한선엔지니어링 — [기재정정]투자설명서 (20231110)
제출인: 한선엔지니어링

투자설명서
2.1
한선엔지니어링(주)

정 정 신 고 (보고)

2023년 11월 10일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 11월 07일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 빨간색'으로표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 정정은 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위하여 금번 정정사항은 '
굵은 빨간색'을 사용하였습니다.

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 5,200원 ~ 6,000원- 모집(매출)총액(예정): 22,100,000,000원 ~ 25,500,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: -주- 일반투자자 배정주식수: 1,062,500주 ~ 1,275,000주- 기관투자자 배정주식수: 2,975,000주 ~ 3,187,500주- 우리사주조합 배정비율: -%- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출) 확정가액:
7,000원- 모집(매출) 확정총액:
29,750,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: -주- 일반투자자 배정주식수:
1,062,500주- 기관투자자 배정주식수:
3,187,500주- 우리사주조합 배정비율: -%- 일반투자자 배정비율:
25.0%- 기관투자자 배정비율:
75.0%

요약정보
핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항 - 가, 나, 다
(주8)
(주8)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 다
(주9)
(주9)

2. 회사위험 - 타
(주10)
(주10)

3. 기타위험 - 하
(주11)
(주11)

3. 기타위험 - 터
(주12)
(주12)

3. 기타위험 - 퍼
(주13)
(주13)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 다
(주14)
(주14)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가
(주15)
(주15)

4. 공모가격에 대한 의견 - 다
(주16)
(주16)

V. 자금의 사용목적

1. 자금의 사용목적
(주17)
(주17)

3. 자금의 세부 사용계획
(주18)
(주18)

(주1)■ 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
4,250,000
500
5,200
22,100,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
4,250,000
22,100,000,000
682,890,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 11월 13일~ 2023년 11월 14일
2023년 11월 16일
2023년 11월 13일
2023년 11월 16일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여 제시하는 희망공모가액인 5,200원~ 6,000원 중 최저가액인 5,200원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주) 및 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일기관투자자, 일반투자자 청약일 : 2023년 11월 13일, 2023년 11월 14일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 11월 13일, 11월 14일 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 5월 3일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 10월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
127,500주
663,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권과 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 5,200원 ~ 6,000원 중 최저가액인 5,200원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)
인수대가는 희망공모가액 5,200원 ~ 6,000원 중 최저가액인 5,200원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 1억원 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
4,250,000
500
7,000
29,750,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
4,250,000
29,750,000,000
1,019,275,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 11월 13일~ 2023년 11월 14일
2023년 11월 16일
2023년 11월 13일
2023년 11월 16일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여 제시하는
확정공모가액인
7,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주) 및 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가
협의하여 1주당 확정공모가액을 7,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일기관투자자, 일반투자자 청약일 : 2023년 11월 13일, 2023년 11월 14일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 11월 13일, 11월 14일 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 5월 3일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 10월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
127,500주
892,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권과 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주9)

인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 7,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.0%에 해당합니다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 성과수수료 1억원을 지급합니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)■ 정정 전

2. 공모방법

금번 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,250,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

4,250,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,250,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

1,062,500주~ 1,275,000주
25.0%~30.0%
5,200원
5,525,000,000원~ 6,630,400,000원
주3), 주4)

기관투자자

2,975,000주~ 3,187,500주
70.0%~75.0%
15,470,000,000원~ 16,575,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합 계

4,250,000 주
100.0%
22,100,000,000 원

-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 5,200원 ~ 6,000원 중 최저가액인 5,200원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
2023년 5월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비율)

비 고

일 반 공 모

4,250,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,250,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

1,062,500주~ 1,275,000주
25.0%~30.0%
5,200원
5,525,000,000원~ 6,630,400,000원
-

기관투자자

2,975,000주~ 3,187,500주
70.0%~75.0%
15,470,000,000원~ 16,575,000,000원
주1)

합 계

4,250,000 주
100.0%
22,100,000,000 원

-

주1)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제 249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사인 대신증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

가. 고위험고수익투자신탁① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것③ 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.나. 고위험고수익채권투자신탁① 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률,기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 대신증권㈜ 및 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 제시한 희망공모가액 5,200원 ~ 6,000원 중 최저가액으로서 청약일 전에 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜와 한선엔지니어링 주식회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 5,200원 ~ 6,000원 중 최저가액인 5,200원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

대신증권
127,500주
5,200원
663,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 5,200원 ~ 6,000원 중 최저가액인 5,200원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

■ 정정 후

2. 공모방법

금번 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,250,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

4,250,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,250,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

1,062,500주
25.0%
7,000원
7,437,500,000원
주3), 주4)

기관투자자

3,187,500주
75.0%
22,312,500,000원

고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합 계

4,250,000 주
100.0%
29,750,000,000 원

-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
2023년 5월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비율)

비 고

일 반 공 모

4,250,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,250,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

1,062,500주
25.0%
7,000원
7,437,500,000원
-

기관투자자

3,187,500주
75.0%
22,312,500,000원
주1)

합 계

4,250,000 주
100.0%
29,750,000,000 원

-

주1)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제 249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사인 대신증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

가. 고위험고수익투자신탁① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것③ 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.나. 고위험고수익채권투자신탁① 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률,기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 대신증권㈜ 및 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

대신증권
127,500주
7,000원
892,500,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3)■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권(주)는 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
5,200원 ~ 6,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

주1)

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 한선엔지니어링 주식회사의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 한선엔지니어링 주식회사와 대표주관회사인 대신증권(주)와 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다..

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권(주)는 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
5,200원 ~ 6,000원

확정공모가액
7,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

주1)

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 한선엔지니어링 주식회사의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 한선엔지니어링 주식회사와 대표주관회사인 대신증권(주)와 협의하여
7,000원으로 확정하였습니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다..

(주4)■ 정정 전

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
2,975,000 주~ 3,187,500 주
70.0%~75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 4,250,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분 1,062,500 주 ~ 1,275,000 주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

■ 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
3,187,500 주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 4,250,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
1,062,500 주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
345
184
223
1,044
15
155
1,966

수량
590,900,000
138,115,000
254,320,000
1,016,352,000
39,612,000
222,380,000
2,261,679,000

경쟁률
185.38
43.33
79.79
318.86
12.43
69.77
709.55

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
339
581,553,000
184
138,115,000
223
254,320,000
1,035
1,005,838,000
11
27,328,000
153
222,125,000
1,945
2,229,279,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
3
6,697,000
-
-
-
-
6
9,916,000
4
12,284,000
1
250,000
14
29,147,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
5,000
1
5,000

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
1
181,000
-
-
-
-
1
181,000

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
1
384,000
-
-
-
-
1
30,000
-
-
-
-
2
414,000

밴드하단미만
1
20,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20,000

미제시
1
2,246,000
-
-
-
-
1
387,000
-
-
-
-
2
2,633,000

합계
345
590,900,000
184
138,115,000
223
254,320,000
1,044
1,016,352,000
15
39,612,000
155
222,380,000
1,966
2,261,679,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
신청건수(건)
비율(%)
신청물량(주)
비율(%)

가격 미제시
2
0.10%
2,633,000
0.12%

8,000원 초과
9
0.46%
8,256,000
0.37%

8,000원
145
7.38%
163,011,000
7.21%

7,500원 초과 ~ 8,000원 미만
56
2.85%
64,524,000
2.85%

7,500원
968
49.24%
1,166,624,000
51.58%

7,000원 초과 ~ 7,500원 미만
414
21.06%
376,302,000
16.64%

7,000원
334
16.99%
423,227,000
18.71%

6,000원 초과 ~ 7,000원 미만
19
0.97%
27,335,000
1.21%

6,000원(밴드상단)
14
0.71%
29,147,000
1.29%

5,200원 초과 6,000원 미만
2
0.10%
186,000
0.01%

5,200원(밴드하단)
2
0.10%
414,000
0.02%

5,200원 미만
1
0.05%
20,000
0.00%

합 계
1,966
100.00%
2,261,679,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3개월
24
39,726,000
-
-
1
436,000
33
40,507,000
-
-
-
-
58
80,669,000

1개월
2
2,540,000
3
303,000
1
176,000
6
3,580,000
-
-
-
-
12
6,599,000

2주
-
-
-
-
2
851,000
-
-
-
-
-
-
2
851,000

미확약
319
548,634,000
181
137,812,000
219
252,857,000
1005
972,265,000
15
39,612,000
155
222,380,000
1,894
2,173,560,000

계
345
590,900,000
184
138,115,000
223
254,320,000
1044
1,016,352,000
15
39,612,000
155
222,380,000
1,966
2,261,679,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 한선엔지니어링㈜과 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 7,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 7,000원 이상 가격 제시자

(주5)■ 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 4,250,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
5,200원, 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
22,100,000,000원

확정가액
-

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2023년 11월 13일(월)

종료일
2023년 11월 14일(화)

일반투자자
개시일
2023년 11월 13일(월)

종료일
2023년 11월 14일(화)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2023년 11월 16일(목)

주1)
주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 한선엔지니어링 주식회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 11월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2023년 11월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 11월 16일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 4,250,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
5,200원, 주1)

확정가액
7,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
22,100,000,000원

확정가액
29,750,000,000원

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2023년 11월 13일(월)

종료일
2023년 11월 14일(화)

일반투자자
개시일
2023년 11월 13일(월)

종료일
2023년 11월 14일(화)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2023년 11월 16일(목)

주1)

주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 한선엔지니어링 주식회사가
협의하여 주당 확정공모가액을 7,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 11월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2023년 11월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 11월 16일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6)■ 정정 전

다. 청약에 관한 사항(중략)
(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜

1,062,500주

~ 1,275,000 주

106,000 주 ~ 126,000 주
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 106,000주 ~ 126,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 53,000주 ~ 63,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 30,000주 이하
500주

30,000주 초과
1,000주

■ 정정 후

다. 청약에 관한 사항(중략)
(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜

1,062,500주

106,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
106,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
53,000주 (100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 30,000주 이하
500주

30,000주 초과
1,000주

(주7)■ 정정 전

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (2,975,000주 ~ 3,187,500주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (1,062,500주 ~ 1,275,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,062,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 212,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 1,062,500주 이상 1,275,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 531,250주 이상 637,500주 이하입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

■ 정정 후

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00%인 3,187,500주를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%인 1,062,500주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,062,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 212,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
1,062,500주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
531,250주입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(주8)■ 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주4,250,000주 (100%)
22,100,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,200원 ~ 6,000원)의 최저가액인 5,200원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
682,890,000 원
주1)

주1)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 5,200원 ~ 6,000원 중 최저가액인 5,200원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 1억원 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 한선엔지니어링 주식회사의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
127,500주
663,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사와 협의하여 제시한 희망공모가액 5,200원 ~ 6,000원 중 최저가액인 5,200원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(127,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

(후략)■ 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주4,250,000주 (100%)
29,750,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,019,275,000 원
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,000원 기준입니다.

주2)

발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여
대표주관회사에게 성과수수료 1억원을 지급합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 한선엔지니어링 주식회사의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
127,500주
892,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사와 협의하여
결정한 확정공모가액 7,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(127,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

(후략)

(주9)■ 정정 전

다. 재무안정성 관련 위험 당사의 유동비율과 당좌비율, 이자보상배율은 2023년 반기 기준 각각 116.04%, 29.46%, 7.07배로 업종평균 대비 낮습니다. 부채비율과 차입금의존도는 2023년 반기 기준 152.47%, 45.50%로 업종평균 대비 높습니다. 이는 당사가 계장용 피팅 및 밸브 업종 내 후발주자로서 적극적인 설비투자 증설과 재고자산 축적을 단행했기 때문입니다.

당사는 재고자산 축적 및 설비 증설 투자를 주로 차입금을 통해 진행하며 재무안정성이 업종평균 대비 낮은 수준을 보입니다. 2020년부터 신규 사업인 반도체용 UHP 피팅 및 밸브 제조를 위한 클린룸 증축 및 기계장치 등을 취득하며 적극적으로 투자를 단행하였습니다. 또한 2021년부터 높은 매출액 성장률을 시현하며 타 경쟁업체 대비 단기 납품 경쟁력을 위해 이전보다 더 높은 수준의 재고자산을 축적하기 위한 투자를 단행하며 당사의 차입금은 2021년 169억원, 2022년 253억원, 2023년 반기 269억원으로 증가하였습니다.

공모자금이 유입되면 재무안정성 지표는 상당부분 개선될 것이라 판단되나 당사는 공격적인 설비투자 및 재고자산 축적으로 인한 재무안정성에 대한 검토 및 견제를 위해 2023년 07월 21일 이사회 내 경영전략위원회를 설치했습니다. 경영전략위원회는 재무비율의 건전성, 신규투자에 대한 리스크, 자금수지 등의 유동성 등에 대해 검토하고 승인하여 재무안정성을 제고하고 있습니다. 시장 및 경영환경을 고려하여 적정 수준의 재무비율과 현금시재 수준에 대한 사전 승인, 사후 보고 프로세스를 거치며 재무안정성 및 안전재고 수준에 대한 기업 경영 전략을 설정하고 투자, 자산 매입 등을 진행할 시 그로 인한 재무비율 영향 분석 및 경영 상황에 따른 시나리오 분석을 시행하고 있습니다.당사는 상기와 같이 경영전략위원회를 통해 적정 수준의 재무안정성 및 자금시재 내에서 투자집행, 재고자산 축적, 신규 차입 실행 등에 대한 사전 승인, 사후 보고 절차를 거치고 있으며 검토를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 공격적인 신규 투자 결정 및 추가적인 재고자산 축적 등이 발생할 경우 재무건전성 및 유동성의 적정성 등이 유지되지 않을 가능성이 존재하며 당사의 경영환경 및 재무안정성은 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 최근 3년 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 재무안정성 지표 현황]

(단위: %)

안정성

재무비율

2023년 반기

(제12기 반기)

2022년

(제11기)

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

2021연도업종평균

유동비율

116.04%

109.63%

93.49%

100.82%

164.03%

부채비율

152.47%

173.52%

166.39%

144.16%

71.37%

차입금의존도

45.50%

45.57%

43.18%

46.78%

15.37%

이자보상배율(배)

7.07배

10.72배

11.46배

17.43배

1,091.87배

당좌비율

29.46%

32.02%

30.25%

37.75%

120.58%

주1)

업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 - C29. 기타 기계 및 장비 기준(중견기업)입니다.

(중략)

[차입금 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 백만원)

구분
사용목적
이자율
금리구분
최초대출일
연장주기
만기
금액
상환시기

산업은행
시설자금
4.94%
변동
2016.05.29
1년
2024.05.30
2,300
연장예정

운전자금
4.94%
2018.05.31
1년
2024.05.30
6,200
연장예정

부산은행
운전자금
5.47%
변동
2018.02.28
1년
2024.05.31
3,000
2023년 4분기

운전자금
5.47%
2018.02.28
1년
2024.05.31
1,500
2023년 4분기

운전자금
5.07%
2018.09.02
3년
2026.06.15
600
만기시 상환 예정

국민은행
운전자금
5.29%
변동
2021.05.25
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

하나은행
운전자금
2.794%
변동
2021.11.01
1년
2023.11.01
400
연장예정

운전자금
4.58%
2022.09.15
3년
2026.09.15
400
2023년 4분기

우리은행
운전자금
4.89%
변동
2023.01.20
1년
2023.12.15
3,000
연장예정

운전자금
5.26%
2022.12.30
2년
2024.12.16
1,000
2023년 4분기

운전자금
5.83%
고정
2023.01.02
1년
2024.01.02
500
2023년 4분기

시설자금
4.25%
2023.07.11
3년
2026.06.15
6,600
2023년 4분기

운전자금
2.79%
변동
2023.08.17
1년
2024.08.08
500
연장예정

운전자금
4.87%
2023.08.17
1년
2025.08.01
500
2023년 4분기

시설자금
4.46%
2023.10.25
3년
2026.10.15
2,000
2023년 4분기

신한은행
운전자금
4.72%
변동
2023.05.15
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

수출입은행
운전자금
4.63%
변동
2022.05.31
1년
2024.05.31
3,000
연장예정

합계
35,500

다만 공모자금이 유입될 시 당사의 재무안정성은 개선될 것이라 판단됩니다. 당사의 공모자금 유입 이후 예상 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[공모자금 유입으로 인한 재무안정성 지표]

구분

2023년(E)

2022년

2021연도 업종평균

유동비율

298.28%

109.62%

164.03%

부채비율

49.50%

173.52%

71.37%

차입금의존도

21.52%

45.57%

15.37%

당좌비율

156.76%

32.02%

120.58%

주1) 총 공모금액은 최저공모가액 5,200원을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에 공모가밴드 하단인 5,200원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3) 현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

(후략) ■ 정정 후

다. 재무안정성 관련 위험 당사의 유동비율과 당좌비율, 이자보상배율은 2023년 반기 기준 각각 116.04%, 29.46%, 7.07배로 업종평균 대비 낮습니다. 부채비율과 차입금의존도는 2023년 반기 기준 152.47%, 45.50%로 업종평균 대비 높습니다. 이는 당사가 계장용 피팅 및 밸브 업종 내 후발주자로서 적극적인 설비투자 증설과 재고자산 축적을 단행했기 때문입니다.

당사는 재고자산 축적 및 설비 증설 투자를 주로 차입금을 통해 진행하며 재무안정성이 업종평균 대비 낮은 수준을 보입니다. 2020년부터 신규 사업인 반도체용 UHP 피팅 및 밸브 제조를 위한 클린룸 증축 및 기계장치 등을 취득하며 적극적으로 투자를 단행하였습니다. 또한 2021년부터 높은 매출액 성장률을 시현하며 타 경쟁업체 대비 단기 납품 경쟁력을 위해 이전보다 더 높은 수준의 재고자산을 축적하기 위한 투자를 단행하며 당사의 차입금은 2021년 169억원, 2022년 253억원, 2023년 반기 269억원으로 증가하였습니다.

공모자금이 유입되면 재무안정성 지표는 상당부분 개선될 것이라 판단되나 당사는 공격적인 설비투자 및 재고자산 축적으로 인한 재무안정성에 대한 검토 및 견제를 위해 2023년 07월 21일 이사회 내 경영전략위원회를 설치했습니다. 경영전략위원회는 재무비율의 건전성, 신규투자에 대한 리스크, 자금수지 등의 유동성 등에 대해 검토하고 승인하여 재무안정성을 제고하고 있습니다. 시장 및 경영환경을 고려하여 적정 수준의 재무비율과 현금시재 수준에 대한 사전 승인, 사후 보고 프로세스를 거치며 재무안정성 및 안전재고 수준에 대한 기업 경영 전략을 설정하고 투자, 자산 매입 등을 진행할 시 그로 인한 재무비율 영향 분석 및 경영 상황에 따른 시나리오 분석을 시행하고 있습니다.당사는 상기와 같이 경영전략위원회를 통해 적정 수준의 재무안정성 및 자금시재 내에서 투자집행, 재고자산 축적, 신규 차입 실행 등에 대한 사전 승인, 사후 보고 절차를 거치고 있으며 검토를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 공격적인 신규 투자 결정 및 추가적인 재고자산 축적 등이 발생할 경우 재무건전성 및 유동성의 적정성 등이 유지되지 않을 가능성이 존재하며 당사의 경영환경 및 재무안정성은 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 최근 3년 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 재무안정성 지표 현황]

(단위: %)

안정성

재무비율

2023년 반기

(제12기 반기)

2022년

(제11기)

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

2021연도업종평균

유동비율

116.04%

109.63%

93.49%

100.82%

164.03%

부채비율

152.47%

173.52%

166.39%

144.16%

71.37%

차입금의존도

45.50%

45.57%

43.18%

46.78%

15.37%

이자보상배율(배)

7.07배

10.72배

11.46배

17.43배

1,091.87배

당좌비율

29.46%

32.02%

30.25%

37.75%

120.58%

주1)

업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 - C29. 기타 기계 및 장비 기준(중견기업)입니다.

(중략)

[차입금 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 백만원)

구분
사용목적
이자율
금리구분
최초대출일
연장주기
만기
금액
상환시기

산업은행
시설자금
4.94%
변동
2016.05.29
1년
2024.05.30
2,300
연장예정

운전자금
4.94%
2018.05.31
1년
2024.05.30
6,200
2023년 4분기

부산은행
운전자금
5.47%
변동
2018.02.28
1년
2024.05.31
3,000
2023년 4분기

운전자금
5.47%
2018.02.28
1년
2024.05.31
1,500
2023년 4분기

운전자금
5.07%
2018.09.02
3년
2026.06.15
600

2023년 4분기

국민은행
운전자금
5.29%
변동
2021.05.25
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

하나은행
운전자금
2.93%
변동
2021.11.01
1년
2024.11.01
400
연장예정

운전자금
4.58%
2022.09.15
3년
2026.09.15
400
2023년 4분기

우리은행
운전자금
4.89%
변동
2023.01.20
1년
2023.12.15
3,000
연장예정

운전자금
5.26%
2022.12.30
2년
2024.12.16
1,000
2023년 4분기

운전자금
5.83%
고정
2023.01.02
1년
2024.01.02
500
2023년 4분기

시설자금
4.25%
2023.07.11
3년
2026.06.15
6,600
2023년 4분기

운전자금
2.79%
변동
2023.08.17
1년
2024.08.08
500

2023년 4분기

운전자금
4.87%
2023.08.17
1년
2025.08.01
500
2023년 4분기

시설자금
4.46%
2023.10.25
3년
2026.10.15
2,000
2023년 4분기

신한은행
운전자금
4.72%
변동
2023.05.15
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

수출입은행
운전자금
4.63%
변동
2022.05.31
1년
2024.05.31
3,000
연장예정

합계
35,500

다만 공모자금이 유입될 시 당사의 재무안정성은 개선될 것이라 판단됩니다. 당사의 공모자금 유입 이후 예상 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[공모자금 유입으로 인한 재무안정성 지표]

구분

2023년(E)

2022년

2021연도 업종평균

유동비율

259.01%

109.62%

164.03%

부채비율

31.04%

173.52%

71.37%

차입금의존도

12.02%

45.57%

15.37%

당좌비율

134.62%

32.02%

120.58%

주1) 총 공모금액은
확정공모가액인 7,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에
확정공모가액인 7,000원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3) 현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

(후략)

(주10)■ 정정 전

타. 설비 투자 관련 위험당사는 전방산업의 수요 증가 및 제품 다양화를 예상하며 CAPA 확충을 위해 현재까지 지속적으로 공장설비를 증설하고 2023년 본사 제2공장을 증축하고 있습니다. 이에 따라 유형자산 규모 또한 증가하는 추세에 있습니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 유형자산의 비중이 높으며 이에 따라 감가상각비가 높은 것이 특징입니다. 향후에도 당사는 공모자금 조달을 통해 시설투자에 약 90억원 및 선매입한 토지차입금 상환에 약 130억원을 투자할 계획으로 설비 투자에 따른 CAPA 확충이 매출 증가의 선순환 구조로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 당사의 고객사들과의 지속적인 협의 과정을 통한 생산계획 공유와 이에 따른 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 설비투자의 지연 또는 고객사 주문량의 감소가 발생할 경우, 감가상각비 등의 고정비용, 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화되어 시장 내 신뢰성 하락의 결과를 초래하게 될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업의 특성 상 생산설비에 대한 대규모 투자가 필수적으로 수반되어야 하며, 만약 적기 투자에 실패할 경우 고객사에서 요구하는 물량에 대한 대응이 불가능하여 지속적인 매출 성장이 어려우며 장기적으로 시장에서 도태되는 결과를 초래할 수 있습니다.

(중략)

당사의 금번 상장 공모를 통해 희망 공모가액 밴드 최저가액인 5,200원으로 계산한 순 수입금은 약 220억원이며, 당사는 동 예상 유입자금 중 약 100%인 220억원을 설비 투자 금액으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모로 인한 예상 유입자금 220억원 중 약 130억원은 2023년 하반기 기매입한 본사 제2공장 토지 대금으로 인한 차입금을 상환할 예정이며, 약 80억원은 공장 증축, 약 10억원은 기계장치 매입에 사용할 예정입니다.

[공모자금의 세부 사용계획] (단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

채무상환자금

금융권 차입금 상환

13,000

'23년 하반기

2023년 하반기 2공장 토지 선매입 (11,310.80㎡)

시설자금

신규 공장 신설

8,000

'24년 상~하반기

제2공장 신규 증축

시설자금

기계장치 매입

957

'24년 상~하반기

반도체용 장비 증설

합계

21,957

주1)
총 공모금액은 최저공모가액 5,200원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에 공모가밴드 하단인 5,200원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

(후략)

■ 정정 후

타. 설비 투자 관련 위험당사는 전방산업의 수요 증가 및 제품 다양화를 예상하며 CAPA 확충을 위해 현재까지 지속적으로 공장설비를 증설하고 2023년 본사 제2공장을 증축하고 있습니다. 이에 따라 유형자산 규모 또한 증가하는 추세에 있습니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 유형자산의 비중이 높으며 이에 따라 감가상각비가 높은 것이 특징입니다. 향후에도 당사는 공모자금 조달을 통해 시설투자에 약 90억원 및 선매입한 토지차입금 상환에 약 130억원을 투자할 계획으로 설비 투자에 따른 CAPA 확충이 매출 증가의 선순환 구조로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 당사의 고객사들과의 지속적인 협의 과정을 통한 생산계획 공유와 이에 따른 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 설비투자의 지연 또는 고객사 주문량의 감소가 발생할 경우, 감가상각비 등의 고정비용, 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화되어 시장 내 신뢰성 하락의 결과를 초래하게 될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업의 특성 상 생산설비에 대한 대규모 투자가 필수적으로 수반되어야 하며, 만약 적기 투자에 실패할 경우 고객사에서 요구하는 물량에 대한 대응이 불가능하여 지속적인 매출 성장이 어려우며 장기적으로 시장에서 도태되는 결과를 초래할 수 있습니다.

(중략)

당사의 금번 상장 공모를 통해
확정공모가액인 7,000원으로 계산한 순 수입금은
약 295억원이며, 당사는 동 예상 유입자금 중 약
222억원을 설비 투자 금액으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모로 인한 예상 유입자금
약 295억원 중 약 130억원은 2023년 하반기 기매입한 본사 제2공장 토지 대금으로 인한 차입금을 상환할 예정이며, 약 80억원은 공장 증축, 약
12억원은 기계장치 매입,
약 73억원은 운전자금 차입금 상환에 사용할 예정입니다.

[공모자금의 세부 사용계획] (단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

채무상환자금

금융권 차입금 상환

13,000

'23년 하반기

2023년 하반기 2공장 토지 선매입 (11,310.80㎡)

채무상환자금

금융권 차입금 상환

7,300

'23년 하반기
운전자금 차입금 상환

시설자금

신규 공장 신설

8,000

'24년 상~하반기

제2공장 신규 증축

시설자금

기계장치 매입

1,198

'24년 상~하반기

반도체용 장비 증설

합계

29,498

주1)

총 공모금액은
확정공모가액 7,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에
확정공모가액 7,000원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

(후략)

(주11)■ 정정 전

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,250,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,062,500주 ~ 1,275,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 2,975,000주 ~ 3,187,500주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 2,975,000주 ~ 3,187,500주를 대상으로 2023년 11월 2일 ~ 11월 8일, 5영업일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.한편, 2023년 11월 13일 ~ 11월 14일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

■ 정정 후

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,250,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
1,062,500주 (공모주식의 25.0%), 기관투자자
3,187,500주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
3,187,500주를 대상으로 2023년 11월 2일 ~ 11월 8일, 5영업일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.한편, 2023년 11월 13일 ~ 11월 14일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주12)■ 정정 전

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자는 당사의 결정사항에 반드시 동의하지 않을 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준) 약 219억 원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 이와 같은 순수입금 21,957백만원 중 차입금 상환으로 13,000백만원을, 신규공장 신설투자로 8,000백만원을, 기계장치 매입자금으로 957백만원을 사용할 계획입니다. 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 순수입금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰해야 하는 투자자께서는 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자는 당사의 결정사항에 반드시 동의하지 않을 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준) 약
295억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 이와 같은 순수입금
29,498백만원 중
2023년 하반기 기매입한 본사 제2공장 토지 대금으로 인한 차입금 상환으로 13,000백만원을, 신규공장 신설투자로 8,000백만원을, 기계장치 매입자금으로
1,198백만원을,
운전자금 차입금 상환으로 7,300백만원을 사용할 계획입니다. 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 순수입금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰해야 하는 투자자께서는 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주13)■ 정정 전

퍼. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 127,500주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

127,500 주

5,200 원

상장 후 3개월

주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 5,200 원 ~ 6,000 원 중 최저가액인 5,200원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 127,500주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

■ 정정 후

퍼. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 127,500주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

127,500 주

7,000 원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 127,500주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주14) ■ 정정 전
다. 성장성(중략)

(나) 설비투자 계획

동사의 향후 설비투자 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
설비능력
총소요자금
지 출 예 정
착공예정일
준공년월일
진척율
비 고

2023년
2024년
2025년

토지
11310.8㎡
13,700
13,700

2023년하반기

100%
2023년 하반기 매매완료

건물
7,500㎡
8,000

8,000

2024년상반기
2024년하반기

생산공장 추가 신설

기계장치
2,000만개
5,390
90
3,150
2,150

생산용 CNC 생산장비 외

공구와기구
50만개(EP용)
637
37
130
470

생산용 전해연마 외

비품
POP단말기
23

23

생산 장비 시스템용

합계
27,750
13,827
11,303
2,620

(후략)

■ 정정 후
다. 성장성(중략)

(나) 설비투자 계획

동사의 향후 설비투자 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
설비능력
총소요자금
지 출 예 정
착공예정일
준공년월일
진척율
비 고

2023년
2024년
2025년

토지
11310.8㎡
13,700
13,700

2023년하반기

100%
2023년 하반기 매매완료

건물
7,500㎡
8,000

8,000

2024년상반기
2024년하반기

생산공장 추가 신설

기계장치
2,000만개
5,631
90
3,391
2,150

생산용 CNC 생산장비 외

공구와기구
50만개(EP용)
637
37
130
470

생산용 전해연마 외

비품
POP단말기
23

23

생산 장비 시스템용

합계
27,991
13,827
11,544
2,620

(후략)

(주15)■ 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,200원 ~ 6,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 한선엔지니어링㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 한선엔지니어링㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 한선엔지니어링㈜이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,200원 ~ 6,000원

주당 확정공모가액
7,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 한선엔지니어링㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 한선엔지니어링㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당 7,000원으로 결정하였습니다.

