이용하여 미래 영업실적을 추정하였으며 이를 바탕으로 공모가액을 산출하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.

특히 2024년 1분기중 계약체결을 기대하고 있는 부산에코델타 스마트 시티 솔루션 구축사업은 계약 체결 시점이후 약 3년간 약 95억원 이상의 매출을 기대하는 당사의 중요한 프로젝트 사업입니다. 당사는 그간의 진행상황을 감안할 때 무난한 계약 체결을 기대하고 있으나 대내외적은 규제 및 환경의 변화로 계약 미체결 위험이 존재합니다.

이러한 중요한 계약들이 미체결 되거나 체결 시점이 연기되고, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재하고, 그 괴리율이 10%를 초과할 시에는 원인도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정 실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

더. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.러. 상장 이후 추가 유상증자 및 전환에 따른 희석화 위험당사가 금번 공모를 통해 상장 예정 보통 주식수는 9,465,149입니다. 상장 이후 희석 가능성이 있는 잠재적 보통주로는 미전환 상환전환우선주(110,528주), 미전환 주식매수선택권(273,400주), 상장주선인 신주인수권(79,100주), 미전환 전환사채(310,523주) 등이 있으며, 이를 모두 포함할 경우 상장 예정인 잠재보통주식은 10,238,700주입니다. 상환전환우선주의 경우 상장일 이후 10영업일 이내에 전환을 확약하여 전환 가능이 확실한 상태입니다. 이외에 다른 잠재적 보통주의 경우 전환 가능성이 낮지 않은 상태로 상장 이후 희석 가능성 존재합니다.당사의 경우 연구개발비용과 서버 투자 및 운영자금 등으로 자금이 필요하여 유상증자와 전환사채를 발행한 이력이 있습니다. 당사는 2021년부터 2024년까지 총 18건의 유상증자(제3자배정 9건, 주식매수선택권 행사 9건) 및 3건의 전환사채 발행이 있었습니다. 상장 이후 계획한 자금보다 시장 및 경기변동으로 자금이 필요한 경우 추가 유상증자가 진행될 수 있으며 이에따른 주식수 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.다. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2022년 4분기~2023년 3분기 기준 산출된 PER에 당사의 2025년 추정 당기순이익을 일정 할인율을 통해 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다.2025년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.특히, 당사는 현재시점의 경영성과가 아닌 미래 추정 경영성과를 토대로 기업가치를 산출하므로, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성의 존재한다는 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.마. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적ㆍ비재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.바. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.사. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 2월 13일(화) ~ 2024년 2월 14일(수)에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.아. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위본건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.자. 기관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.차. 공모주식수 변동 가능 유의「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.타. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.파. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.하. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않으나, 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 거. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 너. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유념하시기 바랍니다.러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.머. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.버. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

서. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험증권신고서 작성일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 273,400주(상장예정주식수의 2.89%)이며, 부여된 주식매수선택권은 일부 행사가능기간이 도래하여 상장 이후 즉시 행사 가능합니다.한편, 2022년 3월 18일부로 시행된 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장 후 의무보유 대상자(이사, 감사, 상법상 집행임원, 업무집행지시자)가 행사하는 주식매수선택권은 상장일로부터 1년 이내에는 처분이 제한됩니다. 이에 따라 당사의 주식매수선택권 미행사수량 중 증권신고서 제출일 기준 당사에 재직 중인 임원이 보유한 127,000주는 의무 보유 대상입니다. 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 주식수가 증가할 경우, 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.어. 전환사채의 전환권 행사에 따른 지분 희석화 위험당사는 2022년 및 2023년 전환사채 발행을 3회 실시한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 제2회 전환사채의 보통주 전환 청구로 인하여 발행될 수 있는 희석가능한 상장 주식수는 총 310,523주(상장예정 보통주식수의 3.28%)입니다. 향후 전환사채의 보통주 전환 청구될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.저. 상장주선인의 주식등 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주를 보유하고 있으며, 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있으며, 전환권 행사에 따라 최대 21,052주의 보통주로 전환 가능합니다. 전환사채 전환 가능 주식수를 포함하여 상장주선인이 보유하고 있는 주식등의 수량은 105,868주로 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.26%, 상장예정보통주식수 기준 지분율 1.12%에 해당하는 주식수입니다.한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율은 1.26%인 바, 해당사항이 없습니다. 그럼에도 불구하고 한화투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.처. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한화투자증권(주)는 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,900주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.또한, 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.커. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험당사의 최대주주는 김진현 대표이사로 특수관계인을 포함한 최대주주 등은 당사 기발행 보통주 2,859,846주를 보유하고 있으며, 상장예정보통주 기준 지분율은 30.21%입니다.당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.퍼. 집단소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.허. 소수주주권 행사로 인한 소송위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.고. 미래에 대한 예측가능성 위험본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.노. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2023년 3분기 기준 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 기준 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.로. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 12월 21일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,130,000
500
20,000
22,600,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한화투자증권
기명식보통주
1,130,000
22,600,000,000

931,120,000

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024.02.13 ~ 2024.02.14
2024.02.16
2024.02.13
2024.02.16
-

주1)

모집가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 기관투자자 청약일 : 2024년 02월 13일 ~ 02월 14일(2일간)② 일반투자자 청약일 : 2024년 02월 13일 ~ 02월 14일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024년 02월 13일부터 14일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 05월 12일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 21일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 20,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당합니다. 상장주선인이 취득하는 추가적인 성과수수료는 존재하지 않습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한화투자증권㈜
기명식보통주
33,900주
678,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

합 계
33,900주
678,000,000원

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
※상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한화투자증권㈜과 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(33,900주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모는 신주모집 1,130,000주(공모주식수의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모증권의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상

주식수

비율

비고

우리사주조합

20,000주
1.77%
우선배정

일반공모

1,110,000주
98.23%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,130,000주
100.00%

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 20,000주(1.77%)를 우선배정하였습니다.

주3)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의
10% 이상을 배정합니다.

주4)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의
25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%

20,000원(주1)

400,000,000원
우선배정

일반청약자
282,500주
25.00%
5,650,000,000원
-

기관투자자
827,500주
73.23%
16,550,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
22,600,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사인 한화투자증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행사인 이에이트(주)가 협의하여 결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에 20,000주(1.77%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 100분의
25 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 의거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상

주식수

비율
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%
우선배정

일반공모
1,110,000주
98.23%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
20,000주
1.77%
20,000원(주1)
400,000,000원
우선배정

일반청약자
282,500주
25.00%
5,650,000,000원
-

기관투자자
827,500주
73.23%
16,550,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,130,000주
100.00%
22,600,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 아래와 같습니다.

구 분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
한화투자증권
1,130,000주
100.00%
20,000원
22,600,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한화투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
한화투자증권
282,500주
100.00%
20,000원
5,650,000,000원

주4)

금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한화투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.※ 기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "집합투자회사등"의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4,제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ "④, ⑤" 에도 불구하고 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당모집가액 및 모집총액은
대표주관회사인 한화투자증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 의거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 매출의 방법 등금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한화투자증권㈜

33,900주
20,000원
678,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제2호 나목에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호 나목에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 ‘IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)’을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자를대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 이에이트㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

내 용

주당 희망공모가액
14,500원~18,500원

확정공모가액
20,000원

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 이에이트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
20,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

내 용
비 고

공고 일시
2024년 01월 29일(월)
인터넷 공고

기업 IR
2024년 01월 25일(목) ~ 2024년 02월 01일(목)
-

수요예측 일시
2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금)
-

공모가액 확정공고
2024년 02월 06일(화)
-

문의처
한화투자증권㈜ (☎ 02-3772-7091, 7395, 7393, 7340, 7237)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 01월 29일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(http://www.hanwhawm.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 02월 02일(금) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자※ 기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

주금납입능력에 대한 확인대상 및 확인방법은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

확인대상
확인대상은 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ①고유재산은 자기자본, ②위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인함

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함.

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익투자신탁등]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁등"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다)이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 해외 기관투자자일 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 아래의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 그럼에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑧ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.(중략)2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우(후략)

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측참여자 지정]

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다.), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 한화투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하

6개월

의무보유확약위반

의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 1) (해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음(*) 확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(*) 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
827,500주
73.23%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(1,130,000주)에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 282,500주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 20,000주(1.77%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 827,500주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 '참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)'등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 827,500주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 73.23%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법
(가) 접수일시

접수기간
접수시간
접수방법
문의처

2024년 01월 29일(월) ~ 2월 2일(금)
09:00 ~ 17:00
온라인 접수(http://www.hanwhawm.com)
한화투자증권(주)(☎ 02-3772-7091, 7395, 7393, 7340, 7237)

(나) 접수방법 : 인터넷 접수 (해외 기관투자자의 경우도 동일)

대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한화투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[인터넷 접수방법]

1) 홈페이지 접속:① www.hanwhawm.com ⇒ 고객센터 ⇒ 업무안내 ⇒ 기관수요예측 ⇒ 수요예측참여2) Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 0+투자등록번호), 한화투자증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력3) 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 인터넷 접수시 유의사항1) 수요예측 참여자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.2) 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.또한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.3) 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.4) 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.
(7) 수요예측 관련 기타 유의사항(가) 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.(나) 수요예측에 참여하는 국내외 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사인 한화투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고유재산과 고위험고수익투자신탁등 계좌를 각각 개설해야 합니다.(다) 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 한화투자증권(주) 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후참여하시기 바랍니다(라) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.(마) 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.1) 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.2) 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역을 기재한 "수요예측 참여명세서"를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.3) 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.4) 본 수요예측에 신탁회사로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.5) 본 수요예측에 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.6) 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수있습니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(바) 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등의 가입자가 인수회사 및 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.(사) 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.(아) 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 한화투자증권㈜ IPO센터 E-mail(hwipo@hanwha.com)로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년이내의 일정 기간동안 한화투자증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.(자) 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.(차) 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(8) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 한화투자증권 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시합니다.
(9) 수량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의
10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의100분의20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의
25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(10) 배정결과 통보(가) 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 한화투자증권㈜ 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한화투자증권㈜ 홈페이지「www.hanwhawm.com ⇒ 고객센터 ⇒ 업무안내 ⇒ 기관수요예측」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.(나) 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(11) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항(가) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(나) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.(다) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

(라) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(12) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
784
432
205
91
47
18
1,577

수량
288,520,000
68,837,000
77,713,000
51,319,000
22,177,000
13,286,000
521,852,000

경쟁률
348.66
83.19
93.91
62.02
26.80
16.06
630.64

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
696
254,317,000
405
64,639,000
193
73,984,000
82
47,070,000
47
22,177,000
18
13,286,000
1,441
475,473,000

밴드상위75%초과~100%이하
60
26,306,000
18
3,586,000
10
3,374,000
6
3,646,000
-
-
-
-
94
36,912,000

밴드상위50%초과~75%이하
1
734,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
734,000

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
1
200,000
-
-
-
-
1
200,000

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위75%미만~100%이상
14
2,106,000
5
596,000
2
355,000
1
1,000
-
-
-
-
22
3,058,000

밴드하단미만
5
1,666,000
4
16,000
-
-
-
-
-
-
-
-
9
1,682,000

미제시 (주2)
8
3,391,000
-
-
-
-
1
402,000
-
-
-
-
9
3,793,000

합계
784
288,520,000
432
68,837,000
205
77,713,000
91
51,319,000
47
22,177,000
18
13,286,000
1,577
521,852,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거한 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

미제시
9
0.57%
3,793,000
0.73%

24,000원 초과
39
2.47%
15,497,000
2.97%

24,000원
138
8.75%
37,515,000
7.19%

22,000원 초과 ~ 24,000원 미만
284
18.01%
108,692,000
20.83%

22,000원
698
44.26%
209,092,000
40.07%

20,000원 초과 ~ 22,000원 미만
112
7.10%
44,109,000
8.45%

20,000원
167
10.59%
59,619,000
11.42%

18,500원 초과 ~ 20,000원 미만
3
0.19%
949,000
0.18%

18,500원
94
5.96%
36,912,000
7.07%

18,500원 미만
33
2.09%
5,674,000
1.09%

합계
1,577
100.00%
521,852,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
1
476,000
2
697,000
1
827,000
-
-
-
-
-
-
4
2,000,000

3개월 확약
17
9,936,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17
9,936,000

1개월 확약
-
-
1
24,000
-
-
1
228,000
-
-
-
-
2
252,000

15일 확약
1
60,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60,000

미확약
765
278,048,000
429
68,116,000
204
76,886,000
90
51,091,000
47
22,177,000
18
13,286,000
1,553
509,604,000

합 계
784
288,520,000
432
68,837,000
205
77,713,000
91
51,319,000
47
22,177,000
18
13,286,000
1,577
521,852,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,130,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
20,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
22,600,000,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 13일

기관투자자
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

일반청약자
개시일
2024년 02월 13일

종료일
2024년 02월 14일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2024년 02월 16일

주1)

주당 모집가액은
대표주관회사인 한화투자증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 이에이트(주)가 협의하여 주당 확정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 한화투자증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 01일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 01일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 02월 01일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 우리사주조합: 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점

② 기관투자자 : 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서 복수의 계좌를 이용하는 이중청약은 불가능합니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2024년 01월 29일(월)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정의 공고
2024년 02월 06일(화)
주2)

청 약 공 고
2024년 02월 13일(화)
인터넷 공고 주2)

배 정 공 고
2024년 02월 16일(금)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2024년 01월 29일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2024년 02월 06일 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 2024년 02월 13일 대표주관회사인 한화투자증권(주) 홈페이지(www.hanwhawm.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 02월 16일 대표주관회사인 한화투자증권(주) 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.단, 「증권인수업무등에관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 15일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법
(1) 청약의 개요모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금 (단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 한화투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약일반청약자는 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 또한 청약사무 취급처내에서의 이중청약은 불가합니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

한화투자증권㈜ 본ㆍ지점 내점 또는

지점 유선 청약시,

HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

2024년 02월 13일(화) ~ 02월 14일(수)

(08:00 ~ 16:00)

※ 청약사무취급처: 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점
(4) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 한화투자증권㈜의 홈페이지(www.hanwhawm.com)를 통하여 고지합니다.

[일반청약자 청약자격]

구 분

Off-line 청약

(영업점/고객지원팀 청약)

On-line 청약

(홈페이지/HTS/ARS/모바일 청약)

청약자격

청약 초일의 전일까지 계좌개설을 완료한 고객
청약 초일까지 계좌개설을 완료한 고객(단, 청약 초일 조건은 비대면 개설 계좌만 해당)

청약수수료

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

5,000원

Family 등급

5,000원

일반

5,000원

-고객 등급별 수수료-

Platinum 등급

면제

VIP 등급

면제

Gold 등급

2,000원

Family 등급

2,000원

일반

2,000원

청약한도

1개월 (청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액-1억원 미만 고객: 100%-1억원 이상 고객: 200%
청약 자격을 충족한 고객: 200%

기타

유의사항

□ 예탁자산의 잔고항목별 평가기준은 다음과 같습니다.

구 분

평가기준

예수금

당일 마감잔고

- 현금미수/이자미납/기타대여/신용융자금은 차감

- 권리대용금은 미평가

- 외화예수금 : 최초고시환율로 평가

주식(거래소/코스닥/코넥스/K-OTC), ELW,ETF, 신주인수권, 해외주식

당일종가

수익증권

매매기준가(기준가가 없는 펀드는 0으로 평가)

RP

평가금액

채권(장내/장외), CD/CP

평가금액

신탁

신탁계약 평가금액

장외파생

ELS/DLS 평가금액

선물, 옵션, 장외주식

평가제외 (대용증권의 증거금 사용시 평가금액에서 제외)

※ 담보대출: 총자산 - 대출금(예탁자산의 차감항목)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위일반청약자는 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[일반청약자 배정물량, 청약한도, 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

한화투자증권㈜
282,500주~339,000주
14,000주~16,500주
50%

주1)

한화투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 오프라인 청약자의 청약한도 :

-1개월(청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액 1억원 미만 고객
14,000주

-1개월(청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액 1억원 이상 고객
28,000주□ 온라인 청약자의 청약한도 :-청약 자격을 충족한 고객:
28,000주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」-「(4) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

[일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과
500주

(6) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 한화투자증권㈜가 정하는 소정의 방법으로 수요예측을 접수한 한화투자증권㈜에 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 02월 13일(화)~14일(수) 08:00~16:00(한국시간 기준) 사이에 한화투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00~12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량(771,000주~827,500주) 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 청약증거금 및 청약수수료

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
(주1)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

청약수수료
우리사주조합
0%
(주2)

일반청약자

구 분

오프라인 청약

온라인 청약

Platinum 등급

면제

면제

VIP 등급

면제

면제

Gold 등급

5,000원

2,000원

Family 등급

5,000원

2,000원

일반

5,000원

2,000원

기관투자자
배정된 금액의 1.0%

주1)
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 02월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 02월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2024년 02월 01일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주2)
① 우리사주조합의 청약수수료는 없습니다.② 일반청약자의 수수료는 오프라인청약(영업점/고객지원팀 청약)의 경우 5,000원, 온라인청약(홈페이지/HTS/ARS/모바일 청약)의 경우 2,000원이며, Platinum 등급 및 VIP등급 고객은 수수료가 면제됩니다.③ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 청약이 제한되는 자

증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

우리사주조합
1.77%
20,000주

기관투자자
73.23%
827,500주

일반청약자
25.00%
282,500주

합 계
100.00%
1,130,000주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

주3)
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 282,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 1.77%, 20,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 이에이트㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 최소 청약증거금인 50% 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 공모는 일반청약자에게
282,500주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소 배정 물량은
141,250주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 이에 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 한화투자증권㈜가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2024년 02월 15일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제4항」 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 02월 16일 대표주관회사인 한화투자증권㈜ 홈페이지(www.hanwhawm.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부의무가 있는 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[한화투자증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구분
청약방법
비고

영업점내방
본 공모의 청약 취급처인 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.
-

HTS/홈페이지/모바일 청약
한화투자증권(주)의 HTS 또는 홈페이지, 모바일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.hanwhawm.com)에서 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ 청약신청/취소 ⇒ 청약신청 ⇒ 청약구분에서 "코스닥"에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.
-

고객지원팀/영업점 전화청약/ARS 청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리하고 있습니다.1) 다운로드, 2) e-mail수신, 3) 교부거부(전화 신청 가능)고객지원팀 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 등록된 고객만 청약이 가능합니다.
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1) 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 팩스, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.2) 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.
(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 이에이트(주)와 대표주관회사인 한화투자증권(주)에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 한화투자증권(주) 본ㆍ지점에서 수행합니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.[금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정]제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 02월 16일에 우리은행 잠실금융센터에 납입하여야 합니다.
사. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2024년 02월 16일(금)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2024년 02월 16일(금)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 02월 16일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 한화투자증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2024년 02월 16일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 우리은행 잠실금융센터에 납입합니다.
아. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우 동법 제30조에 따른계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 한화투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(7) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2023년 05월 12일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 12월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(8) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.
(9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명 칭
주 소

한화투자증권(주)
서울특별시 영등포구 여의대로 56
기명식 보통주1,130,000주

22,600,000,000원

총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 한화투자증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한화투자증권㈜

931,120,000원

(주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 20,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 확정가액에 비례하여 변동될 수 있습니다. 확정가액에 따라 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)이 변동되므로 상기 총 인수대가(4.0%)는확정가액에 비례하여 변동 가능합니다. 상장주선인이 취득하는 추가적인 성과수수료는 존재하지 않습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한화투자증권㈜
기명식보통주
33,900주

678,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

라. 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호에 해당하지 않으나, 대표주관회사 한화투자증권㈜는 동 주식에 대한 투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고 취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

[대표주관회사의 권리행사 관련사항]

권리행사관련사항
행사가능시간 및취소 가능시간

08:00~
16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일 08:00~
16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0% (단, 증권거래세
0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p(하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정 (무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900p(하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)

1월 3일 배정받은 공모주식 100주를 1월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)

1월 3일 배정받은 공모주식 중 30주를 1월 3일 매도하는 경우, 1월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)

1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총수의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가 ) / (기발행주식수 - 감소주식수)

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한화투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 인수인의 투자내역
(가) 인수인의 투자 내역

상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주보유하고 있으며, 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 지분율 1.02%, 공모 후 상장예정보통주 기준 지분율 0.90%에 해당하는 주식수입니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
'22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

'22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있습니다. 전환가격은 19,000원/주이며 최대 21,052주의 보통주로 전환될 수 있습니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
'22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

잠재주식을 포함하여 이에이트 발행 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%
, 확정공모가와의괴리율은(+)6.02%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액

희망공모가(14,500원~18,500원)
,
확정공모가와의괴리율(*1)

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채 (*2)
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865

(-)23.14% ~ (-)1.93%
,
(+)6.02%

(*1)

희망 공모가액과의 괴리율
,
확정공모가와의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액',
'(확정공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

(*2)
전환사채 주식 수는 전환가격에 따른 최대 전환 가능 주식수이며, 주당취득가액은 주당 전환 액면가격입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율(전환사채 전환 가정시)은 1.28%(공모 후 1.12%)이며, 한화투자증권 이해관계인은 당사의 주식을 소유하고 있지 않아 해당사항이 없습니다.참고로 상장 공모에 따른 상장주선인의 의무인수분 33,900주를 포함하는 경우 상장 직후 한화투자증권㈜가 보유한 당사의 보통주 및 상장예정보통주 기준 지분율은 118,716주(1.25%)이며, 전환사채를 전액 보통주로 전환한 것으로 가정할 경우 139,768주(1.48%)를 보유하게 됩니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(나) 인수인이 보유한 신주인수권

당사는 공모 시 당사 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(4) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 서.상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 대표주관회사가 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제 6 조 [1주의 금액]본회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500 원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조 [회사가 발행할 주식의 총수]

본 회사가 발행할 주식의 총수는 30,000,000 주로 한다.

제 8 조 [주권의 발행과 종류]

① 본 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 본 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일 만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

제 8 조의1 [주식 등의 전자등록]

본 회사는 「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 8 조의2 [종류주식의 수와 내용]

① 회사는 참가적 또는 비참가적 종류주식, 누적적 또는 비누적적 종류주식, 의결권 있는 종류주식 또는 의결권 없는 종류주식을 독립적으로 또는 여러 형태로 조합하여 발행할 수 있다. 위 종류주식은 배당 및 잔여재산 분배에 있어 보통주식보다 우선적인 권리를 가진다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 25%를 초과하지 못한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 20% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. 다만 비참가적 종류주식은 보통주식의 배당에 참가하지 아니한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. 다만 비누적적 종류주식의 경우 미배당분이 다음 사업연도로 이연되지 아니한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우, 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식 또는 그와 같은 종류의 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 회사는 종류주식의 발행시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 동 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 관하여는 제12조를 준용한다.

⑧ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑨ 우선주식의 발행과 관련하여 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제 8 조의3 [전환주식](본 증권신고서 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.)
제 8 조의4 [상환주식](본 증권신고서 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.)

제 11 조 [명의개서대리인]

① 본 회사는 주식의 명의개서대리인을 둘 수 있다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 본 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다. 다만, 「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의개서대행 업무규정에 따른다.

3. 의결권에 관한 사항

제 26 조 [주주의 의결권]

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 27 조 [상호주에 대한 의결권 제한]

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 28 조 [의결권의 불통일행사]

① 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 29 조 [의결권의 행사]

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 [신주발행 및 신주인수권]

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 상법 제418조의 제4항의 규정에 따라 신주발행에 관한 사항을 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 아니하는 범위내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제340조의2내지 제340조의5 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

4. 『근로자복지기본법』 제39조에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

9. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제 12 조 [신주의 배당기산일]

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 동종 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 45 조 [이익배당]

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제 10 조 [주식매수선택권]

① 이 회사는 임직원(상법 시행령 제9조에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 상법 제542조의3 제3항에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 『상법』 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑤ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회결의로 정한다.

⑥ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑦ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑧ 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑩ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 업무의 해태, 태만, 불성실 기타 회사에 손해를 끼칠 만한 업무태도로 인하여 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 침체 및 주식시장 변동 위험

국제통화기금(IMF)은 2023년 10월에 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2023년 세계경제 성장률을 3.0%로 전망하였습니다. 이는 지난 7월전망치(3.0%)와 같은 수치로, 미국 부채한도 협상 타결, 실리콘밸리 은행 및 크레딧스위스 사태 진정 등으로 위험이 일부 해소된 영향입니다. 다만, 국제통화기금은 우크라이나 전쟁 격화, 이상 기후, 높은 인플레이션의 지속, 억눌린 수요의 자극 등을 위험 요인으로 제시하였습니다.또한, 한국은행은 2023년 11월 '경제전망보고서'를 통해 주요국 금리인상과 중국 코로나 확산 등으로 인해 세계경제 성장률은 2022년 3.4%에서 2023년 2.9%로 둔화될 것으로 전망하였습니다. 이는 다소 완화된 제조업 부진과 IT경기 개선, 주요국 신성장산업 및 공급망 재배치 관련 투자 증가에 대한 기대가 반영되어 2023년 8월 전망치 대비 0.2%p 상향된 수치입니다. 다만, 고금리, 신용긴축 등으로 향후 성장률은 예상보다 완만할 것으로 예상됩니다. 이처럼 코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 대응으로 예상보다 빠르게 경기를 회복하고 민간소비가 개선되는 모습을 보였으나, 지정학적 리스크, 금융 불안정성 확대 등과 같은 불확실성 요인이 여전히 존재합니다.국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라,대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 상장 이후 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

국제통화기금(IMF)은 2023년 10월에 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2023년 세계경제 성장률을 3.0%로 전망하였습니다. 이는 지난 7월 전망치(3.0%)과 같은 수치로, 미국 부채한도 협상 타결, 실리콘밸리 은행 및 크레딧스위스 사태 진정 등으로 위험이 일부 해소된 영향입니다. 다만, 국제통화기금은 우크라이나 전쟁 격화, 이상 기후, 높은 인플레이션의 지속, 억눌린 수요의 자극 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 2023년 10월 국제통화기금의 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

['23.10월 국제통화기금 세계 경제성장률 전망]

(단위 : %, %p)

구분
22년
23년
24년

23.7월
23.10월
조정폭
23.7월
23.10월
조정폭

전망 (A)
전망 (B)
(B-A)
전망 (C)
전망 (D)
(D-C)

세계
3.5
3.0
3.0
0.0
3.0
2.9
△0.1

선진국
2.6
1.5
1.5
0.0
1.4
1.4
0.0

미국
2.1
1.8
2.1
0.3
1.0
1.5
0.5

유로존
3.5
0.9
0.7
△0.2
1.5
1.2
△0.3

독일
1.8
-0.3
-0.5
△0.2
1.3
0.9
△0.4

프랑스
2.5
0.8
1.0
0.2
1.3
1.3
0.0

이탈리아
3.7
1.1
0.7
△0.4
0.9
0.7
△0.2

스페인
5.5
2.5
2.5
0.0
2.0
1.7
△0.3

일본
1.0
1.4
2.0
0.6
1.0
1.0
0.0

영국
4.1
0.4
0.5
0.1
1.0
0.6
△0.4

캐나다
3.4
1.7
1.3
△0.4
1.4
1.6
0.2

기타 선진국
2.7
2.0
1.8
△0.2
2.3
2.2
△0.1

신흥개도국
4.0
4.0
4.0
0.0
4.1
4.0
△0.1

중국
3.0
5.2
5.0
△0.2
4.5
4.2
△0.3

인도
7.2
6.1
6.3
0.2
6.3
6.3
0.0

러시아
-2.1
1.5
2.2
0.7
1.3
1.1
△0.2

브라질
2.9
2.1
3.1
1.0
1.2
1.5
0.3

멕시코
3.0
2.6
3.2
0.6
1.5
2.1
0.6

사우디
8.7
1.9
0.8
△1.1
2.8
4.0
1.2

나이지리아
3.3
3.2
2.9
△0.3
3.0
3.1
0.1

남아공
1.9
0.3
0.9
0.6
1.7
1.8
0.1

출처)

세계경제전망(World Economic Outlook, 2023.
10), 국제통화기금(IMF)

국가별로는 미국은 예상을 상회하는 2분기 소비 및 투자 실적을 보여주며 2023년 07월 전망치 대비 상향된 반면, 독일은제조업 부진과 주요 거래국의 수요 둔감으로 인한 2분기 실적 부진으로 인해 전망치가 다소 하향되었습니다.또한, 한국은행은 2023년 11월 '경제전망보고서'를 통해 세계경제 성장률이 2022년 3.4%에서 2023년 2.9%로 다소 하락할 것으로 전망하였습니다. 이는 다소 완화된 제조업 부진과 IT경기 개선, 주요국 신성장산업 및 공급망 재배치 관련 투자 증가에 대한 기대가 반영되어 2023년 8월 전망치 대비 0.2%p 상향된 수치입니다.

[한국은행 세계경제 전망치]

(단위: %, 달러/배럴)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
비고

상반
하반
연간

세계경제 성장률(%)
3.4
2.9
2.9
2.9
2.8
(*1)

미국
1.9
2.0
2.7
2.4
1.3

유로
3.4
0.8
0.1
0.4
0.9

중국
3.0
5.5
5.0
5.2
4.6

일본
0.9
1.9
1.5
1.7
1.0

세계교역 신장률 (%)
5.1
0.4
1.1
0.8
3.4

브렌트유가 (달러/배럴)
101
80
86
83
85
(*2)

출처)
한국은행 (경제전망보고서, 2023.11)

(*1)
전년 동기 대비

(*2)
기간 평균

국내 GDP 성장률은 최근 국내외 상황을 고려하였을 때 2022년 2.6%에서 2023년 1.4%로 하락할 것으로 전망하였습니다. 2023년 상반기 국내 경제는 수출 및 제조업을 중심으로 부진이 완화되었으며, 하반기에도 IT경기 반등, 중국인 관광객 유입 등으로 개선세가 이어질 것으로 예상됩니다. 부문별로는 민간 소비는 회복 흐름을 이어가겠으나, 가계의 원리금 상환부담 증대, 대외 여건의 불확실성 등으로 회복세가 당초 예상보다 완만할 것으로 전망되며, 설비투자는 글로벌 제조업경기 개선 지연 등으로 연내에는 부진한 흐름을 이어가다가 내년 중 회복세를 보일 것으로 예상됩니다.

[한국은행 국내경제 전망치]

(단위: %)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
2.6
0.9
1.8
1.4
2.2
2.0
2.1

민간소비
4.1
3.1
0.7
1.9
1.5
2.2
1.9

설비투자
-0.9
5.3
-5.8
-0.4
0.8
7.5
4.1

지식재생산물투자
5.0
2.9
1.3
2.1
2.8
2.1
2.4

건설투자
-2.8
1.8
3.6
2.7
0.5
-3.7
-0.7

재화수출
3.6
-0.9
5.4
2.3
4.1
2.7
3.3

재화수입
4.3
1.9
-2.1
-0.2
0.7
4.1
2.4

출처)
한국은행 (경제전망보고서, 2023.11)

(*)
전년 동기 대비 수치가 기재되어 있습니다.

이처럼 코로나19 이후 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고 통화긴축, 인플레이션, 지정학적 리스크 등의 불확실성이 존재함에 따라 글로벌 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다. 이러한 환경은 당사를 포함한 대부분의 사업분야에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 주력시장 및 전방산업의 성장 둔화 위험당사가 속한 시장은 디지털트윈 시장과 시뮬레이션 소프트웨어 시장으로 구분할 수 있습니다. 전세계 디지털트윈 시장은 스마트시티, 스마트제조, 의료업 등과 같은 다양한 산업에 적용하여 설계 비용 및 기간 단축, 위험 사고 예방, 탄소배출량 감소 등 의사결정에 대한 기여를 통해 빠르게 성장하고 있습니다. 글로벌 시장 조사 기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 2023년부터 2028년까지 13.1%의 연평균 성장률 (CAGR)을 보여주며 2023년 US 191억 달러에서 2028년 US 335억 달러에 도달할 것이라 기대되며, 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 전망됩니다. 다만 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고, 초기 시장이라는 점에서 시장 성숙기 단계까지 도달까지는 많은 시간과 국가적 정책 변화 등의 변수로 성장 속도에 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 글로벌 경기 침체와 같이 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 원인에 의한 주력시장 또는 전방산업의 성장 둔화가 발생하게 된다면 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 시장은 디지털트윈 시장과 시뮬레이션 소프트웨어 시장으로 구분할 수 있습니다. 전세계 디지털트윈 시장은 스마트시티, 스마트제조, 의료업 등과 같은 다양한 산업에 적용하여 설계 비용 및 기간 단축, 위험 사고 예방, 탄소배출량 감소 등 의사결정에 대한 기여를 통해 빠르게 성장하고 있습니다. 전세계 시뮬레이션 소프트웨어 시장과 디지털 트윈 시장은 각각 CAGR +13.1%(2023년~2028년), CAGR +61.3%(2023~2028)로 지속 성장할 것으로 전망됩니다.

글로벌 시장 조사 기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 2023년부터 2028년까지 13.1%의 연평균 성장률 (CAGR)을 보여주며 2023년 US 191억 달러에서 2028년 US 335억 달러에 도달할 것이라 기대됩니다. 생산 비용이 감소되는 효과적인 솔루션 수요가 증가하고, 항공과 군수 산업 등에서 투자 증가와 헬스케어 산업에서 시뮬레이션의 필요성이 미래의 시장 성장을 크게 촉진 시킬 것이라 예상됩니다.

[글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망]

글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망.jpg
글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망

출처:
Markets and Markets(2023)

글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 성장의 주요인은 사물인터넷, 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 등 연결성이 향상된 첨단 기술 도입의 급증으로 파악됩니다.

[글로벌 디지털 트윈 시장 전망]

글로벌 디지털트윈 시장 전망.jpg
글로벌 디지털트윈 시장 전망

출처:
Markets and Markets(2023)

디지털트윈과 시뮬레이션 소프트웨어 산업에 대한 국내 시장의 규모에 대해 발표된 조사 자료는 없으나, 글로벌 시장이 성장하는 배경과 마찬가지로 국내에서도 디지털트윈과 시뮬레이션에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. CFD 기반디지털트윈 시뮬레이션 기술의 경우 다양한 산업 분야에서 생산성 향상 및 비용 절감을 위한 수요가 점차 확대 되고 있으며, 스마트시티, 스마트제조 시장이 새로운 시장으로 확대되고 있습니다. 당사의 재무실적은 이러한 전방산업들의 시장 환경에 의해 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

특히 디지털트윈 분야 중 사업 규모가 큰 스마트시티는 인프라 부족, 교통혼잡, 에너지 소비 확대, 환경오염, 범죄, 재난 등 각종 도시 문제에 대응하고 해결하기 위해 새로운 대안으로 부각 되고 있습니다. 또한 AI, 빅데이터, ICT 등의 신기술을 활용하여 에너지, 교통, 안전, 분야 중심으로 혁신성장동력 중 하나로 성장잠재력이 높습니다.

(1) 스마트시티 시장1-1) 글로벌 시장

글로벌 시장 조사 기관 Grand View Research는 스마트시티 세계시장 규모를 2022년 USD 164,092 Mn (약 205조원)에서 2025년 USD 354,718 Mn (약 443조원), CAGR 29.3%까지 성장할 것이라고 전망했습니다. 이는 중앙/연방 정부 등 정부기관의 인구 문제 해소, 환경 및 에너지, IT 인프라 등의 대대적인 투자 등의 지원 확대로 분석됩니다. 스마트시티는 도시 경쟁력을 넘어 국가 인프라 경쟁력의 기반이 될 수 있어 국가 차원에서의 스마트시티 구축은 중요한 역할을 하고 있습니다.

글로벌 스마트시티 시장 규모.jpg
글로벌 스마트시티 시장 규모

1-2) 국내 시장Grand View Research는 국내 스마트시티 시장 규모를 2022년 18조원에서 2025년 39억원 규모로 CAGR 29.3%로 성장할 것이라고 전망했습니다. 국내 스마트시티는 IT와 제조 등 최신 과학 기술의 융합으로 정부의 적극적인 주도하에 해외진출을 도모하고 있어 급격한 성장을 이루고 있습니다. 또한 스마트시티 내에서 도로교통, 에너지, 모빌리티 등 다양한 산업 분야로 파생될 수 있고 고부가가치를 생성할 수 있어 무한한 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.

[국내 스마트시티 시장 규모 및 전망].jpg
[국내 스마트시티 시장 규모 및 전망]

(2) 스마트제조

글로벌 리서치 전문 업체 Markets and Markets에 따르면 글로벌 스마트제조 시장 규모는 2020년 약 268조원($214.7 billion)에서 2025년에는 약 481조원($384.8 billion)까지 연평균 약 12.4% 성장률을 기록할 것으로 전망했습니다.

특히 제조 공정에서의 자동화에 대한 시장 관심도 증가, 정부의 참여 및 지원, 규제 및 공급망 완화, 시간 및 비용 절약 소프트웨어 시스템에 대한 수요가 늘어나 시장은 더욱 커질 것으로 기대되고 있습니다.

[글로벌 스마트제조 시장 전망]

(단위: Billion USD)

글로벌 스마트제조 시장 전망.jpg
글로벌 스마트제조 시장 전망

(출처: Markets and Markets)

한편 Markets and Markets은 한국의 스마트제조 시장 규모를 2020년 11.8조원에서연평균 11.3% 성장하여 2025년에는 20.4조원까지 성장할 것으로 전망했습니다. 아시아 지역이 주요 국가 중 두 번째로 빠른 성장 속도를 자랑하며 정부의 디지털 전환 및 자동화 정책 추진, ICT공급 시장과 디바이스 공급시장의 성장, 5G/6G 통신 기술, 빅데이터, 클라우드 등의 발전으로 빠른 속도로 확대될 전망입니다.

상기와 같이 당사의 주력시장은 지속적인 성장이 예상되는 시장입니다. 다만 이러한 긍정적인 성장전망에도 불구하고, 초기 시장이라는 점에서 시장 성숙기 단계까지 도달까지는 많은 시간과 국가적 정책 변화 등의 변수로 성장 속도에 영향을 미칠 수 있고 급변할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 글로벌 경기 침체와 같이 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 원인에 의한 주력시장 또는 전방산업의 성장 둔화가 발생하게 된다면 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁 심화 위험당사의 주요 사업분야인 전산유체역학(CFD) 시뮬레이션 소프트웨어의 글로벌시장은 수년간 상위 기업들의 독과점 시장으로 형성되어 왔으므로, 국내 시장점유율 또한 글로벌 시장점유율과 동일한 수준으로 추정하고 있습니다. 글로벌CFD 시뮬레이션 소프트웨어점유율 1위(약20%) 기업 Ansys의 2022년 년간 보고서를 통해 전체 매출중 한국 매출의 비중을 6.2% 로 파악되며, 이를 통해 추정한 국내 시장규모는 2023년 US 12억 달러, 2028년 US 21억 달러로 추산됩니다.CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장을 주도하는 Ansys, Dassault Systemes, Siemens 등 글로벌 기업들은 격자 기반의 솔버 기술을 보유하고 있으며, 당사가 가진 입자 기반의 시뮬레이션 소프트웨어는 새로운 분야에 적용되며 시장 규모를 확대해 나가고 있습니다. 또한 글로벌 기업의 커스터마이징을 포함한 기술 지원 인력들은 해외 인력의 비중이 높아 국내 고객사 니즈에 즉각적인 대응이 어렵기 때문에 당사의 커스터마이징 솔루션이 당사의 경쟁력으로 작용할 것으로 예상됩니다.당사가 개발한 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO는 기술력을 인정받아 국가시범도시 사업인 세종5-1생활권과 부산EDC 스마트 시티 사업의 디지털트윈 플랫폼으로 선정되었습니다. 자연재해에 따른 위험 등을 예측하고 대응할 수 있는 단계의 디지털 트윈에 이르는 기술 혁신 과정에서, 동사가 참여하는 국가단위 사업 및 표준화 과제 참여는 타사와 차별되는 경쟁력이라고 판단됩니다.솔버를 독자적으로 구동 시킬 수 있는 전/후처리 기술을 포함한 데스크톱용 일체형 해석 소프트웨어를 자체 개발한 기업은 소수에 불과한 점과 입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 개발의 높은 진입장벽에도 불구하고 시장에 이미 진입한 경쟁사들의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 신규 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 등 추가적인 고객확보를 위한 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(1) 시뮬레이션 소프트웨어 분야

당사의 주요 사업분야인 전산유체역학(CFD) 시뮬레이션 소프트웨어의 글로벌시장 점유율은 아래와 같습니다. CFD 시뮬레이션 소프트웨어 국내 시장규모에 대한 유의미한 업체별 순위, 시장점유율 지표 등은 존재하지 않습니다. 다만, CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장은 수년간 상위 기업들의 독과점 시장으로 형성되어 왔으므로, 국내 시장점유율 또한 글로벌 시장점유율과 동일한 수준으로 추정하고 있습니다. 글로벌 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 점유율 1위(약 20%) 기업 Ansys의 2022년 년간보고서를 통해 전체 매출중 한국 매출의 비중을 6.2%로 파악되며, 이를 통해 추정한 국내 시장 규모는 2023년 USD 12억 달러, 2028년 USD 21억 달러로 추산됩니다.

[CFD 시뮬레이션 소프트웨어 글로벌 시장 점유율]

cfd 시뮬레이션 소프트웨어 글로벌 시장 점유율.jpg
CFD 시뮬레이션 소프트웨어 글로벌 시장 점유율

(출처: HTF Market Intelligence, SIMULATION AND ANALYSIS SOFTWARE MARKET OUTLOOK, Oregon News Headlines 그래프 재편집)

[앤시스, ANSYS, Inc. (ANSS), 2022년 지역별 매출 추이]

(단위 : USD, 천)

지역별
매출

미국
932,587

독일
198,612

일본
186,199

한국
127,948

유럽, 중동, 아프리카
349,159

기타
271,048

합 계
2,065,553

전체 매출 대비 한국 매출 비중
6.2%

(출처: EDGAR, 미국 전자공시 시스템, ANSYS INC ANSS on Nasdaq)

CFD 시뮬레이션을 위한 핵심 구성 요소는 물리 이론에 기반하여 시간의 흐름에 따라 연산을 수행하는 "솔버 기술"과 이 솔버에 시뮬레이션 환경에 대한 실험 조건과 기초 데이터를 제공해주는 "전처리 기술" 그리고 솔버를 통해 해석된 시계열 결과 데이터를 사용하여 시각화 및 시뮬레이션 결과에 대한 분석이 가능하도록 해주는 "후처리기술"로 구분됩니다.

현재 시장 대부분의 점유율을 차지하고 있는 Ansys, Dassualt System 등의 글로벌 기업들의 솔버 기술은 격자 기반 기술입니다. 격자 기반 시뮬레이션 소프트웨어의 경우 고정된 노드 점에 대한 해석이 진행되기에 자유표면에 대한 해석이 상대적으로 어렵고 격자 생성과 최적화를 위한 전처리 작업에 많은 시간이 소요된다는 단점이 있으며, 이를 보완하고자 입자 기반의 시뮬레이션 소프트웨어가 새로운 분야에 적용되며 시장 규모를 확대해 나가고 있습니다. 당사의 CFD 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW는 전, 후처리를 포함한 입자 기반 통합소프트웨어 패키징을 각 고객의 니즈에 맞게 커스터마이징하여 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한 타사의 소프트웨어는 전후처리기가 부재하여 기술 인수(Ansys 등) 혹은 별도의소프트웨어(OpenFoam, ParaView 등)를 통해 처리하지만, NFLOW는 자체 UI 및 VIEW가 있어 물리 솔버와 UI간 데이터 교환과정을 최적화하여 계산의 효율을 높였습니다. 타 소프트웨어는 중간 계산결과를 확인하기 위해 가시화 소프트웨어를 이용해 결과를 읽어야 하는 번거로움이 있으나, NFLOW는 해석결과가 실시간으로 가시화되어 사용자들에게 간편하게 결과를 확인할 수 있다는 장점이 있습니다.

당사와 경쟁하고 있는 입자 및 격자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 업체는 아래와 같습니다.

[NFLOW SPH vs 경쟁제품]

기업명

이에이트

Prometech

FIFTY2 Tech

PROLIM

제품명

NFLOW ISPH

ParticleWorks

Preon Lab

SPH-flow

일반

단일 업무환경

단일 업무환경

단일 업무환경

단일 업무환경

병렬 계산

GPU 병렬

다중 GPU 병렬

CPU 병렬

GPU 병렬

GPU 병렬

CPU 병렬

해석

SPH 기반

자체개발 ISPH 솔버 지원

탄성체, 분체 솔버 지원

유체, 강체, 분체, 탄성체 연성 지원

고객 customization 지원

MPS 기반

Co-simulation 지원

Multi-resolution 입자 지원

Rheology 지원

Surface tension 지원

다양한 경계조건 지원

SPH 기반

Co-simulation 지원

Multi-resolution 입자 지원

Soiling 지원

SPH 기반

Co-simulation 지원

Multi-resolution 입자 지원

Rheology 지원

Surface tension 지원

후처리

전용 후처리기

HPC 클라우드 기반의 통합 플랫폼

전용 후처리기

통합 플랫폼

NFLOW 대비 취약점

-

구조 해석 불가

솔버 customization 대응 불가

구조해석/충돌해석 불가

구조해석/충돌해석 불가

NFLOW 대비 강점
-

자동차 분야 특화 기능비뉴턴 유체 지원 Polygon wall 경계조건 지원 RecurDyn 강체-탄성체 연성해석 지원 Granuleworks와 분체 연성해석 지원

자동차 분야 특화 기능Ray tracer 기반 후처리 렌더링 지원비뉴턴 유체 해석 지원

Multi-resolution 입자 지원

-

[NFLOW LBM vs 경쟁제품]

기업명

이에이트

Dassault Systemes

Altair

SimScale

제품명

NFLOW LBM

XFlow

PowerFLOW

UltraFluidX

SimScale

일반

다중 업무환경

단일 업무환경

단일 업무환경

다중 업무환경

단일 업무환경

병렬 계산

GPU 병렬

다중 GPU 병렬

IPU병렬

CPU 병렬

제한적 GPU 병렬

CPU 병렬

CPU 병렬

GPU 병렬

GPU 병렬

전처리

전용 전처리기

기본 CAD 및 자제 전처리

기본 CAD 및 자체 전처리

HyperMesh

기본 CAD 및 자체 전처리

솔버

LBM 기반 비압축성/압축성 난류 열전달

다상/다성분/상변화 FSI 소음 화학 반응

LBM 기반

비압축성/압축성 난류

열전달, 다상, 소음

LBM 기반

LBM 기반

비압축성 난류에 국한

FEA, FVM, LBM 기반 비압축성 난류에 국한

후처리

자체 후처리기

자체 후처리기

자체 후처리기

AcuFieldView

자체 후처리기

NFLOW 대비 취약점

-

FSI 해석을 위해 별도 소프트웨어 연동 필요

열전달, 소음, FSI 해석을 위해 별도 소프트웨어 연동 필요

열전달, 소음, FSI 해석을 위해 별도 소프트웨어 연동 필요

열전달, 소음, FSI 해석을 위해 별도 소프트웨어 연동 필요

NFLOW 대비 강점
-

전처리기-솔버-후처리기 통합Dassault의 구조 해석 프로그램과 연성해석CPU, GPU 병렬연산 지원(제한적)

자동차 분야에 특화 기능 보유

다양한 연구 레퍼런스

자체CAD기능 보유자체 후처리기 & 렌더링 기능 보유

차량 공력해석 특화 기능 보유

자체 CAD 기능 보유

자체 후처리기& 렌더링 기능 보유

웹 기반 해석 플랫폼오픈 소스 코드 기반

이러한 당사의 기술 제품에 적용된 원천 기술은 다음과 같습니다. 전산유체역학(CFD)은 시스템의 축소 및 간소화 모형을 통해 데이터를 얻는 실험적 방법을 상호 보완하는 역할로서 다양한 공학 산업 분야의 연구 개발 과정에서 활발하게 활용되어 왔습니다. CFD는 유체 현상을 기술한 방법들을 사용해 이산화하여 대수 방정식으로 변환하고, 이를 수치 기법의 알고리즘을 사용하여 유체 유동 문제에 대하여 수치적인 결과를 도출하는 과정입니다.

NFLOW는 CFD 시스템에 일반적으로 사용되어온 FVM(Finite Volume Method, 유한체적법) 기법과 유사하면서도 다상 유동 등에 강점을 가지고 있는 LBM(격자볼츠만기법(Lattice Boltzmann Method)과 FVM 대비 자유표면유동 해석에 유리한 SPH(Smoothed-particle hydrodynamics) 등의 솔버로 구성되어 있습니다. LBM 및 SPH의 특징에 따라 솔버 대규모 해석 영역을 다루는 등 새로운 산업 영역에 적용될 수 있는 가능성을 가지고 있습니다. 또한, 이후 미래 시장 대응을 위해 BT(바이오기술) 분야에서 혈관에 대한 경동맥 혈류 해석을 통한 파열 예측 및 병변 확인에 대한 연구과제와 기술 개발을 통해서 BT분야에서 디지털트윈 플랫폼에 최적화된 솔버 기술을 선보이고자 준비 중에 있습니다.

SPH 솔버의 경우 2012년 기본 이론인 WCSPH를 기반으로 CPU 기반 병렬화를 통해 자체 개발을 시작하였습니다. 더미, 유체, 강체, 분체, 탄성체 입자를 배치하는 전처리기를 자체 개발하였으며, 현재 가장 발전된 이론인 Stabilized ISPH 이론이 반영되고 GPU 기반 병렬화를 사용하는 솔버입니다.

LBM의 경우 포트란 코드부터 직접 작성을 시작하여 Serial Code부터 작업을 진행하였으며 초기에는 CPU 기반 병렬화를 사용하여 개발되었습니다. 이후 전처리와의 결합을 위해 C 언어로 변환을 진행하였고 GPU 기반 병렬화를 적용하였습니다. 이후 열, 다상, 다성분, 압축성, 난류 모델에 대한 연구 개발을 자체적으로 진행하여 솔버를 다양화하였습니다.

이처럼 입자 기반으로 흐름에 강점을 가진 SPH 와 기존 방식이었던 격자 기반 기술과는 경쟁구도인 동시에 일부를 대체하며 보완관계를 형성하고 있습니다. 격자방식은 대부분 유한체적법 (FVM, Finite Volume Method) 방식을 체택하고 있으며 이는 1970년대부터 활용해왔고 격자를 촘촘히 만들어야하기 때문에 시간이 많이 소요 되고 전문가 숙련도에 따라 작업 및 해석 속도에 영향을 받지만 높은 정확도를 자랑하여 주로 국부 해석에 사용됩니다. 반면 입자 기반은 근20년도 안된 신기술이며 GPU, 머신러닝 등의 첨단 과학 기술에 따라 빠른 발전해오고 있으며 수 백개의 입자를 흘려보냄으로써 격자 기반으로 해석을 못 한 부분까지 해석함으로 대규모 해석, 유동, 상변화 등에 사용 됩니다. 동사는 두 기업에 대해 경쟁재가 아닌 상호보완재로 보고 있으며 시장이 성장할 수있도록 상호 이익도 공유되어 시너지 효과를 낼 수 있을거라 판단합니다.

병렬화 기술의 경우 기존 CPU 기반의 기술이 아닌 GPU 기반의 기술로 NVIDIA의 GPU를 타겟으로 개발을 진행하였습니다. 특히 library, API, SDK를 사용하는 것이 아닌 모든 소스코드가 low level language인 CUDA로 제작되었습니다. 유체 역학의 이론 연구를 통해 얻은 모든 수식을 native 코드로 구현하였습니다. 또한 새로운 프로세서인 IPU를 이용한 병렬화에 대한 연구도 진행하며 새로운 병렬화 기술에 대한 follow up도 진행하고 있습니다.

기술 제품의 특성에 따른 경쟁력에 더불어 기존의 CFD 시뮬레이션 솔루션은 기술적한계로 인해 제조업에만 국한되어 활용되어왔지만 최첨단 기술의 접목과 발전으로 스마트시티, 자연재해, 의료업 등과 같이 다양한 산업에 적용되며 산업별 커스터마이징의 중요도 및 수요가 높아지기 시작했습니다. CFD 시뮬레이션 소프트웨어 시장을주도하는 Ansys, Dassault Systemes, Siemens 등 글로벌 기업들의 커스터마이징을 포함한 기술 지원 인력들은 해외 인력의 비중이 높아 국내 고객사 니즈에 즉각적인 대응이 어렵기 때문에 당사의 커스터마이징 솔루션이 당사의 경쟁력으로 작용할 것으로 예상됩니다.(2) 디지털트윈 플랫폼 분야디지털트윈은 미국 가전업체인 제너럴 일렉트릭(GE)이 주창한 개념으로 2000년대 들어 제조업에 도입되기 시작했으며 항공, 건설, 헬스케어, 에너지, 국방, 도시설계 등 다양한 분야에서 활용되어 온 개념입니다. 디지털트윈 기술을 활용하면 가상세계에서 장비, 시스템 등의 상태를 모니터링하고 유지·보수 시점을 파악해 개선이 가능하며, 이러한 디지털트윈 구현은 크게 5단계로 분류할 수 있습니다.

기존의 디지털트윈은 1~3단계 수준에 그쳐있었으나, 4차 산업혁명과 함께 관련 기술(IIoT, 5G, Cloud, 인공지능 등)이 급속도로 발전함에 따라 데이터의 축적 및 이를 기반으로 한 시뮬레이션, 더 나아가 시뮬레이션 결과를 기초로 한 현실의 제어 및 현실과 디지털의 통합이 가능해짐에 따라 디지털트윈은 연합과 자율 단계로까지 빠르게 발전되어 가고 있습니다.

디지털트윈 4~5단계는 단일 디지털트윈을 상호 연계하고, 이렇게 유기적으로 연결된 디지털트윈들이 현실 세계의 문제점을 자율적으로 인지하고 최적화된 해결방안을 제시 및 수행하는 단계를 말합니다. 이러한 연합 디지털트윈은 현재 표준화를 위하여 국가 차원의 연구개발이 수행되고 있습니다.

[디지털트윈 5단계]

디지털트윈 5단계.jpg
디지털트윈 5단계

당사의 디지털트윈 플랫폼 제품인 NDX PRO는 크게 MSA(Micro Service Architecture) 기반의 Private Cloud 디지털트윈 트랜잭션 관리 미들웨어 플랫폼인 NDX PRO, 디지털트윈 데이터 표준(NGSI-LD) 기반의 데이터 모듈인 NDX PRO CORE, 디지털트윈 3D 시각화 모듈인 NDX Visualization 총 3가지 모듈로 구성되어 있습니다.NDX PRO는 최신의 클라우드 기반의 디지털트윈 데이터 플랫폼으로 NDX PRO CORE 모듈에서 현실 세계에서 수집되는 다양한 형태의 정보를 데이터 표준에 기반하여 연계(Digital Thread)하고 연계된 정보를 NDX Visualization 모듈에서는 실사와 유사한 3D 모델을 통하여 시각화 하여 디지털트윈의 정보를 제공하고, 당사의 NFLOW 제품과 결합하여 시뮬레이션 결과를 동시에 시각화하여 제공할 수 있는 플랫폼입니다.

당사는 이러한 기술력을 바탕으로 국내 디지털트윈 대표 기업으로서 2022년부터 연합트윈 표준을 구축하는 5개년 R&D과제 사업의 주관/참여기업으로 참가하고 있습니다.

[최근 3개년 정부 R&D 과제 수주 현황]

선정

연도

연구과제명

주관부서

연구기간

전체 과제규모

정부

출연금(당사)

관련

제품

비고

2021

인공지능 데이터구축 활용사업

한국지능정보사회진흥원

/과학기술정보통신부

2021-07-01~2021-12-31

20.4억원

1.8억원

NFLOW

완료

2021

한화에너지 아일랜드 ESS 디지털트윈 구축 사업

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

2021-05-01~2021-12-31

2억원

1.2억원

NDX PRO

완료

2022

(총괄, 1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

2022-04-01~2024-12-31

119억원

19.5억원

NDX PRO/NFLOW

진행중

2022

(3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

2022-04-01~2026-12-31

67억원

26.7억원

NDX PRO

진행중

2022

자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석 대응 평가 시스템 개발

국토교통과학기술진흥원

/국토교통부

2022-04-01~2026-12-31

143억원

30.5억원

NDX PRO

진행중

2022

산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

한국임업진흥원/산림청

2022-04-01~2026-12-31

9.4억원

9.4억원

NDX PRO

진행중

또한, 당사가 개발한 NDX PRO의 기술력을 인정받아 국가시범도시 사업인 세종5-1생활권과 부산EDC 스마트 시티 사업의 디지털트윈 플랫폼으로 선정되었습니다. 자연재해에 따른 위험 등을 예측하고 대응할 수 있는 단계의 디지털 트윈에 이르는 기술 혁신 과정에서, 동사가 참여하는 국가단위 사업 및 표준화 과제 참여는 타사와 차별되는 경쟁력이라고 판단됩니다.

이와 같이, 솔버를 독자적으로 구동 시킬 수 있는 전/후처리 기술을 포함한 데스크톱용 일체형 해석 소프트웨어를 자체 개발한 기업은 소수에 불과합니다. 실제 글로벌 사례를 보았을 때 앤시스, 지멘스과 같은 대표적인 글로벌 시뮬레이션 기업들은 자체적으로 시뮬레이션 연구개발을 하기보다 M&A 를 통한 인수합병을 통해 기술력 확보에 노력하는 모습을 볼 수 있습니다. 동사와 같이 자체 기술로 개발한 기업은 M&A 를 통한 방식과 달리 시장 독과점으로부터 자유로우며, 국가간 거래 활성화 등의 다양한 위험 요소들로 부터 영향을 비교적 적게 받아 가파른 성장이 가능합니다. 또한 M&A를 통한 기술력 확보의 단점은 인수기업이 글로벌 대기업인 경우 발생합니다. 입자기반 시뮬레이션 개발 업체를 인수하는 경우, 모회사와 경쟁관계에 있는 기존 고객 이탈이 생깁니다. 이러한 상황에서 당사는 해당 고객사에게 영업을 시도할 기회가 생길 수 있습니다.다만 이러한 시장 기회는 국내 고객사들에 한정됩니다. 또한회사 설립 초부터 약 10년간 GPU의 성장 잠재력을 믿고 GPU 로드 밸런싱 기술 개발 성공에 이어 사업 방어를 위한 관련 특허도 취득함에 따라 기술적 진입 장벽을 더욱 견고히했습니다.입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 개발의 높은 진입장벽에도 불구하고 시장에 이미 진입한 경쟁사들의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 신규 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 등 추가적인 고객확보를 위한 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

라. 신규 사업 관련 위험

당사는 NFLOW SPH 및 LBM를 바탕으로 기존 사업 분야에서 축적한 핵심역량을 활용하여 NFLOW Sim-Vasc 개발을 통해 바이오/헬스케어 부문으로의 신규사업을 추진하고 있습니다. 당사가 사업화를 목표로 하는 분야는 주요 혈관 질환에 대한 시뮬레이션 기반의 임상진단으로, 심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 복부대동맥류진단보조기기 각 분야 전문가와 기술고문 계약을 체결하여 연구 및 사업화 진행 중입니다.NFLOW Sim-Vasc는 심혈관진단보조용 의료기기 시장 진출을 목표로 하며, 기존 HeartFlow사의 제품보다 정확도나 활용도에서 뛰어난 제품을 통해 국산화 및 해외 수출 가능한 수준의 제품을 만드는 것을 목표로 하고 있습니다. 예상되는 비용은 프로젝트를 담당 할 핵심 소수 인력의 인건비 해석 장비 구매 그리고 영업, 홍보, 네트워킹 등의 활동을 포함한 비용으로 연간 약 1억원 예상하고 있습니다. 당사 소프트웨어는 기존 소프트웨어 대비 솔버를 변형해서 사용하다 보니 개발 비용이 다른 기업들의 신사업 대비 인건비, 장비비 등 외에 투자 비중이 크지 않습니다. 프로젝트 기획은 2020년부터 시작했으며 본격적인 임상실험 시작 및 솔루션 개발 연구는 2022년부터 이어가고 있습니다. 현재 의료실험을 통한 데이터 확보와 국내 의료 기관 및 교육기관과 협업하여 솔루션 고도화에 집중하고 있으며 국내 의료계의 CDSS(Clinical Decision Support System, 임상 의사 결정 시스템)을 제공하며 메디컬 트윈 분야를 넓혀 나가는게 목표 입니다. 당사는 위와 같은 신사업을 통해 매출을 증대시키는 동시에 매출의 안정성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 기술의 한계, 경쟁 제품의 등장,수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할시 시장 진입에 늦어짐에 따라 앞으로 성장 잠재력이 높은 헬스케어 시장에서 선점 실패, 잠재 고객 및 시장 점유율 하락 등으로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 NFLOW Sim-Vasc 제품군을 개발하여 심혈관진단보조용 의료기기 시장 진출을 목표로 하며, 기존 HeartFlow사의 제품보다 정확도나 활용도에서 뛰어난 제품을 통해 국산화 및 해외 수출 가능한 수준의 제품을 만드는 것을 목표로 하고 있습니다.

[NFLOW Sim-Vasc 제품군]

nflow sim-vasc 제품군.jpg
nflow sim-vasc 제품군

당사가 사업화를 목표로 하는 분야는 주요 혈관 질환에 대한 시뮬레이션 기반의 임상진단으로, 심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 복부대동맥류진단보조기기 각 분야 전문가와 기술고문 계약을 체결하여 연구 및 사업화 진행 중입니다.

[이에이트 Bio/Healthcare 기술고문]

시뮬레이션 및 인공지능 분야

혈류유동해석 분야

심장혈관 임상분야

복부대동맥류,

경동맥 임상분야

진단 임상분야

이준상 Ph.D

김현진 Ph.D

김중선 MD

김두상 MD

이활 MD

연세대학교 기계공학과 교수

연세대학교 공과대학 연구부학장

Wayne State University, Assistant Professor

Ph.D. in Mechanical Engineering, Iowa State University

한국과학기술원 기계공학과 교수

Senior Research Engineer at HeartFlow, Inc

M.S. and Ph.D. in Mechanical Engineering, Stanford University

세브란스(신촌) 심혈관병원 심장내과

연세대학교 의과대학 박사

연세대학교 의과대학 석사

연세대학교 의과대학 의학사

중앙보훈병원 흉부외과 과장

서울대학교 의과대학

서울대학교 영상의학과

당사는 2020년부터 연세대학교 기계공학과와 세브란스 병원 임상시험을 거쳐 관상동맥을 포함한 혈관 질환 유체 시뮬레이션 기술 알고리즘을 개발하고 검증 절차를 완료하였습니다. 혈관 질환 관련 국내외 특허 출원을 기반으로 바이오 산업분야로 사업영역을 넓히고 혁신적인 신기술을 접목하여 바이오 시장 선도를 목표로 연구 개발에 매진하고 있습니다.

[혈관 질환 관련 이에이트 특허 현황]

구 분

출원번호

출원일자

등록번호

등록일자

발명의 명칭

국내

출원

10-2016-0058586
2016-05-13
10-1820947
2018-01-16
혈관 내 정보 가시화 방법, 이를 실행하는 장치 및 기록매체에 저장된 혈류 유체 해석 시뮬레이션 프로그램

국내

출원

10-2020-0026359

2020.03.03

10-2440389

2022.08.31

유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법

국내

등록

10-2020-0033345

2020.03.18

10-2190431

2020.12.07

혈관 질환을 진단하는 방법 및 그를 위한 장치

해외

출원

US16/925010

2020.07.09

-

-

METHOD FOR DIAGNOSING VASCULAR DISEASE AND APPARATUS THEREFOR

국내

출원

10-2020-0097466

2020.08.04

-

-

LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

국내

출원

10-2022-0002719

2022.01.07

-

-

입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템

해외

출원

PCT/KR2021/010244

2021.08.04

-

-

APPARATUS, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR LATTICE BOLTZMANN METHOD BASED BLOOD FLOW SIMULATION

해외

출원

PCT/KR2022/000326

2022.01.07

-

-

METHOD AND SYSTEM FOR ANALYSING BLOOD FLOW CHARACTERISTIC IN CAROTID THROUGH PARTICLE-BASED SIMULATION

바이오/헬스케어 제품 개발 및 상용화가 완료되면, 국내 대형병원을 비롯한 의료기관과 보험회사 등에 제품을 판매 및 협업을 진행하여 사업을 확대해 나갈 계획입니다.

흉부외과
* 심장-심혈관의 순환계통 질환 진단 보조 의료기기* 관상동맥, 경동맥, 복부대동맥 등 중점 질환 부위 판단 및 진단 보조

영상의학과
* CT/MRI/PET/초음파 등의 영상 이미지 데이터 기반 인공지능 학습을 통한 3D 가시화 시뮬레이션

보험회사
* 급성심근경색, 대동맥류로 인한 급성 혈관질환 대비 보험 상품 개발 시 적용

이와 같이 당사는 신규사업 추진을 위해 구체적인 계획을 수립하여 전문인력을 투입하고 있습니다. 예상되는 비용은 프로젝트를 담당 할 핵심 소수 인력의 인건비 해석 장비 구매 그리고 영업, 홍보, 네트워킹 등의 활동을 포함한 비용으로 연간 약 1억원 예상하고 있습니다. 당사 소프트웨어는 기존 소프트웨어 대비 솔버를 변형해서 사용하다 보니 개발 비용이 다른 기업들의 신사업 대비 인건비, 장비비 등 외에 투자 비중이 크지 않습니다. 프로젝트 기획은 2020년부터 시작했으며 본격적인 임상실험 시작 및 솔루션 개발 연구는 2022년부터 이어가고 있습니다. 현재 의료실험을 통한 데이터 확보와 국내 의료 기관 및 교육기관과 협업하여 솔루션 고도화에 집중하고 있으며 국내 의료계의 CDSS(Clinical Decision Support System, 임상 의사 결정 시스템)을 제공하며 메디컬 트윈 분야를 넓혀 나가는게 목표 입니다. 당사는 또한 바이오/헬스케어 신사업을 통해 매출의 다변화 및 규모를 증대시키는 동시에 안정성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 기술의 한계, 경쟁 제품의 등장,수요 부족, 이외 당사가 예상하지 못한 상황 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할시 시장 진입에 늦어짐에 따라 앞으로 성장 잠재력이 높은 헬스케어 시장에서 선점 실패, 잠재 고객 및 시장 점유율 하락 등으로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 정책적 지원 축소 또는 중단 위험당사가 목표로 하고 있는 디지털트윈 플랫폼 시장은 한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0 '디지털 초혁신 프로젝트'에 포함된 분야로, 정부는 2021년 9월 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다. 해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 동사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다.다만 글로벌 금융위기 등과 같은 글로벌 악재가 국내 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기 침체가 장기화될 경우 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 디지털플랫폼 시장이 축소되는 결과가 발생할 수 있으며, 정부 정책이 중단되거나 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 성장성과 수익성에도 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 목표로 하고 있는 디지털트윈 플랫폼 시장은 한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0 '디지털 초혁신 프로젝트'에 포함된 분야로, 정부는 2021년 9월 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다. 해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 동사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

[디지털트윈 활성화 전략 비전 및 목표]

디지털트윈 활성화 전략 비전 및 목표.jpg
디지털트윈 활성화 전략 비전 및 목표

(출처: 디지털 트윈 활성화 전략, 관계부처 합동(2021))

대한민국은 우수한 정보통신(ICT) 기술을 바탕으로 U-City 정책을 선도적으로 추진하고 있으며, 종합계획을 수립하여 신도시 중심의 U-City 조성 노력을 지속하고 있습니다. 특히 시범도시를 선정(세종 5-1생활권, 부산 EDC)하여 기본구상('18.7)과 시행 계획('18.12)을 발표하였으며, 당사는 디지털 트윈 플랫폼 구축 업체로 스마트 시티 사업에 참여하고 있습니다. 이와 같이 정부의 스마트도시 종합 계획 또한 당사의 사업 환경에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[스마트시티 종합계획 추진 방향]

스마트도시 종합계획 추진 방향.jpg
스마트도시 종합계획 추진 방향

(출처: 제3차 스마트도시 종합계획2019~2023, 국토교통부(2019))

또한 대통령 직속 디지털 플랫폼 정부위원회는 2023년 4월 14일 과학기술정보통신부, 개인정보보호위원회와 함께 '디지털플랫폼정부 실현계획 보고회'를 개최했습니다. 해당 보고회에서 정부는 데이터 기반으로 국가 주요 인프라를 효율적으로 관리·운영하기 위해 교통, 안전, 에너지, 도시 등 4대 중점분야 대상 초연결 디지털트윈을 구축하고, 단계적으로 의료, 환경, 행정 등 국정 전 분야로 확대해나가겠다는 방침을 밝혔습니다.

정부가 제시한 디지털플랫폼정부는 인공지능·데이터 시대의 전환기적 도전에 대응하기 위한 새로운 정부 혁신 전략입니다. 디지털플랫폼정부의 목표는 인공지능·데이터 등 디지털 기술과 민간의 혁신 역량을 최대한 수용해, 정부가 국민의 불편을 모두 없애는 국민행복 플랫폼, 국민을 중심으로 정부가 한 팀으로 뛰는 정부 혁신 플랫폼 , 기업에게 무한한 성장의 기회를 제공하는 기업 성장 플랫폼이 돼 국민과 기업을 위해 대한민국이 다시 뛰도록 하는 것입니다.디지털플랫폼정부위원회는 관계 부처와 함께 핵심 추진과제들을 속도감 있게 추진해 가시적인 성과를 만들어 갈 계획입니다. 우선 2023년에는 데이터 개방, 행정부·사법부 디지털 연계, 국민체감 선도서비스 제공으로 추진동력을 확보하고 2024년에는 주요 대국민 서비스를 통합 제공하고 DPG허브 구축 및 정부 전용 초거대 AI 도입 등 기반 구축으로 실행력을 높일 계획입니다. 그리고 2025년에는 디지털 행정 혁신을 가속화해 디지털플랫폼정부가 성숙 단계에 진입하도록 할 예정입니다.이를 통해 2026년에는 다음과 같은 성과를 국민께 가시적으로 보여드릴 것으로 디지털플랫폼정부위원회는 설명했습니다. 대표적으로 온라인으로 제공되는 모든 서비스가 연계·통합돼 국민은한 곳에서 일처리가 가능하게 됩니다. 첨부 서류 제로화로 연간 2조원의 국민의 시간과 비용을 절감하게 됩니다. 공공 부문의 종이 사용량은 50% 감축되고 SaaS 기업도 1만개 육성됩니다.이와 같은 계량적 성과뿐만 아니라 디지털플랫폼정부는 더욱 중요한 가치를 국민께 드릴 것이라 기대합니다. 정부는 데이터 기반으로 정교하게 정책을 수립하고 문제 해결을 위해 신속하고 유연하게 대응할 뿐 아니라 지역도 함께 성장할 것으로 기대됩니다. GovTech 산업 성장이 디지털 인재 양성, 고용 창출로 이어지고, 정부시스템의 모든 데이터는 안전하게 활용될 것으로 기대됩니다.

이러한 정부의 정책 방향은 이에이트가 목표로하는 디지털트윈 플랫폼 시장에 직접 영향을 주는 정책으로, 정부의 강한 추진 의지에 따라 시장과 고객층이 더욱 다변화될 것으로 기대합니다.다만 글로벌 금융위기 등과 같은 글로벌 악재가 국내 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경기 침체가 장기화될 경우 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 디지털플랫폼 시장이 축소되는 결과가 발생할 수 있으며, 정부 정책이 중단되거나 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 성장성과 수익성에도 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험당사의 고객은 공공기관, 국립대학교, 정부출연연구기관 및 각 산업별 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업에 해당되기에 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다. 당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있으며, 고객의 니즈에 부합하는 제품 및 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다. 사후 품질 관리를 위해 용역/프로젝트 별로 담당 PM 등 전문인력을 배정하고 고객의 만족도/건강도 상시 확인, 사후 피드백 및 설문조사 등 통해 개선사항에 대해 집중 연구활동을 펼치고 있습니다. 이외 세일즈 프로모션, 뉴스레터 등 전문 콘텐츠 제작 및 공유로 고객이탈 최소화와 동시에 신규 서비스를 소개함으로써 고객관리에 집중하고 있습니다. 기술지원 부분에서도 구매시 원활한 사용을 위해 사용자에게 맞춘 교육 진행, 고객이 직접 연락 가능한 기술지원 창구와 방문 또는 원격지원 등으로 사용자에게 도움을 줄 수 있는 정책도 내부적으로 시스템 안착화하여 고객관리부터 교섭 및 사후 관리까지 이어질 수 있도록 노력하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있습니다.

당사의 고객은 공공기관, 국립대학교, 정부출연연구기관 및 각 산업별 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업에 해당되기에 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다.일반적으로 공급업체를 결정하는 입찰 과정에서 낙찰 여부를 결정하는 주요 요인은 ①해당 사업에 대한 이해도 및 적용기술, 개발 방법론, 요구사양에 대한 충족도 등의 기술력, ②사업관리 및 품질관리능력 등 업체의 역량, ③공급가격 등이며, 이를 각 항목별로 정량적으로 점수화하여 평가하고 우선협상 대상자를 결정하게 됩니다. 따라서 우선협상 대상자를 선정하는 제안평가시에 경쟁사 대비 우월한 지위를 가지기 위해서는 기술력, 경영관리, 사업 관리 및 품질 관리 역량 그리고 가격 경쟁력을 갖추는 것이 매우 중요합니다.

당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준히 기술개발에 매진하고 있습니다. 당사가 영위하고있는 CFD 기반 시뮬레이션 소프트웨어 사업은 유체역학, 열역학 등 다양한 공학 분야의 전문 지식과, 이를 코드화 할 수 있는 수학/통계학/컴퓨터공학/전산계산학 등의 기술 분야에 대한 상당 수준의 이해를 요구하는 첨단 융복합 사업입니다. 이와 관련된 기술의 확보는 단기간에 이루어지는 것이 아니라 오랜 시간 꾸준한 연구개발을 통해 가능합니다. 아울러 관련 사업을 추진하기 위한 관련 기술을 선제적으로 개발하고 확보하고 있어야 경쟁사 대비 기술적 우위를 점할 수 있습니다. 당사는 지난 11년 간 자체 연구개발과 8개의 정부 R&D 과제 수행, 5 건의 국내 논문, 2건의 해외 논문 게재를 통해 관련 기술을 개발하고, 국내 업계 최고 수준인 158건의 지적재산권을 확보하고있습니다.당사는 또한 고객의 니즈에 부합하는 제품을 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다. 고객사가 정부 또는 해외 고객사를 상대로 제안하는 사업이나 연구개발 프로젝트에 해당 고객사와 컨소시엄을 구성하여 사업 초기부터 공동으로 참여하는 것이 교섭력을 높이는 데 있어 가장 효과적인 수단입니다.이는 해당 고객 스스로는 부족하거나 보유하고 있지 않은 기술 또는 제품을 당사가 컨소시엄 참여를 통해 보완할 수 있어, 이러한 방식으로 사업을 진행하는 경우에는 별도 입찰 과정없이 독점적 지위를 얻게 됩니다.당사는 주기적으로 해외의 기술 동향 분석과 시장 현황 조사를 통해 기술 교류회나 세미나 등을 개최하고 이를 통해 고객사에게 최신 기술 정보를 주기적으로 소개하는 등의 마케팅 활동을 벌이고 있습니다. 이를 통해 당사가 제안하는 기술 제품의 사양이 고객사가 추진하려는 사업의 제안요청서에 포함될 수 있도록 하여 경쟁 우위를 점하는 전략도 협상력을 높이는 데 매우 효과적입니다.한편 경영관리, 사업관리 및 품질관리 역량을 보유하고 이를 정량적으로 평가받기 위해서는 관련 제인증을 획득하고 유지하는 것이 중요합니다. 고객이나 사업에 따라 이러한 인증에 대해 각 항목별로 가점을 부여하고 있어 경영관리, 사업관리 및 품질관리와 관련한 제인증을 유지하기 위하여 당사 사업지원팀에서 주기적으로 현황을 체크하고 갱신하는 등 관련 업무를 수행하고 있습니다. 아래 표는 당사가 보유하고 있는 사업관리 및 품질관리 관련 인증 현황입니다.

[당사 보유 주요 인증 현황 (사업관리 및 품질관리 역량 부문)]

인증명

인증연도(기간)

인증번호

비고 (최초인증)

지식재산 경영인증서
2022.12.12.~2025.12.11
제 2022-0060 호
2022.12

글로벌 IP스타 기업 지정 확인서
-
제2022-0006호
2022.10

국토교통부 혁신제품 지정 인증서
2022.09.27-2025.09.26
제2022-219호
2022.09

ICT 기술마켓 인증기술 인증서
-
ICT-KW-2022-07-002
2022.07

ISO 9001:2015
2022.06.14~2025.06.13
NTQ-1994
2022.06

직무발명보상우수기업 인증서
2021.06.23~2023.06.22
2021-00203
2021.06

2022년 기술평가 우수기업 인증서
2022.06.10-2023.06.10
NICE-2022-77-001719
2022.06

GS인증: NFLOW (ISPH, LBM) v1.1
-
22-0010
2022.02

벤처기업확인서
2021.11.09~2024.11.08
20211027010031
2021.10

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)확인서
2021.07.15~2024.07.14
R150603-01096
2021.07

연구개발서비스업 신고증
-
20131568
2020.12

조달청 우수제품 지정(NFLOW SPH Green V2)
2019.11.07~2025.11.06
2019205
2019.11

GS인증 NFLOW SPH
-
19-0113
2019.03

이외 사후 품질 관리를 위해 용역/프로젝트 별로 담당 PM 등 전문인력을 배정하고 고객의 만족도/건강도 상시 확인, 사후 피드백 및 설문조사 등 통해 개선사항에 대해 집중 연구활동을 펼치고 있습니다. 이외 세일즈 프로모션, 뉴스레터 등 전문 콘텐츠 제작 및 공유로 고객이탈 최소화와 동시에 신규 서비스를 소개함으로써 고객관리에 집중하고 있습니다. 기술지원 부분에서도 구매시 원활한 사용을 위해 사용자에게 맞춘 교육 진행, 고객이 직접 연락 가능한 기술지원 창구와 방문 또는 원격지원 등으로 사용자에게 도움을 줄 수 있는 정책도 내부적으로 시스템 안착화하여 고객 만족도 최상을 위한 밀착 관리부터 교섭 및 사후 관리까지 이어질 수 있도록 노력하고 있습니다.동사의 시뮬레이션 핵심 경쟁력에는 사용자의 편의에 맞춘 패키징 및 모듈방식도 있습니다. 장기간의 투자와 첨단 기술로 전처리기, 해석솔버, 후처리기가 포함된 풀 패키징 시뮬레이션 소프트웨어부터 사용자 시스템에 자유로운 호환이 가능한 모듈방식을 제공하며 빠른 구축 및 운영 해석이 가능합니다. 이러한 경쟁력을 기반으로 높은 고객 만족도를 유지하고 있으며 프로젝트 연장, 신규 사업 기회 확보 등에 보탬이 되고 있습니다.

하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 기술경쟁력 확보 위험당사가 영위하는 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 격자(Mesh) 기반 소프트웨어가 주를 이루는 시장이었으나, 최근 들어 격자를 사용하지 않는 입자 방식의 시뮬레이션 기술이 시장의 성장세를 이끌고 있는 것과 같이 기술의 발전 및 변화가 매우 빠르게 이루어지고 있는 산업입니다. 이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전, 고객의 요구사항에 맞추어 이를 적절하게 구현할 수 있는 능력 등 기술 경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소이기에 지속적인 R&D 투자가 경쟁에서 도태되지 않게 하는 핵심 요소라고 볼 수 있습니다. 당사는 경쟁사들이 보유한 격자기반의 시뮬레이션 소프트웨어 기술로 해석이 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 화학반응 해석 등을 지원하는 혁신적인 기술로 주목을 받고 있으며, 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료분야에 걸쳐 폭넓은 분야에서 활용을 넓혀가고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이러한 점을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 격자(Mesh) 기반 소프트웨어가 주를 이루는 시장이었으나, 최근 들어 격자를 사용하지 않는 입자 방식의 시뮬레이션 기술이 빠르게 성장하고 있는 것과 같이 기술의 발전 및 변화가 빠르게 이루어지고 있는 산업입니다. 당사의 주력기술인 SPH, LBM 입자기반 기술은 CFD 분야 중에서도 연구 역사가 짧아 선례가 상대적으로 적으며, 시간 및 공간 이산화 방법 및 각 알고리즘에 적합한 수치해석 기법 또한 기존 격자방식과 다른 기술적 희소성이 매우 큰 분야로 기술 개발 난이도가 매우 높습니다.

이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전, 고객의 요구사항에 맞추어 이를 적절하게 구현할 수 있는 능력 등 기술 경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소이기에 지속적인 R&D 투자가 경쟁에서 도태되지 않게 하는 핵심 요소라고 볼 수 있습니다. 관련된 당사의 최근 3개년 국책 과제 연구 개발 진행 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 국책 과제 연구개발 진행 현황]

(단위: 백만원)

연구시작

연구종료(예정)

연구품목

발주처

정부지원금(당사)

특허출원 성과

2022.04.01

2026.12.31

지능형 디지털 트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

정보통신기획평가원

과학기술정보통신부

1,950

LBM 기반의 비혼합성 다성분 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

2022.04.01

2026.12.31

지능형 디지털 트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발

정보통신기획평가원

과학기술정보통신부

2,670

컨테이너 설정값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

2022.04.01

2026.12.31

자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한 도로교통 디지털트윈 개발

국토교통과학기술진흥원

국토교통부

3,050

디지털 트윈을 이용한 교통 상황 재현 방법 및 시스템

2022.04.01

2024.12.31

산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

한국임업진흥원

산림청

940

산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치

2021.05.01

2021.12.15

한화에너지 아일랜드 ESS 디지털트윈 구축 사업

정보통신산업진흥원

과학기술정보통신부

120

-

2021.07.01

2021.12.31

인공지능 데이터구축 활용사업

한국지능정보사회진흥원

과학기술정보통신부

178

-

당사는 경쟁사들이 보유한 격자기반의 시뮬레이션 소프트웨어 기술로 해석이 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 화학반응 해석 등을 지원하는 혁신적인 기술로 주목을 받고 있으며, 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료분야에 걸쳐 폭넓은 분야에서 활용을 넓혀가고 있습니다. 또한, 시스템 개발 능력 및 안정적인 운영 노하우를 바탕으로 사업 확대를 도모하고 있으며, 연구개발 인력들을 활용하여 기술 개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.

기존 CFD와 대비하여 SPH와 LBM의 경우 연구 역사가 짧고 참고할 이론적인 자료가 매우 적은 편입니다. 당사는 이미 SPH와 LBM에 대한 연구적 분석이 최신화 되었으며 두 분야에 선두 주자로서 연구 개발을 진행하고 있습니다.

SPH의 경우 라그랑지안 기법으로 해석영역이 자유롭고 직관적인 이론인데 비해, 경계탐색/처리법이 해석 결과에 큰 영향을 미치는 주요한 연구분야입니다. 당사 SPH 솔버는 최신 연구 이론을 비교/분석하여 도출된 최적의 경계처리법이 탑재되어 있으며, 꾸준히 최신 연구를 분석하여 솔버를 고도화시키고 있습니다. 솔버가 고도화 될 수록 다양한 산업분야에서 활용이 가능해져 범용성이 확대되고 있습니다. 이외에도 입자의 움직임을 제어하는 기법들이 다수 존재하합니다. 경재사에서 안정적인 상용 솔버를 만들기 위해 이 노하우들을 단기간 내에 이해하고 개발하는 것은 매우 어려울 것으로 판단하고 있습니다.

병렬화 기술 중 GPU에 대한 병렬화는 최근에 상용화되어 다양한 분야에서 적극적으로 사용되고 있습니다. 클라우드 서버 시장에서는 이러한 트렌드에 맞추어 GPU 제반 시설을 갖추고 있으며 AMD, graphcore등 다양한 회사에서 가장 앞서있는 NVIDIA의 기술력을 따라잡기 위해 병렬화를 연구 중입니다. 이에이트는 이러한 GPU의 발전에 맞추어 기존 CPU 기반 병렬화를 GPU 기반 병렬화로 모든 솔버를 개발하였으며 multi-node에 대한 개발을 계속해서 진행중입니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이러한 점을 인지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험당사는 디지털트윈 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 디지털트윈 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다.프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다. 나아가, 프로젝트 진행 시 주기적 보고 및 점검을 통해 이슈 발생 시 신속하게 해결합니다. 소프트웨어 솔루션 구축 후 사후 관리를 위해 정기 방문을 통한 시스템 점검과 교육이 이루어집니다.다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많습니다.당사는 코스닥시장 기술성장특례 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국기술신용평가, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 기술인 '시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션'에 대해 평가를 받았으며, 각각 A, A 등급을 통보받았습니다. 당사는 외부 전문평가기관으로부터 기술평가를 진행 후 기술성장기업 중 기술평가특례 기준에 부합하여 코스닥시장 상장을 진행 중이며, 소프트웨어의 상품화와 기술 고도화를 거친 후 본격적인 매출이 발생하는 산업 특성 상 설립 이후 현재까지 지속적인 순손실을 나타내고 있습니다.당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

코스시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산(택일) (*1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 (*2))

경영성과 및시장평가 등(택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등 에 대한 평가를 받고 평가결과가 A&BBB 등급 이상일것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

(*1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

(*2)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기에서 기술한 바와 같이 '기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많습니다.당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 2023년 2월 한국거래소가 지정한 전문평가기관(한국기술신용평가, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 자체 기술인 '시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션'에 대해 평가를 받았으며, 2023년 03월 각각 A, A등급을 통보받았습니다.

[ 평가 기관 등급 요약표 ]

평가 기관

평가대상기술명

평가결과

평가기간

한국기술신용평가

시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션

A

2023.02.22

~ 2023.03.29

한국발명진흥회

A

구분

평가결과

종합의견

한국기술신용평가
A

동사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하기 위해 현 대표이사 김진현에 의해2012년 05월에 설립된 중소기업으로 서울특별시 송파구 올림픽로300(신천동) 롯데월드타워28층에 위치하고 있다.동사는 전산유체역학(CFD)소프트웨어를 자체적으로 개발하여 상용화한 기업으로 주요제품은 NFLOW(SPH, LBM),CFD를 적용한 디지털트윈플랫폼 NDX PRO이다. 평가대상기술은 기존에 격자방식을 통해 유동해석을 수행한 CFD 소프트웨어에 비해 입자방식의 해석기법을 도입하여 상용화한 소프트웨어로 외산 소프트웨어가 시장을 독과점하고 있는 국내 시장환경에서100% 국산기술로 개발된 기술이며, 약 10년간 기술개발 기간을 거쳐 2020년부터 본격적인 영업활동을 수행하여 시장에서의 인지도를 확대하고 있다..

평가대상기술은 CFD 소프트웨어를 구현하기 위한 요소기술(전처리, 솔버, 후처리)을 모두 자체적으로 개발 및 내재화하였으며, 기존 격자기반의 유동해석에 비해 3가지의 기술적 특징을 갖고 있다. 첫째, FVM, FEM 등 격자방식이아닌 입자방식의 SPH, LBM 이론을 적용하여 격자방식 대비 자유표면유동 해석, 다상, 다성분 유동과 비정상유동 해석에 유리하다. 둘째,기존 격자생성에 많은 시간이 소요되는 전처리 과정을간소화하여 작업효율을 향상시켰다. 셋째, GPU 병렬화 기술을 적용하여 해석속도를 향상시켰다.이러한 평가대상기술의 특징은 격자기반의 CFD가 해석하는데 어려운 분야인 대규모(홍수, 건축물, 도로, 댐/저수지, 배수시설물 등) 유동해석에 적용이 가능한 장점이 있다. 따라서 동사는 최근 4차산업혁명의 핵심 기술의 집대성이라 불리는 디지털트윈플랫폼에 CFD를 접목시켜 스마트시티, 스마트팩토리, 바이오분야에 제품을 적용 및 확장하고 있다.

한편, 평가대상기술이 속한 CFD 시장은 ANSYS, Dassaults Systemes, Siemens, Altair 등 몇개의 글로벌 기업이 시장을 선도하고 있으며, 오랜 기간 다양한 산업분야에 제품을 적용한 Reference를 통해 제품에 대한 신뢰성과, 인지도를 기반으로 국내 및 해외 시장을 독과점하고 있다. 이러한 시장환경에서 평가대상기술이 적용된 제품이 시장에 침투하여 인지도 및 시장점유율을 확대하는 데는 상당기간 소요될 것으로 예상된다. 이는 사용자 입장에서도 새로운 상용 소프트웨어에 대한 교육 및 사용방법을 익혀야 하는 번거로움이 존재하고, 특히, 입자방식의 유동해석 기법이 대규모의 유동해석에는 유리한 장점이 있으나, 국부해석의 경우 격자기반 대비 정확성이 떨어진다는 평가를 받고 있기 때문이다. 따라서 시뮬레이션 소프트웨어의 근본적인 역할인 해석결과의 정확성 을 담보하기 위한 기술개발이 필수적으로 요구된다.

다만,동사의 제품은 글로벌 기업의 CFD 제품 대비 약40%의 가격경쟁력을 확보하고 있으며, 입자기반의 CFD 소프트웨어는 글로벌기업들도 상용화한 사례가 많지 않고, 디지털트윈분야에서는 더욱이 시장지배력을 가진 선도기업이 뚜렷히 형성되어 있지 않아 시장선점에 기회가 존재한다. 따라서, 동사의 입자기반 유동해석이 가진 기술 경쟁력을 바탕으로 다양한 산업분야에서의 Reference를지속적으로쌓고, 디지털트윈시장의 선점 및 확대를 통한 플랫폼 네트워크효과를 극대화한다면, 입자기반의 CFD 시장과 유체시뮬레이션 기반 디지털 트윈 시장을 선도하는 그룹에 진입할 가능성이 있다고 판단된다..

이에, 평가대상기술의 기술성 및 시장성을 종합하여 볼 때 최종 기술등급은 [A]로 평가된다.

한국발명진흥회
A

동사는 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털 트윈 플랫폼 개발 및 판매 등을 목적으로 설립된 중소기업으로 13년 동안 동종 및 유사업종 경력을 보유한 김진현 대표와 동사의 관리, 기획, 재무, 기술, 영업 마케팅 을 포함한 사업부 분야 6명의 주요 경영진 및 57명의 기술 인력으로 구성되어 있다..

동사의 주요기술은 'SPH 기반의 디지털 트윈 시뮬레이션 기술' 및 'LBM 기반의 디지털 트윈 시뮬레이션'이며, 주요 핵심기술은 유체 디지털 트윈 시뮬레이션을 위한 'SPH 기반 솔버 기술', 'LBM 기반 솔버 기술' 및 '다중 프로세서 병렬화 기술'이다.

국내 주요 실적으로는 LG CNS, 다산제약, 국토교통과학기술진흥원, 한국항공우주산업, 다리소프트, 한국물 기술인증원, 한국수자원공사, KB국민은행, 포스코 홀딩스, 삼성전자 등에 제품 개발 및 공급 실적을 보유하고 있다. 핵심기술 관련 등록특허 20건, 출원특허 37건, 국내 디자인권 11건 및 상표권 26곳(국내 14건, 해외 12건) 및 프로그램 11건 등 지식재산을 다수 확보하였으며, 이노비즈 등 총 7건의 인증실적과 제22회 대한민국SW 경쟁력 대상 최우수상(과학기술정보통신부, 2023) 수상 등 총 1건의 수상실적을 보유하고 있다..

동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술 인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력 등을 고려할 때 우수한 수준으로 판단되며, 기술제품의 시장규모 및 성장잠재력과 기술제품의 경쟁력을 고려 할 때, 동사의 시장성은 상당히 양호한 수준으로 판단된다..

동사의 기술력과 사업성 등 전반적인 역랑을 고려할 때,기술사업화 역량이 우수한 A등급으로 최종의견을 제시함

[전문평가의 평가항목 중 기술기반기업 평가사항]

구분

(대분류)

평가항목

(중분류)

주요 평가 사항

기술성
기술의 완성도
기술 진행 정도

기술의 신뢰성

기술의 자립도 및 확장성

기술의 모방 난이도

기술의경쟁우위도
기술제품의 수명

주력기술의 차별성

기술개발 및 수상(인증)실적

기술 관련 지식재산 관리

주력 기술 혁신성

연구개발 투자 현황 및 투자전략

연구개발 활성화 수준

기술인력의 수준
기술경영 관리 수준

기술경영 기획 전략 수준

기술경영 관리 능력

주요 경영진의 전문성

주요 경영진의 사업 몰입도

기술인력 수, 팀워크 및 전문성

기술인력 조직 운영체계

경영진, 주요 경영진 및 기술인력 협력체계

기술제품의상용화 경쟁력
기술제품의 생산역량

기술제품 상용화를 위한 자본조달능력

기술제품 판매처의 다양성

기술제품 판매처의 안정성

기술제품을 통한 부가가치 창출능력

시장성
기술제품의상용화 수준
기술제품의 생산 및 품질관리 역량

기술제품의 상용화를 위한 자본조달능력

기술제품 판매처 다양성 및 안정성

기술제품을 통한 부가가치 창출능력

경쟁제품 대비 사업화 경쟁력

기술제품의시장규모 및 성장잠재력
주력 기술제품 시장 규모 및 특성

주력 기술제품 시장의 성장성

주력 기술제품 시장경쟁 사항

주력 기술제품 시장규제

기술제품의 시장 경쟁력
기술제품의 인지도

기술제품의 시장점유 정도(가능성)

경쟁제품 대비 효능ㆍ가격 우수성

당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다. 한편, 당사가 수령한 A등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

(*) 한국거래소 전문평가제도 운영지침

당사는 외부 전문평가기관으로부터 기술평가를 진행 후 기술성장기업 중 기술평가특례 기준에 부합하여 코스닥시장 상장을 진행 중이며, 소프트웨어의 상품화와 기술 고도화를 거친 후 본격적인 매출이 발생하는 산업 특성 상 설립 이후 현재까지 지속적인 순손실을 나타내고 있습니다.

[최근 3개년 별도기준 요약 손익계산서]

(단위 : 천원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
2,186,117
309,154
197,597
99,775

영업비용
6,534,644
8,011,608
7,277,865
4,067,111

영업이익(손실)
(4,348,527)
(7,702,454)
(7,080,268)
(3,967,336)

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,804,276)
(8,112,216)
(7,440,355)
(4,428,367)

당기순이익(손실)
(4,804,276)
(8,112,216)
(7,440,355)
(4,428,367)

당사는 평가기관에서 언급한 시장 점유율 확대의 상당 시간 소요된다는 부분에 있어서 다음과 같은 계획을 가지고 있습니다. 외산 솔루션이 국/해외 시장의 장악한 현재로서는 국가시범도시, 화학 공정, 교통 및 건물 에너지 관리, 재난재해 등의 수주를 통해 레퍼런스를 확보하며 영업 기회를 넓히고 지속적인 R&D와 전문인력 채용 그리고 머신러닝, 딥러닝 등과 같은 첨단 기술을 적용하며 해석 정확도를 높이고 솔루션 고도화에 집중하여 기술 경쟁력을 강화할 계획입니다. 입자 기반 시뮬레이션과 디지털트윈 해석이 초기 시장이라는 점에서도 시장 기준 및 국가별 정책 방향 등에 따라 시장 점유율 확대에 영향을 줄 수 있지만 기수변화, 에너지 효율화, 비용 효율화 등에 해석 수요가 나날이 증가 할것으로 보아 기회로도 보고 있습니다. 당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

나. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정보통주식수 9,465,149주 중 약 43.9１‰ 해당하는 4,156,024주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량은 상장 직후 매도가 가능하므로 해당물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무인수분 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 그 외 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 주식가격은 하락할 수 있습니다.

