대한전선 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20240110)
제출인: 대한전선

증권신고서(지분증권)
3.7
대한전선(주)

정 정 신 고 (보고)

2024년 01월 10일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 12월 14일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정사항은 금융감독원의 정정제출 요구에 따른 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
파란색'을 사용하여 기재하였습니다.

요약정보

※ 요약정보는 본문의 정정사항 및 공통 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 요약정보 이외 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

공통 정정사항

일정정정
아니오
일정변경에 따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

※ 'I. 모집 또는 매출에 관한 사항'은 일정 변경에 따른 '공통 정정사항'을 일괄 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

III. 투자위험요소

※ 최초 신고서에서 '원자재'와 '원재료'를 병행하여 사용하였으나, '원자재'와 '원재료'의 의미가 유사한 바 투자자 혼란을 축소하기 위해 본 공시서류에 기재된 '원자재'를 '원재료'로 일괄 수정하였으며, 정정사항은 본문에 '
파란색'을 사용하여 기재하여 정오표를 별도로 작성하지 않았습니다.

1. 사업위험

나. 전선산업 성장성 둔화 위험
예
추가 기재
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

다. 후방산업 관련 위험
보완 기재
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 회사위험

가. 매출 등 성장성 관련 위험
예
보완 기재
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

아. 신규 시설투자 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

자. 제재, 소송, 지급보증 등에 따른 우발채무 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

차. 공모자금 사용시기 및 계획 변동가능성 위험
아니오
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 변동 위험
아니오
최대주주 참여 변동에따른 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

라. 주가 하락에 따른 발행금액 감소 위험
예
보완 기재
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
아니오
추가실사에 따른 정정
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

V. 자금의 사용목적
예
보완 기재
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항

VI. 주주에 관한 사항
아니오
특수관계인 변동에따른 정정
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

(주1) 정정 전

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요 일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2023년 12월 14일
이사회 결의
-

2023년 12월 14일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2023년 12월 14일
신주발행공고 및 명의개서 정지 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)

2024년 01월 15일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2024년 01월 17일
권리락
-

2024년 01월 18일
신주배정기준일(주주확정)
주주 확정 기준일

2024년 02월 01일
신주배정 통지
-

2024년 02월 08일~ 2024년 02월 16일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2024년 02월 19일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에 상장폐지되어 있어야함

2024년 02월 22일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년 02월 23일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com),전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)

2024년 02월 27일~ 2024년 02월 28일
구주주 청약
-

2024년 02월 29일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)KB증권(주) 홈페이지(https://www.kbsec.com)미래에셋증권(주) 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhqv.com)

2024년 03월 04일~ 2024년 03월 05일
일반공모 청약
-

2024년 03월 07일
주금납입/환불/배정공고
KB증권(주) 홈페이지(https://www.kbsec.com)미래에셋증권(주) 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhqv.com)

2024년 03월 21일
신주유통 개시일
-

2024년 03월 21일
신주상장 예정일
-

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주1) 정정 후
■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요 일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2023년 12월 14일
이사회 결의
-

2023년 12월 14일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2023년 12월 14일
신주발행공고 및 명의개서 정지 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)

2024년 01월 10일
[정정]증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 01월
26일

1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2024년 01월
30일

권리락
-

2024년 01월
31일

신주배정기준일(주주확정)
주주 확정 기준일

2024년 02월
15일

신주배정 통지
-

2024년 02월
22일~ 2024년 02월
28일

신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2024년 02월
29일

신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에 상장폐지되어 있어야함

2024년
03월 06일

확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년
03월 07일

확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com),전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)

2024년
03월 11일~ 2024년
03월 12일

구주주 청약
-

2024년
03월 13일

일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)KB증권(주) 홈페이지(https://www.kbsec.com)미래에셋증권(주) 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhqv.com)

2024년 03월
14일~ 2024년 03월
15일

일반공모 청약
-

2024년 03월
19일

주금납입/환불/배정공고
KB증권(주) 홈페이지(https://www.kbsec.com)미래에셋증권(주) 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhqv.com)

2024년
04월 02일

신주유통 개시일
-

2024년
04월 02일

신주상장 예정일
-

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 전(전략)요약하자면, 국내 전선시장의 경우 당사를 비롯한 상위업체들의 견고한 과점체계가 유지되어 수익성은 안정적이나, 시장 내 가격 경쟁 심화, 성숙기 산업의 낮은 성장성 등으로 인해 저성장 기조는 이어질 것으로 예상됩니다. 해외 시장의 경우 신규 인프라 구축 수요와 교체 수요가 동시에 존재하는 만큼 국내시장의 성장성을 충분히 보완할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 기본적으로 운송거리 등 물리적 제약으로 인하여 고도의 기술력을 요하는 고부가가치 제품 외에는 내수시장 및 인근 지역을 주 수요처로 하고 있으며, 국내 수요기반이 점차 감소함에 따라 국내 기업들의 수출 비중이 높아지고 있어 글로벌 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 또한, 주요 원재료인 전기동이 국제 경기동향과 양의 상관관계를 가지며 매우 큰 폭으로 변동하는 특성을 지니고 있어, 향후 글로벌 경기침체, 재정위기, 지역 분쟁 등이 발생하여 전기동을 비롯한 주요 원재료 가격에 영향을 미칠 경우 전선산업 전반의 성장성 및 수익성이 큰 폭으로 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주2) 정정 후

(전략)
(3) 해저케이블 시장 성장성한편 세계 각국의 친환경 에너지 정책에 따른 해상풍력 발전소 투자 증가와 국가 간 통신 인프라 강화 작업 등은 해저케이블 시장 성장을 가속화하고 있습니다. 해저케이블은 바다 밑에 설치되어 통신과 전기 신호를 전달하는 역할을 하며, 이를 통해 지리적으로 멀리 떨어져있는 다양한 지역을 연결하고 방대한 양의 데이터를 운반하는 역할을 합니다. 해저케이블이 풍력 발전기들을 연결하고, 발전단지와 육지의 변전소를 연결 및 송전하는 데 사용되기 때문에 해상풍력 관련 시장과 밀접한 관련을 맺고 있습니다.
현재 대규모 해저케이블을 생산할 수 있는 기업은 프리즈미안(이탈리아), 넥상스(프랑스), NKT(독일), 스미모토(일본), LS전선(한국) 등 일부 기업에 불과하며, 이 중에서도 상위 4개사(프리즈미안, 넥상스, NKT, LS전선)의 시장점유율은 85%에 달합니다. 또한, 미국의 연간 해저케이블 예상 부족량은 2030년 410km(수요 1160㎞-공급 750㎞), 2040년은 2303㎞(수요 3053㎞-공급 750㎞)에 달할 것으로 추산되는 만큼, 수요 대비 공급이 크게 부족하여 기술 경쟁력을 바탕으로 관련 시장을 선점하는 것이 중요할 것으로 판단됩니다. 글로벌 시장조사기관인 CRU에 따르면 세계 해저케이블 시장은 2022년 약 6조원(51억 달러)에서 2029년 약 28조원(219억 달러)으로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 당사가 목표로 하는 유럽, 미국, 동아시아 중심으로 성장세가 가속화될 것으로 전망됩니다. CRU에서 발표한 각 지역별 2022~2029년 해저케이블 시장 전망치는 다음과 같습니다.

[2022~2029년 해저케이블 시장 전망치]

(단위: 백만 달러)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년
CAGR

N. Am.
21
197
992
1,405
1,777
2,366
2,473
2,514
52.8%

W. Eur.
2,529
4,872
4,945
6,156
7,281
8,023
9,145
8,670
19.2%

E. Eur.
-
-
-
484
936
1,328
1,695
1,983
42.3%

China
2,067
2,299
2,700
3,308
4,149
4,059
4,930
5,770
15.8%

NE Asia
193
348
378
546
857
1,417
1,404
1,605
35.4%

Oth. A-P
236
315
358
393
417
542
621
707
17.0%

GCC
31
234
339
376
60
50
51
52
7.7%

Oth. ME
5
7
17
54
189
115
45
32
31.4%

Africa
6
18
33
187
311
316
341
218
68.2%

Lat. Am.
17
82
89
100
109
133
248
333
53.4%

합 계
5,103
8,371
9,852
13,010
16,086
18,349
20,954
21,886
23.1%

자료:
CRU, "HV/EHV/Submarine Cable Market Outlook 2023"

한편 최근 두바이에서 개최된 COP28(Conference of the Prties, 기후변화협약 당사국들의 협약 이행 및 결정 회의)에 따라 재생에너지 발전 용량을 2030년까지 지금의 3배 수준까지 확대하고, NDC(Nationally Determined Contribution, 온실가스 감축목표)를 상향하는 것을 의결하였습니다. 또한, 지난 11월 중 미국 정부가 해상풍력 개발업체가 터빈 뿐만 아니라 케이블, 변압기, 변전소 등에 대해서도 세금 공제를 청구할 수 있도록 하였습니다. 이처럼 미국은 물론 전 세계적으로 해상풍력의 중요도 및 이에 대한 수요가 크게 증가하고 있으며, 관련 기술개발에 대한 투자가 공격적으로 이뤄지고 있는 만큼 관련 업계가 지속적인 성장세를 보일 것으로 판단됩니다. 초고속 인터넷의 수요가 높아지고, 해상풍력 등 신재생 에너지 시장이 확대되면서 해저케이블 시장도 빠른 속도로 성장할 것으로 전망됩니다. 그러나 코로나19 이후 고금리, 고물가가 지속되면서 사업비용 상승 및 공급망 병목으로 인해 해상풍력 프로젝트가 지연되거나 중단되는 건이 발생하는 등 불확실성이 증가한 측면도 존재합니다. 글로벌 해상풍력기업인 오스테드(Orsted)의 경우 미국 뉴저지 해상풍력사업 2건을 중단하였으며, 스웨덴 국영전력기업인 바텐폴(Vattenfall)은 영국 북해 연안에서 진행하던 해상풍력 발전단지 건설을 중단하였습니다. 또한, 글로벌 1위 풍력터빈업체인 덴마크의 베스타스(Vestas)는 2022년 일시적으로 영업손실을 기록하는 등, 전세계적으로 해상풍력 관련 시장이 코로나19 이후로 인플레이션, 고금리, 보조금 등과 관련된 경제성 문제로 인해 일시적인 침체를 겪은 바 있습니다. 이와 같이 각국 정부 주도로 대규모 시설투자가 증가하고 있으며 해상풍력 산업이 성장세를 보일 것으로 전망됨에도 불구하고, 향후 코로나19와 같이 예상할 수 없는 대외 변수로 인해 일시적으로 불확실성이 증대될 수 있습니다. 요약하자면, 국내 전선시장의 경우 당사를 비롯한 상위업체들의 견고한 과점체계가 유지되어 수익성은 안정적이나, 시장 내 가격 경쟁 심화, 성숙기 산업의 낮은 성장성 등으로 인해 저성장 기조는 이어질 것으로 예상됩니다. 해외 시장의 경우 신규 인프라 구축 수요와 교체 수요가 동시에 존재하는 만큼 국내시장의 성장성을 충분히 보완할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 기본적으로 운송거리 등 물리적 제약으로 인하여 고도의 기술력을 요하는 고부가가치 제품 외에는 내수시장 및 인근 지역을 주 수요처로 하고 있으며, 국내 수요기반이 점차 감소함에 따라 국내 기업들의 수출 비중이 높아지고 있어 글로벌 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 또한, 주요 원재료인 전기동이 국제 경기동향과 양의 상관관계를 가지며 매우 큰 폭으로 변동하는 특성을 지니고 있어, 향후 글로벌 경기침체, 재정위기, 지역 분쟁 등이 발생하여 전기동을 비롯한 주요 원재료 가격에 영향을 미칠 경우 전선산업 전반의 성장성 및 수익성이 큰 폭으로 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 전

(전략)최근 3년간 당사의 주요 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 원재료 매입 현황(연결 기준)]

(단위: 억원)

회사명
품 목
구체적용도
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처

대한전선
전기동
전력 및 통신케이블제조
7,057
Glencore 외
11,923
Glencore 외
13,989
Glencore 외
10,601
Glencore 외

알루미늄 등
76
134
100
133

소 계
7,992
12,181
15,163
12,740

TCV Co., Ltd.
전기동
전력 케이블 제조
446
LS MnM 외
716
LS MnM 외
912
LS MnM 외
572
LS MnM 외

나동선 등
0
0
0
0

소 계
446
716
912
572

Saudi-taihan Co., Ltd.
케이블 접속재
케이블 접속재 제조
5
대한전선 외
22
대한전선 외
23
대한전선 외
34
대한전선 외

기타
0
0
0
0

소 계
5
22
23
34

Malesela T.E.C, Ltd
나동선
전력 케이블 제조
132
Glencore 외
306
Glencore 외
355
Glencore 외
312
Glencore 외

부자재 등
151
322
521
412

소 계
283
628
876
724

합 계
8,726
-
13,547
-
16,974
-
14,070
-

자료:
당사 제공

(후략)

(주3) 정정 후

(전략)최근 3년간 당사의 주요 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 원재료 매입 현황(연결 기준)]

(단위: 억원)

회사명
품 목
구체적용도
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처

대한전선
전기동
전력 및 통신케이블제조
7,057

Glencore,
LS MnM 외

11,923

Glencore,
LS MnM 외

13,989

Glencore,
LS MnM 외

10,601

Glencore,
LS MnM 외

알루미늄 등
935
258
1,174
2,139

소 계
7,992
12,181
15,163
12,740

TCV Co., Ltd.
전기동
전력 케이블 제조
446
LS MnM 외
716
LS MnM 외
912
LS MnM 외
572
LS MnM 외

나동선 등
0
0
0
0

소 계
446
716
912
572

Saudi-taihan Co., Ltd.
케이블 접속재
케이블 접속재 제조
5
대한전선 외
22
대한전선 외
23
대한전선 외
34
대한전선 외

기타
0
0
0
0

소 계
5
22
23
34

Malesela T.E.C, Ltd
나동선
전력 케이블 제조
132
Glencore 외
306
Glencore 외
355
Glencore 외
312
Glencore 외

부자재 등
151
322
521
412

소 계
283
628
876
724

합 계
8,726
-
13,547
-
16,974
-
14,070
-

자료:
당사 제공

(후략)

(주4) 정정 전

가. 매출 등 성장성 관련 위험
당사의 전선사업 부문 실적은 최근 3년 지속적인 매출 성장을 이루어내고 있으며, 2020년 1조 5,968억원에서 2022년 2조 4,504억원을 기록하며 최근 3년 연평균 15.3%의 성장률을 보이고 있습니다.
이러한 실적 성장세는 2023년 3분기까지 이어져 오고 있으며 전년 동기 대비 5.1% 성장한 2조 833억원을 기록하였습니다.
당사의 전선부문 사업 실적은 환율 변동, 원재료 가격 변동, 고수익 제품의 수주량 등에 의해 좌우되는 경향을 보이고 있습니다.
매출 성장과 더불어 2023년 3분기 당사의 영업이익 및 당기순이익 성장률은 전년 동기 대비 각각 107.0%, 254.8% 성장한 591억원 및 343억원을 기록하였습니다.
다만, 당사 영업수익성의 성장세는 원자재 가격의 상승, COVID-19 확산 이후 경기 회복세에 따른 전선 수요 증가 및 고환율 등에 기인한 것으로서, 성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해볼때 향후 원자재(전기동) 가격의 급격한 하락 및 국내외 경기동향에 따른 인프라 수요 변동, 전방경기 위축, 고금리 장기화 기조로 인한 유동성 축소 및 경기침체 등으로 인하여 전선 수요 감소 발생 시 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 및 당사의 종속회사는 전선부문 단일 사업부문으로 이루어져 있으며, 당사의 주요 생산 및 판매 품목은 초고압케이블 등 전력선, 소재, 통신케이블 등입니다. 이를 필두로 각종 전기공사까지 케이블 산업 전반에 대한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사는 주요 수요처와의 거래 관계, 안정적인 원재료 확보 능력과 나동선(소재), 중저압범용전선에서 500kV급 초고압전력선까지 다양한 제품 포트폴리오를 구축하고 있습니다.(중략)

이처럼 당사의 전선부문 사업 실적은 환율 변동, 원재료 가격 변동, 고수익 제품의 수주량 등에 의해 좌우되는 경향을 보이고 있습니다. 매출 성장과 더불어 2023년 3분기 당사의 영업이익 및 당기순이익 성장률은 전년 동기 대비 각각 107.0%, 254.8% 성장한 591억원 및 343억원을 기록하였습니다. 다만, 당사 영업수익성의 성장세는 원자재 가격의 상승, COVID-19 확산 이후 경기 회복세에 따른 전선 수요 증가 및 고환율 등에 기인한 것으로서, 성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해볼때 향후 원자재(전기동) 가격의 급격한 하락 및 국내외 경기동향에 따른 인프라 수요 변동, 전방경기 위축, 고금리 장기화 기조로 인한 유동성 축소 및 경기침체 등으로 인하여 전선 수요 감소 발생 시 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주4) 정정 후

가. 매출 등 성장성 관련 위험
당사의 전선사업 부문 실적은 최근 3년 지속적인 매출 성장을 이루어내고 있으며, 2020년 1조 5,968억원에서 2022년 2조 4,504억원을 기록하며 최근 3년 연평균 15.3%의 성장률을 보이고 있습니다.
이러한 실적 성장세는 2023년 3분기까지 이어져 오고 있으며 전년 동기 대비 5.1% 성장한 2조 833억원을 기록하였습니다.
당사의 전선부문 사업 실적은 환율 변동, 원재료 가격 변동, 고수익 제품의 수주량 등에 의해 좌우되는 경향을 보이고 있습니다.
매출 성장과 더불어 2023년 3분기 당사의 영업이익 및 당기순이익 성장률은 전년 동기 대비 각각 107.0%, 254.8% 성장한 591억원 및 343억원을 기록하였습니다.
당사 영업수익성의 성장세는
원재료
가격의 상승, COVID-19 확산 이후 경기 회복세에 따른 전선 수요 증가 및 고환율 등에 기인한
것입니다. 전선의 원재료인 구리 가격이 상승하면 원재료비가 증가하지만, 당사는 원재료비 증가분을 판매가격에 반영할 수 있어 원재료 가격이 상승하면 당사의 매출이 증가합니다. 반대로, 원재료인 구리 가격이 하락하면 원재료비는 감소하지만 매출도 감소할 수 있습니다. 따라서,
성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해 볼 때 향후
원재료
(전기동)인
구리 가격이 급격히 하락할 경우 당사의 매출 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 이와 더불어
국내외 경기동향에 따른 인프라 수요 변동, 전방경기 위축, 고금리 장기화 기조로 인한 유동성 축소 및 경기침체 등으로 인하여 전선 수요 감소 발생 시 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 및 당사의 종속회사는 전선부문 단일 사업부문으로 이루어져 있으며, 당사의 주요 생산 및 판매 품목은 초고압케이블 등 전력선, 소재, 통신케이블 등입니다. 이를 필두로 각종 전기공사까지 케이블 산업 전반에 대한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사는 주요 수요처와의 거래 관계, 안정적인 원재료 확보 능력과 나동선(소재), 중저압범용전선에서 500kV급 초고압전력선까지 다양한 제품 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
전
선부문의 제품 판매단가는 원재료인 구리 가격이 상승하면 원재료비가 증가하지만, 당사는 원재료비 증가분을 판매가격에 반영할 수 있어 원재료 가격이 상승하면 당사의 매출이 증가합니다. 반대로, 원재료인 구리 가격이 하락하면 원재료비는 감소하지만 매출도 감소할 수 있습니다. 따라서, 성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해 볼 때 향후 원재료(전기동)인 구리 가격이 급격히 하락할 경우 당사의 매출 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자하기에 앞 서 이 점 참고해주시기 바라며, 원재료 가격변동과 관련된 자세한 내용은 "III. 투자위험요소 - 1. 회사위험 - 바. 원재료 가격 변동 위험"을 참고해주시기 바랍니다.(중략)

이처럼 당사의 전선부문 사업 실적은 환율 변동, 원재료 가격 변동, 고수익 제품의 수주량 등에 의해 좌우되는 경향을 보이고 있습니다. 매출 성장과 더불어 2023년 3분기 당사의 영업이익 및 당기순이익 성장률은 전년 동기 대비 각각 107.0%, 254.8% 성장한 591억원 및 343억원을 기록하였습니다. 다만, 당사 영업수익성의 성장세는
원재료 가격의 상승
과 이에 연동된 제품 판매가격의 상승, COVID-19 확산 이후 경기 회복세에 따른 전선 수요 증가 및 고환율 등에 기인한 것으로서, 성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해볼때 향후 국내외 경기동향에 따른 인프라 수요 변동, 전방경기 위축, 고금리 장기화 기조로 인한 유동성 축소 및 경기침체 등으로 인하여 전선 수요 감소 발생 시 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

아. 신규 시설투자 관련 위험당사는 북미시장을 비롯한 글로벌 인프라 교체 수요, 중동 등 신흥국의 대형 신도시 건설로 인한 수요 증대 및 최근 신재생 투자 확대 기조에 따라 지속적으로 설비 집행 및 유지보수를 통해 생산능력을 관리하고 시장의 변화에 유기적으로 대응하고 있습니다.
당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설, 원자재 가공관련 설비 투자자금으로 활용할 계획이였습니다.
다만, 시장 수요를 고려하여 시설투자 자금 집행이 지연되었고 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 수립하였습니다. 당사는 1공장 1단계 기준 약 830억원 중 2023년 595억원 사용하였으며, 2024년까지 1단계 설비에 추가 235억원의 자금 집행, 2025년까지 2단계 증설에 약 1,400억원 수준 자금을 집행할 예정입니다.
더불어, 당사는 해상풍력 발전원 증가에 따라 장조장, 고중량 해저케이블 생산을 위해 해저케이블 포설선에 바로 선적 가능하도록 선석 인근에 위치한 해저케이블 2공장 설립을 계획하고 있습니다.
해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고 있으며, 해저케이블 2공장 관련한 자금사용계획은 본 증권신고서 상의 "V. 자금의 사용목적"을 참고해 주시기 바랍니다.
다만, 당사의 지속적인 설비투자에도 불구하고, 예정된 투자 및 신규로 투자된 설비가 당사의 수익으로 연결되지 못한다면 손상될 가능성이 있으며, 당사의 당기순손익에 악영향을 끼쳐 투자지표인 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등의 감소로 인하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한, 시설투자 진행 중 건설자재 가격의 증가 및 공사지연 등으로 예정된 금액 이상의 자금이 집행될 수 있는 가능성 역시 존재하니 이 점 투자자들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

당사는 북미시장을 비롯한 글로벌 인프라 교체 수요, 중동 등 신흥국의 대형 신도시 건설로 인한 수요 증대 및 최근 신재생 투자 확대 기조에 따라 지속적으로 설비 집행 및 유지보수를 통해 생산능력을 관리하고 시장의 변화에 유기적으로 대응하고 있습니다. 당사는 국내사업장 외에 해외 생산법인까지 보유하고 있으며, 국내외 사업장 현황에 대한 자세한 내용은 아래 표와 같습니다.

[당사 주요 국내사업장 현황]

구 분
지 역
주 소

본사
안양
경기도 안양시 동안구 시민대로 317 대한스마트타워

서울사무소
서울
서울시 서초구 양재대로2길 18 호반파크 2관

케이블 공장
당진
충청남도 당진시 고대면 대호만로 870

전력기기 공장
충청남도 당진시 고대면 보덕포로 542

기술연구소
충청남도 당진시 고대면 대호만로 870

국내영업소
광주
광주광역시 서구 시청로 41 광주대우디오빌 3층

부산
부산광역시 연제구 법원로 12 로윈타워 1303호

(자료: 당사 정기보고서)

[당사 주요 해외사업장 현황]

구 분
명 칭
주 소

해외법인
TCV Co., Ltd.
No.8 Long Thanh Industrial Zone, Dong Nai Province, Vietnam

Saudi-taihan Co., Ltd.
Al-Kharj Road, Exit 12, P.O Box 31329, Riyadh 11497, KSA

Malesela T.E.C, Ltd.
1 Steel Road, Peacehaven, Vereeniging 1939, Gauteng, South Africa

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 품목별 생산능력 및 생산실적은 아래와 같습니다.

[생산능력]
(단위: 억원)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

전선부문
나선 및 권선
당진
6,675
11,061
16,305
10,818

전력선,절연선
당진
3,872
4,285
4,736
3,443

통신선
당진
302
336
307
237

기 타
당진
405
470
539
518

합 계
11,254
16,152
21,887
15,016

(자료: 당사 정기보고서)

[생산실적]
(단위: 억원)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

전선부문
나선 및 권선
당진
5,207
9,114
12,119
10,322

전력선,절연선
당진
3,021
3,530
3,520
3,285

통신선
당진
236
277
228
226

기 타
당진
321
380
429
374

소 계
8,785
13,301
16,296
14,207

(자료: 당사 정기보고서)

2023년 3분기 말 연결기준 당사는 약 395.1억원을 설비증설 및 유지보수 등에 대한 투자에 지출하였으며 2023년 총 예상 투자액은 1,297.5억원입니다. 총 예상 투자액 1,297.5억원은 2023년 3분기 말 연결기준 총차입금 3,469억원의 약 37.4% 수준으로, 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 생산설비와 관련한 당사의 2023년 설비 등에 대한 투자금의 내용은 아래 표와 같습니다.

[설비 등에 대한 투자금액]
(단위: 억원)

사업부문
회사명
투자내용
2023년
향후기대효과

예상투자액
지출금액
향후투자액

전선부문
대한전선㈜
설비증설 및 유지보수 등
1,171.00
362
809
생산능력 증대 등

TCV Co., Ltd.
30.1
24.1
6

Saudi-taihan Co., Ltd.
4.4
1.2
3.2

Malesela T.E.C, Ltd.
92
7.8
84.2

합 계
1,297.50
395.1
902.4

(자료: 당사 정기보고서)

한편, 당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설, 원자재 가공관련 설비 투자자금으로 활용할 계획이였습니다. 다만, 시장 수요를 고려하여 시설투자 자금 집행이 지연되었고 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 수립하였습니다. 당사는 1공장 1단계 기준 약 830억원 중 2023년 595억원 사용하였으며, 2024년까지 1단계 설비에 추가 235억원의 자금 집행, 2025년까지 2단계 증설에 약 1,400억원 수준 자금을 집행할 예정입니다.더불어, 당사는 해상풍력 발전원 증가에 따라 장조장, 고중량 해저케이블 생산을 위해 해저케이블 포설선에 바로 선적 가능하도록 선석 인근에 위치한 해저케이블 2공장 설립을 계획하고 있습니다. 해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다. 전체투자 예상금액 7,200억원 중 본 유상증자 대금으로 약 4,758억원을 충당할 계획이며, 나머지 금액에 대해서는 자체자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다. 시설대 담보 차입금의 경우 본 공시서류 제출일 현재까지 구체적인 금리, 차입일, 만기일 등에 대해 확정된 바는 없습니다.

해저케이블 2공장 전체 투자 예상금액에 대한 상세내역은 아래 표와 같으며, 공사를 진행하는 과정에서 원자재 가격 상승 및 공사기간이 지연될 경우 추가자금 소요가 발생할 수 있습니다. 추가자금 소요 발생 시 당사는 자체자금 및 추가 차입금을 활용할 계획이며, 추가 차입 시 당사의 재무안정성은 악화될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 참고해주시기 바랍니다. 해저케이블 2공장에 대한 자금집행계획은 본 증권신고서 상 "V. 자금의 사용목적"을 참고해 주시기 바랍니다.

[해저케이블 2공장 전체 투자금액]
(단위: 억원)

구분
투자예상금액
세부내용

건축
3,800
설계, 감리, 메인 공장 및 VCV 타워 건축

설비
제조설비
2,600
절연(CCV, VCV), 수직연합기, 턴테이블 등

기타
800
검사설비 및 제조 지원장비, 설치비 등

합계
7,200
-

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사의 지속적인 설비투자에도 불구하고, 예정된 투자 및 신규로 투자된 설비가 당사의 수익으로 연결되지 못한다면 손상될 가능성이 있으며, 당사의 당기순손익에 악영향을 끼쳐 투자지표인 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등의 감소로 인하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 시설투자 진행 중 건설자재 가격의 증가 및 공사지연 등으로 예정된 금액 이상의 자금이 집행될 수 있는 가능성 역시 존재하니 이 점 투자자들께서는 유의해 주시기 바랍니다.
(주5) 정정 후

아. 신규 시설투자 관련 위험당사는 북미시장을 비롯한 글로벌 인프라 교체 수요, 중동 등 신흥국의 대형 신도시 건설로 인한 수요 증대 및 최근 신재생 투자 확대 기조에 따라 지속적으로 설비 집행 및 유지보수를 통해 생산능력을 관리하고 시장의 변화에 유기적으로 대응하고 있습니다.
당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설,
원재료
가공관련 설비 투자자금으로 활용할 계획이였습니다.
다만, 시장 수요를 고려하여 시설투자 자금 집행이 지연되었고 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 수립하였습니다. 당사는 1공장 1단계 기준 약 830억원 중 2023년 595억원 사용하였으며, 2024년까지 1단계 설비에 추가 235억원의 자금 집행, 2025년까지 2단계 증설에 약 1,400억원 수준 자금을 집행할 예정입니다.
더불어, 당사는 해상풍력 발전원 증가에 따라 장조장, 고중량 해저케이블 생산을 위해 해저케이블 포설선에 바로 선적 가능하도록 선석 인근에 위치한 해저케이블 2공장 설립을 계획하고 있으며,
해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 향후 글로벌 전력케이블 수요 증가에 대응하고자 해외 생산역량을 강화하기 위한 확장전략으로 당사는 북미, 중동 등 해외 현지공장 설립을 추진하고 있습니다.이처럼 당사는 동시 다발적인 국내외 시설투자를 진행하여 고객사 수요 대응을 위한 CAPA 경쟁력을 확대해 나가고 있습니다. 다만, 막대한 규모의 시설투자에도 불구하고 향후 산업의 트렌드 변동, 금리 인하 지연 등 국내외 대외 환경이 당사의 전방산업 침체로 이어질 경우 당사의 투자금액은 손실로 이어질 수 있으며, 고정비 증가로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는 해외 생산능력 확대를 통해 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 매출처를 다각화하고 실적을 개선시킬 수 있을 것으로 예상하고 있으나, 해당 국가에서 예상치 못한 지정학적 문제가 발생하거나 국가 간 이동 등에 제한이 생겨 관련 프로젝트가 지연 및 중단될 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 내려주시기 바랍니다.

당사는 북미시장을 비롯한 글로벌 인프라 교체 수요, 중동 등 신흥국의 대형 신도시 건설로 인한 수요 증대 및 최근 신재생 투자 확대 기조에 따라 지속적으로 설비 집행 및 유지보수를 통해 생산능력을 관리하고 시장의 변화에 유기적으로 대응하고 있습니다. 당사는 국내사업장 외에 해외 생산법인까지 보유하고 있으며, 국내외 사업장 현황에 대한 자세한 내용은 아래 표와 같습니다.

[당사 주요 국내사업장 현황]

구 분
지 역
주 소

본사
안양
경기도 안양시 동안구 시민대로 317 대한스마트타워

서울사무소
서울
서울시 서초구 양재대로2길 18 호반파크 2관

케이블 공장
당진
충청남도 당진시 고대면 대호만로 870

전력기기 공장
충청남도 당진시 고대면 보덕포로 542

기술연구소
충청남도 당진시 고대면 대호만로 870

국내영업소
광주
광주광역시 서구 시청로 41 광주대우디오빌 3층

부산
부산광역시 연제구 법원로 12 로윈타워 1303호

(자료: 당사 정기보고서)

[당사 주요 해외사업장 현황]

구 분
명 칭
주 소

해외법인
TCV Co., Ltd.
No.8 Long Thanh Industrial Zone, Dong Nai Province, Vietnam

Saudi-taihan Co., Ltd.
Al-Kharj Road, Exit 12, P.O Box 31329, Riyadh 11497, KSA

Malesela T.E.C, Ltd.
1 Steel Road, Peacehaven, Vereeniging 1939, Gauteng, South Africa

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 품목별 생산능력 및 생산실적은 아래와 같습니다.

[생산능력]

(단위: 억원
, MT)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

생산금액
생산단위
생산금액
생산단위
생산금액
생산단위
생산금액
생산단위

전선부문
나선 및 권선
당진
6,675
210,000
11,061
210,000
16,305
210,000
10,818
157,500

전력선,절연선
당진
3,872
30,684
4,285
30,684
4,736
30,684
3,443
30,684

통신선
당진
302
1,800
336
1,800
307
1,200
237
1,200

기 타
당진
405
15,000
470
15,000
539
15,000
518
11,250

합 계
11,254
-
16,152
-
21,887
-
15,016
-

주1) 2023년 3분기 생산능력은 2023년 1월부터 9월까지의 누적 생산능력입니다.

(자료: 당사 제공)

[생산실적]

(단위: 억원
, MT)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

생산금액
생산단위
생산금액
생산단위
생산금액
생산단위
생산금액
생산단위

전선부문
나선 및 권선
당진
5,207
150,896
9,114
166,809
12,119
182,556
10,322
144,387

전력선,절연선
당진
3,021
24,892
3,530
26,416
3,520
22,020
3,285
22,025

통신선
당진
236
1,492
277
1,481
228
977
226
1,034

기 타
당진
321
12,139
380
12,339
429
11,696
374
8,241

소 계
8,785
-
13,301
-
16,296
-
14,207
-

주1) 2023년 3분기 생산실적은 2023년 1월부터 9월까지의 누적 생산실적입니다.

(자료: 당사 제공)

[생산 가동률]

사업부문
품 목
사업소
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

전선부문
나선 및 권선
당진
72%
79%
87%
92%

전력선,절연선
당진
81%
86%
72%
72%

통신선
당진
83%
82%
81%
86%

기 타
당진
81%
82%
78%
73%

주1) 생산 가동률 = 생산실적 / 생산능력 x 100%

(자료: 당사 제공)

1) 기존 설비 등에 대한 투자현황 및 계획2023년 3분기 말 연결기준 당사는 약 395억원을 설비증설 및 유지보수 등에 대한 투자에 지출하였으며 2023년 총 예상 투자액은 1,298억원입니다. 총 예상 투자액 1,298억원은 2023년 3분기 말 연결기준 총차입금 3,469억원의 약 37.4% 수준으로, 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 생산설비와 관련한 당사의 2023년 설비 등에 대한 지출금액 상세내용은 아래 표와 같습니다.

[2023년 설비 등에 대한 투자금액]
(단위: 억원)

사업부문
회사명
투자기간
투자내용
투자 대상자산
투자효과
총 예상투자액
2023년 지출금액
향후 예상투자액
비고

2023년1분기
2023년2분기
2023년3분기

전선부문
대한전선㈜
2023.1.1 - 2023.12.31
설비증설
기계장치 등
생산능력증대
432
29
12
20
372
-

2023.1.1 - 2023.12.31
유지보수
기계장치 등
신규생산설비
739
1
86
214
437
-

소계
-
-
1,171
30
98
234
809
-

TCV Co. Ltd
2023.1.1 - 2023.12.31
설비증설
기계장치 등
생산능력증대
30
10
9
6
6
-

Saudi-taihan Co. Ltd
2023.1.1 - 2023.12.31
설비증설
기계장치 등
생산능력증대
4
1
0
1
3
-

Malesela TEC Ltd
2023.1.1 - 2023.12.31
설비증설
기계장치 등
생산능력증대
92
6
0
2
84
-

총계
1,298
46
107
242
902
-

(자료: 당사 제공)

2) 해저케이블 1공장 투자현황 및 계획

한편, 당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설,
원재료 가공관련 설비 투자자금으로
2023년 하반기까지 활용할 계획이였습니다. 다만,
공장건설을 하기 위해 토지 용도 변경을 하는 인허가 과정, 부지 매입 관련 최종 등기이전 등이 당사 예상 대비 지연됨에 따라 당초 계획하였던 자금 집행 시기보다 일정이 지연되었습니다. 2022년 3월 유상증자 당시 당사는 2023년까지 총 2,000억원의 자금을 해저케이블 공장 건설 등의 시설자금으로 사용하고자 계획하였으나, 2023년 3분기 말 기준으로 약 595억원을 집행하였습니다. 미사용한 유상증자 대금 약 1,000억원을 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금으로 2024년 하반기까지 집행할 예정이며 이 외에 추가적으로 투입되어야 하는 시설투자자금은 시설자금대출 및 사내 유보자금으로 충당할 계획입니다. 당사는 해저케이블 1공장에 대한 시설투자가 지연되면서 시장 수요 등을 고려하여 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 재수립하였습니다. 현재 1공장 1단계 공정율은 82% 수준이며, 1단계는 2024년 1분기 내 준공 및 2024년 2분기 내 양산을 계획 중입니다. 1공장 2단계는 2024년 1분기 중 착공하여 2025년 1분기 준공 후 양산을 목표로 하고 있습니다. 1단계 증설에는 총 830억원이 소요될 것으로 예상되며, 2023년 3분기 말까지 부지대금 203억원을 포함하여 건축 및 설비대금으로 증자대금 약 595억원이 집행되었으며, 2024년 2월 말까지 건축 및 설비대금으로 증자대금 약 235억원을 추가적으로 집행할 예정입니다. 2단계 증설에는 총 1,400억원 수준의 자금이 투입될 것으로 예상되며, 건축기성 금액 및 설비 제작기간에 따라 단계적으로 아래와 같이 집행할 계획입니다.

[해저케이블 1공장 투자 집행 계획]

구분
총 투자 예정 금액
기 투자금액(자금 원천)
완성률
잔여 투자 금액
시기별 투자 예정 금액

2024년상반기
2024년하반기
2025년상반기

해저케이블 1공장1단계
약 830억원
약 595억원(2022년 증자대금)
82%
약 235억원(2022년 증자대금)
235억원
-
-

해저케이블 1공장2단계
약 1,400억원
0억원
0%
약 1,400억원(2022년 증자대금 약 1,000억원,시설자금 대출 등 400억원)
423억원
725억원
241억원

(자료: 당사 제공)

상기한 바와 같이 당사는 2022년 유상증자 대금 등을 활용하여 해저케이블 1공장을 건설하여 약 2,500억원(가동률 100% 기준)의 해저케이블 추가 생산이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 해저케이블 1공장 투자가 이루어졌음에도 불구하고 국내외 다양한 요인으로 전방산업 침체가 이루어질 경우 유형자산손상차손 등으로 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
3) 해저케이블 2공장 투자계획더불어, 당사는 해상풍력 발전원 증가에 따라 장조장, 고중량 해저케이블 생산을 위해 해저케이블 포설선에 바로 선적 가능하도록 선석 인근에 위치한 해저케이블 2공장 설립을 계획하고 있습니다. 해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고
있으며, 해저케이블 2공장 전체 투자 예상금액의 추정 근거는 다음과 같습니다. 먼저 국가별 온실가스 감축 노력 및 RE100 정책에 따라 글로벌 해상풍력 발전 수요가 급격히 증가하고 있으며, 발전 효율 개선 및 원가 절감을 위한 기술 개발을 통해 풍력 단지의 대형화 및 원거리화가 가속화되고 있습니다. 이에 글로벌 해저케이블 수요는 2022년 약 6조원에서 2029년 약 28조원 수준으로 증가하여 연평균 성장률 23.6%에 달할 것으로 전망됩니다. 이에 글로벌 경쟁사들의 해저케이블 시설 투자는 2025년~2027년 사이에 완료되는 것을 목표로 진행되고 있으며, 대부분의 기업들이 154kV 이상의 제품에 투자가 집중되는 양상을 보이고 있습니다.

[글로벌 해저케이블 시장 전망치]

(단위: 조원)

해외 해저케이블 시장 수요 전망.jpg
글로벌 해저케이블 시장 전망치

(자료: CRU HV/EHV/Submarine Cables Market Outlook March 2023)

따라서 당사 역시 해저케이블 1공장(연간 CAPA 약 2,500억원(가동률 100% 기준)) 및 해저케이블 2공장(연간 CAPA 약 1조 1,000억원 ~ 1조 2,000억원(가동률 100% 기준))을 건설하여 설비를 단계적으로 확장해나갈 예정입니다. 해저케이블 2공장에 전력케이블 생산 타워인 VCV(Vertical Continuous Vulcunizer) 타워, VCV 절연기 등의 주요 설비를 구축하여 500kV 이상의 HVDC 등을 생산하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2027년 기준 1공장 및 2공장이 100% 가동되어 글로벌 해저케이블 시장 점유율 약 10% 수준을 확보하는 것을 가정할 경우, 해저케이블 관련 매출(해저케이블, 시공, 악세서리, HVDC, 기타 매출 포함)이 2조원 이상 창출될 것으로 예상됩니다.시장 점유율 10% 수준 확보 가정을 위한 해저케이블 2공장 전체 투자 예상금액 상세내역은 아래 표와 같습니다.

[해저케이블 2공장 기간별 투자 예상 금액]

(단위: 백만원)

구분
시설상세내역
2024년하반기
2025년상반기
2025년하반기
2026년상반기
2026년하반기
합계

건축물및 구축물
건축
공장동

45,708

45,708

45,708

45,708

45,708

228,540

VCV타워/부속동

23,180

23,180

23,180

23,180

23,180

115,900

감리/인허가 및 유틸리티 등

8,600

8,600

8,600

8,600

8,600

43,000

소계

77,488

77,488

77,488

77,488

77,488

387,440

생산설비
제조설비
절연 이전(신선, 열선, 절연 등)

16,200

-

-

32,400

5,400

54,000

절연 이후(연피 쉬스, 연합 등)

26,430

-

-

52,860

8,810

88,100

소계

42,630

-

-

85,260

14,210

142,100

턴테이블
공정용

19,575

-

-

39,150

6,525

65,250

보관/출하용

15,816

-

-

31,632

5,272

52,720

소계

35,391

-

-

70,782

11,797

117,970

기타
크레인, F/J, 검사설비,설치/기초비 등

-

21,747

-

43,494

7,249

72,490

합계
155,509
99,235
77,488
277,024
110,744
720,000

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

상기한 전체투자 예상금액 7,200억원 중 본 유상증자 대금으로 약 4,758억원을 충당할 계획이며, 나머지 금액에 대해서는 자체자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다.
당사는 2021년부터 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으나 이는 영업활동 정상화 과정에서 완제품 재고를 늘리고 매입채무 어음기일 조정 및 현금을 지급하면서 운전자본이 증가한 것에서 기인합니다. 이에 2024년부터 해저케이블 2공장의 투자시기동안 약 1,500~2,000억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 창출될 것으로 예상됩니다. 또한, 통상적으로 총 투자금액의 40~45%(약 2,880억원~ 3,240억원) 수준의 시설대 담보대출이 가능한 점 등을 고려할 때 보유 현금 및 금융권 추가 차입을 통해 부족자금을 마련하여 해저케이블 2공장 증설에 차질이 없도록 운영할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 예상과 달리 영업활동현금흐름 개선이 지연될 경우 시설대 담보차입금액이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.당사의 지속적인 설비투자에도 불구하고, 예정된 투자 및 신규로 투자된 설비가 당사의 수익으로 연결되지 못한다면 손상될 가능성이 있으며, 당사의 당기순손익에 악영향을 끼쳐 투자지표인 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등의 감소로 인하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한, 과거 코로나19로 인해 고금리, 고물가가 지속되면서 사업비용 상승 및 공급망 병목으로 인해 해상풍력 프로젝트가 지연되거나 중단되는 등 불확실성이 증대된 바 있습니다. 이와 관련된 자세한 내용은 "III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 나. 전산산업 성장 둔화 위험"을 참고해주시기 바랍니다. 이와 같이 향후에도 예상할 수 없는 대외 변수로 인해 해상풍력 사업의 침체가 발생할 수 있으며, 7,200억원의 대규모 투자가 이루어졌음에도 불구하고 해저케이블 2공장이 매출기여가 없는 유형자산으로 인식될 경우 대규모 유형자산손상차손이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.한편, 당사는 해저케이블 2공장 건설 시 최대주주인 호반산업 및 건설 및 부동산업 등을 영위하고 있는 관계회사 등과 거래 발생가능성이 존재합니다. 다만, 당사는 대규모 기업집단(호반그룹)에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제받고 있으며, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
근거
내용

지주회사 등의 행위제한
공정거래법 제18조
- 지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순ㆍ투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호ㆍ순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

상호출자금지
공정거래법 제21조
- 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

순환출자의 금지
공정거래법 제22조
- 상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

채무보증제한
공정거래법 제24조
- 상호출자제한기업집단의 소속회사(금융ㆍ보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지- 다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정

금융보험사 의결권제한
공정거래법 제25조
- 상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융ㆍ보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병ㆍ영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

대규모 내부거래에 대한이사회 의결 및 공시
공정거래법 제26조
- 공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품ㆍ용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 100억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)

비상장회사 등의중요사항 공시
공정거래법 제27조
- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)(소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등(재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득ㆍ처분, 증여ㆍ수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채ㆍ신주인수권부사채 발행 등(경영활동) 영업의 양도ㆍ양수ㆍ임대, 회사의 합병ㆍ분할, 주식의 교환ㆍ이전, 해산, 회생절차 개시ㆍ종결ㆍ폐지, 관리절차의 개시ㆍ중단ㆍ종료 등

기업집단현황 공시
공정거래법 제28조
- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)(일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등(임원ㆍ이사회 현황) 임원명ㆍ직위ㆍ선임일ㆍ겸직사항 등 임원현황, 이사회ㆍ위원회 설치ㆍ운영현황 등(주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등(특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품ㆍ용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권ㆍ채무 전액 현황, 채무보증ㆍ담보제공 현황, 지주회사와 자ㆍ손자ㆍ증손회사 간 경영관리ㆍ자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

(자료 : 공정거래위원회)

상기와 같이 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있습니다. 다만, 그룹 내부거래 비중이 일정 비율이 넘는다고 하여 무조건 규제 대상이 되는 것은 아니며 일정 거래의 경우 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등을 사유로 불가피한 경우에는 적용에서 제외되도록 명시하고 있습니다. 당사는 계열회사 등과의 거래에 있어 예외 규정의 적용이 가능한 것으로 판단되는 건에 한해서만 수의계약으로 계약하고 있으며 나머지는 대부분 경쟁입찰을 실시하고 있어 그 위험은 제한적이라고 판단됩니다. 당사는 호반그룹에 편입된 이후 계열회사간 거래에 있어 엄격한 내부통제 절차를 따르고 있으며, 해저케이블 2공장 설립 시 당사는 부지매입, 설계진행, 시장환경, 건설사들의 대응현황 등 여러 상황들을 고려하는 한편, 해저케이블 사업에 있어서 최적의 조건을 판단하여 시공계약을 진행할 예정입니다. 이러한 과정 속에서 호반산업(주) 및 관계회사들과 거래가 발생할 가능성이 있으며, 계약 과정에서 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 벌금 및 기타징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

4) 해외 현지공장 투자계획당사는 현재 베트남 전력케이블 공장, 남아공 전력케이블공장, 사우디 전력기기공장을 설립 및 운영하고 있으며, 추가로 2024년 초 쿠웨이트 광케이블 공장 준공을 계획하고 있습니다. 또한, 향후 글로벌 전력케이블 수요 증가에 대응하고자 해외 생산역량을 강화하기 위한 확장전략으로 북미, 중동 등 해외 현지공장 설립을 추진하고 있습니다. 공시서류 제출일 기준으로 해외 현지공장 투자의 구체적인 시기, 지역, 규모 등이 확정되지는 않은 상태이나, 최종적으로 해외 투자가 확정되는대로 당사 정기보고서에 상세히 공시할 예정입니다. 현재 당사가 검토하고 있는 중동 및 미국 현지 생산시설에 대한 투자계획은 다음과 같습니다. ■ 중동 현지 생산시설 투자계획중동은 사우디발 특수로 인해 높은 케이블 수요증가가 기대되는 시장입니다. 당사는 과거 50년 이상 중동시장에서 주요 케이블 공급업체로 자리 잡아온 입지를 바탕으로 중동 현지 생산능력을 확대할 계획입니다. 현재 당사는 현지 파트너사인 "알 오자이미" 그룹과 투자 구조 등을 검토 중으로, 생산공장을 인수하여 중동 내 당사의 입지를 더욱 공고히 하고자 합니다.

당사가 검토 중인 사우디 생산시설은 230kV 초고압 전선 생산이 가능하며 과거 2018년 3,000억원의 매출을 기록하였습니다. 다만 부실경영으로 인해 2019년 파산하였으며, 2023년 6월부터 기업회생 절차를 개시한 상태입니다. 당사는 사우디 생산시설 검토를 위해 2023년 1월 현지에 인력파견 등을 통해 실사를 진행하였습니다. 사우디는 자원이 풍부하고 네옴시티 등 다양한 프로젝트의 추진으로 사업 확장의 기회가 열려있는 국가이기 때문에 당사에게 큰 사업확장의 기회가 될 것으로 예상하고 있어 현지 생산시설 확보를 위한 투자를 진행할 계획입니다.사우디 현지 초고압공장 시설확보를 위해 당사는 해당시설을 보유하고 있는 현지법인에 투자할 계획입니다. 현재 논의 중인 현지공장 시설 확보를 위한 투자금액은 약 1,450억원 수준이 될 것으로 예상하고 있으며, 이에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.

[사우디 초고압공장 전체 예상 소요금액]
(단위: 억원)

구분
투자예상금액
투자예상시기

현지법인정상화 자금
현지법인 차입금 상환
350
2024년 말 이내

현지법인 매입채무 상환
400

추가 CAPEX 등
700

합계
1,450

주1) 실질적인 투자예상금액 및 투자예상시기는 투자협의 및 계약과정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

■ 미국 현지 생산시설 투자계획당사는 미국시장 내 케이블사업의 수주/매출이 지속적으로 증가(2023년 수주/매출실적: 약 3,500억원 규모)함에 따라 고객사의 니즈(가격경쟁력, 납기, Buy America 규제 등)를 충족하고 케이블사업 확대를 목표로 미국 현지 생산능력을 확보할 계획입니다.미국 내 신규 생산공장 건설을 위해 공장 부지, 투자 규모 등을 검토하고 있으며, 동시에 국내외 자문사를 통해 당사의 조건(10,000평 이상 부지, 매출액 1,000억원 이상, 지중전력선/가공선/통신선 생산 등)에 맞는 후보업체를 선별하여 생산공장 투자를 검토 중에 있습니다. 본 공시서류 제출일 현재 선별한 후보군 업체로는 테네시(Tennessee)주, 웨스트버지니아(West Virginia)주, 오하이오(Ohio)주에 있는 생산시설 3곳이며, 국내외 자문사를 통해 검토 중에 있어 구체적인 내용은 확정되지 않았습니다. 미국 현지 생산시설 총 투자금액은 500~600억원 수준에서 진행할 예정이며, 투자시기는 2025년 내외가 될 것으로 예상하고 있습니다.이처럼 당사는 동시 다발적인 국내외 시설투자를 진행하여 고객사 수요 대응을 위한 CAPA 경쟁력을 확대해 나가고 있습니다. 다만, 막대한 규모의 시설투자에도 불구하고 향후 산업의 트렌드 변동, 금리 인하 지연 등 국내외 대외 환경이 당사의 전방산업 침체로 이어질 경우 당사의 투자금액은 손실로 이어질 수 있으며, 고정비 증가로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는 해외 생산능력 확대를 통해 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 매출처를 다각화하고 실적을 개선시킬 수 있을 것으로 예상하고 있으나, 해당 국가에서 예상치 못한 지정학적 문제가 발생하거나 국가 간 이동 등에 제한이 생겨 관련 프로젝트가 지연 및 중단될 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 내려주시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

자. 제재, 소송, 지급보증 등에 따른 우발채무 관련 위험[제재에 관한 사항]
당사는 2021년 2월 금융위원회로부터 57기(2011년), 58기(2012년) 재무제표에 대손충당금이 과소계상되었다는 이유로 금융위의 과징금처분을 받은 바 있습니다. 이에 대해 당사는 과징금부과 처분취소소송을 제기하였으며, 2020년 7월 서울고등법원은 57기 위반행위를 인정하지 않음으로써, 과징금부과처분('14. 12.24.)을 전부 취소
하였습니다.
이에 따라 금융위는 58기 지적사항에 근거하여 10개월간 증권발행제한처분을 내린 바 있으며 2021년 11월 25일부로 만료되어 현재로서는 해당사항 없습니다.[소송에 관한 사항]당사가 피고로 계류 중인 소송사건 중 중요한 소송사건으로는 2가지가 있으며, 본 공시서류 제출일 현재 최종결과를 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실
합니다.
향후 소송에서 패소하게 될 경우 소송가액 지급으로 당사의 자금 유출이 발생할 수 있으나, 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며, 회사경영 및 실적에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 사전 준비중
에 있습니다. 또한, 향후 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 소송 등이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 자원의 유출금액은 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 요인을 충분히 검토하시고 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.[담보제공 및 지급보증 등에 관한 사항]
TEC&R은 과거 당사의 관계회사로, TEC&R이 한국저축은행으로부터 190억원을 차입할 당시 당사가 자사주를 제3자 담보제공한 건으로 차입금의 140% 수준인 266억원 규모의 자기주식을 담보로 제공
하고 있습니다.
한편, 당사는 양우종합건설 및 대한테크렌에 판매보증 및 연대보증을 제공
하고 있으며,
대부분 공사준공사업장(LH공사)에 대한 하자보증 건으로 하자기관 경과 후 순차적으로 보증이 종결될 예정
입니다. 대한테크랜은 과거 태양광발전 자재 및 운영사업을 영위하고 있는 회사로 영주 태양광발전소 운영 특수목적회사인 씨그마이티엔(이하 "SPC")에 대해 태양광발전 효율 연대보증을 제공한 건입니다. 이후 대한테크랜은 당사와 지분관계가 단절되었음에도 SPC에 대한 보증효력이 존속하였으나, 2023년 9월 말 보증기간이 종료
되었습니다.
상기와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단
됩니다.
다만, 향후 사업을 영위하면서 타인을 위한 추가 담보제공 및 지급보증이 이루어질 수 있으며, 만일 담보제공 및 지급보증의 수혜자가 약정사항을 이행하지 못하여 우발채무가 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의
하시길 바랍니다.

(중략)당사가 현재 피고로 계류중인 소송사건에 대해서는 본 공시서류 제출일 현재 최종결과를 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실합니다. 향후 소송에서 패소하게 될 경우 소송가액 지급으로 당사의 자금 유출이 발생할 수 있으나, 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며, 회사경영 및 실적에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 사전 준비중에 있습니다.(후략)
(주6) 정정 후

자. 제재, 소송, 지급보증 등에 따른 우발채무 관련 위험[제재에 관한 사항]당사는 2021년 2월 금융위원회로부터 57기(2011년), 58기(2012년) 재무제표에 대손충당금이 과소계상되었다는 이유로 금융위의 과징금처분을 받은 바 있습니다. 이에 대해 당사는 과징금부과 처분취소소송을 제기하였으며, 2020년 7월 서울고등법원은 57기 위반행위를 인정하지 않음으로써, 과징금부과처분('14. 12.24.)을 전부 취소
하였습니다.이에 따라 금융위는 58기 지적사항에 근거하여 10개월간 증권발행제한처분을 내린 바 있으며 2021년 11월 25일부로 만료되어 현재로서는 해당사항 없습니다.[소송에 관한 사항]당사가 피고로 계류 중인 소송사건 중 중요한 소송사건으로는 2가지가 있으며, 본 공시서류 제출일 현재 최종결과를 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실
합니다.향후 소송에서 패소하게 될 경우 소송가액 지급으로 당사의 자금 유출이 발생할 수 있으
나, 충당금 설정규모 및 소송 분담비율 고려 시 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며, 회사경영 및 실적에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 사전 준비중
에 있습니다.
다만, 향후 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 소송 등이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 자원의 유출금액은 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 요인을 충분히 검토하시고 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.[담보제공 및 지급보증 등에 관한 사항]TEC&R은 과거 당사의 관계회사로, TEC&R이 한국저축은행으로부터 190억원을 차입할 당시 당사가 자사주를 제3자 담보제공한 건으로 차입금의 140% 수준인 266억원 규모의 자기주식을 담보로 제공
하고 있습니다. 한편, 당사는 양우종합건설 및 대한테크렌에 판매보증 및 연대보증을 제공
하고 있으며, 대부분 공사준공사업장(LH공사)에 대한 하자보증 건으로 하자기관 경과 후 순차적으로 보증이 종결될 예정
입니다. 대한테크랜은 과거 태양광발전 자재 및 운영사업을 영위하고 있는 회사로 영주 태양광발전소 운영 특수목적회사인 씨그마이티엔(이하 "SPC")에 대해 태양광발전 효율 연대보증을 제공한 건입니다. 이후 대한테크랜은 당사와 지분관계가 단절되었음에도 SPC에 대한 보증효력이 존속하였으나, 2023년 9월 말 보증기간이 종료
되었습니다.
상기와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단
됩니다. 다만, 향후 사업을 영위하면서 타인을 위한 추가 담보제공 및 지급보증이 이루어질 수 있으며, 만일 담보제공 및 지급보증의 수혜자가 약정사항을 이행하지 못하여 우발채무가 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의
하시길 바랍니다.

(중략)

[2023년 3분기 연결기준 소송 충당부채 현황]
(단위: 백만원)

구분

기초

설정

사용

기말

2023년 3분기

3,980
4,129
(6,585)
1,524

(자료: 당사 정기보고서)

2023년 3분기 말 연결기준 소송과 관련된 당사의 충당부채는 약 15억원이며, 전부 소액주주 손해배상청구(서울고등법원 2021나2011495 등)에 해당하는 금액입니다. 본 공시서류 제출일 현재 소액주주 손해배상청구 7건 중 5건이 1심 이상 진행되었으며, 1심 판결기준으로 지급 및 공탁이 완료되어 나머지 2건에 대한 예상소송가액(이자포함) 10억원 중 약 3억원의 충당금을 계상하고 있습니다. 향후 당사가 패소할 경우 추가적으로 대주주구상청구분 7억원에 대한 추가적인 충당금 설정이 이루어져 당사의 재무에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다.한편, 기아자동차 손해배상청구(서울중앙지방법원 2019가합 541891)의 경우 2022년 당사가 100% 승소하여 충당금을 별도로 설정하지 않았습니다. 다만, 소송의 진행상황에 따라 1심 패소 시 예상소송가액 127억원 중 분담액 만큼을 충당금 설정할 예정입니다. 이에 향후 소송의 결과나 조정 등에 따라 일정부분 손해배상을 부담할 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고해주시기 바랍니다.당사가 현재 피고로 계류중인 소송사건에 대해서는 본 공시서류 제출일 현재 최종결과를 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실합니다. 향후 소송에서 패소하게 될 경우 소송가액 지급으로 당사의 자금 유출이 발생할 수 있으
나, 충당금 설정규모 및 소송 분담비율 고려 시 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며, 회사경영 및 실적에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 사전 준비중에 있습니다.

(후략)

(주7) 정정 전(전략)당사는 2022년 03월 유입된 공모 유상증자 자금을 활용하여 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설, 원자재 가공관련 설비 투자자금으로 활용할 계획이였습니다. 다만, 시장 수요를 고려하여 시설투자 자금 집행이 지연되었고 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 수립하였습니다. 당사는 1공장 1단계 기준 약 830억원 중 2023년 595억원 사용하였으며, 2024년까지 1단계에 추가 235억원의 자금 집행, 2025년까지 2단계 증설에 약 1,400억원 수준 자금을 집행할 예정입니다. 한편, 운영자금의 경우 원가절감을 위해 현금 구매를 통한 원재료 할인구매와 더불어, 증가하고 있는 당사의 수주에 대응하기 위해 최초 계획한 880억 대비 407억원을 추가적으로 사용하여 총 1,287억원을 사용하였습니다.당사가 금번 진행하는 유상증자 대금은 해저케이블 2공장 준공 등에 활용할 설비자금(자세한 내용은 "V. 자금의 사용목적"을 참고)입니다. 다만, 당사의 시설자금 사용계획은 본 공시서류 제출일 현재 당사의 계획으로서 해당 시점에 변동 가능성이 있으며, 지정학적 리스크, 금리 인하 지연 등으로 인한 전방산업 악화로 투자자금 집행이 지연될 가능성도 존재합니다. 투자자들께서는 이러한 점을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
(주7) 정정 후

당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설,
원재료 가공관련 설비 투자자금으로
2023년 하반기까지 활용할 계획이였습니다. 다만,
공장건설을 하기 위해 토지 용도 변경을 하는 인허가 과정, 부지 매입 관련 최종 등기이전 등이 당사 예상 대비 지연됨에 따라 당초 계획하였던 자금 집행 시기보다 일정이 지연되었습니다. 2022년 3월 유상증자 당시 당사는 2023년까지 총 2,000억원의 자금을 해저케이블 공장 건설 등의 시설자금으로 사용하고자 계획하였으나, 2023년 3분기 말 기준으로 약 595억원을 집행하였습니다. 미사용한 유상증자 대금 약 1,000억원을 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금으로 2024년 하반기까지 집행할 예정이며 이 외에 추가적으로 투입되어야 하는 시설투자자금은 시설자금대출 및 사내 유보자금으로 충당할 계획입니다. 당사는 해저케이블 1공장에 대한 시설투자가 지연되면서 시장 수요 등을 고려하여 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 재수립하였습니다. 현재 1공장 1단계 공정율은 82% 수준이며, 1단계는 2024년 1분기 내 준공 및 2024년 2분기 내 양산을 계획 중입니다. 1공장 2단계는 2024년 1분기 중 착공하여 2025년 1분기 준공 후 양산을 목표로 하고 있습니다. 1단계 증설에는 총 830억원이 소요될 것으로 예상되며, 2023년 3분기 말까지 부지대금 203억원을 포함하여 건축 및 설비대금으로 증자대금 약 595억원이 집행되었으며, 2024년 2월 말까지 건축 및 설비대금으로 증자대금 약 235억원을 추가적으로 집행할 예정입니다. 2단계 증설에는 총 1,400억원 수준의 자금이 투입될 것으로 예상되며, 건축기성 금액 및 설비 제작기간에 따라 단계적으로 아래와 같이 집행할 계획입니다.

[해저케이블 1공장 투자 집행 계획]

구분
총 투자 예정 금액
기 투자금액(자금 원천)
완성률
잔여 투자 금액
시기별 투자 예정 금액

2024년상반기
2024년하반기
2025년상반기

해저케이블 1공장1단계
약 830억원
약 595억원(2022년 증자대금)
82%
약 235억원(2022년 증자대금)
235억원
-
-

해저케이블 1공장2단계
약 1,400억원
0억원
0%
약 1,400억원(2022년 증자대금 약 1,000억원,시설자금 대출 등 400억원)
423억원
725억원
241억원

(자료: 당사 제공)

당사가 금번 진행하는 유상증자 대금은 해저케이블 2공장 준공 등에 활용할 설비자금(자세한 내용은 "V. 자금의 사용목적"을 참고)입니다. 다만, 당사의 시설자금 사용계획은 본 공시서류 제출일 현재 당사의 계획으로서 해당 시점에 변동 가능성이 있으며, 지정학적 리스크, 금리 인하 지연 등으로 인한 전방산업 악화로 투자자금 집행이 지연될 가능성도 존재합니다. 투자자들께서는 이러한 점을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

가. 최대주주 지분율 변동 위험공시서류 제출 전일 기준
당사의 최대주주 (주)호반산업은 40.1%의 지분율을 확보하고 있으며 배정분의 100% 청약 참여를 계획하고 있는 바, 금번 유상증자를 통한 지분율 희석이나 경영권 변동 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 장기적으로 추가적인 유상증자, 주식관련사채 발행 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 희석될 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주인 (주)호반산업은 40.1%의 지분율을 확보하고 있어, 경영권은 안정적인 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분 현황]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
주식수
지분율

주식회사 호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10

이기원
특수관계인
보통주
1,857
0.00

계
보통주
49,906,317
40.10

자료:
당사 제시

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행될 신주의 수는 62,000,000주로, 이는 기존 발행주식총수의 49.82%에 해당하는 물량입니다. 신주배정기준일 기준 당사의 구주주(신주인수권 보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.5013149532주를 배정받게 됩니다.

당사의 최대주주 (주)호반산업은 구주주 배정분의 100% 청약 참여를 계획하고 있으나, 본 공시서류 제출일 현재 참여 규모는 확정되지 않은 상태입니다. 최종 참여 여부 및 청약 수량은 (주)호반산업의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다. 만약 해당 내용이 (주)호반산업의 이사회 결의를 통해 확정될 시 (주)호반산업은 "특수관계인에 대한 출자" 공시를 진행할 예정입니다. 그 외 특수관계인은 금번 유상증자 참여 여부가 아직 결정되지 않은 상황입니다.(주)호반산업이 배정분의 100% 전부를 배정받을 경우 25,017,852주를 배정받게 되며, 지분율은 기존의 40.10%에서 40.18%로 상승할 예정입니다. 최대주주 (주)호반산업이 100% 청약에 참여할 경우 지분율 변동 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분율 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
유상증자 전
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10%
74,922,312
40.18%

이기원
특수관계인
보통주
1,857
0.00%
1,857
0.00%

계
보통주
49,906,317
40.10%
74,924,169
40.19%

발행주식총수
보통주
124,447,300
100.00%
186,447,300
100.00%

자료:
당사 제시

(중략)공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주 (주)호반산업은 배정분의 100% 청약 참여를 계획하고 있는 바, 금번 유상증자를 통한 지분율 희석이나 경영권 변동 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 장기적으로 추가적인 유상증자, 주식관련사채 발행 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 희석될 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주8) 정정 후

가. 최대주주 지분율 변동 위험공시서류 제출 전일 기준
당사의 최대주주 (주)호반산업은 40.1%의 지분율을 확보하고 있으며
2024년 01월 09일 이사회 결의를 통해
배정분의
120% 청약 참여를 결정하였는 바
, 금번 유상증자를 통한 지분율 희석이나 경영권 변동 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 장기적으로 추가적인 유상증자, 주식관련사채 발행 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 희석될 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주인 (주)호반산업은 40.1%의 지분율을 확보하고 있어, 경영권은 안정적인 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분 현황]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
주식수
지분율

주식회사 호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10

송종민
특수관계인
보통주
10,000
0.01

계
보통주
49,914,460
40.11

주1)
당사의 특수관계인인 송종민 대표이사가 2023년 12월 21일 10,000주를 취득하였습니다.

주2)
기존 특수관계자인 이기원 전무는 2023년 12월 31일 부로 퇴임하여 본 공시서류 제출일 기준 특수관계자에서 제외하였습니다.

자료:
당사 제공

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행될 신주의 수는 62,000,000주로, 이는 기존 발행주식총수의 49.82%에 해당하는 물량입니다. 신주배정기준일 기준 당사의 구주주(신주인수권 보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.5013149532주를 배정받게 됩니다.

당사의 최대주주 (주)호반산업은
2024년 01월 09일 이사회 결의를 통하여 배정받은 주식수의 120% 청약 참여를 결정하였습니다. (주)호반산업이 배정분의
120% 전부 배정받을 경우
30,021,422주를 받게 되며, 지분율은 기존의 40.10%에서
42.87%로 상승할 예정입니다.
다만, 초과청약분에 대한 실질적인 배정인 실질 초과청약 경쟁률에 따라 변동될 수 있으니 이 점 유의해주시기 바랍니다. 그 외 특수관계인의 구주주 청약 참여 여부는 실제 청약시점에서 독자적인 의사결정에 따라 이루어질 예정입니다. 최대주주 (주)호반산업이
120% 청약에 참여할 경우 지분율 변동 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분율 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
유상증자 전
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10%
79,925,882
42.87%

송종민

특수관계인

보통주
10,000
0.01%
10,000
0.01%

계
보통주
49,914,460
40.11%
79,935,882
42.88%

발행주식총수
보통주
124,447,300
100.00%
186,447,300
100.00%

주1)
(주)호반산업은 배정물량에 120% 청약참여를 가정하였으며, 초과청약 주식수까지 전량 배정되었음을 가정하였습니다.

주2)
초과청약에 대한 실질 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
특수관계인의 청약 여부는 청약 시점 독자적인 판단에 의해 이루어질 예정이기 때문에 청약 미참여를 가정하였습니다.

자료:
당사 제공

(중략)공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주 (주)호반산업은
2024년 01월 09일 이사회를 통해 배정분의
120% 청약 참여를 결정하였는 바, 금번 유상증자를 통한 지분율 희석이나 경영권 변동 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 장기적으로 추가적인 유상증자, 주식관련사채 발행 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 희석될 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

라. 주가 하락에 따른 발행금액 감소 위험일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나,
주가 하락으로 인해 발행가액이 크게 하락할 경우 당사의 자금 운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 인해 발행가액이 크게 하락할 경우 당사의 자금 운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주9) 정정 후

라. 주가 하락에 따른 발행금액 감소 위험일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나,
주가 하락으로 인해 발행가액이 크게 하락할 경우 당사의 자금 운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.
주가 하락으로 인해 확정 발행가액이 예정 발행가액을 하회할 경우, 당사는 자체 보유 현금 및 금융권 추가 차입(시설대 담보 차입) 등을 통해 시설투자 부족 자금을 마련할 계획입니다. 당사는 2021년부터 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으나 이는 영업활동 정상화 과정에서 완제품 재고를 늘리고 매입채무 어음기일 조정 및 현금을 지급하면서 운전자본이 증가한 것에서 기인합니다. 이에 2024년부터 해저케이블 2공장의 투자시기동안 약 1,500~2,000억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 창출될 것으로 예상됩니다. 또한, 통상적으로 총 투자금액의 40~45%(약 2,880억원~ 3,240억원) 수준의 시설대 담보대출이 가능한 점 등을 고려할 때 보유 현금 및 금융권 추가 차입을 통해 부족자금을 마련하여 해저케이블 2공장 증설에 차질이 없도록 운영할 계획입니다. 다만, 당사의 예상과 달리 영업활동현금흐름 개선이 지연될 경우 시설대 담보차입금액이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.

(중략)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 인해 발행가액이 크게 하락할 경우 당사의 자금 운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.
주가 하락으로 인해 확정 발행가액이 예정 발행가액을 하회할 경우, 당사는 자체 보유 현금 및 금융권 추가 차입(시설대 담보 차입) 등을 통해 시설투자 부족 자금을 마련할 계획입니다. 당사는 2021년부터 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으나 이는 영업활동 정상화 과정에서 완제품 재고를 늘리고 매입채무 어음기일 조정 및 현금을 지급하면서 운전자본이 증가한 것에서 기인합니다. 이에 2024년부터 해저케이블 2공장의 투자시기동안 약 1,500~2,000억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 창출될 것으로 예상됩니다. 또한, 통상적으로 총 투자금액의 40~45%(약 2,880억원~ 3,240억원) 수준의 시설대 담보대출이 가능한 점 등을 고려할 때 보유 현금 및 금융권 추가 차입을 통해 부족자금을 마련하여 해저케이블 2공장 증설에 차질이 없도록 운영할 계획입니다. 한편, 예상 금액 대비 최종 발행금액이 줄어들 경우 당사는 금번 유상증자 대금을 본 공시서류 상의 "V. 자금의 사용목적"에 기재한 바와 같이 1순위(해저케이블 2공장 증설자금)-2순위(해외 현지공장 시설투자자금) 순으로 사용할 계획입니다. 다만, 당사의 예상과 달리 영업활동현금흐름 개선이 지연될 경우 시설대 담보차입금액이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.

(주10) 정정 전(전략)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
기업 실사 내용

2023년 11월 13일
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부

2023년 11월 14일~2023년 11월 20일
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 실사 사전 요청 자료 목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2023년 11월 21일~2023년 12월 08일
* 컨퍼런스콜 및 현장 방문을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인

2023년 12월 11일~2023년 12월 14일
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 및 모집매출주선계약서 체결* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무 분장
참여 기간
주요 경력

KB증권㈜
SME금융부
이경재
이사
기업실사 총괄
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 등 24년

KB증권㈜
SME금융부
백인권
부장
기업실사 책임
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 등 21년

KB증권㈜
SME금융부
백성종
과장
기업실사 실무
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 8년

KB증권㈜
SME금융부
남규미
대리
기업실사 실무
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 4년

미래에셋증권㈜
IB3팀
강민제
팀장
기업실사 총괄
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 등 16년

미래에셋증권㈜
IB3팀
강지훈
부장
기업실사 책임
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 등 14년

미래에셋증권㈜
IB3팀
서성균
매니저
기업실사 실무
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 5년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
이상환
이사
기업실사 총괄
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 등 15년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
최정석
팀장
기업실사 책임
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 등 15년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
이제우
대리
기업실사 실무
2023년 11월 13일 ~ 2023년 12월 14일
기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

대한전선㈜
재무부문
이기원
CFO
실사 총괄

재무실
노재준
상무
실사 책임

자금팀
이균수
이사
실사 책임

자금팀
육현진
차장
실사자료 작성 및 제공

자금팀
박성희
과장
실사자료 작성 및 제공

자금팀
김정우
사원
실사자료 작성 및 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)는 대한전선㈜가 2023년 12월 14일 이사회에서 결의한 기명식 보통주식 62,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다. (후략)
(주10) 정정 후(전략)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
기업 실사 내용

2023년 11월 13일
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부

2023년 11월 14일~2023년 11월 20일
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 실사 사전 요청 자료 목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2023년 11월 21일~2023년 12월 08일
* 컨퍼런스콜 및 현장 방문을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인

2023년 12월 11일~2023년 12월 14일
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 체결* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

2023년 12월 27일~2024년 01월 10일
* 정정 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성* 정정 실사보고서 작성

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무 분장
참여 기간
주요 경력

KB증권㈜
SME금융부
이경재
이사
기업실사 총괄

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 24년

KB증권㈜
SME금융부
백인권
부장
기업실사 책임

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 21년

KB증권㈜
SME금융부
백성종
과장
기업실사 실무

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 8년

KB증권㈜
SME금융부
남규미
대리
기업실사 실무

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 4년

미래에셋증권㈜
IB3팀
강민제
팀장
기업실사 총괄

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 16년

미래에셋증권㈜
IB3팀
강지훈
부장
기업실사 책임

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 14년

미래에셋증권㈜
IB3팀
서성균
매니저
기업실사 실무

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 5년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
이상환
이사
기업실사 총괄

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 15년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
최정석
팀장
기업실사 책임

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 15년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
이제우
대리
기업실사 실무

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

대한전선㈜
재무관리실
노재준
상무
실사 총괄

자금팀
이균수
이사
실사 책임

자금팀
육현진
차장
실사자료 작성 및 제공

자금팀
박성희
과장
실사자료 작성 및 제공

자금팀
김정우
사원
실사자료 작성 및 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)는 대한전선㈜가 2023년 12월 14일
최초 이사회
및 2024년 01월 10일 정정 이사회에서 결의한 기명식 보통주식 62,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다. (후략)

(주11) 정정 전(전략)
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총 525,760,000,000원은 해저케이블 생산공장 및 미국 등의 해외 현지공장 시설자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동 상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.(중략)

나. 자금의 세부 사용내역

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용목적]

(단위 : 백만원)

우선순위

구분

목적

자금 사용시기

사용내역

금 액

1
시설자금
해저케이블 2공장 증설자금
2024년 하반기 ~ 2027년
건축, 유틸리티, 설비시설, 턴테이블 등
475,760

2
해외(미국 등) 현지공장 시설투자자금
2024년 이후
해외(미국 등) 현지공장 시설투자자금
50,000

합계

525,760

1) 해저케이블 2공장 증설■ 신규 설비투자 배경

범세계적으로 탄소중립을 위한 Net Zero 정책 및 신재생 에너지 사용 확대를 위한 RE100 캠페인에 따른 재생에너지발전 수요의 급속한 증가로 태양광 및 풍력발전 특히 해상풍력 발전 프로젝트 수요가 급속히 증가하고 있습니다. 시장에서는 1) 발전소, 2) 변전소 등 전력기기, 3) 전력망 순서로 시장 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이에 따라 최근 전세계적으로 풍력 터빈 및 변압기 설비에 대한 공급 부족 및 시장가격 급등 현상이 지속되고 있습니다.최근 이러한 시장흐름에 따라 당사는 2022년부터 충남 당진 아산국가산업단지 고대지구에 해저케이블 1공장을 설립 중에 있으며, 2024년 상반기 중 1단계 완공 및 생산 개시, 2025년 상반기 중 2단계 완공 및 생산 제품 확대 예정입니다. 해저케이블은 육로운송이 어렵고 생산 직후 포설선에 선적해 해상으로 운송하므로 부두와의 거리가 짧을수록 유리하기 때문에 고대지구를 최적지로 낙점하였습니다. 동시에 당사는 2023년 09월 '안마해상풍력사업'의 해저케이블 우선공급대상자로 선정되었으며, 이 사업에서 당사는 해상풍력 단지 내에서 사용되는 내부망 해저케이블 공급 및 시공을 진행합니다.글로벌 시장조사기관인 CRU 2023 보고서에 따르면, 전세계 해저케이블 시장규모는 2022년 49억 달러에서 2029년 217억 달러에 이를 것으로 예상하고 있어 당사의 해저케이블 1공장 만으로는 수요에 대응하지 못할 것으로 판단되기 때문에 당사는 해저케이블 2공장 추가 설립을 계획하게 되었습니다.
■ 시설자금 세부 사용계획

해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다. 전체투자 예상금액 7,200억원 중 본 유상증자 대금으로 약 4,758억원을 충당할 계획이며, 나머지 금액에 대해서는 자기자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다. 시설대 담보 차입금의 경우 본 공시서류 제출일 현재까지 구체적인 금리, 차입일, 만기일 등에 대해 확정된 바는 없습니다.해저케이블 2공장 전체 투자 예상금액에 대한 상세내역은 아래 표와 같으며, 공사를 진행하는 과정에서 원자재 가격 상승 및 공사기간이 지연될 경우 추가자금 소요가 발생할 수 있습니다. 추가자금 소요 발생 시 당사는 자체자금 및 추가 차입금을 활용하여 충당할 계획이오니 투자자들께서는 이 점 참고해주시기 바랍니다.