(주16)■ 정정 전

(나) 희망공모가액 산출

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 한선엔지니어링㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
7,760원

평가액 대비 할인율
32.99% ~ 22.68%

희망공모가액 밴드
5,200원 ~ 6,000원

확정공모가액 주)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 2개년 동안 코스닥시장에 상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[최근 2개년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

할인율 하단
할인율 상단

아스플로
2021-10-07
23.07%
10.92%

원준
2021-10-07
41.83%
32.88%

씨유테크
2021-10-08
32.89%
26.32%

지아이텍
2021-10-21
26.20%
15.93%

차백신연구소
2021-10-22
50.52%
32.52%

아이패밀리에스씨
2021-10-28
36.69%
22.08%

리파인
2021-10-29
28.33%
18.09%

지앤비에스엔지니어링
2021-10-29
41.16%
28.41%

엔켐
2021-11-01
34.21%
23.25%

피코그램
2021-11-03
19.14%
8.11%

지니너스
2021-11-08
42.44%
24.96%

디어유
2021-11-10
34.14%
12.19%

비트나인
2021-11-10
41.63%
34.92%

아이티아이즈
2021-11-11
32.07%
22.28%

지오엘리먼트
2021-11-11
39.71%
30.99%

트윔
2021-11-17
36.74%
27.50%

바이옵트로
2021-11-18
38.97%
30.83%

알비더블유
2021-11-22
38.06%
29.12%

마인즈랩
2021-11-23
32.81%
22.47%

툴젠
2021-12-10
40.24%
28.29%

케이티비네트워크
2021-12-16
41.68%
27.60%

래몽래인
2021-12-30
37.84%
29.73%

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
34.05%
21.06%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.16%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.95%
32.20%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

나노팀
2023-03-03
31.19%
22.21%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

금양그린파워
2023-03-13
44.23%
33.41%

LB인베스트먼트
2023-03-29
30.79%
19.78%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

토마토시스템
2023-04-27
35.52%
21.35%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.50%
52.00%

트루엔
2023-05-17
36.22%
23.47%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

기가비스
2023-05-24
47.14%
39.00%

진영
2023-06-01
41.21%
31.41%

나라셀라
2023-06-02
34.60%
21.52%

마녀공장
2023-06-08
46.28%
37.32%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023-06-16
30.74%
15.35%

시큐센
2023-06-29
28.29%
13.95%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

오픈놀
2023-06-30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

필에너지
2023-07-14
30.50%
20.73%

센서뷰
2023-07-19
48.98%
36.67%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

뷰티스킨
2023-07-24
18.36%
6.69%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

에이엘티
2023-07-27
38.48%
24.48%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

엠아이큐브솔루션
2023-08-04
35.81%
24.48%

파두
2023-08-07
36.50%
24.20%

코츠테크놀로지
2023-08-10
33.65%
23.69%

빅텐츠
2023-08-17
28.38%
21.56%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

인스웨이브시스템즈
2023-09-25
49.14%
38.96%

밀리의서재
2023-09-27
46.23%
38.16%

한싹
2023-10-04
35.28%
20.01%

레뷰코퍼레이션
2023-10-06
32.42%
22.43%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

평균
-
37.19%
25.28%

대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 계장용 피팅 및 밸브 산업의 성장성, 동사의 고객사 내 지위, 업황 등을 종합적으로 고려하여 32.99 ~ 22.68%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 5,200원 ~ 6,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.■ 정정 후

(나) 희망공모가액 산출

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 한선엔지니어링㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
7,760원

평가액 대비 할인율
32.99% ~ 22.68%

희망공모가액 밴드
5,200원 ~ 6,000원

확정공모가액 주)
7,000원

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 2개년 동안 코스닥시장에 상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[최근 2개년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

할인율 하단
할인율 상단

아스플로
2021-10-07
23.07%
10.92%

원준
2021-10-07
41.83%
32.88%

씨유테크
2021-10-08
32.89%
26.32%

지아이텍
2021-10-21
26.20%
15.93%

차백신연구소
2021-10-22
50.52%
32.52%

아이패밀리에스씨
2021-10-28
36.69%
22.08%

리파인
2021-10-29
28.33%
18.09%

지앤비에스엔지니어링
2021-10-29
41.16%
28.41%

엔켐
2021-11-01
34.21%
23.25%

피코그램
2021-11-03
19.14%
8.11%

지니너스
2021-11-08
42.44%
24.96%

디어유
2021-11-10
34.14%
12.19%

비트나인
2021-11-10
41.63%
34.92%

아이티아이즈
2021-11-11
32.07%
22.28%

지오엘리먼트
2021-11-11
39.71%
30.99%

트윔
2021-11-17
36.74%
27.50%

바이옵트로
2021-11-18
38.97%
30.83%

알비더블유
2021-11-22
38.06%
29.12%

마인즈랩
2021-11-23
32.81%
22.47%

툴젠
2021-12-10
40.24%
28.29%

케이티비네트워크
2021-12-16
41.68%
27.60%

래몽래인
2021-12-30
37.84%
29.73%

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
34.05%
21.06%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.16%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.95%
32.20%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

나노팀
2023-03-03
31.19%
22.21%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

금양그린파워
2023-03-13
44.23%
33.41%

LB인베스트먼트
2023-03-29
30.79%
19.78%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

토마토시스템
2023-04-27
35.52%
21.35%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.50%
52.00%

트루엔
2023-05-17
36.22%
23.47%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

기가비스
2023-05-24
47.14%
39.00%

진영
2023-06-01
41.21%
31.41%

나라셀라
2023-06-02
34.60%
21.52%

마녀공장
2023-06-08
46.28%
37.32%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023-06-16
30.74%
15.35%

시큐센
2023-06-29
28.29%
13.95%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

오픈놀
2023-06-30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

필에너지
2023-07-14
30.50%
20.73%

센서뷰
2023-07-19
48.98%
36.67%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

뷰티스킨
2023-07-24
18.36%
6.69%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

에이엘티
2023-07-27
38.48%
24.48%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

엠아이큐브솔루션
2023-08-04
35.81%
24.48%

파두
2023-08-07
36.50%
24.20%

코츠테크놀로지
2023-08-10
33.65%
23.69%

빅텐츠
2023-08-17
28.38%
21.56%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

인스웨이브시스템즈
2023-09-25
49.14%
38.96%

밀리의서재
2023-09-27
46.23%
38.16%

한싹
2023-10-04
35.28%
20.01%

레뷰코퍼레이션
2023-10-06
32.42%
22.43%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

평균
-
37.19%
25.28%

대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 계장용 피팅 및 밸브 산업의 성장성, 동사의 고객사 내 지위, 업황 등을 종합적으로 고려하여 32.99 ~ 22.68%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 5,200원 ~ 6,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 1주당 7,000원으로 결정하였습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.(주17)■ 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 자금의 사용목적

(기준일 :
2023.10.16
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

8,957
-
-
13,000
-
-
21,957

주1) 공모금액은 공모가 밴드 5,200원~6,000원 중 하단인 5,200원 기준입니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
22,100,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
663,000,000

발행제비용 (3)
805,876,000

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
21,957,124,000

주1) 상기 금액은 공모가 하단금액인 5,200원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
682,890,000
모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 3%

상장수수료
7,480,000
700억원초과 1,000억원이하 상장수수료640만원 + 700억원 초과금액의 10억원당 6만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 상장심사수수료 500만원

등록세
8,755,000
증가 자본금의 4/1000

교육세
1,751,000
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
805,876,000
-

주1) 상기 금액은 공모가 하단금액인 5,200원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

■ 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 자금의 사용목적

(기준일 :
2023.10.16
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,198
-
-
20,300
-
-
29,498

주1) 공모금액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
29,750,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
892,500,000

발행제비용 (3)
1,143,931,000

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
29,498,569,000

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,019,275,000
모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 3%

상장수수료
9,150,000
1,000억원초과 2,000억원이하 상장수수료8200만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 상장심사수수료 500만원

등록세

8,755,000

증가 자본금의 4/1000

교육세

1,751,000

등록세의 20%

기타비용
100,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
1,143,931,000
-

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.(주18)■ 정정 전

3. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 21,957백만원(공모가 하단금액 5,200원 기준)을 채무상환자금(2023년 하반기에 선매입한 토지 차입금 상환) 13,000백만원, 시설자금(신규 공장 증축) 8,000만원, 시설자금(기계장치) 957백만원으로 사용할 예정입니다.당사는 2024년까지 2공장 증축완료, 2025부터 2공장 가동을 목표로 동사 주력 사업의 고도화 및 확장을 위한 시설 투자 등을 위해 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금의 세부 사용계획] (단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

채무상환자금

금융권 차입금 상환

13,000

'23년 하반기

2023년 하반기 2공장 토지 선매입 (11,310.80㎡)

시설자금

신규 공장 신설

8,000

'24년 상~하반기

제2공장 신규 증축

시설자금

기계장치 매입

957

'24년 상~하반기

반도체용 장비 증설

합계

21,957

주1) 총 공모금액은 최저공모가액 5,200원을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에 공모가밴드 하단인 5,200원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3) 현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

1) 금융권 차입금 상환

당사의 신규 공장 토지 매입액은 아래와 같습니다.

[신규 공장 토지 매입액]

(단위: 백만원)

구분
면적
계약금
중도금 및 잔금
합계

송정동 1642-1번지
6,052.7㎡(1,830.94평)
741
6,674
7,415

송정동 1642-6번지
5,258.1㎡(1,590.57평)
565
5,082
5,647

합계
11,310.8㎡(3,421.51평)
1,306
11,756
13,062

[차입금 현황]

(기준일: 2023년 3분기말) (단위: 백만원)

구분
사용목적
이자율
금리구분
최초대출일
연장주기
만기
금액
상환시기

산업은행
시설자금
4.94%
변동
2016.05.29
1년
2024.05.30
2,300
연장예정

운전자금
4.94%
2018.05.31
1년
2024.05.30
6,200
연장예정

부산은행
운전자금
5.47%
변동
2018.02.28
1년
2024.05.31
3,000
2023년 4분기

운전자금
5.47%
2018.02.28
1년
2024.05.31
1,500
2023년 4분기

운전자금
5.07%
2018.09.02
3년
2026.06.15
600
만기시 상환 예정

국민은행
운전자금
5.29%
변동
2021.05.25
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

하나은행
운전자금
2.794%
변동
2021.11.01
1년
2023.11.01
400
연장예정

운전자금
4.58%
2022.09.15
3년
2026.09.15
400
2023년 4분기

우리은행
운전자금
4.89%
변동
2023.01.20
1년
2023.12.15
3,000
연장예정

운전자금
5.26%
2022.12.30
2년
2024.12.16
1,000
2023년 4분기

운전자금
5.83%
고정
2023.01.02
1년
2024.01.02
500
2023년 4분기

시설자금
4.25%
2023.07.11
3년
2026.06.15
6,600
2023년 4분기

운전자금
2.79%
변동
2023.08.17
1년
2024.08.08
500
연장예정

운전자금
4.87%
2023.08.17
1년
2025.08.01
500
2023년 4분기

신한은행
운전자금
4.72%
변동
2023.05.15
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

수출입은행
운전자금
4.63%
변동
2022.05.31
1년
2024.05.31
3,000
연장예정

합계
33,500

당사의 2023년 3분기말 기준 금융권 차입금은 335억입니다. 당사의 공모자금 유입 시, 상환예정인 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[상환예정 차입금 내역]

(단위: 백만원)

은행명
사용목적
이자율
금리구분
만기
금액
비고

부산은행
운전자금
5.47%
변동
2024.05.31
1,500
-

하나은행
운전자금
4.58%
2026.09.15
400
-

우리은행
운전자금
5.83%
고정
2024.01.02
500
-

우리은행
시설자금
4.25%
2026.06.15
6,600
신규 토지 매입시 차입금

우리은행
시설자금
4.46%
변동
2026.10.15
2,000
신규 토지 매입시 차입금

우리은행
운전자금
4.72%
2024.05.15
2,000
-

합계
13,000
-

당사의 2023년 3분기말 기준 부채비율은 167.83% , 차입금의존도는 51.45%, 자기자본 비율은 37.34%입니다. 차입금 상환시 부채비율 및 차입금의존도는 상당부분 개선 될 것으로 보입니다. 차입금상환으로 이자보상비율 및 당기 순이익에도 큰 영향을 미칠것으로 보여집니다. 2022년과 2023년 예상 비율 변동표를 첨부 합니다.

구분

2022년

2023년(E)

①유동비율

109.62%

298.28%

②부채비율

173.52%

49.50%

③차입금의존도

45.57%

21.52%

④자기자본비율

36.56%

66.89%

⑤비유동비율

100.94%

73.12%

2) 신규 공장 부지 매입

현재 당사의 생산공장은 용적율 및 건폐율이 한도에 달하였습니다. 수소 모듈사업의 확대로 인해 기존 임대사업장인 미음공장(강서구 구랑동)의 생산 CAPA부족 및 적재 공간 부족과 본사와의 접근성 향상 및 매출 증대에 맞춰 생산 하기 위해서는 2024년 2공장 증축이 필요합니다. 공장 증축을 위해서 2023년 하반기 토지를 선매입 하였으며 2024년 상반기 제2공장(강서구 송정동_본사 인근) 신축을 예정하고 있습니다. 대지면적 3,421.51평의 추가 공장 부지에 2024년 제2공장을 증축하고 생산공장 및 설비를 셋업하여 2025년부터 생산 공급을 시작할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해
약 200억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖출 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 제1공장(강서구 송정동)의 면적은 약 8,909㎡로, 계장용 피팅 및 밸브 제품을 주력으로 생산하며 약 600억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖추고 있습니다. 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품은 기존 임대사업장인 미음공장(강서구 구량동)에서 생산되고 있는데, 미음공장의 면적은 약 3,290㎡로 약 150억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖추고 있습니다. 이에 기존 임대사업장만으로는 당사의 향후 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품의 납품함에 있어서 생산 CAPA 부족으로 제2공장 증축을 계획하게 되었습니다. 제2공장에서는 미음공장과 같이 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품을 생산할 예정이며 생산능력 산정은 아래와 같습니다.

[제2공장 생산능력 산정]

(단위: 백만원)

근무일수
기준값(명)
일생산량(개)
개당 단가
예상 생산능력

264
20
2.4
1.58
20,000

3) 기계장치 매입

당사는 현재 보유한 설비의 생산능력과 가동률 고려시 2023년의 예상 매출액에 대한 생산 능력은 가능하다고 보지만 지속적인 매출 증가를 감안하여 2024년 이후 증대되는 물량의 원활한 생산능력 확보를 위하여 2023~2024년 중 피팅, 밸브 제조를 위한 기계장치 추가 구입 및 생산라인 증설을 계획하고 있으며, 공모자금유입금으로 투자 가능한 생산장비 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

조립 및 포장설비

1.VALVE 조립 및 TEST 장비 1대2.자동포장장비 1대

157

23년 하반기24년 상반기

수소 모듈 생산장비

1.오비탈 용접기 1SET2.용접 테이블 및 치공구 구입

400

24년 상반기

반도체용 설비(전해연마용)

1.DIAPHRAGM VALVE 전해연마 장비 2대2.유동입자연마기 2대 (신규)

400

24년 하반기

합계

957

■ 정정 후

3. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
29,498백만원(확정공모가액 7,000원 기준)을 채무상환자금(2023년 하반기에 선매입한 토지 차입금 상환
및 운전자금 차입금 상환)
20,300백만원, 시설자금(신규 공장 증축) 8,000만원, 시설자금(기계장치)
1,198백만원으로 사용할 예정입니다.당사는 2024년까지 2공장 증축완료, 2025부터 2공장 가동을 목표로 동사 주력 사업의 고도화 및 확장을 위한 시설 투자 등을 위해 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금의 세부 사용계획] (단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

채무상환자금

금융권 차입금 상환

13,000

'23년 하반기

2023년 하반기 2공장 토지 선매입 (11,310.80㎡)

채무상환자금

금융권 차입금 상환

7,300
'23년 하반기
운전자금 차입금 상환

시설자금

신규 공장 신설

8,000

'24년 상~하반기

제2공장 신규 증축

시설자금

기계장치 매입

957

'24년 상~하반기

반도체용 장비 증설

합계

21,957

주1) 총 공모금액은
확정공모가액인 7,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에
확정공모가액인 7,000원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3) 현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

1) 금융권 차입금 상환

당사의 신규 공장 토지 매입액은 아래와 같습니다.

[신규 공장 토지 매입액]

(단위: 백만원)

구분
면적
계약금
중도금 및 잔금
합계

송정동 1642-1번지
6,052.7㎡(1,830.94평)
741
6,674
7,415

송정동 1642-6번지
5,258.1㎡(1,590.57평)
565
5,082
5,647

합계
11,310.8㎡(3,421.51평)
1,306
11,756
13,062

[차입금 현황]

(기준일: 2023년 3분기말) (단위: 백만원)

구분
사용목적
이자율
금리구분
최초대출일
연장주기
만기
금액
상환시기

산업은행
시설자금
4.94%
변동
2016.05.29
1년
2024.05.30
2,300
연장예정

운전자금
4.94%
2018.05.31
1년
2024.05.30
6,200

2023년 4분기

부산은행
운전자금
5.47%
변동
2018.02.28
1년
2024.05.31
3,000
2023년 4분기

운전자금
5.47%
2018.02.28
1년
2024.05.31
1,500
2023년 4분기

운전자금
5.07%
2018.09.02
3년
2026.06.15
600

2023년 4분기

국민은행
운전자금
5.29%
변동
2021.05.25
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

하나은행
운전자금
2.794%
변동
2021.11.01
1년
2023.11.01
400
연장예정

운전자금
4.58%
2022.09.15
3년
2026.09.15
400
2023년 4분기

우리은행
운전자금
4.89%
변동
2023.01.20
1년
2023.12.15
3,000
연장예정

운전자금
5.26%
2022.12.30
2년
2024.12.16
1,000
2023년 4분기

운전자금
5.83%
고정
2023.01.02
1년
2024.01.02
500
2023년 4분기

시설자금
4.25%
2023.07.11
3년
2026.06.15
6,600
2023년 4분기

운전자금
2.79%
변동
2023.08.17
1년
2024.08.08
500

2023년 4분기

운전자금
4.87%
2023.08.17
1년
2025.08.01
500
2023년 4분기

신한은행
운전자금
4.72%
변동
2023.05.15
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

수출입은행
운전자금
4.63%
변동
2022.05.31
1년
2024.05.31
3,000
연장예정

합계
33,500

당사의 2023년 3분기말 기준 금융권 차입금은 335억입니다. 당사의 공모자금 유입 시, 상환예정인 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[상환예정 차입금 내역]

(단위: 백만원)

은행명
사용목적
이자율
금리구분
만기
금액
비고

산업은행
운전자금
4.94%

변동

2024.05.30
6,200

-

부산은행
운전자금
5.47%
2024.05.31
1,500
-

부산은행
운전자금
5.07%
2026.06.15
600

하나은행
운전자금
4.58%
2026.09.15
400
-

우리은행
운전자금
5.83%
고정
2024.01.02
500
-

우리은행
시설자금
4.25%
2026.06.15
6,600
신규 토지 매입시 차입금

우리은행
시설자금
4.46%
변동
2026.10.15
2,000
신규 토지 매입시 차입금

우리은행
운전자금
2.79%
2024.08.08
500
-

신한은행
운전자금
4.72%
2024.05.15
2,000

합계
20,300
-

당사의 2023년 3분기말 기준 부채비율은 167.83% , 차입금의존도는 51.45%, 자기자본 비율은 37.34%입니다. 차입금 상환시 부채비율 및 차입금의존도는 상당부분 개선 될 것으로 보입니다. 차입금상환으로 이자보상비율 및 당기 순이익에도 큰 영향을 미칠것으로 보여집니다. 2022년과 2023년 예상 비율 변동표를 첨부 합니다.

구분

2022년

2023년(E)

①유동비율

109.62%

259.01%

②부채비율

173.52%

31.04%

③차입금의존도

45.57%

12.02%

④자기자본비율

36.56%

76.31%

⑤비유동비율

100.94%

64.49%

2) 신규 공장 부지 매입

현재 당사의 생산공장은 용적율 및 건폐율이 한도에 달하였습니다. 수소 모듈사업의 확대로 인해 기존 임대사업장인 미음공장(강서구 구랑동)의 생산 CAPA부족 및 적재 공간 부족과 본사와의 접근성 향상 및 매출 증대에 맞춰 생산 하기 위해서는 2024년 2공장 증축이 필요합니다. 공장 증축을 위해서 2023년 하반기 토지를 선매입 하였으며 2024년 상반기 제2공장(강서구 송정동_본사 인근) 신축을 예정하고 있습니다. 대지면적 3,421.51평의 추가 공장 부지에 2024년 제2공장을 증축하고 생산공장 및 설비를 셋업하여 2025년부터 생산 공급을 시작할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해
약 200억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖출 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 제1공장(강서구 송정동)의 면적은 약 8,909㎡로, 계장용 피팅 및 밸브 제품을 주력으로 생산하며 약 600억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖추고 있습니다. 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품은 기존 임대사업장인 미음공장(강서구 구량동)에서 생산되고 있는데, 미음공장의 면적은 약 3,290㎡로 약 150억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖추고 있습니다. 이에 기존 임대사업장만으로는 당사의 향후 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품의 납품함에 있어서 생산 CAPA 부족으로 제2공장 증축을 계획하게 되었습니다. 제2공장에서는 미음공장과 같이 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품을 생산할 예정이며 생산능력 산정은 아래와 같습니다.

[제2공장 생산능력 산정]

(단위: 백만원)

근무일수
기준값(명)
일생산량(개)
개당 단가
예상 생산능력

264
20
2.4
1.58
20,000

3) 기계장치 매입

당사는 현재 보유한 설비의 생산능력과 가동률 고려시 2023년의 예상 매출액에 대한 생산 능력은 가능하다고 보지만 지속적인 매출 증가를 감안하여 2024년 이후 증대되는 물량의 원활한 생산능력 확보를 위하여 2023~2024년 중 피팅, 밸브 제조를 위한 기계장치 추가 구입 및 생산라인 증설을 계획하고 있으며, 공모자금유입금으로 투자 가능한 생산장비 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

조립 및 포장설비

1.VALVE 조립 및 TEST 장비 1대2.자동포장장비 1대

157

23년 하반기24년 상반기

수소 모듈 생산장비

1.오비탈 용접기 1SET2.용접 테이블 및 치공구 구입

400

24년 상반기

반도체용 설비(전해연마용)

1.DIAPHRAGM VALVE 전해연마 장비 2대2.유동입자연마기 2대 (신규)

400

24년 하반기

반도체용 설비 (DIAPHRAGM VALVE)
1.CNC (MODEL : GT3100) 1 대 2.탭핑센터 (MODEL : MAGNIX) 1 대
241
24년 하반기

합계

1,198

투 자 설 명 서

2023년 11월 09일

( 발 행 회 사 명 )한선엔지니어링 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 4,250,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
29,750,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 11월 07일

2. 모집가액 :
7,000원

3. 청약기간 :
2023년 11월 13일 ~ 2023년 11월 14일

4. 납입기일 :
2023년 11월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) 한선엔지니어링(주): 부산광역시 강서구 녹산산단 361로 27(송정동)3) 대신증권(주):- 본점: 서울특별시 중구 삼일대로 343- 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "한선엔지니어링 주식회사", "한선엔지니어링㈜", "한선엔지니어링" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사
서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원 센터
1588-4488

홈페이지
http://www.daishin.com

▣ 지점

지역
지점명
지점주소

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩)

광화문센터

서울 종로구 사직로 130, 1ㆍ2층(적선동, 적선현대빌딩)

나인원 프라이빗 라운지

서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미아파트 비상가)

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터

서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주

광주센터

광주 동구 금남로 146, 1ㆍ2층(누문동, 남화토건빌딩)

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주

전북 전주시 완산구 홍산로 246, 3층(효자동2가, 계성빌딩)

전남

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 등의 확인 서명

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험

최근 미국 등 주요국가에서 COVID-19 직후 확대했던 유동성 공급을 회수하기 위한 양적긴축 정책을 진행하고 있습니다. 공격적인 긴축 정책과 고금리 장기화로 인해 글로벌 서비스 업황 및 소비가 둔화될 가능성이 존재합니다. 또한 미국-중국 분쟁, 러시아-우크라이나 전쟁, COVID-19 이후, 탈세계화 흐름 속에서 글로벌 공급망 분절이 가속화되며 글로벌 경제의 구조적 성장 하방 압력으로 작용할 수 있습니다. 이와 같이 주요 국가의 기준금리 인상이 장기화되고, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 불안요소가 빠른 시일내에 해소되지 않을 시, 실질구매력 저하로 인한 소비심리 위축, 생산비용 증가 등으로 인해 글로벌 경기는 둔화 또는 침체될 수 있습니다.

당사가 주력으로 영위하는 피팅-밸브 산업은 다양한 전방산업의 CAPEX 증대에 영향을 받으며 경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다. 특히 실물경제 및 금융시장의 침체는 다방면으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경기 둔화로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 둔화에 따른 위험당사는 석유화학, 조선, 수소연료전지, ESS, 반도체 등 다양한 전방산업의 설비에 사용되는 계장용 피팅 및 밸브를 제공하고 있습니다. 따라서 전방산업의 CAPEX 증감에 따라 당사 제품의 수요도 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 당사의 2023년 반기 기준 매출 비중이 높은 상위 2개의 전방산업은 석유화학 및 조선 산업입니다. 당사는 신사업으로서 성장률이 높은 다양한 전방산업으로 진출하려고 노력하고 있지만 현재 석유화학, 조선 산업과 같은 전통 기간산업향 매출 비중이 높으며 이러한 전방산업의 CAPEX 투자 현황에 따라 당사의 매출액 성장률이 변동될 수 있습니다.

유가가 불안정한 시기가 지속되고 COVID-19 이후 글로벌 경기 불안정성으로 인한 원유 수요에 대한 우려, 러-우 전쟁으로 인한 에너지 공급망 불안정 등의 문제가 대두되며 글로벌 각국에서 에너지 안보 문제가 부각되고 있습니다. 게다가 미국의 원유 생산과 수출량이 꾸준히 증가하고 있으나 전략 비축유의 양은 낮은 수준에 머물고 있고 전방 리그 수가 감소함에 따라 피크 셰일에 대한 우려도 나타나고 있습니다. 이러한 유가 상승 리스크 및 미국의 피크 셰일 우려는 해양 부문 투자로 이어지고 있으며 특히 브라질의 해양-심해 부문에 대한 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 또한 해양 부문의 경우 BEP 수준과 탄소배출량이 낮아 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 이로 인해 IEA에 따르면 2023년 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 2022년 대비 약 11% 증가한 528 십억달러로 예상되며 IEF에 따르면 2022년부터 2025년까지 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 연평균 6.2%로 증가할 것이라 예상됩니다.

