LG디스플레이 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20240103)
제출인: LG디스플레이

증권신고서(지분증권)
3.7
엘지디스플레이(주)

정 정 신 고 (보고)

2024년 01월 03일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 12월 18일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 12월 18일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2024년 01월 03일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
자진 정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 기재사항 추가 보완을 위한 자진정정으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 '
굵은 파란색'을 사용하였으니 참고하시기 바랍니다.

※ 단순 오탈자/오기재 수정, 띄어쓰기 등 단순 수정의 경우 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]의 정정사항은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소]의 정정사항과 동일하여, 별도의 정오표를 작성하지 아니하고 본문에 직접 정정하였으니 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

다. 신주인수권증서에 관한 사항
아니오
자진 정정
신주배정통지일(2024년 01월 26일(예정))

신주배정통지일(2024년
02월
08일(예정))

III. 투자위험요소

1. 사업위험

나. 전방산업(TV, IT, Mobile 등) 성장 둔화에 대한 위험
아니오
자진 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

라. 중국 업체의 공급확대에 따른 경쟁심화 위험
아니오
자진 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

마. 환율 변동 관련 위험
아니오
자진 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

바. OLED 산업 관련 신규 투자 위험
아니오
자진 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

사. 신기술 및 연구개발인력 관련 위험
아니오
자진 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

차. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험
아니오
자진 정정
-
(주6) 추가 기재

2. 회사위험

가. 당사의 매출 및 수익성 관련 사항
아니오
자진 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

다. 재무안정성 관련 위험
아니오
자진 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

라. 현금흐름 관련 위험
아니오
자진 정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

마. 재무안정성 저하로 인한 신용등급 하락 위험
아니오
자진 정정
-
(주10) 추가 기재

바. 재고자산 관련 위험
아니오
자진 정정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

사. 매출채권 회수 지연에 따른 수익성 및 재무안정성 악화 위험
아니오
자진 정정
-
(주12) 추가 기재

아. 환율 및 이자율 변동 위험
아니오
자진 정정
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

자. 특수관계자 거래 위험
아니오
자진 정정
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

차. 그룹 현황
아니오
자진 정정
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

타. 소송, 제재 및 우발채무 현황
아니오
자진 정정
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

파. 재무제표 심사 및 감리 착수 관련 위험
아니오
자진 정정
-
(주17) 추가 기재

3. 기타위험

가. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험
아니오
자진 정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
아니오
자진 정정
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
아니오
자진 정정
(주20) 정정 전
(주20) 정정 후

V. 자금의 사용목적

2. 자금의 사용목적
아니오
자진 정정
(주21) 정정 전
(주21) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
아니오
자진 정정
(주22) 정정 전
(주22) 정정 후

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
아니오
자진 정정
-
(주23) 추가 기재

(주1) 정정 전

나. 전방산업(TV, IT, Mobile 등) 성장 둔화에 대한 위험당사가 영위하는
디스플레이 패널 사업은 전방산업인 TV, 노트북, 모니터 및 스마트폰 등 전자제품의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2020년 코로나19 발생 이후 TV, 스마트폰 등 IT 제품의 수요가 상승하였지만
2021년 하반기 코로나19 방역조치가 완화되며 글로벌 TV 수요가 감소하기 시작하였습니다. 2017년 이후 지속 성장세를 이어오던
글로벌 TV시장 판매량은 2021년 전년 대비 약 5.3% 감소하였고 팬데믹 수요 촉발 이후 전자제품 교체 사이클 지연으로 2022년에도 전년 대비 약 5% 가량 감소하며 역성장을 지속하였습니다.
2023년 글로벌 TV 시장 판매량도 러시아·우크라이나 전쟁 장기화에 따른 유럽의 TV 수요 축소와 글로벌 경기 불확실성 등으로 인해 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 최근 디스플레이 산업은 OLED가 LCD를 대체하면서 OLED 패널 시장 규모 확대와 중소형 OLED 패널 위주의 신규 수요가 나타나고 있으나,
글로벌 경기 침체에 따른 전방 set 수요 감소로 그 성장세가 둔화되고 있습니다. 또한
TV, 스마트폰 등의 전자제품은 이미 보급화가 상당 수준 진행되었다는 점을 감안하면, 신기술을 탑재한 새로운 제품이 출시되지 않을 경우 전방산업의 수요가 지속적으로 감소할 수 있습니다. 이 경우 당사가 속한
디스플레이 패널 산업의 성장이 둔화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 영업이익 등이 감소할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의해 주시기 바랍니다.

(중략)

[OLED TV 연간 출하량 추이 및 전망]

(단위: 천대, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

OLED TV 출하량
7,455
5,703
6,890
8,360
9,520
10,488

YoY
0.5%
-23.5%
20.8%
21.3%
13.9%
10.2%

출처 : OMDIA(2023.10)

지속적인 성장세를 보이던 OLED TV 출하량 추이는 2023년 전년 대비 23.5% 하락한 570만대 수준을 기록할 것으로 예상됩니다. OLED TV는 대부분 프리미엄 제품으로, 소비자 소득 변화, 경기 둔화 등에 민감하게 영향을 받고 있는데 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소 영향을 받았던 것으로 분석됩니다. 다만, 2024년에는 경기 회복 및 기저효과로 OLED TV 출하량이 2023년 대비 20.8% 상승한 약 690만대에 달할 것으로 전망됩니다. OLED TV 패널 시장은 2027년까지 연평균 16.5%의 성장률을 보일 것으로 예상되고 있으나, OLED TV 생산 및 수요 회복, OLED TV 패널의 LCD와의 가격차 축소 여부 등에 따라 그 성장 속도가 제한될 수 있습니다.

(중략)

[OLED 스마트폰 출하량 및 침투율 추이]

(단위: 백만대, %)

oled 스마트폰 출하량 및 침투율 추이.jpg
oled 스마트폰 출하량 및 침투율 추이

출처 : OMDIA, 키움증권 리서치센터(2023.11)

OLED는 제품 특성상 LCD 제품에 비해 발열이 적고, 패널의 두께도 얇아 최근 5G 스마트폰의 출하 확대와 함께 글로벌 스마트폰 제조 업체들의 선호도도 높아지고 있습니다. 이로 인해 OLED를 사용한 스마트폰의 시장침투율은 2022년 기준 49%에서 2024년에는 56%까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 북미와 중국 스마트폰 제조 업체들의 OLED 패널의 채택 확대에 기인합니다. 생산 수율 증가에 따른 중소형 OLED 패널 가격 안정화 및 LCD 패널과의 기술 격차 확대 등도 스마트폰의 OLED 패널 채택을 전망하는 요인으로 작용하고 있습니다.

[IT용 OLED 출하량 전망]

(단위: %)

it용 oled 출하량 전망.jpg
IT용 oled 출하량 전망

출처 : 유비리서치 (2023.10)주) 삼성디스플레이의 5.5세대 라인과 6세대 라인, 8.5세대 QD-OLED 라인, 8.6세대(2290 x 2620mm²) IT용 라인, LG디스플레이와 BOE, 비전옥스의 6세대 OLED 라인 기준

한편 중소형 OLED 패널의 경우, 스마트폰의 OLED 탑재에 이어 지속적인 신규 수요처 확보가 예상됩니다. 태블릿 PC, 모니터, 노트북 등 IT용 OLED 출하량은 2023년 790만대에서 2027년 3,130만대로 연평균 41% 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 최대 IT기기 제조사도 2024년 2분기 출시 예정인 태블릿 PC 제품부터 OLED 탑재를 목표로 하고 있으며, 2027년부터는 자사 노트북에까지 OLED 비중 확대를 목표로 하고 있어, 향후 태블릿 PC 및 노트북 등에 사용되는 중소형 OLED 패널 출하량이 확대될 것으로 예상됩니다. 특히 태블릿 PC, 노트북 등에 사용되는 OLED 패널의 경우 그 면적이 스마트폰용 패널에 비해 더 넓기 때문에 패널 가격이 비교적 높게 형성되어 있어 당사의 수익성 향상에도 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다.

이와 같이 최근 디스플레이 산업은 OLED가 LCD를 대체하면서 OLED 패널 시장 규모 확대와 중소형 OLED 패널 위주의 신규 수요가 나타나고 있으나, 글로벌 경기 침체에 따른 전방 set 수요 감소로 그 성장세가 둔화되고 있습니다. 또한 TV, 스마트폰 등의 전자제품은 이미 보급화가 상당 수준 진행되었다는 점을 감안하면, 신기술을 탑재한 새로운 제품이 출시되지 않을 경우 전방산업의 수요가 지속적으로 감소할 수 있습니다. 이 경우 당사가 속한 디스플레이 패널 산업의 성장이 둔화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 영업이익 등이 감소할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의해 주시기 바랍니다.
(주1) 정정 후

나. 전방산업(TV, IT, Mobile 등) 성장 둔화에 대한 위험당사가 영위하는
디스플레이 패널 사업은 전방산업인 TV, 노트북, 모니터 및 스마트폰 등 전자제품의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2020년 코로나19 발생 이후 TV, 스마트폰 등 IT 제품의 수요가 상승하였지만
2021년 하반기 코로나19 방역조치가 완화되며 글로벌 TV 수요가 감소하기 시작하였습니다. 2017년 이후 지속 성장세를 이어오던
글로벌 TV시장 판매량은 2021년 전년 대비 약 5.3% 감소하였고 팬데믹 수요 촉발 이후 전자제품 교체 사이클 지연으로 2022년에도 전년 대비 약 5% 가량 감소하며 역성장을 지속하였습니다.
2023년 글로벌 TV 시장 판매량도 러시아·우크라이나 전쟁 장기화에 따른 유럽의 TV 수요 축소와 글로벌 경기 불확실성 등으로 인해 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 최근 디스플레이 산업은 OLED가 LCD를 대체하면서 OLED 패널 시장 규모 확대와 중소형 OLED 패널 위주의 신규 수요가 나타나고 있으나,
글로벌 경기 침체에 따른 전방 set 수요 감소로 그 성장세가 둔화되고 있습니다. 또한
TV, 스마트폰 등의 전자제품은 이미 보급화가 상당 수준 진행되었다는 점을 감안하면, 신기술을 탑재한 새로운 제품이 출시되지 않을 경우 전방산업의 수요가 지속적으로 감소할 수 있습니다.
이처럼 글로벌 경기 침체가 장기화됨에 따라 전방수요의 회복이 지연되고 있어,
당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 매출 감소 및 영업적자를 지속
하고 있습니다. 최근
6개 분기 연결기준 누적 영업적자는 4조 7,653억원이며, 현재 시점에서 전방산업의 수요 회복 시기를 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진이 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.

(중략)

[OLED TV 연간 출하량 추이 및 전망]

(단위: 천대, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

OLED TV 출하량
7,455
5,703
6,890
8,360
9,520
10,488

YoY
0.5%
-23.5%
20.8%
21.3%
13.9%
10.2%

출처 : OMDIA(2023.10)

지속적인 성장세를 보이던 OLED TV 출하량 추이는 2023년 전년 대비 23.5% 하락한 570만대 수준을 기록할 것으로 예상됩니다. OLED TV는 대부분 프리미엄 제품으로, 소비자 소득 변화, 경기 둔화 등에 민감하게 영향을 받고 있는데 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소 영향을 받았던 것으로 분석됩니다. 다만, 2024년에는 경기 회복 및 기저효과로 OLED TV 출하량이 2023년 대비 20.8% 상승한 약 690만대에 달할 것으로 전망됩니다. OLED TV 패널 시장은 2027년까지 연평균 16.5%의 성장률을 보일 것으로 예상되고 있으나,
2024년 OLED TV 예상 출하량은 전체 TV 시장의 약 2.7%로 전망되는 등 아직까지 채택률이 낮은 수준에 머무르고 있습니다. 또한 경기 침체 지속에 따른 OLED TV 생산 및 수요 회복
지연,
주요 판매처인 유럽의 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크, OLED TV 패널의 LCD와의 가격차 축소 여부 등에 따라 그 성장 속도가 제한될 수 있습니다.
초대형 LCD TV가 신규 출시되는 등 프리미엄 제품 시장에서의 LCD와의 경쟁도 발생하고 있음에 따라 OLED TV가 LCD 수준까지 보급이 확대되기에는 시간이 다소 소요될 예정입니다. 따라서 당사 OLED TV 패널의 급격한 출하량 증가는 어려울 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[OLED 스마트폰 출하량 및 침투율 추이]

(단위: 백만대, %)

oled 스마트폰 출하량 및 침투율 추이.jpg
oled 스마트폰 출하량 및 침투율 추이

출처 : OMDIA, 키움증권 리서치센터(2023.11)

OLED는 제품 특성상 LCD 제품에 비해 발열이 적고, 패널의 두께도 얇아 최근 5G 스마트폰의 출하 확대와 함께 글로벌 스마트폰 제조 업체들의 선호도도 높아지고 있습니다. 이로 인해 OLED를 사용한 스마트폰의 시장침투율은 2022년 기준 49%에서 2024년에는 56%까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 북미와 중국 스마트폰 제조 업체들의 OLED 패널의 채택 확대에 기인합니다. 생산 수율 증가에 따른 중소형 OLED 패널 가격 안정화 및 LCD 패널과의 기술 격차 확대 등도 스마트폰의 OLED 패널 채택을 전망하는 요인으로 작용하고 있습니다.
다만, 고금리, 고물가 상황의 지속으로 스마트폰 등 전자기기의 신규/교체수요가 부진한 상황으로, 비우호적 거시경제 환경 개선이 선행되어야 전방수요의 확대가 발생할 수 있습니다. 2024년 하반기부터 미국의 통화긴축 종료 가능성, 인플레이션 정상화 등에 따른 스마트폰 등 IT 소비심리 개선 가능성이 있으나, 그럼에도 수요의 급격한 증가가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 전망됩니다. 더불어, 중국 스마트폰 제조 업체들의 OLED 패널 채택이 증가하였음에도, 자국 내 패널 조달이 확대되어 당사를 비롯한 국내 패널 제조업체의 출하량 확대는 제한적일 수 있습니다. 이와 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 라.' 를 참조하시기 바랍니다.

[IT용 OLED 출하량 전망]

(단위: %)등

it용 oled 출하량 전망.jpg
IT용 oled 출하량 전망

출처 : 유비리서치 (2023.10)주) 삼성디스플레이의 5.5세대 라인과 6세대 라인, 8.5세대 QD-OLED 라인, 8.6세대(2290 x 2620mm²) IT용 라인, LG디스플레이와 BOE, 비전옥스의 6세대 OLED 라인 기준

한편 중소형 OLED 패널의 경우, 스마트폰의 OLED 탑재에 이어 지속적인 신규 수요처 확보가 예상됩니다. 태블릿 PC, 모니터, 노트북 등 IT용 OLED 출하량은 2023년 790만대에서 2027년 3,130만대로 연평균 41% 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 최대 IT기기 제조사도 2024년 2분기 출시 예정인 태블릿 PC 제품부터 OLED 탑재를 목표로 하고 있으며, 2027년부터는 자사 노트북에까지 OLED 비중 확대를 목표로 하고 있어, 향후 태블릿 PC 및 노트북 등에 사용되는 중소형 OLED 패널 출하량이 확대될 것으로 예상됩니다. 특히 태블릿 PC, 노트북 등에 사용되는 OLED 패널의 경우 그 면적이 스마트폰용 패널에 비해 더 넓기 때문에 패널 가격이 비교적 높게 형성되어 있어 당사의 수익성 향상에도 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다.
이처럼 중소형 OLED 패널은 태블릿PC, 노트북 및 자동차용 디스플레이 등 응용처 다변화가 이루어지며 그 출하량이 확대되고 있습니다. 다만 상기한 바와 같이 경기 침체의 개선이 선행되지 않을 경우 전방수요의 부진이 지속되어 시장 전망치보다 그 성장세가 둔화될 수 있습니다.
당사의 전방산업인 TV, IT기기 등 전자제품은 필수재가 아닌 내구소비재라는 특성상 글로벌 경기 상황에 큰 영향을 받고 있습니다. 글로벌 경기 침체가 장기화됨에 따라 전방수요의 회복이 지연되고 있어, 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 매출 감소 및 영업적자를 지속하고 있습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 적자폭이 118.5% 확대되었습니다. 최근 6개 분기 연결기준 누적 영업적자는 4조 7,653억원이며, 현재 시점에서 전방산업의 수요 회복 시기를 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진이 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.상기와 같은 영업환경에도 당사는 지속적으로 OLED 관련 시설투자를 진행하고 있습니다. 본건 유상증자 이외에도, 당사는 최대주주로부터의 자금 차입, 국책은행 및 국내 시중은행과 신디케이티드론(Syndicated Loan) 차입 계약 체결 등을 통하여 부족자금을 조달하고 있습니다. 당사는 최대주주인 LG전자(주)와 2023년 3월 27일 총 차입금액 1조원 규모의 자금차입계약을 체결하였으며, 2023년 3월 30일 6,500억원, 2023년 4월 20일 3,500억원을 수취하였습니다. 또한 2023년 12월 22일 KDB산업은행, 수출입은행, 신한은행으로부터 6,500억원 규모의 3년거치 2년분할 상환 조건의 신디케이티드론 차입 계약을 체결하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 2,000억원을 인출하였으며, 잔여 금액 4,500억원에 대하여는 2024년 상반기 중 인출 예정입니다. 이러한 자금 차입을 비롯하여, 약 1조 3,000억원 규모의 본 건 유상증자까지 당사는 최근 영업실적 부진으로 인해 외부 자금 조달을 지속하였습니다. 2024년 만기 도래 예정 차입금은 약 4.5조원이며, 본건 유상증자로 상환 예정인 제43-1회 회사채 2,900억원을 제외한 차입금 약 4.2조원에 대하여는, 차입금 만기도래 시점에 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 증권신고서 제출 시점 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 향후 전방수요 둔화 등으로 인한 수익성 부진이 이어질 경우 상기와 같은 외부 자금 조달이 지속되어 당사의 재무안정성에 영향을 줄 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 전방 수요 정체에 따른 수익성 부진 및 OLED로의 사업구조 재편에 따라 노후 LCD 생산시설 가동을 중단하였으며, 2023년 12월부터 LCD 관련 생산직을 대상으로 희망퇴직을 진행하고 있습니다. 이에 따른 인력구조조정 비용이 크게 발생할 경우 영업외비용이 일시적으로 증가하여 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이 최근 디스플레이 산업은 OLED가 LCD를 대체하면서 OLED 패널 시장 규모 확대와 중소형 OLED 패널 위주의 신규 수요가 나타나고 있으나, 글로벌 경기 침체에 따른 전방 set 수요 감소로 그 성장세가 둔화되고 있습니다. 또한 TV, 스마트폰 등의 전자제품은 이미 보급화가 상당 수준 진행되었다는 점을 감안하면, 신기술을 탑재한 새로운 제품이 출시되지 않을 경우 전방산업의 수요가 지속적으로 감소할 수 있습니다. 이 경우 당사가 속한 디스플레이 패널 산업의 성장이 둔화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 영업이익 등이 감소할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의해 주시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

라. 중국 업체의 공급확대에 따른 경쟁심화 위험
현재 당사를 포함한 한국 기업들은 글로벌 디스플레이 패널 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으나 중국 기업들의 빠른 시장점유율 상승은 경쟁심화의 요인이 되고 있습니다. 현재 국내 업체들은 OLED와 같은 고부가가치 디스플레이 생산으로 중국기업 대비 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
그러나, 향후 중국 정부의 지원 등을 바탕으로 한 중국 패널업체의 공급 확대는 디스플레이 패널산업의 경쟁을 심화시키고 공급과잉 상태를 유발할 가능성이 있으며 이는 판가 및 당사의 시장 점유율 하락을 유발하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(중략) 특히 BOE의 경우 중국정부의 전폭적인 지원 속에 지속적으로 생산시설을 확장하였으며, 이로 인해 2017년 13.4% 수준이었던 대형 LCD 시장 점유율이 2022년에는 32.1%까지 크게 상승하였습니다. AUO, China Star 등 기타 중화권 디스플레이 업체의 점유율도 지속적으로 상승하며 2019년 이후부터 중화권 업체들이 대형 LCD 패널시장 점유율 선두권으로 올라서는 등 기타 국가와의 점유율 차이는 지속적으로 증가하고 있습니다. 반면, 당사를 포함한 한국 업체들은 2022년 기준으로 글로벌 대형 디스플레이 패널 시장에서 16.2%의 점유율을 기록하며 (LG디스플레이 15.6%, 삼성디스플레이 0.6%)로 2017년 41.8%(LG디스플레이 27.8%, 삼성디스플레이 14.0%) 대비 25.6%p 감소하는 등 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 삼성디스플레이는 2022년 6월 LCD 사업을 완전 철수하였고, 당사의 경우 코로나19로 인한 LCD 패널 가격 상승과 공급부족 상황에서 TV용 LCD 생산 중단 계획을 일부 연기하였습니다. 하지만 이후 LCD 패널 생산 비용 대비 판가 하락추세가 이어지면서, 2022년 12월 당사 역시 국내 LCD TV 패널 생산 철수를 결정하였습니다. 이처럼 당사를 비롯한 국내 업체들은 사업 구조를 OLED로 전환하는 과정에서 LCD 패널의 생산을 중단하거나 그 비중을 축소하였습니다.

[기업별 대형 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

BOE
13.4
17.3
20.7
22.9
28.4
32.1

LG Display
27.8
26.1
23.9
17.2
15.3
15.6

China Star
6.2
5.5
6.2
8.8
11.7
13.6

Innolux
13.7
12.7
12.2
11.1
11.6
9.8

AUO
14.0
13.8
12.9
11.9
12.2
9.5

Sharp
6.2
4.8
5.0
7.6
8.0
7.3

HKC Display
0.6
1.3
1.8
3.7
6.3
6.8

CHOT
-
0.6
1.8
2.3
2.5
2.2

HannStar
0.2
0.5
0.4
0.6
0.8
0.9

Tianma
0.1
0.2
0.4
0.3
0.4
0.5

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

(중략)

[한-중 모바일 OLED 기술격차]

기술격차
비고

핵심기술
백플레인 (플렉시블)
1.5년
ㆍ설비와 공정에 대한 정보는 확보ㆍ개발에 대한 경험이 축적되지 않아서 시행착오가 큼

OLED 증착
0.5년
ㆍ캐논도키 종착기가 비교적 안정적임ㆍ중요 재료 대부분을 삼성디스플레이의 공급망에서 조달

OLED FMM (고해상도)
1.5년
ㆍ설계와 제조 모두 경험 부족ㆍ삼성디스플레이의 구매처(DNP)에서 최신 기술을 제공받지 못함

Thin Film Encapsulation
1년
ㆍ경험 부족, 삼성SDI 재료 사용후 수율 개선

응용기술
YOCTA
1.5년
ㆍ설비와 공정에 대한 정보는 확보ㆍ개발에 대한 경험이 축적되지 않아서 시행착오가 큼

기타 신기술
2년 이상
ㆍ독자 개발 역량 부족, Reverse Engineering에 의존ㆍ삼성디스플레이가 핵심 부품, 장비 Captive화 관리

출처 : 한국수출입은행 해외경제연구소 2023.11주) YOCTA는 On Cell Touch AMOLED로 불리는 터치 일체형 기술, 패널에 터치를 인식하는 필름을 부착하지 않고 패널 내부에 터치 센서를 형성

중국은 LCD뿐만 아니라 차세대 패널인 중소형 OLED를 중심으로 시장 침투를 시도하고 있습니다. 특히 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE는 2023년 11월 청두에 약 11조원을 투자하여, 주로 중소형 패널에 사용되는 8.6세대 OLED 생산라인을 건설한 계획임을 발표하였습니다. 이는 2023년 4월 삼성디스플레이가 8.6세대 OLED 생산을 위해 투자할 것임을 밝힌 4.1조원 대비 약 2.5배 많은 금액으로, 중국 업체들은 대규모 자본을 바탕으로 한 OLED 생산투자를 지속할 것으로 전망됩니다. 한-중 기술 격차가 3~5년으로 추정되는 OLED TV, IT 패널의 경우 당사의 시장지배력에 미칠 영향이 크지 않은 것으로 판단되나, 스마트폰 OLED 패널의 기술격차는 2년 내외로 중국이 핵심기술의 격차를 많이 좁힌 상황입니다. 현재 응용기술의 격차는 1.5년 이상으로 기술, 수율 측면에서 많이 앞서 있는 상태이지만, 추후 중국 패널업체의 대규모 생산투자 및 기술 향상으로 OLED 패널 공급망에 침투할 경우 당사의 시장지배력을 약화시키고 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
(주2) 정정 후

라. 중국 업체의 공급확대에 따른 경쟁심화 위험
현재 당사를 포함한 한국 기업들은 글로벌 디스플레이 패널 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으나 중국 기업들의 빠른 시장점유율 상승은 경쟁심화의 요인이 되고 있습니다. 현재 국내 업체들은 OLED와 같은 고부가가치 디스플레이 생산으로 중국기업 대비 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
그러나,
중국 업체들은 중국 정부의 지원을 바탕으로 중소형 OLED에도 대규모 투자를 집행
하고 있습니다.
특히 스마트폰용 OLED 시장에서는 미·중 무역갈등 지속으로 중국 내 자국 스마트폰을 이용하는 '애국소비'가 성행하고 있으며, 이에 따라 중국 스마트폰 판매량 및 OLED 채택 비중이 증가
하고 있습니다.
이처럼
향후 중국 정부의 지원 등을 바탕으로 한 중국 패널업체의 공급 확대는 디스플레이 패널산업의 경쟁을 심화시키고 공급과잉 상태를 유발할 가능성이 있으며 이는 판가 및 당사의 시장 점유율 하락을 유발하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특히 BOE의 경우 중국정부의 전폭적인 지원 속에 지속적으로 생산시설을 확장하였으며, 이로 인해 2017년 13.4% 수준이었던 대형 LCD 시장 점유율이 2022년에는 32.1%까지 크게 상승하였습니다. AUO, China Star 등 기타 중화권 디스플레이 업체의 점유율도 지속적으로 상승하며 2019년 이후부터 중화권 업체들이 대형 LCD 패널시장 점유율 선두권으로 올라서는 등 기타 국가와의 점유율 차이는 지속적으로 증가하고 있습니다. 반면, 당사를 포함한 한국 업체들은 2022년 기준으로 글로벌 대형 디스플레이 패널 시장에서 16.2%의 점유율을 기록하며 (LG디스플레이 15.6%, 삼성디스플레이 0.6%)로 2017년 41.8%(LG디스플레이 27.8%, 삼성디스플레이 14.0%) 대비 25.6%p 감소하는 등 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.
중소형 LCD 역시 정부의 보조금 지원 등에 힘입은 중국 업체들의 저가 물량 공세로, 세계 시장에서 중국 업체들의 점유율이 상승하고 있는 추세입니다. 2017년 28.9%였던 중국의 중소형 LCD 시장 점유율은 2022년 53.1%까지 상승하였습니다. 당사는 기술경쟁력을 기반으로 한 고부가가치 중소형 LCD 생산에 집중하며 중국업체들의 시장 독점적 지위에 대응하고 있지만, 2022년 기준 중소형 LCD 시장 점유율은 5.2%로 2017년 16.0% 대비 크게 하락하였습니다. 중국업체들의 공격적인 가격 정책에 따른 LCD 판가 변동성 증가, 국내 업체들의 가격 경쟁력 열위 등에 의해 국내 업체들의 LCD 부문 수익성도 영향을 받고 있습니다. 이에 삼성디스플레이는 2022년 6월 LCD 사업을 완전 철수하였고, 당사의 경우 코로나19로 인한 LCD 패널 가격 상승과 공급부족 상황에서 TV용 LCD 생산 중단 계획을 일부 연기하였습니다. 하지만 이후 LCD 패널 생산 비용 대비 판가 하락추세가 이어지면서, 2022년 12월 당사 역시 국내 LCD TV 패널 생산 철수를 결정하였습니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 유일하게 유지하고 있는 LCD TV 패널 생산 공장인 중국 광저우 공장의 Capa.와 가동률을 축소 운영하고 있습니다. 당사는 LCD TV 패널 시장 업황 및 글로벌 경기 상황을 복합적으로 고려하여 광저우 LCD 공장의 단계적 Exit 전략을 검토하고 있습니다. 당사는 중국 광저우 공장의 활용가치를 최대한 제고할 수 있는 방향으로 다양한 논의를 진행 중에 있으며, 추후 계획이 구체화되는 시점에 투자자와 지속적인 소통을 이어나갈 예정입니다. 이처럼 당사를 비롯한 국내 업체들은 사업 구조를 OLED로 전환하는 과정에서 LCD 패널의 생산을 중단하거나 그 비중을 축소하였습니다.

[기업별 대형 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

BOE
13.4
17.3
20.7
22.9
28.4
32.1

LG Display
27.8
26.1
23.9
17.2
15.3
15.6

China Star
6.2
5.5
6.2
8.8
11.7
13.6

Innolux
13.7
12.7
12.2
11.1
11.6
9.8

AUO
14.0
13.8
12.9
11.9
12.2
9.5

Sharp
6.2
4.8
5.0
7.6
8.0
7.3

HKC Display
0.6
1.3
1.8
3.7
6.3
6.8

CHOT
-
0.6
1.8
2.3
2.5
2.2

HannStar
0.2
0.5
0.4
0.6
0.8
0.9

Tianma
0.1
0.2
0.4
0.3
0.4
0.5

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

[기업별 중소형 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

BOE
10.5
12.6
15.7
19.0
18.8
20.2

Tianma
10.4
15.2
15.5
16.3
18.8
17.8

Sharp
11.8
10.7
9.8
10.4
10.2
10.6

Japan Display
22.3
18.0
16.2
12.7
9.0
9.5

Innolux
5.4
5.8
6.3
8.6
10.2
9.0

AUO
5.5
6.6
6.5
5.0
5.4
6.2

Truly
3.8
1.7
1.0
3.6
5.3
6.1

China Star
0.1
1.7
5.1
4.8
4.8
5.3

LG Display
16.0
12.6
12.9
8.5
6.1
5.2

IVO
0.1
0.0
1.4
1.4
2.0
2.1

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

(중략)

[기업별 대형 OLED 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

LG Display
81.4
88.4
80.2
78.0
79.0
64.8

Samsung Display
18.6
11.2
19.2
20.3
17.6
30.4

EDO
-
-
-
1.5
3.3
4.7

JOLED
0.0
0.4
0.7
0.2
0.1
0.1

BOE
-
-
-
0.0
0.0
-

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

대형 OLED 시장은 당사가 2022년 기준 64.8%의 시장 점유율을 차지하며 경쟁우위를 점유하고 있습니다. 당사는 2021년 기준 79.0%의 시장 점유율을 차지하였으나, 2021년부터 삼성전자(주)가 QD-OLED 패널을 탑재한 TV를 출시하며, 삼성디스플레이(주)의 대형 OLED 패널 매출 및 점유율이 증가(2021년 점유율 12.9% → 2022년 점유율 30.4%)하기 시작하였습니다. 2022년까지는 국내 업체들이 중국 대비 압도적인 기술력 우위를 보유하여, 전체 시장 점유율의 95.2%를 차지하고 있습니다. 다만, 대형 OLED 시장은 러시아·우크라이나 전쟁 등 지정학적 요인, 지속되는 경기 침체로 OLED TV 최대 매출처인 유럽의 수요가 급감하였습니다. 경기 회복 및 지정학적 분쟁 해결 시점을 예상할 수 없어, OLED TV 수요 불확실성이 지속되고 있는 상황으로, 대형 OLED 시장의 성장 속도가 제한될 수 있습니다.

[기업별 중소형 OLED 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

Samsung Display
95.7
91.5
81.4
73.2
68.0
65.6

LG Display
2.0
4.1
6.6
12.3
12.9
13.5

BOE
0.1
1.2
5.9
8.7
10.1
12.2

Visionoc
0.5
1.1
2.2
1.5
2.3
2.4

China Star
-
-
-
0.8
3.0
2.3

Tianma
0.2
0.1
0.6
0.7
1.8
1.9

Ever Display
0.7
1.1
1.8
1.4
0.8
0.9

Japan Display
-
-
0.0
0.4
0.4
0.6

Truly
-
-
0.6
0.7
0.4
0.3

Sharp
-
0.0
0.0
0.1
0.1
0.2

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

중소형 OLED 시장에서는 글로벌 스마트폰 Set Maker인 삼성전자(주)를 모기업으로 두고 있는 삼성디스플레이(주)가 2022년 기준 65.6%의 점유율로 시장 우위를 차지하고 있습니다. 당사는 2022년 기준 13.5%의 점유율을 차지하고 있으며 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE는 12.2%로 당사와 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 중소형 OLED 시장에서 국내 주요 경쟁사 대비 열위에 있으며, 중국 업체들은 중국 정부의 지원을 바탕으로 중소형 OLED에도 대규모 투자를 집행하고 있습니다. 중국 업체들의 급격한 OLED 양산이 발생할 경우, LCD의 사례와 같이 중국 업체들의 시장 점유율이 급증할 수 있으며, 경쟁이 심화되어 당사의 중소형 OLED 관련 수익성이 둔화될 수 있습니다.

[스마트폰용 OLED 시장 점유율]

중국 스마트폰용 oled 출하량.jpg
중국 스마트폰용 oled 출하량

출처 : OMDIA, 한국신용평가

특히 스마트폰용 OLED 시장에서는 중국 업체들의 점유율이 빠른 속도로 늘어나고 있습니다. 미·중 무역갈등 지속으로 중국 내 자국 스마트폰을 이용하는 '애국소비'가 성행하고 있으며, 이에 따라 중국 스마트폰 판매량 및 OLED 채택 비중이 증가하고 있습니다. 2023년 10월 기준 화웨이의 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 83% 급증하였으며, 2023년 3분기 스마트폰 제조사 생산량 상위 5곳 중 3곳이 중국 제조사입니다(샤오미(13.9%), 오포(12.6%), 트랜션(8.6%)). 이처럼 중국 내 자국 스마트폰 브랜드 사용 및 중국 OLED 패널 탑재 비중 확대 등 자국화 흐름에 따라 당사를 비롯한 국내 디스플레이 패널 업체의 점유율이 하락하고 있습니다. 2023년 중국 스마트폰용 OLED 출하량 예상 점유율은 36%로, 전년 대비 12%p. 상승하였으며, 국내 제조사는 64%로, 전년 대비 12%p. 감소하였습니다. 중국 제조사들은 정부 지원을 기반으로 낮은 생산 비용으로 OLED 생산이 가능하며, 향후 중국 외 스마트폰 제조사로의 납품도 증가할 경우 당사를 비롯한 국내 패널 업체들의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[한-중 모바일 OLED 기술격차]

기술격차
비고

핵심기술
백플레인 (플렉시블)
1.5년
ㆍ설비와 공정에 대한 정보는 확보ㆍ개발에 대한 경험이 축적되지 않아서 시행착오가 큼

OLED 증착
0.5년
ㆍ캐논도키 종착기가 비교적 안정적임ㆍ중요 재료 대부분을 삼성디스플레이의 공급망에서 조달

OLED FMM (고해상도)
1.5년
ㆍ설계와 제조 모두 경험 부족ㆍ삼성디스플레이의 구매처(DNP)에서 최신 기술을 제공받지 못함

Thin Film Encapsulation
1년
ㆍ경험 부족, 삼성SDI 재료 사용후 수율 개선

응용기술
YOCTA
1.5년
ㆍ설비와 공정에 대한 정보는 확보ㆍ개발에 대한 경험이 축적되지 않아서 시행착오가 큼

기타 신기술
2년 이상
ㆍ독자 개발 역량 부족, Reverse Engineering에 의존ㆍ삼성디스플레이가 핵심 부품, 장비 Captive화 관리

출처 : 한국수출입은행 해외경제연구소 2023.11주) YOCTA는 On Cell Touch AMOLED로 불리는 터치 일체형 기술, 패널에 터치를 인식하는 필름을 부착하지 않고 패널 내부에 터치 센서를 형성

이처럼 중국은 LCD뿐만 아니라 차세대 패널인 중소형 OLED를 중심으로 시장 침투를 시도하고 있습니다. 특히 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE는 2023년 11월 청두에 약 11조원을 투자하여, 주로 중소형 패널에 사용되는 8.6세대 OLED 생산라인을 건설한 계획임을 발표하였습니다. 이는 2023년 4월 삼성디스플레이가 8.6세대 OLED 생산을 위해 투자할 것임을 밝힌 4.1조원 대비 약 2.5배 많은 금액으로, 중국 업체들은 대규모 자본을 바탕으로 한 OLED 생산투자를 지속할 것으로 전망됩니다.
반면 당사는 8.6세대 OLED 투자와 관련하여 아직 구체적으로 결정한 바 없으며, 경쟁력 우위 및 기술 검증이 완료된 기존 6세대 전용 Fab을 기반으로 하이엔드 태블릿 시장을 선점하고자 합니다. 당사는 업계 최초로 개발한 투스택 Tandem 등 차별화 기술 및 제품 중심으로 글로벌 고객향 비즈니스를 확대할 예정이며, 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 지속할 계획입니다. 노트북 등 타 IT 제품군으로의 OLED 채용 확대에 대해서는 향후 IT OLED 시장 성장성, 경쟁사 동향, 전방산업 OLED 제품 Line-up 확대 상황 등을 종합적으로 고려하여 기존 Fab 활용 등 다양한 옵션을 통해 사업 기회 요인을 확보할 예정입니다. 한-중 기술 격차가 3~5년으로 추정되는 OLED TV, IT 패널의 경우 당사의 시장지배력에 미칠 영향이 크지 않은 것으로 판단되나, 스마트폰 OLED 패널의 기술격차는 2년 내외로 중국이 핵심기술의 격차를 많이 좁힌 상황입니다. 현재 응용기술의 격차는 1.5년 이상으로 기술, 수율 측면에서 많이 앞서 있는 상태이지만, 추후 중국 패널업체의 대규모 생산투자 및 기술 향상으로 OLED 패널 공급망에 침투할 경우 당사의 시장지배력을 약화시키고 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주3) 정정 전

마. 환율 변동 관련 위험
당사는 높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동과 글로벌 경기 동향에 밀접하게 연관된 사업구조를 가지고 있습니다. 환율 변동은 외환관련 손익에 영향을 미치므로 주요국의 통화정책, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따라 환율 변동성이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 환위험 관리와 관련해 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기 불균형을 해소할 필요가 있을때 외화를 현재 환율로 매입하거나 매도함으로써 순 노출 위험을 관리 가능한 수준으로 유지하는 정책을 채택하고 있으며, 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환 위험을 관리하고 있습니다. 그러나
이러한 노력에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화 관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등에 의한 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 기준금리 인상에 따른 환율 변동, 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 수출 증가세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (중략)

2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가추세를 보였으며, 2023년 5월 평균 원/달러 환율은 1,328.21원을 기록하였습니다. 2023년 6월 미국 연방준비제도의 기준금리 동결 결정으로 미국의 긴축 정책에 대한 경계감이 완화됨에 따라 2023년 6월 평균 원/달러 환율은 1,296.71원으로 하락하였으며, 2023년 7월 평균 원/달러 환율은 1,286.30원으로 소폭 하락하였습니다. 다만, 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한, 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였으며, 기준금리 인하 시점을 논의하기 시작했다고 밝혔습니다. 그럼에도 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월 환율은 하락 추세를 보였습니다. 증권신고서 작성일 기준 최근월인 2023년 11월의 월평균 원/달러 환율은 1,310.39원으로 직전월인 10월 월평균 원/달러 환율 1,350.69원 대비 3.0% 하락하였습니다.

[월평균 원/달러 환율]
(단위: 원/달러)

구 분
연도별 월평균 원/달러 환율

기 간
2021년
2022년
2023년

1월
1,097.49
1,194.01
1,247.25

2월
1,111.72
1,198.34
1,270.74

3월
1,131.02
1,221.03
1,305.73

4월
1,119.40
1,232.34
1,320.01

5월
1,123.28
1,269.88
1,328.21

6월
1,121.30
1,277.35
1,296.71

7월
1,143.98
1,307.40
1,286.30

8월
1,160.34
1,318.44
1,318.47

9월
1,169.54
1,391.59
1,329.47

10월
1,182.82
1,426.66
1,350.69

11월
1,182.91
1,364.10
1,310.39

12월
1,183.70
1,296.22
-

출처: 한국은행경제통계시스템

주요국 경제지표 회복 둔화, 지정학적 분쟁 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격 상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원/달러 환율 동향]

(단위: 달러당 원화)

원달러 환율 동향.jpg
원달러 환율 동향

출처 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율

엔화의 경우 일본 중앙은행의 적극적인 통화완화 정책을 통해 2014년 하반기부터 2015년까지 엔화약세를 이끌었고 이는 일본업체들의 가격경쟁력에 유리하게 작용했던 적이 있습니다. 그리고 2018년에는 미국의 보호무역 주의 기조로 달러 약세 현상이 발생하여 엔/달러 환율은 평균 110.5에서 움직였고, 2019년에 들어서는 다시 달러의 가치가 상승하며 100대에서 등락하는 모습을 보인 바 있습니다. 2020년 3월부터 코로나19 영향으로 엔화 강세가 나타나고 있었으나, 2021년에 들어서며 글로벌 초저금리에 안전통화로서의 역할이 희석되고 있고, 채권 중심의 꾸준한 해외투자, 미국 금리 안정 등에 따라 엔화 약세가 나타났습니다. 2022년 10월에는 미 연준의 초고강도 긴축으로, 엔화는 1990년대 이후 32년 만에 150.17엔까지 절하되기도 하였습니다. 이와 같은 엔저현상은 러시아-우크라이나 전쟁과 공급망 불안 등으로 높아진 수입물가를 자극했고, 2022년 12월 도쿄 소비자물가가 전년 대비 4% 급등하는 사태가 발생하였습니다. 이로 인해 일본정부가 대규모 금융완화 정책을 수정할 것이란 전망이 시장 내 꾸준히 제기되며, 정책 전환 기대감으로 2023년초 달러당 127.92엔까지 절상했던 엔화가치는 일본 중앙은행(BOJ) 정책유지 발표로 절하세(달러당 엔화 환율 상승)를 보이기 시작하였습니다. 2023년 9월 및 10월 일본 통화정책회의에서도 현재의 초완화적 통화정책을 당분간 유지할 것을 시사하였으며, 엔/달러 환율은 2023년 11월 14일 151.67엔까지 상승하여 33년만에 엔화가치는 최저를 기록하였습니다. 2024년 일본 주요 기업의 임금 인상 및 BOJ 총재의 임기 만료 등에 따라 정책이 전환되어 엔화 환율이 안정될 것이라는 전망이 존재하나, 현재 시점에서 그 통화정책의 방향을 예측하기는 어렵습니다. 엔/달러 환율은 증권신고서 제출 전영업일 기준 142.06엔 전후 수준을 나타내며 여전히 약세를 보이고 있습니다.

[엔/달러 환율 동향]

(단위: 달러당 엔화)

엔달러 환율 동향.jpg
엔달러 환율 동향

출처 : 한국은행 경제통계시스템

(후략)
(주3) 정정 후

마. 환율 변동 관련 위험
당사는 높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동과 글로벌 경기 동향에 밀접하게 연관된 사업구조를 가지고 있습니다. 환율 변동은 외환관련 손익에 영향을 미치므로 주요국의 통화정책, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따라 환율 변동성이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상 환율의 급격한 상승(원화가치의 하락)은 당사의 원화환산 매출액을 증대시킬 수 있지만, 해외사 대비 당사의 가격 경쟁력을 약화시켜 수출 규모가 감소할 수 있습니다.당사는 2023년 3분기 말 연결기준
누적 금융손익 및 기타영업외손익에 포함된 외환 관련 손익으로 약 3,798억원
의 손실을 기록하였으며, 인플레이션, 미국의 통화정책 방향 등에 따라
글로벌 금융시장 및 환율 변동성이 확대되고 있음에 따라 당사의 외환 관련 손익 변동성 역시 증대될 수 있습니다. 환위험 관리와 관련해 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기 불균형을 해소할 필요가 있을때 외화를 현재 환율로 매입하거나 매도함으로써 순 노출 위험을 관리 가능한 수준으로 유지하는 정책을 채택하고 있으며, 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환 위험을 관리하고 있습니다. 그러나
이러한 노력에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화 관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등에 의한 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 기준금리 인상에 따른 환율 변동, 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 수출 증가세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상 환율의 급격한 상승(원화가치의 하락)은 당사의 원화환산 매출액을 증대시킬 수 있지만, 해외사 대비 당사의 가격 경쟁력을 약화시켜 수출 규모가 감소할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

이처럼 금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 당사의 수익성 및 재무안정성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며, 환위험에 노출되어 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 연결 기준 환위험에 대한 노출 정도는 다음과 같습니다.

[당사의 환위험에 대한 노출]

(외화단위: 백만)

구분
USD
JPY
CNY
TWD
EUR
PLN
VND

현금및현금성자산
1,808
547
1,265
38
2
1
213,819

금융기관예치금
-
-
7,362
-
-
-
-

매출채권
1,695
-
543
-
-
-
-

미수금
11
169
113
18
4
-
13,263

기타외화자산
25
187
40
7
-
-
12,168

매입채무
(1,701)
(9,085)
(1,889)
-
-
-
(436,447)

미지급금
(647)
(12,912)
(2,046)
(5)
(4)
-
(1,000,802)

금융부채
(4,264)
-
(25,094)
-
-
-
-

선수금
(1,200)
-
-
-
-
-
-

연결재무상태표 상 총액
(4,273)
(21,094)
(19,706)
58
2
1
(1,197,999)

통화이자율스왑계약(*1)
2,065
-
345
-
-
-
-

통화선물계약(*2)
1,200
-
-
-
-
-
-

순 노출
(1,008)
(21,094)
(19,361)
58
2
1
(1,197,999)

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) (*1) 해당 통화이자율스왑계약 중 계약금액 USD 500백만, CNY 345백만은 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여, 계약금액 USD 1,565백만은 외화사채 및외화차입금의 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.주3) (*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.

당사는 2023년 3분기 말 연결기준 누적 금융손익 및 기타영업외손익에 포함된 외환 관련 손익으로 약 3,798억원의 손실을 기록하였는데, 이는 2023년 3분기의 환율 변동성에 기인합니다. 인플레이션, 미국의 통화정책 방향 등에 따라 글로벌 금융시장 및 환율 변동성이 확대되고 있음에 따라 당사의 외환 관련 손익 변동성 역시 증대될 수 있습니다.

[당사 외환 관련 손익 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

외환이익
1,026,369
2,218,676
3,098,553
1,210,689
1,688,838

외환손실
1,284,342
2,580,621
2,957,048
1,161,628
1,730,703

외화환산이익
197,565
678,792

636,163

43,404

234,185

외화환산손실
319,404
1,146,632

332,495

157,164

175,434

외화 관련 순손익
(379,812)
(829,785)
445,173
(64,699)
16,886

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

당사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 아래의 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

[민감도 분석]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기말
2022년말

자본
손익
자본
손익

USD (5% 상승시)
-86,078
61,552
-114,317
-23,215

JPY (5% 상승시)
-7,315
-7,394
-8,614
-8,541

CNY (5% 상승시)
-178,381
-2
-105,926
-5

TWD (5% 상승시)
118
7
68
3

EUR (5% 상승시)
168
18
896
-281

PLN (5% 상승시)
15
15
11
11

VND (5% 상승시)
-2,544
-2,544
-6,161
-6,161

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) 구분상 나와있는 '상승시'는, 통화가치의 상승을 의미 함

(중략)2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가추세를 보였으며, 2023년 5월 평균 원/달러 환율은 1,328.21원을 기록하였습니다. 2023년 6월 미국 연방준비제도의 기준금리 동결 결정으로 미국의 긴축 정책에 대한 경계감이 완화됨에 따라 2023년 6월 평균 원/달러 환율은 1,296.71원으로 하락하였으며, 2023년 7월 평균 원/달러 환율은 1,286.30원으로 소폭 하락하였습니다. 다만, 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한, 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였으며, 기준금리 인하 시점을 논의하기 시작했다고 밝혔습니다. 그럼에도 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월 환율은 하락 추세를 보였습니다. 증권신고서 작성일 기준 최근월인 2023년
12월의 월평균 원/달러 환율은
1,303.98원으로 직전월인 11월 월평균 원/달러 환율
1,310.39원 대비
0.5% 하락하였습니다.

[월평균 원/달러 환율]
(단위: 원/달러)

구 분
연도별 월평균 원/달러 환율

기 간
2021년
2022년
2023년

1월
1,097.49
1,194.01
1,247.25

2월
1,111.72
1,198.34
1,270.74

3월
1,131.02
1,221.03
1,305.73

4월
1,119.40
1,232.34
1,320.01

5월
1,123.28
1,269.88
1,328.21

6월
1,121.30
1,277.35
1,296.71

7월
1,143.98
1,307.40
1,286.30

8월
1,160.34
1,318.44
1,318.47

9월
1,169.54
1,391.59
1,329.47

10월
1,182.82
1,426.66
1,350.69

11월
1,182.91
1,364.10
1,310.39

12월
1,183.70
1,296.22
1,303.98

출처: 한국은행경제통계시스템

주요국 경제지표 회복 둔화, 지정학적 분쟁 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격 상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원/달러 환율 동향]

(단위: 달러당 원화)

원달러 환율 동향.jpg
원달러 환율 동향

출처 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율

[최근 3개년 미국달러(USD) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
1,185.50
1,267.30
1,289.40

평균환율
1,144.42
1,291.95
1,305.41

최고환율
1,083.10
1,436.60
1,360.60

최저환율
1,199.10
1,185.50
1,219.30

출처: 서울외국환중개

엔화의 경우 일본 중앙은행의 적극적인 통화완화 정책을 통해 2014년 하반기부터 2015년까지 엔화약세를 이끌었고 이는 일본업체들의 가격경쟁력에 유리하게 작용했던 적이 있습니다. 그리고 2018년에는 미국의 보호무역 주의 기조로 달러 약세 현상이 발생하여 엔/달러 환율은 평균 110.5에서 움직였고, 2019년에 들어서는 다시 달러의 가치가 상승하며 100대에서 등락하는 모습을 보인 바 있습니다. 2020년 3월부터 코로나19 영향으로 엔화 강세가 나타나고 있었으나, 2021년에 들어서며 글로벌 초저금리에 안전통화로서의 역할이 희석되고 있고, 채권 중심의 꾸준한 해외투자, 미국 금리 안정 등에 따라 엔화 약세가 나타났습니다. 2022년 10월에는 미 연준의 초고강도 긴축으로, 엔화는 1990년대 이후 32년 만에 150.17엔까지 절하되기도 하였습니다. 이와 같은 엔저현상은 러시아-우크라이나 전쟁과 공급망 불안 등으로 높아진 수입물가를 자극했고, 2022년 12월 도쿄 소비자물가가 전년 대비 4% 급등하는 사태가 발생하였습니다. 이로 인해 일본정부가 대규모 금융완화 정책을 수정할 것이란 전망이 시장 내 꾸준히 제기되며, 정책 전환 기대감으로 2023년초 달러당 127.92엔까지 절상했던 엔화가치는 일본 중앙은행(BOJ) 정책유지 발표로 절하세(달러당 엔화 환율 상승)를 보이기 시작하였습니다. 2023년 9월 및 10월 일본 통화정책회의에서도 현재의 초완화적 통화정책을 당분간 유지할 것을 시사하였으며, 엔/달러 환율은 2023년 11월 14일 151.67엔까지 상승하여 33년만에 엔화가치는 최저를 기록하였습니다. 2024년 일본 주요 기업의 임금 인상 및 BOJ 총재의 임기 만료 등에 따라 정책이 전환되어 엔화 환율이 안정될 것이라는 전망이 존재하나, 현재 시점에서 그 통화정책의 방향을 예측하기는 어렵습니다. 엔/달러 환율은 증권신고서 제출 전영업일 기준
142.06엔 전후 수준을 나타내며 여전히 약세를 보이고 있습니다.

[엔/달러 환율 동향]

(단위: 달러당 엔화)

엔달러 환율 동향.jpg
엔달러 환율 동향

출처 : 한국은행 경제통계시스템

[최근 3개년 엔화(JPY) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
1,030.24
953.18
912.66

평균환율
1,041.45
983.44
931.24

최고환율
1,072.64
1,065.56
1,001.61

최저환율
1,008.02
934.18
860.66

출처: 서울외국환중개주) 100JPY 기준

위안화의 경우 코로나19 시기 가파른 경기 회복세, 중국으로의 외국 자본 유입 증가 및 달러 약세 등의 요인에 따라 2021년 지속적인 강세가 나타났습니다. 이에 중국 인민은행은 외화 지준율을 6월 기존 5%에서 7%로, 12월 9%로 각각 2%p. 인상하는 등 위안화 가치 절상 속도 인하 조치를 시행하였습니다. 2021년 중국 부동산 개발업체 헝다그룹 디폴트 사태 등 부동산 시장이 크게 악화되었음에도 위안화 가치 상승은 지속되어 2021년 기말환율은 위안화당 186.26원까지 상승하였습니다. 2022년 4월에는 미국의 기준금리 인상 및 코로나19 변이 바이러스 재확산으로 중국 일부 도시들에서 봉쇄 조치가 시작됨에 따라 위안화 가치가 급락하였습니다. 중국 경제 둔화 우려 확산에 따라 인민은행은 외화 지준율을 8%로, 1%p. 하향 조정하였습니다. 그럼에도 중국 수출 호조가 지속되며 원/위안 환율은 상승세를 보이며 2022년 10월 201.79원/위안까지 상승하였습니다. 하지만 이후 시진핑 중국 주석 집권 3기에 대한 독재 우려, 중국 '제로 코로나' 정책에 따른 통화 완화 정책 등에 따라 위안화는 급격한 약세를 보였습니다. 2023년 상반기 위안화는 코로나19 리오프닝 효과에 대한 기대로 강보합세를 유지하다 5월말부터 약세를 보여 7월 20일 175.55원/위안까지 하락하였는데, 이는 미국 통화정책과의 괴리 및 경기침체 우려에 기인합니다. 이후 2023년말까지 미-중 금리차 축소 및 경기지표 개선으로 위안화 약세폭이 회복되는 양상을 보여 12월 8일 184.27원/위안을 기록하기도 하였으며, 2023년 말 기준 원/위안 환율은 180.84입니다.

[원/위안 환율 동향]

(단위: 위안화당 원화)

위안,원 환율 동향.jpg
원위안 환율 동향

출처 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율

[최근 3개년 위안화(CNY) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
186.26
181.44
180.84

평균환율
177.43
191.57
184.22

최고환율
186.80
201.79
193.44

최저환율
166.96
181.44
175.55

출처: 서울외국환중개

(후략)

(주4) 정정 전

바. OLED 산업 관련 신규 투자 위험
2022년 전세계 OLED 패널 시장규모(금액기준)는 424억 달러를 기록하였으며, 2023년 예상 시장규모는 406억달러로 2022년 대비 약 4.2%의 역성장이 전망됩니다. 그러나 OLED 패널 시장 수요의 점진적 회복과 동시에 TV와 스마트폰 이외에 IT, 차량 등에도 OLED 채용 비중이 늘어나면서 2024년 예상 시장규모는 7.9% 증가한 438억달러로 전망됩니다. 장기적으로 OLED 패널시장은 2027년까지 약 529억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 당사가 시장우위를 가지고 있는 대형 OLED 패널시장 또한 2027년까지 약 144억 달러 규모로 지속적으로 성장 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
당사는 고부가가치 OLED 시장에서의 수요에 대응하기 위하여 중소형 및 대형 OLED Fab 설비투자를 진행하고 있습니다. 초기비용이 높은 디스플레이 산업의 특성상 신규업체의 시장 진입이 어려워, 당사와 같은 시장선도업체가 기술 및 수율 안정화에 따른 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 그러나
단기적으로는 이러한 신규투자가 감가상각비 부담을 가중시킬 수 있으며 초기 생산 안정화 과정에서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 사업 구조 전환 과정에서 LCD TV 패널 생산을 축소하면서 당사의 매출이 일시적으로 하락할 수 있으며, OLED의 침투율 및 시장 성장속도에 따라 당사의 투자비용 대비 수익 확대가 지연될 수 있습니다.

(중략)

상기와 같이 OLED 패널 시장의 성장세가 예상됨에 따라 당사 및 주요 경쟁사들의 OLED 투자가 증가하고 있습니다. 당사는 2015년 7월 발표한 Plastic OLED 생산설비 증설 투자(투자금액 1조 500억원) 및 2016년 1월 발표한 OLED 생산시설 투자(투자금액 4,600억원)를 2017년 2분기 중 마쳤으며, 2016년 7월 발표한 중소형 OLED 투자(투자금액 1조 9,900억원) 등을 비롯한 OLED에 대한 투자를 완료하였습니다. 이후 당사는 2017년 7월 7.8조원, 2019년 7월 3조원, 2021년 8월 3.3조원의 OLED 시장 경쟁력 강화를 위한 시설 투자를 결정하였습니다. 다만, 대형 OLED 투자의 경우 코로나19의 여파 및 글로벌 거시경제의 불확실성 확대로, 당초 계획보다 투자 일정이 지연되어 2028년 1분기까지로 집행 기한을 연장하였습니다. 이처럼 당사는 고부가가치 OLED 시장에서의 수요에 대응하기 위하여 대형 및 중소형 OLED Fab 설비투자를 진행하고 있습니다. 그럼에도 당사의 투자 계획은 내부 및 외부 요인 등에 따라 변동될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다. OLED 패널 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 당사의 주요 시설투자 현황은 다음과 같습니다.

[당사 시설투자 현황]

이사회 결의일
투자금액
투자목적
비고

2017-07-25
7조 8,000억원
대형 및 중소형 OLED 패널 생산시설 투자를 통해 시장 수요 대응 및 생산 경쟁력 강화
(주1)

2019-07-22
3조원
초대형 OLED 시장 선점 및 경쟁력 강화
2028년 1분기까지 투자 예정

2021-08-13
3조 3,000억원
중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보
2024년 1분기까지 투자예정

출처 : Dart 전자공시시스템 - 신규시설투자 등주1) 중소형 패널 중심의 일부 투자는 완료되어 양산 진행 중. 대형 OLED 패널 생산시설은 아래 2019.07 시설 투자 건에 연결되어 2028년 1분기까지 진행될 예정임.

(중략)

당사는 기존 주력 사업이었던 LCD TV 패널 위주에서, 고부가 사업인 OLED 및 수주형 사업 중심의 사업구조 전환을 지속적으로 추진하고 있습니다. 수주형 사업의 경우 시황 변화에 민감하게 반응하는 수급형 사업에 비해 공급 및 판가를 안정적으로 관리할 수 있다는 장점이 있습니다. 따라서 당사는 상기와 같은 OLED 지속 투자를 통하여 모바일용 및 차량용 OLED 등 수주형 사업의 매출 비중을 확대하고, 시장 우위를 점하고 있는 TV 부문의 입지도 강화하여, OLED 시장경쟁력을 유지할 계획입니다. 초기비용이 높은 디스플레이 산업의 특성상 신규업체의 시장 진입이 어려워, 당사와 같은 시장선도업체가 기술 및 수율 안정화에 따른 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 그러나 단기적으로는 이러한 신규투자가 감가상각비 부담을 가중시킬 수 있으며 초기 생산 안정화 과정에서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 사업 구조 전환 과정에서 LCD TV 패널 생산을 축소하면서 당사의 매출이 일시적으로 하락할 수 있으며, OLED의 침투율 및 시장 성장속도에 따라 당사의 투자비용 대비 수익 확대가 지연될 수 있습니다. 신규투자를 통한 당사의 실적 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 경우 당사의 재무구조에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.
(주4) 정정 후

바. OLED 산업 관련 신규 투자 위험
2022년 전세계 OLED 패널 시장규모(금액기준)는 424억 달러를 기록하였으며, 2023년 예상 시장규모는 406억달러로 2022년 대비 약 4.2%의 역성장이 전망됩니다. 그러나 OLED 패널 시장 수요의 점진적 회복과 동시에 TV와 스마트폰 이외에 IT, 차량 등에도 OLED 채용 비중이 늘어나면서 2024년 예상 시장규모는 7.9% 증가한 438억달러로 전망됩니다. 장기적으로 OLED 패널시장은 2027년까지 약 529억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 당사가 시장우위를 가지고 있는 대형 OLED 패널시장 또한 2027년까지 약 144억 달러 규모로 지속적으로 성장 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
당사는 고부가가치 OLED 시장에서의 수요에 대응하기 위하여 중소형 및 대형 OLED Fab 설비투자를 진행하고 있습니다. 초기비용이 높은 디스플레이 산업의 특성상 신규업체의 시장 진입이 어려워, 당사와 같은 시장선도업체가 기술 및 수율 안정화에 따른 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 그러나
단기적으로는 이러한 신규투자가 감가상각비 부담을 가중시킬 수 있으며 초기 생산 안정화 과정에서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 사업 구조 전환 과정에서 LCD TV 패널 생산을 축소하면서 당사의 매출이 일시적으로 하락할 수 있으며, OLED의 침투율 및 시장 성장속도에 따라 당사의 투자비용 대비 수익 확대가 지연될 수 있습니다.
특히 당사는 2022년 2분기부터
2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 시현하고 있어, 설비투자를 위한 외부 자금 조달이 증가
하였습니다.증권신고서 제출 시점
본 건 유상증자 및 신디케이티드론 외에 당사가 계획하고 있는 추가적인 대규모 자금 조달은 없습니다.
당사는 만기도래 시점에 차입금을 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정으로, 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.
다만 향후 전방수요 둔화 지속 등으로 인한 수익성 부진이 이어질 경우 당사가 계획하지 않은 외부 자금 조달이 발생하여, 당사의 재무안정성에 영향을 줄 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다.

상기와 같이 OLED 패널 시장의 성장세가 예상됨에 따라 당사 및 주요 경쟁사들의 OLED 투자가 증가하고 있습니다. 당사는 2015년 7월 발표한 Plastic OLED 생산설비 증설 투자(투자금액 1조 500억원) 및 2016년 1월 발표한 OLED 생산시설 투자(투자금액 4,600억원)를 2017년 2분기 중 마쳤으며, 2016년 7월 발표한 중소형 OLED 투자(투자금액 1조 9,900억원) 등을 비롯한 OLED에 대한 투자를 완료하였습니다. 이후 당사는 2017년 7월 7.8조원, 2019년 7월 3조원, 2021년 8월 3.3조원의 OLED 시장 경쟁력 강화를 위한 시설 투자를 결정하였습니다. 다만, 대형 OLED 투자의 경우 코로나19의 여파 및 글로벌 거시경제의 불확실성 확대로, 당초 계획보다 투자 일정이 지연되어 2028년 1분기까지로 집행 기한을 연장하였습니다.
세부적으로 2017년 8월 공시한 7.8조원 규모의 설비투자는, 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, Clean Room 및 U/T 시설 구축, 생산설비 구매 및 Capa 확장 투자를 위해 5.1조원을 사용하였고, 국내 대형 OLED TV 공장 신설, Clean Room 및 U/T 시설 구축 등을 위해 1조원을 투자 집행하였으나, 대형 OLED 투자의 경우 코로나19의 여파 및 글로벌 거시경제의 불확실성 확대로 당초 계획보다 투자 일정이 지연되어 2028년 1분기까지로 집행 기한을 연장하였습니다. 또한, 모바일 p-OLED 물동량 증가를 위한 Capa 확장투자에 1.7조원을 활용할 계획이며 이는 본 건 유상증자를 통하여 집행 예정인 시설자금을 포함하고 있습니다. 2021년 8월 공시한 3.3조원 규모의 설비투자는 금번 유상증자를 통해 시설자금으로 사용 예정인 금액 제외 전액을 IT OLED 시장 확대 대비한 Capa 신설 투자에 사용하였습니다. 본 건 유상증자를 통한 시설자금은 2024년 중 전액 집행 예정으로, 동일 시점에 2017년 및 2021년 공시한 시설투자도 투자 완료될 예정입니다.이처럼 당사는 고부가가치 OLED 시장에서의 수요에 대응하기 위하여 대형 및 중소형 OLED Fab 설비투자를 진행하고 있습니다. 그럼에도 당사의 투자 계획은 내부 및 외부 요인 등에 따라 변동될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다. OLED 패널 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 당사의 주요 시설투자 현황은 다음과 같습니다.

[당사 시설투자 현황]

이사회 결의일
투자금액
투자목적
실제 사용금액
실제 자금사용 내역
비고

2017-07-25
7조 8,000억원

대형 및 중소형 OLED 패널 생산시설 투자를 통해 시장 수요 대응 및 생산 경쟁력 강화
- 대형 OLED 시장에서 선도적 지위를 유지하기 위한(2022년 기준 점유율 64.8%), 패널 생산용 공장 건물 신설, 생산설비 구매 등 TV 부문 확장 투자 목적- 스마트폰 OLED 채택률이 50% 이상으로 제품군 중 가장 높은 수준이며, 정부 지원 기반 중국 업체들의 투자 집행이 늘어나고 있어, 경쟁력 제고를 위한 모바일 p-OLED의 생산 Capa 증설 목적

7조 6,079억원
- 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, CR/UT 구축, 생산설비 구매 및 Capa 확장 투자 (5조 1,000억원, 완료)- 국내 초대형 OLED TV 공장 건물 신설(파주 P10), CR/UT 구축 등 (1조원, 완료)- 모바일 p-OLED 물동량 증가를 위한 Capa 확장투자 (총 1조 7,000억원, 본건 유상증자 연관)
(주1)

2019-07-22
3조원

초대형 OLED 시장 선점 및 경쟁력 강화
- 초대형 및 프리미엄 OLED TV 시장의 독점적 지위 유지를 위한 생산설비 구매 목적

-
- 코로나19 등 시장 환경 변동성, 거시 경제 불확실성에 따라 투자 집행 및 완료시점 연기
2028년 1분기까지 투자 예정

2021-08-13
3조 3,000억원

중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보
- 기존 모바일 외 태블릿PC, 노트북 등 신규 품목에의 OLED 채택이 늘어남에 따라 안정적으로 제품을 공급할 수 있도록 6세대 IT OLED의 Capa 확장 목적

3조 648억원
- IT OLED 시장 확대 대비한 Capa 신설 투자 (총 3조 3,000억원, 본건 유상증자 연관)
2024년 1분기까지 투자예정

출처 : Dart 전자공시시스템 - 신규시설투자 등
주1) 중소형 패널 중심의 투자는 완료되어 양산 진행 중.
초대형 OLED 패널 생산시설은 국내 파주 P10 건물을 완공하였음. 다만 코로나19 등 거시 경제 불확실성으로 초대형 OLED TV 생산 설비 투자 집행은 연기되었음. 향후 생산 설비에 대한 투자는 아래 2019.07 시설 투자 건에 연결되어 2028년 1분기까지 진행될 예정임.

(중략)
2023년 들어 디스플레이 업체들의 OLED 신규 시장 선점을 위한 8세대급 OLED 투자가 시작되고 있습니다. 2023년 4월 삼성디스플레이는 총 4.1조원을 투자해 2026년까지 충남 아산에 8.6세대 IT용 OLED 생산시설을 구축할 것을 발표하였습니다. 또한 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE 역시 2023년 11월 청두에 약 11조원을 투자하여, 8.6세대 OLED 생산라인을 건설한 계획임을 밝혔습니다. 이는 삼성디스플레이 8.6세대 OLED 예정 투자금액 대비 약 2.5배 많은 금액으로, 중국 업체들은 대규모 자본을 바탕으로 한 OLED 생산투자를 지속할 것으로 전망됩니다. 반면 당사는 8.6세대 OLED 투자와 관련하여 아직 구체적으로 결정한 바 없으며, 경쟁력 우위 및 기술 검증이 완료된 기존 6세대 전용 Fab을 기반으로 하이엔드 태블릿 시장을 선점하고자 합니다. 당사는 업계 최초로 개발한 투스택 Tandem 등 차별화 기술 및 제품 중심으로 글로벌 고객향 비즈니스를 확대할 예정이며, 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 지속할 계획입니다. 노트북 등 타 IT 제품군으로의 OLED 채용 확대에 대해서는 향후 IT OLED 시장 성장성, 경쟁사 동향, 전방산업 OLED 제품 Line-up 확대 상황 등을 종합적으로 고려하여 기존 Fab 활용 등 다양한 옵션을 통해 사업 기회 요인을 확보할 예정입니다.
이처럼 디스플레이 사업의 특성상 기술 개발, 생산 증설 및 경쟁력 강화를 위한 투자부담이 존재합니다. 특히 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 시현하고 있어, 설비투자를 위한 외부 자금 조달이 증가하였습니다. 2023년 3분기말 연결기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 2022년말 15조 642억원 대비 16.5% 증가하였는데, 이러한 증가에는 당사의 최대주주인 LG전자(주)로부터 차입한 1조원이 포함되어 있습니다. 또한 당사는 2023년 12월 22일 KDB산업은행, 수출입은행, 신한은행으로부터 6,500억원 규모의 3년거치 2년분할 상환 조건의 신디케이티드론 차입 계약을 체결하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 2,000억원을 인출하였으며, 잔여 금액 4,500억원에 대하여는 2024년 상반기 중 인출 예정입니다. 당사의 최근 5년간 주요 시설대 차입내역은 하기와 같으며, 증권신고서 제출 시점 본 건 유상증자 및 신디케이티드론 잔여 금액 외에 당사가 계획하고 있는 추가적인 대규모 자금 조달은 없습니다. 당사는 만기도래 시점에 차입금을 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정으로, 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 향후 전방수요 둔화 지속 등으로 인한 수익성 부진이 이어질 경우 당사가 계획하지 않은 외부 자금 조달이 발생하여, 당사의 재무안정성에 영향을 줄 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 최근 5년간 주요 시설대 조달 실적]

(단위: 억원)

구분
차입처
사용목적
차입일
만기일
통화
금액(원화환산)
차입금리

은행
CCB
시설대
2019-03-14
2026-12-22
CNY
34,902
4.35%

회사채
제43-1회 공모사채
시설대
2021-09-14
2024-09-14
KRW
2,900
2.29%

회사채
제43-2회 공모사채
시설대
2021-09-14
2026-09-14
KRW
2,100
2.79%

회사채
제44-1회 공모사채
시설대
2022-02-23
2025-02-21
KRW
3,200
3.31%

회사채
제44-2회 공모사채
시설대
2022-02-23
2027-02-23
KRW
1,250
3.66%

은행
산업은행
시설대
2022-04-11
2025-04-11
KRW
3,000
산금채 3Y + 0.92%

은행
HSBC(ECA)
시설대
2022-07-26
2029-07-26
USD
12,894
3M Term SOFR + 1.45%

특수관계자
LG전자
운전대
2023-03-30
2026-03-30
KRW
6,500
6.06%

특수관계자
LG전자
운전대
2023-04-20
2026-03-30
KRW
3,500
6.06%

은행
산업은행 신디케이티드론(산업, 수출입, 신한)
시설대
2023-12-28
2028-12-28
KRW
2,000
CD + 1.60%

출처 :
당사 제시

주1)
상기 차입금액의 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 2023년 12월 29일 고시하는 매매기준율(1,289.40원/USD, 180.84원/CNY)을 적용함

주2)
원화 환산금액 2,000억원 이상의 주요 차입내역만 기재하였음

당사는 기존 주력 사업이었던 LCD TV 패널 위주에서, 고부가 사업인 OLED 및 수주형 사업 중심의 사업구조 전환을 지속적으로 추진하고 있습니다. 수주형 사업의 경우 시황 변화에 민감하게 반응하는 수급형 사업에 비해 공급 및 판가를 안정적으로 관리할 수 있다는 장점이 있습니다. 따라서 당사는 상기와 같은 OLED 지속 투자를 통하여 모바일용 및 차량용 OLED 등 수주형 사업의 매출 비중을 확대하고, 시장 우위를 점하고 있는 TV 부문의 입지도 강화하여, OLED 시장경쟁력을 유지할 계획입니다. 초기비용이 높은 디스플레이 산업의 특성상 신규업체의 시장 진입이 어려워, 당사와 같은 시장선도업체가 기술 및 수율 안정화에 따른 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 그러나 단기적으로는 이러한 신규투자가 감가상각비 부담을 가중시킬 수 있으며 초기 생산 안정화 과정에서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 사업 구조 전환 과정에서 LCD TV 패널 생산을 축소하면서 당사의 매출이 일시적으로 하락할 수 있으며, OLED의 침투율 및 시장 성장속도에 따라 당사의 투자비용 대비 수익 확대가 지연될 수 있습니다. 신규투자를 통한 당사의 실적 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 경우 당사의 재무구조에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

(주5) 정정 전

사. 신기술 및 연구개발인력 관련 위험전자부품 산업은 고도의 기술력을 필요로 하는 High Technology 산업입니다. 따라서 지속적인 연구개발활동과 공격적인 투자를 통한 기술 우위 확보 및 시장 선점이 필요하며, 당사가 산업의 기술 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 업계에서 경쟁력을 잃을 수 있습니다.
당사의 연결 기준 2023년 3분기말 연구개발비는 약 1조 8,280억원으로 전년 동기대비 약 1.3% 감소한 규모이며, 매출액 대비 연구개발비 비율은 13.1% 수준을 나타내고 있습니다. 지속적인 연구개발 활동을 통해 중장기적으로는 매출과 수익성이 증가할 것으로 기대하고 있으나, 연구개발 활동이 수익성과 직결되지는 않는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

[당사 연구개발 담당조직]

① 연구조직- CTO 산하의 연구소(기반기술연구소, 선행기술연구소) 및 직속 담당 조직이 있으며, CTO 산하 연구 조직은 미래/기초 기술 개발 및 제품 개발을 위한 선행기술 연구를 통해 현 사업의 경쟁력을 강화하고 미래를 준비합니다.② 개발조직- TV, IT, Mobile 제품 개발을 위한 그룹 및 담당조직이 있으며, 제품별 회로, 기구/광학, 패널설계부서가 포함되어 있습니다.- 각 개발그룹 및 담당조직은 그 특성에 맞도록 파주, 구미 등으로 분리되어 운영하고 있습니다.

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

연구개발비용은 당사의 연결 기준 2020년말 1조 7,400억원, 2021년말 2조 1,277억원, 2022년말 2조 4,316억원으로 지속하여 증가하는 추세를 보였습니다. 최근 사업연도 동안 연결 기준 매출액대비 연구개발비 비율도 2020년말 7.2% 수준에서 2022년말 9.3% 수준까지 확대되었습니다. 이는 당사가 주력 사업 포트폴리오를 기존의 LCD에서 OLED, 차량용 디스플레이 등으로 다변화하는 과정에서 연구개발비용의 상승이 발생한 것에 기인합니다. 2023년 3분기말 연구개발비는 약 1조 8,280억원으로 전년 동기 대비 약 1.3% 감소하였지만, 2023년 3분기말 연결 기준 당사 매출액이 전년 동기 대비 26.1% 감소함에 따라, 매출액 대비 연구개발비 비율은 13.1%로 확대되었습니다. 제품 및 기술 개발을 위한 연구개발에 대한 투자 확대로, 당사는 세계 최초 Bendable OLED TV 제품(65" UHD), 세계 최초 83" OLED TV 제품, 세계 최초 QHD 240Hz Gaming NBPC 제품 개발(15.6")을 개발하는 등 디스플레이 시장을 선도하고 있습니다. 이는 궁극적으로 중장기적 관점에서 당사의 매출 증대 및 이익 증가에 기여할 것으로 전망됩니다. 당사의 최근 사업년도별 연구개발비용 추이 및 주요 연구개발실적과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발비용 현황]

(단위: 백만원)

과 목
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

연구개발비용 계
1,827,983
1,852,742
2,431,590
2,127,705
1,740,083

(정부보조금)
(334)
(616)
(1,008)
(941)
(1,524)

연구개발비용 계 (정부보조금 차감 후)
1,827,649
1,852,126
2,430,582
2,126,764
1,738,559

회계처리
연구개발비(비용)
1,436,283
1,444,417
1,927,828
1,813,876
1,454,072

개발비(무형자산)
391,366
407,709
502,754
312,888
284,487

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
13.1%
9.8%
9.3%
7.1%
7.2%

출처 : 당사 각 사업년도 정기보고서주1) 회계처리 항목의 연구개발비용(비용)은 무형자산(개발비) 상각비 부분을 제외한 금액으로 작성되었습니다.주2) 매출액 대비 연구개발비 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

(후략)
(주5) 정정 후

사. 신기술 및 연구개발인력 관련 위험전자부품 산업은 고도의 기술력을 필요로 하는 High Technology 산업입니다. 따라서 지속적인 연구개발활동과 공격적인 투자를 통한 기술 우위 확보 및 시장 선점이 필요하며, 당사가 산업의 기술 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 업계에서 경쟁력을 잃을 수 있습니다.
당사는 디스플레이 산업과 관련 뛰어난 경력을 보유한 다수의 핵심인력을 이미 확보하였으며, 핵심기술을 보호하기 위하여, 경쟁사에서 모방이 가능한 노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시
하고 있습니다.
당사의 연결 기준 2023년 3분기말 연구개발비는 약 1조 8,280억원으로 전년 동기대비 약 1.3% 감소한 규모이며, 매출액 대비 연구개발비 비율은 13.1% 수준을 나타내고 있습니다.
당사는
재무안정성을 크게 저해하지 않는 범위 내에서 연구개발을 지속할 계획이나, 사업 경쟁력을 유지하기 위해 향후 연구개발비용이 더욱 증가할 수 있습니다.
지속적인 연구개발 활동을 통해 중장기적으로는 매출과 수익성이 증가할 것으로 기대하고 있으나, 연구개발 활동이 수익성과 직결되지는 않는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 연구개발 담당조직]

① 연구조직- CTO 산하의 연구소(기반기술연구소, 선행기술연구소) 및 직속 담당 조직이 있으며, CTO 산하 연구 조직은 미래/기초 기술 개발 및 제품 개발을 위한 선행기술 연구를 통해 현 사업의 경쟁력을 강화하고 미래를 준비합니다.② 개발조직- TV, IT, Mobile 제품 개발을 위한 그룹 및 담당조직이 있으며, 제품별 회로, 기구/광학, 패널설계부서가 포함되어 있습니다.- 각 개발그룹 및 담당조직은 그 특성에 맞도록 파주, 구미 등으로 분리되어 운영하고 있습니다.

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

당사의 주요 연구개발 부서는 약 60여개 담당 조직으로 구성되어 있으며, 최근 3개년 평균 약 5,000명의 석/박사 및 학사 등 연구인력을 보유하고 있습니다. 전체 연구개발인력의 평균 근무기간은 약 10.7년으로써 당사에 근무하며 주요 제품의 신기술 개발, 성능향상, 소자개발 등 핵심적인 역할을 수행해 왔습니다.

[연구개발 인력 현황]

구분
인원수

박사
366 명

석사
1,486 명

학사
2,888 명

전문학사
214 명

기타
49 명

합 계
5,003 명

출처 : 당사 제시주) 2023년 3분기말 기준

당사는 디스플레이 산업과 관련 뛰어난 경력을 보유한 다수의 핵심인력을 이미 확보하였으며, 핵심 인력 확보 경쟁에서 우위를 차지하기 위하여 급여 및 직급 인상 외에도 사택 및 자녀 교육비 제공 등 복지 혜택 확대 등의 방법을 사용하고 있습니다. 당사는 핵심인력들에 대하여 성과급 및 특허등록에 대한 직무보상 제도를 통하여 연구개발 성과를 독려하고 있으며, 관련 기술개발을 도모하여 기술경쟁력을 증진하고 있습니다. 향후에는 핵심인력 이탈 방지 및 우수 인재 확보를 위해 다양한 복리후생 제도를 확대하여 핵심인력에 대한 체계적인 보상을 강화해 나갈 예정입니다.당사는 핵심기술을 보호하기 위하여, 경쟁사에서 모방이 가능한 노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시하고 있습니다. 당사는 영위하는 사업과 관련하여 2023년 9월 30일 기준으로 국내 27,275건, 해외 33,662건의 누적 등록 특허가 있으며, 2023년 3분기 국내 특허 1,782건, 해외 특허 1,662건 등을 취득하였습니다. 최근 등록 특허 기준 특허등록건수 및 주요 특허권의 상세내용은 아래를 참고하시기 바랍니다.[국내/해외 연도별 특허등록 건수]

(단위 : 건)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년

국내
1,782
2,372
1,763

해외
1,662
2,164
2,379

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

종 류
취득일
보호받는 내용
근거법령
소요인력/ 취득소요기간
상용화 여부

특허권
2021.06.24
고해상도 구현이 가능한 이형 유기발광다이오드 패널의 화소배열 구조를 제안한 특허로, 2033년 11월 13일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 2인 / 7년 7개월
상용화

2021.05.26
대형 유기발광다이오드 제품의 발광 성능 및 수명이 개선에 대한 특허로, 2037년 12월 22일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 2인 / 1년 8개월
상용화

2021.05.06
저속 구동이 가능한 TFT를 구비하여 모바일 유기발광다이오드 제품의 소비전력을 저감한 특허로, 2035년 2월 24일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 4인 / 6년 3개월
상용화

2020.04.28
대형 액정표시장치의 Narrow bezel 설계 관련 특허로, 2037년 10월 31일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 4인 / 2년 6개월
상용화

2019.06.25

IT 액정표시장치 제품 내 Camera Module 삽입 시 패널의 두께 저감을 위한 특허로, 2037년 5월 30일 까지 배타적 권리 보유

특허법

발명자 3인 / 2년 7개월

상용화

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

당사는 상기의 주요 특허권 외에도 다수의 특허권을 취득하여 보유 중이며, 이들은 대부분 LCD, OLED 등에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다. 당사는 일본의 SEL(Semiconductor Energy Laboratory) 및 대만의 AUO(AU Optronics), Hannstar 등과의 특허 실시권 설정 계약 체결을 통해 LCD, OLED 등의 주력 사업 및 미래 사업 분야에서의 광범위한 특허 보호망을 구축하고 있습니다. 또한, 고유의 디자인 및 상표를 보호하기 위한 다수의 디자인 특허 및 상표권을 취득하여 보유하고 있습니다.

연구개발비용은 당사의 연결 기준 2020년말 1조 7,400억원, 2021년말 2조 1,277억원, 2022년말 2조 4,316억원으로 지속하여 증가하는 추세를 보였습니다. 최근 사업연도 동안 연결 기준 매출액대비 연구개발비 비율도 2020년말 7.2% 수준에서 2022년말 9.3% 수준까지 확대되었습니다. 이는 당사가 주력 사업 포트폴리오를 기존의 LCD에서 OLED, 차량용 디스플레이 등으로 다변화하는 과정에서 연구개발비용의 상승이 발생한 것에 기인합니다. 2023년 3분기말 연구개발비는 약 1조 8,280억원으로 전년 동기 대비 약 1.3% 감소하였지만, 2023년 3분기말 연결 기준 당사 매출액이 전년 동기 대비 26.1% 감소함에 따라, 매출액 대비 연구개발비 비율은 13.1%로 확대되었습니다.
당사는 재무안정성을 크게 저해하지 않는 범위 내에서 연구개발을 지속할 계획이나, 사업 경쟁력을 유지하기 위해 향후 연구개발비용이 더욱 증가할 수 있습니다. 그럼에도 연구개발을 통한 기술력 확보로 당사의 수익성을 제고하여 당사의 매출액 대비 연구개발비 비중을 감소시킬 계획입니다. 이처럼 제품 및 기술 개발을 위한 연구개발에 대한 투자 확대로, 당사는 세계 최초 Bendable OLED TV 제품(65" UHD), 세계 최초 83" OLED TV 제품, 세계 최초 QHD 240Hz Gaming NBPC 제품 개발(15.6")을 개발하는 등 디스플레이 시장을 선도하고 있습니다. 이는 궁극적으로 중장기적 관점에서 당사의 매출 증대 및 이익 증가에 기여할 것으로 전망됩니다. 당사의 최근 사업년도별 연구개발비용 추이 및 주요 연구개발실적과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발비용 현황]

(단위: 백만원)

과 목
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

연구개발비용 계
1,827,983
1,852,742
2,431,590
2,127,705
1,740,083

(정부보조금)
(334)
(616)
(1,008)
(941)
(1,524)

연구개발비용 계 (정부보조금 차감 후)
1,827,649
1,852,126
2,430,582
2,126,764
1,738,559

회계처리
연구개발비(비용)
1,436,283
1,444,417
1,927,828
1,813,876
1,454,072

개발비(무형자산)
391,366
407,709
502,754
312,888
284,487

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
13.1%
9.8%
9.3%
7.1%
7.2%

출처 : 당사 각 사업년도 정기보고서주1) 회계처리 항목의 연구개발비용(비용)은 무형자산(개발비) 상각비 부분을 제외한 금액으로 작성되었습니다.주2) 매출액 대비 연구개발비 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

(중략)
한편, 당사는 새로운 과학적ㆍ기술적 지식이나 이해를 얻기 위해 수행하는 연구활동과 관련한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 당사는 새롭거나 현저히 개량된 제품의 계획이나 설계와 관련이 있으며, 다음의 사항을 모두 제시할 수 있는 관련 지출을 무형자산 중 개발비로 인식하고 있습니다.

<연구개발비의 무형자산 인식 가능 요건>

(1) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성(2) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도(3) 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력(4) 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법(5) 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성(6) 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력

당사는 프로젝트가 연구단계를 통과한 후 개발단계에서 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계인 연구단계에서 발생한 지출은 연구개발비 항목으로 당기 비용 처리하고 있습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS)상 발생즉시 비용처리 하는 연구비(비용)와 자산으로 인식 한 후 상각하는 무형자산상각비는 재무제표상 판매비와관리비에 포함되어 영업이익을 감소시키고, 무형자산손상차손은 기타손실에 포함되어 당기순이익을 감소시키게 됩니다. 2023년 3분기말과 2022년말 현재 자본화된 개발비의 잔액은 각각 6,348억원, 5,652억원입니다. 또한 당사는 2023년 3분기 및 2022년 3분기 중 내부개발에 의해 취득한 개발비 중 프로젝트중단 등과 관련하여 491억원 및 113억원을 손상차손으로 인식하였습니다.

(후략)

(주6) 추가 기재

차. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험
당사는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 수주형 사업의 경우 고객의 프로젝트 기반으로 당사의 제품 공급이 이루어지며, 적기 공급 여부에 따른 매출의 증감이 발생하고 있습니다.
당사는 과거부터 제품의 품질 향상 및 납기 준수를 최우선과제로 여겨왔으며, 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있습니다. 그러나 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못할 경우 매출처와의 향후 계약물량이 감소하여 당사의 매출실적에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 품질 개선을 위한 원가 상승, 설비투자, 연구개발비, 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가등 비용 상승으로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

당사는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 고부가 사업인 OLED 및 수주형 사업 중심의 사업구조 전환을 지속적으로 추진하고 있습니다. 수주형 사업의 경우 고객의 프로젝트 기반으로 당사의 제품 공급이 이루어지며, 적기 진입 여부에 따른 매출의 증감이 발생하고 있습니다. 매출처에 적기에 제품을 공급하기 위해서는 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 연구개발 능력을 갖춰야할 뿐만 아니라, 납품물량과 납기를 엄격히 준수할 수 있는 생산이 전제가 되어야 합니다. 당사의 경우 매출액 대비 연구개발비 비중은 약 13%대로 신제품/신기술에 대한 체계적인 연구개발활동을 통해 기술력을 제고하고 있습니다. 연구개발활동의 경쟁력을 바탕으로 당사는 제품의 품질 향상과 공정 개선, 수율 안정화 등을 위한 설비 투자를 계속하고 있으며, 다수의 글로벌 고객사들과 지속적으로 우호적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 그럼에도 글로벌 공급망 불안 등으로 인해 핵심 부품 조달에 문제가 생기거나, 제품 생산 초기 수율 안정화가 지연되는 경우 고객사로의 납품이 지연될 수 있습니다.

[당사 생산능력 및 생산 실적 추이]

(단위 : Glass 천장)

구분
사업부문
품 목
사업소
2023년 3분기
2022년
2021년

생산능력
Display
Display 패널 등
구미, 파주, 광저우
3,821
8,794
9,230

생산실적
Display
Display 패널 등
구미, 파주, 광저우
3,108
6,390
8,124

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

주1) 생산능력 산출근거 : 생산에 투입된 Glass 수량으로 측정하고 있으며, 해당 사업연도 중 공장별 월 최대 Input 면적 × 해당기간의 방법으로 산출하고 산출면적을 8세대 라인의 Glass로 환산하고 있으며, 가동율 조정된 공장은 해당 기간 중 최대 Input 면적을 기준으로 산출하였습니다.

주2) 각 공장별 생산실적(투입기준)을 8세대 라인의 Glass로 환산하였습니다.

당사가 영위하는 수주형 사업의 경우, 납기 지연 및 요구사항 미충족시의 지체 보상금 등 페널티는 존재하지 않습니다. 다만, 제품의 적기 공급이 지연될 경우, 공장 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가, 납품 시점까지의 매출 실적 하락 등이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 납품 지연이 지속적으로 발생하거나 고객사가 요구하는 기술력을 충족하지 못할 시, 시장에서 당사의 평판이 하락할 수 있으며, 향후 매출처로부터의 수주계약 물량이 감소할 위험도 존재합니다. 당사는 제품의 품질 향상 및 시장 적기 진입을 최우선과제로 설정하여, 매출처가 요구하는 납기 및 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하고 있습니다. 그러나 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못할 경우 매출처와의 향후 계약물량이
감소하여 당사의 매출실적에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 품질 개선을 위한 원가 상승, 설비투자, 연구개발비, 가동률 하락에 따른 고정비 등 비용 증가로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.(주7) 정정 전

가. 당사의 매출 및 수익성 관련 사항
2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원, 당기순손실 약 2조 6,273억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 및 당기순손실 적자폭이 각각 118.5%, 138.5% 확대되었습니다. 이는
계속되는 경기 침체, 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크 확대 등으로 전방 수요 개선이 지연되고 있음에 기인합니다.
글로벌 경기 및 전방산업의 수요 회복 지연, 글로벌 업체를 포함한 경쟁심화 등으로 인하여 디스플레이 패널 가격 및 당사 시장 점유율의 하락이 발생할 경우, 제품 및 원가 경쟁력을 통한 당사의 수익성 확대 노력에도 불구하고 당사의 매출액 및 영업실적이 악화될 수 있습니다.

당사는 디스플레이 사업에서 글로벌 M/S 기준 높은 시장 지위를 기반으로 안정적인 매출을 시현하고 있습니다. 당사가 영위하는 디스플레이 사업의 특성상 대규모 투자를 통한 생산 능력 확보시까지 장기간이 소요됨에 따라, 수요와 공급간의 불균형으로 인해 패널 가격 등락이 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사의 수익성도 영향을 받으며, 최근 당사의 매출액 및 영업이익 등 수익성 부문의 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 연결 기준 실적 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액

13,934,914

18,850,153

26,151,781

29,878,043

24,261,561

매출원가

14,453,640

17,706,000

25,027,703

24,572,939

21,626,339

매출총이익

(518,726)

1,144,153

1,124,078

5,305,104

2,635,222

영업이익
(2,641,908)
(1,209,305)

(2,085,047)

2,230,608

(36,465)

당기순이익
(2,627,268)
(1,101,784)

(3,195,585)

1,333,544

(76,147)

매출액증가율
-26.1%
-10.5%
-12.5%
23.1%
3.3%

매출원가율
-3.7%
6.1%
4.3%
17.8%
10.9%

영업이익률
-19.0%
-6.4%
-8.0%
7.5%
-0.2%

당기순이익률
-18.9%
-5.8%
-12.2%
4.5%
-0.3%

출처 : 당사 각 사업년도 분기보고서 및 사업보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 매출액증가율 : 전년 대비(2023년 및 2022년 3분기 매출액증가율은 전년 동기대비)

(중략) 하지만 2022년 중국 디스플레이 패널 업체의 지속적인 외형 확장에 따라 공급 과잉이 발생하며 LCD 패널 판가는 지속적으로 하락하였습니다. 또한 글로벌 경기 침체 지속으로 TV 및 IT기기 등 전방 수요가 크게 감소하였고, 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소, 스마트폰용 OLED 패널 공급 지연 등에 따라 당사 수익성이 악화되었습니다. 2022년말 연결 기준 당사의 매출액은 약 26조 1,518억원으로 전년 대비 12.5% 감소하였으며, 영업손실 약 2조 850억원, 당기순손실 약 3조 1,956억원으로 재차 적자전환하였습니다. 당사는 2022년 12월 국내 LCD TV 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고, 분리된 현금창출단위에 대해 관련 기준과 객관적 절차에 따라 외부 별도의 기관에서 자산 가치 손상징후를 평가하였는데, 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손을 2022년말 연결 기준 기타영업외비용으로 인식하며 당기순손실이 크게 증가하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원, 당기순손실 약 2조 6,273억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 및 당기순손실 적자폭이 각각 118.5%, 138.5% 확대되었습니다. 이는 계속되는 경기 침체, 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크 확대 등으로 전방 수요 개선이 지연되고 북미 고객사향 OLED 패널 공급 지연이 발생하였기 때문입니다. 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 지속하고 있으며, 글로벌 경기 침체에 따라 전방산업의 수요 회복 시기를 현재 시점에서 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진이 더욱 이어질 수 있습니다. 다만, 2023년 4분기 스마트폰용 OLED 패널 정상 출하 및 중소형 OLED 생산능력 증대, 2024년 북미 고객사 신규 태블릿 PC에의 OLED 패널 공급 등 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 수 있는 요인도 상존하고 있습니다. (중략)

당사의 OLED 패널 기준 세계시장 점유율(매출액 기준)은 다음과 같습니다.

[당사의 OLED 패널 세계시장 점유율(매출액 기준)]

(단위: %)

구 분
2022년
2021년
2020년

대형
64.8
79.0
78.0

중소형
13.5
12.9
12.3

출처 : OMDIA, KDIA '2023년 2분기 디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

상기와 같이 OLED 패널 세계시장 내 당사는 2022년 대형 패널 기준 64.8%, 중소형 패널 기준 13.5%의 점유율을 차지하고 있습니다. 대형 OLED 부문은 당사가 2021년 79.0%의 압도적인 세계 시장 점유율을 차지하고 있었으나, 2022년 64.8%로 14.2%p 하락하였습니다. 이는 삼성전자(주)가 2022년부터 QD-OLED 패널을 탑재한 TV를 출시하여, 당사의 경쟁사인 삼성디스플레이(주)의 대형 OLED 패널 매출 및 점유율이 증가(2021년 점유율 12.9% → 2022년 점유율 30.4%)한 것에 기인합니다. 중소형 OLED부문은 2021년 12.9%에서 2022년 13.5%로, 점유율이 상승추세를 보이고 있습니다. OLED 패널 시장의 경우, 당사와 삼성디스플레이(주)를 비롯한 한국 디스플레이 패널 업체들의 시장점유율이 2021년 83.1%, 2022년 81.3%를 차지하는 등 압도적인 수준을 보이고 있습니다. 다만 중소형 OLED 시장을 중심으로 중국 디스플레이 패널 업체들의 시장 점유율이 2021년 16.2%, 2022년 17.9%로 증가세를 보이고 있으며, 향후 중국 업체들의 기술발전 및 OLED 시장 경쟁 심화로 당사의 시장 지위를 유지하지 못할 가능성도 존재합니다.

[당사 전방제품별 매출액, TV 및 모바일 매출액 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

매출액
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

TV
3,014,923
5,164,962
6,975,269
9,466,192
6,706,217

IT
5,601,724
8,719,159
11,197,954
12,458,740
10,120,668

Mobile 등
5,318,267
5,118,688
8,191,514
7,953,111
7,403,239

합계
13,934,914
19,002,809
26,364,737
29,878,043
24,230,124

매출비중
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

TV
21.6%
27.2%
26.5%
31.7%
27.7%

IT
40.2%
45.9%
42.5%
41.7%
41.8%

Mobile 등
38.2%
26.9%
31.0%
26.6%
30.5%

합계
100.0%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

출처 : 당사 각 사업년도 분기보고서 및 사업보고서주) K-IFRS 연결 재무제표 기준

2023년 3분기말 연결 기준 당사의 주요 판매 제품군별 매출 비중은 TV 21.6%, IT 40.2%, Mobile 등 기타 부분이 38.2%를 차지하고 있습니다. 코로나19로 인한 비대면 문화 확산에 따른 TV 수요강세, 2021년 상반기까지의 LCD 패널가격 상승 등의 영향으로 당사의 TV 매출액은 2021년말 연결 기준 9조 4,662억원으로 전년 대비 41.2% 성장하였지만 2022년 러시아-우크라이나 전쟁, 금리 인상 등 요인으로 오히려 TV 매출액이 전년 대비 26.3% 하락하였습니다. 이는 전방 산업의 재고 조정으로 이어졌으며, 당사는 OLED Fab의 생산효율화 제고를 위해 Set 실판매와 연동한 고강도의 생산 조정을 실시하였습니다. 이와 같은 수요 부진으로 인한 출하 감소, 국내 LCD TV 패널 생산 중단 및 LCD 판가 하락의 영향으로 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 TV 매출액은 3조 149억원으로 전년 동기 대비 41.6% 감소하였으며 전체 매출액 대비 21.6% 비중을 나타내고 있습니다.모니터, 노트북, 태블릿 등을 포함한 당사의 IT 매출액은 코로나19로 인한 재택근무 및 온라인 교육 확대, 사무환경 변화 등의 요인으로 2021년 12조 4,587억원으로 2020년 대비 23.1% 성장하였으나, 거시경제 환경 악화에 따른 소비 심리 약화 및 코로나 특수 효과가 약해지며 2022년 11조 1,980억원으로 전년 대비 10.1% 하락하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 IT 매출액은 5조 6,017억원으로 전체 매출액 대비 40.2% 비중을 유지하고 있습니다. 당사의 모바일 및 Auto 패널 매출액은 2023년 3분기말 연결 기준 5조 3,183억원으로 전체 매출액 대비 38.2% 비중을 나타내고 있습니다. 글로벌 전략 고객사의 대형사이즈 스마트폰 출시에 따라 출하 면적 증가가 이어지고 있고 향후 POLED 기술이 모바일 뿐만 아니라 스마트워치, Auto 등으로 확장됨에 따라 모바일 및 Auto 패널 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 증가세를 유지할 것으로 예상됩니다.

당사는 Captive 고객으로 LG전자를 확보하고 있으며, 글로벌 Set업체들에 디스플레이 패널을 공급하는 글로벌 사업자입니다. 당사는 상위 10개 고객사향 매출이 전체 매출의 약 86%를 차지하고 있는만큼 매출처가 다소 편중되어 있습니다. 다만 당사의 주요 고객사는 대부분 세계 상위권의 Set업체로, 지속적인 기술 개발을 통한 제품 출시가 필요하여, 우수한 기술력을 지닌 당사 디스플레이 패널에 대한 수요가 급격히 축소될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 전방산업 제품의 판매 수요 및 트렌드 변화, 주요 매출업체들의 생산 계획 등에 따라 당사의 실적이 변동될 가능성이 존재합니다. 향후 주요 고객사의 예상치 못한 생산계획 변동, 판매실적 감소, 경쟁사와의 거래 비중 증가 등의 상황이 발생할 경우, 당사 제품의 납품이 지연 혹은 축소될 수 있습니다. 이에 따라 매출처가 다소 편중 되어 있는 당사의 매출구조상 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다당사는 대형 OLED 시장에서 독점적인 시장 지위를 유지하고 있으며, 중소형 OLED 패널 생산 투자 등으로 IT 및 모바일용 패널 출하량을 늘려가는 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 당사 LCD TV 사업 철수 계획 등에 따라 TV 부문의 매출은 일시적으로 하락할 수 있지만, 당사의 제품별 매출은 크게 편중되어 있지 않으며, 다각화된 제품 포트폴리오를 유지하고 있습니다.한편, Set업체들의 재고축적 유인 감소 등으로 패널 수요 증가세 둔화 및 패널 가격 변동성 심화가 발생할 수 있으며, 당사 패널 공급 차질 등으로 디스플레이 패널 시장에서의 당사 점유율 및 수익성이 저하될 우려가 존재합니다. 또한 글로벌 경기 회복 지연으로 전방산업의 수요 부진이 지속되거나, 글로벌 패널 업체를 포함한 경쟁심화 등으로 인하여 디스플레이 패널 가격 및 당사 시장 점유율의 하락이 발생할 경우, 제품 및 원가 경쟁력 향상을 통한 당사의 수익성 확대 노력에도 불구하고 당사의 매출액 및 영업실적이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.
(주7) 정정 후

가. 당사의 매출 및 수익성 관련 사항
2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원, 당기순손실 약 2조 6,273억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 및 당기순손실 적자폭이 각각 118.5%, 138.5% 확대되었습니다. 이는
계속되는 경기 침체, 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크 확대 등으로 전방 수요 개선이 지연되고 있음에 기인합니다.
이에
당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 지속하고 있으며, 글로벌 경기 침체에 따라 전방산업의 수요 회복 시기를 현재 시점에서 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진
이 더욱 이어질 수 있습니다. 또한,
당사는 소수 매출처에 대한 매출 비중이 높아, 매출처의 제품 전략 변화 등에 따라 매출액 증감에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 지속적인 기술 개발을 통해 신규 고객을 확보하여 매출처를 다각화하고자 합니다.
그럼에도
, 글로벌 경기 및 전방산업의 수요 회복 지연, 글로벌 업체를 포함한 경쟁심화 등으로 인하여 디스플레이 패널 가격 및 당사 시장 점유율의 하락이 발생할 경우, 제품 및 원가 경쟁력을 통한 당사의 수익성 확대 노력에도 불구하고 당사의 매출액 및 영업실적이 악화될 수 있습니다.

당사는 디스플레이 사업에서 글로벌 M/S 기준 높은 시장 지위를 기반으로 안정적인 매출을 시현하고 있습니다. 당사가 영위하는 디스플레이 사업의 특성상 대규모 투자를 통한 생산 능력 확보시까지 장기간이 소요됨에 따라, 수요와 공급간의 불균형으로 인해 패널 가격 등락이 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사의 수익성도 영향을 받으며, 최근 당사의 매출액 및 영업이익 등 수익성 부문의 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 연결 기준 실적 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액

13,934,914

18,850,153

26,151,781

29,878,043

24,261,561

매출원가

14,453,640

17,706,000

25,027,703

24,572,939

21,626,339

매출총이익

(518,726)

1,144,153

1,124,078

5,305,104

2,635,222

영업이익
(2,641,908)
(1,209,305)

(2,085,047)

2,230,608

(36,465)

당기순이익
(2,627,268)
(1,101,784)

(3,195,585)

1,333,544

(76,147)

매출액증가율
-26.1%
-10.5%
-12.5%
23.1%
3.3%

매출원가율
103.7%
93.9%
95.7%
82.2%
89.1%

영업이익률
-19.0%
-6.4%
-8.0%
7.5%
-0.2%

당기순이익률
-18.9%
-5.8%
-12.2%
4.5%
-0.3%

총자산이익률
-7.0%
-2.7%
-9.0%
3.5%
-0.2%

자기자본이익률
-29.6%
-7.7%
-28.2%
9.0%
-0.6%

출처 : 당사 각 사업년도 분기보고서 및 사업보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 매출액증가율 : 전년 대비(2023년 및 2022년 3분기 매출액증가율은 전년 동기대비)

(중략)하지만 2022년 중국 디스플레이 패널 업체의 지속적인 외형 확장에 따라 공급 과잉이 발생하며 LCD 패널 판가는 지속적으로 하락하였습니다. 또한 글로벌 경기 침체 지속으로 TV 및 IT기기 등 전방 수요가 크게 감소하였고, 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소, 스마트폰용 OLED 패널 공급 지연 등에 따라 당사 수익성이 악화되었습니다. 2022년말 연결 기준 당사의 매출액은 약 26조 1,518억원으로 전년 대비 12.5% 감소하였으며, 영업손실 약 2조 850억원, 당기순손실 약 3조 1,956억원으로 재차 적자전환하였습니다.
2022년말 연결기준 당사의 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 -8.0% 및 -12.2%으로, 영업이익 및 당기순이익이 적자전환하며 전년 대비 크게 감소하였습니다. 전방수요 감소에 따른 디스플레이 업황 저하가 장기화되고 있으며, LCD 패널 가격 하락, OLED로의 전환에 따른 고정비 부담 확대 및 초기비용 발생 등으로 대규모 영업손실 및 영업이익률 감소가 발생하였습니다. 또한, 당사는 2022년 12월 국내 LCD TV 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고, 분리된 현금창출단위에 대해 관련 기준과 객관적 절차에 따라 외부 별도의 기관에서 자산 가치 손상징후를 평가하였는데, 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손을 2022년말 연결 기준 기타영업외비용으로 인식하며 당기순손실이 크게 증가하였습니다.
한편 2022년말 연결기준 당사의 매출원가율은 95.7%로 전년 82.2% 대비 13.5%p 상승하였는데, 이는 희소 자원인 중수소를 활용하는 OLED.EX 기술을 OLED TV에 적용하는 등 OLED로의 전환에 따른 매출액 대비 재료비 및 설비투자비가 상승한 것 등에 기인합니다.

2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원, 당기순손실 약 2조 6,273억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 및 당기순손실 적자폭이 각각 118.5%, 138.5% 확대되었습니다. 이는 계속되는 경기 침체, 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크 확대 등으로 전방 수요 개선이 지연되고 북미 고객사향 OLED 패널 공급 지연이 발생하였기 때문입니다.
2023년 3분기말 연결기준 당사의 영업이익률은 -19.0%로 전년 동기 대비 12.6%p 하락하였으며, 당기순이익률은 18.9%로 전년 동기 대비 13.1%p 하락하였습니다. 대형 LCD 출구 전략으로 매출이 축소된 가운데, 중소형 OLED 생산시설 가동 관련 고정비가 증가하였으며, 생산 조정을 통한 비용 절감이 제한적인 수준으로 영업손실 및 당기순손실이 확대되었습니다. 한편 2023년 3분기말 연결기준 당사의 매출원가율은 103.7%로 100%를 초과하였는데, 이는 원재료의 가격이 상대적으로 높게 형성되는 OLED로의 사업구조 전환에 따라 그 비중이 확대된 것 등에 기인합니다.

디스플레이 산업은 전방산업의 제품 수요가 경기변동에 따른 소비심리의 영향을 받는만큼, 지속되는 경기 침체, 국가간 분쟁 등 지정학적 리스크에 따라 전반적인 업황의 위축이 발생하고 있습니다. 그럼에도 디스플레이 업체간 주력 사업부문에서 차이가 발생함에 따라, 성장세를 보이고 있는 모바일용 소형 OLED에 집중하는 경쟁사들의 경우 수익성 측면에서 상대적으로 우수한 성과를 보이고 있습니다. 하지만 TV 등 대형 OLED와 같이 업황 위축이 크게 발생하였던 제품을 주력으로 생산한 당사를 포함한 패널업체들의 경우 수익성이 약화되었습니다. 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자
(연결기준 6개 분기 누적 영업적자 4조 7,653억원)를 지속하고 있으며, 글로벌 경기 침체에 따라 전방산업의 수요 회복 시기를 현재 시점에서 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진이 더욱 이어질 수 있습니다. 다만, 2023년 4분기 스마트폰용 OLED 패널 정상 출하 및 중소형 OLED 생산능력 증대, 2024년 북미 고객사 신규 태블릿 PC에의 OLED 패널 공급 등 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 수 있는 요인도 상존하고 있습니다.
당사의 경우 TV, Auto 등 라이프사이클이 장기간인 OLED를 주력으로 생산하였음에 따라, 장수명을 필요로 하는 태블릿 등 중형 OLED에서 타사 대비 기술력 우위를 보유하여 신규 시장 선점에 유리할 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 비용 절감, 필수 투자 중심 운영 등을 통한 수익성 개선을 계획하고 있습니다. 당사는 OLED로의 사업구조 재편에 따라 노후 LCD 생산시설 가동을 중단하였으며, 2023년 12월부터 LCD 관련 생산직을 대상으로 희망퇴직을 진행하고 있습니다. 이처럼 당사는 인력 효율화를 포함하여 재료비, 고정비 등 전 영역에서 고강도 원가혁신 활동을 추진하고 있습니다. 또한, 사업 규모와 연계하여 간접 인원을 효율화할 예정이며, 수요와 연계한 가동률 조정 등을 통해 전력, 소모품 등의 사용량을 절감하고 있습니다. 또한 당사는 LCD 패널 시장 업황 및 글로벌 경기 상황을 복합적으로 고려하여 중국 광저우 LCD 공장의 단계적 Exit 전략을 검토하고 있으며, 활용가치를 최대한 제고할 수 있는 방향으로 다양한 논의를 진행 중에 있습니다. 2024년 예상 CAPEX 투자규모는 2조원대로, 당사는 OLED 중심의 설비투자를 지속적으로 진행할 예정이지만, 그 투자규모를 감가상각비 수준으로 감축하여 최소 수준의 필수 투자 중심으로 운영할 계획입니다.

(중략)

[기업별 대형 OLED 시장 매출액 및 점유율]

(단위: 백만USD, %)

구분
2020년
2021년
2022년

LG Display
매출액
3,276
4,898
3,823

점유율
78.0
79.0
64.8

Samsung Display
매출액
853
1091
1794

점유율
20.3
17.6
30.4

EDO
매출액
63
205
277

점유율
1.5
3.3
4.7

JOLED
매출액
8
6
6

점유율
0.2
0.1
0.1

BOE
매출액
-
-
-

점유율
0.0
0.0
-

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)주) 매출액은 금액기준 대형 OLED 시장 규모에 각사별 점유율을 단순 역산한 수치임

대형 OLED 시장은 당사가 2022년 기준 64.8%의 시장 점유율을 차지하며 경쟁우위를 점유하고 있습니다. 당사는 2021년 기준 79.0%의 시장 점유율을 차지하였으나, 2021년부터 삼성전자(주)가 QD-OLED 패널을 탑재한 TV를 출시하며, 삼성디스플레이(주)의 대형 OLED 패널 매출 및 점유율이 증가(2021년 점유율 12.9% → 2022년 점유율 30.4%)하기 시작하였습니다. 2022년까지는 국내 업체들이 중국 대비 압도적인 기술력 우위를 보유하여, 전체 시장 점유율의 95.2%를 차지하고 있습니다. 다만, 대형 OLED 시장은 러시아·우크라이나 전쟁 등 지정학적 요인, 지속되는 경기 침체로 OLED TV 최대 매출처인 유럽의 수요가 급감하였습니다. 경기 회복 및 지정학적 분쟁 해결 시점을 예상할 수 없어, OLED TV 수요 불확실성이 지속되고 있는 상황으로, 대형 OLED 시장의 성장 속도가 제한될 수 있습니다.

[기업별 중소형 OLED 시장 매출액 및 점유율]

(단위: 백만USD, %)

구분
2020년
2021년
2022년

Samsung Display
매출액
19,032
24,956
24,075

점유율
73.2
68
65.6

LG Display
매출액
3,198
4,734
4,955

점유율
12.3
12.9
13.5

BOE
매출액
2,262
3,707
4,477

점유율
8.7
10.1
12.2

Visionoc
매출액
390
844
881

점유율
1.5
2.3
2.4

China Star
매출액
208
1,101
844

점유율
0.8
3
2.3

Tianma
매출액
182
661
697

점유율
0.7
1.8
1.9

Ever Display
매출액
364
294
330

점유율
1.4
0.8
0.9

Japan Display
매출액
104
147
220

점유율
0.4
0.4
0.6

Truly
매출액
182
147
110

점유율
0.7
0.4
0.3

Sharp
매출액
26
37
73

점유율
0.1
0.1
0.2

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)주) 매출액은 금액기준 중소형 OLED 시장 규모에 각사별 점유율을 단순 역산한 수치임

중소형 OLED 시장에서는 글로벌 스마트폰 Set Maker인 삼성전자(주)를 모기업으로 두고 있는 삼성디스플레이(주)가 2022년 기준 65.6%의 점유율로 시장 우위를 차지하고 있습니다. 당사는 2022년 기준 13.5%의 점유율을 차지하고 있으며 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE는 12.2%로 당사와 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 중소형 OLED 시장에서 국내 주요 경쟁사 대비 열위에 있으며, 중국 업체들은 중국 정부의 지원을 바탕으로 중소형 OLED에도 대규모 투자를 집행하고 있습니다. 중국 업체들의 급격한 OLED 양산이 발생할 경우, LCD의 사례와 같이 중국 업체들의 시장 점유율이 급증할 수 있으며, 경쟁이 심화되어 당사의 중소형 OLED 관련 수익성이 둔화될 수 있습니다.

[당사 전방제품별 매출액, TV 및 모바일 매출액 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

매출액
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

TV
3,014,923
5,164,962
6,975,269
9,466,192
6,706,217

IT
5,601,724
8,719,159
11,197,954
12,458,740
10,120,668

Mobile 등
5,318,267
5,118,688
8,191,514
7,953,111
7,403,239

합계
13,934,914
19,002,809
26,364,737
29,878,043
24,230,124

매출비중
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

TV
21.6%
27.2%
26.5%
31.7%
27.7%

IT
40.2%
45.9%
42.5%
41.7%
41.8%

Mobile 등
38.2%
26.9%
31.0%
26.6%
30.5%

합계
100.0%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

출처 : 당사 각 사업년도 분기보고서 및 사업보고서주) K-IFRS 연결 재무제표 기준

당사는 Display 패널 단일 품목을 사업부문으로 영위하고 있으며, 제품별 영업실적을 별도로 구분하지 않고 있습니다. 매분기 당사의 정기보고서에는 패널 사이즈를 기준으로 하여 매출액을 구분 공시하고 있으나, 공식적으로는 영업이익, 당기순이익 등의 영업실적을 Display 패널 단일로만 산정 및 공시하고 있으며, 제품별 실적은 집계하지 않습니다. 다만 본 증권신고서에서는 투자자의 편의를 위하여 정기보고서상 구분된 전방제품별 매출액을 기재하였으니 이점 참고 부탁드립니다.2023년 3분기말 연결 기준 당사의 주요 판매 제품군별 매출 비중은 TV 21.6%, IT 40.2%, Mobile 등 기타 부분이 38.2%를 차지하고 있습니다. 코로나19로 인한 비대면 문화 확산에 따른 TV 수요강세, 2021년 상반기까지의 LCD 패널가격 상승 등의 영향으로 당사의 TV 매출액은 2021년말 연결 기준 9조 4,662억원으로 전년 대비 41.2% 성장하였지만 2022년 러시아-우크라이나 전쟁, 금리 인상 등 요인으로 오히려 TV 매출액이 전년 대비 26.3% 하락하였습니다. 이는 전방 산업의 재고 조정으로 이어졌으며, 당사는 OLED Fab의 생산효율화 제고를 위해 Set 실판매와 연동한 고강도의 생산 조정을 실시하였습니다. 이와 같은 수요 부진으로 인한 출하 감소, 국내 LCD TV 패널 생산 중단 및 LCD 판가 하락의 영향으로 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 TV 매출액은 3조 149억원으로 전년 동기 대비 41.6% 감소하였으며 전체 매출액 대비 21.6% 비중을 나타내고 있습니다.모니터, 노트북, 태블릿 등을 포함한 당사의 IT 매출액은 코로나19로 인한 재택근무 및 온라인 교육 확대, 사무환경 변화 등의 요인으로 2021년 12조 4,587억원으로 2020년 대비 23.1% 성장하였으나, 거시경제 환경 악화에 따른 소비 심리 약화 및 코로나 특수 효과가 약해지며 2022년 11조 1,980억원으로 전년 대비 10.1% 하락하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 IT 매출액은 5조 6,017억원으로 전체 매출액 대비 40.2% 비중을 유지하고 있습니다.
코로나19 시기 IT 제품 수요 확대에 따른 역기저효과, 중국 패널업체의 IT용 LCD 패널 공급 확대에 따른 판가 하락 등에 따라 당사의 IT 제품 매출은 전년 동기 대비 35.8% 하락하였습니다. 태블릿 등 신규 IT 제품에의 OLED 채택에 따른 추가 수요가 발생할 전망이나, IT용 LCD의 경우 중국업체들과의 경쟁 심화로 IT 부문 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 모바일 및 Auto 패널 매출액은
2020년 7조 4,032억원, 2021년 7조 9,531억원, 2022년 8조 1,915억원으로 꾸준한 증가세를 보였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준
모바일 및 Auto 패널 매출액은 5조 3,183억원으로 전체 매출액 대비 38.2% 비중을 나타내고 있습니다.
이는 전년 동기 매출액 대비 3.9% 증가한 수치로, 당사의 제품군 중 유일하게 전년 동기대비 증가세를 보였습니다. 글로벌 전략 고객사의 대형사이즈 스마트폰 출시에 따라 출하 면적 증가가 이어지고 있고 향후 POLED 기술이 모바일 뿐만 아니라 스마트워치, Auto 등으로 확장됨에 따라 모바일 및 Auto 패널 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 증가세를 유지할 것으로 예상됩니다.
다만, 중국 내 자국 스마트폰 소비가 확대되며 OLED 패널 역시 자국화 흐름이 발생하여 경쟁이 심화되고 있고, 당사의 기술대응력 및 전략 고객사향 출하량 증감 등에 따라 수익성에 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 한편 당사가 경쟁 우위를 보유하고 있는 Auto 부문의 경우 2023년 당사 매출액의 10%를 차지할 것으로 전망되는 등 상승세를 보이고 있으며, 당사의 사업 포트폴리오 다각화에 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다.

당사는 Captive 고객으로 LG전자를 확보하고 있으며, 글로벌 Set업체들에 디스플레이 패널을 공급하는 글로벌 사업자입니다.
2023년 3분기 연결기준 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 "가"사(社)와 "나"사(社)이며, 각각 약 6조 5,870억원, 2조 4,515억원의 매출이 발생하고 있습니다. 이는 당사 2023년 3분기 연결기준 매출액의 64.9%를 차지하는 수준이며, 당사는 상위 10개 고객사향 매출이 전체 매출의 약 86%를 차지하고 있는만큼 매출처가 다소 편중되어 있습니다.
이처럼 당사는 소수 매출처에 대한 매출 비중이 높아, 매출처의 제품 전략 변화 등에 따라 매출액 증감에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 지속적인 기술 개발을 통해 신규 고객을 확보하여 매출처를 다각화하고자 합니다. 다만, 당사 제품과 같은 고부가가치 디스플레이 패널의 경우, 이를 적용할 수 있는 전방제품을 생산할 수 있는 기술력을 보유한 제조사들이 한정되어 있어, 기술력 상위 업체로의 매출 집중이 발생하는 구조입니다. 이에 따라 당사의 주요 고객사는 대부분 세계 상위권의 Set업체로, 지속적인 기술 개발을 통한 제품 출시가 필요하여, 우수한 기술력을 지닌 당사 디스플레이 패널에 대한 수요가 급격히 축소될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 전방산업 제품의 판매 수요 및 트렌드 변화, 주요 매출업체들의 생산 계획 등에 따라 당사의 실적이 변동될 가능성이 존재합니다. 향후 주요 고객사의 예상치 못한 생산계획 변동, 판매실적 감소, 경쟁사와의 거래 비중 증가 등의 상황이 발생할 경우, 당사 제품의 납품이 지연 혹은 축소될 수 있습니다. 이에 따라 매출처가 다소 편중 되어 있는 당사의 매출구조상 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.당사는 대형 OLED 시장에서 독점적인 시장 지위를 유지하고 있으며, 중소형 OLED 패널 생산 투자 등으로 IT 및 모바일용 패널 출하량을 늘려가는 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 당사 LCD TV 사업 철수 계획 등에 따라 TV 부문의 매출은 일시적으로 하락할 수 있지만, 당사의 제품별 매출은 크게 편중되어 있지 않으며, 다각화된 제품 포트폴리오를 유지하고 있습니다.
한편, 당사의 연결기준 매출액과 비교할 때 당사는 매출액의 약 50% 내외 규모의 원재료를 매입하고 있어 원재료 가격의 변동이 당사의 수익성에 미치는 영향이 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 원재료 단가 변동의 주요 원인은 Global 경기 둔화에 따른 수요회복 지연이며 향후 부품시황 및 국제 정세에 따라 지속적으로 변동될 수 있습니다.

[당사 원재료 매입액 추이]

(단위: 억원, %)

원재료명
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년
비고

매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중

PCB
11,608
15.4%
24,988
19.1%
27,965
19.7%
25,782
21.5%
영풍전자 등

편광판
11,161
14.8%
21,148
16.1%
22,031
15.5%
20,157
16.8%
LG화학 등

Back-Light
9,024
12.0%
15,243
11.6%
17,074
12.0%
16,357
13.6%
희성전자 등

Glass
3,172
4.2%
6,883
5.2%
9,335
6.6%
8,378
7.0%
파주전기초자 등

Drive IC
7,157
9.5%
16,454
12.5%
16,290
11.4%
11,518
9.6%
LX세미콘 등

기타
33,232
44.1%
46,404
35.4%
49,578
34.8%
38,002
31.6%
-

합 계
75,354
100.0%
131,120
100.0%
142,273
100.00%
120,194
100.0%

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서주1) 원재료 총매입액(제조, 개발 등)을 기준으로 작성하였습니다.주2) 주요 매입처 중 파주전기초자는 관계기업, LG화학은 LG계열회사, LX세미콘은 LX홀딩스의 계열회사입니다.

디스플레이 패널의 주요 원재료인 편광판의 2023년 3분기말 가격은 전년말 대비 약 13% 하락하였고, Glass 가격은 전년말 대비 유사한 수준입니다. 디스플레이 모듈의 주요 원재료인 PCB 가격은 전년말 대비 19% 하락하였고, Drive-IC 가격은 전년말 대비 약 16% 하락하였으며, Back-Light 가격은 전년말 대비 6% 하락하였습니다. 원재료 단가 변동의 주요 원인은 Global 경기 둔화에 따른 수요회복 지연이며 향후 부품시황 및 국제 정세에 따라 지속적으로 변동될 수 있습니다. 한편, 당사의 원재료 가격대는 품목별로 사양과 종류에 따라 매우 다양하게 분류되어 있어 평균가격의 변동 추이를 산정하는 것이 어렵습니다. 또한, 당사 원재료의 매입은 국내 및 국외에서 이루어지며 국외 매입 단가는 환율의 영향을 받습니다. 즉, 동일한 외화 매입 단가라 하더라도 환율에 따라서 원화 매입단가는 달라질 수 있습니다.

이처럼 Set업체들의 재고축적 유인 감소 등으로 패널 수요 증가세 둔화 및 패널 가격 변동성 심화가 발생할 수 있으며, 당사 패널 공급 차질 등으로 디스플레이 패널 시장에서의 당사 점유율 및 수익성이 저하될 우려가 존재합니다.
또한 시장 수급 상황, 당사의 구매 물량 변화 등에 따라 원재료 매입액이 변동될 수 있으며, 이는 당사의 매출원가 등 비용을 상승시켜 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 글로벌 경기 회복 지연으로 전방산업의 수요 부진이 지속되거나, 글로벌 패널 업체를 포함한 경쟁심화 등으로 인하여 디스플레이 패널 가격 및 당사 시장 점유율의 하락이 발생할 경우, 제품 및 원가 경쟁력 향상을 통한 당사의 수익성 확대 노력에도 불구하고 당사의 매출액 및 영업실적이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

(주8) 정정 전

다. 재무안정성 관련 위험
당사의 2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 전년말 대비 16.5% 증가였습니다. 계속되는 영업적자로 인해 현금창출력이 약화되었으며, 글로벌 경기 둔화에 따른 패널 수요 부진, 중소형 OLED 부문 경쟁력 유지를 위한 투자소요 등에 따라
당사 부채비율은 2023년 3분기말 322.2%로 전년말 대비 106.9%p 증가하였습니다.
당사의 우수한 기술력 및 시장지배력, 수익성 위주의 제품포트폴리오 등을 바탕으로 한 당사의 현금창출능력과 신인도를 고려한 자금 조달 능력 등을 감안할 때 당사의 차입금 상환능력은 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 한편, 대형 및 중소형 OLED 패널의 생산능력 확대 및 신기술 개발을 위하여, 당사는 기존 생산라인의 확장, 신규 생산설비의 건설 등과 같은 전략적 투자를 실시하고 있습니다. 이러한 업종 특성상
기술진화 및 경쟁력 강화를 위한 투자부담이 존재하는 가운데 경쟁심화에 따라 수익성이 악화될 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

당사의 2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 2022년말 15조 642억원 대비 16.5% 증가하였고, 차입금의존도는 2023년 3분기말 46.8%로 전년말 42.2% 대비 4.6%p 증가하였습니다. 최근 사업연도 동안 당사의 연결 기준 부채총계, 총차입금, 차입금의존도 등 재무안정성 현황은 다음과 같습니다.

[당사 재무안정성 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계

37,537,732

35,686,019

38,154,515

35,066,012

유동자산

10,506,293

9,444,035

13,187,067

11,099,470

현금및현금성자산

3,006,210

1,824,649

3,541,597

4,218,099

금융기관예치금

1,081,106

1,722,607

743,305

78,652

부채총계

28,647,540

24,366,792

23,392,014

22,334,584

유동부채

14,559,786

13,961,520

13,994,817

11,006,948

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

자본총계

8,890,192

11,319,227

14,762,501

12,731,428

유동비율
72.2%
67.6%
94.2%
100.8%

부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

차입금의존도
46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

순차입금의존도
35.9%
32.3%
22.2%
28.1%

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다.

주2)
총차입금은 장/단기차입금과 유동성 대체 장기차입금, 비유동성리스부채 및 사채, 유동성리스부채 및 사채의 합계액입니다.

2019년까지 당사는 OLED로의 사업구조 전환을 위한 대규모 설비투자가 지속되면서 차입부담이 확대되었으나, 2020년 하반기부터 2021년까지 코로나19로 인한 업황 개선 및 LCD 패널 가격 반등 추세에 따라 잉여현금흐름이 창출되었습니다. 더불어, 투자관리 정책에 따른 CAPEX 축소 기조로 2021년말 연결 기준 당사의 총차입금은 12조 7,481억원으로 전년말 대비 9.9% 감소하였습니다. 부채비율 및 차입금의존도도 각각 158.5% 및 33.4%로 전년말 대비 각각 16.9%p 및 7.0%p 감소하는 등 전반적인 재무안정성 지표가 개선세를 보였습니다.그러나 2022년 들어 글로벌 경기둔화 및 전방산업 침체 등에 따라 2.1조원 규모의 대규모 영업적자가 발생하여 당사의 현금창출능력이 축소되었습니다. 당사 보유 현금및현금성자산, 금융기관예치금은 2021년말 연결 기준 4조 2,849억원에서 2022년말 연결 기준 3조 5,473억원으로 17.2% 감소하였습니다. 한편 중소형 OLED 증설 투자 등 필요 자금 조달을 위한 외부 차입이 증가하여, 당사의 2022년말 연결 기준 총차입금은 15조 642억원으로 전년말 대비 18.2% 증가하였습니다. 당사의 수익성 악화에 따라 현금성자산을 비롯한 2022년말 연결 기준 유동자산도 9조 4,440억원으로 전년말 대비 28.4% 감소하였습니다. 금융기관 등 외부 차입금 확대로 인한 부채 급증으로 당사의 2022년말 연결 기준 부채비율은 215.3%로 전년말 대비 30.3%p 증가하였고, 2022년말 연결 기준 차입금의존도는 42.2%로 전년말 대비 8.8%p 증가하며 재무구조가 악화되었습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 2022년말 연결 기준 15조 642억원 대비 16.5% 증가하며 당사의 재무부담이 지속적으로 가중되고 있습니다. 계속되는 영업적자로 인해 현금창출력이 약화되었으며, 글로벌 경기 둔화에 따른 패널 수요 부진, 중소형 OLED 부문 경쟁력 유지를 위한 투자소요 등에 따라 당사 부채비율은 2023년 3분기말 연결 기준 322.2%로 전년말 대비 106.9%p 증가하였습니다. 급격한 차입규모 증가에는 2023년 4월 당사의 최대주주인 LG전자(주)로부터 차입한 1조원이 포함되어 있습니다. 2023년 3월 30일 6,500억원, 4월 20일 3,500억원을 각각 차입하였으며, 당사의 특수관계인으로부터의 자금차입에 관련된 공시는 다음과 같습니다.(중략)

당사는 2022년 5.2조원 규모의 CAPEX를 집행하였으나, 2023년 기준으로는 3조원대의 CAPEX를 지출 예정으로, 투자규모를 2023년 3분기말 연결기준 감가상각비 3조 737억원 수준으로 감축하였습니다. 향후 예상 CAPEX 투자규모는 2024년 2조원대로, 당사는 OLED 중심의 설비투자를 지속적으로 진행할 예정이지만, 그 투자규모를 감가상각비 수준으로 감축하는 기조로 운영할 것입니다. 다만 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자가 발생하고 있으며, 수익성 개선이 지연될 경우 설비투자를 위한 타인자본 조달 규모가 증가할 수 있습니다. 특히 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 외에도 2023년 중 국책은행 및 국내 시중은행과 신디케이티드론(Syndicated Loan) 차입 계약을 추진 중에 있습니다. 이에 따라 당사의 유동성은 강화될 수 있는 반면, 재무안정성 지표인 부채비율 및 차입금의존도 등에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. OLED 패널 관련 설비투자 계획에 대한 내용은 본 증권신고서 내 'Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 바.'를 참고하시기 바랍니다.

[차입금 세부 구성 및 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

단기
단기차입금
2,576,040
2,578,552
613,733
394,906

유동성장기부채
2,826,930
2,855,565
3,393,506
2,705,709

유동성리스부채
43,446
40,694
40,479
35,534

소계
5,446,416
5,474,811
4,047,718
3,136,149

장기
원화장기차입금
3,844,063
1,644,602
2,173,500
2,435,000

외화장기차입금
7,116,735
6,780,593
5,487,091
6,584,658

사채
1,123,612
1,132,098
995,976
1,948,541

비유동성리스부채
25,550
32,094
43,847
47,897

소계
12,109,960
9,589,387
8,700,414
11,016,096

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주)
K-IFRS 연결 재무제표 기준

한편, 2023년 3분기말 연결 기준 단기성 차입금 총액은 약 5조 4,464억원으로 2022년말 5조 4,748억원과 유사한 수준을 유지하였습니다. 그러나 총차입금 가운데 만기 1년 이내의 단기성 차입금 비중은 31.0%로, 장기성차입금 대비 그 비중이 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 또한 당사는 2023년 3분기말 기준 금융기관예치금을 포함한 현금성자산 약 4조 873억원을 보유하여 당사 단기성 차입금을 하회하고 있으나, 금융기관과의 미사용 여신약정, 담보 제공 여력 등을 고려하면 단기성 차입금의 상환은 가능할 것으로 판단됩니다. 당사의 우수한 신인도에 따른 자금조달능력 등을 함께 감안할 때 당사의 유동성 대응력은 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 전방사업 수요 부진 지속, 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 회사 신용도의 하락 등의 위기 상황 발생으로 당사의 자금 조달이 어려워질 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 차입금 및 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.(중략)

추가적으로 금번 약 1.36조원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각 279.5%, 45.1% 수준으로 감소할 예정입니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
금번 유상증자 이후(주2)

자산총계
37,537,732
38,895,592

부채총계
28,647,540
28,647,540

자본총계
8,890,192
10,248,052

총차입금
17,556,376
17,556,376

현금성자산
4,087,316
5,445,176

순차입금
13,469,060
12,111,200

부채비율
322.2%
279.5%

차입금의존도
46.8%
45.1%

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 금번 유상증자 납입대금을 약 1.36조원이라고 가정하고 단순 합산한 수치임.

주3) 차입금 상환 전 가정

(주8) 정정 후

다. 재무안정성 관련 위험
당사의 2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 전년말 대비 16.5% 증가였습니다. 계속되는 영업적자로 인해 현금창출력이 약화되었으며, 글로벌 경기 둔화에 따른 패널 수요 부진, 중소형 OLED 부문 경쟁력 유지를 위한 투자소요 등에 따라
당사 부채비율은 2023년 3분기말 322.2%로 전년말 대비 106.9%p 증가하였습니다.
특히,
당사의 2022년 연결기준 부채비율은 한국은행 '기업경영분석(2022년)' 내 전자, 영상 및 통신장비업 산업평균인 44.4% 대비 5배 가량 높은 수준이며, 유동비율 및 차입금의존도 역시 업종평균 151.0% 및 11.7%에 비해 열위한 수치를 보이고 있습니다.이는 영업수익성 감소로 인한 현금유동성 저하로 인해 OLED 증설 투자를 위한 외부 차입이 증가하였고, 금리 인상 시기가 지연되면서 고금리가 지속된 것 등에 기인합니다.
당사의 우수한 기술력 및 시장지배력, 수익성 위주의 제품포트폴리오 등을 바탕으로 한 당사의 현금창출능력과 신인도를 고려한 자금 조달 능력 등을 감안할 때 당사의 차입금 상환능력은 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 한편, 대형 및 중소형 OLED 패널의 생산능력 확대 및 신기술 개발을 위하여, 당사는 기존 생산라인의 확장, 신규 생산설비의 건설 등과 같은 전략적 투자를 실시하고 있습니다. 이러한 업종 특성상
기술진화 및 경쟁력 강화를 위한 투자부담이 존재하는 가운데 경쟁심화에 따라 수익성이 악화될 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

당사의 2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 2022년말 15조 642억원 대비 16.5% 증가하였고, 차입금의존도는 2023년 3분기말 46.8%로 전년말 42.2% 대비 4.6%p 증가하였습니다. 최근 사업연도 동안 당사의 연결 기준 부채총계, 총차입금, 차입금의존도 등 재무안정성 현황은 다음과 같습니다.