[해저케이블 2공장 전체 투자금액]
(단위: 억원)

구분
투자예상금액
세부내용

건축
3,800
설계, 감리, 메인 공장 및 VCV 타워 건축

설비
제조설비
2,600
절연(CCV, VCV), 수직연합기, 턴테이블 등

기타
800
검사설비 및 제조 지원장비, 설치비 등

합계
7,200
-

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 2024년 상반기 내 해저케이블 2공장 설비투자검토를 완료하여, 2024년 하반기부터 공장착공단계 착수 및 설비시설구매, 2027년 상반기부터 생산을 개시할 계획입니다. 다만, 전방산업의 시장상황 등 다양한 대내외 요인으로 당사가 계획하고 있었던 타임라인보다 설비투자 계획이 지연될 수 있으며, 설비 지연으로 미집행한 자금에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 해저케이블 2공장 설비투자 예상 타임라인은 다음과 같습니다.

[해저케이블 2공장 설비투자 예상 Timeline]

단계
시기
세부내용

투자검토단계
2023년~ 2024년 상반기
- 투자 규모 및 시기 결정 - 공장 부지 선정 및 계약 (추가 투자 고려) - 인원 계획 수립 - 공장 설계 및 설비 배치 계획 수립 - 설비 견적 및 협상

공장착공단계
2024년 하반기 ~ 2026년 상반기
- 공장 건설 계약 협상 - 공장 건설 및 인허가 취득

설비구매단계
2024년 하반기 ~ 2026년 하반기
- 설비 계약 및 발주 - 설비 밸런스 및 Capa.에 따른 설비 배치 수정 - 단계별 설비 설치 및 시운전

생산 및 개시
2027년 상반기~
- 준공식 - 시운전 및 품질 안정화 - 2027년 상반기부터 생산 시작

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 본 유상증자 대금을 활용하여 해저케이블 2공장 증설에 아래와 같이 자금을 집행할 예정이며, 해저케이블 2공장 생산 시작 시점은 2027년 상반기부터 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

[해저케이블 2공장 시설투자 자금집행 계획]
(단위: 백만원)

구분
시설상세내역
2024년하반기
2025년상반기
2025년하반기
2026년상반기
2026년하반기
합계

건축물 및 구축물
건축
77,488
77,488
77,488
77,488
77,488
387,440

생산설비
제조설비
78,021
-
-
156,042
26,007
260,070

기타
-
21,747
-
43,494
7,249
72,490

소계
78,021
21,747
-
199,536
33,256
332,560

합계
155,509
99,235
77,488
277,024
110,744
720,000

금번 유상증자 자금사용계획
108,900
69,500
54,300
194,000
49,060
475,760

주1) 상기 시설투자 세부사용 계획은 향후 전방산업 및 시장상황 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 상기 시설투자 세부사용 계획에 따라 미집행한 자금에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.

주3) 상기 표의 각 시기별 전체투자금액 중 유상증자 자금사용 외 나머지 시설투자자금에 대해서는 자기자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다.

(자료: 당사 제공)

■ 시설투자에 따른 예상효과당사는 해저케이블 2공장 완공 시 기존 공장 생산능력의 5배까지 확대 될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 해저케이블 1공장에서는 AC66kV, AC154kV 등의 해저케이블을 생산할 계획이며, 해저케이블 2공장에서는 AC345kV 및 HVDC 525kV 해저케이블을 주로 생산할 계획입니다. 이로 인해 당사는 글로벌 해상풍력발전 수요에 대응 가능해 질 것으로 판단되고, 신성장 동력을 도모할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
2) 해외 현지공장 시설투자자금
■ 해외 현지공장 시설투자 배경한편, 당사는 현재 베트남 전력케이블 공장, 남아공 전력케이블공장, 사우디 전력기기공장을 설립 및 운영하고 있으며, 추가로 2024년 초 쿠웨이트 광케이블 공장 준공을 계획하고 있습니다. 또한, 향후 글로벌 전력케이블 수요 증가에 대응하고자 해외 생산역량을 강화하기 위한 확장전략으로 북미, 중동, 유럽 등 해외 현지공장 추가를 진행하고 있습니다.특히, 당사는 미국시장 내 케이블사업의 수주/매출이 지속적으로 증가(2023년 수주/매출실적: 약 3,500억원 규모)함에 따라 고객사의 니즈(가격경쟁력, 납기, Buy America 규제 등)를 충족하고 추가 케이블사업 확대를 목표로 현지 생산능력을 확보하고자 합니다. 먼저 미국 내 신규 생산공장 건설을 위해 공장 부지, 투자 금액 등을 검토하고 있으며, 동시에 국내외 자문사를 통해 당사의 조건에 맞는 후보업체를 선별하여 인수작업을 검토 중에 있습니다.중동은 Mega PJT를 비롯한 사우디발 특수로 높은 케이블 수요증가가 기대되는 시장입니다. 과거 50년 이상 중동시장에서 주요 케이블 공급업체로 자리 잡아온 당사의 입지를 바탕으로 현지 생산능력을 갖추고자 합니다. 현재 당사는 현지 파트너사와의 협력을 통해 투자구조 등을 검토 중으로 직접 케이블 공장건설 또는 생산공장을 인수하여 중동 내 당사의 입지를 더욱 공고히 하고자 합니다.유럽은 전선산업의 본 고장으로 기후대응을 위한 신재생에너지 전환과 신규 전력망 구축 등으로 각종 케이블 수요가 증가하고 있습니다. 특히 당사는 독일, 영국, 덴마크 등 대규모 프로젝트의 수주 및 우선 공급업체로 선정되며 유럽시장에서 기술력과 역량을 인정받고 있습니다(2022년 수주 654억원 → 2023년 1,400억 추정). 향후 이러한 사업기회가 지속 확대될 것으로 전망됨에 따라 현지 생산거점 설립을 통해 공급경쟁력을 확보하여 유럽시장에서의 영향력을 확대해 나가고자 합니다.
■ 해외 현지공장 시설자금 세부 집행 계획다만 현재 해외 현지공장 시설자금의 구체적인 시기는 결정되지 않았으며, 해외 전선시장 상황 및 금융시장 상황 등을 고려하여 최적의 투자시기를 검토할 계획입니다. 이에 해외 현지공장 시설자금은 후보군 중 매각의향을 밝힌 공장을 대상으로 실사 및 타당성 검토 진행 후 투자 진행할 예정입니다.

[해외 시설자금 세부 집행 계획]
(단위: 백만원)

구 분
2024년 ~
합계

해외 현지 공장 시설투자자금
50,000
50,000

주1) 해외 현지공장 시설공장의 구체적인 시기는 결정되지 않아 실질적인 자금집행시기는 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

다. 공모규모 축소 시 재원마련당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주)는 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우 모집금액이 당사의 목표 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 이러한 경우 당사는 자체 보유현금 및 금융권 추가차입 등을 활용할 예정입니다.

(주11) 정정 후(전략)
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총 525,760,000,000원은 해저케이블 생산공장 및
중동 또는 미국 등의 해외 현지공장 시설자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동 상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.(중략)

나. 자금의 세부 사용내역

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용목적]

(단위 : 백만원)

우선순위

구분

목적

자금 사용시기

사용내역

금 액

1
시설자금
해저케이블 2공장 증설자금
2024년 하반기 ~ 2027년
건축, 유틸리티, 설비시설, 턴테이블 등
475,760

2
해외 현지공장 시설투자자금
2024년 이후

해외(
중동 또는 미국)현지 공장 시설투자자금

50,000

합계

525,760

1) 해저케이블 2공장 증설■ 신규 설비투자 배경

범세계적으로 탄소중립을 위한 Net Zero 정책 및 신재생 에너지 사용 확대를 위한 RE100 캠페인에 따른 재생에너지발전 수요의 급속한 증가로 태양광 및 풍력발전 특히 해상풍력 발전 프로젝트 수요가 급속히 증가하고 있습니다. 시장에서는 1) 발전소, 2) 변전소 등 전력기기, 3) 전력망 순서로 시장 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이에 따라 최근 전세계적으로 풍력 터빈 및 변압기 설비에 대한 공급 부족 및 시장가격 급등 현상이 지속되고 있습니다.최근 이러한 시장흐름에 따라 당사는 2022년부터 충남 당진 아산국가산업단지 고대지구에 해저케이블 1공장을 설립 중에 있으며, 2024년 상반기 중 1단계 완공 및 생산 개시, 2025년 상반기 중 2단계 완공 및 생산 제품 확대 예정입니다. 해저케이블은 육로운송이 어렵고 생산 직후 포설선에 선적해 해상으로 운송하므로 부두와의 거리가 짧을수록 유리하기 때문에 고대지구를 최적지로 낙점하였습니다. 동시에 당사는 2023년 09월 '안마해상풍력사업'의 해저케이블 우선공급대상자로 선정되었으며, 이 사업에서 당사는 해상풍력 단지 내에서 사용되는 내부망 해저케이블 공급 및 시공을 진행합니다.글로벌 시장조사기관인 CRU 2023 보고서에 따르면, 전세계 해저케이블 시장규모는 2022년 49억 달러에서 2029년 217억 달러에 이를 것으로 예상하고 있어 당사의 해저케이블 1공장 만으로는 수요에 대응하지 못할 것으로 판단되기 때문에 당사는 해저케이블 2공장 추가 설립을 계획하게 되었습니다.
■ 시설자금 세부 사용계획

해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다.
해저케이블 2공장에 대한 자세한 내용은 본 공시서류 상의 "III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 아. 신규 시설투자 관련 위험"을 참고해 주시기 바랍니다. 전체투자 예상금액 7,200억원 중 본 유상증자 대금으로 약 4,758억원을 충당할 계획이며, 나머지 금액에 대해서는 자기자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다. 시설대 담보 차입금의 경우 본 공시서류 제출일 현재까지 구체적인 금리, 차입일, 만기일 등에 대해 확정된 바는 없습니다.해저케이블 2공장 전체 투자 예상금액에 대한 상세내역은 아래 표와 같으며, 공사를 진행하는 과정에서
원재료 가격 상승 및 공사기간이 지연될 경우 추가자금 소요가 발생할 수 있습니다. 추가자금 소요 발생 시 당사는 자체자금 및 추가 차입금을 활용하여 충당할 계획이오니 투자자들께서는 이 점 참고해주시기 바랍니다.

[해저케이블 2공장 전체 투자금액]

(단위:
백만원)

구분
시설 상세내역
예상 금액

건축물및 구축물
건축
공장동

228,540

VCV타워/부속동

115,900

감리/인허가 및 유틸리티 등

43,000

소계

387,440

생산설비
제조설비
절연 이전(신선, 열선, 절연 등)

54,000

절연 이후(연피 쉬스, 연합 등)

88,100

소계

142,100

턴테이블
공정용

65,250

보관/출하용

52,720

소계

117,970

기타
크레인, F/J, 검사설비, 설치/기초비 등

72,490

합계
720,000

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 2024년 상반기 내 해저케이블 2공장 설비투자검토를 완료하여, 2024년 하반기부터 공장착공단계 착수 및 설비시설구매, 2027년 상반기부터 생산을 개시할 계획입니다. 다만, 전방산업의 시장상황 등 다양한 대내외 요인으로 당사가 계획하고 있었던 타임라인보다 설비투자 계획이 지연될 수 있으며, 설비 지연으로 미집행한 자금에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 해저케이블 2공장 설비투자 예상 타임라인은 다음과 같습니다.

[해저케이블 2공장 설비투자 예상 Timeline]

단계
시기
세부내용

투자검토단계
2023년~ 2024년 상반기
- 투자 규모 및 시기 결정 - 공장 부지 선정 및 계약 (추가 투자 고려) - 인원 계획 수립 - 공장 설계 및 설비 배치 계획 수립 - 설비 견적 및 협상

공장착공단계
2024년 하반기 ~ 2026년 상반기
- 공장 건설 계약 협상 - 공장 건설 및 인허가 취득

설비구매단계
2024년 하반기 ~ 2026년 하반기
- 설비 계약 및 발주 - 설비 밸런스 및 Capa.에 따른 설비 배치 수정 - 단계별 설비 설치 및 시운전

생산 및 개시
2027년 상반기~
- 준공식 - 시운전 및 품질 안정화 - 2027년 상반기부터 생산 시작

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 본 유상증자 대금을 활용하여 해저케이블 2공장 증설에 아래와 같이 자금을 집행할 예정이며, 해저케이블 2공장 생산 시작 시점은 2027년 상반기부터 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

[해저케이블 2공장 시설투자 자금집행 계획]
(단위: 백만원)

구분
시설 상세내역
2024년하반기
2025년상반기
2025년하반기
2026년상반기
2026년하반기
합계

건축물및 구축물
건축
공장동

45,708

45,708

45,708

45,708

45,708

228,540

VCV타워/부속동

23,180

23,180

23,180

23,180

23,180

115,900

감리/인허가 및 유틸리티 등

8,600

8,600

8,600

8,600

8,600

43,000

소계

77,488

77,488

77,488

77,488

77,488

387,440

생산설비
제조설비
절연 이전(신선, 열선, 절연 등)

16,200

-

-

32,400

5,400

54,000

절연 이후(연피 쉬스, 연합 등)

26,430

-

-

52,860

8,810

88,100

소계

42,630

-

-

85,260

14,210

142,100

턴테이블
공정용

19,575

-

-

39,150

6,525

65,250

보관/출하용

15,816

-

-

31,632

5,272

52,720

소계

35,391

-

-

70,782

11,797

117,970

기타
크레인, F/J, 검사설비,설치/기초비 등

-

21,747

-

43,494

7,249

72,490

합계
155,509
99,235
77,488
277,024
110,744
720,000

금번 유상증자 자금사용계획
108,900
69,500
54,300
194,000
49,060
475,760

주1) 상기 시설투자 세부사용 계획은 향후 전방산업 및 시장상황 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 상기 시설투자 세부사용 계획에 따라 미집행한 자금에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.

주3) 상기 표의 각 시기별 전체투자금액 중 유상증자 자금사용 외 나머지 시설투자자금에 대해서는 자기자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다.

(자료: 당사 제공)

■ 시설투자에 따른 예상효과당사는 해저케이블 2공장 완공 시
해저케이블 1공장 생산능력
(연간 CAPA 약 2,500억원)의
약 5배
(연간 약 1조 1,000억 ~ 1조 2,000억원) 수준에 이르는 추가 생산능력을 확보할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 해저케이블 1공장에서는 AC66kV, AC154kV 등의 해저케이블을 생산할 계획이며, 해저케이블 2공장에서는 AC345kV 및 HVDC 525kV 해저케이블을 주로 생산할 계획입니다.
이로 인해 당사는 글로벌 해상풍력발전 수요에 대응 가능해 질 것으로 판단되고, 신성장 동력을 도모할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
2) 해외 현지공장 시설투자자금
■ 해외 현지공장 시설투자 배경한편, 당사는 현재 베트남 전력케이블 공장, 남아공 전력케이블공장, 사우디 전력기기공장을 설립 및 운영하고 있으며, 추가로 2024년 초 쿠웨이트 광케이블 공장 준공을 계획하고 있습니다. 또한, 향후 글로벌 전력케이블 수요 증가에 대응하고자 해외 생산역량을 강화하기 위한 확장전략으로 북미, 중동, 유럽 등 해외 현지공장 추가를 진행하고 있습니다.특히, 당사는 미국시장 내 케이블사업의 수주/매출이 지속적으로 증가(2023년 수주/매출실적: 약 3,500억원 규모)함에 따라 고객사의 니즈(가격경쟁력, 납기, Buy America 규제 등)를 충족하고 추가 케이블사업 확대를 목표로 현지 생산능력을 확보하고자 합니다. 먼저 미국 내 신규 생산공장 건설을 위해 공장 부지, 투자 금액 등을 검토하고 있으며, 동시에 국내외 자문사를 통해 당사의 조건에 맞는 후보업체를 선별하여 인수작업을 검토 중에 있습니다.중동은 Mega PJT를 비롯한 사우디발 특수로 높은 케이블 수요증가가 기대되는 시장입니다. 과거 50년 이상 중동시장에서 주요 케이블 공급업체로 자리 잡아온 당사의 입지를 바탕으로 현지 생산능력을 갖추고자 합니다. 현재 당사는 현지 파트너사와의 협력을 통해 투자구조 등을 검토 중으로 직접 케이블 공장건설 또는 생산공장을 인수하여 중동 내 당사의 입지를 더욱 공고히 하고자 합니다.

■ 해외 현지공장 시설자금 세부 집행 계획다만 현재 해외 현지공장 시설자금의 구체적인 시기는 결정되지 않았으며, 해외 전선시장 상황 및 금융시장 상황 등을 고려하여 최적의 투자시기를 검토할 계획입니다. 이에 해외 현지공장 시설자금은 후보군 중 매각의향을 밝힌 공장을 대상으로 실사 및 타당성 검토 진행 후 투자 진행할 예정입니다.
현재 본 유상증자 공모자금 500억원을 활용하여 투자 검토중인 해외 현지 시설 후보지역은 다음과 같습니다.
(1안) 사우디 현지공장 시설 투자 계획

당사가 검토 중인 사우디 생산시설은 230kV 초고압 전선 생산이 가능하며 과거 2018년 3,000억원의 매출을 기록하였습니다. 다만 부실경영으로 인해 2019년 파산하였으며, 2023년 6월부터 기업회생 절차를 개시한 상태입니다. 당사는 사우디 생산시설 검토를 위해 2023년 1월 현지에 인력파견 등을 통해 실사를 진행하였습니다. 사우디는 자원이 풍부하고 네옴시티 등 다양한 프로젝트의 추진으로 사업 확장의 기회가 열려있는 국가이기 때문에 당사에게 큰 사업확장의 기회가 될 것으로 예상하고 있어 현지 생산시설 확보를 위한 투자를 진행할 계획입니다.사우디 현지 초고압공장 시설확보를 위해 당사는 해당시설을 보유하고 있는 현지법인에 투자할 계획입니다. 현재 논의 중인 현지공장 시설 확보를 위한 투자금액은 약 1,450억원 수준이 될 것으로 예상하고 있으며, 이에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.

[사우디 초고압공장 전체 예상 소요금액]
(단위: 억원)

구분
투자예상금액
투자예상시기

현지법인정상화 자금
현지법인 차입금 상환
350
2024년 말 이내

현지법인 매입채무 상환
400

추가 CAPEX 등
700

합계
1,450

주1) 실질적인 투자예상금액 및 투자예상시기는 투자협의 및 계약과정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 사우디 현지법인 전체 예상 소요금액 1,450억원 중 560억원은 본 유상증자 자금(500억원)과 자체자금(60억원)을 활용하여 추가 CAPEX 등에 투자할 계획입니다. 이 외 당사의 현지 파트너사 "알-오자이미"로부터 540억원을 지원 받을 계획이며, 350억원은 사우디 재무부 산하기관인 SIDF(Saudi Industrial Development Fund)로부터 지원받을 계획입니다. SIDF는 자국 내 제조산업 발전을 위해 1.2~1.5% 수준의 저금리 자원을 적극적으로 지원해주고 있으며, 설비투자금액의 50%까지 지원해주고 있습니다.
(2안) 미국 현지공장 시설 투자계획
한편, 당사는 미국시장 내 케이블사업의 수주/매출이 지속적으로 증가(2023년 수주/매출실적: 약 3,500억원 규모)함에 따라 고객사의 니즈(가격경쟁력, 납기, Buy America 규제 등)를 충족하고 케이블사업 확대를 목표로 미국 현지 생산능력을 확보할 계획입니다.미국 내 신규 생산공장 건설을 위해 공장 부지, 투자 규모 등을 검토하고 있으며, 동시에 국내외 자문사를 통해 당사의 조건(10,000평 이상 부지, 매출액 1,000억원 이상, 지중전력선/가공선/통신선 생산 등)에 맞는 후보업체를 선별하여 생산공장 투자를 검토 중에 있습니다. 본 공시서류 제출일 현재 선별한 후보군 업체로는 테네시(Tennessee)주, 웨스트버지니아(West Virginia)주, 오하이오(Ohio)주에 있는 생산시설 3곳이며, 국내외 자문사를 통해 검토 중에 있어 구체적인 내용은 확정되지 않았습니다. 미국 현지 생산시설 총 투자금액은 500~600억원 수준에서 진행할 예정이며, 투자시기는 2025년 내외가 될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 사우디 현지공장의 투자 시기가 지연되고 미국 현지 공장에 대한 투자가 가시화 될 경우 본 유상증자 자금 500억원을 활용하여 미국 현지 생산시설을 확보할 계획입니다.

[해외 시설자금 세부 집행 계획]
(단위: 백만원)

구 분
2024년 ~

해외(
중동 또는 미국) 현지 공장 시설투자자금

50,000

주1) 해외 현지공장 시설공장의 구체적인 시기는 결정되지 않아 실질적인 자금집행시기는 변동될 수 있습니다.

주2) 중동, 미국 중 최종적으로 투자시기가 먼저 도래하는 해외시설에 투자를 집행할 계획이며, 집행 내용은 당사 정기보고서에 기재할 예정입니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 본 공시서류 제출일 기준 해외 현지공장 투자의 구체적인 시기, 지역, 규모 등이 확정되지는 않은 상태이며, 해외 전선시장 상황 및 금융시장 상황 등을 고려하여 최적의 투자시기를 검토할 계획입니다. 해외 현지공장 시설자금은 후보군 중 매각의향을 밝힌 공장을 대상으로 실사 및 타당성 검토 진행 후 투자 진행할 예정이며, 최종적으로 해외 투자가 확정되는대로 당사 정기보고서에 상세히 기재할 예정입니다.

다. 공모규모 축소 시 재원마련당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주)는 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우 모집금액이 당사의 목표 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 이러한 경우 당사는 자체 보유현금 및 금융권 추가차입 등을 활용할 예정입니다.

라. 자금의 관리 및 운용계획당사는 금번 유상증자 납입일부터 예상 집행시기(2024년 하반기)까지 다소 차이가 있고 자금 집행이 장기간에 걸쳐 발생하는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다. 당사는 현재 ERP 시스템을 통하여 자금관리를 하고 있으며, 재무 관련 부서에서 당사 장부와 은행 잔액을 실시간으로 대조 확인할 수 있는 시스템이 구축되어 있습니다. 자금 부서에서 시재에 대해 매일 대조 확인을 실행하고 있으며, 해당 결과에 대해 CFO에 일일 보고하고 있습니다. 또한, 2단계의 승인 없이는 자금 집행이 이뤄지지 않도록 통제되고 있으며, 법인인감은 인장관리 규정에 따라 대표이사가 직접 관리하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 별도의 내부통제 관련 부서를 운영하여 위임전결규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지고 있는지 수시로 감사를 진행하고 있습니다. 해당 감사 결과에 대해서는 정기적으로 감사위원회에 보고를 하며 내부통제시스템이 엄격하게 관리될 수 있도록 노력하고 있습니다.상기한 바와 같이, 당사는 내부적으로 마련되어 있는 시스템 및 규정 등을 통하여 금번 유상증자 대금에 대해서도 철저히 관리 및 집행 통제할 예정입니다. 또한, 금번 유상증자 대금 중 자금 사용 시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치하고, 해저케이블 2공장 시설자금 및 해외 현지공장 시설투자자금으로만 최우선적으로 사용될 수 있도록 철저하게 관리할 계획입니다.

(주12) 정정 전

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2023년 3분기 말
공시서류 제출 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

주식회사 호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10
49,904,460
40.10
-

이기원
특수관계인
보통주
1,857
0.00
1,857
0.00
-

계
보통주
49,906,317
40.10
49,904,460
40.10
-

-
-
-
-
-
-

(주12) 정정 후

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2023년 3분기 말
공시서류 제출 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

주식회사 호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10
49,904,460
40.10
-

이기원
특수관계인
보통주
1,857
0.00
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-

송종민
특수관계인
보통주
-
-
10,000
0.01

계
보통주
49,906,317
40.10
49,914,460
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【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 등의 확인 ('24.01.10)

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 12월 14일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2024년 01월 10일
[기재정정] 증권신고서(지분증권)

정정제출 요구에 따른 정정(
파란색)

금융위원회 귀중
2024년 01월 10일

회 사 명 :
대한전선 주식회사

대 표 이 사 :
송 종 민

본 점 소 재 지 :
경기도 안양시 동안구 시민대로 317 대한스마트타워

(전 화) 02-316-9114

(홈페이지) https://www.taihan.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무관리실장 (성 명) 노 재 준

(전 화) 02-316-9114

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 62,000,000주

모집 또는 매출총액 :
525,760,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → https://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → https://dart.fss.or.kr

서면문서 : 대한전선(주) → 경기도 안양시 동안구 시민대로 317 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 미래에셋증권(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108

【 대표이사 등의 확인 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 사업환경 악화 위험코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 이와 동시에
중국 성장세 약화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크증대와 더불어 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다. 글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로 국내·외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히
당사가 영위하는 전선 산업은 전력, 건설, 통신 등을 전방산업으로 하는 국가 기간산업으로서 경제성장률, 경기동향 및 소득수준 등과 직·간접적인 연관을 맺고 있으며, 특히 당사의 실적 및 수익성에 큰 영향을 미치고 있는 해외 전선 수요는 세계 경제성장률과 인프라 투자 수요에 따라 크게 변동될 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 전선산업 성장성 둔화 위험국내 전선시장의 경우
당사를 비롯한 상위업체들의 견고한 과점체계가 유지되어 수익성은 안정적이나, 시장 내 가격 경쟁 심화, 성숙기 산업의 낮은 성장성 등으로 인해 저성장 기조는 이어질 것으로 예상됩니다.
해외 시장의 경우 신규 인프라 구축 수요와 교체 수요가 동시에 존재하는 만큼 국내시장의 성장성을 충분히 보완할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 기본적으로 운송거리 등 물리적 제약으로 인하여 고도의 기술력을 요하는 고부가가치 제품 외에는 내수시장 및 인근 지역을 주 수요처로 하고 있으며, 국내 수요기반이 점차 감소함에 따라 국내 기업들의 수출 비중이 높아지고 있어 글로벌 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 또한, 주요 원재료인 전기동이 국제 경기동향과 양의 상관관계를 가지며 매우 큰 폭으로 변동하는 특성을 지니고 있어,
향후 글로벌 경기침체, 재정위기, 지역 분쟁 등이 발생하여 전기동을 비롯한 주요 원재료 가격에 영향을 미칠 경우 전선산업 전반의 성장성 및 수익성이 큰 폭으로 변동될 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 후방산업 관련 위험당사는
초고압케이블, 통신케이블 등을 생산하는 데 필요한 주요 원재료를 국내외 제련업체에 상당부분 의존하고 있으며, 그 중에서도 전기동제련업체인 엘에스엠앤엠에 대한 매입 의존도가 50% 수준으로 높은 편입니다. 이에 당사는 Codelco 등 해외 공급처 확대, 장기 계약 체결 등을 통해 원재료 공급 관련 리스크를 최소화하고 있으나,
소수의 동제련업체에 대한 열위한 후방 교섭력으로 인해 당사의 수익성 및 현금흐름이 개선되는 데 제약이 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 주요 매출처의 설비투자 축소 위험당사가 영위하는 전선산업은 국가 기간산업으로 대부분의 수요가 국가전력망 등의 구축 및 유지로부터 발생하는 바, 국내·외 전력산업에 대한 투자규모와 밀접한 관련을 맺고 있습니다.
전 세계적으로 경제성장 및 소득수준 향상으로 인해 전력수요가 지속적으로 증가하고 있으며 신규 매출처 발굴 등의 노력을 통해 매출안정성을 높이고 있는 만큼, 당사 매출처의 급격한 설비투자 계획 변경으로 인해 단기간 내 당사의 매출 및 수익성이 크게 저하될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경기 침체 등 당사가 예상할 수 없는 외부적 요인에 의해 각 수요처의 투자계획이 변동될 수 있으며, 이에 따라 당사의 실적 및 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 시장 경쟁 심화 위험국내 전선 시장은
과점적 시장 구조로 인해 경쟁의 강도는 상대적으로 낮으나, 성숙기 산업의 낮은 성장성과 수익성으로 인해 시장 점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한되어 있습니다. 또한, 내수시장의 성장성은 제한되어 있음에도 불구하고
가격 경쟁이 심화되고 있어 시장 내 수익성이 계속해서 저하될 가능성이 존재합니다. 이에 국내 전선기업들은 해외시장 진출을 통해 이러한 내수시장의 한계를 극복하기 위해 노력하고 있으나, 수익성이 높은 500kV 이상의 초고압전선, 해저케이블, HVDC 전력기기 등 고부가제품에 있어 글로벌 선두업체 수준의 제품 경쟁력을 확보하는 데 일정 기간이 소요될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 원재료 가격 변동 위험전기동 가격 변동은 전선업체들의 매출, 운전자금 규모, 수익성 등을 통해 현금흐름에 많은 영향을 끼치고 있습니다. 이에 당사를 비롯한 전선기업들은
다양한 가격전략을 통해 원재료 가격 변동에 대한 리스크를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고
전기동은 2023년 3분기 기준 당사 전체 원재료 매입액의 79.41%를 차지할 만큼 사업 영위에 있어 주요한 원재료이며, 글로벌 경기 동향, 원자재 시장에 대한 투기 수요, 천재지변 등의 이유로 인해 정확한 가격 예측이 어려운 상황입니다. 또한, "사업위험 다. 후방산업 관련 위험"에서 서술한 바와 같이, 국내에서는 엘에스엠앤엠이 사실상 독점적인 지위를 보유하고 있는 만큼
원재료 매입에 있어 교섭력이 열위한 상태이며 매입처를 다각화하는 데 제약이 있을 수 있습니다. 따라서 전기동을 비롯한
원재료 가격의 급격한 변동으로 인해 당사의 매출액 및 수익성이 악화될 수 있으며, 운전자본 규모에 영향을 끼쳐 현금흐름에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 환율 변동 위험당사는 2023년 3분기 기준으로 약 2,903억원의 외화자산과 1,175억원의 외화부채를 보유하고 있는 만큼, 당사의 수익성에 있어 환율 변동이 끼치는 영향이 큰 편입니다. 따라서 당사는
외화자산 매입·매도를 통해 외화자산과 외화부채의 균형을 맞추고 있으며, 통화선도계약을 체결함으로써 환위험을 헤지하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 환율 변동에 대한 위험을 완전히 제거할 수는 없으며, 환율 변동에 따라 당사의 손익 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 등 성장성 관련 위험
당사의 전선사업 부문 실적은 최근 3년 지속적인 매출 성장을 이루어내고 있으며, 2020년 1조 5,968억원에서 2022년 2조 4,504억원을 기록하며 최근 3년 연평균 15.3%의 성장률을 보이고 있습니다.
이러한 실적 성장세는 2023년 3분기까지 이어져 오고 있으며 전년 동기 대비 5.1% 성장한 2조 833억원을 기록하였습니다.
당사의 전선부문 사업 실적은 환율 변동, 원재료 가격 변동, 고수익 제품의 수주량 등에 의해 좌우되는 경향을 보이고 있습니다.
매출 성장과 더불어 2023년 3분기 당사의 영업이익 및 당기순이익 성장률은 전년 동기 대비 각각 107.0%, 254.8% 성장한 591억원 및 343억원을 기록하였습니다.
당사 영업수익성의 성장세는
원재료
가격의 상승, COVID-19 확산 이후 경기 회복세에 따른 전선 수요 증가 및 고환율 등에 기인한
것입니다. 전선의 원재료인 구리 가격이 상승하면 원재료비가 증가하지만, 당사는 원재료비 증가분을 판매가격에 반영할 수 있어 원재료 가격이 상승하면 당사의 매출이 증가합니다. 반대로, 원재료인 구리 가격이 하락하면 원재료비는 감소하지만 매출도 감소할 수 있습니다. 따라서,
성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해 볼 때 향후
원재료
(전기동)인
구리 가격이 급격히 하락할 경우 당사의 매출 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 이와 더불어
국내외 경기동향에 따른 인프라 수요 변동, 전방경기 위축, 고금리 장기화 기조로 인한 유동성 축소 및 경기침체 등으로 인하여 전선 수요 감소 발생 시 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 수익성 관련 위험
전선부문 사업은 제조원가 중 원재료비 비중이 80% 수준으로, 전선 사업의 수익구조는 전기동가격 등락에 민감한 편입니다. 다만, 당사는 나동선과 같은 기초소재를 직접 대량 생산할 수 있는 설비를 갖추고 원재료 구매 시 대량 구매에 따른 가격 교섭력을 확보하고 있기 때문에 전선산업의 높은 원재료비 특성상 이익률은 낮으나 원재료의 안정적 공급, 나동선에서부터 초고압전력선까지 수직계열화된 생산구조, 원가경쟁력 등의 이점으로 비교적 안정적인 이익을 창출(연간 2~3% 내외의 영업이익률)하고 있습니다.
최근 3개년 당사의 매출총이익률은 2020년 8.1%에서 2021년 6.2%, 2022년 5.6%를 기록하며 매출총이익률이 감소하는 모습을 보였습니다.
당사의 제품 판매단가는 원재료 가격과 연동되지만, 2021년 코로나 19로 인한 일부 고수익 프로젝트 지연으로 매출 대부분이 중저압케이블, 전선소재 등 저부가제품으로 이루어졌기 때문이며, 2022년에도 중저압케이블 및 전선소재의 매출이 당사의 매출성장을 견인하여 매출총이익률은 전년대비 감소하는 모습을 보였습니다.
이후 2023년 3분기에는 고부가가치 제품인 초고압케이블의 매출성장 등에 힘입어 매출총이익률이 6.7%를 기록하며 개선되는 모습을 보였습니다.
당사 영업이익률의 경우 2020년 3.5%, 2021년 2.0%, 2022년 2.0%를 기록하며 매출총이익률과 유사한 흐름을 보였습니다.
다만, 판관비비율이 2020년 4.6%에서 2021년 4.3%, 2022년 3.7%를 기록하며 지속 감소함에 따라 2022년 원가율 증가에도 불구하고 2022년 영업이익률은 2021년과 동일한 2.0%를 기록하였습니다.
2023년 3분기에는 고부가가치제품 실적 증가에 따라 영업이익률도 2.8%를 기록하며 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다.
한편, 최근 3년 연결기준 당사의 당기순이익률을 살펴보면 2020년 0.2%, 2021년 1.4%, 2022년 0.9%, 2023년 3분기 1.6%를 기록하며 매출총이익률 및 영업이익률과는 상이하게 큰 변동성을 보였는데 이는
종속기업투자처분손실, 채무변제이익, 파생상품손익, 외환차익 등 기타손익 및 금융손익에 의한 영향 때문입니다.
이처럼 당사의 수익성은 원재료 가격, 환율변동성, 고부가가치제품 수주 등에 따라 수익성이 크게 변동되고 있습니다.
2023년 3분기에는 원재료 가격 상승, 고부가가치 제품의 수주 실적 증가, 미달러 환율 증가 등으로 당사의 영업이익률 및 당기순이익률은 크게 개선되는 모습을 보였으나, 향후 국내외 경기 침체에 따른 전선 수요감소 및 급격한 전기동 가격 변동 등이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이러한 요인을 충분히 검토하신 후 투자해 주시기 바랍니다.
다. 재무안정성 관련 위험
최근 3년 당사의 총차입금 추이를 살펴보면, 2020년 5,863억원, 2021년 5,998억원을 기록한 이후 2022년 3,121억원까지 크게 감소하는 모습을 보였습니다. 2022년 당사의 총차입금이 전년대비 약 48.0% 감소한 이유는 2022년 3월 약 4,889억원의 유상증자 대금 중 2,200억원을 채무상환자금으로 활용하였기 때문입니다. 또한, 유상증자로 인한 자본확충까지 이루어져 당사의 부채비율은 2021년 266.4%에서 2022년 83.7%까지 크게 감소하며 재무안정성이 크게 개선되었으며, 차입금의존도 또한 2021년 42.2%에서 19.3%까지 크게 감소하였습니다.
한편, 2023년 3분기 말 연결기준 총차입금은 3,469억원을 기록하며 2022년 말 대비 약 11.2% 증가하였는데 이는 수주 확대 대응을 위해 운영자금 목적의 단기차입금이 증가하였기 때문입니다.
이에 따라 2023년 3분기 부채비율은 89.5%를 기록하며 2022년 말 대비 5.8%p 증가하였으며, 차입금의존도 또한 20.0%를 기록하며 2022년 말 대비 0.7%p 증가하였습니다. 당사의 이익창출 능력이 훼손되지 않는 가운데 차입금이 큰 폭으로 증가하지 않을 경우 향후에도 양호한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 원재료 가격의 변동성과 더불어 건설업 등 주요 전방산업의 업황 부진 장기화, 글로벌 경기의 악화 등으로 인하여 영업이익이 금융비용을 충당하지 못하는 상황에 처하게 될 경우 당사의 차입금 상환능력이 저하되어 신규 차입이 어려워지는 등 당사의 재무안전성이 저하될 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2020년 11.1회, 2021년 9.6회, 2022년 9.2회를 기록하며 최근 3년 회전율이 악화되는 모습을 보였으나, 2023년 3분기 말 11.1회로 회전율이 개선되는 모습을 보였습니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아진다는 것을 의미하며, 회수기간이 짧아질 경우 대손발생의 위험이 감소하며 유동성이 풍부해진다는 것을 뜻합니다. 이는 당사의 수주 금액이 확대되면서 회수 환경이 개선된 것을 의미합니다.
한편, 당사의 재고자산회전율은 2020년 7.0회, 2021년 6.6회, 2022년 6.0회, 2023년 3분기 5.9회로 최근 3년 및 2023년 3분기 회전율이 악화되는 모습을 보였는데 이는 수주 증가 및 매출 성장에 따라 재고자산이 점진적으로 증가하였기 때문입니다.
이에 따라 재고자산회전일수 또한 2020년 52.1일에서 2021년 55.3일, 2022년 60.7일, 2023년 3분기 62.5회를 기록하였습니다.
당사는 매출성장에 따라 재고자산도 함께 증가하고 있지만, 향후 재고자산 관리가 미흡하여 자산총계 대비 과중한 재고자산을 보유하게 될 경우 향후 재고자산 평가손실이 발생할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 재고자산 평가손실 방지를 위해 매월 재고현황 점검 및 연말 재고실사를 통해 장기재고 손상 등을 사전에 파악하여 장부에 미리 반영 함으로써 재고자산 평가충당금 발생을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.
다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 전선사업 업황의 악화로 실적이 기대에 미치지 못할 경우 매출채권 회수기간의 증가 및 재고자산 보유기간의 증가로 이어져 당사의 활동성 지표가 악화될 수 있습니다. 이는 곧 당사의 운전자산 증가로 연결되어 영업현금흐름의 악화 및 수익성 감소
로 이어질 수 있으
니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 파생상품 거래 관련 위험
당사는 국내외
원재료
가격과 유가의 변동성, 전세계적인 경기 침체의 지속과 경제성장률의 하락등 으로 인하여 당사의 주요
원재료
인 동, 납, 알루미늄 가격의 급변에 따른 안정된
원재료
공급가격의 확보를 위해 계약 수주시점에 매출시점에 맞춰서
원재료
선물 계약을 체결하는 등 재고자산의 안정적인 가격유지를 위하여 상품선물거래를 하고 있습니다. 또한,
해외영업활동 등으로 환율변동 위험에 노출되어 있는 바 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도 거래를 하고 있습니다.
이처럼 당사는 환율변동 위험 및 원재료 시장가격 변동위험을 회피하기 위해 파생상품 거래를 통해 위험을 효과적으로 관리하고 있으나, 제품가격, 환율 등이 단기간에 급등락할 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.
바. 현금흐름 관련 위험
당사는 연결기준 2020년 양(+)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록한 이후 2023년 3분기까지 지속적으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다.
이는 2021년 이후 200억원 이상의 당기순이익 발생에도 불구하고 재고자산 및 매출채권 등의 증가로 운전자금이 증가하였기 때문입니다.
투자활동현금흐름의 경우 2021년을 제외하면 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있는데, 주요 투자내역으로는 판매 제품에 대한 설비 장치 매입과 2022년부터 임해공장 신규설립에 따른 토지 및 설비 장치 투자입니다.
이에 당사는 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄시키고 있습니다.
당사의 유동비율은 2020년과 90.1%를 기록한 이후 2021년 123.9%, 2022년 234.5%를 기록하며 최근 3년 크게 개선되는 모습을 보였습니다. 2023년 3분기에는 단기차입금의 증가로 당사의 유동비율은 218.8%로 2022년 대비 감소하는 모습을 보였으나, 여전히 200%를 상회하며 양호한 수준을 보이고 있습니다.
다만, 향후 대내외적 환경이 급격하게 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우 지속적 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
사. 특수관계자 거래 관련 위험당사는 2021년 5월 주식회사 호반산업으로 최대주주가 변경됨에 따라 특수관계자 중 당사에 영향력을 행사하는 기업으로는 주식회사 호반산업, 당사가 영향력을 행사하는 기업으로는 대한씨앤에스 주식회사 등 국내외 다수의 기업이 있습니다.
당사는 최상위 지배기업, 종속기업, 관계기업 등과 다양한 거래가 발생하고 있으며, 본 공시서류 제출일 현재 특수관계자 간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 적법하게 처리하고 있습니다.
하지만 이러한 절차 및 법규 준수에도 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우 이는 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 해외 종속회사의 실적 및 수익성은 당사의 연결재무제표에 반영되며 향후 특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
당사의 경우 특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 높으니 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의하시기 바랍니다.
아. 신규 시설투자 관련 위험당사는 북미시장을 비롯한 글로벌 인프라 교체 수요, 중동 등 신흥국의 대형 신도시 건설로 인한 수요 증대 및 최근 신재생 투자 확대 기조에 따라 지속적으로 설비 집행 및 유지보수를 통해 생산능력을 관리하고 시장의 변화에 유기적으로 대응하고 있습니다.
당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설,
원재료
가공관련 설비 투자자금으로 활용할 계획이였습니다.
다만, 시장 수요를 고려하여 시설투자 자금 집행이 지연되었고 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 수립하였습니다. 당사는 1공장 1단계 기준 약 830억원 중 2023년 595억원 사용하였으며, 2024년까지 1단계 설비에 추가 235억원의 자금 집행, 2025년까지 2단계 증설에 약 1,400억원 수준 자금을 집행할 예정입니다.
더불어, 당사는 해상풍력 발전원 증가에 따라 장조장, 고중량 해저케이블 생산을 위해 해저케이블 포설선에 바로 선적 가능하도록 선석 인근에 위치한 해저케이블 2공장 설립을 계획하고 있으며,
해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 향후 글로벌 전력케이블 수요 증가에 대응하고자 해외 생산역량을 강화하기 위한 확장전략으로 당사는 북미, 중동 등 해외 현지공장 설립을 추진하고 있습니다.이처럼 당사는 동시 다발적인 국내외 시설투자를 진행하여 고객사 수요 대응을 위한 CAPA 경쟁력을 확대해 나가고 있습니다. 다만, 막대한 규모의 시설투자에도 불구하고 향후 산업의 트렌드 변동, 금리 인하 지연 등 국내외 대외 환경이 당사의 전방산업 침체로 이어질 경우 당사의 투자금액은 손실로 이어질 수 있으며, 고정비 증가로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는 해외 생산능력 확대를 통해 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 매출처를 다각화하고 실적을 개선시킬 수 있을 것으로 예상하고 있으나, 해당 국가에서 예상치 못한 지정학적 문제가 발생하거나 국가 간 이동 등에 제한이 생겨 관련 프로젝트가 지연 및 중단될 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 내려주시기 바랍니다.
자. 제재, 소송, 지급보증 등에 따른 우발채무 관련 위험
[제재에 관한 사항]
당사는 2021년 2월 금융위원회로부터 57기(2011년), 58기(2012년) 재무제표에 대손충당금이 과소계상되었다는 이유로 금융위의 과징금처분을 받은 바 있습니다. 이에 대해 당사는 과징금부과 처분취소소송을 제기하였으며, 2020년 7월 서울고등법원은 57기 위반행위를 인정하지 않음으로써, 과징금부과처분('14. 12.24.)을 전부 취소하였습니다.
이에 따라 금융위는 58기 지적사항에 근거하여 10개월간 증권발행제한처분을 내린 바 있으며 2021년 11월 25일부로 만료되어 현재로서는 해당사항 없습니다.
[소송에 관한 사항]당사가 피고로 계류 중인 소송사건 중 중요한 소송사건으로는 2가지가 있으며, 본 공시서류 제출일 현재 최종결과를 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실합니다.
향후 소송에서 패소하게 될 경우 소송가액 지급으로 당사의 자금 유출이 발생할 수 있으
나, 충당금 설정규모 및 소송 분담비율 고려 시
소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며, 회사경영 및 실적에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 사전 준비중에 있습니다.
다만,
향후 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 소송 등이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 자원의 유출금액은 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 요인을 충분히 검토하시고 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.
[담보제공 및 지급보증 등에 관한 사항]
TEC&R은 과거 당사의 관계회사로, TEC&R이 한국저축은행으로부터 190억원을 차입할 당시 당사가 자사주를 제3자 담보제공한 건으로 차입금의 140% 수준인 266억원 규모의 자기주식을 담보로 제공하고 있습니다.
한편, 당사는 양우종합건설 및 대한테크렌에 판매보증 및 연대보증을 제공하고 있으며,
대부분 공사준공사업장(LH공사)에 대한 하자보증 건으로 하자기관 경과 후 순차적으로 보증이 종결될 예정입니다. 대한테크랜은 과거 태양광발전 자재 및 운영사업을 영위하고 있는 회사로 영주 태양광발전소 운영 특수목적회사인 씨그마이티엔(이하 "SPC")에 대해 태양광발전 효율 연대보증을 제공한 건입니다. 이후 대한테크랜은 당사와 지분관계가 단절되었음에도 SPC에 대한 보증효력이 존속하였으나, 2023년 9월 말 보증기간이 종료되었습니다.
상기와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.
다만, 향후 사업을 영위하면서 타인을 위한 추가 담보제공 및 지급보증이 이루어질 수 있으며, 만일 담보제공 및 지급보증의 수혜자가 약정사항을 이행하지 못하여 우발채무가 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시길 바랍니다.
차. 공모자금 사용시기 및 계획 변동가능성 위험
당사는 2022년 3월 공모 유상증자를 통해 조달된 4,889억원 중 2,000억원은 채무상환자금으로 소진하고, 2,000억원은 해저케이블 공장 및 해외 현지 공장 건설 등의 설비투자, 880억원은 원자재 구매자금으로 활용할 계획이였습니다.
다만, 당사의 최초 계획과 달리 시설자금의 경우 본 공시서류 제출일 현재까지 약 595억원의 자금만 집행한 상황이며, 운영자금의 경우 최초 계획보다 더 많은 자금의 지출이 발생하였습니다.
당사가 금번 진행하는 유상증자 대금은 해저케이블 2공장 준공 등에 활용할 설비자금입니다.
다만, 당사의 시설자금 사용계획은 본 공시서류 제출일 현재 당사의 계획으로서 해당 시점에 변동 가능성이 있으며, 지정학적 리스크, 금리 인하 지연 등으로 인한 전방산업 악화로 투자자금 집행이 지연될 가능성도 존재합니다. 투자자들께서는 이러한 점을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 지분율 변동 위험공시서류 제출 전일 기준
당사의 최대주주 (주)호반산업은 40.1%의 지분율을 확보하고 있으며
2024년 01월 09일 이사회 결의를 통해
배정분의
120% 청약 참여를 결정하였는 바
, 금번 유상증자를 통한 지분율 희석이나 경영권 변동 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 장기적으로 추가적인 유상증자, 주식관련사채 발행 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 희석될 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 환금성 제한 및 원금 손실 위험당사는 유가증권시장 상장법인으로서 금번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. 또한, 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지
당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 금번 유상증자를 통해 상장하는 신주에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로
상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 신주 상장에 따른 주가 하락 위험당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 124,447,300주의 49.82%에 해당하는 보통주 62,000,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.
금번 유상증자를 통해 상장하는 신주는 전량 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 한편, 본 유상증자는 일반공모 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는, 공동대표주관회사가 각각의 인수의무비율에 따라 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
공동대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 공동대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 주가 하락에 따른 발행금액 감소 위험일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나,
주가 하락으로 인해 발행가액이 크게 하락할 경우 당사의 자금 운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.
주가 하락으로 인해 확정 발행가액이 예정 발행가액을 하회할 경우, 당사는 자체 보유 현금 및 금융권 추가 차입(시설대 담보 차입) 등을 통해 시설투자 부족 자금을 마련할 계획입니다. 당사는 2021년부터 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으나 이는 영업활동 정상화 과정에서 완제품 재고를 늘리고 매입채무 어음기일 조정 및 현금을 지급하면서 운전자본이 증가한 것에서 기인합니다. 이에 2024년부터 해저케이블 2공장의 투자시기동안 약 1,500~2,000억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 창출될 것으로 예상됩니다. 또한, 통상적으로 총 투자금액의 40~45%(약 2,880억원~ 3,240억원) 수준의 시설대 담보대출이 가능한 점 등을 고려할 때 보유 현금 및 금융권 추가 차입을 통해 부족자금을 마련하여 해저케이블 2공장 증설에 차질이 없도록 운영할 계획입니다. 다만, 당사의 예상과 달리 영업활동현금흐름 개선이 지연될 경우 시설대 담보차입금액이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.
마. 상장기업 관리감독 기준 강화 위험최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로
관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후
감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가 하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
바. 일정 변경 위험본 증권신고서는
공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
사. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험당사는
투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 만일
투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 또한, 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나
예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 경영환경 변화 등에 따른 위험당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만일
투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
자. 집단 소송 제기 위험당사가 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 인해 주주에게 손해가 발생할 경우, 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기되어 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 경우,
동 소송에 대응하는데 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 유상증자 철회 위험금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 공동대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다.
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락으로 인한 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금사용 계획에 따른 자금 조달이 이루어지지 않기 때문에
당사는 단기간 유동성 위험에 직면할 수 있으며, 장기적으로는 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 기타 투자자 유의사항「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
62,000,000
1,000
8,480
525,760,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
24,800,000
210,304,000,000
대표주관수수료: 모집총액의 0.1%인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 40.0%
잔액인수

대표
미래에셋증권
보통주
18,600,000
157,728,000,000
모집총액의 0.4% 中 30.0%
잔액인수

대표
NH투자증권
보통주
18,600,000
157,728,000,000
모집총액의 0.4% 中 30.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 03월 11일 ~ 2024년 03월 12일
2024년 03월 19일
2024년 03월 13일
2024년 03월 19일
2024년 01월 31일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 12월 15일
2024년 03월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
525,760,000,000

발행제비용
3,518,393,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2024.01.10

【기 타】

1) 금번 대한전선(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 공동대표주관회사는 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 공동대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2024년 03월
14일 ~ 2024년 03월
15일 2일간입니다.5) '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고, 공동대표주관회사가 인수비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 2항 1호에 의거 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 62,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
62,000,000
1,000
8,480
525,760,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1:

최초 이사회 결의일 : 2023년 12월 14일
, 정정 이사회 결의일: 2024년 01월 10일

주2:
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 일부 준용하여 'I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 3. 공모가격 결정방법'에 기재된 바와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출근거

예정 발행가액은 이사회결의일 전영업일(2023년 12월 13일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(1,000원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 예정 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

[ 예정 발행가액 산정표 (2023.11.14 ~ 2023.12.13) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2023-12-13
11,620
432,110
5,036,727,790

2
2023-12-12
11,820
405,875
4,767,038,020

3
2023-12-11
11,670
320,998
3,740,391,920

4
2023-12-10
-
-
-

5
2023-12-09
-
-
-

6
2023-12-08
11,670
393,122
4,600,093,280

7
2023-12-07
11,790
388,679
4,598,788,490

8
2023-12-06
12,050
382,350
4,585,775,500

9
2023-12-05
11,960
280,306
3,368,049,490

10
2023-12-04
12,130
763,847
9,240,265,750

11
2023-12-03
-
-
-

12
2023-12-02
-
-
-

13
2023-12-01
11,920
368,100
4,375,935,070

14
2023-11-30
11,900
533,655
6,291,460,420

15
2023-11-29
11,750
686,176
8,112,188,150

16
2023-11-28
12,050
537,022
6,490,300,280

17
2023-11-27
12,040
1,155,800
14,128,717,620

18
2023-11-26
-
-
-

19
2023-11-25
-
-
-

20
2023-11-24
12,040
1,280,057
15,573,695,440

21
2023-11-23
11,930
430,841
5,172,624,000

22
2023-11-22
11,970
328,143
3,904,616,970

23
2023-11-21
11,970
261,319
3,135,900,370

24
2023-11-20
11,990
278,329
3,335,079,210

25
2023-11-19
-
-
-

26
2023-11-18
-
-
-

27
2023-11-17
11,880
171,475
2,036,869,650

28
2023-11-16
12,020
353,512
4,258,427,830

29
2023-11-15
12,040
470,772
5,694,234,250

30
2023-11-14
11,850
304,874
3,601,947,850

1개월 가중산술평균(A)
11,973

1주일 가중산술평균(B)
11,718

기산일 가중산술평균(C)
11,656

A,B,C의 산술평균(D)
11,783
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
11,656
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20.00%

증자비율
49.82%

예정발행가액
8,480
기준주가 X (1- 할인율)예정발행가 = ────────────---- (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요 일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2023년 12월 14일
이사회 결의
-

2023년 12월 14일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2023년 12월 14일
신주발행공고 및 명의개서 정지 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)

2024년 01월 10일
[정정]증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2024년 01월
26일

1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2024년 01월
30일

권리락
-

2024년 01월
31일

신주배정기준일(주주확정)
주주 확정 기준일

2024년 02월
15일

신주배정 통지
-

2024년 02월
22일~ 2024년 02월
28일

신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2024년 02월
29일

신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에 상장폐지되어 있어야함

2024년
03월 06일

확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년
03월 07일

확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com),전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)

2024년
03월 11일~ 2024년
03월 12일

구주주 청약
-

2024년
03월 13일

일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)KB증권(주) 홈페이지(https://www.kbsec.com)미래에셋증권(주) 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhqv.com)

2024년 03월
14일~ 2024년 03월
15일

일반공모 청약
-

2024년 03월
19일

주금납입/환불/배정공고
KB증권(주) 홈페이지(https://www.kbsec.com)미래에셋증권(주) 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhqv.com)

2024년
04월 02일

신주유통 개시일
-

2024년
04월 02일

신주상장 예정일
-

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
62,000,000주(100.0%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.5013149531주- 신주배정 기준일 : 2024년 01월
31일
- 구주주 청약일 : 2024년
03월 11일 ~ 2024년
03월 12일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁청약 포함)
-

- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨- 일반공모 청약일 : 2024년 03월
14일 ~ 2024년 03월
15일 (2일간)

합 계
62,000,000주(100.0%)
-

주1:
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2:
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5013149531주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주3:
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4:
구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 일반공모 배정분의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.① 1단계 : 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 공동대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주5:
"고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일, 설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정시점의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주6:
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 공동대표주관회사 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다. 단, 공동대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 개인청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 공동대표주관회사가 인수비율에 따라 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주7:
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165 조의7 제1항 및「근로복지기본법」 제38조 제1항에 따라 유가증권시장 상장법인이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합원에 대하여 모집하거나 매출하는 주식의 100분의 20을 배정하여야 하나, 금번 주식 모집은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)제3항 1호에 해당되어, 우리사주조합 청약에 배정하지 않기로 결정하였습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>1.「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는「상법」제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)

① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 “대통령령으로 정하는 주권상장법인”이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 “유가증권시장”이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 “대통령령으로 정하는 증권시장”이란 유가증권시장을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2021. 6. 18.>

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복 지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

2. 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

가. 주식의 모집ㆍ매출 규모 및 우리사주조합원의 주금납입능력, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 사유에 비추어 주식총수의 100분의 20까지 우리사주조합원이 청약하기 어려운 경우일 것

나. 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합이 우리사주조합원총회의 의결에 따라 가목의 비율 미만으로 모집하거나 매출하는 주식을 배정받기를 원한다는 의사를 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인에게 서면으로 표시할 것

다. 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인이 이 호 나목에 따라 표시된 배정비율에 따라 주식을 배정하는 데 서면으로 동의할 것

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관(이하 이 항에서 “수탁기관”이라 한다)을 통해서 전자등록(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제2호에 따른 전자등록을 말한다. 이하 같다)된 주식의 경우에는 같은 법 제22조제2항에 따른 고객계좌부에 따라 산정하고, 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2019. 6. 25.>[본조신설 2009. 2. 3.][제목개정 2013. 7. 5.]

※ 참고 : 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

구 분
상세 내역

A. 보통주식
124,447,300

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
124,447,300

D. 자기주식 + 자기주식신탁
772,553

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
123,674,747

F. 유상증자 주식수
62,000,000

G. 증자비율 (F/C)
49.82%

H. 우리사주조합 배정
0

I. 구주주배정 (F-H)
62,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.5013149531

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구) '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제 57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

① 예정발행가액 : 예정발행가액은
최초 이사회결의일 전일(2023년 12월 13일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.* 예정발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

② 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일(2024년 01월
26일
)을 기산일로 하여 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용(가중산술평균주가는 동일한 종류의 주식에 대하여 일정기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나누어 산정함), 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

③ 2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2024년
03월 06일
)을 기산일로 하여 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 (가중산술평균주가는 동일한 종류의 주식에 대하여 일정기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나누어 산정함) 20%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

④ 확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.⑤ 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2024년
03월 11일
) 전 3거래일(2024년
03일 06일)에 확정되어 2024년
03일 07일에 금융감독원 전자공시시스템 및 당사의 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
62,000,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
8,480

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
525,760,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사한다)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사한다).2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 10주 초과는 하기 표에 따른다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과 시

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일

2024년
03월 11일

종료일

2024년
03월 12일

일반모집 또는 매출
개시일

2024년 03월
14일

종료일

2024년 03월
15일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2024년 03월
19일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고

2024년
01월
10일

당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2024년
03월 07일

당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)

실권주 일반공모 청약공고

2024년
03월 13일

당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)KB증권 홈페이지(https://www.kbsec.com)미래에셋증권 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)NH투자증권 홈페이지(https://www.nhqv.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고

2024년 03월
19일

당사 인터넷 홈페이지(https://www.taihan.com)KB증권 홈페이지(https://www.kbsec.com)미래에셋증권 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)NH투자증권 홈페이지(https://www.nhqv.com)

주1:
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 공동대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법① 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주) 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약: 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.③ 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구의 경우 하나의 집합투자기구를 하나의 청약자로 보며, 집합투자기구별로 1건에 한해 청약이 가능합니다(단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우에는, 운용주체별로 청약할 수 있음). 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. ④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5013149531를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동 등으로 인해 신주배정기준일 전 발행주식총수의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사)b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 동일한 청약처에 대하여 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2023년 12월 15일부터 2024년
03월 06일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우(*)「금융투자업규정」제6-30조제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주) 본ㆍ지점

2024년
03월 11일~2024년
03월 12일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 대한전선㈜의 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점2) KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주) 본ㆍ지점

2024년 03월
14일~2024년 03월
15일

※ 청약취급처에 따라 청약창구 및 방법(본ㆍ지점 외 홈페이지, HTS, MTS, ARS 등), 규정이 상이하오니 해당 증권사에 청약 전 확인하여 주시기 바랍니다.

(4) 청약결과 배정방법① 구주주 청약신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 신주배정비율인 0.5013149531주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과청약구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.((단, 초과청약주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정합니다.)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)③ 일반공모 청약상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 아래와 같이 공동대표주관회사가 일반에게 공모하되,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약 미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 공동대표주관사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 청약물량(공동대표주관회사의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, 공동대표주관회사에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말한다)에 대해서는 공동대표주관회사의 총청약물량(각 공동대표주관사가 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약물량의 합을 말한다)을 일반공모 배정분주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 공동대표주관사의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 공동대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다. (iii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정 결과 발생하는 잔여주식은 공동대표주관회사가 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별 의무인수주식수를 자기계산으로 각각 잔액인수합니다.(iv) 잔액인수계약서 제2조 제4항에 따라 청약미달회사(일반공모 청약물량이 인수한도 의무주식수보다 적은 회사를 말한다)의 개별 인수의무주식수를 산정함에 있어서, 청약미달회사의 인수책임을 면하게 된 주식수는 인수한도 청약초과회사(일반공모 청약물량이 인수한도 의무주식수를 초과하는 회사를 말한다)의 초과청약물량(청약물량에서 인수한도 의무주식수를 차감한 주식수를 의미하되, 0 이상으로 한다)을 청약미달회사에게 청약미달회사별 인수비율을 우선 고려하여 배분하고, 기타 자세한 사항은 공동대표주관회사가 협의하여 산정합니다.(v) 단, 공동대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.
(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 대한전선㈜와 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주)가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부 받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)께서는 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행1) 우편송부

2) KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주청약초일인 2024년
03월 11일 전 수취가능2) KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일(2024년
03월 12일)까지3) KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부: 청약종료일(2024년
03월 12일)까지

일반

청약자

1),2)를 병행

1) KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일(2024년 03월
15일)까지2) KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부: 청약종료일(2024년 03월
15일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 공동대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련 법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제 <2016.6.28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2024년
04월 02일(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)
(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.
(8) 주금납입장소 : 하나은행 평촌역지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2024년 01월
31일

KB증권(주)
00164876

미래에셋증권(주)
00111722

NH투자증권(주)
00120182

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자 시 신주인수권증서는 전자증권제도가 시행됨에 따라 별도의 실물 증서를 발행하지 않습니다. 개별 주주의 계좌에 입고되어 있는 주식(기존의 "실질주주"가 보유한 주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존의 "명부주주"가 보유한 주식)에 대해 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 투자자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 공동대표주관회사의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2024년 02월
22일부터 2024년 02월
28일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2024년 02월
29일에 상장폐지될 예정입니다. (「유가증권시장 상장규정」 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2024년 02월
22일부터 2024년 02월
28일까지(5거래일간) 거래

2024년 02월
15일부터 2024년
03월 04일까지 거래

주1:

상장거래 : 2024년 02월
22일부터 2024년 02월
28일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2:

계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2024년 02월
15일(예정)부터 2024년
03월 04일까지 거래 가능합니다. -> 신주인수권증서 상장거래의 마지막 결제일인 2024년
03월 04일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동 일자 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3:
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

공동대표주관회사
KB증권㈜
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 40%
대표주관수수료 : 모집총액의 0.1%인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 40%

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 30%
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 30%

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 30%
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 30%

주1:
모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

주2:
인수한도 의무주식수에 관한 사항은 인수계약서 제2조 4항 참고

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제5조 (수권자본 및 주식의 액면가) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 이십억주로 하고, 일주의 금액은 일천원으로 한다.<변경>(2023. 3. 30. 개정)

2. 신주인수권에 관한 사항

제7조의2 (신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가지며, 회사는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에는 이사회의 결정에 의한다.<변경>(2015. 3. 30. 개정)② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 제7조의3의 규정에 의하여 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우4. 사업상 중요한 기술의 도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 신주를 발행하는 경우 <변경>(2014. 3. 28. 개정)5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 아니하는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우6. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.제7조의3 (일반공모증자 등) ① 이 회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에서 정하는 방법에 따라 이사회의 결의로 일반 공모증자방식에 의한 신주를 발행할 수 있다.② 일반공모 증자방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다. 다만 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에서 정하는 가격이상으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제12조 (의결권의 대리행사) 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 대리인은 총회 개회 전에 그 대리권이 있음을 서면으로 제출하여야 한다.<변경>(2015. 9. 25. 개정)

4. 배당에 관한 사항

제30조 (이익금처분) 이 회사는 매기년도말의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제31조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제31조의2 (중간배당) 이 회사는 6월 30일 현재의 주주에게 이사회 결의에 의해서 상법 제462조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에 따른 중간배당을 할 수 있다.

제32조 (배당금 지급 청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과금융투자업에관한법률시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 당사의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제66기(2020년), 제67기(2021년), 제68기(2022년) 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 제69기(2023년) 3분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표입니다. ■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨에 다시 한 번 유의하시기 바랍니다.

대한전선 주식회사(이하 "당사")는 1955년 02월 21일 설립되어 1968년 12월 27일 유가증권시장에 상장하였으며, 공시서류 제출 전일 기준 전선부문 단일 사업부문으로 이루어져 있습니다. 초고압케이블 등의 전력선, 소재, 통신케이블 생산 및 판매부터 각종 전기공사까지 케이블 산업 전반에 대한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사의 사업부문별 주요 제품 현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 주요 제품]

사업부문

주요 사업영역

주요 제품

전선부문
전력 및 절연선
발전소에서 발전된 전력을 소비지의 변전소에 보내는 송전선과 전기인입구까지 인입된 전력을 사용장소까지 인도해주는 배전선, 그리고 최종 사용장소의 실내외에 전력을 보급하는 배선 등에 사용

나선 및 권선
통신선, 전력선, 권선 등의 도체용 및 전기기기의 내부에 코일상태로 감겨져서 기계적 에너지를 전기적 에너지로 변환시키거나 전기적 에너지를 기계적 에너지로 변환시키는데 사용

통신케이블

건물 내외, 철도, 지하철 등에 DATA, VOICE, 영상 등을 전송하는 통신망과 이동통신 기지국이나 실내 중계기 등 무선통신망 구축에 사용

상품
기타 각종 전선관련 상품

공사
전기, 통신, 설비공사, 소방공사

자료:
당사 정기보고서

2023년 3분기 연결기준, 당사의 제품별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[제품별 매출액 및 비중 현황]

(단위 : 억원, %)

연도
전력 및 절연선
나선 및 권선
통신케이블
기타
내부거래 제거
연결합계

2023년 3분기
6,781(32.5%)
10,155(48.6%)
484(2.3%)
5,791(27.7%)
-2,328(-11.1%)
20,883(100.0%)

2022년 3분기
6,406(35.6%)
9,207(51.2%)
359(2.0%)
3,351(18.7%)
-1,356(-7.5%)
17,967(100.0%)

자료:
당사 정기보고서

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 사업환경 악화 위험코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 이와 동시에
중국 성장세 약화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크증대와 더불어 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다. 글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로 국내·외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히
당사가 영위하는 전선 산업은 전력, 건설, 통신 등을 전방산업으로 하는 국가 기간산업으로서 경제성장률, 경기동향 및 소득수준 등과 직·간접적인 연관을 맺고 있으며, 특히 당사의 실적 및 수익성에 큰 영향을 미치고 있는 해외 전선 수요는 세계 경제성장률과 인프라 투자 수요에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향국제통화기금(IMF)이 2023년 10월 발표한 "World Economic Outlook"에 따르면, 2023년 세계 경제성장률 전망치는 2023년 07월의 전망치인 3.0%를 유지하였습니다. 2023년 상반기는 코로나 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고 미국·스위스 발 금융불안이 조기에 진정되면서 안정적인 성장세를 보였으나, 이후 중국의 경기침체가 심화되고 제조업의 부진이 지속되면서 성장세가 점차 둔화되고 있음을 밝혔습니다. 이에 IMF는 2023년 세계 경제성장률 전망치는 3.0%로 유지하였으나, 2024년 성장률은 0.1%p 하향조정하여 2.9%로 전망하였습니다. 2023년 10월 IMF가 제시한 세계 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2022년

2023년(E)

2024년(E)

07월

(A)

10월

(B)

조정폭

(B-A)

07월

(C)

10월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

3.5
3.0
3.0
-
3.0
2.9
-0.1

선진국

2.6
1.5
1.5
-
1.4
1.4
-

미국

2.1
1.8
2.1
+0.3
1.0
1.5
+0.5

유로존

3.3
0.9
0.7
-0.2
1.5
1.2
-0.3

독일

1.8
-0.3
-0.5
-0.2
1.3
0.9
-0.4

프랑스

2.5
0.8
1.0
+0.2
1.3
1.3
-

이탈리아

3.7
1.1
0.7
-0.4
0.9
0.7
-0.2

스페인

5.8
2.5
2.5
-
2.0
1.7
-0.3

일본

1.0
1.4
2.0
+0.6
1.0
1.0
-

영국

4.1
0.4
0.5
+0.1
1.0
0.6
-0.4

캐나다

3.4
1.7
1.3
-0.4
1.4
1.6
+0.2

기타 선진국

2.6
2.0
1.8
-0.2
2.3
2.2
-0.1

한국

2.6
1.4
1.4
-
2.4
2.2
-0.2

신흥개도국
4.1
4.0
4.0
-
4.1
4.0
-0.1

중국
3.0
5.2
5.0
-0.2
4.5
4.2
-0.3

인도
7.2
6.1
6.3
+0.2
6.3
6.3
-

러시아
-2.1
1.5
2.2
+0.7
1.3
1.1
-0.2

브라질
2.9
2.1
3.1
+1.0
1.2
1.5
+0.3

멕시코
3.9
2.6
3.2
+0.6
1.5
2.1
+0.6

사우디
8.7
1.9
0.8
-1.1
2.8
4.0
+1.2

남아공
1.9
0.3
0.9
+0.6
1.7
1.8
+0.1

자료:
IMF World Economic Outlook(2023.10)

국가별로 보면 미국, 일본, 영국 등의 2023년 성장률 전망치가 상향조정되었으며, 중국, 이탈리아, 캐나다 등의 전망치는 하향조정되었습니다. 특히 일본의 경우 0.6%p 상향조정되며 한국의 경제성장률 전망치를 상회하였는데, 이는 코로나 방역조치가 다른 국가들 대비 늦게 해제되면서 회복세가 뒤늦게 본격화되었기 때문입니다. 한국의 경제성장률에 대해서는 지난 07월 전망치(1.4%)를 유지하였으며, 2024년 성장률은 2.2%로 0.2%p 하향조정되었습니다. 글로벌 고금리 기조, 국제
원재료 가격 하락 등으로 소비자물가상승률이 2022년 8.7%에서 2023년 6.9%, 2024년 5.8%로 차츰 안정세를 보일 것으로 예상하였으나, 높은 근원물가로 인해 물가 안정 목표를 달성하는 시점은 2025년으로 전망하였습니다. 2024년 소비자물가상승률은 5.8%, 근원물가상승률은 5.3%로 예상되는 만큼, 물가상승률의 하락세가 명확해질 때까지 긴축 기조를 유지해야하며, 지출 감소, 세입 확충 등을 통한 재정건전성 확보의 중요성을 강조하였습니다. 또한, 러시아·우크라이나 전쟁 장기화에 이어 이스라엘·팔레스타인 전쟁으로 인해 지정학적 불안이 증대되면서 물가 안정 시기가 예상보다 더 늦춰질 가능성도 제시하였습니다.
(2) 국내 경기 동향한국은행이 2023년 11월 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2023년 1.4%, 2024년 2.1%로 전망하였습니다. 2024년 성장률 전망치의 경우 지난 08월 전망치(2.2%) 대비 0.1%p 하향조정되었습니다. 2023년 상반기에 부진했던 국내 경기는 하반기 들어서 수출을 중심으로 개선되면서, 연간 성장률이 당초 예상치인 1.4%에 부합할 것으로 예상됩니다. 내년에도 수출, 설비투자가 회복되면서 개선흐름이 이어지겠으나, 소비, 건설투자 등 내수 회복 모멘텀 약화로 인해 지난 전망치 대비 하향조정 되었습니다. 또한, 대외적으로 주요국의 통화정책 기조 변화, 국제 유가 흐름, 중국 경제 향방, 지정학적 리스크 증가 등 다양한 불확실성이 상존하고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2023년 11월 한국은행이 제시한 국내 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[한국은행 국내 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분

2022년

2023년

2024년(E)

2025년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

연간

GDP성장률(%)

2.6

0.9

1.8

1.4

2.2

2.0

2.1

2.3

민간소비

4.1

3.1

0.7

1.9

1.5

2.2

1.9

2.2

설비투자

-0.9

5.3

-5.8

-0.4

0.8

7.5

4.1

3.7

지식재산생산물투자

5.0

2.9

1.3

2.1

2.8

2.1

2.4

3.4

건설투자

-2.8

1.8

3.6

2.7

0.5

-3.7

-1.8

-0.7

재화수출

3.6

-0.9

5.4

2.3

4.1

2.7

3.3

3.3

재화수입

4.3

1.9

-2.1

-0.2

0.7

4.1

2.4

2.9

자료:
한국은행 경제전망보고서(2023.11)

국내 경기는 소비 회복 모멘텀의 약화에도 불구하고 IT 부문의 수출이 증가하면서 완만한 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 각 항목별로 살펴보면 민간소비의 경우 펜트업 수요 소진, 고금리 지속 등으로 회복이 느린 모습이나, 수출이 반도체 경기 반등, 양호한 미국 성장세 등으로 예상보다 빠른 증가세를 보이고 있습니다. 내년에도 반도체 경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등으로 수출과 설비투자 부문을 중심으로 개선될 것으로 전망됩니다. 특히 설비투자의 경우 2023년 중 글로벌 제조업경기 부진, 자금조달 비용 상승 등으로 인해 상반기 성장률 5.3%에서 하반기 성장률 -5.8%로 급격히 악화되었습니다. 그러나 최근 이연되었던 항공기 투자 확대 등으로 부진이 다소 완화되고 있으며, 향후 IT 경기 회복이 본격화되면서 반도체 기업들의 첨단 공정 투자 확대, 비IT 부문 중에서도 전기차, 이차전지, 바이오 등 친환경·신성장 분야를 중심으로 투자가 개선되면서 점차 회복될 것으로 전망됩니다. 또한, 2023년 1~3분기의 국내 외국인 직접투자는 전년 동기 대비 11.3% 증가하며 역대 최대 규모를 기록한 만큼, 향후 설비투자에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행은 적극적인 정책 대응을 통해 경기회복을 도모하고 있으며, 이에 따라 서비스 소비 등 민간소비가 회복되고 있는 상황입니다. 그러나 이와 동시에 중국 성장세 약화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 지정학적 리스크증대와 더불어 고금리 환경 지속으로 금융 불안정성이 확대되고 있습니다. 글로벌 경기가 단기적으로 회복되는 추세이기는 하나, 여전히 위험요인이 상존하고 있는 상황으로 국내·외 경기가 크게 둔화되거나 침체가 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히 당사가 영위하는 전선 산업은 전력, 건설, 통신 등을 전방산업으로 하는 국가 기간산업으로서 경제성장률, 경기동향 및 소득수준 등과 직·간접적인 연관을 맺고 있으며, 특히 당사의 실적 및 수익성에 큰 영향을 미치고 있는 해외 전선 수요는 세계 경제성장률과 인프라 투자 수요에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전선산업 성장성 둔화 위험국내 전선시장의 경우
당사를 비롯한 상위업체들의 견고한 과점체계가 유지되어 수익성은 안정적이나, 시장 내 가격 경쟁 심화, 성숙기 산업의 낮은 성장성 등으로 인해 저성장 기조는 이어질 것으로 예상됩니다.
해외 시장의 경우 신규 인프라 구축 수요와 교체 수요가 동시에 존재하는 만큼 국내시장의 성장성을 충분히 보완할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 기본적으로 운송거리 등 물리적 제약으로 인하여 고도의 기술력을 요하는 고부가가치 제품 외에는 내수시장 및 인근 지역을 주 수요처로 하고 있으며, 국내 수요기반이 점차 감소함에 따라 국내 기업들의 수출 비중이 높아지고 있어 글로벌 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 또한, 주요 원재료인 전기동이 국제 경기동향과 양의 상관관계를 가지며 매우 큰 폭으로 변동하는 특성을 지니고 있어,
향후 글로벌 경기침체, 재정위기, 지역 분쟁 등이 발생하여 전기동을 비롯한 주요 원재료 가격에 영향을 미칠 경우 전선산업 전반의 성장성 및 수익성이 큰 폭으로 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 전선산업 개요전선은 전력선, 통신선 및 전선용 소재로 구분되며, 당사는 초고압케이블 등의 전력선, 통신선, 소재 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 당사가 영위하는 전선 산업은 전력, 건설, 통신 등을 전방 산업으로 하는 국가 기간 산업으로, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는 데 쓰이는 전력케이블, 데이터, 음성, 영상 등을 송·수신하는 데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용 전선 등을 공급함으로써 에너지와 정보 전달을 가능하게 하는 중추 산업입니다. 전선산업의 주요 제품은 전력선, 통신선 및 전선용 소재로 구분할 수 있으며, 대다수 전선 기업의 주력 제품군은 전력선입니다. 전력선은 사용 용도에 따라 초고압, 고압, 중저압 전선 등의 송배전용 전선과, 선박/원자력/자동차 등 특수·산업용 전선으로 구분할 수 있습니다. 통신선은 도체 종류에 따라 동통신선과 광통신선으로 구분됩니다. 소재는 주요 원재료인 전기동이나 스크랩을 1차 가공하여 만든 중간재로, 전력선과 통신선의 원재료로 투입됩니다.