금번 공모 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함한 당사의 보통주 기준 상장예정주식수 9,465,149주 중 5,309,125주(공모 후 56.09%는「코스닥시장 상장규정」 제26조 및 제13조 등에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다. 당사의 김진현 대표이사(최대주주) 및 당사 최대주주등의 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 2,859,846주(공모 후 지분율 30.21%)의 의무보유기간은 상장일로부터 1년이나, 상장이후 책임경영 및 투자자보호 차원에서 자발적으로 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 매각이 제한되며 한국예탁결제원에 의무보유합니다.
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 따른 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식은 496,856주(공모 후 5.25%)입니다. 이 가운데 196,856주(공모 후 2.08%)는 상장일로부터 1개월 간 의무보유할 예정이며, 최대주주등으로부터 취득한 300,000주(공모 후 3.17%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 따라 상장일로부터 1년 간 의무보유할 예정입니다.상장주선인인 한화투자증권㈜는 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제5호에 의해 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 33,900주를 추가로 인수하게 되며, 상장주선인의 의무에 따라 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 의무보유할 예정입니다.
또한「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 따라 삼성증권㈜ (NH 앱솔루트 Pre-IPO 일반 사모투자신탁)이 보유 주식 45,487주(공모 후 0.48%)에 대하여 의무보유 1년을 설정하여, 상장일로부터 1년 간 의무보유할 예정입니다.5% 이상 소유주주 박OO, 김OO과 1% 이상 소유주주 조OO은 각각 보유한 주식 1,280,000주, 518,800주, 306,960주 (총 2,105,760주)는 코스닥 시장 상장규정에서 명시하고 있는 의무보유 대상이 아니지만, 제26조 제1항 제7호에 의거하여 투자자보호를 위해 자발적으로 의무보유할 예정입니다.금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 20,000주(상장예정주식수의 1.77%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.따라서 본 건 공모에서 최대주주등 보유주식과 벤처금융 및 전문투자자 보유주식을 포함한「코스닥시장 상장규정」에 따른 5,289,125주,우리사주조합에 배정된 20,000주는 매각이 제한됩니다. 상장 직후 유통가능물량인 4,156,024주(공모 후 상장예정주식수의 43.91%)는 상장일부터 매도가 가능하기 때문에, 해당 물량의 매각이 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 의무보유 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한되며, 당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

(단위 : 주, %)

구분
성명
주식
공모후 주식수
매각제한주식
유통가능물량
매각제한물량

종류
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
기간
비고

최대주주
김진현
보통주
2,478,693
26.19%
2,478,693
26.19%
-
-
3년
(*2)

최대주주등
정준희 외 4인 (특수관계인)
보통주
381,153
4.03%
381,153
4.03%
-
-
3년
(*3)

5% 이상(공모전)소유 주주
박OO
보통주
1,280,000
13.52%
1,280,000
13.52%
-
-
2년
(*4)

김OO
보통주
268,800
2.84%
268,800
2.84%
-
-
1년

보통주
100,000
1.06%
100,000
1.06%
-
-
3개월

소 계
보통주
1,648,800
17.42%
1,648,800
17.42%
-
-
-
-

3% 이상(공모전)소유 주주
조OO
보통주
153,000
1.62%
153,000
1.62%
-
-
1년
(*4)

벤처금융 및전문투자자 등
2022 SBI 혁신성장 펀드
보통주
200,000
2.11%
200,000
2.11%
-
-
1년
(*5)

SBI-KIS 2022 BIC(Best-In-Class) 3호 투자조합
보통주
100,000
1.06%
100,000
1.06%
-
-
1년

KAI-더스퀘어신기술투자조합1호
보통주
103,164
1.09%
103,164
1.09%
-
-
1개월
(*6)

트러스트벤처투자㈜
보통주
76
0.00%
76
0.00%
-
-
1개월

라플라스 파트너스
보통주
3,800
0.04%
3,800
0.04%
-
-
1개월

㈜썬앤트리자산운용
보통주
5,000
0.05%
5,000
0.05%
-
-
1개월

한화투자증권㈜
보통주
84,816
0.90%
84,816
0.90%
-
-
1개월

소 계
보통주
496,856
5.25%
496,856
5.25%
-
-
-
-

기타주주
개인주주 문OO 외 9인
보통주
51,236
0.54%
51,236
0.54%
-
-
1년
(*5)

삼성증권㈜ (NH앱솔루트리 Pre IPO 일반 사모투자신타 제1호)
보통주
10,900
0.12%
10,900
0.12%
-
-
1년
(*5)

보통주
34,587
0.37%
34,587
0.37%
-
-
1년
(*7)

기타소액주주
보통주
3,046,024
32.18%
-
-
3,046,024
32.18%
-
-

소 계
보통주
3,142,747
33.20%
96,723
1.02%
3,046,024
32.18%
-
-

공모
공모주주
보통주
1,110,000
11.73%
-
-
1,110,000
11.73%
-
-

우리사주조합
보통주
20,000
0.21%
20,000
0.21%
-
-
예탁 후 1년
(*8)

상장주선인 의무인수분
보통주
33,900
0.36%
33,900
0.36%
-
-
3개월
(*9)

소 계
보통주
1,163,900
12.30%
53,900
0.57%
1,110,000
11.73%
-
-

합 계
보통주
9,465,149
100.00%
5,309,125
56.09%
4,156,024
43.91%
-
(*10)

(*1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다..

(*2)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 당사 최대주주 김진현이 보유한 주식 2,478,693주는 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

(*3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 당사 최대주주등 주주인 정준희 외 4인이 보유한 주식 381,153주는 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

(*4)
「코스닥시장 상장규정」에서 명시하고 있는 의무보유 대상 주식이 아니지만, 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 보유 주식을 해당 기간 동안 자발적으로 의무보유를 하기로 확약하였습니다.

(*5)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 따라 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등으로부터 취득한 주식은 상장일로부터 1년(기술성장기업) 간 의무보유할 예정입니다.

(*6)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 따라 투자기간 2년 이내인 벤처금융 또는 전문투자자의 주식은 상장일부터 1개월 간 의무보유할 예정입니다.

(*7)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 따라 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 의무보유기간 1년(기술성장기업) 간 의무보유할 예정입니다.

(*8)
우리사주조합에 배정된 20,000주는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

(*9)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 따라 상장주선인인 한화투자증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 33,900주를 추가로 인수하게 되며, 상장주선인의 의무에 따라 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 의무보유할 예정입니다.

(*10)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상기 유통가능 주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 당사의 경우, 2024년 1분기 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용받게 될 예정입니다.당사는 향후 매출 성장 및 안정화를 통한 영업이익 시현을 기대하고 있습니다. 이 때문에 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건으로 인해 관리종목으로 지정될 위험은 높지 않을 것으로 판단합니다. 그럼에도 불구하고 해당 유예기간 이후에 예상치 못한 상황으로 인한 수익성 악화가 발생할 수도 있으며 경영성과 및 재무상태와 관련된 요건 이외의 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정/의견거절/범위제한/한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

(*1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태 관련 지정기준만 표기한 것입니다.

(*2)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건]

제54조(형식적 상장폐지)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.(중략)

3. 매출액 미달: 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우4.법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우(후략)

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 당사의 경우, 2024년 1분기 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년부터 본격적인 당기순이익 시현을 예상하고 있지만 당사가 제시하는 미래 추정 실적에는 불확실성이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 당사의 미래 추정 손익에 대한 상세 내역은 "제1부 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액의 산정 - (나) 추정 당기순이익 산정 내역"을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 아래 추정치는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 대외적인 요인에 따른 경기 침체, 내외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체 등으로 실제 결과와 다를 수 있습니다.

[2022년 ~ 2025년(E) 추정 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년(제11기)
2023년(E)(제12기)
2024년(E)(제13기)
2025년(E)(제14기)

영업수익
309
3,572
16,405
30,601

영업비용
8,012
(8,823)
(12,564)
(16,589)

영업이익(손실)
(7,702)
(5,251)
3,841
14,012

기타수익
189
-
-
-

기타비용
166
-
-
-

금융수익
245
246
123
91

금융비용
677
(859)
(876)
(951)

법인세비용
-
-
-
-

당기순이익(손실)
(8,112)

(5,864)

3,088

13,152

(*1)

상기 추정손익계산서는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(*2)
당사의 미래 추정 손익에 대한 상세 내역은 "제1부 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액의 산정 - (나) 추정 당기순이익 산정 내역"을 참고 하시기 바랍니다.

당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 확보를 통해 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 자본잠식과 관련된 위험에 대해서는 "회사위험-다. 자본 잠식 해소 및 자본 구조 개선 관련 위험'을 참조해주시기 바랍니다. 그러나 예기치 않은 사업 진행 지연 등에 따른 실적 시현 차질이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 자본 잠식 해소 및 자본 구조 개선 관련 위험

당사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 높은Deep-tech 기술로 장기간의 개발 기간과 R&D 자금을 필요로 합니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생한 바 있습니다. 이러한 누적된 결손금에 따라 최근 3개년 및 당해 3분기 자본총계는 각각2020년 (-)1,460백만원, 2021년 (-)1,015백만원, 2022년 (-)2,017백만원, 2023년 3분기 (-)6,614백만원으로 당해 및 최근 사업연도 완전자본잠식 상태입니다.

금번 공모 보통주식수는 1,130,000주(상장예정보통주식수의 11.94%)로
확정공모가액 기준 22,600백만원 규모이며, 당사는 금번 공모를 통해 자본잠식을 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 2024년부터 당기순이익 실현을 통해 자본 구조를 점진적으로 개선해나갈 계획입니다.

또한 당사는 상장 이후 전환상환우선주 및 전환사채의 보통주 전환을 통해 자본 구조를 더욱 건전화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나, 당사의 자본 잠식 상황의 해소와 자본구조 개선은 공모 계획, 사업 계획,잠재 주식의 전환 여부에 영향을 받는 등 불확실성이 존재하고 있으므로, 손익 구조가 안정되지 않거나 공모자금조달이 실패하는 등의 상황으로 인하여 당사의 자본 잠식 해소 및 자본 구조에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이러한 상황이 지속되는 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당될 수 있다는 것을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

당사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 매우 높은Deep-tech 기술로 장기간의 개발 기간과 R&D 자금을 필요로 합니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생한 바 있습니다. 이러한 누적된 결손금에 따라 최근 3개년 및 당해 3분기 자본총계는 각각2020년 (-)1,460백만원, 2021년 (-)1,015백만원, 2022년 (-)2,017백만원, 2023년 3분기 (-)6,614백만원으로 당해 및 최근 사업연도 완전자본잠식 상태입니다.

[최근3개년 영업실적 및 연구개발인력 관련 비용 추이]

(단위 : 천원)

계정과목

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

영업수익
2,186,117

309,154

197,597

99,775

영업이익(손실)
(4,348,527)
(7,702,454)
(7,080,268)
(3,967,336)

경상연구개발비 중 인건비 상당액
1,701,785
2,234,032
1,589,075
955,377

(*)

상기 자본 현황은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

[최근3개년 자본 현황]

(단위 : 천원)

계정과목

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

자본금

4,150,625
4,140,125
479,297
416,190

자본잉여금

23,452,673
23,256,302
19,857,430
11,729,407

기타자본

8,997
8,724
7,797
329,417

이익잉여금(결손금)

(34,226,615)
(29,422,339)
(21,359,292)
(13,934,895)

자본총계

(6,614,320)
(2,017,188)
(1,014,768)
(1,459,880)

(*)

상기 자본 현황은 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

금번 공모 보통주식수는 1,130,000주(상장예정보통주식수의 11.94%)로 희망공모가격 밴드 하단기준으로 16,385백만원 규모이며, 당사는 금번 공모를 통해 자본잠식을 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 2024년부터 당기순이익 실현을 통해 자본 구조를 개선해나갈 계획입니다. 당사는 2020년 NFLOW의 상업화를 시작으로 영업 활동이 본격화되기 시작했으며 이후 2022년까지 매출액은 점진적으로 증가하고 있습니다. 특히, 2022년에는 국민은행ㆍ삼성전자ㆍ포스코 등 다수의 기업 고객과 계약을 체결했을 뿐 아니라 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업의 디지털트윈 플랫폼을 설계ㆍ구축하는 총 94억원 규모의 계약을 체결하였습니다. 이러한 국가시범도시 사업 수주를 레퍼런스로 하여 향후 디지털트윈 플랫폼 매출이 확대될 것으로 기대하고 있으며, NFLOW 매출 또한 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

[최근 3개년 영업수익 현황]

(단위 : 천원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기
2023년 10월
2023년 11월
2023년 12월
2023년 4분기

NFLOW
89,775
122,506
160,655
65,500
4,967
7,823
13,618
26,408

시뮬레이션/R&D 용역
10,000
75,091
144,682
118,800
-
40,000
-
40,000

디지털트윈 솔루션
-
-
3,817
2,001,817
124,120
268,991
955,394
1,348,505

합계
99,775
197,597
309,154
2,186,117
129,087
316,814
969,012
1,414,913

주1)
당사가 현재 수행하고 있는 시뮬레이션/R&D 용역 매출은 한 시점에 인식하는 수행 의무에 해당하므로 해당 월에는 완료된 용역 매출이 발생하지 않아 기재하지 않았습니다.

당사는 2022년, 정부의 스마트시티 사업의 일환인 세종 스마트시티 구축사업 계약을 체결하고 이에 따라 2023년부터 해당 사업 발 시스템 구축 및 유지보수에 관한 영업수익이 2035년까지 발생할 예정입니다.당사는 2022년, 정부의 스마트시티 사업의 일환인 세종 스마트시티 구축사업 계약을 체결하고 이에 따라 2023년부터 해당 사업 발 시스템 구축 및 운영/유지보수에 관한 영업수익이 2035년까지 발생할 예정입니다.

세종 스마트시티 영업수익 추정

(단위: 백만원)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

2026 ~ 2035년(E)

총 합계(E)

구축

2,819

5,656

1,080

-

9,555

운영/유지

-
-
-

10,670

10,670

합 계

2,819

5,656

1,080

10,670

20,225

주1) 세종 스마트시티 프로젝트는 분석, 설계 및 진행 단계에 따라 매출인식 됩니다.

또한 2022년 5월 부산 에코델타 스마트시티 구축사업의 우선협상대상자로 선정되어 사업시행합의와 사업 법인 설립 절차가 진행 중에 있습니다. 2023년 11월 말 현재 기준 계약 완료 수주잔고는 약 8,133백만원으로, 내역은 아래와 같습니다.

[계약 수주 잔고]

기준일: 2023년 11월 30일
(단위: 천원)

발주처

품 목

계약일자

납 기

수주총액

수주잔고

I사

NFLOW

2020-12-11

2024-08-31

8,600

6,450

G사

NFLOW

2023-09-11

3개월

9,000

3,000

AQ사
NFLOW
2023-09-30
1년
19,994
17,138

개인 1인
NFLOW
2023-11-15
단기
98
98

C사

DT 솔루션, 개발/구축

2022-11-30

2025-11-20

6,752,700

4,664,974

C사

DT 솔루션, NFLOW

2022-12-05

2023-12-31

1,012,000

1,012,000

C사

DT 솔루션, NDX PRO

2022-12-05

2023-12-31

1,635,300

1,635,300

H사

DT 솔루션 개발/구축

2023-05-24

2024-02-29

350,000

350,000

A사
DT 솔루션 개발/구축
2023-10-23
2024-03-22
606,000
444,980

합 계

9,022,692
8,133,941

또한 당사는 상장 이후 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환을 통해 자본 구조를 더욱 건전화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 보통주로 전환 가능한 우선주 및 전환사채와 관련된 부채는 다음과 같으며, 보통주 전환이 이루어지는 경우 해당 부채는 자본으로 전환되어 당사 자본구조가 개선될 것으로 예상됩니다.

[2023년 3분기 잠재 주식 관련 부채 내역]

(단위: 천원)

계정
금액 (*2)(2023년 3분기 현재)
비고

전환상환우선주부채
1,664,038
110,528주전환비율 1:1

파생상품부채(전환우선주)
34,020

전환사채 (*1)
4,742,542
액면 총 59억원전환가격 19,000원/1주

파생상품부채(전환사채)
1,723,636

(*1)
전환사채 보통주 전환에 따른 주가 희석화 위험은 "3. 기타위험 - 저. 전환사채 전환에 따른 주가 희석화 위험"을 참고해주시기 바랍니다.

(*2)
2023년 3분기 현재 잔액으로 상기 잠재 주식이 보통주로 전환되는 시점 자본으로 전환되는 부채 금액은 상이할 수 있습니다.

(*3)
보통주로 전환될 수 있는 잠재 주식은 금범 공모 주당평가가액 산출 시 적용주식수에 포함하였습니다. 관련하여 "Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액의 산정"을 참조해주시기 바랍니다.

전환상환우선주 투자자는 당사 상장일로부터 10영업일 이내 보통주로 전환할 것을 한국거래소에 확약한 바 있어, 해당 부채는 상장 이후 당사의 자본으로 귀속될 예정입니다. 다만, 전환사채의 경우 전환가격이 액면 19,000원/주 이며 상장 후 주가 형성 및 전환사채 보유자의 의사결정에 따라 자본 전환 여부에 대한 불확실성이 존재합니다.상기와 같이 당사의 자본 잠식 상황의 해소와 자본구조 개선은 공모 계획, 사업 계획,잠재 주식의 전환 여부에 영향을 받는 등 불확실성이 존재하고 있으므로, 손익 구조가 안정되지 않거나 공모자금조달이 실패하는 등의 상황으로 인하여 당사의 자본 잠식 해소 및 자본 구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 상황이 지속되는 경우 관리종목 지정 및 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정/의견거절/범위제한/한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

(*1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태 관련 지정기준만 표기한 것입니다.

(*2)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건]

제54조(형식적 상장폐지)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.(중략)

3. 매출액 미달: 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우4.법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우(후략)

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로동 규정 제53조(관리종목) 제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 당사의 경우, 2024년 1분기 상장할 경우 매출액 요건은 2029년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2027년부터 적용받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 재무안정성 위험당사의 유동비율은 2020년 말 41.3%, 2021년 말 53.3%, 2022년 말 27.6%, 2023년 3분기18.1%로 업종평균 164.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 39.1%, 2021년 말 52.6%, 2022년 말 20.2%, 2023년 3분기16.7%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사하고 업종평균 159.4% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 동사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인합니다.

당사의 차입금 의존도는 2020년 말 9.9% 및 2021년 말 10.2%로 업종 평균 19.7% 대비 양호한 수준이었습니다. 다만, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였으며, 이에 따라 2022년 말 38.2%과 2023년 3분기 말 89.3%로 차입금 의존도가 크게 증가하였습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 전환사채는 4,742,542,000원이, 차입금은 1,838,207,000원이 있습니다.당사는 금번 공모 및 차후 영업현금흐름을 통해 차입금 의존도를 개선할 예정입니다.

당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 및 2023년 3분기말 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 요약 재무제표]

(단위 : 천원)

구 분
2020년(제9기)
2021년(제10기)
2022년(제11기)
2023년 3분기(제12기 3분기)
2023년 4분기(제12기 4분기)

자산총계
8,358,122
9,323,892
8,577,826
7,540,650
6,926,943

부채총계
9,818,002
10,338,660
10,595,014
14,154,970
15,077,267

자본금
416,190
479,297
4,140,125
4,150,625
4,150,625

자본총계
(1,459,880)
(1,014,768)
(2,017,188)
(6,614,320)
(8,150,324)

매출액
99,775
197,597
309,154
2,186,117
3,601,030

영업이익(손실)
(3,967,336)
(7,080,268)
(7,702,454)
(4,348,527)
(5,599,415)

당기순이익(손실)
(4,428,367)
(7,440,355)
(8,112,216)
(4,804,276)
(6,298,796)

(*)
별도재무제표 기준 입니다.

주1)
상기 가결산 자료는 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 재무안정성 비율]

(단위: %)

구 분
재 무 비 율
2023년 3분기(제12기 3분기)
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)
업종 평균(*3)

안정성
유동비율
18.1%
27.6%
53.3%
41.3%
164.0%

당좌비율
16.7%
20.2%
52.6%
39.1%
159.4%

부채비율
(214%)
(525%)
(1,019%)
(673%)
78.6%

차입금의존도
87.3%
38.2%
10.2%
9.9%
19.7%

(*1)
별도재무제표 기준 입니다.

(*2)
① 유동비율 = 유동자산 / 유동부채② 부채비율 = 부채총계 / 자본총계③ 차입금의존도 = (장단기차입금+회사채+유동성장기부채) / 자산총계④ 당좌비율 = 당좌자산(현금및현금성자산, 매출채권및기타채권) / 유동부채

(*3)
업종평균은 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석의 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)의 업종 비율을 기재하였습니다.

당사의 유동비율은 2020년 말 41.3%, 2021년 말 53.3%, 2022년 말 27.6%, 2023년 3분기 18.1%로 업종평균 164.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 39.1%, 2021년 말 52.6%, 2022년 말 20.2%, 2023년 3분기 16.7%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사하고 업종 평균 159.4% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 동사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인합니다.

구체적으로 당사는 2023년 3분기말 기준 미전환 상환전환우선주로 인한 우선주부채가 약 16.6억원 계상되어 있으며, 미전환 상환전환우선주의 경우 투자자로부터 상장일로부터 10영업일 이내에 전환청구권을 행사하도록 확약서를 징구한 바 있습니다. 상환전환우선주 전환 시 상기 우선주부채의 감소 및 자본의 증가로 자본잠식률이 감소할 것으로 예상됩니다. 2023년 3분기 말 기준 자본은 (6,614,320)천원으로 완전 자본잠식 상태이며, 상환전환우선주 전환 가정시 자본은 (4,916,262)천원으로 완전 자본잠식 상태가 일부 개선될 예정입니다. 2023년 3분기말 시점을 기준으로 상환전환우선주의 전환을 가정할 시 예상되는 자본 부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차변

대변

전환상환우선주부채
1,664,038

보통주자본금

55,264

파생상품부채(우선주)

34,020

기타자본항목(주식발행초과금 등)

1,642,794

자본잠식(2023년 3분기)
자본잠식(상환전환우선주 전환 가정시)

(6,614,320)
(4,916,262)

(*)

상기 변동사항은 '23년 3분기말 시점 상환전환우선주 전환을 가정하여 예상한 수치로,실제 전환시점과는 차이가 발생할 수 있습니다.

전환사채의 경우 2023년 3분기말 기준 전환사채가 약 47.4억원 계상되어 있습니다. 당사가 발행한 전환사채의 전환가격은 액면 19,000원/1주로서 상장 후 당사 보통주의 주가 추이 및 투자자의 의사결정에 따른 전환 여부는 불확실한 상황이며, 전환을 가정할 시 예상되는 자본 부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차변

대변

전환사채

4,742,542

보통주자본금

155,262

파생상품부채(전환사채)
1,723,636
기타자본항목(주식발행초과금 등)
6,310,917

(*)

상기 변동사항은 '23년 3분기말 시점 전환사채 보통주 전환을 가정하여 예상한 수치로, 실제 전환시점과는 차이가 발생할 수 있습니다.

공모가 완료되어 신주가 발행되는 경우, 자본금 대비 주식발행초과금이 크게 증가 예정임에 따라 자본잠식이 해소될 것으로 예상하고 있습니다. 공모가 밴드 하단 기준으로 산정한 예상 자본 증가 금액은 다음과 같습니다.

공모주식수+주관사 의무인수분 주식수

1,163,900주

신주발행금액

23,278,000,000원

자본금

581,950,000원

주식발행초과금

22,696,050,000원

(*1)

상기 공모금액 중 일부 발행제비용이 차감되어 자본이 증가할 예정임에 따라 실질과는 금액 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2)

상기 예상 자본 증가 금액은
확정공모가액인 20,000원을 기준으로 산정하였습니다.

2023년 3분기말 시점을 기준으로 상환전환우선주의 전환 및 공모자금 유입을 가정하여 산정한 부채비율은 업종평균 78.6%를 소폭
하회하는 수준으로 개선될 것으로 예상되며, 전환사채까지 전환을 가정할 시
23.13%로 업종 평균을 하회하는 부채비율을 기록하며 당사의 재무안정성이 보다 개선될 것으로 예상됩니다.

(단위: 천원, %)

구분

2023년 3분기 말
시나리오 1(우선주 전환 및 공모 가정)
시나리오 2(우선주, 전환사채 전환 및 공모 가정)

부채총계

14,154,970
12,456,912
5,990,734

자본총계

(6,614,320)
18,361,738
24,827,916

부채비율

(214.00%)
67.84%
24.13%

(*1)

우선주 및 전환사채 전환 가정의 경우 '23년 3분기말 시점 보통주 전환을 가정하여 예상한 수치로, 실제 전환시점과 차이가 발생할 수 있습니다.

(*2)

공모자금 유입 가정의 경우 공모금액 중 일부 발행제비용이 차감되어 자본 반영 예정임에 따라 실제 자본 증가금액과는 차이가 발생할 수 있습니다.

*(3)

공모자금 유입 가정의 경우
확정공모가액인 20,000원을 기준으로 산정하였습니다.

당사의 차입금 의존도는 2020년 말 9.9% 및 2021년 말 10.2%로 업종 평균 19.7% 대비 양호한 수준이었습니다. 다만, 2022년 하반기 전세계적인 금리 인상과 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 자금시장 경색 등의 사유로 전환사채 및 차입금을 통해 자금 조달을 수행하였으며, 이에 따라 2022년 말 38.2%과 2023년 3분기 말 87.3%로 차입금 의존도가 크게 증가하였습니다. 당사는 금번 공모를 통해 차입금 의존도 또한개선될 것으로 예상하고 있습니다. 참고로 2023년 3분기말 차입금 및 회사채 현황은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기말 기준 차입금 현황]

(단위: 천원, SGD, %)

구분
내역
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

단기차입금
운영자금
개인
2023.06.28
8.0%
-
1,040,000
-
-

운영자금
개인
2023.06.28
8.0%
-
700,000
-
-

운영자금
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
2024.03.08
4.6%
SGD 100,000
98,207
-
-

합계
-
1,838,207
-
-

당사는 상장예비심사 절차가 당초 예상보다 지연되고 심사 기간 중 운영자금 확보를 위해 1,740,000천원을 당사 및 최대주주등과 특수관계가 없는 개인으로부터 차입하였습니다. 당사는 2023년 12월 21일 대여자와의 재계약에 따라 해당 차입금에 대해 만기를 2024년 06월 28일까지 연장하였으며, 추후 영업을 통한 현금흐름을 바탕으로 동 차입금을 상환하여 차입금 의존도를 낮출 계획입니다. 다만 경기 변동 및 사업의 불확실성으로 동사가 예상하는 매출 규모를 달성하기 어려울 경우 공모를 통해 확보한 재무현금흐름 혹은 추가 자금조달을 통해 차입금 상환이 발생하거나 단기차입금 만기 연장을 통한 상환 기일이 연장될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[2023년 3분기말 기준 회사채 현황]

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022.09.30
2026.09.30
400,000
400,000

제2회 무보증 사모 전환사채
2022.12.06
2026.12.06
3,500,000
3,500,000

제3회 무보증 사모 전환사채
2023.04.06
2027.04.06
2,000,000
-

사채상환할증금
1,833,696
1,212,104

차감: 전환권조정
(2,991,154)
(2,250,925)

장부금액
4,742,542
2,861,179

파생상품부채
1,723,636
1,093,284

[전환사채 발행 조건]

(단위: 천원)

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

기본조건
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

당사는 전환사채 인수자와 합의를 통해 확정공모가액에 연동되는 리픽싱 조건을 삭제한 바 있습니다. 전환사채는 조기상환청구권 행사 의사에 따라 만기일 이전이라도 상환 의무가 발생할 수 있습니다. 당사는 전환사채 보유자의 전환권 행사를 유도할 수 있도록 주주가치 제고를 위해 노력하는 것을 최우선으로 하되, 조기상환권을 행사하게 되더라도 당사의 자금 계획을 고려하여 상환 스케줄을 조율하는 등 전환사채 보유자와 커뮤니케이션을 통해 유동성 위험을 관리할 계획입니다.당사는 지속적인 영업적자로 인해 주요 재무안정성 비율이 업종평균 대비 열위에 있지만, 공모자금 및 향후 영업활동으로 창출할 것으로 예상되는 현금을 활용하여 재무안정성을 제고할 계획입니다. 재무보고 신뢰성과 통제 프로세스를 확립한 내부통제 시스템을 보완하고 상시적이 자금흐름 등을 모니터링하여 재무 안전 비율을 유지할 수 있도록 할 것입니다. 다만 2023년부터 본격적으로 발생한 세종시 매출과 국내 유수의 대기업과의 다양한 산업에서 협업과 디지털 시뮬레이션에 대한 수요가 증가 됨에 따라 실적은 크게개선 될것으로 전망합니다. 이외 비용 측면에서도 주로 이루는 인건비 외에는 대용량 데이터 처리를 위한 데이터센터 구축 및 운용비나, 로열티 비용 등이 없어 안정적인 사업모델을 보유하고 있어 비용 관리측면에서 타소프트웨어 기업 대비 리스크가 적습니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 등을위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 전방산업 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 프로젝트가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

바. 영업수익 편중에 따른 위험

당사는 2020년 I사에 대한 영업수익이 62.2%로 고객사 편중이 높았으나, 2021년 및 2022년 고객사를 확보함에 따라 특정 고객에 대한 매출 비중이 점차 감소하면서 D사에 대하여 각 연도별로 48.1% 및 28.2%을 기록하였습니다. 2023년 3분기의 경우 사업연도 스마트시티 사업 매출 발생으로 발주사 C사에 대한 영업수익이 약 84.7%가량 발생하며 편중도가 높아졌습니다.

다만, 이는 당사의 제품/서비스의 영업수익이 본격화되는 단계에서 당사가 전략적으로 사업 역량을 집중한 주요 프로젝트에 수익이 집중되는 것에 기인하고 있습니다. 현재 당사는 수자원, 항공산업, 화학, 전기전자, 제약 등 다방면의 산업에 진출하기 위한 영업 및 연구개발을 지속하고 있고 기 확보한 고객사 레퍼런스를 통해 정부 및 지자체 사업과 B2B 프로젝트 수주에 힘쓰고 있으며, 향후 관련 매출이 발생함에 따라 매출처 편중 위험은 점차 감소할 것으로 판단합니다.

하지만 당사가 공급하는 소프트웨어가 잠재 고객들로부터 채택되지 않거나 향후 잠재 고객의 사업성이 악화되어 새로운 기술 제품 도입이 지연되는 경우 특정 고객 집중이 지속될 수 있고, 당사의 영업환경 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 CFD 시뮬레이션 기반 디지털트윈 사업에서 고객사의 수를 늘려가고 있으며 2022년 국가시범도시 사업의 디지털트윈 분야를 성공적으로 발주하며 수익처 및 고객사 Pool을 넓혀가고 있습니다. 당기 3분기 및 과거 3개년 사업연도의 각고객사별 매출추이 및 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 영업수익 비중 상위 3개사]

(단위: 천원, %)

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

고객사
금액
비율(%)
고객사
금액
비율(%)
고객사
금액
비율(%)
고객사
금액
비율(%)

C사
1,851,817
84.7%
D사
87,083
28.2%
D사
95,000
48.1%
I사
62,058
62.2%

Z사
150,000
6.9%
AD사
66,855
21.6%
AT사
46,000
23.3%
AB사
19,800
19.8%

B사
59,000
2.7%
F사
66,500
21.5%
J사
19,091
9.7%
AE사
10,000
10.0%

위 외
125,300
5.7%
위 외
88,716
28.7%
위 외
37,506
19.0%
위 외
7,917
7.9%

계
2,186,117
100.0%
계
309,154
100.0%
계
197,597
100.0%
계
99,775
100.0%

당사는 2020년 I사에 대한 영업수익이 62.2%로 고객사 편중이 높았으나, 2021년 및 2022년 고객사를 확보해나감에 따라 특정 고객에 대한 매출 비중이 점차 감소하면서D사에 대하여 각 연도별로 48.1% 및 28.2%을 기록하였습니다. 2023년 3분기의 경우 사업연도 스마트시티 사업 매출이 본격화됨에 따라 발주사 C사에 대한 영업수익이 약 84.7%가량 발생하며 편중도가 높아졌습니다. 다만, 이는 당사의 영업수익이 본격화되는 단계에서 당사가 전략적으로 사업 역량을 집중한 주요 프로젝트에 수익이 집중되는 것에 기인하고 있습니다. 현재 당사는 수자원, 항공산업, 화학, 전기전자, 제약 등 다방면의 산업에 진출하기 위한 영업 및 연구개발을 지속하고 있고 기 확보한 수익 레퍼런스를 통해 정부 및 지자체 사업과 B2B 프로젝트 수주에 힘쓰고 있으며, 향후 관련 매출이 발생함에 따라 매출처 편중 위험은 점차 감소할 것으로 판단합니다.

하지만 당사가 공급하는 소프트웨어가 잠재 고객들로부터 채택되지 않거나 향후 잠재 고객의 사업성이 악화되어 새로운 기술 제품 도입이 지연되는 경우 특정 고객 집중이 지속될 수 있고, 영업환경 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험당사는 지속적인 연구개발로 인한 인건비 증가 및 사업 확장을 위한 연구개발 비용 지출로 인해 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으며, 투자활동현금흐름의 경우, 당기금융상품의 감소로 인해 양(+)의 투자활동현금흐름을 보인 2023년 9월말을 제외하고 지속적으로 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 상환전환우선주, 전환사채 발행 및 유상증자를 통해 자금을 조달하며 양(+)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다.당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 주로 차입금, 전환사채 발행 등의 재무활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2023년 3분기 기준 당사는 현금 및 현금성자산 1,337백만원을 보유하고 있습니다.당사의 수익성 개선 지연으로 인해 영업적자가 발생하고 있으며, 이에 따라 영업활동현금흐름이 지속적인 음(-)의 흐름을 보이고 있습니다. 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하기 위해서는 매출 성장 및 수익성 개선을 통해 흑자전환에 성공해야 합니다. 하지만, 당사의 노력에도 불구하고 수익성 개선 시기가 당사의 예상 시기보다 지연될 경우 추후에도 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 수 있습니다.또한, 금번 기업공개로 조달한 자금으로 해석/서버 장비 구입, 기술 및 플랫폼 고도화, 영업/마케팅 비용 등으로 사용할 예정인 만큼 영위하는 사업의 영업환경 악화 등으로 수익성이 당사의 예상보다 저조할 경우 대규모의 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속적인 연구개발로 인한 인건비 증가 및 사업 확장을 위한 연구개발 비용 지출로 인해 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있으며, 투자활동현금흐름의 경우, 당기금융상품의 감소로 인해 양(+)의 투자활동현금흐름을 보인 2023년 9월말을 제외하고 지속적으로 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 상환전환우선주, 전환사채 발행 및 유상증자를 통해 자금을 조달하며 양(+)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 주로 차입금, 전환사채 발행 유상증자 등의 재무활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2023년 3분기 기준 당사는 현금 및 현금성자산 1,337백만원을 보유하고 있습니다.당사의 최근 3개년 및 2023년 3분기까지 요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[주요 현금흐름 추이]

이에이트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 12 기
제 11 기
제 10 기

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)

Ⅰ. 영업활동현금흐름
(3,976,893,238)
(5,948,725,567)
(5,267,341,773)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(3,843,028,093)
(5,947,030,422)
(5,272,525,117)

이자수취
3,113,566
1,956,565
4,195,326

이자지급
(136,634,291)
(4,139,210)
(699,452)

법인세환급(납부)
(344,420)
487,500
1,687,470

Ⅱ. 투자활동현금흐름
705,763,619
(2,168,416,059)
(438,461,574)

단기금융상품의 감소
498,000,262
-
-

유형자산의 처분
39,090,909
-
18,000,000

무형자산의 처분
200,000,000
236,363,636
-

기타비유동자산의 감소
24,900,000
5,607,000
54,430,000

단기금융자산의 취득
-
(501,380,890)
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득
-
(1,500,000,000)
-

유형자산의 취득
(56,227,552)
(31,398,187)
(231,145,474)

무형자산의 취득
-
(62,607,618)
(272,056,100)

기타비유동자산의 증가
-
(315,000,000)
(7,690,000)

Ⅲ. 재무활동현금흐름
2,954,680,186
5,544,179,090
7,066,307,223

단기차입금의 증가
1,740,000,000
1,916,862,000
350,000,000

전환사채의 발행
2,000,000,000
3,900,000,000
-

전환상환우선주부채의 발행
-
-
5,000,191,350

유상증자
-
1,847,373,500
2,549,549,310

신주인수권의 행사
-
-
-

주식선택권의 행사
204,981,000
409,030,000
213,700,000

단기차입금의 감소
-
(747,862,000)
(350,000,000)

유동성장기부채의 감소
-
-
-

신주인수권부사채의 상환
(568,125,000)
(919,785,000)
-

신주의 발행단주
-
-
(181,242)

리스부채의 상환
(422,175,814)
(861,439,410)
(696,952,195)

Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동효과
3,916,041
7,460,060
8,651,524

Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소)
(312,533,392)
(2,565,502,476)
1,369,155,400

Ⅵ.기초 현금및현금성자산
1,649,535,207
4,215,037,683
2,845,882,283

Ⅶ.기말 현금및현금성자산
1,337,001,815
1,649,535,207
4,215,037,683

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

2021년에는 연결기준으로 7,444백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 실제 현금유출입이 없는 이자비용 685백만원,감가상각비 930백만원, 영업활동으로인한 자산부채의 변동 389백만원 등의 영향으로 5,267백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하게 되었습니다.투자활동현금흐름의 경우 유형자산위 취득 231백만원, 무형자산의 취득 272백만원 등으로 438백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다.재무활동현금흐름의 경우 주식선택권의 행사 213백만원, 전환사채의 발행 5,000백만원 및 유상증자 2,549백만원 발행으로 등으로 7,066백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2021년말 4,215백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.2022년에는 연결기준으로 8,116백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금유출입이 없는 이자비용 520백만원, 퇴직급여 122백만원, 영업활동으로인한 자산부채의 367 백만원, 전환사채 이자비용 520백만원, 감가상각비 및 사용권상각비 1,121백만원 등으로 5,948백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다.투자활동현금흐름의 경우 무형자산의 처분 236백만원 단기금융자산의 취득 501백만원 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 1,500백만원, 기타비유동자산의 증가 315백만원 등으로 2,168백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다.재무활동현금흐름의 경우 전환사채의 발행 3,900백만원, 유상증자 1,847백만원 주식매수선택권 행사로 409백만원 증가, 신주인수권부사채의 상환 상환으로 919백만원 감소 등으로 5,544백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다.2023년 3분기 연결기준으로 4,808백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 실제 현금유출입이 없는 이자비용 686백만원, 퇴직급여 78백만원 등으로 감가상각비 및 사용권상각비 826백만원 등으로 3,976백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다.투자활동현금흐름의 경우 단기금융상품 순감소 498백만원, 무형자산의 처분 200백만원 등으로 705백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다.재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 증가 1,740백만원 전환사채의 발행 2,000백만원 신주인수권 부사채의 상환 568백만원 등으로 2,954백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2023년 3분기 기준 1,337백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 연결기준 당사 유동성 관련 비율]

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년
업종 평균(*1)
비고

유동비율
18.1%
27.6%
53.3%
41.3%
164.0%
유동자산/유동부채

당좌비율
16.7%
20.2%
52.6%
39.1%
159.4%
당좌자산(현금및현금성자산, 매출채권및기타채권) / 유동부채

부채비율
(214%)
(525%)
(1,019%)
(673%)
78.6%
부채총계 / 자본총계

차입금의존도
87.3%
38.2%
10.2%
9.9%
19.7%
(장단기차입금+회사채+유동성장기부채) / 자산총계

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

(*1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석의 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)의 업종 비율을 기재하였습니다.

당사의 유동비율은 2020년 말 41.3%, 2021년 말 53.3%, 2022년 말 27.6%, 2023년 3분기 18.1%로 업종평균 164.0% 대비 열악한 수준을 기록하고 있으며, 당좌비율은 2020년 말 39.1%, 2021년 말 52.6%, 2022년 말 20.2%, 2023년 3분기 16.7%로 재고자산을 거의 보유하지 않는 소프트웨어 산업 특성 상 유동비율과 유사하고 업종 평균 159.4% 대비 열악한 상황입니다. 또한 자본잠식 상태가 지속되면서 부채비율은 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다.유동비율 및 당좌비율, 부채비율이 업종 평균 대비 열악한 상황은 동사가 발행한 전환우선주가 K-IFRS 회계기준에 따라 부채로 분류되어 있고, 2022년 하반기 이후 전환사채 발행과 차입금을 통해 자금을 유치하여 운영자금으로 소요된 것에 주로 기인합니다. 해당거래와 관련된 자세한 사항은 "제1부-Ⅲ. 투자위험요소-2. 회사위험-라. 재무안정성 위험"을 참고 부탁 드립니다.당사의 수익성 개선 지연으로 인해 영업적자가 발생하고 있으며, 이에 따라 영업활동현금흐름이 지속적인 음(-)의 흐름을 보이고 있습니다. 양(+)의 영업활동현금흐름으로 전환하기 위해서는 매출 성장 및 수익성 개선을 통해 흑자전환에 성공해야 합니다.하지만, 당사의 노력에도 불구하고 수익성 개선 시기가 당사의 예상 시기보다 지연될 경우 추후에도 음(-)의 영업현금흐름이 발생할 수 있습니다. 또한, 금번 기업공개로 조달한 자금으로 해석/서버 장비 구입, 기술 및 플랫폼 고도화, 영업/마케팅 비용 등으로 사용할 예정인 만큼 영위하는 사업의 영업환경 악화 등으로 수익성이 당사의 예상보다 저조할 경우 대규모의 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 이를 만회하기 위하여 추가적인 자금조달을 통해 유동성을 확보할 수 있습니다.

동사가 추정 매출에 반영한 계약을 진행하지 못하고, 추가 계약 관련 수주를 실패할 경우 실적을 달성하지 못하고 지속적인 음(-)의 현금흐름이 발생이 가능합니다. 당기순손실 및 음(-)의 현금흐름이 누적되는 경우 자본잠식의 규모가 확대될 수 있습니다. 또한 동사는 현재 영업현금흐름을 통한 차입금 상환을 계획하고 있는 바, (-)음의 현금흐름이 지속적으로 발생하게 되면 차입금 상환에 차질이 생길 수 있습니다. 현재 동사가 보유하고 있는 단기차입금은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기말 기준 차입금 현황]

(단위: 천원, SGD, %)

구분
내역
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

단기차입금
운영자금
개인
2023.06.28
8.0%
-
1,040,000
-
-

운영자금
개인
2023.06.28
8.0%
-
700,000
-
-

운영자금
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
2024.03.08
4.6%
SGD 100,000
98,207
-
-

합계
-
1,838,207
-
-

향후 영업현금흐름이 발생하지 않게 되면 금번 공모를 통해 조달받은 자금으로 상환이 이루어지거나 차입금 관련 추가 만기연장이 있을 수 있습니다.만일 금번 공모를 통해 조달받은 자금으로 차입금을 상환하거나 추가적인 만기연장을 한 후에도 당사의 예상보다 수익성 개선의 시기가 지연될 경우, 추가적인 유상증자를 통해 차입금을 상환하여야 할 수 있습니다. 이 경우, 주식 가치의 희석이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 장기적으로 회사의 현금흐름 및 유동성에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

아. 영업수익 성장성 둔화에 대한 위험

당사는 최근 3개년 고객사 다각화로 영업수익이 꾸준히 증가해왔으며 특히 단순 연환산 기준으로 2023년은 2022년 대비 842.8%의 성장률을 기록하였습니다. 2023년 영업수익의 성장은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 주로 기인합니다. 세종시 관련 수익은 2,819백만원으로 전체 매출 대비 비율은 약 80% 입니다. 동 사업을 통해 약 3년의 서비스 구축과 약 12년의 유지 보수 수익이 예상되며, 당사가 참여하고 있는 컨소시엄이 부산 에코델타 스마트시티 국가시범도시 사업의 우선협상대상자에도 선정되어 2024년 유사한 규모의 사업 시행이 예상되고 있습니다. 뿐만 아니라 국가시범도시 사업에 디지털트윈 구축이라는 독보적인 레퍼런스를 통해 국내 디지털트윈 시장의 성장에 발맞추어 및 수익성이 지속 개선될 것으로 판단합니다.소프트웨어 라이선스 매출은 개발에 선제적으로 비용이 투입되고, 제품화 이후에는 영업수익 발생 시 증분 비용이 거의 발생하지 않는다는 점에서 판매 규모의 확대는 장기적으로 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 사용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출할 수 있는 부가가치는 점차 확대될 것으로 예상됩니다.다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주 예상에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연 등으로 인해 동사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 대내외적인 환경의 변화로 동사의 성장성은 둔화될 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위 : 천원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기 (누적)
2023년 10월 (월별)
2023년 11월 (월별)
2023년 12월 (월별)
2023년 4분기 (누적)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
99,775
197,597
309,154
2,186,117
129,086
316,814
969,012
3,601,030

영업수익 증가율
29.40%
98.00%
56.50%
607.10%
-
-
-
36.82%

영업이익(손실)
-3,967,336
-7,080,268
-7,702,454
-4,348,527
-538,752
-374,096
-338,040
-5,599,415

영업이익율(손실율)
-3976%
-3583%
-2491%
-199%
-
-
-
-155%

당기순이익(손실)
-4,428,367
-7,440,355
-8,112,216
-4,804,276
-497,068
-373,703
-623,748
-6,298,796

당기순이익율(순손실율)
-4438%
-3765%
-2624%
-220%
-
-
-
-175%

(*)

상기 성장성 및 수익성 지표는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주1)

상기 2023년 12월, 2023년 11월, 2023년 10월 재무수치는 가결산 자료이며, 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

당사는 최근 3개년 고객사 다각화로 영업수익이 꾸준히 증가해왔으며 특히 단순 연환산 기준으로 2023년은 2022년 대비 842.8%의 성장률을 기록하였습니다. 2023년 영업수익의 성장은 세종 5-1생활권 국가시범도시 사업에 주로 기인합니다. 세종시 관련 수익은 2,819백만원으로 전체 매출 대비 비율은 약 80% 입니다. 동 사업을 통해 약 3년의 서비스 구축과 약 12년의 유지 보수 수익이 예상되며, 당사가 참여하고 있는 컨소시엄이 부산 에코델타 스마트시티 국가시범도시 사업의 우선협상대상자에도 선정되어 2024년 유사한 규모의 사업 시행이 예상되고 있습니다. 뿐만 아니라 국가시범도시 사업에 디지털트윈 구축이라는 독보적인 레퍼런스를 통해 국내 디지털트윈 시장의 성장에 발맞추어 및 수익성이 지속 개선될 것으로 판단합니다.

[최근 3개년 영업수익 현황]

(단위 : 천원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기
2023년 10월
2023년 11월
2023년 12월
2023년 4분기

NFLOW
89,775
122,506
160,655
65,500
4,967
7,823
13,618
26,408

시뮬레이션/R&D 용역
10,000
75,091
144,682
118,800
-
40,000
-
40,000

디지털트윈 솔루션
-
-
3,817
2,001,817
124,120
268,991
955,394
1,348,505

합계
99,775
197,597
309,154
2,186,117
129,087
316,814
969,012
1,414,913

최근 3년간 당사는 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다. 당사는 장기간의 개발 기간과 개발 비용을 투입하여 순수 자체 기술로 소프트웨어를 개발을 통해 사업 실적이 본격화되는 초기 단계에 있어 현재까지 영업손실 및 당기순손실을 기록 중에 있습니다. 당사의 소프트웨어는 순수 자체 기술로 개발되어 외부에 지급되는 로열티가 없어 원가 개념으로 추가 투입되는 비용이 발생하지 않고 전사 관점에서 인건비성 준고정비 및 사무 공간 임차 등에 따른 고정비가 영업비용의 상당 부분을 차지하고 있습니다.고정비 또는 준고성비성 비용이 높은 비용 구조 상 영업수익 발생에 따른 영업이익 기여도인 영업레버리지도(DOL)가 높으므로 향후 당사 매출의 지속적인 성장에 따라동사의 수익성도 지속적으로 개선될 것으로 전망됩니다.

[영업비용 중 주요 고정비성 비용]

(단위 : 천원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기
2023년 10월
2023년 11월
2023년 12월
2023년 4분기

영업수익
99,775
197,597
309,154
2,186,117
129,087
316,814
969,012
1,414,913

영업비용
4,067,111
7,277,865
8,011,608
6,534,644
667,838
690,911
1,307,052
2,665,801

감가상각비 (*1)
216,108
222,321
253,740
194,490
21,625
21,695
21,501
64,821

사용권자산상각비 및 관리비 (*2)
413,209
1,059,753
1,246,406
929,430
102,735
103,468
103,171
309,374

인건비성 경비 (*1)
1,584,762
2,908,141
2,907,981
2,266,189
258,877
247,122
261,606
767,605

경상연구개발비 중 인건비 상당액
955,377
1,589,075
2,234,032
1,701,785
170,205
161,372
148,706
480,283

위 외 영업비용
897,655
1,498,575
1,369,449
1,442,750
114,396
157,254
772,068
1,043,718

(*1)

유형자산 감가상각비 및 무형자산 감가상각비 금액입니다.

(*2)
영업용 차량 및 사무 공간 임차에 따른 사용권자산 상각비 및 관리비 금액입니다. 당사 사업 확대 및 우수 인력 유치를 위해 2021년 본사 사무실을 이전함에 따라 비용이 증가하였습니다.

(*3)

영업비용 중 인건비성 경비로 급여, 주식보상비용, 장기종업원급여, 퇴직급여, 복리후생비를 포함한 금액입니다.

주1)
상기 2023년 10월, 2023년 11월, 2023년 12월, 2023년 4분기 수치는 가결산 자료이며, 향후 변동될 가능성이 존재합니다.

소프트웨어 라이선스 매출은 개발에 선제적으로 비용이 투입되고, 제품화 이후에는 영업수익 발생 시 증분 비용이 거의 발생하지 않는다는 점에서 판매 규모의 확대는 장기적으로 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 또한 시뮬레이션/R&D 용역 및 디지털트윈 솔루션은 소프트웨어 사용화와 고도화에 투입되었던 인력을 활용할 수 있고 기술 인력의 숙련도와 노하우가 축적되고 있으며, 기존에 구축한 프로그램 코드 등 업무 결과물을 활용할 수 있다는 점에서 임직원 1인 당 창출할 수 있는 부가가치는 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

향후 기존 B2G가 주를 이루었던 디지털트윈 사업이 대기업을 중심으로 민간 기업의 수요도 점차 증가할 것으로 전망하고 있으며, 해외 기업의 소프트웨어가 과점하고 있는 시장에 당사 소프트웨어 점유율이 확대됨에 따라 사업수익이 확대될 것으로 예상됩니다. 향후 매출확대 관련 내용은 "4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (5) 주당 평가가액 산출 - (나) 추정 당기순이익 산정 내역 - 가) 매출액 추정 근거"를 참조하시기 바랍니다.다만, 시장의 성장과 당사가 가진 경쟁 우위에 비롯한 영업수익 성장 및 신규 사업 수주 예상에도 불구하고 경쟁심화, 고객사의 사업 지연 등으로 인해 동사 전체 영업수익 실현이 부진할 수 있으며 대내외적인 환경의 변화로 동사의 성장성은 둔화될 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 핵심 인력 이탈 관련 위험당사가 영위하는 산업은 소프트웨어 개발업으로, 일반 제조업과는 달리 대규모 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 연구개발 인력에 대한 높은 의존도에 따라 기술개발 성과가 좌우되는 특징이 있습니다. 즉, 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 연구개발 인력의 역량, 지식, 기술에 의존하는 기술 집약적 산업이며, 이에 따라 소프트웨어 개발 및 서비스 유지 품질 향상 등 매출 증대를 위해 숙련된 연구개발 인력을 선제적으로 확보하는 것이 매우 중요합니다.

당사가 영위하는 사업에 필수적으로 필요한 연구개발 인력이 이탈할 경우, 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 동사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여체계를 도입함에 따라 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 이외 임직원들의 복리후생으로 자율출퇴근제 시행, 자율연차사용(소진율 100%), 체력단련비 및 직무능력향상비, 패밀리 데이, 장기근속자 포상 등 다양한 프로그램들을 실시하고 있습니다. 당사는 공로를 인정받아 2022년 11월에 고용노동부로부터 근무혁신 인센티브제 우수기업으로 선정되었으며 2023년 3월에는 현고용노동부 장관이 직접 방문하여 임직원과 면담하는 등 대표적인 우수한 근무형태, 연차휴가 사용 기업으로 선정되기도 했습니다. 또한 동사는 연구개발 인력에게 특허출원 및 우수논문 인센티브를 지급하고 있으며 임원 뿐 아니라 직원들에게도 주식매수선택권을 부여함으로써 처우 및 근로환경을 개선하고 핵심인력들에 대한 보상체계를 마련하여 연구개발 인력들의 이탈을 방지하고 있으며 핵심인력들의 평균 근속 연수는 약 3년입니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우,당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부유출 됨에 따라 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 산업은 소프트웨어 개발업으로, 일반 제조업과는 달리 대규모 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 연구개발 인력에 대한 높은 의존도에 따라 기술개발 성과가 좌우되는 특징이 있습니다. 즉, 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 산업은 연구개발 인력의 역량, 지식, 기술에 의존하는 기술 집약적 산업이며, 이에 따라 소프트웨어 개발 및 서비스 유지 품질 향상 등 매출 증대를 위해 숙련된 연구개발 인력을선제적으로 확보하는 것이 매우 중요합니다.

이를 위해 유체역학, 열역학 등 다양한 공학 분야 전공의 석박사급 연구 엔지니어가 다수 필요하며, 이를 자연어 기반으로 코드화 할 수 있는 수학/통계학/컴퓨터공학/전자계산학 전공의 엔지니어 또한 필요합니다.

관련 전문가가 많지 않은 국내 현실에서는, 상용 솔버 개발에 있어서 앞서 언급된 두 분야의 전문인력을 고용하여 오랜 시간에 걸친 내부 교육을 통해 실무 업무에 투입하여야 하며, 전문인력 고용 이후 다년간의 실무관련 교육과 투자 뿐만 아니라, 솔버의 정확도를 높이기 위한 노하우가 필요하므로, 다수의 전문연구인원 고용 및 장기간의 연구개발(R&D) 투자가 이뤄져야만 진행이 가능한 분야로, 타 기업에서 쉽게 진입하기 어려운 기술 분야입니다.

당사는 고급 인력의 확보가 본 비즈니스의 핵심 경쟁우위가 될 것이라 여기고 사업 초기부터 해외 유수의 대학과 연구 교류를 하며 우수 인재 Pool을 확보하기 위해 노력했습니다. 창업 초기에는 인력을 많이 채용할 수 없었기에, 규슈대나 서울대 등의 연구소와 공동연구를 하는 방식으로 우수한 인재들과 연구개발을 진행하였고, 투자를 받을 때마다 우수 인재를 지속적으로 채용하며 R&D 인력을 확보해나갔습니다.

그 결과 증권신고서 제출일 현재 R&D 인력은 62명으로 전체 인력 중 70%에 달합니다. 당사는 상장 이후에도 공모자금 대부분을 우수인재 확보에 투자하며, 기술력을 지속 확충해나갈 예정입니다.

학력

박사

석사

학사

합계

인원수

3명

34명

25명

62명

평균 근속 연수
2년
2년
2년
2년

[연구개발 조직 개요]

부 문

그 룹

주요업무

평균 근속 연수

솔루션 사업본부

솔루션기술사업그룹

- Pre/Post Sales

- Sales Operation

- License Management

2년

솔루션연구/기획그룹

- SPH Solver 연구

- LBM Solver 연구

- 기술지원/ 기획, 용역

- QC/ QA/ QM

2년

플랫폼 사업본부

플랫폼사업그룹

- 사업 영업 및 이행

- R&D/ 지원사업 수주 및 이행

1년

개발본부
플랫폼개발그룹

- DT 플랫폼개발

- DT 시각화 기술 개발

2년

솔루션개발그룹

- CFD 전처리 R&D

- CFD 엔진, 병렬화, 최적화

- CFD 후처리 R&D

3년

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

당사는 임원급 경영진이 연구개발을 총괄하여 진행하고 있습니다. 당사의 임원급 핵심 연구인력 및 핵심연구인력 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

연구실적

근속 연수

부문장

류제형

NFLOW솔루션사업총괄

기계공학 박사('02)

삼성전자('02.03~22.01)

이에이트㈜('21~현재)

- SPH, LBM 솔버 엔진 개발- NFLOW 제품 개발- N3D Works & View 개발

3년

수석연구원

박창섭

제품라이선스, SaaS개발 관리

컴퓨터공학 학사('05) 모비루스('04~'07)삼일씨티에스('10~'13) 그린아이티코리아('15~'20)이에이트㈜('20~현재)

- NFLOW Solver 제품,E8IGHT License Manager, NSOLVER, E8IGHT Cloud 개발

4년

수석연구원

김광원

제품 기획 및 연구개발,품질, 기술 지원 관리

항공우주및기계공학 박사('16)㈜대양이엔아이('15~'21)이에이트㈜('21~현재)

- SPH 솔버 엔진 기획 개발,- LBM 솔버 엔진 기획 개발

3년

수석연구원

양근녕

Pre/Post Processor

개발 관리

전자공학 석사('06)호감테크놀로지('08~'12)삼영기계('15~'17)㈜덴티움('18~'21)이에이트㈜('21~현재)

- N3D Works & View 개발

3년

본부장

류수영

연구소 및 디지털 트윈 플랫폼 R&D 총괄

산업공학 학사('94)

현대중공업('03.03~20.12)

이에이트('21~현재)

- 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부)

- 자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한 도로교통 디지털트윈 개발(국토교통부)

- 디지털트윈 기반의 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발(국토교통부)

3년

수석연구원

김연태

디지털 트윈 플랫폼 연구

전기공학 석사('05)대우조선해양주식회사('02~'16)선박해양플랜트연구소('16~'19)이에이트㈜('21~현재)

- 세종5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부)

- 산림환경 디지털 트윈 서비스 프레임워크 및 시뮬레이션 기술 개발(산림청)

3년

수석연구원

이호선

디지털 트윈 플랫폼 개발 연구

미디어통신학 학사('10)한국조선해양주식회사('11~'21)이에이트㈜('21~현재)

- 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

3년

수석연구원

박연희

디지털 트윈 플랫폼 개발 연구

사학 학사('00)㈜코테크시스템('01~'05)㈜페이케이트('17~'21)이에이트㈜('21~현재)

- 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

3년

수석연구원

이순환

디지털 트윈 플랫폼 개발 연구

건축학 학사('06) 케이씨아이엠('06~'08)㈜티원시스템즈('10~'12)㈜인텔리안시스템즈('13~'23)이에이트㈜('22~현재)

- 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

2년

당사는 사내 복지와 인센티브를 통해 구성원의 사기와 근로의욕을 고취해 왔으며, 특히 기술개발과 영업 기여가 높은 임직원에게는 주식매수선택권을 부여하여 핵심 인력에 대한 보상체계를 마련하여 연구개발 인력들의 이탈을 방지하고 있으며 핵심인력들의 평균 근속 연수는 약 3년입니다. 당사는 지난 10년간에 R&D를 통해 솔루션 고도화 및 서비스 상용화에 집중했습니다. 이 결과로 화확, 교통, 재해 등의 다양한 분야에 산업에 바로 솔루션을 적용할 수 있는 기술력을 갖추었습니다. 핵심인력이 경쟁기업으로 유출 되었을 시, 당사는 핵심 기술 노출 및 보안에 대한 보안 사약서와 같은 안정장치를 마련해두었으며 이외에도 특허 등록 등을 통해 원천 기술 보호에 집중하고 있습니다. 또한 이와 같은 인재 유출이 발생하지 않도록 지속적인 투자와 노동 조건 개선 등의처우 방식을 개선하고자 합니다.
당사는 사내 복지와 인센티브를 통해 구성원의 사기와 근로의욕을 고취해 왔으며, 특히 기술개발과 영업 기여가 높은 임직원에게는 주식매수선택권을 부여하여 핵심 인력에 대한 보상체계를 마련하여 연구개발 인력들의 이탈을 방지하고 있으며 핵심인력들의 평균 근속 연수는 약 3년입니다. 다만, 장기적인 측면에서 핵심 기술개발의 노하우를 가진 인력의 이탈이 지속적으로 발생할 시, 시장 내 신규 경쟁기업이 생길 수 있으며 그에 따른 시장 점유율의 하락이 발생할 가능성이 존재합니다.

[임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분

부여받은 인원수주1)

주식매수선택권의공정가치 총액 주2)

비고

등기이사

1

381

-

사외이사

-

-

-

감사

-

-

-

비등기 이사

4

3,400

-

계

5

3,781

-

주1)
인원 수 및 보수총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 이사만을 기재하였습니다.

주2)
공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형을 사용하여 산출되었습니다.

[임직원에게 부여한 주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
행사완료수량
부여취소수량
잔여수량
행사기간
행사가격
의무보유대상(*2)
의무보유기간(*2)

1회차
이OO 외 1명
2015.12.22
신주교부
보통주
3,560
3,560
-
-
2018.12.22~ 2021.12.21
1,563
-
-

2회차
이OO 외 1명
2016.12.22
신주교부
보통주
4,800
4,800
-
-
2019.12.22~ 2022.12.21
1,719
-
-

3회차
정OO
2018.12.01
신주교부
보통주
320,000
320,000
-
-
2020.12.01~ 2023.11.30
1,925
-
-

4회차
최OO 외 10명
2020.04.01
신주교부
보통주
80,000
20,000
37,600
22,400
2022.04.01~ 2024.03.31
6,437.5
-
-

5회차
조OO 외 36명
2021.04.01
신주교부
보통주
240,000
21,000
101,600
117,400
2023.04.01~ 2025.03.31
9,761
47,000
상장일로부터 3년

6회차
류OO 외 15명
2022.04.01
신주교부
보통주
156,000
-
22,400
133,600
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
80,000
상장일로부터 3년

합계
-
-
-
-
804,360
369,360
161,600
273,400
-
-
127,000
-

(*1) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.

(*2) 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

더불어 우리사주조합에 금번 공모 주식을 배정함에 따라 임직원의 주인의식을 고취할 예정입니다.이외 임직원들의 복리후생으로 자율출퇴근제 시행, 자율연차사용(소진율 100%), 체력단련비 및 직무능력향상비, 패밀리 데이, 장기근속자 포상 등 다양한 프로그램들을 실시하고 있습니다. 당사는 공로를 인정받아 2022년 11월에 고용노동부로부터 근무혁신 인센티브제 우수기업으로 선정되었으며 2023년 3월에는 현고용노동부 장관이 직접 방문하여 임직원과 면담하는 등 대표적인 우수한 근무형태, 연차휴가 사용 기업으로 선정되기도 했습니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우, 당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부유출 됨에 따라 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 디지털시뮬레이션 소프트웨어 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위하여 63건의 등록 특허를 보유하고 있으며, 이외에도 디자인 11건, 상표 60건, 프로그램 38건을 등록하여 당사 기술을 효과적으로 보호하고 있는 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁이 발생하지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 이와함께 당사는 사전에 기술 고도화에 따른 침해 가능성 확인 및 회피 설계를 진행하며 기존 협력 특허법인과 함께 대응하는 것을 계획하되, 필요 시 분쟁 전문 특허법인 혹은 변리사와 함께 협력하여 대응할 계횝입니다. 지식재산권(IP)의 경우 주요 특허법인 3개 업체와 동시다발적으로 협력하며 진행 중이고IP 분쟁 예방 전략 수립을 통한 국내외 특허 분쟁 위험성을 낮추고, 사업 및 기술 로드맵과 일치하는 IP 전략을 수립하여 기업가치 향상에 기여하는 특허권을 보유하고, 타겟 시장 내 경쟁력을 높이고 있습니다. 이외에도 특허 관련 전담 인력을 채용하여 특허 등록부터 신청, 관리 등 모든 프로세스를 체적으로 관리하고 있습니다. 다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 원천적으로 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 디지털시뮬레이션 소프트웨어 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위하여 아래와 같이 63건의 특허를 보유하고 있습니다.

[특허 등록 현황]

N.

내 용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

복수의 프로세서를 이용한 입자 기반의 유체 시뮬레이션 방법 및 유체 시뮬레이션 장치

이에이트㈜
2018.8.27

2020.11.17

SPH

KR

2

PARTICLE-BASED FLUID SIMULATION METHOD USING MULTIPLE PROCESSORS AND FLUID SIMULATION APPARATUS

이에이트㈜
2019.8.26

2022.08.02

SPH

US

3

PARTICLE-BASED FLUID SIMULATION METHOD USING MULTIPLE PROCESSORS AND FLUID SIMULATION APPARATUS

이에이트㈜
2019. 8. 27

-

SPH

EP

4

SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 수위 측정을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2019.12.13

2020.11.17

SPH

KR

5

DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
이에이트㈜
2019.12.27

-

SPH

PCT

6

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2022.06.13

-

SPH

US

7

DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
이에이트㈜
2022.06.13

-

SPH

EP

8

SPH-based fluid analysis simulation device and method and computer program
이에이트㈜
2022.06.13

-

SPH

CN

9

SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 입자와 다각형 간의 충돌 가능성을 판단하기 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2019.12.13

2020.11.17

SPH

KR

10

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2019.12.27

-

SPH

PCT

11

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2022.06.13

-

SPH

US

12

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2022.06.13

-

SPH

EP

13

SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE AND METHOD AND COMPUTER PROGRAM
이에이트㈜
2022.06.13

-

SPH

CN

14

SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 이웃 입자 탐색을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2019.12.13

2020.11.17

SPH

KR

15

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2019.12.27

-

SPH

PCT

16

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2022.06.12

-

SPH

US

17

더미 입자를 이용한 입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치

이에이트㈜
2019.12.13

2020.11.17

SPH

KR

18

PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE

이에이트㈜
2019.12.27

-

SPH

PCT

19

PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE

이에이트㈜
2022.06.12

-

SPH

US

20

SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치 및 유체 해석 시뮬레이션 방법

이에이트㈜
2019.12.13

2020.11.17

SPH

KR

21

SPH-BASED SIMULATION DEVICE AND SIMULATION METHOD FOR FLUID ANALYSIS

이에이트㈜
2019.12.27

-

SPH

PCT

22

APPARATUS AND METHOD FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2022.06.13

-

SPH

US

23

SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 복수의 프로세서를 이용한 입자 간의 유동 데이터 계산 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2019.12.13

2021. 1. 4

SPH

KR

24

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASEDFLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2019.12.27

-

SPH

PCT

25

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASEDFLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2022.06.12

-

SPH

US

26

APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASEDFLUID ANALYSIS SIMULATION

이에이트㈜
2022.06.13

-

SPH

CN

27

WCSPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2020.7.17

2022.08.23

SPH

KR

28

입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치

이에이트㈜
2020.7.23

2022.08.23

SPH

KR

29

도로의 배수 성능을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 장치 및 방법

이에이트㈜
2013.01.18

2015.03.30

SPH

KR

30

홍수발생시 도로 및 하천으로 유입되는 빗물의 흐름을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 시스템 및 이를 이용한 시뮬레이션 방법

이에이트㈜
2015.09.23

2017.03.16

SPH

KR

31

복수의 격자계 간의 정보 전달을 위한 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2019.12.13

2021. 1. 4

LBM

KR

32

LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM

이에이트㈜
2019.12.31

-

LBM

PCT

33

LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM

이에이트㈜
2022.06.12

-

LBM

US

34

고 레이놀즈 수의 유동 해석을 위한 멀티블럭 LBM 및 LES 기반의 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2020.7.21

2022.08.23

LBM

KR

35

LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2020.8.4

2023.03.28

LBM

KR

36

LBM-BASED BLOOD CIRCULATION SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
이에이트㈜
2021. 8. 4

-

LBM

PCT

37

LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션에서 계산에 필요하지 않은 노드를 제거하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2022.03.04

-

LBM

KR

38

복수의 격자계 간에 정보를 교환하는 노드를 설정하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2022.03.10

-

LBM

KR

39

멀티 블록 알고리즘에서 오염된 정보를 정화하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2022.03.10

-

LBM

KR

40

LBM 기반의 비혼합성 다성분 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

이에이트㈜
2022.11.23

-

LBM

KR

41

유동해석 프로그램을 이용한 역류피해 시뮬레이션 방법
이에이트㈜
2016.08.29
2018-01-16
유체 해석 SW 개발 기술
KR

42

파티클 기반의 SPH에 의한 강우 시뮬레이션 방법 및 이를 실행하도록 구성되어진 강우 시뮬레이션 플랫폼
이에이트㈜
2015.11.19
2018-01-16
유체 해석 SW 개발 기술
KR

43

혈관 내 정보 가시화 방법, 이를 실행하는 장치 및 기록매체에 저장된 혈류 유체 해석 시뮬레이션 프로그램
이에이트㈜
2016.05.13
2018-01-16
유체 해석 SW 개발 기술
KR

44
혈관 질환을 판단하는 방법 및 그를 위한 장치
이에이트㈜
2020.03.18
2020-12-07
유체 해석 SW 개발 기술
KR

45
METHOD FOR DIAGNOSING VASCULAR DISEASE AND APPARATUS THEREFOR
이에이트㈜
2020.07.09
-
유체 해석 SW 개발 기술
US

46
유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법
이에이트㈜
2020.03.03
2022-08-31
유체 해석 SW 개발 기술
KR

47
도심지 토사 재해를 예측하기 위한 시뮬레이션 방법 및 장치
이에이트㈜
2018.01.18
2019-01-15
유체 해석 SW 개발 기술
KR

48
METHOD AND SYSTEM FOR PROVIDING DIGITAL TWIN PLATFORM SERVICE FOR SMART CITY
이에이트㈜
2022.01.07
-
NDX PRO
PCT

49
디지털 트윈을 이용한 교통 상황 재현 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022.11.17
-
NDX PRO
KR

50
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치
이에이트㈜
2022.11.10
-
NDX PRO
KR

51
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체의 사용자 인증 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022.12.16
-
NDX PRO
KR

52
디지털 트윈 데이터 플랫폼의 링크드 데이터 저장용 데이터베이스 구조 설계 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022.12.30
-
NDX PRO
KR

53
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체 전주기 관리를 위한 모델링 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022.12.30
-
NDX PRO
KR

54
입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템
이에이트㈜
2022.01.07
-
신사업
KR

55
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYSING BLOOD FLOW CHARACTERISTIC IN CAROTID THROUGH PARTICLE-BASED SIMULATION
이에이트㈜
2022.01.07
-
신사업
PCT

56
실시간 상호작용이 가능한 확장형 다중디스플레이 기반 4K 이상의 초고해상도 임베디드 시스템
이에이트㈜
2016.08.29
2018-03-20
영상처리
KR

57
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치
이에이트㈜
2023.10.16
-
NDX PRO
KR

58
DEVICE, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING LBM-BASED IMMISCIBLE MULTICOMPONENT FLUID ANALYSIS SIMULATION
이에이트㈜
2023.08.15

NFLOW
SG

59
캐시값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2023.11.08
-
NDX PRO
KR

60
디지털 트윈을 이용하여 교차로의 교통 혼잡도를 모니터링하는 장치 및 방법
이에이트㈜
2023.11.15
-
NDX PRO
KR

61
컨테이너 설정값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2023.11.20
-
NDX PRO
KR

62
디지털 트윈을 이용하여 긴급 차량의 주행을 가이드하는 장치 및 방법
이에이트㈜
2023.11.20
-
NDX PRO
KR

63
디지털 트윈 모델을 생성하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
이에이트㈜
2023.11.24
-
NDX PRO
KR

당사는 핵심 기술을 비롯한 보유 기술 전반 및 연구개발 성과를 보호하기 위하여 상기와 같이 63건의 특허를 출원하였으며, 이외에도 디자인 11건, 상표60건, 프로그램 38건을 등록한 점을 고려할 때, 지적재산권을 통하여 당사 기술을 효과적으로 보호하고 있는 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재까지는 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 이와함께 당사는 사전에 기술 고도화에 따른 침해 가능성 확인 및 회피 설계를 진행하며 기존 협력 특허법인과 함께 대응하는 것을 계획하되, 필요 시 분쟁 전문 특허법인 혹은 변리사와 함께 협력하여 대응할 계횝입니다. 지식재산권(IP)의 경우 주요 특허법인 3개 업체와 동시다발적으로 협력하며 진행 중이고IP 분쟁 예방 전략 수립을 통한 국내외 특허 분쟁 위험성을 낮추고, 사업 및 기술 로드맵과 일치하는 IP 전략을 수립하여 기업가치 향상에 기여하는 특허권을 보유하고, 타겟 시장 내 경쟁력을 높이고 있습니다. 이외에도 특허 관련 전담 인력을 채용하여 특허 등록부터 신청, 관리 등 모든 프로세스를 체적으로 관리하고 있습니다. 다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 원천적으로 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 이해관계자 거래 관련 위험

당사가 지분을 100% 보유하고 있는 관계회사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.는 2019년 설립 이후 코로나 팬데믹으로 인해 해외 영업 활동이 보류되어 설립 출자금이자 여유자금인 SGD100,000를 당사가 차입하여 운용자금으로 활용하고 있습니다. 해당 채무는 원화 기준 약 98백만원으로, 관련하여 연 4.6%의 이율의 이자비용이 발생하고 있습니다. 당사는 외부투자를 유치해왔고 확보한 자금으로 개발 활동을 지속하여 소프트웨어를 상용화하고 매출 레퍼런스를 확보해 왔습니다. 그러한 가운데 2020년부터 2022년까지 자금 수요에 따라 외부 투자를 유치하였으나, 그 납입일이 도래하기 전 일시적으로 유동성 부족이 발생하여 경영진은 대표이사등으로부터 자금 융통이 필요하다고 판단하여, 당사는 다음과 같이 대표이사등으로부터 자금을 가수 또는 차입하게 되었습니다.또한 당사는 코스닥 상장을 준비하는 과정에서 과거 소득신고 처리가 불분명한 건을 인지함에 따라 해당 소득금액에 대해 대표이사의 책임으로 보전받는 것으로 결정하였고, 2023년 10월 이사회의 승인을 거쳐 당사에 해당 금원을 수취하였습니다. 상기 거래와 관련하여 이자 지급 조건 및 출자전환 단가를 고려할 때 거래는 적정한 조건으로 이루어진 것으로 판단됩니다.상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 당사는 상장 이후 이해관계자간 부적절한 거래가 발생하지 않도록 내부통제시스템을 더욱 공고히 할 예정입니다. 당사는 최대주주와 이해관계가 없는 이사와 감사로 이사회를 구성하고, 이사회운영규정 제정을 통해 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항 등에 대하여 이사회 결의를 거치도록 이사회를 운영하고 있습니다. 또한 당사는 이해관계자거래규정과 함께 이사회 내 내부거래위원회를 설치할 계획입니다.다만 이해관계자 거래의 투명성 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 있습니다.

과거 3개 사업연도 및 당해 사업연도에 발생한 이해관계자 거래 현황은 다음과 같습니다.

[과거 3개년 및 2023년 3분기 이해관계자 자산/부채 현황]

(단위: 천원)

발생년도

성 명

관 계
거래 내용

기 초

증 가
감 소
기 말

2020
김진현
대표이사
가수금

-

500,000

500,000

-

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
차입금

-

85,629

85,629

-

소 계

-

585,629

585,629

-

2021
김진현
대표이사
가수금

-

190,000

190,000

-

김은선
대표이사의 배우자
차입금

-

350,000

350,000

-

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
차입금

-

92,037

92,037

-

소 계

-

632,037

632,037

-

2022
김진현
대표이사
가수금

-

1,128,000

1,128,000

-

정준희
등기임원
가수금

-

691,000

691,000

-

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
차입금

-

97,862

97,862

-

소 계

-

1,916,862

1,916,862

-

2023
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
차입금

-

98,207

-

98,207

[과거 3개년 및 2023년 3분기 이해관계자 대상 수익/비용 현황]

(단위: 천원)

발생년도

성 명

관 계
거래 내용
금액

2020
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
이자비용
999

2021
김은선
대표이사의 배우자
이자비용
699

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
이자비용
2,385

2022
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
관계회사
이자비용
440

2023

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,

관계회사

이자비용

2,456

(1) 관계회사로부터의 차입 거래당사가 지분을 100% 보유하고 있는 관계회사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.는 2019년 설립 이후 코로나 팬데믹으로 인해 해외 영업 활동이 보류되어 설립 출자금이자 여유자금인 SGD 100,000를 당사가 차입하여 운용자금으로 활용하고 있습니다. 해당 채무는 원화 기준 약 98백만원으로, 관련하여 연 4.6%의 이율의 이자비용이 발생하고 있습니다. 해당 관계회사와의 거래는 이사회의 승인을 득하여 이루어졌습니다.

[관계회사 거래내역]

(단위: 천원)

법인명

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년

금 액

비 고

금 액

비 고

금 액

비 고

금 액

비 고

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.

자금차입

85,629

'20.08.07

92,037

'21.06.17

97,862

'22.11.22

98,207

'23.03.13

상환

85,629

'20.11.11

92,037

'21.12.30

97,862

'22.12.29

-

-

이자지급

999

연 4.6%

2,385

연 4.6%

440

연 4.6%

2,456

(*)

(*) 연 4.6%의 이율로 상환 시 지급될 예정이며, 당해 3분기 발생 기준 이자비용은 2,456천원입니다.

자회사로부터 차입한 금액 중 2020년부터 2022년 차입금은 연말 재무현금흐름을 통해 조달된 현금으로 상환하였습니다. 재무현금흐름을 통해 상환한 차입금 관련해서 해당 차입금 상환만을 목적으로 자금을 조달한 경우는 없으며, 연중 자금을 조달한 후 연말 여유 재무현금흐름으로 차입금을 상환하였습니다. 2023년에는 영업현금흐름을 통해 확보된 현금으로 차입금을 상환하였습니다.관계회사와의 차입금은 1년 이내에 단기차입금이었으며, 연말에 전부 상환하였습니다. 자회사와의 차입금을 연말에 상환한 이유는 통상적인 재무건전성 관리 목적이었습니다. 당사는 재무건정성 개선을 위해 연말 여유 현금흐름을 통해 단기 차입금을 상환하여 부채를 최소화하고 재무비율을 개선하였습니다. 이러한 차입 거래는 COVID-19로 인해 싱가폴 법인을 운영하지 않음에 따라 발생하였으며 2024년부터 싱가폴 영업을 본격화하여, 이러한 자금거래 또는 유사 거래는 추후 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 해당 특수관계인간의 차입 거래는 각 사업연도 별도 감사보고서 주석에 특수관계자와의 자금거래 항목에 기재되어 있습니다.

[관계회사와 차입금 거래 발생 사유 및 상환재원]

(단위: 천원)

일시
내용
법인명
차입 사유
상환재원

2020년
자금 차입
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.
단기운영자금 목적 차입
재무현금흐름

상환

2021년
자금 차입
단기운영자금 목적 차입
재무현금흐름

상환

2022년
자금 차입
단기운영자금 목적 차입
재무현금흐름

상환

2023년
자금 차입
단기운영자금 목적 차입
영업현금흐름

상환

(2) 최대주주등으로부터 자금 거래당사는 외부투자를 통해 확보한 자금으로 개발 활동을 지속하여 소프트웨어를 상용화하고 매출 레퍼런스를 확보해 왔습니다. 그러한 가운데 2020년부터 2022년까지 자금 수요에 따라 외부 투자를 유치하였으나, 그 납입일이 도래하기 전 유동성 부족이 발생하여 경영진은 대표이사등으로부터 자금 융통이 필요하다고 판단하여, 당사는 다음과 같이 대표이사등으로부터 자금을 가수 또는 차입하게 되었습니다.■ 2020년 거래구체적으로 2020년 9월, 4,500백만원의 RCPS 투자를 유치하면서 납입일이 자금 지출이 필요한 시점 이후로 확정됨에 따라 일시적인 유동성 부족이 발생하였습니다. 당사는 예정된 시설비 및 경비를 지출하기 위해 투자금이 납입되는 날까지 대표이사로부터 500백만원의 자금을 일시 자금을 가수하게 되었으며, 4,500백만원의 유상증자 주금 납입이 이루어진 이후 원금 금액을 전액 상환하였습니다.■2021년 거래2021년에는 4분기 중 50억원 규모의RCPS 투자를 유치하는 과정에서 주금 납입이 이루어지기 전 임직원 급여와 사무실 임차 비용을 포함한 운영자금 지출을 충당하기 위하여 대표이사 배우자인 김은선으로부터 자금 차입과 대표이사로부터의 가수금 거래가 이루어졌으며, 해당 자금은 약50억원의 RCPS 주금 납입이 이루어진 후 즉시 상환되었습니다.

■ 2022년 거래

2022년의 자금 거래는 이전 연도에 비하여 잦은 빈도와 큰 규모로 발생하였습니다. 외부기관 투자금을 확보하고자 하였으나 러우 전쟁, 미국의 금리 인상 및 부동산 PF발 금융 위기로 인한 자금경색으로 적시에 투자를 유치하는 데 어려움을 겪었습니다.2022년은 컨소시엄 사업 법인 출자가 이루어져야 할 뿐만 아니라, 기술인력 확대에 따른 운영자금도 지속적으로 필요한 상황이었습니다.이에 당사 임원진은 운영 자금의 긴급 융통이 필요한 경영 상황으로 판단해 대표이사 김진현과 등기이사 정준희로부터 자금을 융통하되, 2022년 말까지 해소하도록 이사회에서 결의하였으며 2022년 하반기 중 지속적인 유동성 부족으로 최대주주등과 자금 거래가 이루어지게 되었습니다. 당사는 2022년 12월 전환사채 투자를 유치하여 일부를 상환하고, 일부 금액에 대해서는 주식매수선택권 행사와 제3자배정 유상증자를 통해 출자전환을 진행하였습니다. 상환 시 이자는 지급되지 아니하였고 주식매수선택권은 행사 기간 내의 수량에 대해 발행 당시 정한 행사가격으로 행사되었으며, 출자전환 시 단가는 2022년 중 이루어진 외부 기관 투자 유상증자 시 발행가인 주당 24,500원과 동일한 금액으로 결정되었습니다.

상기 거래와 관련하여 최대주주의 배우자인 김은선의 경우 4.6%의 특수관계인 이자율을 적용하여 699,452원의 이자만을 수령하였고, 당사 임원은 당사에 자금을 대여함에 있어 이자를 수령하지 않았습니다. 주식매수선택권 행사는 적법하게 부여된 권리의 행사가격에 의거하여 행사되었습니다. 2022년 말 출자전환은 직전 기관으로부터 유치한 유상증자 가액인 보통주 주당 24,500원으로 이루어졌으며 이에 대해서는 같은 달(2022년 12월)에 유치한 전환사채 행사가 19,000원/주와 당사 희망 공모밴드 14,500원/주~18,500원/주인 점을 고려할 때 적정한 조건으로 거래가 이루어졌습니다.또한 당사는 특수관계인과의 거래 등을 감독하고 승인하여 거래의 투명성을 보장하기 위한 목적으로 2021년 1월 3일 이해관계자 거래규정을 신규 제정하여 시행하고 있는 바, 2021년 이후 이루어진 거래에 대하여 이사회의 승인을 득하여 진행하였습니다.

[최대주주등 자금 거래 대한 이사회 및 주주총회 개최 내역]

개최일자

의안내용

가결여부

관련 거래

2021.08.27.

1안. 예비기술성 평가서 최종 제출 승인의 건

2안. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건

가결

'21 가수금(김진현 대표)

2021.09.29.

1안. 단기차입금 승인의 건

가결

'21 차입금(김은선)

2022.04.15.

1안. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건

가결

'22년 가수금(김진현 대표, 정준희 이사)

2022.08.01.

1안. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건

가결

'22년 가수금(김진현 대표, 정준희 이사)

2022.12.14.

1안. 신주발행의 건

가결

'22년 출자전환(김진현 대표, 정준희 이사)

상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 따르면 회사는 해당 거래가 있을 때 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야합니다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야합니다. 또, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면 상장회사는 주요주주 및 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사와의 거래가 원칙적으로는 금지되어 있습니다. 당사는 상장 이후 이해관계자간 부적절한 거래가 발생하지 않도록 내부통제시스템을 더욱 공고히 할 예정입니다.

【 특수관계자와의 거래 관련 상법 규정 】

조항
내용

상법 제398조
다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 자기 또는 제3자의 계산으로 회사와 거래를 하기 위하여는 미리 이사회에서 해당 거래에 관한 중요사실을 밝히고 이사회의 승인을 받아야 한다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 하고, 그 거래의 내용과 절차는 공정하여야 한다.1. 이사 또는 제542조의8제2항제6호에 따른 주요주주2. 제1호의 자의 배우자 및 직계존비속3. 제1호의 자의 배우자의 직계존비속4. 제1호부터 제3호까지의 자가 단독 또는 공동으로 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 50 이상을 가진 회사 및 그 자회사5. 제1호부터 제3호까지의 자가 제4호의 회사와 합하여 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 50 이상을 가진 회사

상법 제542조의9
① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 1. 주요주주 및 그의 특수관계인2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원3. 감사② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. 1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

당사는 최대주주와 이해관계가 없는 이사와 감사로 이사회를 구성하고, 이사회운영규정 제정을 통해 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항 등에 대하여 이사회 결의를 거치도록 이사회를 운영하고 있습니다. 또한 정관 정비, 이해관계자와의 거래에관한 규정, 감사직무규정 등을 제정하여 내부통제를 강화하였고, 관련 규정 제정 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당해 규정에 의거하여 운영하고 있습니다.

또한 당사는 이해관계자거래규정과 함께 이사회 내 내부거래위원회를 설치할 계획입니다. 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하되, 위원의 과반수는 사외이사로 구성하여 운영되며, 이해관계자거래규정에서 규정하는 내부거래의 승인권, 내부거래 직권 조사 명령권, 내부거래 시정 조치 건의권의 권한을 가집니다. 내부거래위원회 설치 계획에 대한 사항은 "2. 회사위험 - "을 참조해주시기 바랍니다.

다만 경영투명성 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하여 거래 조건의 적정성 등을 유지하지 못하게 될 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 있습니다.

타. 내부통제제도 관리 위험 및 내부통제제도 강화 계획에 대한 사항

당사의 이사 및 감사는 대표이사를 포함한 3명의 사내이사와 1명의 사외이사, 1명의 감사가 선임되어 독립적인 경영활동을 수행하고 있습니다. 또한 당사는 이사회규정, 이해관계자 거래규정 등 내부규정을 운영하며 경영의 투명성을 높이고 있습니다.

당사는 내부통제시스템 규정에 따라 회사 경영 투명성 제고를 위해 노력할 것입니다.이러한 노력의 일환으로 코스닥 신규상장을 앞두고 투자자 보호를 위한 감시 기능 강화를 위해 사외이사의 추가 선임과 이사회 내 내부거래위원회 설립 계획을 수립하였습니다.하지만, 상기와 같은 경영투명성 제고를 위한 노력에도 불구하고 내부통제제도가 제대로 운영되지 않는다면 당사의 신뢰성이 저해되어 주가에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 이사 및 감사는 대표이사를 포함한 3명의 사내이사와 1명의 사외이사, 1명의 감사가 선임되어 독립적인 경영활동을 수행하고 있습니다. 또한 당사는 이사회규정, 이해관계자 거래규정 등 내부규정을 운영하며 경영의 투명성을 높이고 있습니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황" 부분을 참조하시기 바랍니다.다만, 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있으며, 경영진과 회사의 노력에도 체계적 위험과 같은 투명성을 높이기 위한 각종 제도로 방지할 수 없는 사항을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 내부통제시스템 규정에 따라 회사 경영 투명성 제고를 위해 노력할 것입니다.이러한 노력의 일환으로 코스닥 신규상장을 앞두고 투자자 보호를 위한 감시 기능 강화를 위해 사외이사의 추가 선임과 이사회 내 내부거래위원회 설립 계획을 수립하였습니다.

[내부통제 강화 계획]

구분
내용

1) 사외이사의 선임
-제12기 정기주주총회에서 사외이사 신규 선임을 의안으로 상정(예정)

2) 내부거래위원회 설치

-제12기 정기주주총회에서 내부거래위원회 설치 근거를 명시하는 정관 개정안을 의안으로 상정(예정)

[현행 정관]제41조3 (위원회)

① 이사회는 상법 제393조의2에 따라 이사 2인 이상으로 구성한 위원회를 설치할 수 있다.

② 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

③위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관 제40조 내지 제41조의 규정을 준용한다.

[변경안]제41조의3 (위원회)

① 회사는 이사회 내에 다음 각 호의 위원회를 둔다.

1. 내부거래위원회

2. 기타 필요 시 이사회의 결의에 의하여 설치한 위원회

② 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

③위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관 제40조 내지 제41조의 규정을 준용한다.

[내부거래위원회 주요 운영규정(제정안 발췌)]

제1조 (목적)

본 규정은 이에이트 주식회사의 이해관계자 거래의 투명성을 높이기 위하여 내부거래위원회(이하 “위원회”라 한다)를 설치하고 그 운영에 관한 제반 사항을 규정함을 목적으로 한다.

제3조 (구성)

① 위원회 위원의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.

② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 과반수는 사외이사이어야 한다.

제4조 (위원장)

① 위원회의 의결로 사외이사 중 1인을 위원장으로 선출한다.

제6조 (결의방법)

① 위원회는 위원 전원의 출석과 출석위원 전원의 찬성으로 한다.제7조 (권한 및 의무)

① 위원회는 아래 각 호의 권한을 가진다.

1. 내부거래승인권: 회사 이해관계자거래규정 제6조 제1항에서 규정하는 거래

2. 내부거래 직권 조사 명령권: 간사에게 내부거래 세부현황 자료 조사를 명령

3. 내부거래 시정 조치 건의권: 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서 이사회에 시정 조치를 건의

② 위원회는 아래 각 호의 의무를 지닌다.

1. 위원은 선량한 관리자의 주의로써 그 직무를 행하여야 한다.

2. 위원회는 이해관계자거래규정 제6조 제1항에 규정된 내부거래를 보고받고 이를 심의 또는 결의하며, 회사가 법령 또는 규정에 중대하게 위반하는 내부거래를 한 경우 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제8조 (위원회의 조치)

① 위원회는 위원회의 승인을 득하지 않은 내부거래와 관련하여 관계자에게 원상회복을 명령 또는 요구할 수 있다.

② 위원회는 제1항의 사실을 알게 된 경우 이를 이사회에 즉시 보고하며, 이사회에 개선을 요구할 수 있다

내부통제 활동 강화를 위하여 차기 정기주주총회에서 1인의 사외이사를 신규 선임할예정이며, 그 즉시 내부거래위원회를 설치하고 내부거래위원회 운영규정을 제정할 계획입니다. 또한 정관을 개정하여 내부거래위원회 설치 근거를 명확히 하고자 합니다. 사외이사를 위원장으로 하고 과반 이상의 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 이사회 내 위원회로 설치하여 운영하고자 합니다. 사외이사를 중심으로 한 이사회 내 별도 위원회를 둠으로써, 다른 이사회 의결사항과 구분되어 효과성 높은 심의가 이루어질 수 있으리라 판단됩니다.하지만, 상기와 같은 경영투명성 제고를 위한 노력에도 불구하고 내부통제제도가 제대로 운영되지 않는다면 당사의 신뢰성이 저해되어 주가에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 경영안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김진현 대표이사는 2,478,693주(상장예정보통주 기준 26.19%)를 보유하고 있으며, 임원 등 특수관계인 5인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 2,859,846주(상장예정 보통주 기준 30.21%)를 보유하고 있어 공모 이후 경영권 변동위험은 낮을 것으로 판단됩니다..희석가능주식 수를 고려하더라도 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 운영자금 등을 확충하기 위해 용도로 수 차례 유상증자를 거치거나 의무보유기간 경과 후 최대주주등의 지분매각이 발생하여 최대주주 등의 지분율이 하락하는 경우 경영권 변동위험은 높아질 수 있습니다. 최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김진현 대표이사는 2,478,693주(상장예정보통주 기준 26.19%)를 보유하고 있으며, 임원 등 특수관계인 5인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 2,859,846주(상장예정 보통주 기준 30.21%)를 보유하고 있어 공모 이후 경영권 변동위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

[최대주주등 지분 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성 명

관 계

주식의종류

소유주식수 및 지분율

주식수

지분율

공모 후지분율
의무보유기간

김진현
최대주주(대표이사)
보통주
2,478,693
29.86%
26.19%
상장일로부터 36개월

김은선
최대주주 배우자
보통주
16,320
0.20%
0.17%
상장일로부터 36개월

정준희
등기 임원
보통주
309,513
3.73%
3.27%
상장일로부터 36개월

최계호
등기 임원
보통주
29,000
0.35%
0.31%
상장일로부터 36개월

조봉현
미등기 임원
보통주
26,320
0.32%
0.28%
상장일로부터 36개월

계

보통주
2,859,846
34.45%
30.21%
-

상기 최대주주 등은 코스닥 시장 상장규정에 의거, 상장일로부터 소유주식에 대한 매각이 제한되고 의무보유를 이행할 예정입니다. 이에 따라 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.한편, 당사는 임원(미등기임원 포함)에게 미행사 주식매수선택권 총 127,000주가 부여되어 있습니다. 해당 주식매수선택권이 행사되는 경우 발행되는 보통주는 상장 후 1년 간 의무보유를 진행할 예정입니다. 보통주로 전환될 수 있는 희석가능 주식은 미행사 주식매수선택권 (273,400주), 전환상환우선주(110,528주) 및 전환사채 전환가능 물량(310,523주)이며, 모든 희석가능 주식이 보통주로 전환된이후 최대주주 등의지분율은 29.40%로 예상됩니다.

[잠재 주식 보통주 전환 가정 시 최대주주등 지분 현황]

(단위: 주, %)

구분
주식수
최대 희석 시 지분율

기발행주식
최대주주등 보유
2,859,846
28.15%

그외 주주 보유
5,441,403
53.56%

주식매수선택권
최대주주등 보유
127,000
1.25%

최대주주등 외 보유
146,400
1.44%

공모 예정 주식수
1,130,000
11.12%

상장주선인 의무인수분
33,900
0.33%

전환상환우선주
110,528
1.09%

전환사채
310,523
3.06%

합 계
10,159,600
100.00%

희석가능주식 수를 고려하더라도 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 운영자금 등을 확충하기 위해 용도로 수 차례 유상증자를 거치거나 의무보유기간 경과 후 최대주주등의 지분매각이 발생하여 최대주주 등의 지분율이 하락하는 경우 경영권 변동위험은 높아질 수 있습니다. 최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 소송 및 분쟁 관련 위험증권신고서 제출일 현재 원고 또는 피고로 진행 중인 소송은 1건입니다. 당사가 현재 진행 중인 소송들과 관련하여 영업활동에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.하지만 향후 당사의 사업 파이프라인이 확대되고 다양한 이해관계자들 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 원고 또는 피고로 진행 중인 소송은 1건이며, 세부적인 소송 내역은 다음과 같습니다.

[입찰 보증금 반환에 대한 소송]

소송명

관할법원

원고

피고

현황

소송제기일

소송종료일

소송금액

입찰 보증금반환에 대한 소송

서울중앙지방법원

K주식회사 외 11명(당사포함)

특수법인 S조합

1심 진행중

2022.12.01

-

1,000 백만원(당사 7.6백만)

입찰 보증금 반환에 관한 소송은 동사가 포함된 11개 회사가 우선협상대상자로 선정되었으나 취소된 사업 입찰 건에 대하여 입찰보증금을 반환받기 위한 소송입니다. 동사는 원고측이며 소송금액 중 동사 지분이 7,600,000원으로, 해당 건과 관련하여 동사의 사업에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

현재 진행 중인 상기 소송과 관련하여 당사의 영업활동에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다. 하지만 향후 당사의 사업 과정에서 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

거. 내부회계관리제도 운영에 대한 위험당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2021년 03월 26일 '내부회계관리규정'을 제정하였으며, 2021년 09월 삼정회계법인과 내부회계관리제도 구축용역을 체결하고 2022년 하반기 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 또한, 당사 등기임원 정준희 전무를 내부회계관리자로 지정하여 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 외감법에 의거하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다.내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2021년 03월 26일 '내부회계관리규정'을 제정하였으며, 2021년 09월 삼정회계법인과 내부회계관리제도 구축용역을 체결하고 2022년 하반기 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 또한, 당사 등기임원 정준희 전무를 내부회계관리자로 지정하여 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 외감법에 의거하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다.

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분

성명

근무연수

회사내 경력

현재

겸임업무

내부회계관리제도 운영책임자

김진현

11년 9개월

'12.04~현재 이에이트㈜ 대표이사

대표이사

내부회계관리자

정준희

5년 8개월

'18.05~현재 이에이트㈜ 전무이사

CFO

내부회계실무자

이우민

2년 11개월

'21.02~현재 이에이트㈜ 재경팀장

재경그룹장

내부회계실무자

이민영

1년 10개월

'22.03~현재 이에이트㈜ 자금담당자

자금담당자

(2) 내부회계관리자의 인적사항

구분

성명

근속년수

주요 경력

내부회계관리자

정준희

(1981.04.07)

5년 8개월

'00.03~'06.02 서울대학교 경영학 학사

'12.03~'14.09 군인공제회 대체투자본부

'14.09~'15.07 교원그룹 투자사업팀

'15.07~'18.06 원익투자파트너스 기업투자본부'18.05~ 현재 이에이트㈜ CFO/COO

그럼에도 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

너. 사업계획에 근거한 추정매출과 손익 미달성 위험

당사는 내외부의 객관적인 자료를 이용하여 미래 영업실적을 추정하였으며 이를 바탕으로 공모가액을 산출하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.

특히 2024년 1분기중 계약체결을 기대하고 있는 부산에코델타 스마트 시티 솔루션 구축사업은 계약 체결 시점이후 약 3년간 약 95억원 이상의 매출을 기대하는 당사의 중요한 프로젝트 사업입니다. 당사는 그간의 진행상황을 감안할 때 무난한 계약 체결을 기대하고 있으나 대내외적은 규제 및 환경의 변화로 계약 미체결 위험이 존재합니다.

이러한 중요한 계약들이 미체결 되거나 체결 시점이 연기되고, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재하고, 그 괴리율이 10%를 초과할 시에는 원인도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정 실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 사업을 영위하고 있습니다. 이 사업모델을 근간으로 당사는 기술성장특례를 적용받아 평가기관의 평가를 통과 하였습니다. 당사는 디지털트윈솔루션 사업모델을 바탕으로 역량을 강화하고자 하며, 향후 다양한 분야에 디지털트윈 및 예측기반 시뮬레이션 사업영역을 확대하여 실적이 성장할 것이라고 기대하고 있습니다.

디지털트윈솔루션 사업모델의 특성상 초기에는 연구개발비 투입이 지속적으로 발생하지만, 사업이 고도화됨에 따라 매출이 확대되고, 영업이익률도 큰 폭으로 개선되기 시작합니다. 따라서 당사는 현재의 과도기적 실적이 아니라, 디지털트윈 솔루션, SW라이선스, R&D/시뮬레이션해석 용역 등의 사업적인 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래의 추정실적을 바탕으로 당사의 공모가가 산출되었습니다.

당사가 제시하는 미래 사업의 추정 실적은 아래와 같습니다.

[당사 추정실적 내역(2023년 ~ 2025년)]

구분

2023연도(E)

2024연도(E)

2025연도(E)

영업수익

3,572

16,405

30,601

영업비용

(8,823)

(12,564)

(16,589)

영업이익

(5,251)

3,841

14,012

당기순이익

(5,864)

3,088

13,152

당사는 디지털트윈 솔루션 구축 사업인 부산에코델타 스마트시티 사업이 2024년 1사분기중 계약 체결이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 디지털트윈 플랫폼 구축 분야를 맡아 컨소시엄에 참여하였으며 당사 기술을 활용하여 도시 생애주기 전체를 포괄하여 예측을 통한 도시문제 해결로 도시 지속가능성 확보하는 솔루션을 제공할 예정입니다. 해당 사업으로 기대되는 수익은 3년간 95억 규모이며 24년부터 26년말까지 사업을 진행할 예정입니다. 컨소시엄은 현재 구체적으로 수립된 계획에 의거하여 사업시행합의 및 사업법인 설립을 위한 제반 절차를 진행하고 있으나, 진행 경과에 따라 수익 발생 시점이 현재 동사의 예상보다 다소 지연될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 해당사업 이외에도 파주시 디지털트윈 사업 등 다양한 이해관계자가 포함되어 있는 사업들은 추가지연에 따른 체결가능성을 반영하여 실적을 추정하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다.