[당사 재무안정성 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계

37,537,732

35,686,019

38,154,515

35,066,012

유동자산

10,506,293

9,444,035

13,187,067

11,099,470

현금및현금성자산

3,006,210

1,824,649

3,541,597

4,218,099

금융기관예치금

1,081,106

1,722,607

743,305

78,652

부채총계

28,647,540

24,366,792

23,392,014

22,334,584

유동부채

14,559,786

13,961,520

13,994,817

11,006,948

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

자본총계

8,890,192

11,319,227

14,762,501

12,731,428

유동비율
72.2%
67.6%
94.2%
100.8%

부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

차입금의존도
46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

순차입금의존도
35.9%
32.3%
22.2%
28.1%

산업평균 유동비율
주4)
151.0%
155.0%
166.9%

산업평균 부채비율
주4)
44.4%
46.9%
41.7%

산업평균 차입금의존도
주4)
11.7%
12.3%
12.9%

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다.

주2)
총차입금은 장/단기차입금과 유동성 대체 장기차입금, 비유동성리스부채 및 사채, 유동성리스부채 및 사채의 합계액입니다.

주3)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C26(전자, 영상, 통신장비 등)의 수치를 기재했습니다.

주4)
공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않았습니다.

2019년까지 당사는 OLED로의 사업구조 전환을 위한 대규모 설비투자가 지속되면서 차입부담이 확대되었으나, 2020년 하반기부터 2021년까지 코로나19로 인한 업황 개선 및 LCD 패널 가격 반등 추세에 따라 잉여현금흐름이 창출되었습니다. 더불어, 투자관리 정책에 따른 CAPEX 축소 기조로 2021년말 연결 기준 당사의 총차입금은 12조 7,481억원으로 전년말 대비 9.9% 감소하였습니다. 부채비율 및 차입금의존도도 각각 158.5% 및 33.4%로 전년말 대비 각각 16.9%p 및 7.0%p 감소하는 등 전반적인 재무안정성 지표가 개선세를 보였습니다.그러나 2022년 들어 글로벌 경기둔화 및 전방산업 침체 등에 따라 2.1조원 규모의 대규모 영업적자가 발생하여 당사의 현금창출능력이 축소되었습니다. 당사 보유 현금및현금성자산, 금융기관예치금은 2021년말 연결 기준 4조 2,849억원에서 2022년말 연결 기준 3조 5,473억원으로 17.2% 감소하였습니다. 한편 중소형 OLED 증설 투자 등 필요 자금 조달을 위한 외부 차입이 증가하여, 당사의 2022년말 연결 기준 총차입금은 15조 642억원으로 전년말 대비 18.2% 증가하였습니다. 당사의 수익성 악화에 따라 현금성자산을 비롯한 2022년말 연결 기준 유동자산도 9조 4,440억원으로 전년말 대비 28.4% 감소하였습니다. 금융기관 등 외부 차입금 확대로 인한 부채 급증으로 당사의 2022년말 연결 기준 부채비율은 215.3%로 전년말 대비 30.3%p 증가하였고, 2022년말 연결 기준 차입금의존도는 42.2%로 전년말 대비 8.8%p 증가하며 재무구조가 악화되었습니다.
당사의 2022년 연결기준 부채비율은 한국은행 '기업경영분석(2022년)' 내 전자, 영상 및 통신장비업 산업평균인 44.4% 대비 5배 가량 높은 수준이며, 유동비율 및 차입금의존도 역시 업종평균 151.0% 및 11.7%에 비해 열위한 수치를 보이고 있습니다. 당사의 사업 규모 특성상, 산업평균에 포함된 국내 업체들 대비 신규 투자가 크게 발생하고 있습니다. 다만, 당사는 2022년 2분기부터 6개 분기 연속 영업적자 및 대형 OLED 사업부문 관련 손상차손 대규모 손상차손 인식 등에 따른 당기순손실 시현으로 자기자본 규모가 크게 축소되었습니다. 이에 따라 신규 투자를 위한 자금을 외부 차입에 의존하여 재무 관련 지표가 업계 평균대비 열위하게 나타나고 있습니다. 당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력, 투자 및 비용 효율화 등을 통해 재무 안정성을 제고할 계획입니다. 또한 금번 유상증자로 조달하는 자금 및 2023년 12월 체결한 6,500억원의 신디케이티드론을 통하여 유동성을 관리할 계획입니다. 2024년 만기 도래 예정 차입금은 약 4.5조원이며, 본건 유상증자로 상환 예정인 제43-1회 회사채 2,900억원을 제외한 차입금 약 4.2조원에 대하여는, 차입금 만기도래 시점에 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 증권신고서 제출 시점 신디케이티드론 6,500억원 중 잔여 금액 4,500억원 외 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 2022년말 연결 기준 15조 642억원 대비 16.5% 증가하며 당사의 재무부담이 지속적으로 가중되고 있습니다.
당사의 2023년 3분기말 연결 기준 유동비율은 72.2%로, 전년말 67.6% 대비 증가하였으나 100%를 하회하는 수준입니다. 당사는 2023년 3분기말 기준 20조 9,533억원의 유형자산 등 담보제공 가능자산, 은행권 여신한도 협상력, LG그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도에 기반한 재무 융통성 등을 기반으로 단기 자금소요에 대응할 예정입니다. 당사는 계속되는 영업적자로 인해 현금창출력이 약화되었으며, 글로벌 경기 둔화에 따른 패널 수요 부진, 중소형 OLED 부문 경쟁력 유지를 위한 투자소요 등에 따라 당사 부채비율은 2023년 3분기말 연결 기준 322.2%로 전년말 대비 106.9%p 증가하였습니다.
거시경제 불확실성에 따른 수요 회복 지연 및 전방 산업의 재고조정 기조로 인한 당기순손실
2조 6,273억원 시
현 등 외형 축소로 자기자본 규모가 감소하며 부채비율이 급증하였습니다. 현금창출력 약화로 인한 급격한 차입규모 증가에는 2023년 4월 당사의 최대주주인 LG전자(주)로부터 차입한 1조원이 포함되어 있습니다. 2023년 3월 30일 6,500억원, 4월 20일 3,500억원을 각각 차입하였으며, 당사의 특수관계인으로부터의 자금차입에 관련된 공시는 다음과 같습니다.(중략)
이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 2022년부터 시작된 전방 수요 감소 및 LCD 패널 가격 하락 등으로 수익성이 저하되면서 2022년 및 2023년 3분기 모두 음(-)의 이자보상배율을 기록하고 있습니다. 또한 단기지급능력의 지표를 나타내는 당좌비율 추이를 살펴보면, 2021년말 연결기준 70.3%, 2022년말 연결기준 47.1%로 지속적으로 하락세를 보이다, 2023년 3분기말 연결기준 49.2%로 소폭 증가하였습니다. 그럼에도 산업평균 2021년말 연결기준 123.7%, 2022년말 연결기준 105.0%에 비해 낮으며, 단기지급능력이 업종평균을 하회하는 수준으로 판단됩니다.

[당사 재무 안정성 비율(연결 기준)]

(단위: 배, %)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

이자보상배율
-5.2
-5.0
5.1
-0.1

당좌비율
49.2%
47.1%
70.3%
81.1%

산업평균 이자보상배율
주2)
19.1
33.1
17.8

산업평균 당좌비율
주2)
105.0%
123.7%
135.2%

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C26(전자, 영상, 통신장비 등)의 수치를 기재했습니다.

주2)
공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않았습니다.

기업의 단기적인 재무건선성 및 효율성을 나타내는 지표인 당사의 순운전자본은 2021년말 연결기준 음(-)으로 전환되었으며 2022년말 연결기준 -4조 5,175억원으로 감소폭이 크게 확대되었습니다. 2023년 3분기말 연결기준 순운전자본은 -4조 535억원으로 소폭 완화되었으나 여전히 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 이는 2022년 2분기부터의 6개 분기 연속 영업적자 시현 등 수익성 감소로 인한 현금창출능력 저하에 기인합니다. 같은 이유로 총자산영업이익률 및 총자산회전율이 저하되고, 자본부채비율이 증가하는 추세가 나타나고 있습니다. 이에 당사의 연결기준 이익잉여금은 2020년말 7조 5,188억원에서 2021년말 영업흑자 시현에 따라 8조 5,415억원으로 증가하였다가, 2022년말 5조 3,598억원으로 하락하였으며, 2023년 3분기말 2조 5,673억원을 기록하였습니다.

[당사 기타 재무항목 지표(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

순운전자본
(4,053,493)
(4,517,485)
(807,750)
92,522

총자산영업이익률
-7.0%
-5.8%
5.8%
-0.1%

자본부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

총자산회전율
37.1%
73.3%
78.3%
69.2%

이익잉여금
2,567,284
5,359,769
8,541,521
7,518,786

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

2020년 이후 코로나19로 인한 비대면 문화 증가에 따른 전방수요 증가로 이익창출력이 향상되어 EBITDA마진 등 수익성 지표가 개선세를 보였으나, 2022년부터 영업환경 악화로 이익창출력이 감소하면서 현금창출력은 저하되었으며 차입규모 확대로 인해 부채비율이 악화되었습니다. 순차입금/EBITDA 및 EBITDA/금융비용 추이를 살펴보면, 2023년 3분기말 연결기준 각각 23.4배, 0.8배(2022년 4.7배, 4.1배, 2021년 1.3배, 13.4배)로 부진한 흐름이 지속되고 있습니다.

[당사 기타 재무항목 지표(연결 기준)]

(단위: 백만원, 배, %)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

EBITDA
431,799
2,472,410
6,731,309
4,105,726

EBITDA마진
3.1%
9.5%
22.5%
16.9%

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

순차입금/EBITDA
23.4
4.7
1.3
2.4

총금융비용
533,301
603,682
503,572
567,613

EBITDA/총금융비용
0.8
4.1
13.4
7.2

부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

차입금의존도
46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
3분기 순차입금/EBITDA는 EBITDA를 연환산한 금액으로 계산

주2)
총금융비용 = 이자비용 + 매출채권 처분손실 + 자본화된 이자비용

당사의 2023년 3분기말 별도 기준 총차입금은 10조 4,479억원으로 2022년말 9조 671억원 대비 15.2% 증가하였고, 차입금의존도는 2023년 3분기말 별도 기준 34.5%로 전년말 31.0% 대비 3.5%p 증가하였습니다. 당사는 해외 생산법인 및 판매법인의 관리정책상, 해외 법인에 일정 마진을 보전해주고 있어 별도 기준 자본총계가 연결 대비 낮게 나타나는 경향이 있습니다. 또한 자금차입 등 대부분의 재무활동이 본사에서 발생함에 따라 별도기준 부채총계는 연결기준과 유사한 수준을 보입니다. 이에 따라 2022년말 및 2023년 3분기말 별도 기준 부채비율은 각각 298.1%, 425.1%로 연결 기준 215.3%, 322.2% 대비 높게 나타나고 있습니다. 최근 사업연도 동안 당사의 별도 기준 부채총계, 총차입금, 차입금의존도 등 재무안정성 현황은 다음과 같습니다.

[당사 재무안정성 현황(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계
30,244,998
29,259,039
29,478,122
26,705,202

유동자산
5,655,444
5,627,177
8,566,656
6,948,054

현금및현금성자산
148,684
692,312
950,847
1,220,098

금융기관예치금
20,000
42,804
76,913
76,852

부채총계
24,485,294
21,908,600
18,835,304
16,441,967

유동부채
16,077,680
16,043,011
13,148,969
10,180,660

총차입금
10,447,893
9,067,092
7,565,318
8,057,216

순차입금
10,279,209
8,331,976
6,537,558
6,760,266

자본총계
5,759,704
7,350,439
10,642,818
10,263,235

유동비율
35.2%
35.1%
65.2%
68.2%

부채비율
425.1%
298.1%
177.0%
160.2%

차입금의존도
34.5%
31.0%
25.7%
30.2%

순차입금의존도
34.0%
28.5%
22.2%
25.3%

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다.

주2)
총차입금은 장/단기차입금과 유동성 대체 장기차입금, 비유동성리스부채 및 사채, 유동성리스부채 및 사채의 합계액입니다.

(중략)

[연도별 순차입금 및 이자비용]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

이자비용
508,630
414,521
434,089
370,479

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주)
K-IFRS 연결 재무제표 기준

[당사 최근 주요 자금조달 실적]

(단위: 억원)

구분
차입처
사용목적
차입일
만기일
통화
금액(원화환산)

은행
CCB
시설대
2019-03-14
2026-12-22
CNY
34,902

회사채
제43-1회 공모사채
시설대
2021-09-14
2024-09-14
KRW
2,900

회사채
제43-2회 공모사채
시설대
2021-09-14
2026-09-14
KRW
2,100

회사채
제44-1회 공모사채
시설대
2022-02-23
2025-02-21
KRW
3,200

회사채
제44-2회 공모사채
시설대
2022-02-23
2027-02-23
KRW
1,250

은행
산업은행
시설대
2022-04-11
2025-04-11
KRW
3,000

은행
HSBC(ECA)
시설대
2022-07-26
2029-07-26
USD
12,894

특수관계자
LG전자
운전대
2023-03-30
2026-03-30
KRW
6,500

특수관계자
LG전자
운전대
2023-04-20
2026-03-30
KRW
3,500

은행
산업은행 신디케이티드론(산업, 수출입, 신한)
시설대
2023-12-28
2028-12-28
KRW
2,000

출처 :
당사 제시

주)
상기 차입금액의 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 2023년 12월 29일 고시하는 매매기준율(1,289.40원/USD, 180.84원/CNY)을 적용하여 계산하였습니다.

당사의 2020년말 연결기준 순차입금은 9조 8,555억원에서 2021년말 8조 4,632억원으로 14.1% 감소하였습니다. 이후 2022년말 11조 5,169억원, 2023년 3분기말 연결기준 13조 4,691억원까지 지속적으로 상승하였습니다. 이자비용 역시 2023년 3분기말 연결기준 5,086억원으로 2020년 연결기준 3,705억원 이후 상승세를 보였습니다. 이는 영업수익성 감소로 인한 현금유동성 저하로 인해 OLED 증설 투자를 위한 외부 차입이 증가하였고, 금리 인상 시기가 지연되면서 고금리가 지속된 것 등에 기인합니다. 당사는 상기와 같이 조달한 대부분의 자금을 시설대로 사용하였으며, 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, 모바일 p-OLED, IT 및 대형 OLED Capa 확장 투자, 생산설비 구매, CR/UT 구축 등에 투자하였습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위해 이자율스왑 계약 등을 체결하고 있으며, 주기적인 금리 동향 모니터링 등을 수행하여 금리 변동 위험을 관리하고 있습니다. 그러나 현재와 같은 고금리 상황이 지속될 경우 금융비용 부담이 가중되어, 당사의 잉여현금창출력에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[당사 미상환 공모사채 내역]

(단위: 억원, %)

구분
발행일
만기일
전자등록총액
표면금리
비고

제41-2회 공모사채
2019-02-26
2024-02-26
800
2.479%
-

제43-1회 공모사채
2021-09-14
2024-09-14
2,900
2.292%
녹색채권

제43-2회 공모사채

2021-09-14
2026-09-14
2,100
2.792%

녹색채권

제44-1회 공모사채
2022-02-23
2025-02-21
3,200
3.306%
녹색채권

제44-2회 공모사채
2022-02-23
2027-02-23
1,250
3.656%
녹색채권

합계
10,250
-

출처 :
당사 2023년 3분기보고서

[사채관리계약 주요내용]

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (322.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정금액이 최근 보고서상 자기자본(연결재무제표 기준)의 300% 이하

이행현황
이행 (27.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계(연결재무제표 기준)의 70% 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 유지

이행현황
상호출자제한 기업집단 유지

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.06 제출

출처 :
당사 2023년 3분기보고서

증권신고서 제출일 현재 당사는 총 5건, 1조 250억원의 미상환 공모사채가 존재합니다. 당사의 2023년 3분기말 연결기준 부채비율은 322.2%로 공모사채 사채관리 계약상 '부채비율(연결재무재표 기준)을 400% 이하' 조건을 유지하고 있지만, 추후 부채비율이 악화되어 400%를 상회할 경우 미상환 공모사채의 기한 이익 상실 사유가 발생하여, 공모사채의 조기상환 등 급격한 자금소요가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 평판에 부정적인 영향을 미쳐 추후 불리한 조건으로 자금 조달이 이루어지는 등 당사의 금융 비용이 증가할 수 있습니다.
한편, 당사는 2022년 5.2조원 규모의 CAPEX를 집행하였으나, 2023년 기준으로는 3조원대의 CAPEX를 지출 예정으로, 투자규모를 2023년 3분기말 연결기준 감가상각비 3조 737억원 수준으로 감축하였습니다. 향후 예상 CAPEX 투자규모는 2024년 2조원대로, 당사는 OLED 중심의 설비투자를 지속적으로 진행할 예정이지만, 그 투자규모를 감가상각비 수준으로 감축하는 기조로 운영할 것입니다. 다만 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자가 발생하고 있으며, 수익성 개선이 지연될 경우 설비투자를 위한 타인자본 조달 규모가 증가할 수 있습니다. 특히 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 외에도 2023년 중 국책은행 및 국내 시중은행과 신디케이티드론(Syndicated Loan) 차입 계약을 추진 중에 있습니다. 이에 따라 당사의 유동성은 강화될 수 있는 반면, 재무안정성 지표인 부채비율 및 차입금의존도 등에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. OLED 패널 관련 설비투자 계획에 대한 내용은 본 증권신고서 내 'Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 바.'를 참고하시기 바랍니다.

[차입금 세부 구성 및 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

단기
단기차입금
2,576,040
2,578,552
613,733
394,906

유동성장기부채
2,826,930
2,855,565
3,393,506
2,705,709

유동성리스부채
43,446
40,694
40,479
35,534

소계
5,446,416
5,474,811
4,047,718
3,136,149

장기
원화장기차입금
3,844,063
1,644,602
2,173,500
2,435,000

외화장기차입금
7,116,735
6,780,593
5,487,091
6,584,658

사채
1,123,612
1,132,098
995,976
1,948,541

비유동성리스부채
25,550
32,094
43,847
47,897

소계
12,109,960
9,589,387
8,700,414
11,016,096

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주)
K-IFRS 연결 재무제표 기준

한편, 2023년 3분기말 연결 기준 단기성 차입금 총액은 약 5조 4,464억원으로 2022년말 5조 4,748억원과 유사한 수준을 유지하였습니다. 그러나 총차입금 가운데 만기 1년 이내의 단기성 차입금 비중은 31.0%로, 장기성차입금 대비 그 비중이 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 또한 당사는 2023년 3분기말 기준 금융기관예치금을 포함한 현금성자산 약 4조 873억원을 보유하여 당사 단기성 차입금을 하회하고 있으나, 금융기관과의 미사용 여신약정, 담보 제공 여력 등을 고려하면 단기성 차입금의 상환은 가능할 것으로 판단됩니다.
2024년 만기 도래 예정 차입금은 약 4.5조원이며, 본건 유상증자로 상환 예정인 제43-1회 회사채 2,900억원을 제외한 차입금 약 4.2조원에 대하여는, 차입금 만기도래 시점에 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 증권신고서 제출 시점 신디케이티드론 6,500억원 중 잔여 금액 4,500억원 외 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 증권신고서 제출 시점 정관 개정에 대하여는 정해진 바 없으나, 본건 유상증자 이후 잔여 수권주식수가 없음에 따라 향후 수권주식수 확보가 필요할 수 있습니다. 당사는 1년 이내 만기가 도래하는 3,700억원의 회사채를 보유하고 있으나, 이 중 2,900억원은 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 상환할 계획입니다. 본 유상증자 자금의 납입 전 만기 도래하는 800억원에 대하여는 당사가 보유한 2023년 3분기말 기준 3조 62억원의 현금및현금성자산으로 상환할 예정입니다. 그 외 단기차입금은 대부분 은행으로부터 차입하였으며, 당사의 신용도 등을 고려하였을 때 차환에 어려움은 없는 수준으로 판단됩니다. 당사의 우수한 신인도에 따른 자금조달능력 등을 함께 감안할 때 당사의 유동성 대응력은 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 전방사업 수요 부진 지속, 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화
등으로 당사의 외부 차입이 더욱 증가하거나, 회사 신용도의 하락 등의 위기 상황 발생으로 당사의 자금 조달이 어려워질 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 차입금 및 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(중략)

추가적으로 금번 약 1.36조원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각
273.40%, 46.81% 수준으로 2023년 11월말 가결산 기준 315.80%, 48.55% 대비 감소할 예정입니다. 유상증자 이후 재무수치에는 국책은행 및 국내 시중은행과의 신디케이티드론(Syndicated Loan)이 포함되어 있습니다. 당사는 2023년 12월 22일 KDB산업은행, 수출입은행, 신한은행으로부터 6,500억원 규모의 3년거치 2년분할 상환 조건의 신디케이티드론 차입 계약을 체결하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 2,000억원을 인출하였으며, 잔여 금액 4,500억원에 대하여는 2024년 상반기 중 인출 예정입니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기말
증권신고서 제출일
금번 유상증자 이후(주2)

자산총계
37,537,732
36,407,708
37,765,568

유동자산
10,506,293
9,978,620
11,336,480

현금및현금성자산
3,006,210
2,702,502
4,060,362

금융기관예치금
1,081,106
906,314
906,314

부채총계
28,647,540
27,651,695
27,651,695

유동부채
14,559,786
13,858,421
13,858,421

총차입금
17,556,376
17,677,034
17,677,034

순차입금
13,469,060
14,068,219
12,710,359

자본총계
8,890,192
8,756,013
10,113,873

유동비율
72.20%
72.00%
81.80%

부채비율
322.20%
315.80%
273.40%

차입금의존도
46.80%
48.55%
46.81%

순차입금의존도
35.90%
38.64%
33.66%

출처 : 당사 제시

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 금번 유상증자 납입대금을 약 1.36조원이라고 가정하고 단순 합산한 수치임.

주3) 증권신고서 제출 전일 수치는 2023년 11월말 가결산 재무제표에 2023년 12월 28일 인출한 Syndication Loan 2,000억원을 단순 합산하였음

주4) 차입금 상환 전 가정

(주9) 정정 전

라. 현금흐름 관련 위험당사는 디스플레이 산업의 기술변화에 선제적으로 대응하고 업계 수위의 시장점유율 및 경쟁사 대비 높은 제품 경쟁력을 유지하기 위하여, 신규 생산시설 증설 및 신기술 대응 등을 목적으로 한 투자집행을 지속하여 왔습니다. 당사의
유형자산 취득규모는 2023년 3분기말 연결 기준 약 2조 7,653억원으로, 전년 동기 유형자산 취득 규모인 약 3조 8,451억원 대비 28.1% 감소하였습니다.
당사의 시설투자가 필수 경상투자 및 수주형 사업을 위한 투자 중심으로 이루어져, 그 규모가 다소 감소하였으나, 당사가 영위하는 디스플레이 패널 산업 특성상 경쟁우위 점유를 위한 설비투자가 지속될 예정으로, 추후 당사의 유형자산 취득 규모가 증가할 수 있습니다. 당사는 업황 악화에 따른 손익 변동성에도 불구하고,
양호한 현금창출력을 기반으로 적절한 수준의 투자 집행과 재무활동을 통해 2020년~2023년 3분기 기말평균 3.1조원 규모의 현금성 자산을 유지하고 있습니다. 그럼에도
패널시장 내 수급상황으로 인한 판가 하락 및 경쟁강도 심화 등이 발생할 경우 현금창출력 약화 및 투자부담 가중으로 당사의 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

(중략)

당사는 연결 기준으로 2023년 3분기말 약 1조 1,757억원의 영업활동현금흐름을 창출하였습니다. 이는 전년 동기 대비 38.9% 가량 감소한 규모로, 국내 LCD TV 패널사업 중단에 따른 손상차손 인식 등의 요인으로 당기순손실이 전년 동기 대비 1조 5,255억원 증가함에 기인합니다. 이외에 당사는 2023년 3분기말 연결 기준 OLED를 중심으로 한 설비투자 진행으로 약 2조 305억원에 달하는 투자현금흐름 유출이 있었습니다. 또한 2023년 3분기말 연결 기준 최대주주 LG전자(주)로부터의 1조원 규모 자금 차입을 포함한 장기차입금 4조 1,710억원 등으로 약 2조 111억원 규모의 재무활동현금유입이 발생하였습니다. 이러한 현금흐름에 따라 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 현금및현금성자산 규모는 전년말 1조 8,246억원 대비 64.8% 증가한 약 3조 62억원을 시현하였습니다.

업황 악화에 의한 손익 변동성이 발생하면서, 당사는 현금창출력에 따라 투자 및 재무활동을 적절하게 관리하여 2020년~2023년 3분기 기말평균 3.1조원 규모의 현금성 자산을 유지하고 있습니다. 다만, 당사는 시장 수요를 충족시키기 위한 대형 및 중소형 OLED 기술 선도를 위한 연구개발 및 설비투자를 지속하고 있습니다. 이로 인해, 수급상황에 따른 판가 하락 및 경쟁강도 심화 등이 발생할 경우 현금창출력 약화 및 투자부담 가중으로 당사의 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

(주9) 정정 후

라. 현금흐름 관련 위험당사는 디스플레이 산업의 기술변화에 선제적으로 대응하고 업계 수위의 시장점유율 및 경쟁사 대비 높은 제품 경쟁력을 유지하기 위하여, 신규 생산시설 증설 및 신기술 대응 등을 목적으로 한 투자집행을 지속하여 왔습니다. 당사의
유형자산 취득규모는 2023년 3분기말 연결 기준 약 2조 7,653억원으로, 전년 동기 유형자산 취득 규모인 약 3조 8,451억원 대비 28.1% 감소하였습니다.
당사의 시설투자가 필수 경상투자 및 수주형 사업을 위한 투자 중심으로 이루어져, 그 규모가 다소 감소하였으나, 당사가 영위하는 디스플레이 패널 산업 특성상 경쟁우위 점유를 위한 설비투자가 지속될 예정으로, 추후 당사의 유형자산 취득 규모가 증가할 수 있습니다.
당사의 연결기준 총 영업활동 현금흐름(OCF)은 2021년 전년 대비 증가한 이후 2023년 3분기까지 지속적으로 감소하는 추세입니다.2023년 3분기말 연결기준 총 영업활동 현금흐름은 이익창출력 약화가 지속되며 -3,163억원으로 음(-)으로 전환하였습니다.당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력 및 CAPEX 투자 규모 축소를 통해 재무안정성을 제고하고자 합니다. 그럼에도 영업현금흐름을 상회하는 대규모 CAPEX 투자 지속으로 재무부담이 확대되어 단기간 내 유의미한 수준의 차입금 감축은 어려울 수 있으며, 현금흐름의 개선이 지연될 경우 유동성 리스크가 발생할 가능성이 있습니다. 당사는 업황 악화에 따른 손익 변동성에도 불구하고,
양호한 현금창출력을 기반으로 적절한 수준의 투자 집행과 재무활동을 통해 2020년~2023년 3분기 기말평균 3.1조원 규모의 현금성 자산을 유지하고 있습니다. 그럼에도
패널시장 내 수급상황으로 인한 판가 하락 및 경쟁강도 심화 등이 발생할 경우 현금창출력 약화 및 투자부담 가중으로 당사의 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

(중략)

당사는 연결 기준으로 2023년 3분기말 약 1조 1,757억원의 영업활동현금흐름을 창출하였습니다. 이는 전년 동기 대비 38.9% 가량 감소한 규모로, 국내 LCD TV 패널사업 중단에 따른 손상차손 인식 등의 요인으로 당기순손실이 전년 동기 대비 1조 5,255억원 증가함에 기인합니다. 이외에 당사는 2023년 3분기말 연결 기준 OLED를 중심으로 한 설비투자 진행으로 약 2조 305억원에 달하는 투자현금흐름 유출이 있었습니다. 또한 2023년 3분기말 연결 기준 최대주주 LG전자(주)로부터의 1조원 규모 자금 차입을 포함한 장기차입금 4조 1,710억원 등으로 약 2조 111억원 규모의 재무활동현금유입이 발생하였습니다. 이러한 현금흐름에 따라 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 현금및현금성자산 규모는 전년말 1조 8,246억원 대비 64.8% 증가한 약 3조 62억원을 시현하였습니다.

[당사 현금흐름 관련 지표]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

총 영업활동 현금흐름(OCF)
-316,333
2,284,251
2,314,853
6,773,501
3,772,315

EBITDA
431,799
2,263,737
2,472,410
6,731,309
4,105,726

이자/법인세등
871,828
429,943
573,146
505,187
625,608

비현금항목 조정
123,696
450,457
415,589
547,379
292,197

운전자본투자
-1,507,239
355,175
-700,628
1,015,987
1,477,128

매출채권 등의 증감
-182,104
-2,415,179
-1,833,491
964,130
935,888

재고자산의 증감
449,605
1,051,007
-390,672
1,123,239
128,495

매입채무의 등의 증감
292,310
-1,729,729
-1,422,188
1,690,994
224,594

기타
-1,482,430
-10,382
101,347
619,612
637,339

순 영업활동 현금흐름(NCF)
1,190,906
1,929,076
3,015,481
5,757,514
2,295,187

자본적지출(CAPEX)
3,264,450
4,406,036
5,909,862
3,777,235
2,956,858

배당금 지급
34,098
255,415
292,786
0
12,086

잉여현금흐름(FCF)
-2,107,642
-2,732,375
-3,187,167
1,980,279
-673,757

EBITDA/CAPEX
13.2%
51.4%
41.8%
178.2%
138.9%

출처 : 한국기업평가주1) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비주2) 총 영업활동 현금흐름(OCF) = EBITDA - 이자/법인세 등 + 비현금항목조정주3) 운전자본투자 = 매출채권 등의 증감 + 재고자산의 증감 - 매입채무 등의 증감 + 기타주4) 순 영업활동 현금흐름(NCF) = OCF - 운전자본투자주5) 잉여현금흐름(FCF) = NCF - 자본적지출 - 배당급 지급

당사의 연결기준 총 영업활동 현금흐름(OCF)은 2021년 전년 대비 증가한 이후 2023년 3분기까지 지속적으로 감소하는 추세입니다. 2021년 연결기준 총 영업활동 현금흐름은 코로나19 장기화로 원격수업, 재택근무 등 비대면 수요가 확대됨에 따라 매출이 증대되며 6조 7,735억원으로 전년 대비 3조 12억원 증가하였습니다. 다만, OLED 중심의 사업구조 재편을 위한 CAPEX가 3조 7,772억원으로 전년대비 27.7% 늘어나면서 2021년말 현금및현금성자산은 3조 5,416억원으로 2020년말 4조 2,181억원 대비 감소했습니다. 2022년에는 거시경제 불확실성 확대 및 물가상승으로 전방산업의 소비심리가 둔화되면서 이익창출력이 저하되어 총 영업활동 현금흐름이 2조 3,149억원으로 감소하였습니다. 반면 OLED 관련 투자소요 증가로 CAPEX가 전년 대비 56.5% 증가한 5조 9,099억원으로 늘어나면서 기말 현금이 1조 8,246억원 전년 대비 48.5% 감소했습니다. 2023년 3분기말 연결기준 총 영업활동 현금흐름은 이익창출력 약화가 지속되며 -3,163억원으로 음(-)으로 전환하였습니다. 한편 당사의 CAPEX 투자 규모 감축 기조로 CAPEX가 전년 동기대비 25.9% 감소하였으며, LG전자(주)로부터의 1조원 차입 등 장·단기차입 증가로 전년 동기 대비 기말 현금은 3조 62억원으로 증가하였습니다. 2023년 3분기말 이후 당사는 2023년 12월 신디케이티드론 6,500억원 차입계약을 체결하였으며, 2023년 12월 28일 2,000억원 인출 완료하였고 2024년 상반기 중 잔여 4,000억원 인출 예정입니다. 이러한 추가 차입으로 당사의 현금및현금성자산은 다소 증가할 수 있으나, 부채비율 및 순차입금의존도 등 재무지표가 저하될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 및 유상증자 이후 주요 재무건전성 지표와 관련하여서는 'Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. - 유상증자 이후 재무건전성 지표 변화' 표를 참고하시기 바랍니다.2022년 2분기부터의 영업적자 지속에 따라 EBITDA가 2021년 6조 7,313억원, 2022년 2조 4,724억원, 2023년 3분기 4,318억원으로 지속적으로 축소되었음에도, CAPEX 지출이 지속되어 잉여현금흐름 적자가 확대되고 있습니다. CAPEX 대비 EBITDA의 비율은 2021년 178.2%로 EBITDA가 CAPEX를 상회하였으나, 2022년부터 지속된 영업실적 악화로 2022년 41.8%, 2023년 3분기 13.2%까지 하락하였습니다. 당사의 잉여현금흐름(FCF)은 2020년 -6,738억원으로 음(-)의 수치를 기록한 이후 2021년 1조 9,803억원으로 증가하면서 개선되었습니다. 하지만 이익창출력 저하 및 CAPEX 투자 규모 상승으로 2022년 -3조 1,872억원, 2023년 3분기말 -2조 1,077억원으로 부진한 현금흐름을 이어가고 있습니다. 이와 같이 당사의 현금흐름지표의 악화 추세가 지속고 있는 상황으로, 수익성 및 재무안정성 개선 추세가 미진할 경우 사업 경쟁력 제고를 위한 투자 여력이 저하될 수 있습니다. 당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력 및 CAPEX 투자 규모 축소를 통해 재무안정성을 제고하고자 합니다. 그럼에도 영업현금흐름을 상회하는 대규모 CAPEX 투자 지속으로 재무부담이 확대되어 단기간 내 유의미한 수준의 차입금 감축은 어려울 수 있으며, 현금흐름의 개선이 지연될 경우 유동성 리스크가 발생할 가능성이 있습니다.

[당사 잉여현금흐름/총차입금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

잉여현금흐름(FCF)
-2,107,642
-3,187,167
1,980,279
-673,757

총차입금

17,556,376

15,064,198
12,748,132
14,152,245

FCF/총차입금
-12.0%
-21.2%
15.5%
-4.8%

출처 : 당사 2023년 3분기보고서, 한국기업평가

당사의 잉여현금흐름은 2021년을 제외하고 지속적인 현금유출이 발생하고 있습니다. 이는 실물 경기 및 전방 산업 수요 위축로 인한 출하량 감소에 기인하며, 음(-)의 잉여현금흐름이 지속됨에 따라 당사는 CAPEX 투자를 위한 자금소요를 외부 조달로 대체하였습니다. 따라서 총차입금 대비 잉여현금흐름 비율은 지속적으로 음(-)의 수치를 시현하였으며, 2023년 3분기말 -12.0% 수준입니다. 한편, 당사는 2023년 3분기말 기준 20조 9,533억원의 유형자산 등 담보제공 가능자산, 은행권 여신한도 협상력, LG그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도에 기반한 재무 융통성 등을 기반으로 충분한 추가 차입여력을 보유하고 있습니다. 2024년 만기 도래 예정 차입금은 약 4.5조원이며, 본건 유상증자로 상환 예정인 제43-1회 회사채 2,900억원을 제외한 차입금 약 4.2조원에 대하여는, 차입금 만기도래 시점에 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 증권신고서 제출 시점 신디케이티드론 6,500억원 중 잔여 금액 4,500억원 외 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.

업황 악화에 의한 손익 변동성이 발생하면서, 당사는 현금창출력에 따라 투자 및 재무활동을 적절하게 관리하여 2020년~2023년 3분기 기말평균 3.1조원 규모의 현금성 자산을 유지하고 있습니다. 다만, 당사는 시장 수요를 충족시키기 위한 대형 및 중소형 OLED 기술 선도를 위한 연구개발 및 설비투자를 지속하고 있습니다. 이로 인해, 수급상황에 따른 판가 하락 및 경쟁강도 심화 등이 발생할 경우 현금창출력 약화 및 투자부담 가중으로 당사의 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

(주10) 추가 기재

[당사 신용등급 변동 요인 검토]

구분
증권신고서제출일
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

EBITDA마진
3.1%
3.1%
9.5%
22.5%
16.9%

해당여부

해당
해당
해당
미해당
미해당

차입금의존도

48.55%

46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

해당여부

해당

해당

미해당
미해당
미해당

순차입금의존도
38.64%
35.9%
32.3%
22.2%
28.1%

해당여부
미해당
미해당
미해당
미해당
미해당

출처 : 당사 2023년 3분기보고서 및 당사 제시주1) 증권신고서 제출 전일 총자산, 총차입금 및 순차입금은 2023년 11월말 가결산 연결재무제표에 2023년 12월 28일 인출한 Syndication Loan 2,000억원을 단순합산하였음주2) 증권신고서 제출일 기준 EBITDA마진은 2023년 3분기 수치를 단순 연환산한 수치

(주11) 정정 전

바. 재고자산 관련 위험
당사는 2023년 3분기말 연결 기준 해외 매출비중이 전체 매출의 약 96.8%를 차지하고 있습니다. 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며,
기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입 관련 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화차입금 및 외화사채에 대한 금리변동 및 환율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 현재 KB국민은행 등과 USD 2,065백만, CNY 345백만 규모의 통화이자율스왑을 체결하고 있습니다.
당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입계약으로부터 발생합니다. 당사는 변동이자부 외화차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 기준 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2조 1,046억원)의 통화이자율스왑 계약과 9,900억원의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환위험 및 이자율위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 주요통화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 향후 당사가 통제할 수 없는 외부 요인에 의한 환율의 급변동, 외화 자산의 증대 등이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 전자제품 및 IT기기 산업의 경우, 기술의 급격한 변화로 인하여 각각의 제품 수명주기가 더욱 짧아지고 있는 상황입니다. 이러한 전방산업의 특성 때문에 당사의 재고자산의 수명주기가 타 산업에 비해 짧은 편에 해당됩니다. 또한, 전방산업의 수요 변화에 따라 그 부품의 수요는 2~3배로 증폭되어 나타나는 특징이 있습니다. 따라서 호황 시에는 부품의 품귀 현상을 우려한 전방산업 업체의 재고 비축 경쟁으로 실제 수요 이상으로 발주가 급증하지만 불황 시에는 재고 경감을 위해 발주를 최대한 억제하여, 수요의 감소폭이 2~3배 커지게 되는 높은 변동성을 지닙니다. 이와 같은 수요변화의 특성상 전방 산업의 업황 변화에 대한 파악 및 그 변화에 대한 적절한 대응에 실패할 경우 당사의 재고자산이 증가할 위험이 있습니다.당사의 연결 기준 재고자산을 살펴보면 2020년말 2조 1,707억원에서 2021년말 3조 3,504억원으로 54.3% 증가하였습니다. 이는 코로나19 시기 자재 수급 및 물류난 등 공급망 불확실성에 대비한 안정적 재고 정책 강화에 의한 증가로 판단됩니다. 2022년에는 OLED 비중 확대로 적정 재고 금액이 상승하였음에도, 재무건전성 회복을 위한 최소 수준 재고 관리와 생산 조정으로 연결 기준 재고자산이 2조 8,729억원으로 전년말 대비 14.3% 감소하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산은 3조 3,485억원으로 전년 대비 16.6% 증가하였는데, 이는 연말 수요 대응을 위한 선제적 재고 확대에 기인한 것입니다. 당사의 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산 금액은 총 자산 37조 5,377억원 대비 약 8.9%를 차지하고 있어 그 비중은 높지 않는 수준인 것으로 판단됩니다. 한편 당사의 재고자산 회전율은 2020년 10.2회, 2021년 8.9회 2022년 8.0회 및 2023년 3분기 6.2회를 기록하며 전방사업 부진에 따른 매출 둔화로 감소추세를 보이고 있습니다.

[당사 재고자산 및 재고자산회전율 현황]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출원가
14,453,640

25,027,703

24,572,939

21,626,339

재고자산
3,348,542
2,872,918
3,350,375
2,170,656

재고자산증가율(%)
16.6%
-14.3%
54.3%
5.8%

재고자산회전율(회)
6.2
8.0
8.9
10.2

출처 : 당사 각 사업연도 정기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 재고자산회전율 : 매출원가 / ((기초 재고자산+기말 재고자산)/2)

주3) 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산한 금액으로 계산

당사의 재고자산 장부금액 중 높은 비중을 차지하는 품목은 제품 및 재공품(생산과정 중에 있는 물품)이며, Glass 반도체류, 편광판 등 원재료 및 저장품을 재고자산으로 보유하고 있습니다. 당사는 보유 중인 재고자산 관련하여 평가손실 충당금을 설정하고 있는데, 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산 취득원가 대비 충당금 설정비율은 7.1%입니다. 이는 재고자산의 순실현가능가치가 취득원가보다 크게 하락하지 않았음을 나타내며, 당사는 전방 Set 업체의 신제품 생산 계획 등에 따라 재고자산을 공급하며 관리할 예정입니다.

[최근 3년 간 재고자산 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제 품
1,159,844
-73,021
1,086,823
898,602
-76,425
822,177
1,230,833
-50,504
1,180,329
828,569
-43,287
785,282

재공품
1,564,165
-119,864
1,444,301
1,332,755
-97,392
1,235,363
1,293,485
-90,937
1,202,548
817,846
-84,775
733,071

원재료
669,166
-34,221
634,945
676,230
-24,628
651,602
802,982
-16,243
786,739
505,010
-13,578
491,432

저장품
212,132
-29,659
182,473
210,950
-47,174
163,776
247,651
-66,892
180,759
233,162
-72,291
160,871

합 계
3,605,307
-256,765
3,348,542
3,118,537
-245,619
2,872,918
3,574,951
-224,576
3,350,375
2,384,587
-213,932
2,170,656

출처: 당사 각 사엽연도 정기보고서

당사는 글로벌 Supply Chain에 대한 관리를 강화하고 수주 예정 물량을 기준으로 제품을 생산하는 등 효율적으로 재고자산을 관리하고 있습니다. 그러나 전방산업의 급격한 변화로 인해 당사의 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율이 더욱 저하될 수 있습니다. 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

바. 재고자산 관련 위험
당사의
전방산업인 전자제품 및 IT기기 산업의 경우, 기술의 급격한 변화로 인하여 각각의 제품 수명주기가 더욱 짧아지고 있는 상황
입니다. 또한, 전방산업의 수요 변화에 따라 그 부품의 수요는 2~3배로 증폭되어 나타나는 특징이 있습니다.
2023년 3분기말 연결 기준 재고자산은 3조 3,485억원으로 전년 대비 16.6% 증가
하였는데, 이는 연말 수요 대응을 위한 선제적 재고 확대에 기인한 것입니다. 한편
당사의 재고자산 회전율은 2020년 10.2회, 2021년 8.9회 2022년 8.0회 및 2023년 3분기 6.2회를 기록하며 전방사업 부진에 따른 매출 둔화로 감소추세
를 보
였으며, 2022년 산업평균 재고자산 회전율인 8.9회 대비 낮은 수준입니다.
당사는
글로벌 Supply Chain에 대한 관리를 강화하고 수주 예정 물량을 기준으로 제품을 생산하는 등 효율적으로 재고자산을 관리
하고 있습니다.
당사는 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 계획하고 있으며, 이에 따라 주요 고객사의 전방제품 생산 계획에 따라 제품 납품을 진행하여 재고자산 과잉투자를 방지할 예정입니다.
그러나
전방산업의 급격한 변화로 인해 납품 예정 물량과 실제 물량에 차이가 발생하는 등 당사의 영업 수익성 개선이 지연될 경우재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율이 더욱 저하
될 수 있습니다.
재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성 및 재고자산 평가손실 인식에 따른 매출원가 상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 전자제품 및 IT기기 산업의 경우, 기술의 급격한 변화로 인하여 각각의 제품 수명주기가 더욱 짧아지고 있는 상황입니다. 이러한 전방산업의 특성 때문에 당사의 재고자산의 수명주기가 타 산업에 비해 짧은 편에 해당됩니다. 또한, 전방산업의 수요 변화에 따라 그 부품의 수요는 2~3배로 증폭되어 나타나는 특징이 있습니다. 따라서 호황 시에는 부품의 품귀 현상을 우려한 전방산업 업체의 재고 비축 경쟁으로 실제 수요 이상으로 발주가 급증하지만 불황 시에는 재고 경감을 위해 발주를 최대한 억제하여, 수요의 감소폭이 2~3배 커지게 되는 높은 변동성을 지닙니다. 이와 같은 수요변화의 특성상 전방 산업의 업황 변화에 대한 파악 및 그 변화에 대한 적절한 대응에 실패할 경우 당사의 재고자산이 증가할 위험이 있습니다.당사의 연결 기준 재고자산을 살펴보면 2020년말 2조 1,707억원에서 2021년말 3조 3,504억원으로 54.3% 증가하였습니다. 이는 코로나19 시기 자재 수급 및 물류난 등 공급망 불확실성에 대비한 안정적 재고 정책 강화에 의한 증가로 판단됩니다. 2022년에는 OLED 비중 확대로 적정 재고 금액이 상승하였음에도, 재무건전성 회복을 위한 최소 수준 재고 관리와 생산 조정으로 연결 기준 재고자산이 2조 8,729억원으로 전년말 대비 14.3% 감소하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산은 3조 3,485억원으로 전년 대비 16.6% 증가하였는데, 이는 연말 수요 대응을 위한 선제적 재고 확대에 기인한 것입니다. 당사의 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산 금액은 총 자산 37조 5,377억원 대비 약 8.9%를 차지하고 있어 그 비중은 높지 않는 수준인 것으로 판단됩니다. 한편 당사의 재고자산 회전율은 2020년 10.2회, 2021년 8.9회 2022년 8.0회 및 2023년 3분기 6.2회를 기록하
였습니다. 2년간 전방산업의 수요 둔화가 계속되면서 재고 축적이 지속되었고, IT 교체 주기의 증가에 따른 최근 4개년 평균을 하회하는 IT기기 출하량 등으로 감소추세를 보였으며, 2022년 산업평균 재고자산 회전율인 8.9회 대비 낮은 수준입니다.

[당사 재고자산 및 재고자산회전율 현황(연결)]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출원가
14,453,640

25,027,703

24,572,939

21,626,339

재고자산
Display
제품
1,086,823
822,177
1,180,329
785,282

재공품
1,444,301
1,235,363
1,202,548
733,071

원재료
634,945
651,602
786,739
491,432

저장품
182,473
163,776
180,759
160,871

소 계
3,348,542
2,872,918
3,350,375
2,170,656

재고자산증가율(%)
16.6%
-14.3%
54.3%
5.8%

재고자산회전율(회)
6.2
8.0
8.9
10.2

재고자산 회전일수(일)
58.9
45.6
41.0
35.8

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
8.9%
8.1%
8.8%
6.2%

산업평균 재고자산증가율(%)
주6)
45.9%
21.2%
9.9%

산업평균 재고자산회전율(회)
주6)
8.9
11.4
10.9

산업평균 재고자산회전일수(일)
주6)
41.0
32.0
33.5

산업평균총자산대비 재고자산 구성비율(%)
주6)
10.2%
7.4%
7.0%

출처 : 당사 각 사업연도 정기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 재고자산회전율 : 매출원가 / ((기초 재고자산+기말 재고자산)/2)

주3) 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산한 금액으로 계산

주4) 총자산대비 재고자산 구성비율 : 재고자산합계÷기말자산총계×100

주5) 산업평균: 한국은행 기업경영분석(2022년 기준)의 한국표준 산업분류상 C26(전자, 영상, 통신장비)의 재고자산증가율 및 재고자산회전율

주6) 공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않음

당사의 별도 기준 재고자산을 살펴보면 2020년말 1조 4,181억원에서 2021년말 2조 1,310억원으로 50.3% 증가하였습니다. 2022년에는 별도 기준 재고자산이 1조 9,246억원으로 전년말 대비 9.7% 감소하였습니다. 2023년 3분기말 별도 기준 재고자산은 2조 3,199억원으로 전년 대비 20.5% 증가하였습니다. 이는 연말 수요 대응을 위한 선제적 재고 확대에 기인한 것으로, 당사는 향후 재고자산 위주로 제품수요를 소화할 예정입니다. 한편 당사의 별도 기준 재고자산 회전율은 전방수요 둔화로 인한 매출 감소로 2020년 14.6회, 2021년 14.3회 2022년 12.3회 및 2023년 3분기 9.4회를 기록하며 감소추세를 보이고 있습니다.

[당사 재고자산 및 재고자산회전율 현황(별도)]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출원가
14,946,610
24,870,325
25,346,568
21,566,984

재고자산
2,319,891
1,924,594
2,130,997
1,418,122

재고자산증가율(%)
20.5%
-9.7%
50.3%
-7.1%

재고자산회전율(회)
9.4
12.3
14.3
14.6

재고자산 회전일수(일)
38.9
29.8
25.6
24.9

출처 : 당사 각 사업연도 정기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 재고자산회전율 : 매출원가 / ((기초 재고자산+기말 재고자산)/2)

주3) 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산한 금액으로 계산

당사의 사업부문별 재고자산을 살펴보면 TV의 경우 코로나19에 따른 전자제품 수요 및 LCD TV 판가 증가로 2021년 1조 2,239억원으로 전년 대비 58.1% 증가하였습니다. 2021년 이후 전방 수요 급증에 따른 역기저효과 시현에 따라 TV 수요는 지속적인 감소추세를 보였으며, 이에 따라 당사도 재고자산을 최소화하여 2022년말 8,210억원, 2023년 3분기말 7,667억원으로 감소하였습니다. IT기기의 경우 당사의 전체 재고자산에서 차지하는 비중은 20% 내외로 최근 3개년 유사한 수준을 유지하였습니다. 2023년 3분기말 IT 부문 재고자산은 7,477억원으로 전년 대비 17.8% 증가하였으나, 당사는 수주 예정 물량에 따라 생산을 관리하여 재고자산을 적정 수준으로 유지할 계획입니다. Mobile 부문의 경우 2021년말 3,583억원, 2022년말 3,905억원으로 상대적으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2023년 3분기말 기준 8,153억원으로 108.8% 상승하였습니다. 이는 2023년 4분기 Mobile 출하 물량 증가 예상에 따른 선제적 대응을 위한 것으로, 2023년 4분기 중 재고자산의 상당 부분을 매출로 소화가능할 것으로 전망됩니다. Auto 부문의 경우 2020년말 1,257억원, 2021년말 1,892억원, 2022년말 2,525억원, 2023년 3분기말 2,407억원으로 전체 재고자산에서 차지하는 비중이 10% 이하를 유지하고 있습니다.

[당사 사업부문별 재고자산 현황]

(단위: 백만원, %)

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

재고자산
TV
766,717
821,010
1,223,910
774,207

(비중)
22.9%
28.6%
36.5%
35.7%

IT
747,727
634,753
659,101
488,783

(비중)

22.3%
22.1%
19.7%
22.5%

Mobile
815,298
390,452
358,266
191,199

(비중)

24.3%
13.6%
10.7%
8.8%

Auto
240,719
252,517
189,213
125,703

(비중)

7.2%
8.8%
5.6%
5.8%

원재료, Spare Parts 등
778,081
774,186
919,885
590,764

(비중)

23.2%
26.9%
27.5%
27.2%

합계
3,348,542
2,872,918
3,350,375
2,170,656

(비중)

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

출처 : 당사 제시

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

당사의 재고자산 장부금액 중 높은 비중을 차지하는 품목은 제품 및 재공품(생산과정 중에 있는 물품)이며, Glass 반도체류, 편광판 등 원재료 및 저장품을 재고자산으로 보유하고 있습니다. 당사는 보유 중인 재고자산 관련하여 평가손실 충당금을 설정하고 있는데,
2022년 매출액이 전년 대비 감소하면서 재고자산 진부화에 따른 2,456억원의 재고자산평가손실을 인식했습니다. OLED 비중 확대로 적정 재고 금액이 상승하였음에도, 재무건전성 회복을 위한 최소 수준 재고 관리와 이를 위한 고강도의 생산 조정으로 2022년 보유 재고자산은 2조 8,729억원으로 2021년 3조 3,504억원 대비 14.3% 감소하였습니다. 2022년 연결기준 재고자산 충당금 인식비율은 7.9%로, 전년 6.3% 대비 증가하였는데, 이는 2022년 LCD 판가 하락 등에 따른 순실현가능가치 하락 등에 기인합니다. 2023년 3분기에는 재고자산이 3조 3,485억원으로 증가하였으며, 재고자산 진부화에 따른 2,568억원 재고자산평가손실을 인식하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산 취득원가 대비 충당금 설정비율은 7.1%
으로, 전년 대비 다소 감소하였습니다. 이는 재고자산의 순실현가능가치가 취득원가보다 크게 하락하지 않았음을 나타내며, 당사는 전방 Set 업체의 신제품 생산 계획 등에 따라 재고자산을 공급하며 관리할 예정입니다.

[최근 3년 간 재고자산 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원
, %)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

취득원가
평가손실충당금
충당금인식비율
장부금액
취득원가
평가손실충당금
충당금인식비율
장부금액
취득원가
평가손실충당금
충당금인식비율
장부금액
취득원가
평가손실충당금
충당금인식비율
장부금액

제 품
1,159,844
-73,021
6.3%
1,086,823
898,602
-76,425
8.5%
822,177
1,230,833
-50,504
4.1%
1,180,329
828,569
-43,287
5.2%
785,282

재공품
1,564,165
-119,864
7.7%
1,444,301
1,332,755
-97,392
7.3%
1,235,363
1,293,485
-90,937
7.0%
1,202,548
817,846
-84,775
10.4%
733,071

원재료
669,166
-34,221
5.1%
634,945
676,230
-24,628
3.6%
651,602
802,982
-16,243
2.0%
786,739
505,010
-13,578
2.7%
491,432

저장품
212,132
-29,659
14.0%
182,473
210,950
-47,174
22.4%
163,776
247,651
-66,892
27.0%
180,759
233,162
-72,291
31.0%
160,871

합 계
3,605,307
-256,765
7.1%
3,348,542
3,118,537
-245,619
7.9%
2,872,918
3,574,951
-224,576
6.3%
3,350,375
2,384,587
-213,932
9.0%
2,170,656

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서

당사는 글로벌 Supply Chain에 대한 관리를 강화하고 수주 예정 물량을 기준으로 제품을 생산하는 등 효율적으로 재고자산을 관리하고 있습니다.
당사는 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 계획하고 있으며, 이에 따라 주요 고객사의 전방제품 생산 계획에 따라 제품 납품을 진행하여 재고자산 과잉투자를 방지할 예정입니다. 그러나 전방산업의 급격한 변화로 인해
납품 예정 물량과 실제 물량에 차이가 발생하는 등 당사의 영업 수익성 개선이 지연될 경우 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율
및 충당금 인식비율이 더욱 저하될 수 있습니다. 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성
및 재고자산 평가손실 인식에 따른 매출원가 상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주12) 추가 기재

사. 매출채권 회수 지연에 따른 수익성 및 재무안정성 악화 위험당사의 연결기준 2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2021년에는 매출액이 29조 8,780억원으로 2020년 매출액 24조 2,616억원 대비 증가하였으며 매출채권이 3조 5,186억원에서 4조 5,760억원으로 증가하였습니다. 2022년 연결기준 매출액은 26조 1,518억원으로 전년 대비 감소하면서 매출채권 금액도 2조 3,598억원으로 감소하였습니다. 2023년에도 전방 수요 부진 장기화 및 IT 교체 주기의 증가가 지속되면서, 2023년 3분기 연결기준 매출액은 13조 9,349억원으로 전년 동기 대비 26.1% 감소하면서 매출채권 금액 또한 2조 3,520억원으로 전년 동기 대비 17.9% 감소하였습니다. 대손충당금 설정률과 관련하여, 2020년, 2021년 및 2022년 각각 0.03%, 0.03% 및 0.04%의 낮은 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다.
2023년 3분기에는 매출 감소에 따라 매출채권이 2022년 대비 감소했으나 대손충당금 설정률은 0.04%로 동일 합니다. 당사는 과거기간 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가시에는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대방의 파산여부, 대금지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권의 손상사건 발생 여부를 검토하고 있습니다.당사의 2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 관련 금액과 비율은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
13,934,914
26,151,781
29,878,043
24,261,561

매출채권
2,351,963
2,359,789
4,575,993
3,518,559

대손충당금
913
875
1,204
1,047

대손충당금 설정율
0.04%
0.04%
0.03%
0.03%

매출채권 장부가액
2,351,050
2,358,914
4,574,789
3,517,512

매출채권 회전율
7.89회
7.54회
7.38회
7.27회

매출채권 회전일수
46.28일
48.39일
49.43일
50.19일

산업평균 매출채권회전율
주7)
7.14회
6.60회
6.33회

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서 및 한국은행 기업경영분석

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 대손충당금 설정율 : 대손충당금/매출채권

주3) 매출자산회전율 : 매출액/((전기매출채권 장부가액+ 당기매출채권 장부가액)/2)

주4) 2023년 3분기 매출채권회전율은 매출액을 연환산한 금액으로 계산

주5) 매출채권 회전일수 : 365/매출채권회전율

주6) 산업평균 매출채권회전율: 한국은행 기업경영분석(2022년 기준)의 한국표준 산업분류상 C26(전자, 영상, 통신장비)의 매출채권회전율

주7) 공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않음

당사의 2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2021년에는 매출액이 29조 8,780억원으로 2020년 매출액 24조 2,616억원 대비 증가하였으며 매출채권이 3조 5,186억원에서 4조 5,760억원으로 증가하였습니다. 2022년 이후 코로나 19 수혜 감소, 러시아-우크라이나 전쟁, 실물경기 악화 등으로 글로벌 생산 차질과 소비심리가 저하되었으며 이 영향으로 전방수요가 급감하며 수익성이 감소하기 시작했습니다. 이에 2022년 연결기준 매출액은 26조 1,518억원으로 전년 대비 감소하면서 매출채권 금액도 2조 3,598억원으로 감소하였습니다. 2023년에도 전방 수요 부진 장기화 및 IT 교체 주기의 증가가 지속되면서, 2023년 3분기 연결기준 매출액은 13조 9,349억원으로 전년 동기 대비 26.1% 감소하면서 매출채권 금액 또한 2조 3,520억원으로 전년 동기 대비 17.9% 감소하였습니다.또한 당사는 당사는 개별적인 손상검사 및 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 모든 중요 수취채권 잔액에 대해 당사는 개별적으로 손상평가를 하며, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산과 관련하여서는 확인되지는 않았지만 발생한 손상에 대한 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 개별적으로 중요하지 않은 수취채권은 유사한 위험 성격을 갖는 수취채권 집단별로 손상평가가 수행됩니다. 대손충당금 설정률과 관련하여, 2020년, 2021년 및 2022년 각각 0.03%, 0.03% 및 0.04%의 낮은 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다. 2023년 3분기에는 매출 감소에 따라 매출채권이 2022년 대비 감소했으나 대손충당금 설정률은 0.04%로 동일 합니다.연결기준 매출채권회전율의 경우 2020년 7.27회, 2021년 7.38회, 2022년 7.54회로 점차 향상되며 산업평균(2020년 6.33회, 2021년 6.60회, 2022년 7.14회) 대비 양호한 수치를 보였습니다. 매출채권 회전일수는 2020년 50.19일, 2021년 49.43일, 2022년 48.39일로 향상되고 있습니다. 한편, 2023년 3분기에는 연결기준 매출채권회전율 7.89회, 회전일수 46.28일로 향상되는 추세를 이어가고 있으며 산업평균과 비교했을때 양호한 수준을 보이고 있습니다.

[2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 연령 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

연체되지 않은 채권
2,338,402
2,332,769
4,575,354
3,516,891

1일~15일 경과
6,931
12,019
566
1,638

16일~30일 경과
4,302
2,256
10
30

31일~60일 경과
-
391
61
-

60일 초과
2,328
12,354
2
-

합 계
2,351,963
2,359,789
4,575,993
3,518,559

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서

당사는 2023년 3분기 연결기준으로 총 매출채권 2조 3,520억원 중 연체되지 않은 채권이 2조 3,384억원으로 99.4%의 비중을 차지하고 있으며, 연체되었으나 손상되지 않은 채권이 136억원으로 0.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 한편, 손상되어 대손충당금으로 설정한 금액은 9억원입니다.

[2023년 3분기 기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
1,941,298
0
2,133
0
1,943,431

특수관계자
408,532
0
0
0
408,532

계
2,349,830
0
2,133
0
2,351,963

구성비율
99.9%
0
0.1%
0
100.0%

출처: 당사 3분기보고서주) 위의 금액은 총액기준입니다.

당사는 매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 손실경험율에 의한 회수가능성이 없거나, 회수가 의문시 되는 손실추산액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 연체채권의 금액은 당사의 규모에 비하여 크지 않아 채권 미회수에 의한 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단되지만, 채권의 연체채권 회수를 통하여 채권 건전성 강화 노력이 필요할 것으로 보입니다. 당사의 2023년 3분기 기준 경과기간별 매출채권 잔액의 구성 비율을 보면 일반기업이 82.6% 특수관계자가 17.4%를 차지하고 있으며, 전체 매출채권의 99.9%를 6개월 이하가 차지하고 있는 만큼 매출채권이 장기화될 가능성이 낮습니다. 또한, 당사의 매출처는 세계적인 대형 업체 중심이므로, 매출채권 회수 불확실성이 발생할 가능성은 현재까지는 낮은 수준으로 판단됩니다. 당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 자체 신용평가기준을 충족하지 못하는 매출채권에 대해 채권보험에 가입하고 있으며, 보험이 설정되지 않은 매출채권에 대해서는 주기적으로 자체 신용평가기준 충족여부를 모니터링하여 채권보험에 가입하는 등위험 관리를 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 거래상대방의 대금 지급에 문제가 생겨 매출채권에 대한 적절한 회수 조치가 이루어지지 않으면, 당사의 손익계산서상 당기순손실이 확대되고 자산구조 또한 부실화될 수 있습니다. 따라서 당사가 영위하는 사업환경이 침체되거나 거래상대방이 지급능력을 상실하게 되면 경영에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 정기보고서에 기재한 매출채권에 대한 대손충당금 외에도 추가적인 대손이 발생할 가능성 또한 높은 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 과거기간 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

사. 환율 및 이자율 변동 위험
당사는 2023년 3분기말 연결 기준 해외 매출비중이 전체 매출의 약 96.8%를 차지하고 있습니다. 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며,
기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입 관련 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화차입금 및 외화사채에 대한 금리변동 및 환율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 현재 KB국민은행 등과 USD 2,065백만, CNY 345백만 규모의 통화이자율스왑을 체결하고 있습니다.
당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입계약으로부터 발생합니다. 당사는 변동이자부 외화차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 기준 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2조 1,046억원)의 통화이자율스왑 계약과 9,900억원의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환위험 및 이자율위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 주요통화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 향후 당사가 통제할 수 없는 외부 요인에 의한 환율의 급변동, 외화 자산의 증대 등이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 당사의 수익성 및 재무안정성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며, 환위험에 노출되어 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 연결 기준 환위험에 대한 노출 정도는 다음과 같습니다.(중략)

2023년 3분기말 현재 당사는 외화선수금거래와 관련하여 환율 변동으로 인한 미래 공정가치의 변동위험 중 일부를 선물환 파생금융상품을 이용하여 회피하고 있습니다. 2023년 3분기말 현재 공정가치위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 중 위험 회피에 비효과적인 부분은 없으며 외화환산이익 200억원, 외화환산손실 26억원(매입약정금액: USD 1,200백만, 약정환율: 1,289.11 ~1,310.08원)을 당기손익으로 인식하고 있습니다.(중략)

당사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 아래의 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

[민감도 분석]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기말
2022년말

자본
손익
자본
손익

USD (5% 상승시)
-86,078
61,552
-114,317
-23,215

JPY (5% 상승시)
-7,315
-7,394
-8,614
-8,541

CNY (5% 상승시)
-178,381
-2
-105,926
-5

TWD (5% 상승시)
118
7
68
3

EUR (5% 상승시)
168
18
896
-281

PLN (5% 상승시)
15
15
11
11

VND (5% 상승시)
-2,544
-2,544
-6,161
-6,161

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) 구분상 나와있는 '상승시'는, 통화가치의 상승을 의미 함

(후략)

(주13) 정정 후

아
. 환율 및 이자율 변동 위험
당사는 2023년 3분기말 연결 기준 해외 매출비중이 전체 매출의 약 96.8%를 차지하고 있습니다. 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며,
기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입 관련 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화차입금 및 외화사채에 대한 금리변동 및 환율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 현재 KB국민은행 등과 USD 2,065백만, CNY 345백만 규모의 통화이자율스왑을 체결하고 있습니다.
당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입계약으로부터 발생합니다. 당사는 변동이자부 외화차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 기준 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2조 1,046억원)의 통화이자율스왑 계약과 9,900억원의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환위험 및 이자율위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 주요통화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 향후 당사가 통제할 수 없는 외부 요인에 의한 환율의
급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상
외화 자산의 증대 등이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 당사의 수익성 및 재무안정성에도 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 매출은 주로 미 달러화, 원재료 구매는 미 달러화, 엔화 및 위안화로 이루어지는 만큼 미 달러화, 엔화, 위안화의 환율 변동이 당사의 손익에 가장 큰 영향을 미치며, 최근 3개년 상기 통화들의 환율 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 미국달러(USD) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
1,185.50
1,267.30
1,289.40

평균환율
1,144.42
1,291.95
1,305.41

최고환율
1,083.10
1,436.60
1,360.60

최저환율
1,199.10
1,185.50
1,219.30

출처: 서울외국환중개

[최근 3개년 엔화(JPY) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
1,030.24
953.18
912.66

평균환율
1,041.45
983.44
931.24

최고환율
1,072.64
1,065.56
1,001.61

최저환율
1,008.02
934.18
860.66

출처: 서울외국환중개주) 100JPY 기준

[최근 3개년 위안화(CNY) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
186.26
181.44
180.84

평균환율
177.43
191.57
184.22

최고환율
186.80
201.79
193.44

최저환율
166.96
181.44
175.55

출처: 서울외국환중개

(중략)2023년 3분기말 현재 당사는 외화선수금거래와 관련하여 환율 변동으로 인한 미래 공정가치의 변동위험을
회피하기 위하여 스탠다드차타드은행 등과 USD 1,200백만 규모의 미 달러화 매입 포지션의 통화선도 상품을 체결하고 있습니다. 2023년 3분기말 현재 공정가치위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 중 위험 회피에 비효과적인 부분은 없으며 외화환산이익 200억원, 외화환산손실 26억원(매입약정금액: USD 1,200백만, 약정환율: 1,289.11 ~1,310.08원)을 당기손익으로 인식하고 있습니다.
또한 공정가치 위험회피와 관련하여 위험회피대상 거래로 인하여 공정가치 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2023년 3분기말로부터 28개월 이내입니다.

(중략)

당사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다.
환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 기준금리 인상에 따른 환율 변동, 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 수출 증가세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상 환율의 급격한 상승(원화가치의 하락)은 당사의 원화환산 매출액을 증대시킬 수 있지만, 해외사 대비 당사의 가격 경쟁력을 약화시켜 수출 규모가 감소할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 아래의 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

[민감도 분석]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기말
2022년말

자본
손익
자본
손익

USD (5% 상승시)
-86,078
61,552
-114,317
-23,215

JPY (5% 상승시)
-7,315
-7,394
-8,614
-8,541

CNY (5% 상승시)
-178,381
-2
-105,926
-5

TWD (5% 상승시)
118
7
68
3

EUR (5% 상승시)
168
18
896
-281

PLN (5% 상승시)
15
15
11
11

VND (5% 상승시)
-2,544
-2,544
-6,161
-6,161

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) 구분상 나와있는 '상승시'는, 통화가치의 상승을 의미 함

(후략)

(주14) 정정 전

아. 특수관계자 거래 위험당사는
2023년 3분기말 연결 기준 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 약 2조 3,177억원으로 전체 매출액 13조 9,349억원 가운데 약 16.6%를 차지하고 있습니다. 이에 따라
전
방 산업의 업황 부진으로 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 매출 또한 그 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 향후
특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 당사의 경우
특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다
. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자간의 거래 현황을 지속적으로 모니터링하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(중략)

[특수관계자 채권·채무 내역]

(기준일 : 2023.09.30)
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권 등
매입채무 등

2023년 3분기말
2022년말
2023년 3분기말
2022년말

관계기업
(주)아바텍
-
-
2,296
3,756

파주전기초자(주)
-
-
48,776
30,431

우리이앤엘(주)
805
878
2,470
1,502

(주)야스
-
-
5,376
7,680

머티어리얼사이언스(주)
-
-
15
-

소계
805
878
58,933
43,369

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)(*1)
52,851
69,447
1,133,203
99,934

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
14,047
5,669
10
15

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
30,246
50,173
895
53

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
45,181
30,018
54
-

LG Electronics do Brasil Ltda.
6,260
10,997
-
-

엘지이노텍(주)(*2)
2,574
3,838
228,777
209,032

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
83,487
94,346
2
155

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
119,126
16,760
18
167

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
577
566

P.T. LG Electronics Indonesia
55,242
45,617
90
195

LG Electronics Taiwan Taipei Co., Ltd.
-
-
74
77

LG Electronics Egypt S.A.E
2,080
-
4
-

기타
155
2,260
6,300
4,574

소계
358,398
259,678
236,801
214,834

합계
412,054
330,003
1,428,937
358,137

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) (*1) LG전자(주)에 대한 2023년 3분기말 채무 내역에는 장기차입금 1,000,000백만원이 포함되어 있습니다.주3) (*2) 엘지이노텍㈜에 대한 2023년 3분기말 및 2022년말 채무 내역에는 임대계약을 통한 임대보증금 180,000백만원이 포함되어 있습니다.

2023년 3분기까지의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다. 당사는 LG전자(주)와 2023년 3월 27일 총 차입금액 1조원 규모의 자금차입계약을 체결하였으며, 2023년 3월 30일 6,500억원, 2023년 4월 20일 3,500억원을 수취하였습니다. 특수관계자와의 주요 자금거래 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 주요 자금거래]

(단위: 백만원)

구분
회사명
차입
대여금의 회수

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
1,000,000
-

관계기업
우리이앤엘(주)
-
73

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

이와 같이 당사의 특수관계자에 대한 매출비중이 일정부분 존재하는 이유는 당사가 LG전자(주) 등 전자제품 Set 제조업체와 긴밀한 사업 연계성을 지니기 때문입니다. TV, 노트북 등 가전 및 IT기기 시장에서 우수한 시장지위와 대내외적 경쟁력을 확보하고 있는 LG전자(주)와의 긴밀한 영업적 관계는 당사의 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적으로 작용하고 있습니다. 다만 LG전자(주)를 비롯한 기타 계열사들의 실적이 저하될 경우 당사의 영업실적이 동반 저하될 수 있습니다.향후 특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 경우 특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생시 당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자간의 거래 현황을 지속적으로 모니터링하여 투자에 임하시기 바랍니다.
(주14) 정정 후

자
. 특수관계자 거래 위험당사는
2023년 3분기말 연결 기준 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 약 2조 3,177억원으로 전체 매출액 13조 9,349억원 가운데 약 16.6%를 차지하고 있습니다. 이에 따라
전
방 산업의 업황 부진으로 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 매출 또한 그 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 향후
특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 당사의 경우
특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다
. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자간의 거래 현황을 지속적으로 모니터링하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(중략)

[특수관계자 채권·채무 내역]

(기준일 : 2023.09.30)
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권 등
매입채무 등

2023년 3분기말
2022년말
2023년 3분기말
2022년말

관계기업
(주)아바텍
-
-
2,296
3,756

파주전기초자(주)
-
-
48,776
30,431

우리이앤엘(주)
805
878
2,470
1,502

(주)야스
-
-
5,376
7,680

머티어리얼사이언스(주)
-
-
15
-

소계
805
878
58,933
43,369

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)(*1)
52,851
69,447
1,133,203
99,934

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
14,047
5,669
10
15

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
30,246
50,173
895
53

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
45,181
30,018
54
-

LG Electronics do Brasil Ltda.
6,260
10,997
-
-

엘지이노텍(주)(*2)
2,574
3,838
228,777
209,032

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
83,487
94,346
2
155

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
119,126
16,760
18
167

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
577
566

P.T. LG Electronics Indonesia
55,242
45,617
90
195

LG Electronics Taiwan Taipei Co., Ltd.
-
-
74
77

LG Electronics Egypt S.A.E
2,080
-
4
-

기타
155
2,260
6,300
4,574

소계
358,398
259,678
236,801
214,834

합계
412,054
330,003
1,428,937
358,137

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) (*1) LG전자(주)에 대한 2023년 3분기말 채무 내역에는 장기차입금 1,000,000백만원이 포함되어 있습니다.주3) (*2) 엘지이노텍㈜에 대한 2023년 3분기말 및 2022년말 채무 내역에는 임대계약을 통한 임대보증금 180,000백만원이 포함되어 있습니다.
주4) 2022년 사업보고서상 LG전자(주)의 당사에 대한 채권은 177,760백만원, 채무는 117,628백만원, 2023년 3분기보고서상 LG전자(주)의 당사에 대한 채권은 1,199,837백만원, 채무는 1,03677백만원으로 기재되어 있는데, 이는 당사 공급 설비에 대해 LG전자(주)가 진행기준으로 수익을 인식함에 따라 조정분이 반영되었음에 기인함

당사는 LG전자(주)와 2023년 3월 27일 총 차입금액 1조원 규모의 자금차입계약을 체결하였으며, 2023년 3월 30일 6,500억원, 2023년 4월 20일 3,500억원을 수취하였습니다.
또한 금번 유상증자에 대하여 최대주주인 LG전자(주)는 약 4,941억원을 출자하여 당사의 보통주 51,737,236주를 취득할 예정으로, 출자 후 예상 지분율은 37.47%입니다. 그외 최근 5년간 당사에 대한 특수관계인으로부터의 지급보증, 금전 대여·차입, CP매입, 자금보충약정 등 자금 거래 내역은 존재하지 않습니다. 2023년 3분기말 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 주요 자금거래]

(단위: 백만원)

구분
회사명
차입
대여금의 회수

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
1,000,000
-

관계기업
우리이앤엘(주)
-
73

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

2023년 3분기말 기준 특수관계자와의 채무보증 현황은 다음과 같습니다. 당사는 채무보증의 대가로 채무보증만기, 일반적인 신용공여 조건의 이율 등을 고려하여 수수료를 수취하고 있으며, LG Display Vietnam Haiphong Co.,Ltd으로 2023년 중 2.7백만 USD를 청구하였고, 2023년 3분기말 현재 미수취 잔액은 없습니다.

[특수관계자와의 채무보증 현황]

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만USD)

법인명
관계
채권자
신용공여 종류
신용공여 목적
보증계약체결일
보증기간
거래내역(잔액)
채무보증한도

실행일
종료일
기초
증가
감소
기말

LG DisplayVietnamHaiphongCo., Ltd

계열
(종속)
회사

Sumitomo Mitsui Banking Corporation 외
채무보증
시설자금
2017.03.07
2017.05.15
2024.03.07
150
0
100
50
400

Citi Bank Taiwan Limited
채무보증

시설자금

2018.03.12
2018.04.13
2023.04.13
75
0
75
0
0

Sumitomo Mitsui Banking Corporation SingaporeBranch
채무보증

시설자금

2018.03.29
2018.04.26
2025.04.25
56
0
11
45
100

한국수출입은행
채무보증

시설자금

2018.04.23
2018.05.29
2025.05.21
250
0
50
200
400

Australia and New Zealand Banking Group Limited
채무보증
시설자금
2019.09.19
2019.12.30
2024.09.18
66
0
28
38
170

Standard Chartered Bank (Singapore) Limited
채무보증
시설자금
2022.03.07
2022.03.07
2025.03.28
100
0
0
100
100

KEB Hana Bank, Singapore Branch
채무보증
시설자금
2022.05.26
2022.05.26
2025.05.23
100
0
0
100
100

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 외
채무보증
시설자금
2022.06.28
2022.06.28
2029.07.31
610
390
0
1,000
1,000

합 계
-
-
-
-
-
1,407
390
264
1,532
2,270

주1) 당사는 채무보증의 대가로 채무보증만기, 일반적인 신용공여 조건의 이율 등을 고려하여 수수료를 수취하고 있으며, LG Display Vietnam Haiphong Co.,Ltd으로 2023년 중 2.7백만 USD를 청구하였고, 당분기말 현재 미수취 잔액은 없습니다.주2) 글로벌 은행을 통한 대규모 자금조달을 위해 본사 지급보증이 필요한 바, 그로 인한 효과가 궁극적으로 본사의 이익에 부합하며 본사의 자산건전성을 해칠 우려가 없는 신용공여에 해당하여, 상법 및 이사회 규정에 따라 이사회 승인을 거쳐 집행하였습니다.당사는 최대주주인 엘지전자㈜로부터 OLED 사업 경쟁력 강화 및 운영자금 목적으로 1조원을 차입하기로 2023년 3월 27일 이사회에서 결의하였고, 2023년 3월 30일 6,500억원, 2023년 4월 20일 3,500억원을 차입하였습니다. 2년 거치 1년 분할 상환 조건이며, 이자율은 6.06% 입니다. 부수적인 거래로서 차입 금액 및 이자에 상응하는 회사 소유의 토지 및 건물에 대한 담보를 제공하였습니다.또한, 당사는 신한은행 등으로부터의 차입금 USD 200백만(원화환산금액: 268,960백만원) 및 450,000백만원과 관련하여 LG Display Nanjing Co., Ltd.로부터 CNY 4,288백만(원화환산금액: 790,102백만원)의 금융기관예치금 등을 담보로 제공받고 있습니다.

2023년 3분기 중 대주주를 상대방으로 하거나 대주주를 위한 자산양수도 등 거래는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

법인명

상대 법인명

관계
거래종류
거래일자
거래일기준
거래대상물
거래목적
거래금액
처분이익(손실)

LG Display Co., Ltd.

LG Display Vietnam Co., Ltd.
종속회사
설비자산매각
2023.01.10 ~ 2023.08.02
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
1,246
687

LG Display Guang Zhou Co., Ltd
종속회사
설비자산매각
2023.01.12 ~ 2023.05.15
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
158
609

LG Display Yantai Co., Ltd
종속회사
설비자산매각
2023.07.20 ~ 2023.08.03
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
881
651

LG Display(China) High-tech, Co.,Ltd.
종속회사
설비자산매각
2023.08.30
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
103
103

주1) 거래일자는 최근 거래일자 기준입니다.주2) 거래금액은 시장 및 가치평가 등을 거쳐 적절히 산정되었으며, 거래 월 말일 35~60일 내 현금 지급 조건 등 통상적인 지급조건으로 거래되었습니다. 주3) 상기 거래는 2022년 11월 23일 이사회에서 승인된 특수관계인과의 거래총액 한도 내 거래입니다. 주4) 거래금액 1억 미만일 경우 기재를 생략하였습니다.

2023년 3분기 중 대주주와의 영업거래가 최근사업연도 매출액의 5% 이상에 해당하는 내역은 다음과 같습니다. 당사의 해외매출의 95.6%는 미국, 독일, 일본, 대만, 중국 및 싱가포르 등의 해외법인을 경유하여 판매가 이루어지고 있어, 이와 관련된 종속회사들과의 영업거래가 발생하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

LG Display America, Inc.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
7,215,447

LG Display Nanjing Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
1,219,605

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
1,934,174

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
2,009,744

당사는 2023년 3분기말 현재 상생경영 및 제품경쟁력 제고를 위한 지원으로 협력회사에 대한 대여금이 있습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
관계
계정과목
기초잔액
증가
감소
기말잔액

현우산업 외
협력업체
장ㆍ단기대여금
88,868
1,938
24,906
65,900

주1) 상기내역은 현재가치할인차금 차감후, 대손충당금 차감 전 기준입니다.

당사의 특수관계자에 대한 매출
, 특수관계자로부터의 원재료 매입, 유형자산 취득 등이 발생하는 이유는 당사가 LG전자(주) 등 전자제품 Set 제조업체와 긴밀한 사업 연계성을 지니기 때문입니다. TV, 노트북 등 가전 및 IT기기 시장에서 우수한 시장지위와 대내외적 경쟁력을 확보하고 있는 LG전자(주)와의 긴밀한 영업적 관계는 당사의 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적으로 작용하고 있습니다. 다만 LG전자(주)를 비롯한 기타 계열사들의 실적이 저하될 경우 당사의 영업실적이 동반 저하될 수 있습니다. 향후 특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 경우 특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생시 당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자간의 거래 현황을 지속적으로 모니터링하여 투자에 임하시기 바랍니다.(주15) 정정 전

자. 그룹 현황
당사가 속한 LG그룹은 2023년 4월 공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단 중 4위로, 2023년 3분기말 기준 총 62개 국내 계열사로 구성되어 있으며 전자, 화학, 통신, 기타 및 서비스 사업을 영위하고 있습니다. LG그룹은 지주회사 체제로서 2023년 3분기말 기준 구광모 회장 및 특수관계인이 41.7%의 지분을 보유한 (주)LG가 자회사와 손자회사의 형태로 주요 계열사를 안정적으로 지배하고 있습니다. 당사의 최대주주인
LG전자(주)는 LG그룹 전자부문의 최상위 계열사로 증권신고서 제출 전일 기준 당사의 지분 약 37.9%(135,625,000주)를 차지하고 있으며 당사의 경영권은 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다.
다만 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있습니다.

당사가 속한 LG그룹(이하 "그룹")은 2023년 3분기말 기준 총 62개 국내 계열사로 구성되어 있으며 전자, 화학, 통신, 기타 및 서비스 사업을 영위하고 있습니다. LG그룹의 지배구조는 지주회사 체제로서 2023년 3분기말 기준 구광모 회장 및 특수관계인이 41.7%의 지분을 보유한 (주)LG가 자회사와 손자회사의 형태로 주요 계열사를 안정적으로 지배하고 있습니다.

[LG그룹 지배구조]

지배구조_2023.9.30

출처 : 당사 제시

당사의 최대주주인 LG전자(주)는 LG그룹 전자부문의 최상위 계열사로서, 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 발행한 주식 총수의 37.90%인 135,625,000주를 보유하고 있으며, (주)LG - LG전자(주) - 당사로 이어지는 수직적 경영권도 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 최대주주인 LG전자(주)를 제외하면, 발행주식 총수를 기준으로 당사의 주식을 5% 이상 보유하고 있는 주주는 국민연금공단이 있는데, 2023년 4월 24일 주식등의대량보유상황보고서에 따르면 국민연금공단의 보유주식 수는 19,362,894주, 당사에 대한 지분율은 5.41%임을 공시하였습니다. 이와 같이 최대주주를 제외하고 지분을 5% 이상 보유하고 있는 2대 주주의 지분율이 당사의 최대주주 지분율 대비 상당히 낮은 수준인 점, 2대 주주는 단순투자목적으로 당사 주식을 보유 중으로 경영권 영향 목적이 아닌 점, 당사의 최대주주가 당사 지분을 30% 이상 보유하고 있는 점 등을 고려하여 볼 때, 당사의 경영권에 대한 안정성은 높은 것으로 판단됩니다. 다만 현재의 안정적으로 유지되고 있는 경영권 현황에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당사의 수익성 저하 지속 및 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황, 5% 이상 주주현황은 다음과 같습니다.(후략)

(주15) 정정 후

차
. 그룹 현황
당사가 속한 LG그룹은 2023년 4월 공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단 중 4위로,
2023년말
기준 총
63
개 국내 계열사로 구성되어 있으며 전자, 화학, 통신, 기타 및 서비스 사업을 영위하고 있습니다. LG그룹은 지주회사 체제로서 2023년 3분기말 기준 구광모 회장 및 특수관계인이 41.7%의 지분을 보유한 (주)LG가 자회사와 손자회사의 형태로 주요 계열사를 안정적으로 지배하고 있습니다. 당사의 최대주주인
LG전자(주)는 LG그룹 전자부문의 최상위 계열사로 증권신고서 제출 전일 기준 당사의 지분 약 37.9%(135,625,000주)를 차지하고 있으며 당사의 경영권은 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다.
다만 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있습니다.

당사가 속한 LG그룹(이하 "그룹")은
2023년말 기준 총
63개 국내 계열사로 구성되어 있으며 전자, 화학, 통신, 기타 및 서비스 사업을 영위하고 있습니다. LG그룹의 지배구조는 지주회사 체제로서 2023년 3분기말 기준 구광모 회장 및 특수관계인이 41.7%의 지분을 보유한 (주)LG가 자회사와 손자회사의 형태로 주요 계열사를 안정적으로 지배하고 있습니다.

[LG그룹 지배구조]

지배구조_2023.12.31

출처 : 당사 제시

당사의 최대주주인 LG전자(주)는 LG그룹 전자부문의 최상위 계열사로서, 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 발행한 주식 총수의 37.90%인 135,625,000주를 보유하고 있으며, (주)LG - LG전자(주) - 당사로 이어지는 수직적 경영권도 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 최대주주인 LG전자(주)를 제외하면, 발행주식 총수를 기준으로 당사의 주식을 5% 이상 보유하고 있는 주주는 국민연금공단이 있는데, 2023년 4월 24일 주식등의대량보유상황보고서에 따르면 국민연금공단의 보유주식 수는 19,362,894주, 당사에 대한 지분율은 5.41%임을 공시하였습니다. 이와 같이 최대주주를 제외하고 지분을 5% 이상 보유하고 있는 2대 주주의 지분율이 당사의 최대주주 지분율 대비 상당히 낮은 수준인 점, 2대 주주는 단순투자목적으로 당사 주식을 보유 중으로 경영권 영향 목적이 아닌 점, 당사의 최대주주가 당사 지분을 30% 이상 보유하고 있는 점 등을 고려하여 볼 때, 당사의 경영권에 대한 안정성은 높은 것으로 판단됩니다.
최대주주인 LG전자(주)는 2022년 연결기준 당사의 영업실적 악화로 인해 1조 1,624억원의 지분법손실을 인식하였습니다. 2023년 3분기 누적 기준으로도 관계기업에서 1조 415억원의 지분법손실을 인식하는 등 지속적인 손실을 인식하고 있습니다. 또한, 당사의 2022년 2분기부터 6개 분기 연속 영업적자에 따른 현금창출력 저하로 인해, 2023년 4월 1조원의 자금 대여, 금번 유상증자에의 4,941억원 출자(120% 참여 예정) 등 재무적 지원부담이 확대되었습니다. 이에 따라 현재의 안정적으로 유지되고 있는 경영권 현황에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당사의 수익성 저하 지속 및 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황, 5% 이상 주주현황은 다음과 같습니다.(후략)

(주16) 정정 전

카. 소송, 제재 및 우발채무 현황
2023년 3분기말 기준 당사는 기타 LCD 패널 업체들과 담합에 대한 손해배상 청구소송 등에 피고로 계류되어 있으나, 현재 제기된 본 소송들의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 당사는 종속기업에 대한 수출거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 KDB산업은행 등과 USD 1,000백만(원화환산금액: 1,344,800백만원) 한도의 할인 약정을 체결하고 있습니다.
이와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요하며, 당사가 관계 당국으로부터 받은 제재 등은 당사 경영 평판에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

(중략)

<제재 현황>

1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임 등 금액

2021.01.26
대구지방법원김천지원
당사
- '20년 4월 17일 / 5월 14일 안전사고- 화학물질관리법 제59조 제1호
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금300만원
-

임원(상무, 안전보건관리책임자,현직, 근속연수 22년)
벌금300만원
-

직원(팀장, 현직, 근속연수 21년)
벌금300만원
-

2022.05.16
의정부지방법원고양지원
당사
- 산업재해 발생 사업장 정기감독 (2021년 3월 29일 ~ 2021년 4월 2일)- 산업안전보건법 제173조 제2호, 제168조 제1호, 제38조 제1항 내지 제3항, 제39조 제1항
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금500만원
-

임원(전무, 안전보건총괄책임자,현직, 근속연수 23년)
벌금500만원
-

2023.01.19
의정부지방법원고양지원
당사
- '21년 1월 13일 안전사고 ('23년 1월 11일 벌금 선고, '23년 1월 19일 판결 확정)
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금2,000만원
-

당사는 2020년 4월 17일, 2020년 5월 14일 발생한 안전 사고와 관련하여 2021년 1월 26일 대구지방법원 김천지원은 화학물질관리법 제59조 제1호 등을 근거로 당사와 임직원 2명[상무, (전) 구미 사업장 안전보건관리책임자(현직, 근속연수 22년), (전)팀장 (현직, 근속연수 21년)]에게 각 벌금 300만원의 약식명령을 발령하여 확정되었습니다. 당사는 산업재해 발생 사업장 정기감독과 관련하여 2022년 5월 16일 의정부지방법원 고양지원으로부터 산업안전보건법 제38조 제1항 등을 근거로 당사와 임원 1명(전무, 안전보건총괄책임자, 현직, 근속연수 23년)에게 각 벌금 500만원의 약식명령을 발령받아 확정되었습니다. 당사의 2021년 1월 13일 안전 사고 발생과 관련하여 2023년 1월 11일 1심 법원(의정부지방법원 고양지원)은 산업안전보건법 제173조, 제167조 제1항, 제63조 및 화학물질관리법 제63조, 제57조 등을 근거로 당사에게 벌금 2,000만원을 선고하였으며, 2023년 1월 19일 당사에 대한 판결이 확정되었습니다. (검찰 측이 당사 직원 중 일부에 대해 항소함에 따라 해당 피고인들에 대해서는 2심이 진행 중입니다.) 당사는 재발 방지를 위해 안전관리 기준 및 임직원에 대한 교육을 강화하는 등 사업장의 안전 확보를 최우선 경영과제로 설정하고 지속적으로 노력하여 '안전한 LG디스플레이'로 거듭나겠습니다.(중략)

④ 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
사유
근거법령
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액

2021.04.12
고용노동부고양지청
당사
- 물질안전 보건자료의 게시 및 교육 등 위반
- 산업안전보건법 제114조 제1항 등
- 과태료 납부- 시정명령 사항에 대한 개선 완료 및 이행보고(2021년 10월 1일)
122,609,900원

2021.04.28
파주소방서
당사
- '20년 3월 경기도소방재난본부 합동 소방검사 관련 소방시설 정기점검 기록 미보존
- 위험물안전관리법 제18조 제1항
- 과태료 납부- 위험물안전관리에 관한 세부기준 점검표에 따라 위험물 정기점검 실시, 모호한 사항 발생 시 행정기관과 운영사항 협의 절차 마련
120만원

2022.04.04
한강유역환경청
당사
- 유해화학물질 취급 도급신고 미이행
- 화학물질관리법 제31조 제1항 등
- 과태료 납부- 도급 신고 관련 선행관리 Process 수립
240만원

2022.04.13
고용노동부고양지청
당사
- '22년 2월 12일 안전사고의 신고 지연
- 산업안전보건법 제 57조 제 3항 등
- 과태료 납부- 사고 즉시 신고 관련 기준 및 당부사항 전사원 공지/교육
560만원

2022.12.15
환경부
당사
- '22년 12월 15일 배출권 할당 취소 사유 통보서 기한내 미제출
- 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항
- 과태료 납부- 사업장 폐쇄 및 배출량 변동 정기 모니터링(월1회)
160만원

2023.11.13
고용노동부서울남부지청
당사
- 연장근로수당 미지급
- 근로기준법 제43조 제1항 및 제36조
- 시정지시 이행- 시정지시 사항에 대한 이행 완료(2023년 11월 27일)
-

당사는 2021년 1월 13일 발생한 안전 사고와 관련하여 고용노동부로부터 정기 감독을 받은 결과, 산업안전보건법 제114조 제1항(물질안전보건자료의 게시 및 교육) 등의 위반으로 2021년 4월 12일 시정 명령 및 과태료 부과 처분을 받아 과태료 122,609,900원을 납부하였으며, 2021년 10월 1일자로 시정명령에 대한 이행 완료 보고를 하였습니다.당사는 2021년 3월 8일부터 12일까지 진행된 경기도소방재난본부 합동 소방검사 결과 위험물안전관리법 제18조에 따라 저장/취급시설에 대한 정기점검은 기록 보존하고 있었지만 일부 점검 항목(소방시설)은 타법령(소방시설법)양식에 따라 시행된 점검표로 갈음이 인정되지 않아 2021년 4월 28일 파주소방서로부터 위험물안전관리법 제18조 제1항(정기점검 및 정기검사)에 따른 정기점검 결과 미기록, 보존으로 과태료 120만원을 부과받아 납부 완료하였습니다. 당사는 이번을 계기로 위험물안전관리에 관한 세부기준 점검표에 따라 위험물 정기점검을 실시하고 있으며, 관련 업무 수행 시 모호한 규정이 있을 경우 관할행정기관과 세부적인 운영사항을 협의하여 진행하여 법적사항이 발생하지 않도록 조치하였습니다.당사는 2022년 4월 4일 한강유역환경청으로부터 유해화학물질 취급 도급신고 미이행으로 화학물질관리법 제31조 제1항 등에 대한 위반관련 과태료 240만원을 부과받아 납부 완료하였으며, 재발방지를 위해 도급신고 주관부서 주도로 납기 내 규정에 맞는 신고가 진행될 수 있도록 일정, 서류 작성 등을 선행 관리하는 절차를 마련했습니다.당사는 2022년 2월 12일 발생한 안전사고와 관련하여, 사고 발생부서에서 회사에 신고가 1달 이상 지연되어 2022년 4월 13일 산업안전보건법 제57조 제3항 (산업재해 발생 은폐 금지 및 보고 등) 등에 의해 산업재해 신고 지연으로 과태료 560만을 납부하였습니다. 당사는 재발 방지를 위해 사고 발생 시 즉시 신고될 수 있도록 관련 기준 및 당부사항을 전사원 대상으로 공지/교육하였습니다.당사는 2022년 12월 15일 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항(할당대상업체가 전체 또는 일부 사업장을 폐쇄한 경우, 시설의 가동중지ㆍ정지ㆍ폐쇄 등으로 인하여 그 시설이 속한 사업장의 온실가스 배출량이 할당량 대비 50%미만인 경우 사유 발생일부터 1개월 이내에 주무관청에 그 사실을 보고해야 함)에 의해 할당취소신고 지연으로 과태료 160만원 부과 받아 납부 완료 하였습니다. 당사는 사업장 폐쇄 및 배출량 변동을 정기적으로(월1회) 모니터링하여 재발 방지할 수 있는 업무 Process를 마련하였습니다.당사는 서울지방고용노동청 서울남부지청의 수시근로감독을 받은 결과, 근로기준법 제36조 및 제43조 제1항 위반으로 2023년 11월 13일 서울지방고용노동청 서울남부지청이 산출한 연장근로수당 239,743,773원을 대상 인원들에게 지급하라는 시정지시를 받아 2023년 11월 27일 그 이행을 완료 하였습니다. 당사는 재발방지를 위하여 비상대책위원회를 발족하여 조직문화 개선을 위한 조치를 취하고, 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.

(중략)

⑥ 담보제공자산 당사는 China Construction Bank Corporation 등으로부터의 차입금 CNY 11,160백만(원화환산금액: 2,056,453백만원)과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 732,914백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있으며, 신한은행 등으로부터의 차입금 USD 400백만(원화환산금액: 537,920백만원) 및 450,000백만원과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 CNY 5,776백만(원화환산금액: 1,064,253백만원)의 금융기관예치금 등을 담보로 제공하고 있습니다.또한, 당사는 특수관계인으로부터의 차입금 1,000,000백만원과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 524,643백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있으며, KDB산업은행 등으로부터의 차입금 272,000백만원과 관련하여 현재 장부금액 97,053백만원의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.(후략)

(주16) 정정 후

타
. 소송, 제재 및 우발채무 현황
2023년 3분기말 기준 당사는 기타 LCD 패널 업체들과 담합에 대한 손해배상 청구소송 등에 피고로 계류되어 있으나, 현재 제기된 본 소송들의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 당사는 종속기업에 대한 수출거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 KDB산업은행 등과 USD 1,000백만(원화환산금액: 1,344,800백만원) 한도의 할인 약정을 체결하고 있습니다.
이와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요하며, 당사가 관계 당국으로부터 받은 제재 등은 당사 경영 평판에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

(중략)
<제재 현황>

1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임 등 금액

2021.01.26
대구지방법원김천지원
당사
- '20년 4월 17일 / 5월 14일 안전사고- 화학물질관리법 제59조 제1호
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금300만원
-

임원 (
前 상무,
前 안전보건관리책임자)

벌금300만원
-

직원 (
前 팀장, 현직, 근속연수
24년)

벌금300만원
-

2022.05.16
의정부지방법원고양지원
당사
- 산업재해 발생 사업장 정기감독 (2021년 3월 29일 ~ 2021년 4월 2일)- 산업안전보건법 제173조 제2호, 제168조 제1호, 제38조 제1항 내지 제3항, 제39조 제1항
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금500만원
-

임원 (전무,
前 안전보건총괄책임자, 현직, 근속연수
25년)

벌금500만원
-

2023.01.19
의정부지방법원고양지원
당사
- '21년 1월 13일 안전사고 ('23년 1월 11일 벌금 선고, '23년 1월 19일 판결 확정)
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금2,000만원
-

2023.12.08
의정부지방법원
직원 (공장장, 현직, 근속연수 29년)
- '21년 1월 13일 안전사고('23년 12월 8일 벌금 선고, '23년 12월 16일 판결 확정)
- 벌금 납부
벌금 500만원

2023.12.15
대법원 (상고심 진행중)
직원 2명 (팀장, 현직, 근속연수 21년) (책임, 현직, 근속연수 16년)
- '21년 1월 13일 안전사고

-

당사는 2020년 4월 17일, 2020년 5월 14일 발생한 안전 사고와 관련하여 2021년 1월 26일 대구지방법원 김천지원은 화학물질관리법 제59조 제1호 등을 근거로 당사와 임직원 2명[
前 상무,
前 구미 사업장 안전보건관리책임자, (전)팀장 (현직, 근속연수
24년)]에게 각 벌금 300만원의 약식명령을 발령하여 확정되었습니다. 당사는 산업재해 발생 사업장 정기감독과 관련하여 2022년 5월 16일 의정부지방법원 고양지원으로부터 산업안전보건법 제38조 제1항 등을 근거로 당사와 임원 1명(전무,
前 안전보건총괄책임자, 현직, 근속연수
25년)에게 각 벌금 500만원의 약식명령을 발령받아 확정되었습니다. 당사의 2021년 1월 13일 안전 사고 발생과 관련하여 2023년 1월 11일 1심 법원(의정부지방법원 고양지원)은 산업안전보건법 제173조, 제167조 제1항, 제63조 및 화학물질관리법 제63조, 제57조 등을 근거로 당사에게 벌금 2,000만원을 선고하였으며, 2023년 1월 19일 당사에 대한 판결이 확정되었습니다.
(검찰 측이 당사 직원 중 3명 등 피고인 일부에 대해 항소하였는데, 2023년 12월 8일 항소심 법원이 항소를 모두 기각하였습니다. 이에 상고를 제기한 당사 직원 2명에 대한 상고심이 진행 중이고, 당사 직원 1명 등 나머지 피고인들에 대한 판결은 2023년 12월 16일 확정되었습니다.)(중략)④ 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
사유
근거법령
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액

2021.04.12
고용노동부고양지청
당사
- 물질안전 보건자료의 게시 및 교육 등 위반
- 산업안전보건법 제114조 제1항 등
- 과태료 납부- 시정명령 사항에 대한 개선 완료 및 이행보고(2021년 10월 1일)
122,609,900원

2021.04.28
파주소방서
당사
- '20년 3월 경기도소방재난본부 합동 소방검사 관련 소방시설 정기점검 기록 미보존
- 위험물안전관리법 제18조 제1항
- 과태료 납부- 위험물안전관리에 관한 세부기준 점검표에 따라 위험물 정기점검 실시, 모호한 사항 발생 시 행정기관과 운영사항 협의 절차 마련
120만원

2022.04.04
한강유역환경청
당사
- 유해화학물질 취급 도급신고 미이행
- 화학물질관리법 제31조 제1항 등
- 과태료 납부- 도급 신고 관련 선행관리 Process 수립
240만원

2022.04.13
고용노동부고양지청
당사
- '22년 2월 12일 안전사고의 신고 지연
- 산업안전보건법 제 57조 제 3항 등
- 과태료 납부- 사고 즉시 신고 관련 기준 및 당부사항 전사원 공지/교육
560만원

2022.12.15
환경부
당사
- '22년 12월 15일 배출권 할당 취소 사유 통보서 기한내 미제출
- 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항
- 과태료 납부- 사업장 폐쇄 및 배출량 변동 정기 모니터링(월1회)
160만원

2023.11.13
고용노동부서울남부지청
당사
- 연장근로수당 미지급
- 근로기준법 제43조 제1항 및 제36조
- 시정지시 이행- 시정지시 사항에 대한 이행 완료(2023년 11월 27일)
-

당사는 2021년 1월 13일 발생한 안전 사고와 관련하여 고용노동부로부터 정기 감독을 받은 결과, 산업안전보건법 제114조 제1항(물질안전보건자료의 게시 및 교육) 등의 위반으로 2021년 4월 12일 시정 명령 및 과태료 부과 처분을 받아 과태료 122,609,900원을 납부하였으며, 2021년 10월 1일자로 시정명령에 대한 이행 완료 보고를 하였습니다.당사는 2021년 3월 8일부터 12일까지 진행된 경기도소방재난본부 합동 소방검사 결과 위험물안전관리법 제18조에 따라 저장/취급시설에 대한 정기점검은 기록 보존하고 있었지만 일부 점검 항목(소방시설)은 타법령(소방시설법)양식에 따라 시행된 점검표로 갈음이 인정되지 않아 2021년 4월 28일 파주소방서로부터 위험물안전관리법 제18조 제1항(정기점검 및 정기검사)에 따른 정기점검 결과 미기록, 보존으로 과태료 120만원을 부과받아 납부 완료하였습니다. 당사는 이번을 계기로 위험물안전관리에 관한 세부기준 점검표에 따라 위험물 정기점검을 실시하고 있으며, 관련 업무 수행 시 모호한 규정이 있을 경우 관할행정기관과 세부적인 운영사항을 협의하여 진행하여 법적사항이 발생하지 않도록 조치하였습니다.당사는 2022년 4월 4일 한강유역환경청으로부터 유해화학물질 취급 도급신고 미이행으로 화학물질관리법 제31조 제1항 등에 대한 위반관련 과태료 240만원을 부과받아 납부 완료하였으며, 재발방지를 위해 도급신고 주관부서 주도로 납기 내 규정에 맞는 신고가 진행될 수 있도록 일정, 서류 작성 등을 선행 관리하는 절차를 마련했습니다.당사는 2022년 2월 12일 발생한 안전사고와 관련하여, 사고 발생부서에서 회사에 신고가 1달 이상 지연되어 2022년 4월 13일 산업안전보건법 제57조 제3항 (산업재해 발생 은폐 금지 및 보고 등) 등에 의해 산업재해 신고 지연으로 과태료 560만을 납부하였습니다. 당사는 재발 방지를 위해 사고 발생 시 즉시 신고될 수 있도록 관련 기준 및 당부사항을 전사원 대상으로 공지/교육하였습니다.당사는 2022년 12월 15일 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항(할당대상업체가 전체 또는 일부 사업장을 폐쇄한 경우, 시설의 가동중지ㆍ정지ㆍ폐쇄 등으로 인하여 그 시설이 속한 사업장의 온실가스 배출량이 할당량 대비 50%미만인 경우 사유 발생일부터 1개월 이내에 주무관청에 그 사실을 보고해야 함)에 의해 할당취소신고 지연으로 과태료 160만원 부과 받아 납부 완료 하였습니다. 당사는 사업장 폐쇄 및 배출량 변동을 정기적으로(월1회) 모니터링하여 재발 방지할 수 있는 업무 Process를 마련하였습니다.
2023년 5월 19일 당사 직원의 사망사고가 발생하였고, 당사는 서울지방고용노동청 서울남부지청의 수시근로감독를 받았습니다. 위와 같은 수시근로감독을 받은 결과, ① 근로기준법 제53조 위반으로 2023년 10월 6일 당사 및 당사의 대표이사가 입건되어 서울지방고용노동청 서울남부지청에서 관련 수사가 진행중이고, 그 수사 결과에 따라 당사 및 당사의 대표이사가 처벌받을 가능성이 있습니다. 그리고, ②근로기준법 제36조 및 제43조 제1항 위반으로 서울지방고용노동청 서울남부지청이 2023년 11월 13일 당사에게 연장근로수당 239,743,773원을 대상 인원들에게 지급하라는 시정지시를 하였고, 당사는 2023년 11월 27일 그 이행을 완료하였으므로, 위 시정지시와 관련하여 당사가 처벌받을 가능성은 없습니다(시정지시의 경우 이행을 완료하면 노동청 단계에서 사건이 종결되고, 노동청은 추가 형사고발을 진행하지 않습니다). 한편, ③ 당사 직원의 사망 사고에 대한 수사가 경찰에서 진행 중이나, 해당 수사는 사망 원인에 대한 것이고 당사는 해당 사건의 피의자나 내사자가 아니므로, 현재로서는 이와 관련하여 당사가 처벌받을 가능성은 없습니다. 당사는
위와 같은 사건의 재발방지를 위하여 비상대책위원회를 발족하여 조직문화 개선을 위한 조치를 취하고, 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.(중략)⑥ 담보제공자산 당사는 China Construction Bank Corporation 등으로부터의 차입금 CNY 11,160백만(원화환산금액: 2,056,453백만원)과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 732,914백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있으며, 신한은행 등으로부터의 차입금 USD 400백만(원화환산금액: 537,920백만원) 및 450,000백만원과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 CNY 5,776백만(원화환산금액: 1,064,253백만원)의 금융기관예치금 등을 담보로 제공하고 있습니다.또한, 당사는 특수관계인으로부터의 차입금 1,000,000백만원과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 524,643백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있으며, KDB산업은행 등으로부터의 차입금 272,000백만원과 관련하여 현재 장부금액 97,053백만원의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.
당사는 상기와 같이 담보로 제공한 유형자산 1조 3,546억원을 제외하더라도, 2023년 3분기말 연결기준 19조 5,987억원의 유형자산 등을 활용한 담보여력이 충분하다고 판단됩니다. 2023년 3분기말 연결기준 유형자산 및 투자부동산 대비 담보제공자산의 비율은 6.5% 수준입니다.(후략)
(주17) 추가 기재

파. 재무제표 심사 및 감리 착수 관련 위험당사는
2023년 12월 26일「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제23조제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 당사의 제38기(2022.01.01-2022.12.31) 재무제표에 대한 심사가 진행되고 있습니다. 금융감독원의 심사ㆍ감리업무는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 등에 따라 실시합니다.
당사는 현재 관련 자료를 제출하고 있으며, 금융감독원의 재무제표 심사 과정에 성실하게 대응하고 있습니다.
재무제표 심사의 목표 처리기간은 3개월로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 심사기간이 연장될 수 있으며 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다. 금융감독원의 심사 결과는 무혐의 종결, 또는 당사의 고의, 중과실에 해당하는 회계처리기준 위반사항이 발생하여 금융감독원의 수정권고를 회사가 이행하지 않을 경우 재무제표 심사가 감리로 전환될 수 있습니다. 감리로 전환될 경우 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있어 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 12월 26일「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제23조제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 당사의 제38기(2022.01.01-2022.12.31) 재무제표에 대한 심사가 진행되고 있습니다.

금융감독원의 심사ㆍ감리업무는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 등에 따라 실시됩니다. 심사ㆍ감리업무의 개요는 다음과 같습니다.1) 심사: 회사의 재무제표 등에 회계처리기준 위반이 있는지 검토하여 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명을 들은 후, 회계처리기준 위반이 있다고 판단되는 경우 재무제표의 수정을 권고하는 업무2) 감리: 회사의 재무제표 및 감사인의 감사보고서에 대하여 회계처리 기준 및 회계감사기준 준수여부를 확인하고, 위반사항이 발견된 경우 책임소재를 규명하여 일정한 제재조치 등을 하는 업무심사 착수 이후 재무제표 심사의 경우 다음과 같은 절차에 따라 수행되고 있습니다.1) 회계점검: 공시된 재무제표 등에 회계처리기준 위반사항이 있는지 점검2) 회사소명: 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명 검토3) 무혐의: 회계처리기준 위반사항이 발견되지 않은 경우 무혐의 종결4) 수정권고: 회계처리기준 위반사항이 있다고 판단되는 경우 수정권고5) 결과처리: 비반복적 과실 위반에 대한 수정권고 이행시 금감원장 경조치 종결6) 감리실시: 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우 감리 실시- 회계처리기준 위반사항이 고의 또는 중과실 해당시- 과거 5년 이내에 경고 2회 이상 받은 상태에서 위반 발견 시

- 금감원의 수정권고를 회사가 이행하지 않은 경우심사ㆍ감리결과 위반사항 발견시 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제29조에 의한 행정조치, 제35조에 의한 과징금 부과 등이 가능하며, 증권선물위원회 등은 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 별표7(조치등의 기준) 및 별표8(과징금 부과기준), 동 시행세칙 별표1(심사ㆍ감리결과 조치양정기준) 등을 고려하여 조치를 결정합니다. 당사는 2023년 12월 26일 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 심사 대상 선정 사유에 대하여는 확인된 바 없습니다. 당사는 공시서류 제출 전일 현재 관련 자료를 제출하고 있으며, 금융감독원의 재무제표 심사 과정에 성실하게 대응하고 있습니다.
재무제표 심사의 목표 처리기간은 3개월로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 심사기간이 연장될 수 있으며 증권신고서 제출일 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다. 금융감독원의 심사 결과는 무혐의 종결, 또는 당사의 고의, 중과실에 해당하는 회계처리기준 위반사항이 발생하여 금융감독원의 수정권고를 회사가 이행하지 않을 경우 재무제표 심사가 감리로 전환될 수 있습니다. 감리로 전환될 경우 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있어 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주18) 정정 전

가. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 보통주의
최대주주는 LG전자(주)(37.90%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.91%입니다. 금번 유상증자에 있어서
최대주주인 LG전자(주)는 100% 참여시 43,114,364주를 배정받게 될 예정으로, 증권신고서 제출일 현재 참여 규모는 미확정인 상태
입니다.
최종 참여 여부 및 청약 수량은 LG전자(주)의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정입니다. 한편, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.

증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 보통주의 최대주주는 LG전자(주)(37.90%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.91%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 LG전자(주)는 100% 참여시 43,114,364주를 배정받게 될 예정으로, 증권신고서 제출일 현재 참여 규모는 미확정인 상태입니다. 최종 참여 여부 및 청약 수량은 LG전자(주)의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정입니다.

한편 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.3178939325주 배정받게 되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다. 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
소유주식수 및 지분율

증권신고서 제출일 전일
전량 미참여 시
100% 참여 시

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

LG전자㈜
최대주주 본인
135,625,000
37.90
135,625,000
27.13
178,739,364
35.75

정호영
계열회사 임원
15,000
0.00
15,000
0.00
19,768
0.00

합계
135,640,000
37.91
135,640,000
27.13
178,759,132
35.75

출처: 당사 제시주1) 상기 주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.

(주18) 정정 후

가. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 보통주의
최대주주는 LG전자(주)(37.90%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.91%입니다. 금번 유상증자에 있어서
최대주주인 LG전자(주)는
2023년 12월 19일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 초과청약 20%를 포함한 신주 120%에 대해 참여를 결정하였습니다. 최대주주가 초과청약분을 모두 배정받을 경우, LG전자(주)는 금번 유상증자에서 51,737,236주를 배정받을 예정입니다. 다만 초과청약에 대한 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다. 한편, LG전자(주)의 당사에 대한 지분율은 금번 유상증자 이후 37.47%로 0.43%p. 하락할 예정입니다.
이처럼 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.

증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 보통주의 최대주주는 LG전자(주)(37.90%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.91%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 LG전자(주)는
2023년 12월 19일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 초과청약 20%를 포함한 신주 120%에 대해 참여를 결정하였습니다. 최대주주가 초과청약분을 모두 배정받을 경우, LG전자(주)는 금번 유상증자에서 51,737,236주를 배정받을 예정입니다. 다만 초과청약에 대한 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다. 한편, LG전자(주)의 당사에 대한 지분율은 금번 유상증자 이후 37.47%로 0.43%p. 하락할 예정입니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.3178939325주 배정받게 되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이점 유의해주시기 바랍니다. 최대주주의 동 유상증자 참여에 따른 지분 추가 확보 등 경영권 강화 계획에 대하여는 아직까지 결정된 바 없습니다.

특수관계인의 유상증자 참여

기업집단명
엘지
회사명
엘지디스플레이㈜
공시일자
2023.12.19
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
엘지전자㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
494,091

나. 출자주식수(주)
51,737,236

다. 출자 후 지분율(%)
37.47

라. 출자방법
유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
9,550

3. 유상증자내역
가. 증자금액
1,357,860

나. 증자주식수(주)
142,184,300

4. 이사회 의결일
2023-12-18

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 '가. 출자금액, 나. 출자주식수(주), 다. 출자 후 지분율(%)'은 구주주배정물량 및 초과청약물량을 합산한 총 출자예상금액 및 출자예상주식수로 초과청약에 대한 배정결과에 따라 감소할 수 있습니다.- 상기 2항의 '마. 1주당 가격(원)'과 3항의 '가. 증자금액'은 예정 발행가액을 적용하였으며 2024년 02월 29일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
2023.12.18 주요사항보고서(유상증자결정)

출처: 금융감독원 전자공시시스템

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2024년 01월 02일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
소유주식수 및 지분율

증권신고서 제출일 전일
증자 후 (예상)

주식수
지분율
주식수
지분율

LG전자㈜
최대주주 본인
135,625,000
37.90
187,362,236
37.47

정호영
계열회사 임원
15,000
0.00
15,000
0.00

합계
135,640,000
37.91
187,377,236
37.48

출처: 당사 제시주1) 상기 주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.
주2) 최대주주 LG전자(주)의 경우 2023년 12월 19일 초과청약을 포함한 구주주 배정분 120% 청약 결정이 공시됨에 따라, 구주주 배정분 120% 청약 및 배정을 가정하였습니다. 다만, 초과청약의 경우 청약결과에 따라 초과청약주식수 이하로 배정될 수 있습니다.주3) 이 외 기타 특수관계인의 참여 여부 및 참여율은 금번 증자에 참여하지 않는 것으로 가정하였습니다.

(주19) 정정 전

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험당사의 금번 유상증자로 인하여
기발행주식총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 발행 및 상장됩니다. 동 유상증자는
주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
청약 이후 실권주 발생으로 인해 공동대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 발행 및 상장됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
142,184,300주
-

현재 발행주식총수
357,815,700주
-

예정발행가액
9,550원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
13,110원
2023.12.15 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 「(舊)유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2024년 3월 26일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 142,184,300주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '공동대표주관회사'가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 '공동대표주관회사'가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 공동대표주관회사는 인수리스크 해소 및 손익의 확정을 위하여 인수한 당사 주식을 빠른 시일 내에 장내에서 매각할 수 있으며, 이 경우 단기적으로 당사 주가가 하락할 수 있습니다. 공동대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주19) 정정 후

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험당사의 금번 유상증자로 인하여
기발행주식총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 발행 및 상장됩니다. 동 유상증자는
주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
특히,
금번 유상증자
는 증권신고서 제출 전일 기준 시가총액 약 4.6조원의 약 30% 수준에 해당하는 대규모 유상증자
로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
청약 이후 실권주 발생으로 인해 공동대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 발행 및 상장됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
142,184,300주
-

현재 발행주식총수
357,815,700주
-

예정발행가액
9,550원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
13,110원
2023.12.15 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 「(舊)유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2024년 3월 26일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 142,184,300주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.
특히 금번 유상증자는 증권신고서 제출 전일 기준 시가총액 약 4.6조원의 약 30% 수준에 해당하는 대규모 유상증자로, 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 주주가치가 크게 희석될 수 있으며, 주가가 급변동하는 등 투자자에게 금전적 손실이 발생할 위험이 존재합니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '공동대표주관회사'가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 '공동대표주관회사'가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 공동대표주관회사는 인수리스크 해소 및 손익의 확정을 위하여 인수한 당사 주식을 빠른 시일 내에 장내에서 매각할 수 있으며, 이 경우 단기적으로 당사 주가가 하락할 수 있습니다. 공동대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(주20) 정정 전
1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

공동대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
기업 실사 내용

2023년 11월 27일
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부

2023년 11월 28일~2023년 12월 04일
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 실사 사전 요청 자료 목록 및 Check List 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2023년 12월 05일~2023년 12월 10일
* 현장 방문을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인

2023년 12월 11일~2023년 12월 17일
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 체결* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 18년

한국투자증권(주)
커버리지1부
박정수
부장
기업실사 책임
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 13년

한국투자증권(주)
커버리지1부
강용구
대리
기업실사 실무
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 7년

한국투자증권(주)
커버리지1부
권혁상
주임
기업실사 실무
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 2년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
이석재
이사
기업실사 총괄
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 21년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김승준
팀장
기업실사 책임
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 14년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
허수정
과장
기업실사 실무
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 6년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김승현
대리
기업실사 실무
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 2년

KB증권(주)
기업금융3부
박정호
부서장
기업실사 총괄
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 22년

KB증권(주)
기업금융3부
배영한
부장
기업실사 책임
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 15년

KB증권(주)
기업금융3부
김나은
대리
기업실사 실무
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 5년

KB증권(주)
기업금융3부
한정수
대리
기업실사 실무
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 3년

대신증권㈜
기업금융1담당
홍민영
본부장
기업실사 총괄
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 19년

대신증권㈜
기업금융2담당
박래현
본부장
기업실사 책임
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 13년

대신증권㈜
기업금융2담당
박정훈
책임
기업실사 실무
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 등 8년

대신증권㈜
기업금융1담당
조건휘
책임
기업실사 실무
2023년 11월 27일 ~ 2023년 12월 17일
기업금융업무 5년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직 책
실사업무분장

LG디스플레이
금융담당
김규동
상무
기업실사 책임

금융팀
서덕필
팀장
기업실사 자료 제공

금융팀
연수일
책임
기업실사 자료 제공

금융팀
황보진
책임
기업실사 자료 제공

금융팀
백운진
책임
기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는 LG디스플레이㈜가 2023년 12월 18일 이사회에서 결의한 기명식 보통주식 142,184,300주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.가. LG디스플레이㈜는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 영위하고 있으며, LCD 및 OLED 등 전세계 디스플레이 패널 시장에서 높은 시장지위를 보유하고 있는 글로벌 디스플레이 패널 생산 전문업체입니다. 동사는 2022년 금액기준 대형 LCD 디스플레이 패널 시장 15.6%, 중소형LCD 시장 5.2%, 대형 OLED 시장 64.8%, 중소형 OLED 시장 13.5%의 시장점유율을 차지하며 글로벌 시장에서 입지를 구축하고 있습니다.

또한, 동사는 TV, 모니터, 스마트폰, 자동차용 디스플레이 등 다각화된 제품 포트폴리오 구축하고 있으며, 위의 점유율과 같이 대형 OLED 패널의 독점적 시장지위, 장기간 걸쳐 축적된 양산 경험 등 업계 상위권의 기술 경쟁력 및 제품 양산 능력 보유하고 있는 회사입니다. 다만, 동사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 동사가 생산하는 제품의 가격 및 이익률은 동사의 경쟁업체인 한국, 대만, 중국 및 일본의 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 특히, 중화권 업체들의 신규 생산시설의 본격 가동은 디스플레이 패널 공급의 증가와 더불어 패널 판가 가격의 하락을 유발하여 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.나. 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 LG전자(주)(지분율 37.90%)이며, LG전자(주)는 생활가전 및 영상기기, 로봇, 차량용 부품 등의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 전기ㆍ가전 분야의 글로벌 시장을 선도하는 기업입니다. 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 실질적 경영권을 확보하기에 충분하여, 향후 지배구조로 인해 경영권이 불안정해질 수 있는 요소는 보고서 제출일 현재 없는 것으로 판단됩니다.다. 발행회사 유동비율 추이는 2020년말 기준 100.8%, 2021년말 94.2%, 2022년말 67.6%를 기록하며 지속적으로 감소하였으나, 2023년 3분기말 기준 72.2%로 증가하며, 유동비율은 소폭 개선되었습니다. 발행회사 부채비율은 2020년말 기준 175.4%였으나, 2021년말 소폭 감소하였다가, 2022년말 기준 215.3%, 2023년 3분기말 기준 322.2%까지 급증하였습니다. 2022년과 2023년 3분기말 기준 당기순손실이 각각 약 3조 1,956억원, 2조 6,273억원 규모로 발생해 이익결손금 규모 확대로 자본총계가 대폭 감소하였고 이와 더불어, 2023년 3월과 4월 선제적 유동성 확보를 위해 최대주주인 LG전자(주)로부터 차입한 총 1조원 규모의 차입금 증가 등으로 부채총계가 증가함에 기인합니다. 발행회사 순차입금의존도는 2023년 3분기말 기준 35.9% 기록하며, 전기말 대비 3.6%p 증가하였습니다. 동일 기간 총차입금 규모 증가와 순차입금 금액 증가 증가하는 등 재무 안정성 지표가 지속 악화되는 모습을 보이고 있습니다.다만, 본 건 유상증자를 통해 자본 확충이 진행된다면, 유동비율/부채비율/차입금의존도 개선될 것으로 예상되며, 이를 통해 재무 안정성 강화로 동사에 긍정적인 영향을 끼칠수 있을 것으로 판단됩니다.

[발행회사 재무안정성 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계

37,537,732

35,686,019

38,154,515

35,066,012

유동자산

10,506,293

9,444,035

13,187,067

11,099,470

현금및현금성자산

3,006,210

1,824,649

3,541,597

4,218,099

금융기관예치금

1,081,106

1,722,607

743,305

78,652

부채총계

28,647,540

24,366,792

23,392,014

22,334,584

유동부채

14,559,786

13,961,520

13,994,817

11,006,948

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

자본총계

8,890,192

11,319,227

14,762,501

12,731,428

유동비율
72.2%
67.6%
94.2%
100.8%

부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

차입금의존도
46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

순차입금의존도
35.9%
32.3%
22.2%
28.1%

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) 순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다.

주2) 총차입금은 장/단기차입금과 유동성 대체 장기차입금, 비유동성리스부채 및 사채, 유동성리스부채 및 사채의 합계액입니다.

라. 발행회사의 매출은 2020년 하반기부터 재택근무 등 비대면 문화확산에 따른 프리미엄TV, IT기기 수요 증가 등에 따라 2020년말 연결 기준 동사 매출액은 24조 2,616억원으로 전년 동기대비 3.3% 성장하였고, 2021년 상반기까지 동사의 생산능력 확충 및 제품 라인업 확대를 통한 대형 OLED 출하량 증가, 전략거래처향 스마트폰 OLED 공급 물량 확대 등의 요인으로 2021년말 연결 기준 동사의 매출액은 약 29조 8,780억원으로 전년 대비 23.1% 증가하였습니다.발행회사 영업이익률은 2020년말 기준 -0.2%로 전년대비 적자폭을 대폭 줄였으며, 2021년말 기준 영업이익률은 7.5%를 기록하며, 적자전환 하였던 2019년 이후 흑자로 전환하였습니다. 이는 2021년 상반기까지 지속적인 상승세를 보였던 LCD 패널 판가에 기인하였습니다. 그러나 2022년 중국 디스플레이 패널 업체의 지속적인 외형 확장에 따라 공급 과잉이 발생하며 LCD 패널 판가는 지속적으로 하락하였습니다. 또한 글로벌 경기 침체 지속으로 TV 및 IT기기 등 전방 수요가 크게 감소하였고, 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소, 스마트폰용 OLED 패널 공급이 지연되는 등에 따라 동사 수익성이 악화되었습니다. 2022년말 연결 기준 동사의 매출액은 약 26조 1,518억원으로 전년 대비 12.5% 감소하였으며, 영업손실 약 2조 850억원, 당기순손실 약 3조 1,956억원으로 재차 적자전환하였습니다. 발행회사 당기순이익률은 2020년 -0.3%를 기록한 이후, 2021년말 4.5%, 2022년말 -12.2%를 기록하였습니다. 2022년말 기준 동사의 당기순손실률이 크게 확대된 이유로는 2022년 12월 국내 LCD 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고, 분리된 현금창출단위에 대해 관련 기준과 객관적 절차에 따라 외부 별도의 기관에서 자산 가치 손상징후를 평가하였는데 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손을 2022년말 연결 기준 기타영업외비용으로 인식하며 당기순손실이 크게 증가하였습니다. 이후, 지속된 영업실적 악화로 2023년 3분기말 기준 -18.9%의 당기순손실율을 기록하였습니다. 동사는 금번 유상증자 및 사업구조 전환, 영업활성화를 통해 재무 건전성 회복과 경영 정상화를 꾀하여 실적 및 수익성 회복이 빠르게 필요할 것으로 판단됩니다.

[발행회사 연결 기준 실적 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액

13,934,914

18,850,153

26,151,781

29,878,043

24,261,561

매출원가

14,453,640

17,706,000

25,027,703

24,572,939

21,626,339

매출총이익

(518,726)

1,144,153

1,124,078

5,305,104

2,635,222

영업이익
(2,641,908)
(1,209,305)

(2,085,047)

2,230,608

(36,465)

당기순이익
(2,627,268)
(1,101,784)

(3,195,585)

1,333,544

(76,147)

매출액증가율
-26.1%
-10.5%
-12.5%
23.1%
3.3%

매출원가율
-3.7%
6.1%
4.3%
17.8%
10.9%

영업이익률
-19.0%
-6.4%
-8.0%
7.5%
-0.2%

당기순이익률
-18.9%
-5.8%
-12.2%
4.5%
-0.3%

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 매출액증가율 : 전년 대비(2023년 및 2022년 3분기 매출액증가율은 전년 동기대비)

마. 발행회사의 총자본회전율은 2020년 0.69회에서 2021년 0.82회, 2022년 0.71회를 기록하였습니다. 이는 '한국은행 기업경영분석 통계편' 에서 발표한 2022년 기준 동업종(전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비) 0.77회 대비 소폭 낮은 수준입니다.재고자산회전율은 2020년 10.25회, 2021년 8.9회, 2022년 8.04회로 8~10회 수준을 유지하였으나, 2023년 3분기는 재고자산 잔액의 증가로 인하여 6.2회로 감소하였습니다. 다만, 이러한 회전율의 감소는 지난 3개년간의 회전율과 비교해보았을 때 유의미한 수치는 아니라고 판단되며, 발행회사는 적절한 수준의 회전율을 유지하며 영업활동을 영위하고 있는 것으로 판단됩니다.매출채권회전율의 경우는 2020년 7.27회, 2021년 7.38회, 2022년 7.54회로 증가추세를 보이고 2023년 3분기 또한 7.89회로 점차 증가하고 있습니다. 종합적으로 발행회사는 적절한 수준의 회전율을 유지하며 영업활동을 영위하고 있는 것으로 판단됩니다.

[주요 활동성 지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년말
2021년말
2020년말

매출액
13,934,914
26,151,781
29,878,043
24,261,561

매출원가
14,453,640
25,027,703
24,572,939
21,626,339

자산총계
37,537,732
35,686,019
38,154,515
35,066,012

재고자산
3,348,542
2,872,918
3,350,375
2,170,656

매출채권및기타채권
2,351,050
2,358,914
4,574,789
3,517,512

총자본 회전율
0.51
0.71
0.82
0.69

재고자산 회전율
6.20
8.04
8.90
10.25

매출채권 회전율
7.89
7.54
7.38
7.27

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) 총자본회전율 : 매출액 / [ (기초 자산총계 + 기말 자산총계) / 2 ]

주2) 재고자산회전율 : 매출원가 / [(기초 재고자산 + 기말 재고자산) / 2]

주3) 매출채권회전율 : 매출액 / [(기초 매출채권및기타채권 + 기말 매출채권및기타채권) / 2]

주4) 2023년 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산한 금액으로 계산

바. 발행회사 2023년 3분기말 연결기준 총차입금은 17조5,564억원이며, 이중 1년 내에 만기가 도래하는 금액은 단기차입금 2조 5,760억원, 유동성 장기부채 2조 8,269억원, 유동성리스부채 435억원으로 총 5조4,464억원입니다. 이는 전체 차입금 총계의 31.02%를 차지하는 비중이며, 발행회사의 자체보유 현금성자산 및 단기금융상품(4조873억원)으로 상환이 가능할 것으로 예상되는 수준입니다. 다만 지속적인 영업부진으로 인한 실적악화 및 거시경제의 급격한 악화 등으로 인해 발행회사의 수익성, 재무건전성이 악화될 경우 발행회사는 급격한 유동성 악화가 발생할 수 있습니다.

[차입금 세부 구성 및 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

단기
단기차입금
2,576,040
2,578,552
613,733
394,906

유동성장기부채
2,826,930
2,855,565
3,393,506
2,705,709

유동성리스부채
43,446
40,694
40,479
35,534

소계
5,446,416
5,474,811
4,047,718
3,136,149

장기
원화장기차입금
3,844,063
1,644,602
2,173,500
2,435,000

외화장기차입금
7,116,735
6,780,593
5,487,091
6,584,658

사채
1,123,612
1,132,098
995,976
1,948,541

비유동성리스부채
25,550
32,094
43,847
47,897

소계
12,109,960
9,589,387
8,700,414
11,016,096

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

사. 발행회사는 제출일 현재 한국신용평가(Stable), 한국기업평가(Stable) 및 NICE신용평가(Stable) 정기평가에서 모두 A0(Stable) 등급을 부여받고 있습니다. 동사는 2023년 5월 한국신용평가 및 한국기업평가, NICE신용평가에서 받은 발행회사 신용등급은 기존 A+(Negative)에서 A0(Stable)로 하향되었습니다. 등급 하향의 사유는 전방 수요 위축에 따른 지속적인 영업손실로 현금창출력이 위축되는 가운데 중소형OLED 중심의 대규모 CAPEX(자본적 지출)투자 단행으로 인한 재무 부담의 확대입니다.

[발행회사 국내 신용등급 현황]

평가월
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
평가구분

2021.03
회사채
A+
한국신용평가
정기평정

2021.04
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2021.05
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2021.08
회사채
A+
한국신용평가
본평정

2021.09
회사채
A+
한국기업평가
본평정

2022.02
회사채
A+
NICE신용평가
본평정

2022.02
회사채
A+
한국신용평가
본평정

2022.06
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2022.06
회사채
A+
한국신용평가
정기평정

2022.06
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2022.08
회사채
A+
한국신용평가
수시평정

2023.01
회사채
A+
한국신용평가
수시평정

2023.01
기업어음
A2+
한국신용평가
본평정

2023.01
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평정

2023.03
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2023.03
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2023.05
회사채
A
NICE신용평가
수시평정

2023.05
회사채
A
한국신용평가
정기평정

2023.05
회사채
A
한국기업평가
수시평정

2023.06
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2023.06
기업어음
A2
한국신용평가
본평정

2023.12
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

출처: 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가

아. 발행회사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 상장됩니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 전량 물량 출회가 가능하므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.자. 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는 LG디스플레이㈜가 제출한 자료와 공동대표주관회사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.차. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.LG디스플레이㈜의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수와 사업특성 등을 고려할 때 투자수익에 대해 증권신고서 제출 시점에서 신뢰성 있는 추측은 불가능합니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 공동대표주관회사 및 발행회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2023.12.18

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 대신증권 주식회사

대표이사 오 익 근

(주20) 정정 후
1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

공동대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
기업 실사 내용

2023년 11월 27일
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부

2023년 11월 28일~2023년 12월 04일
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 실사 사전 요청 자료 목록 및 Check List 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2023년 12월 05일~2023년 12월 10일
* 현장 방문을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인

2023년 12월 11일~2023년 12월 17일
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 체결* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

2023년 12월 18일~2024년 01월 02일

* (정정) 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄
2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일
기업금융업무 등 18년

한국투자증권(주)
커버리지1부
박정수
부장
기업실사 책임

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 13년

한국투자증권(주)
커버리지1부
강용구
대리
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 7년

한국투자증권(주)
커버리지1부
권혁상
주임
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 2년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
이석재
이사
기업실사 총괄

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 21년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김승준
팀장
기업실사 책임

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 14년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
허수정
과장
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 6년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김승현
대리
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 2년

KB증권(주)
기업금융3부
박정호
부서장
기업실사 총괄

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 22년

KB증권(주)
기업금융3부
배영한
부장
기업실사 책임

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 15년

KB증권(주)
기업금융3부
김나은
대리
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 5년

KB증권(주)
기업금융3부
한정수
대리
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 3년

대신증권㈜
기업금융1담당
홍민영
본부장
기업실사 총괄

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 19년

대신증권㈜
기업금융2담당
박래현
본부장
기업실사 책임

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 13년

대신증권㈜
기업금융2담당
박정훈
책임
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 8년

대신증권㈜
기업금융1담당
조건휘
책임
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 5년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직 책
실사업무분장

LG디스플레이
금융담당
김규동
상무
기업실사 책임

금융팀
서덕필
팀장
기업실사 자료 제공

금융팀
연수일
책임
기업실사 자료 제공

금융팀
황보진
책임
기업실사 자료 제공

금융팀
백운진
책임
기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는 LG디스플레이㈜가 2023년 12월 18일 이사회에서 결의한 기명식 보통주식 142,184,300주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.가. LG디스플레이㈜는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 영위하고 있으며, LCD 및 OLED 등 전세계 디스플레이 패널 시장에서 높은 시장지위를 보유하고 있는 글로벌 디스플레이 패널 생산 전문업체입니다. 동사는 2022년 금액기준 대형 LCD 디스플레이 패널 시장 15.6%, 중소형LCD 시장 5.2%, 대형 OLED 시장 64.8%, 중소형 OLED 시장 13.5%의 시장점유율을 차지하며 글로벌 시장에서 입지를 구축하고 있습니다.