[전선산업 주요 제품군 정리]

대분류
소분류
비고

전력선
송배전용 전선
초고압, 고압, 중저압 등

특수·산업용 전선
선박, 원자력, 자동차 등

통신선
동통신선
-

광통신선
-

전선용 소재
-
-

자료:
NICE신용평가, "전선 2015 산업위험 평가"

먼저 전력선은 설립 초기에 거액의 설비투자가 요구되는 장치산업으로, 수요의 다품종, 다규격 특징으로 인해 주문생산방식으로 생산이 주로 이루어지고 있습니다. 일부 특수선을 제외하고는 대부분의 생산공정이 유사하기 때문에, 동일한 생산 라인에서 제품별 공정 조정을 통해 다양한 전력선을 생산하게 됩니다. 따라서 설비 레이아웃을 포함한 공정 통제기술, 대량수주를 통해 규모의 경제를 실현하는 능력 등을 기업별 생산 효율성 및 수익성의 차이를 발생시키는 요소로 볼 수 있습니다. 송배전용 전선 중에서 초고압 전선을 제외한 제품군의 경우, 기술적 진입장벽이 높지 않아 시장의 경쟁 강도가 점차 심화되고 있으며 수익성은 낮은 편에 속합니다. 반면 생산과정에서 특수 설비, 높은 기술력, 엄격한 품질검사가 요구되는 초고압전선, 해저케이블, 특수·산업용 전선은 자금력 및 기술력에 있어 진입장벽이 높아 부가가치가 높은 편에 해당합니다. 따라서 전선기업의 매출 및 수익성에 있어 고부가가치 전선이 차지하는 비중이 많은 영향을 끼치고 있습니다. 통신선은 생산공정이 상대적으로 단순하고, 제품별 차이가 크지 않아 전력선 대비 기술력이나 자금력보다 규모의 경제를 실현하는 것이 보다 중요합니다. 이에 따라 생산 규모, 수주능력 등이 통신선의 생산효율성 및 수익성을 좌우하는 요소로 볼 수 있습니다. 전선소재는 주로 상위권의 전선기업들이 원재료인 전기동 조달 안정성 및 구매력 강화를 위해 생산하고 있으며, 자체 소요량을 초과하는 잉여 물량에 대해서는 소재 생산 설비를 보유하지 않은 중소형 전선기업에 판매되고 있습니다. 국내에 전선소재 생산 기업이 많지는 않으나, 소재 제조 시 가공정도가 낮고 수요 대비 공급이 많아 부가가치는 낮은 편에 속합니다.
(2) 국내·외 전선산업 성장성국내 전선시장의 경우 전력 및 통신망 설비 구축이 완료된 성숙기 단계에 진입하여 시장의 성장성이 높지는 않은 것으로 판단됩니다. 다만 기간 전력망 확충이 진행 중인 신흥국과, 기존 전력인프라의 대체 수요가 존재하는 선진국 등의 해외수요를 고려할 시 지속적으로 성장할 수 있을 것으로 전망됩니다. 일반적으로 전력 생산 증가는 전력선 수요로 연결되기 때문에 국내·외 전선시장의 성장세도 지속될 수 있을 것으로 예상됩니다. 국제 에너지 기구(International Energy Agency)에 의하면 인구 증가, 산업 발달, 도시화 등으로 전력 수요는 지속적으로 증가하였으며, 앞으로도 전기차 보급 확대, 전기 접근성 확대, 냉방 수요 증가 등의 이유로 선진국과 신흥국, 개발도상국의 전력수요가 가파르게 상승할 것으로 예상됩니다. 특히 전기차 시장점유율이 2030년까지 25% 수준으로 상승할 경우 전 세계 전력수요가 380TWh 이상 증가하며, 신흥국과 개도국에서의 냉방 수요 증가는 2050년까지 전력 수요를 2,800TWh 증가시킬 것으로 전망됩니다. 선진국의 경우 2010년 이후 1인당 전력수요가 감소세를 보였으나, 전기차 및 히트펌프의 확산으로 다시 반등할 수 있을 것으로 예상됩니다. IEA가 발표한 각 시나리오별 전 세계 전력 수요 및 공급 전망은 다음과 같습니다.

[시나리오별 전 세계 전력수요 및 공급 전망]

(단위 : TWh)

항목
실측치
STEPS
APS
NZE

2010년
2021년
2030년
2050년
2030년
2050년
2030년
2050년

수요

건물
9,637
12,594
15,383
21,940
14,889
19,623
13,293
15,850

산업
7,450
10,166
12,036
15,073
12,471
18,332
13,776
21,697

수송
295
441
1,169
3,607
1,570
7,845
2,236
10,243

수소생산
-
2
159
663
879
5,714
2,464
11,433

전세계 전력 수요
18,548
24,700
30,621
43,672
31,752
53,810
33,733
62,159

공급

석탄
8,670
10,201
9,044
5,892
8,076
1,580
4,666
0

천연가스
4,855
6,552
6,848
6,658
6,100
3,577
4,977
82

유류
969
682
432
312
363
175
180
3

화석연료
-
1
5
133
75
1,338
282
1,317

원자력
2,756
2,776
3,351
4,260
3,547
5,103
3,896
5,810

수력
3,449
4,327
5,078
6,809
5,213
7,543
5,725
8,251

풍력
342
1,870
4,604
10,691
5,816
17,416
7,840
23,486

태양광
32
1,003
4,011
12,118
4,838
18,761
7,551
27,006

기타 재생에너지
411
859
1,380
2,833
1,707
5,153
1,948
5,762

수소, 암모니아
-
-
9
44
79
567
603
1,467

전세계 전력 공급
21,539
28,334
34,834
49,845
35,878
61,268
37,723
73,232

재생에너지 비중
20%
28%
43%
65%
49%
80%
61%
88%

주1:
STEPS: 현 정책 유지 시나리오(Stated Policies Scenario)APS: 목표 선언 시나리오(Announced Pledges Scenario)NZE: 탄소중립 시나리오(Net Zero Emissions by 2050 Scenario)

자료:
IEA, "World Energy Outlook 2022"

기존에는 전력생산 방식이 전통적인 화석연료에 의존하였으나, 최근 원자력, 수력, 풍력, 태양광 등의 재생에너지 발전이 확대되고 있습니다. 2022년 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 가스 가격 상승으로 석탄 발전이 일시적으로 증가하였으나, 장기적으로 석탄 발전 비중은 '21년 36%에서 '30년 26%, '50년 12% 수준으로 감소할 것으로 전망됩니다. 현재 재생에너지는 거의 모든 지역에서 신규 설비의 대부분을 차지하고 있어 장기적으로 주요한 전력 공급원이 될 것으로 전망되며, 재생에너지의 발전을 보완하기 위한 원전, 혼소발전 등의 규모도 함께 증가할 것으로 예상됩니다. 지역별로 살펴보면, 기존에는 중국, 중동, 동남아 등 개발도상국의 도시화 및 산업화 추진 과정에서 전력, 통신망 인프라에 대한 투자가 확대되어 해당 시장에서 관련 전력 수요가 크게 증가하였습니다. 최근에는 미국의 인프라 법안 통과, 유럽의 노후화 전선 교체, 친환경 발전 확산 등으로 인해 미주 및 유럽지역의 전력 수요 비중이 확대되고 있습니다. 이에 따라 전력 인프라 확충에 필수적인 전력선의 시장 규모는 도체중량 기준 2023년 15,047천톤에서 2028년 17,281천톤까지 증가할 것으로 전망됩니다.

[세계 전력선시장 규모]

(단위 : 천톤)

구 분

2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년

북미
1,774
1,857
1,942
2,033
2,116
2,193

중남미
405
411
419
429
438
449

유럽
2,377
2,401
2,448
2,505
2,567
2,631

중동
1,377
1,413
1,448
1,478
1,510
1,544

아프리카
646
663
681
701
720
739

중국
5,274
5,403
5,498
5,613
5,719
5,824

기타아시아
3,043
3,151
3,292
3,433
3,577
3,727

오세아니아
151
152
157
163
168
174

합 계
15,047
15,451
15,885
16,355
16,815
17,281

자료:
CRU, "Wire and Cable Market Outlook", 2023.10.

한편 국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 완료되었으며, 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업에 진입한 상태입니다. 전선업계는 1980년대까지는 관납 수요에 의지하였기에 시장 경쟁이 미미하였으나, 1990년대부터는 관납 수요의 감소, 생산설비의 과잉투자, 중소업체들의 성장 등으로 인해 내수시장에서의 경쟁이 점차 심화되고 있습니다. 국내 전선업체들은 2000년 이후 내수시장 정체를 극복하기 위하여 해외시장 진출 기회를 적극 모색하기 시작하였습니다. 인프라 투자 수요가 증가하는 중동, 중국, 동남아를 비롯하여 노후화된 전력선 교체수요 및 신규 인프라 구축사업 수요가 있는 북미, 유럽 등 선진국 시장으로 진출이 가속화되고 있습니다. 국내 전선업체들의 전기동 소요량이 명확하게 공시되어 있지 않고 전선 생산량도 통일된 기준으로 공시되어 있지 않아, 국내 전선업계 규모를 정확히 파악하기는 어렵습니다. 다만 대부분의 전력선, 권선이 나동선(소재)을 추가 가공하여 생산되므로, 나동선 생산량을 통해 국내 시장 규모를 추정할 수 있습니다. 재고자산 보유에 상당한 자금이 소요되는 전선업계 특성상, 생산·판매량이 둔화될 경우 전기동 매입량 및 나동선 생산량이 감소하는 경향이 있습니다. 국내 나동선 생산량은 2010년 약 75만MT을 기록한 이후 감소세를 보이며 2012년부터 2022년까지 약 50만MT 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 2016년부터 수출량이 소폭 회복세를 보였으며, 2018년도의 수출량은 83,246MT로 2011년 이후 가장 높은 수치를 기록하였습니다. 그러나 2022년 글로벌 경기가 둔화되면서 수출량이 43,908MT로 절반 수준으로 감소하였습니다. 이처럼 2010년 이후 지속적으로 감소세를 보인 국내 나동선 생산량은 2023년 3분기까지도 2010년 이전 수준의 생산량을 회복하지 못하는 추세로 볼 때, 국내 전선 시장은 향후에도 급격한 성장세를 보이기는 어려울 것으로 판단됩니다.

[국내 나동선 생산량 규모]

(단위 : MT)

국내 나동선 생산량 규모.jpg
국내 나동선 생산량 규모

자료:
통계청 국가통계포털 KOSIS - 품목별 광공업 생산·출하·재고·내수·수출량

전선산업 특성상 원가의 70~80%가 전기동, 알루미늄을 비롯한 원재료로 구성되어 있으며, 특히 핵심원재료인 전기동 가격은 일반적인 국제 수급뿐만 아니라 투기수요의 영향으로 변동성이 큰 편입니다. 이에 국내 주요 전선업체(당사, LS전선, 가온전선, 일진전기)는 지난 10년간 주요 원재료인 전기동 가격의 등락에 따라 매출액 및 수익성이 크게 변동하는 추세를 보였습니다. 전기동 가격 하락으로 인해 2011년부터 2016년까지 국내 주요 전선업체의 매출액이 지속적으로 하락하였으나, 2017년 전기동 가격 반등으로 인한 판가 상승으로 매출액이 전년 대비 18.22% 증가하며 4사 총 매출액이 약 6조 316억원을 기록하였습니다. 이후 하락 추세로 전환되었다가 2021년 코로나19 재확산 등으로 공급차질 우려가 확대되어 전기동 가격이 다시 상승하면서, 2021년 4개사 합산 매출액이 전년 대비 26.16% 증가하며 7조 8,315억원을 기록하였습니다. 2022년 중 전기동 가격은 톤당 약 10,000달러를 상회하며 역대 최고치를 기록하였으나 2023년 3분기말 기준 전기동 가격은 톤당 8,000달러 수준으로 하락하였으며, 국내 주요 전선업체 4사 매출액은 전년 동기 대비 0.08% 증가한 6조 6,418억원을 기록하였습니다. 최근 10년간 국내 주요 전선업체 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[주요 전선업체 별도기준 매출액 및 성장성]

(단위: 억원, %)

연도
가온전선
LS전선
대한전선
일진전기
합계
매출액증가율

2012년
10,059
40,813
19,828
9,872
80,572
-14.53%

2013년
8,818
34,859
19,100
7,990
70,767
-12.17%

2014년
8,272
34,251
16,174
7,855
66,552
-5.96%

2015년
7,164
29,758
13,603
6,851
57,376
-13.79%

2016년
6,933
25,482
12,012
6,595
51,022
-11.07%

2017년
7,538
30,502
14,654
7,622
60,316
18.22%

2018년
7,526
33,322
15,289
7,341
63,478
5.24%

2019년
7,571
32,428
13,950
6,589
60,538
-4.63%

2020년
7,714
32,843
14,483
7,036
62,076
2.54%

2021년
9,060
41,357
18,611
9,287
78,315
26.16%

2022년
11,867
42,237
21,995
11,325
87,424
11.63%

2022년 3분기
8,893
33,073
16,052
8,400
66,418
19.88%

2023년 3분기
9,801
28,238
19,488
8,941
66,468
0.08%

주1:
2022년 3분기, 2023년 3분기 매출액 증가율은 각각 전년 동기 대비 수치

자료:
각사 정기보고서

향후에도 글로벌 경기둔화, 공급 차질 등의 이유로 전기동 가격이 급등락을 반복할 경우, 당사를 비롯한 국내 전선 시장의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 원재료 가격의 변동성에 따른 수익성 관련 위험에 대한 보다 자세한 사항은 본 신고서 상의 "III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 바. 원재료 가격 변동 위험"을 참고하시기 바랍니다.

(3) 해저케이블 시장 성장성한편 세계 각국의 친환경 에너지 정책에 따른 해상풍력 발전소 투자 증가와 국가 간 통신 인프라 강화 작업 등은 해저케이블 시장 성장을 가속화하고 있습니다. 해저케이블은 바다 밑에 설치되어 통신과 전기 신호를 전달하는 역할을 하며, 이를 통해 지리적으로 멀리 떨어져있는 다양한 지역을 연결하고 방대한 양의 데이터를 운반하는 역할을 합니다. 해저케이블이 풍력 발전기들을 연결하고, 발전단지와 육지의 변전소를 연결 및 송전하는 데 사용되기 때문에 해상풍력 관련 시장과 밀접한 관련을 맺고 있습니다.현재 대규모 해저케이블을 생산할 수 있는 기업은 프리즈미안(이탈리아), 넥상스(프랑스), NKT(독일), 스미모토(일본), LS전선(한국) 등 일부 기업에 불과하며, 이 중에서도 상위 4개사(프리즈미안, 넥상스, NKT, LS전선)의 시장점유율은 85%에 달합니다. 또한, 미국의 연간 해저케이블 예상 부족량은 2030년 410km(수요 1160㎞-공급 750㎞), 2040년은 2303㎞(수요 3053㎞-공급 750㎞)에 달할 것으로 추산되는 만큼, 수요 대비 공급이 크게 부족하여 기술 경쟁력을 바탕으로 관련 시장을 선점하는 것이 중요할 것으로 판단됩니다. 글로벌 시장조사기관인 CRU에 따르면 세계 해저케이블 시장은 2022년 약 6조원(51억 달러)에서 2029년 약 28조원(219억 달러)으로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 당사가 목표로 하는 유럽, 미국, 동아시아 중심으로 성장세가 가속화될 것으로 전망됩니다. CRU에서 발표한 각 지역별 2022~2029년 해저케이블 시장 전망치는 다음과 같습니다.

[2022~2029년 해저케이블 시장 전망치]

(단위: 백만 달러)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년
CAGR

N. Am.
21
197
992
1,405
1,777
2,366
2,473
2,514
52.8%

W. Eur.
2,529
4,872
4,945
6,156
7,281
8,023
9,145
8,670
19.2%

E. Eur.
-
-
-
484
936
1,328
1,695
1,983
42.3%

China
2,067
2,299
2,700
3,308
4,149
4,059
4,930
5,770
15.8%

NE Asia
193
348
378
546
857
1,417
1,404
1,605
35.4%

Oth. A-P
236
315
358
393
417
542
621
707
17.0%

GCC
31
234
339
376
60
50
51
52
7.7%

Oth. ME
5
7
17
54
189
115
45
32
31.4%

Africa
6
18
33
187
311
316
341
218
68.2%

Lat. Am.
17
82
89
100
109
133
248
333
53.4%

합 계
5,103
8,371
9,852
13,010
16,086
18,349
20,954
21,886
23.1%

자료:
CRU, "HV/EHV/Submarine Cable Market Outlook 2023"

한편 최근 두바이에서 개최된 COP28(Conference of the Prties, 기후변화협약 당사국들의 협약 이행 및 결정 회의)에 따라 재생에너지 발전 용량을 2030년까지 지금의 3배 수준까지 확대하고, NDC(Nationally Determined Contribution, 온실가스 감축목표)를 상향하는 것을 의결하였습니다. 또한, 지난 11월 중 미국 정부가 해상풍력 개발업체가 터빈 뿐만 아니라 케이블, 변압기, 변전소 등에 대해서도 세금 공제를 청구할 수 있도록 하였습니다. 이처럼 미국은 물론 전 세계적으로 해상풍력의 중요도 및 이에 대한 수요가 크게 증가하고 있으며, 관련 기술개발에 대한 투자가 공격적으로 이뤄지고 있는 만큼 관련 업계가 지속적인 성장세를 보일 것으로 판단됩니다. 초고속 인터넷의 수요가 높아지고, 해상풍력 등 신재생 에너지 시장이 확대되면서 해저케이블 시장도 빠른 속도로 성장할 것으로 전망됩니다. 그러나 코로나19 이후 고금리, 고물가가 지속되면서 사업비용 상승 및 공급망 병목으로 인해 해상풍력 프로젝트가 지연되거나 중단되는 건이 발생하는 등 불확실성이 증가한 측면도 존재합니다. 글로벌 해상풍력기업인 오스테드(Orsted)의 경우 미국 뉴저지 해상풍력사업 2건을 중단하였으며, 스웨덴 국영전력기업인 바텐폴(Vattenfall)은 영국 북해 연안에서 진행하던 해상풍력 발전단지 건설을 중단하였습니다. 또한, 글로벌 1위 풍력터빈업체인 덴마크의 베스타스(Vestas)는 2022년 일시적으로 영업손실을 기록하는 등, 전세계적으로 해상풍력 관련 시장이 코로나19 이후로 인플레이션, 고금리, 보조금 등과 관련된 경제성 문제로 인해 일시적인 침체를 겪은 바 있습니다. 이와 같이 각국 정부 주도로 대규모 시설투자가 증가하고 있으며 해상풍력 산업이 성장세를 보일 것으로 전망됨에도 불구하고, 향후 코로나19와 같이 예상할 수 없는 대외 변수로 인해 일시적으로 불확실성이 증대될 수 있습니다. 요약하자면, 국내 전선시장의 경우 당사를 비롯한 상위업체들의 견고한 과점체계가 유지되어 수익성은 안정적이나, 시장 내 가격 경쟁 심화, 성숙기 산업의 낮은 성장성 등으로 인해 저성장 기조는 이어질 것으로 예상됩니다. 해외 시장의 경우 신규 인프라 구축 수요와 교체 수요가 동시에 존재하는 만큼 국내시장의 성장성을 충분히 보완할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 기본적으로 운송거리 등 물리적 제약으로 인하여 고도의 기술력을 요하는 고부가가치 제품 외에는 내수시장 및 인근 지역을 주 수요처로 하고 있으며, 국내 수요기반이 점차 감소함에 따라 국내 기업들의 수출 비중이 높아지고 있어 글로벌 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 또한, 주요 원재료인 전기동이 국제 경기동향과 양의 상관관계를 가지며 매우 큰 폭으로 변동하는 특성을 지니고 있어, 향후 글로벌 경기침체, 재정위기, 지역 분쟁 등이 발생하여 전기동을 비롯한 주요 원재료 가격에 영향을 미칠 경우 전선산업 전반의 성장성 및 수익성이 큰 폭으로 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 후방산업 관련 위험당사는
초고압케이블, 통신케이블 등을 생산하는 데 필요한 주요 원재료를 국내외 제련업체에 상당부분 의존하고 있으며, 그 중에서도 전기동제련업체인 엘에스엠앤엠에 대한 매입 의존도가 50% 수준으로 높은 편입니다. 이에 당사는 Codelco 등 해외 공급처 확대, 장기 계약 체결 등을 통해 원재료 공급 관련 리스크를 최소화하고 있으나,
소수의 동제련업체에 대한 열위한 후방 교섭력으로 인해 당사의 수익성 및 현금흐름이 개선되는 데 제약이 존재할 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 전선업계의 경우 전기동 등 주요
원재료에 대한 의존도가 매우 높으며, 국내 전기동제련산업의 경우 엘에스엠앤엠(주)(구 엘에스니꼬동제련(주))이 국내 생산의 대부분을 차지하고 있어 사실상 독점적인 시장 지위를 보유하고 있습니다. 엘에스엠앤엠은 국내에서 유일하게 동제련소를 운영하고 있으며, 단일 제련소 기준 전기동 생산량 세계 2위 수준입니다. 이에 국내 전선기업들은 엘에스엠앤엠에 대한 매입 의존도를 낮추고 안정적인 수급 전략을 추구하기 위하여 해외 공급처 다변화를 노력하고 있습니다. 최근 3년간 당사의 주요 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 원재료 매입 현황(연결 기준)]

(단위: 억원)

회사명
품 목
구체적용도
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처
매입액
주요 매입처

대한전선
전기동
전력 및 통신케이블제조
7,057

Glencore,
LS MnM 외

11,923

Glencore,
LS MnM 외

13,989

Glencore,
LS MnM 외

10,601

Glencore,
LS MnM 외

알루미늄 등
935
258
1,174
2,139

소 계
7,992
12,181
15,163
12,740

TCV Co., Ltd.
전기동
전력 케이블 제조
446
LS MnM 외
716
LS MnM 외
912
LS MnM 외
572
LS MnM 외

나동선 등
0
0
0
0

소 계
446
716
912
572

Saudi-taihan Co., Ltd.
케이블 접속재
케이블 접속재 제조
5
대한전선 외
22
대한전선 외
23
대한전선 외
34
대한전선 외

기타
0
0
0
0

소 계
5
22
23
34

Malesela T.E.C, Ltd
나동선
전력 케이블 제조
132
Glencore 외
306
Glencore 외
355
Glencore 외
312
Glencore 외

부자재 등
151
322
521
412

소 계
283
628
876
724

합 계
8,726
-
13,547
-
16,974
-
14,070
-

자료:
당사 제공

상기 표에서 볼 수 있듯이 당사 및 당사의 종속회사는 세계 최대 광산업체인 글렌코어, 엘에스엠앤엠 등을 통해 전기동, 알루미늄 등의 원재료를 매입하고 있습니다. 당사가 매입하는 주요 원재료 중에서도 전기동 매입 비중이 높은 편으로, 2023년 3분기 기준 전체 원재료 매입액 중 전기동 매입액 비중은 79.41% 수준에 달합니다. 최근 3년 및 2023년 3분기 당사가 매입한 전기동의 매입 유형별 금액 및 비중 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 매입처별 전기동 매입 현황]

(단위: 톤, %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중

엘에스엠앤엠
34,580
35.56%
51,254
50.36%
61,460
51.43%
45,091
47.69%

국내 기타
1,466
1.51%
2,000
1.97%
1,648
1.38%
1,630
1.72%

해외 수입
61,200
62.93%
48,530
47.68%
56,402
47.19%
47,822
50.58%

합 계
97,247
100.00%
101,784
100.00%
119,510
100.00%
94,543
100.00%

자료:
당사 제공

상기 표를 보면 2020년부터 2023년 3분기까지 엘에스엠앤엠에 대한 전기동 매입 비중은 35.56%~51.43% 수준이며, 2021년부터 매입비중이 2020년 대비 10%p 이상 확대된 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 국내 유일의 동제련소인 엘에스엠앤엠에 대한 의존도를 낮추기 위하여 Codelco 등 해외 공급처를 지속적으로 확대해나가고 있습니다. 또한, 원재료 매입의 안정성을 위해 연간 사업계획을 통해 내년도 사용할 구리의 95% 이상을 장기계약을 통해 매입하며, 매달 생산 및 판매계획을 지속적으로 검토하며 익월 중 사용할 전기동을 구매하고 있습니다. 수입의 경우 정기적으로 일정한 물량을 수입하고 있으며, 10개 이상의 수입처로 다변화되어 있는 상태입니다. 이 외에도 국내 전기동 공급물량이 충분하지 않을 경우 해외장기계약 물량 중 일부를 조기입고하는 조치 등을 통해 납기와 관련된 위험을 최소화하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 코로나19 확산기처럼 해외 동제련소의 불안정한 생산공정, 해상 물류 차질 등으로 인해 안정적인 전기동 수입이 어려울 수 있으며, 엘에스엠앤엠에 대한 매입 의존도를 낮추고 공급안정성을 확보하는 데 제약이 있을 수 있습니다. 또한, 매입처 다각화 노력에도 불구하고 엘에스엠앤엠은 국내 전기동 생산의 대부분을 차지하여 사실상 독점적인 지배력을 보유하고 있는 만큼, 당사를 비롯한 국내 전선기업들의 후방 교섭력이 열위하여 제련업체의 판매정책에 따라 현금흐름이 많은 영향을 받을 수 있습니다. 한편, 전기동을 비롯한
원재료 가격은 국제 시세에 따라 결정되고, 가격 결정 과정에서 국내 전선기업의 영향력은 미미한 수준입니다. 당사는 전기동 가격의 상승분을 판매단가에 반영하는 에스컬레이션 조항을 통해 잠재적인 가격 하락 리스크에 대비할 수 있으나, 원재료 가격 상승분과 최종 제품인 전력 및 통신케이블의 가격 전가 시차에 따라 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 상기한 바와 같이, 당사는 초고압케이블, 통신케이블 등을 생산하는 데 필요한 주요 원재료를 국내외 제련업체에 상당부분 의존하고 있으며, 그 중에서도 전기동제련업체인 엘에스엠앤엠에 대한 매입 의존도가 50% 수준으로 높은 편입니다. 이에 당사는 해외 공급처 확대, 장기 계약 체결 등을 통해 원재료 공급 관련 리스크를 최소화하고 있으나, 소수의 동제련업체에 대한 열위한 후방 교섭력으로 인해 당사의 수익성 및 현금흐름이 개선되는 데 제약이 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주요 매출처의 설비투자 축소 위험당사가 영위하는 전선산업은 국가 기간산업으로 대부분의 수요가 국가전력망 등의 구축 및 유지로부터 발생하는 바, 국내·외 전력산업에 대한 투자규모와 밀접한 관련을 맺고 있습니다.
전 세계적으로 경제성장 및 소득수준 향상으로 인해 전력수요가 지속적으로 증가하고 있으며 신규 매출처 발굴 등의 노력을 통해 매출안정성을 높이고 있는 만큼, 당사 매출처의 급격한 설비투자 계획 변경으로 인해 단기간 내 당사의 매출 및 수익성이 크게 저하될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경기 침체 등 당사가 예상할 수 없는 외부적 요인에 의해 각 수요처의 투자계획이 변동될 수 있으며, 이에 따라 당사의 실적 및 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전선산업은 전력, 건설, 통신 등을 전방산업으로 하는 국가 기간산업으로, 각국의 인프라 투자 계획에 따라 수요가 결정되는 구조를 지니고 있습니다. 따라서 전선산업의 수요는 국내외 건설, 제조, 설비투자 수요와 밀접한 연관이 있으며, 일반 경기변동과 관련 설비에 대한 대규모 투자 등의 영향을 받고 있습니다. 내수 전선산업의 경우 한국전력의 송배전망 구축 투자, KT 등의 기간통신산업자의 통신 인프라 투자 및 건설경기 등에 영향을 받고 있어 주요 수요처의 영업환경, 투자계획 등에 따라 당사의 수익성이 크게 변동할 수 있습니다. 당사의 별도 매출액 기준, 최근 3개년의 상위 매출처별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 상위 매출처별 매출액 현황(별도 기준)]

(단위: 억원, %)

2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

매출처
금액
비중
매출처
금액
비중
매출처
금액
비중
매출처
금액
비중

T.E.USA, Ltd.
1,408
9.72%
T.E.USA, Ltd.
1,296
6.96%
한국전력공사
1,299
5.91%
T.E.USA, Ltd.
1,974
10.13%

한국전력공사
1,084
7.48%
한국전력공사
1,077
5.79%
T.E.USA, Ltd.
1,201
5.46%
SP POWERGRID LTD
1,650
8.47%

PAHW
556
3.84%
(주)티씨티
719
3.86%
(주)경신전선
1,110
5.05%
(주)경신전선
1,151
5.91%

(주)티씨티
453
3.13%
EXITO Electronics
684
3.68%
대원전선(주)
910
4.14%
한국전력공사
1,068
5.48%

SP POWERGRID LTD
398
2.75%
Transgrid
646
3.47%
SP POWERGRID LTD
813
3.70%
(주)삼동
1,040
5.34%

Transgrid
392
2.71%
대원전선(주)
572
3.07%
(주)삼동
715
3.25%
대원전선(주)
916
4.70%

대원전선(주)
370
2.55%
(주)경신전선
519
2.79%
(주)아이마켓코리아
664
3.02%
(주)티엠씨(매송리)
666
3.42%

(주)아이마켓코리아
362
2.50%
(주)아이마켓코리아
480
2.58%
서일전선주식회사
659
3.00%
(주)티씨티
602
3.09%

그 외
9,460
65.32%
그 외
12,619
67.80%
그 외
14,624
66.49%
그 외
10,421
53.47%

합 계
14,483
100.00%
합 계
18,612
100.00%
합 계
21,995
100.00%
합 계
19,488
100.00%

자료:
당사 정기보고서

2023년 3분기 기준 당사의 주요 거래처는 당사 미국 법인(T.E.USA, Ltd.), SP POWERGRID LTD, (주)경신전선, 한국전력공사 등이 있습니다. 상위 8개 기업 외의 매출처에서 창출되는 매출액이 53.47%~67.80% 수준이며, 비중이 20%를 초과하는 개별 매출처가 없는 바, 소수의 매출처에 편중되어 있기보다는 수요처의 투자 계획에 따라 주요 매출처가 변동되고 있는 것으로 판단됩니다. 따라서 당사를 비롯한 전선업체는 주요 매출처의 투자 계획에 따른 실적 변동성을 줄이기 위해 국내외 새로운 수요처를 지속적으로 발굴해야 합니다. 신규 수요처를 확보하지 못하거나, 신규 발주 물량을 수주하지 못할 경우 한국전력공사 등 대형 발주처의 투자계획에 따라 매출 및 수익성이 크게 변동할 수 있습니다. 당사의 매출 중 내수 비중은 2020년 55.47%, 2021년 57.93%, 2022년 66.60%, 2023년 3분기 67.84% 수준으로 높게 나타나고 있어, 한국전력공사 등 정부 및 관련 기관의 투자 정책 등에 의해 당사 실적이 큰 영향을 받을 수 있습니다. 최근 3년간 당사의 지역별 매출 현황 및 내수 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 지역별 매출 현황(연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

국내
8,857
11,572
16,321
14,167

- 비중
55.47%
57.93%
66.60%
67.84%

아시아
3,707
5,172
4,323
3,244

북미
2,069
1,507
1,920
2,084

남미
2
2
1
0

오세아니아
875
814
623
254

아프리카
383
646
878
698

유럽
74
264
439
437

합 계
15,968
19,977
24,505
20,883

자료:
당사 제공

전선산업의 국내 대형 발주처로는 전력청(한국전력공사 등), 통신업체(KT, SK텔레콤, LG유플러스 등) 등으로 한정되어 있습니다. 과거 1980년대까지는 관납 수요에 의지하여 업계 내 경쟁이 미미하였으나, 1990년대 이후 관납 수요의 감소 및 생산설비의 과잉투자로 인해 일반 내수시장의 수요 확보를 위한 업체간 경쟁이 가속화되었습니다. 2000년대 초반 전선산업 전반의 구조조정으로 경쟁이 일부 해소되었으나, 최근 제품 안정성 및 환경 친화성 등을 확보하기 위한 경쟁이 다시 심화되고 있습니다.

산업통상자원부에서 2023년 1월 13일 공고한 제10차 전력수급기본계획(2022~2036)에 따르면, 발전설비 계획에 기준이 되는 목표 수요 전력소비량은 계획기간인 2022년~2036년 동안 연평균 1.5% 증가하여 2036년 최대전력 118.0GW로 전망하였습니다. 이에 따라 송·변전설비계획에서는 계획된 설비의 적기 건설 및 신규 전력망의 선제적 보강과, 발전설비 계획 변화와 전력수요 증가를 반영한 전력망 건설 확대를 위한 정책방향을 수립하였습니다.한편 제10차 전력수급계획 내의 '송변전설비 확충 기준 및 계획'에 근거하여 2023년 5월 한국전력의 '장기 송변전설비계획'이 확정되었습니다. 해당 계획 중 송전선로 확충계획에 따르면, 2036년의 국내 송전선로의 길이를 57,681C-km로 설정하였으며, 이는 2021년 대비 약 1.64배 증가한 목표치입니다. 이러한 계획에 따른 송배전 설비의 신규 투자와 송전효율성 강화를 위한 대체투자 등을 감안하면 상대적으로 수익성이 양호한 전력선을 중심으로 안정적인 내수 수요가 이어질 것으로 판단됩니다.

[국내 송전선로 확충계획]

(단위: C-km)

구분
송전선로

2021년
2029년
2036년

765kv
1,024
1,032
1,032

345kv
9,899
12,195
17,643

154kv
23,769
29,949
35,922

HVDC(초고압직류송전)
498
1,774
3,084

합계
35,190
44,950
57,681

자료:
한국전력, "제10차 장기 송변전설비계획", 2023.05.

주1:
C-km = 송전선로 길이 x 회선 개수

[제10차 전력수급기본계획 中 송변전설비 신증설 기준]

□ 송전선로 신설기준

구분
세부 신설 기준

765kV
▶ 대규모 전력 융통이 필요하고 345kV보다 765kV 송전선로 건설이 유리한 경우 신설▶ 765kV 송전선로 2회선 동시 고장시 대규모 공급지장, 고장 파급 확대 등이 발생이 예상되는 경우 계통보강

345kV
▶ 향후 전력수요나 발전설비 증가가 예상되나 154㎸ 송전선로 신설로는 전력융통이 불가능한 경우 신설▶ 간선계통은 2회선, 단일·지중계통은 1회선 고장을 고려

154kV
▶ 기설 선로로는 전력수요 또는 발전설비 증가를 감당할 수 없는 경우 신설▶ 기존 선로에서 분기되는 선로는 4회선으로 분기하되, 부하 특성·고장전류·과부하 등을 고려하여 2회선으로 분기 가능▶ 345kV 변전소 인출선로는 계통조류를 감안하여 전선규격 410㎟×2B(지중 2000㎟이상) 규모와 변전소 부하증가 고려▶ 지중관로는 부하증가 등을 고려한 최종규모로 하고, 도심지 변전소 인출은 계통확충 등을 고려하여 지중전력구 시공 검토▶ 345kV 변전소 인출선로 등 주요 선로는 2회선 고장, 기타 선로 및 지중선로는 1회선 고장을 고려

70kV
▶ 중 ·소규모 신재생 발전접속, 저수요, 저전압지역 전력공급 등 154kV보다 70kV 송전선로 건설이 적합한 경우

HVDC
▶대규모 장거리 전력전송, 전력흐름제어 고장전류 억제 필요 개소 등 교류보다 직류 송전선로 건설이 적합한 경우

□ 변전소 신.증설 기준

구 분
세부 신·증설 기준

765kV
▶ 최종 변압기 5대로 구성, 최초 변압기 대수는 부하공급, 발전 설비, 경제성을 고려하여 결정▶ 345kV 변전소로 전력공급이 곤란하거나 대규모 전력융통 필요시 또는 전력계통 성능개선이 필요한 경우 신설▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 초과하는 경우 변압기 증설

345kV
▶ 최종 변압기 4대로 구성, 최초 변압기 대수는 부하공급, 발전설비, 경제성 등을 고려하여 결정▶ 기존 변전소 증설로는 예상되는 전력수요 감당이 곤란한 경우, 전력계통 성능개선이 필요한 경우, 154kV 설비보다 345kV 설비건설이 적합한 경우 신설▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 초과하는 경우 변압기 증설

154kV
▶ 최초 변압기 대수는 2대 이상으로 구성, 최종 변압기 대수는 부하공급, 발전설비, 경제성을 고려하여 결정▶ 신규 부하 공급 또는 발전설비 증가가 예상되는 경우, 22.9kV 배전계통 품질저하가 예상되는 경우 신설▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 초과하거나 발전설비가 급증하는 경우 변압기 증설(배전선로 부하전환 여건을 감안하여 결정)

70kV
▶ 최초 변압기 대수는 2대 이상으로 구성, 최종 변압기 대수는 부하공급, 발전설비, 경제성을 고려하여 결정▶ 중·소규모 신재생 발전접속, 저수요, 저전압지역 전력공급 등 154kV보다 70kV 송전선로 건설이 적합한 경우

자료:
산업통상자원부, "제10차 전력수급계획", 2023.01.13.

한편, 미국 하원은 지난 2021년 11월 1.2조 달러 규모의 인프라 투자법안을 최종적으로 통과시켰습니다. 이 중 재생에너지 산업 지원을 위해 청정 교통, 청정 수자원, 범용 광대역 인프라, 청정 전력 인프라, 송전선 건설 등을 추진할 것이라고 밝혔습니다. 특히, 투자 예산안 중 전력 인프라 분야에 약 730억 달러가 책정되어 있어 당사의 미국 시장 수주 확대에 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다.

[미국 인프라 투자 예산안(2021.11) 주요 항목 내용]

분 야
예산(안)

도로, 교량
1,090억 달러

전력 인프라
730억 달러

철도
660억 달러

수도시설
550억 달러

대중교통
490억 달러

전기차 인프라
75억 달러

자료:
언론보도 종합, 대신증권 리서치센터

2023년 10월 미국 바이든 행정부는 상기 인프라 투자법안에 의해 미국 전력망 강화를 위한 35억달러 투자 계획을 발표하였습니다. 대부분의 미국 전력망은 1960년대~1970년대에 건설된 만큼 전력망의 70% 이상이 설치한 지 25년이 넘은 상태이며, 대부분 기존의 석탄화력발전 시스템에 적합하므로 풍력, 태양 등 재생에너지로부터 생산된 전력을 전달하기 위해서는 새로운 송전망이 필요한 상황입니다. 이에 바이든 행정부는 44개 주에 걸친 58개 프로젝트를 대상으로 전력망을 확장 및 개선하는, 사상 최대 투자 계획을 발표하였습니다. 이처럼 미국을 비롯한 선진국에서 신재생 에너지 관련 투자가 늘어나고 노후 전력망에 대한 교체 수요가 생기면서, 당사의 수주 환경에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 상기한 바와 같이 당사가 영위하는 전선산업은 국가 기간산업으로 대부분의 수요가 국가전력망 등의 구축 및 유지로부터 발생하는 바, 국내·외 전력산업에 대한 투자규모와 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 전 세계적으로 경제성장 및 소득수준 향상으로 인해 전력수요가 지속적으로 증가하고 있으며 신규 매출처 발굴 등의 노력을 통해 매출안정성을 높이고 있는 만큼, 당사 매출처의 급격한 설비투자 계획 변경으로 인해 단기간 내 당사의 매출 및 수익성이 크게 저하될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경기 침체 등 당사가 예상할 수 없는 외부적 요인에 의해 각 수요처의 투자계획이 변동될 수 있으며, 이에 따라 당사의 실적 및 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 시장 경쟁 심화 위험국내 전선 시장은
과점적 시장 구조로 인해 경쟁의 강도는 상대적으로 낮으나, 성숙기 산업의 낮은 성장성과 수익성으로 인해 시장 점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한되어 있습니다. 또한, 내수시장의 성장성은 제한되어 있음에도 불구하고
가격 경쟁이 심화되고 있어 시장 내 수익성이 계속해서 저하될 가능성이 존재합니다. 이에 국내 전선기업들은 해외시장 진출을 통해 이러한 내수시장의 한계를 극복하기 위해 노력하고 있으나, 수익성이 높은 500kV 이상의 초고압전선, 해저케이블, HVDC 전력기기 등 고부가제품에 있어 글로벌 선두업체 수준의 제품 경쟁력을 확보하는 데 일정 기간이 소요될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 전선기업들은 다양한 종류의 전선을 생산하고 있으며, 크게 (1) 대규모의 설비투자와 기술 개발을 통해 초고압전력선, 해저케이블 등 고부가가치제품을 생산하는 대형 종합전선사(당사, LS전선 등)와 (2) 중저압전선, 통신선 등 특화된 제품군을 주력으로 생산하는 중소형전선사로 구분할 수 있습니다. 국내 전선시장은 소수의 종합 전선사가 확고한 시장 지위를 차지하고 있는 가운데, 다수의 중소형 전선사가 일부 참여하고 있는 과점구조를 보이고 있습니다. 특히 중저압전선을 비롯한 일반 제품의 경우 중소형전선사 간 경쟁이 치열하나, 대규모 시설투자 및 기술적 진입장벽이 존재하는 고부가가치 제품의 경우 당사를 비롯한 대형 4개사(당사, LS전선, 가온전선, 일진전기)가 시장을 주도하고 있습니다. 최근 수년간 매출액 기준으로 1, 2위인 LS전선과 당사가 30% 이상의 점유율을 차지하고 있으며, 가온전선과 일진전기까지 포함할 경우 상위 4개사가 50% 수준을 상회하는 시장 점유율을 보이고 있습니다. 또한, 국내의 경우 기간 전력망과 통신망의 구축이 일단락된 만큼, 과거와 같은 대규모 설비투자를 통해 신규 시장 진입자가 등장할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 이에 현재 국내 시장은 당사를 포함한 상위 대형업체들을 중심으로 견고한 과점구도가 구축된 상태이며, 이러한 시장 구조가 중장기적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 최근 3년간 대형 4개사의 매출액 및 시장점유율 추이는 다음과 같습니다.

[주요 전선업체 별도 기준 매출액 및 점유율 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

대한전선
14,483
12.04%
18,612
12.22%
21,995
12.48%
19,488
-

LS전선
32,843
27.31%
41,357
27.15%
42,238
23.96%
28,238
-

가온전선
7,714
6.41%
9,060
5.95%
11,867
6.73%
9,801
-

일진전기
7,036
5.85%
9,287
6.10%
11,325
6.42%
8,941
-

4사 합계
62,076
51.61%
78,316
51.42%
87,424
49.60%
66,468
-

산업 합계
120,273
100.00%
152,302
100.00%
176,276
100.00%
-
-

주1)
산업 합계는 KISLINE 산업코드 C28302(기타 절연선 및 케이블 제조업) 외감 이상 기업 합산 기준

주2)
비율은 산업 합계 기준으로 계산(본 공시서류 제출일 기준 2023년 3분기 산업 합계는 부존재)

자료:
각사 정기보고서, NICE평가정보

성숙기 산업의 특징인 낮은 성장성과 수익성으로 인해, 국내 시장 내 시장점유율 확대만으로 얻을 수 있는 이익의 폭은 제한되어 있습니다. 더욱이 최근 주요 업체의 설비 증설 등으로 인해 산업 내 가격 경쟁이 심화되고 있는 추세로, 이러한 추세가 지속될 경우 당사의 실적 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 이에 당사는 장기적인 성장 동력 확보 및 실적 개선을 위해 현지 법인 설립을 통한 해외 영업을 지속적으로 확대해나가고 있습니다. 2023년 3분기 현재 베트남, 남아공, 미국, 사우디, 네덜란드, 호주, 뉴질랜드 등에 현지 생산 및 판매 법인이 설립된 상태이며, 각 법인별 생산 및 판매를 지속적으로 확대하고 있습니다. 해외시장에서 당사가 경쟁해야하는 해외 주요 경쟁자로는 프랑스의 Nexans와 이탈리아의 Prysmian 등이 있습니다. 주요 기업들은 주로 유럽, 미국, 일본 등에 소재하고 있으며 각 기업이 위치한 지역을 사업 근간으로 하여 타지역에도 활발히 진출하고 있습니다. Prysmian, Nexans, General cable 등 글로벌 선두업체들은 과거 대비 영업실적이 감소하기는 하였으나 여러 지역을 기반으로 국내 기업 대비 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있으며, 고부가 제품의 판매 비중이 높아 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

상기한 바와 같이, 국내 전선 시장은 과점적 시장 구조로 인해 경쟁의 강도는 상대적으로 낮으나, 성숙기 산업의 낮은 성장성과 수익성으로 인해 시장 점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한되어 있습니다. 또한, 내수시장의 성장성은 제한되어 있음에도 불구하고 가격 경쟁이 심화되고 있어 시장 내 수익성이 계속해서 저하될 가능성이 존재합니다. 이에 국내 전선기업들은 해외시장 진출을 통해 이러한 내수시장의 한계를 극복하기 위해 노력하고 있으나, 수익성이 높은 500kV 이상의 초고압전선, 해저케이블, HVDC 전력기기 등 고부가제품에 있어 글로벌 선두업체 수준의 제품 경쟁력을 확보하는 데 일정 기간이 소요될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 가격 변동 위험전기동 가격 변동은 전선업체들의 매출, 운전자금 규모, 수익성 등을 통해 현금흐름에 많은 영향을 끼치고 있습니다. 이에 당사를 비롯한 전선기업들은
다양한 가격전략을 통해 원재료 가격 변동에 대한 리스크를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
전기동은 2023년 3분기 기준 당사 전체 원재료 매입액의 79.41%를 차지할 만큼 사업 영위에 있어 주요한 원재료이며, 글로벌 경기 동향,
원재료
시장에 대한 투기 수요, 천재지변 등의 이유로 인해 정확한 가격 예측이 어려운 상황입니다. 또한, "사업위험 다. 후방산업 관련 위험"에서 서술한 바와 같이, 국내에서는 엘에스엠앤엠이 사실상 독점적인 지위를 보유하고 있는 만큼
원재료 매입에 있어 교섭력이 열위한 상태이며 매입처를 다각화하는 데 제약이 있을 수 있습니다
. 따라서 전기동을 비롯한
원재료 가격의 급격한 변동으로 인해 당사의 매출액 및 수익성이 악화될 수 있으며, 운전자본 규모에 영향을 끼쳐 현금흐름에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전선산업은 동(銅, Copper)을 주 원재료로 하는 산업으로, 국내 동 수요의 70% 이상을 차지하고 있습니다. 광산에서 채굴된 동인 '동정광'은 동 제련을 거쳐 순도 99.9%의 '전기동(Electrolytic Copper Cathode)'으로 제련되며, 전선 업체는 이를 매입하여 전선의 도체 역할을 하는 동봉(Cu-Rod)을 제조하여 제품의 원재료로 사용하고 있습니다. 전선산업은 원가 구성상 원재료 비중이 높은 산업으로, 주요 원재료인 전기동의 가격에 따라 매출 규모 및 수익성이 크게 영향을 받고 있습니다. 최근 3년간 전기동은 당사의 원재료 중 86.62% 이상을 차지하였으며, 2023년 3분기 기준 79.41% 수준을 보이고 있습니다. 이로 인해 전기동 가격 등락은 전선업체들의 수익성과 운전자금 규모에 많은 영향을 끼치고 있으며, 매입처의 다양성, 원재료 가격 결정력, 장기구입계약 여부 등에 기반한 안정적인 원재료의 조달 능력이 생산 및 영업 안정성을 결정짓고 있습니다. 한편 전기동 가격은 국제 수급뿐만 아니라 투기 수요에 의한 영향을 많이 받아 변동성이 큰
원재료에 해당합니다. 전기동 가격은 코로나19로 인한 경기침체로 2020년 중 하락세를 보였으나(톤당 7,755달러 수준), 2021년 상반기 중 투기 수요에 더해 경기부양을 위한 전 세계적인 인프라 확충으로 인해 전기/전자, 건설 산업에서의 수요 증가로 톤당 10,730달러까지 상승하며 역대 최고치를 경신한 바 있습니다. 그러나 2021년 하반기에 들어서면서 중국 정부의 규제와 헝다그룹 리스크에 따른 부동산 시장 둔화 우려, 전력 공급 부족에 따른 전기동 수요 둔화 우려 등이 가격 하락을 야기하였습니다. 2022년 하반기에는 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 중국의 제로 코로나 정책 등이 겹치면서 하락 추세가 지속되었습니다. 2023년에 들어서는 전기동 가격이 점차 안정화되었으나, 하반기 들어 달러와 금리 급등에 영향을 보이며 약세를 보이고 있는 상황입니다. 현재 전기차 생산 확대, 전력망 투자 증가 등으로 인해 수요가 공급 대비 급격하게 증가하고 있는 상황으로, 이는 향후 전기동 가격에 상방 압력으로 작용할 가능성이 존재합니다. 최근 3년간 전기동 가격 추이는 다음과 같습니다.

[2020.01.01~2023.11.30 전기동 가격 추이]

전기동 가격 충.jpg
전기동 가격 추이

자료:
런던금속거래소(LME)

당사의 최근 3년간 전기동 매입가격 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 전기동 매입 가격 추이]

(단위: 천원, USD/MT)

품 목
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

전 기 동
국 내
6,990
10,867
11,420
11,351

수 입
$5,745
$9,222
$8,851
$8,544

자료:
당사 정기보고서

상기한 바와 같이 전기동 가격은 글로벌 경기 동향, 수급, 투기 수요 등에 큰 변동성을 보이고 있으며, 이러한 전기동 가격의 변동성은 전선 업체들의 매출, 운전자금, 현금흐름 등에 많은 영향을 끼치고 있습니다. 전선업체들은 전기동 가격에 연동하여 제품의 판매가격을 책정하고 있는 만큼, 전기동 가격 상승 시 국내 전선 시장의 매출 규모는 확대되지만, 판가상승에 따른 매출채권 및 재고자산 부담 증가로 현금흐름에는 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이에 당사를 비롯한 전선 업체들은 전기동 가격 변동에 대한 부정적 영향을 최소화하기 위한 가격 구조를 만들기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 전선 매출과 관련하여 전기동에 적용되는 가격 형태는 크게 2가지로 구분됩니다. 첫 번째는 '고정 동가'로, 수주 시 전기동 가격이 확정되고, 납기가 장기간인 경우(3개월~1년) 수주 시 확정되는 전기동 가격과 납기 시 실제 가격을 일치시키기 위하여 동 선물을 이용하여 헤지하는 방법입니다. 보통 초고압전력선, 중/저고압전력선 중 턴키 방식으로 수주하는 매출이 이에 해당됩니다. 헤지를 통해 전기동 가격 변동에 대한 리스크를 제거하기 때문에 전기동 가격 변동으로 인한 추가적인 손익이 발생하지 않습니다. 두 번째는 '당월 평균 동가'로, 비교적 짧은 납기(1~2개월)를 가지는 경우 판매가와 원가를 당월 평균 동가로 일치시키는 방법입니다. 통상적으로 회전율이 빠른 중저압 케이블과 소재 등이 이러한 방식을 채택하고 있습니다. 판매량 만큼 당월 평균 동가로 전기동을 구입하여 가격을 매칭시키기 때문에, 전기동 가격 변동으로 인한 추가적인 손익이 발생하지 않습니다.

상기한 바와 같이 전기동 가격 변동은 전선업체들의 매출, 운전자금 규모, 수익성 등을 통해 현금흐름에 많은 영향을 끼치고 있습니다. 이에 당사를 비롯한 전선기업들은 다양한 가격전략을 통해 원재료 가격 변동에 대한 리스크를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 전기동은 2023년 3분기 기준 당사 전체 원재료 매입액의 79.41%를 차지할 만큼 사업 영위에 있어 주요한 원재료이며, 글로벌 경기 동향,
원재료 시장에 대한 투기 수요, 천재지변 등의 이유로 인해 정확한 가격 예측이 어려운 상황입니다. 또한, "사업위험 다. 후방산업 관련 위험"에서 서술한 바와 같이, 국내에서는 엘에스엠앤엠이 사실상 독점적인 지위를 보유하고 있는 만큼 원재료 매입에 있어 교섭력이 열위한 상태이며 매입처를 다각화하는 데 제약이 있을 수 있습니다. 따라서 전기동을 비롯한 원재료 가격의 급격한 변동으로 인해 당사의 매출액 및 수익성이 악화될 수 있으며, 운전자본 규모에 영향을 끼쳐 현금흐름에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 환율 변동 위험당사는 2023년 3분기 기준으로 약 2,903억원의 외화자산과 1,175억원의 외화부채를 보유하고 있는 만큼, 당사의 수익성에 있어 환율 변동이 끼치는 영향이 큰 편입니다. 따라서 당사는
외화자산 매입·매도를 통해 외화자산과 외화부채의 균형을 맞추고 있으며, 통화선도계약을 체결함으로써 환위험을 헤지하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 환율 변동에 대한 위험을 완전히 제거할 수는 없으며, 환율 변동에 따라 당사의 손익 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사를 비롯한 전선기업에서 주로 사용하는
원재료인 전기동과 알루미늄은 해외
원재료 시장(런던금속거래소(LME) 등)에서 시장 가격이 결정됩니다. 이에 따라 환율 변동 시 외화(USD)로 결정된 전기동, 알루미늄의 구매가격이나 제품 판매가격 등에 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 국내·외 시장을 통해 전력선, 전선, 나선, 권선 등 다양한 제품을 판매하고 있으며, 최근 3년간 해외 매출 비중은 2020년 43.94%, 2021년 41.03%, 2022년 32.76%, 2023년 3분기 31.71% 수준입니다. 수출 비중이 지속적으로 감소하는 추세를 보이고는 있으나, 2020년 수출액 7,016억원에서 2022년 수출액 8,027억원으로 약 1,000억원 가까이 증가한 만큼 당사 수익성에 있어 환율 변동의 영향이 증가한 것으로 볼 수 있습니다. 원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2018년 네 차례(3월, 6월, 9월, 12월)에 걸친 금리 인상과 글로벌 경기 부진에도 불구하고 미국 경제의 상대적인 선방, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호현상, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원달러 환율은 2018년 6월 26일 1,100원대를 돌파한 이후 보합상태를 유지하였습니다. 2019년 4월 말 이후 미-중 무역분쟁 심화, 한일 무역전쟁 등으로 인한 원화 약세로 지속적으로 상승하여 2019년 8월 중 원달러 환율은 1,200원대를 돌파하였습니다. 2019년 4분기 중 미-중무역분쟁의 완화 기대감, 위험자산 선호 분위기에 힘입어 원달러 환율은 11월 초 1,156원대까지 하락하였습니다. 그러나 일본의 한국 화이트리스트 명단 제외 및 수출규제 조치 실행에 따라 11월 중 외국인이 국내 주식시장에서 3조 5,483억원 수준의 주식을 순매도 하면서 환율이 12월 11일 기준 1,194원대까지 상승하였습니다. 이후 미-중 무역분쟁의 1차합의 서명과 일본의 수출규제 품목에 해당하는 불화수소 국산화 성공 등으로 국내 반도체 기업 주식에 매수세가 집중되는 모습을 보였으며, 2020년 01월 13일 원/달러 환율은 다시 1,156원대까지 하락했습니다. 하지만 2019년말 중국에서 발원한 신종 코로나 바이러스는 세계 금융시장에 큰 영향을 미치며 글로벌 유동성 위기, 신용경색 등의 요인으로 인한 안전자산 선호심리로 환율은 1,200원대 이상으로 급상승하였습니다. 특히, 2020년 3월경부터 신규확진자 수가 전세계적으로 증폭 되고 글로벌 팬데믹(Pandemic)공포가 확산되면서 3월 24일에는 달러 당 1,265원을 기록하는 등 극심한 환율 변동성을 보였습니다. 그러나 이후 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다.2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 달러/원 환율은 1,130~1,140원 수준으로 다시 상승하였습니다. 6월에는 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습을 보였습니다. 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 인한 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다.2022년 들어 미국 등 주요국 인플레이션이 급격하게 상승하는 추세를 나타냈고, 이를 통제하기 위하여 미국 연준은 지속적으로 금리 인상을 단행하였습니다. 한국은행도 2022년 기준금리를 인상하였으나 한-미 금리가 역전되는 등 미국의 강력한 통화 긴축 기조로 달러/원 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 달러/원 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하여 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 하지만 2022년 10월부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했습니다. 2023년 상반기에는 예상보다 부진한 수출로 인한 펀더멘털 약화 우려로 인해 환율이 1,300원 수준에서 등락을 반복하였습니다. 하반기에는 미국의 인플레이션이 안정화되지 않을 경우 금리를 추가 인상할 가능성이 있다고 연준이 제시하면서 1,360원까지 상승하였으나, 2023년 11월 현재 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 하회하는 등 금리 인상 기조 종료에 대한 기대감으로 환율이 1,300원대를 기록하며 급락하였습니다.2020년 01월부터 2023년 11월 말까지 원/달러 환율 추이는 다음과 같습니다.

[2020.01.01~2023.11.30 원/달러 환율 추이]

2020.01.01~2023.11.30 원달러 환율 추이.jpg
2020.01.01~2023.11.30 원달러 환율 추이

자료:
서울외국환중개

한편, 당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 환율변동 위험에 노출될 가능성을 염두에 두고 내부적으로 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2022년 및 2023년 3분기말 기준, 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

[외화표시 화폐성자산 및 부채 장부금액 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년 3분기

자산
부채
자산
부채

USD
124,817
171,213
120,394
108,372

EUR
19,147
427
17,224
585

JPY
0
0
0
0

AUD
7,629
675
4,028
3,464

KWD
6,684
0
13,771
0

기타
117,900
5,709
134,882
5,079

합 계
276,177
178,024
290,299
117,500

자료:
당사 제공

2023년 3분기 기준 당사의 외화자산이 외화부채 규모 대비 큰 상태로, 환율 상승시 외화평가이익이 늘어나고 반대로 환율 하락 시 평가손실이 발생하는 구조를 지니고 있습니다. 따라서 당사는 환율이 상승할 경우 매출액과 외화관련이익이 함께 증가하는 반면, 환율이 하락할 경우에는 매출액이 감소하고 외화관련손실이 발생하게 되어 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동에 대한 민감도]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년 3분기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
911
-911
3,893
-3,893

EUR
1,420
-1,420
1,602
-1,602

JPY
-
-
1
-1

AUD
890
-890
78
-78

KWD
668
-668
1,377
-1,377

기타
9,946
-9,946
12,653
-12,653

합 계
12,013
-12,013
11,662
-11,662

자료:
당사 제공

상기 민감도는 각 외화에 대한 원화환율이 10% 상승 및 하락할 경우의 손익변동(세전기준)입니다. 10%의 기준은 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고 시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간종료일에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하였습니다. 상기 표와 같이 환율이 10% 상승 또는 하락 시 2023년 3분기 세전순이익은 약 117억원 수준의 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 이와 같이 당사는 2023년 3분기 기준으로 약 2,903억원의 외화자산과 1,175억원의 외화부채를 보유하고 있는 만큼, 당사의 수익성에 있어 환율 변동이 끼치는 영향이 큰 편입니다. 따라서 당사는 외화자산 매입·매도를 통해 외화자산과 외화부채의 균형을 맞추고 있으며, 통화선도계약을 체결함으로써 환위험을 헤지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 환율 변동에 대한 위험을 완전히 제거할 수는 없으며, 환율 변동에 따라 당사의 손익 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[요약 재무수치(연결 기준)]
(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년 3분기
2023년 3분기

자산총계
1,199,463
1,420,871
1,620,265
1,748,359
1,734,990

부채총계
839,829
1,033,110
738,061
892,446
819,196

자본총계
359,634
387,761
882,204
855,913
915,794

매출액
1,596,842
1,997,710
2,450,546
1,796,615
2,088,345

매출총이익
129,407
124,777
138,379
96,484
140,317

판매비와관리비
72,762
85,315
90,205
67,949
81,240

영업이익(손실)
56,645
39,462
48,174
28,535
59,077

기타수익
28,306
27,857
45,566
55,382
30,768

기타비용
(69,272)
(16,307)
(40,345)
(35,365)
(26,277)

금융수익
35,887
8,815
30,451
17,445
17,207

금융비용
(56,552)
(36,711)
(52,049)
(52,995)
(35,323)

관계기업 및 공동기업투자손익
0
(515)
(418)
(302)
(378)

법인세비용
(7,978)
(2,557)
9,548
3,025
10,748

계속영업이익
2,992
25,158
21,831
9,676
34,327

중단영업이익(손실)
(308)
3,779
0
0
0

당기순이익
2,684
28,937
21,831
9,676
34,327

(자료: 당사 정기보고서)

가. 매출 등 성장성 관련 위험
당사의 전선사업 부문 실적은 최근 3년 지속적인 매출 성장을 이루어내고 있으며, 2020년 1조 5,968억원에서 2022년 2조 4,504억원을 기록하며 최근 3년 연평균 15.3%의 성장률을 보이고 있습니다.
이러한 실적 성장세는 2023년 3분기까지 이어져 오고 있으며 전년 동기 대비 5.1% 성장한 2조 833억원을 기록하였습니다.
당사의 전선부문 사업 실적은 환율 변동, 원재료 가격 변동, 고수익 제품의 수주량 등에 의해 좌우되는 경향을 보이고 있습니다.
매출 성장과 더불어 2023년 3분기 당사의 영업이익 및 당기순이익 성장률은 전년 동기 대비 각각 107.0%, 254.8% 성장한 591억원 및 343억원을 기록하였습니다.
당사 영업수익성의 성장세는
원재료
가격의 상승, COVID-19 확산 이후 경기 회복세에 따른 전선 수요 증가 및 고환율 등에 기인한
것입니다. 전선의 원재료인 구리 가격이 상승하면 원재료비가 증가하지만, 당사는 원재료비 증가분을 판매가격에 반영할 수 있어 원재료 가격이 상승하면 당사의 매출이 증가합니다. 반대로, 원재료인 구리 가격이 하락하면 원재료비는 감소하지만 매출도 감소할 수 있습니다. 따라서,
성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해 볼 때 향후
원재료
(전기동)인
구리 가격이 급격히 하락할 경우 당사의 매출 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 이와 더불어
국내외 경기동향에 따른 인프라 수요 변동, 전방경기 위축, 고금리 장기화 기조로 인한 유동성 축소 및 경기침체 등으로 인하여 전선 수요 감소 발생 시 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 및 당사의 종속회사는 전선부문 단일 사업부문으로 이루어져 있으며, 당사의 주요 생산 및 판매 품목은 초고압케이블 등 전력선, 소재, 통신케이블 등입니다. 이를 필두로 각종 전기공사까지 케이블 산업 전반에 대한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사는 주요 수요처와의 거래 관계, 안정적인 원재료 확보 능력과 나동선(소재), 중저압범용전선에서 500kV급 초고압전력선까지 다양한 제품 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
전
선부문의 제품 판매단가는 원재료인 구리 가격이 상승하면 원재료비가 증가하지만, 당사는 원재료비 증가분을 판매가격에 반영할 수 있어 원재료 가격이 상승하면 당사의 매출이 증가합니다. 반대로, 원재료인 구리 가격이 하락하면 원재료비는 감소하지만 매출도 감소할 수 있습니다. 따라서, 성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해 볼 때 향후 원재료(전기동)인 구리 가격이 급격히 하락할 경우 당사의 매출 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자하기에 앞 서 이 점 참고해주시기 바라며, 원재료 가격변동과 관련된 자세한 내용은 "III. 투자위험요소 - 1. 회사위험 - 바. 원재료 가격 변동 위험"을 참고해주시기 바랍니다.

[연결기준 품목별 매출액 현황]
(단위: 억원)

사업부문
회사명
품 목
2020년
2021년
2022년
2022년 3분기
2023년 3분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

전선부문
대한전선㈜
나선 및 권선
6,044
37.9%
9,477
47.4%
12,341
50.4%
9,207
51.2%
10,155
48.6%

전력 및 절연선
5,236
32.8%
5,807
29.1%
6,455
26.3%
4,692
26.1%
5,301
25.4%

통신케이블
509
3.2%
586
2.9%
512
2.1%
359
2.0%
484
2.3%

상품
994
6.2%
1,021
5.1%
1,626
6.6%
1,053
5.9%
2,188
10.5%

공사
1,366
8.6%
1,419
7.1%
968
4.0%
674
3.8%
914
4.4%

기타
335
2.1%
302
1.5%
93
0.4%
67
0.4%
446
2.1%

소계
14,483
90.7%
18,612
93.2%
21,995
89.8%
16,052
89.3%
19,488
93.3%

TCV Co., Ltd.
전력 및 절연선
683
4.3%
843
4.2%
1,291
5.3%
1,049
5.8%
784
3.8%

Malesela T.E.C, Ltd.
전력 및 절연선
381
2.4%
645
3.2%
878
3.6%
665
3.7%
696
3.3%

T.E.USA, Ltd.
제품 외
2,068
13.0%
1,500
7.5%
1,922
7.8%
1,460
8.1%
2,089
10.0%

Saudi-taihan Co., Ltd.
케이블 접속재
8
0.1%
30
0.2%
38
0.2%
16
0.1%
23
0.1%

Taihan Netherlands B.V.
제품 외
7
0.0%
12
0.1%
115
0.5%
69
0.4%
87
0.4%

대한씨앤에스주식회사
공사
15
0.1%
14
0.1%
16
0.1%
12
0.1%
14
0.1%

T.E.Australia
제품 외
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%
30
0.1%

T.E.New Zealand
공사
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

내부거래 제거
(1,677)
-10.5%
(1,679)
-8.4%
(1,751)
-7.1%
(1,356)
-7.5%
(2,328)
-11.1%

합 계
15,968
100.0%
19,977
100.0%
24,504
100.0%
17,967
100.0%
20,883
100.0%

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 전선사업 부문 실적은 최근 3년 지속적인 매출 성장을 이루어내고 있으며, 2020년 1조 5,968억원에서 2022년 2조 4,504억원을 기록하며 최근 3년 연평균 15.3%의 성장률을 보이고 있습니다. 이러한 실적 성장세는 2023년 3분기까지 이어져 오고 있으며 전년 동기 대비 5.1% 성장한 2조 833억원을 기록하였습니다.각 연도별로 상세히 살펴보면, 2020년의 경우 코로나 19 확산으로 매출 성장률은 2.7% 수준에 그쳤으나, 2021년에는 연평균 전기동 가격 상승에 따른 판가 상승으로 매출액이 전년대비 25.1% 성장한 1조 9,977억원을 기록하였습니다. 2022년의 경우 고부가제품(초고압케이블 등)의 수주 물량 확대 및 해외 법인(연결종속기업)의 실적 개선으로 매출액이 전년대비 22.7% 증가한 2조 4,504억원을 기록하였습니다. 이러한 흐름은 2023년 3분기까지 지속되어 전년 동기 대비 16.2% 성장한 2조 883억원을 기록하였습니다.

[주요 상위 매출처]
(단위: 억원)

2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

매출처
금액
비중
매출처
금액
비중
매출처
금액
비중
매출처
금액
비중

T.E.USA, Ltd.
1,408
9.72%
T.E.USA, Ltd.
1,296
6.96%
한국전력공사
1,299
5.91%
T.E.USA, Ltd.
1,974
10.13%

한국전력공사
1,084
7.48%
한국전력공사
1,077
5.79%
T.E.USA, Ltd.
1,201
5.46%
SP POWERGRID LTD
1,650
8.47%

PAHW
556
3.84%
(주)티씨티
719
3.86%
(주)경신전선
1,110
5.05%
(주)경신전선
1,151
5.91%

(주)티씨티
453
3.13%
EXITO Electronics
684
3.68%
대원전선(주)
910
4.14%
한국전력공사
1,068
5.48%

SP POWERGRID LTD
398
2.75%
Transgrid
646
3.47%
SP POWERGRID LTD
813
3.70%
(주)삼동
1,040
5.34%

Transgrid
392
2.71%
대원전선(주)
572
3.07%
(주)삼동
715
3.25%
대원전선(주)
916
4.70%

대원전선(주)
370
2.55%
(주)경신전선
519
2.79%
(주)아이마켓코리아
664
3.02%
(주)티엠씨(매송리)
666
3.42%

(주)아이마켓코리아
362
2.50%
(주)아이마켓코리아
480
2.58%
서일전선주식회사
659
3.00%
(주)티씨티
602
3.09%

그 외
9,460
65.32%
그 외
12,619
67.80%
그 외
14,624
66.49%
그 외
10,421
53.47%

합 계
14,483
100.00%
합 계
18,612
100.00%
합 계
21,995
100.00%
합 계
19,488
100.00%

(자료: 당사 제공)

당사의 주요 매출처는 국내외 공사, 전력청 및 민간회사 등 다양한 업체를 통해 매출이 발생하고 있습니다. 2020년 당사의 매출처는 8개사만이 존재하였으나, 2022년 부문 소재제품의 매출확대가 이어져 2022년 및 2023년 3분기 상위 10개처에 대한 매출비중이 각각 39.0% 및 51.0%를 기록하며 매출처가 2020년 및 2021년 대비 다변화된 모습을 보이고 있습니다.

[최근 3년 및 2023년 3분기 수주잔고 현황]
(단위: 백만원)

품목
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

전력선 및 통신선 등수주잔고
각종
945,508
각종
1,065,519
각종
1,509,977
각종
1,628,819

(자료: 당사 정기보고서)

최근 3년 및 2023년 3분기 당사의 수주잔고를 살펴보면, 2020년 코로나 19로 인한 일부 고수익 프로젝트 지연 등으로 수주가 감소하였던 2021년 이후 수주잔고는 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[연결기준 성장성 지표]
(단위 : 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2022년 3분기
2023년 3분기

매출액
1,596,842
1,997,710
2,450,546
1,796,615
2,088,345

매출액 성장률
2.7%
25.1%
22.7%
31.4%
16.2%

영업이익
56,645
39,462
48,174
28,535
59,077

영업이익 성장률
70.5%
-30.3%
22.1%
47.9%
107.0%

당기순이익
2,684
28,937
21,831
9,676
34,327

당기순이익 성장률
흑자전환
978.2%
-24.6%
5.8%
254.8%

주1) 3분기 매출액 성장률은 전년 동기 대비 수치입니다.(자료: 당사 제공)

이처럼 당사의 전선부문 사업 실적은 환율 변동, 원재료 가격 변동, 고수익 제품의 수주량 등에 의해 좌우되는 경향을 보이고 있습니다. 매출 성장과 더불어 2023년 3분기 당사의 영업이익 및 당기순이익 성장률은 전년 동기 대비 각각 107.0%, 254.8% 성장한 591억원 및 343억원을 기록하였습니다. 다만, 당사 영업수익성의 성장세는
원재료 가격의 상승
과 이에 연동된 제품 판매가격의 상승, COVID-19 확산 이후 경기 회복세에 따른 전선 수요 증가 및 고환율 등에 기인한 것으로서, 성숙기에 접어든 국내 전선산업 환경을 고려해볼때 향후 국내외 경기동향에 따른 인프라 수요 변동, 전방경기 위축, 고금리 장기화 기조로 인한 유동성 축소 및 경기침체 등으로 인하여 전선 수요 감소 발생 시 성장세가 정체될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험
전선부문 사업은 제조원가 중 원재료비 비중이 80% 수준으로, 전선 사업의 수익구조는 전기동가격 등락에 민감한 편입니다. 다만, 당사는 나동선과 같은 기초소재를 직접 대량 생산할 수 있는 설비를 갖추고 원재료 구매 시 대량 구매에 따른 가격 교섭력을 확보하고 있기 때문에 전선산업의 높은 원재료비 특성상 이익률은 낮으나 원재료의 안정적 공급, 나동선에서부터 초고압전력선까지 수직계열화된 생산구조, 원가경쟁력 등의 이점으로 비교적 안정적인 이익을 창출(연간 2~3% 내외의 영업이익률)하고 있습니다.
최근 3개년 당사의 매출총이익률은 2020년 8.1%에서 2021년 6.2%, 2022년 5.6%를 기록하며 매출총이익률이 감소하는 모습을 보였습니다.
당사의 제품 판매단가는 원재료 가격과 연동되지만, 2021년 코로나 19로 인한 일부 고수익 프로젝트 지연으로 매출 대부분이 중저압케이블, 전선소재 등 저부가제품으로 이루어졌기 때문이며, 2022년에도 중저압케이블 및 전선소재의 매출이 당사의 매출성장을 견인하여 매출총이익률은 전년대비 감소하는 모습을 보였습니다.
이후 2023년 3분기에는 고부가가치 제품인 초고압케이블의 매출성장 등에 힘입어 매출총이익률이 6.7%를 기록하며 개선되는 모습을 보였습니다.
당사 영업이익률의 경우 2020년 3.5%, 2021년 2.0%, 2022년 2.0%를 기록하며 매출총이익률과 유사한 흐름을 보였습니다.
다만, 판관비비율이 2020년 4.6%에서 2021년 4.3%, 2022년 3.7%를 기록하며 지속 감소함에 따라 2022년 원가율 증가에도 불구하고 2022년 영업이익률은 2021년과 동일한 2.0%를 기록하였습니다.
2023년 3분기에는 고부가가치제품 실적 증가에 따라 영업이익률도 2.8%를 기록하며 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다.
한편, 최근 3년 연결기준 당사의 당기순이익률을 살펴보면 2020년 0.2%, 2021년 1.4%, 2022년 0.9%, 2023년 3분기 1.6%를 기록하며 매출총이익률 및 영업이익률과는 상이하게 큰 변동성을 보였는데 이는
종속기업투자처분손실, 채무변제이익, 파생상품손익, 외환차익 등 기타손익 및 금융손익에 의한 영향 때문입니다.
이처럼 당사의 수익성은 원재료 가격, 환율변동성, 고부가가치제품 수주 등에 따라 수익성이 크게 변동되고 있습니다.
2023년 3분기에는 원재료 가격 상승, 고부가가치 제품의 수주 실적 증가, 미달러 환율 증가 등으로 당사의 영업이익률 및 당기순이익률은 크게 개선되는 모습을 보였으나, 향후 국내외 경기 침체에 따른 전선 수요감소 및 급격한 전기동 가격 변동 등이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이러한 요인을 충분히 검토하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

전선부문 사업은 제조원가 중 원재료비 비중이 80% 수준으로, 전선 사업의 수익구조는 전기동가격 등락에 민감한 편입니다. 다만, 당사는 나동선과 같은 기초소재를 직접 대량 생산할 수 있는 설비를 갖추고 원재료 구매 시 대량 구매에 따른 가격 교섭력을 확보하고 있기 때문에 전선산업의 높은 원재료비 특성상 이익률은 낮으나 원재료의 안정적 공급, 나동선에서부터 초고압전력선까지 수직계열화된 생산구조, 원가경쟁력 등의 이점으로 비교적 안정적인 이익을 창출(연간 2~3% 내외의 영업이익률)하고 있습니다.