당사의 주요 전방시장인 조선 산업의 경우, 해양 시추 증가 및 LPG, LNG선으로의 전환을 위한 투자활동으로 지속적으로 성장할 것이라 전망됩니다. 글로벌 조선 발주금액은 2023년 약 980억 달러, 2024년 약 990억달러로 각각 전년대비 24%, 1% 증가할 것으로 예상됩니다. 석유화학 부문의 해양투자 증가로 조선 산업 또한 FPSO 및 FLNG 등 생산설비, 원유 운반선 및 석유화학제품운반선(PC선)인 탱커선 발주가 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 조선산업 내 해양투자 부문과 더불어 LPG선, LNG선에 대한 설비투자도 증가할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사가 영위하는 주력시장은 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여, 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

다. 목표 시장 내 경쟁 심화 위험

당사가 속한 계장용 피팅 및 밸브 산업은 석유화학, 조선해양, 반도체, 플랜트, 수소, 2차전지 등 다양한 전방산업에 적용되며 파이프를 잇는 역할 뿐만 아니라 방향전환, 역류방지, 압력 및 유량조절, 시료 채취 등 여러 가지 기능을 수행합니다. 이에 고객사의 엄격한 기술사양과 품질규격에 따라 산업 및 고객사의 품질인증을 취득하지 못할 경우, 제품 공급이 불가하기 때문에 후발업체의 시장진입 장벽이 높아 과점시장이 형성되어 있습니다. 당사와 유사한 계장용 피팅 및 밸브를 제조하는 경쟁업체로는 해외제조사인 Swagelok, Parker 등이 있으며, 국내제조사는 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 아스플로, 태광후지킨, 유니락 등이 있습니다.다만 당사가 주력하고 있는 목표 시장인 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈 제품 및 ESS 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브 제품의 경우 용접 및 배관설계 기술력이 요구되며, 약 2년간의 고객사의 품질 인증 기간, 미국 수출을 위한 UL인증 등이 요구됩니다. 당사는 현재 블룸SK퓨얼셀의 SOFC용 플러밍 모듈 제품을 국내 유일 단일벤더로서 납품하고 있습니다. SOFC용 플러밍 모듈제작을 위해서는 용접기술, 초정밀 제작을 위한 3D입체 분석장비의 도입을 통한 공차관리, 다양한 배관 부품의 수급, UL인증 획득이 요구됩니다. ESS용 직분사 소방설비 피팅 및 밸브의 경우 당사가 S사와 2021년부터 약 2년간 개발하였습니다. S사에서 요구하는 엄격한 품질 인증 및 UL인증을 획득하기 위해서는 고온고습테스트, 염수분무테스트, 응력부식균열테스트, 감압테스트, 원소재재료시험협회 규격승인을 완료할 수 있는 기술력이 요구됩니다. 당사는 2년에 걸쳐 인증을 모두 획득함에 따라 현재 S사에 독자적으로 공급 중에 있습니다. 타사가 진입하기 위해서는 상기 내용과 같은 엄격한 제품 기준을 모두 충족하여야 하며 미국 수출을 위해서는 UL인증을 획득하여야 하기 때문에 진입장벽이 높습니다.

라. 원자재 가격 변동과 관련된 위험당사의 주요 제품인 계장용 피팅 및 밸브 제품의 경우 니켈, 구리, 크롬, 몰리브덴 등 광물이 당사의 원재료인 스테인리스 제품의 원가에서 차지하는 비중이 높습니다. 당사는 주요 고객사에 대해 공급계약 체결 시 광물의 국제시세를 반영하여 가격을 책정하는 방식으로 원자재 가격 변동분을 고객사에 전가하고 있으나, 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등락을 반복함에 따라 실질적인 원자재 가격 변동분을 고객사에 성공적으로 전가하지 못할 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.그럼에도 불구하고, 당사가 속해 있는 계장용 피팅 및 밸브 산업은 시장 내 신규 업체의 진입 가능성을 배제할 수 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

마. 고객 대비 협상력 열위에 따른 단가 인하 압력 위험당사의 계장용 피팅 및 밸브 제품의 경우 전방산업의 설비 및 기계장치에 사용되는 부품으로, 부품산업의 특성상 발주경쟁의 심화로 인해 최종 고객사 및 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치합니다. 이러한 특성으로 인해 설비 및 기계장치 내 부품 공급업체인 당사의 경우 단가, 결제 조건 등 여러 가지의 영업 조건을 충족시켜야 합니다. 이러한 이유로 당사의 고객업체들은 단가를 인하하도록 압력을 가할 수 있으며 단가 인하 압력 등에 따라 당사의 수익성이 저하되거나 영업실적에 영향을 받을 수 있는 위험이 존재합니다. 당사의 제품의 가격이 결정되는 요인은 크게 2가지 경우입니다. 대리점 및 작은 규모의 직판매 고객과는 매년 연말 및 연초 단가협상을 통해 제품의 가격을 결정하며 대규모 공사 프로젝트의 경우 경쟁 회사와 입찰에 참여하여 경쟁 강도가 높을수록 낮은 입찰가로 낙찰됩니다. 일반 고객과의 단가협상 시 기준이 되는 것은 원소재 가격의 변동입니다. 원소재 가격이 5% 이상 등락할 시 해당 등락폭에 맞춰 제품 가격이 결정되며 이를 초과하여 원소재 가격이 등락할 경우에는 약 1개월간의 유예기간 이후 즉시 변동된 만큼 제품 가격을 조정합니다.

당사는 장기간 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있으며 뛰어난 성능 경쟁력, 고객 서비스 등을 바탕으로 고객사의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 비교적 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생하는 경우 당사의 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 환율 변동에 따른 위험당사는 다양한 계장용 피팅 및 밸브 제품을 해외 고객사에 납품하고 있으며 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 2023년 반기 기준 48.86%, 2022년 45.92%로 높습니다. 이로 인해 환율 변동에 따른 매출액 및 손익의 변동 위험에 노출되어 있으며 향후 거시경제 환경 등의 변화에 따른 환율 변동 위험은 지속적으로 존재합니다. 환율 변동은 당사의 수출경쟁력에 영향을 미칠 수 있으며, 당사는 환율 변동에 따라 매출이 부진하거나 판매단가 조정에 따른 수익성 악화가 발생할 수 있습니다. 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 신규시장 관련 매출 상승 지연 위험당사의 제품군은 다양한 전방산업의 설비에 적용되는 부품으로, 당사는 설립 이후 석유화학, 조선해양 등의 전통적인 기간산업에 주력하여 납품하였습니다. 그러나 재생에너지로의 전환, 첨단기술 고도화에 따라 수소연료전지, 2차전지(ESS), 반도체 등의 산업이 발전하고 성장함에 따라 당사는 기존에 주력하던 산업을 넘어 수소연료전지, 2차전지(ESS), 반도체와 같은 신규 산업군으로의 제품을 확대 및 개발하고 있습니다. 이러한 새로운 전방산업에 진입하기 위해서는 산업 인증 및 고객사 품질 인증이 요구되며 이를 위해서는 약 2년간의 개발 기간이 소요됩니다.

하지만 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 경우 매출처는 연구개발을 보류하거나 타 계장용 피팅 및 밸브 업체에 제품 제작을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 진출하고자 하는 신규 전방산업인 수소연료전지, 2차전지(ESS), 반도체 산업의 성장이 둔화될 시, 당사의 신규시장 관련 매출액의 상승이 지연될 수 있습니다. 향후 경쟁업체의 수소, 2차전지, 반도체 산업으로의 진출과 산업 및 고객사 인증을 획득 시 경쟁 심화로 인해 당사의 사업 계획 진행에 차질이 생길 수 있습니다. 당사가 진출하고자 하는 목표 신규 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하고 투자 부탁드립니다.

아. 정부 정책 변화에 따른 위험 당사가 신규 사업으로 영위하고자 하는 주요 제품 중 하나는 수소연료전지용 플러밍 모듈이므로 국가별, 지역별 수소경제 정책은 당사의 신규 목표시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해야 하며 당사의 신규 매출액 성장세에 주요한 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 각국은 신재생에너지로의 전환 흐름에 따라 수소경제에서 우위를 선점하기 위한 적극적인 정책을 시행하고 있으며, 이러한 정책은 산업의 주요 성장 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 에너지 안보 문제와 맞물려 수소경제 정책은 에너지 의존도 축소 및 탈탄소화로의 전환을 견인하고 있습니다. 최근 수소경제 관련 정책은 수소경제 생태계 내에서 정책적 대상이 점차 확대되고 있으며, 구체적이고 실질적인 지원 정책으로 거듭나고 있습니다.아직 발전효율이 낮고 발전단가가 높은 신재생에너지 산업의 특성상 정부의 기조가 중요한 역할을 하기에 신재생에너지로의 전환 및 에너지 의존도 축소에 대한 정책적 필요성은 당사의 성장 요인으로 작용될 수 있습니다. 다만, 수소 경제 생태계의 성장을 위한 정부의 적극적인 정책이 시행되고 있음에도 불구하고 향후 정부정책이 예상하지 못한 방향으로 급격히 변화하거나 불리한 정책의 시행, 관련 예산이 축소될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 유의해 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 성장성 관련 위험 당사는 2020년 212억원, 2021년 272억원, 2022년 410억원, 2023년 반기 253억원(단순 연환산 506억원)의 매출액을 시현하였습니다. 이에 따른 매출액 성장률은 각 4.43%, 28.15%, 50.63%, 23.51%로 매년 지속적으로 높은 수준의 성장률을 기록하고 있습니다. 이는 COVID-19 완화에 따른 글로벌 경기 회복으로 인한 전방산업의 설비투자 증대, 당사의 제품 경쟁력을 기반으로 한 점유율 확대 및 단가 인상 등의 효과에 기인합니다.당사는 반도체 UHP용 피팅 및 밸브, 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈, ESS 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브 등 신규 전방산업으로 제품 공급을 확대하고 있습니다. 당사는 UHP 피팅 및 밸브 공장신축을 통한 생산능력 확보, SOFC용 플러밍 모듈제품 연구개발, 기계장치 취득 등 수익창출 다변화를 위해 준비했으며 블룸SK퓨얼셀의 국내 단독벤더로 선정되어 납품하는 등 성과를 창출하고 있습니다. 또한 당사의 전방산업은 신재생에너지로의 전환을 위한 수소연료전지, 2차전지(ESS)산업의 투자 확대에 힘입어 향후에도 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 전방산업의 침체, 목표시장 내 경쟁 심화 등의 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 수익성 관련 위험당사의 수익성 지표는 업종평균 대비 우수한 수준입니다. 수익성 지표는 2020년부터 2023년 반기까지 큰폭으로 개선되었고, 당사의 매출액 순이익률은 2020년 7.23%에서 2022년 13.42%, 2023년 반기 13.45%로 상승했습니다. 당사의 매출액이 2020년 212억원, 2021년 272억원, 2022년 410억원으로 증가하며 매출액 증가에 따른 수익성 개선 효과가 있었으며, 2021년 대비 2022년부터 제품 판매단가를 평균적으로 5~10% 인상하며 단가 인상효과로 인해 수익성이 향상되었습니다. 또한 환율상승효과로 인해 수출 판매단가가 높아지며 수익성이 개선된 영향도 존재합니다.다만 최근의 긍정적인 수익성 지표에도 불구하고 향후 당사가 주력으로 영위하는 계장용 피팅 및 밸브 시장의 경쟁 심화, 전방산업의 경기 침체, 신규 업체의 진입으로 인한 매출 감소 및 단가하락 등이 발생할 경우 당사의 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 급격한 외형 성장, 이로 인한 금융비용의 상승, 공급망 차질로 인해 원재료 가격이 급등할 경우에도 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 재무안정성 관련 위험 당사의 유동비율과 당좌비율, 이자보상배율은 2023년 반기 기준 각각 116.04%, 29.46%, 7.07배로 업종평균 대비 낮습니다. 부채비율과 차입금의존도는 2023년 반기 기준 152.47%, 45.50%로 업종평균 대비 높습니다. 이는 당사가 계장용 피팅 및 밸브 업종 내 후발주자로서 적극적인 설비투자 증설과 재고자산 축적을 단행했기 때문입니다.

당사는 재고자산 축적 및 설비 증설 투자를 주로 차입금을 통해 진행하며 재무안정성이 업종평균 대비 낮은 수준을 보입니다. 2020년부터 신규 사업인 반도체용 UHP 피팅 및 밸브 제조를 위한 클린룸 증축 및 기계장치 등을 취득하며 적극적으로 투자를 단행하였습니다. 또한 2021년부터 높은 매출액 성장률을 시현하며 타 경쟁업체 대비 단기 납품 경쟁력을 위해 이전보다 더 높은 수준의 재고자산을 축적하기 위한 투자를 단행하며 당사의 차입금은 2021년 169억원, 2022년 253억원, 2023년 반기 269억원으로 증가하였습니다.

공모자금이 유입되면 재무안정성 지표는 상당부분 개선될 것이라 판단되나 당사는 공격적인 설비투자 및 재고자산 축적으로 인한 재무안정성에 대한 검토 및 견제를 위해 2023년 07월 21일 이사회 내 경영전략위원회를 설치했습니다. 경영전략위원회는 재무비율의 건전성, 신규투자에 대한 리스크, 자금수지 등의 유동성 등에 대해 검토하고 승인하여 재무안정성을 제고하고 있습니다. 시장 및 경영환경을 고려하여 적정 수준의 재무비율과 현금시재 수준에 대한 사전 승인, 사후 보고 프로세스를 거치며 재무안정성 및 안전재고 수준에 대한 기업 경영 전략을 설정하고 투자, 자산 매입 등을 진행할 시 그로 인한 재무비율 영향 분석 및 경영 상황에 따른 시나리오 분석을 시행하고 있습니다.당사는 상기와 같이 경영전략위원회를 통해 적정 수준의 재무안정성 및 자금시재 내에서 투자집행, 재고자산 축적, 신규 차입 실행 등에 대한 사전 승인, 사후 보고 절차를 거치고 있으며 검토를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 공격적인 신규 투자 결정 및 추가적인 재고자산 축적 등이 발생할 경우 재무건전성 및 유동성의 적정성 등이 유지되지 않을 가능성이 존재하며 당사의 경영환경 및 재무안정성은 악화될 가능성이 존재합니다. 이 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2023년 반기말 기준 3개월 이상 매출채권은 514백만원으로 매출액 대비 비율은 1.02%로 낮은 수준입니다. 당사의 매출채권 회전율은 2021년 6.13회, 2022년 6.75회, 2023년 반기 6.73회를 기록하였으며, 업종평균인 5.24회 대비 높은 수준이며 지속적으로 상승하고 있습니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다. 상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.한편, 당사의 재고자산 회전율은 2021년 2.23회, 2022년 2.07회, 2023년 반기 1.92회로
업종평균인 6.35회를 하회하고 있습니다. 이는 석유화학, 조선해양, 수소연료전지, ESS, 반도체 등 다양한 산업에 투입되는 계장용 피팅 및 밸브 제품군을 다품종소량생산하는 당사의 사업 특성상 다양한 제품에 대한 재고를 확보하고 있어야하기 때문에 안전재고 수준이 업종대비 높은 수준입니다. 이를 개선하고자 당사는 안전재고 보유 수준을 축소할 계획이며 이에 맞추어 2023년 7월부터 당사는 매입 및 생산수준을 감축하고 있습니다. 당사는 안전재고 보유 수준을 축소시키기 위해 2023.08.28. 경영전략위원회에서 안전재고 보유 프로세스 변경안에 대해 검토 및 승인받았으며 해당 프로세스의 준수 여부에 대해 점검 및 확인을 하고 있습니다. 다만 향후에도 단기납품 경쟁력을 위한 안전재고 보유 수준 증가 및 당사의 계획대로 안전재고 보유 수준을 감소시키지 못하거나 당사의 기대와 달리 축적된 재고자산의 판매가 부진할 시 재고자산 손상위험 및 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
마. 현금흐름 관련 위험당사의 최근 3개년 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 당사는 2020년, 2021년 영업활동에서 양(+)의 현금흐름을 시현하였으나, 2022년, 2023년 반기 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 이는 재고자산 증가로 인한 현금 유출액이 2022년 110.96억원, 23년 반기 24.19억원으로 높기 때문입니다. 당사가 영위하고 있는 계장용 피팅 및 밸브 사업 특성상 시장 점유율을 높이기 위한 단기 대응력을 향상시키기 위해 안전 재고 수준을 확대하였습니다. 또한 신규 사업을 위한 시설 투자를 단행함에 따라 재무활동으로 유입되는 현금을 연구개발 및 시설투자 등 투자활동으로 지출했습니다.다만 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름의 개선을 위해 안전재고 보유수준을 축소시킬 계획에 따라 재고자산 매입액을 감소시키며 월별 자금수지는 개선되고 있습니다.그럼에도 향후 추가적인 연구개발 및 대규모 시설투자가 발생하거나 전방산업 수요 감소로 인해 판매금액이 저조해질 경우 동사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
바. 이해관계자 거래에 따른 위험 당사는 계장용 피팅 및 밸브 사업을 영위하기 위한 일상적인 매출 및 매입, 자금 거래가 발생하고 있으며 당사는 현재 관계회사와의 매출매입거래, 차입 등의 거래가 발생하고 있습니다. 해당 거래는 모두 경상적인 영업활동의 일부로 이루어지고 있으며 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 범위 내에서 당사자간 합의를 거쳐 적절한 조건으로 거래가 이루어지고 있습니다. 당사의 관계사간 총 거래규모는 2023년 반기 기준 매출액 대비 1%미만으로 매우 작으며 매출, 매입, 지급보증 등과 같이 내부통제 취약점이 노출되는 거래내용은 아니나 향후 이해관계자 거래에 따른 내부통제 취약점의 가능성을 방지하기 위해 내부통제 강화를 위한 이해관계자 거래규정을 2023년 2월 1일에 제정하였으며 현재까지 운영하고 있습니다.또한 당사는 소액주주를 보호할 수 있는 견제장치로 2023년 2월 1일 이사회 내 내부거래위원회를 설치하였으며 내부거래위원회는 특수관계회사 등과의 거래에 있어 거래 범위 및 연간 거래한도를 설정하고 적정성 여부를 검토하여 경영투명성을 제고하고 있습니다. 특정 규모 이상의 거래에 대해서는 이사회에 보고하도록 하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 대해 사전 이사회의 승인이 필요한 경우에는 이해관계가 있는 이사회 구성원의 경우 의결권을 배제하도록 함으로써 적절한 내부통제절차를 진행하고 있습니다. 내부거래위원회는 동사와 관계회사 간의 거래에 대한 견제 역할을 수행하기 위해 위원회 구성원의 3분의 2가 사외이사로 구성되어 있습니다.당사는 상기와 같이 내부거래위원회 및 이해관계자거래규정에 따라 거래의 한도 내에서 사전 승인, 사후 보고 절차를 거치고 있으며 거래 한도 및 내용에 대해 검토를 진행하고 있습니다. 따라서 이해관계자와의 거래를 통한 이익 전가의 발생 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제 시스템이 효율적으로 작동하지 못해 거래 조건의 적정성 등이 유지되지 않을 경우 거래를 통한 이익의 부당 전가가 발생할 가능성이 존재하며 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 존재합니다.

사. 내부 정보 관리 미흡 위험

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시 전문교육을 이수할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여, 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다.

아. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 2023년 2월 1일 윤리강령규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다.당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다.
자. 지식재산권 관련 위험 당사가 영위하고 있는 계장용 피팅 및 밸브 사업은 특허 및 품질 인증을 통한 지적재산권의 확보 및 관리가 중요하며 다양한 전방산업의 품질 인증 확보가 기업가치 유지의 핵심적인 요소입니다. 당사는 제출일 기준 4건의 특허, 1건의 출원 및 133건의 인증을 보유하고 있습니다. 산업군별 및 고객사별로 요구하는 인증을 획득하고 안정성, 기능성에 대한 검증이 완료되어야만 고객사에 납품을 할 수 있으므로 인증을 많이 보유할수록 많은 전방산업과 고객사를 유치할 수 있으며, 이는 타 경쟁업체에게 진입장벽으로 작용하게 됩니다.당사는 획득한 품질 인증서 이외에도 추가적인 특허 및 품질 인증을 획득하고자 연구개발을 지속하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 현재 품질 검사 중인 인증이 최종적으로 획득되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 당사가 선점하고 있는 인증 내역들을 경쟁업체도 획득할 시, 이는 전방산업 및 고객사 내에서의 당사의 점유율 하락과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
차. 경영환경 변화 위험당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

카. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험당사가 영위하는 계장용 피팅 및 밸브 개발 및 제조 사업은 기술개발 인력들의 역량이 회사의 주요 경쟁력으로서 우수한 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 중요합니다. 다양한 전방산업의 설비투자에 사용되는 계장용 피팅 및 밸브 시장은 경쟁강도가 높으며 이러한 산업 내에서 경쟁력을 갖추기 위해서는 차별화된 기술력, 고객 수요에 대한 빠른 대응 능력, 고객과의 네트워크 및 영업 능력 등 모든 분야에서 기업 내 조직이 체계적으로 운영되고 유기적으로 협업되어야 합니다. 이에 따라 당사는 복리후생정책과 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심을 고취시키는데 힘쓰고 있습니다. 당사는 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략으로 다양한 복리후생정책과 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심을 증진시키고자 합니다.

당사는 전직원에게 주식매수선택권 부여, 근무환경 개선, 복지 지원 등을 통하여 직원 확보 및 유지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 주요 핵심인력이 이탈하거나 경쟁사로 유출될 경우 회사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
타. 설비 투자 관련 위험당사는 전방산업의 수요 증가 및 제품 다양화를 예상하며 CAPA 확충을 위해 현재까지 지속적으로 공장설비를 증설하고 2023년 본사 제2공장을 증축하고 있습니다. 이에 따라 유형자산 규모 또한 증가하는 추세에 있습니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 유형자산의 비중이 높으며 이에 따라 감가상각비가 높은 것이 특징입니다. 향후에도 당사는 공모자금 조달을 통해 시설투자에 약 90억원 및 선매입한 토지차입금 상환에 약 130억원을 투자할 계획으로 설비 투자에 따른 CAPA 확충이 매출 증가의 선순환 구조로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 당사의 고객사들과의 지속적인 협의 과정을 통한 생산계획 공유와 이에 따른 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 설비투자의 지연 또는 고객사 주문량의 감소가 발생할 경우, 감가상각비 등의 고정비용, 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화되어 시장 내 신뢰성 하락의 결과를 초래하게 될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
나. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 합니다.
다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있습니다.
라. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 3개사(코센, 케이에스피, 아스플로)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.다만 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.
마. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등)제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식수 17,002,500주 중 약 25.0%에 해당하는 4,250,000주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무인수분 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 그 외 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 주식가격은 하락할 수 있습니다.
사. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
아. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
자. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
차. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.
카. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
타. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.
파. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험당사는 6차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원(164명)에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 297,950주 입니다. 해당물량은 공모 후 주식수 17,002,500주 대비 1.75% 수준입니다. 이 중 154,950주는 상장 후 1년 내 행사가능기간이 도래하나 당사의 주식매수선택권 부여계약서상 상장시점부터 1년 동안 주식매수선택권의 행사가 불가한 약정조항이 존재합니다. 따라서 주식매수선택권은 향후 1년내 행사가능한 수량이 없으나 상장 1년 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
더. 중복청약 방지 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조제5항제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2023년 10월 16일에 최초로 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
러. 향후 사업 전망 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
머. 신규상장 요건 미충족 위험금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사 보통주의 상장이 지연되거나 무산되는 경우, 당사 보통주의 유동성 및 시장가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
버. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2023년 반기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
어. 주가의 일일 가격제한폭 변경2015년 06월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
저. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서의 내용 중에는 미래 상황에 대한 당사 경영진의 현재 기대사항이 투영된 미래 예측적 서술이 포함되어 있으며, 이와 같은 내용은 실질적으로 상이한 결과를 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.
처. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 급격한 인플레이션 조절을위해서 금리가 상승하고 있고, 추가 상승 가능성 또한 존재하여 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
커. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
터. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자는 당사의 결정사항에 반드시 동의하지 않을 수 있습니다.
퍼. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 127,500주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.
허. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 한국선재 주식회사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 12,525,000주(공모 후, 73.7%)를 보유하게 됩니다. 이에따라 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
고. 코스닥시장 상장 시 기준가격 산정방식 및 가격제한폭 변경2023년 6월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
노. 자금 조달 관련 위험당사는 현재 추진중인 사업의 운영 및 확장에 필요한 자금을 당사에게 유리한 조건으로 또는 조건에 관계없이 외부로부터 조달하지 못할 수 있습니다.도. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 10월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조 제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
로. 기관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
4,250,000
500
7,000
29,750,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
보통주
4,250,000

29,750,000,000

1,019,275,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.11.13 ~ 2023.11.14
2023.11.16
2023.11.13
2023.11.16
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차입금상환
20,300,000,000

시설자금
8,000,000,000

기계장치
1,198,000,000

발행제비용
1,143,931,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
4,250,000
500
7,000
29,750,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
4,250,000
29,750,000,000
1,019,275,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 11월 13일~ 2023년 11월 14일
2023년 11월 16일
2023년 11월 13일
2023년 11월 16일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여 제시하는
확정공모가액인
7,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주) 및 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가
협의하여 1주당 확정공모가액을 7,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일기관투자자, 일반투자자 청약일 : 2023년 11월 13일, 2023년 11월 14일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 11월 13일, 11월 14일 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 5월 3일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 10월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
127,500주
892,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권과 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주9)

인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 7,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.0%에 해당합니다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 성과수수료 1억원을 지급합니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,250,000주(공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

4,250,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,250,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

1,062,500주
25.0%
7,000원
7,437,500,000원
주3), 주4)

기관투자자

3,187,500주
75.0%
22,312,500,000원

고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합 계

4,250,000 주
100.0%
29,750,000,000 원

-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
2023년 5월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비율)

비 고

일 반 공 모

4,250,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,250,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

1,062,500주
25.0%
7,000원
7,437,500,000원
-

기관투자자

3,187,500주
75.0%
22,312,500,000원
주1)

합 계

4,250,000 주
100.0%
29,750,000,000 원

-

주1)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제 249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사인 대신증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

가. 고위험고수익투자신탁① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것③ 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.나. 고위험고수익채권투자신탁① 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률,기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 대신증권㈜ 및 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

대신증권
127,500주
7,000원
892,500,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권(주)는 한선엔지니어링 주식회사의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
5,200원 ~ 6,000원

확정공모가액
7,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

주1)

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 한선엔지니어링 주식회사의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 한선엔지니어링 주식회사와 대표주관회사인 대신증권(주)와 협의하여
7,000원으로 확정하였습니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다..

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 11월 2일(목)
주1)

기업 IR
2023년 11월 8일(수)
주2)

수요예측 일시
2023년 11월 2일(목) ~ 11월 8일(수)
주3)

공모가액 확정공고
2023년 11월 10일(금)
-

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2337, 2961)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 11월 2일(목)에 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지(http://www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련된 기업 IR은 2023년 11월 8일(수)에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지(http://www.daishin.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 11월 8일(수) 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 대신증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 주금납입능력에 대한 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단한다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사인 대신증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다. ※ 대표주관회사인 대신증권(주)는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다. ※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다. ※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반주1)
의무보유 확약위반주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
배정받은 주식수X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(다) 대표주관사의 주금납입 능력 확인방법 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[주금납입능력 확인 등에 관한 사항]

구분
내용

확인대상
확인대상은 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ①고유재산은 자기자본, ②위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인함

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
3,187,500 주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 4,250,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
1,062,500 주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 3,187,500주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측시 가격을 필수적으로 제시해야하며, 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 단, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우는 제외.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.[대신증권(주) 인터넷 접수방법](가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁등분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁등분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주) 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 한선엔지니어링 주식회사_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : 한선엔지니어링 주식회사_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.
(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

접수기간
2023년 11월 2일(목) ~ 2023년 11월 8일(수)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2337, 2961)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권은 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다..⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에대신증권(주) IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑮ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜ 과 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.
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수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 3,187,500주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 제시 필수 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월
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배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
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배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
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가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함. 2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
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주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다. 1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
345
184
223
1,044
15
155
1,966

수량
590,900,000
138,115,000
254,320,000
1,016,352,000
39,612,000
222,380,000
2,261,679,000

경쟁률
185.38
43.33
79.79
318.86
12.43
69.77
709.55

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
339
581,553,000
184
138,115,000
223
254,320,000
1,035
1,005,838,000
11
27,328,000
153
222,125,000
1,945
2,229,279,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
3
6,697,000
-
-
-
-
6
9,916,000
4
12,284,000
1
250,000
14
29,147,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
5,000
1
5,000

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
1
181,000
-
-
-
-
1
181,000

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
1
384,000
-
-
-
-
1
30,000
-
-
-
-
2
414,000

밴드하단미만
1
20,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20,000

미제시
1
2,246,000
-
-
-
-
1
387,000
-
-
-
-
2
2,633,000

합계
345
590,900,000
184
138,115,000
223
254,320,000
1,044
1,016,352,000
15
39,612,000
155
222,380,000
1,966
2,261,679,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
신청건수(건)
비율(%)
신청물량(주)
비율(%)

가격 미제시
2
0.10%
2,633,000
0.12%

8,000원 초과
9
0.46%
8,256,000
0.37%

8,000원
145
7.38%
163,011,000
7.21%

7,500원 초과 ~ 8,000원 미만
56
2.85%
64,524,000
2.85%

7,500원
968
49.24%
1,166,624,000
51.58%

7,000원 초과 ~ 7,500원 미만
414
21.06%
376,302,000
16.64%

7,000원
334
16.99%
423,227,000
18.71%

6,000원 초과 ~ 7,000원 미만
19
0.97%
27,335,000
1.21%

6,000원(밴드상단)
14
0.71%
29,147,000
1.29%

5,200원 초과 6,000원 미만
2
0.10%
186,000
0.01%

5,200원(밴드하단)
2
0.10%
414,000
0.02%

5,200원 미만
1
0.05%
20,000
0.00%

합 계
1,966
100.00%
2,261,679,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3개월
24
39,726,000
-
-
1
436,000
33
40,507,000
-
-
-
-
58
80,669,000

1개월
2
2,540,000
3
303,000
1
176,000
6
3,580,000
-
-
-
-
12
6,599,000

2주
-
-
-
-
2
851,000
-
-
-
-
-
-
2
851,000

미확약
319
548,634,000
181
137,812,000
219
252,857,000
1005
972,265,000
15
39,612,000
155
222,380,000
1,894
2,173,560,000

계
345
590,900,000
184
138,115,000
223
254,320,000
1044
1,016,352,000
15
39,612,000
155
222,380,000
1,966
2,261,679,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 한선엔지니어링㈜과 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 7,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 7,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 4,250,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
5,200원, 주1)

확정가액
7,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
22,100,000,000원

확정가액
29,750,000,000원

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2023년 11월 13일(월)

종료일
2023년 11월 14일(화)

일반투자자
개시일
2023년 11월 13일(월)

종료일
2023년 11월 14일(화)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2023년 11월 16일(목)

주1)

주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 한선엔지니어링 주식회사가
협의하여 주당 확정공모가액을 7,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 11월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2023년 11월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 11월 16일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
공고방법

수요예측 안내공고
2023년 11월 02일(목)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정공고
2023년 11월 10일(금)
인터넷 공고 주2)

청약공고
2023년 11월 13일(월)
인터넷 공고 주2)

배정공고
2023년 11월 16일(목)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 11월 2일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2023년 11월 10일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2023년 11월 13일 한선엔지니어링 주식회사 홈페이지(http://https://www.slok.co.kr) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2023년 11월 16일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2023년 11월 16일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분
중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)
주민등록번호

법인 등
사업자등록번호, 고유번호

외국인
외국인등록번호

투자등록번호* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상(단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균)⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객(순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항(온/오프라인 동일)
청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다.균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우, 동 미청약물량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정하며, 비례방식 배정 후에도 미청약물량이 발생하는 경우(일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우)에는 일반청약자들의 청약증거금까지 배정하고 동 미청약물량은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사 자기계산으로 인수합니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜

1,062,500주

106,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
106,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
53,000주 (100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 30,000주 이하
500주

30,000주 초과
1,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2023년 11월 13일(월), 11월 14일(화) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 11월 16일(목) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(7) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00%인 3,187,500주를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%인 1,062,500주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,062,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 212,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
1,062,500주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
531,250주입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2023년 11월 16일(목) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2023년 11월 16일(목)에 우리은행 녹산공단금융센터에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 11월 16일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(2023년 11월 16일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 11월 16일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2023년 11월 16일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 타 청약자 유형군 및 기관투자자에게 다시 배정할 수 있고, 이후 미청약물량은 대표주관회사가 제2조 제3항에서 정한 인수비율에 따라 개별채무로 인수한다. 단, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수하기 전에 기관투자자로 하여금 위에 따른 미청약 물량을 청약하게 할 수 있습니다.1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 5월 3일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인 2023년 10월 12일을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.7) 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주4,250,000주 (100%)
29,750,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,019,275,000 원
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 3.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,000원 기준입니다.