또한, 동사는 TV, 모니터, 스마트폰, 자동차용 디스플레이 등 다각화된 제품 포트폴리오 구축하고 있으며, 위의 점유율과 같이 대형 OLED 패널의 독점적 시장지위, 장기간 걸쳐 축적된 양산 경험 등 업계 상위권의 기술 경쟁력 및 제품 양산 능력 보유하고 있는 회사입니다. 다만, 동사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 동사가 생산하는 제품의 가격 및 이익률은 동사의 경쟁업체인 한국, 대만, 중국 및 일본의 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 특히, 중화권 업체들의 신규 생산시설의 본격 가동은 디스플레이 패널 공급의 증가와 더불어 패널 판가 가격의 하락을 유발하여 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.나. 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 LG전자(주)(지분율 37.90%)이며, LG전자(주)는 생활가전 및 영상기기, 로봇, 차량용 부품 등의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 전기ㆍ가전 분야의 글로벌 시장을 선도하는 기업입니다. 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 실질적 경영권을 확보하기에 충분하여, 향후 지배구조로 인해 경영권이 불안정해질 수 있는 요소는 보고서 제출일 현재 없는 것으로 판단됩니다.다. 발행회사 유동비율 추이는 2020년말 기준 100.8%, 2021년말 94.2%, 2022년말 67.6%를 기록하며 지속적으로 감소하였으나, 2023년 3분기말 기준 72.2%로 증가하며, 유동비율은 소폭 개선되었습니다. 발행회사 부채비율은 2020년말 기준 175.4%였으나, 2021년말 소폭 감소하였다가, 2022년말 기준 215.3%, 2023년 3분기말 기준 322.2%까지 급증하였습니다. 2022년과 2023년 3분기말 기준 당기순손실이 각각 약 3조 1,956억원, 2조 6,273억원 규모로 발생해 이익결손금 규모 확대로 자본총계가 대폭 감소하였고 이와 더불어, 2023년 3월과 4월 선제적 유동성 확보를 위해 최대주주인 LG전자(주)로부터 차입한 총 1조원 규모의 차입금 증가 등으로 부채총계가 증가함에 기인합니다. 발행회사 순차입금의존도는 2023년 3분기말 기준 35.9% 기록하며, 전기말 대비 3.6%p 증가하였습니다. 동일 기간 총차입금 규모 증가와 순차입금 금액 증가 증가하는 등 재무 안정성 지표가 지속 악화되는 모습을 보이고 있습니다.다만, 본 건 유상증자를 통해 자본 확충이 진행된다면, 유동비율/부채비율/차입금의존도 개선될 것으로 예상되며, 이를 통해 재무 안정성 강화로 동사에 긍정적인 영향을 끼칠수 있을 것으로 판단됩니다.

[발행회사 재무안정성 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계

37,537,732

35,686,019

38,154,515

35,066,012

유동자산

10,506,293

9,444,035

13,187,067

11,099,470

현금및현금성자산

3,006,210

1,824,649

3,541,597

4,218,099

금융기관예치금

1,081,106

1,722,607

743,305

78,652

부채총계

28,647,540

24,366,792

23,392,014

22,334,584

유동부채

14,559,786

13,961,520

13,994,817

11,006,948

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

자본총계

8,890,192

11,319,227

14,762,501

12,731,428

유동비율
72.2%
67.6%
94.2%
100.8%

부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

차입금의존도
46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

순차입금의존도
35.9%
32.3%
22.2%
28.1%

산업평균 유동비율
주4)
151.0%
155.0%
166.9%

산업평균 부채비율
주4)
44.4%
46.9%
41.7%

산업평균 차입금의존도
주4)
11.7%
12.3%
12.9%

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) 순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다.

주2) 총차입금은 장/단기차입금과 유동성 대체 장기차입금, 비유동성리스부채 및 사채, 유동성리스부채 및 사채의 합계액입니다.

주3) 업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C26(전자, 영상, 통신장비 등)의 수치를 기재했습니다.

주4) 공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않았습니다.

라. 발행회사의 매출은 2020년 하반기부터 재택근무 등 비대면 문화확산에 따른 프리미엄TV, IT기기 수요 증가 등에 따라 2020년말 연결 기준 동사 매출액은 24조 2,616억원으로 전년 동기대비 3.3% 성장하였고, 2021년 상반기까지 동사의 생산능력 확충 및 제품 라인업 확대를 통한 대형 OLED 출하량 증가, 전략거래처향 스마트폰 OLED 공급 물량 확대 등의 요인으로 2021년말 연결 기준 동사의 매출액은 약 29조 8,780억원으로 전년 대비 23.1% 증가하였습니다.발행회사 영업이익률은 2020년말 기준 -0.2%로 전년대비 적자폭을 대폭 줄였으며, 2021년말 기준 영업이익률은 7.5%를 기록하며, 적자전환 하였던 2019년 이후 흑자로 전환하였습니다. 이는 2021년 상반기까지 지속적인 상승세를 보였던 LCD 패널 판가에 기인하였습니다. 그러나 2022년 중국 디스플레이 패널 업체의 지속적인 외형 확장에 따라 공급 과잉이 발생하며 LCD 패널 판가는 지속적으로 하락하였습니다. 또한 글로벌 경기 침체 지속으로 TV 및 IT기기 등 전방 수요가 크게 감소하였고, 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소, 스마트폰용 OLED 패널 공급이 지연되는 등에 따라 동사 수익성이 악화되었습니다. 2022년말 연결 기준 동사의 매출액은 약 26조 1,518억원으로 전년 대비 12.5% 감소하였으며, 영업손실 약 2조 850억원, 당기순손실 약 3조 1,956억원으로 재차 적자전환하였습니다.
동사의 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 -8.0% 및 -12.2%으로, 영업이익 및 당기순이익이 적자전환하며 전년 대비 크게 감소하였습니다. 전방수요 감소에 따른 디스플레이 업황 저하가 장기화되고 있으며, LCD 패널 가격 하락, OLED로의 전환에 따른 고정비 부담 확대 및 초기비용 발생 등으로 대규모 영업손실 및 영업이익률 감소가 발생하였습니다. 또한, 동사는 2022년 12월 국내 LCD TV 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고, 분리된 현금창출단위에 대해 관련 기준과 객관적 절차에 따라 외부 별도의 기관에서 자산 가치 손상징후를 평가하였는데, 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손을 2022년말 연결 기준 기타영업외비용으로 인식하며 당기순손실이 크게 증가하였습니다.
한편 2022년말 연결기준 동사의 매출원가율은 95.7%로 전년 82.2% 대비 13.5%p 상승하였는데, 이는 희소 자원인 중수소를 활용하는 OLED.EX 기술을 OLED TV에 적용하는 등 OLED로의 전환에 따른 매출액 대비 재료비 및 설비투자비가 상승한 것 등에 기인합니다.동사는 금번 유상증자 및 사업구조 전환, 영업활성화를 통해 재무 건전성 회복과 경영 정상화를 꾀하여 실적 및 수익성 회복이 빠르게 필요할 것으로 판단됩니다.

[발행회사 연결 기준 실적 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액

13,934,914

18,850,153

26,151,781

29,878,043

24,261,561

매출원가

14,453,640

17,706,000

25,027,703

24,572,939

21,626,339

매출총이익

(518,726)

1,144,153

1,124,078

5,305,104

2,635,222

영업이익
(2,641,908)
(1,209,305)

(2,085,047)

2,230,608

(36,465)

당기순이익
(2,627,268)
(1,101,784)

(3,195,585)

1,333,544

(76,147)

매출액증가율
-26.1%
-10.5%
-12.5%
23.1%
3.3%

매출원가율
103.7%
93.9%
95.7%
82.2%
89.1%

영업이익률
-19.0%
-6.4%
-8.0%
7.5%
-0.2%

당기순이익률
-18.9%
-5.8%
-12.2%
4.5%
-0.3%

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 매출액증가율 : 전년 대비(2023년 및 2022년 3분기 매출액증가율은 전년 동기대비)

마. 발행회사의 총자본회전율은 2020년 0.69회에서 2021년 0.82회, 2022년 0.71회를 기록하였습니다. 이는 '한국은행 기업경영분석 통계편' 에서 발표한 2022년 기준 동업종(전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비) 0.77회 대비 소폭 낮은 수준입니다.재고자산회전율은 2020년 10.25회, 2021년 8.9회, 2022년 8.04회로 8~10회 수준을 유지하였으나, 2023년 3분기는 재고자산 잔액의 증가로 인하여 6.2회로 감소하였습니다. 다만, 이러한 회전율의 감소는 지난 3개년간의 회전율과 비교해보았을 때 유의미한 수치는 아니라고 판단되며, 발행회사는 적절한 수준의 회전율을 유지하며 영업활동을 영위하고 있는 것으로 판단됩니다.매출채권회전율의 경우는 2020년 7.27회, 2021년 7.38회, 2022년 7.54회로 증가추세를 보이고 2023년 3분기 또한 7.89회로 점차 증가하고 있습니다. 종합적으로 발행회사는 적절한 수준의 회전율을 유지하며 영업활동을 영위하고 있는 것으로 판단됩니다.

[주요 활동성 지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년말
2021년말
2020년말

매출액
13,934,914
26,151,781
29,878,043
24,261,561

매출원가
14,453,640
25,027,703
24,572,939
21,626,339

자산총계
37,537,732
35,686,019
38,154,515
35,066,012

재고자산
3,348,542
2,872,918
3,350,375
2,170,656

매출채권및기타채권
2,351,050
2,358,914
4,574,789
3,517,512

총자본 회전율
0.51
0.71
0.82
0.69

재고자산 회전율
6.20
8.04
8.90
10.25

매출채권 회전율
7.89
7.54
7.38
7.27

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) 총자본회전율 : 매출액 / [ (기초 자산총계 + 기말 자산총계) / 2 ]

주2) 재고자산회전율 : 매출원가 / [(기초 재고자산 + 기말 재고자산) / 2]

주3) 매출채권회전율 : 매출액 / [(기초 매출채권및기타채권 + 기말 매출채권및기타채권) / 2]

주4) 2023년 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산한 금액으로 계산

바. 발행회사 2023년 3분기말 연결기준 총차입금은 17조5,564억원이며, 이중 1년 내에 만기가 도래하는 금액은 단기차입금 2조 5,760억원, 유동성 장기부채 2조 8,269억원, 유동성리스부채 435억원으로 총 5조4,464억원입니다. 이는 전체 차입금 총계의 31.02%를 차지하는 비중이며, 발행회사의 자체보유 현금성자산 및 단기금융상품(4조873억원)으로 상환이 가능할 것으로 예상되는 수준입니다. 다만 지속적인 영업부진으로 인한 실적악화 및 거시경제의 급격한 악화 등으로 인해 발행회사의 수익성, 재무건전성이 악화될 경우 발행회사는 급격한 유동성 악화가 발생할 수 있습니다.

[차입금 세부 구성 및 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

단기
단기차입금
2,576,040
2,578,552
613,733
394,906

유동성장기부채
2,826,930
2,855,565
3,393,506
2,705,709

유동성리스부채
43,446
40,694
40,479
35,534

소계
5,446,416
5,474,811
4,047,718
3,136,149

장기
원화장기차입금
3,844,063
1,644,602
2,173,500
2,435,000

외화장기차입금
7,116,735
6,780,593
5,487,091
6,584,658

사채
1,123,612
1,132,098
995,976
1,948,541

비유동성리스부채
25,550
32,094
43,847
47,897

소계
12,109,960
9,589,387
8,700,414
11,016,096

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

사. 발행회사는 제출일 현재 한국신용평가(Stable), 한국기업평가(Stable) 및 NICE신용평가(Stable) 정기평가에서 모두 A0(Stable) 등급을 부여받고 있습니다. 동사는 2023년 5월 한국신용평가 및 한국기업평가, NICE신용평가에서 받은 발행회사 신용등급은 기존 A+(Negative)에서 A0(Stable)로 하향되었습니다. 등급 하향의 사유는 전방 수요 위축에 따른 지속적인 영업손실로 현금창출력이 위축되는 가운데 중소형OLED 중심의 대규모 CAPEX(자본적 지출)투자 단행으로 인한 재무 부담의 확대입니다.

[발행회사 국내 신용등급 현황]

평가월
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
평가구분

2021.03
회사채
A+
한국신용평가
정기평정

2021.04
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2021.05
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2021.08
회사채
A+
한국신용평가
본평정

2021.09
회사채
A+
한국기업평가
본평정

2022.02
회사채
A+
NICE신용평가
본평정

2022.02
회사채
A+
한국신용평가
본평정

2022.06
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2022.06
회사채
A+
한국신용평가
정기평정

2022.06
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2022.08
회사채
A+
한국신용평가
수시평정

2023.01
회사채
A+
한국신용평가
수시평정

2023.01
기업어음
A2+
한국신용평가
본평정

2023.01
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평정

2023.03
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2023.03
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2023.05
회사채
A
NICE신용평가
수시평정

2023.05
회사채
A
한국신용평가
정기평정

2023.05
회사채
A
한국기업평가
수시평정

2023.06
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2023.06
기업어음
A2
한국신용평가
본평정

2023.12
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

출처: 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가

아. 발행회사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 상장됩니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 전량 물량 출회가 가능하므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.자. 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는 LG디스플레이㈜가 제출한 자료와 공동대표주관회사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.차. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.LG디스플레이㈜의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수와 사업특성 등을 고려할 때 투자수익에 대해 증권신고서 제출 시점에서 신뢰성 있는 추측은 불가능합니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 공동대표주관회사 및 발행회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2024.01.03

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사
김 성 환

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 대신증권 주식회사

대표이사 오 익 근

(주21) 정정 전
가. 자금의 사용목적당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 1조 3,578억원은 아래와 같이 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

415,900
-
548,312
393,648
-
-
1,357,860

나. 자금의 세부 사용내역

당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 1조 3,578억원은 아래와 같이 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 억원)

우선순위
자금 용도
세부 내용
자금의 사용 시기
금액

1
시설자금
중소형 OLED 등 수주형 사업의미래 사업경쟁력 강화 관련 시설투자
2024년
4,159

2
운영자금

OLED 고객기반 확대 및 신제품 대응을 위한원재료 매입

2024년
5,483

3

채무상환자금

재무안정성 강화
2024년
3,936

합 계
-
13,578

출처 : 당사 제시주1) 시설자금 금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장 상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다.주2) 부족자금은 자체자금을 통해 조달할 계획입니다.

(1) 시설자금 세부 사용내역

당사는 전제품군에 걸쳐 다양하고 차별화된 OLED 포트폴리오를 구축하고 있습니다. OLED 영역에서의 차별적 경쟁력을 강화하고, 시장확대, 신시장 개척을 목적으로 OLED 생산시설에 대한 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 당사는 시장 성장성, 고객니즈를 충족시키기 위해 2022년 연간 5.2조원 규모의 설비투자를 집행하였으며, 2023년에도 3조원대의 설비투자를 집행할 예정입니다. 이처럼 당사는 미래 성장성과 현금흐름 등 재무여건을 적절히 고려하여 지속적인 시설투자를 계획하고있습니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금 중 4,159억원은 중소형 OLED 등 수주형 사업의 지속적인 확대 및 미래 사업경쟁력 강화를 위한 시설투자에 사용될 예정입니다. 당사는미래 성장 잠재력이 큰 OLED 영역으로의 사업 구조 전환을 지속해 나가고 있습니다. 이에 따라 중소형 OLED 시설 구축 및 설비투자, Auto OLED Capa. 확장 등이 진행중이며, 2024년 예상 투자금액은 7,279억원입니다. 자금 사용 시기별 시설자금의 세부 사용 계획은 하기와 같습니다.

[시설자금 세부 사용 계획]

(단위 : 억원)

구 분
2024년

1분기
2분기
3분기
4분기

소형 OLED
기확장된 모바일용 OLED 패널 Capa 투자 집행

Clean Room, U/T 시설 구축 건설기성 결제
451
393
138
8

검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자
518
171
237
5

소 계
969
564
375
13

중형 OLED
IT용 OLED 신규 투자 집행

Clean Room, U/T시설 구축 건설기성 결제
794
642
41
15

검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자
518
95
246
0

소 계
1,312
737
287
15

Auto OLED
Auto용 OLED 패널 Capa. 확장 투자 집행

OLED Capa Up 관련 생산 Infra 구축
56
121
114
50

노광장비, 검사기 등 신규 생산장비 도입
72
143
566
40

소 계
128
264
680
90

기타(경상투자)
노후설비 개선, 신규모델 대응 설비개조 등
711
714
264
158

총 계
3,120
2,279
1,605
276

출처 : 당사 제시주1) 시설자금 금액에 대한 사용 시기는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 예상되는 내역을 토대로 산정한 금액이며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장 상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다.주2) 2024년 1분기 사용금액 및 부족자금은 자체자금을 통해 충당할 계획입니다.주3) 금번 유상증자를 통해 조달한 자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 특정금전신탁 등 금융기관 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

[소형 OLED]당사는 모바일 OLED 패널 생산능력 확대 및 경쟁력 강화를 위해 소형 OLED 패널 Capa 확장 투자를 2023년 진행하였습니다. 이에 따라 금번 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 중 952억원은 2024년 2분기부터 4분기까지 모바일 OLED Capa 관련 투자에 사용될 예정입니다. 당사는 소형 OLED 관련 Clean room 및 U/T 시설 구축을 위한 건설기성 결제대금으로 539억원을, 검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자비용으로 413억원을 사용하면서 모바일 OLED 패널 납품량을 더욱 확대할 수 있도록 경쟁력을 확보하고자 합니다.[중형 OLED]금번 유상증자를 통한 공모자금 중 1,038억원은 2024년 2분기부터 4분기까지 IT용 중형 OLED 신규 투자를 위한 시설자금으로 사용 예정입니다. 이는 당사가 2021년 8월 17일 공시한 "신규 시설투자 등"에 따른 중소형 OLED 시설 투자의 일환으로, 당사는 2024년 상반기 양산 및 공급을 위해, 장수명·고휘도 등 내구성과 성능이 뛰어난 탠덤(Tandem) OLED 기술을 적용한 글로벌 고객향 IT OLED 패널 신규 투자를 집행할 예정입니다. 이에 따라 당사는 중형 OLED 관련 Clean room 및 U/T 시설 구축을 위한 건설기성 결제대금으로 698억원을, 검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자비용으로 340억원을 사용할 계획입니다.

[신규 시설투자 등]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
중소형 OLED 시설 투자

2. 투자내역
투자금액(원)
3,300,000,000,000

자기자본(원)
12,736,938,303,559

자기자본대비(%)
25.91

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보

4. 투자기간
시작일
2021-08-13

종료일
2024-03-31

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 투자내역의 자기자본은 2020년말 연결재무제표 기준입니다2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일 기준이며, 종료일은 예정일로서 향후 투자 진행 과정에서 변경될 수 있습니다3. 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[Auto OLED]완성차의 자율주행 가속화로 인포테인먼트 기능이 강화됨에 따라, 완성차에 탑재되는 디스플레이가 점차 대형화·고해상도화 되고 있습니다. 이에 따라 Auto용 OLED 출하량은 2023년 115만대에서 2027년 676만대까지 상승하는 등 빠른 성장이 전망됩니다. 당사는 Auto 디스플레이 시장의 빠른 성장성에 대응하기 위하여, Auto용 OLED 패널 Capa 확장 관련 투자를 계획하고 있습니다. OMDIA에 따르면, 당사는 2022년 말 Auto OLED 매출액 기준 세계 시장 점유율 65.9%로 1위를 차지하고 있습니다. 이러한 위상을 더욱 강화해나가기 위해 당사는 탠덤 OLED 및 High-end LCD에서의 차별화된 기술 경쟁력, 철저한 품질 관리, 안정적인 공급 능력 등을 지속적으로 유지해야 합니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 1,033억원을 2024년 2분기부터 4분기까지 Auto용 OLED 패널 Capa 확장 관련 투자 집행에 사용할 계획입니다. 이 중 당사는 285억원을 OLED Capa 증설 관련 생산 Infra 구축 자금으로, 748억원을 노광장비, 검사기 등 신규 생산장비 도입자금으로 사용하고자 합니다. 이러한 시설투자를 통하여 당사는 Auto용 디스플레이 고객군 확대와 제품/기술 경쟁우위의 지속적 제고를 통한 수주와 매출 성장을 기대하고 있습니다.[그외 경상투자]대규모 양산을 필요로 하는 디스플레이 사업의 특성상 효율적인 공정과 품질 관리는 제품 개발능력 외에도 필수적으로 요구되는 핵심 역량이며, 따라서 당사는 제품의 품질 향상과 공정 개선을 위한 경상투자 목적으로 공모자금 일부를 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 1,136억원을 2024년 2분기부터 4분기까지 노후설비 개선, 신규모델 대응 설비개조 등에 활용하여 보다 효율적으로 고품질의 OLED 패널을 양산할 수 있는 공정을 수립하여 적용할 계획입니다. (2) 운영자금 세부 사용내역당사는 대형, 중형, 소형 전 사업영역에서 OLED 제품비중이 확대되고 있습니다. 2024년부터는 대형은 고객기반 확대가 예상되고, 중형은 IT용 OLED 제품의 양산을 시작할 계획입니다. 소형 영역에서도 2023년 확장된 생산능력을 바탕으로 출하물량이 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 이에 연동하여 원재료 구매량 또한 큰 폭으로 증가할 것으로 전망됨에 따라, 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 5,483억원을 OLED 고객기반 확대 및 신제품 대응을 위한 원재료 구매에 사용할 예정입니다. 세부적으로는 OLED 유기물, Drive IC, PCB 등의 구매를 위한 운영자금으로 활용할 계획입니다.당사의 원재료 구매를 위한 지출 계획과 금번 유상증자를 통해 실제 조달되는 금액과 차이가 발생할 수 있는 일부 부족분은 당사 자체 보유자금으로 충당할 예정이며, 이후에는 당사가 보유한 자금 및 향후 수입 대금 등을 활용하여 원재료 매입비용을 지급할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 억원)

구분
부품명
부품설명
사용시기
합계

2024.2Q
2024.3Q
2024.4Q

Panel
OLED 유기물
유기재료로 전기적 신호로부터 발생하는 빛을 활용한 OLED Display 특화 부품
861
1,099
985
2,944

FSPM
외부 환경(수분, 충격, 이물)으로부터 OLED 소자 보호를 위한 부품
271
302
261
834

GLS
Display 특성에 연계된 Glass 부품
170
186
176
532

Module
DIC
Panel을 구동시키는 제어신호 및 Data 신호를 생성하는 반도체 부품
277
338
285
900

PCB
전자부품 회로를 형성하기 위한 회로기판
109
125
106
340

합계
1,688
2,049
1,813
5,550

출처 : 당사 제시주1) 실제 운영 상황에 따라 사용금액 및 시기는 변경될 수 있습니다.주2) 금번 유상증자를 통해 조달한 자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 특정금전신탁 등 금융기관 단기금융상품으로 운용할 예정입니다주3) 부족자금은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.

(3) 채무상환자금 세부 사용내역

당사가 영위하는 디스플레이 산업은 초기비용이 높으며, 지속적인 연구개발과 시설투자를 통한 기술 및 수율 안정화가 이루어져야 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 이러한 사업의 특성상 신기술로 인한 매출이 발생하기 전 선제적인 투자가 집행되어야 함에 따라 당사는 외부 차입을 통하여 시설투자를 통한 자금을 조달해왔습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 3,936억원을 시설투자를 위해 차입한 ESG채권 및 외화차입금을 상환하는데 활용하여, 당사의 성장을 안정적으로 뒷받침할 수 있도록 재무안정성을 강화하고자 합니다.

(외화단위: USD 백만, 원화단위: 억원)

구분
발행일(차입일)
만기일
금리
외화 발행(차입)금액
원화환산 발행(차입)금액
비고

제43-1회 회사채
2021-09-14
2024-09-14
2.29%
-
2,900
ESG 시설자금 차입

Credit Agricole
2021-12-07
2024-12-06
3M Term SOFR + 1.81%
80
1,036
외화 운영자금

합계
80
3,936
-

출처 : 당사 제시주1) 상기 차입금액의 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 2023년 12월 15일 고시하는 매매기준율(1,295.60원/USD)을 적용하여 계산하였습니다.주2) 금번 유상증자를 통해 조달한 자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 특정금전신탁 등 금융기관 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(주21) 정정 후

가. 자금의 사용목적당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 1조 3,578억원은 아래와 같이 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.
당사는 자금의 관리 및 집행과 관련하여 거래선 및 계좌의 등록, 자금 사용에 대한 요청 부서와 집행 부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위 계좌로의 지불, 자금집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 철저히 수행하고 있습니다. 또한 이러한 일련의 활동을 자금집행기준에 명시하고, 현업과 분리된 별도의 내부통제부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링되고 있습니다. 금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정계좌에 보유하고, 실제 집행시기 도래 전까지는 원금손실이 없는 단기 저축성예금 및 정기예금으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

415,900
-
548,312
393,648
-
-
1,357,860

나. 자금의 세부 사용내역

당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 1조 3,578억원은 아래와 같이 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 억원)

우선순위
자금 용도
세부 내용
자금의 사용 시기
금액

1
시설자금
중소형 OLED 등 수주형 사업의미래 사업경쟁력 강화 관련 시설투자
2024년
4,159

2
운영자금

OLED 고객기반 확대 및 신제품 대응을 위한원재료 매입

2024년
5,483

3

채무상환자금

재무안정성 강화
2024년
3,936

합 계
-
13,578

출처 : 당사 제시주1) 시설자금 금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장 상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다.주2) 부족자금은 자체자금을 통해 조달할 계획입니다.

(1) 시설자금 세부 사용내역

당사는 전제품군에 걸쳐 다양하고 차별화된 OLED 포트폴리오를 구축하고 있습니다. OLED 영역에서의 차별적 경쟁력을 강화하고, 시장확대, 신시장 개척을 목적으로 OLED 생산시설에 대한 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 당사는 시장 성장성, 고객니즈를 충족시키기 위해 2022년 연간 5.2조원 규모의 설비투자를 집행하였으며, 2023년에도 3조원대의 설비투자를 집행할 예정입니다. 이처럼 당사는 미래 성장성과 현금흐름 등 재무여건을 적절히 고려하여 지속적인 시설투자를 계획하고 있습니다.
다만 증권신고서 제출일 기준 당사는 채무증권 발행, 추가 유상증자 등 대규모 자금조달 및 차입은 계획하고 있지 않으며, 금번 유상증자를 통해 조달한 자금, 2023년 12월 체결한 신디케이티드론 잔여 인출금액 4,500억원, 2023년 3분기말 기준 보유한 현금및현금성자산 약 3조원 및 영업현금 창출을 통해 투자소요에 대응할 예정입니다.금번 유상증자를 통한 공모자금 중 4,159억원은 중소형 OLED 등 수주형 사업의 지속적인 확대 및 미래 사업경쟁력 강화를 위한 시설투자에 사용될 예정입니다. 당사는미래 성장 잠재력이 큰 OLED 영역으로의 사업 구조 전환을 지속해 나가고 있습니다. 이에 따라 중소형 OLED 시설 구축 및 설비투자, Auto OLED Capa. 확장 등이 진행중이며, 2024년 예상 투자금액은 7,279억원입니다.
당사의 설비투자는 크게 신규투자, 확장투자 및 보완투자(maintenance)로 구분 가능합니다. 신규투자의 경우, 새로운 고객의 등장, 신규 시장으로의 진입, 신제품의 출시 등 새로운 제품의 생산에 대응하기 위한 투자입니다. 확장투자는 기생산 중이던 제품의 시장 수요 확대 등에 따라 기존에 보유하고 있던 생산설비의 Capa를 증설하기 위한 투자입니다. 보완투자의 경우 노후 설비 보완 및 개조, 환경 조성 등 일상적인 사업활동에 있어서 매년 일정수준의 자금이 투입되는 설비의 개·보수 등에 활용됩니다. 당사는 IT용 OLED 신규투자에 1,038억원, 모바일용 소형 OLED 확장투자에 각각 952억원, Auto OLED 및 경상 보완투자에 1,033억원 및 1,136억원을 사용할 예정입니다. 자금 사용 시기별 시설자금의 세부 사용 계획은 하기와 같습니다.

[시설자금 세부 사용 계획]

(단위 : 억원)

구 분
2024년

1분기
2분기
3분기
4분기

신규투자
중형 OLED

1. 시설투자 개요 : IT용 OLED 신규 투자 집행

2. 시설투자 기간 : 2021년 3분기 ~ 2024년 1분기

3. 시설투자 내용 : 2024년 하반기 중형 OLED 양산 대비를 위해 2024년 1분기까지 투자 완료 예정. CR/UT 구축 및 생산설비 구매 대금으로 약 3.1조원 집행하였음. 금번 시설자금은 투자 완료 후 하기 항목에 대한 잔금 지불 목적 사용 예정

4. 시설투자 자금 사용 예정 내역

Clean Room, U/T시설 구축 건설기성 결제
794
642
41
15

검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자
518
95
246
0

소 계
1,312
737
287
15

확장투자
소형 OLED
1. 시설투자 개요 : 기확장된 모바일용 OLED 패널 Capa 투자 집행

2. 시설투자 기간 : 2017년 3분기 ~ 2024년 1분기

3. 시설투자 내용 : 중소형 OLED 패널 생산을 위한 일부 투자는 완료되어 양산 진행 중이며, 2024년 1분기까지 투자 완료 예정. 금번 시설자금은 투자 완료 후 하기 항목에 대한 잔금 지불 목적 사용 예정

4. 시설투자 자금 사용 예정 내역

Clean Room, U/T 시설 구축 건설기성 결제
451
393
138
8

검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자
518
171
237
5

소 계
969
564
375
13

보완투자

Auto OLED

1. 시설투자 개요 : Auto용 OLED 패널 품질개선 및 물동 대응

2. 시설투자 기간 : 2024년

3. 시설투자 내용 : 전기차 및 SDV 중심 차량 수요가 증가함에 따라 Auto용 OLED 시장 성장 전망. 당사는 탠덤 OLED 등 Auto용 패널 관련 하기 항목에 대한 투자를 통해 품질 개선 및 물동 대응 예정

4. 시설투자 자금 사용 예정 내역

OLED Capa Up 관련 생산 Infra 구축
56
121
114
50

노광장비, 검사기 등 신규 생산장비 도입
72
143
566
40

소 계
128
264
680
90

기타(경상투자)
노후설비 개선, 신규모델 대응 설비개조 등
711
714
264
158

총 계
3,120
2,279
1,605
276

출처 : 당사 제시주1) 시설자금 금액에 대한 사용 시기는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 예상되는 내역을 토대로 산정한 금액이며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장 상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다.주2) 2024년 1분기 사용금액 및 부족자금은 자체자금을 통해 충당할 계획입니다.

[중형 OLED]
2021년 8월 13일 공시한 중소형 OLED 시장대응 투자는 IT OLED 물동량 증가를 위한 Capa 확장투자로써, CR/UT 구축 및 생산설비 구매 대금으로 현재까지 약 3.1조원을 집행완료하였습니다. 현재 잔여 집행 예정금액은 2,350억원으로, 본 건 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 중 1,038억원을 해당 투자의 마무리 투자 자금으로 활용하고자 하며, 2024년 4분기까지 자금 집행시 해당 투자는 완료됩니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금 중 1,038억원은 2024년 2분기부터 4분기까지 IT용 중형 OLED 신규 투자를 위한 시설자금으로 사용 예정입니다. 이는 당사가 2021년 8월 17일 공시한 "신규 시설투자 등"에 따른 중소형 OLED 시설 투자의 일환으로, 당사는 2024년 상반기 양산 및 공급을 위해, 장수명·고휘도 등 내구성과 성능이 뛰어난 탠덤(Tandem) OLED 기술을 적용한 글로벌 고객향 IT OLED 패널 신규 투자를 집행할 예정입니다. 이에 따라 당사는 중형 OLED 관련 Clean room 및 U/T 시설 구축을 위한 건설기성 결제대금으로 698억원을, 검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자비용으로 340억원을 사용할 계획입니다.

[신규 시설투자 등]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
중소형 OLED 시설 투자

2. 투자내역
투자금액(원)
3,300,000,000,000

자기자본(원)
12,736,938,303,559

자기자본대비(%)
25.91

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보

4. 투자기간
시작일
2021-08-13

종료일
2024-03-31

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 투자내역의 자기자본은 2020년말 연결재무제표 기준입니다2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일 기준이며, 종료일은 예정일로서 향후 투자 진행 과정에서 변경될 수 있습니다3. 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

상기 계획과 같이 시설투자를 집행할 시 P10 IT OLED 생산 Capa는 한달 기준 15Ksh/월 수준까지 상승 가능한 것으로 예상됩니다. 당사는 2024년 중형 OLED 양산 대비를 위해 2024년 1분기까지 투자 완료 예정이며, 건설기성 잔금 결제 등에 금번 유상증자 조달 자금을 사용할 계획입니다.

[중형 OLED 투자 집행시 생산 Capa 변동 예상]

(단위: Ksh/월)

구분
투자 전
투자 후

P10 IT OLED
-
15K 수준

출처 : 당사 제시주1) 상기 Capa는 단순 예상치로, 실제 설비 투자 현황 및 증설 완료 후 수주 현황 등에 따라 변동될 수 있습니다.

[소형 OLED]
소형 OLED 관련 시설자금은 2017년 7월 25일 공시한 대형 및 중소형 OLED 패널 생산시설 투자의 일환으로, 당사는 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, CR/UT 구축, 생산설비 구매 및 Capa 확장으로 약 5.1조원을 집행 완료하였습니다. 그외 국내 대형 OLED TV공장 신설에 약 1조원을 집행완료하였으며, 모바일 p-OLED 관련 Capa 확장 투자에 약 1.5조원을 사용하여 현재까지 누적 약 7.6조원의 투자금을 집행하였습니다. 현재 잔여 집행 예정금액은 1,921억원으로, 본 건 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 중 952억원을 해당 투자의 마무리 투자 자금으로 활용하고자 하며, 2024년 4분기까지 자금 집행시 해당 투자는 완료됩니다. 당사는 모바일 OLED 패널 생산능력 확대 및 경쟁력 강화를 위해 소형 OLED 패널 Capa 확장 투자를 2023년 진행하였습니다. 이에 따라 금번 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 중 952억원은 2024년 2분기부터 4분기까지 모바일 OLED Capa 관련 투자에 사용될 예정입니다. 당사는 소형 OLED 관련 Clean room 및 U/T 시설 구축을 위한 건설기성 결제대금으로 539억원을, 검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자비용으로 413억원을 사용하면서 모바일 OLED 패널 납품량을 더욱 확대할 수 있도록 경쟁력을 확보하고자 합니다.
상기 계획과 같이 시설투자를 집행할 시 소형 OLED 생산 Capa는 기존 30Ksh/월에서 45Ksh/월까지 상승할 것으로 예상되어, 이에 따른 생산능력 향상이 발생할 것으로 기대됩니다.

[소형 OLED 투자 집행시 생산 Capa 변동 예상]

(단위: Ksh/월)

구분
투자 전
투자 후

소형 OLED
30K 수준
45K 수준

출처 : 당사 제시주1) 상기 Capa는 단순 예상치로, 실제 설비 투자 현황 및 증설 완료 후 수주 현황 등에 따라 변동될 수 있습니다.

[당사 시설투자 현황]

이사회 결의일
투자금액
투자목적
실제 사용금액
계획대비집행률
2024년 집행예정금액(유상증자 자금 사용예정 금액)
실제 자금사용 내역
비고

2017-07-25
7조 8,000억원

대형 및 중소형 OLED 패널 생산시설 투자를 통해 시장 수요 대응 및 생산 경쟁력 강화- 대형 OLED 시장에서 선도적 지위를 유지하기 위한(2022년 기준 점유율 64.8%), 패널 생산용 공장 건물 신설, 생산설비 구매 등 TV 부문 확장 투자 목적- 스마트폰 OLED 채택률이 50% 이상으로 제품군 중 가장 높은 수준이며, 정부 지원 기반 중국 업체들의 투자 집행이 늘어나고 있어, 경쟁력 제고를 위한 모바일 p-OLED의 생산 Capa 증설 목적

7조 6,079억원
97.5%
1,921억원(952억원)
- 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, CR/UT 구축, 생산설비 구매 및 Capa 확장 투자 (5조 1,000억원, 완료)- 국내 초대형 OLED TV 공장 건물 신설(파주 P10), CR/UT 구축 등 (1조원, 완료)- 모바일 p-OLED 물동량 증가를 위한 Capa 확장투자 (총 1조 7,000억원, 본건 유상증자 연관)
(주1)

2019-07-22
3조원

초대형 OLED 시장 선점 및 경쟁력 강화- 초대형 및 프리미엄 OLED TV 시장의 독점적 지위 유지를 위한 생산설비 구매 목적

-
-
3조원(-)
- 코로나19 등 시장 환경 변동성, 거시 경제 불확실성에 따라 투자 집행 및 완료시점 연기
2028년 1분기까지 투자 예정

2021-08-13
3조 3,000억원

중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보- 기존 모바일 외 태블릿PC, 노트북 등 신규 품목에의 OLED 채택이 늘어남에 따라 안정적으로 제품을 공급할 수 있도록 6세대 IT OLED의 Capa 확장 목적

3조 648억원
92.9%
2,352억원(1,038억원)
- IT OLED 시장 확대 대비한 Capa 신설 투자 (총 3조 3,000억원, 본건 유상증자 연관)
2024년 1분기까지 투자예정

출처 : Dart 전자공시시스템 - 신규시설투자 등, 당사 제시주1) 중소형 패널 중심의 투자는 완료되어 양산 진행 중. 초대형 OLED 패널 생산시설은 국내 파주 P10 건물을 완공하였음. 다만 코로나19 등 거시 경제 불확실성으로 초대형 OLED TV 생산 설비 투자 집행은 연기되었음. 향후 생산 설비에 대한 투자는 아래 2019.07 시설 투자 건에 연결되어 2028년 1분기까지 진행될 예정임.

2023년 들어 디스플레이 업체들의 OLED 신규 시장 선점을 위한 8세대급 OLED 투자가 시작되고 있습니다. 2023년 4월 삼성디스플레이는 총 4.1조원을 투자해 2026년까지 충남 아산에 8.6세대 IT용 OLED 생산시설을 구축할 것을 발표하였습니다. 또한 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE 역시 2023년 11월 청두에 약 11조원을 투자하여, 8.6세대 OLED 생산라인을 건설한 계획임을 밝혔습니다. 이는 삼성디스플레이 8.6세대 OLED 예정 투자금액 대비 약 2.5배 많은 금액으로, 중국 업체들은 대규모 자본을 바탕으로 한 OLED 생산투자를 지속할 것으로 전망됩니다. 반면 당사는 8.6세대 OLED 투자와 관련하여 아직 구체적으로 결정한 바 없으며, 경쟁력 우위 및 기술 검증이 완료된 기존 6세대 전용 Fab을 기반으로 하이엔드 태블릿 시장을 선점하고자 합니다. 당사는 업계 최초로 개발한 투스택 Tandem 등 차별화 기술 및 제품 중심으로 글로벌 고객향 비즈니스를 확대할 예정이며, 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 지속할 계획입니다. 노트북 등 타 IT 제품군으로의 OLED 채용 확대에 대해서는 향후 IT OLED 시장 성장성, 경쟁사 동향, 전방산업 OLED 제품 Line-up 확대 상황 등을 종합적으로 고려하여 기존 Fab 활용 등 다양한 옵션을 통해 사업 기회 요인을 확보할 예정입니다. [Auto OLED]완성차의 자율주행 가속화로 인포테인먼트 기능이 강화됨에 따라, 완성차에 탑재되는 디스플레이가 점차 대형화·고해상도화 되고 있습니다. 이에 따라 Auto용 OLED 출하량은 2023년 115만대에서 2027년 676만대까지 상승하는 등 빠른 성장이 전망됩니다. 당사는 Auto 디스플레이 시장의 빠른 성장성에 대응하기 위하여, Auto용 OLED 패널 Capa 확장 관련 투자를 계획하고 있습니다. OMDIA에 따르면, 당사는 2022년 말 Auto OLED 매출액 기준 세계 시장 점유율 65.9%로 1위를 차지하고 있습니다. 이러한 위상을 더욱 강화해나가기 위해 당사는 탠덤 OLED 및 High-end LCD에서의 차별화된 기술 경쟁력, 철저한 품질 관리, 안정적인 공급 능력 등을 지속적으로 유지해야 합니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 1,033억원을 2024년 2분기부터 4분기까지 Auto용 OLED 패널 Capa 확장 관련 투자 집행에 사용할 계획입니다. 이 중 당사는 285억원을 OLED Capa 증설 관련 생산 Infra 구축 자금으로, 748억원을 노광장비, 검사기 등 신규 생산장비 도입자금으로 사용하고자 합니다. 이러한 시설투자를 통하여 당사는 Auto용 디스플레이 고객군 확대와 제품/기술 경쟁우위의 지속적 제고를 통한 수주와 매출 성장을 기대하고 있습니다.
또한 Auto 사업의 지속적인 확대 및 미래 성장 잠재력 강화를 위한 OLED 영역으로의 사업구조 전환을 지속해 나갈 계획입니다.

[그외 경상투자]대규모 양산을 필요로 하는 디스플레이 사업의 특성상 효율적인 공정과 품질 관리는 제품 개발능력 외에도 필수적으로 요구되는 핵심 역량이며, 따라서 당사는 제품의 품질 향상과 공정 개선을 위한 경상투자 목적으로 공모자금 일부를 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 1,136억원을 2024년 2분기부터 4분기까지 노후설비 개선, 신규모델 대응 설비개조 등에 활용하여 보다 효율적으로 고품질의 OLED 패널을 양산할 수 있는 공정을 수립하여 적용할 계획입니다. (2) 운영자금 세부 사용내역당사는 대형, 중형, 소형 전 사업영역에서 OLED 제품비중이 확대되고 있습니다. 2024년부터는 대형은 고객기반 확대가 예상되고, 중형은 IT용 OLED 제품의 양산을 시작할 계획입니다. 소형 영역에서도 2023년 확장된 생산능력을 바탕으로 출하물량이 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 이에 연동하여 원재료 구매량 또한 큰 폭으로 증가할 것으로 전망됨에 따라, 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 5,483억원을 OLED 고객기반 확대 및 신제품 대응을 위한 원재료 구매에 사용할 예정입니다. 세부적으로는 OLED 유기물, Drive IC, PCB 등의 구매를 위한 운영자금으로 활용할 계획입니다.
OLED의 경우 LCD 대비 사용되는 원재료 및 부품의 가격이 구조적으로 높게 형성되고 있어, 당사의 OLED로의 사업 구조 전환에 따라 통상적인 운영비가 높아지는 경향이 있습니다. 또한, 본건 유상증자 중 운영자금으로 사용 예정인 5,483억원은 당사의 2023년 3분기말 기준 원재료 매입액 약 7조 5,354억원의 7.3%로, 당사의 제품 출하물량이 확대되지 않더라도 당사가 일상적으로 소요할 수 있는 수준입니다. 당사의 원재료 구매를 위한 지출 계획과 금번 유상증자를 통해 실제 조달되는 금액과 차이가 발생할 수 있는 일부 부족분은 당사 자체 보유자금으로 충당할 예정이며, 이후에는 당사가 보유한 자금 및 향후 수입 대금 등을 활용하여 원재료 매입비용을 지급할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 억원)

구분
부품명
부품설명
사용시기
합계

2024.2Q
2024.3Q
2024.4Q

Panel
OLED 유기물
유기재료로 전기적 신호로부터 발생하는 빛을 활용한 OLED Display 특화 부품
861
1,099
985
2,944

FSPM
외부 환경(수분, 충격, 이물)으로부터 OLED 소자 보호를 위한 부품
271
302
261
834

GLS
Display 특성에 연계된 Glass 부품
170
186
176
532

Module
DIC
Panel을 구동시키는 제어신호 및 Data 신호를 생성하는 반도체 부품
277
338
285
900

PCB
전자부품 회로를 형성하기 위한 회로기판
109
125
106
340

합계
1,688
2,049
1,813
5,550

출처 : 당사 제시주1) 실제 운영 상황에 따라 사용금액 및 시기는 변경될 수 있습니다.주
2) 부족자금은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.

(3) 채무상환자금 세부 사용내역

당사가 영위하는 디스플레이 산업은 초기비용이 높으며, 지속적인 연구개발과 시설투자를 통한 기술 및 수율 안정화가 이루어져야 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 이러한 사업의 특성상 신기술로 인한 매출이 발생하기 전 선제적인 투자가 집행되어야 함에 따라 당사는 외부 차입을 통하여 시설투자를 통한 자금을 조달해왔습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 3,936억원을 시설투자를 위해 차입한 ESG채권 및 외화차입금을 상환하는데 활용하여, 당사의 성장을 안정적으로 뒷받침할 수 있도록 재무안정성을 강화하고자 합니다.
당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력, 투자 및 비용 효율화 등을 통해 재무 안정성을 제고할 계획입니다. 또한 금번 유상증자로 조달하는 자금 및 2023년 12월 체결한 6,500억원의 신디케이티드론을 통하여 유동성을 관리할 계획입니다. 증권신고서 제출 시점 신디케이티드론 6,500억원 중 잔여 금액 4,500억원 외 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 당사는 만기도래 차입금을 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.

(외화단위: USD 백만, 원화단위: 억원)

구분
발행일(차입일)
만기일
금리
외화 발행(차입)금액
원화환산 발행(차입)금액
비고

제43-1회 회사채
2021-09-14
2024-09-14
2.29%
-
2,900
ESG 시설자금 차입

Credit Agricole
2021-12-07
2024-12-06
3M Term SOFR + 1.81%
80
1,036
외화 운영자금

합계
80
3,936
-

출처 : 당사 제시주1) 상기 차입금액의 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 2023년 12월 15일 고시하는 매매기준율(1,295.60원/USD)을 적용하여 계산하였습니다.

[차입금 만기도래 현황]

(단위: 억원)

구분
2023년 12월
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년 이후

단기
원화
5,500
7,000
-
-
-
-

외화
4,937
6,000
-
-
-
-

소계
10,437
13,000
-
-
-
-

장기
원화
-
10,957
28,720
13,694
2,247
960

외화
3,663
21,314
36,717
20,481
3,223
5,385

소계
3,663
32,270
65,437
34,175
5,469
6,345

합계
14,100
45,270
65,437
34,175
5,469
6,345

출처 : 당사 제시주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 2023년 11월 30일 기준 만기도래 현황주3) 리스부채 제외

당사는 2024년 4조 5,270억원의 차입금 만기가 예정되어 있으며, 2023년 3분기 기준 이자비용은 5,086억원입니다. 당사는 자체 보유 및 신디케이티드론으로 유입 예정인 현금, 차환 및 영업현금창출을 통해 만기 도래하는 차입금을 적정 수준으로 유지하고, 금융비용에 대응할 예정입니다. 당사는 1년 이내 만기가 도래하는 3,700억원의 회사채를 보유하고 있으나, 이 중 2,900억원은 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 상환할 계획입니다. 잔여 800억원에 대하여는 당사가 보유한 2023년 3분기말 기준 3조 62억원의 현금및현금성자산으로 상환할 예정입니다. 그 외 단기차입금은 대부분 은행으로부터 차입하였으며, 당사의 신용도 등을 고려하였을 때 차환에 어려움은 없는 수준으로 판단됩니다. 또한 당사는 2023년 3분기말 기준 20조 9,533억원의 유형자산 등 담보제공 가능자산, 은행권 여신한도 협상력, LG그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도에 기반한 재무 융통성 등을 기반으로 단기 자금소요에 대응할 예정입니다.(주22) 정정 전(중략)당사는 서울지방고용노동청 서울남부지청의 수시근로감독을 받은 결과, 근로기준법 제36조 및 제43조 제1항 위반으로 2023년 11월 13일 서울지방고용노동청 서울남부지청이 산출한 연장근로수당 239,743,773원을 대상 인원들에게 지급하라는 시정지시를 받아 2023년 11월 27일 그 이행을 완료 하였습니다. 당사는 재발방지를 위하여 비상대책위원회를 발족하여 조직문화 개선을 위한 조치를 취하고, 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.
(주22) 정정 후
2023년 5월 19일 당사 직원의 사망사고가 발생하였고, 당사는 서울지방고용노동청 서울남부지청의 수시근로감독를 받았습니다. 위와 같은 수시근로감독을 받은 결과, ① 근로기준법 제53조 위반으로 2023년 10월 6일 당사 및 당사의 대표이사가 입건되어 서울지방고용노동청 서울남부지청에서 관련 수사가 진행중이고, 그 수사 결과에 따라 당사 및 당사의 대표이사가 처벌받을 가능성이 있습니다. 그리고, ②근로기준법 제36조 및 제43조 제1항 위반으로 서울지방고용노동청 서울남부지청이 2023년 11월 13일 당사에게 연장근로수당 239,743,773원을 대상 인원들에게 지급하라는 시정지시를 하였고, 당사는 2023년 11월 27일 그 이행을 완료하였으므로, 위 시정지시와 관련하여 당사가 처벌받을 가능성은 없습니다(시정지시의 경우 이행을 완료하면 노동청 단계에서 사건이 종결되고, 노동청은 추가 형사고발을 진행하지 않습니다). 한편, ③ 당사 직원의 사망 사고에 대한 수사가 경찰에서 진행 중이나, 해당 수사는 사망 원인에 대한 것이고 당사는 해당 사건의 피의자나 내사자가 아니므로, 현재로서는 이와 관련하여 당사가 처벌받을 가능성은 없습니다. 당사는
위와 같은 사건의 재발방지를 위하여 비상대책위원회를 발족하여 조직문화 개선을 위한 조치를 취하고, 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.
(주23) 추가 기재
가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항-
2023년 12월 22일 KDB산업은행, 수출입은행, 신한은행으로부터 6,500억원 규모의 3년거치 2년분할 상환 조건의 신디케이티드론 차입 계약을 체결하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 2,000억원을 인출하였으며, 잔여 금액 4,500억원에 대하여는 2024년 상반기 중 인출 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

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증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 12월 18일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2024년 01월 03일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
자진 정정

금융위원회 귀중
2023년 12월 18일

회 사 명 :
엘지디스플레이 주식회사

대 표 이 사 :
정 호 영

본 점 소 재 지 :
서울특별시 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워

(전 화) 02-3777-1010

(홈페이지) http://www.lgdisplay.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 금융담당 (성 명) 김규동

(전 화) 02-3777-1010

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 142,184,300주

모집 또는 매출총액 :
1,357,860,065,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 엘지디스플레이(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343

【 대표이사 등의 확인 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였습니다. 그럼에도
금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있으며,
국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사가 영위하고 있는 디스플레이 산업은 전방산업의 제품 수요가 경기변동에 따른 소비심리의 영향을 받습니다. 당사의
해외매출 비중은 2023년 3분기 기준 약 96.8%로, 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루고 있어, 향후
글로벌 경기 변동에 따라 당사의 매출 및 수익성에 미치는 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 글로벌 및 국내
경기의 회복 추세에는 불확실성이 존재
하며
각국 중앙은행의 통화정책 불확실성, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등 다양한 하방리스크에 노출되어 있습니다.
국내외 경제 회복이 지연되는 경우 대외 매출 비중이 높은 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 국내외 시장상황 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자에 임하시기 바랍니다.
나. 전방산업(TV, IT, Mobile 등) 성장 둔화에 대한 위험당사가 영위하는
디스플레이 패널 사업은 전방산업인 TV, 노트북, 모니터 및 스마트폰 등 전자제품의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2020년 코로나19 발생 이후 TV, 스마트폰 등 IT 제품의 수요가 상승하였지만
2021년 하반기 코로나19 방역조치가 완화되며 글로벌 TV 수요가 감소하기 시작하였습니다. 2017년 이후 지속 성장세를 이어오던
글로벌 TV시장 판매량은 2021년 전년 대비 약 5.3% 감소하였고 팬데믹 수요 촉발 이후 전자제품 교체 사이클 지연으로 2022년에도 전년 대비 약 5% 가량 감소하며 역성장을 지속하였습니다.
2023년 글로벌 TV 시장 판매량도 러시아·우크라이나 전쟁 장기화에 따른 유럽의 TV 수요 축소와 글로벌 경기 불확실성 등으로 인해 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 최근 디스플레이 산업은 OLED가 LCD를 대체하면서 OLED 패널 시장 규모 확대와 중소형 OLED 패널 위주의 신규 수요가 나타나고 있으나,
글로벌 경기 침체에 따른 전방 set 수요 감소로 그 성장세가 둔화되고 있습니다. 또한
TV, 스마트폰 등의 전자제품은 이미 보급화가 상당 수준 진행되었다는 점을 감안하면, 신기술을 탑재한 새로운 제품이 출시되지 않을 경우 전방산업의 수요가 지속적으로 감소할 수 있습니다.
이처럼 글로벌 경기 침체가 장기화됨에 따라 전방수요의 회복이 지연되고 있어,
당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 매출 감소 및 영업적자를 지속
하고 있습니다. 최근
6개 분기 연결기준 누적 영업적자는 4조 7,653억원이며, 현재 시점에서 전방산업의 수요 회복 시기를 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진이 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.
다. LCD 패널가격 변동 위험
디스플레이 패널 산업은 수급에 영향을 미치는 다양한 요인에 따라 주기적으로 LCD 패널가격이 변동하게 되며 이는 디스플레이 패널 제조업체의 수익성 변동에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 2020년 코로나19 확산사태가 불러온 재택근무·원격교육 등의 비대면 활동 확산이 모니터, 노트북 등 IT기기 구매수요를 촉진한 가운데, 실내 활동시간 증가 등에 따른 고화질·대화면 TV 판매량 증가 등이 디스플레이 패널의 수요확대와 가파른 가격상승을 유도하였습니다.
그러나 중국업체의 공격적인 시설확장에 따른 공급 증가와 IT 제품 수요가 감소세로 돌아서면서 LCD 패널 가격은 다시 하락세로 반전했습니다. 2023년 상반기부터 주요 공급 업체들의 가동률 조정, TV set 업체들의 수요 증가로 반등추세를 보였으나
글로벌 경기 회복 지연으로 전반적인 수요가 회복하지 못하고 있어 패널 공급업체의 가동률 조정에도 LCD 패널 가격은 2023년 10월부터 하락하기 시작하였고 향후 추가적인 하락 가능성도 예상됩니다. 이와 같이
시장의 수급상황에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인한 LCD 패널 가격의 변동 및 글로벌 경기 회복 지연에 따른 수요 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
라. 중국 업체의 공급확대에 따른 경쟁심화 위험
현재 당사를 포함한 한국 기업들은 글로벌 디스플레이 패널 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으나 중국 기업들의 빠른 시장점유율 상승은 경쟁심화의 요인이 되고 있습니다. 현재 국내 업체들은 OLED와 같은 고부가가치 디스플레이 생산으로 중국기업 대비 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
그러나,
중국 업체들은 중국 정부의 지원을 바탕으로 중소형 OLED에도 대규모 투자를 집행
하고 있습니다.
특히 스마트폰용 OLED 시장에서는 미·중 무역갈등 지속으로 중국 내 자국 스마트폰을 이용하는 '애국소비'가 성행하고 있으며, 이에 따라 중국 스마트폰 판매량 및 OLED 채택 비중이 증가
하고 있습니다.
이처럼
향후 중국 정부의 지원 등을 바탕으로 한 중국 패널업체의 공급 확대는 디스플레이 패널산업의 경쟁을 심화시키고 공급과잉 상태를 유발할 가능성이 있으며 이는 판가 및 당사의 시장 점유율 하락을 유발하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
마. 환율 변동 관련 위험
당사는 높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동과 글로벌 경기 동향에 밀접하게 연관된 사업구조를 가지고 있습니다. 환율 변동은 외환관련 손익에 영향을 미치므로 주요국의 통화정책, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따라 환율 변동성이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상 환율의 급격한 상승(원화가치의 하락)은 당사의 원화환산 매출액을 증대시킬 수 있지만, 해외사 대비 당사의 가격 경쟁력을 약화시켜 수출 규모가 감소할 수 있습니다.당사는 2023년 3분기 말 연결기준
누적 금융손익 및 기타영업외손익에 포함된 외환 관련 손익으로 약 3,798억원
의 손실을 기록하였으며, 인플레이션, 미국의 통화정책 방향 등에 따라
글로벌 금융시장 및 환율 변동성이 확대되고 있음에 따라 당사의 외환 관련 손익 변동성 역시 증대될 수 있습니다. 환위험 관리와 관련해 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기 불균형을 해소할 필요가 있을때 외화를 현재 환율로 매입하거나 매도함으로써 순 노출 위험을 관리 가능한 수준으로 유지하는 정책을 채택하고 있으며, 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환 위험을 관리하고 있습니다. 그러나
이러한 노력에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화 관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등에 의한 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. OLED 산업 관련 신규 투자 위험
2022년 전세계 OLED 패널 시장규모(금액기준)는 424억 달러를 기록하였으며, 2023년 예상 시장규모는 406억달러로 2022년 대비 약 4.2%의 역성장이 전망됩니다. 그러나 OLED 패널 시장 수요의 점진적 회복과 동시에 TV와 스마트폰 이외에 IT, 차량 등에도 OLED 채용 비중이 늘어나면서 2024년 예상 시장규모는 7.9% 증가한 438억달러로 전망됩니다. 장기적으로 OLED 패널시장은 2027년까지 약 529억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 당사가 시장우위를 가지고 있는 대형 OLED 패널시장 또한 2027년까지 약 144억 달러 규모로 지속적으로 성장 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
당사는 고부가가치 OLED 시장에서의 수요에 대응하기 위하여 중소형 및 대형 OLED Fab 설비투자를 진행하고 있습니다. 초기비용이 높은 디스플레이 산업의 특성상 신규업체의 시장 진입이 어려워, 당사와 같은 시장선도업체가 기술 및 수율 안정화에 따른 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 그러나
단기적으로는 이러한 신규투자가 감가상각비 부담을 가중시킬 수 있으며 초기 생산 안정화 과정에서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 사업 구조 전환 과정에서 LCD TV 패널 생산을 축소하면서 당사의 매출이 일시적으로 하락할 수 있으며, OLED의 침투율 및 시장 성장속도에 따라 당사의 투자비용 대비 수익 확대가 지연될 수 있습니다.
특히 당사는 2022년 2분기부터
2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 시현하고 있어, 설비투자를 위한 외부 자금 조달이 증가
하였습니다.증권신고서 제출 시점
본 건 유상증자 및 신디케이티드론 외에 당사가 계획하고 있는 추가적인 대규모 자금 조달은 없습니다.
당사는 만기도래 시점에 차입금을 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정으로, 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.
다만 향후 전방수요 둔화 지속 등으로 인한 수익성 부진이 이어질 경우 당사가 계획하지 않은 외부 자금 조달이 발생하여, 당사의 재무안정성에 영향을 줄 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다.
사. 신기술 및 연구개발인력 관련 위험전자부품 산업은 고도의 기술력을 필요로 하는 High Technology 산업입니다. 따라서 지속적인 연구개발활동과 공격적인 투자를 통한 기술 우위 확보 및 시장 선점이 필요하며, 당사가 산업의 기술 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 업계에서 경쟁력을 잃을 수 있습니다.
당사는 디스플레이 산업과 관련 뛰어난 경력을 보유한 다수의 핵심인력을 이미 확보하였으며, 핵심기술을 보호하기 위하여, 경쟁사에서 모방이 가능한 노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시
하고 있습니다.
당사의 연결 기준 2023년 3분기말 연구개발비는 약 1조 8,280억원으로 전년 동기대비 약 1.3% 감소한 규모이며, 매출액 대비 연구개발비 비율은 13.1% 수준을 나타내고 있습니다.
당사는
재무안정성을 크게 저해하지 않는 범위 내에서 연구개발을 지속할 계획이나, 사업 경쟁력을 유지하기 위해 향후 연구개발비용이 더욱 증가할 수 있습니다.
지속적인 연구개발 활동을 통해 중장기적으로는 매출과 수익성이 증가할 것으로 기대하고 있으나, 연구개발 활동이 수익성과 직결되지는 않는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
아. 환경 및 안전 관리 관련 위험당사는 제품 생산과정에서 발생하는 환경오염물질의 배출을 최소화하기 위해 여러 형태의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며 대기, 수질 분야의 환경오염물질 배출항목에 대해서 법에서 규정하고 있는 법적 배출허용 기준치 이하로 관리하고 있습니다. 다만,
환경오염 방지를 위한 당사의 전사적인 노력에도 불구하고 강화된 환경 규제로 인하여 향후 당사의 환경 규제 준수에 대한 불이행이 발생할 수 있습니다. 환경 관련 법률 및 규정 등이 강화될 경우 오염 방지 장비 등을 추가로 매입하는 등의 조치를 취하게 될 수 있으며, 막대한 법률 및 규정 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 안전보건 및 환경보호 관련 법률 및 규정 등의 위반사항이 발생할 경우, 또는 안전보건 및 환경 등과 관련하여 점진적으로 확산되는 대중의 우려에 적절한 대응을 하지 못하였다는 인식이 확산될 경우 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.
자. 정부 정책에 따른 국내 시장 수요 변동 위험디스플레이는 ICT 시장의 혁신을 견인하는 핵심 경쟁력으로서 그 역할이 더욱 커지고 있으며, 이에 비례하여 경쟁국들의 추격 또한 더욱 거세지고 있습니다. 이에
산업통상자원부는 2023년 5월 당면한 과제를 민관이 함께 대응하여 기존에 없는 초격차 기술을 확보하고 2027년까지 세계 1위 탈환을 비전으로 하는 「디스플레이산업 혁신전략」을 발표하였습니다. 그 일환인 「조세특례제한법 시행령」개정안에서는 기존 반도체, 이차전지, 백신 등 3개 분야로 한정됐던 국가전략기술 범위에 디스플레이를 추가하여 세제혜택을 제공하고자 합니다.
다만 정부의 계획과 달리 지원정책이 지연되거나 지원규모가 축소되는 경우, 또는 이러한 지원책에도 불구하고 예상치 못한 불경기로 당사의 연구개발 및 투자활동이 확대되지 못할 수 있습니다.
차. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험
당사는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 수주형 사업의 경우 고객의 프로젝트 기반으로 당사의 제품 공급이 이루어지며, 적기 공급 여부에 따른 매출의 증감이 발생하고 있습니다.
당사는 과거부터 제품의 품질 향상 및 납기 준수를 최우선과제로 여겨왔으며, 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있습니다. 그러나 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못할 경우 매출처와의 향후 계약물량이 감소하여 당사의 매출실적에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 품질 개선을 위한 원가 상승, 설비투자, 연구개발비, 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가등 비용 상승으로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

회사위험

가. 당사의 매출 및 수익성 관련 사항
2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원, 당기순손실 약 2조 6,273억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 및 당기순손실 적자폭이 각각 118.5%, 138.5% 확대되었습니다. 이는
계속되는 경기 침체, 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크 확대 등으로 전방 수요 개선이 지연되고 있음에 기인합니다.
이에
당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 지속하고 있으며, 글로벌 경기 침체에 따라 전방산업의 수요 회복 시기를 현재 시점에서 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진
이 더욱 이어질 수 있습니다. 또한,
당사는 소수 매출처에 대한 매출 비중이 높아, 매출처의 제품 전략 변화 등에 따라 매출액 증감에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 지속적인 기술 개발을 통해 신규 고객을 확보하여 매출처를 다각화하고자 합니다.
그럼에도
글로벌 경기 및 전방산업의 수요 회복 지연, 글로벌 업체를 포함한 경쟁심화 등으로 인하여 디스플레이 패널 가격 및 당사 시장 점유율의 하락이 발생할 경우, 제품 및 원가 경쟁력을 통한 당사의 수익성 확대 노력에도 불구하고 당사의 매출액 및 영업실적이 악화될 수 있습니다.
나. 판관비, 연구개발비 및 영업외손익 관련 현황당사의
판관비 및 연구개발비는 2023년 3분기말 연결 기준으로 2조 1,232억원으로 전년 동기 대비 9.8% 감소하였으나,
전체 매출액에서 판관비 및 연구개발비가 차지하는 비중은 2023년 3분기말 연결 기준 15.2%로 전년 동기 12.5% 대비 증가하였습니다.
향후 당사가 영위하는 LCD 및 OLED 디스플레이 시장 내 경쟁이 더욱 심화될 경우 공격적 마케팅 등이 발생하여 관련 비용이 증가할 수 있으며,
신제품 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 연구개발비가 큰 폭으로 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사는 대량의 외화자산과 부채를 보유하고 있는 바,
외환관련 손익 등과 같은 영업외손익 또한 당기순이익 시현을 위한 중요한 변수로 작용하고 있습니다.
당사가 통제할 수 없는 외부 요인에 의하여 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시길 바랍니다. 한편, 당사는 2022년 12월 국내 LCD 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고,
분리된 현금창출단위에 대해 자산 가치 손상징후를 평가하였는데 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손을 기타영업외비용으로 인식하였습니다.
향후 LCD 패널 사업 완전 철수 등 당사의 사업 포트폴리오에 중대한 변동이 발생할 경우, 이에 따른 손상차손 추가 인식이 발생할 수 있습니다.
다. 재무안정성 관련 위험
당사의 2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 전년말 대비 16.5% 증가였습니다. 계속되는 영업적자로 인해 현금창출력이 약화되었으며, 글로벌 경기 둔화에 따른 패널 수요 부진, 중소형 OLED 부문 경쟁력 유지를 위한 투자소요 등에 따라
당사 부채비율은 2023년 3분기말 322.2%로 전년말 대비 106.9%p 증가하였습니다.
특히,
당사의 2022년 연결기준 부채비율은 한국은행 '기업경영분석(2022년)' 내 전자, 영상 및 통신장비업 산업평균인 44.4% 대비 5배 가량 높은 수준이며, 유동비율 및 차입금의존도 역시 업종평균 151.0% 및 11.7%에 비해 열위한 수치를 보이고 있습니다.이는 영업수익성 감소로 인한 현금유동성 저하로 인해 OLED 증설 투자를 위한 외부 차입이 증가하였고, 금리 인상 시기가 지연되면서 고금리가 지속된 것 등에 기인합니다.
당사의 우수한 기술력 및 시장지배력, 수익성 위주의 제품포트폴리오 등을 바탕으로 한 당사의 현금창출능력과 신인도를 고려한 자금 조달 능력 등을 감안할 때 당사의 차입금 상환능력은 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 한편, 대형 및 중소형 OLED 패널의 생산능력 확대 및 신기술 개발을 위하여, 당사는 기존 생산라인의 확장, 신규 생산설비의 건설 등과 같은 전략적 투자를 실시하고 있습니다. 이러한 업종 특성상
기술진화 및 경쟁력 강화를 위한 투자부담이 존재하는 가운데 경쟁심화에 따라 수익성이 악화될 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.
라. 현금흐름 관련 위험당사는 디스플레이 산업의 기술변화에 선제적으로 대응하고 업계 수위의 시장점유율 및 경쟁사 대비 높은 제품 경쟁력을 유지하기 위하여, 신규 생산시설 증설 및 신기술 대응 등을 목적으로 한 투자집행을 지속하여 왔습니다. 당사의
유형자산 취득규모는 2023년 3분기말 연결 기준 약 2조 7,653억원으로, 전년 동기 유형자산 취득 규모인 약 3조 8,451억원 대비 28.1% 감소하였습니다.
당사의 시설투자가 필수 경상투자 및 수주형 사업을 위한 투자 중심으로 이루어져, 그 규모가 다소 감소하였으나, 당사가 영위하는 디스플레이 패널 산업 특성상 경쟁우위 점유를 위한 설비투자가 지속될 예정으로, 추후 당사의 유형자산 취득 규모가 증가할 수 있습니다.
당사의 연결기준 총 영업활동 현금흐름(OCF)은 2021년 전년 대비 증가한 이후 2023년 3분기까지 지속적으로 감소하는 추세입니다.2023년 3분기말 연결기준 총 영업활동 현금흐름은 이익창출력 약화가 지속되며 -3,163억원으로 음(-)으로 전환하였습니다.당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력 및 CAPEX 투자 규모 축소를 통해 재무안정성을 제고하고자 합니다. 그럼에도 영업현금흐름을 상회하는 대규모 CAPEX 투자 지속으로 재무부담이 확대되어 단기간 내 유의미한 수준의 차입금 감축은 어려울 수 있으며, 현금흐름의 개선이 지연될 경우 유동성 리스크가 발생할 가능성이 있습니다. 당사는 업황 악화에 따른 손익 변동성에도 불구하고,
양호한 현금창출력을 기반으로 적절한 수준의 투자 집행과 재무활동을 통해 2020년~2023년 3분기 기말평균 3.1조원 규모의 현금성 자산을 유지하고 있습니다. 그럼에도
패널시장 내 수급상황으로 인한 판가 하락 및 경쟁강도 심화 등이 발생할 경우 현금창출력 약화 및 투자부담 가중으로 당사의 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.
마. 재무안정성 저하로 인한 신용등급 하락 위험
한국기업평가(주)는 2023년 05월 11일, 한국신용평가(주)는 2023년 05월 18일, NICE신용평가(주)는 2023년 05월 19일에 당사의 신용등급을 A+/부정적에서 A0/안정적으로 변경하였습니다. 신용등급 조정의 주요 근거는
1) 최근 업황 부진 지속으로 인한 이익창출력 약화, 2) OLED로의 사업구조 전환 및 설비투자 부담 등으로 인한 재무안정성 저하, 3) 단기간내 실적 개선 및 유의미한 차입금 감축이 어려울 전망 입니다. 향후
저조한 영업현금창출력이 지속되거나, EBITDA마진, 순차입금의존도 등의 지표 하락이 지속되는 경우 신용등급 추가 하락 가능성이 존재합니다. 신용등급 하락 시 금융비용 상승 및 추가 자금 조달 여력 감소 등
당사 재무 안정성에 전반적으로 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
바. 재고자산 관련 위험당사의
전방산업인 전자제품 및 IT기기 산업의 경우, 기술의 급격한 변화로 인하여 각각의 제품 수명주기가 더욱 짧아지고 있는 상황입니다. 또한, 전방산업의 수요 변화에 따라 그 부품의 수요는 2~3배로 증폭되어 나타나는 특징이 있습니다.
2023년 3분기말 연결 기준 재고자산은 3조 3,485억원으로 전년 대비 16.6% 증가하였는데, 이는 연말 수요 대응을 위한 선제적 재고 확대에 기인한 것입니다. 한편
당사의 재고자산 회전율은 2020년 10.2회, 2021년 8.9회 2022년 8.0회 및 2023년 3분기 6.2회를 기록하며 전방사업 부진에 따른 매출 둔화로 감소추세를 보
였으며,
2022년 산업평균 재고자산 회전율인 8.9회 대비 낮은 수준입니다. 당사는
글로벌 Supply Chain에 대한 관리를 강화하고 수주 예정 물량을 기준으로 제품을 생산하는 등 효율적으로 재고자산을 관리하고 있습니다.
당사는 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 계획하고 있으며, 이에 따라 주요 고객사의 전방제품 생산 계획에 따라 제품 납품을 진행하여 재고자산 과잉투자를 방지할 예정입니다. 그러나
전방산업의 급격한 변화로 인해
납품 예정 물량과 실제 물량에 차이가 발생하는 등 당사의 영업 수익성 개선이 지연될 경우
재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율이 더욱 저하될 수 있습니다.
재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성 및
재고자산 평가손실 인식에 따른 매출원가 상승으로 당사의 수익성
에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 매출채권 회수 지연에 따른 수익성 및 재무안정성 악화 위험
당사의 연결기준 2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2021년에는 매출액이 29조 8,780억원으로 2020년 매출액 24조 2,616억원 대비 증가하였으며 매출채권이 3조 5,186억원에서 4조 5,760억원으로 증가하였습니다. 2022년 연결기준 매출액은 26조 1,518억원으로 전년 대비 감소하면서 매출채권 금액도 2조 3,598억원으로 감소하였습니다. 2023년에도 전방 수요 부진 장기화 및 IT 교체 주기의 증가가 지속되면서, 2023년 3분기 연결기준 매출액은 13조 9,349억원으로 전년 동기 대비 26.1% 감소하면서 매출채권 금액 또한 2조 3,520억원으로 전년 동기 대비 17.9% 감소하였습니다. 대손충당금 설정률과 관련하여, 2020년, 2021년 및 2022년 각각 0.03%, 0.03% 및 0.04%의 낮은 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다.
2023년 3분기에는 매출 감소에 따라 매출채권이 2022년 대비 감소했으나 대손충당금 설정률은 0.04%로 동일 합니다. 당사는 과거기간 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아
. 환율 및 이자율 변동 위험
당사는 2023년 3분기말 연결 기준 해외 매출비중이 전체 매출의 약 96.8%를 차지하고 있습니다. 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며,
기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입 관련 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화차입금 및 외화사채에 대한 금리변동 및 환율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 현재 KB국민은행 등과 USD 2,065백만, CNY 345백만 규모의 통화이자율스왑을 체결하고 있습니다.
당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입계약으로부터 발생합니다. 당사는 변동이자부 외화차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 기준 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2조 1,046억원)의 통화이자율스왑 계약과 9,900억원의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환위험 및 이자율위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 주요통화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 향후 당사가 통제할 수 없는 외부 요인에 의한 환율의
급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상
외화 자산의 증대 등이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
자
. 특수관계자 거래 위험당사는
2023년 3분기말 연결 기준 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 약 2조 3,177억원으로 전체 매출액 13조 9,349억원 가운데 약 16.6%를 차지하고 있습니다. 이에 따라
전
방 산업의 업황 부진으로 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 매출 또한 그 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 향후
특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 당사의 경우
특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다
. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자간의 거래 현황을 지속적으로 모니터링하여 투자에 임하시기 바랍니다.
차
. 그룹 현황
당사가 속한 LG그룹은 2023년 4월 공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단 중 4위로,
2023년말
기준 총
63
개 국내 계열사로 구성되어 있으며 전자, 화학, 통신, 기타 및 서비스 사업을 영위하고 있습니다. LG그룹은 지주회사 체제로서 2023년 3분기말 기준 구광모 회장 및 특수관계인이 41.7%의 지분을 보유한 (주)LG가 자회사와 손자회사의 형태로 주요 계열사를 안정적으로 지배하고 있습니다. 당사의 최대주주인
LG전자(주)는 LG그룹 전자부문의 최상위 계열사로 증권신고서 제출 전일 기준 당사의 지분 약 37.9%(135,625,000주)를 차지하고 있으며 당사의 경영권은 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다.
다만 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있습니다.
카
. 지식재산권 관련 분쟁 및 소송 관련 위험연구개발 역량이 기업의 경쟁력으로 직결되는 디스플레이 산업의 특성을 고려하였을 때 지적재산권과 특허 기술은 매우 중요하게 작용합니다.
당사는 2023년 9월 30일 기준으로 국내 27,275건, 해외 33,662건의 누적 등록 특허가 있으며, 2023년 3분기 국내 특허 1,782건, 해외 특허 1,662건 등을 취득하였습니다. 단,
당사가 연구개발을 통해 도출된 성과, 즉 새로 개발한 기술을 제품에 바로 적용한다고 하여도 시장에서 이를 수용할지 여부는 알 수 없습니다. 또한
당사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지하기에 충분할 것이라, 혹은 당사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 이처럼 지식재산권 관리가 체계적으로 이루어지지 않으면
지적재산권 침해 등으로 인한 사업적 손실이 발생할 수 있는 위험이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
타
. 소송, 제재 및 우발채무 현황
2023년 3분기말 기준 당사는 기타 LCD 패널 업체들과 담합에 대한 손해배상 청구소송 등에 피고로 계류되어 있으나, 현재 제기된 본 소송들의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 당사는 종속기업에 대한 수출거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 KDB산업은행 등과 USD 1,000백만(원화환산금액: 1,344,800백만원) 한도의 할인 약정을 체결하고 있습니다.
이와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요하며, 당사가 관계 당국으로부터 받은 제재 등은 당사 경영 평판에 부정적으로 작용할 수 있습니다.
파. 재무제표 심사 및 감리 착수 관련 위험
당사는
2023년 12월 26일「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제23조제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정
되었으며, 당사의 제38기(2022.01.01-2022.12.31) 재무제표에 대한 심사가 진행되고 있습니다. 금융감독원의 심사ㆍ감리업무는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 등에 따라 실시합니다.
당사는 현재 관련 자료를 제출하고 있으며, 금융감독원의 재무제표 심사 과정에 성실하게 대응
하고 있습니다.
재무제표 심사의 목표 처리기간은 3개월로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 심사기간이 연장될 수 있으며 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다. 금융감독원의 심사 결과는 무혐의 종결, 또는 당사의 고의, 중과실에 해당하는 회계처리기준 위반사항이 발생하여 금융감독원의 수정권고를 회사가 이행하지 않을 경우 재무제표 심사가 감리로 전환될 수 있습니다. 감리로 전환될 경우 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있어 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 보통주의
최대주주는 LG전자(주)(37.90%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.91%입니다. 금번 유상증자에 있어서
최대주주인 LG전자(주)는
2023년 12월 19일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 초과청약 20%를 포함한 신주 120%에 대해 참여를 결정하였습니다. 최대주주가 초과청약분을 모두 배정받을 경우, LG전자(주)는 금번 유상증자에서 51,737,236주를 배정받을 예정입니다. 다만 초과청약에 대한 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다. 한편, LG전자(주)의 당사에 대한 지분율은 금번 유상증자 이후 37.47%로 0.43%p. 하락할 예정입니다.이처럼
최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.
나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험당사의 금번 유상증자로 인하여
기발행주식총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 발행 및 상장됩니다. 동 유상증자는
주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
특히,
금번 유상증자
는 증권신고서 제출 전일 기준 시가총액 약 4.6조원의 약 30% 수준에 해당하는 대규모 유상증자
로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
청약 이후 실권주 발생으로 인해 공동대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.
라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우
당사의 재무적 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 일정 변경 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
아. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라,
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
142,184,300
5,000
9,550
1,357,860,065,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
39,100,683
373,411,522,650
인수수수료: 모집총액의 0.40% 中 27.5%
잔액인수

대표
NH투자증권
보통주
39,100,683
373,411,522,650
인수수수료: 모집총액의 0.40% 中 27.5%
잔액인수

대표
케이비증권
보통주
35,546,075
339,465,016,250
인수수수료: 모집총액의 0.40% 中 25.0%
잔액인수

대표
대신증권
보통주
28,436,859
271,572,003,450
인수수수료: 모집총액의 0.40% 中 20.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2024년 03월 06일 ~ 2024년 03월 07일
2024년 03월 14일
2024년 03월 08일
2024년 03월 14일
2024년 01월 26일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 12월 19일
2024년 02월 29일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
548,312,065,000

채무상환자금
393,648,000,000

시설자금
415,900,000,000

발행제비용
9,914,398,270

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2023.12.18

【기 타】
1) 금번 엘지디스플레이(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 공동대표주관회사는 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 공동대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2024년 03월 11일 ~ 2024년 03월 12일(2영업일간)입니다.일반공모 청약 공고는 2024년 03월 08일에 당사 및 공동대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.5) 일반공모 청약은 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 공동대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 5,000주 이하(액면가 5,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 총 1억원 이하인 경우에는 일반공모 청약을 진행하지 아니하고 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2023년 12월 19일부터 2024년 02월 29일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 공시서류를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.9) 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 142,184,300주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(매출) 정보

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
주식의 수
액면가액
모집(매출)가액
모집총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
142,184,300
5,000
9,550
1,357,860,065,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2023년 12월 18일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2023년 12월 15일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(5,000원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.

기준주가(12,874.03원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 모집예정가액 (9,550원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(39.74%) X 할인율(20%)】

[ 모집예정가액 산정표 (2023.11.16 ~ 2023.12.15) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2023-11-16
13,730
603,870
8,263,152,600

2
2023-11-17
13,610
373,524
5,098,968,230

3
2023-11-20
13,620
431,761
5,887,627,110

4
2023-11-21
13,660
716,765
9,822,057,590

5
2023-11-22
13,420
860,597
11,571,952,450

6
2023-11-23
13,050
1,570,294
20,619,938,190

7
2023-11-24
12,600
2,145,252
27,397,859,520

8
2023-11-27
12,700
1,197,139
15,138,628,680

9
2023-11-28
12,690
629,312
7,992,134,180

10
2023-11-29
12,430
1,793,705
22,246,528,880

11
2023-11-30
12,520
1,387,085
17,317,570,140

12
2023-12-01
12,370
967,639
11,997,308,480

13
2023-12-04
12,420
865,816
10,762,104,200

14
2023-12-05
12,440
708,762
8,801,923,930

15
2023-12-06
12,380
1,106,594
13,832,765,680

16
2023-12-07
12,280
1,126,794
13,806,241,740

17
2023-12-08
12,430
1,147,575
14,232,665,890

18
2023-12-11
12,600
900,298
11,314,072,980

19
2023-12-12
12,640
1,223,733
15,533,309,750

20
2023-12-13
12,640
752,904
9,505,967,920

21
2023-12-14
12,980
3,465,915
44,313,354,840

22
2023-12-15
13,110
1,649,562
21,316,054,230

1개월 가중산술평균주가(A)
12,752.14

1주일 가중산술평균주가(B)
12,759.95

기산일 종가(C)
13,110

A,B,C의 산술평균(D)
12,874.03
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
12,874.03
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

예정발행가액
9,550
기준주가 X (1- 할인율) 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2023년 12월 18일
이사회 결의
-

2023년 12월 18일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2023년 12월 18일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)

2024년 01월 23일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2024년 01월 25일
권리락
-

2024년 01월 26일
신주배정기준일(주주확정)
-

2024년 02월 08일
신주배정 통지
-

2024년 02월 19일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래(24.02.19 ~ 24.02.23)

2024년 02월 26일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함

2024년 02월 29일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2024년 03월 04일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)

2024년 03월 06일
우리사주조합 청약
-

2024년 03월 06일~2024년 03월 07일
구주주 청약
-

2023년 03월 08일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)NH투자증권㈜ 홈페이지(http://www.nhqv.com)KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com)대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)

2024년 03월 11일~2024년 03월 12일
일반공모청약
-

2024년 03월 14일
주금납입/환불/배정공고
-

2024년 03월 26일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
28,436,860주(20.0%)
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7제1항제2호 및 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따른 배정- 우리사주조합 청약일 : 2024년 3월 6일(1일간)

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
113,747,440주(80.0%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3178939325주- 신주배정 기준일 : 2024년 1월 26일- 구주주 청약일 : 2024년 3월 6일 ~ 7일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등청약 포함)
-
- 우리사주조합 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨- 실권주 일반공모 청약일 : 2024년 3월 11일 ~ 12일 (2일간)

합 계
142,184,300주(100.0%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.주2) 총 발행예정주식(142,184,300주)의 20%에 해당하는 28,436,860주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 「근로복지기본법」 제38조 제1항에 의거 우리사주조합에 우선 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3178939325주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)주5) 우리사주조합, 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 일반공모 배정분의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(i) 1단계 : 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화 되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(ii) 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는공동대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 "공동대표주관회사" 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다주7) 단, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 개인청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 "공동대표주관회사"가 인수비율에 따라 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)

① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 주권상장법인"이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 "유가증권시장"이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 증권시장"이란 유가증권시장을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27.>

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

2. 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

가. 주식의 모집ㆍ매출 규모 및 우리사주조합원의 주금납입능력, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 사유에 비추어 주식총수의 100분의 20까지 우리사주조합원이 청약하기 어려운 경우일 것

나. 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합이 우리사주조합원총회의 의결에 따라 가목의 비율 미만으로 모집하거나 매출하는 주식을 배정받기를 원한다는 의사를 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인에게 서면으로 표시할 것

다. 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인이 이 호 나목에 따라 표시된 배정비율에 따라 주식을 배정하는 데 서면으로 동의할 것

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관(이하 이 항에서 "수탁기관"이라 한다)을 통해서 전자등록(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제2호에 따른 전자등록을 말한다. 이하 같다)된 주식의 경우에는 같은 법 제22조제2항에 따른 고객계좌부에 따라 산정하고, 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2019. 6. 25.>

[본조신설 2009. 2. 3.][제목개정 2013. 7. 5.]

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
357,815,700주

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A + B)
357,815,700주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
357,815,700주

F. 유상증자 주식수
142,184,300주

G. 증자비율 (F / C)
39.74%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F ×20%)
28,436,860주

I. 구주주 배정주식수 (F - H)
113,747,440주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I / E)
0.3178939325주

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

① 예정발행가액 : 예정발행가액은 이사회결의일 전일(2023년 12월 15일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.* 예정발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

② 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일(2024년 01월 23일)을 기산일로 하여 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용(가중산술평균주가는 동일한 종류의 주식에 대하여 일정기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나누어 산정함), 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

③ 2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 (가중산술평균주가는 동일한 종류의 주식에 대하여 일정기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나누어 산정함) 20%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

④ 확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
142,184,300

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
9,550

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
1,357,860,065,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사한다)를 합한 주식수로 한다.3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 10주 초과는 하기 표에 따른다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과
50,000,000주 이하
2,000,000주 단위

50,000,000주 초과시
5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2024년 03월 06일

종료일
2024년 03월 06일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2024년 03월 06일

종료일
2024년 03월 07일

일반모집 또는 매출
개시일
2024년 03월 11일

종료일
2024년 03월 12일

청약증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일 / 환 불 일
2024년 03월 14일

배당기산일(결산일)
2024년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2023년 12월 18일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)

모집가액 확정의 공고
2024년 03월 04일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)

실권주 일반공모 청약공고
2024년 03월 08일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)NH투자증권㈜ 홈페이지(http://www.nhqv.com)KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com)대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)

실권주 일반공모 배정공고
2024년 03월 14일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.lgdisplay.com)한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)NH투자증권㈜ 홈페이지(http://www.nhqv.com)KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com)대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 공동대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 공동대표주관회사 중 대신증권 주식회사의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 명의개서대리인 특별계좌에 주권을 보유하고있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되어, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄 전환되었습니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되었으며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 "실질주주" 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 "명부주주" 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다."특별계좌 보유자(기존 "명부주주")"는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다."특별계좌 보유자(기존 "명부주주")"는 신주인수권증서의 "일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)"로 이전 없이 "공동대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관 내 "특별계좌"에서 "일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)"로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

④ 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표, 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약하여야 합니다. 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑦ 청약한도a. 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.b. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3178939325주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다(단, 1주 미만은 절사). 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다. ⑧ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실명에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2023년 12월 19일부터 2024년 02월 29일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우-

(*)「금융투자업규정」제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
공동대표주관회사 중 대신증권 주식회사 본ㆍ지점
2024.03.06

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
공동대표주관회사 본ㆍ지점
2024.03.06~2024.03.07

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 LG디스플레이㈜의 주식을 예탁하고 있는당해 증권회사 본ㆍ지점2) 공동대표주관회사 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
공동대표주관회사 본ㆍ지점
2024.03.11~2024.03.12

(4) 청약결과 배정방법① 우리사주조합총 발행예정주식 142,184,300주의 20%에 해당하는 28,436,860주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정합니다.② 구주주신주배정기준일(2024년 01월 26일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.3178939325주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.③ 초과청약에 대한 배정: 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정), 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 "공동대표주관회사"가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 어느 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 "공동대표주관회사"의 "청약물량"("공동대표주관회사"의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, "공동대표주관회사"에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말한다)에 대해서는 "공동대표주관회사"의 "총청약물량"("공동대표주관회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 "공동대표주관회사"의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.

(ii) 일반공모에 관한 배정시 "공동대표주관회사"의 "총청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(iii) "공동대표주관회사"의 "총청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우, "공동대표주관회사"는 "개별인수 의무주식수"를 각각 자기의 계산으로 인수합니다. "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따라 "청약미달회사"("청약물량"이 "인수한도 의무주식수"보다 적은 회사를 말합니다)의 "개별인수 의무주식수"는 "일반공모 배정분"을 "공동대표주관회사"의 인수비율로 나누어 산정하며, "청약미달회사"의 인수책임을 면하게 된 주식수는 "청약초과회사"("청약물량"이 "인수한도 의무주식수"를 초과하는 회사를 말합니다)의 "초과청약물량"("청약물량"에서 "인수한도 의무주식수"를 차감한 주식수를 의미하되, 0 이상으로 한다)을 "청약미달회사"에게 배분하여 산정합니다.

(iv) 단, "공동대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 LG디스플레이㈜ 및 "공동대표주관회사"가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합청약자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주청약자
1),2),3)을 병행1) 우편 송부2) 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부3) 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 홈페이지나 HTS/MTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주청약초일인 2024년 03월 06일 전 수취가능2) 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일(2024년 03월 07일)까지3) 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 홈페이지나 HTS/MTS에서 교부: 청약종료일(2024년 03월 07일)까지

일반 청약자(고위험고수익투자신탁청약 포함)
1),2)를 병행1) 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부2) 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 홈페이지나 HTS/MTS에서 교부
1) 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일(2024년 03월 12일)까지2) 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 홈페이지나 HTS/MTS에서 교부: 청약종료일(2024년 03월 12일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS/MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지 또는 HTS/MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제 <2016.6.28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2024년 03월 26일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.(8) 주금납입장소 : (주)하나은행 트윈타워지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2024년 01월 26일
한국투자증권㈜
00160144

2024년 01월 26일
NH투자증권㈜
00120182

2024년 01월 26일
KB증권㈜
00164876

2024년 01월 26일
대신증권㈜
00110893

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의6조제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등- 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2024년 02월 19일부터 2024년 02월 23일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2024년 02월 26일에 상장폐지될 예정입니다. (「유가증권시장 상장규정」 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며,동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2024년 02월 19일부터 2024년 02월 23일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(2024년
02월
08일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2024년 02월 27일)까지 거래

주1)
상장거래 : 2024년 02월 19일부터 2024년 02월 23일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2024년
02월
08일(예정)부터 2024년 02월 27일까지 거래 가능합니다.-> 신주인수권증서 상장거래의 마지막 결제일인 2024년 02월 27일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동 일자 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 27.5%
인수수수료: 모집총액의 0.40% 中 27.5%

대표
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 27.5%
인수수수료: 모집총액의 0.40% 中 27.5%

대표
KB증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 25.0%
인수수수료: 모집총액의 0.40% 中 25.0%

대표
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20.0%
인수수수료: 모집총액의 0.40% 中 20.0%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주2) 인수한도 의무주식수는 일반공모 실시 전 수량 기준이며, 실제 인수인별 잔액인수 수량은 인수인별로 집계된 일반공모 청약 수량에 따라 변동될 수 있습니다. 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.주3) 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주 이하(액면가 5,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 공동대표주관회사의 인수비율에 따라 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.주4) 기타 인수에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부 서류로 공시된 잔액인수계약서를 참조하시기 바랍니다..

II. 증권의 주요 권리내용

※ 당사의 정관(이하 동일)

1. 액면금액

제7조 (일주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식의 일주의 금액은 금 오천원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제6조 (회사가 발행할 주식의 총수)당 회사가 발행할 주식의 총수는 5억주로 한다.제8조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)당 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.제9조 (주식의 종류)당 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식 및 기명식 우선주식으로 한다.제9조의 2 (우선주식의 수와 내용)

1) 당 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 4천만주로 한다.

2) 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

3) 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

4) 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

5) 우선주식에 대하여는 발행시 이사회의 결의로 보통주식으로 전환할 수 있는 내용(“전환우선주식”)을 정할 수 있다. 전환가액은 주식의 액면가액 이상 전환우선주식의 발행가격 이하로서 발행시 이사회가 정하는 가액으로 한다. 전환을 청구할 수 있는 기간 또는 전환우선주식의 존속기한을 정하여 그 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환되도록 한 경우에는 그 기간은 전환우선주식 발행 후 1년이 경과한 날로부터 10년이 경과한 날까지의 기간으로서 발행시 이사회가 정하는 기간으로 한다. 전환우선주식의 전환으로 인하여 발행하는 주식에 관한 이익의 배당에 관하여는 제11조 및 제43조의2 제4항의 규정을 준용한다.

6) 우선주식에 대하여는 발행시 이사회의 결의로 일정한 기간 내에 이익으로 상환할 수 있는 내용(“상환우선주식”)을 정할 수 있다. 상환기간은 상환우선주식 발행 후 1년이 경과한 날로부터 10년이 경과한 날까지의 기간으로서 발행시 이사회가 정하는 기간으로 한다. 상환우선주식을 발행하는 경우의 상환가액 및 상환방법은 이사회가 정하되, 상환은 이익을 재원으로 한다.

7) 우선주식을 발행하는 경우 이사회의 결의로 위 제5항 내지 제6항에서 정한 내용을 혼합하여 발행할 수 있다.

8) 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

9) 당 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제10조 (신주인수권)

1) 당 회사는 수권자본금 범위 내에서 신주발행의 제반 조건을 정한 이사회의 결의에 의하여 신주를 발행할 수 있다.

2) 주주는 그의 소유주식 비율에 따라 신주에 대한 신주인수권을 가진다. 다만 동 주주의 성명과 주소는 당 회사가 2주전의 공고로 지정한 일자에 주주명부에 등재되어 있어야 한다.

3) 제2항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 다만 아래 제1호 내지 제7호의 규정에 따라 발행된 주식 총수는 발행주식총수의 100분의 20를 초과하여서는 아니된다.

1. 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(“자본시장법”) 165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장법 165조의7 또는 근로자복지기본법의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 상법 제340조의2의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장법 165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 기업, 기관투자자, 국내외 금융기관 등에게 신주를 발행하는 경우

7. 경영상 필요로 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 한국거래소에 신규상장하기 위하여 혹은 신주를 원주로 하는 주식예탁증서(DR)를 뉴욕증권거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 하기 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

4) 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

5) 신주의 인수인은 납입기일의 다음 날로부터 당 회사의 주주가 된다.

3. 의결권에 관한 사항

제20조 (의결권 행사)

1) 각 주주의 소유주식 1주에 대하여 1개의 의결권을 갖는다.

2) 주주는 대리인에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. 이 경우 대리인은 그가 대리하는 주주총회개시 전까지 대리권을 증명하는 서면을 당 회사에 제출하여야 한다.

3) 당 회사는 상법 제382조의2에서 규정한 집중투표제를 채택하지 아니한다.

제21조(상호주에 대한 의결권 제한)당 회사, 모회사 및 자회사, 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 당 회사의 주식은 의결권이 없다.제22조(의결권의 불통일행사)

1) 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의일 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

4. 배당에 관한 사항

제11조 (신주의 배당 기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 정기배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.제42조 (이익금의 처분)

당 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제43조 (이익배당)

1) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

3) 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제43조의2 (중간배당)1) 당 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

2) 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

3) 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

4) 사업년도 개시일 이후 제1항의 각 기준일이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

5) 중간배당을 할 때에는 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제44조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2) 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였습니다. 그럼에도
금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있으며,
국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사가 영위하고 있는 디스플레이 산업은 전방산업의 제품 수요가 경기변동에 따른 소비심리의 영향을 받습니다. 당사의
해외매출 비중은 2023년 3분기 기준 약 96.8%로, 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루고 있어, 향후
글로벌 경기 변동에 따라 당사의 매출 및 수익성에 미치는 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 글로벌 및 국내
경기의 회복 추세에는 불확실성이 존재
하며
각국 중앙은행의 통화정책 불확실성, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등 다양한 하방리스크에 노출되어 있습니다.
국내외 경제 회복이 지연되는 경우 대외 매출 비중이 높은 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 국내외 시장상황 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2023년 10월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2023년 세계 경제 성장률은 7월 전망치와 같은 3.0%로 전망됩니다. 또한, 세계보건기구(WHO)는 2023년 5월 코로나19를 더 이상 비상사태로 간주하지 않는다고 발표하였으며, 이와 동시에 공급 체계 수준 또한 팬데믹 이전 수준까지 회복하는 등 호전되는 모습을 보이고 있습니다.IMF는 2023년 상반기 코로나19의 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고, 미국과 스위스발 금융불안이 조기에 진정되며 안정적인 성장세를 보였으나, 중국의 경기 침체가 심화됨에 따라 제조업 부문의 부진이 지속되어 성장세가 둔화되고 있다고 밝혔습니다. 경기의 회복을 억누르는 요인으로는 러시아-우크라이나 전쟁의 지속, 지정학적 경제 분열, 긴축 통화 정책 등을 언급하였습니다. 이러한 요인들에 따라 2024년 세계 경제성장률은 2.9%로 전망되었으며, 이는 7월 전망치 3.0% 대비 0.1%p 하락한 수치입니다. 현재 높은 물가상승률은 각국의 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락에 따라 안정세를 보이고 있지만, 근원물가 상승률이 높기에 안정적인 목표 물가상승률에 도달하기 까지는 상당한 시간이 소요될 것이라고 전망하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구 분
2022년

2023년(E)

2024년(E)

07월

(A)

10월

(B)

조정폭

(B-A)

07월

(C)

10월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

3.5
3.0
3.0
-
3.0
2.9
-0.1

선진국

2.6
1.5
1.5
-
1.4
1.4
-

미국

2.1
1.8
2.1
0.3
1.0
1.5
0.5

유로존

3.3
0.9
0.7
-0.2
1.5
1.2
-0.3

독일

1.8
-0.3
-0.5
-0.2
1.3
0.9
-0.4

프랑스

2.5
0.8
1.0
0.2
1.3
1.3
-

이탈리아

3.7
1.1
0.7
-0.4
0.9
0.7
-0.2

스페인

5.8
2.5
2.5
-
2.0
1.7
-0.3

일본

1.0
1.4
2.0
0.6
1.0
1.0
-

영국

4.1
0.4
0.5
0.1
1.0
0.6
-0.4

캐나다

3.4
1.7
1.3
-0.4
1.4
1.6
0.2

기타 선진국

2.6
2.0
1.8
-0.2
2.3
2.2
-0.1

한국

2.6
1.4
1.4
-
2.4
2.2
-0.2

신흥개도국

4.1
4.0
4.0
-
4.1
4.0
-0.1

중국

3.0
5.2
5.0
-0.2
4.5
4.2
-0.3

인도

7.2
6.1
6.3
0.2
6.3
6.3
-

러시아

-2.1
1.5
2.2
0.7
1.3
1.1
-0.2

브라질

2.9
2.1
3.1
1.0
1.2
1.5
0.3

멕시코

3.9
2.6
3.2
0.6
1.5
2.1
0.6

사우디

8.7
1.9
0.8
-1.1
2.8
4.0
1.2

남아공

1.9
0.3
0.9
0.6
1.7
1.8
0.1

출처 :
IMF 'World Economic Outlook (2023.10)'

선진국의 경우 미국, 프랑스, 일본, 영국 등은 기업들의 투자 확대 및 소비자의 소비 증가에 따라 2023년 경제성장률을 2023년 7월 전망치 대비 상향 조정하였으나, 유로존은 긴축적 통화정책과 에너지 위기의 영향으로 2023년 경제 성장률을 2023년 7월 전망치 0.9% 대비 0.2%p 하향한 0.7%로 전망하였습니다. 신흥국의 경우, 중국의 2023년 경제 성장률을 2023년 7월 전망치 5.2%에서 0.2%p 하향한 5.0%로 조정하였으며, 인도의 2023년 경제 성장률을 2023년 7월 전망치 6.1% 대비 0.2%p 상향한 6.3%로 전망하였습니다. 한국의 2023년 경제 성장률은 2023년 7월 전망치와 같은 1.4%로 유지하였는데, 이는 한국은행이 전망한 국내 경제 성장률과 같은 수치입니다. 다만, 한국의 2024년 성장률은 2023년 7월 전망치 대비 0.2%p 하향한 2.2%로 조정하였습니다. IMF는 여전히 세계의 기대 인플레이션 수준이 높기에, 각국 정부 및 중앙은행이 통화정책 완화를 지양하고 물가상승률 하락세가 명확해질 때까지 긴축기조를 유지할 것을 권고하였습니다. 향후 세계 경제성장률과 국가별 경기 회복의 속도는 주요국 인플레이션 통제와 기준금리 조정 시기에 맞물려 결정될 것으로 예상됩니다. 다만, 현재로서 기준금리 조정 시기를 단언하기는 어려우며, 2023년 12월 FOMC에서 금리 인하 시점을 논의하기 시작하겠다는 내용이 등장했지만 정확한 금리 인하 시기는 예측할 수 없어 글로벌 경기의 성장 경로는 다소 불확실한 상태입니다.

(2) 국내 경기 동향

한국은행은 2023년 11월 경제전망보고서를 통해 2023년 국내 GDP 성장률을 1.4%, 2024년 국내 GDP 성장률을 2.1%로 전망하였습니다. 국내 경기는 소비 회복 모멘텀 약화에도 2023년 하반기 이후 반도체 경기 반등, 양호한 미국 성장세 등에 힘입어 수출을 중심으로 완만하게 개선될 것으로 전망됩니다. 2024년에도 반도체 경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등으로 수출과 설비투자를 중심으로 완만한 개선이 지속되겠으나, 소비 및 건설투자 등 내수 회복세가 지연됨에 따라 2024년 GDP 성장률은 지난 8월 전망치(2.2%) 대비 소폭 하향 전망되었습니다. 또한 향후 주요국 통화정책 기조 변화, 중국경제 향방, 지정학적 긴장 및 국제유가 추이 등 경기 회복과 관련한 불확실성이 여전히 상존하고 있습니다.

[국내 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP 성장률
2.6
0.9
1.8
1.4
2.2
2.0
2.1

민간소비
4.1
3.1
0.7
1.9
1.5
2.2
1.9

설비투자
-0.9
5.3
-5.8
-0.4
0.8
7.5
4.1

지식재산생산물투자
5.0
2.9
1.3
2.1
2.8
2.1
2.4

건설투자
-2.8
1.8
3.6
2.7
0.5
-3.7
-1.8

재화수출
3.6
-0.9
5.4
2.3
4.1
2.7
3.3

재화수입
4.3
1.9
-2.1
-0.2
0.7
4.1
2.4

출처: 한국은행 경제전망보고서(2023. 11)

부문별로 살펴보면, 2023년 민간소비는 가계의 원리금 상환 부담 가중, 고물가 및 임금 상승세 약화로 가계 실질소득이 감소하면서 2022년보다 회복세가 둔화되었습니다. 2024년에는 양호한 고용사정과 가계소득 증가에 힘입어 점차 회복되겠으나 고금리 영향 지속 등으로 회복세는 당초 예상 대비 늦춰질 것으로 전망됩니다. 설비투자는 글로벌 제조업 경기 부진, 자금조달비용 상승 등으로 크게 위축되었으며, 이러한 흐름으로 2023년 하반기에는 -5.8%의 역성장이 전망됩니다. 다만 2024년에는 IT 경기 회복이 본격화되면서 반도체 기업의 첨단공정 투자가 확대되고, 친환경과 신성장 분야를 중심으로 투자가 개선되면서 연간 4.1%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 건설투자는 2023년 고금리 영향으로 신규 착공이 부진했음에도 공급 차질이 완화되면서 기착공 물량을 중심으로 양호한 흐름을 보였습니다. 그럼에도 지속된 주거용 건물의 신규수주 및 착공 위축이 시차를 두고 공사물량의 감소로 이어질 전망입니다. 반면 재화수출의 경우 반도체를 중심으로 개선되고 있으며, IT 수요가 꾸준히 증가하면서 주요국의 신성장 부문 투자도 늘어날 것으로 전망됩니다.코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고, 금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 이처럼 코로나19 이후에도 여전히 통화긴축, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다. 상기와 같은 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하고 있는 디스플레이 산업은 전방산업의 제품 수요가 경기변동에 따른 소비심리의 영향을 받습니다. 당사의 해외매출 비중은 2023년 3분기 기준 약 96.8%로, 당사가 영위하는 산업의 특성상 수출이 주를 이루고 있어, 향후 글로벌 경기 변동에 따라 당사의 매출 및 수익성에 미치는 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 당사의 사업구분별 매출 비중은 다음과 같습니다.

[사업구분별 매출액 비중]

(단위 : 억원)

사업부문
매출유형
품 목
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

Display
제품매출
Display패널
해 외
134,398
184,558
256,507
292,042
233,118

국 내
4,407
5,117
6,679
6,207
9,053

합 계
138,805
189,675
263,186
298,249
242,170

로열티수익
LCD, OLED 기술 특허
해 외
127
96
124
140
142

국 내
0
0
0
0
0

합 계
127
96
124
140
142

기타매출
원재료,부품 등
해 외
299
176
234
273
235

국 내
118
81
103
119
68

합 계
417
257
337
392
303

소 계
해 외
134,824
184,830
256,865
292,455
233,495

국 내
4,525
5,198
6,782
6,325
9,121

합 계
139,349
190,028
263,647
298,780
242,616

출처: 당사 각 사업년도 정기보고서주1) 매출액의 해외/국내 구분은 도착지(Ship to) 기준입니다.주2) 2022년 수치는 예상수출거래의 현금흐름위험회피와 관련하여 매출액으로 재분류조정 된 통화선물 파생상품 위험회피손실 2,130억원을 제외한 매출액입니다.주3) 매출 세부내역은 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항 중 'Ⅱ.사업의 내용 - 4.매출 및 수주상황' 및 'Ⅲ.재무에 관한 사항 - 3.연결재무제표 주석 의 18. 지역별 및 제품별 정보'를 참조하시기 바랍니다.

글로벌 및 국내 경기의 회복 추세는 현재 상황에서 예측하기 어려우며, 각국 중앙은행의 통화정책 불확실성, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등 다양한 하방 리스크에 노출되어 있습니다. 국내외 경제 회복이 지연되는 경우 대외 매출 비중이 높은 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 국내외 시장상황 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 전방산업(TV, IT, Mobile 등) 성장 둔화에 대한 위험당사가 영위하는
디스플레이 패널 사업은 전방산업인 TV, 노트북, 모니터 및 스마트폰 등 전자제품의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2020년 코로나19 발생 이후 TV, 스마트폰 등 IT 제품의 수요가 상승하였지만
2021년 하반기 코로나19 방역조치가 완화되며 글로벌 TV 수요가 감소하기 시작하였습니다. 2017년 이후 지속 성장세를 이어오던
글로벌 TV시장 판매량은 2021년 전년 대비 약 5.3% 감소하였고 팬데믹 수요 촉발 이후 전자제품 교체 사이클 지연으로 2022년에도 전년 대비 약 5% 가량 감소하며 역성장을 지속하였습니다.
2023년 글로벌 TV 시장 판매량도 러시아·우크라이나 전쟁 장기화에 따른 유럽의 TV 수요 축소와 글로벌 경기 불확실성 등으로 인해 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 최근 디스플레이 산업은 OLED가 LCD를 대체하면서 OLED 패널 시장 규모 확대와 중소형 OLED 패널 위주의 신규 수요가 나타나고 있으나,
글로벌 경기 침체에 따른 전방 set 수요 감소로 그 성장세가 둔화되고 있습니다. 또한
TV, 스마트폰 등의 전자제품은 이미 보급화가 상당 수준 진행되었다는 점을 감안하면, 신기술을 탑재한 새로운 제품이 출시되지 않을 경우 전방산업의 수요가 지속적으로 감소할 수 있습니다.
이처럼 글로벌 경기 침체가 장기화됨에 따라 전방수요의 회복이 지연되고 있어,
당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 매출 감소 및 영업적자를 지속
하고 있습니다. 최근
6개 분기 연결기준 누적 영업적자는 4조 7,653억원이며, 현재 시점에서 전방산업의 수요 회복 시기를 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진이 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 영위하고 있으며, LCD 및 OLED 등 전세계 디스플레이 패널 시장에서 높은 시장지위를 보유하고 있는 글로벌 디스플레이 패널 생산 전문업체입니다. 당사는 2022년 금액기준 대형 LCD 디스플레이 패널 시장 15.6%, 중소형 LCD 시장 5.2%, 대형 OLED 시장 64.8%, 중소형 OLED 시장 13.5%의 시장점유율을 차지하며 글로벌 시장에서 입지를 구축하고 있습니다.당사가 영위하는 디스플레이 패널 사업은 전방산업인 TV, 노트북, 모니터 및 스마트폰 등 전자제품의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액 중 21.6%를 차지하는 TV용 패널의 경우에도, 글로벌 TV시장 규모 증감에 따라 영향을 받고 있습니다.

[ 글로벌 TV시장 판매량 추이 및 전망 ]

글로벌 tv 시장 전망.jpg
글로벌 tv 시장 전망

출처 : OMDIA, 키움증권 리서치센터(2023.11)

2020년 코로나19 발생 이후 외출을 자제하는 소비자들이 증가하였고, 온라인 교육 영향으로 TV, 스마트폰 등 IT 제품의 수요가 상승하였지만 2021년 하반기 코로나19 방역조치가 완화되며 글로벌 TV 수요가 감소하기 시작하였습니다. 2017년 이후 지속 성장세를 이어오던 글로벌 TV 시장 판매량은 2021년 전년 대비 약 5.3% 감소하였고 팬데믹 수요 촉발 이후 전자제품 교체 사이클 지연으로 2022년에도 전년 대비 약 5% 가량 감소하며 역성장을 지속하였습니다. 2023년 글로벌 TV 시장 판매량도 러시아·우크라이나 전쟁 장기화에 따른 유럽의 TV 수요 축소와 글로벌 경기 불확실성 등으로 인해 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 2024년~2025년에는 경기 회복과 더불어 TV 제품 교체 사이클이 도래함에 따라 글로벌 TV 시장 판매량도 상승할 것으로 예상됩니다. 다만, TV 산업의 경우 보급률이 90%에 달하는 등 신규 수요의 급격한 성장은 어려울 것으로 전망되며, 시장 성장을 이끌 획기적 기술발전제품의 부재로 성장률이 정체되고 있습니다. 그럼에도 프리미엄TV(고화질, OLED) 및 스마트TV의 수요 증가와 TV 사이즈의 대형화 수요에 기인한 지속적인 교체수요가 발생하고 있으며, 향후 스마트 홈, IoT 시대 허브 기기로서의 역할, 고화질 컨텐츠 수요 증가 추세를 감안하면 TV 시장의 잠재력은 건재하다고 판단됩니다.

[글로벌 디스플레이 시장 및 전망(금액기준)]

(단위: 억달러)

디바이스
크기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

LCD
대형
651
635
669
692
691
694

(비중)
81.8%
85.4%
86.3%
86.7%
86.7%
86.7%

중소형
145
108
106
106
106
106

(비중)
18.2%
14.6%
13.7%
13.3%
13.3%
13,3%

소계
796
743
775
798
797
801

(비중)
64.9%
62.9%
62.7%
61.9%
60.7%
59.0%

OLED
대형
59
60
88
109
129
153

(비중)
14.1%
14.0%
19.8%
23.1%
26.6%
30.2%

중소형
361
368
359
364
357
354

(비중)
85.9%
86.0%
80.2%
76.9%
73.4%
69.8%

소계
421
428
447
474
486
507

(비중)
34.3%
36.2%
36.2%
36.7%
37.0%
37.4%

기타
9
10
14
18
30
49

(비중)
0.7%
0.8%
1.2%
1.4%
2.3%
3.6%

합계
1,226
1,181
1,237
1,290
1,312
1,356

출처 : OMDIA, KDIA '2023년 2분기 디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

글로벌 디스플레이 시장에서 중국 업체들의 저가 물량 공세로 인한 LCD 수익성 악화와 프리미엄 제품 중심의 OLED TV의 성장세 등으로 LCD의 비중은 감소되고, OLED 비중이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 한국디스플레이산업협회(KDIA)에서 발간한 "2023년 2분기 디스플레이산업 주요 통계(2023.08)"에 따르면, 2023년 글로벌 디스플레이 시장 전체 규모(금액 기준)는 전년 대비 소폭 감소한 총 1,181억달러 규모를 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 전세계적인 코로나19 엔데믹 공식화에 따른 실외 활동시간 증가 등에 의한 수요감소에 기인합니다. 2023년 LCD 패널 시장 규모 감소세와는 반대로 OLED가 LCD를 대체하면서 OLED 패널 시장 규모는 점차 증가하고 있으며, 2027년에는 OLED 디스플레이가 전체 시장의 37.4%를 차지할 것으로 전망되고 있습니다. 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로 글로벌 디스플레이 시장은 2022년 1,226억달러에서 2027년 1,356억달러 수준으로 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

[OLED TV 연간 출하량 추이 및 전망]

(단위: 천대, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

OLED TV 출하량
7,455
5,703
6,890
8,360
9,520
10,488

YoY
0.5%
-23.5%
20.8%
21.3%
13.9%
10.2%

출처 : OMDIA(2023.10)

지속적인 성장세를 보이던 OLED TV 출하량 추이는 2023년 전년 대비 23.5% 하락한 570만대 수준을 기록할 것으로 예상됩니다. OLED TV는 대부분 프리미엄 제품으로, 소비자 소득 변화, 경기 둔화 등에 민감하게 영향을 받고 있는데 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소 영향을 받았던 것으로 분석됩니다. 다만, 2024년에는 경기 회복 및 기저효과로 OLED TV 출하량이 2023년 대비 20.8% 상승한 약 690만대에 달할 것으로 전망됩니다. OLED TV 패널 시장은 2027년까지 연평균 16.5%의 성장률을 보일 것으로 예상되고 있으나,
2024년 OLED TV 예상 출하량은 전체 TV 시장의 약 2.7%로 전망되는 등 아직까지 채택률이 낮은 수준에 머무르고 있습니다. 또한 경기 침체 지속에 따른 OLED TV 생산 및 수요 회복
지연,
주요 판매처인 유럽의 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크, OLED TV 패널의 LCD와의 가격차 축소 여부 등에 따라 그 성장 속도가 제한될 수 있습니다.
초대형 LCD TV가 신규 출시되는 등 프리미엄 제품 시장에서의 LCD와의 경쟁도 발생하고 있음에 따라 OLED TV가 LCD 수준까지 보급이 확대되기에는 시간이 다소 소요될 예정입니다. 따라서 당사 OLED TV 패널의 급격한 출하량 증가는 어려울 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[스마트폰 출하량 추이 및 전망]

(단위: 백만대, %)

스마트폰 출하량 추이 및 전망.jpg
스마트폰 출하량 추이 및 전망

출처 : OMDIA, 키움증권 리서치센터(2023.11)

한편, 중소형 OLED가 사용되는 스마트폰 등의 전방산업도 당사의 매출에 영향을 주고 있습니다. 스마트폰 시장은 제품 보급률의 증가로 시장 성장이 둔화되고 있으나, 스마트폰 세트 업체들은 신기술 도입을 통한 차별화 전략 실행을 통해 새로운 성장 전략을 모색하고 있습니다. 또한 스마트폰 제품 사양 고급화에 따른 OLED 패널의 채택 비중 확대, 신규 스마트폰의 글로벌 판매 호조 등에 힘입어 스마트폰용 OLED 패널 출하량이 확대되고 있습니다.

[OLED 스마트폰 출하량 및 침투율 추이]

(단위: 백만대, %)

oled 스마트폰 출하량 및 침투율 추이.jpg
oled 스마트폰 출하량 및 침투율 추이

출처 : OMDIA, 키움증권 리서치센터(2023.11)

OLED는 제품 특성상 LCD 제품에 비해 발열이 적고, 패널의 두께도 얇아 최근 5G 스마트폰의 출하 확대와 함께 글로벌 스마트폰 제조 업체들의 선호도도 높아지고 있습니다. 이로 인해 OLED를 사용한 스마트폰의 시장침투율은 2022년 기준 49%에서 2024년에는 56%까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 북미와 중국 스마트폰 제조 업체들의 OLED 패널의 채택 확대에 기인합니다. 생산 수율 증가에 따른 중소형 OLED 패널 가격 안정화 및 LCD 패널과의 기술 격차 확대 등도 스마트폰의 OLED 패널 채택을 전망하는 요인으로 작용하고 있습니다.
다만, 고금리, 고물가 상황의 지속으로 스마트폰 등 전자기기의 신규/교체수요가 부진한 상황으로, 비우호적 거시경제 환경 개선이 선행되어야 전방수요의 확대가 발생할 수 있습니다. 2024년 하반기부터 미국의 통화긴축 종료 가능성, 인플레이션 정상화 등에 따른 스마트폰 등 IT 소비심리 개선 가능성이 있으나, 그럼에도 수요의 급격한 증가가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 전망됩니다. 더불어, 중국 스마트폰 제조 업체들의 OLED 패널 채택이 증가하였음에도, 자국 내 패널 조달이 확대되어 당사를 비롯한 국내 패널 제조업체의 출하량 확대는 제한적일 수 있습니다. 이와 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 라.' 를 참조하시기 바랍니다.

[IT용 OLED 출하량 전망]

(단위: %)등

it용 oled 출하량 전망.jpg
IT용 oled 출하량 전망

출처 : 유비리서치 (2023.10)주) 삼성디스플레이의 5.5세대 라인과 6세대 라인, 8.5세대 QD-OLED 라인, 8.6세대(2290 x 2620mm²) IT용 라인, LG디스플레이와 BOE, 비전옥스의 6세대 OLED 라인 기준

한편 중소형 OLED 패널의 경우, 스마트폰의 OLED 탑재에 이어 지속적인 신규 수요처 확보가 예상됩니다. 태블릿 PC, 모니터, 노트북 등 IT용 OLED 출하량은 2023년 790만대에서 2027년 3,130만대로 연평균 41% 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 최대 IT기기 제조사도 2024년 2분기 출시 예정인 태블릿 PC 제품부터 OLED 탑재를 목표로 하고 있으며, 2027년부터는 자사 노트북에까지 OLED 비중 확대를 목표로 하고 있어, 향후 태블릿 PC 및 노트북 등에 사용되는 중소형 OLED 패널 출하량이 확대될 것으로 예상됩니다. 특히 태블릿 PC, 노트북 등에 사용되는 OLED 패널의 경우 그 면적이 스마트폰용 패널에 비해 더 넓기 때문에 패널 가격이 비교적 높게 형성되어 있어 당사의 수익성 향상에도 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다.
이처럼 중소형 OLED 패널은 태블릿PC, 노트북 및 자동차용 디스플레이 등 응용처 다변화가 이루어지며 그 출하량이 확대되고 있습니다. 다만 상기한 바와 같이 경기 침체의 개선이 선행되지 않을 경우 전방수요의 부진이 지속되어 시장 전망치보다 그 성장세가 둔화될 수 있습니다.
당사의 전방산업인 TV, IT기기 등 전자제품은 필수재가 아닌 내구소비재라는 특성상 글로벌 경기 상황에 큰 영향을 받고 있습니다. 글로벌 경기 침체가 장기화됨에 따라 전방수요의 회복이 지연되고 있어, 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 매출 감소 및 영업적자를 지속하고 있습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 적자폭이 118.5% 확대되었습니다. 최근 6개 분기 연결기준 누적 영업적자는 4조 7,653억원이며, 현재 시점에서 전방산업의 수요 회복 시기를 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진이 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.상기와 같은 영업환경에도 당사는 지속적으로 OLED 관련 시설투자를 진행하고 있습니다. 본건 유상증자 이외에도, 당사는 최대주주로부터의 자금 차입, 국책은행 및 국내 시중은행과 신디케이티드론(Syndicated Loan) 차입 계약 체결 등을 통하여 부족자금을 조달하고 있습니다. 당사는 최대주주인 LG전자(주)와 2023년 3월 27일 총 차입금액 1조원 규모의 자금차입계약을 체결하였으며, 2023년 3월 30일 6,500억원, 2023년 4월 20일 3,500억원을 수취하였습니다. 또한 2023년 12월 22일 KDB산업은행, 수출입은행, 신한은행으로부터 6,500억원 규모의 3년거치 2년분할 상환 조건의 신디케이티드론 차입 계약을 체결하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 2,000억원을 인출하였으며, 잔여 금액 4,500억원에 대하여는 2024년 상반기 중 인출 예정입니다. 이러한 자금 차입을 비롯하여, 약 1조 3,000억원 규모의 본 건 유상증자까지 당사는 최근 영업실적 부진으로 인해 외부 자금 조달을 지속하였습니다. 2024년 만기 도래 예정 차입금은 약 4.5조원이며, 본건 유상증자로 상환 예정인 제43-1회 회사채 2,900억원을 제외한 차입금 약 4.2조원에 대하여는, 차입금 만기도래 시점에 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 증권신고서 제출 시점 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 향후 전방수요 둔화 등으로 인한 수익성 부진이 이어질 경우 상기와 같은 외부 자금 조달이 지속되어 당사의 재무안정성에 영향을 줄 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 전방 수요 정체에 따른 수익성 부진 및 OLED로의 사업구조 재편에 따라 노후 LCD 생산시설 가동을 중단하였으며, 2023년 12월부터 LCD 관련 생산직을 대상으로 희망퇴직을 진행하고 있습니다. 이에 따른 인력구조조정 비용이 크게 발생할 경우 영업외비용이 일시적으로 증가하여 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이 최근 디스플레이 산업은 OLED가 LCD를 대체하면서 OLED 패널 시장 규모 확대와 중소형 OLED 패널 위주의 신규 수요가 나타나고 있으나, 글로벌 경기 침체에 따른 전방 set 수요 감소로 그 성장세가 둔화되고 있습니다. 또한 TV, 스마트폰 등의 전자제품은 이미 보급화가 상당 수준 진행되었다는 점을 감안하면, 신기술을 탑재한 새로운 제품이 출시되지 않을 경우 전방산업의 수요가 지속적으로 감소할 수 있습니다. 이 경우 당사가 속한 디스플레이 패널 산업의 성장이 둔화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 영업이익 등이 감소할 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의해 주시기 바랍니다.

다. LCD 패널가격 변동 위험
디스플레이 패널 산업은 수급에 영향을 미치는 다양한 요인에 따라 주기적으로 LCD 패널가격이 변동하게 되며 이는 디스플레이 패널 제조업체의 수익성 변동에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 2020년 코로나19 확산사태가 불러온 재택근무·원격교육 등의 비대면 활동 확산이 모니터, 노트북 등 IT기기 구매수요를 촉진한 가운데, 실내 활동시간 증가 등에 따른 고화질·대화면 TV 판매량 증가 등이 디스플레이 패널의 수요확대와 가파른 가격상승을 유도하였습니다.
그러나 중국업체의 공격적인 시설확장에 따른 공급 증가와 IT 제품 수요가 감소세로 돌아서면서 LCD 패널 가격은 다시 하락세로 반전했습니다. 2023년 상반기부터 주요 공급 업체들의 가동률 조정, TV set 업체들의 수요 증가로 반등추세를 보였으나
글로벌 경기 회복 지연으로 전반적인 수요가 회복하지 못하고 있어 패널 공급업체의 가동률 조정에도 LCD 패널 가격은 2023년 10월부터 하락하기 시작하였고 향후 추가적인 하락 가능성도 예상됩니다. 이와 같이
시장의 수급상황에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인한 LCD 패널 가격의 변동 및 글로벌 경기 회복 지연에 따른 수요 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

글로벌 디스플레이 패널 시장은 크게 LCD와 OLED 제품으로 구분되어 있으며 최근 프리미엄 제품 수요 확대로 인해 대형 및 중소형 OLED 패널의 시장규모가 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 한국디스플레이산업협회(KDIA) "2023년 2분기 디스플레이산업 주요 통계(2023.08)"에 따르면 글로벌 디스플레이 패널 시장(금액 기준) 가운데 LCD 패널의 비중은 2022년 약 64.9%에 달하고 있으며, 점차 그 비중이 감소하는 추세지만 2023년~2026년까지는 60% 이상의 높은 비중을 유지할 것으로 전망됩니다.

[디스플레이 패널 시장 비중]

(단위 : 억달러)

디스플레이 패널 시장 비중(2).jpg
디스플레이 패널 시장 비중(1)

주) 상기 시장규모는 금액기준으로 산정됨출처 : OMDIA, 한국디스플레이산업협회(2023.08)

디스플레이 패널 산업은 주기적인 수급 불균형에 따라 비교적 높은 경기 변동성을 나타내고 있습니다. 다만, 여타 산업 대비 상대적으로 큰 시장규모, 수요기반 다양화에 의한 경기변동성 완화, 높은 자본적/기술적 진입장벽 등의 긍정적 요인들이 동 산업의 위험을 완화시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 당사의 경우 수급 상황에 따른 패널 가격 변동으로 인한 직접적 영향을 받고 있으나 업계 수위권의 생산능력 및 계열 내 전후방 인프라 등을 통해 시장 변동성에 대응하고 있습니다.

[LCD 디스플레이 연도별 수급 추이]

lcd tv 수급추이.jpg
lcd tv 패널 수급추이

출처 : OMDIA, 한국기업평가(2023.05)주1) glut은 세트 대비 패널 출하량 과잉 공급 비율

[LCD TV 패널 가격 추이 및 전망]

(단위: USD)

lcd tv 패널 가격 추이 및 전망.jpg
lcd tv 패널 가격 추이 및 전망

출처 : OMDIA, 신한투자증권 리서치센터

한편, 디스플레이 패널 업계의 수익성은 수급상황에 의한 판가에 영향을 받고 있습니다. 시장 내 재고 확대와 세트 제조사들의 패널 수요 감소로 2015년 하반기부터 2016년 상반기까지 공급과잉이 심화되었으나, 2016년 삼성디스플레이 및 파나소닉 등 경쟁사들이 일부 LCD 라인 구조조정에 들어가며 패널 공급이 감소함에 따라 판가가 개선되었습니다. 2016년 하반기 구조조정 효과가 2017년 상반기까지 영향을 미치며 타이트한 수급을 유지하였으나, 2017년 일부 TV Set 가격 인상에 따른 수요둔화 및 중화권 패널 제조업체들의 설비시설 가동이 진행되며 공급물량이 증가하여 판가하락세가 나타났습니다. 특히 2018년 중국 BOE의 10.5세대 생산설비(Fab) 가동을 시작으로 대형패널을 중심으로 한 중국 상위권 제조사들의 생산성 및 원가효율성이 빠르게 개선되면서 패널가격 하락세는 2020년 상반기까지 지속되었습니다. 하지만 2020년 발생한 코로나19 확산 사태가 불러온 재택근무·원격교육 등의 비대면 문화 확산이 모니터, 노트북 등 IT기기 구매를 촉진한 가운데, 실내 활동시간 증가 등에 따른 고화질·대화면 TV 판매량 증가 등이 패널제품 수요확대 및 가파른 가격상승을 유도하였습니다. 그러나, 코로나19 방역조치 완화와 대형 LCD를 중심으로 한 중국 제조사들의 공급 확대 등으로 인해 LCD 패널 가격은 급격히 하락세를 보이기 시작하였으며, LCD 생산 비용보다 패널 가격이 낮아지며 국내외 LCD 패널 제조업체들은 가동률을 급격히 낮추었습니다. 이후 LCD TV 패널 가격은 약보합세를 보이다 2023년 상반기부터 주요 공급 업체들의 가동률 조정, TV Set업체들의 수요 증가로 반등추세를 보였고 32인치 LCD 패널 가격은 2023년 1월 31달러 수준에서 2023년 8월 39달러 수준으로 26% 증가하였습니다. 그러나 글로벌 경기 회복 지연으로 전반적인 수요가 회복되지 못하고 있어 패널 공급업체의 가동률 조정에도 LCD 패널 가격은 2023년 10월부터 하락하기 시작하였고 향후 추가적인 하락 가능성도 예상됩니다. 특히 당사를 비롯한 국내 디스플레이 업체들의 LCD 패널 생산 중단 시작으로, LCD 패널 가격은 중국업체들의 공급량에 따라 크게 좌우되고 있습니다. 이와 같이 시장의 수급상황에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인한 LCD 패널 가격의 변동성은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[디스플레이 패널 제조업체 공장 가동률]

패널 제조업체 공장 가동률.jpg
패널 제조업체 공장 가동률

출처 : OMDIA(2023.10)

2023년 상반기 LCD 패널 가격 반등에 맞물려 꾸준히 상승 추세를 보이던 디스플레이 패널 제조업체 공장 가동률도 수요 감소와 LCD 패널 가격 하락에 대비하여 하반기 다시 하락하고 있습니다. OMDIA의 2023년 10월 전망치에서도 향후 디스플레이 패널 제조업체 공장 가동률이 2023년 8월 전망치 대비 더욱 하락할 것으로 예상하였습니다. 이처럼 LCD 패널 가격 하락은, 당사를 포함한 디스플레이 패널 제조업체 전반의 수익성 감소와 공장 가동률 하락 등을 야기하여 사업전략에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 특히, LCD TV 패널 수익성 감소 및 OLED 사업 확장 계획 등에 따라 당사는 2022년 12월 국내 LCD TV 패널 생산을 중단하였으며, 증권신고서 제출일 현재 중국 광저우 공장의 가동률을 축소 운영하고 있는 상황입니다. 당사는 LCD 패널 시장 업황 및 글로벌 경기 상황을 복합적으로 고려하여 광저우 LCD 공장의 운용 전략을 결정할 계획입니다. 현재 다양한 논의가 진행 중에 있으며, 추후 계획이 구체화되는 시점에 전자공시를 통해 투자자와 지속적인 소통을 이어나갈 예정입니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

라. 중국 업체의 공급확대에 따른 경쟁심화 위험
현재 당사를 포함한 한국 기업들은 글로벌 디스플레이 패널 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으나 중국 기업들의 빠른 시장점유율 상승은 경쟁심화의 요인이 되고 있습니다. 현재 국내 업체들은 OLED와 같은 고부가가치 디스플레이 생산으로 중국기업 대비 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
그러나,
중국 업체들은 중국 정부의 지원을 바탕으로 중소형 OLED에도 대규모 투자를 집행
하고 있습니다.
특히 스마트폰용 OLED 시장에서는 미·중 무역갈등 지속으로 중국 내 자국 스마트폰을 이용하는 '애국소비'가 성행하고 있으며, 이에 따라 중국 스마트폰 판매량 및 OLED 채택 비중이 증가
하고 있습니다.
이처럼
향후 중국 정부의 지원 등을 바탕으로 한 중국 패널업체의 공급 확대는 디스플레이 패널산업의 경쟁을 심화시키고 공급과잉 상태를 유발할 가능성이 있으며 이는 판가 및 당사의 시장 점유율 하락을 유발하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 당사가 생산하는 제품의 가격 및 이익률은 당사의 경쟁업체인 한국, 대만, 중국 및 일본의 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 특히 중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자입니다. 중국 패널업체들은 LCD 8세대 및 10.5세대 대형 생산설비(Fab)에 대한 본격적인 투자를 진행했습니다. 2021년 BOE의 두 번째 10.5세대 LCD 생산라인 가동 본격화 등 중화권 업체의 신규 10.5세대 생산시설 가동 및 증설이 계속될 것으로 예상됨에 따라 중국 업체들의 공급 증가 및 공격적인 가격 정책은 LCD 디스플레이 시장의 경쟁 심화를 초래할 것으로 예상됩니다.2020년 하반기 코로나19로 BOE의 우한 10.5세대 LCD 공장 외에 샤프(폭스콘에 인수)의 광저우 10.5세대 공장, TCL(CSOT)의 10.5세대 T7, HKC의 8.6세대 면양 LCD 공장 등의 가동이 원활하지 못해 생산에 차질이 있었습니다. 또한, 2020년 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 LCD제품의 생산량을 줄이는 가운데 중국 패널 업체의 10.5세대 및 8.5세대 LCD 공장 생산량 확대 지연으로 LCD TV 패널 가격 상승이 이어졌습니다. 이렇듯 LCD 패널 가격은 LCD 시장에서 독점적인 비중을 차지하는 중국업체들의 공급량에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 중화권 업체들의 신규 생산시설의 본격 가동은 디스플레이 패널 공급의 증가와 더불어 패널 판가 가격의 하락을 유발하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[국가별 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
국적
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

LCD 전체
중국
25.2
30.6
37.2
44.7
50.8
55.5

대만
27.7
30.5
28.3
29.7
31.7
27.6

한국
32.9
29.2
25.8
20.2
14.4
13.5

일본
13.0
8.2
7.6
4.6
2.5
2.9

기타
1.1
1.5
1.2
0.7
0.5
0.5

대형
중국
23.3
28.2
35.0
43.2
50.6
56.3

대만
34.5
32.3
30.5
31.2
32.6
27.5

한국
41.8
37.8
33.3
25.4
16.8
16.2

일본
0.4
1.8
1.2
0.2
0.0
0.0

중소형
중국
28.9
35.2
40.9
48.1
51.8
53.1

대만
14.9
27.0
24.4
26.5
28.6
27.8

일본
36.8
20.7
18.5
14.6
11.2
11.8

한국
16.3
12.6
12.9
8.5
6.1
5.2

기타
3.1
4.4
3.3
2.2
2.3
2.1

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

중국의 본격적인 LCD 패널 투자에 따라 중국의 시장 점유율은 2022년 55.5%로 2017년 25.2%에 비해 30.3%p 증가하였습니다. 반면, 한국의 LCD 시장점유율은 2022년 13.5%로 2017년 32.9%에 비해 19.4%p 감소하였습니다. 특히 BOE의 경우 중국정부의 전폭적인 지원 속에 지속적으로 생산시설을 확장하였으며, 이로 인해 2017년 13.4% 수준이었던 대형 LCD 시장 점유율이 2022년에는 32.1%까지 크게 상승하였습니다. AUO, China Star 등 기타 중화권 디스플레이 업체의 점유율도 지속적으로 상승하며 2019년 이후부터 중화권 업체들이 대형 LCD 패널시장 점유율 선두권으로 올라서는 등 기타 국가와의 점유율 차이는 지속적으로 증가하고 있습니다. 반면, 당사를 포함한 한국 업체들은 2022년 기준으로 글로벌 대형 디스플레이 패널 시장에서 16.2%의 점유율을 기록하며 (LG디스플레이 15.6%, 삼성디스플레이 0.6%)로 2017년 41.8%(LG디스플레이 27.8%, 삼성디스플레이 14.0%) 대비 25.6%p 감소하는 등 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.
중소형 LCD 역시 정부의 보조금 지원 등에 힘입은 중국 업체들의 저가 물량 공세로, 세계 시장에서 중국 업체들의 점유율이 상승하고 있는 추세입니다. 2017년 28.9%였던 중국의 중소형 LCD 시장 점유율은 2022년 53.1%까지 상승하였습니다. 당사는 기술경쟁력을 기반으로 한 고부가가치 중소형 LCD 생산에 집중하며 중국업체들의 시장 독점적 지위에 대응하고 있지만, 2022년 기준 중소형 LCD 시장 점유율은 5.2%로 2017년 16.0% 대비 크게 하락하였습니다. 중국업체들의 공격적인 가격 정책에 따른 LCD 판가 변동성 증가, 국내 업체들의 가격 경쟁력 열위 등에 의해 국내 업체들의 LCD 부문 수익성도 영향을 받고 있습니다. 이에 삼성디스플레이는 2022년 6월 LCD 사업을 완전 철수하였고, 당사의 경우 코로나19로 인한 LCD 패널 가격 상승과 공급부족 상황에서 TV용 LCD 생산 중단 계획을 일부 연기하였습니다. 하지만 이후 LCD 패널 생산 비용 대비 판가 하락추세가 이어지면서, 2022년 12월 당사 역시 국내 LCD TV 패널 생산 철수를 결정하였습니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 유일하게 유지하고 있는 LCD TV 패널 생산 공장인 중국 광저우 공장의 Capa.와 가동률을축소 운영하고 있습니다. 당사는 LCD TV 패널 시장 업황 및 글로벌 경기 상황을 복합적으로 고려하여 광저우 LCD 공장의 단계적 Exit 전략을 검토하고 있습니다. 당사는 중국 광저우 공장의 활용가치를 최대한 제고할 수 있는 방향으로 다양한 논의를 진행 중에 있으며, 추후 계획이 구체화되는 시점에 투자자와 지속적인 소통을 이어나갈 예정입니다. 이처럼 당사를 비롯한 국내 업체들은 사업 구조를 OLED로 전환하는 과정에서 LCD 패널의 생산을 중단하거나 그 비중을 축소하였습니다.