[당사 2023년 12월 가결산 실적 및 2022년 수치 비교]

구분
10월
11월
12월
온기 누적

2023년 매출액
129
317
969
3,601

2022년 매출액
16
16
99
309

전년 동기 대비 증감율
706%
1881%
879%
1065%

(주1) 상기 2023년 12월까지의 가결산 수치는 잠정실적으로, 외부감사인의 회계검토가 이뤄지지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보로서 실제 확정 실적과는 차이가 발생할 수 있습니다.

그럼에도 계약체결의 불확실성 때문에 당사의 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 만약 그러한 일이 발생한다면, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재하고, 그 괴리율이 10%를 초과할 시에는 원인도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

더. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 윤리경영규정의 제정, 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해 서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

러. 상장 이후 추가 유상증자 및 전환에 따른 희석화 위험

당사가 금번 공모를 통해 상장 예정 보통 주식수는 9,465,149입니다. 상장 이후 희석 가능성이 있는 잠재적 보통주로는 미전환 상환전환우선주(110,528주), 미전환 주식매수선택권(273,400주), 상장주선인 신주인수권(79,100주), 미전환 전환사채(310,523주) 등이 있으며, 이를 모두 포함할 경우 상장 예정인 잠재보통주식은 10,238,700주입니다.상환전환우선주의 경우 상장일 이후 10영업일 이내에 전환을 확약하여 전환 가능이 확실한 상태입니다. 이외에 다른 잠재적 보통주의 경우 전환 가능성이 낮지 않은 상태로 상장 이후 희석 가능성 존재합니다.당사의 경우 연구개발비용과 서버 투자 및 운영자금 등으로 자금이 필요하여 유상증자와 전환사채를 발행한 이력이 있습니다. 당사는 2021년부터 2024년까지 총 18건의 유상증자(제3자배정 9건, 주식매수선택권 행사 9건) 및 3건의 전환사채 발행이 있었습니다. 상장 이후 계획한 자금보다 시장 및 경기변동으로 자금이 필요한 경우 추가 유상증자가 진행될 수 있으며 이에따른 주식수 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 상장하는 당사의 상장 예정 보통 주식수는 9,465,149입니다. 상장 이후 희석 가능성이 있는 잠재적 보통주로는 미전환 상환전환우선주(110,528주), 미전환 주식매수선택권(273,400주), 상장주선인 신주인수권(79,100주), 미전환 전환사채(310,523주) 등이 있으며, 이를 모두 포함할 경우 상장 예정인 잠재보통주식은 10,238,700주입니다. 잠재적 보통주식수 산정의 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』에 기재되어 있으니 참고하여주시기 바랍니다.상환전환우선주의 경우 상장일 이후 10영업일 이내에 전환을 확약하여 전환 가능이 확실한 상태입니다. 이외에 다른 잠재적 보통주의 경우 전환 가능성이 낮지 않은 상태로 상장 이후 희석 가능성 존재합니다.당사의 경우 연구개발비용과 서버 투자 및 운영자금 등으로 자금이 필요하여 유상증자와 전환사채를 발행한 이력이 있습니다. 당사는 2021년부터 2024년까지 총 18건의 유상증자(제3자배정 9건, 주식매수선택권 행사 9건) 및 3건의 전환사채 발행이 있었습니다. 유상증자, 전환사채, 주식매수선태권의 발행에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

1) 제3자배정 유상증자 세부내역

당사는 2021년부터 2024년까지 9건의 유상증자를 실시하였으며 상법 및 정관 등 관련 법령 등을 준수하여 적법하게 발행되었습니다. 구체적으로 동사는 상법 416조(발행사항의 결정)에 따라 각 투자건 별 이사회에서 발행조건 등을 결정하고, 정관 제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 및 제9조(신주발행 및 신주인수권)에 근거하여 신주의 발행이 결정되었습니다.

[제3자배정 유상증자 세부내역]

(단위: 주, 원)

일 자

배정자

발행주식수

주식종류

2021.07.07.

조OO

40,520

보통주

박OO

36,840

박OO

22,104

박OO

14,736

최OO

11,048

강OO

7,368

황OO

7,368

2021.09.04.

김OO

7,368

보통주

2021.10.29.

김OO

14,736

보통주

강OO

3,680

홍OO

3,680

김OO

3,680

2021.11.24.

조OO

7,368

보통주

2021.11.27.

기관투자자

147,376

RCPS

147,376

31,576

15,960

11,056

5,464

5,392

4,240

2021.12.30.

홍OO

7,368

보통주

2022.06.08

기관투자자

40,816

보통주

2022.06.11

기관투자자

34,587

보통주

2022.12.30

김OO

27,673

보통주

정OO

14,509

2) 전환사채 발행

당사는 2021년부터 2024년까지 중 총 3회의 기명식 무보증 사모 전환사채 발행이 있었으며, 증권신고서 제출 기준 전량 보통주로 전환되지 않은 상태입니다.

[전환사채 발행 내역]

(단위: 주, 원)

회 차
일 자
권면총액
권 종
전환가능주식수

제1회
2022.09.30
400,000,000
100,000,000
21,052

제2회
2022.12.06
3,500,000,000
300,000,000
184,209

제3회
2023.04.06
1,000,000,000
500,000,000
52,631

1,000,000,000
500,000,000
52,631

합계
5,900,000,000
-
310,523

3) 주식매수선태권 현황

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 6차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
행사완료수량
부여취소수량
잔여수량
행사기간
행사가격
의무보유대상(*2)
의무보유기간(*2)

1회차
이OO 외 1명
2015.12.22
신주교부
보통주
3,560
3,560
-
-
2018.12.22~ 2021.12.21
1,563
-
-

2회차
이OO 외 1명
2016.12.22
신주교부
보통주
4,800
4,800
-
-
2019.12.22~ 2022.12.21
1,719
-
-

3회차
정OO
2018.12.01
신주교부
보통주
320,000
320,000
-
-
2020.12.01~ 2023.11.30
1,925
-
-

4회차
최OO 외 10명
2020.04.01
신주교부
보통주
80,000
20,000
37,600
22,400
2022.04.01~ 2024.03.31
6,437.5
-
-

5회차
조OO 외 36명
2021.04.01
신주교부
보통주
240,000
21,000
101,600
117,400
2023.04.01~ 2025.03.31
9,761
47,000
상장일로부터 3년

6회차
류OO 외 15명
2022.04.01
신주교부
보통주
156,000
-
22,400
133,600
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
80,000
상장일로부터 3년

합계
-
-
-
-
804,360
369,360
161,600
273,400
-
-
127,000
-

(*1) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.

(*2) 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 273,400주(공모 예정 주식수의 2.89%)입니다. 5회차로 부여한 주식매수선택권 117,400주는 행사가능기간이 도래하여 상장 이후 즉시 행사 가능합니다.한편, 2022년 3월 18일부로 시행된 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장 후 의무보유 대상자(이사, 감사, 상법상 집행임원, 업무집행지시자)가 행사하는 주식매수선택권은 상장일로부터 1년 이내에는 처분이 제한됩니다. 이에 따라 당사의 주식매수선택권 미행사수량 중 증권신고서 제출일 기준 당사에 재직 중인 임원이 보유한 127,000주는 상장일로부터 12개월 내 주식매수선택권을 행사하여 주식을 취득할 경우, 취득시점부터 잔여 의무보유 기간까지 처분이 제한됩니다.상장 이후 계획한 자금보다 시장 및 경기변동으로 자금이 필요한 경우 추가 유상증자가 진행될 수 있으며 이에따른 주식수 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시 되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반 사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2022년 4분기~2023년 3분기 기준 산출된 PER에 당사의 2025년 추정 당기순이익을 일정 할인율을 통해 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다.2025년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.특히, 당사는 현재시점의 경영성과가 아닌 미래 추정 경영성과를 토대로 기업가치를 산출하므로, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성의 존재한다는 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2022년 4분기~2023년 3분기 기준 산출된 PER에 당사의 2025년 추정 당기순이익을 일정 할인율을 통해 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다.2025년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체실적이므로, 동 추정실적 산출 시에 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 나. 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였습니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분

한계

PER가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

특히, 당사는 현재시점의 경영성과가 아닌 미래 추정 경영성과를 토대로 기업가치를 산출하므로, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성의 존재한다는 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

마. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적ㆍ비재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적ㆍ비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 선정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 개요』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍 등 5개 회사로, 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 ５개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

사. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 2월 13일(화) ~ 2024년 2월 14일(수)에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 02월 13일(화) ~ 2024년 02월 14일(수) 에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

아. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위본건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 본건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 기관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3 신설 사항]

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

부칙제1조(시행일)이 규정은 2023년 5월 1일부터 시행한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 개정규정은 다음 각 호를 따른다.

1. 제5조의3 및 제17조의2제1항의 개정규정 : 2023년 7월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 시행

2. 제9조제1항 및 제2항의 개정규정 : 2024년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 시행 <개정 2023. 6. 8>

차. 공모주식수 변동 가능 유의「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우

카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

금번 공모의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 282,500주 ~ 339,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 771,000주 ~ 827,500주(공모주식의 68.23% ~ 73.23%),우리사주조합 20,000주(공모주식의 1.77%)입니다. 기관투자자 배정주식 771,000주 ~ 827,500주를 대상으로 2024년 01월 29일(월) ~ 2024년 02월 02일(금) 5일 간 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과에 따라 일반청약자 282,500주(공모주식의 25.00%), 기관투자자 827,500주(공모주식의 73.23%),우리사주조합 20,000주(공모주식의 1.77%)로 배정비율이 변경되었습니다.또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2024년 02월 13일(화) ~ 2024년 02월 14일(수)에 실시되는 청약 결과, 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

파. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의
10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의
25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 '우리사주 잔여주식'이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

하. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않으나, 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않으나, 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 단, 일반청약자의 환매청구권은 대표주관회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

[ 환매청구권 세부사항 ]

구 분

일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법

인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간

상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식

인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격

공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

[ 환매청구권 권리행사 관련 사항 ]

권리행사관련사항

행사가능시간및 취소 가능시간

08:00~
16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~
16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법

모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기

1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0%. (단, 증권거래세
0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법

원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항

1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중인 경우

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 01월 03일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 05일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)

01월 03일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

【 권리행사가격 산정예시 】

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)

01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)

01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)

01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수)

거. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

(*1) 대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)(*2) 대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)(*3) 적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다.

너. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI) ]

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

더. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유념하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 증권시장의 변동성 여부 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 최대 ±30%까지 발생할 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적,당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

버. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2023년 05월 12일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 21일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 이에이트㈜ 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('23.12.21)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별ㆍ연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임ㆍ면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서, 본건 공모 후 신규상장 신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

서. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험증권신고서 작성일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 273,400주(상장예정주식수의 2.89%)이며, 부여된 주식매수선택권은 일부 행사가능기간이 도래하여 상장 이후 즉시 행사 가능합니다.한편, 2022년 3월 18일부로 시행된 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장 후 의무보유 대상자(이사, 감사, 상법상 집행임원, 업무집행지시자)가 행사하는 주식매수선택권은 상장일로부터 1년 이내에는 처분이 제한됩니다. 이에 따라 당사의 주식매수선택권 미행사수량 중 증권신고서 제출일 기준 당사에 재직 중인 임원이 보유한 127,000주는 의무 보유 대상입니다. 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 주식수가 증가할 경우, 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 6차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
행사완료수량
부여취소수량
잔여수량
행사기간
행사가격
의무보유대상(*2)
의무보유기간(*2)

1회차
이OO 외 1명
2015.12.22
신주교부
보통주
3,560
3,560
-
-
2018.12.22~ 2021.12.21
1,563
-
-

2회차
이OO 외 1명
2016.12.22
신주교부
보통주
4,800
4,800
-
-
2019.12.22~ 2022.12.21
1,719
-
-

3회차
정OO
2018.12.01
신주교부
보통주
320,000
320,000
-
-
2020.12.01~ 2023.11.30
1,925
-
-

4회차
최OO 외 10명
2020.04.01
신주교부
보통주
80,000
20,000
37,600
22,400
2022.04.01~ 2024.03.31
6,437.5
-
-

5회차
조OO 외 36명
2021.04.01
신주교부
보통주
240,000
21,000
101,600
117,400
2023.04.01~ 2025.03.31
9,761
47,000
상장일로부터 3년

6회차
류OO 외 15명
2022.04.01
신주교부
보통주
156,000
-
22,400
133,600
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
80,000
상장일로부터 3년

합계
-
-
-
-
804,360
369,360
161,600
273,400
-
-
127,000
-

(*1) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.

(*2) 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 273,400주(공모 예정 주식수의 2.89%)입니다. 5회차로 부여한 주식매수선택권 117,400주는 행사가능기간이 도래하여 상장 이후 즉시 행사 가능합니다. 한편, 2022년 3월 18일부로 시행된 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장 후 의무보유 대상자(이사, 감사, 상법상 집행임원, 업무집행지시자)가 행사하는 주식매수선택권은 상장일로부터 1년 이내에는 처분이 제한됩니다. 이에 따라 당사의 주식매수선택권 미행사수량 중 증권신고서 제출일 기준 당사에 재직 중인 임원이 보유한 127,000주는 상장일로부터 12개월 내 주식매수선택권을 행사하여 주식을 취득할 경우, 취득시점부터 잔여 의무보유 기간까지 처분이 제한됩니다. 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 주식수가 증가할 경우, 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 전환사채의 전환권 행사에 따른 지분 희석화 위험당사는 2022년 및 2023년 전환사채 발행을 3회 실시한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 제2회 전환사채의 보통주 전환 청구로 인하여 발행될 수 있는 희석가능한 상장 주식수는 총 310,523주(상장예정 보통주식수의 3.28%)입니다. 향후 전환사채의 보통주 전환 청구될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 및 2023년 전환사채 발행을 3회 실시한 바 있으며, 해당 전환사채는 증권신고서 제출일 현재 보통주로 전환되지 않은 상태입니다.전환사채 투자계약서 상 전환가능한 보통주는 총 310,523주입니다. 당사가 발행한 전환사채는 기업공개 시 전환가격이 확정 공모가액의 70% 또는 60%에 해당하는 금액을 상회하는 경우 전환가격을 해당 금액으로 하향 조정된다는 Re-fixing 조항이 있었으나, 당사와 투자자 간 공모가와 연동되는 Re-fixing 조항 삭제에 합의하는 합의서를 2023년 11월 23일 체결하였습니다.

[전환사채 발행 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구분
내용

사채의 명칭
제1회 전환사채
제2회 전환사채
제2회 전환사채

전환사채주요 보유자
한화투자증권(주)
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외 2인
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외 1인

인수금액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022.09.30
2022.12.06
2023.04.06

만기일
2026.09.30
2026.12.07
2027.04.06

표면금리
0.0%
0.0%
0.0%

보장금리
연복리 7.0%
연복리 7.0%
연복리 7.0%

전환기간
사채발행일의 익일부터 만기 1개월 전까지

최대전환주식수
보통주 21,052주(전환가격 19,000원)
보통주 184,209주(전환가격 19,000원)
보통주 105,262주(전환가격 19,000원)

전환가격의 조정(Re-fixing)
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

조기상환청구권(Put Option)
행사 가능일: 2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날조기상환 수익률: 연복리 7%
행사 가능일: 2024년 6월 6일 및 이후 매 3개월이 경과한 날조기상환 수익률: 연복리 7%
행사 가능일: 2024년 10월 6일 및 이후 매 3개월이 경과한 날조기상환 수익률: 연복리 7%

증권신고서 제출일 현재 전환사채의 보통주 전환 청구로 인하여 발행될 수 있는 희석가능한 상장 주식수는 총 310,523주(상장예정주식수의 3.28%)입니다. 동 주식수는 공모가격 산출시 적용주식수에 희석가능 주식수로 반영하였습니다. 향후 전환사채의보통주 전환 청구될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

저. 상장주선인의 주식등 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주를 보유하고 있으며, 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있으며, 전환권 행사에 따라 최대 21,052주의 보통주로 전환 가능합니다. 전환사채 전환 가능 주식수를 포함하여 상장주선인이 보유하고 있는 주식등의 수량은 105,868주로 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 1.26%, 상장예정보통주식수 기준 지분율 1.12%에 해당하는 주식수입니다.한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율은 1.26%인 바, 해당사항이 없습니다. 그럼에도 불구하고 한화투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 84,816주를 보유하고 있습니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있으며, 전환권 행사에 따라 최대 21,052주의 보통주로 전환 가능합니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

전환사채 전환 가능 주식수를 포함하여 상장주선인이 보유하고 있는 주식등의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 증권신고서 제출일 현재 기준 1.26%, 상장예정보통주식수 기준 1.12%에 해당하는 주식수입니다.또한, 이에이트 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%
, 확정공모가액인 20,000원과의 괴리율은 (+)6.02%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액

희망공모가(14,500원~18,500원)
,
확정공모가(20,000원)와의괴리율

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865

(-)23.14% ~ (-)1.93%
, (+)6.02%

(*)

희망 공모가액과의 괴리율
, 확정공모가와의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액',
'(확정공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜ 의 지분율은 1.26%이고, 당사는 동규정 제15조제4항제2호 단서에 따라 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」제2조제1항에 따른 벤처기업으로 규정 상 위반되지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2021. 6. 17>1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) <개정 2018. 4. 19, 2018. 8. 31, 2022. 2. 24>② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24>④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <개정 2019. 9. 11, 2022. 2. 24>2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다. <신설 2015. 12. 15>⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간<신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다. <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>[전문개정 2013. 11. 29]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)① 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 대표주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 대표주관회사 업무의 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하여야 한다.② 금융투자업규정 제4-19조제4호에서 "협회가 정한 기준"이란 제5조 또는 제12조에서 정한 사항을 충족하는 것을 말한다.③ 금융투자업규정 제4-19조제6호에서 "협회가 정한 기준"이란 다음 각 호의 사항을 말한다. <개정 2016. 12. 13>1. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 다음 각 목의 사항이 기재된 인수업무조서를 작성할 것. 다만, 대표주관 업무를 수행하지 아니한 인수회사의 경우 인수업무와 관련된 사항에 한하여 작성한다.가. 기업실사 관련 사항나. 공모희망가격 산정경과 및 산정방법 등에 관한 사항다. 수요예측등 관련 사항 <개정 2016. 12. 13>라. 공모가격 산정, 물량배정 및 청약에 관한 사항마. 자신 및 자신의 이해관계인의 발행회사 주식등의 보유 현황 등 발행회사와의 이해관계에 관한 사항바. 자신 및 자신의 이해관계인이 보유하고 있는 발행회사 주식 등의 처분제한 등에 관한 사항사. 내부통제기준 준수 여부아. 그 밖에 대표주관회사 또는 인수회사가 필요하다고 인정하는 사항2. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 제1호에 따른 인수업무조서와 제1호 각 목의 어느 하나와 관련된 자료를 해당 발행회사가 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장에 상장된 날부터 3년 이상의 기간 동안 보관할 것④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. <개정 2021. 6. 17>가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다) <신설 2021. 6. 17>나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업 <신설 2021. 6. 17>다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업 <신설 2021. 6. 17>라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) <신설 2021. 6. 17>1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 <신설 2021. 6. 17>2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업 <신설 2021. 6. 17>3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우 <개정 2021. 6. 17>4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 <신설 2015. 12. 15>⑤ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모"란 제2조제3호에 따른 기업공개 및 같은 조 제4호에 따른 장외법인공모를 말한다.⑥ 제4항을 적용함에 있어 기업공개 및 장외법인공모의 경우에는 제6조제2항부터 제8항까지의 규정을 준용하고, 무모증사채공모의 경우에는 제6조제2항부터 제4항까지의 규정을 준용한다. <개정 2015. 12. 15>⑦ 제6항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제13조제3항제1호 또는 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호에 따라 취득하는 외국 기업이 발행하는 주식은 제4항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24><전문개정 2013. 11. 29>

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정 상 위반에 해당하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 한화투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

처. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한화투자증권(주)는 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,900주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.또한, 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 한화투자증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

한화투자증권㈜

보통주

33,900 주

678,000,000원

상장 후 3개월

(*1)

상기 취득금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(*2)

코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,900주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

커. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험당사의 최대주주는 김진현 대표이사로 특수관계인을 포함한 최대주주 등은 당사 기발행 보통주 2,859,846주를 보유하고 있으며, 상장예정보통주 기준 지분율은 30.21%입니다.당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 김진현 대표이사로 특수관계인을 포함한 최대주주 등은 당사 기발행 보통주 2,859,846주를 보유하고 있으며, 상장예정 보통주 기준 지분율은 30.21%입니다.당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약
22,244백만원 (인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 연구개발자금, 영업 및 마케팅 자금과 기타 용도로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

퍼. 집단소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

허. 소수주주권 행사로 인한 소송위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

고. 미래에 대한 예측가능성 위험본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 반드시 아래 사항에 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 투자 지연 및 예상했던 실적 개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정 재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

노. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2023년 3분기 기준 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 기준 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 3분기 기준 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현재 진행중인 이스라엘-하마스 분쟁 등을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 우리가 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

로. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 12월 21일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사는 2023년 05월 12일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 12월 21일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 21월 21일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모증권의 인수인이 공모증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한화투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한화투자증권"으로 기재하였습니다. 발행회사인 이에이트㈜의 경우에는 "동사", "회사", "이에이트 주식회사" 또는 "이에이트"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한화투자증권㈜가 금번 공모증권의 발행회사인 이에이트㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 이에이트㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모증권의 발행회사인 이에이트㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모증권의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모증권의 대표주관회사인 한화투자증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 'III. 투자위험요소'를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

한화투자증권㈜

00148610

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 기명식 보통주식 1,130,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3 사업연도 및 당해년도 3분기 결산서 및 감사(검토)보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 기술성, 사업성, 재무안정성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2022년 09월 30일

기업실사

2022년 09월 30일 ~ 2024년
01월 09일

상장예비심사 신청
2023년 05월 12일

상장예비심사 승인
2023년 12월 21일

증권신고서 제출
2024년 01월 10일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속

직책

성명

실사참여 기간

담당업무

주요 경력

한화투자증권IPO본부

본부장

김진욱

2022년 09월 30일 ~ 2024년 01월 09일

IPO 실무 총괄

기업금융경력 24년

센터장

고병식

2022년 09월 30일 ~ 2024년 01월 09일

기업실사 및 서류작성 실무 총괄

기업금융경력 14년

차장

이명철

2022년 09월 30일 ~ 2024년 01월 09일

기업실사 및 서류작성 실무 담당

기업금융경력 6년

대리

권태찬

2022년 09월 30일 ~ 2024년 01월 09일

기업실사 및 서류작성 실무 담당

기업금융경력 2년

대리
오진석
2023년 07월 17일 ~ 2024년 01월 09일
기업실사 및 서류작성 실무 담당
기업금융경력 2년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

직책

소속

성명

담당업무

대표이사

이에이트

김진현

CEO, 경영철학 및 경영전략, 연구기술 전반

부사장

솔루션사업본부
류제형
CTO, 솔루션사업부문 총괄

부사장
글로벌사업본부
조봉현
글로벌사업 총괄

부사장
세일즈본부
최계호
국내 세일즈 총괄

전무
경영전략본부
정준희
재무회계(CFO), 공시, 경영전략 총괄

상무
플랫폼사업본부
류수영
플랫폼사업 본부장

이사
플랫폼사업그룹
김연태
디지털트윈 플랫폼 개발

그룹장

경영관리그룹

남승우

IR/PR, 인사, 경영지원

그룹장
재경그룹
이우민
회계/세무, 재무/예산

팀장
인사팀
유홍빈
인사, 노무, 법무

수석연구원
솔루션개발
박창섭
해석엔진, 전/후처리기 개발

수석연구원
솔루션연구/기획
김광원
솔버 연구 및 지원

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

가. '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

구분

일자

실사내용

대표주관계약체결

2022.09.30

대표주관계약 체결

Kick off 미팅

2022.10.26

Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의

1) 회사 전반에 대한 사업부별 Presentation

2) Due-Diligence 안내

3) Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트

4) 한국거래소 상장요건 검토

5) 회사 및 업종 현황 설명

6) 향후 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명

7) 경영성과 및 재무관련 사항

8) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토)

기업실사 1차

2022.11.14

~

2022.11.15

지배구조 및 제반 규정 검토

1) 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

2) 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

3) 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

4) 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

기업실사 2차

2022.11.22

~

2022.11.24

회사전반에 대한 이해

1) 기업 기술에 대한 이해 및 기술 경쟁력 검토

2) 사업계획 및 주요제품 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

3) 담당자 설명 청취 및 인터뷰

4) 비즈니스모델 및 수익구조 파악

5) 장단기 영업 계획 및 인력 파악

재무자료 검토

1) 감사보고서, 결산자료 검토

2) 최근 3개년 매출액에 대한 분석

3) 매출액 구조에 관한 사항 검토

기업실사 3차

2022.12.22

예비실사보고 및 기술평가 등 스케쥴 점검

1) 실사보고 및 미비사항 개선 안내

2) 기술성 평가 관련 안내 및 관련 회의 진행

기업실사 4차

2023.01.10

~

2023.01.13

지배구조 및 제반 규정 검토

1) 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

2) 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

지배구조 및 제반 규정 추가검토

1) 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

2) 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

기업실사 5차

2023.01.26

~

2023.01.27

상장예비심사신청 진행상황 검토

1) 상장예비심사신청서 수정 및 보완 권고

2) 부속서류(DD체크리스트 등) 작성

기업실사 6차

2023.02.07

~

2023.02.10

상장예비심사신청 진행상황 검토

1) 상장예비심사신청서 수정 및 보완 권고

2) 부속서류(DD체크리스트 등) 작성

기업실사 7차

2023.02.21

~

2023.02.23

상장예비심사신청 관련 질의 및 인터뷰 진행

1) 상장예비심사신청 일정 논의

2) 실사 후 미비사항 보완여부 점검

기업실사 8차

2023.03.21

~

2023.03.23

상장예비심사신청 진행상황 검토

1) 상장예비심사신청서 수정 및 보완 권고

2) 부속서류(DD체크리스트 등) 작성

기업실사 9차

2023.04.04

~

2023.04.06

상장예비심사신청 진행상황 검토

1) 주요 기재사항 점검

2) 사업의 내용 기재사항 추가 점검

기업실사 10차

2023.04.11

~

2023.04.13

상장예비심사신청 진행상황 검토

1) 주요 기재사항 점검

2) 사업의 내용 기재사항 추가 점검

기업실사 11차

2023.04.18

~

2023.04.20

상장예비심사신청 진행상황 검토

1) Due Diligence 작성을 위한 지정감사인 면담

2) 지정감사 보고서 관련 논의

기업실사 12차

2023.04.24

~

2023.04.28

경영성과 및 공모규모 관련 사항 검토

1) 2022년 실적확인 및 향후 예상실적 검토

2) 최근 3개년 실적 변동원인 검토

3) 주요 재무비율 및 변동원인 검토

4) 주식 분산 및 공모규모, Valuation 협의

기업실사 13차

2023.05.02

~

2023.05.04

1) 감사보고서 확인 및 관련 내용 반영

2) 상장예비심사신청서, DD체크리스트 등에 반영

3) 각종 부속서류 점검

기업실사 14차

2023.05.08

~

2023.05.10

상장예비심사신청 준비

1) 상장예비심사신청서 수정

2) DD체크리스트 수정

3) 외형요건 및 질적요건 재검토

4) 상장예비심사신청 첨부서류 준비

상장예비심사신청서 제출

2023.05.12

한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 (코스닥시장본부)

상장예비심사 승인
2023.12.21
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

기업실사 15차
2023.05.15~2024.01.09
1) 대표주관회사 및 발행회사 간 공모가액 협의- 유사기업 현황 및 주가추이, 재무현황 등 검토2) 증권신고서 작성 준비

증권신고서 제출
2024.01.10
1) 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

아래 내용 중 용어에 대한 정의는 '제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용' 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다.

가. 영업상황
(1) 시장의 규모 및 성장성동사는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어 전문 기업으로서, 동사가 속한 시장은 시뮬레이션 시장과 디지털 트윈 시장으로 구분될 수 있습니다. 전세계 시뮬레이션 소프트웨어 시장과 디지털 트윈 시장은 각각 CAGR +13.1%(2023년~2028년), CAGR +61.3%(2023~2028)로 지속 성장할 것으로 전망됩니다.
(가) 시뮬레이션 소프트웨어 시장시장조사기관 Markets and Markets에 따르면, 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 예측기간동안 13.1%의 연평균 성장률 (CAGR)을 보여주며 2023년 US 191억 달러에서 2028년 US 335억 달러에 도달할 것이라 기대됩니다. 생산 비용이 감소되는 효과적인 솔루션 수요가 증가하고, 항공과 군수 산업 등에서 투자 증가와 헬스케어 산업에서 시뮬레이션의 필요성이 미래의 시장 성장을 크게 촉진 시킬 것이라 예상됩니다.

[글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망]

글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망.jpg
글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망

출처:
Markets and Markets(2023)

(나) 디지털 트윈 시장

디지털 트윈이란 실제 사물이나 유체 등이 가상의 형태로 구성되어 상호 작용하는 것을 의미합니다. 디지털 트윈은 사용하는 분야에 따라 상이한 관점으로 개념이 제시되는 경우가 있으나, 현실세계에서 일어나는 물리적인 현상을 가상세계에서 구현하고 모니터링하며 제어하는 것으로 정의할 수 있고 핵심은 실제 현실에서 발생하는 물리적인 운동(고체/액체/기체)을 소프트웨어를 사용하여 가상으로 표현하는 것입니다.

즉, 디지털 트윈이란 사물, 공간과 같은 현실 세계에서의 물리적 대상을 디지털 세계의 디지털 대상으로 복제하여 현실 세계의 문제해결 등을 위한 다양한 모의를 디지털세계에서 실행하는 것이며, 이는 현실에서 발생할 수 있는 최적의 해답을 찾아 적용함으로써 보다 안전하고 효율적인 상황 실현에 필요한 "디지털 기술 간 융합된 기술플랫폼" 이라고 볼 수 있습니다.

디지털 트윈은 스마트 공장, 스마트 국방, 스마트 도시 등 다양한 분야에 대한 활용 요구가 증가함에 따라, 본격적인 시장 확대가 예상됩니다. 디지털 모델 시뮬레이션 기반의 최적화, 예측 등을 위한 지능형 S/W 요구가 증가하고, 클라우드, 산업용 사물인터넷, 보안 등 디지털 트윈의 인프라 확대가 요구됩니다.

시장조사기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 성장의 주요인은 사물인터넷, 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 등 연결성이 향상된 첨단 기술 도입의 급증으로 파악됩니다.

[글로벌 디지털 트윈 시장 전망]

글로벌 디지털트윈 시장 전망.jpg
글로벌 디지털트윈 시장 전망

출처:
Markets and Markets(2023)

(2) 산업 환경(가) 디지털 트윈 활성화 전략디지털 트윈은 한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0 '디지털 초혁신 프로젝트'에 포함된 분야로, 정부는 2021년 9월 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다. 해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 동사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

[디지털트윈 활성화 전략 비전 및 목표]

디지털트윈 활성화 전략 비전 및 목표

출처:
디지털 트윈 활성화 전략, 관계부처 합동(2021)

(나) 스마트도시 종합 계획대한민국은 우수한 정보통신(ICT) 기술을 바탕으로 U-City 정책을 선도적으로 추진하고 있으며, 종합계획을 수립하여 신도시 중심의 U-City 조성 노력을 지속하고 있습니다. 특히 시범도시를 선정(세종 5-1생활권, 부산 EDC)하여 기본구상('18.7)과 시행 계획('18.12)을 발표하였으며, 동사는 디지털 트윈 플랫폼 구축 업체로 스마트 시티 사업에 참여하고 있습니다. 이와 같이 정부의 스마트도시 종합 계획 또한 동사의 사업 환경에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[스마트시티 종합계획 추진 방향]

스마트도시 종합계획 추진 방향

출처:
제3차 스마트도시 종합계획 2019~2023, 국토교통부(2019)

(다) 글로벌 과학기술 강국, 디지털 모범국가 실현 비전대한민국 정부는 2022년 12월 28일 과학기술정보통신부 2022년 업무보고 자료를 통해 2023년 업무 추진 방향을 발표했습니다. 정부의 비전은 '글로벌 과학기술 강국, 디지털 모범국가 실현'을 내세우며, 8대 핵심 과제를 발표했습니다.

그 중 국가전략기술을 민관협업 기반으로 집중 육성하겠다는 의지를 보이며, 전략기술 분야 R&D 투자를 전년대비 10% 이상 확대하고, '27년까지 5년간 25조원을 중점 투자하겠다고 밝혔습니다.

국가전략기술은 반도체·디스플레이, 이차전지, 첨단 모빌리티, 차세대 원자력, 인공지능, 차세대 통신, 양자, 첨단로봇ㆍ제조, 첨단 바이오, 우주항공ㆍ해양, 수소, 사이버 보안 등이며, 동사의 시뮬레이션 기술은 이러한 산업에 폭넓게 적용되는 활용도를지닌 기술로, 국가 전략기술 발전을 위한 R&D 투자에 긍정적인 영향을 받을 것으로 기대됩니다.

나. 기술력시뮬레이션 소프트웨어 구현은 현실 공간에 있는 물체를 가상 공간에 얼마나 정확하게 구현해내는지가 중요합니다. 현실을 디지털 상 똑같이 인식할 수 있게 하려면 물체의 특성(고체/기체/유체/탄성체 등)에 대한 솔버(Solver)가 필요하며, 이를 얼마나 잘 개발할 수 있는지가 소프트웨어 성능에서 가장 중요한 점입니다.

이러한 솔버 인식에는 크게 격자(Mesh) 방식과 입자(Particle) 방식이 있습니다. 격자방식은 인식 대상을 그물망으로 둘러싸는 방식으로, 인식해야 할 부분의 정확도가 높아야 한다면 그물망을 더욱 촘촘하게, 높지 않아도 된다면 듬성듬성하게 구성해 노드를 할당합니다. 입자 방식은 노드를 할당하지 않고 서로 연결돼 있는 입자들을 흘려 넣는 방식입니다. 그렇기에 격자 방식 대비 대규모 지역의 해석에 장점이 있으며 유속 등 흐름(Flow) 해석에도 적합합니다.

(1) 기술의 완성도기술의 상용화 수준 및 서비스 공급 이력을 볼 때 동사 기술은 사업화 성과가 본격적으로 개시되는 단계로 판단됩니다. 동사의 입자 방식 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW는 2020년 하반기부터 한국항공우주산업 등 주요 고객들로부터 매출이 본격적으로 발생하고 있으며, 고객의 요구를 반영하여 해석 가능한 물리 현상의 영역을 넓히기 위한 솔버 연구 및 개발, 즉 원천기술 고도화와 소프트웨어의 유지 보수 및 기능 업데이트를 상시 진행 중입니다.동사의 기술 제품 NFLOW SPH는 TTA(한국정보통신기술협회) GS 인증 1등급 및 조달청 조달 우수 제품 인증을 보유하고 있으며, NFLOW ISPH, LBM 제품에 대해 KTL(한국산업기술시험협회) GS 1등급 인증을 보유하고 있습니다.

[NFLOW 품질인증서 및 우수제품지정증서]

GS 1등급 인증 및 조달우수제품 인증 획득

동사의 주요 고객은 한국항공우주산업(주)와 같은 기술 기업과 한국물기술인증원 등 연구 기관으로 각 고객사가 요구하는 PoC(Proof of Concept)를 거쳐 계약이 이루어지는 점을 고려할 때 고객으로부터 기술의 신뢰도를 인정받았다고 볼 수 있습니다.또한, 동사는 컨소시엄을 통해 세종 5-1생활권 스마트 시티 사업에 디지털 트윈 구축기업으로 참여하여 2022년 12월부터 시스템 구축 개발을 진행하고 있고, 부산 EDC 스마트 시티 사업에도 참여 중인 컨소시엄이 우선협상대상자에 선정된 바, 동사가 개발한 입자기반 시뮬레이션과 디지털트윈 플랫폼이 시장에서 높은 신뢰도를 보유하고 있다고 판단됩니다.
(2) 기술의 경쟁 우위도(가) 입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어의 확장성입자(Particle)법 이전에 산업계에서 주로 사용되었던 격자(Mesh)법은 공간을 고정된격자로 나눠 물체의 유동을 예측한다면, 입자법은 개별 입자의 움직임을 개별적으로 추적하는 방식입니다. 격자법은 사용자가 직접 격자를 생성하여 공간을 분할하는 방법의 특성 상 제조 현장의 제품 설계와 같은 국부 해석에 강점을 보이는 반면, 입자법은 격자 생성 과정이 생략되어 사용자의 수작업이 최소화되기 때문에 대규모 해석에 강점이 있습니다. 스마트시티, 팩토리 트윈, 빌딩 트윈, 메디컬 트윈 등 디지털 트윈 시뮬레이션 분야는 대부분 대규모 해석이나 계산량이 많은 복잡한 물리 현상에 대한 예측이 필수적으로 요구되는 바 해당 분야에서는 입자 방식이 기술적 우위를 보유하고 있습니다.

[입자/격자 기반 시뮬레이션 비교]

입자/격자 기반 시뮬레이션 비교

출처:
동사 제공

뿐만 아니라 입자 방식은 제조 현장에서도 기존 격자 방식이 해석할 수 없는 다양한 물리 현상에 대한 해석이 가능합니다. 동사의 주요 거래처인 삼성전자, 포스코, KAI 모두 격자 기반의 외산 시뮬레이션 소프트웨어 사용하고 있음에도 불구하고, 기존 소프트웨어로 해석이 어려운 물리 현상(공진현상, 공침현상, 고마하수(high mach number) 유동 등)에 적용하기 위하여 동사의 솔루션을 사용 중입니다. 동사가 기술을 개발하고 사업화하는 과정에서 다양한 산업군에 분석 솔루션 적용한 사례는 다음과 같습니다.

[NFLOW 산업 적용례]

분야
내용

바이오

ㆍ(BIO/Healthcare 사업화) 2022년 NFLOW Sim-Vasc.v1.0 출시 및 혁신의료기기 인증 진행Bio/Healthcare에서 사업화를 목표로 하는 분야는 주요 혈관 질환에 대한 시뮬레이션 기반의 임상진단으로 심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 복부대동맥류진단보조기기 분야로 각 분야의 기술고문 계약을 체결하여 연구 및 사업화 진행 중.

ㆍ(Y대 병원) 혈관유동 및 생체정보를 활용한 차세대 심혈관질병 진단기기 실용화

혈관 시뮬레이션 소프트웨어 분야에서 기존의 격자 기반 SW는 파열에 대한 경계 처리가 쉽지 않은 반면, 개별 입자로 구성한 혈관 시뮬레이션은 이에 대한 경계 처리가 비교적 쉬움.

ㆍ(J병원) 경동맥협착증 수술치료 전후 혈류유동분석

혈관을 강체로 설정하여 탄성을 고려하지 않아 심혈관 질환과 관련된 실효성 있는 분석이 어려웠으나, NFLOW Bio는 입자방식 기반의 유체 시뮬레이션 기술로 혈관을 개별의 입자로 설정하여 혈관의 탄성을 고려할 수 있음.

수자원

ㆍ(수자원공사) 낙동강 하굿둑 염분 해석 성과공유제 프로젝트입자 하나하나 마다 물리량을 가지고 있어 격자 기반 소프트웨어에 비해 자유표면 해석에 유리하며 정확한 댐 유입량/유출량 산정 가능(운동량 손실없음). 또한 비연속성 강우 및 홍수 시뮬레이션 가능함.

신재생에너지

ㆍ(H사) 풍력/태양광 에너지 설비 효율화 및 고도화풍력에너지, 태양광에너지 등 신재생에너지 분야에서의 열, 바람 시뮬레이션이 가능하고, 대류분석 통한 Wind-load분석 및 난기류 발생점 분석, 격자 생성 없이 바람의 입자로 분석 가능.

스마트시티디지털트윈

ㆍ(세종5-1생활권) 스마트 시티 내 풍재해 및 미세먼지 등 시뮬레이션 유리

입자 방식 시뮬레이션 소프트웨어로서 태풍피해 예측 분석 및 바람길 시뮬레이션에 있어서 기존 격자방식으로 표현이 난해한 부분을 Lagrangian 기법을 적용하여 해결하여 스마트 시티 내 디지털 트윈 플랫폼 구축 시, 활용도 높음.

ㆍ(K은행) 데이터센터 침수 시뮬레이션

NFLOW로 가상의 강우 상황을 시뮬레이션 하여 집중호우가 IT센터에 미치는 영향 분석 및 취약점 발굴, 개선 과정에 활용. 과거 격자 시뮬레이션 방식이 대부분으로 산, 도시, 지역 등 넓은 범위에 격자를 만드는 것이 어려웠으나, 동사 입자 기반 시뮬레이션 기술로 해석 규모에 대한 제약을 줄여 격자를 생성하는 대신 입자를 공간에 흘려 넣는 방식으로 시뮬레이션을 진행하여 고객사가 원하는 집중호우 현상과 같은 대규모 현상이나 유속의 흐름 시뮬레이션을 수행.

전자

ㆍ(S사) 유체 시뮬레이션 기술 기반의 가전제품 설계 최적화 시뮬레이션

식기세척기, 세탁기, 에어컨 등 물과 기체를 사용하는 가전제품 특성 상 입자 방식 유동 해석 소프트웨어가 설계 단계에서 활용되며 격자 생성 시간이 필요 없어 빠른 시간 안에 시뮬레이션 가능함.

항공우주

ㆍ(K사) Jet Cross Flow와 관내 고압 유동 해석 Needs 충족

엔진 유동 시뮬레이션 및 전투기 발사체 시뮬레이션에서의 기체/열분석시 격자 생성 없이 입자 방식으로 경계 처리가 수월함.

제조

ㆍ(D제약) 미세 구체 제조설비 시뮬레이션

제약 분야 제조시설에서의 입자 기반 시뮬레이션 도입 시, 성질이 상이한 용액들이 섞이는 미세 구체 제조설비에서 여러 가지 파라미터들이 변경되었을 때 토출되는 Droplet의 양상을 시뮬레이션하여 의약품 제조 공정 최적화에 반영.

화학

ㆍ(P사) 최적의 양산 조건을 찾기 위한 공침공정 시뮬레이션

여러 성분이 섞이는 유동 및 농도 해석이 동시에 가능하며 화학 반응 시뮬레이션을 통해 공정 조건 최적화 가능. 또 미시영역의 핵 생성, 입자 성장, 입자 이동 및 응집 등 다양한 시뮬레이션이 가능함

소음

ㆍ(S사) 음향장비의 공력소음 예측 시뮬레이션

타 프로그램 대비 압력파의 소실이나 확산이 없어 소음 및 공력 소음 해석 시 정확도가 뛰어남. 음향 장비 설계 최적화에 활용할 수 있음

상변화

ㆍ(S사) 상변화 냉각시스템 시뮬레이션

열전달 및 상변화 해석에 높은 정확도를 보이며, 이를 통해 상변화 냉각장치 설계 최적화에 활용할 수 있음. 계면을 찾는데 해석비용을 쓰지 않아 계산 시간을 절약할수 있음. 전통적인 유체해석 프로그램의 경우 상변화 해석에서 상이 변하는 핵의 위치를 임의로 지정해주어야 하는 단점이 있지만 NFLOW의 경우 경계 조건만 입력하면 정확한 위치에 핵형성이 되어 상변화 해석을 정확하게 할 수 있음.

이와 같이 동사의 입자 기반 소프트웨어 기술은 높은 확장성을 지니고 있으며, 동사는 입자 기법이 강점이 있는 영역에 레퍼런스를 확보하면서 경쟁력을 축적하고 있습니다.
(나) Multi-GPU 기반의 해석 속도물리 현상의 시뮬레이션에 대한 수요가 증가하면서 시뮬레이션의 규모와 복잡성이 크게 증가하고 있습니다. 이에 따라 계산량이 기하급수적으로 증가하면서 병렬 연산(parallel computing)을 통한 계산 시간의 단축이 중요한 경쟁우위 요소로 부각되고 있습니다.GPU는 CPU 대비 높은 병렬화 연산 성능을 보유하고 있습니다. 다만, GPU 프로세서의 데이터 처리 방식은 CPU와 다르기 때문에, GPU의 메모리와 프로세서의 하드웨어 구조를 이해해야 관련 소프트웨어 개발이 가능하고, 데이터 병렬화에 대한 많은 지식과 경험도 필요합니다. CFD 방정식과 CUDA 및 코딩에 대한 기술력을 바탕으로, 공식을 병렬화 기법에 맞도록 변환하고 이를 다시 CUDA 사용에 적합하도록 구성하는 전문성(Specialty)이 있어야 최적화된 소프트웨어 제작이 가능합니다.유체 시뮬레이션의 경우 1차원의 고정된 데이터를 계산하는 것이 아니라 3차원에서 시간에 따라 움직이는 동적인 물체의 움직임을 계산하기 때문에 병렬 연산을 구현하기 위한 기본 접근 방법이 일반적인 데이터 병렬처리와 상이합니다. 즉 고정적으로 분할된 공간에서 동적인 유체의 움직임을 연산할 경우 시간이 경과함에 따라 특정 공간에 계산량이 집중되는 부하 분산을 해결하기 위한 load-balancing의 구현이 중요합니다.

[3차원 유체 분석에서의 과부하]

3차원 유체 분석에서의 과부하

동사는 이와 같은 유체의 움직임에 따른 과부하 현상을 해결하기 위하여 매 Time Step 마다 입자 수를 기반으로 동적으로 부하 분산을 하면서 유동이 격한 상황에서도 불균형 없이 균형적인 부하분산이 이루어지도록 하는 기술을 보유하고 있으며, 이는 동사가 국제 특허를 보유하고 있는 기술입니다.

[동적 부하분산 관련 특허]

특허
복수의 프로세서를 이용한 입자 기반의 유체 시뮬레이션 방법 및 유체 시뮬레이션 장치

등록일
2020.11.17

등록번호
10-2181989

개요
ㆍ다중 GPU 사용을 통한 계산 효율을 최적화하는 핵심 기술에 관한 특허ㆍ유동이 격한 상황에서도 동적 부하분산을 통하여 균형적인 부하분산이 가능하여 연산 속도를 단축

비고
미국 특허 등록, 유럽 및 일본 특허 출원

이러한 노하우는 기술적 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 동사는 많은 연산량을 필요로 하는 시장 요구사항에 대해 GPU의 활용 가능성을 선제적으로 파악하고 연구 개발하여 시뮬레이션 분야에서 병렬화 기술을 확보하였습니다.
(3) 지적재산권 보유 현황

상기 언급된 동사의 경쟁우위는 동사가 출원 또는 등록한 63건의 특허를 통해 보호되고 있습니다. 또한 동사는 특허 외에도 디자인 11건, 상표 60건, 프로그램 38건이 출원 또는 등록한 바, 동사의 경쟁우위는 지적재산권을 통하여 효과적으로 보호되고 있는 것으로 판단됩니다.

[지적재산권 보유현황]

순번
구분(등록/출원/PCT)
등록일(출원일)
등록국가(출원국가)
등록번호(출원번호)
등록(출원) 제목

1
등록특허
2018.08.27
대한민국
10-2018-0100492
복수의 프로세서를 이용한 입자 기반의 유체 시뮬레이션 방법 및 유체 시뮬레이션 장치

2
등록특허
2019.08.26
미국
16/550,997
PARTICLE-BASED FLUID SIMULATION METHOD USING MULTIPLE PROCESSORS AND FLUID SIMULATION APPARATUS

3
출원특허
2019.08.27
유럽
19193927.1
PARTICLE-BASED FLUID SIMULATION METHOD USING MULTIPLE PROCESSORS AND FLUID SIMULATION APPARATUS

4
등록특허
2019.12.13
대한민국
10-2019-0166605
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 수위 측정을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램

5
PCT 출원
2019.12.27
PCT
PCT/KR2019/018578
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH

6
출원특허
2022.06.13
미국
17/784,921
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

7
출원특허
2022.06.13
유럽
19955503.8
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH

8
출원특허
2022.06.13
중국
201980102960.X
SPH-based fluid analysis simulation device and method and computer program

9
등록특허
2019.12.13
대한민국
10-2019-0166615
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 입자와 다각형 간의 충돌 가능성을 판단하기 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램

10
PCT 출원
2019.12.27
PCT
PCT/KR2019/018580
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

11
출원특허
2022.06.13
미국
17/784,940
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

12
출원특허
2022.06.13
유럽
19956120.0
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

13
출원특허
2022.06.13
중국
201980102961.4
SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE AND METHOD AND COMPUTER PROGRAM

14
등록특허
2019.12.13
대한민국
10-2019-0166619
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 이웃 입자 탐색을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램

15
PCT 출원
2019.12.27
PCT
PCT/KR2019/018582
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

16
출원특허
2022.06.12
미국
17/784,665
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

17
등록특허
2019.12.13
대한민국
10-2019-0166601
더미 입자를 이용한 입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치

18
PCT 출원
2019.12.27
PCT
PCT/KR2019/018574
PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE

19
출원특허
2022.06.12
미국
17/784,666
PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE

20
등록특허
2019.12.13
대한민국
10-2019-0166603
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치 및 유체 해석 시뮬레이션 방법

21
PCT 출원
2019.12.27
PCT
PCT/KR2019/018577
SPH-BASED SIMULATION DEVICE AND SIMULATION METHOD FOR FLUID ANALYSIS

22
출원특허
2022.06.13
미국
17/784,885
APPARATUS AND METHOD FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

23
등록특허
2019.12.13
대한민국
10-2019-0166623
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 복수의 프로세서를 이용한 입자 간의 유동 데이터 계산 방법 및 컴퓨터 프로그램

24
PCT 출원
2019.12.27
PCT
PCT/KR2019/018583
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

25
출원특허
2022.06.12
미국
17/784,674
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

26
출원특허
2022.06.13
중국
201980102957.8
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION

27
등록특허
2020.07.17
대한민국
10-2020-0088560
WCSPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

28
등록특허
2020.07.23
대한민국
10-2020-0091710
입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치

29
등록특허
2013.01.18
대한민국
10-2013-0005627
도로의 배수 성능을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 장치 및 방법

30
등록특허
2015.09.23
대한민국
10-2015-0134273
홍수발생시 도로 및 하천으로 유입되는 빗물의 흐름을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 시스템 및 이를 이용한 시뮬레이션 방법

31
등록특허
2019.12.13
대한민국
10-2019-0166622
복수의 격자계 간의 정보 전달을 위한 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

32
PCT 출원
2019.12.31
PCT
PCT/KR2019/018756
LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM

33
출원특허
2022.06.12
미국
17/784,677
LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM

34
등록특허
2020.07.21
대한민국
10-2020-0090537
고 레이놀즈 수의 유동 해석을 위한 다중 격자 LBM 및 LES 기반의 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

35
등록특허
2020.08.04
대한민국
10-2020-0097466
LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

36
PCT 출원
2021.08.04
PCT
PCT/KR2021/010244
LBM-BASED BLOOD CIRCULATION SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM

37
출원특허
2022.03.04
대한민국
10-2022-0028212
LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션에서 계산에 필요하지 않은 노드를 제거하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

38
출원특허
2022.03.10
대한민국
10-2022-0030231
복수의 격자계 간에 정보를 교환하는 노드를 설정하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

39
출원특허
2022.03.10
대한민국
10-2022-0030238
멀티 블록 알고리즘에서 오염된 정보를 정화하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

40
출원특허
2022.11.23
대한민국
10-2022-0158389
LBM 기반의 비혼합성 다성분 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

41
등록특허
2016.08.29
대한민국
10-2016-0110222
유동해석 프로그램을 이용한 역류피해 시뮬레이션 방법

42
등록특허
2015.11.19
대한민국
10-2015-0162182
파티클 기반의 SPH에 의한 강우 시뮬레이션 방법 및 이를 실행하도록 구성되어진 강우 시뮬레이션 플랫폼

43
등록특허
2016.05.13
대한민국
10-2016-0058586
혈관 내 정보 가시화 방법, 이를 실행하는 장치 및 기록매체에 저장된 혈류 유체 해석 시뮬레이션 프로그램

44
등록특허
2020.03.18
대한민국
10-2020-0033345
혈관 질환을 판단하는 방법 및 그를 위한 장치

45
출원특허
2020.07.09
미국
16/925,010
METHOD FOR DIAGNOSING VASCULAR DISEASE AND APPARATUS THEREFOR

46
등록특허
2020.03.03
대한민국
10-2020-0026359
유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법

47
등록특허
2018.01.18
대한민국
10-2018-0006399
도심지 토사 재해를 예측하기 위한 시뮬레이션 방법 및 장치

48
PCT 출원
2022.01.07
PCT
PCT/KR2022/000340
METHOD AND SYSTEM FOR PROVIDING DIGITAL TWIN PLATFORM SERVICE FOR SMART CITY

49
출원특허
2022.11.17
대한민국
10-2022-0154286
디지털 트윈을 이용한 교통 상황 재현 방법 및 시스템

50
출원특허
2022.11.10
대한민국
10-2022-0149857
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치

51
출원특허
2022.12.16
대한민국
10-2022-0176778
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체의 사용자 인증 방법 및 시스템

52
출원특허
2022.12.30
대한민국
10-2022-0190714
디지털 트윈 데이터 플랫폼의 링크드 데이터 저장용 데이터베이스 구조 설계 방법 및 시스템

53
출원특허
2022.12.30
대한민국
10-2022-0190720
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체 전주기 관리를 위한 모델링 방법 및 시스템

54
출원특허
2022.01.07
대한민국
10-2022-0002719
입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템

55
PCT 출원
2022.01.07
PCT
PCT/KR2022/000326
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYSING BLOOD FLOW CHARACTERISTIC IN CAROTID THROUGH PARTICLE-BASED SIMULATION

56
등록특허
2016.08.29
대한민국
10-2016-0110317
실시간 상호작용이 가능한 확장형 다중디스플레이 기반 4K 이상의 초고해상도 임베디드 시스템

57
출원특허
2023.10.16
대한민국
10-2023-0137880
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치

58
출원특허
2023.08.15
싱가폴
10202302307V
DEVICE, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING LBM-BASED IMMISCIBLE MULTICOMPONENT FLUID ANALYSIS SIMULATION

59
출원특허
2023.11.08
대한민국
10-2023-0153655
캐시값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

60
출원특허
2023.11.15
대한민국
10-2023-0158219
디지털 트윈을 이용하여 교차로의 교통 혼잡도를 모니터링하는 장치 및 방법

61
출원특허
2023.11.20
대한민국
10-2023-0160757
컨테이너 설정값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

62
출원특허
2023.11.20
대한민국
10-2023-0160758
디지털 트윈을 이용하여 긴급 차량의 주행을 가이드하는 장치 및 방법

63
출원특허
2023.11.24
대한민국
10-2023-0166011
디지털 트윈 모델을 생성하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

64
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0001

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

65
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0002

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

66
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0003

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

67
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0004

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

68
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0005

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

69
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0006

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

70
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0007

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

71
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0008

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

72
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0009

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

73
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0010

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

74
디자인
2019.04.19
대한민국

30-1003898-0011

아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)

75
등록상표
2013-04-05
대한민국
40-2013-0021525
FLOW

76
등록상표
2014-03-05
대한민국
40-2014-0014719
DNF COTEC

77
등록상표
2014-04-23
대한민국
40-2014-0027323
N VIRONS RENDERING EXCELLENCE

78
등록상표
2016-03-16
대한민국
40-2016-0019498
N N SHOWU MULTI DISPLAY. DIGITAL SIGNAGE

79
등록상표
2016-03-16
대한민국
40-2016-0019500
SOLEA

80
등록상표
2016-03-16
대한민국
41-2016-0012311
E8 E8IGHT

81
등록상표
2016-03-16
대한민국
41-2016-0012312
E8 E8IGHT

82
등록상표
2016-12-14
대한민국
40-2016-0112925
MAXEE

83
등록상표
2017-10-24
대한민국
40-2017-0134002
NPLAN

84
등록상표
2018-06-19
대한민국
40-2018-0082797
NPLAN

85
등록상표
2020-08-10
대한민국
40-2020-0139896
NFLOW G-CLOUD

86
등록상표
2020-12-11
대한민국
40-2020-0226976
NFLOW

87
등록상표
2021-08-13
대한민국
40-2021-0168041
N3D WORKS & VIEW

88
등록상표
2021-08-13
대한민국
40-2021-0168042
N3D WORKS

89
등록상표
2021-08-13
대한민국
40-2021-0168043
N3D VIEW

90
등록상표
2021-08-13
대한민국
40-2021-0168044
NDX PRO

91
등록상표
2021-09-14
대한민국
40-2021-0190799
E8IGHT License Manager

92
등록상표
2021-11-19
대한민국
40-2021-0235856
NFLOW Sim-Vasc Coronary Insight FFR

93
등록상표
2021-11-19
대한민국
40-2021-0235857
NFLOW Sim-Vasc Carotid Stenosis

94
등록상표
2021-11-19
대한민국
40-2021-0235858
NFLOW Sim-Vasc Abdominal Aneurysm

95
등록상표
2021-11-19
대한민국
40-2021-0235859
NFLOW Sim-Vasc Predic

96
등록상표
2021-11-19
대한민국
40-2021-0235860
NDX PRO Sim-Vasc Predic

97
등록상표
2021-11-19
대한민국
40-2021-0235861
NFLOW Sim-Vasc

98
출원상표
2022-06-14
대한민국
40-2022-0110172
NFLOW SPH

99
출원상표
2022-06-14
대한민국
40-2022-0110173
NFLOW LBM

100
등록상표
2022-06-21
대한민국
40-2022-0115351
이에이트

101
등록상표
2022-06-21
대한민국
40-2022-0115352
E8IGHT

102
출원상표
2022-06-21
대한민국
40-2022-0115353
E8IGHT

103
출원상표
2022-06-21
대한민국
40-2022-0115354
E8IGHT

104
출원상표
2022-06-21
대한민국
40-2022-0115355
NDX PRO

105
출원상표
2022-06-21
대한민국
40-2022-0115356
N3D WORKS

106
출원상표
2022-06-21
대한민국
40-2022-0115357
N3D VIEW

107
출원상표
2022-06-21
대한민국
40-2022-0115358
N3D WORKS & VIEW

108
출원상표
2023-11-07
대한민국
40-2023-0200884
NDX PRO Forest

109
등록상표
2022-03-16
마드리드
KR-2022-0000441
NDX PRO

110
등록상표
2022-03-16
마드리드
KR-2022-0000439
NFLOW Sim-Vasc Predic

111
등록상표
2022-03-16
마드리드
KR-2022-0000440
NFLOW Sim-Vasc

112
등록상표
2022-07-05
마드리드
KR-2022-0001122
E8IGHT

113
출원상표
2022-06-07
미국
79341560
NDX PRO

114
등록상표
2022-06-02
유럽
1663744
NDX PRO

115
등록상표
2022-06-14
영국
1663744
NDX PRO

116
등록상표
2022-07-11
마드리드
KR-2022-0001153
NFLOW

117
출원상표
2022-08-09
미국
79346552
NDX PRO Sim-Vasc Predic

118
출원상표
2022-10-04
미국
79351295
NFLOW Sim-Vasc

119
등록상표
2022-08-11
영국
1675784
NDX PRO Sim-Vasc Predic

120
등록상표
2022-08-18
일본
1678864
NFLOW

121
등록상표
2022-08-18
영국
1678864
NFLOW

122
등록상표
2022-08-18
유럽
1678864
NFLOW

123
출원상표
2022-08-18
미국
79347863
NFLOW

124
등록상표
2022-09-01
유럽
1675784
NDX PRO Sim-Vasc Predic

125
등록상표
2022-10-11
미국
79351893
E8IGHT

126
등록상표
2022-10-19
영국
1686932
NFLOW Sim-Vasc

127
등록상표
2022-11-03
유럽
1686932
NFLOW Sim-Vasc

128
등록상표
2022-11-15
유럽
1688188
E8IGHT

129
출원상표
2022-09-29
일본
1686932
NFLOW Sim-Vasc

130
등록상표
2022-10-06
일본
1688188
E8IGHT

131
등록상표
2022-08-04
일본
1675784
NDX PRO Sim-Vasc Predic

132
등록상표
2022-09-29
중국
1686932
NFLOW Sim-Vasc

133
등록상표
2023-02-14
싱가폴
40202303235Q
E8IGHT

134
출원상표
2023-02-14
싱가폴
40202303248S
NFLOW

135
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021673-2
DNF_AutoWind(풍동실험 소프트웨어)

136
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021674-2
DNF_Deck (교량상판 설계자동화 소프트웨어)

137
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021675-2
DNF_GTC(파형강판 설계자동화 소프트웨어)

138
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021676-2
DNF_GTC_M (파형강판 계측 소프트웨어)

139
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021677-2
DNF_Seras(재난관리 시뮬레이션)

140
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021678-2
DNF_BarConverter (철근형상 변환 소프트웨어)

141
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021679-2
DNF_GTGS(합성형 교량 설계자동화 소프트웨어)

142
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021680-2
DNF_EPAddition(전력구 공사비산정 시스템)

143
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021681-2
DNF_GeoXD(가시설 설계자동화 소프트웨어)

144
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021682-2
DNF_PreComGirder (Precom 거더 제작도 설계자동화)

145
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021683-2
DNF_BMS(교량 관리 시스템)

146
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021684-2
DNF_PFCore(피에프 교량 설계자동화)

147
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021685-2
DNF_EarthquakeWarning(지진 경보)

148
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021686-2
DNF_MeasuringMonitoring(계측 모니터링)

149
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021687-2
DNF_3D_HDS(3차원 유체 시뮬레이션)

150
프로그램
2015-02-10
대한민국
C-2012-021688-2
DNF_2D_HDS(2차원 유체해석 시뮬레이션)

151
프로그램
2015-05-04
대한민국
C-2015-010617
엔-플로우(N-FLOW)

152
프로그램
2015-05-04
대한민국
C-2015-010618
엔-바이런스(N-VIRONS)

153
프로그램
2017-07-26
대한민국
C-2017-017455
토사재해 3D 가시화 소프트웨어

154
프로그램
2017-08-03
대한민국
C-2017-018215
맥시(MAXEE) 관리자 프로그램

155
프로그램
2017-08-30
대한민국
C-2017-020735
모델링 프로그램

156
프로그램
2017-09-06
대한민국
C-2017-021376
지형 및 구조물 모델링 프로그램

157
프로그램
2017-09-11
대한민국
C-2017-021683
해석결과 분석 프로그램

158
프로그램
2017-10-24
대한민국
C-2017-025336
메쉬 편집 프로그램(Mesh Editor)

159
프로그램
2017-12-20
대한민국
C-2017-034699
맥시 클라이언트

160
프로그램
2019-05-27
대한민국
C-2019-015332
엔플로우 에스피에이치 그린 V2(NFLOW SPH GREEN V2)

161
프로그램
2021-05-20
대한민국
C-2021-020983
엔플로우 아이에스피에이치 V1.0(NFLOW ISPH V1.0)

162
프로그램
2021-05-20
대한민국
C-2021-020984
엔플로우 엘비엠 V1.0(NFLOW LBM V1.0)

163
프로그램
2021-09-07
대한민국
C-2021-035824
E8IGHT License Manager(이에이트 라이선스 매니저)

164
프로그램
2022-07-21
대한민국
C-2022-028862
NDX PRO CORE(엔디엑스 프로 코어)

165
프로그램
2022-07-21
대한민국
C-2022-028863
NDX VISUALIZATION(엔디엑스 비쥬얼리제이션)

166
프로그램
2022-07-21
대한민국
C-2022-028864
NDX PRO(엔디엑스 프로)

167
프로그램
2022-11-22
대한민국
C-2022-047071
교통객체 Virtual Pair(버츄얼 페어) 운영을 위한 데이터 관리 프로그램

168
프로그램
2023-11-06
대한민국
C-2023-049236
교통관리 및 운영용 Virtual Pair 모델 관리 프로그램

169
프로그램
2023-11-06
대한민국
C-2023-049237
교통데이터 시뮬레이터 연동 프로그램

170
프로그램
2023-11-06
대한민국
C-2023-049238
교통데이터 관리를 위한 MSA구조 개방형 플랫폼 프로그램

171
프로그램
2023-11-06
대한민국
C-2023-049239
교통데이터 관리를 위한 MSA구조 개방형 플랫폼 관리 프로그램

172
프로그램
2023-11-06
대한민국
C-2023-049240
교통데이터 관리서비스 간 인터페이스 프로그램

출처
국제심사정보 통합조회시스템(https://kopd.kipo.go.kr/)

World Intellectual Property Organization (https://www3.wipo.int/madrid/monitor/)

European Union Intellectual Property Office (https://euipo.europa.eu/eSearch/#details/trademarks/)

GOV.UK (https://www.gov.uk/search-for-trademark)

(4) 국가 연구과제 참여동사는 다양한 국가 연구과제를 통해 기술 개발을 진행해 왔습니다. 특히 2022년 총 4개 국가 연구 과제에 주관기관 또는 참여기관으로 선정되며 기술 역량을 인정받고 있습니다.

[주관/참여 연구 과제]

선정

연도

연구과제명

발주처
주관기관

연구기간

전체 과제규모

정부 출연금(동사배정)

관련제품

비고

2013

도심지토사재해 예측 3D 시뮬레이션 기술개발 및 통합관리 시스템 구축

국토교통과학기술진흥원

공주대학교건설환경공학부

2013-12-262017-12-25

35.6억원

12.4억원

NFLOW

완료

2015

새만금 유역 One-Stop 3D 시뮬레이터 개발

국토교통과학기술진흥원

전남대학교산학협력단

2014-08-152018-02-28

103억원

1.9억원

NFLOW

완료

2021

인공지능 데이터구축 활용사업

한국지능정보사회진흥원

/과학기술정보통신부

㈜미디어그룹사람과숲

2021-07-012021-12-31

20.4억원

1.8억원

NFLOW

완료

2021

한화에너지 아일랜드 ESS 디지털트윈 구축 사업

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

이에이트㈜

2021-05-012021-12-31

2억원

1.7억원

NDX PRO

완료

2022

(총괄 1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

한국전자통신연구원

2022-04-012024-12-31

119억원

19.5억원

NDX PRO,NFLOW

진행중

2022

(3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

이에이트㈜

2022-04-012026-12-31

67억원

26.7억원

NDX PRO

진행중

2022

자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석 대응 평가 시스템 개발

국토교통과학기술진흥원

/국토교통부

한국교통연구원

2022-04-012026-12-31

143억원

23억원

NDX PRO

진행중

2022

산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반스마트 혁신기술 개발 및 실증

한국임업진흥원/산림청

한국전자기술연구원

2022-04-012026-12-31

9.4억원

6.9억원

NDX PRO

진행중

(5) 연구개발 인력의 수준동사가 속한 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털 트윈 시장은 프로그래밍, 시스템 설계, 산업 공학적 지식 등 다양한 요소의 물리적 영향 및 로직에 대한 전문가 지식(Domain Knowledge)이 요구됩니다. 이러한 측면에서 볼 때, 동사의 핵심 연구인력은 해당 분야에 대한 전문성과 오랜 경험을 보유하고 있어, 동사 기술 경쟁력의 핵심으로 작용하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사 연구개발 조직으로는 유체 역학 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 연구 개발한솔루션 사업부문과 시뮬레이션 기반의 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 연구 개발한 플랫폼 사업부문으로 나누어져 있으며, 동사 연구 개발 분야 조직도와 각 부문에서 진행하는 주요업무는 다음과 같습니다.

[연구 개발 부서 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

[연구 개발 부서 주요 업무]

부 문

그 룹

주요업무

솔루션 사업본부

솔루션기술사업그룹

- Pre/Post Sales

- Sales Operation

- License Management

솔루션연구/기획그룹

- SPH Solver 연구

- LBM Solver 연구

- 기술지원/ 기획, 용역

- QC/ QA/ QM

플랫폼 사업본부

플랫폼사업그룹

- 사업 영업 및 이행

- R&D/ 지원사업 수주 및 이행

개발본부
플랫폼개발그룹

- DT 플랫폼개발

- DT 시각화 기술 개발

솔루션개발그룹

- CFD 전처리 R&D

- CFD 엔진, 병렬화, 최적화

- CFD 후처리 R&D

[주요연구인력 현황]

솔루션사업부문

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

부문장

류제형

NFLOW솔루션사업 총괄

기계공학 박사('02)

삼성전자('02.03~'22.01)

이에이트㈜('21~현재)

- SPH, LBM 솔버 엔진 개발- NFLOW 제품 개발- N3D Works & View 개발

수석연구원

박창섭

제품 Packing, 라이선스,SaaS 개발 관리

컴퓨터공학 학사('05)모비루스('04~'07)삼일씨티에스('10~'13)그린아이티코리아('15~'20)이에이트㈜('20~현재)

- NFLOW Solver 제품,- E8IGHT LicenseManager, - NSOLVER, E8IGHT Cloud 개발

수석연구원

김광원

제품 기획 연구개발,품질 기술 지원관리

항공우주및기계공학 박사('16) ㈜대양이엔아이('15~'21) 이에이트㈜('21~현재)

- SPH 솔버 엔진 기획 개발,- LBM 솔버 엔진 기획 개발

수석연구원

양근녕

Pre/Post Processor

개발 관리

전자공학 석사('06)호감테크놀로지('08~'12)삼영기계('15~'17)㈜덴티움('18~'21)이에이트㈜('21~현재)

- N3D Works & View 개발

플랫폼 사업 부문

직위

성명

담당 업무

주요 경력주요 경력

주요 연구 실적

본부장

류수영

연구소 및 디지털 트윈 플랫폼 R&D 총괄

산업공학 학사('94)

현대중공업('03.03~'20.12)

이에이트('21~현재)

- 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부)

- 자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한 도로교통 디지털트윈 개발(국토교통부)

- 디지털트윈 기반의 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발(국토교통부)

수석연구원

김연태

디지털 트윈플랫폼 개발 연구

전기공학 석사('05)대우조선해양주식회사('02~'16)선박해양플랜트연구소('16~'19)이에이트㈜('21~현재)

- 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부)

- 산림환경 디지털 트윈 서비스 프레임워크 및 시뮬레이션 기술 개발(산림청)

수석연구원

이호선

디지털 트윈플랫폼 개발 연구

미디어통신학 학사('10)한국조선해양주식회사('11~'21) 이에이트㈜('21~현재)

- 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

- 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

수석연구원

박연희

디지털 트윈플랫폼 개발 연구

사학 학사('00)㈜코테크시스템('01~'05)㈜페이케이트('17~'21)이에이트㈜('21~현재)

디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

수석연구원

이순환

디지털 트윈플랫폼 개발 연구

건축학 학사('06)케이씨아이엠('06~'08)㈜티원시스템즈('10~'12)㈜인텔리안시스템즈('13~'23)이에이트㈜('22~현재)

디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발

(5) 기술의 사업화 경쟁력동사가 속한 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털 트윈 시장의 특성 상 기술의 상용화 경쟁력에서 중요한 요인은 축적된 기술과 검증된 성능을 바탕으로 고객의 요구사항을 충족시키는 서비스를 제공하는 것입니다. 동사는 설립 이후 주요 기술 기업과 협력 관계 및 신뢰를 구축하며 거래관계를 지속함에 따라 해당 전방산업에 대한 지식을축적해왔으며, 고객의 요구사항을 면밀하게 추적해 온 것으로 판단됩니다. 동사의 당해 및 최근 3개 사업연도 간 주요 고객과 제공 서비스는 다음과 같습니다.

[거래처 및 제공 서비스 현황]

품목
매 출 처
최초거래
제공 서비스(제품) 내용

NFLOW
서울과학기술대학교 산학협력단
2021년
NFLOW Research Pack

한국기계연구원
2020년
NFLOW SPH GREEN

한국항공우주산업(주)
2020년
NFLOW KAI Package

(주)다산컨설턴트
2020년
NFLOW Full Pack

파란솔루션
2021년
NFLOW Edu Pack

한국물기술인증원
2021년
물산업 혁신아카데미사업단 NFLOW

삼성전자(주)
2022년
NFLOW LBM

시뮬레이션/해석 용역
문화재청 국립부여문화재연구소
2021년
왕궁리유적 정원 유구 디지털트윈 시뮬레이션

(주)삼보기술단
2020년
상화로 입체화 사업 3D 수리 시뮬레이션 용역

한국토지주택공사 토지주택연구원
2021년
CFD해석을 통한 미세먼지 통합 모듈형 저감장치의 PM 저감성능 검사

(사)한국전자정보통신산업진흥회
2021년
친환경 자동차 배터리 열관리시스템 해석

(주)브이앤엘
2021년
냉각탑 미세먼지 저감장치 시뮬레이션

국립강화문화재연구소
2022년
경복궁 동궁 남쪽지역 측간 정화시설의 운영방식 모의실험 용역

(주)국민은행
2022년
IT센터 자연재해 영향도 분석 시뮬레이션 용역

CJ 제일제당
2023년
식품 제조 가압 살균 공정 시뮬레이션 용역

플랫폼개발/구축용역
(주)엘지씨엔에스
2022년
세종 5-1생활권 디지털트윈 플랫폼 및 디지털트윈 서비스

EAN테크놀로지
2023년
건물에너지 관리 시스템 (BEMS) 구축 용역

삼성전자
2023년
디지털트윈 기반 공조관리 시스템 구축 용역

(6) 외부기관 기술평가 내역동사는 기술성장기업으로서, 총 5개 전문평가기관으로부터 모두 A 등급을 받으며 외부 평가기관으로부터 기술 역량을 인정받았습니다.

[외부기관 기술평가 내역]

평가기관

평가대상기술

평가등급

발급일자

비고

한국기술신용평가

시뮬레이션 기반 디지털트윈 솔루션

A

2023.03.29

한국거래소 지정

한국발명진흥회

A

2023.03.29

한국거래소 지정

이크레더블

SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method)기반의 디지털트윈 시뮬레이션 기술

A

2022.05.02

한국거래소 지정

나이스평가정보

A

2022.05.02

한국거래소 지정

나이스디앤비

디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어

A

2021.10.18

-

다. 성장성
(1) 기업의 성장 전략동사 성장 과정의 특징은 국내 R&D를 통해 원천 기술 및 지적재산권을 확보함으로써, 글로벌 기업에 의존하고 있던 시뮬레이션 소프트웨어 국산화 기업으로 자리매김했다는 점입니다. 동사의 성장 과정은 아래와 같습니다.
(가) 시뮬레이션 소프트웨어 개발 (2012년~2014년)

[주요 연혁 (2012년~2014년)]

연도

주요 연혁

경영·생산·영업상황

2012년

ㆍ법인 설립

ㆍ벤처 캐피탈 투자 유치

2013년

ㆍ기업부설연구소 인증

ㆍISO 9001:2008 인증

2014년

ㆍ벤처기업 인증

ㆍ입자기반 시뮬레이션 S/W NFLOW 런칭

ㆍNFLOW 개발 발표회 및 상표등록

제조, 엔지니어링 분야에서 주로 활용되던 전산유체역학(CFD) 기술은 국내에서 개발이 미진하던 분야였고 미국, 영국 등 선진기술국에 본사를 둔 글로벌 대기업들의 제품을 국내 대부분의 기업이 사용해 왔었습니다. 이에 '시뮬레이션 기술의 국산화'를 목표로 귀국하여 2012년 5월 회사를 설립했습니다.

초창기 한국에는 시뮬레이션 소프트웨어 산업에 대한 준비가 된 회사나 인력을 찾기가 쉽지 않아, 해외 대학, 학회, 협회, 관련 회사 등을 찾아 다니며 준비했습니다. 순수 국내 기술로 개발된 적이 없던 입자방식 전산유체역학 소프트웨어 연구 개발을 진행해왔고 2014년 NFLOW 소프트웨어의 초기 버전을 런칭하였습니다.
(나) 시뮬레이션 소프트웨어 상용화 및 기술 검증 (2015년~2019년)

[주요 연혁 (2015년~2019년)]

연도

주요 연혁

경영·생산·영업상황

2015년

ㆍ기술혁신 중소기업 인증

ㆍ국토교통과학기술진흥원, 새만금 재해적정 3D시뮬레이터 개발(R&D 수행)

2016년
ㆍ법인명 변경 (디엔에프코텍 → 이에이트)
ㆍ가천대학교, 가족회사 협약 체결ㆍ포르투갈 Critical Software 및 영국 Sphere Fluidics, CDA 계약 체결

2017년

ㆍ한국방재학회 기술상

ㆍ고용노동부 청년 친화 강소기업 선정

ㆍ네덜란드 TNO 국영 연구소, 기술검증 파트너쉽 체결

2018년

ㆍ신성장경영대상

ㆍ규슈대, MOU 협약 체결

2019년

ㆍ2018 대한민국 우수특허대상

ㆍ중소기업벤처부 장관상

ㆍNFLOW SPH GS 인증 1등급 획득

ㆍ조달청 우수제품 인증

동사는 2018년 순수 국내 기술로 개발된 입자방식 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW SPH 출시 이후, 연구를 지속하며 2020년 시뮬레이션 소프트웨어 2종(NFLOW ISPH, NFLOW LBM)을 추가 상용화하면서 국내 기업 중 가장 많은 자체 개발 입자방식 시뮬레이션 소프트웨어를 보유한 기업이 되었습니다. 이러한 R&D 중심의 투자와 노력을 인정받아 중소벤처기업부장관상(디지털경영혁신대상)과 과학기술정보통신부장관상(연구산업유공표창)을 수상하였고, SW산업협회 IT솔루션분야 최우수상과 한국발명진흥회 우수 IP 경영인대회 등을 연이어 수상하는 등 다양한 수상경력을 보유하고 있습니다. 또한, 동사의 제품 역시 우수한 기술력을 인정받아 NFLOW SPH, NFLOW LBM, NFLOW ISPH는 모두 GS인증을 획득하였습니다.
(다) 디지털 트윈 플랫폼으로의 확대 (2020년~현재)

[주요 연혁 (2020년~현재)]

연도

주요 연혁

경영·생산·영업상황

2020년

ㆍ사옥 이전 [롯데월드 타워 28F]

ㆍ세종 5-1 생활권 스마트시티 사업 수주(컨소시엄)

ㆍ연세대/세브란스 바이오시뮬레이션 연구협약 체결

2021년

ㆍ기술혁신 중소기업(INNO-BIZ) 인증

ㆍ디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO 론칭

ㆍ다산제약 디지털트윈 기반의 제조공정 시뮬레이션 업무 협약

2022년

ㆍNFLOW ISPH, LBM GS 인증 1등급

ㆍ지식재산경영기업 인증 획득

ㆍ부산 EDC 스마트시티사업 우선협상대상자 선정(컨소시엄)

2023년
ㆍ코스닥 기술특례 상장 기술성평가 'A, A' 통과(한국발명진흥회, 한국기술신용평가)ㆍ코스닥 상장 예비심사 청구 ㆍ국토부 주관 인도네시아 원팀코리아 수주지원단 참여 ㆍ혈류 유동 시뮬레이션 기술 美 특허 등록
ㆍ한림대동탄성심병원과 '스마트 헬스케어 솔루션 개발' 협약 ㆍ보스톤 BCVS (기초 심혈관 과학 세션) 2023 최종 선정, 연구결과 발표ㆍ제22회 대한민국 소프트웨어기업 경쟁력 대상 수상 ㆍ항공 특화 시뮬레이션 전처리기 'N3D 웍스' ㆍ중앙보훈병원과 바이오 시뮬레이션 및 메디컬 트윈 기술개발 협력 MOU 체결ㆍ최첨단 이미징 레이더 솔루션 기업 '비트센싱'과 VDS(레이더식 차량검지기) 활용한 디지털 트윈 구축 MOU 체결

동사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 시장에도 2022년부터 본격적으로 진출하였습니다. 디지털 트윈은 물리적 자산, 시스템 또는 프로세스를 소프트웨어로 표현하는 것을 의미하며, 실시간 분석을 통해 대상을 감지, 예방, 예측 및 최적화하여 비즈니스 가치를 제공하는 역할을 수행합니다. 동사의 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO은 2021년 론칭하여, 현재 세종 국가시범도시에 대한 디지털 트윈 플랫폼을 구축하고 있습니다.
(2) 향후 성장을 위한 사업 계획동사의 주요 제품 NFLOW와 NDX PRO는 2021년부터 본격적인 사업화를 진행한 이래로 다양한 산업군의 매출처로부터 매출이 발생하고 있습니다. 향후 몇 개년 간은 회사의 본격적인 성장이 시작되는 기간으로서, 지속 가능한 기업을 발전하기 위한 기본 토대를 다지는 기간이 될 것으로 판단하고 있습니다. 현재 동사가 보유하고 있는 고객 파이프라인은 대부분 국내 유수의 대기업, 공공기관, 지방자치단체로 국내 뿐 아니라 해외에서도 인정받을 수 있는 레퍼런스입니다. 따라서 현재 회사가 확보한 고객들에 대한 매출 볼륨 확대, 잠재 파이프라인 고객들의 실제 고객 전환에 집중하여 안정적인 수익 기반을 확보하면서 회사의 내실을 다질 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.또한 동사는 기술을 고도화하고 디지털트윈의 국내 표준의 2022년 수주한 4개의 연구과제를 아래와 같이 2024~2026년까지 수행할 계획입니다. 디지털 트윈 관련 기술력을 기반으로 IITP(정보통신기획평가원) 등 주요 국책 연구기관과 함께 디지털트윈 국가 R&D 과제 RFP 작성(지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발 과제), 백서 발간(디지털트윈 기술 K-로드맵 등) 등 국가 디지털트윈 표준 구축의 핵심 역할을 담당하고 있습니다.

[진행 중인 연구 과제]

선정연도

연구과제명

주관부서

연구기간

정부

출연금

관련제품

비고

2022

(총괄·1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

정보통신기획평가원/

과학기술정보통신부

2022-04-01~2024-12-31

19.5억원

NDX PRO, NFLOW

진행중

2022

(3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발

정보통신기획평가원/

과학기술정보통신부

2022-04-01~2026-12-31

26.7억원

NDX PRO

진행중

2022

자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석ㆍ대응ㆍ평가 시스템 개발

국토교통과학기술진흥원

/국토교통부

2022-04-01~2026-12-31

23억원

NDX PRO

진행중

2022

산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

한국임업진흥원

/산림청

2022-04-01~2026-12-31

6.9억원

NDX PRO

진행중

정부 연구과제를 통한 기술개발뿐만 아니라, 자체 연구비 투자를 통해 아래와 같은 각 제품별 R&D 로드맵을 수립하여 연구를 진행함으로써 산업 현장에서 활용도를 높여 고객사를 지속적으로 확대해나갈 계획입니다.

[기술개발 로드맵]

기술 개발 로드맵

(3) 사업의 확장 가능성
(가) 기술 제품의 수명 주기

동사의 입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW는 제품수명주기 중 도입기를 지나성장기에 진입하고 있는 기술로 판단됩니다. 입자 기반 전산유체역학 시뮬레이션 소프트웨어는 해외에서도 개발 및 상용화가 이루어진 지는 채 10년이 지나지 않았으며관련 제품의 시장 가격도 높은 수준으로 도입기 후반에 속한다고 볼 수 있습니다.또한 국내 시장에서 시뮬레이션 소프트웨어가 다양한 산업군(수자원, 스마트시티, 신재생에너지 등)에서 사용되기 시작한 것은 최근 5년 이내이고, 4차 산업혁명과 함께 관련 기술(AI, IoT, 5G 등)이 빠르게 발전하며 함께 급성장하고 있는 기술이라는 점에서 국내에서도 도입기 후반을 지나 성장기에 들어선 것으로 판단됩니다.

[NFLOW 제품 수명주기 상 위치]

nflow 수명주기.jpg
NFLOW 수명주기 상 위치

출처:
동사 제공

(나) 시뮬레이션 소프트웨어의 활용도가 높은 산업군 시장 개척

NFLOW는 현재 NFLOW SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics)와 NFLOW LBM(Lattice Boltzmann Method) 두개 제품의 시뮬레이션 소프트웨어 라인업이 완료된 상태이며, 그 중 SPH는 ISPH와 WCSPH 두 개 기법을 활용하는 각각의 제품 운영 방식을 가지고 있어, 순수 국내 기술로 자체 개발한 총 3개의 CFD 제품군을 보유한 유일한 국내 기업입니다. 특히 동사가 주력하는 신규 산업 분야는 스마트시티, 바이오/헬스케어, 수자원관리, 신재생에너지 산업군입니다. 이 산업군들의 특징은 ① 대규모 또는 복잡한 시뮬레이션 해석 범위를 가졌고, ② 빠른 해석속도가 필요하며, ③ 고정된 물체가 아닌 자유표면 위주의 시뮬레이션이 대상이며, ④ 주 사용인력이 엔지니어링 전문가가 아닌 비숙련 인력 중심이라는 점입니다. 따라서 동사의 NFLOW는 이러한 산업군의 요구사항을 만족시키는 제품으로 경쟁력을 가지고 있습니다.

특히 신규 사업 분야인 바이오/헬스케어 분야 제품 NFLOW Sim-Vasc는 혈류 유동 분석 시뮬레이션 제품으로, 심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 그리고 복부대동맥 진단보조기기까지, 총 3개 제품군으로 나누어 연구 개발 중입니다.

[시뮬레이션 기술 제품군]

시뮬레이션 기술 제품군

(다) 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장 진출

디지털 트윈 플랫폼 시장에서 고객의 수요는 크게 ① Digital Twin 플랫폼 구축을 통한 IT legacy system 통합으로 비용 절감, ② Digital Twin 기반의 통합 자산 관리로 operation efficiency 제고, ③ 플랫폼에 구축된 데이터 기반 시뮬레이션을 통한 Insight 획득으로 요약됩니다.

대부분의 국내 디지털 트윈 전문업체는 실사 촬영정보를 재구성한 3D 모델 또는 도면을 기반으로 3D모델을 재구성한 3D 시각화 기반의 디지털 트윈을 구현하는 등 부가가치가 상대적으로 낮은 요소 기술에 그쳐 있다는 점입니다. 이 기업들과 동사의 가장 큰 차이점은 자체 개발한 시뮬레이션 솔버 기술을 가지고 있다는 점이며, 시뮬레이션 기술이 동사 사업 확장에 있어 핵심 경쟁력입니다. 동사는 Digital Twin 요소 기술(Cloud, AI, IoT, Network, Asset mgt. 등)을 통합하는 플랫폼 솔루션 NDX PRO를 개발했고, 자체 보유한 시뮬레이션 엔진에 기반한 다양한 예측 서비스를 플랫폼에 통합할 수 있다는 점에서 중요한 기술적 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한 세종, 부산 스마트시티의 레퍼런스는 경쟁사와 차별화되는 요소로 작용하여 시장 선점의 기회를 갖고 있습니다.

[이에이트 디지털 트윈 기술 적용 범위]

분야

적용 범위

스마트

시티

ㆍ스마트시티 국가시범도시: 세종 5-1 생활권 수주 (LG CNS 컨소시엄)

ㆍ도심 내 미세먼지 문제 해결, 화재와 같은 재난 대피 시뮬레이션 등 다양한 스마트 시티 분야에서 폭넓은 기술 적용 가능

ㆍ설계 단계부터 입주 후 통합운영관리 시스템 구축까지 모든 분야의 디지털 트윈 실현

스마트

빌딩

ㆍ건물 내부의 온도 분포, 에너지 효율에 영향을 미치는 인자를 가시적으로 파악하여 건물 내부 공조 최적화 및 에너지 저감을 달성할 수 있으며, 침수 또는 화재와 같은 재난 안전 시뮬레이션 등 다양한 스마트 빌딩 분야에서 효과적인 기술 적용 가능

스마트

팩토리

ㆍ제조 단계의 구체적 시뮬레이션으로 문제점 사전 분석 및 해결방안 모색

ㆍ제조 공정 분석 및 시스템 구축, 데이터를 통한 품질 개선 및 공정 속도 향상

기타

플랫폼

ㆍ화재 방지 시뮬레이션 및 통합 관제 디지털 트윈 플랫폼 도입으로 도심 및 건물 내 영향 분석과 대피 경로 분석

라. 재무상황(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원, %)

구분
2023연도 3분기(제12기 3분기)
2022연도(제11기)
2021연도(제10기)
2020연도(제9기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
2,186
309
198
100

영업수익 증감률
842.8%
56.5%
98.0%
29.4%

영업이익(손실)
(4,349)
(7,702)
(7,080)
(3,967)

영업이익 증감률
적자 지속
적자 지속
적자 지속
적자 지속

경상이익률
-
-
-
-

1인당 부가가치
-
-
-
-

(*1)
K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(*2)
증권신고서 제출일 현재 기준 동사의 종속회사 1개사(E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,)의 경우 규모 측면에서 연결재무제표에 미치는 영향이 크지 않은 바, 과거 기간과의 비교가능성을 고려하여 K-IFRS 별도재무제표 기준 재무안정성 비율을 산출하였습니다.

(*3)
적자지속에 따라 1인당 부가가치 및 경상이익률의 산출을 생략하였습니다.

(*4)
2023년도 3분기 영업수익 증가율은 단순 연환산 기준으로 산정하였습니다.

현재 동사의 매출은 소프트웨어 라이선스 매출, 시뮬레이션/해석용역, 디지털트윈 플랫폼 사업을 통해 발생하고 있습니다. 동사는 주요 제품인 NFLOW가 개발이 완료되어 상용화된 2020년 하반기 이후로 매출이 점진적으로 증가하고 있습니다. 이는 Ansys 등 글로벌 기업이 선점하고 있는 시장에서 신뢰성을 확보하는 단계였으며, 점진적인 시장 확보를 통해 기업 고객과의 거래를 성사시킨 바 있습니다. 특히 세종 스마트시티 구축사업 컨소시엄 참여기업으로, 시스템 구축과 관련 매출이 향후 2개년 간 지속적으로 발생하고 이후 약 10년 유지 보수 매출이 예상됩니다. 뿐만 아니라 관련 레퍼런스를 통해 부산 EDC 구축사업의 우선협상대상자로 선정되는 등, 디지털트윈의 추가 수주에 따른 매출 발생 가능성이 높아지고 있는 추세입니다.동사의 과거 재무 성장성 및 수익성은 적자를 지속해왔으나, 동사의 사업계획에 따르면 2024년부터 영업이익을 시현할 수 있을 것으로 전망됩니다.

(2) 재무적 안정성

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2023연도 3분기(제12기 3분기)
2022연도(제11기)
2021연도(제10기)
2020연도(제9기)
업종평균(*1)

부채총계
14,155
10,595
10,339
9,818
-

자본총계
(6,614)
(2,017)
(1,015)
(1,460)
-

부채비율(*2)
(214.00%)
(525.24%)
(1018.82%)
(672.52%)
78.6%

차입금의존도
87.27%
38.17%
10.24%
9.90%
19.7%

유동비율
18.11%
27.64%
53.29%
41.25%
164.0%

자본의 잠식률
완전자본잠식
완전자본잠식
완전자본잠식
완전자본잠식
-

매출채권회전율(회)
14.4
5.9
2.2
2.7
8.00

재고자산회전율(회)
249.2
35.2
14.6
7.4
50.96

(*1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)의 업종 비율을 기재하였습니다.

(*2)
자본 잠식으로 부채비율은 부(-)의 금액이 산출되었습니다.

(*3)
증권신고서 제출일 현재 기준 동사의 종속회사 1개사(E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,)의 경우 규모 측면에서 연결재무제표에 미치는 영향이 크지 않은 바, 과거 기간과의 비교가능성을 고려하여 K-IFRS 별도재무제표 기준 재무안정성 비율을 산출하였습니다.

동사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 높은 Deep-tech 기술로 막대한 R&D 자금과 개발 기간시간을 필요로 합니다. 따라서 동사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생하였습니다. 누적된 결손금으로 최근 3개년 연속 완전자본잠식 상태이며, 금번 공모를 통한 자금조달을 통해서 자본잠식 상태를 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 동사는 상장 이후 전환상환우선주의 보통주 전환 및점진적 매출 증대를 통해 자본 구조를 개선해 나갈 계획입니다. 동사의 주된 거래처는 상장 기술기업 또는 공공 연구기관 등으로 당기 및 과거 3개년이내 매출채권의 대손은 발생한 바 없으며 해당 거래처와 협의한 결제 조건에 따라 회수되고 있어 동사의 매출채권 미회수 위험은 낮습니다.

주된 사업의 특성상 유형의 생산물을 제조/매입하지 않으므로 물리적 형태의 재고자산이 존재하지 아니합니다. 2021년 발생한 재고자산의 경우 특정 거래처의 요청에 따라 소프트웨어 공급에 부가한 상품매출에 기인합니다. 또한, 2022년 이후로는 진행기준으로 인식하는 매출과 관련하여 결산시 회계적 수익인식 기준에 도래하지 않은 매출에 대응하여 발생한 비용을 일시적으로 재고자산으로 계상함에 따라 발생하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사 의견동사는 2021년 및 2022년 사업연도 재무제표에 대해 선일회계법인으로부터 지정감사를 받았으며, '적정' 감사의견을 득하였습니다. 2020년 사업연도 재무제표는 삼덕 회계법인으로부터 감사를 받았으며, '적정'의견을 득하였습니다. 동사의 2023년 감사인은 '삼도회계법인'이었으며 2023년 3분기 재무제표는 '삼도회계법인'으로부터 검토보고서를 발행받았습니다. 다만, 2023년 감사인 지정 신청을 통해 2023년 11월 13 일 '선일회계법인'을 감사인으로 지정 통보받아 증권신고서 제출일 현재 2023년 사업연도에 대한 감사인은 선일회계법인으로 변경되었습니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

감사인 지정

비고

2023년(제12기)
-
선일회계법인

K-IFRS

2023.11.13

-

2023년 3분기(제12기 3분기)
검토
삼도회계법인

K-IFRS

-

-

2022년

(제11기)

적정

선일회계법인

K-IFRS

2022.10.14

(*)

2021년

(제10기)

적정

선일회계법인

K-IFRS

2021.11.12
-

2020년

(제9기)

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

-

-

(*) 동사는 2022연도 재무제표에 대한 감사보고서 상 특수관계자와의 자금 거래에 대한 주석기재를 정정 공시한 바 있습니다. 관련 거래 내용은 동사의 일시적인 자금 수요 발생 시 대표이사 및 그 배우자와 사내이사가 동사에 일시 대여 후 상환받거나 출자 전환한 내용입니다. 동사는 최대주주등으로부터 일시 차입한 금액에 대하여 일부를 현금 이자 지급 없이 상환하고 차액을 출자 전환하였습니다. 해당거래 및 거래 조건의 적정성과 관련된 자세한 사항은 "제1부-Ⅲ. 투자위험요소-2. 회사위험-아. 이해관계자 거래 관련 위험"을 참고 부탁 드립니다.

항목
주석 28. 특수관계자

정정전

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
97,862
97,862
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
92,037
92,037
-

정정후

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환
출자전환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
97,862
97,862
-
-

기타특수관계자
임직원 등
-
-
1,819,000
785,520
1,033,480
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
92,037
92,037
-

기타특수관계자
임직원 등
-
-
540,000
540,000
-

(나) 감사인의 독립성외부감사인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할 만한 사실이 발견되지 않았습니다.
마. 경영환경
(1) CEO의 자질

성명

한글

한자

영문

김 진 현

(1979.03.25)

金 珍 賢
KIM JIN HYUN

학력

학교명

기간

전공분야

학위

University of Westminster
2002.09~2005.08
Finance

학사

University of Westminster

2005.09~2006.10

Finance

석사

경력

기관 /업체명

기간

최종직위

Morgan Stanley

2008.02~ 2011.12.

Manager

이에이트
2012.05 ~ 현재
대표이사

김진현 대표이사는 영국 글로벌 투자은행(IB)에서 근무한 글로벌 전문가로서, Ansys(미국), Dassault Systemes(프랑스) 등 글로벌 기업들의 디지털 트렌스포메이션으로의 전환과 기업 인수합병이 활발해지는 것을 보고 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 관련 산업의 잠재력을 인지하고 있었습니다. 그러던 와중에 기획재정부가 주최한 '셀코리아' 행사에 글로벌 기관 투자자들과 함께 한국을 방문하였으나, 국내에는 이와 관련한 기술을 보유한 기업들이 거의 없다는 점을 깨닫게 되었고, 이러한 한계를 극복해보고자 2012년에 이에이트를 창업하게 되었습니다.

지속적으로 우수한 연구인력을 채용하고 육성하여, 국내 뿐 아니라 해외에서도 경쟁력이 있는 기술과 연구개발 인력을 보유한 기업으로 이에이트를 성장시켰으며, 디지털 트윈 시뮬레이션 기술이4차 산업혁명의 핵심 기술로 각광을 받는 지금 시점에 관련 기술의 상용화 및 사업화에 성공하여 글로벌 테크 기업들이 독점할 뻔했던 국내 디지털 트윈 시뮬레이션 시장에서 선전하고 있는 기업으로 이에이트가 자리매김 할 수 있었습니다.

이처럼 김진현 대표이사는 글로벌 감각 및 재무, 경영 능력의 기반 아래, 디지털 트윈시뮬레이션 기술의 상용화를 주도하면서 확보한 통찰력과 기술 경영 역량, 국산 솔루션의 시장 진입을 지휘하면서 확보한 시장에 대한 높은 이해도와 고객 대응 역량을 기반으로, 이에이트를 글로벌 시장에서 경쟁할 수 있는 국가대표 소프트웨어 기업으로 성장시킬 수 있는 경영 능력을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 조직도는 아래와 같습니다. 동사는 대표이사를 포함하여 총 87명(사외이사/감사 미포함)의 임직원이 근무 중이며, 조직을 적절하게 운용하여 매출 증가 및 이익 극대화를 위해 노력하고 있습니다.

[조직도]

전체 조직도.jpg
전체 조직도

동사는 크게 재경본부, 경영전략본부, 글로벌사업본부, 솔루션사업부문, 세일즈본부, 플랫폼사업본부, 개발본부의 7개 본부로 구성되어 연구개발 뿐 아니라 경영지원과 관련된 조직이 체계적으로 구성되어 있습니다. 특히 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 갖추면서 각종 제도나 프로세스를 적극 도입하여 2022년 11월 고용노동부 주관 근무혁신 인센티브제 우수기업에 선정된 바 있습니다. 이와 같이 동사는 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있으며, 주변 환경변화에도 신속하고 효과적인 대응이 가능할 것으로 판단됩니다.