주2)

발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여
대표주관회사에게 성과수수료 1억원을 지급합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 한선엔지니어링 주식회사의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
127,500주
892,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 한선엔지니어링 주식회사와 협의하여
결정한 확정공모가액 7,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(127,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항 (총액인수계약서 내용)당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(5) 일반청약자의 환매청구권금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(7) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.
1. 액면금액

제7조 1주의 금액

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 발행예정주식총수

회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다.

제6조 설립시에 발행하는 주식의 총수

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 오천주(1주의 금액 오천원 기준)로 한다.

제8조 주식 등의 전자등록

① 회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 주식의 종류

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의2 이익배당에 관한 종류주식

① 회사가 발행할 이익배당에 관한 종류주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 현재 회사가 발행한 보통주식의 20% 한도 내에서 발행할 수 있다.

② 이익배당에 관한 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상으로 발행시에 이사회가 우선 배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 이익배당에 관한 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 이익배당에 관한 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 상환에 관한 종류주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

제9조의3 주식의 전환에 관한 종류주식

① 회사가 이사회의 결의에 의하여 주식의 전환에 관한 종류주식을 발행할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환전의 주식 발행가액으로 한다.

③ 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식 발행시 이사회 결의로 정한다.

④ 주식의 전환에 관한 종류주식의 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의1 규정을 준용한다.

제9조의4 주식의 상환에 관한 종류주식

① 회사가 이익배당우선주의 발행시 이사회의 결의로 그 주식을 주주의 상환청구 또는 회사 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 주식의 상환에 관한 종류주식으로 정할 수 있다.

② 주식의 상환에 관한 종류주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액

(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 이익배당에 관한 종류주식을 발행하는 경우에는 발행시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

1. 주식의 상환에 관한 종류주식의 상환기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다.

③ 주식의 상환에 관한 종류주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 주식의 상환에 관한 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발행하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

④ 회사는 주식의 상환에 관한 종류주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻, 상환대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환대상주식 전부를 일시 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 상환할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할 상환할 수 있고, 이 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑥ 제9조의3에 의한 주식의 전환에 관한 종류주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 주식의 상환에 관한 종류주식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조 신주인수권

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 제 3자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구 개발, 생산,판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제12조 신주의 동등배당

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제56조 이익배당

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제57조 분기배당

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회의 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

5. 의결권에 관한 사항

제27조 주주의 의결권

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조 상호주에 대한 의결권 제한

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조 의결권의 불통일행사

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조 의결권의 대리행사

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제31조 주주총회의 결의방법

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 코스닥 상장에 따른 일반공모에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.

■ 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여, 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.■ 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 코스닥 상장 과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다.■ 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.■ 사업위험에는 당사의 주요 사업적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 주요 사업 용어와 산업 구조에 대하여 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[관련 용어 설명]

용어

내용

피팅

(Fitting)

가스나 액체 등의 유체 이동 시 길이 연장을 위해 연결하거나 90도 또는 T 또는 ╋ 자형으로 방향 전환이 필요할 때 사용하는 부품입니다. 사용하는 온도, 압력에 따라서 재질, 크기 등이 정해지며 당사는 모든 산업분야에 사용이 가능한 다양한 재질과 국제 표준규격에 적합한 제품군을 보유하고 있습니다.

밸브

(Valve)

가스나 액체 등의 흐름을 조절, 제어하는 역할을 하는 부품입니다. 주요 제품으로는 가정에서 볼 수 있는 가스밸브와 같은 볼밸브, 수도밸브처럼 핸들을 돌려서 나오는 양을 조절하는 니들 밸브가 있으며, 그 외 한 방향으로만 흐르게 하는 체크밸브, 가스 사고 방지를 위한 안전밸브 등이 있습니다.

모듈

(Module)

기계의 구성단위로 여러 가지 부품들이 하나의 시스템으로 조립된 특정 기능을 가진 장치입니다. 모듈은 각 모듈 자체로도 특정한 기능을 수행할 수 있고, 서로 다른 모듈을 합쳐 완성된 형태로써 기능을 수행할 수도 있습니다.

계장

(Instrumentation)

각 프로세스 공정의 측정, 조절용 계측 기기를 한곳에 모아 장비 및 설비화 하는 작업을 뜻합니다. 생산설비나 공장을 운전하기 위해서는 온도, 압력 그리고 유량 등의 상태를 파악해야 하는데, 계장은 이러한 프로세스를 보다 합리적으로 운전하기 위한 목적으로 검출, 계측 그리고 제어하는 작업입니다.

필터

(Filter)

액체나 기체 속의 이물질을 걸러 내는 장치입니다. 특히 반도체 공정과 같이 고순도 가스를 유지해야 하는 설비에서는 이물질 유입 없이 반도체 장비까지 공급이 될 수 있도록 필터 제품을 통해 오염물질을 제거하게 됩니다.

튜브

(Tube)

유체의 흐름을 위한 강관 소재의 관을 의미합니다. 주로 2인치 이하의 소구경에 얇은 두께를 지닌 관을 말합니다. 당사에서 취급하는 튜브 제품은 스테인리스, 동, 특수합금으로 만들어진 직관 또는 코일 형태의 제품이며 산업 전반에 걸쳐 고온, 고압 그리고 특수 가스에도 사용이 가능한 국제 표준규격을 따릅니다.

파이프

(Pipe)

유체의 흐름을 위한 강관 소재의 관을 의미하며, 대구경 주 배관에 사용되는 두꺼운 두께를 지닌 관을 말합니다. 파이프는 하나의 장치에서 다른 장치로 다양한 유체를 운반하는데 사용됩니다.

ESS

(Energy Storage System)

에너지저장시스템으로, 태양광, 풍력 등의 신재생 에너지를 필요한 때에 사용이 가능하도록 저장하는 장치입니다. ESS의 장점은 에너지 피크 시기인 여름이나 재난으로 인한 비상정전 시에도 전력생산에 과부하 없이 미리 저장해둔 전기를 안정적으로 공급이 가능하다는 점입니다. 전세계적으로 전기, 전자 설비 및 장치의 사용이 늘어나고 있어 ESS 설치는 점차 확대되고 있는 추세입니다.

고체산화물연료전지

SOFC (Solid Oxide Fuel Cell))

고체 산화물을 전해질로 사용하는 연료전지입니다. 연료전지는 연료를 산화시킬 때 발생하는 화학에너지를 직접 전기에너지로 바꾸는 장치입니다. 연료 전지는 보통 전해질 손실이 생기거나 전해질을 보충해주어야 하는 문제, 전지가 부식하는 문제 등이 발생하게 되는데, 고체산화물연료전지는 전극과 전해질이 모두 고체로 이루어져 이루어져 이러한 문제가 없고 안정성이 높습니다.

UHP

(Ultra High Purity)

고순도를 뜻하며 반도체 생산과 같이 고청정의 가스를 취급하는 설비에 사용하기 위해 SEMI F-20과 같은 반도체 산업 표준에 맞는 특수 처리된 상태를 말합니다. 유독한 화학 및 가스 프로세스에 부식과 오염에 대한 최적의 저항성이 요구될 때 사용이 됩니다.

플렉시블호스

(Flexible Hose)

굽히기 쉽게 만들어진 비틀림, 진동 등에 강한 유연성이 있는 메탈 재질의 호스입니다. 플렉시블 호스는 배관의 오차 조정이나 진동을 흡수 완화하는 용도에 적합하고 호스의 재질은 스테인리스나 불소 수지 등으로 만들어집니다. 물이나 공기, 가스나 기름 등 다양한 용도에 사용이 가능합니다.

플러밍

(Plumbing)

액체, 기체 등의 유체 수송이나 배선의 보호를 목적으로 파이프, 튜브, 밸브, 호스 등 기타장치를 설치하는 배관공사 작업을 말합니다.

1. 사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험

최근 미국 등 주요국가에서 COVID-19 직후 확대했던 유동성 공급을 회수하기 위한 양적긴축 정책을 진행하고 있습니다. 공격적인 긴축 정책과 고금리 장기화로 인해 글로벌 서비스 업황 및 소비가 둔화될 가능성이 존재합니다. 또한 미국-중국 분쟁, 러시아-우크라이나 전쟁, COVID-19 이후, 탈세계화 흐름 속에서 글로벌 공급망 분절이 가속화되며 글로벌 경제의 구조적 성장 하방 압력으로 작용할 수 있습니다. 이와 같이 주요 국가의 기준금리 인상이 장기화되고, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 불안요소가 빠른 시일내에 해소되지 않을 시, 실질구매력 저하로 인한 소비심리 위축, 생산비용 증가 등으로 인해 글로벌 경기는 둔화 또는 침체될 수 있습니다.

당사가 주력으로 영위하는 피팅-밸브 산업은 다양한 전방산업의 CAPEX 증대에 영향을 받으며 경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다. 특히 실물경제 및 금융시장의 침체는 다방면으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경기 둔화로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

코로나바이러스감염증 COVID-19(이하 'COVID-19')의 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪으며 세계 경제성장률이 크게 위축된 바 있습니다.당시 미국은 COVID-19로 인한 경기위축을 방어하기 위하여 금리를 제로에 가까운 수준으로 인하하였으며, 국채를 지속 매입하는 등 시장에 유동성을 공급하는데 집중하였습니다. 그러나 이러한 유동성 공급의 반발 작용이 2022년 2월 발발한 러시아-우크라이나 전쟁과 맞물려 원자재 가격 폭등 및 글로벌 공급망 경색을 초래하였으며, 그 결과 글로벌 인플레이션이 발생하였습니다.미국의 연방은행인 FED는 글로벌 인플레이션을 완화하기 위하여 공격적인 금리 인상을 강행하였습니다. 2022년 3월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준 금리를 0.5%p 인상(빅스텝)하였으며, 이후 수차례 빅스텝 및 자이언트스텝(0.75%p 인상)을 강행하여 현재 미국의 기준금리는 5.50%에 이르게 되었습니다. 이러한 미국의 공격적인 긴축 정책과 고금리 장기화 국면으로 인해 미국 중심의 글로벌 서비스 업황 및 소비가 둔화될 가능성이 존재합니다. 민간 소비의 경우, 높은 금리 수준으로 인해 가계 소득과 신용 여건이 악화되며 누적된 초과저축이 소진되고 서비스 수요를 중심으로 소비가 둔화될 가능성이 있습니다. 또한 예상 대비 인플레이션의 느린 둔화, 기대 인플레이션의 반등, 임금 상승세 등에 따라 FED는 추가 금리 인상 가능성을 배제하지 않고 있으며 그만큼 금리 인하 기조로 전환도 늦어질 가능성이 높아짐에 따라 향후 금리 변동성에 따른 경기 불안정성이 높아졌습니다. 미국의 긴축정책 이외에도 미국-중국 분쟁, 러시아-우크라이나 전쟁, COVID-19 이후, 탈세계화 흐름 속에서 글로벌 공급망 분절이 가속화되며 글로벌 경기가 침체할 가능성이 있습니다. IMF에서는 무역 규제 강화 시 세계 경제 생산의 약 7%가 감소할 것으로 전망하였습니다. 미국-중국 분쟁 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화는 공급망 분절을 부추기며 글로벌 경제의 구조적 성장 하방 압력으로 작용할 수 있습니다.

국제통화기금 IMF가 발표한 자료(2023년 7월)에 따르면 세계 경제성장률은 2021년 6.0%, 2022년 3.4%를 기록했으며, 2023년에는 2.8%, 2024년 3.0%로 성장률이 둔화될 것이라 전망했습니다. 높은 인플레이션 지속으로 인한 중앙은행의 정책금리 인상 기조, 우크라이나 내전 심화, 기상이변, 중국경제 회복 둔화, 중국 부동산에서 파생된 세수 부족 및 과대 부채 등의 세계 경제 불안요인들로 인해 경제성장률이 둔화될 것이라 전망했습니다. 국제통화기금 IMF는 이외에도 경제 및 지역 분절화, 가계 및 기업 이자 부담 증가, 부동산 시장 우려 등을 잠재 위험요인으로 제시했습니다.

IMF는 각국의 전례없는 정책 대응으로 글로벌 경기가 예상보다 빠르게 회복되고 있다고 분석하였습니다. 공급망 문제가 COVID-19 이전 수준으로 회복되었으며, 에너지 및 식량 가격또한 예상보다 빠르게 하락하며 은행 혼란에 따른 금융 불안은 당국의 강력한 조치로 억제되었다고 발표하였습니다. 다만 높은 인플레이션 및 금리 수준으로 인해 글로벌 경제 활동의 불확실성으로 인한 경기하방 가능성을 지적하였습니다.

[IMF 글로벌 경제성장률 전망]

(단위: %)

구분

2022년

2023년(E)

2024년(E)

세계

3.5

3.0

3.0

선진국

2.7

1.5

1.4

미국

2.1

1.8

1.0

유로

3.5

0.9

1.5

일본

1.0

1.4

1.0

신흥국

4.0

4.0

4.1

중국

3.0

5.2

4.5

인도

7.2

6.1

6.3

(출처: IMF, World Economic Outlook (2023.07))

미국의 공격적인 금리 인상은 글로벌 경제 둔화로 이어지는 동시에, 원달러 환율의 급격한 상승으로 이어지게 되었으며 그 결과 무역수지에 대한 비중이 높은 우리나라의 경우, 경기 둔화의 가능성은 더욱 높아지게 되었습니다.한국은행이 2023년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2022년 2.6% 수준을 기록했지만, 향후 성장경로상에는 중국경제 향방, 국내 파급영향, 주요 선진국 경기 흐름, 국제 에너지가격 등의 불확실성 영향으로 2023년 1.4%, 2024년 2.2% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다.

부문별로 보면 민간소비는 회복 흐름을 이어가지만, 가계의 원리금 상환부담증대, 대외 여건의 불확실성 등으로 회복 속도가 당초 예상보다 완만할 것이라 전망하였습니다. 설비투자의 경우, 상반기에는 IT경기 부진 및 금융비용 증가로 위축되었으며 하반기에는 글로벌 제조업경기 개선 지연과 높은 재고수준으로 부진한 흐름을 이어갈 것이라 전망됩니다. 다만 내년에는 반도체 첨단공정 투자 및 주요 비IT기업들의 친환경 수요 대응 투자 확대, 공급망 다변화를 위한 외국인 직접투자 증가로 인해 4.0% 증가할 것으로 예상됩니다. 한국은행에서는 미국 등 주요국의 양호한 성장세, IT경기 조기 반등 등은 상방리스크로, 중국경제의 회복세 약화, 지정학적 리스크 및 이상기후로 인한 원자재 가격 추가 상승 등은 하방리스크로 잠재되어 있다고 전망하였습니다.

[한국은행 국내 경제 성장 전망]

(단위: %)

구분

2022년

2023년(E)

2024년(E)

연간

상반

하반

연간

연간

GDP

2.6

0.9

1.8

1.4

2.2

민간소비

4.1

3.0

1.0

2.0

2.2

설비투자

(0.9)

4.9

(10.3)

(3.0)

4.0

지식재산생산물 투자

5.0

2.8

3.5

3.1

3.7

건설투자

(2.8)

2.1

(0.5)

0.7

(0.1)

재화수출

3.6

(1.1)

2.6

0.7

3.1

재화수입

4.3

1.8

(3.4)

(0.8)

2.9

(출처: 한국은행, 경제전망보고서(2023.08))

이처럼 주요 국가의 기준금리 인상이 장기화되고, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 불안요소가 빠른 시일내에 해소되지 않을 시, 실질구매력 저하로 인한 소비심리 위축, 생산비용 증가 등으로 인해 글로벌 경기는 더욱 둔화 또는 침체될 수 있습니다.당사가 주력으로 영위하는 계장용 피팅 및 밸브 사업은 전방 산업으로 석유화학, 조선해양, 수소연료전지, ESS, 반도체 등 다양한 산업을 두고 있으며, 이러한 산업들은 경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경제 성장, 각국 정부 정책 등에 많은 영향을 받는 특성을 지니고 있습니다. 이에 따라 경제 전망, 국내외 정세, 각 국 정부의 경제정책 등의 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다.

특히 실물경제 및 금융시장의 침체는 다방면으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경기 둔화로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 둔화에 따른 위험당사는 석유화학, 조선, 수소연료전지, ESS, 반도체 등 다양한 전방산업의 설비에 사용되는 계장용 피팅 및 밸브를 제공하고 있습니다. 따라서 전방산업의 CAPEX 증감에 따라 당사 제품의 수요도 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 당사의 2023년 반기 기준 매출 비중이 높은 상위 2개의 전방산업은 석유화학 및 조선 산업입니다. 당사는 신사업으로서 성장률이 높은 다양한 전방산업으로 진출하려고 노력하고 있지만 현재 석유화학, 조선 산업과 같은 전통 기간산업향 매출 비중이 높으며 이러한 전방산업의 CAPEX 투자 현황에 따라 당사의 매출액 성장률이 변동될 수 있습니다.

유가가 불안정한 시기가 지속되고 COVID-19 이후 글로벌 경기 불안정성으로 인한 원유 수요에 대한 우려, 러-우 전쟁으로 인한 에너지 공급망 불안정 등의 문제가 대두되며 글로벌 각국에서 에너지 안보 문제가 부각되고 있습니다. 게다가 미국의 원유 생산과 수출량이 꾸준히 증가하고 있으나 전략 비축유의 양은 낮은 수준에 머물고 있고 전방 리그 수가 감소함에 따라 피크 셰일에 대한 우려도 나타나고 있습니다. 이러한 유가 상승 리스크 및 미국의 피크 셰일 우려는 해양 부문 투자로 이어지고 있으며 특히 브라질의 해양-심해 부문에 대한 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 또한 해양 부문의 경우 BEP 수준과 탄소배출량이 낮아 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 이로 인해 IEA에 따르면 2023년 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 2022년 대비 약 11% 증가한 528 십억달러로 예상되며 IEF에 따르면 2022년부터 2025년까지 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 연평균 6.2%로 증가할 것이라 예상됩니다.

당사의 주요 전방시장인 조선 산업의 경우, 해양 시추 증가 및 LPG, LNG선으로의 전환을 위한 투자활동으로 지속적으로 성장할 것이라 전망됩니다. 글로벌 조선 발주금액은 2023년 약 980억 달러, 2024년 약 990억달러로 각각 전년대비 24%, 1% 증가할 것으로 예상됩니다. 석유화학 부문의 해양투자 증가로 조선 산업 또한 FPSO 및 FLNG 등 생산설비, 원유 운반선 및 석유화학제품운반선(PC선)인 탱커선 발주가 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 조선산업 내 해양투자 부문과 더불어 LPG선, LNG선에 대한 설비투자도 증가할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사가 영위하는 주력시장은 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여, 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

당사는 석유화학, 조선, 수소연료전지, 2차전지(ESS), 반도체 등 다양한 전방산업의 설비에 사용되는 계장용 피팅 및 밸브를 제공하고 있습니다. 따라서 전방산업의 CAPEX 증감에 따라 당사 제품의 수요도 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 당사의 2023년 반기 기준 매출 비중이 높은 상위 2개의 전방산업은 석유화학 및 조선 산업입니다. 당사는 신사업으로서 성장률이 높은 다양한 전방산업으로 진출하려고 노력하고 있지만 현재 석유화학, 조선 산업과 같은 전통 기간산업향 매출 비중이 높으며 이러한 전방산업의 CAPEX 투자 현황에 따라 당사의 매출액 성장률이 변동될 수 있습니다.

당사가 속한 글로벌 계장용 피팅 및 밸브 시장은 2019년 약 30억달러에서 2030년 약 47억달러까지 연평균 4.3%로 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 계장용 피팅 및 밸브의 경우 전방산업이 다변화되어 있으며, 각 산업에 미치는 대외변수들이 다양하여 특정 산업군의 수요가 당사 제품의 수요에 미치는 영향이 적습니다. 따라서 특정산업군의 수요와 무관하게 안정적으로 산업이 유지된다는 이점이 있습니다. 또한 계장용 피팅 및 밸브 시장의 경우, 시장 초기에는 석유화학, 조선해양과 같은 전통적인 기간산업의 설비장치 위주로 제품이 탑재되었지만 첨단기술의 발전으로 인한 반도체 산업, 신재생에너지로의 전환 흐름에 따른 수소연료전지, 2차전지(ESS) 등의 새로운 산업군이 성장하고 그 산업군 내에서 설비 투자가 증대됨에 따라 점차 계장용 피팅 및 밸브 적용 전방산업군이 확대되고 있습니다.

[글로벌 계장용 피팅 및 밸브 시장 규모]

(단위: 십억달러)

(출처: Verified Market Research)

당사의 주요 전방산업인 석유화학 산업의 CAPEX는 2015년 이후 2022년 가장 높은 수준을 기록했지만, 2025년 약 5,970억달러, 2030년 약 6,400억 달러로 더 높은 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 에너지 수요 증가, 육상 매장량 고갈로 인한 해양 석유 및 가스 설비 투자 증가, 설비 노후화로 인한 교체 수요, 수익성 높은 에너지 자원에 대한 신규 추가 투자 등에 기인합니다.

[글로벌 석유화학, 가스 업스트림 업체의 CAPEX 추이]

(단위: 십억달러)

(출처: IEF, S&P Global Commodity Insights, Upstream Oil and Gas Investment Outlook 2023 Report)

EIA에 따르면 2022년 기준 원유 생산량 점유율은 미국과 사우디아라비아, 러시아, 세 국가가 약 43%를 차지하고 있습니다. 사우디아라비아가 원유 수요 부진으로 인한 유가 하락 우려로 적극적인 감산을 실시하며 미국의 원유 생산량 및 수출량이 증가하고 있음에도 높은 수준의 유가가 유지되고 있습니다.

이렇듯 유가가 불안정한 시기가 지속되고 COVID-19 이후 글로벌 경기 불안정성으로 인한 원유 수요에 대한 우려, 러-우 전쟁으로 인한 에너지 공급망 불안정 등의 문제가 대두되며 글로벌 각국에서 에너지 안보 문제가 부각되고 있습니다. 게다가 미국의 원유 생산과 수출량이 꾸준히 증가하고 있으나 전략 비축유의 양은 낮은 수준에 머물고 있고 전방 리그 수가 감소함에 따라 피크 셰일에 대한 우려도 나타나고 있습니다. 이러한 유가 상승 리스크 및 미국의 피크 셰일 우려는 해양 부문 투자로 이어지고 있으며 특히 브라질의 해양-심해 부문에 대한 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 또한 해양 부문의 경우 BEP 수준과 탄소배출량이 낮아 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 이로 인해 IEA에 따르면 2023년 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 2022년 대비 약 11% 증가한 528 십억달러로 예상되며 IEF에 따르면 2022년부터 2025년까지 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 연평균 6.2%로 증가할 것이라 예상됩니다.

국내 석유화학의 경우, S-OIL의 샤힌 프로젝트(Shaheen Project), 롯데케미칼의 인도네시아 Line 프로젝트 등의 대규모 프로젝트가 예정되어 있어 글로벌 흐름과 같이 국내 석유화학 업체들의 CAPEX 또한 증가할 것이라 예상됩니다. 석유화학, 정유와 같은 업계는 탄소 배출이 높기 때문에 글로벌적인 탄소배출 저감정책에 따라 탄소 저감을 이룰 수 있는 대규모 투자가 요구되고 있습니다. 정부가 2030년까지 탄소배출량을 2018년 대비 40% 감축하겠다는 NDC(국가온실가스감축목표)를 국제 사회에 제출하며 탄소중립 달성 의지를 확실히 했습니다. 석유화학 산업은 국내 수출의 약 8%를 담당하고 있을 만큼 국가의 핵심 산업이지만 탄소 다배출 산업으로 국가 온실가스 배출량의 약 8%를 차지하고 있으며 산업 전체 배출량의 20% 정도의 탄소를 배출하고 있습니다. 국내 석유화학 업체들도 설비공정 고도화 등을 통한 재생에너지로의 전환 흐름에 발맞추기 위해 이에 대한 투자는 향후 지속적으로 증가할 것이라 전망됩니다.

당사의 주요 전방시장인 조선 산업의 경우, 해양 시추 증가 및 LPG, LNG선으로의 전환을 위한 투자활동으로 지속적으로 성장할 것이라 전망됩니다. 글로벌 조선 발주금액은 2023년 약 980억 달러, 2024년 약 990억달러로 각각 전년대비 24%, 1% 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 조선 발주금액 전망]

(단위: 십억달러)

(출처: CES2022, 다올투자증권 리서치센터)

지속적인 유가상승과 더불어 에너지 안보 등이 석유화학 부문의 해양투자 확대를 이끌어내고 있습니다. 이러한 해양부문 투자 증가로 조선·해양 산업 또한 FPSO(Floating Production Storage and Offloading-바다 위에 떠있는 채로 원유 및 가스를 시추 및 처리하고, 생산물을 저장할 수 있는 설비 등을 갖춘 선박) 및 FLNG(Floating Liquefied Natural Gas-해상 천연가스 자원 개발을 수행하는 부유식 생산 저장 및 하역 장치) 등 생산설비, 원유 운반선 및 석유화학제품운반선(PC선)인 탱커선 발주가 증가할 것으로 전망됩니다.

[부문별 해양 투자 전망]

(단위: 십억달러)

(출처: IHS Markit, Misc, 대신증권 리서치센터)

이러한 조선산업 내 해양투자 부문과 더불어 LPG선, LNG선에 대한 설비투자도 증가할 것으로 예상됩니다. 2023년 8월 국제해사기구(IMO)의 제107차 해사안전위원회(MSC)에서 LPG추진 선박 국제기준이 최종 승인됨에 따라 미세먼지 및 온실가스를 감축할 수 있는 LPG선이 친환경 선박으로 주목받을 것이라 전망됩니다. LPG추진선은 기존 선박유 대비 미세먼지와 황산화물(SOx) 등 유해 배기가스의 배출량이 90% 이상 적고, 이산화탄소 배출량도 15% 가량 줄어들며 연료의 보관과 운송이 손쉬워 선박에 연료를 공급하는 벙커링이 편리하다는 장점이 있습니다. 그간 국내외에서는 LPG를 연료로 사용하는 선박에 대한 건조 및 연료 공급 기준이 부족해 선박 건조 및 운항이 어려웠지만 LPG선박 국제기준이 최종 승인됨에 따라 15년 이상의 노후 선박의 친환경선으로 전환 등 LPG선의 보급이 탄력을 받을 것이라 전망됩니다.