[기업별 대형 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

BOE
13.4
17.3
20.7
22.9
28.4
32.1

LG Display
27.8
26.1
23.9
17.2
15.3
15.6

China Star
6.2
5.5
6.2
8.8
11.7
13.6

Innolux
13.7
12.7
12.2
11.1
11.6
9.8

AUO
14.0
13.8
12.9
11.9
12.2
9.5

Sharp
6.2
4.8
5.0
7.6
8.0
7.3

HKC Display
0.6
1.3
1.8
3.7
6.3
6.8

CHOT
-
0.6
1.8
2.3
2.5
2.2

HannStar
0.2
0.5
0.4
0.6
0.8
0.9

Tianma
0.1
0.2
0.4
0.3
0.4
0.5

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

[기업별 중소형 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

BOE
10.5
12.6
15.7
19.0
18.8
20.2

Tianma
10.4
15.2
15.5
16.3
18.8
17.8

Sharp
11.8
10.7
9.8
10.4
10.2
10.6

Japan Display
22.3
18.0
16.2
12.7
9.0
9.5

Innolux
5.4
5.8
6.3
8.6
10.2
9.0

AUO
5.5
6.6
6.5
5.0
5.4
6.2

Truly
3.8
1.7
1.0
3.6
5.3
6.1

China Star
0.1
1.7
5.1
4.8
4.8
5.3

LG Display
16.0
12.6
12.9
8.5
6.1
5.2

IVO
0.1
0.0
1.4
1.4
2.0
2.1

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

이와 같이 디스플레이 패널 산업에서 중국은 공급측면의 중요한 변수가 되고 있습니다. 중국 정부는 2003년 '바이 차이나' 법안 발의 이후, 자국산 제품 구매 촉진 및 외국기업 진입을 억제하고 있으며, 디스플레이 패널 제조 업체에 대하여 법인세 감면 및 보조금 등을 지원하고 있습니다. 2015년 발표한 '중국제조2025'는 지방반도체산업펀드의 도입과 금융지원 확대를 명시하고 있으며, 2016년 반도체산업 13·5 발전계획은 매출확대와 2020년까지 글로벌 선두기업과의 격차축소를 목표로 하였습니다. 2018년 '정보 소비 확대 및 고도화 3년 행동계획에서는 신형 디스플레이 제품 발전 가속화를 위한 제품 혁신과 산업 구조조정의 실현을 언급하였으며 2020년 10월 '국민경제와 사회발전 제 14차 5개년 계획 및 2035년 장기 목표 제정에 관한 중국 공산당 중앙위원회의 건의'를 통해 차세대 전자정보기술, 과학기술혁신 등의 범위 내에서 디스플레이 관련 발전 가속화를 제시하였습니다. 또한 2021년 3월 LCD, OLED 등 디스플레이 패널 제조를 위해 수입해야 하는 소재 부품 및 소모품에 대해 2030년까지 10년간 관세 면제 등의 혜택을 주는 정책을 발표하였습니다. 이러한 중국의 움직임은 기술개발, 생산확대를 통한 장비 및 재료의 내재화에 대한 의지로 보여지고 있습니다.

[중국 디스플레이 산업 주요 지원 정책]

중국 디스플레이산업 주요 지원정책.jpg
중국 디스플레이산업 주요 지원정책

출처 : KIET 산업연구원 '중국 디스플레이산업의 발전 현황과 시사점' 2020.11

중국 디스플레이 업체들은 설비투자에 소요되는 자금 중 상당 부분을 정부차원의 보조금, 은행권의 저금리 특별 융자 등으로 조달이 가능한 상황으로, 재무적 부담이 낮은 만큼 적극적으로 투자활동을 지속하기에 유리한 상황입니다. 이를 기반으로 중국 패널 업체들은 공급확대를 지속하고 있습니다. BOE의 추가 10.5세대 설비가 2020년 상반기에, 기타 중화권 LCD 패널 제조업체의 설비가 2019년에 양산을 시작하였습니다. 이후 대형 패널을 중심으로 한 중국 상위권 제조사들의 생산성 및 원가효율성이 빠르게 개선되면서 당사의 LCD 시장 점유율 등 시장지배력은 종전보다 악화되었습니다.

[국적별 TFT-LCD 생산 Capa 전망]

(단위: 천장)

국적별 tft-lcd 생산 capa 전망.jpg
국적별 tft-lcd 생산 capa 전망

주) Sharp는 대만 국적으로 포함출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

이처럼 대규모 생산공장 투자 및 정부의 전폭적 지원 하에 중국 디스플레이 업계의 LCD 패널 공급량이 확대되어, 2023년 중국의 LCD 생산 Capa는 4,386만장으로 2022년 4,328만장 대비 1.4% 증가하였으며 2027년 5,347만장까지 연평균 5.1%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 이와 같은 중국 패널업체들의 지속적인 설비투자에 따른 생산능력의 증가는 당사의 시장지배력을 약화시키고, 디스플레이 패널 판가의 하락을 일으켜 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[기업별 대형 OLED 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

LG Display
81.4
88.4
80.2
78.0
79.0
64.8

Samsung Display
18.6
11.2
19.2
20.3
17.6
30.4

EDO
-
-
-
1.5
3.3
4.7

JOLED
0.0
0.4
0.7
0.2
0.1
0.1

BOE
-
-
-
0.0
0.0
-

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

대형 OLED 시장은 당사가 2022년 기준 64.8%의 시장 점유율을 차지하며 경쟁우위를 점유하고 있습니다. 당사는 2021년 기준 79.0%의 시장 점유율을 차지하였으나, 2021년부터 삼성전자(주)가 QD-OLED 패널을 탑재한 TV를 출시하며, 삼성디스플레이(주)의 대형 OLED 패널 매출 및 점유율이 증가(2021년 점유율 12.9% → 2022년 점유율 30.4%)하기 시작하였습니다. 2022년까지는 국내 업체들이 중국 대비 압도적인 기술력 우위를 보유하여, 전체 시장 점유율의 95.2%를 차지하고 있습니다. 다만, 대형 OLED 시장은 러시아·우크라이나 전쟁 등 지정학적 요인, 지속되는 경기 침체로 OLED TV 최대 매출처인 유럽의 수요가 급감하였습니다. 경기 회복 및 지정학적 분쟁 해결 시점을 예상할 수 없어, OLED TV 수요 불확실성이 지속되고 있는 상황으로, 대형 OLED 시장의 성장 속도가 제한될 수 있습니다.

[기업별 중소형 OLED 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

Samsung Display
95.7
91.5
81.4
73.2
68.0
65.6

LG Display
2.0
4.1
6.6
12.3
12.9
13.5

BOE
0.1
1.2
5.9
8.7
10.1
12.2

Visionoc
0.5
1.1
2.2
1.5
2.3
2.4

China Star
-
-
-
0.8
3.0
2.3

Tianma
0.2
0.1
0.6
0.7
1.8
1.9

Ever Display
0.7
1.1
1.8
1.4
0.8
0.9

Japan Display
-
-
0.0
0.4
0.4
0.6

Truly
-
-
0.6
0.7
0.4
0.3

Sharp
-
0.0
0.0
0.1
0.1
0.2

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)

중소형 OLED 시장에서는 글로벌 스마트폰 Set Maker인 삼성전자(주)를 모기업으로 두고 있는 삼성디스플레이(주)가 2022년 기준 65.6%의 점유율로 시장 우위를 차지하고 있습니다. 당사는 2022년 기준 13.5%의 점유율을 차지하고 있으며 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE는 12.2%로 당사와 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 중소형 OLED 시장에서 국내 주요 경쟁사 대비 열위에 있으며, 중국 업체들은 중국 정부의 지원을 바탕으로 중소형 OLED에도 대규모 투자를 집행하고 있습니다. 중국 업체들의 급격한 OLED 양산이 발생할 경우, LCD의 사례와 같이 중국 업체들의 시장 점유율이 급증할 수 있으며, 경쟁이 심화되어 당사의 중소형 OLED 관련 수익성이 둔화될 수 있습니다.

[스마트폰용 OLED 시장 점유율]

중국 스마트폰용 oled 출하량.jpg
중국 스마트폰용 oled 출하량

출처 : OMDIA, 한국신용평가

특히 스마트폰용 OLED 시장에서는 중국 업체들의 점유율이 빠른 속도로 늘어나고 있습니다. 미·중 무역갈등 지속으로 중국 내 자국 스마트폰을 이용하는 '애국소비'가 성행하고 있으며, 이에 따라 중국 스마트폰 판매량 및 OLED 채택 비중이 증가하고 있습니다. 2023년 10월 기준 화웨이의 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 83% 급증하였으며, 2023년 3분기 스마트폰 제조사 생산량 상위 5곳 중 3곳이 중국 제조사입니다(샤오미(13.9%), 오포(12.6%), 트랜션(8.6%)). 이처럼 중국 내 자국 스마트폰 브랜드 사용 및 중국 OLED 패널 탑재 비중 확대 등 자국화 흐름에 따라 당사를 비롯한 국내 디스플레이 패널 업체의 점유율이 하락하고 있습니다. 2023년 중국 스마트폰용 OLED 출하량 예상 점유율은 36%로, 전년 대비 12%p. 상승하였으며, 국내 제조사는 64%로, 전년 대비 12%p. 감소하였습니다. 중국 제조사들은 정부 지원을 기반으로 낮은 생산 비용으로 OLED 생산이 가능하며, 향후 중국 외 스마트폰 제조사로의 납품도 증가할 경우 당사를 비롯한 국내 패널 업체들의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[한-중 모바일 OLED 기술격차]

기술격차
비고

핵심기술
백플레인 (플렉시블)
1.5년
ㆍ설비와 공정에 대한 정보는 확보ㆍ개발에 대한 경험이 축적되지 않아서 시행착오가 큼

OLED 증착
0.5년
ㆍ캐논도키 종착기가 비교적 안정적임ㆍ중요 재료 대부분을 삼성디스플레이의 공급망에서 조달

OLED FMM (고해상도)
1.5년
ㆍ설계와 제조 모두 경험 부족ㆍ삼성디스플레이의 구매처(DNP)에서 최신 기술을 제공받지 못함

Thin Film Encapsulation
1년
ㆍ경험 부족, 삼성SDI 재료 사용후 수율 개선

응용기술
YOCTA
1.5년
ㆍ설비와 공정에 대한 정보는 확보ㆍ개발에 대한 경험이 축적되지 않아서 시행착오가 큼

기타 신기술
2년 이상
ㆍ독자 개발 역량 부족, Reverse Engineering에 의존ㆍ삼성디스플레이가 핵심 부품, 장비 Captive화 관리

출처 : 한국수출입은행 해외경제연구소 2023.11주) YOCTA는 On Cell Touch AMOLED로 불리는 터치 일체형 기술, 패널에 터치를 인식하는 필름을 부착하지 않고 패널 내부에 터치 센서를 형성

이처럼 중국은 LCD뿐만 아니라 차세대 패널인 중소형 OLED를 중심으로 시장 침투를 시도하고 있습니다. 특히 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE는 2023년 11월 청두에 약 11조원을 투자하여, 주로 중소형 패널에 사용되는 8.6세대 OLED 생산라인을 건설한 계획임을 발표하였습니다. 이는 2023년 4월 삼성디스플레이가 8.6세대 OLED 생산을 위해 투자할 것임을 밝힌 4.1조원 대비 약 2.5배 많은 금액으로, 중국 업체들은 대규모 자본을 바탕으로 한 OLED 생산투자를 지속할 것으로 전망됩니다.
반면 당사는 8.6세대 OLED 투자와 관련하여 아직 구체적으로 결정한 바 없으며, 경쟁력 우위 및 기술 검증이 완료된 기존 6세대 전용 Fab을 기반으로 하이엔드 태블릿 시장을 선점하고자 합니다. 당사는 업계 최초로 개발한 투스택 Tandem 등 차별화 기술 및 제품 중심으로 글로벌 고객향 비즈니스를 확대할 예정이며, 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 지속할 계획입니다. 노트북 등 타 IT 제품군으로의 OLED 채용 확대에 대해서는 향후 IT OLED 시장 성장성, 경쟁사 동향, 전방산업 OLED 제품 Line-up 확대 상황 등을 종합적으로 고려하여 기존 Fab 활용 등 다양한 옵션을 통해 사업 기회 요인을 확보할 예정입니다. 한-중 기술 격차가 3~5년으로 추정되는 OLED TV, IT 패널의 경우 당사의 시장지배력에 미칠 영향이 크지 않은 것으로 판단되나, 스마트폰 OLED 패널의 기술격차는 2년 내외로 중국이 핵심기술의 격차를 많이 좁힌 상황입니다. 현재 응용기술의 격차는 1.5년 이상으로 기술, 수율 측면에서 많이 앞서 있는 상태이지만, 추후 중국 패널업체의 대규모 생산투자 및 기술 향상으로 OLED 패널 공급망에 침투할 경우 당사의 시장지배력을 약화시키고 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 환율 변동 관련 위험
당사는 높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동과 글로벌 경기 동향에 밀접하게 연관된 사업구조를 가지고 있습니다. 환율 변동은 외환관련 손익에 영향을 미치므로 주요국의 통화정책, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따라 환율 변동성이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상 환율의 급격한 상승(원화가치의 하락)은 당사의 원화환산 매출액을 증대시킬 수 있지만, 해외사 대비 당사의 가격 경쟁력을 약화시켜 수출 규모가 감소할 수 있습니다.당사는 2023년 3분기 말 연결기준
누적 금융손익 및 기타영업외손익에 포함된 외환 관련 손익으로 약 3,798억원
의 손실을 기록하였으며, 인플레이션, 미국의 통화정책 방향 등에 따라
글로벌 금융시장 및 환율 변동성이 확대되고 있음에 따라 당사의 외환 관련 손익 변동성 역시 증대될 수 있습니다. 환위험 관리와 관련해 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기 불균형을 해소할 필요가 있을때 외화를 현재 환율로 매입하거나 매도함으로써 순 노출 위험을 관리 가능한 수준으로 유지하는 정책을 채택하고 있으며, 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환 위험을 관리하고 있습니다. 그러나
이러한 노력에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화 관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등에 의한 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 2023년 3분기말 연결 기준 전체 매출 대비 해외 매출 비중은 약 96.8%로 매우 높은 해외 매출 비중을 갖고 있습니다. 당사의 매출은 주로 미국, 중국 및 싱가포르 등의 지역에 판매 법인을 두고 이루어지고 있으며, 매출은 미 달러화, 원재료 구매는 미 달러화, 엔화 및 위안화로 거래되고 있습니다. 이처럼 당사의 매출과 매입에서 차지하는 외화거래 비중이 높음에 따라 환율 변동에 따라 영업 실적이 변동될 수 있습니다.

[당사 연도별 해외 매출 비중]

(단위: 억원)

구 분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액(해외)
134,824
184,830
256,865
292,455
233,495

매출액(국내)
4,525
5,198
6,782
6,325
9,121

합 계
139,349
190,028
263,647
298,780
242,616

수출 비중
96.8%
97.3%
97.4%
97.9%
96.2%

출처 : 당사 각 사업연도 정기보고서주) K-IFRS 연결 재무제표 기준

당사의 높은 해외 매출 비중은 사업을 영위함에 있어 해외 의존도가 높아지게 하는 결과를 초래하는 바, 향후 환율의 변동 및 글로벌 경기의 변화가 당사의 실적에 미치는 영향이 클 것으로 판단됩니다. 환율 변동에 따른 당사의 외환관련 손익 및 재무상의 위험과 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사.' 를 참조하시기 바랍니다.

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 기준금리 인상에 따른 환율 변동, 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 수출 증가세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상 환율의 급격한 상승(원화가치의 하락)은 당사의 원화환산 매출액을 증대시킬 수 있지만, 해외사 대비 당사의 가격 경쟁력을 약화시켜 수출 규모가 감소할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

이처럼 금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 당사의 수익성 및 재무안정성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며, 환위험에 노출되어 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 연결 기준 환위험에 대한 노출 정도는 다음과 같습니다.

[당사의 환위험에 대한 노출]

(외화단위: 백만)

구분
USD
JPY
CNY
TWD
EUR
PLN
VND

현금및현금성자산
1,808
547
1,265
38
2
1
213,819

금융기관예치금
-
-
7,362
-
-
-
-

매출채권
1,695
-
543
-
-
-
-

미수금
11
169
113
18
4
-
13,263

기타외화자산
25
187
40
7
-
-
12,168

매입채무
(1,701)
(9,085)
(1,889)
-
-
-
(436,447)

미지급금
(647)
(12,912)
(2,046)
(5)
(4)
-
(1,000,802)

금융부채
(4,264)
-
(25,094)
-
-
-
-

선수금
(1,200)
-
-
-
-
-
-

연결재무상태표 상 총액
(4,273)
(21,094)
(19,706)
58
2
1
(1,197,999)

통화이자율스왑계약(*1)
2,065
-
345
-
-
-
-

통화선물계약(*2)
1,200
-
-
-
-
-
-

순 노출
(1,008)
(21,094)
(19,361)
58
2
1
(1,197,999)

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) (*1) 해당 통화이자율스왑계약 중 계약금액 USD 500백만, CNY 345백만은 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여, 계약금액 USD 1,565백만은 외화사채 및외화차입금의 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.주3) (*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.

당사는 2023년 3분기 말 연결기준 누적 금융손익 및 기타영업외손익에 포함된 외환 관련 손익으로 약 3,798억원의 손실을 기록하였는데, 이는 2023년 3분기의 환율 변동성에 기인합니다. 인플레이션, 미국의 통화정책 방향 등에 따라 글로벌 금융시장 및 환율 변동성이 확대되고 있음에 따라 당사의 외환 관련 손익 변동성 역시 증대될 수 있습니다.

[당사 외환 관련 손익 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

외환이익
1,026,369
2,218,676
3,098,553
1,210,689
1,688,838

외환손실
1,284,342
2,580,621
2,957,048
1,161,628
1,730,703

외화환산이익
197,565
678,792

636,163

43,404

234,185

외화환산손실
319,404
1,146,632

332,495

157,164

175,434

외화 관련 순손익
(379,812)
(829,785)
445,173
(64,699)
16,886

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

당사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 아래의 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

[민감도 분석]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기말
2022년말

자본
손익
자본
손익

USD (5% 상승시)
-86,078
61,552
-114,317
-23,215

JPY (5% 상승시)
-7,315
-7,394
-8,614
-8,541

CNY (5% 상승시)
-178,381
-2
-105,926
-5

TWD (5% 상승시)
118
7
68
3

EUR (5% 상승시)
168
18
896
-281

PLN (5% 상승시)
15
15
11
11

VND (5% 상승시)
-2,544
-2,544
-6,161
-6,161

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) 구분상 나와있는 '상승시'는, 통화가치의 상승을 의미 함

당사의 주요 결제 통화인 원/달러 환율추이를 살펴보면 2020년 전세계적인 코로나-19 확산으로 안전자산 선호도가 심화됨에 따라 달러 강세가 지속되며 원/달러 환율은 1,160원에서 1,280원까지 큰 폭으로 상승하는 등 변동성이 확대되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2020년 3월 19일 한미 통화스와프가 체결되며 환율은 하향 안정세를 되찾았으며, 1,100원까지 점진적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 미국 연준의 강력한 통화 완화 정책 및 한국 증시 강세 영향으로 원/달러 환율은 2020년 12월 월평균 1,094원을 기록하였습니다.2021년 초 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 환율은 다시 상승세를 보였습니다. 추가적으로, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 상승세를 나타내다가 2021년 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원/달러 환율은 하락하였습니다. 2021년 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 국제 유가 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등의 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다.2022년에는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 원자재 인플레이션 우려가 더욱 부각되었으며, 이에 따른 미 연준의 연이은 자이언트 스텝 등 금리 인상 속도가 더 빨라지며 2022년 9월 원/달러 환율은 2009년 7월 이후 13여년만에 가장 높은 수준인 1,400원 대를 돌파했습니다. 하지만 2022년 10월 이후부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했고 동시에 주식 시장으로 외국인 매수세가 몰려 원/달러 수급 상황이 개선되었습니다. 이와 함께 중국발 리오프닝 기대감에 따른 위안화 강세가 원/달러 환율 안정에 기여하며, 2022년 12월 평균 환율은 1,296.22원을 기록하였습니다.2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가추세를 보였으며, 2023년 5월 평균 원/달러 환율은 1,328.21원을 기록하였습니다. 2023년 6월 미국 연방준비제도의 기준금리 동결 결정으로 미국의 긴축 정책에 대한 경계감이 완화됨에 따라 2023년 6월 평균 원/달러 환율은 1,296.71원으로 하락하였으며, 2023년 7월 평균 원/달러 환율은 1,286.30원으로 소폭 하락하였습니다. 다만, 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한, 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였으며, 기준금리 인하 시점을 논의하기 시작했다고 밝혔습니다. 그럼에도 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월 환율은 하락 추세를 보였습니다. 증권신고서 작성일 기준 최근월인 2023년
12월의 월평균 원/달러 환율은
1,303.98원으로 직전월인 11월 월평균 원/달러 환율
1,310.39원 대비
0.5% 하락하였습니다.

[월평균 원/달러 환율]
(단위: 원/달러)

구 분
연도별 월평균 원/달러 환율

기 간
2021년
2022년
2023년

1월
1,097.49
1,194.01
1,247.25

2월
1,111.72
1,198.34
1,270.74

3월
1,131.02
1,221.03
1,305.73

4월
1,119.40
1,232.34
1,320.01

5월
1,123.28
1,269.88
1,328.21

6월
1,121.30
1,277.35
1,296.71

7월
1,143.98
1,307.40
1,286.30

8월
1,160.34
1,318.44
1,318.47

9월
1,169.54
1,391.59
1,329.47

10월
1,182.82
1,426.66
1,350.69

11월
1,182.91
1,364.10
1,310.39

12월
1,183.70
1,296.22
1,303.98

출처: 한국은행경제통계시스템

주요국 경제지표 회복 둔화, 지정학적 분쟁 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격 상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원/달러 환율 동향]

(단위: 달러당 원화)

원달러 환율 동향.jpg
원달러 환율 동향

출처 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율

[최근 3개년 미국달러(USD) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
1,185.50
1,267.30
1,289.40

평균환율
1,144.42
1,291.95
1,305.41

최고환율
1,083.10
1,436.60
1,360.60

최저환율
1,199.10
1,185.50
1,219.30

출처: 서울외국환중개

엔화의 경우 일본 중앙은행의 적극적인 통화완화 정책을 통해 2014년 하반기부터 2015년까지 엔화약세를 이끌었고 이는 일본업체들의 가격경쟁력에 유리하게 작용했던 적이 있습니다. 그리고 2018년에는 미국의 보호무역 주의 기조로 달러 약세 현상이 발생하여 엔/달러 환율은 평균 110.5에서 움직였고, 2019년에 들어서는 다시 달러의 가치가 상승하며 100대에서 등락하는 모습을 보인 바 있습니다. 2020년 3월부터 코로나19 영향으로 엔화 강세가 나타나고 있었으나, 2021년에 들어서며 글로벌 초저금리에 안전통화로서의 역할이 희석되고 있고, 채권 중심의 꾸준한 해외투자, 미국 금리 안정 등에 따라 엔화 약세가 나타났습니다. 2022년 10월에는 미 연준의 초고강도 긴축으로, 엔화는 1990년대 이후 32년 만에 150.17엔까지 절하되기도 하였습니다. 이와 같은 엔저현상은 러시아-우크라이나 전쟁과 공급망 불안 등으로 높아진 수입물가를 자극했고, 2022년 12월 도쿄 소비자물가가 전년 대비 4% 급등하는 사태가 발생하였습니다. 이로 인해 일본정부가 대규모 금융완화 정책을 수정할 것이란 전망이 시장 내 꾸준히 제기되며, 정책 전환 기대감으로 2023년초 달러당 127.92엔까지 절상했던 엔화가치는 일본 중앙은행(BOJ) 정책유지 발표로 절하세(달러당 엔화 환율 상승)를 보이기 시작하였습니다. 2023년 9월 및 10월 일본 통화정책회의에서도 현재의 초완화적 통화정책을 당분간 유지할 것을 시사하였으며, 엔/달러 환율은 2023년 11월 14일 151.67엔까지 상승하여 33년만에 엔화가치는 최저를 기록하였습니다. 2024년 일본 주요 기업의 임금 인상 및 BOJ 총재의 임기 만료 등에 따라 정책이 전환되어 엔화 환율이 안정될 것이라는 전망이 존재하나, 현재 시점에서 그 통화정책의 방향을 예측하기는 어렵습니다. 엔/달러 환율은 증권신고서 제출 전영업일 기준
142.06엔 전후 수준을 나타내며 여전히 약세를 보이고 있습니다.

[엔/달러 환율 동향]

(단위: 달러당 엔화)

엔달러 환율 동향.jpg
엔달러 환율 동향

출처 : 한국은행 경제통계시스템

[최근 3개년 엔화(JPY) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
1,030.24
953.18
912.66

평균환율
1,041.45
983.44
931.24

최고환율
1,072.64
1,065.56
1,001.61

최저환율
1,008.02
934.18
860.66

출처: 서울외국환중개주) 100JPY 기준

위안화의 경우 코로나19 시기 가파른 경기 회복세, 중국으로의 외국 자본 유입 증가 및 달러 약세 등의 요인에 따라 2021년 지속적인 강세가 나타났습니다. 이에 중국 인민은행은 외화 지준율을 6월 기존 5%에서 7%로, 12월 9%로 각각 2%p. 인상하는 등 위안화 가치 절상 속도 인하 조치를 시행하였습니다. 2021년 중국 부동산 개발업체 헝다그룹 디폴트 사태 등 부동산 시장이 크게 악화되었음에도 위안화 가치 상승은 지속되어 2021년 기말환율은 위안화당 186.26원까지 상승하였습니다. 2022년 4월에는 미국의 기준금리 인상 및 코로나19 변이 바이러스 재확산으로 중국 일부 도시들에서 봉쇄 조치가 시작됨에 따라 위안화 가치가 급락하였습니다. 중국 경제 둔화 우려 확산에 따라 인민은행은 외화 지준율을 8%로, 1%p. 하향 조정하였습니다. 그럼에도 중국 수출 호조가 지속되며 원/위안 환율은 상승세를 보이며 2022년 10월 201.79원/위안까지 상승하였습니다. 하지만 이후 시진핑 중국 주석 집권 3기에 대한 독재 우려, 중국 '제로 코로나' 정책에 따른 통화 완화 정책 등에 따라 위안화는 급격한 약세를 보였습니다. 2023년 상반기 위안화는 코로나19 리오프닝 효과에 대한 기대로 강보합세를 유지하다 5월말부터 약세를 보여 7월 20일 175.55원/위안까지 하락하였는데, 이는 미국 통화정책과의 괴리 및 경기침체 우려에 기인합니다. 이후 2023년말까지 미-중 금리차 축소 및 경기지표 개선으로 위안화 약세폭이 회복되는 양상을 보여 12월 8일 184.27원/위안을 기록하기도 하였으며, 2023년 말 기준 원/위안 환율은 180.84입니다.

[원/위안 환율 동향]

(단위: 위안화당 원화)

위안,원 환율 동향.jpg
원위안 환율 동향

출처 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율

[최근 3개년 위안화(CNY) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
186.26
181.44
180.84

평균환율
177.43
191.57
184.22

최고환율
186.80
201.79
193.44

최저환율
166.96
181.44
175.55

출처: 서울외국환중개

환위험 관리와 관련해 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기 불균형을 해소할 필요가 있을때 외화를 현재 환율로 매입하거나 매도함으로써 순 노출 위험을 관리 가능한 수준으로 유지하는 정책을 채택하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환 위험을 관리하고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화 관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등에 따른 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 가능성이 존재합니다. 환율 변동에 따른 당사의 외환관련 손익 및 재무상의 위험과 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사.' 를 참조하시기 바랍니다.

바. OLED 산업 관련 신규 투자 위험
2022년 전세계 OLED 패널 시장규모(금액기준)는 424억 달러를 기록하였으며, 2023년 예상 시장규모는 406억달러로 2022년 대비 약 4.2%의 역성장이 전망됩니다. 그러나 OLED 패널 시장 수요의 점진적 회복과 동시에 TV와 스마트폰 이외에 IT, 차량 등에도 OLED 채용 비중이 늘어나면서 2024년 예상 시장규모는 7.9% 증가한 438억달러로 전망됩니다. 장기적으로 OLED 패널시장은 2027년까지 약 529억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 당사가 시장우위를 가지고 있는 대형 OLED 패널시장 또한 2027년까지 약 144억 달러 규모로 지속적으로 성장 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
당사는 고부가가치 OLED 시장에서의 수요에 대응하기 위하여 중소형 및 대형 OLED Fab 설비투자를 진행하고 있습니다. 초기비용이 높은 디스플레이 산업의 특성상 신규업체의 시장 진입이 어려워, 당사와 같은 시장선도업체가 기술 및 수율 안정화에 따른 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 그러나
단기적으로는 이러한 신규투자가 감가상각비 부담을 가중시킬 수 있으며 초기 생산 안정화 과정에서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 사업 구조 전환 과정에서 LCD TV 패널 생산을 축소하면서 당사의 매출이 일시적으로 하락할 수 있으며, OLED의 침투율 및 시장 성장속도에 따라 당사의 투자비용 대비 수익 확대가 지연될 수 있습니다.
특히 당사는 2022년 2분기부터
2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 시현하고 있어, 설비투자를 위한 외부 자금 조달이 증가
하였습니다.증권신고서 제출 시점
본 건 유상증자 및 신디케이티드론 외에 당사가 계획하고 있는 추가적인 대규모 자금 조달은 없습니다.
당사는 만기도래 시점에 차입금을 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정으로, 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.
다만 향후 전방수요 둔화 지속 등으로 인한 수익성 부진이 이어질 경우 당사가 계획하지 않은 외부 자금 조달이 발생하여, 당사의 재무안정성에 영향을 줄 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다.

디스플레이 시장에서 대표적인 두 가지 디바이스 유형은 LCD와 OLED 입니다. OLED는 색재현성, 시야각 등의 측면에서 LCD 대비 우수하고, 자체발광 소자를 통해 월등히 선명한 화질을 구현할 뿐 아니라 말고, 접고, 구부리는 등 다양한 형태의 미래 디스플레이 구현이 가능합니다. 주요 세트 업체들의 OLED 채택비중 증가 등에 따라 글로벌시장에서 OLED 비중은 2023년 36.2%로 2022년 34.3% 대비 1.9%p 증가하였으며 디자인 차별화를 통한 새로운 Application 시장창출 가능성 등이 존재함에 따라 향후 지속적인 성장이 전망됩니다.

[디스플레이 패널 시장 비중]

(단위 : 억달러)

디스플레이 패널 시장 비중(2).jpg
디스플레이 패널 시장 비중(2)

주) 상기 시장규모는 금액기준으로 산정됨출처 : OMDIA, 한국디스플레이산업협회(2023.08)

이같은 추세에 따라 2022년 전세계 OLED 패널 시장규모(금액기준)는 424억 달러를 기록하였으며, 2023년 예상 시장규모는 406억달러로 2022년 대비 약 4.2%의 역성장이 전망됩니다. 그러나 OLED 패널 시장 수요의 점진적 회복과 동시에 TV와 스마트폰 이외에 IT, 차량 등에도 OLED 채용 비중이 늘어나면서 2024년 예상 시장규모는 7.9% 증가한 438억달러로 전망됩니다. 장기적으로 OLED 패널시장은 2027년까지 약 529억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 당사가 시장우위를 가지고 있는 대형 OLED 패널시장 또한 2027년까지 약 144억 달러 규모로 지속적인 성장 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 이와 같이 디스플레이 패널시장에서 OLED 패널의 규모 및 전체 시장에서 차지하는 비중은 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 중국, 일본 등 전세계 디스플레이 업체들의 OLED 설비투자도 이어지고 있습니다.

[글로벌 OLED 패널 시장 규모 전망(금액기준)]

(단위: 억달러)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

대형
규모
59
51
77
96
123
144

YoY
-4.8%
-13.6%
51.0%
24.7%
28.1%
17.1%

중소형
규모
365
355
361
373
379
385

YoY
-1.6%
-2.7%
1.7%
3.3%
1.6%
1.6%

전체
규모
424
406
438
470
502
529

YoY
-2.1%
-4.2%
7.9%
7.2%
6.8%
5.4%

주) 상기 YoY는 전기말 대비 증감률출처 : OMDIA(2023.10)

OLED는 LCD에 비해 다양한 폼팩터로 적용이 가능하며, 기술적 우위가 있어 활용처가 많은 특징을 지닙니다. 이로 인해 OLED는 TV, 스마트폰 뿐만 아니라 IT기기, 자동차 등 다양한 부문으로 적용이 확대되고 있습니다. 2021년 글로벌 OLED 매출 중 스마트폰용 패널이 78.8%를 차지하였으나, 향후 TV 및 기타 기기 부문도 성장을 지속하며 2030년에는 57.8%로 그 비중이 축소될 전망입니다. 특히 태블릿 PC, 모니터, 전장용 OLED 부문의 경우, 2021년 기준 2.6%에서 2030년 20.5%까지 비중이 확대되는 등 성장세가 클 것으로 예상됩니다.

[OLED 패널 매출금액 전망]

(단위: 백만달러)

oled 패널 매출금액 전망.jpg
oled 패널 매출금액 전망

출처 : OMDIA(2023.10)

특히, TV부문의 경우 당사는 독자적인 대형 OLED 양산 기술을 기반으로 주요 TV Set 제조사들에게 공급을 확대해나가는 등 대형 OLED 시장에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. OLED TV의 경우, LCD TV에 비하여 상대적으로 가격이 높아 소비자들의 접근성이 떨어졌지만, 과거대비 OLED TV 가격이 하락하는 추세를 보이며 견조한 수요가 유지되고 있습니다. 한편, CSO, Wall paper, Rollable 등 하이엔드 기술이 적용된 Value-up 프리미엄 제품도 출시되고 있으며 이는 향후 LCD TV에서 OLED TV로의 교체수요 발생 가능성을 높이고, 프리미엄 TV 시장에서 OLED TV는 확고한 입지를 굳힐 수 있을 것으로 전망됩니다. 당사의 Captive 고객사인 LG전자의 OLED TV 외에, 글로벌 각국의 TV 세트업체의 OLED TV 생산에 따라 당사 OLED 패널 출하량은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 하지만, 전방산업인 전자기기 시장의 성장이 둔화세를 나타낼 경우, OLED TV 시장 성장에도 제약 요인으로 작용할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[TV 패널 수요 및 OLED 비중 추이 전망]

(단위: 천대, %)

tv패널 수요 및 oled 비중 추이 전망.jpg
tv패널 수요 및 oled 비중 추이 전망

출처 : OMDIA(2023.10)

상기와 같이 OLED 패널 시장의 성장세가 예상됨에 따라 당사 및 주요 경쟁사들의 OLED 투자가 증가하고 있습니다. 당사는 2015년 7월 발표한 Plastic OLED 생산설비 증설 투자(투자금액 1조 500억원) 및 2016년 1월 발표한 OLED 생산시설 투자(투자금액 4,600억원)를 2017년 2분기 중 마쳤으며, 2016년 7월 발표한 중소형 OLED 투자(투자금액 1조 9,900억원) 등을 비롯한 OLED에 대한 투자를 완료하였습니다. 이후 당사는 2017년 7월 7.8조원, 2019년 7월 3조원, 2021년 8월 3.3조원의 OLED 시장 경쟁력 강화를 위한 시설 투자를 결정하였습니다. 다만, 대형 OLED 투자의 경우 코로나19의 여파 및 글로벌 거시경제의 불확실성 확대로, 당초 계획보다 투자 일정이 지연되어 2028년 1분기까지로 집행 기한을 연장하였습니다.
세부적으로 2017년 8월 공시한 7.8조원 규모의 설비투자는, 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, Clean Room 및 U/T 시설 구축, 생산설비 구매 및 Capa 확장 투자를 위해 5.1조원을 사용하였고, 국내 대형 OLED TV 공장 신설, Clean Room 및 U/T 시설 구축 등을 위해 1조원을 투자 집행하였으나, 대형 OLED 투자의 경우 코로나19의 여파 및 글로벌 거시경제의 불확실성 확대로 당초 계획보다 투자 일정이 지연되어 2028년 1분기까지로 집행 기한을 연장하였습니다. 또한, 모바일 p-OLED 물동량 증가를 위한 Capa 확장투자에 1.7조원을 활용할 계획이며 이는 본 건 유상증자를 통하여 집행 예정인 시설자금을 포함하고 있습니다. 2021년 8월 공시한 3.3조원 규모의 설비투자는 금번 유상증자를 통해 시설자금으로 사용 예정인 금액 제외 전액을 IT OLED 시장 확대 대비한 Capa 신설 투자에 사용하였습니다. 본 건 유상증자를 통한 시설자금은 2024년 중 전액 집행 예정으로, 동일 시점에 2017년 및 2021년 공시한 시설투자도 투자 완료될 예정입니다.이처럼 당사는 고부가가치 OLED 시장에서의 수요에 대응하기 위하여 대형 및 중소형 OLED Fab 설비투자를 진행하고 있습니다. 그럼에도 당사의 투자 계획은 내부 및 외부 요인 등에 따라 변동될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다. OLED 패널 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 당사의 주요 시설투자 현황은 다음과 같습니다.

[당사 시설투자 현황]

이사회 결의일
투자금액
투자목적
실제 사용금액
실제 자금사용 내역
비고

2017-07-25
7조 8,000억원

대형 및 중소형 OLED 패널 생산시설 투자를 통해 시장 수요 대응 및 생산 경쟁력 강화
- 대형 OLED 시장에서 선도적 지위를 유지하기 위한(2022년 기준 점유율 64.8%), 패널 생산용 공장 건물 신설, 생산설비 구매 등 TV 부문 확장 투자 목적- 스마트폰 OLED 채택률이 50% 이상으로 제품군 중 가장 높은 수준이며, 정부 지원 기반 중국 업체들의 투자 집행이 늘어나고 있어, 경쟁력 제고를 위한 모바일 p-OLED의 생산 Capa 증설 목적

7조 6,079억원
- 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, CR/UT 구축, 생산설비 구매 및 Capa 확장 투자 (5조 1,000억원, 완료)- 국내 초대형 OLED TV 공장 건물 신설(파주 P10), CR/UT 구축 등 (1조원, 완료)- 모바일 p-OLED 물동량 증가를 위한 Capa 확장투자 (총 1조 7,000억원, 본건 유상증자 연관)
(주1)

2019-07-22
3조원

초대형 OLED 시장 선점 및 경쟁력 강화
- 초대형 및 프리미엄 OLED TV 시장의 독점적 지위 유지를 위한 생산설비 구매 목적

-
- 코로나19 등 시장 환경 변동성, 거시 경제 불확실성에 따라 투자 집행 및 완료시점 연기
2028년 1분기까지 투자 예정

2021-08-13
3조 3,000억원

중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보
- 기존 모바일 외 태블릿PC, 노트북 등 신규 품목에의 OLED 채택이 늘어남에 따라 안정적으로 제품을 공급할 수 있도록 6세대 IT OLED의 Capa 확장 목적

3조 648억원
- IT OLED 시장 확대 대비한 Capa 신설 투자 (총 3조 3,000억원, 본건 유상증자 연관)
2024년 1분기까지 투자예정

출처 : Dart 전자공시시스템 - 신규시설투자 등 주1) 중소형 패널 중심의 투자는 완료되어 양산 진행 중.
초대형 OLED 패널 생산시설은 국내 파주 P10 건물을 완공하였음. 다만 코로나19 등 거시 경제 불확실성으로 초대형 OLED TV 생산 설비 투자 집행은 연기되었음. 향후 생산 설비에 대한 투자는 아래 2019.07 시설 투자 건에 연결되어 2028년 1분기까지 진행될 예정임.

한편, 현재 중화권 디스플레이 패널업체들의 중소형 OLED 투자가 계속되고 있습니다. 향후 중화권 업체들의 설비투자 완료, 기술 안정화 및 수율 개선으로 양산화가 시작될 경우, 중소형 OLED 시장의 공급과잉을 초래하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 대형 OLED 패널 생산의 선두주자로서, 독점적인 시장 지위를 유지하고 있지만 2021년 4분기 삼성디스플레이가 대형 OLED 패널 시장에 진입하여 QD-OLED TV 패널을 출하하는 등 국내외 디스플레이 업체들의 대형 OLED 투자도 진행되고 있습니다. 이처럼 OLED 수요 증가에 따라 새로운 경쟁사가 나타날 수 있기 때문에 향후 수급 상황의 부정적 변화가 나타날 수 있습니다. 참고로, 국적별 디스플레이 패널업체의 OLED 투자스케줄을 감안한 OLED 생산 CAPA 전망은 다음과 같습니다.

[국적별 OLED 생산 Capa]

(단위: 천장)

국적별 oled 생산 capa.jpg
국적별 OLED 생산 Capa

출처 : OMDIA, 한국디스플레이산업협회(2023.08)

2023년 들어 디스플레이 업체들의 OLED 신규 시장 선점을 위한 8세대급 OLED 투자가 시작되고 있습니다. 2023년 4월 삼성디스플레이는 총 4.1조원을 투자해 2026년까지 충남 아산에 8.6세대 IT용 OLED 생산시설을 구축할 것을 발표하였습니다. 또한 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE 역시 2023년 11월 청두에 약 11조원을 투자하여, 8.6세대 OLED 생산라인을 건설한 계획임을 밝혔습니다. 이는 삼성디스플레이 8.6세대 OLED 예정 투자금액 대비 약 2.5배 많은 금액으로, 중국 업체들은 대규모 자본을 바탕으로 한 OLED 생산투자를 지속할 것으로 전망됩니다. 반면 당사는 8.6세대 OLED 투자와 관련하여 아직 구체적으로 결정한 바 없으며, 경쟁력 우위 및 기술 검증이 완료된 기존 6세대 전용 Fab을 기반으로 하이엔드 태블릿 시장을 선점하고자 합니다. 당사는 업계 최초로 개발한 투스택 Tandem 등 차별화 기술 및 제품 중심으로 글로벌 고객향 비즈니스를 확대할 예정이며, 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 지속할 계획입니다. 노트북 등 타 IT 제품군으로의 OLED 채용 확대에 대해서는 향후 IT OLED 시장 성장성, 경쟁사 동향, 전방산업 OLED 제품 Line-up 확대 상황 등을 종합적으로 고려하여 기존 Fab 활용 등 다양한 옵션을 통해 사업 기회 요인을 확보할 예정입니다.
이처럼 디스플레이 사업의 특성상 기술 개발, 생산 증설 및 경쟁력 강화를 위한 투자부담이 존재합니다. 특히 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 시현하고 있어, 설비투자를 위한 외부 자금 조달이 증가하였습니다. 2023년 3분기말 연결기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 2022년말 15조 642억원 대비 16.5% 증가하였는데, 이러한 증가에는 당사의 최대주주인 LG전자(주)로부터 차입한 1조원이 포함되어 있습니다. 또한 당사는 2023년 12월 22일 KDB산업은행, 수출입은행, 신한은행으로부터 6,500억원 규모의 3년거치 2년분할 상환 조건의 신디케이티드론 차입 계약을 체결하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 2,000억원을 인출하였으며, 잔여 금액 4,500억원에 대하여는 2024년 상반기 중 인출 예정입니다. 당사의 최근 5년간 주요 시설대 차입내역은 하기와 같으며, 증권신고서 제출 시점 본 건 유상증자 및 신디케이티드론 잔여 금액 외에 당사가 계획하고 있는 추가적인 대규모 자금 조달은 없습니다. 당사는 만기도래 시점에 차입금을 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정으로, 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 향후 전방수요 둔화 지속 등으로 인한 수익성 부진이 이어질 경우 당사가 계획하지 않은 외부 자금 조달이 발생하여, 당사의 재무안정성에 영향을 줄 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 최근 5년간 주요 시설대 조달 실적]

(단위: 억원)

구분
차입처
사용목적
차입일
만기일
통화
금액(원화환산)
차입금리

은행
CCB
시설대
2019-03-14
2026-12-22
CNY
34,902
4.35%

회사채
제43-1회 공모사채
시설대
2021-09-14
2024-09-14
KRW
2,900
2.29%

회사채
제43-2회 공모사채
시설대
2021-09-14
2026-09-14
KRW
2,100
2.79%

회사채
제44-1회 공모사채
시설대
2022-02-23
2025-02-21
KRW
3,200
3.31%

회사채
제44-2회 공모사채
시설대
2022-02-23
2027-02-23
KRW
1,250
3.66%

은행
산업은행
시설대
2022-04-11
2025-04-11
KRW
3,000
산금채 3Y + 0.92%

은행
HSBC(ECA)
시설대
2022-07-26
2029-07-26
USD
12,894
3M Term SOFR + 1.45%

특수관계자
LG전자
운전대
2023-03-30
2026-03-30
KRW
6,500
6.06%

특수관계자
LG전자
운전대
2023-04-20
2026-03-30
KRW
3,500
6.06%

은행
산업은행 신디케이티드론(산업, 수출입, 신한)
시설대
2023-12-28
2028-12-28
KRW
2,000
CD + 1.60%

출처 :
당사 제시

주1)
상기 차입금액의 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 2023년 12월 29일 고시하는 매매기준율(1,289.40원/USD, 180.84원/CNY)을 적용함

주2)
원화 환산금액 2,000억원 이상의 주요 차입내역만 기재하였음

당사는 기존 주력 사업이었던 LCD TV 패널 위주에서, 고부가 사업인 OLED 및 수주형 사업 중심의 사업구조 전환을 지속적으로 추진하고 있습니다. 수주형 사업의 경우 시황 변화에 민감하게 반응하는 수급형 사업에 비해 공급 및 판가를 안정적으로 관리할 수 있다는 장점이 있습니다. 따라서 당사는 상기와 같은 OLED 지속 투자를 통하여 모바일용 및 차량용 OLED 등 수주형 사업의 매출 비중을 확대하고, 시장 우위를 점하고 있는 TV 부문의 입지도 강화하여, OLED 시장경쟁력을 유지할 계획입니다. 초기비용이 높은 디스플레이 산업의 특성상 신규업체의 시장 진입이 어려워, 당사와 같은 시장선도업체가 기술 및 수율 안정화에 따른 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 그러나 단기적으로는 이러한 신규투자가 감가상각비 부담을 가중시킬 수 있으며 초기 생산 안정화 과정에서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 사업 구조 전환 과정에서 LCD TV 패널 생산을 축소하면서 당사의 매출이 일시적으로 하락할 수 있으며, OLED의 침투율 및 시장 성장속도에 따라 당사의 투자비용 대비 수익 확대가 지연될 수 있습니다. 신규투자를 통한 당사의 실적 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 경우 당사의 재무구조에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

사. 신기술 및 연구개발인력 관련 위험전자부품 산업은 고도의 기술력을 필요로 하는 High Technology 산업입니다. 따라서 지속적인 연구개발활동과 공격적인 투자를 통한 기술 우위 확보 및 시장 선점이 필요하며, 당사가 산업의 기술 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 업계에서 경쟁력을 잃을 수 있습니다.
당사는 디스플레이 산업과 관련 뛰어난 경력을 보유한 다수의 핵심인력을 이미 확보하였으며, 핵심기술을 보호하기 위하여, 경쟁사에서 모방이 가능한 노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시
하고 있습니다.
당사의 연결 기준 2023년 3분기말 연구개발비는 약 1조 8,280억원으로 전년 동기대비 약 1.3% 감소한 규모이며, 매출액 대비 연구개발비 비율은 13.1% 수준을 나타내고 있습니다.
당사는
재무안정성을 크게 저해하지 않는 범위 내에서 연구개발을 지속할 계획이나, 사업 경쟁력을 유지하기 위해 향후 연구개발비용이 더욱 증가할 수 있습니다.
지속적인 연구개발 활동을 통해 중장기적으로는 매출과 수익성이 증가할 것으로 기대하고 있으나, 연구개발 활동이 수익성과 직결되지는 않는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주력 사업인 디스플레이 패널 사업이 포함되는 전자 부품 산업은 고도의 기술력을 필요로 하는 High Technology 산업으로, 업계에서 경쟁력을 가지기 위하여 기술 우위 상태를 지속적으로 유지해야 하는 산업 분야입니다. 따라서, High Technology 산업 전반에 걸쳐 나타나는 혁신에 대응하기 위해서는 지속적인 연구 개발이 필요합니다.

현재 당사가 개발 및 생산하는 OLED는 기존 LCD 기술과 비교하였을 때 색 재현력이 우수합니다. 또한 OLED는 화질 뿐만 아니라 구조적 특성을 활용하여, Rollable, 투명 디스플레이 등 차별화가 용이하기에 기존 LCD에 비해 그 활용범위가 TV, 스마트폰, 자동차, 조명 등 다양한 분야로 확대되어가고 있습니다. 당사는 차세대 디스플레이인 OLED 뿐만 아니라, LCD에서도 IPS, in-TOUCH 등 다양한 기술 및 제품에서의 기술력 기반으로 디스플레이 업계를 선도하고 있습니다. 디스플레이 패널 시장에서 확실한 우위를 점하기 위해선 OLED 등의 차세대 기술에 대한 지속적인 연구 개발이 필요하며, 이를 위해 당사는 다음과 같은 연구개발 담당 조직의 운영을 통해 산업 Trend에 맞는 기술개발을 위한 지속적인 R&D 활동을 벌이고 있습니다.

[당사 연구개발 담당조직]

① 연구조직- CTO 산하의 연구소(기반기술연구소, 선행기술연구소) 및 직속 담당 조직이 있으며, CTO 산하 연구 조직은 미래/기초 기술 개발 및 제품 개발을 위한 선행기술 연구를 통해 현 사업의 경쟁력을 강화하고 미래를 준비합니다.② 개발조직- TV, IT, Mobile 제품 개발을 위한 그룹 및 담당조직이 있으며, 제품별 회로, 기구/광학, 패널설계부서가 포함되어 있습니다.- 각 개발그룹 및 담당조직은 그 특성에 맞도록 파주, 구미 등으로 분리되어 운영하고 있습니다.

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

당사의 주요 연구개발 부서는 약 60여개 담당 조직으로 구성되어 있으며, 최근 3개년 평균 약 5,000명의 석/박사 및 학사 등 연구인력을 보유하고 있습니다. 전체 연구개발인력의 평균 근무기간은 약 10.7년으로써 당사에 근무하며 주요 제품의 신기술 개발, 성능향상, 소자개발 등 핵심적인 역할을 수행해 왔습니다.

[연구개발 인력 현황]

구분
인원수

박사
366 명

석사
1,486 명

학사
2,888 명

전문학사
214 명

기타
49 명

합 계
5,003 명

출처 : 당사 제시주) 2023년 3분기말 기준

당사는 디스플레이 산업과 관련 뛰어난 경력을 보유한 다수의 핵심인력을 이미 확보하였으며, 핵심 인력 확보 경쟁에서 우위를 차지하기 위하여 급여 및 직급 인상 외에도 사택 및 자녀 교육비 제공 등 복지 혜택 확대 등의 방법을 사용하고 있습니다. 당사는 핵심인력들에 대하여 성과급 및 특허등록에 대한 직무보상 제도를 통하여 연구개발 성과를 독려하고 있으며, 관련 기술개발을 도모하여 기술경쟁력을 증진하고 있습니다. 향후에는 핵심인력 이탈 방지 및 우수 인재 확보를 위해 다양한 복리후생 제도를 확대하여 핵심인력에 대한 체계적인 보상을 강화해 나갈 예정입니다.당사는 핵심기술을 보호하기 위하여, 경쟁사에서 모방이 가능한 노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시하고 있습니다. 당사는 영위하는 사업과 관련하여 2023년 9월 30일 기준으로 국내 27,275건, 해외 33,662건의 누적 등록 특허가 있으며, 2023년 3분기 국내 특허 1,782건, 해외 특허 1,662건 등을 취득하였습니다. 최근 등록 특허 기준 특허등록건수 및 주요 특허권의 상세내용은 아래를 참고하시기 바랍니다.[국내/해외 연도별 특허등록 건수]

(단위 : 건)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년

국내
1,782
2,372
1,763

해외
1,662
2,164
2,379

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

종 류
취득일
보호받는 내용
근거법령
소요인력/ 취득소요기간
상용화 여부

특허권
2021.06.24
고해상도 구현이 가능한 이형 유기발광다이오드 패널의 화소배열 구조를 제안한 특허로, 2033년 11월 13일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 2인 / 7년 7개월
상용화

2021.05.26
대형 유기발광다이오드 제품의 발광 성능 및 수명이 개선에 대한 특허로, 2037년 12월 22일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 2인 / 1년 8개월
상용화

2021.05.06
저속 구동이 가능한 TFT를 구비하여 모바일 유기발광다이오드 제품의 소비전력을 저감한 특허로, 2035년 2월 24일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 4인 / 6년 3개월
상용화

2020.04.28
대형 액정표시장치의 Narrow bezel 설계 관련 특허로, 2037년 10월 31일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 4인 / 2년 6개월
상용화

2019.06.25

IT 액정표시장치 제품 내 Camera Module 삽입 시 패널의 두께 저감을 위한 특허로, 2037년 5월 30일 까지 배타적 권리 보유

특허법

발명자 3인 / 2년 7개월

상용화

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

당사는 상기의 주요 특허권 외에도 다수의 특허권을 취득하여 보유 중이며, 이들은 대부분 LCD, OLED 등에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다. 당사는 일본의 SEL(Semiconductor Energy Laboratory) 및 대만의 AUO(AU Optronics), Hannstar 등과의 특허 실시권 설정 계약 체결을 통해 LCD, OLED 등의 주력 사업 및 미래 사업 분야에서의 광범위한 특허 보호망을 구축하고 있습니다. 또한, 고유의 디자인 및 상표를 보호하기 위한 다수의 디자인 특허 및 상표권을 취득하여 보유하고 있습니다.

연구개발비용은 당사의 연결 기준 2020년말 1조 7,400억원, 2021년말 2조 1,277억원, 2022년말 2조 4,316억원으로 지속하여 증가하는 추세를 보였습니다. 최근 사업연도 동안 연결 기준 매출액대비 연구개발비 비율도 2020년말 7.2% 수준에서 2022년말 9.3% 수준까지 확대되었습니다. 이는 당사가 주력 사업 포트폴리오를 기존의 LCD에서 OLED, 차량용 디스플레이 등으로 다변화하는 과정에서 연구개발비용의 상승이 발생한 것에 기인합니다. 2023년 3분기말 연구개발비는 약 1조 8,280억원으로 전년 동기 대비 약 1.3% 감소하였지만, 2023년 3분기말 연결 기준 당사 매출액이 전년 동기 대비 26.1% 감소함에 따라, 매출액 대비 연구개발비 비율은 13.1%로 확대되었습니다.
당사는 재무안정성을 크게 저해하지 않는 범위 내에서 연구개발을 지속할 계획이나, 사업 경쟁력을 유지하기 위해 향후 연구개발비용이 더욱 증가할 수 있습니다. 그럼에도 연구개발을 통한 기술력 확보로 당사의 수익성을 제고하여 당사의 매출액 대비 연구개발비 비중을 감소시킬 계획입니다. 이처럼 제품 및 기술 개발을 위한 연구개발에 대한 투자 확대로, 당사는 세계 최초 Bendable OLED TV 제품(65" UHD), 세계 최초 83" OLED TV 제품, 세계 최초 QHD 240Hz Gaming NBPC 제품 개발(15.6")을 개발하는 등 디스플레이 시장을 선도하고 있습니다. 이는 궁극적으로 중장기적 관점에서 당사의 매출 증대 및 이익 증가에 기여할 것으로 전망됩니다. 당사의 최근 사업년도별 연구개발비용 추이 및 주요 연구개발실적과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발비용 현황]

(단위: 백만원)

과 목
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

연구개발비용 계
1,827,983
1,852,742
2,431,590
2,127,705
1,740,083

(정부보조금)
(334)
(616)
(1,008)
(941)
(1,524)

연구개발비용 계 (정부보조금 차감 후)
1,827,649
1,852,126
2,430,582
2,126,764
1,738,559

회계처리
연구개발비(비용)
1,436,283
1,444,417
1,927,828
1,813,876
1,454,072

개발비(무형자산)
391,366
407,709
502,754
312,888
284,487

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
13.1%
9.8%
9.3%
7.1%
7.2%

출처 : 당사 각 사업년도 정기보고서주1) 회계처리 항목의 연구개발비용(비용)은 무형자산(개발비) 상각비 부분을 제외한 금액으로 작성되었습니다.주2) 매출액 대비 연구개발비 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

[당사 최근 3년간 주요 연구개발실적]

연도
연구과제
내용 등 효과

2021
세계 최초 Bendable OLED TV 제품 개발(65" UHD)
- 사용 Scene에 따른 Flat, Bendable TV 구현이 가능하며, 소비자의 다양한 Foam Factor를 제공함

세계 최초 83" OLED TV 제품 개발
- 83" UHD 신규 인치 개발을 통하여 소비자 선택의 폭을 넓힘

세계 최초 QHD 240Hz Gaming NBPC 제품 개발(15.6")
- 세계 최초 QHD 해상도 240Hz 초고속 구동 NBPC 제품 개발 (신규 Design 및 공정 최적화를 통한 Panel 특성 확보)- QHD 초고속 구동 Gaming 제품 시장 선도

세계 최초 고 명암비 2,000:1 MNT 제품 개발(27", 31.5")
- 고 명암비 용 nega-LC 재료 신규 개발을 통해 세계 최초 IPS 명암비 2,000:1 MNT 제품 전개(기존 제품 : posi-LC, 1,000:1)- High-end 화질 제품 시장 선도

세계 최초 42" OLED TV 제품 개발
- 고 명암비 용 nega-LC 재료 신규 개발을 통해 세계 최초 IPS 명암비 2,000:1 MNT 제품 전개 (기존 제품 : posi-LC, 1,000:1)- High-End 화질 제품 시장 선도

자사 최초 Auto LCD 극한 곡률 750R Curved 제품 개발 (12.66" FHD)
- LTPS 750R 극한 곡률 Curved 제품 개발을 통한 Design 차별화

2022
세계 최초 16:18 신규화면비 MNT 제품 개발(27.6")
- 코로나19 이후 재택근무 증가에 따른 Multi-Tasking에 최적화된 27.6"(21.5"x21.5" 세로 배치) 신규화면비(16:18, 2560x2880) 제품 개발을 통하여 새로운 시장을 창출함.

자사 최초 3면 Borderless NBPC 개발(13.4")
- 저소비전력 기술(VRR : Variable Refresh Rate) 기반 신규 Design(3면 Borderless) 적용을 통해 High-end 시장 선도

세계 최초 OLED TV 97" 제품 개발
- 화질 및 Size 측면에서 경쟁사를 압도하는 시장 선도 제품 개발- OLED TV 초대형 Line up 확대로 OLED 대세화 및 원천기술 확보

세계 최초 MNT Curved 1,900R IPS BLACK 제품 개발 (34")
- nega-LC 재료 적용을 통해 세계 최초 IPS Black Curved (명암비 2,000:1) 제품개발- Curved High-End 제품 시장 선도

자사 최초 VDA 3D 기술 반영 Cluster용 12.3" 제품 개발
- VDA(Viewing Distance Adaption) 기술을 이용하여 운전 중 시청거리를 변화하면서 무안경 3D 기술이 적용되는 12.3" Cluster 제품 개발

세계 최초 시야각 제어 기술 반영 Cluster용 12.3" 제품 개발
- 시야각 제어기술(DLC:Double LGP Control)을 이용해 동승자 위치에 있는 Display에서 운전자는 보이지 않고 동승자만 시인되는 12.3" Display 제품 개발

세계 최초 META 테크놀로지 적용 제품 개발( Gaming: 27",45", TV: 4K 77/65/55", 8K 77")
- META OLED 기술 개발을 통한 Gaming Monitor 시장 진입 및 Premium TV 시장 내 Flagship 리더쉽 강화 1) Gaming(27",45"): META 기술 기반 고 PPI MNT 휘도 성능 확보 및 고속 구동 (240Hz)/ 고속 응답(0.03ms)/Curved 기술을 통한 Gaming에 최적화한 Display 제공 2) 대형 TV (4K/8K): META 기술 기반의 세계 최고 화질(휘도/시야각) 성능 제품 개발

세계 최초 MNT IPS Gaming FHD 480Hz 제품 개발 (24.5")
- FHD 480Hz 고속구동 대응 Oxide 신규 소자 BCE4 적용- 2023 CES Award (Best Innovation / Gaming / Computer Accessory 부문)

2023
세계 최초 WOLED 중소형 투명 제품 개발(30"HD)
- 투명 중소형 신규 Size(30") 전개를 통한 시장 커버리지 확대- 투명도 45% 및 휘도상향(600/200nit) 제품 개발을 통한 시장 내 리더쉽 강화

세계 최초 Foldable Pen Touch Notebook 출시 (17")
- 탠덤 OLED 및 특수 폴딩 구조 등 차별화 기술 기반의 Notebook용 OLED 패널 개발

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

한편, 당사는 새로운 과학적ㆍ기술적 지식이나 이해를 얻기 위해 수행하는 연구활동과 관련한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 당사는 새롭거나 현저히 개량된 제품의 계획이나 설계와 관련이 있으며, 다음의 사항을 모두 제시할 수 있는 관련 지출을 무형자산 중 개발비로 인식하고 있습니다.

<연구개발비의 무형자산 인식 가능 요건>

(1) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성(2) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도(3) 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력(4) 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법(5) 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성(6) 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력

당사는 프로젝트가 연구단계를 통과한 후 개발단계에서 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계인 연구단계에서 발생한 지출은 연구개발비 항목으로 당기 비용 처리하고 있습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS)상 발생즉시 비용처리 하는 연구비(비용)와 자산으로 인식 한 후 상각하는 무형자산상각비는 재무제표상 판매비와관리비에 포함되어 영업이익을 감소시키고, 무형자산손상차손은 기타손실에 포함되어 당기순이익을 감소시키게 됩니다. 2023년 3분기말과 2022년말 현재 자본화된 개발비의 잔액은 각각 6,348억원, 5,652억원입니다. 또한 당사는 2023년 3분기 및 2022년 3분기 중 내부개발에 의해 취득한 개발비 중 프로젝트중단 등과 관련하여 491억원 및 113억원을 손상차손으로 인식하였습니다.우수한 인력을 확보하는 과정에서 급여 인상, 임직원 복지 지원, 교육비 투자 등 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 투자가 당사의 경쟁력과 수익성을 개선하는데 기여하기까지는 상당한 기간이 소요될 수 있습니다. 특히 이러한 지원 정책에도 불구하고, 당사의 주요 연구개발인력이 타 기업으로 이동하여 연구조직의 역량이 저하될 수도 있습니다. 만약, 당사의 기술개발 인력들이 지속적으로 유출될 경우 당사의 기술경쟁력을 상실할 수 있으며, 이로 인해 당사의 매출실적이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 지속적인 연구개발 활동과 공격적인 투자가 항상 수익으로 바로 연결되는 것은 아니며, 확실한 성과를 기대하기는 힘들다는 면이 존재합니다. 따라서 고도의 기술을 요구하는 전자 부품 산업의 특성상 당사가 확실한 기술 우위를 확보하고 지속하는데에는 불확실성이 존재하며, 당사가 산업의 기술 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 업계에서 경쟁력을 잃을 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 환경 및 안전 관리 관련 위험당사는 제품 생산과정에서 발생하는 환경오염물질의 배출을 최소화하기 위해 여러 형태의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며 대기, 수질 분야의 환경오염물질 배출항목에 대해서 법에서 규정하고 있는 법적 배출허용 기준치 이하로 관리하고 있습니다. 다만,
환경오염 방지를 위한 당사의 전사적인 노력에도 불구하고 강화된 환경 규제로 인하여 향후 당사의 환경 규제 준수에 대한 불이행이 발생할 수 있습니다. 환경 관련 법률 및 규정 등이 강화될 경우 오염 방지 장비 등을 추가로 매입하는 등의 조치를 취하게 될 수 있으며, 막대한 법률 및 규정 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 안전보건 및 환경보호 관련 법률 및 규정 등의 위반사항이 발생할 경우, 또는 안전보건 및 환경 등과 관련하여 점진적으로 확산되는 대중의 우려에 적절한 대응을 하지 못하였다는 인식이 확산될 경우 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 제품 생산과정에서 발생하는 환경오염물질의 배출을 최소화하기 위해 여러 형태의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며 대기, 수질 분야의 환경오염물질 배출항목에 대해서 법에서 규정하고 있는 법적 배출허용 기준치 이하로 관리하고 있습니다. 또한, 자원순환체계 구축을 위해 폐기물의 발생부터 처리까지 실시간 모니터링할 수 있도록 자체 시스템을 개발 운영하고 있으며, 폐기물 처리 기술을 개발하고 재활용 업체를 발굴하는 등 다양한 활동을 통해 폐기물 발생량은 저감하고 재활용은 극대화 하고 있습니다.당사는 2015년 온실가스 배출권 거래제 대상기업으로 지정되어 매해 온실가스 배출량을 할당받아 관리하고 있으며, 온실가스 배출 감축을 지속적으로 추진하기 위해 중장기 목표를 설정하여 이를 달성하고자 지속적인 온실가스 저감설비투자와 배출량에 대한 모니터링 관리를 이행하고 있습니다. 배출되는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관련 세부내용은 '제2부 발행인에 관한사항 - X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타 사항 - 나. 녹색경영" 항목에 기재하였습니다.

이러한 사업장의 환경 관리는 환경부와 지방 정부의 규제를 받고 있으며, 정기 및 비정기적인 현장조사도 포함되어 있습니다. 국내외 주요한 관련 법률은 다음과 같습니다.

[국내외 주요 환경 관련 법률]

환경오염물질 배출 규제
대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법, 환경영향평가법 등

온실가스 배출 관리
기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 등

기타 사업장 환경 관리
화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법 등

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

당사는 환경 에너지 경영을 통해 비즈니스 전 과정에 있어 환경 영향 최소화 및 에너지 절감 활동을 지속적으로 전개해나가고 있습니다. 이에 국내 및 글로벌 전 생산 사업장을 대상으로 ISO14001(환경경영시스템) 및 국내 생산 사업장 및 해외법인(CA, CO, NJ, YT법인)은 ISO50001(에너지경영시스템)을 취득하여 운영하고 있으며 지속적인 경영시스템 인증 확대를 추진하고 있습니다. 전사 안전보건 에너지 환경 경영 방침 및 매뉴얼을 제정한 이후 글로벌 규격에 맞춰 표준 체계를 주기적으로 정비하고 있으며 매년 사후 심사 및 갱신 심사를 통해 국제 규격에 따른 체계적인 경영 관리를 실시하고 있습니다.이러한 노력을 통해 2016년에는 한국CDP위원회가 주관하는 탄소정보공개프로젝트(CDP: Carbon Disclosure Project)에서 지속적인 용수 절감 활동(재이용시스템 투자 등)을 인정 받아 'CDP Water Korea Best Awards' 에서 물경영 최고 수준인 'Leadership A' 획득 및 최우수상을 수상한 이래 2018~2022년 연속 우수기업을 유지하고 있습니다. 또한 기후변화 부분에서도 지속적인 온실가스 배출저감 활동(공정온실가스 감축, 에너지 절감 등)에 대한 성과를 인정받아 4년 연속 '탄소 경영 아너스 클럽'('17~'20년), 7년 연속 '탄소경영 섹터 아너스'('16~'22년)를 수상하고 있습니다

또한, 당사는「기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법」 시행령 제52조에 의거 2022년 국내 사업장에서 배출되는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 명세서를 작성하여 한국 정부가 지정한 검증기관(한국품질재단)의 제3자 검증 후, 2023년 3월 정부에 제출하였습니다.정부에 보고한 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다. '22년 배출량이 '21년 대비 감소한 사유는 공정에서 사용하는 F-Gas를 분해하는 감축설비를 도입하여 배출량이 전반적으로 감소한 것에 기인합니다.

[당사 온실가스 배출, 에너지 사용 현황]

구분
2022년
2021년
2020년

온실가스(천tCO2e)
3,842
4,784
4,748

에너지(TJ)
60,589
60,927
56,668

주) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 실적은 환경부 적합성평가 후 확정된 수치입니다.출처 : 당사 2023년 반기보고서

당사는 2015년 온실가스 배출권 거래제 대상기업으로 지정된 이래 매해 정부로부터 온실가스 배출권 할당받고 배출량 산정 계획서와 온실가스 명세서를 환경부에 제출하고 있습니다. 온실가스 배출 감축을 지속적으로 추진하기 위해 중기 목표로 2030년까지 2018년 배출량 대비 53% 감축을, 중장기 목표로는 2050년까지 탄소중립 달성하는 것으로 설정하였습니다. 온실가스 저감을 위해 공정가스 고효율 스크러버 개발 및 저탄소 가스 대체 기술 개발, 전사 전력절감 활동 강화, 재생에너지 전환 확대 등을 추진할 예정이며, 내부 감축 활동 후 기술적 감축이 어려운 잔여 배출량은 외부 상쇄를 통해 2050년 탄소중립을 달성할 계획입니다. 또한 ESG 거버넌스(ESG 위원회/경영회의)를 통해 탄소중립 이행 현황을 정기적으로 점검/보고하여 2050탄소중립 실행력을 강화하고 달성 Roadmap(경로)을 지속 고도화할 계획입니다.당사는 제조공정에서 사용하는 건식 식각공정 사용 온실가스(F-Gas)로 인한 온실가스 배출량을 줄이기 위해 배출량을 90% 이상 감축할 수 있는 설비(Plasma)를 2018년부터 약 510억원을 투자하여 사업장에 설치하였으며, 그 결과 2022년 기준 공정가스 기인 온실가스 배출량을 152만톤 감축하였습니다. 아울러, 2021년 한국 재생에너지 이용 제도 시행과 동시에 국내 사업장은 녹색프리미엄을 통해 재생에너지 전환을 시작했고, 중국/베트남 사업장은 REC 구매를 통해 재생에너지로 전환하고 있습니다. 2022년에는 전년 대비 19배에 달하는 1,096GWh를 전환해 전사 전력량의 13%를 재생에너지로 전환했으며, 이를 통해 온실가스 배출량을 62만톤 감축하였습니다.또한, 당사는 전사 에너지절감 전문조직을 구성해 체계적인 에너지 절감활동을 추진하고 있습니다. CDA 압축기 폐열 활용을 통한 냉수 제조, 냉동기 효율 개선 등의 활동을 진행하여 2022년 454GWh의 전력을 절감하여 온실가스 21만톤 감축하였습니다.

한편, HD현대중공업 아르곤 가스 질식 사망사고, 태안화력발전소 압사사고, 물류창고 건설현장 등 각종 산업에서 산업재해로 인한 사망사고가 지속적으로 발생하는 것을 근절시키기 위해 2022년 1월 중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')이 신설되었습니다.

[중대재해 처벌 등에 관한 법률] ('중대재해처벌법')

(1) 제정이유현대중공업 아르곤 가스 질식 사망사고, 태안화력발전소 압사사고, 물류창고 건설현장 화재사고와 같은 산업재해로 인한 사망사고와 함께 가습기 살균제 사건 및 4ㆍ16 세월호 사건과 같은 시민재해로 인한 사망사고 발생 등이 사회적 문제로 지적되어 왔음.

이에 사업주, 법인 또는 기관 등이 운영하는 사업장 등에서 발생한 중대산업재해와 공중이용시설 또는 공중교통수단을 운영하거나 위험한 원료 및 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명사고가 발생한 중대시민재해의 경우, 사업주와 경영책임자 및 법인 등을 처벌함으로써 근로자를 포함한 종사자와 일반 시민의 안전권을 확보하고, 기업의 조직문화 또는 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해사고를 사전에 방지하려는 것임.

(2) 주요내용가. 사업주 또는 경영책임자 등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 사업 또는 사업장에서 종사자의 안전ㆍ보건상 유해 또는 위험을 방지할 의무가 있고, 사업주나 법인 또는 기관이 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우 제3자의 종사자에 대한 안전 및 보건 확보의무를 부담함.

나. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대산업재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함.

다. 사업주 또는 경영책임자 등은 생산ㆍ제조ㆍ판매ㆍ유통 중인 원료나 제조물의 설계, 제조, 관리상의 결함이나 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 설치, 관리상의 결함으로 인한 그 이용자 등의 생명, 신체의 안전을 위하여 안전보건관리체계 구축 조치를 하는 등 안전 및 보건 확보의무를 부담함.

라. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대시민재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함.

마. 사업주 또는 경영책임자 등이 고의 또는 중대한 과실로 이 법에서 정한 의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우, 해당 사업주, 법인 또는 기관은 중대재해로 손해를 입은 사람에 대하여 그 손해액의 5배를 넘지 않는 범위에서 배상책임을 짐.

바. 정부는 중대재해 예방을 위한 대책을 수립ㆍ시행하도록 하고, 사업주, 법인 및 기관에 대하여 중대재해 예방사업에 소요되는 비용을 지원할 수 있도록 하며, 그 상황을 반기별로 국회 소관상임위원회에 보고하도록 함.

자료 : 법제처

상기 법을 위반하여 중대재해가 발생할 시 사망사고의 경우 회사는 50억원 이하의 벌금에, 회사의 경영책임자등은 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다. 당사는 2020년 4월, 5월, 2021년 1월, 3월에 발생한 안전사고와 관련하여 산업안전보건법에 따라 주요 사법기관으로부터의 벌금 등 제재를 받았으며, 이와 관련된 자세한 사항은 'Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카.
소송, 제재 및 우발채무 현황'을 참고하시기 바랍니다. 이후 당사는 2021년 3월 '4대 안전관리 혁신 대책'을 발표하고, 최고안전환경책임자(CSEO)를 신설하는 등 안전관리 기준 및 임직원에 대한 안전 교육을 강화하고 있습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고, 향후 산업재해의 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이러한 사고의 발생으로 중대재해처벌법에 의한 제재 시 당사가 영위 중인 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

환경 및 안전 관리와 관련된 중앙 및 지방정부의 규제는 점차 강화되고 있는 추세입니다. 환경오염 방지를 위한 당사의 전사적인 노력에도 불구하고 강화된 환경 규제로 인하여 향후 당사의 환경 규제 준수에 대한 불이행이 발생할 수 있습니다. 환경 관련 법률 및 규정 등이 강화될 경우 오염 방지 장비 등을 추가로 매입하는 등의 조치를 취하게 될 수 있으며, 막대한 법률 및 규정 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 안전보건 및 환경보호 관련 법률 및 규정 등의 위반사항이 발생할 경우, 또는 안전보건 및 환경 등과 관련하여 점진적으로 확산되는 대중의 우려에 적절한 대응을 하지 못하였다는 인식이 확산될 경우 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.

자. 정부 정책에 따른 국내 시장 수요 변동 위험디스플레이는 ICT 시장의 혁신을 견인하는 핵심 경쟁력으로서 그 역할이 더욱 커지고 있으며, 이에 비례하여 경쟁국들의 추격 또한 더욱 거세지고 있습니다. 이에
산업통상자원부는 2023년 5월 당면한 과제를 민관이 함께 대응하여 기존에 없는 초격차 기술을 확보하고 2027년까지 세계 1위 탈환을 비전으로 하는 「디스플레이산업 혁신전략」을 발표하였습니다. 그 일환인 「조세특례제한법 시행령」개정안에서는 기존 반도체, 이차전지, 백신 등 3개 분야로 한정됐던 국가전략기술 범위에 디스플레이를 추가하여 세제혜택을 제공하고자 합니다.
다만 정부의 계획과 달리 지원정책이 지연되거나 지원규모가 축소되는 경우, 또는 이러한 지원책에도 불구하고 예상치 못한 불경기로 당사의 연구개발 및 투자활동이 확대되지 못할 수 있습니다.

산업통상자원부(이하 "산업부")는 2023년 5월 18일 '디스플레이산업 혁신전략 원탁회의'를 개최하고 업계 대표 및 산업관계자들과 함께 디스플레이 산업의 발전방향과 전략을 논의하였습니다.첨단 제조업 육성을 둘러싼 국가간 경쟁이 심화되고 있는 상황에서 국내 디스플레이 산업은 세계시장에서 압도적인 모습을 보여왔습니다. 우리나라는 2004년 일본을 제치고 17년간 디스플레이 시장 세계 1위의 자리를 지켜왔으며, 현재는 고부가 시장인 OLED 중심으로 디스플레이 강국의 지위를 이어가고 있습니다.국내 디스플레이 업계가 확보한 OLED 기술력을 바탕으로 OLED TV, 폴더블폰 등 세계 최초이자 세계 최고 프리미엄 ICT 제품들을 출시할 수 있었습니다. 이렇듯 디스플레이는 ICT 시장의 혁신을 견인하는 핵심 경쟁력으로서 그 역할이 더욱 커지고 있으며, 이에 비례하여 경쟁국들의 추격 또한 더욱 거세지고 있습니다. 중국은 LCD에 이어 OLED에서도 국가적 차원의 지원을 이어가고 있으며, 대만과 일본은 OLED 패널에서의 열세를 극복하고자 차세대 마이크로 LED기술에 대한 투자를 늘리고 있습니다. 이에 산업부는 당면한 과제를 민관이 함께 대응하여 기존에 없는 초격차 기술을 확보하고 2027년까지 세계 1위 탈환을 비전으로 하는 「디스플레이산업 혁신전략」을 발표하였습니다.

「디스플레이산업 혁신전략」

4대 목표
5대 추진 전략

① 세계시장 점유율 50%로 확대 ② 경쟁국과 기술격차 5년 이상 ③ 소부장 자립화율 80% 확보 ④ 전문인력 9천명 육성
① 민간투자 전폭지원 ② 3대 신시장 창출 ③ 초격차 기술확보 ④ 단단한 공급망 구축 ⑤ 산업인력 육성

이중 민간투자 전폭지원 방안으로는 「조세특례제한법」상 국가전략기술로 5개의 디스플레이 핵심기술(OLED, QD(Quantum Dot), 마이크로LED 등 패널기술 3개 및 관련 소부장 2개 기술)을 지정하여 기업의 투자부담을 경감시키는 것이 있습니다. 또한 산업은행, 신용보증기금 등 주요 금융기관이 신규 패널시설 투자, 디스플레이 장비 제작자금 등에 약 9,000억원의 정책금융을 공급하고, 대형장비 운송 승인절차 합리화 등 규제를 개선해나가겠다고 밝혔습니다. 그리고 투명, XR, 차랑용 등 3대 디스플레이 신시장 육성을 지원하고, OLED 신기술 R&D에 약 4,200억원을 투자하는 등 디스플레이 관련 초격차 기술을 확보하기 위한 지원정책을 유지할 계획입니다. 그러나, 정부의 계획과 달리 지원정책이 지연되거나 지원규모가 축소되는 경우, 또는 이러한 지원책에도 불구하고 예상치 못한 불경기로 당사의 연구개발 및 투자활동이 확대되지 못할 수 있습니다.

「2022년 세제개편 후속 시행력 개정안 中 국가전략기술 확대 내용」

구분
현행
개정안

기술분야
3개 분야 36개 기술
4개 분야 43개 기술

주요내용
반도체 20개이차전지 9개백신 7개
반도체 22개이차전지 9개백신 7개디스플레이 5개

기획재정부는 2023년 3월 20일 「조세특례제한법 시행령」 등 23개 개정안이 담긴 '2022년 세제개편 후속 시행령 개정안'을 발표했습니다. 개정안 골자는 기존 반도체, 이차전지, 백신 등 3개 분야로 한정됐던 국가전략기술 범위에 디스플레이를 추가시키는 방안으로, 국가전략기술에 지정되면 당사의 경우 연구 ·개발(R&D) 비용의 최대 40%, 시설투자비의 최대 15%에 달하는 세액공제 혜택을 받을 수 있습니다. 다만, 추후 세제개편으로 인해 세액공제 혜택이 변동될 경우 당사의 수익성 및 재무 안정성에 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

차. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험
당사는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 수주형 사업의 경우 고객의 프로젝트 기반으로 당사의 제품 공급이 이루어지며, 적기 공급 여부에 따른 매출의 증감이 발생하고 있습니다.
당사는 과거부터 제품의 품질 향상 및 납기 준수를 최우선과제로 여겨왔으며, 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있습니다. 그러나 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못할 경우 매출처와의 향후 계약물량이 감소하여 당사의 매출실적에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 품질 개선을 위한 원가 상승, 설비투자, 연구개발비, 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가등 비용 상승으로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

당사는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 고부가 사업인 OLED 및 수주형 사업 중심의 사업구조 전환을 지속적으로 추진하고 있습니다. 수주형 사업의 경우 고객의 프로젝트 기반으로 당사의 제품 공급이 이루어지며, 적기 진입 여부에 따른 매출의 증감이 발생하고 있습니다. 매출처에 적기에 제품을 공급하기 위해서는 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 연구개발 능력을 갖춰야할 뿐만 아니라, 납품물량과 납기를 엄격히 준수할 수 있는 생산이 전제가 되어야 합니다. 당사의 경우 매출액 대비 연구개발비 비중은 약 13%대로 신제품/신기술에 대한 체계적인 연구개발활동을 통해 기술력을 제고하고 있습니다. 연구개발활동의 경쟁력을 바탕으로 당사는 제품의 품질 향상과 공정 개선, 수율 안정화 등을 위한 설비 투자를 계속하고 있으며, 다수의 글로벌 고객사들과 지속적으로 우호적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 그럼에도 글로벌 공급망 불안 등으로 인해 핵심 부품 조달에 문제가 생기거나, 제품 생산 초기 수율 안정화가 지연되는 경우 고객사로의 납품이 지연될 수 있습니다.

[당사 생산능력 및 생산 실적 추이]

(단위 : Glass 천장)

구분
사업부문
품 목
사업소
2023년 3분기
2022년
2021년

생산능력
Display
Display 패널 등
구미, 파주, 광저우
3,821
8,794
9,230

생산실적
Display
Display 패널 등
구미, 파주, 광저우
3,108
6,390
8,124

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

주1) 생산능력 산출근거 : 생산에 투입된 Glass 수량으로 측정하고 있으며, 해당 사업연도 중 공장별 월 최대 Input 면적 × 해당기간의 방법으로 산출하고 산출면적을 8세대 라인의 Glass로 환산하고 있으며, 가동율 조정된 공장은 해당 기간 중 최대 Input 면적을 기준으로 산출하였습니다.

주2) 각 공장별 생산실적(투입기준)을 8세대 라인의 Glass로 환산하였습니다.

당사가 영위하는 수주형 사업의 경우, 납기 지연 및 요구사항 미충족시의 지체 보상금 등 페널티는 존재하지 않습니다. 다만, 제품의 적기 공급이 지연될 경우, 공장 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가, 납품 시점까지의 매출 실적 하락 등이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 납품 지연이 지속적으로 발생하거나 고객사가 요구하는 기술력을 충족하지 못할 시, 시장에서 당사의 평판이 하락할 수 있으며, 향후 매출처로부터의 수주계약 물량이 감소할 위험도 존재합니다. 당사는 제품의 품질 향상 및 시장 적기 진입을 최우선과제로 설정하여, 매출처가 요구하는 납기 및 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하고 있습니다. 그러나 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못할 경우 매출처와의 향후 계약물량이
감소하여 당사의 매출실적에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 품질 개선을 위한 원가 상승, 설비투자, 연구개발비, 가동률 하락에 따른 고정비 등 비용 증가로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

2. 회사위험

가. 당사의 매출 및 수익성 관련 사항
2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원, 당기순손실 약 2조 6,273억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 및 당기순손실 적자폭이 각각 118.5%, 138.5% 확대되었습니다. 이는
계속되는 경기 침체, 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크 확대 등으로 전방 수요 개선이 지연되고 있음에 기인합니다.
이에
당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자를 지속하고 있으며, 글로벌 경기 침체에 따라 전방산업의 수요 회복 시기를 현재 시점에서 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진
이 더욱 이어질 수 있습니다. 또한,
당사는 소수 매출처에 대한 매출 비중이 높아, 매출처의 제품 전략 변화 등에 따라 매출액 증감에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 지속적인 기술 개발을 통해 신규 고객을 확보하여 매출처를 다각화하고자 합니다.
그럼에도
, 글로벌 경기 및 전방산업의 수요 회복 지연, 글로벌 업체를 포함한 경쟁심화 등으로 인하여 디스플레이 패널 가격 및 당사 시장 점유율의 하락이 발생할 경우, 제품 및 원가 경쟁력을 통한 당사의 수익성 확대 노력에도 불구하고 당사의 매출액 및 영업실적이 악화될 수 있습니다.

당사는 디스플레이 사업에서 글로벌 M/S 기준 높은 시장 지위를 기반으로 안정적인 매출을 시현하고 있습니다. 당사가 영위하는 디스플레이 사업의 특성상 대규모 투자를 통한 생산 능력 확보시까지 장기간이 소요됨에 따라, 수요와 공급간의 불균형으로 인해 패널 가격 등락이 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사의 수익성도 영향을 받으며, 최근 당사의 매출액 및 영업이익 등 수익성 부문의 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 연결 기준 실적 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액

13,934,914

18,850,153

26,151,781

29,878,043

24,261,561

매출원가

14,453,640

17,706,000

25,027,703

24,572,939

21,626,339

매출총이익

(518,726)

1,144,153

1,124,078

5,305,104

2,635,222

영업이익
(2,641,908)
(1,209,305)

(2,085,047)

2,230,608

(36,465)

당기순이익
(2,627,268)
(1,101,784)

(3,195,585)

1,333,544

(76,147)

매출액증가율
-26.1%
-10.5%
-12.5%
23.1%
3.3%

매출원가율
103.7%
93.9%
95.7%
82.2%
89.1%

영업이익률
-19.0%
-6.4%
-8.0%
7.5%
-0.2%

당기순이익률
-18.9%
-5.8%
-12.2%
4.5%
-0.3%

총자산이익률
-7.0%
-2.7%
-9.0%
3.5%
-0.2%

자기자본이익률
-29.6%
-7.7%
-28.2%
9.0%
-0.6%

출처 : 당사 각 사업년도 분기보고서 및 사업보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 매출액증가율 : 전년 대비(2023년 및 2022년 3분기 매출액증가율은 전년 동기대비)

당사가 영위하는 디스플레이 패널 사업의 경우 주기적인 수급 불균형에 따른 높은 경기 변동성을 보이고 있습니다. 이에 따라 당사는 고부가 제품의 비중 확대, 지속적인 원가 절감 노력, 업계 상위권의 기술 경쟁력을 통해 수익성을 관리하고 있습니다. 그러나 2018년부터 중국 정부 지원정책에 힘입은 중국 패널업체들의 공격적 증설에 따른 패널 공급과잉으로 LCD 패널 판가 하락이 지속되었습니다. 이에 따라 당사의 사업부문 중 LCD TV 패널부문의 수익성이 저하되었고, OLED 생산라인 가동에 따른 비용(유형자산 손상차손 1조 5,504억원)도 발생하면서, 2019년말 연결 기준 당사의 매출액은 23조 4,756억원, 영업손실은 1조 3,594억원을 시현하여 영업적자로 전환하였습니다. 2020년 하반기부터는 재택근무 등 비대면 문화확산에 따른 프리미엄TV, IT기기 수요 증가 등에 따라 2020년말 연결 기준 당사의 매출액은 24조 2,616억원으로 전년 동기대비 3.3% 성장하였으며, 영업손실도 365억원으로 전년 대비 적자폭을 크게 감소시켰습니다.2021년 상반기까지 LCD 패널 판가가 지속적인 상승세를 보였고, 당사의 생산능력 확충 및 제품 라인업 확대를 통한 대형 OLED 출하량 증가, 전략거래처향 스마트폰 OLED 공급 물량 확대 등의 요인으로 2021년말 연결 기준 당사의 매출액은 약 29조 8,780억원으로 전년 대비 23.1% 증가하였으며, 영업이익은 약 2조 2,306억원, 당기순이익 약 1조 3,335억원으로 전년 대비 흑자전환하였습니다.하지만 2022년 중국 디스플레이 패널 업체의 지속적인 외형 확장에 따라 공급 과잉이 발생하며 LCD 패널 판가는 지속적으로 하락하였습니다. 또한 글로벌 경기 침체 지속으로 TV 및 IT기기 등 전방 수요가 크게 감소하였고, 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소, 스마트폰용 OLED 패널 공급 지연 등에 따라 당사 수익성이 악화되었습니다. 2022년말 연결 기준 당사의 매출액은 약 26조 1,518억원으로 전년 대비 12.5% 감소하였으며, 영업손실 약 2조 850억원, 당기순손실 약 3조 1,956억원으로 재차 적자전환하였습니다.
2022년말 연결기준 당사의 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 -8.0% 및 -12.2%으로, 영업이익 및 당기순이익이 적자전환하며 전년 대비 크게 감소하였습니다. 전방수요 감소에 따른 디스플레이 업황 저하가 장기화되고 있으며, LCD 패널 가격 하락, OLED로의 전환에 따른 고정비 부담 확대 및 초기비용 발생 등으로 대규모 영업손실 및 영업이익률 감소가 발생하였습니다. 또한, 당사는 2022년 12월 국내 LCD TV 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고, 분리된 현금창출단위에 대해 관련 기준과 객관적 절차에 따라 외부 별도의 기관에서 자산 가치 손상징후를 평가하였는데, 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손을 2022년말 연결 기준 기타영업외비용으로 인식하며 당기순손실이 크게 증가하였습니다.
한편 2022년말 연결기준 당사의 매출원가율은 95.7%로 전년 82.2% 대비 13.5%p 상승하였는데, 이는 희소 자원인 중수소를 활용하는 OLED.EX 기술을 OLED TV에 적용하는 등 OLED로의 전환에 따른 매출액 대비 재료비 및 설비투자비가 상승한 것 등에 기인합니다.

2023년 3분기말 연결 기준 당사의 매출액은 약 13조 9,349억원, 영업손실 약 2조 6,419억원, 당기순손실 약 2조 6,273억원으로 전년 동기 대비 매출액은 26.1% 감소하였으며, 영업손실 및 당기순손실 적자폭이 각각 118.5%, 138.5% 확대되었습니다. 이는 계속되는 경기 침체, 러시아·우크라이나 전쟁, 이스라엘·팔레스타인 분쟁 등 지정학적 리스크 확대 등으로 전방 수요 개선이 지연되고 북미 고객사향 OLED 패널 공급 지연이 발생하였기 때문입니다.
2023년 3분기말 연결기준 당사의 영업이익률은 -19.0%로 전년 동기 대비 12.6%p 하락하였으며, 당기순이익률은 18.9%로 전년 동기 대비 13.1%p 하락하였습니다. 대형 LCD 출구 전략으로 매출이 축소된 가운데, 중소형 OLED 생산시설 가동 관련 고정비가 증가하였으며, 생산 조정을 통한 비용 절감이 제한적인 수준으로 영업손실 및 당기순손실이 확대되었습니다. 한편 2023년 3분기말 연결기준 당사의 매출원가율은 103.7%로 100%를 초과하였는데, 이는 원재료의 가격이 상대적으로 높게 형성되는 OLED로의 사업구조 전환에 따라 그 비중이 확대된 것 등에 기인합니다.

디스플레이 산업은 전방산업의 제품 수요가 경기변동에 따른 소비심리의 영향을 받는만큼, 지속되는 경기 침체, 국가간 분쟁 등 지정학적 리스크에 따라 전반적인 업황의 위축이 발생하고 있습니다. 그럼에도 디스플레이 업체간 주력 사업부문에서 차이가 발생함에 따라, 성장세를 보이고 있는 모바일용 소형 OLED에 집중하는 경쟁사들의 경우 수익성 측면에서 상대적으로 우수한 성과를 보이고 있습니다. 하지만 TV 등 대형 OLED와 같이 업황 위축이 크게 발생하였던 제품을 주력으로 생산한 당사를 포함한 패널업체들의 경우 수익성이 약화되었습니다. 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자
(연결기준 6개 분기 누적 영업적자 4조 7,653억원)를 지속하고 있으며, 글로벌 경기 침체에 따라 전방산업의 수요 회복 시기를 현재 시점에서 예측할 수 없는 만큼 수익성의 부진이 더욱 이어질 수 있습니다. 다만, 2023년 4분기 스마트폰용 OLED 패널 정상 출하 및 중소형 OLED 생산능력 증대, 2024년 북미 고객사 신규 태블릿 PC에의 OLED 패널 공급 등 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 수 있는 요인도 상존하고 있습니다.
당사의 경우 TV, Auto 등 라이프사이클이 장기간인 OLED를 주력으로 생산하였음에 따라, 장수명을 필요로 하는 태블릿 등 중형 OLED에서 타사 대비 기술력 우위를 보유하여 신규 시장 선점에 유리할 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 비용 절감, 필수 투자 중심 운영 등을 통한 수익성 개선을 계획하고 있습니다. 당사는 OLED로의 사업구조 재편에 따라 노후 LCD 생산시설 가동을 중단하였으며, 2023년 12월부터 LCD 관련 생산직을 대상으로 희망퇴직을 진행하고 있습니다. 이처럼 당사는 인력 효율화를 포함하여 재료비, 고정비 등 전 영역에서 고강도 원가혁신 활동을 추진하고 있습니다. 또한, 사업 규모와 연계하여 간접 인원을 효율화할 예정이며, 수요와 연계한 가동률 조정 등을 통해 전력, 소모품 등의 사용량을 절감하고 있습니다. 또한 당사는 LCD 패널 시장 업황 및 글로벌 경기 상황을 복합적으로 고려하여 중국 광저우 LCD 공장의 단계적 Exit 전략을 검토하고 있으며, 활용가치를 최대한 제고할 수 있는 방향으로 다양한 논의를 진행 중에 있습니다. 2024년 예상 CAPEX 투자규모는 2조원대로, 당사는 OLED 중심의 설비투자를 지속적으로 진행할 예정이지만, 그 투자규모를 감가상각비 수준으로 감축하여 최소 수준의 필수 투자 중심으로 운영할 계획입니다.

당사의 대형 LCD 패널 기준(9"이상) 세계시장 점유율(매출액 기준)은 다음과 같습니다.

[당사의 대형 LCD 패널 세계시장 점유율(매출액 기준)]

(단위: %)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

TV
11.5%
23.6%
21.7%
21.6%

IT
18.4%
18.8%
19.0%
21.2%

전체
13.9%
20.2%
19.9%
21.4%

주1) Large Area Display Market Tracker (OMDIA) 발표자료 기준이며, 2023년 3분기는 실적 기준의 조사 자료가 발표 되지 않아 OMDIA 예측치를 반영하였음주2) TV용 패널의 시장점유율 자료에는 Public Display에 사용되는 패널이 포함되어 있음

상기와 같이 대형 LCD 패널 세계시장 내 당사의 점유율은 2023년 3분기 약 13.9%를 차지하고 있습니다. 부문별로 살펴보면, TV부문은 2023년 3분기 11.5%로 2022년 대비 12.1%p 가량 감소하였으며, 모니터 및 태블릿 등 IT부문의 점유율은 2023년 3분기 18.4%로 전기말 대비 0.4%p 감소하였습니다. 이는 중국 패널업체들의 공격적인 설비증설 등에 따른 경쟁 심화로 인한 점유율 하락 및 OLED로의 사업 포트폴리오 전환 등에 기인하였습니다. 특히 2017년 당사는 대형 LCD 패널 부문에서 29.2%의 점유율을 차지하고 있었으나, 중국 디스플레이 패널 업체들의 공격적인 LCD 패널 양산으로 당사의 점유율이 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 이에 따른 LCD TV 패널 수익성 감소 및 OLED 사업 확장 계획 등에 따라 당사는 2022년 12월 국내 LCD TV 패널 생산을 중단하였으며, 증권신고서 제출일 현재 유일하게 유지하고 있는 LCD TV 패널 생산 공장인 중국 광저우 공장의 가동률을 축소 운영하고 있습니다. 당사는 LCD 패널 시장 업황 및 글로벌 경기 상황을 복합적으로 고려하여 광저우 LCD 공장의 운용 전략을 결정할 계획입니다. 현재 다양한 논의가 진행 중에 있으며, 추후 계획이 구체화되는 시점에 투자자와 지속적인 소통을 이어나갈 예정입니다. 한편, 당사의 국내 LCD TV 패널 생산 중단과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

[생산중단]

1. 생산중단분야
P7 공장

2. 생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
1,454,781,507,727

최근매출액(원)
29,878,043,071,138

매출액대비(%)
4.9

대규모법인여부
해당

3. 생산중단내용
7세대 LCD TV 패널 생산 공장 가동 종료

4. 생산중단사유
LCD TV 경쟁 심화

5. 향후대책
고부가 분야 집중을 통한 사업구조 혁신 지속

6. 생산중단영향
당사의 정상적인 영업활동에는 지장이 없을 것으로 예상

7. 생산중단일자
2022-12-31

8. 생산재개예정일자
-

9. 이사회결의일(결정일)
2022-12-23

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 2항의 '생산중단 분야의 매출액(원)'은 P7 공장의 2021년 매출액 기준이며, '최근매출액(원)'은 2021년 연결재무제표 기준 매출액입니다.2. 상기 9항의 '이사회결의일(결정일)'은 내부 의사 결정일입니다.3. 당사의 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.

※ 관련공시
2022-12-14 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)2022-12-14 조회공시 요구(풍문 또는 보도)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(생산중단(2022.12.23))

[기업별 대형 OLED 시장 매출액 및 점유율]

(단위: 백만USD, %)

구분
2020년
2021년
2022년

LG Display
매출액
3,276
4,898
3,823

점유율
78.0
79.0
64.8

Samsung Display
매출액
853
1091
1794

점유율
20.3
17.6
30.4

EDO
매출액
63
205
277

점유율
1.5
3.3
4.7

JOLED
매출액
8
6
6

점유율
0.2
0.1
0.1

BOE
매출액
-
-
-

점유율
0.0
0.0
-

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)주) 매출액은 금액기준 대형 OLED 시장 규모에 각사별 점유율을 단순 역산한 수치임

대형 OLED 시장은 당사가 2022년 기준 64.8%의 시장 점유율을 차지하며 경쟁우위를 점유하고 있습니다. 당사는 2021년 기준 79.0%의 시장 점유율을 차지하였으나, 2021년부터 삼성전자(주)가 QD-OLED 패널을 탑재한 TV를 출시하며, 삼성디스플레이(주)의 대형 OLED 패널 매출 및 점유율이 증가(2021년 점유율 12.9% → 2022년 점유율 30.4%)하기 시작하였습니다. 2022년까지는 국내 업체들이 중국 대비 압도적인 기술력 우위를 보유하여, 전체 시장 점유율의 95.2%를 차지하고 있습니다. 다만, 대형 OLED 시장은 러시아·우크라이나 전쟁 등 지정학적 요인, 지속되는 경기 침체로 OLED TV 최대 매출처인 유럽의 수요가 급감하였습니다. 경기 회복 및 지정학적 분쟁 해결 시점을 예상할 수 없어, OLED TV 수요 불확실성이 지속되고 있는 상황으로, 대형 OLED 시장의 성장 속도가 제한될 수 있습니다.

[기업별 중소형 OLED 시장 매출액 및 점유율]

(단위: 백만USD, %)

구분
2020년
2021년
2022년

Samsung Display
매출액
19,032
24,956
24,075

점유율
73.2
68
65.6

LG Display
매출액
3,198
4,734
4,955

점유율
12.3
12.9
13.5

BOE
매출액
2,262
3,707
4,477

점유율
8.7
10.1
12.2

Visionoc
매출액
390
844
881

점유율
1.5
2.3
2.4

China Star
매출액
208
1,101
844

점유율
0.8
3
2.3

Tianma
매출액
182
661
697

점유율
0.7
1.8
1.9

Ever Display
매출액
364
294
330

점유율
1.4
0.8
0.9

Japan Display
매출액
104
147
220

점유율
0.4
0.4
0.6

Truly
매출액
182
147
110

점유율
0.7
0.4
0.3

Sharp
매출액
26
37
73

점유율
0.1
0.1
0.2

출처 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계'(2023.08)주) 매출액은 금액기준 중소형 OLED 시장 규모에 각사별 점유율을 단순 역산한 수치임

중소형 OLED 시장에서는 글로벌 스마트폰 Set Maker인 삼성전자(주)를 모기업으로 두고 있는 삼성디스플레이(주)가 2022년 기준 65.6%의 점유율로 시장 우위를 차지하고 있습니다. 당사는 2022년 기준 13.5%의 점유율을 차지하고 있으며 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE는 12.2%로 당사와 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 중소형 OLED 시장에서 국내 주요 경쟁사 대비 열위에 있으며, 중국 업체들은 중국 정부의 지원을 바탕으로 중소형 OLED에도 대규모 투자를 집행하고 있습니다. 중국 업체들의 급격한 OLED 양산이 발생할 경우, LCD의 사례와 같이 중국 업체들의 시장 점유율이 급증할 수 있으며, 경쟁이 심화되어 당사의 중소형 OLED 관련 수익성이 둔화될 수 있습니다.

[당사 전방제품별 매출액, TV 및 모바일 매출액 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

매출액
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

TV
3,014,923
5,164,962
6,975,269
9,466,192
6,706,217

IT
5,601,724
8,719,159
11,197,954
12,458,740
10,120,668

Mobile 등
5,318,267
5,118,688
8,191,514
7,953,111
7,403,239

합계
13,934,914
19,002,809
26,364,737
29,878,043
24,230,124

매출비중
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

TV
21.6%
27.2%
26.5%
31.7%
27.7%

IT
40.2%
45.9%
42.5%
41.7%
41.8%

Mobile 등
38.2%
26.9%
31.0%
26.6%
30.5%

합계
100.0%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

출처 : 당사 각 사업년도 분기보고서 및 사업보고서주) K-IFRS 연결 재무제표 기준

당사는 Display 패널 단일 품목을 사업부문으로 영위하고 있으며, 제품별 영업실적을 별도로 구분하지 않고 있습니다. 매분기 당사의 정기보고서에는 패널 사이즈를 기준으로 하여 매출액을 구분 공시하고 있으나, 공식적으로는 영업이익, 당기순이익 등의 영업실적을 Display 패널 단일로만 산정 및 공시하고 있으며, 제품별 실적은 집계하지 않습니다. 다만 본 증권신고서에서는 투자자의 편의를 위하여 정기보고서상 구분된 전방제품별 매출액을 기재하였으니 이점 참고 부탁드립니다.2023년 3분기말 연결 기준 당사의 주요 판매 제품군별 매출 비중은 TV 21.6%, IT 40.2%, Mobile 등 기타 부분이 38.2%를 차지하고 있습니다. 코로나19로 인한 비대면 문화 확산에 따른 TV 수요강세, 2021년 상반기까지의 LCD 패널가격 상승 등의 영향으로 당사의 TV 매출액은 2021년말 연결 기준 9조 4,662억원으로 전년 대비 41.2% 성장하였지만 2022년 러시아-우크라이나 전쟁, 금리 인상 등 요인으로 오히려 TV 매출액이 전년 대비 26.3% 하락하였습니다. 이는 전방 산업의 재고 조정으로 이어졌으며, 당사는 OLED Fab의 생산효율화 제고를 위해 Set 실판매와 연동한 고강도의 생산 조정을 실시하였습니다. 이와 같은 수요 부진으로 인한 출하 감소, 국내 LCD TV 패널 생산 중단 및 LCD 판가 하락의 영향으로 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 TV 매출액은 3조 149억원으로 전년 동기 대비 41.6% 감소하였으며 전체 매출액 대비 21.6% 비중을 나타내고 있습니다.모니터, 노트북, 태블릿 등을 포함한 당사의 IT 매출액은 코로나19로 인한 재택근무 및 온라인 교육 확대, 사무환경 변화 등의 요인으로 2021년 12조 4,587억원으로 2020년 대비 23.1% 성장하였으나, 거시경제 환경 악화에 따른 소비 심리 약화 및 코로나 특수 효과가 약해지며 2022년 11조 1,980억원으로 전년 대비 10.1% 하락하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 IT 매출액은 5조 6,017억원으로 전체 매출액 대비 40.2% 비중을 유지하고 있습니다.
코로나19 시기 IT 제품 수요 확대에 따른 역기저효과, 중국 패널업체의 IT용 LCD 패널 공급 확대에 따른 판가 하락 등에 따라 당사의 IT 제품 매출은 전년 동기 대비 35.8% 하락하였습니다. 태블릿 등 신규 IT 제품에의 OLED 채택에 따른 추가 수요가 발생할 전망이나, IT용 LCD의 경우 중국업체들과의 경쟁 심화로 IT 부문 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 모바일 및 Auto 패널 매출액은
2020년 7조 4,032억원, 2021년 7조 9,531억원, 2022년 8조 1,915억원으로 꾸준한 증가세를 보였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준
모바일 및 Auto 패널 매출액은 5조 3,183억원으로 전체 매출액 대비 38.2% 비중을 나타내고 있습니다.
이는 전년 동기 매출액 대비 3.9% 증가한 수치로, 당사의 제품군 중 유일하게 전년 동기대비 증가세를 보였습니다. 글로벌 전략 고객사의 대형사이즈 스마트폰 출시에 따라 출하 면적 증가가 이어지고 있고 향후 POLED 기술이 모바일 뿐만 아니라 스마트워치, Auto 등으로 확장됨에 따라 모바일 및 Auto 패널 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 증가세를 유지할 것으로 예상됩니다.
다만, 중국 내 자국 스마트폰 소비가 확대되며 OLED 패널 역시 자국화 흐름이 발생하여 경쟁이 심화되고 있고, 당사의 기술대응력 및 전략 고객사향 출하량 증감 등에 따라 수익성에 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 한편 당사가 경쟁 우위를 보유하고 있는 Auto 부문의 경우 2023년 당사 매출액의 10%를 차지할 것으로 전망되는 등 상승세를 보이고 있으며, 당사의 사업 포트폴리오 다각화에 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다.

당사는 Captive 고객으로 LG전자를 확보하고 있으며, 글로벌 Set업체들에 디스플레이 패널을 공급하는 글로벌 사업자입니다.
2023년 3분기 연결기준 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 "가"사(社)와 "나"사(社)이며, 각각 약 6조 5,870억원, 2조 4,515억원의 매출이 발생하고 있습니다. 이는 당사 2023년 3분기 연결기준 매출액의 64.9%를 차지하는 수준이며, 당사는 상위 10개 고객사향 매출이 전체 매출의 약 86%를 차지하고 있는만큼 매출처가 다소 편중되어 있습니다.
이처럼 당사는 소수 매출처에 대한 매출 비중이 높아, 매출처의 제품 전략 변화 등에 따라 매출액 증감에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 지속적인 기술 개발을 통해 신규 고객을 확보하여 매출처를 다각화하고자 합니다. 다만, 당사 제품과 같은 고부가가치 디스플레이 패널의 경우, 이를 적용할 수 있는 전방제품을 생산할 수 있는 기술력을 보유한 제조사들이 한정되어 있어, 기술력 상위 업체로의 매출 집중이 발생하는 구조입니다. 이에 따라 당사의 주요 고객사는 대부분 세계 상위권의 Set업체로, 지속적인 기술 개발을 통한 제품 출시가 필요하여, 우수한 기술력을 지닌 당사 디스플레이 패널에 대한 수요가 급격히 축소될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 전방산업 제품의 판매 수요 및 트렌드 변화, 주요 매출업체들의 생산 계획 등에 따라 당사의 실적이 변동될 가능성이 존재합니다. 향후 주요 고객사의 예상치 못한 생산계획 변동, 판매실적 감소, 경쟁사와의 거래 비중 증가 등의 상황이 발생할 경우, 당사 제품의 납품이 지연 혹은 축소될 수 있습니다. 이에 따라 매출처가 다소 편중 되어 있는 당사의 매출구조상 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.당사는 대형 OLED 시장에서 독점적인 시장 지위를 유지하고 있으며, 중소형 OLED 패널 생산 투자 등으로 IT 및 모바일용 패널 출하량을 늘려가는 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 당사 LCD TV 사업 철수 계획 등에 따라 TV 부문의 매출은 일시적으로 하락할 수 있지만, 당사의 제품별 매출은 크게 편중되어 있지 않으며, 다각화된 제품 포트폴리오를 유지하고 있습니다.
한편, 당사의 연결기준 매출액과 비교할 때 당사는 매출액의 약 50% 내외 규모의 원재료를 매입하고 있어 원재료 가격의 변동이 당사의 수익성에 미치는 영향이 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 원재료 단가 변동의 주요 원인은 Global 경기 둔화에 따른 수요회복 지연이며 향후 부품시황 및 국제 정세에 따라 지속적으로 변동될 수 있습니다.

[당사 원재료 매입액 추이]

(단위: 억원, %)

원재료명
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년
비고

매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중

PCB
11,608
15.4%
24,988
19.1%
27,965
19.7%
25,782
21.5%
영풍전자 등

편광판
11,161
14.8%
21,148
16.1%
22,031
15.5%
20,157
16.8%
LG화학 등

Back-Light
9,024
12.0%
15,243
11.6%
17,074
12.0%
16,357
13.6%
희성전자 등

Glass
3,172
4.2%
6,883
5.2%
9,335
6.6%
8,378
7.0%
파주전기초자 등

Drive IC
7,157
9.5%
16,454
12.5%
16,290
11.4%
11,518
9.6%
LX세미콘 등

기타
33,232
44.1%
46,404
35.4%
49,578
34.8%
38,002
31.6%
-

합 계
75,354
100.0%
131,120
100.0%
142,273
100.00%
120,194
100.0%

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서주1) 원재료 총매입액(제조, 개발 등)을 기준으로 작성하였습니다.주2) 주요 매입처 중 파주전기초자는 관계기업, LG화학은 LG계열회사, LX세미콘은 LX홀딩스의 계열회사입니다.

디스플레이 패널의 주요 원재료인 편광판의 2023년 3분기말 가격은 전년말 대비 약 13% 하락하였고, Glass 가격은 전년말 대비 유사한 수준입니다. 디스플레이 모듈의 주요 원재료인 PCB 가격은 전년말 대비 19% 하락하였고, Drive-IC 가격은 전년말 대비 약 16% 하락하였으며, Back-Light 가격은 전년말 대비 6% 하락하였습니다. 원재료 단가 변동의 주요 원인은 Global 경기 둔화에 따른 수요회복 지연이며 향후 부품시황 및 국제 정세에 따라 지속적으로 변동될 수 있습니다. 한편, 당사의 원재료 가격대는 품목별로 사양과 종류에 따라 매우 다양하게 분류되어 있어 평균가격의 변동 추이를 산정하는 것이 어렵습니다. 또한, 당사 원재료의 매입은 국내 및 국외에서 이루어지며 국외 매입 단가는 환율의 영향을 받습니다. 즉, 동일한 외화 매입 단가라 하더라도 환율에 따라서 원화 매입단가는 달라질 수 있습니다.

이처럼 Set업체들의 재고축적 유인 감소 등으로 패널 수요 증가세 둔화 및 패널 가격 변동성 심화가 발생할 수 있으며, 당사 패널 공급 차질 등으로 디스플레이 패널 시장에서의 당사 점유율 및 수익성이 저하될 우려가 존재합니다.
또한 시장 수급 상황, 당사의 구매 물량 변화 등에 따라 원재료 매입액이 변동될 수 있으며, 이는 당사의 매출원가 등 비용을 상승시켜 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 글로벌 경기 회복 지연으로 전방산업의 수요 부진이 지속되거나, 글로벌 패널 업체를 포함한 경쟁심화 등으로 인하여 디스플레이 패널 가격 및 당사 시장 점유율의 하락이 발생할 경우, 제품 및 원가 경쟁력 향상을 통한 당사의 수익성 확대 노력에도 불구하고 당사의 매출액 및 영업실적이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

나. 판관비, 연구개발비 및 영업외손익 관련 현황당사의
판관비 및 연구개발비는 2023년 3분기말 연결 기준으로 2조 1,232억원으로 전년 동기 대비 9.8% 감소하였으나,
전체 매출액에서 판관비 및 연구개발비가 차지하는 비중은 2023년 3분기말 연결 기준 15.2%로 전년 동기 12.5% 대비 증가하였습니다.
향후 당사가 영위하는 LCD 및 OLED 디스플레이 시장 내 경쟁이 더욱 심화될 경우 공격적 마케팅 등이 발생하여 관련 비용이 증가할 수 있으며,
신제품 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 연구개발비가 큰 폭으로 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사는 대량의 외화자산과 부채를 보유하고 있는 바,
외환관련 손익 등과 같은 영업외손익 또한 당기순이익 시현을 위한 중요한 변수로 작용하고 있습니다.
당사가 통제할 수 없는 외부 요인에 의하여 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시길 바랍니다. 한편, 당사는 2022년 12월 국내 LCD 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고,
분리된 현금창출단위에 대해 자산 가치 손상징후를 평가하였는데 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손을 기타영업외비용으로 인식하였습니다.
향후 LCD 패널 사업 완전 철수 등 당사의 사업 포트폴리오에 중대한 변동이 발생할 경우, 이에 따른 손상차손 추가 인식이 발생할 수 있습니다.

당사가 영위하는 디스플레이 사업의 특성상 지속적인 신제품 생산 및 기술 개발이 필요함에 따라 연구 개발 및 투자를 위한 비용이 발생하고 있습니다. 당사의 판관비 및 연구개발비 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결 기준 요약손익표]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액

13,934,914

18,850,153

26,151,781

29,878,043

24,261,561

매출총이익

(518,726)

1,144,153

1,124,078

5,305,104

2,635,222

판매비

418,510

672,450

895,602

933,043

817,611

관리비

665,678

690,547

931,117

919,409

755,340

연구개발비

1,038,994

990,461

1,382,406

1,222,044

1,098,736

판관비 및 연구개발비 합계
2,123,182
2,353,458
3,209,125
3,074,496
2,671,687

판관비 및 연구개발비 비중
15.2%
12.5%
12.3%
10.3%
11.0%

영업이익
(2,641,908)
(1,209,305)

(2,085,047)

2,230,608

(36,465)

금융순손익
(294,211)
(2,065)
(93,304)
(490,779)
(363,892)

영업외순손익
(423,580)
(365,467)
(1,260,577)
(28,724)
(214,634)

지분법 손익

1,269

3,375

5,558

7,780

12,545

법인세차감전순이익

(3,358,430)

(1,573,462)

(3,433,370)

1,718,885

(602,446)

당기순이익
(2,627,268)
(1,101,784)

(3,195,585)

1,333,544

(76,147)

출처 : 당사 각 사업년도 분기보고서 및 사업보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 판관비 및 연구개발비 비중은 매출액 대비 비중

당사의 연결 기준 판관비 및 연구개발비는 2020년말 2조 6,717억원을 기록한 이후 2022년말 3조 2,091억원으로 지속적인 증가추세를 보이고 있습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 판관비 및 연구개발비는 2조 1,232억원으로 전년 동기 2조 3,535억원 대비 9.8% 감소하였으나, 이는 당사의 매출 감소에 따라 운반비, A/S비 등이 함께 축소된 것에 기인합니다. 전체 매출액에서 판관비 및 연구개발비가 차지하는 비중은 2023년 3분기말 연결 기준 15.2%로 전년 동기 12.5% 대비 증가하였습니다. 한편, 당사는 OLED로의 사업구조 재편에 따라 노후 LCD 생산시설 가동을 중단하였으며. LCD 관련 생산직을 대상으로 희망퇴직을 진행하고 있습니다. 이에 따른 인력구조조정 비용이 크게 발생할 경우, 당사의 판관비가 일시적으로 더욱 증가할 수 있습니다.이 중 연구개발비가 가장 큰 비중을 차지하고 있는데, 2023년 3분기말 연결 기준 매출액 대비 연구개발비(무형자산상각비 제외)의 비중은 약 13.1%입니다. 당사는 신제품/신기술에 대한 체계적인 연구개발활동을 통해 고객 가치를 지속적으로 창출하고 있습니다. 연구개발 활동의 경쟁력을 바탕으로 OLED 및 TFT-LCD를 적용한 TV, IT, Mobile 및 자동차용, 산업용 등 다양한 포트폴리오를 구성할 계획입니다. 다만, 향후 당사가 영위하는 LCD 및 OLED 디스플레이 시장 내 경쟁이 더욱 심화될 경우 공격적 마케팅 등이 발생하여 관련 비용이 증가할 수 있으며, 신제품 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 연구개발비가 큰 폭으로 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 상세 연구개발비용 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발비용 현황]

(단위: 백만원)

과 목
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

연구개발비용 계
1,827,983
1,852,742
2,431,590
2,127,705
1,740,083

(정부보조금)
(334)
(616)
(1,008)
(941)
(1,524)

연구개발비용 계 (정부보조금 차감 후)
1,827,649
1,852,126
2,430,582
2,126,764
1,738,559

회계처리
연구개발비(비용)
1,436,283
1,444,417
1,927,828
1,813,876
1,454,072

개발비(무형자산)
391,366
407,709
502,754
312,888
284,487

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
13.1%
9.8%
9.3%
7.1%
7.2%

출처 : 당사 각 사업년도 정기보고서주1) 회계처리 항목의 연구개발비용(비용)은 무형자산(개발비) 상각비 부분을 제외한 금액으로 작성되었습니다.주2) 매출액 대비 연구개발비 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

한편, 당사의 기타영업외손익 내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 기타영업외수익 및 비용 현황]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

기타영업외수익
1,071,053
2,283,006
3,185,837
1,252,135
1,784,646

외환이익
1,026,369
2,218,676
3,098,553
1,210,689
1,688,838

기타
44,684
64,330
87,284
41,446
95,808

외환이익 비중
95.8%
97.2%
97.3%
96.7%
94.6%

기타영업외비용
1,494,633
2,648,473
4,446,414
1,280,859
1,999,280

외환손실
1,284,342
2,580,621
2,957,048
1,161,628
1,730,703

잡손실 등
23,615
4,812
28,430
5,209
16,240

유형자산손상차손
58,293
7,200
1,260,436
19,085
38,494

무형자산손상차손
50,900
19,388
136,372
29,488
79,593

기타
77,483
36,452
64,128
65,449
134,250

외환손실 비중
85.9%
97.4%
66.5%
90.7%
86.6%

기타영업외손익
(423,580)
(365,467)
(1,260,577)
(28,724)
(214,634)

출처 : 당사 각 사업년도 분기보고서 및 사업보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 상기 기타영업외손익은 금융수익 및 비용을 제외한 수치주3) 외환이익 비중 : 외환이익/기타영업외수익주4) 외환손실 비중 : 외환손실/기타영업외비용

연결 기준 당사의 기타영업외손익에서 큰 비중을 차지하는 항목은 외환이익 및 외환손실입니다. 당사의 기타영업외수익에서 외환이익이 차지하는 비중은 2023년 3분기말 연결 기준 95.8%, 기타영업외비용에서 외환손실이 차지하는 비중은 2023년 3분기말 연결 기준 85.9%를 차지하고 있습니다. 당사는 대량의 외화자산과 부채를 보유하고 있는 바, 당사가 외환이익과 외환손실을 유사한 수준으로 유지하려는 노력을 함에도 불구하고 외환손익(외환이익 및 외환손실 합산)이 영업외손익에 미치는 영향이 큰 편입니다. 외환손익은 2023년 3분기말 연결 기준 USD가 5% 상승 시 약 616억원의 손익이 증가하는 등 환율변동의 추이에 따라 당사의 손익에도 변동성이 발생하고 있습니다. 외환손익과 관련한 자세한 사항은 'Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사.'를 참조하시기 바랍니다.

한편, 2019년말 연결 기준 유형자산 손상차손 1조 5,504억원이 발생하였는데, 이는 독립된 현금창출단위인 Display(AD PO) 현금창출단위(1조 3,694억원)와 조명 현금창출단위(1,219억원)에서 발생한 1조 4,913억원 등에 기인합니다. 2019년말 연결 기준 무형자산손상차손은 2,494억원이 발생하였으며, 이는 Display(AD PO) 현금창출단위 263억원, 조명 현금창출단위 1,053억원 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 2022년 12월 국내 LCD 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고, 분리된 현금창출단위에 대해 관련 기준과 객관적 절차에 따라 외부 별도의 기관에서 자산 가치 손상징후를 평가하였는데, 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손(유형자산 손상차손 1조 2,366억원 및 무형자산 손상차손 940억원)을 2022년말 연결 기준 기타영업외비용으로 인식하였습니다. 향후 LCD 패널 사업 완전 철수 등 당사의 사업 포트폴리오에 중대한 변동이 발생할 경우, 이에 따른 손상차손 추가 인식이 발생할 수 있습니다.이처럼 영업외 부문 중 높은 비중을 차지하는 외환관련 손익 등은 역시 당기순이익 시현을 위한 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 하지만 이는 당사 내부적인 요인이 아닌 거시경제 상황, 경쟁업체와의 관계 등 외부 요인의 영향을 받기 때문에 당사가 통제하기 어려운 변수로 작용하고 있습니다. 따라서 외부 요인에 의한 변동에 의하여 당사가 수익성 확보에 어려움을 겪을 가능성도 존재하는 바, 투자자들께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험
당사의 2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 전년말 대비 16.5% 증가였습니다. 계속되는 영업적자로 인해 현금창출력이 약화되었으며, 글로벌 경기 둔화에 따른 패널 수요 부진, 중소형 OLED 부문 경쟁력 유지를 위한 투자소요 등에 따라
당사 부채비율은 2023년 3분기말 322.2%로 전년말 대비 106.9%p 증가하였습니다.
특히,
당사의 2022년 연결기준 부채비율은 한국은행 '기업경영분석(2022년)' 내 전자, 영상 및 통신장비업 산업평균인 44.4% 대비 5배 가량 높은 수준이며, 유동비율 및 차입금의존도 역시 업종평균 151.0% 및 11.7%에 비해 열위한 수치를 보이고 있습니다.이는 영업수익성 감소로 인한 현금유동성 저하로 인해 OLED 증설 투자를 위한 외부 차입이 증가하였고, 금리 인상 시기가 지연되면서 고금리가 지속된 것 등에 기인합니다.
당사의 우수한 기술력 및 시장지배력, 수익성 위주의 제품포트폴리오 등을 바탕으로 한 당사의 현금창출능력과 신인도를 고려한 자금 조달 능력 등을 감안할 때 당사의 차입금 상환능력은 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 한편, 대형 및 중소형 OLED 패널의 생산능력 확대 및 신기술 개발을 위하여, 당사는 기존 생산라인의 확장, 신규 생산설비의 건설 등과 같은 전략적 투자를 실시하고 있습니다. 이러한 업종 특성상
기술진화 및 경쟁력 강화를 위한 투자부담이 존재하는 가운데 경쟁심화에 따라 수익성이 악화될 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

당사의 2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 2022년말 15조 642억원 대비 16.5% 증가하였고, 차입금의존도는 2023년 3분기말 46.8%로 전년말 42.2% 대비 4.6%p 증가하였습니다. 최근 사업연도 동안 당사의 연결 기준 부채총계, 총차입금, 차입금의존도 등 재무안정성 현황은 다음과 같습니다.

[당사 재무안정성 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계

37,537,732

35,686,019

38,154,515

35,066,012

유동자산

10,506,293

9,444,035

13,187,067

11,099,470

현금및현금성자산

3,006,210

1,824,649

3,541,597

4,218,099

금융기관예치금

1,081,106

1,722,607

743,305

78,652

부채총계

28,647,540

24,366,792

23,392,014

22,334,584

유동부채

14,559,786

13,961,520

13,994,817

11,006,948

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

자본총계

8,890,192

11,319,227

14,762,501

12,731,428

유동비율
72.2%
67.6%
94.2%
100.8%

부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

차입금의존도
46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

순차입금의존도
35.9%
32.3%
22.2%
28.1%

산업평균 유동비율
주4)
151.0%
155.0%
166.9%

산업평균 부채비율
주4)
44.4%
46.9%
41.7%

산업평균 차입금의존도
주4)
11.7%
12.3%
12.9%

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다.

주2)
총차입금은 장/단기차입금과 유동성 대체 장기차입금, 비유동성리스부채 및 사채, 유동성리스부채 및 사채의 합계액입니다.

주3)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C26(전자, 영상, 통신장비 등)의 수치를 기재했습니다.

주4)
공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않았습니다.

2019년까지 당사는 OLED로의 사업구조 전환을 위한 대규모 설비투자가 지속되면서 차입부담이 확대되었으나, 2020년 하반기부터 2021년까지 코로나19로 인한 업황 개선 및 LCD 패널 가격 반등 추세에 따라 잉여현금흐름이 창출되었습니다. 더불어, 투자관리 정책에 따른 CAPEX 축소 기조로 2021년말 연결 기준 당사의 총차입금은 12조 7,481억원으로 전년말 대비 9.9% 감소하였습니다. 부채비율 및 차입금의존도도 각각 158.5% 및 33.4%로 전년말 대비 각각 16.9%p 및 7.0%p 감소하는 등 전반적인 재무안정성 지표가 개선세를 보였습니다.그러나 2022년 들어 글로벌 경기둔화 및 전방산업 침체 등에 따라 2.1조원 규모의 대규모 영업적자가 발생하여 당사의 현금창출능력이 축소되었습니다. 당사 보유 현금및현금성자산, 금융기관예치금은 2021년말 연결 기준 4조 2,849억원에서 2022년말 연결 기준 3조 5,473억원으로 17.2% 감소하였습니다. 한편 중소형 OLED 증설 투자 등 필요 자금 조달을 위한 외부 차입이 증가하여, 당사의 2022년말 연결 기준 총차입금은 15조 642억원으로 전년말 대비 18.2% 증가하였습니다. 당사의 수익성 악화에 따라 현금성자산을 비롯한 2022년말 연결 기준 유동자산도 9조 4,440억원으로 전년말 대비 28.4% 감소하였습니다. 금융기관 등 외부 차입금 확대로 인한 부채 급증으로 당사의 2022년말 연결 기준 부채비율은 215.3%로 전년말 대비 30.3%p 증가하였고, 2022년말 연결 기준 차입금의존도는 42.2%로 전년말 대비 8.8%p 증가하며 재무구조가 악화되었습니다.
당사의 2022년 연결기준 부채비율은 한국은행 '기업경영분석(2022년)' 내 전자, 영상 및 통신장비업 산업평균인 44.4% 대비 5배 가량 높은 수준이며, 유동비율 및 차입금의존도 역시 업종평균 151.0% 및 11.7%에 비해 열위한 수치를 보이고 있습니다. 당사의 사업 규모 특성상, 산업평균에 포함된 국내 업체들 대비 신규 투자가 크게 발생하고 있습니다. 다만, 당사는 2022년 2분기부터 6개 분기 연속 영업적자 및 대형 OLED 사업부문 관련 손상차손 대규모 손상차손 인식 등에 따른 당기순손실 시현으로 자기자본 규모가 크게 축소되었습니다. 이에 따라 신규 투자를 위한 자금을 외부 차입에 의존하여 재무 관련 지표가 업계 평균대비 열위하게 나타나고 있습니다. 당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력, 투자 및 비용 효율화 등을 통해 재무 안정성을 제고할 계획입니다. 또한 금번 유상증자로 조달하는 자금 및 2023년 12월 체결한 6,500억원의 신디케이티드론을 통하여 유동성을 관리할 계획입니다. 2024년 만기 도래 예정 차입금은 약 4.5조원이며, 본건 유상증자로 상환 예정인 제43-1회 회사채 2,900억원을 제외한 차입금 약 4.2조원에 대하여는, 차입금 만기도래 시점에 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 증권신고서 제출 시점 신디케이티드론 6,500억원 중 잔여 금액 4,500억원 외 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.2023년 3분기말 연결 기준 총차입금은 17조 5,564억원으로 2022년말 연결 기준 15조 642억원 대비 16.5% 증가하며 당사의 재무부담이 지속적으로 가중되고 있습니다.
당사의 2023년 3분기말 연결 기준 유동비율은 72.2%로, 전년말 67.6% 대비 증가하였으나 100%를 하회하는 수준입니다. 당사는 2023년 3분기말 기준 20조 9,533억원의 유형자산 등 담보제공 가능자산, 은행권 여신한도 협상력, LG그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도에 기반한 재무 융통성 등을 기반으로 단기 자금소요에 대응할 예정입니다. 당사는 계속되는 영업적자로 인해 현금창출력이 약화되었으며, 글로벌 경기 둔화에 따른 패널 수요 부진, 중소형 OLED 부문 경쟁력 유지를 위한 투자소요 등에 따라 당사 부채비율은 2023년 3분기말 연결 기준 322.2%로 전년말 대비 106.9%p 증가하였습니다.
거시경제 불확실성에 따른 수요 회복 지연 및 전방 산업의 재고조정 기조로 인한 당기순손실
2조 6,273억원 시
현 등 외형 축소로 자기자본 규모가 감소하며 부채비율이 급증하였습니다. 현금창출력 약화로 인한 급격한 차입규모 증가에는 2023년 4월 당사의 최대주주인 LG전자(주)로부터 차입한 1조원이 포함되어 있습니다. 2023년 3월 30일 6,500억원, 4월 20일 3,500억원을 각각 차입하였으며, 당사의 특수관계인으로부터의 자금차입에 관련된 공시는 다음과 같습니다.