[연결기준 최근 3년 및 2023년 3분기 수익성 지표]
(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

매출액
1,596,842
1,997,710
2,450,546
1,796,615
2,088,345

매출총이익
129,407
124,777
138,379
96,484
140,317

매출총이익률
8.1%
6.2%
5.6%
5.4%
6.7%

판관비
72,762
85,315
90,205
67,949
81,240

판관비비율
4.6%
4.3%
3.7%
3.8%
3.9%

영업이익
56,645
39,462
48,174
28,535
59,077

영업이익률
3.5%
2.0%
2.0%
1.6%
2.8%

당기순이익
2,684
28,937
21,831
9,676
34,327

당기순이익률
0.2%
1.4%
0.9%
0.5%
1.6%

주1) 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출 x 100%

주2) 판관비비율 = 판관비 / 매출 x 100%

주3) 영업이익률 = 영업이익 / 매출 x 100%

주4) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출 x 100%

(자료: 당사 제공)

세부적으로 살펴보면, 최근 3개년 당사의 매출총이익률은 2020년 8.1%에서 2021년 6.2%, 2022년 5.6%를 기록하며 매출총이익률이 감소하는 모습을 보였습니다. 당사의 제품 판매단가는 원재료 가격과 연동되지만, 2021년 코로나 19로 인한 일부 고수익 프로젝트 지연으로 매출 대부분이 중저압케이블, 전선소재 등 저부가제품으로 이루어졌기 때문이며, 2022년에도 중저압케이블 및 전선소재의 매출이 당사의 매출성장을 견인하여 매출총이익률은 전년대비 감소하는 모습을 보였습니다. 이후 2023년 3분기에는 고부가가치 제품인 초고압케이블의 매출성장 등에 힘입어 매출총이익률이 6.7%를 기록하며 개선되는 모습을 보였습니다. 아래는 최근 3년 및 2023년 3분기 당사의 주요 원재료 가격 변동 현황표입니다.

[주요 원재료 등의 가격 변동 추이]
(단위 : 천원, USD/MT)

품 목
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

전 기 동
국 내
6,990
10,867
11,420
11,351

수 입
$5,745
$9,222
$8,851
$8,544

알루미늄(Ingot)
국 내
-
-
-
-

수 입
$1,814
$2,720
-
-

주1) 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정

주2) 산출기준 : LME 가격 기준

주3) 주요 가격변동원인 : 국제고시 전기동 가격의 변동 및 환율변동

(자료: 당사 정기보고서)

당사 영업이익률의 경우 2020년 3.5%, 2021년 2.0%, 2022년 2.0%를 기록하며 매출총이익률과 유사한 흐름을 보였습니다. 다만, 판관비비율이 2020년 4.6%에서 2021년 4.3%, 2022년 3.7%를 기록하며 지속 감소함에 따라 2022년 원가율 증가에도 불구하고 2022년 영업이익률은 2021년과 동일한 2.0%를 기록하였습니다. 2023년 3분기에는 고부가가치제품 실적 증가에 따라 영업이익률도 2.8%를 기록하며 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 연결기준 당기순이익 현황]
(단위: 백만원)

구분

2020년

2021년

2022년

2022년3분기
2023년3분기

영업이익(손실)

56,645
39,462
48,174
28,535
59,077

영업이익률

3.5%
2.0%
2.0%
1.6%
2.8%

기타수익

28,306
27,857
45,566
55,382
30,768

기타비용

(69,272)
(16,307)
(40,345)
(35,365)
(26,277)

금융수익
35,887
8,815
30,451
17,445
17,207

금융비용

(56,552)
(36,711)
(52,049)
(52,995)
(35,323)

관계기업 및 공동기업투자손익

0
(515)
(418)
(302)
(378)

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,986)
22,602
31,378
12,701
45,074

당기순이익(손실)

2,684
28,937
21,831
9,676
34,327

당기순이익률

0.2%
1.4%
0.9%
0.5%
1.6%

(자료: 당사 정기보고서)

최근 3년 연결기준 당사의 당기순이익률을 살펴보면 2020년 0.2%, 2021년 1.4%, 2022년 0.9%, 2023년 3분기 1.6%를 기록하며 매출총이익률 및 영업이익률과는 상이하게 큰 변동성을 보였습니다. 이는 종속기업투자처분손실, 채무변제이익, 파생상품손익, 외환차익 등 기타손익 및 금융손익에 의한 영향 때문입니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 연결기준 기타손익 현황]

(단위: 백만원)

기타수익
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

외환차익
12,555
11,684
25,775
14,692
14,351

외화환산이익
1,708
6,074
5,185
24,654
8,374

파생상품평가이익
1,515
-
2,172
3,582
1,730

파생상품거래이익
20
6,513
9,315
10,694
2,292

유무형자산처분이익
97
83
580
619
2,320

유무형자산손상차손환입
-
-
333
297
-

소송충당부채환입
-
2,973
-
-
-

기타충당부채환입
159
-
374
374
71

기타대손충당금환입
400
249
76
54
10

채무면제이익
4,660
-
-
-
-

기타
7,192
281
1,756
416
1,620

합계
28,306
27,857
45,566
55,382
30,768

기타비용
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

외환차손
15,803
7,892
23,417
14,856
9,267

외화환산손실
7,414
1,499
4,020
1,664
2,060

파생상품평가손실
1,417
767
2,368
11,606
2,588

파생상품거래손실
5,758
-
3,120
2,338
6,359

유무형자산처분손실
-
262
206
-
175

수수료비용
389
640
788
-
-

소송충당부채전입
6,139
-
6,246
4,329
4,129

기타충당부채전입
13
392
52
-
-

기타의대손상각비
286
7
-
-
-

종속기업투자처분손실
29,319
-
-
-
-

기타
2,734
4,848
128
572
1,699

합계
69,272
16,307
40,345
35,365
26,277

구분
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

기타손익(손실)
(40,966)
11,550
5,221
20,017
4,491

주1) 기타손익 = 기타수익 합계 - 기타비용 합계(자료: 당사 정기보고서)

최근 3년 및 2023년 3분기 기타손익을 살펴보면 2020년 기타손익은 -410억원을 기록하며 당기순이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이후 기타손익은 2021년 116억원, 2022년 52억원, 2023년 3분기 45억원을 기록하였으나 기타손익은 감소추세에 있습니다. 2020년 기타손익 -410억원이 발생한 주요 원인은 종속기업투자처분손실 293억원이 발생하였기 때문인데 2020년 당시 종속기업인 Taihan Global Holdings Ltd.의 청산 결의에 따라 처분하며 발생한 손실금액입니다. 당사는 2006년 전기동 중계무역을 위해 Taihan Global Holdings Ltd.를 설립하였으나, 오랜기간 실질적인 영업활동이 이루어지지 않아 2020년 7월 2일 이사회에서 청산을 결의하였습니다. Taihan Global Holdings Ltd.의 처분손실 관련 상세 내역은 아래 표와 같습니다.

[Taihan Global Hodlings Ltd. 처분손실 관련 상세 내역]
(단위:백만원)

구 분
금 액

1. 유출된 현금
49

2. 제거된 순자산
8

기타금융자산
8

3. 제거된 순부채
1,677

기타금융부채
257

4. 해외사업환산차손 재분류 조정
30,939

5. 처분손실 (1+2-3+4)
29,319

(자료: 당사 사업보고서)

한편, 당사는 원재료의 가격변동 위험 및 환율변동위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 파생상품관련손실 또한 당사의 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 파생상품거래에 대한 자세한 내용은 "III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 파생상품 거래 관련 위험"을 참고해주시기 바랍니다.

[최근 3개년 및 2023년 3분기 연결기준 금융손익 현황]
(단위: 백만원)

금융수익
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

이자수익
852
549
5,171
4,020
5,003

배당금수익
2,417
3
3
3
2

파생상품평가이익
3
-
-
-
909

파생상품거래이익
40
1,686
-
-
-

외화환산이익
5,708
2,849
8,639
7,633
5,607

외환차익
12,560
2,010
11,605
4,769
4,136

금융보증부채환입
321
1,105
854
727
298

기타의대손충당금환입
998
5
-
-
-

당기손익 공정가치측정금융자산 평가이익
12,988
178
2,974
293
1,252

당기손익 공정가치측정금융자산 처분이익
-
430
1,205
-
-

합계
35,887
8,815
30,451
17,445
17,207

금융비용
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

이자비용
38,248
19,351
21,159
14,019
21,082

파생상품평가손실
1,686
-
-
-
-

파생상품거래손실
-
1,712
-
-
-

외화환산손실
1,670
1,613
1,162
20,857
2,606

외환차손
10,665
11,036
29,040
17,586
10,964

금융보증부채전입
813
1,372
668
512
115

기타대손상각비
97
1,618
20
20
5

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
3,373
-
-
-
451

기타
-
9
-
1
100

합계
56,552
36,711
52,049
52,995
35,323

구분
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

금융손익(손실)
(20,665)
(27,896)
(21,598)
(35,550)
(18,116)

주1) 금융손익 = 금융수익 합계 - 금융비용 합계(자료: 당사 정기보고서)

당사 금융손익의 경우 최근 3년 및 2023년 3분기 지속적인 손실이 발생함에 따라 당사의 당기순이익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 특히, 이자비용과 외환 관련 손실로 인한 금융비용이 높게 발생하여 당사의 당기순이익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.이자비용의 경우 2020년 382억원을 기록하며, 약 200억원 내외를 기록하였던 2021년 및 2022년 대비 높게 발생하였는데 이는 당사가 과거 2015년 9월 채권은행자율협의회간 경영정상화 이행약정 종결에 따른 차입금 출자전환 및 조건변경(5년간 상환 유예 및 이자율 변경)으로 조견변경관련 이익 956억원을 설정하였고 이를 2016년부터 2020년까지 상각스케줄에 따라 이자비용으로 회계처리하였기 때문입니다. 2020년 조건변경관련이익 상각이 종료되었고 2021년 이후에는 약 200억원 내외의 이자비용을 기록하고 있으나, 여전히 높은 이자비용이 발생하며 당사의 당기순이익에 부정적인 영향이 발생하고 있습니다. 아래는 2016년부터 2020년까지 조건변경관련이익 상각 처리에 대한 상세 표입니다.

[조건변경관련이익 상각 현황]
(단위: 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

은행 지급이자
24,090
19,401
18,703
19,412
16,385

조건변경이익상각
16,683
17,854
19,085
20,475
21,863

이자비용 계
40,773
37,255
37,788
39,887
38,248

(자료: 당사 제공)

당사의 외환손익은 2020년 5,993백만원을 기록한 이후 2021년 -7,790백만원, 2022년 -9,958백만원, 2023년 3분기 -3,827백만원을 기록하며 당사의 당기순이익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 당사는 해외 수출 및 해외영업활동 등으로 환율변동 위험에 노출되어 있어 통화선도 거래(자세한 내용은 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 파생상품 거래 관련 위험" 참고)를 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 환율의 급격한 변동 등으로 인해 당사는 2021년 이후 외환손실이 지속적으로 발생하고 있으며, 이자비용과 함께 순이익률 악화에 주요 원인으로 작용하고 있습니다.

[최근 3년 및 2023년 3분기 외환손익 현황]
(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

외화환산이익
5,708
2,849
8,639
7,633
5,607

외환차익
12,560
2,010
11,605
4,769
4,136

외화환산손실
1,670
1,613
1,162
20,857
2,606

외환차손
10,665
11,036
29,040
17,586
10,964

외환손익(손실)
5,933
(7,790)
(9,958)
(26,041)
(3,827)

주1) 외환손익 = 외화환산이익 + 외환차익 - 외화환산손실 - 외환차손(자료: 당사 제공)

이처럼 당사의 수익성은 원재료 가격, 환율변동성, 고부가가치제품 수주 등에 따라 수익성이 크게 변동되고 있습니다. 2023년 3분기에는 원재료 가격 상승, 고부가가치 제품의 수주 실적 증가, 미달러 환율 증가 등으로 당사의 영업이익률 및 당기순이익률은 크게 개선되는 모습을 보였으나, 향후 국내외 경기 침체에 따른 전선 수요감소 및 급격한 전기동 가격 변동 등이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이러한 요인을 충분히 검토하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험
최근 3년 당사의 총차입금 추이를 살펴보면, 2020년 5,863억원, 2021년 5,998억원을 기록한 이후 2022년 3,121억원까지 크게 감소하는 모습을 보였습니다. 2022년 당사의 총차입금이 전년대비 약 48.0% 감소한 이유는 2022년 3월 약 4,889억원의 유상증자 대금 중 2,200억원을 채무상환자금으로 활용하였기 때문입니다. 또한, 유상증자로 인한 자본확충까지 이루어져 당사의 부채비율은 2021년 266.4%에서 2022년 83.7%까지 크게 감소하며 재무안정성이 크게 개선되었으며, 차입금의존도 또한 2021년 42.2%에서 19.3%까지 크게 감소하였습니다.
한편, 2023년 3분기 말 연결기준 총차입금은 3,469억원을 기록하며 2022년 말 대비 약 11.2% 증가하였는데 이는 수주 확대 대응을 위해 운영자금 목적의 단기차입금이 증가하였기 때문입니다.
이에 따라 2023년 3분기 부채비율은 89.5%를 기록하며 2022년 말 대비 5.8%p 증가하였으며, 차입금의존도 또한 20.0%를 기록하며 2022년 말 대비 0.7%p 증가하였습니다. 당사의 이익창출 능력이 훼손되지 않는 가운데 차입금이 큰 폭으로 증가하지 않을 경우 향후에도 양호한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 원재료 가격의 변동성과 더불어 건설업 등 주요 전방산업의 업황 부진 장기화, 글로벌 경기의 악화 등으로 인하여 영업이익이 금융비용을 충당하지 못하는 상황에 처하게 될 경우 당사의 차입금 상환능력이 저하되어 신규 차입이 어려워지는 등 당사의 재무안전성이 저하될 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

최근 3년 당사의 총차입금 추이를 살펴보면, 2020년 5,863억원, 2021년 5,998억원을 기록한 이후 2022년 3,121억원까지 크게 감소하는 모습을 보였습니다. 2022년 당사의 총차입금이 전년대비 약 48.0% 감소한 이유는 2022년 3월 약 4,889억원의 유상증자 대금 중 2,200억원을 채무상환자금으로 활용하였기 때문입니다. 또한, 유상증자로 인한 자본확충까지 이루어져 당사의 부채비율은 2021년 266.4%에서 2022년 83.7%까지 크게 감소하며 재무안정성이 크게 개선되었으며, 차입금의존도 또한 2021년 42.2%에서 19.3%까지 크게 감소하였습니다.한편, 2023년 3분기 말 연결기준 총차입금은 3,469억원을 기록하며 2022년 말 대비 약 11.2% 증가하였는데 이는 수주 확대 대응을 위해 운영자금 목적의 단기차입금이 증가하였기 때문입니다. 이에 따라 2023년 3분기 부채비율은 89.5%를 기록하며 2022년 말 대비 5.8%p 증가하였으며, 차입금의존도 또한 20.0%를 기록하며 2022년 말 대비 0.7%p 증가하였습니다.당사는 원재료가격 변동분을 판가로 전가시키는 시장구조, 양호한 시장지위를 바탕으로 한 영업환경 변동에 대한 대응력을 가지고 있으며 이를 고려할 때 중단기적으로채무상환 불이행 등의 가능성은 낮은 것으로 판단되나,
원재료 가격의 상승 등에 따른 지속적인 운전자본 부담확대가 계속된다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.당사의 연결기준 차입금 현황 및 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[연결기준 차입금 현황]
(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

자산총계
1,199,463
1,420,871
1,620,265
1,734,990

유동자산
721,463
939,158
1,144,663
1,221,661

현금및현금성자산
130,557
147,921
217,217
179,665

단기금융자산
8,376
3,788
4,373
46,656

부채총계
839,829
1,033,110
738,061
819,196

유동부채
800,880
757,750
488,178
558,297

총차입금
586,302
599,760
312,076
346,882

유동성차입금
586,302
369,760
102,076
126,882

단기차입금
119,016
350,523
82,076
106,882

유동성장기부채
467,286
19,237
20,000
20,000

비유동성차입금
0
230,000
210,000
220,000

장기차입금
0
230,000
210,000
220,000

순차입금
447,369
448,051
90,486
120,561

순차입금의존도
37.3%
31.5%
5.6%
6.9%

총차입금의존도
48.9%
42.2%
19.3%
20.0%

자본총계
359,634
387,761
882,204
915,794

부채비율
233.5%
266.4%
83.7%
89.5%

유동비율
90.1%
123.9%
234.5%
218.8%

유동성차입금비중
100.0%
61.7%
32.7%
36.6%

주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산

주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계 x 100%

주3) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계 x 100%

주4) 유동성차입금비중 = 유동성차입금 / 자산총계 x 100%

(자료: 당사 정기보고서, 당사 제공)

2023년 3분기 말 당사의 총차입금은 2022년 대비 증가하는 모습을 보였으나, 당사의 총차입금은 2023년 3분기말 연결기준 3,469억원으로 당사의 현금및현금성자산 1,797억원 및 단기금융상품 467억원, 당사의 유형자산 담보 여력 등을 종합적으로 감안한다면 당사의 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 당사가 차입 중인 단기차입금은 대부분 운영자금, Usance 등의 목적으로 사용되고 있으며, 운영자금의 목적의 단기차입금의 경우 자금현황에 맞춰 수시차입 및 상환을 할 계획이며, Usance의 경우 한도 내에서 만기연장할 계획입니다. 다만, 향후 건설업 등 주요 전방산업의 업황 부진 장기화, 글로벌 경기의 불확실성 확대 등으로 인한 영업환경의 변화에 따라 차입금 부담 여력이 축소될 수 있으며,
원재료 가격 상승 등에 따른 외형 확대로 운전자본 부담이 추가적으로 확대되어 당사의 재무안정성이 저하될 우려가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.당사의 2023년 3분기 말 연결 기준 단기차입금, 장기차입금 등의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[연결기준 금융기관 차입금 현황]
(단위:백만원)

구분
차입처
차입목적
차입일
연이자율
만기일
2023년3분기
담보제공 내역
상환계획여부

단기 차입금
Vietcombank
운영자금
2023-07-07
5.50%
2024-05-22
6,779
토지,건물 이용권 담보
수시차입/상환

Vietinbank
운영자금
2023-05-25
7.50%
2024-02-05
5,399
단기금융상품(사용제한)
수시차입/상환

Vietcombank
운영자금
2023-08-30
7.20%
2024-05-30
5,567
토지,건물 이용권 담보
수시차입/상환

Vietcombank
운영자금
2023-09-27
6.30%
2024-03-25
2,321
토지,건물 이용권 담보
수시차입/상환

Wooribank
자재구매대금
2023-07-20
5.80%
2024-03-15
2,457
-
수시차입/상환

하나은행
Usance
2022-12-31
6.80%
2023-12-31
14,794
-
만기연장

하나은행
Usance
2023-02-20
6.80%
2024-02-20
43,943
-
만기연장

우리은행
Usance
2022-12-29
6.80%
2023-12-29
11,957
-
만기연장

국민은행
Usance
2023-06-30
6.80%
2024-06-30
5,082
-
만기연장

광주은행
Usance
2023-03-08
6.80%
2024-03-08
2,232
-
만기연장

수협은행
Usance
2023-08-27
6.80%
2024-08-27
6,350
-
만기연장

소계
106,882
-
-

장기 차입금
하나은행
시설자금
2021-12-31
3개월CD+2.26%
2026-12-31
220,000
공장 토지, 건물, 기계장치
분할상환

하나은행
시설자금
2023-03-02
3개월CD+1.54%
2026-03-02
20,000
공장 토지, 구축물
만기일시상환

소계
240,000
-
-

합계
346,882
-
-

(자료: 당사 제공)

한편, 경쟁업체 (LS전선, 일진전기, 가온전선) 평균과 비교한 당사의 연결기준 재무안정성 지표를 살펴보면, 부채비율의 경우 당사는 2023년 3분기 말 89.5%를 기록하여 업계평균(158.5%) 대비 매우 우수한 편이며, 유동비율 또한 2023년 3분기 말 기준 당사는 218.8%를 기록하여 업계 평균 대비 매우 우수한 수준을 보이고 있습니다.

[경쟁업체 재무안정성 지표 추이 - 부채비율]

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

일진전기
155.9%
159.4%
143.4%
143.2%

LS전선
270.2%
225.8%
272.7%
250.7%

대한전선
233.5%
266.4%
83.7%
89.5%

가온전선
105.8%
145.8%
148.2%
150.5%

평 균
191.4%
199.4%
162.0%
158.5%

(자료: 각 사 정기보고서)

[경쟁업체 재무안정성 지표 추이 - 유동비율]

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

일진전기
110.1%
97.7%
112.1%
113.5%

LS전선
132.4%
132.1%
122.4%
115.3%

대한전선
90.1%
123.9%
234.5%
218.8%

가온전선
148.6%
163.0%
154.0%
142.9%

평 균
120.3%
129.2%
155.8%
147.6%

(자료: 각 사 정기보고서)

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 기업이 이자비용을 부담하고도 수익을 발생시킨다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통하여 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 연결기준 재무제표 상의 연간 이자보상배율(영업이익/이자비용)은 2020년 1.5배, 2021년에는 2.0배, 2022년에는 2.3배, 2023년 3분기 2.8배를 기록하며 지속적으로 개선되는 모습을 보이며, 영업활동을 통하여 창출한 이익으로 이자비용을 지불하는데 충분한 여력을 보이고 있습니다.

[연결기준 당사 이자보상배율]
(단위: 백만원, 배)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

영업이익(A)
56,645
39,462
48,174
59,077

이자비용(B)
38,248
19,351
21,159
21,082

이자보상배율(A/B)
1.5배
2.0배
2.3배
2.8배

(자료: 당사 제공)

당사의 이익창출 능력이 훼손되지 않는 가운데 차입금이 큰 폭으로 증가하지 않을 경우 향후에도 양호한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 원재료 가격의 변동성과 더불어 건설업 등 주요 전방산업의 업황 부진 장기화, 글로벌 경기의 악화 등으로 인하여 영업이익이 금융비용을 충당하지 못하는 상황에 처하게 될 경우 당사의 차입금 상환능력이 저하되어 신규 차입이 어려워지는 등 당사의 재무안전성이 저하될 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2020년 11.1회, 2021년 9.6회, 2022년 9.2회를 기록하며 최근 3년 회전율이 악화되는 모습을 보였으나, 2023년 3분기 말 11.1회로 회전율이 개선되는 모습을 보였습니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아진다는 것을 의미하며, 회수기간이 짧아질 경우 대손발생의 위험이 감소하며 유동성이 풍부해진다는 것을 뜻합니다. 이는 당사의 수주 금액이 확대되면서 회수 환경이 개선된 것을 의미합니다.
한편, 당사의 재고자산회전율은 2020년 7.0회, 2021년 6.6회, 2022년 6.0회, 2023년 3분기 5.9회로 최근 3년 및 2023년 3분기 회전율이 악화되는 모습을 보였는데 이는 수주 증가 및 매출 성장에 따라 재고자산이 점진적으로 증가하였기 때문입니다.
이에 따라 재고자산회전일수 또한 2020년 52.1일에서 2021년 55.3일, 2022년 60.7일, 2023년 3분기 62.5회를 기록하였습니다.
당사는 매출성장에 따라 재고자산도 함께 증가하고 있지만, 향후 재고자산 관리가 미흡하여 자산총계 대비 과중한 재고자산을 보유하게 될 경우 향후 재고자산 평가손실이 발생할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 재고자산 평가손실 방지를 위해 매월 재고현황 점검 및 연말 재고실사를 통해 장기재고 손상 등을 사전에 파악하여 장부에 미리 반영 함으로써 재고자산 평가충당금 발생을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.
다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 전선사업 업황의 악화로 실적이 기대에 미치지 못할 경우 매출채권 회수기간의 증가 및 재고자산 보유기간의 증가로 이어져 당사의 활동성 지표가 악화될 수 있습니다. 이는 곧 당사의 운전자산 증가로 연결되어 영업현금흐름의 악화 및 수익성 감소
로 이어질 수 있으
니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 회전율은 2020년 11.1회, 2021년 9.6회, 2022년 9.2회를 기록하며 최근 3년 회전율이 악화되는 모습을 보였으나, 2023년 3분기 말 11.1회로 회전율이 개선되는 모습을 보였습니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아진다는 것을 의미하며, 회수기간이 짧아질 경우 대손발생의 위험이 감소하며 유동성이 풍부해진다는 것을 뜻합니다. 이는 당사의 수주 금액이 확대되면서 회수 환경이 개선된 것을 의미합니다.

[연결기준 매출채권 관련 재무비율]
(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

매출액
1,596,842
1,997,710
2,450,546
2,088,345

매출액 증가율
3.3%
24.8%
32.33%
3.3%

매출채권(유동자산)
266,508
319,684
326,159
377,190

매출채권 증가율
-1.8%
20.0%
2.0%
15.6%

매출채권 회전율(회)
11.1
9.6
9.2
11.1

매출채권 회전일수(일)
32.8
38.2
39.6
32.9

주1) 매출채권회전율 = 매출액 / ((기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )주2) 매출채권회전일수 = 365 / 매출채권회전율주3) 2023년 3분기 매출액 증가율은 전년 동기(2022년 3분기) 대비 기준 수치주4) 2023년 3분기 매출채권 회전율, 매출채권 회전일수는 연환산 수치(자료: 당사 제공)

한편, 당사의 재고자산은 2020년 연결기준 2,175억원 수준이었으나, 2021년에는 주요 원재료 가격 상승과 수주물량의 증가로 2020년 대비 61.0% 증가한 3,501억원을 기록하였으며, 2022년 및 2023년 3분기에도 동일한 흐름이 지속되어 전년도 말 대비 각각 19.5% 및 12.4%증가한 4,185억원 및 4,703억원을 기록하였습니다.

[연결기준 재고자산 보유현황]
(단위: 백만원)

과목
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

상품
6,069
13,293
25,992
25,502

제품
69,413
131,127
155,776
194,199

재공품
41,773
70,763
84,163
60,912

원부재료 및 저장품
50,576
51,796
95,403
127,071

미착품
49,655
83,084
57,122
62,606

합계
217,486
350,063
418,456
470,290

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 재고자산회전율은 2020년 7.0회, 2021년 6.6회, 2022년 6.0회, 2023년 3분기 5.9회로 최근 3년 및 2023년 3분기 회전율이 악화되는 모습을 보였는데 이는 수주 증가 및 매출 성장에 따라 재고자산이 점진적으로 증가하였기 때문입니다. 이에 따라 재고자산회전일수 또한 2020년 52.1일에서 2021년 55.3일, 2022년 60.7일, 2023년 3분기 62.5회를 기록하였습니다. 당사는 매출성장에 따라 재고자산도 함께 증가하고 있지만, 향후 재고자산 관리가 미흡하여 자산총계 대비 과중한 재고자산을 보유하게 될 경우 향후 재고자산 평가손실이 발생할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연결기준 재고자산회전율 및 보유기간 추이]
(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

매출원가
1,467,435
1,872,933
2,312,167
1,948,028

기말 재고자산
217,486
350,062
418,456
470,290

평균 재고자산
209,384
283,774
384,259
444,373

재고자산회전율(회)
7.0
6.6
6.0
5.9

재고자산회전일수(일)
52.1
55.3
60.7
62.5

주1) 2023년 3분기, 2022년 3분기 재고자산회전율 및 재고자산보유기간은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.주2) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}주3) 재고자산회전일수 = 365 / 재고자산회전율(자료: 당사 제공)

당사 주요 경쟁사인 LS전선, 가온전선 및 일진전기와 비교하여 살펴보면 매출채권 회전율은 당사가 상대적으로 우위에 있는 것으로 보이나, 재고자산 회전율은 경쟁사 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율이 열위한 모습을 기록하고 있는 이유는 당사의 사업군 중 생산리드타임이 긴 초고압 프로젝트의 비중이 타 경쟁사 대비 높기 때문입니다. 초고압의 경우 생산리드타임이 30~45일 정도이며, 중저압의 경우 20~30일, 소재의 경우 8~10일 정도 입니다.

[연결기준 경쟁업체 활동성 비율 추이]
(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

매출채권회전율
4.3
5.1
5.8
5.4

매출채권회전일수
85.0
71.2
62.9
68.0

재고자산회전율
8.7
8.0
8.0
7.0

재고자산회전일수
42.1
45.5
45.7
51.8

주1) LS전선, 가온전선 및 일진전기 재무비율의 평균치를 기재하였습니다.주2) 매출채권회전율 = 연환산 매출액 / ((기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )주3) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}주4) 매출채권회전일수 = 365 / 매출채권회전율주5) 재고자산회전일수 = 365 / 재고자산회전율주6) 2023년 3분기 수치는 연환산한 수치입니다.(자료: 각 사 정기보고서)

한편, 당사의 매출채권관련 대손충당금 설정기준은 아래와 같습니다.

[매출채권 관련 대손충당금 설정기준]

구분
내용

대손충당금 설정기준
재무상태표 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거 데이터를 분석하여 산출한 Roll-Rate 전이율을 이용하여 대손충당금 설정

대손경험률 및대손예상액 산정근거
- 대손경험률 : 과거 1개년 매출채권의 월별, 연체개월별 잔액을 산출하고 연체기간별 전이율을 계산하여 평균전이율을 계산 후 채무불이행 확률값 계산- 대손예상액 : 산출 된 1년 채무불이행 확률값을 바탕으로 연체기간별로 대손충당금을 계산. 그 밖에 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수 가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 합리적인 대손 추산액 설정

대손처리기준
- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우- 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(자료: 당사 정기보고서)

최근 3년 당사의 매출채권 대손충당금 설정률을 살펴보면 당사는 보유하고 있는 매출채권에 대하여 2020년 15.20%에서 2021년 9.78%, 2022년 9.91%, 2023년 3분기 8.63%를 기록하며 점차 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 최근 매출채권 대손충당금 설정률이 감소하고 있는 이유는 상대적으로 연령이 오래된 채권 회수가 이루어져 집합대손 금액이 감소하였고, 일부 거래처에서 근저당권 실행 등을 통한 회수 시도 성공에 따라 개별대손충당금이 환입되었기 때문입니다. 당사는 향후에도 주기적인 채권연령 확인 및 회수 시도 등을 통해 향후 대손설정율 비율을 줄여나가고자 노력할 계획입니다.

[대손충당금 설정현황]
(단위: 백만원)

계정과목
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

매출채권
314,265
47,757
15.20%
354,349
34,665
9.78%
362,045
35,886
9.91%
412,802
35,612
8.63%

장단기대여금
402,801
400,882
99.52%
391,609
391,211
99.90%
391,471
391,156
99.92%
391,315
391,151
99.96%

미수금
11,497
3,032
26.37%
7,759
2,882
37.14%
6,712
6,672
99.40%
8,637
2,853
33.03%

미수수익
6,696
6,691
99.93%
6,677
6,672
99.93%
5,143
2,853
55.47%
6,946
6,672
96.06%

기타금융자산
31,313
316
1.01%
13,142
316
2.40%
25,227
316
1.25%
13,551
316
2.33%

합계
766,572
458,678
59.83%
773,536
435,746
56.33%
790,598
436,883
55.26%
833,251
436,604
52.40%

(자료: 당사 정기보고서)

한편, 당사는 장단기대여금 및 미수수익에 대한 대손충당금 설정률이 각각 99%이상을 기록하고 있는데 이는 2008년~2011년 당사가 건설업을 영위할 당시 진행되었던 영조주택사업 및 부동산PFV 관련 투자(대여금)에 대한 내용입니다. 당사는 거래처가 과거 기업회생절차 및 부도 등이 발생하여 회수가 불가능한 상태로 판단하여 100% 대손충당을 설정하였으며, 향후 진행사항 경과에 따라 제각 등으로 처리할 예정입니다.

[2023년 3분기 장단기대여금 대손충당금 현황]
(단위: 백만원)

구분
대여금
대손충당금
순장부가액

㈜영조주택 대여금
53,035
53,035
0

부동산PFV(안양, 독산 등) 대여금
97,805
97,805
0

기타 대여금
240,475
240,310
165

합계
391,315
391,151
165

(자료: 당사 제공)

위 건과 관련하여 당사는 2023년 3분기 기준 미수수익 6,946백만원 중 6,672백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 이에 따른 미수수익 대손충당금 설정률은 96.1% 수준입니다.

[2023년 3분기 미수수익 대손충당금 현황]
(단위: 백만원)

구분
대여금
대손충당금
순장부가액

㈜영조주택 대여금
1,216
1,216
0

부동산PFV(안양, 독산 등) 대여금
274
0
274

기타 대여금
5,456
5,456
0

합계
6,946
6,672
274

(자료: 당사 제공)

매출채권 연령분석 결과 약 37.12%의 매출채권이 잔여기간 6개월 이하이며, 6개월 초과에 대한 매출채권 비중은 62.88% 수준입니다. 이처럼 당사의 매출채권이 상당부분 6개월 초과된 이유는 전력청에 대한 매출비중이 높아지고 있기 때문이며, 전력청 매출채권의 경우 프로젝트의 Milestone 등 정해진 특수한 조건에 의해 수금이 이루어지는 경우가 많고, 별도의 유보금 조항 등이 있어 납품, 용역을 제공했음에도 현지 계약조건에 의해 수금회수까지 상당시간 소요되기 때문입니다. 하지만 채권연령을 계산할 때에는 단순 경과일수에 따른 계산을 하고 있기 때문에 전력청 채권 비중이 높을 수록 채권연령 또한 높아지는 경향이 있습니다. 당사의 매출처 대부분은 전력청, 공기관 등으로 구성되어 있어 과거 영조주택 등 대손 매출채권들을 제외하면 채권회수율은 안정적인 수준이나, 매출채권 회수기간은 상당시간 소요되기 때문에 운영자금 확보를 위한 차입금 증가 등이 이루어질 수 있으며, 이는 당사의 재무 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2023년 3분기 연결기준 3개월 이상 경과된 매출채권 연령분석]
(단위: 백만원)

구 분
6개월 이내
6개월 초과~1년 이내
1년 초과
합계

장단기매출채권
45,323
23,041
48,756
117,120

공사미수금
633
664
3,992
5,289

기타유동성금융자산
68
0
1,512
1,580

합 계
46,024
23,705
54,260
123,989

구성비율
37.12%
19.12%
43.76%
100.00%

주1) 상기 매출채권 연령은 3개월 이상 경과되었으나, 손상되지 않은 매출채권 및 기타금융자산에 대한 내용입니다.(자료: 당사 제공)

한편 당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 월별 총평균법을 사용하여 결정하고 있습니다.

[최근 3년 및 2023년 3분기 재고자산 평가충당금 현황]
(단위: 백만원)

과목
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

원본금액
평가충당금
장부금액
원본금액
평가충당금
장부금액
원본금액
평가충당금
장부금액
원본금액
평가충당금
장부금액

상품
6,300
(231)
6,069
13,656
(363)
13,293
26,177
(185)
25,992
25,658
(156)
25,502

제품
73,048
(3,635)
69,413
134,029
(2,902)
131,127
159,802
(4,026)
155,776
199,248
(5,049)
194,199

재공품
43,301
(1,528)
41,773
72,134
(1,371)
70,763
85,487
(1,324)
84,163
62,462
(1,550)
60,912

원부재료 및 저장품
51,607
(1,031)
50,576
52,311
(515)
51,796
95,850
(447)
95,403
127,492
(421)
127,071

미착품
49,655
0
49,655
83,084
0
83,084
57,122
0
57,122
62,606

62,606

합계
223,911
(6,425)
217,486
355,214
(5,151)
350,063
424,438
(5,982)
418,456
477,466
(7,176)
470,290

(자료: 당사 제공)

당사의 재고자산 평가손실 충당금은 2020년 64억원에서 2021년 51억원으로 감소하는 모습을 보였으나, 2022년 60억, 2023년 3분기 72억원을 기록하며 재차 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 원본금액 대비 평가충당금 비중은 2020년 2.9%에서 2023년 3분기 약 1.5%까지 감소하였습니다. 이는 당사가 매월 재고현황 점검 및 연말 재고실사를 통해 장기재고 손상 등을 사전에 파악하여 장부에 미리 반영 함으로써 재고자산 평가충당금 발생을 최소화 시키고 있기 때문입니다. 요약하여 살펴보면, 당사는 매출채권 회전율의 지속적인 개선되고 있는 반면, 재고자산 회전율은 감소하고 있는 추세에 있습니다. 이에 당사는
재고자산 평가손실 방지를 위해 매월 재고현황 점검 및 연말 재고실사를 통해 장기재고 손상 등을 사전에 파악하여 장부에 미리 반영 함으로써 재고자산 평가충당금 발생을 최소화하고자 노력하고 있으나, 향후 전선사업 업황의 악화로 실적이 기대에 미치지 못하면 매출채권 회수기간의 증가 및 재고자산 보유기간의 증가로 당사의 활동성 지표가 악화될 수 있습니다. 이는 곧 당사의 운전자산 증가로 연결되어 영업현금흐름의 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 파생상품 거래 관련 위험
당사는 국내외
원재료
가격과 유가의 변동성, 전세계적인 경기 침체의 지속과 경제성장률의 하락등 으로 인하여 당사의 주요
원재료
인 동, 납, 알루미늄 가격의 급변에 따른 안정된
원재료
공급가격의 확보를 위해 계약 수주시점에 매출시점에 맞춰서
원재료
선물 계약을 체결하는 등 재고자산의 안정적인 가격유지를 위하여 상품선물거래를 하고 있습니다. 또한,
해외영업활동 등으로 환율변동 위험에 노출되어 있는 바 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도 거래를 하고 있습니다.
이처럼 당사는 환율변동 위험 및 원재료 시장가격 변동위험을 회피하기 위해 파생상품 거래를 통해 위험을 효과적으로 관리하고 있으나, 제품가격, 환율 등이 단기간에 급등락할 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 2023년 3분기 연결기준 매출비중은 국내 매출이 68.3%, 해외 매출이 31.7%로 전선사업 매출의 대부분은 내수에서 이루어지고 있지만 당사는 해외시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 위해 노력하고 있습니다.

[최근 3년 및 2023년 3분기 내수/수출 현황]
(단위: 억원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

내 수
8,952
11,781
16,477
11,859
14,260

내수 비중
56.1%
59.0%
67.2%
66.0%
68.3%

수 출
7,016
8,196
8,027
6,108
6,623

수출 비중
43.9%
41.0%
32.8%
34.0%
31.7%

합 계
15,968
19,977
24,504
17,967
20,883

(자료: 당사 제공)

당사는 국내외
원재료 가격과 유가의 변동성, 전세계적인 경기 침체의 지속과 경제성장률의 하락등으로 인하여 당사의 주요
원재료인 동, 납, 알루미늄 가격의 급변에 따른 안정된
원재료 공급가격의 확보를 위해 계약 수주시점에 매출시점에 맞춰서
원재료 선물 계약을 체결하는 등 재고자산의 안정적인 가격유지를 위하여 상품선물거래를 하고 있습니다. 또한, 해외영업활동 등으로 환율변동 위험에 노출되어 있는 바 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도 거래를 하고 있습니다.

[2023년 3분기 말 기준 파생상품 거래 현황]
(원화단위: 백만원, 외화단위: USD, GBP)

거래목적
매도잔액
매입잔액
자산
부채
당기손익
기타포괄손익

매매목적 (통화선도)
GBP 10,000,000 GBP 7,500,000
16,516백만원 USD 9,634,700
909
-
909
-

현금흐름위험회피 (동선물)
USD 50,971,593 (6,125 ton)
USD 199,480,732 (23,565 ton)
994
5,591
(9,498)
(956)

현금흐름위험회피 (납선물)
USD 447,672 (200 ton)
USD 5,329,075 (2,425 ton)
32
74
30
(69)

현금흐름위험회피 (알루미늄선물)
USD 609,412 (275 ton)
USD 5,066,265 (2,175 ton)
257
136
(16)
797

공정가치위험회피 (동선물)
USD 78,954,824 (9,425 ton)
-
1,167
7
4,559
-

합계
3,359
5,808
(4,016)
(228)

(자료: 당사 정기보고서)

당사가 거래중인 통화선도의 경우 매매목적이기 때문에 통화선도 파생상품계약은 위험회피회계처리를 하지 않으며, 이 경우 환율변동에 따라 결산 시점 또는 청산 시점에 영업외손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 당사가 보유한 원재료 파생상품포지션은 런던금속거래소(LME)에서 결정되는
원재료 가격의 변동에 따라 결산일 기준 당사의 평가손익 및 거래손익이 결정됩니다. 2023년 3분기 말 기준 당사의 현금흐름위험회피 관련 원재료 파생상품은 매입포지션이 매도 포지션보다 높기 때문에
원재료 가격이 상승하면 평가손익으로, 가격이 하락하면 평가손실을 기록합니다.또한, 상기 원재료 선물계약 관련 청산 손익과 결산 시점의 평가 손익은 매출이 실행되기 전까지는 위험회피에 효과적인 부분은 자본조정(기타포괄손익)으로 인식하고 위험회피에 효과적인 못한 부문 또는 위험회피회계처리 요건을 충족하지 못하는 선물계약에 대해서는 당기손익(영업외손익)으로 인식하고 있다가 매출이 실행되는 시점에 매출원가에 반영이 됩니다.한편 당사의 외환 및 파생관련 손익 현황(당기손익 반영분 기준)은 다음과 같습니다.

[외환 및 파생관련 손익]
(단위: 백만원)

과 목
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

(a)외환차손익
(1,353)
(5,234)
(15,077)
(12,981)
(1,744)

(b)파생거래손익
(5,698)
6,487
6,195
8,356
(4,067)

(c)외화환산손익
(1,668)
5,811
8,642
9,766
9,315

(d)파생평가손익
(1,585)
(767)
(196)
(8,024)
51

(a)+(b) 실현손익
(7,051)
1,253
(8,882)
(4,625)
(5,811)

(c)+(d) 평가손익
(3,253)
5,044
8,446
1,742
9,366

주1) 보고기간 내 당기손익 반영분(기타수익, 기타비용, 금융수익, 금융비용) 기준주2) 외환차손익 = 외환차익 - 외환차손주3) 파생거래손익 = 파생상품거래수익 - 파생상품거래손실주4) 외화환산손익 = 외화환산이익 - 외화환산손실주5) 파생평가손익 = 파생상품평가이익 - 파생상품평가손실(자료: 당사 제공)

2023년 3분기의 경우 외환과 파생거래 관련하여 약 58억원의 실현손실을 기록하였으며, 외화환산손익과 파생평가손익의 합계는 약 94억원의 평가이익을 기록하였습니다. 당사는 환율변동 위험 및
원재료 시장가격 변동위험을 회피하기 위해 파생상품 거래를 통해 위험을 효과적으로 관리하고 있으나, 제품가격, 환율 등이 단기간에 급등락할 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 현금흐름 관련 위험
당사는 연결기준 2020년 양(+)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록한 이후 2023년 3분기까지 지속적으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다.
이는 2021년 이후 200억원 이상의 당기순이익 발생에도 불구하고 재고자산 및 매출채권 등의 증가로 운전자금이 증가하였기 때문입니다.
투자활동현금흐름의 경우 2021년을 제외하면 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있는데, 주요 투자내역으로는 판매 제품에 대한 설비 장치 매입과 2022년부터 임해공장 신규설립에 따른 토지 및 설비 장치 투자입니다.
이에 당사는 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄시키고 있습니다.
당사의 유동비율은 2020년과 90.1%를 기록한 이후 2021년 123.9%, 2022년 234.5%를 기록하며 최근 3년 크게 개선되는 모습을 보였습니다. 2023년 3분기에는 단기차입금의 증가로 당사의 유동비율은 218.8%로 2022년 대비 감소하는 모습을 보였으나, 여전히 200%를 상회하며 양호한 수준을 보이고 있습니다.
다만, 향후 대내외적 환경이 급격하게 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우 지속적 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

당사는 연결기준 2020년 양(+)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록한 이후 2023년 3분기까지 지속적으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 이는 2021년 이후 200억원 이상의 당기순이익 발생에도 불구하고 재고자산 및 매출채권 등의 증가로 운전자금이 증가하였기 때문입니다. 투자활동현금흐름의 경우 2021년을 제외하면 음(-)의 투자활동현금흐름을 보이고 있는데, 주요 투자내역으로는 판매 제품에 대한 설비 장치 매입과 2022년부터 임해공장 신규설립에 따른 토지 및 설비 장치 투자입니다. 이에 당사는 영업활동 및 투자활동에서 발생하는 현금유출을 재무활동에서 발생하는 현금유입으로 상쇄시키고 있습니다.

[연도별 요약 현금흐름표]
(단위: 백만원)

현금흐름
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

영업활동으로 인한 현금흐름
16,662
(19,314)
(46,605)
(109,286)
(55,451)

- 영업활동으로부터 창출된 현금흐름
35,885
2,041
(28,501)
(97,882)
(37,313)

당기(분기)순이익(손실)
2,684
28,937
21,831
9,676
34,327

당기(분기)순이익에 대한 조정
84,602
45,585
57,403
44,350
51,759

영업자산부채의 증감
(51,401)
(72,482)
(107,735)
(151,909)
(123,399)

- 이자의 수취
892
500
5,138
3,770
4,820

- 이자의 지급
(16,998)
(19,025)
(19,783)
(12,847)
(20,743)

투자활동으로 인한 현금흐름
(12,511)
26,010
(85,631)
(161,293)
(18,516)

- 유형자산의 취득
(6,629)
(7,374)
(13,335)
(8,575)
(50,807)

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분
2,000
33,167
101,205
0
172,464

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득
(2,060)
0
(170,700)
(150,700)
(100,000)

재무활동으로 인한 현금흐름
(68,870)
5,685
195,908
339,971
28,562

- 단기차입금의 차입
491,426
691,005
568,504
435,188
357,597

- 장기차입금의 차입
0
249,000
0
0
20,000

- 유상증자로 인한 현금유입
0
0
485,413
485,413
0

- 단기차입금의 상환
(529,455)
(462,183)
(833,035)
(561,917)
(335,353)

- 유동성장기부채의 상환
(26,005)
(467,049)
(19,237)
(14,487)
(10,000)

외화표시재무제표 환산으로 인한 증가(감소)
(622)
1,035
988
3,329
756

현금및현금성자산의순증가
(66,340)
13,416
64,660
72,721
(44,649)

기초현금및현금성자산
198,785
130,557
147,921
147,921
217,217

현금및현금성자산에 대한 환율변동
(1,838)
4,206
4,636
10,588
7,098

연결범위의 변동
(49)
(257)
0
0
0

기말현금및현금성자산
130,557
147,921
217,217
231,229
179,665

주1) 상기 현금흐름표는 주요 항목만 요약 기재하였습니다.(자료: 당사 정기보고서)

전체 비용구조에서 원재료 비중이 거의 대부분을 차지하는 전선사업 특성상 당사의 영업활동현금흐름은 원재료 가격의 변동이 큰 영향을 미칩니다. 당사의 주 원재료인 전기동 가격 상승 시 매입단가의 상승으로 당사 재고자산의 장부가액이 증가하며, 매출채권 또한 두 가지 요인(① 원재료인 전기동의 가격변동분이 판가에 전가되는 당사 사업의 특성 및 ② 전기동 가격 상승과 동반하여 나타나는 전선 수요의 증가)으로 인한 매출 상승으로 인해 증가하게 됩니다. 이러한 매출채권 및 재고자산의 증가는 당사 운전자본의 증가로 이어져 당사의 영업활동현금흐름에 악영향을 미치게 됩니다.당사는 연결기준 2020년 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록한 이후 지속된
원재료 가격 상승 및 수주 증가에 따른 매출채권 및 재고자산 증가 등으로 2021년부터 2023년 3분기까지 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 당사는 이러한 현금흐름을 재무활동으로부터 보완하고 있으나, 향후에도 주요 원재료인 전기동 가격의 변동에 따른 당사의 운전자본 부담은 높은 변동성을 보일 수 있으며, 운전자본의 증가는 영업활동현금흐름 및 전체 현금 및 현금성자산에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[주요 원재료 등의 가격 변동 추이]
(단위 : 천원, USD/MT)

품 목
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

전 기 동
국 내
6,990
10,867
11,420
11,351

수 입
$5,745
$9,222
$8,851
$8,544

알루미늄(Ingot)
국 내
-
-
-
-

수 입
$1,814
$2,720
-
-

주1) 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정

주2) 산출기준 : LME 가격 기준

주3) 주요 가격변동원인 : 국제고시 전기동 가격의 변동 및 환율변동

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 유동비율은 2020년과 90.1%를 기록한 이후 2021년 123.9%, 2022년 234.5%를 기록하며 최근 3년 크게 개선되는 모습을 보였습니다. 2023년 3분기에는 단기차입금의 증가로 당사의 유동비율은 218.8%로 2022년 대비 감소하는 모습을 보였으나, 여전히 200%를 상회하며 양호한 수준을 보이고 있습니다.

[연결기준 유동성 관련 지표]
(단위: 백만원, %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2022년3분기
2023년3분기

유동자산
721,463
939,158
1,144,663
1,258,945
1,221,661

유동부채
800,880
757,750
488,178
629,124
558,297

유동비율
90.1%
123.9%
234.5%
200.1%
218.8%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채(자료: 당사 정기보고서)

이렇듯 당사는 운전자금 등이 증가하고, 설비투자를 확대하고 있는 상황이기 때문에 재무활동을 통한 현금유입으로 상쇄시키고 있습니다. 다만, 향후 대내외적 환경이 급격하게 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 운전자본 부담이 증가하고 영업활동현금흐름이 감소할 경우 지속적 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

사. 특수관계자 거래 관련 위험당사는 2021년 5월 주식회사 호반산업으로 최대주주가 변경됨에 따라 특수관계자 중 당사에 영향력을 행사하는 기업으로는 주식회사 호반산업, 당사가 영향력을 행사하는 기업으로는 대한씨앤에스 주식회사 등 국내외 다수의 기업이 있습니다.
당사는 최상위 지배기업, 종속기업, 관계기업 등과 다양한 거래가 발생하고 있으며, 본 공시서류 제출일 현재 특수관계자 간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 적법하게 처리하고 있습니다.
하지만 이러한 절차 및 법규 준수에도 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우 이는 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 당사는 해외 종속회사의 실적 및 수익성은 당사의 연결재무제표에 반영되며 향후 특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
당사의 경우 특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 높으니 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 5월 주식회사 호반산업으로 최대주주가 변경됨에 따라 특수관계자 중 당사에 영향력을 행사하는 기업으로는 주식회사 호반산업, 당사가 영향력을 행사하는 기업으로는 대한씨앤에스 주식회사 등 국내외 다수의 기업이 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 개별 기준 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기 말 별도 기준 주요 특수관계자 현황]

관계
특수관계자 명칭

<당사에 영향력을 행사하는 기업>

최상위 지배기업
주식회사 호반산업

<당사가 영향력을 행사하는 기업>

국내종속기업
대한씨앤에스 주식회사

국내관계기업
플랜에이치오픈이노베이션벤처투자조합2호

해외종속기업

T.E.USA, Ltd., TCV Co, Ltd. Malesela T.E.C, Ltd., Velvetsky nine,Ltd.,Saudi-taihan Co., Ltd., Taihan Netherlands B.V,Taihan Electric Australia Pty Ltd. (*1), Taihan New Zealand Ltd.
(주1)

해외공동기업 및 관계기업
Bulace Investments Ltd.,Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL.

<기타특수관계자>
(주2)

㈜케이티씨, 국민유선방송투자2호사모투자전문회사, 티에스써밋㈜, 티에스리빙㈜,티에스자산개발㈜, 티에스주택㈜, 화랑관사비티엘㈜, ㈜호반티비엠, 호반써밋㈜,인천항동더원피에프브이㈜, ㈜호반건설, 호반프라퍼티㈜, ㈜호반자산개발, ㈜호반호텔앤리조트, ㈜코너스톤투자파트너스, 호반서서울㈜ 등

주1) 2023년 3분기 중 신규 종속기업으로 편입되었습니다.주2) 한국채택국제회계기준 제 1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.(자료: 당사 정기보고서)

별도 기준 특수관계자와의 중요한 영업상 거래 상세 내용은 다음과 같습니다. 2023년 3분기 개별 기준 당사 총 매출액인 1조 9,488억원의 11.9%에 해당하는 수익 2,328억원이 특수관계자와의 거래로부터 발생하고 있고, 비용의 경우 242억원 수준으로 특수관계자 간 거래가 존재하는 상황입니다.

[별도 기준 특수관계자와의 중요한 영업상 거래 내용]
(단위: 백만원)

특수관계자 명칭
관계
2022년 3분기
2023년 3분기

수 익
비 용
수 익
비 용

제품매출
용역매출
기타수익
물류원가
판관비
기타비용
제품매출
용역매출
유ㆍ무형 자산 처분
기타수익
물류원가
판관비
유ㆍ무형자산 취득

㈜호반산업
최상위 지배기업
627
-
-
-
-
1,206
-
895
-
-
-
-
12,989

T.E.USA, Ltd.
종속기업
89,991
37
-
-
921
-
194,185
3,236
50
-
-
1,047
-

TCV Co., Ltd.
11,439
-
-
13,223
-
-
10,621
-
-
-
5,708
8
-

Malesela T.E.C, Ltd.
7,493
568
3
-
-
-
11,527
755
-
53
-
-
-

Saudi-taihan Co.Ltd.
929
-
-
-
-
-
2,084
-
-
-
-
-
-

대한씨앤에스 주식회사
-
-
-
1,053
-
-
-
-
-
-
1,344
-
-

Taihan Netherlands B.V
9,453
187
12
-
1,623
-
243
1,284
-
-
-
125
-

Taihan Electric Australia Pty Ltd.
-
-
-
-
-
-
1,388
-
-
-
-
214
-

Taihan New Zealand Ltd.
-
-
-
-
-
-
49
-
-
-
-
-
-

㈜호반건설
기타
1,794
-
-
-
331
-
5
5,724
-
-
-
458
-

㈜호반
-
-
-
-
-
302
-
-
-
-
-
-
-

㈜호반티비엠
459
-
-
-
-
-
656
-
-
-
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
-
-
396
-
-
-
-
-
-
427
-

㈜호반자산개발
80
-
-
-
1,555
-
-
-
-
-
-
1,594
-

호반서서울㈜
-
-
-
-
14
-
-
-
-
-
-
1
-

호반써밋㈜
-
-
-
-
37
-
-
-
-
-
-
3
-

㈜전자신문사
-
-
-
-
18
-
-
-
-
-
-
18
-

㈜삼성금거래소
-
-
-
-
178
-
-
-

-
-
223
-

호반재단(서초지점)
54
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-

㈜서울신문사
-
-
-
-
32
-
-
-

-
-
10
-

합 계
122,319
792
15
14,276
5,105
1,508
220,758
11,894
50
53
7,052
4,138
12,989

(자료: 당사 정기보고서)

특히, 특수관계자 중 해외종속기업과의 영업상 거래가 전체 특수관계자 영업상 거래내용 중 대부분을 차지하고 있습니다. T.E.USA, Ltd.의 경우, 미국 내 주요 전력청 및 EPC 업체에게 판매하기 위해 당사로부터 초고압 케이블, MV, LV 케이블 및 전력기기, ACSR 등을 구매하며 초고압 케이블의 경우 시공이 필요하여, 이에 따른 당사의 시공 용역 수행으로 인한 매출 거래가 발생하였습니다. TCV Co., Ltd. 매출의 주요 품목은 소재 제품이고, 전기동 및 SCR로 구분되며, 케이블 생산 관련
원재료 주문으로 인한 거래가 최근까지 지속적으로 발생하고 있습니다. 네덜란드에 위치한 Taihan Netherlands B.V와 남아프리카공화국에 위치한 Malesela T.E.C, Ltd.도 당사로부터 초고압 케이블, 접속자재 등을 구매하여 유럽과 아프리카 內 EPC 업체 재판매하거나 현지에서 진행되는 Project의 시공의 용역 수행을 맡아 진행하고 있어, 이와 관련된 매출 매입 거래가 발생하고 있습니다.또한, 2023년 3분기에는 최상위 지배기업인 (주)호반산업이 당사와 해저케이블 건축도급계약을 맺고 공장을 건설하며 130억원 수준의 유ㆍ무형 자산 취득 비용이 발생하였습니다. 기타 특수관계자로 분류된 (주)호반건설과는 시공 관련 용역을 통해 영업상 거래가 발생하고 있습니다.특수관계자와의 중요한 채권 및 채무의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[별도기준 특수관계자와의 중요한 채권 및 채무의 내용]
(단위: 백만원)

특수관계자 명칭
관계
2022년
2023년 3분기

채 권
채 무
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무
매출채권
미수금
대여금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

㈜호반산업
최상위 지배기업
17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7,381
-

T.E.USA, Ltd.
종속기업
25,943
-
-
-
-
287
23,813
85,062
305
-
-
-
314
60,067

TCV Co., Ltd.
3,144
-
-
-
798
-
7
3,968
-
-
-
2,474
-
-

Malesela T.E.C, Ltd.
3,038
-
-
39
-
-
-
4,532
-
877
37
-
-
-

Saudi-taihan Co., Ltd.
928
-
-
-
-
-
-
2,739
-
-
-
-
-
5

Taihan Netherlands B.V
9,773
-
-
-
-
629
123
7,474
-
-
-
46
242
2,846

Taihan Electric Australia Pty Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
1,389
-
-
-
-
217
-

Taihan New Zealand Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
216
-
-
-
-
-
-

Bulace Investments Ltd.
공동기업
-
-
50
-
-
-
-
-
-
55
-
-
-
-

㈜케이티씨
기타
844
1,469
-
-
-
-
-
844
1,469
-
-
-
-
-

㈜호반건설
92
-
-
-
-
471
-
481
-
-
-
-
83
-

㈜호반티비엠
131
-
-
-
-
-
-
162
-
-
-
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
58
-

㈜호반자산개발
-
-
-
1,062
-
191
505
-
-
-
1,071
-
196
1,942

호반써밋㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,000
-
-
-

(주)전자신문사
-
-
-
-
-
2
-
-
-
-
-
-
2
-

(주)삼성금거래소
-
-
-
-
-
113
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
43,910
1,469
50
1,101
798
1,743
24,448
106,867
1,774
932
3,108
2,520
8,493
64,860

(자료: 당사 정기보고서)

한편, 당사는 (주)호반산업 및 (주)호반으로부터 2021년도에 단기차입금으로 각각 1,600억원과 4,000억원을 차입한 바 있습니다. 이는 2021년 말 만기가 도래하는 당사 은행차입금의 상환 목적으로 적법한 절차를 거쳐 단기 차입한 바 있으며, 당사가 2022년도에 실시한 유상증자 시 납입된 대금을 통해 2022년 3월에 이와 같은 차입금을 상환 완료하였습니다. 2023년 3분기 및 현재 (주)호반산업과 (주)호반으로부터의 대여금 잔액은 존재하지 않는 상황입니다.당사는 2016년 12월 결산 시 칸서스무주파인스톤사모부동산투자신탁 및 ㈜파인스톤리조트의 대여금에 대한 회수가능성을 평가한 후 ㈜파인스톤리조트 대여금에 대해 15억원 대손충당금을 설정했으며, ㈜파인스톤리조트의 2018년 10월 파산 선고 및 2021년 5월 파산이 종결됨에 따라 대여금 등에 대해 2021년 중 제각 처리를 했습니다. 공동기업인 Bulace Investments Ltd.의 경우 운영자금 명목의 단기대여금이 2020년 0.16억원, 2021년 0.14억원, 2022년 0.20억원, 2023년 3분기 0.05억원이 발생하였으며, 실질 상환 능력이 없는 것으로 판단하여 관련 대여금 전액에 대해 대손충당금으로 설정하고 있는 상황입니다. 티이씨제이차유한회사의 경우 자산유동화를 영위하고 있는 회사로 2021년 차입금이 상환된 이후 별도의 자금거래는 없습니다.

[별도기준 특수관계자와의 중요한 자금 거래 및 대손충당금 증감 내역]
(단위: 백만원)

특수관계자 명칭
관계
계정과목
2021년
2022년
2023년 3분기

기초
증감
기말
기초
증감
기말
기초
증감
기말

㈜호반산업
최상위지배기업
단기차입금
-
160,000
160,000
160,000
(160,000)
-
-
-
-

Taihan Netherlands B.V.
종속기업
단기대여금
-
826
826
826
(826)
-
-
-
-

Malesela T.E.C, Ltd.
장기대여금
-
-
-
-
-
-
-
877
877

티이씨제이차유한회사
차입금
147,278
(147,278)
-
-
-
-
-
-
-

Bulace Investments Ltd.
공동기업
단기대여금
16
14
30
30
20
50
50
5
55

대손충당금
(16)
(14)
(30)
(30)
(20)
(50)
(50)
(5)
(55)

㈜호반
기타
단기차입금
-
40,000
40,000
40,000
(40,000)
-
-
-
-

(주)파인스톤리조트
단기대여금
1,500
(1,500)
-
-
-
-
-
-
-

대손충당금
(1,500)
1,500
-
-
-
-
-
-
-

합 계
147,278
53,548
200,826
200,826
(200,826)
-
-
877
877

(자료: 당사 정기보고서)

특수관계자와의 지분거래 내역을 살펴보면, 현금출자로 2021년 및 2022년에 각 39억원 및 20억원의 거래가 발생한 바 있으며, 2022년도에는 (주)호반산업이 당사의 유상증자 청약에 참여하며 1,971억원의 지분거래가 이루어진 바 있습니다. 이후 2023년 3분기 및 현재까지의 지분거래 내역은 존재하지 않습니다.

[별도 기준 특수관계자와의 지분거래 내역]
(단위: 주, 백만원)

구 분
특수관계자 명칭
관계
거래내용
주식수
금액

2021년
Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Company WLL.
관계기업
현금출자
488
3,938

2022년
㈜호반산업
최상위 지배기업
유상증자
156,455,402
197,134

플랜에이치오픈이노베이션벤처투자조합2호
관계기업
현금출자
2,000
2,000

2023년 3분기
-
-
-
-
-

금액 합계
203,072

(자료: 당사 정기보고서)

당사는 본 공시서류 제출일 현재 특수관계자 간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 있으며 적법하게 처리하고 있습니다. 하지만 이러한 절차 및 법규 준수에도 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우 이는 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사의 2023년 3분기 말 기준 타법인출자현황은 다음과 같습니다.

[타법인출자 현황]
(단위 : 백만원, 주, %)

(기준일 :
2023년 09월 30일
)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

Malesela T.E.C, Ltd.
비상장
2000.04.01
경영참여
4,885
10,569
49.00
4,885
-
-
-
10,569
49.00
4,885
49,393
8,439

T.E.USA, Ltd.
비상장
2000.07.01
경영참여
3,326
546
100.00
4,025
-
-
-
546
100.00
4,025
85,025
3,489

TCV Co., Ltd.
비상장
2005.11.29
경영참여
19,074
28,000,000
100.00
21,216
-
-
-
28,000,000
100.00
21,216
57,921
3,440

Saudi-Taihan Co., Ltd.
비상장
2017.02.06
경영참여
2,871
90,000
60.00
737
-
-
-
90,000
60.00
737
4,697
128

Taihan Netherlands B.V.
비상장
2019.04.08
경영참여
80
950,000
100.00
-
-
-
-
950,000
100.00
-
16,547
-229

대한씨앤에스주식회사
비상장
2019.08.22
경영참여
800
160,000
100.00
800
-
-
-
160,000
100.00
800
1,078
-5

T.E.Australia
비상장
2023.07.01
경영참여
4,660
0
0.00
0
10,000
4,660
4,660
10,000
100.00
4,660
10,973
-1

T.E.New Zealand
비상장
2023.11.07
경영참여
368
0
0.00
0
100
368
368
100
100.00
368
529
-57

Bulace Investments Ltd.
비상장
2007.03.16
경영참여
2,500
2,500
50.00
-
-
-
-
2,500
50.00
-
12
263

Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL
비상장
2021.01.26
경영참여
3,938
488
48.80
3,938
-
-
-
488
48.80
3,938
6,944
-1,055

플랜에이치 오픈이노베이션 벤처투자조합2호
비상장
2022.03.17
일반투자
2,000
2,000
27.80
2,000
-
-
-
2,000
27.80
2,000
7,021
-179

자본재공제조합
비상장
2011.04.27
단순투자
15,783
74,000
8.77
16,748
-
-
-
74,000
8.77
16,748
372,772
1,574

쿠웨이트펀드
비상장
2010.07.18
단순투자
6,913
466,764
0.00
1,192
-466,764
-1,192
0
0
0.00
0
-
-

(주)에프알티
비상장
2022.07.07
단순투자
700
5,880
4.05
700
-
-
-
5,880
4.05
700
5,782
422

에이엘디제일차피에프브이
비상장
2008.06.17
단순투자
2,349
234,900
46.98
-
-
-
-
234,900
46.98
-
3,180
-7,574

경기상호저축은행(주)
비상장
2007.06.30
단순투자
10,000
2,000,000
7.82
-
-
-
-
2,000,000
7.82
-
1,629,341
-39,102

(주)영남상호저축은행
비상장
2009.03.31
단순투자
5,000
1,000,000
6.71
-
-
-
-
1,000,000
6.71
-
529,715
-11,456

국민유선방송투자이호사모투자전문회사
비상장
2008.03.25
일반투자
100,000
100,000,000,000
99.50
-
-
-
-
100,000,000,000
99.50
-
5
-11

합 계
100,032,997,647
-
56,241
-466,764
3,836
5,028
100,032,540,983
-
60,077
-
-

주1) 경기상호저축은행(주)은 파산으로 인해 최근 사업연도 재무현황을 파악할 수 없어 2012년 09월 30일 기준 재무현황을 기재하였습니다.주2) (주)영남상호저축은행은 파산으로 인해 최근 사업연도 재무현황을 파악할 수 없어 2012년 12월 31일 기준 재무현황을 기재하였습니다.주3) 국민유선방송투자이호사모투자전문회사는 파산으로 인해 최근 사업연도 재무현황을 파악할 수 없어 2019년 12월 31일 기준 재무현황을 기재하였습니다.주4) 쿠웨이트펀드는 최근 사업연도 재무현황에 대한 파악이 어려워 기재하지 않았습니다.주5) 에프알티와 자본재공제조합은 2021년 12월 31일 기준 재무현황을 기재하였습니다.주6) T.E.Australia, T.E.New Zealand는 당분기 중 신규 종속기업으로 편입되었습니다.(자료: 당사 정기보고서)

상기 타법인출자 대상회사 중 당사의 종속회사인 Malesela T.E.C, Ltd., TCV Co., Ltd., T.E.USA, Ltd., Taihan Netherlands B.V., T.E.Australia 등 9개사는 당사 연결기업의 각 사업부문에 소속되어 사업을 영위하고 있으며 당사 부문별 각 연결회사의 개요는 다음과 같습니다.

[2023년 3분기 말 기준 종속회사 현황]
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Malesela T.E.C, Ltd.
2000-04
Guateng, South Africa
전선제조 및 판매
44,132
실질지배력
미해당

TCV Co., Ltd.
2005-11
Ho Chi Minh, Vietnam
전선제조 및 판매
57,921
의결권 50% 초과
미해당

T.E.USA, Ltd.
2000-12
LA, USA
전선판매업
85,025
의결권 50% 초과
해당

Velvetsky nine Ltd.
2000-04
Guateng, South Africa
전선제조 및 판매
5,261
실질지배력
미해당

Saudi-Taihan Co., Ltd.
2017-02
Riyadh, Saudi
케이블장치 제조 및 판매업
4,697
의결권 50% 초과
미해당

Taihan Netherlands B.V.
2019-04
Amsterdam, Netherlands
전선판매업
16,547
의결권 50% 초과
미해당

대한씨앤에스주식회사
2019-08
경기도 안양시
일반 전기공사 및 토목공사업
1,078
의결권 50% 초과
미해당

T.E.Australia
2023-07
Chatswood, AU
전선판매업
10,973
의결권 50% 초과
미해당

T.E.New Zealand
2023-07
Auckland, NZ
전선판매업
529
의결권 50% 초과
미해당

(자료: 당사 정기보고서)

2022년 말 기준 당사 종속회사의 자산총계는 2022년 말 연결기준 자산총계의 13.2%를 차지하고 있으며, 2023년 3분기에는 17.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 종속회사의 매출액 합계는 당사 2022년 말 연결기준 매출액의 17.4%를 차지하고 있으며, 2023년 3분기에도 유사한 수준인 17.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사 종속회사의 요약 재무 현황은 다음과 같습니다.

[종속회사 재무현황]
(단위: 백만원)

구분
T.E.USA, Ltd.
TCV Co., Ltd.
Malesela T.E.C, Ltd.
Taihan Netherlands B.V.

2020년
2021년
2022년
2023년3분기
2020년
2021년
2022년
2023년3분기
2020년
2021년
2022년
2023년3분기
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

자산총계
69,390
104,152
85,025
154,865
46,063
60,315
57,922
68,739
32,916
45,941
49,392
51,538
1,053
5,164
16,547
12,328

부채총계
54,556
84,561
60,659
124,760
20,534
31,938
25,321
34,290
6,014
18,315
19,402
21,205
9
4,699
16,306
12,343

자본총계
14,834
19,591
24,366
30,105
25,529
28,377
32,601
34,449
26,902
27,626
29,990
30,333
1,044
465
241
(15)

매출액
206,862
149,960
192,154
208,881
68,329
84,319
129,089
78,379
38,055
64,460
87,840
69,602
696
1,183
11,635
8,726

당기순이익
4,469
3,309
3,489
4,108
836
132
3,440
996
112
742
2,346
2,078
(213)
(586)
(229)
(266)

구분
Saudi-Taihan Co., Ltd.
대한씨앤에스주식회사
T.E.Australia
T.E.New Zealand

2020년
2021년
2022년
2023년3분기
2020년
2021년
2022년
2023년3분기
2020년
2021년
2022년
2023년3분기
2020년
2021년
2022년
2023년3분기

자산총계
3,169
4,336
4,696
7,207
752
1,062
1,078
1,170
-
-
-
8,858
-
-
-
517

부채총계
1,561
2,356
2,407
4,893
301
279
300
367
-
-
-
2,955
-
-
-
217

자본총계
1,608
1,980
2,289
2,314
451
783
778
803
-
-
-
5,903
-
-
-
300

매출액
783
3,022
3,765
2,291
1,472
1,439
1,644
1,364
-
-
-
3,049
-
-
-
6

당기순이익
(603)
156
128
(163)
(60)
32
(5)
24
-
-
-
1,299
-
-
-
(61)

주) Malesela T.E.C, Ltd.의 재무정보는 종속기업인 Velvetsky nine Ltd.를 포함한 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.(자료: 당사 정기보고서)

한편, 2023년 3분기 말 개별 기준 특수관계자를 위한 담보 제공 내용은 존재하지 않으며, 제공한 지급보증 내용은 다음과 같습니다. 2023년 3분기 말 기준 553억원의 보증금액이 존재하는 상황입니다. 향후 해외법인 등 특수관계자의 재무상황이 악화 되어 상기 지급보증이 이행되어야 할 경우 당사 유동성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[2023년 3분기 별도기준 특수관계자에게 제공한 지급보증내용]
(단위: 백만원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처
보증기간
내용

T.E.USA, Ltd.
해외종속기업
9,581
Long Island Lighting Company
2021.12.20~2031.12.19
채무보증

43,641
Public Service Electric and Gas Company
2023.06.01~2048.05.30
채무보증

Taihan Netherlands B.V
해외종속기업
1,458
DBS Bank
2021.10.26~2028.03.24
영업보증 등

우리사주조합
종업원
611
농협
2022.10.17~2023.10.17
유상증자 청약대금

합 계
55,291

(자료: 당사 정기보고서)

당사는 해외 종속회사의 실적 및 수익성은 당사의 연결재무제표에 반영되며 향후 특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 경우 특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 높습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의하시기 바랍니다.

아. 신규 시설투자 관련 위험당사는 북미시장을 비롯한 글로벌 인프라 교체 수요, 중동 등 신흥국의 대형 신도시 건설로 인한 수요 증대 및 최근 신재생 투자 확대 기조에 따라 지속적으로 설비 집행 및 유지보수를 통해 생산능력을 관리하고 시장의 변화에 유기적으로 대응하고 있습니다.
당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설,
원재료
가공관련 설비 투자자금으로 활용할 계획이였습니다.
다만, 시장 수요를 고려하여 시설투자 자금 집행이 지연되었고 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 수립하였습니다. 당사는 1공장 1단계 기준 약 830억원 중 2023년 595억원 사용하였으며, 2024년까지 1단계 설비에 추가 235억원의 자금 집행, 2025년까지 2단계 증설에 약 1,400억원 수준 자금을 집행할 예정입니다.
더불어, 당사는 해상풍력 발전원 증가에 따라 장조장, 고중량 해저케이블 생산을 위해 해저케이블 포설선에 바로 선적 가능하도록 선석 인근에 위치한 해저케이블 2공장 설립을 계획하고 있으며,
해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 향후 글로벌 전력케이블 수요 증가에 대응하고자 해외 생산역량을 강화하기 위한 확장전략으로 당사는 북미, 중동 등 해외 현지공장 설립을 추진하고 있습니다. 이처럼 당사는 동시 다발적인 국내외 시설투자를 진행하여 고객사 수요 대응을 위한 CAPA 경쟁력을 확대해 나가고 있습니다. 다만, 막대한 규모의 시설투자에도 불구하고 향후 산업의 트렌드 변동, 금리 인하 지연 등 국내외 대외 환경이 당사의 전방산업 침체로 이어질 경우 당사의 투자금액은 손실로 이어질 수 있으며, 고정비 증가로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는 해외 생산능력 확대를 통해 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 매출처를 다각화하고 실적을 개선시킬 수 있을 것으로 예상하고 있으나, 해당 국가에서 예상치 못한 지정학적 문제가 발생하거나 국가 간 이동 등에 제한이 생겨 관련 프로젝트가 지연 및 중단될 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 내려주시기 바랍니다.

당사는 북미시장을 비롯한 글로벌 인프라 교체 수요, 중동 등 신흥국의 대형 신도시 건설로 인한 수요 증대 및 최근 신재생 투자 확대 기조에 따라 지속적으로 설비 집행 및 유지보수를 통해 생산능력을 관리하고 시장의 변화에 유기적으로 대응하고 있습니다. 당사는 국내사업장 외에 해외 생산법인까지 보유하고 있으며, 국내외 사업장 현황에 대한 자세한 내용은 아래 표와 같습니다.

[당사 주요 국내사업장 현황]

구 분
지 역
주 소

본사
안양
경기도 안양시 동안구 시민대로 317 대한스마트타워

서울사무소
서울
서울시 서초구 양재대로2길 18 호반파크 2관

케이블 공장
당진
충청남도 당진시 고대면 대호만로 870

전력기기 공장
충청남도 당진시 고대면 보덕포로 542

기술연구소
충청남도 당진시 고대면 대호만로 870

국내영업소
광주
광주광역시 서구 시청로 41 광주대우디오빌 3층

부산
부산광역시 연제구 법원로 12 로윈타워 1303호

(자료: 당사 정기보고서)

[당사 주요 해외사업장 현황]

구 분
명 칭
주 소

해외법인
TCV Co., Ltd.
No.8 Long Thanh Industrial Zone, Dong Nai Province, Vietnam

Saudi-taihan Co., Ltd.
Al-Kharj Road, Exit 12, P.O Box 31329, Riyadh 11497, KSA

Malesela T.E.C, Ltd.
1 Steel Road, Peacehaven, Vereeniging 1939, Gauteng, South Africa

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 품목별 생산능력 및 생산실적은 아래와 같습니다.

[생산능력]

(단위: 억원
, MT)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

생산금액
생산단위
생산금액
생산단위
생산금액
생산단위
생산금액
생산단위

전선부문
나선 및 권선
당진
6,675
210,000
11,061
210,000
16,305
210,000
10,818
157,500

전력선,절연선
당진
3,872
30,684
4,285
30,684
4,736
30,684
3,443
30,684

통신선
당진
302
1,800
336
1,800
307
1,200
237
1,200

기 타
당진
405
15,000
470
15,000
539
15,000
518
11,250

합 계
11,254
-
16,152
-
21,887
-
15,016
-

주1) 2023년 3분기 생산능력은 2023년 1월부터 9월까지의 누적 생산능력입니다.

(자료: 당사 제공)

[생산실적]

(단위: 억원
, MT)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

생산금액
생산단위
생산금액
생산단위
생산금액
생산단위
생산금액
생산단위

전선부문
나선 및 권선
당진
5,207
150,896
9,114
166,809
12,119
182,556
10,322
144,387

전력선,절연선
당진
3,021
24,892
3,530
26,416
3,520
22,020
3,285
22,025

통신선
당진
236
1,492
277
1,481
228
977
226
1,034

기 타
당진
321
12,139
380
12,339
429
11,696
374
8,241

소 계
8,785
-
13,301
-
16,296
-
14,207
-

주1) 2023년 3분기 생산실적은 2023년 1월부터 9월까지의 누적 생산실적입니다.