더불어 2023년 7월 국제해사기구(IMO)의 MEPC(해양환경보호위원회) 제80차 회의에서 2050년 해운 분야 탄소 배출 감축 목표를 2008년 대비 기존 50%에서 100%로 상향 조정하는 개정안이 통과되었습니다. 전세계 온실가스 배출량의 약 2.7%를 차지하는 해운업계에서 IMO 규제에 맞춰 액화천연가스(LNG) 운반선 및 메탄올선 등 고부가가치의 친환경 선박 전환으로의 수요가 증가하고 있습니다. 또한 이외에도 전세계적으로 다가올 넷제로(Net-Zero)시대를 대비해 LNG선보다 탄소 감축 효과가 뛰어난 차세대 선박에 대한 개발 및 투자로 조선 산업 내 친환경 선박으로의 전환에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것이라 예상됩니다.

상기와 같이 당사가 영위하는 주력시장은 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여, 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다. 목표 시장 내 경쟁 심화 위험

당사가 속한 계장용 피팅 및 밸브 산업은 석유화학, 조선해양, 반도체, 플랜트, 수소, 2차전지 등 다양한 전방산업에 적용되며 파이프를 잇는 역할 뿐만 아니라 방향전환, 역류방지, 압력 및 유량조절, 시료 채취 등 여러 가지 기능을 수행합니다. 이에 고객사의 엄격한 기술사양과 품질규격에 따라 산업 및 고객사의 품질인증을 취득하지 못할 경우, 제품 공급이 불가하기 때문에 후발업체의 시장진입 장벽이 높아 과점시장이 형성되어 있습니다. 당사와 유사한 계장용 피팅 및 밸브를 제조하는 경쟁업체로는 해외제조사인 Swagelok, Parker 등이 있으며, 국내제조사는 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 아스플로, 태광후지킨, 유니락 등이 있습니다. 다만 당사가 주력하고 있는 목표 시장인 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈 제품 및 ESS 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브 제품의 경우 용접 및 배관설계 기술력이 요구되며, 약 2년간의 고객사의 품질 인증 기간, 미국 수출을 위한 UL인증 등이 요구됩니다. 당사는 현재 블룸SK퓨얼셀의 SOFC용 플러밍 모듈 제품을 국내 유일 단일벤더로서 납품하고 있습니다. SOFC용 플러밍 모듈제작을 위해서는 용접기술, 초정밀 제작을 위한 3D입체 분석장비의 도입을 통한 공차관리, 다양한 배관 부품의 수급, UL인증 획득이 요구됩니다. ESS용 직분사 소방설비 피팅 및 밸브의 경우 당사가 S사와 2021년부터 약 2년간 개발하였습니다. S사에서 요구하는 엄격한 품질 인증 및 UL인증을 획득하기 위해서는 고온고습테스트, 염수분무테스트, 응력부식균열테스트, 감압테스트, 원소재재료시험협회 규격승인을 완료할 수 있는 기술력이 요구됩니다. 당사는 2년에 걸쳐 인증을 모두 획득함에 따라 현재 S사에 독자적으로 공급 중에 있습니다. 타사가 진입하기 위해서는 상기 내용과 같은 엄격한 제품 기준을 모두 충족하여야 하며 미국 수출을 위해서는 UL인증을 획득하여야 하기 때문에 진입장벽이 높습니다.

그럼에도 불구하고, 당사가 속해 있는 계장용 피팅 및 밸브 산업은 시장 내 신규 업체의 진입 가능성을 배제할 수 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속한 계장용 피팅 및 밸브 산업은 석유화학, 조선해양, 반도체, 플랜트, 수소, 2차전지 등 다양한 전방산업에 적용되며 파이프를 잇는 역할 뿐만 아니라 방향전환, 역류방지, 압력 및 유량조절, 시료 채취 등 여러 가지 기능을 수행합니다. 이에 고객사의 엄격한 기술사양과 품질규격에 따라 산업 및 고객사의 품질인증을 취득하지 못할 경우, 제품 공급이 불가하기 때문에 후발업체의 시장진입 장벽이 높아 과점시장이 형성되어 있습니다.

당사와 유사한 계장용 피팅 및 밸브를 제조하는 경쟁업체로는 해외제조사인 Swagelok, Parker 등이 있으며, 국내제조사는 하이록코리아, 비엠티, 디케이락, 아스플로, 태광후지킨, 유니락 등이 있습니다. 그 중 사업분야가 유사한 주요 경쟁업체 현황은 아래와 같습니다.

[주요 경쟁업체 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

한선엔지니어링

하이록코리아

비엠티

디케이락

23년반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

설립일

2012.02.22

1978.03.18

2000.07.26

1992.01.20

매출액

25,301

40,971

27,200

95,327

182,851

146,739

81,903

142,090

107,949

60,751

109,938

85,547

영업이익

4,740

7,168

2,887

26,590

40,696

18,915

14,926

23,031

4,619

10,505

11,419

8,356

(이익율)

18.7%

17.5%

10.6%

27.9%

22.3%

12.9%

18.2%

16.2%

4.3%

17.3%

10.4%

9.8%

당기순이익

3,402

5,498

2,400

26,164

33,863

19,472

11,793

14,998

5,756

9,695

5,845

8,998

(이익률)

13.4%

13.4%

8.8%

27.4%

18.5%

13.3%

14.4%

10.6%

5.3%

16.0%

5.3%

10.5%

총자산

60,129

56,176

39,397

431,052

411,922

379,796

258,627

237,902

186,310

195,692

172,858

153,425

총부채

36,313

35,637

24,608

37,925

31,796

31,698

142,357

131,539

105,293

73,956

60,125

54,487

자기자본

23,816

20,538

14,789

390,116

377,157

344,658

116,133

106,162

80,984

121,736

112,732

98,939

상장여부

(상장일)

비상장

코스닥 상장

코스닥 상장

코스닥 상장

1989.12.15

2007.11.02

2010.11.12

주1) 경쟁업체 현황 비교는 상장사 기준.

주2) 연결재무제표 기준. 당기순이익 및 자기자본은 지배기업소유주지분 기준.출처) 각 사 사업보고서

당사의 기업가치 산정을 위한 최종 유사기업 3개사는 코센, 케이에스피, 아스플로이며 상세현황은 아래와 같습니다.

[최종 유사기업 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

한선엔지니어링

코센
케이에스피
아스플로

23년반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

설립일

2012.02.22

1974.3.25.
1991.12.14.
2000.5.1.

매출액

25,301

40,971

27,200

38,537
66,613
45,604
38,632
63,669
43,827
47,380
88,656
58,895

영업이익

4,740

7,168

2,887

971
1,987
1,054
4,359
3,481
2,021
6,471
10,503
3,964

(이익율)

18.7%

17.5%

10.6%

2.5%
3.0%
2.3%
11.3%
5.5%
4.6%
13.7%
11.8%
6.7%

당기순이익

3,402

5,498

2,400

2,435
2,916
-2,513
3,926
3,964
2,259
4,415
9,053
3,979

(이익률)

13.4%

13.4%

8.8%

6.3%
4.4%
-5.5%
10.2%
6.2%
5.2%
9.3%
10.2%
6.8%

총자산

60,129

56,176

39,397

46,430
45,517
36,482
71,330
60,398
49,458
123,650
111,360
94,776

총부채

36,313

35,637

24,608

7,785
17,593
30,261
33,703
26,367
23,259
64,953
57,433
48,145

자기자본

23,816

20,538

14,789

38,645
27,924
6,221
37,627
34,031
26,199
58,697
53,927
46,631

상장여부

(상장일)

비상장

코스닥 상장

코스닥 상장

코스닥 상장

1990.7.27.
2004.12.17.
2021.10.7.

주1) 최종유사기업 비교는 상장사 기준.

주2) 연결재무제표 기준. 당기순이익 및 자기자본은 지배기업소유주지분 기준.

출처) 각 사 사업보고서

다만 당사가 주력하고 있는 목표 시장인 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈 제품 및 ESS 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브 제품의 경우 용접 및 배관설계 기술력이 요구되며, 약 2년간의 고객사의 품질 인증 기간, 미국 수출을 위한 UL인증 등이 요구됩니다. 당사는 현재 블룸SK퓨얼셀의 SOFC용 플러밍 모듈 제품을 국내 유일 단일벤더로서 납품하고 있습니다. SOFC용 플러밍 모듈제작을 위해서는 용접기술, 초정밀 제작을 위한 3D입체 분석장비의 도입을 통한 공차관리, 다양한 배관 부품의 수급, UL인증 획득이 요구됩니다.

블룸SK퓨얼셀에서 요구하는 3번의 검사(초도품 샘플 검사, 양산 전 제품 샘플 검사, 양산품 검사)가 수행되며, 검사서류, 제작공정, 검사 기계 및 용접 등 생산 전공정에 대해 고객사와의 협의 및 승인이 요구됩니다. 블룸SK퓨얼셀이 신제품을 출시할 때마다 동일한 검사를 진행하며 이로 인해 노하우 및 협력관계가 공고한 기존 업체가 경쟁력을 갖게 됩니다. 당사는 약 7년에 걸쳐 수소 및 SOFC용 부품, 플러밍 모듈제품을 개발 및 연구하였으며 블룸SK퓨얼셀향 공급이력이 타사 대비 경쟁력으로 작용할 것입니다.

ESS용 직분사 소방설비 피팅 및 밸브의 경우 당사가 S사와 2021년부터 약 2년간 개발하였습니다. S사에서 요구하는 엄격한 품질 인증 및 UL인증을 획득하기 위해서는 고온고습테스트, 염수분무테스트, 응력부식균열테스트, 감압테스트, 원소재재료시험협회 규격승인을 완료할 수 있는 기술력이 요구됩니다. 당사는 2년에 걸쳐 인증을 모두 획득함에 따라 현재 S사에 독자적으로 공급 중에 있습니다. 타사가 진입하기 위해서는 상기 내용과 같은 엄격한 제품 기준을 모두 충족하여야 하며 미국 수출을 위해서는 UL인증을 획득하여야 하기 때문에 진입장벽이 높습니다.

그럼에도 불구하고, 당사가 속해 있는 계장용 피팅 및 밸브 산업은 시장 내 신규 업체의 진입 가능성을 배제할 수 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

라. 원자재 가격 변동과 관련된 위험 당사의 주요 제품인 계장용 피팅 및 밸브 제품의 경우 니켈, 구리, 크롬, 몰리브덴 등 광물이 당사의 원재료인 스테인리스 제품의 원가에서 차지하는 비중이 높습니다. 당사는 주요 고객사에 대해 공급계약 체결 시 광물의 국제시세를 반영하여 가격을 책정하는 방식으로 원자재 가격 변동분을 고객사에 전가하고 있으나, 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등락을 반복함에 따라 실질적인 원자재 가격 변동분을 고객사에 성공적으로 전가하지 못할 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 다수의 매입처들로부터 원소재인 스테인리스 강관(316/316L) 및 황동(Brass)를 매입하고 있으며 상세 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원, $)

매입유형
유형
구분
업체
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

원소재
316/316L
국내
A사
3,684,328
4,702,687
-
-

B사
1,039,728
3,409,929
4,250,683
3,099,649

C사
580,812
1,854,414
-
-

기타
92,945
245,250
1,841,095
702,891

수입
없음
-
-
-
-

BRASS
국내
D사
231,489
1,927,135
804,556
-

E사
27,215
33,066
10,631
29,684

기타
-
-
-
-

수입
F사
-
-
154,428
171,929

-
-
($135)
($146)

Etc.
국내
B사
313,926
2,105,428
1,691,173
643,353

기타
808,913
416,975
227,299
203,729

수입
기타
2,329
-
-
-

($2)
-
-
-

합계
국내
6,779,357
14,694,885
8,825,436
4,679,304

수입
2,329
-
154,428
171,929

($2)
-
($135)
($146)

당사의 주요 매입처들은 스테인리스 강관 및 황동의 주요 원재료인 니켈, 구리, 크롬, 몰리브덴 등 광물의 LME 국제시세에 연동하여 일정 수준의 마진을 얹는 형태로 가격을 책정하여 당사에게 판매하고 있습니다. 당사는 이러한 원재료 가격을 반영하여 주요 고객사들과 매년 연말 및 연초에 가격협상을 진행하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 주요 원재료 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 원ㆍ$/kg)

구분
2023년 반기(제12기 반기 )
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)

S316/L
HEXAGON BAR
국내
8,917
8,183
6,242
5,571

수입
-
-
-
-

ROUND BAR
국내
8,967
8,405
6,464
5,725

수입
-
-
-
-

BRASS
HEXAGON BAR
국내
9,534
9,504
8,567
6,317

수입
-
-
7,227 ($6.42)
5,919 ($5.00)

ROUND BAR
국내
9,284
9,254
8,317
6,067

수입
-
-
7,115 ($6.32)
5,801 ($4.90)

주1) 소재별 kg당 월별단가액을 기준으로 연간평균단가 산출

당사의 원재료 가격은 원재료의 주요 성분인 니켈, 구리, 크롬, 몰리브덴의 LME 시세에 따라 결정되며 원재료의 주요 광물들의 LME 시세는 아래와 같습니다.

[원재료의 주요 성분 LME 시세 연간 평균 추이]

2023년
2022년
2021년
2020년

니켈(단위: USD/ton)
22,685.05
25,604.52
18,487.78
13,789.31

구리(단위: USD/ton)
8,555.66
8,797.01
9,317.49
6,180.63

크롬(단위: USD/Ib)
2.67
3.19
1.49
0.89

몰리브덴(단위: RMB/mtu)
4,098.10
2,820.56
2,057.58
1,455.78

주1)
2023년은 2023년 1월부터 증권신고서 제출일 현재까지 기준임

이 중 스테인리스강관에 가장 큰 영향을 미치는 광물인 니켈은 대표적인 범용 금속으로 글로벌 경기에 연동되는 모습을 나타냈으며, 최근에는 EV 시장 개화에 따라 수요가 급증하며 장기적으로 가격이 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. 실제 2020년 및 2021년 연평균 톤당 각각 13,773달러, 18,478달러 수준이었던 니켈가격은 2022년 25,638달러를 기록하며 큰 폭으로 상승하였습니다. 글로벌 니켈 공급의 증가 및 니켈의 최대 소비국인 중국 경제의 더딘 회복으로 인해 2023년 1월부터 8월까지 기간에는 23,351달러를 기록하며 전년 대비 소폭 안정화되는 모습을 나타내고 있습니다.당사는 원자재 가격 변동분을 고객사에 전가하고 있어 실제 광물가격 변동성이 높았던 과거 3년 간 당사의 매출원가율은 80% 내외로 안정된 모습을 나타내고 있습니다. 다만, 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등락을 반복할 시 실질적인 원자재 가격 변동분을 고객사에 성공적으로 전가하지 못할 위험이 존재합니다. 2023년 초부터 현재까지 글로벌 니켈가격이 지속적으로 하락하고 있으며, 당사의 원재료 매입 시점과 실제 당사의 제품 판매 시점 간 일정한 시간이 소요되는 등 일종의 미스매치 현상이 발생할 경우, 국제 광물시세의 변동을 고객사에 성공적으로 전가하지 못할 가능성이 존재하고, 특히 이러한 현상은 광물가격이 급락하는 시기에 나타날 가능성이 있습니다. 광물시세가 하락하는 추세를 나타내는 금년 하반기와 같은 시기에 광물시세의 변동을 고객사에 성공적으로 전가하지 못하는 경우, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3년 매출원가율 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
25,301
40,971
27,200
21,226

매출원가
18,605
30,777
21,893
17,061

매출원가율
73.54%
75.12%
80.49%
80.38%

당사의 매입에서 니켈 등의 국제 광물 가격의 영향이 크나, 당사는 해당 광물 가격 상승분을 판매단계에서 대부분 고객사에 전가할 수 있습니다. 또한 UHP 피팅 및 밸브, ESS 직분사 소화설비용 제품, SOFC용 플러밍 모듈 제품 등 당사가 주력으로 생산하며 높은 기술 경쟁력을 지닌 납품 품목이 확대되고 있습니다. 해당 신규 제품들의 경우 제품 생산에 요구되는 기술력, 연구개발기간, 인증 수준이 높기 때문에 기존에 당사가 제공하던 일반적인 튜브피팅 대비 가격이 높게 형성되어 있습니다. 이에 더해 신규제품들에 대한 고객사 내 단독벤더의 입지를 지니고 있음에 따라 기술적ㆍ품질 리더십을 바탕으로 당사는 향후에도 가격협상력을 갖출 수 있을 것이라 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등락을 반복함에 따라 실질적인 원자재 가격 변동분을 고객사에 성공적으로 전가하지 못할 위험이 존재합니다. 결과적으로 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 고객 대비 협상력 열위에 따른 단가 인하 압력 위험당사의 계장용 피팅 및 밸브 제품의 경우 전방산업의 설비 및 기계장치에 사용되는 부품으로, 부품산업의 특성상 발주경쟁의 심화로 인해 최종 고객사 및 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치합니다. 이러한 특성으로 인해 설비 및 기계장치 내 부품 공급업체인 당사의 경우 단가, 결제 조건 등 여러 가지의 영업 조건을 충족시켜야 합니다. 이러한 이유로 당사의 고객업체들은 단가를 인하하도록 압력을 가할 수 있으며 단가 인하 압력 등에 따라 당사의 수익성이 저하되거나 영업실적에 영향을 받을 수 있는 위험이 존재합니다.

당사의 제품 가격이 결정되는 요인은 크게 2가지 경우입니다. 대리점 및 작은 규모의 직판매 고객과는 매년 연말 및 연초 단가협상을 통해 제품의 가격을 결정하며 대규모 공사 프로젝트의 경우 경쟁 회사와 입찰에 참여하여 경쟁 강도가 높을수록 낮은 입찰가로 낙찰됩니다. 일반 고객과의 단가협상 시 기준이 되는 것은 원소재 가격의 변동입니다. 원소재 가격이 5% 이상 등락할 시 해당 등락폭에 맞춰 제품 가격이 결정되며 이를 초과하여 원소재 가격이 등락할 경우에는 약 1개월간의 유예기간 이후 즉시 변동된 만큼 제품 가격을 조정합니다.

당사는 장기간 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있으며 뛰어난 성능 경쟁력, 고객 서비스 등을 바탕으로 고객사의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 비교적 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생하는 경우 당사의 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

당사의 계장용 피팅 및 밸브 제품의 경우 전방산업의 설비 및 기계장치에 사용되는 부품으로, 부품산업의 특성상 발주경쟁의 심화로 인해 최종 고객사 및 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치합니다. 이러한 특성으로 인해 설비 및 기계장치 내 부품 공급업체인 당사의 경우 단가, 결제 조건 등 여러 가지의 영업 조건을 충족시켜야 합니다. 이러한 이유로 당사의 고객업체들은 단가를 인하하도록 압력을 가할 수 있으며 단가 인하 압력 등에 따라 당사의 수익성이 저하되거나 영업실적에 영향을 받을 수 있는 위험이 존재합니다.

최근 3개년 당사의 주요 제품 등의 가격 변동 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 원, $)

품목
구분
2023년 반기(제12기 반기)
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)

피팅
튜브피팅
국내
7,733
7,268
6,605
6,558

수출
($7)
($7)
($7)
($7)

UHP피팅
국내
-
-
6,420
-

수출
($5)
($5)
($5)
($5)

밸브
유체 차단밸브
국내
25,194
25,235
23,782
23,351

수출
($24)
($22)
($21)
($22)

유체 조절 및 보호밸브
국내
34,357
32,888
32,420
32,139

수출
($45)
($43)
($41)
($38)

스페셜 밸브
국내
63,097
54,931
54,940
53,435

수출
($55)
($60)
($50)
($52)

UHP 밸브
국내
72,032
-
63,870
68,849

수출
($63)
($61)
-
-

모듈 및 기타 제품
국내
37,355
31,366
22,652
20,718

수출
($24)
($17)
($19)
-

주1) 당사의 주요 제품군 분류인 튜브피팅, UHP피팅, 유체 차단밸브, 유체 조절 및 보호밸브, 스페셜 밸브, 모듈 및 기타 제품은 제품 내에서도 제품의 규격, 재질 등에 따라 상이합니다. 따라서 각 제품군 중 매출 비중이 가장 높은 대표 제품을 기준으로 제품별 매출총액을 수량으로 나눈 산술평균계산법으로 제품 가격을 산출하였습니다.

최근 3개년동안 당사의 주요 제품의 가격은 전반적으로 상승하고 있습니다. 원재료 가격 상승을 제품의 가격 상승에 전가하였으며, 전방산업의 수요 증가에 따른 수급이 개선되고, 계장용 피팅 및 밸브 제품이 고품질화·고기능화 되었으며, 당사의 제품 및 브랜드 경쟁력이 상승했기 때문입니다.국내 가격의 경우, 당사의 주요 제품의 상당 수의 가격이 상승하였습니다. 특히 모듈 및 기타 제품의 경우, 단일 부품 대비 가격이 높은 모듈 제품인 SOFC용 플러밍 모듈 공급을 시작하며 가격 상승 폭이 가파르게 나타나고 있습니다. 다만 유체차단밸브의 경우, 판매가격이 비교적 저렴한 대리점향 매출액이 일시적으로 증가하며 2023년 반기 기준 0.16% 하락하였습니다. 다만 수출 가격의 경우, 당사의 주요 제품 품목인 튜브피팅 및 스페셜 밸브의 가격 상승폭이 국내 대비 낮습니다. 이는 해외시장이 계장용 피팅 및 밸브의 국산화 수요가 존재하는 국내시장 대비 경쟁강도가 높으며, 당사의 글로벌 시장 점유율이 국내 대비 낮음에 따라 단가 경쟁력을 내세우기 위함입니다.

당사의 제품의 가격이 결정되는 요인은 크게 2가지 경우입니다. 대리점 및 작은 규모의 직판매 고객과는 매년 연말 및 연초 단가협상을 통해 제품의 가격을 결정하며 대규모 공사 프로젝트의 경우 경쟁 회사와 입찰에 참여하여 경쟁 강도가 높을수록 낮은 입찰가로 낙찰됩니다. 일반 고객과의 단가협상 시 기준이 되는 것은 원소재 가격의 변동입니다. 원소재 가격이 5% 이상 등락할 시 해당 등락폭에 맞춰 제품 가격이 결정되며 이를 초과하여 원소재 가격이 등락할 경우에는 약 1개월간의 유예기간 이후 즉시 변동된 만큼 제품 가격을 조정합니다
. 당사의 최근 3개년 주요 원재료 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 원ㆍ$/kg)

구분
2023년 반기(제12기 반기 )
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)

S316/L
HEXAGON BAR
국내
8,917
8,183
6,242
5,571

수입
-
-
-
-

ROUND BAR
국내
8,967
8,405
6,464
5,725

수입
-
-
-
-

BRASS
HEXAGON BAR
국내
9,534
9,504
8,567
6,317

수입
-
-
7,227 ($6.42)
5,919 ($5.00)

ROUND BAR
국내
9,284
9,254
8,317
6,067

수입
-
-
7,115 ($6.32)
5,801 ($4.90)

주1) 소재별 kg당 월별단가액을 기준으로 연간평균단가 산출

당사의 원재료 가격은 원재료의 주요 성분인 니켈, 구리, 크롬, 몰리브덴의 LME시세에 따라 결정됩니다. 해당 광물들은 COVID-19로 인한 공급망 차질로 인해 가격이 지속적으로 상승하였고 이에 따라 당사의 원재료 가격 또한 상승하였습니다. 다만 급등했던 니켈, 구리, 크롬, 몰리브덴 등의 광물 가격은 공급 확대 및 수요의 구조적 변화에 따라 하향안정세를 보이고 있습니다. 특히 당사의 원재료 가격에 가장 큰 영향을 미치는 니켈의 경우, 니켈 소비의 약 70%를 차지하는 스테인리스 철강의 최대 소비국인 중국 경제의 더딘 회복으로 인해 수요가 부진한 반면 COVID-19로 인한 수급 불안 및 가격 급등 영향으로 증가하였던 광산 채굴 투자가 완료되며 공급이 크게 증가하며 빠르게 가격이 하향안정세를 보이고 있습니다.

다만 당사는 기술경쟁력을 바탕으로 반도체용 UHP 피팅 및 밸브, ESS용 직분사 소방장치 피팅 및 밸브, SOFC용 플러밍 모듈제품을 신규 사업으로 공급하고 있습니다. 신규 제품의 경우, 제품 생산에 요구되는 기술력, 연구개발기간, 인증 수준이 높기 때문에 기존에 당사가 제공하던 일반적인 튜브피팅 대비 가격이 높게 형성되어 있습니다. 또한 현재 ESS용 직분사 소방장치 피팅 및 밸브의 경우 S사 및 L사에 당사와 국내 유일 벤더로 등록되어 있으며 SOFC용 플러밍 모듈의 경우 또한 블룸SK퓨얼셀에 당사가 국내 유일 벤더로 등록되어 있어 약 2년 동안 요구되는 고객사 품질테스트 및 UL인증을 획득한 신규 경쟁업체가 등장하기 전까지 당사의 제품 가격의 급격한 등락 가능성은 낮을 것이라 판단됩니다.

다만, 당사의 신규 사업의 주요 매출처가 국내 및 글로벌 대기업임에 따라 교섭력이 상대적으로 열위하여 매출처의 판매 정책, 설비투자계획 등이 당사의 납품단가 결정, 판매전략에 영향을 미치고 있습니다. 이와 같은 매출처에 대한 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출 계획을 수립 및 실행함에 있어서 단가인하 압력 가중, 수주 물량의 축소 등으로 이어져 당사의 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.당사는 이처럼 고객사와의 안정적인 거래관계 및 요구 조건 충족을 위해 노력하고 있으나, 당사와 같은 소재, 부품, 장비 공급업체는 일반적으로 기업규모가 작으며, 입찰 경쟁의 심화로 인하여 고객사와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다.

당사는 장기간 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있으며 뛰어난 성능 경쟁력, 고객 서비스 등을 바탕으로 고객사의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 비교적 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생하는 경우 당사의 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

바. 환율 변동에 따른 위험당사는 다양한 계장용 피팅 및 밸브 제품을 해외 고객사에 납품하고 있으며 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 2023년 반기 기준 48.86%, 2022년 45.92%로 높습니다. 이로 인해 환율 변동에 따른 매출액 및 손익의 변동 위험에 노출되어 있으며 향후 거시경제 환경 등의 변화에 따른 환율 변동 위험은 지속적으로 존재합니다. 환율 변동은 당사의 수출경쟁력에 영향을 미칠 수 있으며, 당사는 환율 변동에 따라 매출이 부진하거나 판매단가 조정에 따른 수익성 악화가 발생할 수 있습니다. 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 다양한 계장용 피팅 및 밸브 제품을 해외 고객사에 납품하고 있으며 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 2023년 반기 기준 48.86%, 2022년 45.92%로 높습니다. 이로 인해 환율 변동에 따른 매출액 및 손익의 변동 위험에 노출되어 있으며 향후 거시경제 환경 등의 변화에 따른 환율 변동 위험은 지속적으로 존재합니다. 환율 변동은 당사의 수출경쟁력에 영향을 미칠 수 있으며, 당사는 환율 변동에 따라 매출이 부진하거나 판매단가 조정에 따른 수익성 악화가 발생할 수 있습니다.

[최근 3개년 해외매출 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

매출액

25,301

40,971

27,200

21,226

해외매출

12,362

18,815

11,300

8,175

해외매출 비중(%)

48.86%

45.92%

41.54%

38.51%

당사는 해외 거래처에 대한 매출시 대부분 달러화를 결제통화로 사용하고 있어 달러화로 표시된 매출채권 등 관련 환율변동위험이 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채의 원화 환산 기준액과 2023년 반기 기준 외화환산손익은 다음과 같습니다.

[외환 위험에 노출되어 있는 외환자산 및 부채]

(단위: 천원)

구분
2023년 반기말
2022년
2021년

외화
원화
외화
원화
외화
원화

자산
USD
2,990,768.15
3,926,280
2,403,545.09
3,046,013
1,850,886.21
2,194,226

JPY
27,432.00
249
-
-
-
-

EUR
169,143.50
241,292
185,722.67
250,948
170,443.05
228,793

합계
3,187,343.65
4,167,821
2,589,267.76
3,296,961
2,021,329.26
2,423,018

부채
USD
-
-
-
-
-
-

JPY
-
-
-
-
-
-

EUR
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-

[외화환산손익]

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

상각후원가측정

금융자산

상각후원가측정

금융부채

상각후원가측정

금융자산

상각후원가측정

금융부채

상각후원가측정

금융자산

상각후원가측정

금융부채

외환차익

257

-

421

-

218

-

외환차손

(161)

-

(293)

-

(91)

-

외화환산이익

13

-

-

-

15

-

외화환산손실

(8)

-

(172)

-

(1)

-

환율의 변동은 외화 자산, 부채의 평가 및 결제에 따라 외화환산손익 및 외환손익을 통하여 당사의 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 각 외화에 대한 당사의 기능통화인 원화 환율의 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD

393

(393)

305

(305)

219

(219)

EUR

24

(24)

25

(25)

23

(23)

JPY

-
-

-

-

-

-

합계

417

(417)

330

(330)

242

(242)

최근 5개년 원달러 평균 환율 내역은 다음과 같습니다.