[특수관계인으로부터 자금차입(2023.04.20)]

기업집단명
엘지
회사명
엘지디스플레이(주)
공시일자
2023.4.20.
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 차입유형
장기차입금

2. 차입 내역

가. 계약체결일
2023.3.27.

나. 차입처
엘지전자(주)
회사와의 관계
계열회사

다. 차입기간
2023.3.30. ~ 2026.3.30.
상환일
2026.3.30.

라. 차입금액
1,000,000

- 직전사업연도말 자기자본
7,350,439

- 자기자본대비 (%)
13.60

마. 이자율(%)
6.06

바. 상환방법
2년 거치 1년 분할상환

3. 자금용도
OLED 사업 경쟁력 강화 및 운영자금 확보

4. 거래상대방과의 차입총계(해당 사업연도 기준)
1,000,000

5. 이사회 의결일
2023.3.27.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 해당회사의 직전사업연도말자산총액
29,259,039
자산총액 대비(%)
3.42

7. 기타

- 상기 2. 차입 내역의 라. 차입금액은 한도 총액으로

1) 6,500억 원은 2023년 3월 30일 차입하였으며, 2) 3,500억 원은 2023년 4월 20일 차입하였고, 상환일은 1차 6,500억 원과 동일한 2026년 3월 30일임

- 상기 2. 차입 내역의 라. 차입금액 항의 자기자본금액은 한국채택국제 회계기준 (K-IFRS)에 따라 작성된 2022년말 별도재무제표 기준임- 상기 2. 차입 내역의 마. 이자율에 따라 이자는 매분기 지급 예정임- 상기 6. 해당회사의 직전사업연도말 자산총액은 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 따라 작성된 2022년말 별도재무제표 기준임- 당사는 동 차입 거래에 대한 부수적인 거래로서 차입금 및 이자에 상응하는 토지 및 건물에 대한 담보를 제공함

※ 관련공시일
2023.3.27.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(특수관계인으로부터 자금차입(2023.04.20))

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 2022년부터 시작된 전방 수요 감소 및 LCD 패널 가격 하락 등으로 수익성이 저하되면서 2022년 및 2023년 3분기 모두 음(-)의 이자보상배율을 기록하고 있습니다. 또한 단기지급능력의 지표를 나타내는 당좌비율 추이를 살펴보면, 2021년말 연결기준 70.3%, 2022년말 연결기준 47.1%로 지속적으로 하락세를 보이다, 2023년 3분기말 연결기준 49.2%로 소폭 증가하였습니다. 그럼에도 산업평균 2021년말 연결기준 123.7%, 2022년말 연결기준 105.0%에 비해 낮으며, 단기지급능력이 업종평균을 하회하는 수준으로 판단됩니다.

[당사 재무 안정성 비율(연결 기준)]

(단위: 배, %)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

이자보상배율
-5.2
-5.0
5.1
-0.1

당좌비율
49.2%
47.1%
70.3%
81.1%

산업평균 이자보상배율
주2)
19.1
33.1
17.8

산업평균 당좌비율
주2)
105.0%
123.7%
135.2%

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C26(전자, 영상, 통신장비 등)의 수치를 기재했습니다.

주2)
공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않았습니다.

기업의 단기적인 재무건선성 및 효율성을 나타내는 지표인 당사의 순운전자본은 2021년말 연결기준 음(-)으로 전환되었으며 2022년말 연결기준 -4조 5,175억원으로 감소폭이 크게 확대되었습니다. 2023년 3분기말 연결기준 순운전자본은 -4조 535억원으로 소폭 완화되었으나 여전히 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 이는 2022년 2분기부터의 6개 분기 연속 영업적자 시현 등 수익성 감소로 인한 현금창출능력 저하에 기인합니다. 같은 이유로 총자산영업이익률 및 총자산회전율이 저하되고, 자본부채비율이 증가하는 추세가 나타나고 있습니다. 이에 당사의 연결기준 이익잉여금은 2020년말 7조 5,188억원에서 2021년말 영업흑자 시현에 따라 8조 5,415억원으로 증가하였다가, 2022년말 5조 3,598억원으로 하락하였으며, 2023년 3분기말 2조 5,673억원을 기록하였습니다.

[당사 기타 재무항목 지표(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

순운전자본
(4,053,493)
(4,517,485)
(807,750)
92,522

총자산영업이익률
-7.0%
-5.8%
5.8%
-0.1%

자본부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

총자산회전율
37.1%
73.3%
78.3%
69.2%

이익잉여금
2,567,284
5,359,769
8,541,521
7,518,786

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

2020년 이후 코로나19로 인한 비대면 문화 증가에 따른 전방수요 증가로 이익창출력이 향상되어 EBITDA마진 등 수익성 지표가 개선세를 보였으나, 2022년부터 영업환경 악화로 이익창출력이 감소하면서 현금창출력은 저하되었으며 차입규모 확대로 인해 부채비율이 악화되었습니다. 순차입금/EBITDA 및 EBITDA/금융비용 추이를 살펴보면, 2023년 3분기말 연결기준 각각 23.4배, 0.8배(2022년 4.7배, 4.1배, 2021년 1.3배, 13.4배)로 부진한 흐름이 지속되고 있습니다.

[당사 기타 재무항목 지표(연결 기준)]

(단위: 백만원, 배, %)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

EBITDA
431,799
2,472,410
6,731,309
4,105,726

EBITDA마진
3.1%
9.5%
22.5%
16.9%

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

순차입금/EBITDA
23.4
4.7
1.3
2.4

총금융비용
533,301
603,682
503,572
567,613

EBITDA/총금융비용
0.8
4.1
13.4
7.2

부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

차입금의존도
46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
3분기 순차입금/EBITDA는 EBITDA를 연환산한 금액으로 계산

주2)
총금융비용 = 이자비용 + 매출채권 처분손실 + 자본화된 이자비용

당사의 2023년 3분기말 별도 기준 총차입금은 10조 4,479억원으로 2022년말 9조 671억원 대비 15.2% 증가하였고, 차입금의존도는 2023년 3분기말 별도 기준 34.5%로 전년말 31.0% 대비 3.5%p 증가하였습니다. 당사는 해외 생산법인 및 판매법인의 관리정책상, 해외 법인에 일정 마진을 보전해주고 있어 별도 기준 자본총계가 연결 대비 낮게 나타나는 경향이 있습니다. 또한 자금차입 등 대부분의 재무활동이 본사에서 발생함에 따라 별도기준 부채총계는 연결기준과 유사한 수준을 보입니다. 이에 따라 2022년말 및 2023년 3분기말 별도 기준 부채비율은 각각 298.1%, 425.1%로 연결 기준 215.3%, 322.2% 대비 높게 나타나고 있습니다. 최근 사업연도 동안 당사의 별도 기준 부채총계, 총차입금, 차입금의존도 등 재무안정성 현황은 다음과 같습니다.

[당사 재무안정성 현황(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계
30,244,998
29,259,039
29,478,122
26,705,202

유동자산
5,655,444
5,627,177
8,566,656
6,948,054

현금및현금성자산
148,684
692,312
950,847
1,220,098

금융기관예치금
20,000
42,804
76,913
76,852

부채총계
24,485,294
21,908,600
18,835,304
16,441,967

유동부채
16,077,680
16,043,011
13,148,969
10,180,660

총차입금
10,447,893
9,067,092
7,565,318
8,057,216

순차입금
10,279,209
8,331,976
6,537,558
6,760,266

자본총계
5,759,704
7,350,439
10,642,818
10,263,235

유동비율
35.2%
35.1%
65.2%
68.2%

부채비율
425.1%
298.1%
177.0%
160.2%

차입금의존도
34.5%
31.0%
25.7%
30.2%

순차입금의존도
34.0%
28.5%
22.2%
25.3%

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)
순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다.

주2)
총차입금은 장/단기차입금과 유동성 대체 장기차입금, 비유동성리스부채 및 사채, 유동성리스부채 및 사채의 합계액입니다.

당사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상치 못한 유동성 위험에 대응 가능한 수준의 현금및현금성자산 등(금융기관 예치금 포함)을 확보하고 있습니다. 또한, 유동성 위험 상황에 대비한 추가 현금성 자산의 확보를 위해, 금융기관으로부터의 Committed Line 설정 등 차입 여력 확대 및 채권매각 유동화를 통한 선제적인 유동성 관리 체계를 구축 및 운영하고 있습니다.

다만 대형 및 중소형 OLED 패널의 생산능력 확대 및 신기술 개발을 위하여, 당사는 기존 생산라인의 확장, 신규 생산설비의 건설 등과 같은 전략적 투자를 실시하고 있습니다. 이러한 자금 소요는 투자로 인해 발생하는 매출보다 선행되어 이루어지므로, 당사의 투자 규모 대비 높은 수익이 창출되지 않을 경우, 당사의 재무안정성에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사의 업황에 불리한 거시경제적 이슈가 발생하거나, 실제 투자규모가 계획된 투자규모를 초과하는 경우에는, 회사의 외부 자금 조달 금액 및 회사 내부의 유보자금이 현재 및 미래의 회사 운영계획을 실행하는데 충분하지 않을 수 있습니다.

[연도별 순차입금 및 이자비용]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

이자비용
508,630
414,521
434,089
370,479

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주)
K-IFRS 연결 재무제표 기준

[당사 최근 주요 자금조달 실적]

(단위: 억원)

구분
차입처
사용목적
차입일
만기일
통화
금액(원화환산)

은행
CCB
시설대
2019-03-14
2026-12-22
CNY
34,902

회사채
제43-1회 공모사채
시설대
2021-09-14
2024-09-14
KRW
2,900

회사채
제43-2회 공모사채
시설대
2021-09-14
2026-09-14
KRW
2,100

회사채
제44-1회 공모사채
시설대
2022-02-23
2025-02-21
KRW
3,200

회사채
제44-2회 공모사채
시설대
2022-02-23
2027-02-23
KRW
1,250

은행
산업은행
시설대
2022-04-11
2025-04-11
KRW
3,000

은행
HSBC(ECA)
시설대
2022-07-26
2029-07-26
USD
12,894

특수관계자
LG전자
운전대
2023-03-30
2026-03-30
KRW
6,500

특수관계자
LG전자
운전대
2023-04-20
2026-03-30
KRW
3,500

은행
산업은행 신디케이티드론(산업, 수출입, 신한)
시설대
2023-12-28
2028-12-28
KRW
2,000

출처 :
당사 제시

주)
상기 차입금액의 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 2023년 12월 29일 고시하는 매매기준율(1,289.40원/USD, 180.84원/CNY)을 적용하여 계산하였습니다.

당사의 2020년말 연결기준 순차입금은 9조 8,555억원에서 2021년말 8조 4,632억원으로 14.1% 감소하였습니다. 이후 2022년말 11조 5,169억원, 2023년 3분기말 연결기준 13조 4,691억원까지 지속적으로 상승하였습니다. 이자비용 역시 2023년 3분기말 연결기준 5,086억원으로 2020년 연결기준 3,705억원 이후 상승세를 보였습니다. 이는 영업수익성 감소로 인한 현금유동성 저하로 인해 OLED 증설 투자를 위한 외부 차입이 증가하였고, 금리 인상 시기가 지연되면서 고금리가 지속된 것 등에 기인합니다. 당사는 상기와 같이 조달한 대부분의 자금을 시설대로 사용하였으며, 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, 모바일 p-OLED, IT 및 대형 OLED Capa 확장 투자, 생산설비 구매, CR/UT 구축 등에 투자하였습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위해 이자율스왑 계약 등을 체결하고 있으며, 주기적인 금리 동향 모니터링 등을 수행하여 금리 변동 위험을 관리하고 있습니다. 그러나 현재와 같은 고금리 상황이 지속될 경우 금융비용 부담이 가중되어, 당사의 잉여현금창출력에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[당사 미상환 공모사채 내역]

(단위: 억원, %)

구분
발행일
만기일
전자등록총액
표면금리
비고

제41-2회 공모사채
2019-02-26
2024-02-26
800
2.479%
-

제43-1회 공모사채
2021-09-14
2024-09-14
2,900
2.292%
녹색채권

제43-2회 공모사채

2021-09-14
2026-09-14
2,100
2.792%

녹색채권

제44-1회 공모사채
2022-02-23
2025-02-21
3,200
3.306%
녹색채권

제44-2회 공모사채
2022-02-23
2027-02-23
1,250
3.656%
녹색채권

합계
10,250
-

출처 :
당사 2023년 3분기보고서

[사채관리계약 주요내용]

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (322.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정금액이 최근 보고서상 자기자본(연결재무제표 기준)의 300% 이하

이행현황
이행 (27.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계(연결재무제표 기준)의 70% 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 유지

이행현황
상호출자제한 기업집단 유지

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.06 제출

출처 :
당사 2023년 3분기보고서

증권신고서 제출일 현재 당사는 총 5건, 1조 250억원의 미상환 공모사채가 존재합니다. 당사의 2023년 3분기말 연결기준 부채비율은 322.2%로 공모사채 사채관리 계약상 '부채비율(연결재무재표 기준)을 400% 이하' 조건을 유지하고 있지만, 추후 부채비율이 악화되어 400%를 상회할 경우 미상환 공모사채의 기한 이익 상실 사유가 발생하여, 공모사채의 조기상환 등 급격한 자금소요가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 평판에 부정적인 영향을 미쳐 추후 불리한 조건으로 자금 조달이 이루어지는 등 당사의 금융 비용이 증가할 수 있습니다.
한편, 당사는 2022년 5.2조원 규모의 CAPEX를 집행하였으나, 2023년 기준으로는 3조원대의 CAPEX를 지출 예정으로, 투자규모를 2023년 3분기말 연결기준 감가상각비 3조 737억원 수준으로 감축하였습니다. 향후 예상 CAPEX 투자규모는 2024년 2조원대로, 당사는 OLED 중심의 설비투자를 지속적으로 진행할 예정이지만, 그 투자규모를 감가상각비 수준으로 감축하는 기조로 운영할 것입니다. 다만 당사는 2022년 2분기부터 2023년 3분기까지 6개 분기 연속 영업적자가 발생하고 있으며, 수익성 개선이 지연될 경우 설비투자를 위한 타인자본 조달 규모가 증가할 수 있습니다. 특히 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 외에도 2023년 중 국책은행 및 국내 시중은행과 신디케이티드론(Syndicated Loan) 차입 계약을 추진 중에 있습니다. 이에 따라 당사의 유동성은 강화될 수 있는 반면, 재무안정성 지표인 부채비율 및 차입금의존도 등에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. OLED 패널 관련 설비투자 계획에 대한 내용은 본 증권신고서 내 'Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 바.'를 참고하시기 바랍니다.

[차입금 세부 구성 및 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

단기
단기차입금
2,576,040
2,578,552
613,733
394,906

유동성장기부채
2,826,930
2,855,565
3,393,506
2,705,709

유동성리스부채
43,446
40,694
40,479
35,534

소계
5,446,416
5,474,811
4,047,718
3,136,149

장기
원화장기차입금
3,844,063
1,644,602
2,173,500
2,435,000

외화장기차입금
7,116,735
6,780,593
5,487,091
6,584,658

사채
1,123,612
1,132,098
995,976
1,948,541

비유동성리스부채
25,550
32,094
43,847
47,897

소계
12,109,960
9,589,387
8,700,414
11,016,096

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

출처 :
당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주)
K-IFRS 연결 재무제표 기준

한편, 2023년 3분기말 연결 기준 단기성 차입금 총액은 약 5조 4,464억원으로 2022년말 5조 4,748억원과 유사한 수준을 유지하였습니다. 그러나 총차입금 가운데 만기 1년 이내의 단기성 차입금 비중은 31.0%로, 장기성차입금 대비 그 비중이 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 또한 당사는 2023년 3분기말 기준 금융기관예치금을 포함한 현금성자산 약 4조 873억원을 보유하여 당사 단기성 차입금을 하회하고 있으나, 금융기관과의 미사용 여신약정, 담보 제공 여력 등을 고려하면 단기성 차입금의 상환은 가능할 것으로 판단됩니다.
2024년 만기 도래 예정 차입금은 약 4.5조원이며, 본건 유상증자로 상환 예정인 제43-1회 회사채 2,900억원을 제외한 차입금 약 4.2조원에 대하여는, 차입금 만기도래 시점에 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 증권신고서 제출 시점 신디케이티드론 6,500억원 중 잔여 금액 4,500억원 외 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 증권신고서 제출 시점 정관 개정에 대하여는 정해진 바 없으나, 본건 유상증자 이후 잔여 수권주식수가 없음에 따라 향후 수권주식수 확보가 필요할 수 있습니다. 당사는 1년 이내 만기가 도래하는 3,700억원의 회사채를 보유하고 있으나, 이 중 2,900억원은 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 상환할 계획입니다. 본 유상증자 자금의 납입 전 만기 도래하는 800억원에 대하여는 당사가 보유한 2023년 3분기말 기준 3조 62억원의 현금및현금성자산으로 상환할 예정입니다. 그 외 단기차입금은 대부분 은행으로부터 차입하였으며, 당사의 신용도 등을 고려하였을 때 차환에 어려움은 없는 수준으로 판단됩니다. 당사의 우수한 신인도에 따른 자금조달능력 등을 함께 감안할 때 당사의 유동성 대응력은 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 전방사업 수요 부진 지속, 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화
등으로 당사의 외부 차입이 더욱 증가하거나, 회사 신용도의 하락 등의 위기 상황 발생으로 당사의 자금 조달이 어려워질 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 차입금 및 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황]

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

차입처
내역
2023년 3분기말연이자율(%)
2023년3분기말
2022년말

한국스탠다드차타드은행 등
운전자금 등
3.50~6.95
2,576,040
2,578,552

외화차입금의 외화상당액
USD 788
USD 1,252

CNY 345
CNY 1,000

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

[원화장기차입금 현황]

(단위: 백만원)

차입처
내역
2023년 3분기말연이자율(%)
2023년3분기말
2022년말

LG전자(주)
운영자금
6.06
1,000,000
-

KDB산업은행 등
원화시설자금 등
1.90~7.50
3,316,938
2,986,102

차감: 유동성대체
(472,875)
(1,341,500)

합계
3,844,063
1,644,602

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

[외화장기차입금 현황]

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

차입처
내역
2023년 3분기말연이자율(%)
2023년3분기말
2022년말

하나은행 등
외화시설자금 등
1.82~8.50
9,101,189
7,978,010

외화상당액
USD 3,377
USD 3,494

CNY 24,749
CNY 19,569

차감: 유동성대체
(1,984,454)
(1,197,417)

합계
7,116,735
6,780,593

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

[사채 현황]

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분
만기일
2023년 3분기말연이자율(%)
2023년3분기말
2022년말

상각후원가 측정 원화사채(*1)

공모사채
2024.02.~2027.02.
2.29~3.66
1,025,000
1,215,000

사모사채
2025.01.~2026.01.
7.20~7.25
337,000
110,000

사채할인발행차금
(2,493)
(2,927)

차감: 유동성대체
(369,601)
(189,975)

소계
989,906
1,132,098

상각후원가 측정 외화사채(*2)

사모사채
2026.04.
7.27
134,480
126,730

외화상당액(액면금액)
USD 100
USD 100

사채할인발행차금
(774)
(57)

외화상당액(사채할인발행차금)
USD (1)
USD (0)

차감: 유동성대체
-
(126,673)

소계
133,706
-

합계
1,123,612
1,132,098

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) (*1) 원화사채는 만기 일시 상환되며, 이자는 3개월마다 지급됩니다.주3) (*2) 외화사채는 만기 일시 상환되며, 이자는 3개월마다 지급됩니다.

2023년 11월 30일 기준 당사 차입금 만기 도래 현황은 다음과 같습니다. 2023년 12월 1조 4,100억원, 2024년 4조 5,270억원의 차입금 만기가 예정되어 있습니다. 당사는 자체 현금 및 차환을 통하여 만기 도래하는 차입금을 적정 수준으로 유지하여 관리할 예정입니다.

[차입금 만기도래 현황]

(단위: 억원)

구분
2023년 12월
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년 이후

단기
원화
5,500
7,000
-
-
-
-

외화
4,937
6,000
-
-
-
-

소계
10,437
13,000
-
-
-
-

장기
원화
-
10,957
28,720
13,694
2,247
960

외화
3,663
21,314
36,717
20,481
3,223
5,385

소계
3,663
32,270
65,437
34,175
5,469
6,345

합계
14,100
45,270
65,437
34,175
5,469
6,345

출처 : 당사 제시주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 2023년 11월 30일 기준 만기도래 현황주3) 리스부채 제외

당사는 영업현금흐름 창출능력과 고부가가치 제품을 통한 수익성으로 부채비율 및 유동비율 등을 관리할 예정입니다. 당사의 설비투자를 위한 차입금 조달은 고부가가치 OLED 디스플레이 패널시장 및 하이엔드 패널 경쟁력을 강화시켜 당사의 수익성을 제고시킬 것으로 판단됩니다. 또한, 당사의 우수한 기술력 및 시장지배력, 수익성 위주의 제품포트폴리오 등을 바탕으로 한 당사의 현금창출능력과 신인도를 고려한 자금 조달 능력 등을 감안할 때 당사의 차입금 상환능력은 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 그러나 당사가 영위하는 업종 특성상 기술진화 및 경쟁력 강화를 위한 투자부담이 존재하는 가운데 경쟁심화에 따라 수익성이 악화될 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 더불어 국내외 디스플레이 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 전방제품 소비심리의 둔화에 따라 당사의 영업현금흐름 창출능력이 저하될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 글로벌 금리 인하가 지연되는 가운데, 설비투자를 위한 타인자본 조달이 증가할 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있으며, 이자비용의 증가로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

추가적으로 금번 약 1.36조원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각
273.40%, 46.81% 수준으로 2023년 11월말 가결산 기준 315.80%, 48.55% 대비 감소할 예정입니다. 유상증자 이후 재무수치에는 국책은행 및 국내 시중은행과의 신디케이티드론(Syndicated Loan)이 포함되어 있습니다. 당사는 2023년 12월 22일 KDB산업은행, 수출입은행, 신한은행으로부터 6,500억원 규모의 3년거치 2년분할 상환 조건의 신디케이티드론 차입 계약을 체결하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 2,000억원을 인출하였으며, 잔여 금액 4,500억원에 대하여는 2024년 상반기 중 인출 예정입니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기말
증권신고서 제출일
금번 유상증자 이후(주2)

자산총계
37,537,732
36,407,708
37,765,568

유동자산
10,506,293
9,978,620
11,336,480

현금및현금성자산
3,006,210
2,702,502
4,060,362

금융기관예치금
1,081,106
906,314
906,314

부채총계
28,647,540
27,651,695
27,651,695

유동부채
14,559,786
13,858,421
13,858,421

총차입금
17,556,376
17,677,034
17,677,034

순차입금
13,469,060
14,068,219
12,710,359

자본총계
8,890,192
8,756,013
10,113,873

유동비율
72.20%
72.00%
81.80%

부채비율
322.20%
315.80%
273.40%

차입금의존도
46.80%
48.55%
46.81%

순차입금의존도
35.90%
38.64%
33.66%

출처 : 당사 제시

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 금번 유상증자 납입대금을 약 1.36조원이라고 가정하고 단순 합산한 수치임.

주3) 증권신고서 제출 전일 수치는 2023년 11월말 가결산 재무제표에 2023년 12월 28일 인출한 Syndication Loan 2,000억원을 단순 합산하였음

주4) 차입금 상환 전 가정

라. 현금흐름 관련 위험당사는 디스플레이 산업의 기술변화에 선제적으로 대응하고 업계 수위의 시장점유율 및 경쟁사 대비 높은 제품 경쟁력을 유지하기 위하여, 신규 생산시설 증설 및 신기술 대응 등을 목적으로 한 투자집행을 지속하여 왔습니다. 당사의
유형자산 취득규모는 2023년 3분기말 연결 기준 약 2조 7,653억원으로, 전년 동기 유형자산 취득 규모인 약 3조 8,451억원 대비 28.1% 감소하였습니다.
당사의 시설투자가 필수 경상투자 및 수주형 사업을 위한 투자 중심으로 이루어져, 그 규모가 다소 감소하였으나, 당사가 영위하는 디스플레이 패널 산업 특성상 경쟁우위 점유를 위한 설비투자가 지속될 예정으로, 추후 당사의 유형자산 취득 규모가 증가할 수 있습니다.
당사의 연결기준 총 영업활동 현금흐름(OCF)은 2021년 전년 대비 증가한 이후 2023년 3분기까지 지속적으로 감소하는 추세입니다.2023년 3분기말 연결기준 총 영업활동 현금흐름은 이익창출력 약화가 지속되며 -3,163억원으로 음(-)으로 전환하였습니다.당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력 및 CAPEX 투자 규모 축소를 통해 재무안정성을 제고하고자 합니다. 그럼에도 영업현금흐름을 상회하는 대규모 CAPEX 투자 지속으로 재무부담이 확대되어 단기간 내 유의미한 수준의 차입금 감축은 어려울 수 있으며, 현금흐름의 개선이 지연될 경우 유동성 리스크가 발생할 가능성이 있습니다. 당사는 업황 악화에 따른 손익 변동성에도 불구하고,
양호한 현금창출력을 기반으로 적절한 수준의 투자 집행과 재무활동을 통해 2020년~2023년 3분기 기말평균 3.1조원 규모의 현금성 자산을 유지하고 있습니다. 그럼에도
패널시장 내 수급상황으로 인한 판가 하락 및 경쟁강도 심화 등이 발생할 경우 현금창출력 약화 및 투자부담 가중으로 당사의 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

당사가 영위하는 업종의 특성상 유형자산의 취득으로 인하여 대규모 현금의 지출이 지속적으로 발생해 왔으나, 당사는 적절한 재무활동 및 운전자본 관리를 통하여 적정 수준의 현금보유량을 유지하고 있습니다. 당사의 현금흐름표 상의 주요내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

기초현금 및 현금성자산

1,824,649

3,541,597

3,541,597

4,218,099

3,336,003

영업활동으로 인한 현금흐름

1,175,706

1,924,615

3,011,020

5,753,446

2,278,784

당기순이익(손실)

(2,627,268)

(1,101,784)

(3,195,585)

1,333,544

(76,147)

감가상각비

3,073,707

3,473,042

4,557,457

4,500,701

4,134,027

매출채권의 감소(증가)

182,104

2,415,179

1,833,491

(964,130)

(935,888)

재고자산의 감소(증가)

(449,605)

(1,051,007)

390,672

(1,123,239)

(128,495)

매입채무의 증가(감소)

446,224

(609,055)

(282,082)

1,037,950

1,387,084

기타
550,544
(1,201,760)
(292,933)
968,620
(2,101,797)

투자활동으로 인한 현금흐름

(2,030,530)

(5,223,788)

(6,700,169)

(4,263,080)

(2,311,152)

유형자산의 취득

(2,765,349)

(3,845,133)

(5,079,279)

(3,141,430)

(2,595,381)

기타
734,819
-1,378,655
-1,620,890
-1,121,650
284,229

재무활동으로 인한 현금흐름

2,011,064

1,151,252

1,946,024

(2,466,136)

931,829

단기차입금의 차입

5,190,003

2,821,076

4,487,824

2,573,757

2,238,806

단기차입금의 상환

(5,250,763)

(1,166,765)

(2,565,541)

(2,425,117)

(2,506,420)

사채의 발행

469,266

443,230

443,230

498,027

49,949

장기차입금의 차입

4,170,987

3,283,880

4,165,508

1,298,346

2,329,013

유동성장기부채의 상환

(2,477,672)

(3,913,540)

(4,209,915)

(4,344,208)

(1,278,199)

기타
(90,757)
(316,629)
(375,082)
(66,941)
98,680

환율변동으로 인한 순현금흐름

25,321

147,173

26,177

299,268

(17,365)

기말현금 및 현금성자산

3,006,210

1,540,849

1,824,649

3,541,597

4,218,099

출처 : 당사 각 사업연도 정기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 기초현금 및 기말현금에는 금융기관예치금이 제외됨주3) 현금흐름표상 수치가 큰 주요 계정들만 기재

당사는 디스플레이 산업의 기술변화에 선제적으로 대응하고 업계 수위의 시장점유율 및 경쟁사 대비 높은 제품 경쟁력을 유지하기 위하여, 신규 생산시설 증설 등을 목적으로 한 투자집행을 지속하여 왔습니다. 다만 전방수요 급감 및 경기침체 지속으로 수익성이 다소 악화된 후, 당사는 시설투자를 위한 자본지출 규모를 과거 대비 축소하는 기조로 운용하고 있습니다. 이에 따라 당사의 현금지급 기준 유형자산 취득규모는 2023년 3분기말 연결 기준 약 2조 7,653억원으로, 전년 동기 유형자산 취득 규모인 약 3조 8,451억원 대비 28.1% 감소하였습니다. 과거 유형자산 취득 규모 추이를 살펴보면, 2017년부터 대형 및 중소형 OLED 패널 생산 설비투자 결의 등에 따라 크게 증가했던 유형자산은 초기 투자가 마무리됨에 따라 2020년 2조 5,954억원으로 그 규모가 감소하였습니다. 당사는 2021년 8월 17일 3조 3,000억원 규모의 중소형 OLED 시설 투자를 결의하였습니다. 이와 같은 IT용 OLED 시설투자 및 플라스틱 OLED 스마트폰 생산시설 확장 등 수주형 사업 및 필수적인 경상투자를 위하여 2022년말 연결 기준 유형자산 취득규모는 5조 793억원까지 증가하였습니다. 상기한 바와 같이 2023년 3분기말 기준 시설투자는 필수 경상투자 및 수주형 사업을 위한 투자 중심으로 이루어져, 그 투자규모가 전년 대비 다소 감소하였습니다. 당사의 투자소요는 내부 및 외부적 요인에 따라 변동될 수 있으나, 당사가 영위하는 디스플레이 패널 산업 특성상 경쟁우위 점유를 위한 설비투자가 지속될 예정으로, 추후 당사의 유형자산 취득 규모가 증가할 수 있습니다.

당사는 연결 기준으로 2023년 3분기말 약 1조 1,757억원의 영업활동현금흐름을 창출하였습니다. 이는 전년 동기 대비 38.9% 가량 감소한 규모로, 국내 LCD TV 패널사업 중단에 따른 손상차손 인식 등의 요인으로 당기순손실이 전년 동기 대비 1조 5,255억원 증가함에 기인합니다. 이외에 당사는 2023년 3분기말 연결 기준 OLED를 중심으로 한 설비투자 진행으로 약 2조 305억원에 달하는 투자현금흐름 유출이 있었습니다. 또한 2023년 3분기말 연결 기준 최대주주 LG전자(주)로부터의 1조원 규모 자금 차입을 포함한 장기차입금 4조 1,710억원 등으로 약 2조 111억원 규모의 재무활동현금유입이 발생하였습니다. 이러한 현금흐름에 따라 2023년 3분기말 연결 기준 당사의 현금및현금성자산 규모는 전년말 1조 8,246억원 대비 64.8% 증가한 약 3조 62억원을 시현하였습니다.

[당사 현금흐름 관련 지표]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

총 영업활동 현금흐름(OCF)
-316,333
2,284,251
2,314,853
6,773,501
3,772,315

EBITDA
431,799
2,263,737
2,472,410
6,731,309
4,105,726

이자/법인세등
871,828
429,943
573,146
505,187
625,608

비현금항목 조정
123,696
450,457
415,589
547,379
292,197

운전자본투자
-1,507,239
355,175
-700,628
1,015,987
1,477,128

매출채권 등의 증감
-182,104
-2,415,179
-1,833,491
964,130
935,888

재고자산의 증감
449,605
1,051,007
-390,672
1,123,239
128,495

매입채무의 등의 증감
292,310
-1,729,729
-1,422,188
1,690,994
224,594

기타
-1,482,430
-10,382
101,347
619,612
637,339

순 영업활동 현금흐름(NCF)
1,190,906
1,929,076
3,015,481
5,757,514
2,295,187

자본적지출(CAPEX)
3,264,450
4,406,036
5,909,862
3,777,235
2,956,858

배당금 지급
34,098
255,415
292,786
0
12,086

잉여현금흐름(FCF)
-2,107,642
-2,732,375
-3,187,167
1,980,279
-673,757

EBITDA/CAPEX
13.2%
51.4%
41.8%
178.2%
138.9%

출처 : 한국기업평가주1) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비주2) 총 영업활동 현금흐름(OCF) = EBITDA - 이자/법인세 등 + 비현금항목조정주3) 운전자본투자 = 매출채권 등의 증감 + 재고자산의 증감 - 매입채무 등의 증감 + 기타주4) 순 영업활동 현금흐름(NCF) = OCF - 운전자본투자주5) 잉여현금흐름(FCF) = NCF - 자본적지출 - 배당급 지급

당사의 연결기준 총 영업활동 현금흐름(OCF)은 2021년 전년 대비 증가한 이후 2023년 3분기까지 지속적으로 감소하는 추세입니다. 2021년 연결기준 총 영업활동 현금흐름은 코로나19 장기화로 원격수업, 재택근무 등 비대면 수요가 확대됨에 따라 매출이 증대되며 6조 7,735억원으로 전년 대비 3조 12억원 증가하였습니다. 다만, OLED 중심의 사업구조 재편을 위한 CAPEX가 3조 7,772억원으로 전년대비 27.7% 늘어나면서 2021년말 현금및현금성자산은 3조 5,416억원으로 2020년말 4조 2,181억원 대비 감소했습니다. 2022년에는 거시경제 불확실성 확대 및 물가상승으로 전방산업의 소비심리가 둔화되면서 이익창출력이 저하되어 총 영업활동 현금흐름이 2조 3,149억원으로 감소하였습니다. 반면 OLED 관련 투자소요 증가로 CAPEX가 전년 대비 56.5% 증가한 5조 9,099억원으로 늘어나면서 기말 현금이 1조 8,246억원 전년 대비 48.5% 감소했습니다. 2023년 3분기말 연결기준 총 영업활동 현금흐름은 이익창출력 약화가 지속되며 -3,163억원으로 음(-)으로 전환하였습니다. 한편 당사의 CAPEX 투자 규모 감축 기조로 CAPEX가 전년 동기대비 25.9% 감소하였으며, LG전자(주)로부터의 1조원 차입 등 장·단기차입 증가로 전년 동기 대비 기말 현금은 3조 62억원으로 증가하였습니다. 2023년 3분기말 이후 당사는 2023년 12월 신디케이티드론 6,500억원 차입계약을 체결하였으며, 2023년 12월 28일 2,000억원 인출 완료하였고 2024년 상반기 중 잔여 4,000억원 인출 예정입니다. 이러한 추가 차입으로 당사의 현금및현금성자산은 다소 증가할 수 있으나, 부채비율 및 순차입금의존도 등 재무지표가 저하될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 및 유상증자 이후 주요 재무건전성 지표와 관련하여서는 'Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. - 유상증자 이후 재무건전성 지표 변화' 표를 참고하시기 바랍니다. 2022년 2분기부터의 영업적자 지속에 따라 EBITDA가 2021년 6조 7,313억원, 2022년 2조 4,724억원, 2023년 3분기 4,318억원으로 지속적으로 축소되었음에도, CAPEX 지출이 지속되어 잉여현금흐름 적자가 확대되고 있습니다. CAPEX 대비 EBITDA의 비율은 2021년 178.2%로 EBITDA가 CAPEX를 상회하였으나, 2022년부터 지속된 영업실적 악화로 2022년 41.8%, 2023년 3분기 13.2%까지 하락하였습니다. 당사의 잉여현금흐름(FCF)은 2020년 -6,738억원으로 음(-)의 수치를 기록한 이후 2021년 1조 9,803억원으로 증가하면서 개선되었습니다. 하지만 이익창출력 저하 및 CAPEX 투자 규모 상승으로 2022년 -3조 1,872억원, 2023년 3분기말 -2조 1,077억원으로 부진한 현금흐름을 이어가고 있습니다. 이와 같이 당사의 현금흐름지표의 악화 추세가 지속고 있는 상황으로, 수익성 및 재무안정성 개선 추세가 미진할 경우 사업 경쟁력 제고를 위한 투자 여력이 저하될 수 있습니다. 당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력 및 CAPEX 투자 규모 축소를 통해 재무안정성을 제고하고자 합니다. 그럼에도 영업현금흐름을 상회하는 대규모 CAPEX 투자 지속으로 재무부담이 확대되어 단기간 내 유의미한 수준의 차입금 감축은 어려울 수 있으며, 현금흐름의 개선이 지연될 경우 유동성 리스크가 발생할 가능성이 있습니다.

[당사 잉여현금흐름/총차입금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

잉여현금흐름(FCF)
-2,107,642
-3,187,167
1,980,279
-673,757

총차입금

17,556,376

15,064,198
12,748,132
14,152,245

FCF/총차입금
-12.0%
-21.2%
15.5%
-4.8%

출처 : 당사 2023년 3분기보고서, 한국기업평가

당사의 잉여현금흐름은 2021년을 제외하고 지속적인 현금유출이 발생하고 있습니다. 이는 실물 경기 및 전방 산업 수요 위축로 인한 출하량 감소에 기인하며, 음(-)의 잉여현금흐름이 지속됨에 따라 당사는 CAPEX 투자를 위한 자금소요를 외부 조달로 대체하였습니다. 따라서 총차입금 대비 잉여현금흐름 비율은 지속적으로 음(-)의 수치를 시현하였으며, 2023년 3분기말 -12.0% 수준입니다. 한편, 당사는 2023년 3분기말 기준 20조 9,533억원의 유형자산 등 담보제공 가능자산, 은행권 여신한도 협상력, LG그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도에 기반한 재무 융통성 등을 기반으로 충분한 추가 차입여력을 보유하고 있습니다. 2024년 만기 도래 예정 차입금은 약 4.5조원이며, 본건 유상증자로 상환 예정인 제43-1회 회사채 2,900억원을 제외한 차입금 약 4.2조원에 대하여는, 차입금 만기도래 시점에 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 증권신고서 제출 시점 신디케이티드론 6,500억원 중 잔여 금액 4,500억원 외 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.

업황 악화에 의한 손익 변동성이 발생하면서, 당사는 현금창출력에 따라 투자 및 재무활동을 적절하게 관리하여 2020년~2023년 3분기 기말평균 3.1조원 규모의 현금성 자산을 유지하고 있습니다. 다만, 당사는 시장 수요를 충족시키기 위한 대형 및 중소형 OLED 기술 선도를 위한 연구개발 및 설비투자를 지속하고 있습니다. 이로 인해, 수급상황에 따른 판가 하락 및 경쟁강도 심화 등이 발생할 경우 현금창출력 약화 및 투자부담 가중으로 당사의 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

마. 재무안정성 저하로 인한 신용등급 하락 위험
한국기업평가(주)는 2023년 05월 11일, 한국신용평가(주)는 2023년 05월 18일, NICE신용평가(주)는 2023년 05월 19일에 당사의 신용등급을 A+/부정적에서 A0/안정적으로 변경하였습니다. 신용등급 조정의 주요 근거는
1) 최근 업황 부진 지속으로 인한 이익창출력 약화, 2) OLED로의 사업구조 전환 및 설비투자 부담 등으로 인한 재무안정성 저하, 3) 단기간내 실적 개선 및 유의미한 차입금 감축이 어려울 전망 입니다. 향후
저조한 영업현금창출력이 지속되거나, EBITDA마진, 순차입금의존도 등의 지표 하락이 지속되는 경우 신용등급 추가 하락 가능성이 존재합니다. 신용등급 하락 시 금융비용 상승 및 추가 자금 조달 여력 감소 등
당사 재무 안정성에 전반적으로 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한국기업평가(주)는 2023년 05월 11일, 한국신용평가(주)는 2023년 05월 18일, NICE신용평가(주)는 2023년 05월 19일에 당사의 신용등급을 A+/부정적에서 A0/안정적으로 변경하였습니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 신용등급 변동내역은 다음과 같습니다.

[당사 신용등급 변동내역]

1) 회사채

평가월
평가대상유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2021.05
회사채
A+
NICE신용평가 (AAA~D)
정기

2022.02
본

2022.06
정기

2023.03
정기

2023.05
A
수시

2021.03
회사채
A+
한국신용평가 (AAA~D)
정기

2021.08
본

2022.02
본

2022.06
정기

2022.08
수시

2023.01
수시

2023.05
A
정기

2021.04
회사채
A+
한국기업평가 (AAA~D)
정기

2021.09
본

2022.06
정기

2023.03
정기

2023.05
A
수시

2) 기업어음

평가일
평가대상유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가 등급범위)
평가구분

2023.01.13
기업어음
A2+
한국신용평가 (A1~D)
본

2023.01.17
기업어음
A2+
NICE신용평가 (A1~D)
본

2023.06.28
기업어음
A2
한국신용평가 (A1~D)
본

2023.06.30
기업어음
A2
NICE신용평가 (A1~D)
본

2023.12.15
기업어음
A2
NICE신용평가 (A1~D)
정기

출처 : 당사 제시

각 신용평가사별 신용등급 조정의 주요 근거 및 신용등급 변동 검토 요인은 다음과 같습니다.

평가사
신용등급 조정의 주요 근거

한국기업평가(주)
- 전방 수요 회복 지연으로 매출이 급감하고 대규모 영업손실이 지속되고 있는 점- 재무레버리지 부담이 심화된 점- 단기간내 영업실적 회복 및 재무구조 개선이 어려울 전망인 점

한국신용평가(주)
- 전방 수요 위축으로 분기별로 대규모 영업적자 기록, 당분간 부진한 영업실적 지속 전망- 현금창출력 약화와 대규모 손상차손 발생으로 재무안정성 저하, 수요가변성, 투자계획 등을 감안할 때 차입부담이 확대될 것으로 예상

NICE신용평가(주)
- 전방 수요 부진에 따른 매출 감소와 대규모 영업손실 지속- 영업현금창출을 상회하는 대규모 CAPEX 투자로 인해 재무부담 크게 확대, 단기간 내 유의미한 수준의 차입금 감축은 어려울 전망

출처 : 각 신용평가사 공시자료

평가사
등급 상향변동 요인 (A0/S → A+/S)
등급 하향변동 요인 (A0/S → A-/S)

한국기업평가(주)
- 전방수요 회복 및 OLED 투자성과 창출을 통한 이익창출력 개선- 순차입금/EBITDA 2.5배 이하 및 차입금의존도 35% 이하 지속
- 저조한 영업현금창출력 장기화로 투자의 적시성 및 효율성 훼손- EBITDA마진 10% 미만 및 차입금의존도 45% 초과 지속

한국신용평가(주)
- OLED 시장의 성장성과 안정적인 수요기반 확보로 이익창출력이 안정화되고 재무부담이 완화되어- 연결 기준 '순차입금의존도' 지표 35% 이하가 유지될 경우
- 제품 Mix 개선에도 불구하고 산업 내 경쟁심화로 수익성이 하락하고, 투자소요 대비 내부 현금창출력이 저하되어- 연결 기준 'EBITDA/매출액' 지표 10% 미만- 연결 기준 '순차입금의존도' 지표 50% 초과가 지속될 경우

NICE신용평가(주)
- 업황 회복 및 OLED 부문의 경쟁력 강화에 따른 이익창출력 제고로- 연결 기준 순차입금/EBITDA 2.5배 이하, 순차입금의존도 30% 이하가 지속될 것으로 예상되는 경우
- 산업 내 경쟁심화 및 시장지위 하락 등으로 수익성 및 재무안정성이 저하됨에 따라- 연결 기준 EBITDA/매출액이 10% 미만, 순차입금의존도 40% 초과가 지속될 것으로 예상되는 경우

출처 : 각 신용평가사 공시자료

[당사 신용등급 변동 요인 검토]

구분
증권신고서제출일
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

EBITDA마진
3.1%
3.1%
9.5%
22.5%
16.9%

해당여부

해당
해당
해당
미해당
미해당

차입금의존도

48.55%

46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

해당여부

해당

해당

미해당
미해당
미해당

순차입금의존도
38.64%
35.9%
32.3%
22.2%
28.1%

해당여부
미해당
미해당
미해당
미해당
미해당

출처 : 당사 2023년 3분기보고서 및 당사 제시주1) 증권신고서 제출 전일 총자산, 총차입금 및 순차입금은 2023년 11월말 가결산 연결재무제표에 2023년 12월 28일 인출한 Syndication Loan 2,000억원을 단순합산하였음주2) 증권신고서 제출일 기준 EBITDA마진은 2023년 3분기 수치를 단순 연환산한 수치

위와 같이 향후 저조한 영업현금창출력이 지속되거나, EBITDA마진, 순차입금의존도 등의 지표 하락이 지속되는 경우 당사의 신용등급 추가 하락 가능성이 존재합니다. 신용등급 하락 시 금융비용 상승 및 추가 자금 조달 여력 감소 등 당사 재무 안정성에 전반적으로 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 재고자산 관련 위험
당사의
전방산업인 전자제품 및 IT기기 산업의 경우, 기술의 급격한 변화로 인하여 각각의 제품 수명주기가 더욱 짧아지고 있는 상황
입니다. 또한, 전방산업의 수요 변화에 따라 그 부품의 수요는 2~3배로 증폭되어 나타나는 특징이 있습니다.
2023년 3분기말 연결 기준 재고자산은 3조 3,485억원으로 전년 대비 16.6% 증가
하였는데, 이는 연말 수요 대응을 위한 선제적 재고 확대에 기인한 것입니다. 한편
당사의 재고자산 회전율은 2020년 10.2회, 2021년 8.9회 2022년 8.0회 및 2023년 3분기 6.2회를 기록하며 전방사업 부진에 따른 매출 둔화로 감소추세
를 보
였으며, 2022년 산업평균 재고자산 회전율인 8.9회 대비 낮은 수준입니다.
당사는
글로벌 Supply Chain에 대한 관리를 강화하고 수주 예정 물량을 기준으로 제품을 생산하는 등 효율적으로 재고자산을 관리
하고 있습니다.
당사는 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 계획하고 있으며, 이에 따라 주요 고객사의 전방제품 생산 계획에 따라 제품 납품을 진행하여 재고자산 과잉투자를 방지할 예정입니다.
그러나
전방산업의 급격한 변화로 인해 납품 예정 물량과 실제 물량에 차이가 발생하는 등 당사의 영업 수익성 개선이 지연될 경우재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율이 더욱 저하
될 수 있습니다.
재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성 및 재고자산 평가손실 인식에 따른 매출원가 상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 전자제품 및 IT기기 산업의 경우, 기술의 급격한 변화로 인하여 각각의 제품 수명주기가 더욱 짧아지고 있는 상황입니다. 이러한 전방산업의 특성 때문에 당사의 재고자산의 수명주기가 타 산업에 비해 짧은 편에 해당됩니다. 또한, 전방산업의 수요 변화에 따라 그 부품의 수요는 2~3배로 증폭되어 나타나는 특징이 있습니다. 따라서 호황 시에는 부품의 품귀 현상을 우려한 전방산업 업체의 재고 비축 경쟁으로 실제 수요 이상으로 발주가 급증하지만 불황 시에는 재고 경감을 위해 발주를 최대한 억제하여, 수요의 감소폭이 2~3배 커지게 되는 높은 변동성을 지닙니다. 이와 같은 수요변화의 특성상 전방 산업의 업황 변화에 대한 파악 및 그 변화에 대한 적절한 대응에 실패할 경우 당사의 재고자산이 증가할 위험이 있습니다.당사의 연결 기준 재고자산을 살펴보면 2020년말 2조 1,707억원에서 2021년말 3조 3,504억원으로 54.3% 증가하였습니다. 이는 코로나19 시기 자재 수급 및 물류난 등 공급망 불확실성에 대비한 안정적 재고 정책 강화에 의한 증가로 판단됩니다. 2022년에는 OLED 비중 확대로 적정 재고 금액이 상승하였음에도, 재무건전성 회복을 위한 최소 수준 재고 관리와 생산 조정으로 연결 기준 재고자산이 2조 8,729억원으로 전년말 대비 14.3% 감소하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산은 3조 3,485억원으로 전년 대비 16.6% 증가하였는데, 이는 연말 수요 대응을 위한 선제적 재고 확대에 기인한 것입니다. 당사의 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산 금액은 총 자산 37조 5,377억원 대비 약 8.9%를 차지하고 있어 그 비중은 높지 않는 수준인 것으로 판단됩니다. 한편 당사의 재고자산 회전율은 2020년 10.2회, 2021년 8.9회 2022년 8.0회 및 2023년 3분기 6.2회를 기록하
였습니다. 2년간 전방산업의 수요 둔화가 계속되면서 재고 축적이 지속되었고, IT 교체 주기의 증가에 따른 최근 4개년 평균을 하회하는 IT기기 출하량 등으로 감소추세를 보였으며, 2022년 산업평균 재고자산 회전율인 8.9회 대비 낮은 수준입니다.

[당사 재고자산 및 재고자산회전율 현황(연결)]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출원가
14,453,640

25,027,703

24,572,939

21,626,339

재고자산
Display
제품
1,086,823
822,177
1,180,329
785,282

재공품
1,444,301
1,235,363
1,202,548
733,071

원재료
634,945
651,602
786,739
491,432

저장품
182,473
163,776
180,759
160,871

소 계
3,348,542
2,872,918
3,350,375
2,170,656

재고자산증가율(%)
16.6%
-14.3%
54.3%
5.8%

재고자산회전율(회)
6.2
8.0
8.9
10.2

재고자산 회전일수(일)
58.9
45.6
41.0
35.8

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
8.9%
8.1%
8.8%
6.2%

산업평균 재고자산증가율(%)
주6)
45.9%
21.2%
9.9%

산업평균 재고자산회전율(회)
주6)
8.9
11.4
10.9

산업평균 재고자산회전일수(일)
주6)
41.0
32.0
33.5

산업평균총자산대비 재고자산 구성비율(%)
주6)
10.2%
7.4%
7.0%

출처 : 당사 각 사업연도 정기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 재고자산회전율 : 매출원가 / ((기초 재고자산+기말 재고자산)/2)

주3) 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산한 금액으로 계산

주4) 총자산대비 재고자산 구성비율 : 재고자산합계÷기말자산총계×100

주5) 산업평균: 한국은행 기업경영분석(2022년 기준)의 한국표준 산업분류상 C26(전자, 영상, 통신장비)의 재고자산증가율 및 재고자산회전율

주6) 공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않음

당사의 별도 기준 재고자산을 살펴보면 2020년말 1조 4,181억원에서 2021년말 2조 1,310억원으로 50.3% 증가하였습니다. 2022년에는 별도 기준 재고자산이 1조 9,246억원으로 전년말 대비 9.7% 감소하였습니다. 2023년 3분기말 별도 기준 재고자산은 2조 3,199억원으로 전년 대비 20.5% 증가하였습니다. 이는 연말 수요 대응을 위한 선제적 재고 확대에 기인한 것으로, 당사는 향후 재고자산 위주로 제품수요를 소화할 예정입니다. 한편 당사의 별도 기준 재고자산 회전율은 전방수요 둔화로 인한 매출 감소로 2020년 14.6회, 2021년 14.3회 2022년 12.3회 및 2023년 3분기 9.4회를 기록하며 감소추세를 보이고 있습니다.

[당사 재고자산 및 재고자산회전율 현황(별도)]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출원가
14,946,610
24,870,325
25,346,568
21,566,984

재고자산
2,319,891
1,924,594
2,130,997
1,418,122

재고자산증가율(%)
20.5%
-9.7%
50.3%
-7.1%

재고자산회전율(회)
9.4
12.3
14.3
14.6

재고자산 회전일수(일)
38.9
29.8
25.6
24.9

출처 : 당사 각 사업연도 정기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 재고자산회전율 : 매출원가 / ((기초 재고자산+기말 재고자산)/2)

주3) 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산한 금액으로 계산

당사의 사업부문별 재고자산을 살펴보면 TV의 경우 코로나19에 따른 전자제품 수요 및 LCD TV 판가 증가로 2021년 1조 2,239억원으로 전년 대비 58.1% 증가하였습니다. 2021년 이후 전방 수요 급증에 따른 역기저효과 시현에 따라 TV 수요는 지속적인 감소추세를 보였으며, 이에 따라 당사도 재고자산을 최소화하여 2022년말 8,210억원, 2023년 3분기말 7,667억원으로 감소하였습니다. IT기기의 경우 당사의 전체 재고자산에서 차지하는 비중은 20% 내외로 최근 3개년 유사한 수준을 유지하였습니다. 2023년 3분기말 IT 부문 재고자산은 7,477억원으로 전년 대비 17.8% 증가하였으나, 당사는 수주 예정 물량에 따라 생산을 관리하여 재고자산을 적정 수준으로 유지할 계획입니다. Mobile 부문의 경우 2021년말 3,583억원, 2022년말 3,905억원으로 상대적으로 유사한 수준을 유지하였으나, 2023년 3분기말 기준 8,153억원으로 108.8% 상승하였습니다. 이는 2023년 4분기 Mobile 출하 물량 증가 예상에 따른 선제적 대응을 위한 것으로, 2023년 4분기 중 재고자산의 상당 부분을 매출로 소화가능할 것으로 전망됩니다. Auto 부문의 경우 2020년말 1,257억원, 2021년말 1,892억원, 2022년말 2,525억원, 2023년 3분기말 2,407억원으로 전체 재고자산에서 차지하는 비중이 10% 이하를 유지하고 있습니다.

[당사 사업부문별 재고자산 현황]

(단위: 백만원, %)

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

재고자산
TV
766,717
821,010
1,223,910
774,207

(비중)
22.9%
28.6%
36.5%
35.7%

IT
747,727
634,753
659,101
488,783

(비중)

22.3%
22.1%
19.7%
22.5%

Mobile
815,298
390,452
358,266
191,199

(비중)

24.3%
13.6%
10.7%
8.8%

Auto
240,719
252,517
189,213
125,703

(비중)

7.2%
8.8%
5.6%
5.8%

원재료, Spare Parts 등
778,081
774,186
919,885
590,764

(비중)

23.2%
26.9%
27.5%
27.2%

합계
3,348,542
2,872,918
3,350,375
2,170,656

(비중)

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

출처 : 당사 제시

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

당사의 재고자산 장부금액 중 높은 비중을 차지하는 품목은 제품 및 재공품(생산과정 중에 있는 물품)이며, Glass 반도체류, 편광판 등 원재료 및 저장품을 재고자산으로 보유하고 있습니다. 당사는 보유 중인 재고자산 관련하여 평가손실 충당금을 설정하고 있는데,
2022년 매출액이 전년 대비 감소하면서 재고자산 진부화에 따른 2,456억원의 재고자산평가손실을 인식했습니다. OLED 비중 확대로 적정 재고 금액이 상승하였음에도, 재무건전성 회복을 위한 최소 수준 재고 관리와 이를 위한 고강도의 생산 조정으로 2022년 보유 재고자산은 2조 8,729억원으로 2021년 3조 3,504억원 대비 14.3% 감소하였습니다. 2022년 연결기준 재고자산 충당금 인식비율은 7.9%로, 전년 6.3% 대비 증가하였는데, 이는 2022년 LCD 판가 하락 등에 따른 순실현가능가치 하락 등에 기인합니다. 2023년 3분기에는 재고자산이 3조 3,485억원으로 증가하였으며, 재고자산 진부화에 따른 2,568억원 재고자산평가손실을 인식하였습니다. 2023년 3분기말 연결 기준 재고자산 취득원가 대비 충당금 설정비율은 7.1%
으로, 전년 대비 다소 감소하였습니다. 이는 재고자산의 순실현가능가치가 취득원가보다 크게 하락하지 않았음을 나타내며, 당사는 전방 Set 업체의 신제품 생산 계획 등에 따라 재고자산을 공급하며 관리할 예정입니다.

[최근 3년 간 재고자산 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원
, %)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

취득원가
평가손실충당금
충당금인식비율
장부금액
취득원가
평가손실충당금
충당금인식비율
장부금액
취득원가
평가손실충당금
충당금인식비율
장부금액
취득원가
평가손실충당금
충당금인식비율
장부금액

제 품
1,159,844
-73,021
6.3%
1,086,823
898,602
-76,425
8.5%
822,177
1,230,833
-50,504
4.1%
1,180,329
828,569
-43,287
5.2%
785,282

재공품
1,564,165
-119,864
7.7%
1,444,301
1,332,755
-97,392
7.3%
1,235,363
1,293,485
-90,937
7.0%
1,202,548
817,846
-84,775
10.4%
733,071

원재료
669,166
-34,221
5.1%
634,945
676,230
-24,628
3.6%
651,602
802,982
-16,243
2.0%
786,739
505,010
-13,578
2.7%
491,432

저장품
212,132
-29,659
14.0%
182,473
210,950
-47,174
22.4%
163,776
247,651
-66,892
27.0%
180,759
233,162
-72,291
31.0%
160,871

합 계
3,605,307
-256,765
7.1%
3,348,542
3,118,537
-245,619
7.9%
2,872,918
3,574,951
-224,576
6.3%
3,350,375
2,384,587
-213,932
9.0%
2,170,656

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서

당사는 글로벌 Supply Chain에 대한 관리를 강화하고 수주 예정 물량을 기준으로 제품을 생산하는 등 효율적으로 재고자산을 관리하고 있습니다.
당사는 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 계획하고 있으며, 이에 따라 주요 고객사의 전방제품 생산 계획에 따라 제품 납품을 진행하여 재고자산 과잉투자를 방지할 예정입니다. 그러나 전방산업의 급격한 변화로 인해
납품 예정 물량과 실제 물량에 차이가 발생하는 등 당사의 영업 수익성 개선이 지연될 경우 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율
및 충당금 인식비율이 더욱 저하될 수 있습니다. 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성
및 재고자산 평가손실 인식에 따른 매출원가 상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 회수 지연에 따른 수익성 및 재무안정성 악화 위험당사의 연결기준 2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2021년에는 매출액이 29조 8,780억원으로 2020년 매출액 24조 2,616억원 대비 증가하였으며 매출채권이 3조 5,186억원에서 4조 5,760억원으로 증가하였습니다. 2022년 연결기준 매출액은 26조 1,518억원으로 전년 대비 감소하면서 매출채권 금액도 2조 3,598억원으로 감소하였습니다. 2023년에도 전방 수요 부진 장기화 및 IT 교체 주기의 증가가 지속되면서, 2023년 3분기 연결기준 매출액은 13조 9,349억원으로 전년 동기 대비 26.1% 감소하면서 매출채권 금액 또한 2조 3,520억원으로 전년 동기 대비 17.9% 감소하였습니다. 대손충당금 설정률과 관련하여, 2020년, 2021년 및 2022년 각각 0.03%, 0.03% 및 0.04%의 낮은 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다.
2023년 3분기에는 매출 감소에 따라 매출채권이 2022년 대비 감소했으나 대손충당금 설정률은 0.04%로 동일 합니다. 당사는 과거기간 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가시에는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대방의 파산여부, 대금지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권의 손상사건 발생 여부를 검토하고 있습니다.당사의 2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 관련 금액과 비율은 다음과 같습니다.

[2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
13,934,914
26,151,781
29,878,043
24,261,561

매출채권
2,351,963
2,359,789
4,575,993
3,518,559

대손충당금
913
875
1,204
1,047

대손충당금 설정율
0.04%
0.04%
0.03%
0.03%

매출채권 장부가액
2,351,050
2,358,914
4,574,789
3,517,512

매출채권 회전율
7.89회
7.54회
7.38회
7.27회

매출채권 회전일수
46.28일
48.39일
49.43일
50.19일

산업평균 매출채권회전율
주7)
7.14회
6.60회
6.33회

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서 및 한국은행 기업경영분석

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 대손충당금 설정율 : 대손충당금/매출채권

주3) 매출자산회전율 : 매출액/((전기매출채권 장부가액+ 당기매출채권 장부가액)/2)

주4) 2023년 3분기 매출채권회전율은 매출액을 연환산한 금액으로 계산

주5) 매출채권 회전일수 : 365/매출채권회전율

주6) 산업평균 매출채권회전율: 한국은행 기업경영분석(2022년 기준)의 한국표준 산업분류상 C26(전자, 영상, 통신장비)의 매출채권회전율

주7) 공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않음

당사의 2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2021년에는 매출액이 29조 8,780억원으로 2020년 매출액 24조 2,616억원 대비 증가하였으며 매출채권이 3조 5,186억원에서 4조 5,760억원으로 증가하였습니다. 2022년 이후 코로나 19 수혜 감소, 러시아-우크라이나 전쟁, 실물경기 악화 등으로 글로벌 생산 차질과 소비심리가 저하되었으며 이 영향으로 전방수요가 급감하며 수익성이 감소하기 시작했습니다. 이에 2022년 연결기준 매출액은 26조 1,518억원으로 전년 대비 감소하면서 매출채권 금액도 2조 3,598억원으로 감소하였습니다. 2023년에도 전방 수요 부진 장기화 및 IT 교체 주기의 증가가 지속되면서, 2023년 3분기 연결기준 매출액은 13조 9,349억원으로 전년 동기 대비 26.1% 감소하면서 매출채권 금액 또한 2조 3,520억원으로 전년 동기 대비 17.9% 감소하였습니다.또한 당사는 당사는 개별적인 손상검사 및 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 모든 중요 수취채권 잔액에 대해 당사는 개별적으로 손상평가를 하며, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산과 관련하여서는 확인되지는 않았지만 발생한 손상에 대한 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 개별적으로 중요하지 않은 수취채권은 유사한 위험 성격을 갖는 수취채권 집단별로 손상평가가 수행됩니다. 대손충당금 설정률과 관련하여, 2020년, 2021년 및 2022년 각각 0.03%, 0.03% 및 0.04%의 낮은 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다. 2023년 3분기에는 매출 감소에 따라 매출채권이 2022년 대비 감소했으나 대손충당금 설정률은 0.04%로 동일 합니다.연결기준 매출채권회전율의 경우 2020년 7.27회, 2021년 7.38회, 2022년 7.54회로 점차 향상되며 산업평균(2020년 6.33회, 2021년 6.60회, 2022년 7.14회) 대비 양호한 수치를 보였습니다. 매출채권 회전일수는 2020년 50.19일, 2021년 49.43일, 2022년 48.39일로 향상되고 있습니다. 한편, 2023년 3분기에는 연결기준 매출채권회전율 7.89회, 회전일수 46.28일로 향상되는 추세를 이어가고 있으며 산업평균과 비교했을때 양호한 수준을 보이고 있습니다.

[2023년 3분기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 연령 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

연체되지 않은 채권
2,338,402
2,332,769
4,575,354
3,516,891

1일~15일 경과
6,931
12,019
566
1,638

16일~30일 경과
4,302
2,256
10
30

31일~60일 경과
-
391
61
-

60일 초과
2,328
12,354
2
-

합 계
2,351,963
2,359,789
4,575,993
3,518,559

출처: 당사 각 사업연도 정기보고서

당사는 2023년 3분기 연결기준으로 총 매출채권 2조 3,520억원 중 연체되지 않은 채권이 2조 3,384억원으로 99.4%의 비중을 차지하고 있으며, 연체되었으나 손상되지 않은 채권이 136억원으로 0.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 한편, 손상되어 대손충당금으로 설정한 금액은 9억원입니다.

[2023년 3분기 기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
1,941,298
0
2,133
0
1,943,431

특수관계자
408,532
0
0
0
408,532

계
2,349,830
0
2,133
0
2,351,963

구성비율
99.9%
0
0.1%
0
100.0%

출처: 당사 3분기보고서주) 위의 금액은 총액기준입니다.

당사는 매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 손실경험율에 의한 회수가능성이 없거나, 회수가 의문시 되는 손실추산액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 연체채권의 금액은 당사의 규모에 비하여 크지 않아 채권 미회수에 의한 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단되지만, 채권의 연체채권 회수를 통하여 채권 건전성 강화 노력이 필요할 것으로 보입니다. 당사의 2023년 3분기 기준 경과기간별 매출채권 잔액의 구성 비율을 보면 일반기업이 82.6% 특수관계자가 17.4%를 차지하고 있으며, 전체 매출채권의 99.9%를 6개월 이하가 차지하고 있는 만큼 매출채권이 장기화될 가능성이 낮습니다. 또한, 당사의 매출처는 세계적인 대형 업체 중심이므로, 매출채권 회수 불확실성이 발생할 가능성은 현재까지는 낮은 수준으로 판단됩니다. 당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 자체 신용평가기준을 충족하지 못하는 매출채권에 대해 채권보험에 가입하고 있으며, 보험이 설정되지 않은 매출채권에 대해서는 주기적으로 자체 신용평가기준 충족여부를 모니터링하여 채권보험에 가입하는 등위험 관리를 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 거래상대방의 대금 지급에 문제가 생겨 매출채권에 대한 적절한 회수 조치가 이루어지지 않으면, 당사의 손익계산서상 당기순손실이 확대되고 자산구조 또한 부실화될 수 있습니다. 따라서 당사가 영위하는 사업환경이 침체되거나 거래상대방이 지급능력을 상실하게 되면 경영에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 정기보고서에 기재한 매출채권에 대한 대손충당금 외에도 추가적인 대손이 발생할 가능성 또한 높은 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 과거기간 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아
. 환율 및 이자율 변동 위험
당사는 2023년 3분기말 연결 기준 해외 매출비중이 전체 매출의 약 96.8%를 차지하고 있습니다. 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며,
기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입 관련 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화차입금 및 외화사채에 대한 금리변동 및 환율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 현재 KB국민은행 등과 USD 2,065백만, CNY 345백만 규모의 통화이자율스왑을 체결하고 있습니다.
당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입계약으로부터 발생합니다. 당사는 변동이자부 외화차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 기준 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2조 1,046억원)의 통화이자율스왑 계약과 9,900억원의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환위험 및 이자율위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 주요통화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 향후 당사가 통제할 수 없는 외부 요인에 의한 환율의
급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상
외화 자산의 증대 등이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 매출거래 등과 관련하여 미국, 독일, 일본, 대만, 중국 및 싱가포르 등의 해외 판매망을 구축하고 있으며, 세계 주요 TV 및 IT제품 Maker를 주 고객으로 하여 판매 물량을 확보하는 등 해외 매출거래가 2023년 3분기말 연결 기준 전체 매출의 약 96.8%를 차지하고 있습니다. 이에 따라 당사의 매출은 주로 미 달러화, 원재료 구매는 미 달러화, 엔화 및 위안화로 이루어지고 있어 환율 변동에 따른 실적위험에 노출되어 있습니다.

[당사 연도별 해외 매출 비중]

(단위: 억원)

구 분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액(해외)
134,824
184,830
256,865
292,455
233,495

매출액(국내)
4,525
5,198
6,782
6,325
9,121

합 계
139,349
190,028
263,647
298,780
242,616

수출 비중
96.8%
97.3%
97.4%
97.9%
96.2%

출처 : 당사 각 사업연도 분기보고서 및 사업보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 당사의 수익성 및 재무안정성에도 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 매출은 주로 미 달러화, 원재료 구매는 미 달러화, 엔화 및 위안화로 이루어지는 만큼 미 달러화, 엔화, 위안화의 환율 변동이 당사의 손익에 가장 큰 영향을 미치며, 최근 3개년 상기 통화들의 환율 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 미국달러(USD) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
1,185.50
1,267.30
1,289.40

평균환율
1,144.42
1,291.95
1,305.41

최고환율
1,083.10
1,436.60
1,360.60

최저환율
1,199.10
1,185.50
1,219.30

출처: 서울외국환중개

[최근 3개년 엔화(JPY) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
1,030.24
953.18
912.66

평균환율
1,041.45
983.44
931.24

최고환율
1,072.64
1,065.56
1,001.61

최저환율
1,008.02
934.18
860.66

출처: 서울외국환중개주) 100JPY 기준

[최근 3개년 위안화(CNY) 환율 변동 추이]

구분
2021년
2022년
2023년

기말환율
186.26
181.44
180.84

평균환율
177.43
191.57
184.22

최고환율
186.80
201.79
193.44

최저환율
166.96
181.44
175.55

출처: 서울외국환중개

지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있으며, 환위험에 노출되어 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 연결 기준 환위험에 대한 노출 정도는 다음과 같습니다.

[당사의 환위험에 대한 노출]

(외화단위: 백만)

구분
USD
JPY
CNY
TWD
EUR
PLN
VND

현금및현금성자산
1,808
547
1,265
38
2
1
213,819

금융기관예치금
-
-
7,362
-
-
-
-

매출채권
1,695
-
543
-
-
-
-

미수금
11
169
113
18
4
-
13,263

기타외화자산
25
187
40
7
-
-
12,168

매입채무
(1,701)
(9,085)
(1,889)
-
-
-
(436,447)

미지급금
(647)
(12,912)
(2,046)
(5)
(4)
-
(1,000,802)

금융부채
(4,264)
-
(25,094)
-
-
-
-

선수금
(1,200)
-
-
-
-
-
-

연결재무상태표 상 총액
(4,273)
(21,094)
(19,706)
58
2
1
(1,197,999)

통화이자율스왑계약(*1)
2,065
-
345
-
-
-
-

통화선물계약(*2)
1,200
-
-
-
-
-
-

순 노출
(1,008)
(21,094)
(19,361)
58
2
1
(1,197,999)

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) (*1) 해당 통화이자율스왑계약 중 계약금액 USD 500백만, CNY 345백만은 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여, 계약금액 USD 1,565백만은 외화사채 및외화차입금의 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.주3) (*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY 및 JPY 등 입니다. 차입금에 대한 이자는 원본 차입금의 표시통화로 발생합니다. 일반적으로 차입금의 표시통화는 당사의 영업활동에서 발생하는 현금흐름의 통화와 일치하며 이는 주로 KRW, USD 및 CNY에 해당합니다. 환위험 관리와 관련해서는 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출을 통화별로 Match하여 외환위험을 제거하고 외화 포지션 관리, 환위험 측정 등의 활동을 지속적으로 수행하고 있으며 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 통하여 위험을 관리하고 있습니다.2023년 3분기말 현재 당사는 외화선수금거래와 관련하여 환율 변동으로 인한 미래 공정가치의 변동위험을
회피하기 위하여 스탠다드차타드은행 등과 USD 1,200백만 규모의 미 달러화 매입 포지션의 통화선도 상품을 체결하고 있습니다. 2023년 3분기말 현재 공정가치위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 중 위험 회피에 비효과적인 부분은 없으며 외화환산이익 200억원, 외화환산손실 26억원(매입약정금액: USD 1,200백만, 약정환율: 1,289.11 ~1,310.08원)을 당기손익으로 인식하고 있습니다.
또한 공정가치 위험회피와 관련하여 위험회피대상 거래로 인하여 공정가치 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2023년 3분기말로부터 28개월 이내입니다.또한 당사는 외화차입금 및 외화사채에 대한 금리변동 및 환율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 현재 KB국민은행 등과 USD 2,065백만, CNY 345백만 규모의 통화이자율스왑을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다. 위험회피회계를 적용하지 않는 파생상품 계약에서 발생된 권리와 의무는 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하며, 동 계약으로부터 발생한 평가손익은 발생시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2023년 3분기말 체결중인 환위험 파생상품과 관련하여 당사는 파생상품평가이익 약 2,938억원, 파생상품평가손실 약 2,002억원을 인식하였습니다.

[환위험 파생상품 계약현황]

구분
계약처
계약금액 (거래통화)
지급이자율 (%)
계약환율(원)
계약체결일
계약만기일

통화선도
스탠다드차타드은행 외
USD 1,200백만 (USD/KRW)
-
1,289.1 ~ 1,310.1
2023.04.06 ~ 2023.04.28
2024.04.04 ~ 2026.01.08

통화이자율스왑
변동금리부
하나은행 외

USD 1,565백만 (USD/KRW)

2.44% ~ 7.30%
1,119.9 ~ 1,428.2
2019.03.04 ~ 2023.06.28
2023.10.27 ~ 2026.09.10

고정금리부
중국공상은행
CNY 345백만 (CNY/KRW)
3.99%
193.3
2023.04.26
2024.04.25

KB국민은행 외

USD 500백만 (USD/KRW)

2.13%~4.80%

1,127.6 ~1,303.1

2021.05.25 ~2023.08.04
2023.11.02 ~ 2024.05.27

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

당사는 본사 금융기획팀에서 외화자금흐름과 외화자산 및 부채에 대한 환 Exposure 관리, 외환거래 및 전사 환차손익 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. 또한, 외환거래의 내부 통제 강화를 위해 금융기관과의 계약 및 거래에 대한 확인 업무는 별도의 팀에서 수행 중입니다.

당사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다.
환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 기준금리 인상에 따른 환율 변동, 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 수출 증가세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 주된 매출이 달러화로 이루어지는 사업의 특성상 환율의 급격한 상승(원화가치의 하락)은 당사의 원화환산 매출액을 증대시킬 수 있지만, 해외사 대비 당사의 가격 경쟁력을 약화시켜 수출 규모가 감소할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 아래의 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

[민감도 분석]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기말
2022년말

자본
손익
자본
손익

USD (5% 상승시)
-86,078
61,552
-114,317
-23,215

JPY (5% 상승시)
-7,315
-7,394
-8,614
-8,541

CNY (5% 상승시)
-178,381
-2
-105,926
-5

TWD (5% 상승시)
118
7
68
3

EUR (5% 상승시)
168
18
896
-281

PLN (5% 상승시)
15
15
11
11

VND (5% 상승시)
-2,544
-2,544
-6,161
-6,161

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) 구분상 나와있는 '상승시'는, 통화가치의 상승을 의미 함

상기 표에서와 같이 2023년 3분기말 연결 기준으로 미국 달러화의 통화가치가 5% 상승하는 경우 자본은 약 861억원 감소, 손익은 약 616억원 증가하는 효과를 가져올 것이며 CNY, EUR 등의 기타 통화의 경우에도 해당 통화에 의하여 자본 및 손익의 변동성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 상기 제시된 통화에 비하여 원화가치가 상승하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입계약으로부터 발생합니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 변동이자부 외화차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 2023년 3분기말 기준 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2조 1,046억원)의 통화이자율스왑 계약과 9,900억원의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 2023년 3분기말 체결중인 이자율위험 파생상품과 관련하여 당사는 파생상품평가이익 약 20억 9,100만원, 파생상품평가손실 약 11억 9,300만원을 인식하였습니다. 해당 상품내역은 다음과 같습니다.

[이자율스왑 파생상품 계약현황]

구분
계약처
계약금액 (거래통화)
지급이자율 (%)
계약환율(원)
계약체결일
계약만기일

이자율스왑
중국건설은행 외
KRW 990,000백만
2.95% ~ 5.74%
-
2020.04.02 ~ 2023.07.19
2025.03.31 ~ 2028.07.19

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) 스왑계약의 수취이자율은 차입금의 연이자율과 동일합니다.

2023년 3분기말 기준 당사가 보유하고 있는 변동이자율 금융상품 규모는 약 10조 4,925억원(2022년말 8조 9,660억원)입니다. 2023년 3분기말 및 2022년말 기준 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 변동이자율 금융상품의 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 당기순손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

[금리 민감도 분석]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년

자본
손익
자본
손익

1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락

변동이자율 금융상품(*)
-57,523
57,523
-57,523
57,523
-49,885
49,885
-49,885
49,885

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) (*) 위험회피수단 미지정 이자율스왑거래 대상인 금융상품은 계산에서 제외하였습니다.

당사는 환위험 및 이자율위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으며, 내부적으로 주요통화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 세계 정치·경제적 불안정성 및 세계 주요국 통화정책에 등 환율 변동에 영향을 끼칠 수 있는 이슈가 다양하게 존재하고 있습니다. 이에 따라 향후 당사가 통제할 수 없는 외부 요인에 의한 환율의 급변동, 외화 자산의 증대 등이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

자
. 특수관계자 거래 위험당사는
2023년 3분기말 연결 기준 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 약 2조 3,177억원으로 전체 매출액 13조 9,349억원 가운데 약 16.6%를 차지하고 있습니다. 이에 따라
전
방 산업의 업황 부진으로 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 매출 또한 그 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 향후
특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 당사의 경우
특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다
. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자간의 거래 현황을 지속적으로 모니터링하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2023년 3분기말 연결 기준 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 약 2조 3,177억원으로 전체 매출액 13조 9,349억원 가운데 약 16.6%를 차지하고 있습니다. 이에 따라 전방 산업의 업황 부진으로 LG전자(주)를 포함한 특수관계자에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 매출 또한 그 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 2023년 3분기말 현재 당사의 특수관계자 등 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

(기준일 : 2023.09.30)

구 분
2023년 3분기말

관계기업(*)
파주전기초자(주) 등

지배기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)

지배기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 종속기업
LG전자(주)의 종속기업

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) (*) 파주전기초자(주), 우리이앤엘(주), (주)야스, (주)아바텍, Arctic Sentinel, Inc., Cynora GmbH, 머티어리얼사이언스(주)

당사는 당사의 최대주주인 LG전자(주) 등 특수관계자에 대한 매출의존도가 일정부분 존재하며, 특수관계자에 대한 매출 비중은 2020년 14.8%에서 2021년 16.5%, 2022년 16.2%, 2023년 3분기 16.6%로 소폭 증가하였으나 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 한편 당사의 연결재무제표 기준 매출원가에 대한 특수관계자 매입은 2020년 4.3%, 2021년 4.9%, 2022년 4.7%, 2023년 3분기 5.0%로, 그 비중이 5% 내외에서 큰 변동없이 발생하고 있습니다. 당사의 연결 기준 특수관계자 거래 현황은 다음과 같습니다.

[ 특수관계자와의 거래 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출
총 매출액

13,934,914

18,850,153

26,151,781

29,878,043

24,261,561

특수관계자 매출
2,317,744
3,014,789
4,232,231
4,920,246
3,580,817

비중
16.6%
16.0%
16.2%
16.5%
14.8%

매입
총 매출원가

14,453,640

17,706,000

25,027,703

24,572,939

21,626,339

특수관계자 매입
716,941
961,853
1,179,946
1,215,972
940,463

비중
5.0%
5.4%
4.7%
4.9%
4.3%

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

당사의 특수관계자와의 주요 거래내역(연결 기준)을 살펴보면, 2023년 3분기말 기준 특수관계자에 대한 매출 약 2조 3,177억원은 LG전자(주) 및 그 해외 생산법인에 대한 매출이 99.7%를 차지하고 있습니다. 이처럼 당사의 주요 Captive 고객사는 LG전자(주)로, 대형 LCD/OLED TV 패널, 모니터, 노트북용 중소형 OLED 패널 등 다양한 제품군의 패널을 공급하고 있습니다. 또한 파주전기초자(주)와 같은 관계기업에 대해 Display용 유리 등 원재료 매입이 발생하고 있습니다. 당사의 2023년 3분기말 연결 기준 원재료 매입액 7조 5,354억원 대비 특수관계자에 대한 원재료 매입 등은 1,306억원으로 그 비중이 1.7%로 미미한 수준입니다.

[2023년 3분기 특수관계자와의 주요 거래내역]

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등

배당금

수익

매입 등

원재료매입등
유형자산취득
외주가공비
기타

관계기업
(주)아바텍
-
-
442
-
30,234
6,644

파주전기초자(주)
-
15,200
122,537
-
-
2,739

우리이앤엘(주)
-
-
1,155
-
-
10

(주)야스
-
-
6,462
10,351
-
4,209

머티어리얼사이언스(주)
-
-
-
-
-
72

소계
-
15,200
130,596
10,351
30,234
13,674

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
168,939
-
14,417
267,719
-
133,862

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
42,703
-
-
-
-
163

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
334,522
-
-
5,368
-
575

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
262,532
-
-
-
-
344

LG Electronics do Brasil Ltda.
22,625
-
-
-
-
92

엘지이노텍(주)
5,986
-
10,333
-
-
77,164

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
523,404
-
-
-
-
1,205

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
594,690
-
-
-
-
485

LG Electronics Egypt S.A.E
18,732
-
-
-
-
63

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
-
18
-
4,565

LG Electronics RUS, LLC
359
-
-
-
-
2,062

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
1,606

P.T. LG Electronics Indonesia
342,184
-
-
-
-
1,842

LG Technology Ventures LLC
-
-
-
-
-
2,275

하이엠솔루텍(주)
-
-
9
-
-
6,825

기타
1,068
-
84
-
-
1,010

소계
2,148,805
-
10,426
5,386
-
100,276

합계
2,317,744
15,200
155,439
283,456
30,234
247,812

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

한편, 당사의 특수관계자와의 채권·채무 내역은 다음과 같습니다. 본 공시서류 제출일 현재 당사는 특수관계자 채권에 대하여 대손충당금을 설정하고 있지 아니하며, 따라서 인식한 대손상각비 또한 없습니다.2023년 3분기말 연결 기준 당사의 특수관계자에 대한 매입채무 규모는 1조 4,289억원으로, 연결 기준 총 매입채무 규모 4조 7,025억원의 약 30.4%를 차지하고 있습니다. 2022년말 연결 기준 매입채무 3,581억원 대비 2023년 3분기말 매입채무의 급격한 증가에는 2023년 3월 및 4월 LG전자(주)로부터 차입한 장기차입금 1조원이 포함되어 있는 것에 기인합니다.

[특수관계자 채권·채무 내역]

(기준일 : 2023.09.30)
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권 등
매입채무 등

2023년 3분기말
2022년말
2023년 3분기말
2022년말

관계기업
(주)아바텍
-
-
2,296
3,756

파주전기초자(주)
-
-
48,776
30,431

우리이앤엘(주)
805
878
2,470
1,502

(주)야스
-
-
5,376
7,680

머티어리얼사이언스(주)
-
-
15
-

소계
805
878
58,933
43,369

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)(*1)
52,851
69,447
1,133,203
99,934

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
14,047
5,669
10
15

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
30,246
50,173
895
53

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
45,181
30,018
54
-

LG Electronics do Brasil Ltda.
6,260
10,997
-
-

엘지이노텍(주)(*2)
2,574
3,838
228,777
209,032

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
83,487
94,346
2
155

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
119,126
16,760
18
167

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
577
566

P.T. LG Electronics Indonesia
55,242
45,617
90
195

LG Electronics Taiwan Taipei Co., Ltd.
-
-
74
77

LG Electronics Egypt S.A.E
2,080
-
4
-

기타
155
2,260
6,300
4,574

소계
358,398
259,678
236,801
214,834

합계
412,054
330,003
1,428,937
358,137

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) (*1) LG전자(주)에 대한 2023년 3분기말 채무 내역에는 장기차입금 1,000,000백만원이 포함되어 있습니다.주3) (*2) 엘지이노텍㈜에 대한 2023년 3분기말 및 2022년말 채무 내역에는 임대계약을 통한 임대보증금 180,000백만원이 포함되어 있습니다.
주4) 2022년 사업보고서상 LG전자(주)의 당사에 대한 채권은 177,760백만원, 채무는 117,628백만원, 2023년 3분기보고서상 LG전자(주)의 당사에 대한 채권은 1,199,837백만원, 채무는 1,03677백만원으로 기재되어 있는데, 이는 당사 공급 설비에 대해 LG전자(주)가 진행기준으로 수익을 인식함에 따라 조정분이 반영되었음에 기인함

당사는 LG전자(주)와 2023년 3월 27일 총 차입금액 1조원 규모의 자금차입계약을 체결하였으며, 2023년 3월 30일 6,500억원, 2023년 4월 20일 3,500억원을 수취하였습니다.
또한 금번 유상증자에 대하여 최대주주인 LG전자(주)는 약 4,941억원을 출자하여 당사의 보통주 51,737,236주를 취득할 예정으로, 출자 후 예상 지분율은 37.47%입니다. 그외 최근 5년간 당사에 대한 특수관계인으로부터의 지급보증, 금전 대여·차입, CP매입, 자금보충약정 등 자금 거래 내역은 존재하지 않습니다. 2023년 3분기말 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 주요 자금거래]

(단위: 백만원)

구분
회사명
차입
대여금의 회수

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
1,000,000
-

관계기업
우리이앤엘(주)
-
73

출처 : 당사 2023년 3분기보고서주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

2023년 3분기말 기준 특수관계자와의 채무보증 현황은 다음과 같습니다. 당사는 채무보증의 대가로 채무보증만기, 일반적인 신용공여 조건의 이율 등을 고려하여 수수료를 수취하고 있으며, LG Display Vietnam Haiphong Co.,Ltd으로 2023년 중 2.7백만 USD를 청구하였고, 2023년 3분기말 현재 미수취 잔액은 없습니다.

[특수관계자와의 채무보증 현황]

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만USD)

법인명
관계
채권자
신용공여 종류
신용공여 목적
보증계약체결일
보증기간
거래내역(잔액)
채무보증한도

실행일
종료일
기초
증가
감소
기말

LG DisplayVietnamHaiphongCo., Ltd

계열
(종속)
회사

Sumitomo Mitsui Banking Corporation 외
채무보증
시설자금
2017.03.07
2017.05.15
2024.03.07
150
0
100
50
400

Citi Bank Taiwan Limited
채무보증

시설자금

2018.03.12
2018.04.13
2023.04.13
75
0
75
0
0

Sumitomo Mitsui Banking Corporation SingaporeBranch
채무보증

시설자금

2018.03.29
2018.04.26
2025.04.25
56
0
11
45
100

한국수출입은행
채무보증

시설자금

2018.04.23
2018.05.29
2025.05.21
250
0
50
200
400

Australia and New Zealand Banking Group Limited
채무보증
시설자금
2019.09.19
2019.12.30
2024.09.18
66
0
28
38
170

Standard Chartered Bank (Singapore) Limited
채무보증
시설자금
2022.03.07
2022.03.07
2025.03.28
100
0
0
100
100

KEB Hana Bank, Singapore Branch
채무보증
시설자금
2022.05.26
2022.05.26
2025.05.23
100
0
0
100
100

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 외
채무보증
시설자금
2022.06.28
2022.06.28
2029.07.31
610
390
0
1,000
1,000

합 계
-
-
-
-
-
1,407
390
264
1,532
2,270

주1) 당사는 채무보증의 대가로 채무보증만기, 일반적인 신용공여 조건의 이율 등을 고려하여 수수료를 수취하고 있으며, LG Display Vietnam Haiphong Co.,Ltd으로 2023년 중 2.7백만 USD를 청구하였고, 당분기말 현재 미수취 잔액은 없습니다.주2) 글로벌 은행을 통한 대규모 자금조달을 위해 본사 지급보증이 필요한 바, 그로 인한 효과가 궁극적으로 본사의 이익에 부합하며 본사의 자산건전성을 해칠 우려가 없는 신용공여에 해당하여, 상법 및 이사회 규정에 따라 이사회 승인을 거쳐 집행하였습니다.당사는 최대주주인 엘지전자㈜로부터 OLED 사업 경쟁력 강화 및 운영자금 목적으로 1조원을 차입하기로 2023년 3월 27일 이사회에서 결의하였고, 2023년 3월 30일 6,500억원, 2023년 4월 20일 3,500억원을 차입하였습니다. 2년 거치 1년 분할 상환 조건이며, 이자율은 6.06% 입니다. 부수적인 거래로서 차입 금액 및 이자에 상응하는 회사 소유의 토지 및 건물에 대한 담보를 제공하였습니다.또한, 당사는 신한은행 등으로부터의 차입금 USD 200백만(원화환산금액: 268,960백만원) 및 450,000백만원과 관련하여 LG Display Nanjing Co., Ltd.로부터 CNY 4,288백만(원화환산금액: 790,102백만원)의 금융기관예치금 등을 담보로 제공받고 있습니다.

2023년 3분기 중 대주주를 상대방으로 하거나 대주주를 위한 자산양수도 등 거래는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

법인명

상대 법인명

관계
거래종류
거래일자
거래일기준
거래대상물
거래목적
거래금액
처분이익(손실)

LG Display Co., Ltd.

LG Display Vietnam Co., Ltd.
종속회사
설비자산매각
2023.01.10 ~ 2023.08.02
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
1,246
687

LG Display Guang Zhou Co., Ltd
종속회사
설비자산매각
2023.01.12 ~ 2023.05.15
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
158
609

LG Display Yantai Co., Ltd
종속회사
설비자산매각
2023.07.20 ~ 2023.08.03
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
881
651

LG Display(China) High-tech, Co.,Ltd.
종속회사
설비자산매각
2023.08.30
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
103
103

주1) 거래일자는 최근 거래일자 기준입니다.주2) 거래금액은 시장 및 가치평가 등을 거쳐 적절히 산정되었으며, 거래 월 말일 35~60일 내 현금 지급 조건 등 통상적인 지급조건으로 거래되었습니다. 주3) 상기 거래는 2022년 11월 23일 이사회에서 승인된 특수관계인과의 거래총액 한도 내 거래입니다. 주4) 거래금액 1억 미만일 경우 기재를 생략하였습니다.

2023년 3분기 중 대주주와의 영업거래가 최근사업연도 매출액의 5% 이상에 해당하는 내역은 다음과 같습니다. 당사의 해외매출의 95.6%는 미국, 독일, 일본, 대만, 중국 및 싱가포르 등의 해외법인을 경유하여 판매가 이루어지고 있어, 이와 관련된 종속회사들과의 영업거래가 발생하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

LG Display America, Inc.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
7,215,447

LG Display Nanjing Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
1,219,605

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
1,934,174

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
2,009,744

당사는 2023년 3분기말 현재 상생경영 및 제품경쟁력 제고를 위한 지원으로 협력회사에 대한 대여금이 있습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
관계
계정과목
기초잔액
증가
감소
기말잔액

현우산업 외
협력업체
장ㆍ단기대여금
88,868
1,938
24,906
65,900

주1) 상기내역은 현재가치할인차금 차감후, 대손충당금 차감 전 기준입니다.

당사의 특수관계자에 대한 매출
, 특수관계자로부터의 원재료 매입, 유형자산 취득 등이 발생하는 이유는 당사가 LG전자(주) 등 전자제품 Set 제조업체와 긴밀한 사업 연계성을 지니기 때문입니다. TV, 노트북 등 가전 및 IT기기 시장에서 우수한 시장지위와 대내외적 경쟁력을 확보하고 있는 LG전자(주)와의 긴밀한 영업적 관계는 당사의 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적으로 작용하고 있습니다. 다만 LG전자(주)를 비롯한 기타 계열사들의 실적이 저하될 경우 당사의 영업실적이 동반 저하될 수 있습니다. 향후 특수관계자의 재무실적이 악화되거나 특수관계자와의 거래조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 경우 특수관계자와의 긴밀한 사업 연관성이 존재하므로 계열 위험 발생시 당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자간의 거래 현황을 지속적으로 모니터링하여 투자에 임하시기 바랍니다.

차
. 그룹 현황
당사가 속한 LG그룹은 2023년 4월 공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단 중 4위로,
2023년말
기준 총
63
개 국내 계열사로 구성되어 있으며 전자, 화학, 통신, 기타 및 서비스 사업을 영위하고 있습니다. LG그룹은 지주회사 체제로서 2023년 3분기말 기준 구광모 회장 및 특수관계인이 41.7%의 지분을 보유한 (주)LG가 자회사와 손자회사의 형태로 주요 계열사를 안정적으로 지배하고 있습니다. 당사의 최대주주인
LG전자(주)는 LG그룹 전자부문의 최상위 계열사로 증권신고서 제출 전일 기준 당사의 지분 약 37.9%(135,625,000주)를 차지하고 있으며 당사의 경영권은 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다.
다만 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있습니다.

당사가 속한 LG그룹(이하 "그룹")은
2023년말 기준 총
63개 국내 계열사로 구성되어 있으며 전자, 화학, 통신, 기타 및 서비스 사업을 영위하고 있습니다. LG그룹의 지배구조는 지주회사 체제로서 2023년 3분기말 기준 구광모 회장 및 특수관계인이 41.7%의 지분을 보유한 (주)LG가 자회사와 손자회사의 형태로 주요 계열사를 안정적으로 지배하고 있습니다.

[LG그룹 지배구조]

지배구조_2023.12.31

출처 : 당사 제시

당사의 최대주주인 LG전자(주)는 LG그룹 전자부문의 최상위 계열사로서, 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 발행한 주식 총수의 37.90%인 135,625,000주를 보유하고 있으며, (주)LG - LG전자(주) - 당사로 이어지는 수직적 경영권도 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 최대주주인 LG전자(주)를 제외하면, 발행주식 총수를 기준으로 당사의 주식을 5% 이상 보유하고 있는 주주는 국민연금공단이 있는데, 2023년 4월 24일 주식등의대량보유상황보고서에 따르면 국민연금공단의 보유주식 수는 19,362,894주, 당사에 대한 지분율은 5.41%임을 공시하였습니다. 이와 같이 최대주주를 제외하고 지분을 5% 이상 보유하고 있는 2대 주주의 지분율이 당사의 최대주주 지분율 대비 상당히 낮은 수준인 점, 2대 주주는 단순투자목적으로 당사 주식을 보유 중으로 경영권 영향 목적이 아닌 점, 당사의 최대주주가 당사 지분을 30% 이상 보유하고 있는 점 등을 고려하여 볼 때, 당사의 경영권에 대한 안정성은 높은 것으로 판단됩니다.
최대주주인 LG전자(주)는 2022년 연결기준 당사의 영업실적 악화로 인해 1조 1,624억원의 지분법손실을 인식하였습니다. 2023년 3분기 누적 기준으로도 관계기업에서 1조 415억원의 지분법손실을 인식하는 등 지속적인 손실을 인식하고 있습니다. 또한, 당사의 2022년 2분기부터 6개 분기 연속 영업적자에 따른 현금창출력 저하로 인해, 2023년 4월 1조원의 자금 대여, 금번 유상증자에의 4,941억원 출자(120% 참여 예정) 등 재무적 지원부담이 확대되었습니다. 이에 따라 현재의 안정적으로 유지되고 있는 경영권 현황에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당사의 수익성 저하 지속 및 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황, 5% 이상 주주현황은 다음과 같습니다.

[당사 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황]

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

LG전자㈜
최대주주 본인
보통주
135,625,000
37.90
135,625,000
37.90
-

정호영
계열회사 임원
보통주
15,000
0
15,000
0
-

계
보통주
135,651,500
37.91
135,651,500
37.91
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

출처 : 당사 제시주1) 자사 주식을 소유한 등기임원 만을 기재하였습니다.

[당사 5% 이상 주주 현황]

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
LG전자㈜
135,625,000
37.90
-

-
-
-
-

우리사주조합
35
0.00

출처 : 당사 제시주1) 국민연금공단의 보유주식 수는 2023년 4월 24일 주식등의대량보유상황보고서에 근거하여 19,362,894주로 당사에 대한 지분율은 5.41%입니다.

LG그룹은 LG전자 및 LG디스플레이, LG이노텍 등을 중심으로 하는 전자사업부문, LG화학, LG에너지솔루션을 중심으로 하는 화학사업부문, LG유플러스, LG헬로비전 등을 중심으로 하는 통신서비스부문 등 다양한 사업구조를 가지고 있습니다. 또한 2020년 11월 이사회 결의에 따라 (주)LG에서 인적분할한 신설지주 LX홀딩스를 분할기일 2021년 5월 1일 설립하였습니다. 이에 따라 (주)엘지하우시스, (주)엘지상사, (주)실리콘웍스 및 엘지엠엠에이(주)는 각각 (주)LX하우시스, (주)LX인터내셔널, (주)LX세미콘 및 (주)LX MMA로 사명이 변경되어, (주)LX홀딩스의 자회사로 변경되었습니다. LG그룹은 그 동안 각 사업부문의 균형적인 발전을 통해 안정적인 성장을 이뤄왔으나 지속적인 지배구조 조정에 따라 영위하고 있는 사업의 상당부분이 분리되어 전자 및 화학사업에 대한 의존도가 높아졌습니다.2018~2019년 전자, 화학 부문의 업황 둔화와 경쟁 심화, 디스플레이 및 스마트폰 부진 등으로 그룹 수익성이 저하된 바 있으나, 2020년에는 코로나19 확산 이후 비대면 관련 소비 증가로 인해 TV, 생활가전 사업에서 이익이 확대되고 패널가격 상승에 따라 디스플레이 영업적자가 크게 축소되었습니다. 여기에 석유화학 사업의 수급 개선, 2차전지 사업의 외형 성장 및 수익성 제고가 더해지며 LG그룹 합산 영업이익은 약 8.6조원을 시현하였습니다. 2021년까지 프리미엄 가전 제품 판매 호조와 OLED 부문 증설효과 가시화에 따른 디스플레이 사업 흑자전환, 석유화학 사업 실적 호조 및 2차전자 사업의 수익성 제고로 이익창출력의 증가 추세가 이어졌습니다. 2021년말 연결 기준 LG그룹의 영업이익은 14.6조원으로 전년 대비 59.1% 상승하며 그룹 사상 최대 영업이익을 시현하였습니다. 다만 2022년부터는 신성장동력으로 추진하던 전장부품사업이 흑자전환하였으나, 글로벌 경기둔화, 금리 인상 등의 영향으로 전자 및 석유화학 제품 수요가 축소되면서 그룹 영업이익은 약 7.5조원으로 감소하였습니다. 향후에도 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등으로 인한 지정학적 리스크, 가파른 금리 인상으로 인한 금융 불안정성 확대, 경기 침체 우려 확대, 환율상승으로 인한 원가율 증가 등으로 인해 전자 및 화학사업부문의 매출 및 수익성 등 실적이 저하될 가능성이 있습니다.

LG그룹은 우수한 EBITDA 창출력에도 주력부문인 전자, 화학 부문의 전방수요 대응 및 생산능력 확장을 위한 투자 지속, 화학 부문의 현금 배당(2021년 0.9조원, 2022년 1.1조원 배당) 등으로 자금수지 적자가 발생하고 있습니다. LG그룹 합산 순차입금 규모는 2021년말 27.6조원에서 2022년말 27.8조원으로 소폭 증가하였으나, 부채비율은 105.5%, 총차입금/EBITDA 2.3배로 재무안정성 지표는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2022년말 그룹 총차입금 51.6조원 중 전자 부문 총차입금이 27.2조원으로 그룹 내 가장 높은 비중(52.7%)을 차지하고 있으며, 이외 화학 16.4조원(31.8%), 통신 7.0조원(13.7%), 서비스 0.9조원(1.8%) 순으로 외부차입을 활용하고 있습니다. 2022년말 기준 장기성 차입금이 총차입금의 72%에 달하고 있어 단기 상환 부담이 낮으며, 단기성 차입금(14.5조원)을 상회하는 현금 및 장단기금융상품(23.8조원)을 보유하고 있어 유동성 리스크는 낮은 것으로 판단됩니다.

[LG그룹 재무현황]

(단위 : 십억원, %, 배)

구분
전자
화학
통신
서비스
합계

2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022

총차입금
23,635
27,206
15,288
16,407
7,061
7,041
893
928
46,877
51,582

단기성차입금
6,236
8,066
3,836
4,086
1,998
1,640
304
706
12,374
14,498

장기성차입금
17,399
19,139
11,452
12,322
5,064
5,401
588
222
34,503
37,084

현금성자산
10,542
10,116
4,922
9,467
835
871
3,011
3,360
19,310
23,814

순차입금
13,093
17,090
10,365
6,941
6,226
6,170
-2,118
-2,432
27,566
27,769

부채비율
162.9
168.7
104.4
75.3
143.4
134.0
32.7
25.2
121.7%
105.5%

차입금의존도
25.8
29.9
26.0
21.8
36.5
35.6
5.4
5.5
25.2%
25.4%

총차입금/EBITDA
1.7
2.8
1.6
2.1
2.0
1.9
0.7
0.6
1.6
2.3

출처 : 한국신용평가 2023.08

LG그룹은 (주)LG를 중심으로 안정적인 지주사 체제를 유지하고 있으며, 분산화된 포트폴리오 및 업계 내 경쟁우위 등을 기반으로 우수한 재무안정성 및 안정적인 현금창출력 보유하고 있습니다. 다만 향후 대내외 경기의 급격한 변동, 사업비중이 높은 전자부문의 업황 악화 등이 발생할 경우 그룹 전체의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

한편, 당사는 2023년 04월 공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단 중 4위로, 공정거래위원회는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 다음과 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

출처 : 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다. 당사는 계열회사간 거래에 있어 내부거래위원회의 승인을 득하도록 하는 등 엄격한 내부통제 절차를 따르고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사가 속한 LG 계열은 1999년 이후 지속적으로 주채무계열로 선정되었으며, 주채권은행은 우리은행입니다. 주채무계열이란 주채권은행을 통해 은행 여신이 많은 기업집단의 재무구조등을 관리하는 제도로, 전년말 총차입금이 전전년도 명목 GDP의 0.1% 이상이고, 전년말 은행권 신용공여잔액이 전전년말 전체 은행권 기업 신용공여잔액 대비 0.075% 이상 되는 기업집단을 말합니다. 주채무계열은 매년 금융감독원장이 선정하게 되며 주채무계열로 선정되면 주채권은행은 주채무계열의 재무구조를 평가하여, 평가결과가 미흡한 계열에 대해서 부채비율 감축 등의 재무구조 개선 약정 등을 체결하고 자구계획 이행을 점검하는 등 기업집단의 신용위험을 관리합니다.

[연도별 주채무계열 선정결과]

구 분
2021년
2022년
2023년

선정계열
32개(+4개)
32개(+0개)
38개(+6개)

기준금액
총차입금:1조 9,190억원은행권 신용공여:1조 1억원
총차입금:1조 9,332억원은행권 신용공여:1조 763억원
총차입금:2조 717억원은행권 신용공여:1조 2,094억원

출처 : 금융감독원 보도자료 2023.05

2023년 선정된 주채무계열 기업집단 총 38개(전년 대비 6개 증가) 가운데, 당사의 주채무계열 순위는 2023년 기준 5위를 유지하였습니다. 2022년도 주채무계열 선정기준 신용공여액 기준은 전년도 기준보다 1,385억원 올라간 2조 717억원 및 은행권 신용공여 1조 2,094억원으로, LG그룹의 재무구조 및 차입금 규모를 고려하였을 때, 2024년도 주채무계열 선정에서 제외될 가능성은 낮습니다. 주채무계열로 선정된 그룹계열에 대하여는 담당 주채권은행이 재무구조 평가를 실시하고 취약 기업에 대해서는 사후 관리감독을 강화할 예정이오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카
. 지식재산권 관련 분쟁 및 소송 관련 위험연구개발 역량이 기업의 경쟁력으로 직결되는 디스플레이 산업의 특성을 고려하였을 때 지적재산권과 특허 기술은 매우 중요하게 작용합니다.
당사는 2023년 9월 30일 기준으로 국내 27,275건, 해외 33,662건의 누적 등록 특허가 있으며, 2023년 3분기 국내 특허 1,782건, 해외 특허 1,662건 등을 취득하였습니다. 단,
당사가 연구개발을 통해 도출된 성과, 즉 새로 개발한 기술을 제품에 바로 적용한다고 하여도 시장에서 이를 수용할지 여부는 알 수 없습니다. 또한
당사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지하기에 충분할 것이라, 혹은 당사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 이처럼 지식재산권 관리가 체계적으로 이루어지지 않으면
지적재산권 침해 등으로 인한 사업적 손실이 발생할 수 있는 위험이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

연구개발 역량이 기업의 경쟁력으로 직결되는 디스플레이 산업의 특성을 고려하였을 때, 지적재산권과 특허 기술은 매우 중요하게 작용합니다. 당사가 연구개발을 통해 도출된 성과, 즉 새로 개발한 기술을 제품에 바로 적용하여도 시장에서 이를 수용할지 여부는 알 수 없습니다. 또한, 개발 단계에서 예상한 시장 수요가 실현되지 않거나 시장에서의 기회를 포착하기 위해 이러한 신기술을 적시에 적용하지 못할 수 있습니다. 뿐만 아니라 국내 및 해외를 막론하고 특허 신청시의 적용 범위는 특허가 승인되기까지의 과정을 거치면서 크게 축소될 수 있습니다.한편, 새로 개발한 기술 또는 제품을 통해 당사가 누릴 수 있는 경제적 편익의 수준은 당사의 경쟁사가 얼마나 빨리 해당 기술이나 제품을 복제할 수 있는지 혹은 얼마나 빨리 더욱 새롭거나 저렴한 대안을 개발할 수 있는지에 따라 달라집니다. 이러한 당사의 기술 또는 제품이 예상보다 빠르게 복제 또는 대체되거나 불필요해지는 경우, 당사의 수익으로 신기술 개발 비용을 상쇄하지 못할 수 있습니다.당사의 특허, 영업비밀, 기술 라이선스 및 지적재산권은 당사의 사업에서 중요한 부분을 차지합니다. 당사는 영위하는 사업과 관련하여 2023년 9월 30일 기준으로 국내 27,275건, 해외 33,662건의 누적 등록 특허가 있으며, 2023년 3분기 국내 특허 1,782건, 해외 특허 1,662건 등을 취득하였습니다. 당사의 국내/해외 최근 사업연도별 특허등록 건수 및 주요 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.[국내/해외 연도별 특허등록 건수]

(단위 : 건)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년

국내
1,782
2,372
1,763

해외
1,662
2,164
2,379

종 류
취득일
보호받는 내용
근거법령
소요인력/ 취득소요기간
상용화 여부

특허권
2021.06.24
고해상도 구현이 가능한 이형 유기발광다이오드 패널의 화소배열 구조를 제안한 특허로, 2033년 11월 13일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 2인 / 7년 7개월
상용화

2021.05.26
대형 유기발광다이오드 제품의 발광 성능 및 수명이 개선에 대한 특허로, 2037년 12월 22일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 2인 / 1년 8개월
상용화

2021.05.06
저속 구동이 가능한 TFT를 구비하여 모바일 유기발광다이오드 제품의 소비전력을 저감한 특허로, 2035년 2월 24일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 4인 / 6년 3개월
상용화

2020.04.28
대형 액정표시장치의 Narrow bezel 설계 관련 특허로, 2037년 10월 31일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 4인 / 2년 6개월
상용화

2019.06.25

IT 액정표시장치 제품 내 Camera Module 삽입 시 패널의 두께 저감을 위한 특허로, 2037년 5월 30일 까지 배타적 권리 보유

특허법

발명자 3인 / 2년 7개월

상용화

출처 : 당사 2023년 3분기보고서

당사는 상기의 주요 특허권 외에도 다수의 특허권을 취득하여 보유 중이며, 이들은 대부분 LCD, OLED 등에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다. 당사는 일본의 SEL(Semiconductor Energy Laboratory) 및 대만의 AUO(AU Optronics), Hannstar 등과의 특허 실시권 설정 계약 체결을 통해 LCD, OLED 등의 주력 사업 및 미래 사업 분야에서의 광범위한 특허 보호망을 구축하고 있습니다.

하지만, 상기의 조치가 당사의 지적재산권에 대한 부정취득사용(misappropriation)을 방지하기에 충분할 것이라, 혹은 당사가 지적재산권을 바탕으로 개발한 기술과 동등한 또는 더 우수한 대안기술을 경쟁사가 독자적으로 개발하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 한편, 지적재산권의 집행에는 많은 비용이 소요될 수 있습니다. 뿐만 아니라, 당사의 지적재산권이 무단으로 사용되어도 이를 발견하지 못할 수 있으며 당사의 지적재산권을 집행하기 위한 적합한 조치를 적시에 취하지 못할 수도 있습니다.

침해 가능성이 있는 행위가 발견되거나, 지적재산권의 사용 또는 침해에 대한 주장이 당사에 의해 또는 당사를 대상으로 제기되는 경우, 당사는 법적 절차를 통해 당사의 지적재산권을 방어해야 합니다. 상기의 주장이 당사에 의해 또는 당사를 대상으로 제기된다면 핵심 사업 활동을 위한 당사의 재원 및 인력이 분산될 수 있습니다. 이러한 법적 절차에서 당사가 승소하지 못한다면, 해당 지적재산권이 침해될 수 있으며, 당사가 이에 대한 대체품 또는 대용품을 개발하거나, 또는 상업적으로 합리적인 조건으로 해당 지적재산권에 대한 라이선스의 확보가 가능할 것인지 보장할 수 없습니다.

또한 당사는 특허받지 않은 영업비밀을 다수 보유하고 있으며, 여기에는 디스플레이 패널 제조 및 양산 관련 독점적 노하우 뿐 아니라 가격 예측, 주요 고객 정보 등 다양한 정보들이 포함됩니다. 비밀유지의무 위반, 해킹, 핵심인력유출 기타 여하한 사정으로 인해 당사의 독점적 노하우 및 기타 영업비밀이 제3자에게 알려질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 이러한 기술개발을 연구하는 핵심인력의 유출을 방지하고자 전사적인 노력을 하고 있지만 디스플레이 산업의 전문인력 수요공급 불균형 등으로 인해 해당 위험을 완전하게 방지할 수 없습니다. 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력 유출이 발생할 경우 당사의 보유 기술 유출, 제품개발 지연 및 이에 따른 장기적인 매출실적 악화 등 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

타
. 소송, 제재 및 우발채무 현황
2023년 3분기말 기준 당사는 기타 LCD 패널 업체들과 담합에 대한 손해배상 청구소송 등에 피고로 계류되어 있으나, 현재 제기된 본 소송들의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 당사는 종속기업에 대한 수출거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 KDB산업은행 등과 USD 1,000백만(원화환산금액: 1,344,800백만원) 한도의 할인 약정을 체결하고 있습니다.
이와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요하며, 당사가 관계 당국으로부터 받은 제재 등은 당사 경영 평판에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 중요한 소송 사건은 다음과 같습니다.
<중요한 소송사건> 1) 불공정 담합혐의에 대한 피소당사 및 기타 LCD 패널 업체는 유럽 공정거래법 위반 혐의를 이유로 개별기업으로부터 피소되었습니다. 당사는 동 혐의와 관련하여 진행중인 소송에 최선을 다하여 대응하고 있으며, 2023년 3분기말 기준 당사는 제기된 본 소송들의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

① 이스라엘 구매자 집단 소송

구분
내용

소제기일
2013년 11월 26일

소송 당사자
원고: 이스라엘 구매자 집단피고: 엘지디스플레이 및 기타 LCD 업체

소송의 내용
피고들의 LCD 담합에 대해 손해배상을 청구

소송가액
미확정

진행상황
소장 송달 대기 중

향후 소송일정 및 대응방안
재판시기 미확정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨

② Granville社 영국 민사 소송

구분
내용

소제기일
2016년 12월 7일

소송 당사자
원고: Granville Technology Group社, VMT社, OT Computers社 (원고 전원 청산 중)피고: 엘지디스플레이 및 기타 LCD업체

소송의 내용
피고들의 LCD 담합에 대해 손해배상을 청구

소송가액

미확정

진행상황
수정 소장 접수 (2020년 3월)

향후 소송일정 및 대응방안
2024년 초 판결 예상

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨

3) 기타상기 소송 외에, 당사는 여러 소송 및 분쟁에 대응하고 있습니다. 당사는 동 건들과 관련된 경제적 효익을 갖는 자원의 유출의 시기와 규모를 신뢰성 있게 추정할 수 없습니다. 신고서 제출 전영업일 기준 당사가 관계 당국으로부터 받은 제재 현황은 다음과 같습니다.
<제재 현황>

1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임 등 금액

2021.01.26
대구지방법원김천지원
당사
- '20년 4월 17일 / 5월 14일 안전사고- 화학물질관리법 제59조 제1호
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금300만원
-

임원 (
前 상무,
前 안전보건관리책임자)

벌금300만원
-

직원 (
前 팀장, 현직, 근속연수
24년)

벌금300만원
-

2022.05.16
의정부지방법원고양지원
당사
- 산업재해 발생 사업장 정기감독 (2021년 3월 29일 ~ 2021년 4월 2일)- 산업안전보건법 제173조 제2호, 제168조 제1호, 제38조 제1항 내지 제3항, 제39조 제1항
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금500만원
-

임원 (전무,
前 안전보건총괄책임자, 현직, 근속연수
25년)

벌금500만원
-

2023.01.19
의정부지방법원고양지원
당사
- '21년 1월 13일 안전사고 ('23년 1월 11일 벌금 선고, '23년 1월 19일 판결 확정)
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금2,000만원
-

2023.12.08
의정부지방법원
직원 (공장장, 현직, 근속연수 29년)
- '21년 1월 13일 안전사고('23년 12월 8일 벌금 선고, '23년 12월 16일 판결 확정)
- 벌금 납부
벌금 500만원

2023.12.15
대법원 (상고심 진행중)
직원 2명 (팀장, 현직, 근속연수 21년) (책임, 현직, 근속연수 16년)
- '21년 1월 13일 안전사고

-

당사는 2020년 4월 17일, 2020년 5월 14일 발생한 안전 사고와 관련하여 2021년 1월 26일 대구지방법원 김천지원은 화학물질관리법 제59조 제1호 등을 근거로 당사와 임직원 2명[
前 상무,
前 구미 사업장 안전보건관리책임자, (전)팀장 (현직, 근속연수
24년)]에게 각 벌금 300만원의 약식명령을 발령하여 확정되었습니다. 당사는 산업재해 발생 사업장 정기감독과 관련하여 2022년 5월 16일 의정부지방법원 고양지원으로부터 산업안전보건법 제38조 제1항 등을 근거로 당사와 임원 1명(전무,
前 안전보건총괄책임자, 현직, 근속연수
25년)에게 각 벌금 500만원의 약식명령을 발령받아 확정되었습니다. 당사의 2021년 1월 13일 안전 사고 발생과 관련하여 2023년 1월 11일 1심 법원(의정부지방법원 고양지원)은 산업안전보건법 제173조, 제167조 제1항, 제63조 및 화학물질관리법 제63조, 제57조 등을 근거로 당사에게 벌금 2,000만원을 선고하였으며, 2023년 1월 19일 당사에 대한 판결이 확정되었습니다.
(검찰 측이 당사 직원 중 3명 등 피고인 일부에 대해 항소하였는데, 2023년 12월 8일 항소심 법원이 항소를 모두 기각하였습니다. 이에 상고를 제기한 당사 직원 2명에 대한 상고심이 진행 중이고, 당사 직원 1명 등 나머지 피고인들에 대한 판결은 2023년 12월 16일 확정되었습니다.)당사는 재발 방지를 위해 안전관리 기준 및 임직원에 대한 교육을 강화하는 등 사업장의 안전 확보를 최우선 경영과제로 설정하고 지속적으로 노력하여 '안전한 LG디스플레이'로 거듭나겠습니다.2) 행정기관의 제재현황① 금융감독당국의 제재현황회사는 공시대상기간 중 금융감독당국으로부터 금융 관련 법규 위반으로 제재받은 사실이 없습니다.

② 공정거래위원회의 제재현황회사는 공시대상기간 중 공정거래위원회로부터 법규 위반으로 제재받은 사실이 없습니다.③ 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황회사는 공시대상기간 중 조세당국으로부터 조세범 처벌법 제3조 및 제10조에 해당하는 위법행위로 인한 세금 추징 또는 벌금 부과 조치를 받은 사실이 없습니다.④ 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
사유
근거법령
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액

2021.04.12
고용노동부고양지청
당사
- 물질안전 보건자료의 게시 및 교육 등 위반
- 산업안전보건법 제114조 제1항 등
- 과태료 납부- 시정명령 사항에 대한 개선 완료 및 이행보고(2021년 10월 1일)
122,609,900원

2021.04.28
파주소방서
당사
- '20년 3월 경기도소방재난본부 합동 소방검사 관련 소방시설 정기점검 기록 미보존
- 위험물안전관리법 제18조 제1항
- 과태료 납부- 위험물안전관리에 관한 세부기준 점검표에 따라 위험물 정기점검 실시, 모호한 사항 발생 시 행정기관과 운영사항 협의 절차 마련
120만원

2022.04.04
한강유역환경청
당사
- 유해화학물질 취급 도급신고 미이행
- 화학물질관리법 제31조 제1항 등
- 과태료 납부- 도급 신고 관련 선행관리 Process 수립
240만원

2022.04.13
고용노동부고양지청
당사
- '22년 2월 12일 안전사고의 신고 지연
- 산업안전보건법 제 57조 제 3항 등
- 과태료 납부- 사고 즉시 신고 관련 기준 및 당부사항 전사원 공지/교육
560만원

2022.12.15
환경부
당사
- '22년 12월 15일 배출권 할당 취소 사유 통보서 기한내 미제출
- 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항
- 과태료 납부- 사업장 폐쇄 및 배출량 변동 정기 모니터링(월1회)
160만원

2023.11.13
고용노동부서울남부지청
당사
- 연장근로수당 미지급
- 근로기준법 제43조 제1항 및 제36조
- 시정지시 이행- 시정지시 사항에 대한 이행 완료(2023년 11월 27일)
-

당사는 2021년 1월 13일 발생한 안전 사고와 관련하여 고용노동부로부터 정기 감독을 받은 결과, 산업안전보건법 제114조 제1항(물질안전보건자료의 게시 및 교육) 등의 위반으로 2021년 4월 12일 시정 명령 및 과태료 부과 처분을 받아 과태료 122,609,900원을 납부하였으며, 2021년 10월 1일자로 시정명령에 대한 이행 완료 보고를 하였습니다.당사는 2021년 3월 8일부터 12일까지 진행된 경기도소방재난본부 합동 소방검사 결과 위험물안전관리법 제18조에 따라 저장/취급시설에 대한 정기점검은 기록 보존하고 있었지만 일부 점검 항목(소방시설)은 타법령(소방시설법)양식에 따라 시행된 점검표로 갈음이 인정되지 않아 2021년 4월 28일 파주소방서로부터 위험물안전관리법 제18조 제1항(정기점검 및 정기검사)에 따른 정기점검 결과 미기록, 보존으로 과태료 120만원을 부과받아 납부 완료하였습니다. 당사는 이번을 계기로 위험물안전관리에 관한 세부기준 점검표에 따라 위험물 정기점검을 실시하고 있으며, 관련 업무 수행 시 모호한 규정이 있을 경우 관할행정기관과 세부적인 운영사항을 협의하여 진행하여 법적사항이 발생하지 않도록 조치하였습니다.당사는 2022년 4월 4일 한강유역환경청으로부터 유해화학물질 취급 도급신고 미이행으로 화학물질관리법 제31조 제1항 등에 대한 위반관련 과태료 240만원을 부과받아 납부 완료하였으며, 재발방지를 위해 도급신고 주관부서 주도로 납기 내 규정에 맞는 신고가 진행될 수 있도록 일정, 서류 작성 등을 선행 관리하는 절차를 마련했습니다.당사는 2022년 2월 12일 발생한 안전사고와 관련하여, 사고 발생부서에서 회사에 신고가 1달 이상 지연되어 2022년 4월 13일 산업안전보건법 제57조 제3항 (산업재해 발생 은폐 금지 및 보고 등) 등에 의해 산업재해 신고 지연으로 과태료 560만을 납부하였습니다. 당사는 재발 방지를 위해 사고 발생 시 즉시 신고될 수 있도록 관련 기준 및 당부사항을 전사원 대상으로 공지/교육하였습니다.당사는 2022년 12월 15일 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항(할당대상업체가 전체 또는 일부 사업장을 폐쇄한 경우, 시설의 가동중지ㆍ정지ㆍ폐쇄 등으로 인하여 그 시설이 속한 사업장의 온실가스 배출량이 할당량 대비 50%미만인 경우 사유 발생일부터 1개월 이내에 주무관청에 그 사실을 보고해야 함)에 의해 할당취소신고 지연으로 과태료 160만원 부과 받아 납부 완료 하였습니다. 당사는 사업장 폐쇄 및 배출량 변동을 정기적으로(월1회) 모니터링하여 재발 방지할 수 있는 업무 Process를 마련하였습니다.
2023년 5월 19일 당사 직원의 사망사고가 발생하였고, 당사는 서울지방고용노동청 서울남부지청의 수시근로감독를 받았습니다. 위와 같은 수시근로감독을 받은 결과, ① 근로기준법 제53조 위반으로 2023년 10월 6일 당사 및 당사의 대표이사가 입건되어 서울지방고용노동청 서울남부지청에서 관련 수사가 진행중이고, 그 수사 결과에 따라 당사 및 당사의 대표이사가 처벌받을 가능성이 있습니다. 그리고, ②근로기준법 제36조 및 제43조 제1항 위반으로 서울지방고용노동청 서울남부지청이 2023년 11월 13일 당사에게 연장근로수당 239,743,773원을 대상 인원들에게 지급하라는 시정지시를 하였고, 당사는 2023년 11월 27일 그 이행을 완료하였으므로, 위 시정지시와 관련하여 당사가 처벌받을 가능성은 없습니다(시정지시의 경우 이행을 완료하면 노동청 단계에서 사건이 종결되고, 노동청은 추가 형사고발을 진행하지 않습니다). 한편, ③ 당사 직원의 사망 사고에 대한 수사가 경찰에서 진행 중이나, 해당 수사는 사망 원인에 대한 것이고 당사는 해당 사건의 피의자나 내사자가 아니므로, 현재로서는 이와 관련하여 당사가 처벌받을 가능성은 없습니다. 당사는
위와 같은 사건의 재발방지를 위하여 비상대책위원회를 발족하여 조직문화 개선을 위한 조치를 취하고, 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.

2023년 3분기말 연결 기준 당사가 보유하고 있는 약정사항은 아래와 같습니다.
<약정사항>

① 매출채권 할인ㆍ매각 당사는 종속기업에 대한 수출거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 KDB산업은행 등과 USD 1,000백만(원화환산금액: 1,344,800백만원) 한도의 할인 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 동 계약과 관련하여 할인된 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 금액은 없습니다. 한편, 상기 계약과 관련하여 금융기관은 만기에 회수되지 않은 매출채권에 대해 상환청구권을 가지고 있습니다.

당사와 해외종속기업들은 매출채권을 양도할 수 있는 계약을 체결하고 있으며 각 계약의 매각 한도금액과 매각된 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 금액은 다음과같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분
은행
매각한도액
만기미도래 잔액

계약통화
원화환산
계약통화
원화환산

지배기업
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
USD 20
26,896
-
-

MUFG Bank
USD 180
242,064
USD 21
28,318

BNP Paribas
USD 15
20,172
-
-

ING Bank
USD 40
53,792
USD 8
10,492

소계
USD 255
342,924
USD 29
38,810

종속기업

LG Display Singapore Pte. Ltd.
Standard Chartered Bank
USD 100
134,480
USD 20
26,737

United Overseas Bank Limited
USD 150
201,720
USD 33
45,039

JPMorgan Chase Bank, N.A., Singapore Branch
USD 50
67,240
-
-

Credit Agricole Corporate & Investment Bank, Singapore Branch
USD 300
403,440
-
-

ING Bank
USD 50
67,240
USD 26
35,629

LG Display Taiwan Co., Ltd.
BNP Paribas
USD 15
20,172
USD 10
13,448

Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
USD 120
161,376
USD 26
34,966

LG Display Germany GmbH
BNP Paribas
USD 135
181,548
USD 35
47,290

LG Display America, Inc.
Hong Kong & Shanghai Banking Corp.
USD 400
537,920
USD 150
201,721

Standard Chartered Bank
USD 1,000
1,344,800
USD 572
769,352

ING Bank
USD 150
201,720
USD 47
62,769

LG Display Japan Co., Ltd.
Standard Chartered Bank
USD 200
268,960
USD 30
40,349

Chelsea Capital Corporation
USD 20
26,896
-
-

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
KEB Hana Bank (China) Company Limited
USD 30
40,344
USD 16
21,953

소계
USD 2,720
3,657,856
USD 965
1,299,253

합계
USD 2,975
4,000,780
USD 994
1,338,063

상기 계약과 관련하여 금융기관은 만기에 회수되지 않은 매출채권에 대해 상환청구권을 가지고 있지 않습니다.

② Letter of credit (L/C) 개설

당사는 금융기관과 L/C개설 등의 약정을 체결하고 있으며, 2023년 3분기말 현재 각 약정별 한도금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분
한도액

계약통화
원화환산

하나은행
USD 650
874,120

IBK 기업은행
USD 450
605,160

Industrial and Commercial Bank of China

USD 200
268,960

신한은행
USD 150
201,720

KB국민은행
USD 700
941,360

MUFG Bank
USD 100
134,480

한국수출입은행
USD 100
134,480

계
USD 2,350
3,160,280

③ 지급보증 당사는 장기공급계약 관련 선수금에 대하여 KB국민은행 등으로부터 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, LG Display (China) Co., Ltd. 등은 China Construction Bank Corporation 등으로부터 소비세 지급, 수입부가세 및 관세 지급, 전력료 지급 등과 관련하여 CNY 910백만(원화환산금액: 167,686백만원), JPY 900백만(원화환산금액: 8,120백만원), VND 72,379백만(원화환산금액: 3,988백만원), USD 0.5백만(원화환산금액: 694백만원) 등 한도의 지급보증을 제공받는 약정을 체결하고 있습니다.

④ 특허권 및 라이선스2023년 3분기말 현재 당사는 LCD 사업과 관련하여 Hitachi Display, Ltd. 등과 액정표시 장치 기술 도입과 관련한 특허 실시권 설정계약을 체결하고 있으며, OLED 사업과 관련하여 Universal Display Corporation 등과 특허 실시권 설정계약을 체결하고 있습니다. 또한, 당사는 2023년 3분기말 현재 (주)LG와 상표권(Trademark) 라이선스 계약을 체결하고 있으며, 기타 회사들과도 특허권, 상표권 및 기타 지식재산권에 대한 라이선스 계약을 체결하고 있습니다.

⑤ 장기공급계약

2023년 3분기말 현재 제품의 주요 거래선과의 장기공급계약과 관련하여 계상하고 있는 선수금의 총액은 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)입니다. 상기 선수금은 각 수령일로부터 일정기간 거치 후 제품의 대금과 상계될 예정입니다. 한편, 이와 관련하여 당사는 KB국민은행 등으로부터 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

⑥ 담보제공자산 당사는 China Construction Bank Corporation 등으로부터의 차입금 CNY 11,160백만(원화환산금액: 2,056,453백만원)과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 732,914백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있으며, 신한은행 등으로부터의 차입금 USD 400백만(원화환산금액: 537,920백만원) 및 450,000백만원과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 CNY 5,776백만(원화환산금액: 1,064,253백만원)의 금융기관예치금 등을 담보로 제공하고 있습니다.또한, 당사는 특수관계인으로부터의 차입금 1,000,000백만원과 관련하여 2023년 3분기말 현재 장부금액 524,643백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있으며, KDB산업은행 등으로부터의 차입금 272,000백만원과 관련하여 현재 장부금액 97,053백만원의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.
당사는 상기와 같이 담보로 제공한 유형자산 1조 3,546억원을 제외하더라도, 2023년 3분기말 연결기준 19조 5,987억원의 유형자산 등을 활용한 담보여력이 충분하다고 판단됩니다. 2023년 3분기말 연결기준 유형자산 및 투자부동산 대비 담보제공자산의 비율은 6.5% 수준입니다.⑦ 자산 취득을 위한 약정2023년 3분기말 현재 재무제표에 기표되지 않은 유ㆍ무형자산의 취득을 위한 약정액은 887,785백만원입니다.

증권신고서 제출일 직전 영업일 기준, 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한 당사가 관계 당국으로부터 받은 제재 등은 당사 경영 평판에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

파. 재무제표 심사 및 감리 착수 관련 위험당사는
2023년 12월 26일「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제23조제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 당사의 제38기(2022.01.01-2022.12.31) 재무제표에 대한 심사가 진행되고 있습니다. 금융감독원의 심사ㆍ감리업무는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 등에 따라 실시합니다.
당사는 현재 관련 자료를 제출하고 있으며, 금융감독원의 재무제표 심사 과정에 성실하게 대응하고 있습니다.
재무제표 심사의 목표 처리기간은 3개월로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 심사기간이 연장될 수 있으며 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다. 금융감독원의 심사 결과는 무혐의 종결, 또는 당사의 고의, 중과실에 해당하는 회계처리기준 위반사항이 발생하여 금융감독원의 수정권고를 회사가 이행하지 않을 경우 재무제표 심사가 감리로 전환될 수 있습니다. 감리로 전환될 경우 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있어 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 12월 26일「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제23조제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 당사의 제38기(2022.01.01-2022.12.31) 재무제표에 대한 심사가 진행되고 있습니다.

금융감독원의 심사ㆍ감리업무는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 등에 따라 실시됩니다. 심사ㆍ감리업무의 개요는 다음과 같습니다.1) 심사: 회사의 재무제표 등에 회계처리기준 위반이 있는지 검토하여 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명을 들은 후, 회계처리기준 위반이 있다고 판단되는 경우 재무제표의 수정을 권고하는 업무2) 감리: 회사의 재무제표 및 감사인의 감사보고서에 대하여 회계처리 기준 및 회계감사기준 준수여부를 확인하고, 위반사항이 발견된 경우 책임소재를 규명하여 일정한 제재조치 등을 하는 업무심사 착수 이후 재무제표 심사의 경우 다음과 같은 절차에 따라 수행되고 있습니다.1) 회계점검: 공시된 재무제표 등에 회계처리기준 위반사항이 있는지 점검2) 회사소명: 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명 검토3) 무혐의: 회계처리기준 위반사항이 발견되지 않은 경우 무혐의 종결4) 수정권고: 회계처리기준 위반사항이 있다고 판단되는 경우 수정권고5) 결과처리: 비반복적 과실 위반에 대한 수정권고 이행시 금감원장 경조치 종결6) 감리실시: 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우 감리 실시- 회계처리기준 위반사항이 고의 또는 중과실 해당시- 과거 5년 이내에 경고 2회 이상 받은 상태에서 위반 발견 시

- 금감원의 수정권고를 회사가 이행하지 않은 경우심사ㆍ감리결과 위반사항 발견시 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제29조에 의한 행정조치, 제35조에 의한 과징금 부과 등이 가능하며, 증권선물위원회 등은 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 별표7(조치등의 기준) 및 별표8(과징금 부과기준), 동 시행세칙 별표1(심사ㆍ감리결과 조치양정기준) 등을 고려하여 조치를 결정합니다. 당사는 2023년 12월 26일 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 심사 대상 선정 사유에 대하여는 확인된 바 없습니다. 당사는 공시서류 제출 전일 현재 관련 자료를 제출하고 있으며, 금융감독원의 재무제표 심사 과정에 성실하게 대응하고 있습니다.
재무제표 심사의 목표 처리기간은 3개월로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 심사기간이 연장될 수 있으며 증권신고서 제출일 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다. 금융감독원의 심사 결과는 무혐의 종결, 또는 당사의 고의, 중과실에 해당하는 회계처리기준 위반사항이 발생하여 금융감독원의 수정권고를 회사가 이행하지 않을 경우 재무제표 심사가 감리로 전환될 수 있습니다. 감리로 전환될 경우 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있어 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 보통주의
최대주주는 LG전자(주)(37.90%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.91%입니다. 금번 유상증자에 있어서
최대주주인 LG전자(주)는
2023년 12월 19일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 초과청약 20%를 포함한 신주 120%에 대해 참여를 결정하였습니다. 최대주주가 초과청약분을 모두 배정받을 경우, LG전자(주)는 금번 유상증자에서 51,737,236주를 배정받을 예정입니다. 다만 초과청약에 대한 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다. 한편, LG전자(주)의 당사에 대한 지분율은 금번 유상증자 이후 37.47%로 0.43%p. 하락할 예정입니다.
이처럼 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.

증권신고서 제출 전영업일 기준 당사 보통주의 최대주주는 LG전자(주)(37.90%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.91%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 LG전자(주)는
2023년 12월 19일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 초과청약 20%를 포함한 신주 120%에 대해 참여를 결정하였습니다. 최대주주가 초과청약분을 모두 배정받을 경우, LG전자(주)는 금번 유상증자에서 51,737,236주를 배정받을 예정입니다. 다만 초과청약에 대한 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다. 한편, LG전자(주)의 당사에 대한 지분율은 금번 유상증자 이후 37.47%로 0.43%p. 하락할 예정입니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.3178939325주 배정받게 되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이점 유의해주시기 바랍니다. 최대주주의 동 유상증자 참여에 따른 지분 추가 확보 등 경영권 강화 계획에 대하여는 아직까지 결정된 바 없습니다.