[주요 경영진 현황]

직책명

성 명

(출생년도)

담당업무

주요경력

대표이사

(상근/등기)

김진현

('79년)

경영총괄

(06) University of Westminster Finance &Banking 학/석사

(08~11) Morgan Stanley. senior

(21~22) 대한기계학회 유체공학부문 산학협력 이사

(11.05~현재) 이에이트㈜ 대표이사

*겸 (20.03~현재) E8IGHT GLOBAL PTE. LTD. 대표이사 *겸 (23.01~현재) 대한기계학회 유체공학부문 산학협력 부회장

부사장

(상근/등기)

최계호

('70년)

세일즈본부

(96) 인하대학교 선박해양공학 학사

(05~07) ㈜LG CNS 공공사업본부 영업대표

(07~13) 주식회사 매크로인 대표이사

(13~16) ㈜인텔리안시스템즈 ES 사업본부 상무

(17~19) ㈜유클릭 전략사업본부 상무

(19.10~현재) 이에이트㈜ 부사장

부사장

(상근/미등기)

조봉현

('71년)

글로벌사업

(99) Drexel University 대학원 MBA 졸업

(99~03) NH투자증권. 리서치센터 연구원

(03~05) 교보증권. 리서치센터 과장

(05~06) 신한금융투자. 리서치센터 팀장

(06~09) 씨티그룹글로벌마켓증권. 상무이사

(09~19) 홍콩상하이증권. 부대표

(20.08~현재) 이에이트㈜ 부사장

부사장

(상근/미등기)

류제형

('74년)

연구총괄

(94~98) KAIST 기계공학 박사

(02~15) 삼성전자 요소기술팀 그룹장

(15~20) 삼성전자 기술개발팀

(20~22) 삼성전자 무선사업부

(21.11~현재) 이에이트㈜ 부사장

*겸 (23.03~현재) 성균관대학교 산업공학과 겸임교수

전무이사

(상근/등기)

정준희

('81년)

기획조정

(06) 서울대학교 경영학과 학사

(06~07) Nemo Partners Finance & Ventures. R.A.

(12~14) 군인공제회 대체투자본부

(14~15) 교원인베스트 투자사업팀

(15~18) 원익투자파트너스 기업투자본부

(18.07~23.05) 이에이트㈜ 전무이사

*겸 (20.03~현재) E8IGHT GLOBAL PTE. LTD. 사내이사

상무이사

(상근/미등기)

류수영

('68년)

플랫폼사업

(94) 경남대학교 산업공학 학사

(94~96) 동환산업㈜ 품질관리부 주임

(96~03) 현대정보기술㈜ 중공업IT실 대리

(03~20) 현대중공업 PLM추진팀 팀장

(20~20) 한국조선해양 PLM추진팀 팀장

(21.05~현재) 이에이트㈜ 상무이사

이사

(상근/미등기)

김연태

('77년)

플랫폼사업

(05) 부산대 전기공학 석사

(02~16) 대우조선해양주식회사

(16~19) 선박해양플랜트연구소

(19~21) 아바바코리아

(23.04~현재) 이에이트㈜ 이사

사외이사

(비상근/등기)

김영과

('55년)

사업자문

(79) 제22회 행정고시 임용

(91) 미국 하와이대학원 경제학 박사

(01~02) 재정경제부 종합정책과장

(03~05) 재정경제부 국제금융심의관

(05~06) 재정경제부 규제혁신심의관

(06~07) 재정경제부 지역특화발전특구기획단장

(07~07) 재정경제부 정책기획관 겸 장관 비서실장

(07~08) 재정경제부 경제협력국장

(08~09) 금융위원회 금융정보분석원 원장

(09~12) 한국증권금융㈜ 대표이사 사장

(13~15) KB금융지주 사외이사

(14~16) 자본시장연구원 초빙연구위원

(15~20) ㈜호텔 롯데 사외이사

(17~18) 외교부(대외직명) 산업협력대사

(20~23.03) NH 농협생명 사외이사

(23.03~현재) 이에이트㈜ 사외이사

감사

(비상근/등기)

오진우

('82년)

감사

(09~12) 성균관대학교 법학과 졸업

(12.08 / 08.11) 한국공인회계사, 세무사

(12~15) 교원인베스트 투자사업팀 과장

(16~18) EY한영회계법인 금융사업본부 Senior

(18~19) 딜로이트 안진회계법인 재무자문본부 차장

(20.03~현재) 이에이트㈜ 감사

*겸(20~현재) 우리회계법인3본부, 이사

(3) 경영의 투명성 및 안정성

(가) 이사회 구성에 관한 사항

동사의 등기임원은 총 4인으로 김진현 대표이사, 최계호 부사장, 정준희 전무이사, 김영과 사외이사로 구성되어 있습니다. 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통해 의견을 수렴하는 등 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있는 것으로 판단됩니다.

(나) 이사회 및 주주총회의 운영동사의 경영진은 기업의 경영자로서 법률적인 위배사항은 없으며, 관련분야에서의 경험과 기술을 바탕으로 업계의 선도회사로 자리매김 하는 데 이바지하고 있습니다. 동사는 설립 이후 현재까지 주요 의안에 대해 이사회와 주주총회를 개최하여 적법한 절차를 거쳐 의사결정을 하고 있습니다. 이사회는 꾸준히 개최되고 있으며, 관련 의사록도 적절히 기록 관리되고 있습니다. 동사는 이사회운영규정, 주주총회운영규정을 제정하여 운영하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하여 경영투명성을 강화하고 있습니다.
(다) 경영 안정성

동사의 최대주주등은 김진현 대표이사(보통주 지분율 29.86%) 및 특수관계인 4인으로 보유지분은 총 2,859,846주(보통주 지분율 34.45%)입니다. 공모 후 김진현 대표이사(상장예정보통주 지분율 26.19%), 특수관계자 5인을 포함한 최대주주등의 지분율(상장예정보통주 지분율 30.21%)을 고려하였을 때 동사는 안정적인 지배구조를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

[공모 전/후 최대주주등 지분율 현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
공모 전
공모 후

주식수
보통주 지분율
주식수
보통주 지분율

최대주주등

김진현

최대주주 본인
2,478,693
29.86%
2,478,693
26.19%

조봉현

임원
26,320
0.32%
26,320
0.28%

정준희

임원
309,513
3.73%
309,513
3.27%

김은선

배우자
16,320
0.20%
16,320
0.17%

최계호

임원
29,000
0.35%
29,000
0.31%

최대주주등 합계
2,859,846
34.45%
2,859,846
30.21%

(4) 경영의 독립성

이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 있으며, 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 김진현 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장, 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

동사는 상장을 위해 내부통제제도를 강화하고 이사회의 독립성 및 투명성을 제고하기 위하여 2023년 정기주주총회를 통해 김영과 사외이사를 선임하였습니다. 선임된 사외이사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 이해관계가 있지 않습니다. 또한, 사외이사의 약력사항에 근거하여 최대주주를 충분히 견제할 수 있는 전문성을 갖추었다고 판단됩니다.

동사는 자산총액 1천억원 미만 기업으로 상근감사를 선임할 필요는 없으나, 상장사 자격요건에 맞게 감사를 선임해야 합니다. 따라서 2020년 3월 정기주주총회를 통해 회계사인 오진우 감사를 선임하였습니다. 선임된 감사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 이해관계가 있지 않아 독립성을 갖추었습니다. 또한, 회계사로서 회계/재무 및 세무와 관련한 전문지식을 토대로 감사를 수행할 수 있을 것으로 보아 독립성과 전문성을 충분히 갖추었다고 판단됩니다.

이와 같이 경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통해 최대주주와 대표이사의 협의를 통해 결정되며, 이사회를 견제할 수 있는 감사 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있기 때문에 동사의 경영 독립성에 있어서는 문제가 없는 것으로 판단됩니다.

바. 인수인과 일반투자자간 이해상충가능성
(1) 인수인의 주식 등 보유에 관한 사항

상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사 보통주식을 84,816주보유하고 있으며, 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 지분율 1.02%, 공모 후 상장예정보통주 기준 지분율 0.90%에 해당하는 주식수입니다.

[상장주선인의 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
'22.05.02
44,000
13,572
597,168,000
상장일로부터 1개월 (*)

'22.06.07
40,816
24,500
999,992,000

소계
84,816
18,831
1,597,160,000
-

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있습니다. 전환가격은 19,000원/주이며 최대 21,052주의 보통주로 전환될 수 있습니다.

[상장주선인의 전환사채 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
증권의 종류
취득일
권종
매수
취득금액
상장 후 의무보유

한화투자증권㈜
상장주선인
전환사채
'22.09.39
100,000,000
4매
400,000,000
상장일로부터 1개월 (*)

(*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유

잠재주식을 포함하여 이에이트 발행 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%
,
확정공모가액인 20,000원과의 괴리율은 (+)6.02%입니다.

인수인
증권의 종류
주식수
취득금액
주당취득가액

희망공모가(14,500원~18,500원)
,
확정공모가와의괴리율(*1)

한화투자증권㈜
보통주
44,000
597,168,000
13,572

보통주
40,816
999,992,000
24,500

전환사채 (*2)
21,052
400,000,000
19,000

가중평균
105,868
1,997,160,000
18,865

(-)23.14% ~ (-)1.93%
, (+)6.02%

(*1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

(*2)
전환사채 주식 수는 전환가격에 따른 최대 전환 가능 주식수이며, 주당취득가액은 주당 전환 액면가격입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율(전환사채 전환 가정시)은 1.28%(공모 후 1.12%)이며, 한화투자증권 이해관계인은 동사의 주식을 소유하고 있지 않아 해당사항이 없습니다.참고로 상장 공모에 따른 상장주선인의 의무인수분 33,900주를 포함하는 경우 상장 직후 한화투자증권㈜가 보유한 동사의 보통주 및 상장예정보통주 기준 지분율은 118,716주(1.25%)이며, 전환사채를 전액 보통주로 전환한 것으로 가정할 경우 139,768주(1.48%)를 보유하게 됩니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(2) 상장주선인이 보유한 신주인수권

동사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 동사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요 내용]

구분
내용

행사가능주식수
79,100주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

사. 기타 투자자보호

(1) 소송 또는 분쟁에 관한 사항

현재 동사가 원고 또는 피고로 진행 중인 소송은 다음과 같습니다.

[진행 중인 소송]

사건발생일

소송 구분

원 고

피 고

소송내용

진행 상황

또는 결과

2022.12.01

민사소송

K 주식회사 외 11명 (동사 포함)

특수법인 S조합

입찰 보증금 반환에 관한 소송

진행중

상기 소송은 동사가 포함된 11개 사가 우선협상대상자로 선정되었으나 취소된 사업 입찰 건에 대하여 입찰보증금을 반환받기 위한 소송입니다. 동사는 원고측이며 소송금액 중 동사 지분이 7,600,000원으로, 해당 건이 동사의 사업에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

확정공모가액

20,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 20,000원으로 결정하였습니다.

금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

[공모가 산정 요약표]

평가방법

상대가치법

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조

평가모형

PER

적용 재무수치

추정치

적용산식

추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거

구분

수치

참고사항

①

'25년 추정 당기

순이익의 현재가치(할인율 20%, 2개 기간)

9,132,516,828원

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정' - (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조

②

유사기업 PER

27.39
'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 비교대상회사 선정' 참조

③

주식수

10,238,700

'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
- (5) 주당 평가가액 산정' 참조

주당 평가가액

24,431원

① × ② ÷ ③

④

주당 평가

가액에 대한 할인율*

40.65%~24.28%
'4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조

공모가 산정결과

14,500원~18,500원

-

[예측 영업실적에 대한 손익계산서]

구분

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

영업수익

3,572
16,405
30,601

영업비용

(8,823)
(12,564)
(16,589)

영업이익

(5,251)
3,841
14,012

영업외수익

246
123
91

영업외비용

(859)
(876)
(951)

법인세비용차감전순이익

(5,864)
3,088
13,152

법인세비용

-
-
-

당기순이익

(5,864)
3,088
13,152

동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년 간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 자세한 사항은 'IV. 인수인의 의견-4.공모가격에 대한 의견-나. 희망공모가액의 산출방법
-(5) 주당 평가가액 산정-(나) 추정 당기순이익 산정 내역'을 참조해주시기 바랍니다.

나. 희망공모가액의 산출방법
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(가) 평가방법 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 금번 공모를 위한 이에이트㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【이에이트㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 티이엠씨㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【이에이트㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 기존 사업인 디지털트윈 솔루션 및 시뮬레이션 소프트웨어사업이 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하는 2025년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2025년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한화투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교대상회사 선정대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)- 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
139개사

2차
재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2022년 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현④ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익, (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것
33개사

3차
사업유사성
① 자체 개발 솔루션 매출 비중이 30% 이상일 것② 범용성 있는 자체 개발 솔루션을 보유하고 있고, 시스템 구축 용역 및 유지보수를 제공하는 사업을 주요 사업으로 영위
11개사

4차
일반유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과)
5개사

(나) 비교대상회사 선정 세부내역■ 1차 비교대상회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 자체개발한 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어를 보유한 기술 기업입니다. 현실 공간의 물체를 가상 공간에 구현하고 물체의 특성(고체/기체/유체/탄성체 등)을 부여하여 그 안에서 발생하는 물리 현상을 해석함으로써 생산 시설, 공정, 제품 설계 시 비용과 시간을 줄이고 효과성을 높일 수있는 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 상용화하였습니다. 또한 동사의 가상 공간 구현과 시뮬레이션 기술을 적용한 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO를 출시하여 국가시범도시 및 기업 고객의 디지털트윈 구축 사업을 진행하고 있으며, 각 고객의 영업환경과 요구사항에 맞는 솔루션을 제공하여 여러 산업에 걸쳐 시뮬레이션 기술을 접목할 수 있도록 지원하는 사업 모델을 갖추고 있습니다.동사가 영위하는 전산유체역학(CFD) 소프트웨어 기반 사업은 Dassault Systemes(프랑스), ANSYS, Inc.(미국) 등 글로벌 시장을 과점하고 있는 해외 기업과 업종유사성이 높다고 판단됩니다. 다만, 시장을 선점한 글로벌 기업의 지위, 기업 규모, 상장된 증권 시장 환경 등을 종합적으로 고려 시 주가의 비교가능성이 높지 않다고 판단하여 유사 업종의 모집단 범위를 국내 상장사로 결정하였습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 상장사 총 139개사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
개수
코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)

34
드림시큐리티, 에스에스알, 소프트캠프, 아이티아이즈, 에스지에이, 이니텍, 한국전자인증, 인피니트헬스케어, 유비벨록스, 플랜티넷, 케이사인, 샌즈랩, 한컴위드, 디지캡, 와이더플래닛, 이노시뮬레이션, 아프리카티비, 엑셈, 모니터랩, 싸이버원, 휴네시온, 에스지에이솔루션즈, 아이크래프트, 누리플렉스, 엑스게이트, 시큐센, 안랩, 시큐레터, 라온시큐어, 네오리진, 아톤, 투비소프트, 산돌, 신시웨이

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
105
비즈니스온커뮤니케이션, 링크제니시스, 비트컴퓨터, 라이프시맨틱스, 디어유, 네이블커뮤니케이션즈, 이노뎁, 씨이랩, 파수, 유비케어, 텔코웨어, 이지케어텍, 모코엠시스, 키네마스터, 엔에이치엔벅스, 현대오토에버, 나무기술, 핑거, 갤럭시아머니트리, 커넥트웨이브, 제이엘케이, 아이퀘스트, 알서포트, 오상자이엘, 웹케시, 쿠콘, 코나아이, 지란지교시큐리티, 트윔, 슈어소프트테크, 엠아이큐브솔루션, 다날, 오브젠, 플래티어, 한국정보인증, 이노룰스, 미디어젠, 토탈소프트뱅크, 핀텔, 엠디에스테크, 바이브컴퍼니, 에프에스엔, 케이지이니시스, 버넥트, 마음에이아이, 스카이문스테크놀로지, 웨이버스, 팅크웨어, 지어소프트, 토마토시스템, 영림원소프트랩, 코닉오토메이션, 엠로, 시큐브, 폴라리스오피스, 알체라, 현대이지웰, 인지소프트, 위세아이텍, 브레인즈컴퍼니, 유비온, 셀바스에이아이, 솔트룩스, 유엔젤, SBI핀테크솔루션즈, 핸디소프트, 이루온, 한글과컴퓨터, 비트나인, 지니뮤직, 이스트소프트, 이씨에스텔레콤, 수산아이앤티, 지니언스, 씨유박스, 엔텔스, 루닛, 코난테크놀로지, 네오위즈홀딩스, 티라유텍, 모아데이타, 엑스큐어, 오픈놀, 크라우드웍스, 에이트원, 모바일어플라이언스, 딥노이드, 맥스트, 비플라이소프트, 한솔인티큐브, 브리지텍, 티사이언티픽, 원티드랩, 신테카바이오, 세중, 오픈엣지테크놀로지, 비투엔, 포시에스, 알티캐스트, 뷰노, 라온피플, 한싹, 코어라인소프트, 인스웨이브시스템즈, 비아이매트릭스

■ 2차 비교대상회사 선정 : 재무유사성 검토대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 1차 유사기업 139개사 중에서 아래의 기준에 따라 2차 유사기업 33개사를 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

재무유사성

① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2022년 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현④ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익, (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것
(주1)

주1)
상기의 적용 영업이익은 향후 2개년간 동사의 추정 영업이익과의 유사성을 고려하여 범위를 선정하였습니다. 동사의 2024년 Best Case 기준 영업이익은 38.41억원이며, 2025년 Best Case 기준 영업이익은 140.12억원입니다. 동사의 경우 변동비성 금액 보다 고정비성 금액이 큰 기업으로 영업수익 확대에 따른 영업이익 증가률이 큰 기업입니다. 이러한 수익구조의 특성과 향후 수익 변동성 등을 고려하였습니다. 추정 영업이익 중 가장 낮은 영업이익인 38.41억에 약 50%를 차감하여 최저 영업이익 20억을 기준으로 하였습니다. 또한 최고 영업이익 140.12억에서 약 50% 가산하여 200억을 산정하였습니다.

주2)

"⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것" 기준과 관련해서 재무 규모의 유상성을 고려하였습니다. 누적영업이익 20억 미만과 200억초과 기업의 평균 PER은 46.46배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 24.32배)입니다. 영업이익 20억 미만 기업의 평균 PER은 34.75배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 28.71배
, PER40배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 21.95배)입니다. 영업이익 200억 초과 기업의 평균 PER은 59.07배(PER50배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 20.72배
, PER40배 초과 및 10배 미만 기업 제외 기준 20.72배)입니다.

(단위: 백만원)

회사명
결산월
감사의견
2022년 온기
2022년 3분기
2023년 3분기
2022년 4분기~2023년 3분기
선정여부

영업이익
순이익
영업이익
순이익
영업이익
순이익
영업이익
순이익

드림시큐리티
12
적정
25,250
9,656
12,731
6,551
20,812
12,125
33,331
15,230
미선정

에스에스알
12
적정
2,386
1,897
922
1,000
317
498
1,781
1,395
미선정

소프트캠프
12
적정
1,342
886
(1,004)
(317)
(1,763)
(440)
583
763
미선정

아이티아이즈
12
적정
(11,335)
(9,960)
(3,598)
(485)
(3,592)
(2,804)
(11,329)
(12,279)
미선정

에스지에이
12
적정
(2,211)
(7,003)
(929)
1,349
(6,066)
(6,714)
(7,348)
(15,066)
미선정

이니텍
12
적정
(2,504)
201
(1,556)
1,144
(1,244)
1,154
(2,192)
211
미선정

한국전자인증
12
적정
4,960
3,500
3,952
4,115
2,917
2,026
3,925
1,411
선정

인피니트헬스케어
12
적정
7,689
132
2,363
(1,258)
201
10,493
5,527
11,883
선정

유비벨록스
12
적정
14,783
2,647
13,206
11,002
39,296
18,762
40,873
10,407
미선정

플랜티넷
12
적정
1,006
(1,558)
830
519
868
2,433
1,043
356
미선정

케이사인
12
적정
9,164
5,012
3,715
3,153
(578)
1,520
4,871
3,379
선정

샌즈랩
12
적정
2,089
2,155
(991)
(733)
(2,901)
(1,781)
180
1,107
미선정

한컴위드
12
적정
(689)
6,806
(1,121)
10,082
(582)
4,210
(151)
934
미선정

디지캡
12
적정
682
957
(1,178)
(77)
(1,233)
(558)
627
476
미선정

와이더플래닛
12
적정
(6,306)
(17,523)
(458)
(5,925)
(2,064)
(4,499)
(7,913)
(16,097)
미선정

이노시뮬레이션
12
적정
(1,795)
(4,674)
(3,048)
(5,159)
(2,133)
(3,004)
(880)
(2,518)
미선정

아프리카티비
12
적정
82,419
59,741
66,965
56,542
63,913
58,683
79,367
61,882
미선정

엑셈
12
적정
12,530
8,588
5,243
4,698
(366)
6,745
6,922
10,635
선정

모니터랩
12
적정
1,135
719
(1,337)
4,347
(2,588)
(4,185)
(115)
(7,813)
미선정

싸이버원
12
적정
1,869
2,087
1,228
1,503
56
866
696
1,451
미선정

휴네시온
12
적정
3,419
(5,196)
71
722
138
(580)
3,486
(6,498)
미선정

에스지에이솔루션즈
12
적정
3,841
4,539
(929)
1,349
(6,066)
(6,714)
(1,297)
(3,524)
미선정

아이크래프트
12
적정
247
505
(2,982)
(3,404)
3,517
2,377
6,746
6,285
미선정

누리플렉스
12
적정
10,396
627
7,222
9,147
10,711
14,467
13,885
5,947
선정

엑스게이트
12
적정
5,418
4,579
1,075
690
(433)
(4,688)
3,910
(799)
미선정

시큐센
12
적정
2,172
2,220
798
829
(1,520)
(1,375)
(146)
15
미선정

안랩
12
적정
26,987
14,170
14,431
4,520
14,837
18,300
27,393
27,950
미선정

시큐레터
12
적정
(5,538)
(5,442)
(4,912)
(4,672)
(4,178)
(4,155)
(4,803)
(4,925)
미선정

라온시큐어
12
적정
4,291
6,669
435
(123)
(3,312)
(37)
544
6,755
미선정

네오리진
12
적정
(2,374)
(2,425)
(898)
(1,612)
(1,718)
(3,249)
(3,194)
(4,062)
미선정

아톤
12
적정
8,047
16,984
5,263
4,546
7,126
3,884
9,909
16,323
선정

투비소프트
12
적정
(3,824)
(15,626)
(3,355)
(10,150)
(4,155)
(5,318)
(4,625)
(10,794)
미선정

산돌
12
적정
8,061
9,456
7,651
9,297
2,614
2,611
3,024
2,770
선정

신시웨이
12
적정
2,128
1,803
497
642
523
631
2,154
1,791
선정

비즈니스온커뮤니케이션
12
적정
12,061
11,009
9,043
6,250
12,747
8,852
15,766
13,611
선정

링크제니시스
12
적정
3,641
1,929
2,294
1,137
1,007
2,185
2,354
2,977
선정

비트컴퓨터
12
적정
6,146
4,868
4,292
3,702
4,473
4,294
6,327
5,460
선정

라이프시맨틱스
12
적정
(5,609)
(3,349)
(4,255)
(2,969)
(7,146)
(7,949)
(8,501)
(8,329)
미선정

디어유
12
적정
16,286
16,396
11,987
16,759
20,838
22,110
25,137
21,747
미선정

네이블커뮤니케이션즈
12
적정
3,362
5,278
(707)
(287)
(3,900)
(2,664)
169
2,901
미선정

이노뎁
12
적정
413
563
(3,982)
(3,644)
(4,937)
(4,660)
(543)
(453)
미선정

씨이랩
12
적정
(4,926)
(4,545)
(3,699)
(3,533)
(5,090)
(4,643)
(6,317)
(5,654)
미선정

파수
12
적정
5,197
5,212
389
776
(799)
(224)
4,009
4,212
선정

유비케어
12
적정
6,746
3,586
7,350
4,198
2,537
(2,928)
1,933
(3,540)
미선정

텔코웨어
12
적정
2,855
3,869
(3,971)
(2,915)
1,020
3,018
7,846
9,802
선정

이지케어텍
3
적정
3월 결산 법인
미선정

모코엠시스
12
적정
1,548
(1,721)
1,827
(1,705)
695
949
415
933
미선정

키네마스터
12
적정
(16,359)
(15,346)
(13,716)
(9,664)
2,172
3,412
(472)
(2,270)
미선정

엔에이치엔벅스
12
적정
2,082
2,527
1,917
2,814
1,107
(550)
1,272
(837)
미선정

현대오토에버
12
적정
142,362
113,919
84,395
70,123
128,550
104,695
186,518
148,490
미선정

나무기술
12
적정
2,178
337
(299)
973
(1,483)
(1,493)
994
(2,130)
미선정

핑거
12
적정
5,399
1,741
2,861
597
2,721
3,200
5,260
4,344
선정

갤럭시아머니트리
12
적정
8,598
5,416
8,356
6,732
6,959
2,032
7,201
717
선정

커넥트웨이브
12
적정
32,398
7,368
23,825
2,978
28,578
21,433
37,151
25,823
미선정

제이엘케이
12
적정
(8,628)
(9,012)
(7,835)
(7,813)
(5,598)
(5,654)
(6,391)
(6,852)
미선정

아이퀘스트
12
적정
4,351
2,873
3,812
3,333
2,459
1,877
2,998
1,417
선정

알서포트
12
적정
7,247
4,199
6,867
5,883
5,961
5,300
6,341
3,617
선정

오상자이엘
12
적정
3,671
8,439
4,346
10,040
4,334
21,891
3,659
20,290
선정

웹케시
12
적정
20,598
11,534
15,207
7,864
10,008
6,688
15,400
10,358
미선정

쿠콘
12
적정
20,024
3,653
15,343
266
13,633
8,124
18,313
11,511
미선정

코나아이
12
적정
48,834
34,285
40,964
33,834
32,886
25,246
40,756
25,698
미선정

지란지교시큐리티
12
적정
1,864
1,453
(916)
(1,215)
(1,808)
7,947
972
10,615
미선정

트윔
12
적정
(6,462)
(5,331)
(5,761)
(2,932)
(1,984)
(627)
(2,685)
(3,026)
미선정

슈어소프트테크
12
적정
9,668
9,448
3,148
4,569
2,849
(4,036)
9,369
844
선정

엠아이큐브솔루션
12
적정
2,827
2,790
2,016
2,098
734
1,076
1,544
1,768
미선정

다날
12
적정
(2,756)
(15,304)
(6,126)
(11,774)
5,128
(7,077)
8,499
(10,607)
미선정

오브젠
12
적정
(2,045)
(1,947)
54
63
(5,228)
(4,892)
(7,327)
(6,902)
미선정

플래티어
12
적정
3,185
3,965
2,116
3,033
(3,454)
(2,459)
(2,385)
(1,528)
미선정

한국정보인증
12
적정
15,711
6,194
8,988
2,993
7,384
9,936
14,107
13,136
선정

이노룰스
12
적정
1,288
2,149
1,607
1,559
(738)
(122)
(1,056)
468
미선정

미디어젠
12
적정
(2,039)
(1,863)
(2,316)
(1,819)
(4,887)
(5,474)
(4,610)
(5,518)
미선정

토탈소프트뱅크
12
적정
2,584
2,642
1,723
2,710
897
1,691
1,758
1,623
미선정

핀텔
12
적정
(3,658)
(3,764)
(2,823)
(2,954)
(2,054)
(1,102)
(2,889)
(1,912)
미선정

엠디에스테크
12
적정
8,154
(6,768)
7,914
(5,742)
8,207
7,188
8,447
6,162
미선정

바이브컴퍼니
12
적정
(18,208)
(21,038)
(7,115)
(10,737)
(8,824)
31,886
(19,916)
21,585
미선정

에프에스엔
12
적정
173
(10,689)
1,331
(2,137)
(5,662)
(7,636)
(6,820)
(16,188)
미선정

케이지이니시스
12
적정
106,512
57,309
82,564
43,474
78,202
57,406
102,150
71,241
미선정

버넥트
12
적정
(14,142)
(8,481)
(10,315)
(4,289)
(9,594)
(9,266)
(13,421)
(13,459)
미선정

마음에이아이
12
적정
(5,471)
(4,677)
(4,850)
(3,819)
(2,922)
(3,806)
(3,542)
(4,664)
미선정

스카이문스테크놀로지
12
적정
1,463
1,726
1,017
1,355
(1,269)
(1,122)
(823)
(751)
미선정

웨이버스
12
적정
1,784
(8,095)
278
(9,274)
3,057
4,638
4,563
5,817
미선정

팅크웨어
12
적정
4,462
3,352
4,721
18,270
25,903
15,256
25,644
338
미선정

지어소프트
12
적정
(3,078)
(2,568)
2,309
2,014
10,233
6,452
4,846
1,869
미선정

토마토시스템
12
적정
7,457
4,576
2,807
439
1,691
1,487
6,341
5,624
선정

영림원소프트랩
12
적정
6,413
7,149
5,271
6,087
2,120
3,205
3,262
4,268
선정

코닉오토메이션
12
적정
3,355
(5,570)
681
(7,970)
(1,916)
(1,419)
758
980
미선정

엠로
12
적정
6,485
6,420
4,579
4,709
3,565
(21,746)
5,472
(20,035)
미선정

시큐브
12
적정
5,304
4,826
2,317
2,340
1,601
2,221
4,588
4,706
선정

폴라리스오피스
12
적정
1,657
13,106
1,660
13,009
5,343
23,735
5,340
23,832
미선정

알체라
12
적정
(16,851)
(13,934)
(15,407)
(8,080)
(16,851)
(22,457)
(18,295)
(28,311)
미선정

현대이지웰
12
적정
18,514
15,168
15,542
12,249
16,402
13,916
19,375
16,835
선정

인지소프트
12
적정
4,862
3,734
3,175
9,875
2,477
6,438
4,164
297
선정

위세아이텍
12
적정
1,305
3,870
2,019
3,589
(2,585)
(3,095)
(3,300)
(2,813)
미선정

브레인즈컴퍼니
12
적정
4,782
5,039
503
1,176
(329)
1,722
3,950
5,585
선정

유비온
9
적정
9월 결산 법인
미선정

셀바스에이아이
12
적정
4,991
6,604
4,490
3,765
4,064
(2,132)
4,565
707
선정

솔트룩스
12
적정
(1,959)
(9,030)
(5,172)
(3,639)
(11,479)
(10,298)
(8,266)
(15,689)
미선정

유엔젤
12
적정
846
2,207
(1,111)
469
(2,600)
21
(644)
1,759
미선정

SBI핀테크솔루션즈
3
적정

미선정

핸디소프트
12
적정
465
1,054
484
1,613
(923)
1,307
(942)
748
미선정

이루온
12
적정
941
1,727
(58)
405
(385)
362
614
1,683
미선정

한글과컴퓨터
12
적정
25,023
46,757
22,284
65,587
23,994
29,601
26,734
10,772
미선정

비트나인
12
적정
1,621
(440)
1,663
1,264
(7,918)
(11,502)
(7,960)
(13,206)
미선정

지니뮤직
12
적정
13,821
17,542
11,251
15,121
11,717
7,347
14,287
9,769
선정

이스트소프트
12
적정
(5,668)
(6,102)
(3,171)
(2,532)
(6,668)
(3,848)
(9,165)
(7,418)
미선정

이씨에스텔레콤
3
적정
3월 결산 법인
미선정

수산아이앤티
12
적정
3,480
2,489
1,264
2,264
3,648
3,564
5,864
3,788
선정

지니언스
12
적정
6,920
7,146
2,975
3,621
2,678
3,470
6,623
6,995
선정

씨유박스
12
적정
(6,338)
(8,299)
(5,150)
(7,055)
(7,016)
(7,932)
(8,205)
(9,176)
미선정

엔텔스
12
적정
(395)
115
(2,776)
(1,091)
(5,027)
(2,606)
(2,646)
(1,401)
미선정

루닛
12
적정
(50,651)
(39,118)
(36,965)
(23,703)
(24,461)
(23,811)
(38,147)
(39,226)
미선정

코난테크놀로지
12
적정
(4,041)
(3,277)
(5,900)
(5,531)
(12,945)
(12,034)
(11,086)
(9,780)
미선정

네오위즈홀딩스
12
적정
7,005
(70,394)
13,047
(46,400)
9,858
8,089
3,817
(15,905)
미선정

티라유텍
12
적정
(4,268)
(4,488)
(3,722)
(4,183)
(2,110)
(2,297)
(2,656)
(2,602)
미선정

모아데이타
12
적정
1,079
1,795
519
227
(2,162)
(3,048)
(1,603)
(1,480)
미선정

엑스큐어
12
적정
325
891
520
1,316
(1,267)
(224)
(1,462)
(650)
미선정

오픈놀
12
적정
685
(561)
953
(218)
124
433
(144)
91
미선정

크라우드웍스
12
적정
(6,309)
(13,545)
(4,760)
(4,223)
(1,361)
(9,987)
(2,910)
(19,309)
미선정

비유테크놀러지
12
적정
(6,795)
(16,576)
(4,809)
(7,221)
(12,728)
(22,552)
(14,713)
(31,907)
미선정

모바일어플라이언스
12
적정
(717)
2,110
(639)
1,643
(708)
458
(786)
925
미선정

딥노이드
12
적정
(6,159)
(5,334)
(5,481)
(4,726)
(5,367)
(5,260)
(6,044)
(5,868)
미선정

맥스트
12
적정
(10,773)
(14,908)
(6,953)
(6,980)
(11,927)
(9,244)
(15,747)
(17,172)
미선정

비플라이소프트
12
적정
(1,129)
(46)
(1,484)
(515)
(336)
71
19
540
미선정

한솔인티큐브
12
적정
(3,973)
(4,521)
(3,008)
(1,751)
(5,838)
(4,360)
(6,802)
(7,130)
미선정

브리지텍
12
적정
3,920
3,381
3,066
2,704
2,323
2,149
3,177
2,826
선정

티사이언티픽
12
적정
(2,488)
(11,110)
(1,194)
(8,016)
(3,855)
(11,321)
(5,150)
(14,415)
미선정

원티드랩
12
적정
8,948
9,438
7,336
7,429
1,741
1,741
3,352
3,749
선정

신테카바이오
12
적정
(11,792)
(4,506)
(8,621)
(212)
(9,481)
2,026
(12,652)
(2,268)
미선정

세중
12
적정
(2,617)
1,337
(3,008)
3,653
(350)
8,842
41
6,526
미선정

오픈엣지테크놀로지
12
적정
(25,261)
(25,227)
(12,344)
(12,481)
(20,748)
(20,498)
(33,666)
(33,243)
미선정

비투엔
12
적정
(2,188)
(2,216)
(1,827)
(2,039)
(2,226)
(7,028)
(2,586)
(7,205)
미선정

포시에스
6
적정
6월 결산 법인
미선정

알티캐스트
12
적정
(8,889)
(17,817)
(6,703)
(11,859)
(5,268)
(20,698)
(7,454)
(26,657)
미선정

뷰노
12
적정
(15,367)
(15,662)
(15,955)
(16,002)
(12,207)
(9,184)
(11,619)
(8,844)
미선정

라온피플
12
적정
2,393
(450)
973
595
(9,964)
(7,815)
(8,544)
(8,861)
미선정

한싹
12
적정
1,852
2,205
(1,755)
(1,693)
(106)
12
3,501
3,910
미선정

코어라인소프트
12
적정
(10,164)
(10,212)
(7,863)
(7,886)
(8,862)
(11,391)
(11,163)
(13,717)
미선정

인스웨이브시스템즈
12
적정
7,039
5,392
944
509
742
420
6,837
5,303
선정

비아이매트릭스
12
적정
4,563
3,190
미공시('23.11.09 상장)
미선정

■ 3차 비교대상회사 선정 : 사업유사성 검토

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 2차 유사기업 33개사 중 아래의 기준에 따라 3차 유사기업 11개사를 선정하였습니다.

사업 유사성

- 자체 개발 솔루션 매출 비중이 30% 이상일 것 - 범용성 있는 자체 개발 솔루션을 보유하고 있고, 시스템 구축 용역 및 유지보수를 제공하는 사업을 주요 사업으로 영위
(주1)(주2)

11개사

주1)
범용성 있는 자체 개발 솔루션이란 특정 산업에 국한되어 사용되지 않고 다양한 산업에서 적용 가능한 솔루션을 의미합니다.

주2)
주요사업으로 영위하는 기업을 선정하는 기준은 자체개발 솔루션 및 시스템 구축 용역과 유지 보수 등으로 2022년 온기 기준 매출의 50% 이상의 구성하는 회사를 선정하였습니다.

기업명
2022년 온기 주력 제품 및 사업의 매출 비중
자체 개발 솔루션 매출비중이 30%일 것
솔루션적용 산업
선정 여부

한국전자인증
공동인증서비스 59.47%, 글로벌인증서비스 14.52%, 인증솔루션 및 기타 제품 26.01%
O
금융, 공공
미선정

인피니트헬스케어
PACS 소프트웨어 100.0%
O
헬스케어
미선정

케이사인
SecureDB 47.40%, PKI 7.88%, Access 8.30%, 기타 36.43%
O
금융, 제조, 공공 등
선정

엑셈
DB성능관리 제품 50.48%, DB보안관리 17.56%, 빅데이터플랫폼 14.08%, APM 16.60%,
O
금융, 에너지
미선정

누리플렉스
스마트미터링솔루션 80.46%, 마이크로그리드솔루션 9.67%, 자동인식 솔루션 7.87%, 기타 2.0%
O
에너지
미선정

아톤
티머니솔루션 3.46%, 핀테크 보안 솔루션 39.24%, 핀테크플랫폼 16.70%, 스마트금융 19.48%, 기타 21.12%
O
금융
미선정

산돌
산돌구름 플랫폼 통신판매 52%, 라이선스 제품 29%, 커스텀폰트 용역매출 19%, 기타 0%
X
제조, 미디어 등
미선정

신시웨이
DB접근제어 제품 18.5%, DB암호화 제품 19.8%, 보완관리 제품 23.5%, 용역 37.7%
O
공공, 금융, 제조, 서비스
선정

비즈니스온커뮤니케이션
재무사업부문 42.1%, HR사업부문 10.8%, e싸인사업부문 8.7%, 데이터사업부문38.4%
O
제조, 금융, 서비스 등
선정

링크제니시스
SW자동화 테스트 49.81%, 계측기 렌탈 및 상품 9.09%, 통신 Driver 37.60%, HW제품 0.70%, MAT SW자동화 솔루션 0.41%, 기타 2.40%
O
제조
미선정

비트컴퓨터
의료정보시스템 73.70%, 디지털헬스케어 6.23%, 교육수입 14.78%, 임대수입 5.29%
O
헬스케어
미선정

파수
데이터보안 57.8%, 애플리케이션보안 15.7%, 정보보호컨설팅 3.5%, 유지관리 23.0%
O
공공, 금융, 의료, 제조 등
선정

텔코웨어
무선 데이터 83.39%, 음성 핵심망 15.76%, 기타 0.84%
O
통신
미선정

핑거
핑거 금융 플랫폼 74.01%, 솔루션 0.66%, 수수료 2.41%, 기타 19.77%, 내부거래 3.16%
X
금융
미선정

갤럭시아머니트리
전자결제서비스(휴대폰, PG 등) 71.5%, O2O 사업 24.8%, 기타 3.7%
O
서비스
미선정

아이퀘스트
아이퀘스트 B2B소프트웨어 59.0%, 디포커스 IT컨설팅 41.0%
O
서비스, 제조, 도매 및 소매 등
선정

알서포트
원격제어 45.7%, 원격지원 43.6%, 기타 10.7%
O
금융
미선정

오상자이엘
PLM 솔루션 등 IT부문 91.22%, BT부문 8.78%
O
제조
미선정

슈어소프트테크
코드검증 솔루션 56.3%, 시스템검증솔루션 25.0%, 모델검증솔루션 8.2%, 미래기술검증솔루션 10.5%
O
제조
미선정

한국정보인증
인증서 60.13% , 솔루션 7.46%, 기타 11.88%, 인증보안 20.53%
X
공공
미선정

토마토시스템
UI/UX 개발플랫폼 12.19%, 엔터프라이즈 포털 0.41%, 이클립스 기반의 데이터모델링 도구 1.54%, 건설형계약매출 50.90%, 용역수입 34.49%
O
공공, 교육, 금융, 제조 등
선정

영림원소프트랩
ERP 패키지 68.36%, 유지관리서비스 30.28%, 상품 1.36%
O
물류, 제조, 제약/바이오, 화학 등
선정

시큐브
솔루션사업부문(보안운영, 시스템통합계정권한, 로그분석, 모바일 인정) 62.12%, 서비스사업부문(유지보수) 37.88%
O
공공, 금융, 제조 등
선정

현대이지웰
복지사업 99.4%, 기타 0.6%
O
공공
미선정

인지소프트
SW솔루션, IT서비스 등 99.75%, 금융투자 0.25%
O
금융, 제조,
선정

브레인즈컴퍼니
모니터링 솔루션 64.0%, 유지보수 25.4%, 상품 10.6%
O
제조
미선정

셀바스에이아이
제품 기타매출 53.2%, 제품 용역 27.7%, 제품 로열티 16.6%,
O
통신, 제조, 의료, 금융 등
미선정

지니뮤직
음악 서비스 및 콘텐츠 유통 등 77.8%, 전자책 서비스 등 16.01% ,공연, MD판매 등 비정기 매출 6.16%
O
음악
미선정

수산아이앤티
공유단말접속관리서비스 31.7%, 보안솔루션 51.4%, 알루미늄 커패시터 사업 14.7%, 기타 2.2%
O
공공
미선정

지니언스
네트워크 보안제품 100.0%, 기타 0.0%
O
제조, 금융
미선정

브리지텍
콜센터솔루션 제품 81.06%, 클라우드 콜센터 등 서비스 18.94%
O
금융, 공공, 통신, 제조 등
선정

원티드랩
채용 87.52%, 긱스 9.63%, 커리어 2.32%, 기타 0.53%
O
채용
미선정

인스웨이브시스템즈
UI/UX 개발 플랫폼 60.3%, 금융 단말 솔루션 37.7%, 서버 개발 플랫폼 2.0%
O
제조, 유통, 통신, 공공 등
선정

■ 4차 비교대상회사 선정 : 비재무적 기준 검토3차 유사회사로 선정된 11개의 기업 중 아래의 기준에 따라 5개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

비재무적 기준
① 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과)

기업명
분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것
분석기준일로부터 최근 6개월이내 관리종목, 투자위험종목,불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
분석기준일로부터 최근 6개월이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것
비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과)
선정여부

케이사인
충족 (2014.04.28)
충족
충족
충족
선정

신시웨이
미충족 (2023.11.03)
충족
충족
충족
미선정

비즈니스온커뮤니케이션
충족 (2017.11.30)
충족
미충족 (회사합병결정, 2023.12.06)
충족
미선정

파수
충족 (2013.10.18)
충족
충족
충족
선정

아이퀘스트
충족 (2021.02.05)
충족
충족
충족
선정

토마토시스템
미충족 (2023.04.27)
충족
충족
충족
미선정

영림원소프트랩
충족 (2020.08.12)
충족
충족
충족
선정

시큐브
충족 (2011.12.21)
충족
충족
미충족
미선정

인지소프트
충족 (2010.05.25)
충족
충족
미충족
미선정

브리지텍
충족 (2008.06.04)
충족
충족
충족
선정

인스웨이브시스템즈
미충족 (2023.09.25)
충족
충족
충족
미선정

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 유사기업

케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍

(다) 비교대상회사 선정 결과대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍 총 5개사를 최종 비교대상회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 비교대상회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장 점유율, 인력 수준, 재무 안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교대상회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기 때문에 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교대상회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교대상회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교대상회사 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2024년 01월 05일(증권신고서 제출일로부터 3영업일 전일)을 분석기준일로 하여, 1개월 간(2023년 12월 04일 ~ 2024년 01월 05일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2023년 12월 28일 ~ 2024년 01월 05일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위 : 원)

구분
케이사인
파수
아이퀘스트
영림원소프트랩
브리지텍

일자
2023-12-04
1,324
8,940
5,300
9,190
7,040

2023-12-05
1,306
8,220
5,290
9,220
6,750

2023-12-06
1,340
8,730
5,370
9,240
7,060

2023-12-07
1,327
8,790
5,320
9,330
6,930

2023-12-08
1,312
8,970
5,520
9,430
7,050

2023-12-11
1,379
9,020
5,550
9,520
7,040

2023-12-12
1,366
8,860
5,600
9,400
6,990

2023-12-13
1,335
8,840
5,580
9,300
6,830

2023-12-14
1,333
8,860
5,760
9,040
6,840

2023-12-15
1,316
8,860
5,760
9,040
6,810

2023-12-18
1,307
9,170
5,750
9,020
7,170

2023-12-19
1,304
8,800
5,780
8,760
7,040

2023-12-20
1,303
8,720
5,730
8,890
7,070

2023-12-21
1,289
8,930
5,620
8,940
7,000

2023-12-22
1,286
8,710
5,620
8,890
6,990

2023-12-26
1,283
8,700
5,590
8,880
6,790

2023-12-27
1,285
9,240
5,530
8,990
6,860

2023-12-28
1,290
9,500
5,540
9,130
6,800

2024-01-02
1,316
9,470
5,610
9,000
7,020

2024-01-03
1,304
9,280
5,700
8,980
7,000

2024-01-04
1,294
9,200
5,690
8,770
6,890

2024-01-05
1,295
9,200
5,730
8,780
7,250

1개월 평균 종가 (A)
1,313
8,955
5,588
9,079
6,965

1주일 평균 종가 (B)
1,300
9,330
5,654
8,932
6,992

분석기준일 종가 (C)
1,295
9,200
5,730
8,780
7,250

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
1,295
8,955
5,588
8,780
6,965

출처:
한국거래소

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 3분기 기준 최근 12개월(2022년 10월~2023년 9월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교대상회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교대상회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교대상회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2022년 사업보고서와 2023년 3분기 검토보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 및 서비스 용역계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 비교대상회사 PER 산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교대상회사의 최근 4개분기 (2022년 4분기~2023년 3분기)(지배기업) 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER를 산출하였습니다.

[최근 4개 분기 실적 기준 유사회사 PER 산정]

(단위 : 천원, 주, 배)

구분
케이사인
파수
아이퀘스트
영림원소프트랩
브리지텍

적용 당기순이익(A) (천원) (주1)
3,378,917
4,211,529
1,416,946
4,267,541
2,825,758

발행주식총수(B) (주2)
70,671,257주
11,654,922주
9,860,000주
8,131,000주
11,952,500주

주당순이익(C=A/B)
48원
361원
144원
525원
236원

기준주가(D)
1,295원
8,955원
5,588원
8,780원
6,965원

PER(E=D/C)
27.09배
24.78배
38.89배
16.73배
29.46배

적용 PER
27.39배

주1)
상기의 적용 당기순이익은 최근 12개월(2022년 10월~2023년 9월) (지배지분) 순이익을 합산하여 산출하였습니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(5) 주당 평가가액의 산정

[PER에 의한 이에이트㈜의 평가가치]

구분
산출내역
비고

2025년 추정 당기순이익(백만원)
13,152
A, (*1), (*2)

연 할인율(%)
20.00%
B, (*2), (*3)

2025년 추정 당기순이익의 현재가치(백만원)
9,133
C=A/[(1+B)^2]

적용 PER(배)
27.39배
D, (*4)

기업가치 평가액(백만원)
250,142
E=C*D

적용주식수(주)
10,238,700주
F, (*5)

주당 평가가액(원)
24,431원
G=E/F

(*1)
2025년 추정 당기순이익의 산정내역은 'IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 나. 당기순이익'을 참고하여 주시기 바랍니다.

(*2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 주요 사업인 시뮬레이션 소프트웨어 사업이 안정적인 성장세를 보이고 디지털트윈 플랫폼 서비스의 사업 성과가 나타날 것으로 예상하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간, 연 할인율은 아래와 같습니다.

[2022년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

케이옥션
2022.01.24
2021
-
0

애드바이오텍
2022.01.24
2023
30
2.5

이지트로닉스
2022.02.04
2024
20
3

스코넥
2022.02.04
2022~2023
25
1~2

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
15
2

퓨런티어
2022.02.23
2024
20
3

풍원정밀
2022.02.28
2023
30
1.15

노을
2022.03.03
2022~2024
15
1~3

모아데이타
2022.03.10
2022~2023
15
1~2

비플라이소프트
2022.06.20
2024
20
3

보로노이
2022.06.24
2024~2025
25
3.25~4.25

레이저쎌
2022.06.24
2024
20
3

넥스트칩
2022.07.01
2024
30
3

코난테크놀로지
2022.07.07
2022~2024
20
0.5~2.5

영창케미칼
2022.07.14
2024
20
3

루닛
2022.07.21
2024
20
3

에이프릴바이오
2022.07.28
2023
30
1.75

아이씨에이치
2022.07.29
2025
20
3.75

에스비비테크
2022.10.17
2024
25
2.5

샤페론
2022.10.19
2022
30
0.5

핀텔
2022.10.20
2024
25
2.5

플라즈맵
2022.10.21
2025
25
3.5

뉴로메카
2022.11.04
2024
15
2.5

엔젯
2022.11.18
2024~2025
25
2.5~3.5

인벤티지랩
2022.11.22
2025
15
3.5

티이엠씨
2023.01.19
2023
-
-

오브젠
2023.01.30
2025
25
3.5

샌즈랩
2023.02.15
2023
20
1.25

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

컨텍
2023.11.09
2025
18.15
2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

평균
-
-
22.7
2.5

(*3)

2025년 추정 당기순이익을 2024년 초 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정시 아래와 같이 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 감안하여 20.0%로 적용하였습니다. 동사의 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연할인율 평균값인 22.7%보다 2.7%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 유사회사 5개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 18.58% 대비 약 1.42%p 할증하였습니다. 동 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

케이사인
13.80%

파수
18.80%

아이퀘스트
20.60%

영림원소프트랩
18.10%

브리지텍
21.60%

전체 평균
18.58%

출처:
Bloomberg

(*4)
적용 PER는 'IV. 인수인의 의견-4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (3) 비교대상회사 선정'을 참고하여 주시기를 바랍니다.

(*5)

주당평가가액을 산정하기위한 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
8,301,249주
보통주식수

공모 신주발행주식수
1,130,000주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
33,900주
주관사 의무 인수

미전환 상환전환우선주
110,528주
전량 전환 가정

미전환 전환사채
310,523주
전액 전환 가정

미행사 주식매수선택권
273,400주
전량 행사 가정

상장주선인 신주인수권
79,100주
-

합계
10,238,700주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 이에이트㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[이에이트㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

24,431원

평가액 대비 할인율
40.65% ~ 24.28%

희망공모가액 밴드

14,500원 ~ 18,500원

확정 주당 공모가액
20,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
20,000원으로 결정하였습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

비플라이소프트
2022.06.20
42.89
34.23

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

티이엠씨
2023.01.19
32.4
19.7

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

제이오
2023.02.16
52.75
38.57

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023.04.26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.5
52

모니터랩
2023.05.19
48.86
30.57

씨유박스
2023.05.19
50.94
33.82

큐라티스
2023.06.15
53.13
45.09

프로테옴텍
2023.06.16
30.7
15.4

오픈놀
2023.06.30
29.42
13.38

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22
29.87

센서뷰
2023.07.19
48.98
36.67

버넥트
2023.07.26
33.94
21.88

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73
44.37

시지트로닉스
2023.08.03
46.51
40.57

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.8
32

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73
42.24

시큐레터
2023.08.24
36
26

아이엠티
2023.10.10
47.53
40.04

퀄리타스반도체
2023.10.27
34.25
24.13

쏘닉스
2023.11.07
46.1
24.55

컨텍
2023.11.09
31.5
24

큐로셀
2023.11.09
29.9
21.2

그린리소스
2023.11.24
37.3
20.2

에이텀
2023.12.01
42.56
25.08

와이바이오로직스
2023.12.05
47.5
35.8

평균
-
42.33
29.67

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털트윈 산업의 특성,기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교,동사의 시장 거래 가격의 부존재, 2022년 초부터 지속된 글로벌 긴축정책에 따른 자본시장 침체 및 2023년 하반기 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 40.65% ~ 24.28%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 14,500원 ~ 18,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
(나) 추정 당기순이익 산정 내역

(1) 추정 손익계산서

[2022년 ~ 2025년(E) 추정 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2022년(제11기)
2023년 3분기(제12기 3분기)
2023년(E)(제12기)
2024년(E)(제13기)
2025년(E)(제14기)

영업수익
309
2,186
3,572
16,405
30,601

영업비용
8,012
6,535
(8,823)
(12,564)
(16,589)

영업이익(손실)
(7,702)
(4,349)
(5,251)
3,841
14,012

기타수익
189
136
-
-
-

기타비용
166
16
-
-
-

금융수익
245
163
246
123
91

금융비용
677
738
(859)
(876)
(951)

세전이익(손실)
(8,112)
(4,804)
(5,864)
3,088
13,152

법인세비용
-
-
-
-
-

당기순이익(손실)
(8,112)
(4,804)
(5,864)
3,088
13,152

(*)
증권신고서 제출일 현재 기준 동사는 종속회사 1개사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,(이하 싱가폴지사)를 보유하고 있습니다. 싱가폴지사는 2020년 설립한 법인으로 동사의 기술제품에 대한 해외 영업 목적으로 설립하였으나, COVID-19로 인해 본격적인 영업을 진행하고 있지 아니합니다. 향후에도 동사의 수익 측면에서 연결재무제표에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 예상되는 바, 본 추정에서는 별도재무제표 기준으로 손익을 추정하였습니다.

(2) 항목별 추정 근거
가) 영업수익

동사의 매출추정을 위해 3가지(디지털트윈 솔루션, 소프트웨어 라이선스, R&D/시뮬레이션해석 용역) 대분류로 구분하였으며, 각 항목별 매출액 추정 현황은 아래와 같습니다.

[영업수익 세부 추정 금액]

(단위: 백만원)

구분

2023(E)

2024(E)

2025(E)

대분류

중분류

소분류

디지털트윈 솔루션

구축용역
용역 수수료
3,272
7,742
15,014

SW 라이선스(*)
판매/갱신/구독 수수료
-
6,217
12,058

디지털트윈 솔루션 소계
3,272
13,959
27,072

SW 라이선스(단독) (*)
SW 라이선스
판매/갱신/구독 수수료
141
1,238
1,786

R&D/시뮬레이션해석 용역

외주 용역
용역 수수료
159
1,208
1,743

계

3,572
16,405
30,601

(*)
디지털트윈 솔루션 사업의 일환으로 발생하는 SW라이선스 관련 사업수익과, 기업 고객에게 시뮬레이션 SW 라이선스를 별도로 공급하여 발생하는 매출을 구분하였습니다

[영업수익 세부 추정 근거]

구분

2023(E)

2024(E)

2025(E)

대분류

중분류

소분류

디지털트윈솔루션

개발/구축
용역 수수료
근거
기존 계약
기존 계약, 신규 수주
영업수익 성장률 적용

상세내용
하위 항목'1) 디지털트윈 솔루션' 참조
하위 항목'1) 디지털트윈 솔루션' 참조
하위 항목'4) '2025년 영업수익 추정' 참조

SW라이선스(*)
판매/갱신/구독 수수료
근거
기존 계약
기존 계약, 신규 수주
영업수익 성장률 적용

상세내용
하위 항목'1) 디지털트윈 솔루션' 참조
하위 항목'1) 디지털트윈 솔루션' 참조
하위 항목'4) '2025년 영업수익 추정' 참조

SW 라이선스 (단독)(*)
SW라이선스
판매/갱신/구독 수수료
근거
기존 계약, 신규 계약
기존 계약, 신규 계약
영업수익 성장률 적용

상세내용
하위 항목'2) NFLOW 라이선스 공급(단독)' 참조
하위 항목'2) NFLOW 라이선스 공급(단독)' 참조
하위 항목'4) '2025년 영업수익 추정' 참조

R&D/시뮬레이션 해석용역

외주 용역
용역 수수료
근거
기존 계약

기존 계약, 신규 계약

영업수익 성장률 적용

상세내용

하위 항목'3) R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역' 참조

하위 항목'3) R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역' 참조

하위 항목'4) '2025년 영업수익 추정' 참조

(*)
디지털트윈 솔루션 사업의 일환으로 발생하는 SW라이선스 관련 사업수익과, 개별 기업 고객에게 시뮬레이션 SW 라이선스를 공급하여 발생하는 사업수익을 구분하였습니다

[2024년 기존 계약 및 신규수주 영업수익 세부 추정 내역]

구분

2024(E)
2024(E) (추정 적용 영업수익)

대분류

중분류

소분류

기존 계약
신규 수주
기존 계약
신규 수주

디지털트윈솔루션

개발/구축
용역 수수료
3,662
10,325
3,662
4,080

SW라이선스
판매/갱신/구독수수료
2,647
6,450
2,647
3,570

소 계
6,309
16,775
6,309
7,650

SW 라이선스 (단독)
SW라이선스
판매/갱신/구독수수료
20
2,107
20
1,218

R&D/시뮬레이션 해석용역

외주 용역
용역 수수료
-
2,525
-
1,208

합 계
6,329
21,407
6,329
10,076

총 계
27,736
16,405

(*)
기존 계약이란 "계약 완료" 단계 계약이며 신규 수주란 기존 고객과 신규 고객들을 대상으로 향후 체결될 것으로 예상되는 사업기회들을 반영하였습니다.

(*)
단순합계란 수주가능성을 고려하지 않은 사업기회들의 예상 영업수익의 단순 합계를 의미하며, 추정 적용 영업수익이란 수주 가능성을 고려하여 반영한 영업수익 추정치입니다.

3가지 대분류 중 디지털트윈 솔루션은 서비스의 주요 고객은 지자체, 기술 기업 등 B2G 및 B2B 위주로 구성되어 있습니다. 프로젝트 별 규모가 비교적 큰 디지털트윈 사업 특성 상 매출이 발생하는 과정에서 고객사의 예산 확보, 요구사항에 따른 커스터마이징, 일정 조율, 교육 등 중장기간의 프로세스가 진행됩니다. 동사는 해당 사업에서 발생할 영업수익에 대하여 현재 추진 중인 프로젝트의 수주 가능성과 예상 규모를 바탕으로, 향후 사업연도에 신규로 발생할 것으로 예상되는 사업기회를 고려하여 영업수익을 추정하였습니다.디지털트윈 솔루션의 일환이 아닌 동사가 제품화한 상용 소프트웨어를 사용하기 위해 구독 또는 구매하는 라이선스 공급 및 R&D/시뮬레이션 해석 용역의 경우 과거 글로벌 기업이 과점하고 있는 시장에 본격적으로 국산 소프트웨어로 시장을 확대해나가는 과정에 있으며, 2023년 및 2024년 영업수익의 경우 동사가 보유 중인 영업기회를 바탕으로 추정하였으며, 2025년 영업수익의 경우 동사의 과거 연평균 성장률 추이를 바탕으로 추정하였습니다.
1) 디지털트윈 솔루션 사업동사는 국가시범도시 등 정부와 지자체가 추진하는 도시 사업에 디지털트윈 플랫폼을 구축하여 운영하는 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 에너지 효율화, 재난 대응, 건설현장 및 생산현장에 대하여, 민간 기업들이 디지털 트윈을 적용한 효율적인 관리에 관심이 확대되며 B2B 시장으로 본격적으로 진출하고 있으며 관련 영업수익이 지속 확대될 것으로 예상하고 있습니다.동사가 관리하고 있는 영업기회란, 향후 매출로 연결될 가능성이 있는 고객과의 사업 논의 내용으로, 동사는 영업기회에 대하여 영업수익으로 이어질 수주 가능성을 크게 단계로 구분하고 있습니다.

구분
기준
가중치

계약 완료
계약 체결 완료
100%

높음
사업 확정(발주사), 동사 대체 경쟁사 없음
70%

보통
사업 검토 단계(발주사), 동사 대체 경쟁사 없음
50%

낮음
사업 진행 여부 불확실성 높음
0%

"계약 완료"는 동사가 제공하는 디지털트윈 솔루션 용역 또는 라이선스 공급에 대하여 대하여 계약이 체결된 단계입니다. "높음" 단계는 발주사의 사업 계획이 확정되거나 구체화된 상태에서 사실상 동사를 대체할 수 있는 경쟁사가 없으며 현재 사업자로 확정되기 위한 영업을 진행 중인 단계입니다. "보통" 단계는 발주사가 사업 진행을 설계하고 검토하고 있으며 동사의 기술 적용 가능성과 협업에 대한 논의를 진행하고 있는 단계입니다. "낮음" 단계는 고객사와 컨택하여 협업을 검토하고 있으나 사업 진행 여부에 대한 불확실성이 높은 단계입니다.동사 대체 경쟁자가 없다는 것의 구체적 의미는, 동사가 구현하는 Lv.3 수준의 디지털트윈은 고난이도의 시뮬레이션 기술이 필수적으로 요구되어 국내에서는 Lv.3 수준의 디지털트윈을 구현할 수 있는 시뮬레이션 기술을 보유한 기업을 찾기가 쉽지 않으며, 동사와 같이 실제 현장에서 적용된 레퍼런스를 가지고 있는 기업은 더욱 찾기가 어렵습니다.

디지털트윈을 수주하는 고객들 특성에 따라 동사 대체 경쟁자 여부를 판단합니다. 디지털트윈 시장에서 단순 디지털 시각화 및 데이터 모니터링이 가능한 Level2 수준의 디지털트윈 플랫폼 구축을 희망하는 사업의 경우 대체 경쟁자가 있습니다. 다만 대부분의 국가 단위 사업과 상대적으로 큰 규모의 디지털 트윈 사업들은 대부분 Level3 수준의 디지털트윈 플랫폼 구축을 희망합니다. 동사는 Level3 수준의 사업을 주로 참여하고, 해당 사업을 통해 디지털트윈 플랫폼 구축과 SW라이선스를 이전하는 방식으로 영업을 진행하고 있습니다. 이러한 Level3 수준의 디지털트윈 플랫폼의 경우 동사 대체 경쟁자가 없습니다.

[디지털트윈 5단계]

디지털트윈 5단계.jpg
디지털트윈 5단계

기술 적용 가능성과 협업에 대한 논의 단계는 아래와 같습니다.동사는 디지털트윈 공급을 위해서 1차적으로 제품의 기술적 검증을 거치게 되며, 검증 단계가 완료되면 구체적인 사업 및 서비스 제공의 범위 등을 협상하고 이후 가격을 확정하게 됩니다. 디지털 트윈 서비스 제공 범위를 논의하는 단계에서 동사는 고객에 니즈를 맞춰 서비스 제공범위를 확정하고 가격을 협상합니다. 이러한 과정은 사업 논의를 위한 일련의 과정으로 별도 구분이 필요 없는 계약의 과정이며, 기술적 검증을 통과하고 구체적인 사업의 범위를 협상하는 단계로 진입하게 되면 실제 계약 체결로 이어지지 않을 가능성은 제한적입니다.공모가 산정을 위한 영업수익 추정에는 수주 가능성 "계약 완료" 단계에서는 예상 금액의 100%, "높음" 단계에 대하여 예상 금액의 70%, "보통" 단계 항목에 예상 금액의 50%를 반영하고 낮음 단계는 0%를 반영하였습니다. 디지털트윈 솔루션 영업수익 추정의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[디지털트윈 솔루션 추정 영업수익 상세 내용]

(단위: 백만원)

프로젝트 구분
수주시점(예상)
매출유형 구분
수주총액(예상)
수주 가능성
계약 기간(예상)
예상 영업수익

FY2023(E)
FY2024(E)

세종 5-1 국가시범도시 사업
'22.12
플랫폼 개발/구축
6,753
계약 완료
'22,4Q~'25.4Q
2,819
3,009

SW 라이선스
2,647
-
2,647

도로위험정보 서비스 GUI 개발
'22.12
플랫폼 개발/구축
150
계약 완료
용역 완료
150
-

A사 빌딩 디지털트윈 사업 유상 PoC
'23.05
플랫폼 개발/구축
350
계약 완료
'23.05~'24.02
-
350

B사 디지털트윈 플랫폼 사업 유상 PoC
'23.10
플랫폼 개발/구축
606
계약 완료
'23.10~'24.03
303
303

A사 빌딩 디지털트윈 사업('24년)
'24.2Q
SW 라이선스
-
높음
'24.2Q~
-
1,000

B사 디지털트윈 플랫폼 사업('24년)
'24.2Q
SW 라이선스
-
높음
'24.2Q~
-
1,500

B市 국가시범도시 사업
'23.4Q
플랫폼 개발/구축
6,700
보통
'23,4Q~'26.4Q
-
2,000

SW 라이선스
2,800
-
1,000

P市 디지털 트윈 사업
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
4,200
높음
'23.4Q~'25.4Q
-
1,400

SW 라이선스
1,800
-
600

W市 도시 개발 사업
'24.3Q
플랫폼개발/구축
5,600
보통
'24.3Q~'26.4Q
-
700

SW 라이선스
2,400
-
300

도심 지하공동구 디지털 관리시스템 구축
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
1,400
보통
'24.2Q~'25.2Q
-
700

SW 라이선스
600
-
300

도시침수, 도로교통 등 B2G 디지털트윈 사업
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
3,500
보통
'24.1Q~'25.2Q
-
2,100

SW 라이선스
1,500
-
900

A市 도시숲 조성 사업
'24.2Q
플랫폼개발/구축
350
보통
'24.2Q~'24.4Q
-
350

SW 라이선스
150
-
150

C사 빌딩 에너지 효율화
'24.1Q
플랫폼개발/구축
350
보통
'24.1Q~'24.4Q
-
350

SW 라이선스
150
-
150

해외(동남아시아 지역) 디지털트윈 플랫폼 구축
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
250
낮음
'24.2Q~'25.2Q
-
100

SW 라이선스
250
-
250

D병원 디지털트윈 플랫폼 구축
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
700
낮음
'24.1Q~'24.4Q
-
700

SW 라이선스
300
-
300

E사 BIM 기반 디지털트윈 솔루션 유상 PoC
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
300
낮음
'24.2Q~'25.1Q
-
225

S市 스마트홈타운 건물 에너지 관리 고도화
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
1,000
낮음
'24.3Q~'25.2Q
-
500

A사 스마트팩토리 유상 PoC
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
600
낮음
'24.3Q~'24.4Q
-
600

F사 건물관리 플랫폼 유상 PoC
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
600
낮음
'24.3Q~'24.4Q
-
600

단순 합계
영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정
플랫폼개발/구축 계
3,272
13,987

SW 라이선스 계
-
9,097

합 계
3,272
23,084

Best Case(Valution 적용 영업수익)
계약완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정
플랫폼개발/구축 계
3,272
7,742

SW 라이선스 계
-
6,217

합 계
3,272

13,959
(*3)

Nomal Case
수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정
플랫폼개발/구축 계
3,272
4,642

SW 라이선스 계
-
4,817

합 계
3,272
9,459

Worst Case
계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액
플랫폼개발/구축 계
3,272
3,662

SW 라이선스 계
-
2,647

합 계
3,272
6,309

(*1)
상기 프로젝트 내역중 계약 완료 건 외에는 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

(*2)
동사의 디지털트윈 프로젝트 중 플랫폼개발/구축 용역은 계약 내용에 따라 진행률 기준 수익을 인식할 수 있습니다. 또한, SW 라이선스의 수익은 고객의 하드웨어에 설치하여 인도 시 수익을 인식하고 고객사가 소프트웨어 설치를 요청하는 구체적인 시점에 따라 기간 귀속이 결정됩니다. 동사는 영업수익 추정 시 증권신고서 제출일 현재 계약이 이루어지지 않은 프로젝트에 대하여 용역 및 SW 라이선스 수익이 예상 계약 기간 중 고르게 발생할 것으로 가정하였습니다.

(*3)
수주 가능성을 고려한 동사의 2024년 디지털트윈 솔루션 추정 영업수익 13,959백만원 중, "계약완료"는 6,309백만원(45.2%), "높음"은 3,150백만원(22.6%), "보통"은 4,500백만원(32.2%)을 반영하였습니다.

상기 프로젝트에 대하여 증권신고서 제출일 현재 진행 상황 및 영업 계획은 아래와 같습니다.

[프로젝트별 진행 상황 및 영업 계획]

프로젝트명
예상 일정
영업계획 및 진행상황

세종 5-1 국가시범도시 사업
'22.4Q~25.4Q
-2022년 12월 11월 30일 계약 체결, 도급기간 2025년 11월 20일까지-SW 라이선스의 수익 인식 시점은 설치일이며 계약 상 설치희망일이 '23년 이내이나, 발주사 사정으로 2024년 사업수익으로 이연 반영

도로위험정보 서비스 GUI 개발
-
-2023년 6월 용역 완료

A사 빌딩 디지털트윈 사업 (유상 PoC)
'23.4Q~'23.4Q
-A사가 추진 중인 BIM 기반 건물 에너지관리 디지털트윈 서비스 사업, 디지털트윈 파트너로 참여하기 위한 PoC를 수행-2023년 5월 29일 계약 체결, 연구기간 2024년 2월 29일까지-계약 조건 상 용역 완료 기준 수익 인식 예정

B사 디지털트윈 플랫폼 사업 (유상 PoC)
'23.4Q~'24.1Q
-B사의 B.IoT (Building IoT) 플랫폼에 동사의 시뮬레이션 기반 디지털트윈 서비스를 결합하는 건물 관리 디지털트윈 솔루션 사업에 대하여 진행되고 있는 유상 PoC 계약-2023년 10월 4일 계약 체결, 계약기간 2024년 3월 22일까지

A사 빌딩 디지털트윈 사업('24년)
'24.2Q~
-PoC를 통해 개발된 동사의 플랫폼 SW가 A사 수주 실적에 연동되어 판매 수익 시현-과거 P사와의 유상 PoC 이후 2차년도 사업 규모 약 3배 이상 발생되었음을 고려하여, 본사업 개시 연도 수익은 PoC 금액의 약 2.85배 10억원을 산정-국내 주요 그룹의 계열사인 A사의 지위를 고려할 때 실제 수익 규모는 더 클 수 있음

B사 디지털트윈 플랫폼 사업('24년)
'24.2Q~
-PoC를 통해 개발된 동사의 플랫폼 SW가 B사 솔루션 납품 실적에 연동되어 판매 수익 시현-과거 P사와의 유상 PoC 이후 2차년도 사업 규모 약 3배 이상 발생되었음을 고려하여, 본사업 개시 연도 수익은 PoC 금액의 약 3배인 15억원을 산정-국내 주요 그룹 계열사인 B사의 지위를 고려할 때 실제 수익 규모는 더 클 수 있음

B市 국가시범도시 사업
'24.1Q~'27.1Q
-2022년 5월 동사가 포함된 컨소시엄이 우선협상대상자에 선정-2024년 1분기 사업법인 설립 디지털트윈 플랫폼 서비스 개발 계약 체결 및 착수 계획-세종 5-1 국가시범도시 사업과 유사한 규모로 진행될 것으로 예상

P市 디지털 트윈 사업
'23.4Q~'25.4Q
-P 도시에 예정된 건설 사업에 스마트시티 플랫폼 구축하는 사업-2024년 사업 PF 결성 후 스마트시티 플랫폼 구축 계약을 체결을 사업시행법인과 협의

W市 개발 사업
'24.3Q~'26.4Q
-W 도시에 지속성장형 복합공간을 조성하는 사업 수주 준비 중-주요 협력사 L사와 한국토지주택공사에 민간사업자 공모 제안을 제출-국가시범도시 사업을 100% 수주한 이력을 바탕으로 경쟁력이 매우 높다고 판단됨

도심 지하공동구 디지털 관리시스템 구축
'24.2Q~'25.2Q
-지하공동구(전력선, 전화선, 유선 케이블, 광통신망, 상수도관 등 각종 중요공급시설을 모아 설치한 대형 지하구조물)의 효율적 관리와 재난재해 사전적 대응을 위한 지하공동구의 디지털트윈화 사업-구축기간 3개월 내외, 전체 사업규모는 10억~20억원 수준, 컨소시엄으로 입찰이 진행됨-스마트시티 디지털트윈 구축 경쟁력을 기반으로 2024년부터 사업 공고에 대비하여 컨소시엄 구성 준비 중이며, 예상 사업 기회 중 1건의 사업 수주를 가정함-2023년에 나라장터에서 도심 지하공동구 등 스마트시티 및 도시 인프라 관련 사업에 총 19건의 공고가 게재되었고, 총 사업 규모는 260억 수준입니다. 나라장터가 아닌 발주기관이 개별적으로 게재하는 사업들을 포함하면 작년에만 수십건의 관련 사업 기회가 있었던 것으로 파악되며, 정부 및 지자체 인프라의 디지털 전환이 본격적으로 진행되고 있는 점을 감안하면, 올해는 그 사업기회가 보다 더 많아질 것으로 기대되고 있습니다.나라장터 기준으로 사업별 개별 규모는 약 13억원에 해당되나 이외 과학기술부, 국토교통부, 한국지능정보사회진흥원 등의 공공기관에서 나라장터를 통하지 않고 진행되는 도심지하공동구 사업도 추가 공고 될 것으로 예상되며 이는 기후변화 대응에 따른 정부 예산 증가, R&D 과제, 안전산업박람회와 같은 전시회로 해외 수출 또는 협업 기회 등으로 수주 가능한 건당 사업 공고는 13억원을 상회 할 것으로 전망합니다.

도시침수, 도로교통 등 B2G 디지털트윈 사업
'24.1Q~'25.2Q
-국지성 호우로 인한 침수피해가 매년 대규모로 발생하면서 이를 방지하기 위한 도시침수 관련 디지털트윈 사업이 2023년 하반기부터 활발하게 진행-침수 관련 시뮬레이션 기술 및 디지털트윈 기술은 국내에서 독보적인 경쟁력을 보유하고 있습니다.-컨소시엄 구성을 위한 협력업체 파트너쉽은 이미 구축되어 있는 상태이며, 사업의 입찰공고가 게재되면 사업 범위와 규모 등을 감안하여 실제 컨소시엄에 참여할 구성기업을 확정하게 됩니다.-B2G 사업 공고가 활발할 것으로 예상되며 중 1건의 사업 수주를 가정함-도시침수 사업은 NIA(한국지능정보사회진흥원)의 실증 사업이 23년부터 24년까지 진행중이며, 23년도에 세 개의 사업에 약 100억원의 예산이 배정된 사업입니다. 24년에는 약 80억원 규모의 실증 사업이 진행되며, 이와 동시에 NIA 이외에도 다양한 지자체 및 공공기관에서 침수 관련 DT 인프라 구축에 관심이 높아 23년보다 건수와 규모 면에서 더 많은 사업기회가 있을 것으로 예상됩니다.또한 국토부는 27년까지 고속국도, 지방도, 시-군구도 등 전국에 산재한 도로 관리의 단계적 디지털화를 추진하고 있으며 해당 사업은 24년부터 본격적으로 각 관리주체에서 사업 발주가 진행될 것으로 전망되고 있습니다. 해당 사업들은 개별 발주건 기준으로 10억~30억 정도의 규모가 될 것으로 보이며, 다수의 사업 기회가 24년에 존재할 것으로 예상됩니다. 특히 당사는 올해 실시할 NIA(한국지능정보사회진흥원)의 80억원 규모에 해당하는 실증 사업 중 최소 1건은 수주할 거라 전망하고 있습니다. 이는 기존 수주로 완료한 침수 및 자연재해 레퍼런스부터 교통관제, 스마트 건물 에너지 관리 및 모니터링 등으로 우수한 기술 경쟁력을 갖춰왔기 때문입니다. 이외 각 개별 기관에서 공지하는 별도 사업 및 R&D 과제, 해외 수출 지원 등의 프로그램을 통해 수주 가능 사업 기회들은 더 있을 것으로 추정되나 보수적인 측면에서 1건 수주로 측정하였습니다.

A市 도시숲 조성 사업
'24.2Q~'24.4Q
-산림청이 발주하고 협력사인 C사가 진행중인 사업에 동사가 기술 자문 위원으로 참여하여 세부 사업 구상 및 RFP 작성 등에 참여하고 있으며, 동사의 참여 수준을 감안하였을 때 실제 사업에서 수주 가능성은 긍정적이며, 수주 시 예상 계약 규모는 5억원 내외 수준으로 추정

C사 빌딩 에너지 효율화
'24.1Q~'24.4Q
-대형빌딩을 보유한 기관 또는 기업의 에너지트윈 구축에 대한 관심이 높음-C사는 동사가 진행 중인 A사 빌딩 디지털트윈 사업에 관심이 높으며 초도 기술 미팅을 진행하고 사업 추진 방향성에 대한 논의를 진행하고 있음.

해외(동남아시아 지역) 디지털트윈 플랫폼 구축
'24.2Q~'25.2Q
- 인도네시아 등 동남아시아 지역에서 재난재해 예방을 위한 디지털트윈 솔루션에 대한 관심이 매우 높음- 각 국가의 공공조달플랫폼 등록을 우선적으로 진행중이며, 플랫폼 등록 후 해외 네트워크를 활용하여 본격적인 영업을 개시할 예정

D병원 디지털트윈 플랫폼 구축
'24.1Q~'24.4Q
- 스마트빌딩의 일환으로 새롭게 건립되는 중대형 병원에 디지털트윈 기반의 스마트병원 구축 사업- 현재 세부 사업 진행 방안 및 MOU 체결 등에 대한 논의가 진행 중임

E사 BIM 기반 디지털트윈 솔루션 유상 PoC
'24.2Q~'25.1Q
- BIM 기반으로 건설 공정을 모니터링 할 수 있는 디지털트윈 기반의 솔루션을 건설 현장에 구축하는 사업- 유상 PoC의 시기 및 예상 규모에 대한 협의 진행 중

S市 스마트홈타운 건물 에너지 관리 고도화
'24.3Q~'25.2Q
- 스마트홈타운의 효율적 에너지 관리를 위한 BEMS 기반 관리 솔루션 도입 논의 중- ESG, Net Zero 등의 영향으로 빌딩, 주택 등 건물의 에너지 효율화를 위한 디지털트윈 솔루션에 대한 도입이 본격적으로 진행 중으로 관련하여 많은 시장 기회가 있을 것으로 전망

A사 스마트팩토리 유상 PoC
'24.3Q~'24.4Q
- 제조 공정 관리를 위한 스마트팩토리 구축 시범사업- PoC전 기술 세미나 진행 중으로 내년 상반기 중 사업 내용 구체화 예정

F사 건물관리 플랫폼 유상 PoC
'24.3Q~'24.4Q
- BIM 기반으로 통합 빌딩 관리 솔루션을 개발하는 사업- PoC전 기술 세미나 진행 중으로 내년 상반기 중 사업 내용 구체화 예정

상기 프로젝트에 대하여 수주 가능성을 고려하여 반영한 월별 추정 실적은 아래와 같습니다.

[프로젝트별 월별 영업수익 추정 금액]

단위 : 백만원

발주처
수주시점(예상)
매출유형 구분
2024년 수주 가능성
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
FY2024 추정 (단순합계)
가중치
FY 2024 추정 (Valuation 적용)

세종 5-1 국가시범도시 사업
'22.12
플랫폼 개발/구축
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,009
3,009
100%
3,009

SW 라이선스
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
750
-
1,897
2,647
100%
2,647

도로위험정보 서비스 GUI 개발
'22.12
플랫폼 개발/구축
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
－

A사 빌딩 디지털트윈 사업 유상 PoC
'23.05
플랫폼 개발/구축
계약 완료
-
-
83
-
-
-
268
-
-
-
-
-
350
100%
350

B사 디지털트윈 플랫폼 사업 유상 PoC
'23.10
플랫폼 개발/구축
계약 완료
-
-
303
-
-
-
-
-
-
-
-
-
303
100%
303

A사 빌딩 디지털트윈 사업('24년)
'24.2Q
SW 라이선스
높음
-
-
-
-
-
-
-
150
-
-
-
550
1,000
70%
700

B사 디지털트윈 플랫폼 사업('24년)
'24.2Q
SW 라이선스
높음
-
-
-
-
-
-
-
350
-
350
-
350
1,500
70%
1,050

A사 빌딩 디지털트윈 사업 확대('25년)
'24.2Q
SW 라이선스
높음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70%
－

B사 디지털트윈 플랫폼 사업 확대('25년)
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
높음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70%
－

'24.2Q
SW 라이선스
높음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70%
－

B市 국가시범도시 사업
'23.4Q
플랫폼 개발/구축
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000
-
2,000
50%
1,000

SW 라이선스
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
1,000
50%
500

P市 디지털 트윈 사업
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
높음
-
-
-
-
-
-
-
-
980
-
-
-
1,400
70%
980

SW 라이선스
높음
-
-
-
-
-
-
-
-
420
-
-
-
600
70%
420

W市 도시 개발 사업
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
보통
-
-
-
-
-
350
-
-
-
-
-
-
700
50%
350

SW 라이선스
보통
-
-
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
300
50%
150

도심 지하공동구 디지털 관리시스템 구축
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
350
-
-
700
50%
350

SW 라이선스
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
-
300
50%
150

도시침수, 도로교통 등 B2G 디지털트윈 사업
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,050
-
-
2,100
50%
1,050

SW 라이선스
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
450
-
-
900
50%
450

A市 도시숲 조성 사업
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
175
-
350
50%
175

SW 라이선스
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
75
-
150
50%
75

C사 빌딩 에너지 효율화
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
175
-
350
50%
175

SW 라이선스
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
75
-
150
50%
75

해외(동남아시아 지역) 디지털트윈 플랫폼 구축
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
0%
－

SW 라이선스
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
250
0%
－

D병원 디지털트윈 플랫폼 구축
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
700
0%
－

SW 라이선스
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
0%
－

E사 BIM 기반 디지털트윈 솔루션 유상 PoC
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
225
0%
－

S市 스마트홈타운 건물 에너지 관리 고도화
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
0%
－

A사 스마트팩토리 유상 PoC
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600
0%
－

F사 건물관리 플랫폼 유상 PoC
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600
0%
－

합 계
-
-
-
386
-
-
500
268
500
1,400
3,100
2,000
5,806
23,084
0%
13,959

2) SW 라이선스 공급 (단독)동사는 시뮬레이션 소프트웨어인 NFLOW의 라이선스를 공급하고 있습니다. 라이선스 수익은 사용료를 지불하고 해당 기간 동안 동사 소프트웨어를 사용할 수 있는 권리를 제공하는 방식과, 고객이 일시 대금으로 소프트웨어를 구매하고 소정의 수수료를 수령하고 매년 소프트웨어 보수와 사용 기간을 갱신을 제공하는 방식이 있습니다.개별 기업에 공급한 라이선스의 수량, 공급방식 및 기간별 가격은 고객사가 요구하는커스터마이징과 기능 등에 따라 다르게 적용될 수 있습니다. 이는 영업기밀에 해당하고 동사의 가격협상력과 직결될 수 있어 공개가 어려움에 따라 동사가 보유한 영업기회에 대하여 고객사별 예상 영업수익 총액을 기재하였습니다. 동사가 관리하고 있는 영업기회란, 향후 매출로 연결될 가능성이 있는 고객과의 사업 논의 내용으로, 동사는 영업기회에 대하여 영업수익으로 이어질 수주 가능성을 크게 5단계로 구분하고 있습니다.

구분
기준
가중치

계약 완료
계약 체결 완료
100%

높음
기존 고객과 라이선스 확대 도입 논의 단계신규 고객과 구체적인 구매 협의 단계, 계약 시점 규모 변동 가능성 있음
70%

보통
기존 고객에 대한 공급 확대 추진신규 고객의 소프트웨어 도입을 위한 적용 가능성 적합성 검토 단계
50%

낮음
소프트웨어 도입 여부 불확실성 높음
0%

"계약 완료" 단계는 2023년 중 계약 상 이행의무를 완료하였거나 증권신고서 제출일 현재 기존 계약에 따른 의무를 이행하고 있는 항목입니다. "매우 높음" 단계는 아직 발주사와 계약이 체결되지는 아니하였으나 계약 조건이 사실 상 확정되어 고객사의 내부 구매 절차를 진행 중으며 계약 규모와 시기 등 계약 조건 변동 가능성이 다소 낮은 단계입니다. "높음" 단계는 기존 고객과 라이선스 공급을 확대 도입하는 것을 논의하고 있는 단계 또는 신규 고객과 구체적인 구매 조건 협의 중이며 계약 시점과 규모의 변동 가능성이 있는 단계입니다. "보통" 단계는 기존 고객에 대해 공급 확대를 논의 중이거나 신규 고객이 NFLOW를 도입하기 위한 적용 가능성과 적합성을 검토하고 있는 단계입니다. 적합성 검토 단계란 동사의 S/W가 고객이 가지고 있는 문제에 대한 솔루션을 제공할 수 있는지 등을 증명하는 과정입니다. 이를 POC(Proof of Concept)라고 부르며 POC 단계에서는 동사가 가진 소프트웨어를 대상 고객이 원하는 문제 등을 분석하여 예측값들을 산출합니다. POC의 대상 및 입력 변수 및 목표 결과값 및 허용 오차 등에 대한 기준은 고객사에서 제시를 하게 되며, POC를 통해 산출된 결과값들의 수준이 고객이 요구하는 오차범위 내에 있는 경우 계약으로 이어지게 됩니다. POC 단계에서는 고객사가 직접 비용과 시간을 투입하여 진행하는 경우가 대부분으로 POC를 통과한 경우에는 실제 계약으로 이어질 가능성은 높은 편입니다. 이러한 적합성 검토 단계는 짧게는 1개월 길게는 1년이 소요되나 회사가 보유한 레퍼런스가 많을수록 그 기간이 단축되는 경우가 많으며, 동사의 경우 POC에 평균적으로 1개월에서 3개월의 시간이 소요되는 경우가 많습니다. "낮음" 단계는 고객사와 컨택하여 영업을 진행하고 있으나 동사 소프트웨어 도입 여부에 대한 불확실성이 높은 단계입니다.공모가 산정을 위한 영업수익 추정에는 수주 가능성 "계약 완료" 단계에서는 예상 금액의 100%, "높음" 단계에 대하여 예상 금액의 70%, "보통" 단계 항목에 예상 금액의 50%를 반영하고 낮음 단계는 0%를 반영하였습니다. 디지털트윈 솔루션 영업수익 추정의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[SW 라이선스 공급(단독) 추정 영업수익]

(단위: 백만원)

고객사
품 목
(예상)계약일정
계약 가능성
FY2023
FY2024

G사
NFLOW
2022-07-28
계약 완료
46
-

H사
NFLOW
2020-12-11
계약 완료
9
6

I사
NFLOW
2021-09-01
계약 완료
2
-

B사
NFLOW
2022-11-22
계약 완료
14
-

J사
NFLOW
2023-09-11
계약 완료
9
-

K사
NFLOW
2023-09-30
계약 완료
6
14

개인 1인
NFLOW
2023-11-15
계약 완료
0
-

B사
NFLOW
2023.12~
높음
80
413

L사
NFLOW
2024.1Q
높음
-
109

M사
NFLOW
2024.1Q
높음
-
100

N사
NFLOW
2024.1Q
높음
-
201

K사
NFLOW
2024.2Q
보통
-
250

O사
NFLOW
2024.2Q
보통
-
300

P사
NFLOW
2024.2Q
보통
-
300

Q사
NFLOW
2024.3Q
보통
-
96

R사
NFLOW
2024.3Q
보통
-
98

S사
NFLOW
2024.3Q
보통
-
83

T사
NFLOW
2024.3Q
보통
-
57

U사
NFLOW
2024.4Q
보통
-
100

단순 합계
영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정
165
2,127

Best Case(Valution 적용 영업수익)

계약 완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정

141

1,238
(*2)

Normal Case
수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정
141
596

Worst Case
계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액
85
20

(*1)
상기 내역중 계약 완료 건 외에는 현재 시점에서 계약이 확정된 건이 아님에 유의하시기 바랍니다.

(*2)

수주 가능성을 고려한 동사의 2024년 SW 라이선스 공급(단독) 추정 영업수익은
1,238백만원 중, "계약완료"는 20백만원(1.6%), "높음"은 576백만원(46.5%), "보통"은 642백만원(51.9%)을 반영하였습니다.

상기 각 고객사에 대하여 증권신고서 제출일 현재 영업 진행 상황 및 계획은 아래와 같습니다.

[고객사별 진행 상황 및 영업 계획]

고객사
(예상)계약일정
영업 진행상황 및 계획

G사
2022-07-28
계약 완료

H사
2020-12-11
계약 완료, 최초 계약 후 유지보수 수익 발생 중

I사
2021-09-01
계약 완료, 최초 계약 후 유지보수 수익 발생 중

B사
2022-11-22
계약 완료

J사
2023-09-11
계약 완료

K사
2023-09-30
계약 완료

개인 1인
2023-11-15
계약 완료

B사
2023.12~
-기존 고객, 2개 사업부에서 추가 라이선스 구매 협의 중-FY2023 1개 사업부 계약 건 조건 협의 및 구매 완료, 나머지 1개 사업부 구매 단가 및 구매 수량 협의 진행 중

L사
2024.1Q
-기존 고객, 1차 년도 PoC 완료, 라이선스 구독 중-2차 년도 과제(상반기 중 과제 진행 예상) 및 라이선스 구매 단가 및 구매 수량 협의 진행 중

M사
2024.1Q
기존 고객, 과거 2개 년도 라이선스 발주고도화 및 향후 진행 방향 설정을 위한 기술 세미나 진행, 라이선스 공급 논의 중

N사
2024.1Q
기존 고객, 1차 년도 기술 과제 용역 완료2차 년도 R&D 기술 과제 계약 완료, 라이선스 구매 절차 대기 중

K사
2024.2Q
기존 고객, 라이선스 구독 중대형 구조 시설물 관리 디지털 트윈 확대 사업 관련 영업 진행 중

O사
2024.2Q
신규 고객, 영업 진행 중사이클론 장치 조건별 CFD 시뮬레이션 적용 검증 중

P사
2024.2Q
신규 고객, 영업 진행 중유증기 해석 타당성 등 적용 검증 중

Q사
2024.3Q
신규 고객, 영업 진행 중 토목엔지니어링 기업 배수 시뮬레이션 관련 라이선스 견적서 발송 완료, 구매 단가 및 구매 수량 협의 진행 중

R사
2024.3Q
신규 고객, 영업 진행 중 토목엔지니어링 기업 배수 시뮬레이션 관련 라이선스 견적서 발송 완료, 구매 단가 및 구매 수량 협의 진행 중

S사
2024.3Q
신규 고객, 영업 진행 중 토목엔지니어링 기업 배수 시뮬레이션 관련 라이선스 견적서 발송 완료, 구매 단가 및 구매 수량 협의 진행 중

T사
2024.3Q
신규 고객, 영업 진행 중 토목엔지니어링 기업 배수 시뮬레이션 관련 라이선스 견적서 발송 완료, 구매 단가 및 구매 수량 협의 진행 중

U사
2024.4Q
신규 고객, 현재 체험판 사용 중 해외 M 대학교 기술 세미나 등 제품 관련 기술교류 진행 중, 기술교류 완료 후 구체적인 구매 단가 및 수량 협의 진행 예정

상기 프로젝트에 대하여 수주 가능성을 고려하여 반영한 월별 추정 실적은 아래와 같습니다.

[프로젝트별 월별 영업수익 추정 금액]

단위 : 백만원

고객사
계약(예상)시점
품 목
계약 가능성
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
FY2024 추정 (단순합계)
가중치
FY 2024 추정 (Valuation 적용)

G사
2022-07-28
NFLOW
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

H사
2020-12-11
NFLOW
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
6
-
-
-
6
100%
6

I사
2021-09-01
NFLOW
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

B사
2022-11-22
NFLOW
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

J사
2023-09-11
NFLOW
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

K사
2023-09-30
NFLOW
계약 완료
-
-
-
14
-
-
-
-
-
-
-
-
14
100%
14

개인 1인
2023-11-15
NFLOW
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

B사
2023.12~
NFLOW
높음
-
-
-
-
-
60
-
-
56
-
-
173
413
70%
289

L사
2024.1Q
NFLOW
높음
-
-
-
-
-
-
23
-
-
-
-
53
109
70%
76

M사
2024.1Q
NFLOW
높음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
0
100
70%
70

N사
2023.12
NFLOW
높음
-
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
71
201
70%
141

K사
2023-09-30
NFLOW
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
125
250
50%
125

O사
2024.2Q
NFLOW
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
-
0
300
50%
150

P사
2024.2Q
NFLOW
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
0
300
50%
150

Q사
2024.3Q
NFLOW
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
48
96
50%
48

R사
2024.3Q
NFLOW
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
49
98
50%
49

S사
2024.3Q
NFLOW
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
42
83
50%
42

T사
2024.3Q
NFLOW
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
29
57
50%
29

U사
2024.4Q
NFLOW
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
100
50%
50

합 계
-
-
-
-
14
-
60
23
70
212
150
70
639
2,127
0%
1,238

3) R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역동사는 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 사용하여 고객사가 요구하는 시뮬레이션 해석을 진행하여 제공하는 용역을 진행하고 있습니다. NFLOW를 다회에 걸쳐 지속적으로 사용하기 보다 특정 이슈에 대한 시뮬레이션 결과만을 원하는 경우, 또는 NFLOW를 도입을 고려하며 적용가능성을 검토하거나 커스터마이징을 위한 R&D 성격으로 이루어집니다. 컨설팅 서비스는 고객이 요청한 서비스 범위에 따라 개별적으로 협상하여 거래금액이 결정됩니다.

동사가 관리하고 있는 영업기회란, 향후 매출로 연결될 가능성이 있는 고객과의 사업 논의 내용으로, 동사는 영업기회에 대하여 영업수익으로 이어질 수주 가능성을 크게 5단계로 구분하고 있습니다.

구분
기준
가중치

계약 완료
계약 체결 완료
100%

높음

기존 고객과 추가 용역 규모와 조건 등 협의 단계신규 고객과 계약 조건 협의 단계, 계약 시점 규모 변동 가능성
소폭 있음

70%

보통
기존 고객에 대하여 추가 용역 제안 및 사업 진행의 타당성(추정 소요 시간 및 비용 적합성 등) 논의 단계신규 고객과 해석 가능 여부부터 범위, 예산 확인 및 조율 등을 논의하는 단계입니다.
50%

낮음
컨설팅 진행 여부 불확실성 높음
0%

"계약 완료"는 2023년 중 계약 상 이행의무를 완료하였거나 증권신고서 제출일 현재 기존 계약에 따른 의무를 이행하고 있는 항목입니다. "매우 높음" 단계는 아직 고객사와 계약이 체결되지는 아니하였으나 계약 조건이 사실 상 확정되어 계약 규모와 시기등 계약 조건 변동 가능성이 다소 낮은 단계입니다. "높음" 단계는 기존 고객과 추가 용역의 규모와 조건 등을 협의하고 있는 단계 또는 신규 고객과 구체적인 용역 예산 및 규모 협의가 일정 수준 완료된 시점으로 계약 시점과 규모의 변동 가능성 소폭 있는 단계입니다. "보통" 단계는 기존 고객에 대해 후속 용역을 논의 중이거나 신규 고객이 컨설팅 진행 여부를 검토하고 있는 단계로 해석 가능 여부부터 해석 범위 확인, 예산 확인 및 조율을 논의 단계입니다. "낮음" 단계는 고객사와 컨택하여 영업을 진행하고 있으나 동사 소프트웨어 도입 여부에 대한 불확실성이 높은 단계입니다.

공모가 산정을 위한 영업수익 추정에는 수주 가능성 "계약 완료" 단계에서는 예상 금액의 100%, "높음" 단계에 대하여 예상 금액의 70%, "보통" 단계 항목에 예상 금액의 50%를 반영하고 낮음 단계는 0%를 반영하였습니다. 디지털트윈 솔루션 영업수익 추정의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역 추정 영업수익]

(단위: 백만원)

고객사
품 목
계약(예상)일자
계약 가능성
FY2023
FY2024

L사
컨설팅 용역
2023-01-31
계약 완료
50
-

B사
컨설팅 용역
2021-09-30
계약 완료
10
-

V사
컨설팅 용역
2022-12-08
계약 완료
40
-

N사
컨설팅 용역
2023-07-10
계약 완료
59
-

N사
컨설팅 용역
2024.01
계약 완료
-
175

W사
컨설팅 용역
'24.1Q
높음
-
100

X사
컨설팅 용역
'24.1Q
높음
-
100

V사
컨설팅 용역
'24.3Q
높음
-
100

Y사
컨설팅 용역
'24.2Q
보통
-
500

K사
컨설팅 용역
'24.2Q
보통
-
600

K사
컨설팅 용역
'24.2Q
보통
-
500

Z사
컨설팅 용역
'24.2Q
보통
-
150

AA사
컨설팅 용역
'24.3Q
낮음
-
200

AB사
컨설팅 용역
'24.3Q
낮음
-
100

단순 합계
영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정
159
2,525

Best Case(Valution 적용 영업수익)
계약완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정
159
1,208

Normal Case
수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정
159
333

Worst Case
계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액
159
-

(*1)
상기 내역중 계약 완료 건 외에는 현재 시점에서 계약이 확정된 건이 아님에 유의하시기 바랍니다.

(*2)

수주 가능성을 고려한 동사의 2024년 R&D/시뮬레이션 컨설팅 용역의 추정 영업수익은
1,208백만원 중, "높음"은 333백만원(27.5%), "보통"은 875백만원(72.5%)을 반영하였습니다.

