STX — [기재정정]투자설명서 (20231206)
제출인: STX

투자설명서
2.1
주식회사 STX

정 정 신 고 (보고)

2023년 12월 06일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 11월 03일

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 전
정 정 후

- 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 및 정오표 기입 없이 정정하였습니다.- 요약정보에는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.- 금번 정정사항은 확정 발행가액 결정에 따른 기재정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
굵은 보라색 글씨체'를 사용하여 기재하였습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
최종발행가액 확정에따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 가
최종발행가액 확정에따른 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 2항1호에 의거, 대표주관회사인 (주)BNK투자증권, 인수회사인 신한투자증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,360,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(매출) 정보

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
주식의 수
액면가액
모집(매출)가액
모집총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
7,360,000
2,500
7,350
54,096,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2023년 10월 19일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일 제3거래일 전일(2023년 11월 02일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 22%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가X 【 1 - 할인율(22%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(22%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[ 1차 발행가액 산정표 (2023.10.03 ~ 2023.11.02) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2023/11/02
9,990
3,643,850
36,640,981,920

2
2023/11/01
9,220
5,091,936
49,556,936,750

3
2023/10/31
8,660
679,943
6,119,072,600

4
2023/10/30
9,130
1,074,151
9,792,895,520

5
2023/10/27
8,680
855,643
7,565,049,270

6
2023/10/26
9,050
874,900
8,016,147,310

7
2023/10/25
9,810
1,111,485
11,022,484,100

8
2023/10/24
10,010
1,219,709
12,445,601,440

9
2023/10/23
10,380
995,666
10,741,520,590

10
2023/10/20
10,930
4,474,743
47,196,388,860

11
2023/10/19
13,480
3,253,846
44,774,552,350

12
2023/10/18
13,690
4,535,643
67,452,942,640

13
2023/10/17
14,330
886,889
12,987,564,960

14
2023/10/16
14,800
977,298
14,673,390,390

15
2023/10/13
16,050
1,281,240
20,703,276,560

16
2023/10/12
17,050
1,066,113
18,175,257,650

17
2023/10/11
16,330
1,471,370
24,772,959,910

18
2023/10/10
16,090
1,668,913
28,181,945,810

19
2023/10/06
18,070
6,808,307
127,679,080,280

20
2023/10/05
17,000
1,328,627
23,196,416,080

21
2023/10/04
18,140
1,151,560
21,385,421,680

1개월 가중산술평균주가(A)
13,567원

1주일 가중산술평균주가(B)
9,667원

기산일 종가(C)
10,056원

A,B,C의 산술평균(D)
11,096원
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
10,056원
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
22%

1차 발행가액
7,350원
기준주가 X (1- 할인율) 1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 2항1호에 의거, 대표주관회사인 (주)BNK투자증권, 인수회사인 신한투자증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,360,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(매출) 정보

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
주식의 수
액면가액
모집(매출)가액
모집총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
7,360,000
2,500
11,310
83,241,600,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2023년 10월 19일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일 제3거래일 전일(2023년 11월 02일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 22%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가X 【 1 - 할인율(22%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(22%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[ 1차 발행가액 산정표 (2023.10.03 ~ 2023.11.02) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2023/11/02
9,990
3,643,850
36,640,981,920

2
2023/11/01
9,220
5,091,936
49,556,936,750

3
2023/10/31
8,660
679,943
6,119,072,600

4
2023/10/30
9,130
1,074,151
9,792,895,520

5
2023/10/27
8,680
855,643
7,565,049,270

6
2023/10/26
9,050
874,900
8,016,147,310

7
2023/10/25
9,810
1,111,485
11,022,484,100

8
2023/10/24
10,010
1,219,709
12,445,601,440

9
2023/10/23
10,380
995,666
10,741,520,590

10
2023/10/20
10,930
4,474,743
47,196,388,860

11
2023/10/19
13,480
3,253,846
44,774,552,350

12
2023/10/18
13,690
4,535,643
67,452,942,640

13
2023/10/17
14,330
886,889
12,987,564,960

14
2023/10/16
14,800
977,298
14,673,390,390

15
2023/10/13
16,050
1,281,240
20,703,276,560

16
2023/10/12
17,050
1,066,113
18,175,257,650

17
2023/10/11
16,330
1,471,370
24,772,959,910

18
2023/10/10
16,090
1,668,913
28,181,945,810

19
2023/10/06
18,070
6,808,307
127,679,080,280

20
2023/10/05
17,000
1,328,627
23,196,416,080

21
2023/10/04
18,140
1,151,560
21,385,421,680

1개월 가중산술평균주가(A)
13,567원

1주일 가중산술평균주가(B)
9,667원

기산일 종가(C)
10,056원

A,B,C의 산술평균(D)
11,096원
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
10,056원
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
22%

1차 발행가액
7,350원
기준주가 X (1- 할인율) 1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■
2차 발행가액의 산출근거본 증권신고서의 2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2023년 12월 05일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 22%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 2차 발행가액
=
기준주가×【 1 - 할인율(22%) 】

[2차 발행가액 산정표]기산일 : 2023년 12월 05일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2023/12/05
15,760
3,675,818
60,562,494,770

2
2023/12/04
18,230
7,197,041
139,308,558,960

3
2023/12/01
18,930
9,857,633
190,712,375,080

4
2023/11/30
18,800
16,122,713
282,280,304,620

5
2023/11/29
14,820
1,404,254
20,968,819,710

1주일 가중산술평균(A)
18,136원

기산일 가중산술평균(B)
16,476원

A,B의 산술평균(C)
17,306원
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
16,476원
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
22.00%

2차 발행가액
12,860원
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■
확정 발행가액 산출 근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

(2023년 12월 01일 ~ 2023년 12월 05일)
(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2023/12/05
15,760
3,675,818
60,562,494,770

2
2023/12/04
18,230
7,197,041
139,308,558,960

3
2023/12/01
18,930
9,857,633
190,712,375,080

3거래일 가중산술평균(A)
18,841원

할인율
40.00%

청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
11,310원
(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%】

[확정 발행가액 산정표]

(기산일 : 2023년 12월 05일)
(단위: 원, 주)

구분
발행가액

1차 발행가액
7,350

2차 발행가액
12,860

청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
11,310

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
11,310

이에 따라 확정발행가액은 11,310원으로 결정되었습니다.

(주2) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,360,000

주당 모집가액
예정가액
7,350

확정가액
-

모집총액
예정가액
54,096,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다.(2) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시
200,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2023년 12월 08일

종료일
2023년 12월 11일

실권주 일반공모
개시일
2023년 12월 13일

종료일
2023년 12월 14일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2023년 12월 18일

배당기산일(결산일)
2023년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(생략)5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
(주2) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,360,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
11,310

모집총액
예정가액
-

확정가액
83,241,600,000

청 약 단 위

(1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다.(2) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시
200,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2023년 12월 08일

종료일
2023년 12월 11일

실권주 일반공모
개시일
2023년 12월 13일

종료일
2023년 12월 14일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2023년 12월 18일

배당기산일(결산일)
2023년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(생략)
(삭제)

(주3) 정정 전

가. 최대주주의 지분율 변동 위험당사의 최대주주는 에이피씨머큐리(유)로 지분을 취득한 2018년 8월 이후 수차례의 지분 변경이 있었지만 현재까지 변동없이 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. 금번 유상증자 시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는 7,360,000주이며 이는 기존 발행주식총수의 31.11%에 해당하는 물량으로, 당사의 구주주(신주인수권보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.3115996791주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.이에 따라 신주인수권증서를 통해 청약에 참여할 경우, 에이피씨머큐리(유)는 3,395,083주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준 최소 100억원 이상 참여할 계획입니다. 배정분에 대한 최종 참여 세부 규모 등은 최대주주의 이사회 결의를 통하여 결정할 계획입니다. 최대주주의 유상증자 참여 계획은 향후 총 공모금액 변동 및 신주인수권증서 매매 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 당사의 최대주주가 금번 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준 최소참여규모인 100억원을 참여할 경우 최대주주 등의 지분율은 유상증자 전 46.05%에서 39.51%로 지분율이 6.54%p 하락할 것으로 예상됩니다. 금번 유상증자로 인해 최대주주 등의 당사 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 등 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 상기와 같이 최대주주의 유상증자 참여율에 따라 최대주주의 보유 지분율이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(생략)

이에 따라 신주인수권증서를 통해 청약에 참여할 경우, 에이피씨머큐리(유)는 3,395,083주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준 최소 100억원 이상 참여할 계획입니다. 배정분에 대한 최종 참여 세부 규모 등은 최대주주의 이사회 결의를 통하여 결정할 계획입니다. 최대주주의 유상증자 참여 계획은 향후 총 공모금액 변동 및 신주인수권증서 매매 여부에 따라 청약참여율이 변동될 수 있습니다.최대주주의 유상증자 최소 참여 규모(100억원)에 따른 예상 지분율 변동은 아래와 같습니다.

[최대주주의 유상증자 참여 규모에 따른 예상 지분율 변동]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위 : 주, %)

성 명
유상증자 전

유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율(%p)

에이피씨머큐리(유)
10,895,657
46.05%
12,253,690
39.51%
-6.54%p

자료 : 회사 제시

당사의 최대주주가 금번 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준 최소참여규모인 100억원을 참여할 경우 최대주주 등의 지분율은 유상증자 전 46.05%에서 39.51%로 지분율이 6.54%p 하락할 것으로 예상됩니다. 금번 유상증자로 인해 최대주주 등의 당사 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 등 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 상기와 같이 최대주주의 유상증자 참여율에 따라 최대주주의 보유 지분율이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

가. 최대주주의 지분율 변동 위험당사의 최대주주는 에이피씨머큐리(유)로 지분을 취득한 2018년 8월 이후 수차례의 지분 변경이 있었지만 현재까지 변동없이 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. 금번 유상증자 시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는 7,360,000주이며 이는 기존 발행주식총수의 31.11%에 해당하는 물량으로, 당사의 구주주(신주인수권보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.3115996791주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.이에 따라 신주인수권증서를 통해 청약에 참여할 경우, 에이피씨머큐리(유)는 3,395,083주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
124.41억원 참여할 계획입니다. 배정분에 대한 최종 참여 세부 규모 등은 최대주주의 이사회 결의를 통하여 결정할 계획입니다.
(삭제) 당사의 최대주주가 금번 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
124.41억원을 참여할 경우 최대주주 등의 지분율은 유상증자 전 46.05%에서
38.67%로 지분율이
7.38%p 하락할 것으로 예상됩니다. 금번 유상증자로 인해 최대주주 등의 당사 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 등 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 상기와 같이 최대주주의 유상증자 참여율에 따라 최대주주의 보유 지분율이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(생략)

이에 따라 신주인수권증서를 통해 청약에 참여할 경우, 에이피씨머큐리(유)는 3,395,083주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
124.41억원 참여할 계획입니다. 배정분에 대한 최종 참여 세부 규모 등은 최대주주의 이사회 결의를 통하여 결정할 계획입니다.
(삭제)최대주주의 유상증자 참여
규모(124.41억원)에 따른 예상 지분율 변동은 아래와 같습니다.

[최대주주의 유상증자 참여 규모에 따른 예상 지분율 변동]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위 : 주, %)

성 명
유상증자 전

유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율(%p)

에이피씨머큐리(유)
10,895,657
46.05%
11,995,657
38.67%
-7.38%p

자료 : 회사 제시

당사의 최대주주가 금번 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
참여규모인 124.41억원을 참여할 경우 최대주주 등의 지분율은 유상증자 전 46.05%에서
38.67%로 지분율이
7.38%p 하락할 것으로 예상됩니다. 금번 유상증자로 인해 최대주주 등의 당사 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 등 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 상기와 같이 최대주주의 유상증자 참여율에 따라 최대주주의 보유 지분율이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 채무상환자금, 운영자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(주1)
54,096,000,0000

발행제비용(주2)
1,172,855,280

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
52,923,144,720

주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
9,737,280
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
30,000,000
금 삼천만원

인수수수료
973,728,000
납입금액의 1.8%

상장수수료
11,070,000
추가상장 금액 기준 500억원 초과 1,000억원 이하1,047만원+500억원 초과금액의 10억원당 15만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10)

등록면허세
73,600,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
14,720,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
60,000,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비, 기타비용 등

합 계
1,172,855,280
-

주1) 상기 금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다. 주2) 금번 유상증자 결과 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 20.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.주3) 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 공모자금 사용 계획당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 약 54,096백만원은 아래와 같이 우리은행 무역금융자금(Usance)을 상환하기 위한 채무상환자금 25,000백만원, 마다가스카르 암바토비 광산의 니켈 구입비 14,574백만원, 인도네시아 술라웨시광산의 니켈 구입비 7,287백만원 및 우드펠릿 구입비 7,235백만원 등 운영자금으로 29,096백만원으로 사용할 계획입니다. 당사는 아래의 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정이며, 당사는 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금을 분리하여 신용등급이 우량한 국내 금융기관에 예금, 정기예금, MMDA, 전단채에 금융상품을 예치하여 운용할 계획입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 11월 03일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
29,096
25,000
-
-
54,096

나. 공모자금 세부 사용내역

[공모자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원)

우선순위

구분

세부내역

사용시기
금액

1순위

채무상환자금

무역금융자금(Usance) 상환

2024년

25,000

2순위

운영자금

마다가스카르 암바토비 니켈 구매자금

2024년

14,574

3순위

인도네시아 술라웨시 니켈 구매자금

2024년

7,287

4순위

우드펠릿 구매자금

2024년

7,235

합계

54,096

(1) 채무상환자금

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 공모자금 중 25,000백만원을 활용하여 재무구조 개선 및 당사의 신용도 제고를 위해 우리은행 무역금융자금(Usance)을 상환할 예정입니다. 자금사용의 상세내역은 아래와 같습니다.

[차입금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분

차입처

이자율(%)

차입일/만기일

차입금 잔액

상환예정금액

단기차입금

우리은행

6.20

2013-08-29/2024-08-28

62,478

25,000

(출처) 당사 제시

(*) 적용환율 1,316.70원/달러(2023년 11월 13일 기준)

당사는 종합무역상사로서 글로벌 원자재 트레이딩을 주요사업으로 영위하는 특성상, 상품의 수출입 거래가 대규모로 빈번하게 발생하여, 공시서류 제출일 현재 국내 은행으로부터 무역금융자금(Usance)을 조달받아 사용하고 있습니다. 금번 공모를 통해 조달한 자금 중 25,000백만원을 우리은행 무역금융자금(Usance)에게 당사의 신용도를 제고하고, 재무구조를 개선하는 차원에서 무역금융자금 중 일부 금액을 상환할 필요가 있다고 판단하고 있습니다. 따라서 당사는 우리은행에서 사용하고 있는 무역금융자금(Usance) 중 원화 환산 기준으로 25,000백만원 수준의 금액을 상기와 같이 상환하는데 집행할 계획입니다.

(2) 운영자금(마다가스카르 암바토비 니켈 구매자금)

당사는 아프리카 마다가스카르에 위치한 암바토비(Ambatovy) 니켈광산 지분을 보유 중이며, Offtake 구매 계약을 체결하여 국내외 배터리 소재회사 및 제강사에 공급하며 이차전지 핵심 원료인 니켈의 트레이딩 역량을 확대해 나가고 있습니다.

2006년 개발된 암바토비 광산은 우리나라 최대의 해외자원 개발사업이자 주요 니켈 소비국인 한국과 일본이 파트너십을 맺은 첫 번째 자원개발 프로젝트입니다.

암바토비 광산은 2012년 09월 플랜트 건설을 완료하여, 니켈을 생산하고 있으며, 매장량은 약 190백만톤으로 추정됩니다.

당사는 국가 전략 광물인 니켈 트레이딩 규모 확장을 위해 금번 유상 증자 대금 중 14,574백만원을 암바토비 니켈 구매자금으로 활용할 계획입니다. 당사의 암바토비 니켈 트레이딩 현황은 아래와 같습니다.

[당사의 암바토비 니켈 트레이딩 현황]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 3분기

매입량(MT)

4,160

6,080

9,810

6,580

매입액

63,854

137,750

322,486

209,217

당사의 암바토비 광산 니켈 매입액은 매년 증가하고 있습니다.
2023년 3분기기준으로
209,217백만원을 매입했으며, 2023년 하반기도 상당 수준으로 매입할 예정으로 해당 니켈 구매비 중 일부를 금번 공모를 통해 조달한 자금 중 14,574백만원을 암바토비 광산의 니켈 구매자금으로 사용할 계획입니다.

(3) 운영자금(인도네시아 술라웨시 니켈 구매자금)

당사는 시장의 수요 확대에 따라 장기적인 측면에서 니켈 소싱 능력을 확대하기 위하여 다방면으로 공급처 확대 계획을 추진해 왔으며, 이 중 세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아에서 니켈 사업을 본격 추진하기 위하여 2023년 10월 9일 현지 법인 설립 완료, 동년 10월 13일 인도네시아 현지 금속광물 거래 인허가 신청을 완료하였으며, 2024년 1월 라이센스 발급이 예상되는 바, 같은 해 2월부터 현지에서 판매 및 운송을 개시할 계획입니다.

2024년 1분기부터 사업이 본격화될 예정으로 당사는 인도네시아 니켈 구매자금으로 금번 공모자금 중 7,287백만원을 사용할 예정입니다. 당사의 인도네시아 술라웨시 니켈 판매 사업 계획은 아래와 같습니다.

[당사의 술라웨시 니켈 트레이딩 계획]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2024년

2025년

2026년

2027년

매입량(MT)

150,000

200,000

300,000

400,000

매입액

9,848
13,130
19,695
26,260

(*) 적용환율 1,316.70원/달러(2023년 11월 13일 기준)

(4) 운영자금(우드펠릿 구매자금)

당사는 2020년 말레이시아 우드펠릿 공장 인수 이후 빠르게 사업 확장하여 2020년 48,894톤(매출 65억원) 판매를 시작으로 2022년 158,556톤(매출 459억원)까지 3년간 판매액이 약 7배 성장해 왔으며, 수익성 확대를 위해 고품위 우드펠릿에 대한 가격 차별성이 있는 일본 등 해외 시장으로 판매를 확장하고자 합니다. 우드펠릿의 경우, 일본 및 유럽 시장에서는 유럽의 국제인증기관으로부터 국제 산림 경영 인증인 PEFC (Programme for the Endorsement of Forest Certification) 또는 FSC(Forest Stewardship Council) 인증을 득한 우드펠릿만 유통이 가능하며 국제 산림 경영 인증을 거친 경우 프리미엄 가격을 인정하여 수익성이 높습니다.

당사는 철저한 준비과정을 통해 말레이시아 공장에서 생산되는 우드펠릿에 대해 ‘21년 중순 PEFC 국제인증을 취득하여 수익성이 급격히 상승하였으며, 현재 일본 7대 종합상사向 고품위 우드펠릿 공급 협의를 구체적으로 진행 중에 있습니다.

총 67만톤의 생산능력을 보유한 당사의 말레이시아 공장을 포함하여 친환경소재인 우드펠릿 제품을 선제적으로 확보하고 판매량을 확대하기 위하여, 금번 유상증자 금액 중 7,235백만원을 우드펠릿 구매자금으로 사용할 계획입니다.

[당사의 우드펠릿 트레이딩 현황]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 3분기

매입량(MT)

48,260

75,750

184,508

233,252

매입액

5,878

11,507

44,634

41,840

(주4) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 채무상환자금, 운영자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(주1)
83,241,600,000

발행제비용(주2)
1,707,072,280

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
81,534,527,720

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,983,480
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
30,000,000
금 삼천만원

인수수수료
1,498,348,800
납입금액의 1.8%

상장수수료
15,420,000
추가상장 금액 기준 500억원 초과 1,000억원 이하1,047만원+500억원 초과금액의 10억원당 15만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10)

등록면허세
73,600,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
14,720,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
60,000,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비, 기타비용 등

합 계
1,707,072,280
-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 금번 유상증자 결과 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 20.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.주3) 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 공모자금 사용 계획당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 약
83,242만원은 아래와 같이 우리은행 무역금융자금(Usance)을 상환하기 위한 채무상환자금
40,000백만원, 마다가스카르 암바토비 광산의 니켈 구입비
23,549백만원, 인도네시아 술라웨시광산의 니켈 구입비
9,763백만원 및 우드펠릿 구입비
9,930백만원 등 운영자금으로
43,242백만원으로 사용할 계획입니다. 당사는 아래의 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정이며, 당사는 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금을 분리하여 신용등급이 우량한 국내 금융기관에 예금, 정기예금, MMDA, 전단채에 금융상품을 예치하여 운용할 계획입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 12월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
43,242
40,000
-
-
83,242

나. 공모자금 세부 사용내역

[공모자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원)

우선순위

구분

세부내역

사용시기
금액

1순위

채무상환자금

무역금융자금(Usance) 상환

2024년

40,000

2순위

운영자금

마다가스카르 암바토비 니켈 구매자금

2024년

23,549

3순위

인도네시아 술라웨시 니켈 구매자금

2024년

9,763

4순위

우드펠릿 구매자금

2024년

9,930

합계

83,242

(1) 채무상환자금

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 공모자금 중
40,000백만원을 활용하여 재무구조 개선 및 당사의 신용도 제고를 위해 우리은행 무역금융자금(Usance)을 상환할 예정입니다. 자금사용의 상세내역은 아래와 같습니다.

[차입금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분

차입처

이자율(%)

차입일/만기일

차입금 잔액

상환예정금액

단기차입금

우리은행

6.23

2013-08-29/2024-08-28

61,421
40,000

(출처) 당사 제시

(*) 적용환율 1,301.80원/달러(2023년 12월 05일 기준)

당사는 종합무역상사로서 글로벌 원자재 트레이딩을 주요사업으로 영위하는 특성상, 상품의 수출입 거래가 대규모로 빈번하게 발생하여, 공시서류 제출일 현재 국내 은행으로부터 무역금융자금(Usance)을 조달받아 사용하고 있습니다. 금번 공모를 통해 조달한 자금 중
40,000백만원을 우리은행 무역금융자금(Usance)에게 당사의 신용도를 제고하고, 재무구조를 개선하는 차원에서 무역금융자금 중 일부 금액을 상환할 필요가 있다고 판단하고 있습니다. 따라서 당사는 우리은행에서 사용하고 있는 무역금융자금(Usance) 중 원화 환산 기준으로
40,000백만원 수준의 금액을 상기와 같이 상환하는데 집행할 계획입니다.

(2) 운영자금(마다가스카르 암바토비 니켈 구매자금)

당사는 아프리카 마다가스카르에 위치한 암바토비(Ambatovy) 니켈광산 지분을 보유 중이며, Offtake 구매 계약을 체결하여 국내외 배터리 소재회사 및 제강사에 공급하며 이차전지 핵심 원료인 니켈의 트레이딩 역량을 확대해 나가고 있습니다.

2006년 개발된 암바토비 광산은 우리나라 최대의 해외자원 개발사업이자 주요 니켈 소비국인 한국과 일본이 파트너십을 맺은 첫 번째 자원개발 프로젝트입니다.

암바토비 광산은 2012년 09월 플랜트 건설을 완료하여, 니켈을 생산하고 있으며, 매장량은 약 190백만톤으로 추정됩니다.

당사는 국가 전략 광물인 니켈 트레이딩 규모 확장을 위해 금번 유상 증자 대금 중
23,549백만원을 암바토비 니켈 구매자금으로 활용할 계획입니다. 당사의 암바토비 니켈 트레이딩 현황은 아래와 같습니다.

[당사의 암바토비 니켈 트레이딩 현황]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 3분기

매입량(MT)

4,160

6,080

9,810

6,580

매입액

63,854

137,750

322,486

209,217

당사의 암바토비 광산 니켈 매입액은 매년 증가하고 있습니다.
2023년 3분기기준으로
209,217백만원을 매입했으며, 2023년 하반기도 상당 수준으로 매입할 예정으로 해당 니켈 구매비 중 일부를 금번 공모를 통해 조달한 자금 중
23,549백만원을 암바토비 광산의 니켈 구매자금으로 사용할 계획입니다.

(3) 운영자금(인도네시아 술라웨시 니켈 구매자금)

당사는 시장의 수요 확대에 따라 장기적인 측면에서 니켈 소싱 능력을 확대하기 위하여 다방면으로 공급처 확대 계획을 추진해 왔으며, 이 중 세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아에서 니켈 사업을 본격 추진하기 위하여 2023년 10월 9일 현지 법인 설립 완료, 동년 10월 13일 인도네시아 현지 금속광물 거래 인허가 신청을 완료하였으며, 2024년 1월 라이센스 발급이 예상되는 바, 같은 해 2월부터 현지에서 판매 및 운송을 개시할 계획입니다.

2024년 1분기부터 사업이 본격화될 예정으로 당사는 인도네시아 니켈 구매자금으로 금번 공모자금 중
9,763백만원을 사용할 예정입니다. 당사의 인도네시아 술라웨시 니켈 판매 사업 계획은 아래와 같습니다.

[당사의 술라웨시 니켈 트레이딩 계획]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2024년

2025년

2026년

2027년

매입량(MT)

150,000

200,000

300,000

400,000

매입액

9,763
13,018
19,527
26,036

(*) 적용환율 1,301.80원/달러(2023년 12월 05일 기준)

(4) 운영자금(우드펠릿 구매자금)

당사는 2020년 말레이시아 우드펠릿 공장 인수 이후 빠르게 사업 확장하여 2020년 48,894톤(매출 65억원) 판매를 시작으로 2022년 158,556톤(매출 459억원)까지 3년간 판매액이 약 7배 성장해 왔으며, 수익성 확대를 위해 고품위 우드펠릿에 대한 가격 차별성이 있는 일본 등 해외 시장으로 판매를 확장하고자 합니다. 우드펠릿의 경우, 일본 및 유럽 시장에서는 유럽의 국제인증기관으로부터 국제 산림 경영 인증인 PEFC (Programme for the Endorsement of Forest Certification) 또는 FSC(Forest Stewardship Council) 인증을 득한 우드펠릿만 유통이 가능하며 국제 산림 경영 인증을 거친 경우 프리미엄 가격을 인정하여 수익성이 높습니다.

당사는 철저한 준비과정을 통해 말레이시아 공장에서 생산되는 우드펠릿에 대해 ‘21년 중순 PEFC 국제인증을 취득하여 수익성이 급격히 상승하였으며, 현재 일본 7대 종합상사向 고품위 우드펠릿 공급 협의를 구체적으로 진행 중에 있습니다.

총 67만톤의 생산능력을 보유한 당사의 말레이시아 공장을 포함하여 친환경소재인 우드펠릿 제품을 선제적으로 확보하고 판매량을 확대하기 위하여, 금번 유상증자 금액 중
9,930백만원을 우드펠릿 구매자금으로 사용할 계획입니다.

[당사의 우드펠릿 트레이딩 현황]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 3분기

매입량(MT)

48,260

75,750

184,508

233,252

매입액

5,878

11,507

44,634

41,840

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_23.12.06_002_1.jpg
대표이사등의 확인_23.12.06_

투 자 설 명 서

2023년 11월
29일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 STX

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 7,360,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )54,096,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 11월 29일

2. 모집가액 :
7,350원 (1차 발행가액)

3. 청약기간 :
2023년 12월 08일 ~ 2023년 12월 11일 (구주주청약)2023년 12월 13일 ~ 2023년 12월 14일 (일반공모청약)

4. 납입기일 :
2023년 12월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)STX - 경상남도 창원시 성산구 중앙대로 105 (주)BNK투자증권 - 서울시 영등포구 국제금융로2길 24 신한투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )주식회사 BNK투자증권

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_23.11.03_2_1.jpg
대표이사 등의 확인_23.11.03

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험당사의 주요 사업부문은 원자재 수출입사업부문, 에너지자원사업부문 및 기계ㆍ물자사업부문으로 나눌 수 있으며, 해당 사업은 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동 및 국내 경기 변동에 따라 매출이 직간접적으로 영향을 받는 산업입니다. 최근 국내외 경제는 코로나19의 영향으로 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 러시아-우크라이나 전쟁, 코로나19 재확산, 주요국 통화긴축 등으로 경기불확실성도 여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다. 이러한 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 환율 변동에 따른 위험당사의 주요 사업은 종합상사로 사업의 본질적인 특성 상 수출 중심의 매출로 구성되어 있으며, 글로벌 환율 변화에 따른 실적변동성이 내재되어 있습니다. 당사의 2023년
3분기 수출비중은
55.8%이며, 2020년부터 2022년까지 최근 3 사업연도 평균 수출 비중은 78.1%에 달할 정도로 높은 비율을 보이고 있습니다. 향후 우크라이나-러시아 전쟁 및 미 연준의 지속적인 금리 인상으로 인한 글로벌 경기 침체 상황에서 환율변동으로 인해 당사의 수익성은 악화될 위험이 존재합니다. 따라서, 외화금융자산 및 외화금융부채의 보유 및 증가하는 수출 비중에 따라 환율변동 시 당사의 손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 미국 등 주요국의 보호무역주의에 관한 사항보호무역주의는 수입으로 경쟁이 유발되는 산업생산, 유통, 고용 등에 손해가 발생하지 않도록 국가간 무역을 제한하는 경제정책입니다. 2010년 이후 미국에 이어 세계 2위 경제 대국으로 성장한 중국이 여러 산업분야에서 두각을 나타내면서 미국의 대중 수입이 크게 증가하였고, 대중 무역적자 폭을 점차 증가하였습니다. 무역적자 뿐만 아니라 가격경쟁력이 높은 중국산 제품이 미국 시장에서 입지를 굳히면서 결국 미국 내 관련 산업이 위축되어 일자리가 사라지고 있었습니다. 실제로 미국의 제조업 일자리는 2000년 1,732만명에서 2009년 1,145만명으로 크게 줄어 들었습니다. 버락 오바마 행정부는 중국의 성장에 위협을 느끼고 본격적인 견제를 시작하였고, 트럼프 행정부는 대중 무역적자를 줄이고 일자리를 만들겠다는 의지를 강하게 드러내며 중국과 무역분쟁을 시작했습니다. 미국 트럼프 행정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화했습니다. 미국 트럼프 행정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 세이프가드(Safeguard, 긴급수입제한조치)를 발동한 바 있으며, 이어서 2018년 3월 8일에는 무역확장법 제232조에 따라 수입산 철강 및 알루미늄에 각각 25% 및 10%의 관세를 부과하는 행정명령에 공식 서명하였습니다. 미국 트럼프 행정부로부터 시작된 보호무역 관련 이슈는 글로벌 교역을 위축시켜 당사를 비롯한 종합상사업을 영위하는 기업들에게 불리한 환경을 조성할 수 있습니다. 실제로 미국 상무부에서 발표한 자료에 따르면 2018년 한국의 대미 상품수지 무역흑자는 179억달러로 2017년 같은 기간(231억달러)보다 약 22.5% 하락하기도 하였습니다. 미국 바이든 행정부 역시 대중국 견제 및 보호무역주의 기조를 유지하는 가운데 강력한 환경정책을 시행하고 있습니다. 또한 바이든의 공약은 대중국 보복관세 당분간 유지, 리쇼어링 육성 등이었으며, 중국에 대한 무역 및 공급망 의존을 줄이기 위해 '對中 디커플링(탈동조화) 기조를 유지하고 있습니다. 중국 역시도 세계교역의 위축에 따라 국가 경제성장전략으로 쌍순환(雙循環)을 채택하여 정책방향을 수출에서 내수 위주로 전환하려 하고 있습니다. 글로벌 인플레이션 및 주요국 긴축 정책에 따른 경기 둔화, 미국의 보호무역주의 지속 등이 수출 회복을 제약하는 리스크 요인으로 상존하고 있습니다. 미국 등 주요국들의 보호무역정책이 종합상사업에 미치는 영향은 현재 정확히 판단하기 어려우나, 투자자께서는 보호무역정책이 글로벌 무역 환경에 미치는 영향에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

라. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험

2019년 12월 중국 우한에서 발생한 신종 코로나19 감염증 발생으로 WHO는 2020년 3월 팬데믹을 선언하였고, 신종 코로나19 확산 방지를 위해 미국, 유럽, 아시아 등 전세계적으로 공장 생산 중단 및 휴무일 조치 등이 시행되었고, 세계 각국의 제조업체들은 수요 감소 및 바이러스 확산 제한을 위해 감산 및 휴업을 진행한 바 있습니다. 이후 각국 정부의 노력 및 백신의 보급으로 글로벌 소비가 반등하며 글로벌 경제는 빠른 회복세를 보였습니다. 2022년 델타, 오미크론 등 코로나 변이 바이러스가 등장하며 재확산세가 가속화되었으나, 백신 보급률 확대, 각국의 의료대응 체계의 안정화로 WHO는 국제보건규칙(IHR) 긴급위원회 결정에 따라 2023년 05월 11일 코로나19 국제공중보건위기상황(PHEIC) 선포를 해제하였습니다. 또한 2022년 7월, 원숭이두창 감염병에 대해 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 선언하였습니다. 2023년 3월을 기점으로 원숭이두창 발생건수가 크게 줄어 2023년 5월 세계보건기구는 국제적 공중보건 비상사태를 해제하였습니다. 이처럼 평소 예상하기 어려운 감염병으로 인하여 국가간 물리적 이동의 제한과 경기침체가 심화될 경우, 수출·수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 충분히 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 종합상사업의 성장성 둔화 위험

종합상사업은 글로별 교역 활동이 민간 기업과 소비자가 직접 참여하는 여건으로 변화함에 따라 전통적인 중개무역 활동으로부터 발생하는 실적이 지속적으로 감소해 왔습니다. 당사를 포함한 종합상사업체들은 이러한 구조적인 저성장 국면에서 탈피하기 위해 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 비즈니스모델 다변화를 위하여 인도네시아 니켈광 사업 진출을 위한 현지 법인 설립, 2023년 11월에 원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼 TROLLYGO를 런칭 등 다양한 사업계획을 진행하고 있습니다. 그러나 이러한 활동 또한 다양한 변수에 의해 경영 실적에 부정적인 영향을 미쳐 기업가치가 감소할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 종합상사업의 경쟁심화에 따른 수익성 악화 위험중개무역의 성격이 강한 특성상, 종합상사업체들은 타 업체에 비해 차별화된 재화와 서비스를 제공하여 경쟁력을 확보하기 어렵기 때문에 대내외적인 환경이 침체될수록 가격 경쟁을 통해 점유율을 유지할 수밖에 없습니다. 특히 현재와 같이 글로벌 교역 및 생산활동이 위축되거나, 종합상사업체들이 취급하는 품목과 관련한 국가끼리 무역분쟁이 발생한다면 종합상사업체들 간의 경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됩니다.당사는 마다가스카르 암바토비 니켈광산 사업 진출, 모잠비크 그라파이트 판매권 확보등의 해외 자원개발 사업, 글로벌 원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼 TROLLYGO 런칭, 동남아시아 우드펠릿 일본공급 등 다변화된 비즈니스모델을 개발하여 포화된 전통적 종합상사업체의 경쟁구조에서 새로운 매출 기회를 창출하고 있습니다.그럼에도 불구하고 종합상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 원자재 가격 변동에 따른 수익성 악화 위험 당사와 같은 종합상사업체의 주된 거래물품인 원자재의 가격은 산업 수요와 생산 활동 뿐만 아니라 지정학적 위험 요인, COVID-19와 같은 전염병으로 인한 교역 및 이동 제한 정책 등으로 인해 최근 들어 가격 변동성이 급격하게 확대되었습니다. 당사는 향후 상당한 기간에 걸쳐 이와 같은 불확실성이 지속될 것으로 전망하고 있으며, 이로 인해 원자재 무역과 자원개발로부터 창출한 경영실적이 악화될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 또한, 원자재 가격이 지속적으로 상승하면 당사의 계열회사인 피케이밸브앤엔지니어링(주)가 생산하는 밸브의 매출원가 또한 상승하여 수익성을 개선하는데 어려움을 겪을 수도 있습니다. 투자자께서는 원자재 가격 동향이 급격하게 변동되고 있는 특성으로 인해 당사와 계열회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 해외자원개발사업 추진에 따른 변동성 증가 위험전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스·석유, 비철 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 당사는 자원개발 사업에 진출하기 위해 다양한 프로젝트를 검토하던 중, 2006년 아프리카 마다가스카르 암바토비 니켈 광산에 투자하기로 결의하였습니다. 한국광물자원공사, 포스코인터내셔널과 컨소시엄(한국암바토비컨소시엄)을 구성하여 공통투자계약을 체결하였고, 현지 개발업체인 DMSA/AMSA에 대한 지분 투자와 운영자금 보충의무에 따른 대여금을 포함하여 현재까지 약 6,954만 달러를 투자하고 있습니다.당사는 암바토비에서 생산한 니켈 제품이 전기차 생산량이 확대되면서 수요가 급증하고 있는 이차전지에 필수적으로 납품되고 있기 때문에, 동 프로젝트의 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 동 프로젝트를 수행하고 있는 DMSA/AMSA의 실적은 2018년 -480만달러, 2019년 -428만달러, 2020년 -2,314만달러 등 지속적으로 대규모의 순손실을 기록할 만큼 수익성이 부진한 상황입니다.
2021년 5,559만달러 순이익으로 실적이 개선되었으나, 2022년에는 이자비용의 급격한 증가로 인하여 -371만달러로 다시 순손실을 기록하였습니다. 당사의 지분가치가 상승하는데는 더욱 많은 시간이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 재무상태표에 부정적인 영향을 미치는 요인으로 작용할 수 있습니다.상기 서술한 바와 같이, 해외자원개발사업은 시장개척에 대한 불확실성이 크고 대규모 자금을 초기에 투자하며 채무보증 등의 지원이 필요하기 때문에 종합상사업을 영위하는 기업에게 상당한 수준의 위험요소로 작용하고 있습니다. 그 결과, 당사가 투자한 니켈 개발 프로젝트는 투자금을 회수하는데 오랜 기간이 필요한 상황입니다. 투자자께서는 해외자원개발사업의 특성상 당사를 포함한 종합상사업체들의 수익성과 재무안정성이 급격하게 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 관광·리조트 업체 간 경쟁심화에 따른 수익성 감소 위험 숙박 및 휴양시설을 운영하는 호텔과 리조트산업은 사업 초기에 부지 확보와 시설 건축을 위한 대규모 투자가 필요합니다. 본격적인 운영기에는 설비와 시설의 진부화를 방지하고 성숙기 시장에서 고객 홍보 효과를 극대화하기 위해 지속적으로 리모델링 및 추가 건축비용을 지출해야 합니다. 시설이 노후화되거나 업체가 제공하는 컨텐츠가 고객의 만족감을 충족하지 못한다면 향후 시설 이용률이 부진하여 손실이 발생할 수 있기 때문입니다. 투자자께서는 STX리조트(주)가 영위하고 있는 리조트 사업과 관련하여, 최근 들어 관광 레저산업의 경계가 모호해지고 시장 참여자가 지속적으로 증가하여 경쟁이 심화되고 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 또한, 리조트 사업의 경쟁력을 강화하기 위해 외부에서 자금을 조달하여 대규모 투자를 집행했음에도 불구하고 고객 이용률이 저조할 경우에는 금융비용 부담이 가중되고 경영실적 또한 악화되어 기업가치가 급격하게 감소할 수 있습니다.

회사위험

가. 경영실적 악화에 따른 기업회생 및 자산 매각 이력당사가 속한 STX그룹은 과거 경영실적이 악화됨에 따라 채권금융기관의 관리를 받은 적이 있으며, 경영정상화계획을 이행하면서 최대주주가 변경된 바 있습니다. 이 과정에서 다수의 계열회사들을 매각함에 따라 기업 지배구조와 사업분야 또한 큰 폭으로 변화하였습니다. 당사의 최대주주는 경영권을 인수한 이후 당초 목표한 기업 가치 제고를 위해 다양한 방안을 시도하고
있습니다. 그러나 손익의 경우 2018년 91억원 흑자를 기록한 이후 2019년 -332억원, 2020년 -99억원, 2021년 -233억원, 2022년 -187억원, 2023년
3분기 -215
억원로 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 재무구조 또한 지속적인 전환사채 및 영구사채를 발행했음에도 불구하고 2020년 21.10% 자본잠식률을 기록한 이후 2021년 유상증자 384억원으로 인하여 자본잠식률이 6.55%로 개선되었지만, 2022년 자본잠식률이 29.92%로 악화되었고, 2023년
3분기
현재 자본잠식률
31.13%
로 소폭
악화
되었습니다. 상기와 같이 현재까지는 손익과 재무구조가 획기적으로 개선되지는 않은 것으로 판단됩니다. 특히 당사는 2019년부터 2022년까지, 그리고 2023년 반기까지 지속적으로 당기순손실이 발생하는 등 수익성이 악화되어 왔습니다.
주요 적자 사유로는 금리상승으로 인한 무역금융의 이자비용의 증가(2019년 126억원, 2020년 125억원, 2021년 103억원, 2022년 151억원, 2023년
3분기 174
억원), 암바토비 관련 평가손실(2020년 187억원, 2021년 25억원, 2022년 18억원) 등이 있습니다. 암바토비 관련 지분은 현재 35억원으로 추가적인 손상 인식 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있으나, 이자비용은 향후에도 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 투자자께서는 과거 당사가 진행한 경영정상화 계획 이행 과정과 최대주주가 변경되면서 실시해 온 다양한 시도가 당사의 손익 및 재무상태에 어떠한 영향을 미치고 있는지 면밀하게 검토하시기 바랍니다.

나. 자본잠식 상태 지속에 따른 기업 부실화 위험당사는 과거부터 수차례 자본잠식 문제가 발생하여 주주 및 채권자로부터 대규모 자금을 지원받은 적이 있습니다. 채권금융기관의 관리절차가 종료된 이후에도, 당사가 영위하는 종합상사업은 시장 규모가 구조적으로 성장하지 못하고 업체 간 경쟁이 치열해짐에 따라 수익성이 지속적으로 하락해 왔습니다. 또한, 당사가 신규 사업으로 추진했던 해외 자원개발 프로젝트 또한 대내외적 시황이 침체되면서 당초 예상과 달리 손실이 발생하기도 했습니다. 그 결과,
2019년 -332억원, 2020년 -99억원, 2021년 -233억원, 2022년 -187억원 및 2023년
3분기-215
억원로 연결기준 당기순손실이 발생한 바 있습니다.
주요 적자 사유로는 지속적인 전환사채 및 영구사채 발행으로 인한 이자비용의 증가(2019년 126억원, 2020년 125억원, 2021년 103억원, 2022년 151억원, 2023년
3분기 174
억원), 암바토비 관련 평가손실(2020년 187억원, 2021년 25억원, 2022년 18억원) 등이 있습니다. 이는 당사 재무상태표 계정에 결손금으로 누적되었으며,
당사는 지속적인 전환사채 및 영구사채를 발행했음에도 불구하고 2020년 21.10% 자본잠식률을 기록한 이후 2021년 유상증자 384억원으로 인하여 자본잠식률이 6.55%로 개선되었지만, 2022년 자본잠식률이 29.92%로 악화되었고, 2023년
3분기
현재 자본잠식률
31.13%
로 소폭
악화
되었습니다. 향후에도 당사의 경영실적이 부진하여 결손금이 추가 누적되거나 재무구조 개선을 위한 추가적인 유상증자 등 자금조달이 원활하게 진행되지 않는다면, 당사의 연결기준 자본잠식률은 현재보다 더욱 상승할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 주식은 자본잠식률 수준과 감사인의 의견에 따라 관리종목으로 지정되거나 상장폐지 사유에 해당하여 매매거래가 일시에 정지될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이러한 요인들로 인해 주식 취득 이후에도 대규모 금전적 피해가 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 인적분할 전후 재무정보의 기간별 비교 시 유의사항 당사는 2023년 09월 01일을 분할기일로 하여 (주)STX를 분할존속회사로 하고 해운ㆍ물류사업을 영위하는 (주)STX그린로지스를 신설하는 형태로 인적분할을 실시하였습니다. 당사는 2023년 09월 01일을 분할기일로 인적 분할을 진행하였으므로 2023년 반기보고서 및 이전 정기보고서 상의 재무정보와 신고서 제출일 현재 시점 당사 및 (주)STX그린로지스의 재무정보의 기간별 비교 가능성이 저하되므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

라. 매출 및 수익성 둔화 위험당사는 인적분할 이후 원자재 및 산업재 무역을 기반으로 하는 종합상사업과 자회사의 영업실적에 따른 지분법손익과 배당금수익을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 2022년 별도 누적기준 매출액은 8,455억으로 전년 동기 6,099억원 대비 38.64% 증가하였으나, 2022년 별도 누적기준 영업손실 117억원으로 전년 동기 영업이익 32억원 대비 적자전환하였습니다. 우크라이나 전쟁과 인플레이션 등 대외적인 요인으로 인한 자회사의 실적 악화로 2022년 지분법이익 16억원
(STX Japan Corporation 8억원, STX ASIA 7억원), 지분법손실 106억원
(STX마린서비스(주) 58억원, 피케이밸브앤엔지니어링(주) 34억원 등)이 발생하였으며, 전년 동기 지분법이익 75억원
(STX마린서비스(주) 72억원 등), 지분법손실 69억원
(피케이밸브앤엔지니어링(주) 34억원 등) 대비 순손실 규모가 96억원 가량 증가한 것이 영업손실 증가의 주된 영향입니다. 당사의 2023년
3분기 별도 매출액은
5,854억원으로 전년동기
6,330억원
대비 소폭 낮은 수준입니다. 다만, 전년동기는 영업이익
11억원을 기록하였으나, 2023년
3분기는 영업손실
98억원을 기록하였습니다. 원료, 철강, 금속 가격상승으로 인하여 상품매출원가가 증가하였고, 지분법손실이
53억 발생
(STX마린서비스(주)
43
억, KIM LLC
6
억 등)하여
분기영업손실 98억원을 기록하였습니다. 원료, 철강, 금속 가격상승으로 인하여 상품매출원가가 증가하였고, 지분법손실이 55억 발생하여 반기영업이익이 적자 전환하였습니다. 당사의 주된 사업은 별도기준 매출액 비중의 90% 이상에 해당하며 에너지 원료, 철강, 금속 등 무역거래에 해당하는 종합상사업입니다. 산업의 특성상 매입단가에 일정마진을 적용하는 트레이딩 거래구조로 당사는 95%이상의 높은 원가율로 사업을 지속해왔으며, 국내 종합상사 경쟁사 또한 대부분 낮은 영업이익률을 보이고 있습니다. 산업 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 글로벌 경기 변동 등 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 미중간 무역 분쟁의 장기화 및 이로 인한 각국 보호무역주의의 확산, COVID-19로 인한 실물경기 불안 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역 환경의 변화를 초래하며 이는 당사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다. 이에따라, 당사의 경영진은 당사의 대외적인 요인으로 인한 리스크를 상쇄하고, 수익성의 개선을 위해 다양한 신규사업 추진 예정에 있습니다. 투자자께서는 당사 영위사업의 수익성 개선을 위한 노력에도 불구하고 글로벌 경기가 위축되거나 정치 및 경제적 변수들에 의해 영업 환경이 악화되는 경우, 당사의 신사업 관련 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

마. 차입금 현황 등 안정성 추이당사의 차입금 의존도는 일부 사업부의 축소/개편 등 효율화 작업 수행을 통해 그 손실규모를 축소하였으나, 암바토비 니켈광 프로젝트에 대한 평가손실로 인해 지속적으로 당기순손실을 인식하고 있으며, 2021년 8월 대규모 유상증자를 통해 자금을 조달하여 총차입금의존도가 51.68%까지 낮아졌지만 2023년
3분기말 현재는
65.45% 다시 높아졌습니다. 2022년 반기말 (주)STX그린로지스(분할신설회사)에 귀속되는 차입금은 없으며, 당사(분할존속회사)로 귀속되는 현금및현금성자산은 27,754백만원, 단기금융자산은 5,370백만원이나 단기금융부채는 267,629백만원, 장기금융부채는 1,511백만원으로 당사(분할존속회사)의 단기 자금 상환 부담이 매우 높은 것으로 확인됩니다. 다만, 당사(분할존속회사)가 영위하고 있는 종합상사업에서 전략적으로 집중하고 있는 니켈, 리튬, 그라파이트 등 이차전지 소재 사업 확장과 원자재/산업재 B2B 트레이딩 디지털 플랫폼 사업인 'TROLLYGO' 런칭에 따른 존속법인 실적 개선의 가시화로 현재 단기적인 재무 부담은 존재할 것으로 보이나, 개선의 여지가 충분한 것으로 판단됩니다. 분할 이후 기존 차입금 전액이 존속하므로 당사의 재무안정성에 불리한 영향을 미칠 수 있으며, 향후 당사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 신규사업의 진행으로 당사의 경쟁력을 강화시키기 위한 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있으며, 신규사업의 차질로 인한 매출 확대와 수익성의 확보에 어려움을 겪을 경우 재무안정성이 저하될 가능성이 존재합니다. 따라서 진행중인 신규사업 계획과 투자계획이 당사의 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 투자자께서는 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사의 2023년
3분기 기준 특수관계자 매출 거래내역은
1,322억원이며, 전체 매출액 약
5,854억원의 약
22.58% 수준으로 대부분 영업거래에 해당합니다. 향후 분할 이후 당사의 영업 환경에 따라 매출, 매입, 채권 및 채무 등 특수관계자와의 거래 내역 변동 시 특수관계인과의 거래 비중은 변동될 수 있습니다. 다만, 가장 많은 거래비중을 차지하는 특수관계자는 일본 소재 현지법인인 STX Japan Corporation으로 원자재와 금속 등 상품을 판매하면서 매출이 발생하고 있으며 매입 비중 또한 대부분을 차지합니다. 이는 종합상사업에서 발생한 L/C 기반 원자재 무역으로 향후 거래금액 비율의 유의미한 변동이 발생하지는 않을 것으로 판단됩니다. 2023년
3분기 및 2022년 특수관계인으로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모를 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 않는 것으로 판단 됩니다. 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 당사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 당사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 소송 및 우발채무 관련 위험연결기준 당사가 2023년
3분기 기준 계류 중인 소송사건은 총
3건입니다
. 당사의 경영진은 계류중인 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자 판단 시, 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 당사의 평판 하락 가능성 등에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계류 중인 소송사건, 당사가 제공한 지급보증 등에서 우발상황이 발생 시, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 임원겸직에 따른 위험당사의 박상준 대표이사는 STX리조트 사내이사, 피케이밸브앤엔지니어링(주) 기타비상무이사, STX Asia 사내이사, STX Japan 사외이사, STX Singapore 대표이사, STX Shanghai 사내이사를 겸직하고 있습니다. 또한 당사의 칭만춘루이스 기타비상무이사는 STX Asia 대표이사를 겸직하고 있으며, 홍라정 이사회 의장은 STX Asia 사내이사를 겸직하고 있습니다. 당사와 계열회사들은 상기 임원들이 겸직 활동을 수행하는데 있어 법적·내규적 측면에서 결격 사유(횡령·배임 및 행위제한요건 등)가 없는 것으로 확인하고 해당 직책을 부여하고 있습니다. 피케이밸브앤엔지니어링(주)를 제외하고 모든 겸직회사는 당사가 100% 지분율 소유하고 있는 종속회사로 겸직으로 인한 문제 발생가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.하지만, 상기 임원들이 회사 간 겸직 업무를 진행하면서 소속 회사 간 이해상충의 문제가 발생하여 당사 또는 겸직회사에 금전적·비금전적인 손해가 발생할 수도 있습니다. 만약 이러한 문제가 겸직 활동을 수행하고 있는 임원들의 귀책 사유로 인해 발생한다면, 당사 또는 계열회사의 의사결정에 중대한 영향을 미치는 인원이 변경되어 경영 환경이 급격하게 변동될 수 있습니다.
자
. 종속회사 회사위험

당사의 주요 종속회사로는 산업용 밸브 제조업을 영위하는 피케이밸브앤엔지니어링(주)과 휴양콘도미니엄 운영하는 STX리조트(주)가 있습니다. 당사의 연결대상 종속기업들의 자산규모와 매출액 및 영업손익은 당사의 연결기준 경영성과에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 따라서 계열회사들이 영위하고 있는 산업이 침체되어 경영성과가 부진하다면, 당사의 연결기준 손익 또한 악화될 수 있습니다. 이 경우, 당사의 연결기준 재무안정성과 수익성 지표 또한 부정적으로 변화할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 또한, 계열회사들의 경영사정이 지속적으로 악화될 경우, 당사는 해당 기업들에게 자금을 대여하거나 신용공여, 담보제공 및 연대보증 등의 방법으로 지원할 수 있습니다. 이 경우, 당사 고유의 재무안정성과 유동성에도 문제가 발생하여 다양한 위험이 전이될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

차
. 매출채권 및 기타채권 대손발생 위험2023년
3분기 기준, 당사의 매출채권 총액은
1,705억원이며 대손충당금 등을 제외한 매출채권 장부금액은
1,172억원입니다. 2023년
3분기 기준 당사의 매출채권 대손충당금 설정률은
31.3% 수준이며, 매출채권 회전율과 회수기간은 각각
3.7회,
99.7
일입니다. 매출채권 회전율 및 매출채권 회수기간은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내고, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 당사는 향후 매출채권 또는 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되거나, 거래처의 대금 지급 능력이 저하되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있고, 그 결과 당사의 손익이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

카
. 재고자산 진부화에 따른 위험당사의 재고자산회전율은 2020년 8.8회, 2021년 8.7회, 2022년 11.7회, 2023년
3분기 9.7회로 종합상사업의 특징상 재고자산회전율이 높은 수준이지만 2020년 10월 피케이밸브앤엔지니어링(주) 인수로 인하여 재고자산회전율이 8회대로 낮아졌습니다. 이후 피케이밸브앤엔지니어링(주)의 보수적인 재고자산 관리 등으로 인하여 재고자산 회전율이 11회 수준으로 높아졌습니다. 당사의 경우 현재 보수적인 재고관리 정책을 기반으로 계획 생산 및 보유 재고수준을 적정하게 관리하여 장기체화 재고보유 등으로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단되나 꾸준한 매출성장률이 뒷받침되지 않는 경우 재고자산의 불용화 또는 장기체화 될 수 있는 위험성이 존재하며, 이로 인한 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

타
. 현금흐름 악화 위험 당사는 지속적인 순손실을 기록하면서 2021년 이후 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있습니다, 영업활동에서 발생하는 음(-)의 현금흐름을 재무활동을 통해 충당하고 있는 상황이며 주로 단기차입금, 전환사채 및 신종자본증권 발행 등을 통해 현금 유입이 이뤄지고 있습니다. 그러나 향후 국내외 경기 침체, 금융시장 침체 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무활동을 통한 현금 유입이 원활하지 못할 경우, 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파.
지정감사 관련 위험 당사는 2020년 / 2021년도 회계년도에 부채비율의 사유로 외부감사인이 삼일회계법인으로 지정되었고, 2022년 / 2023년 회계년도에 3년이자보상배율 1미만 사유가 추가되며 외부감사인이 정동회계법인으로 지정되었습니다. 또한, 당사는 2020년에 취득한 종속기업인 피케이밸브(주)에 대한 매수가격배분(PPA) 금액이 2021년에 확정됨에 따라 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 수정 반영하여 2020년도 재무제표를 재작성한 이력이 있습니다. 지정감사로 인해 추후에도 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 재무제표의 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있으나 향후에도 지정감사에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주의 지분율 변동 위험당사의 최대주주는 에이피씨머큐리(유)로 지분을 취득한 2018년 8월 이후 수차례의 지분 변경이 있었지만 현재까지 변동없이 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. 금번 유상증자 시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는 7,360,000주이며 이는 기존 발행주식총수의 31.11%에 해당하는 물량으로, 당사의 구주주(신주인수권보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.3115996791주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.이에 따라 신주인수권증서를 통해 청약에 참여할 경우, 에이피씨머큐리(유)는 3,395,083주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
124.41억원 참여할 계획입니다. 배정분에 대한 최종 참여 세부 규모 등은 최대주주의 이사회 결의를 통하여 결정할 계획입니다.
(삭제) 당사의 최대주주가 금번 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
124.41억원을 참여할 경우 최대주주 등의 지분율은 유상증자 전 46.05%에서
38.67%로 지분율이
7.38%p 하락할 것으로 예상됩니다. 금번 유상증자로 인해 최대주주 등의 당사 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 등 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 상기와 같이 최대주주의 유상증자 참여율에 따라 최대주주의 보유 지분율이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 환금 제한 및 원금 손실 가능성 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

다. 주가 변동 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 23,657,927주의 31.11%에 해당하는 7,360,000주가 2024년 01월 05일(예정)에 추가로 상장됩니다. 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 2021년 3월 정기주주총회 개최 당시 당사의 대표이사(박상준)과 기타비상무이사(칭만춘루이스)에게 당사의 보통주에 대한 주식매수선택권을 각각 120만주, 60만주씩 부여했습니다. 주식매수선택권의 행사가격은 6,000원으로, 당사자들은 가득기간이 경과하여 현재 주식매수선택권의 행사(2023년 4월 1일~2028년 3월 31일)가 가능합니다. 따라서 미래 예상하지 못한 시점에 당사의 등기임원들이 주식매수선택권을 행사할 경우, 당사의 발행주식총수는 180만주가 추가될 수 있습니다. 해당 주식 또한 일시에 대량으로 매매거래가 되어 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성 (환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

사. 경영환경변화 등에 따른 위험 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

자. 집단 소송이 제기될 위험 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
7,360,000
2,500
11,310
83,241,600,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
BNK투자증권
보통주
4,600,000
52,026,000,000
- 대표주관수수료 : 금 삼천만원 - 인수수수료 : 모집총액의 1.8% 中 62.5%
잔액인수

인수
신한투자증권
보통주
2,760,000
31,215,600,000
- 인수수수료 : 모집총액의 1.8% 中 37.5%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 12월 08일 ~ 2023년 12월 11일
2023년 12월 18일
2023년 12월 12일
2023년 12월 18일
2023년 11월 07일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 10월 20일
2023년 12월 05일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

운영자금
43,241,600,000

발행제비용
1,707,072,280

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2023.12.06

【기 타】

1) 금번 (주)STX의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 (주)BNK투자증권이며, 인수회사는 신한투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정발행가액을 기준으로 산정되었습니다. 4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2023년 12월 13일과 2023년 12월 14일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2023년 12월 12일에 발행회사, 대표주관회사 및 인수회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다. 5) '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 10,000주(액면가 2,500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 6) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2023년 10월 20일부터 2023년 12월 05일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 2항1호에 의거, 대표주관회사인 (주)BNK투자증권, 인수회사인 신한투자증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,360,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(매출) 정보

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
주식의 수
액면가액
모집(매출)가액
모집총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
7,360,000
2,500
11,310
83,241,600,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2023년 10월 19일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일 제3거래일 전일(2023년 11월 02일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 22%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가X 【 1 - 할인율(22%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(22%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[ 1차 발행가액 산정표 (2023.10.03 ~ 2023.11.02) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2023/11/02
9,990
3,643,850
36,640,981,920

2
2023/11/01
9,220
5,091,936
49,556,936,750

3
2023/10/31
8,660
679,943
6,119,072,600

4
2023/10/30
9,130
1,074,151
9,792,895,520

5
2023/10/27
8,680
855,643
7,565,049,270

6
2023/10/26
9,050
874,900
8,016,147,310

7
2023/10/25
9,810
1,111,485
11,022,484,100

8
2023/10/24
10,010
1,219,709
12,445,601,440

9
2023/10/23
10,380
995,666
10,741,520,590

10
2023/10/20
10,930
4,474,743
47,196,388,860

11
2023/10/19
13,480
3,253,846
44,774,552,350

12
2023/10/18
13,690
4,535,643
67,452,942,640

13
2023/10/17
14,330
886,889
12,987,564,960

14
2023/10/16
14,800
977,298
14,673,390,390

15
2023/10/13
16,050
1,281,240
20,703,276,560

16
2023/10/12
17,050
1,066,113
18,175,257,650

17
2023/10/11
16,330
1,471,370
24,772,959,910

18
2023/10/10
16,090
1,668,913
28,181,945,810

19
2023/10/06
18,070
6,808,307
127,679,080,280

20
2023/10/05
17,000
1,328,627
23,196,416,080

21
2023/10/04
18,140
1,151,560
21,385,421,680

1개월 가중산술평균주가(A)
13,567원

1주일 가중산술평균주가(B)
9,667원

기산일 종가(C)
10,056원

A,B,C의 산술평균(D)
11,096원
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
10,056원
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
22%

1차 발행가액
7,350원
기준주가 X (1- 할인율) 1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■
2차 발행가액의 산출근거본 증권신고서의 2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2023년 12월 05일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 22%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 2차 발행가액
=
기준주가×【 1 - 할인율(22%) 】

[2차 발행가액 산정표]기산일 : 2023년 12월 05일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2023/12/05
15,760
3,675,818
60,562,494,770

2
2023/12/04
18,230
7,197,041
139,308,558,960

3
2023/12/01
18,930
9,857,633
190,712,375,080

4
2023/11/30
18,800
16,122,713
282,280,304,620

5
2023/11/29
14,820
1,404,254
20,968,819,710

1주일 가중산술평균(A)
18,136원

기산일 가중산술평균(B)
16,476원

A,B의 산술평균(C)
17,306원
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
16,476원
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
22.00%

2차 발행가액
12,860원
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■
확정 발행가액 산출 근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

(2023년 12월 01일 ~ 2023년 12월 05일)
(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2023/12/05
15,760
3,675,818
60,562,494,770

2
2023/12/04
18,230
7,197,041
139,308,558,960

3
2023/12/01
18,930
9,857,633
190,712,375,080

3거래일 가중산술평균(A)
18,841원

할인율
40.00%

청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
11,310원
(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%】

[확정 발행가액 산정표]

(기산일 : 2023년 12월 05일)
(단위: 원, 주)

구분
발행가액

1차 발행가액
7,350

2차 발행가액
12,860

청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
11,310

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
11,310

이에 따라 확정발행가액은 11,310원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2023년 10월 19일
이사회 결의
최초 이사회결의

2023년 10월 19일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2023년 10월 19일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.stx.co.kr)

2023년 11월 02일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2023년 11월 06일
권리락
-

2023년 11월 07일
신주배정기준일(주주확정)

2023년 11월 14일
분기보고서 제출
-

2023년 11월 14일
(정정) 증권신고서 제출
3분기 보고서 제출에 따른 기재정정

2023년 11월 16일
신주배정 통지
-

2023년 11월 23일 ~2023년 11월 29일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2023년 11월 30일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2023년 12월 05일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2023년 12월 06일
확정 발행가액 확정 공고
Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지(http://www.stx.co.kr)

2023년 12월 08일~2023년 12월 11일
구주주 청약
-

2023년 12월 12일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.stx.co.kr)㈜BNK투자증권 홈페이지(http://www.bnkfn.com)신한투자증권㈜ 홈페이지(http://www.shinhansec.com)

2023년 12월 13일~2023년 12월 14일
일반공모청약
-

2023년 12월 18일
주금납입/환불/배정공고
㈜BNK투자증권 홈페이지(http://www.bnkfn.com)신한투자증권㈜ 홈페이지(http://www.shinhansec.com)

2024년 01월 05일
신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자)
7,360,000주 (100.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3115996791주- 신주배정 기준일 : 2023년 11월 07일- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
7,360,000주 (100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 및 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)에 의해, 당사의 우리사주조합은 공모주식의 20.0%를 배정받을 권리가 존재합니다. 그러나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9 (우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)에 의거하여, 당사의 우리사주조합원의 최근 1년간 급여 총액이 우리사주조합 우선배정금액에 미달하는 관계로 금번 유상증자에서는 우선배정하지 않습니다.

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3115996791주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식의 변동, 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.

주4)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약한도 주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 일반공모 배정분의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 1단계 :
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(ii) 2단계 :
1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6)
"고위험고수익투자신탁등" 이란 「조세특례제한법」시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사 및 인수회사가 각자 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별주식만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 10,000주 이하(액면가 2,500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

(단위: 주)

구분
상세내역

A. 보통주식
23,657,927

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
23,657,927

D. 자기주식 + 자기주식신탁
37,877

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
23,620,050

F. 유상증자 주식수
7,360,000

G. 증자비율 (F/C)
31.11%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
7,360,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.3115996791

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 22%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

② 2차 발행가액 산정구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 22%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

③ 확정 발행가액 산정확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

④ 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 2023년 12월 06일에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.stx.co.kr에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,360,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
11,310

모집총액
예정가액
-

확정가액
83,241,600,000

청 약 단 위

(1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다.(2) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시
200,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2023년 12월 08일

종료일
2023년 12월 11일

실권주 일반공모
개시일
2023년 12월 13일

종료일
2023년 12월 14일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2023년 12월 18일

배당기산일(결산일)
2023년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행 및신주배정기준일(주주확정일)의 공고
2023년 10월 19일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.stx.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2023년 12월 06일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.stx.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2023년 12월 12일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.stx.co.kr)(주)BNK투자증권 인터넷 홈페이지(http://www.bnkfn.co.kr)신한투자증권(주) 인터넷 홈페이지 (http://www.shinhansec.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2023년 12월 18일
(주)BNK투자증권 인터넷 홈페이지(http://www.bnkfn.co.kr)신한투자증권(주) 인터넷 홈페이지 (http://www.shinhansec.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 (주)BNK투자증권의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유하지 않은 특별계좌부 등재 주주(기존 명부주주)의 경우는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 (주)BNK투자증권의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 ' 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 (주)BNK투자증권의 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과 청약: 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 일반청약자의 청약시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구의 경우 하나의 집합투자기구를 하나의 청약자로 보며, 집합투자기구별로 1건에 한해 청약이 가능합니다(단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우에는, 운용주체별로 청약할 수 있음). 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다⑥ 기타(i) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.(ii) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.(iii) 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.(iv)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항에 따라 2023년 10월 20일부터 2023년 12월 05일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

⑦ 청약한도(i) 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율인 0.3115996791주를 곱하여 배정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)(ii) 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
(주)BNK투자증권 본ㆍ지점
2023년 12월 08일~2023년 12월 11일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)STX의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) (주)BNK투자증권 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 청약 포함)
(주)BNK투자증권 본ㆍ지점신한투자증권(주) 본ㆍ지점
2023년 12월 13일~2023년 12월 14일

※ 청약취급처에 따라 청약창구 및 방법(본ㆍ지점 외 홈페이지, HTS, MTS, ARS 등), 규정이 상이하오니 해당 증권사에 청약전 확인하여 주시기 바랍니다.(4) 청약결과 배정방법

① 구주주: 신주배정일(2023년 11월 07일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 1주당 0.3115996791주를 곱하여 산정된 배정주식수(단,1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약:상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음과 같이 "대표주관회사" 및 "인수회사"가 일반에게 공모하되,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는"대표주관회사" 및 "인수회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정 결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사" 및 "인수회사" 각 구성원의 개별채무로서 각자의 개별인수 의무주식수만큼 각각 자기 책임 하에 인수하기로 합니다. 다만, 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 "대표주관회사"가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.[개별인수 의무주식수 = "일반공모 청약후 실권주" x "인수비율"](iii) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항 7호에 의거 일반 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할주식이 10,000주 이하(액면가 2,500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사 및 인수회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩시밀리, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

아래 1), 2), 3)을 병행

1) 우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주 청약 초일 전까지 수취가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일 (2023년 12월 11일)까지

3) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 : 청약종료일 (2023년 12월 11일)까지

일반청약자

(고위험고수익투자신탁등 청약 포함)

아래 1), 2)를 병행

1) "대표주관회사" 및 "인수회사" 의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사" 및 "인수회사" 의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사" 및 "인수회사" 의 본, 지점: 청약종료일(2023년 12월 14일)까지2) "대표주관회사" 및 "인수회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 : 청약종료일(2023년 12월 14일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차(i) 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS, MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(ii) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(iii) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타(i) 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사 및 인수회사 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사 및 인수회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(ii) 구주주 청약시 대표주관회사인 (주)BNK투자증권 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법은 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시일: 2024년 01월 05일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 초과청약 배정 후 발생하는 미배정 주식에 대한 환불금과 일반공모 배정 후 발생하는 미배정 주식에 대한 환불금에 대해서도 무이자로 하며, 미배정주식에 대한 환불금은 2023년 12월 18일 환불될 예정입니다.8) 주금납입장소: 부산은행 강남지점다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2023년 11월 07일
(주)BNK투자증권
00251400

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의6조제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 (주)BNK투자증권으로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 (주)BNK투자증권의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2023년 11월 23일부터 2023년 11월 29일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2023년 11월 30일에 상장폐지될 예정입니다. (「유가증권시장상장규정」제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2023년 11월 23일부터 2023년 11월 29일까지(5거래일간) 거래
신주배정통지일(2023년 11월 16일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2023년 12월 01일)까지 거래

주1)
상장거래 : 2023년 11월 23일부터 11월 29일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 2023년 11월 16일(예정)부터 2023년 12월 01일까지 거래 가능합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2023년 12월 01일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(i) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(ii) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 (주)BNK투자증권의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 공시서류 제출 전일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
(삭제)

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
(주)BNK투자증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(62.5%)
대표주관수수료 : 금 삼천만원인수수수료 : 모집총액 x 1.8% 中 62.5%실권수수료 : 실권인수금액의 20.0% 中 62.5%

인수회사
신한투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(37.5%)
인수수수료 : 모집총액 x 1.8% 中 37.5%실권수수료 : 실권인수금액의 20.0% 中 37.5%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 동 증권의 주요 권리는 당사 정관에 의거합니다.