특수관계인의 유상증자 참여

기업집단명
엘지
회사명
엘지디스플레이㈜
공시일자
2023.12.19
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
엘지전자㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
494,091

나. 출자주식수(주)
51,737,236

다. 출자 후 지분율(%)
37.47

라. 출자방법
유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
9,550

3. 유상증자내역
가. 증자금액
1,357,860

나. 증자주식수(주)
142,184,300

4. 이사회 의결일
2023-12-18

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 '가. 출자금액, 나. 출자주식수(주), 다. 출자 후 지분율(%)'은 구주주배정물량 및 초과청약물량을 합산한 총 출자예상금액 및 출자예상주식수로 초과청약에 대한 배정결과에 따라 감소할 수 있습니다.- 상기 2항의 '마. 1주당 가격(원)'과 3항의 '가. 증자금액'은 예정 발행가액을 적용하였으며 2024년 02월 29일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
2023.12.18 주요사항보고서(유상증자결정)

출처: 금융감독원 전자공시시스템

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2024년 01월 02일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
소유주식수 및 지분율

증권신고서 제출일 전일
증자 후 (예상)

주식수
지분율
주식수
지분율

LG전자㈜
최대주주 본인
135,625,000
37.90
187,362,236
37.47

정호영
계열회사 임원
15,000
0.00
15,000
0.00

합계
135,640,000
37.91
187,377,236
37.48

출처: 당사 제시주1) 상기 주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.
주2) 최대주주 LG전자(주)의 경우 2023년 12월 19일 초과청약을 포함한 구주주 배정분 120% 청약 결정이 공시됨에 따라, 구주주 배정분 120% 청약 및 배정을 가정하였습니다. 다만, 초과청약의 경우 청약결과에 따라 초과청약주식수 이하로 배정될 수 있습니다.주3) 이 외 기타 특수관계인의 참여 여부 및 참여율은 금번 증자에 참여하지 않는 것으로 가정하였습니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험당사의 금번 유상증자로 인하여
기발행주식총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 발행 및 상장됩니다. 동 유상증자는
주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
특히,
금번 유상증자
는 증권신고서 제출 전일 기준 시가총액 약 4.6조원의 약 30% 수준에 해당하는 대규모 유상증자
로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
청약 이후 실권주 발생으로 인해 공동대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 발행 및 상장됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
142,184,300주
-

현재 발행주식총수
357,815,700주
-

예정발행가액
9,550원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
13,110원
2023.12.15 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 「(舊)유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2024년 3월 26일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 142,184,300주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.
특히 금번 유상증자는 증권신고서 제출 전일 기준 시가총액 약 4.6조원의 약 30% 수준에 해당하는 대규모 유상증자로, 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 주주가치가 크게 희석될 수 있으며, 주가가 급변동하는 등 투자자에게 금전적 손실이 발생할 위험이 존재합니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '공동대표주관회사'가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 '공동대표주관회사'가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 공동대표주관회사는 인수리스크 해소 및 손익의 확정을 위하여 인수한 당사 주식을 빠른 시일 내에 장내에서 매각할 수 있으며, 이 경우 단기적으로 당사 주가가 하락할 수 있습니다. 공동대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우
당사의 재무적 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액, 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액, 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 일정 변경 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 「유가증권시장 상장규정」 제47조(관리종목지정), 제48조(상장폐지) 및 제49조(상장적격성 실질심사)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

아. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라,
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

공동대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
기업 실사 내용

2023년 11월 27일
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부

2023년 11월 28일~2023년 12월 04일
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 실사 사전 요청 자료 목록 및 Check List 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2023년 12월 05일~2023년 12월 10일
* 현장 방문을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인

2023년 12월 11일~2023년 12월 17일
* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 체결* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

2023년 12월 18일~2024년 01월 02일

* (정정) 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄
2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일
기업금융업무 등 18년

한국투자증권(주)
커버리지1부
박정수
부장
기업실사 책임

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 13년

한국투자증권(주)
커버리지1부
강용구
대리
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 7년

한국투자증권(주)
커버리지1부
권혁상
주임
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 2년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
이석재
이사
기업실사 총괄

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 21년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김승준
팀장
기업실사 책임

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 14년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
허수정
과장
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 6년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김승현
대리
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 2년

KB증권(주)
기업금융3부
박정호
부서장
기업실사 총괄

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 22년

KB증권(주)
기업금융3부
배영한
부장
기업실사 책임

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 15년

KB증권(주)
기업금융3부
김나은
대리
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 5년

KB증권(주)
기업금융3부
한정수
대리
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 3년

대신증권㈜
기업금융1담당
홍민영
본부장
기업실사 총괄

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 19년

대신증권㈜
기업금융2담당
박래현
본부장
기업실사 책임

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 13년

대신증권㈜
기업금융2담당
박정훈
책임
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 등 8년

대신증권㈜
기업금융1담당
조건휘
책임
기업실사 실무

2023년 11월 27일 ~ 2024년 01월 02일

기업금융업무 5년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직 책
실사업무분장

LG디스플레이
금융담당
김규동
상무
기업실사 책임

금융팀
서덕필
팀장
기업실사 자료 제공

금융팀
연수일
책임
기업실사 자료 제공

금융팀
황보진
책임
기업실사 자료 제공

금융팀
백운진
책임
기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는 LG디스플레이㈜가 2023년 12월 18일 이사회에서 결의한 기명식 보통주식 142,184,300주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.가. LG디스플레이㈜는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 영위하고 있으며, LCD 및 OLED 등 전세계 디스플레이 패널 시장에서 높은 시장지위를 보유하고 있는 글로벌 디스플레이 패널 생산 전문업체입니다. 동사는 2022년 금액기준 대형 LCD 디스플레이 패널 시장 15.6%, 중소형LCD 시장 5.2%, 대형 OLED 시장 64.8%, 중소형 OLED 시장 13.5%의 시장점유율을 차지하며 글로벌 시장에서 입지를 구축하고 있습니다.

또한, 동사는 TV, 모니터, 스마트폰, 자동차용 디스플레이 등 다각화된 제품 포트폴리오 구축하고 있으며, 위의 점유율과 같이 대형 OLED 패널의 독점적 시장지위, 장기간 걸쳐 축적된 양산 경험 등 업계 상위권의 기술 경쟁력 및 제품 양산 능력 보유하고 있는 회사입니다. 다만, 동사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 동사가 생산하는 제품의 가격 및 이익률은 동사의 경쟁업체인 한국, 대만, 중국 및 일본의 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 특히, 중화권 업체들의 신규 생산시설의 본격 가동은 디스플레이 패널 공급의 증가와 더불어 패널 판가 가격의 하락을 유발하여 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.나. 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 LG전자(주)(지분율 37.90%)이며, LG전자(주)는 생활가전 및 영상기기, 로봇, 차량용 부품 등의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 전기ㆍ가전 분야의 글로벌 시장을 선도하는 기업입니다. 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 실질적 경영권을 확보하기에 충분하여, 향후 지배구조로 인해 경영권이 불안정해질 수 있는 요소는 보고서 제출일 현재 없는 것으로 판단됩니다.다. 발행회사 유동비율 추이는 2020년말 기준 100.8%, 2021년말 94.2%, 2022년말 67.6%를 기록하며 지속적으로 감소하였으나, 2023년 3분기말 기준 72.2%로 증가하며, 유동비율은 소폭 개선되었습니다. 발행회사 부채비율은 2020년말 기준 175.4%였으나, 2021년말 소폭 감소하였다가, 2022년말 기준 215.3%, 2023년 3분기말 기준 322.2%까지 급증하였습니다. 2022년과 2023년 3분기말 기준 당기순손실이 각각 약 3조 1,956억원, 2조 6,273억원 규모로 발생해 이익결손금 규모 확대로 자본총계가 대폭 감소하였고 이와 더불어, 2023년 3월과 4월 선제적 유동성 확보를 위해 최대주주인 LG전자(주)로부터 차입한 총 1조원 규모의 차입금 증가 등으로 부채총계가 증가함에 기인합니다. 발행회사 순차입금의존도는 2023년 3분기말 기준 35.9% 기록하며, 전기말 대비 3.6%p 증가하였습니다. 동일 기간 총차입금 규모 증가와 순차입금 금액 증가 증가하는 등 재무 안정성 지표가 지속 악화되는 모습을 보이고 있습니다.다만, 본 건 유상증자를 통해 자본 확충이 진행된다면, 유동비율/부채비율/차입금의존도 개선될 것으로 예상되며, 이를 통해 재무 안정성 강화로 동사에 긍정적인 영향을 끼칠수 있을 것으로 판단됩니다.

[발행회사 재무안정성 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기말
2022년말
2021년말
2020년말

자산총계

37,537,732

35,686,019

38,154,515

35,066,012

유동자산

10,506,293

9,444,035

13,187,067

11,099,470

현금및현금성자산

3,006,210

1,824,649

3,541,597

4,218,099

금융기관예치금

1,081,106

1,722,607

743,305

78,652

부채총계

28,647,540

24,366,792

23,392,014

22,334,584

유동부채

14,559,786

13,961,520

13,994,817

11,006,948

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

순차입금
13,469,060
11,516,942
8,463,230
9,855,494

자본총계

8,890,192

11,319,227

14,762,501

12,731,428

유동비율
72.2%
67.6%
94.2%
100.8%

부채비율
322.2%
215.3%
158.5%
175.4%

차입금의존도
46.8%
42.2%
33.4%
40.4%

순차입금의존도
35.9%
32.3%
22.2%
28.1%

산업평균 유동비율
주4)
151.0%
155.0%
166.9%

산업평균 부채비율
주4)
44.4%
46.9%
41.7%

산업평균 차입금의존도
주4)
11.7%
12.3%
12.9%

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) 순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액입니다.

주2) 총차입금은 장/단기차입금과 유동성 대체 장기차입금, 비유동성리스부채 및 사채, 유동성리스부채 및 사채의 합계액입니다.

주3) 업종평균은 한국은행에서 발간한 "2022년 기업경영분석"의 C26(전자, 영상, 통신장비 등)의 수치를 기재했습니다.

주4) 공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않았습니다.

라. 발행회사의 매출은 2020년 하반기부터 재택근무 등 비대면 문화확산에 따른 프리미엄TV, IT기기 수요 증가 등에 따라 2020년말 연결 기준 동사 매출액은 24조 2,616억원으로 전년 동기대비 3.3% 성장하였고, 2021년 상반기까지 동사의 생산능력 확충 및 제품 라인업 확대를 통한 대형 OLED 출하량 증가, 전략거래처향 스마트폰 OLED 공급 물량 확대 등의 요인으로 2021년말 연결 기준 동사의 매출액은 약 29조 8,780억원으로 전년 대비 23.1% 증가하였습니다.발행회사 영업이익률은 2020년말 기준 -0.2%로 전년대비 적자폭을 대폭 줄였으며, 2021년말 기준 영업이익률은 7.5%를 기록하며, 적자전환 하였던 2019년 이후 흑자로 전환하였습니다. 이는 2021년 상반기까지 지속적인 상승세를 보였던 LCD 패널 판가에 기인하였습니다. 그러나 2022년 중국 디스플레이 패널 업체의 지속적인 외형 확장에 따라 공급 과잉이 발생하며 LCD 패널 판가는 지속적으로 하락하였습니다. 또한 글로벌 경기 침체 지속으로 TV 및 IT기기 등 전방 수요가 크게 감소하였고, 대형 OLED TV의 최대 판매처인 유럽시장의 수요 감소, 스마트폰용 OLED 패널 공급이 지연되는 등에 따라 동사 수익성이 악화되었습니다. 2022년말 연결 기준 동사의 매출액은 약 26조 1,518억원으로 전년 대비 12.5% 감소하였으며, 영업손실 약 2조 850억원, 당기순손실 약 3조 1,956억원으로 재차 적자전환하였습니다.
동사의 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 -8.0% 및 -12.2%으로, 영업이익 및 당기순이익이 적자전환하며 전년 대비 크게 감소하였습니다. 전방수요 감소에 따른 디스플레이 업황 저하가 장기화되고 있으며, LCD 패널 가격 하락, OLED로의 전환에 따른 고정비 부담 확대 및 초기비용 발생 등으로 대규모 영업손실 및 영업이익률 감소가 발생하였습니다. 또한, 동사는 2022년 12월 국내 LCD TV 패널 생산 철수에 따라 대형 OLED 부문을 별도 현금창출단위로 분리하였고, 분리된 현금창출단위에 대해 관련 기준과 객관적 절차에 따라 외부 별도의 기관에서 자산 가치 손상징후를 평가하였는데, 전방 수요 부진 등 보수적 시장전망을 반영하여 1조 3,305억원의 손상차손을 2022년말 연결 기준 기타영업외비용으로 인식하며 당기순손실이 크게 증가하였습니다.
한편 2022년말 연결기준 동사의 매출원가율은 95.7%로 전년 82.2% 대비 13.5%p 상승하였는데, 이는 희소 자원인 중수소를 활용하는 OLED.EX 기술을 OLED TV에 적용하는 등 OLED로의 전환에 따른 매출액 대비 재료비 및 설비투자비가 상승한 것 등에 기인합니다.동사는 금번 유상증자 및 사업구조 전환, 영업활성화를 통해 재무 건전성 회복과 경영 정상화를 꾀하여 실적 및 수익성 회복이 빠르게 필요할 것으로 판단됩니다.

[발행회사 연결 기준 실적 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액

13,934,914

18,850,153

26,151,781

29,878,043

24,261,561

매출원가

14,453,640

17,706,000

25,027,703

24,572,939

21,626,339

매출총이익

(518,726)

1,144,153

1,124,078

5,305,104

2,635,222

영업이익
(2,641,908)
(1,209,305)

(2,085,047)

2,230,608

(36,465)

당기순이익
(2,627,268)
(1,101,784)

(3,195,585)

1,333,544

(76,147)

매출액증가율
-26.1%
-10.5%
-12.5%
23.1%
3.3%

매출원가율
103.7%
93.9%
95.7%
82.2%
89.1%

영업이익률
-19.0%
-6.4%
-8.0%
7.5%
-0.2%

당기순이익률
-18.9%
-5.8%
-12.2%
4.5%
-0.3%

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 매출액증가율 : 전년 대비(2023년 및 2022년 3분기 매출액증가율은 전년 동기대비)

마. 발행회사의 총자본회전율은 2020년 0.69회에서 2021년 0.82회, 2022년 0.71회를 기록하였습니다. 이는 '한국은행 기업경영분석 통계편' 에서 발표한 2022년 기준 동업종(전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비) 0.77회 대비 소폭 낮은 수준입니다.재고자산회전율은 2020년 10.25회, 2021년 8.9회, 2022년 8.04회로 8~10회 수준을 유지하였으나, 2023년 3분기는 재고자산 잔액의 증가로 인하여 6.2회로 감소하였습니다. 다만, 이러한 회전율의 감소는 지난 3개년간의 회전율과 비교해보았을 때 유의미한 수치는 아니라고 판단되며, 발행회사는 적절한 수준의 회전율을 유지하며 영업활동을 영위하고 있는 것으로 판단됩니다.매출채권회전율의 경우는 2020년 7.27회, 2021년 7.38회, 2022년 7.54회로 증가추세를 보이고 2023년 3분기 또한 7.89회로 점차 증가하고 있습니다. 종합적으로 발행회사는 적절한 수준의 회전율을 유지하며 영업활동을 영위하고 있는 것으로 판단됩니다.

[주요 활동성 지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년말
2021년말
2020년말

매출액
13,934,914
26,151,781
29,878,043
24,261,561

매출원가
14,453,640
25,027,703
24,572,939
21,626,339

자산총계
37,537,732
35,686,019
38,154,515
35,066,012

재고자산
3,348,542
2,872,918
3,350,375
2,170,656

매출채권및기타채권
2,351,050
2,358,914
4,574,789
3,517,512

총자본 회전율
0.51
0.71
0.82
0.69

재고자산 회전율
6.20
8.04
8.90
10.25

매출채권 회전율
7.89
7.54
7.38
7.27

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

주1) 총자본회전율 : 매출액 / [ (기초 자산총계 + 기말 자산총계) / 2 ]

주2) 재고자산회전율 : 매출원가 / [(기초 재고자산 + 기말 재고자산) / 2]

주3) 매출채권회전율 : 매출액 / [(기초 매출채권및기타채권 + 기말 매출채권및기타채권) / 2]

주4) 2023년 3분기 재고자산회전율은 매출원가를 연환산한 금액으로 계산

바. 발행회사 2023년 3분기말 연결기준 총차입금은 17조5,564억원이며, 이중 1년 내에 만기가 도래하는 금액은 단기차입금 2조 5,760억원, 유동성 장기부채 2조 8,269억원, 유동성리스부채 435억원으로 총 5조4,464억원입니다. 이는 전체 차입금 총계의 31.02%를 차지하는 비중이며, 발행회사의 자체보유 현금성자산 및 단기금융상품(4조873억원)으로 상환이 가능할 것으로 예상되는 수준입니다. 다만 지속적인 영업부진으로 인한 실적악화 및 거시경제의 급격한 악화 등으로 인해 발행회사의 수익성, 재무건전성이 악화될 경우 발행회사는 급격한 유동성 악화가 발생할 수 있습니다.

[차입금 세부 구성 및 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

단기
단기차입금
2,576,040
2,578,552
613,733
394,906

유동성장기부채
2,826,930
2,855,565
3,393,506
2,705,709

유동성리스부채
43,446
40,694
40,479
35,534

소계
5,446,416
5,474,811
4,047,718
3,136,149

장기
원화장기차입금
3,844,063
1,644,602
2,173,500
2,435,000

외화장기차입금
7,116,735
6,780,593
5,487,091
6,584,658

사채
1,123,612
1,132,098
995,976
1,948,541

비유동성리스부채
25,550
32,094
43,847
47,897

소계
12,109,960
9,589,387
8,700,414
11,016,096

총차입금
17,556,376
15,064,198
12,748,132
14,152,245

출처 : 발행회사 각 사업연도 사업보고서 및 2023년 3분기보고서

사. 발행회사는 제출일 현재 한국신용평가(Stable), 한국기업평가(Stable) 및 NICE신용평가(Stable) 정기평가에서 모두 A0(Stable) 등급을 부여받고 있습니다. 동사는 2023년 5월 한국신용평가 및 한국기업평가, NICE신용평가에서 받은 발행회사 신용등급은 기존 A+(Negative)에서 A0(Stable)로 하향되었습니다. 등급 하향의 사유는 전방 수요 위축에 따른 지속적인 영업손실로 현금창출력이 위축되는 가운데 중소형OLED 중심의 대규모 CAPEX(자본적 지출)투자 단행으로 인한 재무 부담의 확대입니다.

[발행회사 국내 신용등급 현황]

평가월
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
평가구분

2021.03
회사채
A+
한국신용평가
정기평정

2021.04
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2021.05
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2021.08
회사채
A+
한국신용평가
본평정

2021.09
회사채
A+
한국기업평가
본평정

2022.02
회사채
A+
NICE신용평가
본평정

2022.02
회사채
A+
한국신용평가
본평정

2022.06
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2022.06
회사채
A+
한국신용평가
정기평정

2022.06
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2022.08
회사채
A+
한국신용평가
수시평정

2023.01
회사채
A+
한국신용평가
수시평정

2023.01
기업어음
A2+
한국신용평가
본평정

2023.01
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평정

2023.03
회사채
A+
NICE신용평가
정기평정

2023.03
회사채
A+
한국기업평가
정기평정

2023.05
회사채
A
NICE신용평가
수시평정

2023.05
회사채
A
한국신용평가
정기평정

2023.05
회사채
A
한국기업평가
수시평정

2023.06
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2023.06
기업어음
A2
한국신용평가
본평정

2023.12
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

출처: 한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가

아. 발행회사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 357,815,700주의 39.74%에 해당하는 142,184,300주가 추가로 상장됩니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 전량 물량 출회가 가능하므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.자. 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, NH투자증권㈜, KB증권㈜, 대신증권㈜는 LG디스플레이㈜가 제출한 자료와 공동대표주관회사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.차. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.LG디스플레이㈜의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수와 사업특성 등을 고려할 때 투자수익에 대해 증권신고서 제출 시점에서 신뢰성 있는 추측은 불가능합니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 공동대표주관회사 및 발행회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2024.01.03

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사
김 성 환

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 대신증권 주식회사

대표이사 오 익 근

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
1,357,860,065,000

발행제비용(2)
9,914,398,270

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,347,945,666,730

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
244,414,810
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
5,431,440,260
모집총액의 0.40%

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
79,710,000
5,397만원+5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원(상한: 8,000만원)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원)

등록면허세
2,843,686,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
568,737,200
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
745,400,000
투자설명서, 신주배정통지서 인쇄비 및 발송비 등

합 계
9,914,398,270

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 인수수수료는 공모 규모(의무인수분 포함)의 0.4%이며, 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 조달금액의 0.05% 이내에 해당하는 금액 범위에서 "공동대표주관회사"에게 별도의 성과 보수를 지급할 수 있습니다.

주5) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 1조 3,578억원은 아래와 같이 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.
당사는 자금의 관리 및 집행과 관련하여 거래선 및 계좌의 등록, 자금 사용에 대한 요청 부서와 집행 부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위 계좌로의 지불, 자금집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 철저히 수행하고 있습니다. 또한 이러한 일련의 활동을 자금집행기준에 명시하고, 현업과 분리된 별도의 내부통제부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링되고 있습니다. 금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정계좌에 보유하고, 실제 집행시기 도래 전까지는 원금손실이 없는 단기 저축성예금 및 정기예금으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

415,900
-
548,312
393,648
-
-
1,357,860

나. 자금의 세부 사용내역

당사가 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 1조 3,578억원은 아래와 같이 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 억원)

우선순위
자금 용도
세부 내용
자금의 사용 시기
금액

1
시설자금
중소형 OLED 등 수주형 사업의미래 사업경쟁력 강화 관련 시설투자
2024년
4,159

2
운영자금

OLED 고객기반 확대 및 신제품 대응을 위한원재료 매입

2024년
5,483

3

채무상환자금

재무안정성 강화
2024년
3,936

합 계
-
13,578

출처 : 당사 제시주1) 시설자금 금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장 상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다.주2) 부족자금은 자체자금을 통해 조달할 계획입니다.

(1) 시설자금 세부 사용내역

당사는 전제품군에 걸쳐 다양하고 차별화된 OLED 포트폴리오를 구축하고 있습니다. OLED 영역에서의 차별적 경쟁력을 강화하고, 시장확대, 신시장 개척을 목적으로 OLED 생산시설에 대한 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 당사는 시장 성장성, 고객니즈를 충족시키기 위해 2022년 연간 5.2조원 규모의 설비투자를 집행하였으며, 2023년에도 3조원대의 설비투자를 집행할 예정입니다. 이처럼 당사는 미래 성장성과 현금흐름 등 재무여건을 적절히 고려하여 지속적인 시설투자를 계획하고 있습니다.
다만 증권신고서 제출일 기준 당사는 채무증권 발행, 추가 유상증자 등 대규모 자금조달 및 차입은 계획하고 있지 않으며, 금번 유상증자를 통해 조달한 자금, 2023년 12월 체결한 신디케이티드론 잔여 인출금액 4,500억원, 2023년 3분기말 기준 보유한 현금및현금성자산 약 3조원 및 영업현금 창출을 통해 투자소요에 대응할 예정입니다.금번 유상증자를 통한 공모자금 중 4,159억원은 중소형 OLED 등 수주형 사업의 지속적인 확대 및 미래 사업경쟁력 강화를 위한 시설투자에 사용될 예정입니다. 당사는미래 성장 잠재력이 큰 OLED 영역으로의 사업 구조 전환을 지속해 나가고 있습니다. 이에 따라 중소형 OLED 시설 구축 및 설비투자, Auto OLED Capa. 확장 등이 진행중이며, 2024년 예상 투자금액은 7,279억원입니다.
당사의 설비투자는 크게 신규투자, 확장투자 및 보완투자(maintenance)로 구분 가능합니다. 신규투자의 경우, 새로운 고객의 등장, 신규 시장으로의 진입, 신제품의 출시 등 새로운 제품의 생산에 대응하기 위한 투자입니다. 확장투자는 기생산 중이던 제품의 시장 수요 확대 등에 따라 기존에 보유하고 있던 생산설비의 Capa를 증설하기 위한 투자입니다. 보완투자의 경우 노후 설비 보완 및 개조, 환경 조성 등 일상적인 사업활동에 있어서 매년 일정수준의 자금이 투입되는 설비의 개·보수 등에 활용됩니다. 당사는 IT용 OLED 신규투자에 1,038억원, 모바일용 소형 OLED 확장투자에 각각 952억원, Auto OLED 및 경상 보완투자에 1,033억원 및 1,136억원을 사용할 예정입니다. 자금 사용 시기별 시설자금의 세부 사용 계획은 하기와 같습니다.

[시설자금 세부 사용 계획]

(단위 : 억원)

구 분
2024년

1분기
2분기
3분기
4분기

신규투자
중형 OLED

1. 시설투자 개요 : IT용 OLED 신규 투자 집행

2. 시설투자 기간 : 2021년 3분기 ~ 2024년 1분기

3. 시설투자 내용 : 2024년 하반기 중형 OLED 양산 대비를 위해 2024년 1분기까지 투자 완료 예정. CR/UT 구축 및 생산설비 구매 대금으로 약 3.1조원 집행하였음. 금번 시설자금은 투자 완료 후 하기 항목에 대한 잔금 지불 목적 사용 예정

4. 시설투자 자금 사용 예정 내역

Clean Room, U/T시설 구축 건설기성 결제
794
642
41
15

검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자
518
95
246
0

소 계
1,312
737
287
15

확장투자
소형 OLED
1. 시설투자 개요 : 기확장된 모바일용 OLED 패널 Capa 투자 집행

2. 시설투자 기간 : 2017년 3분기 ~ 2024년 1분기

3. 시설투자 내용 : 중소형 OLED 패널 생산을 위한 일부 투자는 완료되어 양산 진행 중이며, 2024년 1분기까지 투자 완료 예정. 금번 시설자금은 투자 완료 후 하기 항목에 대한 잔금 지불 목적 사용 예정

4. 시설투자 자금 사용 예정 내역

Clean Room, U/T 시설 구축 건설기성 결제
451
393
138
8

검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자
518
171
237
5

소 계
969
564
375
13

보완투자

Auto OLED

1. 시설투자 개요 : Auto용 OLED 패널 품질개선 및 물동 대응

2. 시설투자 기간 : 2024년

3. 시설투자 내용 : 전기차 및 SDV 중심 차량 수요가 증가함에 따라 Auto용 OLED 시장 성장 전망. 당사는 탠덤 OLED 등 Auto용 패널 관련 하기 항목에 대한 투자를 통해 품질 개선 및 물동 대응 예정

4. 시설투자 자금 사용 예정 내역

OLED Capa Up 관련 생산 Infra 구축
56
121
114
50

노광장비, 검사기 등 신규 생산장비 도입
72
143
566
40

소 계
128
264
680
90

기타(경상투자)
노후설비 개선, 신규모델 대응 설비개조 등
711
714
264
158

총 계
3,120
2,279
1,605
276

출처 : 당사 제시주1) 시설자금 금액에 대한 사용 시기는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 예상되는 내역을 토대로 산정한 금액이며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장 상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다.주2) 2024년 1분기 사용금액 및 부족자금은 자체자금을 통해 충당할 계획입니다.

[중형 OLED]
2021년 8월 13일 공시한 중소형 OLED 시장대응 투자는 IT OLED 물동량 증가를 위한 Capa 확장투자로써, CR/UT 구축 및 생산설비 구매 대금으로 현재까지 약 3.1조원을 집행완료하였습니다. 현재 잔여 집행 예정금액은 2,350억원으로, 본 건 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 중 1,038억원을 해당 투자의 마무리 투자 자금으로 활용하고자 하며, 2024년 4분기까지 자금 집행시 해당 투자는 완료됩니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금 중 1,038억원은 2024년 2분기부터 4분기까지 IT용 중형 OLED 신규 투자를 위한 시설자금으로 사용 예정입니다. 이는 당사가 2021년 8월 17일 공시한 "신규 시설투자 등"에 따른 중소형 OLED 시설 투자의 일환으로, 당사는 2024년 상반기 양산 및 공급을 위해, 장수명·고휘도 등 내구성과 성능이 뛰어난 탠덤(Tandem) OLED 기술을 적용한 글로벌 고객향 IT OLED 패널 신규 투자를 집행할 예정입니다. 이에 따라 당사는 중형 OLED 관련 Clean room 및 U/T 시설 구축을 위한 건설기성 결제대금으로 698억원을, 검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자비용으로 340억원을 사용할 계획입니다.

[신규 시설투자 등]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
중소형 OLED 시설 투자

2. 투자내역
투자금액(원)
3,300,000,000,000

자기자본(원)
12,736,938,303,559

자기자본대비(%)
25.91

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보

4. 투자기간
시작일
2021-08-13

종료일
2024-03-31

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 투자내역의 자기자본은 2020년말 연결재무제표 기준입니다2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일 기준이며, 종료일은 예정일로서 향후 투자 진행 과정에서 변경될 수 있습니다3. 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

상기 계획과 같이 시설투자를 집행할 시 P10 IT OLED 생산 Capa는 한달 기준 15Ksh/월 수준까지 상승 가능한 것으로 예상됩니다. 당사는 2024년 중형 OLED 양산 대비를 위해 2024년 1분기까지 투자 완료 예정이며, 건설기성 잔금 결제 등에 금번 유상증자 조달 자금을 사용할 계획입니다.

[중형 OLED 투자 집행시 생산 Capa 변동 예상]

(단위: Ksh/월)

구분
투자 전
투자 후

P10 IT OLED
-
15K 수준

출처 : 당사 제시주1) 상기 Capa는 단순 예상치로, 실제 설비 투자 현황 및 증설 완료 후 수주 현황 등에 따라 변동될 수 있습니다.

[소형 OLED]
소형 OLED 관련 시설자금은 2017년 7월 25일 공시한 대형 및 중소형 OLED 패널 생산시설 투자의 일환으로, 당사는 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, CR/UT 구축, 생산설비 구매 및 Capa 확장으로 약 5.1조원을 집행 완료하였습니다. 그외 국내 대형 OLED TV공장 신설에 약 1조원을 집행완료하였으며, 모바일 p-OLED 관련 Capa 확장 투자에 약 1.5조원을 사용하여 현재까지 누적 약 7.6조원의 투자금을 집행하였습니다. 현재 잔여 집행 예정금액은 1,921억원으로, 본 건 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 중 952억원을 해당 투자의 마무리 투자 자금으로 활용하고자 하며, 2024년 4분기까지 자금 집행시 해당 투자는 완료됩니다. 당사는 모바일 OLED 패널 생산능력 확대 및 경쟁력 강화를 위해 소형 OLED 패널 Capa 확장 투자를 2023년 진행하였습니다. 이에 따라 금번 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 중 952억원은 2024년 2분기부터 4분기까지 모바일 OLED Capa 관련 투자에 사용될 예정입니다. 당사는 소형 OLED 관련 Clean room 및 U/T 시설 구축을 위한 건설기성 결제대금으로 539억원을, 검사장비 도입, IT Infra 구축 등 설비투자비용으로 413억원을 사용하면서 모바일 OLED 패널 납품량을 더욱 확대할 수 있도록 경쟁력을 확보하고자 합니다.
상기 계획과 같이 시설투자를 집행할 시 소형 OLED 생산 Capa는 기존 30Ksh/월에서 45Ksh/월까지 상승할 것으로 예상되어, 이에 따른 생산능력 향상이 발생할 것으로 기대됩니다.

[소형 OLED 투자 집행시 생산 Capa 변동 예상]

(단위: Ksh/월)

구분
투자 전
투자 후

소형 OLED
30K 수준
45K 수준

출처 : 당사 제시주1) 상기 Capa는 단순 예상치로, 실제 설비 투자 현황 및 증설 완료 후 수주 현황 등에 따라 변동될 수 있습니다.

[당사 시설투자 현황]

이사회 결의일
투자금액
투자목적
실제 사용금액
계획대비집행률
2024년 집행예정금액(유상증자 자금 사용예정 금액)
실제 자금사용 내역
비고

2017-07-25
7조 8,000억원

대형 및 중소형 OLED 패널 생산시설 투자를 통해 시장 수요 대응 및 생산 경쟁력 강화- 대형 OLED 시장에서 선도적 지위를 유지하기 위한(2022년 기준 점유율 64.8%), 패널 생산용 공장 건물 신설, 생산설비 구매 등 TV 부문 확장 투자 목적- 스마트폰 OLED 채택률이 50% 이상으로 제품군 중 가장 높은 수준이며, 정부 지원 기반 중국 업체들의 투자 집행이 늘어나고 있어, 경쟁력 제고를 위한 모바일 p-OLED의 생산 Capa 증설 목적

7조 6,079억원
97.5%
1,921억원(952억원)
- 8세대 대형 OLED TV 공장 신설, CR/UT 구축, 생산설비 구매 및 Capa 확장 투자 (5조 1,000억원, 완료)- 국내 초대형 OLED TV 공장 건물 신설(파주 P10), CR/UT 구축 등 (1조원, 완료)- 모바일 p-OLED 물동량 증가를 위한 Capa 확장투자 (총 1조 7,000억원, 본건 유상증자 연관)
(주1)

2019-07-22
3조원

초대형 OLED 시장 선점 및 경쟁력 강화- 초대형 및 프리미엄 OLED TV 시장의 독점적 지위 유지를 위한 생산설비 구매 목적

-
-
3조원(-)
- 코로나19 등 시장 환경 변동성, 거시 경제 불확실성에 따라 투자 집행 및 완료시점 연기
2028년 1분기까지 투자 예정

2021-08-13
3조 3,000억원

중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보- 기존 모바일 외 태블릿PC, 노트북 등 신규 품목에의 OLED 채택이 늘어남에 따라 안정적으로 제품을 공급할 수 있도록 6세대 IT OLED의 Capa 확장 목적

3조 648억원
92.9%
2,352억원(1,038억원)
- IT OLED 시장 확대 대비한 Capa 신설 투자 (총 3조 3,000억원, 본건 유상증자 연관)
2024년 1분기까지 투자예정

출처 : Dart 전자공시시스템 - 신규시설투자 등, 당사 제시주1) 중소형 패널 중심의 투자는 완료되어 양산 진행 중. 초대형 OLED 패널 생산시설은 국내 파주 P10 건물을 완공하였음. 다만 코로나19 등 거시 경제 불확실성으로 초대형 OLED TV 생산 설비 투자 집행은 연기되었음. 향후 생산 설비에 대한 투자는 아래 2019.07 시설 투자 건에 연결되어 2028년 1분기까지 진행될 예정임.

2023년 들어 디스플레이 업체들의 OLED 신규 시장 선점을 위한 8세대급 OLED 투자가 시작되고 있습니다. 2023년 4월 삼성디스플레이는 총 4.1조원을 투자해 2026년까지 충남 아산에 8.6세대 IT용 OLED 생산시설을 구축할 것을 발표하였습니다. 또한 중국 최대 디스플레이 업체인 BOE 역시 2023년 11월 청두에 약 11조원을 투자하여, 8.6세대 OLED 생산라인을 건설한 계획임을 밝혔습니다. 이는 삼성디스플레이 8.6세대 OLED 예정 투자금액 대비 약 2.5배 많은 금액으로, 중국 업체들은 대규모 자본을 바탕으로 한 OLED 생산투자를 지속할 것으로 전망됩니다. 반면 당사는 8.6세대 OLED 투자와 관련하여 아직 구체적으로 결정한 바 없으며, 경쟁력 우위 및 기술 검증이 완료된 기존 6세대 전용 Fab을 기반으로 하이엔드 태블릿 시장을 선점하고자 합니다. 당사는 업계 최초로 개발한 투스택 Tandem 등 차별화 기술 및 제품 중심으로 글로벌 고객향 비즈니스를 확대할 예정이며, 수주형 사업 중심으로의 사업구조 전환을 지속할 계획입니다. 노트북 등 타 IT 제품군으로의 OLED 채용 확대에 대해서는 향후 IT OLED 시장 성장성, 경쟁사 동향, 전방산업 OLED 제품 Line-up 확대 상황 등을 종합적으로 고려하여 기존 Fab 활용 등 다양한 옵션을 통해 사업 기회 요인을 확보할 예정입니다. [Auto OLED]완성차의 자율주행 가속화로 인포테인먼트 기능이 강화됨에 따라, 완성차에 탑재되는 디스플레이가 점차 대형화·고해상도화 되고 있습니다. 이에 따라 Auto용 OLED 출하량은 2023년 115만대에서 2027년 676만대까지 상승하는 등 빠른 성장이 전망됩니다. 당사는 Auto 디스플레이 시장의 빠른 성장성에 대응하기 위하여, Auto용 OLED 패널 Capa 확장 관련 투자를 계획하고 있습니다. OMDIA에 따르면, 당사는 2022년 말 Auto OLED 매출액 기준 세계 시장 점유율 65.9%로 1위를 차지하고 있습니다. 이러한 위상을 더욱 강화해나가기 위해 당사는 탠덤 OLED 및 High-end LCD에서의 차별화된 기술 경쟁력, 철저한 품질 관리, 안정적인 공급 능력 등을 지속적으로 유지해야 합니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 1,033억원을 2024년 2분기부터 4분기까지 Auto용 OLED 패널 Capa 확장 관련 투자 집행에 사용할 계획입니다. 이 중 당사는 285억원을 OLED Capa 증설 관련 생산 Infra 구축 자금으로, 748억원을 노광장비, 검사기 등 신규 생산장비 도입자금으로 사용하고자 합니다. 이러한 시설투자를 통하여 당사는 Auto용 디스플레이 고객군 확대와 제품/기술 경쟁우위의 지속적 제고를 통한 수주와 매출 성장을 기대하고 있습니다.
또한 Auto 사업의 지속적인 확대 및 미래 성장 잠재력 강화를 위한 OLED 영역으로의 사업구조 전환을 지속해 나갈 계획입니다.

[그외 경상투자]대규모 양산을 필요로 하는 디스플레이 사업의 특성상 효율적인 공정과 품질 관리는 제품 개발능력 외에도 필수적으로 요구되는 핵심 역량이며, 따라서 당사는 제품의 품질 향상과 공정 개선을 위한 경상투자 목적으로 공모자금 일부를 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 1,136억원을 2024년 2분기부터 4분기까지 노후설비 개선, 신규모델 대응 설비개조 등에 활용하여 보다 효율적으로 고품질의 OLED 패널을 양산할 수 있는 공정을 수립하여 적용할 계획입니다. (2) 운영자금 세부 사용내역당사는 대형, 중형, 소형 전 사업영역에서 OLED 제품비중이 확대되고 있습니다. 2024년부터는 대형은 고객기반 확대가 예상되고, 중형은 IT용 OLED 제품의 양산을 시작할 계획입니다. 소형 영역에서도 2023년 확장된 생산능력을 바탕으로 출하물량이 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 이에 연동하여 원재료 구매량 또한 큰 폭으로 증가할 것으로 전망됨에 따라, 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 5,483억원을 OLED 고객기반 확대 및 신제품 대응을 위한 원재료 구매에 사용할 예정입니다. 세부적으로는 OLED 유기물, Drive IC, PCB 등의 구매를 위한 운영자금으로 활용할 계획입니다.
OLED의 경우 LCD 대비 사용되는 원재료 및 부품의 가격이 구조적으로 높게 형성되고 있어, 당사의 OLED로의 사업 구조 전환에 따라 통상적인 운영비가 높아지는 경향이 있습니다. 또한, 본건 유상증자 중 운영자금으로 사용 예정인 5,483억원은 당사의 2023년 3분기말 기준 원재료 매입액 약 7조 5,354억원의 7.3%로, 당사의 제품 출하물량이 확대되지 않더라도 당사가 일상적으로 소요할 수 있는 수준입니다. 당사의 원재료 구매를 위한 지출 계획과 금번 유상증자를 통해 실제 조달되는 금액과 차이가 발생할 수 있는 일부 부족분은 당사 자체 보유자금으로 충당할 예정이며, 이후에는 당사가 보유한 자금 및 향후 수입 대금 등을 활용하여 원재료 매입비용을 지급할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 억원)

구분
부품명
부품설명
사용시기
합계

2024.2Q
2024.3Q
2024.4Q

Panel
OLED 유기물
유기재료로 전기적 신호로부터 발생하는 빛을 활용한 OLED Display 특화 부품
861
1,099
985
2,944

FSPM
외부 환경(수분, 충격, 이물)으로부터 OLED 소자 보호를 위한 부품
271
302
261
834

GLS
Display 특성에 연계된 Glass 부품
170
186
176
532

Module
DIC
Panel을 구동시키는 제어신호 및 Data 신호를 생성하는 반도체 부품
277
338
285
900

PCB
전자부품 회로를 형성하기 위한 회로기판
109
125
106
340

합계
1,688
2,049
1,813
5,550

출처 : 당사 제시주1) 실제 운영 상황에 따라 사용금액 및 시기는 변경될 수 있습니다.주
2) 부족자금은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.

(3) 채무상환자금 세부 사용내역

당사가 영위하는 디스플레이 산업은 초기비용이 높으며, 지속적인 연구개발과 시설투자를 통한 기술 및 수율 안정화가 이루어져야 경쟁우위를 점하는데 유리합니다. 이러한 사업의 특성상 신기술로 인한 매출이 발생하기 전 선제적인 투자가 집행되어야 함에 따라 당사는 외부 차입을 통하여 시설투자를 통한 자금을 조달해왔습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 3,936억원을 시설투자를 위해 차입한 ESG채권 및 외화차입금을 상환하는데 활용하여, 당사의 성장을 안정적으로 뒷받침할 수 있도록 재무안정성을 강화하고자 합니다.
당사는 중소형 OLED 패널 출하 확대를 통한 수익성 개선, 가동률 조정에 따른 재고 최소화 노력, 투자 및 비용 효율화 등을 통해 재무 안정성을 제고할 계획입니다. 또한 금번 유상증자로 조달하는 자금 및 2023년 12월 체결한 6,500억원의 신디케이티드론을 통하여 유동성을 관리할 계획입니다. 증권신고서 제출 시점 신디케이티드론 6,500억원 중 잔여 금액 4,500억원 외 당사의 추가적인 대규모 차입 계획은 없으며, 당사는 만기도래 차입금을 차환하는 수준으로 유동성 및 총차입금을 관리할 예정입니다. 이에 따라 총차입금 규모도 현재 수준을 크게 벗어나지 않을 것으로 예상됩니다.

(외화단위: USD 백만, 원화단위: 억원)

구분
발행일(차입일)
만기일
금리
외화 발행(차입)금액
원화환산 발행(차입)금액
비고

제43-1회 회사채
2021-09-14
2024-09-14
2.29%
-
2,900
ESG 시설자금 차입

Credit Agricole
2021-12-07
2024-12-06
3M Term SOFR + 1.81%
80
1,036
외화 운영자금

합계
80
3,936
-

출처 : 당사 제시주1) 상기 차입금액의 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 2023년 12월 15일 고시하는 매매기준율(1,295.60원/USD)을 적용하여 계산하였습니다.

[차입금 만기도래 현황]

(단위: 억원)

구분
2023년 12월
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년 이후

단기
원화
5,500
7,000
-
-
-
-

외화
4,937
6,000
-
-
-
-

소계
10,437
13,000
-
-
-
-

장기
원화
-
10,957
28,720
13,694
2,247
960

외화
3,663
21,314
36,717
20,481
3,223
5,385

소계
3,663
32,270
65,437
34,175
5,469
6,345

합계
14,100
45,270
65,437
34,175
5,469
6,345

출처 : 당사 제시주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준주2) 2023년 11월 30일 기준 만기도래 현황주3) 리스부채 제외

당사는 2024년 4조 5,270억원의 차입금 만기가 예정되어 있으며, 2023년 3분기 기준 이자비용은 5,086억원입니다. 당사는 자체 보유 및 신디케이티드론으로 유입 예정인 현금, 차환 및 영업현금창출을 통해 만기 도래하는 차입금을 적정 수준으로 유지하고, 금융비용에 대응할 예정입니다. 당사는 1년 이내 만기가 도래하는 3,700억원의 회사채를 보유하고 있으나, 이 중 2,900억원은 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 상환할 계획입니다. 잔여 800억원에 대하여는 당사가 보유한 2023년 3분기말 기준 3조 62억원의 현금및현금성자산으로 상환할 예정입니다. 그 외 단기차입금은 대부분 은행으로부터 차입하였으며, 당사의 신용도 등을 고려하였을 때 차환에 어려움은 없는 수준으로 판단됩니다. 또한 당사는 2023년 3분기말 기준 20조 9,533억원의 유형자산 등 담보제공 가능자산, 은행권 여신한도 협상력, LG그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도에 기반한 재무 융통성 등을 기반으로 단기 자금소요에 대응할 예정입니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 대신증권(주)가 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체 보유현금 및 금융권 차입 등을 재원으로 사용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 엘지디스플레이 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는LG Display Co., Ltd. 라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간당사는 금성소프트웨어(주)로 1985년 2월에 설립되었으며, 1998년에 LG전자(주)와 LG반도체(주)로부터 LCD사업을 이관받아, TFT-LCD 및 OLED 제품의 생산 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소주소 : 서울특별시 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워전화번호 : 02-3777-1010홈페이지 : http://www.lgdisplay.com
라. 주요사업의 내용 당사는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 하고 있으며, '23년 3분기 누적 기준 자사 주요 판매 제품군 별 매출 비중은 TV 22%, IT 40%, Mobile 및 기타 부분이 38% 입니다.북미와 유럽, 중국 등 주요 시장에서 Global Set Maker들과의 전략적 협업 강화를 위하여 세계 곳곳에 생산 거점과 판매 법인 및 지사를 설립하여 운영하고 있습니다.당사는 차별화된 기술과 안정적인 생산 능력을 바탕으로 혁신적인 제품을 지속 개발하면서 시장을 이끌어 나가고 있습니다.

기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

마. 계열회사 등에 관한 사항당사의 연결대상 종속회사는 보고기간말 현재 21개 입니다. 전기말 대비 종속회사의변동은 없습니다.1) 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
21
-
-
21
17

합계
21
-
-
21
17

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

주) 연결재무제표상 연결대상이 되는 종속회사 전부의 현황과 주요 종속회사의 기준 및 각 사의 주요 종속회사 해당 여부는 "XII. 상세표의 1. 연결대상 종속회사 현황"에 기재하였습니다.

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 신용평가에 관한 사항1) 회사채

[국내발행]
(2023.12.15 기준)

평가월
평가대상유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2021.05
회사채
A+
NICE신용평가 (AAA~D)
정기

2022.02
본

2022.06
정기

2023.03
정기

2023.05
A
수시

2021.03
회사채
A+
한국신용평가 (AAA~D)
정기

2021.08
본

2022.02
본

2022.06
정기

2022.08
수시

2023.01
수시

2023.05
A
정기

2021.04
회사채
A+
한국기업평가 (AAA~D)
정기

2021.09
본

2022.06
정기

2023.03
정기

2023.05
A
수시

주1) 국내 회사채 신용등급 체계 및 등급정의

등급
등급정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA+/AA/AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 열위임

A+/A/A-
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB+/BBB/BBB-
원리금 지급능력은 양호하지만,상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따른 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB+/BB/BB-
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나, 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B+/B/B-
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며, 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고, 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

2) 기업어음

평가일
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2023.01.13
기업어음
A2+
한국신용평가(A1~D)
본

2023.01.17
기업어음
A2+
NICE신용평가(A1~D)
본

2023.06.28
기업어음
A2
한국신용평가(A1~D)
본

2023.06.30
기업어음
A2
NICE신용평가(A1~D)
본

2023.12.15
기업어음
A2
NICE신용평가(A1~D)
정기

주1) 국내 기업어음 신용등급 체계 및 등급정의

등급
등급정의

A1
적기상환가능성이 최상급임

A2
적기상환가능성이 우수하지만 A1 등급에 비해 다소 열위한 요소가 있음

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 큼

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높음

D
상환불능상태에 있음

※ A2부터 B 등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권시장
2004.07.23
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 본사 소재지를 「서울특별시 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워」로 하고 있으며, 공시대상 기간 중 변동된 사항은 없습니다.
나. 경영진의 중요한 변동보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 2인의 사내이사(정호영, 김성현), 1인의 기타비상무이사(하범종), 4인의 사외이사(문두철, 강정혜, 오정석, 박상희)로 구성되어 있으며, 상법에 따라 4인의 위원(문두철, 강정혜, 오정석, 박상희)으로 구성된 감사위원회를 설치하고 있습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2023년 03월 21일
정기주총
오정석(사외이사)박상희(사외이사)
정호영(사내이사)
-

2022년 03월 23일
정기주총
하범종(기타비상무이사)김성현(사내이사)강정혜(사외이사)
이창양(사외이사)
서동희(사내이사)한근태(사외이사)

2021년 03월 23일
정기주총
문두철(사외이사)
이병호(사외이사)
황성식(사외이사)

2020년 03월 20일
-
정호영 (대표이사)
-
-

2020년 03월 20일
정기주총
정호영(사내이사)
서동희(사내이사)
한상범(사내/대표이사)

2019년 03월 15일
정기주총
권영수(기타비상무이사)서동희(사내이사)이창양(사외이사)
한근태(사외이사)
하현회(기타비상무이사)김상돈(사내이사)박준(사외이사)

주1) 2023년 11월 22일 이사회에서 정철동 사장이 CEO로 신규 선임되었습니다.

주2) 2023년 3월 21일 주주총회에서 정호영 사내이사가 재선임되었으며, 오정석 사외이사, 박상희 사외이사는 신규 선임되었습니다.

주3) 2022년 11월 7일 이병호 사외이사가 일신상의 사유(본인 사망)로 퇴임하였습니다.

주4) 2022년 4월 26일 오정석 사외이사가 일시사외이사 겸 일시감사위원으로 법원에서 선임 결정되었으며 임기만료일은 2023년 제38회 정기주주총회 종결시까지 입니다.

주5) 2022년 4월 8일 이창양 사외이사가 사임하였습니다.

주6) 2022년 3월 23일 서동희 사내이사가 사임하였습니다.

주7) 2022년 3월 23일 주주총회에서 한근태 사외이사가 임기만료로 퇴임하였고, 하범종 기타비상무이사, 김성현 사내이사, 강정혜 사외이사가 신규 선임되었으며, 이창양 사외이사가 재선임되었습니다.

주8) 2021년 11월 1일 권영수 기타비상무이사가 사임하였습니다.

주9) 2021년 3월 23일 주주총회에서 황성식 사외이사는 임기만료로 퇴임하고, 이병호 사외이사는 재선임되었으며, 문두철 사외이사는 신규 선임되었습니다.

주10) 2020년 3월 20일 이사회에서 정호영 사내이사가 대표이사로 선임되었습니다.

주11) 2020년 3월 20일 주주총회에서 한상범 사내이사가 사임하였고, 정호영 사내이사가 신규 선임되었으며, 서동희 사내이사는 재선임되었습니다.

주12) 2019년 9월 16일 이사회에서 정호영 사장이 CEO로 신규 선임되었습니다.

주13) 2019년 3월 15일 주주총회에서 김상돈 사내이사, 박준 사외이사는 임기만료로 퇴임하고, 한근태 사외이사는 재선임되었으며, 서동희 사내이사, 이창양 사외이사, 권영수 기타비상무이사가 신규 선임되었습니다.

주14) 2019년 3월 14일 하현회 기타비상무이사가 사임하였습니다.

다. 상호의 변경

연 월
내 용

1985.02
금성소프트웨어(주) 설립

1995.01
엘지소프트웨어(주)로 상호 변경

1997.01
(주)엘지소프트로 상호 변경

1998.11
엘지엘시디(주)로 상호 변경

1999.08
엘지.필립스 엘시디(주)로 상호 변경

2008.03
엘지디스플레이(주)로 상호 변경

라. 합병 등에 관한 사항당사는 공시대상 기간 중 합병 등에 관한 사항이 없습니다.

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화회사가 영위하는 주요 목적사업은 다음과 같습니다.1) TFT-LCD, LTPS-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 및 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매 및 마케팅2) 태양에너지를 이용한 제품의 연구, 개발, 제조, 판매 및 마케팅3) 전 각항에 서술된 제품 및 기술의 개발과 제조를 위하여 필요한 부품 및 장비의 연구, 개발, 제조, 판매 및 마케팅4) 부동산 매매 및 임대업5) 상기 목적 사업에 부수적이거나 부대되는 사업 및 투자
바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

연 월
내 용

2019.01
세계 최초 65인치 8K OLED 및 65인치 UHD 크리스탈 모션 OLED 패널 개발

2019.04
차량용 디스플레이 누적 판매 1억대 돌파

2019.04
2018 CDP Korea '기후변화대응'과 '물경영' 평가 국내 유일 리더십 A(최고등급) 동시 획득

2019.07
OLED TV 패널, 獨 TUV 라인란드社의 ‘아이 컴포트 디스플레이(Eye Comfort Display)’ 인증

2019.08
중국 광저우 8.5세대 OLED 패널 공장 준공

2019.12
65인치 롤러블 OLED패널, 2019 대한민국기술대상 대통령상 수상

2020.04
2019 CDP Korea '탄소경영 아너스클럽', '물경영우수기업'으로 동시 선정

2020.06
산업통상자원부 추진, '스트레처블(Stretchable) 디스플레이 개발' 국책과제 총괄 주관 기업 선정

2020.07
중국 광저우 8.5세대 OLED 패널 양산

2020.08
OLED TV 패널, 英 인터텍(Intertek)社의 ‘화질 정확도(Accurate Picture Quality)’ 인증 획득

2020.11
OLED TV 패널, 스위스 SGS社의 친환경 제품(Eco Product) 인증 획득

2020.12
CSO(Cinematic Sound OLED), 국가기술표준원이 제정하는 '소리 내는 디스플레이’국가표준(KS)에 등재

2020.12
88인치 8K OLED, 2020 대한민국 기술대상 '국무총리상' 수상

2021.01
48인치 4K 벤더블 CSO(Cinematic Sound OLED) 최초 공개

2021.01
OLED TV 패널, 美 ‘아이세이프(Eyesafe)’社의 ‘아이세이프 TV 디스플레이’ 인증 획득

2021.03
OLED TV 패널, 美 UL社의 ‘눈부심 없는 디스플레이’ 검증 획득

2021.04
이사회 산하 ESG위원회 신설

2021.05
롤러블 OLED TV, SID(Society of Information Display) 선정 '올해의 디스플레이' 수상83인치 차세대 OLED TV 패널 및 T자 형태로 4개의 디스플레이를 하나로 연결해 만든 초대형 차량용 P-OLED 패널, SID의 People’s Choice Awards 수상

2021.07
이사회 산하 내부거래위원회 신설

2021.10
OLED TV 패널, 英 Intertek 社의 '게이밍 성능 우수(Superior Gaming Performance)'인증과 獨 TUV 라인란드社의 '하이 게이밍 퍼포먼스 골드(High Gaming Performance Gold)' 인증 동시 획득

2021.11
'Auto용 POLED', 대한민국 기술대상 '대통령상' 수상

2021.12
'Auto용 POLED', 獨 'TUV'社의 '고시인성(High Visibility) 차량용 OLED' 인증 획득

2021.12
연세대학교와 '채용 연계형 디스플레이 계약학과(학과명:디스플레이융합공학과)' 설립 협약 체결

2021.12
차세대 TV 패널 'OLED.EX' 발표

2022.01
IT용 프리미엄 LCD 기술, 'IPS Black' 세계 최초 공개

2022.01
세계 최대 97인치 OLED.EX TV용 패널 최초 공개

2022.05
세계 최대 사이즈 '차량용 34인치 커브드(800R) POLED' 최초 공개

2022.05
55인치용 'OLED 인터치(in-TOUCH)' 및 '투명 OLED 인터치' 최초 공개

2022.09
2021 동반성장지수 평가 최우수 등급 획득(8년 연속)

2022.10
OLED TV 패널, 美 UL솔루션즈社의 '퍼펙트 블랙(Perfect Black)' 검증 획득

2022.11
세계 최초 12인치 고해상도 스트레쳐블 디스플레이 개발

2022.12
차량용 P-OLED 및 프리미엄 LTPS LCD 패널, 스위스 SGS社의 '친환경 제품(Eco Product)' 인증 획득

2023.01
메타(META) 기술 기반 3세대 OLED TV 신제품 공개

2023.01
차량용 사운드 솔루션, 'CES 2023 혁신상' 수상

2023.03
업계 최초 OLED TV 패널, 카본 트러스트社 '탄소발자국 인증' 획득

2023.06
업계 최초OLED TV 및 모니터 패널, 獨 TUV 라인란드社 '일주기 리듬 인증'획득

2023.09
17인치 폴더블 노트북용 OLED 패널 양산

2023.10
OLED 핵심 소재 'p도판트(dopant)' 독자 기술 개발

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2023.12.15

보통주
발행주식총수
357,815,700

액면금액
5,000

자본금
1,789,078,500,000

합계
자본금
1,789,078,500,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수당반기말 현재, 당사의 정관에 의해 발행 가능한 주식의 총수는 500,000,000주이며, 당사가 발행한 주식의 총수는 보통주 357,815,700주입니다. 감자나 이익소각 등으로현재까지 감소한 주식은 없으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
357,815,700
-
357,815,700
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
357,815,700
-
357,815,700
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
357,815,700
-
357,815,700
-

나. 자본금 및 1주당 가액당사의 자본금은 1,789,079백만원이며, 1주당 가액은 5,000원입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관변경이력당사의 정관은 2022년 3월 23일 제37기 정기주주총회에서 개정되었습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.03.23
제37기정기주주총회
(1) 제37조의2(감사위원회의 구성) 제2항 변경
(1) 감사위원회의 독립성 및 위상을 제고하고, 감사위원회의 내부감시 기능을 강화하기 위해 사외이사 전원(4인)으로 감사위원회 구성을 변경(기존 사외이사 3인)

2021.03.23
제36기정기주주총회
(1) 제27조(이사의 선임) 제2항 삭제(2) 제36조의2(감사위원회의 구성) 제3항 신설, 제4항(기존 제3항)과 제5항(기존 제4항) 호번 변경(3) 제42조의2(주식의 소각) 삭제
(1) 감사위원(감사위원회 위원이 되는 이사 포함) 선임에 전자투표제 도입 시 의결정족수를 완화한 개정 상법 반영(2) 감사위원 분리선출제를 도입한 개정 상법 반영(3) 주식회사는 정관의 근거없이도 이사회 결의만으로 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 소각할 수 있도록 한 개정 상법 및 자본시장법 반영

나. 사업목적당사는 공시대상기간 중 사업 목적의 변경 내역이 없으며, 공시서류 작성 기준일 현재 사업목적 현황은 다음과 같습니다.

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
TFT-LCD, LTPS-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한Display 및 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매 및 마케팅
영위

2
태양 에너지를 이용한 제품의 연구, 개발, 제조, 판매 및 마케팅
미영위

3
전 각항에 서술된 제품 및 기술의 개발과 제조를 위하여필요한 부품 및 장비의 연구, 개발, 제조, 판매 및 마케팅
영위

4
부동산 매매 및 임대업
영위

5
상기 목적사업에 부수적이거나 부대되는 사업 및 투자
영위

주) 태양에너지를 이용한 사업은 2007년 연구개발을 시작하였으나 중국업체와의 경쟁 심화 및 자사 기술 방식의 수익구조 열위로 2010년 사업중단을 결정하였으며 현재 사업 추진 현황이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 OLED 및 TFT-LCD등 디스플레이 기술을 활용한 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 하고 있습니다. '23년 3분기 누적 기준 자사 주요 판매 제품군 별 매출 비중은 TV 22%, IT 40%, Mobile 및 기타 부분이 38% 입니다. Global Set Maker가 주된 고객으로, 상위 10개 고객사향 매출이 전체 매출의 약 86%를 차지하고 있습니다. 당사는 수출을 주력으로 하는 기업으로 '23년 3분기 누적 해외 매출 비중은 약 97% 입니다. 미국, 독일, 일본, 대만, 중국 및 싱가포르 등의 지역에 판매 법인을 두고 고객 밀착 지원을 하고 있습니다.

국내 및 중국, 베트남에 생산 법인을 갖고 있으며, 생산 능력은 '23년 3분기 누적, 8세대 글라스(2200x2500mm) 기준으로 약 3.8백만장 수준입니다. OLED 등 차별화되고 경쟁력 있는 제품의 생산 능력 확대를 위해 현금 지출 기준으로 '22년 연간 약 5.2조원 규모의 설비 투자를 집행했으며, '23년도에는 재무 안정성 확보를 위해 전년 대비 축소하여 3조원 대로 집행할 계획 입니다.

Display 패널 생산을 위한 주요 원재료는 Glass, 반도체류, 편광판, 유기물, Back light, PCB 등이며, 원재료의 가격은 시장 수급 상황, 당사의 구매 물량 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

당사가 속한 디스플레이 산업은 대규모 투자를 통한 생산 능력 확보시까지 장기간이 소요됨에 따라 생산 능력 확대와 수요의 성장간 불균형이 발생하면서 패널 가격의 등락이 나타날 수 있습니다. 업체별로 영업 실적은 생산 능력 뿐만 아니라 기술, 제품 개발 역량, 생산 효율, 품질 관리, 고객 관계 구축 등에서의 경쟁력 차이와 이를 활용한 판매 가격의 차별화에 따라 다르게 나타나고 있습니다. 또한, 당사는 해외 판매 비중이 높아 매출은 주로 미 달러화, 원재료 구매는 미 달러화, 엔화 및 위안화로 이루어지고 있어 환율 변동에 따라 영업 실적이 변동될 수 있습니다. 외화 표시 자산, 부채 및 영업 현금 흐름에 대해서는 환율 변동에 따른 리스크가 최소화 될 수 있도록 관리하고 있습니다.

당사의 매출액 대비 연구개발비 비중은 약 13%대로 신제품/신기술에 대한 체계적인 연구개발활동을 통해 고객 가치를 지속적으로 창출하고 있습니다. 연구개발활동의 경쟁력을 바탕으로 OLED 및 TFT-LCD를 적용한 TV, IT, Mobile 및 자동차용, 산업용 등 다양한 제품 영역에서 차별화된 가치를 제공하면서 디스플레이 산업을 선도하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황당사는 TFT-LCD, OLED 등 Display 패널을 생산하고 있으며, 대부분의 제품을 해외로 판매하고 있습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목(제품별)
구체적용도
주요상표등
2023년 3분기

매출액
비율

Display
상품/제품/용역/기타매출
TV
TV용 패널
LG Display
3,014,923
21.6%

IT
모니터,노트북,Tablet용 패널
LG Display
5,601,724
40.2%

Mobile 등
Smart Phone용 패널 등
LG Display
5,318,267
38.2%

소 계
13,934,914
100.0%

주1) 매출 세부내역은 「Ⅱ.사업의 내용, 4.매출 및 수주상황」및「Ⅲ.재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석 의 18. 지역별 및 제품별 정보」을 참조하시기 바랍니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이

개별 판가는 시장상황 및 제품군별 수요에 따라 변동됩니다. 2023년 3분기 면적당 판가는 거시경제 불확실성에 따른 수요 회복 지연과 전방 산업의 재고 조정 기조가 계속된 가운데, 제품군별로 그 영향이 상이하게 나타나며 전분기 유사한 수준을 기록하였습니다. 면적당 판가는 향후 시황에 따라 지속적으로 변동될 수 있습니다.공시대상기간 중 분기별 판가현황은 아래와 같습니다.

(단위 : USD)

품 목
제39기 3분기
제39기 2분기
제39기 1분기

Display 패널
804
803
850

품 목
제38기 4분기
제38기 3분기
제38기 2분기
제38기 1분기

Display 패널
708
675
566
660

품 목
제37기 4분기
제37기 3분기
제37기 2분기
제37기 1분기

Display 패널
806
750
703
736

주) 해당기간 중 출하된 순면적(㎡) 기준 판매가격, Cell 상태의 반제품 매출 제외

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항주요 원재료의 가격은 시장 수급 현황, 제품 대형화로 인한 원재료 Size 및 물량 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

(단위 : 억원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비 율
비고(주요 매입처)

Display
원재료
PCB
Display패널용
11,608
15.4%
영풍전자 등

편광판
11,161
14.8%
LG화학 등

Back-Light
9,024
12.0%
희성전자 등

Glass
3,172
4.2%
파주전기초자 등

Drive IC
7,157
9.5%
LX세미콘 등

기타
33,232
44.1%
-

합 계
75,354
100.0%

주1) 기간 : 2023.01.01 ~ 2023.09.30주2) 원재료 총매입액(제조, 개발 등)을 기준으로 작성하였습니다.주3) 주요 매입처 중 파주전기초자는 관계기업, LG화학은 LG계열회사, LX세미콘은 LX홀딩스의 계열회사입니다.- 주요 원재료 가격변동추이디스플레이 패널의 주요 원재료인 편광판의 2023년 3분기말 가격은 전년말 대비 약13% 하락하였고, Glass 가격은 전년말 대비 유사한 수준입니다. 디스플레이 모듈의 주요 원재료인 PCB 가격은 전년말 대비 19% 하락하였고, Drive-IC 가격은 전년말 대비 약 16% 하락하였으며, Back-Light 가격은 전년말 대비 6% 하락하였습니다. 원재료 단가 변동의 주요 원인은 Global 경기 둔화에 따른 수요회복 지연이며 향후 부품시황 및 국제 정세에 따라 지속적으로 변동될 수 있습니다.

나. 생산능력 및 생산실적

1) 생산능력

(단위 : Glass 천장)

사업부문
품 목
사업소
제39기 3분기
제38기 연간
제37기 연간

Display
Display 패널 등
구미, 파주, 광저우
3,821
8,794
9,230

주) 생산능력 산출근거당사의 생산능력은 생산에 투입된 Glass 수량으로 측정하고 있으며, 해당 사업연도 중 공장별 월 최대 Input 면적 × 해당기간의 방법으로 산출하고 산출면적을 8세대 라인의 Glass로 환산하고 있으며, 가동율 조정된 공장은 해당 기간 중 최대 Input 면적을 기준으로 산출하였습니다.

2) 생산실적

(단위 : Glass 천장)

사업부문
품 목
사업소
제39기 3분기
제38기 연간
제37기 연간

Display
Display 패널 등
구미, 파주, 광저우
3,108
6,390
8,124

주) 각 공장별 생산실적(투입기준)을 8세대 라인의 Glass로 환산하였습니다.

- 당해 사업연도의 가동가능시간 및 실제가동시간

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

구미
5,448(24시간 ×227일)
5,336(24시간 ×222.33일)
97.9%

파주
6,552(24시간 ×273일)
6,084(24시간 ×253.5일)
92.9%

광저우
6,552(24시간 ×273일)
6,432(24시간 ×268일)
98.2%

주1) 각 공장별 가동일수 기준으로 단순평균하여 작성하였습니다.

다. 주요 사업장 및 생산설비의 현황 등1) 주요 국내사업장 현황

사업장
주소

트윈타워(본점)
서울특별시 영등포구 여의대로 128

파주
경기도 파주시 월롱면 엘지로 245

구미
경상북도 구미시 3공단 2로 174 외

마곡
서울특별시 강서구 마곡중앙10로 30

2) 주요 해외생산법인 현황

지역
주소

중국
난징(LGDNJ), 광저우(LGDCA, LGDGZ, LGDCO), 연태(LGDYT), 푸칭(L&T FJ), 쑤저우(Lehui)

기타
베트남 하이퐁(LGDVH)

3) 생산설비의 현황 등

(단위 : 백만원)

구분
기초장부가액
당기증감
상각
기말장부가액
비고

증가
감소

토지
476,045
0
2,983
0
473,062
-

건물 및 구축물
3,903,946
1,454,153
342
271,637
5,086,119
-

기계장치
6,184,199
3,827,590
438,900
2,037,903
7,534,986
-

비품
169,218
42,863
10
56,799
155,271
-

건설중인자산
9,789,710
2,857,950
5,394,225
0
7,253,434
-

사용권자산
112,658
53,452
0
51,791
114,319
-

기타
311,157
220,902
36,363
159,568
336,129
-

합 계
20,946,933
8,456,909
5,872,823
2,577,698
20,953,320
-

주1) 상기 생산설비의 현황에서 유형자산간 계정대체(재분류)에 대하여 각각 증가, 감소로 표시하였습니다.주2) 국고보조금은 당기 증가에 차감 반영하였습니다.주3) 당기 증가 및 감소에는 해외법인의 환율변동에 의한 금액이 포함되어 있습니다.주4) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략하였습니다.주5) 유형자산의 담보제공 내역은 「III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 15. 우발채무와 약정사항」을 참조 바랍니다.

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등당사는 현금기준으로 2022년 연간 약 5.2조원 규모의 설비 투자를 집행하였습니다. 2023년에는 재무 안정성 확보를 위해 전년 대비 축소하여 3조원 대로 집행할 계획입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 억원)

사업부문
매출유형
품 목
제39기 3분기
제38기 연간
제37기 연간

Display
제품매출
Display패널
해 외
134,398
256,507
292,042

국 내
4,407
6,679
6,207

합 계
138,805
263,186
298,249

로열티수익
LCD, OLED 기술 특허
해 외
127
124
140

국 내
0
0
0

합 계
127
124
140

기타매출
원재료,부품 등
해 외
299
234
273

국 내
118
103
119

합 계
417
337
392

소 계
해 외
134,824
256,865
292,455

국 내
4,525
6,782
6,325

합 계
139,349
263,647
298,780

주1) 매출액의 해외/국내 구분은 도착지(Ship to) 기준입니다.주2) 제38기는 예상수출거래의 현금흐름위험회피와 관련하여 매출액으로 재분류조정 된 통화선물 파생상품 위험회피손실 2,130억원을 제외한 매출액입니다.주3) 매출 세부내역은「Ⅱ.사업의 내용, 4.매출 및 수주상황」및「Ⅲ.재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석 의 18. 지역별 및 제품별 정보」을 참조하시기 바랍니다.

나. 판매조직 및 판매경로- 당사는 당분기말 현재 기준 TV, IT, Mobile 관련 각각의 영업 및 고객 지원조직이 있습니다.- 해외 판매망은 미국, 독일, 일본, 대만, 중국 및 싱가포르 판매법인 등이 설립되어 있으며 당 법인들은 판매 및 현지 기술서비스를 제공하고 있습니다.- 판매경로는 아래의 두가지 방식으로 운영하고 있습니다. ① 엘지디스플레이 본사 및 해외 생산법인 → 해외 판매법인 등(미국/독일/일본/ 대만/중국/싱가포르) → 시스템 조립업체, 브랜드 업체 → 최종 User 판매 ② 엘지디스플레이 본사 및 해외 생산법인 → 시스템 조립업체, 브랜드 업체 → 최종 User 판매- 판매경로별 매출비중

구분
판매경로
비중

해외매출
해외법인 경유 판매
95.6%

본사 직접 판매
4.4%

해외매출 비중(해외매출÷전체매출)
96.8%

국내매출
해외법인 경유 판매
6.2%

본사 직접 판매
93.8%

국내매출 비중(국내매출÷전체매출)
3.2%

주1) 판매경로 별 비중은 Display 사업부문 내 매출 기준입니다.
다. 판매 방법 및 조건- 판매 경로에서 기재된 바와 같이 해외법인 등을 통한 판매 및 Direct 판매 방식을 운영하고 있으며 판매 조건은 수요와 공급의 균형, 불균형에 따라서 변동할 수 있습니다.
라. 판매전략- TV제품은 OLED TV로 프리미엄 시장을 확장하고, 게이밍/ 투명 등 신규 사업 추진을 통해 고객 가치 실현 및 사업 Portfolio를 강화해 나가고 있으며, LCD는 커머셜 차별화 제품과 글로벌 고객 중심으로 사업 안정성을 확보해 나가고 있습니다.- IT 제품은 세계 주요 PC 메이커 및 가전 메이커를 주고객으로 하여 안정적인 판매물량을 확보하고 있으며,고해상도, IPS, Narrow 베젤 등 High-End 제품의 판매를 지속 강화해 나가고 있습니다.- Smart Phone, Wearable, Commercial (전자칠판, 비디오월 등), Industrial(항공, 의료 등), 자동차용 디스플레이 등 다양한 제품군에 걸쳐 Plastic OLED, Tandemn, IPS, in-TOUCH, Super Narrow 베젤, 고해상도, 고신뢰성 등 차별화 기술 및 제품 중심으로 Global 고객 Business 확대를 통해 전체적인 사업 Portfolio를 지속 강화해 나가고 있습니다.

마. 주요 매출처당기 3분기와 전기 3분기 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 "가"사(社)와 "나"사(社)이며, 매출액 기준 상위 10개 회사로의 매출은 전체 매출의 86%(전기 3분기 85%)를 구성합니다.
바. 수주상황당사는 일부 제품군에서 완성차 업체의 생산 계획에 따라 납품하고 있으나, 공급물량 등이 고객의 실제 주문 및 향후 시장 상황에 따라 유동적이며 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다. 또한, 당사는 작성기준일 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 수주계약이 존재하지 않습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리당사는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험의 통제를 구축하여 위험이 한계치를 넘지 않도록 모니터링하고 대응하는 위험관리 시스템을 운영하고 있습니다.1) 주요 시장위험 내용시장위험이란 환율, 이자율, 지분증권의 가격 등의 시장가격의 변동으로 인하여 당사가 보유하고 있는 금융상품으로부터의 수익이나 금융상품의 공정가치가 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장위험 관리의 목적은 수익은 최적화하면서도 수용 가능한 범위 안에서 시장위험에의 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환율변동위험

당사는 지배기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY 및 JPY 등입니다.

차입금에 대한 이자는 원본 차입금의 표시통화로 발생합니다. 일반적으로 차입금의 표시통화는 당사의 영업환경에서 발생하는 현금흐름의 통화와 일치하며 이는 주로 원화, USD 및 CNY에 해당합니다.- 환위험에 대한 노출

당분기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위 : 백만)

구분
자산
부채
순노출

USD
3,539
4,547
-1,008

JPY
903
21,997
-21,094

CNY
9,323
28,684
-19,361

TWD
63
5
58

EUR
6
4
2

PLN
1
0
1

VND
239,250
1,437,249
-1,197,999

전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위 : 백만)

구분
자산
부채
순노출

USD
2,890
4,805
-1,915

JPY
636
24,071
-23,435

CNY
11,910
23,586
-11,676

TWD
42
8
34

EUR
22
10
12

PLN
1
0
1

VND
179,065
3,160,434
-2,981,369

- 당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

통화
평균환율(누적)
기말환율

당기 3분기
전기 3분기
당기 3분기말
전기말

USD
1,300.93
1,267.30
1,344.80
1,267.30

JPY
9.44
9.92
9.02
9.53

CNY
184.86
191.75
184.27
181.44

TWD
42.08
43.34
41.76
41.27

EUR
1,409.67
1,347.18
1,421.72
1,351.20

PLN
307.80
288.55
308.46
288.70

VND
0.0550
0.0548
0.0551
0.0537

- 민감도분석

당분기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 아래의 분석은 당사가 보고기간 말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

자본
손익
자본
손익

USD (5% 상승시)
-86,078
61,552
-114,317
-23,215

JPY (5% 상승시)
-7,315
-7,394
-8,614
-8,541

CNY (5% 상승시)
-178,381
-2
-105,926
-5

TWD (5% 상승시)
118
7
68
3

EUR (5% 상승시)
168
18
896
-281

PLN (5% 상승시)
15
15
11
11

VND (5% 상승시)
-2,544
-2,544
-6,161
-6,161

당분기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

② 이자율위험당사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 사채 및 차입금 등의 계약으로부터 발생합니다. 당사는 변동이자부 외화차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2,104,612백만원)의 통화이자율스왑 계약과 990,000백만원의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자율 금융상품은 10,492,532백만원(전기말 8,966,045백만원)입니다.당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 변동이자율 금융상품의 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 당기순손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

자본
손익
자본
손익

1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락

변동이자율 금융상품(*)
-57,523
57,523
-57,523
57,523
-49,885
49,885
-49,885
49,885

(*) 위험회피수단 미지정 이자율스왑거래 대상인 금융상품은 계산에서 제외하였습니다.- 이자율지표 개혁 관련 위험당사는 IBOR 이자율지표 개혁에 대응하여 대체 지표 이자율로 전환하는 절차를 완료하였습니다. 2023년 9월 30일 현재 당사가 노출된 잔여 IBOR는 대체 조항에 따라 이자율지표가 USD LIBOR에서 SOFR로 향후 변경될 예정입니다. 당사는 대체조항이 삽입되었다 하더라도 그 금융상품의 지표 이자율이 여전히 IBOR라면 전환이 완료되지 않은 금융상품으로 간주하고 있습니다. 당분기말 현재 대체 지표 이자율로의 전환이 완료되지 않은 LIBOR 관련 금융상품 및 대체조항 삽입이 완료된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전환이 완료되지 않은 금융상품
대체조항의 삽입이 완료된 금융상품

비파생금융부채

차입금
134,480
134,480

파생금융자산

통화이자율스왑
198,533
198,533

2) 위험관리방식시장위험 중 상품가격과 관련하여 업계의 주기적 변동과는 무관하게 TFT-LCD와 OLED 패널의 평균 판매 가격이 지속적으로 하락할 수도 있기 때문에 당사가 통제가능하지 않은 측면에 대해서는 위험관리가 어렵습니다. 다만, 당사는 그 동안 지속적으로 기술개발을 통해 고부가가치 패널 생산 비중을 늘리는 동시에 원가 절감 활동을 통하여 판매가격 하락의 위험에 대응하고 있습니다.환 위험 관리와 관련해서는 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기 불균형을 해소할 필요가 있을때 외화를 현재 환율로 매입하거나 매도함으로써 순 노출 위험을 관리 가능한 수준으로 유지하는 정책을 채택하고 있으며, 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환 위험을 관리하고 있습니다. 또한, 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.3) 위험관리조직당사는 본사 금융기획팀에서 외화자금흐름과 외화자산 및 부채에 대한 환 Exposure 관리, 외환거래 및 전사 환차손익 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. 또한, 외환거래의 내부 통제 강화를 위해 금융기관과의 계약 및 거래에 대한 확인 업무는 별도의 팀에서 수행 중입니다.재무위험관리 전반에 대한 세부 내용은 「Ⅲ.재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석 의 26.재무위험관리」부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품1) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY 및 JPY 등 입니다. 차입금에 대한 이자는 원본 차입금의 표시통화로 발생합니다. 일반적으로 차입금의 표시통화는 당사의 영업활동에서 발생하는 현금흐름의 통화와 일치하며 이는 주로 KRW, USD 및 CNY에 해당합니다.당분기말 현재 당사는 환율 변동으로 인한 선수금의 공정가치 변동위험을 회피하기 위하여 스탠다드차타드은행 등과 USD 1,200백만 규모의 미 달러화 매입 포지션의 통화선도 상품을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 공정가치 위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 중 위험 회피에 비효과적인 부분은 없으며 외화환산이익 20,014백만원, 외화환산손실 2,609백만원(매입약정금액: USD 1,200백만, 약정환율: 1,289.11 ~1,310.08원)을 평가손익으로 인식하고 있습니다. 또한 공정가치 위험회피와 관련하여 위험회피대상 거래로 인하여 공정가치 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 28개월 이내입니다.또한, 외화차입금 및 외화사채에 대한 금리변동 및 환율변동위험을 회피하기 위하여 당분기말 현재 KB국민은행 등과 USD 2,065백만, CNY 345백만 규모의 통화이자율스왑을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다. 위험회피회계를 적용하지 않는 파생상품 계약에서 발생된 권리와 의무는 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하며, 동 계약으로부터 발생한 평가손익은 발생시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다. 보고기간 동안 상기 체결중인 환위험 파생상품과 관련하여 당사는 파생상품평가이익 293,805백만원, 파생상품평가손실 200,208백만원을 인식하였습니다.2) 이자율 위험당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입계약으로부터 발생합니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.당사는 보고기간말 현재 KB국민은행 등과 990,000백만원 규모의 이자율스왑을 체결하였으며, 동 파생상품은 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다. 보고기간 동안 상기 체결중인 이자율위험 파생상품과 관련하여 당사는 파생상품평가이익 2,091백만원, 파생상품평가손실 1,193백만원을 인식하였습니다.주) 파생상품 계약현황 (2023년 09월 30일 기준)

구분
계약처
계약금액(거래통화)
지급이자율(%)
계약환율(원)
계약체결일
계약만기일

통화선도
스탠다드차타드은행 외
USD 1,200백만(USD/KRW)
-
1,289.1 ~1,310.1
2023.04.06 ~2023.04.28
2024.04.04 ~2026.01.08

통화이자율스왑
변동금리부
하나은행 외
USD 1,565백만(USD/KRW)
2.44% ~7.30%
1,119.9 ~1,428.2
2019.03.04 ~2023.06.28
2023.10.27 ~2026.09.10

고정금리부
중국공상은행
CNY 345백만(CNY/KRW)
3.99%
193.3
2023.04.26
2024.04.25

KB국민은행 외
USD 500백만(USD/KRW)
2.13%~4.80%
1,127.6 ~1,303.1
2021.05.25 ~2023.08.04
2023.11.02 ~2024.05.27

이자율스왑
중국건설은행 외
KRW 990,000백만
2.95% ~5.74%
-
2020.04.02 ~2023.07.19
2025.03.31 ~2028.07.19

주) 스왑계약의 수취이자율은 차입금의 연이자율과 동일합니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약당사의 비경상적인 중요계약은 다음과 같습니다.

구분
기술도입명
기술제공자
계약체결시기 및계약기간
주요내용

기술도입/공급계약
반도체 소자
Hewlett-Packard
2011.01~
특허 실시권 설정 계약

OLED 관련 기술

Ignis Innovation, Inc.

2016.07~

특허 실시권 설정 계약

LCD 관련 기술 등
Hannstar Display Corporation
2013.12~
특허 상호실시권 설정 계약

LCD 관련 기술 등
AU Optronics Corporation
2011.08~
특허 상호실시권 설정 계약

LCD 관련 기술 등
Innolux Corporation
2022.07~
특허 상호실시권 설정 계약

OLED 관련 기술 등

Universal Display Corporation

2015.01~2025.12

특허 실시권 설정 계약

LCD, OLED 관련 기술
Semiconductor Energy Laboratory
2021.01~2030.12
특허 실시권 설정 계약

주) 계약상 기밀에 해당하는 사항은 기재를 생략하였습니다.
나. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요당사는 창조적이고 혁신적인 제품, 신기술과 미래기술, 시장에서 선도할 수 있는 차별화된 제품기술의 적기개발을 통해 세계 시장을 선도해 나가고 있으며, 신모델/신기술에 대한 철저한 연구개발활동을 통하여 고객 가치를 창조하고 고수율/고품질/고수익성이 확보된 제품을 개발하고 있습니다.2) 연구개발 담당조직① 연구조직- CTO 산하의 연구소(기반기술연구소, 선행기술연구소) 및 직속 담당 조직이 있으며, CTO 산하 연구 조직은 미래/기초 기술 개발 및 제품 개발을 위한 선행기술 연구를 통해 현 사업의 경쟁력을 강화하고 미래를 준비합니다.② 개발조직- TV, IT, Mobile 제품 개발을 위한 그룹 및 담당조직이 있으며, 제품별 회로, 기구/광학, 패널설계부서가 포함되어 있습니다.- 각 개발그룹 및 담당조직은 그 특성에 맞도록 파주, 구미 등으로 분리되어 운영하고 있습니다.

3) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제39기 3분기
제38기
제37기

연구개발비용 계
1,827,983
2,431,590
2,127,705

(정부보조금)
(334)
(1,008)
(941)

연구개발비용 계 (정부보조금 차감 후)
1,827,649
2,430,582
2,126,764

회계처리
연구개발비(비용)
1,436,283
1,927,828
1,813,876

개발비(무형자산)
391,366
502,754
312,888

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
13.1%
9.3%
7.1%

주1) 회계처리 항목의 연구개발비용(비용)은 무형자산(개발비) 상각비 부분을 제외한 금액으로 작성 되었습니다.주2) 매출액 대비 연구개발비 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정 하였습니다.

4) 연구개발실적당사의 최근 3년간 주요 연구개발실적은 다음과 같습니다.

연도
연구과제
내용 등 효과

2021
세계 최초 Bendable OLED TV 제품 개발(65" UHD)
- 사용 Scene에 따른 Flat, Bendable TV 구현이 가능하며, 소비자의 다양한 Foam Factor를 제공함

세계 최초 83" OLED TV 제품 개발
- 83" UHD 신규 인치 개발을 통하여 소비자 선택의 폭을 넓힘

세계 최초 QHD 240Hz Gaming NBPC 제품 개발(15.6")
- 세계 최초 QHD 해상도 240Hz 초고속 구동 NBPC 제품 개발 (신규 Design 및 공정 최적화를 통한 Panel 특성 확보)- QHD 초고속 구동 Gaming 제품 시장 선도

세계 최초 고 명암비 2,000:1 MNT 제품 개발(27", 31.5")
- 고 명암비 용 nega-LC 재료 신규 개발을 통해 세계 최초 IPS 명암비 2,000:1 MNT 제품 전개(기존 제품 : posi-LC, 1,000:1)- High-end 화질 제품 시장 선도

세계 최초 42" OLED TV 제품 개발
- 고 명암비 용 nega-LC 재료 신규 개발을 통해 세계 최초 IPS 명암비 2,000:1 MNT 제품 전개 (기존 제품 : posi-LC, 1,000:1)- High-End 화질 제품 시장 선도

자사 최초 Auto LCD 극한 곡률 750R Curved 제품 개발 (12.66" FHD)
- LTPS 750R 극한 곡률 Curved 제품 개발을 통한 Design 차별화

2022
세계 최초 16:18 신규화면비 MNT 제품 개발(27.6")
- COVID-19 이후 재택근무 증가에 따른 Multi-Tasking에 최적화된 27.6"(21.5"x21.5" 세로 배치) 신규화면비(16:18, 2560x2880) 제품 개발을 통하여 새로운 시장을 창출함.

자사 최초 3면 Borderless NBPC 개발(13.4")
- 저소비전력 기술(VRR : Variable Refresh Rate) 기반 신규 Design(3면 Borderless) 적용을 통해 High-end 시장 선도

세계 최초 OLED TV 97" 제품 개발
- 화질 및 Size 측면에서 경쟁사를 압도하는 시장 선도 제품 개발- OLED TV 초대형 Line up 확대로 OLED 대세화 및 원천기술 확보

세계 최초 MNT Curved 1,900R IPS BLACK 제품 개발 (34")
- nega-LC 재료 적용을 통해 세계 최초 IPS Black Curved (명암비 2,000:1) 제품개발- Curved High-End 제품 시장 선도

자사 최초 VDA 3D 기술 반영 Cluster용 12.3" 제품 개발
- VDA(Viewing Distance Adaption) 기술을 이용하여 운전 중 시청거리를 변화하면서 무안경 3D 기술이 적용되는 12.3" Cluster 제품 개발

세계 최초 시야각 제어 기술 반영 Cluster용 12.3" 제품 개발
- 시야각 제어기술(DLC:Double LGP Control)을 이용해 동승자 위치에 있는 Display에서 운전자는 보이지 않고 동승자만 시인되는 12.3" Display 제품 개발

세계 최초 META 테크놀로지 적용 제품 개발( Gaming: 27",45", TV: 4K 77/65/55", 8K 77")
- META OLED 기술 개발을 통한 Gaming Monitor 시장 진입 및 Premium TV 시장 내 Flagship 리더쉽 강화 1) Gaming(27",45"): META 기술 기반 고 PPI MNT 휘도 성능 확보 및 고속 구동 (240Hz)/ 고속 응답(0.03ms)/Curved 기술을 통한 Gaming에 최적화한 Display 제공 2) 대형 TV (4K/8K): META 기술 기반의 세계 최고 화질(휘도/시야각) 성능 제품 개발

세계 최초 MNT IPS Gaming FHD 480Hz 제품 개발 (24.5")
- FHD 480Hz 고속구동 대응 Oxide 신규 소자 BCE4 적용- 2023 CES Award (Best Innovation / Gaming / Computer Accessory 부문)

2023
세계 최초 WOLED 중소형 투명 제품 개발(30"HD)
- 투명 중소형 신규 Size(30") 전개를 통한 시장 커버리지 확대- 투명도 45% 및 휘도상향(600/200nit) 제품 개발을 통한 시장 내 리더쉽 강화

세계 최초 Foldable Pen Touch Notebook 출시 (17")
- 탠덤 OLED 및 특수 폴딩 구조 등 차별화 기술 기반의 Notebook용 OLED 패널 개발

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)

Display 사업부문
제39기 3분기(당기)
제38기(전기)
제37기(전전기)

매출액
13,934,914
26,151,781
29,878,043

매출총이익
-518,726
1,124,078
5,305,104

영업이익(손실)
-2,641,908
-2,085,047
2,230,608

자산총계
37,537,732
35,686,019
38,154,515

부채총계
28,647,540
24,366,792
23,392,014

나. 사업 현황1) 산업의 특성- Display 산업은 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량 생산을 필요로 하고 있습니다.- Display 수요는 글로벌 매크로 상황, 주요 지역별 판매 이벤트 및 계절적 요인에 따라 수요 변동성이 나타나고 있습니다.- 글로벌 매크로 환경의 불확실성이 지속되고 있어 단기적으로는 Display 관련 소비와 기업 투자 심리 위축 리스크에 직면에 있으나, 중장기적으로는 소비자 라이프 스타일 변화와 세분화된 니즈 충족을 위한 Display 시장 기회가 여전히 존재하고 있습니다. - 제품군 별 수요는 TV 시장의 경우, OTT 등 시청 컨텐츠 확대, Game 등 TV 활용이 다양화되면서 초대형 TV 시장의 확대가 또 다른 기회가 될 것으로 기대되고 있습니다.- 노트북과 모니터 등 전통 IT 제품은 라이프 스타일 변화 속 IT 기기 활용한 컨텐츠 생산/소비 수요 지속 확대되어 게이밍, 포터블 등 새로운 제품의 성장 기회가 증대될 것으로 보입니다- Smartphone은 5G 통신 인프라가 구축되면서 모바일 컨텐츠, 게임 등의 활용이 증가되고 있으며, 디자인 자유도, 저전력, 고해상도 등 성능이 뛰어난 Plastic OLED 기반한 고부가 제품 중심 성장이 지속되고 있습니다.

2) 성장성Display는 개인의 일상, 산업 현장 모든 곳에서 정보/소통의 핵심 기기로 필수재로서의 역할이 강화되고 있어 지속 성장이 예상되는 산업으로, 당사는 미래의 성장 잠재력이 큰 OLED로의 사업 전환이라는 전략적 기조 하에 고객 가치 중심으로 사업 기반을 강화하고, 새로운 시장을 창출해 나가고 있습니다. 대형 부문에서는 OLED.EX, Cinematic Sound OLED 등 OLED 차별화 제품을 통해 OLED 대세화에 집중하고 있으며, 투명, 게임 등 신규 사업분야로의 확장을 주도해 나가고 있습니다. 소형 부문에서는 6세대 Plastic OLED 기반 스마트폰 디스플레이의 안정적 운영 역량 및 고부가 차별화 기술력 확보와 더불어, 생산 능력을 추가 확대하고 있으며, 자동차용 디스플레이 등에서도 OLED 사업의 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한, 차량용 사운드 솔루션 사업, AR/VR 등 신시장 대응 위한 준비를 진행하고 있습니다. 중형 부문에서는 IPS와 Oxide 기술 기반의 고해상도, 대화면 등 프리미엄 제품을 중심으로 비중을 확대하고 있습니다.3) 경기변동의 특성 - Display 업계는 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 갖고 있으며, 패널업체들의 설비 투자 확대 및 가동률 조정으로 수요와 공급간 불균형이 반복되고 있습니다.- 거시경제 요인 등 경기변동에 따른 수요 성장 변동에 따라, 공급이 수요를 초과하는 시기에는 패널 가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요 증가 대비 공급이 부족할 경우에는 가격이 상승할 수 있습니다.

4) 국내외 시장여건 - Display 패널 주요 생산업체는 대부분 아시아 지역에 위치하고 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다. 중국 Panel 업체의 Fab 투자로 LCD 부문에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 대응하여 한국 업체들은 OLED 중심의 사업구조 전환과 LCD 부문의 고도화 활동을 통해 시장 선도 및 차별화를 지속해 나가고 있습니다.

한국 : 엘지디스플레이, 삼성디스플레이 대만 : AU Optronics, Innolux, CPT, Hannstar 등 일본 : Japan Display, Sharp 등 중국 : BOE, CSOT, HKC 등- 대형 Display 패널 기준(9"이상) 당사의 세계시장 점유율(매출액 기준)은 아래와 같습니다.

구 분
제39기 3분기
제38기
제37기

TV
11.5%
23.6%
21.7%

IT
18.4%
18.8%
19.0%

전체
13.9%
20.2%
19.9%

주1) Large Area Display Market Tracker (OMDIA) 발표자료 기준이며, 2023년 3분기는 실적 기준의 조사 자료가 발표 되지 않아 OMDIA 예측치를 반영하였습니다.주2) TV용 패널의 시장점유율 자료에는 Public Display에 사용되는 패널이 포함되어 있습니다.

5) 경쟁요소 및 경쟁상의 강점- 경쟁의 핵심은 기술선도력을 통한 프리미엄 제품 및 신제품 개발, 수익성 Visibility 기반 시의적절한 투자, 시장 상황에 대응하는 제품군 구성과 유연한 Fab Mix 운영, 제품가격, 부품 및 원재료의 가격과 생산성 혁신 등을 통한 원가 경쟁력 확보, 고객과의 관계, 독자 브랜드를 보유한 고객에 대한 제품 마케팅의 성공 여부, 전반적인 산업 및 경제 상황, 환율 변화 등과 같은 내ㆍ외적인 요소에 의해 결정됩니다.- 수요 공급 불일치로 인한 공급과잉기에도 수익성을 확보 할 수 있는 가격/원가 경쟁력, 차별화된 제품 경쟁력 및 안정적인 고객 확보 여부가 중요한 경쟁 요소입니다.- 매출의 상당부분은 독자 브랜드를 보유한 한정된 수의 고객 및 그들이 지정한 시스템 조립업체를 통하여 이루어지고 있으므로 고객과의 지속적인 관계 구축이 필요합니다.- 경쟁업체와 차별화될 수 있는 신제품 및 신기술의 개발은 사업 성공에 중대한 사항이며 지적재산권을 국제적으로 보호하기 위하여 적극적인 대응이 필요하며, 경험이 풍부한 핵심 경영관리자들과 숙련된 생산라인 운영자들의 확보가 필요합니다.- 기술면에서 WOLED/POLED, IPS, Oxide, in-TOUCH 등 다양한 기술 및 제품으로 디스플레이 업계 선도기업으로서 차별화된 가치를 제공하고 있습니다. OLED는 2013년 1월 55인치 OLED TV를 세계 최초로 공급한 이후 지속적인 WOLED의 성능 개선과 더불어, 투명/ Cinematic Sound OLED TV/ Bendable/ Rollable/Gaming 등 대형 OLED만의 다양한 차별화 솔루션을 제공 중이며, 스마트폰/Wearable/자동차/폴더블 노트북 용 등 Plastic OLED 제품을 지속적으로 출시 및 확대하면서 한발 앞선 기술력을 과시하고 있습니다. LCD에서는 IPS, Oxide, LTPS 기술 기반으로 초대형 UHD TV, 고해상도/디자인 차별화/고속 구동 모니터 및 노트북, 자동차용/커머셜/메디컬 특화 모델 등의 경쟁 우위 기술로 시장을 선도하고 있으며, in-TOUCH 기반의 제품을 제공할 수 있는 생산 체계를 구축하고 있습니다.- 영업면에서도 고객 확보와 기술 개발을 위하여 글로벌 기업들과 장기적인 관점에서 긴밀한 Relationship을 유지/강화해 나가고 있습니다.
다. 신규 사업당사 및 종속회사는 지속적인 성장을 위해 외부환경 변화에 따른 신규 사업 기회를 적극적으로 탐색/준비하고 있습니다. 이에 따라 현재 디스플레이 분야 및 미래 유망 분야에 대해서 지속적인 검토 및 신사업 기회 발굴을 추진하고 있습니다.

라. 고객 지향적 마케팅 활동시장, 산업, 기술, 제품 및 최종 소비자에 대한 면밀한 분석과 인사이트를 바탕으로 고객/소비자 친화적인 차별화된 가치를 제공하고 있습니다. 또한, 고객과 소비자에게 보다 의미있는 요소들을 선제적으로 발굴하고 제안하는 활동을 진행하고 있습니다. 당사가 갖고 있는 차별화된 기술을 바탕으로 고객과 최종 소비자에게 보다 차별화 된 가치를 제공하는 제품을 지속 개발해 나가고 있습니다. 동시에 이러한 고객/소비자 지향적 마케팅 활동을 통해 고객의 신뢰를 구축하고 감동을 실현함으로써 지속적으로 새로운 시장을 창출하고 함께 성공할 수 있는 마케팅 활동을 이어가고 있습니다.
마. 지적재산권 보유 현황

당사는 영위하는 사업과 관련하여 2023년 9월 30일 기준으로 국내 27,275건, 해외 33,662건의 누적 등록 특허가 있으며, 2023년 3분기 국내 특허 1,782건, 해외 특허 1,662건 등을 취득하였습니다. [국내/해외 연도별 특허등록 건수]

(단위 : 건)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년

국내
1,782
2,372
1,763

해외
1,662
2,164
2,379

최근 등록 특허 기준 주요 특허권의 상세내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

종 류
취득일
보호받는 내용
근거법령
소요인력/ 취득소요기간
상용화 여부

특허권
2021.06.24
고해상도 구현이 가능한 이형 유기발광다이오드 패널의 화소배열 구조를 제안한 특허로, 2033년 11월 13일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 2인 / 7년 7개월
상용화

2021.05.26
대형 유기발광다이오드 제품의 발광 성능 및 수명이 개선에 대한 특허로, 2037년 12월 22일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 2인 / 1년 8개월
상용화

2021.05.06
저속 구동이 가능한 TFT를 구비하여 모바일 유기발광다이오드 제품의 소비전력을 저감한 특허로, 2035년 2월 24일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 4인 / 6년 3개월
상용화

2020.04.28
대형 액정표시장치의 Narrow bezel 설계 관련 특허로, 2037년 10월 31일 까지 배타적 권리보유
특허법
발명자 4인 / 2년 6개월
상용화

2019.06.25

IT 액정표시장치 제품 내 Camera Module 삽입 시 패널의 두께 저감을 위한 특허로, 2037년 5월 30일 까지 배타적 권리 보유

특허법

발명자 3인 / 2년 7개월

상용화

당사는 상기의 주요 특허권 외에도 다수의 특허권을 취득하여 보유 중이며, 이들은 대부분 LCD, OLED 등에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다.당사는 일본의 SEL(Semiconductor Energy Laboratory) 및 대만의 AUO(AU Optronics), Hannstar 등과의 특허 실시권 설정 계약 체결을 통해 LCD, OLED 등의 주력 사업 및 미래 사업 분야에서의 광범위한 특허 보호망을 구축하고 있습니다.또한, 고유의 디자인 및 상표를 보호하기 위한 다수의 디자인 특허 및 상표권을 취득하여 보유하고 있습니다.

바. 환경관련 규제사항

당사는 사업활동에서 발생하는 환경 영향을 최소화하기 위해 제품과 사업장에 대한 환경 관련 규제에 적극적으로 대응하고 있습니다.1) 사업장 환경 관리 당사는 제품 생산과정에서 발생하는 환경오염물질의 배출을 최소화하기 위해 여러 형태의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며 대기, 수질 분야의 환경오염물질 배출항목에 대해서 법에서 규정하고 있는 법적 배출허용 기준치의 70%로 사내 기준을 설정하여 관리하고 있습니다. 또한, 자원순환체계 구축을 위해 폐기물의 발생부터 처리까지 실시간 모니터링할 수 있도록 자체 시스템을 개발 운영하고 있으며, 폐기물 처리 기술을 개발하고 재활용 업체를 발굴하는 등 다양한 활동을 통해 폐기물 발생량은 저감하고 재활용은 극대화 하고 있습니다.

또한, 2015년 온실가스 배출권 거래제 대상기업으로 지정되어 매년 온실가스 배출량을 할당받아 관리하고 있으며, 온실가스 배출 감축을 지속적으로 추진하기 위해 중장기 목표를 설정하여 이를 달성하고자 지속적인 온실가스 저감설비투자와 배출량에 대한 모니터링 관리를 이행하고 있습니다. 이러한 사업장의 환경 관리는 환경부와 지방 정부의 규제를 받고 있으며, 정기 및 비정기적인 현장조사도 포함되어 있습니다.국내외 주요한 관련 법률은 다음과 같습니다.

① 환경오염물질 배출 규제 : 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법, 환경영향평가법 등② 온실가스 배출 관리 : 기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 등③ 기타 사업장 환경 관리 : 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법 등당사는 환경 에너지 경영을 통해 비즈니스 전 과정에 있어 환경 영향 최소화 및 에너지 절감 활동을 지속적으로 전개해나가고 있습니다. 이에 국내 및 글로벌 전 생산 사업장을 대상으로 ISO14001(환경경영시스템) 및 국내 생산 사업장 및 해외법인(CA, CO, GZ, NJ, YT법인)은 ISO50001(에너지경영시스템)을 취득하여 운영하고 있으며 지속적인 경영시스템 인증 확대를 추진하고 있습니다. 전사 안전보건 에너지 환경 경영 방침 및 매뉴얼을 제정한 이후 글로벌 규격에 맞춰 표준 체계를 주기적으로 정비하고 있으며 매년 사후 심사 및 갱신 심사를 통해 국제 규격에 따른 체계적인 경영 관리를 실시하고 있습니다.이러한 노력을 통해 2016년에는 한국CDP위원회가 주관하는 탄소정보공개프로젝트(CDP: Carbon Disclosure Project)에서 지속적인 용수 절감 활동(재이용시스템 투자 등)을 인정 받아 'CDP Water Korea Best Awards' 에서 물경영 최고 수준인 'Leadership A' 획득 및 최우수상을 수상한 이래 2018~2022년 연속 우수기업을 유지하고 있습니다. 또한 기후변화 부분에서도 지속적인 온실가스 배출저감 활동(공정온실가스 감축, 에너지 절감 등)에 대한 성과를 인정받아 4년 연속 '탄소 경영 아너스 클럽'('17~'20년), 7년 연속 '탄소경영 섹터 아너스'('16~'22년)를 수상하고 있습니다. 이와 더불어 폐기물의 재활용률 향상 및 감량화에 대한 노력을 인정 받아 2020 자원순환 선도기업 및 성과우수 사업장에 선정되어 환경부장관 표창 수상하였으며, 2021년 YT법인에서 '폐기물매립제로화(ZWTL)' Platium 등급 인증을 획득하였고 2022년 국내 전 생산공장을 대상으로 Gold 등급(재활용률 95% 이상) 및 NJ법인 Platium 등급 인증을 획득하였습니다. 또한, 정부의 폐기물 정책 기조에 발맞춰 2022년 자사에 순환자원인정제도를 도입하여 폐기되는 Tray 및 비닐 등 8종에 대하여 순환자원인정을 받았습니다. 이처럼 당사는 앞으로도 폐기물의 발생을 최소화하고 재활용율을 극대화하는 활동을 통해 자원순환체계를 확대하기 위한 노력을 지속할 예정입니다.또한, 글로벌 ESG경영에 발맞춰 2022년 글로벌 조사기관인 EcoVadis의 ESG평가(환경, 사회, 지배구조 활동)에서 상위 5%기업에 해당하는 Gold 등급을 획득하였습니다. 당사의 ESG경영 활동은 '고객을 위한 가치창조'와 '인간존중의 경영'이라는 이념을 근간으로 지속하고 있으며, 향후에도 친환경 인증을 확대하고 이해관계자들에게 친환경 정보를 공개할 예정입니다.

2) 제품 환경 관리당사는 특정 유해물질 사용을 제한하는 EU RoHS, REACH 등 국내외 환경규제에 대응하기 위해 협력사 등록 단계부터 양산 단계까지 총 4단계의 Gate를 수립하여 관리하는 유해물질 관리 프로그램을 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 RoHS에서 2016년 법안 확정되어 2019년 7월 22일부터 공식 발효된 신규 규제물질 프탈레이트 4종에 선제적으로 대응하기 위해 잠재된 위험요소를 사전에 대체하고 보다 안정화된 관리 Process를 구축하였습니다. 해당 Process 구축을 위해 사외 기관과의 협업을 통해 사전에 규제 동향을 파악하여 자사 대응전략을 수립하였으며, 개발/구매/품질/분석부서와의 업무협업을 통해 효과적인 관리방안을 도출 및 적용하였습니다. - Gate01 협력사단계 : 신규 협력사 등록 전 Audit 실시(유해물질 대응 프로세스 점검) - Gate02 부품개발단계 : 개발 부품 환경성 평가 실시(3단계 : 서류심사, XRF Test, 정밀분석) - Gate03 제품개발단계 : 모델 환경성 평가 실시, 제품 라벨링 실시(RoHS Verified) - Gate04 양산 단계 : 양산 부품 주기적 유해물질 Test를 통한 공정관리(리스크 평가를 통한 등급별 Test 실시)유해물질을 Level A-I, A-II, B-I, B-II의 4등급으로 분류하여 효과적으로 관리하는 '제품 유해물질 관리 체계'를 운영하고 있습니다. 특히, 글로벌 제품 유해물질 규제에서 금지하는 물질 외에도, 인체와 환경에 유해성을 일으키는 물질에 대해서도 Level B 물질로 지정하고, 이를 대체하는 기술 및 부품을 개발하여 자사 제품에 확대 적용하는 노력들로 규제 외 유해물질들의 점진적 저감 및 제거하는 자발적 저감 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다. - Level A-I(사용금지물질) : EU RoHS 규제에서 지정한 10종 및 특정 고객사 지정 금지물질 - Level A-II(사용금지물질) : Level A-I 이외 법규 및 협약에서 금지하는 물질 및 고객사 지정 금지물질 - Level B-I(자발적사용저감물질) : 자발적으로 일정 기간을 두고 대체를 진행하는 물질 - Level B-II(관찰물질) : 현 시점에서는 사용 금지하고 있지 않지만 향후 금지가 예상되는 물질또한, RoHS 국제시험표준인 IEC 62321 개정작업에도 적극 참여하여 자사의 halogen-free 시험방법인 연소IC(C-IC: Combustion Ion Chromatography)법이 IEC 표준으로 채택되어 2013년 6월에 정식 표준(표준명: IEC 62321-3-2)으로 발간되었습니다.

당사는 2017년 Global 검사/검증 시험 및 인증 기관인 SGS와 공동으로 업계 최초 TV용 Display Module의 친환경 인증 프로그램(SGS Eco Label)을 개발하였고, 2017년 이후 OLED TV모델에 대해 지속적으로 SGS Eco Label 인증을 획득하고 있습니다. 2022년에는 모니터, 노트북, 태블릿 자동차 디스플레이 모듈로 인증을 확대하여 모니터, 노트북 디스플레이 모듈은 당사 최초로 SGS Eco Label 인증을 획득하였으며, 자동차 디스플레이 모듈은 업계 최초로 소비전력 우수성을 바탕으로 SGS Eco Label 인증을 획득하였습니다. 2023년에는 27인치 이하의 IT용 하이엔드 LCD 패널이 자사 최초로 재활용 소재를 적용하여 SGS Eco Label을 획득하였으며, 투명디스플레이 30인치, 55인치 제품에 대해 유해물질 개선 기술을 적용하여 업계 최초로 동일 인증을 획득하였습니다. 2022년에는 향균 필름을 적용한 27인치 모니터 디스플레이가 향균 성능에 대한 SGS Performance Mark 인증을 획득하였습니다. 2023년에는 Plus-Bright 소비전력 저감 기술을 도입한 Commercial 디스플레이 모듈이 소비전력 성능에 대한 SGS Performance Mark 인증을 획득하였으며, 27인치 이하 IT용 하이엔드 LCD 패널은 독자적인 알고리즘과 패널 투과율 향상을 통해 소비전력을 저감하여 동일 인증을 획득하였습니다.

또한, OLED TV 패널은 업계 최초로 전과정 온실가스 배출량을 평가하고 검증 받아 영국 카본 트러스트(Carbon Trust)로부터 탄소발자국 인증을 2022년에 획득하였습니다. 2023년에는 27인치 이하 IT용 하이엔드 LCD 패널이 글로벌 검사·인증 기관 티유브이 라인란드(TUV Rheinland)로부터 재활용 소재 및 저소비전력 기술 적용 등을 통해 탄소 배출량 저감 효과를 산출하여 '제품 탄소발자국(PCF, Product Carbon Footprint)' 인증을 획득하였습니다.

터치 센싱전극 및 전송선을 내부에 배치한 터치디스플레이 기술(AIT: Advanced Incell Touch)로 2021년에 녹색기술인증을 획득하였으며, AIT 기술은 탄소배출량 및 희소금속 사용 저감을 통해 녹색기술로 인정 받았습니다. TUV SUD 인증기관과 함께 WEEE 규제 만족, 자원 재활용, 특정 유해물질 미사용으로 구성된 자원 순환 우수성 측면의 친환경 인증 프로그램을 개발하였으며, 이를 바탕으로 OLED TV 및 PO Mobile 모델을 대상으로 2021년에 인증을 획득하였습니다.

에너지 사용 저감을 위한 OLED 제품의 광효율 향상 기술로 한국정부(과학기술정보 통신부)에서 운영하는 녹색기술인증을 2018년에 동종 업계 최초로 획득하였습니다.LCD용 IPS Nano Color의 경우 카드뮴(Cd), 인화인듐(InP) 배제하는 기술을 적용하여 Global 제품시험/검사/인증 기관인 Intertek의 품질, 성능 인증인 QPM(Quality & Performance Mark)을 2017년에 획득하였습니다.

사. 안전규격

자동차 고객사 및 소비자의 안전성에 대한 고객가치 향상을 위해, 당사는 업계 최초로 2016년 6월 정보통신 안전규격 외에 자동차 내장제에 대한 난연규격(ISO 3795 / DIN 75200 / FMVSS 302)을 포함한 「차량용 디스플레이 난연인증 프로그램」을 도입하였고, TUV SUD로부터 국제 인증을 획득하였습니다.

또한, 2021년에는 항공제품의 안전성을 확보하기 위하여, 미국 연방항공규정인 FAR 25.853에서 요구하는 Flammability Test와 민간 항공규격인 RTCA DO-313의 Impact Test를 위한 Infra를 구축하여 TUV SUD 인증기관으로 부터 시험결과에 대한 신뢰성을 인정받았습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결재무제표(K-IFRS)에 관한 사항

1) 요약연결재무(K-IFRS) 정보

(단위 : 백만원, 주당순이익 : 원)

구 분
제39기 3분기
제38기
제37기

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)

[유동자산]
10,506,293
9,444,035
13,187,067

ㆍ당좌자산
7,157,751
6,571,117
9,836,692

ㆍ재고자산
3,348,542
2,872,918
3,350,375

[비유동자산]
27,031,439
26,241,984
24,967,448

ㆍ지분법적용투자주식
94,085
109,119
126,719

ㆍ유형자산
20,953,320
20,946,933
20,558,446

ㆍ무형자산
1,735,328
1,752,957
1,644,898

ㆍ기타비유동자산
4,248,706
3,432,975
2,637,385

자산총계
37,537,732
35,686,019
38,154,515

[유동부채]
14,559,786
13,961,520
13,994,817

[비유동부채]
14,087,754
10,405,272
9,397,197

부채총계
28,647,540
24,366,792
23,392,014

[자본금]
1,789,079
1,789,079
1,789,079

[자본잉여금]
2,251,113
2,251,113
2,251,113

[이익잉여금]
2,567,284
5,359,769
8,541,521

[기타자본]
699,124
479,628
537,142

[소수주주지분]
1,583,592
1,439,638
1,643,646

자본총계
8,890,192
11,319,227
14,762,501

(2023.1.1~2023.09.30)
(2022.1.1~2022.12.31)
(2021.1.1~2021.12.31)

매출액
13,934,914
26,151,781
29,878,043

영업이익(손실)
-2,641,908
-2,085,047
2,230,608

계속사업이익(손실)
-2,627,268
-3,195,585
1,333,544

연결당기순이익(손실)
-2,627,268
-3,195,585
1,333,544

지배회사지분순이익
-2,791,928
-3,071,565
1,186,182

소수주주지분순이익
164,660
-124,020
147,362

기본주당순이익(손실)
-7,803
-8,584
3,315

희석주당순이익(손실)
-7,803
-8,584
3,130

연결에 포함된 회사수
22
22
22

주1) 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하였습니다.주2) 재무제표 작성기준, 주요 회계정책은 2022년 연결재무제표에 대한 감사보고서주석을 참조하시기 바랍니다.주3) 연결에 포함된 회사수는 보고기간말 현재의 연결대상 회사(모회사 포함) 기준입니다.

나. 재무제표(K-IFRS)에 관한 사항1) 요약재무(K-IFRS) 정보

(단위 : 백만원, 주당순이익 : 원)

구 분
제39기 3분기
제38기
제37기

(2023년 9월말)
(2022년 12월말)
(2021년 12월말)

[유동자산]
5,655,444
5,627,177
8,566,656

ㆍ당좌자산
3,335,553
3,702,583
6,435,659

ㆍ재고자산
2,319,891
1,924,594
2,130,997

[비유동자산]
24,589,554
23,631,862
20,911,466

ㆍ투자주식
5,061,695
4,837,704
4,942,729

ㆍ유형자산
13,929,948
14,044,844
12,010,858

ㆍ무형자산
1,638,906
1,635,181
1,459,812

ㆍ기타비유동자산
3,959,005
3,114,133
2,498,067

자산총계
30,244,998
29,259,039
29,478,122

[유동부채]
16,077,680
16,043,011
13,148,969

[비유동부채]
8,407,614
5,865,589
5,686,335

부채총계
24,485,294
21,908,600
18,835,304

[자본금]
1,789,079
1,789,079
1,789,079

[자본잉여금]
2,251,113
2,251,113
2,251,113

[이익잉여금]
1,719,512
3,310,247
6,611,853

[기타자본]
0
0
-9,227

자본총계
5,759,704
7,350,439
10,642,818

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2023.1.1~2023.09.30)
(2022.1.1~2022.12.31)
(2021.1.1~2021.12.31)

매출액
12,960,038
24,131,172
28,364,914

영업이익(손실)
-3,666,515
-3,201,463
721,931

계속사업이익(손실)
-1,589,998
-3,191,387
552,173

당기순이익(손실)
-1,589,998
-3,191,387
552,173

기본주당순이익(손실)
-4,444
-8,919
1,543

희석주당순이익(손실)
-4,444
-8,919
1,540

주1) 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하였습니다.주2) 재무제표 작성기준, 주요 회계정책은 2022년 재무제표에 대한 감사보고서주석을 참조하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 39 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 38 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 39 기 3분기말

제 38 기말

자산

유동자산

10,506,293

9,444,035

현금및현금성자산

3,006,210

1,824,649

금융기관예치금

1,081,106

1,722,607

매출채권

2,351,050

2,358,914

기타채권

83,266

169,426

기타금융자산

269,644

165,355

재고자산

3,348,542

2,872,918

선급법인세

30,675

5,275

기타유동자산

335,800

324,891

비유동자산

27,031,439

26,241,984

금융기관예치금

11

11

지분법적용 투자주식

94,085

109,119

기타비유동금융자산

232,262

289,098

유형자산

20,953,320

20,946,933

무형자산

1,735,328

1,752,957

투자부동산

34,279

28,269

이연법인세자산

3,590,660

2,645,077

종업원급여자산

366,497

447,521

기타비유동자산

24,997

22,999

자산총계

37,537,732

35,686,019

부채

유동부채

14,559,786

13,961,520

매입채무

4,702,473

4,061,684

금융부채

5,452,558

5,489,254

미지급금

2,967,116

3,242,929

미지급비용

716,722

729,193

미지급법인세

67,144

112,429

충당부채

126,624

173,322

선수금

444,406

65,069

기타 유동부채

82,743

87,640

비유동부채

14,087,754

10,405,272

비유동금융부채

12,124,094

9,622,352

비유동충당부채

65,511

86,157

순확정급여부채

1,385

1,531

장기선수금

1,210,320

0

이연법인세부채

2,835

4,346

기타 비유동 부채

683,609

690,886

부채총계

28,647,540

24,366,792

자본

지배기업 소유주지분

7,306,600

9,879,589

자본금

1,789,079

1,789,079

자본잉여금

2,251,113

2,251,113

이익잉여금(결손금)

2,567,284

5,359,769

기타자본

699,124

479,628

비지배지분

1,583,592

1,439,638

자본총계

8,890,192

11,319,227

자본과부채총계

37,537,732

35,686,019

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 39 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 38 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 39 기 3분기

제 38 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

4,785,287

13,934,914

6,771,355

18,850,153

매출원가

4,747,957

14,453,640

6,720,587

17,706,000

매출총이익

37,330

(518,726)

50,768

1,144,153

판매비

132,751

418,510

221,406

672,450

관리비

220,526

665,678

239,064

690,547

연구개발비

346,133

1,038,994

349,604

990,461

영업이익(손실)

(662,080)

(2,641,908)

(759,306)

(1,209,305)

금융수익

183,229

1,008,030

540,585

1,145,259

금융비용

346,180

1,302,241

586,507

1,147,324

기타영업외수익

237,719

1,071,053

1,142,592

2,283,006

기타영업외비용

421,353

1,494,633

1,435,451

2,648,473

지분법이익(손실)

2,204

1,269

(722)

3,375

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,006,461)

(3,358,430)

(1,098,809)

(1,573,462)

법인세비용(수익)

(231,063)

(731,162)

(324,778)

(471,678)

당기순이익(손실)

(775,398)

(2,627,268)

(774,031)

(1,101,784)

기타포괄손익

154,702

232,331

427,300

911,522

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

58

(557)

(4,979)

143,553

순확정급여부채의 재측정요소

46

(737)

(4,960)

143,521

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분

12

180

(19)

32

후속기간에 당기손익으로 재분류되는 항목

154,644

232,888

432,279

767,969

해외사업 환산이익(손실)

155,199

234,110

463,175

845,523

파생상품평가손익

0

0

(25,252)

(68,051)

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분

(555)

(1,222)

(5,644)

(9,503)

총포괄이익(손실)

(620,696)

(2,394,937)

(346,731)

(190,262)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

(720,026)

(2,791,928)

(789,511)

(1,174,075)

비지배지분

(55,372)

164,660

15,480

72,291

총 포괄이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

(592,554)

(2,572,989)

(423,527)

(380,033)

비지배지분

(28,142)

178,052

76,796

189,771

주당이익(손실)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,012)

(7,803)

(2,206)

(3,281)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,012)

(7,803)

(2,206)

(3,370)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 39 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 38 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2022.01.01 (기초자본)

1,789,079

2,251,113

8,541,521

537,142

13,118,855

1,643,646

14,762,501

당기순이익(손실)

0

0

(1,174,075)

0

(1,174,075)

72,291

(1,101,784)

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

143,521

0

143,521

0

143,521

해외사업환산손익

0

0

0

728,043

728,043

117,480

845,523

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분

0

0

32

(9,503)

(9,471)

0

(9,471)

파생상품평가손익

0

0

0

(68,051)

(68,051)

0

(68,051)

배당

0

0

(232,580)

0

(232,580)

0

(232,580)

종속기업의 비지배주주배당

0

0

0

0

0

(56,056)

(56,056)

자본 증가(감소) 합계

0

0

(1,263,102)

650,489

(612,613)

133,715

(478,898)

2022.09.30 (기말자본)

1,789,079

2,251,113

7,278,419

1,187,631

12,506,242

1,777,361

14,283,603

2023.01.01 (기초자본)

1,789,079

2,251,113

5,359,769

479,628

9,879,589

1,439,638

11,319,227

당기순이익(손실)

0

0

(2,791,928)

0

(2,791,928)

164,660

(2,627,268)

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(737)

0

(737)

0

(737)

해외사업환산손익

0

0

0

220,718

220,718

13,392

234,110

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분

0

0

180

(1,222)

(1,042)

0

(1,042)

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

배당

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 비지배주주배당

0

0

0

0

0

(34,098)

(34,098)

자본 증가(감소) 합계

0

0

(2,792,485)

219,496

(2,572,989)

143,954

(2,429,035)

2023.09.30 (기말자본)

1,789,079

2,251,113

2,567,284

699,124

7,306,600

1,583,592

8,890,192

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 39 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 38 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 39 기 3분기

제 38 기 3분기

영업활동현금흐름

1,175,706

1,924,615

당기순이익(손실)

(2,627,268)

(1,101,784)

당기순이익조정을 위한 가감

3,182,763

3,815,978

법인세비용(수익)

(731,162)

(471,678)

감가상각 및 무형자산상각

3,073,707

3,473,042

외화환산이익 조정

(197,565)

(678,792)

외화환산손실 조정

319,404

1,146,632

퇴직급여 조정

112,460

131,066

유형자산처분이익 조정

(28,746)

(12,936)

유형자산처분손실 조정

77,428

36,289

유형자산손상차손 조정

58,293

7,200

유형자산손상차손환입 조정

(7)

(3,181)

무형자산처분이익 조정

(1,989)

0

무형자산처분손실 조정

55

163

무형자산손상차손 조정

50,900

19,388

무형자산손상차손환입 조정

(242)

(5,571)

충당부채전입액

72,277

180,011

금융수익

(538,194)

(911,117)

금융비용

924,409

1,042,489

지분법손실(이익)

(1,269)

(3,375)

기타수익

(6,996)

(133,652)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

1,507,239

(355,175)

매출채권의 감소(증가)

182,104

2,415,179

기타채권의 감소(증가)

76,755

7,399

재고자산의 감소(증가)

(449,605)

(1,051,007)

리스채권의 감소(증가)

5,302

4,602

기타유동자산의 감소(증가)

13,164

249,092

기타비유동자산의 감소(증가)

(2,946)

(32,083)

매입채무의 증가(감소)

446,224

(609,055)

미지급금의 증가(감소)

(157,115)

(636,197)

미지급비용의 증가(감소)

3,201

(484,477)

충당부채의 증가(감소)

(139,738)

(187,341)

단기선수금의 증가(감소)

(24,103)

(1,215)

기타유동부채의 증가(감소)

(22,450)

3,872

순확정급여부채의 변동

(32,450)

(11,631)

장기선수금의 증가(감소)

1,580,222

0

기타비유동부채의 증가(감소)

28,674

(22,313)

법인세환급(납부)

(271,508)

(162,228)

이자의 수령

112,483

63,146

이자의 지급

(728,003)

(335,322)

투자활동현금흐름

(2,030,530)

(5,223,788)

배당금수취

15,200

4,461

금융기관예치금의 증가

(942,266)

(1,659,164)

금융기관예치금의 감소

1,625,197

755,567

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(3,805)

(27,100)

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

546

412

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(1,000)

(1,721)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

891

1,628

지분법적용 투자주식의 처분

0

4,800

유형자산의 취득

(2,765,349)

(3,845,133)

유형자산의 처분

368,497

63,279

무형자산의 취득

(499,101)

(560,903)

무형자산의 처분

5,933

10,446

정부보조금의 수령

6,381

57,503

파생상품거래의 정산

127,833

19,378

단기대여금의 대여

0

(9,643)

단기대여금의 회수

23,402

6,156

장기대여금의 대여

0

(49,756)

보증금의 증가

(3,432)

(2,260)

보증금의 감소

3,884

6,798

기타자산의 처분

6,659

1,464

재무활동현금흐름

2,011,064

1,151,252

단기차입금의 차입

5,190,003

2,821,076

단기차입금의 상환

(5,250,763)

(1,166,765)

사채의 발행

469,266

443,230

장기차입금의 차입

4,170,987

3,283,880

유동성장기부채의 상환

(2,477,672)

(3,913,540)

리스부채의 상환

(56,659)

(61,214)

배당금지급

0

(232,580)

종속기업의 비지배주주배당

(34,098)

(22,835)

현금및현금성자산의 증가(감소)

1,156,240

(2,147,921)

기초현금및현금성자산

1,824,649

3,541,597

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

25,321

147,173

기말현금및현금성자산

3,006,210

1,540,849

3. 연결재무제표 주석

제 39 기 3분기 2023년 9월 30일 현재

제 38 기 3분기 2022년 9월 30일 현재

엘지디스플레이주식회사 및 그 종속기업

1. 회사의 개요(1) 지배기업의 개요

엘지디스플레이주식회사(이하 "지배기업")는 2004년에 주식을 (주)한국거래소에 상장한 공개법인으로, 1985년 2월에 설립되어, 디스플레이 및 관련 제품의 생산, 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")은 당분기말 현재 경상북도 구미, 경기도 파주 및 중국 광저우에서 TFT-LCD 및 OLED 패널 생산라인을 가동하고 있으며, 경상북도 구미, 경기도 파주, 중국 그리고 베트남에서 모듈공장을 가동하고 있습니다. 지배기업은 현재 서울특별시 영등포구 여의대로 128에 본사를 두고 있습니다. 지배기업의 주요 주주는 LG전자(주)로서 당분기말 현재 지배기업 보통주의 37.9%(135,625,000주)를 보유하고 있습니다.한편, 당분기말 현재 지배기업의 보통주 357,815,700주는 (주)한국거래소(KRX: 034220)의 유가증권시장에 상장되어 있으며, 뉴욕 증권거래소(NYSE:LPL)에 18,642,878주의 해외주식예탁증서(해외주식예탁증서 2주가 지배기업주식 1주를 나타냄)가 등록되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 종속기업 현황

종속기업
소재지
지분율
결산월
설립일
설립목적
자본금(백만)

LG Display America, Inc.
미국 산호세
100%
12월
1999.9.24.
Display 제품의 판매
USD 411

LG Display Germany GmbH
독일 에쉬본
100%
12월
1999.10.15.
Display 제품의 판매
EUR 1

LG Display Japan Co., Ltd.
일본 도쿄
100%
12월
1999.10.12.
Display 제품의 판매
JPY 95

LG Display Taiwan Co., Ltd.
대만 타이페이
100%
12월
1999.4.12.
Display 제품의 판매
TWD 116

LG Display Nanjing Co., Ltd.
중국 난징
100%
12월
2002.7.15.
Display 제품의 생산
CNY 3,020

LG Display Shanghai Co., Ltd.
중국 상하이
100%
12월
2003.1.16.
Display 제품의 판매
CNY 4

LG Display Guangzhou Co., Ltd.
중국 광저우
100%
12월
2006.6.30.
Display 제품의 생산
CNY 1,655

LG Display Shenzhen Co., Ltd.
중국 셴젠
100%
12월
2007.7.27.
Display 제품의 판매
CNY 4

LG Display Singapore Pte. Ltd.
싱가포르
100%
12월
2008.11.4.
Display 제품의 판매
USD 1

L&T Display Technology (Fujian) Limited
중국 푸칭
51%
12월
2009.12.7.
LCD 모듈 및 LCD 모니터 Set 생산 및 판매
CNY 116

LG Display Yantai Co., Ltd.
중국 옌타이
100%
12월
2010.3.17.
Display 제품의 생산
CNY 1,008

(주)나눔누리
한국 구미
100%
12월
2012.3.21.
청소, 세차, 헬스키퍼, 카페 등
KRW 800

LG Display (China) Co., Ltd.
중국 광저우
70%
12월
2012.12.10.
Display 제품의 생산 및 판매

CNY
8,232

Unified Innovative Technology, LLC
미국 윌밍턴
100%
12월
2014.3.12.
특허 관리
USD 9

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
중국 광저우
100%
12월
2015.4.28.
Display 제품의 판매
CNY 1

Global OLED Technology, LLC
미국 스털링
100%
12월
2009.12.18.
OLED 특허 자산 운영
USD 138

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
베트남 하이퐁
100%
12월
2016.5.5.
Display 제품의 생산 및 판매
USD 600

Suzhou Lehui Display Co., Ltd.
중국 쑤저우
100%
12월
2016.7.1.
LCD 모듈 및 LCD 모니터 Set 생산 및 판매
CNY 637

LG DISPLAY FUND I LLC(*)
미국 윌밍턴
100%
12월
2018.5.1.
벤처기업 투자 및 기술확보 목적 투자
USD 75

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
중국 광저우
70%
12월
2018.7.11.
Display 제품의 생산 및 판매
CNY 15,600

(*) 지배기업은 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 LG DISPLAY FU-ND I LLC에 4,691백만원을 추가로 출자하였습니다. 추가출자와 관련하여 지배기업의 동 종속기업에 대한 지분율 변동은 없습니다.상기 종속기업 외에 연결실체는 219,300백만원을 MMT(특정금전신탁)에 투자하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 정보를 포함하고 있지 않으므로 본 요약 분기연결재무제표에 생략된 주석정보는 2022년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차연결재무제표를 참조하여야 합니다.

(2) 재무제표의 측정기준

본 요약 분기연결재무제표는 공정가치로 측정되는 파생상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융부채와 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 현재가치에서 공정가치로 인식된 사외적립자산을 차감하여 인식한 순확정급여부채(종업원급여자산)를 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 기능통화와 보고통화

연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 본 요약 분기연결재무제표는 지배기업의 기능통화인 대한민국의 '원'으로 표시되어 있습니다.

(4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에 따라 요약 분기연결재무제표를 작성함에 있어서 경영진은 회계정책의 적용과 중간 보고기간 종료일 현재 보고된 자산 및 부채와 수익 및 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 사용하고 있습니다. 중간 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단에 근거한 추정치는 이에 사용된 가정이 실제와 상이할 수 있어 실제 결과치와는 다를 수 있습니다.

3. 회계정책 연결실체가 요약 분기연결재무제표의 작성을 위해 채택한 회계정책은 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차연결재무제표 작성에 연결실체가 채택한 회계정책과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산과 금융기관예치금당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

유동자산

현금및현금성자산

현금
3
1,076

예금
3,006,207
1,823,573

합계
3,006,210
1,824,649

금융기관예치금

정기예금
292,293
267,163

사용제한예금(*)
788,813
1,455,444

합계
1,081,106
1,722,607

비유동자산

금융기관예치금

사용제한예금(*)
11
11

(*) LG그룹 협력기업 공동지원을 위한 상생협력협약과 관련한 예치금과 지배기업 및종속회사 차입담보에 따른 사용제한예금 등이 포함되어 있습니다.

5. 매출채권과 기타채권 등(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

제3자 매출채권
1,942,517
2,042,746

특수관계자에 대한 매출채권
408,533
316,168

합계
2,351,050
2,358,914

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

유동자산

미수금
69,849
146,921

미수수익
13,417
22,505

합계
83,266
169,426

당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 기타채권은 각각 2,716백만원과 12,957백만원입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권, 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말

채권잔액
손상된 금액

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

만기일 미도래
2,338,402
80,910
(890)
(1,535)

1일~15일 경과
6,931
1,658
(2)
(16)

16일~30일 경과
4,302
412
-
(1)

31일~60일 경과
-
504
-
(5)

60일 초과
2,328
1,348
(21)
(9)

합계
2,351,963
84,832
(913)
(1,566)

(단위: 백만원)

구분
전기말

채권잔액
손상된 금액

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

만기일 미도래
2,332,769
166,067
(841)
(1,721)

1일~15일 경과
12,019
1,000
(4)
(9)

16일~30일 경과
2,256
-
(1)
-

31일~60일 경과
391
201
-
(1)

60일 초과
12,354
3,936
(29)
(47)

합계
2,359,789
171,204
(875)
(1,778)

매출채권, 기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

기초 잔액
875
1,778
1,204
2,005

손상차손(환입)
38
(212)
(578)
(153)

기말 잔액
913
1,566
626
1,852

(4) 당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

선급금
2,165
22,134

선급비용
151,342
74,420

부가세대급금
177,202
220,182

반품회수권
5,091
8,155

합계
335,800
324,891

6. 기타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

유동자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

파생상품자산(*1)
227,197
119,417

공정가치위험회피 파생상품자산

파생상품자산(*2)

10,332
-

상각후원가 측정 금융자산

보증금
1,921
8,962

단기대여금
24,208
30,062

리스채권
5,986
6,914

소계
32,115
45,938

합계
269,644
165,355

비유동자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
92,867
96,064

전환증권
3,142
1,797

파생상품자산(*1)
67,635
110,663

소계
163,644
208,524

공정가치위험회피 파생상품자산

파생상품자산(*2)

9,682
-

상각후원가 측정 금융자산

보증금
17,245
17,624

장기대여금
41,691
58,806

리스채권
-
4,144

소계
58,936
80,574

합계
232,262
289,098

(*1) 위험회피수단 미지정 파생상품으로, 외화차입금 및 외화사채로부터 발생하는 위험을 관리하기 위해 체결된 통화이자율스왑 계약 등에서 발생하였습니다.(*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 관리하기위해 체결된 통화선물 계약에서 발생하였습니다.

7. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

제품
1,086,823
822,177

재공품
1,444,301
1,235,363

원재료
634,945
651,602

저장품
182,473
163,776

합계
3,348,542
2,872,918

2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 비용으로 인식한 재고자산(매출원가)과 매출원가에 가산된 재고자산평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

비용으로 인식한 재고자산(매출원가)
14,453,640
17,706,000

재고자산평가손실
256,765
291,284

2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 유의한 재고자산평가충당금의 환입은 발생하지 않았습니다.