[최근 5개년 원달러 평균 환율]

기간
평균환율(단위: 원)

2018년
1,100.58

2019년
1,166.11

2020년
1,180.01

2021년
1,144.61

2022년
1,292.20

2023년 반기
1,294.97

출처: 한국은행 경제통계시스템주) 2023년 반기는 1~6월 일별 평균환율의 평균값당사는 증권신고서 제출일 현재 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 신규시장 관련 매출 상승 지연 위험당사의 제품군은 다양한 전방산업의 설비에 적용되는 부품으로, 당사는 설립 이후 석유화학, 조선해양 등의 전통적인 기간산업에 주력하여 납품하였습니다. 그러나 재생에너지로의 전환, 첨단기술 고도화에 따라 수소연료전지, ESS, 반도체 등의 산업이 발전하고 성장함에 따라 당사는 기존에 주력하던 산업을 넘어 수소연료전지, ESS, 반도체와 같은 신규 산업군으로의 제품을 확대 및 개발하고 있습니다. 이러한 새로운 전방산업에 진입하기 위해서는 산업 인증 및 고객사 품질 인증이 요구되며 이를 위해서는 약 2년간의 개발 기간이 소요됩니다.

하지만 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 경우 매출처는 연구개발을 보류하거나 타 계장용 피팅 및 밸브 업체에 제품 제작을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 진출하고자 하는 신규 전방산업인 수소연료전지, ESS, 반도체 산업의 성장이 둔화될 시, 당사의 신규시장 관련 매출액의 상승이 지연될 수 있습니다. 향후 경쟁업체의 수소, 2차전지, 반도체 산업으로의 진출과 산업 및 고객사 인증을 획득 시 경쟁 심화로 인해 당사의 사업 계획 진행에 차질이 생길 수 있습니다. 당사가 진출하고자 하는 목표 신규 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 제품군은 다양한 전방산업의 설비에 적용되는 부품으로, 당사는 설립 이후 석유화학, 조선해양 등의 전통적인 기간산업에 주력하여 납품하였습니다. 그러나 재생에너지로의 전환, 첨단기술 고도화에 따라 수소연료전지, ESS, 반도체 등의 산업이 발전하고 성장함에 따라 당사는 기존에 주력하던 산업을 넘어 수소연료전지, ESS, 반도체와 같은 신규 산업군으로의 제품을 확대 및 개발하고 있습니다. 이러한 새로운 전방산업에 진입하기 위해서는 산업 인증 및 고객사 품질 인증이 요구되며 이를 위해서는 약 2년간의 개발 기간이 소요됩니다.

하지만 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 경우 매출처는 연구개발을 보류하거나 타 계장용 피팅 및 밸브 업체에 제품 제작을 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 진출하고자 하는 신규 전방산업인 수소연료전지, ESS, 반도체 산업의 성장이 둔화될 시, 당사의 신규시장 관련 매출액의 상승 또한 지연될 수 있습니다.

당사는 현재 반도체용 UHP 피팅 및 밸브를 개발 완료하였고 해당 설비시설을 증축 중에 있으며,
수소연료전지 산업의 경우 블룸SK퓨얼셀의 SOFC 수소연료전지 국내 최초 부품공급업체로 선정되어 플러밍 모듈 제품을 공급 중에 있습니다. 또한 2차전지 산업 내에서 S사와 ESS용 직분사 소방설비에 대한 UL인증을 함께 취득하여 단일벤더로서 공급 중이며 이러한 납품 레퍼런스를 기반으로 L사의 ESS 소방설비에도 납품하고 있습니다.

당사의 수소연료전지향 매출액은 2023년 상반기 기준 약 27.5억원으로 전체 매출액 대비 10.9%를 차지하고 있습니다. 당사는 수소연료전지용 플러밍 모듈제품을 납품하기 위해 고정밀 배관 모듈 제작기술을 보유하고 있습니다. 배관 모듈을 직접 설계하여 파이프 벤딩, 용접, 세정, 주름관(벨로우즈) 제작, 복잡한 구조물의 검사 및 시험 등 공정과정을 거쳐 모듈 제품을 제작 및 공급하고 있습니다. 당사는 수소산업 내에서 수소연료전지, 수소플랜트, 수소인프라 부문에 진출하고자 합니다. 수소연료전지 모듈제품의 경우, 블룸SK퓨얼셀의 국내 최초 SOFC 국산화 협력업체로 등록되었으며 당사 단독으로 플러밍 모듈 제품을 납품하고 있습니다. 당사 블룸SK퓨얼셀의 SOFC용 플러밍 모듈 제품에 대해 북미 진출에 필수적인 UL인증을 취득하였기 때문에 북미 수출이 가능하고 타 경쟁사의 신규 진입이 어려운 진입장벽을 구축하고 있습니다. 또한 국내 CHPS(청정수소발전의무화제도)에 따라 수소발전 입찰시장 내 입찰방식에 있어서 가격요소가 60%, 비가격요소가 40%를 차지하는데 비가격요소 중 국산화율이 주요한 영향을 미칩니다. 당사는 블룸SK퓨얼셀의 국산화 협력업체로 등록되어 지속적인 국산화 개발을 진행하고 있다는 점에서 해외 경쟁사에 대한 진입장벽 또한 구축하고 있습니다. 현재는 블룸SK퓨얼셀에 IN PUT(연료 NG 공급) & OUT PUT(AC POWER)용 플러밍 모듈 제품만 납품하고 있지만 파워모듈 제품에 납품하기 위해 연구 개발 및 승인 중에 있으며, 해당 파워모듈 제품에 사용되는 플러밍 모듈 또한 UL인증을 취득하고자 개발하고 있습니다. 또한 당사는 수소연료전지 산업 내에서 블룸SK퓨얼셀 뿐만 아니라 블룸에너지, 두산퓨얼셀에도 납품하고 있습니다. 블룸에너지의 1차 벤더로서 플러밍 모듈제품을 납품 중에 있으며, 블룸에너지의 플러밍 모듈의 1차 벤더 업체는 일본의 T사, 미국의 W사와 당사, 총 3개 업체입니다. 플러밍 모듈의 경우, 연구 개발기간이 약 4~5년 소요되고 블룸에너지의 엄격한 품질 요건을 충족해야 하기에 신규 경쟁업체의 진입이 제한적입니다. 두산퓨얼셀의 경우, PAFC(인산연료전지)용 부품을 개발하였고 당사 제품을 적용하여 시제품을 개발하였습니다. 당사는 향후 두산퓨얼셀의 SOFC 개발에도 참여할 예정입니다. 수소플랜트의 경우, 국내 주요 업체와 PCCU 개발에 참여하여 샘플 제작 및 초기설계를 완료하였고 제작된 샘플제품으로 당진화력발전에서 KGS 검증을 완료하였습니다. 수소 인프라의 경우, 수소차량에 사용되는 피팅 및 밸브 제품군에 필수로 요구되는 EC-79(유럽 인증)을 획득하였습니다. 또한 KGS 인증을 통해 수소자동차 연료 공급 부품에 대한 성능인증서를 획득하였습니다.당사의 신규사업인 ESS 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브의 2023년 상반기 매출액은 약 24.1억원으로 전체 매출액의 약 9.5%를 차지하고 있습니다. 당사는 ESS용 부품 공급을 위해 필수적인 KGS, KCS 인증을 획득하였고, S사와 L사의 미국 진출을 위한 협업을 통해 국내에서 유일하게 UL인증을 획득하였습니다. S사의 신규 ESS 모델 개발 당시 설계부터 참여하여 도면 승인을 받았기 때문에 당사의 제품이 단독으로 사용되고 있습니다. 이후 신규 ESS 모델 개발 과정에도 당사와 협업 중에 있습니다. 신규 ESS 모델 뿐만 아니라 기존에 설치되어 있는 ESS 모델에도 추가적으로 직분사 소방설비를 장착하고자 하기 때문에 기존 ESS 모델에 대한 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브 또한 납품하고 있습니다.당사는 ESS 사업을 확대하고자 ESS 충전소 납품으로 사업영역을 확대하고자 하며 글로벌 ESS 고객사로 제품 납품 및 벤더 등록이 되기 위해 적극적인 영업활동을 진행 중에 있습니다. 당사의 2023년 상반기 반도체향 매출액은 약 17.8억원으로 전체 매출액 내 비중은 약 7.0%입니다. 2021년 UHP 피팅 및 밸브 제품 생산을 위해 클린룸을 신규로 증축하였으며 현재 고압, 저압, 대형 등 다양한 UHP 피팅 및 밸브 제품을 개발하고 있습니다. 국내 최초 초소형 안전밸브 개발을 완료하며 보다 적극적인 영업활동을 진행하고자 합니다. 안전밸브(Safety Relief Valve)는 초과 압력을 제어하기 위해 자동으로 작동하도록 설계된 밸브로, 과압상태를 방지하여 인사사고, 시설, 환경을 보호하는 용도로 사용됩니다. 당사는 안전밸브를 소형사이즈로 국내 최초 개발하여 특허 등록이 완료되었고 현재는 KGS(한국가스공사), KCS(한국산업안전인증) 인증을 획득하기 위해 테스트 및 검증 절차를 진행하고 있습니다. 기존 안전밸브의 경우, 상대적으로 크기가 크기 때문에 반도체 라인 설계 시 불편함이 많았으나 당사가 개발한 초소형 안전밸브는 반도체 Purge Line 및 협소한 공간에 사용되며 경쟁력을 지닐 것으로 예상됩니다.

다만 당사의 개발 노력 및 국내외 우량 고객사 화보에도 불구하고 당사가 신규로 진출하고자 하는 목표시장인 수소연료전지, ESS, 반도체 산업의 성장이 둔화될 경우 당사의 신규시장 관련 매출 상승에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요목표시장인 수소연료전지산업의 경우, H2 Research에 따르면 전세계 발전용 연료전지 시장이 2019년 280.2MW에서 2030년 2,260MW로 연평균 21%의 고성장을 이룰 것으로 전망됩니다. 발전용 연료전지는 기존 화력발전 대비 이산화탄소 배출을 약 40% 감소시키고 에너지 사용량은 약 26% 절감할 수 있어 신재생에너지로의 글로벌 전환 흐름에 따라 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

현재 발전용 연료전지 시장은 한국이 주도하고 있으며 한국의 경우 2019년 발표한 '수소 활성화 로드맵', 2020년 수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률(수소법)'에 따라 발전용 연료전지 보급 지원 정책을 적극적으로 시행하고 있습니다. 2019년 발표된 '수소 활성화 로드맵'에 따르면 2040년까지 발전용 연료전지를 15GW까지 보급할 것으로 전망됨에 따라 국내 발전용 연료전지 시장은 2021년부터 2040년까지 연평균 17%로 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

[연료전지발전 보급 계획]

(출처: 산업통상자원부, 현대차증권)

신에너지 및 재생에너지 개발, 이용, 보급 촉진법에 따른 신재생에너지 공급 의무화 제도(RSP)에 따라 500MW 이상 발전설비를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 이용하도록 의무화하고 있으며, 수소법 개정을 통해 수소발전 입찰시장을 통한 수소발전량의 구매·공급을 의무부과함에 따라 국내 수소연료전지의 수요는 지속적으로 증가할 것이라 예상됩니다. 또한 RSP에서 수소발전을 분리해 별도의 입찰 시장을 개설 및 운영하는 CHPS(청정수소발전의무화제도, Clean Hydrogen Portfolio System) 시행으로 인해 발전 과정에서 청정수소 사용을 촉진하고 이를 통해 수소연료전지, 수소터빈, 수소엔진 등 수소경제 활성화가 적극적으로 이뤄질 것으로 전망됩니다.아직 발전용 연료전지는 보급 초기 단계로 발전단가가 높습니다. 2018년 기준 국내 신재생에너지발전단가는 연료전지 250원, 태양광 120원, 풍력 90원 수준으로 파악됩니다. 다만 향후 규모의 경제 확대로 인한 기자재 비용 하락 및 연료의 하락으로 수소경제 활성화 로드맵에 따르면 2030년경에는 140원, 2040년경에는 130원으로 가격하락이 전망됨에 따라 시장은 높은 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

[국내 신재생에너지 발전단가]
[연료전지 발전단가 시나리오]

(출처: 산업자료, 산업통상자원부, 현대차증권)

미국과 일본, EU의 경우, 아직까지는 연료전지 원료로 투입되는 수소가 천연가스 기반의 그레이 수소가 대부분을 차지하고 있어 탄소중립을 위한 수단으로써의 발전용 연료전지에 대한 수요가 적습니다. 향후 유럽 및 중국 등 풍부한 신재생에너지원을 바탕으로 생산한 그린 수소를 전력으로 전환하는 수요가 증가하며 발전용 연료전지에 대한 수요도 확대될 것으로 전망됩니다.향후 중국에서의 발전용 연료전지에 대한 수요 또한 확대될 것이라 전망됩니다. 중국은 정부 주도로 청정 에너지 기지를 확대 중인데, 청정 에너지 기지는 태양광, 풍력, 수력 발전 시설을 결집한 초대형 청정에너지 클러스터를 조성하는 것입니다. 사막 및 황무지 지역에 대규모 발전단지를 건설하다보니 전력 장거리 전송이 요구되는데 이를 위해 에너지기지에서 일부 전력을 통해 수소를 생산하고 수소를 운송해와서 전력 수요처에서 연료전지로 전력을 공급할 계획입니다.

Precedence Research에 따르면 당사가 속한 글로벌 ESS 시장은 2022년 약 2,109억달러에서 2030년 약 4,353억달러로 연평균 8.4% 성장할 것으로 전망됩니다. ESS(Energy Storage System, 에너지저장장치)는 에너지를 효율적으로 사용하기 위해 저장, 관리하는 시스템입니다. 전세계적으로 탄소중립을 위한 신재생에너지로의 전환이 가속화되고 있으며 러시아-우크라이나 전쟁을 통해 에너지 안보 문제에 대한 중요성이 대두되었습니다. 신재생에너지의 경우, 아직 가동효율성이 높지 않으며 전력 생산량과 시점을 제대로 관리하지 못한다면 과전류 및 정전에 노출될 가능성이 존재합니다. 이런 문제를 해소하기 위해 ESS는 필수적입니다.

[글로벌 ESS 시장 전망]

(단위: GWh)

(출처: Wood Mackenzie(Global Energy Storage Outlook (2H21))

Wood Mackenzie에 따르면 ESS시장은 미국, 중국, 유럽 시장을 위주로 2030년까지 높은 성장세로 설치 확대될 것으로 전망됩니다. 미국 및 유럽의 경우 ESS 보급 의무화, 주파수 조정 및 에너지 시프트와 같은 보조서비스 시장 운영, 승인기간 단축 및 허가조건 완화 등과 같은 규제개선을 통해 지원 정책을 추진하고 있습니다. 특히 미국은 재생에너지로 인한 전력망 취약성을 막기 위해 ESS 투자를 추진 중에 있습니다. EIA에 따르면 미국의 23년 하반기 ESS의 설치 예상규모는 7.8GW로 23년 상반기 대비 4배 이상의 성장이 예상됩니다. 미국은 IRA(Inflation Reduction Act) 법안을 통해 ESS 설치금액의 15~30%를 보조금으로 지급하고 있으며, 자연재해를 겪은 캘리포니아의 경우, NEM(Net Energy Metwering) 3.0 등 주정부 차원에서 ESS 설치에 유인을 제공하고 있습니다.미국 뿐만 아니라 유럽 또한 ESS에 대한 정책 지원이 이루어지고 있습니다. 대표적으로 독일은 가정용 ESS 투자금의 30%를 보조금으로 지원하고 있습니다. 영국의 경우, 국가 대규모 ESS 프로젝트 필수조건 완화, ESS 보조서비스 이용 요금 부과 기준 개정 등 ESS 보급을 위한 정부정책이 확대되고 있습니다. 특히 유럽은 에너지 안보 차원에서 자국내 생산이 가능한 신재생에너지의 보급에 대해 적극적으로 나서며 유럽연합은 전체 에너지 발전원에서 2030년 재생에너지가 차지하는 비중을 기존 32%에서 42.5%로 상향하는 등 신재생에너지 보급에 앞장서고 있습니다.

[주요 국가 이산화탄소 배출량 (2000-2021)]

(단위: Gt)

(출처: IEA, Global Energy Review: CO2 Emissions in 2021)

중국은 2000년 유럽연합과 비슷한 4Gt 내외의 이산화탄소를 배출하였으나, 2021년 12Gt을 배출하며 세계에서 이산화탄소를 가장 많이 배출하는 국가이자 가장 가파른 상승을 기록한 국가로 등극하였습니다. 이에 중국 정부는 탄소중립 정책으로 2021년 '1+N' 정책을 발표하였습니다. 이는 2030년까지 탄소 배출 정점과 탄소중립 실현을 위한 기반을 다지고 2060년까지 녹색 저탄소 순환발전 경제체계와 청정 저탄소 에너지 체계를 전면적으로 구축하는 목표를 지니며, 이를 위해 녹색성장이 가속화될 수 있는 방향으로 산업 구조 재조정에 관한 계획을 대대적으로 표명하였습니다. 이처럼 중국 정부의 탄소 감축 정책을 배경으로 ESS 프로젝트 추진이 가속화되고 있으며 글로벌 주요 2차전지 및 ESS 기업인 CATL, BYD 등의 중국 내 대규모 ESS 프로젝트들이 진행되고 있습니다.

글로벌 ESS 시장과 달리 국내 ESS 시장은 연이은 ESS 화재로 인해 2019년부터 위축되었습니다. 산업통상자원부에 따르면 국내 ESS 설치용량은 2017년 1GWh, 2018년 3.8GWh, 2019년 1.8GWh, 2020년 2.8GWh, 2021년 0.3GWh, 2022년 0.2GWh 추이를 보이며 급격히 하락한 모습을 보이고 있습니다. 다만 산업부의 제10차 전력수급기본계획에 따르면 전체 에너지원에서 경직성 자원의 비중이 확대(21년 34% → 36년 65.2%)됨에 따라 ESS의 필요성이 점차 대두되었습니다. 이를 위해 2036년까지 26GW의 ESS가 구축될 예정이며 최대 45 조원의 비용이 소요됨에 따라 국내 ESS 시장도 재차 성장할 것으로 예상됩니다.

국내 ESS 시장이 침체되었던 요인 중 하나인 ESS화재사고는 2018년 16건, 2019년 4건, 2020년 2건, 2021년 2건, 2022년 8건 발생하였습니다. 또한 2022년 카카오 데이터센터 화재가 발생하며 ESS시스템의 안정성에 대한 의문이 제기되었고, 화재방지 소방시스템에 대한 수요가 증가하게 되었습니다. 이에 소방시설법 시행령 개정안이 발표되며 20kWh를 초과하는 ESS는 법정 소화설비를 의무적으로 갖춰야하며 삼성SDI의 경우, ESS 안정성 강화 대책의 일환으로 특수 소화시스템을 개발하였고 기존 설치되었던 ESS를 회수해 시스템을 설치 중에 있습니다. 또한 5세대 고용량 배터리가 개발되면서 기존 소화약제로는 화재 진화가 충분치 않아 직분사 소방설비 시스템을 개발해 적용할 예정입니다. LG에너지솔루션 또한 배터리 RACK에 물과 노벡 가스를 함께 주입하는 소방 시스템을 예방대책으로 발표하였습니다. 향후 ESS 시장의 성장과 더불어 커지는 배터리 용량에 맞춰 ESS의 소방설비 시스템 시장 또한 성장할 것으로 전망됩니다.Gartner의 반도체 Fab Capital Spending 전망 보고서에 따르면 2023년 글로벌 반도체 Fab 자본지출액은 1,363억달러를 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 반도체 업황 침체로 인해 전년대비 감소한 수치입니다. 다만 메모리 반도체 업황 개선 및 AI, 차량용 반도체 등의 수요가 증가하며 반도체 Fab 자본지출액도 2023년부터 2027년까지 연평균 5.39% 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 반도체 Fab Capex]

(단위: 백만달러)

(출처: Gartner, Semis Fab Capacity(2Q23) Forecast)

반도체 수요회복과 함께 메모리 반도체 가격 반등과 재고수준 건전화 지속이 예상되며 반도체 업황 회복에 따라 지연되었던 기업들의 설비투자 재개가 전망됩니다. 2023년 4월 삼성전자의 감산 합류 이후 점차 공급 조절 효과가 나타나고 있으며 9월부터 DRAM 제품들의 가격 반등이 시작되었고, 4분기 추가 감산을 통해 NAND 가격 상승 또한 전망됩니다. 2022년 하반기부터 1년 이상 이어진 반도체 업계의 재고조정은 Set업체(PC, 스마트폰, 서버)들의 재고 수준을 적정 수준 이상으로 완화시키고 있습니다. 이러한 공급조절 완화를 통해 메모리 가격 회복세가 지속되며 Set업체들의 적정재고 보유를 위한 반도체 수요 회복이 예상됩니다. 이러한 메모리 반도체 업황 개선과 더불어 모빌리티, AI 시장이 개화하며 반도체 시장도 성장하고 있습니다. 메인프레임에서 PC와 인터넷, 모빌리티, AI 순으로 신시장이 개화되며 이에 따라 반도체 시장 또한 성장해왔습니다. AI와 같이 데이터 처리 속도가 중요한 산업에서 사용되기 위해 HBM(고대역폭메모리, High Bandwidth Memory)과 같은 첨단 패키징 기술이 요구되는 고성능 반도체가 대두되고 있습니다. AI서비스는 많은 양의 데이터를 처리해야하기 때문에 단일 칩의 성능으로 대응하는 것이 불가하여 미세화된 단일 칩을 여러 개 적층(DRAM 4단, 8단, 12단 적층)하고 연결해 성능을 크게 높이고 있습니다. 이렇듯 모빌리티 및 AI시장은 반도체 고도화 및 수요 증가로 이어지며 반도체 시장은 지속적으로 성장해나갈 것으로 전망됩니다.

국내 반도체 시장의 경우, 크게 삼성전자와 SK하이닉스가 양분하고 있습니다. Gartner의 반도체 Fab Capital Spending 전망 보고서에 따르면 국내 반도체 Fab 자본지출액은 2023년 및 2024년 메모리 반도체 업황 부진으로 인해 비교적 낮은 수준을 보이지만 이후 반도체 업황 개선 및 반도체 수요 증가로 인해 2024년부터 2027년까지 연평균 성장률 12.53%로 높은 성장세를 기록할 것이라 전망됩니다.

[국내 반도체 Fab Capex]

(단위: 백만달러)

(Gartner, Semis Fab Capacity(2Q23) Forecast)

삼성전자는 2030년까지 시스템 반도체 분야의 연구개발 및 생산시설 확충에 약 133조원을 투자할 것을 발표했습니다. 이는 삼성전자가 2030년까지 메모리 반도체 뿐만 아니라 시스템 반도체 분야에서도 글로벌 1위를 달성하겠다는 ‘반도체 비전 2030’을 달성하기 위한 것입니다. 삼성전자는 또한 시스템 반도체 인프라와 기술력을 공유해 팹리스(Fabless, 반도체 설계 전문업체), 디자인하우스(Design House, 설계 서비스 기업) 등 국내 시스템 반도체 생태계의 경쟁력을 강화하고자 하는 계획을 발표했습니다. 이러한 삼성전자의 반도체 비전에 따라 국내 시스템 반도체 생태계 구성을 위한 설비투자 또한 증가할 것으로 전망됩니다. SK하이닉스의 경우, AI 반도체 수요 증가에 발맞추어 필수적으로 탑재되는 HBM(고대역폭메모리)와 차세대 DRAM인 DDR(더블데이터레이트)5에 대한 투자를 확대할 것으로 예상됩니다. 반도체 업황 침체로 인해 메모리 반도체에 대한 설비투자는 감소했지만 경쟁 기업과의 격차를 벌리기 위한 기술 개발 및 고부가 메모리 비중의 확대, 생산효율성 증대를 위한 투자는 이어갈 것으로 전망됩니다.

상기와 같이 당사가 신규로 진출하는 목표시장은 향후 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여, 예기치 못한 목표 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

향후 경쟁업체의 수소, 2차전지, 반도체 산업으로의 진출과 산업 및 고객사 인증을 획득 시 경쟁 심화로 인해 당사의 사업 계획 진행에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 신규제품에 있어 주요 고객사에서 요구한 기술 수준 및 제품 수준에 부합되지 못하거나 당사가 진출하고자 하는 목표 신규 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 정부 정책 변화에 따른 위험 당사가 신규 사업으로 영위하고자 하는 주요 제품 중 하나는 수소연료전지용 플러밍 모듈이므로 국가별, 지역별 수소경제 정책은 당사의 신규 목표시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해야 하며 당사의 신규 매출액 성장세에 주요한 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 각국은 신재생에너지로의 전환 흐름에 따라 수소경제에서 우위를 선점하기 위한 적극적인 정책을 시행하고 있으며, 이러한 정책은 산업의 주요 성장 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 에너지 안보 문제와 맞물려 수소경제 정책은 에너지 의존도 축소 및 탈탄소화로의 전환을 견인하고 있습니다. 최근 수소경제 관련 정책은 수소경제 생태계 내에서 정책적 대상이 점차 확대되고 있으며, 구체적이고 실질적인 지원 정책으로 거듭나고 있습니다. 아직 발전효율이 낮고 발전단가가 높은 신재생에너지 산업의 특성상 정부의 기조가 중요한 역할을 하기에 신재생에너지로의 전환 및 에너지 의존도 축소에 대한 정책적 필요성은 당사의 성장 요인으로 작용될 수 있습니다. 다만, 수소 경제 생태계의 성장을 위한 정부의 적극적인 정책이 시행되고 있음에도 불구하고 향후 정부정책이 예상하지 못한 방향으로 급격히 변화하거나 불리한 정책의 시행, 관련 예산이 축소될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 신규 사업으로 영위하고자 하는 주요 제품 중 하나는 수소연료전지용 플러밍 모듈이므로 국가별, 지역별 수소경제 정책은 당사의 신규 목표시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해야 하며 당사의 신규 매출액 성장세에 주요한 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 각국은 신재생에너지로의 전환 흐름에 따라 수소경제에서 우위를 선점하기 위한 적극적인 정책을 시행하고 있으며, 이러한 정책은 산업의 주요 성장 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 에너지 안보 문제와 맞물려 수소경제 정책은 에너지 의존도 축소 및 탈탄소화로의 전환을 견인하고 있습니다. 최근 수소경제 관련 정책은 수소경제 생태계 내에서 정책적 대상이 점차 확대되고 있으며, 구체적이고 실질적인 지원 정책으로 거듭나고 있습니다. 아직 발전효율이 낮고 발전단가가 높은 신재생에너지 산업의 특성상 정부의 기조가 중요한 역할을 하기에 신재생에너지로의 전환 및 에너지 의존도 축소에 대한 정책적 필요성은 당사의 성장 요인으로 작용될 수 있습니다. 다만, 수소 경제 생태계의 성장을 위한 정부의 적극적인 정책이 시행되고 있음에도 불구하고 향후 정부정책이 예상하지 못한 방향으로 급격히 변화하거나 불리한 정책의 시행, 관련 예산이 축소될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
국내의 경우, 수소경제 활성화를 위해 보다 적극적인 정책을 시행하고 있습니다. 2019년 1월 '수소경제활성화 로드맵'이 발표되며 국내 최초 수소경제 정책이 시행되었습니다. 수소경제활성화 로드맵은 수소차, 수소연료전지의 목표를 설정하며 수소경제 추진을 통해 에너지 산업에서 새로운 성장 동력을 창출하여 지속적인 경제 성장을 이루는 한편, 화석에너지 중심의 에너지시스템을 친환경 에너지 시스템으로 전환을 촉진하고, 높은 해외 에너지 의존도의 축소 등을 주요 목표로 제시하였습니다.

[수소경제 활성화 로드맵 비전]

구분
2018년
2022년
2040년

수소차
1.8천대
8.1만대
620만대

연료전지
발전용
307MW
1.5GW
15GW

가정, 건물용
7MW
50MW
2.1GW

수소공급
13만톤/년
47만톤/년
526만톤/년 이상

수소가격
-
6,000원/kg
3,000원/kg

출처:
산업통상자원부

2020년 2월 수소경제법을 제정하며 세계 최초로 수소경제를 육성하며 수소 생산 등 안전 관리에 관한 법률을 제정하였습니다. 수소경제법은 수소경제 이행을 추진하고 그에 따른 체계를 구축하는 것을 목적으로 합니다. 이에 수소전문기업 육성, 수소특화단지 지정, 수소연료공급시설 설치, 기반 조성안전 관리를 주요 목표로 설정하고 있습니다. 같은 해, 정부는 2050 탄소중립을 선언하였고, 2030 NDC(국가온실가스 감축목표) 상향안을 제출하였습니다. 2030 NDC 상향안은 2018년 대비 2030년까지 온실가스 배출을 기존 26.3% 감축에서 40%까지 감축하는 것을 목표로 하며 기후변화 대응 노력 및 탄소중립 전환에 대한 적극적인 의지를 표명하였습니다.
2021년 11월 1차 수소 경제 이행 기본 계획을 발표하며 수소경제, 전주기 생태계 구축을 목표로 하였습니다. 국내외 청정수소 생산을 주도하며 이를 위한 인프라 구축, 유통, 배관, 충전소 구축 및 수소 활용 확대, 수소 생태계 기반 마련에 대한 주요 목표를 공표하였습니다.