(자료: 당사 제공)

[생산 가동률]

사업부문
품 목
사업소
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

전선부문
나선 및 권선
당진
72%
79%
87%
92%

전력선,절연선
당진
81%
86%
72%
72%

통신선
당진
83%
82%
81%
86%

기 타
당진
81%
82%
78%
73%

주1) 생산 가동률 = 생산실적 / 생산능력 x 100%

(자료: 당사 제공)

1) 기존 설비 등에 대한 투자현황 및 계획2023년 3분기 말 연결기준 당사는 약 395억원을 설비증설 및 유지보수 등에 대한 투자에 지출하였으며 2023년 총 예상 투자액은 1,298억원입니다. 총 예상 투자액 1,298억원은 2023년 3분기 말 연결기준 총차입금 3,469억원의 약 37.4% 수준으로, 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 생산설비와 관련한 당사의 2023년 설비 등에 대한 지출금액 상세내용은 아래 표와 같습니다.

[2023년 설비 등에 대한 투자금액]
(단위: 억원)

사업부문
회사명
투자기간
투자내용
투자 대상자산
투자효과
총 예상투자액
2023년 지출금액
향후 예상투자액
비고

2023년1분기
2023년2분기
2023년3분기

전선부문
대한전선㈜
2023.1.1 - 2023.12.31
설비증설
기계장치 등
생산능력증대
432
29
12
20
372
-

2023.1.1 - 2023.12.31
유지보수
기계장치 등
신규생산설비
739
1
86
214
437
-

소계
-
-
1,171
30
98
234
809
-

TCV Co. Ltd
2023.1.1 - 2023.12.31
설비증설
기계장치 등
생산능력증대
30
10
9
6
6
-

Saudi-taihan Co. Ltd
2023.1.1 - 2023.12.31
설비증설
기계장치 등
생산능력증대
4
1
0
1
3
-

Malesela TEC Ltd
2023.1.1 - 2023.12.31
설비증설
기계장치 등
생산능력증대
92
6
0
2
84
-

총계
1,298
46
107
242
902
-

(출처: 당사 제공)

2) 해저케이블 1공장 투자현황 및 계획

한편, 당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설,
원재료 가공관련 설비 투자자금으로
2023년 하반기까지 활용할 계획이였습니다. 다만,
공장건설을 하기 위해 토지 용도 변경을 하는 인허가 과정, 부지 매입 관련 최종 등기이전 등이 당사 예상 대비 지연됨에 따라 당초 계획하였던 자금 집행 시기보다 일정이 지연되었습니다. 2022년 3월 유상증자 당시 당사는 2023년까지 총 2,000억원의 자금을 해저케이블 공장 건설 등의 시설자금으로 사용하고자 계획하였으나, 2023년 3분기 말 기준으로 약 595억원을 집행하였습니다. 미사용한 유상증자 대금 약 1,000억원을 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금으로 2024년 하반기까지 집행할 예정이며 이 외에 추가적으로 투입되어야 하는 시설투자자금은 시설자금대출 및 사내 유보자금으로 충당할 계획입니다. 당사는 해저케이블 1공장에 대한 시설투자가 지연되면서 시장 수요 등을 고려하여 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 재수립하였습니다. 현재 1공장 1단계 공정율은 82% 수준이며, 1단계는 2024년 1분기 내 준공 및 2024년 2분기 내 양산을 계획 중입니다. 1공장 2단계는 2024년 1분기 중 착공하여 2025년 1분기 준공 후 양산을 목표로 하고 있습니다. 1단계 증설에는 총 830억원이 소요될 것으로 예상되며, 2023년 3분기 말까지 부지대금 203억원을 포함하여 건축 및 설비대금으로 증자대금 약 595억원이 집행되었으며, 2024년 2월 말까지 건축 및 설비대금으로 증자대금 약 235억원을 추가적으로 집행할 예정입니다. 2단계 증설에는 총 1,400억원 수준의 자금이 투입될 것으로 예상되며, 건축기성 금액 및 설비 제작기간에 따라 단계적으로 아래와 같이 집행할 계획입니다.

[해저케이블 1공장 투자 집행 계획]

구분
총 투자 예정 금액
기 투자금액(자금 원천)
완성률
잔여 투자 금액
시기별 투자 예정 금액

2024년상반기
2024년하반기
2025년상반기

해저케이블 1공장1단계
약 830억원
약 595억원(2022년 증자대금)
82%
약 235억원(2022년 증자대금)
235억원
-
-

해저케이블 1공장2단계
약 1,400억원
0억원
0%
약 1,400억원(2022년 증자대금 약 1,000억원,시설자금 대출 등 400억원)
423억원
725억원
241억원

(자료: 당사 제공)

상기한 바와 같이 당사는 2022년 유상증자 대금 등을 활용하여 해저케이블 1공장을 건설하여 약 2,500억원(가동률 100% 기준)의 해저케이블 추가 생산이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 해저케이블 1공장 투자가 이루어졌음에도 불구하고 국내외 다양한 요인으로 전방산업 침체가 이루어질 경우 유형자산손상차손 등으로 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

3) 해저케이블 2공장 투자계획더불어, 당사는 해상풍력 발전원 증가에 따라 장조장, 고중량 해저케이블 생산을 위해 해저케이블 포설선에 바로 선적 가능하도록 선석 인근에 위치한 해저케이블 2공장 설립을 계획하고 있습니다. 해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고
있으며, 해저케이블 2공장 전체 투자 예상금액의 추정 근거는 다음과 같습니다. 먼저 국가별 온실가스 감축 노력 및 RE100 정책에 따라 글로벌 해상풍력 발전 수요가 급격히 증가하고 있으며, 발전 효율 개선 및 원가 절감을 위한 기술 개발을 통해 풍력 단지의 대형화 및 원거리화가 가속화되고 있습니다. 이에 글로벌 해저케이블 수요는 2022년 약 6조원에서 2029년 약 28조원 수준으로 증가하여 연평균 성장률 23.6%에 달할 것으로 전망됩니다. 이에 글로벌 경쟁사들의 해저케이블 시설 투자는 2025년~2027년 사이에 완료되는 것을 목표로 진행되고 있으며, 대부분의 기업들이 154kV 이상의 제품에 투자가 집중되는 양상을 보이고 있습니다.

[글로벌 해저케이블 시장 전망치]

(단위: 조원)

해외 해저케이블 시장 수요 전망.jpg
글로벌 해저케이블 시장 전망치

(자료: CRU HV/EHV/Submarine Cables Market Outlook March 2023)

따라서 당사 역시 해저케이블 1공장(연간 CAPA 약 2,500억원(가동률 100% 기준)) 및 해저케이블 2공장(연간 CAPA 약 1조 1,000억원 ~ 1조 2,000억원(가동률 100% 기준))을 건설하여 설비를 단계적으로 확장해나갈 예정입니다. 해저케이블 2공장에 전력케이블 생산 타워인 VCV(Vertical Continuous Vulcunizer) 타워, VCV 절연기 등의 주요 설비를 구축하여 500kV 이상의 HVDC 등을 생산하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2027년 기준 1공장 및 2공장이 100% 가동되어 글로벌 해저케이블 시장 점유율 약 10% 수준을 확보하는 것을 가정할 경우, 해저케이블 관련 매출(해저케이블, 시공, 악세서리, HVDC, 기타 매출 포함)이 2조원 이상 창출될 것으로 예상됩니다.

시장 점유율 10% 수준 확보 가정을 위한 해저케이블 2공장 전체 투자 예상금액 상세내역은 아래 표와 같습니다.

[해저케이블 2공장 기간별 투자 예상 금액]

(단위: 백만원)

구분
시설상세내역
2024년하반기
2025년상반기
2025년하반기
2026년상반기
2026년하반기
합계

건축물및 구축물
건축
공장동

45,708

45,708

45,708

45,708

45,708

228,540

VCV타워/부속동

23,180

23,180

23,180

23,180

23,180

115,900

감리/인허가 및 유틸리티 등

8,600

8,600

8,600

8,600

8,600

43,000

소계

77,488

77,488

77,488

77,488

77,488

387,440

생산설비
제조설비
절연 이전(신선, 열선, 절연 등)

16,200

-

-

32,400

5,400

54,000

절연 이후(연피 쉬스, 연합 등)

26,430

-

-

52,860

8,810

88,100

소계

42,630

-

-

85,260

14,210

142,100

턴테이블
공정용

19,575

-

-

39,150

6,525

65,250

보관/출하용

15,816

-

-

31,632

5,272

52,720

소계

35,391

-

-

70,782

11,797

117,970

기타
크레인, F/J, 검사설비,설치/기초비 등

-

21,747

-

43,494

7,249

72,490

합계
155,509
99,235
77,488
277,024
110,744
720,000

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

상기한 전체투자 예상금액 7,200억원 중 본 유상증자 대금으로 약 4,758억원을 충당할 계획이며, 나머지 금액에 대해서는 자체자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다.
당사는 2021년부터 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으나 이는 영업활동 정상화 과정에서 완제품 재고를 늘리고 매입채무 어음기일 조정 및 현금을 지급하면서 운전자본이 증가한 것에서 기인합니다. 이에 2024년부터 해저케이블 2공장의 투자시기동안 약 1,500~2,000억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 창출될 것으로 예상됩니다. 또한, 통상적으로 총 투자금액의 40~45%(약 2,880억원~ 3,240억원) 수준의 시설대 담보대출이 가능한 점 등을 고려할 때 보유 현금 및 금융권 추가 차입을 통해 부족자금을 마련하여 해저케이블 2공장 증설에 차질이 없도록 운영할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 예상과 달리 영업활동현금흐름 개선이 지연될 경우 시설대 담보차입금액이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.당사의 지속적인 설비투자에도 불구하고, 예정된 투자 및 신규로 투자된 설비가 당사의 수익으로 연결되지 못한다면 손상될 가능성이 있으며, 당사의 당기순손익에 악영향을 끼쳐 투자지표인 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등의 감소로 인하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한, 과거 코로나19로 인해 고금리, 고물가가 지속되면서 사업비용 상승 및 공급망 병목으로 인해 해상풍력 프로젝트가 지연되거나 중단되는 등 불확실성이 증대된 바 있습니다. 이와 관련된 자세한 내용은 "III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 나. 전산산업 성장 둔화 위험"을 참고해주시기 바랍니다. 이와 같이 향후에도 예상할 수 없는 대외 변수로 인해 해상풍력 사업의 침체가 발생할 수 있으며, 7,200억원의 대규모 투자가 이루어졌음에도 불구하고 해저케이블 2공장이 매출기여가 없는 유형자산으로 인식될 경우 대규모 유형자산손상차손이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.한편, 당사는 해저케이블 2공장 건설 시 최대주주인 호반산업 및 건설 및 부동산업 등을 영위하고 있는 관계회사 등과 거래 발생가능성이 존재합니다. 다만, 당사는 대규모 기업집단(호반그룹)에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제받고 있으며, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
근거
내용

지주회사 등의 행위제한
공정거래법 제18조
- 지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순ㆍ투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호ㆍ순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

상호출자금지
공정거래법 제21조
- 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

순환출자의 금지
공정거래법 제22조
- 상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

채무보증제한
공정거래법 제24조
- 상호출자제한기업집단의 소속회사(금융ㆍ보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지- 다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정

금융보험사 의결권제한
공정거래법 제25조
- 상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융ㆍ보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병ㆍ영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

대규모 내부거래에 대한이사회 의결 및 공시
공정거래법 제26조
- 공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품ㆍ용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 100억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)

비상장회사 등의중요사항 공시
공정거래법 제27조
- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)(소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등(재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득ㆍ처분, 증여ㆍ수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채ㆍ신주인수권부사채 발행 등(경영활동) 영업의 양도ㆍ양수ㆍ임대, 회사의 합병ㆍ분할, 주식의 교환ㆍ이전, 해산, 회생절차 개시ㆍ종결ㆍ폐지, 관리절차의 개시ㆍ중단ㆍ종료 등

기업집단현황 공시
공정거래법 제28조
- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)(일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등(임원ㆍ이사회 현황) 임원명ㆍ직위ㆍ선임일ㆍ겸직사항 등 임원현황, 이사회ㆍ위원회 설치ㆍ운영현황 등(주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등(특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품ㆍ용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권ㆍ채무 전액 현황, 채무보증ㆍ담보제공 현황, 지주회사와 자ㆍ손자ㆍ증손회사 간 경영관리ㆍ자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

(자료 : 공정거래위원회)

상기와 같이 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있습니다. 다만, 그룹 내부거래 비중이 일정 비율이 넘는다고 하여 무조건 규제 대상이 되는 것은 아니며 일정 거래의 경우 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등을 사유로 불가피한 경우에는 적용에서 제외되도록 명시하고 있습니다. 당사는 계열회사 등과의 거래에 있어 예외 규정의 적용이 가능한 것으로 판단되는 건에 한해서만 수의계약으로 계약하고 있으며 나머지는 대부분 경쟁입찰을 실시하고 있어 그 위험은 제한적이라고 판단됩니다. 당사는 호반그룹에 편입된 이후 계열회사간 거래에 있어 엄격한 내부통제 절차를 따르고 있으며, 해저케이블 2공장 설립 시 당사는 부지매입, 설계진행, 시장환경, 건설사들의 대응현황 등 여러 상황들을 고려하는 한편, 해저케이블 사업에 있어서 최적의 조건을 판단하여 시공계약을 진행할 예정입니다. 이러한 과정 속에서 호반산업(주) 및 관계회사들과 거래가 발생할 가능성이 있으며, 계약 과정에서 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 벌금 및 기타징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

4) 해외 현지공장 투자계획당사는 현재 베트남 전력케이블 공장, 남아공 전력케이블공장, 사우디 전력기기공장을 설립 및 운영하고 있으며, 추가로 2024년 초 쿠웨이트 광케이블 공장 준공을 계획하고 있습니다. 또한, 향후 글로벌 전력케이블 수요 증가에 대응하고자 해외 생산역량을 강화하기 위한 확장전략으로 북미, 중동 등 해외 현지공장 설립을 추진하고 있습니다. 공시서류 제출일 기준으로 해외 현지공장 투자의 구체적인 시기, 지역, 규모 등이 확정되지는 않은 상태이나, 최종적으로 해외 투자가 확정되는대로 당사 정기보고서에 상세히 공시할 예정입니다. 현재 당사가 검토하고 있는 중동 및 미국 현지 생산시설에 대한 투자계획은 다음과 같습니다. ■ 중동 현지 생산시설 투자계획중동은 사우디발 특수로 인해 높은 케이블 수요증가가 기대되는 시장입니다. 당사는 과거 50년 이상 중동시장에서 주요 케이블 공급업체로 자리 잡아온 입지를 바탕으로 중동 현지 생산능력을 확대할 계획입니다. 현재 당사는 현지 파트너사인 "알 오자이미" 그룹과 투자 구조 등을 검토 중으로, 생산공장을 인수하여 중동 내 당사의 입지를 더욱 공고히 하고자 합니다.

당사가 검토 중인 사우디 생산시설은 230kV 초고압 전선 생산이 가능하며 과거 2018년 3,000억원의 매출을 기록하였습니다. 다만 부실경영으로 인해 2019년 파산하였으며, 2023년 6월부터 기업회생 절차를 개시한 상태입니다. 당사는 사우디 생산시설 검토를 위해 2023년 1월 현지에 인력파견 등을 통해 실사를 진행하였습니다. 사우디는 자원이 풍부하고 네옴시티 등 다양한 프로젝트의 추진으로 사업 확장의 기회가 열려있는 국가이기 때문에 당사에게 큰 사업확장의 기회가 될 것으로 예상하고 있어 현지 생산시설 확보를 위한 투자를 진행할 계획입니다.사우디 현지 초고압공장 시설확보를 위해 당사는 해당시설을 보유하고 있는 현지법인에 투자할 계획입니다. 현재 논의 중인 현지공장 시설 확보를 위한 투자금액은 약 1,450억원 수준이 될 것으로 예상하고 있으며, 이에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.

[사우디 초고압공장 전체 예상 소요금액]
(단위: 억원)

구분
투자예상금액
투자예상시기

현지법인정상화 자금
현지법인 차입금 상환
350
2024년 말 이내

현지법인 매입채무 상환
400

추가 CAPEX 등
700

합계
1,450

주1) 실질적인 투자예상금액 및 투자예상시기는 투자협의 및 계약과정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

■ 미국 현지 생산시설 투자계획당사는 미국시장 내 케이블사업의 수주/매출이 지속적으로 증가(2023년 수주/매출실적: 약 3,500억원 규모)함에 따라 고객사의 니즈(가격경쟁력, 납기, Buy America 규제 등)를 충족하고 케이블사업 확대를 목표로 미국 현지 생산능력을 확보할 계획입니다.미국 내 신규 생산공장 건설을 위해 공장 부지, 투자 규모 등을 검토하고 있으며, 동시에 국내외 자문사를 통해 당사의 조건(10,000평 이상 부지, 매출액 1,000억원 이상, 지중전력선/가공선/통신선 생산 등)에 맞는 후보업체를 선별하여 생산공장 투자를 검토 중에 있습니다. 본 공시서류 제출일 현재 선별한 후보군 업체로는 테네시(Tennessee)주, 웨스트버지니아(West Virginia)주, 오하이오(Ohio)주에 있는 생산시설 3곳이며, 국내외 자문사를 통해 검토 중에 있어 구체적인 내용은 확정되지 않았습니다. 미국 현지 생산시설 총 투자금액은 500~600억원 수준에서 진행할 예정이며, 투자시기는 2025년 내외가 될 것으로 예상하고 있습니다.이처럼 당사는 동시 다발적인 국내외 시설투자를 진행하여 고객사 수요 대응을 위한 CAPA 경쟁력을 확대해 나가고 있습니다. 다만, 막대한 규모의 시설투자에도 불구하고 향후 산업의 트렌드 변동, 금리 인하 지연 등 국내외 대외 환경이 당사의 전방산업 침체로 이어질 경우 당사의 투자금액은 손실로 이어질 수 있으며, 고정비 증가로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는 해외 생산능력 확대를 통해 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 매출처를 다각화하고 실적을 개선시킬 수 있을 것으로 예상하고 있으나, 해당 국가에서 예상치 못한 지정학적 문제가 발생하거나 국가 간 이동 등에 제한이 생겨 관련 프로젝트가 지연 및 중단될 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 내려주시기 바랍니다.

자. 제재, 소송, 지급보증 등에 따른 우발채무 관련 위험[제재에 관한 사항]당사는 2021년 2월 금융위원회로부터 57기(2011년), 58기(2012년) 재무제표에 대손충당금이 과소계상되었다는 이유로 금융위의 과징금처분을 받은 바 있습니다. 이에 대해 당사는 과징금부과 처분취소소송을 제기하였으며, 2020년 7월 서울고등법원은 57기 위반행위를 인정하지 않음으로써, 과징금부과처분('14. 12.24.)을 전부 취소
하였습니다.이에 따라 금융위는 58기 지적사항에 근거하여 10개월간 증권발행제한처분을 내린 바 있으며 2021년 11월 25일부로 만료되어 현재로서는 해당사항 없습니다.[소송에 관한 사항]당사가 피고로 계류 중인 소송사건 중 중요한 소송사건으로는 2가지가 있으며, 본 공시서류 제출일 현재 최종결과를 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실
합니다.향후 소송에서 패소하게 될 경우 소송가액 지급으로 당사의 자금 유출이 발생할 수 있으
나, 충당금 설정규모 및 소송 분담비율 고려 시 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며, 회사경영 및 실적에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 사전 준비중
에 있습니다.
다만, 향후 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 소송 등이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 자원의 유출금액은 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 요인을 충분히 검토하시고 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.[담보제공 및 지급보증 등에 관한 사항]TEC&R은 과거 당사의 관계회사로, TEC&R이 한국저축은행으로부터 190억원을 차입할 당시 당사가 자사주를 제3자 담보제공한 건으로 차입금의 140% 수준인 266억원 규모의 자기주식을 담보로 제공
하고 있습니다. 한편, 당사는 양우종합건설 및 대한테크렌에 판매보증 및 연대보증을 제공
하고 있으며, 대부분 공사준공사업장(LH공사)에 대한 하자보증 건으로 하자기관 경과 후 순차적으로 보증이 종결될 예정
입니다. 대한테크랜은 과거 태양광발전 자재 및 운영사업을 영위하고 있는 회사로 영주 태양광발전소 운영 특수목적회사인 씨그마이티엔(이하 "SPC")에 대해 태양광발전 효율 연대보증을 제공한 건입니다. 이후 대한테크랜은 당사와 지분관계가 단절되었음에도 SPC에 대한 보증효력이 존속하였으나, 2023년 9월 말 보증기간이 종료
되었습니다.
상기와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단
됩니다. 다만, 향후 사업을 영위하면서 타인을 위한 추가 담보제공 및 지급보증이 이루어질 수 있으며, 만일 담보제공 및 지급보증의 수혜자가 약정사항을 이행하지 못하여 우발채무가 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의
하시길 바랍니다.

1) 제재에 관한 사항당사는 2021년 2월 금융위원회로부터 57기(2011년), 58기(2012년) 재무제표에 대손충당금이 과소계상되었다는 이유로 금융위의 과징금처분을 받은 바 있습니다. 이에 대해 당사는 과징금부과 처분취소소송을 제기하였으며, 2020년 7월 서울고등법원은 57기 위반행위를 인정하지 않음으로써, 과징금부과처분('14. 12.24.)을 전부 취소하였습니다. 이에 따라 금융위는 58기 지적사항에 근거하여 10개월간 증권발행제한처분을 내린 바 있으며 2021년 11월 25일부로 만료되어 현재로서는 해당사항 없습니다.
[행정기관의 제재현황]

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치내용
금전적제재금액
사유
근거조항

2021년 2월
금융위원회
대한전선
증권발행제한10개월
-
57기, 58기 대손충당금 과소계상과 관련한 금융위의 과징금처분에 대해 당사가 제기한 과징금부과 처분취소소송에 따라 법원이 57기 위반행위를인정하지 않음으로써, 과징금부과처분('14.12.24.)을 전부 취소 함에 따라 금융위가 58기 지적사항에 근거하여 증권발행제한처분으로 재조치
舊『주식회사의 외부감사에 관한법률』제16조제2항,舊『외부감사 및 회계등에 관한규정』제55조

(자료: 당사 정기보고서)

당사는 위와 같은 재무제표 작성 오류를 방지하기 위하여 회계 전문 인력 채용 및 회계 인재 육성을 위한 교육 프로그램을 운영하고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 재차 과소계상 등의 사유로 금융기관의 제재 및 과징금까지 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
2) 소송에 관한 사항당사가 피고로 계류 중인 소송사건 중 당사의 재무제표 상에 중대한 영향을 미칠 수 있는 중요한 소송사건으로는 2가지가 있으며, 자세한 내용은 아래와 같습니다.
① 손해배상청구(서울고등법원 2021나2011495 등)

구 분
내 용

소제기일
2015. 3. 19.

소송당사자
원고: 강신구 외120, 피고: 대한전선 주식회사 외4

(이 사건 포함 총 7건의 소가 제기되었음)

소송의내용
소액주주 121인이 당사의 회계처리기준 위반을 이유로 당사 및 당시 임원진 등을 상대로 손해배상을 청구

소송가액
약 181억 원(이 사건을 포함한 총 7건의 소송가액)

진행상황
본 사건은 2023.07.27. 확정되었고, 나머지 6건은 1심 또는 2심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
진행 중인 6건의 사건에 대하여 본 사건의 판결취지보다 불리한 경우 상소할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
일부 회계연도에 대해 회계처리위반이 인정되는 경우 일정부분 손해배상책임을 부담할 수 있음

(자료: 당사 정기보고서)

본 건은 당사는 2011-2012년 회계 처리 위반에 따른 소액주주 손해배상 소송이며 관련하여 2015년 3월 총 7건의 소가 제기되었습니다. 이 중 1건은 2023년 7월 종결되었으며, 당사는 원고들에게 판결금(공탁)을 지급하였습니다. 향후 임원배상책임보험금 청구 소송을 통해 보험사로부터 보험금을 지급 받을 계획이며, 보험금으로 원고들에게 지급된 손해배상액이 모두 처리되지 않을 경우 책임제한 비율 등을 고려하여 다른 피고들에게 손해배상금 중 일부를 구상청구할 계획입니다. 한편, 나머지 6건의 사건에 대하여는 1심 또는 2심 진행 중에 있으며, 본 사건의 판결취지보다 불리한 경우 상소할 예정입니다.

② 손해배상청구(서울중앙지방법원 2019가합541891)

구 분
내 용

소제기일
2019. 6. 21.

소송당사자
원고 : 기아 주식회사

피고 : 대한전선 주식회사, 엘에스전선 주식회사, 주식회사 엠파워

소송의내용
기아 주식회사가 화성공장 정전사고 피해에 대하여 자재 제조업체인 대한전선과 시공업체인 엘에스전선㈜/㈜엠파원에게 손해배상을 청구

소송가액
12,748,211,971원(2021. 9. 9. 청구취지 변경, 피고 전체 소송가액)

진행상황
2023.01.13. 원고 기아 항소

향후 소송일정 및 대응방안
2023.11.09. 변론기일 예정

상대방의 항소 제기에 대하여 1심 판결의 타당성 적극 방어

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송의 결과나 조정 또는 합의등에 따라 일정부분에 대한 손해배상책임을 부담할 수 있음

(자료: 당사 정기보고서)

본 건은 기아㈜가 화성공장 정전사고 피해에 대하여 자재 제조업체인 대한전선과 시공업체인 LS전선㈜/㈜엠파원에게 손해배상을 청구한 건입니다. 피고 LS전선㈜이 1심 감정결과에 대한 불신을 이유로 재감정 신청하였으나, 재판부는 재감정 사유가 없다고 판단하여 추가적으로 확인이 필요한 부분이 있으면 '감정보완절차'로 진행하기로 결정하였습니다. LS전선은 다음 변론기일까지 추가적 확인사항 및 주장사항을 제출할 예정입니다.

[2023년 3분기 연결기준 소송 충당부채 현황]
(단위: 백만원)

구분

기초

설정

사용

기말

2023년 3분기

3,980
4,129
(6,585)
1,524

(자료: 당사 정기보고서)

2023년 3분기 말 연결기준 소송과 관련된 당사의 충당부채는 약 15억원이며, 전부 소액주주 손해배상청구(서울고등법원 2021나2011495 등)에 해당하는 금액입니다. 본 공시서류 제출일 현재 소액주주 손해배상청구 7건 중 5건이 1심 이상 진행되었으며, 1심 판결기준으로 지급 및 공탁이 완료되어 나머지 2건에 대한 예상소송가액(이자포함) 10억원 중 약 3억원의 충당금을 계상하고 있습니다. 향후 당사가 패소할 경우 추가적으로 대주주구상청구분 7억원에 대한 추가적인 충당금 설정이 이루어져 당사의 재무에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다.한편, 기아자동차 손해배상청구(서울중앙지방법원 2019가합 541891)의 경우 2022년 당사가 100% 승소하여 충당금을 별도로 설정하지 않았습니다. 다만, 소송의 진행상황에 따라 1심 패소 시 예상소송가액 127억원 중 분담액 만큼을 충당금 설정할 예정입니다. 이에 향후 소송의 결과나 조정 등에 따라 일정부분 손해배상을 부담할 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고해주시기 바랍니다.당사가 현재 피고로 계류중인 소송사건에 대해서는 본 공시서류 제출일 현재 최종결과를 예측할 수 없기 때문에 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실합니다. 향후 소송에서 패소하게 될 경우 소송가액 지급으로 당사의 자금 유출이 발생할 수 있으
나, 충당금 설정규모 및 소송 분담비율 고려 시 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며, 회사경영 및 실적에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 사전 준비중에 있습니다.다만, 향후 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 소송 등이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 자원의 유출금액은 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 요인을 충분히 검토하시고 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.

3) 담보제공 및 지급보증 등에 관한 사항TEC&R은 과거 당사의 관계회사로, TEC&R이 한국저축은행으로부터 190억원을 차입할 당시 당사가 자사주를 제3자 담보제공한 건으로 차입금의 140% 수준인 266억원 규모의 자기주식을 담보로 제공하고 있습니다.

[별도 기준 타인을 위한 담보제공 내용]
(단위: 백만원)

수혜자
계정과목
종 류
2022년
2023년3분기
설정권자

TEC&R
기타불입자본
자기주식
26,600
26,600
한국저축은행 외

(자료: 당사 정기보고서)

한편, 당사는 양우종합건설 및 대한테크렌에 판매보증 및 연대보증을 제공하고 있습니다. 양우종합건설은 과거 당사의 자회사인 "티이씨건설"로 양우건설에서 인수후 양우종합건설로 사명이 변경된 회사입니다. 대부분 공사준공사업장(LH공사)에 대한 하자보증 건으로 하자기관 경과 후 순차적으로 보증이 종결될 예정입니다.대한테크랜은 과거 태양광발전 자재 및 운영사업을 영위하고 있는 회사로 영주 태양광발전소 운영 특수목적회사인 씨그마이티엔(이하 "SPC")에 대해 태양광발전 효율 연대보증을 제공한 건입니다. 이후 대한테크랜은 당사와 지분관계가 단절되었음에도 SPC에 대한 보증효력이 존속하였으며, 2023년 9월 말 보증기간이 종료되었습니다.

[별도 기준 타인을 위한 지급보증 내용]
(단위: 백만원)

수혜자
보증금액
보증처
보증기간
내용

2022년
2023년 3분기

양우종합건설
3,197
2,578
건설공제조합
2012.07.01 ~2024.04.21
계약이행 및 판매보증

대한테크렌
850
850
(주)씨그마이티엔
2008.09.30 ~2023.09.30
태양광발전소 에너지효율 연대보증

합 계
4,047
3,428
-
-
-

(자료: 당사 정기보고서)

상기와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 다만, 향후 사업을 영위하면서 타인을 위한 추가 담보제공 및 지급보증이 이루어질 수 있으며, 만일 담보제공 및 지급보증의 수혜자가 약정사항을 이행하지 못하여 우발채무가 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시길 바랍니다.

차. 공모자금 사용시기 및 계획 변동가능성 위험
당사는 2022년 3월 공모 유상증자를 통해 조달된 4,889억원 중 2,000억원은 채무상환자금으로 소진하고, 2,000억원은 해저케이블 공장 및 해외 현지 공장 건설 등의 설비투자, 880억원은
원재료
구매자금으로 활용할 계획이였습니다.
다만, 당사의 최초 계획과 달리 시설자금의 경우 본 공시서류 제출일 현재까지 약 595억원의 자금만 집행한 상황이며, 운영자금의 경우 최초 계획보다 더 많은 자금의 지출이 발생하였습니다.
당사가 금번 진행하는 유상증자 대금은 해저케이블 2공장 준공 등에 활용할 설비자금입니다.
다만, 당사의 시설자금 사용계획은 본 공시서류 제출일 현재 당사의 계획으로서 해당 시점에 변동 가능성이 있으며, 지정학적 리스크, 금리 인하 지연 등으로 인한 전방산업 악화로 투자자금 집행이 지연될 가능성도 존재합니다. 투자자들께서는 이러한 점을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2022년 3월 공모 유상증자를 통해 조달된 4,889억원 중 2,000억원은 채무상환자금으로 소진하고, 2,000억원은 해저케이블 공장 및 해외 현지 공장 건설 등의 설비투자, 880억원은
원재료 구매자금으로 활용할 계획이였습니다. 다만, 당사의 최초 계획과 달리 시설자금의 경우 본 공시서류 제출일 현재까지 약 595억원의 자금만 집행한 상황이며, 운영자금의 경우 최초 계획보다 더 많은 자금의 지출이 발생하였습니다.공모자금의 사용내역 및 미사용자금의 운용내역은 아래 표와 같습니다.

[공모자금의 사용내역]

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
55
2022.03.17
채무상환자금
200,000
채무상환자금
200,000
-

유상증자
55
2022.03.17
시설자금
200,000
시설자금
59,515
향후 시설투자 계획에 따라 사용예정

유상증자
55
2022.03.17
운영자금
88,000
운영자금
128,700
향후 자금상황에 따라 사용예정

(자료: 당사 정기보고서)

[미사용자금의 운용내역]

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

기타
MMT
99,785
-
수시

계
99,785
-

(자료: 당사 정기보고서)

당사는 2022년 3월 4,889억원의 유상증자 자금 중 2,000억원은 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금과 미국과 중동 등 해외 전선사업 확대를 위한 현지 공장 건설,
원재료 가공관련 설비 투자자금으로
2023년 하반기까지 활용할 계획이였습니다. 다만,
공장건설을 하기 위해 토지 용도 변경을 하는 인허가 과정, 부지 매입 관련 최종 등기이전 등이 당사 예상 대비 지연됨에 따라 당초 계획하였던 자금 집행 시기보다 일정이 지연되었습니다. 2022년 3월 유상증자 당시 당사는 2023년까지 총 2,000억원의 자금을 해저케이블 공장 건설 등의 시설자금으로 사용하고자 계획하였으나, 2023년 3분기 말 기준으로 약 595억원을 집행하였습니다. 미사용한 유상증자 대금 약 1,000억원을 해저케이블 1공장 건설을 위한 시설투자 자금으로 2024년 하반기까지 집행할 예정이며 이 외에 추가적으로 투입되어야 하는 시설투자자금은 시설자금대출 및 사내 유보자금으로 충당할 계획입니다. 당사는 해저케이블 1공장에 대한 시설투자가 지연되면서 시장 수요 등을 고려하여 해저케이블 1공장을 2단계로 구분하여 투자 계획을 재수립하였습니다. 현재 1공장 1단계 공정율은 82% 수준이며, 1단계는 2024년 1분기 내 준공 및 2024년 2분기 내 양산을 계획 중입니다. 1공장 2단계는 2024년 1분기 중 착공하여 2025년 1분기 준공 후 양산을 목표로 하고 있습니다. 1단계 증설에는 총 830억원이 소요될 것으로 예상되며, 2023년 3분기 말까지 부지대금 203억원을 포함하여 건축 및 설비대금으로 증자대금 약 595억원이 집행되었으며, 2024년 2월 말까지 건축 및 설비대금으로 증자대금 약 235억원을 추가적으로 집행할 예정입니다. 2단계 증설에는 총 1,400억원 수준의 자금이 투입될 것으로 예상되며, 건축기성 금액 및 설비 제작기간에 따라 단계적으로 아래와 같이 집행할 계획입니다.

[해저케이블 1공장 투자 집행 계획]

구분
총 투자 예정 금액
기 투자금액(자금 원천)
완성률
잔여 투자 금액
시기별 투자 예정 금액

2024년상반기
2024년하반기
2025년상반기

해저케이블 1공장1단계
약 830억원
약 595억원(2022년 증자대금)
82%
약 235억원(2022년 증자대금)
235억원
-
-

해저케이블 1공장2단계
약 1,400억원
0억원
0%
약 1,400억원(2022년 증자대금 약 1,000억원,시설자금 대출 등 400억원)
423억원
725억원
241억원

(자료: 당사 제공)

당사가 금번 진행하는 유상증자 대금은 해저케이블 2공장 준공 등에 활용할 설비자금(자세한 내용은 "V. 자금의 사용목적"을 참고)입니다. 다만, 당사의 시설자금 사용계획은 본 공시서류 제출일 현재 당사의 계획으로서 해당 시점에 변동 가능성이 있으며, 지정학적 리스크, 금리 인하 지연 등으로 인한 전방산업 악화로 투자자금 집행이 지연될 가능성도 존재합니다. 투자자들께서는 이러한 점을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 변동 위험공시서류 제출 전일 기준
당사의 최대주주 (주)호반산업은 40.1%의 지분율을 확보하고 있으며
2024년 01월 09일 이사회 결의를 통해
배정분의
120% 청약 참여를 결정하였는 바
, 금번 유상증자를 통한 지분율 희석이나 경영권 변동 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 장기적으로 추가적인 유상증자, 주식관련사채 발행 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 희석될 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주인 (주)호반산업은 40.1%의 지분율을 확보하고 있어, 경영권은 안정적인 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분 현황]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
주식수
지분율

주식회사 호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10

송종민
특수관계인
보통주
10,000
0.01

계
보통주
49,914,460
40.11

주1)
당사의 특수관계인인 송종민 대표이사가 2023년 12월 21일 10,000주를 취득하였습니다.

주2)
기존 특수관계자인 이기원 전무는 2023년 12월 31일 부로 퇴임하여 본 공시서류 제출일 기준 특수관계자에서 제외하였습니다.

자료:
당사 제공

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행될 신주의 수는 62,000,000주로, 이는 기존 발행주식총수의 49.82%에 해당하는 물량입니다. 신주배정기준일 기준 당사의 구주주(신주인수권 보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.5013149532주를 배정받게 됩니다.

당사의 최대주주 (주)호반산업은
2024년 01월 09일 이사회 결의를 통하여 배정받은 주식수의 120% 청약 참여를 결정하였습니다. (주)호반산업이 배정분의
120% 전부 배정받을 경우
30,021,422주를 받게 되며, 지분율은 기존의 40.10%에서
42.87%로 상승할 예정입니다.
다만, 초과청약분에 대한 실질적인 배정인 실질 초과청약 경쟁률에 따라 변동될 수 있으니 이 점 유의해주시기 바랍니다. 그 외 특수관계인의 구주주 청약 참여 여부는 실제 청약시점에서 독자적인 의사결정에 따라 이루어질 예정입니다. 최대주주 (주)호반산업이
120% 청약에 참여할 경우 지분율 변동 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분율 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
유상증자 전
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10%
79,925,882
42.87%

송종민

특수관계인

보통주
10,000
0.01%
10,000
0.01%

계
보통주
49,914,460
40.11%
79,935,882
42.88%

발행주식총수
보통주
124,447,300
100.00%
186,447,300
100.00%

주1)
(주)호반산업은 배정물량에 120% 청약참여를 가정하였으며, 초과청약 주식수까지 전량 배정되었음을 가정하였습니다.

주2)
초과청약에 대한 실질 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
특수관계인의 청약 여부는 청약 시점 독자적인 판단에 의해 이루어질 예정이기 때문에 청약 미참여를 가정하였습니다.

자료:
당사 제공

최근 3년간 당사는 최대주주가 1회 변경된 바 있습니다. 2021년 05월 18일 기존 최대주주인 (주)니케 외 3인은 현재 최대주주인 (주)호반산업에 당사 지분 40.0%를 양도하였으며, 이에 당사의 최대주주는 (주)니케에서 (주)호반산업으로 변경되었습니다. 당사의 최대주주가 IMM PE가 만든 특수목적법인인 (주)니케에서 호반건설 계열사인 (주)호반산업으로 변경되어 당사가 대규모기업집단에 편입되었으며, 최대주주 지분율도 40.10% 수준인 만큼 당사의 경영 안정성은 보다 높아진 것으로 판단됩니다. 최근 3년간 당사의 최대주주 변동 이력은 다음과 같습니다.

[최대주주 변동 내역]

(단위: 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2021년 05월 18일
주식회사 호반산업
342,589,205
40.00
최대주주 지분거래로 인한 최대주주의 변경변경 전 최대주주 : 주식회사 니케변경 후 최대주주 : 주식회사 호반산업
-

주1:
2021.05.18 최대주주 변경((주)니케→(주)호반산업) 이후 유상증자 및 주식병합이 진행되면서, 공시서류 제출 전일 기준 (주)호반산업의 소유주식수 및 지분율은 49,904,460주(40.10%)입니다.

(자료:
당사 제공)

공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주 (주)호반산업은
2024년 01월 09일 이사회를 통해 배정분의
120% 청약 참여를 결정하였는 바, 금번 유상증자를 통한 지분율 희석이나 경영권 변동 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나 장기적으로 추가적인 유상증자, 주식관련사채 발행 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 희석될 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 환금성 제한 및 원금 손실 위험당사는 유가증권시장 상장법인으로서 금번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. 또한, 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지
당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 금번 유상증자를 통해 상장하는 신주에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로
상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 금번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한, 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 금번 유상증자를 통해 상장하는 신주에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 신주 상장에 따른 주가 하락 위험당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 124,447,300주의 49.82%에 해당하는 보통주 62,000,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.
금번 유상증자를 통해 상장하는 신주는 전량 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 한편, 본 유상증자는 일반공모 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는, 공동대표주관회사가 각각의 인수의무비율에 따라 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
공동대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 공동대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 124,447,300주의 49.82%에 해당하는 보통주 62,000,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식 보통주

모집예정주식수
62,000,000주

현재 발행주식총수
124,447,300주

증자비율
49.82%

할인율
20%

자료:
당사 제공

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모 증자 시 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 인하여 금번 유상증자에 따른 모집가액은 「(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.금번 유상증자를 통해 상장하는 신주는 전량 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는, 공동대표주관회사가 각각의 인수의무비율에 따라 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 공동대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 공동대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 공동대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주가 하락에 따른 발행금액 감소 위험일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나,
주가 하락으로 인해 발행가액이 크게 하락할 경우 당사의 자금 운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.
주가 하락으로 인해 확정 발행가액이 예정 발행가액을 하회할 경우, 당사는 자체 보유 현금 및 금융권 추가 차입(시설대 담보 차입) 등을 통해 시설투자 부족 자금을 마련할 계획입니다. 당사는 2021년부터 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으나 이는 영업활동 정상화 과정에서 완제품 재고를 늘리고 매입채무 어음기일 조정 및 현금을 지급하면서 운전자본이 증가한 것에서 기인합니다. 이에 2024년부터 해저케이블 2공장의 투자시기동안 약 1,500~2,000억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 창출될 것으로 예상됩니다. 또한, 통상적으로 총 투자금액의 40~45%(약 2,880억원~ 3,240억원) 수준의 시설대 담보대출이 가능한 점 등을 고려할 때 보유 현금 및 금융권 추가 차입을 통해 부족자금을 마련하여 해저케이블 2공장 증설에 차질이 없도록 운영할 계획입니다. 다만, 당사의 예상과 달리 영업활동현금흐름 개선이 지연될 경우 시설대 담보차입금액이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 인해 발행가액이 크게 하락할 경우 당사의 자금 운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.
주가 하락으로 인해 확정 발행가액이 예정 발행가액을 하회할 경우, 당사는 자체 보유 현금 및 금융권 추가 차입(시설대 담보 차입) 등을 통해 시설투자 부족 자금을 마련할 계획입니다. 당사는 2021년부터 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으나 이는 영업활동 정상화 과정에서 완제품 재고를 늘리고 매입채무 어음기일 조정 및 현금을 지급하면서 운전자본이 증가한 것에서 기인합니다. 이에 2024년부터 해저케이블 2공장의 투자시기동안 약 1,500~2,000억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 창출될 것으로 예상됩니다. 또한, 통상적으로 총 투자금액의 40~45%(약 2,880억원~ 3,240억원) 수준의 시설대 담보대출이 가능한 점 등을 고려할 때 보유 현금 및 금융권 추가 차입을 통해 부족자금을 마련하여 해저케이블 2공장 증설에 차질이 없도록 운영할 계획입니다. 한편, 예상 금액 대비 최종 발행금액이 줄어들 경우 당사는 금번 유상증자 대금을 본 공시서류 상의 "V. 자금의 사용목적"에 기재한 바와 같이 1순위(해저케이블 2공장 증설자금)-2순위(해외 현지공장 시설투자자금) 순으로 사용할 계획입니다. 다만, 당사의 예상과 달리 영업활동현금흐름 개선이 지연될 경우 시설대 담보차입금액이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자의사결정을 내려주시기 바랍니다.

마. 상장기업 관리감독 기준 강화 위험최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로
관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다
. 향후
감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가 하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가 하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 일정 변경 위험본 증권신고서는
공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다
. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

사. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험당사는
투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 만일
투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 또한, 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나
예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기한 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 또한, 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 경영환경 변화 등에 따른 위험당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만일
투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 집단 소송 제기 위험당사가 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 인해 주주에게 손해가 발생할 경우, 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기되어 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 경우,
동 소송에 대응하는데 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 인해 주주에게 손해가 발생할 경우, 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기되어 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따르면, 증권신고서와 투자설명서에 기재한 사항 중 중요한 내용들이 거짓 기재되어 있거나 해당 정보가 누락되어 손해가 발생한 경우에는 당사와 공동대표주관회사 등 관련 당사자들이 이러한 손해를 배상할 책임이 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조 (거짓의 기재 등으로 인한 배상책임)

① 증권신고서(정정신고서 및 첨부서류를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)와 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 다음 각호의 자는 그 손해에 관하여 배상의 책임을 진다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때 그 사실을 안 경우에는 배상의 책임을 지지 아니한다. <개정 2009.2.3, 2013.5.28>1. 그 증권신고서의 신고인과 신고 당시의 발행인의 이사(이사가 없는 경우 이제 준하는 자를 말하며, 법인의 설립 전에 신고된 경우에는 그 발기인을 말한다)2. [상법] 제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자로서 그 증권신고서의 작성을 지시하거나 집행한 자3. 그 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류가 진실 또는 정확하다고 증명하여 서명한 공인회계사·감정인 또는 신용평가를 전문으로 하는자 등(그 소속단체를 포함한다) 대통령령으로 정하는 자4. 그 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류에 자기의 평가·분석·확인 의견이 기재되는 것에 대하여 동의하고 그 기재내용을 확인한 자5. 그 증권의 인수인 또는 주선인(인수인 또는 주선인이 2인 이상인 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다)6. 그 투자설명서를 작성하거나 교부한 자7. 매출의 방법에 의한 경우 매출신고 당시의 매출인(후략)

한편, 「증권관련 집단소송법」제12조 (소송허가 요건)에 따르면, 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 1만분의 1 이상을 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조 (소송허가 요건)

① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소의 효력에는 영향이 없다.

당사가 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 상기한 소송의 사유가 발생할 경우, 예상하지 못한 시점에서 집단소송의 당사자가 될 수 있습니다. 이 경우, 동 소송에 대응하는데 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회 위험금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 공동대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다.
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락으로 인한 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있습니다
. 또한, 당사의 자금사용 계획에 따른 자금 조달이 이루어지지 않기 때문에
당사는 단기간 유동성 위험에 직면할 수 있으며, 장기적으로는 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 공동대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락으로 인한 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금사용 계획에 따른 자금 조달이 이루어지지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면할 수 있으며, 장기적으로는 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 기타 투자자 유의사항「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다
.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있습니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기한 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 미래에셋증권㈜ 및 NH투자증권㈜이며, 발행회사인 대한전선㈜는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 분석의 개요공동대표주관회사인 KB증권㈜, 미래에셋증권㈜ 및 NH투자증권㈜는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 미래에셋증권㈜ 및 NH투자증권㈜은 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
기업 실사 내용

2023년 11월 13일
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부

2023년 11월 14일~2023년 11월 20일
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 실사 사전 요청 자료 목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2023년 11월 21일~2023년 12월 08일
* 컨퍼런스콜 및 현장 방문을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인

2023년 12월 11일~2023년 12월 14일
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 체결* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

2023년 12월 27일~2024년 01월 10일
* 정정 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성* 정정 실사보고서 작성

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무 분장
참여 기간
주요 경력

KB증권㈜
SME금융부
이경재
이사
기업실사 총괄

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 24년

KB증권㈜
SME금융부
백인권
부장
기업실사 책임

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 21년

KB증권㈜
SME금융부
백성종
과장
기업실사 실무

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 8년

KB증권㈜
SME금융부
남규미
대리
기업실사 실무

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 4년

미래에셋증권㈜
IB3팀
강민제
팀장
기업실사 총괄

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 16년

미래에셋증권㈜
IB3팀
강지훈
부장
기업실사 책임

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 14년

미래에셋증권㈜
IB3팀
서성균
매니저
기업실사 실무

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 5년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
이상환
이사
기업실사 총괄

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 15년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
최정석
팀장
기업실사 책임

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 등 15년

NH투자증권㈜
Strategy Industry부
이제우
대리
기업실사 실무

2023년 11월 13일 ~
2024년 01월 10일

기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

대한전선㈜
재무관리실
노재준
상무
실사 총괄

자금팀
이균수
이사
실사 책임

자금팀
육현진
차장
실사자료 작성 및 제공

자금팀
박성희
과장
실사자료 작성 및 제공

자금팀
김정우
사원
실사자료 작성 및 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)는 대한전선㈜가 2023년 12월 14일
최초 이사회
및 2024년 01월 10일 정정 이사회에서 결의한 기명식 보통주식 62,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인

▶ 국제 에너지 기구(IEA)에 의하면 인구 증가, 산업 발달, 도시화 등으로 전력 수요는 지속적으로 증가하였으며, 앞으로도 전기차 보급 확대, 전기 접근성 확대, 냉방 수요 증가 등의 이유로 선진국과 신흥국, 개발도상국의 전력수요가 가파르게 상승할 것으로 예상됩니다. 기존에는 중국, 중동, 동남아 등 개발도상국의 도시화 및 산업화 추진 과정에서 전력, 통신망 인프라에 대한 투자가 확대되었으나, 최근에는 미국의 인프라 법안 통과, 유럽의 노후화 전선 교체, 친환경 발전 확산 등으로 인해 미주 및 유럽지역의 전력 수요 비중이 확대되고 있습니다. 이에 따라 전력 인프라 확충에 필수적인 전력선의 시장 규모는 도체중량 기준 2023년 15,047천톤에서 2028년 17,281천톤까지 증가할 것으로 전망됩니다.▶ 전선산업은 국가 기간산업으로 대부분의 수요가 국가전력망 등의 구축 및 유지로부터 발생하는 바, 국내·외 전력산업에 대한 투자규모와 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 산업통상자원부에서 2023년 01월 발표한 제10차 전력수급계획에 따라 송배전 설비 신규 투자, 송전효율성 강화를 위한 대체투자까지 감안할 경우 상대적으로 수익성이 높은 전력선을 중심으로 안정적인 내수 수요가 이어질 것으로 전망됩니다. 또한, 전 세계적으로 경제성장 및 소득수준 향상으로 인해 전력수요가 지속적으로 증가하고 있으며 동사 역시 신규 매출처 발굴 등의 노력을 통해 매출안정성을 높이고 있는 만큼 향후에도 동사 매출 및 수익성이 개선될 것으로 판단됩니다. ▶ 국내 전선시장은 소수의 종합 전선사가 확고한 시장 지위를 차지하고 있는 가운데, 다수의 중소형 전선사가 일부 참여하고 있는 과점구조를 보이고 있습니다. 특히 대규모 시설투자 및 기술적 진입장벽이 존재하는 고부가가치 제품의 경우 동사를 비롯한 대형 4개사가 시장을 주도하고 있습니다. 상위 4개사가 국내 전선시장의 50% 수준을 상회하는 시장점유율을 보이고 있으며, 향후에도 대규모 설비투자를 통해 신규 시장 진입자가 등장할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 이에 국내 전선시장은 동사를 포함한 상위업체를 중심으로 견고한 과점구조가 중장기적으로 유지되어 안정적인 이익을 시현할 것으로 예상됩니다.▶ 동사의 전선사업 부문 실적은 최근 3년간 지속적인 매출 성장을 이루어내고 있으며, 2020년 1조 5,968억원에서 2022년 2조 4,504억원을 기록하며 최근 3년간 연평균 15.3%의 성장률을 보이고 있습니다. 이러한 실적 성장세는 2023년 3분기까지 이어져 오고 있으며, 2023년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 5.1% 성장한 2조 833억원을 기록하였습니다. 또한, 최근 3년간 동사의 수주잔고는, 코로나19로 인해 일부 고수익 프로젝트가 지연되어서 수주가 감소하였던 2020년을 제외하면 2021년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 추가적인 실적 개선이 가능할 것으로 판단됩니다. ▶ 최근 3년간 동사의 총차입금 추이를 살펴보면, 2020년 5,863억원, 2021년 5,998억원을 기록한 이후 2022년 3,121억원까지 크게 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 2022년 03월 약 4,889억원의 유상증자 대금 중 2,200억원을 채무상환자금으로 사용하였기 때문이며, 유상증자로 인한 자본확충까지 이루어지면서 동사의 부채비율은 2021년 266.4%에서 2022년 83.7%까지 크게 하락하였습니다. 차입금의존도 또한 2021년 42.2%에서 19.3%까지 하락하면서 재무안정성이 크게 개선되었습니다. 동사는 원재료가격 변동분을 판가로 전가시키는 시장구조, 양호한 시장지위를 바탕으로 한 영업환경 변동에 대한 대응력을 가지고 있는 만큼, 중단기적으로 채무상환 불이행 등의 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. ▶ 동사의 최대주주인 (주)호반산업은 40.1%의 지분율을 확보하고 있어, 경영권은 안정적인 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, (주)호반산업은 배정분의 100% 청약 참여를 계획하고 있으며 최대주주 외에 5.0% 이상의 지분율을 보유하고 있는 주요주주가 존재하지 않는 바, 금번 유상증자를 통한 지분율 희석이나 경영권 변동 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다

부정적 요인

▶ 동사는 초고압케이블, 통신케이블 등을 생산하는 데 필요한 주요 원재료를 국내외 제련업체에 상당부분 의존하고 있으며, 그 중에서도 전기동제련업체인 엘에스엠앤엠에 대한 매입 의존도가 50% 수준으로 높은 편입니다. 이에 동사는 해외 공급처 확대, 장기 계약 체결 등을 통해 원재료 공급 관련 리스크를 최소화하고 있으나, 소수의 동제련업체에 대한 열위한 후방 교섭력으로 인해 동사의 수익성 및 현금흐름이 개선되는 데 제약이 존재할 수 있습니다. ▶ 전선산업의 국내 대형 발주처로는 전력청(한국전력공사 등), 통신업체(KT, SK텔레콤, LG유플러스 등) 등으로 한정되어 있습니다. 과거 1980년대까지는 관납 수요에 의지하여 업계 내 경쟁이 미미하였으나, 1990년대 이후 관납 수요의 감소 및 생산설비의 과잉투자로 인해 일반 내수시장의 수요 확보를 위한 업체간 경쟁이 가속화되었습니다. 2000년대 초반 전선산업 전반의 구조조정으로 경쟁이 일부 해소되었으나, 최근 제품 안정성 및 환경 친화성 등을 확보하기 위한 경쟁이 다시 심화되고 있어 동사의 수익성이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 글로벌 경기 침체 등 동사가 예상할 수 없는 외부적 요인에 의해 주요 발주처의 투자계획이 변동될 경우 동사의 실적 및 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. ▶ 국내 전선시장은 전력 및 통신망 설비 구축이 완료된 성숙기 단계에 진입한 상태로, 내수 시장의 성장성이 높지는 않을 것으로 전망됩니다. 성숙기 산업의 특징인 낮은 성장성과 수익성으로 인해, 국내 시장 내 시장점유율 확대만으로 얻을 수 있는 이익의 폭은 제한되어 있습니다. 더욱이 최근 주요 업체의 설비 증설 등으로 인해 산업 내 가격 경쟁이 심화되고 있는 추세로, 이러한 추세가 지속될 경우 동사의 실적 및 수익성이 악화될 수 있습니다. ▶ 전선산업은 원가 구성상 원재료 비중이 높은 산업으로, 주요 원재료인 전기동의 가격에 따라 매출 규모 및 수익성이 크게 영향을 받고 있습니다. 최근 3년간 전기동은 동사의 원재료 중 86.62% 이상을 차지하였으며, 2023년 3분기 기준 79.41% 수준을 보이고 있습니다. 따라서 전기동의 가격 변동은 전선업체들의 매출, 운전자금 규모, 수익성 등을 통해 현금흐름에 많은 영향을 끼치고 있으며, 동사는 다양한 가격전략을 통해 원재료 가격 변동에 대한 리스크를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경기 동향,
원재료 시장에 대한 투기 수요, 천재지변 등의 이유로 인해 전기동의 정확한 가격 예측이 어려우며, 원재료 매입에 있어 교섭력이 열위한 상태이므로 원재료 가격 변동으로 인한 리스크를 완전히 해소하기 어렵습니다. 따라서 전기동을 비롯한 원재료 가격의 급격한 변동으로 인해 동사의 매출액 및 수익성이 악화될 수 있으며, 운전자본 규모에 영향을 끼쳐 현금흐름에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다▶ 동사의 재고자산회전율은 2020년 7.0회, 2021년 6.6회, 2022년 6.0회, 2023년 3분기 5.9회로 최근 3년 및 2023년 3분기 회전율이 악화되는 모습을 보였는데 이는 수주 증가 및 매출 성장에 따라 재고자산이 점진적으로 증가하였기 때문입니다. 이에 따라 재고자산회전일수 또한 2020년 52.1일에서 2021년 55.3일, 2022년 60.7일, 2023년 3분기 62.5회를 기록하였습니다. 동사의 재고자산이 증가하는 것은 매출 성장에 기인하는 것이나, 향후 재고자산 관리가 미흡하여 자산총계 대비 과중한 재고자산을 보유하게 될 경우 향후 재고자산 평가손실이 발생할 수 있으며 이는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.▶동사는 연결기준 2020년 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록한 이후 지속된
원재료 가격 상승 및 수주 증가에 따른 매출채권 및 재고자산 증가 등으로 2021년부터 2023년 3분기까지 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 동사는 이러한 현금흐름을 재무활동으로부터 보완하고 있으나, 향후에도 주요 원재료인 전기동 가격의 변동에 따라 운전자본 부담이 높은 변동성을 보일 수 있으며, 운전자본의 증가는 영업활동현금흐름 및 전체 현금 및 현금성자산에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 해저케이블 2공장 증설을 위한 시설투자자금 및 미국 등의 해외 현지공장 시설투자자금으로 사용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 공동대표주관회사는 대한전선(주)가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 공동대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2024. 01. 10.

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 김 미 섭 (인)

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채 (인)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
525,760,000,000

발 행 제 비 용 (2)
3,518,393,800

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
522,241,606,200

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
94,636,800
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
525,760,000
모집총액의 0.10%

인수수수료
2,103,040,000
모집총액의 0.40%

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
60,600,000
추가상장 금액 기준 5,000억원 초과5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원(10억원당 수수료율 산정 시 10억원 미만의 금액은 올림)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원)

등록면허세
248,000,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
49,600,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
435,747,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비, 법무사비용 등

합계
3,518,393,800
-

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총 525,760,000,000원은 해저케이블 생산공장 및
중동 또는 미국 등의 해외 현지공장 시설자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동 상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.

(기준일 :
2023년 12월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

525,760
-
-
-
-
-
525,760

나. 자금의 세부 사용내역

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용목적]

(단위 : 백만원)

우선순위

구분

목적

자금 사용시기

사용내역

금 액

1
시설자금
해저케이블 2공장 증설자금
2024년 하반기 ~ 2027년
건축, 유틸리티, 설비시설, 턴테이블 등
475,760

2
해외 현지공장 시설투자자금
2024년 이후

해외(
중동 또는 미국)현지 공장 시설투자자금

50,000

합계

525,760

1) 해저케이블 2공장 증설■ 신규 설비투자 배경

범세계적으로 탄소중립을 위한 Net Zero 정책 및 신재생 에너지 사용 확대를 위한 RE100 캠페인에 따른 재생에너지발전 수요의 급속한 증가로 태양광 및 풍력발전 특히 해상풍력 발전 프로젝트 수요가 급속히 증가하고 있습니다. 시장에서는 1) 발전소, 2) 변전소 등 전력기기, 3) 전력망 순서로 시장 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이에 따라 최근 전세계적으로 풍력 터빈 및 변압기 설비에 대한 공급 부족 및 시장가격 급등 현상이 지속되고 있습니다.최근 이러한 시장흐름에 따라 당사는 2022년부터 충남 당진 아산국가산업단지 고대지구에 해저케이블 1공장을 설립 중에 있으며, 2024년 상반기 중 1단계 완공 및 생산 개시, 2025년 상반기 중 2단계 완공 및 생산 제품 확대 예정입니다. 해저케이블은 육로운송이 어렵고 생산 직후 포설선에 선적해 해상으로 운송하므로 부두와의 거리가 짧을수록 유리하기 때문에 고대지구를 최적지로 낙점하였습니다. 동시에 당사는 2023년 09월 '안마해상풍력사업'의 해저케이블 우선공급대상자로 선정되었으며, 이 사업에서 당사는 해상풍력 단지 내에서 사용되는 내부망 해저케이블 공급 및 시공을 진행합니다.글로벌 시장조사기관인 CRU 2023 보고서에 따르면, 전세계 해저케이블 시장규모는 2022년 49억 달러에서 2029년 217억 달러에 이를 것으로 예상하고 있어 당사의 해저케이블 1공장 만으로는 수요에 대응하지 못할 것으로 판단되기 때문에 당사는 해저케이블 2공장 추가 설립을 계획하게 되었습니다.
■ 시설자금 세부 사용계획

해저케이블 2공장의 전체 투자 예상금액은 7,200억원 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다.
해저케이블 2공장에 대한 자세한 내용은 본 공시서류 상의 "III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 아. 신규 시설투자 관련 위험"을 참고해 주시기 바랍니다. 전체투자 예상금액 7,200억원 중 본 유상증자 대금으로 약 4,758억원을 충당할 계획이며, 나머지 금액에 대해서는 자기자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다. 시설대 담보 차입금의 경우 본 공시서류 제출일 현재까지 구체적인 금리, 차입일, 만기일 등에 대해 확정된 바는 없습니다.해저케이블 2공장 전체 투자 예상금액에 대한 상세내역은 아래 표와 같으며, 공사를 진행하는 과정에서
원재료 가격 상승 및 공사기간이 지연될 경우 추가자금 소요가 발생할 수 있습니다. 추가자금 소요 발생 시 당사는 자체자금 및 추가 차입금을 활용하여 충당할 계획이오니 투자자들께서는 이 점 참고해주시기 바랍니다.

[해저케이블 2공장 전체 투자금액]

(단위:
백만원)

구분
시설 상세내역
예상 금액

건축물및 구축물
건축
공장동

228,540

VCV타워/부속동

115,900

감리/인허가 및 유틸리티 등

43,000

소계

387,440

생산설비
제조설비
절연 이전(신선, 열선, 절연 등)

54,000

절연 이후(연피 쉬스, 연합 등)

88,100

소계

142,100

턴테이블
공정용

65,250

보관/출하용

52,720

소계

117,970

기타
크레인, F/J, 검사설비, 설치/기초비 등

72,490

합계
720,000

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 2024년 상반기 내 해저케이블 2공장 설비투자검토를 완료하여, 2024년 하반기부터 공장착공단계 착수 및 설비시설구매, 2027년 상반기부터 생산을 개시할 계획입니다. 다만, 전방산업의 시장상황 등 다양한 대내외 요인으로 당사가 계획하고 있었던 타임라인보다 설비투자 계획이 지연될 수 있으며, 설비 지연으로 미집행한 자금에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 해저케이블 2공장 설비투자 예상 타임라인은 다음과 같습니다.

[해저케이블 2공장 설비투자 예상 Timeline]

단계
시기
세부내용

투자검토단계
2023년~ 2024년 상반기
- 투자 규모 및 시기 결정 - 공장 부지 선정 및 계약 (추가 투자 고려) - 인원 계획 수립 - 공장 설계 및 설비 배치 계획 수립 - 설비 견적 및 협상

공장착공단계
2024년 하반기 ~ 2026년 상반기
- 공장 건설 계약 협상 - 공장 건설 및 인허가 취득

설비구매단계
2024년 하반기 ~ 2026년 하반기
- 설비 계약 및 발주 - 설비 밸런스 및 Capa.에 따른 설비 배치 수정 - 단계별 설비 설치 및 시운전

생산 및 개시
2027년 상반기~
- 준공식 - 시운전 및 품질 안정화 - 2027년 상반기부터 생산 시작

주1) 상기 투자예상금액은 건축자재 등의 원재료 가격변동, 공사 일정지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 본 유상증자 대금을 활용하여 해저케이블 2공장 증설에 아래와 같이 자금을 집행할 예정이며, 해저케이블 2공장 생산 시작 시점은 2027년 상반기부터 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

[해저케이블 2공장 시설투자 자금집행 계획]
(단위: 백만원)

구분
시설 상세내역
2024년하반기
2025년상반기
2025년하반기
2026년상반기
2026년하반기
합계

건축물및 구축물
건축
공장동

45,708

45,708

45,708

45,708

45,708

228,540

VCV타워/부속동

23,180

23,180

23,180

23,180

23,180

115,900

감리/인허가 및 유틸리티 등

8,600

8,600

8,600

8,600

8,600

43,000

소계

77,488

77,488

77,488

77,488

77,488

387,440

생산설비
제조설비
절연 이전(신선, 열선, 절연 등)

16,200

-

-

32,400

5,400

54,000

절연 이후(연피 쉬스, 연합 등)

26,430

-

-

52,860

8,810

88,100

소계

42,630

-

-

85,260

14,210

142,100

턴테이블
공정용

19,575

-

-

39,150

6,525

65,250

보관/출하용

15,816

-

-

31,632

5,272

52,720

소계

35,391

-

-

70,782

11,797

117,970

기타
크레인, F/J, 검사설비,설치/기초비 등

-

21,747

-

43,494

7,249

72,490

합계
155,509
99,235
77,488
277,024
110,744
720,000

금번 유상증자 자금사용계획
108,900
69,500
54,300
194,000
49,060
475,760

주1) 상기 시설투자 세부사용 계획은 향후 전방산업 및 시장상황 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 상기 시설투자 세부사용 계획에 따라 미집행한 자금에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획입니다.

주3) 상기 표의 각 시기별 전체투자금액 중 유상증자 자금사용 외 나머지 시설투자자금에 대해서는 자기자금 및 시설대 담보 차입금 등을 통해 조달할 계획입니다.

(자료: 당사 제공)

■ 시설투자에 따른 예상효과당사는 해저케이블 2공장 완공 시
해저케이블 1공장 생산능력
(연간 CAPA 약 2,500억원)의
약 5배
(연간 약 1조 1,000억 ~ 1조 2,000억원) 수준에 이르는 추가 생산능력을 확보할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 해저케이블 1공장에서는 AC66kV, AC154kV 등의 해저케이블을 생산할 계획이며, 해저케이블 2공장에서는 AC345kV 및 HVDC 525kV 해저케이블을 주로 생산할 계획입니다.
이로 인해 당사는 글로벌 해상풍력발전 수요에 대응 가능해 질 것으로 판단되고, 신성장 동력을 도모할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
2) 해외 현지공장 시설투자자금
■ 해외 현지공장 시설투자 배경한편, 당사는 현재 베트남 전력케이블 공장, 남아공 전력케이블공장, 사우디 전력기기공장을 설립 및 운영하고 있으며, 추가로 2024년 초 쿠웨이트 광케이블 공장 준공을 계획하고 있습니다. 또한, 향후 글로벌 전력케이블 수요 증가에 대응하고자 해외 생산역량을 강화하기 위한 확장전략으로 북미, 중동, 유럽 등 해외 현지공장 추가를 진행하고 있습니다.특히, 당사는 미국시장 내 케이블사업의 수주/매출이 지속적으로 증가(2023년 수주/매출실적: 약 3,500억원 규모)함에 따라 고객사의 니즈(가격경쟁력, 납기, Buy America 규제 등)를 충족하고 추가 케이블사업 확대를 목표로 현지 생산능력을 확보하고자 합니다. 먼저 미국 내 신규 생산공장 건설을 위해 공장 부지, 투자 금액 등을 검토하고 있으며, 동시에 국내외 자문사를 통해 당사의 조건에 맞는 후보업체를 선별하여 인수작업을 검토 중에 있습니다.중동은 Mega PJT를 비롯한 사우디발 특수로 높은 케이블 수요증가가 기대되는 시장입니다. 과거 50년 이상 중동시장에서 주요 케이블 공급업체로 자리 잡아온 당사의 입지를 바탕으로 현지 생산능력을 갖추고자 합니다. 현재 당사는 현지 파트너사와의 협력을 통해 투자구조 등을 검토 중으로 직접 케이블 공장건설 또는 생산공장을 인수하여 중동 내 당사의 입지를 더욱 공고히 하고자 합니다.
■ 해외 현지공장 시설자금 세부 집행 계획다만 현재 해외 현지공장 시설자금의 구체적인 시기는 결정되지 않았으며, 해외 전선시장 상황 및 금융시장 상황 등을 고려하여 최적의 투자시기를 검토할 계획입니다. 이에 해외 현지공장 시설자금은 후보군 중 매각의향을 밝힌 공장을 대상으로 실사 및 타당성 검토 진행 후 투자 진행할 예정입니다.
현재 본 유상증자 공모자금 500억원을 활용하여 투자 검토중인 해외 현지 시설 후보지역은 다음과 같습니다.
(1안) 사우디 현지공장 시설 투자 계획

당사가 검토 중인 사우디 생산시설은 230kV 초고압 전선 생산이 가능하며 과거 2018년 3,000억원의 매출을 기록하였습니다. 다만 부실경영으로 인해 2019년 파산하였으며, 2023년 6월부터 기업회생 절차를 개시한 상태입니다. 당사는 사우디 생산시설 검토를 위해 2023년 1월 현지에 인력파견 등을 통해 실사를 진행하였습니다. 사우디는 자원이 풍부하고 네옴시티 등 다양한 프로젝트의 추진으로 사업 확장의 기회가 열려있는 국가이기 때문에 당사에게 큰 사업확장의 기회가 될 것으로 예상하고 있어 현지 생산시설 확보를 위한 투자를 진행할 계획입니다.사우디 현지 초고압공장 시설확보를 위해 당사는 해당시설을 보유하고 있는 현지법인에 투자할 계획입니다. 현재 논의 중인 현지공장 시설 확보를 위한 투자금액은 약 1,450억원 수준이 될 것으로 예상하고 있으며, 이에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.

[사우디 초고압공장 전체 예상 소요금액]
(단위: 억원)

구분
투자예상금액
투자예상시기

현지법인정상화 자금
현지법인 차입금 상환
350
2024년 말 이내

현지법인 매입채무 상환
400

추가 CAPEX 등
700

합계
1,450

주1) 실질적인 투자예상금액 및 투자예상시기는 투자협의 및 계약과정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 사우디 현지법인 전체 예상 소요금액 1,450억원 중 560억원은 본 유상증자 자금(500억원)과 자체자금(60억원)을 활용하여 추가 CAPEX 등에 투자할 계획입니다. 이 외 당사의 현지 파트너사 "알-오자이미"로부터 540억원을 지원 받을 계획이며, 350억원은 사우디 재무부 산하기관인 SIDF(Saudi Industrial Development Fund)로부터 지원받을 계획입니다. SIDF는 자국 내 제조산업 발전을 위해 1.2~1.5% 수준의 저금리 자원을 적극적으로 지원해주고 있으며, 설비투자금액의 50%까지 지원해주고 있습니다.
(2안) 미국 현지공장 시설 투자계획
한편, 당사는 미국시장 내 케이블사업의 수주/매출이 지속적으로 증가(2023년 수주/매출실적: 약 3,500억원 규모)함에 따라 고객사의 니즈(가격경쟁력, 납기, Buy America 규제 등)를 충족하고 케이블사업 확대를 목표로 미국 현지 생산능력을 확보할 계획입니다.미국 내 신규 생산공장 건설을 위해 공장 부지, 투자 규모 등을 검토하고 있으며, 동시에 국내외 자문사를 통해 당사의 조건(10,000평 이상 부지, 매출액 1,000억원 이상, 지중전력선/가공선/통신선 생산 등)에 맞는 후보업체를 선별하여 생산공장 투자를 검토 중에 있습니다. 본 공시서류 제출일 현재 선별한 후보군 업체로는 테네시(Tennessee)주, 웨스트버지니아(West Virginia)주, 오하이오(Ohio)주에 있는 생산시설 3곳이며, 국내외 자문사를 통해 검토 중에 있어 구체적인 내용은 확정되지 않았습니다. 미국 현지 생산시설 총 투자금액은 500~600억원 수준에서 진행할 예정이며, 투자시기는 2025년 내외가 될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 사우디 현지공장의 투자 시기가 지연되고 미국 현지 공장에 대한 투자가 가시화 될 경우 본 유상증자 자금 500억원을 활용하여 미국 현지 생산시설을 확보할 계획입니다.

[해외 시설자금 세부 집행 계획]
(단위: 백만원)

구 분
2024년 ~

해외(
중동 또는 미국) 현지 공장 시설투자자금

50,000

주1) 해외 현지공장 시설공장의 구체적인 시기는 결정되지 않아 실질적인 자금집행시기는 변동될 수 있습니다.

주2) 중동, 미국 중 최종적으로 투자시기가 먼저 도래하는 해외시설에 투자를 집행할 계획이며, 집행 내용은 당사 정기보고서에 기재할 예정입니다.

(자료: 당사 제공)

당사는 본 공시서류 제출일 기준 해외 현지공장 투자의 구체적인 시기, 지역, 규모 등이 확정되지는 않은 상태이며, 해외 전선시장 상황 및 금융시장 상황 등을 고려하여 최적의 투자시기를 검토할 계획입니다. 해외 현지공장 시설자금은 후보군 중 매각의향을 밝힌 공장을 대상으로 실사 및 타당성 검토 진행 후 투자 진행할 예정이며, 최종적으로 해외 투자가 확정되는대로 당사 정기보고서에 상세히 기재할 예정입니다.
다. 공모규모 축소 시 재원마련당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋증권(주) 및 NH투자증권(주)는 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우 모집금액이 당사의 목표 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 이러한 경우 당사는 자체 보유현금 및 금융권 추가차입 등을 활용할 예정입니다.

라. 자금의 관리 및 운용계획당사는 금번 유상증자 납입일부터 예상 집행시기(2024년 하반기)까지 다소 차이가 있고 자금 집행이 장기간에 걸쳐 발생하는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다. 당사는 현재 ERP 시스템을 통하여 자금관리를 하고 있으며, 재무 관련 부서에서 당사 장부와 은행 잔액을 실시간으로 대조 확인할 수 있는 시스템이 구축되어 있습니다. 자금 부서에서 시재에 대해 매일 대조 확인을 실행하고 있으며, 해당 결과에 대해 CFO에 일일 보고하고 있습니다. 또한, 2단계의 승인 없이는 자금 집행이 이뤄지지 않도록 통제되고 있으며, 법인인감은 인장관리 규정에 따라 대표이사가 직접 관리하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 별도의 내부통제 관련 부서를 운영하여 위임전결규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지고 있는지 수시로 감사를 진행하고 있습니다. 해당 감사 결과에 대해서는 정기적으로 감사위원회에 보고를 하며 내부통제시스템이 엄격하게 관리될 수 있도록 노력하고 있습니다.상기한 바와 같이, 당사는 내부적으로 마련되어 있는 시스템 및 규정 등을 통하여 금번 유상증자 대금에 대해서도 철저히 관리 및 집행 통제할 예정입니다. 또한, 금번 유상증자 대금 중 자금 사용 시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치하고, 해저케이블 2공장 시설자금 및 해외 현지공장 시설투자자금으로만 최우선적으로 사용될 수 있도록 철저하게 관리할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

1-1. 연결대상 종속회사 개황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
7
2
-
9
1

합계
7
2
-
9
1

1-2. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
T.E.Australia
지분취득으로 인한 편입

T.E.New Zealand
지분취득으로 인한 편입

연결제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 대한전선 주식회사이고, 영문명은 Taihan Cable & Solution Co., Ltd. 입니다.
3. 설립일자
당사는 1955년 02월 21일에 대한전선 주식회사로 설립되었으며, 1968년 12월 27일 기업공개를 실시하였습니다.
4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
□ 주소: 경기도 안양시 동안구 시민대로 317 (관양동 1746-2) 대한스마트타워□ 전화번호: 02-316-9114□ 홈페이지: http://www.taihan.com

5. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

6. 주요 사업의 내용
당사는 초고압케이블 등의 전력선과 소재, 통신케이블 등의 제품을 생산 및 판매하고, 각종 전선 관련 공사를 진행하는 종합 전선회사로서, 세계 최고 수준의 초고압케이블 기술과 베트남, 남아공, 사우디의 해외 생산거점을 바탕으로 미국, 유럽, 중동 등 해외시장에서 사업을 확장해나가고 있으며, 국내에서는 한국전력공사를 포함한 공공업체 및 민수업체를 대상으로 사업을 영위하고 있습니다. 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

7. 신용평가에 관한 내용

7-1. 신용평가에 관한 내용

평가기관
평가일

평가대상

유가증권의 신용등급

비고

한국신용평가
2023.07.25
A-
-

한국기업평가
2023.07.25
A-
-

7-2. 신용등급 체계

평가대상
신용등급 체계
등급의 정의

기업신용평가
AAA
전반적인 채무 상환 능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
전반적인 채무 상환 능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A
전반적인 채무 상환 능력이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무 상환 능력은 인정되지만 장래 환경 변화로 전반적인 채무 상환 능력이 저하 될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무 상환 능력이 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무 상환 능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현 단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무 불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무 불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안 요소가 더욱 많음.