1. 액면금액 및 주식의 종류

제5조 (발행예정 주식의 총수와 종류)① 회사가 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주로 한다.② 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.③ 회사가 발행하는 각 보통주식 및 종류주식 일주의 금액은 2,500원으로 한다.제7조 (종류주식의 발행) ① 회사의 종류주식은 이익배당에 관하여 우선권을 가지는 우선주식, 의결권 없는 주식, 상환주식, 전환주식 또는 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 종류의 주식으로 한다.② 제1항의 종류주식을 발행할 경우 제7조의2 내지 제7조의5의 규정을 준수하여야 하고, 전부 또는 일부를 혼합한 종류주식을 발행할 경우 각 해당 규정을 모두 준수하여야 한다.
2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제7조의2 (우선주식의 발행 및 내용)① 회사는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이익배당에 관하여 우선권을 가지는 종류주식(이하“우선주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 6% 이상으로 하여 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.제7조의3 (의결권 없는 주식의 발행 및 내용)① 회사는 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 의결권이 없는 종류주식(이하 “의결권 없는주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 의결권 없는 주식을 소유하고 있는 주주는 주주총회에서 의결권을 가지지 못한다.③ 위 제2항의 규정에도 불구하고, 의결권 없는 주식이 우선주식인 경우, 해당 우선주식에 대하여 소정의 우선배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.제7조의4 (상환주식의 발행 및 내용)① 회사는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 종류주식(이하 “상환주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 회사가 상환할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우 그 발행을 위한 이사회결의에서 다음 각호의 사항을 정하여야 한다.1. 상환가액: 해당 상환주식의 발행가액에 일정한 가산금액을 합한 금액으로 하되, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 발행 시에 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.2. 현물상환: 상환가액의 전부 또는 일부를 현금 외에 유가증권(다른 종류의 종류주식은 제외)이나 그 밖의 자산으로 교부할 수 있도록 하는 경우, 현물상환 대상 자산의 종류, 가액결정방법, 교부방법 등 현물상환의 조건. 단, 현물상환 대상 자산의 가액은 어떠한 경우에도 상환가액을 초과할 수 없다.3. 상환기간: 발행일이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행일 후 20년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료 후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 발행 시에 이사회가 정한다. 단, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면, 해당 우선적 배당이 완료될때까지 또는 상환에 충분한 이익이 생겨 상환할 때까지 상환기간은 연장된다.(i) 배당에 관하여 우선적인 권리가 있는 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우(ii) 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우4. 상환통지: 회사가 상환주식을 상환하고자 하는 경우 해당 상환주식의 취득일 2주 전에 그 사실을 해당 상환주식의 주주 및 주주명부상 권리자에게 따로 통지하거나 공고하여 주권을 회사에 제출할 것을 알리고, 위 기간의 만료 시에 해당 상환주식은 강제상환 된다.5. 상환방법: 회사는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다③ 위 제2항의 규정에도 불구하고, 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는, 그 발행을 위한 이사회 결의에서 다음 각호의 사항을 정하여야 한다.1. 위 제2항 제1호, 제2호에 정한 사항2. 상환청구기간: 발행일이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행일 후 20년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료 후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 발행 시에 이사회가 정한다.단, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면, 해당 우선적 배당이 완료될 때까지 또는 상환에 충분한 이익이 생겨 상환할 때까지 상환기일은 연장된다.(i) 배당에 관하여 우선적인 권리가 있는 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우(ii) 회사의 이익이 부족하여 상환하지 못 하는 경우3. 상환청구 통지: 상환청구 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.4. 상환청구 방법: 주주는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 단, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.제7조의5 (전환주식의 발행 및 내용)① 회사는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 보통주식 또는 다른 종류주식으로 전환할 수 있는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 주주가 전환할 것을 청구할 수 있는 전환주식을 발행하는 경우 그 발행을 위한 이사회 결의에서 다음 각 호의 사항을 정하여야 한다.1. 전환조건: 전환으로 인하여 발행하는 보통주식 또는 다른 종류주식의 발행가액은 해당 전환주식의 발행가액으로 한다.2. 전환청구기간: 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 발행시에 이사회가 정한다. 다만, 전환청구기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다.3. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용: 해당 전환주식과 동수로 하고, 전환으로 인하여 발행할 주식의 내용은 발행시에 이사회가 정한다.③ 위 제2항의 규정에도 불구하고, 주주의 청구가 없더라도 회사가 전환할 수 있는 전환주식을 발행하는 경우에는, 그 발행을 위한 이사회 결의에서 다음 각호의 사항을 정하여야 한다.1. 위 제2항 제1호 및 제3호에 정한 사항2. 전환의 사유: 회사의 경영상 필요한 경우, 긴급한 자금 조달이 필요한 경우, 중요한 기술도입이 필요한 경우 또는 이에 준하는 중대한 경영상 필요성이 인정되는 경우로서 발행시에 이사회 결의로써 정한 사유로 한다.3. 전환기간: 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 발행시에 이사회가 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.4. 전환통지: 전환사유가 발생하는 경우 회사의 이사회는 해당 전환주식의 주주 및 주주명부상 권리자에게 전환 대상인 전환주식의 내용, 2주 이상의 일정한 기간 내에 주권을 회사에 제출하여야 한다는 뜻, 그 기간 내에 주권을 제출하지 않으면 그 주권이 무효로 된다는 뜻 등을 통지 또는 공고로 알려야 한다.④ 제2항 및 제3항의 규정에도 불구하고, 합병, 주식의 병합 및 분할, 주식교환, 주식배당 또는 추가적인 주식의 발행 등 전환주식 보유자의 권리를 보호하기 위하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 전환조건 및 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 관계법령이 허용하는 범위 안에서 그 발행시 이사회가 통상적이고 합리적인 주주권의 희석방지관례를 감안하여 정하는 희석방지 조항에 의하여 조정될 수 있다.제9조 (신주인수권)① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회에서 정한다.② 회사는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴급한 자금의 조달, 재무구조의 개선, 회사의 영업에 필요한 재산의 확보 등 회사의 장기경영목표 달성을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 개인투자자 및 법인 등에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본 제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우9. 회사가 (ⅰ) 독점규제및공정거래에관한법률(이하 “공정거래법”이라 한다) 소정의 지주회사 요건을 충족하기 위해 또는 (ⅱ) 지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 공정거래법상의 자회사 주식을 추가로 취득하거나 또는 자회사 이외의 다른 회사를 공정거래법상 이 회사의 자회사로 편입시킬 필요가 있어, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에 이 회사가 당해 회사의 주식을 보유한 자에게 신주를 배정하는 경우10. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위내에서 회사의 경영에 대한 부당한 간섭을 배제하고 회사의 안정적인 경영을 위하여 회사의 이사회가 정하는 자에게 신주를 발행하는 경우11. 회사가 재무구조의 개선을 위하여 채권자에게 출자전환 등의 방법으로 신주를 발행하는 경우③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서가 금융위원회와 거래소에 공시된 경우에는 그러하지 아니한다.④ 제2항의 제1호, 제4호, 제5호, 제6호, 제7호, 제8호, 제9호 및 제10호의 방식에 의해 신주를 발행하는 경우에는 발행하는 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
3. 의결권에 관한 사항제25조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 소유주식 1주에 대하여 1개로 한다.제26조 (주주총회의 결의방법)주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.제27조 (의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 위임장을 제출하여야 한다.
4. 배당에 관한 사항제43조 (이익금의 처분)회사는 매사업년도 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액6. 차기이월이익잉여금제44조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.② 제1항의 배당은 제15조 1항에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.제45조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험당사의 주요 사업부문은 원자재 수출입사업부문, 에너지자원사업부문 및 기계ㆍ물자사업부문으로 나눌 수 있으며, 해당 사업은 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동 및 국내 경기 변동에 따라 매출이 직간접적으로 영향을 받는 산업입니다. 최근 국내외 경제는 코로나19의 영향으로 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 러시아-우크라이나 전쟁, 코로나19 재확산, 주요국 통화긴축 등으로 경기불확실성도 여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다. 이러한 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 주요 사업부문은 원자재 수출입사업부문, 에너지자원사업부문 및 기계ㆍ물자사업부문으로 나눌 수 있으며, 해당 사업은 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동 및 국내 경기 변동에 따라 매출이 직간접적으로 영향을 받는 산업입니다. 이에 따라 국내외 경기 변동에 따른 수익성 및 재무안정성의 불확실성이 존재합니다. 최근 국내외 경제는 COVID-19의 영향으로 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 러시아-우크라이나 전쟁, COVID-19 재확산, 주요국 통화긴축 등으로 경기불확실성도여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다.

① 국내 경기 동향한국은행에서 2023년 8월 발간한 경제전망보고서에 따르면, 2023년 국내 경제성장률 예상치는 1.4%, 2024년 국내 예상 경제성장률은 2.2% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 한편 한국은행은 국내경기가 소비 회복세의 둔화 등으로 인하여 성장세 개선 추이가 다소 주춤할 것으로 예상하고 있으나, 장기적으로는 향후 소비가 완만하게 회복세를 보임과 동시에 수출 부진도 완화되면서 경제 전반의 회복세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.세부적으로 살펴보면, 민간소비의 경우, 회복 흐름을 이어가겠으나, 가계의 원리금 상환부담 증대, 대외 여건의 불확실성 등으로 회복 속도가 예상보다 완만할 것으로 전망하였습니다. 설비투자의 경우, 글로벌 제조업 경기 개선 지연 등으로 올해는 부진한 흐름이 지속되겠으나 내년 중 회복세를 나타낼 것으로 예상하였고, 건설투자 부문은 신규착공 감소, 정부 SOC 예산 축소 등으로 부진할 것으로 예상하였습니다. 반면, 상품 수출의 경우 글로벌 경기 부진 등으로 인하여 당분간 더딘 회복 흐름을 보이겠으나, IT 부문을 중심으로 개선세를 보일 것으로 전망하였습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)

경제성장률

2.9
2.2
-0.7
4.1
2.6%
1.4%
2.2%

주) 2023년, 2024년 수치는 한국은행 전망치임자료: 한국은행 경제전망보고서, 2023.08

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.6
0.9
1.8
1.4
2.3
2.2
2.2

민간소비
4.1
3.0
1.0
2.0
1.8
2.5
2.2

설비투자
-0.9
4.9
-10.3
-3.0
-1.3
9.7
4.0

지식재산생산물투자
5.0
2.8
3.5
3.1
5.1
2.4
3.7

건설투자
-2.8
2.1
-0.5
0.7
-2.5
2.0
-0.1

재화수출
3.6
-1.1
2.6
0.7
2.4
3.8
3.1

재화수입
4.3
1.8
-3.4
-0.8
0.4
5.4
2.9

주) 전년 동기 대비자료: 한국은행 경제전망보고서, 2023.08

② 글로벌 경기 동향

2023년 7월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook)자료에서 2023년 세계경제성장률이 3.0%를 기록할 것으로 예상하였습니다. 직전 발표인 2023년 4월 예상 경제 성장률은 2.8%로, 세계경제성장률 예상치는 0.2%p 증가하였습니다. IMF는 미국 부채한도 협상 타결, 실리콘밸리 은행, 크레딧스위스 사태 진정 등으로 금융시장 불안이 완화되었으며, 특히 코로나19 종식으로 관광 등 서비스 부문의 소비가 빠르게 증가한 것이 세계경제 회복을 견인한 주요 요인으로 판단하였습니다. 미국, 영국, 일본 등 선진국은 2023년 1분기에 기대 이상의 소비 및 투자실적을 기록하며 경제성장률 전망치가 상향조정되었고, 유로존의 이탈리아, 스페인 역시 관광업 수요 회복세가 반영되며 상향조정되었습니다. 하지만 우리나라의 성장률은 4월 대비 0.1%p. 하향조정한 1.4%로 전망하였습니다. 다음은 IMF가 2023년 7월 제시한 세계 경제 성장률 전망입니다.

[세계 경제 성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

23년 04월
23년 07월
조정폭
23년 04월
23년 07월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(A)
(B)
(B-A)

세계
3.5
2.8
3.0
+0.2
3.0
3.0
-

선진국
2.7
1.3
1.5
+0.2
1.4
1.4
-

미국
2.1
1.6
1.8
+0.2
1.1
1.0
-0.1

유로존
3.5
0.8
0.9
+0.1
1.4
1.5
+0.1

일본
1.0
1.3
1.4
+0.1
1.0
1.0
-

영국
4.1
-0.3
0.4
+0.7
1.0
1.0
-

캐나다
3.4
1.5
1.7
+0.2
1.5
1.4
-0.1

신흥국
4.0
3.9
4.0
+0.1
4.2
4.1
-0.1

중국
3.0
5.2
5.2
-
4.5
4.5
-

인도
7.2
5.9
6.1
+0.2
6.3
6.3
-

러시아
-2.1
0.7
1.5
+0.8
1.3
1.3
-

한국
2.6
1.5
1.4
-0.1
2.4
2.4
-

자료: IMF, World Economic Outlook(2023.07)

향후 세계 경제성장률과 국가별 경기 회복의 속도는 주요국 인플레이션 통제와 기준금리 조정 시기에 맞물려 결정될 것으로 예상됩니다. 특히 미국 연방준비위원회의 경기 전망과 기준금리가 주요 요인으로 지목됩니다. 다만, 현재로서 기준금리 조정 시기를 단언하기는 어려우며, 최근 진행된 FOMC에서 긴축 정책의 장기화를 암시하는 내용이 등장하며 금리 인하 시기에 대한 리스크가 아직 해소되지 않아 글로벌 경기의 성장 경로는 다소 불확실한 상태입니다.이처럼 최근 국내외 경제는 COVID-19로 인해 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 경기불확실성도 여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다. 아울러 미중 무역 갈등의 상존, 글로벌 통화 긴축 정책 지속 등 대외적 요인들은 글로벌 경기의 불확실성을 더욱 높일 것으로 예상합니다. 향후, 국내 경기 및 글로벌 경기는 글로벌 통화 긴축 정책 속도의 변화 및 그에 따른 실물 경기 변화에 따라 정상화 여부가 달라질 수 있습니다. 향후 경기 정상화가 지연된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 인해 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

나. 환율 변동에 따른 위험당사의 주요 사업은 종합상사로 사업의 본질적인 특성 상 수출 중심의 매출로 구성되어 있으며, 글로벌 환율 변화에 따른 실적변동성이 내재되어 있습니다. 당사의 2023년
3분기 수출비중은
55.8%이며, 2020년부터 2022년까지 최근 3 사업연도 평균 수출 비중은 78.1%에 달할 정도로 높은 비율을 보이고 있습니다. 향후 우크라이나-러시아 전쟁 및 미 연준의 지속적인 금리 인상으로 인한 글로벌 경기 침체 상황에서 환율변동으로 인해 당사의 수익성은 악화될 위험이 존재합니다. 따라서, 외화금융자산 및 외화금융부채의 보유 및 증가하는 수출 비중에 따라 환율변동 시 당사의 손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주요 사업은 종합상사로 사업의 본질적인 특성 상 수출 중심의 매출로 구성되어 있으며, 글로벌 환율 변화에 따른 실적변동성이 내재되어 있습니다. 당사의 2023년
3분기 수출비중은
55.8%이며, 2020년부터 2022년까지 최근 3 사업연도 평균 수출 비중은 78.1%에 달할 정도로 높은 비율을 보이고 있습니다.

[국내/해외 매출비중 추이]

(단위: 백만원, %)

사업분야
구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

금 액
구성비
금 액
구성비
금 액
구성비
금액
구성비

에너지 사업
수 출
57,965
9.90%
127,192
14.46%
121,589
18.77%
153,408
19.46%

내 수
54,861
9.37%
67,107
7.63%
23,211
3.58%
6,588
0.84%

합 계
112,826
19.27%
194,299
22.09%
144,800
22.35%
159,996
20.29%

원자재 수출입 사업
수 출
208,860
35.68%
368,800
41.92%
334,317
51.61%
392,821
49.82%

내 수
194,712
33.26%
193,258
21.97%
90,689
14.00%
150,994
19.15%

합 계
403,572
68.93%
562,058
63.89%
425,006
65.61%
543,814
68.97%

기계ㆍ엔진 사업
수 출
59,944
10.24%
86,153
9.79%
29,598
4.57%
18,677
2.37%

내 수
1,426
0.24%
343
0.04%
2,235
0.35%
28,643
3.63%

합 계
61,371
10.48%
86,496
9.83%
31,833
4.91%
47,320
6.00%

해운ㆍ물류
수 출
-
0.00%
34,232
3.89%
37,952
5.86%
32,728
4.15%

내 수
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
176
0.02%

합 계
-
0.00%
34,232
3.89%
37,952
5.86%
32,903
4.17%

기타
수 출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

내 수
7,680
1.31%
2,644
0.30%
8,213
1.27%
4,429
0.56%

합 계
7,679
1.31%
2,644
0.30%
8,213
1.27%
4,429
0.56%

합 계
수 출
326,769
55.82%
616,377
70.06%
523,456
80.80%
597,633
75.80%

내 수
258,679
44.18%
263,352
29.94%
124,348
19.20%
190,829
24.20%

합 계
585,448
100.00%
879,729
100.00%
647,804
100.00%
788,462
100.00%

자료: 사업보고서

2020년에는 COVID-19가 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 미국 및 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국이 국가비상사태 및 이동제한조치를 발표하며 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었습니다. 이에 따라, 2020년 3월 원달러 환율은 1,280원까지 급등하였습니다. 그러나 한국과 미국 간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 국내 달러 유동성 우려가 일부 해소되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국들의 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 원달러 환율은 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 이에 따라, 2020년 12월 원달러 환율은 1,088원까지 하락한 바 있습니다.2021년에는 미국이 테이퍼링 계획 발표와 금리 인상을 예고함에 따라, 미국 경제 회복에 대한 기대감이 반영되며 원달러 환율이 상승하기 시작하였고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 일정 부분 반등하는 모습을 보였습니다. 이후 영국 등 유럽에서 팬데믹 재확산에 따라 봉쇄 조치가 이루어졌고, 미국과 중국 간 갈등에 대한 우려감으로 원달러 환율은 상승하며 2021년 12월 1,190원대를 기록하였습니다.2022년에는 미국이 인플레이션을 잡기 위해 연준에서 기준금리를 지속 인상하며 달러 가치가 급등하는 현상이 발생하였습니다. 특히, 2022년 9월의 경우, 원달러 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하며 1,400원대를 상회하기도 하였습니다. 하지만, 2022년 10월부터 미국이 금리인상 속도 조절 가능성을 언급하기 시작하였고, 중국의 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 원달러 환율은 안정을 되찾기 시작하였습니다. 2023년 2월 들어 환율은 1,200원대에서 등락을 거듭하였으나, 2월 마지막주 1,300원을 넘어서며 재차 상승하고 있는 상황입니다. 3월에는 미국 실리콘밸리은행 파산 사태 등 미국발 은행 리스크 영향으로 환율 변동성이 확대되었으나, 미국 정부와 대형은행들이 유동성 공급을 통해 문제를 해결하겠다고 발표하면서 미국발 리스크가 완화되고 있는 상황입니다. 이후 1,300원 초반 박스권 등락을 지속하는 가운데, 증권신고서 제출일 전일(2023.10.18.) 원달러 환율은 1,351.9원을 기록하고 있는 상황이며, 향후 원달러 환율 변동성의 확대 여부는 알 수 없는 상황입니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

자료: 서울외국환중개

한편, 연결기준 당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

2023년
3분기 말과 2022년 말 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채]

(원화단위 : 천원)

구 분
2023년 3분기
2022년

외화종류
외화금액
원화환산액
외화종류
외화금액
원화환산액

자 산:

현금및현금성자산
USD
10,036,475
14,814,081
USD
12,637,355
15,969,556

EUR
4,011
5,702
EUR
274
1,412

JPY
-
-
JPY
170,890
1,831

CNY
1,302
240
CNY
4,068
758

NZD
-
-
NZD
0.04
0

RUB
29,400
415
RUB
-
-

기타채권
USD
1,147,504
1,543,164
USD
12,856,906
16,609,119

CNY
6
0
CNY
150,669
28,064

매출채권
USD
73,460,488
98,789,664
USD
62,481,151
82,207,971

EUR
1,512,816
2,150,800
EUR
677,355
915,515

JPY
-
-
JPY
52,875,886
544,749

비유동기타채권
USD
39,039,695
52,500,582
USD
38,820,567
46,094,287

CNY
5,900,000
1,087,193
CNY
5,900,000
1,098,934

단기금융자산
USD
979,349
1,317,029
USD
979,349
1,161,018

자산합계
USD
123,684,162
167,647,490
USD
127,775,328
162,041,951

EUR
1,516,827
2,156,503
EUR
677,629
916,927

JPY
-
-
JPY
53,046,776
546,579

CNY
5,901,308
1,087,433
CNY
6,054,737
1,127,755

NZD
-
-
NZD
0.04
0

RUB
29,400
415
RUB
-
-

부 채:

매입채무
USD
42,713,466
57,441,069
USD
33,958,131
45,159,755

EUR
1,051,395
1,494,790
EUR
815,648
1,109,205

JPY
27,232,710
245,699
JPY
41,765,120
394,442

CNY
14,517,369
2,675,116

CNY

-
-

SGD
-
-
SGD
1,688
1,480

단기차입금
USD
191,403,244
257,399,082
USD
173,428,569
232,999,342

EUR
2,574,610
3,660,375
EUR
1,395,945
1,917,443

JPY
-
-
JPY
214,352,970
2,066,203

단기금융부채
USD
2,066,113
2,778,508
USD
2,541,402
3,194,026

EUR
19,690
27,994
EUR
2,690
3,621

SGD
3,000
2,946
SGD
3,000
2,631

장기금융리스부채
USD
6,028,118
7,913,713
USD
10,217,072
12,112,339

장기차입금
USD
1,515,054
2,037,445
USD
2,139,188
2,536,008

부채합계
USD
243,725,994
327,569,817
USD
222,284,362
296,001,470

EUR
3,645,695
5,183,158
EUR
2,214,283
3,030,269

JPY
27,232,710
245,699
JPY
256,118,090
2,460,645

SGD
3,000
2,946
SGD
4,688
4,112

자료: 회사 제시

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2023년
3분기 말과 2022년말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2023년
3분기

2022년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

외화금융자산
19,864
(19,864)
24,800
(24,800)

외화금융부채
(32,779)
32,779
(31,947)
31,947

자료: 사업보고서

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 우리은행 등과 통화선도계약을 체결하였으며, NH선물(주) 등의 중개로 통화선물계약을 체결하였습니다.

최근 3년간 당사의 통화선도 관련 파생상품 내역 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

[통화선도 관련 파생상품 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채

통화선도 등
730
10
-
2,355
509
90
36
5,600

자료: 사업보고서

[통화선도 관련 손익]

(단위 : 백만원)

거래목적
회계처리
파생상품 종류
평가이익(손실)
비 고

2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매매목적
매매목적회계
통화선도 등
748
4
509
36
당기손익

(14)
(2,363)
(51)
(5,560)

자료: 사업보고서

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선물계약을 체결하고 있으나, 규모가 크지 않아 노출된 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 완전히 헤지하지는 못하고 있습니다.향후 우크라이나-러시아 전쟁 및 미 연준의 지속적인 금리 인상으로 인한 글로벌 경기 침체 상황에서 환율 변동으로 인해 당사의 수익성은 악화될 위험이 존재합니다. 따라서, 외화금융자산 및 부채의 보유 및 증가하는 수출 비중에 따라 환율변동 시 당사의 손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 미국 등 주요국의 보호무역주의에 관한 사항보호무역주의는 수입으로 경쟁이 유발되는 산업생산, 유통, 고용 등에 손해가 발생하지 않도록 국가간 무역을 제한하는 경제정책입니다. 2010년 이후 미국에 이어 세계 2위 경제 대국으로 성장한 중국이 여러 산업분야에서 두각을 나타내면서 미국의 대중 수입이 크게 증가하였고, 대중 무역적자 폭이 점차 증가하였습니다. 무역적자 뿐만 아니라 가격경쟁력이 높은 중국산 제품이 미국 시장에서 입지를 굳히면서 결국 미국 내 관련 산업이 위축되어 일자리가 사라지고 있었습니다. 실제로 미국의 제조업 일자리는 2000년 1,732만명에서 2009년 1,145만명으로 크게 줄어 들었습니다. 버락 오바마 행정부는 중국의 성장에 위협을 느끼고 본격적인 견제를 시작하였고, 트럼프 행정부는 대중 무역적자를 줄이고 일자리를 만들겠다는 의지를 강하게 드러내며 중국과 무역분쟁을 시작했습니다. 미국 트럼프 행정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화했습니다. 미국 트럼프 행정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 세이프가드(Safeguard, 긴급수입제한조치)를 발동한 바 있으며, 이어서 2018년 3월 8일에는 무역확장법 제232조에 따라 수입산 철강 및 알루미늄에 각각 25% 및 10%의 관세를 부과하는 행정명령에 공식 서명하였습니다. 미국 트럼프 행정부로부터 시작된 보호무역 관련 이슈는 글로벌 교역을 위축시켜 당사를 비롯한 종합상사업을 영위하는 기업들에게 불리한 환경을 조성할 수 있습니다. 실제로 미국 상무부에서 발표한 자료에 따르면 2018년 한국의 대미 상품수지 무역흑자는 179억달러로 2017년 같은 기간(231억달러)보다 약 22.5% 하락하기도 하였습니다. 미국 바이든 행정부 역시 대중국 견제 및 보호무역주의 기조를 유지하는 가운데 강력한 환경정책을 시행하고 있습니다. 또한 바이든의 공약은 대중국 보복관세 당분간 유지, 리쇼어링 육성 등이었으며, 중국에 대한 무역 및 공급망 의존을 줄이기 위해 '對中 디커플링(탈동조화) 기조를 유지하고 있습니다. 중국 역시도 세계교역의 위축에 따라 국가 경제성장전략으로 쌍순환(雙循環)을 채택하여 정책방향을 수출에서 내수 위주로 전환하려 하고 있습니다. 글로벌 인플레이션 및 주요국 긴축 정책에 따른 경기 둔화, 미국의 보호무역주의 지속 등이 수출 회복을 제약하는 리스크 요인으로 상존하고 있습니다. 미국 등 주요국들의 보호무역정책이 종합상사업에 미치는 영향은 현재 정확히 판단하기 어려우나, 투자자께서는 보호무역정책이 글로벌 무역 환경에 미치는 영향에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

보호무역주의는 수입으로 경쟁이 유발되는 산업생산, 유통, 고용 등에 손해가 발생하지 않도록 국가간 무역을 제한하는 경제정책입니다. 2010년 이후 미국에 이어 세계 2위 경제 대국으로 성장한 중국이 여러 산업분야에서 두각을 나타내면서 미국의 대중 수입이 크게 증가하였고, 대중 무역적자 폭이 점차 증가하였습니다. 무역적자 뿐만 아니라 가격경쟁력이 높은 중국산 제품이 미국 시장에서 입지를 굳히면서 결국 미국 내 관련 산업이 위축되어 일자리가 사라지고 있었습니다. 실제로 미국의 제조업 일자리는 2000년 1,732만명에서 2009년 1,145만명으로 크게 줄어 들었습니다. 버락 오바마 행정부는 중국의 성장에 위협을 느끼고 본격적인 견제를 시작하였고, 트럼프 행정부는 대중 무역적자를 줄이고 일자리를 만들겠다는 의지를 강하게 드러내며 중국과 무역분쟁을 시작했습니다. 미국 트럼프 행정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화했습니다. 미국은 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 세이프가드(Safeguard, 긴급수입제한조치)를 발동한 바 있으며, 이어서 2018년 3월 8일에는 무역확장법 제232조에 따라 수입산 철강 및 알루미늄에 각각 25% 및 10%의 관세를 부과하는 행정명령에 공식 서명하였습니다. 또한 중국에 대해 지적재산권 침해를 이유로 일부 중국산 수입품에 대해 25%의 관세율을 부과하는 한편 중국의 차별적인 기술허가 관행(discrimisatory technology licensing product)에 대해 WTO 제소를 통한 다자간 대응국면 마련, 미국에 중요한 기술 및 산업에 대한 중국 투자에 대한 우려 표명(재무부) 등을 결정하며 중국에 대한 통상압박을 강화했습니다.미국의 이러한 보호무역 정책에 대해 중국도 곧장 보복조치로 해석될 수 있는 조치들을 발표하여 양국간 무역갈등이 고조되었습니다. 중국 재정부는 2018년 4월 1일 통지문을 통해 미국산 돼지고기와 폐알루미늄 등 8개 품목에는 25%의 관세를 부과하고, 과일과 건과, 견과류 및 와인 등 120개 품목에는 15%의 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다. 통지문에서 중국 당국은 "우리 나라의 이익을 지키고, 미국이 수입 철강ㆍ알루미늄에 부과한 관세로 발생한 손실과 균형을 맞추기 위해"라고 밝혀, 이번 조치가 미국의 철강ㆍ알루미늄 고율 관세 부과 조처에 대한 대응 성격이라는 점을 분명히했습니다. 이에 대하여 미국무역대표부(USTR)는 2018년 4월 3일(현지시간) 중국산 수입품 1,300여개 품목 500억달러어치에 대해 25% 관세 부과를 공식 발표하는 등, 미국과 중국간의 무역갈등이 가속화 되는 양상을 보였습니다.트럼프 행정부 당시 미국은 보호무역주의를 강화하며 자유무역협정 재협상, 관세인상, 환율조작국 지정 등을 통해 자국의 이익을 최우선에 두고 정책을 추진했습니다. 실제로 미국 상무부에서 발표한 자료에 따르면 2018년 한국의 대미 상품수지 무역흑자는 179억 달러로 2017년 같은 기간(231억 달러)보다 약 22.5% 하락하기도 하였습니다. 보호무역주의 및 COVID-19사태에도 불구하고 미국이 중점을 두고 있는 안보, 환경, 에너지, 인프라 분야 공급망상의 주요 품목인 반도체, 전기차, 배터리, 석유제품이 수출 호조를 견인하여 2019년 210억 달러, 2020년 251억 달러, 2021년 291억 달러, 2022년 439억 달러로 무역흑자 규모가 증가세를 기록하고 있습니다.

[대미 무역 수지 현황]

(단위: 백만USD)

연월
대미수입
대미수출
무역수지

2023년 8월
5,447.0
9,838.4
-4,391.4

2023년 7월
4,469.7
9,512.0
-5,042.3

2023년 6월
4,925.2
10,371.5
-5,446.3

2023년 5월
5,262.5
9,718.0
-4,455.5

2023년 4월
5,396.4
9,826.6
-4,430.2

2023년 3월
5,835.6
8,875.3
-3,760.8

2023년 2월
4,987.7
8,352.1
-3,364.3

2023년 1월
5,024.4
8,875.3
-3,850.9

2022년
71,470.4
115,338.2
-43,867.8

2021년
65,771.8
94,954.5
-29,182.7

2020년
50,965.2
76,057.0
-25,091.8

2019년
56,504.1
77,478.6
-20,974.5

2018년
56,318.3
74,238.9
-17,920.6

2017년
48,356.3
71,416.5
-23,060.3

출처) 미국 상무부(https://www.census.gov/foreign-trade/balance/c5800.html)주) 미국 상무부 수치로 무역수지가 (-)일 경우 한국에는 무역흑자의 의미임

미국 바이든 행정부는 동맹국과의 협력을 바탕으로 대중국 강경정책과 자국산업 보호를 위한 보호무역주의 기조를 유지하고 있으며, 인플레이션 감축법(IRA) 등으로 환경/노동 관련 규제도 강화하고 있습니다. 특히 2020년에는 코로나19 이후 전 세계젹으로 무역구제제도 활용이 증가했습니다. 또한 미국 바이든 행정부는 대중국 견제 및 보호무역주의 기조를 유지하는가운데 강력한 환경정책을 시행중에 있습니다. 또한 바이든의 공약은 대중국 보복관세 당분간 유지, 리쇼어링 육성 등이었으며, 중국에 대한 무역 및 공급망 의존을 줄이기 위해 '對中 디커플링(탈동조화) 기조를 유지하고 있습니다.

[트럼프, 바이든 통상정책 입장 비교]

구분
트럼프
바이든

대중국 정책
일방적 관세 부과, 미·중 디커플링으로 압박
동맹국과 협력하여 불공정행위에 대응하고, 인권, 환경 등 이슈를 내세워 압박

301조 조치
일방적 관세 부과 지지
동 조치에 따른 관세부과에 반대 입장이나, 기존에 부과한 관세 철회 여부는 미정

232조 조치
일방적 관세 부과 지지
동 조치에는 부정적이나 철강 ·알루미늄에 대한 기존 조치는 지속할 것

반덤핑/상계관세 조사
대폭 증가/자체 직권 조사 多
지지

FTA
기존 FTA에 대해 비판적,양자간 무역협정 추진
신규 무역협정 추진계획 없음, 국내 투자우선

USMCA(노동, 환경)
지지* 미국 중심으로 북미 제조업 재편, 경쟁력 강화 목적
지지* 민주당이 ‘노동, 환경 기준 강화’를 요구해 수정·통과

CPTPP
TPP 탈퇴 후 입장변화 없음
재협상할 것으로 예상되나 재가입여부 미정

탄소조정세(환경)
반대(파리기후협약 탈퇴 선언(’19.11), ’20.11월 탈퇴 절차 종료)* 환경 관련 규제완화 정책 추진
2025년까지 탄소조정세 법안 도입(파리기후협약 재가입 추진)* 친환경정책 추진

WTO
WTO 탈퇴 협박
중국을 견제하기 위해 다자통상체제 지지

자료 : 한국무역협회 통상보고서(2020.10)

중국 역시 세계교역의 위축에 따라 국가 경제성장전략으로 쌍순환(雙循環)을 채택하여 정책방향을 수출에서 내수 위주로 전환하려 하고 있습니다. 이밖에도, 2025년까지 10대 핵심 산업의 부품 및 소재 국산화율을 70% 까지 끌어올리는 것으로 쌍순환 정책의 대표 전략인 홍색 공급망 구축을 통해 내수 경제 진작을 위한 움직임을 보이고 있습니다.

[당사의 중국향 매출액]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

중국향 매출액
72,405
106,850
172,331
16,778

주)
3분기중국향 매출액 감소 사유 : 중국이 니켈을 자체 조달하면서 중국내 니켈 가격이 하락하었고, 이에 따라 중국 제품에 비해 상대적으로 순도가 높고 가격이 비싼 암바토비 광산산 니켈이 판매가 저조하여 2023년
3분기중국향 매출액이 감소하였습니다.

출처 : 회사 제시

각국의 보호주의적 통상정책이 한국의 수출에 미치는 영향을 산술적으로 추정하기는 매우 어렵습니다. 관세인상분이 반영된 가격변화로 인해 판매물량이 얼마나 감소할지를 정확히 산정하기가 어렵고 또 제품 특성, 마케팅 등 비가격적 측면의 영향도 판매에 영향을 주기 때문에 전체 물량의 몇 %가 판매 감소될지 정확한 영향을 정량적으로 추정하기는 쉽지 않습니다. 분명한 점은 이러한 조치들이 외국에 수출되는 한국 상품의 수입가격 인상으로 이어져 현지 소비수요 감소로 나타난다는 점입니다. 특히 인플레이션 감축법(IRA) 등으로 환경/노동 관련 규제 등 비관세 규제수단으로 인한 영향력은 관세와 같은 가격통제의 경우보다 클 것으로 판단하고 있습니다. 이러한 보호주의적 통상정책은 자국산업 보호를 목적으로 하고 있기 때문에 무역 규모를 축소시킬 것은 자명합니다. 보호주의적 통상정책에도 불구하고 대미수출이 증가하는 상황은 반도체, 전기차, 배터리, 석유제품에 한정되어 국내 관련 제조업체들이 수혜를 받고 있음에 기인합니다. 글로벌 인플레이션 및 주요국 긴축 정책에 따른 경기 둔화, 미국의 보호무역주의 지속 등이 수출 회복을 제약하는 리스크 요인으로 상존하고 있습니다. 향후 미국 정부의 보호무역 관련 이슈는 글로벌 교역을 위축시켜 당사를 비롯한 종합상사업을 영위하는 기업들에게 불리한 환경을 조성할 수 있습니다. 미국 등 주요국들의 보호무역정책이 종합상사업에 미치는 영향은 현재 정확히 판단하기 어려우나, 투자자께서는 보호무역정책이 글로벌 무역 환경에 미치는 영향에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

라. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험2019년 12월 중국 우한에서 발생한 신종 코로나19 감염증 발생으로 WHO는 2020년 3월 팬데믹을 선언하였고, 신종 코로나19 확산 방지를 위해 미국, 유럽, 아시아 등 전세계적으로 공장 생산 중단 및 휴무일 조치 등이 시행되었고, 세계 각국의 제조업체들은 수요 감소 및 바이러스 확산 제한을 위해 감산 및 휴업을 진행한 바 있습니다. 이후 각국 정부의 노력 및 백신의 보급으로 글로벌 소비가 반등하며 글로벌 경제는 빠른 회복세를 보였습니다. 2022년 델타, 오미크론 등 코로나 변이 바이러스가 등장하며 재확산세가 가속화되었으나, 백신 보급률 확대, 각국의 의료대응 체계의 안정화로 WHO는 국제보건규칙(IHR) 긴급위원회 결정에 따라 2023년 05월 11일 코로나19 국제공중보건위기상황(PHEIC) 선포를 해제하였습니다. 또한 2022년 7월, 원숭이두창 감염병에 대해 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 선언하였습니다. 2023년 3월을 기점으로 원숭이두창 발생건수가 크게 줄어 2023년 5월 세계보건기구는 국제적 공중보건 비상사태를 해제하였습니다. 이처럼 평소 예상하기 어려운 감염병으로 인하여 국가간 물리적 이동의 제한과 경기침체가 심화될 경우, 수출·수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 충분히 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

세계보건기구(WHO)는 전세계 대상 대규모 질병 발생에 대하여 국제적 대응의 필요성이 판단될 경우 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC; Public Health Emergency of International Concern)를 선언합니다. 역사적으로 사망율이 높았던 콜레라, 페스트 등에서 나아가 새로운 바이러스 감염증, 바이오 테러, 전염병 탐지, 은폐 방지의 관점에서 국제 보건 규칙이 2005년 개정됨에 따라 국제적으로 전염성이 높고 공중보건에 위협이 될 모든 사건이 대상에 포함됩니다. 세계 보건기구 회원국(194개국)은 PHEIC 감지 시 24시간 내 보고할 의무가 있으며, WHO는 출입국 제한을 권고할 수 있습니다. 세계보건기구(WHO)의 국제적 비상사태 선포 사례는 아래와 같습니다.

[세계보건기구(WHO)의 국제적 비상사태 선포 사례]

년 도
사 례

2009
신종플루(H1N1)- 멕시코 발생, 전 세계 129개국 전파, 1만 4천여명 사망

2014
야생형 소아마비- 파키스탄, 시리아 일대 등 급속 확산

2014
서아프리카 에볼라(Ebola hemorrhagic fever; EHF)- 기니, 라이베리아 등 1만 1천여명 사망

2016
지카 바이러스- 브라질 등 소두증 환자 3천여명 사망

2018
콩고민주공화국의 에볼라(Ebola virus disease)- 콩고 등 2천여명 사망

2019
신종 코로나 바이러스(Covid-19)- 전 세계 약 7억 5,000만명 확진, 약 700만명 가량 사망

2022
원숭이두창 바이러스- 전 세계 약 8만 6천여명 감염, 약 100여명 사망

출처 : WHO(World Health Organization), 언론 보도자료

이외에도 과거 2003년 홍콩에서 발생하여 대기중 전파방식으로 치사율 약 11%을 기록하며 많은 사망자를 낸 사스(중증급성호흡기증후군), 2015년 한국에서 높은 치사율(약 21%)로 국내 사망자 39명을 낸 메르스(중동호흡기증후군) 등 국가적 전염병이 발생하였고, 전염병이 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미치는 것을 확인할 수 있습니다. 실제로 메르스가 발생한 2015년 6월 중 방한 외래객은 전년 동월 대비 41% 감소한 75만명을 기록하였고 이는 막대한 관광수입의 손실로 이어졌습니다.한편, 신종 코로나 바이러스(Covid-19)는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이에 각국에서는 비상사태 선포 혹은 그에 준하는 행정절차를 통한 물리적 차원에서의 국가적 대처를 하는 한편, 백신개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하였고, 금융 측면에서도 주요국가를 중심으로 기준금리 인하, 회사채 매입, 통화스왑 체결 등의 통화정책과 경기부양책을 비롯한 재정정책을 실시하면서 금융시장을 안정시키고 실물경제를 부양하기 위해 지속적으로 노력하였습니다. 이러한 각국 정부의 정책에 힘입어 코로나19 백신이 보급되고, 사회적 거리두기 완화로 글로벌 소비가 반등하며 글로벌 경제는 빠른 회복세를 보였습니다. 2022년 델타, 오미크론 등 코로나 변이 바이러스가 등장하며 재확산세가 가속화되었으나, 백신 보급률 확대, 각국의 의료대응 체계의 안정화로 WHO는 국제보건규칙(IHR) 긴급위원회 결정에 따라 2023년 05월 11일 코로나19 국제공중보건위기상황(PHEIC) 선포를 해제한다고 발표했습니다.2022년 7월, 원숭이두창 감염병에 대해 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 선언하였습니다. 원숭이두창 감염병은 중서부 아프리카 지역에서 발견되던 풍토병으로 백신과 치료제도 개발되어 있어 위험도가 높지 않은 것으로 파악되었으나 글로벌 확산 전 선제적 대응이 필요하다는 점에서 PHEIC를 선포한 것으로 풀이됩니다. 2023년 3월을 기점으로 원숭이두창 발생건수가 크게 줄어 2023년 5월 세계보건기구는 국제적 공중보건 비상사태를 해제하였습니다. 상기의 국제적 전염병은 대부분 유행기간이 짧고 일부지역에서만 크게 유향한 관계로 당사에 미치는 영향은 크지 않았지만 신종 코로나 바이러스(Covid-19)의 경우 세계적으로 대유행하였고, 그 기간이 2년 2개월로 장기간 유행하여 당사에 큰 영향을 미쳤습니다.

[매출 추이]

(단위 : 백만원)

년도
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

매출액
1,630,827
1,720,153
1,803,878
1,502,985
1,463,714
975,567
925,509
1,188,575
677,592

증감
-
5%
5%
-17%
-3%
-33%
-5%
28%
-

출처 : 회사 사업보고서(연결기준)

당사는 2017년 매출액 1조 8,039억원을 달성한 이후 2019년까지 1조 5천억원대 매출을 유지하고 있었습니다. 그러나 2019년 12월 발발한 신종 코로나 바이러스(Covid-19)로 인하여 2020년 매출액이 전년대비 33% 감소한 9,756억원을 기록하여 처음으로 1조원 이하의 매출액을 기록하였습니다. 2021년 매출액에도 그 영향이 이어져 전년대비 5% 감소한 9,255억원을 기록하였고, 2022년에는 신종 코로나 바이러스(Covid-19)로 인한 영향이 완화되어 전년대비 28% 증가한 1조 1,886억원의 매출을 달성하였지만 아직까지 신종 코로나 바이러스(Covid-19) 이전 수준의 매출액은 회복하지 못하였습니다. 이처럼 평소 예상하기 어려운 감염병으로 인하여 국가간 물리적 이동의 제한과 경기침체가 심화될 경우, 수출·수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 충분히 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 종합상사업의 성장성 둔화 위험종합상사업은 글로별 교역 활동이 민간 기업과 소비자가 직접 참여하는 여건으로 변화함에 따라 전통적인 중개무역 활동으로부터 발생하는 실적이 지속적으로 감소해 왔습니다. 당사를 포함한 종합상사업체들은 이러한 구조적인 저성장 국면에서 탈피하기 위해 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 비즈니스모델 다변화를 위하여 인도네시아 니켈광 사업 진출을 위한 현지 법인 설립, 2023년 11월에 원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼 TROLLYGO를 런칭 등 다양한 사업계획을 진행하고 있습니다. 그러나 이러한 활동 또한 다양한 변수에 의해 경영 실적에 부정적인 영향을 미쳐 기업가치가 감소할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

종합상사는 해외 다양한 지역에 구축한 네트워크를 통해 정보를 획득하고 판매기반을 구축하여 기업과 소비자의 수요가 많은 제품을 조달하여 공급하는 업무를 수행하고 있습니다.당사를 비롯한 국내 종합상사들의 대부분이 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 국내 총 수출입 실적에서 종합상사의 매출이 차지하는 비중은 90년대 중반까지 40% 수준으로 유지되었는데, 1997년말 외환위기 이후에는 수출지향정책이 더욱 적극적으로 시행되면서 1998년에는 총 수출액 중 종합상사의 비중이 51.8%까지 상승하였습니다.

그러나 국내 총 수출액이 큰 폭으로 증가하는 반면 종합상사의 역할비중이 지속적으로 축소되면서, 종합상사 수출비중은 1% 내외로 크게 감소하였습니다. 이는 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 무역전문업체들의 물량 감소, 선진국 경기침체의 장기화, 세계 경제의 블록화 등 대외환경 변화와 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등에 기인하고 있습니다. 또한 외환위기 이후 다수의 국내 업체들이 구조조정을 경험하는 과정에서 계열정리와 함께 종합상사의 해외 네트워크 및 인력 등을 크게 축소시킨 것에 그 원인이 있는 것으로 판단됩니다.2021년 글로벌 차원에서의 유동성 공급에 따른 경기부양책의 효과가 가시화되고, 백신의 점차적인 개발 및 보급이 이루어짐에 따라 2020년부터 제한되었던 교역이 상당부분 정상화되었고, 2022년에는 코로나19 변이바이러스 재확산, 러시아-우크라이나 사태 등 글로벌 이슈로 경제성장이 둔화되며 수출여건이 우호적이지 않았음에도 불구하고 수출액 6,836억불을 기록하며 2년 연속 수출증가를 기록하였습니다.

[대한민국 연도별 수출입액 현황]

(단위: 백만달러, %)

년도
수출 (A)
수입 (B)
수지(A-B)
교역량(A+B)

금액
증감률
금액
증감률

2023년 1~8월
409,751
-10.1%
433,310
-11.1%
-23,559
843,061

2022년
683,585
6.1%
731,370
18.9%
-47,785
1,414,955

2021년
644,400
25.7%
615,093
31.5%
29,307
1,259,493

2020년
512,498
-5.5%
467,633
-7.1%
44,865
980,131

2019년
542,233
-10.4%
503,343
-6.0%
38,890
1,045,576

2018년
604,860
5.4%
535,202
11.9%
69,658
1,140,062

2017년
573,694
15.8%
478,478
17.8%
95,216
1,052,172

2016년
495,426
-5.9%
406,193
-6.9%
89,233
901,619

2015년
526,757
-8.0%
436,499
-16.9%
90,258
963,256

2014년
572,665
2.3%
525,515
1.9%
47,150
1,098,180

2013년
559,632
2.1%
515,586
-0.8%
44,046
1,075,218

출처: 한국무역협회(KITA)

[국내 수출액 및 종합상사수출 비중]

(단위: 백만달러, %)

국내 수출액 및 종합상사수출 비중.jpg
국내 수출액 및 종합상사수출 비중

주) 과거 박정희 정부 시절에는 자국 기업을 보호하기 위해 수출입을 규제하였기 때문에, 이러한 규제를 위해 '종합무역상사 지정제도'를 두고 관리하였습니다. 하지만 외환위기 이후, 대기업들의 비용절감과 해외 직접진출 증가로 주요 고객사들이 종합상사와의 거래를 축소하기 시작하였으며, 그 결과 2009년 종합무역상사 지정제도가 폐지되어 2009년 이후 종합무역상사 관련 통계가 집계되지 않고 있습니다. 출처: 한국무역협회(KITA)

제조업체의 직수출 확대, 현지 생산 가속화 및 삼국간 무역확대, 전자상거래의 확산 등으로 인해 우리나라 수출실적에서 종합상사가 차지하는 비중이 수년간 축소되는 양상을 보이고 있습니다. 이러한 구조적 한계를 극복하기 위해 종합상사업체들은 단순한 수출입 중개기능에 국한되지 않고 다양한 분야에서 신규 사업을 추진하고 있습니다. 이 중에는 해외자원개발, 건설 프로젝트 진출 등 기존의 수익 구조를 다변화할 수 있는 사업이 포함되어 있습니다.당사는 비즈니스모델 다변화를 위하여 다양한 사업계획을 진행하고 있습니다. 당사는 시장의 수요 확대에 따라 장기적인 측면에서 니켈 소싱 능력을 확대하기 위하여 다방면으로 공급처 확대 계획을 추진해 왔으며, 이 중 세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아에서 니켈 사업을 본격 추진하기 위하여 2023년 10월 9일 현지 법인 설립 완료, 동년 10월 13일 인도네시아 현지 금속광물 거래 인허가 신청을 완료하였으며, 2024년 1월 라이센스 발급이 예상되는 바, 같은 해 2월부터 현지에서 판매 및 운송을 개시할 계획입니다.또한 당사는 2023년 11월 원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼 TROLLYGO를 런칭할 예정입니다. 원자재·산업재 분야는 오랜 기간 구축되어온 네트워크를 기반으로 거래가 이루어지기 때문에 신규 진입이 용이하지 않습니다. 글로벌 원자재·산업재 트레이딩 플랫폼 TROLLYGO는 단순히 공급자와 수요자 사이에서 거래 공간만을 제공하는 플랫폼이 아니라 STX 전문가들이 직접 트레이딩하는 플랫폼으로서 글로벌 고객을 대상으로 한 거래 규모를 더욱 확대하는데 기여할 것으로 예상됩니다.그러나 종합상사업체가 시도하고 있는 신규 사업 또한 해당 분야와 관련한 대내외적인 변수에 의해 가시적인 성과를 창출하지 못하거나, 장기간에 걸쳐 대규모 자금을 지출하는 등 경영 활동에 부담을 가중하는 요인이 많아 각별한 주의가 필요합니다. 특히 자원개발과 같은 장기 프로젝트는 현지 국가와의 마찰과 환율 변동, 금융 비용에 따라 종합상사업체의 재무상태에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼 종합상사업은 글로별 교역 활동이 민간 기업과 소비자가 직접 참여하는 여건으로 변화함에 따라 전통적인 중개무역 활동으로부터 발생하는 실적이 지속적으로 감소해 왔습니다. 당사를 포함한 종합상사업체들은 이러한 구조적인 저성장 국면에서 탈피하기 위해 다양한 신규 사업을 추진하고 있지만, 이러한 활동 또한 다양한 변수에 의해 경영 실적에 부정적인 영향을 미쳐 기업가치가 감소할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 종합상사업의 경쟁심화에 따른 수익성 악화 위험중개무역의 성격이 강한 특성상, 종합상사업체들은 타 업체에 비해 차별화된 재화와 서비스를 제공하여 경쟁력을 확보하기 어렵기 때문에 대내외적인 환경이 침체될수록 가격 경쟁을 통해 점유율을 유지할 수밖에 없습니다. 특히 현재와 같이 글로벌 교역 및 생산활동이 위축되거나, 종합상사업체들이 취급하는 품목과 관련한 국가끼리 무역분쟁이 발생한다면 종합상사업체들 간의 경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됩니다.당사는 마다가스카르 암바토비 니켈광산 사업 진출, 모잠비크 그라파이트 판매권 확보등의 해외 자원개발 사업, 글로벌 원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼 TROLLYGO 런칭, 동남아시아 우드펠릿 일본공급 등 다변화된 비즈니스모델을 개발하여 포화된 전통적 종합상사업체의 경쟁구조에서 새로운 매출 기회를 창출하고 있습니다.그럼에도 불구하고 종합상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

종합상사업체들은 계열회사와의 거래관계에 기반하여 안정적인 거래처를 확보하고, 해외 현지법인을 통해 인적네트워크와 시장 정보를 적극적으로 활용하여 시장점유율을 유지하는 것이 경쟁력을 강화하는 주요한 방안입니다.

현재 국내에서 활동하는 종합상사업체들은 대다수가 대규모기업집단의 계열회사에 소속되어 있으며, 그룹 내 물류 보급을 기반으로 특정 분야에 대한 강점을 발휘하여 확보한 대외 고객으로부터 매출이 발생하고 있습니다. 국내에는 2022년을 기준으로 상사 부문에서 매출액(영업수익)이 2조원을 초과하는 기업들만 6개사인 것으로 파악되고 있습니다.국내 종합상사 업체는 해외사업 역량이 취약하고 네트워크 기반이 다변화되지 못하던 시대에 수출에 있어 국가 차원의 중추적인 역할을 수행하였습니다. 하지만 외환위기 이후, 대기업들의 비용절감과 해외 직접진출 증가로 주요 고객사들이 종합상사와의 거래를 축소하기 시작하였으며, 2009년 종합무역상사 제도 폐지와 같은 정책적인 변화도 종합상사의 기능 축소요인으로 작용하였습니다. 글로벌 수출입 여건의 저하 뿐만 아니라 계열과의 연결고리도 점차 약화되는 흐름으로 소속 계열의 수출입 창구로서 성장해온 종합상사는 계열물량의 확보를 통해 사업안정성을 유지해왔으나, 최근에는 자체사업의 확장과 트레이딩 사업의 축소로 계열거래가 줄어든 모습입니다. 이러한 환경적인 요인으로 인하여 종합상사 부문에는 과거 주요 종합상사업체 뿐만 아니라 중소형상사, 유통업체, 심지어 제조업체까지 참여하여 경쟁하고 있습니다. 최근 3년간 주요 종합상사업체들의 영업실적 추이를 요약하면 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 종합상사별 영업실적 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

포스코인터내셔널
매출액
37,989,588
33,948,865
21,472,386

영업이익
902,507
585,386
474,478

영업이익률
2.38%
1.72%
2.21%

삼성물산(상사 부문)
매출액
20,217,539
17,354,478
13,251,583

영업이익
396,911
296,071
93,491

영업이익률
1.96%
1.71%
0.71%

LX인터내셔널
매출액
18,759,549
16,686,533
11,282,632

영업이익
965,543
656,217
159,835

영업이익률
5.15%
3.93%
1.42%

현대코퍼레이션
매출액
6,126,969
3,782,498
2,880,886

영업이익
66,828
35,070
33,238

영업이익률
1.09%
0.93%
1.15%

GS글로벌
매출액
5,070,923
3,849,041
2,815,021

영업이익
70,468
38,847
32,300

영업이익률
1.39%
1.01%
1.15%

효성티앤씨(무역 부문)
매출액
5,040,932
3,932,655
2,853,499

영업이익
122,343
82,285
7,357

영업이익률
2.43%
2.09%
0.26%

당사
매출액
1,154,343
887,557
942,840

영업이익
-15,594
3,150
-8,206

영업이익률
-1.35%
0.35%
-0.87%

출처: 당사 및 각 회사별 분기보고서 및 사업보고서

국내 종합상사의 매출액(영업수익) 실적은 2022년 기준으로 포스코인터내셔널이 37조 9,896억원으로 가장 크고 삼성물산(상사 부문)이 20조 2,175억원, LX인터내셔널가 18조 7,595억원으로 3개 업체가 매출액이 10조원을 초과하고 있습니다. 또한, 현대코퍼레이션의 매출액은 6조 1,270억원, GS글로벌이 5조 709억원, 효성티앤씨(무역 부문)가 5조 409억원으로 3개 업체의 매출액이 5조원을 초과한 것으로 파악되며, 당사의 매출액은 1조 1,543억원 수준으로 상위 6개 업체의 매출액과 4조원 이상의 차이가 있는 것으로 추정됩니다.한편, 종합상사업체들의 영업이익률은 1.09%~5.15% 수준으로 타 산업 대비 수익성이 낮은 것으로 파악됩니다. 이는 종합상사업이 대량의 재화와 서비스를 중개무역의 형태로 거래하는 특성으로 인해 매매 주체들에게 높은 수준의 마진율을 제시할 수 없고, 민간 업체와 개별 소비자의 직접 교역활동이 증가함에 따라 상사업의 수익성이 구조적으로 둔화되는 방향으로 사업환경이 변화했기 때문입니다.중개무역의 성격이 강한 특성상, 종합상사업체들은 타 업체에 비해 차별화된 재화와 서비스를 제공하여 경쟁력을 확보하기 어렵기 때문에 대내외적인 환경이 침체될수록 가격 경쟁을 통해 점유율을 유지할 수밖에 없습니다. 특히 현재와 같이 글로벌 교역 및 생산활동이 위축되거나, 종합상사업체들이 취급하는 품목과 관련한 국가끼리 무역분쟁이 발생한다면 종합상사업체들 간의 경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됩니다.당사는 마다가스카르 암바토비 니켈광산 사업 진출, 모잠비크 그라파이트 판매권 확보등의 해외 자원개발 사업, 글로벌 원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼 TROLLYGO 런칭, 동남아시아 우드펠릿 일본공급 등 다변화된 비즈니스모델을 개발하여 포화된 전통적 종합상사업체의 경쟁구조에서 새로운 매출 기회를 창출하고 있습니다.종합상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 원자재 가격 변동에 따른 수익성 악화 위험당사와 같은 종합상사업체의 주된 거래물품인 원자재의 가격은 산업 수요와 생산 활동 뿐만 아니라 지정학적 위험 요인, COVID-19와 같은 전염병으로 인한 교역 및 이동 제한 정책 등으로 인해 최근 들어 가격 변동성이 급격하게 확대되었습니다. 당사는 향후 상당한 기간에 걸쳐 이와 같은 불확실성이 지속될 것으로 전망하고 있으며, 이로 인해 원자재 무역과 자원개발로부터 창출한 경영실적이 악화될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 또한, 원자재 가격이 지속적으로 상승하면 당사의 계열회사인 피케이밸브앤엔지니어링(주)가 생산하는 밸브의 매출원가 또한 상승하여 수익성을 개선하는데 어려움을 겪을 수도 있습니다. 투자자께서는 원자재 가격 동향이 급격하게 변동되고 있는 특성으로 인해 당사와 계열회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 에너지 사업은 LNG, 유연탄, 석유 등을 판매하고 있으며, 원자재 수출입 부문에서는 철강제품과 알루미늄, 아연, 니켈 등 비철금속 거래를 하고 있습니다. 또한 기계ㆍ물자 사업 분야에서는 플랜트 및 선박 엔진 및 기자재 등을 공급하는 한편, 산업용 기자재, 의료기기 공급 사업 등 다양한 신규사업을 영위하고 있습니다.당사는 일본 소재 현지법인을 통해 스테인리스, 아연(Zn) 등의 금속제품을 판매하고 있습니다. 당사가 일본 현지법인을 통해 판매한 금액은 2022년 기준 약 681억원입니다.

[당사의 2023년
3분기 및 2022년 주요 매출처]

(단위: 백만원)

2023년
3분기

2022년

주요 매출처
주요 상품
매출액
주요 매출처
주요 상품
매출액

STX JAPAN CORPORATION
금속
77,928
A사
금속
86,022

E사
금속
73,882
STX JAPAN CORPORATION
금속
68,123

F사
금속
53,623
C사
철강
40,159

G사
금속
44,835
D사
기계
29,458

기타
-
335,180
기타
-
655,967

총계
585,448
총계
845,497

출처: 회사 제시

국내 종합상사업체들의 경우 원자재의 수출입과 관련한 매출(중개무역)이 경영실적에서 많은 비중을 차지하고 있습니다. 최근 3년간 종합상사별 원자재 매출 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 종합상사별 원자재 매출 비중]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2021년
2020년

포스코인터내셔널
총매출
49,784,472
43,484,221
27,543,128

원자재매출
47,155,481
41,738,900
26,470,692

비중
95%
96%
96%

LX인터내셔널
총매출
18,759,549
16,686,533
11,282,632

원자재매출
8,304,983
8,933,549
6,606,992

비중
44%
54%
59%

현대코퍼레이션
총매출
6,126,969
3,782,498
2,880,886

원자재매출
4,340,857
2,700,247
1,955,435

비중
71%
71%
68%

당사
총매출
503,805
1,188,575
925,509

원자재매출
381,993
756,357
569,806

비중
76%
64%
62%

출처: 각 회사별 정기보고서

당사 또한 해외법인(STX JAPAN)과 국내 주요 제조회사들에게 금속(스테인리스, 니켈 등)과 철강 제품을 판매하는 비중이 높습니다. 또한, 피케이밸브앤엔지니어링(주)가 생산하는 산업용 밸브의 주된 수요처가 특수선과 플랜트, 발전소를 제조하는 조선사와 건설사이기 때문에, 철광석과 유가 등 주요 원자재 가격이 급격하게 변화할 경우 당사와 연결대상 종속회사의 수익성에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.[철광석 가격 변동 추이]철광석 가격은 제품 수요가 가장 많은 중국의 산업 현황과 정부 정책의 영향을 받아 왔습니다. 2015년까지 계속된 중국 철강, 조선업 구조조정으로 인해 철광석 수요가 감소하면서 철광석 가격은 하락하기도 했으나, 2016년부터는 전방산업 구조조정이 완료되고 중국내 민간건설과 인프라 구축 수요가 확대되면서 철광석 가격은 2017년까지 증가와 감소를 반복하였습니다. 2018년에는 중국 철강업체들의 감산 조치가 연장되면서 철광석 시장에 초과수요 상태가 지속되어 철광석 가격은 2019년 상반기까지 지속적으로 상승하였습니다. 특히 주요 철광석 수출국인 브라질과 호주에서 자연재해 등으로 인해 글로벌 생산 및 공급에 차질이 발생하자 철광석 가격은 2019년 7월경 톤당 120달러까지 상승하기도 했습니다.

[최근 3년간 철광석 가격 추이 (2020.10.16~2023.10.13)]

철광석 가격 추이.jpg
철광석 가격 추이

출처: 한국자원정보서비스(KOMIS)

그러나 2019년 하반기부터 중국 철강업체의 생산량이 증가하면서 글로벌 수요가 충족되기 시작하자 철광석 가격은 하향 조정되기 시작했으며, 2019년말 발생한 COVID-19 사태로 생산 활동이 침체됨에 따라 2020년 상반기까지 철광석 가격은 톤당 100달러 미만에서 형성되었습니다. 2020년 하반기부터는 중국을 비롯한 주요 국가에서 경기 부양 정책을 실시하면서 일부 산업 활동이 재개되기 시작했고, 건설 및 조선 등 철강 수요가 많은 산업들의 조업 활동이 재개되면서 철광석 수요는 증가하기 시작했습니다. 그 결과, 철광석 가격은 2020년 10월 톤당 120달러에서 2021년 4월말 200달러까지 지속적으로 상승해 왔습니다.이후 중국 철강감산에 따른 수요우려에 2021년 말까지 100달러 미만으로 지속 하락하였으나, 2022년 COVID-19로 인해 지연된 산업 활동이 일시에 재개되면서 가격을 회복하였으며, 2022년 말 이후 100달러~ 125달러에서 횡보하는 추세를 보이고 있습니다.2023년 10월 현재 철광석 가격은 안정적인 수요를 기반으로 115달러 수준으로 형성되어 있으나, 이러한 추세는 백신 보급률이 안정화되고 이동 및 교역활동이 정상화되어 산업 활동이 정상화될 것을 전망한 내역이 반영된 것으로 향후 조업 및 생산활동이 예상하지 못한 사유로 인해 중단되거나 국내외 관련 정책에 변동이 있을 시 철광석 가격 또한 현재 추세와는 달리 급격하게 변동될 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[국제 유가 변동 추이]2018년 국제 유가는 OPEC과 러시아 등 주요 산유국들의 감산 조치가 연장됨에 따라 원유 재고가 감소하여 배럴당 가격이 80달러까지 상승하기도 했습니다. 그러나 2018년 하반기에 OPEC이 원유 생산을 확대하기로 결정하고, 미국이 이란에 대한 경제적 제재를 완화하기로 협의하면서 국제 유가는 하락하기 시작했습니다. 또한, 미국과 중국의 무역분쟁이 장기화되면서 글로벌 경기가 둔화될 것이라는 우려가 제기되고, 원유 주요 소비국인 중국의 경제성장률까지 하락하는 등 원유 수요가 감소하는 요소가 발생하기 시작했습니다. 그 결과, 2018년말 국제 유가(WTI 기준)는 톤당 44달러까지 하락하기도 했습니다.

[최근 3년간 국제유가(WTI) 가격 추이 (2020.10.13~2023.10.13)]

(단위: 달러/배럴)

유가 가격 추이.jpg
유가 가격 추이

출처: 뉴욕상업거래소(NYMEX)

2019년에는 사우디아라비아를 비롯한 중동 지역 산유국들이 원유 수출량을 축소할 것으로 예상되고, 미국의 원유 재고량이 부족할 것으로 전망되면서 국제 유가는 배럴당 60달러 이상으로 상승한 바 있습니다. 한편, 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디아라비아 내 570만 배럴 규모의 생산 기지를 운영하지 못하게 되었습니다. 지난 2019년 12월 27일에는 이라크 중북부 키르쿠크의 미군 기지를 향해 로켓포를 공격하는 사건이 발생하였으며, 2020년 1월까지 미국과 이란은 수차례 물리적ㆍ정치적 충돌이 발생했습니다. 이와 같은 지정학적 위험으로 인해 국제 유가의 가격 변동성은 2019년말부터 2020년초까지 급격하게 확대된 바 있습니다.2020년에는 COVID-19 사태가 심화되어 산업 생산이 중단되고 육로, 해상 이동이 엄격하게 제한됨에 따라 원유 수요가 급격하게 감소하면서 국제 유가 또한 큰 폭으로 하락한 바 있습니다. 그 결과, 2020년 2월 국제 유가는 배럴당 44달러까지 하락하기도 했습니다. 특히 2020년 3월에는 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 인해 공급과잉에 대한 우려까지 제기되어 국제 유가의 장중 가격은 배럴당 18달러까지 하락하여 시장에 큰 충격을 주기도 했습니다.주요 산유국들이 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴로 감축하기로 잠정 합의하고, 중국에서 COVID-19 확산 사태를 수습하고 일부 생산 활동을 재개하면서 국제 유가는 2020년 하반기부터 점진적으로 상승해 왔습니다. 2021년초부터는 중국 외 다른 국가에서도 정부 주도의 정책 사업과 주요 민간 기업들의 생산과 투자활동이 재개되면서 원자재 수요가 증가하기 시작했으며, 2021년 5월 국제유가는 배럴당 64달러~66달러 수준에서 거래되었습니다. 2022년 상반기 러시아/우크라이나 사태 장기화에 따른 대러 제재 심화, OPEC 등 산유국 생산능력 제한 등 석유공급 감소 및 코로나 회복세로 인한 글로벌 수요 증가 등으로 큰 폭으로 상승하여 2021년 하반기 70달러 선에서 2022년 상반기 105달러 수준까지 급등하였습니다. 2022년 하반기 원유 가격은 세계 석유 수급이 과잉으로 전환되고, 미국 연방준비제도의 금리 인상 등 주요국의 긴축 기조로 세계 경기침체 우려가 커지면서 하락세를 보이기 시작하여 2023년 상반기 75~85달러 박스권 장세를 이어오고 있었습니다. 2023년 하반기는 연방준비제도 긴축 우려 완화와 미국 제조업 체감지수 개선으로 경기 연착륙 기대감이 강화됨에 따라 현재 수준의 약보합세가 지속될 것으로 전망되었으나 최근 이스라엘과 팔레스타인 무장단체 하마스간 무력 충돌로 대외적인 변동성이 확대되고 있습니다.당사의 매출원가중 원자재가 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

[원자재 원가 비중]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년

2023년
3분기

매출원가
1,483,048
935,285
870,164
1,140,946
580,639

원자재 원가
1,109,448
788,747
551,026
732,455
384,270

원자재 원가 비중
75%
84%
63%
64%
66%

당사의 매출원가 중 원자재 원가가 차지하는 비중은 2020년 84%로 가장 높은 수준을 기록하였고, 2021년은 63%로 가장 낮은 수준이었습니다. 당사의 원가 구조에서 원자재 원가는 5년 평균
70%
수준입니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사와 같은 종합상사업체의 주된 거래물품인 원자재의 가격은 산업 수요와 생산 활동 뿐만 아니라 지정학적 위험 요인, COVID-19와 같은 전염병으로 인한 교역 및 이동 제한 정책 등으로 최근 몇년간 가격 변동성이 급격하게 확대되었습니다. 당사는 향후 상당한 기간에 걸쳐 이와 같은 불확실성이 지속될 것으로 전망하고 있으며, 이로 인해 원자재 무역과 자원개발로부터 창출한 경영실적이 악화될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 또한, 원자재 가격이 지속적으로 상승하면 당사의 계열회사인 피케이밸브앤엔지니어링(주)가 생산하는 밸브의 매출원가 또한 상승하여 수익성을 개선하는데 어려움을 겪을 수도 있습니다. 투자자께서는 원자재 가격 동향이 급격하게 변동되고 있는 특성으로 인해 당사와 계열회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 해외자원개발사업 추진에 따른 변동성 증가 위험전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스·석유, 비철 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 당사는 자원개발 사업에 진출하기 위해 다양한 프로젝트를 검토하던 중, 2006년 아프리카 마다가스카르 암바토비 니켈 광산에 투자하기로 결의하였습니다. 한국광물자원공사, 포스코인터내셔널과 컨소시엄(한국암바토비컨소시엄)을 구성하여 공통투자계약을 체결하였고, 현지 개발업체인 DMSA/AMSA에 대한 지분 투자와 운영자금 보충의무에 따른 대여금을 포함하여 현재까지 약 6,954만 달러를 투자하고 있습니다.당사는 암바토비에서 생산한 니켈 제품이 전기차 생산량이 확대되면서 수요가 급증하고 있는 이차전지에 필수적으로 납품되고 있기 때문에, 동 프로젝트의 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 동 프로젝트를 수행하고 있는 DMSA/AMSA의 실적은 2018년 -480만달러, 2019년 -428만달러, 2020년 -2,314만달러 등 지속적으로 대규모의 순손실을 기록할 만큼 수익성이 부진한 상황입니다. DMSA/AMSA의 순손실의 주요 요인은 중국발 수요 둔화 우려 및 COVID-19사태가 발생함에 따라 니켈을 포함한 광물 가격이 급격하게 하락하여, 대규모 순손실이 발생했습니다. 2021년 5,559만달러 순이익으로 실적이 개선되었으나, 2022년에는 이자비용의 급격한 증가로 인하여 -371만달러로 다시 순손실을 기록하였습니다. 당사의 지분가치가 상승하는데는 더욱 많은 시간이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 재무상태표에 부정적인 영향을 미치는 요인으로 작용할 수 있습니다.상기 서술한 바와 같이, 해외자원개발사업은 시장개척에 대한 불확실성이 크고 대규모 자금을 초기에 투자하며 채무보증 등의 지원이 필요하기 때문에 종합상사업을 영위하는 기업에게 상당한 수준의 위험요소로 작용하고 있습니다. 그 결과, 당사가 투자한 니켈 개발 프로젝트는 투자금을 회수하는데 오랜 기간이 필요한 상황입니다. 투자자께서는 해외자원개발사업의 특성상 당사를 포함한 종합상사업체들의 수익성과 재무안정성이 급격하게 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스·석유, 비철 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다해외자원개발 사업은 ① 자원탐사 과정에서의 위험, ② 생산시설 건설과 이후 운영ㆍ생산ㆍ판매 과정에서의 위험, ③ 투자대상 국가의 정치ㆍ제도적 위험, ④ 사업진행 과정에서의 자금 조달 및 자원의 시장가격변동에 따른 위험으로 인해 사업의 변동성이 매우 높은 편입니다. 또한, 자원개발 운영업체에게는 실제로 4가지 단계 중 최종단계인 생산에 이르러서야 운영수익이 발생하여 위험부담이 더욱 크다고 할 수 있습니다.

[자원개발사업 진행단계별 주요특징]

구 분
주요 내용
이익/비용

조사단계
- 계획 및 조사사업- 자원개발에 대한 정보수집- 프로젝트에 대한 탐사타당성 검토 후 광구 취득
- 사전조사비 지출

탐사단계
- 조사 및 탐사 등을 통해 자원의 부존여부 파악- 기본계약 체결- 탐사 실시
- 탐사비 지출

개발단계
- 탐사단계 취득 자료를 바탕으로 유전/가스전 평가- 개발계획 수립, 구매자 입찰 등을 통해 판매계약 체결- 개발계획 해당국가 승인/개발계획 체결/상업적 생산 선언- 생산설비 설계 및 설치공사
- 개발비(생산설비 구축을 위한 대규모 개발비용 발생)

생산단계
- 실제 상업생산 개시- 해당국가 로열티 등 지급, Cost Recovery (생산/운영비/탐사비/개발비 우선회수) 및 이익분배
- 로열티, 생산운영비, 세금,성공불융자 상환, 특별부과금 납부- Cost Recovery(비용선회수)- 운영이익 발생

그럼에도 불구하고, 종합상사업체들은 프로젝트를 진행한 지역에서 다량의 고품질 자원이 실제로 발견되어 안정적으로 채굴한다면 해당 자원을 선제적으로 확보하여 타 업체에 비해 신속하고 합리적인 가격 수준으로 유통할 수 있어 경영 실적을 개선하는데 기여할 수 있기 때문에, 위험요소가 많음에도 불구하고 면밀한 사업성 분석 작업을 거쳐 자원 개발 프로젝트를 수행하고 있습니다.

[자원개발사업의 위험요소]

주요 위험 요소
내용

매장량 위험
- 매장량의 크기, 변동성, 생산의 난이도 등의 여부

건설 위험
- 대규모 선행 투자에 따른 자금집행- 공사기간 준수, 예산에 따른 공사비 집행 등의 안정성

국가/정치적 위험
- 자산의 강제 국유화, 개발에 따른 보상문제 및 환경 규제로 인한 생산 제한- 외환 통제 조치(송금제한, 환전제한 등), 정치적 파업, 테러로 인한 생산 중단

시장위험
- 안정적인 판매처 확보- 유가하락 등에 따른 판매가격 변동성

한편, 당사는 자원개발 사업에 진출하기 위해 다양한 프로젝트를 검토하던 중, 2006년 아프리카 마다가스카르 암바토비 니켈 광산에 투자하기로 결의하였습니다. 한국광물자원공사, 포스코인터내셔널과 컨소시엄(한국암바토비컨소시엄)을 구성하여 공통투자계약을 체결하였고, 현지 개발업체인 DMSA/AMSA에 대한 지분 투자와 운영자금 보충의무에 따른 대여금을 포함하여 현재까지 약 6,954만 달러를 투자하고 있습니다.한편, 마다가스카르 국가의 대규모 광업법상 요구사항(AMSA/DMSA의 자기자본비율 25% 이상 유지)을 이행하기 위하여, 당사는 기존의 대부금을 출자전환하였습니다. 이는 한국암바토비컨소시엄을 통하여 간접적으로 보유하고 있는 AMSA/DMSA에 대한 대부투자금을 출자전환하는 형태로 진행되었습니다. 2023년
3분기 기준 현재 암바토비 니켈광 개발 프로젝트와 관련하여 지분투자 총액은 98,778백만원이고 해당 지분에 대하여 과거 95,238백만원의 손상을 인식하여
당분기말 현재 지분투자 순액은 3,539백만원입니다. 또한, 지분투자를 제외한 채권가액은 장기미수금
27,819백만원이며,
당분기말 현재 해당채권에 대하여 7,425백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다.
당분기 중 AMSA/DMSA사와의 거래규모는 니켈
6,580톤(
209,217백만원) 매입이며,
당분기말 현재 이와 관련한 매입채무는
17,038백만원입니다.동 프로젝트는 2012년 9월 플랜트 건설을 완료하여 현재까지 니켈을 생산하고 있습니다.

[당사 자원개발 프로젝트 현황]

구분
내용

위치
아프리카 남동부 마다가스카르 (암바토비)

광종
니켈 및 코발트(부산물)

매장량
190백만톤 (니켈 0.85%, 코발트 0.09%)

생산량
니켈 60,000톤, 코발트 5,600톤

가행기간
31년 (2012년 ~ 2042년)

사업경과
- 2006년 10월, 한국컨소시엄(광물자원공사, 포스코인터내셔널, 당사) 암바토비 투자 개시- 2012년 09월, 니켈 생산 개시- 2020년 03월 ~ 2021년 02월, COVID-19로 인한 조업 중단- 2021년 03월, 조업 재개

비고
당기손익-공정가치로 측정하는 지분상품으로 분류하고 있습니다. (AMSA/DMSA)

[마다가스카르 암바토비 광산 지역]

암바토비 광산(위치).jpg
암바토비 광산

니켈가격은 프로젝트가 본격적으로 시작된 2012년 초에는 톤당 20,000 달러 수준으로 형성되어 있었으나, 글로벌 수요가 감소하고 공급 과잉 문제가 복합적으로 작용하면서 이후 장기간에 걸쳐 하락하였습니다. 그 결과, 니켈가격은 2016년초 톤당 가격이 7,710달러까지 감소하여 동 프로젝트의 수익성 또한 급격하게 악화된 바 있습니다. 특히 당사가 지분을 투자한 현지 개발업체 DMSA/AMSA는 동 기간동안 2014년 -5,449억원, 2015년 -3조 3,088억원, 2016년 -5,197억원 등 대규모의 순손실을 기록하였습니다.