[고객사별 진행 상황 및 영업 계획]

고객사
(예상)계약일정
영업 진행상황 및 계획

L사
2021-09-30
2023년 1월 용역 수행 완료

B사
2023-01-31
2023년 3월 용역 수행 완료

V사
2023-07-10
2023년 11월 용역 수행 완료

N사
2022-12-08
2023년 8월 용역 수행 완료

N사
2024.01
기존 고객, NFLOW R&D 1차 년도 과제 완료 후 2차 년도 과제 진행 예정계약 조건 협의 완료, 고객사 계약 절차 대기 중

W사
'24.1Q
기존 고객, 집중호우 침수 시뮬레이션 용역추가 시뮬레이션 분석 용역 협의 중

X사
'24.1Q
신규 고객, 데이터센터 침수 관련 시뮬레이션 용역 협의 중

V사
'24.3Q
기존 고객, 완료한 용역의 후속 컨설팅 용역 계약 추진 중

Y사
'24.2Q
건설 예정인 MICE 단지의 인파 관리 방안 수립을 위한 군중 밀집도 예측 시뮬레이션 컨설팅, 업무 범위 및 계약 규모 협의 진행 중

K사
'24.2Q
국지성 집중 호우 등으로 인한 수자원 시설의 범람을 효율적으로 관리하기 위한 디지털트윈 플랫폼 구축 컨설팅, 사업 수주 시 내년 상반기 중 계약 예상

K사
'24.2Q
스마트빌리지의 국지성 집중 호우 등에 대비한 재난 관리 시나리오 구축을 위한 컨설팅, 사업 수주 시 내년 상반기 중 계약 예상

Z사
'24.2Q
도심 내 혼잡도가 높은 특정 지역의 인파 관리 방안 수립을 위한 군중 밀집도 예측 시뮬레이션 컨설팅, 업무 범위 및 계약 규모 협의 진행 중

AA사
'24.3Q
Chemical 기업의 공정 내 화학 반응 관련 시뮬레이션 솔루션 도입을 위한 유상 PoC, 기술 세미나 진행 중으로 내년 상반기 중 사업 내용 구체화 예정

AB사
'24.3Q
데이터센터 침수 관련 시뮬레이션 용역 협의 중

상기 프로젝트에 대하여 수주 가능성을 고려하여 반영한 월별 추정 실적은 아래와 같습니다.

[프로젝트별 월별 영업수익 추정 금액]

단위 : 백만원

고객사
계약(예상)시점
품 목
계약 가능성
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
FY2024 추정 (단순합계)
가중치
FY 2024 추정 (Valuation 적용)

L사
2023-01-31
컨설팅 용역
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

B사
2021-09-30
컨설팅 용역
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

V사
2022-12-08
컨설팅 용역
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

N사
2023-07-10
컨설팅 용역
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%
-

M사
2024.01
컨설팅 용역
높음
-
-
37
-
61
-
-
25
-
-
-
-
175
70%
123

W사
'24.1Q
컨설팅 용역
높음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
100
70%
70

X사
'24.1Q
컨설팅 용역
높음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
100
70%
70

V사
'24.3Q
컨설팅 용역
높음
-
-
21
-
-
49
-
-
-
-
-
-
100
70%
70

Y사
'24.2Q
컨설팅 용역
보통
-
-
-
75
-
-
-
125
-
-
-
50
500
50%
250

J사
'24.2Q
컨설팅 용역
보통
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
600
50%
300

J사
'24.2Q
컨설팅 용역
보통
-
-
-
75
-
-
-
-
175
-
-
-
500
50%
250

Z사
'24.2Q
컨설팅 용역
보통
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
150
50%
75

AA사
'24.3Q
컨설팅 용역
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
0%
0

AB사
'24.3Q
컨설팅 용역
낮음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
0%
0

합 계
-
-
58
225
61
49
0
150
175
0
140
350
2,525
0%
1,208

4) FY2025 영업수익의 추정

상기 영업기회를 바탕으로 추정한 동사의 2023년 및 2024년 시나리오별 영업수익을 요약하면 다음과 같습니다.

구분
가정

영업기회 단순 합계
영업 기회 예상 수익 전액 실현 가정

Best Case(Valution 적용 영업수익)
계약 완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정

Normal Case
계약 완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정

Worst Case
계약완료 기준 사업수익 실현 가능액

[2023년 및 2024년 시나리오별 영업수익 추정 금액]

(단위: 백만원)

구분
영업기회 단순 합계
Best Case(Valution 적용 영업수익)
Normal Case
Worst Case

FY2023(E)
FY2024(E)
FY2023(E)
FY2024(E)
FY2023(E)
FY2024(E)
FY2023(E)
FY2024(E)

디지털트윈 플랫폼 사업(관련 라이선스 포함)
3,272
23,084
3,272
13,959
3,272
9,459
3,272
6,309

SW 라이선스 공급(단독)
165
2,127
141
1,238
141
596
85
20

R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역
159
2,525
159
1,208
159
333
159
-

동사는 2023년 및 2024년에 대하여 현재 진행 중인 사업기회를 통해 영업수익을 추정하고 2025년의 영업수익은 이전 사업연도의 영업수익 증가 추이가 지속된다는 가정 하에, 성장 초기 기저효과를 고려하여 산정한 성장률을 반영해 추정치를 산정하였습니다. ① 디지털트윈 솔루션 사업구체적으로 디지털트윈 플랫폼 사업은 과거 사업연도에 거의 발생하지 않던 사업 영역의 수익으로 2023년 영업수익이 본격적으로 발생하였습니다. 이에 2023년 대비 2024년 추정 영업수익 증가율을 2025년 영업수익 성장률에 반영하되 "Best Case" 성장률 326.65%에 보정치 28.75%를 곱한 93.94%를 2025년 영업수익 성장률로 가정하였습니다.2023년 대비 2024년 추정 영업수익 증가율 326.65%는 2022년 대비 2023년 3Q의 단순 연환산 영업수익 성장률인 842.8%의 약 38.75%으로, 해당 성장률 보정치 28.75%는 영업수익 증가율이 체감적으로 감소함을 가정해 10%p 낮은 값으로 적용하였습니다.

[디지털트윈 플랫폼 사업 영업수익 증가율 가정]

(단위: 백만원, %)

구분
Best Case (Valution 적용 영업수익)

FY2023(E)
FY2024(E)
성장률
FY2025 적용 성장률

디지털트윈 플랫폼 사업(관련 라이선스 포함)
3,272
13,959
326.65%
93.94%

(*)

참고 목적으로 동사의 최근 사업연도 영업수익 증가율은 다음과 같습니다.

구분
FY2020
FY2021
FY2022
FY2023 3Q

영업수익
100
198
309
2,186

영업수익 증가율
-
98.0%
56.5%
842.8%

주) FY2023 3Q 영업수익 증가율은 단순 연환산 기준으로 기재하였습니다.

디지털트윈 플랫폼 사업의 2024년 대비 2025년 영업수익 성장률 93.94%를 적용한 시나리오별 추정 영업수익은 다음과 같습니다.

[2025년 디지털트윈 플랫폼 사업 영업수익 추정]

(단위: 백만원)

시나리오
가정
구분
FY2023(E)
FY2024(E)
FY2025

단순 합계
영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정
플랫폼개발/구축 계
3,272
13,987
27,126

SW 라이선스 계
-
9,097
17,643

합 계
3,272
23,084
44,769

Best Case(Valution 적용 영업수익)
계약완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정
플랫폼개발/구축 계
3,272
7,742
15,014

SW 라이선스 계
-
6,217
12,058

합 계
3,272
13,959
27,072

Nomal Case
수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정
플랫폼개발/구축 계
3,272
4,642
9,002

SW 라이선스 계
-
4,817
9,343

합 계
3,272
9,459
18,345

Worst Case
계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액
플랫폼개발/구축 계
3,272
3,662
7,102

SW 라이선스 계
-
2,647
5,134

합 계
3,272
6,309
12,236

수주 가능성을 고려한 동사의 2024년 디지털트윈 솔루션 추정 영업수익 13,959백만원 중, "계약완료"는 6,309백만원(45.2%), "높음"은 3,150백만원(22.6%), "보통"은 4,500백만원(32.2%)을 반영하였습니다. 2024년 추정한 영업수익 중 45.2%(6,309백만원)가 이미 확정된 계약에서 발생하는 수익입니다. 또한 추정수익 중 22.6%(3,150백만원)는 계약 조건 협의가 진행되고 있으며, 계약 시점의 변동 가능성은 있지만 수익발생 가능성이 높은 상태입니다.`, 디지털트윈 시장 보고서(markets and markets,2023)에 따르면 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 디지털 트윈 시장 규모를 예측한 가장 최근 자료인 디지털 트윈 활성화 전략(2021.09, 과학기술정보통신부)에서는 한국이 디지털 트윈시장 연평균 성장률이 2026년까지 70%를 달성할 것으로 전망하였습니다. 동사의 추정 성장률은 이러한 성장 추세를 소폭 상회하는 수준이며, 초기 시장의 개화 단계에서 선제적인 기술투자와 제품 우수성을 입증 받은 상태이기 때문에 후발 경쟁자 대비 시장 선점 효과를 고려하여 추정치를 산정하였습니다. 현재 동사는 디지털트윈 LEVEL3 구현 기술을 통해 다양한 B2G 레퍼런스를 확보하며 시장 선점효과를 더욱 공고히 하고 있습니다. 2018년에 스마트시티 국가 시범도시로 세종과 부산이 선정되었고, 동사가 세종5-1생활권 국가시범도시 사업에서는 디지털 트윈 구축중이며, 부산에코델타시티에서는 우선협상대상 컨소시엄에 구성원으로 사업협상 진행중입니다. 이러한 레퍼런스를 기반으로 다양한 지자체들과 디지털 트윈 플랫폼 사업들을 논의중에 있습니다. 국내 지차체 기반의 사업의 경우 동사와 경쟁 구조에 있는 외국 기업 중 Level3 구현이 가능한 디지털 트윈업체들이 국가 사업 참여가 제한되어 동사에게 유리하게 작용하고 있습니다. 또한 현재 동사는 과학기술정보통신부와 연합트윈 국가 디지털 트윈 표준화 사업을 진행하고 있어 향후 동사가 가지는 시장내에서의 영향력과 지위가 커질 것으로 기대하고 있습니다.B2G 뿐만 아니라 B2B에서도 동사는 국내 유수의 대기업과 건물 에너지 관리시스템(BEMS) 구축 POC를 진행하여 현재 완료 단계에 있으며, 본 사업은 해당 고객의 다른 건물의 적용될 확률이 높습니다. 이러한 사업 확장과 시장에 영향력 등을 성장 잠재력으로 판단하여 추정치에 반영하였습니다.

아래 표는 동사의 현재의 사업 기회만을 근거로 작성한 2025년 디지털트윈플랫폼 추정 매출입니다. 해당 추정 매출은 단순히 현재 예상되는 사업 기회만을 고려한 수치로 추가 수주에 따른 사업 확대 가능성을 반영하지 못하였습니다. 동사의 사업구조 특성상 1년 이내에 구축 및 라이선스를 공급하는 경우도 있어 2025년 매출 추정을 사업계획으로만 추정하게 되면 추가 수주를 반영하지 못하는 왜곡이 발생할 수 있습니다. 이러한 수치는 공모가산정 근거와는 별도로 동사가 사업계획에 따라 추정한 수치일 뿐이라는 것을 염두하여 주시기 바립니다. 동사의 사업 특성상 사업계획에는 반영하지 않았지만 연중 신규 고객을 통한 인바운드 매출 확보가 가능합니다. 아래 표에 예상 추가 수주 항목에는 이러한 인바운드 신규 수주와 영업을 통한 신규수주가 포함되어 있습니다. 다만 이러한 신규수주의 경우 계약 체결 가능성을 사전에 재단하기 어렵습니다. 동사의 2025년도 예상 신규수주 건에서 발생하는 매출액은 80억원으로 사업계획 달성률에 따라 56억원(사업계획 달성률 70%), 40억원(사업계획 달성률 50%), 24억원(사업계획 달성률 30%) 규모가 될 것으로 추정됩니다. 2023년 이러한 신규 인바운드 매출을 통해 수주한 계약은 A사 빌딩 디지털트윈 사업 유상 PoC, B사 디지털트윈 플랫폼 사업 유상 PoC가 있었으며, 이를 바탕으로 A사 빌딩 디지털트윈 사업('24년), B사 디지털트윈 플랫폼 사업('24년), A사 스마트팩토리 유상 PoC 추가 논의 중입니다.동사의 2023년 영업수익은 3,572백만원 중 인바운드 신규수주를 통해 발생한 매출은 673백만원입니다. 이는 회사 전체 매출액에서 약 20% 비중이며 이러한 유형의 매출은 향후 사업과 시장의 추가적인 기회 확대에 따라 비중이 유지 혹은 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 이를 동사 사업 계획에 반영하여 2025년 매출액 중 20%인 46.1억원이 신규 수주 사업에서 발생할 것으로 사업계획에 반영하였습니다.

[동사의 사업계획에 근거한 디지털트윈플랫폼 예상 매출 실적]

단위 : 백만원

발주처
수주시점(예상)
매출유형 구분
2024년 수주 가능성
계약 기간(예상)
2025년 단순합계
2025년 (Best case) (*1)
2025년 (Nomal case) (*2)
2025년 (Worst case) (*3)
2025년 (사업계획 달성률 70%)(*4)
2025년 (사업계획 달성률 50%)(*5)
2025년 (사업계획 달성률 30%) (*6)

세종 5-1 국가시범도시 사업
'22.12
플랫폼 개발/구축
계약 완료
22,4Q~'25.4Q
1,018
1,018
1,018
1,018
712
509
305

SW 라이선스
계약 완료
-
-
-
-
-
-
-

도로위험정보 서비스 GUI 개발
'22.12
플랫폼 개발/구축
계약 완료
용역 완료
-
-
-
-
-
-
-

A사 빌딩 디지털트윈 사업 유상 PoC
'23.05
플랫폼 개발/구축
계약 완료
'23.05~'24.02
-
-
-
-
-
-
-

B사 디지털트윈 플랫폼 사업 유상 PoC
'23.10
플랫폼 개발/구축
계약 완료
'23.10~'24.03
-
-
-
-
-
-
-

A사 빌딩 디지털트윈 사업('24년)
'24.2Q
SW 라이선스
높음
'24.2Q~
-
-
-
-
-
-
-

B사 디지털트윈 플랫폼 사업('24년)
'24.2Q
SW 라이선스
높음
'24.2Q~
-
-
-
-
-
-
-

A사 빌딩 디지털트윈 사업 확대('25년)
'25.1Q
SW 라이선스
높음
25.1Q~

2,500

1,750
1,750
-
1,750
1,250
750

B사 디지털트윈 플랫폼 사업 확대('25년)
'25.1Q
플랫폼 개발/구축
높음
25.1Q~
2,000
1,400
1,400
-
1,400
1,000
600

'25.1Q
SW 라이선스
높음
2,500
1,750
1,750
-
1,750
1,250
750

B市 국가시범도시 사업
'23.4Q
플랫폼 개발/구축
높음(*7)
'24.1Q~'26.4Q
2,500
1,750
1,750
-
1,750
1,250
750

SW 라이선스
높음(*7)
2,300
1,610
1,610
-
1,610
1,150
690

P市 디지털 트윈 사업
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
높음
'24.1Q~'25.4Q
1,000
700
700
-
700
500
300

SW 라이선스
높음
2,500
1,750
1,750
-
1,750
1,250
750

W市 도시 개발 사업
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
보통
'24.3Q~'26.4Q
1,400
700
-
-
980
700
420

SW 라이선스
보통
2,250
1,125
-
-
1,575
1,125
675

도심 지하공동구 디지털 관리시스템 구축
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
보통
'24.2Q~'25.2Q
2,000
1,000
-
-
1,400
1,000
600

SW 라이선스
보통
1,500
750
-
-
1,050
750
450

도시침수, 도로교통 등 B2G 디지털트윈 사업
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
보통
'24.1Q~'25.2Q
2,000
1,000
-
-
1,400
1,000
600

SW 라이선스
보통
1,500
750
-
-
1,050
750
450

A市 도시숲 조성 사업
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
보통
'24.2Q~'24.4Q
150
75
-
-
105
75
45

SW 라이선스
보통
50
25
-
-
35
25
15

C사 빌딩 에너지 효율화
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
보통
'24.1Q~'24.4Q
300
150
-
-
210
150
90

SW 라이선스
보통
300
150
-
-
210
150
90

해외(동남아시아 지역) 디지털트윈 플랫폼 구축
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
낮음
'24.2Q~'25.2Q
250
-
-
-
175
125
75

SW 라이선스
낮음
250
-
-
-
175
125
75

D병원 디지털트윈 플랫폼 구축
'24.1Q
플랫폼 개발/구축
낮음
'24.1Q~'24.4Q
700
-
-
-
490
350
210

SW 라이선스
낮음
300
-
-
-
210
150
90

E사 BIM 기반 디지털트윈 솔루션 유상 PoC
'24.2Q
플랫폼 개발/구축
낮음
'24.2Q~'25.1Q
300
-
-
-
210
150
90

S市 스마트홈타운 건물 에너지 관리 고도화
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
낮음
'24.3Q~'25.2Q
1,000
-
-
-
700
500
300

A사 스마트팩토리 유상 PoC
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
낮음
'24.3Q~'24.4Q
600
-
-
-
420
300
180

F사 건물관리 플랫폼 유상 PoC
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
낮음
'24.3Q~'24.4Q
600
-
-
-
420
300
180

C市 고속도로 통합 관게 디지털트윈 플랫폼 구축(*)
'24.3Q

플랫폼 개발/구축

보통

'24.3Q~'26.2Q

2,000
1,000
-
-
1,400
1,000
600

예상추가 수주
'24.3Q
플랫폼 개발/구축
-
-
4,613
5,600
4,000
2,400

합 계
-
-
38,380
23,065
16,340
5,630
29,237
20,883
12,539

*1)
Best case는 계약 완료 100%, 높음 70%, 보통 50% 가중치를 반영하였습니다.

*2)
Nomal case 는 계약 완료 100%, 높음 70% 가중치를 반영하였습니다.

*3)
Worst case 는 계약 완료 100%를 반영하였습니다.

*4)

70%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 70%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

*5)

50%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 50%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

*6)

30%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 30%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

*7)

해당 사업의 우선협상대상자 선정이 되었으며, 경쟁 컨소시엄과, 경쟁업체가 없음에도 주관사에서는 계약체결 연기 가능성 고려하여 보통으로 판단하였습니다. 동사에서는 매출액 산정 가중치에 따라 가능성을 높음으로 반영하여 사업계획에 근거한 매출액을 산정하였습니다.

[디지털트윈 솔루션 사업 추정 매출액 산정 가중치]

구분
기준
가중치

계약 완료
계약 체결 완료
100%

높음
사업 확정(발주사), 동사 대체 경쟁사 없음
70%

보통
사업 검토 단계(발주사), 동사 대체 경쟁사 없음
50%

낮음
사업 진행 여부 불확실성 높음
0%

*7)
해당 사업은 정부 및 지자체가 관리하는 고속도로 및 지방도로의 효율적 관리를 위한 디지털 트윈 플랫폼 구축이 본격화되면서 민자고속도로에서도 이와 연계하여 디지털 트윈 플랫폼 구축에 대한 논의가 본격화되고 있습니다. 동사는 이를 위하여 민자고속도로의 소유주인 A사 및 산하 고속도로 관리 기업과 디지털 트윈 플랫폼 구축에 대한 협의를 진행해오고 있습니다. 23년에는 사업 추진을 위한 공감대 형성, 사업 추진 체계에 대한 논의를 마쳤고, 24년에는 구체적인 사업 구조 및 진행 방식과 예산 규모를 협의하고 있습니다. 현재 계획 상 24년 상반기 중 협의가 완료되고 하반기에 사업이 공식 발주될 것으로 예상되며, 25년에는 매출 인식이 가능할 것입니다. 24년에는 매출 발생하지 않을 것으로 판단하여 인수인의 의견 24년 매출 추정 부분에는 반영하지 않았습니다.

② SW 라이선스 공급(단독) 및 R&D/시뮬레이션 컨설팅 용역"SW 라이선스 공급(단독)" 및 "R&D/시뮬레이션 컨설팅 용역"의 경우 FY2020부터 발생하던 수익으로 FY2023 기간까지 동사의 디지털트윈 플랫폼 사업 외 영업수익 연평균상승률(CAGR) 계산값 중 최소값인 44.3% 만큼 성장할 것으로 가정하였습니다.

[SW 라이선스 공급(단독) 및 R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역 영업수익 성장률 추정]

(단위: 백만원, %)

구분
FY2020
FY2021
FY2022
FY2023(E)

영업수익(추정) 금액 계
100
198
309
3,572

총 영업수익 성장률(FY2020~) (CAGR)
-
98.0%
56.5%
1055.3%

영업수익(추정) (디지털트윈 플랫폼 사업)
-
-
4
3,272

영업수익(추정) (디지털트윈 플랫폼 사업 외)
100
198
305
300

디지털트윈 플랫폼 사업 외 영업수익 성장률(FY2020~) (CAGR)
-
98.0%
74.9%
44.3%

(*)
추정 성장률 산정을 위한 FY2023 영업수익 값은 Normal Case를 기준으로 하였습니다.

상기 가정한 성장률을 반영한 "SW 라이선스 공급(단독)" 및 "R&D/시뮬레이션 컨설팅 용역"의 시나리오별 2025년 추정 영업수익은 다음과 같습니다.

[SW 라이선스 공급(단독) 및 R&D/시뮬레이션 컨설팅 용역 시나리오별 영업 수익]

(단위: 백만원, %)

구분
FY2023 및 FY2024 영업수익 추정의 가정
세부구분
FY2023(E)
FY2024(E)
FY2025(E)

사업 기회 단순 합계
영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정
2) 라이선스(DT 플랫폼 사업 외)
165
2,127
3,069

3) R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역
159
2,525
3,644

Best Case(Valuation 적용 영업수익)

계약완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%,"보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정

2) 라이선스(DT 플랫폼 사업 외)
141
1,238
1,786

3) R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역
159
1,208
1,743

Normal Case
수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정
2) 라이선스(DT 플랫폼 사업 외)
141
596
860

3) R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역
159
333
480

Worst Case
계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액
2) 라이선스(DT 플랫폼 사업 외)
85
20
29

3) R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역
159
-
-

한편, 동사의 2)
라이선스(DT 플랫폼 사업 외) 및
3) R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역 사업은 향후 회사의 질적 성장을 뒷받침할 유망한 분야이나, 현재 영업수익 수준이 낮고, 본격적인 매출이 발생하기 이전 단계에 해당되는 바, 보수적인 견지에서 2023년도 까지의 성장률이 향후 2025년 영업수익 추정에 적용된다고 가정하여 적용 성장률 44.3%를 적용하였습니다. 2024년 기존 계약과 신규 수주를 반영한 영업수익 평균 성장률을 2025년 영업수익 추정을 위한 적용 성장률에 반영하지 않은 이유는 사업이 확대되는 시기에 성장률을 반영하게 되면 과도한 성장률이 반영되어 추정치에 왜곡이 발생할 것으로 판단했기 때문입니다. 2024년 Normal Case 기준으로 2020년부터 연평균 성장률(CAGR)은 74.7%이며, 2024년 Best Case 기준 122.5%입니다.

(단위: 백만원, %)

구 분

FY2023(E)(
Nomal case)

FY2024(E)(
Best Case)

FY2024(E)(Normal Case)

FY2025(E)(
추정)

영업수익
영업수익
성장률(CAGR)
영업수익
성장률(CAGR)
영업수익
적용성장률

영업수익(추정) (디지털트윈 플랫폼 사업 외)
300
2,446
122.5%
929
74.7%
3,529
44.3%

동사는 매년 다양한 솔버들을 개발하여 NFLOW의 범용성을 넓히고 있습니다. 2021년에는 4개 산업 분야에만 적용되었지만 2022년 6개, 2023년 10개 산업 분야로 확대되었습니다. 특히, 2023년에는 산업성장률이 높은 2차전지 분야에 세계 최초로 입자기반 시뮬레이션을 적용하여 고객사에 NFLOW 라이선스 계약을 체결하였습니다. 또한 식품 제조 공정에서도 시뮬레이션을 적용하여 동사의 사업 영역을 확대시켰습니다. 고객사의 경우 실제로 테스트(mock up)를 수행할 경우 많은 비용이 발생하나 시뮬레이션을 통해 비용절감과 환경 오염 이슈를 해결할 수 있어 향후 다양한 분야에서 사업기회 확대가 예상됩니다.

동사 S/W가 적용되는 산업은 2021년 4개를 시작으로 2024년에는 14개 산업 분야 적용을 목표로 개발하고 있습니다. 향후 2027년까지 바이오 분야를 포함해여 총 20개 산업 분야에 적용할 것으로 기대하고 있습니다.

[연도별 NFLOW 적용 분야]

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년

적용산업수
4개
6개
10개
14개

적용산업
수자원관리도로배수항공우주제약
수자원관리도로배수항공우주제약재난재해스마트시티
수자원관리도로배수항공우주제약재난재해스마트시티이차전지식품제조빌딩트윈전기전자
수자원관리도로배수항공우주제약재난재해스마트시티이차전지식품제조빌딩트윈전기전자인파관리 반도체헬스케어UAM/드론

또한 동사는 기존고객 영업 뿐만 아니라 매년 추가적인 신규 고객 레퍼런스를 확보하고 있습니다. 2020년 4개사를 시작으로 2023년에는 28개사 누적 레퍼런스를 확보하였으며 2024년에는 34개사를 목표하고 있습니다.이러한 적용산업의 다양성과 고객 레퍼런스 증가가 향후 매출 확대 및 성장 잠재력으로 판단하여 추정치에 반영하였습니다.

[연도별 NFLOW 누적 고객 레퍼런스]

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(목표)

누적고객 레퍼런스
4개사
15개사
23개사
28개사
34개사

회사의 솔루션사업부문은 2020년부터 2023년까지 연평균 44.3% 성장하였으며, 동 기간 전 세계 시뮬레이션 S/W 시장의 성장률은 13.1%로 회사는 시장 성장률을 약 3배 초과 달성하였습니다. 또한 회사는 2020~2024년도의 CAGR Best case 기준 122.5%, Normal case 기준 74.7%의 매출 성장률이 예상되며 이는 회사의 과거 성장률 및 시장의 성장률을 크게 상회하는 수치입니다. 회사가 본격적으로 시장에 진입한 시점이 2023년으로 당분간은 시장의 성장 전망보다 높은 고도 성장이 예상되는 점 및 회사가 보유한 사업기회와 과거 성장율을 감안하면 2020년~2023년까지의 연평균 성장률을 2025년에 유지한다고 가정하는 것은 합리적인 것으로 판단됩니다. 전 세계 시뮬레이션 S/W 시장의 성장률 13.1%은 대부분의 격자기반의 시장을 대변하는 수치이며 입자기반을 대변하는 수치는 아닙니다. 현재 당사가 판단한 격자 시장의 단계는 성숙기로서 시장 성장 안정기에 접어든 단계이고 입자 기반 시뮬레이션의 경우 시장 도입기에 접어든 단계입니다. 따라서 현재 예측하고 있는 적용 성장률은 '25년에도 충분히 가능할 것으로 판단했습니다. 아래는 당사가 판단한 이에이트의 입자방식 SW 의 시장 단계입니다.

[가트너 하이프 사이클 상에서 격자 및 입자방식 기술의 위치].jpg
[가트너 하이프 사이클 상에서 격자 및 입자방식 기술의 위치]

아래 표는 동사의 현재의 사업 기회만을 근거로 작성한 2025년 라이선스 (단독) 공급추정 매출입니다. 해당 추정 매출은 단순히 현재 예상되는 사업 기회만을 고려한 수치로 추가 수주에 따른 사업 확대 가능성을 반영하지 못하였습니다. 동사의 사업구조 특성상 1년 이내에 라이선스를 공급하는 경우도 있어 2025년 매출 추정을 사업계획으로만 추정하게 되면 추가수주를 반영하지 못하는 왜곡이 발생할 수 있습니다. 이러한 수치는 공모가산정 근거와는 별도로 동사가 사업계획에 따라 추정한 수치일 뿐이라는 것을 염두하여 주시기 바립니다.

[동사의 사업계획에 근거한 라이선스(단독) 예상 매출 실적]

(단위: 백만원)

고객사
계약(예상)시점
품 목
계약 가능성
계약 기간(예상)
2025년 단순합계
2025년 (Best case) (*1)
2025년 (Nomal case) (*2)
2025년 (Worst case) (*3)
2025년 (사업계획 달성률 70%)(*4)
2025년 (사업계획 달성률 50%)(*5)
2025년 (사업계획 달성률 30%) (*6)

G사
2022-07-28
NFLOW
계약 완료
2022-07-28
-
-
-
-
-
-
-

H사
2020-12-11
NFLOW
계약 완료
2020-12-11
46
46
46
46
32
23
14

I사
2021-09-01
NFLOW
계약 완료
2021-09-01
7
7
7
7
5
4
2

B사
2022-11-22
NFLOW
계약 완료
2022-11-22
-
-
-
-
-
-
-

J사
2023-09-11
NFLOW
계약 완료
2023-09-11
40
40
40
40
28
20
12

K사
2023-09-30
NFLOW
계약 완료
2023-09-30
92
92
92
92
64
46
28

개인 1인
2023-11-15
NFLOW
계약 완료
2023-11-15
-
-
-
-
-
-
-

B사
2023.12~
NFLOW
높음
2023.12~
500
35
350
-
350
250
150

L사
2024.1Q
NFLOW
높음
2024.1Q
80
56
56
-
56
40
24

M사
2024.1Q
NFLOW
높음
2024.1Q
300
210
210
-
210
150
90

N사
2023.12
NFLOW
높음
2023.12
400
280
280
-
280
200
120

K사
2024.2Q
NFLOW
보통
2024.2Q
13
6
-
-
9
6
4

O사
2024.2Q
NFLOW
보통
2024.2Q
300
150
-
-
210
150
90

P사
2024.2Q
NFLOW
보통
2024.2Q
300
15
-
-
210
150
90

Q사
2024.3Q
NFLOW
보통
2024.3Q
48
24
-
-
34
24
14

R사
2024.3Q
NFLOW
보통
2024.3Q
49
25
-
-
34
25
15

S사
2024.3Q
NFLOW
보통
2024.3Q
42
21
-
-
29
21
12

T사
2024.3Q
NFLOW
보통
2024.3Q
29
14
-
-
20
14
9

U사
2024.4Q
NFLOW
보통
2024.4Q
50
25
-
-
35
25
15

국내대학
2025.1Q
NFLOW
보통
2025.1Q
500
250
-
-
350
250
150

예상추가 수주
-
NFLOW
-
-
1,000
-
-
-
700
500
300

합 계
-
-
3,795
1,746
1,081
185
2,656
1,897
1,138

*1)
Best case는 계약 완료 100%, 높음 70%, 보통 50% 가중치를 반영하였습니다.

*2)
Nomal case 는 계약 완료 100%, 높음 70% 가중치를 반영하였습니다.

*3)
Worst case 는 계약 완료 100%를 반영하였습니다.

*4)

70%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 70%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

*5)

50%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 50%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

*6)

30%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 30%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

아래 표는 동사의 현재의 사업 기회만을 근거로 작성한 2025년 R&D/시뮬레이션 컨설팅 용역 추정 매출입니다. 해당 추정 매출은 단순히 현재 예상되는 사업 기회만을 고려한 수치로 추가 계약에 따른 사업 확대 가능성을 반영하지 못하였습니다. 동사의 사업구조 특성상 1년 이내에 R&D/ 컨설팅 용역을 공급하는 경우도 있어 2025년 매출 추정을 사업계획으로만 하게 되면 추가수주를 반영하지 못하는 왜곡이 발생할 수 있습니다. 또한 R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역은 SW 라이선스 공급(단독)과 달리 현상 해석 및 컨설팅이 끝난 이후 추가 용역을 의뢰하지 않는 경우가 존재합니다. 라이선스의 경우 기존 고객의 구독 연장 수요 예측을 기반으로 추정이 가능하나 R&D/ 시뮬레이션 컨설팅 용역은 추가 용역 의뢰를 예측하기 매우 어렵습니다. 이러한 예측치 미반영으로 동사의 매출(Best Case)와 당사가 추정한 매출액이 차이가 발생합니다. 이러한 수치는 공모가산정 근거와는 별도로 동사가 사업계획에 따라 추정한 수치일 뿐이라는 것을 염두하여 주시기 바립니다.

[동사의 사업계획에 근거한 R&D / 시뮬레이션 컨설팅 용역 예상 매출 실적]

(단위: 백만원)

고객사
계약(예상)시점
품 목
계약 가능성
계약 기간(예상)
2025년 단순합계
2025년 (Best case) (*1)
2025년 (Nomal case) (*2)
2025년 (Worst case) (*3)
2025년 (사업계획 달성률 70%)(*4)
2025년 (사업계획 달성률 50%)(*5)
2025년 (사업계획 달성률 30%) (*6)

L사
2023-01-31
컨설팅 용역
계약 완료
2023-01-31
110
110
110
110
77
55
33

B사
2021-09-30
컨설팅 용역
계약 완료
2021-09-30
-
-
-
-
-
-
-

V사
2022-12-08
컨설팅 용역
계약 완료
2022-12-08
-
-
-
-
-
-
-

N사
2023-07-10
컨설팅 용역
계약 완료
2023-07-10
-
-
-
-
-
-
-

M사
'24.1Q
컨설팅 용역
높음
2024.01
150
105
105
-
105
75
45

W사
'24.1Q
컨설팅 용역
높음
'24.1Q
110
77
77
-
77
55
33

X사
'24.1Q
컨설팅 용역
높음
'24.1Q
110
77
77
-
77
55
33

V사
'24.3Q
컨설팅 용역
높음
'24.3Q
160
112
112
-
112
80
48

Y사
'24.2Q
컨설팅 용역
보통
'24.2Q
-
-
-
-
-
-
-

J사
'24.2Q
컨설팅 용역
보통
'24.2Q
630
315
-
-
441
315
189

J사
'24.2Q
컨설팅 용역
보통
'24.2Q
-
-
-
-
-
-
-

Z사
'24.2Q
컨설팅 용역
보통
'24.2Q
160
80
-
-
112
80
48

AA사
'24.3Q
컨설팅 용역
낮음
'24.3Q
200
-
-
-
140
100
60

AB사
'24.3Q
컨설팅 용역
낮음
'24.3Q
50
-
-
-
35
25
15

예상추가 수주

NFLOW
-
-
1,000
-
-
-
700
500
300

합 계

2,680
876
481
110
1,876
1,340
804

*1)
Best case는 계약 완료 100%, 높음 70%, 보통 50% 가중치를 반영하였습니다.

*2)
Nomal case 는 계약 완료 100%, 높음 70% 가중치를 반영하였습니다.

*3)
Worst case 는 계약 완료 100%를 반영하였습니다.

*4)

70%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 70%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

*5)

50%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 50%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

*6)

30%는 매출 추정을 위한 임의의 가중치로 동사가 예측하고 있는 예상 실적에 30%만을 반영하여 매출을 추정한 사항입니다.

나) 영업비용영업비용은 각 항목별로 비용 변동 요인을 분석하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

영업비용 합계
8,012
8,823
12,564
16,589

(i) 인건비
임직원급여
2,078
2,153
2,554
3,023

퇴직급여
186
438
503
573

기타장기종업원급여
33
75
87
98

복리후생비
609
789
907
1,032

주식보상비용
2
3
1
-

(i) 경상연구개발비
2,239
2,363
2,808
3,329

(i) 국고지원금(인건비 및 경상연구개발비 외)
-
(516)
(563)
(517)

(ii) 유무형자산 상각비
감가상각비
233
238
242
222

사용권자산상각비
868
837
818
574

무형고정자산상각비
21
26
37
44

(iii) 지급수수료
966
1,656
4,371
7,374

(iv) 기타 고정비성 영업비용
777
760
798
838

(i) 인건비, 경상연구개발비 및 국고지원금인건비, 경상연구개발비, 국고지원금 추정의 상세는 다음과 같습니다. 주식보상비용의 경우 증권신고서 제출일 현재로서는 향후 주식매수선택권 부여 계획이 없음에 따라 현재 부여분에 대한 비용을 추정 금액에 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
추정 방법

임직원급여
2,153
-
2,554
-
3,023
-
-

총임금 중 임직원급여분
-
2,692
-
3,095
-
3,520
① 총임금 추정 및 배분

(차감) 국고보조금
-
(540)
-
(541)
-
(497)
② 국고보조금 추정 및 배분

퇴직급여
438
-
503
-
573
-
① 연도별 총임금 상승률 적용

기타장기종업원급여
75
-
87
-
98
-
① 연도별 총임금 상승률 적용

복리후생비
789
-
907
-
1,032
-
① 연도별 총임금 상승률 적용

주식보상비용
3
-
1
-
-
-
-

경상연구개발비
2,363
-
2,808
-
3,329
-
-

총임금 중 경상연구개발비분
-
2,563
-
2,947
-
3,351
① 총임금 추정 및 배분

기타 경상연구개발비
-
314
-
376
-
451
③ 과제비 추정

(차감) 국고보조금
-
(514)
-
(515)
-
(473)
② 국고보조금 추정 및 배분

국고보조금(인건비성 이외)
(516)
-
(563)
-
(517)
-
② 국고보조금 추정 및 배분

① 총임금의 추정 및 배분임직원에 대한 총임금은 인력충원 및 임금상승률 계획에 따라 산정하였습니다. 연평균 5%의 임금상승률을 가정하였으며, 평균인원수는 각 연도말 기준 인력 계획에 따라 직전 연도말과 해당 연도말 인원을 단순산술평균하였습니다.

[연도별 인력 계획]

구분
2023년 말
2024년 말
2025년 말

임원
8명
8명
8명

수석
8명
11명
12명

책임
8명
11명
13명

선임
18명
21명
23명

주임
21명
22명
22명

사원
32명
32명
32명

계
95명
105명
110명

동사 인력계획에 따른 총임금의 추정액은 아래와 같습니다. 총임금의 경상연구개발비 배분은 향후에도 유사한 수준으로 이루어질 것으로 가정하여 2022년 총임금에서 경상연구개발비로 배분된 비율에 따라 분배하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

평균인원수
평균급여
평균인원수
평균급여
평균인원수
평균급여

임금인상율
5%
5%
5%

임원
8.0명
165
8.0명
173
8.0명
182

수석
7.5명
89
9.5명
94
11.5명
98

책임
7.0명
63
9.5명
67
12.0명
70

선임
17.0명
48
19.5명
50
22.0명
52

주임
20.5명
42
21.5명
45
22.0명
47

사원
32.0명
36
32.0명
37
32.0명
39

총임금
92.0명
5,255
100.0명
6,042
107.5명
6,870

총임금 상승률
-
14.96%
13.71%

총임금의 배분

경상연구개발비(임금)
48.77%(*)
2,563
2,947
3,351

임직원급여(임금)
51.23% (*)
2,692
3,095
3,520

(*) 2022년 임금 총액 중 경상연구개발비 배분 비율은 48.77%이며, 임직원급여 배분 비율 51.23%입니다.

동사의 총임금의 추정 및 배분의 근거는 아래와 같습니다. 동사의 총임금을 추정하기 위해서 비교대상기업 5개사의 3개년 평균 임금상승률 5%를 구하였으며, 이는 동사의 총임금의 추정시 가정한 5%와 같은 수치입니다.

[비교대상기업의 연도별 총임금 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
케이사인
파수
아이퀘스트
영림소프트랩
브리지텍

연도
2020
2021
2022
2020
2021
2022
2020
2021
2022
2020
2021
2022
2020
2021
2022

급여 총액
3,713
3,458
3,729
10,911
12,838
13,337
3,746
4,511
5,270
17,967
18,492
20,827
10,418
10,989
11,369

임직원 수
88
81
84
242
222
244
100
109
121
310
317
342
196
189
186

1인 평균 급여액
42
43
44
45
58
55
37
41
44
58
58
61
53
58
61

성장률
-
2
4
-
29
-5
-
12
6
-
1
4
-
9
5

출처) DART 전자공시, 각사 사업보고서

② 국고보조금 추정 및 배분동사가 현재 진행 중인 국책과제와 관련하여 정부보조금으로 보전되는 현금 보조금 예산(자산 취득 보조금 포함)은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

선정연도
연구과제명
주관부서
연구기간
정부보조금 중 현금 예산

2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
계

2022
(총괄 1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발
정보통신기획평가원/과학기술정보통신부
2022-04-01 ~2026-12-31
350
350
400
400
450
1,950

2022
(3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발
정보통신기획평가원/과학기술정보통신부
2022-04-01 ~2026-12-31
310
480
480
700
700
2,670

2022
자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석/대응/평가 시스템 개발
국토교통과학기술진흥원/국토교통부
2022-04-01 ~2026-12-31
513
666
620
517
52
2,368

2022
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증
한국임업진흥원/산림청
2022-04-01 ~2024-12-31
197
259
259
-
-
715

계
1,370
1,755
1,759
1,617
1,202
7,703

정부보조금 현금 예산 중 60%는 인건비의 차감 항목으로서 임직원급여와 경상연구개발비 비율에 따라 재차 배부됨을 가정하였습니다. 나머지 40%는 인건비성 이외의 경비로 그 중 20%는 자산취득 시 보조금으로 취득원가 및 향후 감가상각비를 통해 실현되고, 나머지 80%는 영업비용에서 차감되며 실현됨을 가정하였습니다.

[정부보조금의 배분]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

인건비(60%)
임직원급여(임금)
540
541
497

경상연구개발비(임금)
514
515
473

기타비용(40%)
기타_비용차감(80%)
516
563
517

기타_자산취득(20%)
140
141
129

계
1,710
1,759
1,617

③ 기타 경상연구개발비기타 경상연구개발비는 동사가 대학교 등에 지급하는 R&D 과제비 등이 있으며 향후유사한 수준으로 발생할 것으로 예상되나, 산학 협력관계 확대 가능성을 고려하여 매년 20%씩 증가함을 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

과제비
261
314
376
451

(ii) 유무형자산 상각비감가상각비와 무형자산상각비는 동사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 유형자산과 무형자산의 감가상각 스케쥴에 신규 취득금액을 고려하여 산정하였으며, 사용권자산 상각비는 증권신고서 제출일 현재 리스 스케줄에 근거하여 비용을 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

유형자산
기존 보유분
232
225
192

추가취득분
6
18
30

유형자산 상각비 소계
238
242
222

무형자산
기존 보유분
20
20
17

추가취득분
5
16
27

무형자산 상각비 소계
26
37
44

사용권자산
사용권자산 상각비
837
818
574

동사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요사업으로 영위하는 회사로 영업수익 계획과 관련하여 기계장치, 집기부품, 시설장치 등 유형자산 추가 매입계획은 없으며, 최근 사업연도에 취득한 유무형자산 취득금액을 바탕으로 추가 취득금액을 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
국고보조금 차감 전 취득금액
국고보조금 차감 후 취득금액

2020년
2021년
2022년
3개년 평균
2023년
2024년
2025년

유형자산
840
245
216
199
58
58
69

비품
57
182
197
145
5
4
16

시설장치
783
63
20
54
54
54
54

무형자산
29
65
90
61
61
61
61

특허권
21
23
28
24
24
24
24

상표권
-
1
42
14
14
14
14

소프트웨어
8
41
20
23
23
23
23

(*) 2020년 취득한 시설장치는 본사 이전에 따라 비경상적으로 발생한 바, 해당 연도 발생액의 1/10 금액을 반영하여 평균을 산정하였습니다.

고정자산의 추가 취득분은 특허권의 경우 7년, 나머지 자산 구분은 5년 동안 정액법으로 상각하며, 취득이 연중 고르게 발생한다고 가정하여 최초 취득연도에는 상각률에 50%를 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

유형자산
6
18
30

2023년 취득분
6
12
12

2024년 취득분
-
6
12

2025년 취득분
-
-
7

무형자산
5
16
27

2023년 취득분
5
11
11

2024년 취득분
-
5
11

2025년 취득분
-
-
5

(iii) 지급수수료 추정지급수수료는 경상적으로 발생하는 일반 고정비성 경비와 플랫폼 구축 용역 시 하도급 용역에 따라 발생하는 지급수수료 등이 있습니다. 향후 발생할 지급수수료는 영업수익 증가 금액 대비 지급수수료 증가 금액 비율에 근거하여 추정하였습니다. {('23년 지급수수료 - '22년 지급수수료)/('23년 영업수익-22년 영업수익)} 수치 21.15%의 비율 만큼 추정 영업수익 금액 증가에 따른 지급수수료 증분 금액을 산정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

영업수익
309
3,572
16,405
30,601

지급수수료
966
1,656
4,371
7,374

(iv) 기타 영업비용 추정상기 항목 외의 영업비용은 각 항목별로 영업비용 총액의 5% 미만이며 영업수익과 직접적인 인과 관계가 낮아 '기타 영업비용'으로 분류하고 한국은행 전망하는 한국 연도별 물가상승률(CPI)을 상회하는 연간 5%씩 증가한다고 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

기타 영업비용 계
776
760
798
838

광고선전비
75
78
80
82

여비교통비
56
58
60
61

접대비
97
101
103
105

건물관리비
379
392
401
409

세금과공과 (*)
84
33
34
35

차량유지비
32
33
33
34

소모품비
16
17
17
17

통신비
12
12
13
13

교육훈련비
10
10
11
11

보험료
7
8
8
8

도서인쇄비
6
6
6
7

운반비 등 기타
2
2
2
2

(*) 2022년 무상증자로 인해 일시적으로 발생한 등록면허세/지방교육세는 추정 시 차감하였습니다.

[한국의 연도별 물가상승률]

2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

3.50%
2.40%
2.00%

출처:
한국은행 경제 전망 ('23.05)

다) 영업외 수익 비용 추정

동사의 영업외수익 및 비용의 세부 추정내역 및 항목별 추정근거는 아래와 같습니다.

[영업외수익 및 영업외비용 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

기타수익
189
-
-
-

외환차익
7
-
-
-

리스해지이익
1
-
-
-

무형자산처분이익
33
-
-
-

잡이익
147
-
-
-

기타비용
166
-
-
-

외환차손
5
-
-
-

유가증권처분손실
1
-
-
-

소송충당부채전입액
77
-
-
-

잡손실
83
-
-
-

금융수익
245
246
123
91

이자수익
83
119
123
91

사채상환이익
158
127
-
-

기타금융수익
4
-
-
-

금융비용
677
859
876
951

이자비용
521
859
876
951

파생상품평가손실
155
-
-
-

기타금융비용
1
-
-
-

항목
추정 근거

기타수익
2022년 기타수익 주요 항목은 잡이익으로 고용 관련 정책 지원금과 본사 이전 시 지원금을 기간 안분하여 인식하고 있는 금액과 임직원의 교육 강의료 등으로 구성되어 있습니다. 이익 성격이 비경상적으로 이후 사업연도 순이익 추정 시 고려하지 아니하였습니다.

기타비용
2022년 영업외비용 중 주요항목은 퇴직금 지급 소송에서 1심 패소에 따라 소송충당부채를 인식한 77백만원 및 취소된 계약에 대해 고객사가 제기한 지급 청구 소송에 대해 조정결정으로 종결된 80백만원입니다. 해당 건들은 이미 손실 인식되었으며 향후 손익에 미치는 영향은 퇴직금 지급 소송의 2심이 패소할 경우 소가에 대한 이자 상당액 정도가 예상됩니다. 향후 기타 손실을 인식할 분쟁 또는 사건이 진행되고 있지 않은 바, 이후 사업연도 순이익 추정 시 고려하지 아니하였습니다.

금융수익
2022년 신주인수권부사채의 상환으로 사채상환이익이 발생하였습니다. 2023년 중 동사채 상환이 완료됨에 따라 2024년 이후 사업연도에는 발생하지 않으며, 보유 중인 전환사채의 상환청구권 행사 가능성에 따른 상환이익은 추정 이익으로 반영하지 아니하였습니다. 이자수익은 리스보증금 현재가치할인차금의 상각에 따른 이자수익으로 리스계약 조건에 따라 향후 수익을 산정하였습니다.

금융비용
동사가 보유한 금융부채와 리스 부채의 상환 스케줄에 따른 이자비용을 산정하였으며, 상환전환우선주 관련 파생상품평가손실은 보통주 전환에 따라 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

라) 법인세비용

동사는 2024년부터 세전이익이 발생할 것으로 전망되고, 지속적인 손실 발생으로 인해 추정기간 내 공제 가능한 2015년 이후 발생한 이월결손금 누적액은 약 247억원입니다.

(단위: 백만원)

회계연도
이월결손금 발생액
이월결손금 누적액

2015
68
68

2016
1,292
1,360

2017
1,155
2,515

2018
2,463
4,979

2019
2,401
7,380

2020
3,641
11,021

2021
6,317
17,337

2022
7,350
24,688

향후 실적 추정에 따라 이월결손금 공제 후 누적 금액은 다음과 같습니다. 2023년 당기순손실로 누적되는 이월결손금은 2024년 및 2025년 추정 당기순이익을 초과하는 바, 2024년 및 2025년 당기순이익 전액 이월결손금 공제로 추정 기간 동안 법인세는발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구분
당기순이익(손실)
이월결손금 누적액

2023(E)
(5,864)
30,552

2024(E)
3,088
27,464

2025(E)
13,152
14,312

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

최종 선정된 비교기업들은 이에이트㈜과 일정 수준의 사업 구조, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업 사업현황[(주)케이사인]케이사인은 소프트웨어의 자문, 개발 및 판매, 인터넷 및 전자상거래 서비스업 등을 주목적사업으로 하여, 정보보안제품 중 시스템 보안, 콘텐츠/정보유출 방지보안, 암호/인증 보안, 보안 관리 사업을 영위하고 있는 기업입니다. 전통적인 소프트웨어 개발 및 판매 사업 외에도 보안분야 AI솔루션, 블럭체인 기반의 스마트시티 융합보안관리 솔루션, 블럭체인기반의 암호화폐 전자지갑, 차세대인증 솔루션, 비정형데이터 암호화 사업을 신규 사업으로 추진 중에 있습니다.

[(주)케이사인 품목별 매출액 비중]

(단위 : 천원)

매출유형

2020
2021
2022
3Q23

제품
SecureDB
18,873,752
19,636,172
20,469,374
15,834,781

Access
2,990,024
2,541,515
3,582,713
1,562,122

PKI
3,742,239
3,867,546
3,403,946
1,880,940

기타
4,732,719
6,024,876
10,281,720
3,365,412

용역
유지보수
4,971,439
5,210,385
5,449,271
4,039,130

합계
35,310,173
37,280,494
43,187,024
26,682,385

출처) DART 전자공시, (주)케이사인 사업보고서, 분기보고서주1) 연결 재무실적 기준으로 작성하였습니다.케이사인의 연결 실체 기준 매출액에서 SecureDB 제품이 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 22년 기준으로 47%, 23년 3분기 기준으로 59%를 기록했습니다. 그 뒤를 이어 제품의 판매 이후 유지보수 용역이 22년 기준으로 13%, 23년 3분기를 기준으로는 15%를 기록했습니다. 케이사인은 위의 정보보안제품 개발 및 판매 사업에서 나아가 보안분야 AI솔루션, 블럭체인 기반의 스마트시티 융합보안관리 솔루션, 블럭체인기반의 암호화폐 전자지갑, 차세대인증 솔루션, 비정형데이터 암호화 사업을 신규 사업으로 추진 중에 있으며, 이 중 동사가 영위하는 사업과 유사한 사업은 블럭체인 기반의 스마트시티 융합보안관리 솔루션입니다. 케이사인은 스마트시티의 핵심 구성요소인 스마트빌딩에 대한 사이버위협관리 및 블럭체인기반 기기신뢰관리기술 개발의 국가R&D 수행기업으로 우선선정되었으며, 이를 통해 국내뿐만 아니라 해외 스마트시티 추진 국가에도 수출할 계획입니다.

[(주)케이사인 연결재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2020
2021
2022
3Q23

[유동자산]
51,236
55,789
51,839
73,407

[비유동자산]
24,723
25,915
87,262
100,007

자산총계
75,959
81,704
139,101
169,226

[유동부채]
11,753
11,262
19,389
8,710

[비유동부채]
-
560
50,092
58,447

부채총계
11,753
11,822
69,482
67,156

[자본금]
7,067
7,067
7,067
7,067

자본총계
64,206
69,882
69,620
106,258

매출액
35,310
37,280
43,187
26,682

영업이익
4,949
6,428
9,164
(578)

당기순이익
4,285
6,033
5,874
576

출처) DART 전자공시, (주)케이사인 분기보고서 및 사업보고서케이사인은 동사에 비해 시가총액 및 영업실적 측면에서 규모가 큽니다. 이는 상장일(2014년 04월)로부터 현재까지의 수십년간, 신규 공모자금이 유입되고 다양한 기관투자자로부터 투자 유치를 받았으며, 그에 따른 사업적 성과를 달성한 결과입니다. 따라서 사업 및 재무적 특성상 차이가 없다고 볼 수는 없습니다. 또한, 케이사인은 데이터를 보유한 금융사나 금융공공기관을 주 고객으로 데이터를 암호화하고 저장 및 관리하는 사업을 주 사업으로 영위하고 있는 반면 동사는 공공기관 및 기업고객을 대상으로 현상 시뮬레이션 및 분석에 필요한 솔루션을 공급하고 있습니다. 따라서 동사와 케이사인은 목표하는 시장이나 사업적 특성이 다릅니다.

[(주)파수]파수는 지식정보보안산업의 콘텐츠/정보유출방지보안 분야의 데이터보안사업과, 소프트웨어 품질과 보안을 테스트하고 결함 등을 찾아주는 애플리케이션보안 분야 사업, 그리고 기업의 정보 보안 취약점 및 보안 체계에 대한 컨설팅을 제공하는 정보보호컨설팅 사업, 문서의 공유와 관리/통합 기능을 제공하는 엔터프라이즈 문서 플랫폼 사업과 기업 외부와도 협업을 가능하게 하는 외부 협업 플랫폼, 빅데이터를 활용한 개인정보 비식별화 솔루션을 제공하는 개인정보 비식별화 사업을 영위하고 있습니다.

[(주)파수 품목별 매출액 비중]

(단위 : 천원)

매출유형

품목
2020
2021
2022
3Q23

제품
데이터보안
20,344,398
27,451,464
25,504,053
11,770,833

어플리케이션 보안
6,397,428
4,430,984
6,910,403
4,865,438

용역
유지관리 외
8,526,966
8,675,053
10,153,713
9,519,163

정보보호컨설팅
1,137,066
1,617,215
1,555,644
845,861

합계
36,405,888
42,174,716
44,123,813
27,001,294

출처) DART 전자공시, (주)파수 사업보고서, 분기보고서주1) 연결 재무실적 기준으로 작성하였습니다.파수는 정보보호산업의 최신 동향에 적극 대응하기 위해 가장 강력한 데이터보안 솔루션인 "Fasoo Enterprise DRM" 제품을 중심으로, 사용자가 보유한 모든 데이터를 탐지하여 예외상황에 대한 보안의 빈틈을 방지하는 "Fasoo Data Radar"제품과 보안리스크를 관리하는 "Fasoo RiskView" 제품이 상호 긴밀하게 연관되어 단계별로 보안을 강화하는 "Fasoo Data Security Framework"를 완성하였습니다.또한, 파수는 블록체인 기반의 진본 증명 플랫폼인 '파수블록(FasooBlock)'을 개발하여 제공하고 있습니다. 파수블록은 문서의 해시값을 블록체인에 저장하고, 블록체인에 등록된 해시와 거래시간에 대한 위ㆍ변조를 불가능하게 하여 지적자산이 생성된 시점과 이후 변경이 없음을 영구히 증명할 수 있습니다. 이러한 진본 등록 및 검증 기능을 통해 문서의 무결성 및 보안성 확인이 필요한 보험, 의료정보, 물류, 유통, 전자계약 등의 전 분야로의 진출을 확대할 계획입니다.

[(주)파수 연결재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2020
2021
2022
3Q23

[유동자산]
25,073
27,516
33,308
23,586

[비유동자산]
21,370
17,255
18,351
19,961

자산총계
46,443
44,771
51,659
43,547

[유동부채]
16,989
9,988
11,731
5,141

[비유동부채]
8,921
8,417
7,531
7,173

부채총계
25,909
18,405
19,262
12,314

[자본금]
5,577
5,815
5,817
5,827

자본총계
20,534
26,366
32,397
31,233

매출액
36,406
42,175
44,124
27,001

영업이익
-1,239
4,229
5,197
(799)

당기순이익
-752
4,107
5,274
-246

출처) DART 전자공시, (주)파수 분기보고서 및 사업보고서파수는 각 사업분야별로 해당분야의 전 제품 라인업을 갖추어 고객사 상황에 맞는 최적의 솔루션을 구축하여 제공함으로써 사업적인 시너지가 나도록 하고 있습니다. DRM은 기업의 문서유통 전환경에서 지속적인 보안이 적용되도록 제품을 구성하여 기업들이 토탈솔루션을 구입하도록 하고 있으며, 개인정보보호 시장의 전체라인업을 갖추어 파일단위 암호화사업까지 영위하고 있습니다. 애플리케이션보안 시장도 기존 품질분야 제품에서 개발보안 분야까지 제품을 개발하여 각각 해당분야의 토탈솔루션을 제공하고 있습니다.이처럼 파수는 고객이 보유한 전자문서를 암호화하여 외부자는 물론, 허가된 내부자에 의한 기밀문서 유출까지 방지하는 기업용 문서보안솔루션을 제공하는 사업을 주 사업으로 영위하고 있는 반면, 동사는 공공기관 및 기업고객을 대상으로 현상 시뮬레이션 및 분석에 필요한 솔루션을 공급하고 있습니다. 따라서 동사와 파수는 목표하는 시장이나 사업적 특성이 다릅니다.
[(주)아이퀘스트]아이퀘스트는 중소기업이 기업 경영 및 사업관리를 체계적, 효율적으로 할 수 있도록 ASP 기반의 SaaS(Software as a Service) 방식의 패키지 소프트웨어와 SI(System Integration; 시스템 통합구축) 방식의 구축형 ERP(Enterprise Resource Planning; 전사적자원관리)를 개발 및 판매하는 기업으로서, 비대면 관리 형태의 ERP 솔루션으로 클라우드 컴퓨팅을 통한 데이터 처리와 빅데이터 기반의 인공지능(AI)의 회계처리, 블록체인을 활용한 보안과 계약증빙 기술을 가지고 있으며 모바일 기반의 소상공인 케어(사업/자산관리) 서비스도 실시하고 있습니다.

[(주)아이퀘스트 품목별 매출액 비중]

(단위 : 백만원)

회사
사업
매출유형
품목
2020
2021
2022
3Q23

아이퀘스트
B2B 소프트웨어
제품
얼마에요
12,030
13,234
12,687
9,511

아이퀘스트B1
1,787
1,032
1,507
689

부가서비스
부가서비스
833
826
854
708

상품
양식지
620
585
499
307

소계
15,270
15,677
15,547
11,214

디포커스
IT 컨설팅
용역
IT컨설팅
-
-
9,391
14,362

솔루션
클라우드
-
-
1,417
3,269

임대
ITO서비스
-
-
12
-

소 계
-
-
10,820
17,631

합계
15,270
15,677
26,367
28,845

출처) DART 전자공시, (주)아이퀘스트 사업보고서, 분기보고서주1) 2022년, 2023년 3분기는 연결기준, 2021년 및 2020년은 개별기준 재무제표입니다.아이퀘스트는 ERP 소프트웨어 사업을 영위하고 있으며, ASP 기반의SaaS(Software as a Service)방식의 패키지 소프트웨어와 SI(System Integration; 시스템 통합구축)방식의 구축형ERP(Enterprise Resource Planning; 전사적자원관리)를 개발 및 판매하는 기업으로 ERP 소프트웨어 산업의 시장규모 및 성장률에 영향을 받고 있습니다.주력 제품인 '얼마에요'는 패키지ERP로 소기업 이하에서 사용하는 제품입니다. 전체 시장 대비 매출액 비중은 낮은 영역이지만 가장 많은 모 집단을 형성하는 고객 군을 사업 대상으로 하고 있고, 도입 및 운영 비용이 상대적으로 낮아 경기에 크게 영향을 받지 않기 때문에 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다.

[(주) 아이퀘스트 연결재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2020
2021
2022
3Q23

[유동자산]
22,897
24,423
17,979
17,566

[비유동자산]
6,904
28,816
41,274
41,545

자산총계
29,801
53,239
59,252
59,111

[유동부채]
5,978
9,133
6,077
4,726

[비유동부채]
3,753
2,267
3,632
3,374

부채총계
9,731
11,400
9,709
8,100

[자본금]
980
986
986
986

자본총계
20,070
41,839
49,544
51,011

매출액
15,270
15,677
26,367
28,845

영업이익
4,876
3,609
4,351
2,459

당기순이익
5,138
3,523
2,899
2,305

출처) DART 전자공시, (주)아이퀘스트 분기보고서 및 사업보고서이처럼 아이퀘스트는 업종에 관계없이 소상공인 사업관리부터 중소, 중견기업 ERP까지 모두 적용할 수 있는 제품과 서비스를 공급하고 있습니다. 특히, 패키지 ERP '얼마에요'는 아이퀘스트의 주력 제품으로 중소기업을 대상으로 빠른 도입이 가능하고, 실무에 즉각 적용할 수 있는 회계프로그램입니다. 반면, 동사는 공공기관 및 기업고객을 대상으로 현상 시뮬레이션 및 분석에 필요한 솔루션을 공급하고 있습니다. 따라서 동사와 아이퀘스트는 목표하는 시장이나 사업적 특성이 다릅니다. [(주)영림원소프트랩]영림원소프트랩은 다양한 산업군의 기업이 경영을 더 합리적이고 체계적으로 할 수 있도록 고객의 기업 정보시스템을 구축하는 국내의 대표적 ERP(Enterprise Resource Planning) 개발 및 판매 기업입니다.

[(주)영림원소프트랩 품목별 매출액 비중]

(단위 : 천원)

매출유형

품목
2020
2021
2022
3Q23

ERP Package
K-System(On-promise)
28,668,486
29,367,763
36,860,445
23,571,877

System Ever(Cloud SaaS)
1,307,668
1,846,280
2,464,803
2,553,361

유지관리서비스
유지관리
10,293,517
12,289,093
13,210,140
11,008,985

추가개발, 컨설팅
2,326,477
3,371,563
4,209,217
3,320,848

상품
HW/SW
1,276,262
831,003
784,328
344,233

합계
43,872,410
47,705,702
57,528,932
40,799,304

출처) DART 전자공시, (주)영림원소프트랩 사업보고서, 분기보고서주1) 연결 재무실적 기준으로 작성하였습니다.영림원소프트랩은 비즈니스 환경 변화에 따른 고객기업의 다양한 요구에 대응하기 위해 폭 넓은 제품과 서비스를 개발하여, (1)소프트웨어의 개발생산성을 향상시킬 수 있는 개발 플랫폼 및 툴, (2)최고경영자들을 위한 BI(Business Intelligence) 솔루션 및 서비스, (3)언제 어디서나 빠른 의사결정을 지원하는 모바일 서비스, (4)예측 경영이 가능하도록 하는 경영분석모델 서비스 등을 제공하고 있으며, (5)유사 관련 기업솔루션과의 지속적인 제휴를 통해 시너지를 창출 할 수 있도록 하고 있습니다. 또한, (6)기업의 경영 IT 환경 변화에 발맞추어 Cloud 환경에서 기업 업무용 모바일 앱을 손쉽게 개발하고 운영할 수 있도록 지원하는 로우코드/노코드 플랫폼 등을 제공하며 기업이 경영을 더 잘하도록 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다.

[(주) 영림원소프트랩 연결재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2020
2021
2022
3Q23

[유동자산]
36,073
37,720
44,035
41,169

[비유동자산]
16,405
18,344
17,333
18,228

자산총계
52,479
56,063
61,368
59,397

[유동부채]
11,239
9,125
12,981
9,756

[비유동부채]
7,485
9,549
4,651
4,028

부채총계
18,725
18,674
17,632
13,784

[자본금]
4,066
4,066
4,066
4,066

자본총계
33,754
37,390
43,736
45,613

매출액
43,872
47,706
57,529
40,799

영업이익
4,260
4,338
6,413
2,120

당기순이익
4,864
4,937
7,149
3,210

출처) DART 전자공시, (주)영림원소프트랩 분기보고서 및 사업보고서영림원소프트랩은 동사에 비해 시가총액 및 영업실적 측면에서 규모가 큽니다. 이는 상장(2020년 08월) 이후 현재까지의 기존 사업을 확대하고 신규 사업을 확대했기 때문입니다. 또한, 영림원소프트랩은 다양한 산업군의 기업이 경영을 더 합리적이고 체계적으로 할 수 있도록 고객의 기업 정보시스템을 구축하는 ERP(Enterprise Resource Planning) 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 동사는 공공기관 및 기업고객을 대상으로 현상 시뮬레이션 및 분석에 필요한 솔루션을 공급하고 있습니다. 따라서 목표하는 시장이나 사업적 특성 측면에서 동사와 영림원소프트랩은 차이가 있습니다.
[(주)브리지텍]브리지텍은 소프트웨어 개발 전문회사로 AI(인공지능) 콜센터와 음성봇, 화자인식, AICC, IPCC, 클라우드컨택센터(CSAP인증),보이는ARS, IP기반의 유무선(지능망서비스, 무선이동통신) 멀티미디어 서비스 관련 소프트웨어를 개발및 공급하고, 브리지텍이 보유한 제품을 활용하여 인프라를 구축한 후 기업고객에게 임대하고 사용하는 기간동안 비용을 지급받는 클라우드 환경의 소프트웨어 임대서비스 사업을 영위하고 있는 소프트웨어 전문업체입니다.

[(주)브리지텍 품목별 매출액 비중]

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품목
2020
2021
2022
3Q23

콜센터 솔루션 및 통신망 솔루션 외
제품
콜센터솔루션
30,730,771
40,822,464
42,272,731
22,532,683

IP기반 유무선 멀티미디어서비스
1,855,076
1,584,347
5,499,972
1,447,440

서비스
클라우트콜센터
915,182
1,088,473
1,393,646
930,713

유지보수
10,824,921
10,867,769
9,768,722
9,604,786

합계
44,325,950
54,363,053
58,935,071
34,515,622

출처) DART 전자공시, (주)브리지텍 사업보고서, 분기보고서주1) 별도 재무실적 기준으로 작성하였습니다.

브리지텍의 연결 실체 기준 매출액에서 콜센터솔루션 제품이 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 22년 기준으로 95%, 23년 3분기 기준으로 51%를 기록했습니다. 그 뒤를 이어 제품의 판매 이후 유지보수 용역이 22년 기준으로 22%, 23년 3분기를 기준으로는 22%를 기록했습니다. 브리지텍의 콜센터솔루션은 다양한 공공기관, 지방자치단체, 기업체 등을 대상으로 자체개발한 솔루션을 공급하고 유지보수 사업을 영위한다는 점에서 동사와 사업적 유의성을 갖습니다.

[(주) 브리지텍 연결재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2020
2021
2022
3Q23

[유동자산]
36,073
37,720
44,035
41,169

[비유동자산]
16,405
18,344
17,333
18,228

자산총계
52,479
56,063
61,368
59,397

[유동부채]
11,239
9,125
12,981
9,756

[비유동부채]
7,485
9,549
4,651
4,028

부채총계
18,725
18,674
17,632
13,784

[자본금]
4,066
4,066
4,066
4,066

자본총계
33,754
37,390
43,736
45,613

매출액
43,872
47,706
57,529
40,799

영업이익
4,260
4,338
6,413
2,120

당기순이익
4,864
4,937
7,149
3,210

출처) DART 전자공시, (주)브리지텍 분기보고서 및 사업보고서다만, 브리지텍은 금융권, 통신사, 공공기관, 지방자치단체, 기업체 등을 대상으로 자체개발한 콜센터 솔루션을 공급하는 반면, 동사는 공공기관 및 기업고객을 대상으로 현상 시뮬레이션 및 분석에 필요한 솔루션을 공급하고 있습니다. 따라서 목표하는 시장이나 사업적 특성 측면에서 동사와 브리지텍은 차이가 있습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2023년 3분기 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

동사
케이사인
파수
아이퀘스트
영림원소프트랩
브리지텍

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도

[유동자산]
2,267
73,407
23,586
17,566
41,169
28,652

[비유동자산]
5,274
100,007
19,961
41,545
18,228
37,513

자산총계
7,541
173,414
43,547
59,111
59,397
66,165

[유동부채]
12,513
8,710
5,141
4,726
9,756
8,100

[비유동부채]
1,642
58,447
7,173
3,374
4,028
5,904

부채총계
14,155
67,156
12,314
8,100
13,784
14,004

[자본금]
4,151
7,067
5,827
986
4,066
9,953

자본총계
(6,614)
106,258
31,233
51,011
45,613
52,161

매출액
2,186
26,682
27,001
28,845
40,799
34,516

영업이익
(4,349)
(578)
(799)
2,459
2,120
2,323

당기순이익
(4,804)
576
(246)
2,305
3,210
2,149

[동사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

동사
케이사인
파수
아이퀘스트
영림원소프트랩
브리지텍

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도

[유동자산]
2,384
51,840
33,308
17,979
44,035
32,464

[비유동자산]
6,194
87,262
18,351
41,274
17,333
37,459

자산총계
8,578
139,102
51,659
59,252
61,368
69,923

[유동부채]
8,626
19,390
11,731
6,077
12,981
12,060

[비유동부채]
1,969
50,092
7,531
3,632
4,651
6,113

부채총계
10,595
69,482
19,262
9,709
17,632
18,173

[자본금]
4,140
7,067
5,817
986
4,066
9,953

자본총계
(2,017)
106,258
32,397
49,544
43,736
51,750

매출액
309
43,187
44,124
26,367
57,529
58,936

영업이익
(7,702)
9,164
5,197
4,351
6,413
3,920

당기순이익
(8,112)
5,874
5,274
2,899
7,149
3,381

(3) 유사회사의 주요 재무비율유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분반기보고서를 참고하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사기업 2023년 3분기 주요 재무비율]

(단위 : %, 배, 회)

구 분

동사
케이사인
파수
아이퀘스트
영림원소프트랩
브리지텍

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도

성장성 비율
매출액증가율
1126.1%
5.4%
0.2%
69.1%
(5.4%)
(22.8%)

영업이익증가율
적자 지속
(115.5%)
(305.3%)
(35.5%)
(59.8%)
(24.2%)

당기순이익증가율
적자 지속
(51.8%)
(128.9%)
(43.7%)
(47.3%)
(20.5%)

활동성 비율
총자산회전율
0.36
0.23
0.76
0.65
0.90
0.68

재고자산회전율
332.23
-
-
69,735.84
2,175.96
72.79

매출채권회전율
19.18
6.99
4.76
18.23
7.95
12.75

수익성 비율
매출액영업이익률
(198.9%)
(2.2%)
(3.0%)
8.5%
5.2%
6.7%

매출액순이익률
(219.8%)
2.2%
(0.9%)
8.0%
7.9%
6.2%

총자산순이익률
(84.9%)
0.4%
(0.8%)
5.2%
7.2%
4.3%

자기자본순이익률
자본잠식
0.7%
(1.0%)
6.0%
9.4%
5.5%

안정성 비율
유동비율
18.1%
842.8%
458.79%
371.7%
422.0%
353.7%

부채비율
(214.0%)
63.2%
39.43%
15.9%
30.2%
26.8%

차입금의존도
87.3%
33.8%
-
0.5%
3.4%
-

(*1)
2023년 3분기의 주요 재무비율 중 성장성 비율 항목은 전년 동기 대비 수치입니다.

(*2)
2023년 3분기의 주요 재무비율 중 활동성 비율 및 수익성 비율 항목의 손익은 연환산 수치를 적용하였습니다.

(*3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

(*4)
각 재무비율의 산정 방법은 하기 [재무비율 산정방법]을 참고하시기 바랍니다.

[동사 및 유사기업 2022년 주요 재무비율]

(단위 : %, 배, 회)

구 분

동사
케이사인
파수
아이퀘스트
영림원소프트랩
브리지텍

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도

성장성 비율
매출액증가율
56.5%
15.8%
4.6%
68.2%
20.6%
8.4%

영업이익증가율
적자 지속
42.6%
22.9%
20.6%
47.8%
25.0%

당기순이익증가율
적자 지속
(2.6%)
28.4%
(17.7%)
44.8%
19.9%

활동성 비율
총자산회전율
0.03
0.39
0.92
0.47
0.98
0.91

재고자산회전율
35.24
-
-
33,324.83
-
50.90

매출채권회전율
7.89
7.59
4.73
18.85
9.30
12.59

수익성 비율
매출액영업이익률
(198.9%)
21.2%
11.8%
16.5%
11.1%
6.7%

매출액순이익률
(219.8%)
13.6%
12.0%
11.0%
12.4%
5.7%

총자산순이익률
(94.6%)
4.2%
10.2%
4.9%
11.6%
4.8%

자기자본순이익률
자본잠식
8.4%
16.3%
5.9%
16.3%
6.5%

안정성 비율
유동비율
27.6%
267.4%
283.9%
295.9%
339.2%
269.2%

부채비율
(525.2%)
99.8%
59.5%
19.6%
40.3%
35.1%

차입금의존도
38.2%
35.8%
5.8%
0.7%
6.5%
-

(*1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다

(*2)
각 재무비율의 산정 방법은 하기 [재무비율 산정방법]을 참고하시기 바랍니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
22,600,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
678,000,000

발행제비용 (3)
1,033,832,000

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
22,244,168,000

주1) 총공모금액, 발행제비용 등은 제시
확정공모가액인 20,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료

931,120,000

MAX(모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%, 4억원)

상장수수료
-
기술성장기업에 따른 면제

상장심사수수료
-
기술성장기업에 따른 면제

등록세
2,260,000
증가 자본금의 4/1000

교육세
452,000
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계

1,033,832,000

-

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 상장심사수수료 및 상장수수료의 경우, 동사는「코스닥시장 상장규정」 제30조제1항에서 정하는 기술성장기업으로서 면제 대상에 해당합니다.주4) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

2. 자금의 사용 목적가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2024.01.10
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,000
-
21,244
-
-
-
22,244

나. 자금의 세부 사용계획

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

목적

내용

'24년(E)

'25년(E)

'26년(E)

합계

우선순위

시설자금

해석/서버 장비

고성능 GPU 기반 연구개발 서버 /워크스테이션 구매

200
300
500
1,000
2순위

운영자금
기술 및 플랫폼 고도화
CFD 기술 및 디지털트윈 플랫폼 고도화를 위한 기술 이전 및 R&D 과제
672
809
999
2,480
4순위

디지털 트윈 플랫폼 개발을 위한 클라우드 서버 운영
2,058
2,785
2,750
7,592

3순위

연구개발인력 급여

2,725
3,099
3,416
9,240
1순위

연구개발/플랫폼 고도화 비용 소계

5,455
6,693
7,165
19,313
-

영업/마케팅 비용

해외 영업 거점 확대

205
464
825
1,494
5순위

국내외 주요 Conference 참석

145
145
147
437
6순위

마케팅 비용 소계

350
609
972
1,931
-

운영자금 소계
5,806
7,301
8,137
21,244
-

합 계

6,007
7,601
8,637
22,244
-

1. 해석/서버 장비 시설자금

유체 시뮬레이션 분야에서는 기존에 해석이 어려웠던 복잡한 물리현상이나 도시 단위의 대규모 시공간에 대한 시뮬레이션의 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 이러한 수요들은 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼의 시장 수요로 확장되어 당사가 지속적인 수익 창출을 추진할 수 있는 안정적 기반이 되고 있습니다. 또한 디지털트윈 플랫폼도 마찬가지로 Unreal 기반의 실사 수준에 가까운 Graphics가 구현된 디지털트윈에 대한 시장의 수요가 증가하는 바, 이러한 시장의 수요에 대응하여 NFLOW 및 NDX PRO를 고도화하기 위해서는 GPU 가속 성능이 우수한 개발 및 해석 장비의 확충이 지속적으로 요구되는 상황입니다.

당사는 현재 진행 중인 국가 R&D 과제를 통해 상당 부분 이러한 장비 구입비를 충당하여 왔으나, 본격적으로 영업이 확장되기 시작한 현 상황 및 고성능 GPU의 가격이 크게 상승하고 있는 현재 상황을 감안하면 자체 예산의 추가적인 투입은 불가피한 것으로 보고 있습니다.

서버 장비의 경우 RTX A6000 혹은 그 이상의 GPU가 사용된 고성능 spec의 GPU 서버가 필요하며, 워크스테이션의 경우도 Xeon 기반의 RTX 4090 급 GPU가 사용된 워크스테이션의 지속적인 추가 구매가 필요할 것으로 예상됩니다. 최근 GPU의 품귀 현상으로 고사양 GPU 기반 서버 및 워크스테이션의 가격은 크게 증가한 상태로, A6000급 GPU가 사용된 서버는 대당 20백만원, H100 서버는 대당 50백만원 내외 수준이고 워크스테이션의 경우 대당 5백만원 내외 수준입니다. 당사는 2024년 서버 장비 2~3개, 워크스테이션 3~5개 정도 추가 증설을 예정하고 있으며 연간 2024년 200백만원, 2025년 300백만원, 2026년 500백만원을 투입할 계획입니다.

당사는 현재 고성능 GPU장비, 일반 서버 장비, 워크스테이션(PC 데스크탑) 장비와 관련해 약 64대의 장비를 보유하고 있습니다. 각 장비 별로 서버 관리, 네트워크 관리 등 성능에 따라 상이하나 장비별 평균 금액대는 고성능 GPU 서버 : 30백만원, 일반 서버 : 15백만원, 워크스테이션 : 5백만원입니다.

향후 영업기회 확대에 대한 대용량 데이터 처리와 고도화된 솔버해석 처리를 위해 '24년 20 대, '25년 30 대, '26년 52 대를 구입 예정입니다.

[해석/서버 장비 시설자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

고성능 GPU 서버

60

120

180

일반 서버

75

75

135

워크스테이션

65

105

185

금액

200

300

500

2. 기술 및 플랫폼 고도화 운영자금

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모자금 중 일부를 2024년~2026년의 연구개발 수행 인력 인건비, 연구기자재 및 재료비로 사용할 계획입니다. 당사가 속한 소프트웨어 산업은 급격한 기술변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하여 인건비에 대한 투자 비율이 높습니다. 특히나 당사와 같이 기술개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어져야 합니다.

핵심 역량 강화를 위하여 연구소 내 개발팀의 인원을 지속적으로 충원할 계획이며, 공모자금의 일부를 이에 투자할 계획입니다. 당사의 연구개발 및 플랫폼 고도화를 위한 운영자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(가) CFD 기술 및 디지털트윈 플랫폼 고도화를 위한 기술 이전 및 R&D 과제

CFD 기술 고도화를 통해 다양한 산업에서의 적용 가능성을 확대하기 위한 기술 개발이 진행될 예정입니다. 제조업 분야에서 설계 검증을 위해 사용되었던 시뮬레이션 기술은 본격적인 디지털 트윈 시대가 도래함에 따라 다양한 산업 분야로 그 사용처가 확대되고 있으며, 제품 시뮬레이션에서 더 나아가 인파관리, 침수예측, 비말확산 등 다양한 실제 상황에서 시설물과 사람을 관리하기 위한 방안으로 활용 분야를 크게 넓혀가고 있습니다. 이에 따라 기술의 적용 분야를 넓히고 특히 실제와 디지털의 sync가 중요한 디지털 트윈 분야에서 그 활용도를 넓히기 위하여 real time simulation 기술 및 관련 기술의 고도화를 추진하고자 합니다.

기존의 시뮬레이션은 제조업에서 제품의 설계를 검증하는 용도로 주로 사용되어 이러한 실시간성과 빠른 속도에 대한 요구가 상대적으로 높지 않았으나, 디지털 트윈이 실제 생활 환경에서 밀접하게 사용되기 시작하면서 실시간성에 대한 요구가 크게 높아지고 있습니다. 이를 위하여 데이터 학습을 통한 시뮬레이션의 자동화, 보다 정교한 3D 그래픽스 기술 등의 개발에 관련 인력을 투입할 계획입니다. 특히 기계학습 기반의 실시간 시뮬레이션 알고리즘은 현재의 다소 복잡한 전산유체역학 시뮬레이션 과정을 간소화할 수 있어 당사 제품의 시장 저변 확대에도 기여할 것입니다.

또한 LBM, SPH 솔루션의 고도화를 통해 보다 다양한 산업군과 산업 현장에 진출할 수 있도록 LBM의 경우 비압축성/압축성 유동, 공력소음, 다성분 유동 등 보다 다양한 물리 현상의 시뮬레이션이 가능하게 하여 시장의 요구에 적극 대응하고자 하며, SPH의 경우 타 솔루션 대비 강점을 보유한 대규모 침수, 홍수, 범람 등의 관제 시스템에 보다 효과적으로 적용이 가능하도록 제품을 개선할 예정이며, 신규 산업 진출을 위하여 희박기체, 플라즈마 해석에 적합한 입자법(DSMC)를 이용하여 반도체 공정 특화 솔루션을 개발할 계획입니다. 아울러 당사의 중요한 경쟁우위 요소인 병렬처리 기술 역시 기존의 경쟁 우위를 유지할 수 있도록 CUDA, MPI, OpenMP 등 다양한 고객의 하드웨어 자산에 맞춘 다양한 병렬 프로세싱 패러다임을 제공할 계획입니다.

[유체 시뮬레이션 S/W 고도화 연구개발에 대한 내용]

구 분

연구 기대효과

Data-driven 기반 실시간 솔버

- ROM(Reduced order model)을 이용한 CFD용 기계학습 알고리즘 개발

- 시뮬레이션 결과를 학습시켜 고객 맞춤형 실시간 솔버 제공

- 고객이 직접 ROM을 사용하여 CFD 결과를 학습시켜 설계에 활용할 수 있는 라이선스 제공

- 실제 계측 데이터를 input 조건으로 활용하여 시스템 진단/제어하는 디지털트윈 플랫폼 제공

- ROM 기반으로 한 간소화된 CFD 시뮬레이션 과정을 통해 현업 엔지니어의 CFD 기술 진입장벽을 낮춰 기술 적용성 확대

LBM 솔버 고도화

- 글로벌 경쟁사 제품 대비 비교우위 수준의 범용 CFD 솔버 개발로 외산 CFD 대체

- Overset lattice, sliding lattice, adaptive lattice refinement 등 고도화된 격자 생성기 기술 확보

- 비압축성/압축성 유동, 공력소음, 다성분 유동 등 다양한 물리 현상을 시뮬레이션 할 수 있는 솔버 고도화

SPH 솔버 고도화

- 입자법(SPH 등)이 강점을 갖는 수리수문, 다물체 동역학, 반도체 공정 등 특화 분야에 초점을 둔 CFD 솔버 고도화

- 1D/2D 시뮬레이션을 주로 사용하던 수리수문 업계에 대규모 영역에 유리한 3D SPH 솔버 기반 솔루션 제공

- 희박기체, 플라즈마 해석에 적합한 입자법(DSMC)를 이용하여 반도체 공정 특화 솔루션 제공

- 천수 유동 SPH 전용 솔버 개발, 플랫폼 탑재로 실시간 대규모 침수, 홍수, 범람 등의 관제 시스템 적용 가능

병렬 연산 기능 고도화

- CUDA, MPI, OpenMP 등 다양한 고객의 하드웨어 자산에 맞춘 다양한 병렬 프로세싱 패러다임 제공

- 클라우드 상 SW 구동을 위한 virtual 병렬 연산 기술 개발

- 대규모 병렬화 (massive parallelization) 기술 개발을 통해 고신뢰성 해석 결과를 빠르게 고객사에 제공 기대

또한 당사의 디지털 트윈 플랫폼은 스마트시티 디지털 트윈을 시작으로 다양한 분야로 적용이 확대되고 있습니다. 모빌리티, 재난재해, 시설관리 등 도시를 구성하는 다양한 인프라의 디지털 트윈은 물론이고, 빌딩 등 건물 관리 및 에너지 효율화를 위한 디지털 트윈, 공장, 플랜트, 건설 등 산업현장 관리를 위한 디지털 트윈 등으로 적용 분야를 넓혀가고 있으며 그 적용성을 향상시키기 위한 기술 고도화를 추진하고자 합니다.

현재의 디지털 트윈은 사용자들이 플랫폼에서 생성되는 정보를 실시간에 가깝게 모니터링하고 그 정보를 기반으로 중요한 예측 정보를 전달해주는 것이 핵심입니다. 당사의 디지털 트윈은 단순한 지리 정보의 모사에 치우쳐 있지 않으며, 플랫폼에서 관리하는 하위 자산에서 수집되는 방대한 디지털 정보를 효율적으로 수집하는 데이터 중심의 디지털 트윈 플랫폼으로서 기술적 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 당사는 이러한 경쟁 우위를 공고히 하기 위하여 수집된 데이터를 실시간에 가깝게 유저에게 시각화할 수 있는 실시간 정보 시각화 기술 고도화, 데이터 수집, 분석 및 예측의 정확도 향상을 위한 데이터 모델 고도화에 개발 역량을 집중적으로 투입하고자 합니다. 아울러 사업의 수익성 제고를 위하여 일부 외주가 진행되었던 BIM이나 GIS, Security 분야의 기술 내재화를 위하여 관련 인력을 확충할 예정입니다.

대부분의 기술은 자체 연구개발 인력으로 개발할 계획이나, 효율성 및 기술 개발의 타이밍 등을 감안하여 일부 기술은 필요에 따라 외부 기술 이전, R&D 과제 등을 통하여 진행하고자 하며, 기술이전 또는 R&D 과제 1건 당 소요 금액은 50백만원~100백만원 수준으로 기술 확보를 위해 2024년
672백만원, 2025년
809백만원, 2026년
999백만원을 투입할 계획입니다.

[디지털 트윈 플랫폼 고도화 연구개발에 대한 내용]

구 분

연구 기대효과

(가) 실시간 정보 시각화 기술 고도화

디지털 트윈에 활용될 대랑의 데이터를 실시간으로 수집하고 수집된 데이터를 사용자에게 시각화하여 제공하는 기술 개발 및 고도화

(나) 데이터 분석 및 예측 기능 고도화

NDX PRO에 수집된 데이터를 분석 및 학습하여 과거 정보를 보정하거나 가까운 미래를 예측하고 데이터 기반의 의사 결정이 이루질 수 있도록 다양한 빅데이터 분석 및 AI 학습 기능을 개발 및 고도화

(다) 디지털 트윈 플랫폼 요소 기술 내재화

디지털 트윈에 최적화된 클라우드 인프라 구축 및 운영 기술 및 BIM, GIS, IoT, 영상정보 등 다양한 데이터를 하나의 플랫폼에 융합할 수 있는 요소 기술 개발

(나) 디지털 트윈 플랫폼 개발을 위한 클라우드 서버 운영아울러 디지털 트윈 플랫폼의 저변이 확대되면서 on-premise 위주이던 서비스 모델에서 cloud 기반 서비스 모델의 수요가 점차 증가하고 있으며, 대기업 및 B2G 이외의 B2B 시장에서는 클라우드 기반 디지털 트윈 플랫폼이 시장 확대를 위한 가장 중요한 서비스 모델이 될 것입니다. 이에 당사는 AWS, Azure, Google Cloud 등 다양한 클라우드 서비스에 SaaS 형태로 당사의 디지털 트윈 플랫폼을 제공하고자 하며 이를 위한 서비스 개발 및 운영을 위하여 클라우드 서버에 투자를 진행하고자 합니다. 특히 당사의 데이터 기반 디지털 트윈 플랫폼은 방대한 양의 데이터 처리와 아울러 실사 수준의 높은 그래픽을 사용자에게 제공하므로 고성능 GPU 기반 클라우드 서버의 운영이 필요하여 2024년
2,058백만원, 2025년
2,785백만원, 2026년
2,750백만원을 투입할 계획입니다.

(다) 연구개발비 중 인건비 추정

유체 시뮬레이션 솔버 고도화 및 디지털 트윈 플랫폼 고도화는 당사의 솔루션사업부문 및 플랫폼사업부문에서 담당하게 되며, 2023년 기술인력 62명의 인건비로 약 2,563백만원이 발생할 것으로 추정됩니다. 이를 기초로 당사의 연간 인력운영 계획에 기반하여 임금 인상율 5%를 반영하여
연도별 평균 급여와 함께 기술 고도화를 위한 연구개발비를 추정하였습니다.

[연구개발비 중 인건비 추정]

(단위 : 백만원)

‘24년(E)

‘25년(E)

‘26년(E)

인건비(연구개발)

합계

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

대상인원

인건비(연구개발)

연 평균 급여

62

2,725

44

67

3,099

46

71

3,416

48

9,240

3. 영업 및 마케팅 비용 세부 내역

국내 뿐 아니라 해외에서도 시뮬레이션 및 디지털 트윈에 대한 관심이 매우 높아지고 있으며, 특히 아시아 지역에서 스마트시티나 이를 기초로 한 도시 단위의 디지털트윈 및 시뮬레이션에 대한 관심이 크게 증가하고 있습니다. 이에 당사는 올해부터 사우디아라비아, 일본, 인도네시아 등 다양한 국가의 정부 관계자들과의 미팅 및 관련 행사 참석 등을 통해 사업 기회를 모색하고 있으며,내년을 본격적인 해외 진출을 위한 적기로 판단하고 있습니다. 이에 당사의 싱가폴 지사를 본격적인 영업 거점으로 활용하여 Business Development 인력을 채용하고 현지 영업 네트워크를 구축하고자 합니다.

또한 국내 및 해외에서 개최되는 디지털 트윈 관련 Conference는 제품에 대한 관심이 높은 고관여 고객군들이 다수 모이는 가장 중요한 마케팅 기회 중의 하나로 당사가 적극 활용 중이며, 특히 내년부터는 해외에서 개최되는 유수의 Conference에 참석하여 당사의 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 구축 사례에 대해서 적극 홍보하고 이를 기반으로 신규 영업 기회를 창출하고자 합니다. 국내외 주요 Conference 참석 비용은 연간 5~8회 참여를 목표로 컨퍼런스 성격, 주요 고객 및 영업 수주 가능성 등 향후 실적 연결 가능성 높은 행사 위주로 참석할 계획입니다. 컨퍼런스 개최지, 개최 규모, 참가비, 부스 설치비, 출장비 등에 따라 약 회당 500만원 ~ 2,000만원으로 예상하고 있습니다. 다만, 영업인력에 대한 사항은 영업 확대에 따른 사항이라 영업활동에 창출된 현금으로 채용 할 예정으로 공모자금 활용하지 않을 예정입니다. 따라서 동사 수익 추정치에 달성하지 못 할 경우 영업인력은 추가 채용하지 않을 계획입니다. 이에 대해 예상 되는 인력은 '24년 3명, '25년 5명, '26년 7명을 예상하고 있으며 평균 급여는 연구개발 인건비와 유사한 금액대로 산정하여 연도별로 '24년 132백만원, '25년 230백만원, '26년 336백만원, 총 합계 698백만원이 발생할 것으로 추정됩니다. 이러한 영업 및 마케팅 비용은 하기와 같이 2024년부터 2026년까지 총
1,931백만원을 집행할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분

세부항목

'24년(E)

'25년(E)

'26년(E)

합계

영업 및 마케팅 비용

해외 영업 거점 확대

205
464
825
1,494

국내외 주요 Conference 참석

145
145
147
437

합 계

350
609
972
1,931

다. 기타 사항당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 실제로 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.만일, 금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금이 당사가 계획하는 금액을 하회하는 경우, 예상 자금의 세부 사용 계획을 축소할 예정입니다. 필수적으로 지출이 필요한 연구개발인력 급여(1순위)는 공모자금 및 유휴 자금을 우선적으로 투입하고, 2순위부터 6순위까지는 사용 자금 규모를 축소하고 필요시 금융기관의 차입 및 유상증자를 통해 추가 자금을 조달 할 수 있습니다. 다만 구체적인 추가 자금조달 계획은 현재 없습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황보고기간종료일 현재 회사가 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처
구분
당분기말

서울보증보험(주)
이행지급보증
2,526,074

대표이사
이행지급보증에 대한 연대보증
2,495,974

대표이사
리스부채 보증
4,208

합계
-
5,026,256

라. 그 밖의 우발채무 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 보호예수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
카. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위: 사)

구분

연결대상회사수

주요

종속회사수

기초

증가

감소

기말

상장

-

-

-

-

-

비상장

1

-

-

1

-

합계

1

-

-

1

-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분

자회사

사 유

신규

연결

-

-

-

-

연결

제외

-

-

-

-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '이에이트 주식회사' 라고 표기합니다.

또한 영문으로는 'E8IGHT Co., Ltd.' 라 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간(영구적으로 존속하는 경우에는 제외한다)

이에이트 주식회사는 2012년 5월 7일에 설립되었습니다.
4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소: 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 28층(신천동, 롯데월드타워)

전화번호: 02-6410-2800

홈페이지: https://e8ight.co.kr/
5. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
6. 중소기업 등 해당 여부당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제 2조 및 동법 시행령 제 3조에 의하여 중소 기업에 해당합니다.

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업 확인서.jpg
중소기업 확인서

7. 벤처기업 해당 여부당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조에 따라 벤처기업에 해당합니다.

확인기관

확인유형

유효기간

발행번호

(사)벤처기업협회

벤처투자유형

2021.11.09 ~ 2024.11.08

제20211027010031호

벤처기업확인서

8. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
9. 주요 사업의 내용당사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션을 제공하는 기업입니다. 디지털 트윈이란 현실 세계의 사물을 가상세계에 똑같이 구현한 디지털 쌍둥이를 활용하여 시뮬레이션을 통해 현실에서 발생 가능한 문제점을 예측 및 해결하는 것을 말합니다. 기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다. [정관에 기재된 목적사업]

목적사업

비고

1. 패키지 소프트웨어 개발사업

1. 3D 유체 시뮬레이션 용역사업

1. 유체 관련 소프트웨어 개발사업

1. BIM 개발사업

1. 응용소프트웨어 개발 및 공급업

1. 컴퓨터 프로그래밍 서비스업

1. 컴퓨터 및 주변장치 소프트웨어 도매업

1. 통신장비 및 부품도매업

1. 연구개발업

1. 컴퓨터 시스템 통합자문 및 구축서비스업

1. 방송, 영상, 음향기기외 도소매업

1. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

영위하고 있는 사업

10. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급유효기관

2023.06.14
이크레더블

B-

2024.06.13

2022.06.10

NICE평가정보

B-

2022.06.10

2021.06.11
NICE평가정보
B-
2022.06.10

2020.06.11
NICE평가정보
B-
2021.06.10

11. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
12. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록·지정) 여부

주권상장(또는 등록·지정) 일자

특례상장 등 여부

특례상장 등 적용법규

-

-

기술성장기업의 코스닥시장 상장

코스닥시장 상장규정

제2조 제1항 제39호 가목

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점은 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 28층(신천동, 롯데월드타워)에 위치해 있으며, 변경사항은 아래와 같습니다.

일자

내용

비고

2012.05.07

경기도 성남시 분당구 쇳골로 28 (금곡동, 청하빌딩 2층)

설립

2014.11.25

경기도 성남시 분당구 대왕판교로351번길 8 (궁내동)

이전

2018.11.06

경기도 성남시 분당구 운중로 249, 5층 6층

이전

2020.08.22

서울특별시 송파구 올림픽로 300, 28층

이전

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동당사의 대표이사는 김진현 대표이사로 설립 이후 변경된 바 없으며 최근 5년간의 경영진 변동현황은 다음과 같습니다.

변동일자

주총종류

선임

임기만료

또는 해임

신규

재선임

2018.11.02

임시주주총회

사내이사 정준희

-

-

2019.03.25

정기주주총회

기타비상무이사 김지혜

-

-

2019.07.29

임시주주총회

사외이사 김형렬

기타비상무이사 이준상

-

-

2020.03.27

정기주주총회

감사 오진우

-

기타비상무이사 김지혜

감사 이진서

2021.03.29

정기주주총회

사내이사 주영석

사내이사 김진현

사외이사 박준홍

사내이사 조광준

2021.11.02

임시주주총회

-

사내이사 정준희

-

2022.03.25

정기주주총회

사외이사 김형렬

사외이사 최종구

-
-

2023.03.31

정기주주총회

사외이사 김영과

사내이사 최계호

사내이사 조봉현

감사 오진우
-

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 김진현이며, 회사설립 이후 증권신고서 제출일까지 최대주주의 변동은 없습니다.