C
채무 불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현 단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단 됨.

D
채무 지급 불능 상태에 있음.

※ 등급의 정의는 신용평가사별로 차이가 다소 있을 수 있습니다.

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권시장
1968년 12월 27일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경
- 2012.12 경기도 안양시 동안구 시민대로 180 G.SQUARE빌딩 - 2016.04 경기도 안양시 동안구 시민대로 317 (관양동 1746-2) 대한스마트타워

2. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019.05.22
-
대표집행임원 나형균
-
-

2020.03.27
정기주총
사외이사 이영구사외이사 박장호사외이사 안성열
기타비상무이사 송인준기타비상무이사 김영호기타비상무이사 이해준기타비상무이사 박찬우
사외이사 임채민사외이사 주순식

2020.12.31
-
-
-
사외이사 박장호

2021.03.26
정기주총
사외이사 정창기
-
-

2021.05.18
임시주총
기타비상무이사 이우규기타비상무이사 이찬열기타비상무이사 김준석사내이사 나형균사내이사 김윤수사내이사 이기원사외이사 박경서사외이사 이병국사외이사 이창재
-
기타비상무이사 송인준기타비상무이사 김영호기타비상무이사 이해준기타비상무이사 박찬우사외이사 이영구사외이사 안성열사외이사 정창기

2021.05.18
-
대표이사 나형균
-
-

2021.12.27
-
-
-
기타비상무이사 이찬열

2022.05.02
-
-
-
기타비상무이사 이우규

2023.03.23
-
-
-
사외이사 이병국

2023.03.30
정기주총

기타비상무이사 김준석

사내이사 이기원사외이사 현 석

사외이사 이동열

사외이사 노상섭

-

기타비상무이사 김준석

사내이사 이기원사외이사 이창재(*)

2023.05.17
임시주총
사내이사 송종민사내이사 김준석사외이사 이익중
-
기타비상무이사 김준석(*)사내이사 나형균사내이사 김윤수사외이사 현 석(*)사외이사 박경서

2023.05.17
-
대표이사 송종민
-
-

※ 2019년 05월 22일 대표집행임원 선임의 경우 이사회 결의로 선임하였습니다.※ 2020년 12월 31일 '임기만료 또는 해임'란에 기재된 경영진은 중도사임하였습니다.※ 2021년 05월 18일 '임기만료 또는 해임'란에 기재된 경영진은 중도사임하였습니다.※ 2021년 05월 18일 대표이사 선임의 경우 이사회 결의로 선임하였습니다.※ 2021년 12월 27일 '임기만료 또는 해임'란에 기재된 경영진은 중도사임하였습니다.※ 2022년 05월 02일 '임기만료 또는 해임'란에 기재된 경영진은 중도사임하였습니다.※ 2023년 03월 23일 '임기만료 또는 해임'란에 기재된 경영진은 중도사임하였습니다.※ 2023년 03월 30일 '임기만료 또는 해임'란에 기재된 경영진(*)은 중도사임하였습니다.※ 2023년 03월 30일 '임기만료 또는 해임'란에 기재된 기타비상무이사(김준석), 사내이사(이기원)는 사임과 동시에 신규선임 되었습니다.※ 2023년 05월 17일 '임기만료 또는 해임'란에 기재된 경영진(*)은 중도사임하였습니다.※ 2023년 05월 17일 대표이사 선임의 경우 이사회 결의로 선임하였습니다.※ 자세한 내용은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1. 임원 및 직원등의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

3. 최대주주의 변동

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식 수
지분율
비고

2019년 04월 18일
주식회사 니케
525,000,000
61.30
장외매도(-)

2020년 07월 31일
주식회사 니케
470,544,879
54.94
장외매도(-)

2021년 01월 25일
주식회사 니케
428,236,506
50.00
장외매도(-)

2021년 02월 23일
주식회사 니케
342,589,205
40.00
장외매도(-)

2021년 05월 18일
주식회사 니케
-
-
장외매도(-)

2021년 05월 18일
주식회사 호반산업
342,589,205
40.00
장외매수(+)

2022년 03월 18일
주식회사 호반산업
499,044,607
40.10
유상증자 참여에 따른 신주 취득(+)

2023년 05월 03일
주식회사 호반산업
49,904,460
40.10
주식병합에 따른 주식수 변동

※ 변동일은 거래종결에 따른 주주효력발생일입니다.※ 자세한 내용은 'Ⅶ. 주주에 관한 사항'의 '4. 최대주주 변동내역'을 참고하시기 바랍니다.

4. 상호의 변경

변동일
변경전
변경후
비고

2021년 05월 18일
Taihan Electric Wire Co., Ltd.
Taihan Cable & Solution Co., Ltd.
-

※ 당사가 2021년 05월 18일 개최한 임시주주총회에서 제1호 의안 "정관 일부 변경의 건"이 가결됨에 따라 영문상호가 "Taihan Electric Wire Co., Ltd." 에서 "Taihan Cable & Solution Co., Ltd." 로 변경되었습니다.

5. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
내역

1955.02
대한전선(주) 설립

1968.12
대한전선(주) 기업공개

2005.11
베트남의 종합전선업체 TSC 설립

2006.01
대한전선 당진 전선공장 건설

2011.11
국내 전선업체 최초 500kV급 초고압전력케이블 수출

2012.03
미국 캘리포니아주 샌디에고(San Diego) 지역 230kV급 초고압전력케이블 턴키 계약 체결

2013.11
중동 및 카자흐스탄 초고압케이블 공급 프로젝트 수주

2014.10
컨소시엄으로 미국 최초의 500kV 지중 초고압케이블 프로젝트 수주

2015.04
사우디 전력청과 MOU 체결

2016.11
싱가포르 400kV 초고압 케이블 턴키 공사 수주

2017.06
서남해 해상풍력 개발사업 해저케이블 수주

2018.10
미국 캘리포니아 배전용 케이블 프로젝트 수주

2019.07
쿠웨이트 주거복지청 (PAHW) 턴키 프로젝트 수주

2019.09
미국 버지니아 230kV 초고압 전령망 프로젝트 수주

2019.11
한전 최우수 품질 기자재 공급사 선정

2019.12
쿠웨이트 광케이블 생산합작법인 설립

2019.12
호주 시드니 지역 330KV 신규 전력망 구축 풀턴키 계약 체결

2020.02
덴마크 국영 송전회사 에너지넷과 HV급 지중 송전망 장기공급계약 체결

2020.07
영국 National Grid 400kV LPT2 턴키 프로젝트 수주

2020.09
몽골 보건부 의료 정보 시스템 인프라 개발사업 수주

2021.03
미국 PG&E 社 “2020 Outstanding Quality Performance Award”수상

2021.05
주식회사 호반산업으로 최대주주 변경

2021.06
방글라데시 ICT 교육훈련센터 구축 사업 수주

2021.06
카타르 400kV 전력망 구축 턴키 프로젝트 수주

2021.09
미국 캘리포니아 275kV 초고압 지중 전력망 구축 프로젝트 수주

2021.10
한국기업지배구조원(KCGS) 2021년 ESG평가 'A등급' 획득

2021.11
미국 캘리포니아 MV급 케이블 공급 계약 수주

2022.01
태양광 전용 케이블 '솔라인(SolarIN)'출시

2022.02
웨어러블 로봇 사업 투자 업부협약(MOU) 체결

2022.02
캐나다 온타리오주 230kV급 초고압 전력망 턴키 프로젝트 수주

2022.03
사우디 초고압케이블 JV 설립 MOU체결

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
69기 3분기말(2023년 3분기말)

68기

(2022년말)

67기(2021년말)
66기(2020년말)
65기(2019년말)

보통주
발행주식총수
124,447,300
1,244,473,009
856,473,009
856,473,009
856,473,009

액면금액
1,000
100
500
500
500

자본금
124,447,300,000
124,447,300,900
425,236,504,500
425,236,504,500
425,236,504,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
124,447,300,000
124,447,300,900
428,236,504,500
428,236,504,500
428,236,504,500

※ 회사는 2021년 11월 10일 이사회결의 및 2021년 12월 21일 임시주주총회 결의에 의거 재무구조 개선의 목적으로 무상감자를 실시하였습니다.(감자기준일 2022년 1월 25일)※ 회사는 2021년 12월 22일 이사회결의에 의거하여 재무구조 개선 등을 목적으로 유상증자를 실시하였습니다.(신주배정기준일 2022년 1월 27일)※ 자세한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.※ 회사는 2023년 02월 22일 이사회 결의 및 2023년 03월 30일 정기주주총회 결의에 의거 주식 및 주주 관리의 목적으로 주식병합을 실시하였습니다.(효력발생일 2023년 05월 03일)

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
2,000,000,000
60,000,000
2,000,000,000
당사의 발행할 주식의 총수는이십억주이며, 육천만주의범위내에서 종류주식 발행 가능

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
1,532,722,471
52,341,709
1,585,064,180
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
1,408,275,171
52,341,709
1,460,616,880
-

1. 감자
288,249,462
35,456,000
323,705,462
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
1,120,025,709
16,885,709
1,136,911,418
주식병합으로 인한 감소

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
124,447,300
-
124,447,300
-

Ⅴ. 자기주식수
772,553
-
772,553
-주식병합 이후 1주 미만의 단주 취득(97,920주)-주식병합으로 인한 감소

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
123,674,747
-
123,674,747
-

※ 당사는 2023년 02월 22일 이사회 결의를 통해 주식병합(10 : 1 비율, 보통주 1주 액면가액 100원에서 1,000원으로 변경)을 결의, 2023년 05월 03일 효력발생일을 거쳐 2023년 05월 16일 신주상장하였습니다.

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
4,788
-
-
-
4,788
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
4,788
-
-
-
4,788
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
679,289
97,920
9,444
-
767,765
주식병합 이후 1주 미만의 단주 취득(97,920주)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
684,077
97,920
-
-
772,553
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※ 임직원 주식매수선택권 행사(2018년 11월 5일 부터 2025년 11월 5일까지)에 따른 자기주식 교부(2018년 10월 11일 자기주식 처분 결정 참고)로 인하여 자기주식 변동수량이 발생하고 있습니다.※ 기초수량은 주식병합으로 인해 소급적용하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은 2023년 03월 30일이며, 공시대상기간 중 변경된 정관의 이력은 다음과 같습니다.

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 05월 18일

2021년

임시주주총회

- 영문 상호 변경- 사업 목적 추가- 기산일 관련 개정- 감사위원 관련 개정- 집행임원 제도 폐지에 따른 기타 조항 개정

- 비즈니스 방향성 및 확장성 고려한 영문 상호 변경- 신규 사업을 위한 사업목적 추가- 상법 개정반영 (제350조)- 상법 개정반영 (제409조,제542조)- 집행임원 제도 폐지에 따른 문구 수정

2021년 12월 21일

2021년 제2차

임시주주총회

- 액면금액 및 발행가능주식수 변경
- 자본감소 및 유상증자를 위한 정관변경

2023년 03월 30일

제68기

정기주주총회

- 수권자본 및 주식의 액면가 변경의 건

- 이사의 회사에 대한 책임감면 변경의 건

- 이사회의 구성과 소집 변경의 건

- 재무제표와 영업보고서 작성.비치 변경의 건

- 액변병합에 따른 관련 규정 정비

- ESG 경영강화 관련 규정 정비

- 현행 위원회 규정 개정 수정

- 현행 규정항목 변경

사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
각종전선, 전람, 전기기기, 통신기재 및 철재철선의제조판매 기타 이에 관련하는 일체 업무
영위

2
비철금속의 제련 비철금속제품의 제조가공 및 매매기타 이와 관련되는 일체 업무
영위

3
광섬유 제조 판매 및 기타 관련하는 일체 업무
영위

4
적산계기 제조 판매 및 기타 관련하는 일체 업무
미영위

5
내외국인 또는 법인과 전 각호에 관련되는 사업에의투자 및 합작투자
영위

6
전기공사업
영위

7
수출입 무역업무
영위

8
물품매도확약서 발행업
미영위

9
부동산 매매업 및 임대업
영위

10
전기, 통신용 자재 및 기자재 판매업
영위

11
통신공사업
영위

12
서비스공사업(소방설비, 전기설비, 산업설비)
영위

13
화학제품 제조 및 판매업
미영위

14
정보처리 및 정보검색 역무 제공업
미영위

15
방송 및 통신 관련업
미영위

16
스텐레스의 제조, 가공 및 판매업
미영위

17
기계장비 매매업 및 임대업
영위

18
전기감리업
영위

19
소방공사업
영위

20
전기설계업
영위

21
전기통신사업 및 정보통신산업
영위

22
브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업
영위

23
홈네트워크 시스템제조 및 판매업
미영위

24
시스템 및 통신장비 유지보수업
영위

25
소프트웨어개발 및 자문공급업
미영위

26
시장조사, 경영자문 및 일반경영 컨설팅
영위

27
건설사업관리
영위

28
토목공사업
영위

29
토목건축공사업
영위

30
대지조성사업
영위

31
해외종합건설업(토목, 건축, 전기, 특수전통신, 기타)
영위

32
전기, 전자, 정보통신기술, 해외건설 용역업 및 공사업
영위

33
자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써자회사의 제반 사업내용을 지배하고, 경영사항을지도, 정리, 육성하는 사업
영위

34
판매업(철강, 기계전기, 전자제품, 자동차 및 항공기의 동부품)
영위

35
주택건설업
미영위

36
부동산개발업
미영위

37
전기 각호의 부대사업 및 투자
영위

1. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021년 05월 18일
-

35. 주택건설업

추가
2021년 05월 18일
-

36. 부동산개발업

2. 변경 사유

가. 변경 취지 및 목적, 필요성

당사는 지난 2021년 5월 18일 임시주주총회에서 향후 신사업 추진 및 사업준비의 목적으로 위 사업목적을 추가하였습니다.

나. 사업목적 변경 제안 주체(예 : 이사회, 소수주주(주주제안) 등)

해당 사업목적 추가는 이사회를 통해 결정되었으며, 2021년 5월 18일 임시주주총회를 통해 승인되었습니다.

다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

신사업 추진 및 사업준비를 위한 사업목적의 추가로 당사가 기존의 수행중인 사업에 미치는 영향은 없습니다.

정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
35. 주택건설업
2021년 05월 18일

2
36. 부동산개발업
2021년 05월 18일

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사는 2021년 5월 당시 사업확장 및 모기업과의 사업 시너지 창출을 도모하고자 사업준비의 목적으로 이사회의 결정을 거쳐 2021년 5월 임시주주총회에서 위 사업목적을 추가하였습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성위 사업목적과 관련하여 2021년 5월 당시 모기업과의 사업 시너지 창출의 가능성을 고려하였으나, 사업목적과 연관된 시장의 주요 특성 및 성장성 등에 대한 검토는 구체화하지 않았습니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등위 사업목적과 관련하여 2021년 5월 이후 보고서 제출일 현재까지 투입된 신규 투자사항은 없습니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

위 사업목적과 관련하여 2021년 5월 이후 보고서 제출일 현재까지 매출 발생, 조직 및 인력구성 등의 사업 추진현황은 해당 사항 없습니다.5. 기존 사업과의 연관성위 사업목적은 2021년 5월 이후 보고서 제출일 현재까지 미영위 사업목적이며 당사의 기존 주력 사업인 전선 제조업과의 연관성 또한 크지 않습니다.

6. 주요 위험위 사업목적은 2021년 5월 이후 보고서 제출일 현재까지 미영위 사업목적으로 위험에 대한 파악은 구체화되지 않았습니다.

7. 향후 추진계획위 사업목적은 2021년 5월 이후 보고서 제출일 현재까지 미영위 사업목적으로 향후 사업 추진계획은 해당 사항 없습니다.

8. 미추진 사유위 사업목적은 2021년 5월 당시 모기업과의 사업 시너지 창출을 고려하였으나, 기존 사업 영위 등의 사유로 사업목적 추가 이후 보고서 제출일 현재까지 추진하지 않았습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 전선제조 및 판매 사업 등을 영위할 목적으로 1955년 2월 21일에 설립되었으며, 1968년 12월 27일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 대한전선 주식회사 및 종속회사는 전선부문 단일 사업부문으로 이루어져 있으며, 회사의 주요 생산 및 판매 품목은 초고압케이블 등 전력선, 소재, 통신케이블 등입니다. 이를 필두로 각종 전기공사까지 케이블 산업 전반에 대한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. [사업부문별 주요 제품]

사업부문

주요사업영역

주요제품

전선부문
전력 및 절연선
발전소에서 발전된 전력을 소비지의 변전소에 보내는 송전선과 전기인입구까지 인입된 전력을 사용장소까지 인도해주는 배전선, 그리고 최종 사용장소의 실내외에 전력을 보급하는 배선 등에 사용

나선 및 권선
통신선, 전력선, 권선 등의 도체용 및 전기기기의 내부에 코일상태로 감겨져서 기계적 에너지를 전기적 에너지로 변환시키거나 전기적 에너지를 기계적 에너지로 변환시키는데 사용

통신케이블

건물 내외, 철도, 지하철 등에 DATA, VOICE, 영상 등을 전송하는 통신망과 이동통신 기지국이나 실내 중계기 등 무선통신망 구축에 사용

상품
기타 각종 전선관련 상품

공사
전기, 통신, 설비공사, 소방공사

연결회사의 2023년 3분기말 제품별 매출비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원, %)

연도
구분
전력 및 절연선
나선 및 권선
통신케이블
기타
내부거래
연결합계

2023년 3분기
매출액
6,781(32.5%)
10,155(48.6%)
484(2.3%)
5,791(27.7%)
-2,328(-11.1%)
20,883(100.0%)

2022년 3분기
6,406(35.6%)
9,207(51.2%)
359(2.0%)
3,351(18.7%)
-1,356(-7.5%)
17,967(100.0%)

연결회사의 제품의 경우 전기동 및 알루미늄이 주된 원재료이며, 주요 전기동 산지에서 직수입 하거나 국내 동제련 업체에서 구입하고 있습니다. 주요 생산설비의 경우 국내(당진공장, 전력기기공장)와 해외(베트남, 남아공, 사우디)에 다수 보유하고 있으며, 지속적인 신규생산설비 구축 및 연구개발로 장조장 알루미늄 평할시스케이블, 해저케이블, HVDC케이블 등 다양한 고객의 요구에 부응하고 있습니다. 자세한 내용은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 초고압케이블, 통신케이블, Copper Rod 등을 생산, 판매하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 제품별 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.
1. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 억원)

사업부문
회사명
품 목
구체적용도
매출액
비율(%)
비고

전선부문
대한전선(주)
전력 및절연선
발전소에서 발전된 전력을 소비지의 변전소에 보내는 송전선과 전기인입구까지 인입된 전력을 사용장소까지 인도해주는 배전선,그리고 최종사용 장소의 실내외에 전력을 보급하는 배선등에 사용
5,301
25.38
-

나선 및권선
통신선,전력선,권선 등의 도체용 및 전기기기의 내부에 코일상태로 감겨져서 기계적 에너지를 전기적 에너지로 변환시키거나 전기적 에너지를 기계적 에너지로 변환시키는데 사용
10,155
48.63
-

통신케이블
건물 내외, 철도, 지하철 등에 DATA,VOICE, 영상 등을 전송하는 통신망과 이동통신 기지국이나 실내 중계기 등 무선통신망 구축에 사용
484
2.32
-

상품
기타
2,188
10.48
-

공사
전기,통신, 설비공사, 소방공사
914
4.38
-

기타 (전력기기, 수탁가공료, 사옥임대 등)
446
2.13
-

합 계
19,488
93.32
-

TCV Co., Ltd.
전선제조 및 판매
784
3.76
-

Malesela T.E.C, Ltd
전선제조 및 판매
696
3.33
-

T.E.USA, Ltd.
전선판매업
2,089
10.00
-

Saudi-taihan Co., Ltd.
케이블장치 제조 및 판매업
23
0.11
-

Taihan Netherlands B.V.
전선판매업
87
0.42
-

대한씨앤에스주식회사
일반 전기공사 및 토목공사업
14
0.07
-

T.E.Australia
전선판매업
30
0.14

T.E.New Zealand
전선판매업
0
0.00

내부거래제거
(2,328)
-11.15
-

총 합계
20,883
100.00
-

2. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/MT)

품 목
제69기 3분기
제68기
제67기

전력선
내 수
16,390
16,261
14,469

수 출
28,913
26,959
21,789

나선
내 수
9,905
10,076
8,981

수 출
11,580
11,833
10,952

3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 원재료
1-1. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 억원)

사업부문
회사명
품 목
구체적용도
매입액
주요매입처

전선부문
대한전선㈜
전기동 및알루미늄 등
전력 및 통신케이블 제조
12,740
Glencore 외

TCV Co., Ltd.
전기동, 나동선 등
전력 케이블 제조
572
LS니꼬동 외

Saudi-taihan Co., Ltd.
케이블 접속재
케이블 접속재 제조
34
대한전선 외

Malesela T.E.C, Ltd
나동선, 부자재 등
전력 케이블 제조
724
Glencore 외

합 계
14,070
-

1-2. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원, USD/MT)

품 목
제69기 3분기
제68기
제67기

전 기 동
국 내
11,351
11,420
10,867

수 입
$8,544
$8,851
$9,222

알루미늄(Ingot)
국 내
-
-
-

수 입
-
-
$2,720

(1) 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정(2) 산출기준 : LME 가격 기준(3) 주요 가격변동원인 : 국제고시 전기동 가격의 변동 및 환율변동

2. 생산 및 설비

2-1. 생산능력

(단위 : 억원)

사업부문
품 목
사업소
제69기 3분기
제68기
제67기

전선부문
나선 및 권선
당진
10,818
16,305
11,061

전력선,절연선
당진
3,443
4,736
4,285

통신선
당진
237
307
336

기 타
당진
518
539
470

합 계
15,016
21,887
16,152

* 생산능력의 산출근거

ㄱ. 산출기준 : - 나선 : 신선능력 기준 - 통신, 전력선 : 절연능력 기준 - 기기 : 조립능력 기준

ㄴ. 산출방법 : 시간당 생산량 * 24시간 * 연간작업가능일수 * 평균단가

ㄷ. 평균가동시간

구 분
1일평균 가동시간
월평균 가동일수
가동일수
가동시간

전 선
24
24
216
5175

기 타
24
18
166
3925

2-2. 생산실적

(단위 : 억원)

사업부문
품 목
사업소
제69기 3분기
제68기
제67기

전선부문
나선 및 권선
당진
10,322
12,119
9,114

전력선,절연선
당진
3,285
3,520
3,530

통신선
당진
226
228
277

기 타
당진
374
429
380

소 계
14,207
16,296
13,301

2-3. 가동률

(단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

당진공장(전선)
5,424
5,175
95

전력기기공장(기타)
5,424
3,925
72

※ 종속회사의 생산실적, 생산능력 및 가동률은 아래와 같습니다.(1) 생산능력

(단위 : 억원)

사업부문
회사명
품 목
사업소
제69기 3분기
생산능력의 산출근거

전선부문
TCV Co., Ltd.
전력선,절연선,기타소재 등
베트남
1,662
생산실적/가동률

Saudi-taihan Co., Ltd.
사우디
33

Malesela T.E.C, Ltd.
남아공
1,659

(2) 생산실적

(단위 : 억원)

사업부문
회사명
품 목
사업소
제69기 3분기

전선부문
TCV Co., Ltd.
전력선,절연선,기타소재 등
베트남
941

Saudi-taihan Co., Ltd.
사우디
26

Malesela T.E.C, Ltd.
남아공
696

(3) 가동률

(단위 : %)

사업부문
회사명
사업소
평균가동률

전선부문
TCV Co., Ltd.
베트남
57

Saudi-taihan Co., Ltd.
사우디
80

Malesela T.E.C, Ltd.
남아공
42

2-4. 생산설비 및 투자현황(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등1) 주요 국내사업장 현황

구 분
지 역
주 소

본사
안양
경기도 안양시 동안구 시민대로 317 대한스마트타워

서울사무소
서울
서울시 서초구 양재대로2길 18 호반파크 2관

케이블 공장
당진
충청남도 당진시 고대면 대호만로 870

전력기기 공장
충청남도 당진시 고대면 보덕포로 542

기술연구소
충청남도 당진시 고대면 대호만로 870

국내영업소
광주
광주광역시 서구 시청로 41 광주대우디오빌 3층

부산
부산광역시 연제구 법원로 12 로윈타워 1303호

2) 주요 해외 생산법인 현황

구 분
명 칭
주 소

해외법인
TCV Co., Ltd.
No.8 Long Thanh Industrial Zone, Dong Nai Province, Vietnam

Saudi-taihan Co., Ltd.
Al-Kharj Road, Exit 12, P.O Box 31329, Riyadh 11497, KSA

Malesela T.E.C, Ltd.
1 Steel Road, Peacehaven, Vereeniging 1939, Gauteng, South Africa

(2) 생산설비의 현황 등

1) 생산설비의 현황

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
136,597
-
(46)
(5,475)
131,076

건물
202,647
(70,680)
-
-
131,967

구축물
40,078
(23,421)
-
-
16,657

기계장치
266,802
(184,355)
(976)
(428)
81,043

공기구비품
65,643
(56,078)
(86)
(189)
9,290

차량운반구
4,364
(3,673)
(14)
-
677

리스사용권자산
13,624
(3,170)
-
-
10,454

건설중인자산
39,081
-
-
-
39,081

기타의유형자산
2,669
(2,506)
-
-
163

합계
771,505
(343,883)
(1,122)
(6,092)
420,408

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
116,131
-
(48)
(5,475)
110,608

건물
202,964
(66,596)
-
-
136,368

구축물
40,026
(21,916)
-
-
18,110

기계장치
262,937
(177,835)
(976)
(324)
83,802

공기구비품
63,078
(53,471)
(86)
(220)
9,301

차량운반구
4,179
(3,532)
(14)
-
633

리스사용권자산
18,031
(7,002)
-
-
11,029

건설중인자산
6,362
-
-
(24)
6,338

기타의유형자산
2,539
(2,309)
-
-
230

합계
716,247
(332,661)
(1,124)
(6,043)
376,419

* 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다.
2) 설비 등에 대한 투자금액

(단위 : 억원)

사업부문
회사명
투자내용
2023년
향후기대효과

예상투자액
지출금액

향후투자액

전선부문
대한전선㈜
설비증설 및유지보수 등
1,171.0
362.0
809.0
생산능력증대 등

TCV Co., Ltd.
30.1
24.1
6.0

Saudi-taihan Co., Ltd.
4.4
1.2
3.2

Malesela T.E.C, Ltd.
92.0
7.8
84.2

합 계
1,297.5
395.1
902.4

※ 상기 내역은 설비 등에 대한 투자 금액이며 유상증자에 따른 별도 시설투자계획은 반영되지 않았습니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

(단위 : 억원)

사업부문
회사명
품 목
제69기 3분기
제68기
제67기

전선부문
대한전선㈜
나선 및권선
내 수
8,632
9,837
6,805

수 출
1,523
2,504
2,672

합 계
10,155
12,341
9,477

전력 및절연선
내 수
2,586
3,988
3,021

수 출
2,715
2,467
2,786

합 계
5,301
6,455
5,807

통신케이블
내 수
481
511
585

수 출
3
1
1

합 계
484
512
586

상품
내 수
1,991
1,774
1,115

수 출
197
(148)
(94)

합 계
2,188
1,626
1,021

공사
내 수
322
339
236

수 출
592
629
1,183

합 계
914
968
1,419

기타
내 수
248
28
19

수 출
198
65
283

합 계
446
93
302

소계
내 수
14,260
16,477
11,781

수 출
5,228
5,518
6,831

합 계
19,488
21,995
18,612

TCV Co., Ltd.
전력 및절연선
내 수
57
145
131

수 출
727
1,146
712

합 계
784
1,291
843

Malesela T.E.C, Ltd.
전력 및절연선
내 수
0
0
0

수 출
696
878
645

합 계
696
878
645

T.E.USA, Ltd.
제품 외
내 수
0
0
0

수 출
2,089
1,922
1,500

합 계
2,089
1,922
1,500

Saudi-taihan Co., Ltd.
케이블접속재
내 수
0
0
0

수 출
23
38
30

합 계
23
38
30

Taihan Netherlands B.V.
제품 외
내 수
0
23
3

수 출
87
92
9

합 계
87
115
12

대한씨앤에스주식회사
공사
내 수
14
16
14

수 출
0
0
0

합 계
14
16
14

T.E.Australia
제품 외
내 수
0
-
-

수 출
30
-
-

합 계
30
-
-

T.E.New Zealand
제품 외
내 수
0
-
-

수 출
0
-
-

합 계
0
-
-

내부거래 제거
내 수
(71)
(184)
(148)

수 출
(2,257)
(1,567)
(1,531)

합 계
(2,328)
(1,751)
(1,679)

합 계
내 수
14,260
16,477
11,781

수 출
6,623
8,027
8,196

합 계
20,883
24,504
19,977

2. 판매경로 등
2-1. 판매조직

대표이사

ㅣ

--------------------------------------------------------------------------

ㅣ

ㅣ

ㅣ

[산업전선/통신부문]
[초고압/시공부문]

[소재부문]

---------------
-----------------------------

ㅣ
ㅣ
ㅣ
ㅣ
ㅣ

[산전영업부문]
[통신영업부문]
[해외영업부문]
[국내영업부]
[E&C사업부]

2-2. 판매경로

당 사
⇒
내 수
⇒
정부 및 정부투자기관

⇒
실수요자

⇒
대 리 점
⇒
실수요자

⇒
수 출
⇒
직접입찰

⇒
종합상사를 통한 입찰

⇒
해외 Agent를 통한 입찰

2-3. 판매방법 및 조건

구 분
판 매 방 법
대 금 회 수 조 건

정부 및 정부투자기관

수요자도착도

현금 100%

민수 실수요

수요자도착도

현금 68%, 외상은 통상 3개월 어음

대 리 점

수요자도착도

현금 69%, 외상은 통상 3개월 어음

2-4. 판매전략

(1) 고부가가치 제품에 대한 적극적인 마케팅으로 수익성 제고(2) 해외시장 다변화 전략 추진으로 수주증대

(3) 토털서비스시스템을 구축해 고객만족 실현

(4) 시장환경과 고객 Needs 변화에 대응한 신제품의 신속한 개발과 상용화

3. 주요 매출처

(단위 : 억원)

회사명
매출처
품 목
제69기 3분기

대한전선
USA
초고압케이블
1,974

SP POWERGRID LTD
초고압케이블
1,650

(주)경신전선
소재
1,151

한국전력공사
초고압케이블
1,068

(주)삼동
소재
1,040

대원전선(주)
소재
916

(주)티엠씨(매송리)
소재
666

(주)티씨티
소재
602

서일전선주식회사
소재
531

(주)휴먼케이블
일반전력케이블
332

그외
-
9,558

합 계
19,488

4. 수주상황

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

전력선 및 통신선 등
~23년 3분기말
-
각종
3,789,513
각종
2,160,694
각종
1,628,819

합 계
각종
3,789,513
각종
2,160,694
각종
1,628,819

5. 위험관리 및 파생거래

1. 재무위험관리연결실체의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고는 은행 차입금, 사채 및 기타채무로 구성되어 있습니다. 이 금융부채의 주요 목적은 연결실체의 운영을 위한 자금을 조달하는 것입니다. 연결실체의 주요 금융자산에는 매출채권 및 영업 활동에서 직접 파생되는 현금 및 단기예금이 포함됩니다. 연결실체는 또한 채무 및 지분 상품에 대한 투자를 보유하고 있으며 파생상품 거래를 하고 있습니다.연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 고위 경영진은 이러한 위험 관리를 감독합니다. 연결실체의 경영진은 각 위험별 관리절차가 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고 있으며, 위험관리부서 및 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.
2. 신용위험신용위험은 거래 상대방이 금융상품이나 고객계약에 따른 의무를 이행하지 못하여 재정적 손실을 초래할 수 있는 위험입니다. 연결실체는 영업활동(주로 매출채권)과 은행 및 금융기관 예금, 외환 거래 및 기타 금융 상품을 포함한 금융활동으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다.

고객신용위험은 고객신용위험 관리와 관련된 연결실체의 확립 된 정책, 절차 및 통제를 조건으로 하여 각 사업단위에 의해 관리됩니다. 고객의 신용도는 광범위한 신용등급평점표를 기준으로 평가되며 개별 신용한도는 이 평가에 따라 정의됩니다. 우수한 고객미수금 및 계약자산은 정기적으로 모니터링되며 주요 고객에 대한 선적은 일반적으로 평판이 좋은 은행 및 기타 금융기관으로부터 얻은 신용장 또는 다른 형태의 신용보험으로 보상됩니다.손상보고는 예상되는 신용 손실을 측정하기 위해 충당금을 사용하여 보고기간종료 일에 수행됩니다. 충당금율은 유사한 손실 패턴(즉, 지역, 제품 유형, 고객 유형 및 등급, 신용장 또는 다른 형태의 신용 보험 적용 범위)에 따라 다양한 고객 세그먼트를 그룹화하여 만기일을 기준으로 합니다. 이 계산은 확률 가중 결과, 시간 가치 및 미래의 경제 상황에 대한 과거 사건, 현재 상황 및 예측에 대해 보고일에 합리적이고 지원가능한 정보를 반영합니다. 일반적으로 매출 채권은 1년 이상 연체되었거나 시행 활동의 대상이 아닌 경우 상각됩니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출은 금융자산의 각 부류의 장부금액입니다. 연결실체는 담보로 제공된 담보물을 보유하고 있으며 신용장 및 기타 신용보험형태는 매출채권의 필수적인 부분으로 간주되어 손상계산에 고려됩니다. 연결실체는 고객이 여러 관할지역 및 산업에 소재하고 대부분 독립적인 시장에서 영업하기 때문에 매출채권 및 계약자산에 대한 위험집중을 낮게 평가합니다.

3. 시장위험시장위험은 시장 가격의 변화로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 시장위험은 통화위험, 금리위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형의 위험으로 구성됩니다. 시장위험에 영향을 받는 금융상품에는 은행차입금과 사채,예금, 채무 및 지분 투자 및 파생금융 상품이 포함됩니다.3.1 통화위험연결실체는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, SGD, GBP 등이 있습니다.

연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.연결실체는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.3.2 금리위험연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

3.3 기타 가격위험원재료가격 위험연결실체는 원재료의 가격 변동성의 영향을 받습니다. 전선부문 영업활동은 구리의 지속적인 구매를 통한 제조를 필요로 하므로 연결실체는 예상 구리, 납 및 알루미늄 구매량에 따라 동 가격변동에 노출되어 있습니다. 연결실체는 원재료가격 위험 및 완화를 위한 위험관리전략을 개발하고 제정했습니다. 요구되는 구리, 납 및 알류미늄 공급에 대한 예측에 기초하여, 연결실체는 상품선물계약을 사용하여 구매 가격을 헷지합니다. 상품선물계약은 원재료의 물리적 납품을 초래하지 않지만 구리의 가격 변동 효과를 상쇄하기 위해 현금흐름위험회피로 지정됩니다. 연결실체는 원재료의 구매 가격이 확정되는 경우 가격 변동성의 영향을 받습니다. 전선부문 영업활동은 구리의 지속적인 구매를 통한 제조를 필요로 하므로 연결실체는 구리의 확정구매량에 따라 동 가격변동에 노출되어 있습니다. 요구되는 구리의 구매가격 확정 재고자산에 기초하여, 보유중인 구리에 대한 공정가치위험회피를 시행합니다. 상품선물계약은 원재료의 물리적 납품을 초래하지 않지만 구리의 가격 변동 효과를 상쇄하기 위해 공정가치위험회피로 지정됩니다. 지분상품 및 채무상품 가격위험연결실체는 지분상품 및 채무상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.동 금융상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 공정가치로 평가하는 지분상품 및 채무상품은 당분기말 21,083백만원이며, 전기말 92,744백만원입니다. 현재 각각 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당분기말 2,108백만원이며, 전기말 9,274백만원입니다.

4. 자본관리위험연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와중요한 변동이 없습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

부채총계
819,196
738,061

차감: 현금및현금성자산
(179,665)
(217,217)

순부채
639,531
520,844

자본총계
915,794
882,204

부채비율
70%
59%

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요계약 등
- 해당사항 없음.
2. 연구개발활동

2-1. 연구개발 담당조직- 기술연구소 : 케이블 및 접속재 관련 원천기술 개발 및 국책과제 수행

- 기기기술팀 : 접속재 관련 제품 신제품 개발 및 납품 설계

- 산업전선기술팀 : 케이블 관련 제품 신제품 개발 및 납품 설계

- 통신기술팀 : 통신케이블 관련 제품 신제품 개발 및 납품 설계

- 초고압기술팀 : 초고압 케이블 관련 제품 신제품 개발 및 납품 설계

2-2. 연구개발비용

(단위 : 천원, %)

과 목
제69기 3분기
제68기
제67기
비 고

연구개발비용 계
6,085,454
6,022,746
4,109,144
-

(정부보조금)
(646,645)
(568,356)
(539,720)
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.31%
0.27%
0.22%
-

*정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정2-3. 연구개발 실적

2019. 01
호주 66kV CV 630SQ 접속재 개발

2019. 02
호주 132kV CV 2000SQ 접속재 개발

2019. 02
미국 138kV 2500kcmil PMJ 개발(단락전자력 시험)

2019. 03
사우디 132kV CV 2500SQ PMJ 개발(수침투 시험)

2019. 04
유럽 230kV CV 2500SQ 접속재 개발

2019. 05
미국 230kV CV 3000KCMIL 접속재 개발

2019. 05
한전 154kV CV 2000SQ 접속재 개발

2019. 05
소방용 복합 케이블 개발

2019. 05
RF Light Line 개발

2019. 06
IoT 기반 PD센서 내장 자기 진단형 지중 접속함 개발

2019. 06
쿠웨이트 132kV CV 1000SQ Compact type 접속재 개발

2019. 07
유럽 400kV XLPE 3000SQ(AL) 접속재 자체 개발

2019. 08
선박용 철선 편조 외장 S/FTP CAT.7 케이블 개발

2019. 09
미국 PSEG 69kV XLPE 3000kcmil Dry type EBA 개발

2019. 09
말레이시아 275kV CV 2500SQ 소선절연 접속재 개발

2019. 10
영국 132kV CV 2500SQ 접속재 개발

2019. 10
사우디 ELSEWEDY 132kV CV 2500SQ 접속재 개발(Sample Test)

2019. 11
유럽 400KV CV 3000SQ AL 도체 접속재 개발

2019. 12
네덜란드 Tennet CV 3000SQ AL도체 접속재 개발

2019. 12
KT향 저공해 난연 시내케이블(F/S) 개발

2019. 12
154kV 2000㎟ Al도체(파부형시스) 케이블 기계적 정수 측정

2019. 12
고난연성 TFR-CV-WB 케이블 개발

2020. 02
미국PSEG PJT용 링크박스 TYPE TEST

2020. 03
영국 NG LINK BOX TYPE TEST (5종류)

2020. 03
[Boruoge][Dow] 절연자재용 132kV XLPE 1600SQ 접속재 개발

2020. 07
154kV급 접속재에 적용 가능한 자가복원 나노복합절연체 개발

2020. 09
소구경 관로 OF 케이블 대체용 신기자재 케이블 개발

2020. 11
친환경 비가교 절연 기술을 적용한 154kV급 전력선 개발

2021. 02
170kV급 친환경 Dry type Plug-in 부싱개발

2022. 11
500kV 전류형/전압형 HVDC 육상케이블 Type Test KEMA 국제 공인인증 취득

2023. 07
525kV 전압형 HVDC 육상케이블 Type Test KEMA 국제 공인인증 취득

2023. 09
500kV 전류형/전압형 HVDC 육상케이블 열적안정도 시험 KEMA 국제 공인인증 취득

7. 기타 참고사항

1. 산업의 특성전선은 일정지점간의 전기신호 또는 전기에너지를 전달하여 주는 매개체를 총칭하는 것으로 전선산업은 크게 다음의 3가지 특성을 갖고 있습니다.ㄱ. 국가 기간산업으로 국가경제규모 또는 국민생활수준과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다.

ㄴ. 다품종, 다규격 제품으로 주문 생산형 산업입니다.ㄷ. 거액의 설비투자가 요구되는 장치산업입니다.

2. 산업의 성장성전선은 전력선과 통신선 및 전선용 소재로 구분되며 전선산업은 전력, 건설, 통신 등을 전방산업으로 하는 국가 기간산업에 속합니다. 동 산업은 경제성장률, 경기동향 및 소득수준 등과 직간적접인 영향을 맺고 있습니다. 최근 선진국 위주의 경기회복세, 동 및 알루미늄 원자재 가격 상승, 전력수요의 증가에 따른 각 국의 전력인프라 투자 확대에 따라 세계 전기 발전량은 2040년 39,029백만 kWh까지 증가할 것으로 전망되고 있습니다.유럽과 미국을 중심으로 한 선진국의 노후화된 전력망 교체 수요의 증가와 더불어 동남아시아 및 인도 등 개발도상국가에서의 전력 수요의 증가에 따른 전력 인프라 투자 확대가 지속됨에 따라 전력 인프라 확충에 필수적인 전력선의 시장규모는 도체중량 기준 2023년 15,048 천톤에서 2028년 17,281 천톤까지 증가할 것으로 전망되고 있습니다.【세계 전력선시장 규모】

(단위 : 천톤)

구 분

2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년

북미
1,774
1,857
1,942
2,033
2,116
2,193

중남미
405
411
419
429
438
449

유럽
2,377
2,401
2,448
2,505
2,567
2,631

중동
1,377
1,413
1,448
1,478
1,510
1,544

아프리카
646
663
681
701
720
739

중국
5,274
5,403
5,498
5,613
5,719
5,824

기타아시아
3,043
3,151
3,292
3,433
3,577
3,727

오세아니아
151
152
157
163
168
174

합 계
15,047
15,451
15,885
16,355
16,815
17,281

(자료 : CRU; Wire and Cable Market Outlook 2023 October)
3. 경기 변동의 특성국내 전선 수요는 공공부문(한국전력, KT)이 경기변동의 영향을 적게 받는데 비해 민수부문은 건설경기 및 기업의 설비투자 등 경기동향에 영향을 받습니다. 해외전선 수요는 세계 경제성장과 인프라 투자 수요의 영향을 받습니다.

4. 시장의 특성국내 전선시장의 민수부문은 전방산업인 건설경기의 영향을 받아 민간기업의 투자가 감소하였으나, 이에 반해 공공부문은 국가 전력망 구축 및 유지 수요가 꾸준히 지속되고 있습니다. 해외시장은 중동정세 불안과 국제유가 하락에 따른 산유국들의 인프라 투자가 감소하고 있는 실정으로, 전선업체들은 이를 극복하기 위해 수출시장의 다변화를 통한 수출물량 증대에 노력하고 있습니다.
5. 경쟁 상황국내 전선 시장은 대한전선(주), LS전선(주), 가온전선(주) 등 대형 3개사를 중심으로 상호 경쟁 체제를 구축해왔으나 신규업체의 참여와 기존업체의 설비 증설로 업체간의 가격경쟁이 심화되는 추세입니다.
6. 시장점유율 추이

(단위 : 억원)

구 분

대한전선

LS전선

가온전선

2021년
18,611
38,759
9,060

2022년
21,995
42,237
11,866

2023년 2분기
13,441
18,280
6,399

※상위 3개사의 연 매출액 기준으로 비교 하였습니다.

7. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

국가의 기간산업 및 국민의 실생활과 밀접한 연관이 있는 전선산업은 제품의 품질이 경쟁력을 좌우하는 가장 큰 요인입니다. 이외에도 시공 능력 및 시공 실적, 생산 가격, 서비스 등이 경쟁력을 결정합니다.

8. 회사의 경쟁상의 강점과 단점

60여년 동안 우수한 품질의 제품을 고객들에게 공급하며 쌓아온 신뢰도와 제품력이 가장 큰 강점이며, 특히 현존하는 최고 등급인 500kV 지중 초고압케이블의 생산 및 운영능력에 대해 세계적으로 인정받고 있습니다.특히 미주지역은 2021년 약 2,800억원 규모의 수주를 달성한데 이어 2022년 약 3,500억원에 달하는 수주 성과를 이루어냈습니다.더불어 신규 진입한 유럽시장에서도 지속적인 수주를 진행하고 있으며 금년 초 덴마크 지사에 이어 스웨덴 지사를 추가 설립하며 영업영역을 확장하였고 이를 통해 시장 진입 후 처음으로 수주 600억원을 달성하는 쾌거를 달성했습니다. 전선 산업의 블루칩으로 떠오르고 있는 해저케이블 시장을 위한 신규생산설비 구축으로 154kV 외부망 해저케이블을 생산할 수 있는 1공장이 2024년 2월 완공 목표로 건설 중에 있으며 이후 525kV HVDC 케이블까지 생산 가능한 2공장 투자를 계획하고 있습니다. 또한 지속적인 연구개발을 통해 지난 2022년 11월 국내 최초로 500kV HVDC 전류형에 대한 국제인증을 획득한데 이어 금년 7월 525kV HVDC 전압형에 대해서도 인증을 획득하며 모든 종류의 직류 송전 시스템의 공급이 가능하게 되었습니다. 이와 함께 장조장 알루미늄 평할시스케이블, 해저케이블, HVDC케이블 등 다양한 고객의 요구에 부응하고 있으며 전력 수요 급증에 따른 송전용량확충 요구에 발맞춰 증용량가공송전선인 ACCC 제품을 공급하고 있습니다. 반면, 초고압케이블, 특수케이블 등 고도의 기술력을 필요로 하는 고부가가치 제품 이외의 제품의 경우 운송 거리 등 물리적 제약으로 인해 수출에 제한이 있다는 단점이 있으나 대한VINA(베트남), M-TEC(남아공), 사우디대한(사우디아라비아), 대한쿠웨이트(쿠웨이트) 등 현지공장 활용과 현지업체와의 JV 설립 계약 체결(사우디) 등을 통한 신규영업판로 개척으로 이를 극복하고 있으며 이를 통해 코로나19 이후 전세계 경기침체가 지속되는 상황에서도 신용등급이 A-로 네 단계 상향되고 전선업계에서 유일하게 ESG(Environment Social Governance) 통합등급 'A'를 획득하는 등 안정적인 기업활동을 지속하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제69기 3분기
제68기
제67기

2023년 09월말
2022년 12월말
2021년 12월말

[유동자산]
1,221,661
1,144,663
939,159

현금및현금성자산
179,665
217,217
147,921

매출채권
377,190
326,159
319,684

기타금융자산
10,962
20,034
10,926

재고자산
470,290
418,456
350,062

기타
183,554
162,797
110,566

[비유동자산]
513,329
475,602
481,712

유형자산
420,408
376,418
385,561

무형자산
9,022
8,507
8,780

기타
83,899
90,677
87,371

자산총계
1,734,990
1,620,265
1,420,871

[유동부채]
558,297
488,178
757,750

[비유동부채]
260,899
249,883
275,360

부채총계
819,196
738,061
1,033,110

[지배기업소유주지분]
899,829
866,424
373,300

자본금
124,447
124,447
428,237

기타불입자본
587,015
588,575
(200,602)

기타자본구성요소
(93,453)
(95,126)
(77,198)

이익잉여금(결손금)
281,820
248,528
222,863

[비지배지분]
15,965
15,780
14,461

자본총계
915,794
882,204
387,761

2023년 1월~9월
2022년 1월~12월
2021년 1월~12월

매출액
2,088,345
2,450,546
1,997,710

영업이익
59,077
48,174
39,462

연결총당기순이익
34,327
21,831
28,937

지배기업소유주지분
33,332
20,583
27,930

비지배지분
995
1,248
1,007

연결총포괄손익
35,150
9,067
30,700

지배기업 소유주지분
34,965
7,737
29,615

비지배지분
185
1,330
1,085

기본주당순이익(원)
269
18
33

연결에 포함된 회사수
9개
7개
8개

※ 상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.※ 전기 및 제69기 3분기 연결 재무제표는 기업회계기준서 제 1109호 및 제 1115호에 따라 작성되었습니다.

2. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제69기 3분기
제68기
제67기

2023년 09월말
2022년 12월말
2021년 12월말

[유동자산]
1,024,256
1,030,300
837,386

현금및현금성자산
150,923
204,229
129,054

매출채권
325,056
303,325
349,129

기타금융자산
10,951
19,306
10,273

재고자산
368,576
349,380
263,886

기타
168,750
154,060
85,044

[비유동자산]
563,030
522,292
530,238

종속기업ㆍ관계기업ㆍ공동기업투자
42,630
37,601
35,601

유형자산
439,481
395,479
407,004

무형자산
8,964
8,424
8,660

기타
71,955
80,788
78,972

자산총계
1,587,286
1,552,592
1,367,624

[유동부채]
426,325
439,348
704,804

[비유동부채]
255,794
242,841
271,007

부채총계
682,119
682,189
975,811

자본금
124,447
124,447
428,237

기타불입자본
746,769
748,329
(40,848)

기타자본구성요소
(95,456)
(95,265)
(74,947)

이익잉여금(결손금)
129,407
92,891
79,371

자본총계
905,167
870,403
391,813

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
원가법

2023년 1월 ~9월
2022년 1월~12월
2021년 1월~12월

매출액
1,948,845
2,199,525
1,861,165

영업이익
60,392
28,785
34,097

당기순이익
36,554
8,439
21,489

총포괄손익
36,324
(6,796)
18,916

기본주당순이익(단위 : 원)
295
7
25

※ 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.※ 전기 및 제69기 3분기 재무제표는 기업회계기준서 제 1109호 및 제 1115호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 69 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 68 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 69 기 3분기말

제 68 기말

자산

Ⅰ.유동자산

1,221,661,005

1,144,663,275

(1)현금및현금성자산 (주3,4)

179,665,321

217,217,061

(2)단기금융자산 (주3,4,31)

46,656,000

4,372,801

(3)당기손익-공정가치측정금융자산 (주3,4,6)

0

70,471,681

(4)상각후원가 측정 금융자산 (주3,4,6)

1

1

(5)매출채권 (주3,4,5,22,30)

377,190,159

326,158,772

(6)단기대여금 (주3,4,5,30)

61,147

244,280

(7)기타금융자산 (주3,4,5,10,30)

10,962,061

20,033,752

(8)재고자산 (주26)

470,290,156

418,456,408

(9)당기법인세자산 (주27)

656,103

1,468,210

(10)기타자산 (주7,22)

136,180,057

86,240,309

Ⅱ.비유동자산

513,329,462

475,601,596

(1)장기금융자산 (주3,4)

0

53,700

(2)당기손익-공정가치 측정 금융자산 (주3,4,6)

21,073,853

22,262,829

(3)기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (주3,4,6)

8,858

8,858

(4)공동기업 및 관계기업투자 (주8)

4,944,140

5,167,295

(5)장기대여금 (주3,4,5)

102,926

71,027

(6)기타금융자산 (주3,4,5)

8,330,750

7,207,287

(7)유형자산 (주9,10,32)

420,407,973

376,418,738

(8)무형자산 (주12,32)

9,022,468

8,507,908

(9)투자부동산 (주11,32)

1,501,007

1,706,769

(10)이연법인세자산 (주27)

45,431,882

51,603,789

(11)기타자산 (주7)

2,505,605

2,593,396

자산총계

1,734,990,467

1,620,264,871

부채

Ⅰ.유동부채

558,296,697

488,178,116

(1)매입채무 (주3,4,13)

239,815,259

262,140,461

(2)단기차입금 (주3,4,14,31)

106,881,961

82,076,206

(3)유동성장기부채 (주3,4,14,31)

20,000,000

20,000,000

(4)기타금융부채 (주3,4,5,10,13)

44,235,657

41,774,930

(5)당기법인세부채 (주27)

1,560,362

133,476

(6)충당부채 (주16)

7,330,498

8,812,880

(7)기타부채 (주17,22)

138,472,960

73,240,163

Ⅱ.비유동부채

260,899,377

249,882,452

(1)장기차입금 (주3,4,14,31)

220,000,000

210,000,000

(2)기타금융부채 (주3,4,5,10,13)

5,371,143

6,569,015

(3)순확정급여부채 (주15)

30,974,010

31,367,712

(4)충당부채 (주16)

3,599,291

932,573

(5)이연법인세부채 (주27)

954,933

1,013,152

부채총계

819,196,074

738,060,568

자본

Ⅰ.지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

899,828,876

866,423,841

(1)자본금 (주18)

124,447,300

124,447,301

(2)기타불입자본 (주18)

587,014,868

588,574,839

(3)기타자본구성요소 (주19)

(93,453,160)

(95,126,264)

(4)이익잉여금 (주20)

281,819,868

248,527,965

Ⅱ.비지배지분

15,965,517

15,780,462

자본총계

915,794,393

882,204,303

부채및자본총계

1,734,990,467

1,620,264,871

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 68 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 천원)

제 69 기 3분기

제 68 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

Ⅰ.매출액 (주21,22,30,32)

630,042,028

2,088,344,756

568,769,028

1,796,615,041

Ⅱ.매출원가 (주21,22,26,30)

590,841,314

1,948,027,558

538,853,813

1,700,130,660

Ⅲ.매출총이익

39,200,714

140,317,198

29,915,215

96,484,381

Ⅳ.판매비와관리비 (주23,26,30)

21,790,730

81,240,440

27,160,473

67,949,080

Ⅴ.영업이익

17,409,984

59,076,758

2,754,742

28,535,301

Ⅵ.영업외손익

(1,365,873)

(14,002,739)

5,788,003

(15,834,302)

(1)기타수익 (주24)

6,736,195

30,767,566

24,350,116

55,382,484

(2)기타비용 (주24,30)

2,737,609

26,276,503

2,269,505

35,365,465

(3)금융수익 (주25)

6,046,459

17,207,090

9,045,460

17,445,227

(4)금융비용 (주25)

11,288,504

35,322,868

25,226,906

52,994,954

(5)관계기업투자손실

122,414

378,024

111,162

301,594

Ⅶ.법인세비용차감전순이익

16,044,111

45,074,019

8,542,745

12,700,999

Ⅷ.법인세비용 (주27)

3,830,027

10,747,508

262,230

3,024,864

Ⅸ.분기순이익

12,214,084

34,326,511

8,280,515

9,676,135

Ⅹ.기타포괄손익

1,178,586

823,551

(13,088,098)

(26,918,987)

(1)후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

505,705

(230,821)

(19,238,829)

(39,267,214)

1.확정급여제도의 재측정요소 (주15,20)

13,957

(39,787)

(8,276)

(77,973)

2.파생상품평가손익 (주5,19)

491,748

(191,034)

(19,230,553)

(39,189,241)

(2)후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

672,881

1,054,372

6,150,731

12,348,227

1.지분법자본변동

56,768

154,869

334,622

584,666

2.해외사업환산이익

616,113

899,503

5,816,109

11,763,561

XI.총포괄이익(손실)

13,392,670

35,150,062

(4,807,583)

(17,242,852)

XⅡ.분기순이익의 귀속

(1)지배기업소유주

11,840,326

33,331,690

7,899,135

8,406,934

(2)비지배지분

373,758

994,821

381,380

1,269,201

XⅢ.총포괄이익(손실)의 귀속

(1)지배기업소유주

12,864,799

34,965,007

(5,334,478)

(19,719,566)

(2)비지배지분

527,871

185,055

526,895

2,476,714

XIV.주당손익

(1)기본주당순이익(손실) (단위 : 원) (주28)

96

269

64

74

(2)희석주당순이익(손실) (단위 : 원) (주28)

96

269

64

74

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 68 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2022.01.01 (Ⅰ.기초자본)

428,236,505

(200,601,651)

(77,197,519)

222,862,612

373,299,947

14,460,842

387,760,789

Ⅱ.분기순이익

0

0

0

8,406,934

8,406,934

1,269,201

9,676,135

Ⅲ.기타포괄손익

(1)확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(77,973)

(77,973)

0

(77,973)

(2)파생상품평가손익

0

0

(39,189,241)

0

(39,189,241)

0

(39,189,241)

(3)지분법자본변동

0

0

584,666

0

584,666

0

584,666

(4)해외사업환산이익

0

0

10,556,048

0

10,556,048

1,207,513

11,763,561

Ⅳ.소유주와의 거래 등

(1)유상증자

38,800,000

446,615,915

0

0

485,415,915

0

485,415,915

(2)무상감자

(342,589,204)

342,586,404

0

0

(2,800)

0

(2,800)

(3)주식병합

0

0

0

0

0

0

0

(4)자기주식의 취득

0

0

0

0

0

0

0

(5)주식기준보상의 행사

0

13,706

0

0

13,706

0

13,706

(6)자기주식의 처분

0

64,309

0

0

64,309

0

64,309

(7)자기주식처분이익

0

(96,154)

0

0

(96,154)

0

(96,154)

2022.09.30 (Ⅴ.기말자본)

124,447,301

588,582,529

(105,246,046)

231,191,573

838,975,357

16,937,556

855,912,913

2023.01.01 (Ⅰ.기초자본)

124,447,301

588,574,839

(95,126,264)

248,527,965

866,423,841

15,780,462

882,204,303

Ⅱ.분기순이익

0

0

0

33,331,690

33,331,690

994,821

34,326,511

Ⅲ.기타포괄손익

(1)확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(39,787)

(39,787)

0

(39,787)

(2)파생상품평가손익

0

0

(191,034)

0

(191,034)

0

(191,034)

(3)지분법자본변동

0

0

154,870

0

154,870

0

154,870

(4)해외사업환산이익

0

0

1,709,268

0

1,709,268

(809,766)

899,502

Ⅳ.소유주와의 거래 등

(1)유상증자

0

0

0

0

0

0

0

(2)무상감자

0

0

0

0

0

0

0

(3)주식병합

(1)

1

0

0

0

0

0

(4)자기주식의 취득

0

(1,553,026)

0

0

(1,553,026)

0

(1,553,026)

(5)주식기준보상의 행사

0

(395,153)

0

0

(395,153)

0

(395,153)

(6)자기주식의 처분

0

62,817

0

0

62,817

0

62,817

(7)자기주식처분이익

0

325,390

0

0

325,390

0

325,390

2023.09.30 (Ⅴ.기말자본)

124,447,300

587,014,868

(93,453,160)

281,819,868

899,828,876

15,965,517

915,794,393

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 68 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 천원)

제 69 기 3분기

제 68 기 3분기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(55,451,335)

(109,285,770)

(1)영업으로부터 창출된 현금흐름

(37,313,231)

(97,882,218)

1.분기순이익

34,326,511

9,676,135

2.분기순이익에 대한 조정 (주29)

51,759,071

44,350,298

3.영업활동 자산·부채의 증감 (주29)

(123,398,813)

(151,908,651)

(2)이자의 수취

4,819,676

3,769,793

(3)이자의 지급

(20,743,035)

(12,846,899)

(4)배당금의 수취

1,732

3,042

(5)법인세의 납부

(2,216,477)

(2,329,488)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(18,515,791)

(161,293,233)

(1)장단기대여금의 감소

465,241

1,305,093

(2)당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

172,463,943

0

(3)무형자산의 처분

2,127,273

0

(4)장단기금융자산의 증감

(42,132,499)

(567,821)

(5)기타금융자산의 감소

1,059,275

261,776

(6)유형자산의 처분

2,288,477

1,646,649

(7)정부보조금의 수취

122,202

93,254

(8)정부보조금의 환수

0

(29,608)

(9)장단기대여금의 증가

(302,992)

(1,160,169)

(10)당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(100,000,000)

(150,700,002)

(11)관계기업투자의 취득

0

(2,000,000)

(12)기타금융자산의 증가

(2,224,295)

(362,254)

(13)유형자산의 취득

(50,807,353)

(8,575,369)

(14)무형자산의 취득

(1,575,063)

(1,204,782)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

28,562,281

339,971,050

(1)단기차입금의 차입

357,596,679

435,187,994

(2)단기차입금의 상환

(335,352,576)

(561,917,243)

(3)장기차입금의 차입

20,000,000

0

(4)임대보증금의 증감

(30,000)

10,441

(5)유동성장기부채의 상환

(10,000,000)

(14,486,926)

(6)기타금융부채의 감소

(2,098,796)

(4,236,331)

(7)자기주식의 취득

(1,553,026)

0

(8)유상증자로 인한 현금유입

0

485,413,115

Ⅳ.외화표시재무제표 환산으로 인한 감소

755,557

3,328,652

Ⅴ.현금및현금성자산의 증가 (I + II + III + IV)

(44,649,288)

72,720,699

Ⅵ.기초현금및현금성자산

217,217,061

147,921,442

Ⅶ.현금및현금성자산에 대한 환율변동

7,097,548

10,587,531

Ⅷ.연결범위의 변동

0

0

Ⅸ.기말의 현금및현금성자산

179,665,321

231,229,672

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항1.1 지배기업의 개요대한전선주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 대한전선주식회사(이하 "지배기업")는 1955년 2월에 설립되어 각종 전선ㆍ전선소재ㆍ적산계기의 생산,판매 및 전기공사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업의 본사는 경기도 안양시에 위치하고 있으며, 충청남도 당진시에 제조시설을 보유하고 있습니다. 지배기업은 1968년 12월 유가증권시장에 주식을 상장하였으며 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
당분기
전기

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

주식회사 호반산업
49,904,460
40.10
499,044,607
40.10

자 기 주 식
772,553
0.62
6,840,777
0.55

기 타
73,770,287
59.28
738,587,625
59.35

합 계
124,447,300
100.00
1,244,473,009
100.00

1.2 종속기업의 개요

1.2.1 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

<당분기>

기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율(%)

지배기업소유
종속기업소유
비지배지분

T.E.USA, Ltd.
전선판매업
미국
100
-
-

TCV Co., Ltd.
전선제조 및 판매업
베트남
100
-
-

Saudi-taihan Co. Ltd.
케이블장치 제조 및 판매업
사우디
60
-
40

Malesela T.E.C, Ltd. (*1)
전선제조 및 판매업
남아프리카공화국
49
-
51

Velvetsky nine Ltd.
전선제조 및 판매업
남아프리카공화국
-
100
-

Taihan Netherlands B.V.
전선판매업
네덜란드
100
-
-

Taihan Electric Australia Pty Ltd.(*2)
전선판매업
호주
100
-
-

Taihan New Zealand Ltd. (*2)
전선판매업
뉴질랜드
100
-
-

대한씨앤에스주식회사
전기공사 및 토목공사업
대한민국
100
-
-

(*1) 소유지분율이 50% 미만이나 약정에 따라 연결실체는 이사회의 과반수를 임명할수 있으며 주요 운영결정에 대한 승인권한을 보유하고 있어 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*2) 당분기 중 신규 종속기업으로 편입되었습니다.

<전기>

기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율(%)

지배기업소유
종속기업소유
비지배지분

T.E.USA, Ltd.
전선판매업
미국
100
-
-

TCV Co., Ltd.
전선제조 및 판매업
베트남
100
-
-

Saudi-taihan Co. Ltd.
케이블장치 제조 및 판매업
사우디
60
-
40

Malesela T.E.C, Ltd.(*)
전선제조 및 판매업
남아프리카공화국
49
-
51

Velvetsky nine Ltd.
전선제조 및 판매업
남아프리카공화국
-
100
-

Taihan Netherlands B.V.
전선판매업
네덜란드
100
-
-

대한씨앤에스㈜
전기공사 및 토목공사업
대한민국
100
-
-

(*) 소유지분율이 50% 미만이나 약정에 따라 연결실체는 이사회의 과반수를 임명할수 있으며 주요 운영결정에 대한 승인권한을 보유하고 있어 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

1.2.2 연결범위의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

기업명
변동내용
사유

Taihan Electric Australia Pty Ltd.
포함
종속법인 편입

Taihan New Zealand Ltd.
포함
종속법인 편입

<전기>

기업명
변동내용
사유

티이씨제이차유한회사
제외
청산

1.2.3 요약재무정보종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
분기순손익
총포괄손익

T.E.USA, Ltd.
154,865
124,760
30,105
208,881
4,108
5,739

TCV Co., Ltd.
68,739
34,290
34,449
78,379
996
1,848

Malesela T.E.C, Ltd. (*)
51,538
21,205
30,333
69,602
2,078
343

Saudi-taihan Co. Ltd.
7,207
4,893
2,314
2,291
(163)
25

Taihan Netherlands B.V.
12,328
12,343
(15)
8,726
(266)
(256)

Taihan Electric Australia Pty Ltd.
8,858
2,955
5,903
3,049
1,299
1,252

Taihan New Zealand Ltd.
517
217
300
6
(61)
(60)

대한씨앤에스주식회사
1,170
367
803
1,364
24
24

(*) Malesela T.E.C, Ltd.의 재무정보는 종속기업인 Velvetsky nine Ltd.를 포함한 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

<전기>
(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

T.E.USA, Ltd.
85,025
60,659
24,366
192,154
3,489
4,775

TCV Co., Ltd.
57,922
25,321
32,601
129,089
3,440
4,224

Malesela T.E.C, Ltd. (*)
49,392
19,402
29,990
87,840
2,346
2,364

Saudi-taihan Co. Ltd.
4,696
2,407
2,289
3,765
128
310

Taihan Netherlands B.V.
16,547
16,306
241
11,635
(229)
(225)

대한씨앤에스주식회사
1,078
300
778
1,644
(5)
(5)

(*) Malesela T.E.C, Ltd.의 재무정보는 종속기업인 Velvetsky nine Ltd.를 포함한 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경2.1 재무제표 작성기준

연결실체의 중간요약연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.중간요약연결재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2023년1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결실체는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2023년부터 최초 적용되며, 연결실체의 중간요약연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.2.2.1 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'이 개정사항은 인식과 측정, 표시와 공시를 포함하여 보험계약에 대한 포괄적인 새로운 회계 기준을 제공합니다. 기업회계기준서 제1117호는 2005년에 발표된 기업회계기준서 제1104호를 대체합니다. 이 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든 유형의 보험계약(예: 생명보험, 손해보험, 원수보험계약 및 재보험계약)에 적용되며, 특정 보증과 재량적 참가 특성이 있는 투자계약에도 적용됩니다. 적용범위에서 제외되는 계약은 매우 적을 것입니다. 이 기준서의 전반적인 목적은 보험자에 대하여 더욱 유용하고 일관된 보험계약에 관한 회계모형을 제공하는 것입니다. 대체로 각 국가의 기존 회계정책에 기초하는 기업회계기준서 제1104호의 요구사항과 달리, 이 기준서는 보험계약에 대한 포괄적인 모형을 제시합니다. 이 기준서는 일반모형에 기초하며, 다음의 사항이 추가됩니다.ㆍ 직접 참가 특성이 있는 계약에 대한 특수한 적용 (변동수수료접근법)ㆍ 주로 보장기간이 단기인 계약에 대한 간편법 (보험료배분접근법)

이 개정사항이 연결실체의 중간요약연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.2.2.2 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류' 개정 - 회계추정치의 정의이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과 투입변수를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다.이 개정사항이 연결실체의 중간요약연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.3 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시이 개정사항은 연결실체의 회계정책 공시를 더 효과적으로 할 수 있도록 하는 요구사항과지침을 제공합니다. 기준서 제1001호는 연결실체의 유의적인 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 개정사항은 '유의적인' 회계정책을 '중요한' 회계정책으로 변경하고, 중요한 회계정책 정보에 대한 설명을 추가하였습니다. 연결실체가 회계정책 공시에 대하여 결정할 때, 보다 유용한 회계정책 정보를 제공할 수 있도록 합니다.이 개정사항이 연결실체의 중간요약연결재무제표에 미치는 영향이 없으나, 연결실체는 연차재무제표에 중요한 회계정책 정보 공시를 검토하고 있습니다.2.2.4 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식예외의 적용범위를 축소하여 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다. 이 개정사항이 연결실체의 중간요약연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 금융상품의 범주보고기간말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위:백만원)

구분

당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채
금융보증부채
상각후원가측정금융부채
합계

현금및현금성자산
-
179,665
-
-
-
-
179,665

단기금융상품
-
46,656
-
-
-
-
46,656

매출채권
-
377,190
-
-
-
-
377,190

대여금
-
164
-
-
-
-
164

기타금융자산
3,359
15,934
-
-
-
-
19,293

지분상품 및 채무상품
21,074
-
9
-
-
-
21,083

금융자산 합계
24,433
619,609
9
-
-
-
644,051

매입채무
-
-
-
-
-
239,815
239,815

차입금
-
-
-
-
-
346,882
346,882

기타금융부채
-
-
-
5,808
791
43,008
49,607

금융부채 합계
-
-
-
5,808
791
629,705
636,304

<전기말>

(단위:백만원)

구분

당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채
금융보증부채
상각후원가측정금융부채
합계

현금및현금성자산
-
217,217
-
-
-
-
217,217

장단기금융상품
-
4,427
-
-
-
-
4,427

매출채권
-
326,159
-
-
-
-
326,159

대여금
-
315
-
-
-
-
315

기타금융자산
9,448
17,793
-
-
-
-
27,241

지분상품 및 채무상품
92,735
-
9
-
-
-
92,744

금융자산 합계
102,183
565,911
9
-
-
-
668,103

매입채무
-
-
-
-
-
262,140
262,140

차입금
-
-
-
-
-
312,076
312,076

기타금융부채
-
-
-
9,808
974
37,562
48,344

금융부채 합계
-
-
-
9,808
974
611,778
622,560

4. 공정가치

4.1 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
179,665
(*)
217,217
(*)

장단기금융상품
46,656
(*)
4,427
(*)

지분상품 및 채무상품
21,083
21,083
92,744
92,744

매출채권
377,190
(*)
326,159
(*)

대여금
164
(*)
315
(*)

파생상품자산
3,359
3,359
9,448
9,448

기타금융자산
15,934
(*)
17,793
(*)

합계
644,051

668,103

금융부채

매입채무
239,815
(*)
262,140
(*)

차입금
346,882
(*)
312,076
(*)

파생상품부채
5,808
5,808
9,808
9,808

기타금융부채
43,799
(*)
38,536
(*)

합계
636,304

622,560

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계 및 측정방법

연결실체는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의공정가치는 수준3으로 분류됩니다.연결실체는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당분기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분

수준1

수준2

수준3

합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
21,074
21,074

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
9
9

파생상품자산
-
3,359
-
3,359

합계
-
3,359
21,083
24,442

금융부채 :

파생상품부채
-
5,808
-
5,808

합계
-
5,808
-
5,808

<전기말>
(단위:백만원)

구분

수준1

수준2

수준3

합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
70,473
22,262
92,735

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
9
9

파생상품자산
-
9,448
-
9,448

합계
-
79,921
22,271
102,192

금융부채 :

파생상품부채
-
9,808
-
9,808

합계
-
9,808
-
9,808

연결실체의 수준3으로 분류된 금융상품과 관련한 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치변동은 중요하지 않습니다.

5. 매출채권, 대여금 및 기타금융자산5.1 매출채권, 대여금 및 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
세부계정
당분기말
전기말

원본금액
대손충당금
장부금액
원본금액
대손충당금
장부금액

매출채권
412,802
(35,612)
377,190
362,045
(35,886)
326,159

장단기대여금
단기대여금
299,212
(299,151)
61
299,400
(299,156)
244

장기대여금
92,103
(92,000)
103
92,071
(92,000)
71

소계
391,315
(391,151)
164
391,471
(391,156)
315

기타유동금융자산
미수금
8,637
(2,853)
5,784
5,143
(2,853)
2,290

미수수익
6,946
(6,672)
274
6,712
(6,672)
40

파생상품자산
3,359
-
3,359
9,448
-
9,448

예치보증금
1,522
-
1,522
8,200
-
8,200

리스채권
23
-
23
56
-
56

소계
20,487
(9,525)
10,962
29,559
(9,525)
20,034

기타비유동금융자산
미수금
2,500
(316)
2,184
2,500
(316)
2,184

보증금
6,147
-
6,147
5,023
-
5,023

소계
8,647
(316)
8,331
7,523
(316)
7,207

합계
833,251
(436,604)
396,647
790,598
(436,883)
353,715

5.2 파생상품

5.2.1 연결실체는 원재료 가격변동위험 및 환율변동위험을 회피할 목적으로 대신증권 등과 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파생상품의 내용은 다음과 같습니다. 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

<당분기>
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : USD, GBP)

거래목적
매도잔액
매입잔액
자산
부채
당기손익
기타포괄손익

매매목적 (통화선도)
GBP 10,000,000 GBP 7,500,000
16,516백만원 USD 9,634,700
909
-
909
-

현금흐름위험회피 (동선물)
USD 50,971,593 (6,125 ton)
USD 199,480,732 (23,565 ton)
994
5,591
(9,498)
(956)

현금흐름위험회피 (납선물)
USD 447,672 (200 ton)
USD 5,329,075 (2,425 ton)
32
74
30
(69)

현금흐름위험회피 (알루미늄선물)
USD 609,412 (275 ton)
USD 5,066,265 (2,175 ton)
257
136
(16)
797

공정가치위험회피 (동선물)
USD 78,954,824 (9,425 ton)
-
1,167
7
4,559
-

합계
3,359
5,808
(4,016)
(228)

<전기>
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : USD)

거래목적
매도잔액
매입잔액
자산
부채
당기손익
기타포괄손익

현금흐름위험회피(동선물)
USD 42,837,672 (5,250 ton)
USD 152,153,056 (18,395 ton)
9,239
8,320
5,999
(24,076)

현금흐름위험회피(납선물)
-
USD 51,050 (25 ton)
8
-
-
(52)

현금흐름위험회피(알루미늄선물)
-
USD 8,538,138 (3,150 ton)
201
1,488
-
(1,921)

합계
9,448
9,808
5,999
(26,049)

5.2.2 보고기간말 현재 확정계약자산 및 확정계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

확정계약자산
-
-
-
-

확정계약부채
1,044
-
-
-

6. 지분상품 및 채무상품지분상품 및 채무상품의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
공정가치
장부금액

유동자산
비유동자산

지분증권:

당기손익-공정가치측정금융자산
16,213
17,373
-
17,373

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
117,570
9
-
9

소계
133,783
17,382
-
17,382

채무증권:

상각후원가측정금융자산
41,500
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
13,895
3,701
-
3,701

소계
55,395
3,701
-
3,701

합계
189,178
21,083
-
21,083

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
공정가치
장부금액

유동자산
비유동자산

지분증권:

당기손익-공정가치측정금융자산
17,626
18,561
-
18,561

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
117,570
9
-
9

소계
135,196
18,570
-
18,570

채무증권:

상각후원가측정금융자산
41,500
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
83,895
74,174
70,472
3,702

소계
125,395
74,174
70,472
3,702

합계
260,591
92,744
70,472
22,272

7. 기타자산기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

원본금액
대손충당금
장부금액
원본금액
대손충당금
장부금액

유동자산

미청구공사 (계약자산)
32,664
-
32,664
19,124
-
19,124

선급부가세
15,118
-
15,118
2,534
-
2,534

선급금
85,901
(3,174)
82,727
64,671
(3,174)
61,497

선급비용
5,671
-
5,671
3,085
-
3,085

소계
139,354
(3,174)
136,180
89,414
(3,174)
86,240

비유동자산

선급비용
2,506
-
2,506
2,593
-
2,593

합계
141,860
(3,174)
138,686
92,007
(3,174)
88,833

8. 공동기업 및 관계기업투자

공동기업 및 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

기업명
주된사업장
주요영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

Bulace Investments Ltd.
키프로스
부동산 투자업
50.0
-
50.0
-

Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL.
쿠웨이트
전선 제조 및 판매업
48.8
3,039
48.8
3,217

플랜에이치오픈이노베이션벤처투자조합2호
대한민국
경영 컨설팅업
27.8
1,905
27.8
1,950

합계

4,944

5,167

9. 유형자산

9.1 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
136,597
-
(46)
(5,475)
131,076

건물
202,647
(70,680)
-
-
131,967

구축물
40,078
(23,421)
-
-
16,657

기계장치
266,802
(184,355)
(976)
(428)
81,043

공기구비품
65,643
(56,078)
(86)
(189)
9,290

차량운반구
4,364
(3,673)
(14)
-
677

리스사용권자산
13,624
(3,170)
-
-
10,454

건설중인자산
39,081
-
-
-
39,081

기타의유형자산
2,669
(2,506)
-
-
163

합계
771,505
(343,883)
(1,122)
(6,092)
420,408

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
116,131
-
(48)
(5,475)
110,608

건물
202,964
(66,596)
-
-
136,368

구축물
40,026
(21,916)
-
-
18,110

기계장치
262,937
(177,835)
(976)
(324)
83,802

공기구비품
63,078
(53,471)
(86)
(220)
9,301

차량운반구
4,179
(3,532)
(14)
-
633

리스사용권자산
18,031
(7,002)
-
-
11,029

건설중인자산
6,362
-
-
(24)
6,338

기타의유형자산
2,539
(2,309)
-
-
230

합계
716,247
(332,661)
(1,124)
(6,043)
376,419

9.2 당분기 및 전기 중 각각 63,805백만원 및 17,713백만원의 유형자산을 취득하였으며, 당분기 및 전기 중 각각 2,370백만원 및 1,484백만원의 유형자산을 처분하였습니다. 또한, 당분기 및 전기 중 각각 171백만원 및 148백만원의 투자부동산에서 유형자산으로 대체되었습니다.