[최근 3년간 니켈가격 변동 추이]

(단위 : 달러/톤)

최근 3년간 니켈가격 변동 추이.jpg
최근 3년간 니켈가격 변동 추이

출처: S&P Global Market Intelligence; London Metal Exchange.(2023. 06)

[ 2021~2023년 9월 월별 1톤당 니켈 가격 동향 ]

(단위 : 달러)

년월
니켈
증감율

2021년 01월
17,848
-

2021년 02월
18,568
4%

2021년 03월
16,461
-11%

2021년 04월
16,481
0%

2021년 05월
17,606
7%

2021년 06월
17,943
2%

2021년 07월
18,817
5%

2021년 08월
19,160
2%

2021년 09월
19,398
1%

2021년 10월
19,420
0%

2021년 11월
19,964
3%

2021년 12월
20,070
1%

2022년 01월
22,326
11%

2022년 02월
24,178
8%

2022년 03월
34,111
41%

2022년 04월
33,298
-2%

2022년 05월
27,950
-16%

2022년 06월
25,838
-8%

2022년 07월
21,483
-17%

2022년 08월
21,998
2%

2022년 09월
22,682
3%

2022년 10월
21,936
-3%

2022년 11월
25,257
15%

2022년 12월
28,854
14%

2023년 01월
28,240
-2%

2023년 02월
26,690
-5%

2023년 03월
23,307
-13%

2023년 04월
23,757
2%

2023년 05월
22,230
-6%

2023년 06월
21,193
-5%

2023년 07월
20,898
-1%

2023년 08월
20,498
-2%

2023년 09월
19,629
-4%

출처: 런던금속거래소 LME / 조달청(LME Official Cash 평균가격 기준)

그러나 중국과 미국에서 전기차가 본격적으로 생산되어 보급률이 증가하고 니켈이 원료로 사용되는 중국 스테인리스강 수요가 회복함에 따라 니켈 가격은 최근 3년간 지속적으로 상승해 왔습니다. 2019년의 경우, 하반기부터 중국발 수요 둔화 우려가 제기되고 COVID-19 사태가 발생함에 따라 글로벌 생산활동이 더욱 위축되어 니켈을 포함한 대부분의 광물 가격이 2020년초까지 급격하게 하락하기도 했습니다. 그러나 2020년 하반기 들어 백신 개발 및 보급과 관련한 민간, 정책적 활동이 적극적으로 시행되면서 일부 산업 활동이 재개되기 시작하여 니켈 가격은 현재까지 상승해 왔으며, 2021년 2월 26일에는 톤당 가격이 최고 19,689달러까지 상승한 바 있습니다.상기한 니켈 가격 상승의 흐름은 전기차, 이차전지 등에 대한 수요 증가로 인해 가속화하였고 니켈에 대한 세계 수요 증가 및 러시아-우크라이나 사태 등으로 인해 니켈 생산량이 불안정해짐에 따라 전 세계 월별 니켈가격 평균은 2021년부터 꾸준히 증가하여 2022년 3월 8일에는 1톤당 4만3000달러에도 거래가 되었으며, 4월에는 월평균니켈가격이 1톤당 3만3298달러까지 상승하였습니다. 이후 인도네시아의 월별 니켈 생산량이 증가함에 따라 국제 니켈가격은 2022년 9~10월까지 하락세를 보이며 1톤당 2만1935달러까지 하락하였다가, 2022년 11, 12월에는 세계적인 니켈 공급량 부족에 따라 다시 니켈 가격이 급등하여 12월 23일 기준 12월 평균 2만8744달러까지 상승하였습니다. 2023년 이후 철강 최대 소비국인 중국의 경제가 더딘 회복세를 보이고 있고, 니켈 수급 불안에 전세계 배터리 및 전기차 기업들이 잇따라 채굴에 나선 결과 공급이 폭발적으로 증가하면서 2023년 4월을 제외하고 매월 지속적으로 하락하여 2023년 9월 평균 19,629달러까지 하락하였습니다.해를 거듭할수록 니켈 함량을 80% 이상으로 끌어올린 하이니켈 배터리에 대한 수요 증가, 전기차 1대를 생산하기 위한 니켈 요구량 증가, 니켈의 또 다른 사용처인 스테인리스강(STS)의 수요 증가가 예상되지만, 세계 최대 자동차 시장 중 하나인 중국의 수요 둔화, 광물 생산량 확대, 불안정한 경제 상황 등의 대외적 변수로 인해 니켈 가격은 약보합세를 지속할 것으로 전망됩니다.당사는 암바토비에서 생산한 니켈 제품이 전기차 생산량이 확대되면서 수요가 급증하고 있는 이차전지에 필수적으로 납품되고 있기 때문에, 동 프로젝트의 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 동 프로젝트를 수행하고 있는 DMSA/AMSA의 실적은 2018년 -480만달러, 2019년 -428만달러, 2020년 -2,314만달러 등 지속적으로 대규모의 순손실을 기록할 만큼 수익성이 부진한 상황입니다. 2021년 5,559만달러 순이익으로 실적이 개선되었으나, 2022년에는 이자비용의 급격한 증가로 인하여 -371만달러로 다시 순손실을 기록하였습니다. 당사의 지분가치가 상승하는데는 더욱 많은 시간이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 재무상태표에 부정적인 영향을 미치는 요인으로 작용할 수 있습니다.암바토비 광산은 세계 4대 니켈광의 하나로 매장량은 약 1억 9,040톤이며 지난 2007년 개발에 착수해 2015년부터 연간 6만톤의 니켈과 5,600톤의 코발트를 생산하고 있습니다.

[암바토비 니켈 생산량]

(단위 : 톤)

연도
생산량
증가율

2019년
33,736
-

2020년
36,059
7%

2021년
42,657
18%

2022년
43,122
1%

2023(E)
43,387
1%

출처: 회사 제시

당사는 2028년부터 투자금 회수가 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 당사가 예상하는 암바토비의 예상 매출액 및 예상 투자금 회수액은 다음과 같습니다.

[암바토비 예상 매출액 및 예상 투자금 회수액]

(단위 : 천달러)

년도
매출액
FCF

2023년
1,190,371
-

2024년
1,303,528
-

2025년
1,518,046
-

2026년
1,332,133
-

2027년
1,457,929
-

2028년
1,481,538
241,744

2029년
1,590,914
283,823

2030년
1,371,941
171,284

2031년
1,471,228
238,557

2032년
1,559,961
518,502

2033년
1,829,282
751,025

2034년
1,710,968
617,135

2035년
1,705,745
596,355

출처: 회사 제시

매출액 측면에서 당사는 전기차 시장의 호황으로 인하여 2022년까지 니켈 매출이 지속적으로 상승하고 있습니다. 그러나 2023년은 니켈 가격 하락으로 인하여 매출 비중이 소폭 감소하였습니다. 당사는 향후 니켈 가격이 안정화되면 니켈 매출이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 따라서 암바토비 광산을 통한 안정적인 니켈 수급이 당사의 매출액에도 영향을 미칠 수 있습니다.

[니켈 주요 매출처별 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 3분기

A사
-
21,422
41,571
6,811

B사
18,468
36,921
42,840
44,835

C사
5,851
22,629
45,580
690

D사
5,209
37,530
50,793
3,716

E사
1,383
-
86,022
53,622

합계
30,911
118,502
266,805
109,674

매출액(전체)
975,567
925,509
1,188,575
585,448

비중
3%
13%
22%
19%

출처: 회사 제시

상기 서술한 바와 같이, 해외자원개발사업은 시장개척에 대한 불확실성이 크고 대규모 자금을 초기에 투자하며 채무보증 등의 지원이 필요하기 때문에 종합상사업을 영위하는 기업에게 상당한 수준의 위험요소로 작용하고 있습니다. 그 결과, 당사가 투자한 니켈 개발 프로젝트는 투자금을 회수하는데 오랜 기간이 필요한 상황입니다. 투자자께서는 해외자원개발사업의 특성상 당사를 포함한 종합상사업체들의 수익성과 재무안정성이 급격하게 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 관광·리조트 업체 간 경쟁심화에 따른 수익성 감소 위험숙박 및 휴양시설을 운영하는 호텔과 리조트산업은 사업 초기에 부지 확보와 시설 건축을 위한 대규모 투자가 필요합니다. 본격적인 운영기에는 설비와 시설의 진부화를 방지하고 성숙기 시장에서 고객 홍보 효과를 극대화하기 위해 지속적으로 리모델링 및 추가 건축비용을 지출해야 합니다. 시설이 노후화되거나 업체가 제공하는 컨텐츠가 고객의 만족감을 충족하지 못한다면 향후 시설 이용률이 부진하여 손실이 발생할 수 있기 때문입니다.투자자께서는 STX리조트(주)가 영위하고 있는 리조트 사업과 관련하여, 최근 들어 관광 레저산업의 경계가 모호해지고 시장 참여자가 지속적으로 증가하여 경쟁이 심화되고 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 또한, 리조트 사업의 경쟁력을 강화하기 위해 외부에서 자금을 조달하여 대규모 투자를 집행했음에도 불구하고 고객 이용률이 저조할 경우에는 금융비용 부담이 가중되고 경영실적 또한 악화되어 기업가치가 급격하게 감소할 수 있습니다.

숙박 및 휴양시설을 운영하는 호텔과 리조트산업은 사업 초기에 부지 확보와 시설 건축을 위한 대규모 투자가 필요합니다. 본격적인 운영기에는 설비와 시설의 진부화를 방지하고 성숙기 시장에서 고객 홍보 효과를 극대화하기 위해 지속적으로 리모델링 및 추가 건축비용을 지출해야 합니다. 시설이 노후화되거나 업체가 제공하는 컨텐츠가 고객의 만족감을 충족하지 못한다면 향후 시설 이용률이 부진하여 손실이 발생할 수 있기 때문입니다.2022년말 기준으로 국내에서 리조트(휴양콘도) 사업을 영위하고 있는 업체수는 총 237개로 파악되며, 객실수는 총 48,830실입니다. 특히 자연경관과 레포츠 인프라를 구축해야 하는 휴양시설의 특성상, 대도시보다는 강원, 제주 등 지방에 소재한 업체수가 많은 것으로 파악됩니다.

[국내 지역별 휴양콘도미니엄업체 현황]

구분
서울
부산
대구
인천
광주
대전
울산
세종
경기

업체수
1
6
-
2
-
-
-
-
19

객실수
334
1,678
-
334
-
-
-
-
3,418

구분
강원
충북
충남
전북
전남
경북
경남
제주
합계

업체수
79
8
15
6
12
14
17
60
239

객실수
21,255
2,096
2,860
714
1,651
3,106
2,889
9,089
49,424

출처: 문화체육관광부 보도자료 (2023.03.17)

국내에서 리조트 사업을 영위하고 있는 주요 업체로는 강원랜드, 소노호텔앤리조트, 한화호텔리조트로 대형 리조트들은 자연 경관이 좋은 지역(강원도, 제주도 등)에 숙박 시설 뿐만 아니라 골프장, 스키장 등 숙박 중 이용할 수 있는 다양한 레저 시설을 구축하고 있어 성수기 예약 수요가 높습니다. 또한, 지역 특산물과 관광지를 연계한 여행상품을 출시하여 고객 확보에 적극적으로 활용하는 리조트가 많습니다.

[국내 주요 중대형 리조트별 매출 추이]

(단위 : 백만원)

회사명

2022년
2021년
2020년

(주)강원랜드

1,270,686
788,433
478,579

(주)소노인터내셔널(대명리조트)

926,103
742,245
694,241

한화호텔앤드리조트(주)

735,983
563,009
462,259

(주)디앤오(곤지암리조트)

258,207
188,241
166,926

(주)용평리조트

143,315
236,330
127,418

신안종합리조트(주)

65,259
54,902
34,865

(주)무주덕유산리조트

49,434
28,976
32,845

출처: 각 회사 감사보고서 및 사업보고서

당사는 300억원을 출자하여 2007년 11월 27일 STX리조트(주)를 설립하였습니다. 이후 2009년까지 유상증자를 거쳐 현재 총 투자금액은 458억원입니다. STX리조트(주)는 경북 문경시 농암면 내서리 257-1외 토지를 47억원에 매입하여 580억원(건물 454억원, 구축물 84억원, 기계장치 32억원 및 입목 10억원)을 투입하여 2008년 콘도미니엄을 건설하였습니다. 건설 이후 유지보수를 위한 지출 이외에 대규모의 CAPEX 투자는 이루어지지 않았습니다.

한편, STX리조트(주)의 시설이 위치한 경상북도에는 총 14개의 업체(객실수 3,106실)가 리조트를 비롯한 휴양콘도미니엄을 운영하고 있으며, 이 중 객실수가 100실을 초과하는 대규모 업체는 동사를 포함하여 총 10개(객실수 2,853실)인 것으로 파악됩니다. 대다수의 콘도미니엄시설이 경상북도 경주에 위치해 있고, 한화호텔앤드리조트와 소노호텔앤리조트 등 운영 노하우가 많은 대규모 업체들이 리조트를 경영하고 있어 경상북도 지역에서의 경쟁 강도 또한 높은 것으로 파악됩니다.

[경북 소재 휴양콘도미니엄업체 운영 현황 (객실수 100실 이상)]

위치
업체명
시설개요
객실수

경주시
㈜이랜드파크 켄싱턴리조트 경주
건물층수: 지하 1층 ~ 지상 6층 / 대지면적 147,095㎡ / 건축연면적 32,934㎡
555

경주시
소노벨 경주
건물층수: 지하 2층 ~ 지상 12층 / 대지면적 30,321㎡ / 건축연면적 54,188㎡
417

경주시
한화리조트㈜ 경주휴양콘도
건물층수: 지하 1층 ~ 지상 8층 / 대지면적 38,800㎡ / 건축연면적 56,368㎡
394

청송군
소노벨 청송
건물층수: 지하 4층 ~ 지상 8층 / 대지면적 36,654㎡ / 건축연면적 36,029㎡
314

경주시
BlueOne 콘도미니엄
건물층수: 지하 2층 ~ 지상 5층 / 대지면적 156,343㎡ / 건축연면적 9,196㎡
295

울진군
한화호텔&리조트
건물층수: 지상 9층 / 대지면적 28,202㎡ / 건축연면적 240㎡
244

경주시
마우나오션 휴양콘도미니엄
건물층수: 지하 2층 ~ 지상 6층 / 대지면적 9,406㎡ / 건축연면적 19,655㎡
204

문경시
STX문경리조트
건물층수: 지하 1층 ~ 지상 10층 / 대지면적 24,900㎡ / 건축연면적 39,764㎡
200

경주시
일성보문휴양콘도미니엄
건물층수: 지하 2층 ~ 지상 6층 / 대지면적 39,188㎡ / 건축연면적 59,584㎡
122

경주시
㈜이랜드파크 한국콘도 경주보문점
건물층수: 지하 1층 ~ 지상 4층 / 대지면적 10,726㎡ / 건축연면적 8,438㎡
108

출처: 문화체육관광부 보도자료 (2023.03.17)

한편, 국내에서는 외국인 관광객이 증가하면서 이들의 수요를 반영한 중저가 비즈니스 호텔이 증가하고 있습니다. 주요 도심가에 위치한 기존의 고급 호텔들과 달리, 비즈니스 호텔들은 도시 중심가와 외곽은 물론이고, 숙박 및 휴양시설이 체계적으로 구축되지 않은 지방 도시에도 진출하고 있습니다. 2022년말 기준 국내 호텔업 등록 업체의 수는 2,159개이며 객실 수는 168,550개로 파악되는데, 이들 호텔은 휴양콘도업체가 많은 강원도와 제주, 경남 등 지방에서도 신규 건축되고 있습니다.

이러한 추세는 호텔업계 간 경쟁이 심화되는데 그치지 않고, 펜션과 리조트 등 레저산업을 영위하고 있는 모든 사업체들에게도 가격 경쟁과 관련한 위험요소로 작용하고 있습니다. 리조트 사업을 영위하고 있는 업체들은 이와 같은 전방위적 경쟁 현황에 대응하기 위해 특급 호텔에서 제공하고 있는 고급 서비스(스파, 가족 전용 휴양 상품 등)를 도입하는 한편, 해외 리조트 체인과의 업무 제휴를 통해 브랜드 인지도를 향상하는 등 다양한 방안을 연구하고 있습니다. 이 과정에서 기존 시설에 대한 보수 뿐만 아니라 신규 레저 시설을 건설하기 위한 부지 매입, 인력 채용, 상품 개발 등의 투자 지출이 지속적으로 발생할 수 있습니다.투자자께서는 STX리조트(주)가 영위하고 있는 리조트 사업과 관련하여, 최근 들어 관광 레저산업의 경계가 모호해지고 시장 참여자가 지속적으로 증가하여 경쟁이 심화되고 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 또한, 리조트 사업의 경쟁력을 강화하기 위해 외부에서 자금을 조달하여 대규모 투자를 집행했음에도 불구하고 고객 이용률이 저조할 경우에는 금융비용 부담이 가중되고 경영실적 또한 악화되어 기업가치가 급격하게 감소할 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 경영실적 악화에 따른 기업회생 및 자산 매각 이력당사가 속한 STX그룹은 과거 경영실적이 악화됨에 따라 채권금융기관의 관리를 받은 적이 있으며, 경영정상화계획을 이행하면서 최대주주가 변경된 바 있습니다. 이 과정에서 다수의 계열회사들을 매각함에 따라 기업 지배구조와 사업분야 또한 큰 폭으로 변화하였습니다. 당사의 최대주주는 경영권을 인수한 이후 당초 목표한 기업 가치 제고를 위해 다양한 방안을 시도하고 있습니다. 그러나 손익의 경우 2018년 91억원 흑자를 기록한 이후 2019년 -332억원, 2020년 -99억원, 2021년 -233억원, 2022년 -187억원, 2023년
3분기 -215억원로 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 재무구조 또한 지속적인 전환사채 및 영구사채를 발행했음에도 불구하고 2020년 21.10% 자본잠식률을 기록한 이후 2021년 유상증자 384억원으로 인하여 자본잠식률이 6.55%로 개선되었지만, 2022년 자본잠식률이 29.92%로 악화되었고, 2023년
3분기 현재 자본잠식률
31.13%로 소폭
악화되었습니다. 상기와 같이 현재까지는 손익과 재무구조가 획기적으로 개선되지는 않은 것으로 판단됩니다. 특히 당사는 2019년부터 2022년까지, 그리고 2023년 반기까지 지속적으로 당기순손실이 발생하는 등 수익성이 악화되어 왔습니다. 주요 적자 사유로는 금리상승으로 인한 무역금융의 이자비용의 증가(2019년 126억원, 2020년 125억원, 2021년 103억원, 2022년 151억원, 2023년
3분기 174억원), 암바토비 관련 평가손실(2020년 187억원, 2021년 25억원, 2022년 18억원) 등이 있습니다. 암바토비 관련 지분은 현재 35억원으로 추가적인 손상 인식 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있으나, 이자비용은 향후에도 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 투자자께서는 과거 당사가 진행한 경영정상화 계획 이행 과정과 최대주주가 변경되면서 실시해 온 다양한 시도가 당사의 손익 및 재무상태에 어떠한 영향을 미치고 있는지 면밀하게 검토하시기 바랍니다.

당사가 속했던 STX그룹은 2010년초 계열회사별 사업 환경이 지속적으로 악화되어 경영 실적이 부진했습니다. 그 결과, STX그룹은 2013년 5월 6일 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리(자율협약)를 신청하였고, 2014년 1월 17일 채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결한 바 있습니다. 동 약정에 따라 당사와 당시 계열회사들은 각 회사에 대한 채무조정, 출자전환, 자산매각 등의 자구계획(경영정상화계획)을 장기간에 걸쳐 이행해 왔습니다.당사가 과거 경영정상화계획을 이행하는 과정에서 발생한 주요 사건들을 시간 순서로 요약하면 다음과 같습니다.

[STX그룹 경영정상화 과정 요약]

일자
내용
비고

2012년 05월
재무구조 개선약정 체결

2012년 12월
STX에너지 지분 43.1% 매각 (3,600억원)
주요 지분/자산 매각

2013년 05월
(주)STX 채권금융기관 공동관리(자율협약 신청)

2013년 07월
STX에너지 지분 43.1% 추가 매각 (2,700억원)
주요 지분/자산 매각

2013년 08월
STX 채권단 부의안건 결의

2013년 10월
출자전환 규모관련 채권단 사전 협의

2013년 12월
사채권자 출자전환 동의

2014년 01월
(주)STX 채권금융기관공동관리에 대한 채권단 동의

2014년 01월 17일
경영정상화계획 이행을 위한 약정체결 (관리절차 개시)
경영정상화관리 개시

2014년 01월
제3자배정 유상증자 (선출자전환 650억원)
최대주주변경 (한국산업은행)

2014년 02월
무상감자 (5:1)

2014년 03월
제3자배정 유상증자 (본출자전환 6,288억원) 및 채권단 설명회

2014년 10월
자본금 감소 (감자) 결정

2016년 06월
STX조선해양 회생절차 개시결정

2016년 08월
STX중공업 회생절차 개시결정

2016년 11월
사채권자 추가출자전환 (559억원)
당사 발행 사채권 보유자 대상

2017년 03월
제3자배정 유상증자 (3,600억원) - 출자전환
한국산업은행 외

2017년 10월
재무구조 개선을 위한 무상감자 (10:1)

2018년 04월
최대주주 변경을 수반하는 주식매매계약 체결
최대주주 변경(現 에이피씨머큐리(유))

2018년 08월
채권금융기관 공동관리절차 종결
경영정상화관리 종결

자료: 회사 제시

당사는 2012년 5월 재무구조 개선약정을 체결한 이후 채권금융기관과의 협의를 거쳐 2013년 5월 14일에 당 그룹에 대한 채권금융기관 공동관리를 신청하였습니다. 2013년 12월에는 채권금융기관을 포함한 사채권자집회를 개최하여 출자전환에 대한 동의와 잔여채무에 대한 상환유예를 동의받았으며, 2014월 1월 17일에 경영정상화 계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다. 2014년 2월에는 결손금을 보전하기 위해 기존 주주에 대한 5 대 1 무상감자를 결의하였으며, 뒤이어 한국산업은행을 비롯한 채권금융기관의 출자전환을 진행하였습니다. 그 결과, 당사의 최대주주가 한국산업은행으로 변경된 바 있습니다.

[2014년 5% 이상 주주 분포]

(기준일: 2014년 12월 31일)
(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한국산업은행
11,830,408
39.64%
채권은행

우리은행
4,472,248
14.98%
채권은행

농협은행
3,010,355
10.09%
채권은행

신한은행
1,767,537
5.92%
채권은행

자료: 사업보고서(2015.03.31)

[경영정상화 계획 이행 내역]이후 2016년 6월과 8월에는 당사의 과거 계열회사였던 STX조선해양과 STX중공업의 회생절차를 개시하는 것이 결정되었고, 2016년 11월에는 기존 사채권자들에 대한 추가 출자전환을 실시했습니다. 2017년 3월 한국산업은행 등 채권금융기관은 추가적으로 출자전환을 실시하면서 지분을 매각하는 것을 점진적으로 추진하게되었습니다. 한국산업은행 측은 2017년 3월경 SM그룹을 우선협상대상자로 선정하고 당사의 지분에 대한 매매계약을 협의했지만, 매각가격 등 주요 조건에서 이견이 발생하여 2017년 6월 협상이 중단되었고, 당사에 대한 채권단 자율협약 기간이 1년 더 연장되기도 했습니다.한편, 당사는 해당 기간 동안 경영정상화 계획을 이행하기 위해 계열회사 지분과 각종 자산을 매각하는 등의 자구계획을 실시한 바 있습니다.

[경영정상화를 위한 자구계획 이행 내역]

(단위: 억원)

구분
약정금액
이행금액
실행시기
비고

경화동 토지매각
160
172
2014

도곡동 R&D센터 매각
450
560
2015
계획대비 조기 매각

서울사료 주식매각
187
170
2014
계획대비 조기 매각

미국법인 청산
50
51
2015

종합기술원 청산
5
5
2014

콘도미니엄/최원권 매각
12
10
2015

몽골법인 매각
10
4
2014

팬오션 주식 매각
-
105
2014
추가매각

코크랩 주식 매각
-
470
2016
추가매각

인도네시아 FLF 매각
10
-
-

평정탄광 매각
10
-
-

합계
894
1,547

달성률 179%

자료: 회사 제시

우선 당사는 2014년 당사가 소유한 경화동 토지(172억원)와 서울사료(170억원), 팬오션(105억원) 주식을 매각하면서 447억원의 자금을 확보한 바 있습니다. 2015년에는 당사가 소유한 도곡동 소재 R&D센터(560억원)를 매각하고 미국법인(51억원)을 청산하는 등 총 600억원의 자금을 추가 확보했으며, 2016년에는 당사가 보유하고 있던 코크랩 주식을 470억원에 매각한 바 있습니다. 해당 기간 동안 자산을 매각하면서 확보한 자금은 총 1,547억원입니다.[채권금융기관 보유 지분 매각에 따른 최대주주 변경 내역]

한국산업은행을 비롯한 채권금융기관은 2017년부터 출자전환을 통해 보유한 당사의주식을 매각하기 위해 지속적으로 매각 공고를 게시한 바 있습니다. SM그룹과의 협상이 결렬된 2017년말 기준으로 한국산업은행을 비롯한 채권금융기관은 당사의 지분을 86% 이상 보유하고 있었습니다.

[2017년 5% 이상 주주 분포]

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한국산업은행
8,893,705
46.48%
채권은행

우리은행
3,772,400
19.72%
채권은행

농협은행
2,398,274
12.53%
채권은행

신한은행
1,443,672
7.55%
채권은행

출처: 사업보고서(2018.03.30)

당사의 경영권 매각과 관련한 사항은 2017년 한 차례 협상이 결렬되었지만, 사업구조를 효율적으로 재편하여 기업가치를 상승하고자 하는 투자자들의 관심을 지속적으로 받아 왔습니다. 채권금융기관은 2017년 9월, 한영회계법인을 매각주관사로 선정하고 당사 주식의 매각 공고를 진행하면서 2017년 11월까지 인수의향서와 부속 첨부서류를 제출할 것을 요청하였습니다.이와 관련하여, 사모 집합투자업을 영위해 온 에이에프씨코리아 유한회사는 ① 당사의 사업구조를 금속, 철강, 자원 등 3대 주력사업에 집중하고, ② 경쟁력 있는 기술인력을 추가 영입하고 해운사업부 등 신규 사업에 진출하는 한편, ③ 에이에프씨 그룹의 국내외 네트워크를 활용하여 금융서비스를 지원한다면 재무구조가 개선되고 수익성이 향상되어 기업가치를 정상화할 수 있다고 판단하고 본 입찰에 참여하게 되었습니다.

에이피씨머큐리(유)(舊 에이에프씨머큐리(유))는 기관전용 사모펀드인 에이에프씨머큐리사모투자합자회사가 최대주주이며, 에이에프씨머큐리사모투자합자회사는 업무집행사원인 에이피씨프라이빗에쿼티(유)를 중심으로 국내외 기관이 출자에 참여하여 구성되었습니다.

[당사의 증권신고서 제출일 현재 최대주주 구성내역 요약]

최대주주 현황요약.jpg
최대주주 현황요약

자료: 회사 제시

채권금융기관은 매각 본입찰을 마감하고 입찰에 참여한 투자자들의 조건을 다방면으로 검토한 끝에, 2017년 12월 27일 에이에프씨코리아를 우선협상대상자로 선정하였습니다. 이후 채권금융기관과 계약조건을 지속적으로 협의한 끝에, 에이에프씨코리아 유한회사는 2018년 4월 12일 당사의 지분을 인수하는 계약을 체결한 바 있습니다. 이후 에이에프씨코리아 유한회사는 주식매매계약 상 매수인 지위를 당사의 현재 최대주주인 에이피씨머큐리(유)(舊 에이에프씨머큐리(유))에 이전하였습니다.

2018년 8월 21일에는 (주)STX 채권금융기관협의회와 에이피씨머큐리(유)(舊 에이에프씨머큐리(유)) 사이에 체결된 주식매매계약이 거래종결 되었습니다. 그 결과, 당사의 최대주주는 당시 총발행주식의 83.68%에 해당하는 채권단 보유주식 16,508,051주를 약 684.86억원(1주당 4,150원)에 인수하였으며, 취득자금은 에이피씨머큐리(유)(舊 에이에프씨머큐리(유)) 출자자의 출자금으로 충당하였습니다.

[채권금융기관과 現 최대주주 간 주식매매계약 체결 관련 공시내역 (2018.04.12)]

1. 제목
최대주주의 주식매매계약 체결

2. 주요내용
㈜STX 최대주주인 한국산업은행을 포함한 채권금융기관협의회는 ㈜STX 보유주식 매각과 관련하여 에이에프씨코리아유한회사(AFC Korea Co.,Ltd.)와 주식매매계약을 체결하였습니다.1. 계약체결일 : 2018년 4월 12일2. 계약당사자 1) 양도인 : 채권금융기관(한국산업은행 외 3인) 2) 양수인 : 에이에프씨코리아유한회사 (AFC Korea Co.,Ltd.) 3. 계약내용 1) 매각대상 : ㈜STX 보통주식 15,237,051주 및 전환주식 1,271,000주 (전환주 포함 지분율 86.28%)

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2018-04-12

자료: 전자공시시스템

주식 양수도계약이 2018년 8월 21일에 종결되면서, 당사의 경영정상화 계획과 관련한 채권단 공동관리 절차 또한 종료되었습니다.

[지분 매각 후 최대주주 변경 내역]

(기준일: 2018년 12월 31일)
(단위: 주)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018.08.21
에이에프씨머큐리(유)
16,508,051
83.68%
지분 인수
-

자료: 회사 제시

(*) 에이에프씨머큐리 유한회사는 2020년 8월 12일자로 현재의 에이피씨머큐리 유한회사로 사명을 변경하였습니다.

당사의 최대주주는 에이피씨머큐리(유)(舊 에이에프씨머큐리(유))가 지분을 취득한 2018년 8월부터 현재까지 변동없이 유지되고 있으며, 에이피씨머큐리(유)(舊 에이에프씨머큐리(유))는 해당 기간 동안 국내외 네트워크를 활용하여 운영 자금을 조달하고 있습니다.

[최대주주 변경 이후 자본 확충 및 운영자금 조달 내역]

(단위: 백만원)

일자

내 용

발행금액

투자자

2018-08-22

제3자배정 유상증자

10,000

유안타증권㈜

2019-03-18

제103회 사모 영구 전환사채(CB)

10,000

칭만춘루이스(Ching Man Chun Louis)

2019-04-26

제104회 사모 영구 전환사채(CB)

5,000

글로벌마린서비스㈜

2019-05-13

제105회 사모 영구 전환사채(CB)

10,200

SP Asia Investment Holdings Limited

2019-07-16

제106회 사모 회사채(SB)

16,000

화인메자닌전문투자형사모투자신탁제1호

2019-08-02

제107회 사모 전환사채(CB)

6,500

ABDULGHANI MOHAMED SALIH

2019-08-05

제108회 사모 전환사채(CB)

2,300

CHP Capital Limited

2020-04-28

제109회 사모 영구 전환사채(CB)

10,000

SP Asia Investment Holdings Limited

2020-06-29

제110회 사모 영구 전환사채(CB)

10,000

마르스(유), 샘에셋㈜

2021-08-10
주주배정 후 실권주 일반공모
38,352
공모

합 계

118,352

-

상기 서술한 바와 같이, 당사가 속한 STX그룹은 과거 경영실적이 악화됨에 따라 채권금융기관의 관리를 받은 적이 있으며, 경영정상화계획을 이행하면서 최대주주가 변경된 바 있습니다. 이 과정에서 다수의 계열회사들을 매각함에 따라 기업 지배구조와 사업분야 또한 큰 폭으로 변화하였습니다.

[최근 자본계정 상 주요항목 변동추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

당기순손익
(21,529)
(18,650)
(23,318)
(9,942)
(33,218)
9,107

자본금 (A)
59,145
71,554
71,554
49,317
49,317
49,317

자본잉여금
344,937
340,399
340,794
310,589
310,654
309,749

기타자본구성요소
(190)
(248)
(248)
(248)
(248)
(248)

기타포괄손익누계액
(276,449)
(296,602)
(293,311)
(284,331)
(277,593)
(303,102)

이익잉여금(결손금)
(86,708)
(64,955)
(51,920)
(36,415)
(25,623)
8,112

자본총계
102,394
102,407
122,530
107,684
56,291
64,028

지배기업소유주지분 (B)
40,735
50,148
66,869
38,912
56,507
63,828

자본잠식률
31.13%
29.92%
6.55%
21.10%
-
-

자금조달내역
-
-
유상증자 384억원
제109회 CB 100억원제110회 CB 100억원
제103회 CB 100억원제104회 CB 50억원제105회 CB 100억원제106회 SB 160억원제107회 CB 65억원제108회 CB 23억원
유상증자 100억원

출처: 정기보고서(연결기준)

주1) 총 잉여금은 자본잉여금과 이익잉여금을 합산한 수치입니다.주2) 자본잠식률 = 1- {지배기업소유주지분 (B) ÷ 자본금 (A)}주3) 연결기준 자본잠식률은 자기자본에서 비지배지분을 제외한 지배기업소유주지분을 기준으로 산정합니다.

당사의 최대주주는 경영권을 인수한 이후 당초 목표한 기업 가치 제고를 위해 다양한 방안을 시도하고 있습니다. 그러나 손익의 경우 2018년 91억원 흑자를 기록한 이후 2019년 -332억원, 2020년 -99억원, 2021년 -233억원, 2022년 -187억원, 2023년
3분기 -215억원로 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 재무구조 또한 지속적인 전환사채 및 영구사채를 발행했음에도 불구하고 2020년 21.10% 자본잠식률을 기록한 이후 2021년 유상증자 384억원으로 인하여 자본잠식률이 6.55%로 개선되었지만, 2022년 자본잠식률이 29.92%로 악화되었고, 2023년
3분기 현재 자본잠식률
31.13%로 소폭
악화되었습니다. 상기와 같이 현재까지는 손익과 재무구조가 획기적으로 개선되지는 않은 것으로 판단됩니다. 특히 당사는 2019년부터 2022년까지, 그리고 2023년
3분기까지 지속적으로 당기순손실이 발생하는 등 수익성이 악화되어 왔습니다. 주요 적자 사유로는 금리상승으로 인한 무역금융의 이자비용의 증가(2019년 126억원, 2020년 125억원, 2021년 103억원, 2022년 151억원, 2023년
3분기 174억원), 암바토비 관련 평가손실(2020년 187억원, 2021년 25억원, 2022년 18억원) 등이 있습니다. 암바토비 관련 지분은 현재 35억원으로 추가적인 손상 인식 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있으나, 이자비용은 향후에도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

[2019년 이후 손익 변동추이 및 주요 적자 사유]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
677,592
1,188,575
925,509
975,567
1,463,714

영업이익
(7,151)
(1,955)
9,040
(587)
2,790

당기순이익
(21,529)
(18,650)
(23,318)
(9,942)
(33,218)

주요 적자 사유
이자비용 174억원외환차손 76억원
이자비용 151억원암바토비 평가손실 18억원클레임 잡손실 24억원
이자비용 103억원암바토비 평가손실 25억원대손상각비 52억원클레임 잡손실 33억원
염가매수차익 (+)140억원이자비용 125억원암바토비 평가손실 187억원
이자비용 126억원매출채권처분손실 72억원

출처: 정기보고서(연결기준)

투자자께서는 과거 당사가 진행한 경영정상화 계획 이행 과정과 최대주주가 변경되면서 실시해 온 다양한 시도가 당사의 손익 및 재무상태에 어떠한 영향을 미치고 있는지 면밀하게 검토하시기 바랍니다.

나. 자본잠식 상태 지속에 따른 기업 부실화 위험당사는 과거부터 수차례 자본잠식 문제가 발생하여 주주 및 채권자로부터 대규모 자금을 지원받은 적이 있습니다. 채권금융기관의 관리절차가 종료된 이후에도, 당사가 영위하는 종합상사업은 시장 규모가 구조적으로 성장하지 못하고 업체 간 경쟁이 치열해짐에 따라 수익성이 지속적으로 하락해 왔습니다. 또한, 당사가 신규 사업으로 추진했던 해외 자원개발 프로젝트 또한 대내외적 시황이 침체되면서 당초 예상과 달리 손실이 발생하기도 했습니다. 그 결과, 2019년 -332억원, 2020년 -99억원, 2021년 -233억원, 2022년 -187억원 및 2023년
3분기-215억원로 연결기준 당기순손실이 발생한 바 있습니다. 주요 적자 사유로는 지속적인 전환사채 및 영구사채 발행으로 인한 이자비용의 증가(2019년 126억원, 2020년 125억원, 2021년 103억원, 2022년 151억원, 2023년
3분기 174억원), 암바토비 관련 평가손실(2020년 187억원, 2021년 25억원, 2022년 18억원) 등이 있습니다. 이는 당사 재무상태표 계정에 결손금으로 누적되었으며, 당사는 지속적인 전환사채 및 영구사채를 발행했음에도 불구하고 2020년 21.10% 자본잠식률을 기록한 이후 2021년 유상증자 384억원으로 인하여 자본잠식률이 6.55%로 개선되었지만, 2022년 자본잠식률이 29.92%로 악화되었고, 2023년
3분기 현재 자본잠식률
31.13%로 소폭
악화되었습니다. 향후에도 당사의 경영실적이 부진하여 결손금이 추가 누적되거나 재무구조 개선을 위한 추가적인 유상증자 등 자금조달이 원활하게 진행되지 않는다면, 당사의 연결기준 자본잠식률은 현재보다 더욱 상승할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 주식은 자본잠식률 수준과 감사인의 의견에 따라 관리종목으로 지정되거나 상장폐지 사유에 해당하여 매매거래가 일시에 정지될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이러한 요인들로 인해 주식 취득 이후에도 대규모 금전적 피해가 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 과거 채권금융기관이 주도한 경영정상화 계획을 이행하던 기간에도 자본잠식 상태가 발생하면서 관리종목으로 지정된 바 있습니다. 당사는 2016년 3분기에 STX중공업(주)와 STX조선해양(주)의 회생절차를 개시하면서 금융보증손실과 담보제공자산, 매출채권에 대한 대손상각비를 인식하면서 분기 누적 순손실이 -3,788억원 발생했으며, 연결기준 자본잠식률이 509%를 기록하며 완전자본잠식 상태가 되었습니다. (2016년말 연결기준 자본금 1,184.72억원, 지배기업소유주지분 -3,305.96억원으로 자본잠식률은 379% 입니다.)한국산업은행을 비롯한 당시 최대주주 및 특수관계인은 이러한 재무구조를 개선하기 위해 2017년 9월경 10 대 1 무상감자를 결의하고 2017년 10월 20일 감자 관련 주주총회를 개최한 바 있습니다. 임시주주총회에서 본 안건이 통과되고 구주권 제출 및 감자신주상장절차가 모두 완료됨에 따라, 당사의 2017년말 기준 재무상태는 자본잠식률이 11.03%로 감소했습니다. (2017년말 연결기준 자본금 478.34억원, 지배기업소유주지분 425.60억원) 그 결과, 당사의 주식은 2018년 3월 16일자로 관리종목에서 제외되었으며, 한국거래소 기업심사위원회에서도 상장적격성 유지 여부를 심의한 끝에 2018년 7월 5일부터 당사의 주식의 매매거래를 재개하기로 결의했습니다. 이처럼 당사는 과거에도 재무구조를 개선하기 위해 채권금융기관의 차입금에 대한 출자전환(유상증자) 등을 통해 자본잠식 상태를 해소해왔습니다.

[과거 자본잠식 상태 발생에 따른 관리종목 지정 이력 요약]

일자
처벌 또는조치대상자
처벌 또는 조치내용
근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사 이행현황
재발방지 대책

2017.03
법인(STX)
관리종목 지정(사유 : 자본잠식)
유가증권시장 상장규정 제47조
자본잠식 해소
자본잠식 해결을 위한재무구조 개선 이행

주1) 2017년말 기준 자본잠식 해제에 따라 2018년 3월 16일 당사 주권에 대한 관리종목 지정이 해제되었습니다.주2) 당사와 주요 종속회사는 최근 3년간 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 사실이 없습니다

채권금융기관의 관리절차가 종료된 이후에도, 당사가 영위하는 종합상사업은 시장 규모가 구조적으로 성장하지 못하고 업체 간 경쟁이 치열해짐에 따라 수익성이 지속적으로 하락해 왔습니다. 또한, 신규 사업으로 추진했던 해외 자원개발 프로젝트 또한 대내외적 시황이 침체되면서 당초 예상과 달리 손실이 발생하기도 했습니다.그 결과, 2019년 -332억원, 2020년 -99억원, 2021년 -233억원, 2022년 -187억원 및 2023년
3분기-215억원로 연결기준 당기순손실이 발생한 바 있습니다. 주요 적자 사유로는 지속적인 전환사채 및 영구사채 발행으로 인한 이자비용의 증가(2019년 126억원, 2020년 125억원, 2021년 103억원, 2022년 151억원, 2023년
3분기 174억원), 암바토비 관련 평가손실(2020년 187억원, 2021년 25억원, 2022년 18억원) 등이 있습니다. 이는 당사 재무상태표 계정에 결손금으로 누적되었으며, 당사는 지속적인 전환사채 및 영구사채를 발행했음에도 불구하고 2020년 21.10% 자본잠식률을 기록한 이후 2021년 유상증자 384억원으로 인하여 자본잠식률이 6.55%로 개선되었지만, 2022년 자본잠식률이 29.92%로 악화되었고, 2023년
3분기 현재 자본잠식률
31.13%로 소폭
악화되었습니다. 최근 당사의 자본계정 상 주요항목의 변동추이는 다음과 같습니다.

[최근 자본계정 상 주요항목 변동추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

당기순손익
(21,529)
(18,650)
(23,318)
(9,942)

자본금 (A)
59,145
71,554
71,554
49,317

자본잉여금
344,937
340,399
340,794
310,589

기타자본구성요소
(190)
(248)
(248)
(248)

기타포괄손익누계액
(276,449)
(296,602)
(293,311)
(284,331)

이익잉여금(결손금)
(86,708)
(64,955)
(51,920)
(36,415)

자본총계
102,394
102,407
122,530
107,684

지배기업소유주지분 (B)
40,735
50,148
66,869
38,912

자본잠식률
31.13%
29.92%
6.55%
21.10%

출처: 정기보고서(연결기준)

주1) 총 잉여금은 자본잉여금과 이익잉여금을 합산한 수치입니다.주2) 자본잠식률 = 1- {지배기업소유주지분 (B) ÷ 자본금 (A)}주3) 연결기준 자본잠식률은 자기자본에서 비지배지분을 제외한 지배기업소유주지분을 기준으로 산정합니다.

한편, 「유가증권시장 상장규정」에 따르면, 유가증권(KOSPI) 시장에 주식이 상장되어 있는 기업은 일정한 요건을 충족하지 못할 경우 관리종목으로 지정되어 매매거래가 제한될 수 있습니다. 또한, 재무상태와 수익성지표가 중대하게 부정적인 수준으로 악화될 경우에는 주식이 상장폐지되어 주식시장을 통한 매매가 불가능해질 수도 있습니다.특히 반기 검토보고서상 감사인의 검토의견이 '부적정' 또는 '의견거절'이거나 최근사업연도의 사업보고서상 자본잠식률이 50% 이상일 경우에는 해당 기업의 주식이 관리종목으로 지정되어 주식가치가 급격하게 하락할 수도 있습니다. 또한, 최근사업연도 사업보고서상 자본잠식률이 100% 이상이거나, 자본잠식률이 50% 이상인 상황이 2년 연속 지속될 경우에는 해당 기업의 주식은 즉시 상장폐지될 수 있습니다.

[유가증권(KOSPI) 시장 관리종목 및 상장폐지 관련 주요 기준 요약]

구 분
관리종목 지정「유가증권시장 상장규정」제47조
상장폐지「유가증권시장 상장규정」제48조

정기보고서미제출
- 법정제출기한 (사업연도 경과 후 90일) 내 사업보고서 미제출- 법정제출기한 (분·반기 경과 후 45일) 내 반·분기 보고서 미제출
- 사업보고서 미제출로 관리종목 지정 후 법정제출기한으로부터10일 이내 사업보고서 미제출- 반기, 분기보고서 미제출로 관리종목 지정 후 사업, 반기, 분기보고서 미제출

감사의견미달
- 감사보고서 상 감사의견이 감사범위제한 한정인 경우(연결감사보고서 포함)- 반기 검토보고서 상 검토의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
- 최근사업연도 감사보고서 상 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우 (연결감사보고서 포함)- 2년 연속 감사보고서 상 감사의견이 감사범위 제한 한정인 경우

자본잠식
- 최근사업연도 사업보고서 상 자본금 50% 이상 잠식- 종속회사가 있는 경우 연결재무제표상 자본금, 자본총계(외부주주지분 제외)를 기준으로 함
- 최근사업연도 사업보고서 상 자본금 전액 잠식- 자본금 50% 이상 잠식 상태 2년 연속(상장적격성 실질심사)

공시의무위반
- 최근 1년간 공시의무위반 누계벌점 15점 이상
- 관리종목 지정 후 최근 1년간 누계벌점이 15점 이상 추가(상장적격성 실질심사)- 관리종목 지정 후 고의, 중과실로 공시의무 위반(상장적격성 실질심사)

회생절차
- 회생절차 개시 신청
- 회생절차기각, 취소, 불인가 등 (상장적격성 실질심사)- 기업의 계속성 등 상장법인으로서의 적격성이 인정되지 않는 경우(상장적격성 실질심사)

파산신청
- 파산신청
- 법원의 파산선고 결정

출처: 한국거래소

당사의 감사인은 2022년 감사보고서 주석에 당사의 재무구조가 악화된 상황과 관련하여 ① 자본총계에 비해 부채총계가 과도하게 많아 계속기업으로서의 존속능력에 의문을 제기할 불확실성이 존재하며, ② 이러한 문제를 해소하기 위해서는 영구채와 전환사채 발행 등을 통해 지속적으로 자본계정을 확충해야 한다고 서술하고 있습니다.

[2022년 연결감사보고서 감사의견 문단 발췌]

계속기업 관련 중요한 불확실성연결재무제표에 대한 주석31에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석31에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결회사는 2022년 12월 31일 현재로 유동부채가 유동자산을 76,795백만원 초과하고 있으며, 부채총계가 자본총계를 536,970백만원 초과하고 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석31에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타내며, 이로 인해 연결회사의 자산과 부채를 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수 있습니다. 주석 31에 기재한 바와 같이 연결회사는 영구채와 전환사채 발행 등 자본확충과 신용등급 향상을 통한 저비용의 자금조달을 추진할 계획입니다. 이러한 방안들은 대내외적 변수로 실현가능성을 합리적으로 예측하기 어려우며, 이와 같은 불확실성의 최종결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 당기 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

[2022년 감사보고서 연결재무제표 주석 발췌]

31. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성

(1) 연결실체는 당기 중 순손실 18,650백만원이 발생하였고, 당기말 현재 당사의 유동부채가 유동자산을 76,795백만원 초과하고 있으며, 부채총계가 자본총계를 536,970백만원을 초과하고 있습니다. 따라서 이러한 상황은 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 불러 일으킬 만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미하며, 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련된 손익항목에 대한 수정사항은 당 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

(2) 상기 계속기업으로서의 존속능력에 대해 유의한 의문을 제기하는 상황에 대한 연결실체의 대처 방안은 다음과 같습니다.

- 영구채 등 자본확충 및 유동성 확보

연결실체는 영구채 등을 통해 증자 완료 후 신용등급 상향에 대하여 주채권은행인 산업은행과 협의할 예정이며, 민간 신용평가기관 3사 중 선택하여 자체 신용등급 확보 방안을 검토 중입니다. 당사는 신용등급 상향으로 대외신인도 상승 및 저비용의 자금조달이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 현금으로 예치하는 이행보증금의 보증증권 전환을 통해 유동성의 증가를 예상하고 있습니다.(3) 연결실체의 재무제표 작성에 전제가 된 계속기업가정의 타당성에 대해 의문이 제기되는 상황 하에서는 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달계획과 안정적인 영업성과 달성을 위한 재무 및 경영개선계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일, 이러한 계획에 차질이 있어 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련된 손익항목에 대한 수정사항은 당 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

출처: 감사보고서 (감사인: 정동회계법인)

당사는 자본잠식 문제를 해소하기 위해서는 ① 사업부문별 수익성을 개선하여 이익금 규모를 지속적으로 확대하며, ② 유상증자, 영구채 및 전환사채 등 주식관련자산을 발행하여 자본금을 추가 확보하는 방안을 고려할 필요가 있다고 판단하고 있습니다.그러나 당사의 손익은 2023년
3분기까지 손실금액이 누적되어 자본잠식률이 심화되고 있으며, 다수의 전환사채와 영구채(신종자본증권)를 발행했지만 자본잠식 문제를 해소하기에는 조달규모가 부족한 상황입니다. 원자재 및 산업재 트레이딩 사업부문과 해운사업부문을 분할하는 인적분할을 통해 분리 완료된 이후에도, 당사의 손실 규모가 확대된다면 자본잠식 문제는 지속적으로 주주가치를 제고하는데 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 이에 따라, 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 분할재상장 예비심사 간 분할후 당사의 2023년 온기 자본잠식이 2023년 1분기 연결재무제표 기준보다 심화될 경우, 자본확충을 통해 자본잠식률 완화에 노력할 것임을 확약하는 확약서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[분할전후 자본잠식률 차이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 1분기
2023년 반기

분할 전
분할 후

당기순손익
(2,113)
(13,729)
(1,963)

자본금 (A)
71,554
77,072
59,145

자본잉여금
340,399
344,938
344,938

기타자본구성요소
(248)
(248)
(248)

기타포괄손익누계액
(296,391)
(283,809)
(283,675)

이익잉여금(결손금)
(66,101)
(78,488)
(78,488)

자본총계
100,319
120,638
102,845

지배기업소유주지분 (B)
49,213
59,465
41,672

자본잠식률
31.22%
22.84%
29.54%

[STX 자본잠식 관련 한국거래소 제출 확약서]

확약서

출처: 회사 제시

상기 서술한 바와 같이, 당사는 과거부터 수차례 자본잠식 문제가 발생하여 주주 및 채권자로부터 대규모 자금을 지원받은 적이 있습니다. 향후에도 당사와 계열회사의 경영실적이 부진하여 결손금이 추가 누적되거나 추가적인 유상증자 등 자금조달이 원활하게 진행되지 않는다면, 당사의 2023년말 연결기준 자본잠식률은 현재보다 더욱 상승할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 주식은 자본잠식률 수준과 감사인의 의견에 따라 관리종목으로 지정되거나 상장폐지 사유에 해당하여 매매거래가 일시에 정지될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이러한 요인들로 인해 주식 취득 이후에도 대규모 금전적 피해가 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 인적분할 전후 재무정보의 기간별 비교 시 유의사항당사는 2023년 09월 01일을 분할기일로 하여 (주)STX를 분할존속회사로 하고 해운ㆍ물류사업을 영위하는 (주)STX그린로지스를 신설하는 형태로 인적분할을 실시하였습니다. 당사는 2023년 09월 01일을 분할기일로 인적 분할을 진행하였으므로 2023년 반기보고서 및 이전 정기보고서 상의 재무정보와 신고서 제출일 현재 시점 당사 및 (주)STX그린로지스의 재무정보의 기간별 비교 가능성이 저하되므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사는 2023년 09월 01일을 분할기일로 하여 (주)STX를 분할존속회사로 하고 해운ㆍ물류사업을 영위하는 (주)STX그린로지스를 신설하는 형태로 인적분할을 실시하였습니다. 이에 따라 재무정보 기간 별 비교 가능성이 저하됩니다.

분할의 내용, 주요일정, 분할 전후 지배구조도와 분할기일(2023년 09월 01일) 기준 분할 재무재표는 다음과 같습니다.

[회사 분할 내용]

구분
회사명
사업부문

분할존속회사
주식회사 STX
원자재/산업재 종합무역업

분할신설회사
주식회사 STX그린로지스
해운업, 물류업

[주요일정]

이사회 결의일
2023년 03월 20일

계약일
-

주주총회를 위한 주주확정일
2023년 07월 31일

승인을 위한 주주총회일
2023년 08월 16일

주식매수청구권행사 기간 및 가격
시작일
-

종료일
-

(주식매수청구가격-회사제시)
-

분할기일 등
2023년 09월 01일

[분할 전 지배구조도]

분할 전 지배구조도.jpg
분할 전 지배구조도

[분할 후 지배구조도(존속법인)]

분할 후 지배구조도(존속법인).jpg
분할 후 지배구조도(존속법인)

[분할 후 지배구조도(신설법인)]
[분할 후 신설법인 조직도]

분할후 지배구조도(신설법인).jpg
분할후 지배구조도(신설법인)

분할 후 신설법인 조직도.jpg
분할 후 신설법인 조직도

[분할 전후 재무제표]

(기준일 : 2022년 9월 30일)
(단위 : 원)

과목

분할 전

분할 후

분할존속법인

분할신설법인

자산

427,364,471,856

389,582,802,483

37,839,283,332

Ⅰ. 유동자산

201,838,382,991

189,130,992,666

12,707,390,325

(1)당좌자산

144,099,680,456

131,392,290,131

12,707,390,325

현금및현금성자산(주1)

9,647,343,073

9,647,343,073

-

단기금융상품

4,639,312,984

4,639,312,984

-

매출채권

77,912,610,987

77,218,484,781

694,126,206

대손충당금-매출채권

(2,086,801,987)

(1,770,219,496)

(316,582,491)

단기대여금

113,445,870

113,445,870

-

미수금

3,202,675,047

3,192,775,214

9,899,833

미수금_대손충당금

(178,730,137)

(178,485,611)

(244,526)

미수수익

52,092,558

52,092,558

-

선급금

18,914,206,492

16,804,736,255

2,109,470,237

선급비용

3,537,371,865

1,093,147,667

2,444,224,198

미수법인세환급액

89,869,260

89,869,260

-

선급부가가치세

5,063,384,730

4,969,236,926

94,147,804

파생상품자산

12,423,691,050

12,423,691,050

-

기타의 당좌자산

3,096,859,600

3,096,859,600

-

매각예정비유동자산

7,672,349,064

-

7,672,349,064

(2)재고자산

57,738,702,535

57,738,702,535

-

상품

53,066,369,493

53,066,369,493

-

미착상품

4,672,333,042

4,672,333,042

-

Ⅱ. 비유동자산

225,526,088,865

200,451,809,817

25,131,893,007

(1)투자자산

149,466,841,211

149,524,455,170

-

장기금융상품

413,167,647

413,167,647

-

(장기)당기손익인식금융자산

10,902,806,129

10,902,806,129

-

장기대여금

67,911,603,805

67,911,603,805

-

장기대여금_대손충당금

(54,381,037,697)

(54,381,037,697)

-

종속기업투자주식

122,924,285,837

122,924,285,837

-

관계기업투자주식

1,696,015,490

1,696,015,490

-

매도가능증권-분할신설회사 주식

-

57,613,959

-

(2)유형자산

37,485,228,405

13,169,662,081

24,315,566,324

토지

2,581,365,207

2,581,365,207

-

건물

10,142,084,127

10,142,084,127

-

감가상각누계액-건물

(539,801,351)

(539,801,351)

-

선박

40,413,529,134

-

40,413,529,134

감가상각누계액-선박

(16,097,962,810)

-

(16,097,962,810)

차량운반구

350,977,087

350,977,087

-

감가상각누계액-차량운반구

(204,189,479)

(204,189,479)

-

집기비품

10,121,425,579

10,121,425,579

-

감가상각누계액-비품

(9,725,249,089)

(9,725,249,089)

-

건설중인자산

443,050,000

443,050,000

-

(3)무형자산

1,703,906,629

1,703,906,629

-

특허권

7,000

7,000

-

산업재산권

349,506,026

349,506,026

-

기타의 무형자산

1,354,393,603

1,354,393,603

-

(4)기타비유동자산

36,870,112,620

36,053,785,937

816,326,683

사용권자산_차량

316,278,406

316,278,406

-

감가상각누계액_사용권자산_차량

(130,624,192)

(130,624,192)

-

사용권자산_사무실

5,348,631,584

5,348,631,584

-

감가상각누계액_사용권자산_사무실

(2,481,313,410)

(2,481,313,410)

-

사용권자산_선박

11,030,759,586

-

11,030,759,586

감가상각누계액_사용권자산_선박

(10,369,276,387)

-

(10,369,276,387)

장기성매출채권

56,309,222,746

56,308,700,746

522,000

대손충당금-장기성매출채권

(47,869,213,193)

(47,869,213,193)

-

장기성미수금

59,935,844,244

59,935,844,244

-

대손충당금-장기성미수금

(37,780,281,657)

(37,780,281,657)

-

장기미수수익

9,364,258,806

9,364,258,806

-

대손충당금_장기미수수익

(8,311,517,509)

(8,311,517,509)

-

장기선급비용

224,802,508

224,802,508

-

보증금

1,432,068,635

1,277,747,151

154,321,484

현재가치할인차금_보증금

(149,527,547)

(149,527,547)

-

부채

365,565,682,110

342,158,852,196

23,406,829,914

Ⅰ. 유동부채

345,882,542,903

334,748,133,379

11,134,409,524

매입채무

84,009,397,749

83,226,065,762

783,331,987

단기차입금

234,894,528,155

234,894,528,155

-

유동성사채

70,564,780

70,564,780

-

유동성신주인수권부사채

73,339,910

73,339,910

-

유동성장기차입금

1,426,462,716

1,426,462,716

-

유동성금융리스부채

4,401,640,237

986,024,704

3,415,615,533

미지급금

4,915,243,444

4,580,270,764

334,972,680

선수금

6,307,071,662

5,304,947,331

1,002,124,331

선수수익

24,436,250

24,436,250

-

예수금

12,619,050

12,619,050

-

미지급비용

2,150,646,011

2,150,646,011

-

미지급배당금

89,041,096

89,041,096

-

계약부채_매출

373,819,711

373,819,711

-

금융보증계약부채

459,921,148

459,921,148

-

파생상품부채

1,075,445,991

1,075,445,991

-

매각예정비유동부채

5,598,364,993

-

5,598,364,993

Ⅱ. 고정부채

19,683,139,207

7,410,718,817

12,272,420,390

장기차입금

2,689,411,479

2,689,411,479

-

하자보수충당부채

273,991,983

273,991,983

-

장기금융리스부채

16,149,741,640

3,877,321,250

12,272,420,390

금융보증부채

482,790,105

482,790,105

-

임대보증금

87,204,000

87,204,000

-

자본

61,798,789,746

47,423,950,287

14,432,453,418

Ⅰ. 자본금

71,553,635,000

54,909,750,000

16,643,885,000

보통주자본금

71,553,635,000

54,909,750,000

16,643,885,000

Ⅱ. 자본잉여금

337,820,584,780

340,032,016,362

-

주식발행초과금

28,071,956,870

28,071,956,870

-

기타자본잉여금

309,748,627,910

309,748,627,910

-

감자차익

-

2,211,431,582

Ⅲ. 자본조정

(247,687,843)

(190,073,884)

-

자기주식

(247,687,843)

(190,073,884)

-

Ⅳ. 기타자본

(293,208,551,100)

(293,208,551,100)

(2,211,431,582)

주식할인발행차금

(305,315,116,260)

(305,315,116,260)

(2,211,431,582)

출자전환채무

62,438,677

62,438,677

-

신종자본증권

9,994,800,000

9,994,800,000

-

지분법자본변동

(1,192,023,517)

(1,192,023,517)

-

주식선택권

3,241,350,000

3,241,350,000

-

Ⅴ. 이익잉여금

(54,119,191,091)

(54,119,191,091)

-

미처분이익잉여금

(54,119,191,091)

(54,119,191,091)

-

당사는 최초 이사회결의(2023년 03월 20일)시 승인된 분할계획서의 분할재무제표(2023년 09월 30일 기준)를 기준으로 분할비율을 산정하였으며, 동 분할계획서를 기준으로 한국거래소에 분할신설회사의 주권재상장 예비심사청구서를 제출하여, 2023년 07월 12일 한국거래소의 분할신설회사 재상장예비심사 결과 승인을 통보받았습니다. 이에 따라 분할 전 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당 0.232607주의 비율로 분할신설회사 주식을 배정하였습니다.

분할비율 및 배정비율은 산정 근거 및 결과는 다음과 같습니다.

구 분

배정비율

보통주

0.232607주

배정비율 산정근거: 분할비율(a) x 1주의 금액비율(b)로 산정함

(주)배정비율 산정근거

(a) 분할비율: 2022년 9월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 “분할대상사업부문의 순자산 장부가액”을 “분할전 순자산 장부가액에 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액”으로 나누어 산정함

{분할신설회사 순자산 (14,432,453,418원) + 분할신설회사 자기주식(0원)} / {분할 전 순자산 (61,798,789,746원) + 분할 전 자기주식(247,687,843원)} = 0.232607

(b) 1주의 금액비율 : 분할회사 1주의 금액 2,500원을 분할신설회사의 1주의 금액 2,500원으로 나누어 산정함.

2,500원(분할 전 1주의 금액) / 2,500원(분할신설회사 1주의 금액) =1

이와 같이 당사는 2023년 09월 01일을 분할기일로 인적 분할을 진행하였으므로 2023년 반기보고서 및 이전 정기보고서 상의 재무정보와 신고서 제출일 현재 시점 당사 및 (주)STX그린로지스의 재무정보의 기간별 비교 가능성이 저하되므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

라. 매출 및 수익성 둔화 위험당사는 인적분할 이후 원자재 및 산업재 무역을 기반으로 하는 종합상사업과 자회사의 영업실적에 따른 지분법손익과 배당금수익을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 2022년 별도 누적기준 매출액은 8,455억으로 전년 동기 6,099억원 대비 38.64% 증가하였으나, 2022년 별도 누적기준 영업손실 117억원으로 전년 동기 영업이익 32억원 대비 적자전환하였습니다. 우크라이나 전쟁과 인플레이션 등 대외적인 요인으로 인한 자회사의 실적 악화로 2022년 지분법이익 16억원(STX Japan Corporation 8억원, STX ASIA 7억원), 지분법손실 106억원(STX마린서비스(주) 58억원, 피케이밸브앤엔지니어링(주) 34억원 등)이 발생하였으며, 전년 동기 지분법이익 75억원(STX마린서비스(주) 72억원 등), 지분법손실 69억원(피케이밸브앤엔지니어링(주) 34억원 등) 대비 순손실 규모가 96억원 가량 증가한 것이 영업손실 증가의 주된 영향입니다. 당사의 2023년
3분기 별도 매출액은
5,854억원으로 전년동기
6,330억원
대비 소폭 낮은 수준입니다. 다만, 전년동기는 영업이익
11억원을 기록하였으나, 2023년
3분기는 영업손실
98억원을 기록하였습니다. 원료, 철강, 금속 가격상승으로 인하여 상품매출원가가 증가하였고, 지분법손실이
53억 발생(STX마린서비스(주)
43억, KIM LLC
6억 등)하여
분기영업손실 98억원을 기록하였습니다. 원료, 철강, 금속 가격상승으로 인하여 상품매출원가가 증가하였고, 지분법손실이 55억 발생하여 반기영업이익이 적자 전환하였습니다. 당사의 주된 사업은 별도기준 매출액 비중의 90% 이상에 해당하며 에너지 원료, 철강, 금속 등 무역거래에 해당하는 종합상사업입니다. 산업의 특성상 매입단가에 일정마진을 적용하는 트레이딩 거래구조로 당사는 95%이상의 높은 원가율로 사업을 지속해왔으며, 국내 종합상사 경쟁사 또한 대부분 낮은 영업이익률을 보이고 있습니다. 산업 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 글로벌 경기 변동 등 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 미중간 무역 분쟁의 장기화 및 이로 인한 각국 보호무역주의의 확산, COVID-19로 인한 실물경기 불안 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역 환경의 변화를 초래하며 이는 당사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다. 이에따라, 당사의 경영진은 당사의 대외적인 요인으로 인한 리스크를 상쇄하고, 수익성의 개선을 위해 다양한 신규사업 추진 예정에 있습니다. 투자자께서는 당사 영위사업의 수익성 개선을 위한 노력에도 불구하고 글로벌 경기가 위축되거나 정치 및 경제적 변수들에 의해 영업 환경이 악화되는 경우, 당사의 신사업 관련 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

당사는 인적분할 이후 원자재 및 산업재 무역을 기반으로 하는 종합상사업과 자회사의 영업실적에 따른 지분법손익과 배당금수익을 주요 사업으로 영위하고 있고, 다음은 당사의 별도기준 매출 및 수익성 추이입니다.

[매출 및 수익성(분할후기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출액
585,448
845,497
609,852
755,652

매출총이익
4,809
10,785
20,450
11,789

영업손익
(9,824)
(11,660)
3,150
(8,206)

당기순손익
(22,006)
(26,761)
(18,706)
(6,072)

매출총이익률
0.82%
1.28%
3.35%
1.56%

영업이익률
적자
적자
0.52%
적자

당기순이익률
적자
적자
적자
적자

출처: 회사 제시, 별도기준

당사의 2022년 별도 누적기준 매출액은 8,455억으로 전년 동기 6,099억원 대비 38.64% 증가하였으나, 2022년 별도 누적기준 영업손실 117억원으로 전년 동기 영업이익 32억원 대비 적자전환하였습니다. 우크라이나 전쟁과 인플레이션 등 대외적인 요인으로 인한 자회사의 실적 악화로 2022년 지분법이익 16억원(STX Japan Corporation 8억원, STX ASIA 7억원), 지분법손실 106억원(STX마린서비스(주) 58억원, 피케이밸브앤엔지니어링(주) 34억원 등)이 발생하였으며, 전년 동기 지분법이익 75억원(STX마린서비스(주) 72억원 등), 지분법손실 69억원(피케이밸브앤엔지니어링(주) 34억원 등) 대비 순손실 규모가 96억원 가량 증가한 것이 영업손실 증가의 주된 영향입니다.당사의 2023년
3분기 별도 매출액은
5,854억원으로 전년동기
6,330억원
대비 소폭 낮은 수준입니다. 다만, 전년동기는 영업이익
11억원을 기록하였으나, 2023년
3분기는 영업손실
98억원을 기록하였습니다. 원료, 철강, 금속 가격상승으로 인하여 상품매출원가가 증가하였고, 지분법손실이
53억 발생(STX마린서비스(주)
43억, KIM LLC
6억 등)하여
분기영업손실 98억원을 기록하였습니다.당사의 주된 사업은 별도기준 매출액 비중의 90% 이상에 해당하며 에너지 원료, 철강, 금속 등 무역거래에 해당하는 종합상사업입니다. 산업의 특성상 매입단가에 일정마진을 적용하는 트레이딩 거래구조로 당사는 95%이상의 높은 원가율로 사업을 지속해왔으며, 국내 종합상사 경쟁사 또한 대부분 낮은 영업이익률을 보이고 있습니다.

[최근 3년간 주요 종합상사별 영업실적 및 이익률 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

포스코인터내셔널
매출액
37,989,588
33,948,865
21,472,386

영업이익
902,507
585,386
474,478

영업이익률
2.38%
1.72%
2.21%

삼성물산(상사 부문)
매출액
20,217,539
17,354,478
13,251,583

영업이익
396,911
296,071
93,491

영업이익률
1.96%
1.71%
0.71%

LX인터내셔널
매출액
18,759,549
16,686,533
11,282,632

영업이익
965,543
656,217
159,835

영업이익률
5.15%
3.93%
1.42%

현대코퍼레이션
매출액
6,126,969
3,782,498
2,880,886

영업이익
66,828
35,070
33,238

영업이익률
1.09%
0.93%
1.15%

GS글로벌
매출액
5,070,923
3,849,041
2,815,021

영업이익
70,468
38,847
32,300

영업이익률
1.39%
1.01%
1.15%

효성티앤씨
매출액
5,040,932
3,932,655
2,853,499

영업이익
122,343
82,285
7,357

영업이익률
2.43%
2.09%
0.26%

당사
매출액
845,497
609,852
755,652

영업이익
-11,660
3,150
-8,206

영업이익률
-1.38%
0.52%
-1.09%

출처: 사업보고서

산업 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 글로벌 경기 변동 등 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 미중간 무역 분쟁의 장기화 및 이로 인한 각국 보호무역주의의 확산, COVID-19로 인한 실물경기 불안 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역 환경의 변화를 초래하며 이는 당사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.이에따라 당사의 경영진은 대외적인 요인으로 인한 리스크를 상쇄하고, 수익성의 개선을 위해 다음과 같은 신규사업 추진 예정에 있습니다.

구분

내용 및 현황

비고

이차전지 핵심광물 개발

인도네시아 니켈 원광 사업, 그라파이트, 리튬 등

방산 사업

페루 군함 및 경비정 등

E-Commerce Platform

글로벌 원자재/산업재 B2B 디지털 트레이딩 플랫폼 TROLLYGO

`23년 11월 런칭 예정

(1) 이차전지 핵심광물 개발- 니켈 사업

당사는 지분을 보유한 아프리카 마다가스카르 암바토비 광산의 Off-take를 기반으로 니켈 트레이딩 사업을 강화해 나가고 있습니다. 암바토비 니켈 관련 2022년 거래규모는 약 1만톤(매출 3,300억원)이었으며 2023년 또한 유사한 규모의 트레이딩을 진행 할 예정입니다.당사는 시장의 수요 확대에 따라 장기적인 측면에서 니켈 소싱 능력을 확대하기 위하여 다방면으로 공급처 확대 계획을 추진해 왔으며, 이 중 세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아에서 니켈 사업을 본격 추진하기 위하여 2023년 10월 9일 현지 법인 설립 완료, 동년 10월 13일 인도네시아 현지 금속광물 거래 인허가 신청을 완료하였으며, 2024년 1월 라이센스 발급이 예상되는 바, 같은 해 2월부터 현지에서 판매 및 운송을 개시할 계획입니다.- 그라파이트 사업

당사는 이차전지 음극재의 핵심소재인 그라파이트 공급처를 선제적으로 확보하기 위하여 지난 수년간 노력해 왔습니다. 그 성과로 2019년 6월 아프리카 모잠비크의 Caula Mining과 그라파이트(graphite) 1차 생산량의 40% 판매권(Off-take)을 5년간 확보하고 2차 생산량의 40% 판매권(Off-take)에 대한 우선매수권을 보유하는 계약을 체결하였습니다.Caula Mining은 중국과 홍콩의 투자자가 보유하고 있는 광산으로서 최근 2023년 4월 15일 중국 정부기관인 중국건설교통유한공사로부터 대규모 투자가 확정되어 본격적인 개발을 앞두고 있습니다. Caula Mining의 개발이 가시화됨에 따라 당사는 향후 이차전지 핵심 소재이며 최첨단소재 그래핀의 원료인 그라파이트(graphite)의 소싱 파워를 확보하게 되었습니다.

- 리튬 사업당사는 2022년 말 태백시와 희소금속 등 첨단산업용 핵심원료 가공 산업단지 조성을 위한 MOU를 체결하였습니다. 태백시의 희소금속 가공 공장에서는 해외에서 들여온 원광을 제련/정련하여 고순도의 금속을 만들 계획이며, 이차전지의 핵심 원료인 리튬과 니켈을 비롯하여, 코발트, 텅스텐, 탄탈륨, 네오디뮴 등 4차 산업에 필수적인 희귀금속으로 취급 범위를 확대해 갈 계획입니다.(2) 방산 사업당사는 2013년 페루 해군(Marina de Guerra del Peru)에 페루의 연안 해역 전체를 경비할 수 있는 총 10척의 군함을 도입하는 사업에 입찰 참여하고, 공급사로 선정되어 현재까지 군함 1~6호선을 납품 완료하였습니다. 본 사업은 1~5호선 도입 후 페루 해군의 예산에 따라 동일한 수인 5척을 추가로 납품하는(5척 확정 + 5척 옵션) 구조로, 첫 번째 추가 납품 물량인 6호선을 2020년에 5호선과 함께 납품 계약 체결하면서, STX의 7~10호선의 추가 공급 계획을 자동으로 확정하였습니다.

[페루 군함 납품 구조]

페루 군함 납품 구조.jpg
페루 군함 납품 구조

출처: 회사 제시

당사는 2023년 중 계약 체결된 7, 8호선 건조 부품을 2025년까지 납품 완료 예정이며, 2025년까지 9, 10호선을 공급할 예정이며, 2026년부터 2030년까지 11~20호선을 추가 장기공급 하는 후속 계약 또한 추진 중입니다. 당사는 페루 해군向 군함의 성공적인 공급을 계기로 페루의 방산시장 판로를 확장할 계획입니다.