[수소경제 활성화 로드맵 및 이행 기본계획 수소생산 목표]

구분
2022년
2030년
2040년
2050년

공급량

-수소경제활성화 로드맵('19)
47만톤/년(~'22)
194만톤/년
526만톤/년
-

-수소경제 이행 기본 계획('21)
22만톤/년('21)
390만톤/년
-
2,790만톤/년

공급가격

-수소경제활성화 로드맵('19)
6,000원/kg(~'22)
4,000원/kg
3,000원/kg
-

-수소경제 이행 기본 계획('21)
6,000원/kg(~'25)
3,500원/kg
-
2,500원/kg

출처:
수소경제활성화로드맵('19.1), 수소경제 이행계획('21.11), 다올투자증권

[CHPS에 따른 발전량(~'28) vs 2030년 수소 목표 발전량]

(단위: GWh)

구분
2025년
2026년
2027년
2028년
2030년

수소경제 이행 기본 계획('21.11)
제10차 전력수급 계획('23.01)

일반수소 발전시장(연료전지)
1,300
2,600
3,900
5,200
27,000
16,000

청정수소 발전시장(수소혼소/전소터빈)
-
-
3,500
9,500
22,000
13,000

출처:
수소경제활성화로드맵('19.1), 수소경제 이행계획('21.11), 산업통상자원부, 다올투자증권

CHPS(청정수소발전의무화제도)가 도입되고 수소발전 입찰시장이 개설되며 해당 시장의 입찰 방식은 가격요소 60%, 비가격요소 40%로 평가를 진행하고 있습니다. 특히 비가격요소의 경우, 가격요소를 상쇄시킬 수 있는 핵심 평가부분으로 작용되고 있으며 비가격요소의 항목 중 주요하게 영향을 미친 부분은 국산화율입니다. 당사는 블룸SK퓨얼셀의 국내 최초 SOFC 국산화 협력 업체로 등록되었으며 블룸SK퓨얼셀과 플러밍 모듈 외에 엔진 모듈 등 지속적인 국산화 개발을 진행하고 있다는 점에서 비가격요소 항목 중 우위를 지니고 있습니다. 2022년 6월 수소 전주기 확대를 위한 기반을 확립하기 위해 2020년 2월 처음으로 제정되었던 수소경제법을 개정하였습니다. 청정수소의 정의를 무탄소, 저탄소, 저탄소수소화합물로 확립하였고, 청정수소 인증제, 청정수소 판매 및 사용의무 조항, 수소발전 입찰시장을 신설하였습니다. 같은 해 11월 5차 수소 경제 위원회를 통해 수소 생태계 고도화를 통한 청정수소 선도 국가 도약을 비전으로 내세우며 대규모 수소 수요, 유통인프라 구축, 청정수소 공급망 및 제도적 기반 마련을 목표하였습니다. 이러한 수소 정책을 통해 정부의 세계 1등 수소산업을 육성하겠다는 목표 및 수소경제 활성화의 의지에 대해 확인할 수 있습니다.

[수소법 개정안 주요 내용]

조항
구분
내용

제2조
청정수소 정의
청정수소 인증을 받은 수소 또는 수소화합물로서 다음 어느 하나에 해당하는 것① 무탄소수소: 온실가스를 배출하지 않는 수소② 저탄소수소: 온실가스를 대통령령으로 정하는 기준 이하로 배출하는 수소③ 저탄소수소화합물: 수소운송 등을 위해 생산된 수소화합물로 온실가스를 대통령령으로 정하는 기준 이하로 배출하는 수소

제25조
수소발전용 천연가스 요금체계
수소발전에 공급하는 수소 생산을 위해 사용되는 천연가스에 대해 별도 요금체계 적용

제25조의2
청정수소 등급별 인증제
생산, 수입 등 과정에서 배출되는 이산화탄소량 등 인증 기준을 충족하는 수소 또는 수소화합물에 대해 등급별 인증

제25조의6
수소발전량 구매, 공급 의무
전기사업자 중 대통령령으로 정하는 자로 하여금 "수소 발전 입찰시장"을 통해 대통령령으로 매년 정하는 수소 발전량의 구매, 공급 의무 부과

[5차 수소 경제 위원회의 수소경제 성장을 위한 3UP 전략]

구분
현재
목표

규모, 범위
수송
수소승용차 중심 보급
수소버스, 트럭 등 상용차 확산

발전
소규모 연료전지
대규모 집중형 발전

생산
국내 그레이 수소 생산
국내외 대규모 청정수소 생산기지 구축

인프라제도
유통
기체방식으로 운송, 충전
액체방식으로 대량 저장, 운송

공급
LNG 공급망 활용
암모니아, 액화수소 인수기지, 수소전용 배관망 구축

제도
수소법 제정
2023년 수소발전 입찰시장 개설, 수소사업법 제정 추진2024년 청정수소 인증제 시행

산업, 기술
기술
수소차, 연료전지 위주 기술개발
수소 전주기 핵심기술 확보

생태계
수소전문기업 도입
수소전문기업 집중 육성

수출
국내 트랙레코드 확보
해외 수출 본격화

출처:
산업통상자원부

2020년 7월 유럽연합의 수소전략 발표 후, 유럽 또한 수소경제 정책을 적극적으로 시행하고 있습니다. 2022년 러시아-우크라이나 전쟁으로 시작된 러시아의 유럽향 가스 공급 제한으로 가스 의존도를 낮춰야 하는 유럽은 2022년 4월 REPower EU 프로그램을 발표했고, 신재생에너지 확대 뿐만 아니라 수소 산업에 대한 목표치를 제시했습니다. 2030년 EU 내에서 생산하는 재생 가능한 수소 규모는 기존 목표 대비 2배 가량 증가한 1,000만톤을 목표로 하고 있으며, 이를 위해서는 80GW 규모의 수전해 설비가 필요합니다. 영국 또한 2030년까지 저탄소 수소 생산 목표를 10GW로 기존 계획 대비 2배 늘렸으며, 이미 유럽 내에는 발표된 수소 생산 프로젝트만 60개, 수소 저장 프로젝트도 35개가 운영될 예정입니다. 유럽연합은 IPCEI(Important Projects of Common European Interest) Hy2Use 프로젝트를 운영하며 수소 프로젝트를 지원하고 있는데, IPCEI란 유럽의 공통 이익을 기반으로 하며 시장 실패 및 주요 기관의 실패를 해결하고자 만들어진 EU의 대규모 프로젝트입니다. Hy2Use 프로젝트를 통해 신재생에너지와 저탄소 수소의 생산, 저장, 운송을 위한 대규모 수전해시스템과 운송 인프라 건설을 진행할 예정입니다. 이를 위해 2022년 106억 유로 규모의 공공 보조금을 승인했으며, 민간 투자액 약 158억 유로를 합산하면 총 264억 유로가 투자되었습니다. 향후에도 유럽의 신재생에너지 확대에 따른 수소 프로젝트들이 다수 추가될 것으로 예상됩니다.

[유럽 주요국 수소 전략]

국가
내용

유럽 연합
-2024년까지 6GW 규모, 100만톤 수소 생산-2030년까지 40GW 규모, 1,000만톤 수소 생산

독일
-2030년까지 10GW 규모, 300만톤 수소 생산-수소 수입 강조-사전 선정된 62개 프로젝트에 이미 80억 유로의 공적 자금 투입

프랑스
-2030년까지 6.5GW 수전해 설비 확보-국가 정책이 '수소 생산 기가팩토리 & 기술 선제적 확보'에 집중되어 있음

스페인
-2030년까지 4GW 수전해 설비 확보-2030년까지 수소버스 200대, 수소 상용차 7,500대, 수소 기차 2대 보급 목표

네덜란드
-2030년까지 4GW 수전해 설비 확보-신재생 전기 뿐만 아니라 가스 발전 전기도 수전해에 활용할 계획-수소 네트워크와 함께 CCUS 인프라 개발할 예정

영국
-2030년까지 10GW 규모, 1,000만톤 수소 생산-2025년까지 최대 1GW 수전해 시스템 건설 및 운영계획-2025년까지 수소 운송/저장 인프라를 위한 새로운 모델 설계 예정

출처:
언론보도, Deloitte, 다올투자증권

미국은 2022년 IRA(Inflation Reduction Act, 미국 인플레이션 감축법) 법안을 통해 수소 생산 세액 공제(45V), 탄소 포집 및 저장에 대한 공제(45Q), 연료전지 기술을 제조하는 시설에 세액 공제(MPC, Manufacturing Production Credit), 철강/알루미늄/시멘트 등 에너지 집약 산업의 수소 기술을 포함한 온실가스 배출 감축기술 프로젝트에 보조금 지급을 발표하였습니다. 또한 DOE(에너지부) 산하 고등에너지연구프로젝트국(Advanced Research Projects Agency-Energy)을 통해 수소환원제철 프로그램과 암모니아 생산에 수소를 활용하는 프로젝트 등에 자금을 지원하고 있습니다. 2023년 미국 DOE는 청정수소의 생산과 유통, 저장과 활용을 가속화하기 위한 국가 청정수소 전략 및 로드맵을 발표하였습니다. 청정수소 생산 비용 절감, 지역 수소허브 구축을 목표로 하고 IRA 법안과 연계하여 청정수소에 차등적인 세액공제를 발표하였습니다. 이렇듯 미국 역시 수소경제 구축을 위해 적극적으로 지원 정책을 시행하고 있습니다.
당사는 미국의 블룸에너지의 벤더로 등록되어 SOFC 수소연료전지용 플러밍 모듈을 납품하고 있습니다. 또한 미국 진출에 필수적인 UL인증을 획득함으로써 미국 수출에 대한 진입장벽을 구축하여 미국 시장 진출을 위해 적극적으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 약 4~5년에 걸친 오랜 연구기간과 납품 레퍼런스 및 UL인증으로 블룸에너지 및 블룸SK퓨얼셀의 벤더로서 진입장벽을 구축하였고, IN PUT(연료 NG 공급) & OUT PUT(AC POWER)용 플러밍 모듈 제품만 납품하고 있지만 파워모듈 제품에 납품하기 위해 연구 개발 및 승인 중에 있으며, 해당 파워모듈 제품에 사용되는 플러밍 모듈도 UL인증을 취득하고자 개발하고 있습니다. 또한 미국의 블룸에너지, 블룸SK퓨얼셀 외에도 두산퓨얼셀의 PAFC 시제품에 납품한 이력을 바탕으로 두산퓨얼셀 SOFC 개발 과정에 참여하고 있습니다. 수소연료전지 외에도 당사는 수소플랜트, 수소인프라 등으로 전방산업인 수소산업 내에서 진출 영역을 확장해나가고 있습니다. 수소플랜트 사업으로는 PCCU 국산화 업체와 개발에 참여하여 PCCU 시제품을 제작하고 초기 설계에 참여하며 향후 양산 및 해외 시장에 진출하고자 계획하고 있습니다. 수소 인프라의 경우, 수소차량에 사용되는 피팅 및 밸브 제품군에 필수로 요구되는 EC-79(유럽 인증)을 획득하였고 KGS 인증을 통해 수소자동차 연료 공급 부품에 대한 성능인증서를 획득하였습니다. 이렇듯 국내외의 신재생에너지로의 전환 가속화 및 수소 생태계 구축을 위한 적극적인 정책들은 당사의 성장 요인으로 작용될 수 있습니다. 다만 이러한 국내외 정부의 적극적인 정책이 시행되고 있음에도 불구하고 향후 정부정책이 예상하지 못한 방향으로 급격히 변화하거나 불리한 정책의 시행, 관련 예산이 축소될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 매출 성장성 관련 위험 당사는 2020년 212억원, 2021년 272억원, 2022년 410억원, 2023년 반기 253억원(단순 연환산 506억원)의 매출액을 시현하였습니다. 이에 따른 매출액 성장률은 각 4.43%, 28.15%, 50.63%, 23.51%로 매년 지속적으로 높은 수준의 성장률을 기록하고 있습니다. 이는 COVID-19 완화에 따른 글로벌 경기 회복으로 인한 전방산업의 설비투자 증대, 당사의 제품 경쟁력을 기반으로 한 점유율 확대 및 단가 인상 등의 효과에 기인합니다.당사는 반도체 UHP용 피팅 및 밸브, 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈, ESS 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브 등 신규 전방산업으로 제품 공급을 확대하고 있습니다. 당사는 UHP 피팅 및 밸브 공장신축을 통한 생산능력 확보, SOFC용 플러밍 모듈제품 연구개발, 기계장치 취득 등 수익창출 다변화를 위해 준비했으며 블룸SK퓨얼셀의 국내 단독벤더로 선정되어 납품하는 등 성과를 창출하고 있습니다. 또한 당사의 전방산업은 신재생에너지로의 전환을 위한 수소연료전지, 2차전지(ESS)산업의 투자 확대에 힘입어 향후에도 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 전방산업의 침체, 목표시장 내 경쟁 심화 등의 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 212억원, 2021년 272억원, 2022년 410억원, 2023년 반기 253억원(단순 연환산 506억원)의 매출액을 시현하였습니다. 이에 따른 매출액 성장률은 각 4.43%, 28.15%, 50.63%, 23.51%로 매년 지속적으로 높은 수준의 성장률을 기록하고 있습니다. 당사는 설립 이후 지속적인 연구개발로 계장용 피팅 및 밸브에서 플러밍 모듈, UHP 피팅 및 밸브 등으로 제품군을 확대하였고, 기존 주력산업인 석유화학, 조선해양과 같은 전통적인 기간 산업을 넘어 신재생에너지로의 전환에 따른 ESS, 수소연료전지산업, 첨단기술화에 따른 반도체 산업 등으로 전방산업을 확대하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 기준 성장성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 성장성 지표 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

매출액

25,301

40,971

27,200

21,226

증감률 %

23.51%

50.63%

28.15%

4.43%

영업이익

4,740

7,168

2,887

2,067

증감률 %

32.27%

148.27%

39.66%

-23.54%

당사의 높은 수준의 매출 성장세는 COVID-19 완화에 따른 글로벌 경기 회복으로 인한 전방산업의 설비투자 증대, 당사의 제품 경쟁력을 기반으로 한 점유율 확대 및 단가 인상 등의 효과에 기인합니다. 2020년에는 COVID-19로 인한 글로벌 경기침체로 인해 전방산업의 설비투자금액이 감소하며 당사의 매출액 또한 전년대비 소폭 상승하였습니다. 2020년부터 글로벌적으로 경기가 회복되며 당사의 주력 전방산업인 석유화학, 조선해양 산업 등의 설비투자금액은 증가했습니다. 이러한 전방산업의 성장세와 더불어 당사의 단기납품 대응력, 제품포트폴리오 확대, 제품경쟁력 등에 기반해 당사는 빠르게 산업 내 점유율을 상승시켰습니다. 또한 이러한 당사의 경쟁력 및 고객사들의 수요 증가로 인해 제품 단가 또한 약 5~10% 인상하며 높은 매출액 성장세를 시현하였습니다.국내 계장용 피팅 및 밸브 제조사의 상장사 현황은 아래와 같으며 , 상장사를 기준으로 시장점유율은 상정하였습니다. 이 중 기업가치 평가시 비교하였던 코센은 스테인레스 강관 제조로 계장용 피팅 및 밸브의 원재료를 생산 판매하는 업체로 제외하였고, 케이에스피는 엔진밸브 및 형단조 제품을 생산 판매하는 업체로 시장점유율 산정시 제외하였습니다.

[국내 계장용 피팅 및 밸브 제조사 시장점유율]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

매출액

점유율

매출액

점유율

매출액

점유율

매출액

점유율

하이록코리아
95,327
30.69%
182,851
32.39%
146,738
34.42%
138,192
37.86%

비엠티

81,903
26.36%
142,089
25.17%
107,948
25.32%
89,620
24.55%

디케이락

60,751
19.56%
109,938
19.48%
85,547
20.07%
71,190
19.50%

아스플로
47,380
15.25%
88,655
15.70%
58,895
13.81%
44,797
12.27%

한선엔지니어링
25,301
8.14%
40,971
7.26%
27,200
6.38%
21,226
5.81%

매출총계

310,662
100%
564,504
100%
426,328
100%
365,025
100%

주)
반기보고서를 공시하는 상장사 기준. 유사한 사업을 영위하는 태광후지킨, 유니락 등은 비상장사로 반기보고서 미공시로 제외

또한 당사는 글로벌적인 신재생에너지 전환 흐름에 맞춰 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈제품에 대한 연구개발을 꾸준히 진행하였고 블룸SK퓨얼셀에 국내 단독벤더로 선정되어 2022년 납품하는 성과를 이뤘습니다. 또한 당사는 지속적인 연구개발을 통해 수소연료전지 내 납품하고자 하는 모듈 포트폴리오를 확대하기 위한 노력을 지속해오고 있습니다. 모듈제품의 경우, 당사의 주력제품인 튜브 피팅 및 밸브 대비 단가가 높아 매출규모가 크기 때문에 향후 SOFC 연료전지에 대한 투자 증대에 맞춰 당사의 수소연료전지 부문 신규 사업의 매출액 성장세도 높아질 것이라 전망됩니다. 수소연료전지 부문과 더불어 ESS 직분사 소방설비용 피팅 및 밸브 제품에 대한 연구개발을 2년 동안 진행하였고, S사 및 L사의 공급업체로 선정되었습니다. 국내외 ESS산업 성장 및 화재 위험성으로 인한 소방설비 필요성 증대에 발맞추어 당사의 매출액 또한 성장할 것이라 예상됩니다.

[매출유형별 매출액]

(단위: 백만원, %)

제품명

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

(제12기 반기)

(제11기)

(제10기)

(제9기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

피팅

튜브 피팅

15,847

62.64%

27,291

66.61%

18,941

69.64%

14,613

68.85%

UHP 피팅

669

2.64%

1,076

2.63%

168

0.62%

97

0.46%

밸브

유체차단 밸브

2,171

8.58%

3,899

9.52%

2,712

9.97%

2,130

10.04%

유체조절 및 보호밸브

1,850

7.31%

3,152

7.69%

2,303

8.47%

1,860

8.76%

스페셜 밸브

805

3.18%

1,078

2.63%

745

2.74%

457

2.15%

UHP 밸브

124

0.49%

88

0.21%

58

0.21%

36

0.17%

모듈 및 기타

2,285

9.03%

1,946

4.75%

510

1.88%

251

1.18%

상품

1,184

4.68%

1,837

4.48%

1,326

4.88%

1,514

7.14%

기타매출

367

1.45%

604

1.47%

437

1.61%

267

1.26%

매출총계

25,301

100%

40,971

100%

27,200

100%

21,226

100%

당사는 튜브피팅, UHP피팅, 유체차단 밸브, 유체조절 및 보호밸브, 스페셜 밸브, UHP 밸브, 모듈 및 기타 등 다양한 품목을 생산 및 판매하고 있습니다. 기존에는 튜브 피팅, 유체차단 밸브, 유체조절 및 보호밸브, 스페셜 밸브 위주로 판매하였지만 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈 및 반도체용 UHP 피팅 및 밸브를 판매하며 제품포트폴리오를 확대해나가고 있습니다.

당사의 신규 성장 산업 외에 기존 주력 산업인 석유화학 및 조선해양 산업에서도 꾸준히 높은 매출액 성장세를 시현할 것이라 전망합니다. 석유화학 산업의 경우, 고유가 흐름 지속 및 에너지 안보 문제로 인해 해양 시추에 대한 투자가 증가하고 있으며 당사의 End-User인 S-Oil, 롯데케미칼 등과 같은 국내 대기업들 또한 대규모 설비투자 프로젝트를 앞두고 있습니다. 조선해양 산업의 경우, 석유화학 산업의 해양부문 투자로 인한 수혜, 탈탄소화 흐름에 따른 친환경선으로의 전환 등으로 성장할 것이라 예상됨에 따라 당사의 영업활동의 급격한 악화로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고 전방산업의 설비투자에 큰 영향을 받는 당사의 사업 특성 상 글로벌 경기 침체로 인한 전방산업의 설비투자 감소 및 목표 시장내 경쟁 심화와 같은 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수는 없습니다.

나. 수익성 관련 위험 당사의 수익성 지표는 업종평균 대비 우수한 수준입니다. 수익성 지표는 2020년부터 2023년 반기까지 큰폭으로 개선되었고, 당사의 매출액 순이익률은 2020년 7.23%에서 2022년 13.42%, 2023년 반기 13.45%로 상승했습니다. 당사의 매출액이 2020년 212억원, 2021년 272억원, 2022년 410억원으로 증가하며 매출액 증가에 따른 수익성 개선 효과가 있었으며, 2021년 대비 2022년부터 제품 판매단가를 평균적으로 5~10% 인상하며 단가 인상효과로 인해 수익성이 향상되었습니다. 또한 환율상승효과로 인해 수출 판매단가가 높아지며 수익성이 개선된 영향도 존재합니다.다만 최근의 긍정적인 수익성 지표에도 불구하고 향후 당사가 주력으로 영위하는 계장용 피팅 및 밸브 시장의 경쟁 심화, 전방산업의 경기 침체, 신규 업체의 진입으로 인한 매출 감소 및 단가하락 등이 발생할 경우 당사의 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 급격한 외형 성장, 이로 인한 금융비용의 상승, 공급망 차질로 인해 원재료 가격이 급등할 경우에도 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 기준 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[수익성 주요 지표 추이]

재무비율

2023년 반기

(제12기 반기)

2022년

(제11기)

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

2021년

업종평균

수익성

매출액 순이익률

13.45%

13.42%

8.82%

7.23%

8.39%

총자산 순이익률

11.70%
11.51%
6.89%
5.23%

7.12%

자기자본 순이익률

30.68%
31.13%
17.65%
13.24%

12.16%

매출액 총이익률

26.46%

24.88%

19.51%

19.62%

20.49%

매출액 경상이익률

16.92%

16.20%

10.19%

7.94%

10.36%

주1)

업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 - C29. 기타 기계 및 장비 기준(중견기업)입니다.

주2)
2023년 반기말 총자산 순이익률, 자기자본 순이익률의 경우, 2023년 반기 매출액은 연환산하여 산출하였으며, 재무상태표 계정은 전기말과 당반기말의 평균을 사용하였습니다.

당사의 수익성 지표는 업종평균 대비 우수한 수준입니다. 당사의 모든 수익성 주요 지표들이 2020년, 2021년, 2022년 지속적으로 개선되었지만 매출액 총이익률의 경우 2021년 19.51% 수준으로, 2020년 19.62% 대비 소폭 감소하였습니다. 이는 COVID-19로 인한 글로벌 공급망 차질로 인해 원재료 가격이 급등하며 당사의 재료비 및 외주가공비가 상승했기 때문입니다.

당사의 수익성 지표는 2020년부터 2023년 반기까지 큰폭으로 개선되었고, 당사의 매출액 순이익률은 2020년 7.23%에서 2022년 13.42%로 상승했습니다. 당사의 매출액이 2020년 212억원, 2021년 272억원, 2022년 410억원으로 증가하며 매출액 증가에 따른 수익성 개선 효과가 있었으며, 2021년 대비 2022년부터 제품 판매단가를 평균적으로 5~10% 인상하며 단가 인상효과로 인해 수익성이 더욱 향상되었습니다. 또한 환율상승효과로 인해 수출 판매단가가 높아지며 수익성을 개선한 영향도 존재합니다.

[주요 제품의 가격변동추이]

(단위: 원, $)

품목
구분
2023년 반기(제12기 반기)
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)

피팅
튜브 피팅
국내
7,733
7,268
6,605
6,558

수출
($7)
($7)
($7)
($7)

UHP 피팅
국내
-
-
6,420
-

수출
($5)
($5)
($5)
($5)

밸브
유체 차단밸브
국내
25,194
25,235
23,782
23,351

수출
($24)
($22)
($21)
($22)

유체 조절 및 보호밸브
국내
34,357
32,888
32,420
32,139

수출
($45)
($43)
($41)
($38)

스페셜 밸브
국내
63,097
54,931
54,940
53,435

수출
($55)
($60)
($50)
($52)

UHP 밸브
국내
72,032
-
63,870
68,849

수출
($63)
($61)
-
-

모듈 및 기타 제품
국내
37,355
31,366
22,652
20,718

수출
($24)
($17)
($19)
-

[평균 적용환율 추이]

(단위: 원/달러)

구분

2023년 반기

(제12기 반기)

2022년

(제11기)

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

평균 적용환율

1,294.97

1,291.95

1,144.42

1,180.5

다만 최근의 긍정적인 수익성 지표에도 불구하고 향후 당사가 주력으로 영위하는 계장용 피팅 및 밸브 시장의 경쟁 심화, 전방산업의 경기 침체, 신규 업체의 진입으로 인한 매출 감소 및 단가하락 등이 발생할 경우 당사의 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 급격한 외형 성장, 이로 인한 금융비용의 상승, 공급망 차질로 인해 원재료 가격이 급등할 경우에도 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 재무안정성 관련 위험 당사의 유동비율과 당좌비율, 이자보상배율은 2023년 반기 기준 각각 116.04%, 29.46%, 7.07배로 업종평균 대비 낮습니다. 부채비율과 차입금의존도는 2023년 반기 기준 152.47%, 45.50%로 업종평균 대비 높습니다. 이는 당사가 계장용 피팅 및 밸브 업종 내 후발주자로서 적극적인 설비투자 증설과 재고자산 축적을 단행했기 때문입니다.

당사는 재고자산 축적 및 설비 증설 투자를 주로 차입금을 통해 진행하며 재무안정성이 업종평균 대비 낮은 수준을 보입니다. 2020년부터 신규 사업인 반도체용 UHP 피팅 및 밸브 제조를 위한 클린룸 증축 및 기계장치 등을 취득하며 적극적으로 투자를 단행하였습니다. 또한 2021년부터 높은 매출액 성장률을 시현하며 타 경쟁업체 대비 단기 납품 경쟁력을 위해 이전보다 더 높은 수준의 재고자산을 축적하기 위한 투자를 단행하며 당사의 차입금은 2021년 169억원, 2022년 253억원, 2023년 반기 269억원으로 증가하였습니다.

공모자금이 유입되면 재무안정성 지표는 상당부분 개선될 것이라 판단되나 당사는 공격적인 설비투자 및 재고자산 축적으로 인한 재무안정성에 대한 검토 및 견제를 위해 2023년 07월 21일 이사회 내 경영전략위원회를 설치했습니다. 경영전략위원회는 재무비율의 건전성, 신규투자에 대한 리스크, 자금수지 등의 유동성 등에 대해 검토하고 승인하여 재무안정성을 제고하고 있습니다. 시장 및 경영환경을 고려하여 적정 수준의 재무비율과 현금시재 수준에 대한 사전 승인, 사후 보고 프로세스를 거치며 재무안정성 및 안전재고 수준에 대한 기업 경영 전략을 설정하고 투자, 자산 매입 등을 진행할 시 그로 인한 재무비율 영향 분석 및 경영 상황에 따른 시나리오 분석을 시행하고 있습니다. 당사는 상기와 같이 경영전략위원회를 통해 적정 수준의 재무안정성 및 자금시재 내에서 투자집행, 재고자산 축적, 신규 차입 실행 등에 대한 사전 승인, 사후 보고 절차를 거치고 있으며 검토를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 공격적인 신규 투자 결정 및 추가적인 재고자산 축적 등이 발생할 경우 재무건전성 및 유동성의 적정성 등이 유지되지 않을 가능성이 존재하며 당사의 경영환경 및 재무안정성은 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 최근 3년 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 재무안정성 지표 현황]

(단위: %)

안정성

재무비율

2023년 반기

(제12기 반기)

2022년

(제11기)

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

2021연도업종평균

유동비율

116.04%

109.63%

93.49%

100.82%

164.03%

부채비율

152.47%

173.52%

166.39%

144.16%

71.37%

차입금의존도

45.50%

45.57%

43.18%

46.78%

15.37%

이자보상배율(배)

7.07배

10.72배

11.46배

17.43배

1,091.87배

당좌비율

29.46%

32.02%

30.25%

37.75%

120.58%

주1)

업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 - C29. 기타 기계 및 장비 기준(중견기업)입니다.

당사의 유동비율과 당좌비율, 이자보상배율은 2023년 반기 기준 각각 116.04%, 29.46%, 7,07배로 업종평균 대비 낮습니다. 부채비율과 차입금의존도는 2023년 반기 기준 152.47%, 45.50%로 업종평균 대비 높습니다. 이는 당사가 계장용 피팅 및 밸브 업종 내 후발주자로서 적극적인 설비투자 ·증설과 재고자산 축적을 단행했기 때문입니다.

당사가 속한 계장용 피팅 및 밸브 시장에서 점유율을 높이기 위한 경쟁력을 갖추기 위해서는 다양한 제품 생산이 가능한 기계장치 및 공장 라인 설비 증설과 단기 납품 경쟁력을 위한 다양한 제품 포트폴리오에 대한 재고자산 축적이 필수적입니다.

[차입금 조달 필요성]

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

(제12기 반기)

2022년

(제11기)

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

매출액

25,301

40,971

27,200

21,226

당기순이익

3,402

5,498

2,400

1,535

재고자산의 (증가)감소

(2,419)

(11,096)

(4,476)

(732)

영업활동으로 인한 현금흐름

(867)

(2,768)

707

2,640

투자활동으로 인한 현금흐름

(2,762)

(3,835)

(4,189)

(2,460)

차입금 총계

26,900

25,300

16,900

14,100

당사는 당기순이익을 지속적으로 시현하고 있지만 급격한 외형성장 및 후발주자로서의 공격적인 영업전략으로 인한 점유율 확대를 위해 이익잉여금과 차입금을 사용하여 재고자산 축적 및 설비 증설 투자를 단행하였습니다. 계장용 피팅 및 밸브 사업 특성 상 다품종 소량생산 업종으로 외형이 확대될수록 구비해야하는 제품 포트폴리오 또한 증대되며 재고자산 축적 증가세도 더욱 높아졌습니다.