라. 상호의 변경

일자

변경 전 상호

변경 후 상호

변경 사유

2012.09.17

-

주식회사 디엔에프컨설팅

설립

2014.11.17

주식회사 디엔에프컨설팅

주식회사 디엔에프코텍

상호변경

2016.02.25

주식회사 디엔에프코텍

이에이트 주식회사

상호변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
주요 연혁

2012. 05

법인설립

2012. 06

벤처 캐피탈 투자 유치 (SBC투자대회)

2013. 04

기업부설연구소 인증

2013. 05

ISO 9001:2008 인증 획득

2013. 10

1차 투자유치

2014. 01

벤처기업확인서 및 기업부설연구소 인증 획득

2014. 04

NFLOW 런칭

2014. 04

NFLOW 개발 발표회 및 상표등록

2014. 07

동명대학교, 옥수열 교수 GPU 및 VR 기술자문 협약 체결

2015. 01

기술혁신 중소기업 인증

2015. 07

국토교통과학기술진흥원, 새만금 재해적정 3D시뮬레이터 개발(R&D 수행)

2015. 12

2차 투자유치

2016. 03

법인명 변경 (디엔에프코텍 ▶ 이에이트)

2016. 05

가천대학교, 가족회사 협약 체결

2016. 06

포르투갈, Critical Software 및 영국, Sphere Fluidics, CDA 계약 체결

2017. 02

한국방재학회 기술상 수상

2017. 06

벤처 캐피탈 3차 투자 유치

2017. 06

NFLOW CIVIL 공식런칭

2017. 10

네덜란드 TNO 국영 연구소, 기술검증 파트너쉽 체결

2017. 10

네덜란드 TU Delft, R&D 파트너쉽 체결

2017. 12

동명대학교 / 해양 O&M 시뮬레이션 센터 산학협력 체결 및 공동 연구

2017. 12

고용노동부, 2018년 청년 친화 강소기업 선정

2018. 06

규슈대, MOU 협약 체결

2018. 09

아리랑TV, '머니몬스터_Safety&Disaster control’방영

2018. 10

Nextflow MOU 협약 체결

2018. 11

3차 투자유치

2018. 11

사옥 이전 [판교동]

2018. 12

제15회 신성장경영대상 매경미디어 그룹회장상 수상

2019. 01

2018 대한민국 우수특허대상 수상

2019. 03

NFLOW SPH GREEN V2 GS인증 1등급 획득

2019. 08

이에이트 싱가폴 법인 설립

2019. 08

중소기업벤처부 장관상 수상

2019. 08

제19회 대한민국디지털경영혁신대상 수상

2019. 11

조달청 우수제품 인증

2019. 11

연구산업유공표창(과학기술정보통신부 장관 표창) 수상

2020. 02

연세대/세브란스 바이오시뮬레이션 연구협약 체결

2020. 04

LG CNS 스마트시티사업 진출을 위한 협약 체결

2020. 08

사옥 이전 [롯데월드 타워 28F]

2020. 09

AQ사 성과공유제 완료

2020. 09

4차 투자유치

2020. 10

세종5-1생활권 스마트시티 국가시범도시 수주

2020. 12

SBS 8시 뉴스 ‘건조할수록 침방울 더 빠르고 멀리’ 방영

2020. 12

KBS2TV 재난·안전 인사이드 ‘실내 침방울 확산 시뮬레이션’ 방영

2021. 03

메가존 클라우드 인공지능 기반 시뮬레이션 클라우드 구축 협약

2021. 04

Arirang Global Insight 시사 뉴스 방송 - 디지털 혁신 바이오 산업의 전망과 미래

2021. 06

X사 디지털트윈 기반의 제조공정 시뮬레이션 업무 협약

2021. 06

용인세브란스 AI 디지털 의료진단 소프트웨어 상용화 업무 협약

2021. 06

서울대 ESLAB - 이에이트 JOINT SEMINAR

2021. 06

기술혁신 중소기업(INNO-BIZ) 인증 획득

2021. 06

직무발명보상 우수기업 인증

2021. 07

공익법인 KNI 과학기술연구원 지속가능한 혁신을 위한 업무 협약

2021. 10

SKT 주간 디지털 트윈 얼라이언스 가입

2021. 11

5차 투자유치

2021. 12

디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO 론칭

2022. 02

NFLOW (ISPH, LBM) v1.1 GS인증

2022. 03

마스턴투자운용 & '마스턴파트너스, 디지털 트윈과 메타버스 구축을 위한 MOU 체결

2022. 04

한국수자원공사 디지털워터플랫폼’에 ‘NFLOW’등록

2022. 04

코스닥 기술특례 상장 기술성 평가 ‘A , A’ 통과

2022. 05

부산 에코델타 스마트시티 국가시범도시 수주

2022. 06

세종 스마트시티 SPC 설립

2022. 08

NFLOW 국가기관 (ICT기술마켓, 국토교통과학기술진흥원) 기술 인증

2022. 08

이에이트 우수디자인(GD) 상품 선정

2022. 11

고용노동행정유공장관 근무혁신 우수기업 선정

2023. 02

제22회 대한민국 소프트웨어기업 경쟁력 대상 최우수상 수상

2023. 02

N3D WORKS(시뮬레이션 전처리 S/W) 항공버전 출시

2023. 03

국토교통부 주관 인도네시아 '원팀코리아’수주지원단 참여

2023. 03

AH사와 스마트 헬스케어 솔루션 개발 관련 MOU 체결

2023. 03

코스닥 기술특례 상장 기술성평가 'A, A' 통과(한국발명진흥회, 한국기술신용평가)

2023. 05
코스닥 시장 상장예비심사청구서 제출

2023. 05
H사 디지털트윈 기반 BEMS(빌딩에너지관리시스템) 수주

2023. 08
보스톤 BCVS (기초 심혈관 과학 세션) 2023 최종 선정, 연구결과 발표

2023. 08
첨단 보안 정보 통신 전분기업 아이티아이씨앤씨와 디지털트윈 구축 MOU 체결

2023. 08
최첨단 이미징 레이더 솔루션 기업 비트센싱과 VDS(레이더식 차량검지기) 활용한 디지털 트윈 구축 MOU 체결

2023. 08
중앙보훈병원과 바이오 시뮬레이션 및 메디컬 트윈 기술개발 협력 MOU 체결

2023. 09
혈류 유동 시뮬레이션 기술 美 특허 등록

2023. 11
CAE 콘퍼런스서 'AI 접목 디지털 트윈 핵심기술' 발표

2023. 11
이차전지 산업 적용 가능한 시뮬레이션 기술 개발

2023. 11
국토부 주관 <인도네시아 공간정보 해외진출 로드쇼> 참가

2023. 12
코스닥 시장 상장예비심사청구서 승인

3. 자본금 변동사항

(단위 : 주, 원)

종류

구분

증권신고서

제출일현재주 2)

11기

(2022년말)

10기

(2021년말)주 1)

9기

(2020년말)

8기

(2019년말)

7기

(2018년말)

보통주

발행주식총수

8,301,249

8,280,249

958,594

83,238
65,275
65,275

액면금액

500

500

500
5,000
5,000
5,000

자본금

4,150,624,500

4,140,124,500

479,297,000
416,190,000
326,375,000
326,375,000

우선주

발행주식총수

110,528

110,528

46,055
6,402
14,718
14,718

액면금액

500

500

500
5,000
5,000
5,000

자본금

55,264,000

55,264,000

23,027,500
32,010,000
73,590,000
73,590,000

기타

발행주식총수

-

-

-
-
-
-

액면금액

-

-

-
-
-
-

자본금

-

-

-
-
-
-

합 계

자본금

4,205,888,500

4,195,388,500
502,324,500
448,200,000
399,965,000
399,965,000

주1)
지배회사는 2021년 5월 9일 임시주주총회에서 발행할 주식의 총수 변경(300,000주에서 3,000,000주)과 액면분할(액면가액 5,000원에서 500원)을 의결하고 2021년 5월 11일 등기 완료하였습니다.

주2)
주식매수선택권 행사(2023.05.04) *해당일자는 등기일자가 아닌 주금납입일자입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수당사의 정관에 의한 발행한 주식의 총수는 30,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식 총수는 8,411,777주 입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

22,500,000

7,500,000

30,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

8,301,249

110,528

8,411,777

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

-

세부 감소내역

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

8,301,249

110,528

8,411,777

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

8,301,249

110,528
8,411,777

-

나. 자기주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식당사는 2013년 10월 30일, 2014년 10월 23일, 2015년 12월 14일, 2018년 11월 21일, 2020년 9월 9일, 2020년 9월 28일, 2021년 11월 27일 총 7차례에 걸쳐 전환상환우선주를 발행하였습니다.제1회차~제6회차 발행 우선주는 전량 보통주로 전환되었으며, 증권신고서 제출일 현재 제7회차 전환상환우선주 중 보통주로 전환되지 않은 수량은 110,528주로 발행조건은 다음과 같습니다. 회차별 발행조건은 아래와 같습니다. 1) 7회차 전환상환우선주에 관한 사항

구분
전환상환우선주 제7회차

액면가액 및 발행가액
5,000,191,350원

발행일
2021년 11월 26일

만기일
2029년 11월 26일

인수자
(주)마이퍼스트에셋자산운용 외

사채이율
표면이자율
0%

배당률
0%

만기보장수익률
연 6%

전환권
전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환주식수
368,446주(주1)

주당 행사가격
13,571원(주1)

권리행사기간
2022년 05월 26일 ~ 2029년 11월 23일

Refixing 조건
주식배당 무상증자에 따른 조정 등

전환일
-

조기상환권
조기상환수익률
연 6%

행사가격
발행금액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 11월 26일 ~ 2029년 11월 25일

수의상환권
수의상환수익률
연 8%

행사가격
발행금액에 수의상환수익률을 가산

행사기간
2023년 05월 26일 ~ 2024년 05월 26일

(주1) 2022년 3월 25일 무상증자 효과가 반영되었습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사의 최근 정관 개정일은 2023년 3월 31일입니다.
나. 정관 변경 이력당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일

해당주총명

주요변경사항

변경이유

2020년 03월 27일

제8기 정기주주총회

제4조 [공고방법]제8조 [주권의 발행과 종류]제12조 [신주의배당기산일]제40조 [이사회의 구성과 소집]

공고방법, 주권 발행 관련 내용 변경배당기산일, 이사회 관련 내용 변경

2020년 08월 04일

임시주주총회

제3조 [본점소재지 및 지점등의 설치]제4조 [공고방법]
본점소재지 변경홈페이지 주소 변경

2021년 03월 26일

제9기 정기주주총회

제5조 [주식의 총 수]제6조 [1주의 금액]제8조 [주식 및 주권의 종류]제8조의 1 [주식 등의 전자등록]
주식의 총수 변경1주의 금액 변경주식 및 주권의 종류 변경전자등록 내용 변경

2022년 03월 25일

제10기 정기주주총회

제1조 [상호]제9조의 2 [준비금의 자본전입]제10조 [주식매수선택권]제15조 [주주명부의 폐쇄 및 기준일]
영문명 추가조항 신설주식매수선택권 범위 변경주주명부 폐쇄 기준일 내용 변경

2023년 03월 31일

제11기 정기주주총회

제8조의2 [종류주식의 수와 내용]제17조 [전환사채의 발행]제18조 [신주인수권부사채의발행]
주식의 수 변동사채 발행 총액 변동사채 발행 총액 변동

II. 사업의 내용

당사의 사업에 대한 이해를 돕기 위해 당사가 영위하는 사업 분야 및 제품에 대한 전문용어 해설을 기재합니다.[주요 용어 정리]

이름

영문명/Full name/동의어 등

의미

나비에 스토크스 방정식

Navier-Stokes equations

프랑스 물리학자 클로드-루이 나비에와 영국 수학자 조지 스토크스가 뉴턴의 운동 제2법칙을 유체역학에서 사용하기 쉽게 운동량을 기준으로 세운 점탄성이 없는 유체(Newtonian fluid)에 대한 비선형 편미분 방정식.

격자 볼츠만 방정식

Lattice Boltzmann equation

분자의 분포 함수를 결정하는 기초 방정식인 볼츠만 방정식을 이산화하여 주어진 격자 내의 확률분포함수로 나타낸 방정식

라그랑지안 좌표계

Lagrangian coordinate system, Lagrangian system

물체의 움직임을 따라가면서 해당 물체의 특성을 기술하는 좌표계 (Cf. 오일러리안 좌표계: 공간을 좌표계로 표현하고 특정 지점에서의 특성을 기술)

SPH

Smoothed Particle Hydrodynamics

유체, 고체 등의 연속체를 입자로 이산화하여 유체의 움직임을 시뮬레이션 하는 전산유체역학 기법

LBM

Lattice Boltzmann Method

격자 볼츠만 방정식을 통해 유체의 움직임을 시뮬레이션 하는 전산유체역학 기법

WCSPH

Weakly compressible SPH

SPH 기법 중, 유체를 약압축성으로 가정한 상태방정식 및 나비에 스토크스 방정식을 통해 압력을 계산하는 기법. 시간에 대해서는 양해적으로 계산.

ISPH

Incompressible SPH

SPH 기법 중, 유체를 비압축성으로 가정한 압력 푸아송 방정식을 활용하여 유체의 압력을 구하는 기법. 기본적으로 압력 푸아송 방정식을 음해적으로 계산.

EISPH

Explicit incompressible SPH

ISPH 기법의 계산 중, 압력 계산을 음해적으로 계산하기 위해 이산화된 시간 단계마다 진행하는 반복법을 제외하고, 특정 가정을 통해 양해적으로 계산하는 방식.

DEM

Discrete element method

대규모 또는 대량 고체의 거동을 예측하기 위해, 개별입자와 다른 입자의 상호작용과 경계조건을 고려하는 구조해석기법.

FVM

Finite volume method

나비에 스토크스 방정식을 어떤 영역에 대해 적분하거나 평균 내어 푸는 방법

FDM

Finite Difference Method

미분 방정식을 차분방정식으로 근사하여 푸는 방법

정상/비정상 상태

Steady/Unsteady(transient) state

시스템 이론에서 시스템 또는 프로세스의 동작을 정의하는 변수가 시간에 변하지 않는 경우를 정상 상태, 변하는 경우를 비정상 상태라 표현

개수로 유동

Open-channel flow

수리학에서 관수로와 대비되는 개념으로써, 관로 내 액체가 공기와 접하는 부분, 즉 자유수면이 존재하는 흐름.

표면 장력

Surface tension

액체의 표면이 스스로 수축하여 되도록 작은 면적을 취하려는 힘의 성질

비압축성/압축성

Incompressible/Compressible

유체의 압력에 따른 체적 변화 여부를 구분하는 말이며, 실제로 모든 유체는 압력에 의해 압축하는 성질을 가지고 있지만, 일반적으로 압축률이 매우 작기 때문에 유체역학에서 계산의 효율성을 위해 유체를 비압축성으로 가정하여 계산하는 경우가 많음

난류

Turbulent flow

유체 유동 중에서 무질서하고 비정상성을 가지는 경우를 일컫는 말이며, 일반적으로 시스템이 크거나 유체가 가진 운동 에너지가 큰 경우에 대부분 난류 경향을 나타냄. 난류 유동은 매우 작은 스케일의 와류를 포함하기 때문에, 이를 직접 계산하려면 공간 시스템을 매우 작게 이산화하여야 하는 한계가 있고, 전산유체역학에서는 이를 효율적으로 계산하기 위해 다양한 가정을 적용한 난류 모델들이 사용됨.

LES 난류 모델

Large eddy simulation, LES, LES모델

일정 크기 이하의 와류를 모델로 대체하는 방법

RANS 난류 모델

Reynolds-averaged Navier-Stokes turbulence model

일정 시간 이하의 변화를 시간 평균하여 모델링하는 난류 모델

SA 난류 모델

Spalart-Allmaras turbulence model, SA, SA model

RANS 모델 중, 와류를 야기하는 난류 점성을 1개의 방정식을 통해 계산하는 모델

k-ω SST 난류 모델

k-ω SST turbulence model, SST 모델, k-ω shear stress transport 모델

RANS 모델 중, 와류를 야기하는 난류 점성을 벽면 근처의 특성을 포함한 2개의 방정식을 통해 계산하는 k-ω 난류 모델에서 박리 경계층에 대한 경험식을 추가로 반영하는 모델

SAS 난류 모델

SAS(Scale-Adaptive Simulations) 난류 모델

RANS 수준의 격자에서 격자 의존성 없이 LES 수준의 해석결과를 얻을 수 있는 난류 모델로, k-ω SST 난류 모델을 기반으로 함

천이모델

Transition model, 천이 유동 모델

층류-난류 천이를 모사하기 위한 천이 모델로 천이 영역에서 더 정확한 해석이 가능하며, NFLOW는 여러 천이모델 중 γ-Re_θt 모델을 사용함

DES 계열 모델

Detached eddy simulation

LES의 벽면 근처에서 격자 의존성을 줄이기 위한 hybrid RANS/LES 모델이며, 그 종류로 DDES (Delayed DES), IDDES (Improved DDES) 등이 있음

WMLES

Wall-modeled large eddy simulation

LES 모델에서 벽면 부근에서의 과도한 격자 사용을 하지 않기 위해 벽면 근처의 특성을 추가로 고려한 모델

다상 유동

Multi-phase flow

일반적으로 두 개 이상의 열역학적 단계가 있는 재료의 동시 흐름을 말하며, NFLOW에서는 단일 물질의 상이 다른 유동을 말함.

다성분 유동

Multi-component flow

두 개 이상의 이종 물질의 동시 흐름을 말함

Cahn-Hilliard equation

칸 힐리아드 방정식

다종 유동에서 유체의 종류를 구분하기 위해 NFLOW에서 사용하는 상분리 과정을 설명하는 물리 모델

Peng-Robinson equation of state

펭 로빈슨 상태방정식

다상 유동에서 상변화를 반영하기 위해 NFLOW에서 사용하는 열역학적 상평형 관계식

Pseudo-potential model

유사 포텐셜 모델

LBM에서 상변화 모사를 위한 상태방정식에서 고려하는 입자 간의 인력/척력을 간단하게 모사하기 위해 사용하는 모델

복합 열전달

Conjugate heat transfer

고체와 유체에서의 열전달, 혹은 전도/대류/복사 등 다양한 열전달 현상을 함께 일어나는 현상을 말함

전도 열전달

Conduction, Conductive heat transfer

물체를 이루고 있는 원자나 전자들의 충돌에 의해 에너지가 확산되는 과정. 일반적으로, 물질 이동이 없는 고체의 열전달을 이르기도 함.

대류 열전달

Convection, Convective heat transfer

높은 에너지를 가진 물질 자체가 이동하면서 에너지를 전달하는 과정. 유체의 경우 열 에너지로 인해 이동하는 성질이 있어 일반적으로 유체에서의 열전달을 이르기도 함.

복사 열전달

Radiation, Radiative heat transfer

열에너지를 가진 물체가 전자기파를 방출하면서 공간적으로 떨어진 곳에 에너지를 전달하는 과정. 물체의 온도가 매우 큰 경우에 복사의 영향도 커짐.

부시네스크 근사

Boussinesq approximation

비압축성 유동에서 부력에 의한 대류 현상을 모사하기 위해 사용하는 근사식으로, 나비에 스토크스 방정식에서 중력항을 제외한 다른 항에서는 밀도 변화를 무시하고, 중력항에만 반영하는 방식

농도 대류 확산

Concentration convection diffusion

일정 농도를 가진 유체가 주변 유속과 농도차로 인해 퍼져 나가는 과정. 다성분 유동에서 혼합 유체의 유동 해석이 가능함

Ditching

디칭

비행기가 수면에 불시착하는 것을 이름

Sloshing

슬로싱

구조물의 동요에 의해 기름이나 선박평형수 등의 유체 액면이 탱크 내에서 동요하는 현상

경계 조건

Boundary condition

미분방정식의 일반해에 포함되는 임의의 상수 또는 임의의 함수를 정하는데 필요한, 영역의 경계에 부과하는 조건

Gradient

기울기, 기울기 연산자

벡터 미적분학에서 스칼라장의 최대의 증가율을 나타내는 벡터 연산자

Divergence

발산, 발산 연산자

벡터 미적분학에서 벡터장이 정의된 공간의 한 점에서의 장이 퍼져 나오는지, 아니면 모여서 없어지는 지의 정도를 측정하는 벡터 연산자

디리클레 경계 조건

Dirichlet boundary condition

경계면에서 특정 값이 주어지는 경계 조건. 독일의 수학자 요한 디리클레(1805 ~ 1859)의 이름을 따서 만들어짐.

노이만 경계 조건

Neumann boundary condition

경계에서의 미분항이 주어지는 경계 조건. 독일의 수학자 카를 노이만(1832 ~ 1925)의 이름을 따서 만들어짐.

로빈 경계 조건

Robin boundary condition

Dirichlet와 Neumann 조건 모두를 가진 형태의 경계 조건.

STL

Stereolithography 파일 포맷

3D 시스템즈가 개발한 스테레오리소그래피 CAD 소프트웨어의 파일 포맷

UDF

User-defined function, 사용자 정의 함수

특정 기능에 대해 기본 제공되는 것 외에 정해진 프로그램 환경에 따라 사용자가 직접 프로그래밍 코드를 작성하여 사용하는 함수

WYSIWYG

위지위그

위지위그(WYSIWYG: What You See Is What You Get, "보는 대로 얻는다")는 문서 편집 과정에서 화면에 포맷된 낱말, 문장이 출력물과 동일하게 나오는 방식을 말한다. 이는 편집 명령어를 입력하여 글꼴이나 문장 형태를 바꾸는 방식과 구별된다.

API

api, application programming interface

응용 프로그램에서 사용할 수 있도록, 운영 체제나 프로그래밍 언어가 제공하는 기능을 제어할 수 있게 만든 인터페이스.

Voxel

복셀

체적 요소이며, 3차원 공간에서 정규 격자 단위의 값을 나타낸다. 복셀이라는 용어는 부피(volume)와 픽셀(pixel)을 조합한 혼성어이다. 이것은 2차원 이미지 데이터가 픽셀로 표시되는 것에 대한 비유이다. 복셀은 의료 및 과학 데이터 시각화 및 분석에 자주 사용된다.

SHA-512

Secure has algorithm 512

서로 관련된 암호학적 해시 함수들의 모음. 이들 함수는 미국 국가안보국(NSA)이 1993년에 처음으로 설계했으며 미국 국가 표준으로 지정되었다. SHA 함수군에 속하는 최초의 함수는 공식적으로 SHA라고 불리며, 이후 발표된 변형에 따라 숫자로 구분하여 표현함

RSA-PKCS1

-

공개키 암호시스템의 하나로, 암호화뿐만 아니라 전자서명이 가능한 최초의 알고리즘으로 알려져 있는 RSA 표준 제품군 충 첫 번째.

1. 사업의 개요

당사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 솔루션을 제공하는 기업입니다. 디지털 트윈이란 현실 세계의 사물을 가상세계에 똑같이 구현한 디지털 쌍둥이를 활용하여 시뮬레이션을 통해 현실에서 발생 가능한 문제점을 예측 및 해결하는 것을 말합니다. 디지털 트윈은 그 개념에서 보듯이 시뮬레이션 기술이 핵심 경쟁력이며, 글로벌 디지털 트윈 시장 역시 시뮬레이션 기술을 보유한 기업들이 시장을 선도하고 있습니다. [디지털 트윈 기술 발전단계]

[디지털 트윈 기술 발전단계].jpg
[디지털 트윈 기술 발전단계]

국내에도 디지털 트윈과 관련된 기업들은 다수 존재하나 대부분 하위 요소기술들을 상용화한 기업들로, 디지털 트윈 가치사슬의 최정점에 있는 고부가가치 S/W를 개발하고 통합 플랫폼을 제공하는 기업은 찾아보기 어렵습니다. 특히 당사는 전 세계적으로도 상용화 사례가 드문 입자기반 시뮬레이션 기술을 상용화하고 이를 기반으로 다양한 솔루션을 디지털 트윈 플랫폼과 함께 제공하는 기업으로서 해외 시장에서도 경쟁이 가능한 기술력을 보유한, 척박한 국내 S/W 산업에서 의미있는 발자취를 남기고 있는 기업이라 할 것입니다.

2012년 창립 이래 12년 간 지속적인 연구개발을 수행한 결과 자체 개발한 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW SPH, NFLOW LBM 및 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 개발 완료 및 상용화했으며, 전처리기 N3D WORKS와 후처리기 N3D VIEW, 신사업 분야인 바이오/헬스케어 산업에 적용할 수 있는 NFLOW Sim-Vasc 제품을 보유하고 있습니다.

[이에이트 주요 제품 및 사업]

[이에이트 주요 제품 및 사업].jpg
[이에이트 주요 제품 및 사업]

당사의 기반기술은 크게 두 가지입니다. 첫째, 해석 솔버 알고리즘 개발 기술로 연속체인 유체를 컴퓨터 상에서 계산이 가능하도록 이산화하고, 이산화 방법에 따라 계산하는 모든 알고리즘 등을 포함한 기술입니다. 당사의 솔버는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 솔버와 LBM(Lattice Boltzmann Method) 솔버가 있습니다.

SPH는 라그랑지안 좌표계를 기반으로 하여, 연속체인 유체를 입자로 표현되는 좌표 점들의 집합과 그 좌표 간의 상호 작용 관계를 통해 이산화 하여 연산을 수행하는 기법으로, FVM 기반 CFD와 달리 격자를 사용하지 않는 방법이라 자유 표면 유동이나 변화가 큰 비선형적 문제에 대한 해석에 유리합니다.

LBM은 중시적/미시적 스케일 관점에서의 입자 분포함수를 통하여 유동을 해석하는 것으로, Boltzmann 수송방정식을 이산화 하여 연산을 수행하며, 입자 속도에 대한 확률 분포를 계산하는 방식으로 시간에 따라 변하는 값의 예측이 가능하고 직교격자계와 직관적인 경계 조건 사용으로 복잡한 형상의 구조물 및 주변 유동도 용이하게 해석이 가능하다는 특징이 있습니다.

[NFLOW SPH 전처리 과정 및 도심 내 침수 면적 파악을 위한 유동 해석 결과 이미지]

nflow sph 전처리 과정 및 도심 내 침수 면적 파악을 위한 유동 해석 결과 이미지_1.jpg
nflow sph 전처리 과정 및 도심 내 침수 면적 파악을 위한 유동 해석 결과 이미지_1

[NFLOW LBM 전처리 과정 및 미세먼지 흐름, 빌딩풍 분석을 위한 바람길 해석 결과 이미지]

nflow lbm 전처리 과정 및 미세먼지 흐름, 빌딩풍 분석을 위한 바람길 해석 결과 이미지.jpg
nflow lbm 전처리 과정 및 미세먼지 흐름, 빌딩풍 분석을 위한 바람길 해석 결과 이미지

당사가 보유한 입자기반 전산유체역학(CFD) 기술은 그동안 주로 엔지니어링, 제조 등의 산업군에서 활용되어 왔고, 기존에는 격자 방식의 시뮬레이션 기술이 사용되었습니다. 격자방식은 고정된 노드 점에 대한 해석이 진행되기에 자유표면 해석이 입자방식에 비해 어려운 점이나 격자 생성과 최적화를 위한 전처리 작업 시간이 더 소요된다는 단점이 있었습니다.

하지만 당사와 같은 입자방식 시뮬레이션 기술은 격자 생성 단계가 생략되어 전처리 작업 시간이 최소화되며, 입자 하나하나 마다 물리량을 가지고 있어 자유표면 해석에유리하여 격자 방식으로 해석이 불가능한 분야에 사용이 가능하다는 장점이 있습니다. 이러한 장점이 발휘되는 산업분야가 바로 스마트 시티, 스마트 팩토리와 같은 복합적인 디지털 트윈 플랫폼이 필요한 산업군과, 고정되지 않은 인체 내부의 혈류 디지털 트윈이 필요한 바이오/헬스케어 분야 등입니다.

따라서 당사가 보유한 입자 기반 해석 솔버 기술은 기존의 외산 SW가 독점하고 있던시장이 아닌 새로운 신규 시장에서 활용도가 더 높은 혁신적인 핵심 기술입니다.

두번째 기반 기술은 유체 해석 소프트웨어 개발 기술입니다. 유체 시뮬레이션 소프트웨어는 해석 솔버 알고리즘을 기반으로 Multi-GPU 알고리즘, Machine Learning, OpenGL 기반 Visualization 등 이미징 기술, QT 기반의 사용자 친화 UI 등 다양한 기술적 요구사항을 반영하고, 다양한 구성요소들이 충돌없이 하나의 소프트웨어로서 최종 사용자가 원활하게 사용할 수 있는 최적화 기술까지 많은 고급 기술이 필요한 Heavy R&D Solution입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

매출

유형

제품명

2023년

(제 12기 3분기)

2022년

(제11기)

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

매출액

매출액

비율

서비스

매출

NFLOW

66
3.00%

161

51.97%

123

62.00%

90

89.98%

NDX PRO

-

-

-

-

-

-

-

-

소 계

66
3.00%

161

51.97%

123

62.00%

90

89.98%

용역

매출

시뮬레이션/해석용역

118
5.43%

145

46.80%

75

38.00%

10

10.02%

플랫폼개발/구축용역

2,002
91.57%

3

1.23%

-

-

-

-

소 계

2,120
91.57%

148

48.03%

75

38.00%

10

10.02%

매 출 총 계

2,186

100.00%

309

100.00%

198

100.00%

100

100.00%

업 종 코 드

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)

나. 주요 제품에 대한 내용당사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 사업을 영위하고 있으며 매출 유형은 서비스 매출과 용역 매출, 항목은 NFLOW와 NDX PRO로 구성되어 있습니다. 사업별 주요 제품 및 서비스는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

품목

생산개시일

주요상표

2023년 3분기 매출액(비율)

CFD

NFLOW SPH (2018년 10월)

NFLOW LBM (2020년 10월)

NFLOW SPH

NFLOW LBM

184 (8.43%)

[제품 개요]

■ NFLOW는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어로, 4차 산업혁명 기술의 핵심인 데이터 기반의 디지털화(Digitalization)를 통한 디지털트윈(Digital Twin) 구현의 핵심 기술.■ NFLOW는 SPH 및 LBM 이론을 기반으로 기존의 외산 솔루션과 차별화(Easy, Fast, Flexible, Efficiency) 되는 기술 개발이 이루어졌으며, 유동의 계산, 분석, 예측이 필요한 다양한 분야에 적용되어 기술력을 검증받음. 현재, NFLOW는 SPH 이론 기반의 제품과 LBM 이론 기반의 제품이 각각 상용화되어 공급중인 상황.

[제품 특징]

■ (통합형SW) 입자(Particle) 방식의 전산유체해석(CFD) 시뮬레이션을 위한 통합형 소프트웨어

■ (공학용) SPH, LBM 기반 Solver로 다양한 물리현상에 대한 계산, 분석, 예측 시뮬레이션 가능

■ (사용편의성) 사용자 편의성을 고려한 시뮬레이션을 위해 통합 패키지 제공. (Pre/Post + Solver)

■ (해석용UI/UX) 입자 방식 해석에 최적화된 전용 전/후처리 사용자 인터페이스(UI) 제공

■ (격자Free) 별도의 격자(Mesh) 생성이 필요 없는 쉬운 사용성

■ (3D가시화) 3D 유체 시뮬레이션 결과를 다양한 형식으로 가시화 및 출력

■ (대규모) 수천만 ~ 수억개의 입자를 통한 대규모 시뮬레이션 가능

■ (병렬연산) 대량의 입자 시뮬레이션을 빠르게 해석, 시각화하기 위한 고도의 병렬 연산 기술 적용

■ (GPU기반) Nvidia CUDA 병렬 코어 기반으로 고속 연산을 수행

■ (Multi-GPU활용) 글로벌 수준의 Multi-GPU 기술 탑재로 최대 16개 GPU를 동시 사용한 대규모 해석 수행 가능

[시뮬레이션 상용 해석 사례]

■ 상용화된 NFLOW 제품을 활용해 그간 수요처들과 함께 진행한 대표적인 해석 시뮬레이션 사례들은 다음과 같음

- TV 스피커, 세탁기 작동으로 인한 실내 소음 강도 해석

- 실제 운항 조건에서의 비행기 공력 성능 예측 해석

- 고속 비행 상황에서의 충격파 세기 예측 해석

- 건물 설계, 강우 조건에 따른 침수 피해 예측 해석

- 교반 환경에 따른 화학종 혼합, 화학반응, 침전 양상, 침전물 형상 및 크기 예측 해석

- 관 형상, 유량에 따른 액상 제약 품질 예측 해석

- 환자 나이, 혈관 형상, 혈압 정보에 따른 심혈관 협착 발생 가능성 예측 해석

- 도심 계획 상 빌딩 배치에 따른 풍속, 풍향 및 미세먼지 확산 예측 해석 - 전자기기 냉각장치 성능 예측 해석

[제품 기능]당사의 주요 제품인 NFLOW SPH와 LBM은 다양한 종류의 전산유체해석(CFD) 모델을 시뮬레이션 할 수 있는 범용 해석 솔버를 제공하고 있음
1) NFLOW SPH (Smoothed Particle Hydrodynamics) 해석 모델 종류

- 비정상 상태 유동 (unsteady-state flow)

- 비압축성 유동 (incompressible flow)

- 비뉴턴 유체 유동 (non-Newtonian fluid flow)

- 난류 모델 (turbulence model: LES)

- 유체력으로 인한 고체의 6자유도 운동 (Flow-driven solid motion with 6DOF)

- 항력 및 양력 (drag and lift)

- 복합 열전달 (conjugate heat transfer)

- 유체에 의한 강체 움직임 해석 (rigid body motion)

- 입자와 분체간 상호작용 (discrete element model)

- 개수로 유동 (open channel flow and wave)

- 표면 장력 (surface tension)

- 밀도기반 해석 (density-based coupled solver)

- 자연 대류 (natural convection)

- 회전 기계 (ex. screw pump)

- 혼합 비 (mixture fraction)

- 다상 유동 (multi-phase flow)

- 탄성체 변형, 열응력/열변형 (elastic deformation, thermall stress/deformation)

2) NFLOW LBM (Lattice Boltzmann Method) 해석 모델 종류

- 비정상 상태 유동 (unsteady flow)

- 정상 상태 유동 (steady flow)

- 비압축성 유동 (incompressible flow)

- 압축성 유동 (compressible flow)

- 층류-난류 전환 모델 (transition turbulence model)

- 대형 와류 직접 모사 난류 모델 (LES, large eddy simulation)

- 가상 점성 기반 통계적 난류 모델 (Spalart-Allmaras, SA model)

- 스케일 적응형 난류 모델 (scale-adaptive simulation model)

- 직접적-통계적 하이브리드 난류 모델 (hybrid RANS/LES turbulence model)

- 화학 반응 (chemical reaction)

- 농도에 의한 동시다발적 침전 현상 (공침, co-precipitation)

- 농도 확산 (concentration diffusion)

- 자연/강제 대류 (natural / forced convection)

- 복합 열전달 (conjugate heat transfer)

- 복사 열전달 (radiative heat transfer)

- 다상 유동 (multi-phase flow)

- 다종 유동 (multi-component flow)

- 상 변화 (phase change)

- 음향 해석 (acoustics, aeroacoustics)

- 회전체 모델 (rotating body model)

- 다양한 크기의 블록 구성 격자 (multi-block Cartesian mesh)

- 격자크기보다 작은 구조물 형상 반영 경계 조건 (interpolated bounce-back method)

[제품 활용 분야]

당사 제품이 활용될 수 있는 산업 분야는 다음과 같음.

- 건축·토목 (Civil Engineering) 분야

- 석유화학·에너지 (Petrochemical & Energy) 분야

- 조선·해양 (Marine Engineering) 분야

- 제조·설비·부품 (Manufacturing) 분야

- 항공·우주 (Aerospace) 분야

- 자동차 (Automotive) 분야

- 전기·전자 (Electronics) 분야

- 음향 장치 (Acoustics/Aeroacoustics) 분야

- 바이오·헬스케어 (Bio/Healthcare) 분야

- 스마트 시티 (Smart city) 분야

[제품 활용 분야]_1.jpg
[제품 활용 분야]_1

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[제품 활용 분야]_2

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[제품 활용 분야]_3

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[제품 활용 분야]_4

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[제품 활용 분야]_5

(단위: 백만원)

품목

생산개시일

주요상표

2023년 3분기 매출액(비율)

Digital Twin Platform

2022년 12월

NDX PRO

NDX PRO CORE

NDX Visualization

2,002 (91.57%)

[제품 개요]

■ NDX PRO는 MSA(Micro Service Architecture)기반의 Private Cloud 디지털트윈 트랜잭션 관리 미들웨어 플랫폼인 NDX PRO, 디지털트윈 데이터 표준(NGSI-LD)기반의 데이터 모듈인 NDX PRO CORE, 디지털트윈 3D 시각화 모듈인 NDX Visualization의 세개 모듈로 구성된 디지털트윈 데이터 플랫폼임

■ NDX PRO는 최신의 클라우드 기반의 디지털트윈 데이터 플랫폼으로 NDX PRO CORE모듈에서 현실 세계에서 수집되는 다양한 형태의 정보를 데이터 표준에 기반하여 연계(Digital Thread)하고 연계된 정보를 NDX Visualization 모듈에서는 실사와 유사한 3D 모델을 통하여 시각화 하여 디지털트윈의 정보를 제공하고, 당사의 NFLOW 제품과 결합하여 시뮬레이션 결과를 동시에 시각화하여 제공할 수 있는 플랫폼임

■ 제품의 기술력을 인정받아 스마트 시티 국가 시범도시인 세종5-1생활권과 부산EDC 스마트 시티 사업의 디지털트윈 플랫폼으로 선정되어, 국가에서 추진하는 가장 상징적인 디지털트윈 사업의 핵심 플랫폼으로써 기술력을 검증받았으며, 최근 세종5-1생활권 주 사업자인 C사와 NDX PRO 제품군의 납품 계약을 체결함

[제품 특징]

■ (최신 클라우드 기술) MSA(Micro Service Architecture) 기반의 대용량 대규모 서비스를 무중단 고가용성으로 제공가능한 기반 플랫폼 기술 제공(Netflix, 카카오 등 대규모 글로벌 플랫폼 사업자 기반 기술과 동일)

■ (국제 표준 준수) 디지털전환, 디지털트윈에 적합한 데이터 국제표준인 NGSI-LD를 적용한 국내 유일 디지털트윈 플랫폼으로 범용 호환성 및 타 시스템간 확장성 제공

■ (경량 실시간 3D 시각화) 경량모델을 통한 대규모 디지털트윈 서비스가 가능한 WebGL 3D 실시간 스트리밍 가시화 기술 적용

[제품 기능]

당사의 주요 제품인 NDX PRO는 세가지 모듈로 구성되어 있으며, 각각의 모듈은 다음의 기능을 제공함

1) NDX PRO

- Docker 기반 컨테이너 응용서비스 패키징, 배포 및 운영관리

- 실시간 데이터 연계 분산 스트리밍

- Kafka 구성을 위한 메타 데이터 저장 관리 및 Fault Recovery 정보 관리

- 플랫폼 모니터링과 알람 지원

- 플랫폼 운영상황관리 지원 도구

- 로그 및 시스템 메시지 검색엔진

- DevOps를 지원하기 위한 협업형 버전관리 시스템 도구

- Docker 코드 공유를 위한 리포지토리

- 디지털트윈 소스코드 리포지토리들에 대한 지속적인 통합과 전달 (CI/CD) 지원 도구

- Kubernetes 클러스터 배포도구

- 로그 및 메시지 데이터 저장소

- 지리 및 공간 정보(Spatial) 데이터 및 속성 데이터 저장용 통합데이터베이스

- 대용량 3D BIM 데이터 저장을 위한 오브젝트 스토리지 저장소

- 시계열 데이터 저장소

2) NDX PRO CORE

- NGSI-LD 기반의 디지털트윈 데이터 모델러

- NGSI-LD 포맷의 엔티티 데이터 조회 및 관리 RestAPI

- Ingest 기반의 실시간 정보 수집 및 디지털트윈 객체 생성

3) NDX Visualization

- 디지털트윈 3D(BIM, CAD)모델 변환 자동화

- WEB기반 3D 스트리밍 서버

- 경량/간소화 기반 3D WEBGL 기술

- 3D DASHBOARD 구성 API

[제품 활용]

당사 디지털트윈 플랫폼 제품이 활용될 수 있는 분야는 산업/공공 등 다양한 분야에서 제약없이 적용가능하며 대표적인 산업 분야는 다음과 같음.

- 건축ㆍ토목 (Civil Engineering) 분야

- 석유화학ㆍ에너지 (Petrochemical & Energy) 분야

- 조선ㆍ해양 (Marine Engineering) 분야

- 제조ㆍ설비ㆍ부품 (Manufacturing) 분야

- 항공ㆍ우주 (Aerospace) 분야

- 자동차 (Automotive) 분야

- 전기ㆍ전자 (Electronics) 분야

- 바이오ㆍ헬스케어 (Bio/Healthcare) 분야- 스마트 시티 (Smart city) 분야

다. 주요제품 가격변동현황당사의 시뮬레이션 및 플랫폼 솔루션은 고객의 프로젝트 발주요청사항에 따라 납품시마다 그 규모 및 내용등이 상이한바, 프로젝트별 특성에 따라 공급가격에 편차가 있습니다. 이에 따라 일관된 기준하에서 가격 산출 및 가격 변동 추이를 산정하기 어려우므로 기재를 생략하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

당사는 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털트윈 플랫폼 개발 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 이는 일반적인 제조업과 달리 유형의 제품을 생산하지 않습니다. 이에 당사는 주요 서비스를 생산하기 위한 별도의 매입비용이 발생하지 않으며, 특히순수 자체 기술로 제품개발이 완료되었으므로 외부에 지급되는 로열티 역시 발생하지 않고 있어 원재료 매입 금액 및 가격변동추이, 생산설비에 관한 기재를 생략합니다.

다만, 회사가 보유한 핵심기술과 관련이 낮은 업무의 수행이 필요한 경우 외주용역 등으로 지급하는 지급수수료가 일부 발생하고 있습니다.

[지급수수료 현황]

(단위: 천원)

매입유형

품목

구 분

2023 연도 3분기

(제 12 기)

2022 연도

(제 11 기)

2021 연도

(제 10 기)

2020 연도

(제 9 기)

지급수수료

NFLOW

국내

-

-

-

-

NDX PRO

국내

-

-

-

-

시뮬레이션/해석용역

국내

-

-

3,000

-

플랫폼개발/구축용역

국내

664,191

36,000

24,000

-

총 합 계

664,191

36,000

27,000

-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적당사의 매출실적은 아래와 같이 사업 성격과 산업군에 따라 사업본부로 구별하였으며 연결 기준 실적입니다.

(단위: 백만원)

매출유형
품목
2023년도(제 12기 3분기)
2022년도(제 11기)
2021년도(제10기)
2020년도(제9기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

서비스
NFLOW
수출
-

-

-

-

-

-

-

-

내수
4

66

7

161

4

123

3

90

소계
4

66

7

161

4

123

3

90

용역
시뮬레이션/해석용역
수출
-

-

-

-

-

-

-

-

내수
3

118

4

145

3

75

1

10

소계
3

118

4

145

3

75

1

10

플랫폼개발/구축용역
수출
-

-

-

-

-

-

-

-

내수
2
2,002

1

4

-

-

-

-

소계
2

2,002

1

4

-

-

-

-

합계
수출
-

-

-

-

-

-

-

-

내수
9

2,186

12

309

7

198

4

100

소계
9

2,186

12

309

7

198

4

100

나. 판매 조직 및 판매경로
(1) 판매 조직

당사의 판매 조직은 NFLOW 및 시뮬레이션 용역 판매를 담당하는 솔루션사업그룹과, 디지털 트윈 플랫폼 구축 및 NDX PRO 판매를 담당하는 DT사업그룹, 총 2개 조직이 있습니다.

■ 솔루션사업그룹

시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW 판매 및 시뮬레이션 컨설팅 서비스를 담당하는 영업 조직은 솔루션사업그룹입니다.

솔루션사업그룹은 시뮬레이션 제품의 B2B, B2G 사업기획 및 관리를 담당하고 있으며, 상용화된 제품의 판매 전략 및 목표를 설정하고 해당 고객에 대한 솔루션 제안 사업 및 전산유체해석(CFD) 컨설팅 의뢰를 수주하는 역할을 맡고 있습니다.

솔루션사업그룹은 총 5명의 전문 인력으로 구성되어 있으며, 고객의 요구사항을 즉각적으로 이해하고 기술적인 해결책을 제안할 수 있도록 석사급의 전문 영업 인력을 배치하였습니다.

직접적인 대외 판매 영업을 담당하는 솔루션사업그룹 외에도 영업 후 고객유지를 위한 기술지원 및 영업지원 조직으로 솔루션연구/기획그룹 및 솔루션개발그룹이 사업부문 내에 체계적으로 조직되어 있어, 고객의 요구사항에 맞는 제품 개발 및 서비스 제공이 이루어지고 있습니다.

자사 전산유체해석(CFD) 솔루션을 사용하는 고객사에 대한 시뮬레이션 교육 지원과 국내·외 학회 업무를 전담하고 있으며 컨설팅 수행에 대한 기초 자료 분석 가능한 전산유체해석(CFD) 활용 및 이해도가 높은 석사급 이상의 전문 인력이 다수 배치되어 있습니다.

(단위: 명)

구분

임원

수석
책임
선임

주임/사원

소계

솔루션사업그룹

1

3
1
8
26

39

■ DT사업그룹

디지털트윈 플랫폼 구축 및 NDX PRO 판매를 담당하는 영업 조직은 플랫폼사업부문 내 DT사업그룹이 담당하고 있습니다.

DT사업그룹은 디지털트윈 플랫폼의 B2B, B2G 사업기획 및 관리를 담당하며, 플랫폼 제품 특성상 상용화된 플랫폼을 기반으로 System Integration 파트너를 매칭하여 고객 판매 전략 및 목표를 설정하고 해당 고객에 대한 솔루션 제안 사업 및 디지털트윈 관련 구축 용역 의뢰를 수주하는 역할을 맡고 있습니다.

플랫폼사업그룹은 총 9명의 전문 인력으로 구성되어 있으며, 고객의 요구사항을 즉각적으로 이해하고 기술적인 해결책을 제안할 수 있도록 다양한 도메인(조선, 해양, 도시, 건축, 화공 등) 출신의 전문 인력을 배치하였습니다.

(단위: 명)

구분

임원

수석
책임
선임

주임/사원

소계

DT사업그룹

3
5
1
7
13
29

(2) 판매경로 및 조건 당사는 각 사업부별 국내와 해외시장을 목표로 직접판매 활동을 전개하고 있으며 필요시 자사 해외영업, 마케팅 등 유관부서와 함께 협업하고 있습니다. 이외 국/해외 시장 공략을 위해 정부지원 사업, 파트너 협업, 정부 연계 사업 등을 통해 적극 추진하고 있습니다. 세부 항목은 판매 계획 및 전략 부문을 참고하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

매출유형

품목

구분

판매경로

2023년도 3분기

판매경로별 매출액(비중)

서비스

NFLOW

내수

직접 판매

66 (3.00%)

NDX PRO

내수

직접 판매

-

용역

시뮬레이션/해석용역

내수

직접 판매

118 (5.43%)

플랫폼개발/구축용역

내수

직접 판매

2,002 (91.57%)

(3) 판매계획

글로벌 IT 시장 조사 업체 가트너는 '2023년 전 세계 정부의 IT 관련 비용 지출 규모'가 약 5,898억 달러(약 750조원)를 기록할 것이라고 전망했습니다. 이는 2022년 대비 7.6% 증가하고 세계 정부가 핵심적으로 추진 중인 디지털 전환 정책의 성공 여부를 판단할 수 있는 척도로 보고 있습니다.

이처럼 디지털 전환이 화두로 떠오르는 만큼 디지털 트윈, 시뮬레이션에 대한 수요 또한 다양한 산업부터 첨단분야까지 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 당사는 순수 독자 기술로 솔루션을 개발 및 상용화한 역량을 보유하고 있으며 국가시범도시 100% 수주, 자연재해, 교통/건물/에너지 트윈 등 다양한 수주 성과 및 레퍼런스를 기반으로 2025년까지 국내 디지털 트윈 1위 기업, 글로벌 TOP 10 순위 진입을 목표하고 있습니다.

(가) 레퍼런스 구축을 통한 사업영역 확대현재 당사의 가장 높은 매출 비중 산업은 스마트시티입니다. 스마트시티는 기후변화,인구밀도, 탄소 절감, 일자리 창출 등의 사회적 문제를 해결할 수 있어 범세계적으로 공공 및 민간 기관에서 협업 및 투자하여 빠르게 성장하고 있습니다. 저변 확대 또한 가능하여 교통해소, 실시간 관제 등이 가능한 교통 트윈, 건물의 효율적인 공조 시스템 및 에너지 절감 효과 등이 가능한 건물 트윈 등 분야에서도 사업을 추진하고 있어 다양한 산업의 레퍼런스 구축을 통한 바이오/헬스케어 등 첨단 사업 분야로의 확대 등 지속 가능한 수익 창출을 기대하고 있습니다. (나) 머신/딥러닝/IoT 등 첨단 요소 기술 활용해 플랫폼 고도화 당사의 디지털트윈 플랫폼 'NDX PRO'는 확산된 다양한 데이터의 수집, 분석을 통해 시뮬레이션 정확도를 높일 수 있습니다. 또한 머신/딥러닝 등 요소 기술을 적용하여 미래 예측이 가능한 시뮬레이션까지 수행 가능합니다. 이를 통해 발생할 상황, 미발현 상황에 대한 시나리오 데이터 등이 확보 가능하고 현실과 같은 시뮬레이션 결과를 도출할 수 있습니다. 첨단 요소기술과 다양한 인프라와 호환이 가능토록 차별화된 시스템을 갖추도록 개발에 노력했으며 향후 매출 성장의 기대하고 있습니다. 이외에도 다양한 기반 기술이 축적되어 만들어진 집합체 '연합 트윈'을 위해 다양한 공공 및 민간기관과의 국책과제 수행 등을 통해 국가 표준 수립에도 기여하고 있습니다. (다) 해외 시장 진출 당사는 글로벌 시뮬레이션 기업의 경쟁 심화 지역인 미국, 유럽 시장 보다는 글로벌 기업들의 영향력이 적고 경제 성장력과 기술 수용도 및 시뮬레이션 수요가 높은 인도네시아, 베트남, 싱가포르 등의 동남아 시장을 겨냥하고 있습니다. 사우디의 네옴시티, 인도네시아의 수도 이전 등의 대규모의 사업 기회가 많으며 향후 성장성이 기대되는 시장입니다. (라) 혁신기술기업 투자 및 M&A 진행 당사는 차별화된 경쟁력과 빠른 시장 점유를 위해 CAD (Computer Aided Design, 컴퓨터 지원설계)관련, Visualization 기술 등을 보유한 회사에 대해 투자 및 M&A를 진행할 계획입니다. S/W 구성 요소 기술과 Cloud, 바이오 관련 기술기업에 대한 협업/인수, 기술이전 등을 통해 외부 기술의 내재화 구현하여 사업 경쟁력을 강화하여 수익을 개선해 나갈 계획입니다.
(4) 판매전략 (가) 고객사 별 맞춤형 공급 전략 수립

당사의 제품인 NFLOW와 NDX PRO는 단순 소프트웨어 제품이 아닌 다양한 기술이 접목된 Heavy R&D 제품으로, 고객사 별 맞춤 제품 공급이 매우 중요합니다.

전산유체역학 시뮬레이션 소프트웨어인 NFLOW의 경우 당사의 주요 고객사인 A사, D사의 요구 사항을 수용하기 위해 당사 영업 조직은 기획 및 기술 지원 능력을 바탕으로 타당성 검토를 우선 수행한 뒤, 실험 및 해석이 이루어지는 pre-sales 과정에서 실질적인 영업 기회를 만들기 위해 전 조직이 긴밀히 협조하여 사업을 수행했습니다.

디지털트윈 플랫폼 NDX PRO의 경우, 제품 특성상 단순 SW공급의 구조는 계약 성사가 불가능하며, 고객의 구축서비스 목적에 부합하는 고객 맞춤형 제품을 공급하기 위해 고객의 요구사항을 끌어내고, 공급하는 제품과의 GAP분석을 통한 최소한의 구축 범위를 제안하는 것을 시작으로, 솔루션과 구축 비즈니스까지 연계되는 사업 수주를 위해 판매전략을 수립했습니다. 기존 고객 맞춤형 System Integration 사업의 단점인 유지보수성, 표준화, 구축기간의 장기화를 표준화된 플랫폼 라이선스로 보완하는 사업 모델을 제시하여 사업을 수주하고 있습니다.

(나) 파트너사 계약 통한 국내 직접/간접 유통 라인 확보

당사는 2020~2023년 총 18개 社와 파트너 계약을 체결하여 국내의 산업군별 유통 라인을 확보하였습니다. 당사 비즈니스 모델에 적합한 유통라인 확보를 위해 지속적으로 파트너 계약사를 늘려갈 계획입니다.

업체명

업체 산업군

주요 제품

또는 서비스명

타겟 클라이언트

또는 파트너사를 통한 협업

위즈코어

스마트공장

IT솔루션

정부 R&D

NEXPOM

스마트 팩토리 플랫폼 구축

메가존클라우드

컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스

AWS 클라우드 솔루션 설계 및 컨설팅

IPU기반의 NFLOW SaaS feasibility Test 및 Business Model 개발

디지털아이텍

소프트웨어 자문개발 및 공급 컴퓨터 및 주변기기

디지털 비즈니스 솔루션

SK하이닉스, LIG넥스원

다우데이타

S/W, H/W 개발공급자문임대

프로그램미디어

컴퓨터주변기기

기업용 SW 및 결제 서비스 제공

다우데이타의 중소기업 List를 활용한 마케팅 및 영업

SITA

소프트웨어 개발 및 공급

전산유체해석(CFD) 용역

한국원자력연구원, 유니슨

시스윌

보안소프트웨어개발, 보안시스템자문업, 조선기자재무역업

재난 안전 플랫폼

KNI, 울산시, 양산시

EK어쏘시에이션

소프트웨어 개발 및 공급 기술 용역

전산유체해석(CFD) 용역

한국기계연구원 및 전산유체해석(CFD) 용역 서비스

넥스기술

엔지니어링기술서비스업

부동산임대업

소프트웨어자문 및 개발공급업

DIANA 판매 및 기술지원

상용 S/W 개발 및 보급

CAE 용역

에코탄소

환경설비, 장비, 시스템 건설환경 연구개발

미세먼지, 악취확산 분야 과제 진행

국책과제 혹은 관련업체 소개 및 지원

오비피이엔지

기술용역, 학술연구용역

금속성형가공

소프트웨어 컴퓨터주변기기

소프트웨어 개발

기계방산부문- FT-Visual- 구조/유동 해석 기술용역- 폭발/관통 등 대변형 해석

방산 부문 영업 지원

국방과학기술원

뉴젠

조선, 플랜트 설계(기술용역)

AR/VR Digital Twin Platform

현대중공업, 대우조선해양 등

BMI

소프트웨어 개발 및 공급업

선박 구성 부분품 제조업

기타 엔지니어링 서비스업

Retrofit Design 해양케이블 해석

삼강엠앤티, 대선조선, KRISO

동환시스템

인쇄 회로 기판용 적층판 제조업

비접촉식 센서에 의한 크랭크 샤프트 디플렉션 측정 시스템

항공 방산 분야 협업 : ㈜한화/방산, 한화시스템, 한화디펜스, 한화에어로스페이스

SAPT

서비스업

북-남미 지역 군수물자 부분

북-남미 지역 군수 물자 관련 업체 대상 NFLOW 영업

일레븐스디

엔지니어링기술서비스업

소프트웨어 개발

건설정보 구축

Digital Twin Platform

국내 건설사 및 스마트시티 사업 협업

EAN

소프트웨어 개발

건물 관제 모니터링

공간정보 구축

디지털트윈 공간정보 및 관제 모니터링 구축 외주 업체

디타스

소프트웨어 개발

건물 관제 모니터링

공간정보 구축

디지털트윈 시각화 구축

디지털트윈 공간정보 및 관제 모니터링 구축, 스마트 팩토리 구축 외주 업체

아이티아이씨앤씨

보안 서비스 개발 및 공급

디지털트윈 서비스 개발 및 구축

공공기관 대상 디지털트윈 플랫폼 구축 및 용역 서비스 제공

(다) 마케팅 전략

당사는 B2B, B2G를 나누어 세분화된 마케팅 전략을 실시 및 수립하고 있습니다. B2B의 경우 현재 당사가 보유한 레퍼런스를 기반으로 우량 대기업과 중견기업을 중점적으로 공략할 예정이며, 스마트시티 등 B2G 사업은 당사가 국내에서 독보적 기술 경쟁력을 보유하고 있어, 이러한 기술 우위를 공고화하는 방향으로 전략을 수립하고 있습니다. [2023년 국내 마케팅 전략]

[2023년 국내 마케팅 전략].jpg
[2023년 국내 마케팅 전략]

또한 고객의 당사 솔루션에 대한 인지 단계를 세분화하고, 각 단계에 따라 차별화된 커뮤니케이션을 수행하면서 고객의 당사 솔루션에 대한 몰입 수준을 높이고 있으며, 특히 현재는 당사 제품의 대한 진지한 관심을 보이는 고객들이 크게 증가하고 있는 바, 이러한 관심 고객을 구매 고객으로 전환하는 데 주안점을 두고 있습니다. 고객 경험 관리 전략을 통해 매출 가능성에 따른 고객 세분화, 충성도 예측에 따른 전략 컨텐츠 세분화, 고객이탈 원인 파악, 세일즈 프로모션 실행, 프로모션 효과 분석, 신규 고객 DB화 등의 단계를 거쳐 고객 이탈을 방지하고 있습니다.

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[cxm (고객 경험 관리) 전략]

고객의 Business Development 단계별 세분화된 전문 컨텐츠와 마케팅 커뮤니케이션으로 관심 고객을 잠재적 구매 고객으로 전환하는 비율 증가를 주요 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 매출 가능성에 따른 고객 세분화, 충성도 예측에 따른 전략 컨텐츠 세분화, 고객이탈 원인 파악, 세일즈 프로모션 실행, 프로모션 효과 분석, 신규 고객 DB화 등의 활동을 진행하고 있습니다.

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[cxm (고객 경험 관리) 전략]_2_vf

그 외에도 B2B, B2G 고객군을 타겟으로 외부 전문가 칼럼, 온라인 채널 마케팅, 세미나 발표 등 꾸준한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다.

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[b2b 대기업 대상 마케팅 action plan]

[b2b 대기업 대상 마케팅 action plan]_2.jpg
[b2b 대기업 대상 마케팅 action plan]_2

또한 온라인 채널을 활용한 마케팅, 웨비나 등을 통해 지속적으로 당사의 노출을 늘려가고 있습니다. NFLOW + NDX PRO 기술력 홍보 및 교육을 위한 이에이트 웨비나를 진행하고, 이에이트 SNS 채널을 통한 대외 홍보 강화 컨텐츠 수, 팔로워 수, 조회수를 극대화하는 전략을 수립하여 진행 중입니다.

[세일즈 프로모션, 제품 마케팅, 온라인 마케팅 전략].jpg
[세일즈 프로모션, 제품 마케팅, 온라인 마케팅 전략]

다. 수주상황

기준일: 2023년 11월 30일
(단위: 천원)

매출유형

수주총액

수주잔고

금액

금액

서비스

2,684,993

2,673,986

용역

7,708,700

5,459,955

소계

10,393,693
8,133,941

수주잔고에 대한 상세 내용은 당사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항으로 그 기재를 생략하고 각 매출유형별 총액으로 표시하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.
가. 신용위험당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 303,981원입니다.

나. 유동성위험

당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 이상

기타채무
1,442,181
1,442,181
1,442,181
-
-

차입금
1,740,000
1,768,364
1,768,364
-
-

전환사채
4,742,542
6,546,511
4,332,262
2,214,249
-

전환상환우선주부채
1,664,038
1,982,212
-
1,982,212
-

파생상품부채
1,757,656
1,757,656
1,140,814
616,842
-

리스부채
1,497,968
1,618,572
836,027
691,144
91,401

합계
12,844,385
15,115,496
9,519,648
5,504,447
91,401

(단위: 천원)

구분
전기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 이상

기타채무
1,136,065
1,136,065
1,136,065
-
-

신주인수권부사채
412,781
412,781
412,781
-
-

전환사채
2,861,179
4,316,985
-
4,316,985
-

전환상환우선주부채
1,592,199
2,282,274
-
2,282,274
-

파생상품부채
1,385,549
282,713
265,342
17,371
-

리스부채
1,970,589
2,199,693
867,215
872,540
459,938

합계
9,358,362
10,630,511
2,681,403
7,489,170
459,938

다. 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 다양한 통화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

현금및현금성자산
USD
6,198.82
8,336
81,220.34
102,931

금융부채

기타채무
USD
3,498.13
4,704
11.66
15

당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

USD

10% 상승시

-
-
363
7,839

10% 하락시

-
-
(363)
(7,839)

라. 자본위험당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
11,402,203
8,222,297

차감: 현금및현금성자산
(1,337,002)
(1,649,535)

순부채
10,065,201
6,572,762

자본총계

(6,612,205)
(2,016,452)

총자본

3,452,996
4,556,310

자본조달비율

291%
144%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
(1) 타법인 주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 전환사채 및 전환상환우선주에 부여된 파생상품사채에 부여된 조기상환권 및 전환청구권, 수의상환권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니한 것으로 판단하여 주계약으로부터 분리하여 인식합니다. 당사는 상기 권리를 공정가치로 평가하여 증권신고서 제출일 현재 파생상품평가손실 47,189천원을 포괄손익계산서에 금융비용으로 인식하고 있으며, 유동파생상품부채 1,757,656천원을 재무상태표에 계상하고 있습니다.조기상환권 및 전환청구권이 부여된 전환사채에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

채권
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2022년 10월 01일~2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2022년 12월 07일~2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2023년 04월 07일~2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
행사시 발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
1. 우회상장 또는 M&A: Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

전환권 및 조기상환권, 수의상환권이 부여된 전환상환우선주에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다.

구분
전환상환우선주 제7회차

액면가액 및 발행가액
5,000,191,350원

발행일
2021년 11월 26일

만기일
2029년 11월 26일

인수자
(주)마이퍼스트에셋자산운용 외

사채이율
표면이자율
0%

배당률
0%

만기보장수익률
연 6%

전환권
전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환주식수
368,446주(*1)

주당 행사가격
13,571원(*1)

권리행사기간
2022년 05월 26일 ~ 2029년 11월 23일

Refixing 조건
주식배당 무상증자에 따른 조정 등

전환일
-

조기상환권
조기상환수익률
연 6%

행사가격
발행금액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 11월 26일 ~ 2029년 11월 25일

수의상환권
수의상환수익률
연 8%

행사가격
발행금액에 수의상환수익률을 가산

행사기간
2023년 05월 26일 ~ 2024년 05월 26일

(*1) 2022년 3월 25일 무상증자 효과가 반영되었습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

계약상대방

계약체결 시기 및 계약기간

계약의 목적 및 내용

계약금액 및 대금수수 방법

AD사

2021년 12월 ~ 2022년 5월

- 라이선스 Subscription (기간 구독)- NFLOW SPH PKG

- 계약금액 : 79,200,000원

I사

2022년 9월 ~ 2023년 8월

- 라이선스 Subscription (기간 구독) - NFLOW Full PKG

- 계약금액 : 8,600,000원

AA사

2022년 9월 ~ 2023년 8월

- 라이선스 Subscription (기간 구독)- NFLOW Research PKG

- 계약금액 : 2,400,000원

A사

2022년11월 ~ 2023년11월

- 라이선스 Subscription (기간 구독) - NFLOW LBM PKG

- 계약금액 : 15,000,000원

C사

2022년12월 ~ 2025년11월

- 라이선스+구축용역 형태의 혼합매출- 라이선스를 기반으로 사용자의 Digital Twin Platform을 구축- 세종스마트시티 국가시범도시 디지털 트윈 플랫폼 구축

- 계약금액: 총 9,400,000,000원 1) 구축용역 : 6,752,700,000원 2) 라이선스 : 2,647,300,000원 (NFLOW + NDX PRO)

B사

2022년 12월 ~ 2023년 8월

- 시뮬레이션/해석 용역- 공침 조업의 조기 안정화를 위한 Simulation Modeling

- 계약금액 : 59,000,000원

AI사

2023년 6월 ~ 2024년 6월

- 라이선스 Subscription (기간 구독) - NFLOW Research Pack

- 계약금액 : 5,000,000원

H사
2023년 5월 ~ 2024년 2월
- 건물에너지 관리 디지털 트윈 플랫폼 개발 및 구축
- 계약금액 : 350,000,000원

E사
2023년 7월 ~ 2023년 12월
- 시뮬레이션/해석 용역- 제조공정 지능화시스템 가압 살균 공정 시뮬레이션
- 계약금액 : 40,000,000원

G사
2023년 10월 ~ 2023년 12월
- 라이선스 Subscription (기간 구독)- NFLOW SPH PKG
- 계약금액 : 총 9,000,000원

AQ사
2023년 10월 ~ 2024년 4월
- 라이선스 Subscription (기간 구독) - NFLOW SPH PKG
- 계약금액 : 총 19,994,548원

A사
2023년 10월 ~ 2024년 3월
- 건물 공조기기 및 시스템에어컨 연계 디지털 트윈 솔루션 개발 및 구축
- 계약금액 : 총 606,000,000원

B사
2023년 11월 ~ 2024년 8월
- 공침공정 시뮬레이션 고도화
- 계약금액 : 총 147,200,000원

2024년 9월 ~ 2025년 8월
- 라이선스 Subscription- NFLOW LBM PKG
- 계약금액 : 총 67,000,000원

나. 연구개발활동
(1) 연구개발 조직[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

당사 연구개발 조직으로는 국내 최초 국산 기술 기반 유체 역학 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 연구 개발한 솔루션 사업부문과 시뮬레이션 기반의 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 연구 개발한 플랫폼 사업부문으로 나누어져 있습니다.

또한 당사 연구개발 조직에서는 전처리기 N3D WORKS을 시제품 개발 완료하였고 후처리기 N3D VIEW 및 신사업 분야인 바이오/헬스케어 산업에 적용할 수 있는 NFLOW Sim-Vasc 제품 개발에 매진하고 있습니다. 아래는 각 부문에서 진행하는 주요 업무입니다.

부 문

그 룹

주요업무

솔루션 사업부문

솔루션사업그룹

1. Pre/Post Sales

2. Sales Operation

3. License Management

솔루션연구/기획그룹

1. SPH Solver 연구

2. LBM Solver 연구

3. 기술지원/ 기획, 용역

4. QC/ QA/ QM

솔루션개발그룹

1. CFD 전처리 R&D

2. CFD 엔진, 병렬화, 최적화

3. CFD 후처리 R&D

플랫폼 사업부문

DT플랫폼그룹

1. DT 플랫폼개발

2. DT 시각화 기술 개발

DT사업그룹

1. 사업 영업 및 이헹

2. R&D/ 지원사업 수주 및 이행

(2) 연구개발인력 구성

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

학 력

박사

석사

학사

기타

합 계

인원수

3
34
25

-

62

(3) 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분

2023년도

(제12기 3분기)

2022년도

(제11기)

2021년도

(제10기)

2020년도

(제9기)

자산 처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

1,717,407

2,239,032

1,771,075

1,085,377

합 계

(매출액 대비 비율)

1,717,407(79%)

2,239,032 (724%)

1,771,075 (896%)

1,085,377 (1,088%)

(4) 연구 개발 실적당사는 2012년 창립 이후 지속적인 연구 개발을 통해 아래와 같이 다양한 제품을 개발했습니다. (가) NFLOW SPH

날짜

버전

주요 개발사항

공급처

2018.10.19

1.0.0

제품 출시

-

2018.11.20

1.0.0.33

‘계측’유량 계측 알고리즘 개선, 강우입자 생성 기능 개선

-

2019.01.08

1.0.0.43

디자인 테마 변경, 3D 모델 경계면 처리 알고리즘 개선

-

2019.02.07

1.0.0.46

‘구조물 움직임’시간별 움직임 설정 방법 개선, 차트 출력기능 개선

-

2019.03.06

1.0.0.52

구조물의 반발계수, 마찰계수 입력 기능 추가

-

2019.03.12

1.0.0.53

‘카메라 움직임’ 마우스 휠 움직임 개선

-

2019.04.11

1.0.0.54

단일 GPU 사용시 메모리 사용 최적화

-

2019.05.20

1.0.0.59

Pre/post processing 추가, 입자와 구조물간 충돌 처리 알고리즘 개선

-

2019.06.19

1.0.0.60

사용자 도움말 팝업 기능 추가 및 언어 번역 처리 개선

-

2019.09.09

1.0.0.68

카메라 움직임 기능 개선, 입자 렌더링 및 궤적 렌더링 기능 개선, 마우스 제스쳐 기능 추가

-

2019.09.30

1.0.0.72

모델 음영 렌더링(SSAO) 추가, 해석 결과 재생 인터페이스 개선

-

2019.10.22

1.0.0.77

STL 기반 계측 기능 추가, GPU 로드밸런스 알고리즘 개선, 해석 속도 개선, 입자 탐색 알고리즘 개선

-

2019.11.20

1.0.0.82

대규모 입자 렌더링 기능 개선, 물효과 개선 및 거품 렌더링 기능 추가, GPU 병렬화 알고리즘 개선

-

2020.02.11

1.0.1

해석 이어하기 기능 추가, 전처리/후처리 모드 전환 기능 추가

-

2020.04.28

1.0.2

열, 농도 해석 기능 추가, 가속도 필터 추가 및 면처리 충돌 기능 개선

AJ사

2020.05.14

1.0.3

STL 모델 삼각형 탐색 알고리즘 개선

-

2021.01.19

1.0.4

카메라 컨트롤러 UI 개선

-

2021.03.04

1.0.5

신규 인증 방식 도입

-

2021.03.12

1.0.6

생성판 강우입자 생성 알고리즘 개선

-

2021.06.03

1.0.7

구조물 지역축 사용 UI 개선

-

2021.08.02

1.1.0

해석 이어하기 기능 오류 수정

-

2021.09.02

1.1.1

리포트 위자드 추가, 다중 계측 기능 추가

I사

2022.03.21

1.1.3

CSV 데이터 유효성 검증 로직 개선

-

2022.09.27

1.2.0.119

런쳐(APP 관리 유틸) 적용

I사

2022.12.14

1.2.1.169

리포트 위저드 오류 수정

-

(나) NFLOW WCSPH

날짜

버전

주요 개발사항

공급처

2018.10.19

1.0.0

제품 출시

-

2018.12.03

1.0.0.26

‘계측’유량 계측 알고리즘 개선, ‘녹화’기능 UI 개선 및 오류 수정

-

2019.01.08

1.0.0.27

디자인 테마 변경, 3D 모델 경계면 처리 알고리즘 개선

-

2019.02.07

1.0.0.31

‘구조물 움직임’ 시간별 움직임 설정 방법 개선

-

2019.03.06

1.0.0.36

사용자 화면 배치 기능 개선

-

2019.04.22

1.0.0.37

보조화면 기능 개선, 단일 GPU 사용시 메모리 사용 최적화

-

2019.05.09

1.0.0.41

입자 등록 알고리즘 개선, 구조물 렌더링 기법 개선

-

2019.06.19

1.0.0.46

사용자 도움말 팝업 기능 추가 및 언어 번역 처리 개선

-

2019.08.23

1.0.0.51

카메라 움직임 기능 개선, 메인 화면 가시화 기능 최적화, 마우스 제스쳐 기능 추가

-

2019.09.30

1.0.0.58

모델 음영 렌더링(SSAO) 추가, 해석 결과 재생 인터페이스 개선

-

2019.10.22

1.0.0.61

STL 기반 계측 기능 추가,

-

2019.11.22

1.0.0.65

대규모 입자 렌더링 기능 개선, 물효과 개선 및 거품 렌더링 기능 추가, GPU 병렬화 알고리즘 개선

-

2020.02.11

1.0.1

전처리/후처리 모드 추가, 해석 이어하기 기능 추가

-

2020.03.02

1.0.2

열, 농도 해석 기능 추가

-

2020.05.11

1.0.3

온도 해석 기능 개선

-

2020.11.02

1.0.4

차트 생성 모듈 수정 및 기능 개선

-

2021.03.04

1.0.5

통합 라이선스 인증 방식 적용

-

2021.03.12

1.0.6

생성판 강우입자 생성 알고리즘 개선

-

2022.04.07

1.1.3

수위 측정시 축 설정 기능 추가

-

2022.09.27

1.2.0.119

런쳐(APP 관리 유틸) 적용

-

2022.12.19

1.2.1

통합 인증 체계 확장 구현

-

(다) NFLOW ISPH

날짜

버전

주요 개발사항

공급처

2020.10.29

-

ISPH 제품 출시 (통합 패키지 제작 이전)

-

2021.01.19

1.0.0

제품 설치 패키지 개선, 라이선스 인증 모듈 개선, ‘강체’ 병진운동 해석 기능 개선, UDF 기능 추가

-

2021.01.21

1.0.2

구조물 움직임 설정 UI 변경, DPI 설정 기능 추가

-

2021.02.25

1.0.4

총합 수위 계측 기능 추가,

-

2021.03.04

1.0.5

강체 초기속도 설정 기능 개선, UDF 기능 개선

-

2021.03.12

1.0.6

입자속성 UI 개선, 강체 해석 이어하기 기능 개선, ‘토크’, ‘와도’에 대한 후처리(가시화, 계측) 기능 추가

-

2021.06.03

1.0.7

입력 에디트 사칙연산 기능 추가, ‘생성판’ 강우 입자 생성 알고리즘 개선

-

2021.08.02

1.1.0

UDF 기반 가시화 기능 추가, ‘리포트 위저드’ 추가, ‘연속 해석’ 기능 추가

AA사

2021.09.08

1.1.1

‘리포트 위저드’ 개선, 다중 계측 기능 추가, 해석전 가능여부 판단 알고리즘 개선

-

2021.11.04

1.1.2

각도 입력 방법 변경, 초기위치 기반 계측 기능 추가, ‘구역’ 다공성 매체 입력 UI 개선

W사

2022.02.03

1.2.0

‘해석 간격’ 자동 설정 기능 추가, 메인 화면 편집 UI 개선

AD사

2022.09.27

1.2.0.119

런쳐(APP 관리 유틸) 적용

AA사

(라) NFLOW LBM

날짜

버전

주요 개발사항

공급처

2020.10.27

-

LBM 제품 출시 (통합 패키지 제작 이전)

-

2021.01.19

1.0.0

제품 설치 패키지 개선, 라이선스 인증 모듈 개선, 열 해석 기능 추가

-

2021.01.28

1.0.2

유동 경계 처리 기법 개선

D사

2021.02.08

1.0.3

열 해석 경계 처리 기법 개선

D사

2021.02.25

1.0.4

레지듀얼 차트 개선, 격자 영역 설정 기능 개선, 결과 파일 저장 기능 개선

-

2021.03.04

1.0.5

‘경계 조건’ 사용 기법 세분화,

-

2021.03.12

1.0.6

열 해석시 구조물 움직임 사용 기능 추가

-

2021.08.02

1.1.0

연속 해석 기능 추가, UDF 기능 추가, 유체구역의 유동 추가, 격자 생성 로직 개선

AA사

2022.02.03

1.2.0

다상/다성분 솔버 추가, 공력 해석 솔버 추가

AD사

2022.09.27

1.2.0.119

런쳐(APP 관리 유틸) 적용

AA사

LBM 개별 패키지 제작

-

2022.10.26

1.2.0.154

‘DGLES’ 난류 모델 추가

-

2022.11.09

1.2.0.162

센서 기능 추가

AS사

2022.12.27

1.2.0.167

다성분 immiscible 솔버 모델 추가

-

2023.01.09

1.2.1

센서 기능 사용성 개선

-

(마) NFLOW 기반 기술 개발 및 해석 용역 내역

공급처

한국도로공사

과제명

3D 유체 시뮬레이션을 이용한 입체적 배수설계 추진 방안 적용

날짜

주요 개발사항

비고

2012.05.28

Prototype

길어깨 측구 구조물, 증분채측 배수처리, 노면배수 처리시설 노면배수 검토

-

2012.07.15

흙쌓기, 깍기부 사면에 대한 사면배수 검토

-

2012.08.23

수로 암거/배수관, 수로 보호공에 대한 횡배수 검토

-

2012.12.28

시뮬레이션 비교 분석

-

공급처

한국도로공사

과제명

함양-울산 고속도로 건설공사 (태영건설)

2013.03.23

Prototype

수리 수문 자료 분석

-

2013.04.18

터널 입출구부배수 선정 및 기준 설정

-

2013.08.12

횡단배수 선정 및 기준 설정

-

2013.08.27

방류부 설계 확장에 대한 시뮬레이션 비교 분석

-

공급처

한국도로공사

과제명

인화-강화 도로확장공사

2013.04.17

Prototype

배수시설물 용량, 홍수량 산정 및 검토

-

2013.04.16

시공전, 시공후 배수계통 분석

-

2013.08.16

수리계산 분석

-

2013.07.27

과업대상 구간의 흐름터특성 검토

-

2013.12.24

피해예상범위 분석

-

공급처

한국도로공사

과제명

수원시 관내 국도대체우회도로 지하차도 (동부건설)

2013.05.19

Prototype

배수시설물 용량, 홍수량 산정 및 검토

-

2013.06.28

시공전, 시공후 배수계통 분석

-

2013.07.08

수리계산 분석

-

2013.07.17

과업대상 구간의 흐름터특성 검토

-

2013.12.17

피해예상범위 분석

-

공급처

한국도로공사

과제명

문발제 보강공사 실시설계 (동부엔지니어링)

2012.07.23

Prototype

지역관련계획(도시계획) 확인 및 현황 조사

-

2012.09.05

하천시설관련계획(유역종합치수계획, 하천기본계획) 확인 및 현황 조사

-

2012.12.27

시뮬레이션 진행

-

2013.04.06

수치해석 결과 검토

-

2013.12.15

보고서 작성

-

공급처

한국도로공사

과제명

마송-누산 도로확장공사

2013.03.12

Prototype

배수시설물 용량, 홍수량 산정 및 검토

-

2013.03.12

시공전, 시공후 배수계통 분석

-

2013.06.20

수리계산 분석

-

2013.07.10

과업대상 구간의 흐름터특성 검토

-

2013.07.25

봉성포천 주변의 지점별 월류량 및 월류여부 분석

-

2013.10.19

설계빈도 10년 가정, 월류 시작 및 월류 최대치 시뮬레이션 상황 분석

-

2013.12.06

피해예상범위 분석

-

공급처

AQ사

과제명

칠곡보 수문개폐에 따른 유량 검토

2014.03.17

alpha

수문개폐에 따른 유량 검토

-

공급처

AQ사

과제명

새만금 동서2축 도로건설공사 구간 (한국종합기술)

2015.01.22

alpha

과업구간의 현황 및 기하학적, 수리학적 자료 수집

-

2015.01.24

과업구간 내 구조물 자료수집

-

2015.02.04

과업구간의 지형 모델링

-

2015.02.06

구조물 모델링

-

2015.02.07

모델링 보정작업

-

2015.02.11

유체시뮬레이션 범위 설정 세팅

-

2015.02.12

해당지역의 수문조건 설정 세팅

-

2015.02.13

유체흐름해석을 위한 설정 세팅

-

2015.02.14

유체흐름연산 및 해석

-

2015.02.20

렌더링을 위한 설정 세팅

-

2015.03.21

유체시뮬레이션 보고서 작성

-

2015.03.25.

과업구간의 현황 및 기하학적, 수리학적 자료 수집

-

2015.03.28

과업구간 내 구조물 자료수집

-

공급처

AQ사

과제명

새만금-전주 고속도로 건설공사 (금호건설)

2017.06.28

beta

노면배수 및 횡배수 시설 분석

-

2017.07.07

터널 입, 출입구 및 횡배수 시설 분석

-

2017.07.21

비탈면 배수 분석

-

2017.08.11

구간별 설계강우강도, 구간별 환경설정, 횡배수관곽도값 설정

-

2017.09.08

노면배수 분석 결과 검토

-

2017.10.20

강우강도 상향분석 결과 검토

-

2017.11.04

사면배수 분석결과 검토

-

공급처

AQ사

과제명

강천보 수문개폐에 따른 유량 검토

2017.03.07

beta

현지형 및 준설계획에 따른 2차원 지형 모형 구성

-

2017.03.14

강천보, 어도, 소수력 발전소, 도리섬, 삼합리섬 성토계획 및 샛강조성 모형 구성

-

2017.03.18

현지형 및 계획단면 평면적 흐름특성 검토

-

2017.03.23

수공 구조물(보, 어도, 소수력 발전소, 여주저류지 횡월류) 신설에 따른 설계(안)별 흐름특성 분석

-

2017.03.30

기존 구조물(교량) 주변 흐름특성 검토

-

2017.04.05

현지형 및 계획단면에 대한 단, 장기 하상변동 검토

-

2017.04.11

소류력 검토

-

2017.04.14

공사중 오탁 방지막 설치 전-후 오염물 이송/확산 검토

-

2017.04.21

3차원 모형 구성

-

2017.04.28

지류하상유지공 및 교각세굴 검토

-

2017.05.04

상황별 검토

-

2017.05.17

현지형 및 준설계획에 따른 2차원 지형 모형 구성

-

2017.05.30

강천보, 어도, 소수력 발전소, 도리섬, 삼합리섬 성토계획 및 샛강조성 모형 구성

-

공급처

국토교통기술과학진흥원

과제명

도심지 토사재해 예측 3D시뮬레이션 기술개발 및 통합관리 시스템 구축

날짜

버전

주요 개발사항

비고

2013.03.23

Prototype

입력 프로세서 개발

-

2013.04.08

지형정보 그래픽 가시화

-

2013.08.12

해석 프로세서 개발

-

2013.12.25

토사해석 데이터 가시화

-

2014.05.19

3D 시뮬레이터 기능 작동 완성도

-

2015.03.15

추가 사례 지역에 대한 모델 DATA구축

-

2016.07.15

해석 버튼으로 해석부터 결과 변환까지 자동화 기능 동작

-

2016.04.05

해석 결과의 쉐이더 표현 및 백터 표현과 결과 동영상 파일 생성

-

2017.05.28

시뮬레이터 안정화

-

2017.10.27

분석 결과 보고서 작성

-

공급처

부산지방국토관리청

과제명

낙동강 삼랑진 검세지구 자전거 도로 유실 시뮬레이션

날짜

버전

주요 개발사항

비고

2012.05.14

Prototype

2차원 수리 검토

-

2012.06.03

3차원 수리 검토

-

2012.07.06

2차원 3차원 분석 결과 검토

-

2012.07.21

위험 지구 산정

-

2012.08.20

수위 및 유속 분석

-

2012.09.10

입력 자료 및 경계조건 구성

-

2012.09.23

침식 및 유실 방지 대안 검토

-

2012.11.14

최종 보고서 작성

-

공급처

부산지방국토관리청

과제명

기계-안동 4 도로건설공사 구간

2016.03.11

alpha

기존 지형 3차원 모델링 구성

-

2016.03.28

기하구조 자료 및 배수구조물 자료 수집

-

2016.05.04

강우 강도에 따른 배수구조물 규모 및 위치 분석

-

2016.05.27

유출계수 설정

-

2016.09.24

집중 호우 및 유량 수문 자료 분석

-

2016.09.24

배수 흐름 분석

-

2016.11.23

해석 데이터 결과 분석

-

(바) 국가 연구과제 실적 당사는 다양한 국가 연구과제를 통해 기술 개발을 진행해 왔습니다. 특히 2022년 총 4개 국가 연구 과제를 수주하며, 정부로부터 우수한 역량을 인정받았습니다.

선정

연도

연구과제명

주관부서

연구기간

전체 과제규모

정부

출연금

관련제품

비고

2013

도심지토사재해 예측 3D 시뮬레이션 기술개발 및 통합관리 시스템 구축

국토교통과학기술진흥원

2013-12-26~ 2017-12-25

35.6억원

12.4억원

NFLOW

완료

2015

새만금 유역 One-Stop 3D 시뮬레이터 개발

국토교통과학기술진흥원

2014-08-15~ 2018-02-28

103억원

1.9억원

NFLOW

완료

2021

인공지능 데이터구축 활용사업

한국지능정보사회진흥원

/과학기술정보통신부

2021-07-01~ 2021-12-31

20.4억원

1.8억원

NFLOW

완료

2021

한화에너지 아일랜드 ESS 디지털트윈 구축 사업

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

2021-05-01~ 2021-12-31

2억원

1.7억원

NDX PRO

완료

2022

(총괄·1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

2022-04-01~ 2024-12-31

119억원

19.5억원

NDX PRONFLOW

진행중

2022

(3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발

정보통신기획평가원

/과학기술정보통신부

2022-04-01~ 2026-12-31

67억원

26.7억원

NDX PRO

진행중

2022

자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석-대응-평가 시스템 개발

국토교통과학기술진흥원

/국토교통부

2022-04-01~ 2026-12-31

143억원

23억원

NDX PRO

진행중

2022

산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

한국임업진흥원/산림청

2022-04-01~ 2026-12-31

9.4억원

6.9억원

NDX PRO

진행중

또한 당사는 아래와 같이 꾸준한 국내외 논문 발표 및 학술대회 발표 실적을 거두었습니다.[이에이트 국내 논문 게재 실적]

번호

발표일

논문명

등급

학술지명

저자

1

2015.07

GPU을 이용한 토사재해 예측 시뮬레이션의 3D 실시간 가시화 방법

KCI 등재지

한국정보통신학회논문지

송상민, 조광준, 옥수열

2

2016.06

도심지 토사재해 예방을 위한 3차원 시뮬레이션 개발(I)

KCI 등재지

한국산학기술학회논문지

신봉진, 윤상호, 이기동

3

2017.12

도심지 토사재해 예방을 위한 3차원 시뮬레이션 개발(II)

KCI 등재지

한국방재학회논문집

조광준, 김진현, 양원석

4

2018.11

고속열차 팬터그래프 동특성 측정 및 동역학 해석을 통한 최적 전차선 장력 예측

KCI 등재지

한국산학기술학회논문지

오혁근, 유근준, 박태원

5

2022.02

Total Lagrangian 기반 음해적 입자법을 이용한 외팔보동적 거동 해석

KCI 등재지

대한기계학회논문집

이완기, 주영석, 김진현

[이에이트 해외 논문 게재 실적]

번호

발표일

논문명

등급

학술지명

저자

1

2021.10

Numerical investigation of sour by incompressible SPH coupled with coarse-grained DEM

SCIE

Soil Dynamics and Earthquake Engineering

Jihwan Kim, Ji-Hyeong Lee, Hoyoung Jang, Jeyun Byun, Young Seok Joo

2

2022.04

Optimization of FFR Prediction Algorithm for Gray Zone by Hemodynamic Features with Synthetic Model and Biometric Data

SCIE

Computer Methods and Programs in Biomedicine

HyeongJun Lee, YoungWoo Kim, JunHong Kim, YongJoon Lee, Jinseok Moon, Peter Jeong, Joonhee Jeong, JungSun Kim

[이에이트 국내 학술대회 발표 실적]

번호

발표일

연구명

구분

학회명

저자

1.

2013. 05

입자방식의 유체해석모형 개발

국내

한국수자원학회 2013년도

학술발표회 논문집

조광준, 임채만, 신창수,

김철문, 안원식

2.

2014. 05

장애물이 있는 하상에서의 댐붕괴 흐름해석

국내

한국수자원학회 2014년도

학술발표회 논문집

임채만, 조광준, 신창수,

안원식

3.

2015

GPU를 이용한 2차원 흐름모형의 개발

국내

한국물환경학회·대한상하수 도학회 공동 춘계학술발표회

김성곤, 조광준, 신창수

4.

2016. 10

Development of the Indoor Localization System using Fingerprint-based Difference-Means Algorithm

in Wi-Fi Environment

국제

International Conference on Indoor Positioning and

Indoor Navigation (IPIN)

Dong Myung Lee, Tae Wan Kim

5.

2016. 10

실시간 상호작용과 확장형 다중 디스플레이 기반의 초

고해상도(4K이상) 임베디드 시스템 및 솔루션 개발(1)

국내

2016년도 한국멀티미디어

학회 추계학술발표대회

옥수열, 조광준, 학가경,

윤상호

6.

2016. 11

Validation of 3D Simulator for urban Sediment prediction through visualizing Woomyunsan

landslide damage situation

국제

2016 International Conference on Landslide

and Debris Flow Disaster

Sangho Yun, bongjin Sin, Geedong Lee

7.

2017. 11

실시간 상호작용과 확장형 다중 디스플레이 기반의 초

고해상도(4K이상) 임베디드 시스템 및 솔루션 개발(2)

국내

2017년도 한국멀티미디어

학회 추계학술발표대회

조광준, 송상민, 고미정

8.

2017. 02

도심지 토사재해 3D 시뮬레이터를 통한 괴화산 각

빈도별 강우 시피해발생 해석

국내

한국방재학회 학술대회

윤상호, 조광준, 김진현

9.

2018. 10

입자기반 해석방법을 이용한 만곡부 수로에 설치된

수제의 흐름특성 분석

국내

대한토목학회 학술대회

최우영, 양원석, 장기찬

10.

2019

입자법을 이용한 댐 취수 운영의 3차원 해석 적용

국내

한국수자원학회 학술발표회

김성훈, 조광준, 박중익,

문숙주, 김종찬

11.

2019. 11

자유 수표면 해석을 위한 SPH 방법과

다상 유동에의 적용

국내

대한기계학회 춘추학술대회

장호영, 조인혁, 이지형,

이종수, 조광준

12.

2019. 11

SPH 기반의 가상 입자와 반발 벽을 이용한 향상된 경계

처리 방식 도입과 해석 적용

국내

대한기계학회 춘추학술대회

이지형, 조인혁, 장호영,

이종수, 조광준

13.

2020. 08

Numerical simulations of high-Reynolds number lid- driven cavity flows using the lattice Boltzmann

method

국내

한국유체공학학술대회

김호준, 정재욱, 조광준, 주영석, 박영채

14.

2020. 08

Meshless Fluid Simulation on a Graphics Processing

Unit(GPU)

국내

한국유체공학학술대회

한승만, 장호영, 주영석,

조광준

15.

2021. 06

비압축성 SPH와 Coarse-Grained DEM을

활용한 세굴 모사

국내

한국수자원학회

김지환, 이지형, 장호영,

주영석

16.

2021. 08

입자방식(SPH) 해석기법을 이용한 비압축성

유체-구조 연성

국내

대한기계학회 유체공학부문

춘계학술대회

이종수, 이완기, 변제윤,

주영석

17.

2021. 08

Total Lagrangian 기반 음해적 입자법을 이용한

외팔보 동적 거동 해석

국내

대한기계학회 CAE 및 응용

역학부문 춘계학술대회

이완기, 변제윤, 주영석

18.

2021. 08

멀티 블록, 엔트로피 특성 격차 볼츠만 기법을 이용한

고 레이놀즈 수 Lid-Driven Cavity 유동의 수치 해석

국내

대한기계학회 유체공학부문

춘계학술대회

정재욱, 김호준, 문진석,

주영석

19.

2021. 08

다중 격자 구조를 적용한 열 격자 볼츠만 법

국내

대한기계학회 유체공학부문

춘계학술대회

박영채, 김준호, 문진석,

주영석

20.

2021. 10

Total Lagrangian 기반 음해적 입자법을 통한

동적 거동 및 좌굴 분석

국내

한국해양공학회

추계학술대회

이완기, 변제윤, 주영석

21.

2021. 10

Multi-GPU 기반 입자법의 비지역적

로드밸런싱 알고리즘 연구

국내

한국해양공학회

추계학술대회

김기덕, 변제윤, 주영석

22.

2021. 10

이동 물체 주위의 비압축성 점성 열유동 해석을 위한

오일러리안 무격자법 개발

국내

한국해양공학회

추계학술대회

고석원, 정세민

23.

2021. 10

토석류 해석을 위한 2차원 비뉴턴 SPH

모델 개발 및 검증

국내

대한토목학회 2021 컨벤션

신동빈, 김지환, 변제윤,

주영석

24.

2021. 11

Multi-GPU 기반 SPH에 대한 동적 부하분산 전략

국내

대한기계학회 2021년

학술대회

김기덕, 이완기, 변제윤,

주영석

25.

2021. 11

비뉴턴유체 해석을 위한 Fully Implicit ISPH 모델 개발

국내

대한기계학회 2021년

학술대회

신동빈, 김지환, 변제윤,

주영석

26.

2021. 11

ISPH-CGDEM을 활용한 제트류에 의한

3차원 세굴 수치해석

국내

대한기계학회 2021년

학술대회

김지환, 신동빈, 변제윤,

주영석

27.

2021. 11

Hertz-Mindlin 접촉 모델이 적용된 음해적

입자법을 통한 다물체 충돌해석

국내

대한기계학회 2021년 학술대회

이완기, 김기덕, 변제윤,

주영석

28.

2022. 06

격자볼츠만방법의 경계조건에 따른

경동맥 혈류특성 분석

국내

순환기의공학회 2022년

하계학술대회

박승현, 김광원, 김두상

29.

2022. 09

LBM based carotid atherosclerosis hemodynamic

quantitive analysis in 10 carotid stenosis patients

국내

2022대한심장학회

추계학술대회

박승현, 김새롬, 김광원,

김두상

(사) 연구개발 계획당사는 2022년 수주한 4개의 연구과제를 아래와 같이 2024~2026년까지 수행할 계획입니다.

선정연도

연구과제명

주관부서

연구기간

정부

출연금

관련제품

비고

2022

(총괄·1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발

정보통신기획평가원/

과학기술정보통신부

2022-04-01 2024-12-31

19.5억원

NDX PRONFLOW

진행중

2022

(3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발

정보통신기획평가원/

과학기술정보통신부

2022-04-01 2026-12-31

26.7억원

NDX PRO

진행중

2022

자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석-대응-평가 시스템 개발

국토교통과학기술진흥원

/국토교통부

2022-04-01 2026-12-31

23억원

NDX PRO

진행중

2022

산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

한국임업진흥원

/산림청

2022-04-01 2026-12-31

6.9억원

NDX PRO

진행중

정부 연구과제를 통한 기술개발뿐만 아니라, 자체 연구비 투자를 통해 아래와 같은 각 제품별 R&D 로드맵을 수립하여 연구를 진행 중입니다.[이에이트 통합 개발 로드맵]

[이에이트 통합 개발 로드맵].jpg
[이에이트 통합 개발 로드맵]

(아) 보유 기술의 경쟁력당사 제품이 속한 시장은 크게 기존의 전산유체역학 시장과, 새롭게 확대되고 있는 디지털트윈 시장으로 구분할 수 있습니다. 두 시장은 유기적으로 연결된 시장이지만 주요 수요처와 시장 내 핵심 경쟁력에서 차이가 존재합니다. 당사는 시장 특징과 기술제품에 대한 주요 이슈를 아래와 같이 파악하고 있습니다.

기존 전산유체역학(CFD) 시장

신규 디지털트윈 시장

● 수요처: 제조 대기업

● 요구사항: 맞춤형 시뮬레이션 S/W 개발

- 맞춤형 레포트

- 설계자 해석 구현

- 작업시간 단축 통한 설계 생산성 향상

- 비전문가 활용 가능한 쉬운 UI

- 기존 사용중인 유체역학기술보다 단순한 전처리 과정으로 우수한 계산속도

● 수요처: 스마트 시티 관련 정부 지자체 및 대기업 (C사, 한화 등)

● 요구사항: 사용하기 쉬운 디지털트윈 플랫폼

- 다양한 사회문제를 사전 분석·예측하여 신속하게 해결방안을 도출하여 현실세계에 반영

- 분석결과의 신속한 가시화

- 다양한 기술의 유연한 결합 가능한 플랫폼

- 클라우드 환경 제공

- 다양한 산업별 데이터를 손쉽게 관리할 수 있는 아키텍쳐 구조

- IIoT 데이터의 인터페이스 모듈과 연동한 실시간 데이터 관제

입자 기반 소프트웨어 시장이 성장하는 가장 큰 이유는 격자 방식으로는 해석의 한계를 보였던 새로운 산업 분야에 활용되며 시장 규모를 확대해 나가고 있기 때문입니다. 지금까지 실현하기 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 미세먼지 해석 등을 지원하는 혁신적인 CFD 소프트웨어 기술로 주목을 받고 있으며, 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료분야에 걸쳐 폭넓은 분야에서 활용을 넓혀가고 있습니다. 또한 당사는 기존 격자 기반 솔루션들이 장점을 보이는 분야가 아닌, 입자 기반 솔루션들이 상대적 기술 경쟁 우위를 보유한 영역에 집중하고 있습니다.

특히 시뮬레이션 기반의 디지털트윈 플랫폼은 사용자의 커스터마이징과 구축 후 기술 지원에 대한 니즈가 일반 라이선스 판매 대비 매우 높지만 글로벌 기업들은 커스터마이징에 인색한 편이며, 기술 지원 인력들도 해외 인력의 비중이 높아 대부분의 고객들이 이에 불편함을 느끼고 있습니다. 당사는 자체 솔루션을 개발한 기업으로 제품 개발에 참여한 엔지니어들이 직접 고객 기술 지원을 담당하고, 또 고객의 니즈에 맞게 솔루션을 커스터마이징 하는 것도 용이하기 때문에 이 점은 경쟁사 대비 큰 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

당사 NFLOW는 입자 방식을 사용한 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어로서, 다양한산업군의 거래처를 확보하고 있습니다. 고객사를 통해 입증된 NFLOW의 강점은 아래와 같습니다.

No.