(3) E-Commerce Platform기존 종합상사업의 저수익 구조를 탈피하고 높은 금융비용에 대한 부담을 덜기 위해, 온라인 B2B거래에서의 신뢰성 있는 채널을 만들어 존속법인의 미래 전략사업으로 육성하고자 온라인 물류 거래 플랫폼인 'TROLLYGO'를 2023년 11월 중 런칭할 계획입니다. 'TROLLYGO'는 오프라인 상에서 이루어지는 기존 무역 거래를 온라인으로 전환하여 기존 비효율적인 무역 거래구조를 온라인에서 상품 소싱부터 결제까지 One-stop으로 해결할 수 있는 서비스를 제공하고, 46년의 업력과 수많은 국제 거래를 통해 확보한 존속법인의 신용과 네트워크를 기반으로 기존에 온라인에서 거래되지 못하였던 원자재, 산업재, 서비스, 기술 등이 거래될 수 있는 거래의 장을 제시하여 계속기업으로 지속성장을 목표로 하고 있습니다.'TROLLYGO'를 통해 당사는 플랫폼 네트워크 효과 및 자동화를 통한 매출 증대 및 수익성 개선이 기대되며, 비효율적 거래 구조로 수익성이 낮아 중단했던 아이템의 트레이딩을 디지털 전환 및 업무 스마트화를 통해 재개할 계획입니다투자자께서는 상기와 같은 당사의 수익성 개선을 위한 노력에도 불구하고 글로벌 경기가 위축되거나 정치 및 경제적 변수들에 의해 영업 환경이 악화되는 경우, 당사의 신사업 관련 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

마. 차입금 현황 등 안정성 추이당사의 차입금 의존도는 일부 사업부의 축소/개편 등 효율화 작업 수행을 통해 그 손실규모를 축소하였으나, 암바토비 니켈광 프로젝트에 대한 평가손실로 인해 지속적으로 당기순손실을 인식하고 있으며, 2021년 8월 대규모 유상증자를 통해 자금을 조달하여 총차입금의존도가 51.68%까지 낮아졌지만 2023년
3분기말 현재는
65.45% 다시 높아졌습니다. 2022년 반기말 (주)STX그린로지스(분할신설회사)에 귀속되는 차입금은 없으며, 당사(분할존속회사)로 귀속되는 현금및현금성자산은 27,754백만원, 단기금융자산은 5,370백만원이나 단기금융부채는 267,629백만원, 장기금융부채는 1,511백만원으로 당사(분할존속회사)의 단기 자금 상환 부담이 매우 높은 것으로 확인됩니다. 다만, 당사(분할존속회사)가 영위하고 있는 종합상사업에서 전략적으로 집중하고 있는 니켈, 리튬, 그라파이트 등 이차전지 소재 사업 확장과 원자재/산업재 B2B 트레이딩 디지털 플랫폼 사업인 'TROLLYGO' 런칭에 따른 존속법인 실적 개선의 가시화로 현재 단기적인 재무 부담은 존재할 것으로 보이나, 개선의 여지가 충분한 것으로 판단됩니다. 분할 이후 기존 차입금 전액이 존속하므로 당사의 재무안정성에 불리한 영향을 미칠 수 있으며, 향후 당사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 신규사업의 진행으로 당사의 경쟁력을 강화시키기 위한 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있으며, 신규사업의 차질로 인한 매출 확대와 수익성의 확보에 어려움을 겪을 경우 재무안정성이 저하될 가능성이 존재합니다. 따라서 진행중인 신규사업 계획과 투자계획이 당사의 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 투자자께서는 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 차입금 의존도는 일부 사업부의 축소/개편 등 효율화 작업 수행을 통해 그 손실규모를 축소하였으나, 암바토비 니켈광 프로젝트에 대한 평가손실로 인해 지속적으로 당기순손실을 인식하고 있으며, 2021년 8월 대규모 유상증자를 통해 자금을 조달하여 총차입금의존도가 51.68%까지 낮아졌지만 2023년
3분기말 현재는
65.45% 다시 높아졌습니다.당사의 차입금 및 순차입금, 차입금 의존도는 다음과 같습니다.

[차입금 및 차입금 의존도]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

현금및현금성자산
23,279
27,754
4,951
3,949
10,341

단기금융자산
6,665
5,370
20,045
8,083
6,001

단기금융부채
374,558
267,629
226,146
191,539
224,903

장기금융부채
1,320
1,511
2,114
9,568
11,342

총차입금
375,878
269,140
228,260
201,107
236,245

순차입금
352,599
241,386
203,264
197,158
219,903

자산총계
574,340
418,647
376,964
389,174
373,364

부채총계
471,946
365,409
334,341
329,094
337,000

자본총계
102,407
53,238
42,623
60,080
36,364

총차입금의존도
65.45%
64.29%
60.55%
51.68%
63.27%

순차입금의존도
61.39%
57.66%
53.92%
50.66%
58.90%

자료: 회사 제시

당사의 차입금은 각 차입금별 사용처 및 자금 용도에 따라 당사(분할존속회사) 및 (주)STX그린로지스(분할신설회사)로 귀속되었습니다. 아울러 현금 및 현금성자산은 시점별 당사(분할존속회사) 및 분할신설회사가 필요로 하는 현금및현금성자산과 장ㆍ단기금융상품 규모를 경영진이 결정하여 안분하였습니다. 그 결과 장기차입금 일부를 (주)STX그린로지스(분할신설회사)에 안분하였으나, 2022년 중 모두 상환되었으며 2022년말 기준 당사의 차입금은 전액 당사(분할존속회사)에 귀속되었습니다.
당사는 2023년 09월 01일을 분할기일로 당사 및 (주)STX그린로지스 인적 분할을 진행하였으므로 2023년 3분기보고서 상의 재무정보는 분할 이후 기준 재무수치이고, 2023년 반기보고서 및 이전 정기보고서 상의 재무정보는 분할 이전 재무수치입니다. 하기내용은 2023년 반기보고서 및 이전 정기보고서 상의 재무정보에 대하여 분할 이후 효과를 기술하였습니다.당사(분할존속회사) 및 (주)STX그린로지스(분할신설회사)의 차입금 및 순차입금, 차입금 의존도는 다음과 같습니다.

[당사(분할존속회사) 차입금 및 차입금 의존도]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

현금및현금성자산
27,754
4,951
3,949
10,341

단기금융자산
5,370
20,045
8,083
6,001

단기금융부채
267,629
226,146
191,095
224,903

장기금융부채
1,511
2,114
4,082
5,412

총차입금
269,140
228,260
195,177
230,315

순차입금
241,386
203,264
191,228
213,973

자산총계
418,647
342,190
344,212
325,983

부채총계
365,409
314,545
301,744
314,519

자본총계
53,238
27,645
42,468
11,464

총차입금의존도
64.29%
66.71%
56.70%
70.65%

순차입금의존도
57.66%
59.40%
55.56%
65.64%

자료: 회사 제시

[(주)STX그린로지스(분할신설회사) 차입금 및 차입금 의존도]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

현금및현금성자산
-
-
-
-

단기금융자산
-
-
-
-

단기금융부채
-
-
444
-

장기금융부채
-
-
5,486
5,930

총차입금
-
-
5,930
5,930

순차입금
-
-
5,930
5,930

자산총계
38,534
34,833
45,019
47,439

부채총계
22,241
19,796
27,350
22,481

자본총계
16,293
15,037
17,669
24,958

총차입금의존도
0.00%
0.00%
13.17%
12.50%

순차입금의존도
0.00%
0.00%
13.17%
12.50%

자료: 회사 제시

2022년 반기말 (주)STX그린로지스(분할신설회사)에 귀속되는 차입금은 없으며, 당사(분할존속회사)로 귀속되는 현금및현금성자산은 27,754백만원, 단기금융자산은 5,370백만원이나 단기금융부채는 267,629백만원, 장기금융부채는 1,511백만원으로 당사(분할존속회사)의 단기 자금 상환 부담이 매우 높은 것으로 확인됩니다. 다만, 당사(분할존속회사)가 영위하고 있는 종합상사업에서 전략적으로 집중하고 있는 니켈, 리튬, 그라파이트 등 이차전지 소재 사업 확장과 원자재/산업재 B2B 트레이딩 디지털 플랫폼 사업인 'TROLLYGO' 런칭에 따른 존속법인 실적 개선의 가시화로 현재 단기적인 재무 부담은 존재할 것으로 보이나, 개선의 여지가 충분한 것으로 판단됩니다.
2023년 3분기 기준 당사의 차입금 세부내역은 다음과 같습니다.

[사채]

(단위: 백만원)

종 류
발 행 일
만 기 일
이자율(%)
2023년 3분기
2022년

제88회 무보증공모사채(주1)
2010-12-03
2017-12-31
2.00
70
70

사채할인발행차금
-
-

소 계
70
70

차감: 유동성장기부채
(70)
(70)

차 감 계
-
-

(주1)
동 사채는 채권자 미신고분 등 70백만원을 제외하고 전액 상환되었습니다.

[신주인수권부사채]

(단위: 백만원)

종 류
발 행 일
만 기 일
이자율(%)
2023년 3분기
2022년

제97회 무보증 신주인수권부사채(분리형)
2012-08-09
2017-12-31
2.00
73
73

차감: 유동성장기부채
(73)
(73)

차 감 계
-
-

주1)
동 사채는 채권자 미신고분 등 73백만원을 제외하고 전액 상환되었습니다.

주2)

제 97회 무보증 신주인수권부사채와 관련된 신주인수권은 2015년 7월 10일로 행사기간이 만료되었습니다. 2023년
3분기중 제97회 무보증 신주인수권부사채와 관련된 신주인수권은 715,000원이 상환 되었습니다.

[단기차입금]

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
이 자 율(%)
2023년 3분기
2022년

외화차입금
한국산업은행
Term Sofr+1.65(주1)
131,031
109,921

(주)우리은행
Term Sofr+1.0(주1)
60,938
57,524

Term Sofr+1.2(주1)
846
645

농협은행(주)
Term Sofr+1.2(주1)
46,882
43,555

신한은행(주)
Term Sofr+0.8(주1)
18,672
9,535

중소기업은행
7.04
2,690
2,535

원화차입금
(주)국민은행
5.04
-
1,000

합 계
261,059
224,715

주1)
USANCE 등 단기차입금의 이자율은 실행시점의 Term Sofr금리에 가산금리를 고려하여 결정됩니다.

단기차입금 전체 중 47% 가량이 비교적 차환이 용이한 은행 유산스(Usance)로 구성되어 있어 은행 유산스(Usance)에 대해서는 차환을 통해 관리가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

[장기차입금]

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
만 기 일
이자율(%)
2023년 3분기
2022년

원화차입금
한국에너지공단
2024-09-15 이후
1.29
516
837

외화차입금
한국에너지공단
2024-09-15 이후
1.29~2.29
2,037
2,564

캠코선박운용
2026-07-20
3.10
-
12,673

소 계
2,553
16,074

차감: 현재가치할인발행차금
-
-

차감: 유동성장기부채
(1,233)
(3,612)

차감계
1,320
12,462

[리스부채]

(단위: 백만원)

구 분

2023년 3분기
2022년

리스부채

유동

1,007
971

비유동

2,967
3,763

합 계

3,974
4,734

당사는 재무안정성 개선을 위해 신규사업을 통한 수익성 개선을 추진할 예정이며, 지배구조 개선과 재무안정성을 위해 주요 자회사인 STX마린서비스(주)를 STX그린홀딩스 유한회사에 발행주식 100%를 전량 매각하는 의사결정을 진행하였습니다. 당사는 STX마린서비스(주) 매각 대금을 산업재 및 원자재 구매대금으로 사용하였습니다. STX마린서비스 보유에 따른 지분법손익 및 자본변동내역과 매각의사결정의 공시내역은 다음과 같습니다.

[종속기업투자주식 중 STX마린서비스(주) 변동내역]

(단위: 백만원)

구분
회 사 명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
기말

2022년
STX마린서비스(주)
37,770
-
(5,787)
(5,900)
254
26,337

2021년
32,036
-
7,258
(1,688)
164
37,770

2020년
29,128
-
3,916
(778)
(230)
32,036

2019년
38,665
-
(9,574)
74
(37)
29,128

출처: 사업보고서

[2023년 5월 19일 타법인주식및출자증권처분결정]

1. 발행회사
회사명
에스티엑스마린서비스 주식회사(STX Marine Service Co., Ltd)

국적
대한민국(KOREA)
대표자
박상준

자본금(원)
10,000,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
4,000,000
주요사업
선박관리 및 해운업

2. 처분내역
처분주식수(주)
4,000,000

처분금액(원)
14,000,000,000

자기자본(원)
102,407,640,939

자기자본대비(%)
13.67

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
당사 인적 분할에 따른 지배구조 전환

5. 처분예정일자
2023-12-31

6. 이사회결의일(결정일)
2023-05-19

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 거래는 지배구조 전환을 위하여 당사가 보유 중인 STX 마린서비스㈜ 지분을 STX 그린홀딩스 유한회사에게 양도하는 거래입니다.- 본 거래 후의 확약사항현재 진행 중인 당사의 인적 분할 완료 후, STX 그린홀딩스 유한회사는 STX마린서비스㈜의 선박관리부문을 분리하여 분할신설법인(가칭 "㈜STX 그린 오션")에 양도할 예정입니다.- 상기 처분내역 중 처분금액 140억원은 이사회결의일 현재 공정가치평가를 기초로 산정하였습니다.- 상기 '2. 처분내역' 중 '자기자본'은 2022년 말 당사 연결재무제표의 '자본총계'금액입니다.- 상기 '5. 처분예정일자'는 관계기관 및 거래상대방과의 협의 등에 의해 변경될 수 있습니다.- 하기 발행회사의 요약 재무상황은 2022년말, 2021년말, 2020년말 기준입니다.- 2023년 상반기 (6월 내) 1차 매각 2,000,001주, 경영권 매각으로 1차 매각대금은 7,000,003,500원 입니다.- 2023년 하반기 (12월 내) 2차 매각 1,999,999주, 2차 매각대금은 공정가치 재평가 결과에 따라 대금이 확정될 예정입니다.

※ 관련공시
2023-03-20 회사분할 결정

출처: DART 전자공시시스템

결의사항에 따라 STX마린서비스(주)의 지분 2,000,001주는 증권신고서 제출일 현재 매각 완료하였으며, 2023년 하반기 내에 공정가치 평가에 따라 잔여지분 1,999,999주를 매각할 예정입니다. 또한 주식매매계약서 상 당사의 분할 완료 후 STX마린서비스(주)의 선박관리부문을 분리하여 (주)STX그린로지스(분할신설법인)에 양도할 것을 확약하였습니다.당사와 STX그린홀딩스 유한회사 간 주식매매계약서 상 확약사항과 선박관리부문 양수 후 (주)STX그린로지스(분할신설법인)의 지배구조는 다음과 같습니다.

[주식매매계약서 확약사항 관련 조항 발췌]

제6조(매매 후의 확약사항)① "매도인"에 대한 회사분할이 시행되어 "매도인"이 종합상사부문과 해운사업부문으로 분할되면, "매수인"은 "대상회사"로부터 선박관리부문을 분리하여 "매도인"의 해운사업부문 분할법인에 양도하여야 한다.② "매수인"은 "매도인"의 해운사업부문 분할법인이 설립되는 그 해에 "대상회사"로부터 선박관리부문을 분리하여 "매도인"의 해운사업부문 분할법인에 양도하여야 한다....(이하 생략)

출처: 회사 제시

[STX마린서비스 선박관리부문 양수 후 STX그린로지스 지배구조]

stx그린로지스

출처: 회사 제시

상기와 같이 분할 이후 기존 차입금 전액이 존속하므로 당사의 재무안정성에 불리한 영향을 미칠 수 있으며, 향후 당사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 신규사업의 진행으로 당사의 경쟁력을 강화시키기 위한 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있으며, 신규사업의 차질로 인한 매출 확대와 수익성의 확보에 어려움을 겪을 경우 재무안정성이 저하될 가능성이 존재합니다. 따라서 진행중인 신규사업 계획과 투자계획이 당사의 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 투자자께서는 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 특수관계자와의 거래 관련 위험당사의 2023년
3분기 기준 특수관계자 매출 거래내역은
1,322억원이며, 전체 매출액 약
5,854억원의 약
22.58% 수준으로 대부분 영업거래에 해당합니다. 향후 분할 이후 당사의 영업 환경에 따라 매출, 매입, 채권 및 채무 등 특수관계자와의 거래 내역 변동 시 특수관계인과의 거래 비중은 변동될 수 있습니다. 다만, 가장 많은 거래비중을 차지하는 특수관계자는 일본 소재 현지법인인 STX Japan Corporation으로 원자재와 금속 등 상품을 판매하면서 매출이 발생하고 있으며 매입 비중 또한 대부분을 차지합니다. 이는 종합상사업에서 발생한 L/C 기반 원자재 무역으로 향후 거래금액 비율의 유의미한 변동이 발생하지는 않을 것으로 판단됩니다. 2023년
3분기 및 2022년 특수관계인으로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모를 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 당사와 관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 않는 것으로 판단 됩니다. 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 당사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 당사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 계열회사 등과 거래를 정기적으로 진행하고 있으며, 2023년
3분기 말 별도기준으로 당사와 거래 또는 채권, 채무 관계가 있는 특수관계자 내역은 아래와 같습니다.

[2023년
3분기말 기준 특수관계자 내역]

구 분
회 사 명

지배기업
에이피씨머큐리(유)

종속기업
STX리조트(주)

STX에어로서비스(주)

피케이밸브앤엔지니어링(주)

(주)STX바이오

STX(Shanghai) Corporation Ltd.

STX International Trading(Singapore) Pte. Ltd.

STX Middle East FZE.

STX Japan Corporation

STX Ghana Ltd.

STX GLOBAL INDIA PRIVATE LIMITED

STX TIMOR COPORATION,UNPESSOAL, LDA

STX Asia Limited

PT Satya Nusantara Sinergi

Ocean Trinity SH No.19 S.A(주2)

STX Forest Malaysia SND BHD

STX FOREST LLC

관계기업 및공동기업
PT IndoAsia Cemerlang

KIM LLC

DV PARITET

STX 네트워크서비스(주)

기 타
STX마린서비스(주)(주 1)

STX 그린로지스

기타의 특수 관계자

(주1)
당사는 2023년 12월(예정) 중 STX마린서비스(주)에 대한 매각을 진행하고 있습니다. 이에 따라 종속기업에서 기타특수 관계자로 분류하였습니다.

(주2)
당분기중 매각이 완료되어 보고일 현재 당사의 종속기업에서 제외 되었습니다.

출처: 분기보고서

당사의 2023년
3분기 기준 특수관계자 매출 거래내역은
1,322억원이며, 전체 매출액 약
5,854억원의 약
22.58% 수준으로 대부분 영업거래에 해당합니다. 향후 분할 이후 당사의 영업 환경에 따라 매출, 매입, 채권 및 채무 등 특수관계자와의 거래 내역 변동 시 특수관계인과의 거래 비중은 변동될 수 있습니다. 다만, 가장 많은 거래비중을 차지하는 특수관계자는 일본 소재 현지법인인 STX Japan Corporation으로 원자재와 금속 등 상품을 판매하면서 매출이 발생하고 있으며 매입 비중 또한 대부분을 차지합니다. 이는 종합상사업에서 발생한 L/C 기반 원자재 무역으로 향후 거래금액 비율의 유의미한 변동이 발생하지는 않을 것으로 판단됩니다. 당사의 특수관계자와의 상세 거래내역은 아래와 같습니다.

[2023년
3분기 특수관계자와의 거래 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
회 사 명
매 출
매 입

금융수익 등

금융비용 등

지배기업
에이피씨프라이빗에쿼티 유한회사
32
-
-
-

종속기업
STX리조트(주)
7
-
20
35

STX에어로서비스(주)
1
-
27
-

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
-
1,172
-
6

STX MIDDLE EAST FZE
38,170
19
-
453

STX JAPAN CORPORATION
73,890
156,096
-
3

(주)STX바이오
-
-
79
-

STX Forest
-
-
89
-

STX FOREST MALAYSIA SDN. BHD.
-
4,212
91
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
-
-
-
126

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
-
-
-
126

Ocean Trinity SH NO.19 S.A
(주1)

-
-
-
70

관계기업
KIM LLC
-
-
1,170
-

STX네트워크서비스(주)
13
-
7
-

기 타
STX마린서비스(주)
20,108
5,584
279
812

주식회사 STX그린로지스
-
-
-
45

합 계
132,221
167,083
1,762
1,676

(주1)
당분기말 현재 매각이 완료 되었습니다.

[2022년 특수관계자와의 거래 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
회 사 명
매 출
매 입

금융수익 등

금융비용 등

지배기업
에이피씨머큐리(유)
43
-
-
-

종속기업
STX마린서비스(주)
17,645
7,466
281
534

STX리조트(주)
1
-
-
87

STX에어로서비스(주)
-
-
47
-

피케이밸브앤엔지니어링(주)
37
-
-
-

(주)STX바이오
-
-
106
-

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
-
440
-
262

STX Middle East FZE.
4,682
7
-
470

STX Japan Corporation
68,113
204,956
110
2,630

STX Asia Limited(주1)
10
-
-
-

STX Forest LLC
-
-
103
-

STX Forest Malaysia SND BHD
-
2,489
91
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
-
-
-
215

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
-
-
-
215

OCEAN TRINITY SH NO.19.S.A.
-
-
-
304

관계기업 및 공동기업
KIM LLC
-
-
394
-

STX네트워크서비스(주)
4
-
9
279

기타
CHP CAPITAL LIMITED
-
-
-
-

Ko Bon Metal Power Limited(주1)
-
-
-
-

합 계
90,535
215,358
1,141
4,996

(주1)
종속기업인 STX Asia Limited와 기타 특수관계자인 Ko Bon Metal Power Limited와의 무역거래와 관련하여 상계 전 거래금액은 각각 3,550백만원과 45,561백만원입니다.

당사의 2023년
3분기 및 2022년 기준 특수관계자와의 자금거래 내역은 아래와 같습니다.

[2023년
3분기말 및 2022년 특수관계자와의 자금거래 내역]

(단위: 백만원)

구 분
회 사 명

2023년
3분기

2022년

대여
대여회수
현금출자
사채상환
대여
대여회수
출자전환
사채상환

종속기업
STX리조트
1,500
-
-
-
-
-
-
-

STX 에어로서비스(주)
650
-
-
-
1,000
-
2,400
-

PT Satya Nusantara Sinergi
-
-
844
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
-
-
-
760
-
-
-
948

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
-
-
-
760
-
-
-
948

OCEAN TRINITY SH NO.19.S.A. 주1)
-
-
-
5,486
-
-
-
444

STX Forest Malaysia SND BHD

506

관계기업
STX 네트워크서비스
-
-
-
-
200
200
-
-

기타 특수관계자
STX 마린서비스
4,000
1,500
-
1,030
7,000
13,000
-
-

합 계
6,150
1,500
844
7,006
8,706
13,200
2,400
2,340

(주1)

당
분기중 매각 하였습니다.

당사의 2023년
3분기말 및 2022년말 기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무내역은 아래와 같습니다.

[2023년
3분기말 기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역]

(단위 : 백만원)

(단위: 백만원)

구 분

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
대손충당금
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
에이피씨프라이빗에쿼티 유한회사
-
4
-
-
-
-
-
55

종속기업
에스티엑스리조트 주식회사
9
842
1,500
176
(427)
-
15
-

STX에어로서비스
150
-
1,150
227
(368)
-
-
-

피케이밸브앤엔지니어링(주)
-
-
-
72
-
-
-
72

(주)STX바이오
-
-
2,300
497
(2,797)
-
-
-

STX상해법인
-
-
-
82
-
25
208
-

STX INTERNATIONAL TRADING (SINGAPORE) PTE. LTD.
5,985
314
-
-
(3,183)
1,816
12
-

STX MIDDLE EAST FZE
7,496
5
-
-
(1,433)
76
319
19

STX JAPAN CORPORATION
3,530
25
-
8
-
15,210
-
-

STX Forest
-
-
1,883
397
(2,281)
-
-
-

STX FOREST MALAYSIA SDN. BHD.
413
-
2,555
703
-
682
-
-

관계기업 및공동기업
STX China Shipbuilding Holdings Co., Ltd.
-
-
20,552
5,976
(26,528)
-
-
-

STX(대련)엔진유한공사
2,350
940
-
-
(3,290)
-
-
-

KIM LLC
-
-
8,916
5,620
-
-
-
-

STX네트워크서비스(주)
-
-
200
1
(201)
-
-
-

기타
STX마린서비스(주)
19,885
604
2,500
155
-
-
-
137

주식회사 STX그린로지스
-
-
-
-
-
-
45
-

합 계
39,818
2,734
41,556
13,914
(40,508)
17,809
599
283

[2022년 말 기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
대손충당금
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
에이피씨머큐리(유)
-
4
-
-
-
-
-
55

종속기업
STX마린서비스(주)
1,461
290
-
1,224
-
592
-
189

STX리조트(주)
1
842
-
156
(156)
-
23
-

STX에어로서비스
141
-
500
200
(342)
-
-
-

피케이밸브앤엔지니어링(주)
-
-
-
115
-
-
-
115

(주)STX바이오
-
-
2,300
417
(2,717)
-
-
-

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
-
-
-
83
-
31
150
-

STX International Trading (Singapore) Pte. Ltd.
5,640
296
-
-
(2,999)
1,711
11
-

STX Middle East FZE.
1,345
5
-
-
(1,350)
74
161
7,837

STX Japan Corporation
4,155
-
-
-
-
5,141
762
433

STX FOREST
-
-
1,774
308
(2,082)
-
-
-

STX FOREST MALAYSIA
389
-
2,408
47
-
786
-
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
-
-
-
11
-
-
-
6,337

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
-
-
-
11
-
-
-
6,336

OCEAN TRINITY SH NO.19.S.A.
-
-
-
154
-
-
-
5,526

관계기업 및공동기업
STX China Shipbuilding Holdings Co., Ltd.
-
-
20,552
5,977
(26,529)
-
-
-

STX(대련)엔진유한공사
2,350
940
-
-
(3,290)
-
-
-

KIM LLC
-
-
8,402
3,731
-
-
-
-

STX네트워크서비스(주)
-
-
200
1
(201)
-
-
-

합 계
15,482
2,377
36,136
12,435
(39,666)
8,335
1,107
26,828

2023년
3분기말 및 2022년말 기준 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

[2023년
3분기말 기준 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증 내역]

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

제공한 내용
관련 차입금 등
담보권자

구 분
특수관계구 분
제공받은자
담보제공자산혹은 보증내용
담보 혹은보증금액

지급보증
종속기업
피케이밸브앤엔지니어링(주)
지급보증
10,000
10,000
신보2021제5차유동화전문 유한회사

STX Japan Corporation
소송비용담보제공보증
91
-
서울보증보험

기타 특수관계자
STX마린서비스(주)
계약이행보증
USD 4,782
-
Ministry of Electricity, Iraq

지급보증
5,000
5,000
신보2021제19차 유동화전문 유한회사

8,000
8,000
신보글로벌2022제1차 유동화전문회사

7,000
7,000
신보2022제9차유동화전문회사

10,000
10,000
신보2021제5차 유동화전문 유한회사

[2022년말 기준 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증 내역]

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

제공한 내용
관련차입금 등
담보권자

구 분
특수관계구 분
제공받은자
담보제공자산혹은 보증내용
담보 혹은보증금액

담보제공
종속기업
Korea Tonnage No.82 Shipping Company
선박금융 담보제공
USD 6,000
USD 5,000
캠코선박운용

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
선박금융 담보제공
USD 6,000
USD 5,000

연대보증
종속기업
STX마린서비스(주)
연대보증
USD 39,000
USD 30,000
한국무역보험공사

지급보증
종속기업
STX마린서비스(주)
계약이행보증
USD 4,782
-
Ministry of Electricity, Iraq

STX마린서비스(주)
지급보증
5,000
5,000
신보2021제19차 유동화전문 유한회사

10,000
10,000
신보2021제5차 유동화전문 유한회사

8,000
8,000
신보글로벌2022제1차 유동화전문회사

7,000
7,000
신보2022제9차유동화전문회사

피케이밸브앤엔지니어링(주)
지급보증
10,000
10,000
신보2021제5차유동화전문 유한회사

STX Japan Corporation
소송비용담보제공보증
91
-
서울보증보험

당사는 이사회 규정 제9조 제1항에서 상법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 하도록 하였고, 제9조 제3항에서 이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하도록 제한을 두는 등 부적절한 거래가 발생하지 않도록 제도적인 장치를 마련하고 있습니다.

[이사회 규정]

제 9 조 (결의할 사항) 이사회에서 결의할 사항은 다음과 같으며, 세부 내역은 별첨하는 이사회 결의사항 및 보고사항에 의한다.

27. 최대주주 및 특수관계인과의 거래에 관한 사항

29. 이사의 자기거래에 관한 사항

[절차 및 방법에 관한 규정]

제 7 조 (소집) ① 이사회는 이사회 의장이 소집한다. ② 각 이사 또는 감사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청 구할 수 있다. 의장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에 는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다. ③ 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 2일전에 각 이사에 대하여 통지하 여야 한다. 다만, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 그러하지 아니한다.

제 8 조 (결의 방법) ① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수 로 한다. 다만 상법 등 관련 법령 또는 정관에서 달리 정하고 있는 경우에는 그에 따른다. ② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. ③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하 지 못한다. ④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이 사의 수에 산입하지 아니한다.

당사는 유가시장 상장회사로서 상장회사는 비상장회사와 달리 자본충실을 조금이라도 해할 우려가 있는 행위들을 법률상 보다 넓게 규제하고 있습니다. 상법에서는 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사에 대해서는 신용공여를 하여서는 안된다고 규정하고 있습니다. 다만, 동법 제2항에 따라 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여나 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여는 가능합니다.

[상법]

제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) ① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 공정거래법) 및 시행령에서는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)를 하여서는 안된다고 규정하고 있습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제45조(불공정거래행위의 금지) ① 사업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위로서 공정한 거래를 해칠 우려가 있는 행위(이하 “불공정거래행위”라 한다)를 하거나, 계열회사 또는 다른 사업자로 하여금 이를 하도록 하여서는 아니 된다.

1. 부당하게 거래를 거절하는 행위

2. 부당하게 거래의 상대방을 차별하여 취급하는 행위

3. 부당하게 경쟁자를 배제하는 행위

4. 부당하게 경쟁자의 고객을 자기와 거래하도록 유인하는 행위

5. 부당하게 경쟁자의 고객을 자기와 거래하도록 강제하는 행위

6. 자기의 거래상의 지위를 부당하게 이용하여 상대방과 거래하는 행위

7. 거래의 상대방의 사업활동을 부당하게 구속하는 조건으로 거래하는 행위

8. 부당하게 다른 사업자의 사업활동을 방해하는 행위

9. 부당하게 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인 또는 다른 회사를 지원하는 행위

가. 특수관계인 또는 다른 회사에 가지급금ㆍ대여금ㆍ인력ㆍ부동산ㆍ유가증권ㆍ상품ㆍ용역ㆍ무체재산권 등을 제공하거나 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

나. 다른 사업자와 직접 상품ㆍ용역을 거래하면 상당히 유리함에도 불구하고 거래상 실질적인 역할이 없는 특수관계인이나 다른 회사를 매개로 거래하는 행위

10. 그 밖의 행위로서 공정한 거래를 해칠 우려가 있는 행위

② 특수관계인 또는 회사는 다른 사업자로부터 제1항제9호에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 지원을 받는 행위를 하여서는 아니 된다.

③ 불공정거래행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다.

④ 공정거래위원회는 제1항을 위반하는 행위를 예방하기 위하여 필요한 경우 사업자가 준수하여야 할 지침을 제정ㆍ고시할 수 있다.

⑤ 사업자 또는 사업자단체는 부당한 고객유인을 방지하기 위하여 자율적으로 규약(이하 “공정경쟁규약”이라 한다)을 정할 수 있다.

⑥ 사업자 또는 사업자단체는 공정거래위원회에 공정경쟁규약이 제1항제4호를 위반하는지에 대한 심사를 요청할 수 있다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령]

제52조(불공정거래행위의 유형 또는 기준) 법 제45조제1항에 따른 불공정거래행위의 유형 또는 기준은 별표 2와 같다.

2023년
3분기 및 2022년 특수관계인으로부터 발생한 채권 및 채무의 규모와 자금거래 내역은 당사의 외형 규모 고려 시 유의적이지 않은 수준으로 파악되며, 상법상 제한하고 있는 주요주주 등 이해관계자와의 거래도 존재하지 않습니다. (이사 등)당사와 관계사 간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 않는 것으로 판단 됩니다. 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 당사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 당사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 소송 및 우발채무 관련 위험연결기준 당사가 2023년
3분기 기준 계류 중인 소송사건은 총
3건입니다
. 당사의 경영진은 계류중인 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자 판단 시, 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 당사의 평판 하락 가능성 등에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계류 중인 소송사건, 당사가 제공한 지급보증 등에서 우발상황이 발생 시, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 중요한 소송 사건

연결기준 당사가 2023년
3분기 기준 계류 중인 소송사건은 총
3건입니다. 당사의 경영진은 계류중인 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 2023년
3분기 기준 소송 내역 및 진행현황은 다음과 같습니다.

[계류 중인 소송사건]

(단위 : 백만원)

계류법원
원 고
피 고
사건내용
소송가액
진행상황

대구지방법원

중소벤처기업진흥공단

지배기업

사해행위취소 청구

KRW 280

1심 진행 중

대법원
주주
지배기업
불법행위등의 손해배상 청구
KRW 241
재심 진행 중

수원지방법원
김미숙
지배기업
가등기 말소
KRW 19
1심 진행 중

(2) 견질제공된 어음ㆍ수표 현황

[견질제공된 어음ㆍ수표 현황]

구 분
제 공 처
매 수
금 액
내 용

어 음
한국에너지공단
6매
백지
에너지특별융자담보용

수 표
한국에너지공단
3매
백지
에너지특별융자담보용

상기 이외에 당사가 1989년부터 2013년까지 금융기관으로부터 교부받은 어음 및 수표 중 소재가 확인되지 않은 어음 및 수표는 120매이며, 최근 5개년간(2018년~2022년) 연결실체에 지급청구된 어음, 수표는 없었습니다. 한편, 이로 인해 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 반영되어 있지 않으며, 당사는 해당 어음 및 수표에 대하여 51매는 제권판결 절차가 완료되었으며, 69매에 대하여 공시최고(제권판결) 절차를 진행중에 있습니다.

(3) 우발부채 및 약정사항 등① 2023년
3분기 말 현재 당사의 금융기관과의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

[한도거래 약정내역]

(외화단위: 천USD, 천JPY / 원화단위: 백만원)

구 분
금융기관
금 액

수입신용장발행
한국산업은행
USD 125,800

(주)우리은행
USD 52,034

농협은행(주)
USD 39,930

(주)신한은행
USD 22,900

외화지급보증
(주)우리은행
USD 7,225

(주)우리은행
USD 6,100

한국수출입은행
USD 1,615

파생상품거래한도
국민은행
1,284

(주)우리은행
USD 2,500

Woori Bank Tokyo Branch
USD 3,200

Shoko Chukin Bank
USD 3,343

일반자금대출
(주)우리은행
11,500

7,000

한국산업은행
14,000

188

한국수출입은행
20,000

경남은행
5,406

3,100

농협은행(주)
2,500

4,000

기업은행
USD 2,000

1,330

대구은행
500

수출환어음매입
(주)우리은행
USD 629

Shinhan Bank Japan
JPY 399,603

당좌차월
Shoko Chukin Bank
USD 2,340

출처 : 정기보고서

당사가 금융기관으로부터 차입한 차입금은 은행의 채무 중 하나라도 변제하지 아니한 때, 금융기관의 여신에 관련된 계획사업이 은행의 사전승인 없이 상당기간 지연되거나 중단된 때, 연결실체가 제공한 담보재산에 대하여 강제집행 또는 담보권실행 등을 위한 경매의 개시결정이나 체납처분의 착수가 있는 때, 파산ㆍ회생 신청이 있거나 채무불이행자 명부등재의 신청이 있는 때 등과 같은 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

② 당사는 암바토비 니켈광 개발 프로젝트(이하 "암바토비")에 한국광해광업공단 등과 함께 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 구성하여 투자하고 있습니다. 한국암바토비컨소시엄의 공동투자계약 및 암바토비 주주계약에 의거하여 결의한 당사의 투자한도는 USD 70,560천이며, 지분 투자와 운영자금 보충의무에 따른 대여금을 포함한 대부투자로 2023년
3분기말 현재까지 USD 69,544천을 투자하였습니다. 또한 2022년중 마다가스카르 국가의 대규모 광업법상 요구사항인 AMSA/DMSA의 자기자본비율 25%이상의 유지를 위하여 기존 대부투자금을 출자전환 하였습니다. 이는 한국암바토비컨소시엄을 통하여 간접적으로 보유하고 있는 AMSA/DMSA에 대한 대부투자금을 출자전환하는 형태로 진행되었습니다. 한편, 2023년
3분기말 현재 암바토비 니켈광 개발 프로젝트와 관련하여 지분투자를 제외한 채권가액은 장기미수금
27,819백만원이며, 2023년
3분기말 현재 해당채권에 대하여 7,425백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 2023년
3분기 중 AMSA/DMSA사와의 거래규모는 니켈
6,580톤(
209,217백만원) 매입이며, 2023년
3분기말 현재 이와 관련한 매입채무는
17,038백만원입니다.

③ 2023년
3분기말 현재 당사와 STX마린서비스(주)는 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.(4) 등기임원에 대한 주식매수선택권 부여 내역

당사는 2021년 3월 정기주주총회 개최 당시 당사의 등기임원 2명에게는 당사 보통주식을 매수할 수 있는 권리인 주식매수선택권을 부여하기로 결의한 바 있습니다. 당사의 대표이사는 STX마린서비스(주)에 대한 주식매수선택권도 보유하고 있습니다.주식매수선택권과 관련한 사항을 요약하자면 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 현황]

구 분
(주)STX
STX마린서비스(주)

권리부여일
2021년 3월 31일
2019년 1월 31일

부여대상자
박상준(대표이사) 1,200,000주칭만춘루이스(기타비상무이사) 600,000주
박상준 400,000주

부여방법
주식매수선택권 행사시 신주교부, 자기주식교부
신주발행, 자기주식교부, 차액보상 선택형(*)

발행할 주식의 종류
보통주((주)STX)
보통주(STX마린서비스(주))

행사가격
6,000원/주
10,423원/주

행사가능기간
2023년 4월 1일 ~ 2028년 3월 31일
2021년 2월 1일 ~ 2028년 1월 31일

가득조건 및 행사가능시점
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직시 행사 가능
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직시 행사 가능

(*)
STX마린서비스(주)는 주식매수선택권의 지급시 현금 또는 지분상품을 통한 결제를 선택할 수 있습니다. 연결실체는 현금 지급 의무를 부담하지 않을 것으로 예측하여 해당 거래를 주식결제형 주식기준보상으로 보아, 부여하는 지분상품의 공정가치에 기초하여 기타자본으로 회계처리 하였습니다.

출처 : 회사 제시

우선 당사는 대표이사(박상준)과 기타비상무이사(칭만춘루이스)에게 당사의 보통주에 대한 주식매수선택권을 각각 120만주, 60만주씩 부여했고, 주식매수선택권의 행사가격은 6,000원입니다. 한편, 당사의 대표이사는 겸직 중인 STX마린서비스(주)에 대한 주식매수선택권 또한 40만주 부여받았으며, 현재 주당 행사가격은 10,423원입니다.현재시점에서는 당사자들이 주식매수선택권을 행사할 수 있는 조건을 가득한 상태이고 행사가능기간이기 때문에 권리가 행사가능하나, 어느 시점에 얼마만큼 동 권리를 행사할 지 알 수 없습니다. 만약 등기임원이 주식매수선택권을 행사하여 이를 매도할 경우, 일시적으로 대규모 수량이 매매되어 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자 여러분께서는 투자 판단 시, 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 당사의 평판 하락 가능성 등에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계류 중인 소송사건, 당사가 제공한 지급보증 등에서 우발상황이 발생 시, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 임원겸직에 따른 위험당사의 박상준 대표이사는 STX리조트 사내이사, 피케이밸브앤엔지니어링(주) 기타비상무이사, STX Asia 사내이사, STX Japan 사외이사, STX Singapore 대표이사, STX Shanghai 사내이사를 겸직하고 있습니다. 또한 당사의 칭만춘루이스 기타비상무이사는 STX Asia 대표이사를 겸직하고 있으며, 홍라정 이사회 의장은 STX Asia 사내이사를 겸직하고 있습니다. 당사와 계열회사들은 상기 임원들이 겸직 활동을 수행하는데 있어 법적·내규적 측면에서 결격 사유(횡령·배임 및 행위제한요건 등)가 없는 것으로 확인하고 해당 직책을 부여하고 있습니다. 피케이밸브앤엔지니어링(주)를 제외하고 모든 겸직회사는 당사가 100% 지분율 소유하고 있는 종속회사로 겸직으로 인한 문제 발생가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.하지만, 상기 임원들이 회사 간 겸직 업무를 진행하면서 소속 회사 간 이해상충의 문제가 발생하여 당사 또는 겸직회사에 금전적·비금전적인 손해가 발생할 수도 있습니다. 만약 이러한 문제가 겸직 활동을 수행하고 있는 임원들의 귀책 사유로 인해 발생한다면, 당사 또는 계열회사의 의사결정에 중대한 영향을 미치는 인원이 변경되어 경영 환경이 급격하게 변동될 수 있습니다.

공시서류 제출일 현재 당사의 주요 임원은 계열회사의 임원을 다수 겸직하여 활동하고 있습니다.

[겸직 현황]

겸 직 자
겸 직 회 사

성명
직위
기업명
직위
재임기간

박상준
대표이사
STX리조트
사내이사
2019년~현재

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
기타비상무이사
2021년~현재

STX Asia
사내이사
2018년~현재

STX Japan
사외이사
2018년~현재

STX Singapore
대표이사
2018년~현재

STX Shanghai
사내이사
2018년~현재

칭만춘루이스
기타비상무이사
STX Asia
대표이사
2018년~현재

홍라정
이사회 의장
STX Asia
사내이사
2018년~현재

출처 : 정기보고서

당사의 박상준 대표이사는 STX리조트 사내이사, 피케이밸브앤엔지니어링(주) 기타비상무이사, STX Asia 사내이사, STX Japan 사외이사, STX Singapore 대표이사, STX Shanghai 사내이사를 겸직하고 있습니다. 또한 당사의 칭만춘루이스 기타비상무이사는 STX Asia 대표이사를 겸직하고 있으며, 홍라정 이사회 의장은 STX Asia 사내이사를 겸직하고 있습니다.당사와 계열회사들은 상기 임원들이 겸직 활동을 수행하는데 있어 법적·내규적 측면에서 결격 사유(횡령·배임 및 행위제한요건 등)가 없는 것으로 확인하고 해당 직책을 부여하고 있습니다. 피케이밸브앤엔지니어링(주)를 제외하고 모든 겸직회사는 당사가 100% 지분율 소유하고 있는 종속회사로 겸직으로 인한 문제 발생가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 하지만, 일반적으로 임원이 다수의 회사에 겸직하고 있을 시, 해당 임원이 경영에 대하여 집중하지 못할 수 있다는 우려가 존재하고, 상기 임원들이 회사 간 겸직 업무를 진행하면서 소속 회사 간 이해상충의 문제가 발생하여 당사 또는 겸직회사에 금전적·비금전적인 손해가 발생할 수도 있습니다. 만약 이러한 문제가 겸직 활동을 수행하고 있는 임원들의 귀책 사유로 인해 발생한다면, 당사 또는 계열회사의 의사결정에 중대한 영향을 미치는 인원이 변경되어 경영 환경이 급격하게 변동될 수 있습니다.

자. 종속회사 회사위험당사의 주요 종속회사로는 산업용 밸브 제조업을 영위하는 피케이밸브앤엔지니어링(주)와 휴양콘도미니엄 운영하는 STX리조트(주)가 있습니다. 당사의 연결대상 종속기업들의 자산규모와 매출액 및 영업손익은 당사의 연결기준 경영성과에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 따라서 계열회사들이 영위하고 있는 산업이 침체되어 경영성과가 부진하다면, 당사의 연결기준 손익 또한 악화될 수 있습니다. 이 경우, 당사의 연결기준 재무안정성과 수익성 지표 또한 부정적으로 변화할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 또한, 계열회사들의 경영사정이 지속적으로 악화될 경우, 당사는 해당 기업들에게 자금을 대여하거나 신용공여, 담보제공 및 연대보증 등의 방법으로 지원할 수 있습니다. 이 경우, 당사 고유의 재무안정성과 유동성에도 문제가 발생하여 다양한 위험이 전이될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사로는 산업용 밸브 제조업을 영위하는 피케이밸브앤엔지니어링(주)와 휴양콘도미니엄 운영하는 STX리조트(주)가 있습니다.
[피케이밸브앤엔지니어링(주)]피케이밸브앤엔지니어링(주)가 영위하는 산업용 밸브 시장은 시장조사 기관인 Valve Market Forecast 자료에 의하면 세계 밸브 수요 규모는 2020년 744억 달러(약 82조)를 기록하였고 연간 3.6%의 성장율을 보이면서 2023년에는 843억달러(약 99조)에 이를 것으로 추정됩니다. 이는 향후 경제여건의 향상과 주력시장인 밸브를 많이 사용하는 에너지, 화학 그리고 공정기반산업 부분에 대한 중장기 투자가 증가할 전망에 따른 것입니다.

[글로벌 산업용 밸브 시장전망]

글로벌 산업용 밸브 시장전망.jpg
글로벌 산업용 밸브 시장전망

출처: Precedence Research, "Industrial Valves Market Size, 2022 to 2023" (2023.06)

산업용밸브는 세계경제 전반에서 폭넓게 사용되고 있으며, 이의 수급상황은 밸브 제조사들의 직접통제를 넘어서는 여러 변수들에 의해 영향을 받게 되는데 대부분의 자본재 품목들과 마찬가지로 산업용 밸브의 수요는 일반적인 경제여건에 의존합니다. 즉, 자본투자를 유발하게 하는 핵심사용자 그룹들 특히, 연속공정산업, 상ㆍ하수도 연계 유틸리티, 원유정제 산업 및 건설업에서의 산업순환에 영향을 받습니다. 또한, 다른 변수로 대체에너지의 활용과 가격변화, 수처리 방식의 변화, 산업용밸브와 이에연계된 공정제어기술의 개발 그리고, 환경규제등도 역시 산업용밸브의 수급에 영향을 미칩니다.회사에서 주력하는 전통 주강제 산업용밸브는 정유ㆍ석유화학ㆍ가스 에너지플랜트, 발전플랜트의 배관용 기자재로서, 전방위 산업의 특성 및 제품의 '산업재-중간재'로서의 성격에 따라 계절적 경기변동과는 상당한 거리가 있습니다. 따라서, 소비재에서 볼 수 있는 계절적 경기변동의 영향과는 관계가 크지 않습니다.피케이밸브앤엔지니어링(주)는 1946년 6월 27일 부산포금공업사로 최초 설립되어 1968년 6월 27일 부산포금공업(주)로 법인전환하였으며, 2006년 9월 "피케이밸브(주)" 로 상호변경하였고 2022년 4월 현재의 상호인 "피케이밸브앤엔지니어링(주)로 상호를 변경하여 밸브콕크류ㆍ관이음쇠ㆍ주조품 및 단조품 제조 판매, 무역업, 부동산임대업, 기계설계업등을 주사업목적으로 하고 있습니다.

[피케이밸브앤엔지니어링(주) 주요 연혁]

시 기
내 용

'11.02
재료연구개발센터 개소

'11.05
우선주 150만주 추가발행 (PGF사모투자전문회사)

'11.04
세계 최대 게이트밸브 88인치 출하 (삼성엔지니어링)

'11.09
2011년 창원시 올해의 최고경영인상 수상 (박헌근 대표이사)

'11.12
제48회 무역의 날 산업포장 수상 (영업본부장 안학수)

'12.04
주조 2공장 준공

'12.06
2012년 고용우수기업 선정 (경상남도)

'12.06
2012년 노사문화우수기업 선정 (노동부)

'12.06
이웃사랑 유공자 포상 (경상남도 / 경남사회복지공동모금회)

'12.07
산학협력체결 - 경북기계공업고등학교

'12.09
2012 우수자본재개발 유공자포상 (Q&R본부장 장승진) - 지식경제부 주최

'12.11
동남권 청년층 취업지원을 위한 산ㆍ학ㆍ관 협약 MOU 체결

'12.12
1억불 수출탑 수상 : 제49회 무역의날

'13.02
제25회 한국노사협력대상 "우수상 수상" (한국경영자총협회)

'13.04
제12회 공정거래의 날 "공정거래위원장 표창 수상"

'14.04
창원국가산업단지 지정 40주년 유공자 "대통령상 수상" (박헌근 대표이사)

'14.11

창원문성대학-피케이밸브 트랙 개설 협약 (경상남도)

'15.01

2014년 우수중견기업 고용늘림 포상 (중소기업청)

'15.06

세계 최대 게이트밸브 92인치 출하 (두산중공업)

'16.10

원전 안전관련 설비 성능 검증기관 인증(한국원자력안전재단)

'16.11

경남메세나협회 2016년 Arts & Business상 수상(윤동수 대표이사)

'17.02

볼밸브 사천공장 OPEN

'17.12

장외거래시장(K-OTC) 지정 동의 및 거래 개시

'18.05
한국에너지공단 "스마트 에너지 팩토리 시범사업" 추진

'19.09
산업통상자원부 "일하기 좋은 뿌리기업" 인증

'20.10
최대주주 변경 (흥아해운(주) → (주)STX)

'21.03
자회사 피케이에스씨에스(주) 합병

'21.12
초저온 버터플라이밸브 신축 공장 준공

'22.04
피케이밸브앤엔지니어링(주) 상호변경

'22.10
한국원자력산업협회 창립50주년 기념 과학기술정보통신부 장관 표창

'22.10
2022년 기계산업 발전 유공 산업포장 수상(전영찬 대표이사)

주력 영업분야인 플랜트 산업용 밸브는 사전에 최종 고객으로부터 동종 플랜트에 대한 공급경험과 신뢰성에 대한 검증이 필수적으로 선행되어야 하는 관계로 후발업체들의 신규 시장진입이 매우 어려운 산업중 하나이지만 전방산업인 EPC업체의 플랜트산업 수주단계부터 함께 파트너로 참여하는 특성으로 지속적인 협력관계를 유지할수 있는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 이유로 당사는 그 동안 엑슨모빌, 세브론 텍사코, BP, 토탈, 사우디아람코와 같은 해외의 대형 석유화학메이저 회사와 한국수력원자력, 한국가스공사, 한전, SK(주), GS칼텍스와 같은 국내 플랜트산업 고객사에 대한 공급업체 등록을 완료하였으며, 플랜트 건설을 담당하는 EPC 업체인 JKC, CHIYODA, TOTAL, TECHNIP, 현대중공업, 삼성ENG, 대림산업, 두산중공업 등 국내외 대부분의 EPC 업체에 공급업체로 등록되어 국내외 수 많은 프로젝트에서 긴밀한 협력관계를 유지하고 있습니다. 당사는 각종 플랜트 건설에 대한 풍부한 공급경험과 더불어 특정한 업체에 대한 매출비중이 20%를 초과하지 않을 정도로 특정 지역이나 업체에 편중되지 않는 영업활동을 영위하고 있으므로 특정 지역이나 업체의 경기에 민감하게 반응하지 않은 강점을 가지고 있습니다.

[최근 3년간 재무상태]

(단위 : 백만원)

연도
자 산
부 채
자 본
매출액
영업손익
순손익

2023년
3분기

211,305
99,189
112,116
88,694
2,046
-133

2022년
188,922
93,146
95,776
106,002
-6,918
-8,261

2021년
206,684
104,868
101,816
101,841
-4,749
-9,868

2020년
170,936
84,541
86,395
21,705
2,143
592

출처: 회사 제시

[최근 3년간 손익 및 현금흐름]

(단위 : 백만원)

연도
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

손익계산서

매출액
88,694
106,002
101,841
105,479

매출총이익
8,964
2,732
6,293
7,691

영업이익
2,045
(6,910)
(4,749)
2,787

당기순이익
(133)
(8,261)
(9,868)
163

현금흐름표

영업활동으로 인한 현금흐름
(581)
15,880
(12,302)
(7,222)

투자활동으로 인한 현금흐름
(2,354)
(3,728)
(667)
(2,525)

재무활동으로 인한 현금흐름
2,168
(11,000)
12,487
9,674

출처: 회사 제시

최근 2개년 중국산 저가 밸브와의 경쟁심화 및 국내 제조원가 상승, 우크라이나 전쟁등의 대외변수로 인해 원자재가격이 급등하여 `21년 47억원, `22년 69억원의 영업손실이 발생하였습니다. 2023년
3분기의 경우 원자재 가격 상승에 대한 매출원가 상승부분을 매출가격에 포함하여 영업이익이
20억원으로 흑자전환하였습니다. 2021년 및 2022년은 영업손실에 추가하여 이자비용으로 인하여 적자폭은 더 확대되어 2021년 당기순손실 99억원, 2022년 당기순손실 83억원을 기록하였습니다. 2023년 반기의 경우에도 영업이익을 달성했지만 이자비용으로 인하여 당기순손실 10억원을 기록하였습니다. 수익성 악화로 인하여 2022년을 제외하고 지속적으로 영업활동으로 현금 유출을 기록하고 있고 이를 차입을 통한 재무활동으로 충당하고 있습니다. 수익성이 지속적으로 악화될 것을 우려하여 고부가가치밸브쪽 기술개발에 집중하였고, `21년 12월 초저온 버터플라이밸브 신축 공장 준공으로 조선해양 산업향고부가가치밸브 중심으로 사업구조 재편 작업이 빠르게 진행 중에 있습니다. 피케이밸브앤엔지니어링(주)는 국내 조선사LNG 신조 선박에 투입되는 초저온밸브의 90%가량을 납품하는 시장점유율을 바탕으로 원자재 가격변동을 매출가격에 빠르게 반영할 수 있도록 주요 매출처를 대상으로 협상을 지속적으로 진행하고 있고, 2023년 6월 극저온 환경에서 액화수소용 밸브 성능을 국내 최초로 검증하는 등 기술력 향상에도 매진하여 영업활동현금유입을 확대하기 위해 노력하고 있습니다.

[피케이밸브앤엔지니어링(주) 기술연구소 조직도 및 연구개발 실적]

기술연구소 조직도.jpg
기술연구소 조직도

연구과제

연구기관

연구결과 및 기대효과

상품화여부

극저온용 대형 OVALTYPE GATE VALVE 개발(150# 54")

당사기술연구소

ㆍ기존초저온 GATE의 경우 TOP FLANGE를 원형으로 설계하였으나 OVEALTYPE으로 설계 변경하여 무게와 소재비용을 대폭 절감하였음.

생산

TRIPLE OFFSETBUTTERFLY VALVE 개발

당사 기술연구소 및

창원대학교

ㆍ삼중편심형 Metal seat 구조로 어느 부분에서도 Rubbing 현상이 발생하지 않는 최신기술의 구조임.

ㆍRubbing 현상이 발생되지 않으므로 내구성이 우수하며, 작동시, 토르크가 적음.ㆍ제품의 반응성, 기밀성, 내구성, 화염시험을 통한 제품의 신뢰성 확보, 및 설계 및 양산 기술확보.ㆍ저온 및 고온, 고압용에 적합하며 플랜트 와 선박용까지 다양한 적용이 기대됨.

생산 및판매

대구경 초저온용BUTTERFLY VALVE 개발

(150# 48")

당사 기술연구소 및 조선기자재연구원

ㆍLNG 인수기지 및 LNG-FPSO용 대구경 초저온 이중편심형 Butterfly Valve 개발.ㆍ배관 유형별 구조 특성 및 기능분석, CFD에 의한 유동 메커니즘 분석.ㆍ극저온(-196℃) 조건의 핵심소재와 부품 개발, 초저온 Butterfly Valve 최적구조 설계.ㆍLNG-FPSO, LNG 인수기지의 대구경 초저온 버터플라이밸브의 수입대체에 기여.

(초저온 BFV 36"에서 최근 보령LNG 인수기지에 48“를 개발공급 함.)

생산 및판매

LNG선용

초저온BUTTERFLY VALVE 개발

당사 기술연구소

ㆍ최근 육상용 초저온 버터플라이밸브를 해상용으로 확대하여 대우조선해양 LNG선에 납품하는 성과를 얻음.ㆍ해상용 밸브의 기술 노하우를 확보하여 향후 조선3사, 더 나아가 해외로 많은 수주가 이어질 것으로 기대됨.

생산 및판매

신개념 LNG운반선 및 해양구조물용 BALL TYPE SEALMECHANISM 개발

당사 기술연구소 및 경상대학교, 조선기자재연구원

ㆍ극저온(-196℃) 조건의 핵심 소재, 부품 개발 및 극저온 Ball Valve의 최적 구조 설계.ㆍBall &Body Seat의 급격한 온도 변화에 따른 Ball &Body Seat의 밀착력을 유지할 수 있는 Live loaded &Self sealed Seat Retainer System의 개발.ㆍDouble block &bleed seal echanism 기술 개발.ㆍ고압 극저온 BALL VALVE의 국산화 개발을 통하여 수입 대체 효과 및 플랜트, 선박 등의 관련 산업 발전에 기여.

생산

대형 GATE VALVE개발

(150# 88",92")

당사 기술연구소

ㆍ대형화되는 플랜트와 발전소, 해양 설비 등에 들어가는 초대형 GATE 밸브에 대한 제작 기술 을 확보하는 성과를 얻음.

생산 및판매

대형 GLOBEVALVE 개발

(600# 30")

당사기술연구소

ㆍ대형 Manual GLOBE의 작동 시 필요한Bevel Geal System 과 안정적인 Seatting 구조개발로 대형 Globe 밸브 시장 선점.

생산 및판매

대형 고압PARALLEL SLIDEGATE VALVE 개발(1500# 26")

당사기술연구소

ㆍDSS (Daily start up &shut down)& WSS(Weekly start up &shut down) 와 같이 상시운전 조건에서 최적의 구조 설계.ㆍ대형 Body &Disc seat의 고온, 고압 뿐만 아니라 급격한 온도 변화에도 seat의 밀착력을 유지할수 있는 구조 설계.ㆍ고온,고압 Parallel Slide Gate 밸브로 인하여 점차 증가 추세인 발전플랜트(화력, 복합화력등)시장에서의 경쟁력 확보

생산 및판매

INTERNAL HINGETYPE TILTINGCHECK VALVE개발

(600# 16")

당사기술연구소

ㆍCheck 밸브의 Plug를 통한 누설 방지 및 Anti blow-out 구조 개발을 통하여 고부가가치 제품의 생산.

생산 및판매

대형 BELLOWSSEAL GATEVALVE 개발(300#24")

당사기술연구소

ㆍMultiply plies 및 Forming type의 대형Bellows 제작 기술 개발.ㆍ세계적인 환경 규제 강화로 No-Leakage 밸브 및 플랜트 대형화 추세에 따른 대형 Bellows Seal 밸브의 수요가 증대로 인한 매출 기대.

생산 및판매

고압 Cladding

밸브 개발

(2500#-20")

당사기술연구소

ㆍ최근 원자재 값의 상승 및 특수소재 밸브의 경제성을 고려하여 이에 부합되는 밸브로 개발된 것이 Cladding밸브임.

ㆍ유체가 접촉하는 내부만 특수금속으로 용접하여 비용을 절감하는 방식으로 이에 대한 기술을 확보하였으며 향후에는 더욱더 많은 수요가 있을 것으로 판단됨.

생산 및판매

고압 단조 VALVE 개발(4500# 20")

당사기술연구소

ㆍ최근 플랜트의 가동효율을 높이기 위한 고온, 고압 라인으로의 추세에 맞춰 개발.ㆍ단조 밸브 시장에서의 매출 기대와 고부가가치 제품 생산으로 경쟁력 확보함.

생산 및판매

AXIAL CHECK VALVE 개발

(900# 6")

당사기술연구소

ㆍAXIAL CHECK VALVE (NOZZLE CHECK VALVE) 개발을 통하여 고부가 가치 제품의 생산 및 가스 플랜트 시장에서의 경쟁력 확보.

생산

BLOWDOWN VALVE 개발

(CBD 1500# 3"

IBD 1500# 4")

당사기술연구소

ㆍ발전용도로 사용하는 차압이 큰 특수 구조의 밸브로 발전플랜트(화력,복합화력등)시장에서의 경쟁력 확보.

생산 및 판매

출처: 회사 제시

이에 따라 경쟁이 심화되는 석유화학 산업 비중을 `18년 61%에서 `22년 41.8%까지낮추고 고부가가치밸브인 LNGC초저온밸브의 비중이 높은 조선해양산업 비중을 점진적으로 늘리고 있습니다.

[전방산업별 매출액 추이]

(단위: 억원)

피케이밸브앤엔지니어링(주) 전방산업별 매출.jpg
피케이밸브앤엔지니어링(주) 전방산업별 매출

출처: 회사 제시

또한 2022년 10월부터 신규 발주하는 계약건에 대해서는 인상된 단가를 기준으로 현재까지 수주와 매출을 발생시키고 있습니다. 이러한 매출 단가 상승과 조선해양 고부가가치 밸브 매출 확대를 통해 2023년부터는 흑자전환을 예상하고 있고, 2023년
3분기 기준 영업이익을 실현하였습니다.당사는 피케이밸브앤엔지니어링(주)에게 차입금 100억원과 관련하여 2024년 4월 28일까지 지급보증을 제공하고 있습니다.

[피케이밸브앤엔지니어링(주) 지급보증 내역]

(단위: 백만원)

제공한 내용
관련 차입금 등
담보권자

구 분
특수관계구 분
제공받은자
담보제공자산혹은 보증내용
담보 혹은보증금액

지급보증
종속기업
피케이밸브앤엔지니어링(주)
지급보증
10,000
10,000
신보2021제5차 유동화전문 유한회사

출처: 회사 제시

피케이밸브앤엔지니어링(주)는 고도의 기술이 요구되는 UNIT 및 극한 조건 밸브 등 고부가가치밸브로 수익성을 개선하기 위한 기술개발 및 사업구조 재편을 진행하고 있으며, 2021년부터 LNG선용 초저온밸브 등 조선해양 분야의 고부가가치 밸브 생산을 본격 개시하여 수익성이 개선될 것으로 판단되나, 향후 대외적 변수로 인해 피케이밸브앤엔지니어링(주)의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[STX리조트(주)]

[회사 개요]

구 분
내 용

설립년도
2007

대표이사
김광선

본사소재지
경북 문경

업종
휴양콘도미니엄 운영

주요사업
객실 및 부대시설(스파, 편의점 등), 단체연수/교육, 지역특산물 판매

최대주주
(주)STX 100%

출처: 회사 제시

[시설 개요]

구 분
내 용

시설명
STX리조트 문경

위치
경상북도 문경시 농암면 청화로 509(내서리)

규모
부지 : 1,354,901.22㎡ / 건물 : 39,764㎡

객실
200실(디럭스룸 108실, 스위트룸 89실, 로열스위트룸 3실)

식음시설
라쎄나(한식/양식 레스토랑), 해피투케더(단체식당), 카페테라스

연수시설
그랜드볼룸, 강당, 대강의실, 중강의실, 소강의실(4), 세미나실(8)

기타부대시설
스파, 편의점, 노래방, 당구장, 야외 BBQ장, 오락실, 산책로, 어린이놀이터, 카페테라스, 굿바디케어 등

출처: 회사 제시

STX리조트(주)는 그룹사 연수, 단체행사 및 개인고객에 대해 숙박, 식음료 서비스 및 부대시설 이용요금으로부터 매출이 발생하고 있습니다. STX리조트(주)는 2012년까지 그룹사 연수 등 단체행사와 관련한 계열사 매출이 일정 부분 발생하기도 했으나, 채권금융기관의 경영정상화계획이 이행되면서 계열회사가 상당수 정리되어 관련 매출 또한 지속적으로 감소해 왔습니다.

[최근 3년간 재무상태]

(단위 : 백만원)

연도
자 산
부 채
자 본
매출액
영업손익
순손익

2023년 3분기
49,770
21,193
28,577
7,402
38
3,894

2022년
40,304
22,146
18,158
7,400
-433
-912

2021년
40,534
21,558
18,976
6,367
-59
-377

2020년
42,044
22,704
19,340
3,375
-3,021
-3,244

출처: 회사 제시

STX리조트(주)의 매출액은 2018년 126억원, 2019년 74억원 수준에서 2020년 34억원으로 크게 감소하였습니다. 이는 2020년 4월 29일부로 위탁급식사업부를 매각함에 따라 동 부문에서 더이상 매출액이 발생하지 않았고, COVID-19 사태가 심화되면서 외부 이용객수가 감소한 것은 물론이고 당사와 계열회사의 단체 연수 또한 진행하지 못하면서 리조트사업의 경영활동 또한 부진했기 때문입니다. 2021년 이후 COVID-19 사태가 점차 완화되면서 국내 여행수요가 점차 회복하면서 2021년 64억원, 2022년 74억원, 2023년
3분기74억원으로 증가하는 추세입니다. 매출증가로 인해 순손익은 2020년 -32억원, 2021년 -4억원으로 개선되었으나 2022년은 외부 용역인원을 정직원으로 채용하면서 인건비가 증가하여 순손익이 -9억원으로 악화되었습니다. 2023년
3분기 기준으로 매출액은
74억원, 순손익 39억원으로 수익성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다.과거 그룹 내 계열회사 임직원에 대한 연수와 급식 위탁 매출의 비중이 높았던 특성상, STX리조트(주)의 최근 영업손익은 경영정상화계획이 이행 완료되면서 지속적으로 부진했습니다. STX리조트(주)는 이러한 상황을 극복하기 위해 외부 고객을 유치하기 위한 상품 개발과 홍보 활동을 지속적으로 실시하고 있습니다. 지역 내 경쟁이 높은 상황이나 2020년 이후 매출액이 지속적으로 개선되고 있어 수익성 또한 개선될 것으로 기대되고 있습니다.당사는 2023년 6월 운영자금 목적으로 STX리조트(주)에 15억원(이자율 4.6%)을 대여한 사실이 있습니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 연결대상 종속기업들의 자산규모와 매출액 및 영업손익은 당사의 연결기준 경영성과에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 따라서 계열회사들이 영위하고 있는 산업이 침체되어 경영성과가 부진하다면, 당사의 연결기준 손익 또한 악화될 수 있습니다. 이 경우, 당사의 연결기준 재무안정성과 수익성 지표 또한 부정적으로 변화할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.또한, 계열회사들의 경영사정이 지속적으로 악화될 경우, 당사는 해당 기업들에게 자금을 대여하거나 신용공여, 담보제공 및 연대보증 등의 방법으로 지원할 수 있습니다. 이 경우, 당사 고유의 재무안정성과 유동성에도 문제가 발생하여 다양한 위험이 전이될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

차.
매출채권 및 기타채권 대손발생 위험2023년
3분기 기준, 당사의 매출채권 총액은
1,705억원이며 대손충당금 등을 제외한 매출채권 장부금액은
1,172억원입니다. 2023년
3분기 기준 당사의 매출채권 대손충당금 설정률은
31.3% 수준이며, 매출채권 회전율과 회수기간은 각각
3.7회,
99.7
일입니다. 매출채권 회전율 및 매출채권 회수기간은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내고, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 당사는 향후 매출채권 또는 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되거나, 거래처의 대금 지급 능력이 저하되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있고, 그 결과 당사의 손익이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실은 현재 및 미래전망정보를 반영하고 있습니다. 당사는 이를 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며 거래상대방과의 과거 채무이행 경험 및 현재의 신용상태를 근거로 조정하였습니다.최근 3년간 당사의 매출채권 및 대손충당금 변화 추이는 다음과 같습니다.

[ 매출채권 현황 ]

(단위 : 백만원, %, 회, 일)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

매출채권
116,195
256,568
181,467
145,397

총액
129,679
275,114
206,517
165,714

대손충당금
13,484
18,546
25,050
20,317

장기매출채권
965
4,851
11,191
20,840

총액
40,797
47,897
48,922
64,180

대손충당금
39,832
43,046
37,731
43,340

매출채권 합계
117,160
261,419
192,658
166,237

총액
170,476
323,011
255,439
229,894

대손충당금
53,316
61,592
62,781
63,657

매출액
677,592
1,188,575
925,509
975,567

매출채권회전율(주1)
3.7
4.1
3.8
4.5

매출채권회수기간(주2)
99.7
88.8
95.7
81.3

대손충당금설정률
31.3%
19.1%
24.6%
27.7%

주1)
매출채권회전율: (연환산)매출액 / (평균)매출채권(채권총액 기준)

주2)
매출채권회수기간: 365 / 매출채권회전율

주3)
대손충당금설정률: 대손충당금 총 설정액 / 매출채권 총액

출처 : 정기보고서

2023년
3분기 기준, 당사의 매출채권 총액은
1,705억원이며 대손충당금 등을 제외한 매출채권 장부금액은
1,172억원입니다. 2023년
3분기 기준 당사의 매출채권 대손충당금 설정률은
31.3% 수준이며, 매출채권 회전율과 회수기간은 각각
3.7회,
99.7
일입니다. 매출채권 회전율 및 매출채권 회수기간은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내고, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다.당사의 매출채권은 2020년 10월 피케이밸브앤엔지니어링(주) 인수로 인하여 매출액 증가와 동시에 금액이 매년 큰 폭으로 증가하였습니다. 2021년 매출채권 회전율은 3.8회로 2020년 대비 낮아졌지만 점차 회복하여
2022년 4.1회 수준까지 회복하였지만 2023년 3분기말은 3.7회로 악화되었습니다. 당사의 매출채권 대손충당금은 2020년 637억원, 2021년 628억원, 2022년 616억원으로 600억원대를 유지하고 있었지나, 2023년
3분기533억원으로 감소하였습니다. 이는 2023년
3분기 기준으로 STX마린서비스(주)가 연결제거되면서 관련 대손충당금이 제거되었기 때문입니다.

[ 매출채권 대손충당금 설정 내역 ]

(단위 : 백만원)

구 분
거래처
채권총액
대손충당금
설정률
채권잔액
구분

매출채권
STX
Jinjiang Capital Group Limited
40,869
-2,435
6%
38,434
-

AJWAD ALMOHAREKAT AUTOMOBILE IMPORTING AND SALE CO
4,315
-55
1%
4,260
-

SERVICIOS INDUSTRIALES DE LA MARINA S.A.(SIMA)
3,619
-46
1%
3,573
-

프라임글로벌
2,931
-384
13%
2,547
-

주식회사에스앤아이스틸
1,918
-25
1%
1,893
-

기타
36,711
-97
0%
36,614
-

피케이밸브앤엔지니어링(주)
LOCKWOOD
3,518
-3,518
100%
-
폐업

DODSAL
690
-690
100%
-
폐업

집합평가
23,360
-1,319
6%
22,041
-

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
STX 대련 엔진
4,427
-4,427
100%
-
폐업

기타
집합평가
7,322
-488
7%
6,834
-

소 계
129,679
-13,484
10%
116,196
-

장기매출채권
STX
이베리코코리아
1,998
-1,998
100%
-
폐업

주식회사 대홍
2,954
-2,954
100%
-
폐업

주식회사 에이티씨글로벌
3,159
-3,159
100%
-
폐업

STX INTERNATIONAL TRADING (SINGAPORE) PTE. LTD.
5,984
-5,019
84%
965
휴업

STX(대련)건설 유한공사
4,566
-4,566
100%
-
폐업

STX(대련)조선 유한공사
20,540
-20,540
100%
-
폐업

기타
1,596
-1,596
100%
-
폐업

소 계
40,797
-39,832
98%
965
-

합 계
170,476
-53,315
31%
117,161
-

출처 : 회사 제시

당사는 폐업으로 인한 100% 대손충당금 설정 거래처를 제외하고 거래처 채권을 개별 평가하여 거래처의 재무 상황, 채권대금 지급 능력 등을 고려시 해당 채권은 회수 가능한 것으로 판단하였으나, 향후 대금 회수가 의문시될 경우 대손충당금을 추가 설정할 수 있고, 이는 당사 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사의 최근 3년간 기타채권 세부 내역은 다음과 같습니다.