8. 지분법적용투자주식당분기말과 전기말 현재 연결실체의 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관계기업
소재지
결산월
설립일
설립목적
당기 3분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

파주전기초자(주)
한국 파주
12월
2005.1.
Display용 유리제조
40
29,034
40
42,784

우리이앤엘(주)
한국 안산
12월
2008.6.
LED 조명 Package 제조
13
12,336
13
13,576

(주)야스
한국 파주
12월
2002.4.
OLED용 증착 장비 설비 개발 및 생산
15
28,358
15
28,976

(주)아바텍
한국 대구
12월
2000.8.
Display용 유리 가공 및 판매
14
21,385
14
20,133

Arctic Sentinel, Inc.
미국 로스앤젤레스
3월
2008.6.
아동용 Tablet 개발 및 생산
10
-
10
-

Cynora GmbH
독일 브룩살
12월
2003.3.
Display/조명용 발광 재료 개발
10
-
11
-

머티어리얼사이언스(주)
한국 서울
12월
2014.1.
Display용 재료 개발 및 생산/판매
10
2,972
10
3,650

합계

94,085

109,119

당분기말 현재 지배기업의 우리이앤엘(주), (주)야스, (주)아바텍, Arctic Sentinel, In-c., Cynora GmbH 및 머티어리얼사이언스(주)에 대한 지분율은 20%에 미달하지만, 지배기업은 각 피투자회사마다 1인의 이사를 선임할 권리를 보유하고 있으므로 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 상기 투자주식에 대해 지분법을 적용하였습니다.한편, 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 지배기업이 관계기업으로부터의 배당금으로 인식한 금액은 각각 15,200백만원과 4,461백만원입니다.

9. 유형자산2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 연결실체는 총 2,892,799백만원(전기 3분기 4,528,160백만원)의 유형자산을 취득하였습니다. 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 자본화된 차입원가는 216,481백만원(전기 3분기 101,991백만원)이며, 자본화 이자율은 5.11%(전기 3분기 3.00%)입니다. 한편, 연결실체는 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 장부금액 417,315백만원(전기 3분기 99,414백만원)의 유형자산을 처분하였습니다. 이로 인한 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 처분이익과 처분손실은 각각 28,746백만원 및 77,428백만원입니다(전기 3분기 처분이익: 12,936백만원, 처분손실: 36,289백만원).10. 무형자산 연결실체는 신규 또는 개선된 제품의 최종 안을 설계, 제작, 시험하는 개발활동 관련 비용을 자본화하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 자본화된 개발비의 잔액은 각각 634,837백만원, 565,219백만원입니다. 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 내부개발에 의해 취득한 개발비 중 프로젝트중단 등과 관련하여 49,108백만원 및 11,273백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.

11. 투자부동산(1) 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기

기초 장부가액
28,269

유형자산에서 재분류
9,928

감가상각
(3,690)

기타
(228)

기말 장부금액
34,279

(2) 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 투자부동산과 관련하여 발생한 임대수익은 3,704백만원입니다.

12. 금융부채(1) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

유동부채

단기차입금
2,576,040
2,578,552

유동성장기부채
2,826,930
2,855,565

파생상품부채(*1)
6,142
14,443

리스부채
43,446
40,694

합계
5,452,558
5,489,254

비유동부채

원화장기차입금
3,844,063
1,644,602

외화장기차입금
7,116,735
6,780,593

사채
1,123,612
1,132,098

파생상품부채(*1)
11,525
32,965

공정가치위험회피 파생상품부채(*2)
2,609
-

리스부채
25,550
32,094

합계
12,124,094
9,622,352

(*1) 위험회피수단 미지정 파생상품으로, 외화차입금 및 외화사채로부터 발생하는 위험을 관리하기 위해 체결된 통화이자율스왑 계약 등에서 발생하였습니다.(*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 관리하기위해 체결된 통화선물 계약에서 발생하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

차입처
내역
당기 3분기말 연이자율(%)
당기 3분기말
전기말

한국스탠다드차타드은행 등
운전자금 등
3.50~6.95
2,576,040
2,578,552

외화차입금의 외화상당액
USD 788
USD 1,252

CNY 345
CNY 1,000

(3) 당분기말과 전기말 현재 원화장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
내역
당기 3분기말 연이자율(%)
당기 3분기말
전기말

LG전자(주)
운영자금
6.06
1,000,000
-

KDB산업은행 등
원화시설자금 등
1.90~7.50
3,316,938
2,986,102

차감: 유동성대체
(472,875)
(1,341,500)

합계
3,844,063
1,644,602

(4) 당분기말과 전기말 현재 외화장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

차입처
내역
당기 3분기말 연이자율(%)
당기 3분기말
전기말

하나은행 등
외화시설자금 등
1.82~8.50
9,101,189
7,978,010

외화상당액
USD 3,377
USD 3,494

CNY 24,749
CNY 19,569

차감: 유동성대체
(1,984,454)
(1,197,417)

합계
7,116,735
6,780,593

(5) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분
만기일
당기 3분기말 연이자율(%)
당기 3분기말
전기말

상각후원가 측정 원화사채(*1)

공모사채
2024.02.~2027.02.
2.29~3.66
1,025,000
1,215,000

사모사채
2025.01.~2026.01.
7.20~7.25
337,000
110,000

사채할인발행차금
(2,493)
(2,927)

차감: 유동성대체
(369,601)
(189,975)

소계
989,906
1,132,098

상각후원가 측정 외화사채(*2)

사모사채
2026.04.
7.27
134,480
126,730

외화상당액(액면금액)
USD 100
USD 100

사채할인발행차금
(774)
(57)

외화상당액(사채할인발행차금)
USD (1)
USD (0)

차감: 유동성대체
-
(126,673)

소계
133,706
-

합계
1,123,612
1,132,098

(*1) 원화사채는 만기 일시 상환되며, 이자는 3개월마다 지급됩니다.(*2) 외화사채는 만기 일시 상환되며, 이자는 3개월마다 지급됩니다.

13. 종업원급여지배기업과 일부 종속기업은 종업원의 퇴직 시 임금수준과 근속연수에 따라 정해지는 퇴직급여를 종업원에게 일시금으로 지급하고 있으며, 이는 확정급여제도로 분류됩니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(종업원급여자산)로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

부분 적립 확정급여채무의 현재가치
1,565,273
1,602,697

사외적립자산의 공정가치
(1,930,385)
(2,048,687)

합계
(365,112)
(445,990)

순확정급여부채
1,385
1,531

종업원급여자산
366,497
447,521

(2) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
43,464
130,417
43,452
133,446

순이자원가
(5,985)
(17,957)
(1,318)
(2,380)

합계
37,479
112,460
42,134
131,066

(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

정기예금 등 원리금 보장 상품
1,930,385
2,048,687

당분기말 현재 연결실체는 미래에셋증권, KB손해보험 등에 퇴직연금자산을 예치하고 있습니다.

(4) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 기타포괄손익으로 인식된 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

법인세 차감전 재측정요소
60
(952)
(6,718)
194,367

법인세효과
(14)
215
1,758
(50,846)

법인세 차감후 재측정요소
46
(737)
(4,960)
143,521

14. 충당부채

2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
소송 및 청구
판매보증충당부채(*)
기타
합계

당기초 충당부채
1,680
249,368
8,431
259,479

추가(환입)
118
72,277
(3,122)
69,273

사용
-
(136,617)
-
(136,617)

당분기말 충당부채
1,798
185,028
5,309
192,135

유동부채
1,798
119,517
5,309
126,624

비유동부채
-
65,511
-
65,511

(단위: 백만원)

구분
소송 및 청구
판매보증충당부채(*)
기타
합계

전기초 충당부채
-
257,126
9,247
266,373

추가(환입)
1,758
178,252
(737)
179,273

사용
-
(186,604)
-
(186,604)

전분기말 충당부채
1,758
248,774
8,510
259,042

유동부채
1,758
161,591
8,510
171,859

비유동부채
-
87,183
-
87,183

(*) 연결실체는 일반적으로 판매 후 보증기간 동안 제품의 불량에 대한 보증을 제공하고 있습니다. 판매보증충당부채는 과거의 보증 경험에 근거한 예상 보증 수리 건수및 보증 수리 건당 비용에 대한 가정에 근거하여 계산됩니다.

15. 우발채무와 약정사항(1) 진행중인 소송사건① 불공정 담합혐의에 대한 피소연결실체와 기타 LCD 패널 업체는 유럽 공정거래법 위반 혐의를 이유로 개별기업으로부터 피소되었습니다. 연결실체는 동 혐의와 관련하여 진행중인 소송에 최선을 다하여 대응하고 있으며, 당분기말 현재 연결실체는 제기된 본 소송들의 최종결과를 예측할 수 없습니다.② 기타상기 소송 외에, 연결실체는 여러 소송 및 분쟁에 대응하고 있습니다. 연결실체는 동 건들과 관련된 경제적효익을 갖는 자원의 유출의 시기와 규모를 신뢰성 있게 추정할 수 없습니다.

(2) 약정사항① 매출채권 할인ㆍ매각 지배기업은 종속기업에 대한 수출거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 KDB산업은행 등과 USD 1,000백만(원화환산금액: 1,344,800백만원) 한도의 할인 약정을체결하고 있습니다. 당분기말 현재 동 계약과 관련하여 할인된 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 금액은 없습니다. 한편, 상기 계약과 관련하여 금융기관은 만기에 회수되지 않은 매출채권에 대해 상환청구권을 가지고 있습니다.

지배기업과 해외종속기업들은 매출채권을 양도할 수 있는 계약을 체결하고 있으며 각 계약의 매각 한도금액과 매각된 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 금액은 다음과같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분
은행
매각한도액
만기미도래 잔액

계약통화
원화환산
계약통화
원화환산

지배기업
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
USD 20
26,896
-
-

MUFG Bank
USD 180
242,064
USD 21
28,318

BNP Paribas
USD 15
20,172
-
-

ING Bank
USD 40
53,792
USD 8
10,492

소계
USD 255
342,924
USD 29
38,810

종속기업

LG Display Singapore Pte. Ltd.
Standard Chartered Bank
USD 100
134,480
USD 20
26,737

United Overseas Bank Limited
USD 150
201,720
USD 33
45,039

JPMorgan Chase Bank, N.A., Singapore Branch
USD 50
67,240
-
-

Credit Agricole Corporate & Investment Bank, Singapore Branch
USD 300
403,440
-
-

ING Bank
USD 50
67,240
USD 26
35,629

LG Display Taiwan Co., Ltd.
BNP Paribas
USD 15
20,172
USD 10
13,448

Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
USD 120
161,376
USD 26
34,966

LG Display Germany GmbH
BNP Paribas
USD 135
181,548
USD 35
47,290

LG Display America, Inc.
Hong Kong & Shanghai Banking Corp.
USD 400
537,920
USD 150
201,721

Standard Chartered Bank
USD 1,000
1,344,800
USD 572
769,352

ING Bank
USD 150
201,720
USD 47
62,769

LG Display Japan Co., Ltd.
Standard Chartered Bank
USD 200
268,960
USD 30
40,349

Chelsea Capital Corporation
USD 20
26,896
-
-

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
KEB Hana Bank (China) Company Limited
USD 30
40,344
USD 16
21,953

소계
USD 2,720
3,657,856
USD 965
1,299,253

합계
USD 2,975
4,000,780
USD 994
1,338,063

상기 계약과 관련하여 금융기관은 만기에 회수되지 않은 매출채권에 대해 상환청구권을 가지고 있지 않습니다.

② Letter of credit (L/C) 개설

연결실체는 금융기관과 L/C개설 등의 약정을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 각 약정별 한도금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분
한도액

계약통화
원화환산

하나은행
USD 650
874,120

IBK 기업은행
USD 450
605,160

Industrial and Commercial Bank of China

USD 200
268,960

신한은행
USD 150
201,720

KB국민은행
USD 700
941,360

MUFG Bank
USD 100
134,480

한국수출입은행
USD 100
134,480

계
USD 2,350
3,160,280

③ 지급보증 지배기업은 장기공급계약 관련 선수금에 대하여 KB국민은행 등으로부터 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.한편, LG Display (China) Co., Ltd. 등은 China Construction Bank Corporation 등으로부터 소비세 지급, 수입부가세 및 관세 지급, 전력료 지급 등과 관련하여 CNY 910백만(원화환산금액: 167,686백만원), JPY 900백만(원화환산금액: 8,120백만원), VND 72,379백만(원화환산금액: 3,988백만원), USD 0.5백만(원화환산금액: 694백만원) 등 한도의 지급보증을 제공받는 약정을 체결하고 있습니다.

④ 특허권 및 라이선스당분기말 현재 연결실체는 LCD 사업과 관련하여 Hitachi Display, Ltd. 등과 액정표시 장치 기술 도입과 관련한 특허 실시권 설정계약을 체결하고 있으며, OLED 사업과 관련하여 Universal Display Corporation 등과 특허 실시권 설정계약을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체는 당분기말 현재 (주)LG와 상표권(Trademark) 라이선스 계약을 체결하고 있으며, 기타 회사들과도 특허권, 상표권 및 기타 지식재산권에 대한 라이선스 계약을 체결하고 있습니다.

⑤ 장기공급계약

당분기말 현재 제품의 주요 거래선과의 장기공급계약과 관련하여 계상하고 있는 선수금의 총액은 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)입니다. 상기 선수금은 각 수령일로부터 일정기간 거치 후 제품의 대금과 상계될 예정입니다. 한편, 이와 관련하여 지배기업은 KB국민은행 등으로부터 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 15.(2).③ 참조).

⑥ 담보제공자산 연결실체는 China Construction Bank Corporation 등으로부터의 차입금 CNY 11,160백만(원화환산금액: 2,056,453백만원)과 관련하여 당분기말 현재 장부금액 732,914백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있으며, 신한은행 등으로부터의 차입금 USD 400백만(원화환산금액: 537,920백만원) 및 450,000백만원과 관련하여 당분기말 현재 장부금액 CNY 5,776백만(원화환산금액: 1,064,253백만원)의 금융기관예치금 등을 담보로 제공하고 있습니다.또한, 지배기업은 특수관계인으로부터의 차입금 1,000,000백만원과 관련하여 당분기말 현재 장부금액 524,643백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있으며(주석 12.(3) 참조), KDB산업은행 등으로부터의 차입금 272,000백만원과 관련하여 현재 장부금액 97,053백만원의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.⑦ 자산 취득을 위한 약정당분기말 현재 재무제표에 기표되지 않은 유ㆍ무형자산의 취득을 위한 약정액은 887,785백만원입니다.

16. 자본금 및 자본잉여금과 기타자본(1) 자본금 및 자본잉여금

지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 500,000,000주, 357,815,700주 및 5,000원입니다. 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전기 중 자본금의 변동 사항은 발생하지 않았습니다.연결실체의 자본잉여금은 주식발행초과금으로 구성되어 있으며, 2023년 9월 30일로종료하는 9개월 중간기간과 전기 중 주식발행초과금의 변동사항은 발생하지 않았습니다.

(2) 기타자본

연결실체의 기타자본은 주로 다음으로 구성됩니다.

① 해외사업환산손익해외사업환산손익은 연결실체의 해외종속기업 등의 재무제표의 환산에서 발생하는 모든 외화차이로 구성되어 있습니다.

② 관계기업의 기타포괄손익관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분은 지분법적용투자주식의 자본변동과 관련된 금액으로 구성되어 있습니다.

연결실체의 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

해외사업환산손익
730,338
509,620

관계기업의 기타포괄손익
(31,214)
(29,992)

합계
699,124
479,628

17. 매출2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 매출의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
4,759,962
13,880,497
6,841,542
18,967,555

로열티매출
3,388
12,743
2,846
9,584

기타매출
21,937
41,674
10,338
25,670

위험회피손실
-
-
(83,371)
(152,656)

합계
4,785,287
13,934,914
6,771,355
18,850,153

18. 지역별 및 제품별 정보

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 연결실체의 운영에 대한 요약은 다음과 같습니다.

(1) 지역별 매출(고객 기준)

(단위: 백만원)

지역
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

국 내
156,143
452,441
148,916
519,806

국 외

중 국
3,196,439
9,097,005
4,541,702
12,262,462

아시아(중국제외)
551,101
1,782,865
769,424
2,169,121

미 주
558,485
1,554,495
834,746
2,375,427

유 럽(폴란드제외)
145,057
453,365
237,834
776,752

폴란드
178,062
594,743
322,104
899,241

소계
4,629,144
13,482,473
6,705,810
18,483,003

합계(*)
4,785,287
13,934,914
6,854,726
19,002,809

(*) 2022년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간 중 예상수출거래의 현금흐름위험회피와 관련하여 매출액으로 재분류조정된 통화선물 파생상품 위험회피손실 83,371백만원, 152,656백만원을 제외한 매출액입니다.

2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 "가"사(社)와 "나"사(社)이며, 각각 6,587,044백만원(전년 동 중간기간: 7,673,206백만원)과 2,451,390백만원(전년 동 중간기간: 3,431,692백만원)을 구성합니다. 또한 매출액 기준 상위 10개 회사로의 매출은 전체 매출의 86%(전년 동 중간기간: 85%)를 구성합니다.

(2) 지역별 유ㆍ무형자산

(단위: 백만원)

지역
당기 3분기말
전기말

유형자산
무형자산
유형자산
무형자산

국 내
13,928,628
1,638,993
14,042,794
1,633,866

국 외

중 국
3,626,575
36,297
4,302,527
53,388

베트남
3,387,426
25,179
2,590,438
20,315

기 타
10,691
34,859
11,174
45,388

소계
7,024,692
96,335
6,904,139
119,091

합계
20,953,320
1,735,328
20,946,933
1,752,957

(3) 제품별 매출

(단위: 백만원)

구 분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

TV
1,086,004
3,014,923
1,719,169
5,164,962

IT
1,933,117
5,601,724
3,060,066
8,719,159

Mobile 등
1,766,166
5,318,267
2,075,491
5,118,688

합계(*)
4,785,287
13,934,914
6,854,726
19,002,809

(*) 2022년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간 중 예상수출거래의 현금흐름위험회피와 관련하여 매출액으로 재분류조정 된 통화선물 파생상품 위험회피손실 83,371백만원, 152,656백만원을 제외한 매출액입니다.

19. 비용의 성격별 분류 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(666,959)
(475,624)
205,133
(1,166,942)

원재료 및 상품매입액 등
2,921,472
7,729,983
3,636,844
10,500,178

감가상각 및 무형자산상각
1,044,317
3,073,707
1,150,500
3,473,042

외주가공비
262,736
672,963
317,469
858,189

인건비
848,774
2,572,509
948,303
2,747,256

소모품비 등
242,496
678,554
318,517
921,718

수도광열비
312,073
875,485
312,325
878,561

지급수수료
161,184
504,613
205,903
617,245

운반비
30,595
89,903
72,129
227,376

광고선전비
17,741
53,145
28,617
84,802

A/S비
19,700
72,277
55,624
178,252

여비교통비
18,425
47,770
19,098
48,250

세금과공과
32,632
97,105
34,290
106,671

기타비용
269,144
794,723
251,546
652,712

합계(*)
5,514,330
16,787,113
7,556,298
20,127,310

(*) 연결포괄손익계산서의 매출원가, 판매비, 관리비, 연구개발비 및 기타영업외비용(외환차이 관련 비용을 제외)을 합산한 금액입니다.

20. 판매비와 관리비2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
87,148
273,171
92,084
262,846

퇴직급여
6,051
18,615
5,721
20,779

복리후생비
20,461
64,549
23,950
67,841

운반비
22,455
64,730
55,405
177,241

지급수수료
63,392
186,892
68,241
198,097

감가상각비
65,157
199,597
67,142
199,985

세금과공과
17,671
50,656
15,539
49,013

광고선전비
17,741
53,145
28,617
84,802

A/S비
19,700
72,277
55,624
178,252

보험료
3,378
10,267
3,909
11,666

여비교통비
4,750
13,845
5,070
12,677

교육훈련비
2,138
8,099
5,228
13,453

기타
23,235
68,345
33,940
86,345

합계
353,277
1,084,188
460,470
1,362,997

21. 종업원비용

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 종업원비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
705,432
2,140,131
767,256
2,230,813

복리후생비
145,221
452,687
172,312
474,151

국민연금비용
21,360
60,329
20,250
56,832

퇴직급여제도와 관련된 비용
39,536
118,112
42,274
131,786

합계
911,549
2,771,259
1,002,092
2,893,582

22. 기타영업외수익과 기타영업외비용(1) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

외환이익
222,295
1,026,369
1,123,318
2,218,676

유형자산처분이익
4,948
28,746
3,476
12,936

무형자산처분이익
1,520
1,989
-
-

유형자산손상차손환입
-
7
9
3,181

무형자산손상차손환입
120
242
-
5,571

임대료
462
1,707
502
1,720

잡이익 등
8,374
11,993
15,287
40,922

합계
237,719
1,071,053
1,142,592
2,283,006

(2) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

외환손실
354,390
1,284,342
1,409,814
2,580,621

유형자산처분손실
22,731
77,428
11,607
36,289

무형자산처분손실
-
55
7
163

유형자산손상차손
2,861
58,293
-
7,200

무형자산손상차손
29,098
50,900
12,686
19,388

잡손실 등
12,273
23,615
1,337
4,812

합계
421,353
1,494,633
1,435,451
2,648,473

23. 금융수익과 금융비용

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 손익으로 인식된 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
36,096
102,651
19,846
62,286

외환이익
56,337
481,602
123,355
238,542

지분법적용투자주식처분이익
-
-
4,480
2,993

파생상품거래이익
42,743
127,833
6,098
19,754

파생상품평가이익
48,053
295,896
383,839
600,752

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
-
48
-
267

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
-
310

당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가이익
-
-
2,967
220,355

금융수익 계
183,229
1,008,030
540,585
1,145,259

금융비용

이자비용
199,340
508,630
106,394
283,954

외환손실
134,202
551,793
465,527
840,111

사채 및 차입금 상환손실
-
167
2,540
2,540

매출채권처분손실
10,167
24,671
11,791
18,463

파생상품거래손실
-
-
38
376

파생상품평가손실
-
201,401
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
-
-
96
96

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
-
10,372
97
1,514

기타
2,471
5,207
24
270

금융비용 계
346,180
1,302,241
586,507
1,147,324

24. 법인세비용(수익)(1) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간의 법인세비용(수익)의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

당기법인세비용(수익)
(5,211)
217,224
58,427
134,887

이연법인세수익
(225,852)
(948,386)
(383,205)
(606,565)

총 법인세수익
(231,063)
(731,162)
(324,778)
(471,678)

(2) 이연법인세자산과 부채

연결실체는 이연법인세자산의 장부금액을 매 보고기간 종료일에 검토하고 있습니다.이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 연결실체의 이연법인세자산과 부채의 장부금액은 실제로 회수하거나 결제 될 금액과 차이가 있을 수 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
자산
부채
순액

당기 3분기말
전기말
당기 3분기말
전기말
당기 3분기말
전기말

기타채권
-
-
(41)
(2,009)
(41)
(2,009)

재고자산
67,198
62,014
-
-
67,198
62,014

순확정급여부채
-
-
(84,038)
(95,850)
(84,038)
(95,850)

종속기업 및 관계기업
-
-
(162,956)
(252,375)
(162,956)
(252,375)

미지급비용
101,131
111,293
-
-
101,131
111,293

유형자산
628,146
704,117
(42,593)
(17,322)
585,553
686,795

무형자산
9,683
25,340
(2,737)
(4,042)
6,946
21,298

판매보증충당부채 등
42,030
57,210
-
-
42,030
57,210

기타
87,119
112,771
(23,176)
(26,519)
63,943
86,252

이월결손금
2,788,867
1,795,132
-
-
2,788,867
1,795,132

이월세액공제액
179,192
170,971
-
-
179,192
170,971

이연법인세자산(부채)
3,903,366
3,038,848
(315,541)
(398,117)
3,587,825
2,640,731

25. 지배기업지분의 주당손실

(1) 기본주당순손실

(단위: 원,주)

구 분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주순손실
(720,025,816,567)
(2,791,928,210,926)
(789,511,242,382)
(1,174,074,737,680)

가중평균유통보통주식수
357,815,700
357,815,700
357,815,700
357,815,700

기본주당순손실
(2,012)
(7,803)
(2,206)
(3,281)

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간의 기본주당순손실의 계산에 사용된 보통주식수에 영향을 미치는 사항은 없습니다.(2) 희석주당순손실2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 2022년 9월 30일로 종료하는 3개월 중간기간은 잠재적 보통주의 희석화 효과가 없었으므로 희석주당순손실은 기본주당순손실과 다르지 않습니다.

2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간의 희석주당순손실 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구분
전기 3분기

보통주순손실
(1,174,074,737,680)

조정: 전환사채 이자비용(세후)
8,175,578,596

조정: 전환사채 공정가치평가이익(세후)
(162,710,366,491)

보통주희석순손실
(1,328,609,525,575)

조정 후 가중평균유통보통주식수
394,228,303

희석주당순손실
(3,370)

2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간의 희석주당순이익을 계산하기 위한 조정 후 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
전기 3분기

기초 유통보통주식수
357,815,700

조정: 전환 시 발행할 보통주식수
36,412,603

조정 후 가중평균유통보통주식수
394,228,303

26. 재무위험관리연결실체는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험의 통제를 구축하여 위험이 한계치를 넘지 않도록 모니터링하고 대응하는 위험관리 시스템을 운영하고 있습니다.

(1) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율, 지분증권의 가격 등의 시장가격의 변동으로 인하여 연결실체가 보유하고 있는 금융상품으로부터의 수익이나 금융상품의 공정가치가 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장위험 관리의 목적은 수익은 최적화하면서도 수용가능한 범위 안에서 시장위험에의 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환율변동위험

연결실체는 지배기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY 및 JPY 등입니다.

차입금에 대한 이자는 원본 차입금의 표시통화로 발생합니다. 일반적으로 차입금의 표시통화는 연결실체의 영업환경에서 발생하는 현금흐름의 통화와 일치하며 이는 주로 원화, USD 및 CNY에 해당합니다.

연결실체는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기불균형을 해소할 필요가있을 때 외화를 현재 환율로 매입하거나 매도함으로써 순 노출 위험을 관리 가능한 수준으로 유지하는 정책을 채택하고 있으며, 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환위험을 관리하고 있습니다.

1) 환위험에 대한 노출당분기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만)

구분
USD
JPY
CNY
TWD
EUR
PLN
VND

현금및현금성자산
1,808
547
1,265
38
2
1
213,819

금융기관예치금
-
-
7,362
-
-
-
-

매출채권
1,695
-
543
-
-
-
-

미수금
11
169
113
18
4
-
13,263

기타외화자산
25
187
40
7
-
-
12,168

매입채무
(1,701)
(9,085)
(1,889)
-
-
-
(436,447)

미지급금
(647)
(12,912)
(2,046)
(5)
(4)
-
(1,000,802)

금융부채
(4,264)
-
(25,094)
-
-
-
-

선수금
(1,200)
-
-
-
-
-
-

연결재무상태표 상 총액
(4,273)
(21,094)
(19,706)
58
2
1
(1,197,999)

통화이자율스왑계약(*1)
2,065
-
345
-
-
-
-

통화선물계약(*2)
1,200
-
-
-
-
-
-

순 노출
(1,008)
(21,094)
(19,361)
58
2
1
(1,197,999)

(*1) 해당 통화이자율스왑계약 중 계약금액 USD 500백만, CNY 345백만은 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여, 계약금액 USD 1,565백만은 외화사채 및외화차입금의 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.(*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.

전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만)

구분
USD
JPY
CNY
TWD
EUR
PLN
VND

현금및현금성자산
1,040
228
1,984
25
1
1
151,912

금융기관예치금
69
-
8,888
-
-
-
-

매출채권
1,725
103
703
-
-
-
-

미수금
26
114
253
10
21
-
15,800

기타외화자산
30
191
82
7
-
-
11,353

매입채무
(1,824)
(4,987)
(1,306)
-
-
-
(478,926)

미지급금
(565)
(19,084)
(1,711)
(8)
(10)
-
(2,681,508)

금융부채
(4,846)
-
(20,569)
-
-
-
-

연결재무상태표 상 총액
(4,345)
(23,435)
(11,676)
34
12
1
(2,981,369)

통화이자율스왑계약(*)
2,430
-
-
-
-
-
-

순 노출
(1,915)
(23,435)
(11,676)
34
12
1
(2,981,369)

(*) 해당 통화이자율스왑 계약 중 계약금액 USD 700백만은 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여, 계약금액 USD 1,730백만은 외화사채 및 외화차입금의 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
평균환율(누적)
기말환율

당기 3분기
전기 3분기
당기 3분기말
전기말

USD
1,300.93
1,267.30
1,344.80
1,267.30

JPY
9.44
9.92
9.02
9.53

CNY
184.86
191.75
184.27
181.44

TWD
42.08
43.34
41.76
41.27

EUR
1,409.67
1,347.18
1,421.72
1,351.20

PLN
307.80
288.55
308.46
288.70

VND
0.0550
0.0548
0.0551
0.0537

2) 민감도 분석

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 연결실체의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 아래의 분석은 연결실체가 보고기간말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

자본
손익
자본
손익

USD (5% 상승시)
(86,078)
61,552
(114,317)
(23,215)

JPY (5% 상승시)
(7,315)
(7,394)
(8,614)
(8,541)

CNY (5% 상승시)
(178,381)
(2)
(105,926)
(5)

TWD (5% 상승시)
118
7
68
3

EUR (5% 상승시)
168
18
896
(281)

PLN (5% 상승시)
15
15
11
11

VND (5% 상승시)
(2,544)
(2,544)
(6,161)
(6,161)

당분기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

3) 공정가치위험회피 파생상품연결실체는 외화선수금거래와 관련하여 환율 변동으로 인한 미래 공정가치의 변동위험 중 일부를 선물환 파생금융상품을 이용하여 회피하고 있습니다. 당분기말 현재 공정가치위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 비효과적인 부분은 없으며, 외화환산이익 20,014백만원, 외화환산손실 2,609백만원(매입약정금액: USD 1,200백만, 약정환율: 1,289.11 ~ 1,310.08원)을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 이자율위험연결실체의 이자율위험은 주로 변동이자부 사채 및 차입금 등의 계약으로부터 발생합니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다. 한편, 연결실체는 변동이자부 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2,104,612백만원)의 통화이자율스왑 계약과 990,000백만원의 이자율스왑 계약을 체결하였습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

고정이자율

금융자산
4,087,313
3,547,256

금융부채
(6,994,848)
(6,025,365)

계
(2,907,535)
(2,478,109)

변동이자율

금융부채
(10,492,532)
(8,966,045)

2) 변동이자율 금융상품의 이자율 변동이 당기손익과 자본에 미치는 영향당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년 간 예상되는 자본과 당기순손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

자본
손익
자본
손익

1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락

변동이자율 금융상품(*)
(57,523)
57,523
(57,523)
57,523
(49,885)
49,885
(49,885)
49,885

(*) 위험회피수단 미지정 이자율스왑거래 대상인 금융상품은 계산에서 제외되었습니다.

③ 이자율지표 개혁 관련 위험연결실체는 IBOR 이자율지표 개혁에 대응하여 대체 지표 이자율로 전환하는 절차를 완료하였습니다. 2023년 9월 30일 현재 연결실체가 노출된 잔여 IBOR는 대체 조항에 따라 이자율지표가 USD LIBOR에서 SOFR로 향후 변경될 예정입니다. 연결실체는 대체조항이 삽입되었다 하더라도 그 금융상품의 지표 이자율이 여전히 IBOR라면 전환이 완료되지 않은 금융상품으로 간주하고 있습니다. 당분기말 현재 대체 지표 이자율로의 전환이 완료되지 않은 LIBOR 관련 금융상품 및 대체조항 삽입이 완료된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전환이 완료되지 않은 금융상품
대체조항의 삽입이 완료된 금융상품

비파생금융부채

차입금
134,480
134,480

파생금융자산

통화이자율스왑
198,533
198,533

(2) 신용위험

신용위험이란 연결실체의 고객이나 금융상품의 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무적 손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 신용위험이 발생합니다.

연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체의 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 전자제품 제조회사들로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 당기손익으로 회계처리하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

상각후원가 측정 금융자산

현금성자산
3,006,207
1,823,573

금융기관예치금
1,081,117
1,722,618

매출채권
2,351,050
2,358,914

미수금
69,849
146,921

미수수익
13,417
22,505

보증금
19,166
26,586

단기대여금
24,208
30,062

장기대여금
41,691
58,806

리스채권
5,986
11,058

소계
6,612,691
6,201,043

당기손익-공정가치 측정 금융자산

전환증권
3,142
1,797

파생상품자산
294,832
230,080

소계
297,974
231,877

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
20,014
-

합계
6,930,679
6,432,920

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 자체 신용평가기준을 충족하지 못하는 매출채권에 대해 채권보험에 가입하고 있으며, 보험이 설정되지 않은 매출채권에 대해서는 주기적으로 자체 신용평가기준 충족여부를 모니터링하여 채권보험에 가입하는 등위험 관리를 수행하고 있습니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험이 없도록, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 한편, 연결실체는 여러 은행들과 차입 한도 약정을 체결하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기와 금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.① 당기 3분기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름

계
6개월이내
6~12개월
1~2년
2~5년
5년 이상

비파생금융부채

차입금
15,994,167
17,382,776
4,273,329
1,413,097
5,904,663
5,447,676
344,011

사채
1,493,213
1,620,134
111,850
320,858
651,268
536,158
-

매입채무
4,702,473
4,702,473
4,500,485
201,988
-
-
-

미지급금
2,011,784
2,014,237
1,931,364
82,873
-
-
-

미지급금(구매카드)(*)
955,332
955,332
738,116
217,216
-
-
-

장기미지급금
413,197
476,569
-
-
135,158
200,207
141,204

임대보증금
151,749
190,765
3,170
3,556
2,479
181,560
-

리스부채
68,996
72,731
26,996
18,623
14,036
9,905
3,171

파생금융부채

파생상품부채
17,667
7,555
399
5,017
934
1,205
-

공정가치위험회피 파생상품부채
2,609
2,609
-
-
-
2,609
-

합계
25,811,187
27,425,181
11,585,709
2,263,228
6,708,538
6,379,320
488,386

(*) 원재료 매입대금 등을 구매전용 신용카드를 이용하여 결제한 금액이며, 연결실체는 카드약정에 따른 신용공여기간 종료일에 결제대금을 카드사에 지급하고 있습니다. 연결실체는 공급자와 합의하여 구매카드를 이용하고 있으며, 카드사에 지급하는 금액은 본래의 성격인 정상적인 영업과정에서 발생한 재화나 용역의 구매 대가로서 목적 자체의 변경이 없고, 카드사에 대한 결제 기한이 1년 이내의 정상영업주기 내에 있으며, 동 약정과 관련하여 담보를 제공하지 아니하므로, 미지급금으로 분류하고 현금흐름표에서 영업활동현금으로 표시하였습니다. 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 구매카드와 관련한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기초
변동(영업활동 현금흐름)
당기 3분기말

미지급금(구매카드)
935,739
19,593
955,332

연결실체는 위의 현금흐름이 만기보다 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름

계
6개월이내
6~12개월
1~2년
2~5년
5년 이상

비파생금융부채

차입금
13,542,664
14,674,463
4,329,345
1,266,247
3,135,925
5,591,303
351,643

사채
1,448,746
1,570,630
338,815
16,956
400,764
727,752
86,343

매입채무
4,061,684
4,061,684
3,523,098
538,586
-
-
-

미지급금
2,307,190
2,309,929
2,231,832
78,097
-
-
-

미지급금(구매카드)(*)
935,739
935,739
935,739
-
-
-
-

장기미지급금
435,232
508,194
-
-
103,450
245,064
159,680

임대보증금
146,788
191,735
-
2,262
8,463
181,010
-

리스부채
72,788
77,803
26,733
16,995
18,552
10,743
4,780

파생금융부채

파생상품부채
47,408
29,418
(1,637)
10,741
3,024
17,290
-

합계
22,998,239
24,359,595
11,383,925
1,929,884
3,670,178
6,773,162
602,446

(*) 전력료 등을 구매전용 신용카드를 이용하여 결제한 금액이며, 연결실체는 카드약정에 따른 신용공여기간 종료일에 결제대금을 카드사에 지급하고 있습니다. 연결실체는 공급자와 합의하여 구매카드를 이용하고 있으며, 카드사에 지급하는 금액은 본래의 성격인 정상적인 영업과정에서 발생한 재화나 용역의 구매 대가로서 목적 자체의 변경이 없고, 카드사에 대한 결제 기한이 1년 이내의 정상영업주기 내에 있으며, 동 약정과 관련하여 담보를 제공하지 아니하므로, 미지급금으로 분류하고 현금흐름표에서 영업활동현금으로 표시하였습니다. 전기 중 구매카드와 관련한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전기초
변동(영업활동 현금흐름)
전기말

미지급금(구매카드)
1,074,089
(138,350)
935,739

연결실체는 위의 현금흐름이 만기보다 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 자본 위험관리연결실체 경영진의 자본관리 정책은 투자자와 채권자 및 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고있으며 일반주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 모니터링하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

부채 총계
28,647,540
24,366,792

자본 총계
8,890,192
11,319,227

예금(*1)
4,087,316
3,547,256

차입금(사채 포함)
17,487,380
14,991,410

부채비율
322%
215%

순차입금비율(*2)
151%
101%

(*1) 예금에는 현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금이 포함되어 있습니다.(*2) 순차입금비율은 차입금(사채 포함, 리스부채 등 제외)에서 예금을 차감한 금액을자본총계로 나누어 계산됩니다.

(5) 공정가치의 결정① 공정가치의 측정방법연결실체가 정한 회계정책 및 공시사항에 의거 연결실체는 금융 및 비금융 자산과 부채에 대해서 공정가치를 결정하여야 합니다. 측정 및 공시 목적상 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. 필요한 경우 연결실체는 공정가치 측정시 사용된 가정에 대한 추가적인 정보를 각 해당 자산 혹은 부채의 주석사항에 공시하고 있습니다. 1) 유동자산ㆍ부채유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

2) 매출채권 및 기타채권매출채권 및 기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재가치로 평가됩니다. 동 공정가치는 주석공시 목적으로 산정됩니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

3) 지분증권과 채무증권에 대한 투자

시장에서 거래되는 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가치 평가 결과에 의해 산정되고 있습니다.

4) 비파생금융부채

기타금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

5) 파생상품

통화선도, 통화이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간 종료일현재의 시장에서 관측가능한 환율 및 이자율에 근거하여 산정되고 있습니다.

② 공정가치와 장부금액

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
3,006,210
(*)
1,824,649
(*)

금융기관예치금
1,081,117
(*)
1,722,618
(*)

매출채권
2,351,050
(*)
2,358,914
(*)

미수금
69,849
(*)
146,921
(*)

미수수익
13,417
(*)
22,505
(*)

보증금
19,166
(*)
26,586
(*)

단기대여금
24,208
(*)
30,062
(*)

장기대여금
41,691
(*)
58,806
(*)

리스채권
5,986
(*)
11,058
(*)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
92,867
92,867
96,064
96,064

전환증권
3,142
3,142
1,797
1,797

파생상품자산
294,832
294,832
230,080
230,080

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
20,014
20,014
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
17,667
17,667
47,408
47,408

공정가치 위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
2,609
2,609
-
-

상각후원가 측정 금융부채

차입금
15,994,167
16,021,704
13,542,664
13,521,494

사채
1,493,213
1,470,144
1,448,746
1,377,696

매입채무
4,702,473
(*)
4,061,684
(*)

미지급금
2,967,116
(*)
3,242,929
(*)

장기미지급금
413,197
(*)
435,232
(*)

임대보증금
151,749
(*)
146,788
(*)

리스부채
68,996
(*)
72,788
(*)

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

③ 자산과 부채의 공정가치 측정1) 공정가치 서열체계

공정가치를 장부가액으로 하는 금융상품은 자산과 부채의 공정가치 측정을 위한 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 아래의 수준으로 분류됩니다. 각 수준은 다음과 같이 정의됩니다.가. 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격(수준 1)

나. 위 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수(수준 2)다. 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수(수준 3)

2) 공정가치로 측정되는 자산과 부채당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
92,867
92,867

전환증권
-
-
3,142
3,142

파생상품자산
-
294,832
-
294,832

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
-
20,014
-
20,014

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
17,667
-
17,667

공정가치위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
-
2,609
-
2,609

(단위: 백만원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
96,064
96,064

전환증권
-
-
1,797
1,797

파생상품자산
-
230,080
-
230,080

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
47,408
-
47,408

3) 공정가치 서열체계 '수준 2' 및 '수준 3'로 측정되는 자산과 부채의 가치평가기법 및 투입변수당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황 및 가치평가기법, 투입변수 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
92,867
현금흐름 할인모형 등

할인율 및 추정현금흐름 등

전환증권
-
-
3,142
위험조정할인모형 및 이항모형
할인율 및 주가 및 변동성

파생상품자산
-
294,832
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
-
20,014
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
17,667
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

공정가치위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
-
2,609
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

(단위: 백만원)

구분
전기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
96,064
현금흐름 할인모형 등

할인율 및 추정현금흐름 등

전환증권
-
-
1,797
위험조정할인모형 및 이항모형
할인율 및 주가 및 변동성

파생상품자산
-
230,080
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
47,408
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

4) 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황 및 가치평가기법, 투입변수 등의 현황은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

부채
차입금
-
-
16,021,704
현금흐름 할인모형

할인율

사채
-
-
1,470,144
현금흐름 할인모형
할인율

(단위: 백만원)

구분
전기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

부채
차입금
-
-
13,521,494
현금흐름 할인모형
할인율

사채
-
-
1,377,696
현금흐름 할인모형
할인율

5) 공정가치 산정을 위해 연결실체가 적용한 할인율은 다음과 같습니다.

구분
당기 3분기말
전기말

차입금 및 사채 등
4.75~5.86%
5.11~6.68%

6) 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 2023년 9월 30일로 종료하는 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기초
취득
처분
평가
환율변동
당기 3분기말

지분증권
96,064
2,476
(498)
(10,372)
5,197
92,867

전환증권
1,797
1,329
-
-
16
3,142

(단위: 백만원)

구분
전기초
취득
처분
평가
환율변동
대체
전기 3분기말

지분증권
48,805
27,261
(775)
(1,204)
13,001
11,804
98,892

전환증권
2,758
-
-
-
-
(1,185)
1,573

27. 재무활동에서 생기는 부채의 변동2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 당기 3분기

(단위: 백만원)

구분
당기초
재무활동현금흐름
비현금거래 등
당기 3분기말

유동성대체
환율변동
이자비용
기타

단기차입금
2,578,552
(60,760)
-
58,248
-
-
2,576,040

유동성장기부채
2,855,565
(2,477,672)
2,329,616
119,090
164
167
2,826,930

장기차입금
8,425,195
4,170,987
(1,850,264)
205,811
2,508
6,561
10,960,798

사채
1,132,098
469,266
(479,352)
488
1,112
-
1,123,612

리스부채
72,788
(56,659)
-
2,960
-
49,907
68,996

미지급배당금
-
(34,098)
-
-
-
34,098
-

합계
15,064,198
2,011,064
-
386,597
3,784
90,733
17,556,376

② 전기 3분기

(단위: 백만원)

구분
전기초
재무활동현금흐름
비현금거래 등
전기 3분기말

유동성대체
환율변동
이자비용
기타

단기차입금
613,733
1,654,311
-
253,071
-
-
2,521,115

유동성장기부채(*)
3,393,506
(3,913,540)
3,005,066
356,116
11,433
(217,815)
2,634,766

장기차입금
7,660,591
3,283,880
(2,696,864)
755,947
-
-
9,003,554

사채
995,976
443,230
(308,202)
-
812
-
1,131,816

리스부채
84,326
(61,214)
-
18,416
-
51,783
93,311

미지급배당금
3,679
(255,415)
-
-
-
290,301
38,565

합계
12,751,811
1,151,252
-
1,383,550
12,245
124,269
15,423,127

(*) 기타 항목은 당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가이익 220,355백만원, 상환손실 2,540백만원입니다.

28. 특수관계자 등(1) 특수관계자 현황당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
내역

관계기업(*)
파주전기초자(주) 등

지배기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)

지배기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 종속기업
LG전자(주)의 종속기업

(*) 관계기업 세부내역은 주석 8에 기재되어 있습니다.

(2) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당기 3분기(3개월)

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등

배당금수익

매입 등

원재료매입등
유형자산취득
외주가공비
기타

관계기업
(주)아바텍
-
-
250
-
10,857
2,934

파주전기초자(주)
-
-
47,722
-
-
1,334

우리이앤엘(주)
-
-
405
-
-
9

(주)야스
-
-
2,335
1,623
-
1,071

머티어리얼사이언스(주)
-
-
-
-
-
13

소계
-
-
50,712
1,623
10,857
5,361

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
56,369
-
5,564
100,272
-
41,490

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
20,316
-
-
-
-
27

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
81,457
-
-
381
-
172

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
92,309
-
-
-
-
117

LG Electronics do Brasil Ltda.
8,174
-
-
-
-
30

엘지이노텍(주)
2,757
-
1,233
-
-
27,686

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
152,543
-
-
-
-
427

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
216,513
-
-
-
-
128

LG Electronics Egypt S.A.E
4,052
-
-
-
-
7

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
-
6
-
1,568

LG Electronics RUS, LLC
2
-
-
-
-
1,449

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
472

P.T. LG Electronics Indonesia
81,653
-
-
-
-
673

LG Technology Ventures LLC
-
-
-
-
-
971

하이엠솔루텍(주)
-
-
-
-
-
1,956

기타
357
-
38
-
-
383

소계
660,133
-
1,271
387
-
36,066

합계
716,502
-
57,547
102,282
10,857
82,917

② 당기 3분기(누적)

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등

배당금

수익

매입 등

원재료매입등
유형자산취득
외주가공비
기타

관계기업
(주)아바텍
-
-
442
-
30,234
6,644

파주전기초자(주)
-
15,200
122,537
-
-
2,739

우리이앤엘(주)
-
-
1,155
-
-
10

(주)야스
-
-
6,462
10,351
-
4,209

머티어리얼사이언스(주)
-
-
-
-
-
72

소계
-
15,200
130,596
10,351
30,234
13,674

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
168,939
-
14,417
267,719
-
133,862

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
42,703
-
-
-
-
163

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
334,522
-
-
5,368
-
575

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
262,532
-
-
-
-
344

LG Electronics do Brasil Ltda.
22,625
-
-
-
-
92

엘지이노텍(주)
5,986
-
10,333
-
-
77,164

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
523,404
-
-
-
-
1,205

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
594,690
-
-
-
-
485

LG Electronics Egypt S.A.E
18,732
-
-
-
-
63

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
-
18
-
4,565

LG Electronics RUS, LLC
359
-
-
-
-
2,062

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
1,606

P.T. LG Electronics Indonesia
342,184
-
-
-
-
1,842

LG Technology Ventures LLC
-
-
-
-
-
2,275

하이엠솔루텍(주)
-
-
9
-
-
6,825

기타
1,068
-
84
-
-
1,010

소계
2,148,805
-
10,426
5,386
-
100,276

합계
2,317,744
15,200
155,439
283,456
30,234
247,812

③ 전기 3분기(3개월)

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등
배당금수익
매입 등

원재료매입등
유형자산취득
외주가공비
기타

관계기업
(주)아바텍
-
-
-
-
17,324
1,245

파주전기초자(주)
-
-
47,187
-
-
798

우리이앤엘(주)
-
-
4,369
-
-
-

(주)야스
-
-
2,400
7,385
-
2,408

머티어리얼사이언스(주)
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
53,956
7,385
17,324
4,451

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
61,280
-
4,992
171,616
-
33,734

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
31,204
-
-
-
-
101

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
139,145
-
-
-
-
112

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
85,713
-
-
-
-
783

LG Electronics RUS, LLC
58
-
-
-
-
16

LG Electronics do Brasil Ltda.
23,440
-
-
-
-
24

엘지이노텍(주)
1,967
-
1,599
-
-
18,689

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
280,755
-
-
-
-
267

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
331,264
-
-
-
-
296

LG Electronics Egypt S.A.E
28,220
-
-
-
-
179

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
-
6
-
2,395

P.T. LG Electronics Indonesia
154,290
-
-
-
-
227

LG Electronics Taiwan Taipei Co., Ltd.
30
-
-
-
-
183

LG Technology Ventures LLC
-
-
-
-
-
1,334

하이엠솔루텍(주)
-
-
36
-
-
2,938

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
581

기타
310
-
110
607
-
197

소계
1,076,396
-
1,745
613
-
28,322

합계
1,137,676
-
60,693
179,614
17,324
66,507

④ 전기 3분기(누적)

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등
배당금수익
매입 등

원재료매입등
유형자산취득
외주가공비
기타

관계기업
(주)아바텍
-
-
58
-
49,007
2,114

파주전기초자(주)
-
4,361
208,133
-
-
2,306

우리이앤엘(주)
-
-
10,903
-
-
2

(주)야스
-
100
12,182
13,461
-
6,299

머티어리얼사이언스(주)
-
-
17
-
-
-

소계
-
4,461
231,293
13,461
49,007
10,721

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
168,657
-
14,799
456,482
-
93,296

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
61,598
-
-
-
-
393

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
325,101
-
-
-
-
674

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
272,497
-
-
-
-
1,103

LG Electronics RUS, LLC
21,783
-
-
-
-
400

LG Electronics do Brasil Ltda.
73,097
-
-
-
-
176

엘지이노텍(주)
4,852
-
5,210
-
-
61,979

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
738,516
-
-
-
-
674

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
863,392
-
-
-
-
692

LG Electronics Egypt S.A.E
64,943
-
-
-
-
336

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
-
13
-
5,650

P.T. LG Electronics Indonesia
416,606
-
-
-
-
979

LG Electronics Taiwan Taipei Co., Ltd.
3,431
-
-
-
-
438

LG Technology Ventures LLC
-
-
-
-
-
3,643

하이엠솔루텍(주)
-
-
45
-
-
7,153

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
1,426

기타
316
-
588
607
-
615

소계
2,846,132
-
5,843
620
-
86,331

합계
3,014,789
4,461
251,935
470,563
49,007
190,348

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권과 채무 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권 등
매입채무 등

당기 3분기말
전기말
당기 3분기말
전기말

관계기업
(주)아바텍
-
-
2,296
3,756

파주전기초자(주)
-
-
48,776
30,431

우리이앤엘(주)
805
878
2,470
1,502

(주)야스
-
-
5,376
7,680

머티어리얼사이언스(주)
-
-
15
-

소계
805
878
58,933
43,369

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)(*1)
52,851
69,447
1,133,203
99,934

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
14,047
5,669
10
15

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
30,246
50,173
895
53

LG Electronics Nanjing New Technology Co., Ltd.
45,181
30,018
54
-

LG Electronics do Brasil Ltda.
6,260
10,997
-
-

엘지이노텍(주)(*2)
2,574
3,838
228,777
209,032

LG Electronics Mlawa Sp. z o.o.
83,487
94,346
2
155

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
119,126
16,760
18
167

LG Electronics Japan, Inc.
-
-
577
566

P.T. LG Electronics Indonesia
55,242
45,617
90
195

LG Electronics Taiwan Taipei Co., Ltd.
-
-
74
77

LG Electronics Egypt S.A.E
2,080
-
4
-

기타
155
2,260
6,300
4,574

소계
358,398
259,678
236,801
214,834

합계
412,054
330,003
1,428,937
358,137

(*1) LG전자(주)에 대한 당분기말 채무 내역에는 장기차입금 1,000,000백만원이 포함되어 있습니다(주석 12.(3) 참조).(*2) 엘지이노텍㈜에 대한 당분기말 및 전기말 채무 내역에는 임대계약을 통한 임대보증금 180,000백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 특수관계자와의 주요 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
차입
대여금의 회수

지배기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업

LG전자(주)

1,000,000
-

관계기업

우리이앤엘(주)

-
73

연결실체는 LG전자(주)와 2023년 3월 27일 총 차입금액 1,000,000백만원 규모의 자금차입계약을 체결하였으며, 2023년 3월 30일 650,000백만원, 2023년 4월 20일 350,000백만원을 수취하였습니다.

(5) 대규모기업집단 거래기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'에 따른 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사 및 그 종속기업과의 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 의 주요 거래내역 및 당분기말과 전기말의 채권ㆍ채무 금액은 다음과 같습니다.

① 당기 3분기

(단위: 백만원)

회사명
당기 3분기
당기 3분기말

매출 등
매입 등
매출채권 등
매입채무 등

3개월
누적
3개월
누적

(주)LG유플러스
-
-
600
1,853
-
206

(주)LG화학 및 그 종속기업
109
318
126,023
341,779
82
200,363

(주)디앤오 및 그 종속기업
84
1,932
105,669
564,330
175
137,328

(주)LG
-
1,891
11,840
34,672
17,895
5,575

(주)엘지경영개발원
-
-
9,252
31,151
-
641

(주)엘지씨엔에스 및 그 종속기업
1
8
62,586
178,433
1
53,877

(주)LG생활건강 및 그 종속기업
-
-
52
109
-
53

(주)에이치에스애드(구, (주)지투알) 및 그 종속기업(*)
-
-
1,703
11,085
-
2,804

(주)로보스타
-
-
19
775
-
206

합계
194
4,149
317,744
1,164,187
18,153
401,053

(*) (주)지투알은 2023년 7월 1일자로 (주)에이치에스애드로 사명을 변경하였습니다.

② 전기

(단위: 백만원)

회사명
전기 3분기
전기말

매출 등
매입 등
매출채권 등
매입채무 등

3개월
누적
3개월
누적

(주)LX인터내셔널 및 그 종속기업(*1)
-
201,144
-
165,875
-
-

(주)LG유플러스
-
-
621
1,860
-
349

(주)LG화학 및 그 종속기업
54
238
135,755
436,421
75
78,925

(주)디앤오(구, (주)에스앤아이코퍼레이션) 및 그 종속기업(*2)
77
230
279,877
833,796
-
284,373

(주)LX세미콘(*1)
-
-
-
723,152
-
-

(주)LG
-
-
15,577
43,775
14,979
6,287

(주)엘지경영개발원
-
-
8,531
26,276
-
524

(주)엘지씨엔에스 및 그 종속기업
8
23
68,502
169,450
20
94,287

(주)LG생활건강 및 그 종속기업
-
-
129
281
-
-

(주)지투알 및 그 종속기업
-
-
9,537
28,221
-
11,193

(주)로보스타
-
-
335
1,343
-
407

합계
139
201,635
518,864
2,430,450
15,074
476,345

(*1) LX 계열사의 계열분리가 2022년 6월 21일자로 공정거래위원회 승인되었습니다.(*2) (주)에스앤아이코퍼레이션은 2022년 4월 1일자로 (주)디앤오로 사명을 변경하였습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진에 대한 보상의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
576
1,715
580
1,734

퇴직급여
89
266
89
329

합계
665
1,981
669
2,063

상기의 주요 경영진은 지배기업의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 지배기업의 등기이사입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 39 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 38 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 39 기 3분기말

제 38 기말

자산

유동자산

5,655,444

5,627,177

현금및현금성자산

148,684

692,312

금융기관예치금

20,000

42,804

매출채권

2,620,982

2,475,920

기타채권

74,007

135,116

기타금융자산

261,737

149,479

재고자산

2,319,891

1,924,594

선급법인세

1,664

1,092

기타유동자산

208,479

205,860

비유동자산

24,589,554

23,631,862

금융기관예치금

11

11

투자주식

5,061,695

4,837,704

기타비유동채권

16,121

13,364

기타비유동금융자산

131,743

190,067

유형자산

13,929,948

14,044,844

무형자산

1,638,906

1,635,181

투자부동산

34,279

28,269

이연법인세자산

3,385,944

2,413,563

종업원급여자산

366,497

447,521

기타비유동자산

24,410

21,338

자산총계

30,244,998

29,259,039

부채

유동부채

16,077,680

16,043,011

매입채무

8,616,252

8,391,251

금융부채

4,021,723

4,014,046

미지급금

2,298,609

2,813,350

미지급비용

525,953

558,503

충당부채

124,675

172,092

선수금

429,674

28,184

기타 유동부채

60,794

65,585

비유동부채

8,407,614

5,865,589

비유동금융부채

6,469,911

5,119,695

비유동충당부채

65,511

86,157

장기선수금

1,210,320

0

기타 비유동 부채

661,872

659,737

부채총계

24,485,294

21,908,600

자본

자본금

1,789,079

1,789,079

자본잉여금

2,251,113

2,251,113

이익잉여금(결손금)

1,719,512

3,310,247

자본총계

5,759,704

7,350,439

자본과부채총계

30,244,998

29,259,039

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 39 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 38 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 39 기 3분기

제 38 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

4,688,687

12,960,038

6,185,523

17,703,943

매출원가

4,726,328

14,946,610

6,590,402

17,941,397

매출총이익

(37,641)

(1,986,572)

(404,879)

(237,454)

판매비

62,221

207,011

144,236

413,623

관리비

145,087

440,533

150,717

431,980

연구개발비

344,230

1,032,399

343,369

975,495

영업이익(손실)

(589,179)

(3,666,515)

(1,043,201)

(2,058,552)

금융수익

99,477

2,383,109

432,210

1,030,406

금융비용

200,967

720,590

487,778

892,993

기타영업외수익

208,109

662,852

781,096

1,514,420

기타영업외비용

358,343

1,130,484

1,140,337

1,934,156

법인세비용차감전순이익(손실)

(840,903)

(2,471,628)

(1,458,010)

(2,340,875)

법인세비용(수익)

(199,589)

(881,630)

(417,562)

(645,163)

당기순이익(손실)

(641,314)

(1,589,998)

(1,040,448)

(1,695,712)

기타포괄손익

46

(737)

(30,212)

75,470

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

46

(737)

(4,960)

143,521

순확정급여부채의 재측정요소

46

(737)

(4,960)

143,521

후속기간에 당기손익으로 재분류되는 항목

0

0

(25,252)

(68,051)

파생상품평가손익

0

0

(25,252)

(68,051)

총포괄이익(손실)

(641,268)

(1,590,735)

(1,070,660)

(1,620,242)

주당이익(손실)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,792)

(4,444)

(2,908)

(4,739)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,792)

(4,444)

(2,908)

(4,739)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 39 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 38 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본

자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

1,789,079

2,251,113

6,611,853

(9,227)

10,642,818

당기순이익(손실)

0

0

(1,695,712)

0

(1,695,712)

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

143,521

0

143,521

파생상품평가손익

0

0

0

(68,051)

(68,051)

배당

0

0

(232,580)

0

(232,580)

자본 증가(감소) 합계

0

0

(1,784,771)

(68,051)

(1,852,822)

2022.09.30 (기말자본)

1,789,079

2,251,113

4,827,082

(77,278)

8,789,996

2023.01.01 (기초자본)

1,789,079

2,251,113

3,310,247

0

7,350,439

당기순이익(손실)

0

0

(1,589,998)

0

(1,589,998)

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(737)

0

(737)

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

배당

0

0

0

0

0

자본 증가(감소) 합계

0

0

(1,590,735)

0

(1,590,735)

2023.09.30 (기말자본)

1,789,079

2,251,113

1,719,512

0

5,759,704

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 39 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 38 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 39 기 3분기

제 38 기 3분기

영업활동현금흐름

(1,692,025)

1,332,783

당기순이익(손실)

(1,589,998)

(1,695,712)

당기순이익조정을 위한 가감

(438,879)

1,763,948

법인세비용(수익)

(881,630)

(645,163)

감가상각 및 무형자산상각

1,659,876

1,797,931

외화환산이익 조정

(120,271)

(459,131)

외화환산손실 조정

294,043

984,083

퇴직급여 조정

110,653

129,523

유형자산처분이익 조정

(28,089)

(14,063)

유형자산처분손실 조정

77,295

35,801

유형자산손상차손 조정

6,760

3,351

무형자산처분이익 조정

(1,989)

0

무형자산처분손실 조정

55

163

무형자산손상차손 조정

50,900

19,388

무형자산손상차손환입 조정

(242)

(5,571)

충당부채전입액

31,279

149,737

금융수익

(2,340,512)

(979,204)

금융비용

709,652

880,442

기타수익

(6,659)

(133,345)

기타비용

0

6

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

867,282

1,384,374

매출채권의 감소(증가)

(53,832)

1,771,520

기타채권의 감소(증가)

60,766

(14,761)

재고자산의 감소(증가)

(395,297)

(710,221)

기타유동자산의 감소(증가)

10,719

(97,898)

기타비유동자산의 감소(증가)

(4,022)

(2,879)

매입채무의 증가(감소)

7,527

1,501,700

미지급금의 증가(감소)

(169,370)

(453,249)

미지급비용의 증가(감소)

(44,236)

(425,214)

충당부채의 증가(감소)

(99,458)

(157,028)

단기선수금의 증가(감소)

(1,951)

6,325

기타유동부채의 증가(감소)

(22,340)

(582)

순확정급여부채의 변동

(30,580)

(10,139)

장기선수금의 증가(감소)

1,580,222

0

기타비유동부채의 증가(감소)

29,134

(23,200)

법인세환급(납부)

(91,108)

53,988

이자의 수령

12,857

7,223

이자의 지급

(452,179)

(181,038)

투자활동현금흐름

(22,825)

(3,107,665)

배당금수취

1,887,196

126,553

금융기관예치금의 증가

(20,000)

(42,804)

금융기관예치금의 감소

42,804

76,913

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

0

(150)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(1,000)

(1,721)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

891

1,628

투자주식의 취득

(223,991)

(30,311)

투자주식의 처분

0

132,200

유형자산의 취득

(1,754,721)

(2,871,319)

유형자산의 처분

371,030

73,469

무형자산의 취득

(488,948)

(553,418)

무형자산의 처분

5,933

10,446

파생상품거래의 정산

127,833

19,378

단기대여금의 회수

23,402

6,156

단기대여금의 대여

0

(9,643)

장기대여금의 대여

0

(49,756)

보증금의 증가

(5)

(731)

보증금의 감소

92

3,981

기타자산의 처분

6,659

1,464

재무활동현금흐름

1,171,222

909,565

단기차입금의 차입

4,629,907

1,897,280

단기차입금의 상환

(4,490,582)

(220,000)

사채의 발행

469,266

443,230

장기차입금의 차입

2,647,189

1,338,723

유동성장기부채의 상환

(2,078,296)

(2,310,478)

지급보증수수료의 수취

5,149

3,403

지급보증수수료의 지급

(1,726)

0

배당금지급

0

(232,580)

리스부채의 상환

(9,685)

(10,013)

현금및현금성자산 증가(감소)

(543,628)

(865,317)

기초현금및현금성자산

692,312

950,847

기말현금및현금성자산

148,684

85,530

5. 재무제표 주석

제 39 기 3분기 2023년 9월 30일 현재

제 38 기 3분기 2022년 9월 30일 현재

엘지디스플레이주식회사

1. 회사의 개요엘지디스플레이주식회사(이하 "당사")는 2004년에 주식을 (주)한국거래소에 상장한 공개법인으로, 1985년 2월에 설립되어 디스플레이 및 관련 제품의 생산, 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당분기말 현재 경상북도 구미, 경기도 파주 및 중국 광저우에서 TFT-LCD 및 OLED 패널 생산라인을 가동하고 있으며, 경상북도 구미, 경기도 파주, 중국 그리고 베트남에서 모듈공장을 가동하고 있습니다. 당사는 현재 서울특별시 영등포구 여의대로 128에 본사를 두고 있습니다. 당사의 주요 주주는 LG전자(주)로서 당분기말 현재 당사 보통주의 37.9%(135,625,000주)를 보유하고 있습니다.한편, 당분기말 현재 당사의 보통주 357,815,700주는 (주)한국거래소(KRX: 034220)의 유가증권시장에 상장되어 있으며, 뉴욕 증권거래소(NYSE: LPL)에 18,642,878주의 해외주식예탁증서(해외주식예탁증서 2주가 당사 주식 1주를 나타냄)가 등록되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 모든 정보를 포함하고 있지 않으므로 본 요약 분기재무제표에 생략된 주석정보는 2022년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차재무제표를 참조하여야 합니다.

본 요약 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 재무제표의 측정기준본 요약 분기재무제표는 공정가치로 측정되는 파생상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융부채와 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 현재가치에서 공정가치로 인식된 사외적립자산을 차감하여 인식한 순확정급여부채(종업원급여자산)를 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 기능통화와 보고통화본 요약 분기재무제표는 당사의 기능통화인 대한민국의 '원'으로 표시되어 있습니다.

(4) 추정과 판단한국채택국제회계기준에 따라 요약 분기재무제표를 작성함에 있어서 경영진은 회계정책의 적용과 중간 보고기간 종료일 현재 보고된 자산 및 부채와 수익 및 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 사용하고 있습니다. 중간 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단에 근거한 추정치는 이에 사용된 가정이 실제와 상이할 수있어 실제 결과치와는 다를 수 있습니다.

3. 회계정책

당사가 요약 분기재무제표의 작성을 위해 채택한 회계정책은 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차재무제표 작성에 당사가 채택한 회계정책과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산과 금융기관예치금

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

유동자산

현금및현금성자산

예금
148,684
692,312

금융기관예치금

사용제한예금(*)
20,000
42,804

비유동자산

금융기관예치금

사용제한예금(*)
11
11

(*) LG그룹 협력기업 공동지원을 위한 상생협력협약과 관련한 예치금 등이 포함되어 있습니다.

5. 매출채권과 기타채권 등

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

제3자 매출채권
160,775
173,644

특수관계자에 대한 매출채권
2,460,207
2,302,276

합계
2,620,982
2,475,920

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

유동자산

미수금
73,915
133,991

미수수익
92
1,125

소계
74,007
135,116

비유동자산

장기미수금
16,121
13,364

합계
90,128
148,480

당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 기타채권은 각각 39,564백만원과 51,948백만원입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권, 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말

채권잔액
손상된 금액

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

만기일 미도래
2,613,544
88,922
(158)
(1,386)

1일~15일 경과
1,703
639
-
(6)

16일~30일 경과
3,586
121
-
(1)

31일~60일 경과
-
504
-
(5)

60일 초과
2,328
1,349
(21)
(9)

합계
2,621,161
91,535
(179)
(1,407)

(단위: 백만원)

구분
전기말

채권잔액
손상된 금액

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

만기일 미도래
2,462,872
144,950
(200)
(1,362)

1일~15일 경과
922
933
-
(9)

16일~30일 경과
-
-
-
-

31일~60일 경과
-
79
-
-

60일 초과
12,355
3,936
(29)
(47)

합계
2,476,149
149,898
(229)
(1,418)

매출채권, 기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

기초 잔액
229
1,418
11
1,496

손상차손(환입)
(50)
(11)
25
-

기말 잔액
179
1,407
36
1,496

(4) 당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

선급금
1,351
21,658

선급비용
126,587
51,822

부가세대급금
75,450
124,225

반품회수권
5,091
8,155

합계
208,479
205,860

6. 기타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

유동자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

파생상품자산(*1)
227,197
119,417

공정가치위험회피 파생상품자산

파생상품자산(*2)
10,332
-

상각후원가 측정 금융자산

단기대여금
24,208
30,062

합계
261,737
149,479

비유동자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
2,708
10,484

전환증권
1,797
1,797

파생상품자산(*1)
67,635
110,663

소계
72,140
122,944

공정가치위험회피 파생상품자산

파생상품자산(*2)
9,682
-

상각후원가 측정 금융자산

보증금
8,230
8,317

장기대여금
41,691
58,806

소계
49,921
67,123

합계
131,743
190,067

(*1) 위험회피수단 미지정 파생상품으로, 외화차입금 및 외화사채로부터 발생하는 위험을 관리하기 위해 체결된 통화이자율스왑 계약 등에서 발생하였습니다.(*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 관리하기 위해 체결된 통화선물 계약에서 발생하였습니다.

7. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

제품
368,056
215,526

재공품
1,289,615
1,049,489

원재료
572,414
578,704

저장품
89,806
80,875

합계
2,319,891
1,924,594

2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 비용으로 인식한 재고자산(매출원가)과 매출원가에 가산된 재고자산평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

비용으로 인식한 재고자산(매출원가)
14,946,610
17,941,397

재고자산평가손실
197,753
210,801

2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 유의한 재고자산평가충당금의 환입은 발생하지 않았습니다.

8. 투자주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업
소재지
주요영업활동
당기 3분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

LG Display America, Inc.
미국 산호세
Display 제품의 판매
100
36,815
100
36,815

LG Display Germany GmbH
독일 에쉬본
Display 제품의 판매
100
19,373
100
19,373

LG Display Japan Co., Ltd.
일본 도쿄
Display 제품의 판매
100
15,686
100
15,686

LG Display Taiwan Co., Ltd.
대만 타이페이
Display 제품의 판매
100
35,230
100
35,230

LG Display Nanjing Co., Ltd.
중국 난징
Display 제품의 생산
100
593,726
100
593,726

LG Display Shanghai Co., Ltd.
중국 상하이
Display 제품의 판매
100
9,093
100
9,093

LG Display Guangzhou Co., Ltd.
중국 광저우
Display 제품의 생산
100
293,557
100
293,557

LG Display Shenzhen Co., Ltd.
중국 셴젠
Display 제품의 판매
100
3,467
100
3,467

LG Display Singapore Pte. Ltd.
싱가포르
Display 제품의 판매
100
1,250
100
1,250

L&T Display Technology (Fujian) Limited
중국 푸칭
LCD모듈 및 LCD 모니터 Set 생산 및 판매
51
10,123
51
10,123

LG Display Yantai Co., Ltd.
중국 옌타이
Display 제품의 생산
100
169,195
100
169,195

(주)나눔누리
한국 구미
청소, 세차, 헬스키퍼, 카페 등
100
800
100
800

LG Display (China) Co., Ltd.
중국 광저우
Display 제품의 생산 및 판매
51
723,086
51
723,086

Unified Innovative Technology, LLC
미국 윌밍턴
특허 관리
100
9,489
100
9,489

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
중국 광저우
Display 제품의 판매
100
218
100
218

Global OLED Technology LLC
미국 스털링
OLED 특허 자산 운영
100
164,322
100
164,322

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
베트남 하이퐁
Display 제품의 생산 및 판매
100
672,658
100
672,658

Suzhou Lehui Display Co., Ltd.
중국 쑤저우
LCD모듈 및 LCD 모니터 Set 생산 및 판매
100
121,640
100
121,640

LG DISPLAY FUND I LLC(*)
미국 윌밍턴
벤처기업 투자 및 기술확보 목적 투자
100
89,957
100
85,266

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
중국 광저우

Display 제품의 생산 및 판매

69
1,794,547
69
1,794,547

MMT(Money Market Trust)
한국 서울
특정금전신탁
100
219,300
-
-

합계

4,983,532

4,759,541

(*) 당사는 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월의 중간기간 중 LG DISPLAY FUND I LLC에 4,691백만원을 추가로 출자하였습니다. 추가출자와 관련하여 당사의 동 종속기업에 대한 지분율 변동은 없습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관계기업
소재지
주요영업활동
당기 3분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

파주전기초자(주)
한국 파주
Display용 유리제조
40
45,089
40
45,089

우리이앤엘(주)
한국 안산
LED 조명 Package 제조
13
11,424
13
11,424

(주)야스
한국 파주
OLED용 증착 장비설비 개발 및 생산
15
10,000
15
10,000

(주)아바텍
한국 대구
Display용 유리 가공 및 판매
14
8,000
14
8,000

Arctic Sentinel, Inc.
미국 로스앤젤레스
아동용 Tablet 개발 및 생산
10
-
10
-

Cynora GmbH
독일 브룩살
Display/조명용 발광 재료 개발
10
-
11
-

머티어리얼사이언스(주)
한국 서울
Display용 재료 개발 및 생산/판매
10
3,650
10
3,650

합계

78,163

78,163

당분기말 현재 당사의 우리이앤엘(주), (주)야스, (주)아바텍, Arctic Sentinel, Inc., Cynora GmbH 및 머티어리얼사이언스(주)에 대한 지분율은 20%에 미달하지만, 당사는 각 피투자회사마다 1인의 이사를 선임할 권리를 보유하고 있으므로 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 상기 투자주식을 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 당사가 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금으로 인식한 금액은 각각 1,887,196백만원과 122,303백만원입니다.

9. 유형자산

2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 당사는 총 1,584,916백만원(전기 3분기 3,487,252백만원)의 유형자산을 취득하였습니다. 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 자본화된 차입원가는 180,955백만원(전기 3분기 97,680백만원)이며, 자본화 이자율은 4.91%(전기 3분기 3.03%)입니다. 한편, 당사는 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 장부금액 418,617백만원(전기 3분기 93,662백만원)의 유형자산을 매각하였습니다. 이로 인한 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 처분이익과 처분손실은 각각 28,089백만원 및 77,295백만원입니다(전기 3분기 처분이익: 14,063백만원, 처분손실: 35,801백만원).

10. 무형자산당사는 신규 또는 개선된 제품의 최종 안을 설계, 제작, 시험하는 개발활동 관련 비용을 자본화하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 자본화된 개발비의 잔액은 각각 634,837백만원, 565,219백만원입니다. 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 내부개발에 의해 취득한 개발비 중 프로젝트 중단 등과 관련하여 49,108백만원과 11,273백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.

11. 투자부동산

(1) 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기

기초 장부가액
28,269

유형자산에서 재분류
9,928

감가상각
(3,690)

기타
(228)

기말 장부금액
34,279

(2) 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 투자부동산과 관련하여 발생한 임대수익은 3,704백만원입니다.

12. 금융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

유동부채

단기차입금
2,121,498
1,952,289

유동성장기부채
1,881,334
2,038,338

유동성지급보증부채
7,344
5,877

파생상품부채(*1)
6,142
14,443

리스부채
5,405
3,099

합계
4,021,723
4,014,046

비유동부채

원화장기차입금
3,844,063
1,644,602

외화장기차입금
1,468,797
2,293,813

사채
1,123,612
1,132,098

비유동성지급보증부채
16,121
13,364

파생상품부채(*1)
11,525
32,965

공정가치위험회피 파생상품부채(*2)
2,609
-

리스부채
3,184
2,853

합계
6,469,911
5,119,695

(*1) 위험회피수단 미지정 파생상품으로, 외화차입금 및 외화사채로부터 발생하는 위험을 관리하기 위해 체결된 통화이자율스왑 계약 등에서 발생하였습니다.(*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 관리하기 위해 체결된 통화선물 계약에서 발생하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

차입처
내역
당기 3분기말 연이자율(%)
당기 3분기말
전기말

한국스탠다드차타드은행 등
운전자금 등
3.50~6.95
2,121,498
1,952,289

외화차입금의 외화상당액
USD 450
USD 901

CNY 345
-

(3) 당분기말과 전기말 현재 원화장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
내역
당기 3분기말 연이자율(%)
당기 3분기말
전기말

LG전자(주)
운영자금
6.06
1,000,000
-

KDB산업은행 등
원화시설자금 등
1.90~7.50
3,316,938
2,986,102

차감: 유동성대체
(472,875)
(1,341,500)

합계
3,844,063
1,644,602

(4) 당분기말과 전기말 현재 외화장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

차입처
내역
당기 3분기말 연이자율(%)
당기 3분기말
전기말

하나은행 등
외화시설자금 등
1.82~8.50
2,507,655
2,674,003

외화상당액
USD 1,865
USD 2,110

차감: 유동성대체
(1,038,858)
(380,190)

합계
1,468,797
2,293,813

(5) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분
만기일
당기 3분기말 연이자율(%)
당기 3분기말
전기말

상각후원가 측정 원화사채(*1)

공모사채
2024.02.~2027.02.
2.29~3.66
1,025,000
1,215,000

사모사채
2025.01.~2026.01.
7.20~7.25
337,000
110,000

사채할인발행차금
(2,493)
(2,927)

차감: 유동성대체
(369,601)
(189,975)

소계
989,906
1,132,098

상각후원가 측정 외화사채(*2)

사모사채
2026.04.
7.27
134,480
126,730

외화상당액(액면금액)
USD 100
USD 100

사채할인발행차금
(774)
(57)

외화상당액(사채할인발행차금)
USD (1)
USD (0)

차감: 유동성대체
-
(126,673)

소계
133,706
-

합계
1,123,612
1,132,098

(*1) 원화사채는 만기 일시 상환되며, 이자는 3개월마다 지급됩니다.

(*2) 외화사채는 만기 일시 상환되며, 이자는 3개월마다 지급됩니다.

13. 종업원급여

당사는 종업원의 퇴직시 임금수준과 근속연수에 따라 정해지는 퇴직급여를 종업원에게 일시금으로 지급하고 있으며, 이는 확정급여제도로 분류됩니다. (1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(종업원급여자산)로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

부분 적립 확정급여채무의 현재가치
1,556,990
1,595,629

사외적립자산의 공정가치
(1,923,487)
(2,043,150)

합계
(366,497)
(447,521)

(2) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
42,870
128,610
42,937
131,903

순이자원가
(5,985)
(17,957)
(1,318)
(2,380)

합계
36,885
110,653
41,619
129,523

(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

정기예금 등 원리금 보장 상품
1,923,487
2,043,150

당분기말 현재 당사는 미래에셋증권, KB손해보험 등에 퇴직연금자산을 예치하고 있습니다.

(4) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 기타포괄손익으로 인식된 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

법인세 차감전 재측정요소
60
(952)
(6,718)
194,367

법인세효과
(14)
215
1,758
(50,846)

법인세 차감후 재측정요소
46
(737)
(4,960)
143,521

14. 충당부채

2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
소송 및 청구
판매보증충당부채(*)
기타
합계

당기초 충당부채
1,680
248,137
8,432
258,249

추가(환입)
118
31,279
(3,123)
28,274

사용
-
(96,337)
-
(96,337)

당분기말 충당부채
1,798
183,079
5,309
190,186

유동부채
1,798
117,568
5,309
124,675

비유동부채
-
65,511
-
65,511

(단위: 백만원)

구분
소송 및 청구
판매보증충당부채(*)
기타
합계

전기초 충당부채
-
255,560
9,247
264,807

추가(환입)
1,758
147,979
(737)
149,000

사용
-
(156,291)
-
(156,291)

전분기말 충당부채
1,758
247,248
8,510
257,516

유동부채
1,758
160,065
8,510
170,333

비유동부채
-
87,183
-
87,183

(*) 당사는 일반적으로 판매 후 보증기간 동안 제품의 불량에 대한 보증을 제공하고 있습니다. 판매보증충당부채는 과거의 보증 경험에 근거한 예상 보증 수리 건수 및 보증 수리 건당 비용에 대한 가정에 근거하여 계산됩니다.

15. 우발채무와 약정사항(1) 진행중인 소송사건① 불공정 담합혐의에 대한 피소당사와 기타 LCD 패널 업체는 유럽 공정거래법 위반 혐의를 이유로 개별기업으로부터 피소되었습니다. 당사는 동 혐의와 관련하여 진행중인 소송에 최선을 다하여 대응하고 있으며, 당분기말 현재 당사는 제기된 본 소송들의 최종결과를 예측할 수 없습니다.② 기타상기 소송 외에, 당사는 여러 소송 및 분쟁에 대응하고 있습니다. 당사는 동 건들과 관련된 경제적효익을 갖는 자원의 유출의 시기와 규모를 신뢰성 있게 추정할 수 없습니다.

(2) 약정사항

① 매출채권 할인ㆍ매각

당사는 종속기업에 대한 수출거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 KDB산업은행 등과 USD 1,000백만(원화환산금액: 1,344,800백만원) 한도의 할인 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 동 계약과 관련하여 할인된 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 금액은 없습니다. 한편, 상기 계약과 관련하여 금융기관은 만기에 회수되지 않은 매출채권에 대해 상환청구권을 가지고 있습니다.

당사는 내수 및 수출 거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 신한은행 등과 342,924백만원 한도의 매출채권 양도계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 동 계약과 관련하여 매각된 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 금액은 38,810백만원입니다. 한편, 상기 계약과 관련하여 금융기관은 만기에 회수되지 않은 매출채권에 대해 상환청구권을 가지고 있지 않습니다.

② Letter of credit (L/C) 개설당사는 금융기관과 L/C개설 등의 약정을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 각 약정별한도금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분
한도액

계약통화
원화환산

하나은행
USD 650
874,120

IBK 기업은행
USD 450
605,160

Industrial and Commercial Bank of China

USD 200
268,960

신한은행
USD 150
201,720

KB국민은행
USD 700
941,360

MUFG Bank
USD 100
134,480

한국수출입은행
USD 100
134,480

계
USD 2,350
3,160,280

③ 지급보증당사는 LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.에 USD 1,532백만(원화환산금액: 2,060,532백만원)의 대출원금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.또한, 당사는 장기공급계약 관련 선수금에 대하여 KB국민은행 등으로부터 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

④ 특허권 및 라이선스당분기말 현재 당사는 LCD 사업과 관련하여 Hitachi Display, Ltd. 등과 액정표시장치 기술 도입과 관련한 특허 실시권 설정계약을 체결하고 있으며, OLED 사업과 관련하여 Universal Display Corporation 등과 특허 실시권 설정계약을 체결하고 있습니다. 또한, 당사는 당분기말 현재 (주)LG와 상표권(Trademark) 라이선스 계약을 체결하고 있으며, 기타 회사들과도 특허권, 상표권 및 기타 지식재산권에 대한 라이선스 계약을 체결하고 있습니다.

⑤ 장기공급계약당분기말 현재 제품의 주요 거래선과의 장기공급계약과 관련하여 계상하고 있는 선수금의 총액은 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)입니다. 상기 선수금은 각 수령일로부터 일정기간 거치 후 제품의 대금과 상계될 예정입니다. 한편, 이와 관련하여 당사는 KB국민은행 등으로부터 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 15.(2).③ 참조).

⑥ 담보제공자산당사는 특수관계인으로부터의 차입금 1,000,000백만원과 관련하여 당분기말 현재 장부금액 524,643백만원의 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 12.(3) 참조). 또한 KDB산업은행 등으로부터의 차입금 272,000백만원과 관련하여 당분기말 현재 장부금액 97,053백만원의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.

또한 당사는 신한은행 등으로부터의 차입금 USD 200백만(원화환산금액: 268,960백만원) 및 450,000백만원과 관련하여 LG Display Nanjing Co., Ltd.로부터 CNY 4,288백만(원화환산금액: 790,102백만원)의 금융기관예치금 등을 담보로 제공받고 있습니다.⑦ 자산 취득을 위한 약정당분기말 현재 재무제표에 기표되지 않은 유ㆍ무형자산의 취득을 위한 약정액은 532,936백만원입니다.

16. 자본금과 자본잉여금

당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 500,000,000주, 357,815,700주 및 5,000원입니다. 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전기 중 자본금의 변동 사항은 발생하지 않았습니다.

당사의 자본잉여금은 주식발행초과금으로 구성되어 있으며, 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전기 중 주식발행초과금의 변동사항은 발생하지 않았습니다.

17. 매출2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 매출의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
4,675,613
12,922,420
6,261,577
17,835,753

로열티매출
3,071
10,251
2,319
7,380

기타매출
10,003
27,367
4,998
13,466

위험회피손실
-
-
(83,371)
(152,656)

합계
4,688,687
12,960,038
6,185,523
17,703,943

18. 비용의 성격별 분류

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(450,081)
(395,297)
209,266
(710,221)

원재료 및 상품매입액 등
1,752,745
4,672,423
2,134,370
5,916,474

감가상각 및 무형자산상각
581,819
1,659,876
574,713
1,797,931

외주가공비
2,005,430
6,608,073
2,754,166
8,278,454

인건비
622,503
1,877,808
654,753
1,934,459

소모품비 등
179,516
506,781
220,402
652,116

수도광열비
232,533
645,890
209,334
585,647

지급수수료
94,065
298,608
139,990
399,216

운반비
11,364
29,750
15,776
43,277

광고선전비
17,731
53,114
28,545
84,528

A/S비
8,345
31,279
45,167
147,979

여비교통비
16,041
41,707
17,214
43,540

세금과공과
15,073
48,565
17,611
55,683

기타비용
245,411
694,574
232,687
596,745

합계(*)
5,332,495
16,773,151
7,253,994
19,825,828

(*) 포괄손익계산서의 매출원가, 판매비, 관리비, 연구개발비 및 기타영업외비용(외환차이 관련 비용을 제외)을 합산한 금액입니다.

19. 판매비와 관리비

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
56,568
180,424
60,654
176,521

퇴직급여
5,569
17,105
6,333
19,477

복리후생비
11,973
38,669
14,635
40,716

운반비
6,679
15,258
7,761
21,005

지급수수료
39,074
124,143
67,254
178,352

감가상각비
37,554
115,453
29,634
89,248

세금과공과
1,268
4,636
873
3,000

광고선전비
17,731
53,114
28,545
84,528

A/S비
8,345
31,279
45,167
147,979

보험료
2,415
7,179
2,367
6,482

여비교통비
3,309
9,906
3,902
9,889

교육훈련비
1,740
7,307
4,423
9,918

기타
15,083
43,071
23,405
58,488

합계
207,308
647,544
294,953
845,603

20. 종업원비용

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 종업원비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
541,223
1,640,478
557,553
1,651,685

복리후생비
83,820
259,688
88,916
242,292

국민연금비용
21,181
59,790
20,082
56,325

퇴직급여제도와 관련된 비용
39,054
116,602
41,992
130,484

합계
685,278
2,076,558
708,543
2,080,786

21. 기타영업외수익과 기타영업외비용

(1) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

외환이익
195,246
624,308
761,453
1,455,455

유형자산처분이익
5,489
28,089
4,043
14,063

무형자산처분이익
1,520
1,989
-
-

무형자산손상차손환입
120
242
-
5,571

임대료
467
1,450
518
1,536

잡이익 등
5,267
6,774
15,082
37,795

합계
208,109
662,852
781,096
1,514,420

(2) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

외환손실
303,714
983,886
1,115,067
1,870,823

유형자산처분손실
22,737
77,295
11,524
35,801

유형자산손상차손
1,812
6,760
-
3,351

무형자산처분손실
-
55
7
163

무형자산손상차손
29,098
50,900
12,686
19,388

잡손실 등
982
11,588
1,053
4,630

합계
358,343
1,130,484
1,140,337
1,934,156

22. 금융수익과 금융비용

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 손익으로 인식된 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
3,780
12,288
4,813
7,431

배당금수익
-
1,887,196
-
122,303

외환이익
2,872
54,362
32,825
55,602

파생상품거래이익
42,743
127,833
6,098
19,754

파생상품평가이익
48,053
295,896
383,839
600,752

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
-
310

당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가이익
-
-
2,967
220,355

기타
2,029
5,534
1,668
3,899

금융수익 계
99,477
2,383,109
432,210
1,030,406

금융비용

이자비용
125,890
296,102
50,642
126,774

외환손실
71,905
208,117
432,540
759,733

사채 및 차입금 상환손실
-
167
2,540
2,540

매출채권처분손실
344
574
196
287

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
-
7,776
97
1,514

파생상품거래손실
-
-
38
376

파생상품평가손실
-
201,401
-
-

기타
2,828
6,453
1,725
1,769

금융비용 계
200,967
720,590
487,778
892,993

23. 법인세비용(수익)

(1) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간의 법인세비용(수익)의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

당기법인세비용(수익)
6,275
90,536
49
(3,322)

이연법인세수익
(205,864)
(972,166)
(417,611)
(641,841)

총 법인세수익
(199,589)
(881,630)
(417,562)
(645,163)

(2) 이연법인세자산과 부채

당사는 이연법인세자산의 장부금액을 매 보고기간 종료일에 검토하고 있습니다. 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 당사의 이연법인세자산과 부채의 장부금액은 실제로 회수하거나 결제될 금액과 차이가 있을 수 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
자산
부채
순액

당기 3분기말
전기말
당기 3분기말
전기말
당기 3분기말
전기말

기타채권
-
-
(41)
(2,009)
(41)
(2,009)

재고자산
38,139
35,562
-
-
38,139
35,562

순확정급여부채
-
-
(84,038)
(95,850)
(84,038)
(95,850)

미지급비용
96,186
106,398
-
-
96,186
106,398

유형자산
393,742
420,455
-
-
393,742
420,455

무형자산
6,815
22,093
-
-
6,815
22,093

판매보증충당부채 등
42,030
57,210
-
-
42,030
57,210

기타
37,318
23,881
(22,984)
(26,008)
14,334
(2,127)

이월결손금
2,699,585
1,700,860
-
-
2,699,585
1,700,860

이월세액공제액
179,192
170,971
-
-
179,192
170,971

이연법인세자산(부채)
3,493,007
2,537,430
(107,063)
(123,867)
3,385,944
2,413,563

24. 주당손실(1) 기본주당순손실

(단위: 원,주)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주순손실
(641,314,725,624)
(1,589,998,414,082)
(1,040,448,272,632)
(1,695,712,491,611)

가중평균유통보통주식수
357,815,700
357,815,700
357,815,700
357,815,700

기본주당순손실
(1,792)
(4,444)
(2,908)
(4,739)

2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간의 기본주당순손실의 계산에 사용된 보통주식수에 영향을 미치는 사항은 없습니다.(2) 희석주당순손실2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간의 잠재적 보통주의 희석화 효과가 없었으므로 희석주당순손실은 기본주당순손실과 다르지 않습니다.

25. 재무위험관리

당사는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험의 통제를 구축하여 위험이 한계치를 넘지 않도록 모니터링하고 대응하는 위험관리 시스템을 운영하고 있습니다.(1) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율, 지분증권의 가격 등의 시장가격의 변동으로 인하여 당사가 보유하고 있는 금융상품으로부터의 수익이나 금융상품의 공정가치가 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장위험 관리의 목적은 수익은 최적화하면서도 수용가능한 범위 안에서 시장위험에의 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환율변동위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다.

차입금에 대한 이자는 원본 차입금의 표시통화로 발생합니다. 일반적으로 차입금의 표시통화는 당사의 영업환경에서 발생하는 현금흐름의 통화와 일치하며 이는 주로 원화 및 USD에 해당합니다.

당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기불균형을 해소할 필요가 있을 때 외화를 현재 환율로 매입하거나 매도함으로써 순 노출 위험을 관리 가능한 수준으로 유지하는 정책을 채택하고 있으며, 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요 시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환위험을 관리하고 있습니다.

1) 환위험에 대한 노출

당분기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만)

구분
USD
JPY
CNY
PLN
EUR

현금및현금성자산
233
-
-
1
-

매출채권
1,912
1
-
-
-

미수금
36
315
-
-
-

대여금
25
-
-
-
-

매입채무
(4,876)
(7,867)
-
-
-

미지급금
(506)
(8,030)
-
-
(1)

선수금
(1,200)
-
-
-
-

금융부채
(2,414)
-
(345)
-
-

재무상태표 상 총액
(6,790)
(15,581)
(345)
1
(1)

통화이자율스왑계약(*1)
2,065
-
345
-
-

통화선물계약(*2)
1,200
-
-
-
-

순 노출
(3,525)
(15,581)
-
1
(1)

(*1) 해당 통화이자율스왑계약 중 계약금액 USD 500백만, CNY 345백만은 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여, 계약금액 USD 1,565백만은 외화사채 및 외화차입금의 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.(*2) 위험회피수단 지정 파생상품으로, 외화선수금에서 발생하는 환위험을 회피하기위하여 체결되었습니다.

전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: 백만)

구분
USD
JPY
CNY
PLN
EUR

현금및현금성자산
457
-
-
1
-

매출채권
1,906
217
-
-
-

미수금
75
112
-
-
3

대여금
30
-
-
-
-

매입채무
(5,451)
(4,041)
-
-
-

미지급금
(593)
(18,611)
(1)
-
(6)

금융부채
(3,111)
-
-
-
-

재무상태표 상 총액
(6,687)
(22,323)
(1)
1
(3)

통화이자율스왑계약(*)
2,430
-
-
-
-

순 노출
(4,257)
(22,323)
(1)
1
(3)

(*) 해당 통화이자율스왑계약 중 계약금액 USD 700백만은 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여, 계약금액 USD 1,730백만은 외화사채 및 외화차입금의 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 체결되었습니다.

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
평균환율
기말환율

당기 3분기
전기 3분기
당기 3분기말
전기말

USD
1,300.93
1,267.30
1,344.80
1,267.30

JPY
9.44
9.92
9.02
9.53

CNY
184.86
191.75
184.27
181.44

PLN
307.80
288.55
308.46
288.70

EUR
1,409.67
1,347.18
1,421.72
1,351.20

2) 민감도 분석당분기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 아래의 분석은 당사가 보고기간 말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

자본
손익
자본
손익

USD (5% 상승시)
(182,695)
(182,695)
(207,623)
(207,623)

JPY (5% 상승시)
(5,417)
(5,417)
(8,189)
(8,189)

CNY (5% 상승시)
(2)
(2)
(7)
(7)

PLN (5% 상승시)
8
8
11
11

EUR (5% 상승시)
(39)
(39)
(156)
(156)

당분기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

3) 공정가치위험회피 파생상품당사는 외화선수금거래와 관련하여 환율 변동으로 인한 미래 공정가치의 변동위험 중 일부를 선물환 파생금융상품을 이용하여 회피하고 있습니다. 당분기말 현재 공정가치위험회피 회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 비효과적인 부분은 없으며, 외화환산이익 20,014백만원, 외화환산손실 2,609백만원(매입약정금액:USD 1,200백만, 약정환율: 1,289.11 ~ 1,310.08원)을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 이자율위험

당사의 이자율위험은 주로 변동이자부 사채 및 차입금 등의 계약으로부터 발생합니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다. 한편, 당사는 변동이자부 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 액면금액 USD 1,565백만(원화환산금액: 2,104,612백만원)의 통화이자율스왑 계약과 990,000백만원의 이자율스왑 계약을 체결하였습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

고정이자율

금융자산
168,684
735,116

금융부채
(6,809,266)
(5,843,924)

계
(6,640,582)
(5,108,808)

변동이자율

금융부채
(3,630,038)
(3,217,216)

2) 변동이자율 금융상품의 이자율 변동이 당기손익과 자본에 미치는 영향당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 당기순손익의 변동금액은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

자본
손익
자본
손익

1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락
1%p 상승
1%p 하락

변동이자율 금융상품(*)
(4,633)
4,633
(4,633)
4,633
(4,270)
4,270
(4,270)
4,270

(*) 위험회피수단 미지정 이자율스왑거래 대상인 금융상품은 계산에서 제외되었습니다.

③ 이자율지표 개혁 관련 위험당사는 IBOR 이자율지표 개혁에 대응하여 대체 지표 이자율로 전환하는 절차를 완료하였습니다. 2023년 9월 30일 현재 당사가 노출된 잔여 IBOR는 대체 조항에 따라이자율지표가 USD LIBOR에서 SOFR로 향후 변경될 예정입니다. 당사는 대체조항이 삽입되었다 하더라도 그 금융상품의 지표 이자율이 여전히 IBOR라면 전환이 완료되지 않은 금융상품으로 간주하고 있습니다. 당분기말 현재 대체 지표 이자율로의 전환이 완료되지 않은 LIBOR 관련 금융상품 및 대체조항 삽입이 완료된 금융상품은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전환이 완료되지 않은 금융상품
대체조항의 삽입이 완료된 금융상품

비파생금융부채

차입금
134,480
134,480

파생금융자산

통화이자율스왑
198,533
198,533

(2) 신용위험

신용위험이란 당사의 고객이나 금융상품의 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무적 손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 신용위험이 발생합니다.

당사의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사의 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 전자제품 제조회사들로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

당사는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 당기손익으로 회계처리하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

상각후원가 측정 금융자산

현금성자산
148,684
692,312

금융기관예치금
20,011
42,815

매출채권
2,620,982
2,475,920

미수금
73,915
133,991

미수수익
92
1,125

보증금
8,230
8,317

단기대여금
24,208
30,062

장기대여금
41,691
58,806

장기미수금
16,121
13,364

소계
2,953,934
3,456,712

당기손익-공정가치 측정 금융자산

전환증권
1,797
1,797

파생상품자산
294,832
230,080

소계
296,629
231,877

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
20,014
-

합계
3,270,577
3,688,589

당사는 LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.에 USD 1,532백만(원화환산금액: 2,060,532백만원)의 대출원금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 15번 참조).

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 자체 신용평가기준을 충족하지 못하는 매출채권에 대해 채권보험에 가입하고 있으며, 보험이 설정되지 않은 매출채권에 대해서는 주기적으로 자체 신용평가기준 충족여부를 모니터링하여 채권보험에 가입하는 등 위험관리를 수행하고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험이 없도록, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 한편, 당사는 여러 은행들과 차입 한도 약정을 체결하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기와 금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.① 당기 3분기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름

계
6개월이내
6~12개월
1~2년
2~5년
5년 이상

비파생금융부채

차입금
8,946,091
9,651,540
3,139,588
878,590
3,570,176
2,063,186
-

사채
1,493,213
1,620,134
111,850
320,858
651,268
536,158
-

매입채무
8,616,252
8,616,252
8,414,264
201,988
-
-
-

미지급금
1,343,277
1,345,427
1,288,932
56,495
-
-
-

미지급금(구매카드)(*1)
955,332
955,332
738,116
217,216
-
-
-

장기미지급금
394,935
457,267
-
-
119,715
196,348
141,204

지급보증(*2)
23,465
2,400,449
231,501
159,599
520,857
1,144,481
344,011

임대보증금
151,694
190,710
3,170
3,510
2,470
181,560
-

리스부채
8,589
8,961
4,123
1,538
2,004
1,134
162

파생금융부채

파생상품부채
17,667
7,555
399
5,017
934
1,205
-

공정가치위험회피 파생상품부채
2,609
2,609
-
-
-
2,609
-

합계
21,953,124
25,256,236
13,931,943
1,844,811
4,867,424
4,126,681
485,377

(*1) 원재료 매입대금 등을 구매전용 신용카드를 이용하여 결제한 금액이며, 당사는 카드약정에 따른 신용공여기간 종료일에 결제대금을 카드사에 지급하고 있습니다. 당사는 공급자와 합의하여 구매카드를 이용하고 있으며, 카드사에 지급하는 금액은 본래의 성격인 정상적인 영업과정에서 발생한 재화나 용역의 구매 대가로서 목적 자체의 변경이 없고, 카드사에 대한 결제 기한이 1년 이내의 정상영업주기 내에 있으며, 동 약정과 관련하여 담보를 제공하지 아니하므로, 미지급금으로 분류하고 현금흐름표에서 영업활동현금으로 표시하였습니다. 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 구매카드와 관련한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기초
변동(영업활동 현금흐름)
당기 3분기말

미지급금(구매카드)
935,739
19,593
955,332

(*2) 동 지급보증의 현금흐름은 원금과 이자의 지급시기와 동일하며, 보증이 요구되는 경우 당사가 지급할 수 있는 보증계약의 최대금액입니다.당사는 위의 현금흐름이 만기보다 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름

계
6개월이내
6~12개월
1~2년
2~5년
5년 이상

비파생금융부채

차입금
7,612,394
8,114,753
3,237,943
693,026
2,073,216
2,110,568
-

사채
1,448,746
1,570,630
338,815
16,956
400,764
727,752
86,343

매입채무
8,391,251
8,391,251
7,852,665
538,586
-
-
-

미지급금
1,877,611
1,880,067
1,826,813
53,254
-
-
-

미지급금(구매카드)(*1)
935,739
935,739
935,739
-
-
-
-

장기미지급금
408,019
479,091
-
-
106,479
212,932
159,680

지급보증(*2)
19,241
2,044,747
305,339
204,869
320,811
862,085
351,643

임대보증금
146,773
191,720
-
2,260
8,450
181,010
-

리스부채
5,952
6,320
1,807
1,488
1,899
704
422

파생금융부채

파생상품부채
47,408
29,418
(1,637)
10,741
3,024
17,290
-

합계
20,893,134
23,643,736
14,497,484
1,521,180
2,914,643
4,112,341
598,088

(*1) 전력료 등을 구매전용 신용카드를 이용하여 결제한 금액이며, 당사는 카드약정에 따른 신용공여기간 종료일에 결제대금을 카드사에 지급하고 있습니다. 당사는 공급자와 합의하여 구매카드를 이용하고 있으며, 카드사에 지급하는 금액은 본래의 성격인 정상적인 영업과정에서 발생한 재화나 용역의 구매 대가로서 목적 자체의 변경이 없고, 카드사에 대한 결제 기한이 1년 이내의 정상영업주기 내에 있으며, 동 약정과 관련하여 담보를 제공하지 아니하므로, 미지급금으로 분류하고 현금흐름표에서 영업활동현금으로 표시하였습니다. 전기 중 구매카드와 관련한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
전기초
변동(영업활동 현금흐름)
전기말

미지급금(구매카드)
1,074,089
(138,350)
935,739

(*2) 동 지급보증의 현금흐름은 원금과 이자의 지급시기와 동일하며, 보증이 요구되는 경우 당사가 지급할 수 있는 보증계약의 최대금액입니다.

당사는 위의 현금흐름이 만기보다 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 자본 위험관리당사 경영진의 자본관리 정책은 투자자와 채권자 및 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 최적 자본구조 달성을위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있으며, 일반주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 모니터링하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

부채 총계
24,485,294
21,908,600

자본 총계
5,759,704
7,350,439

예금(*1)
168,684
735,116

차입금(사채 포함)
10,439,304
9,061,140

부채비율
425%
298%

순차입금비율(*2)
178%
113%

(*1) 예금에는 현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금이 포함되어 있습니다.(*2) 순차입금비율은 차입금(사채 포함, 리스부채 등 제외)에서 예금을 차감한 금액을 자본총계로 나누어 계산됩니다.

(5) 공정가치의 결정

① 공정가치의 측정방법

당사가 정한 회계정책 및 공시사항에 의거 당사는 금융 및 비금융 자산과 부채에 대해서 공정가치를 결정하여야 합니다. 측정 및 공시 목적상 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. 필요한 경우 당사는 공정가치 측정시 사용된 가정에 대한 추가적인 정보를 각 해당 자산 혹은 부채의 주석사항에 공시하고 있습니다.

1) 유동자산ㆍ부채유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

2) 매출채권 및 기타채권매출채권 및 기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재가치로 평가됩니다. 동 공정가치는 주석공시 목적으로 산정됩니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

3) 지분증권과 채무증권에 대한 투자

시장에서 거래되는 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가치 평가 결과에 의해 산정되고 있습니다.

4) 비파생금융부채

기타금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

5) 파생상품

통화선도, 통화이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간 종료일현재의 시장에서 관측가능한 환율 및 이자율에 근거하여 산정되고 있습니다.

② 공정가치와 장부금액당분기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
148,684
(*)
692,312
(*)

금융기관예치금
20,011
(*)
42,815
(*)

매출채권
2,620,982
(*)
2,475,920
(*)

미수금
73,915
(*)
133,991
(*)

미수수익
92
(*)
1,125
(*)

보증금
8,230
(*)
8,317
(*)

단기대여금
24,208
(*)
30,062
(*)

장기대여금
41,691
(*)
58,806
(*)

장기미수금
16,121
(*)
13,364
(*)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
2,708
2,708
10,484
10,484

전환증권
1,797
1,797
1,797
1,797

파생상품자산
294,832
294,832
230,080
230,080

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
20,014
20,014
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
17,667
17,667
47,408
47,408

공정가치위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
2,609
2,609
-
-

상각후원가 측정 금융부채

차입금
8,946,091
8,946,223
7,612,394
7,561,919

사채
1,493,213
1,470,144
1,448,746
1,377,696

매입채무
8,616,252
(*)
8,391,251
(*)

미지급금
2,298,609
(*)
2,813,350
(*)

장기미지급금
394,935
(*)
408,019
(*)

지급보증부채
23,465
(*)
19,241
(*)

임대보증금
151,694
(*)
146,773
(*)

리스부채
8,589
(*)
5,952
(*)

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

③ 자산과 부채의 공정가치 측정1) 공정가치 서열체계

공정가치를 장부가액으로 하는 금융상품은 자산과 부채의 공정가치 측정을 위한 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 아래의 수준으로 분류됩니다. 각 수준은 다음과 같이 정의됩니다.가. 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격(수준 1)

나. 위 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수(수준 2)

다. 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수(수준 3)2) 공정가치로 측정되는 자산과 부채당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
2,708
2,708

전환증권
-
-
1,797
1,797

파생상품자산
-
294,832
-
294,832

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
-
20,014
-
20,014

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
17,667
-
17,667

공정가치위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
-
2,609
-
2,609

(단위: 백만원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
10,484
10,484

전환증권
-
-
1,797
1,797

파생상품자산
-
230,080
-
230,080

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
47,408
-
47,408

3) 공정가치 서열체계 '수준 2' 및 '수준 3'로 측정되는 자산과 부채의 가치평가기법 및 투입변수당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황 및 가치평가기법, 투입변수 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
2,708
현금흐름 할인모형 등

할인율 및 추정현금흐름 등

전환증권
-
-
1,797
위험조정할인모형 및 이항모형
할인율 및 주가 및 변동성

파생상품자산
-
294,832
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
-
20,014
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
17,667
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

공정가치위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
-
2,609
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

(단위: 백만원)

구분
전기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
10,484
현금흐름 할인모형 등

할인율 및 추정현금흐름 등

전환증권
-
-
1,797
위험조정할인모형 및 이항모형
할인율 및 주가 및 변동성

파생상품자산
-
230,080
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
47,408
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

4) 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황 및 가치평가기법, 투입변수 등의 현황은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

부채
차입금
-
-
8,946,223
현금흐름 할인모형
할인율

사채
-
-
1,470,144
현금흐름 할인모형
할인율

(단위: 백만원)

구분
전기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

부채
차입금
-
-
7,561,919
현금흐름 할인모형
할인율

사채
-
-
1,377,696
현금흐름 할인모형
할인율

5) 공정가치 산정을 위해 당사가 적용한 할인율은 다음과 같습니다.

구분
당기 3분기말
전기말

차입금 및 사채 등
4.75~5.86%
5.11~6.68%

6) 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기초
평 가
당기 3분기말

지분증권
10,484
(7,776)
2,708

전환증권
1,797
-
1,797

(단위: 백만원)

구 분
전기초
취 득
대 체
평 가
전기 3분기말

지분증권
3,096
150
10,619
(1,204)
12,661

전환증권
1,573
-
-
-
1,573

26. 재무활동에서 생기는 부채의 변동2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.① 당기 3분기

(단위: 백만원)

구분
당기초
재무활동현금흐름
비현금거래 등
당기 3분기말

유동성대체
환율변동
이자비용
기타

단기차입금
1,952,289
139,325
-
29,884
-
-
2,121,498

유동성장기부채
2,038,338
(2,078,296)
1,842,140
78,821
164
167
1,881,334

지급보증부채
19,241
3,423
-
-
-
801
23,465

장기차입금
3,938,415
2,647,189
(1,362,788)
84,669
2,508
2,867
5,312,860

사채
1,132,098
469,266
(479,352)
488
1,112
-
1,123,612

리스부채
5,952
(9,685)
-
-
-
12,322
8,589

합계
9,086,333
1,171,222
-
193,862
3,784
16,157
10,471,358

② 전기 3분기

(단위: 백만원)

구분
전기초
재무활동현금흐름
비현금거래 등
전기 3분기말

유동성대체
환율변동
이자비용
기타

단기차입금
-
1,677,280
-
140,560
-
-
1,817,840

유동성장기부채(*)
2,529,388
(2,310,478)
1,885,210
200,965
11,433
(217,815)
2,098,703

지급보증부채
6,208
3,403
-
-
-
8,367
17,978

장기차입금
4,034,735
1,338,723
(1,577,008)
407,347
-
-
4,203,797

사채
995,976
443,230
(308,202)
-
812
-
1,131,816

리스부채
5,219
(10,013)
-
13
-
13,667
8,886

미지급배당금
-
(232,580)
-
-
-
232,580
-

합계
7,571,526
909,565
-
748,885
12,245
36,799
9,279,020

(*) 기타 항목은 당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가이익 220,355백만원, 상환손실 2,540백만원입니다.

27. 특수관계자 등(1) 특수관계자 현황당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
내역

종속기업(*)
LG Display America, Inc. 등

관계기업(*)
파주전기초자(주) 등

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 종속기업
LG전자(주)의 종속기업

(*) 종속기업과 관계기업 세부내역은 주석8에 기재되어 있습니다.

(2) 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.① 당기 3분기(3개월)

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등
배당금수익
매입 등

원재료 매입등
유형자산 취득
외주가공비
기타

종속기업
LG Display America, Inc.
2,488,028
-
-
-
-
2

LG Display Japan Co., Ltd.
259,529
-
-
-
-
6

LG Display Germany GmbH
349,637
-
-
-
-
9,406

LG Display Taiwan Co., Ltd.
479,285
-
-
-
-
509

LG Display Nanjing Co., Ltd.
27,334
-
1,048
-
325,360
1,025

LG Display Shanghai Co., Ltd.
132,400
-
-
-
-
-

LG Display Guangzhou Co., Ltd.
4,034
-
11,216
-
280,224
4,774

LG Display Shenzhen Co., Ltd.
120,999
-
-
-
-
-

LG Display Yantai Co., Ltd.
882
-
5,694
-
157,924
77

LG Display (China) Co., Ltd.
620
-
179,623
-
-
455

LG Display Singapore Pte. Ltd.
322,136
-
-
-
-
14

L&T Display Technology (Fujian) Limited
32,645
-
-
-
-
31

(주)나눔누리
59
-
-
-
-
5,858

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
100,159
-
-
-
-
-

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
9,042
-
35,609
-
633,843
7,644

Suzhou Lehui Display Co., Ltd.
25,989
-
1,834
-
5,051
11

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
307
-
1,356
-
401,682
1,427

소계
4,353,085
-
236,380
-
1,804,084
31,239

관계기업
우리이앤엘(주)
-
-
72
-
-
9

(주)아바텍
-
-
250
-
10,857
2,934

파주전기초자(주)
-
-
47,722
-
-
1,334

(주)야스
-
-
2,335
276
-
1,071

머티어리얼사이언스(주)
-
-
-
-
-
13

소계
-
-
50,379
276
10,857
5,361

당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
51,491
-
2,671
13,443
-
44,019

당사에유의적인 영향력을행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
20,316
-
-
-
-
27

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
81,457
-
-
-
-
172

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
7,942
-
-
-
-
128

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
472

LG Electronics RUS, LLC
-
-
-
-
-
1,449

LG Electronics Egypt S.A.E
4,052
-
-
-
-
7

엘지이노텍(주)
2,642
-
3
-
-
27,686

P.T. LG Electronics Indonesia
6,243
-
-
-
-
673

기타
6,749
-
-
-
-
4,210

소계
129,401
-
3
-
-
34,824

합계
4,533,977
-
289,433
13,719
1,814,941
115,443

② 당기 3분기(누적)

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등
배당금수익
매입 등

원재료 매입등
유형자산 취득
외주가공비
기타

종속기업
LG Display America, Inc.
7,215,441
-
-
-
-
6

LG Display Japan Co., Ltd.
674,238
-
-
-
-
241

LG Display Germany GmbH
855,486
-
-
-
-
43,724

LG Display Taiwan Co., Ltd.
1,180,187
-
-
-
-
1,239

LG Display Nanjing Co., Ltd.
78,547
425,666
3,430
-
1,126,388
11,240

LG Display Shanghai Co., Ltd.
357,115
-
-
-
-
-

LG Display Guangzhou Co., Ltd.
20,523
1,042,837
33,384
-
909,889
13,636

LG Display Shenzhen Co., Ltd.
272,449
-
-
-
-
-

LG Display Yantai Co., Ltd.
890
345,527
13,480
-
243,359
1,271

LG Display (China) Co., Ltd.
941
57,966
740,088
-
-
1,168

LG Display Singapore Pte. Ltd.
787,090
-
-
-
-
95

L&T Display Technology (Fujian) Limited
93,720
-
4
-
-
120

(주)나눔누리
178
-
-
-
-
17,683

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
272,622
-
-
-
-
-

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
20,449
-
73,162
-
1,818,271
22,292

Suzhou Lehui Display Co., Ltd.
66,272
-
16,405
-
19,491
28

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
4,837
-
2,874
-
1,998,305
3,728

소계
11,900,985
1,871,996
882,827
-
6,115,703
116,471

관계기업
우리이앤엘(주)
-
-
330
-
-
10

(주)아바텍
-
-
442
-
30,234
6,644

파주전기초자(주)
-
15,200
122,537
-
-
2,739

(주)야스
-
-
6,462
7,236
-
4,209

머티어리얼사이언스(주)
-
-
-
-
-
72

소계
-
15,200
129,771
7,236
30,234
13,674

당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
151,970
-
9,074
41,787
-
114,477

당사에유의적인 영향력을행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
42,703
-
-
-
-
163

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
334,522
-
-
-
-
559

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
22,915
-
-
-
-
485

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
1,606

LG Electronics RUS, LLC
-
-
-
-
-
2,062

LG Electronics Egypt S.A.E
18,732
-
-
-
-
44

엘지이노텍(주)
5,828
-
17
-
-
77,164

P.T. LG Electronics Indonesia
20,119
-
-
-
-
1,842

기타
17,991
-
9
-
-
13,453

소계
462,810
-
26
-
-
97,378

합계
12,515,765
1,887,196
1,021,698
49,023
6,145,937
342,000

③ 전기 3분기(3개월)

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등
배당금수익
매입 등

원재료 매입등
유형자산 취득
외주가공비
기타

종속기업
LG Display America, Inc.
3,730,189
-
-
-
-
17

LG Display Japan Co., Ltd.
432,034
-
-
-
-
-

LG Display Germany GmbH
486,800
-
-
-
-
31,273

LG Display Taiwan Co., Ltd.
426,551
-
-
-
-
333

LG Display Nanjing Co., Ltd.
19,743
-
1,269
-
578,759
10,862

LG Display Shanghai Co., Ltd.
66,522
-
-
-
-
-

LG Display Guangzhou Co., Ltd.
4,007
-
20,116
-
380,731
7,034

LG Display Shenzhen Co., Ltd.
166,153
-
-
-
-
-

LG Display Yantai Co., Ltd.
3
-
6,890
-
164,298
628

LG Display (China) Co., Ltd.
406
-
426,178
-
-
734

LG Display Singapore Pte. Ltd.
303,837
-
-
-
-
69

L&T Display Technology (Fujian) Limited
45,309
-
-
-
-
89

(주)나눔누리
56
-
-
-
-
5,702

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
101,532
-
-
-
-
-

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
2,867
-
19,864
-
744,268
19,283

Suzhou Lehui Display Co., Ltd.
44,767
-
20,715
-
-
-

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
659
-
2,196
-
639,159
819

소계
5,831,435
-
497,228
-
2,507,215
76,843

관계기업
우리이앤엘(주)
-
-
108
-
-
-

(주)아바텍
-
-
-
-
17,324
1,245

파주전기초자(주)
-
-
47,187
-
-
798

(주)야스
-
-
2,400
5,930
-
2,408

소계
-
-
49,695
5,930
17,324
4,451

당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
60,300
-
3,164
116,801
-
29,923

당사에유의적인 영향력을행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
31,204
-
-
-
-
101

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
139,145
-
-
-
-
112

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
7,935
-
-
-
-
296

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
581

LG Electronics RUS, LLC
-
-
-
-
-
16

LG Electronics Egypt S.A.E
28,220
-
-
-
-
179

엘지이노텍(주)
1,816
-
2
-
-
18,689

P.T. LG Electronics Indonesia
6,529
-
-
-
-
227

기타
6,420
-
36
-
-
6,538

소계
221,269
-
38
-
-
26,739

합계
6,113,004
-
550,125
122,731
2,524,539
137,956

④ 전기 3분기(누적)

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등
배당금수익
매입 등

원재료 매입등
유형자산 취득
외주가공비
기타

종속기업
LG Display America, Inc.
8,717,354
-
-
-
-
28

LG Display Japan Co., Ltd.
1,439,952
-
-
-
-
-

LG Display Germany GmbH
1,339,032
-
-
-
-
65,232

LG Display Taiwan Co., Ltd.
1,635,727
-
-
-
-
1,148

LG Display Nanjing Co., Ltd.
46,124
-
2,774
-
1,329,714
20,361

LG Display Shanghai Co., Ltd.
340,454
-
-
-
-
3

LG Display Guangzhou Co., Ltd.
9,864
-
48,281
-
1,773,825
16,297

LG Display Shenzhen Co., Ltd.
610,036
-
-
-
-
-

LG Display Yantai Co., Ltd.
13
-
16,102
-
362,205
2,716

LG Display (China) Co., Ltd.
834
115,842
1,227,842
-
-
1,436

LG Display Singapore Pte. Ltd.
1,563,004
-
-
-
-
398

L&T Display Technology (Fujian) Limited
187,638
-
-
-
-
361

(주)나눔누리
169
2,000
-
-
-
19,746

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
416,659
-
-
-
-
-

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
8,986
-
35,743
-
2,002,234
29,316

Suzhou Lehui Display Co., Ltd.
250,922
-
52,445
-
-
12

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
1,686
-
5,291
-
2,171,774
2,971

소계
16,568,454
117,842
1,388,478
-
7,639,752
160,025

관계기업
우리이앤엘(주)
-
-
458
-
-
2

(주)아바텍
-
-
58
-
49,007
2,114

파주전기초자(주)
-
4,361
208,133
-
-
2,306

(주)야스
-
100
12,182
7,219
-
6,299

머티어리얼사이언스(주)
-
-
17
-
-
-

소계
-
4,461
220,848
7,219
49,007
10,721

당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)
164,904
-
8,237
241,199
-
83,002

당사에유의적인 영향력을행사하는기업의 종속기업
LG Electronics India Pvt. Ltd.
61,598
-
-
-
-
393

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
325,101
-
-
-
-
674

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
31,475
-
-
-
-
692

LG Electronics U.S.A., Inc.
-
-
-
-
-
1,426

LG Electronics RUS, LLC
-
-
-
-
-
260

LG Electronics Egypt S.A.E
64,943
-
-
-
-
210

엘지이노텍(주)
4,560
-
40
-
-
61,979

P.T. LG Electronics Indonesia
34,407
-
-
-
-
979

기타
32,962
-
45
-
-
15,299

소계
555,046
-
85
-
-
81,912

합계
17,288,404
122,303
1,617,648
248,418
7,688,759
335,660

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권과 채무 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권 등
매입채무 등

당기 3분기말
전기말
당기 3분기말
전기말

종속기업
LG Display America, Inc.
1,118,890
1,193,850
10
6

LG Display Japan Co., Ltd.
209,398
142,262
73
-

LG Display Germany GmbH
173,110
20,386
9,062
26,855

LG Display Taiwan Co., Ltd.
129,939
77,003
89
77

LG Display Nanjing Co., Ltd.
2,032
181
1,369,004
1,126,398

LG Display Shanghai Co., Ltd.
325,535
184,266
-
-

LG Display Guangzhou Co., Ltd.
97
302
1,015,815
1,108,647

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
212,318
337,114
-
-

LG Display Shenzhen Co., Ltd.
85,515
108,860
5
-

LG Display Yantai Co., Ltd.
1
4
275,941
252,662

LG Display (China) Co., Ltd.
2,614
2,371
305,841
701,819

LG Display Singapore Pte. Ltd.
38,783
43,891
4
3

L&T Display Technology (Fujian) Limited
23,226
22,452
152,232
114,134

(주)나눔누리
-
-
2,632
2,121

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
27,302
37,050
1,074,125
1,198,073

Suzhou Lehui Display Co., Ltd.
18,821
13,208
2,299
7,600

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
17,833
32,272
1,428,260
1,106,458

소계
2,385,414
2,215,472
5,635,392
5,644,853

관계기업
우리이앤엘(주)
805
878
54
152

(주)아바텍
-
-
2,296
3,756

파주전기초자(주)
-
-
48,775
30,431

(주)야스
-
-
4,043
5,827

머티어리얼사이언스(주)
-
-
15
-

소계
805
878
55,183
40,166

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
LG전자(주)(*1)
50,532
67,953
1,050,813
90,225

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 종속기업
엘지이노텍(주)(*2)
2,574
3,646
226,105
204,067

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
4,561
1,749
18
167

LG Electronics India Pvt. Ltd.
14,047
5,669
10
15

LG Electronics Vietnam Haiphong Co., Ltd.
30,246
50,173
17
53

LG Electronics RUS, LLC
-
-
1,465
-

LG Electronics Egypt S.A.E
2,080
2,008
4
-

P.T. LG Electronics Indonesia
5,237
4,524
90
195

기타
5,080
3,030
4,501
4,495

소계
63,825
70,799
232,210
208,992

합계
2,500,576
2,355,102
6,973,598
5,984,236

(*1) LG전자(주)에 대한 당분기말 채무 내역에는 장기차입금 1,000,000백만원이 포함되어 있습니다(주석 12.(3) 참조).(*2) 엘지이노텍㈜에 대한 당분기말 및 전기말 채무 내역에는 임대계약을 통한 임대보증금 180,000백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 2023년 9월 30일로 종료하는 9개월 중간기간 중 특수관계자와의 주요 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
차입
대여금의 회수

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

LG전자(주)

1,000,000
-

관계기업

우리이앤엘(주)

-
73

당사는 LG전자(주)와 2023년 3월 27일 총 차입금액 1,000,000백만원 규모의 자금차입계약을 체결하였으며, 2023년 3월 30일 650,000백만원, 2023년 4월 20일 350,000백만원을 수취하였습니다.(5) 대규모기업집단 거래

기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'에 따른 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사 및 그 종속기업과의 2023년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 중간기간과 전년 동 중간기간 의 주요 거래내역 및 당분기말과 전기말의 채권ㆍ채무 금액은 다음과 같습니다.① 당기 3분기

(단위: 백만원)

회사명
당기 3분기
당기 3분기말

매출 등
매입 등
매출채권 등
매입채무 등

3개월
누적
3개월
누적

(주)LG유플러스
-
-
599
1,847
-
206

(주)LG화학 및 그 종속기업
82
237
91,943
259,136
46
148,976

(주)디앤오
77
230
72,856
372,705
-
114,485

(주)LG
-
1,891
11,840
34,672
17,895
5,575

(주)엘지경영개발원
-
-
9,252
31,137
-
641

(주)엘지씨엔에스 및 그 종속기업
-
-
42,178
119,068
-
35,079

(주)에이치에스애드(구, (주)지투알) 및 그 종속기업(*)
-
-
1,703
11,085
-
2,804

(주)로보스타
-
-
9
511
-
147

합계
159
2,358
230,380
830,161
17,941
307,913

(*) (주)지투알은 2023년 7월 1일자로 (주)에이치에스애드로 사명을 변경하였습니다.

② 전기

(단위: 백만원)

회사명
전기 3분기
전기말

매출 등
매입 등
매출채권 등
매입채무 등

3개월
누적
3개월
누적

(주)LX인터내셔널 및 그 종속기업(*1)
-
180,596
-
57,629
-
-

(주)LG유플러스
-
-
618
1,852
-
349

(주)LG화학 및 그 종속기업
53
237
86,121
268,656
39
61,125

(주)디앤오(구, (주)에스앤아이코퍼레이션) 및 그 종속기업(*2)
77
230
178,853
580,162
-
195,059

(주)LX세미콘(*1)
-
-
-
241,683
-
-

(주)LG
-
-
15,577
43,775
14,979
6,287

(주)엘지경영개발원
-
-
8,532
26,263
-
524

(주)엘지씨엔에스 및 그 종속기업
-
-
49,009
114,402
17
77,533

(주)지투알 및 그 종속기업
-
-
9,536
28,217
-
11,193

(주)로보스타
-
-
294
1,137
-
133

(주)LG생활건강
-
-
-
28
-
-

합계
130
181,063
348,540
1,363,804
15,035
352,203

(*1) LX 계열사의 계열분리가 2022년 6월 21일자로 공정거래위원회 승인되었습니다.(*2) (주)에스앤아이코퍼레이션은 2022년 4월 1일자로 (주)디앤오로 사명을 변경하였습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진에 대한 보상의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기
전기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
576
1,715
580
1,734

퇴직급여
89
266
89
329

합계
665
1,981
669
2,063

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 당사의 등기이사입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 주주가치 제고와 주주환원을 개선하기 위해 경영성과, Cash Flow, 투자, 재무구조 등을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 투자자의 예측가능성을 제고하고자 2021~2023 사업년도의 배당 정책을 수립하여 아래와 같이 공시한 바 있습니다. - 연결당기순이익 기준 20% 수준의 배당성향을 유지할 예정 - 상기 배당정책은 예정사항으로 경영환경 및 시장상황의 변화 등 제반 여건에 따라 변경 가능함 - 각 사업연도 배당금 등 세부사항은 당사 이사회 및 정기주주총회에서 결의 예정 - 연결당기순이익은 지배기업소유주지분 기준이며, 1회성 비경상 이익은 제외또한, 당사는 이익배당에 관하여 정관(제43조)에 규정하고 있으며, 자사주 매입 및 소각 계획을 현재는 고려하고 있지 않습니다.

나. 주요배당지표 (최근 3사업연도 배당에 관한 사항)

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제39기 3분기
제38기
제37기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-2,791,928
-3,071,565
1,186,182

(별도)당기순이익(백만원)
-1,589,998
-3,191,387
552,173

(연결)주당순이익(원)
-7,803
-8,584
3,315

현금배당금총액(백만원)
-
-
232,580

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
19.61

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
2.82

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
650

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 금액입니다.주2) 주당 순이익은 액면가 5천원 기준으로 환산하여 계산하였습니다.주3) 주당 순이익 산출근거: 당기순이익/가중평균유통 보통주식수주4) (연결)현금배당성향은 연결당기순이익의 지배기업 소유주지분 귀속분에 대한 현금배당총액의 백분율입니다.주5) 상기 현금배당수익률(%)는 당해 배당과 관련된 주주총회 소집을 위한 주주명부폐쇄기간 초일의 제2매매거래일 전부터 과거 1주일간 공표된 매일의 유가증권 시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격에 대한 주당배당금의 비율을 백분율로 산정한 것입니다.
다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
0.94
0.56

주1) 평균 배당 수익률은 배당을 실시 하지 않은 사업연도까지 포함하여 단순평균법으로 계산한 수치입니다. (배당 결의일 기준으로 제37기만 배당 실시함)

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자) 현황당사는 공시대상 기간 중 자본금 변동사항이 없습니다.
나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 작성기준일 현재 미상환 전환사채를 보유하고 있지 않습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

1) 채무증권 발행 실적

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

엘지디스플레이 주식회사
회사채
사모
2023년 01월 19일
62,000
7.200%
A+(한국신용평가, NICE신용평가)
2025년 01월 17일
미상환
신한투자증권, 하이투자증권

엘지디스플레이 주식회사
회사채
사모
2023년 01월 19일
15,000
7.250%
A+(한국신용평가, NICE신용평가)
2026년 01월 19일
미상환
하이투자증권

엘지디스플레이 주식회사
회사채
사모
2023년 01월 26일
230,000
7.200%
A+(한국신용평가, NICE신용평가)
2025년 01월 24일
미상환
KB증권, 한국투자증권,하이투자증권, 한국산업은행

엘지디스플레이 주식회사
회사채
사모
2023년 01월 26일
30,000
7.250%
A+(한국신용평가, NICE신용평가)
2026년 01월 26일
미상환
유진투자증권

엘지디스플레이 주식회사
회사채
사모
2023년 04월 28일
134,480
3M TermSOFR+1.90%
-
2026년 04월 28일
미상환
Woori Global MarketsAsia Limited

합 계
-
-
-
471,480
-
-
-
-
-

주1) 외화표시 회사채의 경우, 2023년 9월말 환율을 적용하였습니다.2) 채무증권 미상환 잔액 (연결기준)- 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
300,000
0
0
0
0
0
300,000

합계
0
0
300,000
0
0
0
0
0
300,000

- 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0

- 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
370,000
320,000
210,000
125,000
0
0
0
1,025,000

사모
0
292,000
179,480
0
0
0
0
471,480

합계
370,000
612,000
389,480
125,000
0
0
0
1,496,480

주) 미상환 잔액에는 2023년 이전 회사채발행 금액 중 미상환 잔액 1,025,000백만원이 포함되어 있습니다.- 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0

- 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

3) 채무증권 미상환 잔액 (별도기준)- 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
300,000
0
0
0
0
0
300,000

합계
0
0
300,000
0
0
0
0
0
300,000

- 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0

- 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
370,000
320,000
210,000
125,000
0
0
0
1,025,000

사모
0
292,000
179,480
0
0
0
0
471,480

합계
370,000
612,000
389,480
125,000
0
0
0
1,496,480

주) 미상환 잔액에는 2023년 이전 회사채발행 금액 중 미상환 잔액 1,025,000백만원이 포함되어 있습니다.

- 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0

- 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

4) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제41-2회 회사채
2019.02.26
2024.02.26
80,000
2019.02.13
하나금융투자

(이행현황기준일 :
2023년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (322.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정금액이 최근 보고서상 자기자본(연결재무제표 기준)의 200% 이하

이행현황
이행 (27.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계(연결재무제표 기준)의70% 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 유지

이행현황
상호출자제한 기업집단 유지

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.06 제출

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성 기준일입니다.주2) 이행현황은 제39기 3분기말 연결재무제표 기준입니다.주3) 이행상황보고서는 제39기 반기말 연결재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자 입니다.

(작성기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제43-1회 회사채
2021.09.14
2024.09.14
290,000
2021.09.02
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2023년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (322.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정금액이 최근 보고서상 자기자본(연결재무제표 기준)의 300% 이하

이행현황
이행 (27.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계(연결재무제표 기준)의 70% 이상의자산 처분 제한

이행현황
이행 (1.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 유지

이행현황
상호출자제한 기업집단 유지

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.06 제출

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성 기준일입니다.주2) 이행현황은 제39기 3분기말 연결재무제표 기준입니다.주3) 이행상황보고서는 제39기 반기말 연결재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자 입니다.

(작성기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제43-2회 회사채
2021.09.14
2026.09.14
210,000
2021.09.02
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2023년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (322.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정금액이 최근 보고서상 자기자본(연결재무제표 기준)의 300% 이하

이행현황
이행 (27.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계(연결재무제표 기준)의 70% 이상의자산 처분 제한

이행현황
이행 (1.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 유지

이행현황
상호출자제한 기업집단 유지

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.06 제출

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성 기준일입니다.주2) 이행현황은 제39기 3분기말 연결재무제표 기준입니다.주3) 이행상황보고서는 제39기 반기말 연결재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자 입니다.

(작성기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제44-1회 회사채
2022.02.23
2025.02.21
320,000
2022.02.11
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2023년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (322.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정금액이 최근 보고서상자기자본(연결재무제표 기준)의 300% 이하

이행현황
이행 (27.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계(연결재무제표 기준)의70% 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 유지

이행현황
상호출자제한 기업집단 유지

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.06 제출

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.주2) 이행현황은 제39기 3분기말 연결재무제표 기준입니다.주3) 이행상황보고서는 제39기 반기말 연결재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자 입니다.

(작성기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제44-2회 회사채
2022.02.23
2027.02.23
125,000
2022.02.11
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2023년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (322.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정금액이 최근 보고서상자기자본(연결재무제표 기준)의 300% 이하

이행현황
이행 (27.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계(연결재무제표 기준)의70% 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행 (1.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 유지

이행현황
상호출자제한 기업집단 유지

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.06 제출

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.주2) 이행현황은 제39기 3분기말 연결재무제표 기준입니다.주3) 이행상황보고서는 제39기 반기말 연결재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자 입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

공모사채(녹색채권)
제43-1회
2021.09.14
시설자금(OLED 제품생산설비 및 시설투자)
290,000
시설자금(OLED 제품생산설비 및 시설투자)
290,000
-

공모사채(녹색채권)
제43-2회
2021.09.14
시설자금(OLED 제품생산설비 및 시설투자)
210,000
시설자금(OLED 제품생산설비 및 시설투자)
210,000
-

공모사채(녹색채권)
제44-1회
2022.02.23
시설자금(OLED 제품생산설비 및 시설투자)
320,000
시설자금(OLED 제품생산설비 및 시설투자)
320,000
-

공모사채(녹색채권)
제44-2회
2022.02.23
시설자금(OLED 제품생산설비 및 시설투자)
125,000
시설자금(OLED 제품생산설비 및 시설투자)
125,000
-

합계
-
-
-
945,000
-
945,000
-

주) 2021년 09월 14일 발행된 제43-1회, 제43-2회 회사채, 2022년 02월 23일 발행된 제44-1회, 제44-2회 회사채는 ESG채권(녹색채권)으로 친환경 제품인 OLED 생산설비 및 시설 투자를 위하여 발행되었으며, 계획대로 OLED 제품 생산설비 및 시설투자에 사용되었습니다. 본 ESG채권의 구체적인 자금사용내역은 발행년도 이후 매 1년마다 당사의 홈페이지 및 한국거래소의 사회책임투자채권 전용 세그먼트에 ESG채권 사후보고서를 게시할 예정입니다.

나. 사모자금의 사용내역당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 재작성

최근 3사업연도 내 재무제표 재작성 관련 사항이 없습니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항최근 3사업연도 내 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항이 없습니다.