고객사

사업분야

프로젝트명

고객사 피드백 주요 내용

1

C사

스마트시티

세종스마트시티 디지털트윈 서비스 구축

재해재난 시뮬레이션에 효과적, 디지털트윈 구축에 적합한 플랫폼

2

AJ사

미세먼지

미세먼지 저감장치의 성능 검증 및 저감장치 배치

해석범위에 대한 제한이 없어 넓은 범위의 대규모 해석 진행 가능

3

X사

제조설비

미세구체 제조설비의 디지털트윈 구현

안정적인 미세구체 제조를 위한 의미있는 시뮬레이션 결과 도출

4

I사

도로 건설

고속도로 배수상황 시뮬레이션

Customization 지원, 빠른 시간에 원하는 결과 도출 가능 및 설계 검증 업무 고도화 가능

5

J사

문화재 복원 및 발굴

익산 왕궁리 유적 정운유구 디지털트윈 시뮬레이션

익산왕궁리 유적 발굴의 디지털트윈 구현을 위한 기초작업 수행

6

Y사

문화재 복원 및 발굴

익산 왕궁리 유적 정운유구 유동해석 수행

국부적인 구간이 전구간에서의 해석 결과 확인 가능

7

M사

미세먼지

냉각탑 미세먼지 저감장치 시뮬레이션

실 스케일로 시뮬레이션 수행 및 외부 환경 요인에 따른 확산 영역 확인 가능

8

K사

도로 건설

상화로 출구부 유입수 유량 시뮬레이션

이상 기후로 인한 지하 차도 내 침수장비 설계에 도움, 터널, 토목 분야에서 폭 넓게 활용될 수 있을 것으로 생각

9

AK사

디지털트윈

디지털트윈 플랫폼 구축

단순 모니터링 및 관제 뿐 아니라 문제 사전 검증 및 대응까지 가능할 것으로 예상

10

AL사

디지털트윈

Digital Asset 관리 프로그램

기능 확장 및 추가 용이, 성능개선을 위한 수평확장 지원, 필요한 만큼의 장비 추가 가능

11

AM사

스마트시티

세종스마트시티 아파트먼트 서비스 구성

BIM 데이터 구조와 Asset 별 정리된 속성정보를 별도의 변환 없이 제공 가능

12

AN사

스마트시티

3차원 기반의 건설정보를 통한 도시의 디지털트윈 구성

디지털트윈을 구성하고 스마트시티 서비스를 제공할 수 있는 국내 유일 디지털트윈 플랫폼

13

AO사

디지털트윈

디지털트윈 객체정보관리 기술

신규 디지털트윈 기반 서비스를 쉽게 구성하여 서비스 가능한 기반 플랫폼

14

AP사

스마트시티

스마트시티 구축

스마트시티 등 디지털트윈 구축에 적합한 플랫폼

(자) 지적재산권 현황

번호
구분
내용
출원일
출원번호
등록일
등록번호
적용제품
출원국

1
특허
복수의 프로세서를 이용한 입자 기반의 유체 시뮬레이션 방법 및 유체 시뮬레이션 장치
2018-08-27
10-2018-0100492
2020-11-17
10-2181989
NFLOW SPH
KR

2
특허
PARTICLE-BASED FLUID SIMULATION METHOD USING MULTIPLE PROCESSORS AND FLUID SIMULATION APPARATUS
2019-08-26
16/550,997
2022-08-02
11/403,440
NFLOW SPH
US

3
특허
PARTICLE-BASED FLUID SIMULATION METHOD USING MULTIPLE PROCESSORS AND FLUID SIMULATION APPARATUS
2019-08-27
19193927.1
-
-
NFLOW SPH
EP

4
특허
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 수위 측정을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166605
2020-11-17
10-2181979
NFLOW SPH
KR

5
특허
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
2019-12-27
PCT/KR2019/018578
-
-
NFLOW SPH
PCT

6
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
17/784,921
-
-
NFLOW SPH
US

7
특허
DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING FLUID ANALYSIS SIMULATION ON BASIS OF SPH
2022-06-13
19955503.8
-
-
NFLOW SPH
EP

8
특허
SPH-based fluid analysis simulation device and method and computer program
2022-06-13
201980102960.X
-
-
NFLOW SPH
CN

9
특허
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 입자와 다각형 간의 충돌 가능성을 판단하기 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166615
2020-11-17
10-2181981
NFLOW SPH
KR

10
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2019-12-27
PCT/KR2019/018580
-
-
NFLOW SPH
PCT

11
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
17/784,940
-
-
NFLOW SPH
US

12
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
19956120.0
-
-
NFLOW SPH
EP

13
특허
SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE AND METHOD AND COMPUTER PROGRAM
2022-06-13
201980102961.4
-
-
NFLOW SPH
CN

14
특허
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 이웃 입자 탐색을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166619
2020-11-17
10-2181985
NFLOW SPH
KR

15
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2019-12-27
PCT/KR2019/018582
-
-
NFLOW SPH
PCT

16
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-12
17/784,665
-
-
NFLOW SPH
US

17
특허
더미 입자를 이용한 입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치
2019-12-13
10-2019-0166601
2020-11-17
10-2181986
NFLOW SPH
KR

18
특허
PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE
2019-12-27
PCT/KR2019/018574
-
-
NFLOW SPH
PCT

19
특허
PARTICLE-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION METHOD USING DUMMY PARTICLES, AND FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE
2022-06-12
17/784,666
-
-
NFLOW SPH
US

20
특허
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치 및 유체 해석 시뮬레이션 방법
2019-12-13
10-2019-0166603
2020-11-17
10-2181988
NFLOW SPH
KR

21
특허
SPH-BASED SIMULATION DEVICE AND SIMULATION METHOD FOR FLUID ANALYSIS
2019-12-27
PCT/KR2019/018577
-
-
NFLOW SPH
PCT

22
특허
APPARATUS AND METHOD FOR SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
17/784,885
-
-
NFLOW SPH
US

23
특허
SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 복수의 프로세서를 이용한 입자 간의 유동 데이터 계산 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166623
2021-01-04
10-2200444
NFLOW SPH
KR

24
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2019-12-27
PCT/KR2019/018583
-
-
NFLOW SPH
PCT

25
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-12
17/784,674
-
-
NFLOW SPH
US

26
특허
APPARATUS, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING SPH-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION
2022-06-13
201980102957.8
-
-
NFLOW SPH
CN

27
특허
WCSPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2020-07-17
10-2020-0088560
2022-08-23
10-2436664
NFLOW SPH
KR

28
특허
입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치
2020-07-23
10-2020-0091710
2022-08-23
10-2436658
NFLOW SPH
KR

29
특허
도로의 배수 성능을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 장치 및 방법
2013-01-18
10-2013-0005627
2015-03-30
10-1508603
NFLOW SPH
KR

30
특허
홍수발생시 도로 및 하천으로 유입되는 빗물의 흐름을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 시스템 및 이를 이용한 시뮬레이션 방법
2015-09-23
10-2015-0134273
2017-03-16
10-1718755
NFLOW SPH
KR

31
특허
복수의 격자계 간의 정보 전달을 위한 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2019-12-13
10-2019-0166622
2021-01-04
10-2200443
NFLOW LBM
KR

32
특허
LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
2019-12-31
PCT/KR2019/018756
-
-
NFLOW LBM
PCT

33
특허
LBM-BASED FLUID ANALYSIS SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
2022-06-12
17/784,677
-
-
NFLOW LBM
US

34
특허
고 레이놀즈 수의 유동 해석을 위한 다중 격자 LBM 및 LES 기반의 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2020-07-21
10-2020-0090537
2022-08-23
10-2436665
NFLOW LBM
KR

35
특허
LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2020-08-04
10-2020-0097466
2023-03-28
10-2516382
NFLOW Sim-Vasc
KR

36
특허
LBM-BASED BLOOD CIRCULATION SIMULATION DEVICE, METHOD, AND COMPUTER PROGRAM
2021-08-04
PCT/KR2021/010244
-
-
NFLOW Sim-Vasc
PCT

37
특허
LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션에서 계산에 필요하지 않은 노드를 제거하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2022-03-04
10-2022-0028212
-
-
NFLOW LBM
KR

38
특허
복수의 격자계 간에 정보를 교환하는 노드를 설정하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2022-03-10
10-2022-0030231
-
-
NFLOW LBM
KR

39
특허
멀티 블록 알고리즘에서 오염된 정보를 정화하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2022-03-10
10-2022-0030238
-
-
NFLOW LBM
KR

40
특허
LBM 기반의 비혼합성 다성분 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2022-11-23
10-2022-0158389
-
-
NFLOW LBM
KR

41
특허
유동해석 프로그램을 이용한 역류피해 시뮬레이션 방법
2016-08-29
10-2016-0110222
2018-01-16
10-1820948
유체 해석 SW 개발 기술
KR

42
특허
파티클 기반의 SPH에 의한 강우 시뮬레이션 방법 및 이를 실행하도록 구성되어진 강우 시뮬레이션 플랫폼
2015-11-19
10-2015-0162182
2018-01-16
10-1820946
유체 해석 SW 개발 기술
KR

43
특허
혈관 내 정보 가시화 방법, 이를 실행하는 장치 및 기록매체에 저장된 혈류 유체 해석 시뮬레이션 프로그램
2016-05-13
10-2016-0058586
2018-01-16
10-1820947
유체 해석 SW 개발 기술
KR

44
특허
혈관 질환을 판단하는 방법 및 그를 위한 장치
2020-03-18
10-2020-0033345
2020-12-07
10-2190431
유체 해석 SW 개발 기술
KR

45
특허
METHOD FOR DIAGNOSING VASCULAR DISEASE AND APPARATUS THEREFOR
2020-07-09
16/925,010
-
-
유체 해석 SW 개발 기술
US

46
특허
유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법
2020-03-03
10-2020-0026359
2022-08-31
10-2440389
유체 해석 SW 개발 기술
KR

47
특허
도심지 토사 재해를 예측하기 위한 시뮬레이션 방법 및 장치
2018-01-18
10-2018-0006399
2019-01-15
10-1940504
유체 해석 SW 개발 기술
KR

48
특허
METHOD AND SYSTEM FOR PROVIDING DIGITAL TWIN PLATFORM SERVICE FOR SMART CITY
2022-01-07
PCT/KR2022/000340
-
-
NDX PRO
PCT

49
특허
디지털 트윈을 이용한 교통 상황 재현 방법 및 시스템
2022-11-17
10-2022-0154286
-
-
NDX PRO
KR

50
특허
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치
2022-11-10
10-2022-0149857
-
-
NDX PRO
KR

51
특허
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체의 사용자 인증 방법 및 시스템
2022-12-16
10-2022-0176778
-
-
NDX PRO
KR

52
특허
디지털 트윈 데이터 플랫폼의 링크드 데이터 저장용 데이터베이스 구조 설계 방법 및 시스템
2022-12-30
10-2022-0190714
-
-
NDX PRO
KR

53
특허
디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체 전주기 관리를 위한 모델링 방법 및 시스템
2022-12-30
10-2022-0190720
-
-
NDX PRO
KR

54
특허
입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템
2022-01-07
10-2022-0002719
-
-
신사업
KR

55
특허
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYSING BLOOD FLOW CHARACTERISTIC IN CAROTID THROUGH PARTICLE-BASED SIMULATION
2022-01-07
PCT/KR2022/000326
-
-
신사업
PCT

56
특허
실시간 상호작용이 가능한 확장형 다중디스플레이 기반 4K 이상의 초고해상도 임베디드 시스템
2016-08-29
10-2016-0110317
2018-03-20
10-1842108
영상처리
KR

57
특허
산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치
2023-10-16
10-2023-0137880
-
-
NDX PRO
KR

58
특허
DEVICE, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR PERFORMING LBM-BASED IMMISCIBLE MULTICOMPONENT FLUID ANALYSIS SIMULATION
2023-08-15
10202302307V

NFLOW
SG

59
특허
캐시값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2023-11-08
10-2023-0153655
-
-
NDX PRO
KR

60
특허
디지털 트윈을 이용하여 교차로의 교통 혼잡도를 모니터링하는 장치 및 방법
2023-11-15
10-2023-0158219
-
-
NDX PRO
KR

61
특허
컨테이너 설정값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2023-11-20
10-2023-0160757
-
-
NDX PRO
KR

62
특허
디지털 트윈을 이용하여 긴급 차량의 주행을 가이드하는 장치 및 방법
2023-11-20
10-2023-0160758
-
-
NDX PRO
KR

63
특허
디지털 트윈 모델을 생성하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램
2023-11-24
10-2023-0166011
-
-
NDX PRO
KR

64
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0001
NFLOW
KR

65
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0002
NFLOW
KR

66
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0003
NFLOW
KR

67
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0004
NFLOW
KR

68
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0005
NFLOW
KR

69
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0006
NFLOW
KR

70
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0007
NFLOW
KR

71
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0008
NFLOW
KR

72
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0009
NFLOW
KR

73
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0010
NFLOW
KR

74
디자인
아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류)
2018-07-09
30-2018-0031566
2019-04-19
30-1003898-0011
NFLOW
KR

75
상표
FLOW
2013-04-05
40-2013-0021525
2014-01-28
40-1019971
NFLOW
KR

76
상표
DNF COTEC
2014-03-05
40-2014-0014719
2015-01-16
40-1082062
-
KR

77
상표
N VIRONS RENDERING EXCELLENCE
2014-04-23
40-2014-0027323
2015-01-30
40-1084446
-
KR

78
상표
N N SHOWU MULTI DISPLAY. DIGITAL SIGNAGE
2016-03-16
40-2016-0019498
2016-10-13
40-1208900
-
KR

79
상표
SOLEA
2016-03-16
40-2016-0019500
2016-10-13
40-1208898
-
KR

80
상표
E8 E8IGHT
2016-03-16
41-2016-0012311
2016-08-05
41-0367863
NFLOW, NDX PRO,
KR

81
상표
E8 E8IGHT
2016-03-16
41-2016-0012312
2016-08-05
41-0367866
NFLOW Sim-Vasc
KR

82
상표
MAXEE
2016-12-14
40-2016-0112925
2017-07-05
40-1266234
NFLOW
KR

83
상표
NPLAN
2017-10-24
40-2017-0134002
2018-06-18
40-1368991
-
KR

84
상표
NPLAN
2018-06-19
40-2018-0082797
2019-03-20
40-1460442
-
KR

85
상표
NFLOW G-CLOUD
2020-08-10
40-2020-0139896
2021-11-02
40-1794239
NFLOW, NDX PRO,NFLOW Sim-Vasc
KR

86
상표
NFLOW
2020-12-11
40-2020-0226976
2021-04-12
40-1714373
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

87
상표
N3D WORKS & VIEW
2021-08-13
40-2021-0168041
2023-02-07
40-1972397
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

88
상표
N3D WORKS
2021-08-13
40-2021-0168042
2023-02-07
40-1972399
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

89
상표
N3D VIEW
2021-08-13
40-2021-0168043
2023-02-07
40-1972401
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

90
상표
NDX PRO
2021-08-13
40-2021-0168044
2023-07-24
40-2057011
NDX PRO
KR

91
상표
E8IGHT License Manager
2021-09-14
40-2021-0190799
2023-03-23
40-1995663
NFLOW
KR

92
상표
NFLOW Sim-Vasc Coronary Insight FFR
2021-11-19
40-2021-0235856
2023-07-06
40-2048715
NFLOW Sim-Vasc
KR

93
상표
NFLOW Sim-Vasc Carotid Stenosis
2021-11-19
40-2021-0235857
2023-07-06
40-2048714
NFLOW Sim-Vasc
KR

94
상표
NFLOW Sim-Vasc Abdominal Aneurysm
2021-11-19
40-2021-0235858
2023-07-06
40-2048718
NFLOW Sim-Vasc
KR

95
상표
NFLOW Sim-Vasc Predic
2021-11-19
40-2021-0235859
2023-07-06
40-2048719
NFLOW Sim-Vasc
KR

96
상표
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2021-11-19
40-2021-0235860
2023-07-06
40-2048691
NFLOW Sim-Vasc
KR

97
상표
NFLOW Sim-Vasc
2021-11-19
40-2021-0235861
2023-07-06
40-2048721
NFLOW Sim-Vasc
KR

98
상표
NFLOW SPH
2022-06-14
40-2022-0110172
-
-
NFLOW
KR

99
상표
NFLOW LBM
2022-06-14
40-2022-0110173
-
-
NFLOW
KR

100
상표
이에이트
2022-06-21
40-2022-0115351
2022-12-15
40-1948703
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

101
상표
E8IGHT
2022-06-21
40-2022-0115352
2023-01-10
40-1959663
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

102
상표
E8IGHT
2022-06-21
40-2022-0115353
-
-
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

103
상표
E8IGHT
2022-06-21
40-2022-0115354
-
-
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

104
상표
NDX PRO
2022-06-21
40-2022-0115355
-
-
NDX PRO
KR

105
상표
N3D WORKS
2022-06-21
40-2022-0115356
-
-
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

106
상표
N3D VIEW
2022-06-21
40-2022-0115357
-
-
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

107
상표
N3D WORKS & VIEW
2022-06-21
40-2022-0115358
-
-
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
KR

108
상표
NDX PRO Forest
2023-11-07
40-2023-0200884
-
-
NDX PRO
KR

109
상표
NDX PRO
2022-03-16
KR-2022-0000441
2022-06-02
1663744
NDX PRO
마드리드

110
상표
NFLOW Sim-Vasc Predic
2022-03-16
KR-2022-0000439
2022-08-09
1675784
NFLOW Sim-Vasc
마드리드

111
상표
NFLOW Sim-Vasc
2022-03-16
KR-2022-0000440
2022-09-29
1686932
NFLOW Sim-Vasc
마드리드

112
상표
E8IGHT
2022-07-05
KR-2022-0001122
2022-10-11
1688188
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
마드리드

113
상표
NDX PRO
2022-06-07
79341560
-
-
NDX PRO
US

114
상표
NDX PRO
2022-06-02
1663744
2022-10-21
16413177
NDX PRO
EP

115
상표
NDX PRO
2022-06-14
1663744
2022-08-23
16214779
NDX PRO
GB

116
상표
NFLOW
2022-07-11
KR-2022-0001153
2022-08-18
1678864
NFLOW, NFLOW Sim-Vasc
마드리드

117
상표
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2022-08-09
79346552
-
-
NFLOW Sim-Vasc
US

118
상표
NFLOW Sim-Vasc
2022-10-04
79351295
-
-
NFLOW Sim-Vasc
US

119
상표
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2022-08-11
1675784
2022-10-25
16433464
NFLOW Sim-Vasc
GB

120
상표
NFLOW
2022-08-18
1678864
2023-10-09
17644761
NFLOW
JP

121
상표
NFLOW
2022-08-18
1678864
2022-11-17
16507766
NFLOW
GB

122
상표
NFLOW
2022-08-18
1678864
2023-01-09
16678567
NFLOW
EP

123
상표
NFLOW
2022-08-18
79347863
-
-
NFLOW
US

124
상표
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2022-09-01
1675784
2022-12-23
16642781
NFLOW Sim-Vasc
EP

125
상표
E8IGHT
2022-10-11
79351893
2023-06-01
17190382
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
US

126
상표
NFLOW Sim-Vasc
2022-10-19
1686932
2022-12-29
16657965
NFLOW Sim-Vasc
GB

127
상표
NFLOW Sim-Vasc
2022-11-03
1686932
2023-02-23
16831978
NFLOW Sim-Vasc
EP

128
상표
E8IGHT
2022-11-15
1688188
2023-02-23
16860626
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
EP

129
상표
NFLOW Sim-Vasc
2022-09-29
1686932
-
-
NFLOW Sim-Vasc
JP

130
상표
E8IGHT
2022-10-06
1688188
2023-07-17
17354401
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
JP

131
상표
NDX PRO Sim-Vasc Predic
2022-08-04
1675784
2023-10-26
17644732
NFLOW Sim-Vasc
JP

132
상표
NFLOW Sim-Vasc
2022-09-29
1686932
2023-04-12
17030782
NFLOW Sim-Vasc
CN

133
상표
E8IGHT
2023-02-14
40202303235Q
2023-07-06
40202303235Q
NFLOW, NDX PRO, NFLOW Sim-Vasc
SG

134
상표
NFLOW
2023-02-14
40202303248S
-
-
NFLOW
SG

135
프로그램
DNF_AutoWind(풍동실험 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021673-2
NFLOW
KR

136
프로그램
DNF_Deck (교량상판 설계자동화 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021674-2
NFLOW
KR

137
프로그램
DNF_GTC(파형강판 설계자동화 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021675-2
NFLOW
KR

138
프로그램
DNF_GTC_M (파형강판 계측 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021676-2
NFLOW
KR

139
프로그램
DNF_Seras(재난관리 시뮬레이션)
-
-
2015-02-10
C-2012-021677-2
NFLOW
KR

140
프로그램
DNF_BarConverter (철근형상 변환 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021678-2
NFLOW
KR

141
프로그램
DNF_GTGS(합성형 교량 설계자동화 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021679-2
NFLOW
KR

142
프로그램
DNF_EPAddition(전력구 공사비산정 시스템)
-
-
2015-02-10
C-2012-021680-2
NFLOW
KR

143
프로그램
DNF_GeoXD(가시설 설계자동화 소프트웨어)
-
-
2015-02-10
C-2012-021681-2
NFLOW
KR

144
프로그램
DNF_PreComGirder (Precom 거더 제작도 설계자동화)
-
-
2015-02-10
C-2012-021682-2
NFLOW
KR

145
프로그램
DNF_BMS(교량 관리 시스템)
-
-
2015-02-10
C-2012-021683-2
NFLOW
KR

146
프로그램
DNF_PFCore(피에프 교량 설계자동화)
-
-
2015-02-10
C-2012-021684-2
NFLOW
KR

147
프로그램
DNF_EarthquakeWarning(지진 경보)
-
-
2015-02-10
C-2012-021685-2
NFLOW
KR

148
프로그램
DNF_MeasuringMonitoring(계측 모니터링)
-
-
2015-02-10
C-2012-021686-2
NFLOW
KR

149
프로그램
DNF_3D_HDS(3차원 유체 시뮬레이션)
-
-
2015-02-10
C-2012-021687-2
NFLOW
KR

150
프로그램
DNF_2D_HDS(2차원 유체해석 시뮬레이션)
-
-
2015-02-10
C-2012-021688-2
NFLOW
KR

151
프로그램
엔-플로우(N-FLOW)
-
-
2015-05-04
C-2015-010617
NFLOW
KR

152
프로그램
엔-바이런스(N-VIRONS)
-
-
2015-05-04
C-2015-010618
NFLOW
KR

153
프로그램
토사재해 3D 가시화 소프트웨어
-
-
2017-07-26
C-2017-017455
NFLOW, NDX PRO
KR

154
프로그램
맥시(MAXEE) 관리자 프로그램
-
-
2017-08-03
C-2017-018215
NFLOW
KR

155
프로그램
모델링 프로그램
-
-
2017-08-30
C-2017-020735
NFLOW
KR

156
프로그램
지형 및 구조물 모델링 프로그램
-
-
2017-09-06
C-2017-021376
NFLOW, NDX PRO
KR

157
프로그램
해석결과 분석 프로그램
-
-
2017-09-11
C-2017-021683
NFLOW, NDX PRO ,NFLOW Sim-Vasc
KR

158
프로그램
메쉬 편집 프로그램(Mesh Editor)
-
-
2017-10-24
C-2017-025336
NFLOW, NDX PRO ,NFLOW Sim-Vasc
KR

159
프로그램
맥시 클라이언트
-
-
2017-12-20
C-2017-034699
NFLOW
KR

160
프로그램
엔플로우 에스피에이치 그린 V2(NFLOW SPH GREEN V2)
-
-
2019-05-27
C-2019-015332
NFLOW
KR

161
프로그램
엔플로우 아이에스피에이치 V1.0(NFLOW ISPH V1.0)
-
-
2021-05-20
C-2021-020983
NFLOW
KR

162
프로그램
엔플로우 엘비엠 V1.0(NFLOW LBM V1.0)
-
-
2021-05-20
C-2021-020984
NFLOW
KR

163
프로그램
E8IGHT License Manager(이에이트 라이선스 매니저)
-
-
2021-09-07
C-2021-035824
NFLOW
KR

164
프로그램
NDX PRO CORE(엔디엑스 프로 코어)
-
-
2022-07-21
C-2022-028862
NDX PRO
KR

165
프로그램
NDX VISUALIZATION(엔디엑스 비쥬얼리제이션)
-
-
2022-07-21
C-2022-028863
NDX PRO
KR

166
프로그램
NDX PRO(엔디엑스 프로)
-
-
2022-07-21
C-2022-028864
NDX PRO
KR

167
프로그램
교통객체 Virtual Pair(버츄얼 페어) 운영을 위한 데이터 관리 프로그램
-
-
2022-11-22
C-2022-047071
NDX PRO
KR

168
프로그램
교통관리 및 운영용 Virtual Pair 모델 관리 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049236
NDX PRO
KR

169
프로그램
교통데이터 시뮬레이터 연동 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049237
NDX PRO
KR

170
프로그램
교통데이터 관리를 위한 MSA구조 개방형 플랫폼 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049238
NDX PRO
KR

171
프로그램
교통데이터 관리를 위한 MSA구조 개방형 플랫폼 관리 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049239
NDX PRO
KR

172
프로그램
교통데이터 관리서비스 간 인터페이스 프로그램
-
-
2023-11-06
C-2023-049240
NDX PRO
KR

(차) 외부기관의 기술평가 내역당사는 2020년, 2021년, 2022년까지 3년 연속으로 총 5개 전문평가기관으로부터 모두 A 등급을 받으며 모든 평가기관으로부터 우수한 기술 역량을 인정받았습니다.

평가기관

평가대상기술

평가등급

발급일자

이크레더블

SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 기반의 디지털트윈 시뮬레이션 기술

A

2021.04.15

나이스평가정보

A

2021.04.18

나이스디앤비
디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어

A

2021.10.18

한국기술신용평가

시뮬레이션 기반 디지털트윈 솔루션

A

2023.03.29

한국발명진흥회

A

2023.03.29

7. 기타 참고사항

가. 산업 및 시장 개요

디지털 트윈은 글로벌 조사기관 가트너가 발표한 2017~2019년 3년 연속 10대 전략기술로 선정한 IT 트렌드 중 하나로, 물리적 자산, 시스템 또는 프로세스를 소프트웨어로 표현하는 것을 의미하며, 실시간 분석을 통한 예측 및 최적화를 구현하는 역할을 수행합니다. 현실을 가상의 공간에 정확하게 모사하여, 현실에서 실행하기 어려운 각종 시뮬레이션을 수행하고, 이를 현실에 전달하여 문제를 해결하는 솔루션입니다.특히 시뮬레이션 기반 디지털 트윈은 신속한 재난 경보와 차단, 작물 생육 환경 예측, 전력 수급 최적화, 질병 예측 관리, 제품 생산 시뮬레이션, 궁극적으로는 가상 도시의 구현을 통한 도시 현안 해결 방안 사전 도출 등에 활용할 수 있습니다.세계적으로 데이터의 중요성이 커지고 IoT, 엣지 컴퓨팅 등 새로운 기술들의 출현으로 ‘디지털 트윈’은 지속적으로 주목받아 왔습니다. 디지털 시뮬레이션 전문 글로벌 IT 기업 Altair는 '2022 디지털 트윈 글로벌 연구 보고서’에서 디지털 트윈 기술 도입이 세계적으로 급증하고 있음을 밝혔으며 주요 10개국 중 69%가 디지털 트윈 기술을 도입으로 실시간 모니터링, 효율성 확보 등으로 비용 절감 자원 및 에너지 절약 효과와 같은 결과를 얻었다고 합니다. 기존에 기술적 한계로 제조업에만 국한되어 있었지만 최첨단 기술 접목으로 스마트시티, 자연재해, 의료업 등과 같은 다양한 산업에 적용하여 의사결정을 위한 비용, 기간 단축 및 위험 사고 예방, 탄소배출량 감소 등에 기여를 통해 가장 빠르게 성장하고 있는 분야 중 하나입니다.

나. 시장 규모 및 현황(1) 시장의 특성 (가) 기존 시뮬레이션 시장 (CAE, CFD)

기존 Digital Twin Simulation 시장은 격자(Mesh) 기반 소프트웨어가 주를 이루는 시장이었으나, 최근 들어 Mesh를 사용하지 않는 입자 방식의 시뮬레이션 기술이 시장의 성장세를 이끌고 있습니다.

입자 기반 소프트웨어 시장이 성장하는 가장 큰 이유는 격자 방식으로는 해석의 한계를 보였던 새로운 산업 분야에 활용되며 시장 규모를 확대해 나가고 있기 때문입니다. 지금까지 실현하기 어려웠던 액체 자유표면 해석이나 미세먼지 해석 등을 지원하는 혁신적인 CFD 소프트웨어 기술로 전세계적으로 주목을 받고 있으며, 자동차, 화학, 전기, 식품, 생활용품, 의료분야에 걸쳐 폭넓은 분야에서 활용을 넓혀가고 있습니다.

국내에서 시뮬레이션 S/W가 속한 엔지니어링, 운영 및 제조용 S/W 시장은 타 S/W 대비 훨씬 높은 10% 이상의 성장률을 보이고 있으며, 이와 관련된 인공지능, 클라우드 관련 시장 역시 매년 20% 가까운 고성장률을 보여주고 있는 시장입니다.

가트너 하이프 사이클의 ‘부풀려진 기대 정점’에 위치한 디지털트윈 기술은 선도기업의 성공사례 등장과 기술 성숙 등으로 향후 10년 내 본격적으로 시장이 확산될 것으로 전망합니다. 특히 당사의 NFLOW는 기존 시장에서 쓰이지 않던 입자방식 시뮬레이션 기술인 동시에, GPGPU 기술을 통해 빠른 결과값을 도출할 수 있어서 스마트 시티와 같은 대규모의 복잡한 해석이 필요한 산업분야에서 폭 넓게 활용될 수 있습니다.

글로벌 시뮬레이션 S/W 시장의 리딩 기업은 Ansys, Dassault Systemes 등 글로벌 대기업으로 이들 상위 기업은 주로 엔지니어링, 제조 등의 기존 산업에서 CAE/CFD 기술이 사용되던 것에서 확장된 개념으로 시뮬레이션 시장 점유율을 가져가고 있습니다.

하지만 당사가 진입하려 하는 디지털트윈 시장은 기존 산업분야가 아닌 디지털트윈 시뮬레이션 기술을 기반으로 확장되는 새로운 시장(시티트윈, 팩토리트윈)이므로, 기존 기업들과의 직접적인 경쟁구도가 아닌 신규 시장 개척 및 진출로 보는 것이 타당합니다.(나) 디지털트윈 플랫폼 시장

위에서 설명하였듯이 당사가 주 목표시장으로 삼고 있는 시장은 디지털트윈 시장입니다. 그 중에서도 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼 시장의 리딩 기업으로 성장하려는 목표를 가지고 있습니다.

디지털트윈 시장에서 시뮬레이션 기술은 당사 NFLOW와 같은 핵심 요소기술로서 존재하며, 이를 활용할 수 있는 수많은 플랫폼을 통해 실시간 데이터 동기화 및 최적화를 진행하여 현실세계를 가상세계에 구현하는 것이 이러한 요소기술의 역할입니다. 그렇게 구현된 가상세계에서의 시뮬레이션 예측을 바탕으로 현실세계의 위험이나 상황을 사전에 파악 및 예방하게 하는 것이 디지털트윈 기술 발전에 전 세계의 자본이 집중되는 이유입니다. 즉, 디지털트윈 시뮬레이션 기술의 진정한 가치는 디지털트윈 플랫폼의 핵심 요소기술로서 다양한 미래 산업분야에 활용될 수 있다는 점입니다.

[가트너 하이프 사이클 상에서 디지털트윈 기술의 위치].jpg
[가트너 하이프 사이클 상에서 디지털트윈 기술의 위치]

디지털트윈 시장에서도 당사가 목표하는 분야는 스마트 시티와 스마트 제조, 신재생 에너지, 헬스케어 등 다양한 산업분야의 디지털트윈 플랫폼 구축입니다. 위 분야는 모두 국가 차원의 핵심 육성 산업으로 삼고 산업 발전을 위한 정책을 추진하고 있으며 스마트시티는 신기술을 접목하여 각종 도심문제, 에너지, 폐기물 등을 해결하고 삶의 질을 개선해주고, 스마트제조는 한국의 경제 기반인 동시에 세계 최상위 수준이었던 제조업을 글로벌 IT 와 접목하여 국가 산업 구조를 혁신할 수 있다는 기대감으로 유망 산업으로 분류됩니다.

당사는 이미 세종 스마트 시티 사업의 디지털트윈 플랫폼 구축 기업으로 사업을 수주하여 현재 국내 디지털트윈 플랫폼 시장을 선점해가고 있습니다. 도시 규모의 디지털트윈 구축 사업 레퍼런스를 확보함에 따라, 시뮬레이션 기반 디지털트윈 플랫폼 시장이라는 목표 시장에 빠르게 안착할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

(다) 산업의 연혁1) 기존 시뮬레이션 시장 (CAE, CFD)

당사가 목표로 하는 1차 시장은 CAE(Computer Aided Engineering) 시장입니다. 컴퓨터를 이용해 설계업무를 효율적으로 수행하게 하는 CAD(Computer Aided Design) 이후에 제품의 초기 설계단계에서부터 설계의 제반 문제점을 컴퓨터상에서 가상으로 시뮬레이션(Virtual Simulation)하는 CAE(Computer Aided Engineering) 과정을 거치게 됩니다. 이때 CAE는 제조공정상 또는 품질상의 결함이 없는 최적 제품 및 공정을 설계하고, 불필요한 가공요소들을 최소화시켜 원가절감과 생산의 효율성 극대화에 기여합니다. 또한 가상 공간에 현실과 동일한 설계 데이터를 입력하여, 현실에서는 실험하기 어려운 대규모 실험이나 재난 재해 실험 등을 가상 공간에서 실험하여 그 결과를 현실 문제에 대입할 수 있기에 그 중요성이 더욱 부각되었습니다.

CAE가 산업전반에서 많이 활용되기 시작한 것은 1990년대부터로, 시제품을 만들지 않고, 컴퓨터만을 이용하여 제품을 설계하고 검증하는 CAE는 공학적 해석은 물론이고 비용 해석, 제품 계획, 공정 관리 등 제품 개발의 모든 과정과 연계되고 있습니다. 최근 CAE는 생산제조현장에서 신제품의 개발기간 및 비용 단축뿐 아니라 제품에 대한 고객만족 실현도구로 CAD, CAM 등과 함께 도입ㆍ운용되는 필수 요소입니다.

특히 최근에는 인더스트리 4.0, 스마트 공장에 대한 관심이 늘면서 실제 제품이나 공장을 가상 공간에서 동일하게 구현하고 검토할 수 있는 '디지털트윈(digital twin)'을 위해 CAE의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

CAE 시장은 기계가공 및 생산제조분야의 투자 확대로 2015년 전후부터 현재까지 지속적인 성장세를 보여 왔습니다. 영국의 글로벌 리서치회사 Technavio(테크나비오)가 2020년 3월 발행한, ‘세계의 CAE(Computer Aided Engineering) 시장’ 보고서에 따르면 2020년~2024년 글로벌 CAE 시장은 11%의 연평균 성장률(CAGR)이 예측되며, 2024년에는 42억 7000만 달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망했습니다.

기계가공 및 3D 프린팅 가공, 금형가공 분야에서 CAD, CAM, CAE 등 제조엔지니어링 소프트웨어의 역할과 중요성이 점점 커지면서 시뮬레이션 소프트웨어 제품에 대한 니즈는 앞으로도 지속될 것으로 전망합니다.

해외 주요 CAE 소프트웨어 업체로는 Ansys, Altair, Siemens 등이 있습니다. 100년 내외의 오랜 업력과 시장 지배력을 발휘하여, 이들 글로벌 업체들이 국내 CAE 시장의 90% 이상을 점유하고 있습니다.

반면 국산 CAE 소프트웨어 업체는 마이다스아이티, 펑션베이, 경원테크, 브이엠테크, 버추얼모션 등이 있지만 대부분 구조 해석 등 일부 특화된 분야에 한정하여 사업을 진행하고 있으며, 대부분 SI가 주력으로 엔지니어들도 대부분 기술지원 인력으로 구성되어 있어 솔루션 연구개발 분야 투자는 미미한 상황입니다. 따라서 당사와 같이 자체 개발한 입자기반 CFD 소프트웨어를 상용화 및 판매하고, 지속적인 연구개발을 추진하고 있는 업체는 전무합니다.

최근 클라우드 환경의 소프트웨어 개발이 가속화되면서 CAE 등의 소프트웨어도 전문지식 없이도 사용이 쉬운 사용자환경(UI)을 제공하는 것이 중요한 차별점으로 떠오르고 있습니다. 이로 인해 CAE 개발 트렌드도 다수의 사용자가 해석 소프트웨어를 활용할 수 있도록 하는 '대중화(democratization)' 및 AR/VR/IoT 등 기술과의 접목, 제품·공정 맞춤형으로 개발되는 ‘맞춤형 CAE 소프트웨어’ 등으로 변화하고 있습니다.

이러한 환경 변화와 함께 CAE 벤더의 비즈니스 모델 수요 역시 영구 라이선스에서 서브스크립션으로 전환되고 있습니다. 고가의 해석 소프트웨어 비용 부담을 덜 수 있는 ‘오픈소스 CAE 소프트웨어’도 꾸준히 관심을 받고 있습니다. 또한 앞으로 관련업계는 클라우드 컴퓨팅을 기본으로 한 플랫폼으로 전환과 함께 이에 따른 SaaS(Software-as-a-Service, 서비스로서의 소프트웨어) 등 새로운 비즈니스 모델에 대한 대응이 요구되고 있습니다.

당사는 이러한 수요자 니즈 변화를 일찍이 파악하고, 클라우드 기반 SaaS 서비스 모델을 개발 완료하였으며, 고객 맞춤형 CFD 제품을 제공하고 있습니다. 글로벌 업체에 비해 빠른 고객사 대응과 맞춤형 서비스 제공이라는 차별성으로 A사, B사, F사 등 주요 대기업에서 매출이 발생하고 있습니다.

2) 디지털트윈 플랫폼 시장

디지털트윈은 미국 가전업체인 제너럴 일렉트릭(GE)이 주창한 개념으로 2000년대 들어 제조업에 도입되기 시작했으며 항공, 건설, 헬스케어, 에너지, 국방, 도시설계 등 다양한 분야에서 활용되어 온 개념입니다. 디지털트윈 기술을 활용하면 가상세계에서 장비, 시스템 등의 상태를 모니터링하고 유지ㆍ보수 시점을 파악해 개선이 가능하며, 이러한 디지털트윈 구현은 크게 5단계로 분류할 수 있습니다.

기존의 디지털트윈은 1~3단계 수준에 그쳐있었으나, 4차 산업혁명과 함께 관련 기술(IIoT, 5G, Cloud, 인공지능 등)이 급속도로 발전함에 따라 데이터의 축적 및 이를 기반으로 한 시뮬레이션, 더 나아가 시뮬레이션 결과를 기초로 한 현실의 제어 및 현실과 디지털의 통합이 가능해짐에 따라 디지털트윈은 연합과 자율 단계로까지 빠르게 발전되어 가고 있습니다.

디지털트윈 4~5단계는 단일 디지털트윈을 상호 연계하고, 이렇게 유기적으로 연결된 디지털트윈들이 현실 세계의 문제점을 자율적으로 인지하고 최적화된 해결방안을 제시 및 수행하는 단계를 말합니다. 이러한 연합 디지털트윈은 현재 표준화를 위하여 국가 차원의 연구개발이 수행되고 있습니다.

[디지털트윈 5단계].jpg
[디지털트윈 5단계]

당사는 국내 디지털트윈 대표 기업으로 정부로부터 인정받으며 2022년부터 연합트윈 (Federated Twin) 표준을 구축하는 5개년 R&D과제 사업의 주관/참여기업으로서 참가하고 있습니다.

[이에이트 정보통신기획평가원(iitp) r&d 과제 수주 현황].jpg
[이에이트 정보통신기획평가원(iitp) r&d 과제 수주 현황]

(라) 수요 변동요인

당사가 목표로 하는 시뮬레이션 기반 디지털트윈 시장(NFLOW 및 NDX PRO 관련 시장)은 다른 B2B사업과 유사하게 전방 산업 경기의 영향을 받을 수 있습니다. 그러나, 당사의 경우 스마트시티, 재난재해, 항공우주, 전자전기, 건설, 조선해양 등 적용 분야가 넓고 산업이 다변화되어 수요 변동의 리스크를 상당부분 헷지할 수 있습니다. 또한, 디지털트윈 플랫폼은 시장이 이제 막 형성되기 시작하여 정부 프로젝트와 같이 대규모 도시 개발 사업에 우선적으로 적용되고 있기 때문에, 정부 정책에 따른 직접적인 수혜가 가능합니다.

현재 디지털트윈 플랫폼 사업은 지난 문재인 정부부터 현재 윤석열 대통령까지 공통적으로 최우선 국가 과제로 꼽는 산업입니다. 특히 윤석열 대통령은 지난 4월 14일 디지털플랫폼 정부 실현계획 보고회에서 2026년까지 ‘홈택스’, ‘복지로’ 등과 같은 1500여종의 공공 서비스 플랫폼을 하나로 통합하고, 한 플랫폼에서 하나의 아이디(ID), 한 번의 로그인으로 편리하게 모든 공공서비스를 이용할 수 있도록 ‘범정부 통합서비스 창구’를 구축해 2026년까지 분산돼있는 1,500여 종의 서비스를 단계적으로 연계·통합한다는 계획을 발표했습니다.

[디지털플랫폼 정부 개요도].jpg
[디지털플랫폼 정부 개요도]

또한 정부는 데이터 기반으로 국가 주요 인프라를 효율적으로 관리·운영하기 위해 교통, 안전, 에너지, 도시 등 4대 중점분야 대상 초연결 디지털트윈을 구축하고, 단계적으로 의료, 환경, 행정 등 국정 전 분야로 확대해나가겠다는 방침을 밝혔습니다.

이러한 정부의 정책 방향은 이에이트가 목표로하는 디지털트윈 플랫폼 시장에 직접 영향을 주는 정책으로, 정부의 강한 추진 의지에 따라 시장과 고객층이 더욱 다변화될 것으로 기대합니다.

(마) 규제환경 1) 과기부 8대 핵심과제 발표윤석열 정부는 2022년 12월 28일 과학기술정보통신부 2022년 업무보고 자료를 통해 2023년 업무 추진 방향을 발표했습니다. 정부의 비전은 ‘글로벌 과학기술 강국, 디지털 모범국가 실현’을 내세우며, 8대 핵심 과제를 발표했습니다.

[과학기술정보통신부 2023년 8대 핵심과제].jpg
[과학기술정보통신부 2023년 8대 핵심과제]

그 중 국가전략기술을 민관협업 기반으로 집중 육성하겠다는 의지를 보이며, 전략기술 분야 R&D 투자를 전년대비 10% 이상 확대하고, ‘27년까지 5년간 25조원을 중점 투자하겠다고 밝혔습니다.

국가 전략기술은 반도체ㆍ디스플레이, 이차전지, 첨단 모빌리티, 차세대 원자력, 인공지능, 차세대 통신, 양자, 첨단로봇ㆍ제조, 첨단 바이오, 우주항공ㆍ해양, 수소, 사이버 보안 등입니다.

당사의 기술은 반도체, 이차전지, 모빌리티, 첨단 바이오, 우주항공·해양, 인공지능, 첨단로봇·제조 등 거의 모든 분야에 걸쳐 적용되는 다양한 활용도를 지닌 기술로, 국가 전략기술 발전을 위한 R&D 투자에 직접적 영향을 받습니다.

[12대 국가전략기술].jpg
[12대 국가전략기술]

2) 디지털 혁신 활성화 방침

윤석열 대통령은 올 1월 ‘2023년 과학기술인·정보방송통신인 신년인사회'에서 “지난해 우리는 디지털 선도국가로서 디지털 혁신 비전과 전략을 제시했다.”고 말하며, 글로벌 과학기술 강국에서 멈추지 않고 디지털 모범국가로까지 도약하겠다는 의지를 밝혔습니다. 대통령이 과학기술인·정보방송통신인 신년인사회에 참석한 것은 2016년 이후 7년 만으로, 그만큼 국가 핵심 성장동력으로 과학ㆍ정보통신기술(ICT) 활성화에 대한 강한 의지를 드러냈습니다.

이에이트는 2021년 9월 ‘디지털트윈 활성화 전략’ 발표에서 디지털트윈 구축 기업으로 정부 자료에 소개되며, 혁신적인 기술력과 실력을 입증 받았기에, 윤석열 정부에서 역시 디지털 혁신 기업으로 정부 정책과 함께 성장할 것입니다.

[“디지털트윈 활성화 전략” 관련 국내 기업 소개].jpg
[“디지털트윈 활성화 전략” 관련 국내 기업 소개]

3) 정부의 스마트 시티 산업 육성 정책

스마트 시티가 한국형 뉴딜 정책의 핵심으로 급부상한 것은 문재인 정부가 출범한 이후부터 입니다. 출범 직후 국가스마트도시위원회를 구성하고 4차산업혁명위원회에 스마트시티특위를 신설했고, 정부가 선정한 13대 혁신성장동력의 하나로 채택되었습니다.

국내 스마트시티 시장은 한국과학기술정보연구원 발표자료에 의하면 연평균 16.6%씩 성장하고 있으며, 이를 감안하여 2022년 176조원, 2023년 205조원 규모의 시장으로 추정합니다.

기존의 유비쿼터스 도시의 건설 등에 관한 법률을 2017년 3월 스마트 도시 조성 및 산업진흥 등에 관한 법률(스마트도시법)로 바꾸고 사업 범위를 신도시뿐만 아니라 기성 시가지로 확대했습니다. 이어 2018년과 2019년 스마트 시티 추진 전략과 제3차 스마트 도시 5개년 계획을 수립했습니다. 정부 전략은 전국적으로 더 빠르게 실현하고, 도로·철도 등 공공 인프라 디지털화, 지자체·기업과 협력해 국가 스마트 시티 역량 확대로 압축됩니다.

2019년 2월 대통령 직속 4차산업혁명위원회와 국토교통부는 미래형 스마트 시티 선도 모델인 국가 시범도시 시행계획을 내놨습니다. 2025년까지 정부에서는 국내에서 세종 스마트시티, 부산 에코델타시티와 같은 국가시범도시를 비롯하여 3년간 지역거점 4곳을 선정하여 최대 240억을 지원하는 스마트시티 건립을 계획 및 진행하고 있습니다. 당사는 세종 스마트시티 사업을 수주하는데 성공하며, 정부의 스마트시티 산업 육성 정책을 적극 활용 및 참여하며 산업에서의 기술력 확보 및 매출 성장을 모두 노리고 있습니다.

4) 시장 규모 및 전망 가) 글로벌 시뮬레이션 및 디지털트윈 시장 규모당사는 시뮬레이션 및 디지털트윈 시장에서 사업을 영위하고 있습니다. 글로벌 시장 조사 기관 MarketsandMarkets은 글로벌 시뮬레이션 및 디지털트윈 시장 규모를 2023년 35.3조원에서 2028년 179.5조원, CAGR 35.8% 로 성장할 것이라고 전망했습니다.

(단위: 조원)

구 분

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

CAGR

글로벌 시뮬레이션

20.1
22.6
25.6
28.9
32.7
37.0
41.9
13.1%

글로벌 디지털트윈

8.5
12.6
20.4
32.8
53.0
85.5
137.6
61.3%

합 계

28.6
35.3
46.0
61.8
85.7
122.5
179.5

35.8%

[1] 국내 시뮬레이션 및 디지털트윈 시장 규모 당사가 속한 국내 시뮬레이션 및 디지털트윈 시장에는 단일화된 시장 규모 발표자료가 없는 바, 아래와 같이 시장 규모를 추정하였습니다.

(단위: 조원)

구 분

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

CAGR

글로벌시장

28.6
35.3
46.0
61.8
85.7
122.5
179.5

36.9%

국내시장

1.8
2.2
2.9
3.8
5.3
7.6
11.1

당사가 타겟하는 시장의 규모는 2022년 약 1.8조원에서 2028년 11.1조원 규모로 성장할 것으로 추산됩니다. 국내 시장 규모는 글로벌 시뮬레이션 기업 Ansys(NASDAQ: ANSS)의 매출 실적을 참고했습니다. Ansys는 시뮬레이션 및 디지털트윈 분야의 글로벌 선두 업체로 목표 시장이 당사와 유사하며 전 세계에 골고루 진출해 있는 기업입니다. 따라서Ansys의 전체 매출 중에서 한국 시장이 차지하는 비율을 기초로 국내 시장의 규모를 산출하였습니다. Ansys의 2022년 한국 매출은 USD 1.3억달러(약 2,000억원)이며 2022년 전체 매출 USD 20.7 억달러(약3조원) 대비 6.2% 비율을 차지한다는 것을 확인할 수 있었으며 이는 증가하는 추세라는 것도 확인할 수 있습니다[2] 글로벌 스마트시티 시장 규모 및 성장률

글로벌 시장 조사 기관 Grand View Research는 스마트시티 세계시장 규모를 2022년
USD 164,092 Mn (약 205조원)에서 2025년 USD 354,718 Mn (약 443조원),
CAGR 29.3%까지 성장할 것이라고 전망했습니다. 이는 중앙/연방 정부 등 정부기관의 인구 문제 해소, 환경 및 에너지, IT 인프라 등의 대대적인 투자 등의 지원 확대로 분석됩니다. 스마트시티는 도시 경쟁력을 넘어 국가 인프라 경쟁력의 기반이 될 수 있어 국가 차원에서의 스마트시티 구축은 중요한 역할을 하고 있습니다.

글로벌 스마트시티 시장 규모.jpg
글로벌 스마트시티 시장 규모

[3] 국내 스마트시티 시장 규모 및 성장률 Grand View Research는 국내 스마트시티 시장 규모를 2022년 18조원에서 2025년 39억원 규모로 CAGR 29.3%로 성장할 것이라고 전망했습니다. 국내 스마트시티는 IT와 제조 등 최신 과학 기술의 융합으로 정부의 적극적인 주도하에 해외진출을 도모하고 있어 급격한 성장을 이루고 있습니다. 또한 스마트시티 내에서 도로교통, 에너지, 모빌리티 등 다양한 산업 분야로 파생될 수 있고 고부가가치를 생성할 수 있어 무한한 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.

[국내 스마트시티 시장 규모 및 전망].jpg
[국내 스마트시티 시장 규모 및 전망]

[4] 시장 특성

시뮬레이션 및 디지털트윈 기술은 지난 몇 년간 전방 산업에 적용되며 그 성장성을 입증해왔습니다. 기존에는 제조업에서만 집중적으로 활용되어 왔으나 현재는 기술의 발전 등으로 게임, 엔터테인먼트 부문을 넘어 항공우주, 2차전지, 자연재해, 메디컬 등 다양한 산업군에 적용해가며 확장성을 넓혀 나아가고 있습니다. 이외에도 머신 러닝 등의 신규 기술의 출현과 융합으로 과거에 실행할 수 없었던 시뮬레이션의 한계를 넘어서고 있어 향후 성장 전망이 기대되는 시장인 동시에 확장의 유연성의 장점도 보유하고 있는 특성을 가지고 있습니다.

시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 매우 높은 Deep-tech 기술로 높은 정확도와 빠른 해석속도를 요구하고, 막대한 R&D 자금과 개발 기간이 필요하여 전세계적으로 상용화 사례가 매우 적습니다. 그런 이유로 상용화를 완료하고 고객 레퍼런스를 확보한 소수의 기업들이 시장을 독과점 해왔습니다. 대표적으로 지멘스, Ansys, Dassault Systemes 등이 있으며 이들이 글로벌 시장의 약 90%를 점유하고 있으며 주로 북미, 유럽, 일본 지역에서 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

M&A도 활발한 시장 특성을 가지고 있습니다. 대표적인 글로벌 기업들도 기술 개발에 한계를 부딪히고 있어 유동 해석, 항공우주 유동 분석 등과 같이 전문 분야 시뮬레이션 분석 기업들과 인수, 파트너십 등을 통해 입지를 강화는 것을 확확인할 수 있습니다.

다. 신규사업의 내용(1) 사업개요

사업명
바이오/헬스케어 사업

출시 예정일
2024년 예정

사용환경
PC(데스크탑), 노트북

수익구조
용역 및 구독형

개발 및 영업 진행 현황

- 의료기관 등과 협업하여 솔루션 검증 및 개발 중

타사와의 업무 협력 내용
- 본 서비스를 위한 플랫폼 개발은 당사 독자적으로 진행 중이며, 타사와의 업무 협력 내용은 없습니다.

목표 수주액

(단위: 백만원)

분야
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

Medical DT
-
500
1,000

합계
-
500
1,000

당사는 NFLOW Sim-Vasc 제품군을 개발하여 심혈관진단보조용 의료기기 시장 진출을 목표로 하며, 기존 HeartFlow사의 제품보다 정확도나 활용도에서 뛰어난 제품을 통해 국산화 및 해외 수출 가능한 수준의 제품을 만드는 것을 목표로 하고 있습니다.

[nflow sim-vasc 제품군].jpg
[nflow sim-vasc 제품군]

당사가 사업화를 목표로 하는 분야는 주요 혈관 질환에 대한 시뮬레이션 기반의 임상진단으로, 심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 복부대동맥류진단보조기기 각 분야 전문가와 기술고문 계약을 체결하여 연구 및 사업화 진행 중입니다.[이에이트 Bio/Healthcare 기술고문]

혈류유동해석 분야

심장혈관 임상분야

복부대동맥류,

경동맥 임상분야

진단 임상분야

김현진 Ph.D

김중선 MD

김두상 MD

이활 MD

한국과학기술원 기계공학과 교수

Senior Research Engineer at HeartFlow, Inc

M.S. and Ph.D. in Mechanical Engineering, Stanford University

세브란스(신촌) 심혈관병원 심장내과

연세대학교 의과대학 박사

연세대학교 의과대학 석사

연세대학교 의과대학 의학사

중앙보훈병원 흉부외과 과장

서울대학교 의과대학

서울대학교 영상의학과

당사는 2020년부터 연세대학교 기계공학과와 세브란스 병원 임상시험을 거쳐 관상동맥을 포함한 혈관 질환 유체 시뮬레이션 기술 알고리즘을 개발하고 검증 절차를 완료하였습니다. 혈관 질환 관련 국내외 특허 출원을 기반으로 바이오 산업분야로의 scope을 넓히고 혁신적인 신기술을 접목하여 바이오 시장 선도를 목표로 연구 개발에 매진하고 있습니다.[혈관 질환 관련 이에이트 특허 현황]

구 분

출원번호

출원일자

등록번호

등록일자

발명의 명칭

국내

출원

10-2020-

0026359

2020.03.03

10-

2440389

2022.08.31

유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법

국내

등록

10-2020-

0033345

2020.03.18

10-

2190431

2020.12.07

혈관 질환을 진단하는 방법 및 그를 위한 장치

해외

출원

US16/

925010

2020.07.09

-

-

METHOD FOR DIAGNOSING VASCULAR DISEASE AND APPARATUS THEREFOR

국내

출원

10-2020-

0097466

2020.08.04

-

-

LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램

국내

출원

10-2022-

0002719

2022.01.07

-

-

입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템

해외

출원

PCT/KR2021/

010244

2021.08.04

-

-

APPARATUS, METHOD AND COMPUTER PROGRAM FOR LATTICE BOLTZMANN METHOD BASED BLOOD FLOW SIMULATION

해외

출원

PCT/KR2022/

000326

2022.01.07

-

-

METHOD AND SYSTEM FOR ANALYSING BLOOD FLOW CHARACTERISTIC IN CAROTID THROUGH PARTICLE-BASED SIMULATION

바이오/헬스케어 제품 개발 및 상용화가 완료되면, 국내 대형병원을 비롯한 의료기관과 보험회사 등에 제품을 판매 및 협업을 진행하며 사업을 확대해나갈 계획입니다.

흉부외과

● 심장-심혈관의 순환계통 질환 진단 보조 의료기기

● 관상동맥, 경동맥, 복부대동맥 등 중점 질환 부위 판단 및 진단 보조

영상의학과

● CT/MRI/PET/초음파 등의 영상 이미지 데이터 기반 인공지능 학습을 통한 3D 가시화 시뮬레이션

보험회사

● 급성심근경색, 대동맥류로 인한 급성 혈관질환 대비 보험 상품 개발 시 적용

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위: 원)

과 목
제 12 기
제 11 기
제 10 기
제 9 기

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

감사인(감사의견)

삼도회계법인(검토)
선일회계법인(적정)
선일회계법인(적정)
감사받지 아니함

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산

유동자산
2,274,984,641
2,487,224,011
4,478,859,284
3,120,906,652

현금및현금성자산
1,337,001,815
1,649,535,207
4,215,037,683
2,845,882,283

단기금융상품
14,180,628
512,180,890
10,800,000
10,800,000

매출채권및기타채권
763,021,681
198,898,428
204,608,470
118,908,206

재고자산
-
17,547,130
-
27,000,000

기타유동자산
160,223,817
108,850,076
47,713,351
115,928,913

당기법인세자산
556,700
212,280
699,780
2,387,250

비유동자산
5,171,821,308
6,091,352,734
4,845,201,084
5,233,478,557

매출채권및기타채권
1,153,817,353
1,111,172,672
782,658,381
774,071,221

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-

유형자산
506,385,040
676,762,833
877,891,075
851,035,372

사용권자산
1,527,024,976
2,206,146,936
2,444,600,224
3,122,019,615

무형자산
474,102,962
578,551,620
740,051,404
486,352,349

기타비유동자산
10,490,977
18,718,673
-
-

자산총계
7,446,805,949
8,578,576,745
9,324,060,368
8,354,385,209

부채

유동부채
12,417,253,609
8,626,401,176
8,214,582,675
7,329,172,624

비유동부채
1,641,757,629
1,968,628,007
2,126,006,622
2,491,109,529

부채총계
14,059,011,238
10,595,029,183
10,340,589,297
9,820,282,153

자본

지배기업의 소유주지분

자본금
4,150,624,500
4,140,124,500
479,297,000
416,190,000

자본잉여금
23,452,673,237
23,256,301,830
19,857,430,024
11,729,407,425

기타자본
21,732,990
16,313,760
8,371,188
321,525,102

이익잉여금(결손금)
(34,237,236,016)
(29,429,192,528)
(21,361,627,141)
(13,933,019,471)

비지배지분
-
-
-
-

자본총계
(6,612,205,289)
(2,016,452,438)
(1,016,528,929)
(1,465,896,944)

부채및자본총계
7,446,805,949
8,578,576,745
9,324,060,368
8,354,385,209

구 분
제 12 기(2023.01.01~2023.09.30)
제 11 기(2022.01.01~2022.12.31)
제 10 기(2021.01.01~2021.12.31)
제 9 기(2020.01.01~2020.12.31)

영업수익
2,186,117,279
309,153,551
197,596,698
99,774,514

영업비용
6,539,893,600
8,016,983,294
7,282,707,498
4,072,227,372

영업이익(손실)
(4,353,776,321)
(7,707,829,743)
(7,085,110,800)
(3,972,452,858)

당기순이익(손실)
(4,808,043,488)
(8,116,734,518)
(7,444,566,078)
(4,426,491,323)

주당순이익(손실)(*1)
(580)
(1,010)
(1,102)
(701)

(*1) 2020년 및 2021년 주당순손실은 액면분할(2021년 5월 11일, 액면가 5,000원 → 500원) 및 무상증자(2022년 3월 25일, 1주 당 7주를 배정) 효과를 반영한 주식수를 기준으로 기재하였습니다.
나. 요약 별도재무정보

(단위: 원)

과 목
제 12 기
제 11 기
제 10 기
제 9 기

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

감사인(감사의견)

삼도회계법인(검토)
선일회계법인(적정)
선일회계법인(적정)
감사받지 아니함

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산

유동자산
2,266,648,468
2,384,293,474
4,376,510,955
3,022,463,193

현금및현금성자산
1,328,665,642
1,546,604,670
4,112,689,354
2,747,438,824

단기금융상품
14,180,628
512,180,890
10,800,000
10,800,000

매출채권및기타채권
763,021,681
198,898,428
204,608,470
118,908,206

재고자산
-
17,547,130
-
27,000,000

기타유동자산
160,223,817
108,850,076
47,713,351
115,928,913

당기법인세자산
556,700
212,280
699,780
2,387,250

비유동자산
5,274,001,308
6,193,532,734
4,947,381,084
5,335,658,557

매출채권및기타채권
1,153,817,353
1,111,172,672
782,658,381
774,071,221

종속기업투자
102,180,000
102,180,000
102,180,000
102,180,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-

유형자산
506,385,040
676,762,833
877,891,075
851,035,372

사용권자산
1,527,024,976
2,206,146,936
2,444,600,224
3,122,019,615

무형자산
474,102,962
578,551,620
740,051,404
486,352,349

기타비유동자산
10,490,977
18,718,673
-
-

자산총계
7,540,649,776
8,577,826,208
9,323,892,039
8,358,121,750

부채

유동부채
12,513,212,295
8,626,386,399
8,212,653,321
7,326,892,633

비유동부채
1,641,757,629
1,968,628,007
2,126,006,622
2,491,109,529

부채총계
14,154,969,924
10,595,014,406
10,338,659,943
9,818,002,162

자본

자본금
4,150,624,500
4,140,124,500
479,297,000
416,190,000

자본잉여금
23,452,673,237
23,256,301,830
19,857,430,024
11,729,407,425

기타자본
8,997,276
8,724,433
7,797,022
329,417,371

이익잉여금(결손금)
(34,226,615,161)
(29,422,338,961)
(21,359,291,950)
(13,934,895,208)

자본총계
(6,614,320,148)
(2,017,188,198)
(1,014,767,904)
(1,459,880,412)

부채및자본총계
7,540,649,776
8,577,826,208
9,323,892,039
8,358,121,750

구 분
제 12 기(2023.01.01~2023.09.30)
제 11 기(2022.01.01~2022.12.31)
제 10 기(2021.01.01~2021.12.31)
제 9 기(2020.01.01~2020.12.31)

영업수익
2,186,117,279
309,153,551
197,596,698
99,774,514

영업비용
6,534,644,455
8,011,607,554
7,277,865,171
4,067,110,557

영업이익(손실)
(4,348,527,176)
(7,702,454,003)
(7,080,268,473)
(3,967,336,043)

당기순이익(손실)
(4,804,276,200)
(8,112,216,142)
(7,440,355,150)
(4,428,367,060)

주당순이익(손실)(*1)
(579)
(1,010)
(1,101)
(701)

(*1) 2020년 및 2021년 주당순손실은 액면분할(2021년 5월 11일, 액면가 5,000원 → 500원) 및 무상증자(2022년 3월 25일, 1주 당 7주를 배정) 효과를 반영한 주식수를 기준으로 기재하였습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 12 기 3분기 2023년 09월 30일 현재

제 11 기 2022년 12월 31일 현재

제 10 기 2021년 12월 31일 현재

제 9 기 2020년 12월 31일 현재

이에이트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 12 기
제 11 기
제 10 기
제 9 기(감사받지 아니함)

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

자 산

I. 유동자산

2,274,984,641
2,487,224,011
4,478,859,284
3,120,906,652

현금및현금성자산
3,4
1,337,001,815
1,649,535,207
4,215,037,683
2,845,882,283

단기금융상품
4,8,25
14,180,628
512,180,890
10,800,000
10,800,000

매출채권및기타채권
4,5
763,021,681
198,898,428
204,608,470
118,908,206

재고자산
6
-
17,547,130
-
27,000,000

기타유동자산
7
160,223,817
108,850,076
47,713,351
115,928,913

당기법인세자산

556,700
212,280
699,780
2,387,250

II. 비유동자산

5,171,821,308
6,091,352,734
4,845,201,084
5,233,478,557

매출채권및기타채권
4,5
1,153,817,353
1,111,172,672
782,658,381
774,071,221

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,8
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-

유형자산
9
506,385,040
676,762,833
877,891,075
851,035,372

사용권자산
10
1,527,024,976
2,206,146,936
2,444,600,224
3,122,019,615

무형자산
11
474,102,962
578,551,620
740,051,404
486,352,349

기타비유동자산
7,25
10,490,977
18,718,673
-
-

자 산 총 계

7,446,805,949
8,578,576,745
9,324,060,368
8,354,385,209

부 채

I. 유동부채

12,417,253,609
8,626,401,176
8,214,582,675
7,329,172,624

기타채무
4,13,28
1,442,181,128
1,136,064,909
857,541,980
541,174,990

차입금
4,14,27,28
1,740,000,000
-
-
-

신주인수권부사채
4,15,27,28
-
412,781,362
954,569,197
827,801,140

전환사채
4,15,27,28
4,742,541,936
2,861,178,846
-
-

전환상환우선주부채
4,15,27,28
1,664,037,861
1,592,199,089
5,003,728,085
4,657,136,751

파생상품부채
4,15,27,28
1,757,656,102
1,385,549,134
637,824,877
646,277,568

리스부채
4,10,27,28
748,087,814
733,870,041
500,840,192
490,224,145

기타유동부채
16
322,748,768
504,757,795
260,078,344
166,558,030

II. 비유동부채

1,641,757,629
1,968,628,007
2,126,006,622
2,491,109,529

리스부채
4,10,27,28
749,879,682
1,236,718,505
1,577,757,322
2,071,060,829

순확정급여부채
17
349,530,094
270,915,799
261,077,332
176,856,935

충당부채
16,25
345,476,694
330,528,768
234,492,554
217,223,302

기타비유동부채
16
196,871,159
130,464,935
52,679,414
25,968,463

부 채 총 계

14,059,011,238
10,595,029,183
10,340,589,297
9,820,282,153

자 본

지배기업의 소유주지분

I. 자본금
18
4,150,624,500
4,140,124,500
479,297,000
416,190,000

II. 자본잉여금
18
23,452,673,237
23,256,301,830
19,857,430,024
11,729,407,425

III. 기타자본
19
21,732,990
16,313,760
8,371,188
321,525,102

IV. 이익잉여금(결손금)

(34,237,236,016)
(29,429,192,528)
(21,361,627,141)
(13,933,019,471)

비지배지분

-
-
-
-

자 본 총 계

(6,612,205,289)
(2,016,452,438)
(1,016,528,929)
(1,465,896,944)

부채및자본총계

7,446,805,949
8,578,576,745
9,324,060,368
8,354,385,209

별첨 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 12 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지

제 11 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 10 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

이에이트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 12 기
제 11 기
제 10 기
제 9 기(감사받지 아니함)

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

Ⅰ. 영업수익
20,29
2,186,117,279
309,153,551
197,596,698
99,774,514

Ⅱ. 영업비용
21
6,539,893,600
8,016,983,294
7,282,707,498
4,072,227,372

Ⅲ. 영업이익(손실)

(4,353,776,321)
(7,707,829,743)
(7,085,110,800)
(3,972,452,858)

기타수익
4,22
136,099,763
191,360,458
371,917,152
116,099,413

기타비용
4,22
17,252,292
168,073,160
16,574,319
224,015,525

금융수익
4,23
162,541,542
244,676,778
63,051,755
74,419,684

금융비용
4,23
735,656,180
676,868,851
777,849,866
420,542,037

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익(손실)

(4,808,043,488)
(8,116,734,518)
(7,444,566,078)
(4,426,491,323)

법인세비용(수익)

-
-
-
-

Ⅴ. 연결당기순이익(손실)

(4,808,043,488)
(8,116,734,518)
(7,444,566,078)
(4,426,491,323)

지배기업의 소유주지분

(4,808,043,488)
(8,116,734,518)
(7,444,566,078)
(4,426,491,323)

비지배지분

-
-
-
-

Ⅵ. 연결기타포괄손익

5,146,387
56,184,292
24,424,843
(16,494,405)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-
49,169,131
15,958,408
(8,602,136)

순확정급여부채의 재측정요소

-
49,169,131
15,958,408
(8,602,136)

당기손익으로 재분류되는 항목

5,146,387
7,015,161
8,466,435
(7,892,269)

해외사업환산손익

5,146,387
7,015,161
8,466,435
(7,892,269)

Ⅶ. 연결총포괄손익

(4,802,897,101)
(8,060,550,226)
(7,420,141,235)
(4,442,985,728)

지배기업의 소유주지분

(4,802,897,101)
(8,060,550,226)
(7,420,141,235)
(4,442,985,728)

비지배지분

-
-
-
-

Ⅷ. 연결주당손익

보통주 기본주당이익(손실)
24
(580)
(1,010)
(1,102)
(701)

보통주 희석주당이익(손실)
24
(580)
(1,010)
(1,102)
(701)

별첨 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 12 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지

제 11 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 10 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

이에이트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업의 소유주지분
비지배지분
총 계

자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금(결손금)
합 계

제 9기초(2020.01.01)(감사받지 아니함)
326,375,000
5,370,514,034
849,050
(9,497,926,012)
(3,800,187,928)
-
(3,800,187,928)

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
(4,426,491,323)
(4,426,491,323)

-

(4,426,491,323)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(8,602,136)
(8,602,136)

-

(8,602,136)

해외사업환산손익
-
-
(7,892,269)
-
(7,892,269)

-

(7,892,269)

총포괄이익(손실)
-
-
(7,892,269)
(4,435,093,459)
(4,442,985,728)

-

(4,442,985,728)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

신주인수권부사채의 신주인수권 행사
8,065,000
1,180,442,230
-
-
1,188,507,230

-

1,188,507,230

전환상환우선주의 보통주 전환
81,750,000
5,178,451,161
-
-
5,260,201,161

-

5,260,201,161

주식기준보상거래
-
-
133,910
-
133,910

-

133,910

전환상환우선주의 발행
-
-
328,434,411
-
328,434,411

-

328,434,411

제 9기말(2020.12.31)(감사받지 아니함)
416,190,000
11,729,407,425
321,525,102
(13,933,019,471)
(1,465,896,944)

-

(1,465,896,944)

제 10기초(2021.01.01)
416,190,000
11,729,407,425
321,525,102
(13,933,019,471)
(1,465,896,944)

-

(1,465,896,944)

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
(7,444,566,078)
(7,444,566,078)

-

(7,444,566,078)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
15,958,408
15,958,408

-

15,958,408

해외사업환산손익
-
-
8,466,435
-
8,466,435

-

8,466,435

총포괄이익(손실)
-
-
8,466,435
(7,428,607,670)
(7,420,141,235)

-

(7,420,141,235)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

유상증자
11,741,500
2,537,807,810
-
-
2,549,549,310

-

2,549,549,310

전환상환우선주의 보통주 전환
44,355,500
5,382,030,254
(328,434,411)
-
5,097,951,343

-

5,097,951,343

주식기준보상거래
-
-
8,308,597
-
8,308,597

-

8,308,597

주식선택권 행사
7,010,000
206,965,941
(275,941)
-
213,700,000

-

213,700,000

주식선택권 소멸
-
1,218,594
(1,218,594)
-
-

-

-

제 10기말(2021.12.31)
479,297,000
19,857,430,024
8,371,188
(21,361,627,141)
(1,016,528,929)

-

(1,016,528,929)

제 11기초(2022.01.01)
479,297,000
19,857,430,024
8,371,188
(21,361,627,141)
(1,016,528,929)

-

(1,016,528,929)

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
(8,116,734,518)
(8,116,734,518)

-

(8,116,734,518)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
49,169,131
49,169,131

-

49,169,131

해외사업환산손익
-
-
7,015,161
-
7,015,161

-

7,015,161

총포괄이익(손실)
-
-
7,015,161
(8,067,565,387)
(8,060,550,226)

-

(8,060,550,226)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

유상증자
37,701,500
1,809,672,000
-
-
1,847,373,500

-

1,847,373,500

무상증자
3,418,779,000
(3,418,779,000)
-
-
-

-

-

전환상환우선주의 보통주 전환
128,956,000
3,503,954,967
-
-
3,632,910,967

-

3,632,910,967

출자전환
21,091,000
1,012,368,000
-
-
1,033,459,000

-

1,033,459,000

주식기준보상거래
-
-
2,333,250
-
2,333,250

-

2,333,250

주식선택권 행사
54,300,000
490,856,587
(606,587)
-
544,550,000

-

544,550,000

주식선택권 소멸
-
799,252
(799,252)
-
-

-

-

제 11기말(2022.12.31)
4,140,124,500
23,256,301,830
16,313,760
(29,429,192,528)
(2,016,452,438)

-

(2,016,452,438)

제 12기초(2023.01.01)
4,140,124,500
23,256,301,830
16,313,760
(29,429,192,528)
(2,016,452,438)

-

(2,016,452,438)

총포괄손익:

분기순이익(손실)
-
-
-
(4,808,043,488)
(4,808,043,488)

-

(4,808,043,488)

해외사업환산손익
-
-
5,146,387
-
5,146,387

-

5,146,387

총포괄이익(손실)
-
-
5,146,387
(4,808,043,488)
(4,802,897,101)

-

(4,802,897,101)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

주식기준보상거래
-
-
2,163,250
-
2,163,250

-

2,163,250

주식선택권 행사
10,500,000
195,208,002
(727,002)
-
204,981,000

-

204,981,000

주식선택권 소멸
-
1,163,405
(1,163,405)
-
-

-

-

제 12기 3분기말(2023.09.30)
4,150,624,500
23,452,673,237
21,732,990
(34,237,236,016)
(6,612,205,289)

-

(6,612,205,289)

별첨 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 12 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지

제 11 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 10 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

이에이트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 12 기
제 11 기
제 10 기
제 9 기(감사받지 아니함)

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

Ⅰ. 영업활동현금흐름

(3,976,893,238)
(5,948,725,567)
(5,267,341,773)
(3,098,232,086)

영업으로부터 창출된 현금흐름
27
(3,843,028,093)
(5,947,030,422)
(5,272,525,117)
(3,108,675,481)

이자수취

3,113,566
1,956,565
4,195,326
14,909,930

이자지급

(136,634,291)
(4,139,210)
(699,452)
(3,482,025)

법인세환급(납부)

(344,420)
487,500
1,687,470
(984,510)

Ⅱ. 투자활동현금흐름

705,763,619
(2,168,416,059)
(438,461,574)
(1,562,849,234)

단기금융상품의 감소

498,000,262
-
-
506,768,000

유형자산의 처분

39,090,909
-
18,000,000
3,363,637

무형자산의 처분

200,000,000
236,363,636
-
-

기타비유동자산의 감소

24,900,000
5,607,000
54,430,000
180,300,000

단기금융자산의 취득

-
(501,380,890)
-
(17,568,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

-
(1,500,000,000)
-
-

유형자산의 취득

(56,227,552)
(31,398,187)
(231,145,474)
(840,441,191)

무형자산의 취득

-
(62,607,618)
(272,056,100)
(368,016,000)

기타비유동자산의 증가

-
(315,000,000)
(7,690,000)
(1,027,255,680)

Ⅲ. 재무활동현금흐름

2,954,680,186
5,544,179,090
7,066,307,223
5,912,593,255

단기차입금의 증가

1,740,000,000
1,916,862,000
350,000,000
501,040,000

전환사채의 발행

2,000,000,000
3,900,000,000
-
-

전환상환우선주부채의 발행

-
-
5,000,191,350
4,999,040,111

유상증자

-
1,847,373,500
2,549,549,310
-

신주인수권의 행사

-
-
-
1,185,648,554

주식선택권의 행사

204,981,000
409,030,000
213,700,000
-

단기차입금의 감소

-
(747,862,000)
(350,000,000)
(501,040,000)

유동성장기부채의 감소

-
-
-
(12,480,000)

신주인수권부사채의 상환

(568,125,000)
(919,785,000)
-
-

신주의 발행단주

-
-
(181,242)
(223,782)

리스부채의 상환

(422,175,814)
(861,439,410)
(696,952,195)
(259,391,628)

Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동효과

3,916,041
7,460,060
8,651,524
(8,085,167)

Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소)

(312,533,392)
(2,565,502,476)
1,369,155,400
1,243,426,768

Ⅵ.기초 현금및현금성자산

1,649,535,207
4,215,037,683
2,845,882,283
1,602,455,515

Ⅶ.기말 현금및현금성자산

1,337,001,815
1,649,535,207
4,215,037,683
2,845,882,283

별첨 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

제12(당)기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지

제11(전)기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지("검토받지 않음")

이에이트 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 이에이트 주식회사(이하 '지배회사')는 종속기업 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,(이하 이에이트 주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 '연결회사')를 연결대상으로 하여, 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 지배회사의 개요

이에이트 주식회사는 패키지 소프트웨어 개발사업, 3D 유체 시뮬레이션 용역사업을 주된 영업으로 하여 2012년 5월 7일에 설립되었으며, 지배회사의 본사는 서울특별시송파구 올림픽로 300, 28층(신천동, 롯데월드타워)에 소재하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 대표이사는 김진현이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
당분기말
전기말

보통주
전환상환우선주
지분율
보통주
전환상환우선주
지분율

김진현
2,478,693
-
29.47%
2,729,584
-
32.53%

박진열
1,280,000
-
15.22%
1,280,000
-
15.25%

김재학
518,800
-
6.17%
518,800
-
6.18%

정준희
309,513
-
3.68%
309,513
-
3.69%

조광준
305,530
-
3.63%
306,960
-
3.66%

2022 에스비아이 혁신성장 펀드
200,000
-
2.38%
-
-
0.00%

메디치 2018-2 중소선도기업창업투자조합
199,080
-
2.37%
199,080
-
2.37%

케이프투자증권
108,800
-
1.29%
181,936
-
2.17%

기타주주
2,900,833
110,528
35.80%
2,754,376
110,528
34.14%

합계
8,301,249
110,528
100.00%
8,280,249
110,528
100.00%

(2) 종속기업의 개요 1) 현황보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지분율
결산월
업종

당분기말
전기말

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
싱가포르
100%
100%
12월
소프트웨어 유통업

2) 종속기업의 요약 재무정보 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.- 요약 재무상태

(단위: 천원)

종속기업
당분기말
전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
110,017
4,704
105,313
102,931
15
102,916

- 요약 손익현황

(단위: 천원)

종속기업
당분기
전분기

매출
당기손익
총포괄손익
매출
당기손익
총포괄손익

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
-
(3,767)
2,398
-
(8,014)
12,055

3) 연결범위의 변동당분기와 전기 중 연결범위의 변동은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1. 재무제표 작성기준

연결회사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간종료일인 2023년 9월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.가. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시

개정 기준서에서는 '유의적인' 회계정책 정보 대신 '중요한' 회계정책 정보를 공시하도록 하고 '중요한' 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류' 개정 - 회계추정치의 정의

개정 기준서에서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 새로운 상황의 전개나 새로운 정보의 획득으로 측정기법이나 투입변수를 변경한 경우, 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 자산과 부채가 동시에 발생하는 경우의 이연법인세

개정 기준서에서는 최초 인식시점에 동일한 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래(예: 사용권자산과 리스부채, 복구충당부채와 관련 자산 최초 인식)에 이연법인세자산 및 이연법인세부채가 인식되도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시개정 기준서에서는 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서제정 또는 공표됐으나 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동분류, 약정사항이 있는 비유동부채

개정 기준서에서는 채무자가 보고기간말에 채무관련 계약사항(약정사항)을 준수한다면, 채무자에게 부채의 결제를 연기할 권리가 있다는 것을 명확히 하고, 부채의 결제 연기 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않으며, 부채는현금 이전, 재화나 용역 제공 및 기업 자신의 지분상품 이전을 통해 결제됨을 명확히 하였습니다.또한, 개정 기준서에서는 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우, 해당 부채의 유동ㆍ비유동 분류 시 약정사항의 준수 시점을 고려하여야 하고, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 주석에 공시하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 상기 개정기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2.2. 중요한 회계정책분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3. 중요한 회계추정 및 가정분기연결재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,002
-

보통예금
1,336,000
1,695,057

정부보조금
-
(45,522)

합계
1,337,002
1,649,535

4. 범주별 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품자산의 내역과 공정가치 비교는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계
공정가치

<유동>

현금및현금성자산
-
1,337,002
-
1,337,002
1,337,002

단기금융상품
3,381
10,800
-
14,181
14,181

매출채권및기타채권
-
763,022
-
763,022
763,022

소계
3,381
2,110,824
-
2,114,205
2,114,205

<비유동>

매출채권및기타채권
-
1,153,817
-
1,153,817
1,153,817

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000

소계
-
1,153,817
1,500,000
2,653,817
2,653,817

합계
3,381
3,264,641
1,500,000
4,768,022
4,768,022

(단위: 천원)

구분
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계
공정가치

<유동>

현금및현금성자산
-
1,649,535
-
1,649,535
1,649,535

단기금융상품
501,381
10,800
-
512,181
512,181

매출채권및기타채권
-
198,898
-
198,898
198,898

소계
501,381
1,859,233
-
2,360,614
2,360,614

<비유동>

매출채권및기타채권
-
1,111,173
-
1,111,173
1,111,173

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000

소계
-
1,111,173
1,500,000
2,611,173
2,611,173

합계
501,381
2,970,406
1,500,000
4,971,787
4,971,787

(2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융부채의 내역과 공정가치 비교는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가 측정금융부채
합계
공정가치

<유동>

기타채무
-
1,442,181
1,442,181
1,442,181

차입금
-
1,740,000
1,740,000
1,740,000

리스부채
-
748,088
748,088
748,088

전환사채
-
4,742,542
4,742,542
4,742,542

전환상환우선주부채
-
1,664,038
1,664,038
1,664,038

파생상품부채
1,757,656
-
1,757,656
1,757,656

소계
1,757,656
10,336,849
12,094,505
12,094,505

<비유동>

리스부채
-
749,880
749,880
749,880

소계
-
749,880
749,880
749,880

합계
1,757,656
11,086,729
12,844,385
12,844,385

(단위: 천원)

구분
전기말

당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가 측정금융부채
합계
공정가치

<유동>

기타채무
-
1,136,065
1,136,065
1,136,065

리스부채
-
733,870
733,870
733,870

신주인수권부사채
-
412,781
412,781
412,781

전환사채
-
2,861,179
2,861,179
2,861,179

전환상환우선주부채
-
1,592,199
1,592,199
1,592,199

파생상품부채
1,385,549
-
1,385,549
1,385,549

소계
1,385,549
6,736,094
8,121,643
8,121,643

<비유동>

리스부채
-
1,236,719
1,236,719
1,236,719

소계
-
1,236,719
1,236,719
1,236,719

합계
1,385,549
7,972,813
9,358,362
9,358,362

(3) 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융부채
당기손익-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융부채

이자수익
65,064
-
2,457
-

이자비용
-
(671,353)
-
-

외환차손
(1,724)
-
-
-

외화환산이익
-
201
-
-

외화환산손실
(1,371)
(814)
-
-

파생상품평가손실
-
-
-
(47,189)

사채상환이익
-
94,820
-
-

합계
61,969
(577,146)
2,457
(47,189)

(단위: 천원)

구분
전분기

상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융부채
당기손익-공정가치 측정금융부채

이자수익
61,670
-
-

이자비용
-
(236,079)
-

외환차손
-
(8,377)
-

파생상품평가손실
-
-
(131,320)

사채상환이익
-
126,353
-

합계
61,670
(118,103)
(131,320)

(4) 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

단기금융상품
-
3,381
-
3,381

파생상품부채
-
-
1,757,656
1,757,656

합계
-
3,381
1,757,656
1,761,037

(단위: 천원)

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

단기금융상품
-
501,381
-
501,381

파생상품부채
-
-
1,385,549
1,385,549

합계
-
501,381
1,385,549
1,886,930

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격(수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3로 분류된 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
발행
평가손실
전환 및 상환
당분기말
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
1,385,549
558,158
47,189
(233,240)
1,757,656
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
발행
평가손실
전환 및 상환
전분기말
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
637,825
89,039
131,320
(397,984)
460,200
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

5. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
303,981
-
-
-

미수금
458,764
-
198,682
-

미수수익
277
-
216
-

보증금
-
1,153,817
-
1,111,173

합계
763,022
1,153,817
198,898
1,111,173

(2) 당분기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 설정액은 없습니다.

6. 재고자산(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

기타재고자산
-
-
-
17,547
-
17,547

(2) 당분기 중 매출원가로 비용 인식한 재고자산의 원가는 17,547천원입니다.

7. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
202,576
-
163,422
-

정부보조금(선급금)
(78,040)
-
(71,480)
-

선급비용
35,688
10,491
16,908
18,719

합계
160,224
10,491
108,850
18,719

8. 금융자산보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산

MMF
-
3,381
-
501,381

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

세종스마트시티(주)(*1)
1.67%
1,500,000
1.67%
1,500,000

합계

1,503,381

2,001,381

(*1) 전기 중 세종 5-1생활권 스마트시티 국가시범도시 스마트서비스 구축/운영 및 선도지구 조성사업을 위해 설립된 세종스마트시티(주)의 보통주 150,000주를 취득하였으며, 설립 후 경영성과나 영업에 중요한 변동이 없어 원가가 공정가치의 최선의 추정치라고 판단하였습니다.

9. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득금액
상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
1,108,345
(651,018)
(324,297)
133,030
923,097
(568,879)
(180,680)
173,538

시설장치
865,800
(492,445)
-
373,355
865,800
(362,575)
-
503,225

합계
1,974,145
(1,143,463)
(324,297)
506,385
1,788,897
(931,454)
(180,680)
676,763

(2) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초금액
취득액(*1)
처분 및 폐기
감가상각비(*2)
당분기말금액

비품
173,538
2,569
-
(43,077)
133,030

시설장치
503,225
-
-
(129,870)
373,355

차량운반구
-
53,658
(53,658)
-
-

합계
676,763
56,227
(53,658)
(172,947)
506,385

(*1) 비품 취득액에는 정부보조금 수령액 182,678천원이 차감되어 있습니다.(*2) 비품 감가상각비에는 정부보조금 상각비 39,062천원이 차감되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

기초금액
취득액(*1)
처분 및 폐기
감가상각비(*2)
전분기말금액

비품
221,759
9,197
-
(45,503)
185,453

시설장치
656,132
19,600
-
(129,217)
546,515

합계
877,891
28,797
-
(174,720)
731,968

(*1) 비품 취득액에는 정부보조금 수령액 160,312천원이 차감되어 있습니다.(*2) 비품 감가상각비에는 정부보조금 상각비 8,485천원이 차감되어 있습니다.(3) 당분기말 현재 담보로 제공된 유형자산은 없습니다.

10. 리스(1) 보고기간종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
장부금액
취득금액
상각누계액
장부금액

부동산
3,662,116
(2,136,234)
1,525,882
3,662,116
(1,522,875)
2,139,241

차량운반구
52,596
(51,453)
1,143
162,769
(95,863)
66,906

합계
3,714,712
(2,187,687)
1,527,025
3,824,885
(1,618,738)
2,206,147

(2) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
836,027
748,088
867,215
733,870

1년 초과 5년 이내
782,545
749,880
1,332,478
1,236,719

합계
1,618,572
1,497,968
2,199,693
1,970,589

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
748,088
733,870

비유동
749,880
1,236,719

합계
1,497,968
1,970,589

전분기 중 증가된 사용권자산은 640,422천원이며, 당분기 중 증가분은 없습니다.

(4) 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

613,360
613,360

차량운반구

18,446
39,747

합계

631,806
653,107

리스부채에 대한 이자비용

104,908
146,455

단기리스료

-
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료

6,681
5,981

당분기 중 리스의 총 현금유출액은 533,765천원(전분기: 546,129천원)입니다.

11. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
정부보조금
장부금액
취득금액
정부보조금
장부금액

산업재산권
113,180
(22,413)
90,767
105,492
(23,392)
82,100

소프트웨어
37,372
(14,036)
23,336
47,740
(17,305)
30,435

회원권
360,000
-
360,000
466,016
-
466,016

합계
510,552
(36,449)
474,103
619,248
(40,697)
578,551

(2) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초금액
취득액(*1)
처분액
상각액(*2)
당분기말금액

산업재산권
82,100
23,111
-
(14,444)
90,767

소프트웨어
30,435
-
-
(7,099)
23,336

회원권
466,016
-
(106,016)
-
360,000

합 계
578,551
23,111
(106,016)
(21,543)
474,103

(*1) 취득액에는 산업재산권 정부보조금 수령액 2,802천원이 차감되어 있습니다.(*2) 상각액에는 산업재산권 정부보조금 상각액 3,781천원과 소프트웨어 정부보조금 상각액 3,269천원이 차감되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

기초금액
취득액(*1)
처분액
상각액(*2)
전분기말금액

산업재산권
36,899
9,464
-
(5,474)
40,889

소프트웨어
34,242
6,000
-
(7,355)
32,887

회원권
668,910
-
-
-
668,910

합 계
740,051
15,464
-
(12,829)
742,686

(*1) 취득액에는 산업재산권 정부보조금 수령액 3,164천원과 소프트웨어 정부보조금 수령액 14,000천원이 차감되어 있습니다.(*2) 상각액에는 산업재산권 정부보조금 상각액 1,257천원과 소프트웨어 정부보조금 상각액 4,099천원이 차감되어 있습니다.(3) 당분기와 전분기의 무형자산상각비는 전액 영업비용으로 계상되었습니다.

12. 정부보조금(1) 연결회사가 당분기 중 수행완료하거나, 보고기간종료일 현재 수행 중인 주요 정부보조금 연구과제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과제명
지능형 디지털 트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발
지능형 디지털 트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발
자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한 도로교통 디지털트윈 개발
디지털트윈 기반의 메타버스를 활용한 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

주무부처
과학기술정보통신부
과학기술정보통신부
국토교통부
국토교통부
산림청

관리기관
정보통신기획평가원 (IITP)
정보통신기획평가원 (IITP)
국토교통과학기술진흥원(KAIA)
국토교통과학기술진흥원(KAIA)
한국임업진흥원

협약기간
2022.04.01 ~ 2026.12.31
2022.04.01 ~ 2026.12.31
2022.04.01 ~ 2026.12.31
2022.05.30 ~ 2023.04.19
2022.04.01 ~ 2024.12.31

총 사업비
1,950,000
2,670,000
3,045,000
768,182
940,000

당분기 정부보조금
248,781
329,717
513,922
309,421
173,381

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초금액
증가
사용
감가상각
당분기말금액

선급금
71,480
9,362
(2,802)
-
78,040

비품
180,681
182,678
-
(39,062)
324,297

산업재산권
23,392
2,802
-
(3,781)
22,413

소프트웨어
17,305
-
-
(3,269)
14,036

합계
292,858
194,842
(2,802)
(46,112)
438,786

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초금액
증가
사용
감가상각
전분기말금액

선급금
17,280
39,069
(7,637)
-
48,712

비품
13,437
160,312
-
(8,485)
165,264

산업재산권
8,156
3,164
-
(1,257)
10,063

소프트웨어
8,585
14,000
-
(4,099)
18,486

합계
47,458
216,545
(7,637)
(13,841)
242,525

연결회사는 자산의 취득 관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시하며, 수익 관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시하고 있습니다.

13. 기타채무보고기간종료일 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
423,892
-
265,390
-

미지급비용
1,018,289
-
870,675
-

합계
1,442,181
-
1,136,065
-

14. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내역
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금
운영자금
개인
2023.12.31
5.0%
1,040,000
-

운영자금
개인
2023.12.31
5.0%
700,000
-

합계
1,740,000
-

15. 신주인수권부사채, 전환사채, 전환상환우선주부채 및 파생상품부채(1) 신주인수권부사채 1) 보고기간종료일 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무기명식 이권부 무보증 분리형 사모 신주인수권부사채
2018.11.19
2026.11.19
-
450,000

사채상환할증금
-
267,232

차감: 신주인수권조정
-
(304,450)

장부금액
-
412,782

파생상품부채
-
232,579

2) 연결회사가 발행한 신주인수권부사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무기명식 이권부 무보증 분리형 사모 신주인수권부사채

채권
인수자
글로벌 강소기업 키움 엠앤에이전략 창업벤처전문 사모투자합자회사

액면가액 및 발행가액
1,200,000,000원

발행일
2018년 11월 19일

만기일
2026년 11월 19일

표면이자율
0%

만기보장수익률
6%

상환방법
만기일시상환

신주인수권
행사시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

행사주식수(*1)
16,130주

신주인수권 행사가액
주당 51,455원

권리행사기간
2018년 12월 19일 ~ 2026년 10월 19일

Refixing 조건
주식배당 무상증자에 따른 조정 등

조기상환권
조기상환수익률
6%

행사가격
권면금액에 조기상환수익률을 가산하여 행사

행사기간
2021년 11월 19일 ~ 2026년 08월 19일

수의상환권
수의상환수익률
5%

행사가격
권면금액에 수의상환수익률을 가산하여 행사

행사기간
2019년 11월 19일 ~ 2020년 11월 19일

(*1) 전기 이전에 액면가액 1,200백만원 해당하는 신주인수권이 모두 행사되어 당분기말 현재 행사가능한 신주인수권은 없습니다.

(2) 전환사채1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022.09.30
2026.09.30
400,000
400,000

제2회 무보증 사모 전환사채
2022.12.06
2026.12.06
3,500,000
3,500,000

제3회 무보증 사모 전환사채
2023.04.06
2027.04.06
2,000,000
-

사채상환할증금
1,833,696
1,212,104

차감: 전환권조정
(2,991,154)
(2,250,925)

장부금액
4,742,542
2,861,179

파생상품부채
1,723,636
1,093,284

2) 연결회사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

채권
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2022년 10월 01일~2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2022년 12월 07일~2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2023년 04월 07일~2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
행사시 발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
공모가에 따른 조정 등
공모가에 따른 조정 등
공모가에 따른 조정 등

(3) 전환상환우선주부채1) 보고기간종료일 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

전환상환우선주 제7회차
2021.11.26
2029.11.26
1,664,038
1,592,199

소계
1,664,038
1,592,199

파생상품부채
34,020
59,686

2) 연결회사가 발행한 전환상환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
전환상환우선주 제7회차

액면가액 및 발행가액
5,000,191,350원

발행일
2021년 11월 26일

만기일
2029년 11월 26일

인수자
(주)마이퍼스트에셋자산운용 외

사채이율
표면이자율
0%

배당률
0%

만기보장수익률
연 6%

전환권
전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환주식수
368,446주(*1)

주당 행사가격
13,571원(*1)

권리행사기간
2022년 05월 26일 ~ 2029년 11월 23일

Refixing 조건
공모가에 따른 조정 등

전환일
-

조기상환권
조기상환수익률
연 6%

행사가격
발행금액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 11월 26일 ~ 2029년 11월 25일

수의상환권
수의상환수익률
연 8%

행사가격
발행금액에 수의상환수익률을 가산

행사기간
2023년 05월 26일 ~ 2024년 05월 26일

(*1) 2022년 3월 25일 무상증자 효과가 반영되었습니다.

16. 기타부채 및 충당부채(1) 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
247,780
-
428,935
-

예수금
74,969
-
75,823
-

기타장기종업원급여
-
196,871
-
130,465

합계
322,749
196,871
504,758
130,465

(2) 충당부채의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

복구충당부채
소송충당부채
복구충당부채

기초
253,135
77,394
234,493

증가
-
-
-

상각
14,948
-
13,847

기말
268,083
77,394
248,340

17. 퇴직급여17.1 확정급여제도 연결회사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 임직원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있으며, 동 제도로 연결회사는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다. 가장 최근의 확정급여채무의 보험수리적 평가는 지아컨설팅(주)에 의하여 수행되었으며, 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무
349,530
270,916

사외적립자산
-
-

재무상태표상 순확정급여부채
349,530
270,916

(2) 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
270,916
261,077

당기근무원가
68,317
76,969

이자비용
10,297
4,878

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 가정과 실제의 차이로 인한 보험수리적손익
-
-

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
-
(53,759)

기말금액
349,530
289,165

(3) 총비용1) 당분기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
68,317
76,969

순이자손익
10,297
4,878

합계
78,614
81,847

2) 당분기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비

- 퇴직급여
45,413
79,100

- 경상연구개발비
33,201
2,747

합계
78,614
81,847

17.2 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

퇴직급여
263,742
390,702

17.3 기타장기종업원급여연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 3년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

기타장기종업원급여와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타장기종업원급여
66,406
34,406

18. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
30,000,000주
30,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 보통주식의 수
8,301,249주
8,280,249주

보통주 자본금
4,150,624,500원
4,140,124,500원

2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
일자
증감주식수
자본금
주식발행초과금

<당분기>

당기초
2023.01.01
8,280,249
4,140,125
23,254,284

주식선택권 행사
2023.05.04
9,000
4,500
83,661

주식선택권 행사
2023.05.04
12,000
6,000
111,547

당분기말
2023.09.30
8,301,249
4,150,625
23,449,492

<전분기>

전기초
2022.01.01
958,594
479,297
19,856,211

주식선택권 행사
2022.01.20
14,900
7,450
222,326

주식선택권 행사
2022.01.26
3,300
1,650
49,240

무상증자
2022.03.25
6,837,558
3,418,779
(3,418,779)

주식선택권 행사
2022.05.31
20,000
10,000
118,783

유상증자
2022.06.07
40,816
20,408
979,585

전환상환우선주 전환
2022.06.10
257,912
128,956
3,503,955

유상증자
2022.06.13
34,587
17,294
830,088

주식선택권 행사
2022.08.09
70,400
35,200
100,507

전분기말
2022.09.30
8,238,067
4,119,034
22,241,916

(2) 자본잉여금1) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
23,449,492
23,254,284

기타자본잉여금
3,181
2,018

합계
23,452,673
23,256,302

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,254,284
195,208
-
23,449,492

기타자본잉여금
2,018
1,163
-
3,181

합계
23,256,302
196,371
-
23,452,673

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
19,856,211
5,804,484
(3,418,779)
22,241,916

기타자본잉여금
1,219
-
-
1,219

합계
19,857,430
5,804,484
(3,418,779)
22,243,135

19. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
8,997
8,724

해외사업환산손익
12,736
7,589

합계
21,733
16,313

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
증가
감소
기말

주식선택권
8,724
2,163
(1,890)
8,997

해외사업환산손익
7,589
5,147
-
12,736

합계
16,313
7,310
(1,890)
21,733

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
증가
감소
기말

주식선택권
7,797
3,748
(2,833)
8,712

해외사업환산손익
574
20,070
-
20,644

합계
8,371
23,818
(2,833)
29,356

(3) 주식기준보상제도

1) 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 연결회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식ㆍ부여방법: 보통주 신주발행

ㆍ행사 가능 시점

구분
행사가능시점

1차(*1)
2020년 1월 1일부터 2023년 11월 30일

2차
2023년 4월 1일부터 2023년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능2024년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능일부 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능 2023년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

3차
2023년 4월 1일부터 2023년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능2024년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능일부 2024년 4월 1일부터 2024년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능 2025년 1월 1일부터 2026년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

4차
2025년 4월 1일부터 2025년 12월 31일까지 : 50%만 선택권 행사 가능2026년 1월 1일부터 2027년 3월 31일까지 : 나머지 50% 또는 100% 선택권행사 가능

(*1) 전기에 모두 행사되었습니다.

2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초(*1)
350,400
11,056
500,800
5,887

부여
-
-
156,000
13,572

소멸
(37,600)
(10,268)
(59,200)
(8,833)

행사
(21,000)
(9,761)
(236,000)
(2,307)

기말
291,800
11,251
361,600
11,005

기말행사가능
79,900
9,095
-
-

(*1) 전분기의 기초 수량 및 가중평균행사가격은 전기 중 무상증자 효과를 소급하여 고려한 기준입니다.당분기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격범위는 6,438원에서 13,572원이며 가중평균잔여만기는 2.41년입니다.

3) 주식선택권의 공정가치는 연도별로 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1차
2차
3차
4차

가중평균주가(*1)
434
1,116
1,473
1,968

행사가격(*1)
1,925
6,438
9,761
13,572

기대주가변동성
28.42%
27.98%
42.70%
44.29%

기대만기
5년
5년
5년
4년/5년

무위험이자율(*2)
1.98%
1.33%
1.57%
2.94%

주당 공정가치
3
2
35
24/61

(*1) 1~3차 주식선택권의 가중평균주가와 행사가격은 전분기 중 무상증자 고려한 금액입니다.(*2) 무위험이자율은 주식선택권 기대만기에 해당하는 국공채이자율을 이용하였습니다.