[ 기타채권 대손충당금 설정 현황 ]

(단위 : 백만원, %, 회, 일)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

미수금
1,363
7,270
13,166
9,320

총액
2,118
7,473
14,397
11,399

대손충당금
755
203
1,231
2,079

대손충당금설정률 주1)
35.6%
2.7%
8.6%
18.2%

기타채권
18,588
23,237
5,111
17,948

총액
18,666
23,362
5,292
23,177

대손충당금
78
125
181
5,229

대손충당금설정률 주1)
0.4%
0.5%
3.4%
22.6%

장기미수금
18,550
18,066
16,797
14,641

총액
55,193
56,093
54,199
51,702

대손충당금
36,643
38,027
37,402
37,061

대손충당금설정률 주1)
66.4%
67.8%
69.0%
71.7%

장기기타채권
13,377
14,245
13,427
44,344

총액
68,361
68,722
67,914
102,130

대손충당금
54,984
54,477
54,487
57,786

대손충당금설정률 주1)
80.4%
79.3%
80.2%
56.6%

주1) 대손충당금설정률: 대손충당금 총 설정액 / 기타채권 총액

출처 : 정기보고서

[대손충당금 설정 내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분
거래처
채권총액
대손충당금
설정률
채권잔액

미수금
CAS GLOBAL CO., LTD
404
-149
37%
255

PT. KEDAP SAYAAQ
405
-15
4%
390

기타
1,236
-531
43%
705

피케이밸브앤엔지니어링(주)관련 미수금(집합평가)
73
-60
82%
13

합 계
2,118
-755
36%
1,363

단기대여금
피케이밸브앤엔지니어링(주)전 직원 대여금
78
-78
100%
-

기타
15,021
-
0%
15,021

합 계
15,099
-78
1%
15,021

장기미수금
STX(대련)건설 유한공사
26,862
-26,862
100%
-

STX(대련)엔진유한공사
940
-940
100%
-

STX(대련)조선 유한공사
142
-142
100%
-

STX(대련)중공유한공사
31
-31
100%
-

암바토비
26,375
-7,425
29%
18,950

기타
843
-1,243
0%
-400

합 계
55,193
-36,643
65%
18,550

장기대여금(장기성기타채권)
STX CSH
20,552
-20,552
100%
-

STX몽골리아
1,883
-1,883
100%
-

주식회사 코이드
406
-406
100%
-

STX네트워크서비스
200
-200
100%
-

STX중공무순
14,168
-14,168
100%
-

우리사주조합
12,818
-10,514
82%
2,304

기타
8,919
-
0%
8,919

합 계
58,946
-47,723
81%
11,223

장기미수수익(장기성기타채권)
STX CSH
5,977
-5,977
100%
-

STX몽골리아
735
-735
100%
-

STX중공무순
471
-471
100%
-

주식회사 코이드
72
-72
100%
-

STX네트워크서비스
1
-1
100%
-

기타
2,158
-5
0%
2,153

합 계
9,414
-7,261
77%
2,153

출처 : 회사 제시

상기 내용과 같이, 당사는 매출채권 또는 기타채권의 대손 설정으로 인하여 손익이 악화될 위험이 존재하기 때문에 채권의 대금 회수 지연에 따른 문제가 발생하지 않도록 부도 경험이 있는 고객 Group을 별도로 관리하는 등 내부 통제 노력을 하고 있으나, 거래처의 재무 안정성 등 외부 요인을 통제하는 것은 불가능합니다.따라서 당사는 향후 매출채권 또는 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되거나, 거래처의 대금 지급 능력이 저하되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있고, 그 결과 당사의 손익이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 재고자산 진부화에 따른 위험당사의 재고자산회전율은 2020년 8.8회, 2021년 8.7회, 2022년 11.7회, 2023년
3분기 9.7회로 종합상사업의 특징상 재고자산회전율이 높은 수준이지만 2020년 10월 피케이밸브앤엔지니어링(주) 인수로 인하여 재고자산회전율이 8회대로 낮아졌습니다. 이후 피케이밸브앤엔지니어링(주)의 보수적인 재고자산 관리 등으로 인하여 재고자산 회전율이 11회 수준으로 높아졌습니다. 당사의 경우 현재 보수적인 재고관리 정책을 기반으로 계획 생산 및 보유 재고수준을 적정하게 관리하여 장기체화 재고보유 등으로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단되나 꾸준한 매출성장률이 뒷받침되지 않는 경우 재고자산의 불용화 또는 장기체화 될 수 있는 위험성이 존재하며, 이로 인한 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

[ 재고자산 현황 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

상 품

취득원가
40,622
49,640
63,766
59,505

평가손실충당금
(19)
(629)
(267)
(293)

장부금액
40,603
49,011
63,499
59,212

제 품

취득원가
5,863
3,347
6,139
6,049

평가손실충당금
(337)
(504)
(334)
(127)

장부금액
5,526
2,843
5,804
5,922

반제품

취득원가
15,164
14,357
12,238
14,620

평가손실충당금
(1,210)
(859)
(249)
(576)

장부금액
13,954
13,498
11,989
14,044

미착품

취득원가
17,076
4,750
862
5,350

평가손실충당금
(375)
-
-
-

장부금액
16,700
4,750
862
5,350

저장품
장부금액
627
697
722
779

재공품

취득원가
13,759
16,566
22,080
10,387

평가손실충당금
(1,724)
(1,576)
(276)
-

장부금액
12,035
14,990
21,804
10,387

원재료

취득원가
6,690
6,835
7,755
7,329

평가손실충당금
(772)
(751)
(555)
(1,008)

장부금액
5,918
6,084
7,201
6,321

재고자산

취득원가
99,801
96,191
113,562
104,019

평가손실충당금
(4,437)
(4,319)
(1,681)
(2,004)

장부금액
95,363
91,873
111,881
102,015

매출액
677,592
1,188,575
925,509
975,567

재고자산회전율(회)(주1)
9.7
11.7
8.7
8.8

재고자산회전기간(일)(주2)
37.8
31.3
42.2
41.3

주1)
재고자산회전율: 매출액 / (평균)재고자산

주2)
재고자산회전기간: 365 / 재고자산회전율

출처 : 정기보고서

당사의 재고자산회전율은 2020년 8.8회, 2021년 8.7회, 2022년 11.7회, 2023년
3분기9.7회로 종합상사업의 특징상 재고자산회전율이 높은 수준이지만 2020년 10월 피케이밸브앤엔지니어링(주) 인수로 인하여 재고자산회전율이 8회대로 낮아졌습니다. 이후 피케이밸브앤엔지니어링(주)의 보수적인 재고자산 관리 등으로 인하여 재고자산 회전율이 11회 수준으로 높아졌습니다.당사는 재고자산에 대해서 각 재고품목별 과거의 매출출고 수량과 당사의 향후 중ㆍ장기 사업계획에 근거한 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉보유, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 재고자산에 대해서 재고자산평가충당금을 계상하고 있으며, 재고자산평가손실을 매출원가로 인식하고 있습니다.

[재고자산 평가 및 폐기손실]

(단위 : 백만원)

과 목
2023년 3분기
2022년
2021년
2020년

재고자산평가손실(매출원가)
119
2,637
-
-

재고자산평가손실환입(매출원가)
-
-
(323)
(2,624)

합계
119
2,637
(323)
(2,624)

출처 : 정기보고서

당사의 경우 현재 보수적인 재고관리 정책을 기반으로 계획 생산 및 보유 재고수준을 적정하게 관리하여 장기체화 재고보유 등으로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단되나 꾸준한 매출성장률이 뒷받침되지 않는 경우 재고자산의 불용화 또는 장기체화 될 수 있는 위험성이 존재하며, 이로 인한 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

타. 현금흐름 악화 위험당사는 지속적인 순손실을 기록하면서 2021년 이후 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있습니다, 영업활동에서 발생하는 음(-)의 현금흐름을 재무활동을 통해 충당하고 있는 상황이며 주로 단기차입금, 전환사채 및 신종자본증권 발행 등을 통해 현금 유입이 이뤄지고 있습니다. 그러나 향후 국내외 경기 침체, 금융시장 침체 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무활동을 통한 현금 유입이 원활하지 못할 경우, 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속적인 순손실을 기록하면서 2021년 이후 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있습니다, 영업활동에서 발생하는 음(-)의 현금흐름을 재무활동을 통해 충당하고 있는 상황이며 주로 단기차입금, 전환사채 및 신종자본증권 발행 등을 통해 현금 유입이 이뤄지고 있습니다. 최근 3년간 당사의 주요 현금흐름은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 주요 현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

영업활동현금흐름

-43,744

-43,393

-84,572
-12,528
57,915

영업에서 창출(사용)된 현금

-44,251

-43,882

-85,214
-12,963
57,242

이자의 수취

201

319

472
582
623

배당금의 수취

237

2

2
2
2

법인세의 환급(납부)

69

168

168
-149
23

중단사업으로 인한 현금흐름
-
-
-
-
25

투자활동현금흐름

31,850

8,896

-16,846
1,726
-12,083

재무활동현금흐름

14,830

33,293

99,770
2,746
-57,741

환율변동으로 인한 증가

199

1,122

206
724
-329

현금및현금성자산의순증가(감소)

3,135

-82

-1,442
-7,332
-12,238

기초현금및현금성자산

18,733

19,596

19,596
26,120
40,025

외화표시 현금및 현금성자산의 환율변동 효과

1,411

3,291

579
808
-1,667

기말현금및현금성자산

23,279

22,805

18,733
19,596
26,120

출처 :
정기보고서

(1) 영업활동현금흐름 분석당사의 영업활동현금흐름은 2020년 -8억원, 2021년 -106억원, 2022년 -69억원으로 지속적으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있습니다.2020년은 당기순손실을 100억원 기록하였으나 이중 현금흐름을 동반하지 않는 비용2020년의 경우 별도기준 당기순손실이 -165.78억원이었으나, 외환차손과 외화환산손익 등이 포함된 금융비용 등(비현금성지출)이 조정항목으로 242억원 반영되고, 재고자산 590억원 증가로 인하여 자산부채 증감효과가 430억원 추가된 결과 영업에서 창출된 현금흐름은 579억원 순유입(+)되었습니다. 2021년은 당기순손실 233억원을 기록하여 손실 폭이 증가하였고, 현금흐름을 동반하지 않은 비용(감가상각비, 기타의대손상각비)로 인하여 500억원 조정되었습니다. 또한 매출채권 509억원 및 매입채무 183억 증가로 인하여 자산부채 증감효과가 -398억원 추가되면서 영업에서 창출된 현금흐름은 125억원으로 순유출(-)전환되었습니다. 2022년은 당기순손실 187억원을 기록하여 전기대비 손실 폭이 감소하였고, 외환차손과 외화환산 손익 등이 포함된 금융비용 등(비현금성지출)로 조정항목이 280억원 반영되었으며, 매출채권 766억 증가, 매입채무 245억 감소 등으로 인하여 영업활동 자산부채의 -946억원 변동이 반영되어 영업에서 창출된 현금흐름은 846억원 순유출(-)되었습니다. 2023년
3분기는 당기순손실
215억원을 기록하고 이중 종속기업투자자산처분손실 127억원 등 비현금성지출 조정항목으로 인하여
253억원이 반영되었으며, 매출채권과 재고자산의 증가로 인하여 영업활동 자산부채의
-442억원 변동이 반영되어 영업에서 창출된 현금흐름은
437억원 순유출(-)되었습니다.(2) 투자활동현금흐름 분석

[최근 3년간 투자활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

투자활동현금흐름

31,850

8,896

-16,846
1,726
-12,083

단기금융자산의 감소

15,889

8,318

9,193
4,307
29,152

장기금융자산의 감소

6,170

1,038

2,164
1,906
499

기타채권의 감소

10,348

5,158

7,021
20,986
9,418

종속기업투자주식의 처분

7,000

-

-
-
-

유형자산의 처분

5,661

255

325
5,300
311

무형자산의 처분
-
-
-
181
788

건설중인자산의 처분

-

8,157

-
-
-

선수수익의 증가
-
-
-
77
155

단기금융자산의 증가

-1,425

-4,666

-21,169
-6,063
-10,847

장기금융자산의 증가

-6,156

-1,419

-1,610
-235
-2,374

상각후원가측정금융자산의 증가
-
-
-575
-585
-716

기타채권의 증감

-4,827

-2,419

-5,666
-5,953
-16,658

유형자산의 취득

-1,641

-5,184

-4,225
-18,038
-4,258

무형자산의 취득

-

-39

-195
-224
-327

건설중인자산의 취득

-

-85

-24
-
-

미지급금의 상환
-
-
-2,006
-
-

사용권자산의 취득

-

-139

-
-
-

연결범위의 변동

831

-79

-79
67
-17,324

중단영업으로 인한 현금흐름
-
-
-
-
98

출처:
정기보고서

당사의 투자활동현금흐름은 2020년 -121억원, 2021년 17억원, 2022년 -168억원, 2023년
3분기 319억원으로 무역업의 특성상 공장과 생산시설 등을 확충하기 위한 유형자산 취득 활동이 없으며, 투자활동 현금흐름의 대부분이 무역 관련 결제를 진행하는 과정에서 발생한 단기금융자산의 입출금으로 구성되어 있습니다. 2020년의 경우 피케이밸브앤엔지니어링(주) 인수 및 종속회사 편입으로 173억원의 현금 유출이 발생하여 전체 투자활동현금 유출이 121억원 발생하였습니다. 2021년은 STX마린서비스(주)의 선박매입계약에 의하여 기타채권으로 인식되고 있던 이전가액 163억원 을 유형자산(건설중인자산)으로 계정대체하였고, 투자활동 현금흐름은 17억원이 발생하였습니다. 2022년은 니켈 거래를 위한 별단 예금 155억원 예치 및 산업은행 단기 정기예금 44억 예치 등으로 인하여 투자활동현금흐름 -168억원이 발생하였습니다. 2023년
3분기는 니켈 거래 종료로 인하여 별단예금 150억원 감소 및 종속기업(STX마린서비스(주)) 지분 매각으로 인하여 70억원 유입 등으로 투자활동현금흐름
319억원 발생하였습니다.

(3) 재무활동현금흐름 분석

[최근 3년간 재무활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2023년 3분기
2022년 3분기
2022년
2021년
2020년

재무활동현금흐름

14,830

33,293

99,770
2,746
-57,741

신종자본증권의 발행
-
-
-
-
19,997

사채의 증가
-

15,000

15,000
25,000
-

전환사채의 증가
-
-
-
-
4,518

장기차입금의 차입

-1,846

13,414

14,960
16,598
3,150

사채의 상환

-1

-2,086

-
-2,031
-18,247

단기차입금의 순차입(상환)

40,457

36,608

109,063
-32,867
-20,720

유동성장기부채의 상환

-2,713

-11,422

-14,841
-20,093
-2,872

리스부채의 상환

-3,019

-8,232

-10,631
-10,121
-7,152

이자의 지급

-16,285

-9,597

-13,405
-9,767
-10,163

주식발행비용
-
-
-
-35
-19

유상증자
-
-
-
37,428
-

신종자본증권의 상환
-
-
-
-
-25,205

신종자본증권 배당

-250

-375

-500
-853
-1,110

비지배지분과의 거래
-
-
-
-1,019
-

기타

-1,513

-17

124
506
82

출처:
정기보고서

당사의 재무활동현금흐름은 2020년 -577억원, 2021년 27억원, 2022년 998억원, 2023년
3분기 148억원으로 2021년 이후 양(+)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다.2020년은 신종자본증권(제109회 사모전환사채 100억원, 제110회 사모전환사채 100억원) 200억원을 발행했음에도 불구하고 기존 신종자본증권(제103회 사모전환사채 100억원, 제104회 사모전환사채 50억원, 제105회 사모전환사채 102억원) 252억원을 상환, 단기차입금 207억원 상환, 사채(제106회 사모사채 70억원, 제107회 사모전환사채 65억원, 제1회 사모전환사채(STX마린서비스(주)) 30억원 등) 182억원 상환, 102억원 이자 지급 등으로 인하여 총 577억원의 현금유출이 발생하였습니다. 2021년의 경우에도 2021년 08월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 374억원 자금 조달, 사채(제1회 사모사채 100억원(피케이밸브앤엔지니어링(주)), 제2회 사모사채(STX마린서비스(주)) 100억원, 제3회 사모사채(STX마린서비스(주)) 50억원) 250억원을 조달했음에도 불구하고 차입금 530억원 상환, 98억원 이자 지급 등으로 인하여 27억원의 현금유입만 발생하였습니다.2022년은 STX마린서비스㈜의 매출채권 팩토링(신용장 매입 통한 차입거래)으로 인한 차입금 740억원 발생, 제4회 사모사채(STX마린서비스(주)) 80억원, 제5회 사모사채(STX마린서비스(주)) 70억원으로 998억원의 현금유입이 발생하였습니다. 2023년
3분기는 USANCE 390억 증가, 피케이밸브앤엔지니어링(주) 차입금 60억 증가
, 이자지급 및 리스부채의 상환 193억원로 인하여
148억원의 현금유입이 발생하였습니다. 상기한 바와 같이, 당사는 단기차입금, 전환사채 발행 등의 재무활동을 통해 영업활동에서의 현금 순유출을 충당하고 있습니다. 그러나 향후 국내외 경기 침체, 금융시장 침체 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무활동을 통한 현금 유입이 원활하지 못할 경우, 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파
. 지정감사 관련 위험당사는 2020년 / 2021년도 회계년도에 부채비율의 사유로 외부감사인이 삼일회계법인으로 지정되었고, 2022년 / 2023년 회계년도에 3년이자보상배율 1미만 사유가 추가되며 외부감사인이 정동회계법인으로 지정되었습니다. 또한, 당사는 2020년에 취득한 종속기업인 피케이밸브(주)에 대한 매수가격배분(PPA) 금액이 2021년에 확정됨에 따라 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 수정 반영하여 2020년도 재무제표를 재작성한 이력이 있습니다. 지정감사로 인해 추후에도 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 재무제표의 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있으나 향후에도 지정감사에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 주권상장법인으로 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률(이하 "외감법")'에 의거하여 재무제표를 작성하여 회사로부터 독립된 외부의 감사인에 의해 회계감사를 받아야 합니다. 증권선물위원회는 외감법 제11조에 의거하여 증권선물위원회가 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있으며 근거 법령의 내용은 아래와 같습니다.

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률

제11조(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등) ① 증권선물위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사에 3개 사업연도의 범위에서 증권선물위원회가 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있다.

1. 감사 또는 감사위원회(감사위원회가 설치되지 아니한 주권상장법인, 대형비상장주식회사 또는 금융회사의 경우는 감사인선임위원회를 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 승인을 받아 제10조에 따른 감사인의 선임기간 내에 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청한 회사

2. 제10조에 따른 감사인의 선임기간 내에 감사인을 선임하지 아니한 회사

3. 제10조제3항 또는 제4항을 위반하여 감사인을 선임하거나 증권선물위원회가 회사의 감사인 교체 사유가 부당하다고 인정한 회사

4. 증권선물위원회의 감리 결과 제5조에 따른 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인된 회사. 다만, 증권선물위원회가 정하는 경미한 위반이 확인된 회사는 제외한다.

5. 제6조제6항을 위반하여 회사의 재무제표를 감사인이 대신하여 작성하거나, 재무제표 작성과 관련된 회계처리에 대한 자문을 요구하거나 받은 회사

6. 주권상장법인 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사

가. 3개 사업연도 연속 영업이익이 0보다 작은 회사

나. 3개 사업연도 연속 영업현금흐름이 0보다 작은 회사

다. 3개 사업연도 연속 이자보상배율이 1 미만인 회사

라. 그 밖에 대통령령으로 정하는 재무기준에 해당하는 회사

7. 주권상장법인 중 대통령령으로 정하는 바에 따라 증권선물위원회가 공정한 감사가 필요하다고 인정하여 지정하는 회사

8. 「기업구조조정 촉진법」 제2조제5호에 따른 주채권은행 또는 대통령령으로 정하는 주주가 대통령령으로 정하는 방법에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청하는 경우의 해당 회사

9. 제13조제1항 또는 제2항을 위반하여 감사계약의 해지 또는 감사인의 해임을 하지 아니하거나 새로운 감사인을 선임하지 아니한 회사

10. 감사인의 감사시간이 제16조의2제1항에서 정하는 표준 감사시간보다 현저히 낮은 수준이라고 증권선물위원회가 인정한 회사

11. 직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 최대주주의 변경이 2회 이상 발생하거나 대표이사의 교체가 3회 이상 발생한 주권상장법인

12. 그 밖에 공정한 감사가 특히 필요하다고 인정되어 대통령령으로 정하는 회사

② 증권선물위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사가 연속하는 6개 사업연도에 대하여 제10조제1항에 따라 감사인을 선임한 경우에는 증권선물위원회가 대통령령이 정하는 기준과 절차에 따라 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있다.

1. 주권상장법인. 다만, 대통령령으로 정하는 주권상장법인은 제외한다.

2. 제1호에 해당하지 아니하는 회사 가운데 자산총액이 대통령령으로 정하는 금액 이상이고 대주주 및 그 대주주와 대통령령으로 정하는 특수관계에 있는 자가 합하여 발행주식총수(의결권이 없는 주식은 제외한다. 이하 같다)의 100분의 50 이상을 소유하고 있는 회사로서 대주주 또는 그 대주주와 특수관계에 있는 자가 해당 회사의 대표이사인 회사

(중 략)

출처 : 국가법령정보센터

외감법 제11조 제1항 제7호의 "주권상장법인 중 대통령령으로 정하는 바에 따라 증권선물위원회가 공정한 감사가 필요하다고 인정하여 지정하는 회사"는 아래의 외감법 시행령에 기재되어 있습니다.

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령

제14조(증권선물위원회의 감사인 지정을 받는 회사) ① 삭제

② 삭제

③ 증권선물위원회는 법 제11조제1항제7호에 따라 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사 중에서 공정한 감사가 필요하다고 인정되는 회사를 지정한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제390조에 따른 상장규정(이하 "상장규정"이라 한다)에 따라 관리종목으로 지정된 회사. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하여 관리종목으로 지정된 경우는 제외한다.

가. 주주 수 또는 상장주식 수 등 주식분산 기준을 충족하지 못한 경우

나. 주식거래량 기준을 충족하지 못한 경우

다. 시가총액 기준을 충족하지 못한 경우

2. 대통령령 제24697호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 일부개정령 부칙 제8조에 따른 코스닥시장(이하 "코스닥시장"이라 한다)에 대하여 별도로 정하는 상장규정에 따라 투자주의 환기종목으로 지정된 법인. 다만, 감사인이 회사가 법 제8조제6항에 따라 같은 조에서 정한 사항을 준수했는지 여부 및 같은 조 제4항에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 관한 보고 내용을 검토하거나 감사한 결과 다음 각 목의 어느 하나에 해당하여 투자주의 환기종목으로 지정된 경우는 제외한다.

가. 중요한 취약점이 발견된 경우

나. 감사인의 검토 또는 감사 범위에 제한이 있는 경우

다. 감사인의 검토 의견 또는 감사 의견이 표명되지 아니한 경우

④ 법 제11조제1항제8호에서 "대통령령으로 정하는 주주"란 투자대상회사의 장기적인 가치 향상과 지속적인 성장을 추구함으로써 고객과 수익자의 중장기적인 이익을 도모할 책임(이하 "수탁자 책임"이라 한다)을 효과적으로 이행할 기관투자자인 주주로서 증권선물위원회가 인정하는 자를 말한다. 이 경우 증권선물위원회는 금융위원회가 정하는 바에 따라 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.

1. 기관투자자가 수탁자 책임을 효과적으로 이행하는 데 필요한 핵심 원칙에 따라 주주활동을 수행하였는지 여부

2. 투자대상회사의 지분을 보유한 기간

3. 투자대상회사 지분율

4. 그 밖에 금융위원회가 정하는 사항

⑤ 「기업구조조정 촉진법」 제2조제5호에 따른 주채권은행 및 제4항에 따른 기관투자자인 주주가 법 제11조제1항제8호에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청하려면 금융위원회가 정하는 바에 따라 감사인 지정을 신청하는 서류를 작성하여 제출하여야 한다. 이 경우 제4항에 따른 기관투자자인 주주는 같은 항 각 호의 사항을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여야 한다.

⑥ 법 제11조제1항제12호에서 "대통령령으로 정하는 회사"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사를 말한다.

1. 해당 사업연도 또는 다음 사업연도 중에 주권상장법인이 되려는 회사. 다만, 다음 각 목의 회사는 제외한다.

가. 코스닥시장에 상장된 주권을 발행한 법인(이하 "코스닥시장상장법인"이라 한다)이 되려는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의9제1항에 따른 유가증권시장에 상장된 주권을 발행한 법인(이하 "유가증권시장상장법인"이라 한다)

나. 유가증권시장상장법인이 되려는 코스닥시장상장법인

다. 코넥스시장에 주권을 상장하려는 법인

라. 주권상장법인이 되려는 기업인수목적회사

2. 제21조제1항제3호부터 제5호까지 및 같은 조 제3항제1호에 해당하여 감사인이 감사업무에 대한 계약을 해지한 회사

3. 다음 각 목의 어느 하나를 위반한 회사. 다만, 증권선물위원회가 정하는 경미한 위반 사항으로 확인된 경우는 제외한다.

가. 법 제6조제2항부터 제5항까지의 규정에 따른 재무제표 제출 및 공시

나. 법 제8조제1항부터 제5항까지 및 이 영 제9조에 따른 내부회계관리제도의 운영

다. 법 제9조제1항에 따른 감사인의 자격제한

라. 법 제10조제5항 및 제6항에 따른 감사인 선임 시 준수 사항

마. 법 제12조에 따른 감사인 선임 등의 보고ㆍ통지ㆍ공고

바. 법 제13조에 따른 감사인 해임 및 재선임

사. 법 제14조에 따른 의견진술권

아. 법 제21조에 따른 감사인의 권한

자. 법 제22조제3항부터 제6항까지의 규정에 따른 부정행위 등의 조사 및 시정요구 등

차. 법 제28조제2항 및 제3항에 따른 부정행위 신고자의 보호

4. 다른 법률에서 정하는 바에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정이 의뢰된 회사

5. 금융위원회가 정하는 금액 이상의 횡령 또는 배임을 하였다는 이유로 주권상장법인이 소속 임직원(퇴임하거나 퇴직한 임직원을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)을 고소하거나, 그 임직원에 대하여 공소가 제기된 회사

6. 회사가 제17조제1항을 위반한 경우(제17조제1항에 따라 증권선물위원회에 제출해야하는 자료에 거짓으로 기재되거나 표시된 내용이 있는 경우 또는 기재하거나 표시하여야 할 사항을 빠뜨린 경우를 포함한다)

출처: 국가법령정보센터

당사의 2020년 이후 외부감사인은 다음과 같습니다.

[외부감사인 변동]

연도
2023년
2022년
2021년
2020년

감사인
정동회계법인
정동회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인

비고
지정감사
지정감사
지정감사
지정감사

지정사유
부채비율3년이자보상배율 1미만
부채비율3년이자보상배율 1미만
부채비율
부채비율

출처 : 정기보고서

당사는 2020년 / 2021년도 회계년도에 부채비율의 사유로 외부감사인이 삼일회계법인으로 지정되었고, 2022년 / 2023년 회계년도에 3년이자보상배율 1미만 사유가 추가되며 외부감사인이 정동회계법인으로 지정되었습니다.지정감사를 받은 최근 3개년도 감사의견은 다음과 같습니다.

[최근 3개년도 감사의견]

사업연도
2022년
2021년
2020년

감사의견
적정
적정
적정

강조사항 등
계속기업 관련 중요한 불확실성연결재무제표에 대한 주석31에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석31에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결회사는 2022년 12월 31일 현재로 유동부채가 유동자산을 76,795백만원 초과하고 있으며, 부채총계가 자본총계를 536,970백만원 초과하고 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석31에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타내며, 이로 인해 연결회사의 자산과 부채를 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수 있습니다. 주석 31에 기재한 바와 같이 연결회사는 영구채와 전환사채 발행 등 자본확충과 신용등급 향상을 통한 저비용의 자금조달을 추진할 계획입니다. 이러한 방안들은 대내외적 변수로 실현가능성을 합리적으로 예측하기 어려우며, 이와 같은 불확실성의 최종결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 당기 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
계속기업 관련 중요한 불확실성연결재무제표에 대한 주석 31에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 31에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결회사는 2021년 12월 31일 현재로 유동부채가 유동자산을 82,154백만원 초과하고 있으며, 부채총계가 자본총계를431,089백만원 초과하고 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석 31에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타내며, 이로 인해 연결회사의 자산과 부채를 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수 있습니다. 주석 31에 기재한 바와 같이 연결회사는 당기 중 보통주 6,800천주를 주당 5,640원에 발행하는 유상증자를 완료하였으며, 향후 필요시 영구채와 전환사채 발행 등 자본확충과 신용등급 향상을 통한 저비용의 자금조달을 추진할 계획입니다. 또한, 당기말 현재 연결회사의 단기차입금 대부분은 유산스로서 연결회사는 한도 이내에서 유산스를운용하고 있고 지속적으로 만기 연장을 통해 유동성을 확보하고 있습니다. 이러한 방안들은 대내외적 변수로 실현가능성을 합리적으로 예측하기 어려우며, 이와 같은 불확실성의 최종결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 당기 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.강조사항감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 2에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 2는 경영진이 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)로 인한 영업환경 및 영업성과에 미칠 수 있는 불확실성이 존재하며, 이로 인한 궁극적인 영향을 예측할 수 없음을 설명하고 있습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
계속기업 관련 중요한 불확실성연결재무제표에 대한 주석33에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석33에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결회사는 2020년 12월 31일 현재로 유동부채가 유동자산을 138,362백만원 초과하고 있으며, 부채총계가 자본총계를 454,105백만원 초과하고 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석33에서 설명하고 있는다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타내며, 이로 인해 회사의 자산과 부채를 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수 있습니다. 주석 33에 기재한 바와 같이 연결회사는 영구채와 전환사채 발행 등 자본확충과 신용등급 향상을 통한 저비용의 자금조달을 추진할 계획입니다. 이러한 방안들은 대내외적 변수로 실현가능성을 합리적으로 예측하기 어려우며, 이와 같은 불확실성의 최종결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 당기 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.강조사항감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 2에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석2는 경영진이 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)로 인한 영업환경 및 영업성과에 미칠 수 있는 불확실성이 존재하며, 이로 인한 궁극적인 영향을 예측할 수 없음을 설명하고 있습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

핵심감사사항

(1) 당기손익공정가치측정금융자산 공정가치 평가 : 암바토비 니켈광 프로젝트

연결재무제표에 대한 주석28에 기재하고 있는 바와 같이 연결회사는 당기말 현재 한국암바토비컨소시엄을 통하여 마다가스카르 현지 특수목적법인 지분에 투자하는 방식으로, 암바토비 니켈광 프로젝트에 참여하고 있습니다. 암바토비 광산은 2012년부터 상업생산을 시작하였으나 공급과잉에 따른 니켈시장가격의 하락으로 대규모 영업손실을 기록한 바 있으며, 니켈가격 변동에 따른 공정가치 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 해당 지분의 공정가치를 평가하였으며, 우리는 프로젝트 투자금액이 유의적이며 공정가치평가시 현금흐름추정의 복잡성 및 주관적 판단의 개입가능성을 고려하여 공정가치평가를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

우리는 당기손익공정가치측정금융자산의 공정가치 평가에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.

1) 연결회사가 활용한 외부 전문가의 적격성 및 객관성을 평가

2) 연결회사의 평가 담당자 및 외부 전문가와의 커뮤니케이션을 통하여 공정가치 평가에 용한 가정의 합리성 검토

3) 감사인의 내부 전문가를 활용하여 외부 평가보고서 상 회수가능가액 측정 방법론, 사업 계획 및 평가모델에 적용된 변수 검토

4) 투자계약 구조 검토 및 공정가치 회계처리의 적정성 검토

(1) 당기손익공정가치측정금융자산 공정가치 평가 : 암바토비 니켈광 프로젝트

연결재무제표에 대한 주석 27에 기재하고 있는 바와 같이 연결회사는 당기말 현재 한국암바토비컨소시엄을 통하여 마다가스카르 현지 특수목적법인 지분에 투자하는 방식으로, 암바토비 니켈광 프로젝트에 참여하고 있습니다. 암바토비 광산은 2012년부터 상업생산을 시작하였으나 과거 공급과잉에 따른 니켈시장가격의 하락으로 대규모영업손실을 기록한 바 있으며, 니켈가격 변동에 따른 공정가치 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 주석 6에 기재하고 있는 바와 같이 해당 지분의 공정가치를평가하였으며, 우리는 프로젝트 투자금액이 유의적이며 공정가치평가시 현금흐름추정의 복잡성 및 주관적 판단의 개입가능성을 고려하여 공정가치평가를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

우리는 당기손익공정가치측정금융자산의 공정가치 평가에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.

1) 연결회사가 활용한 외부 전문가의 적격성 및 객관성을 평가

2) 연결회사의 평가 담당자 및 외부 전문가와의 커뮤니케이션을 통하여 공정가치 평가에 적용한 가정의 합리성 검토

3) 감사인의 내부 전문가를 활용하여 외부 평가보고서 상 공정가치 측정 방법론, 사업 계획 및 평가모델에 적용된 변수 검토

4) 투자계약 구조 검토 및 공정가치 회계처리의 적정성 검토

(1) 당기손익공정가치측정금융자산 공정가치 평가 : 암바토비 니켈광 프로젝트

연결재무제표에 대한 주석28에 기재하고 있는 바와 같이 연결회사는 당기말 현재 한국암바토비컨소시엄을 통하여 마다가스카르 현지 특수목적법인 지분에 투자하는 방식으로, 암바토비 니켈광 프로젝트에 참여하고 있습니다. 암바토비 광산은 2012년부터 상업생산을 시작하였으나 공급과잉에 따른 니켈시장가격의 하락으로 대규모 영업손실을 기록한 바 있으며, 니켈가격 변동에 따른 공정가치 변동위험에 노출되어 있습니다. 또한, 당기 중 COVID-19로 인한 일시적 조업중단이 발생하였습니다. 회사는 해당 지분의 공정가치를 평가하였으며, 우리는 프로젝트 투자금액이 유의적이며 공정가치평가시 현금흐름추정의 복잡성 및 주관적 판단의 개입가능성을 고려하여 공정가치평가를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

우리는 당기손익공정가치측정금융자산의 공정가치 평가에 대하여 다음의 감사절차를 수행하였습니다.

1) 회사가 활용한 외부 전문가의 적격성 및 객관성을 평가

2) 회사의 평가 담당자 및 외부 전문가와의 커뮤니케이션을 통하여 공정가치 평가에 적용한 가정의 합리성 검토

3) 감사인의 내부 전문가를 활용하여 외부 평가보고서 상 회수가능가액 측정 방법론, 사업 계획 및 평가모델에 적용된 변수 검토

4) 투자계약 구조 검토 및 공정가치 회계처리의 적정성 검토

출처 : 정기보고서

또한, 당사는 2020년에 취득한 종속기업인 피케이밸브(주)에 대한 매수가격배분(PPA) 금액이 2021년에 확정됨에 따라 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 수정 반영하여 2020년도 재무제표를 재작성하였습니다

[재무제표 수정 관련 주석]

33. 사업결합 및 전기 재무제표의 재작성(1) 사업결합연결실체는 전기에 사업결합으로 취득한 피케이밸브(주)의 자산과 부채의 공정가치 측정을 당기에 완료하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 전기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
주요 영업활동
취득일
취득한 지분(%)
이전대가

피케이밸브㈜
밸브제조판매
2020.10.28
38.16%
17,995

2) 사업결합으로 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

식별가능한 자산의 공정가치 :

유동자산
82,382

비유동자산
121,590

식별가능한 부채의 공정가치 :

유동부채
68,082

비유동부채
24,408

식별가능한 순자산 공정가치 합계
111,482

지분율을 고려한 식별가능한 취득한 순자산 공정가치
42,538

3) 사업결합으로 인식한 염가매수차익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

이전대가
17,995

지분율을 고려한 식별가능한 취득한 순자산 공정가치
42,538

영업권(염가매수차익)
(24,543)

4) 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

현금으로 지급한 대가
17,995

차감 : 취득한 현금및현금성자산
(671)

사업결합으로 인한 순현금유출액
17,324

(2) 전기 재무제표의 재작성연결실체는 전기에 취득한 종속기업인 피케이밸브(주)에 대한 매수가격배분(PPA) 금액이 당기에 확정됨에 따라 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 수정 반영하였으며, 아래의 '정정전' 금액은 2021년 3월 23일자 감사보고서에 첨부된 재무제표에 따른 보고 금액입니다.

1) 재무상태표상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
정정전
정정후
차이

유형자산
192,438
225,864
33,426

무형자산
2,547
2,397
(150)

이연법인세부채
3,531
10,852
7,321

결손금
(47,100)
(36,415)
10,685

비지배지분
53,502
68,772
15,270

2) 포괄손익계산서상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
정정전
정정후
차이

매출원가
935,191
935,285
94

기타수익-염가매수차익
13,953
24,543
10,590

법인세비용
31
51
20

3) 자본변동표상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
정정전
정정후
차이

당기순손실
(20,448)
(9,942)
10,506

4) 주석 29의 현금흐름표 중 간접법으로 작성한 영업에서 창출(사용)된 현금의 내역의 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
정정전
정정후
차이

계속영업당기순손실
(20,535)
(10,029)
10,506

기타수익
(14,798)
(25,388)
(10,590)

당사는 상기한 건에 대해 전기감사보고서를 재발행하지는 않았습니다.이와 같이 지정감사로 인해 추후에도 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 재무제표의 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있으나 향후에도 지정감사에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주의 지분율 변동 위험당사의 최대주주는 에이피씨머큐리(유)로 지분을 취득한 2018년 8월 이후 수차례의 지분 변경이 있었지만 현재까지 변동없이 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. 금번 유상증자 시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는 7,360,000주이며 이는 기존 발행주식총수의 31.11%에 해당하는 물량으로, 당사의 구주주(신주인수권보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.3115996791주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.이에 따라 신주인수권증서를 통해 청약에 참여할 경우, 에이피씨머큐리(유)는 3,395,083주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
124.41억원 참여할 계획입니다. 배정분에 대한 최종 참여 세부 규모 등은 최대주주의 이사회 결의를 통하여 결정할 계획입니다.
(삭제) 당사의 최대주주가 금번 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
124.41억원을 참여할 경우 최대주주 등의 지분율은 유상증자 전 46.05%에서
38.67%로 지분율이
7.38%p 하락할 것으로 예상됩니다. 금번 유상증자로 인해 최대주주 등의 당사 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 등 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 상기와 같이 최대주주의 유상증자 참여율에 따라 최대주주의 보유 지분율이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 에이피씨머큐리(유)로 지분을 취득한 2018년 8월 이후 수차례의 지분 변경이 있었지만 현재까지 변동없이 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. 최대주주 지분 변경 내역은 다음과 같습니다.

[최대주주 지분 변경 내역]

(단위 : 주)

변동일
변경전
증감주식수
변경후
지분율
변동원인

2018년 08월 21일
-
-
16,508,051
83.68%
지분 인수

2019년 05월 28일
16,508,051
-950,000
15,558,051
78.87%
시간외매매(-)

2021년 08월 09일
15,558,051
300,000
15,858,051
55.41%
유상신주취득(+)

2023년 08월 22일
15,858,051
-666,504
15,191,547
49.28%
장내매도(-)

2023년 08월 23일
15,191,547
-636,187
14,555,360
47.21%
장내매도(-)

2023년 08월 23일
14,555,360
-35,109
14,520,251
47.10%
시간외매매(-)

2023년 08월 24일
14,520,251
-321,975
14,198,276
46.05%
장내매도(-)

2023년 09월 01일
14,198,276
-3,302,619
10,895,657
46.05%
회사분할

자료: 회사 제시

공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 당사 지분의 46.05%를 확보하고 있어 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

에이피씨머큐리(유)
본인
보통주
10,895,657
46.05

합 계
보통주
10,895,657
46.05

출처: 회사 제시

금번 유상증자 시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는 7,360,000주이며 이는 기존 발행주식총수의 31.11%에 해당하는 물량으로, 당사의 구주주(신주인수권보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.3115996791주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

이에 따라 신주인수권증서를 통해 청약에 참여할 경우, 에이피씨머큐리(유)는 3,395,083주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주인 에이피씨머큐리(유)는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
124.41억원 참여할 계획입니다. 배정분에 대한 최종 참여 세부 규모 등은 최대주주의 이사회 결의를 통하여 결정할 계획입니다.
(삭제)최대주주의 유상증자 참여
규모(124.41억원)에 따른 예상 지분율 변동은 아래와 같습니다.

[최대주주의 유상증자 참여 규모에 따른 예상 지분율 변동]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위 : 주, %)

성 명
유상증자 전

유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율(%p)

에이피씨머큐리(유)
10,895,657
46.05%
11,995,657
38.67%
-7.38%p

자료 : 회사 제시

당사의 최대주주가 금번 유상증자에 배정물량 중 납입금액 기준
참여규모인 124.41억원을 참여할 경우 최대주주 등의 지분율은 유상증자 전 46.05%에서
38.67%로 지분율이
7.38%p 하락할 것으로 예상됩니다. 금번 유상증자로 인해 최대주주 등의 당사 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 등 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 상기와 같이 최대주주의 유상증자 참여율에 따라 최대주주의 보유 지분율이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 환금 제한 및 원금 손실 가능성금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 유가증권 시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 주가 변동 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 23,657,927주의 31.11%에 해당하는 7,360,000주가 2024년 01월 05일(예정)에 추가로 상장됩니다. 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 2021년 3월 정기주주총회 개최 당시 당사의 대표이사(박상준)과 기타비상무이사(칭만춘루이스)에게 당사의 보통주에 대한 주식매수선택권을 각각 120만주, 60만주씩 부여했습니다. 주식매수선택권의 행사가격은 6,000원으로, 당사자들은 가득기간이 경과하여 현재 주식매수선택권의 행사(2023년 4월 1일~2028년 3월 31일)가 가능합니다. 따라서 미래 예상하지 못한 시점에 당사의 등기임원들이 주식매수선택권을 행사할 경우, 당사의 발행주식총수는 180만주가 추가될 수 있습니다. 해당 주식 또한 일시에 대량으로 매매거래가 되어 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 23,657,927주의 31.11%에 해당하는 7,360,000주가 2024년 01월 05일(예정)에 추가로 상장됩니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
7,360,000주

현재 발행주식총수
23,657,927주

증자비율
31.11%

할인율
22%

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2024년 01월 05일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 7,360,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사 및 인수회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 2021년 3월 정기주주총회 개최 당시 당사의 대표이사(박상준)과 기타비상무이사(칭만춘루이스)에게 당사의 보통주에 대한 주식매수선택권을 각각 120만주, 60만주씩 부여했습니다. 주식매수선택권의 행사가격은 6,000원으로, 당사자들은 가득기간이 경과하여 현재 주식매수선택권의 행사(2023년 4월 1일~2028년 3월 31일)가 가능합니다. 따라서 미래 예상하지 못한 시점에 당사의 등기임원들이 주식매수선택권을 행사할 경우, 당사의 발행주식총수는 180만주가 추가될 수 있습니다. 해당 주식 또한 일시에 대량으로 매매거래가 되어 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 22% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 대표주관회사 및 인수회사가 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성 (환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 경영환경변화 등에 따른 위험대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자. 집단 소송이 제기될 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사 및 인수회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융위원회는 2021년 01월 13일 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령을 입법예고 하였습니다. 이에 따르면, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과, 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.해당 시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항)ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 (주)BNK투자증권의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 (주)BNK투자증권입니다. 발행회사인 (주)STX는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
(주)BNK투자증권
00251400

2. 분석의 개요대표주관회사인 (주)BNK투자증권은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 (주)BNK투자증권이 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)STX로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.아울러 '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있어 이 점 참고하시기 바랍니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i) 보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2023년 09월 13일
1) 발행회사 초도 미팅- 회사 사업내용 전반에 대한 청취- 발행회사의 자금조달 의사 확인- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취2) 증자관련 사항 논의- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의3) 유상증자 향후 일정에 대한 논의

2023년 09월 14일~2023년 09월 20일
1) 현장 실사- 자금사용목적, 사업현황, 특수관계자 거래 내역, 소송 등 우발채무 내역, 재무에 관한 사항 등- Due Diligence 체크리스트 점검2) 사업위험관련 실사- 회사 IR 청취- 주요 매출처 등 확인- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행3) 기업실사 체크리스트 작성- 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 증권의 주요 권리내용 등

2023년 09월 20일~2023년 09월 27일
1) 유상증자 방식 및 조건 등 확정2) 1차 요청자료 송부 및 확인- 회사 지배구조 관련 사항, 기존 및 신규사업에 관한 사항, 산업에 관한 사항, 재무에 관한 사항(원재료, 매출채권/매입채무, 재고자산, 장단기차입금 등), 자금사용목적 등3) 투자위험요소 세부사항 체크- Due Diligence 체크리스트 점검- 주요 공모 위험사항에 대한 점검- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 영업 관련 계약서 검토 및 확인

2023년 10월 04일~2023년 10월 11일
1) 법률, 법률/소송, 주요 계약 등 사안 확인- 특수관계자 자금거래 상법 위법 가능성 검토2) 2차 요청자료 송부 및 확인- 특수관계자 영위 사업 및 현황, 청약자금의 원천, 재무제표 상 계정과목 확인 등3) 관계기관에 유상증자 일정 검토 확인4) 유상증자 잔액인수 위험성 및 적절성 검토5) 투자위험요소 세부사항 체크- Due Diligence 체크리스트 점검

2023년 10월 12일~2023년 10월 18일
1) 투자위험요소 세부사항 체크- 주요 공모 위험사항에 대한 점검2) 회사에 관한 위험 사항 최종 확인3) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등4) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인5) 실사보고서 작성 완료

2023년 10월 19일 ~2023년 10월 30일
1) 기재 정정사항에 따른 변경 확인

2023년 10월 31일 ~2023년 11월 14일

1) 3분기 보고서 제출에 따른 정정사항 변경 확인

4. 실사참여자[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

BNK투자증권
기업금융부
안재성
상무
기업실사 총괄

2023년 09월 13일 ~
2023년 11월 14일

기업금융업무 등 17년

BNK투자증권
기업금융부
하준욱
이사
기업실사 책임

2023년 09월 13일 ~
2023년 11월 14일

기업금융업무 등 14년

BNK투자증권
기업금융부
문상호
차장
기업실사 실무

2023년 09월 13일 ~
2023년 11월 14일

기업금융업무 등 9년

BNK투자증권
기업금융부
박정민
주임
기업실사 실무

2023년 09월 13일 ~
2023년 11월 14일

기업금융업무 등 3년

서율회계법인
-
류승영
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원

2023년 09월 13일 ~
2023년 11월 14일

공인회계사경력 15년

서율회계법인
-
박주영
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원

2023년 09월 13일 ~
2023년 11월 14일

공인회계사경력 15년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)STX
-
홍라정
이사회 의장
기업실사 총괄

(주)STX
재무팀
김덕용
팀장
발행업무 및 기업실사

(주)STX
재무팀
김송현
대리
발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)STX가 2023년 10월 19일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 7,360,000주에 대하여 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인
▶ 동사는 1976년 12월 24일에 설립되었으며, 신고서 제출일 해운 및 물류업 인적분할을 통해 원자재 및 산업재 무역을 기반으로 하는 종합상사업을 영위하고 있습니다. 이차전지 원자재 공급망을 확대하기위해, 인도네시아 술라웨시 지역의 니켈을 트레이딩하여 니켈 사업을 고도화할 예정입니다. 글로벌 전기차 시장이 지속적으로 성장할 것으로 전망되며, 이로 인해 동사의 이차전지 원자재인 니켈의 수요도 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다. ▶ 동사는 2023년 11월 중 온라인 물류 거래 플랫폼인 'TROLLYGO' 를 업계 최초로 런칭할 예정입니다. 'TROLLYGO'는 오프라인상에서 이루어지는 기존의 원자재 및 산업재 무역거래를 온라인 거래로 전환하여, 상품 소싱부터 결제까지 가능한 플랫폼입니다. 동사의 원자재 및 산업재 또한 'TROLLYGO'를 통해 트레이딩할 예정이며, 비효율적인 거래 구조로 수익성이 낮아, 중단했던 원자재 및 산업재 거래 재개로 동사의 매출액 및 영업이익의 증가할 것으로 기대되고 있습니다. ▶ 동사는 2019년 06월 아프리카 모잠비크의 Caula Mining과 그라파이트(Graphite) 1차 생산량의 40% 판매권(Off-take)을 5년간 확보하고, 2차 생산량의 40% 판매권(Off-take)에 대한 우선매수권을 보유하는 계약을 체결했습니다. Caula Mining 광산은 2023년 05월경 중국 정부기관인 중국건설교통유한공사로부터 대규모 투자가 확정되어, 2024년 1분기 개발을 앞두고 있습니다. 이차전지 핵심 소재이며 최첨단소재 그래핀의 원료인 그라파이트(Graphite)를 확보하여, 이차전지 시장 성장의 수혜를 입을 것으로 예상됩니다.

부정적 요인

▶ 동사의 주요 사업부문은 원자재 수출입사업부문 및 에너지자원사업부문으로 해당 사업은 해외의 경기변동에 크게 영향을 받는 산업군입니다. 이에 따라 러시아-우크라이나 전쟁, 코로나19 재확산 및 미-중 무역 분쟁 등에 따른 글로벌 경기불확실성 증대에 따라 동사의 매출액에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. ▶ 2013년 과거 경영실적 악화로 인해 동사는 채무금융기관의 관리를 받은 적이 있으며, 최대주주가 변경된 바가 있습니다. 이과정에서 다수의 계열회사를 매각함에 따라, 기업의 지배구조와 사업분야가 큰 폭으로 변화하였습니다. 그러나 현재까지 재무구조가 획기적으로 개선되지 않은 것으로 판단됩니다. 2020년 -99억원, 2021년 -233억원, 2022년 -186억원, 2023년
3분기 기준 -215억원으로 지속적인 순손실이 지속되고 있는 상황입니다. ▶ 동사는 2006년 아프리카 마다가스카르 암바토비 니켈 광산에 한국광물자원공사 및 포스코인터내셔널과 컨소시엄을 구성하여 공동투자하였습니다. 현지 개발업체인 DMSA/AMSA에 대한 지분투자와 운영자금 보충의무에 따른 대여금을 포함해 2023년 반기기준 약 6,945만달러를 투자하였으나, 니켈 수요가 감소하고, 공급 과잉 문제로 니켈 가격 하락하여, 2018년 -480만달러, 2019년 -428만달러, 2020년 -2,314만달러로 지속적인 대규모 손실이 발생했습니다. 2021년 556만달러, 2022년 3분기기준 2만달러로 순이익이 발생했으나, 니켈 가격 변동에 따라 대규모 순손실이 다시 발생할 가능성이 있습니다. ▶ 동사의 차입금의존도는 연결기준으로 2021년 51.68%, 2022년 60.55%, 2023년
3분기 기준 64.45%로 지속적으로 상승하고 있습니다. 동사의 차입금 중 대부분이 단기금융부채로 단기 자금 상환 부담이 매우 높은 것으로 보입니다.
(삭제) 단기금융부채의 만기연장이 이루어지지 않을 시, 동사의 재무상황에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. ▶ 동사는 2021년 8월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 자본잠식을 일부 해소하였으나, 2022년 29.92%, 2023년 반기 22.84%로 자본잠식이 계속되고 있는 상황입니다. 2023년 원자재 및 산업재 트레이딩 사업부문과 해운사업부문을 분할하는 인적분할을 통해, 동사는 회사를 분할한 바 있습니다. 분할후 2023년
3분기 기준으로 동사의 자본잠식률
31.13%이며, 사업보고서 제출기준(2023년말 연결기준) 자본잠식률이 50%를 초과할 경우 유가증권시장 상장규정에 의거하여 관리종목으로 지정될 가능성이 있습니다. 동사의 자본잠식률은 2023년 반 금번 유상증자로 자본잠식이 해소될 예정이나, 향후에도 손실금액이 누적되어 자본잠식률이 심화될 수 있습니다. ▶ 동사가 계획하고 있는 금번 유상증자와 관련하여 발행예정인 주식수는 7,360,000주로 이는 기존 발행주식수의 약 31.11%에 해당합니다. 이와 같은 단기간내 유통주식수의 증가는 동사 주가의 하락 압박요인이 될 수 있을 것이라 판단됩니다. 향후 시장상황 악화, 관계회사 및 기타의 특수관계자의 문제가 발생하여 재무안정성에 부정적 영향을 미치고 원활한 영업활동이 지속되지 않을 경우 추가적인 자기자본 확충이 필요할 수 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 유상증자를 통해 자금을 조달하는 경우 현금 및 자본금, 자본잉여금(주식발행초과금)의 증가에 따라 부채비율은 낮추고 유동비율은 상승하여 재무안정성을 개선할 수 있을 것으로 예상됩니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2023년 11월 14일

대표주관회사 : 주식회사 BNK투자증권

대표이사 김 병 영

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 채무상환자금, 운영자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(주1)
83,241,600,000

발행제비용(주2)
1,707,072,280

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
81,534,527,720

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,983,480
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
30,000,000
금 삼천만원

인수수수료
1,498,348,800
납입금액의 1.8%

상장수수료
15,420,000
추가상장 금액 기준 500억원 초과 1,000억원 이하1,047만원+500억원 초과금액의 10억원당 15만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10)

등록면허세
73,600,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
14,720,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
60,000,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비, 기타비용 등

합 계
1,707,072,280
-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 금번 유상증자 결과 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 20.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.주3) 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 공모자금 사용 계획당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 약
83,242만원은 아래와 같이 우리은행 무역금융자금(Usance)을 상환하기 위한 채무상환자금
40,000백만원, 마다가스카르 암바토비 광산의 니켈 구입비
23,549백만원, 인도네시아 술라웨시광산의 니켈 구입비
9,763백만원 및 우드펠릿 구입비
9,930백만원 등 운영자금으로
43,242백만원으로 사용할 계획입니다. 당사는 아래의 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정이며, 당사는 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금을 분리하여 신용등급이 우량한 국내 금융기관에 예금, 정기예금, MMDA, 전단채에 금융상품을 예치하여 운용할 계획입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 12월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
43,242
40,000
-
-
83,242

나. 공모자금 세부 사용내역

[공모자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원)

우선순위

구분

세부내역

사용시기
금액

1순위

채무상환자금

무역금융자금(Usance) 상환

2024년

40,000

2순위

운영자금

마다가스카르 암바토비 니켈 구매자금

2024년

23,549

3순위

인도네시아 술라웨시 니켈 구매자금

2024년

9,763

4순위

우드펠릿 구매자금

2024년

9,930

합계

83,242

(1) 채무상환자금

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 공모자금 중
40,000백만원을 활용하여 재무구조 개선 및 당사의 신용도 제고를 위해 우리은행 무역금융자금(Usance)을 상환할 예정입니다. 자금사용의 상세내역은 아래와 같습니다.

[차입금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분

차입처

이자율(%)

차입일/만기일

차입금 잔액

상환예정금액

단기차입금

우리은행

6.23

2013-08-29/2024-08-28

61,421
40,000

(출처) 당사 제시

(*) 적용환율 1,301.80원/달러(2023년 12월 05일 기준)

당사는 종합무역상사로서 글로벌 원자재 트레이딩을 주요사업으로 영위하는 특성상, 상품의 수출입 거래가 대규모로 빈번하게 발생하여, 공시서류 제출일 현재 국내 은행으로부터 무역금융자금(Usance)을 조달받아 사용하고 있습니다. 금번 공모를 통해 조달한 자금 중
40,000백만원을 우리은행 무역금융자금(Usance)에게 당사의 신용도를 제고하고, 재무구조를 개선하는 차원에서 무역금융자금 중 일부 금액을 상환할 필요가 있다고 판단하고 있습니다. 따라서 당사는 우리은행에서 사용하고 있는 무역금융자금(Usance) 중 원화 환산 기준으로
40,000백만원 수준의 금액을 상기와 같이 상환하는데 집행할 계획입니다.

(2) 운영자금(마다가스카르 암바토비 니켈 구매자금)

당사는 아프리카 마다가스카르에 위치한 암바토비(Ambatovy) 니켈광산 지분을 보유 중이며, Offtake 구매 계약을 체결하여 국내외 배터리 소재회사 및 제강사에 공급하며 이차전지 핵심 원료인 니켈의 트레이딩 역량을 확대해 나가고 있습니다.

2006년 개발된 암바토비 광산은 우리나라 최대의 해외자원 개발사업이자 주요 니켈 소비국인 한국과 일본이 파트너십을 맺은 첫 번째 자원개발 프로젝트입니다.

암바토비 광산은 2012년 09월 플랜트 건설을 완료하여, 니켈을 생산하고 있으며, 매장량은 약 190백만톤으로 추정됩니다.

당사는 국가 전략 광물인 니켈 트레이딩 규모 확장을 위해 금번 유상 증자 대금 중
23,549백만원을 암바토비 니켈 구매자금으로 활용할 계획입니다. 당사의 암바토비 니켈 트레이딩 현황은 아래와 같습니다.

[당사의 암바토비 니켈 트레이딩 현황]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 3분기

매입량(MT)

4,160

6,080

9,810

6,580

매입액

63,854

137,750

322,486

209,217

당사의 암바토비 광산 니켈 매입액은 매년 증가하고 있습니다.
2023년 3분기기준으로
209,217백만원을 매입했으며, 2023년 하반기도 상당 수준으로 매입할 예정으로 해당 니켈 구매비 중 일부를 금번 공모를 통해 조달한 자금 중
23,549백만원을 암바토비 광산의 니켈 구매자금으로 사용할 계획입니다.

(3) 운영자금(인도네시아 술라웨시 니켈 구매자금)

당사는 시장의 수요 확대에 따라 장기적인 측면에서 니켈 소싱 능력을 확대하기 위하여 다방면으로 공급처 확대 계획을 추진해 왔으며, 이 중 세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아에서 니켈 사업을 본격 추진하기 위하여 2023년 10월 9일 현지 법인 설립 완료, 동년 10월 13일 인도네시아 현지 금속광물 거래 인허가 신청을 완료하였으며, 2024년 1월 라이센스 발급이 예상되는 바, 같은 해 2월부터 현지에서 판매 및 운송을 개시할 계획입니다.

2024년 1분기부터 사업이 본격화될 예정으로 당사는 인도네시아 니켈 구매자금으로 금번 공모자금 중
9,763백만원을 사용할 예정입니다. 당사의 인도네시아 술라웨시 니켈 판매 사업 계획은 아래와 같습니다.

[당사의 술라웨시 니켈 트레이딩 계획]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2024년

2025년

2026년

2027년

매입량(MT)

150,000

200,000

300,000

400,000

매입액

9,763
13,018
19,527
26,036

(*) 적용환율 1,301.80원/달러(2023년 12월 05일 기준)

(4) 운영자금(우드펠릿 구매자금)

당사는 2020년 말레이시아 우드펠릿 공장 인수 이후 빠르게 사업 확장하여 2020년 48,894톤(매출 65억원) 판매를 시작으로 2022년 158,556톤(매출 459억원)까지 3년간 판매액이 약 7배 성장해 왔으며, 수익성 확대를 위해 고품위 우드펠릿에 대한 가격 차별성이 있는 일본 등 해외 시장으로 판매를 확장하고자 합니다. 우드펠릿의 경우, 일본 및 유럽 시장에서는 유럽의 국제인증기관으로부터 국제 산림 경영 인증인 PEFC (Programme for the Endorsement of Forest Certification) 또는 FSC(Forest Stewardship Council) 인증을 득한 우드펠릿만 유통이 가능하며 국제 산림 경영 인증을 거친 경우 프리미엄 가격을 인정하여 수익성이 높습니다.

당사는 철저한 준비과정을 통해 말레이시아 공장에서 생산되는 우드펠릿에 대해 ‘21년 중순 PEFC 국제인증을 취득하여 수익성이 급격히 상승하였으며, 현재 일본 7대 종합상사向 고품위 우드펠릿 공급 협의를 구체적으로 진행 중에 있습니다.

총 67만톤의 생산능력을 보유한 당사의 말레이시아 공장을 포함하여 친환경소재인 우드펠릿 제품을 선제적으로 확보하고 판매량을 확대하기 위하여, 금번 유상증자 금액 중
9,930백만원을 우드펠릿 구매자금으로 사용할 계획입니다.

[당사의 우드펠릿 트레이딩 현황]

(단위 : 백만원, Metric Ton)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 3분기

매입량(MT)

48,260

75,750

184,508

233,252

매입액

5,878

11,507

44,634

41,840

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가-1. 최대주주 및 특수관계인 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
자본금
주요사업
당사와의 관계

에이피씨머큐리 유한회사
2018-04-06
서울특별시 중구 청계천로 100
64,559
사모집합투자업
당사의 최대주주

에이에프씨머큐리 사모투자합자회사
2018-03-29
서울특별시 중구 청계천로 100
63,734
사모집합투자업
당사의 최대주주의 최대주주

가-2. 연결대상 종속회사 개황 (1) 연결대상 종속회사 현황(요약)지배회사의 연결대상 종속기업은 15개입니다.

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
20
1
6
15
2

합계
20
1
6
15
2

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
PT. SATYA NUSANTARA SINERGI
인도네시아 현지법인 설립

-
-

연결제외
Ocean Trinity SH No.19 S.A
선박 매각

STX마린서비스(주)
지분 매각

에스엠씨아이 유한회사(SMCI Co.,Ltd)
지분 매각(STX 마린서비스 자회사)

아이피에스 주식회사
지분 매각(STX 마린서비스 자회사)

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
분할로 인하여 (주)STX그린로지스(분할신설회사)로 편입

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
분할로 인하여 (주)STX그린로지스(분할신설회사)로 편입

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 주식회사 STX이며 영문명은 STX Corporation이라 표기합니다. 약식으로 표기할 경우에는 STX라고 표기합니다.
다. 설립일자당사는 1976년 12월 24일에 설립되었으며, 1990년 9월 12일 유가증권시장에상장되었습니다.2001년 5월 1일 주식회사 STX로 사명을 변경하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지주소 : 경상남도 창원시 성산구 중앙대로 105 (중앙동)전화번호 : 02-316-9600홈페이지 : http://www.stx.co.kr
마. 주요사업의 내용당사는 에너지, 원자재, 기계ㆍ엔진, 해운ㆍ물류의 4대 사업을 중심으로 한 전문 상사입니다. 각 사업에 대한 자세한 내용과 연결대상 종속회사에 포함된 회사들 이 영위하는 사업의 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

사. 신용평가에 관한 사항- 해당사항 없음
아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권 시장
1990년 09월 12일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁(1) STX 연혁

연월
회사의 연혁

2014.01
STX중공업(주), (주)일승, (주)흥국저축은행, (주)제일종합기술 계열제외

2014.01
채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행 약정 체결

2014.01
채권 출자전환으로 최대주주 변경 (한국산업은행)

2014.03
채권단 및 사채권자 출자전환 (6,288억원)

2014.04
STX엔진(주), STX건설(주), (주)포스텍, 새롬성원산업(주), 글로벌오션인베스트(주), (주)예그리나 계열제외 (상호출자제한기업집단 지정제외)

2014.11
(주)STX종합기술원 계열 제외

2016.08
코크렙 보유주식 처분 (매각가 : 470억원)

2016.12
사채권자 추가 출자전환 (559억원)

2017.03
채권단 추가 출자전환 (3,600억원)

2018.08
채권단 지분매각으로 최대주주 변경 (에이에프씨 머큐리 유한회사)

2018.08
채권금융기관 공동관리절차 종료

2020.08
최대주주 사명변경(에이에프씨머큐리유한회사→에이피씨머큐리유한회사)

2023.09
2023년 9월 1일을 분할기일로 하여 분할존속회사 주식회사 STX와 분할신설회사 주식회사 STX그린로지스로 인적분할

(2) 주요 종속회사 연혁

회사명
회사의 연혁

STX리조트(주)
'07. 11 STX리조트(주) 법인 설립'08. 12 문경 STX리조트 준공'15. 10 세계 군인 체육대회 성공 개최 기여'16. 09 경상북도 주관 지역 관광산업 우수업체 선정

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
'11. 02 재료연구개발센터 개소'12. 04 주조 2공장 준공'12. 12 1억불 수출탑 수상 : 제49회 무역의날'15. 06 세계 최대 게이트밸브 92인치 출하'16. 10 원전 안전관련 설비 성능 검증기관 인증'17. 02 볼밸브 사천공장 OPEN'17. 12 장외거래시장(K-OTC) 지정 동의 및 거래 개시'21. 12 초저온 버터플라이 생산공장 완공'22. 04 국내최초 액화수소용 밸브 개발

*
피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 2022년 4월 4일 사명 변경을 완료 하였습니다. (피케이밸브주식회사 -> 피케이밸브앤엔지니어링주식회사)

*
STX 마린서비스(주) 및 그 자회사(에스엠아이(유), 아이피에스(주))는 2023년 6월 30일 기준으로 (주)STX 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다.

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점소재지는 경상남도 창원시 성산구 중앙대로 105(중앙동)입니다.최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경 사항은 없습니다.
다. 경영진의 중요한 변동증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 1인(박상준)과 사외이사 1인(김정민) 및 기타비상무이사 2인(홍라정, Ching Man Chun, Louis (程民駿))으로 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2018년 08월 21일
임시주총
대표이사 박상준,이사회 의장 홍라정,기타비상무이사 Ching Man Chun, Louis (程民駿)사외이사 김정민
-
대표이사 김동휘

2019년 03월 28일
정기주총
상근감사 이근수
-
-

2021년 03월 31일
정기주총
상근감사 김홍태
대표이사 박상준,이사회 의장 홍라정,기타비상무이사 Ching Man Chun, Louis (程民駿)사외이사 김정민
상근감사 이근수

라. 최대주주의 변동

기 간
최대주주등
비 고

2004~2014.01.23
강덕수 및 그 특수관계인
지분매각

2014.01.24 ~ 2018.08.20
한국산업은행
제3자배정 유상증자 참여

2018.08.21
에이에프씨머큐리유한회사
공개경쟁입찰을 통한 지분인수

2020.08.12
에이피씨머큐리유한회사
최대주주 사명변경

마. 상호의 변경최근 5사업연도 중 해당사항 없습니다..
바. 합병 등에 관한 사항

2023년 3월 20일자 이사회 결의에 의해 종합상사사업부문과 해운사업부문으로 인적분할을 결의하였고, 2023년 7월 12일 한국거래소로부터 주권재상장예비심사 결과 승인 통보를 받았습니다. 이에 따라, 2023년 8월 16일 임시주주총회개최를 거쳐 2023년 9월 1일을 분할기일로 하여 인적분할을 완료하였습니다.

구 분
제 48(당) 분기

분할방법
인적분할

분할회사
분할존속회사 : 주식회사 STX분할신설회사 : 주식회사 STX그린로지스

분할기일
2023년 9월 1일

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화최근 5사업연도 중 해당사항 없습니다.
아. 그 밖에 경영 활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용
(1) 채권금융기관 공동관리(자율협약) 종료2018년 4월 12일 채권금융기관협의회(주채권은행:한국산업은행)는 보유중인 당사의주식 매각과 관련하여 에이에프씨머큐리(유)와 주식매매계약을 체결하였으며, 동 계약은 2018년 8월 21일에 종결되었습니다. 이에 따라 채권금융기관협의회 결의에 의거 채권금융기관 공동관리절차(자율협약)가 2018년 8월 21일에 종결되었습니다.

3. 자본금 변동사항

(단위 : 백만원, 주)

종류
구분
증권신고서 제출일 현재(2023년 10월 18일)
제47기(2022년말)
제46기(2021년말)
제45기(2020년말)
제44기(2019년말)

보통주
발행주식총수
23,657,927
28,621,454
28,621,454
19,726,902
19,726,902

액면금액
2,500
2,500
2,500
2,500
2,500

자본금
59,145
71,554
71,554
49,317
49,317

우선주
발행주식총수

액면금액

자본금

기타
발행주식총수

액면금액

자본금

합계
자본금
59,145
71,554
71,554
49,317
49,317

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

증권신고서 제출일 현재까지 당사가 발행한 기명식 보통주식(이하 "보통주") 및 종류주식 (이하"종류주")의 수는 각각 519,002,106주와 12,770,000주입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 보통주 495,344,179주와 종류주 12,770,000주를 이사회 결의에 의거 소각한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 유통주식수는 보통주 23,620,050주 입니다.

(기준일 :
2023년 10월 18일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
1,000,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
519,002,106
12,770,000
531,772,106
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
495,344,179
12,770,000
508,114,179
-

1. 감자
469,904,209
11,440,642
481,344,851
-

2. 이익소각
-
56,960
56,960
주2)

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
25,439,970
1,272,398
26,712,368
주3), 주5)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
23,657,927
-
23,657,927
-

Ⅴ. 자기주식수
37,877
-
37,877
주4)

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
23,620,050
-
23,620,050
-

주1) 2017년 3월 3일 임시주주총회에서 정관변경을 통하여 회사가 발행할 주식의 총수는 10억주로 변경되었습니다. 회사의 종류주식은 우선주식, 의결권 없는 주식, 상환주식, 전환주식 또는 이들의 전부/일부를 혼합한 종류의 주식으로 정의합니다. 또한, 우선주식/상환주식/전환주식은 각각 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 발행할 수 있으며, 의결권 없는 주식은 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 발행할 수 있습니다. 주2) 회사는 2004년 1월 12일 부터 2004년 2월 11일까지 공개매수의 방법으로 우선주식을 공개매수하였으며, 공개매수된 우선주 28,480주(액면가액 5,000원 기준)를 舊증권거래법 제189조의 규정에 의하여 2004년 2월 20일 이익소각하였습니다. 이로 인하여 우선주자본금은 발행주식의 액면총액과 일치하지 않습니다. 또한, 회사는 2004년 2월 21일 우선주를 상장폐지하였습니다. 주3) 2004년 4월 1일 회사분할에 따라 기명식 보통주 1주당 0.54주 비율로 주식을 병합하며, 기명식 보통주 1주당 신설회사(STX엔진㈜) 신주를 0.46주 비율로 배정하고, 또한 기명식 우선주 1주당 0.54주 비율로 주식을 병합하며, 기명식 우선주 1주당 신설회사(STX엔진㈜) 신주를 0.46주 비율로 배정하였습니다.주4) 주식 병합으로 인한 단수주 취득(상법제341조의2제3호) 입니다.주5) 2023년 9월 1일 회사 인적분할에 따라 기명식 보통주 1주당 0.767393주의 비율로 주식을 병합하며, 기명식 보통주 1주당 신설회사((주)STX그린로지스) 신주를 0.232607주 비율로 배정하였습니다. ※ 당사가 발행한 제108회 무기명식 무보증 사모 전환사채에 대하여 2021년 5월 7일자로 사채권자가 전환권을 행사하였으며, 전환내역은 다음과 같습니다.-청구금액 : 2,300,000,000원 (사채권면금액의 100%)-발행일 : 2021년 5월 7일-발행주식수 : 341,398주-주당 발행가액 : 6,737원/주※ 당사는 2021년 08월10일 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 기명식 보통주 6,800,000 주를 발행하였으며 발행 내역은 다음과 같습니다.-발행일: 2021년08월10일-발행주식수: 6,800,000 주-1주의 발행가액: 5,640원※ 당사가 발행한 제110회 무기명식 무보증 사모 전환사채에 대하여 2021년 9월 7일자로 사채권자가 전환권을 행사하였으며, 전환내역은 다음과 같습니다.-청구금액 : 10,000,000,000원 (사채권면금액의 100%)-발행일 : 2021년 9월 7일-발행주식수 : 1,753,154주-주당 발행가액 : 5,704원/주※ 당사가 발행한 제109회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대하여 2023년 5월 8일자로 사채권자가 전환권을 행사하였으며, 전환내역은 다음과 같습니다.-청구금액 : 10,000,000,000원 (사채권면금액의 100%)-발행일 : 2023년 5월 8일-발행주식수 : 2,207,505주-주당 발행가액 : 4,530원/주

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2023년 10월 18일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
11,958
28,701
2,782
-
37,877
-

종류주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
11,958
28,701
2,782
-
37,877
-

종류주
-
-
-
-
-
-

※ 2023년 09월 01일 회사 인적분할관련 주식 병합으로 인한 단수주 취득(상법 제341조의2제3호) 및 분할 신주배정비율에 따른 신설법인((주)STX그린로지스) 배정 자기주식

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 변경일 및 변경계획당사의 최근 정관 개정일은 2022년 3월 31일이이며, 작성기준일 이후 증권신고서 제출일 현재까지 변경된 정관이력은 없습니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.31
제45기 정기주주총회
- 주주명부 작성 및 비치 방법- 주식사무규정- 정기주총 및 배당기준일
- 전자증권법 시행에 따른 소유자명세 작성 요청 규정 마련- 전자증권법 시행에 따른 증권대행부 업무 변경 반영- 상법 개정에 따라 주주총회일자의 분산이 가능하도록 기준일 변경 및,주식 발행시기 관계없이 동등배당하도록 변경

2022.03.31
제46기 정기주주총회
- 사업의 목적- 임원 및 고문, 위원회
- 사업목적 추가 반영- 문구 정비

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
자회사의 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업
영위

2
자회사 등(자회사, 손자회사 및 손자회사가 지배하는 회사를 포함한다. 이하 같다)에 대한 자금 및 업무지원 사업
영위

3
자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달 사업
영위

4
자회사 등과 상품의 공동개발·판매 및 설비·전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업
영위

5
경영자문 및 컨설팅업
미영위

6
연구 및 기술개발과 기술정보의 제공업
미영위

7
시장조사 및 경영상담업
미영위

8
수출입업 및 동 대행업
영위

9
도·소매업
영위

10
부동산 임대업 및 창고업
영위

11
에너지 관련 사업
영위

12
산업기계 및 조선기자재 관련 사업
영위

13
토목, 건축, 전기, 기계, 수도, 냉난방, 위생공사업 등의 설계, 시공 및 감리업
미영위

14
해상 및 육상 운송업, 화물알선업, 하역업
미영위

15
부동산(주택 포함) 개발, 분양 및 관리사업
미영위

16
교육서비스업, 보건 및 사회복지사업
미영위

17
항만운송 및 석유 관련 사업
영위

18
브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 라이센스업
영위

19
선박관리업
미영위

20
해운대리점업
미영위

21
해운중개업
미영위

22
복합운송주선업
미영위

23
물품공급업
영위

24
보세운송업
영위

25
항만용역업
미영위

26
연수원운영사업
영위

27
해운업
미영위

28
선박매매 및 중개업
미영위

29
신에너지 및 재생에너지 관련사업
영위

30
국내외 자원개발 및 판매업
영위

31
비철금속 및 철강제품의 제조 및 판매업
영위

32
프로 스포츠 사업
미영위

33
엔지니어링 서비스업
영위

34
기계 및 장비 수리업
영위

35
해양구조물 수주알선 및 중개업
영위

36
농림자원 및 식품 생산·유통업
미영위

37
해외산림자원개발사업
영위

38
해외건설업
영위

39
인터넷 등 전자상거래
영위

40
위 각호에 관련된 투자 및 부대사업
영위

(1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2022.03.31
(중략)39. 위 각호에 관련된 투자 및 부대사업
(중략)39. 인터넷 등 전자상거래40. 위 각호에 관련된 투자 및 부대사업

(2) 변경 사유

변경 취지 및 목적, 필요성
원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼 운영을 위한 영위업종 추가

사업목적 변경 제안 주체
사업목적 변경 관련 이사회 결의('22.03)

해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
당사는 원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼 'TROLLYGO'를 런칭할 예정입니다. 'TROLLYGO'를 통해 당사는 플랫폼 네트워크 효과 및 자동화를 통한 매출 증대 및 수익성 개선이 기대되며, 비효율적 거래 구조로 수익성이 낮아 중단했던 아이템의 트레이딩을 디지털 전환 및 업무 스마트화를 통해 재개할 계획입니다.