10. 리스10.1 리스사용권자산은 유형자산에 포함되어 있으며, 그 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

토지 및 건물
6,943
(2,109)
4,834

기계장치
5,506
(681)
4,825

차량운반구
891
(313)
578

기타
284
(67)
217

합계
13,624
(3,170)
10,454

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

토지 및 건물
9,260
(5,239)
4,021

기계장치
7,068
(935)
6,133

차량운반구
1,524
(791)
733

기타
179
(37)
142

합계
18,031
(7,002)
11,029

10.2 리스채권은 기타금융자산으로 분류되어 있으며, 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
56
-

취득
-
75

이자수익
1
1

수취
(31)
(20)

환산손익
(3)
-

기말
23
56

연결실체는 임차한 건물 중 일부를 타인에게 임대하였으며, 이와 관련하여 전대리스채권으로 인식하였습니다.10.3 리스부채는 기타금융부채로 분류되어 있으며, 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
8,756
8,674

증가
3,600
5,727

이자비용
268
209

지급
(2,367)
(5,732)

기타
(1,432)
(122)

기말
8,825
8,756

10.4 당분기 및 전분기 중 단기리스에 발생한 비용은 각각 3,197백만원 및 1,217백만원이며, 소액자산리스에서 발생한 비용은 각각 56백만원 및 57백만원입니다.10.5 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내
3,860
2,580

2년 이내
2,913
2,087

2년 이후
2,237
4,188

합계
9,010
8,855

상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

11. 투자부동산

11.1 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
433
-
433

건물
1,571
(503)
1,068

합계
2,004
(503)
1,501

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
433
-
433

건물
1,828
(554)
1,274

합계
2,261
(554)
1,707

11.2 당분기 및 전기 중 각각 171백만원 및 148백만원의 투자부동산이 유형자산으로대체되었으며, 당분기 및 전기 중 취득 및 처분한 투자부동산은 없습니다.

12. 무형자산

12.1 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
10,941
(1,303)
(3,038)
6,600

회원권
4,154
-
(2,120)
2,034

기타의 무형자산
26,639
(23,118)
(3,133)
388

합계
41,734
(24,421)
(8,291)
9,022

<전기말>
(단위:백만원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
9,463
(1,136)
(3,038)
5,289

회원권
4,674
-
(2,120)
2,554

기타의 무형자산
26,537
(22,740)
(3,132)
665

합계
40,674
(23,876)
(8,290)
8,508

한편 연결실체는 비한정 내용연수를 가진 회원권을 무형자산으로 분류하고 있습니다.12.2 당분기 및 전기 중 각각 1,575백만원 및 1,884백만원의 무형자산을 취득하였습니다. 당분기 중 처분한 무형자산은 520백만원이며, 전기 중 처분한 무형자산은 없습니다.

13. 매입채무 및 기타금융부채

매입채무 및 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

유동부채

매입채무
239,815
262,140

미지급금
26,991
22,657

미지급비용
6,766
5,695

파생상품부채
5,808
9,808

금융보증부채
791
974

예수보증금
104
104

리스부채
3,776
2,537

소계
284,051
303,915

비유동부채

장기미지급금
218
216

임대보증금
104
134

리스부채
5,049
6,219

소계
5,371
6,569

합계
289,422
310,484

14. 차입금

14.1 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화단기차입금
Vietcombank 외
5.5 ~ 7.5
22,524
10,865

Standard Bank
-
-
2,460

하나은행 외
Term SOFR +(1.09~1.50)
84,358
68,751

합계
106,882
82,076

14.2 일반장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법

시설자금
하나은행
2026.12.31
3개월CD+2.26
220,000
230,000
분할상환

하나은행
2026.03.02
3개월CD+1.54
20,000
-
만기일시상환

합계
240,000
230,000

현재가치할인차금
-
-

유동성 장기차입금
20,000
20,000

비유동 장기차입금
220,000
210,000

14.3 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
기타장기차입금

1년 이내
20,000

2년 이내
20,000

3년 이내
40,000

이후
160,000

합 계
240,000

상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

15. 종업원 급여

15.1 확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
43,942
40,577

사외적립자산 공정가치
(16,683)
(12,807)

소계
27,259
27,770

기타장기종업원급여부채
3,715
3,598

합계
30,974
31,368

15.2 확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
40,577
44,216

근무원가
3,431
5,081

이자원가
1,587
1,269

재측정요소 :

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
(185)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
(6,802)

기타사항에 의한 효과
-
325

급여지급액
(1,656)
(3,418)

기타(관계사 전출입 등)
3
91

기말
43,942
40,577

15.3 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
12,807
9,442

이자수익
481
246

재측정요소
(50)
(146)

기여금
4,000
4,000

급여지급액
(555)
(735)

기말
16,683
12,807

당분기 및 전분기 중 사외적립자산에서 발생된 실제 이자수익은 각각 431백만원 및 84백만원입니다.

15.4 장기종업원급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
3,598
3,431

근무원가
350
376

급여지급액
(233)
(209)

기말
3,715
3,598

16. 충당부채충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

하자보수충당부채
소송충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합계
하자보수충당부채
소송충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합계

기초
3,014
3,980
1,460
1,292
9,746
3,340
3,166
2,796
2,064
11,366

설정
13,820
4,129
502
-
18,451
5,925
6,246
293
52
12,516

사용
(5,177)
(6,585)
-
(370)
(12,132)
(4,463)
(5,432)
-
(438)
(10,333)

환입
(4,478)
-
(586)
(71)
(5,135)
(1,788)
-
(1,629)
(374)
(3,791)

환율변동효과
-
-
-
-
-
-
-
-
(12)
(12)

기말 :
7,179
1,524
1,376
851
10,930
3,014
3,980
1,460
1,292
9,746

유동성
3,580
1,524
1,376
851
7,331
2,081
3,980
1,460
1,292
8,813

비유동성
3,599
-
-
-
3,599
933
-
-
-
933

17. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

유동부채

초과청구공사 (계약부채)
6,735
3,642

선수금 (계약부채)
123,163
57,745

예수금
3,679
2,378

예수부가가치세
637
5,232

확정계약부채
1,044
-

기타
3,215
4,244

소계
138,473
73,241

비유동부채
-
-

합계
138,473
73,241

18. 자본금 및 기타불입자본

18.1 자본금에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

발행할주식의 총수
2,000,000,000주
2,000,000,000주

1주당 액면금액
1,000원
100원

발행한 주식수
124,447,300주
1,244,473,009주

자본금
124,447
124,447

18.2 기타불입자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
401,703
401,703

감자차익
342,586
342,586

자기주식
(5,138)
(3,648)

자기주식처분이익
11,497
11,172

주식선택권
3,012
3,407

종속기업자본변동 등
(166,645)
(166,645)

합계
587,015
588,575

18.3 자기주식자사주식의 가격안정, 주식배당 및 무상증자 단주처리 등을 위하여 자기주식을 취득한 후 시장상황에 따라 처분할 예정인 바, 그 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

주식수
금액
주식수
금액

기초
6,840,777 주
3,648
6,877,479 주
3,668

주식병합
(-)6,156,700 주
-
-
-

취득
97,920 주
1,553
-
-

처분
(-)9,444 주
(63)
(-)36,702 주
(20)

기말
772,553 주
5,138
6,840,777 주
3,648

18.4 주식기준보상제도18.4.1 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

약정유형
대상자
부여일
부여수량
만기
결제방식
가득조건

주가차액보상권부여
임원 및 직원
2015.11.05
7,222,000 주
10년
현금 또는 주식결제형
3년 이상 근무

18.4.2 주식선택권 수량의 변동내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전기

기초
1,293,000 주
1,345,000 주

행사
(-)15,000 주
(-)52,000 주

주식병합
(-)1,163,700 주
-

기말
114,300 주
1,293,000 주

기말행사가능
114,300 주
1,293,000 주

당분기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격은 5,000원이며 가중평균잔여만기는2년 1개월 입니다.

18.4.3 이항평가모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

구분
내용

가중평균주가
3,940원

행사가격
500원

기대주가변동성
17.65%

옵션만기
10년

무위험이자율 (*)
1.81%

공정가치
2,634.36원

(*) 무위험이자율은 10년 만기 국고채 이자율을 이용하였습니다.

18.4.4 당분기 및 전기 중 주식선택권으로 인하여 발생한 보상원가는 없습니다.19. 기타자본구성요소기타자본구성요소의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
(100,921)
(100,921)

파생상품평가손익
(3,759)
(3,568)

해외사업환산손익
10,909
9,200

지분법자본변동
318
163

합계
(93,453)
(95,126)

20. 이익잉여금

이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여제도의 재측정요소
(2,304)
(2,264)

미처분이익잉여금
284,124
250,792

합계
281,820
248,528

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익21.1 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형

상품매출액
75,737
217,921
47,738
135,817

제품매출액
500,160
1,690,765
483,086
1,549,139

공사수익
37,450
138,931
34,357
94,009

기타매출액
16,696
40,728
3,588
17,650

합계
630,043
2,088,345
568,769
1,796,615

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화
591,680
1,946,915
534,009
1,701,376

기간에 걸쳐 이전하는 용역
38,363
141,430
34,760
95,239

합계
630,043
2,088,345
568,769
1,796,615

21.2 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
75,578
209,175
43,547
126,723

제품매출원가
469,050
1,577,073
461,658
1,478,767

공사원가
31,827
121,915
30,866
81,560

기타매출원가
14,386
39,865
2,783
13,081

합계
590,841
1,948,028
538,854
1,700,131

22. 공사계약

22.1 공사계약잔액의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

구분
기초
변동 (*1)
공사수익인식
기말 (*2)

전기공사 등
269,900
121,527
(138,931)
252,496

(*1) 신규수주로 인한 계약증가액은 117,040백만원이며 계약변경으로 인한 증가액은 4,487백만원입니다.(*2) 공사계약잔액은 환율효과가 포함된 금액입니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
기초
변동(*1)
공사수익인식
기말(*2)

전기공사 등
195,111
210,068
(135,279)
269,900

(*1) 신규수주로 인한 계약증가액은 181,470백만원이며 계약변경으로 인한 증가액은 28,598백만원입니다.(*2) 공사계약잔액은 환율효과가 포함된 금액입니다.

22.2 진행중인 공사계약 관련 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적발생원가
누적손익
유보금(*)

전기공사 등
520,687
475,672
45,015
23,170

(*) 유보금은 재무상태표상 매출채권에 계상되어 있습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적발생원가
누적손익
유보금(*)

전기공사 등
543,445
493,081
50,364
23,627

(*) 유보금은 재무상태표상 매출채권에 계상되어 있습니다.

22.3 진행중인 공사계약과 관련된 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사) 의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

전기공사 등
32,664
6,735
18,943
3,642

22.4 전기말 현재 진행 중인 공사계약으로서 당분기 중 총계약금액 및 총계약원가에 대한 추정의 변경이 당분기와 미래기간의 손익 및 미청구공사 등에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

추정총계약수익의 변동

추정총계약원가의 변동

분기 손익에미치는 영향

미래 손익에미치는 영향

미(초과)청구공사변동

공사손실충당부채

전기공사 등
(4,040)
2,672
(8,026)
1,314
(8,026)
1,376

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

22.5 당분기말 현재 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 공사계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일
계약상납품기한
진행률(%)
계약자산
공사미수금(매출채권)

총액
손상액
총액
손상액

호주 330kV Transgrid PSF PJT
2020.01
2020.01 ~ 2022.04
100.00
-
-
-
-

23. 판매비와관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

광고선전비
185
456
201
617

수출제비용
2,654
11,291
6,187
12,824

급여
7,174
19,896
5,664
16,684

퇴직급여
485
1,245
475
1,323

복리후생비
1,303
3,761
1,393
3,687

감가상각비
637
1,800
872
2,534

무형자산상각비
46
305
563
1,688

지급임차료
394
1,708
259
685

지급수수료
3,362
9,825
2,868
8,119

세금과공과
344
928
91
725

보험료
575
1,763
447
1,233

대손상각비(환입)
201
(278)
1,282
1,339

운반비
2,355
8,935
2,295
6,255

하자보수비
(1,497)
9,078
1,637
2,521

기타
3,573
10,527
2,924
7,715

합계
21,791
81,240
27,158
67,949

24. 기타수익 및 기타비용

24.1 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
4,401
14,351
7,225
14,692

외화환산이익
(306)
8,374
14,509
24,654

파생상품평가이익
812
1,730
(4,649)
3,582

파생상품거래이익
(228)
2,292
6,456
10,694

유무형자산처분이익
1,686
2,320
42
619

유무형자산손상차손환입
-
-
106
297

기타충당부채환입
-
71
374
374

기타대손충당금환입
-
10
4
54

기타
370
1,620
283
416

합계
6,735
30,768
24,350
55,382

24.2 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
3,049
9,267
6,648
14,856

외화환산손실
(1,303)
2,060
(24)
1,664

파생상품평가손실
(1,749)
2,588
(9,337)
11,606

파생상품거래손실
29
6,359
420
2,338

유형자산처분손실
-
175
-
-

유형자산폐기손실
1
2
-
29

소송충당부채전입
1,741
4,129
4,329
4,329

기타
969
1,697
234
543

합계
2,737
26,277
2,270
35,365

25. 금융수익과 금융비용25.1 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
1,854
5,003
1,789
4,020

배당금수익
-
2
-
3

외화환산이익
1,520
5,607
5,691
7,633

외환차익
1,615
4,136
940
4,769

파생상품 평가이익
909
909
-
-

금융보증부채환입
148
298
332
727

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
-
1,252
293
293

합계
6,046
17,207
9,045
17,445

25.2 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
6,255
21,082
5,102
14,019

외화환산손실
440
2,606
15,885
20,857

외환차손
4,051
10,964
4,165
17,586

금융보증부채전입
12
115
75
512

기타대손상각비
-
5
-
20

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
451
451
-
-

기타
80
100
-
1

합계
11,289
35,323
25,227
52,995

26. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
69,254
200,632
38,124
91,400

사용된 원재료
341,859
1,351,444
364,175
1,243,908

종업원급여
27,143
77,036
22,552
67,008

상각비
5,945
18,066
7,178
21,449

지급임차료
1,338
4,222
744
2,351

지급수수료
5,723
16,586
4,364
15,761

수출제비용
2,654
11,291
6,187
12,824

포장비
1,092
3,924
1,058
2,911

외주비
17,649
69,857
15,635
45,854

대손상각비(환입)
200
(278)
1,282
1,339

기타비용
139,775
276,488
104,715
263,275

합계 (*)
612,632
2,029,268
566,014
1,768,080

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다. 27. 법인세비용

법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

법인세 부담액
4,527
2,316

법인세추납액
65
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
6,114
(10,348)

자본에 직접 반영된 법인세비용
41
11,057

법인세비용
10,747
3,025

28. 주당이익

28.1 기본주당순이익

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주지배기업소유주지분분기순이익
11,840
33,332
7,899
8,407

가중평균유통보통주식수 (*)
123,670,128주
123,715,710주
123,761,619주
112,872,374주

기본주당이익
96원
269원
64원
74원

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수에 자기주식수를 차감한 후 가중평균하여 계산하였으며, 액면병합 (10 : 1)으로 인한 주식수 변동효과를 고려하여 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수를 계산하였습니다.

28.2 희석주당순이익희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정합니다. 희석주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주지배기업소유주지분분기순이익
11,840
33,332
7,899
8,407

조정

보통주희석지배기업소유주지분분기순이익
11,840
33,332
7,899
8,407

발행된 가중평균유통보통주식수
123,670,128주
123,715,710주
123,761,619주
112,872,374주

조정내역

주식선택권
75,179주
82,778주
93,493주
94,691주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
123,745,307주
123,798,488주
123,855,112주
112,967,065주

희석주당이익
96원
269원
64원
74원

29. 현금흐름표

29.1 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

29.2 분기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

과 목
당분기
전분기

법인세비용
10,747
3,025

이자비용
21,082
14,019

이자수익
(5,003)
(4,020)

배당금수익
(2)
(3)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(801)
(293)

감가상각비
17,490
19,547

투자부동산감가상각비
35
38

무형자산상각비
541
1,864

퇴직급여
4,537
4,613

대손상각비(환입)
(278)
1,339

기타의대손상각비(환입)
(5)
(34)

외화환산손익
(9,315)
(9,767)

관계기업지분법손실
378
302

유형자산처분손익
(537)
(619)

유형자산폐기손실
2
29

무형자산처분이익
(1,608)
-

무형자산손상환입
-
(297)

파생상품평가손익
(51)
8,024

확정계약손익
1,044
-

금융보증부채전입(환입)
(183)
(215)

하자보수충당부채전입(환입)
9,342
3,485

소송충당부채전입
4,129
4,329

공사손실충당부채전입(환입)
(84)
(917)

기타충당부채환입
(71)
(374)

기타
370
275

합계
51,759
44,350

29.3 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

매출채권
(44,066)
19,609

재고자산
(48,884)
(56,196)

기타금융자산
5,271
(30,054)

기타자산
(48,384)
8,994

매입채무
(24,686)
(83,964)

기타금융부채
(5,899)
2,260

충당부채
(12,131)
(4,284)

기타부채
60,713
(5,289)

순확정급여부채
(5,333)
(2,985)

합계
(123,399)
(151,909)

29.4 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
2,530
242

유형자산취득관련 미지급금
10,112
910

30. 특수관계자거래30.1 특수관계자 현황

<당분기말>

관계
특수관계자 명칭

<연결실체에 영향력을 행사하는 기업>

최상위 지배기업
주식회사 호반산업

<연결실체가 영향력을 행사하는 기업>

국내관계기업
플랜에이치오픈이노베이션 벤처투자조합2호

해외공동기업 및 관계기업
Bulace Investments Ltd., Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL.

<기타특수관계자> (*)
㈜케이티씨, 국민유선방송투자2호사모투자전문회사, 티에스써밋㈜, 티에스리빙㈜, 티에스자산개발㈜, 티에스주택㈜, 화랑관사비티엘㈜, ㈜호반티비엠, 호반써밋㈜, 인천항동더원피에프브이㈜, ㈜호반건설, 호반프라퍼티㈜, ㈜호반자산개발, ㈜호반호텔앤리조트, ㈜코너스톤투자파트너스, 호반서서울㈜ 등

(*) 한국채택국제회계기준 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

<전기말>

관계
특수관계자 명칭

<연결실체에 영향력을 행사하는 기업>

최상위지배기업
주식회사 호반산업

<연결실체가 영향력을 행사하는 기업>

국내관계기업
플랜에이치오픈이노베이션 벤처투자조합2호

해외공동기업 및 관계기업투자
Bulace Investments Ltd., Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL

<기타특수관계자>(*)
㈜케이티씨, 국민유선방송투자2호사모투자전문회사, 티에스써밋㈜, 티에스리빙㈜, 티에스자산개발㈜, 티에스주택㈜, 화랑관사비티엘㈜, ㈜호반티비엠, 호반써밋㈜, 인천항동더원피에프브이㈜, ㈜호반건설, 호반프라퍼티㈜, ㈜호반자산개발, ㈜호반호텔앤리조트, ㈜코너스톤투자파트너스, 호반서서울㈜ 등

(*) 한국채택국제회계기준 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

30.2 특수관계자와의 중요한 영업상 거래내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
수 익
비 용

제품매출
용역매출
판관비
유무형자산취득

㈜호반산업
최상위 지배기업
-
895
-
12,989

㈜호반건설
기타
5
5,724
458
-

㈜호반티비엠
656
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
427
-

㈜호반자산개발
-
-
1,594
-

호반서서울㈜
-
-
1
-

호반써밋㈜
-
-
3
-

㈜전자신문사
-
-
18
-

㈜삼성금거래소
-
-
223
-

호반재단(서초지점)
-
-
10
-

㈜서울신문사
-
-
10
-

합계
661
6,619
2,744
12,989

<전분기>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
수 익
비 용

제품매출
판관비
기타비용

㈜호반산업
최상위 지배기업
627
-
1,206

㈜호반건설
기타
1,794
331
-

㈜호반
-
-
302

㈜호반티비엠
459
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
396
-

㈜호반자산개발
80
1,555
-

호반서서울㈜
-
14
-

호반써밋㈜
-
37
-

㈜전자신문사
-
18
-

㈜삼성금거래소
-
178
-

호반재단(서초지점)
54
-
-

㈜서울신문사
-
32
-

합계
3,014
2,561
1,508

30.3 특수관계자와의 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
미지급금
기타채무

㈜호반산업
최상위 지배기업
-
-
-
-
7,381
-

Bulace Investments Ltd.
공동기업
-
-
55
-
-
-

㈜케이티씨
기타
844
1,469
-
-
-
-

㈜호반건설
481
-
-
-
83
-

㈜호반티비엠
162
-
-
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
-
-
58
-

㈜호반자산개발
-
-
-
1,071
196
1,942

호반써밋㈜
-
-
-
2,000

-

㈜전자신문사
-
-
-
-
2
-

합계
1,487
1,469
55
3,071
7,720
1,942

상기 특수관계자 채권에 대하여 당분기말 현재 대손충당금 2,368백만원이 설정되어 있으며, 당분기 중 5백만원을 추가로 손상인식하였습니다.

<전기말>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
미지급금
기타채무

㈜호반산업
최상위지배기업
17
-
-
-
-
-

Bulace Investments Ltd.
공동기업
-
-
50
-
-
-

㈜케이티씨
기타
844
1,469
-
-
-
-

㈜호반건설
92
-
-
-
471
-

㈜호반티비엠
131
-
-
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
-
-
50
-

㈜호반자산개발
-
-
-
1,062
191
505

㈜전자신문사
-
-
-
-
2
-

㈜삼성금거래소
-
-
-
-
113
-

합계
1,084
1,469
50
1,062
827
505

상기 특수관계자 채권에 대하여 전분기말 현재 대손충당금 2,363백만원이 설정되어 있으며, 전분기 20백만원을 추가로 손상인식하였습니다.

30.4 특수관계자와의 자금대여 거래내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
계정과목
기 초
증 감
기 말

Bulace Investments Ltd.
공동기업
단기대여금
50
5
55

대손충당금
(50)
(5)
(55)

<전기>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
계정과목
기 초
증 감
기 말

㈜호반산업
최상위지배기업
단기차입금
160,000
(160,000)
-

Bulace Investments Ltd.
공동기업
단기대여금
30
20
50

대손충당금
(30)
(20)
(50)

㈜호반
기타
단기차입금
40,000
(40,000)
-

30.5 당분기 중 특수관계자와의 지분거래는 없으며, 전기 중 특수관계자와의 지분거래내용은 다음과 같습니다.

<전기>
(단위:백만원, 주)

특수관계자 명칭
관계
거래내용
주식수
금액

㈜호반산업
최상위지배기업
유상증자
156,455,402
197,134

플랜에이치오픈이노베이션벤처투자조합2호
관계기업
현금출자
2,000
2,000

30.6 당분기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처
보증기간
내용

우리사주조합
종업원
611
농협
2022.10.17~2023.10.17
유상증자 청약대금

30.7 주요 경영진에 대한 보상기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
904
892

퇴직급여
34
68

합계
938
960

31. 우발상황과 약정사항31.1 견질어음 연결실체 중 피합병 종속기업인 (주)티이씨앤코가 부도발생일(1997.10.15) 이전에 발행한 어음 및 수표 3매는 분실 등으로 회수되지 않았습니다.

31.2 사용제한 금융자산사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계정과목
종류
금융기관
당분기말
전기말
사용제한내용

단기금융자산
정기예적금
Vietin Bank
1,102
4,427
차입금담보

당기손익-공정가치측정금융자산 등
지분 및 채무증권
자본재공제조합 등
17,087
17,087
영업보증

31.3 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위:백만원)

계정과목
종류
설정금액
설정권자
내용

당분기말
전기말

지분상품 및 채무상품
국민유선방송투자이호사모투자전문회사
181,200
181,200
우리은행
차입금 담보

자본재공제조합출자금
94,301
129,252
자본재공제조합
영업보증

건설공제조합출자금
203
201
건설공제조합
영업보증

전기공사공제조합출자금
72
71
전기공사공제조합
영업보증

장단기금융상품
정기예금
-
3,059
국민은행
차입금 담보

정기예금
1,102
1,611
Vietinbank
차입금 담보

대여금
ALD제1차PFV 대여금
50,825
50,825
하나은행
차입금 담보

판교생활대책용지개발제1차PFV 대여금
15,436
15,436
하나은행
차입금 담보

기타불입자본
자기주식
87,300
87,300
하나은행
차입금 담보

자기주식
26,600
26,600
한국저축은행 외
타인을 위한 지급보증

유형자산
당진공장 1순위
298,800
298,800
하나은행
차입금 담보

임해공장
48,000
-
하나은행
차입금 담보

토지사용권 등
23,320
22,727
Vietinbank 외
차입금 담보

재고자산
BL USD 116,971,003.50
254,489
250,199
하나은행 외
차입금 담보

합계
1,081,648
1,067,281

31.4 제공받은 지급보증내용

(원화단위:백만원, 외화단위 : USD,SGD,EUR,KWD,AUD,SEK,NZD,AED,GBP,BHD)

제공자
보증금액
보증내용

당분기말
전기말

하나은행 외
200
200
기타외화지급보증 등

USD 19,310,332
USD 63,212,745

SGD 15,449,676
AUD 1,690,878

EUR 13,378,278
HKD 1,500,000

KWD 9,079,462
SGD 1,432,851

AUD 8,694,252
-

SEK 1,900,369
-

NZD 1,356,514
-

AED 364,560
-

GBP 14,433
-

BHD 2,210,451
-

Public Service Electric and Gas Company
USD 32,451,562
-
채무보증 등

Long Island Lighting Company
USD 7,124,771
USD 7,124,771
채무보증 등

Atlantic Specialty Insurance company
-
USD 51,641,087
영업보증

TECHCOMBANK
-
VND 100,000,000
채무보증 등

DBS BANK
SEK 11,922,038
SEK 11,922,038
영업보증,채무보증

서울보증보험
107,186
110,342
지급보증

자본재공제조합
94,301
129,252
계약이행 및 하자보증

건설공제조합
-
5,292

31.5 타인을 위한 담보 및 지급보증 제공내용31.5.1 당분기말 및 전기말 연결실체가 타인을 위한 담보제공내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

수혜자
계정과목
종 류
당분기말
전기말
설정권자

TEC&R
기타불입자본
자기주식
26,600
26,600
한국저축은행 외

31.5.2 당분기말 및 전기말 연결실체가 타인을 위한 지급보증 제공내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

수혜자
보증금액
보증처
보증기간
내용

당분기말
전기말

양우종합건설
2,578
3,197
건설공제조합
2012.07.01 ~2024.04.21
계약이행 및 판매보증

대한테크렌
850
850
(주)씨그마이티엔
2008.09.30 ~2023.09.30
태양광발전소 에너지효율 연대보증

합 계
3,428
4,047

31.6 금융기관 여신한도약정

(단위:백만원, 외화단위: USD, 천 VND, ZAR)

구분
금융기관
당분기말
전기말

원화 한도약정액
외화 한도약정액
원화 한도약정액
외화 한도약정액

일반자금 대출약정
Vietcombank 외
-
VND 969,000,000
5,000
VND 969,000,000

시설자금 대출약정
하나은행
289,000
-
249,000
-

Usance
수출입은행 외
-
USD 190,199,495
-
USD 239,522,359

당좌차월
Standard Bank
-
ZAR 55,000,000
-
ZAR 55,000,000

31.7 계류중인 소송사건 31.7.1 피고 소송사건연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 소액주주가 제기한 손해배상을 포함한 11건으로서 소송가액은 34,882백만원 입니다. 한편, 이 중 4건의 소송은 지배기업의 2011-2012년 회계 처리 위반에 따른 소액주주 손해배상 소송입니다. 연결실체는 해당 소송과 관련하여 유출가능성이 있는 금액은 1,524백만원이며, 당분기말 충당부채로 인식하고 있습니다.

31.7.2 원고 소송사건연결실체가 원고로 계류 중인 소송사건은 5건으로서 당분기말 현재 최종 결과는 예측할 수 없습니다.

32. 영업부문32.1 영업부문의 내역 및 영업부문의 측정연결실체의 영업부문은 연결실체의 영업구조 기준에 의하여 전선영업부문의 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다.

32.2 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

구분

전선

합계

총매출액

2,321,144
2,321,144

부문간매출액

(232,799)
(232,799)

조정후매출액

2,088,345
2,088,345

영업이익

59,077
59,077

분기순이익

34,327
34,327

감가상각비 (*)

18,066
18,066

(*) 감가상각비는 유형자산과 무형자산 및 투자부동산에 대한 금액입니다.

<전분기>
(단위:백만원)

구분

전선

기타

합계

총매출액

1,932,211
-
1,932,211

부문간매출액

(135,596)
-
(135,596)

조정후매출액

1,796,615
-
1,796,615

영업이익

28,535
-
28,535

분기순이익

9,705
(29)
9,676

감가상각비 (*)

21,449
-
21,449

(*) 감가상각비는 유형자산과 무형자산 및 투자부동산에 대한 금액입니다.

32.3 연결실체의 보고부문별 자산ㆍ부채는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구 분
전선
합계

부문별 총자산 (조정전)
1,892,508
1,892,508

연결조정
(157,518)
(157,518)

부문별 총자산 (조정후)
1,734,990
1,734,990

부문별 총유무형자산ㆍ투자부동산 (조정전)
472,713
472,713

연결조정
(41,782)
(41,782)

부문별 총유무형자산ㆍ투자부동산 (조정후)
430,931
430,931

부문별 총부채 (조정전)
883,148
883,148

연결조정
(63,953)
(63,953)

부문별 총부채 (조정후)
819,195
819,195

<전기말>
(단위:백만원)

구 분
전선
합계

부문별 총자산 (조정전)
1,767,253
1,767,253

연결조정
(146,988)
(146,988)

부문별 총자산 (조정후)
1,620,265
1,620,265

부문별 총유무형자산ㆍ투자부동산 (조정전)
429,499
429,499

연결조정
(42,865)
(42,865)

부문별 총유무형자산ㆍ투자부동산 (조정후)
386,634
386,634

부문별 총부채 (조정전)
806,584
806,584

연결조정
(68,523)
(68,523)

부문별 총부채 (조정후)
738,061
738,061

32.4 연결실체의 지역별 부문정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
매출액
비유동자산(유무형자산ㆍ투자부동산)

당분기
전분기
당분기말
전기말

국내
1,416,706
1,172,278
407,190
361,242

아시아
324,424
337,525
13,252
15,211

북미
208,361
145,393
806
460

남미
-
108
-
-

오세아니아
25,370
50,440
75
152

아프리카
69,798
66,516
9,380
9,375

유럽
43,686
24,355
228
194

합 계
2,088,345
1,796,615
430,931
386,634

33. 재무위험관리연결실체의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고는 은행 차입금, 사채 및 기타채무로 구성되어 있습니다. 이 금융부채의 주요 목적은 연결실체의 운영을 위한 자금을 조달하는 것입니다. 연결실체의 주요 금융자산에는 매출채권 및 영업 활동에서 직접 파생되는 현금 및 단기예금이 포함됩니다. 연결실체는 또한 채무 및 지분 상품에 대한 투자를 보유하고 있으며 파생상품 거래를 하고 있습니다.연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 고위 경영진은 이러한 위험 관리를 감독합니다. 연결실체의 경영진은 각 위험별 관리절차가 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고 있으며, 위험관리부서 및 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.33.1 신용위험신용위험은 거래 상대방이 금융상품이나 고객계약에 따른 의무를 이행하지 못하여 재정적 손실을 초래할 수 있는 위험입니다. 연결실체는 영업활동(주로 매출채권)과 은행 및 금융기관 예금, 외환 거래 및 기타 금융 상품을 포함한 금융활동으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다.

고객신용위험은 고객신용위험 관리와 관련된 연결실체의 확립 된 정책, 절차 및 통제를 조건으로 하여 각 사업단위에 의해 관리됩니다. 고객의 신용도는 광범위한 신용등급평점표를 기준으로 평가되며 개별 신용한도는 이 평가에 따라 정의됩니다. 우수한 고객미수금 및 계약자산은 정기적으로 모니터링되며 주요 고객에 대한 선적은 일반적으로 평판이 좋은 은행 및 기타 금융기관으로부터 얻은 신용장 또는 다른 형태의 신용보험으로 보상됩니다.손상보고는 예상되는 신용 손실을 측정하기 위해 충당금을 사용하여 보고기간종료 일에 수행됩니다. 충당금율은 유사한 손실 패턴(즉, 지역, 제품 유형, 고객 유형 및 등급, 신용장 또는 다른 형태의 신용 보험 적용 범위)에 따라 다양한 고객 세그먼트를 그룹화하여 만기일을 기준으로 합니다. 이 계산은 확률 가중 결과, 시간 가치 및 미래의 경제 상황에 대한 과거 사건, 현재 상황 및 예측에 대해 보고일에 합리적이고 지원가능한 정보를 반영합니다. 일반적으로 매출 채권은 1년 이상 연체되었거나 시행 활동의 대상이 아닌 경우 상각됩니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출은 금융자산의 각 부류의 장부금액입니다. 연결실체는 담보로 제공된 담보물을 보유하고 있으며 신용장 및 기타 신용보험형태는 매출채권의 필수적인 부분으로 간주되어 손상계산에 고려됩니다. 연결실체는 고객이 여러 관할지역 및 산업에 소재하고 대부분 독립적인 시장에서 영업하기 때문에 매출채권 및 계약자산에 대한 위험집중을 낮게 평가합니다.

33.2 시장위험시장위험은 시장 가격의 변화로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 시장위험은 통화위험, 금리위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형의 위험으로 구성됩니다. 시장위험에 영향을 받는 금융상품에는 은행차입금과 사채,예금, 채무 및 지분 투자 및 파생금융 상품이 포함됩니다.33.2.1 통화위험연결실체는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, SGD, GBP 등이 있습니다.

연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.연결실체는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.33.2.2 금리위험연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

33.2.3 기타 가격위험원재료가격 위험연결실체는 원재료의 가격 변동성의 영향을 받습니다. 전선부문 영업활동은 구리의 지속적인 구매를 통한 제조를 필요로 하므로 연결실체는 예상 구리, 납 및 알루미늄 구매량에 따라 동 가격변동에 노출되어 있습니다. 연결실체는 원재료가격 위험 및 완화를 위한 위험관리전략을 개발하고 제정했습니다. 요구되는 구리, 납 및 알류미늄 공급에 대한 예측에 기초하여, 연결실체는 상품선물계약을 사용하여 구매 가격을 헷지합니다. 상품선물계약은 원재료의 물리적 납품을 초래하지 않지만 구리의 가격 변동 효과를 상쇄하기 위해 현금흐름위험회피로 지정됩니다. 연결실체는 원재료의 구매 가격이 확정되는 경우 가격 변동성의 영향을 받습니다. 전선부문 영업활동은 구리의 지속적인 구매를 통한 제조를 필요로 하므로 연결실체는 구리의 확정구매량에 따라 동 가격변동에 노출되어 있습니다. 요구되는 구리의 구매가격 확정 재고자산에 기초하여, 보유중인 구리에 대한 공정가치위험회피를 시행합니다. 상품선물계약은 원재료의 물리적 납품을 초래하지 않지만 구리의 가격 변동 효과를 상쇄하기 위해 공정가치위험회피로 지정됩니다. 지분상품 및 채무상품 가격위험연결실체는 지분상품 및 채무상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.동 금융상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 공정가치로 평가하는 지분상품 및 채무상품은 당분기말 21,083백만원이며, 전기말 92,744백만원입니다. 현재 각각 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당분기말 2,108백만원이며, 전기말 9,274백만원입니다.

33.3 자본관리위험연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와중요한 변동이 없습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

부채총계
819,196
738,061

차감: 현금및현금성자산
(179,665)
(217,217)

순부채
639,531
520,844

자본총계
915,794
882,204

부채비율
70%
59%

34. 온실가스 배출권과 배출부채연결실체는 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 연결실체는 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 손익계산서에 계상하고 있습니다.

34.1 보고기간 종료일 현재 계획기간(2021년~2025년) 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO2-eq))

구분
3차 계획기간

2021년도 분

2022년도 분

2023년도 분

2024년도 분

2025년도 분

무상할당 배출권

35,684

35,684

35,684

35,350

35,350

34.2 당분기 중 배출권 수량의 변동은 다음과 같으며, 연결실체는 당분기말 및 전기말 배출부채를 계상하고 있지 않습니다.

(단위 : 톤(tCO2-eq))

구 분
2021년도 분
2022년도 분
2023년도 분
2024년도 분
2025년도 분

기초
5,000
1,108
-
-
-

무상할당
35,684
35,684
35,684
35,350
35,350

정부제출(*)
(39,022)
(39,320)
(28,965)
-
-

이월
(1,108)
-
-
-
-

기말
554
(2,528)
6,719
35,350
35,350

(*) 보고기간종료일 현재 당분기 정부제출 및 이월량은 추정치입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 69 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 68 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 69 기 3분기말

제 68 기말

자산

Ⅰ.유동자산

1,024,256,432

1,030,299,798

(1)현금및현금성자산 (주3,4)

150,922,567

204,229,365

(2)단기금융자산 (주3,4,31)

45,003,000

2,815,501

(3)당기손익-공정가치측정금융자산 (주3,4,6)

37,131

70,511,076

(4)상각후원가 측정 금융자산 (주3,4,6)

1

1

(5)매출채권 (주3,4,5,22,30)

325,056,408

303,324,502

(6)단기대여금 (주3,4,5,30)

4,621

87,653

(7)기타금융자산 (주3,4,5,10)

10,951,084

19,305,786

(8)재고자산 (주26)

368,575,708

349,380,146

(9)당기법인세자산 (주27)

0

843,812

(10)기타자산 (주7,22)

123,705,912

79,801,956

Ⅱ.비유동자산

563,029,705

522,292,345

(1)당기손익-공정가치 측정 금융자산 (주3,4,6)

21,003,298

22,195,360

(2)기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (주3,4,6)

8,858

8,858

(3)종속기업, 공동기업 및 관계기업투자 (주8)

42,629,979

37,601,023

(4)장기대여금 (주3,4,5,30)

980,024

71,027

(5)기타금융자산 (주3,4,5)

6,405,756

5,185,405

(6)유형자산 (주9,10,32)

439,481,270

395,478,892

(7)무형자산 (주12,32)

8,963,599

8,423,623

(8)투자부동산 (주11,32)

1,501,007

1,706,769

(9)이연법인세자산 (주27)

40,165,776

49,639,598

(10)기타자산 (주7,22)

1,890,138

1,981,790

자산총계

1,587,286,137

1,552,592,143

부채

Ⅰ.유동부채

426,325,347

439,348,013

(1)매입채무 (주3,4,13)

212,717,958

241,258,743

(2)단기차입금 (주3,4,14,31)

84,358,238

68,751,423

(3)유동성장기부채 (주3,4,14,31)

20,000,000

20,000,000

(4)기타금융부채 (주3,4,5,10,13)

39,486,186

39,142,668

(5)당기법인세부채 (주27)

1,310,614

0

(6)충당부채 (주16)

7,330,498

8,812,880

(7)기타부채 (주5,17,22)

61,121,853

61,382,299

Ⅱ.비유동부채

255,793,508

242,840,460

(1)장기차입금 (주3,4,14,31)

220,000,000

210,000,000

(2)기타금융부채 (주3,4,5,10,13)

1,432,858

692,641

(3)순확정급여부채 (주15)

30,761,737

31,215,246

(4)충당부채 (주16)

3,598,913

932,573

부채총계

682,118,855

682,188,473

자본

Ⅰ.자본금 (주18)

124,447,300

124,447,301

Ⅱ.기타불입자본 (주18)

746,768,976

748,328,947

Ⅲ.기타자본구성요소 (주19)

(95,455,785)

(95,264,751)

Ⅳ.이익잉여금 (주20)

129,406,791

92,892,173

자본총계

905,167,282

870,403,670

부채및자본총계

1,587,286,137

1,552,592,143

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 68 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 천원)

제 69 기 3분기

제 68 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

Ⅰ.매출액 (주21,22,30,32)

604,736,391

1,948,845,069

506,588,274

1,605,172,743

Ⅱ.매출원가 (주21,22,26,30)

563,492,553

1,826,822,150

485,144,012

1,536,225,097

Ⅲ.매출총이익

41,243,838

122,022,919

21,444,262

68,947,646

Ⅳ.판매비와관리비 (주23,26,30)

15,797,710

61,630,592

21,685,556

54,112,114

Ⅴ.영업이익

25,446,128

60,392,327

(241,294)

14,835,532

Ⅵ.영업외손익

(151,138)

(11,326,567)

6,408,768

(14,306,880)

(1)기타수익 (주24,30)

6,685,452

30,557,586

24,065,102

54,986,693

(2)기타비용 (주24,30)

2,498,294

25,747,085

2,050,369

34,750,334

(3)금융수익 (주25,30)

5,926,720

16,847,597

8,898,289

16,617,658

(4)금융비용 (주25,30)

10,265,016

32,984,665

24,504,254

51,160,897

Ⅶ.법인세차감전순이익

25,294,990

49,065,760

6,167,474

528,652

Ⅷ.법인세비용(수익) (주27)

(6,303,494)

(12,511,355)

143,828

(1,246,143)

Ⅸ.분기순이익(손실)

18,991,496

36,554,405

6,311,302

(717,491)

Ⅹ.기타포괄손익

505,705

(230,821)

(19,238,829)

(39,267,214)

(1)후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

505,705

(230,821)

(19,238,829)

(39,267,214)

1.확정급여제도의 재측정요소 (주15,20)

13,957

(39,787)

(8,276)

(77,973)

2.파생상품평가손익 (주5,19)

491,748

(191,034)

(19,230,553)

(39,189,241)

XI.총포괄이익(손실)

19,497,201

36,323,584

(12,927,527)

(39,984,705)

XⅡ.주당손익

(1)기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주28)

154

295

51

(6)

(2)희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주28)

153

295

51

(6)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 68 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2022.01.01 (Ⅰ.기초자본)

428,236,505

(40,847,543)

(74,947,222)

79,371,063

391,812,803

Ⅱ.분기순이익(손실)

0

0

0

(717,491)

(717,491)

Ⅲ.기타포괄손익

(1)확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(77,973)

(77,973)

(2)파생상품평가손익

0

0

(39,189,241)

0

(39,189,241)

Ⅳ.소유주와의 거래 등

(1)유상증자

38,800,000

446,615,915

0

0

485,415,915

(2)무상감자

(342,589,204)

342,586,404

0

0

(2,800)

(3)주식병합

0

0

0

0

0

(4)자기주식의 취득

0

0

0

0

0

(5)주식기준보상의 행사

0

13,706

0

0

13,706

(6)자기주식의 처분

0

64,310

0

0

64,310

(7)자기주식처분이익

0

(96,154)

0

0

(96,154)

2022.09.30 (Ⅴ.기말자본)

124,447,301

748,336,638

(114,136,463)

78,575,599

837,223,075

2023.01.01 (Ⅰ.기초자본)

124,447,301

748,328,947

(95,264,751)

92,892,173

870,403,670

Ⅱ.분기순이익(손실)

0

0

0

36,554,405

36,554,405

Ⅲ.기타포괄손익

(1)확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(39,787)

(39,787)

(2)파생상품평가손익

0

0

(191,034)

(191,034)

Ⅳ.소유주와의 거래 등

(1)유상증자

0

0

0

0

0

(2)무상감자

0

0

0

0

0

(3)주식병합

(1)

1

0

0

0

(4)자기주식의 취득

0

(1,553,026)

0

0

(1,553,026)

(5)주식기준보상의 행사

0

(395,153)

0

0

(395,153)

(6)자기주식의 처분

0

62,817

0

0

62,817

(7)자기주식처분이익

0

325,390

0

0

325,390

2023.09.30 (Ⅴ.기말자본)

124,447,300

746,768,976

(95,455,785)

129,406,791

905,167,282

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 68 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 천원)

제 69 기 3분기

제 68 기 3분기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(53,798,855)

(106,481,611)

(1)영업으로부터 창출된 현금

(38,534,129)

(97,934,844)

1.분기순이익(손실)

36,554,405

(717,491)

2.분기순이익(손실)에 대한 조정 (주29)

50,970,430

40,071,330

3.영업활동 자산·부채의 증감 (주29)

(126,058,964)

(137,288,683)

(2)이자의 수취

4,685,426

3,975,969

(3)이자의 지급

(19,374,228)

(11,925,398)

(4)배당금의 수취

1,732

3,042

(5)법인세의 납부

(577,656)

(600,380)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(26,510,231)

(159,254,839)

(1)장단기대여금의 감소

359,179

1,293,673

(2)당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

172,463,943

0

(3)장단기금융자산의 증감

(42,187,499)

(18,821)

(4)기타금융자산의 감소

843,305

223,419

(5)유형자산의 처분

2,288,477

1,634,632

(6)무형자산의 처분

2,127,273

0

(7)정부보조금의 수취

122,202

93,254

(8)정부보조금의 환수

0

(29,608)

(9)장단기대여금의 증가

(1,180,089)

(350,933)

(10)당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(100,000,000)

(150,700,002)

(11)종속기업투자주식의 취득

(7,920,541)

0

(12)관계기업투자주식의 취득

0

(2,000,000)

(13)기타금융자산의 증가

(2,169,016)

(311,558)

(14)유형자산의 취득

(49,682,402)

(7,884,113)

(15)무형자산의 취득

(1,575,063)

(1,204,782)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

19,904,740

337,358,858

(1)단기차입금의 차입

346,241,895

431,706,088

(2)단기차입금의 상환

(333,021,025)

(561,542,385)

(3)장기차입금의 차입

20,000,000

0

(4)임대보증금의 증감

(30,000)

10,441

(5)유동성장기부채의 상환

(10,000,000)

(14,486,926)

(6)기타금융부채의 감소

(1,733,104)

(3,741,475)

(7)유상증자

0

485,413,115

(8)자기주식의 취득

(1,553,026)

0

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(I + II + III)

(60,404,346)

71,622,408

Ⅴ.기초현금및현금성자산

204,229,365

129,053,990

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동

7,097,548

10,587,532

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산

150,922,567

211,263,930

5. 재무제표 주석

1. 일반사항 대한전선주식회사(이하 "당사")는 1955년 2월 21일 설립되어 각종 전선ㆍ전선소재ㆍ적산계기의 생산, 판매 및 전기공사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 경기도 안양시에 위치하고 있으며, 충청남도 당진시에 제조시설을 보유하고 있습니다. 당사는 1968년 12월 유가증권시장에 주식을 상장하였으며 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
당분기
전기

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

주식회사 호반산업
49,904,460
40.10
499,044,607
40.10

자 기 주 식
772,553
0.62
6,840,777
0.55

기 타
73,770,287
59.28
738,587,625
59.35

합 계
124,447,300
100.00
1,244,473,009
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경2.1 재무제표 작성기준당사의 중간요약재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업 및관계기업의 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2023년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2023년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.1 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'이 개정사항은 인식과 측정, 표시와 공시를 포함하여 보험계약에 대한 포괄적인 새로운 회계 기준을 제공합니다. 기업회계기준서 제1117호는 2005년에 발표된 기업회계기준서 제1104호를 대체합니다. 이 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든 유형의 보험계약(예: 생명보험, 손해보험, 원수보험계약 및 재보험계약)에 적용되며, 특정 보증과 재량적 참가 특성이 있는 투자계약에도 적용됩니다. 적용범위에서 제외되는 계약은 매우 적을 것입니다. 이 기준서의 전반적인 목적은 보험자에 대하여 더욱 유용하고 일관된 보험계약에 관한 회계모형을 제공하는 것입니다. 대체로 각 국가의 기존 회계정책에 기초하는 기업회계기준서 제1104호의 요구사항과 달리, 이 기준서는 보험계약에 대한 포괄적인 모형을 제시합니다. 이 기준서는 일반모형에 기초하며, 다음의 사항이 추가됩니다.ㆍ 직접 참가 특성이 있는 계약에 대한 특수한 적용 (변동수수료접근법)ㆍ 주로 보장기간이 단기인 계약에 대한 간편법 (보험료배분접근법)

이 개정사항이 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.2 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류' 개정 - 회계추정치의 정의이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과 투입변수를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다.이 개정사항이 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.3 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시이 개정사항은 당사의 회계정책 공시를 더 효과적으로 할 수 있도록 하는 요구사항과지침을 제공합니다. 기준서 제1001호는 당사의 유의적인 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 개정사항은 '유의적인' 회계정책을 '중요한' 회계정책으로 변경하고, 중요한 회계정책 정보에 대한 설명을 추가하였습니다. 당사가 회계정책 공시에 대하여 결정할 때, 보다 유용한 회계정책 정보를 제공할 수 있도록 합니다.이 개정사항이 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향이 없으나, 당사는 연차재무제표에 중요한 회계정책 정보 공시를 검토하고 있습니다.2.2.4 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식예외의 적용범위를 축소하여 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다.이 개정사항이 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 금융상품의 범주보고기간말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위:백만원)

구분
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익- 공정가치측정 금융자산
당기손익- 공정가치측정 금융부채
금융보증부채
상각후원가 측정 금융부채
합계

현금및현금성자산
-
150,923
-
-
-
-
150,923

단기금융상품
-
45,003
-
-
-
-
45,003

매출채권
-
325,056
-
-
-
-
325,056

대여금
-
985
-
-
-
-
985

기타금융자산
3,359
13,998
-
-
-
-
17,357

지분상품 및 채무상품
21,040
-
9
-
-
-
21,049

금융자산 합계
24,399
535,965
9
-
-
-
560,373

매입채무
-
-
-
-
-
212,718
212,718

차입금
-
-
-
-
-
324,358
324,358

기타금융부채
-
-
-
5,808
791
34,320
40,919

금융부채 합계
-
-
-
5,808
791
571,396
577,995

<전기말>

(단위:백만원)

구분

당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채
금융보증부채
상각후원가측정금융부채
합계

현금및현금성자산
-
204,229
-
-
-
-
204,229

단기금융상품
-
2,816
-
-
-
-
2,816

매출채권
-
303,325
-
-
-
-
303,325

대여금
-
159
-
-
-
-
159

기타금융자산
9,448
15,043
-
-
-
-
24,491

지분상품 및 채무상품
92,706
-
9
-
-
-
92,715

금융자산 합계
102,154
525,572
9
-
-
-
627,735

매입채무
-
-
-
-
-
241,259
241,259

차입금
-
-
-
-
-
298,751
298,751

기타금융부채
-
-
-
9,808
974
29,054
39,836

금융부채 합계
-
-
-
9,808
974
569,064
579,846

4. 공정가치

4.1 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
150,923
(*)
204,229
(*)

단기금융상품
45,003
(*)
2,816
(*)

지분상품 및 채무상품
21,049
21,049
92,715
92,715

매출채권
325,056
(*)
303,325
(*)

대여금
985
(*)
159
(*)

파생상품자산
3,359
3,359
9,448
9,448

기타금융자산
13,998
(*)
15,043
(*)

합계
560,373

627,735

금융부채

매입채무
212,718
(*)
241,259
(*)

차입금
324,358
(*)
298,751
(*)

파생상품부채
5,808
5,808
9,808
9,808

기타금융부채
35,111
(*)
30,028
(*)

합계
577,995

579,846

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계 및 측정방법

당사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동자산ㆍ 부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의공정가치는 수준3으로 분류됩니다.당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당분기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분

수준1

수준2

수준3

합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
21,040
21,040

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
9
9

파생상품자산
-
3,359
-
3,359

합계
-
3,359
21,049
24,408

금융부채 :

파생상품부채
-
5,808
-
5,808

합계
-
5,808
-
5,808

<전기말>
(단위:백만원)

구분

수준1

수준2

수준3

합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
70,472
22,234
92,706

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
9
9

파생상품자산
-
9,448
-
9,448

합계
-
79,920
22,243
102,163

금융부채 :

파생상품부채
-
9,808
-
9,808

합계
-
9,808
-
9,808

당사의 수준3으로 분류된 금융상품과 관련한 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치변동은 중요하지 않습니다.

5. 매출채권, 대여금 및 기타금융자산 5.1 매출채권, 대여금 및 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
세부계정
당분기말
전기말

원본금액
대손충당금
장부금액
원본금액
대손충당금
장부금액

매출채권
360,525
(35,469)
325,056
339,072
(35,747)
303,325

장단기대여금
단기대여금
299,156
(299,151)
5
299,244
(299,156)
88

장기대여금
92,980
(92,000)
980
92,071
(92,000)
71

소계
392,136
(391,151)
985
391,315
(391,156)
159

기타유동금융자산
미수금
8,758
(2,853)
5,905
4,456
(2,853)
1,603

미수수익
6,946
(6,672)
274
6,711
(6,672)
39

파생상품자산
3,359
-
3,359
9,448
-
9,448

예치보증금
1,389
-
1,389
8,160
-
8,160

리스채권
24
-
24
56
-
56

소계
20,476
(9,525)
10,951
28,831
(9,525)
19,306

기타비유동금융자산
미수금
2,500
(316)
2,184
2,500
(316)
2,184

보증금
4,222
-
4,222
3,001
-
3,001

소계
6,722
(316)
6,406
5,501
(316)
5,185

합계
779,859
(436,461)
343,398
764,719
(436,744)
327,975

5.2 파생상품

5.2.1 당사는 원재료 가격변동위험 및 환율변동위험을 회피할 목적으로 대신증권 등과 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파생상품의 내용은 다음과 같습니다. 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

<당분기>
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : USD, GBP)

거래목적
매도잔액
매입잔액
자산
부채
당기손익
기타포괄손익

매매목적(통화선도)
GBP 10,000,000 GBP 7,500,000
16,516백만원 USD 9,634,700
909
-
909
-

현금흐름위험회피 (동선물)
USD 50,971,593 (6,125 ton)
USD 199,480,732 (23,565 ton)
994
5,591
(9,498)
(956)

현금흐름위험회피 (납선물)
USD 447,672 (200 ton)
USD 5,329,075 (2,425 ton)
32
74
30
(69)

현금흐름위험회피 (알루미늄선물)
USD 609,412 (275 ton)
USD 5,066,265 (2,175 ton)
257
136
(16)
797

공정가치위험회피 (동선물)
USD 78,954,824 (9,425 ton)
-
1,167
7
4,559
-

합계
3,359
5,808
(4,016)
(228)

<전기>
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : USD)

거래목적
매도잔액
매입잔액
자산
부채
당기손익
기타포괄손익

현금흐름위험회피(동선물)
USD 42,837,672 (5,250 ton)
USD 152,153,056 (18,395 ton)
9,239
8,320
5,999
(24,076)

현금흐름위험회피 (납선물)
-
USD 51,050 (25 ton)
8
-
-
(52)

현금흐름위험회피 (알루미늄선물)
-
USD 8,538,138 (3,150 ton)
201
1,488
-
(1,921)

합계
9,448
9,808
5,999
(26,049)

5.2.2 보고기간말 현재 확정계약자산 및 확정계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

확정계약자산
-
-
-
-

확정계약부채
1,044
-
-
-

6. 지분상품 및 채무상품지분상품 및 채무상품의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
공정가치
장부금액

유동자산
비유동자산

지분증권:

당기손익-공정가치측정금융자산
16,154
17,302
-
17,302

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
117,570
9
-
9

소계
133,724
17,311
-
17,311

채무증권:

상각후원가측정금융자산
41,500
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
13,981
3,738
37
3,701

소계
55,481
3,738
37
3,701

합계
189,205
21,049
37
21,012

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
공정가치
장부금액

유동자산
비유동자산

지분증권:

당기손익-공정가치측정금융자산
17,566
18,494
-
18,494

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
117,570
9
-
9

소계
135,136
18,503
-
18,503

채무증권:

상각후원가측정금융자산
41,500
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
83,981
74,212
70,511
3,701

소계
125,481
74,212
70,511
3,701

합계
260,617
92,715
70,511
22,204

7. 기타자산기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

원본금액
대손충당금
장부금액
원본금액
대손충당금
장부금액

유동자산

미청구공사 (계약자산)
30,254
-
30,254
18,943
-
18,943

선급부가세
11,049
-
11,049
-
-
-

선급금
84,098
(3,174)
80,924
62,069
(3,174)
58,895

선급비용
1,479
-
1,479
1,963
-
1,963

소계
126,880
(3,174)
123,706
82,975
(3,174)
79,801

비유동자산

선급비용
1,890
-
1,890
1,981
-
1,981

합계
128,770
(3,174)
125,596
84,956
(3,174)
81,782

8. 종속기업, 공동기업투자 및 관계기업투자

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

기업명
주된사업장
주요영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

<종속기업>

T.E.USA, Ltd.
미국
전선판매업
100.00
4,025
100.00
4,025

TCV Co., Ltd.
베트남
전선 제조 및 판매업
100.00
21,216
100.00
21,216

Saudi-taihan Co.Ltd.
사우디
케이블장치 제조 및 판매업
60.00
737
60.00
737

Malesela T.E.C, Ltd.
남아프리카공화국
전선제조 및 판매업
49.00
4,885
49.00
4,885

Taihan Netherlands B.V.
네덜란드
전선판매업
100.00
-
100.00
-

대한씨앤에스주식회사
대한민국
전기공사 및 토목공사업
100.00
800
100.00
800

Taihan Electric Australia Pty Ltd. (*)
호주
전선판매업
100.00
4,661
-
-

Taihan New Zealand Ltd. (*)
뉴질랜드
전선판매업
100.00
368
-
-

소계

36,692

31,663

<공동기업 및 관계기업>

Bulace Investments Ltd.
키프로스
부동산 투자업
50.00
-
50.00
-

Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL.
쿠웨이트
전선 제조 및 판매업
48.80
3,938
48.80
3,938

플랜에이치오픈이노베이션벤처투자조합2호
대한민국
경영 컨설팅업
27.80
2,000
27.80
2,000

소계

5,938

5,938

합계

42,630

37,601

(*) 당분기 중 신규 종속기업으로 편입되었습니다.

9. 유형자산

9.1 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
131,967
-
(5,475)
126,492

건물
254,054
(81,639)
-
172,415

구축물
40,078
(23,421)
-
16,657

기계장치
231,844
(157,847)
(428)
73,569

공기구비품
60,456
(51,610)
(189)
8,657

차량운반구
3,208
(2,862)
-
346

리스사용권자산
4,418
(1,478)
-
2,940

건설중인자산
38,405
-
-
38,405

합계
764,430
(318,857)
(6,092)
439,481

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
111,218
-
(5,475)
105,743

건물
254,543
(76,685)
-
177,858

구축물
40,026
(21,916)
-
18,110

기계장치
229,671
(152,064)
(324)
77,283

공기구비품
58,005
(49,288)
(220)
8,497

차량운반구
3,138
(2,828)
-
310

리스사용권자산
7,636
(5,433)
-
2,203

건설중인자산
5,499
-
(24)
5,475

합계
709,736
(308,214)
(6,043)
395,479

9.2 당분기 및 전기 중 각각 62,973백만원 및 14,615백만원의 유형자산을 취득하였으며, 당분기 및 전기 중 각각 2,370백만원 및 1,461백만원의 유형자산을 처분하였습니다. 또한, 당분기 및 전기 중 각각 171백만원 및 148백만원의 투자부동산에서 유형자산으로 대체되었습니다.

10. 리스10.1 리스사용권자산은 유형자산에 포함되어 있으며, 그 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
3,439
(1,129)
2,310

차량운반구
891
(312)
579

기타
88
(37)
51

합계
4,418
(1,478)
2,940

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
5,975
(4,608)
1,367

차량운반구
1,524
(791)
733

기타
137
(34)
103

합계
7,636
(5,433)
2,203

10.2 리스채권은 기타금융자산으로 분류되어 있으며, 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
56
-

취득
-
75

이자수익
1
1

수취
(31)
(20)

환산손익
(2)
-

기말
24
56

당사는 임차한 건물 중 일부를 타인에게 임대하였으며, 이와 관련하여 전대리스채권으로 인식하였습니다.

10.3 리스부채는 기타금융부채로 분류되어 있으며, 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
2,288
4,181

증가
3,443
3,193

이자비용
234
189

지급
(1,967)
(5,063)

기타
(837)
(212)

기말
3,161
2,288

10.4 당분기 및 전분기 중 단기리스에 발생한 비용은 각각 3,187백만원 및 1,205백만원이며, 소액리스에서 발생한 비용은 각각 56백만원 및 57백만원입니다.

10.5 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내
2,066
1,936

2년 이내
1,029
291

2년 이후
230
117

합계
3,325
2,344

상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

11. 투자부동산

11.1 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
433
-
433

건물
1,571
(503)
1,068

합계
2,004
(503)
1,501

<전기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
433
-
433

건물
1,828
(554)
1,274

합계
2,261
(554)
1,707

11.2 당분기 및 전기 중 각각 171백만원 및 148백만원의 투자부동산이 유형자산으로대체되었으며, 당분기 및 전기 중 취득 및 처분한 투자부동산은 없습니다.

12. 무형자산

12.1 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
10,941
(1,303)
(3,038)
6,600

회원권
4,154
-
(2,120)
2,034

기타의 무형자산
21,942
(21,612)
-
330

합계
37,037
(22,915)
(5,158)
8,964

<전기말>
(단위:백만원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
9,463
(1,136)
(3,038)
5,289

회원권
4,674
-
(2,120)
2,554

기타의 무형자산
21,845
(21,264)
-
581

합계
35,982
(22,400)
(5,158)
8,424

한편 당사는 비한정 내용연수를 가진 회원권을 무형자산으로 분류하고 상각하지 않습니다. 12.2 당분기 및 전기 중 각각 1,575백만원 및 1,884백만원의 무형자산을 취득하였습니다. 당분기 중 처분한 무형자산은 520백만원이며 전기 중 처분한 무형자산은 없습니다.

13. 매입채무 및 기타금융부채

매입채무 및 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

유동부채

매입채무
212,718
241,259

미지급금
26,566
22,419

미지급비용
4,205
3,930

파생상품부채
5,808
9,808

금융보증부채
791
974

예수보증금
104
104

리스부채
2,012
1,908

소계
252,204
280,402

비유동부채

장기미지급금
180
180

임대보증금
104
133

리스부채
1,149
380

소계
1,433
693

합계
253,637
281,095

14. 차입금

14.1 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화단기차입금
하나은행 외
Term SOFR + (1.09~1.50)
84,358
68,751

14.2 일반장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법

시설자금
하나은행
2026.12.31
3개월CD+2.26
220,000
230,000
분할상환

시설자금
하나은행
2026.03.02
3개월CD+1.54
20,000
-
만기일시상환

합계
240,000
230,000

현재가치할인차금
-
-

유동성장기차입금
20,000
20,000

비유동장기차입금
220,000
210,000

14.3 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
일반장기차입금

1년 이내
20,000

2년 이내
20,000

3년 이내
40,000

이후
160,000

합계
240,000

상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

15. 종업원 급여

15.1 확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
43,730
40,424

사외적립자산 공정가치
(16,683)
(12,807)

소계
27,047
27,617

기타장기종업원급여부채
3,715
3,598

합계
30,762
31,215

15.2 확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
40,424
44,141

근무원가
3,366
5,013

이자원가
1,587
1,269

재측정요소 :

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
(185)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
(6,802)

기타사항에 의한 효과
-
325

급여지급액
(1,656)
(3,405)

기타(관계사 전출입등)
9
68

기말
43,730
40,424

15.3 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
12,807
9,442

이자수익
481
246

재측정요소
(50)
(146)

기여금
4,000
4,000

급여지급액
(555)
(735)

기말
16,683
12,807

당분기 및 전분기 중 사외적립자산에서 발생된 실제 이자수익은 각각 431백만원 및 84백만원입니다.

15.4 장기종업원급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

기초
3,598
3,430

근무원가
350
376

급여지급액
(233)
(208)

기말
3,715
3,598

16. 충당부채

충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

하자보수충당부채
소송충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합계
하자보수충당부채
소송충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합계

기초
3,014
3,980
1,460
1,292
9,746
3,340
3,166
2,796
2,052
11,354

설정
13,819
4,129
502
-
18,450
5,925
6,246
293
52
12,516

사용
(5,177)
(6,585)
-
(370)
(12,132)
(4,463)
(5,432)
-
(438)
(10,333)

환입
(4,478)
-
(586)
(71)
(5,135)
(1,788)
-
(1,629)
(374)
(3,791)

기말 :
7,178
1,524
1,376
851
10,929
3,014
3,980
1,460
1,292
9,746

유동성
3,579
1,524
1,376
851
7,330
2,081
3,980
1,460
1,292
8,813

비유동성
3,599
-
-
-
3,599
933
-
-
-
933

17. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

유동부채

초과청구공사 (계약부채)
6,735
3,642

선수금 (계약부채)
46,747
46,309

예수금
3,390
2,286

예수부가가치세
-
4,902

확정계약부채
1,044
-

기타
3,206
4,243

소계
61,122
61,382

비유동부채
-
-

합계
61,122
61,382

18. 자본금 및 기타불입자본

18.1 자본금에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

발행할주식의 총수
2,000,000,000주
2,000,000,000주

1주당 액면금액
1,000원
100원

발행한 주식수
124,447,300주
1,244,473,009주

자본금
124,447
124,447

18.2 기타불입자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
401,703
401,703

감자차익
342,586
342,586

자기주식
(5,138)
(3,648)

자기주식처분이익
11,497
11,172

주식선택권
3,012
3,407

종속기업자본변동 등
(6,891)
(6,891)

합계
746,769
748,329

18.3 자기주식자사주식의 가격안정, 주식배당 및 무상증자 단주처리 등을 위하여 자기주식을 취득한 후 시장상황에 따라 처분할 예정인 바, 그 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

구분
당분기
전기

주식수
금액
주식수
금액

기초
6,840,777 주
3,648
6,877,479 주
3,668

주식병합
(-)6,156,700 주
-
-
-

취득
97,920 주
1,553
-
-

처분
(-)9,444 주
(63)
(-)36,702 주
(20)

기말
772,553 주
5,138
6,840,777 주
3,648

18.4 주식기준보상제도18.4.1 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

약정유형
대상자
부여일
부여수량
만기
결제방식
가득조건

주가차액보상권부여
임원 및 직원
2015.11.05
7,222,000 주
10년
현금 또는 주식결제형
3년 이상 근무

18.4.2 주식선택권 수량의 변동내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전기

기초
1,293,000 주
1,345,000 주

행사
(-)15,000 주
(-)52,000 주

주식병합
(-)1,163,700 주
-

기말
114,300 주
1,293,000 주

기말행사가능
114,300 주
1,293,000 주

당분기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격은 5,000원이며 가중평균잔여만기는2년 1개월 입니다.

18.4.3 이항평가모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

구분
내용

가중평균주가
3,940원

행사가격
500원

기대주가변동성
17.65%

옵션만기
10년

무위험이자율 (*)
1.81%

공정가치
2,634.36원

(*) 무위험이자율은 10년 만기 국고채 이자율을 이용하였습니다.

18.4.4 당분기 및 전기 중 주식선택권으로 인하여 발생한 보상원가는 없습니다.

19. 기타자본구성요소기타자본구성요소의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(91,697)
(91,697)

파생상품평가손익
(3,759)
(3,568)

합계
(95,456)
(95,265)

20. 이익잉여금

이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여제도의 재측정요소
(2,221)
(2,181)

미처분이익잉여금
131,628
95,073

합계
129,407
92,892

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익21.1 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형

상품매출액
80,439
218,849
53,179
142,161

제품매출액
481,726
1,594,093
424,213
1,363,852

공사수익
24,378
91,371
20,402
67,356

기타매출액
18,193
44,532
8,794
31,804

합계
604,736
1,948,845
506,588
1,605,173

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화
579,212
1,854,219
485,588
1,536,020

기간에 걸쳐 이전하는 용역
25,524
94,626
21,000
69,153

합계
604,736
1,948,845
506,588
1,605,173

21.2 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
74,255
205,189
49,065
133,973

제품매출원가
453,624
1,501,778
411,612
1,321,462

공사원가
21,445
80,878
17,471
56,171

기타매출원가
14,169
38,977
6,996
24,619

합계
563,493
1,826,822
485,144
1,536,225

22. 공사계약

22.1 공사계약잔액의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

구분
기초
변동 (*1)
공사수익인식
기말 (*2)

전기공사 등
190,410
89,526
(91,371)
188,565

(*1) 신규수주로 인한 계약증가액은 93,566백만원이며 계약변경으로 인한 증감액은 (-)4,040백만원입니다.(*2) 공사계약잔액은 환율효과가 포함된 금액입니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
기초
변동(*1)
공사수익인식
기말(*2)

전기공사 등
165,026
122,155
(96,771)
190,410

(*1) 신규수주로 인한 계약증가액은 108,607백만원이며 계약변경으로 인한 증가액은 13,548백만원입니다.(*2) 공사계약잔액은 환율효과가 포함된 금액입니다.22.2 진행중인 공사계약 관련 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

구분
누적공사수익
누적발생원가
누적손익
유보금(*)

전기공사 등
310,577
282,538
28,039
13,442

(*) 유보금은 재무상태표상 매출채권에 계상되어 있습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적발생원가
누적손익
유보금(*)

전기공사 등
344,021
311,075
32,946
16,863

(*) 유보금은 재무상태표상 매출채권에 계상되어 있습니다.

22.3 진행중인 공사계약과 관련된 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사) 의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

전기공사 등
30,254
6,735
18,943
3,642

22.4 전기말 현재 진행 중인 공사계약으로서 당분기 중 총계약금액 및 총계약원가에 대한 추정의 변경이 당분기와 미래기간의 손익 및 미청구공사 등에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

추정총계약수익의 변동

추정총계약원가의 변동

분기 손익에미치는 영향

미래 손익에미치는 영향

미(초과)청구공사변동

공사손실충당부채

전기공사 등
(4,040)
2,672
(8,026)
1,314
(8,026)
1,376

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

22.5 당분기말 현재 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 공사계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일
계약상납품기한
진행률(%)
계약자산
공사미수금(매출채권)

총액
손상액
총액
손상액

호주 330kV Transgrid PSF PJT
2020.01
2020.01 ~ 2022.04
100.00
-
-
-
-

23. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

광고선전비
182
436
195
595

수출제비용
2,901
11,225
5,960
13,289

급여
5,520
15,572
4,558
13,408

퇴직급여
481
1,248
473
1,315

복리후생비
1,185
3,428
1,303
3,437

감가상각비
520
1,498
830
2,391

무형자산상각비
38
279
526
1,581

지급임차료
365
1,651
251
609

지급수수료
2,789
8,260
2,437
6,830

세금과공과
335
885
79
673

보험료
154
645
195
571

대손상각비(환입)
201
(278)
1,140
1,197

운반비
325
1,896
410
1,508

하자보수비
(1,497)
9,078
1,638
2,520

기타
2,299
5,808
1,691
4,188

합계
15,798
61,631
21,686
54,112

24. 기타수익 및 기타비용

24.1 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
4,400
14,269
7,225
14,692

외화환산이익
(316)
8,364
14,509
24,654

파생상품평가이익
812
1,730
(4,649)
3,582

파생상품거래이익
(228)
2,292
6,456
10,694

유무형자산처분이익
1,736
2,370
40
618

유무형자산손상차손환입
-
-
106
297

기타충당부채환입
-
71
374
374

기타대손충당금환입
-
10
4
54

기타
281
1,452
-
22

합계
6,685
30,558
24,065
54,987

24.2 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
3,049
9,267
6,497
14,704

외화환산손실
(1,303)
2,060
95
1,664

파생상품평가손실
(1,749)
2,588
(9,337)
11,606

파생상품거래손실
29
6,359
420
2,337

유형자산처분손실
-
175
-
-

유형자산폐기손실
1
2
-
29

소송충당부채전입
1,741
4,129
4,329
4,329

기타
730
1,167
46
81

합계
2,498
25,747
2,050
34,750

25. 금융수익과 금융비용25.1 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
1,839
4,921
1,763
3,972

배당금수익
-
2
-
3

외화환산이익
1,520
5,607
5,691
7,633

외환차익
1,511
3,859
818
3,990

파생상품평가이익
909
909
-
-

금융보증부채환입
148
298
333
727

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
-
1,252
293
293

합계
5,927
16,848
8,898
16,618

25.2 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
5,772
19,765
4,654
12,965

외화환산손실
440
2,606
16,391
20,857

외환차손
3,590
10,042
3,384
16,806

금융보증부채전입
12
115
75
513

기타대손상각비
-
5
-
20

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
451
451
-
-

기타
-
1
-
-

합계
10,265
32,985
24,504
51,161

26. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
109,992
232,927
38,101
87,800

사용된 원재료
314,967
1,226,606
322,616
1,102,965

종업원급여
23,604
67,201
20,469
60,120

상각비
5,657
17,248
6,860
20,482

지급임차료
1,309
4,162
735
2,275

지급수수료
5,149
15,021
3,933
14,472

수출제비용
2,901
11,225
5,960
13,289

포장비
1,092
3,923
1,058
2,911

외주비
17,486
69,638
15,534
45,606

대손상각비(환입)
201
(278)
1,140
1,197

기타비용
96,933
240,780
90,424
239,220

합계 (*)
579,291
1,888,453
506,830
1,590,337

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

27. 법인세비용

법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

법인세부담액
2,931
830

법인세추납액
65
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
9,474
(10,641)

자본에 직접 반영된 법인세비용
41
11,057

법인세비용
12,511
1,246

28. 주당이익

28.1 기본주당순이익

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순이익(손실)
18,991
36,554
6,311
(717)

가중평균유통보통주식수 (*)
123,670,128주
123,715,710주
123,761,619주
112,872,374주

기본주당이익(손실)
154원
295원
51원
(6)원

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수에 자기주식수를 차감한 후 가중평균하여 계산하였으며, 액면병합 (10 : 1)으로 인한 주식수 변동효과를 고려하여 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수를 계산하였습니다. 28.2 희석주당순이익희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다．당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다．주식선택권으로 인한 주식수는 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정합니다．희석주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순이익(손실)
18,991
36,554
6,311
(717)

조정
-
-
-
-

보통주희석분기순이익(손실)
18,991
36,554
6,311
(717)

발행된 가중평균유통보통주식수
123,670,128
123,715,710
123,761,619
112,872,374

조정내역

주식선택권
75,179주
82,778주
93,493주
94,691주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
123,745,307
123,798,488
123,855,112
112,967,065

희석주당이익(손실)
153원
295원
51원
(6)원

29. 현금흐름표

29.1 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

29.2 분기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

법인세비용
12,511
1,246

이자비용
19,765
12,965

이자수익
(4,921)
(3,972)

배당금수익
(2)
(3)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(801)
(293)

감가상각비
16,698
18,606

투자부동산감가상각비
35
38

무형자산상각비
515
1,838

퇴직급여
4,472
4,528

대손상각비(환입)
(278)
1,197

기타의대손충당금환입
(5)
(34)

외화환산손익
(9,305)
(9,766)

유형자산처분손익
(587)
(618)

유형자산폐기손실
2
29

무형자산처분이익
(1,608)
-

파생상품평가손익
(51)
8,024

확정계약손익
1,044
-

금융보증부채환입
(183)
(214)

하자보수충당부채전입(환입)
9,341
3,485

소송충당부채전입
4,129
4,329

공사손실충당부채전입(환입)
(84)
(917)

기타충당부채환입
(71)
(374)

기타
354
(23)

합계
50,970
40,071

29.3 영업활동 자산
˙부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

매출채권
(19,744)
45,333

재고자산
(19,230)
(70,846)

기타금융자산
4,278
(30,274)

기타자산
(43,923)
8,158

매입채무
(22,711)
(86,160)

기타금융부채
(6,015)
5,181

충당부채
(12,131)
(4,284)

기타부채
(1,258)
(1,435)

순확정급여부채
(5,325)
(2,962)

합계
(126,059)
(137,289)

29.4 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
2,530
242

유형자산취득관련 미지급금
10,112
910

30. 특수관계자거래

30.1 특수관계자 현황

<당분기말>

관계
특수관계자 명칭

<당사에 영향력을 행사하는 기업>

최상위 지배기업
주식회사 호반산업

<당사가 영향력을 행사하는 기업>

국내종속기업
대한씨앤에스 주식회사

국내관계기업
플랜에이치오픈이노베이션벤처투자조합2호

해외종속기업
T.E.USA, Ltd., TCV Co, Ltd. Malesela T.E.C, Ltd., Velvetsky nine,Ltd.,Saudi-taihan Co., Ltd., Taihan Netherlands B.V, Taihan Electric Australia Pty Ltd. (*1), Taihan New Zealand Ltd. (*1)

해외공동기업 및 관계기업
Bulace Investments Ltd.,Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL.