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항자산유동화와 관련한 자산매각에 해당하는 사항은 없으며, 우발채무 등에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 15. 우발채무와 약정사항」을 참조 바랍니다.
4)기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항(1) 주요 회계정책당사의 분기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 모든 정보를 포함하고 있지 않으므로 본 요약 분기재무제표에 생략된 주석정보는 2022년 12월 31일로 종료된 회계연도의 연차재무제표를 참조하여야 합니다.주요 회계정책 세부내역은 2023년 3월 13일 공시 된 제 38기 사업보고서의 「 Ⅲ.재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석, 3. 주요 회계정책 및 5. 재무제표 주석, 3. 주요 회계정책 」을 참조하십시요.

나. 대손충당금 설정현황 1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금설정률

제39기 3분기말
매출채권
2,351,963
913
0.03%

미수금
71,415
1,566
1.82%

미수수익
13,417
0
0.00%

합계
2,436,795
2,479
0.07%

제38기 말
매출채권
2,359,789
875
0.04%

미수금
148,699
1,778
1.20%

미수수익
22,505
0
0.00%

합계
2,530,993
2,653
0.10%

제37기 말
매출채권
4,575,993
1,204
0.03%

미수금
113,250
1,999
1.76%

미수수익
13,030
6
0.05%

합계
4,702,273
3,209
0.07%

주1) 연결재무상태표상 채권금액은 채권에서 대손충당금을 차감한 금액입니다.

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제39기 3분기말
제38기
제37기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,653
3,209
2,825

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-174
-556
384

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,479
2,653
3,209

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

- 당사는 개별적인 손상검사 및 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다.모든 중요 수취채권 잔액에 대해 당사는 개별적으로 손상평가를 하며, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산과 관련하여서는 확인되지는 않았지만 발생한 손상에 대한 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 개별적으로 중요하지 않은 수취채권은 유사한 위험 성격을 갖는 수취채권 집단별로 손상평가가 수행됩니다.

- 당사는 수취채권 등의 집합적인 손상평가를 수행함에 있어서 연체 비율, 연체 채권의 회수 및 실제 발생 손실의 금액에 대한 과거 추세, 현재의 경제 환경과 신용 조건이 과거의 손상 경험율 보다 높거나 낮은 손실을 발생시킬 가능성에 대한 경영진의 판단을 활용하고 있습니다.

- 당사의 대손예상액 산정기준은 다음과 같습니다.당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다. 당사는 보험가입 채권(한도 내)과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 기대신용손실에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있으며, 채권보험 가입채권 및 사고채권의 대손충당금 설정률은 다음과 같습니다.

상황
설정률

채권보험 가입
(1-보험 Coverage%)*1%

사고채권
담보범위 내
0%

담보범위 초과
100%

4) 보고기간말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
1,941,298
0
2,133
0
1,943,431

특수관계자
408,532
0
0
0
408,532

계
2,349,830
0
2,133
0
2,351,963

구성비율
99.9%
0
0.1%
0
100.0%

주) 위의 금액은 총액기준입니다.

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제39기 3분기
제38기말
제37기말
비고

Display
제품
1,086,823
822,177
1,180,329
-

재공품
1,444,301
1,235,363
1,202,548
-

원재료
634,945
651,602
786,739
-

저장품
182,473
163,776
180,759
-

소 계
3,348,542
2,872,918
3,350,375
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.9%
8.1%
8.8%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
6.2회
8.0회
8.9회
-

2) 재고자산의 실사내역 등 ① 실사일자 - 당사는 내부방침에 따라 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고자산 실사를 실시함 - 당사의 외부감사인인 삼정회계법인 및 KPMG는 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인 하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성과 완전성을 확인함 - 실사일자가 재무상태표일이외의 날에 행하여진 경우에는 실사일자와 기말시점 간의 재고자산 변동내역은 해당기간 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준으로 재고자산의 실재성을 확인함 ② 실사방법 - 사내보관재고 : 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 적은 품목의 경우 Sample 조사 실시 - 사외보관재고 : 제3자 보관재고, 운송중인 재고에 대해서는 전수로 물품보유 확인서 또는 장치확인서 징구 및 표본조사 병행 - 외부감사인은 당사의 재고실사에 입회하여 표본을 추출하여 재고자산의 실재성 을 확인하고 있음 ③ 장기체화재고 등 현황 - 재고자산의 순실현가능가치가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가능가치를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
재고자산평가충당금
기말잔액
비고

제 품
1,159,844
1,159,844
-73,021
1,086,823
-

재 공 품
1,564,165
1,564,165
-119,864
1,444,301
-

원 재 료
669,166
669,166
-34,221
634,945
-

저 장 품
212,132
212,132
-29,659
182,473
-

계
3,605,307
3,605,307
-256,765
3,348,542
-

라. 수주계약 현황당사는 일부 제품군에서 완성차 업체의 생산 계획에 따라 납품하고 있으나, 공급물량 등이 고객의 실제 주문 및 향후 시장 상황에 따라 유동적이며 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다. 또한, 당사는 작성기준일 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 수주계약이 존재하지 않습니다.

마. 공정가치평가 절차 요약

당사가 정한 회계정책 및 공시사항에 의거 당사는 금융 및 비금융 자산과 부채에 대해서 공정가치를 결정하여야 합니다. 측정 및 공시 목적상 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. 필요한 경우 당사는 공정가치 측정시 사용된 가정에 대한 추가적인 정보를 각 해당 자산 혹은 부채의 주석사항에 공시하고 있습니다.

1) 유동자산ㆍ부채유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

2) 매출채권 및 기타채권매출채권 및 기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재가치로 평가합니다. 동 공정가치는 주석공시 목적으로 산정합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

3) 지분증권과 채무증권에 대한 투자

시장에서 거래되는 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가치 평가 결과에 의해 산정되고 있습니다.

4) 비파생금융부채

기타금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

5) 파생상품

통화선도, 통화이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간 종료일현재의 시장에서 관측가능한 환율 및 이자율에 근거하여 산정되고 있습니다.

바. 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치 1) 공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
3,006,210
(*)
1,824,649
(*)

금융기관예치금
1,081,117
(*)
1,722,618
(*)

매출채권
2,351,050
(*)
2,358,914
(*)

미수금
69,849
(*)
146,921
(*)

미수수익
13,417
(*)
22,505
(*)

보증금
19,166
(*)
26,586
(*)

단기대여금
24,208
(*)
30,062
(*)

장기대여금
41,691
(*)
58,806
(*)

리스채권
5,986
(*)
11,058
(*)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
92,867
92,867
96,064
96,064

전환증권
3,142
3,142
1,797
1,797

파생상품자산
294,832
294,832
230,080
230,080

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
20,014
20,014
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
17,667
17,667
47,408
47,408

공정가치 위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
2,609
2,609
-
-

상각후원가 측정 금융부채

차입금
15,994,167
16,021,704
13,542,664
13,521,494

사채
1,493,213
1,470,144
1,448,746
1,377,696

매입채무
4,702,473
(*)
4,061,684
(*)

미지급금
2,967,116
(*)
3,242,929
(*)

장기미지급금
413,197
(*)
435,232
(*)

임대보증금
151,749
(*)
146,788
(*)

리스부채
68,996
(*)
72,788
(*)

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

2) 공정가치 결정에 사용한 이자율공정가치 산정을 위해 당사가 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구분
당기 3분기말
전기말

차입금 및 사채 등
4.75~5.86%
5.11~6.68%

3) 공정가치 서열체계

공정가치를 장부가액으로 하는 금융상품은 자산과 부채의 공정가치 측정을 위한 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 아래의 수준으로 분류됩니다. 각 수준은 다음과 같이 정의됩니다.① 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격(수준 1)

② 위 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수(수준 2)

③ 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수(수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
92,867
92,867

전환증권
-
-
3,142
3,142

파생상품자산
-
294,832
-
294,832

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
-
20,014
-
20,014

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
17,667
-
17,667

공정가치위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
-
2,609
-
2,609

(단위: 백만원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
96,064
96,064

전환증권
-
-
1,797
1,797

파생상품자산
-
230,080
-
230,080

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
47,408
-
47,408

당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황 및 가치평가기법, 투입변수 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
92,867
현금흐름 할인모형 등

할인율 및 추정현금흐름 등

전환증권
-
-
3,142
위험조정할인모형 및 이항모형
할인율 및 주가 및 변동성

파생상품자산
-
294,832
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

공정가치위험회피에 효과적인 금융자산

파생상품자산
-
20,014
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
17,667
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

공정가치위험회피에 효과적인 금융부채

파생상품부채
-
2,609
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

(단위: 백만원)

구분
전기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
-
-
96,064
현금흐름 할인모형

할인율 및 추정현금흐름

전환증권
-
-
1,797
위험조정할인모형 및 이항모형
할인율 및 주가 및 변동성

파생상품자산
-
230,080
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
-
47,408
-
현금흐름 할인모형
할인율 및 환율

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황 및 가치평가기법, 투입변수 등의 현황은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기 3분기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

부채
차입금
-
-
16,021,704
현금흐름 할인모형
할인율

사채
-
-
1,470,144
현금흐름 할인모형
할인율

(단위: 백만원)

구분
전기말
가치평가기법
투입변수

수준 1
수준 2
수준 3

부채
차입금
-
-
13,521,494
현금흐름 할인모형
할인율

사채
-
-
1,377,696
현금흐름 할인모형
할인율

당기 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기초
취득
처분
평가
환율변동
당기 3분기말

지분증권
96,064
2,476
(498)
(10,372)
5,197
92,867

전환사채
1,797
1,329
-
-
16
3,142

(단위: 백만원)

구분
전기초
취득
처분
평가
환율변동
대체
전기 3분기말

지분증권
48,805
27,261
(775)
(1,204)
13,001
11,804
98,892

전환증권
2,758
-
-
-
-
(1,185)
1,573

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견
가. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제39기(당기 3분기)
삼정회계법인
예외사항 없음
해당사항 없음
-

제38기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
1. 현금창출단위 식별과 디스플레이(대형 OLED) 현금창출단위의 손상검사2. 이연법인세자산의 실현가능성 평가

제37기(전전기)
삼정회계법인
적정
유형자산 개정기준서 조기적용에 따른 회계정책 변경 효과를 소급 적용
1. 디스플레이 현금창출단위의 손상 검사2. 이연법인세자산의 실현가능성 평가

주1) 감사대상 종속기업은 제38기, 제37기 모두 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

1) 검토대상 연결재무제표본인은 별첨된 엘지디스플레이주식회사 및 그 종속기업("연결회사")의 요약 분기연결재무제표를 검토하였습니다. 동 요약 분기연결재무제표는 2023년 9월 30일 현재의 요약 분기연결재무상태표, 2023년과 2022년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 보고기간의 요약 분기연결포괄손익계산서와 9개월 보고기간의 요약 분기연결자본변동표 및 요약 분기연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보와 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다. 2) 연결재무제표에 대한 경영진의 책임경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 이 요약 분기연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 요약 분기연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 3) 감사인의 책임본인의 책임은 상기 요약 분기연결재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 요약 분기연결재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.본인은 한국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

4) 검토의견본인의 검토결과 상기 요약 분기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.5) 기타사항본인은 2022년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료된 회계연도의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2023년 3월 3일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2022년 12월 31일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.
나. 별도재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제39기(당기 3분기)
삼정회계법인
예외사항 없음
해당사항 없음
-

제38기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
1. 현금창출단위 식별과 디스플레이(대형 OLED) 현금창출단위의 손상검사2. 이연법인세자산의 실현가능성 평가

제37기(전전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
1. 디스플레이 현금창출단위의 손상 검사2. 이연법인세자산의 실현가능성 평가

1) 검토대상 재무제표

본인은 별첨된 엘지디스플레이주식회사("회사")의 요약 분기재무제표를 검토하였습니다. 동 요약 분기재무제표는 2023년 9월 30일 현재의 요약 분기재무상태표, 2023년과 2022년 9월 30일로 종료하는 3개월 및 9개월 보고기간의 요약 분기포괄손익계산서와 9개월 보고기간의 요약 분기자본변동표 및 요약 분기현금흐름표 그리고 중요한 회계정책에 대한 정보와 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다. 2) 재무제표에 대한 경영진의 책임경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 이 요약 분기재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 요약 분기재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 3) 감사인의 책임본인의 책임은 상기 요약 분기재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 요약 분기재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다. 본인은 한국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

4) 검토의견본인의 검토결과 상기 요약 분기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.5) 기타사항본인은 2022년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료된 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2023년 3월 3일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2022년 12월 31일 현재의 재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제39기 3분기(당기)
삼정회계법인
외부감사인의 감사활동
1,640(590)
21,150
1,240(320)
11,601

제38기(전기)
삼정회계법인
외부감사인의 감사활동
1,557(575)
21,000
1,582(575)
21,238

제37기(전전기)
삼정회계법인
외부감사인의 감사활동
1,470(550)
20,700
1,470(550)
20,821

주1) 보수의 ( )내 금액은 영문감사(검토)보고서 관련 업무(Form 20-F / 6-K) 및 SOX404 감사에 대한 보수이며, 총소요시간에는 영문감사(검토)보고서 관련 업무 및 SOX404 감사에 대한 소요시간을 포함하고 있습니다.주2) 보고서 제출일까지 실제 수행 내역을 반영하였습니다.

- 제39기 중간기간 검토

구분
1분기 검토
2분기 검토
3분기 검토

연결
2023.04.05 ~ 2023.05.12
2023.07.06 ~ 2023.08.11
2023.10.06 ~ 2023.11.13

별도

2023.04.05 ~ 2023.05.12

2023.07.06 ~ 2023.08.11
2023.10.06 ~ 2023.11.13

주) 상기 검토 기간은 감사계획, 전산감사 및 중간감사 등을 제외한 일정입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제39기(당기 3분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제38기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제37기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주1) 별도, 직접계약 기준으로 작성 하였습니다.

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

2021년 1차
2021.01.26
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 20년 기말감사업무 경과2. 20년 주요 감사업무 수행 현황3. 20년 핵심감사사항과 관련하여 수행된 절차4. 감독기관 중점 감리사항 및 개정 기준서

2차
2021.04.26
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 21년 감사업무계획2. 21년 1분기 재무제표 검토 결과3. 21년 예상 핵심감사사항4. 감독기관 중점 감리사항 및 도입예정 기준서

3차
2021.07.27
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 21년 반기 재무제표 검토 결과 2. 21년 재무보고내부통제 테스트 계획3. 감독기관 중점 감리사항 및 도입예정 기준서 주요내용

4차
2021.10.26
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 21년3분기 재무제표 검토 결과2. 21년 재무보고내부통제 테스트 중간보고3. 회계쟁점 관련 감독기관 의견사항 공유

2022년1차
2022.01.26
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 21년 기말감사업무 경과 2. 21년 주요 감사업무 수행 현황3. 21년 핵심감사사항과 관련하여 수행된 절차4. 감독기관 중점 감리사항 및 기준서 개정사항 공유

2차
2022.04.26
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 22년 감사업무 계획2. 22년 1분기 재무제표 검토 결과3. 22년 예상 핵심감사사항4. 감독기관 중점 감리사항

3차
2022.07.26
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 22년 2분기 재무제표 검토 결과2. 22년 내부통제 테스트 계획3. 감독기관 중점 감리사항4. 미국증권거래위원회 기후 공시 의무화 확대 영향5. 도입예정 기준서

4차
2022.10.25
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 22년 3분기 재무제표 검토 결과2. 22년 재무보고내부통제 중간테스트 결과3. IFRS기준(또는 해석) Update 및 영향4. 국제윤리기준위원회(IESBA) 독립성 요구사항

2023년1차
2023.01.26
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 22년 기말감사업무 경과 2. 22년 주요 감사업무 수행 현황3. 22년 핵심감사사항과 관련하여 수행된 절차

2차
2023.04.25
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 23년 감사업무 계획2. 23년 1분기 재무제표 검토 결과3. 22년 20-F 재무제표 감사 결과

3차
2023.07.25
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 23년 2분기 재무제표 검토 결과2. 감독기관 중점 감리사항3. 도입예정 기준서

4차
2023.10.24
감사위원 및 외부감사인
대면회의
1. 23년 3분기 재무제표 검토 결과2. 23년 재무보고내부통제 중간테스트 결과3. 도입예정 기준서

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제의 유효성 감사

감사위원회는 회사의 내부감시장치에 대해 평가하였으며, 2022년 12월 31일로 종료되는 사업연도의 회사의 내부감시장치는 적정하게 가동되었다고 평가하였습니다.

나. 내부회계관리제도

대표이사 및 내부회계관리자는 2022년 12월 31일로 종료하는 사업연도에 대한 회사의 내부회계관리제도 운영 실태를 평가하였으며, '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.감사위원회는 2022년 12월 31일 현재 회사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.[회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
지적사항 등

제39기 3분기(당기)
삼정 회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

제38기 (전기)
삼정 회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

제37기 (전전기)
삼정 회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 작성 기준일 기준 당사의 이사회는 2인의 사내이사, 1인의 기타비상무이사, 4인의 사외이사 등 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 5개(감사위원회, 사외이사 후보추천위원회, ESG위원회, 경영위원회 및 내부거래위원회)의 위원회가 있습니다.

(1) 사외이사 및 그 변동현황[2023년 12월 15일 기준]

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
2
-
-

주1) 2023년 3월 21일 주주총회에서 오정석 사외이사, 박상희 사외이사가 신규 선임 되었으며, 정호영 사내이사가 재선임되었습니다.

나. 주요의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

정호영(출석률:100%)
하범종(출석률:100%)
김성현(출석률:100%)
문두철(출석률:100%)
강정혜(출석률:100%)
오정석(출석률:100%)

찬반 여부

1
2023.01.26
1. 2022년 4분기 실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
-
-
-
-
-
-

3. 제38기 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 제38기 영업보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5. 2023년 사업계획 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2023.02.17
1. 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 내부회계관리제도 운영실태 평가결과 보고
보고
-
-
-
-
-
-

3. 준법통제체제 운영실태 보고
보고
-
-
-
-
-
-

4. 경영위원회 결의사항 보고
보고
-
-
-
-
-
-

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

정호영(출석률:50%)
하범종(출석률:100%)
김성현(출석률:100%)
문두철(출석률:100%)
강정혜(출석률:100%)
오정석(출석률:100%)
박상희(출석률:100%)

찬반 여부

3
2023.03.21
1. 이사회 의장 선임
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 대표이사 선임
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 이사회 내 위원회 위원 선임
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 산업 안전 및 보건 계획 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5. 부동산 담보제공 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6. 이사 보수 집행 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2023.03.27
1. 자금 차입 및 담보제공 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2023.04.25
1. 2023년 1분기 실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2. ESG위원회 규정 개정 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2023.05.24
1. HR 이슈 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2. 조직문화 개선 대책위원회 발족 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2023.07.25
1. 2023년 2분기 실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2. 경영위원회 결의사항 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

3. P7 점용료 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2023.10.24
1. 2023년 3분기 실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

9
2023.11.22
1. 2024년 사채발행한도 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 특수관계인과의 거래 승인
가결
불참
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 주요주주 등과의 자기거래 승인
가결
불참
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 계열회사와의 상품·용역 거래 승인
가결
불참
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5. 집행임원 인사관리규정 개정 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6. 성과보수 환수 규정 제정 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7. 집행임원 인사 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8. 퇴임임원 처우 연간 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

10
2023.12.18
1. 2024년 사업계획 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 유상증자 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 특수관계인의 유상증자 참여 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 자금 차입 등 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 2023년 3월 27일 1호 안건, 7월 25일 3호 안건은 하범종 이사 의결권 제한 안건입니다.주2) 보고서 제출일까지 이사회 주요 의결사항을 모두 기재하였습니다.주3) 2023년 11월 22일 2호 안건 내지 4호 안건은 하범종 이사 의결권 제한 안건입니다.

다. 이사회 내 위원회(1) 이사회 내의 위원회 구성현황

[2023년 12월 15일 기준]

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

경영위원회
사내이사 2인
정호영(위원장),김성현
- 설치목적 :일상적인 경영사항 및 일정 규모 이하의 재무에 관한 사항의 위임처리를 통하여 이사회가 보다 더중요한 안건을 집중적이고 효율적으로 심의할 수 있도록 하고 경영진의 신속한 업무수행을 도모함- 권한사항 :1. 경영에 관한 사항① 출자금 500억 원 이하인 해외 자회사의 설치, 이전 또는 폐지② 지점, 공장, 사무소, 사업장, 기타 중요시설의 설치, 이전 또는 폐지③ 명의개서대리인의 지정④ 기타 법령 또는 정관에서 정한 사항 및 이사회에서 위임 받은 사항2. 재무에 관한 사항건당 규모가 직전 분기말 자기자본의 5% 이하 사채(전환사채 및 신주인수권부 사채 제외) 발행. 단, 연간 총 발행 금액은 이사회에서 정한 한도 내로 함.
-

ESG위원회
사외이사 4인,사내이사 1인
문두철(위원장),강정혜,오정석,박상희,정호영
- 설치목적 :환경, 사회, 지배구조에 관한 ESG 경영을 강화하여, 장기적이고 지속 가능한 성장을 실현하기 위함- 권한사항 :1. 승인사항① ESG 경영을 위한 기본 정책 및 전략 등의 수립② ESG 중장기 목표의 설정③ 기타 이사회에서 위임을 받거나 위원회가 필요하다고 인정한 사항2. 보고사항① ESG 경영 활동에 대한 계획 및 이행 성과② ESG 관련 중대한 리스크 발생 및 대응에 관련된 사항③ 기타 위원회가 필요하다고 인정한 사항
-

내부거래위원회
사외이사 3인,사내이사 1인
강정혜(위원장),오정석,문두철,김성현
- 설치목적 :계열사 간 거래 등 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하여 거래의 공정성과 회사 경영의 투명성을 제고하기 위함- 권한사항 :1. 승인사항① 상법상 회사의 최대주주, 그의 특수관계인 및 회사의 특수관계인과의 거래 중에서 다음의 어느 하나에 해당하는 거래가. 단일 거래규모가 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 1,000분의 5 이상인 경우나. 연간 거래규모가 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 1,000분의 25 이상인 경우② 공정거래법상 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지(사익 편취 규제)에 해당하는 대상과의 거래로서 거래금액이 20억원 이상인 경우③ 법령상 이사회의 승인을 받아야 하는 내부거래 관련 사항2. 보고사항① 이사회에서 한도 승인을 받은 내부거래의 집행 내역에 관한 사항② 기타 위원회가 필요하다고 인정한 사항
-

주1) 감사위원회와 사외이사 후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 별도 기재 하였습니다.주2) 2023년 3월 21일 정호영, 오정석, 박상희 이사가 ESG위원회 위원으로, 문두철, 오정석 이사가 내부거래위원회 위원으로 각각 선임되었습니다.

(2) 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

정호영(출석률:100%)
김성현(출석률:100%)

찬반 여부

경영위원회
2023.01.18
1. 제45회, 제46회 무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성

2023.04.21
1. 변동금리부 해외 무보증 사채 발행의 건
가결
찬성
찬성

2023.05.30
1. P62 공장 폐지 승인의 건
가결
찬성
찬성

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

강정혜(출석률:100%)
오정석(출석률:100%)
문두철(출석률:100%)
김성현(출석률:100%)

찬반 여부

내부거래위원회
2023.03.21
1. 자금 차입 및 담보제공 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 내부거래 평가 및 리스크 검토
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2023.07.21
1. P7 점용료 거래 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2. '23년 상반기 내부거래 실적 보고
보고
-
-
-
-

2023.11.17
1. 특수관계인과의 거래 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 주요주주 등과의 자기거래 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 계열회사와의 상품·용역 거래 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 내부거래 평가 및 리스크 검토
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2023.12.14
1. 특수관계인의 유상증자 참여 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

문두철(출석률:100%)
강정혜(출석률:100%)
오정석(출석률:100%)
박상희(출석률:100%)
정호영(출석률:100%)

찬반 여부

ESG위원회
2023.04.25
1. 2050 탄소중립 추진 계획
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 기업지배구조 헌장 및 가이드라인 도입
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. ESG Report 발간 계획
보고
-
-
-
-
-

2023.10.24
1. Compliance Key Risk 관리체계 보고
보고
-
-
-
-
-

2. ESG 실사 및 대외 평가 결과 보고
보고
-
-
-
-
-

주1) 보고서 제출일까지 이사회 내 위원회의 주요 활동내역을 모두 기재하였습니다.

라. 이사의 독립성 (1) 이사의 선임이사는 상법 등 관련 법령과 정관 등 회사의 규정상의 절차를 준수하여 선임되며, 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다. 다만, 이사 선임에 있어서 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 관련 법령, 정관, 이사회규정 및 사외이사후보추천위원회규정에 근거하여, 사내이사 및 기타비상무이사는 이사회의, 사외이사는 사외이사추보추천위원회의 각 추천을 거친 후 주주총회에서 최종 선임하게 됩니다. 그 과정에서 이사회 및 사외이사후보추천위원회는 각 후보자가 이사로서의 독립성, 전문성 등을 지니고 있는지, 직무수행에 적합한지 등에 대한 엄격한 심사를 거치고 있습니다. 이러한 절차를 통해 선임된 이사는 다음과 같습니다.[2023년 12월 15일 기준]

직 명
성 명
연임 여부 및연임 횟수
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
선임배경

사내이사(대표이사)
정호영
O(1회)
이사회
이사회 의장
해당없음
계열회사(LG디스플레이)의 임원
당사 및 LG전자, LG생활건강의 CFO를 비롯하여 LG화학의 COO 겸 CFO를 역임한 경험과 당사 사업에 대한 높은 이해, 재무 분야의 풍부한 경험을 바탕으로 향후 회사의 전략적 성과를 도출하고 실적을 개선하는데 매우 적합한 것으로 판단함

사내이사
김성현
-
이사회
전사 재경전반 총괄
해당없음
계열회사(LG디스플레이)의 임원
당사 및 LG유플러스 금융담당 등의 경험을 바탕으로 당사의 재무 건전성과 내부 프로세스 개선에 기여할 것으로 판단함

기타비상무이사
하범종
-
이사회
전사 경영전반에대한 업무
해당없음
계열회사(㈜LG)의 임원
기타비상무이사로서 전사 경영전반에 대한 업무를 안정적으로 수행하기하기에 매우 적합하다고 판단함

사외이사
문두철
-
사외이사후보추천위원회
전사 경영전반에대한 업무
해당없음
해당없음
회계ㆍ재무전문가로 전문성이 있다고 판단함

사외이사
강정혜
-
사외이사후보추천위원회
전사 경영전반에대한 업무
해당없음
해당없음
법률전문가로 전문성이 있다고 판단함

사외이사
오정석
-
사외이사후보추천위원회
전사 경영전반에대한 업무
해당없음
해당없음
경영자문전문가로 전문성이 있다고 판단함

사외이사
박상희
-
사외이사후보추천위원회
전사 경영전반에대한 업무
해당없음
해당없음
산업기술전문가로 전문성이 있다고 판단함

주1) 2023년 3월 21일 주주총회에서 정호영 사내이사가 재선임되었으며, 오정석 사외이사, 박상희 사외이사가 신규 선임되었습니다.

(2) 사외이사 후보추천위원회

회사는 관련법규(상법 제542조의 8 제4항) 및 회사의 정관에 의거 사외이사 후보를 추천하기 위하여 사외이사 후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있습니다. 사외이사후보추천위원회의 구성 및 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

1) 설치 및 구성현황

[2023년 3월 21일 기준]

성 명
사외이사 여부
비 고

하범종
X
상법 제542조의8 제4항의 요건을 충족함

강정혜
O

오정석
O

주1) 2023년 3월 21일 이사회에서 하범종 기타비상무이사,강정혜 사외이사, 오정석 사외이사를 사외이사 후보추천위원회 위원으로 선임하였습니다.

2) 주요 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

강정혜
문두철
하범종

(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)

찬반 여부

1
2023.01.26
1. 사외이사 후보추천위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성

2. 신임 사외이사 복수 후보자 보고
보고
-
-
-

2
2023.02.17
1. 사외이사 후보 추천 승인
가결
찬성
찬성
찬성

주1) 보고서 제출일까지 이사회 내 위원회의 주요 활동내역을 모두 기재하였습니다.

마. 사외이사의 전문성1) 사외이사의 직무수행 지원조직

조직명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

이사회 사무국
5
전무(3년), 담당(4년), 팀장(8년),변호사(4년),책임(13년)
이사회 운영 지원

주) 지원업무 담당기간은 평균 5년 입니다.2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021.04.20
(주)LG경영개발원
문두철
-
이사의 역할과 법적 책임 등

2022.04.28
(주)LG경영개발원
강정혜
-
이사의 역할과 법적 책임 등

2023.04.12
(주)LG경영개발원
오정석, 박상희
-
이사의 역할과 법적 책임 등

주) 해당 교육은 LG그룹 신임 사외이사 세미나로 외부교육 입니다..

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부[2023년 12월 15일 기준]

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

문두철
예
(1) 주요경력- 한양대 경영학과 학사, 석사- 뉴욕시티대 경영학 박사- 한국정부회계학회 부회장- 뉴욕주립대-올드웨스트베리 교수- 연세대 경영학과 회계분야 교수(2) 근무경력 (최근 6년)- 연세대학교 (6년, 교수업무)(3) 타회사 겸직현황 (현재)- 해당사항 없음
예
회계,재무분야 학위자
- 기본자격 : 회계·재무 분야 박사 및 대학 교수- 근무기간 : 연세대학교 경영학과(2007년~현재)

강정혜
예
(1) 주요경력- 서울대 법학과 학사- UC버클리대 법학 석사- 법무법인 광장 변호사- 중앙환경분쟁조정위원회 위원- 한국환경법학회 부회장- 서울시립대 법학전문대학원 교수(2) 근무경력 (최근 6년)- 서울시립대 (6년, 교수업무)(3) 타회사 겸직현황 (현재)- 해당사항 없음
-
-
-

오정석
예
(1) 주요경력- MIT Management Science- 스탠퍼드대 Management Science & Engineering 박사- KAIST 테크노경영대학원/정보미디어 경영대학원 조교수- ㈜현대제철 사외이사- 서울대학교 경영대학/경영전문대학원 교수(2) 근무경력 (최근 6년)- 서울대학교 (6년, 교수업무)
-
-
-

박상희
예
(1) 주요경력- 서울대 화학교육 학사·석사- 피츠버그대 화학 박사- 한국정보디스플레이학회 회장- SID(The Society of Information Display) 석학회원- 공학한림원 정회원- 카이스트 신소재공학과 교수(2) 근무경력 (최근 6년)- 카이스트 (6년, 교수업무)(3) 타회사 겸직현황 (현재)- 해당사항 없음
-
-
-

주1) 해당 근무처에 재임기간이 6년을 초과할 경우 6년으로 기재하였습니다.

주2) 감사위원장은 문두철 사외이사입니다.주3) 2023년 3월 21일 오정석 사외이사, 박상희 사외이사가 사외이사 및 감사위원으로 신규 선임되었습니다.

2) 감사위원회 위원의 독립성감사위원회 위원은 상법 및 정관상의 선출기준에 따라 주주총회에서 선임되며, 전원(4인)이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성하여 독립성을 견지하고 있습니다.① 감사위원 선출기준 및 운영현황

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(문두철 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

- 위원 중 1명을 다른 이사들과 분리하여 감사위원회 위원이 되는 이사로 선임
충족(문두철 1인)
상법 제542조의12 제1항

감사위원회는 회계와 주요 경영 업무의 감사, 내부회계관리제도 운영실태 평가, 내부감시장치 가동 현황 점검, 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항에 대하여 심의ㆍ의결하며, 이사와 경영진이 합리적 경영 판단을 할 수 있도록 이사와 경영진의 직무 집행을 감사합니다.- 감사위원 이해관계 등[2023년 12월 15일 기준]

성명
선임배경
추천인
임기
연임여부
연임 횟수
회사와의 관계
최대주주 또는 주요주주와의 관계
기타 이해관계

문두철
회계,재무 전문가
이사회
3년
신규선임
-
없음
없음
없음

강정혜
법률 전문가
이사회
3년
신규선임
-
없음
없음
없음

오정석
경영자문 전문가
이사회
3년
신규선임
-
없음
없음
없음

박상희
산업기술 전문가
이사회
3년
신규선임
-
없음
없음
없음

주1) 2023년 3월 21일 오정석 사외이사, 박상희 사외이사가 사외이사 및 감사위원으로 신규 선임되었습니다.

3) 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

문두철(출석률:100%)
강정혜(출석률:100%)
오정석(출석률:100%)

찬반 여부

1
2023.01.26
결의
1. 감사위원회 지원부서장 평가 승인
가결
찬성
찬성
찬성

보고
1. 외부감사 진행상황 보고
-
-
-
-

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-

3. '22년 4분기 재무제표 보고
-
-
-
-

4. 제38기 재무제표 보고
-
-
-
-

5. 내부감사 업무보고
-
-
-
-

6. 감사위원회 자가평가 결과 보고
-
-
-
-

7. 제38기 영업보고서 보고
-
-
-
-

2
2023.02.17
결의
1. 내부회계관리제도 운영실태 평가
가결
찬성
찬성
찬성

2. 내부감시장치 가동 현황 평가
가결
찬성
찬성
찬성

3. 감사위원회의 감사보고서
가결
찬성
찬성
찬성

4. 외부감사인에 의한 해외법인 감사용역 승인
가결
찬성
찬성
찬성

5. 외부감사인에 의한 비감사용역 승인
가결
찬성
찬성
찬성

보고
1. 주주총회 제출 의안 및 서류 검토 보고
-
-
-
-

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

문두철(출석률:100%)
강정혜(출석률:100%)
오정석(출석률:100%)
박상희(출석률:100%)

찬반 여부

3
2023.04.25
보고
1. 외부감사 진행상황 보고
-
-
-
-
-

2. '23년 1분기 재무제표 보고
-
-
-
-
-

3. 외부감사 사후 이행평가 보고
-
-
-
-
-

4. 감사위원회 지원부서 업무보고
-
-
-
-
-

4
2023.07.25
보고
1. 외부감사 진행상황 보고
-
-
-
-
-

2. '23년 2분기 재무제표 보고
-
-
-
-
-

3. 감사위원회 지원부서 업무보고
-
-
-
-
-

5
2023.10.24
보고
1. 외부감사 진행상황 보고
-
-
-
-
-

2. '23년 3분기 재무제표 보고
-
-
-
-
-

3. 외부감사인 지정 진행상황 보고
-
-
-
-
-

4. 감사위원회 지원부서 업무보고
-
-
-
-
-

6
2023.11.22
승인
1. 외부감사인에 의한 감사 용역 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 보고서 제출일까지 감사위원회 활동 내용을 모두 기재하였습니다.

4) 감사위원회 교육실시 계획

교육예정월
교육실시주체
참석 감사위원
주요 교육내용

2023년 01월
삼정회계법인
감사위원 전원
2022.4분기 재무제표 해설

2023년 04월
회사
박상희 이사
주요 사업 관련 이슈 등

2023년 04월
삼정회계법인
감사위원 전원
2023.1분기 재무제표 해설

2023년 06월
회사
감사위원 전원
주요 사업 관련 이슈 등

2023년 07월
삼정회계법인
감사위원 전원
2023. 2분기 재무제표 해설

2023년 10월
삼정회계법인
감사위원 전원
2023. 3분기 재무제표 해설

5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021.01.26
삼정회계법인
황성식, 한근태, 이창양
-
2020.4분기 재무제표 해설

2021.04.26
삼정회계법인
한근태, 이창양, 문두철
-
2021.1분기 재무제표 해설

2021.06.25
회사
한근태, 이창양, 문두철
-
ESG 경영 컨설팅, 감사위원회의 역할과 책임, 코로나 이후 디스플레이 산업 변화 점검, 외부 중량급 인재 영입, 이사회 내 위원회 운영방안

2021.07.27
삼정회계법인
한근태, 이창양, 문두철
-
2021.2분기 재무제표 해설

2021.10.26
삼정회계법인
한근태, 이창양, 문두철
-
2021.3분기 재무제표 해설

2022.01.26
삼정회계법인
한근태, 이창양, 문두철
-
2021.4분기 재무제표 해설

2022.03.31
회사
강정혜
-
LG디스플레이 사업전략, 사업 현황, 조직 소개, 감사위원회의 역할과 책임, ESG위원회 현황 및 자사 ESG 방향성

2022.04.26
삼정회계법인
문두철, 이병호, 강정혜
-
2022.1분기 재무제표 해설

2022.06.09
회사
문두철, 이병호, 강정혜, 오정석
-
LCD/OLED 패널·모듈 생산 공정, SID 2022 Wrap Up, 경영환경 변화에 따른 대응 전략과 방향성, 감사위원회의 역할과 책임

2022.07.26
삼정회계법인
문두철, 이병호, 강정혜, 오정석
-
2022. 2분기 재무제표 해설

2022.10.25
삼정회계법인
문두철, 이병호, 강정혜, 오정석
-
2022. 3분기 재무제표 해설

2023.01.26
삼정회계법인
문두철, 강정혜, 오정석
-
2022. 4분기 재무제표 해설

2023.04.07
회사
박상희
-
사업전략 및 핵심과제, 사업 현황, 조직 소개, 이사회 관련사항, 감사위원회의 역할과 책임

2023.04.25
삼정회계법인
문두철, 강정혜, 오정석, 박상희
-
2023. 1분기 재무제표 해설

2023.07.25
삼정회계법인
문두철, 강정혜, 오정석, 박상희
-
2023. 2분기 재무제표 해설

2023.09.15
회사
문두철, 강정혜, 오정석, 박상희
-
LGD 주요 회계정책, 디스플레이 기술

2023.10.24
삼정회계법인
문두철, 강정혜, 오정석, 박상희
-
2023. 3분기 재무제표 해설

주1) 보고서 제출일까지 교육실시 현황을 모두 기재하였습니다.

6) 감사위원회 지원조직 현황[2023년 12월 15일 기준]

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사지원팀
4
팀장(8년), 책임 3명(평균 18년)
감사위원회 및 내부거래위원회 운영 지원,내부회계감사 지원

주) 지원업무 담당기간은 평균 4년 입니다.

나. 준법지원인

1) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력[2023년 12월 15일 기준]

성 명
출생연월
담당업무
이사회 결의일
임기
상근 여부
주요 경력

이진효
1972.02
법무 Group장
2022.01.24
3년
상근
- 서울대 법과대학 공법학과- 서울중앙지방검찰청, 금융조세조사부 검사- LG전자㈜, 법무/준법지원담당 상무- LG디스플레이㈜, 국내법무/준법지원담당 상무- 법무법인 평산 대표변호사

주) 2022년 1월 24일 이사회에서 이진효 법무/준법지원실장이 준법지원인으로 신규 선임 되었으며, 준법지원인의 법정 자격요건을 충족합니다.2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과

점검 현황
처리결과

점검일시
주요 점검내용
점검 결과

2023.01.
준법통제체제 유효성 및 구축ㆍ운영 현황 점검 실시
특이사항 없음
2023.02. 이사회 보고

3) 준법지원인 등 지원조직 현황[2023년 12월 15일 기준]

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Compliance 팀
5
팀장(2년), 변호사 3명(평균 2년), 책임(14년)
- 준법통제기준 정비 - 전산 시스템을 통한 법적 위험 평가 및 관리체제 구축- 준법지원인의 독립적 업무수행 지원 - 준법점검 및 보고체계 운영 - 임직원 대상 준법 교육 실시

주) 지원업무 담당기간은 평균 4년 입니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황당사는 집중투표제와 서면투표제를 채택하지 않고 있습니다.다만, 전자투표제는 2021년 1월 26일 이사회에서 도입 승인되었으며, 제36기(2020년 결산) 주주총회부터 활용하고 있습니다.

(기준일 :
2023년 12월 15일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제36기 정기주총 (2021.03.15) 부터매 회기 실시함

주1) 당사는 의결권 대리행사 권유제도를 도입, 실시하고 있습니다. 의결권 위임을 위한 참고서류 및 위임장 용지를 전자공시시스템을 통해 전자공시하고 있으며, 추가적으로 홈페이지 게시, 개별 안내 등을 통해 의결권대리행사를 권유하고 있습니다.

나. 의결권 현황

당사가 발행한 주식의 총수는 보통주 357,815,700주이며, 정관상 발행할 주식 총수의 71.56%에 해당됩니다. 우선주 발행 내역은 없으며, 발행주식 중 자기주식 등 의결권이 없는 주식과 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식은 없습니다.

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
357,815,700
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
357,815,700
-

우선주
-
-

다. 주식사무 당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요 사항은 다음과 같습니다.[정관상 신주인수권의 내용] - 정관 제10조 (신주인수권)1) 당 회사는 수권자본금 범위내에서 신주발행의 제반 조건을 정한 이사회의 결의에 의하여 신주를 발행할 수 있다. 2) 주주는 그의 소유주식 비율에 따라 신주에 대한 신주인수권을 가진다. 다만 동 주주의 성명과 주소는 당 회사가 2주전의 공고로 지정한 일자에 주주명부에 등재되어 있어야 한다.3) 제2항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 다만 아래 제1호 내지 제7호의 규정에 따라 발행된 주식 총수는 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하여서는 아니된다. 1. 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률("자본시장법") 165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 자본시장법165조의7 또는 근로자복지기본법의 규정에 의하여 우리사주조 합원에게 신주를 우선배정하는 경우 4. 상법 제340조의2의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 자본시장법165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주 를 발행하는 경우 6. 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 기업, 기관투자자, 국내외 금융기관 등에게 신주를 발행하는 경우 7. 경영상 필요로 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 8. 주권을 한국거래소에 신규상장하기 위하여 혹은 신주를 원주로 하는 주식예탁 증서(DR)를 뉴욕증권거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 하기 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우4) 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발행하는 경우 에 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.5) 신주의 인수인은 납입기일의 다음 날로부터 당 회사의 주주가 된다.[주식의 사무에 관련된 주요사항] - 결산일 : 12월 31일 - 정기주주총회 개최 : 매사업년도 종료후 3월 이내 - 주주명부 폐쇄기간 : 1월 1일 ~ 1월 15일 - 주권의 종류 : 「주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률」(약칭: "전자증권법") 시행으로, 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에따라 '주권의 종류' 구분은 별도 기재하지 않습니다. - 주주의 특전 : 없음 - 전자공고 : 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) - 주식업무 대행기관 : 한국예탁결제원(부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 (BIFC))
라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제36기정기주총(2021.3.23)
- 제1호 의안 : 제36기(2020.1.1~2020.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건- 제2호 의안 : 정관 변경 승인의 건- 제3호 의안 : 사외이사 선임의 건- 제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건- 제5호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
-1호~5호의안 : 원안대로 결의
-

제37기정기주총(2022.3.23)
- 제1호 의안 : 제37기(2021.1.1~2021.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건- 제2호 의안 : 정관 변경 승인의 건- 제3호 의안 : 이사 선임의 건- 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건- 제5호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
-1호~5호의안 : 원안대로 결의
-

제38기정기주총(2023.3.21)
- 제1호 의안 : 제38기(2022.1.1~2022.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건- 제2호 의안 : 이사 선임의 건- 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건- 제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
-1호~4호의안 : 원안대로 결의
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황증권신고서 제출 전영업일 현재, 당사의 최대주주는 LG전자(주)로 당사 보통주 135,625,000주 (37.90%)를 보유하고 있으며 그 세부내역은 다음과 같습니다.
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

LG전자㈜
최대주주 본인
보통주
135,625,000
37.90
135,625,000
37.90
-

정호영
계열회사 임원
보통주
15,000
0.00
15,000
0.00
-

계
보통주
135,640,000
37.91
135,640,000
37.91
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

주1) 자사 주식을 소유한 등기임원 만을 기재하였습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

LG전자㈜
550,278
조주완
0.00
-
-
㈜LG
33.67

배두용
-
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수 및 지분율은 2023년 9월 30일 기준입니다.주2) 지분율은 보통주(의결권 있는 주식) 발행주식수 대비 비율입니다.주3) 2021년 11월 30일 권봉석 대표이사가 사임하였으며, 2022년 1월 7일 조주완 대표이사가 신규 선임되었습니다.- 대표이사 및 최대주주의 변동 내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020.03.26
배두용
-
-
-
-
-

2020.03.26
조주완
0.00
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
LG전자(주)

자산총계
55,156,141

부채총계
32,664,144

자본총계
22,491,997

매출액
83,467,318

영업이익
3,550,972

당기순이익
1,863,123

주1) LG전자㈜의 2022년 12월말 연결재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 LG전자㈜는 2002년 4월 1일을 기준일로 분할 전 LG전자㈜의 전자 및 정보통신사업부문을 인적분할하여 설립되었으며, 2002년 4월 22일 유가증권시장에 재상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 생활가전, TV 및 IT기기, 자동차 부품 등의 제조 및 판매업 등 입니다.
다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜LG
100,897
구광모
15.95
-
-
구광모
15.95

권봉석
-
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수 및 지분율은 최근 주주명부 폐쇄 기준일인 2022년 12월 31일 기준입니다.주2) 지분율은 보통주 발행주식수 대비 비율입니다.- 대표이사 및 최대주주의 변동 내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020.06.25
구광모
15.95
-
-
구광모
15.95

2022.01.07
권봉석
-
-
-
-
-

주1) 2020년 6월 25일 최대주주인 구광모 대표이사가 주식 상속으로 지분을 추가 취득하였습니다.주2) 2021년 11월 10일 권영수 대표이사가 사임하였으며, 2022년 1월 7일 권봉석 대표이사가 신규 선임되었습니다.주3) 변동일은 증권시장에서 주식 등을 매매한 경우 그 결제일입니다.주4) 지분율은 보통주 발행주식수 대비 비율입니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)LG

자산총계
29,633,677

부채총계
3,399,491

자본총계
26,234,186

매출액
7,185,987

영업이익
1,941,380

당기순이익
2,115,750

주1) ㈜LG의 2022년 12월말 연결재무제표 기준 금액입니다.(3) 사업현황당사 최대주주인 ㈜LG는 1947년 1월 5일 설립되었으며, 1970년 2월 13일 유가증권시장에 상장되었습니다. ㈜LG는 지주회사로서 2023년 9월말 현재 LG전자㈜, ㈜LG화학, ㈜LG유플러스 등 9개 자회사를 보유하고 있습니다. ㈜LG의 주 수입원은 배당수익, 상표권 사용수익, 임대수익 등으로 구성되어 있습니다.
2. 최대주주 변동현황당사는 공시대상기간 중 최대주주의 변동 내역이 없습니다.
3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 주식 소유현황

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
LG전자㈜
135,625,000
37.9
-

-
-
-
-

우리사주조합
35
0.00

주1) 국민연금공단의 보유주식 수는 2023년 4월 24일 주식등의대량보유상황보고서에 근거하여 19,362,894주로 당사에 대한 지분율은 5.41%입니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
452,717
452,720
99.99
202,715,211
357,815,700
56.65
-

주1) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주입니다.주2) 2023년 9월 30일자 기준의 주식보유현황을 기재하였으며, 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 주가 및 주식거래실적
가. 국내증권시장

(단위 : 원, 천주)

종 류
'23.6월
7월
8월
9월
10월
11월

보통주
주가
최 고
17,250
15,970
14,330
13,920
13,110
13,860

최 저
15,730
13,340
13,090
13,090
11,590
12,250

평 균
16,331
14,618
13,665
13,441
12,279
13,161

거래량
최고(일)
3,000
3,499
2,496
3,019
4,890
2,649

최저(일)
765
797
629
729
659
374

월 합계
29,102
33,585
25,875
27,804
35,815
22,622

주) 주가는 거래일 종가 기준이며, 거래량은 천주 단위입니다.

나. 해외증권시장

[증권거래소명 : 뉴욕증권거래소] (단위 : $, 원, 천ADR)

종 류
'23.6월
7월
8월
9월
10월
11월

보통주
주가
최 고
6.65
6.22
5.57
5.16
4.76
5.35

(\환산)
8,637
7,995
7,369
6,881
6,435
6,998

최 저
6.04
5.2
4.82
4.8
4.33
4.52

(\환산)
7,845
6,684
6,377
6,401
5,853
5,913

평 균
6.37
5.74
5.14
4.97
4.51
5.05

(\환산)
8,269
7,377
6,798
6,633
6,095
6,604

거래량
최고(일)
280
200
466
431
587
422

최저(일)
67
73
58
72
110
67

월 합계
2,745
2,471
3,593
3,254
4,422
3,330

주1) 원주1주당 2ADR, 주가는 ADR 1주당 거래일 종가 기준입니다.주2) 원화 환산주가의 경우 최고, 최저 주가는 해당일자의 원/달러 환율 적용, 평균주가는 해당월의 원/달러 평균환율을 적용 하였습니다.주3) 거래량은 천ADR 단위입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2023년 12월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

정철동
남
1961.05
사장
미등기
상근
CEO
경북대 전자공학 학사, (전)LG이노텍 CEO, (전)LG화학 정보전자소재사업본부장, (전)LG디스플레이 CPO

계열회사 미등기임원
2023.12.01~
-

정호영
남
1961.11
대표이사
사내이사
상근
대표이사
연세대 경영학 학사,(전)LG화학 COO 겸 CFO 사장,(전)LG생활건강 CFO, (전)LG디스플레이 CEO, CFO
15,000
0
계열회사 등기임원
2019.09.17~
2026.03.20

김성현
남
1967.12
전무
사내이사
상근
CFO
George Washington대 경영학 석사, (전)LG디스플레이 금융담당,(전)LG유플러스 금융담당

계열회사 등기임원
2018.12.01~
2025.03.23

하범종
남
1968.07
이사
기타비상무이사
비상근
사외이사후보추천위원회
고려대 경영학 학사, (전)LG 재경팀장, (전)LG 재무관리팀장, (현)LG 경영지원부문장

계열회사 등기임원
2022.03.23~
2025.03.23

문두철
남
1967.11
이사
사외이사
비상근
감사위원, 내부거래위원회, ESG위원회
뉴욕시티대 경영학 박사, (현)연세대 경영학과 교수

계열회사 등기임원
2021.03.23~
2024.03.23

강정혜
여
1964.05
이사
사외이사
비상근
감사위원, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, ESG위원회
UC버클리대 법학 석사,(현)서울시립대 법학전문대학원 교수

계열회사 등기임원
2022.03.23~
2025.03.23

오정석
남
1970.09
이사
사외이사
비상근
감사위원, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, ESG위원회
스탠퍼드대 대학원 Management Science & Engineering 박사, (현)서울대 경영대학 교수

계열회사 등기임원
2022.04.26~
2026.03.21

박상희
여
1965.12
이사
사외이사
비상근
감사위원, ESG위원회
피츠버그대 화학 박사, (현)카이스트 신소재공학과 교수

계열회사 등기임원
2023.03.21~
2026.03.21

김명규
남
1962.12
사장
미등기
상근
CCO
충북대 전자공학 석사
6,234

계열회사 미등기임원
2001.02.05~
-

하용민
남
1966.12
부사장
미등기
상근
품질경영 Center장
KAIST 전자공학 박사
8,626

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

김종우
남
1965.07
부사장
미등기
상근
CPO
한양대 재료공학 학사
10,000

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

윤수영
남
1966.04
부사장
미등기
상근
CTO
한양대 물리학 박사
4,017

계열회사 미등기임원
2002.08.20~
-

민융기
남
1965.01
부사장
미등기
상근
중형 사업부장
UCDavis대 재료공학 석사
525

계열회사 미등기임원
1999.08.01~
-

김병구
남
1967.09
전무
미등기
상근
Auto 사업 Group장
포항공대 전자전기공학 박사
2,965

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

오강열
남
1964.08
전무
미등기
상근
SC 전략/마케팅 Group 산하
전북대 경영학 학사
2,586

계열회사 미등기임원
1999.01.04~
-

최현철
남
1967.07
전무
미등기
상근
SC 사업부장
KAIST 화학 박사
1,500

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

변용상
남
1965.08
전무
미등기
상근
EXO Infra Task 산하
인하대 전기공학 학사
836

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

이진효
남
1972.02
전무
미등기
상근
법무 Group장
UC버클리대 법학 석사, (전)LG전자 법무/준법지원담당

계열회사 미등기임원
2021.11.01~
-

오정훈
남
1967.06
전무
미등기
상근
IP 담당
Union대 로스쿨, (전)법무법인 태평양 특허 자문, 파트너

계열회사 미등기임원
2011.03.01~
-

김한섭
남
1965.11
전무
미등기
상근
대형 개발 Group 산하
KAIST MBA 석사
2,520

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

송상호
남
1968.08
전무
미등기
상근
CHO
Cornell대 인사/조직 석사, (전)LG 이노텍 인사담당
3,569

계열회사 미등기임원
2018.01.01~
-

박정기
남
1968.07
전무
미등기
상근
중형 개발 Group장
Helsinki대 MBA 석사
1,570

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

최영석
남
1968.01
전무
미등기
상근
생산기술 Center장
KAIST 물리학 박사
885

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

이현우
남
1967.07
전무
미등기
상근
대형 사업부장
충남대 전자공학 학사
830

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

김희연
여
1969.11
전무
미등기
상근
CSO 산하
연세대 영문학 학사, (전)노무라증권 수석 연구위원
5,500

계열회사 미등기임원
2009.05.06~
-

신우섭
남
1969.08
전무
미등기
상근
대형 개발 Group장
KAIST 재료공학 석사
520

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

김성희
남
1968.10
전무
미등기
상근
CSEO
육군사관학교 화학 학사
4,000

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

박유석
남
1970.10
전무
미등기
상근
대형 제조 Center장
울산대 전자공학 학사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

임승민
남
1967.02
전무
미등기
상근
경영관리 Group장
한양대 경영학 학사
1,000

계열회사 미등기임원
2009.08.20~
-

김광진
남
1969.02
전무
미등기
상근
대형 전략/마케팅 Group장
Washington 대 경영학 석사
77

계열회사 미등기임원
2001.07.23~
-

박진남
여
1971.08
전무
미등기
상근
구매 Group장
포항공과대 물리학 석사
60

계열회사 미등기임원
2003.01.21~
-

이한구
남
1967.12
상무
미등기
상근
경영지원 Group장
한양대/썬더버드대 마케팅학/MBA 석사, (전)HS애드 하이브리드미디어센터장
575

계열회사 미등기임원
2021.12.01~
-

권극상
남
1970.12
상무
미등기
상근
Auto 제품개발1담당
경북대/KAIST 전기전자공학/경영학 석사
750

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

박권식
남
1969.08
상무
미등기
상근
기반기술연구소장
KAIST 재료공학 박사
1,029

계열회사 미등기임원
2000.11.01~
-

김정민
남
1971.08
상무
미등기
상근
정도경영담당
연세대 컴퓨터과학 석사, (전)LG유플러스 정도경영담당

계열회사 미등기임원
2023.12.01~
-

조창목
남
1965.06
상무
미등기
상근
E Task 리더
KAIST 응용수학 석사
0

계열회사 미등기임원
2015.05.06~
-

정진구
남
1969.12
상무
미등기
상근
광저우법인 산하
인하대 전자공학 학사
3

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

최채우
남
1969.09
상무
미등기
상근
Solution CX1담당 산하
Waseda대 MBA 석사
310

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

박상윤
남
1969.02
상무
미등기
상근
SC 개발 Group장
경북대 전자공학 석사

계열회사 미등기임원
2005.07.11~
-

경은국
남
1969.10
상무
미등기
상근
회계담당
연세대 경제학 학사
7

계열회사 미등기임원
2000.02.10~
-

박영달
남
1970.10
상무
미등기
상근
베트남 지원담당
숭실대 경영학 학사

계열회사 미등기임원
2003.10.01~
-

박용인
남
1969.09
상무
미등기
상근
중소형 선행연구담당 산하
홍익대 전자재료공학 석사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

정훈
남
1972.08
상무
미등기
상근
중형 Panel/선행개발담당
경희대 정보디스플레이 공학 박사
350

계열회사 미등기임원
1999.05.24~
-

석명수
남
1970.05
상무
미등기
상근
SC Module Center장
경북대 기계공학 석사
377

계열회사 미등기임원
1999.05.24~
-

윤종서
남
1971.04
상무
미등기
상근
중형 전략/마케팅 Group 산하
고려대 물리화학 석사
84

계열회사 미등기임원
2000.01.11~
-

황한욱
남
1975.02
상무
미등기
상근
중형 GA OLED 개발 Task 리더
연세대 전기전자공학 박사
10

계열회사 미등기임원
2000.02.28~
-

권승호
남
1971.04
상무
미등기
상근
대형 Panel 생산담당
중앙대 화학공학 박사
1,000

계열회사 미등기임원
2008.01.01~
-

이태림
남
1975.01
상무
미등기
상근
대형 제품개발1담당
연세대 신소재공학 박사

계열회사 미등기임원
2004.10.25~
-

송인혁
남
1977.11
상무
미등기
상근
SC 개발6담당
서울대 전자공학 박사

계열회사 미등기임원
2006.07.31~
-

강성천
남
1969.12
상무
미등기
상근
중형 제조 Center장
서울시립대 화학공학 학사
3,000

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

양준영
남
1970.08
상무
미등기
상근
선행기술연구소장
고려대 전자전기컴퓨터공학 박사
1,300

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

임태형
남
1969.07
상무
미등기
상근
중형2담당
Long Island대 경영학 학사

계열회사 미등기임원
2000.08.01~
-

권경준
남
1975.09
상무
미등기
상근
SC 개발2담당
포항공과대 전자전기공학 박사

계열회사 미등기임원
2003.05.02~
-

권재영
남
1969.04
상무
미등기
상근
중형 전략/마케팅 Group 산하
성균관대 전자공학 학사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

배성준
남
1971.01
상무
미등기
상근
대형 Panel 개발담당
KAIST 무기재료공학 석사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

윤원균
남
1971.12
상무
미등기
상근
중형 제품개발3담당
경북대 무기재료공학 석사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

김기영
남
1971.10
상무
미등기
상근
SC 품질담당
경북대 전자공학 학사

계열회사 미등기임원
2004.08.23~
-

백지호
남
1971.06
상무
미등기
상근
OC 연구/개발담당
한양대 정보디스플레이공학 박사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

김승도
남
1971.11
상무
미등기
상근
Module 기술담당
경북대 금속공학 학사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

김흥수
남
1970.08
상무
미등기
상근
SC Panel Center장
경북대 무기재료공학 석사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

최인관
남
1971.01
상무
미등기
상근
SC Module 기술1담당
명지대 전자공학 학사

계열회사 미등기임원
2006.05.29~
-

전종석
남
1974.10
상무
미등기
상근
SC 전략/마케팅 Group장
한국외국어대 독일어 학사

계열회사 미등기임원
2000.01.11~
-

안상현
남
1970.09
상무
미등기
상근
Auto 영업담당
전북대 반도체공학 석사

계열회사 미등기임원
2000.08.07~
-

강원석
남
1971.09
상무
미등기
상근
대형 상품기획담당
KAIST 화학공학 석사

계열회사 미등기임원
2001.02.13~
-

박환우
남
1972.08
상무
미등기
상근
SC 담당
중앙대 영어영문학 학사

계열회사 미등기임원
2002.07.30~
-

이병승
남
1976.09
상무
미등기
상근
DX Group장
KAIST 산업공학 박사
887

계열회사 미등기임원
2005.11.15~
-

남한용
남
1968.10
상무
미등기
상근
구매2담당
연세대 경영학 석사

계열회사 미등기임원
2000.10.23~
-

이후각
남
1970.12
상무
미등기
상근
광저우 단지장
성균관대 재료공학 학사
399

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

배종욱
남
1970.07
상무
미등기
상근
대형 공정개발담당
SUNY Buffalo 전자공학 박사
102

계열회사 미등기임원
2000.07.01~
-

김종덕
남
1970.07
상무
미등기
상근
대형 기획관리담당
KAIST MBA 석사

계열회사 미등기임원
2004.10.18~
-

여준호
남
1969.01
상무
미등기
상근
Solution CX1담당
KAIST MBA 석사

계열회사 미등기임원
2005.01.01~
-

이형정
남
1969.01
상무
미등기
상근
대형 SCM 담당
영남대 화학공학 학사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

김판열
남
1971.12
상무
미등기
상근
SC 개발4담당 산하
KAIST MBA 석사

계열회사 미등기임원
2001.04.10~
-

정인근
남
1971.08
상무
미등기
상근
중형 품질담당
서울대 경영학 석사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

안재준
남
1973.02
상무
미등기
상근
Y Task 리더
울산대 금속공학 학사

계열회사 미등기임원
1999.06.14~
-

손기환
남
1978.02
상무
미등기
상근
Auto 마케팅/상품기획담당
충남대 물리학 학사
4,441

계열회사 미등기임원
2004.03.29~
-

김광태
남
1972.02
상무
미등기
상근
중형 제품개발2담당
경북대 무기재료공학 석사
10

계열회사 미등기임원
2002.12.03~
-

장준혁
남
1973.01
상무
미등기
상근
대형2담당
인하대 전자재료공학 학사

계열회사 미등기임원
2003.05.26~
-

정의진
남
1971.09
상무
미등기
상근
EXO Task 리더
서울대 재료공학 박사

계열회사 미등기임원
2011.01.28~
-

서재협
남
1970.08
상무
미등기
상근
구미단지장
울산대 재료공학 학사
5,742

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

강태욱
남
1976.07
상무
미등기
상근
중형 전략/마케팅 Group장
연세대 전자공학 학사

계열회사 미등기임원
2001.07.10~
-

유준석
남
1971.09
수석연구위원(상무)
미등기
상근
SC 선행기술 Task 리더
서울대 전기공학 박사
334

계열회사 미등기임원
2001.02.20~
-

정우남
남
1966.07
수석연구위원(상무)
미등기
상근
MTB Task 리더
한양대 전자공학 학사

계열회사 미등기임원
1999.01.01~
-

김성곤
남
1977.10
상무
미등기
상근
중형3담당
한동대 경제학 학사

계열회사 미등기임원
2004.06.28~
-

정상훈
남
1976.07
상무
미등기
상근
대형 선행연구담당
서울대 전기 및 전자공학 박사

계열회사 미등기임원
2005.03.01~
-

최종섭
남
1977.10
상무
미등기
상근
인사담당
Minnesota대 인사 및 조직 석사

계열회사 미등기임원
2021.12.01~
-

최준혁
남
1973.06
상무
미등기
상근
홍보담당
경희대 신문방송학 학사

계열회사 미등기임원
2021.12.01~
-

김규동
남
1977.09
상무
미등기
상근
금융담당
연세대 경영학 학사

계열회사 미등기임원
2021.12.01~
-

신성필
남
1973.11
상무
미등기
상근
대외협력/ESG 담당
한국외대 무역학 학사

계열회사 미등기임원
2022.02.07~
-

김동희
남
1971.01
상무
미등기
상근
SC 중형 OLED 공장장
경북대 공업화학 학사

계열회사 미등기임원
1999-01-01
-

이기상
남
1970.05
상무
미등기
상근
노경담당
영남대 경영학 학사

계열회사 미등기임원
1999-12-27
-

김병훈
남
1973.07
상무
미등기
상근
Auto 제품개발2담당
경북대 물리학 박사

계열회사 미등기임원
2000-01-11
-

장재원
남
1974.06
상무
미등기
상근
중형 상품기획담당
서울대 MBA 석사

계열회사 미등기임원
2000-01-11
-

조흥렬
남
1973.01
상무
미등기
상근
경영혁신담당
연세대 MBA 석사

계열회사 미등기임원
2000-01-25
-

성낙진
남
1977.07
상무
미등기
상근
A Task 리더
연세대 전기전자공학 석사

계열회사 미등기임원
2000-04-19
-

강윤선
남
1970.01
상무
미등기
상근
장비기술담당
성균관대 전기공학 학사

계열회사 미등기임원
2000-09-25
-

황상근
남
1974.07
상무
미등기
상근
대형1담당
Pittsburgh대 경제학 석사

계열회사 미등기임원
2005-07-01
-

오준탁
남
1976.11
상무
미등기
상근
제조 DX 담당
숭실대 전기공학 학사

계열회사 미등기임원
2003-03-04
-

이석현
남
1972.09
상무
미등기
상근
파주단지장
충남대 환경공학 학사

계열회사 미등기임원
2004-03-15
-

전웅기
남
1976.10
상무
미등기
상근
R&D 전략담당
고려대 MBA 석사

계열회사 미등기임원
2005-11-01
-

(*) LG디스플레이의 등기임원을 의미합니다.주1) 임원의 보유주식수는 2023년 12월 15일 기준이며, 이후 변동 현황은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 '임원ㆍ주요주주 특정증권 등 소유상황보고서'를 참조하시기 바랍니다.

주2) 등기임원의 타회사 겸직현황[2023년 12월 15일 기준]

성명
당사상근여부
타 근무지 현황
비고

직장명
직위
상근여부

하범종
비상근
(주)LG
사장
상근
-

(주)LG생활건강, (주)LG경영개발원
기타비상무이사
비상근

나. 직원의 현황

당사는 2023년 3분기말 현재 총 28,208명의 인원을 고용하고 있으며, 등기임원은 제외된 인원입니다. 평균 근속년수는 남자 13.0년, 여자 10.6년이고 2023년 급여총액(3분기 누적)은 남자는 1,522,976백만원, 여자는 219,315백만원이며, 이는 국내 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득(근로소득공제 반영 전) 기준입니다.1) 직원의 현황 요약표

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

Display
남
23,557
0
24
0
23,581
13
1,522,976
64
904
769
1,673
-

Display
여
4,560
14
67
0
4,627
10.6
219,315
47
-

합 계
28,117
14
91
0
28,208
12.6
1,742,291
61
-

주1) 국내 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득(근로소득공제 반영 전) 기준입니다.주2) 2023년 누적 급여총액에는 복리후생비, 퇴직급여충당금은 제외하였습니다.주3) 자매사 전입자 성과급 금액이 포함되어 있습니다.주4) 2023년 누적 총 복리후생비는 309,997백만원으로서 1인당 11.0백만원입니다.주5) 1인 평균급여액은 월 평균 급여액을 합산한 값 입니다.주6) 당사의 기간제근로자는 사업을 위한 일시적인 업무 수행 및 육아/출산휴직자 대체 인력 등에 한해 일부 운영하고 있습니다.주7) 기간의 정함이 없는 근로자 및 기간제 근로자의 전체 인원수는 단시간 근로자 인원수를 포함하였습니다.

2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
92
27,062
273
-

주1) 1인 평균급여액은 월 평균 급여액을 합산한 값입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원
7
4,500
-

주1) 주주총회의 승인금액은 사내이사, 기타비상무이사, 사외이사에 대한 보수를 합산하여 승인받고 있으며, 2023년에 대한 총 승인금액은 45억원입니다.주2) 인원수는 이사 보수 한도 주주총회 승인을 받은 2023년 3월 21일 기준입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,668
209
-

주1) 인원수는 2023년 9월 30일 기준입니다.주2) 보수총액은 당해 사업연도의 개시일부터 작성기준일까지의 소득세법 상 소득(제20조 근로소득, 제 21조 기타소득, 제22조 퇴직소득) 기준이며, 신규 선임된 이사의 보수금액을 포함하여 산정하였습니다. 등기이사 중 기타비상무이사 1인은 보수지급금액이 없습니다.주3) 1인당 평균 보수액은 기업공시서식 작성기준에 따라 월 평균 급여액의 합으로 기재하였습니다.(보수지급금액이 없는 기타비상무이사는 제외하였습니다.)

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,396
698
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
272
72
-

감사
-
-
-
-

주1) 인원수는 2023년 9월 30일 기준입니다.주2) 보수총액은 당해 사업연도의 개시일부터 작성기준일까지의 소득세법 상 소득(제20조 근로소득, 제 21조 기타소득, 제22조 퇴직소득) 기준이며, 신규 선임된 이사의 보수금액을 포함하여 산정하였습니다. 등기이사 중 기타비상무이사 1인은 보수지급금액이 없습니다.주3) 1인당 평균 보수액은 기업공시서식 작성기준에 따라 월 평균 급여액의 합으로 기재하였습니다. (보수지급금액이 없는 기타비상무이사는 제외하였습니다.)3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준① 등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)등기이사의 보수체계는 기본급/역할급/성과급으로 구성되어 있습니다. 등기이사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안하여 이사회에서 정한 기준에 따라 집행하고 있습니다.

- 기본급/역할급 보수 기준 : 해당 직위, 담당 직무 등

- 성과급 보수 기준 : 회사의 재무 성과와 개인의 경영목표 달성도 등

② 사외이사ㆍ감사위원회ㆍ감사주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 담당 업무 등을 감안하여 이사회에서 정한 기준에 따라 집행하고 있습니다.<주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등>해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
가. 기업집단의 명칭

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

LG 계열
11
51
62

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

주) 소속회사의 명칭등 세부현황은 "XII. 상세표의 2. 계열회사현황(상세)"에 기재하였습니다.
나. 당사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

[2023년 09월 30일 기준]

회 사 명
관계
당사지분율
비 고

LG전자
최대주주
37.9%
특수관계인

다. 계통도

지배구조_2023.9.30_62社

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

[2023년 09월 30일 기준]

성명
당사상근여부
타 근무지 현황
비고

직장명
직위
상근여부

하범종
비상근
(주)LG
사장
상근
-

(주)LG생활건강, (주)LG경영개발원
기타비상무이사
비상근
-

마. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한, 채무보증제한 대상 해당 여부

구분
해당여부

상호출자제한
해당

채무보증제한

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
3
24
27
5,139,920
4,691
-
5,144,611

일반투자
0
7
7
10,483
219,300
- 7,776
222,007

단순투자
0
11
11
85,582
1,981
2,597
90,160

계
3
42
45
5,235,985
225,972
- 5,179
5,456,778

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

주) 당사의 타법인 출자현황 세부 사항은 "XII. 상세표의 3. 타법인출자 현황(상세)"에 기재하였습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만USD)

법인명
관계
채권자
신용공여 종류
신용공여 목적
보증계약체결일
보증기간
거래내역(잔액)
채무보증한도

실행일
종료일
기초
증가
감소
기말

LG DisplayVietnamHaiphongCo., Ltd

계열
(종속)회사

Sumitomo Mitsui Banking Corporation 외
채무보증
시설자금
2017.03.07
2017.05.15
2024.03.07
150
0
100
50
400

Citi Bank Taiwan Limited
채무보증

시설자금

2018.03.12
2018.04.13
2023.04.13
75
0
75
0
0

Sumitomo Mitsui Banking Corporation SingaporeBranch
채무보증

시설자금

2018.03.29
2018.04.26
2025.04.25
56
0
11
45
100

한국수출입은행
채무보증

시설자금

2018.04.23
2018.05.29
2025.05.21
250
0
50
200
400

Australia and New Zealand Banking Group Limited
채무보증
시설자금
2019.09.19
2019.12.30
2024.09.18
66
0
28
38
170

Standard Chartered Bank (Singapore) Limited
채무보증
시설자금
2022.03.07
2022.03.07
2025.03.28
100
0
0
100
100

KEB Hana Bank, Singapore Branch
채무보증
시설자금
2022.05.26
2022.05.26
2025.05.23
100
0
0
100
100

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 외
채무보증
시설자금
2022.06.28
2022.06.28
2029.07.31
610
390
0
1,000
1,000

합 계
-
-
-
-
-
1,407
390
264
1,532
2,270

주1) 당사는 채무보증의 대가로 채무보증만기, 일반적인 신용공여 조건의 이율 등을 고려하여 수수료를 수취하고 있으며, LG Display Vietnam Haiphong Co.,Ltd으로 2023년 중 2.7백만 USD를 청구하였고, 당분기말 현재 미수취 잔액은 없습니다.주2) 글로벌 은행을 통한 대규모 자금조달을 위해 본사 지급보증이 필요한 바, 그로 인한 효과가 궁극적으로 본사의 이익에 부합하며 본사의 자산건전성을 해칠 우려가 없는 신용공여에 해당하여, 상법 및 이사회 규정에 따라 이사회 승인을 거쳐 집행하였습니다.
나. 담보제공 현황당사는 최대주주인 엘지전자㈜로부터 OLED 사업 경쟁력 강화 및 운영자금 목적으로 1,000,000백만을 차입하기로 2023년 3월 27일 이사회에서 결의하였고, 2023년 3월 30일 6,500억원, 2023년 4월 20일 3,500억원을 차입하였습니다. 2년 거치 1년 분할 상환 조건이며, 이자율은 6.06% 입니다. 부수적인 거래로서 차입 금액 및 이자에 상응하는 회사 소유의 토지 및 건물에 대한 담보를 제공하였습니다.또한, 당사는 신한은행 등으로부터의 차입금 USD 200백만(원화환산금액: 268,960백만원) 및 450,000백만원과 관련하여 LG Display Nanjing Co., Ltd.로부터 CNY 4,288백만(원화환산금액: 790,102백만원)의 금융기관예치금 등을 담보로 제공받고 있습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

2023년 3분기 중 대주주를 상대방으로 하거나 대주주를 위한 자산양수도 등 거래는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

법인명

상대 법인명

관계
거래종류
거래일자
거래일기준
거래대상물
거래목적
거래금액
처분이익(손실)

LG Display Co., Ltd.

LG Display Vietnam Co., Ltd.
종속회사
설비자산매각
2023.01.10 ~ 2023.08.02
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
1,246
687

LG Display Guang Zhou Co., Ltd
종속회사
설비자산매각
2023.01.12 ~ 2023.05.15
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
158
609

LG Display Yantai Co., Ltd
종속회사
설비자산매각
2023.07.20 ~ 2023.08.03
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
881
651

LG Display(China) High-tech, Co.,Ltd.
종속회사
설비자산매각
2023.08.30
매각일자
기계장치 등
Capa증설/생산효율화 등
103
103

주1) 거래일자는 최근 거래일자 기준입니다.주2) 거래금액은 시장 및 가치평가 등을 거쳐 적절히 산정되었으며, 거래 월 말일 35~60일 내 현금 지급 조건 등 통상적인 지급조건으로 거래되었습니다. 주3) 상기 거래는 2022년 11월 23일 이사회에서 승인된 특수관계인과의 거래총액 한도 내 거래입니다. 주4) 거래금액 1억 미만일 경우 기재를 생략하였습니다.
3. 대주주와의 영업거래

2023년 3분기 중 대주주와의 영업거래가 최근사업연도 매출액의 5% 이상에 해당하는 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

LG Display America, Inc.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
7,215,447

LG Display Nanjing Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
1,219,605

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
1,934,174

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
종속회사
매출, 매입 등
2023.01.01~2023.09.30
디스플레이 제품 판매 등
2,009,744

자세한 내역은 「III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석, 28. 특수관계자 등」을 참조 바랍니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 2023년 3분기말 현재 상생경영 및 제품경쟁력 제고를 위한 지원으로 협력회사에 대한 대여금이 있습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
관계
계정과목
기초잔액
증가
감소
기말잔액

현우산업 외
협력업체
장ㆍ단기대여금
88,868
1,938
24,906
65,900

주1) 상기내역은 현재가치할인차금 차감후, 대손충당금 차감 전 기준입니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행상황

2017.07.25
신규 시설 투자 등
1. 투자대상 : 대형 및 중소형 OLED 패널 생산 시설2. 투자금액 : 7.8조원3. 투자목적 : OLED 시장 수요 대응 및 생산 경쟁력 강화4. 투자기간 : 2017년 3분기 ~ 2019년 2분기
- 중소형 패널 투자는 완료되어 양산 진행 중.- 대형 OLED 패널 생산시설 투자 ('17, '19년 연계) 금액은 일부 집행 되었으나, 예상치 못한 코로나 19 사태 발생 및 글로벌 거시경제 환경의 불확실성이 증가됨에 따라 투자기간 종료일을 연장하였음.- 투자기간 정정공시 내역 2023.03.31 정정전 : 2019년 3분기 ~ 2023년 1분기 정정후 : 2019년 3분기 ~ 2028년 1분기

2019.07.23
신규 시설 투자 등
1. 투자대상 : 10.5세대 대형 OLED 패널 생산 시설2. 투자금액 : 3.0조원3. 투자목적 : 초대형 OLED 시장 선점 및 경쟁력 강화4. 투자기간 : 2019년 3분기 ~ 2023년 1분기

2021.08.13
신규 시설 투자 등
1. 투자대상 : 중소형 OLED 시설 투자2. 투자금액 : 3.3조원3. 투자목적 : 중소형 OLED 시장 대응을 위한 생산능력 확보4. 투자기간 : 2021년 3분기 ~ 2024년 1분기
- '21년 8월 13일 신규 시설 투자에 대한 승인이 완료되었으며, '24년 1분기까지 투자를 진행할 예정임

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건1) 불공정 담합혐의에 대한 피소

① 이스라엘 구매자 집단 소송

구분
내용

소제기일
2013년 11월 26일

소송 당사자
원고: 이스라엘 구매자 집단피고: 엘지디스플레이 및 기타 LCD 업체

소송의 내용
피고들의 LCD 담합에 대해 손해배상을 청구

소송가액
미확정

진행상황
소장 송달 대기 중

향후소송일정 및 대응방안
재판시기 미확정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨

② Granville社 영국 민사 소송

구분
내용

소제기일
2016년 12월 7일

소송 당사자
원고: Granville Technology Group社, VMT社, OT Computers社 (원고 전원 청산 중)피고: 엘지디스플레이 및 기타 LCD업체

소송의 내용
피고들의 LCD 담합에 대해 손해배상을 청구

소송가액

미확정

진행상황
수정 소장 접수 (2020년 3월)

향후소송일정 및 대응방안
2024년 초 판결 예상

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
소송에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하나, 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 작성기준일 현재 견질 또는 담보용 어음, 수표 등을 보유하고 있지 않습니다.

다. 채무보증 현황LG Display (China) Co., Ltd. 등은 China Construction Bank Corporation 등으로부터 소비세 지급, 수입부가세 및 관세 지급, 전력료 지급 등과 관련하여 CNY910백만(원화환산금액: 167,686백만원), JPY 900백만(원화환산금액: 8,120백만원), VND 72,379백만(원화환산금액: 3,988백만원), USD 0.5백만(원화환산금액: 694백만원) 등 한도의 지급보증을 제공받는 약정을 체결하고 있습니다.당사는 LG Display Vietnam Haiphong, Co.,Ltd.에 USD 1,532백만(원화환산금액: 2,060,532백만원)의 대출원금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 당사는 장기공급계약 관련 선수금에 대하여 KB국민은행 등으로부터 USD 1,200백만(원화환산금액: 1,613,760백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.
라. 그 밖의 우발채무 등그 밖의 우발채무 등은 「III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 15. 우발채무와 약정사항」및 「III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석, 15. 우발채무와 약정사항」을 참조 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액
횡령ㆍ배임 등 금액

2021.01.26
대구지방법원김천지원
당사
- '20년 4월 17일 / 5월 14일 안전사고- 화학물질관리법 제59조 제1호
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금300만원
-

임원 (
前 상무,
前 안전보건관리책임자)

벌금300만원
-

직원 (
前 팀장, 현직, 근속연수
24년)

벌금300만원
-

2022.05.16
의정부지방법원고양지원
당사
- 산업재해 발생 사업장 정기감독 (2021년 3월 29일 ~ 2021년 4월 2일)- 산업안전보건법 제173조 제2호, 제168조 제1호, 제38조 제1항 내지 제3항, 제39조 제1항
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금500만원
-

임원 (전무,
前 안전보건총괄책임자, 현직, 근속연수
25년)

벌금500만원
-

2023.01.19
의정부지방법원고양지원
당사
- '21년 1월 13일 안전사고 ('23년 1월 11일 벌금 선고, '23년 1월 19일 판결 확정)
- 벌금 납부- 안전관리기준 및 교육 강화
벌금2,000만원
-

2023.12.08
의정부지방법원
직원 (공장장, 현직, 근속연수 29년)
- '21년 1월 13일 안전사고('23년 12월 8일 벌금 선고, '23년 12월 16일 판결 확정)
- 벌금 납부
벌금 500만원

2023.12.15
대법원 (상고심 진행중)
직원 2명 (팀장, 현직, 근속연수 21년) (책임, 현직, 근속연수 16년)
- '21년 1월 13일 안전사고

-

당사는 2020년 4월 17일, 2020년 5월 14일 발생한 안전 사고와 관련하여 2021년 1월 26일 대구지방법원 김천지원은 화학물질관리법 제59조 제1호 등을 근거로 당사와 임직원 2명[
前 상무,
前 구미 사업장 안전보건관리책임자, (전)팀장 (현직, 근속연수
24년)]에게 각 벌금 300만원의 약식명령을 발령하여 확정되었습니다. 당사는 재발 방지를 위해 안전관리 기준 및 임직원에 대한 교육을 강화하고 있습니다.당사는 산업재해 발생 사업장 정기감독과 관련하여 2022년 5월 16일 의정부지방법원 고양지원으로부터 산업안전보건법 제38조 제1항 등을 근거로 당사와 임원 1명(전무,
前 안전보건총괄책임자, 현직, 근속연수
25년)에게 각 벌금 500만원의 약식명령을 발령받아 확정되었습니다. 당사는 재발 방지를 위해 안전관리 기준 및 임직원에 대한 교육을 강화하는 등 사업장의 안전 확보를 최우선 경영과제로 설정하고 지속적으로 노력하여 '안전한 LG디스플레이'로 거듭나겠습니다.당사의 2021년 1월 13일 안전 사고 발생과 관련하여 2023년 1월 11일 1심 법원(의정부지방법원 고양지원)은 산업안전보건법 제173조, 제167조 제1항, 제63조 및 화학물질관리법 제63조, 제57조 등을 근거로 당사에게 벌금 2,000만원을 선고하였으며, 2023년 1월 19일 당사에 대한 판결이 확정되었습니다.
(검찰 측이 당사 직원 중 3명 등 피고인 일부에 대해 항소하였는데, 2023년 12월 8일 항소심 법원이 항소를 모두 기각하였습니다. 이에 상고를 제기한 당사 직원 2명에 대한 상고심이 진행 중이고, 당사 직원 1명 등 나머지 피고인들에 대한 판결은 2023년 12월 16일 확정되었습니다.) 당사는 재발 방지를 위해 안전관리 기준 및 임직원에 대한 교육을 강화하는 등 사업장의 안전 확보를 최우선 경영과제로 설정하고 지속적으로 노력하여 '안전한 LG디스플레이'로 거듭나겠습니다.2) 행정기관의 제재현황① 금융감독당국의 제재현황회사는 공시대상기간 중 금융감독당국으로부터 금융 관련 법규 위반으로 제재받은 사실이 없습니다.

② 공정거래위원회의 제재현황회사는 공시대상기간 중 공정거래위원회로부터 법규 위반으로 제재받은 사실이 없습니다.③ 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황회사는 공시대상기간 중 조세당국으로부터 조세범 처벌법 제3조 및 제10조에 해당하는 위법행위로 인한 세금 추징 또는 벌금 부과 조치를 받은 사실이 없습니다.④ 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
사유
근거법령
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액

2021.04.12
고용노동부고양지청
당사
- 물질안전 보건자료의 게시 및 교육 등 위반
- 산업안전보건법 제114조 제1항 등
- 과태료 납부- 시정명령 사항에 대한 개선 완료 및 이행보고(2021년 10월 1일)
122,609,900원

2021.04.28
파주소방서
당사
- '20년 3월 경기도소방재난본부 합동 소방검사 관련 소방시설 정기점검 기록 미보존
- 위험물안전관리법 제18조 제1항
- 과태료 납부- 위험물안전관리에 관한 세부기준 점검표에 따라 위험물 정기점검 실시, 모호한 사항 발생 시 행정기관과 운영사항 협의 절차 마련
120만원

2022.04.04
한강유역환경청
당사
- 유해화학물질 취급 도급신고 미이행
- 화학물질관리법 제31조 제1항 등
- 과태료 납부- 도급 신고 관련 선행관리 Process 수립
240만원

2022.04.13
고용노동부고양지청
당사
- '22년 2월 12일 안전사고의 신고 지연
- 산업안전보건법 제 57조 제 3항 등
- 과태료 납부- 사고 즉시 신고 관련 기준 및 당부사항 전사원 공지/교육
560만원

2022.12.15
환경부
당사
- '22년 12월 15일 배출권 할당 취소 사유 통보서 기한내 미제출
- 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항
- 과태료 납부- 사업장 폐쇄 및 배출량 변동 정기 모니터링(월1회)
160만원

2023.11.13
고용노동부서울남부지청
당사
- 연장근로수당 미지급
- 근로기준법 제43조 제1항 및 제36조
- 시정지시 이행- 시정지시 사항에 대한 이행 완료(2023년 11월 27일)
-

당사는 2021년 1월 13일 발생한 안전 사고와 관련하여 고용노동부로부터 정기 감독을 받은 결과, 산업안전보건법 제114조 제1항(물질안전보건자료의 게시 및 교육) 등의 위반으로 2021년 4월 12일 시정 명령 및 과태료 부과 처분을 받아 과태료 122,609,900원을 납부하였으며, 2021년 10월 1일자로 시정명령에 대한 이행 완료 보고를 하였습니다.당사는 2021년 3월 8일부터 12일까지 진행된 경기도소방재난본부 합동 소방검사 결과 위험물안전관리법 제18조에 따라 저장/취급시설에 대한 정기점검은 기록 보존하고 있었지만 일부 점검 항목(소방시설)은 타법령(소방시설법)양식에 따라 시행된 점검표로 갈음이 인정되지 않아 2021년 4월 28일 파주소방서로부터 위험물안전관리법 제18조 제1항(정기점검 및 정기검사)에 따른 정기점검 결과 미기록, 보존으로 과태료 120만원을 부과받아 납부 완료하였습니다. 당사는 이번을 계기로 위험물안전관리에 관한 세부기준 점검표에 따라 위험물 정기점검을 실시하고 있으며, 관련 업무 수행 시 모호한 규정이 있을 경우 관할행정기관과 세부적인 운영사항을 협의하여 진행하여 법적사항이 발생하지 않도록 조치하였습니다.당사는 2022년 4월 4일 한강유역환경청으로부터 유해화학물질 취급 도급신고 미이행으로 화학물질관리법 제31조 제1항 등에 대한 위반관련 과태료 240만원을 부과받아 납부 완료하였으며, 재발방지를 위해 도급신고 주관부서 주도로 납기 내 규정에 맞는 신고가 진행될 수 있도록 일정, 서류 작성 등을 선행 관리하는 절차를 마련했습니다.당사는 2022년 2월 12일 발생한 안전사고와 관련하여, 사고 발생부서에서 회사에 신고가 1달 이상 지연되어 2022년 4월 13일 산업안전보건법 제57조 제3항 (산업재해 발생 은폐 금지 및 보고 등) 등에 의해 산업재해 신고 지연으로 과태료 560만을 납부하였습니다. 당사는 재발 방지를 위해 사고 발생 시 즉시 신고될 수 있도록 관련 기준 및 당부사항을 전사원 대상으로 공지/교육하였습니다.당사는 2022년 12월 15일 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제17조 제2항(할당대상업체가 전체 또는 일부 사업장을 폐쇄한 경우, 시설의 가동중지ㆍ정지ㆍ폐쇄 등으로 인하여 그 시설이 속한 사업장의 온실가스 배출량이 할당량 대비 50%미만인 경우 사유 발생일부터 1개월 이내에 주무관청에 그 사실을 보고해야 함)에 의해 할당취소신고 지연으로 과태료 160만원 부과 받아 납부 완료 하였습니다. 당사는 사업장 폐쇄 및 배출량 변동을 정기적으로(월1회) 모니터링하여 재발 방지할 수 있는 업무 Process를 마련하였습니다.

2023년 5월 19일 당사 직원의 사망사고가 발생하였고, 당사는 서울지방고용노동청 서울남부지청의 수시근로감독를 받았습니다. 위와 같은 수시근로감독을 받은 결과, ① 근로기준법 제53조 위반으로 2023년 10월 6일 당사 및 당사의 대표이사가 입건되어 서울지방고용노동청 서울남부지청에서 관련 수사가 진행중이고, 그 수사 결과에 따라 당사 및 당사의 대표이사가 처벌받을 가능성이 있습니다. 그리고, ②근로기준법 제36조 및 제43조 제1항 위반으로 서울지방고용노동청 서울남부지청이 2023년 11월 13일 당사에게 연장근로수당 239,743,773원을 대상 인원들에게 지급하라는 시정지시를 하였고, 당사는 2023년 11월 27일 그 이행을 완료하였으므로, 위 시정지시와 관련하여 당사가 처벌받을 가능성은 없습니다(시정지시의 경우 이행을 완료하면 노동청 단계에서 사건이 종결되고, 노동청은 추가 형사고발을 진행하지 않습니다). 한편, ③ 당사 직원의 사망 사고에 대한 수사가 경찰에서 진행 중이나, 해당 수사는 사망 원인에 대한 것이고 당사는 해당 사건의 피의자나 내사자가 아니므로, 현재로서는 이와 관련하여 당사가 처벌받을 가능성은 없습니다. 당사는
위와 같은 사건의 재발방지를 위하여 비상대책위원회를 발족하여 조직문화 개선을 위한 조치를 취하고, 회사 근태 시스템을 개편하는 등 지속적인 점검을 이어가고 있습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항-
2023년 12월 22일 KDB산업은행, 수출입은행, 신한은행으로부터 6,500억원 규모의 3년거치 2년분할 상환 조건의 신디케이티드론 차입 계약을 체결하였습니다. 당사는 2023년 12월 28일 2,000억원을 인출하였으며, 잔여 금액 4,500억원에 대하여는 2024년 상반기 중 인출 예정입니다.
나. 녹색경영

현재 한국 정부에서는 「기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법」에 의거, 2011년부터 2014년까지온실가스ㆍ에너지 목표관리제를 시행하였고, 2015년부터는 온실가스 배출권 거래제를 시행하고 있습니다. 당사는 이에 따라 한국 정부(환경부)로부터 할당 받은 온실가스 배출 목표를 달성할 의무가 있습니다. 온실가스 배출 목표 달성을 위해 추가적인 설비 투자가 진행되고 있으며 향후에도 지속적으로 규제 준수를 위한 비용이 수반될예정입니다. 이는 회사의 수익성이나 생산활동에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.또한, 당사는 같은 법 시행령 제52조에 의거 2022년 국내 사업장에서 배출되는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 명세서를 작성하여 한국 정부가 지정한 검증기관(한국품질재단)의 제3자 검증 후, 2023년 3월 정부에 제출하였습니다.정부에 보고한 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다. '22년 배출량이 '21년 대비 감소한 사유는 공정에서 사용하는 F-Gas를 분해하는 감축설비를 도입하여 배출량이 전반적으로 감소하였습니다.

구분
2022년
2021년
2020년

온실가스(천tCO2e)
3,842
4,784
4,748

에너지(TJ)
60,589
60,927
56,668

주) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 실적은 환경부 적합성평가 후 확정된 수치입니다.당사는 2015년 온실가스 배출권 거래제 대상기업으로 지정된 이래 매해 정부로부터 온실가스 배출권 할당받고 배출량 산정 계획서와 온실가스 명세서를 환경부에 제출하고 있습니다. 온실가스 배출 감축을 지속적으로 추진하기 위해 중기 목표로 2030년까지 2018년 배출량 대비 53% 감축을, 중장기 목표로는 2050년까지 탄소중립 달성하는 것으로 설정하였습니다. 온실가스 저감을 위해 공정가스 고효율 스크러버 개발 및 저탄소 가스 대체 기술 개발, 전사 전력절감 활동 강화, 재생에너지 전환 확대 등을 추진할 예정이며, 내부 감축 활동 후 기술적 감축이 어려운 잔여 배출량은 외부 상쇄를 통해 2050년 탄소중립을 달성할 계획입니다. 또한 ESG 거버넌스(ESG 위원회/경영회의)를 통해 탄소중립 이행 현황을 정기적으로 점검/보고하여 2050탄소중립 실행력을 강화하고 달성 Roadmap(경로)을 지속 고도화할 계획입니다.당사는 제조공정에서 사용하는 건식 식각공정 사용 온실가스(F-Gas)로 인한 온실가스 배출량을 줄이기 위해 배출량을 90% 이상 감축할 수 있는 설비(Plasma)를 2018년부터 약 510억원을 투자하여 사업장에 설치하였으며, 그 결과 2022년 기준 공정가스 기인 온실가스 배출량을 152만톤 감축하였습니다. 아울러, 2021년 한국 재생에너지 이용 제도 시행과 동시에 국내 사업장은 녹색프리미엄을 통해 재생에너지 전환을 시작했고, 중국/베트남 사업장은 REC 구매를 통해 재생에너지로 전환하고 있습니다. 2022년에는 전년 대비 19배에 달하는 1,096GWh를 전환해 전사 전력량의 13%를 재생에너지로 전환했으며, 이를 통해 온실가스 배출량을 62만톤 감축하였습니다.또한, 당사는 전사 에너지절감 전문조직을 구성해 체계적인 에너지 절감활동을 추진하고 있습니다. CDA 압축기 폐열 활용을 통한 냉수 제조, 냉동기 효율 개선 등의 활동을 진행하여 2022년 454GWh의 전력을 절감하여 온실가스 21만톤 감축하였습니다.

다. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 정부로부터 관련 법령에 따라 다양한 인증을 획득하였으며, 주요 내역은 아래와 같습니다.

인증명
근거법령
인증기관
인증날짜
유효기간
내용

가족친화인증
「가족친화사회환경조성 촉진 등에 관한 법률」 제15조 제1항
여성가족부
2020.12.01
2020.12.01~2023.11.30
가족친화환경 조성에 대한 가족친화기업 인증

수출입 안전관리 우수업체 (AEO업체)
「관세법」 제255조의2(수출입 안전관리 우수 공인업체 등)
관세청
2023.01.01
2023.01.01 ~ 2027.12.31
수출입물품의 제조·운송·보관 또는 통관 등 무역과 관련된 자가 시설, 서류 관리, 직원 교육 등에서 수출입에 관련된 법령에 따른 의무 또는 절차와 재무 건전성 등 대통령령으로 정하는 안전관리 기준을 충족하는 경우 수출입 안전관리 우수업체로 공인

녹색기술인증
「저탄소 녹색성장 기본법」 제32조「녹색인증제 운영요청」 제27조
과학기술정보 통신부
2021.10.14
2021.10.14 ~ 2024.10.13
터치 센싱전극 및 전송선을 내장한 터치디스플레이 기술을 통한 녹색기술 인증

라. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음
마. 그 밖의 사항지난 2021년 1월 13일, 당사의 파주 사업장 내 공장에서 설비개조작업 중 화학물질(TMAH 2.4%: TetraMethyl Ammonium Hydroxide)이 누출돼 인명피해를 입는 사고가 발생했습니다. 2021년 12월 검찰은 산업안전보건법 위반, 화학물질관리법 위반 혐의로 당사 및 당사 직원을 기소하였습니다. 2023년 1월 의정부지방법원 고양지원에서 1심 판결이 선고되었으며, 2023년 1월 19일자로 당사에 대한 1심 판결이 확정되었습니다. 당사는 이번을 계기로 안전사고가 반드시 근절될 수 있도록 △전 사업장 정밀 안전진단, △주요 위험작업의 내재화, △안전환경 전문인력 육성 및 협력사 지원 강화, △안전조직의 권한과 역량 강화 등을 골자로 하는 '4대 안전관리 혁신 대책'을 마련하였습니다. 이를 바탕으로 당사는 내부적으로는 사업장 내 모든 근로자의 생명과 안전이 완벽하게 보장되는 일터, 외부적으로는 신뢰할 수 있는 기업으로 거듭나기 위해 반드시 안전관리 수준의 근본적인 혁신을 이루도록 하겠습니다.한편, 지난 2022년 3월 3일, 당사가 발주한 파주 사업장 공사 현장에서 LS전선 주식회사 작업자 4인이 부상을 입는 사고가 발생하였는데, 2023년 2월 당사 및 당사 임직원에 대한 입건 없이 수사가 종결되었습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

LG Display America, Inc.
1999.09.24
2540 North First Street, Suite 400, San Jose, CA 95131, U.S.A
Display 제품의 판매
1,240,164
실질적 지배력 보유
해당(*2)

LG Display Japan Co., Ltd.
1999.10.12
Kyobashi Trust Tower 12F, 2-1-3 Kyobashi, Chuo-ku, Tokyo, Japan
Display 제품의 판매
161,437
위와 같음
해당(*2)

LG Display Germany GmbH
1999.10.15
Alfred-Herrhausen-Alle 3-5, in 65760 Eschborn
Display 제품의 판매
390,689
위와 같음
해당(*2)

LG Display Taiwan Co., Ltd.
1999.04.12
9F., No. 89, Sec.2, Tiding Blvd., Neihu Dist., Taipei City, 11493, Taiwan, R.O.C.
Display 제품의 판매
286,732
위와 같음
해당(*2)

LG Display Nanjing Co., Ltd.
2002.07.15
No.1, LG Road, LG Industrial Park, Nanjing Economic & Technological Development Zone, Nanjing, 210046, China
Display 제품의 생산
3,090,527
위와 같음
해당(*1)(*2)

LG Display Shanghai Co., Ltd.
2003.01.16
Room 316, floor 3, No.38, Yinglun Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone
Display 제품의 판매
270,677
위와 같음
해당(*2)

LG Display Guangzhou Co., Ltd.
2006.06.30
No.59 Kaitai Road, Science City of Guangzhou High-tech Industrial Development Zone, 510663, China
Display 제품의 생산
3,912,242
위와 같음
해당(*1)(*2)

LG Display Shenzhen Co., Ltd.
2007.07.27
Unit 607, Talfook Chong Comprehensive Building, Shihua Road, Futian Free Trade Zone, Shenzhen, Guangdong, P.R.C
Display 제품의 판매
131,443
위와 같음
해당(*2)

LG Display Singapore Pte. Ltd.
2008.11.04
8 Temasek Boulevard #25-01 Suntec Tower 3 Singapore 038988
Display 제품의 판매
855,851
위와 같음
해당(*2)

L&T Display Technology (Fujian) Limited
2009.12.07
Optoelectronic Park, Rongqiao Economic and Technological Development Zone, Fuqing City, Fujian Province, 350301, China
LCD모듈, LCD 모니터 set 생산 및 판매
284,586
위와 같음
해당(*2)

LG Display Yantai Co., Ltd.
2010.03.17
No.2 Beijing Middle Road, Development Zone, Yantai, Shan Dong, China
Display 제품의 생산
788,047
위와 같음
해당(*2)

LG Display (China) Co., Ltd.
2012.12.10
No.88.Kaida Road, Science City of Guangzhou, High-Tech Industrial Development Zone, 510663, China
Display 제품의 생산 및 판매
2,491,887
위와 같음
해당(*2)

㈜나눔누리
2012.03.21
경상북도 구미시 인동22길 57-10
청소, 세차, 헬스키퍼,
5,088
위와 같음
해당사항없음

카페 등

UNIFIED INNOVATIVE TECHNOLOGY, LLC
2014.03.12
103 Foulk Road, Suite 202, Wilmington, DE 19803, U.S.A
특허 관리
2,094
위와 같음
해당사항없음

Global OLED Technology LLC
2009.12.18
107 Carpenter Drive, Suite 225, Sterling, VA 20164, U.S.A
OLED 특허 자산 운영
51,884
위와 같음
해당사항없음

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
2015.04.28
C403, Materials Building, No 201 Guangbao Road, Free Trade Zone, Huangpu District, Guangzhou, China
Display 제품의 판매
1,308,767
위와 같음
해당(*2)

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
2016.05.05
E Lot, Trang Due IP. Dinh Vu-Cat Hai Economic Zone, Hong Phong Commune, An Duong Dist., Hai Phong City, Vietnam
Display 제품의 생산
4,911,791
위와 같음
해당(*1)(*2)

Suzhou Lehui Display Co.,Ltd.
2016.07.01
No.225 Jinfeng Road, Suzhou New District, Jiangsu, China
LCD모듈 및 LCD 모니터 set 생산 및 판매
248,701
위와 같음
해당(*2)

LG DISPLAY FUND I LLC
2018.05.01
251 Little Falls Drive, City of Wilmington, county of New Castle, 19808, U.S.A.
벤처기업 투자 및 기술확보 목적 투자
84,106
위와 같음
해당(*2)

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
2018.07.11
No.59 Kaitai Road, Science City of Guangzhou High-tech Industrial Development Zone, 510663, China
Display 제품의 생산 및 판매
5,658,548
위와 같음
해당(*1)(*2)

MMT(특정금전신탁)
-
한국 서울
특정금전신탁
0
위와 같음
해당사항없음

※ 지배관계 근거 : 기업회계기준서 제1110호 「연결재무제표」문단 5~18 참고※ 주요종속회사 여부 판단기준(*1) 최근사업연도말 종속회사의 개별재무제표 상 자산총액이 지배회사 개별재무제표 상 자산총액의 10% 이상(*2) 최근사업연도 종속회사의 자산총액이 750억원 이상

2. 계열회사 현황(상세)

가. 국내법인

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
11
㈜LG
110111-0003543

LG전자㈜
110111-2487050

㈜LG화학
110111-2207995

㈜LG생활건강
110111-2208000

LG디스플레이㈜
110111-0393134

㈜LG유플러스
110111-1296676

LG이노텍㈜
110111-0192180

㈜지투알
110111-0375398

㈜로보스타
110111-1655393

㈜엘지헬로비전
110111-1144297

㈜엘지에너지솔루션
110111-7701356

비상장
51
㈜LG씨엔에스
110111-0516695

㈜LG스포츠
110111-0359300

㈜LG경영개발원
110111-0423494

㈜미디어로그
110111-1905441

㈜데이콤크로싱
110111-2234683

㈜디앤오
110111-2411520

㈜하이프라자
131111-0028801

㈜씨텍
110111-0589171

㈜씨에스리더
110111-2271924

㈜아인텔레서비스
180111-0367581

㈜비즈테크아이
110111-2689507

코카콜라음료㈜
110111-1342130

하이엠솔루텍㈜
110111-3371989

㈜씨에스원파트너
110111-3961756

㈜하이텔레서비스
110111-4251552

㈜한국음료
211311-0005197

㈜에프앤아이
134211-0111354

해태에이치티비㈜
110111-0900004

에이스냉동공조㈜
135111-0047493

㈜나눔누리
176011-0075546

이노위드㈜
200111-0343156

㈜하누리
134811-0262254

㈜행복누리
150111-0172829

㈜위드유
110111-5145556

㈜에프엠지
140111-0020096

㈜밝은누리
150111-0206876

㈜팜한농
110111-4362482

㈜행복마루
110111-6140993

엘지파루크㈜
110111-6210647

㈜미젠스토리
131111-0466580

㈜미래엠
134211-0190259

㈜드림누리
110111-6560282

태극제약㈜
134811-0004367

㈜울릉샘물
175811-0003526

㈜루치펠로코리아
110111-5089316

㈜디앤오씨엠
110111-7030507

㈜유플러스홈서비스
110111-7343215

지케이더블유라이팅시스템즈코리아㈜
120111-1013094

㈜씨브이파트너스
110111-7687027

하이케어솔루션㈜
110111-7737070

㈜아름누리
150111-0302103

㈜고운누리
134111-0575239

엘지마그나이파워트레인㈜
120111-1161330

자이씨앤에이㈜
110111-8041529

㈜에스앤아이코퍼레이션
110111-8041537

㈜엘지에이치와이비씨엠
176011-0152534

㈜라이트브레인
110111-3550179

㈜피트니스캔디
110111-8178752

㈜비즈테크온
110111-8355178

㈜하이비차저
120111-0988082

㈜TW바이오매스에너지
206211-0088192

* ㈜로아코리아는 2021년 1월 4일자로 계열편입되었음.* ㈜씨브이파트너스는 2021년 1월 4일자로 계열편입되었음.* ㈜엘지에너지솔루션은 2021년 1월 4일자로 계열편입되었음.* 하이케어솔루션㈜은 2021년 2월 1일자로 계열편입되었음.* ㈜아름누리는 2021년 4월 1일자로 계열편입되었음.* ㈜고운누리는 2021년 4월 1일자로 계열편입되었음.* ㈜LX홀딩스는 2021년 6월 1일자로 계열편입되었음.* 크린소울(유) 2021년 6월 28일자로 계열제외되었음.* ㈜LG상사는 2021년 7월 1일자로 ㈜LX인터내셔널로 사명변경하였음.* ㈜LG하우시스는 2021년 7월 1일자로 ㈜LX하우시스로 사명변경하였음.* ㈜실리콘웍스는 2021년 7월 1일자로 ㈜LX세미콘으로 사명변경하였음.* LG엠엠에이㈜는 2021년 7월 1일자로 ㈜LX엠엠에이로 사명변경하였음.* ㈜판토스는 2021년 7월 1일자로 ㈜LX판토스로 사명변경하였음.* 엘지마그나이파워트레인㈜는 2021년 8월 1일자로 계열편입되었음.* 세종그린파워㈜는 2021년 8월 20일자로 계열제외되었음.* 우지막코리아㈜는 2021년 8월 20일자로 계열제외되었음.* ㈜에스앤아이건설은 2021년 10월 1일자로 계열편입되었음.* ㈜에스앤아이엣스퍼트는 2021년 10월 1일자로 계열편입되었음.* ㈜엘지비씨엠은 2021년 12월 2일자로 계열편입되었음.* ㈜로보메디는 2021년 12월 22일자로 계열제외되었음.* ㈜라이트브레인은 2022년 1월 1일자로 계열편입되었음.* ㈜엘지에너지솔루션은 2022년 1월 27일자로 상장하였음.* ㈜에스앤아이코퍼레이션 2022년 3월 23일자로 ㈜디앤오로 사명변경하였음.* ㈜에스앤아이씨엠은 2022년 3월 23일자로 ㈜디앤오씨엠으로 사명변경하였음.* ㈜에스앤아이엣스퍼트는 2022년 3월 23일자로 ㈜에스앤아이코퍼레이션으로 사명변경하였음.* ㈜판토스부산신항물류센터는 2022년 3월 30일자로 ㈜LX판토스부산신항물류센터로 사명변경하였음.* ㈜에코앤로지스부산은 2022년 4월1일자로 계열편입되었음.* ㈜에스앤아이건설은 2022년 4월 27일자로 자이씨앤에이㈜로 사명변경하였음.* ㈜LX홀딩스는 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜LX인터내셔널은 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* 당진탱크터미널㈜는 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜에코앤로지스부산은 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜LX판토스는 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜헬리스타항공은 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜한울타리는 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜LX판토스부산신항물류센터는 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜LX세미콘은 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜LX하우시스는 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜그린누리는 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜LX엠엠에이는 2022년 6월21일자로 계열제외되었음.* ㈜피트니스캔디는 2022년 7월1일자로 계열회사로 편입되었음.* ㈜비즈테크파트너스는 2022년 8월1일자로 ㈜비즈테크아이로 사명변경하였음.* ㈜비즈테크온은 2022년 8월1일자로 LG그룹 계열회사로 편입되었음.* ㈜애플망고는 2022년 12월1일자로 LG그룹 계열회사로 편입되었음.* ㈜로아코리아는 2022년 12월27일자로 계열제외되었음.* ㈜곤지암예원은 2023년 3월 31일자로 ㈜에프앤아이로 사명변경하였음.* ㈜엘지비씨엠은 2023년 5월2일자로 ㈜엘지에이치와이비씨엠으로 사명변경하였음* ㈜애플망고는 2023년 6월1일자로 ㈜하이비차저로 사명변경하였음.* ㈜TW바이오매스에너지는 2023년 6월1일자로 LG그룹 계열회사로 편입되었음.* ㈜에이치에스애드 및 ㈜엘베스트는 2023년 7월3일자로 모회사인 ㈜지투알에 흡수합병 되었음.

* ㈜지투알은 2023년 7월3일자로 ㈜에이치에스애드로 사명 변경하였음.

나. 해외법인

(기준일 :
2023년 09월 30일
)

계열회사명
소재국

ACE R&A Hungary Limited Liability Company
헝가리

Alphonso Hellas S.A.
그리스

Alphonso Inc.
미국

Alphonso Labs Private Limited
인도

Alphonso UK Limited
영국

Arcelik-LG Klima Sanayi ve Ticaret A.S.
튀르키예

Avon Manufacturing (Guangzhou), Ltd.
중국

Baterioas De Castilla
스페인

BEIJING LG HOUSEHOLD CHEMICAL CO., LTD.
중국

Beijing Yuanzhimeng Advertising Co.,LTD.
중국

Boinca Inc.
미국

CCP-LGE OWNER, LLC
미국

CYBELLUM TECHNOLOGIES LTD
이스라엘

CYBELLUM TECHNOLOGIES LTD Japan
일본

CYBELLUM TECHNOLOGIES USA, INC.
미국

D&O CM AMERICA, INC.
미국

D&O CM Nanjing Co., Ltd.
중국

D&O CM POLAND Sp. z o.o.
폴란드

D&O CM VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

DACOM AMERICA,INC.
미국

EIC PROPERTIES PTE, LTD.
싱가포르

Everlife Agency Co., Ltd.
일본

Everlife Co., Ltd.
일본

Farmhannong America, Inc.
미국

FarmHannong do Brasil Limitada
브라질

FarmHannong(Malaysia) SDN. BHD.
말레이시아

FarmHannong(Thailand) Ltd.
태국

FMG & MISSION Company Limited
일본

GIIR America Inc.
미국

GIIR Thailand Ltd.
태국

Ginza Stefany Inc.
일본

GllR Communications India Private Limited
인도

GllR Do Brasil Ltda
브라질

GllR Germany GmbH
독일

GllR Rus LLC
러시아

GllR UK Limited
영국

Global OLED Technology LLC.
미국

HI M SOLUTEK HVAC SERVICE AND MAINTENANCE L.L.C
아랍에미리트

Hi-M Solutek Germany GmbH
독일

HI-M SOLUTEK MEXICO S DE RL DE CV.
멕시코

HI-M SOLUTEK PHILIPPINES INC.
필리핀

HI-M SOLUTEK POLAND Sp. z o.o.
폴란드

HI-M SOLUTEK VIETNAM CO., LTD.
베트남

HI-M.SOLUTEK LLC
이집트

HS Ad MEA FZ-LLC
아랍에미리트

HS AD VIETNAM CO., LTD.
베트남

HS GTM Germany GmbH
독일

HSAD LATIN AMERICA,S.A.
파나마

KES - kablove a elektricke systemy spol. s.r.o.
체코

KES Poland Sp.z o.o.
폴란드

L&T Display Technology (Fujian) Limited
중국

LEYOU NEW ENERGY MATERIALS(WUXI)CO.,LTD
중국

LG Chem China Tech Center
중국

LG Chem (China) Investment Co.,Ltd.
중국

LG Chem (Chongqing) Engineering Plastics Co.,Ltd.
중국

LG Chem (Guangzhou) Information & Electronics Materials Co.,Ltd.
중국

LG Chem (Taiwan), Ltd.
대만

LG Chem (Tianjin) Engineering Plastics Co.,Ltd.
중국

LG Chem America, Inc.
미국

LG Chem Asia Pte. Ltd.
싱가포르

LG Chem Aveo Oncology
미국

LG Chem BRASIL INTERMEDIACAO DE NEGOCIOS DO SETOR QUIMICO LTDA.
브라질

LG Chem Europe Gmbh
독일

LG CHEM FUND I LLC
미국

LG Chem Hai Phong Engineering Plastics LCC.
베트남

LG Chem Hai Phong Vietnam Co., Ltd.
베트남

LG Chem Hangzhou Advanced Materials Co., Ltd.
중국

LG Chem Japan Co.,Ltd.
일본

LG Chem Life Science Innovation Center, Inc.
미국

LG Chem Life Sciences (Thailand) Ltd.
태국

LG Chem Life Sciences India Pvt. Ltd.
인도

LG Chem Life Sciences Poland Ltd.
폴란드

LG Chem Mexico S.A. de C.V.
멕시코

LG Chem Ohio Petrochemical, Inc.
미국

LG Chem Poland Sp. z o.o.
폴란드

LG CHEM TK Kimya SANAYI VE TIC. Ltd. STI.
튀르키예

LG Chem VietNam Co.,Ltd
베트남

LG Chem(HUIZHOU) Petrochemical Co., Ltd.
중국

LG Chemical (Guangzhou) Engineering Plastics Co.,Ltd.
중국

LG Chemical India Pvt. Ltd.
인도

LG CNS America Inc.
미국

LG CNS BRASIL SERVICOS DE TI LTDA
브라질

LG CNS China Inc.
중국

LG CNS COLOMBIA SAS
콜롬비아

LG CNS Europe B.V
네덜란드

LG CNS FUND I LLC
미국

LG CNS India Pvt. Ltd.
인도

LG CNS JAPAN Co., Ltd.
일본

LG CNS MALAYSIA SDN BHD
말레이시아

LG CNS PHILIPPINES, INC.
필리핀

LG CNS UZBEKISTAN, LLC
우즈베키스탄

LG CNS VIETNAM CO., LTD
베트남

LG Consulting corp.
파나마

LG Corp. U.S.A.
미국

LG Display (China) Co., Ltd.
중국

LG Display America,Inc.
미국

LG DISPLAY FUND I LLC
미국

LG Display Germany GmbH
독일

LG Display Guangzhou Co., Ltd
중국

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.
중국

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.
중국

LG Display Japan Co.,Ltd.
일본

LG Display Nanjing Co.,Ltd.
중국

LG Display Shanghai Co.,Ltd.
중국

LG Display Shenzhen Co., Ltd
중국

LG Display Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

LG Display Taiwan Co.,Ltd.
대만

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.
베트남

LG Display Yantai Co., Ltd.
중국

LG Electronics (China) Co., Ltd.
중국

LG Electronics (China) Research and Development Center Co., Ltd.
중국

LG Electronics (Levant) Jordan
요르단

LG Electronics Africa Logistics FZE
아랍에미리트

LG Electronics Air-Conditioning(Shandong) Co.,Ltd.
중국

LG Electronics Alabama Inc.
미국

LG Electronics Algeria SARL
알제리

LG Electronics Almaty Kazakhstan Limited Liability Partnership
카자흐스탄

LG Electronics Angola Limitada
앙골라

LG Electronics Argentina S.A.
아르헨티나

LG Electronics Australia Pty, Ltd.
호주

LG Electronics Benelux Sales B.V.
네덜란드

LG Electronics Canada, Inc.
캐나다

LG Electronics Colombia Limitada
콜롬비아

LG Electronics Deutschland GmbH
독일

LG Electronics Development Vietnam Company Limited
베트남

LG Electronics do Brasil Ltda.
브라질

LG Electronics Dubai FZE
아랍에미리트

LG Electronics Egypt S.A.E
이집트

LG Electronics Espana S.A
스페인

LG Electronics European Holding B.V.
네덜란드

LG Electronics European Shared Service Center B.V.
네덜란드

LG Electronics Finland Lab Oy
핀란드

LG Electronics France S.A.S.
프랑스

LG ELECTRONICS FUND I LLC
미국

LG Electronics fund II LLC
미국

LG Electronics Guatemala S.A.
과테말라

LG Electronics Gulf FZE
아랍에미리트

LG Electronics Hellas Single Member SA
그리스

LG Electronics HK Ltd.
중국

LG Electronics Honduras S.de R.L.
온두라스

LG Electronics Huizhou Ltd.
중국

LG Electronics Inc Chile Limitada
칠레

LG Electronics India Pvt. Ltd.
인도

LG Electronics Italia S.P.A.
이탈리아

LG Electronics Japan, Inc.
일본

LG Electronics Latvia, Ltd
라트비아

LG Electronics M Sdn. Bhd
말레이시아

LG Electronics Magyar K.F.T.
헝가리

LG Electronics Mexico S.A.DE C.V.
멕시코

LG Electronics Middle East Co., Ltd.
아랍에미리트

LG Electronics Mlawa Sp. z.O.O.
폴란드

LG Electronics Morocco S.A.R.L.
모로코

LG Electronics Nanjing New Technology co.,LTD
중국

LG Electronics Nanjing Vehicle Components Co.,Ltd.
중국

LG Electronics Nigeria Limited
나이지리아

LG Electronics Nordic AB
스웨덴

LG Electronics North Africa Service Company SARL
튀니지

LG Electronics Overseas Trading FZE
아랍에미리트

LG Electronics Panama, S.A.
파나마

LG Electronics Pasig Inc.
필리핀

LG Electronics Peru S.A.
페루

LG Electronics Philippines Inc.
필리핀

LG Electronics Polska Sp. Z.O.O
폴란드

LG Electronics Portugal S.A.
포르투갈

LG Electronics Qinhuangdao Co.,LTD
중국

LG Electronics Reynosa S.A. DE C.V.
멕시코

LG Electronics RUS, LLC
러시아 연방

LG Electronics S.A. (Pty) Ltd.
남아공

LG Electronics Saudi Arabia LLC
사우디아라비아

LG Electronics Shenyang Inc.
중국

LG Electronics Singapore PTE LTD
싱가포르

LG Electronics Taiwan Taipei Co.,Ltd.
대만

LG Electronics Thailand Co., Ltd.
태국

LG Electronics Tianjin Appliances Co., Ltd.
중국

LG Electronics Ticaret A.S.
튀르키예

LG Electronics U.K. Ltd.
영국

LG Electronics U.S.A., Inc.
미국

LG Electronics Ukraine
우크라이나

LG Electronics Vehicle Component U.S.A., LLC
미국

LG Electronics Vehicle Components Europe GmbH
독일

LG Electronics Venezuela S.A
베네주엘라

LG Electronics Vietnam Haiphong Co Ltd
베트남

LG Electronics Wroclaw Sp.z.O.O.
폴란드

LG Energy Solution (Nanjing) Co., Ltd.
중국

LG Energy Solution (Taiwan), Ltd.
대만

LG Energy Solution Arizona ESS, INC.
미국

LG Energy Solution Arizona, INC.
미국

LG Energy Solution Australia Pty Ltd
호주

LG Energy Solution Battery (Nanjing) Co., Ltd.
중국

LG Energy Solution Europe GmbH
독일

LG Energy Solution Fund I LLC
미국

LG Energy Solution Fund II LLC
미국

LG Energy Solution India Private Limited
인도

LG Energy Solution Michigan, Inc.
미국

LG Energy Solution Technology (Nanjing) Co., Ltd.
중국

LG Energy Solution Vertech Inc.
미국

LG Energy Solution Wroclaw sp. z o.o.
폴란드

LG H&H HK LIMITED
중국

LG H&H Singapore Private Limited
싱가포르

LG H&H Tokyo R&D Center Inc.
일본

LG H&H UK LTD
영국

LG H&H USA, Inc.
미국

LG Holdings Japan Co., Ltd
일본

LG Household & Health Care (Taiwan), Ltd.
대만

LG Household & Health Care (Thailand) Limited
태국

LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE MALAYSIA SDN. BHD.
말레이시아

LG Household & Health Care Trading (Shanghai) Co., Ltd
중국

LG HOUSEHOLD AND HEALTH CARE COSMETICS R AND D(SHANGHAI) CO.,LTD
중국

LG Innotek (Taiwan) Co., Ltd.
대만

LG INNOTEK FUNDⅠ LLC
미국

LG Innotek Mexico S.A. de C.V.
멕시코

LG Innotek Poland Sp. z o.o.
폴란드

LG Innotek Trading (Shanghai) Co., Ltd
중국

LG Innotek USA, Inc.
미국

LG Innotek Vietnam Haiphong Co., Ltd
베트남

LG Innotek Yantai Co., Ltd.
중국

LG Japan Lab. Inc.
일본

LG Jiansheng Life Sciences (Beijing) Co., Ltd.
중국

LG Magna e-Powertrain Hungary Ltd.
헝가리

LG Magna e-Powertrain Mexico S.A. DE C.V.
멕시코

LG Magna e-Powertrain USA Inc.
미국

LG Magna Nanjing e-Powertrain Vehicle Components Co., Ltd.
중국

LG NanoH2O, LLC
미국

LG PETRONAS CHEMICALS Malaysia Sdn.Bhd.
말레이시아

LG Polymers India Pvt. Ltd.
인도

LG Soft India Private Limited
인도

LG Technology Ventures LLC
미국

LG Toray Hungary Battery Separator Kft.
헝가리

LG UPLUS FUND I LLC
미국

LG VINA COSMETICS COMPANY LIMITED
베트남

LG Chem Malaysia SDN.BHD
말레이시아

LGC Petrochemical India Private Ltd.
인도

LGEUS Power, LLC
미국

LG-Shaker Co. Ltd.
사우디아라비아

L-H Battery Company, Incorporated
미국

Nanjing LG-Panda Appliances Co., Ltd.
중국

NextStar Energy Inc.
캐나다

Ningbo LG Yongxing Chemical Co.,Ltd.
중국

Ningbo Zhenhai LG Yongxing Trade Co.,Ltd.
중국

NOVA Prime Fund I, LP.
미국

NOVA Prime Ventures GP LLC
미국

NOVA Prime Ventures LLC
미국

P.T. LG Electronics Indonesia
인도네시아

PT Farm Hannong Indonesia
인도네시아

PT HI-M SOLUTEK INDONESIA
인도네시아

PT LGChem Indonesia
인도네시아

PT LGE INDONESIA RESEARCH AND DEVELOPMENT CENTER
인도네시아

PT. LG CNS Indonesia
인도네시아

PT. LG Innotek Indonesia
인도네시아

PT.HLI Green Power
인도네시아

PT.LG Electronics Service Indonesia
인도네시아

QINGGONGLIAN ELECTRICAL INSTALLATION ENGINEERING CO.,LTD
중국

ROBOSTAR (SHANGHAI) CO.,LTD
중국

Suzhou Lehui Display Co., Ltd.
중국

Taizhou LG Electronics Refrigeration Co., Ltd.
중국

The Avon Company
미국

The Avon Company Canada Limited
캐나다

The Creme Shop, Inc.
미국

Tianjin LG Bohai Chemical Co.,Ltd.
중국

Tianjin LG Botian Chemical Co.,Ltd.
중국

Toiletry Japan Inc.
일본

Ultium Cells Holdings LLC
미국

Ultium Cells LLC
미국

UNIFIED INNOVATIVE TECHNOLOGY, LLC
미국

Uniseal, Inc.
미국

VINA Plasticizers Chemical Co.,Ltd.
베트남

ZEIT C&A AMERICA, INC.
미국

ZEIT C&A NANJING Co., Ltd.
중국

ZEIT C&A POLAND SP. Z O. O.
폴란드

ZEIT C&A VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Zenith Electronics LLC
미국

ZKW Austria Immobilien GmbH
오스트리아

ZKW Austria Immobilien Holding GmbH
오스트리아

ZKW Automotive Engineering CZ s.r.o.
체코

ZKW Group GmbH
오스트리아

ZKW Holding GmbH
오스트리아

ZKW Lichtsysteme GmbH
오스트리아

ZKW Lighting Systems (Dalian) Co. Ltd.
중국

ZKW Lighting Systems USA, Inc.
미국

ZKW Mexico Inmobiliaria, S.A. de C.V.
멕시코

ZKW Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

ZKW Slovakia s.r.o.
슬로바키아

3. 타법인출자 현황(상세)

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(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

LG Display America, Inc.
비상장
1999.09.24
경영참여
6,082
411,000,000
100
36,815
0
0
0
411,000,000
100
36,815
1,240,164
8,040

LG Display Japan Co.,Ltd.
비상장
1999.10.12
경영참여
1,088
1,900
100
15,686
0
0
0
1,900
100
15,686
161,437
1,766

LG Display Germany GmbH
비상장
1999.11.05
경영참여
1,252
960,000
100
19,373
0
0
0
960,000
100
19,373
390,689
7,724

LG Display Taiwan Co.,Ltd.
비상장
2000.05.19
경영참여
4,189
11,550,000
100
35,230
0
0
0
11,550,000
100
35,230
286,732
3,298

LG Display Nanjing Co.,Ltd. (*)
비상장
2002.07.15
경영참여
4,728
0
100
593,726
0
0
0
0
100
593,726
3,090,527
135,412

LG Display Shanghai Co., Ltd. (*)
비상장
2003.01.16
경영참여
596
0
100
9,093
0
0
0
0
100
9,093
270,677
2,982

LG Display Guangzhou Co., Ltd. (*)
비상장
2006.08.07
경영참여
964
0
100
293,557
0
0
0
0
100
293,557
3,912,242
143,464

LG Display Shenzhen Co., Ltd. (*)
비상장
2007.08.28
경영참여
469
0
100
3,467
0
0
0
0
100
3,467
131,443
3,753

LG Display Singapore Pte. Ltd.
비상장
2009.01.12
경영참여
1,250
1,400,000
100
1,250
0
0
0
1,400,000
100
1,250
855,851
5,451

L&T Display Technology (Fujian) Limited (*)
비상장
2010.01.05
경영참여
10,123
0
51
10,123
0
0
0
0
51
10,123
284,586
9,897

LG Display Yantai Co., Ltd. (*)
비상장
2010.04.19
경영참여
44,628
0
100
169,195
0
0
0
0
100
169,195
788,047
119,160

(주)나눔누리
비상장
2012.03.19
경영참여
800
160,000
100
800
0
0
0
160,000
100
800
5,088
194

LG Display (China) Co., Ltd.(*)
비상장
2012.12.27
경영참여
30,399
0
70
992,973
0
0
0
0
70
992,973
2,491,887
133,486

UNIFIED INNOVATIVE TECHNOLOGY, LLC
비상장
2014.03.21
경영참여
4,283
0
100
9,489
0
0
0
0
100
9,489
2,094
-927

LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.(*)
비상장
2015.05.27
경영참여
218
0
100
218
0
0
0
0
100
218
1,308,767
20,975

Global OLED Technology LLC
비상장
2009.12.23
경영참여
147,409
13,801
100
164,322
0
0
0
13,801
100
164,322
51,884
-7,828

LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.(*)
비상장
2016.05.13
경영참여
35,043
0
100
672,658
0
0
0
0
100
672,658
4,911,791
112,167

Suzhou Lehui Display Co.,Ltd.(*)
비상장
2016.07.01
경영참여
110,324
0
100
121,640
0
0
0
0
100
121,640
248,701
16,031

LG DISPLAY FUND I L.L.C
비상장
2018.05.01
경영참여
1,400
0
100
85,266
0
4,691
0
0
100
89,957
84,106
5,487

LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.(*)
비상장
2018.07.11
경영참여
749,154
0
70
1,826,876
0
0
0
0
70
1,826,876
5,658,548
-561,016

특정금전신탁(MMT)
비상장
2018.01.02
일반투자
2,500
0
100
0
0
219300
0
0
100
219300
0
0

파주전기초자㈜
비상장
2005.03.25
경영참여
14,400
3,364,800
40
45,089
0
0
0
3,364,800
40
45,089
134,557
8,134

우리이앤엘㈜
상장
2009.05.22
경영참여
11,900
6,800,000
13
11,424
0
0
0
6,800,000
13
11,424
108,835
5,296

㈜ 야스
상장
2010.09.16
경영참여
10,000
2,000,000
15
10,000
0
0
0
2,000,000
15
10,000
216,741
-1,261

㈜ 아바텍
상장
2011.12.06
경영참여
10,600
2,000,000
14
8,000
0
0
0
2,000,000
14
8,000
149,885
-4,320

Arctic Sentinel, Inc.
비상장
2015.07.27
경영참여
30,287
1,511,280
10
0
0
0
0
1,511,280
10
0
0
0

Cynora GmbH
비상장
2017.09.18
경영참여
20,309
88,584
11
0
0
0
0
88,584
10
0
0
0

머티어리얼사이언스 ㈜
비상장
2018.03.30
경영참여
4,000
10,767
10
3,650
96,903
0
0
107,670
10
3,650
20,072
-4,126

Nanosys Inc.
비상장
2018.05.29
일반투자
10,732
9,999,999
3
7,776
0
0
-7,776
9,999,999
3
0
57,073
-158,667

인텔렉추얼 디스커버리㈜
비상장
2011.05.24
일반투자
2,673
106,952
3
1,878
0
0
0
106,952
3
1,878
77,382
8,066

Kyulux, Inc.
비상장
2015.11.30
일반투자
3,266
46,666
5
479
0
0
0
46,666
5
479
7,125
-1,382

주식회사 룩슨
비상장
2020.07.07
일반투자
100
2,222
7
100
0
0
0
2,222
7
100
354
-475

주식회사 별따러가자
비상장
2020.07.07
일반투자
100
1,111
9
100
0
0
0
1,111
8
100
524
-245

주식회사 엘포박스(구.스마트엘박스)
비상장
2022.03.31
일반투자
150
4,444
10
150
0
0
0
4,444
10
150
443
-275

ARCH Venture Fund VIII, L.P.
비상장
2014.06.20
단순투자
61
0
1
3,082
0
-495.559
164.5592
0
1
2,751
626,012
-184,114

Sierra Ventures XII
비상장
2019.09.04
단순투자
598
0
5
15,436
0
1944
1017
0
5
18,397
324,059
-6,067

Future Innovation Private Equity Fund III
비상장
2021.03.11
단순투자
4,563
0
10
24,218
0
533
1486
0
10
26,237
190,021
-6,600

Duality Technologies
비상장
2021.07.12
단순투자
9,186
0
6
10,610
0
0
648
0
6
11,258
31,788
-2,729

Alsemy
비상장
2021.11.12
단순투자
1,009
0
3
1,080
0
0
66
0
3
1,146
4,772
-1,937

Oliver Space
비상장
2021.12.28
단순투자
2,372
0
2
2,535
0
0
-2,535
0
2
0
26,443
-1,689

Brelyon
비상장
2022.05.05
단순투자
2,531
0
3
2,535
0
0
155
0
3
2,690
17,298
-996

OTI Lumionics
비상장
2022.05.13
단순투자
13,999
0
7
16,188
0
0
990
0
7
17,178
57,666
-5,259

Inworld AI
비상장
2022.07.11
단순투자
4,548
0
2
4,436
0
0
271
0
2
4,707
77,788
-9,660

Inno QD
비상장
2022.08.04
단순투자
3,027
0
9
2,927
0
0
179
0
9
3,106
11,728
-971

Light Field Lab
비상장
2022.09.02
단순투자
2,703
0
1
2,535
0
0
155
0
1
2,690
54,443
-6,919

합 계
451,022,526

5,235,985
96,903
225,972
- 5,179
451,119,429

5,456,778
28,370,270
- 216,680

주1) (*)법인은 현지국의 관계법령에 따라 주식을 발행하지 않습니다.

주2) 상기 타법인 출자현황의 지분율은 당사가 보유한 연결기준 지분율입니다.

주3) 상기 타법인 출자현황의 기초, 기말 장부가액 및 증감내역은 별도 기준으로 작성하였습니다. 단, LG Display (China) Co., Ltd.(LG Display Guangzhou Trading Co., Ltd.의 지분율 고려), LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.(LG Display Guangzhou Co., Ltd.의 지분율 고려), ARCH Venture Fund VIII, L.P. 및 Sierra Ventures XII, Future Innovation Private Equity Fund III, Duality Technologies, Alsemy, Oliver Space, OTI Lumionics, Brelyon, Inworld AI, Inno QD, Light Field Lab은 연결기준으로 작성하였습니다.

주4) 최근사업연도 재무현황은 2022년 12월 31일의 별도재무제표 기준금액입니다.

주5) 당사는 당기 중 LG DISPLAY FUND I LLC 에 4,691백만원을 추가로 출자하였습니다. 추가 출자와 관련하여 당사의 동 종속기업에 대한 지분율 변동은 없습니다.

주6) Cynora Gmb가 발행한 전환사채의 주식 전환으로 당사는 당기 중 지분율이 11%에서 10%로 변경 되었습니다.

주7) 당사는 당기 중 Nanosys Inc.의 장부금액과 공정가치금액의 차이 7,776백만원을 평가손실으로 인식하고, 금융비용으로 분류하였습니다.

주8) 당사는 당기 중 ARCH VENTURE Fund VIII, L.P.의 주식 일부인 496백만원을 처분하였으며 지분율의 변동은 없습니다. 또한, 당분기말 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 165백만원이 포함되어 있습니다.

주9) 당사는 당기 중 Sierra Ventures XII에 1,944백만원을 출자하였으며 지분율의 변동은 없습니다. 당분기말 잔액에는 환율변동 효과 1,017백만원이 포함되어 있습니다.

주10) 당사는 당기 중 Future Innovation Private Equity Fund III에 533백만원을 출자하였으며, 당분기말 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 1,486백만원이 포함되어 있습니다.

주11) 당분기말 Duality Technologies의 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 648백만원이 포함되어 있습니다.

주12) 당분기말 Alsemy 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 66백만원이 포함되어 있습니다.

주13) 당사는 당기 중 Oliver Space 의 손상징후를 확인하여 2,690백만원을 평가손실로 인식하고, 금융비용으로 분류하였습니다. 당반기말 Oliver Space 잔액에는 환율변동효과 155백만원이 포함되어 있습니다.

주14) 당분기말 Brelyon 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 155백만원이 포함되어 있습니다.

주15) 당분기말 OTI Lumionics 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 990백만원이 포함되어 있습니다.

주16) 당분기말 Inword AI 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 271백만원이 포함되어 있습니다.

주17) 당분기말 Inno QD 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 179백만원이 포함되어 있습니다.

주18) 당분기말 Light Field Lab 잔액에는 환율변동으로 인한 효과 155백만원이 포함되어 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음