라. 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
39. 인터넷 등 전자상거래
2022.03.31

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적1) 사업 분야 : 글로벌 원자재·산업재 B2B 공급망 서비스 디지털 사업 2) 진출 목적 : STX의 글로벌 네트워크 및 빅데이터를 활용하여 원자재·산업재 공급망 비즈니스 자동화를 통한 시장 확장 및 수익성 증대

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성1) 시장의 주요 특성국제적으로 원자재 확보를 위한 공급망 경쟁이 확대되면서 원자재 디지털 플랫폼에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 원자재 실물 거래 시장은 안정성과 신뢰성을 기반으로 장기거래가 지속되는 특징이 있습니다. STX는 47년간 원자재·산업재 글로벌 트레이딩 경험과 빅데이터를 기반으로 글로벌 B2B 디지털 플랫폼을 구축하고자 합니다. 공급망 비즈니스의 디지털화를 통해 국제 무역거래의 신속성과 효율성을 높이고, 디지털 네트워크 안으로 편입되기 어려웠던 전통적인 원자재·산업재 산업의 디지털화 촉진에 기여하고자 합니다.2) 규모 및 성장성유엔무역개발회의(UNCTAD) 데이터에 따르면 2022년 기준 글로벌 B2C 전자상거래 규모는 5조5,545억 달러에 이르고 B2B 전자상거래 규모는 4배 이상으로 추산되고 있습니다. 원자재를 포함한 전통적인 B2B 산업은 대면 비즈니스라는 고정관념 등으로 디지털화가 미성숙 단계이나, 소비재 e커머스 대비 큰 시장 규모이며 신뢰성과 전문성이 요구되어 진입장벽이 높고 성장 잠재력이 큰 장점이 있습니다.STX의 원자재·산업재 B2B 디지털 플랫폼은 원자재 실물 거래의 빅데이터가 구축되는 공간이므로 플랫폼이 성공적으로 안착될 경우 글로벌 B2B 업계에서 그 파급력과 경제효과는 상당할 것입니다. STX는 기존 공급망 비즈니스의 디지털 플랫폼화를 통해 2026년까지 매출 5조원 달성이 가능할 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등보고서 제출일 현재 플랫폼 오픈 전이며, 업계에서 최초로 시도하는 디지털 트레이딩 플랫폼인 만큼 투자 및 예상 자금소요액 등은 영업상 비밀 사항으로 공시기준에 따라 기재를 생략 합니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)보고서 제출일 현재 플랫폼 오픈 전이며, 업계에서 최초로 시도하는 디지털 트레이딩 플랫폼인 만큼 사업 추진현황은 영업상 비밀 사항으로 공시기준에 따라 기재를 생략 합니다.

(5) 기존 사업과의 연관성서비스 론칭과 동시에 STX의 기존 사업 영역 전체를 디지털 전환하여 운영할 예정입니다.[STX 기존 사업 영역]

비철금속류
니켈, 코발트, 아연, 알루미늄,스테인리스 스틸, Alloy (AL합금, 갈바륨 등)

철강류
원료 (선철, 철스크랩 등), 철강 (반제품, 봉형강, 판재, 선재, 특수강, 강판 등)

화석연료
연료 (Gasoline, Gas Oil 등), 윤활유 (Base Oil, 요소수 등), 석탄(유연탄, 코크스 등)

신재생 에너지
우드펠릿 및 목재, 바이오매스, 수소, 태양광 모듈 및 풍력 터빈 등

모빌리티/방산/기계
승용차, 상용차, 선박, 항공기, 군함, 장갑차, 전쟁물자, 엔진 및 배터리 등

(6) 주요 위험
해당 사업은 STX의 기존 무역업 영역 전체를 디지털 전환하여 운영하는 형식으로, 무역산업이 가지고 있는 위험성과 동일하게 영향을 받습니다. 특정지역에서의 정치적 불안과 지역 갈등으로 인한 무역 규제 및 제재, 무역 협정의 변화 등으로 인한 무역활동에 방해를 받는 제약이 생긴다면 플랫폼에도 영향을 미치게 됩니다. 또한, 환율 변동, 원자재 가격 변동, 수요와 공급의 변화, 국가 간의 관세 및 무역 정책 변화 등에도 영향을 받게 됩니다. 뿐만아니라, 자연 재해와 기후 변화로 인해 운송 및 생산 시설에 피해를 입을 시 생산 및 무역 활동에 방해가 되며 물류 손실 및 배송지연이 발생할수 있습니다. 이러한 위험요인들을 사전에 파악하고 그에 맞는 대비책을 마련해 성공적으로 플랫폼을 운영하고자 노력하고 있습니다.

(7) 향후 추진계획1) 전체 진행단계 및 각 진행 단계별 예상 완료 시기

추진 목표
단계
예상완료 시점

대규모 거래 결제 서비스 고도화
실행
2024.1Q

디지털 포워딩 서비스 적용
구상
2024.2Q

금융 서비스 추가 적용
계획
2024.3Q

2) 향후 1년 이내 추진 예정 사항디지털 플랫폼에서 국내 및 해외 전 기업의 소싱, 영업, 무역, 포워딩, 금융을 포괄하는 토탈 무역 솔루션을 제공하며 무역거래의 모든 프로세스를 플랫폼 내재화 시킬 예정입니다.3) 조직 및 인력 확보 계획추가확보 계획 미정

(8) 미추진 사유

해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 개요당사는 철강 및 비철금속의 원자재 수출입, 에너지 사업, 기계ㆍ엔진 등 기존 사업을 지속적으로 영위하고 있을 뿐만 아니라, 신소재, 수소 발전을 비롯한 친환경 에너지 사업 등 다양한 사업분야에서 그 역할을 확대하며, 에너지 물류 혁신 기업으로 성장동력을 확보해 나가고 있습니다.

주식회사 STX와 그 종속 기업('연결 회사')은 제공하는 재화와 용역에 따라 사업부문을 무역, 제조업, 리조트 운영사업 등으로 구분하여 각 부문의 재무정보를 내부 관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 사업부문은 다음과 같습니다.

사업부문

대상 회사

주요 사업내용

투자사업

(지배기업)

주식회사 STX

무역업 및 국내외 계열사 투자 등

무역

STX International

Trading(Singapore)Pte, Ltd.

STX Middle East FZESTX Global India Private Ltd.STX TIMOR CORPORATIONSTX Japan CorporationSTX (Shanghai) CorporationSTX Asia Limited

무역업

기타

피케이밸브앤엔지니어링주식회사(*1)

산업용 밸브 제조업

STX에어로서비스 주식회사

항공정비 사업

STX리조트 주식회사

리조트 운영

STX 바이오
미생물제조판매

STX Forest

STX Forest Malaysia

산림개발 및 제재목 가공

STX Ghana Ltd.
물류업

※ STX 마린서비스(주) 및 그 자회사(에스엠아이(유), 아이피에스(주))는 2023년 6월 30일 기준으로 (주)STX 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다. STX마린서비스는 선박관리, 해양 서비스 사업, 플랜트 유지보수 등을 주요 사업으로 하고 있으며, 2023년 3분기말 현재 당사가 49.99% 지분을 보유하고 있습니다. 선박용 엔진 산업 및 중동지역 육상 플랜트 유지보수(O&M)등 다각화된 사업 영역을 구축하며 해운 물류 플랫폼을 구현하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

(*1) 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 2020년 10월 28일자로 주식회사 STX의 종속회사로 편입되었습니다. 76년의 역사를 가진 한국의 대표적 밸브업체로서, LNG 설비용 초저온, 고압, 수소 밸브 등을 생산 공급하고 있습니다.주식회사 STX 및 그 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2023년 3분기
2022년
2021년

제48기 3분기
제47기
제46기

매출액(영업수익)
비유동자산(*)
매출액(영업수익)
비유동자산(*)
매출액(영업수익)
비유동자산(*)

국내사업장
682,523
209,232
1,176,125
222,358
906,853
252,400

해외사업장
284,162
2,521
328,067
2,432
260,995
2,650

지역부문 계
966,685
211,753
1,504,192
224,790
1,167,848
255,050

연결조정
(289,093)
(3,346)
(315,617)
(3,702)
(242,339)
(4,186)

합 계
677,592
208,407
1,188,575
221,088
925,509
250,864

(*)
부문별 비유동자산에는 금융상품, 관계기업투자주식, 이연법인세자산 등에서 발생하는 권리는 포함되지 아니하였습니다.

※
상기 2021년, 2022년 재무자료는 STX 마린서비스(주) 및 그 자회사의 (주)STX 연결대상 종속회사 제외 이전 기준입니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황
(1). 영업부문별 경영성과

1) 제 48(당) 분기

(단위: 백만원)

구 분
투자사업(지배기업)
해운ㆍ무역
기 타
보고부문 계
연결조정
합 계

자 산
392,874
48,189
270,295
711,358
(137,018)
574,340

부 채
(364,973)
(30,889)
(133,087)
(528,949)
57,003
(471,946)

* 상기 재무자료는 STX 마린서비스(주) 및 그 자회사의 (주)STX 연결대상 종속회사 제외 이후 기준입니다.

2) 제 47(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
투자사업(지배기업)
해운ㆍ무역
기 타
부문 계
연결조정
합 계

자 산
376,964
268,063
237,186
882,213
(140,429)
741,784

부 채
(334,341)
(227,040)
(127,274)
(688,655)
49,278
(639,377)

* 상기 재무자료는 STX 마린서비스(주) 및 그 자회사의 (주)STX 연결대상 종속회사 제외 이전 기준입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품목
매출액(영업수익)

제48기 3분기
비율

지배기업
무역
주식회사 STX
상품
에너지원료, 철강,금속 등 무역거래
585,448
86%

해운무역
무역
STX Japan,STX Middle East 외
상품
무역거래, 해상운송 등
279,275
41%

기타

제조업,

리조트사업,항공MRO

피케이밸브앤엔지니어링주식회사STX리조트,STX에어로서비스 등
제조,용역
콘도미니엄, 급식 등
102,197
15%

연결조정
-289,328
-43%

계
677,592
100%

※ STX의 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.※ 상기 재무자료는 STX 마린서비스(주) 및 그 자회사의 (주)STX 연결대상 종속회사 제외 이후 기준입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 지배기업 및 무역부문주식회사 STX는 전문상사로서 특정제품을 생산하는 별도의 설비가 없습니다. 한편 주식회사 STX의 주 사업장은 서울특별시 중구 청계천로 100(수표동)에 위치하고 있습니다.

(기준일: 2023.09.30)
(단위 : 명)

구분
소재지
종업원수
소유/임대
장부가액

사무소
서울 중구
73
임대
-

*상기 종업원수는 해외 법인 주재원 및 현지채용 근로자 38명을 제외한 수치입니다.

나. 기타-리조트 부문(STX리조트)STX리조트는 경상북도 문경시 농암면에 소재하고 있으며, 숙박시설과 세미나실 및 대 강의실 등의 연수시설, 부대시설 등을 보유한 휴양 콘도미니엄 리조트 입니다.
(1) 시설개요

회사
구분
소재지
면적 (㎡)
소유/임대
장부가액(단위: 백만원)

STX리조트
리조트사업
경북 문경시
39,764(객실수 약 200실)
소유,/분양
48,416

(2) 객실 및 연수시설 현황

구 분
주요시설

콘도동
- 4~6인 객실 89실 (41~44평)- 2~3인 객실 108실 (27평)- 기타: 레스토랑, 피트니스 센터

연수동
- 강당 1실 (규모 :500명)- 강의실 6실 (규모 : 각 60~200명)- 기타 : 세미나실,대연회장, 단체식당

부대시설
- 카페테라스, 온천, 노래연습장, 오락실,편의점, 비즈니스 센터 外

다. 기타-제조업 부문(피케이밸브앤엔지니어링주식회사)피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 경상남도 창원시 성산구에 위치한 산업용 밸브 제조업체로서, 생산설비 등에 관한 사항은 다음과 같습니다.
(1) 생산능력

(단위 : 백만원,톤,%)

사업부문
품 목
사업소
생산능력
생산실적
가동율(%)

밸브제조
주강밸브
본 사
21,450
22,855
84.13%

(2,640)
(2,221)

스텐밸브
52,125
49,837
94.68%

(1,703)
(1,612)

특수밸브
6,263
3,602
72.57%

(296)
(215)

합 계
79,838
76,294
87.26%

(4,639)
(4,048)

* 괄호안은 당해 생산능력수량(톤)이며, 가동률은 생산능력수량(톤) 기준입니다.** 생산능력 산출근거① 산출방법ㆍ연간생산능력수량 = 1인당 일일 생산량 ×월 생산일수 × 12개월 ×평균인원수ㆍ연간생산능력금액 = (당기 생산금액 ÷ 생산수량) × 당기생산량② 평균가동시간

구 분
시 간

일일 평균 가동시간
9.5시간

월간 평균 가동시간
190시간(20일)

(2) 생산설비

(단위 : 백만원)

구분
기초
증감
기타
감가상각
기말

토지(*1)
85,987
-
21,899
-
107,886

건물
18,390
9
-
(477)
17,922

구축물
3,059
111
-
(198)
2,972

기계장치
14,185
203
-
(1,028)
13,360

차량운반구
51
137
-
(21)
167

공구와기구
1,961
196
-
(306)
1,851

비품
627
50
-
(173)
504

입목
7
(7)
-
-
-

건설중인자산
-
27
-
-
27

사용권자산
553
264
-
(222)
595

계
124,820
990
21,899
(2,425)
145,284

※ 본사 공장 면적 기준 66,229㎡
(3) 원재료에 관한 사항

(단위 : 백만원, %)

구 분
품 목
용 도
매입액
비율

원/부재료
BODY,BONNET,DISK/STEM
밸브 제작용주조품 및 부품
40,032
72.42%

기타소모품
인조규사/UNCOAT/세척유/규산소다 등
밸브 제작용 소모품
3,285
5.94%

소 계
43,317
78.37%

외주가공비
11,957
21.63%

합 계
55,274
100.00%

4. 매출 및 수주상황

가. 지배기업 (주식회사 STX)주식회사 STX의 매출은 에너지 사업, 원자재 수출입 사업, 기계ㆍ엔진 사업을 중심으로 이루어져 있습니다. 에너지 사업은 유연탄, 석유 등을 판매하고 있으며, 원자재 수출입 부문에서는 철강제품과 알루미늄, 아연, 니켈 등 비철금속 거래를 하고 있습니다. 또한 기계ㆍ엔진 사업 분야에서는 플랜트 및 선박 엔진 및 기자재 등을 공급하는 한편, 산업용 기자재, 의료기기 공급 사업 등 다양한 신규사업을 영위하고있습니다. 당사의 매출 세부내역은 다음과 같습니다.
(1) 매출실적

(단위 : 백만원, %)

사업분야
구 분
제48기 3분기
제47기
제46기

금 액
구성비
금 액
구성비
금 액
구성비

에너지 사업
수 출
57,965
9.90%
127,192
14.46%
121,589
18.77%

내 수
54,861
9.37%
67,107
7.63%
23,211
3.58%

합 계
112,826
19.27%
194,299
22.09%
144,800
22.35%

원자재 수출입 사업
수 출
208,860
35.68%
368,800
41.92%
334,317
51.61%

내 수
194,712
33.26%
193,258
21.97%
90,689
14.00%

합 계
403,572
68.93%
562,058
63.89%
425,006
65.61%

기계ㆍ엔진 사업
수 출
59,944
10.24%
86,153
9.79%
29,598
4.57%

내 수
1,426
0.24%
343
0.04%
2,235
0.35%

합 계
61,371
10.48%
86,496
9.83%
31,833
4.91%

해운ㆍ물류
수 출
-
0.00%
34,232
3.89%
37,952
5.86%

내 수
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합 계
-
0.00%
34,232
3.89%
37,952
5.86%

기타
수 출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

내 수
7,680
1.31%
2,644
0.30%
8,213
1.27%

합 계
7,679
1.31%
2,644
0.30%
8,213
1.27%

합 계
수 출
326,769
55.82%
616,377
70.06%
523,456
80.80%

내 수
258,679
44.18%
263,352
29.94%
124,348
19.20%

합 계
585,448
100.00%
879,729
100.00%
647,804
100.00%

※ STX의 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

※ 2023년 9월 1일을 분할기일로 하여 분할존속회사 주식회사 STX와 분할신설회사 주식회사 STX그린로지스(해운ㆍ물류)로 인적분할하였습니다. 상기 제46기, 제47기 재무자료는 인적분할 이전 기준입니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등1) 판매조직주식회사 STX는 서울사무소에 금속ㆍ철강, 에너지, 기계ㆍ엔진 사업의 본부를 두고 각 사업팀이 에너지, 철강 및 비철금속, 플랜트 및 산업 기자재, 해외 플랜트 개발ㆍ운영 사업 등을 수행하고 있습니다. 또한 일본, 중국, 싱가포르, 베트남, 인도네시아, 페루 등에 현지법인 및 사무소를 운영하고 있습니다.

2) 판매경로□ 에너지: 국내외 수요처 확보 (공급물량의 수주) ⇒ 국내외 공급선으로부터 구매 ⇒ 저장 ⇒ 판매□ 원자재: 국내외 수요처 확보 ⇒Inquiry 및 구매 조건 접수 ⇒ 해외 공급선으로부터 구매 ⇒ 판매□ 기계ㆍ엔진 : 국내외Inquiry 접수 (공정에 따른Inquiry) ⇒ 국내 및 해외공급선으로부터 구매 ⇒ 판매(Local 수출 포함)

3) 판매방법 및 조건

□ 에너지 : L/C Base 수입, 판매후 30일 외화 현금결제□ 원자재 : LC 또는 T/T 수입, 판매전 현금결제(또는 구매자금) or BWT LC 결제□ 기계ㆍ 엔진 : L/C Base 수입, 판매후 30~60일 외화 Base 현금결제4) 판매전략

□ 국내외 기자재, 해외 원자재 공급사 발굴 ⇒ 국내외 네트워크ㆍ신용 구축□ 경쟁력 있는 전문 거래업체 다각화 ⇒ 시장개척, 수요 개발, 리스크 관리□ 해외 네트워크 활용을 통한 신속한 고객 대응서비스와 브랜드 홍보5) 주요 매출처

(단위 : 백만원, %)

주요 매출처
주요 상품
매출액
비율

STX JAPAN CORPORATION
금속
77,928
13.31%

주식회사 세아엠앤에스
금속
73,882
12.62%

프라임글로벌
금속
53,623
9.16%

COREMAX CORPORATION
금속
44,835
7.66%

MILLCON BURAPA CO., LTD.
철강
38,170
6.52%

STX MIDDLE EAST FZE
철강
22,630
3.87%

(주) 코랄인터내셔널
철강
22,411
3.83%

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORPORATION
윤활기유
22,004
3.76%

Jinchuan Group Trading Co., Ltd.
금속
20,118
3.44%

에스티엑스마린서비스 주식회사
석유가스
19,408
3.32%

기타
기타
190,439
32.53%

계
585,448
100.00%

※ STX의 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

※ STX의 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

나. 기타-리조트 부문(STX리조트)(1) 매출실적

(단위 : 백만원,%)

구분
제48기 3분기
제47기
제46기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

리조트사업부
객실
3,637
49%
4,228
57%
4,399
69%

식음료
2,156
29%
1,880
25%
1,382
22%

연수 및 부대시설
1,610
22%
1,293
17%
586
9%

합 계
7,403
100%
7,401
100%
6,367
100%

(2) 판매경로 및 판매방법홈페이지, 온라인여행사, 소셜커머스를 통한 홍보 및 법인 단체 고객에 대한 직접 영업으로 판매를 진행하고 있으며, 이에 더하여 지자체와의 전략적 제휴를 통해 서비스제공 영역을 확대하고 있습니다.
다. 기타-제조업 부문(피케이밸브앤엔지니어링주식회사)(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업/구분
품 목
제48기 3분기
제47기
제46기

밸브제조
제 품
주강계열
수 출
13,555
16,325
23,930

내 수
11,980
9,335
9,583

합 계
25,535
25,660
33,513

스텐계열
수 출
39,839
47,917
33,925

내 수
12,950
14,540
11,835

합 계
52,789
62,457
45,760

알로이계열
수 출
2,172
4,907
8,602

내 수
563
985
1,453

합 계
2,735
5,892
10,055

기 타
수 출
393
2,034
3,969

내 수
1,737
2,469
1176

합 계
2,130
4,503
5,145

상 품
주강계열
수 출
843
1,066
359

내 수
20
-
11.697

합 계
863
1,066
371

스텐계열외
수 출
19
1,228
1099

내 수

-
4

합 계
19
1,228
1,103

재료매출외
기 타
수 출
1,409
2,461
1,065

내 수
3,215
2,732
4,829

합 계
4,624
5,193
5,894

총 합 계
수 출
58,230
75,938
72,949

내 수
30,465
30,061
28,892

합 계
88,695
105,999
101,841

(2) 판매경로 및 판매방법 등- 전방 산업인 플랜트 건설업체를 대상으로 한 직접 영업을 통해 프로젝트 참여 형태로 매출의 이루어지고 있으며, 유지보수 용도의 수요에는 대리점 판매 방식으로 대응하고 있습니다.- 국내(본사,서울)영업팀 및 해외영업팀에서 발주서를 접수한 후, 제품 제작 완료 시 고객의 지정 장소로 제품을 인도하며, 판매 대가에 대한 대금 결제는 계약 시 결정된 기준에 따라 현금(전신환), 전자방식외상매출채권, L/C 등의 방법으로 이루어지고 있습니다.

(3) 수주상황

(단위 : 개, 백만원 )

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

밸 브
2021.10.01 ~
2023.10.01 ~
151,225
237,657
122,902
104,009
28,323
133,648

합 계
151,225
237,657
122,902
104,009
28,323
133,648

※ 피케이밸브앤엔지니어링주식회사 2023년 3분기말 수주 현황입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

주식회사 STX 및 그 종속회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.
나. 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 환위험관리연결실체는 상품 매출 및 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 외화에 대한 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기와 전기 중 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제48기 3분기
제47기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

외화금융자산(*1)
19,864
(19,864)
24,800
(24,800)

외화금융부채(*1)
(32,779)
32,779
(31,947)
31,947

(*1)상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.
(2) 유동성위험관리

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름, 금융자산의 현금유입 등을 통하여 유동성위험을 적절히 관리할 수 있다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제48기 3분기
제47(전)기

1년 미만
1년 ~ 5년
5년 초과
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 초과

매입채무
66,297
-
-
98,020
-
-

미지급금
9,566
449
-
15,225
1,218
-

미지급비용
6,519
692
-
22,012
538
-

미지급배당금
-
-
-
89
-
-

파생상품부채
90
-
-
13,674
-
-

사채
143
10,000
-
144
40,000
-

차입금
329,825
4,699
5,804
359,085
26,921
558

리스부채
1,748
3,440
136
9,919
20,145
322

임대보증금
-
91
-
-
58
-

콘도회원보증금
4,018
217
5,248
1,647
2,588
2,746

금융보증부채
10,219
-
-
10,906
276
-

합 계
428,425
19,588
11,188
530,721
91,744
3,626

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.
다. 파생상품 거래현황(1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

자 산
부 채
자 산
부 채

통화선도 등
730
10
-
2,355

상품선물
8,397
80
-
11,319

합 계
9,127
90
-
13,674

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래목적
회계처리
파생상품 종류
평가이익(손실)
비 고

제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

매매목적
매매목적회계
통화선도 등
748
8,888
당기손익

(14)
(5)

상품선물
8,397
3,572

(81)
(1,076)

합 계
9,145
12,460
평가이익

(95)
(1,081)
평가손실

(3) 당분기 중 연결실체가 거래한 파생상품의 성격과 내용은 다음과 같습니다.① 통화선도계약 등연결실체는 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국산업은행 및 우리은행 등과 통화선도계약을 체결하였으며, NH선물(주) 등의 중개로 통화선물계약을 체결하였습니다.② 상품선물계약연결실체는 ADM Investor Service International Ltd., 이베스트 등과 알루미늄 및 아연 등 비철금속과 관련된 매매목적의 선물계약을 체결하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

연결실체는 암바토비 니켈광 개발 프로젝트(이하 "암바토비")에 한국광해광업공단 등과 함께 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 구성하여 투자하고 있습니다. 한국암바토비컨소시엄의 공동투자계약 및 암바토비 주주계약에 의거하여 결의한 연결실체의 투자한도는 USD 70,560천이며, 지분 투자와 운영자금 보충의무에 따른 대여금을 포함한 대부투자로 당분기말 현재까지 USD 69,544천을 투자하였습니다. 또한 전기 중마다가스카르 국가의 대규모 광업법상 요구사항인 AMSA/DMSA의 자기자본비율 25%이상의 유지를 위하여 기존 대부투자금을 출자전환 하였습니다. 이는 한국암바토비컨소시엄을 통하여 간접적으로 보유하고 있는 AMSA/DMSA에 대한 대부투자금을 출자전환하는 형태로 진행되었습니다. 편,당분기말 현재 암바토비 니켈광 개발 프로젝트와 관련하여 지분투자를 제외한 채권가액은 장기미수금 27,819백만원이며, 당분기말 현재 해당채권에 대하여 7,425백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 당분기 중 AMSA/DMSA사와의 거래규모는 니켈 6,580톤(209,217백만원) 매입이며, 당분기말 현재 이와 관련한 매입채무는 17,038백만원입니다.

7. 기타 참고사항

가. STX 브랜드

주식회사 STX는 STX 브랜드의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성을 종합적으로 수행하고 있으며, 그 일환으로 브랜드 사용회사 간 브랜드 사용에 대한 계약을 체결하고 있습니다. 향후 당사는 브랜드 사용 관리 및 침해 대응 등 보다 적극적인 브랜드 관리를 통해 브랜드 가치를 제고하고자 합니다.
나. 채권금융기관 공동관리(자율협약) 종료 및 최대주주의 변경2018년 4월 12일 채권금융기관협의회(주채권은행:한국산업은행)는 보유중인 당사의주식 매각과 관련하여 에이에프씨머큐리(유)와 주식매매계약을 체결하였으며, 동 계약은 2018년 8월 21일에 종결되었습니다. 이에 따라 채권금융기관협의회 결의에 의거 채권금융기관 공동관리절차(자율협약)가 2018년 8월 21일에 종결되었으며, 최대주주가 에이에프씨머큐리(유)로 변경 되었습니다. 이후 에이에프씨머큐리(유)는 2020년 8월 12일자로 에이피씨머큐리(유)로 사명을 변경 하였습니다.

다. 사업부문별 현황

I. 지배 기업 및 무역부문 (주식회사 STX 및 국내외 계열사 등)회사의 비철금속, 철강, 에너지, 기계ㆍ엔진사업부문을 포함하여 연결대상 종속회사 중 STX International Trading(Singapore)Pte. Ltd., STX Japan Corporation, STX Asia Limited 등을 무역부문으로 구분하였습니다.

(1) 산업의 특성

주식회사 STX는 국내 본사 및 해외법인들을 통해 철강, 비철금속, 유연탄, 석유제품, 우드펠릿 및 산업 기자재 등의 수출입 무역과 방산, 방역 물품 등을 해외에 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 무역 사업은 국가간 지역간 수급 및 정보, 가격의 비대칭을 적극 활용하여 공급자와 수요자를 연결시켜주는 중개 및 판매 영업을 주로 하며, 이러한 산업적 특징들로 인해 글로벌 경기 순환과 가격, 수급 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

무역 사업은 기존의 단순 수출입 대행의 무역 및 중개 위주의 거래에서 온라인 플랫폼과 연계된 다양한 거래 방식의 출현과 거래관계 다각화라는 패러다임의 변화를 맞이하고 있습니다. 이러한 새로운 변화에 맞춰, 당사는 그 동안 쌓아온 수출입 관련 역량을 활용하여 특수 지역에 특화된 방산 및 방역 물품 등의 공급 및 사업의 개발 등 당사의 역량과 강점을 극대화할 계획이며, 축적된 해외 네트워크를 활용하여 사업 기회의 발굴 및 개발 기능을 강화하여, 해외생산, 합작투자 등을 통해 특정 품목에 대한사업의 Value Chain을 강화하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

종합상사의 사업 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 글로벌 경기 변동 등 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 미중 간 무역분쟁의 장기화 및 이로 인한 각국 보호무역주의의 확산, 팬데믹 사태로 인한 실물경기 위축 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역 환경의 변화를 초래하며 이는 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.

(4) 회사의 경쟁우위요소

1) 에너지 사업

최근의 탄소 중립 등의 각국 정책 기조와 세계적인 에너지 친환경 전환의 추세는 기존 석탄, 중유 등의 재래식 발전 중심에서 발전원의 다각화가 가속화될 전망입니다. 국내에서는 신재생에너지 육성 기조가 강해지고 아울러 수소, 가스 발전 등도 정책적차원의 지원과 육성이 기대되는 상황으로 당사는 그동안 축적해 온 여러 발전사들과의 거래 관계와 공급 역량을 기반으로, 고객사인 발전사의 미래 발전원 다각화 및 전환 전략을 적시에 파악하고 이에 대응하여 수소 등의 새로운 에너지 연료 공급에 있어서 주도적인 역할을 해 나아갈 계획입니다.

당사는 전 세계적으로 각종 친환경 산업ㆍ저탄소 경제ㆍ신재생에너지 등이 주목을 받고 있는 흐름 속에서, 국내외 핵심 수요국에 우드펠릿 생산 및 공급을 안정적으로 추진하는 등 친환경 비즈니스를 확대하고 있습니다. 아울러 수소 발전을 비롯 마이크로 그리드 등 발전 및 전력 인프라 관련 니즈와 변화에도 적시에 대응하고자 관련 파트너십의 강화, 컨소시엄 구성 등을 통한 개척에 박차를 가하고 있습니다.

석유 사업은 시황 변동에 따른 제품ㆍ거래 방식 포트폴리오 운영 노하우와 리스크 관리 역량, 글로벌 메이저와의 거래관계 구축을 통한 시장 신뢰도가 중요한 성공 요인입니다. 당사는 다양한 제품군, 다수의 글로벌 사업 추진 경험을 보유하고 있습니다.

2) 원자재 수출입

철강 사업의 핵심경쟁력은 주요 철강사들과 비즈니스 관계 구축을 통한 차별화된 조달 능력 확보와 고정 거래선 보유, 그리고 신규 수요 창출 역량에서 나옵니다. 그리고비철 금속사업은 경쟁력 있는 공급자 보유 여부, 장기계약 중심의 안정 수요 확보, 그리고 해외 네트워크를 활용한 비즈니스 모델 개발 역량이 중요한 사업입니다. 당사는이 분야에서 다양한 내수판매 노하우와 해외 판매 네트워크 및 파생상품 운영 역량을보유하고 있습니다

3) 기계ㆍ엔진 사업

기계ㆍ엔진 사업의 핵심성공요인은 시장 네트워크 확보 역량과 아이템 전문성을 바탕으로 한 비즈니스 조정 능력입니다. 당사는 아프리카, 중동, 중남미 등 특수시장에서 전문성을 바탕으로 철도 및 관련 기자재 공급, 지하수 개발, 경비함 공급 등의 다양한 분야에서 특화된 아이템과 프로젝트를 성공적으로 추진 관리한 경험을 보유하고 있습니다. 이러한 경험과 역량을 바탕으로, 지속적인 수요가 예상되는 선박 기자재 및 방산, 방역 물품에 대한 거래 기회 발굴에 노력하고 있습니다.

4) 신규사업의 내용과 전망

기존 원자재ㆍ원재료 위주의 전통적인 거래 방식에서 벗어나 제품 다변화 및 특성화를 통한 수익원 다각화를 지속 확대해 나갈 것이며, 아프리카, 중동, 중남미 등 수년간 운영해 온 당사의 해외 네트워크를 적극 활용하여,신흥 시장에 대한 방산 및 방역 물품 등 특화된 물품의 공급 및 사업 확대를 추진하고있습니다.

지속적인 환경 규제와 친환경 기조 강화에 대응하여, 수소 발전, 스마트 그리드 등 전력 인프라 사업 개발 진출을 계획 중이며, 기후 변화로 인한 작황 악화와 채식 중심의식습관 확산 등이 새로운 사업적 기회라는 판단 하에 스마트팜의 운영 사업 진출 및 관련 설비 등에 대한 해외 공급도 준비 중에 있습니다.

II. 기타-리조트 부문(STX 리조트)

(1) 산업의 특성

리조트 산업은 건설, 호텔, 스포츠, 여객 운송업 등 많은 전후방 산업 연관 효과를 발생시키는 산업입니다. 아울러 리조트의 개발 및 운영은 역내 고용 창출과 경제 활성화 등 지역경제에 크게 기여할 수 있는 산업이기도 합니다. 과거 리조트 산업은 대규모 초기 투자가 필요하고, 노동집약형 사업으로 분류되어 왔지만 가치관 변화, 여가 시간 확대에 따른 레저 수요와 고객 니즈의 다변화로 큰 폭의 변화와 성장이 예상되고, 모바일 솔루션과 비대면 서비스의 도입에 따른 인력 절감 방안이 시행되면서 산업의 수익성이 제고되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

리조트 산업에 대한 국민들의 수요는 소득수준, 여가시간, 가치관 등의 변화에 의해 영향을 받는데, 그 중에서 소득과 여가시간의 확보가 가장 큰 변수라 할 수 있습니다.소득수준의 향상과 가족단위의 레저, 여행의 일상화 등으로 레저 패턴이 단순 숙박 및 관광형에서 체험 및 휴양형으로 변화하고 있습니다. 아울러 주 5일 근무, 재택근무, 52시간제에 따른 시차 출근제 등 근무 형태의 다변화에 따라 수요의 계절적 등락도 꾸준히 완화되고 있는 양상입니다.

(3) 시장 여건

국내의 초기 리조트 산업은 스키장을 중심으로 중소기업들이 리조트 업계를 주도했습니다. 하지만, 90년대부터 레저 수요가 크게 확대되고 레저 패턴이 단순 숙박 및 관광형에서 체험 및 휴양형으로 변화함에 따라 다양한 활동 시설을 구비한 대형 리조트가 출현하게 되었으며, 이에 따라 자금력과 인력을 갖추고 있는 대기업들의 진출이 확대되어 왔습니다. 20년 상반기부터 전세계적으로 확산된 COVID-19로 인해, 국내외 여행 레저업계는 유례없는 타격을 입었지만, 전세계적인 백신 보급과 치료제 개발등의 추후 정상화에 따른 수요 폭증이 예견되어, 이에 대응하기 위한 선제적이고 다각적인 준비가 요구됩니다.

(4) 회사의 경쟁우위 요소

STX리조트는 경북 문경 쌍용 계곡 인근에 약 200실의 숙박 시설과 세미나실 및 수용인원 600명의 대형 강의실을 보유한 휴양 콘도미니엄 시설을 운영하고 있습니다. 리조트의 전 객실은 28평 이상의 거실ㆍ침실 분리형 객실로 이루어져 있으며, 가족, 연인 단위의 관광객은 물론 기업 워크샵 및 세미나 등에도 특화된 시설을 갖추고 있습니다. 또한 리조트 내 온천 및 수영장, 탐방로, 운동 시설 등 다양하고 쾌적한 시설과 더불어 우수한 품질의 식사 메뉴로 방문객들에게 편안한 휴식을 제공하고 있습니다.

주변으로는 문경새재, 쌍용계곡, 속리산국립공원 등 유명 관광지를 비롯하여 다양한 연령대를 위한 레저 관광 시설이 위치하고 있으며, 지자체와의 협업을 통한 새로운 상품개발을 지속적으로 해 나가고 있습니다. 추후 지역적 한계를 탈피하고 새로운 패러다임 변화를 적극 수용하기 위해, 오프라인 및 시설 중심의 서비스 중심에서 스토리와 테마가 분명하고 다양한 고객 니즈를 소화할 수 있는 휴양 컨텐츠 플랫폼으로 그 사업의 중심을 확장적으로 전환하고자 합니다.

III.기타-제조업 부문(피케이밸브앤엔지니어링주식회사)

(1) 산업의 특성

밸브 제조업은 후방산업으로서, 전방산업의 시황에 따라 수급이 결정됩니다. 또한 기능과 종류에 따라 고객 수요가 다양한 관계로 규모의 경제를 달성하기가 용이하지 않은 산업적 특성을 보이고 있습니다. 밸브는 제어하는 유체의 종류에 따라 재료 및 구조가 상이하고 그 사용 분야가 물 등의 각종 액체 및 산소, 수소 가스의 기체류를 비롯한 LNG 설비 및 원자력 발전 설비에 이르기까지 매우 광범위하여 다품종 소량 생산방식을 취하고 있으며, 밸브의 종류가 매우 다양하고 용도에 따라 제품의 특성이 달라지는 사유로 사용자의 주문에 따라 생산 공급하는 주문 생산방식의 비중이 큽니다. 또한, 밸브류는 배관에 필수적으로 사용되는 품목으로서, 플랜트 등 공정 설비의 정비 및 보수 유지 측면에서 정기적인 교체가 필수적으로 의무화 되어있는 산업의 특징을 보입니다.

(2) 산업의 성장성

단기적으로 저유가 및 경제 침체 현상에도 불구하고 장기적으로는 아태지역에서 지속적이고 강력하게 발생될 것이고, 미국과 서유럽 시장도 증가할 것으로 예상됩니다.개발도상국, 특히 중국과 인도에서 밸브공급업체들이 가속되는 도시화의 영향으로 수요 증가를 보일 것으로 전망됩니다. 전세계적인 광범위한 도시화는 기존 급수와 발전 설비 인프라의 개선이 요구되고, 주력시장인 중동에서 대형 석유, 가스, 발전 프로젝트 등 에너지 분야의 수요도 지속될 것으로 전망됩니다.

(3) 시장 여건

피케이밸브앤엔지니어링주식회사가 속한 산업용 밸브 제조업은 전체적인 산업의 부속산업으로서 건설산업, 조선 및 석유화학산업, 일반기계산업 등의 경기 변화에 영향을 받고 있습니다. 수년간 지속된 저유가로 인해 그간 석유가스 등 기존 에너지 및 해양 산업용 발주량이 위축되어 왔으나, 지속적인 진출 지역 다변화 및 정부의 수주 지원 등을 통해 새로운 판로 확보에 노력을 기울여 왔습니다. 아울러 20년 발발한 COVID-19의 영향으로 그간 지연되었던 대형 프로젝트들이 향후 재개될 것으로 전망되어 이에 대한 선제적 준비를 하고 있습니다. 아울러 회사는 앞으로 초저온 버터플라이 및 볼밸브 등 LNG 분야를 비롯한 새로운 시장 개척에 총력을 다하고 있습니다.

(4) 회사의 경쟁우위요소

지난 1946년 부산에서 설립된 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 76년 동안 변함없이 산업용 밸브 만을 생산하여 왔으며, 이제 한국의 대표적 밸브업체에서 세계 밸브 업계를 선도하는 업체로 성장해 왔습니다. 후발업체들의 경쟁이 격화됨에 따라 석유화학 및 발전플랜트용 밸브를 제조공급하기 시작했으며, 90년대 초부터 기존 OEM 생산 방식에서 탈피하여 독자적인 브랜드 밸브를 공급하기 위해 영업력을 집중한 결과, 오늘날 플랜트 산업에서 세계적 선도 브랜드의 기업으로 자리매김하게 되었습니다.

피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 1971년 KS표시허가인증을 시작으로 각종 선급 협회 제조인정공장 인증과 플랜트용 밸브 생산자에게 필수적인 경영시스템 및 제조자격인증을 획득하였으며, 지속적인 연구개발로 1985년 LNG용 밸브를 개발, 국내 대부분의 LNG 관련 설비에 독점 공급하였으며, 1988년 원자력용 밸브의 국산화개발을 통해 영광원자력3&4호기를 필두로 국내 주요 원자력발전소의 주강 밸브 주공급자로 참여하여 독점 공급함으로써 막대한 수입대체 효과를 달성하였습니다.

피케이밸브앤엔지니어링주식회사의 주력 영업 분야인 플랜트 산업용 밸브는 신규 시장진입이 매우 어려운 산업 중 하나이지만 플랜트산업 수주단계부터 파트너로 참여하며 지속적인 협력관계를유지할 수 있는 특징이 있습니다. 피케이밸브앤엔지니어링주식회사는 엑슨 모빌, 세브론, 텍사코와 같은 해외 메이저 석유화학회사와 한수원, 한국가스공사와 같은 국내 플랜트 산업의 공급업체 그리고 현대중공업, 삼성중공업과 같은 국내 대형조선소에 등록이 되어 있으며, 삼성엔지니어링, 대림산업, 두산중공업 등 국내 대부분의 EPC업체와 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있습니다.

현재 특정 업체에 대한 매출 의존도가 20%를 초과하지 않고 있어, 특정 지역이나 업체의 경영 상황에 민감하게 반응하지 않는 강점을 가지고 있습니다. 이러한 강점을 통해 시장 변화에 누구보다 유연하게 대응할 수 있으며, 나아가 가스 발전 증가에 따른 LNG 시설의 확장, 각종 방역 이슈에 대비한 콜드체인의 구축 니즈가 지속적으로 상승할 것으로 전망되어 초저온용 밸브 등 고부가 특화 시장에 있어 세계적으로 기술을 주도하는 업체로 자리매김할 것으로 기대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

과 목
제48기 3분기
제47기
제46기

2023년 9월말
2022년 12월말
2021년 12월말

[유동자산]
316,384
465,066
366,237

. 현금및현금성자산
23,279
18,733
19,596

. 단기금융자산
6,665
21,755
9,028

. 파생상품자산
9,127
-
539

. 매출채권
116,196
256,567
181,467

. 재고자산
95,363
91,873
111,881

. 선급금
30,960
16,657
13,312

. 기타채권
19,951
42,914
18,277

. 단기비금융자산
4,281
8,895
12,137

. 매각예정비유동자산
10,562
7,672
-

[비유동자산]
257,956
276,718
309,912

. 장기금융자산
16,514
17,714
17,025

. 관계기업 및 공동기업에 대한 지분
133
744
600

. 장기매출채권
965
4,851
11,191

. 기타채권
31,926
32,310
30,224

. 장기선급금
8
8
8

. 유형자산
206,375
218,439
245,426

. 무형자산
2,024
2,347
2,198

. 이연법인세자산
11
11
8

. 기타비유동자산
-
294
3,232

자 산 총 계
574,340
741,784
676,149

[유동부채]
442,213
541,861
448,391

[비유동부채]
29,733
97,516
105,228

부 채 총 계
471,946
639,377
553,619

[지배기업 소유주지분]
40,735
50,148
66,869

. 자본금
59,145
71,554
71,554

. 자본잉여금
344,937
340,399
340,794

. 자기주식
(190)
(248)
(248)

. 기타자본
(276,449)
(296,602)
(293,311)

. 이익잉여금(결손금)
(86,708)
(64,955)
(51,920)

[비지배지분]
61,659
52,259
55,661

자 본 총 계
102,394
102,407
122,530

2023년 1월~9월
2022년 1월~12월
2021년 1월~12월

영업수익
677,592
1,188,575
925,509

영업이익(영업손실)
(7,151)
(1,955)
9,040

당기순이익
(21,529)
(18,650)
(23,318)

지배기업 주주지분
(21,141)
(13,554)
(15,275)

비지배지분
(388)
(5,096)
(8,043)

기본주당 당기순이익(손실) (단위 : 원)
(737)
(491)
(696)

기본주당 계속사업당기순이익(손실) (단위 : 원)
(180)
-
-

기본주당 중단사업당기순이익(손실) (단위 : 원)
(557)
-
-

연결에 포함된 회사수
15개
20개
19개

나. 요약별도재무정보

과 목
제48기 3분기
제47기
제46기

2023년 9월말
2022년 12월말
2021년 12월말

[유동자산]
228,688
185,578
171,095

. 현금및현금성자산
13,510
4,951
3,949

. 단기금융자산
4,568
20,045
8,083

. 파생상품자산
8,820
-
520

. 매출채권
87,322
72,957
83,076

. 재고자산
51,612
27,550
39,563

. 선급금
29,561
11,718
16,071

. 기타채권
19,906
35,439
15,859

. 단기비금융자산
2,827
5,246
3,974

. 매각예정비유동자산
10,562
7,672
-

[비유동자산]
164,186
191,386
218,079

. 장기금융자산
12,764
10,813
13,484

. 종속기업투자주식
96,440
101,986
114,771

. 관계기업 및 공동기업에 대한 지분
133
744
600

. 장기매출채권
7,154
6,806
6,368

. 기타채권
32,140
29,235
28,717

. 장기비금융자산
12
80
272

. 유형자산
13,759
39,972
52,234

. 무형자산
1,784
1,750
1,633

자 산 총 계
392,874
376,964
389,174

[유동부채]
360,337
317,704
302,550

[비유동부채]
4,636
16,637
26,544

부 채 총 계
364,973
334,341
329,094

[자본금]
59,145
71,554
71,554

[자본잉여금]
342,262
337,820
337,820

[자기주식]
(190)
(248)
(248)

[기타자본]
(280,968)
(296,783)
(293,776)

[이익잉여금(결손금)]
(92,348)
(69,720)
(55,270)

자 본 총 계
27,901
42,623
60,080

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

2023년 1월~9월
2022년 1월~12월
2021년 1월~12월

영업수익
585,448
879,729
647,804

영업이익(손실)
(9,824)
1,979
7,736

법인세비용차감전순이익(손실)
(22,887)
(14,969)
(16,136)

당기순이익(손실)
(22,006)
(14,969)
(16,136)

기본주당순이익 (단위 : 원)
(767)
(541)
(733)

2. 연결재무제표

재무상태표

제 48 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 47 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 48 기 3분기말

제 47 기말

자산

유동자산

316,384

465,066

현금및현금성자산

23,279

18,733

단기금융상품

6,665

21,755

파생상품자산

9,127

0

매출채권

116,196

256,567

재고자산

95,363

91,873

선급금

30,960

16,657

기타채권

19,951

42,914

단기비금융자산

4,281

8,895

매각예정비유동자산

10,562

7,672

비유동자산

257,956

276,718

장기금융자산

16,514

17,714

관계기업 및 공동기업에 대한 지분

133

744

장기매출채권

965

4,851

기타채권

31,926

32,310

장기비금융자산

8

8

유형자산

206,375

218,439

무형자산

2,024

2,347

이연법인세자산

11

11

기타비유동자산

0

294

자산총계

574,340

741,784

부채

유동부채

442,213

541,861

매입채무

66,297

98,020

계약부채

24,844

18,552

단기차입금

314,909

348,729

유동성장기부채

15,523

16,229

단기금융부채

20,289

39,240

파생상품부채

90

13,674

단기비금융부채

261

1,931

매각예정비유동부채

0

5,486

비유동부채

29,733

97,516

장기차입금

10,756

76,233

장기금융부채

3,139

5,864

장기계약부채

1,409

1,692

장기비금융부채

735

345

퇴직급여부채

684

480

이연법인세부채

13,010

12,902

부채총계

471,946

639,377

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

40,735

50,148

자본금

59,145

71,554

자본잉여금

344,937

340,399

자기주식

(190)

(248)

기타자본

(276,449)

(296,602)

이익잉여금(결손금)

(86,708)

(64,955)

비지배지분

61,659

52,259

자본총계

102,394

102,407

자본과부채총계

574,340

741,784

포괄손익계산서

제 48 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 47 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 48 기 3분기

제 47 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

173,787

677,592

208,660

719,020

영업비용

(179,210)

(684,743)

(225,616)

(732,098)

매출원가

(170,238)

(659,744)

(222,311)

(708,300)

판매비와관리비

(8,972)

(24,999)

(3,305)

(23,798)

영업이익(손실)

(5,423)

(7,151)

(16,956)

(13,078)

기타수익

(858)

5,953

1,047

4,729

기타비용

346

3,471

1,952

4,034

금융수익

13,456

55,499

37,310

82,432

금융비용

15,494

55,910

38,117

85,860

법인세비용차감전순이익(손실)

(8,665)

(5,080)

(18,668)

(15,811)

법인세비용(수익)

16

350

20

(465)

당기순이익(손실)

(7,800)

(21,529)

(11,029)

187

계속영업당기순이익(손실)

(8,681)

(5,430)

(18,688)

(15,346)

중단영업당기순이익(손실)

881

(16,099)

7,659

15,533

기타포괄손익

4,852

36,532

(1,616)

(988)

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는항목

4,374

27,440

(9)

1,430

확정급여제도의 재측정요소

(1)

(986)

(9)

1,442

재평가잉여금

4,375

28,426

0

(12)

후속기간에 당기손익으로 재분류되는 항목

478

9,092

(1,607)

(2,418)

기타포괄손익-금융자산 평가손익

0

8,273

(2,632)

(3,720)

지분법자본변동

1

0

(211)

244

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

477

819

1,236

1,058

총포괄손익

(2,948)

15,003

(12,645)

(801)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업주주지분

(8,221)

(21,141)

(10,118)

1,874

계속영업당기순이익(손실)

(9,102)

(5,042)

(17,777)

(13,660)

중단영업당기순이익(손실)

881

(16,099)

7,659

15,534

비지배지분

421

(388)

(911)

(1,687)

계속영업당기순이익(손실)

421

(388)

(911)

(1,687)

중단영업당기순이익(손실)

0

0

0

0

포괄손익의 귀속

지배기업주주지분

(3,434)

5,605

(11,722)

404

비지배지분

486

9,398

(923)

(1,205)

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(289)

(737)

(358)

52

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(320)

(180)

(626)

(491)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

31

(557)

268

543

자본변동표

제 48 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 47 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자기주식

기타자본

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2022.01.01 (기초자본)

71,554

340,794

(248)

(293,311)

(51,920)

66,869

55,661

122,530

당기순이익(손실)

0

0

0

0

1,875

1,875

(1,688)

187

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익

0

0

0

(3,720)

0

(3,720)

0

(3,720)

지분법 자본변동

0

0

0

244

0

244

0

244

재평가잉여금

0

0

0

(144)

132

(12)

0

(12)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

572

572

870

1,442

해외사업환산손익

0

0

0

1,445

0

1,445

(387)

1,058

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

신종자본증권의 배당

0

0

0

0

(375)

(375)

0

(375)

출자전환

0

0

0

(438)

0

(438)

424

(14)

주식선택권의 부여

0

0

0

1,621

0

1,621

0

1,621

전환권 청구

0

0

0

0

0

0

0

0

인적분할로 인한 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

기타

0

0

0

0

0

0

0

0

2022.09.30 (기말자본)

71,554

340,794

(248)

(294,303)

(49,716)

68,081

54,880

122,961

2023.01.01 (기초자본)

71,554

340,399

(248)

(296,602)

(64,955)

50,148

52,259

102,407

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(21,141)

(21,141)

(388)

(21,529)

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익

0

0

0

8,273

0

8,273

0

8,273

지분법 자본변동

0

0

0

0

0

0

0

0

재평가잉여금

0

0

0

18,288

0

18,288

10,138

28,426

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(451)

(451)

(535)

(986)

해외사업환산손익

0

0

0

636

0

636

183

819

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

신종자본증권의 배당

0

0

0

0

(161)

(161)

0

(161)

출자전환

0

0

0

0

0

0

0

0

주식선택권의 부여

0

0

0

378

0

378

0

378

전환권 청구

5,519

4,441

0

(9,995)

0

(35)

0

(35)

인적분할로 인한 변동

(17,928)

(1)

58

2,573

0

(15,298)

0

(15,298)

기타

0

98

0

0

0

98

2

100

2023.09.30 (기말자본)

59,145

344,937

(190)

(276,449)

(86,708)

40,735

61,659

102,394

현금흐름표

제 48 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 47 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 48 기 3분기

제 47 기 3분기

영업활동현금흐름

(43,744)

(43,393)

영업에서 창출된 현금흐름

(44,251)

(43,882)

이자의 수취

201

319

배당금수취(영업)

237

2

법인세의 환급(납부)

69

168

투자활동현금흐름

31,850

8,896

단기금융자산의 감소

15,889

8,318

장기금융자산의 감소

6,170

1,038

기타채권의 감소

10,348

5,158

유형자산의 처분

5,661

255

건설중인자산의 처분

0

8,157

종속기업투자주식의 처분

7,000

0

단기금융자산의 증가

(1,425)

(4,666)

장기금융자산의 증가

(6,156)

(1,419)

기타채권의 증가

(4,827)

(2,419)

유형자산의 취득

(1,641)

(5,184)

무형자산의 취득

0

(39)

사용권자산의 취득

0

(139)

건설중인자산의 취득

0

(85)

연결범위의 변동

831

(79)

재무활동현금흐름

14,830

33,293

사채의 발행

15,000

단기차입금의 차입

40,457

36,608

단기사채의 상환

(1)

(2,086)

장기차입금의 순차입

(1,846)

13,414

유동성장기부채의 상환

(2,713)

(11,422)

신종자본증권 배당

(250)

(375)

리스료의 지급

(3,019)

(8,232)

이자의 지급

(16,285)

(9,597)

인적분할로 인한 변동

(1,513)

(17)

환율변동으로 인한 증감.

199

1,122

현금및현금성자산의순증가(감소)

3,135

(82)

기초현금및현금성자산

18,733

19,596

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

1,411

3,291

기말현금및현금성자산

23,279

22,805

3. 연결재무제표 주석

제 48(당) 3분기 2023년 9월 30일 현재

제 47(전) 3분기 2022년 9월 30일 현재

주식회사 STX와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요주식회사 STX(이하 "지배기업")는 1976년 12월 24일에 설립되었으며, 종합상사업 및 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업 등을 영위하고 있습니다. 지배기업은 1990년 9월 12일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였고, 경상남도 창원시에 본점을, 서울특별시에 사무소를 두고 있습니다.당분기말 현재 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

주 주 명
보 통 주

주 식 수(주)
지 분 율(%)
자 본 금

에이피씨머큐리(유)
10,895,657
46.05
27,239

기 타
12,762,270
53.95
31,906

합 계
23,657,927
100.00
59,145

2023년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 투자, 해운ㆍ무역 사업 등을 영위하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 현황은 주석 3, 7에서 설명하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(1) 연결실체가 채택한 개정 기준서연결실체는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

상기 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 상기 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 상기 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정으로 인한 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 6에 포함되어 있습니다.

③ 러시아-우크라이나 무력분쟁의 영향

러시아-우크라이나 무력분쟁은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다이로 인해 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출되므로 연결실체의 매출 및 사업수행방식의 변동이 예상됩니다. 이로 인한 직접적인 효과는 당분간 연결실체의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 러시아-우크라이나 무력분쟁에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, 이러한 영업활동 변동이 연결실체의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다.

3. 종속기업의 현황

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성 대상 종속기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
지분율(%)

제 48(당) 3분기
제 47(전)기

지배기업보유지분
종속기업보유지분
합계
지배기업보유지분
종속기업보유지분
합계

STX마린서비스(주)(주1)
대한민국
12월
선박관리 및 해양서비스
-
-
-
100.00
-
100.00

STX리조트(주)
대한민국
12월
리조트개발,건설 및 시행업 등
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

피케이밸브앤엔지니어링(주)
대한민국
12월
밸브제조판매
41.71
-
41.71
41.71
-
41.71

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
중 국
12월
무역업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

STX International Trading(Singapore) Pte. Ltd.
싱가포르
12월
무역업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

STX Middle East FZE.
두바이
12월
도매 및 상품중개업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

STX Ghana Ltd.
가 나
12월
물류
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

STX Japan Corporation
일 본
12월
무역업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

STX Global India Private Limited
인 도
4월
도매 및 상품중개업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

STX TIMOR COPORATION,UNPESSOAL, LDA
동티모르
12월
도매 및 상품중개업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

STX 에어로서비스(주)
대한민국
12월
항공정비사업
91.18
-
91.18
91.18
2.94
94.12

STX Asia Limited
홍 콩
12월
무역업, 신규사업개발
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

STX Forest LLC
러시아
12월
제재목사업
51.00
-
51.00
51.00
-
51.00

STX Forest Malaysia SND BHD
말레이시아
12월
제재목사업
100.00
-
100.00
100.00
-
100.00

에스엠씨아이 유한회사(SMCI Co.,Ltd)(주4)
대한민국
12월
SI(System Integration) 외
-
-
-
-
100.00
100.00

아이피에스 주식회사(주3)(주4)
대한민국
12월
하역업
-
-
-
-
100.00
100.00

(주)STX바이오
대한민국
12월
미생물제조판매
57.14
-
57.14
57.14
-
57.14

PT. SATYA NUSANTARA SINERGI
인도네시아
12월
금속광업
99.90
0.10
100.00
-
-
-

Ocean Trinity SH No.19 S.A(주2)(주4)
파나마
12월
선박금융
-
-
-
-
-
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company(주2)
마셜아일랜드
12월
선박금융
-
-
-
-
-
-

Korea Tonnage No.83 Shipping Company(주2)
마셜아일랜드
12월
선박금융
-
-
-
-
-
-

(주1)
지배기업은 당분기중 이사회에서 STX마린에 대한 매각을 결의하였고, 보고일 현재 매각작업이 진행 중에 있습니다. 이에 연결실체는 당분기말 매각 예정으로 재분류 하였습니다.

(주2)
해당 종속기업은 지배기업을 위하여 특수목적활동을 수행하는 기업으로서 지배기업은 해당 기업에 대하여 지분을 보유하고 있지 않으나, 해당 기업의 경제활동에서 발생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정 능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함하였습니다. 한편 해당 자회사는 당분기말 현재 인적분할을 통해 (주)STX그린로지스로 이관되었습니다.

(주3)
해당 종속기업은 전기중 STX마린서비스(주)의 자회사로 편입되었습니다.

(주4)
해당 종속기업은 당분기중 매각을 완료 하였습니다.

(2) 당분기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매출액
영업손익
분기순손익

STX리조트(주)
49,770
21,193
28,577
7,402
38
3,894

STX 에어로서비스(주)
1,977
1,923
54
1,127
(322)
(339)

피케이밸브앤엔지니어링(주)
211,305
99,189
112,116
88,694
2,046
(133)

(주)STX바이오
163
3,096
(2,933)
86
(103)
(130)

STX Japan Corporation
14,359
10,348
4,011
229,771
52
737

STX International Trading (Singapore) Pte. Ltd.
3,123
6,305
(3,182)
-
-
-

STX (Shanghai) Corporation Ltd.
2,020
160
1,860
1,676
204
255

STX Middle East FZE.
13,975
14,063
(88)
39,043
399
406

STX Ghana Ltd.
2
1
1
-
-
-

STX Global India Private Ltd.
370
1
369
-
(8)
(8)

STX TIMOR CORPORATION, UNIPESSOAL,LDA
27
-
27
-
-
-

STX Asia Limited
13,419
11
13,408
8,786
(33)
95

STX Forest
1,764
3,861
(2,097)
-
(33)
(570)

STX Forest Malaysia
5,314
3,825
1,489
4,886
782
1,205

PT. SATYA NUSANTARA SINERGI
895
-
895
-
-
3

4. 영업부문(1) 영업부문의 현황연결실체는 영업부문을 다음과 같이 구분하고 있습니다.

구 분
영 업 내 용

투자사업(지배기업)
무역업 및 선박관리, 국내ㆍ외 계열사 투자 등

해운ㆍ무역
선박관리 및 무역업 등

기 타
리조트 개발, 컨설팅 등

(2) 당분기와 전분기 영업부문별 경영성과는 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
투자사업(지배기업)
해운ㆍ무역
기 타
보고부문 계
연결조정
합 계

매출액(영업수익)
585,213
279,275
102,197
966,685
(289,093)
677,592

영업이익(손실)
(10,060)
938
2,083
(7,039)
(112)
(7,151)

유ㆍ무형자산상각비
3,442
534
3,843
7,819
95
7,914

분기순이익(손실)
(22,887)
1,654
3,761
(17,472)
12,042
(5,430)

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
투자사업(지배기업)
해운ㆍ무역
기 타
보고부문 계
연결조정
합 계

매출액(영업수익)
633,039
234,200
92,047
959,286
(240,266)
719,020

영업이익(손실)
(1,091)
1,429
(5,581)
(5,243)
(7,835)
(13,078)

유ㆍ무형자산상각비
5,500
2,549
4,373
12,422
101
12,523

분기순이익(손실)
(6,648)
2,264
(4,058)
(8,442)
(6,904)
(15,346)

(3) 당분기말과 전기말 현재 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
투자사업(지배기업)
해운ㆍ무역
기 타
보고부문 계
연결조정
합 계

자 산
392,874
48,189
270,295
711,358
(137,018)
574,340

부 채
(364,973)
(30,889)
(133,087)
(528,949)
57,003
(471,946)

2) 제 47(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
투자사업(지배기업)
해운ㆍ무역
기 타
부문 계
연결조정
합 계

자 산
376,964
268,063
237,186
882,213
(140,429)
741,784

부 채
(334,341)
(227,040)
(127,274)
(688,655)
49,278
(639,377)

(4) 당분기와 전분기 및 전기말의 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출액(영업수익)
비유동자산(주1)

제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기
제 48(당) 3분기
제 47(전)기

국내사업장
682,523
718,562
209,232
222,358

해외사업장
284,162
240,724
2,521
2,432

지역부문 계
966,685
959,286
211,753
224,790

연결조정
(289,093)
(240,266)
(3,346)
(3,702)

합 계
677,592
719,020
208,407
221,088

(주1)
부문별 비유동자산에는 금융상품, 관계기업투자주식, 이연법인세자산 등에 발생하는 권리는 포함되지 아니하였습니다.

5. 범주별 금융상품

(1) 금융자산1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

상각후원가측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

유동자산

현금및현금성자산
23,279
-
-
18,733
-
-

단기금융자산
6,665
-
-
21,749
6
-

파생상품자산
-
9,127

-
-
-

매출채권(주1)
116,196
-
-
116,468
-
140,099

기타채권
19,951
-
-
42,914
-
-

- 미수금
2,118
-
-
7,473
-
-

대손충당금
(756)
-
-
(204)
-
-

- 미수수익
1,177
-
-
596
-
-

대손충당금
-
-
-
-
-
-

- 단기대여금
15,099
-
-
22,766
-
-

대손충당금
(78)
-
-
(125)
-
-

- 기타
2,391
-
-
12,408
-
-

유동자산 소계
166,091
9,127
-
199,864
6
140,099

비유동자산

장기금융자산
10,232
6,280
2
7,854
9,858
2

장기매출채권
965
-
-
4,851
-
-

기타채권
31,926
-
-
32,310
-
-

- 장기대여금
58,946
-
-
60,486
-
-

대손충당금
(47,723)
-
-
(47,224)
-
-

- 장기미수금
55,193
-
-
56,093
-
-

대손충당금
(36,643)
-
-
(38,028)
-
-

- 장기미수수익
9,414
-
-
8,236
-
-

대손충당금
(7,261)
-
-
(7,253)
-
-

비유동자산 소계
43,123
6,280
2
45,015
9,858
2

합 계
209,214
15,407
2
244,879
9,864
140,101

(주1)
전기중 연결실체는 이라크 전력부(Ministry of Electricity)와 진행중인 이라크 전력생산 사업에서 발생한 매출채권은 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형으로서 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류하였습니다. 매도목적의 사업모형과 관련하여 연결실체는 SCB DUBAI 은행과 포페이팅 계약(채무불이행 시 소구권 없음)을 체결하고 있으며, 포페이팅 계약에 따라 해당 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 것으로 보아 해당 거래는 매각거래로 인식하였습니다.당분기중 종속회사인 STX마린서비스의 매각거래가 진행됨에 따라 지배력을 상실하여 해당 매출채권은 매각예정자산으로 대체되었습니다.

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

(주)케이조선
0.00%
-
0.00
-

STX중공업(주)
0.03%
1
0.03
1

AMSA/DMSA(주1)
0.97%
3,540
1.11
8,719

기 타
-
2,739
-
1,144

합 계

6,280

9,864

(주1)
동 지분상품은 암바토비 PF대주단에 담보로 제공되어 있습니다(주석 11 참조).지배기업은 전기중 AMSA/DMSA (니켈광산개발사업) 투자와 관련하여 공정가치 평가를 수행하였으며 공정가치 평가 결과 금융자산평가손실 1,794백만원을 인식하였습니다. 연결실체는AMSA/DMSA의 다른 주주인 Sherritt International Corp 대신하여 대위변제 의무를 부담 하고 있습니다. 한편 지배기업은 한국광해공단과의 Cash Call 반환 소송에서 승소 하여 당분기중 지분율이 1.11%에서 0.97%로 변경 되었습니다.

3) 당분기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
종 류
금융기관명
금 액
사용제한내용

단기금융자산
정기예금
한국산업은행
3,216
외국환거래약정 담보제공

한국산업은행
USD 972
BP 하자보수보증 담보

하나은행
USD 4,284
모빌리티 페루향 경비함 AP-BOND 예금담보

Woori Bank Tokyo Branch
270
선물환한도 담보제공

선물계좌
이베스트
36
선물환거래증거금

장기금융자산
당좌개설보증금
(주)우리은행 등
10
당좌개설보증금

정기예금
(주)하나은행
5
계약이행보증 담보

중소기업은행
3
계약이행보증 담보

문경시산림조합
300
LNG가스공급업체 외상물품대금 지급 보증

합 계
3,840

USD 5,256

(2) 금융부채

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
기타
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
기타

유동부채

매입채무
-
66,297
-
-
98,020
-

단기차입금
-
314,909
-
-
348,729
-

유동성장기부채
-
15,523
-
-
16,229
-

파생상품부채
90
-
-
13,674
-
-

단기금융부채
-
20,014
275
-
38,965
275

- 미지급금
-
9,567
-
-
15,226
-

- 미지급비용
-
6,519
-
-
22,012
-

- 미지급배당금
-
-
-
-
89
-

- 유동성콘도회원보증금
-
3,928
-
-
1,638
-

- 금융보증부채
-
-
275
-
-
275

- 기타의금융부채
-
-
-
-
-
-

소 계
90
416,743
275
13,674
501,943
275

비유동부채

장기차입금
-
10,756
-
-
76,233
-

장기금융부채
-
3,104
35
-
6,158
(294)

- 콘도회원보증금
-
1,871
-
-
3,954
-

- 금융보증부채
-
-
35
-
-
(294)

- 기타의금융부채
-
1,233
-
-
2,204
-

소 계
-
13,860
35
-
82,391
(294)

합 계
90
430,603
310
13,674
584,334
(19)

상기 금융부채 중 상각후원가로 측정된 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(3) 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ. 금융수익

이자수익
605
2,045
296
779

외환차익
3,866
20,356
9,130
18,354

외화환산이익
2,098
9,002
13,797
26,100

배당금수익
-
236
-
2

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
1,536
-
210

파생상품평가이익
3,154
9,145
(277)
12,460

파생상품거래이익
3,735
13,087
14,387
24,000

사채상환이익
-
-
-
-

채무면제이익
-
-
-
550

금융보증수익
(2)
92
(23)
(23)

금융수익 계
13,456
55,499
37,310
82,432

Ⅱ. 금융비용

이자비용
5,646
17,385
2,428
5,859

외환차손
7,327
28,011
18,995
35,924

외화환산손실
2,315
9,078
15,106
29,539

매출채권처분손실
-
-
-
-

관계기업투자주식손상차손
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
-
-
-

파생상품평가손실
(84)
95
1,078
1,081

파생상품거래손실
290
1,341
39
12,049

금융보증손실
-
-
479
1,416

기타
-
-
(8)
(8)

금융비용 계
15,494
55,910
38,117
85,860

Ⅲ. 순금융수익(비용)(Ⅰ-Ⅱ)
(2,038)
(411)
(807)
(3,428)

(4) 파생상품 1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

자 산
부 채
자 산
부 채

통화선도 등
730
10
-
2,355

상품선물
8,397
80
-
11,319

합 계
9,127
90
-
13,674

2) 당분기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래목적
회계처리
파생상품 종류
평가이익(손실)
비 고

제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

매매목적
매매목적회계
통화선도 등
748
8,888
당기손익

(14)
(5)

상품선물
8,397
3,572

(81)
(1,076)

합 계
9,145
12,460
평가이익

(95)
(1,081)
평가손실

3) 당분기 중 연결실체가 거래한 파생상품의 성격과 내용은 다음과 같습니다.① 통화선도계약 등연결실체는 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국산업은행 및 우리은행 등과 통화선도계약을 체결하였으며, NH선물(주) 등의 중개로 통화선물계약을 체결하였습니다.② 상품선물계약연결실체는 ADM Investor Service International Ltd., 이베스트 등과 알루미늄 및 아연 등 비철금속과 관련된 매매목적의 선물계약을 체결하였습니다.

(5) 공정가치1) 금융자산과 금융부채의 공정가치를 결정하는데 사용한 가정표준화된 거래조건과 활성화된 거래시장이 존재하는 금융상품과 단기금융자산으로 표시되어 있는 수익증권의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정되었습니다.활성화된 거래시장에서 거래되지 않는 금융상품은 시장참가자들에 의해 일반적으로 사용되는 평가기법 또는 경영자의 판단을 사용하여 공정가치로 측정하고 있습니다.

2) 공정가치를 결정하는데 사용한 할인율에 관련된 가정에 대한 정보당분기말과 전기말 현재 예상현금흐름을 할인하기 위해 사용된 할인율은 다음과 같습니다.

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

파생상품
5.98%
6.28%

3) 공정가치 서열체계당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
수 준 1
수 준 2
수 준 3
합 계

제 48(당) 3분기

금융자산

파생상품자산
-
9,127
-
9,127

매출채권
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
6,280
6,280

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
2
2

금융자산 합계
-
9,127
6,282
15,409

금융부채

파생상품부채
-
90
-
90

제 47(전) 기

금융자산

단기금융자산
-
-
-
-

파생상품자산
-
-
-
-

매출채권
-
140,099
-
140,099

당기손익-공정가치측정금융자산
2
-
9,862
9,864

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
3
3

금융자산 합계
2
140,099
9,865
149,966

금융부채

파생상품부채
-
13,674
-
13,674

공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수 준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수 준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수 준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(6) 금융자산의 양도연결실체는 당분기 및 전기 중 은행과의 신용장(L/C) 네고를 통해 매출채권을 할인하였습니다. 해당 거래로 제공한 매출채권은 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결실체가 보유하므로 금융자산의 제거요건을 충족하지 않아 제거되지 않았습니다. 이러한 거래에서 인식한 금융부채는 연결재무상태표에 단기차입금 4,451백만원(전기: 4,883백만원)으로 분류되어 있습니다(주석 13 참조).(7) 금융위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 금융위험관리 목적과 정책은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

6. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

상 품
40,622
49,640

제 품
5,863
3,347

재 공 품
13,759
16,566

반 제 품
15,163
14,357

저 장 품
627
697

원 재 료
6,690
6,835

미 착 품
17,076
4,749

소 계
99,800
96,191

평가손실충당금
(4,437)
(4,318)

합 계
95,363
91,873

7. 관계기업및공동기업투자주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업과 공동기업의 현황은 다음과 같습니다. 1) 관계기업

(단위: 백만원)

회 사 명
소재지
주요 영업활동
제 48(당) 3분기(주2)
제 47(전) 기

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT IndoAsia Cemerlang(주1)
인도네시아
광구탐사 및 생산
40.00
-
40.00
-

DV PARITET(주1)
러시아
제재목사업
49.00
-
49.00
-

(주)STX네트워크서비스
대한민국
서버유지보수
30.00
133
30.00
53

합 계

133

53

(주1)
해당 관계기업투자주식은 전액 손상되었습니다.

(주2)
(주)예그리나 , STX China Shipbuilding Holdings Co.,Ltd. , STX(대련)엔진유한공사 해당 관계기업은 법정관리 및 파산이 된 자회사로써 관계기업에서 당분기말 제외 했습니다.