4) 비용으로 인식한 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

총비용 :

주식결제형 관련부문
2,163
1,522

20. 영업수익(1) 영업수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

서비스매출
12,516
65,500
38,767
120,121

용역매출
373,210
2,120,617
-
58,182

합계
385,726
2,186,117
38,767
178,303

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

서비스매출
용역매출
합계

한 시점에 인식
-
268,800
268,800

기간에 걸쳐 인식
65,500
1,851,817
1,917,317

합계
65,500
2,120,617
2,186,117

(단위: 천원)

구분
전분기

서비스매출
용역매출
합계

한 시점에 인식
-
58,182
58,182

기간에 걸쳐 인식
120,121
-
120,121

합계
120,121
58,182
178,303

(3) 고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산(*1)
221,481
-

- 외상매출금
221,481
-

계약부채(*2)
-
279,796

- 선수금
-
279,796

(*1) 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 미수취한 금액에 대한 자산으로, 연결회사는 외상매출금 계정으로 인식하고 있습니다.(*2) 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채로, 연결회사는 선수금 계정으로 인식하고 있습니다.위와 관련하여 전기말 계약부채 중 당분기에 279,796천원이 수익으로 인식되었습니다.

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상납기일
진행률
매출채권
계약자산
계약부채

총액
손실충당금
총액
손실충당금

세종 5-1생활권 스마트시티
2022.11.30
2025.11.20
27.48%
-
-
221,481
-
-

21. 영업비용영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
518,074
1,532,139
290,027
1,590,656

주식보상비용
710
2,163
697
1,522

장기종업원급여
9,275
27,825
6,966
20,896

퇴직급여
64,721
199,916
131,833
291,003

복리후생비
172,406
504,145
155,718
443,805

여비교통비
23,013
58,689
12,599
42,686

접대비
21,781
72,142
23,123
79,488

차량유지비
1,307
12,287
13,165
24,728

도서인쇄비
1,891
4,376
452
3,038

통신비
2,851
8,177
2,253
9,046

소모품비
4,219
8,321
5,194
13,994

세금과공과
9,118
27,033
7,011
74,135

지급수수료
84,279
1,144,230
182,910
766,621

보험료
4,798
14,935
2,159
4,600

광고선전비
15,008
44,376
17,547
57,525

감가상각비
57,580
172,947
57,749
174,720

사용권자산상각비
207,883
631,806
216,969
653,107

무형자산상각비
7,715
21,543
4,428
12,829

경상연구개발비
630,111
1,717,407
676,634
1,620,751

건물관리비
100,297
297,624
95,990
282,833

리스료
-
944
129
387

용역매출원가
5,198
17,547
-
-

기타
8,552
19,322
6,791
10,012

합계
1,950,787
6,539,894
1,910,344
6,178,382

22. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

무형자산처분이익
93,984
93,984
-
-

리스해지이익
-
6,281
952
952

잡이익
10,103
35,835
21,345
136,007

합 계
104,087
136,100
22,297
136,959

(2) 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
67
929
5,392
8,377

외화환산손실
336
814
-
-

유형자산처분손실
-
14,567
-
-

잡손실
13
942
1,103
1,877

합 계
416
17,252
6,495
10,254

23. 금융수익 및 금융비용(1) 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
22,003
67,521
20,709
61,670

외화환산이익
(1,411)
201
-
-

사채상환이익
-
94,820
-
126,353

합 계
20,592
162,542
20,709
188,023

(2) 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
237,162
686,301
91,749
396,381

외환차손
-
795
-
-

외화환산손실
-
1,371
-
-

파생상품평가손실
-
47,189
-
131,320

합 계
237,162
735,656
91,749
527,701

24. 주당손익

(1) 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순손실
(1,677,960,867)
(4,808,043,488)
(1,926,816,561)
(6,213,051,956)

가중평균유통보통주식수(*1)
8,301,249 주
8,291,787 주
7,991,240 주
7,964,350 주

기본주당손실
(202)
(580)
(241)
(780)

(*1) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기초 유통보통주식수
8,301,249
8,280,249
7,950,683
7,668,752

전환상환우선주의 전환
-
-
-
106,755

유상증자
-
-
-
31,279

주식선택권 행사
-
11,538
40,557
157,564

가중평균유통보통주식수 합계
8,301,249
8,291,787
7,991,240
7,964,350

(2) 희석주당손익

희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는희석성 잠재적보통주로는 전환상환우선주부채와 전환사채, 주식선택권이 존재하나, 당분기 및 전분기에는 희석효과가 발생하지 아니하는 바, 당분기 및 전분기의 희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다.

25. 우발부채 및 주요 약정사항(1) 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 제공받고 있는 지급보증보고기간종료일 현재 연결회사가 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처
구분
당분기말

서울보증보험(주)
이행지급보증
2,526,074

대표이사
이행지급보증에 대한 연대보증
2,495,974

대표이사
리스부채 보증
4,208

합계

5,026,256

(3) 제공한 담보보고기간종료일 현재 연결회사가 제공하고 있는 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
제공처
구분
당분기말

단기금융상품
(주)우리은행
법인카드 발급
10,800

사용권자산
현대캐피탈(주)
운용리스 보증금
6,635

보증금
정보통신공제조합
면허등록 예치금
15,000

합계

32,435

26. 특수관계자(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 특수관계자는 없습니다.

(2) 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환
출자전환

기타특수관계자
임직원 등
-
-
-
-
-
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전분기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환
출자전환

기타특수관계자
임직원 등
-
-
1,481,000
165,520
-
-

(3) 대표이사 및 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
585,417
459,852

퇴직급여
43,883
31,505

합계
629,300
491,357

27. 현금흐름표(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

분기순손실
(4,808,043)
(6,213,052)

조정
1,460,914
1,297,157

감가상각비
172,947
174,720

사용권자산상각비
631,806
653,107

무형자산상각비
21,543
12,829

이자비용
686,301
396,381

파생상품평가손실
47,189
131,320

퇴직급여
78,614
81,847

장기종업원급여
66,406
34,406

주식보상비용
2,163
1,522

유형자산처분손실
14,567
-

외화환산손실
2,185
-

외화환산이익
(201)
-

이자수익
(67,521)
(61,670)

사채상환이익
(94,820)
(126,353)

무형자산처분이익
(93,984)
-

리스해지이익
(6,281)
(952)

영업활동으로인한 자산부채의 변동
(495,899)
(186,670)

매출채권의 감소(증가)
(303,981)
101,860

기타채권의 증가
(260,081)
(481,217)

기타유동자산의 감소(증가)
(66,257)
2,412

재고자산의 감소
17,547
-

기타채무의 증가
298,882
269,997

기타유동부채의 감소
(182,009)
(25,963)

퇴직금의 지급
-
(53,759)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(3,843,028)
(5,102,565)

(3) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 인식
-
640,422

전환상환우선주부채와 파생상품부채의 보통주전환
-
3,632,911

리스부채의 유동성대체
486,839
213,656

자본잉여금의 자본금 대체
-
3,418,779

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
단기차입금
신주인수권부사채
전환사채
전환상환우선주부채
파생상품부채
리스부채

전기초
-
954,569
-
5,003,728
637,825
2,078,598

현금흐름
1,451,000
(730,410)
400,000
-
-
(540,148)

비현금 변동

- 취득 및 증가
-
-
-
-
89,039
577,757

- 상각 및 평가손익 등
-
(54,036)
-
160,930
131,320
134,832

- 기타(자본전환 및 감소)
(135,520)
360,883
(89,039)
(3,595,810)
(397,984)
-

전분기말
1,315,480
531,006
310,961
1,568,848
460,200
2,251,039

당기초
-
412,781
2,861,179
1,592,199
1,385,549
1,970,589

현금흐름
1,740,000
(568,125)
2,000,000
-
-
(527,083)

비현금 변동

- 취득 및 증가
-
-
-
-
558,158
-

- 상각 및 평가손익 등
-
(77,896)
439,521
71,839
47,189
54,462

- 기타(자본전환 및 감소)
-
233,240
(558,158)
-
(233,240)
-

당분기말
1,740,000
-
4,742,542
1,664,038
1,757,656
1,497,968

28. 재무위험

(1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 연결회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

1) 신용위험관리연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 303,981천원입니다.

2) 유동성위험관리

연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 이상

기타채무
1,442,181
1,442,181
1,442,181
-
-

차입금
1,740,000
1,768,364
1,768,364
-
-

전환사채
4,742,542
6,546,511
4,332,262
2,214,249
-

전환상환우선주부채
1,664,038
1,982,212
-
1,982,212
-

파생상품부채
1,757,656
1,757,656
1,140,814
616,842
-

리스부채
1,497,968
1,618,572
836,027
691,144
91,401

합계
12,844,385
15,115,496
9,519,648
5,504,447
91,401

(단위: 천원)

구분
전기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 이상

기타채무
1,136,065
1,136,065
1,136,065
-
-

신주인수권부사채
412,781
412,781
412,781
-
-

전환사채
2,861,179
4,316,985
-
4,316,985
-

전환상환우선주부채
1,592,199
2,282,274
-
2,282,274
-

파생상품부채
1,385,549
282,713
265,342
17,371
-

리스부채
1,970,589
2,199,693
867,215
872,540
459,938

합계
9,358,362
10,630,511
2,681,403
7,489,170
459,938

3) 시장위험보고기간종료일 현재 연결회사는 환율 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니 다.

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 다양한 통화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

현금및현금성자산
USD
6,198.82
8,336
81,220.34
102,931

금융부채

기타채무
USD
3,498.13
4,704
11.66
15

연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당분기

전분기

당분기

전분기

USD

10% 상승시

-
-
363
7,839

10% 하락시

-
-
(363)
(7,839)

(2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
11,402,203
8,222,297

차감: 현금및현금성자산
(1,337,002)
(1,649,535)

순부채
10,065,201
6,572,762

자본총계

(6,612,205)
(2,016,452)

총자본

3,452,996
4,556,310

자본조달비율

291%
144%

29. 영업부문(1) 부문수익연결회사는 단일 사업부문(소프트웨어개발 및 공급업)을 영위하고 있습니다.(2) 지역에 대한 정보연결회사의 수익을 주요 지리적 시장에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
2,186,117
178,303

해외
-
-

합 계
2,186,117
178,303

(3) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기의 매출액 중 10%를 넘는 주요고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주요고객
금액

당분기
A
1,851,817

전분기
B
71,250

C
40,000

D
47,055

E
18,182

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 12 기 3분기 2023년 09월 30일 현재

제 11 기 2022년 12월 31일 현재

제 10 기 2021년 12월 31일 현재

제 9 기 2020년 12월 31일 현재

이에이트 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 12 기
제 11 기
제 10 기
제 9 기(감사받지 아니함)

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

자 산

I. 유동자산

2,266,648,468
2,384,293,474
4,376,510,955
3,022,463,193

현금및현금성자산
3,4
1,328,665,642
1,546,604,670
4,112,689,354
2,747,438,824

단기금융상품
4,9,26
14,180,628
512,180,890
10,800,000
10,800,000

매출채권및기타채권
4,5
763,021,681
198,898,428
204,608,470
118,908,206

재고자산
6
-
17,547,130
-
27,000,000

기타유동자산
7
160,223,817
108,850,076
47,713,351
115,928,913

당기법인세자산

556,700
212,280
699,780
2,387,250

II. 비유동자산

5,274,001,308
6,193,532,734
4,947,381,084
5,335,658,557

매출채권및기타채권
4,5
1,153,817,353
1,111,172,672
782,658,381
774,071,221

종속기업투자
8
102,180,000
102,180,000
102,180,000
102,180,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,9
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-

유형자산
10
506,385,040
676,762,833
877,891,075
851,035,372

사용권자산
11
1,527,024,976
2,206,146,936
2,444,600,224
3,122,019,615

무형자산
12
474,102,962
578,551,620
740,051,404
486,352,349

기타비유동자산
7,26
10,490,977
18,718,673
-
-

자 산 총 계

7,540,649,776
8,577,826,208
9,323,892,039
8,358,121,750

부 채

I. 유동부채

12,513,212,295
8,626,386,399
8,212,653,321
7,326,892,633

기타채무
4,14,29
1,439,932,814
1,136,050,132
855,612,626
538,894,999

차입금
4,15,27,28,29
1,838,207,000
-
-
-

신주인수권부사채
4,16,28,29
-
412,781,362
954,569,197
827,801,140

전환사채
4,16,28,29
4,742,541,936
2,861,178,846
-
-

전환상환우선주부채
4,16,28,29
1,664,037,861
1,592,199,089
5,003,728,085
4,657,136,751

파생상품부채
4,16,28,29
1,757,656,102
1,385,549,134
637,824,877
646,277,568

리스부채
4,11,28,29
748,087,814
733,870,041
500,840,192
490,224,145

기타유동부채
17
322,748,768
504,757,795
260,078,344
166,558,030

II. 비유동부채

1,641,757,629
1,968,628,007
2,126,006,622
2,491,109,529

리스부채
4,11,28,29
749,879,682
1,236,718,505
1,577,757,322
2,071,060,829

순확정급여부채
18
349,530,094
270,915,799
261,077,332
176,856,935

충당부채
17,26
345,476,694
330,528,768
234,492,554
217,223,302

기타비유동부채
17
196,871,159
130,464,935
52,679,414
25,968,463

부 채 총 계

14,154,969,924
10,595,014,406
10,338,659,943
9,818,002,162

자 본

I. 자본금
19
4,150,624,500
4,140,124,500
479,297,000
416,190,000

II. 자본잉여금
19
23,452,673,237
23,256,301,830
19,857,430,024
11,729,407,425

III. 기타자본
20
8,997,276
8,724,433
7,797,022
329,417,371

IV. 이익잉여금(결손금)

(34,226,615,161)
(29,422,338,961)
(21,359,291,950)
(13,934,895,208)

자 본 총 계

(6,614,320,148)
(2,017,188,198)
(1,014,767,904)
(1,459,880,412)

부채및자본총계

7,540,649,776
8,577,826,208
9,323,892,039
8,358,121,750

별첨 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 12 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지

제 11 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 10 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

이에이트 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 12 기
제 11 기
제 10 기
제 9 기(감사받지 아니함)

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

Ⅰ. 영업수익
21,30
2,186,117,279
309,153,551
197,596,698
99,774,514

Ⅱ. 영업비용
22
6,534,644,455
8,011,607,554
7,277,865,171
4,067,110,557

Ⅲ. 영업이익(손실)

(4,348,527,176)
(7,702,454,003)
(7,080,268,473)
(3,967,336,043)

기타수익
4,23
136,099,529
189,370,390
367,675,772
108,273,923

기타비용
4,23
16,323,655
166,493,687
10,664,031
222,085,459

금융수익
4,24
162,587,253
244,669,944
63,136,372
74,321,303

금융비용
4,24
738,112,151
677,308,786
780,234,790
421,540,784

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익(손실)

(4,804,276,200)
(8,112,216,142)
(7,440,355,150)
(4,428,367,060)

법인세비용(수익)

-
-
-
-

Ⅴ. 당기순이익(손실)

(4,804,276,200)
(8,112,216,142)
(7,440,355,150)
(4,428,367,060)

Ⅵ. 기타포괄손익

-
49,169,131
15,958,408
(8,602,136)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-
49,169,131
15,958,408
(8,602,136)

순확정급여부채의 재측정요소

-
49,169,131
15,958,408
(8,602,136)

Ⅶ. 총포괄손익

(4,804,276,200)
(8,063,047,011)
(7,424,396,742)
(4,436,969,196)

Ⅷ. 주당손익

보통주 기본주당이익(손실)
25
(579)
(1,010)
(1,101)
(701)

보통주 희석주당이익(손실)
25
(579)
(1,010)
(1,101)
(701)

별첨 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 12 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지

제 11 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 10 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

이에이트 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금(결손금)
총 계

제 9기초(2020.01.01)(감사받지 아니함)
326,375,000
5,370,514,034
849,050
(9,497,926,012)
(3,800,187,928)

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
(4,428,367,060)
(4,428,367,060)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(8,602,136)
(8,602,136)

총포괄이익(손실)
-
-
-
(4,436,969,196)
(4,436,969,196)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

신주인수권부사채의 신주인수권 행사
8,065,000
1,180,442,230
-
-
1,188,507,230

전환상환우선주의 보통주 전환
81,750,000
5,178,451,161
-
-
5,260,201,161

주식기준보상거래
-
-
133,910
-
133,910

전환상환우선주의 발행
-
-
328,434,411
-
328,434,411

제 9기말(2020.12.31)(감사받지 아니함)
416,190,000
11,729,407,425
329,417,371
(13,934,895,208)
(1,459,880,412)

제 10기초(2021.01.01)
416,190,000
11,729,407,425
329,417,371
(13,934,895,208)
(1,459,880,412)

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
(7,440,355,150)
(7,440,355,150)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
15,958,408
15,958,408

총포괄이익(손실)
-
-
-
(7,424,396,742)
(7,424,396,742)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

유상증자
11,741,500
2,537,807,810
-
-
2,549,549,310

전환상환우선주의 보통주 전환
44,355,500
5,382,030,254
(328,434,411)
-
5,097,951,343

주식기준보상거래
-
-
8,308,597
-
8,308,597

주식선택권 행사
7,010,000
206,965,941
(275,941)
-
213,700,000

주식선택권 소멸
-
1,218,594
(1,218,594)
-
-

제 10기말(2021.12.31)
479,297,000
19,857,430,024
7,797,022
(21,359,291,950)
(1,014,767,904)

제 11기초(2022.01.01)
479,297,000
19,857,430,024
7,797,022
(21,359,291,950)
(1,014,767,904)

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
-
(8,112,216,142)
(8,112,216,142)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
49,169,131
49,169,131

총포괄이익(손실)
-
-
-
(8,063,047,011)
(8,063,047,011)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

유상증자
37,701,500
1,809,672,000
-
-
1,847,373,500

무상증자
3,418,779,000
(3,418,779,000)
-
-
-

전환상환우선주의 보통주 전환
128,956,000
3,503,954,967
-
-
3,632,910,967

출자전환
21,091,000
1,012,368,000
-
-
1,033,459,000

주식기준보상거래
-
-
2,333,250
-
2,333,250

주식선택권 행사
54,300,000
490,856,587
(606,587)
-
544,550,000

주식선택권 소멸
-
799,252
(799,252)
-
-

제 11기말(2022.12.31)
4,140,124,500
23,256,301,830
8,724,433
(29,422,338,961)
(2,017,188,198)

제 12기초(2023.01.01)
4,140,124,500
23,256,301,830
8,724,433
(29,422,338,961)
(2,017,188,198)

총포괄손익:

분기순이익(손실)
-
-
-
(4,804,276,200)
(4,804,276,200)

총포괄이익(손실)
-
-
-
(4,804,276,200)
(4,804,276,200)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

주식기준보상거래
-
-
2,163,250
-
2,163,250

주식선택권 행사
10,500,000
195,208,002
(727,002)
-
204,981,000

주식선택권 소멸
-
1,163,405
(1,163,405)
-
-

제 12기 3분기말(2023.09.30)
4,150,624,500
23,452,673,237
8,997,276
(34,226,615,161)
(6,614,320,148)

별첨 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 12 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지

제 11 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 10 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

이에이트 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 12 기
제 11 기
제 10 기
제 9 기(감사받지 아니함)

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

Ⅰ. 영업활동현금흐름

(3,975,419,975)
(5,942,119,659)
(5,262,595,119)
(3,102,580,712)

영업으로부터 창출된 현금흐름
28
(3,841,554,830)
(5,939,977,745)
(5,265,478,156)
(3,111,926,979)

이자수취

3,113,566
1,949,731
4,279,943
14,811,549

이자지급

(136,634,291)
(4,579,145)
(3,084,376)
(4,480,772)

법인세환급(납부)

(344,420)
487,500
1,687,470
(984,510)

Ⅱ. 투자활동현금흐름

705,763,619
(2,168,416,059)
(438,461,574)
(1,665,029,234)

단기금융상품의 감소

498,000,262
-
-
506,768,000

유형자산의 처분

39,090,909
-
18,000,000
3,363,637

무형자산의 처분

200,000,000
236,363,636
-
-

기타비유동자산의 감소

24,900,000
5,607,000
54,430,000
180,300,000

단기금융자산의 취득

-
(501,380,890)
-
(17,568,000)

종속기업투자자산의 취득

-
-
-
(102,180,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

-
(1,500,000,000)
-
-

유형자산의 취득

(56,227,552)
(31,398,187)
(231,145,474)
(840,441,191)

무형자산의 취득

-
(62,607,618)
(272,056,100)
(368,016,000)

기타비유동자산의 증가

-
(315,000,000)
(7,690,000)
(1,027,255,680)

Ⅲ. 재무활동현금흐름

3,053,088,186
5,544,179,090
7,066,307,223
5,912,593,255

단기차입금의 증가

1,838,408,000
1,916,862,000
442,037,000
586,669,000

전환사채의 발행

2,000,000,000
3,900,000,000
-
-

전환상환우선주부채의 발행

-
-
5,000,191,350
4,999,040,111

유상증자

-
1,847,373,500
2,549,549,310
-

신주인수권의 행사

-
-
-
1,185,648,554

주식선택권의 행사

204,981,000
409,030,000
213,700,000
-

단기차입금의 감소

-
(747,862,000)
(442,037,000)
(586,669,000)

유동성장기부채의 감소

-
-
-
(12,480,000)

신주인수권부사채의 상환

(568,125,000)
(919,785,000)
-
-

신주의 발행단주

-
-
(181,242)
(223,782)

리스부채의 상환

(422,175,814)
(861,439,410)
(696,952,195)
(259,391,628)

IV.현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,370,858)
271,944
-
-

V.현금및현금성자산의 증가(감소)

(217,939,028)
(2,566,084,684)
1,365,250,530
1,144,983,309

VI.기초 현금및현금성자산

1,546,604,670
4,112,689,354
2,747,438,824
1,602,455,515

VII.기말 현금및현금성자산

1,328,665,642
1,546,604,670
4,112,689,354
2,747,438,824

별첨 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제12(당)기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지

제11(전)기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지("검토받지 않음")

이에이트 주식회사

1. 회사의 개요

이에이트 주식회사(이하 "회사"라 함)는 2012년 5월에 설립되었으며, 회사의 본사와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.

(1) 본사소재지 : 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 28층(신천동, 롯데월드타워)

(2) 주요사업 내용 : 패키지 소프트웨어 개발사업, 3D 유체 시뮬레이션 용역사업 등

(3) 대표이사 : 김진현

(4) 주요 주주 및 지분율

(단위: 주)

주주명
당분기말
전기말

보통주
전환상환우선주
지분율
보통주
전환상환우선주
지분율

김진현
2,478,693
-
29.47%
2,729,584
-
32.53%

박진열
1,280,000
-
15.22%
1,280,000
-
15.25%

김재학
518,800
-
6.17%
518,800
-
6.18%

정준희
309,513
-
3.68%
309,513
-
3.69%

조광준
305,530
-
3.63%
306,960
-
3.66%

2022 에스비아이 혁신성장 펀드
200,000
-
2.38%
-
-
0.00%

메디치 2018-2 중소선도기업창업투자조합
199,080
-
2.37%
199,080
-
2.37%

케이프투자증권
108,800
-
1.29%
181,936
-
2.17%

기타주주
2,900,833
110,528
35.80%
2,754,376
110,528
34.14%

합계
8,301,249
110,528
100.00%
8,280,249
110,528
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간종료일인 2023년 9월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

가. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시

개정 기준서에서는 '유의적인' 회계정책 정보 대신 '중요한' 회계정책 정보를 공시하도록 하고 '중요한' 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류' 개정 - 회계추정치의 정의

개정 기준서에서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 새로운 상황의 전개나 새로운 정보의 획득으로 측정기법이나 투입변수를 변경한 경우, 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 자산과 부채가 동시에 발생하는 경우의 이연법인세

개정 기준서에서는 최초 인식시점에 동일한 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래(예: 사용권자산과 리스부채, 복구충당부채와 관련 자산 최초 인식)에 이연법인세자산 및 이연법인세부채가 인식되도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시개정 기준서에서는 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.나. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서제정 또는 공표됐으나 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동분류, 약정사항이 있는 비유동부채

개정 기준서에서는 채무자가 보고기간말에 채무관련 계약사항(약정사항)을 준수한다면, 채무자에게 부채의 결제를 연기할 권리가 있다는 것을 명확히 하고, 부채의 결제 연기 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않으며, 부채는현금 이전, 재화나 용역 제공 및 기업 자신의 지분상품 이전을 통해 결제됨을 명확히 하였습니다.또한, 개정 기준서에서는 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우, 해당 부채의 유동ㆍ비유동 분류 시 약정사항의 준수 시점을 고려하여야 하고, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 주석에 공시하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2.2. 중요한 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3. 중요한 회계추정 및 가정분기재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,002
-

보통예금
1,327,664
1,592,127

정부보조금
-
(45,522)

합계
1,328,666
1,546,605

4. 범주별 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품자산의 내역과 공정가치 비교는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계
공정가치

<유동>

현금및현금성자산
-
1,328,666
-
1,328,666
1,328,666

단기금융상품
3,381
10,800
-
14,181
14,181

매출채권및기타채권
-
763,022
-
763,022
763,022

소계
3,381
2,102,488
-
2,105,869
2,105,869

<비유동>

매출채권및기타채권
-
1,153,817
-
1,153,817
1,153,817

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000

소계
-
1,153,817
1,500,000
2,653,817
2,653,817

합계
3,381
3,256,305
1,500,000
4,759,686
4,759,686

(단위: 천원)

구분
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계
공정가치

<유동>

현금및현금성자산
-
1,546,605
-
1,546,605
1,546,605

단기금융상품
501,381
10,800
-
512,181
512,181

매출채권및기타채권
-
198,898
-
198,898
198,898

소계
501,381
1,756,303
-
2,257,684
2,257,684

<비유동>

매출채권및기타채권
-
1,111,173
-
1,111,173
1,111,173

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000

소계
-
1,111,173
1,500,000
2,611,173
2,611,173

합계
501,381
2,867,476
1,500,000
4,868,857
4,868,857

(2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융부채의 내역과 공정가치 비교는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가 측정금융부채
합계
공정가치

<유동>

기타채무
-
1,439,933
1,439,933
1,439,933

차입금
-
1,838,207
1,838,207
1,838,207

리스부채
-
748,088
748,088
748,088

전환사채
-
4,742,542
4,742,542
4,742,542

전환상환우선주부채
-
1,664,038
1,664,038
1,664,038

파생상품부채
1,757,656
-
1,757,656
1,757,656

소계
1,757,656
10,432,808
12,190,464
12,190,464

<비유동>

리스부채
-
749,880
749,880
749,880

소계
-
749,880
749,880
749,880

합계
1,757,656
11,182,688
12,940,344
12,940,344

(단위: 천원)

구분
전기말

당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가 측정금융부채
합계
공정가치

<유동>

기타채무
-
1,136,050
1,136,050
1,136,050

리스부채
-
733,870
733,870
733,870

신주인수권부사채
-
412,781
412,781
412,781

전환사채
-
2,861,179
2,861,179
2,861,179

전환상환우선주부채
-
1,592,199
1,592,199
1,592,199

파생상품부채
1,385,549
-
1,385,549
1,385,549

소계
1,385,549
6,736,079
8,121,628
8,121,628

<비유동>

리스부채
-
1,236,719
1,236,719
1,236,719

소계
-
1,236,719
1,236,719
1,236,719

합계
1,385,549
7,972,798
9,358,347
9,358,347

(3) 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융부채
당기손익-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융부채

이자수익
65,109
-
2,457
-

이자비용
-
(673,809)
-
-

외환차손
(795)
-
-
-

외화환산이익
-
201
-
-

외화환산손실
(1,371)
(814)
-
-

파생상품평가손실
-
-
-
(47,189)

사채상환이익
-
94,820
-
-

합계
62,943
(579,602)
2,457
(47,189)

(단위: 천원)

구분
전분기

상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융부채
당기손익-공정가치 측정금융부채

이자수익
61,670
-
-

이자비용
-
(236,079)
-

외환차손
-
(5,302)
-

파생상품평가손실
-
-
(131,320)

사채상환이익
-
126,353
-

합계
61,670
(115,028)
(131,320)

(4) 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

단기금융상품
-
3,381
-
3,381

파생상품부채
-
-
1,757,656
1,757,656

합계
-
3,381
1,757,656
1,761,037

(단위: 천원)

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

단기금융상품
-
501,381
-
501,381

파생상품부채
-
-
1,385,549
1,385,549

합계
-
501,381
1,385,549
1,886,930

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격(수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3로 분류된 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
발행
평가손실
전환 및 상환
당분기말
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
1,385,549
558,158
47,189
(233,240)
1,757,656
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
발행
평가손실
전환 및 상환
전분기말
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
637,825
89,039
131,320
(397,984)
460,200
옵션평가모형
기초주가, 주가변동성

5. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
303,981
-
-
-

미수금
458,764
-
198,682
-

미수수익
277
-
216
-

보증금
-
1,153,817
-
1,111,173

합계
763,022
1,153,817
198,898
1,111,173

(2) 당분기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 설정액은 없습니다.

6. 재고자산(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

기타재고자산
-
-
-
17,547
-
17,547

(2) 당분기 중 매출원가로 비용 인식한 재고자산의 원가는 17,547천원입니다.

7. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
202,576
-
163,422
-

정부보조금(선급금)
(78,040)
-
(71,480)
-

선급비용
35,688
10,491
16,908
18,719

합계
160,224
10,491
108,850
18,719

8. 종속기업투자(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율
장부가액
지분율
장부가액

종속기업
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
싱가포르
12월
100%
102,180
100%
102,180

(2) 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초 장부금액
102,180
102,180

취득
-
-

처분
-
-

손상차손
-
-

기말 장부금액
102,180
102,180

회사는 종속기업투자에 대하여 원가법을 적용하여 계상하고 있으며, 매 보고기간말 자산손상을 시사하는 징후의 존재 여부를 검토하고 있습니다.그러한 징후가 있는 경우에는 당해 자산의 회수가능액을 미래현금흐름할인기법, 순자산공정가치법 등을 이용하여 추정하며, 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시켜 손상차손을 즉시 당기손실로 인식합니다. (3) 보고기간종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기말

자산
부채
자본
매출액
당분기손익

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
110,017
4,704
105,313
-
(3,767)

(단위: 천원)

회사명
전기말

자산
부채
자본
매출액
전분기손익

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
102,931
15
102,916
-
(8,014)

9. 금융자산보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산

MMF
-
3,381
-
501,381

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

세종스마트시티(주)(*1)
1.67%
1,500,000
1.67%
1,500,000

합계

1,503,381

2,001,381

(*1) 전기 중 세종 5-1생활권 스마트시티 국가시범도시 스마트서비스 구축/운영 및 선도지구 조성사업을 위해 설립된 세종스마트시티(주)의 보통주 150,000주를 취득하였으며, 설립 후 경영성과나 영업에 중요한 변동이 없어 원가가 공정가치의 최선의 추정치라고 판단하였습니다.

10. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득금액
상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
1,108,345
(651,018)
(324,297)
133,030
923,097
(568,879)
(180,680)
173,538

시설장치
865,800
(492,445)
-
373,355
865,800
(362,575)
-
503,225

합계
1,974,145
(1,143,463)
(324,297)
506,385
1,788,897
(931,454)
(180,680)
676,763

(2) 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초금액
취득액(*1)
처분 및 폐기
감가상각비(*2)
당분기말금액

비품
173,538
2,569
-
(43,077)
133,030

시설장치
503,225
-
-
(129,870)
373,355

차량운반구
-
53,658
(53,658)
-
-

합계
676,763
56,227
(53,658)
(172,947)
506,385

(*1) 비품 취득액에는 정부보조금 수령액 182,678천원이 차감되어 있습니다.(*2) 비품 감가상각비에는 정부보조금 상각비 39,062천원이 차감되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

기초금액
취득액(*1)
처분 및 폐기
감가상각비(*2)
전분기말금액

비품
221,759
9,197
-
(45,503)
185,453

시설장치
656,132
19,600
-
(129,217)
546,515

합계
877,891
28,797
-
(174,720)
731,968

(*1) 비품 취득액에는 정부보조금 수령액 160,312천원이 차감되어 있습니다.(*2) 비품 감가상각비에는 정부보조금 상각비 8,485천원이 차감되어 있습니다.(3) 당분기말 현재 담보로 제공된 유형자산은 없습니다.

11. 리스(1) 보고기간종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
장부금액
취득금액
상각누계액
장부금액

부동산
3,662,116
(2,136,234)
1,525,882
3,662,116
(1,522,875)
2,139,241

차량운반구
52,596
(51,453)
1,143
162,769
(95,863)
66,906

합계
3,714,712
(2,187,687)
1,527,025
3,824,885
(1,618,738)
2,206,147

(2) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
836,027
748,088
867,215
733,870

1년 초과 5년 이내
782,545
749,880
1,332,478
1,236,719

합계
1,618,572
1,497,968
2,199,693
1,970,589

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
748,088
733,870

비유동
749,880
1,236,719

합계
1,497,968
1,970,589

전분기 중 증가된 사용권자산은 640,422천원이며, 당분기 중 증가분은 없습니다.

(4) 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

613,360
613,360

차량운반구

18,446
39,747

합계

631,806
653,107

리스부채에 대한 이자비용

104,908
146,455

단기리스료

-
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료

6,681
5,981

당분기 중 리스의 총 현금유출액은 533,765천원(전분기: 546,129천원)입니다.

12. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
정부보조금
장부금액
취득금액
정부보조금
장부금액

산업재산권
113,180
(22,413)
90,767
105,492
(23,392)
82,100

소프트웨어
37,372
(14,036)
23,336
47,740
(17,305)
30,435

회원권
360,000
-
360,000
466,016
-
466,016

합계
510,552
(36,449)
474,103
619,248
(40,697)
578,551

(2) 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초금액
취득액(*1)
처분액
상각액(*2)
당분기말금액

산업재산권
82,100
23,111
-
(14,444)
90,767

소프트웨어
30,435
-
-
(7,099)
23,336

회원권
466,016
-
(106,016)
-
360,000

합 계
578,551
23,111
(106,016)
(21,543)
474,103

(*1) 취득액에는 산업재산권 정부보조금 수령액 2,802천원이 차감되어 있습니다.(*2) 상각액에는 산업재산권 정부보조금 상각액 3,781천원과 소프트웨어 정부보조금 상각액 3,269천원이 차감되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

기초금액
취득액(*1)
처분액
상각액(*2)
전분기말금액

산업재산권
36,899
9,464
-
(5,474)
40,889

소프트웨어
34,242
6,000
-
(7,355)
32,887

회원권
668,910
-
-
-
668,910

합 계
740,051
15,464
-
(12,829)
742,686

(*1) 취득액에는 산업재산권 정부보조금 수령액 3,164천원과 소프트웨어 정부보조금 수령액 14,000천원이 차감되어 있습니다.(*2) 상각액에는 산업재산권 정부보조금 상각액 1,257천원과 소프트웨어 정부보조금 상각액 4,099천원이 차감되어 있습니다.(3) 당분기와 전분기의 무형자산상각비는 전액 영업비용으로 계상되었습니다.

13. 정부보조금(1) 회사가 당분기 중 수행완료하거나, 보고기간종료일 현재 수행 중인 주요 정부보조금 연구과제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과제명
지능형 디지털 트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발
지능형 디지털 트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발
자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한 도로교통 디지털트윈 개발
디지털트윈 기반의 메타버스를 활용한 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증
산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증

주무부처
과학기술정보통신부
과학기술정보통신부
국토교통부
국토교통부
산림청

관리기관
정보통신기획평가원 (IITP)
정보통신기획평가원 (IITP)
국토교통과학기술진흥원(KAIA)
국토교통과학기술진흥원(KAIA)
한국임업진흥원

협약기간
2022.04.01 ~ 2026.12.31
2022.04.01 ~ 2026.12.31
2022.04.01 ~ 2026.12.31
2022.05.30 ~ 2023.04.19
2022.04.01 ~ 2024.12.31

총 사업비
1,950,000
2,670,000
3,045,000
768,182
940,000

당분기 정부보조금
248,781
329,717
513,922
309,421
173,381

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초금액
증가
사용
감가상각
당분기말금액

선급금
71,480
9,362
(2,802)
-
78,040

비품
180,681
182,678
-
(39,062)
324,297

산업재산권
23,392
2,802
-
(3,781)
22,413

소프트웨어
17,305
-
-
(3,269)
14,036

합계
292,858
194,842
(2,802)
(46,112)
438,786

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초금액
증가
사용
감가상각
당분기말금액

선급금
17,280
39,069
(7,637)
-
48,712

비품
13,437
160,312
-
(8,485)
165,264

산업재산권
8,156
3,164
-
(1,257)
10,063

소프트웨어
8,585
14,000
-
(4,099)
18,486

합계
47,458
216,545
(7,637)
(13,841)
242,525

회사는 자산의 취득 관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시하며,수익 관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시하고 있습니다.

14. 기타채무보고기간종료일 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
419,188
-
265,375
-

미지급비용
1,020,745
-
870,675
-

합계
1,439,933
-
1,136,050
-

15. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내역
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

단기차입금
운영자금
개인
2023.12.31
5.0%
-
1,040,000
-
-

운영자금
개인
2023.12.31
5.0%
-
700,000
-
-

운영자금
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
2024.03.08
4.6%
SGD 100,000
98,207
-
-

합계
-
1,838,207
-
-

16. 신주인수권부사채, 전환사채, 전환상환우선주부채 및 파생상품부채(1) 신주인수권부사채 1) 보고기간종료일 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무기명식 이권부 무보증 분리형 사모 신주인수권부사채
2018.11.19
2026.11.19
-
450,000

사채상환할증금
-
267,232

차감: 신주인수권조정
-
(304,450)

장부금액
-
412,782

파생상품부채
-
232,579

2) 회사가 발행한 신주인수권부사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무기명식 이권부 무보증 분리형 사모 신주인수권부사채

채권
인수자
글로벌 강소기업 키움 엠앤에이전략 창업벤처전문 사모투자합자회사

액면가액 및 발행가액
1,200,000,000원

발행일
2018년 11월 19일

만기일
2026년 11월 19일

표면이자율
0%

만기보장수익률
6%

상환방법
만기일시상환

신주인수권
행사시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

행사주식수(*1)
16,130주

신주인수권 행사가액
주당 51,455원

권리행사기간
2018년 12월 19일 ~ 2026년 10월 19일

Refixing 조건
공모가 및 영업이익에 따른 조정 등

조기상환권
조기상환수익률
6%

행사가격
권면금액에 조기상환수익률을 가산하여 행사

행사기간
2021년 11월 19일 ~ 2026년 08월 19일

수의상환권
수의상환수익률
5%

행사가격
권면금액에 수의상환수익률을 가산하여 행사

행사기간
2019년 11월 19일 ~ 2020년 11월 19일

(*1) 전기 이전에 액면가액 1,200백만원 해당하는 신주인수권이 모두 행사되어 당분기말 현재 행사가능한 신주인수권은 없습니다.

(2) 전환사채1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022.09.30
2026.09.30
400,000
400,000

제2회 무보증 사모 전환사채
2022.12.06
2026.12.06
3,500,000
3,500,000

제3회 무보증 사모 전환사채
2023.04.06
2027.04.06
2,000,000
-

사채상환할증금
1,833,696
1,212,104

차감: 전환권조정
(2,991,154)
(2,250,925)

장부금액
4,742,542
2,861,179

파생상품부채
1,723,636
1,093,284

2) 회사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회 무보증 사모 전환사채
제2회 무보증 사모 전환사채
제3회 무보증 사모 전환사채

채권
투자자
한화투자증권 주식회사
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외
스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류
기명식 전환사채
기명식 전환사채
기명식 전환사채

발행가액
400,000,000원
3,500,000,000원
2,000,000,000원

발행일
2022년 09월 30일
2022년 12월 06일
2023년 04월 06일

만기일
2026년 09월 30일
2026년 12월 06일
2027년 04월 06일

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
연 7%
연 7%
연 7%

상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

조기상환권
조기상환수익률
연 7%
연 7%
연 7%

행사가격
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산
발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2022년 10월 01일~2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2022년 12월 07일~2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날
2023년 04월 07일~2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권
행사시 발행할 주식의 종류
보통주식
보통주식
보통주식

전환주식수
21,052주
184,209주
105,262주

주당 행사가격
19,000원
19,000원
19,000원

권리행사기간
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건
공모가에 따른 조정 등
공모가에 따른 조정 등
공모가에 따른 조정 등

(3) 전환상환우선주부채1) 보고기간종료일 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

전환상환우선주 제7회차
2021.11.26
2029.11.26
1,664,038
1,592,199

소계
1,664,038
1,592,199

파생상품부채
34,020
59,686

2) 회사가 발행한 전환상환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
전환상환우선주 제7회차

액면가액 및 발행가액
5,000,191,350원

발행일
2021년 11월 26일

만기일
2029년 11월 26일

인수자
(주)마이퍼스트에셋자산운용 외

사채이율
표면이자율
0%

배당률
0%

만기보장수익률
연 6%

전환권
전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환주식수
368,446주(*1)

주당 행사가격
13,571원(*1)

권리행사기간
2022년 05월 26일 ~ 2029년 11월 23일

Refixing 조건
공모가에 따른 조정 등

전환일
-

조기상환권
조기상환수익률
연 6%

행사가격
발행금액에 조기상환수익률을 가산

행사기간
2024년 11월 26일 ~ 2029년 11월 25일

수의상환권
수의상환수익률
연 8%

행사가격
발행금액에 수의상환수익률을 가산

행사기간
2023년 05월 26일 ~ 2024년 05월 26일

(*1) 2022년 3월 25일 무상증자 효과가 반영되었습니다.

17. 기타부채 및 충당부채(1) 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
247,780
-
428,935
-

예수금
74,969
-
75,823
-

기타장기종업원급여
-
196,871
-
130,465

합계
322,749
196,871
504,758
130,465

(2) 충당부채의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

복구충당부채
소송충당부채
복구충당부채

기초
253,135
77,394
234,493

증가
-
-
-

상각
14,948
-
13,847

기말
268,083
77,394
248,340

18. 퇴직급여18.1 확정급여제도 회사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 임직원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있으며, 동 제도로 회사는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다. 가장 최근의 확정급여채무의 보험수리적 평가는 지아컨설팅(주)에 의하여 수행되었으며, 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무
349,530
270,916

사외적립자산
-
-

재무상태표상 순확정급여부채
349,530
270,916

(2) 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
270,916
261,077

당기근무원가
68,317
76,969

이자비용
10,297
4,878

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 가정과 실제의 차이로 인한 보험수리적손익
-
-

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
-
(53,759)

기말금액
349,530
289,165

(3) 총비용1) 당분기손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
68,317
76,969

순이자손익
10,297
4,878

합계
78,614
81,847

2) 당분기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비

- 퇴직급여
45,413
79,100

- 경상연구개발비
33,201
2,747

합계
78,614
81,847

18.2 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

퇴직급여
263,742
390,702

18.3 기타장기종업원급여회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 3년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

기타장기종업원급여와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타장기종업원급여
66,406
34,406

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
30,000,000주
30,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 보통주식의 수
8,301,249주
8,280,249주

보통주 자본금
4,150,624,500원
4,140,124,500원

2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
일자
증감주식수
자본금
주식발행초과금

<당분기>

당기초
2023.01.01
8,280,249
4,140,125
23,254,284

주식선택권 행사
2023.05.04
9,000
4,500
83,661

주식선택권 행사
2023.05.04
12,000
6,000
111,547

당분기말
2023.09.30
8,301,249
4,150,625
23,449,492

<전분기>

전기초
2022.01.01
958,594
479,297
19,856,211

주식선택권 행사
2022.01.20
14,900
7,450
222,326

주식선택권 행사
2022.01.26
3,300
1,650
49,240

무상증자
2022.03.25
6,837,558
3,418,779
(3,418,779)

주식선택권 행사
2022.05.31
20,000
10,000
118,783

유상증자
2022.06.07
40,816
20,408
979,585

전환상환우선주 전환
2022.06.10
257,912
128,956
3,503,955

유상증자
2022.06.13
34,587
17,294
830,088

주식선택권 행사
2022.08.09
70,400
35,200
100,507

전분기말
2022.09.30
8,238,067
4,119,034
22,241,916

(2) 자본잉여금1) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
23,449,492
23,254,284

기타자본잉여금
3,181
2,018

합계
23,452,673
23,256,302

2) 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
23,254,284
195,208
-
23,449,492

기타자본잉여금
2,018
1,163
-
3,181

합계
23,256,302
196,371
-
23,452,673

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
19,856,211
5,804,484
(3,418,779)
22,241,916

기타자본잉여금
1,219
-
-
1,219

합계
19,857,430
5,804,484
(3,418,779)
22,243,135

20. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
8,997
8,724

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
증가
감소
기말

주식선택권
8,724
2,163
(1,890)
8,997

(단위: 천원)

구분
전분기

기초
증가
감소
기말

주식선택권
7,797
3,748
(2,833)
8,712

(3) 주식기준보상제도

1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.ㆍ주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식ㆍ부여방법: 보통주 신주발행

ㆍ행사 가능 시점

구분
행사가능시점

1차(*1)
2020년 1월 1일부터 2023년 11월 30일

2차
2023년 4월 1일부터 2023년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능2024년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능일부 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능 2023년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

3차
2023년 4월 1일부터 2023년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능2024년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능일부 2024년 4월 1일부터 2024년 12월 31일까지 50%만 선택권 행사가능 2025년 1월 1일부터 2026년 3월 31일까지 나머지 50% 또는 100% 선택권 행사가능

4차
2025년 4월 1일부터 2025년 12월 31일까지 : 50%만 선택권 행사 가능2026년 1월 1일부터 2027년 3월 31일까지 : 나머지 50% 또는 100% 선택권행사 가능

(*1) 전기에 모두 행사되었습니다.

2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초(*1)
350,400
11,056
500,800
5,887

부여
-
-
156,000
13,572

소멸
(37,600)
(10,268)
(59,200)
(8,833)

행사
(21,000)
(9,761)
(236,000)
(2,307)

기말
291,800
11,251
361,600
11,005

기말행사가능
79,900
9,095
-
-

(*1) 전분기의 기초 수량 및 가중평균행사가격은 전기 중 무상증자 효과를 소급하여 고려한 기준입니다.당분기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격범위는 6,438원에서 13,572원이며 가중평균잔여만기는 2.41년입니다.

3) 주식선택권의 공정가치는 연도별로 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1차
2차
3차
4차

가중평균주가(*1)
434
1,116
1,473
1,968

행사가격(*1)
1,925
6,438
9,761
13,572

기대주가변동성
28.42%
27.98%
42.70%
44.29%

기대만기
5년
5년
5년
4년/5년

무위험이자율(*2)
1.98%
1.33%
1.57%
2.94%

주당 공정가치
3
2
35
24/61

(*1) 1~3차 주식선택권의 가중평균주가와 행사가격은 전분기 중 무상증자 고려한 금액입니다.(*2) 무위험이자율은 주식선택권 기대만기에 해당하는 국공채이자율을 이용하였습니다.

4) 비용으로 인식한 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

총비용 :

주식결제형 관련부문
2,163
1,522

21. 영업수익(1) 영업수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

서비스매출
12,516
65,500
38,767
120,121

용역매출
373,210
2,120,617
-
58,182

합계
385,726
2,186,117
38,767
178,303

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

서비스매출
용역매출
합계

한 시점에 인식
-
268,800
268,800

기간에 걸쳐 인식
65,500
1,851,817
1,917,317

합계
65,500
2,120,617
2,186,117

(단위: 천원)

구분
전분기

서비스매출
용역매출
합계

한 시점에 인식
-
58,182
58,182

기간에 걸쳐 인식
120,121
-
120,121

합계
120,121
58,182
178,303

(3) 고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산(*1)
221,481
-

- 외상매출금
221,481
-

계약부채(*2)
-
279,796

- 선수금
-
279,796

(*1) 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 미수취한 금액에 대한 자산으로, 회사는 외상매출금 계정으로 인식하고 있습니다.(*2) 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채로, 회사는 선수금 계정으로 인식하고 있습니다.위와 관련하여 전기말 계약부채 중 당분기에 279,796천원이 수익으로 인식되었습니다.

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상납기일
진행률
매출채권
계약자산
계약부채

총액
손실충당금
총액
손실충당금

세종 5-1생활권 스마트시티
2022.11.30
2025.11.20
27.48%
-
-
221,481
-
-

22. 영업비용영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
518,074
1,532,139
290,027
1,590,656

주식보상비용
710
2,163
697
1,522

장기종업원급여
9,275
27,825
6,966
20,896

퇴직급여
64,721
199,916
131,833
291,003

복리후생비
172,406
504,145
155,718
443,805

여비교통비
23,013
58,689
12,599
42,686

접대비
21,781
72,142
23,123
79,488

차량유지비
1,307
12,287
13,165
24,728

도서인쇄비
1,891
4,376
452
3,038

통신비
2,851
8,132
2,148
8,687

소모품비
4,219
8,321
5,194
13,994

세금과공과
9,118
27,033
7,011
74,135

지급수수료
82,211
1,139,025
180,694
762,040

보험료
4,798
14,935
2,159
4,600

광고선전비
15,008
44,376
17,547
57,525

감가상각비
57,580
172,947
57,749
174,720

사용권자산상각비
207,883
631,806
216,969
653,107

무형자산상각비
7,715
21,543
4,428
12,829

경상연구개발비
630,111
1,717,407
676,634
1,620,751

건물관리비
100,297
297,624
95,990
282,833

리스료
-
944
129
387

용역매출원가
5,198
17,547
-
-

기타
8,551
19,322
6,792
10,012

합계
1,948,718
6,534,644
1,908,024
6,173,442

23. 기타수익 및 기타비용(1) 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

무형자산처분이익
93,984
93,984
-
-

리스해지이익
-
6,281
952
952

잡이익
10,103
35,835
21,344
136,005

합 계
104,087
136,100
22,296
136,957

(2) 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
-
-
5,302
5,302

외화환산손실
336
814
-
-

유형자산처분손실
-
14,567
-
-

잡손실
13
943
1,103
1,876

합 계
349
16,324
6,405
7,178

24. 금융수익 및 금융비용(1) 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
22,031
67,566
20,709
61,670

외화환산이익
(1,411)
201
-
-

사채상환이익
-
94,820
-
126,353

합 계
20,620
162,587
20,709
188,023

(2) 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
238,288
688,757
91,749
396,381

외환차손
-
795
-
-

외화환산손실
-
1,371
-
-

파생상품평가손실
-
47,189
-
131,320

합 계
238,288
738,112
91,749
527,701

25. 주당손익

(1) 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순손실
(1,676,923,364)
(4,804,276,200)
(1,924,406,512)
(6,205,037,900)

가중평균유통보통주식수(*1)
8,301,249 주
8,291,787 주
7,991,240 주
7,964,350 주

기본주당손실
(202)
(579)
(241)
(779)

(*1) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기초 유통보통주식수
8,301,249
8,280,249
7,950,683
7,668,752

전환상환우선주의 전환
-
-
-
106,755

유상증자
-
-
-
31,279

주식선택권 행사
-
11,538
40,557
157,564

가중평균유통보통주식수 합계
8,301,249
8,291,787
7,991,240
7,964,350

(2) 희석주당손익

희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환상환우선주부채와 전환사채, 주식선택권이 존재하나, 당분기 및 전분기에는 희석효과가 발생하지 아니하는 바, 당분기 및 전분기의 희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다.

26. 우발부채 및 주요 약정사항(1) 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 제공받고 있는 지급보증보고기간종료일 현재 회사가 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처
구분
당분기말

서울보증보험(주)
이행지급보증
2,526,074

대표이사
이행지급보증에 대한 연대보증
2,495,974

대표이사
리스부채 보증
4,208

합계

5,026,256

(3) 제공한 담보보고기간종료일 현재 회사가 제공하고 있는 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
제공처
구분
당분기말

단기금융상품
(주)우리은행
법인카드 발급
10,800

사용권자산
현대캐피탈(주)
운용리스 보증금
6,635

보증금
정보통신공제조합
면허등록 예치금
15,000

합계

32,435

27. 특수관계자(1) 보고기간종료일 현재 회사는 최상위 지배기업이며, 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

종속기업
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,

(2) 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

매출
기타수익
매입
기타비용

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
-
-
-
2,456

(단위: 천원)

구분
전분기

매출
기타수익
매입
기타비용

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
-
-
-
-

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액은 없습니다.

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환
출자전환

종속기업
E8IGHT GLOBAL PED. LTD.,
-
-
98,207
-
-
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전분기

자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

대여
회수
차입
상환
출자전환

기타특수관계자
임직원 등
-
-
1,481,000
165,520
-
-

(5) 대표이사 및 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
585,417
459,852

퇴직급여
43,883
31,505

합계
629,300
491,357

28. 현금흐름표(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

분기순손실
(4,804,276)
(6,205,038)

조정
1,463,325
1,297,157

감가상각비
172,947
174,720

사용권자산상각비
631,806
653,107

무형자산상각비
21,543
12,829

이자비용
688,757
396,381

파생상품평가손실
47,189
131,320

퇴직급여
78,614
81,847

장기종업원급여
66,406
34,406

주식보상비용
2,163
1,522

유형자산처분손실
14,567
-

외화환산손실
2,185
-

외화환산이익
(201)
-

이자수익
(67,566)
(61,670)

사채상환이익
(94,820)
(126,353)

무형자산처분이익
(93,984)
-

리스해지이익
(6,281)
(952)

영업활동으로인한 자산부채의 변동
(500,604)
(185,862)

매출채권의 감소(증가)
(303,981)
101,860

기타채권의 증가
(260,081)
(481,217)

기타유동자산의 감소(증가)
(66,257)
2,412

재고자산의 감소
17,547
-

기타채무의 증가
294,177
270,805

기타유동부채의 감소
(182,009)
(25,963)

퇴직금의 지급
-
(53,759)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(3,841,555)
(5,093,743)

(3) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 인식
-
640,422

전환상환우선주부채와 파생상품부채의 보통주전환
-
3,632,911

리스부채의 유동성대체
486,839
213,656

자본잉여금의 자본금 대체
-
3,418,779

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
단기차입금
신주인수권부사채
전환사채
전환상환우선주부채
파생상품부채
리스부채

전기초
-
954,569
-
5,003,728
637,825
2,078,598

현금흐름
1,451,000
(730,410)
400,000
-
-
(540,148)

비현금 변동

- 취득 및 증가
-
-
-
-
89,039
577,757

- 상각 및 평가손익 등
-
(54,036)
-
160,930
131,320
134,832

- 기타(자본전환 및 감소)
(135,520)
360,883
(89,039)
(3,595,810)
(397,984)
-

전분기말
1,315,480
531,006
310,961
1,568,848
460,200
2,251,039

당기초
-
412,781
2,861,179
1,592,199
1,385,549
1,970,589

현금흐름
1,838,408
(568,125)
2,000,000
-
-
(527,083)

비현금 변동

- 취득 및 증가
-
-
-
-
558,158
-

- 상각 및 평가손익 등
(201)
(77,896)
439,521
71,839
47,189
54,462

- 기타(자본전환 및 감소)
-
233,240
(558,158)
-
(233,240)
-

당분기말
1,838,207
-
4,742,542
1,664,038
1,757,656
1,497,968

29. 재무위험

(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 303,981천원입니다.

2) 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 이상

기타채무
1,439,933
1,439,933
1,439,933
-
-

차입금
1,838,207
1,871,089
1,871,089
-
-

전환사채
4,742,542
6,546,511
4,332,262
2,214,249
-

전환상환우선주부채
1,664,038
1,982,212
-
1,982,212
-

파생상품부채
1,757,656
1,757,656
1,140,814
616,842
-

리스부채
1,497,968
1,618,572
836,027
691,144
91,401

합계
12,940,344
15,215,973
9,620,125
5,504,447
91,401

(단위: 천원)

구분
전기말

장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 이상

기타채무
1,136,050
1,136,050
1,136,050
-
-

신주인수권부사채
412,781
412,781
412,781
-
-

전환사채
2,861,179
4,316,985
-
4,316,985
-

전환상환우선주부채
1,592,199
2,282,274
-
2,282,274
-

파생상품부채
1,385,549
282,713
265,342
17,371
-

리스부채
1,970,589
2,199,693
867,215
872,540
459,938

합계
9,358,347
10,630,496
2,681,388
7,489,170
459,938

3) 시장위험보고기간종료일 현재 회사는 시장위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. 보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
11,500,410
8,222,297

차감: 현금및현금성자산
(1,328,666)
(1,546,605)

순부채
10,171,744
6,675,692

자본총계

(6,614,320)
(2,017,188)

총자본

3,557,424
4,658,504

자본조달비율

286%
143%

30. 영업부문(1) 부문수익회사는 단일 사업부문(소프트웨어개발 및 공급업)을 영위하고 있습니다.(2) 지역에 대한 정보회사의 수익을 주요 지리적 시장에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
2,186,117
178,303

해외
-
-

합 계
2,186,117
178,303

(3) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기의 매출액 중 10%를 넘는 주요고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주요고객
금액

당분기
A
1,851,817

전분기
B
71,250

C
40,000

D
47,055

E
18,182

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당결의 및 지급한 이력이 없습니다. 회사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 회사 정관에서 규정하고 있으며, 향후 배당가능이익 범위내에서 회사의 지속성장을 위한 투자, 주주가치 제고 및 경영 환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정할 예정입니다.

구 분
주요 내용

제 44 조[이익금의 처분]
매기 총수입금에서 총지출금을 공제한 잔액을 이익금으로 하여 이를 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금 처분액

제 45 조[이익배당]
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 46 조[배당금 지급청구권 소멸시효]
이익배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효완성으로 인한 배당금은 회사이익으로 귀속된다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
2023년
2022년
2021년
2020년

제 12 기 3분기
제 11 기
제 10 기
제 9 기

주당액면가액(원)
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
(4,808)
(8,117)
(7,445)
(4,426)

(별도)당기순이익(백만원)
(4,804)
(8,112)
(7,440)
(4,428)

(연결)주당순이익(원)
(580)
(1,010)
(1,102)
(701)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

다. 과거배당이력당사는 설립이후 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2012.05.07

유상증자

보통주

10,000

5,000

5,000

설립자본

2012.10.26

유상증자

보통주

30,000

5,000

5,000

-

2013.06.01

유상증자

우선주

40,000

5,000

5,000

전환상환우선주

2013.10.26

유상증자

우선주

8,000

5,000

125,000

전환상환우선주

2014.10.24

유상증자

우선주

6,400

5,000

125,000

전환상환우선주

2014.11.17

무상감자

우선주

(40,000)

5,000

-

-

2015.12.15

유상증자

우선주

10,909

5,000

137,500

전환상환우선주

2017.06.15

유상증자

보통주

6,534

5,000

153,046

-

2018.03.12
전환권행사(*1)
우선주
(14,400)
5,000
-
전환상환우선주

보통주
14,400

2018.08.04

유상증자

보통주

2,981

5,000

570,000

-

2018.11.20

유상증자

우선주

3,809

5,000

735,058

전환상환우선주

2018.12.07

유상증자

보통주

1,360

5,000

735,058

-

2020.02.13
전환권행사(*2)

우선주

(3,809)

5,000

-
전환상환우선주

보통주

5,441

2020.04.01

신주인수권행사(*3)

보통주

520

5,000

735,058

신주인수권부사채

2020.04.10
전환권행사(*1)
우선주
(10,909)
5,000
-
전환상환우선주

보통주
10,909

2020.05.28

신주인수권행사(*3)

보통주

812

5,000

735,058

신주인수권부사채

2020.09.09

유상증자

우선주

640

5,000

780,856

전환상환우선주

2020.09.26

유상증자

우선주

5,762

5,000

780,856

전환상환우선주

2020.11.19

신주인수권행사(*3)

보통주

281

5,000

735,058

신주인수권부사채

2021.05.09

액면분할

보통주

749,142

500

-
분할 비율 1:10

우선주

57,618

2021.07.07

유상증자

보통주

17,498

500

108,570

-

2021.09.04

유상증자

보통주

921

500

108,570

-

2021.09.07

유상증자

보통주

1,020

500

12,50013,750
주식매수선택권 행사

2021.10.29

유상증자

보통주

3,222

500

108,570

-

2021.11.23

유상증자

보통주

921

500

108,570

-

2021.11.27

유상증자

우선주

46,055

500

108,570

전환상환우선주

2021.12.21
전환권 행사(*4)

우선주

(38,420)

500

-
전환상환우선주

보통주

54,885

2021.12.23
전환권 행사(*5)

우선주

(19,200)

500

-
전환상환우선주

보통주

24,684

2021.12.24
전환권 행사(*4)

우선주

(6,400)

500

-
전환상환우선주

보통주

9,142

2021.12.30

유상증자

보통주

921

500

108,570

-

2021.12.30

유상증자

보통주

13,000

500

15,400

주식매수선택권 행사

2022.01.20

유상증자

보통주

14,900

500

15,400

주식매수선택권 행사

2022.01.26

유상증자

보통주

3,300

500

15,400

주식매수선택권 행사

2022.03.25

무상증자

보통주

6,837,558

500

-
1주당 7주 배정

우선주

322,385

2022.05.31

유상증자

보통주

20,000

500

6,438

주식매수선택권 행사

2022.06.08

유상증자

보통주

40,816

500

24,500

-

2022.06.10
전환권 행사(*1)
우선주
(257,912)
500
-
전환상환우선주

보통주
257,912

2022.06.11

유상증자

보통주

34,587

500

24,500

-

2022.08.09

유상증자

보통주

70,400

500

1,925

주식매수선택권 행사

2022.12.30

유상증자

보통주

42,182

500

24,500

출자전환

2023.05.04

유상증자

보통주

21,000

500

9,761

주식매수선택권 행사

(*1) 전환상환우선주 1주가 보통주 1주로 전환되었습니다. (*2) 전환상환우선주 1주가 조정전환가격 70%를 기준으로 하여 보통주로 전환되었습니다. (*3) 2018년 11월 16일 체결된 신주인수권부사채 계약에 따른 행사입니다.

(*4) 전환상환우선주 1주가 조정전환가격 54,659.9원을 기준으로 보통주로 전환되었습니다.(*5) 전환상환우선주 1주가 조정전환가격 54,659.9원을 기준으로 보통주로 전환되었으며, 일부 수량은 전환상환우선주 1주가 보통주 1주로 전환되었습니다.
나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무보증 사모 전환사채
제1회
2022-09-30
2026-09-30
400,000
보통주
2022년 10월 01일~2026년 08월 30일
100
19,000
400,000
21,052
-

무보증 사모 전환사채
제2회
2022-12-06
2026-12-06
3,500,000
보통주
2022년 12월 07일~2026년 11월 06일
100
19,000
3,500,000
184,209
-

무보증 사모 전환사채
제3회
2023-04-06
2027-04-06
2,000,000
보통주
2023년 04월 07일~2027년 03월 06일
100
19,000
2,000,000
105,262
-

합 계

-
-
5,900,000
-
-
-
-
5,900,000
310,523
-

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-

2012.05.07

운영자금
50,000
운영자금
50,000
-

유상증자
-

2012.10.26

운영자금
150,000
운영자금
150,000
-

유상증자
-

2013.06.01

운영자금
200,000
운영자금
200,000
-

유상증자
-

2013.10.26

운영자금
1,000,000
운영자금
1,000,000
-

유상증자
-

2014.10.24

운영자금
800,000
운영자금
800,000
-

유상증자
-

2015.12.15

운영자금
1,499,988
운영자금
1,499,988
-

유상증자
-

2017.06.15

운영자금
1,000,003
운영자금
1,000,003
-

유상증자
-

2018.08.04

운영자금
1,699,170
운영자금
1,699,170
-

신주인수권부사채
1
2018.11.19
운영자금
1,200,000
운영자금
1,200,000
-

유상증자
-

2018.11.20

운영자금
2,799,836
운영자금
2,799,836
-

유상증자
-

2018.12.07

운영자금
999,679
운영자금
999,679
-

유상증자
-

2020.09.09

운영자금
499,748
운영자금
499,748
-

유상증자
-

2020.09.26

운영자금
4,499,292
운영자금
4,499,292
-

유상증자
-

2021.07.07

운영자금
1,899,758
운영자금
1,899,758
-

유상증자
-

2021.09.04

운영자금
99,993
운영자금
99,993
-

유상증자
-

2021.09.07

운영자금
13,500
운영자금
13,500
-

유상증자
-

2021.10.29

운영자금
349,813
운영자금
349,813
-

유상증자
-

2021.11.23

운영자금
99,993
운영자금
99,993
-

유상증자
-

2021.11.27

운영자금
5,000,191
운영자금
5,000,191
-

유상증자
-

2021.12.30

운영자금
99,993
운영자금
99,993
-

유상증자
-

2021.12.30

운영자금
200,200
운영자금
200,200
-

유상증자
-

2022.01.20

운영자금
229,460
운영자금
229,460
-

유상증자
-

2022.01.26

운영자금
50,820
운영자금
50,820
-

유상증자
-

2022.05.31

운영자금
128,750
운영자금
128,750
-

유상증자
-

2022.06.08

운영자금
999,992
운영자금
999,992
-

유상증자
-

2022.06.11

운영자금
847,382
운영자금
847,382
-

유상증자
-

2022.08.09

운영자금
135,520
운영자금
135,520
-

전환사채
1
2022.09.30
운영자금
400,000
운영자금
400,000
-

전환사채
2
2022.12.06
운영자금
3,500,000
운영자금
3,500,000

유상증자
-

2022.12.30

운영자금
1,033,459
운영자금
1,033,459
-

유상증자
-

2023.05.04

운영자금
204,981
운영자금
204,981
-

전환사채
3
2023.04.06
운영자금
2,000,000
운영자금
2,000,000
-

다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용당사는 해당 기간 중 대손충당금 설정 내역이 없습니다.
(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황당사는 해당 기간 중 대손충당금 설정 내역이 없습니다.
(3) 매출채권 및 계약자산 관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분합니다.

당사는 다음의 징후가 있는 경우 손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 간주합니다.

- 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연

(4) 2023년 3분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금액

303,981
-
-
-
303,981

구성비율

100%
-
-
-
100%

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(연결 기준)

※ 손상과 관련하여 대손상각비 등으로 당기손익에 인식된 금액은 없습니다.

다. 재고자산 현황

(단위 : 천원)

계정과목
제12기 3분기
제11기
제10기
제9기
비고

상품
-
-
-
27,000
-

기타재고자산
-
17,547
-
-
-

합 계
-
17,547
-
27,000
-

라. 진행률 적용 수주계약 현황

(기준일 : 2023년 11월 30일)
(단위 : 천원)

품목
발주처
계약일
계약상납기일
수주총액
진행률
계약자산
계약부채

총액
손실충당금

세종 5-1생활권 스마트시티
A
2022-11-30
2025-11-20
6,752,700
30.92%
453,573
-
-

디지털트윈 플랫폼 위탁 개발
B
2023-10-23
2024-03-22
606,000
26.57%
-
-
141,980

마. 공정가치평가 내역

"제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석-4. 범주별 금융상품"에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참조하시길 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
비고

2023년도(제12기)
선일회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
지정감사

2023년도 3분기(제12기)
삼도회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
자유수임

2022년도(제11기)
선일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
지정감사

2021년도(제10기)
선일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
지정감사

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2023년도(제12기)
선일회계법인
연결 및 별도 재무제표에 대한 감사
102백만원
700
-
-

2023년도 3분기(제12기)
삼도회계법인
연결 및 별도 재무제표에 대한 검토
90백만원
780
90백만원
760

2022년도(제11기)
선일회계법인
연결 및 별도 재무제표에 대한 감사
100백만원
700
100백만원
648

2021년도(제10기)
선일회계법인
연결 및 별도 재무제표에 대한 감사
100백만원
700
100백만원
631

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과[2023년]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 06월 16일
회사측: 재무담당임원 등 2인 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등 3인
서면회의
감사계획 보고 및 예상 이슈 검토

[2022년]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 12월 15일
회사측: 재무담당임원 등 2인 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등 3인
대면회의
당기 회계감사계획 및 중간감사 결과 협의

2
2023년 02월 24일
회사측: 재무담당임원 등 2인 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등 3인
서면회의
기말재무제표에 대한 감사결과, 주요 감사항목에 대한 감사결과

마. 공시대상 종속회사 감사의견 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조제1항제12호에 의거하여 2021년 11월 12일 및 2022년 11월 11일에 금융감독원으로부터 선일회계법인을 지정감사인으로 지정받아 제10기(2021년) 및 제11기(2022년)에 대한 지정감사를 수행하였습니다. 제12기(2023년)에 대해서는 삼도회계법인을 자유수임하여 2023년 2월 14일 외부감사계약을 체결하였으나, 반기 및 3분기 검토 후 계약을 종료하였습니다.

다시 제12기(2023년)에 대해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조제1항제12호에 의거하여 2023년 11월 13일에 금융감독원으로부터 선일회계법인을 지정감사인으로 지정받았으며, 2023년 11월에 외부감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 코스닥시장 상장에 대비하여 삼정회계법인으로부터 2021년 9월부터 내부회계관리제도를 구축 컨설팅을 받았습니다. 다만 당사는 2022년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조의 1항에 의거 2022년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.또한 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인, 사외이사 2인으로 구성되어 있으며, 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

당사의 이사회는 주주총회를 통해 선임되고, 대표이사는 본회사를 대표한 업무를 총괄하며 이사회를 소집하고 이사회 의장직을 수행합니다. 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장집행합니다.당사 이사회 권한의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

이사회규정 제3조

이사회의 구성

① 주주총회에서 선임된 이사로 구성한다.

② 이사회의 의장은 대표이사가 된다. 대표이사가 유고시 또는 기타사정으로 그 직무를 행할 수 없는 경우에는 이사회에서 미리 정한 이사가 이를 대행한다

정관 제33조

이사의 선임

① 본 회사의 이사는 주주총회에서 선임하며 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되, 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

② 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 『상법』 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

정관 제36조

이사의 직무

① 대표이사는 본회사를 대표하고 업무를 총괄한다.

② 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장집행하며, 대표이사의 유고시에는 이사회에서 별도로 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

정관 제37조

이사의 의무

① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.

② 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 이를 감사에 보고하여야 한다.

③ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니된다.

나. 이사회의 운영에 관한 사항당사 이사회 운영의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

정관 제40조

이사회의 소집

① 이사회는 이사로 구성하며 본 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일의 1주 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 다만, 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 전항에 의한 소집권자가 아닌 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 이 경우 소집권자인 이사가 정당한 이유없이 소집을 하지 않는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사회는 의장을 선임할 수 있으며, 의장은 제2항과 전항의 소집권자로 한다.

⑤ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

이사회규정 제6조

이사회 성립 및 결의

① 이사회는 재직 이사의 과반수로 출석에 의해 성립된다.

② 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석이사의 과반수의 찬성으로 한다. 단, 이사회규정의 제정 및 개폐에 관한 사항의 결의는 재적이사 2/3 찬성으로 한다.

③ 이사회는 이사가 직접 출석하는 것을 원칙으로 하나, 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

이사회규정 제7조

이사회 의결사항

이사회는 다음 사항을 의결한다

① 경영 관련 사항

1. 주주총회의 소집

2. 재무제표의 승인

3. 정관의 변경

4. 자본의 변경

5. 대표이사의 선임 및 해임

6. 임원 퇴직위로금 지급 절차에 관한 사항

7. 지점 또는 사무소의 설치, 이전, 폐지

② 재무 관련 사항

1. 신주의 발행 및 신주인수권의 제3자 배정

2. 주식매수 선택권의 부여

3. 사채의 발행

4. 전환사채의 발행

5. 신주인수권부사채의 발행

6. 만기가 1년을 초과하는 50억 이상의 장기차입

7. 부동산 취득 및 처분, 양도

8. 중요한 회계처리기준과 관행의 변경

9. 중요한 자산의 취득 및 처분, 양도

10. 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

11. 전 각 호 외에 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

③ 이사회는 제1항 및 제2항 각 호의 사항에 관하여 의결로서 일정한 기준을 정하여 대표이사에게 위임할 수 있다.

④ 다만 관계법령 및 정부의 지침에 따른 제 규정을 개폐하는 경우에는 이사회를 소집하지 아니한다.

이사회규정 제9조

이사회 의사록

① 이사회의 의사에 관하여는 의사의 경과요령과 그 결과를 의사록에 기재하고, 출석 이사 및 감사 전원이 기명날인 한다.

② 결의에 참가한 이사로서 이의를 제기한 자는 그 뜻을 의사록에 기재할 수 있다.

다. 사외이사 및 그 변동현황

이사의 수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임주1)

해임

중도퇴임주2)

4
1

1

-

1

주1)
2023년 3월 31일 정기주주총회에서 김영과 사외이사가 신규 선임되었습니다.

주2)
2023년 7월 31일 김형렬 사외이사가 중도퇴임하였습니다.

라. 주요 의결사항증권신고서 제출일 현재 이사회의 주요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차

개최일자

의안의 내용

사내이사

사외이사

감사

김진현

정준희

조봉현주1)

최계호

김형렬주2)

김영과

오진우

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

100%

100%

67%

100%

77%

33%

73%

찬반여부

64

2022-01-21

1. 인사고과 및 다면평가 시행의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

65

2022-02-14

1. 임원 사임의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

66

2022-02-25

1. 조직개편승인의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

67

2022-03-04

1. 임원 사임의 건

2. 사외이사 사임의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

68

2022-03-15

1. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

2. 주주총회 소집통지의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

69

2022-04-15

1. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

70

2022-05-09

1. 임원 사임의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

71

2022-05-20

1. 신주발행의 건

찬성

찬성

-

-

불참

-

불참

72

2022-08-01

1. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

73

2022-09-16

1. IPO 추진 일정 변경의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

74

2022-09-29

1. 전환사채 발행의 건

찬성

찬성

-

-

불참

-

불참

75

2022-10-07

1. 임원 사임의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

76

2022-11-11

1. 당사 금전소비대차의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

77

2022-12-05

1. 전환사채 발행의 건

찬성

찬성

-

-

불참

-

불참

78

2022-12-14

1. 신주발행의 건

찬성

찬성

-

-

불참

-

불참

79

2022-12-30

1. 스톡옵션부여 취소의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

80

2023-02-27

1. 주식매수선택권부여 취소의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

81

2023-02-28

1. 2022 회계연도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

2. 정기주주총회 소집의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

82

2023-03-03

1. 당사 금전소비대차의 건

찬성

찬성

-

-

찬성

-

찬성

83

2023-04-04

1. 전환사채 발행의 건

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

불참

불참

84

2023-05-04

1. 기발행 전환사채증권 변경의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

불참

불참

85

2023-05-11

1. 코스닥 시장 상장 추진의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

86
2023-10-23
1. 인정상여 금액 보전의 건
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성

87
2023-10-24
1. RCPS 및 CB 일부 내용 변경의 건
찬성
찬성
-
찬성
-
불참
불참

주1)
2023년 7월 31일 조봉현 사내이사가 사임하였습니다.

주2)
2023년 7월 31일 김형렬 사외이사가 중도퇴임하였습니다.

마. 이사회 내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

당사는 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제22조의 규정에 의거 주주총회 소집은 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회의 2주간 전에 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지하거나 공고하고 있으며, 경영참고사항 또한 공고하고 있습니다.

당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하고, 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 이를 감사에게 보고하도록 의무를 규정하여 독립성을 강화하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

성명

직위

추천인

담당업무

선임일

임기

연임횟수

최대주주와의 관계

회사와의 거래

김진현

대표이사

이사회

경영총괄

2021.03.29

3년

4

본인

-

최계호

사내이사

이사회

세일즈본부

2023.03.31

3년

신임

등기임원

-

정준희

사내이사

이사회

CFO

2021.11.02

3년

2

등기임원

-

김영과

사외이사

이사회

사외이사

2023.03.31

3년

신임

등기임원

-

(2) 사외이사 후보 추천위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 선출을 위한 별도 위원회를 설치하고 있지 않으나, 후보자의 결격요건 해당 여부에 대하여 확인하고 있습니다.
사. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 현황

성명

주요경력

결격요건 여부

회사와의 거래

비고

김영과

(78) 서울대학교 경제학(79) 제22회 행정고시 임용

(91) 미국 하와이대학원 경제학 박사

(01~02) 재정경제부 종합정책과장

(03~05) 재정경제부 국제금융심의관

(05~06) 재정경제부 규제혁신심의관

(06~07) 재정경제부 지역특화발전특구기획단장

(07~07) 재정경제부 정책기획관 겸 장관 비서실장

(07~08) 재정경제부 경제협력국장

(08~09) 금융위원회 금융정보분석원 원장

(09~12) 한국증권금융㈜ 대표이사 사장

(13~15) KB금융지주 사외이사

(14~16) 자본시장연구원 초빙연구위원

(15~20) ㈜호텔 롯데 사외이사

(17~18) 외교부(대외직명) 산업협력대사

(20~23.03) NH 농협생명 사외이사

(23.03~현재) 이에이트㈜ 사외이사

미해당

-

(2) 사외이사 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 지원을 위한 별도 조직을 운영하고 있지 않습니다.

(3) 사외이사의 전문성

사외이사 교육 실시여부

사외이사 교육 미실시 사유

미실시

당사 사외이사는 경영활동과 관련하여 전문지식을 보유한 전문가로 판단되어 별도의 교육을 실시하지 않았으나, 사업의 확장에 따라 산업 및 회사에 대한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법

당사는 증권신고서 제출일 현재 정관 및 이사회에서 승인받은 감사의 직무규정에 의거 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다. 감사의 직무규정은 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무수행의 기준을 정함을 목적으로 합니다. 또한, 당사는 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사(사외이사) 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명

주요경력

결격요건 여부

비고

오진우

성균관대학교 법학과 졸업

前 한국공인회계사, 세무사

前 교원인베스트 투자사업팀 과장

前 EY한영회계법인 금융사업본부 Senior

前 딜로이트 안진회계법인 재무자문본부 RS Group, 차장

現 우리회계법인 3본부, 이사

미해당

-

다. 감사의 독립성

당사는 감사의 효율적인 업무수행을 위하여 정관 및 감사직무규정을 두고 있으며, 정관 제38조(감사의 직무와 의무)을 통해 그 직무를 수행함에 있어서 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 직무를 수행하며, 감사업무를 수행할 시 필요하면 관련 자료의 제출을 요구하고 경영정보에 접근할 수 있는 권한을 가지며 감사결과 위법, 위규, 또는 부당하거나 개선이 요구되는 사항이 있는 경우 대표이사에게 시정을 요구할 수 있습니다.

당사의 감사에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다.

구분

내용

정관 제33조의2

감사의 선임 및 해임

① 감사는 주주총회에서 선임ㆍ해임한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제34조

감사의 임기

② 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회의 종결시까지로 한다.

정관 제35조

감사의 보선

① 이사 또는 감사가 결원되었을 때는 임시주주총회를 소집하여 보결 선임한다. 그러나 법정원수가 되고 또한 업무집행상 지장이 없을 때는 보결선임을 보류 또는 다음 정기주주총회시까지 연기할 수 있다.

② 전항에 의하여 선임된 이사 및 감사의 임기는 선임된 날로부터 새로이 진행한다.

감사 직무규정 제5조

독립성, 객관성의 원칙

① 감사는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사직무를 수행하여야 한다.

② 감사는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

감사 직무규정 제6조

감사의 직무

① 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치

2. 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

3. 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고

4. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

7. 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

8. 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

9. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사 직무규정 제7조

감사의 권한

① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무 ·재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 이사회에 출석 및 의견 진술

5. 이사회의 소집청구 및 소집

6. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7. 감사의 해임에 관한 의견진술

8. 이사의 보고 수령

9. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

10. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

11. 이사회사간 소송에서의 회사 대표

12. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령

13. 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령

14. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

감사 직무규정 제8조

감사의 의무

① 감사는 회사의 수임인으로서 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.

② 감사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게 된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

③ 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

감사 직무규정 제9조

감사의 책임

① 감사가 고의 또는 과실로 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 임무를 게을리한 때에는 그 감사는 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책임을 진다. 다만 정관으로 정하는 바에 따라 감사의 책임을 경감할 수 있다.

② 감사가 악의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한 때에는 그 감사는 제3자에 대하여 연대하여 손해를 배상하여야 한다.

감사 직무규정 제19조

감사의 실시

① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 피감사부서장에게 소속 직원의 업무지원을 요청할 수 있다. 이 경우 피감사부서장은 이에 협조하여야 한다.

② 내부통제 등 각 부문별 대하여는 별도로 정하는 감사체크리스트를 활용하여 감사를 실시한다.

③ 감사는 회사가 회계제도 또는 회계처리의 방법을 변경할 경우에는 사전에 변경이유 및 변경에 따르는 영향에 관하여 보고하도록 이사에게 요구한다. 감사는 회계정책 또는 회계추정의 변경이 부당하거나 그 밖에 회계처리 방법이 적절하지 못한 경우에는 이사에게 의견을 제시하여야 한다.

④ 감사는 감사를 함에 있어 다음 각 호의 사항을 검토하고 확인하여야 한다.

1. 거래기록의 신뢰성

2. 각 계정에 기재된 사실의 정확성

3. 재무제표 표시방법의 타당성

4. 재무제표가 회계기준 및 공정타당한 회계관행에 준거하였는 지 여부

5. 회계방침의 계속성

6. 재무제표가 회사의 재정상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있는지 여부

⑤ 감사는 연결재무제표가 관련법규를 준수하여 적정하게 작성되었는지 여부에 대하여 감사를 실시한다.

라. 감사의 주요 활동내역

증권신고서 제출일 현재 감사의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

회차

개최일자

의안 내용

가결여부

참석여부

오진우

(출석률 : 73%)

찬반여부

64

2022-01-21

1. 인사고과 및 다면평가 시행의 건

가결

출석(찬성)

65

2022-02-14

1. 임원 사임의 건

가결

출석(찬성)

66

2022-02-25

1. 조직개편승인의 건

가결

출석(찬성)

67

2022-03-04

1. 임원 사임의 건

가결

가결

출석(찬성)

2. 사외이사 사임의 건

68

2022-03-15

1. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

가결

출석(찬성)

2. 주주총회 소집통지의 건

69

2022-04-15

1. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건

가결

출석(찬성)

70

2022-05-09

1. 임원 사임의 건

가결

출석(찬성)

71

2022-05-20

1. 신주발행의 건

가결

불참

72

2022-08-01

1. 동종, 동형의 거래에 대한 포괄 승인의 건

가결

출석(찬성)

73

2022-09-16

1. IPO 추진 일정 변경의 건

가결

출석(찬성)

74

2022-09-29

1. 전환사채 발행의 건

가결

불참

75

2022-10-07

1. 임원 사임의 건

가결

출석(찬성)

76

2022-11-11

1. 당사 금전소비대차의 건

가결

출석(찬성)

77

2022-12-05

1. 전환사채 발행의 건

가결

불참

78

2022-12-14

1. 신주발행의 건

가결

불참

79

2022-12-30

1. 스톡옵션부여 취소의 건

가결

출석(찬성)

80

2023-02-27

1. 주식매수선택권부여 취소의 건

가결

출석(찬성)

81

2023-02-28

1. 2022 회계연도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

가결

출석(찬성)

2. 정기주주총회 소집의 건

82

2023-03-03

1. 당사 금전소비대차의 건

가결

출석(찬성)

83

2023-04-04

1. 전환사채 발행의 건

가결

불참

84

2023-05-04

1. 기발행 전환사채증권 변경의 건

가결

불참

85

2023-05-11

1. 코스닥 시장 상장 추진의 건

가결

출석(찬성)

86
2023-10-23
1. 인정상여 금액 보전의 건
가결
출석(찬성)

87
2023-10-24
1. RCPS 및 CB 일부 내용 변경의 건
가결
불참

마. 감사 교육실시 현황

감사 교육 실시여부

감사 교육 미실시 사유

미실시

당사 감사는 회계업무 및 감사와 관련하여 전문지식을 보유한 전문가로 판단되어 별도의 교육을 실시하지 않았으나, 추후 감사 업무 및 회사에 대한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 준법지원인 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사당사는 정관 제22조(소집통지)에 의거 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다. 의결권을 행사하고자 하는 주주는 통지된 장소에서 1주마다 1개의 의결권을 행사할 수 있습니다.
나. 투표제도 현황

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부

배제

도입

미도입

실시여부

-

-

-

(1) 집중투표제의 배제여부당사는 2020년 08월 04일 작성된 설립정관 제33조[이사의 선임] 2항에서 집중투표제를 배제하였으며 이후 현재까지 정관으로 집중투표제를 배제하고 있습니다.

구분

내용

제33조

[이사의 선임]

② 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 『상법』 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

(2) 서면투표제 채택여부당사는 2012년 5월 7일 작성된 설립정관 제29조[의결권의 행사]1항에서 서면에 의한 의결권 행사를 채택하였으며, 이후 현재까지 정관으로 서면에 의한 의결권 행사를 도입하고 있습니다.

구분

내용

제 29 조

[의결권의 행사]

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 소수주주권의 행사 내역이 없습니다.

라. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생한 내역이 없습니다.

마. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식의총수(A)

보통주

8,301,249

-

우선주

110,528

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가

제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

8,301,249

-

우선주

110,528

-

바. 주식 사무

당사의 증권신고서 제출인 현재 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

신주인수권

본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 상법 제418조의 제4항의 규정에 따라 신주발행에 관한 사항을 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

1.발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 아니하는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.상법 제340조의2내지 제340조의5 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

4.근로자복지기본법 제39조에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

5.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7.주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8.자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

9.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부 폐쇄

①회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

②회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주식 등의 전자등록

본 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

공고방법

본 회사의 공고방법은 회사의 인터넷 홈페이지(www.e8ight.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

명의개서대리인

KB국민은행 증권대행사업부 (02-2073-8106)

(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26)

사. 주주총회 의사록 요약당사의 최근 3개사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 주주총회 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분

일자

의안내용

가결

여부

정기총회

2020-03-27

제1호 제8기 재무제표 승인의 건

제2호 결손금 처리계산서 승인의 건

제3호 정관 변경 승인의 건

제4호 임원퇴직금 규정 변경 승인의 건

제5호 주식매수선택권 부여의 건

제6호 기타비상무이사 사임의 건

제7호 감사 사임 및 선임의 건

제8호 이사 보수 한도액 승인의 건

제9호 감사 보수 한도액 승인의 건

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

임시총회

2020-08-04

제1호 정관변경 승인의 건

가결

정기총회

2021-03-29

제1호 제9기 재무제표 승인의 건

제2-1호 액면분할의 건

제2-2호 정관 변경 승인의 건

제3호 주식매수선택권 부여의 건

제4호 사내이사(대표이사) 재선임의 건

제5호 사내이사 선임의 건

제6호 사외이사 재선임의 건

제7호 이사 해임의 건

제8호 이사 보수한도 승인의 건

제9호 감사 보수한도 승인의 건

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

임시총회

2021-11-02

제1호 사내이사 재선임의 건

가결

정기총회

2022-03-25

제1호 제10기 재무제표 승인의 건

제2호 정관 변경 승인의 건

제3호 주식매수선택권부여 승인의 건

제4호 사외이사 선임의 건

제5호 이사 보수한도 승인의 건

제6호 감사 보수한도 승인의 건

제7호 준비금의 자본전입 승인의 건

가결

가결

가결

가결

가결

가결

가결

정기총회

2023-03-31

제1호 제11기 재무제표 승인의 건

제2호 정관 변경 승인의 건

제3호 이사 선임의 건

제4호 감사 선임의 건

제5호 이사 보수한도 승인의 건

제6호 감사 보수한도 승인의 건

가결

가결

가결

가결

가결

가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명

관계

주식의

종류

수유주식수 및 지분율

비고

기초

기말

주식수

지분율

주식수

지분율

김진현

본인

보통주

2,729,584

32.5%

2,478,693

29.5%

정준희

등기이사

보통주

309,513

3.7%

309,513

3.7%

최계호

등기이사

보통주

20,000

0.2%

29,000

0.3%

김은선

최대주주등

보통주

16,320

0.2%

16,320

0.2%

조봉현

미등기이사

보통주

14,320

0.2%

26,320

0.3%

계

보통주

3,089,737

36.8%

2,859,846

34.0%

나. 최대주주의 주요 경력 및 개요(1) 최대주주의 주요 경력

성명

(생년월일)

학력 및 주요경력

담당업무

겸임현황

김진현

(1979.03.25)

2002.09 ~ 2005.08 University of Westminster Finance 학사

2005.09 ~ 2006.10 University of Westminster Finance 석사

2008.02 ~ 2011.12 Morgan Stanley Finance Manager

2012.05 ~ 현재 이에이트 주식회사 대표이사

대표이사

-

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

김진현

2,478,693

29.5%

-

박진열

1,280,000

15.2%

-

김재학

518,800

6.2%

-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분

주주

소유주식

비고

소액주주수

전체주주수

비율(%)

소액주식수

총발행주식수

비율(%)

소액주주주1)

326

341

95.6%

2,257,673

8,411,777

26.8%

-

주1)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

4. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명

성별

출생

년월

직위

등기

임원

여부

주요경력

소유주식수

최대

주주와의

관계

재직

기간

임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

김진현

남

1979.03

대표이사

등기

(06) University of Westminster Finance &Banking 학/석사

(08~11) Morgan Stanley. senior

(12.05~현재) 이에이트㈜ 대표이사

2,478,693

-

본인

11년 04개월

2024.03.29

정준희

남

1981.04

전무

등기

(06) 서울대학교 경영학과 학사

(06~07) Nemo Partners Finance & Ventures. R.A.

(12~14) 군인공제회 대체투자본부

(14~15) 교원인베스트 투자사업팀

(15~18) 원익투자파트너스 기업투자본부

309,513

-

타인

5년 03개월

2024.11.02

조봉현

남

1971.04

부사장

미등기

(99) Drexel University 대학원 MBA 졸업

(99~03) NH투자증권. 리서치센터 연구원

(03~05) 교보증권. 리서치센터 과장

(05~06) 신한금융투자. 리서치센터 팀장

(06~09) 씨티그룹글로벌마켓증권. 상무이사

(09~19) 홍콩상하이증권. 부대표

26,320

-

타인

3년 01개월

-

최계호

남

1970.05

부사장

등기

(96) 인하대학교 선박해양공학 학사

(05~07) ㈜LG CNS 공공사업본부 영업대표

(13~16) ㈜인텔리안시스템즈 ES 사업본부 상무

(17~19) ㈜유클릭 전략사업본부 상무

29,000

-

타인

3년 11개월

2026.03.31

류제형

남

1974.02

부사장

미등기

(94~98) KAIST 기계공학 박사

(02~15) 삼성전자 요소기술팀 그룹장

(15~20) 삼성전자 기술개발팀

(20~22) 삼성전자 무선사업부

-

-

타인

1년 10개월

-

류수영

남

1968.10

상무

미등기

(94) 경남대학교 산업공학 학사

(03~20) 현대중공업 PLM추진팀 팀장

(20~20) 한국조선해양 PLM추진팀 팀장

-

-

타인

2년 04개월

김연태

남

1980.05

이사

미등기

(05) 부산대 전기공학 석사

(02~16) 대우조선해양주식회사

(16~19) 선박해양플랜트연구소

-

-

타인

2년 03개월

-

김영과

남

1955.12

사외이사

등기

(78) 서울대학교 경제학 (79) 제22회 행정고시 임용

(91) 미국 하와이대학원 경제학 박사

(01~02) 재정경제부 종합정책과장

(03~05) 재정경제부 국제금융심의관

(05~06) 재정경제부 규제혁신심의관

(06~07) 재정경제부 지역특화발전특구기획단장

(07~07) 재정경제부 정책기획관 겸 장관 비서실장

(07~08) 재정경제부 경제협력국장

(08~09) 금융위원회 금융정보분석원 원장

(09~12) 한국증권금융㈜ 대표이사 사장

(13~15) KB금융지주 사외이사

(14~16) 자본시장연구원 초빙연구위원

(15~20) ㈜호텔 롯데 사외이사

(17~18) 외교부(대외직명) 산업협력대사

(20~23.03) NH 농협생명 사외이사

(23.03~현재) 이에이트㈜ 사외이사

-

-

타인

06개월

2026.03.31

오진우

남

1982.06

감사

등기

(12) 성균관대학교 법학과 졸업

(12) 한국공인회계사, 세무사

(12~15) EY한영회계법인 금융사업본부 Senior

(16~18) 교원인베스트 투자사업팀 과장

(18~19) 딜로이트 안진회계법인 재무자문본부 차장

(20~현재) 우리회계법인 3본부, 이사

-

-

타인

3년 06개월

2026.03.31

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명

(출생년월)

당사 직위

겸직회사

겸직회사 직위

재직기간

겸직회사와

회사와의 관계

김진현

(790325)

대표이사/CEO

E8IGHT GLOBAL PTE LTD

Director

2020-03-25 ~ 현재

자회사

정준희

(810407)

전무이사/CFO

E8IGHT GLOBAL PTE LTD

Director

2020-03-25 ~ 현재

자회사

다. 직원 등의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

직원

소속 외 근로자

비고

사업

부문

성별

직원수

평균 근속연수

연간급여 총액

1인 평균 급여액

남

여

계

기간의 정함이

없는 근로자

기간제 근로자

합계

전체

(단시간 근로자)

전체

(단시간 근로자)

-

남

55

-

-

-

55

1년 8개월

37,721
4,002

-

-

-

-

-

여

32

-

-

-

32

1년 10개월

34,435
3,483
-

합 계

87

-

-

-

87

1년 9개월

36,522
3,813
-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분

인원수

연간급여총액

1인평균급여액

비 고

미등기 임원

4
537,549
134,387

-

주)
연간급여총액은 2022년 1월 ~ 12월 까지의 급여이며 1인당 평균급여액은 미등기임원의 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
(1) 주주총회 승인 금액 (2023년)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액 주1)

비고

이사

4

2,000

-

감사

1

100

-

주1)

이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.

주) 주주총회 승인금액은 2023년 3월 31일 개최한 정기 주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.

(2) 보수지급금액 1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분

인원수

보수총액주1)

1인당 평균 보수액주2)

비고

이사(사외이사,기타비상무이사 포함)

9

1,162,133

129,125

-

주1)
보수 총액은 2022년 12월말까지 등기임원에게 지급된 보수총액의 합계입니다.

주2)
1인당 평균보수액은 등기임원의 보수총액을 2022년 12월말 인원수로 나눈 금액입니다.

2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분

인원수

보수총액주1)

1인당평균보수액주2)

비고

사내이사

7

1,106,716

158,102

-

사외이사

1

23,333

23,333

-

기타비상무이사

-

-

-

-

감사

1

32,083

32,083

-

주1)
보수총액은 2022년 12월 말까지 등기임원에게 지급된 보수총액의 합계입니다.

주2)
1인당 평균 보수액은 등기임원의 보수총액을 2022년 12월 말 인원수로 나눈 금액입니다.

(3) 이사, 감사의 보수지급기준

당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

나. 이사, 감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분

부여받은 인원수주1)

주식매수선택권의 공정가치 총액 주2)

비고

등기이사

1

381

-

사외이사

-

-

-

감사

-

-

-

비등기 이사

4

3,400

-

계

5

3,781

-

주1)
인원 수 및 보수총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 이사만을 기재하였습니다.

주2)
공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형을 사용하여 산출되었습니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
행사완료수량
부여취소수량
잔여수량
행사기간
행사가격
의무보유대상(*2)
의무보유기간(*2)

1회차
이OO 외 1명
2015.12.22
신주교부
보통주
3,560
3,560
-
-
2018.12.22~ 2021.12.21
1,563
-
-

2회차
이OO 외 1명
2016.12.22
신주교부
보통주
4,800
4,800
-
-
2019.12.22~ 2022.12.21
1,719
-
-

3회차
정OO
2018.12.01
신주교부
보통주
320,000
320,000
-
-
2020.12.01~ 2023.11.30
1,925
-
-

4회차
최OO 외 10명
2020.04.01
신주교부
보통주
80,000
20,000
37,600
22,400
2022.04.01~ 2024.03.31
6,437.5
-
-

5회차
조OO 외 36명
2021.04.01
신주교부
보통주
240,000
21,000
101,600
117,400
2023.04.01~ 2025.03.31
9,761
47,000
상장일로부터 3년

6회차
류OO 외 15명
2022.04.01
신주교부
보통주
156,000
-
22,400
133,600
2025.04.01~ 2027.03.31
13,572
80,000
상장일로부터 3년

합계
-
-
-
-
804,360
369,360
161,600
273,400
-
-
127,000
-

(*1) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.

(*2) 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 2년을 연장하여, 상장일로부터 3년 간 의무보유할 예정입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황
가. 계열회사 현황(요약)

당사는 증권신고서 제출일 현재 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 다만, 당사는 1개의 비상장회사를 계열회사로 두고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위:사)

기업집단의 명칭

계열회사의 수

상장

비상장

계

이에이트 주식회사

-

1

1

나. 소속 회사의 명칭

회사명

법인등록번호 또는 사업자등록번호

E8IGHT GLOBAL PTE.LTD.

201925529K

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성 명

당사직책

겸직 계열회사명

겸직회사 직책

김진현

대표이사/CEO

E8IGHT GLOBAL PTE.LTD.

Director

정준희

전무이사/CFO

Director

2. 타법인 출자현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
1
1
1,500,000
-
-
1,500,000

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
1,500,000
-
-
1,500,000

※ 상세 현황은 'XI. 상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황보고기간종료일 현재 회사가 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공처
구분
당분기말

서울보증보험(주)
이행지급보증
2,526,074

대표이사
이행지급보증에 대한 연대보증
2,495,974

대표이사
리스부채 보증
4,208

합계
-
5,026,256

라. 그 밖의 우발채무 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
2020.03.25
111 SOMERSET ROAD #06-07E 111 SOMERSET, SINGAPORE
소프트웨어 유통업
102,931
의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
여

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
소재국

비상장
1
E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,
Singapore

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순이익(손실)

수량
금액

세종스마트시티(주)
비상장
2022.05.26
일반투자
1,500,000
150,000
1.67
1,500,000
-
-
-
150,000
1.67
1,500,000
89,385,792
(2,366,995)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.