<기타특수관계자> (*2)
㈜케이티씨, 국민유선방송투자2호사모투자전문회사, 티에스써밋㈜, 티에스리빙㈜,티에스자산개발㈜, 티에스주택㈜, 화랑관사비티엘㈜, ㈜호반티비엠, 호반써밋㈜,인천항동더원피에프브이㈜, ㈜호반건설, 호반프라퍼티㈜, ㈜호반자산개발, ㈜호반호텔앤리조트, ㈜코너스톤투자파트너스, 호반서서울㈜ 등

(*1) 당분기 중 신규 종속기업으로 편입되었습니다. (*2) 한국채택국제회계기준 제 1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

<전기말>

관계
특수관계자 명칭

<당사에 영향력을 행사하는 기업>

최상위 지배기업
주식회사 호반산업

<당사가 영향력을 행사하는 기업>

국내종속기업
대한씨앤에스 주식회사

국내관계기업
플랜에이치오픈이노베이션벤처투자조합2호

해외종속기업
T.E.USA, Ltd., TCV Co, Ltd. Malesela T.E.C, Ltd., Velvetsky nine,Ltd.,Saudi-taihan Co., Ltd., Taihan Netherlands B.V.

해외공동기업 및 관계기업
Bulace Investments Ltd.,Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL.

<기타특수관계자> (*)
㈜케이티씨, 국민유선방송투자2호사모투자전문회사, 티에스써밋㈜, 티에스리빙㈜,티에스자산개발㈜, 티에스주택㈜, 화랑관사비티엘㈜, ㈜호반티비엠, 호반써밋㈜,인천항동더원피에프브이㈜, ㈜호반건설, 호반프라퍼티㈜, ㈜호반자산개발, ㈜호반호텔앤리조트, ㈜코너스톤투자파트너스, 호반서서울㈜ 등

(*) 한국채택국제회계기준 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

30.2 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
수 익
비 용

제품매출
용역매출
유무형자산처분
기타수익
물류원가
판관비
기타비용
유무형자산취득

㈜호반산업
최상위지배기업
-
895
-
-
-
-
-
12,989

T.E.USA, Ltd.
종속기업
194,185
3,236
50
-
-
1,047
-
-

TCV Co., Ltd.
10,621
-
-
-
5,708
8
-
-

Malesela T.E.C, Ltd.
11,527
755
-
53
-
-
-
-

Saudi-taihan Co., Ltd.
2,084
-
-
-
-
-
-
-

대한씨앤에스 주식회사
-
-
-
-
1,344
-
-
-

Taihan Netherlands B.V
243
1,284
-
-
-
125
-
-

Taihan Electric Australia Pty Ltd.
1,388
-
-
-
-
214
-
-

Taihan New Zealand Ltd.
49
-
-
-
-
-
-
-

㈜호반건설
기타
5
5,724
-
-
-
458
-
-

㈜호반티비엠
656
-
-
-
-
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
-
-
-
427
-
-

㈜호반자산개발
-
-
-
-
-
1,594
-
-

호반서서울㈜
-
-
-
-
-
1
-
-

호반써밋㈜
-
-
-
-
-
3
-
-

㈜전자신문사
-
-
-
-
-
18
-
-

㈜삼성금거래소
-
-

-
-
223
-
-

호반재단(서초지점)
-
-
-
-
-
10
-
-

㈜서울신문사
-
-

-
-
10
-
-

합계
220,758
11,894
50
53
7,052
4,138
-
12,989

<전분기>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
수 익
비 용

제품매출
용역매출
기타수익
물류원가
판관비
기타비용

㈜호반산업
최상위지배기업
627
-
-
-
-
1,206

T.E.USA, Ltd.
종속기업
89,991
37
-
-
921
-

TCV Co., Ltd.
11,439
-
-
13,223
-
-

Malesela T.E.C, Ltd.
7,493
568
3
-
-
-

Saudi-taihan Co., Ltd.
929
-
-
-
-
-

대한씨앤에스 주식회사
-
-
-
1,053
-
-

Taihan Netherlands B.V
9,453
187
12
-
1,623
-

㈜호반건설
기타
1,794
-
-
-
331
-

㈜호반
-
-
-
-
-
302

㈜호반티비엠
459
-
-
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
-
-
396
-

㈜호반자산개발
80
-
-
-
1,555
-

호반서서울㈜
-
-
-
-
14
-

호반써밋㈜
-
-
-
-
37
-

㈜전자신문사
-
-
-
-
18
-

(주)삼성금거래소
-
-
-
-
178
-

호반재단(서초지점)
54
-
-
-
-
-

㈜서울신문사
-
-
-
-
32
-

합계
122,319
792
15
14,276
5,105
1,508

30.3 특수관계자와의 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

㈜호반산업
최상위지배기업
-
-
-
-
-
7,381
-

T.E.USA, Ltd.
종속기업
85,062
305
-
-
-
314
60,067

TCV Co., Ltd.
3,968
-
-
-
2,474
-
-

Malesela T.E.C, Ltd.
4,532
-
877
37
-
-
-

Saudi-taihan Co., Ltd.
2,739
-
-
-
-
-
5

Taihan Netherlands B.V
7,474
-
-
-
46
242
2,846

Taihan Electric Australia Pty Ltd.
1,389
-
-
-
-
217
-

Taihan New Zealand Ltd.
216
-
-
-
-
-
-

Bulace Investments Ltd.
공동기업
-
-
55
-
-
-
-

㈜케이티씨
기타
844
1,469
-
-
-
-
-

㈜호반건설
481
-
-
-
-
83
-

㈜호반티비엠
162
-
-
-
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
-
-
-
58
-

㈜호반자산개발
-
-
-
1,071
-
196
1,942

호반써밋㈜
-
-
-
2,000
-
-
-

(주)전자신문사
-
-
-
-
-
2
-

합계
106,867
1,774
932
3,108
2,520
8,493
64,860

상기 특수관계자 채권에 대하여 당분기말 현재 대손충당금 2,368백만원이 설정되어 있으며, 당분기 중 5백만원을 추가로 손상인식하였습니다.

<전기말>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

㈜호반산업
최상위지배기업
17
-
-
-
-
-
-

T.E.USA, Ltd.
종속기업
25,943
-
-
-
-
287
23,813

TCV Co., Ltd.
3,144
-
-
-
798
-
7

Malesela T.E.C, Ltd.
3,038
-
-
39
-
-
-

Saudi-taihan Co., Ltd.
928
-
-
-
-
-
-

Taihan Netherlands B.V
9,773
-
-
-
-
629
123

Bulace Investments Ltd.
공동기업
-
-
50
-
-
-
-

㈜케이티씨
기타
844
1,469
-
-
-
-
-

㈜호반건설
92
-
-
-
-
471
-

㈜호반티비엠
131
-
-
-
-
-
-

㈜호반호텔앤리조트
-
-
-
-
-
50
-

㈜호반자산개발
-
-
-
1,062
-
191
505

㈜전자신문사
-
-
-
-
-
2
-

㈜삼성금거래소
-
-
-
-
-
113
-

합계
43,910
1,469
50
1,101
798
1,743
24,448

상기 특수관계자 채권에 대하여 전기말 현재 대손충당금 2,363백만원이 설정되어 있습니다. 전분기 중 20백만원을 추가로 손상인식하였습니다.

30.4 특수관계자와의 자금 거래내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
계정과목
기 초
증 감
기 말

Bulace Investments Ltd.
공동기업
단기대여금
50
5
55

대손충당금
(50)
(5)
(55)

Malesela T.E.C, Ltd.
종속기업
장기대여금
-
877
877

<전기>
(단위:백만원)

특수관계자 명칭
관계
계정과목
기 초
증 감
기 말

㈜호반산업
최상위지배기업
단기차입금
160,000
(160,000)
-

Taihan Netherlands B.V.
종속기업
단기대여금
826
(826)
-

Bulace Investments Ltd.
공동기업
단기대여금
30
20
50

대손충당금
(30)
(20)
(50)

㈜호반
기타
단기차입금
40,000
(40,000)
-

30.5 당분기 중 특수관계자와의 지분거래는 없으며, 전기 중 특수관계자와의 지분거래내용은 다음과 같습니다.

<전기>
(단위:백만원, 주)

특수관계자 명칭
관계
거래내용
주식수
금액

㈜호반산업
최상위지배기업
유상증자
156,455,402
197,134

플랜에이치오픈이노베이션벤처투자조합2호
관계기업
현금출자
2,000
2,000

30.6 당분기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처
보증기간
내용

T.E.USA, Ltd.
해외종속기업
9,581
Long Island LightingCompany
2021.12.20~2031.12.19
채무보증

43,641
Public Service Electric and Gas Company
2023.06.01~2048.05.30
채무보증

Taihan Netherlands B.V
해외종속기업
1,458
DBS Bank
2021.10.26~2028.03.24
영업보증 등

우리사주조합
종업원
611
농협
2022.10.17~2023.10.17
유상증자 청약대금

30.7 주요 경영진에 대한 보상기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과같습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

급여
743
749

퇴직급여
34
68

합계
777
817

31. 우발상황과 약정사항31.1 견질어음당사의 피합병 종속기업인 (주)티이씨앤코가 부도발생일(1997.10.15) 이전에 발행한어음 및 수표 3매는 분실 등으로 회수되지 않았습니다.

31.2 사용제한 금융자산사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계정과목
종류
금융기관
당분기
전기
사용제한내용

단기금융자산
정기예적금
국민은행 등
-
2,816
차입금담보

당기손익-공정가치 측정 금융자산 등
지분 및 채무증권
자본재공제조합 등
17,087
17,087
영업보증

31.3 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위:백만원)

계정과목
종류
설정금액
설정권자
내용

당분기말
전기말

지분상품 및 채무상품
국민유선방송투자이호사모투자전문회사
181,200
181,200
우리은행
차입금 담보

자본재공제조합출자금
94,301
129,252
자본재공제조합
영업보증

건설공제조합출자금
203
201
건설공제조합
영업보증

전기공사공제조합출자금
72
71
전기공사공제조합
영업보증

단기금융자산
정기예금
-
3,059
국민은행
차입금 담보

대여금
ALD제1차PFV 대여금
50,825
50,825
하나은행
차입금 담보

판교생활대책용지개발제1차PFV 대여금
15,436
15,436
하나은행
차입금 담보

기타불입자본
자기주식
87,300
87,300
하나은행
차입금 담보

자기주식
26,600
26,600
한국저축은행 외
타인을 위한 지급보증

유형자산
당진공장 1순위
298,800
298,800
하나은행
차입금 담보

임해공장
48,000
-
하나은행
차입금 담보

재고자산
BL USD 116,971,003.50
254,489
250,199
하나은행 외
차입금 담보

합계
1,057,226
1,042,943

31.4 제공받은 지급보증내용

(원화단위:백만원, 외화단위 : USD, SGD, AUD, EUR, KWD, SEK, NZD, AED, GBP, BHD)

제공자
당분기말
전기말
보증내용

하나은행 외
200
200
기타외화지급보증 등

USD 19,310,332
USD 63,212,745

SGD 15,449,676
AUD 1,690,878

EUR 13,378,278
HKD 1,500,000

KWD 9,079,462
SGD 1,432,851

AUD 8,694,252
-

SEK 1,900,369
-

NZD 1,356,514
-

AED 364,560
-

GBP 14,433
-

BHD 2,210,451

서울보증보험
107,186
110,342
지급보증

자본재공제조합
94,301
129,252
계약이행 및 하자보증

건설공제조합
-
5,292

31.5 타인을 위한 담보 및 지급보증 제공내용31.5.1 타인을 위한 담보 제공내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

수혜자
계정과목
종류
당분기말
전기말
설정권자

TEC&R
기타불입자본
자기주식
26,600
26,600
한국저축은행 외

31.5.2 타인을 위한 지급보증 제공내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

수혜자
보증금액
보증처
보증기간
내용

당분기말
전기말

양우종합건설
2,578
3,197
건설공제조합
2012.07.01~2024.04.21
계약이행 및 판매보증

대한테크렌
850
850
(주)씨그마이티엔
2008.09.30~2023.09.30
태양광발전소 에너지효율 연대보증

합계
3,428
4,047

31.6 금융기관 여신한도약정

(원화 단위:백만원, 외화 단위 : USD)

구분
금융기관
당분기말
전기말

원화 한도약정액
외화 한도약정액
원화 한도약정액
외화 한도약정액

일반자금 대출약정
DB금융투자 외
-
-
5,000
-

시설자금 대출약정
하나은행
289,000
-
249,000
-

Usance
하나은행 외
-
USD 190,199,495
-
USD 239,522,359

31.7 계류중인 소송사건31.7.1 피고 소송사건보고 기간 말 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 소액주주가 제기한 손해배상을 포함한 11건으로서 소송가액은 34,882백만원 입니다. 한편, 이 중 4건의 소송은 당사의 2011-2012년 회계 처리 위반에 따른 소액주주 손해배상 소송입니다. 해당 소송과 관련하여 유출가능성이 있는 금액은 1,524백만원이며, 당분기말 충당부채로 인식하고 있습니다.

31.7.2 원고 소송사건당사가 원고로 계류 중인 소송사건은 3건으로서 당분기말 현재 최종 결과는 예측할수 없습니다.

32. 영업부문32.1 당사의 영업부문은 당사의 영업구조 기준에 의하여 전선영업부문의 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다.

32.2 당사의 지역별 부문정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
매출액
비유동자산(유무형자산ㆍ투자부동산)

당분기
전분기
당분기말
전기말

국내
1,416,588
1,172,232
448,834
403,920

아시아
262,174
256,641
878
1,331

북미
196,901
89,410
-
-

남미
-
108
-
-

오세아니아
23,751
50,441
11
152

아프리카
12,478
8,059
-
21

유럽
36,953
28,282
223
186

합계
1,948,845
1,605,173
449,946
405,610

33. 재무위험관리당사의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고는 은행 차입금, 사채 및 기타 채무로 구성되어 있습니다. 이 금융부채의 주요 목적은 당사의 운영을 위한 자금을 조달하는것입니다. 당사의 주요 금융자산에는 매출채권 및 영업 활동에서 직접 파생되는 현금및 단기예금이 포함됩니다. 당사는 또한 채무 및 지분 상품에 대한 투자를 보유하고 있으며 파생상품 거래를 하고 있습니다.

당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 고위 경영진은 이러한 위험 관리를 감독합니다. 당사의 경영진은 각 위험별 관리절차가 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고 있으며, 위험관리부서 및 위험관리정책에는 전기말이후 중요한 변동사항이 없습니다.

33.1 신용위험신용위험은 거래 상대방이 금융상품이나 고객계약에 따른 의무를 이행하지 못하여 재정적 손실을 초래할 수 있는 위험입니다. 당사는 영업활동(주로 매출채권)과 은행 및 금융기관 예금, 외환 거래 및 기타 금융 상품을 포함한 금융활동으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다.고객신용위험은 고객신용위험 관리와 관련된 당사의 확립된 정책, 절차 및 통제를 조건으로 하여 각 사업단위에 의해 관리됩니다. 고객의 신용도는 광범위한 신용등급평점표를 기준으로 평가되며 개별 신용한도는 이 평가에 따라 정의됩니다. 우수한 고객미수금 및 계약자산은 정기적으로 모니터링되며 주요 고객에 대한 선적은 일반적으로 평판이 좋은 은행 및 기타 금융기관으로부터 얻은 신용장 또는 다른 형태의 신용보험으로 보상됩니다.손상보고는 예상되는 신용 손실을 측정하기 위해 충당금을 사용하여 보고기간종료일에 수행됩니다. 충당금율은 유사한 손실 패턴(지역, 제품 유형, 고객 유형 및 등급, 신용장 또는 다른 형태의 신용 보험 적용 범위)에 따라 다양한 고객 세그먼트를 그룹화하여 만기일을 기준으로 합니다. 이 계산은 확률 가중 결과, 시간 가치 및 미래의경제상황에 대한 과거 사건, 현재 상황 및 예측에 대해 보고일에 합리적이고 지원 가능한 정보를 반영합니다. 일반적으로 매출채권은 1년 이상 연체되었거나 시행 활동의 대상이 아닌 경우 상각됩니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출은금융자산의 각 부류의 장부금액입니다. 당사는 담보로 제공된 담보물을 보유하고 있으며 신용장 및 기타 신용보험형태는 매출채권의 필수적인 부분으로 간주되어 손상계산에고려됩니다. 당사는 고객이 여러 관할지역 및 산업에 소재하고 대부분 독립적인 시장에서 영업하기 때문에 매출채권 및 계약자산에 대한 위험집중을 낮게 평가합니다.

33.2 시장위험시장위험은 시장 가격의 변화로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 시장위험은 통화위험, 금리위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형의 위험으로 구성됩니다. 시장위험에 영향을 받는 금융상품에는 은행차입금과 사채,예금, 채무 및 지분 투자 및 파생금융 상품이 포함됩니다.

33.2.1 통화위험당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, SGD, GBP 등이 있습니다.당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.당사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

33.2.2 금리위험당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

33.2.3 기타 가격위험원재료가격 위험당사는 원재료의 가격 변동성의 영향을 받습니다. 전선부문 영업활동은 구리의 지속적인 구매를 통한 제조를 필요로 하므로 당사는 예상 구리, 납 및 알루미늄 구매량에 따라 동 가격변동에 노출되어 있습니다. 당사는 원재료가격 위험 및 완화를 위한 위험관리전략을 개발하고 제정했습니다. 요구되는 구리, 납 및 알류미늄 공급에 대한 예측에 기초하여, 당사는 상품선물계약을 사용하여 구매 가격을 헷지합니다. 상품선물계약은 원재료의 물리적 납품을 초래하지 않지만 구리의 가격 변동 효과를 상쇄하기 위해 현금흐름위험회피로 지정됩니다.

당사는 원재료의 구매 가격이 확정되는 경우 가격 변동성의 영향을 받습니다. 전선부문 영업활동은 구리의 지속적인 구매를 통한 제조를 필요로 하므로 당사는 구리의 확정구매량에 따라 동 가격변동에 노출되어 있습니다. 요구되는 구리의 구매가격 확정 재고자산에 기초하여, 보유중인 구리에 대한 공정가치위험회피를 시행합니다. 상품선물계약은 원재료의 물리적 납품을 초래하지 않지만 구리의 가격 변동 효과를 상쇄하기 위해 공정가치위험회피로 지정됩니다.

지분상품 및 채무상품 가격위험당사는 지분상품 및 채무상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 동금융상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 공정가치로 평가하는 지분상품 및 채무상품은 당분기말과 전기말 현재 각각 21,049 백만원 및 92,715백만원이며, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당분기말 및 전기말 현재 각각 2,105 백만원 및 9,272 백만원입니다.

33.3 자본관리위험당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위:백만원)

구분
당분기말
전기말

부채총계
682,119
682,188

차감: 현금및현금성자산
(150,923)
(204,229)

순부채
531,196
477,959

자본총계
905,167
870,404

부채비율
59%
55%

34. 온실가스 배출권과 배출부채당사는 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 당사는 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 손익계산서에 계상하고 있습니다.

34.1 보고기간 종료일 현재 계획기간(2021년~2025년) 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO2-eq))

구분
3차 계획기간

2021년도 분
2022년도 분
2023년도 분
2024년도 분
2025년도 분

무상할당 배출권
35,684
35,684
35,684
35,350
35,350

34.2 당분기 중 배출권 수량의 변동은 다음과 같으며, 당사는 당분기말 및 전기말 배출부채를 계상하고 있지 않습니다.

(단위 : 톤(tCO2-eq))

구 분
2021년도 분
2022년도 분
2023년도 분
2024년도 분
2025년도 분

기초
5,000
1,108
-
-
-

무상할당
35,684
35,684
35,684
35,350
35,350

정부제출(*)
(39,022)
(39,320)
(28,965)
-
-

이월
(1,108)
-
-
-
-

기말
554
(2,528)
6,719
35,350
35,350

(*) 보고기간종료일 현재 당분기 정부제출 및 이월량은 추정치입니다.

6. 배당에 관한 사항

1. 배당정책
당사는 누적결손에 따른 상법상 배당가능한도 산출이 어려워 최근 사업년도 배당내역이 없으나, 상법상 배당가능재원 확보시, 회사 정관 규정에 의거하여 이익규모 및 미래성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다. 또한, 핵심사업에 대한 경쟁력 확보와 안정적 수익 창출을 통하여, 추후 주주의 배당요구를 충족시킬 수 있도록 노력할 계획이며 사업환경, 투자, Cash Flow, 부채비율에 따른 재무구조 개선여부 등을 종합적으로 고려한 잉여현금흐름을 배당재원으로 하여 배당성향을 점차 늘려나갈 계획입니다.
2. 정관상 배당에 관한 사항

구 분
내 용

제7조의5(동등배당)
이 회사는 배당(제31조의2에 따른 중간배당을 포함한다) 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제30조(이익금처분)

이 회사는 매기년도말의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제31조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제31조의2(중간배당)
이 회사는 6월 30일 현재의 주주에게 이사회 결의에 의해서 상법 제462조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에 따른 중간배당을 할 수 있다.

제32조 (배당금 지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

3. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제69기 3분기
제68기
제67기

주당액면가액(원)
1,000
100
500

(연결)당기순이익(백만원)
34,327
21,831
28,937

(별도)당기순이익(백만원)
36,554
8,439
21,489

(연결)주당순이익(원)
269
18
33

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)주당순이익은 연결재무제표 기준 기본주당순이익입니다.

4. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 최근 5년간 배당가능이익 부족 등의 사유로 인하여 배당을 실시하지 못하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022.01.25
무상감자
보통주
-
100
-
주1) 80.00%(감자비율)

2022.03.18
유상증자(주주배정)
보통주
388,000,000
100
1,260
주2) 45.30%(증자비율)

주1) 회사는 2021년 11월 10일 이사회결의 및 2021년 12월 21일 임시주주총회 결의에 의거 재무구조 개선의 목적으로 액면가를 500원에서 100원으로 줄이는 액면가 감액 방식 무상감자를 실시하였습니다.(감자기준일 2022년 1월 25일)주2) 회사는 2021년 12월 22일 이사회결의에 의거하여 재무구조 개선 등을 목적으로 유상증자를 실시하였습니다.(신주배정기준일 2022년 1월 27일)

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
55
2022.03.17
채무상환자금
200,000
채무상환자금
200,000
-

유상증자
55
2022.03.17
시설자금
200,000
시설자금
59,515
향후 시설투자 계획에 따라 사용예정

유상증자
55
2022.03.17
운영자금
88,000
운영자금
128,700
향후 자금상황에 따라 사용예정

미사용자금의 운용내역

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

기타
MMT
99,785
-
수시

계
99,785
-

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 우발채무 등에 관한 사항
'Ⅲ. 재무에 관한 사항' '3. 연결재무제표 주석'의 '31. 우발상황과 약정사항'에 기재된 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 대손충당금 설정 현황 (연결기준)
2-1. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위:백만원)

과 목

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금설정률

제69기 3분기
매출채권
412,802
35,612
8.63%

장단기대여금
391,315
391,151
99.96%

미수금
8,637
2,853
33.03%

미수수익
6,946
6,672
96.06%

기타금융자산
13,551
316
2.33%

합 계
833,251
436,604
52.40%

제68기
매출채권
362,045
35,886
9.91%

장단기대여금
391,471
391,156
99.92%

미수금
5,143
2,853
55.47%

미수수익
6,712
6,672
99.40%

기타금융자산
25,227
316
1.25%

합 계
790,598
436,883
55.26%

제67기
매출채권
354,349
34,665
9.78%

장단기대여금
391,609
391,211
99.90%

미수금
7,759
2,882
37.14%

미수수익
6,677
6,672
99.93%

기타금융자산
13,142
316
2.40%

합 계
773,536
435,746
56.33%

3. 금융상품의 범주
보고기간말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위:백만원)

구분

당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채
금융보증부채
상각후원가측정금융부채
합계

현금및현금성자산
-
179,665
-
-
-
-
179,665

단기금융상품
-
46,656
-
-
-
-
46,656

매출채권
-
377,190
-
-
-
-
377,190

대여금
-
164
-
-
-
-
164

기타금융자산
3,359
15,934
-
-
-
-
19,293

지분상품 및 채무상품
21,074
-
9
-
-
-
21,083

금융자산 합계
24,433
619,609
9
-
-
-
644,051

매입채무
-
-
-
-
-
239,815
239,815

차입금
-
-
-
-
-
346,882
346,882

기타금융부채
-
-
-
5,808
791
43,008
49,607

금융부채 합계
-
-
-
5,808
791
629,705
636,304

<전기말>

(단위:백만원)

구분

당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채
금융보증부채
상각후원가측정금융부채
합계

현금및현금성자산
-
217,217
-
-
-
-
217,217

장단기금융상품
-
4,427
-
-
-
-
4,427

매출채권
-
326,159
-
-
-
-
326,159

대여금
-
315
-
-
-
-
315

기타금융자산
9,448
17,793
-
-
-
-
27,241

지분상품 및 채무상품
92,735
-
9
-
-
-
92,744

금융자산 합계
102,183
565,911
9
-
-
-
668,103

매입채무
-
-
-
-
-
262,140
262,140

차입금
-
-
-
-
-
312,076
312,076

기타금융부채
-
-
-
9,808
974
37,562
48,344

금융부채 합계
-
-
-
9,808
974
611,778
622,560

4. 수주계약 현황
당분기 말 현재 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 공사계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

대한전선
공사계약
Transgrid
2019년 12월 18일
2020.01~2022.04
104,270
100.00
0
0
0
0

합 계
-
-
-
-
-

※ 별도재무제표 기준과 연결재무제표 기준 수주계약 현황은 동일합니다.

5. 공정가치

5.1 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
179,665
(*)
217,217
(*)

장단기금융상품
46,656
(*)
4,427
(*)

지분상품 및 채무상품
21,083
21,083
92,744
92,744

매출채권
377,190
(*)
326,159
(*)

대여금
164
(*)
315
(*)

파생상품자산
3,359
3,359
9,448
9,448

기타금융자산
15,934
(*)
17,793
(*)

합계
644,051

668,103

금융부채

매입채무
239,815
(*)
262,140
(*)

차입금
346,882
(*)
312,076
(*)

파생상품부채
5,808
5,808
9,808
9,808

기타금융부채
43,799
(*)
38,536
(*)

합계
636,304

622,560

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계 및 측정방법

연결실체는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의공정가치는 수준3으로 분류됩니다.연결실체는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당분기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

구분

수준1

수준2

수준3

합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
21,074
21,074

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
9
9

파생상품자산
-
3,359
-
3,359

합계
-
3,359
21,083
24,442

금융부채 :

파생상품부채
-
5,808
-
5,808

합계
-
5,808
-
5,808

<전기말>
(단위:백만원)

구분

수준1

수준2

수준3

합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
70,473
22,262
92,735

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
9
9

파생상품자산
-
9,448
-
9,448

합계
-
79,921
22,271
102,192

금융부채 :

파생상품부채
-
9,808
-
9,808

합계
-
9,808
-
9,808

연결실체의 수준3으로 분류된 금융상품과 관련한 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치변동은 중요하지 않습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제69기 3분기(당기)
한영회계법인
-
-
-

제68기(전기)
한영회계법인
적정
-
이연법인세자산의 실현가능성 평가- 이사회에 보고된 최근 사업계획 및 과거 실적을 통해 예상과세소득 결정 시 사용된매출액 및 영업비용과 같은 주요 투입변수에 대한 검토- 회사의 예상과세소득에 대한 추정의 정확성을 평가하기 위해 감사보고서일 전 이용 가능한 회사의 실제 영업성과와 예상과세소득 비교 검토- 회사가 제시한 차감할 일시적 차이 및 결손금의 활용시기에 대한 검토

제67기(전전기)
한영회계법인
적정
-
이연법인세자산의 실현가능성 평가- 이사회에 보고된 최근 사업계획 및 과거 실적을 통해 예상과세소득 결정 시 사용된매출액 및 영업비용과 같은 주요 투입변수에 대한 검토- 회사의 예상과세소득에 대한 추정의 정확성을 평가하기 위해 감사보고서일 전 이용 가능한 회사의 실제 영업성과와 예상과세소득 비교 검토- 회사가 제시한 차감할 일시적 차이 및 결손금의 활용시기에 대한 검토

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제69기 3분기(당기)
한영회계법인
- 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사
480
4,900
480
3,720

제68기(전기)
한영회계법인
- 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사
470
4,900
470
5,226

제67기(전전기)
한영회계법인
- 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사
440
4,750
440
5,152

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제69기 3분기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제68기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제67기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 02월 22일
외부감사인, 감사위원 3인
대면회의
내부회계관리제도 감사 결과핵심감사사항 논의외부감사인의 독립성

2
2023년 06월 14일
외부감사인, 감사위원 3인
대면회의
2023년 회계감사관련 유의적 위험분야 및 감사대응 방안내부회계관리제도 감사계획

2. 내부통제에 관한 사항

회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
지적사항

제69기 3분기(당기)
한영회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

제68기(전기)
한영회계법인

회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다

해당사항 없음

제67기(전전기)
한영회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요
2023년 9월 30일 현재 당사의 이사회는 사외이사 3인(이익중, 이동열, 노상섭) 및 사내이사 3인(송종민, 김준석, 이기원) 총 6인으로 구성되어 있으며, 송종민 사내이사가 대표이사로 선임되어 있습니다.사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
4
-
3

※ 2023년 03월 23일 이병국 사외이사는 일신상의 사유로 중도퇴임하였습니다.※ 2023년 03월 30일 이창재 사외이사는 일신상의 사유로 중도퇴임하였습니다.※ 2023년 03월 30일 정기주주총회에서 현 석 사외이사, 이동열 사외이사, 노상섭 사외이사를 신규선임하였습니다.※ 2023년 05월 17일 현 석 사외이사는 일신상의 사유로 중도퇴임하였습니다.※ 2023년 05월 17일 임시주주총회에서 이익중 사외이사를 신규선임하였습니다.

2. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

송종민(출석률: 100%)
김준석(*)(출석률: 88%)
나형균(출석률: 100%)
박경서(출석률: 71%)
이병국(출석률: 100%)
이창재(출석률: 100%)
현 석(출석률: 0%)

이동열

(출석률 : 91%)

노상섭

(출석률 : 100%)

김준석(출석률: 86%)
김윤수(출석률: 86%)
이기원(출석률: 100%)
이익중(출석률: 88%)

1
2023.01.18
① 말레이시아 지사 지사장 서명 권한 부여의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

2
2023.02.22
① 제68기 재무제표 승인의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

② 제68기 정기주주총회 소집 및 부의안건 채택의 건

③ 주식의 액면병합 승인의 건

④ 안전보건계획 승인의 건

⑤ 해저케이블공장 시설대 차입의 건

3
2023.03.13
① 제68기 정기주주총회 소집 및 부의안건 변경(일부 철회등)의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성
불참석
찬성
-

4
2023.03.28
① 제68기 정기주주총회 소집 및 부의안건 변경(일부 철회등)의 건
가결
-
-
찬성
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

5
2023.03.30
① 이사회 규정 개정의 건
가결
-
-
찬성
찬성
-
-
불참석
찬성
찬성
불참석
찬성
찬성
-

② 감사위원회 규정 개정의 건

③ ESG위원회 규정 개정의 건

④ ESG위원회 위원 선임의 건

⑤ 사외이사후보추천위원회 규정 개정의 건

⑥ 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

⑦ 인도네시아 대표사무소 폐지의 건

⑧ 해저케이블공장 시공사 기성금 지급의 건

⑨ 2023년 2/4분기 대규모 내부거래에 관한 건

6
2023.04.05
① 임시주주총회 소집 및 부의안건 채택의 건
가결
-
-
찬성
불참석
-
-
불참석
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

7
2023.04.24
① 임시주주총회 소집 및 부의안건 변경(안건 추가 등)의 건
가결
-
-
찬성
불참석
-
-
불참석
불참석
찬성
찬성
찬성
찬성
-

8
2023.05.17
① 이사회 의장 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

② 대표이사 선임의 건

③ESG위원회 위원 선임의 건

④사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

9
2023.05.30
① 감사위원회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

10
2023.06.14
① 싱가포르 시공법인 설립의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

② 국민은행 포괄외화지급보증 한도 만기 연장의 건

③ 기업은행 USANCE 한도 만기 연장의 건

④ 해저케이블 공장 시공사 기성금 지급의 건

⑤ 2023년 3/4분기 대규모 내부거래에 관한 건

11
2023.06.26
① 해저케이블 공장 2단계 설비투자의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

12
2023.07.12
① T.E.USA에 대한 채무보증의 건 (미국 PSEG NJ 프로젝트)
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

13
2023.08.22
① 해저케이블 공장 STEP1 건설사업 시공 변경도급계약의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

② 수협은행 USANCE(수입신용장 L/C) 한도 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

③ 방글라데시 현장 소장 서명권한 부여의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

④ 바레인 지사 설립의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

14
2023.09.13
① HVDC 전용 시험장 투자의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
불참석

② 자율준수관리자 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
불참석

③ 해저케이블 공장 시공사 기성금 지급의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
불참석

④ 2023년 4분기 대규모 내부거래에 관한 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
불참석

⑤ 신규 외화지급보증한도 약정의 건 (KEB 하나은행)
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
불참석

⑥ Taihan Netherlands B.V에 대한 채무보증의 건(독일 OKL 380kV 프로젝트)
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
불참석

⑦ Taihan Netherlands B.V에 대한 채무보증의 건(독일 SOL 380kV 프로젝트)
가결
찬성
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
불참석

15
2023.09.19
① T.E.Australia에 대한 채무보증의 건(호주 AusNet 66kV 프로젝트)
가결
찬성
불참석
-
-
-
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

※김준석(*) : 2023년 05월 17일 사내이사 선임
3. 이사회내 위원회3-1. 위원회

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
사외이사 2인
노상섭이익중
사외이사후보 추천
-

감사위원회
사외이사3인
이익중이동열노상섭
회계 및 업무 감사
-

ESG위원회
사외이사 3인사내이사 1인
이동열이익중노상섭이기원
내부거래 투명성 심의, 주주가치 중대한 영향을 주는 경영사항 심의, ESG 정책 심의, 주주가치 제고 정책 건의 등
-

3-2. 위원회 활동내용

(1) 감사위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부/보고
이사의 성명

박경서(출석률 : 100%)
이병국(출석률 : 100%)
이창재(출석률 : 100%)
현 석(출석률 : 0%)
이동열(출석률 : 100%)
노상섭(출석률 : 100%)
이익중(출석률: 75%)

감사위원회
2023.02.22
① 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
-
-
-
-
-
-
-

② 운영실태 점검 결과의 적정성에 대한 독립적인 평가
보고
-
-
-
-
-
-
-

③ 감사위원회 운영실태점검 결과에 대한 평가 및 논의
보고
-
-
-
-
-
-
-

④ 2023년 감사팀 운영계획 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2023.03.30
① 감사위원회 위원장 선임의 건
결의
찬성
-
-
불참석
찬성
찬성
-

2023.05.17
① 감사위원회 위원장 선임의 건
결의
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

2023.06.14
① 2023년 내부회계관리제도 연간 운영 및 평가 계획 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

② 2023년 내부회계 점검 계획의 독립적 평가 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

③ 2023년 1분기 경영개선팀 업무 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2023.08.22
① 2023년 상반기 경영개선팀 업무보고
보고
-
-
-
-
-

② 감사위원회의 질문사항에 대한 답변 (내부회계관리팀)
보고
-
-
-
-
-

2023.09.13
① 신임 감사부설기구(내부감사부서) 책임자의 임명에 대한 동의
결의
-
-
-
-
찬성
찬성
불참석

(2) ESG위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부/ 보고
이사의 성명

박경서(출석률 : 100%)
이동열(출석률: 100%)
현 석(출석률 : 0%)
노상섭(출석률 : 100%)
이기원(출석률 : 100%)
이익중(출석률: 100%)

ESG위원회
2023.03.30
① ESG위원회 위원장 선임의 건
결의
찬성
찬성
불참석
찬성
찬성
-

2023.06.14
① 해저케이블 공장 시공사 기성금 지급의 건
결의
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성

② 2023년 ESG 경영현황 보고
보고
-
-
-
-
-
-

(3) 사외이사후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부/ 보고
이사의 성명

박경서(출석률 : 67%)
노상섭(출석률 : 100%)
김준석(출석률: 67%)

사외이사후보추천위원회
2023.03.22
① 사외이사후보 추천의 건 (후보자 : 현 석)
결의
찬성
-
찬성

② 사외이사후보 추천의 건 (후보자 : 이동열)
결의
찬성
-
찬성

③ 사외이사후보 추천의 건 (후보자 : 노상섭)
결의
찬성
-
찬성

2023.03.30
① 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
결의
찬성
찬성
불참석

2023.04.24
① 사외이사후보 추천의 건 (후보자 : 이익중)
결의
불참석
찬성
찬성

4. 이사의 독립성4-1. 이사의 선임이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보 추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주또는주요주주와의 관계
이사의 임기 (연임여부/ 횟수)
선임배경

사내이사
송종민
이사회
이사회 의장대표이사경영총괄
해당없음
계열회사 임원
2025.05.16 (해당없음)
㈜호반건설 대표이사를 역임하고, ㈜호반산업 대표이사를 역임하는 등 풍부한 경영총괄 경험 및 전선업에 대한 경험을 두루 갖추고 있어, 대한전선㈜의 기업가치를 높이고 회사 발전에 기여할 것으로 판단되어 대한전선㈜의 사내이사로 추천함.

사내이사
김준석
이사회
전사경영전반에 대한업무
계열회사 임원
2025.05.16 (해당없음)
호반자산개발 대표이사을 역임하고 (현) 호반건설 전략기획실장으로 경영전략기획 및 경영전반에의 충분한 경험 및 지식을 갖추고 있어, 대한전선㈜의 기업가치를 높이는 역할을 수행할 수 있는 적임자로 판단되어 대한전선㈜의 사내이사로 추천함.

사외이사
이익중
사외이사후보추천위원회
전사경영전반에 대한업무
해당없음
2025.05.16 (해당없음)
한국은행 근무 및 금융감독원 특수은행검사국 국장, 농협은행 상근감사위원을 역임하는 등 금융분야의 전문성 및 풍부한 경험과 지식을 두루 갖추고 있어, 대한전선㈜의 기업가치를 높이고 공정한 시각에서 이사회 활동을 수행할 것으로 판단되어 대한전선㈜의 사외이사로 추천함.

사외이사
이동열
사외이사후보추천위원회
전사경영전반에 대한업무
해당없음
2025.03.29 (해당없음)
법률전문가로서 전문성과 법무 및 공정 업무에 대한 풍부한 경험을 바탕으로 전문적이고 중립적인 시각에서 이사회 활동을 수행할 것으로 판단되어 대한전선㈜의 사외이사로 추천함.

사외이사
노상섭
사외이사후보추천위원회
전사경영전반에 대한업무
해당없음
2025.03.29 (해당없음)
공정거래 및 경제정책 관련 행정전문가로서 공정거래제도와 관련된 전문성과 풍부한 경험을 바탕으로 전문적이고 독립적인 시각에서 이사회 활동을 수행할 것으로 판단되어 대한전선㈜의 사외이사로 추천함.

사내이사
이기원
이사회
재무부문장(CFO)
해당없음
2025.03.29 (해당없음)
공인회계사로 ㈜효성 중공업PG 전략본부 상무이사를 역임하고, (현) 대한전선㈜ 재무부문 전무이사로 재무분야의 전문성과 풍부한 경험을 갖추고 있어, 대한전선㈜의 기업가치를 높이고 회사 발전에 기여할 것으로 판단되어 대한전선㈜의 사내이사로 추천함

4-2. 사외이사후보 추천위원회주주총회에 사외이사후보를 추천하기 위한 사외이사후보 추천위원회를 설치하여 운영 중이며, 사외이사 2인(노상섭, 이익중)으로 구성하고 있습니다.

5. 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2023년 02월 22일
외부감사인
박경서, 이병국, 이창재
-
운영평가 감사시 점검사항

2023년 06월 14일
외부감사인
이익중, 이동열, 노상섭
-
2023년 회계감사 관련 유의적 위험분야 및 감사대응

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원회 위원의 현황
당사는 2023년 09월 30일 현재 3인의 사외이사(이익중, 이동열, 노상섭)로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이익중
예
농협은행 상근감사위원 (2023) 금융채권자 조정위원회 사무국장 (2019) 금융감독원 특수은행검사국 국장 (2016) 금융감독원 대전지원 지원장 (2015) 금융감독원 여신전문감독국 국장 (2012)
예
4호 유형
금융채권자 조정위원회 사무국장 (2019) 금융감독원 특수은행검사국 국장 (2016) 금융감독원 대전지원 지원장 (2015) 금융감독원 여신전문감독국 국장 (2012)

이동열
예
법무법인 로백스 대표변호사(2022~현재)서울서부지방검찰청 검사장(2018)서울중앙지방검찰청 제3차장검사(2016)법무부 대변인(2012)서울중앙지방검찰청 특수1부장검사(2010)대검찰청 중앙수사부 첨단범죄수사과장(2008)
-
-
-

노상섭
예
한국경쟁법학회 부회장(2020~현재)김앤장법률사무소 고문(2016~현재)공정거래위원회 부이사관(2014)공정거래위원회 시장감시총괄과 과장(2011)공정거래위원회 경제분석과 과장(2009)
-
-
-

※ 상법 시행령 제37조 제2항에 따른 전문가 유형은 다음과 같습니다.: 1호 유형(회계사) / 2호 유형(회계·재무분야 학위보유자) / 3호 유형 (상장회사 회계·재무분야 경력자) / 4호 유형 (금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자)

2. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사인과 회사와의 관계에 관련된 주요사항을 비롯하여 외부감사의 독립성에 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 검토하고, 외부감사의 독립성 확보를 위해 적절한 의견을 이사회에 개진할 수 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명의 이사로 구성
충족
상법 제415조의2 제2항감사위원회 규정 제4조 제1항 및 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족
상법 제542조의11 제2항감사위원회 규정 제5조 제1항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항감사위원회 규정 제4조 제2항

성명
선임배경
추천인
임기 (연임여부/횟수)
회사와의 관계
타회사 겸직현황

이익중
한국은행 근무 및 금융감독원 특수은행검사국 국장, 농협은행 상근감사위원을 역임하는 등 금융분야의 전문성 및 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 전문적이고 공정한 시각에서 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단되어 추천함.
사외이사후보추천위원회
2025.05.16 (신규선임)
사외이사
해당사항 없음

이동열
법률전문가로서 전문성과 법무 및 공정 업무에 대한 풍부한 경험을 바탕으로, 엄격하고 공정하게 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단되어 추천함.
사외이사후보추천위원회
2025.03.29(신규선임)
사외이사
현대위아㈜ (사외이사)

노상섭
공정거래 및 경제정책 관련 행정전문가로서 공정거래제도와 관련된 전문성과 풍부한 경험을 바탕으로, 전문적이고 중립적인 시각으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단되어 추천함.
사외이사후보추천위원회
2025.03.29(신규선임)
사외이사
㈜팜스코 (사외이사)

3. 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부/보고
비 고

1
2023.02.22
① 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
-

② 운영실태 점검 결과의 적정성에 대한 독립적인 평가
보고
-

③ 감사위원회 운영실태점검 결과에 대한 평가 및 논의
보고
-

④ 2023년 감사팀 운영계획 보고
보고
-

2
2023.03.30
① 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
-

3
2023.05.17
① 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
-

4
2023.06.14
① 2023년 내부회계관리제도 연간 운영 및 평가 계획 보고
보고
-

② 2023년 내부회계 점검 계획의 독립적 평가 보고
보고
-

③ 2023년 1분기 경영개선팀 업무 보고
보고
-

5
2023.08.22
① 2023년 상반기 경영개선팀 업무보고
보고
-

② 감사위원회의 질문사항에 대한 답변 (내부회계관리팀)
보고
-

6
2023.09.13
① 신임 감사부설기구(내부감사부서) 책임자의 임명에 대한 동의
결의
-

4. 감사위원회 교육실시 계획
당사는 감사위원회의 독립성 및 감사품질을 제고하고 그 전문성을 강화하기 위해 연 3회 외부감사인과의 커뮤니케이션을 실시하고 있습니다.또한, 연간 일정을 수립하여 정기 감사위원회를 개최하고 주기적인 사전 설명회를 통해 사업 전문성을 확보하고 있으며, 감사팀과의 독립적인 간담회를 통해 경영정보를 제공하고 있습니다.

5. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2023년 02월 22일
외부감사인
박경서, 이병국, 이창재
-
2022년 기말감사와 핵심감사 사항

2023년 06월 14일
외부감사인
이익중, 이동열, 노상섭
-
2023년 회계감사 관련 유의적 위험분야 및 감사대응

6. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

이사회사무국
2
상무 1명, 차장 1명(평균 10년 이상)
이사회 및 위원회 운영

경영개선팀
3
부장 1명, 차장 1명, 과장 1명(평균 10년이상)
감사 및 경영 정보 제곰

7. 준법지원인 등 지원조직 현황
별도의 준법지원인은 선임되어 있지 않으며, 법무팀에서 준법지원 업무를 수행하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
5

부장(1년 미만)차장 2명(평균 8년)

과장 2명(평균 2년)

법률자문, 계약서 검토 등

준법지원팀
3
부장 1명(12년)차장 1명(1년 미만)대리 1명(8년)
준법 지원활동 및 CP운영 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

1. 투표제도 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제68기 정기주주총회(2023.03.30)제69기(2023년도) 제1차 임시주주총회(2023.05.17)

※ 당사는 의결권대리행사권유제도를 도입하고 있으며, 직접 교부하고 있습니다.

2. 소수주주권
당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
3. 경영권 경쟁
당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

4. 의결권 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
124,447,300
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
772,553
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
123,674,747
-

우선주
-
-

5. 주식사무

정관상 신주인수권의내용

제7조의2 (신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가지며, 회사는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에는 이사회의 결정에 의한다.<변경>(2015. 3. 30. 개정)

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 제7조의3의 규정에 의하여 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에 의하여 우리 사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 사업상 중요한 기술의 도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 신주를 발행하는 경우 <변경>(2014. 3. 28. 개정)

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 아니하는 범위 내에서 주식예탁 증서(DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

제10조의3 (신주인수권부사채의 발행) ① 이 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 사채의 액면총액이 금오천억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다. 단, 위의 금액은 기 발행한 금액을 포함하지 아니한다.

1. 신주인수권부사채를 일반공모의 방법으로 발행하는 경우

2. 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주 인수권부사채를 발행하는 경우

3. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에 신주인수권부사채를 발행하는 경우

4. 긴급한 자금의 조달 또는 사업확장을 위하여 국내외 금융기관, 법률에 근거하여 결성된 투자조합, 일반법인 및 개인 등 기타 관계자에게 신주 인수권부사채를 발행하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법규의 규정에 의하여 해외 에서 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식과 종류주식으로 하고, 발행대상 주식의 종류는 사채 발행 시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식의 발행가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채 발행 시 이사회가 정한다.

⑤ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 익일로부터 그 상환기일의 직전 일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑥ 제1항의 신주인수권부 사채에 있어서 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제7조의5의 규정을 준용한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄기간
-

주권의 종류
「주식．사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록 됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
하나은행 증권대행부: 서울특별시 영등포구 국제금융로 72 (여의도동) 3층

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국일보, 조선일보

6. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비고

2023년임시주주총회(2023.05.17)
□제1호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 2명)□제2호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건(1명)
원안대로 결의
-

제68기정기주주총회(2023.03.30)
□제1호 의안 : 제68기(2022.1.1~2022.12.31) 재무제표 승인의 건□제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건□제3호 의안 : 이사 선임의 건 (기타비상무이사1명, 사내이사1명, 사외이사2명)□제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건(1명)□제5호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(2명)□제6호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 결의
-

제67기정기주주총회(2022.03.30)
□제1호 의안 : 제67기(2021.1.1~2021.12.31) 재무제표 승인의 건□제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 결의
-

2021년 제2차임시주주총회(2021.12.21)
□제1호 의안 : 액면가 감액 무상감자의 건□제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 결의
-

2021년임시주주총회(2021.05.18)
□제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건□제2호 의안 : 이사 선임의 건 (기타비상무이사3명, 사내이사3명, 사외이사2명)□제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건(1명)□제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(2명)
원안대로 결의
-

제66기정기주주총회(2021.03.26)
□제1호 의안 : 제66기(2020.1.1~2020.12.31) 재무제표 승인의 건□제2호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 정창기 선임의 건□제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 결의
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2023년 3분기 말
공시서류 제출 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

주식회사 호반산업
최대주주
보통주
49,904,460
40.10
49,904,460
40.10
-

이기원
특수관계인
보통주
1,857
0.00
-
-

송종민
특수관계인
보통주
-
-
10,000
0.01

계
보통주
49,906,317
40.10
49,914,460
40.11
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

주식회사 호반산업
4
송종민,이용
-
-
-
김민성
41.99

-
-
-
-
-
-

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2021년 11월 19일
송종민
-
-
-
김민성
41.99

2022년 01월 10일
송종민,강성대
-
-
-
김민성
41.99

2023년 08월 03일
송종민, 이용
-
-
-
김민성
41.99

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 호반산업

자산총계
4,091,439

부채총계
1,820,028

자본총계
2,271,411

매출액
4,279,051

영업이익
545,658

당기순이익
398,424

※ 해당 재무제표는 2022년 12월 31일 기준 연결재무제표입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

-해당사항 없음.

3. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2019년 04월 18일
주식회사 니케
525,000,000
61.30
장외매도(-)로 인한 지분율 감소
-

2020년 07월 31일
주식회사 니케
470,544,879
54.94
장외매도(-)로 인한 지분율 감소
-

2021년 01월 25일
주식회사 니케
428,236,506
50.00
장외매도(-)로 인한 지분율 감소
-

2021년 02월 23일
주식회사 니케
342,589,205
40.00
장외매도(-)로 인한 지분율 감소
-

2021년 05월 18일
주식회사 호반산업
342,589,205
40.00
최대주주 지분거래로 인한 최대주주의 변경변경 전 최대주주 : 주식회사 니케변경 후 최대주주 : 주식회사 호반산업
-

2022년 03월 18일
주식회사 호반산업
499,044,607
40.10
유상증자 참여에 따른 신주 취득(+)
-

2023년 05월 03일
주식회사 호반산업
49,904,460
40.10
주식병합에 따른 주식수 변동
-

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
주식회사 호반산업
49,904,460
40.10
-

-
-
-
-

우리사주조합
1,516
0.00
-

5. 소액주주현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
237,532
237,535
99.99
69,406,505
123,674,747
56.12
발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주

6. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 주)

종 류
'23년 04월
'23년 05월
'23년 06월
'23년 07월
'23년 08월
'23년 09월

기명식보통주
주가
최고
17,160
15,860
15,250
14,400
13,660
13,240

최저
14,080
14,270
14,100
12,410
12,230
12,110

평균
15,459
14,835
14,772
13,498
12,870
12,849

거래량
최고(일)
136,278,180
8,538,027
957,461
2,206,840
6,437,890
787,099

최저(일)
5,410,134
458,748
346,837
392,889
357,589
240,804

월간
549,673,975
18,025,924
12,750,581
15,263,021
21,727,419
7,855,578

※ '23년 05월 중 주식병합으로 인한 거래정지 기간이 존재합니다.※ '23년 05월 중 주식병합으로 인하여 과거 월에 대하여 소급적용 하였습니다.(수정주가 반영)

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

송종민
남
1964년 04월
부회장
사내이사
상근
대표이사경영총괄
대한전선 대표이사호반산업 대표이사호반건설 대표이사
-
-
계열회사 임원
2023.5.17~
2025.05.16

김준석
남
1982년 10월
전무
사내이사
상근
경영전략부문
대한전선 사내이사대한전선 기타비상무이사호반자산개발 대표이사
-
-
계열회사 임원
2023.5.17~
2025.05.16

이기원
남
1971년 07월
전무
사내이사
상근
재무부문(CFO)
대한전선 사내이사대한전선 집행임원대한전선 전무
1,857
-
-
2023.3.30~
2025.03.29

이동열
남
1966년 07월
이사
사외이사
비상근
전사 경영전반에 대한 업무감사위원회 위원
대한전선 사외이사법무법인 로백스 대표번호사
-
-
-
2023.3.30~
2025.03.29

노상섭
남
1968년 02월
이사
사외이사
비상근
전사 경영전반에 대한 업무감사위원회 위원
대한전선 사외이사김앤장법률사무소 고문
-
-
-
2023.3.30~
2025.03.29

이익중
남
1961년 01월
이사
사외이사
비상근
전사 경영전반에 대한 업무감사위원회 위원
대한전선 사외이사금융감독원 대전지원장
-
-
-
2023.5.17~
2025.05.16

김현주
남
1965년 09월
전무
미등기
상근
생산/기술부문(CTO)
대한전선 전무
2,000
-
-
1991.11.01~
-

이동수
남
1964년 01월
전무
미등기
상근
사업지원부문
대한전선 전무
-
-
-
2023.01.01~
-

김영택
남
1962년 02월
상무
미등기
상근
산업전선/통신부문
대한전선 상무
928
-
-
2010.09.01~
-

백승호
남
1967년 07월
상무
미등기
상근
소재부문
대한전선 상무
874
-
-
2016.02.01~
-

이춘원
남
1972년 11월
상무
미등기
상근
미주본부
대한전선 상무
928
-
-
1997.12.01~
-

임익순
남
1969년 11월
상무
미등기
상근
초고압부문
대한전선 상무
2,290
-
-
1993.12.01~
-

노재준
남
1978년 12월
상무보
미등기
상근
재무실
대한전선 상무보
-
-
계열회사 임원
2023.08.01~
-

하성호
남
1964년 04월
상무보
미등기
상근
안전생산지원실(CSO)
대한전선 상무보
2,243
-
-
1991.03.01~
-

남정세
남
1968년 01월
상무보
미등기
상근
에너지해외사업부
대한전선 상무보
1,702
-
-
1994.03.01~
-

백승
남
1971년 01월
상무보
미등기
상근
경영기획실
대한전선 상무보
-
-
-
1995.01.01~
-

임선빈
남
1969년 09월
상무보
미등기
상근
초고압생산부
대한전선 상무보
-
-
-
2011.01.01~
-

주형균
남
1974년 01월
상무보
미등기
상근
대한 VINA
대한전선 상무보
-
-
-
1999.12.01~
-

김응서
남
1976년 04월
상무보
미등기
상근
경영관리실
대한전선 상무보
-
-
-
2023.04.01~
-

이균수
남
1968년 07월
이사
미등기
상근
자금팀
대한전선 이사
-
-
-
1993.01.01~
-

윤덕환
남
1969년 08월
이사
미등기
상근
산업전선/통신생산부
대한전선 이사
-
-
-
1995.01.01~
-

이치봉
남
1973년 08월
이사
미등기
상근
해저케이블사업단
대한전선 이사
-
-
-
1996.10.01~
-

박형권
남
1969년 03월
이사
미등기
상근
구매팀
대한전선 이사
-
-
-
1996.01.01~
-

유병희
남
1969년 02월
이사
미등기
상근
프로젝트팀
대한전선 이사
-
-
-
2014.07.01~
-

김제훈
남
1969년 10월
이사
미등기
상근
프로젝트팀
대한전선 이사
-
-
-
1995.03.01~
-

민경욱
남
1965년 10월
이사
미등기
상근
EHS팀
대한전선 이사
-
-
-
1993.01.01~
-

김승일
남
1968년 08월
이사
미등기
상근
품질관리2팀
대한전선 이사
-
-
-
1994.03.01~
-

박성경
남
1970년 10월
이사
미등기
상근
산업전선사업부
대한전선 이사
-
-
-
2016.02.01~
-

홍동석
남
1974년 01월
이사
미등기
상근
기술연구소
대한전선 이사
-
-
-
2007.05.07~
-

박정호
남
1973년 03월
이사
미등기
상근
통신사업부
대한전선 이사
-
-
-
2022.11.07~
-

김도영
남
1967년 02월
이사
미등기
상근
대한 VINA
대한전선 이사
-
-
-
1995.01.01~
-

이정현
남
1971년 01월
이사
미등기
상근
소재영업팀
대한전선 이사
-
-
-
2014.02.01~
-

강성중
남
1971년 12월
이사
미등기
상근
설비팀
대한전선 이사
-
-
-
2013.01.01~
-

※ 재직기간 시작일은 등기임원은 등기상 취임일 기준, 미등기임원은 입사일 기준입니다.

2. 직원 등 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리직
남
437
-
13
-
450
9.0
21,374
48
283
27
310
-

관리직
여
64
-
0
-
64
8.4
2,323
36
-

기능직
남
443
-
15
-
458
14.1
22,720
50
-

기능직
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
944
-
28
-
972
11.4
46,417
48
-

※ 연간급여총액: 2023.01~2023.09 지급된 급여+상여

※ 1인 평균급여액 = 연간급여총액 ÷ 직원수

3. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
24
2,311
96
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
2,000
사외이사 포함

※ 상기 주주총회 승인금액은 2023년 03월 30일 정기주주총회에서 승인 된 금액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
743
124
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
600
200
대표이사/사내이사 기타비상무이사

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
143
48
사외이사

감사
-
-
-
-

3. 보수지급기준
이사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 담당 업무, 직급, 경영성과 등을 종합적으로 고려하여 이사회에서 정한 지급기준 및 내부기준에 따라 책정 및 지급하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
988
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
5
793
-

계
8
1,781
-

※ 주식매수선택권(스톡옵션)의 평가에 사용된 모든 파라미터를 2016년 03월 31일 기준으로 생성하였으며, 2016년 03월 31일에 평가된 대한전선㈜ 주식매수선택권의 공정가치는 다음과 같습니다.

2016년 03월 31일 평가가격 (1주 기준)

종목명
평가기준일
주식매수선택권가격

대한전선(주)주식매수선택권(스톱옵션)
2016년 03월 31일
26,343.6원

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

나형균
퇴직자
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
15,000
15,000
-
15,000
-
0
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

김윤수
퇴직자
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
13,500
-
-
-
-
13,500
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

이기원
등기임원
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
9,000
-
-
-
-
9,000
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

김현주
미등기임원
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
11,000
-
-
-
-
11,000
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

김영택
미등기임원
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
7,500
-
-
-
-
7,500
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

곽대식
퇴직자
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
7,500
-
-
-
-
7,500
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

임선빈
미등기임원
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
2,050
-
-
-
-
2,050
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

이춘원
미등기임원
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
2,050
-
-
-
-
2,050
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

OOO외 656명
직원
2015년 11월 05일
차액보상
보통주
731,300
-
-
592,900
76,700
61,700
2018.11.05~2025.11.04
5,000
X
-

※ 공시서류작성기준일(2023년 09월 30일) 현재 종가 : 12,130원

※ 총변동수량의 취소 76,700주는 주식매수선택권 취소수량 입니다.※ 공정가치 산출방법을 포함한 구체적 사항은 18년 11월 07일 주식매수선택권부여에 관한 신고(공시) 자료를 참고해 주시기 바랍니다.※ 상기 표에 기재된 주식수 등은 주식병합으로 인해 소급적용 하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)
(1) 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따라 호반건설 기업집단에 속한 계열회사로서 2023년 09월 30일 현재 호반건설 기업집단에는 42개의 계열회사가 있습니다. 이중 상장사는 1개사이며, 비상장사는 41개사입니다.

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

호반건설
1
41
42

(2) 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할수 있는 계통도

1) 국내기업

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 :%)

출자회사＼피출자회사
(주)호반건설
(주)스카이리빙
서울미디어홀딩스(주)
(주)호반산업
호반프라퍼티(주)
(주)호반호텔앤리조트
호반서서울(주)
(주)이비뉴스산업경제
(주)전자신문사
(주)전자신문인터넷
(주)서울신문사
대한전선(주)
(주)삼성금거래소

(주)호반건설
11.03%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)호반자산개발
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대전용산개발(주)
80.09%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)스카이리빙
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

서울미디어홀딩스(주)
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

연희파크(주)
35.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)상방공원피에프브이
50.10%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

중앙파크(주)
51.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

스마트시티더원피에프브이(주)
51.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

자양5구역피에프브이(주)
45.75%
1.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이치비양재
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이치비아산피에프브이
60.00%
-

(주)호반산업
11.36%
-
-
41.99%
4.67%
-
-
-
-
-
-
-
-

티에스주택(주)
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

티에스써밋(주)
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

티에스자산개발(주)
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

티에스리빙(주)
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

화랑관사비티엘(주)
-
-
-
69.24%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)호반티비엠
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

인천항동더원피에프브이(주)
-
-
-
50.10%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

호반프라퍼티(주)
-
-
-
-
48.39%
-
-
-
-
-
-
-
-

배곧랜드마크피에프브이(주)
20.00%
-
-
-
25.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

마륵파크(주)
10.00%
-
-
-
30.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)호반호텔앤리조트
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)리솜리조트
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

(주)리솜웨이하이골프리조트
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

(주)그린산업
-
-
-
-
-
51.00%
-
-
-
-
-
-
-

퍼시픽마리나(주)
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

(주)플랜에이치벤처스
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

호반서서울(주)
-
-
-
-

-
0.70%
-
-
-
-
-
-

대한전선(주)
-
-
-
40.10%
-
-
-
-
-
-
-
0.62%
-

대한씨앤에스(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

(주)이비뉴스산업경제
80.50%
-
-
-
-
-
-
5.00%
-
-
-
-
-

(주)전자신문사
74.38%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)전자신문인터넷
-
-
-
-
-
-
-
-
53.37%
30.25%
-
-
-

(주)테크플러스
-
-
-
-
-
-
-
-
51.00%
-
-
-
-

(주)서울신문사
19.40%
-
28.18%
-
-
-
-
-
-
-
9.96%
-
-

호반써밋(주)
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)호반
45.00%
-
-
-
45.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

대아청과(주)
49.00%
-
-
-
51.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)삼성금거래소
48.72%
-
-
-
50.71%
-
-
-
-
-
-
-
0.56%

(주)코너스톤투자파트너스
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 해외기업

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 :%)

출자회사
피출자회사
지분율(%)

대한전선(주)
TAIHAN CABLE VINA CO.,LTD
100.00

대한전선(주)
Bulace Investments Limited
50.00

대한전선(주)
TAIHAN ELECTRIC USA LTD.
100.00

대한전선(주)
TAIHAN ELECTRIC WIRE CO SAUDI ARABIA
60.00

대한전선(주)
Taihan Netherlands B.V.
100.00

대한전선(주)
Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL
48.80

대한전선(주)
Malesela Taihan Electric Cable PTY LTD
49.00

대한전선(주)
T.E.Australia
100.00

대한전선(주)
T.E.New Zealand
100.00

Malesela Taihan Electric Cable PTY LTD
Velvetsky Nine PTY LTD
100.00

(주)호반건설
Catley Investment Ltd
100.00

(주)호반건설
High Loft International Ltd
100.00

(주)호반건설
Metrowide Investments Ltd
100.00

(주)호반건설
HOBAN USA, INC.
100.00

(주)호반호텔앤리조트
리솜필리핀
96.00

(주)리솜웨이하이골프리조트
위해리솜도가촌유한공사
100.00

호반서서울(주)
HOBAN E&C USA, INC.
100.00

(3) 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)

겸 직 임 원
겸 직 회 사

성 명
직 위
회 사 명
직 위

송종민
대표이사(부회장)
(주)호반산업
대표이사부회장

김준석
사내이사(전무)
TAIHAN CABLE VINA Co., LTD.(주)호반건설
Chairman실장

이춘원
상무
TAIHAN ELECTRIC USA LTD.
President

노재준
상무보
(주)호반건설
상무보

주형균
상무보
TAIHAN CABLE VINA Co., LTD.
General Director

김응서
상무보
Malesela Taihan Electric Cable PTY LTDTAIHAN CABLE VINA Co., LTD.
등기이사Supervisor

이균수
이사
Malesela Taihan Electric Cable PTY LTD
등기이사

강성중
이사
Malesela Taihan Electric Cable PTY LTD
등기이사

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
10
10
35,601
5,028
5,028
40,629

일반투자
-
2
2
2,000
-
-
2,000

단순투자
-
6
6
18,640
-1,192
-
17,448

계
-
18
18
56,241
3,836
5,028
60,077

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
- 해당사항 없음.

2. 대주주와의 자산양수도 등
- 해당사항 없음.

3. 대주주와의 영업거래
- 해당사항 없음.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
- 해당사항 없음.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2020년07월 24일
단일판매ㆍ공급계약 체결
영국 전력회사 National Grid Electricity Transmission PLC 로부터 400kV 초고압 전력망 설치 프로젝트 (London Power Tunnels Package 3 Cable Supply & Jointing WS1626727049) 수주
-

2. 우발부채 등에 관한 사항

1. 중요한 소송사건① 손해배상청구(서울고등법원 2021나2011495 등)

구 분
내 용

소제기일
2015. 3. 19.

소송당사자
원고: 강신구 외120, 피고: 대한전선 주식회사 외4 (이 사건 포함 총 7건의 소가 제기되었음)

소송의내용
소액주주 121인이 당사의 회계처리기준 위반을 이유로 당사 및 당시 임원진 등을 상대로 손해배상을 청구

소송가액
약 181억 원(이 사건을 포함한 총 7건의 소송가액)

진행상황
본 사건은 2023.07.27. 확정되었고, 나머지 6건은 1심 또는 2심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
진행 중인 6건의 사건에 대하여 본 사건의 판결취지보다 불리한 경우 상소할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
일부 회계연도에 대해 회계처리위반이 인정되는 경우 일정부분 손해배상책임을 부담할 수 있음

② 손해배상청구(서울중앙지방법원 2019가합541891)

구 분
내 용

소제기일
2019. 6. 21.

소송당사자
원고 : 기아 주식회사 피고 : 대한전선 주식회사, 엘에스전선 주식회사, 주식회사 엠파워

소송의내용
기아 주식회사가 화성공장 정전사고 피해에 대하여 자재 제조업체인 대한전선과 시공업체인 엘에스전선 주식회사/주식회사 엠파원에게 손해배상을 청구

소송가액
12,748,211,971원(2021. 9. 9. 청구취지 변경, 피고 전체 소송가액)

진행상황
2023.01.13. 원고 기아 항소

향후 소송일정 및 대응방안
2023.11.09. 변론기일 예정상대방의 항소 제기에 대하여 1심 판결의 타당성 적극 방어

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송의 결과나 조정 또는 합의등에 따라 일정부분에 대한 손해배상책임을 부담할 수 있음

이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행중에 있으며, 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실합니다. 다만, 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며, 회사경영 및 실적에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 사전 준비중입니다.
2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2023년 09월 30일
)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 채무보증 현황

(단위 : 백만원)

수혜자
당분기말
전기말
보증처
보증기간
내용

양우종합건설
2,578
3,197
건설공제조합
2012.07.01~2024.04.21
계약이행 및 판매보증

대한테크렌
850
850
(주)씨그마이티엔
2008.09.30~2023.09.30
태양광발전소 에너지효율 연대보증

합계
3,428
4,047
-
-
-

4. 그 밖의 우발채무 등
'Ⅲ. 재무에 관한 사항' '3. 연결재무제표 주석'의 '31. 우발상황과 약정사항
'
에 기재된 내용을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

1. 행정기관의 제재현황
(1) 금융감독당국의 제재현황

일자
제재 기관
대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
사유
근거조항

2021년 2월
금융위원회
대한전선
증권발행제한 10개월 (2021.01.26 ~ 2021.11.25)
-
57기, 58기 대손충당금 과소계상과 관련한 금융위의 과징금처분에 대해 당사가 제기한 과징금부과 처분취소소송에 따라 법원이 57기 위반행위를 인정하지 않음으로써, 과징금부과처분('14. 12.24.)을 전부 취소 함에 따라 금융위가 58기 지적사항에 근거하여 증권발행제한처분으로 재조치
舊 『주식회사의 외부감사에 관한법률』 제16조제2항,舊『외부감사 및 회계등에 관한 규정』 제55조

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 온실가스 배출권과 배출부채
연결실체는 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 연결실체는 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 손익계산서에 계상하고 있습니다.

1.1 보고기간 종료일 현재 계획기간(2021년~2025년) 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO2-eq))

구분
3차 계획기간

2021년도 분

2022년도 분

2023년도 분

2024년도 분

2025년도 분

무상할당 배출권

35,684

35,684

35,684

35,350

35,350

1.2 당분기 중 배출권 수량의 변동은 다음과 같으며, 연결실체는 당분기말 및 전기말 배출부채를 계상하고 있지 않습니다.

(단위 : 톤(tCO2-eq))

구 분
2021년도 분
2022년도 분
2023년도 분
2024년도 분
2025년도 분

기초
5,000
1,108
-
-
-

무상할당
35,684
35,684
35,684
35,350
35,350

정부제출(*)
(39,022)
(39,320)
(28,965)
-
-

이월
(1,108)
-
-
-
-

기말
554
(2,528)
6,719
35,350
35,350

(*) 보고기간종료일 현재 당분기 정부제출 및 이월량은 추정치입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Malesela T.E.C, Ltd.
2000-04
Guateng, South Africa
전선제조 및 판매
44,132
실질지배력
미해당

TCV Co., Ltd.
2005-11
Ho Chi Minh, Vietnam
전선제조 및 판매
57,921
의결권 50% 초과
미해당

T.E.USA, Ltd.
2000-12
LA, USA
전선판매업
85,025
의결권 50% 초과
해당

Velvetsky nine Ltd.
2000-04
Guateng, South Africa
전선제조 및 판매
5,261
실질지배력
미해당

Saudi-Taihan Co., Ltd.
2017-02
Riyadh, Saudi
케이블장치 제조 및 판매업
4,697
의결권 50% 초과
미해당

Taihan Netherlands B.V.
2019-04
Amsterdam, Netherlands
전선판매업
16,547
의결권 50% 초과
미해당

대한씨앤에스주식회사
2019-08
경기도 안양시
일반 전기공사 및 토목공사업
1,078
의결권 50% 초과
미해당

T.E.Australia
2023-07
Chatswood, AU
전선판매업
10,973
의결권 50% 초과
미해당

T.E.New Zealand
2023-07
Auckland, NZ
전선판매업
529
의결권 50% 초과
미해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
대한전선(주)
110111-0035835

-
-

비상장
41
(주)호반건설
204711-0007384

(주)호반자산개발
110111-0345771

대전용산개발(주)
110111-6133550

(주)스카이리빙
200111-0394993

서울미디어홀딩스(주)
110111-5428100

연희파크(주)
110111-7025508

(주)상방공원피에프브이
174811-0101941

중앙파크(주)
200111-0580352

스마트시티더원피에프브이(주)
110111-7509982

자양5구역피에프브이(주)
110111-7002390

(주)에이치비양재
110111-7263356

(주)에이치비아산피에프브이
110111-8482369

(주)호반산업
200111-0308994

티에스주택(주)
200111-0332406

티에스써밋(주)
200111-0332399

티에스자산개발(주)
200111-0332422

티에스리빙(주)
200111-0336903

화랑관사비티엘(주)
110111-4163757

(주)호반티비엠
110111-2314849

인천항동더원피에프브이(주)
110111-7502738

호반프라퍼티(주)
205211-0020806

배곧랜드마크피에프브이(주)
110111-5856591

마륵파크(주)
200111-0580469

(주)호반호텔앤리조트
160111-0056344

(주)리솜리조트
144411-0006773

(주)리솜웨이하이골프리조트
110111-3414953

(주)그린산업
164911-0021462

퍼시픽마리나(주)
224111-0015294

(주)코너스톤투자파트너스
110111-6245975

(주)플랜에이치벤처스
110111-7009578

호반서서울(주)
115611-0004025

(주)이비뉴스산업경제
110111-1896327

(주)전자신문사
110111-7948263

(주)전자신문인터넷
110111-1912040

(주)테크플러스
110111-6507010

(주)서울신문사
110111-0013493

대한씨앤에스(주)
134111-0531752

호반써밋(주)
134411-0001452

(주)호반
110111-0638259

대아청과(주)
110111-1102542

(주)삼성금거래소
110111-3045724

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

Malesela T.E.C, Ltd.
비상장
2000.04.01
경영참여
4,885
10,569
49.00
4,885
-
-
-
10,569
49.00
4,885
49,393
8,439

T.E.USA, Ltd.
비상장
2000.07.01
경영참여
3,326
546
100.00
4,025
-
-
-
546
100.00
4,025
85,025
3,489

TCV Co., Ltd.
비상장
2005.11.29
경영참여
19,074
28,000,000
100.00
21,216
-
-
-
28,000,000
100.00
21,216
57,921
3,440

Saudi-Taihan Co., Ltd.
비상장
2017.02.06
경영참여
2,871
90,000
60.00
737
-
-
-
90,000
60.00
737
4,697
128

Taihan Netherlands B.V.
비상장
2019.04.08
경영참여
80
950,000
100.00
-
-
-
-
950,000
100.00
-
16,547
-229

대한씨앤에스주식회사
비상장
2019.08.22
경영참여
800
160,000
100.00
800
-
-
-
160,000
100.00
800
1,078
-5

T.E.Australia
비상장
2023.07.01
경영참여
4,660
0
0.00
0
10,000
4,660
4,660
10,000
100.00
4,660
10,973
-1

T.E.New Zealand
비상장
2023.11.07
경영참여
368
0
0.00
0
100
368
368
100
100.00
368
529
-57

Bulace Investments Ltd.
비상장
2007.03.16
경영참여
2,500
2,500
50.00
-
-
-
-
2,500
50.00
-
12
263

Taihan Kuwait Fiber Optic Cable Co. WLL
비상장
2021.01.26
경영참여
3,938
488
48.80
3,938
-
-
-
488
48.80
3,938
6,944
-1,055

플랜에이치 오픈이노베이션 벤처투자조합2호
비상장
2022.03.17
일반투자
2,000
2,000
27.80
2,000
-
-
-
2,000
27.80
2,000
7,021
-179

자본재공제조합
비상장
2011.04.27
단순투자
15,783
74,000
8.77
16,748
-
-
-
74,000
8.77
16,748
372,772
1,574

쿠웨이트펀드
비상장
2010.07.18
단순투자
6,913
466,764
0.00
1,192
-466,764
-1,192
0
0
0.00
0
-
-

(주)에프알티
비상장
2022.07.07
단순투자
700
5,880
4.05
700
-
-
-
5,880
4.05
700
5,782
422

에이엘디제일차피에프브이
비상장
2008.06.17
단순투자
2,349
234,900
46.98
-
-
-
-
234,900
46.98
-
3,180
-7,574

경기상호저축은행(주)
비상장
2007.06.30
단순투자
10,000
2,000,000
7.82
-
-
-
-
2,000,000
7.82
-
1,629,341
-39,102

(주)영남상호저축은행
비상장
2009.03.31
단순투자
5,000
1,000,000
6.71
-
-
-
-
1,000,000
6.71
-
529,715
-11,456

국민유선방송투자이호사모투자전문회사
비상장
2008.03.25
일반투자
100,000
100,000,000,000
99.50
-
-
-
-
100,000,000,000
99.50
-
5
-11

합 계
100,032,997,647
-
56,241
-466,764
3,836
5,028
100,032,540,983
-
60,077
-
-

※ 경기상호저축은행(주)은 파산으로 인해 최근 사업연도 재무현황을 파악할 수 없어 2012년 09월 30일 기준 재무현황을 기재하였습니다.※ (주)영남상호저축은행은 파산으로 인해 최근 사업연도 재무현황을 파악할 수 없어 2012년 12월 31일 기준 재무현황을 기재하였습니다.※ 국민유선방송투자이호사모투자전문회사는 파산으로 인해 최근 사업연도 재무현황을 파악할 수 없어 2019년 12월 31일 기준 재무현황을 기재하였습니다.※ 쿠웨이트펀드는 최근 사업연도 재무현황에 대한 파악이 어려워 기재하지 않았습니다.※ 에프알티와 자본재공제조합은 2021년 12월 31일 기준 재무현황을 기재하였습니다.※ T.E.Australia, T.E.New Zealand는 당분기 중 신규 종속기업으로 편입되었습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.