2) 공동기업

(단위: 백만원)

회 사 명
소재지
주요 영업활동
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

KIM LLC(주1)
러시아
LPG 저장 및 판매
45.00
-
45.00
691

(주1)
연결실체는 공동지배력을 보유하는 당사자들이 공동약정을 통하여 해당 기업의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다. KIM LLC에 대한 소유지분율은 45%이나, 의결권이 없는 지분율 10%로 인해 실제 의결권 지분율은 50%입니다.당분기말 현재 공동기업의 손실 중 지배기업의 지분이 공동기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)을 초과함에 따라 지분법 적용을 중지하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업및공동기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

회 사 명
기초
취득
처분
지분법손익
지분법자본변동
분기말

KIM LLC(공동약정에 대한 지분)
691
-
-
(691)
-
-

STX네트워크서비스
53
-
-
80
-
133

합계
744
-
-
(611)
-
133

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

회 사 명
기초
취득
처분
지분법손익
지분법자본변동
분기말

KIM LLC(공동약정에 대한 지분)
552
-
-
900
244
1,696

STX네트워크서비스(주)
48
-
-
(48)
-
-

합계
600
-
-
852
244
1,696

8 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

취득가액
감가상각누계액
국고보조금
손상차손누계액
장부금액
취득가액
감가상각누계액
국고보조금
손상차손누계액
장부금액

토 지
118,749
-
-
-
118,749
96,393
-
-
-
96,393

건 물
85,076
(21,975)
-
(2,572)
60,529
82,519
(22,603)
-
(6,798)
53,118

구 축 물
16,730
(10,866)
-
(56)
5,808
16,556
(10,296)
-
(56)
6,204

선 박(주1)
-
-
-
-
-
74,891
(18,431)
-
(18,285)
38,175

기계장치
38,504
(24,941)
(344)
-
13,219
38,440
(24,049)
(353)
-
14,038

차량운반구
2,327
(1,750)
-
-
577
2,276
(1,769)
-
-
507

공기구비품
30,906
(27,305)
(211)
-
3,390
37,567
(33,389)
(303)
-
3,875

사용권자산
6,947
(3,678)
-
-
3,269
10,032
(4,920)
-
-
5,112

기타의유형자산
1,093
(38)
-
(417)
638
2,089
(890)
-
(417)
782

건설중인자산
196
-
-
-
196
235
-
-
-
235

합 계
318,813
(90,553)
(555)
(21,330)
206,375
360,998
(116,347)
(656)
(25,556)
218,439

(주1)
연결실체는 국적취득조건부나용선(Bareboat Charter Hire Purchase: BBCHP)계약에 따라 선박을 취득하였으며, 선가의 상환완료 시점(차입금 상환완료 시점)에 소유권이 이전될 예정입니다. 한편, 연결실체는 선박을 인도받은 시점에 자산으로 계상하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3 분기

기초 장부금액
218,438
245,426

취 득
12,493
4,202

연결범위 변동
(15,396)
-

처 분
(1,880)
(9,923)

감가상각비
(8,474)
(12,393)

손상차손환입
4,261
-

재 평 가
28,559
-

대 체
-
(7,417)

인 적 분 할
(31,197)
-

기 타
(429)
748

분기말 장부금액
206,375
220,643

9. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

산업재산권
350
350

소프트웨어
230
430

기타의무형자산
1,444
1,567

합 계
2,024
2,347

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
기초
취득
처분
상각
기타
분기말

산업재산권
350
-
-
-
-
350

소프트웨어
430
108
-
(84)
(224)
230

기타의무형자산
1,567
48
-
(32)
(139)
1,444

합 계
2,347
156
-
(116)
(363)
2,024

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
기초
취득
처분
상각
기타
분기말

산업재산권
350
-
-
-
-
350

소프트웨어
367
91
-
(99)
57
416

기타의무형자산
1,576
149
-
(31)
(125)
1,569

합 계
2,293
240
-
(130)
(68)
2,335

10. 리스(1) 연결재무상태표에 인식된 금액리스와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

제 48(당) 3분기
제 47(전)기

취득금액
감가상각누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
장부금액

사용권자산(주1)

차량
1,301
(421)
880
1,487
(489)
998

사무실
5,519
(3,216)
2,303
6,959
(3,573)
3,386

사택
63
(26)
37
83
(52)
31

선박
-
-
-
1,492
(803)
689

기타
62
(13)
49
11
(3)
8

합 계
6,945
(3,676)
3,269
10,032
(4,920)
5,112

(주1)
연결재무상태표의 '유형자산'항목에 포함되었습니다.

당분기 중 증가된 사용권자산은 10,653백만원(전분기: 561백만원)입니다.

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

사용권자산의 감가상각비

1,727
5,788

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
222
587

리스채권에 대한 이자수익
-
2

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
236
5,698

외환차손익
(11)
31

외화환산손익
130
(257)

잡이익
(2)
-

합계
2,302
11,849

당분기 중 리스의 총 현금유출은 3,255백만원(전분기:13,930백만원)입니다.(3) 리스제공자연결실체는 소유 선박을 리스로 제공하고 있습니다. 당분기말 현재 선박을 이용한 리스계약은 모두 운용리스로 분류하고 있습니다. 연결실체가 선박 리스로 당기 중 인식한 리스료 수익은 7,165백만원(전분기: 28,409백만원)입니다.

11. 담보제공자산 등

(1) 당분기말 현재 연결실체의 차입금 및 거래약정을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천EUR / 원화단위: 백만원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(주2)
차입금 및거래약정 내용
차입(실행)금액
담보권자

토지 및 건물기계장치
6,608
2,448
단기차입금
1,830
기업은행, 대구은행

1,124
에너지특별회계자금
516
한국에너지공단

USD 2,940
USD 1,287

67,207
31,200
무역금융 외
12,500
우리은행

지급보증
USD 3,930

EUR 18

18,000
운영자금 외
14,188
우리은행

10,207
시설대출외
8,406
한국산업은행

4,800
무역금융
3,000
농협은행

특허권
-
3,000
운영자금
2,500
농협은행

재고자산(주1)
37,854
26,000
수출성장자금
10,000
한국수출입은행

USD 2,100
외화지급보증
USD 1,615

단기금융상품 등(주2)
3,216
3,216
Banker's Usance
USD 97,436
한국산업은행

300
300
지급보증
56
문경시산림조합

(주1)
재고자산은 수출입은행 차입금에 대하여 양도담보가 설정되어 있으며, 담보목적물은 창고 내 재고자산에 한정되어 있습니다.

(주2)
단기금융상품 등의 담보설정금액은 장부금액으로 표시하였습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 제외한 타인을 위하여 제공한 보증 및 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

구 분
제공받은자

담보제공자산

혹은 보증내용

담보 혹은

보증금액(주1)

관련 차입금 등
담보권자 혹은 지급보증처

지급보증(주2)
PT Mutiara Jawa 등
차입금지급보증
USD 1,125
USD 7,500
우리소다라은행 등

담보제공
AMSA/DMSA
당기손익인식금융자산
3,540
USD 1,176,354
암바토비 PF 대주단

(주)케이조선 (주3)
단기금융자산
USD 972
-
한국산업은행

아래스
계약이행보증 담보
7
-
서울보증보험

PT Mutiara Jawa
당기손익인식금융자산
-
USD 20,000
우리소다라은행

합 계
3,547
-

USD 2,097
USD 1,203,854

(주1)
담보제공자산 중 지분증권 및 금융상품은 장부금액으로 표시하였습니다.

(주2)
Sherritt이 수출입은행과 맺은 대출계약에 대하여 한국암바토비 컨소시엄이 Sherritt 대출에 대한 지급보증을 제공하였으며, 대출금의 상환은 계약상 Sherritt이 AMSA/DMSA로 부터 수령하는 배당으로만 가능하나, Sherritt이 AMSA/DMSA로부터 배당을수령하지 못함에 따라 지급보증이 실행되었습니다. 이에 따른 지급보증실행 예상액 525백만원을 금융보증부채로 계상하였습니다.

(주3)
(주)케이조선에서 건조한 선박의 하자보증을 위해 발주처인 BP Shipping에 제공한 보증 및 담보이며 USD 810천의 하자이행보증(Warranty Bonds) 발급을 위해 한국산업은행에 동 금액의 120%에 해당하는 USD 972천의 예금을 담보로 제공하였습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 보증 및담보의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천EUR / 원화단위: 백만원)

구 분
제 공 자
물건 또는 내용
금액

지급보증
우리은행
기타외화지급보증
USD 7,225

계약이행보증 등
USD 3,930

EUR 18

서울보증보험(주)
공탁보증보험
91

입찰보증보험 외
3,496

하자이행지급보증 외
9,412

한국수출입은행
하자이행보증 외
USD 1,615

자본재공재조합
하자이행보증 외
1,661

12. 채무조정

채권금융기관 공동관리절차(자율협약)가 2018년 8월 21일부로 종료되었으나, 채권 미신고 또는 출자전환 미청약분에 대한 잔액은 남아있으며, 당분기말 현재 관련 사채에 대한 명목가치와 현재가치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
만 기
이 자 율(%)
명목가치
현재가치

변 경 전
변 경 후(주1)
변 경 전
변 경 후

비협약채권자
제88회 무보증공모사채
2013-12-03
2017-12-31
5.90
2.00
70
70

제97회 무보증신주인수권부사채
2015-08-09
2017-12-31
3.00
2.00
73
73

합 계
143
143

(주1)
동 사채는 채권자 미신고분 등 143백만원을 제외하고 전액 상환되었습니다.

13. 사채, 차입금 및 리스부채(1) 사채당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발 행 일
만 기 일
이자율(%)
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

제88회 무보증공모사채(주1)
2010-12-03
2017-12-31
2.00
70
70

제1회 무보증 사모사채(주2)
2021-04-28
2024-04-28
3.78
10,000
10,000

제2회 무보증 사모사채(주2)
2021-04-28
2024-04-28
3.78
-
10,000

제3회 무보증 사모사채(주2)
2021-10-28
2024-10-28
4.83
-
5,000

제4회 무보증 사모사채
2022-05-26
2025-05-22
5.19
-
8,000

제5회 무보증 사모사채
2022-05-30
2025-05-30
5.49
-
7,000

소 계
10,070
40,070

차감: 사채할인발행차금
(4)
(9)

차감: 유동성장기부채
(10,066)
(70)

차 감 계
-
39,991

(주1)
동 사채는 채권자 미신고분 등 70백만원을 제외하고 전액 상환되었습니다.

(주2)
연결실체는 발행일로부터 6개월 후 매 영업일에 본 사채의 원금 전부에 한하여 본 사채를 조기상환 할 수 있으며, 본 사채 일부의 조기상환은 허용되지 않습니다(조기상환수익률: 2.28%~3.33%).

(2) 신주인수권부사채1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발 행 일
만 기 일(*)
이 자 율(%)
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

제97회 무보증 신주인수권부사채(분리형)(주1)
2012-08-09
2017-12-31
2.00
73
73

차감: 유동성장기부채
(73)
(73)

차 감 계
-
-

(주1)
동 사채는 채권자 미신고분 등 73백만원을 제외하고 전액 상환되었습니다.

2) 제97회 무보증 신주인수권부사채와 관련된 신주인수권은 2015년 7월 10일로 행사기간이 만료되었으며, 행사된 신주인수권은 없습니다.

(3) 단기차입금

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
이 자 율(%)
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

Banker's Usance(주1)
(주)우리은행 등
Term Sofr+0.8~1.65(주1)
257,524
221,180

일반운영자금
(주)광주은행 등
1.48~7.04
52,934
52,534

매출채권할인액
(주)우리은행 등
Term Sofr+1.2(주1)
4,451
892

기타
하나은행
5.61~7.79
-
74,123

합 계
314,909
348,729

(주1)
USANCE 등 단기차입금의 이자율은 실행시점의 Term Sofr금리에 가산금리를 고려하여 결정됩니다.

(4) 장기차입금당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
만 기 일
이 자 율(%)
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

원화차입금
한국에너지공단
2024-09-15 이후
1.50
516
837

한국산업은행
2024-11-21 이후
5.54
188
300

STX마린서비스㈜
2024-07-29
7.25
2,407
-

경남은행
2031-09-29
1.50~5.69
5,506
5,367

대구은행
2027-11-15
3.33
500
500

외화차입금
한국에너지공단(주1)
2024-03-15 이후
1.50~2.50
2,037
2,564

캠코선박운용
2026-08-20 이후
3.10
-
12,673

DB전문투자형사모특별자산투자신탁 제37호(주2)
2023-06-05
6.90
-
6,594

KB국민은행
2025-06-15
4.20
-
1,000

농업협동조합
2024-07-28
6.00
-
8,500

소 계
11,154
38,335

차감: 유동성장기부채
(3,790)
(10,356)

차 감 계
7,364
27,979

(주1)
한국에너지공단의 에너지특별자금 523백만원은 우즈베키스탄 우준쿠이 유ㆍ가스탐사사업과 관련된 차입금으로 전분기중 융자금액 전액 감면을 받았습니다.

(주2)

선박 매입계약에 따른 선박금융으로서 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
선박담보대출

발행가액
USD 12,650,000

담보제공자산
1) 선박에 대한 근저당권2) 보험계약, 정기용선계약 및 정기용선계약보증과 관련하여 회사가 보유하는 계약상 권리 일체 양도담보권3) 정기용선계좌 예금 근질권

강제조기상환
1) 선박을 매각하는 경우 매각일에 대출금을 전액 상환하여야 함2) 선박이 전손되어 보험계약에 따라 보험회사로부터 보험금을 회사가 수령하는 날 대출금을 전액 상환하여야 함

담보비율유지(LTV) 및조기상환
최초 인출일로부터 매 1년째 되는 날 현재 대출금이 선박의 공정시장가격의 80%를 초과하는 경우회사는 그 초과분에 해당하는 대출금을 조기상환하여야 함

(5) 리스부채당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

제 48(당) 3분기
제 47(전)기

리스부채

유동

1,591
5,726

비유동

3,391
8,263

합 계

4,982
13,989

14. 자본(1) 자본금당분기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 발행한 보통주식의 수 및 1주당 금액은 각각 23,637,927주 및 2,500원입니다. 지배기업이 발행할 우선주식의 총수는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내이며, 발행한 우선주식의 수는 없습니다.

(단위: 백만원)

전환전
전환후
감자후

주 식 수(주)
자 본 금
주 식 수(주)
자 본 금
주 식 수(주)
자 본 금

28,621,454
71,554
30,828,959
77,072
23,637,927
59,145

(2) 자본잉여금당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

감자차익
309,749
309,749

기타자본잉여금
2,675
2,579

주식발행초과금
32,513
28,071

합 계
344,937
340,399

(3) 자기주식당분기말 현재 자기주식은 보통주식 37,877주 입니다.

(4) 기타자본당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

주식할인발행차금
(302,755)
(305,347)

출자전환채무
62
62

기타포괄손익인식금융자산평가손실
-
(8,273)

해외사업환산이익
2,121
1,485

(부의)지분법자본변동
(2,146)
(2,146)

재평가잉여금
22,355
4,067

주식기준보상
4,322
3,944

신종자본증권(주1)
-
9,995

기타
(408)
(389)

합 계
(276,449)
(296,602)

(주1)
당분기중 전환청구에 따라 보통주로 전환되었습니다.

1) 신종자본증권 연결실체는 운영자금 조달 목적으로 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채를 발행하였습니다. 본 전환사채는 계약조건 상 발행자인 연결실체의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당분기말 현재 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제109회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채(주1)

발행일
2020년 4월 28일

발행금액
10,000 백만원

만기
2050년 4월 28일

이자지급
발행일로부터 3년 동안은 연 5.0%이며,발행일로부터 3년이 지난 날로부터 상환일까지 연 7.5% 지급

이자지급의정지
연결실체의 선택에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않을 수 있음. 이 경우 지연이자는 다음 이자지급기일로 이연 되어 누적되며, 연 10%로 일할 계산한 추가이자 발생

조기상환권
발행자는 발행일로부터 매 1년이 되는 날의 익일부터 30영업일이 되는 날까지의 기간 중 본 사채의 전부 또는 일부를 조기상환 가능

전환조건
전환가격 : 4,530원/주

전환청구기간 : 2021년 4월 28일 ~ 2050년 3월 28일

(주1)
동 전환사채는 당분기중 보통주 2,207,505주로 전환되었습니다.

2) 주식선택권

① 연결실체는 대표이사 및 기타비상무이사에게 주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

권리부여일
2021-03-31

부여방법
주식선택권 행사시 신주교부, 자기주식교부

발행할 주식의 종류
보통주

행사가격
6,000원/주

행사가능기간
2023-04-01 ~ 2028-03-31

가득조건 및 행사가능시점
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직시 행사 가능

② 당분기와 전분기 중 주식선택권 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

기초 수량
1,800,000
1,800,000

부여
-
-

분기말 수량
1,800,000
1,800,000

③ 당분기와 전분기 중 주식선택권의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

기초 주식선택권
3,782
1,621

당기 비용인식분
540
1,621

분기말 주식선택권
4,322
3,242

④ 상기 주식선택권의 평가를 위해 공정가액접근법을 적용하여 이항옵션평가모형에따라 보상원가를 계산하였으며 계산에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

부여일
2021-03-31

주식선택권의 공정가치
2,401원

기초자산의 현재가치
6,080원

무위험이자율(주1)
1.82%

기대만기
7년

예상주가변동성(주1)
34.20%

(주1)
무위험이자율은 평가기준일 현재 옵션의 잔존만기에 대응하는 국고채 금리를 적용하였으며, 주가변동성은 옵션의 잔존만기에 대응하는 과거 기간 KOSPI 유통업지수와 지배기업 주가변동성을 기초로 산정하였습니다.

15. 영업수익

(1) 당분기와 전분기 중 영업수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출액
149,321
565,508
202,051
631,005

제품매출액
28,130
83,274
19,226
74,251

용역매출액
5,883
23,453
1,121
8,228

선박관리매출액
(11,322)
-
(14,587)
-

지분법이익
(24)
80
(144)
900

임대수익 등
1,799
5,277
993
4,636

합 계
173,787
677,592
208,660
719,020

16. 매출원가

당분기와 전분기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
149,144
565,067
211,721
635,444

제품매출원가
24,745
76,961
20,227
74,677

용역매출원가
4,077
16,895
8,645
14,471

선박관리매출원가
(8,509)
(1,429)
(18,282)
(16,340)

지분법손실
-
691
-
48

기타매출원가
781
1,559
-
-

합 계
170,238
659,744
222,311
708,300

17. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급 여
3,015
9,010
3,184
9,851

퇴직급여
360
789
195
597

복리후생비
488
1,535
523
1,630

여비교통비
274
766
234
599

통 신 비
45
158
47
142

세금과공과
137
353
123
338

도서인쇄비
14
84
19
92

사무실관리비
195
562
182
534

수 선 비
87
183
98
477

임 차 료
89
318
73
262

접 대 비
163
482
175
499

소모품비
57
160
42
135

감가상각비
556
1,706
576
1,725

무형자산상각비
31
92
29
70

보 험 료
85
315
93
315

지급수수료
1,397
5,009
632
4,233

교육훈련비
20
57
21
37

운 반 비
463
1,034
387
1,525

광고선전비
92
162
29
85

차량유지비
49
133
46
143

대손상각비(대손충당금환입)
1,036
530
(3,522)
211

기 타
319
1,561
119
298

합 계
8,972
24,999
3,305
23,798

18. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
159,957
619,179
230,185
707,704

종업원급여
8,719
27,664
25,247
66,638

감가상각비 및 무형자산상각비
2,811
8,039
4,058
12,523

지급수수료
7,631
19,298
23,398
54,789

임 차 료
330
578
428
1,306

운 반 비
255
826
384
1,441

세금과공과
1,011
1,359
825
1,921

대손상각비(대손충당금환입)
1,136
235
(3,242)
489

기 타
11,587
71,861
15,409
37,051

합 계
193,437
749,039
296,692
883,862

19. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

기타의 대손충당금환입
-
-
(70)
1,013

보험차익
-
2
-
-

유형자산손상차손환입
-
4,261
-
-

유형자산처분이익
(893)
152
-
38

기 타
35
1,538
1,117
3,678

합 계
(858)
5,953
1,047
4,729

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

기타의대손상각비
278
1,107
1,582
2,528

유형자산처분손실
11
11
-
28

기부금
-
-
-
12

기 타
57
2,353
370
1,466

합 계
346
3,471
1,952
4,034

20. 주당손익

(1) 당분기와 전분기 중 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업주주지분에 귀속되는 분기순이익(손실)
(8,220,143,830)
(21,140,706,038)
(10,119,575,893)
1,874,480,534

지배기업주주지분에 귀속되는 계속사업이익(손실)
(9,100,739,487)
(5,040,943,196)
(17,778,995,827)
(13,660,178,733)

지배기업주주지분에 귀속되는 중단사업이익(손실)
880,595,657
(16,099,762,842)
7,659,419,934
15,534,659,267

차감: 신종자본증권 배당
-
(160,958,904)
(123,287,671)
(373,972,603)

보통주 당기순이익(손실)
(8,220,143,830)
(21,301,664,942)
(10,242,863,564)
1,500,507,931

보통주 계속사업이익(손실)
(9,100,739,487)
(5,201,902,100)
(17,902,283,498)
(14,034,151,336)

보통주 중단사업이익(손실)
880,595,657
(16,099,762,842)
7,659,419,934
15,534,659,267

가중평균유통보통주식수(주1)
28,479,528 주
28,913,400 주
28,609,496 주
28,609,496 주

기본주당이익(손실)
(289)
(737)
(358)
52

기본주당 계속사업이익(손실)
(320)
(180)
(626)
(491)

기본주당 중단사업이익(손실)
31
(557)
268
543

(주1) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

기초 발행보통주식수
30,828,959
28,621,454
28,621,454
28,621,454

자기주식 효과
(11,051)
(11,652)
(11,958)
(11,958)

전환권청구 효과
-
1,091,624
-
-

인적분할 효과
(2,338,380)
(788,026)
-
-

가중평균유통보통주식수
28,479,528
28,913,400
28,609,496
28,609,496

(2) 당분기 희석효과가 존재하지 않아 희석 주당손익을 산정하지 않았습니다. 한편 전분기 중 희석주당손익 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 47(전) 3분기

3개월
누적

분기순이익
(10,119,575,893)
1,500,507,931

조정:

세후 신종자본증권 배당
93,452,055
283,471,233

희석분기순이익
(10,026,123,839)
1,783,979,164

가중평균유통보통주식수
30,688,498주
30,688,498주

보통주희석주당이익(주1)
(327)
58

(주1)
연결실체는 당분기중 잠재적보통주의 반희석효과 때문에 희석주당이익(손실) 계산시 이를 고려 하지 않았으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일 합니다.

21. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
에이피씨머큐리(유)

관계기업 및공동기업(주1)
PT IndoAsia Cemerlang

KIM LLC

STX 네트워크서비스(주)

DV PARITET

기 타
STX 마린서비스(주)(주 2)

주식회사 STX그린로지스(주3)

기타의 특수관계자

(주1)
(주)STX바이오는 전기 중 추가 취득하여 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.

(주2)
연결실체는 당분기중 STX마린서비스(주)에 대한 매각을 진행하고 있습니다. 이에 따라 종속기업에서 기타특수 관계자로 분류 하였습니다;

(주3)
(주)STX에서 인적분할로 의해 설립된 회사 입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
회 사 명
매 출
매 입
금융수익 등
금융비용 등

지배기업
에이피씨머큐리(유)
32
-
-
-

관계기업 및 공동기업
KIM LLC
-
-
1,170
-

STX네트워크서비스주식회사
13
-
7
-

기타
CHP CAPITAL LIMITED
-
-
-
-

에스티엑스마린서비스 주식회사
20,133
5,584
308
980

Ko Bon Metal Power Limited
-
-
-
-

주식회사 STX그린로지스
-
-
-
45

합 계
20,178
5,584
1,485
1,025

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
회 사 명
매 출
매 입

금융수익 등

금융비용 등

지배기업
에이피씨프라이빗에쿼티(유)
32
-
-
-

관계기업 및 공동기업
KIM LLC
-
-
450
-

STX네트워크서비스(주)
4
-
7
719

기타
CHP CAPITAL LIMITED
-
-
-
-

Ko Bon Metal Power Limited
-
-
-
-

합 계
36
-
457
719

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회 사 명
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

자금대여
대여금 회수
자금대여
현금출자

관계기업 및공동기업
STX네트워크서비스(주)
-
-
200
200

(주)STX바이오(주1)
-
-
-
-

KIM LCC
-
-
-
-

기타
에스티엑스마린서비스 주식회사
4,000
1,500
-
-

합 계
4,000
1,500
200
200

(주1)
전분기중 STX바이오(주)에 대한 추가 출자로 관계기업에서 종속기업으로 편입되었습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
대손충당금
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
에이피씨머큐리(유)
1
4
-
-
-
-
-
55

관계기업 및공동기업
STX China Shipbuilding Holdings Co., Ltd.
-
-
20,552
5,977
(26,529)
-
-
-

STX (대련)엔진유한공사
2,350
940
-
-
(3,290)
-
-
-

KIM LLC
-
-
8,916
5,620
-
-
-
-

STX 네트워크서비스(주)
-
-
200
1
(201)
-
-
-

기타
Ko Bon Metal Power Limited(주1)
-
-
-
-
-
-
-
-

주식회사 STX그린로지스
-
-
-
-
-
-
45
-

에스티엑스마린서비스 주식회사
19,893
604
2,500
184
-
-
-
3,736

합 계
22,244
1,548
32,168
11,782
(30,020)
-
45
3,791

(주1)
기타 특수관계자인 Ko Bon Metal Power Limited와의 무역거래와 관련하여 당기에는 거래가 없습니다. 한편, 상계전 전분기 거래금액은 45,561백만원 입니다.

2) 제 47(전) 기

(단위: 백만원)

구 분

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
대손충당금
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
에이피씨머큐리(유)
-
4
-
-
-
-
-
55

관계기업및공동기업
STX China Shipbuilding Holdings Co., Ltd.
-
-
20,552
5,977
(26,529)
-
-
-

STX(대련)엔진유한공사
4,303
940
-
-
(5,243)
-
-
-

KIM LLC
-
-
8,402
3,731
-
-
-
-

STX네트워크서비스(주)
-
-
200
23
(201)
589
-
-

합 계
4,303
944
29,154
9,731
(31,973)
589
-
55

(5) 당분기와 전분기 중 연결실체의 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급 여
371
993
765
1,822

퇴직급여
17
54
45
116

주식보상비용
-
540
541
1,621

합 계
388
1,587
1,351
3,559

22. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 연결실체의 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음과수표의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
제 공 처
매 수
금 액
내 용

어 음
한국에너지공단
6매
백지
에너지특별융자담보용

수 표
한국에너지공단
6매
백지
에너지특별융자담보용

상기 이외에 당분기말 현재 연결실체가 1989년부터 2013년까지 금융기관으로부터 교부받은 어음 및 수표 중 소재가 확인되지 않은 어음 및 수표는 120매이며, 최근 4개년간(2015년~2018년) 연결실체에 지급청구된 어음, 수표는 없었습니다. 한편, 이로 인해 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 반영되어 있지 않으며, 연결실체는 해당 어음 및 수표에 대하여 51매는 제권판결 절차가 완료되었으며, 69매에 대하여 공시최고(제권판결)절차 예정입니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체의 금융기관과의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천JPY / 원화단위: 백만원)

구 분
금융기관
금 액

수입신용장발행
한국산업은행
USD 125,800

(주)우리은행
USD 52,034

농협은행(주)
USD 39,930

(주)신한은행
USD 22,900

외화지급보증
(주)우리은행
USD 7,225

(주)우리은행
USD 6,100

한국수출입은행
USD 1,615

파생상품거래한도
국민은행
1,284

(주)우리은행
USD 2,500

Woori Bank Tokyo Branch
USD 3,200

Shoko Chukin Bank
USD 3,343

일반자금대출
(주)우리은행
11,500

7,000

한국산업은행
14,000

188

한국수출입은행
20,000

경남은행
5,406

3,100

농협은행(주)
2,500

4,000

기업은행
USD 2,000

1,330

대구은행
500

수출환어음매입
(주)우리은행
USD 629

Shinhan Bank Japan
JPY 399,603

당좌차월
Shoko Chukin Bank
USD 2,340

(3) 연결실체는 BOCIMAR, HONGKONG LIMITED(용선주)와 MV CHINA호의 4년간 정기용선계약을 맺었으며, 용선주의 모회사인 CMB 그룹에서 동 정기용선계약에대한 계약이행을 보증하였습니다.(4) 매입한 선박에 대하여 선순위대주(국민은행)을 위해 선박근저당권을 설정하였습니다. 대출약정에 따라 연결실체가 담보권자(국민은행)에게 부담하는 일체의 금전채무를 담보하기 위해 연결실체가 보험계약, 정기용선계약, 정기용선계약보증에 따라 취득하였거나 취득할 모든 채권을 피담보채무의 범위내에서 담보권자에게 양도하였습니다. 선박매입목적의 대출약정서에 따른 채무를 담보하기 위해 향후 예치될 용선료 예금채권에 대해 근질권(질권자: 국민은행)을 설정하였습니다.

(5) 당분기말 현재 연결실체가 피고로서 계류중인 주요 소송사건등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계류법원
원 고
피 고
사건내용
소송가액
진행상황

대구지방법원

중소벤처기업진흥공단

지배기업

사해행위취소 청구

KRW 280

1심 진행 중

대법원
주주
지배기업
불법행위등의 손해배상 청구
KRW 241
재심 진행 중

수원지방법원
김미숙
지배기업
가등기 말소
KRW 19
1심 진행 중

당분기말 현재 상기 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(6) 연결실체는 암바토비 니켈광 개발 프로젝트(이하 "암바토비")에 한국광해광업공단 등과 함께 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 구성하여 투자하고 있습니다. 한국암바토비컨소시엄의 공동투자계약 및 암바토비 주주계약에 의거하여 결의한 연결실체의 투자한도는 USD 70,560천이며, 지분 투자와 운영자금 보충의무에 따른 대여금을 포함한 대부투자로 당분기말 현재까지 USD 69,544천을 투자하였습니다. 또한 전기 중마다가스카르 국가의 대규모 광업법상 요구사항인 AMSA/DMSA의 자기자본비율 25%이상의 유지를 위하여 기존 대부투자금을 출자전환 하였습니다. 이는 한국암바토비컨소시엄을 통하여 간접적으로 보유하고 있는 AMSA/DMSA에 대한 대부투자금을 출자전환하는 형태로 진행되었습니다. 편,당분기말 현재 암바토비 니켈광 개발 프로젝트와 관련하여 지분투자를 제외한 채권가액은 장기미수금 27,819백만원이며, 당분기말 현재 해당채권에 대하여 7,425백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 당분기 중 AMSA/DMSA사와의 거래규모는 니켈 6,580톤(209,217백만원) 매입이며, 당분기말 현재 이와 관련한 매입채무는 17,038백만원입니다.(7) 당분기말 현재 지배기업과 STX마린서비스(주)는 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.(8) 당분기말 현재 지배기업과 STX그린로지스는 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

23. 현금흐름표당분기와 전분기 연결현금흐름표 중 간접법으로 작성한 영업에서 창출(사용)된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 비현금조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

분기순이익(손실)
(21,529)
187

퇴직급여
1,493
3,076

감가상각비
7,822
12,393

무형자산상각비
92
130

대손상각비
629
489

기타의대손상각비
1,107
2,564

지분법손실
691
48

재고자산평가손실
(95)
435

유형자산처분손실
-
28

유형자산처분이익
-
(200)

주식보상비용
540
1,621

금융비용
27,621
51,302

기타비용
1,113
31

법인세비용(수익)
350
(419)

지분법이익
(80)
(900)

기타수익
(6,486)
(1,052)

금융수익
(22,141)
(59,744)

종속기업투자자산처분손실
12,627
-

합 계
3,754
9,989

(2) 당분기와 전분기 중 운전자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

매출채권의 증감
(11,824)
(44,102)

미수금의 증감
80
6,749

미수수익의 증감
(29)
(7)

기타유동자산의 증감
10,557
(3,248)

선급금의 증감
(19,580)
3,342

선급비용의 증감
(507)
(10,870)

선급부가가치세의 증감
478
(4,021)

재고자산의 증감
(26,665)
(4,800)

파생상품자산의 증감
-
483

장기성매출채권의 증감
780
2,408

장기성미수금의 증감
685
948

장기선급비용의 증감
69
-

장기미지급금의 증감
-
(87)

기타비유동자산의 증감
(3)
-

매입채무의 증감
3,616
(3,805)

미지급금의 증감
247
(536)

장기미지급비용의 증감
-
497

계약부채의 증감
9,454
4,214

예수금의 증감
(61)
5

부가가치세예수금의 증감
(11)
949

미지급비용의 증감
(2,261)
1,897

기타의유동부채의 증가(감소)
-
(21)

파생상품부채의 감소
(13,688)
(3,211)

기타비유동부채의 감소(증가)
8
10

사외적립자산의 납입
1,634
(113)

퇴직금의 지급
(984)
(552)

합 계
(48,005)
(53,871)

24. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성

(1) 연결실체는 당분기 중 순손실 21,529백만원이 발생하였고, 당분기말 현재 연결실체의 유동부채가 유동자산을 125,829백만원 초과하고 있으며, 부채총계가 자본총계를 369,552백만원 초과하고 있습니다. 따라서 이러한 상황은 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 불러 일으킬만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미하며, 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련된 손익항목에 대한 수정사항은 당 분기연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.(2) 상기 계속기업으로서의 존속능력에 대해 유의한 의문을 제기하는 상황에 대한 연결실체의 대처 방안은 다음과 같습니다.- 영구채 등 자본확충

연결실체는 영구채 등을 통해 증자 완료 후 신용등급 상향에 대하여 주채권은행인 한국산업은행과 협의할 예정이며, 민간 신용평가기관 3사 중 선택하여 자체 신용등급 확보 방안을 검토 중입니다. 연결실체는 신용등급 상향으로 대외신인도 상승 및 저비용의 자금조달이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 현금으로 예치하는 이행보증금의 보증증권 전환을 통해 유동성의 증가를 예상하고 있습니다.

(3) 연결실체의 재무제표 작성에 전제가 된 계속기업가정의 타당성에 대해 의문이 제기되는 상황 하에서는 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달계획과 안정적인 영업성과 달성을 위한 재무 및 경영개선계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일, 이러한 계획에 차질이 있어 연결실체가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 연결실체의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련된 손익항목에 대한 수정사항은 당 분기연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.
25. 인적분할 및 중단영업

(1) 연결실체는 2023년 3월 20일 이사회 결의 및 2023년 8월 16일자 주주총회의 승인에의거 2023년 9월 1일을 기준일로 하여 해운사업 등을 목적으로 하는 해운사업부분을 주식회사 STX그린로지스로 분할하였습니다.분할의 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
비 고

분할방법
인적분할

분할회사
분할존속회사 : 주식회사 STX분할신설회사 : 주식회사 STX그린로지스

분할기일
2023년 9월 1일

(2) 당분기 중 해운 사업 및 물류업 등을 목적으로 하는 해운사업부문의 분할로 장부에서 제거된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다. 동 인적분할의 결과로 이전된 자산과 부채의 장부금액 차이는 재무제표 상 기타자본잉여금으로 인식되었습니다.

(단위: 백만원)

과목
금액

유동자산
5,339

비유동자산
31,198

자산총계
36,537

유동부채
8,670

비유동부채
12,512

부채총계
21,182

순자산금액
15,355

(3) 인적분할로 인한 당분기 및 전분기의 중단영업손익의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

영업수익
15,221
26,444

매출원가
13,116
13,782

판매비와 관리비
1,111
1,859

영업이익(손실)
994
10,803

기타수익
1,022
85

기타비용
99
46

금융수익
110
78

금융비용
1,146
3,451

법인세비용차감전순이익
881
7,469

법인세비용차감전순이익
-
-

분기순이익(손실)
881
7,469

(4) 중단영업1) 연결실체는 2023년 5월 17일 연결실체의 STX마린서비스(주)의 주식을 경영진과 이사회의 승인을 거쳐 자산을 매각 하였습니다. STX 마린 서비스(주)에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였고, 비교표시된 전분기 연결포괄손익계산서를 재작성 하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

STX 마린서비스(주)
STX 마린서비스(주)

누적
누적

매출
44,231
135,572

매출원가
45,853
122,966

판매비와일반관리비
4,215
13,156

영업손익(손실)
(5,837)
(550)

영업외수익
10,169
21,085

영업외비용
21,312
12,424

법인세차감전순이익(손실)
(16,980)
8,111

법인세비용(이익)
-
46

소계
(16,980)
8,065

중단영업손익
(16,980)
8,065

2) 매각 예정 비유동자산당분기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산 및 부채로 분류된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
처분예정일
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

매각예정비유동자산:

종속기업투자주식(주1)
23년 12월 31일
10,562
-

선박
-
-
9,088

감가상각누계액
-
-
(1,416)

합 계
-
10,562
7,672

매각예정비유동부채:

유동성장기차입금
-
-
463

장기차입금
-
-
5,023

합 계
-
-
5,486

(주1)
연결실체는 보유중인 STX마린서비스(주) 주식을 매각하기로, 2023년 5월 17일에 계약을 체결완료하였습니다.

3) 당분기 및 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(15,469)
(31,611)

투자활동으로 인한 현금흐름
913
8,247

재무활동으로 인한 현금흐름
10,075
30,012

순 현금흐름
(4,481)
6,648

26. 보고기간 후 사건 지배기업은 10월 19일 증자를 결의 하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 48 기 3분기말 2023.09.30 현재

제 47 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 48 기 3분기말

제 47 기말

자산

유동자산

228,688

185,578

현금및현금성자산

13,510

4,951

단기금융상품

4,568

20,045

파생상품자산

8,820

0

매출채권

87,322

72,957

유동재고자산

51,612

27,550

선급금

29,561

11,718

기타채권

19,906

35,439

단기비금융자산

2,827

5,246

매각예정비유동자산

10,562

7,672

비유동자산

164,186

191,386

장기금융자산

12,764

10,813

종속기업투자주식

96,440

101,986

관계기업 및 공동기업에 대한 지분

133

744

장기매출채권

7,154

6,806

기타채권

32,140

29,235

장기비금융자산

12

80

유형자산

13,759

39,972

무형자산

1,784

1,750

자산총계

392,874

376,964

부채

유동부채

360,337

317,704

매입채무

65,192

46,942

계약부채

21,955

13,975

유동 차입금

261,059

224,715

유동성장기부채

2,383

4,726

단기금융부채

9,654

8,414

파생상품부채

81

13,434

단기비금융부채

13

12

매각예정비유동부채

0

5,486

비유동부채

4,636

16,637

장기차입금

4,287

16,225

장기금융부채

99

167

장기비금융부채

250

245

부채총계

364,973

334,341

자본

자본금

59,145

71,554

자본잉여금

342,262

337,820

자기주식

(190)

(248)

기타자본

(280,968)

(296,783)

이익잉여금(결손금)

(92,348)

(69,720)

자본총계

27,901

42,623

자본과부채총계

392,874

376,964

포괄손익계산서

제 48 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 47 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 48 기 3분기

제 47 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

152,639

585,448

209,150

633,039

영업비용

(157,112)

(595,272)

(216,431)

(634,130)

매출원가

(151,372)

(580,639)

(213,343)

(618,026)

판매비

(2,715)

(6,565)

(774)

(9,172)

관리비

(3,025)

(8,068)

(2,314)

(6,932)

영업이익(손실)

(4,473)

(9,824)

(7,281)

(1,091)

기타수익

66

1,119

92

4,424

기타비용

543

15,822

2,248

5,017

금융수익

12,907

52,754

34,955

77,141

금융비용

15,100

51,114

38,467

82,105

법인세비용차감전순이익(손실)

(7,143)

(22,887)

(12,949)

(6,648)

법인세비용(수익)

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(8,552)

(22,006)

(10,599)

821

계속영업이익(손실)

(7,143)

(22,887)

(12,949)

(6,648)

중단영업이익(손실)

(1,409)

881

2,350

7,469

기타포괄손익

290

22,237

(1,209)

(348)

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는항목

0

(461)

(8)

705

지분법이익잉여금변동

0

(461)

(8)

705

후속기간에 당기손익으로 재분류되는 항목

290

22,698

(1,201)

(1,053)

지분법자본변동

290

22,698

(1,201)

(1,053)

총포괄손익

(8,262)

231

(11,808)

473

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(300)

(767)

(379)

3

계속영업 기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(251)

(797)

(457)

(245)

중단영업 기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(49)

30

78

248

자본변동표

제 48 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 47 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

자본잉여금

자기주식

기타자본

이익잉여금(결손금)

자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

71,554

337,820

(248)

(293,776)

(55,270)

60,080

당기순이익(손실)

0

0

0

0

821

821

기타포괄손익

지분법 자본변동

0

0

0

(1,053)

0

(1,053)

지분법이익잉여금변동

0

0

0

0

705

705

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

전환권 청구

0

0

0

0

0

0

신종자본증권의 배당

0

0

0

0

(375)

(375)

주식선택권의 부여

0

0

0

1,621

0

1,621

인적분할로 인한 변동

0

0

0

0

0

0

2022.09.30 (기말자본)

71,554

337,820

(248)

(293,208)

(54,119)

61,799

2023.01.01 (기초자본)

71,554

337,820

(248)

(296,783)

(69,720)

42,623

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(22,006)

(22,006)

기타포괄손익

지분법 자본변동

0

0

0

22,698

0

22,698

지분법이익잉여금변동

0

0

0

0

(461)

(461)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등

전환권 청구

5,519

4,442

0

(9,995)

0

(34)

신종자본증권의 배당

0

0

0

0

(161)

(161)

주식선택권의 부여

0

0

0

540

0

540

인적분할로 인한 변동

(17,928)

0

58

2,572

0

(15,298)

2023.09.30 (기말자본)

59,145

342,262

(190)

(280,968)

(92,348)

27,901

현금흐름표

제 48 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

제 47 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 48 기 3분기

제 47 기 3분기

영업활동현금흐름

(34,164)

(16,287)

영업에서 창출된 현금흐름

(34,671)

(16,843)

이자의 수취

230

251

배당금수취(영업)

237

2

법인세의 환급(납부)

40

303

투자활동현금흐름

32,364

9,039

단기금융자산의 감소

15,589

8,186

종속기업투자주식의 처분

7,000

0

당기손익인식금융자산의 감소

6,170

0

장기금융자산의 감소

154

0

유형자산의 처분

5,611

0

기타채권의 감소

10,348

15,384

단기금융자산의 증가

(36)

(3,995)

장기금융자산의 증가

(5,668)

0

단기대여금의 증가

(5,394)

0

기타채권의 증가

(285)

(8,588)

유형자산의 취득

(281)

(1,926)

무형자산의 취득

0

(22)

종속기업투자주식의 취득

(844)

0

재무활동현금흐름

8,947

10,014

주식발행비용

(35)

0

단기차입금의 증가

29,875

24,122

리스료의 지급

(2,520)

(4,316)

인적분할로 인한 변동

(1,500)

0

유동성장기부채의 상환

(2,601)

(3,508)

이자의 지급

(14,022)

(5,909)

신종자본증권의 배당

(250)

(375)

현금및현금성자산의순증가(감소)

7,147

2,766

기초현금및현금성자산

4,951

3,949

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

1,412

2,932

기말현금및현금성자산

13,510

9,647

5. 재무제표 주석

제 48(당) 기 3 분기 2023년 9월 30일 현재

제 47(전) 기 3 분기 2022년 9월 30일 현재

주식회사 STX

1. 회사의 개요주식회사 STX(이하 "당사")는 1976년 12월 24일에 설립되었으며, 종합상사업 및 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업 등을 영위하고 있습니다. 당사는 1990년 9월 12일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였고, 경상남도 창원시에 본점을, 서울특별시에 사무소를 두고 있습니다.회사는 2023년 9월 1일을 분할 기일로 하여 해운사업 등을 목적으로 하는 해운사업부분을 인적분할하여 (주)STX그린로지스를 분할 신설하였습니다. 당분기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

주 주 명
보 통 주

주 식 수(주)
지 분 율(%)
자 본 금

에이피씨머큐리(유)
10,895,657
46.05
27,239

기 타
12,762,270
53.95
31,906

합 계(주1)
23,657,927
100.00
59,145

(주1)
당분기에 (주)STX그린로지스를 인적분할하였습니다. 분할비율은 분할존속회사(주식회사 STX) 0.767393 분할신설회사((주)STX그린로지스) 0.232607 입니다.

2. 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호(별도재무제표)에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호(관계기업과 공동기업에 대한 투자)에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.1) 당사가 채택한 개정 기준서

당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

② 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다.

③ 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정으로 인한 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.③ 러시아-우크라이나 무력분쟁의 영향

러시아-우크라이나 무력분쟁은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다이로 인해 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출되므로 당사의 매출 및 사업수행방식의 변동이 예상됩니다. 이로 인한 직접적인 효과는 당분간 당사의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 러시아-우크라이나 무력분쟁에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, 이러한 영업활동 변동이 당사의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인영향은 현재로는 예측할 수 없습니다.

3. 유의적인 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 '주석 2'에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4. 범주별 금융상품 (1) 금융자산1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산

유동자산

현금및현금성자산
-
13,510
-
4,951

단기금융자산
-
4,568
-
20,045

파생상품자산
8,820
-
-
-

매출채권
-
87,322
-
72,957

기타채권
-
19,906
-
35,439

- 미수금
-
1,847
-
1,866

대손충당금
-
(928)
-
(90)

- 미수수익
-
543
-
81

- 단기대여금
-
16,155
-
21,688

- 기타
-
2,289
-
11,894

유동자산 소계
8,820
125,306
-
133,392

비유동자산

장기금융자산
5,518
7,246
9,108
1,705

장기매출채권
-
7,154
-
6,806

기타채권
-
32,140
-
29,235

- 장기대여금
-
63,626
-
62,220

대손충당금
-
(53,029)
-
(52,308)

- 장기미수금
-
56,354
-
56,668

대손충당금
-
(36,962)
-
(38,328)

- 장기미수수익
-
10,680
-
9,318

대손충당금
-
(8,529)
-
(8,335)

비유동자산 소계
5,518
46,540
9,108
37,746

합 계
14,338
171,846
9,108
171,138

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

(주)케이조선
0.00
-
0.00
-

AMSA/DMSA(주1)
0.97
3,540
1.11
8,719

기타
-
1,978
-
389

합 계

5,518
-
9,108

(주1)
동 지분상품은 암바토비 PF대주단에 담보로 제공되어 있습니다(주석 13 참조).당사는 전기중 AMSA/DMSA (니켈광산개발사업) 투자와 관련하여 공정가치 평가를 수행하였으며 공정가치 평가 결과 금융자산평가손실 1,794백만원을 인식하였습니다. 당사는AMSA/DMSA의 다른 주주인 Sherritt International Corp 대신하여 대위변제 의무를 부담 하고 있습니다. 한편 당사는 한국광해공단과의 Cash Call 반환 소송에서 승소 하여 당분기중 지분율이 1.11%에서 0.97%로 변경 되었습니다.

3) 당분기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

구 분
종 류
금융기관명
금 액
사용제한내용

단기금융자산
정기예금
한국산업은행
3,216
외국환거래약정 담보제공

한국산업은행
USD 972
BP 하자보수보증 담보

하나은행
USD 3,808
페루향 경비함 AP-BOND 예금당보

하나은행
USD 476
페루향 경비함 P-BOND 예금담보

선물계좌
이베스트
36
선물환 거래 증거금

장기금융자산
당좌개설보증금
우리은행 등
10
당좌개설보증금

정기예금
하나은행
5
계약이행보증 담보

중소기업은행
3
계약이행보증 담보

합 계
3,270

USD 5,256

(2) 금융부채당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
기타
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
기타

유동부채

매입채무
-
65,192
-
-
46,942
-

단기차입금
-
261,059
-
-
224,715
-

유동성장기부채
-
1,376
1,007
-
3,755
971

단기금융부채
-
9,213
441
-
7,946
468

- 미지급금
-
5,114
-
-
5,247
-

- 금융보증부채
-
-
441
-
-
468

- 기타
-
4,099
-
-
2,699
-

파생상품부채
81
-
-
13,434
-
-

유동부채 소계
81
336,840
1,448
13,434
283,358
1,439

비유동부채

장기차입금
-
1,320
2,967
-
12,462
3,763

장기금융부채
-
87
12
-
87
80

- 금융보증부채
-
-
12
-
-
80

- 보증금
-
87
-
-
87
-

비유동부채 소계
-
1,407
2,979
-
12,549
3,843

합 계
81
338,247
4,427
13,434
295,907
5,282

상기 금융부채 중 상각후원가로 측정된 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(3) 금융수익 및 금융비용 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ. 금융수익

이자수익
617
2,096
333
1,069

외환차익
3,564
19,026
8,227
16,700

외화환산이익
2,150
8,325
12,367
22,418

배당금수익
-
2
-
2

당기손익인식금융자산평가이익
-
1,532
-
-

파생상품평가이익
2,975
8,820
(305)
12,424

파생상품거래이익
3,562
12,680
14,338
23,941

채무면제이익
-
-
-
550

금융보증수익
-
383
39
115

금융수익 계
12,868
52,864
34,999
77,219

Ⅱ. 금융비용

이자비용
5,294
15,215
2,754
6,121

외환차손
7,013
26,918
18,392
35,085

외화환산손실
2,925
8,728
17,954
31,234

파생상품평가손실
(93)
81
1,074
1,075

파생상품거래손실
285
1,318
39
12,041

금융비용 계
15,424
52,260
40,213
85,556

Ⅲ. 순금융수익(비용)(Ⅰ-Ⅱ)
(2,556)
604
(5,214)
(8,337)

(4) 파생상품1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

자 산
부 채
자 산
부 채

통화선도 등
423
-
-
2,115

상품선물
8,397
81
-
11,319

합 계
8,820
81
-
13,434

2) 당분기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래목적
회계처리
파생상품 종류
평가이익(손실)
비 고

제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

매매목적
매매목적회계
통화선도 등
423
8,851
당기손익

-
-

상품선물
8,397
3,572

(81)
(1,075)

합 계
8,820
12,423
평가이익

(81)
(1,075)
평가손실

3) 당분기 중 당사가 거래한 파생상품의 성격과 내용은 다음과 같습니다.① 통화선도계약 등당사는 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국산업은행 및 우리은행과 통화선도계약을 체결하였으며, NH선물(주) 등의 중개로 통화선물계약을 체결하였습니다.② 상품선물계약당사는 ADM Investor Service International Ltd., 이베스트 등과 알루미늄 및 아연 등 비철금속과 관련된 매매목적의 선물계약을 체결하였습니다.

(5) 공정가치1) 금융자산과 금융부채의 공정가치를 결정하는데 사용한 가정표준화된 거래조건과 활성화된 거래시장이 존재하는 금융상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정됩니다. 활성화된 거래시장에서 거래되지 않는 금융상품은 시장참가자들에 의해 일반적으로 사용되는 평가기법 또는 경영자의 판단을 사용하여 공정가치로 측정하고 있습니다.2) 공정가치를 결정하는데 사용한 할인율에 관련된 가정에 대한 정보당분기말과 전기말 현재 예상현금흐름을 할인하기 위해 사용된 할인율은 다음과 같습니다.

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

파생상품
5.98%
6.28%

3) 공정가치 서열체계 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
수 준 1
수 준 2
수 준 3
합 계

제 48(당) 3분기

금융자산

파생상품자산
-
8,820
-
8,820

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
5,518
5,518

금융자산 합계
-
8,820
5,518
14,338

금융부채

파생상품부채
-
81
-
81

제 47(전)기

금융자산

파생상품자산
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
9,108
9,108

금융자산 합계
-
-
9,108
9,108

금융부채

파생상품부채
-
13,434
-
13,434

공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수 준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수 준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수 준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(6) 금융자산의 양도당사는 당분기 및 전기 중 은행과의 신용장(L/C) 네고를 통해 매출채권을 할인하였습니다. 해당 거래로 제공한 매출채권은 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 당사가 보유하므로 금융자산의 제거요건을 충족하지 않아 제거되지 않았습니다. 이러한 거래에서 인식한 금융부채는 재무상태표에 단기차입금 846백만원(전기: 645백만원)으로 분류되어 있습니다(주석 12 참조).(7) 금융위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

5. 재고자산 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

상 품
35,955
23,500

미 착 품
16,032
4,520

소 계
51,987
28,020

평가손실충당금
(375)
(470)

합 계
51,612
27,550

6. 종속기업투자주식 (1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회 사 명
소재지
주요영업활동
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

STX마린서비스(주)(주3)
대한민국
선박관리 및 해양서비스
-
-
100.00
26,337

STX리조트(주)
대한민국
리조트개발, 건설 및 시행업 등
100.00
28,578
100.00
18,157

STX에어로서비스(주)
대한민국
항공정비 사업
91.18
50
91.18
359

피케이밸브앤엔지니어링(주)
대한민국
밸브제조판매
41.71
45,751
41.71
38,841

STX Japan Corporation
일 본
무역업
100.00
4,011
100.00
3,493

STX International Trading (Singapore) Pte. Ltd.(주1)
싱가포르
무역업
100.00
-
100.00
-

STX (Shanghai) Corporation Ltd.
중 국
무역업
100.00
1,861
100.00
1,581

STX Middle East FZE.(주1)
두바이
도매 및 상품중계업
100.00
-
100.00
-

STX Ghana Ltd.
가 나
물류
100.00
1
100.00
1

STX Global India Private Ltd.
인 도
무역업
100.00
368
100.00
357

STX TIMOR COPORATION,UNPESSOAL, LDA
동티모르
무역업
100.00
28
100.00
26

STX Asia Limited
홍 콩
무역업
100.00
13,408
100.00
12,543

STX Forest Malaysia SND BHD
말레이시아
제재목사업
100.00
1,490
100.00
291

STX Forest LLC(주1)
러시아
제재목사업
51.00
-
51.00
-

(주)STX바이오(주1)
대한민국
미생물 제조 및 배양 판매업 등
57.14
-
57.14
-

PT. Satay Nusantara Sinergi(주5)
인도네시아
금속광업
99.90
894
-
-

Ocean Trinity SH NO.19 S.A(주4)
파나마
선박금융
-
-
-
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company(주2)
마셜아일랜드
선박금융
-
-
-
-

Korea Tonnage No.83 Shipping Company(주2)
마셜아일랜드
선박금융
-
-
-
-

합 계

96,440

101,986

(주1)
당분기말 현재 종속기업의 손실 중 당사의 지분이 종속기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)을 초과함에 따라 지분법적용을 중지하였습니다.

(주2)
해당 종속기업은 지배기업을 위하여 특수목적활동을 수행하는 기업으로서 당사는 해당 기업에 대하여 지분을 보유하고 있지 않으나, 해당 기업의 경제활동에서 발생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정 능력이 있기 때문에 종속기업에 포함하였습니다. 한편 해당 회사는 당분기말 현재 인적분할을 통해 (주)STX그린로지스로 이관되었습니다.

(주3)
당사는 당기중 이사회에서 STX 마린에 대한 매각을 결의하였고 , 보고일 현재 매각작업이 진행 중에 있습니다. 이에 당사는 당분기말 현재 매각예정으로 재분류 하였습니다.

(주4)
당분기중 매각을 완료 하였습니다.

(주5)
당분기중 신설 되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

회 사 명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
처분
대체
분기말

STX마린서비스(주)
26,337
-
(4,354)
8,273
(67)
(19,627)
(10,562)
-

STX리조트(주)
18,157
-
3,895
6,526
-
-
-
28,578

STX Japan Corporation
3,493
-
737
(219)
-
-
-
4,011

STX International Trading (Singapore) Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-

STX (Shanghai) Corporation Ltd.
1,581
-
258
32
(10)
-
-
1,861

STX Middle East FZE.
-
-
-
-
-
-
-
-

STX Ghana Ltd.
1
-
-
-
-
-
-
1

STX Global India Private Ltd.
357
-
(8)
19
-
-
-
368

STX TIMOR CORPORATION, UNIPESSOAL,LDA
26
-
-
2
-
-
-
28

STX에어로서비스㈜
359
-
(309)
-
-
-
-
50

피케이밸브앤엔지니어링(주)
38,841
-
40
7,254
(384)
-
-
45,751

STX Asia
12,543
-
95
770
-
-
-
13,408

STX Forest
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)STX바이오
-
-
-
-
-
-
-
-

STX Forest Malaysia
291
-
1,205
(6)
-
-
-
1,490

PT. SATYA NUSANTARA SINERGI
-
844
3
47
-
-
-
894

합 계
101,986
844
1,562
22,698
(461)
(19,627)
(10,562)
96,440

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

회 사 명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
분기말

STX마린서비스(주)
37,770
-
8,065
(3,720)
(50)
42,065

STX리조트(주)
18,976
-
(495)
(144)
132
18,469

STX Japan Corporation
2,949
-
1,509
(102)
-
4,356

STX International Trading (Singapore) Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-

STX (Shanghai) Corporation Ltd.
1,762
-
(99)
123
-
1,786

STX Middle East FZE.
-
-
-
-
-
-

STX Ghana Ltd.
1
-
-
-
-
1

STX Global India Private Ltd.
377
-
(4)
39
-
412

STX TIMOR COPORATION,UNPESSOAL, LDA
24
-
-
5
-
29

STX에어로서비스(주)
-
500
(355)
36
-
181

피케이밸브앤엔지니어링(주)
41,277
-
(1,027)
-
622
40,872

STX Asia Limited
11,125
-
568
2,414
-
14,107

STX Forest LLC
-
-
-
-
-
-

STX Forest Malaysia SND BHD
510
-
85
51
-
646

(주)STX바이오
-
-
-
-
-
-

합 계
114,771
500
8,247
(1,298)
704
122,924

(3) 주요 종속기업의 당분기 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매출액
영업손익
분기순손익

STX리조트(주)
49,771
21,193
28,578
7,403
37
3,895

STX Japan Corporation
14,359
10,348
4,011
229,771
52
737

STX International Trading (Singapore) Pte. Ltd.
3,123
6,306
(3,183)
-
-
-

STX (Shanghai) Corporation Ltd.
2,020
160
1,860
1,676
204
255

STX Middle East FZE.
13,975
14,063
(88)
39,043
399
406

STX Ghana Ltd.
2
1
1
-
-
-

STX Global India Private Ltd.
370
1
369
-
(8)
(8)

STX TIMOR COPORATION,UNPESSOAL, LDA
27
-
27
-
-
-

STX에어로서비스(주)
1,977
1,923
54
1,128
(322)
(339)

피케이밸브앤엔지니어링(주)
211,305
99,189
112,116
88,695
2,046
(133)

STX Asia
13,419
11
13,408
8,786
(33)
95

STX Forest
1,764
3,861
(2,097)
-
(33)
(570)

(주)STX바이오
163
3,097
(2,934)
86
(103)
(130)

STX Forest Malaysia
5,314
3,825
1,489
4,886
782
1,205

PT. SATYA NUSANTARA SINERGI
895
-
895
-
-
3

7. 관계기업및공동기업투자주식(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업과 공동기업의 현황은 다음과 같습니다. 1) 관계기업

(단위: 백만원)

회 사 명
소재지
주요 영업활동
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT IndoAsia Cemerlang(주1)
인도네시아
광구탐사 및 생산
40.00
-
40.00
-

DV PARITET(주1)
러시아
제재목사업
49.00
-
49.00
-

(주)STX네트워크서비스
대한민국
정보통신업
30.00
133
30.00
53

합 계

133

53

(주1)
해당 관계기업투자주식은 전액 손상되었습니다. 당분기말 현재 관계기업의 손실 중 당사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)을 초과함에 따라 지분법 적용을 중지하였습니다.

(주2)
(주)예그리나 , STX China Shipbuilding Holdings Co.,Ltd. , STX(대련)엔진유한공사 해당 관계기업은 법정관리 및 파산이 된 자회사로써 관계기업에서 당분기말 제외 했습니다.

2) 공동기업

(단위: 백만원)

회 사 명
소재지
주요 영업활동
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

KIM LLC(주1)
러시아
LPG 저장 및 판매
45.00
-
45.00
691

(주1)
당사는 공동지배력을 보유하는 당사자들이 공동약정을 통하여 해당 기업의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다. KIM LLC에 대한 소유지분율은 45%이나, 의결권이없는 지분율 10%로 인해 실제 의결권 지분율은 50%입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업 및 공동기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

회 사 명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
분기말

KIM LLC(공동약정에 대한 지분)
691
-
(691)
-
-

STX네트워크서비스
53
-
80
-
133

합계
744
-
(611)
-
133

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

회 사 명
기초
처분
지분법손익
지분법자본변동
분기말

KIM LLC(공동약정에 대한 지분)
552
-
900
244
1,696

STX네트워크서비스(주)
48
-
(48)
-
-

합계
600
-
852
244
1,696

8. 유형자산 (1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

취득가액
감가상각누계액

손상차손

누계액

장부금액
취득가액
감가상각누계액

손상차손

누계액

장부금액

토 지
1,045
-
-
1,045
2,581
-
-
2,581

건 물
10,142
(786)
-
9,356
10,142
(601)
-
9,541

선 박(주1)
-
-
-
-
58,699
(16,375)
(18,285)
24,039

차량운반구
351
(239)
-
112
351
(213)
-
138

공기구비품
10,170
(9,781)
-
389
10,130
(9,751)
-
379

건설중인자산
569
-
-
569
486
-
-
486

사용권자산
5,415
(3,127)
-
2,288
5,594
(2,786)
-
2,808

합 계
27,692
(13,933)
-
13,759
87,983
(29,726)
(18,285)
39,972

(주1)
당사는 국적취득조건부나용선(Bareboat Charter Hire Purchase: BBCHP)계약에 따라 선박을 취득하였으며, 선가의 상환완료 시점(차입금 상환완료 시점)에 소유권이 이전될 예정입니다. 한편, 당사는 분할 신설회사인 (주)STX그린로지스로 이관 하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
기초
취득
처분
대체
인적분할
감가상각비
분기말

토 지
2,581
-
(1,536)
-
-
-
1,045

건 물
9,541
-
-
-
-
(185)
9,356

선 박
24,039
-
-
-
(23,300)
(739)
-

차량운반구
138
-
-
-
-
(26)
112

공기구비품
379
90
(1)
-
-
(79)
389

건설중인자산
486
147
-
(64)
-
-
569

사용권자산
2,808
9,759
-
-
(7,897)
(2,382)
2,288

합 계
39,972
9,996
(1,537)
(64)
(31,197)
(3,411)
13,759

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
기초
취득
대체
감가상각비
분기말

토 지
175
1,419
987
-
2,581

건 물
1,952
351
7,483
(184)
9,602

선 박
33,193
-
(7,672)
(1,205)
24,316

차량운반구
123
46
-
(22)
147

공기구비품
420
51
-
(75)
396

건설중인자산
8,870
100
(8,527)
-
443

사용권자산
7,501
220
-
(4,006)
3,715

합 계
52,234
2,187
(7,729)
(5,492)
41,200

9. 무형자산 (1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

취득가액
상각누계액
손상누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
손상누계액
장부금액

산업재산권
584
(234)
-
350
584
(234)
-
350

기타의무형자산
6,837
(2,771)
(2,632)
1,434
6,773
(2,741)
(2,632)
1,400

합 계
7,421
(3,005)
(2,632)
1,784
7,357
(2,975)
(2,632)
1,750

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
기초
취득
대체
무형자산상각비
분기말

산업재산권
350
-
-
-
350

기타의무형자산
1,400
-
64
(30)
1,434

합 계
1,750
-
64
(30)
1,784

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
기초
취득
대체
무형자산상각비
분기말

산업재산권
350
-
-
-
350

기타의무형자산
1,283
22
57
(8)
1,354

합 계
1,633
22
57
(8)
1,704

10. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 사용권자산의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

제 48(당) 3분기
제 47(전)기

취득금액
감가상각누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
장부금액

사용권자산(주1)

차량
302
(94)
208
279
(115)
164

사무실
5,112
(3,033)
2,079
5,315
(2,670)
2,645

합 계
5,414
(3,127)
2,287
5,594
(2,785)
2,809

(주1)
재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

당분기 중 증가된 사용권자산은 9,758백만원(전분기: 218백만원)입니다.

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

사용권자산의 감가상각비
2,382
4,005

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
325
206

단기 및 소액리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)

998
1,805

외환차손익
53
(41)

외화환산손익
(33)
(257)

합 계
3,725
5,718

당분기 중 리스의 총 현금유출은 3,518백만원 (전분기: 6,123백만원)입니다.(2) 리스제공자당사는 소유 선박을 리스로 제공하고 있습니다. 당분기말 현재 선박을 이용한 리스계약은 모두 운용리스로 분류하고 있습니다. 당사가 선박리스로 당분기 중 인식한 리스료 수익은 7,169백만원(전분기 : 22,586백만원)입니다.

11. 담보제공자산 등 (1) 당분기말 현재 당사의 차입금 및 거래약정을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액(주1)
차입금 및 거래약정 내용
차입(실행)금액
담보권자

단기금융상품 등
3,216
3,216
Banker's Usance
USD 97,436
한국산업은행

토지 및 건물
904
1,124
차입금 보증
516
한국에너지공단

USD 2,940
USD 1,287

(주1)
담보제공자산 중 금융상품은 장부금액으로 표시하였습니다.

(2) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 제외한 타인을 위하여 제공한 보증 및 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

구 분
제공받은자

담보제공자산

혹은 보증내용

담보 혹은

보증금액(주1)

관련 차입금 등
담보권자 혹은 지급보증처

지급보증(주2)
PT Mutiara Jawa 등
차입금지급보증
USD 1,125
USD 7,500
우리소다라은행 등

담보제공
AMSA/DMSA
당기손익인식금융자산
3,540
USD 1,176,354
암바토비 PF 대주단

(주)케이조선(주3)
단기금융자산
USD 972
-
한국산업은행

아래스(주)
장기금융자산
7
-
서울보증보험

PT Mutiara Jawa
당기손익인식금융자산
-
USD 20,000
우리소다라은행

합 계
3,547
-

USD 2,097
USD 1,203,854

(주1)
담보제공자산 중 지분증권 및 금융상품은 장부금액으로 표시하였습니다.

(주2)
Sherritt이 수출입은행과 맺은 대출계약에 대하여 한국암바토비 컨소시엄이 Sherritt 대출에 대한 지급보증을 제공하였으며, 대출금의 상환은 계약상 Sherritt이 AMSA/DMSA로 부터 수령하는 배당으로만 가능하나, Sherritt이 AMSA/DMSA로부터 배당을 수령하지 못함에 따라 지급보증이 실행되었습니다. 당분기말 현재 이에 따른 지급보증실행 예상액 525백만원을 금융보증부채로 계상하였습니다.

(주3)
(주)케이조선에서 건조한 선박의 하자보증을 위해 발주처인 BP Shipping에 제공한 보증 및 담보이며 USD 810천의 하자이행보증(Warranty Bonds) 발급을 위해 한국산업은행에 동 금액의 120%에 해당하는 USD 972천의 예금을 담보로 제공하였습니다.

(3) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

구 분
제 공 자
물건 또는 내용
금 액

지급보증
(주)우리은행
기타외화지급보증
USD 7,225

서울보증보험(주)
공탁보증보험 등
91

12. 채무조정채권금융기관 공동관리절차(자율협약)가 2018년 8월 21일부로 종료되었으나, 채권 미신고 또는 출자전환 미청약분에 대한 잔액은 남아있으며, 당분기말 현재 관련 사채에 대한 명목가치와 현재가치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
만 기
이 자 율(%)
명목가치
현재가치

변 경 전
변 경 후(주1)
변 경 전
변 경 후

비협약채권자
제88회 무보증공모사채
2013-12-03
2017-12-31
5.90
2.00
70
70

제97회 무보증 신주인수권부사채
2015-08-09
2017-12-31
3.00
2.00
73
73

합 계
143
143

(주1)
동 사채는 당기까지 채권자 미신고분 등 143백만원을 제외하고 전액 상환되었습니다.

13. 사채, 차입금 및 리스부채(1) 사채당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발 행 일
만 기 일
이 자 율(%)
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

제 88회 무보증공모사채(주1)
2010-12-03
2017-12-31
2.00
70
70

사채할인발행차금
-
-

소 계
70
70

차감: 유동성장기부채
(70)
(70)

차 감 계
-
-

(주1)
동 사채는 채권자 미신고분 등 70백만원을 제외하고 전액 상환되었습니다.

(2) 신주인수권부사채1) 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발 행 일
만 기 일(주1)
이 자 율(%)
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

제97회 무보증 신주인수권부사채(분리형)
2012-08-09
2017-12-31
2.00
73
73

차감: 유동성장기부채
(73)
(73)

차 감 계
-
-

(주1)
동 사채는 채권자 미신고분 등 73백만원을 제외하고 전액 상환되었습니다.

2) 제97회 무보증 신주인수권부사채와 관련된 신주인수권은 2015년 7월 10일로 행사기간이 만료되었습니다. 당분기중 제 97회 무보증 신주인수권부사채와 관련된 신주인수권은 715,000원이 상환 되었습니다.

(3) 단기차입금당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
이 자 율(%)
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

외화차입금
한국산업은행
Term Sofr+1.65(주1)
131,031
109,921

(주)우리은행
Term Sofr+1.0(주1)
60,938
57,524

Term Sofr+1.2(주1)
846
645

농협은행(주)
Term Sofr+1.2(주1)
46,882
43,555

신한은행(주)
Term Sofr+0.8(주1)
18,672
9,535

중소기업은행
7.04
2,690
2,535

원화차입금
(주)국민은행
5.04
-
1,000

합 계
261,059
224,715

(주1)
USANCE 등 단기차입금의 이자율은 실행시점의 Term Sofr금리에 가산금리를 고려하여 결정됩니다.

(4) 장기차입금당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
만 기 일
이자율(%)
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

원화차입금
한국에너지공단
2024-09-15 이후
1.29
516
837

외화차입금
한국에너지공단
2024-09-15 이후
1.29~2.29
2,037
2,564

캠코선박운용
2026-07-20
3.10
-
12,673

소 계
2,553
16,074

차감: 현재가치할인발행차금
-
-

차감: 유동성장기부채
(1,233)
(3,612)

차감계
1,320
12,462

(5) 리스부채당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

제 48(당) 3분기
제 47(전)기

리스부채

유동

1,007
971

비유동

2,967
3,763

합 계

3,974
4,734

14. 자본

(1) 자본금당분기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 발행한 보통주식의 수 및 1주당 금액은 각각 23,657,927주 및 2,500원입니다. 또한, 당사가 발행할우선주식의 총수는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내이며, 발행한 우선주식은 없습니다. 당사는 당분기 중 전환사채 채권자의 전환청구에 따라 보통주 2,207,505 주로 전환되었습니다. 한편 자본금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

전환전
전환후
인적분할후

주 식 수(주)
자 본 금
주 식 수(주)
자 본 금
주 식 수(주)
자 본 금

28,621,454
71,554
30,828,959
77,072
23,637,927
59,145

(2) 자본잉여금당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

감자차익
309,749
309,749

주식발행초과금
32,513
28,071

합 계
342,262
337,820

(3) 자기주식당분기말 현재 자기주식은 보통주식 37,877주 입니다.

(4) 기타자본 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

주식할인발행차금
(302,742)
(305,315)

출자전환채무
62
62

신종자본증권(주1)
-
9,995

지분법자본변동
17,390
(5,307)

주식선택권
4,322
3,782

합 계
(280,968)
(296,783)

(주1)
당분기중 전환청구에 따라 보통주로 전환 되었습니다.

1) 신종자본증권

당사는 2020년 4월 28일에 발행한 제109회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채100억에 대하여 사채권자의 전환청구에 따라 보통주 2,207,505주로 전환 되었습니다. 전환된 전환 사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제109회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행일
2020-04-28

발행금액
10,000 백만원

만기(주1)
2050-04-28

이자지급
발행일로부터 3년 동안은 연 5.0%이며,발행일로부터 3년이 지난날로부터 상환일까지 연 7.5% 지급

이자지급의정지
당사의 선택에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않을 수 있음. 이 경우 지연이자는 다음 이자지급기일로 이연 되어 누적되며,연 10%로 일할 계산한 추가이자 발생

조기상환권
발행자는 발행일로부터 매 1년이 되는 날의 익일부터 30영업일이 되는 날까지의 기간 중 본 사채의 전부 또는 일부를 조기상환 가능

전환조건
전환가격 : 4,530원/ 주

전환청구기간 : 2021년 4월 28일 ~ 2050년 3월 28일

2) 주식선택권

① 대표이사 및 기타비상무이사에게 주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

권리부여일
2021-03-31

부여방법
주식선택권 행사시 신주교부, 자기주식교부

발행할 주식의 종류
보통주

행사가격
6,000원/주

행사가능기간
2023-04-01 ~ 2028-03-31

가득조건 및 행사가능시점
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직시 행사 가능

② 당분기와 전분기 중 주식선택권 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

기초 수량
1,800,000
1,800,000

부여
-
-

분기말 수량
1,800,000
1,800,000

③ 당분기와 전분기 중 주식매수선택권의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

기초 주식선택권
3,782
1,621

당기 비용인식분
540
1,621

기말 주식선택권
4,322
3,242

④ 상기 주식선택권의 평가를 위해 공정가액접근법을 적용하여 이항옵션평가모형에따라 보상원가를 계산하였으며 계산에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

부여일
2021-03-31

주식선택권의 공정가치
2,401원

기초자산의 현재가치
6,080원

무위험이자율(주1)
1.82%

기대만기
7년

예상주가변동성(주1)
34.20%

(주1)
무위험이자율은 평가기준일 현재 옵션의 잔존만기에 대응하는 국고채 금리를 적용하였으며, 주가변동성은 옵션의 잔존만기에 대응하는 과거 기간 KOSPI 유통업지수와 당사 주가변동성을 기초로 산정하였습니다.

15. 영업수익

당분기와 전분기 중 영업수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3 분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출액
149,283
559,892
200,672
609,793

용역매출액
2,615
17,877
6,794
11,299

임대수익 등
252
1,368
189
821

지분법이익
489
6,311
1,495
11,126

합 계
152,639
585,448
209,150
633,039

16. 매출원가 당분기와 전분기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
149,371
560,755
204,794
605,405

용역매출원가
2,138
14,521
7,484
10,594

지분법손실
(137)
5,361
1,065
2,027

합 계
151,372
580,639
213,343
618,026

17. 판매비와 관리비 당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3 분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

1. 판매비

급 여
663
2,388
808
2,127

퇴직급여
64
190
64
192

복리후생비
102
327
163
476

광고선전비
5
5
-
-

임차료
43
155
29
112

운반비
89
103
143
385

지급수수료
386
1,436
543
2,326

여비교통비
104
275
118
292

대손상각비
1,142
688
(1,613)
1,133

기 타
117
998
519
2,129

소 계
2,715
6,565
774
9,172

2. 관리비

급 여
791
2,241
771
2,171

퇴직급여
214
372
92
232

복리후생비
120
361
171
427

지급수수료
1,228
3,111
646
2,240

임차료
-
-
1
2

사무실관리비
161
477
157
464

감가상각비
295
913
315
943

세금과공과
49
85
26
55

기 타
167
508
135
398

소 계
3,025
8,068
2,314
6,932

합 계
5,740
14,633
3,088
16,104

18. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
146,984
560,755
200,483
605,404

지분법손실
(137)
5,361
1,066
1,628

종업원급여(주1)
1,853
5,179
2,069
5,024

감가상각비 및 무형자산상각비
1,280
3,441
1,841
4,500

지급수수료
5,176
14,859
9,177
13,620

임 차 료
43
155
30
114

운 반 비
89
103
143
385

세금과공과
53
104
32
70

대손상각비(대손충당금환입)
1,142
688
(1,613)
1,133

기 타
629
4,627
3,203
2,252

합 계
157,112
595,272
216,431
634,130

(주1)
당사는 퇴직급여제도로 확정기여제도를 운영하고 있으며, 이와 관련하여 당분기와 전분기중 퇴직급여 562백만원 및 424백만원을 비용으로 인식하고 있습니다.

19. 기타수익 및 기타비용 (1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

대손충당금환입
-
-
(70)
1,013

보험차익
-
2
-
-

유형자산처분이익
58
58
-
-

잡이익
8
1,059
162
3,069

자산수증이익
-
-
-
342

합 계
66
1,119
92
4,424

(2) 당분기와 전분기 기타비용의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

기타의대손상각비
395
1,691
1,903
3,594

종속기업투자주식처분손실
-
12,627
-
-

기 타
148
1,504
345
1,423

합 계
543
15,822
2,248
5,017

20. 법인세당분기 및 전분기 중 당사의 법인세부담액은 없으며, 누적 일시적차이 및 결손금에 대한 법인세효과는 실현가능성이 불확실하여 당해 법인세효과를 이연법인세자산으로 인식하지 않았습니다.

21. 주당손익 (1) 당분기와 전분기 계속영업기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

계속영업분기순이익(손실)
(7,143,085,720)
(22,886,458,272)
(12,948,042,112)
(6,648,764,586)

차감: 신종자본증권 배당
-
(160,958,904)
(123,287,671)
(373,972,603)

계속영업보통주이익(손실)
(7,143,085,720)
(23,047,417,176)
(13,071,329,783)
(7,022,737,189)

가중평균유통보통주식수(주1)
28,479,528주
28,913,400주
28,609,496주
28,609,496주

계속영업기본주당이익(손실)
(250)
(797)
(457)
(245)

(주1) 가중평균 유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

기초 발행보통주식수
30,828,959
28,621,454
28,621,454
28,621,454

자기주식 효과
(11,051)
(11,652)
(11,958)
(11,958)

전환권청구 효과
-
1,091,624
-
-

분할효과
(2,338,380)
(788,026)
-
-

가중평균유통보통주식수
28,479,528
28,913,400
28,609,496
28,609,496

(2) 당분기와 전분기 중단영업기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

중단영업분기순이익(손실)
(1,409,027,586)
880,595,657
2,349,636,959
7,469,870,606

중단영업보통주이익(손실)
(1,409,027,586)
880,595,657
2,226,349,288
7,095,898,003

가중평균유통보통주식수
28,479,528주
28,913,400주
28,609,496주
28,609,496주

중단영업기본주당이익(손실)
(49)
30
78
248

(3) 당분기 희석효과가 존재하지 않아 희석 주당손익을 산정하지 않았습니다. 한편 전분기 중 희석주당손익 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 47(전) 3분기

3개월
누적

보통주당기순이익
(10,972,377,756)
447,133,417

조정:

세후 신종자본증권 배당
93,452,055
283,471,233

희석당기순이익
(10,878,925,701)
730,604,650

가중평균유통보통주식수
30,688,498주
30,688,498주

보통주희석주당이익(주1)
(354)
24

22. 특수관계자 (1) 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
에이피씨머큐리(유)

종속기업
STX리조트(주)

STX에어로서비스(주)

피케이밸브앤엔지니어링(주)

(주)STX바이오

STX(Shanghai) Corporation Ltd.

STX International Trading(Singapore) Pte. Ltd.

STX Middle East FZE.

STX Japan Corporation

STX Ghana Ltd.

STX GLOBAL INDIA PRIVATE LIMITED

STX TIMOR COPORATION,UNPESSOAL, LDA

STX Asia Limited

PT Satya Nusantara Sinergi

Ocean Trinity SH No.19 S.A(주2)

STX Forest Malaysia SND BHD

STX FOREST LLC

관계기업 및공동기업
PT IndoAsia Cemerlang

KIM LLC

DV PARITET

STX 네트워크서비스(주)

기 타
STX마린서비스(주)(주 1)

STX 그린로지스

기타의 특수 관계자

(주1)
당사는 당분기중 STX마린서비스(주)에 대한 매각을 진행하고 있습니다. 이에 따라 종속기업에서 기타특수 관계자로 분류 하였습니다.

(주2)
당분기중 매각이 완료되어 보고일 현재 당사의 종속기업에서 제외 되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
회 사 명
매 출
매 입

금융수익 등

금융비용 등

지배기업
에이피씨프라이빗에쿼티 유한회사
32
-
-
-

종속기업
STX리조트(주)
7
-
20
35

STX에어로서비스(주)
1
-
27
-

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
-
1,172
-
6

STX MIDDLE EAST FZE
38,170
19
-
453

STX JAPAN CORPORATION
73,890
156,096
-
3

(주)STX바이오
-
-
79
-

STX Forest
-
-
89
-

STX FOREST MALAYSIA SDN. BHD.
-
4,212
91
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
-
-
-
126

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
-
-
-
126

Ocean Trinity SH NO.19 S.A(주1)
-
-
-
70

관계기업
KIM LLC
-
-
1,170
-

STX네트워크서비스(주)
13
-
7
-

기 타
STX마린서비스(주)
20,108
5,584
279
812

주식회사 STX그린로지스
-
-
-
45

합 계
132,221
167,083
1,762
1,676

(주1)
당분기말 현재 매각이 완료 되었습니다.

2) 제 47(전) 3분기

(단위: 백만원)

구 분
회 사 명
매 출
매 입

금융수익 등

금융비용 등

지배기업
에이피씨프라이빗에쿼티 유한회사
32
-
-
-

종속기업
STX마린서비스(주)
12,002
5,067
294
408

STX리조트(주)
1
-
-
63

STX에어로서비스(주)
-
-
41
-

피케이밸브앤엔지니어링(주)
37
-
-
-

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
-
219
-
229

STX MIDDLE EAST FZE
4,682
5
-
447

STX JAPAN CORPORATION
39,220
159,885
-
966

(주)STX바이오
-
-
79
-

STX Asia Limited
10
-
-
-

STX Forest
-
-
118
-

STX FOREST MALAYSIA SDN. BHD.
-
2,345
71
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
-
-
-
160

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
-
-
-
160

Ocean Trinity SH NO.19 S.A
-
-
-
220

관계기업
KIM LLC
-
-
450
-

STX네트워크서비스(주)
4
-
7
279

기 타
Ko Bon Metal Power Limited(주1)
-
-
-
-

합 계
55,988
167,521
1,059
2,932

(주1)
종속기업인 STX Aia Limited와 기타 특수관계자인 Ko Bon Metal Power Limited와의 무역거래와 관련하여, 상계 전 거래금액은 각각 3,549백만원과 45,561백만원입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회 사 명
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

대 여
대여금회수
현금출자
사채상환
대 여
대여금회수
현금출자
사채상환

종속기업
STX리조트(주)
1,500
-
-
-
-
-
-
-

STX에어로서비스(주)
650
-
-
-
1,000
-
2,400
-

PT Satya Nusantara Sinergi
-
-
844
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
-
-
-
760
-
-
-
711

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
-
-
-
760
-
-
-
711

OCEAN TRINITY SH NO.19.S.A.
-
-
-
5,486
-
-
-
332

관계기업 및공동기업
STX네트워크서비스(주)
-
-
-
-
200
200
-
-

KIM LCC
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
STX마린서비스(주)
4,000
1,500
-
-
7,000
13,000
-
-

합 계
6,150
1,500
844
7,006
8,200
13,200
2,400
1,754

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

1) 제 48(당) 3분기

(단위: 백만원)

구 분

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
대손충당금
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
에이피씨프라이빗에쿼티 유한회사
-
4
-
-
-
-
-
55

종속기업
에스티엑스리조트 주식회사
9
842
1,500
176
(427)
-
15
-

STX에어로서비스
150
-
1,150
227
(368)
-
-
-

피케이밸브앤엔지니어링(주)
-
-
-
72
-
-
-
72

(주)STX바이오
-
-
2,300
497
(2,797)
-
-
-

STX상해법인
-
-
-
82
-
25
208
-

STX INTERNATIONAL TRADING (SINGAPORE) PTE. LTD.
5,985
314
-
-
(3,183)
1,816
12
-

STX MIDDLE EAST FZE
7,496
5
-
-
(1,433)
76
319
19

STX JAPAN CORPORATION
3,530
25
-
8
-
15,210
-
-

STX Forest
-
-
1,883
397
(2,281)
-
-
-

STX FOREST MALAYSIA SDN. BHD.
413
-
2,555
703
-
682
-
-

관계기업 및공동기업
STX China Shipbuilding Holdings Co., Ltd.
-
-
20,552
5,976
(26,528)
-
-
-

STX(대련)엔진유한공사
2,350
940
-
-
(3,290)
-
-
-

KIM LLC
-
-
8,916
5,620
-
-
-
-

STX네트워크서비스(주)
-
-
200
1
(201)
-
-
-

기타
STX마린서비스(주)
19,885
604
2,500
155
-
-
-
137

주식회사 STX그린로지스
-
-
-
-
-
-
45
-

합 계
39,818
2,734
41,556
13,914
(40,508)
17,809
599
283

2) 제 47(전) 기

(단위: 백만원)

구 분

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
대여금
기타채권
대손충당금
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
에이피씨프라이빗에쿼티 유한회사
-
4
-
-
-
-
-
55

종속기업
STX마린서비스(주)
1,461
290
-
1,224
-
592
-
189

STX리조트(주)
1
842
-
156
(156)
-
23
-

STX에어로서비스
141
-
500
200
(342)
-
-
-

피케이밸브앤엔지니어링(주)
-
-
-
115
-
-
-
115

(주)STX바이오
-
-
2,300
417
(2,717)
-
-
-

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
-
-
-
83
-
31
150
-

STX International Trading (Singapore) Pte. Ltd.
5,640
296
-
-
(2,999)
1,711
11
-

STX Middle East FZE.
1,345
5
-
-
(1,350)
74
161
7,837

STX Japan Corporation
4,155
-
-
-
-
5,141
762
433

STX FOREST
-
-
1,774
308
(2,082)
-
-
-

STX FOREST MALAYSIA
389
-
2,408
47
-
786
-
-

Korea Tonnage No.82 Shipping Company
-
-
-
11
-
-
-
6,337

Korea Tonnage No.83 Shipping Company
-
-
-
11
-
-
-
6,336

OCEAN TRINITY SH NO.19.S.A.
-
-
-
154
-
-
-
5,526

관계기업 및공동기업
STX China Shipbuilding Holdings Co., Ltd.
-
-
20,552
5,977
(26,529)
-
-
-

STX(대련)엔진유한공사
2,350
940
-
-
(3,290)
-
-
-

KIM LLC
-
-
8,402
3,731
-
-
-
-

STX네트워크서비스(주)
-
-
200
1
(201)
-
-
-

합 계
15,482
2,377
36,136
12,435
(39,666)
8,335
1,107
26,828

(5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

구 분
제 공 자
담보제공자산
담보제공사유
담보설정금액
관련 차입금 등
담보권자

종속기업
STX리조트(주)
토지,건물, 투자부동산
차입금 담보제공
1,124
516
한국에너지공단

USD 2,940
USD 1,287

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

제공한 내용
관련 차입금 등
담보권자

구 분
특수관계구 분
제공받은자
담보제공자산혹은 보증내용
담보 혹은보증금액

지급보증
종속기업
피케이밸브앤엔지니어링(주)
지급보증
10,000
10,000
신보2021제5차유동화전문 유한회사

STX Japan Corporation
소송비용담보제공보증
91
-
서울보증보험

기타 특수관계자
STX마린서비스(주)
계약이행보증
USD 4,782
-
Ministry of Electricity, Iraq

지급보증
5,000
5,000
신보2021제19차 유동화전문 유한회사

8,000
8,000
신보글로벌2022제1차 유동화전문회사

7,000
7,000
신보2022제9차유동화전문회사

10,000
10,000
신보2021제5차 유동화전문 유한회사

(7) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

3개월
누적
3개월
누적

급 여
140
391
156
363

퇴직급여
10
26
7
23

주식보상비용
-
540
540
1,620

합 계
150
957
703
2,006

23. 우발부채 및 약정사항 (1) 당분기말 현재 당사의 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음과 수표의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
제 공 처
매 수
금 액
내 용

어 음
한국에너지공단
6매
백지
에너지특별융자담보용

수 표
한국에너지공단
6매
백지
에너지특별융자담보용

상기 이외에 당분기말 현재 당사가 1989년부터 2013년까지 금융기관으로부터 교부받은 어음 및 수표 중 소재가 확인되지 않은 어음 및 수표는 120매이며, 최근 4개년간(2016년~2019년) 당사에 지급청구된 어음, 수표는 없었습니다. 한편, 이로 인해 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 반영되어 있지 않으며, 당사는 해당 어음 및 수표에 대하여 51매는 제권판결 절차가 완료 되었으며, 69매에 대하여 공시최고(제권판결)절차 예정입니다.

(2) 당분기말 현재 당사의 금융기관과의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(
외화단위: 천USD / 원화단위: 백만원)

구 분
금융기관
금 액

수입신용장발행
한국산업은행
USD 125,800

우리은행
USD 52,034

농협은행(주)
USD 39,930

(주)신한은행
USD 22,900

외화지급보증
우리은행
USD 7,225

파생상품 거래한도
우리은행
USD 2,500

국민은행
1,284

수출환어음매입
우리은행
USD 629

(3) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 주요 소송사건등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계류법원
원 고
피 고
사건내용
소송가액
진행상황

대구지방법원

중소벤처기업진흥공단

당사

사해행위취소 청구

KRW 280

1심 진행 중

대법원
주주
당사
불법행위등의 손해배상 청구
KRW 241
재심 진행 중

수원지방법원
김미숙
당사
가등기 말소
KRW 19
1심 진행 중

당분기말 현재 상기 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(4) 당사는 암바토비 니켈광 개발 프로젝트(이하 "암바토비")에 한국광해광업공단 등과 함께 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 구성하여 투자하고 있습니다. 한국암바토비컨소시엄의 공동투자계약 및 암바토비 주주계약에 의거하여 결의한 당사의 투자한도는 USD 70,560천이며, 지분 투자와 운영자금 보충의무에 따른 대여금을 포함한 대부투자로 당분기말 현재까지 USD 69,544천을 투자하였습니다. 또한 마다가스카르 국가의 대규모 광업법상 요구사항인 AMSA/DMSA의 자기자본비율 25%이상의 유지를 위하여 기존 대부투자금을 출자전환 하였습니다. 이는 한국암바토비컨소시엄을 통하여 간접적으로 보유하고 있는 AMSA/DMSA에 대한 대부투자금을 출자전환하는 형태로 진행되었습니다. 한편,당분기말 현재 암바토비 니켈광 개발 프로젝트와 관련하여 지분투자를 제외한 채권가액은 장기미수금 27,819백만원이며, 당분기말 현재 해당채권에 대하여 7,425백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 당분기 중 AMSA/DMSA사와의 거래규모는 니켈 6,580톤(209,217백만원) 매입이며, 당분기말 현재 이와 관련한 매입채무는 17,038백만원입니다.(5) 당분기말 현재 당사 또는 STX마린서비스(주)는 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

24. 현금흐름표 당분기와 전분기 현금흐름표 중 간접법으로 작성한 영업에서 창출(사용)된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목
제 48(당) 3분기
제 47(전) 3분기

Ⅰ. 분기순이익(손실)
(22,006)
821

Ⅱ. 조 정
20,129
4,534

퇴직급여
562
424

감가상각비
3,441
5,500

대손상각비(환입)
688
1,133

기타의대손상각비(환입)
1,691
3,593

재고자산평가손실(환입)
(95)
-

지분법손실
5,361
2,028

주식보상비용
540
1,621

금융비용
24,024
38,455

기타비용
1,064
88

금융수익
(21,393)
(36,169)

지분법이익
(6,311)
(11,126)

기타수익
(2,070)
(1,013)

종속기업투자주식처분손실
12,627
-

Ⅲ. 자산 및 부채의 증감
(32,794)
(22,198)

매출채권의 증감
(14,151)
12,180

미수금의 증감
662
5,342

선급금의 증감
(19,915)
(2,843)

선급비용의 증감
494
(526)

재고자산의 증감
(23,968)
(18,176)

선급부가가치세의 증감
608
(3,924)

파생상품자산의 증감
-
520

장기성미수금의 증감
350
1,000

장기선급비용의 증감
-
47

기타의 당좌자산의 증감
(472)
(3,245)

매입채무의 증감
17,708
(8,514)

미지급금의 증감
675
1,228

계약부채의 증감
7,981
(1,923)

예수금의 증감
-
(44)

미지급비용의 증감
(2)
-

파생상품부채의 증감
(13,434)
(3,211)

장기선급비용의 증감
69
-

퇴직금의 지급
(435)
(109)

기타의 증감
11,036
-

Ⅳ. 영업에서 창출된 현금(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(34,671)
(16,843)

25. 매각예정비유동자산 및 부채

당분기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산 및 부채로 분류된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
처분예정일
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

매각예정비유동자산:

종속기업투자주식(주1)
23년 12월 31일
10,562
-

선박
-
-
9,088

감가상각누계액
-
-
(1,416)

합 계
-
10,562
7,672

매각예정비유동부채:

유동성장기차입금
-
-
463

장기차입금
-
-
5,023

합 계
-
-
5,486

26. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성

(1) 당사는 당분기 중 순손실 22,006백만원이 발생하였으나, 당분기말 현재 당사의 유동부채가 유동자산을 131,649백만원 초과하고 있으며, 부채총계가 자본총계를 337,072백만원 초과하고 있습니다. 따라서 이러한 상황은 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 불러 일으킬 만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미하며, 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련된 손익항목에 대한 수정사항은 당 요약분기재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

(2) 상기 계속기업으로서의 존속능력에 대해 유의한 의문을 제기하는 상황에 대한 당사의 대처 방안은 다음과 같습니다.

- 영구채 등 자본확충 및 유동성 확보

당사는 영구채 등을 통해 증자 완료 후 신용등급 상향에 대하여 주채권은행인 산업은행과 협의할 예정이며, 민간 신용평가기관 3사 중 선택하여 자체 신용등급 확보 방안을 검토 중입니다. 당사는 신용등급 상향으로 대외신인도 상승 및 저비용의 자금조달이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 현금으로 예치하는 이행보증금의 보증증권 전환을 통해 유동성의 증가를 예상하고 있습니다.

(3) 당사의 요약분기재무제표 작성에 전제가 된 계속기업가정의 타당성에 대해 의문이 제기되는 상황 하에서는 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달계획과 안정적인 영업성과 달성을 위한 재무 및 경영개선계획의 성패에 따라 그 타당성이좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일, 이러한 계획에 차질이 있어 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련된 손익항목에 대한 수정사항은 당 분기재무제표에 반영되어 있지 않습니다.27. 인적분할(1) 당사는 2023년 3월 20일 이사회 결의 및 2023년 8월 16일자 주주총회의 승인에의거 2023년 9월 1일을 기준일로 하여 해운사업 등을 목적으로 하는 해운사업부분을 주식회사 STX그린로지스로 분할하였습니다.분할의 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
비 고

분할방법
인적분할

분할회사
분할존속회사 : 주식회사 STX분할신설회사 : 주식회사 STX그린로지스

분할기일
2023년 9월 1일

(2) 당분기 중 해운 사업 및 물류업 등을 목적으로 하는 해운사업부문의 분할로 장부에서 제거된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다. 동 인적분할의 결과로 이전된 자산과 부채의 장부금액 차이는 재무제표 상 기타자본잉여금으로 인식되었습니다.

(단위: 백만원)

과목
금액

유동자산
5,339

비유동자산
31,198

자산총계
36,537

유동부채
8,670

비유동부채
12,512

부채총계
21,182

순자산금액
15,355

(3) 인적분할로 인한 당분기 및 전분기의 중단영업손익의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

영업수익
15,221
26,444

매출원가
13,116
13,782

판매비와 관리비
1,111
1,859

영업이익(손실)
994
10,803

기타수익
1,022
85

기타비용
99
46

금융수익
110
78

금융비용
1,146
3,451

법인세비용차감전순이익
881
7,469

분기순이익(손실)
881
7,469

(4) 당분기 및 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
2,590
16,437

투자활동으로 인한 현금흐름
-
-

재무활동으로 인한 현금흐름
(5,685)
(5,552)

순 현금흐름
(3,095)
10,885

(5) 당분기말 현재 당사는 (주)STX 그린로지스에 대해 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

28. 보고기간 후 사건 당사는 10월 19일 증자를 결의 하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사 주주환원은 연간 배당을 통해 이루어지며, 배당은 주주가치 제고와 주주환원 확대를 최우선 목표로, 배당가능이익의범위 내에서 미래의 전략적 투자, 재무구조 (Cash Flow 등), 경영환경 등을 고려하여 그 수준을 결정하고 있습니다.공시제출일 현재 당사의 배당에 관한 중요한 정책 및 배당의 제한에 관한 사항은 아래와 같습니다.*【정관 제7조의2 우선주식의 발행 및 내용】① 회사는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이익배당에 관하여 우선권을 가지는 종류주식(이하 “우선주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 6% 이상으로 하여 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

*【정관 제10조 동등배당】 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

*【정관 제15조 기준일】 ① 회사는 매년 1월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

*【정관 제44조 이익배당】 ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 제15조1항에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

*【정관 제45조 배당금 지급청구권의 소멸시효】

배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제48(당) 분기(2023년 3분기)
제47기(2022년)
제46기(2021년)

주당액면가액(원)
2,500
2,500
2,500

(연결)당기순이익(백만원)
-21,529
-18,650
-23,318

(별도)당기순이익(백만원)
-22,006
-14,969
-16,136

(연결)주당순이익(원)
-737
-491
-696

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2014.01.24
유상증자(제3자배정)
보통주
26,000,000
2,500
2,500
출자전환을 통한 재무구조 개선 (증자비율 : 42%)

2014.03.11
무상감자
보통주
70,380,243
2,500
-
결손보전을 통한 재무구조 개선 (감자비율 : 80% / 주1)

2014.03.11
무상감자
우선주
1,559
2,500
-
결손보전을 통한 재무구조 개선 (감자비율 : 95% / 주1)

2014.03.13
유상증자(제3자배정)
보통주
251,510,993
2,500
2,500
출자전환을 통한 재무구조 개선 (증자비율 : 1,471%)

2014.12.23
무상감자
보통주
238,762,088
2,500
-
결손보전을 통한 재무구조 개선 (감자비율 : 89%)

2014.12.23
무상감자
우선주
74
2,500
-
결손보전을 통한 재무구조 개선 (감자비율 : 89%)

2015.08.29
유상증자(제3자배정)
보통주
34,450
2,500
22,500
출자전환을 통한 재무구조 개선 (증자비율 : 0.1%)

2016.12.01
유상증자(제3자배정)
보통주
17,451,960
2,500
3,205
출자전환을 통한 재무구조 개선 (증자비율 : 58.4%)

2017.01.25
유상증자(제3자배정)
보통주
2,638
2,500
22,500
출자전환을 통한 재무구조 개선 (증자비율 : 0.0%)

2017.03.23
유상증자(제3자배정)
보통주
131,290,000
2,500
2,500
출자전환을 통한 재무구조 개선 (증자비율 : 277.4%)

2017.03.23
유상증자(제3자배정)
전환주
12,710,000
2,500
2,500
출자전환을 통한 재무구조 개선 (증자비율 : 26.9%)

2017.11.25
무상감자
보통주
160,761,878
2,500
-
결손보전을 통한 재무구조 개선 (감자비율 : 90%)

2017.11.25
무상감자
우선주
9
2,500
-
결손보전을 통한 재무구조 개선 (감자비율 : 90%)

2017.11.25
무상감자
전환주
11,439,000
2,500
-
결손보전을 통한 재무구조 개선 (감자비율 : 90%)

2018.08.31
유상증자(제3자배정)
보통주
593,472
2,500
16,850
재무구조 개선목적 (증자비율 : 3%) / 배정대상 : 유안타증권

2021.05.07
전환권행사
보통주
341,398
2,500
6,737
제108회 무기명식 무보증 사모 전환사채에 대한 전환권 행사

2021.08.10
유상증자(주주우선공모)
보통주
6,800,000
2,500
5,640
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자

2021.09.07
전환권행사
보통주
1,753,154
2,500
5,704
제110회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대한 전환권 행사

2023.05.08
전환권행사
보통주
2,207,505
2,500
4,530
제109회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대한 전환권 행사

주1) 자기주식 (보통주 1,994,819주, 우선주 1,225주) 무상소각 포함

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제97회 무보증 신주인수권부사채(분리형)
제97회
2012.08.09
2015.08.10
100,000
보통주
2012. 09. 09 ~2015. 07. 09
100
8,920
73
-
-

합 계
-
-
-
100,000
-
-
100
8,920
73
-
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)STX
신종자본증권
사모
2020.04.28
10,000
5
-
2050.04.28
전환권행사
-

STX마린서비스
회사채
사모
2020.05.27
5,000
1
-
2025.05.27
상환
-

(주)STX
신종자본증권
사모
2020.06.29
10,000
5
-
2050.06.29
전환권행사
-

STX마린서비스
회사채
사모
2021.04.28
10,000
3.8
-
2024.04.28
미상환
-

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
회사채
사모
2021.04.28
10,000
3.8
-
2024.04.28
미상환
-

STX마린서비스
회사채
사모
2021.10.28
5,000
4.8
-
2024.10.28
미상환
-

STX마린서비스
회사채
사모
2022.05.26
8,000
5.2
-
2025.05.22
미상환
-

STX마린서비스
회사채
사모
2022.05.30
7,000
5.5
-
2025.05.30
미상환
-

합 계
-
-
-
65,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
143
-
-
-
-
-
-
143

사모
20,000
20,000
-
-
-
-
-
40,000

합계
20,143
20,000
-
-
-
-
-
40,143

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등- 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정 유상증자
-
2017.01.24
출자전환
59
출자전환
59
-

제3자배정 유상증자
-
2017.03.22
출자전환
328,225
출자전환
328,225
-

제3자배정 유상증자
-
2017.03.22
출자전환
31,775
출자전환
31,775
-

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자
-
2021.08.10
채무상환
38,352
채무상환
37,458
-

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자
-
2021.08.10
발행제비용
38,352
발행제비용
894
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정유상증자
-
2018.08.30
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모전환사채
(주)STX 103회
2019.03.18
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모전환사채
(주)STX 104회
2019.04.26
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

사모전환사채
(주)STX 105회
2019.05.13
운영자금
10,200
운영자금
10,200
-

사모사채
(주)STX 106회
2019.07.18
운영자금
16,000
운영자금
16,000
-

사모전환사채
(주)STX 107회
2019.08.02
운영자금
6,500
운영자금
6,500
-

사모전환사채
(주)STX 108회
2019.08.05
운영자금
2,300
운영자금
2,300
-

사모전환사채
(주)STX 109회
2020.04.28
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모전환사채
(주)STX마린서비스 1회
2020.05.27
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

사모전환사채
(주)STX 110회
2020.06.29
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모사채(P-CBO)
(주)STX마린서비스 2회
2021.04.28
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모사채(P-CBO)
피케이밸브앤엔지니어링주식회사 1회
2021.04.28
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모사채(P-CBO)
(주)STX마린서비스 1회
2021.10.28
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

사모사채(P-CBO)
(주)STX마린서비스 1회
2022.05.26
운영자금
8,000
운영자금
8,000
-

사모사채(P-CBO)
(주)STX마린서비스 1회
2022.05.30
운영자금
7,000
운영자금
7,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

-
-
-
-
-

계
-
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

연결실체는 2020년에 취득한 종속기업인 피케이밸브앤엔지니어링주식회사에 대한 매수가격배분(PPA)금액이 2021년에 확정됨에 따라 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 수정 반영하였으며, 아래의 '정정전' 금액은 2021년 3월 23일자 감사보고서에 첨부된 재무제표에 따른 보고 금액입니다.

(1) 재무상태표상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
정정전
정정후
차이

유형자산
192,438
225,864
33,426

무형자산
2,547
2,397
(150)

이연법인세부채
3,531
10,852
7,321

결손금
(47,100)
(36,415)
10,685

비지배지분
53,502
68,772
15,270

(2) 포괄손익계산서상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
정정전
정정후
차이

기타수익-염가매수차익
935,191
935,285
94

영업수익-지분법이익
13,953
24,543
10,590

(3) 자본변동표상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
정정전
정정후
차이

당기순손실
(20,448)
(9,942)
10,506

(4) 주석 24의 현금흐름표 중 간접법으로 작성한 영업에서 창출(사용)된 현금의 내역의 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
정정전
정정후
차이

계속영업당기순손실
(20,535)
(10,029)
10,506

나. 대손충당금 설정현황 (연결기준)

(1) 연결실체의 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금설정률

제48기 3분기
매출채권
129,679
13,484
10.4%

미수금
2,118
755
35.7%

기타채권
18,666
78
0.4%

장기성매출채권
40,797
39,832
97.6%

장기미수금
55,193
36,643
66.4%

장기성기타채권
68,361
54,984
80.4%

단기금융자산
6,665
-
0.0%

소계
321,479
145,776
45.3%

제47기
매출채권
275,114
18,546
6.7%

미수금
7,473
203
2.7%

기타채권
23,362
125
0.5%

장기성매출채권
47,897
43,046
89.9%

장기미수금
56,093
38,027
67.8%

장기성기타채권
68,722
54,477
79.3%

단기금융자산
21,755
-
0.0%

소계
500,416
154,424
30.9%

제46기
매출채권
206,517
25,050
12.1%

미수금
14,397
1,231
8.6%

기타채권
5,292
181
3.4%

장기성매출채권
48,922
37,731
77.1%

장기미수금
54,199
37,402
69.0%

장기성기타채권
67,914
54,487
80.2%

단기금융자산
9,028
-
0.0%

소계
406,269
156,082
38.4%

※ 상기 채권금액은 현재가치할인차금 차감전 금액입니다.※ 상기 매출채권은 미청구공사 금액을 포함하고 있습니다.

(2) 연결실체의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제48기 3분기
제47기
제46기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
154,424
156,082
165,812

2. 순대손처리액(①－②±③)
(10,385)
(1,658)
(16,151)

① 대손처리액(상각채권액)
(4,701)
(1,446)
(4,420)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(5,684)
(212)
(11,731)

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,737
-
6,421

4. 기말 대손충당금 잔액합계
145,776
154,424
156,082

※ STX의 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.
(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침1) 정상채권재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 개별분석과 과거 경험률등에 기초하여 대손충당금을 인식합니다.

추산율은 과거 3년간 대손실적율을 사용하되 2년 경과 채권은 별도 사유가 없는 한 대손으로 간주하고 있습니다.2) 관리채권 ① 부도채권 등 불량 채권은 대손처리합니다.② 소송관련 채권 등 기타 채권에 손상증거가 발견되는 채권의 경우 개별분석에 기초하여 대손충당금을 인식합니다.

(4) 연결실체의 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
81,502
26,020
41,996
20,958
170,476

구성비율
48%
15%
25%
12%
100%

주1) 상기 매출채권은 영업활동으로 인하여 발생한 매출채권 입니다.

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제48기 3분기
제47기
제46기

투자
상품
35,955
23,030
38,701

미착품
15,657
4,520
862

소계
51,612
27,550
39,563

해운/무역
상품
4,021
25,523
24,125

미착품
1,043
231
-

소계
5,064
25,754
24,125

기타
상품
626
457
673

제품
5,526
2,843
5,804

반제품
13,954
13,498
11,989

저장품
627
697
722

재공품
12,035
14,990
21,805

원재료
5,918
6,084
7,201

소계
38,687
38,569
48,194

합계
95,363
91,873
111,881

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
16.60%
12.39%
16.55%

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
9.58%
44.80%
7.78%

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

* 상기 재고자산 금액은 재고자산평가손실충당금을 반영한 금액임

(2) 재고자산의 실사내용

회사
실사일자
독립전문가 입회여부

-
-
-

(3) 장기체화재고 등 현황당분기말 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실(환입)
기말잔액

상품
40,622
40,622
(19)
40,603

제품
5,863
5,863
(337)
5,526

반제품
15,164
15,164
(1,210)
13,954

미착품
17,076
17,076
(375)
16,700

저장품
627
627
-
627

재공품
13,759
13,759
(1,724)
12,035

원재료
6,690
6,690
(772)
5,918

계
99,801
99,801
(4,437)
95,363

라. 공정가치 평가내역

(1) 금융자산과 금융부채의 공정가치를 결정하는데 사용한 가정표준화된 거래조건과 활성화된 거래시장이 존재하는 금융상품과 단기금융자산으로 표시되어 있는 수익증권의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정되었습니다. 활성화된 거래시장에서 거래되지 않는 금융상품은 시장참가자들에 의해 일반적으로 사용되는 평가기법 또는 경영자의 판단을 사용하여 공정가치로 측정하고 있습니다.

(2) 공정가치를 결정하는데 사용한 할인율에 관련된 가정에 대한 정보당분기말과 전기말 현재 예상현금흐름을 할인하기 위해 사용된 할인율은 다음과 같습니다.

구 분
제 48(당) 3분기
제 47(전) 기

파생상품
5.98%
6.28%

(3) 공정가치 서열체계

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
수 준 1
수 준 2
수 준 3
합 계

제 48(당) 3분기

금융자산

파생상품자산
-
9,127
-
9,127

매출채권
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
6,280
6,280

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
2
2

금융자산 합계
-
9,127
6,282
15,409

금융부채

파생상품부채
-
90
-
90

제 47(전) 기

금융자산

단기금융자산
-
-
-
-

파생상품자산
-
-
-
-

매출채권
-
140,099
-
140,099

당기손익-공정가치측정금융자산
2
-
9,862
9,864

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
3
3

금융자산 합계
2
140,099
9,865
149,966

금융부채

파생상품부채
-
13,674
-
13,674

공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수 준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수 준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수 준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

연결실체의 공정가치 평가절차, 평가기법 등 기타 사항에 대해서는 본 사업보고서의 Ⅲ. 재무에관한사항 > 3. 연결재무제표 주석 > "주석 5. 범주별 금융상품", Ⅲ. 재무에관한사항 > 5. 재무제표 주석 > "주석 4. 범주별 금융상품" 등을 참조하시기 바랍니다.

마. 진행률적용 수주계약 현황- 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등삼일회계법인은 당사의 제45기, 제46기 재무제표에 대한 감사를 수행하였으며 감사 결과 감사 의견은 적정입니다.제47기부터 정동회계법인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제48기 3분기(당분기)
정동회계법인
분기검토 대상 아님
분기검토 대상 아님
분기검토 대상 아님

제47기(전기)
정동회계법인
적정
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서,이용자는 계속기업 관련 중요한 불확실성과 관련하여 연결재무제표에 대한 주석31에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
당기손익공정가치측정금융자산 공정가치 평가 : 암바토비 니켈광 프로젝트

제46기(전전기)
삼일회계법인
적정
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 2에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 2는 경영진이 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)로 인한 영업환경 및 영업성과에 미칠 수 있는 불확실성이 존재하며, 이로 인한 궁극적인 영향을 예측할 수 없음을 설명하고 있습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
당기손익공정가치측정금융자산 공정가치 평가 : 암바토비 니켈광 프로젝트

[감사용역 체결현황]

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제48기 3분기(당분기)
정동회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토별도 및 연결 재무제표에 대한 감사내부회계관리제도 감사
630
5,250
630
2,054

제47기(전기)
정동회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토별도 및 연결 재무제표에 대한 감사내부회계관리제도 감사
630
5,250
630
4,532

제46기(전전기)
삼일회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토별도 및 연결 재무제표에 대한 감사내부회계관리제도 감사
590
4,900
590
4,838

[비감사용역 계약체결 현황]

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제48기 3분기(당분기)
-
-
-
-
-

제47기(전기)
2023.02.20
인적분할 검토 보고서 작성
2023.02.20~2023.03.20
80
-

제46기(전전기)
2021.11.30
국제거래정보통합보고서 작성
2021.11.01~2021.12.31
29
-

2021.12.30
법인세 연결세무조정
2021.12.30~2022.04.33
20
-

[내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023.03.21
회사측 : 감사 1명감사인 : 업무수행이사 외 1인
대면회의
2022년 회계감사 및 내부회계 감사 보고 및 핵심감사사항 논의

2
2023.06.16
회사측 : 감사 외 2인감사인 : 업무수행이사 외 1인
대면회의
STX 분할 진행 상황 확인_분할 일정 및 적격분할 검토

3
2023.08.09
회사측 : 감사 외 2인감사인 : 업무수행이사 외 1인
대면회의
STX 반기 검토 내용 확인

4
2023.10.25
회사측 : 감사 외 1인감사인 : 업무수행이사 외 2인
대면회의
중간감사 및 기말중점 사항보고

[조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보]- 해당사항 없습니다.
나. 회계감사인의 변경당사는 2017년 3월 30일에 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제4조의3제1항제7호, 동법시행령 제4조제8항 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제18조제4항 등에 따라 외부감사인으로부터 감사를 받은 재무제표에 근거하여 작성한 감사인 지정관련 재무사항 신고서를 금융감독원에 제출한 결과, 감사인 지정 대상 법인에 속하게 되어 증권선물위원회로부터 제42기(2017년) 감사인을 삼일회계법인으로 지정받은 바 있습니다. 이후 감사인 지정 대상 법인에서 해제되어, 제43기(2018년), 제44기(2019년) 감사인으로 삼정회계법인을 선임하였으며, 제45기(2020년)부터 감사인 지정 대상 법인으로 재 지정되어 증권선물위원회로부터 제45기, 제46기 감사인을 삼일회계법인으로 지정 받았습니다.당사는 증권선물위원회로부터 제47기 감사인을 정동회계법인으로 지정 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

- 내부통제에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.- 기 공시된 "제47기 사업보고서"를 참조해주시기 바랍니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사의 이사회는 사내이사 1인(박상준)과 사외이사 1인(김정민), 기타비상무이사 2인(홍라정, Ching Man Chun, Louis (程民駿)), 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 내에는 사외이사후보추천위원회와 투명경영위원회 등 2개의 소위원회가 설치되어 운영 중입니다.

이사회 구성원은 다음과 같습니다.

구 분
성 명
활동분야(담당업무)
최대주주와의 관계

사내이사
박상준

대표이사

-

사외이사
김정민

사외이사후보추천위원장투명경영위원장

-

이사회 의장
홍라정
이사회 의장
특수관계인

기타비상무이사
칭만춘루이스(Ching Man Chun, Louis)
기타비상무이사
-

(1) 이사회 의장에 관한 사항

성명
대표이사 겸직여부
이사회 의장 선임 사유

홍라정
해당없음
최대주주의 대표이사로써 당사의 경영전략에 대한 이해도가 높고 효율적인 의사 결정이 가능하여 이사회 의장 직무를 수행하기에 가장 적합하다고 판단되기에 이사회 의결을 거쳐 이사회 의장으로 선임.

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

(3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
-

나. 중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

박상준
김정민
홍라정
칭만춘루이스

(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)

찬반여부

1차
2023.03.14
01. 내부회계관리규정 개정 건
가결
O
O
O
O

02. 제47기 연말결산 및 재무제표 승인 건
가결
O
O
O
O

03. 2023년 경영계획 승인 건
가결
O
O
O
O

04. 이사의 자기거래 한도 승인 건
가결
참석(의결권제한)
O
O
O

05. 제47기 정기주주총회 소집 건
가결
O
O
O
O

06. 제47기 영업보고서 승인 건
가결
O
O
O
O

07. 임원 계약형태 및 임기 지정 건
가결
O
O
O
O

08. 임원 보수표 변경 건
가결
O
O
O
O

09. 임원 퇴직금 지급 규정 개정 건
가결
O
O
O
O

10. 이사 보수한도 승인 건
가결
O
O
O
O

11. 감사 보수한도 승인 건
가결
O
O
O
O

2차
2023.03.20
01. 분할계획서 승인 건
가결
O
O
O
O

02. 2023년 제1차 임시주주총회 소집 건
가결
O
O
O
O

3차
2023.04.12
01. 인도네시아 니켈광 사업 JV 설립 건
가결
O
O
O
O

02. STX인도네시아 법인 설립 건
가결
O
O
O
O

4차
2023.05.19
01. 투자 지분 매각 건
가결
참석(의결권제한)
O
O
O

5차
2023.06.02
1. 분할계획서 변경 승인 건
가결
O
O
O
O

2. 2023년 제1차 임시주주총회 소집 변경 건
가결
O
O
O
O

6차
2023.06.07
1. 암바토비 이사회 사후처리 미이행 확인 및 주주 확인의 건
가결
O
O
O
O

7차
2023.06.23
1. STX마린서비스 채무보증 연장 건
가결
참석(의결권제한)
O
O
O

8차
2023.07.13
1. 분할계획서 변경 승인 건
가결
O
O
O
O

2. 2023년 제1차 임시주주총회 소집 변경 건
가결
O
O
O
O

9차
2023.07.31
1. 분할계획서 변경 승인 건
가결
불참
O
O
O

10차
2023.08.08
1. 인도네시아 니켈광산 지분 취득 건
가결
O
O
O
O

11차
2023.09.01
1. 분할 보고총회에 갈음하는 공고 승인 건
가결
O
O
O
불참

12차
2023.09.22
1. 상해법인 북경분공사 폐쇄 건
가결
O
O
O
O

2. STX마린서비스 채무보증 제공 건
가결
O
O
O
O

13차
2023.10.03
1. STX그린로지스 계약이행보증 제공 건
가결
O
O
O
O

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사후보추천위원회(위원장: 김정민)
사내이사 1인사외이사 1인
박상준김정민
▶ 사외이사의 후보 추천▶ 기타 사외이사후보 추천을 위한 필요 사항에 대한 권한
-

투명경영위원회(위원장: 김정민)
사내이사 1인사외이사 1인
박상준김정민
▶ 자금대여, 담보제공, 채무보증, 기타 투명 경영 활동을 위해 필요한 사항에 이사회 상정 전 사전 검토
-

(2) 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

박상준
김정민

(출석률: 100%)
(출석률: 100%)

찬반여부
찬반여부

투명경영위원회
2023.03.14
1. 이사의 자기거래 한도 승인 건
가결
참석(의결권제한)
O

투명경영위원회
2023.05.19
1. 투자 지분 매각 건
가결
참석(의결권제한)
O

투명경영위원회
2023.06.23
1. STX마린서비스 채무보증 연장 건
가결
참석(의결권제한)
O

투명경영위원회
2023.09.22
1. STX마린서비스 채무보증 제공 건
가결
O
O

- 당분기말 현재 사외이사후보추천위원회 활동 내역은 없습니다.

다. 이사의 독립성이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 주요경력, 전문성 등을 고려해 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 그리고 이사의 총수는 3명 이상 11명 이내로 정하되, 사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상으로 하고 있습니다. 사외이사후보추천위원회에서는 추천한 자에 대하여 상법 등 관련 법규에서 정한 자격 여부를 심사하여 사외이사 후보를 추천하고 있으며, 추천 및 자격심사에 관한 세부사항을정하고 있습니다.이러한 절차에 따라 선임된 이사의 내역은 다음과 같습니다.(기준일 : 2023.09.30 )

구 분
성 명
추천인
활동분야(담당업무)
선임배경
최대주주와의관계
회사와의 최근3년간 거래내역

사내이사
박상준

경영진추천위원회

대표이사

풍부한 상사업,무역업 및 해외사업 경험과신규 사업 기회 창출에 대한 뛰어난 안목을 보유하고 있으며회사 경영전반을 총괄 할 경험과 역량 겸비
-
해당 없음

사외이사
김정민
사외이사후보추천위원회

사외이사후보추천위원장투명경영위원장

대내외 경제 전반에 대한 전문적이고 폭넓은시각과 학식을 보유하여 당사의 전략적 경영판단에기여할 수 있는 역량 보유
-

이사회 의장
홍라정

경영진추천위원회

이사회 의장
금융시장에 대한 전문적 지식을 보유하고 있으며,풍부한 금융, 투자 경험을 바탕으로회사의 사업기회 확대에 기여할 수 있는 역량 보유
특수관계인

기타비상무이사
칭만춘루이스(Ching Man Chun, Louis)

경영진추천위원회

기타비상무이사
홍콩 PT인터내셔널의 대표이사로 재직중으로,자원, 인프라사업에 대한 풍부한 경험과범아시아 시장으로의 사업 진출에 있어 네트워크경쟁력을 강화할 수 있는 역량 보유
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

재임기간

김홍태
학력: 충남대학교 경제학과경력: 한국산업은행 서울강북본부장 (2016년~2018년) 포천민자발전(주) 대표이사(2018년~2020년)
해당사항 없음
1년(임기3년)

* 겸직사항 없음

나. 감사의 독립성

당사의 감사는 관계 법률에 따라 주주총회에서 선임하고 있으며, 그 선출기준은 다음과 같습니다

선출기준의 주요 내용

선출기준의 충족여부

관련 법령 등

① 회사의 감사는 1명 이상 3명 이내로 한다. 그 중 1명 이상은 상근으로하여야 한다.

충족 (1명)

당사 정관 제36조의 3

② 감사는 주주총회에서 선임하며, 감사의 선임을 위한 의안은 이사의선임을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

충족

당사 정관 제36조의 3및 상법 제409조

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에관하여 제1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다.다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는합산한다.

충족

당사 정관 제36조의 3및 상법 제409조

④ 감사의 선임과 해임에 있어 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의

100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인,그 밖에 상법시행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다)는그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

충족

당사 정관 제36조의 3및 상법 제409조

⑤ 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회종결 시까지로 한다.

충족

당사 정관 제36조의 3및 상법 제410조

⑥ 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다.그러나 정관에서 정하는 원수를 결하지 아니하고업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니하다.

-

당사 정관 제36조의 3

다. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
감사

김홍태

참석여부

1차
2023.03.14
01. 내부회계관리규정 개정 건
참석

02. 제47기 연말결산 및 재무제표 승인 건
참석

03. 2023년 경영계획 승인 건
참석

04. 이사의 자기거래 한도 승인 건
참석

05. 제47기 정기주주총회 소집 건
참석

06. 제47기 영업보고서 승인 건
참석

07. 임원 계약형태 및 임기 지정 건
참석

08. 임원 보수표 변경 건
참석

09. 임원 퇴직금 지급 규정 개정 건
참석

10. 이사 보수한도 승인 건
참석

11. 감사 보수한도 승인 건
참석

2차
2023.03.20
01. 분할계획서 승인 건
참석

02. 2023년 제1차 임시주주총회 소집 건
참석

3차
2023.04.12
01. 인도네시아 니켈광 사업 JV 설립 건
참석

02. STX인도네시아 법인 설립 건
참석

4차
2023.05.19
01. 투자 지분 매각 건
참석

5차
2023.06.02
01. 분할계획서 변경 승인 건
참석

02. 2023년 제1차 임시주주총회 소집 변경 건
참석

6차
2023.06.07
1. 암바토비 이사회 사후처리 미이행 확인 및 주주 확인의 건
참석

7차
2023.06.23
1. STX마린서비스 채무보증 연장 건
참석

8차
2023.07.13
1. 분할계획서 변경 승인 건
참석

2. 2023년 제1차 임시주주총회 소집 변경 건
참석

9차
2023.07.31
1. 분할계획서 변경 승인 건
불참

10차
2023.08.08
1. 인도네시아 니켈광산 지분 취득 건
참석

11차
2023.09.01
1. 분할 보고총회에 갈음하는 공고 승인 건
참석

12차
2023.09.22
1. 상해법인 북경분공사 폐쇄 건
불참

2. STX마린서비스 채무보증 제공 건
불참

13차
2023.10.03
1. STX그린로지스 계약이행보증 제공 건
참석

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 감사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 결과 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 충실히 제공하고 있습니다. 당기 중 감사의 교육에 대해서는 교육기관 및 감사의 일정 등을 고려하여 실시할 예정입니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
2
팀장 1명(1년)대리 1명(2년)
감사 업무 지원

바. 준법지원인 등 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 준법지원인을 선임하지 않고 있습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 당사는 의결권 행사에 있어 주주 편의를 제고하기 위해 「상법」제368조의4(전자적 방법에 의한 의결권의 행사)에 따라 2021년 3월 31일(수)에 개최한 제45기(2020년) 정기주주총회부터 주주는 총회에 출석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있습니다. 전자투표제의 관리업무는 삼성증권에 위탁하였습니다.2023년 3월 31일 제47기 정기주주총회에서는 전자투표제도를 시행하지 않았습니다

(기준일 :
2023.10.18
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제 45기(2020년) 정기주총

나. 소수주주권의 행사 여부- 해당사항 없음
다. 경영권 경쟁- 해당사항 없음

라. 의결권 현황

(기준일 :
2023.10.18
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
23,657,927
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
37,877
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
23,620,050
-

-
-
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주의 개요

(기준일 :
2023.10.18
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이피씨머큐리(유)
본인
보통주
15,858,051
55.41
10,895,657
46.05
주식 일부 매각 및 인적분할

계
-
-
-
-
-
-

보통주
15,858,051
55.41
10,895,657
46.05
-

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에이피씨머큐리(유)
1
홍라정
-
해당사항 없음
-
에이에프씨머큐리사모투자합자회사
100.0

-
-
-
-
-
-

※ 당사의 최대주주 에이에프씨머큐리유한회사는 2020년 8월 12일자로 에이피씨머큐리유한회사로 사명을 변경 하였습니다.※ 사채권자의 제108회 무기명식 무보증 사모 전환사채에 대한 전환권 행사로 인해 최대주주의 지분율은 77.53%로 변경 되었습니다.※ 최대주주는 제40회 주주배정 유상증자의 참여에 따라 증자 직후 보유주식수는 15,858,051주, 지분율은 59.02%로 변경되었습니다. ※ 사채권자의 110회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대한 전환권 행사로 인해 최대주주의 지분율은 55.41%로 변경 되었습니다.※ 사채권자의 109회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대한 전환권 행사로 인해 최대주주의 지분율은 51.44%로 변경 되었습니다.※ 2023년 08월 22일부터 24일까지 최대주주가 주식 1,659,775주를 매도하여 지분율은 46.05% 변경되었습니다. ※ 2023년 당사 인적분할(분할비율 : 0.767393)로 인해 증권신고서 제출일 현재 보유주식수는 10,895,657주입니다.

(2) 공시대상기간 중 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 성명 또는 지분율 변동 사항- 해당사항 없음

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이피씨머큐리(유)

자산총계
87,495

부채총계
1,957

자본총계
85,539

매출액
-

영업이익
-

당기순이익
-

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에이에프씨머큐리 사모투자합자회사
-
에이피씨 프라이빗에쿼티(유)
4.27
에이피씨 프라이빗에쿼티(유)
4.27
PT Global Investment Holdings Limited
29.71

-
-
-
-
-
-

주) PT Global Investment Holdings Limited는 에이에프씨머큐리사모투자합자회사의 유한책임사원이며, 경영권이 없습니다. 에이에프씨머큐리사모투자합자회사는 에이피씨프라이빗에쿼티(유)(APC PE)가 업무집행사원(GP)으로 지배력을 행사하고 있습니다(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이에프씨머큐리 사모투자합자회사

자산총계
87,642

부채총계
1,130

자본총계
86,511

매출액
22,202

영업이익
20,680

당기순이익
20,680

(3) 최대주주 변동내역

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018.08.21
舊: 에이에프씨머큐리(유)現: 에이피씨머큐리(유)
16,508,051
83.68%
지분 인수
-

※ 에이에프씨코리아 유한회사는 공개 경쟁 입찰을 통한 지분인수 계약을 (주)STX 채권금융기관협의회와 2018년 4월 12일에 체결하였으며, 이후 주식매매계약상 매수인 지위를 에이에프씨머큐리(유)에 이전하였습니다.2018년 8월 21일, (주)STX채권금융기관협의회와 에이에프씨머큐리(유) 사이에 체결된 주식매매계약이 거래종결 되었습니다.※ 최대주주는 당사 총 발행주식의 83.68% 에 해당하는 채권단 보유 당사 총 주식 16,508,051주를 총68,486백만원 (1주당 거래금액 : 4,150원, 변동발생일 당일 종가 19,150원) 에 인수하였으며, 취득자금은 에이에프씨머큐리(유) 출자금으로 충당하였습니다.※ 당사의 최대주주 에이에프씨머큐리유한회사는 2020년 8월 12일자로 에이피씨머큐리유한회사로 사명을 변경 하였습니다.※ 최대주주의 당분기말 현재 보유주식 수는 10,895,657주이며, 지분율은 46.05%입니다.

2. 주식의 분포 현황

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
에이피씨머큐리(유)
10,895,657
46.05
최대주주

-
-
-
-

우리사주조합
334
0.00
-

나.소액주주현황

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
59,412
59,414
99.99
12,467,226
23,620,050
52.78
-

주1) 소액주주는 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주이며, 우리사주조합원을 포함하고 있습니다.주2) 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수이며, 의결권 행사가 제한된 주식(자기주식)은 제외 되었습니다.

3. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

보통주
'23년 04월
'23년 05월
'23년 06월
'23년 07월
'23년 08월
'23년 09월

주가
최 고
10,640
11,050
10,490
16,430
40,000
40,000

최 저
6,650
7,620
7,610
11,388
13,903
20,000

평 균
7,939
8,998
8,918
14,505
25,591
33,158

거래량
최고(일)
37,285,569
15,522,477
9,174,419
15,148,892
22,244,872
14,999,657

최저(일)
933,329
392,027
250,006
1,251,259
-
-

월간
161,459,362
74,759,381
51,236,610
79,047,307
159,902,463
47,145,500

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2023년 10월 18일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

박상준
남
1962.10
대표이사
사내이사
상근
대표이사
학력: 서강대 경제학 경력: 타이거오일 설립 및 대표이사 ('98~'04) 한국LPG(주) 회장 ('04~'15) (주)STX 대표이사 ('18.8~현재)
-
-
-
4년
2024.03.31

홍라정
여
1973.06
이사회 의장
기타비상무이사
비상근
이사회 의장
학력: Univ.of Western Australia, MBA 경력: AFC Hong Kong CIO ('15~'16) APC프라이빗 에쿼티(유)대표이사 ('18~현재)
-
-
특수관계인
4년
2024.03.31

칭만춘루이스
남
1978.07
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
학력: Boston Univ. 경제학 경력: GuanHong Resources HK 회장 ('15~현재) PT Int'l. Development 회장 ('17~현재)
-
-
-
4년
2024.03.31

김정민
남
1957.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
학력: 뉴욕주립대 경제학 박사 경력: 국무조정실 세종특별시 지원단장 ('11~'13) IBK신용정보(주) 대표이사 ('13~'17)
-
-
-
4년
2024.03.31

김홍태
남
1961.04
감사
감사
상근
감사
학력 : 충남대 경제학 경력 : 한국산업은행 ('87~'18) 포천민자발전(주) 대표이사 ('18~'20)
-
-
-
2년
2024.03.31

조병진
남
1971.09
상무
미등기
상근
자원사업본부
학력 : 경희대학교 경제학경력 : ㈜쌍용 ('95~'97)㈜ALCOA Korea ('97~'00)쌍용정보통신 ('00~'03)STX엔진 ('03~'04)
-
-
-
1년
-

손성우
남
1970.12
전무
미등기
상근
전략기획본부
학력 : 연세대학교 대학원 외교안보경력 : 메리츠증권 ('15~'23)NH투자증권 ('07~'15)대신증권 ('99~'07)
-
-
-
1년
-

※ 임기만료일은 임기 내의 최종 결산기 정기주주총회의 종결까지입니다.※ 재직기간은 임원 승진일 기준으로 작성하였습니다.

나. 등기임원의 타회사 임원겸직 현황

(기준일 :
2023.10.18
)

겸 직 자
겸 직 회 사

성명
직위
기업명
직위
재임기간

박상준
대표이사
STX리조트
사내이사
2019년~현재

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
기타비상무이사
2021년~현재

STX Asia
사내이사
2018년~현재

STX Japan
사외이사
2018년~현재

STX Singapore
대표이사
2018년~현재

STX Shanghai
사내이사
2018년~현재

칭만춘루이스
기타비상무이사
STX Asia
대표이사
2018년~현재

홍라정
이사회 의장
STX Asia
사내이사
2018년~현재

다. 등기임원후보자 및 해임대상자

- 해당사항 없음

라. 직원 등 현황

(기준일 :
2023.10.18
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무직
남
52
-
2
-
54
4.3
3,128
58
1
3
4
-

사무직
여
17
-
1
-
18
4.7
867
48
-

합 계
69
-
3
-
72
4.4
3,994
55
-

주1) 상기 1인 평균 급여액은 보고일 현재 누적 급여액을 2023년 10월 18일 현재 총 인원(등기임원 제외)으로 나눈 단순 평균 급여액입니다.주2) 연간급여 총액은 소득세법 제 20조에 따라관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2023.10.18
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
480
160
-

* 상기 급여총액은 2023년 10월 18일 현재 누계 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 임원의 보수

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
1,000
-

감사
1
100
-

(2) 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
387
77
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
300
100
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
27
27
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
60
60
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
4,322
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
2
4,322
-

(기준일 :
2023.10.18
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

박상준
등기임원
2021.03.31
신주발행, 자기주식교부
보통주
1,200,000
-
-
-
-
1,200,000
2023.04.01~2028.03.31(부여일로부터 2년 이상재임 또는 재직시 행사 가능)
6,000
O
2021.03.31 ~ 2023.03.31

Ching Man Chun, Louis (程民駿)
등기임원
2021.03.31
신주발행, 자기주식교부
보통주
600,000
-
-
-
-
600,000
2023.04.01~2028.03.31(부여일로부터 2년 이상재임 또는 재직시 행사 가능)
6,000
O
2021.03.31 ~ 2023.03.31

※ 증권신고서 제출전일 (2023년 11월 13일) 현재 종가 : 12,400원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2023년 10월 18일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)STX
1
15
16

나. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2023.10.18
)

겸직자
겸직회사

성 명
직 위
회사명
직 위

박상준
대표이사
(주)STX
대표이사(상근)

STX리조트(주)
사내이사(비상근)

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
기타비상무이사(비상근)

다. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
16
16
102,677
-6,156
10,480
107,001

일반투자
-
2
2
53
-
80
133

단순투자
-
3
3
9,108
-5,721
2,073
5,460

계
-
21
21
111,838
-11,877
12,633
112,594

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 등의 현황

(1) 공시서류작성기준일 현재 대주주 및 그 특수관계인을 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2023.09.30)
(외화단위: 천USD / 원화단위 : 백만원)

제공한 내용
관련 차입금 등
차입처/지급보증처

제공받은자
관계
내 용
보증기한
보증금액

STX Japan Corporation
종속기업
소송비용담보제공보증
-
KRW 91
-
서울보증보험

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
지급보증
2024.04
KRW 10,000
-
신보2021제5차유동화전문 유한회사

STX마린서비스(주)
기타특수관계자
계약이행보증
2024.01
USD 4,782
-
Ministry of Electricity, Iraq

STX마린서비스(주)
연대보증
2024.10
USD 26,000
USD 18,100
한국무역보험공사 환변동보험

STX마린서비스(주)
지급보증
2024.04
KRW 10,000
-
신보2021제5차유동화전문회사

STX마린서비스(주)
지급보증
2024.10
KRW 5,000
-
신보2021제19차유동화전문회사

STX마린서비스(주)
지급보증
2025.05
KRW 8,000
-
신보글로벌2022제1차유동화전문회사

STX마린서비스(주)
지급보증
2025.05
KRW 7,000
-
신보2022제9차유동화전문회사

합 계
KRW 40,091USD 30,782
USD 18,100
-

나. 대여금 및 차입금 현황
(1) 공시서류작성기준일 현재 대주주 및 그 특수관계인을 위해 제공한 대여금 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2023.09.30)
(외화단위: 천USD / 원화단위 : 백만원)

거래처명
관계
목적
대여금액
이자율
시작일
만기일

STX에어로서비스
종속기업
운영자금
KRW 500
4.6%
2020-04-01
2024-04-01

STX에어로서비스
종속기업
운영자금
KRW 650
4.6%
2023-03-27
2024-03-31

(주)STX바이오
종속기업
운영자금
KRW 2,300
4.6%
2019-01-14
2022-12-31

STX네트워크서비스
관계기업
운영자금
KRW 200
4.6%
2022-05-18
2024-05-18

STX FOREST
종속기업
운영자금
USD 1,100
5%
2019-06-14
2024-11-30

STX FOREST
종속기업
운영자금
USD 300
5%
2019-11-01
2024-11-30

STX FOREST MALAYSIA
종속기업
운영자금
USD 1,520
4.6%
2020-08-31
2023-08-31

STX FOREST MALAYSIA
종속기업
운영자금
USD 380
4.6%
2022-11-25
2023-08-19

STX리조트
종속기업
운영자금
KRW 1,500
4.6%
2023-06-15
2023-12-31

유한회사 KIM
공동기업
운영자금
USD 5,000
6.8%
2019-01-31
2024-06-30

유한회사 KIM
공동기업
운영자금
USD 1,630
6.8%
2020-12-29
2024-06-30

STX마린서비스
기타특수관계자
운영자금
KRW 2,500
4.6%
2023-06-07
2023-12-31

(2) 공시서류작성기준일 현재 대주주 및 그 특수관계인으로 부터 제공 받은 차입금 내역은 다음과 같습니다.- 해당사항 없음

(3) 대주주 및 그 특수관계인과의 자산양수도 등- 해당사항 없음
(4) 대주주 및 그 특수관계인과의 영업거래공시서류작성기준일 현재 대주주 및 그 특수관계인과의 주요 영업 거래내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

성명
관계
거 래 내 용

거래종류
거래기간
거래내용
금액

STX JapanCorporation
종속기업
매출 등
2023.01.01 ~2023.09.30
금속 등
73,890

매입 등
2023.01.01 ~2023.09.30
금속 등
156,096

STX Middle East FZE
종속기업
매출 등
2023.01.01 ~2023.09.30
금속 등
38,170

합 계
268,156

2. 기타 특수관계자와의 거래 기타 특수관계자와의 주요거래, 채권/채무잔액 및 주요 경영진 보상 내역 등은 Ⅲ. 재무에관한사항 > 3. 연결재무제표 주석 > "주석 21. 특수관계자", Ⅲ. 재무에관한사항 >5. 재무제표 주석 > "주석 22. 특수관계자" 등을 참조하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등(1) 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD / 원화단위 : 백만원)

계류법원
원 고
피 고
사건내용
소송가액
진행상황

대구지방법원

중소벤처기업진흥공단

지배기업

사해행위취소 청구

KRW 280

1심 진행 중

대법원
주주
지배기업
불법행위등의 손해배상 청구
KRW 241
재심 진행 중

수원지방법원
김미숙
지배기업
가등기 말소
KRW 19
1심 진행 중

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2023.09.30)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
어음 6매, 수표 3매
백지
에너지특별융자담보용

기타(개인)
-
-
-

다. 신용보강 제공 현황공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 신용보강 제공 현황
공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

일자
처벌 또는조치대상자
처벌 또는 조치내용
근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사 이행현황
재발방지 대책

2017.03
법인(STX)
관리종목 지정(사유 : 자본잠식)
유가증권시장 상장규정 제47조
자본잠식 해소
자본잠식 해결을 위한재무구조 개선 이행

주1) 2017년말 기준 자본잠식 해제에 따라 2018년 3월 16일 (주)STX 주권에 대한 관리종목 지정이 해제되었습니다.주2) (주)STX 및 그 주요 종속회사는 최근 3년간 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 사실이 없습니다

나. 단기매매차익 미환수 현황공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 외국지주회사의 자회사 현황공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.나. 합병등 전후의 재무사항 비교표공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.다. 보호예수 현황공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.라. 특례상장기업의 재무사항 비교표공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.마. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.바. 유상증자 결의 2023년 10월 19일자 이사회 결의에 의해 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결의하였습니다.

XI. 상세표

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

STX리조트(주)
2007-12-27
경북 문경시
리조트개발, 건설 및 시행업 등
40,304
주1)
해당(주3)

STX 에어로서비스(주)
2018-12-31
인천광역시
항공정비사업
1,620
주1)
-

STX바이오(주)
2017-12-07
경기 하남시
미생물제조판매
159
주1)
-

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
1946-06-27
경남 창원시
밸브제조판매
188,922
주2)
해당(주3)

STX Middle East FZE.
2007-03-23
두바이
도매 및 상품중개업
14,256
주1)
-

STX Japan Corporation
2014-04-01
일본
무역업
14,892
주1)
-

STX(Shanghai) Corporation Ltd.
2008-07-21
중국
무역업
1,736
주1)
-

STX International Trading(Singapore) Pte. Ltd.
2010-12-22
싱가포르
무역업
2,943
주1)
-

STX Global India Private Limited
2016-09-23
인도
도매 및 상품중개업
362
주1)
-

STX Ghana Ltd.
2011-06-16
가나
물류
2
주1)
-

STX TIMOR COPORATION,UNPESSOAL, LDA
2018-07-27
동티모르
도매 및 상품중개업
25
주1)
-

STX Asia Limited
2018-11-02
홍콩
무역업, 신규사업개발
12,569
주1)
-

STX Forest
2019-05-31
러시아
제재목사업
2,145
주1)
-

STX Forest Malaysia SND BHD
2020-08-11
말레이시아
제재목사업
4,036
주1)
-

PT. SATYA NUSANTARA SINERGI
2023-07-25
인도네시아
무역업
-
-
-

※
STX 마린서비스(주) 및 그 자회사(에스엠아이(유), 아이피에스(주))는 2023년 6월 30일 기준으로 (주)STX 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다.

(주1)
기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)

(주2)
해당 종속기업은 소유지분율이 과반수 미만(41.71%)이나, 우호주주 지분 등 고려 시 의결권 과반수 보유 및 의사결정기구의 의사결정에서 과반수 의결권을 행사할 수 있는 실질 지배력을 보유하고 있음.

(주3)
자산총액이 전년도 기준 지배회사의 별도 재무제표 자산 총액의 10% (42,124백만원) 이상에 해당.

(주4)
해당 종속기업은 지배기업을 위하여 특수목적활동을 수행하는 기업으로서 지배기업은 해당 기업에 대하여 지분을 보유하고 있지 않으나, 해당 기업의 경제활동에서 발생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정 능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

가. 그룹조직도

당사가 속한 기업집단 'STX'는 증권신고서 제출일 현재 상장사인 당사를 포함하여 비상장사 4개 등 총 5개 국내 계열회사와 11개의 해외 계열회사가 소속되어 있습니다. 한편, 당 기업집단은 2014년 4월 1일자로 공정거래법에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외 되었습니다.

조직도

(기준일 :
2023년 10월 18일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
(주)STX
609-81-01917

-
-

비상장
15
STX리조트(주)
104-86-11593

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
609-81-01498

STX에어로서비스(주)
867-81-01454

(주)STX바이오
887-81-01123

STX Middle East FZE
-

STX Japan Corportaion
-

STX (Shanghai) Corporation Ltd.
-

STX International Trading (Singapore) Pte, Ltd.
-

STX GLOBAL INDIA PRIVATE LIMITED
-

STX Ghana Ltd.
-

STX TIMOR CORPORATION,
-

STX ASIA (HONGKONG)
-

STX Forest Malaysia SDN. BHD
-

STX Forest
-

Satya Nusantara Sinergi
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2023.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

STX마린서비스㈜
비상장
2011.04.01
경영참여
57,166
4,000,000
100
26,337
-2,000,001
-7,000
-8,776
1,999,999
49.99
10,562
221,278
-5,787

STX리조트㈜
비상장
2007.12.18
경영참여
45,892
9,160,000
100
18,158
-
-
10,421
9,160,000
100
28,578
40,304
-912

STX에어로서비스㈜
비상장
2018.12.31
경영참여
700
1,240,000
91.18
358
-
-
-309
1,240,000
91.18
50
1,620
-348

STX 바이오
비상장
2019.01.14
경영참여
400
80,000
57.14
-
-
-
-
80,000
57.14
-
159
-207

STX 네트워크서비스
비상장
2019.07.23
일반투자
90
36,000
30
53
-
-
80
36,000
30
133
3,301
-19

피케이밸브앤엔지니어링주식회사
비상장
2020.10.28
경영참여
17,995
3,982,140
41.71
38,842
-
-
6,911
3,982,140
41.71
45,752
188,922
-8,261

암바토비 니켈광
비상장
2006.11.29
단순투자
30,645
2,629,542
1.11
8,719
-331,654
-5,721
542
2,297,888
0.97
3,540
4,035,866
-48,006

한국경제신문
비상장
1993.03.31
단순투자
374
37,351
0.2
389
-
-
-
37,351
0.2
389
491,553
47,153

STX Middle East FZE
비상장
2007.06.14
경영참여
1,585
1,636,697
100
-
-
-
-
1,636,697
100
-
14,256
176

STX Japan Corporation
비상장
2014.04.01
경영참여
4,397
100
100
3,494
-
-
517
100
100
4,011
14,892
789

STX (Shanghai) Corporation
비상장
2008.06.25
경영참여
5,430
5,000,000
100
1,581
-
-
279
5,000,000
100
1,860
1,736
-142

STX International Trading (Singapore) Pte. Ltd.
비상장
2011.01.10
경영참여
3,366
3,000,000
100
-
-
-
-
3,000,000
100
-
2,943
-

STX Global India Private Ltd.
비상장
2016.09.23
경영참여
318
1,900,000
100
357
-
-
11
1,900,000
100
369
362
-4

STX Ghana Ltd.
비상장
2011.04.01
경영참여
325
301,000
100
1
-
-
-
301,000
100
1
2
-

STX TIMOR CORPORATION
비상장
2018.12.19
경영참여
23
-
100
25
-
-
2
-
100
27
25
-

KIM LLC
비상장
2018.11.30
경영참여
1,133
-
45
691
-
-
-691
-
45
-
14,622
373

STX Asia Limited
비상장
2019.03.19
경영참여
11,710
1,000,000
100
12,542
-
-
866
1,000,000
100
13,408
12,569
663

STX Forest
비상장
2019.06.07
일반투자
1
-
51
-
-
-
-
-
51
-
2,145
-721

STX FOREST MALAYSIA SDN. BHD.
비상장
2020.08.10
경영참여
708
-
100
290
-
-
1,199
-
100
1,489
4,036
-230

PT. SATYA NUSANTARA SINERGI
비상장
2023.08.01
경영참여
844
-
-
-
-
844
50
-
99.91
894
-
-

PT Mutiara Jawa
비상장
2012.09.07
단순투자
1,532
13,500
15
-
-
-
1,532
13,500
15
1,532
28,379
3,716

합 계
-
-
111,838
-2,331,655
-11,877
12,633
-
-
112,594
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음