당사는 재고자산 축적 및 설비 증설 투자를 주로 차입금을 통해 진행하며 재무안정성이 업종평균 대비 낮은 수준을 보입니다. 2020년부터 신규 사업인 반도체용 UHP 피팅 및 밸브 제조를 위한 클린룸 증축 및 기계장치 등을 취득하며 적극적으로 투자를 단행하였습니다. 또한 2021년부터 높은 매출액 성장률을 시현하며 타 경쟁업체 대비 단기 납품 경쟁력을 위해 이전보다 더 높은 수준의 재고자산을 축적하기 위한 투자를 단행하며 당사의 총 차입금은 2021년 169억원, 2022년 253억원, 2023년 반기 269억원으로 급격히 증가하였습니다. 2023년 반기 기준 당사의 유동비율, 부채비율은 상승하였고 차입금 의존도는 소폭 하락하였습니다. 이는 차입금 대비 매출채권 및 재고자산 등의 유동자산과 이익잉여금이 더욱 증가하였기 때문입니다. 다만 금리 상승 영향 및 차입금 증가로 이자보상배율은 2022년 10.72배에서 2023년 반기 7.07배로 하락하였고, 재고자산 축적 및 설비투자로 현금 및 현금성자산이 감소하며 당좌비율은 2022년 32.02%에서 2023년 반기 29.46%로 하락하였습니다.

[차입금 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 백만원)

구분
사용목적
이자율
금리구분
최초대출일
연장주기
만기
금액
상환시기

산업은행
시설자금
4.94%
변동
2016.05.29
1년
2024.05.30
2,300
연장예정

운전자금
4.94%
2018.05.31
1년
2024.05.30
6,200
2023년 4분기

부산은행
운전자금
5.47%
변동
2018.02.28
1년
2024.05.31
3,000
2023년 4분기

운전자금
5.47%
2018.02.28
1년
2024.05.31
1,500
2023년 4분기

운전자금
5.07%
2018.09.02
3년
2026.06.15
600

2023년 4분기

국민은행
운전자금
5.29%
변동
2021.05.25
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

하나은행
운전자금
2.93%
변동
2021.11.01
1년
2024.11.01
400
연장예정

운전자금
4.58%
2022.09.15
3년
2026.09.15
400
2023년 4분기

우리은행
운전자금
4.89%
변동
2023.01.20
1년
2023.12.15
3,000
연장예정

운전자금
5.26%
2022.12.30
2년
2024.12.16
1,000
2023년 4분기

운전자금
5.83%
고정
2023.01.02
1년
2024.01.02
500
2023년 4분기

시설자금
4.25%
2023.07.11
3년
2026.06.15
6,600
2023년 4분기

운전자금
2.79%
변동
2023.08.17
1년
2024.08.08
500

2023년 4분기

운전자금
4.87%
2023.08.17
1년
2025.08.01
500
2023년 4분기

시설자금
4.46%
2023.10.25
3년
2026.10.15
2,000
2023년 4분기

신한은행
운전자금
4.72%
변동
2023.05.15
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

수출입은행
운전자금
4.63%
변동
2022.05.31
1년
2024.05.31
3,000
연장예정

합계
35,500

다만 공모자금이 유입될 시 당사의 재무안정성은 개선될 것이라 판단됩니다. 당사의 공모자금 유입 이후 예상 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[공모자금 유입으로 인한 재무안정성 지표]

구분

2023년(E)

2022년

2021연도 업종평균

유동비율

259.01%

109.62%

164.03%

부채비율

31.04%

173.52%

71.37%

차입금의존도

12.02%

45.57%

15.37%

당좌비율

134.62%

32.02%

120.58%

주1) 총 공모금액은
확정공모가액인 7,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에
확정공모가액인 7,000원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3) 현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

공모자금이 유입되면 재무안정성 지표는 상당부분 개선될 것이라 판단되나 당사는 공격적인 설비투자 및 재고자산 축적으로 인한 재무안정성에 대한 검토 및 견제를 위해 2023년 07월 21일 이사회 내 경영전략위원회를 설치했습니다. 경영전략위원회는 재무비율의 건전성, 신규투자에 대한 리스크, 자금수지 등의 유동성 등에 대해 검토하고 승인하여 재무안정성을 제고하고 있습니다. 시장 및 경영환경을 고려하여 적정 수준의 재무비율과 현금시재 수준에 대한 사전 승인, 사후 보고 프로세스를 거치며 재무안정성 및 안전재고 수준에 대한 기업 경영 전략을 설정하고 투자, 자산 매입 등을 진행할 시 그로 인한 재무비율 영향 분석 및 경영 상황에 따른 시나리오 분석을 시행하고 있습니다. 당사의 재무안정성에 대한 견제 역할을 수행하기 위해 위원회 구성원의 3분의 2가 사외이사로 구성되어 있습니다. 경영전략위원회의 인적구성은 아래와 같습니다.

[경영전략위원회 구성]

명칭

성명

사외이사여부

설치목적 및 권한사항

비고

경영전략위원회

오재완

O

재무안정성 제고 및 투자 집행에 대한 검토 및 승인

경영전략위원회 위원장

강신곤

O

경영전략위원회 위원

김상리

X

경영전략위원회 위원

경영전략위원회는 설치목적 및 권한사항을 명문화하기 위해 2023.07.21 이사회 결의를 통해 ‘경영전략위원회 설치 및 운영규정’을 신설하였습니다. 이를 통해 제정된 경영전략위원회 규정의 설치목적과 권한사항은 아래와 같습니다.

[경영전략위원회 규정 주요 내용]

구분

조항

제1-2조

(적용범위)

위원회에 관한 사항은 법령, 정관 또는 이사회 규정에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제1-3조

(직무와 권한)

① 위원회는 이사회를 대신하여 다음 각호의 사항을 심의한다.

- 재무비율의 건전성에 대한 검토

- 투자집행금을 포함한 분기별 자금수지 예상 시나리오 작성 및 검토

- 분기별 현금시재 승인 및 검토

- 제품 및 전방산업별 매출계획 및 그에 따른 안전재고 수준 검토

- 자기자본의 100분의 5 이상의 신규시설 투자, 시설 증설 또는 별도 공장의 신설

- 자기자본의 100분의 5 이상의 타 법인에 대한 출자 및 출자지분의 처분

- 자기자본의 100분의 5 이상의 자산 취득

- 신규투자에 대한 재무 시나리오 분석 및 재무 리스크 검토, 승인

- 조달가능한 차입여력 검토 및 승인

- 중장기 경영전략, 신규 전략사업 검토

- 배당정책 등 주요 재무전략에 관한 사항 검토

- 회사의 합병/분할/분할합병 등에 관한 사항

② 위원회는 위원회의 운영성과 및 경영전략위원회운영규정(이하“본 규정”)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.

③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항에서 정하는 이사회에 부여된 권한을 승계하여 처리한다.

제2-1조

(구성 및 임기)

① 위원회 위원(이하“위원”)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다

② 위원회는3인 이상의 이사로 구성하며 위원의 과반수를 사외이사로 한다.

③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다.

[경영전략위원회 개최 내역]

연도
회차
개최일자
의안내용
가결여부(찬성/출석/정원)

2023년도
1
2023.07.21
제1호의안: 2023년 하반기 재고관리 프로세스 및 보유수준 변경 승인의 건제2호의안: 본사제2공장 토지 매입에 따른 차입금 증대 승인 및 재무비율 건전성 검토의 건
가결(3/3/3)

당사는 상기와 같이 경영전략위원회를 통해 적정 수준의 재무안정성 및 자금시재 내에서 투자집행, 재고자산 축적, 신규 차입 실행 등에 대한 사전 승인, 사후 보고 절차를 거치고 있으며 검토를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 공격적인 신규 투자 결정 및 추가적인 재고자산 축적 등이 발생할 경우 재무건전성 및 유동성의 적정성 등이 유지되지 않을 가능성이 존재하며 당사의 경영환경 및 재무안정성은 악화될 가능성이 존재합니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2023년 반기말 기준 3개월 이상 매출채권은 514백만원으로 매출액 대비 비율은 1.02%로 낮은 수준입니다. 당사의 매출채권 회전율은 2021년 6.13회, 2022년 6.75회, 2023년 반기 6.73회를 기록하였으며, 업종평균인 5.24회 대비 높은 수준이며 지속적으로 상승하고 있습니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다. 상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 한편, 당사의 재고자산 회전율은 2021년 2.23회, 2022년 2.07회, 2023년 반기 1.92회로
업종평균인 6.35회를 하회하고 있습니다. 이는 석유화학, 조선해양, 수소연료전지, ESS, 반도체 등 다양한 산업에 투입되는 계장용 피팅 및 밸브 제품군을 다품종소량생산하는 당사의 사업 특성상 다양한 제품에 대한 재고를 확보하고 있어야하기 때문에 안전재고 수준이 업종대비 높은 수준입니다. 이를 개선하고자 당사는 안전재고 보유 수준을 축소할 계획이며 이에 맞추어 2023년 7월부터 당사는 매입 및 생산수준을 감축하고 있습니다. 당사는 안전재고 보유 수준을 축소시키기 위해 2023.08.28. 경영전략위원회에서 안전재고 보유 프로세스 변경안에 대해 검토 및 승인받았으며 해당 프로세스의 준수 여부에 대해 점검 및 확인을 하고 있습니다. 다만 향후에도 단기납품 경쟁력을 위한 안전재고 보유 수준 증가 및 당사의 계획대로 안전재고 보유 수준을 감소시키지 못하거나 당사의 기대와 달리 축적된 재고자산의 판매가 부진할 시 재고자산 손상위험 및 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 2023년 반기말 기준 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 2023년 반기말 기준 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만으로 구성되어 있습니다.

[2023년 반기말 기준 매출채권 연령분석 현황]

(단위 : 백만원)

구분

3개월 미만

3개월 이상 6개월 미만

6개월 이상 12개월 미만

1년 이상

매출채권 잔액

부도금액

(업체수)

2023년 반기

7,797

512

-

2

8,311

2(2개)

매출액 대비 비율

15.41%

1.01%

-

0.01%

16.42%

0.01%

2022년

6,108

524

41

64

6,737

14 (2개)

매출액 대비 비율

14.91%

1.28%

0.10%

0.16%

16.44%

0.03%

2021년

4,984

562

-

14

5,561

14(2개)

매출액 대비 비율

18.32%

2.07%

-

0.05%

20.44%

0.05%

2020년

2,809

250

365

68

3,492

72(5개)

매출액 대비 비율

13.23%

1.18%

1.72%

0.32%

16.45%

0.34%

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2023년 반기말 기준 3개월 이상 매출채권은 514백만원으로 매출액 대비 비율은 1.02%로 낮은 수준입니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위: 백만원, 회)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

당사

업종평균

매출액

25,301

40,971

27,200

-

21,226

매출채권 총액

8,311

6,737

5,561

-

3,492

대손충당금

100

84

77

-

100

대손충당금 설정률

1.20%

1.25%

1.38%

-

2.86%

매출채권 순액

8,211

6,653

5,483

-

3,392

매출채권 회전율(회)

6.73

6.75

6.13

5.24

5.64

주) 2023년 반기말 매출채권 회전율은 2023년 반기 매출액은 연환산하여 산출하였으며, 재무상태표 계정은 전기말과 당반기말의 평균을 사용하였습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2021년 6.13회, 2022년 6.75회, 2023년 반기 6.73회를 기록하였으며, 업종평균인 5.24회 대비 높은 수준이며 지속적으로 상승하고 있습니다
. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

[최근 3개년 재고자산 회전율 현황]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

당사

업종평균

매출액

25,301

40,971

27,200

-

21,226

기초 재고자산

25,093

14,410

9,935

-

9,203

기말 재고자산

27,512

25,093

14,410

-

9,935

재고자산 회전율(회)

1.92

2.07

2.23

6.35

2.22

재고자산 회전기간(일)

190

176

164

57

164

주) 2023년 반기말 매출채권 회전율은 2023년 반기 매출액은 연환산하여 산출하였으며, 재무상태표 계정은 전기말과 당반기말의 평균을 사용하였습니다.

당사의 재고자산 회전율은 2021년 2.23회, 2022년 2.07회, 2023년 반기 1.92회로
업종평균인 6.35회를 하회하고 있습니다. 이는 석유화학, 조선해양, 수소연료전지, ESS, 반도체 등 다양한 산업에 투입되는 계장용 피팅 및 밸브 제품군을 다품종소량생산하는 당사의 사업 특성상 다양한 제품에 대한 재고를 확보하고 있어야하기 때문에 안전재고 수준이 업종대비 높은 수준입니다.

당사의 최근 3개년 재고자산 회전율은 지속적으로 하락하였습니다. 당사의 2020년 기말 재고자산 대비 2021년 기말 재고자산은 45.04%, 2021년 기말 재고자산 대비 2022년 기말 재고자산은 74.14% , 2022년 기말 재고자산 대비 2023년 반기말 재고자산은 9.64% 증가하였습니다. 이러한 재고자산의 급격한 증가원인은 2021년의 경우 원재료 및 반제품, 2022년은 제품과 반제품 재고자산 부분에서 주로 증가한 것으로 확인되며 이에 대한 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년 반기

2022년

2022년 반기

2021년

2020년

제품

8,735

6,177

4,298

2,639

2,726

반제품

13,489

13,095

10,425

7,997

5,461

원재료

4,229

4,443

5,158

3,133

1,233

상품

1,059

1,378

453

641

515

합계

27,512

25,093

20,334

14,410

9,935

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

45.76%

44.67%

41.71%

36.58%

32.80%

2020년 대비 2021년 재고자산이 급격히 증가한 원인은 COVID-19로 인한 공급망 불안정으로 인해 원재료 수급 불안정성이 대두되고 원재료 가격이 급등하며 이에 대비해 원재료 재고자산을 축적해놓았기 때문입니다. 또한 외주가공 생산비중이 높은 반제품의 경우도 COVID-19로 인한 외주가공처들의 셧다운(shut-down) 리스크를 사전에 방지하고자 축적하며 급격히 증가하였습니다.

재고자산이 2022년 급격하게 증가한 원인은 계장용 피팅 및 밸브 업종 내 후발주자로서 점유율 상승을 위해 공격적인 영업전략을 시행했기 때문입니다. 계장용 피팅 및 밸브 산업 내 영업경쟁력을 갖추기 위해서는 고객사에게 단기간 내 납품할 수 있는 능력이 요구되며 이를 위해서는 고객이 주문했을 시 단기간 내에 납품할 수 있을 만큼의 높은 수준의 안전재고를 보유해야 합니다. 당사는 2021년부터 급격한 외형성장을 이루며 산업 내 점유율 상승을 위한 영업전략의 일환으로 단기 납품 경쟁력을 갖추기 위해 안전재고를 증가시켰습니다.

또한 신규 사업 진출을 위해 반도체용 UHP 피팅 및 밸브, SOFC용 플러밍 모듈, ESS용 직분사 소화설비 피팅 및 밸브 제품 등으로 제품군을 확대시키며 이러한 신규 제품의 재고 증가도 전체 재고자산 증가에 영향을 미쳤습니다. 신규 사업이라는 특성상 고객사 확보 및 납품을 위해 매출액 시현 및 성장에 앞서 제품 포트폴리오를 구비해야 하기 때문에 재고자산을 적극적으로 축적하였습니다.

[재고자산 연령분석에 관한 사항]

(단위: 백만원, %)

구분

기말잔액

3개월 미만

3개월 이상 6개월 미만

6개월 이상 12개월 미만

1년 이상

평가충당금

2023년 반기

제품

8,735

4,151

1,888

1,561

1,591

456

반제품

13,489

5,989

2,298

2,727

2,853

378

원재료

4,229

1,538

446

814

1,431

-

상품

1,059

258

49

573

213

34

2022년

제품

6,177

2,840

1,350

1,744

599

357

반제품

13,095

1,365

5,103

6,356

642

371

원재료

4,443

448

278

623

3,095

-

상품

1,378

1,097

105

177

25

26

당사의 재고자산은 스테인레스(Stainless) 제품의 특성상 시간의 경과에 따른 성능저하도가 매우 낮습니다. 2022년 기말 기준 연령 1년 이상의 재고자산은 16.9%로 재고자산의 진부화나 장기체화 재고의 발생가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만 2023년 반기말 기준 연령 1년 이상의 재고자산은 21.5%로 상승하였습니다. 당사는 2022년 신규 사업 진출을 위해 반도체용 UHP 피팅 및 밸브, SOFC용 플러밍 모듈, ESS용 직분사 소화설비 피팅 및 밸브 제품 등 제품군을 확대시키며 이러한 신규 제품에 대해서도 고객에게 즉시 납품할 수 있을 수준의 제품 포트폴리오 구성 및 안전재고를 보유하게 되었습니다. 이렇듯 신규 사업인 만큼 매출액 시현에 앞서 재고자산 축적이 선행되었고 반도체용 UHP 피팅 및 밸브, ESS용 직분사 소화설비 피팅 및 밸브 제품의 납품 시기가 당사의 예상 대비 지연되며 1년 이상 보유 재고자산의 비중이 상승하게 되었습니다.

이를 개선하고자 당사는 안전재고 보유 수준을 축소할 계획이며 이에 맞추어 2023년 7월부터 당사는 매입 및 생산수준을 감축하고 있습니다. 당사는 안전재고 보유 수준을 축소시키기 위해 2023년 8월 28일 경영전략위원회에서 안전재고 보유 프로세스 변경안에 대해 검토 및 승인받았으며 해당 프로세스의 준수 여부에 대해 점검 및 확인을 하고 있습니다.

다만 향후에도 단기납품 경쟁력을 위한 안전재고 보유 수준 증가 및 당사의 계획대로 안전재고 보유 수준을 감소시키지 못하거나 당사의 기대와 달리 축적된 재고자산의 판매가 부진할 시 재고자산 손상위험 및 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

마. 현금흐름 관련 위험 당사의 최근 3개년 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 당사는 2020년, 2021년 영업활동에서 양(+)의 현금흐름을 시현하였으나, 2022년, 2023년 반기 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 이는 재고자산 증가로 인한 현금 유출액이 2022년 110.96억원, 23년 반기 24.19억원으로 높기 때문입니다. 당사가 영위하고 있는 계장용 피팅 및 밸브 사업 특성상 시장 점유율을 높이기 위한 단기 대응력을 향상시키기 위해 안전 재고 수준을 확대하였습니다. 또한 신규 사업을 위한 시설 투자를 단행함에 따라 재무활동으로 유입되는 현금을 연구개발 및 시설투자 등 투자활동으로 지출했습니다.다만 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름의 개선을 위해 안전재고 보유수준을 축소시킬 계획에 따라 재고자산 매입액을 감소시키며 월별 자금수지는 개선되고 있습니다. 그럼에도 향후 추가적인 연구개발 및 대규모 시설투자가 발생하거나 전방산업 수요 감소로 인해 판매금액이 저조해질 경우 동사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 당사는 2020년, 2021년 영업활동에서 양(+)의 현금흐름을 시현하였으나, 2022년, 2023년 반기 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다.

[최근 3개년 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

기초 현금및현금성자산

2,601

991

1,887

1,681

현금및현금성자산의 증가

(감소)

영업활동으로 인한 현금흐름

(867)

(2,768)

707

2,640

재고자산의 (증가)감소

(2,419)

(11,096)

(4,476)

(732)

투자활동으로 인한 현금흐름

(2,762)

(3,835)

(4,189)

(2,460)

재무활동으로 인한 현금흐름

1,503

8,213

2,588

26

소계

(2,126)

1,610

(895)

205

기말 현금및현금성자산

475

2,601

991

1,887

이는 재고자산 증가로 인한 현금 유출액이 2022년 110.96억원, 23년 반기 24.19억원으로 높기 때문입니다. 당사가 영위하고 있는 계장용 피팅 및 밸브 사업 특성상 시장 점유율을 높이기 위한 단기 대응력을 향상시키기 위해 안전 재고 수준을 확대하였습니다. 또한 신규 사업을 위한 시설 투자를 단행함에 따라 재무활동으로 유입되는 현금을 연구개발 및 시설투자 등 투자활동
(아래 표 '투자금')으로 지출했습니다. 특히 당사는 수소연료전지 SOFC용 플러밍 모듈 제품의 납품 확대가 예상됨에 따라 해당 플럼빙 모듈 제품의 생산 확대 및 재고 저장 공간을 확보하기 위해 본사 제2공장을 증축하고자 계획하고 있습니다. 이를 위해 2023년 6월 토지 매입대금 계약금 약 13억원을 납부하였고, 2023년 7월 토지 매입대금 중도금 약 70억원,
2023년 10월 토지 매입대금 잔금 약 52억원을 납부하였습니다. 특히 2023년 6월 토지 매입대금 계약금인 약 13억원은 금융 차입 없이 당사의 현금으로 13억원을 납부하였고, 2023년 7월 토지 매입대금 중도금 약 70억원은 66억원을 차입하고 4억원을 당사의 현금으로 납부함에 따라 당사의 자금수지는 급격히 낮은 수준을 보이게 되었습니다. 2023년 7월 토지매입대금 잔금 약 52억원은 당사 현금 32억원, 차입금 20억원으로 납부함에 따라 2023년 10월말 자금수지는 전월대비 감소할 것으로 전망됩니다.

다만 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름의 개선을 위해 안전재고 보유수준을 축소 시킬 계획에 따라 재고자산 매입액을 감소시키며 월별 자금수지는 개선되고 있습니다. 또한 금번 공모로 인해 유입될 것이라 예상되는 공모금액 순수입금 약 220억원을 현재 예정되어 있는 본사 제2공장 신규 설비투자에 사용할 것임에 따라 신규 설비투자로 인한 급격한 현금 유출은 없을 것이라 예상됩니다.

[2023년 자금수지 현황]

(단위: 백만원)

구분

1월

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월
10월(E)

기초

2,601

558

795

216

1,589

436

475

96

2,085
2,629

입금

매출대

3,344

3,032

3,710

4,149

5,557

4,209

4,247

4,936

3,440
4,806

은행차입

500

1,000

200

-

1,100

-

7,400

-

-
2,000

유상증자

-

-

-

-

-

-

-

-

-
-

기타

4

436

24

24

401

8

64

384

98
21

소계

3,848

4,468

3,934

4,173

7,058

4,217

11,711

5,320

3,538
6,827

출금

매입대

(4,658)

(3,170)

(2,693)

(121)

(6,080)

(1,906)

(3,648)

(2,093)

(1,085)
(1,956)

이자비용

(113)

(125)

(95)

(49)

(177)

(103)

(117)

(124)

(83)
(178)

임금성비용

(740)

(682)

(778)

(604)

(643)

(632)

(794)

(654)

(579)
(610)

기타운영비

(166)

(204)

(688)

(755)

(196)

(172)

(264)

(458)

(447)
(473)

투자금

(213)

(50)

(260)

(72)

(1,115)

(1,364)

(7,267)

(2)

-
(5,214)

차입상환

-

-

-

(1,200)

-

-

-

-

(800)
-

소계

(5,890)

(4,231)

(4,514)

(2,801)

(8,211)

(4,177)

(12,090)

(3,331)

(2,994)
(8,431)

기말

558

795

216

1,589

436

475

96

2,085

2,629
1,026

주)
10/27 증권신고서 제출일 기준, 자금수지 현황을 기반으로 10월말 자금수지를 추정함

그럼에도 향후 추가적인 연구개발 및 대규모 시설투자가 발생하거나 전방산업 수요 감소로 인해 판매금액이 저조해질 경우 동사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 이해관계자 거래에 따른 위험 당사는 계장용 피팅 및 밸브 사업을 영위하기 위한 일상적인 매출 및 매입, 자금 거래가 발생하고 있으며 당사는 현재 관계회사와의 매출매입거래, 차입 등의 거래가 발생하고 있습니다. 해당 거래는 모두 경상적인 영업활동의 일부로 이루어지고 있으며 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 범위 내에서 당사자간 합의를 거쳐 적절한 조건으로 거래가 이루어지고 있습니다. 당사의 관계사간 총 거래규모는 2023년 반기 기준 매출액 대비 1%미만으로 매우 작으며 매출, 매입, 지급보증 등과 같이 내부통제 취약점이 노출되는 거래내용은 아니나 향후 이해관계자 거래에 따른 내부통제 취약점의 가능성을 방지하기 위해 내부통제 강화를 위한 이해관계자 거래규정을 2023년 2월 1일에 제정하였으며 현재까지 운영하고 있습니다. 또한 당사는 소액주주를 보호할 수 있는 견제장치로 2023년 2월 1일 이사회 내 내부거래위원회를 설치하였으며 내부거래위원회는 특수관계회사 등과의 거래에 있어 거래 범위 및 연간 거래한도를 설정하고 적정성 여부를 검토하여 경영투명성을 제고하고 있습니다. 특정 규모 이상의 거래에 대해서는 이사회에 보고하도록 하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 대해 사전 이사회의 승인이 필요한 경우에는 이해관계가 있는 이사회 구성원의 경우 의결권을 배제하도록 함으로써 적절한 내부통제절차를 진행하고 있습니다. 내부거래위원회는 동사와 관계회사 간의 거래에 대한 견제 역할을 수행하기 위해 위원회 구성원의 3분의 2가 사외이사로 구성되어 있습니다. 당사는 상기와 같이 내부거래위원회 및 이해관계자거래규정에 따라 거래의 한도 내에서 사전 승인, 사후 보고 절차를 거치고 있으며 거래 한도 및 내용에 대해 검토를 진행하고 있습니다. 따라서 이해관계자와의 거래를 통한 이익 전가의 발생 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제 시스템이 효율적으로 작동하지 못해 거래 조건의 적정성 등이 유지되지 않을 경우 거래를 통한 이익의 부당 전가가 발생할 가능성이 존재하며 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 계장용 피팅 및 밸브 사업을 영위하기 위한 일상적인 매출 및 매입, 자금 거래가 발생하고 있으며 당사는 현재 관계회사와의 매출매입거래, 차입 등의 거래가 발생하고 있습니다. 해당 거래는 모두 경상적인 영업활동의 일부로 이루어지고 있으며 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 범위 내에서 당사자간 합의를 거쳐 적절한 조건으로 거래가 이루어지고 있습니다. 당사의 관계회사 현황 및 동사와 관계회사간 매출 및 매입거래의 내역은 아래와 같습니다.

[관계회사 현황]

구분

회사명

국가

사업내용

상장사

(1개사)

한국선재㈜

대한민국

선재류(아연도금철선,스테인리스강선) 제조가공 및 판매, 각종 철강재 판매의 사업을 영위하고 있습니다.

비상장사

(2개사)

기성금속㈜

대한민국

정유플랜트, 담수화플랜트 등 육상플랜트 및 해양플랜트용 대형 배관자재 밸브를 생산판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

㈜금제

대한민국

화물운송 알선, 중개, 대리 및 관련 서비스업을 하는 회사입니다.

이 중 당사는 최근 3개년간 관계회사 모두와 거래내역이 존재하며, 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 관계사 매출·매입 및 채권·채무 내역]

(단위: 백만원)

법인명

관계

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

한국

선재

모회사

매출거래

-
-

1

-
-

-

-

-

매출채권

잔액

-
-

24

공장보증금

24

공장보증금

-

-

매입거래

27

전산용역수수료 등

61

전산용역수수료 등

40

전산용역수수료등

108

전산용역

수수료

매입채무

잔액

-

-

3

-

3

-
-
-

사용권자산 취득
96
-
96
-
96
-
-
-

리스부채 잔액
72
-
24
-
24
-
-
-

기성금속

관계

회사

매출거래

7

경영용역수수료 및 제품매출

43

경영용역수수료 및 제품매출

38

경영용역수수료및 제품매출

69

경영용역수수료 및 제품매출

매출채권

잔액

1

-

4

-

9

-

4

-

매입거래

21

공장 임차료

2

외주가공

57

상품 및 반제품 매입

25

상품 및 중고유형자산매입

매입채무

잔액

-

-

-

-

-

-

-

-

금제

관계

회사

매출거래

-

-

-

-

-

-

-

-

매출채권

잔액

-

-

-

-

-

-

-

-

매입거래

5

운반비

9

운반비

8

운반비

14

운반비

매입채무

잔액

-

-

2

-

1

-

1

-

한국선재㈜와의 매출·매입거래는 한국선재㈜의 공장 내 기계장치 부품 교체를 위한 매출거래 및 전산용역수수료 및 공장 임차료에 대한 매입거래가 발생하고 있습니다. 기성금속㈜의 경우 대형밸브를 판매하는 기업입니다. 당사는 계장용 피팅 및 밸브 제조사로 기성금속㈜와 일부 동일한 거래처를 보유하기 때문에 고객의 요청으로 필요시에 대형밸브와 계장용 피팅 및 밸브 제품을 함께 발주하는 경우가 존재합니다. 판매가의 경우 당사 기준 직접 판매가격과 대리점 판매가격의 범위 내에서 거래하고 있습니다. 관계회사인 ㈜금제는 화물운송업을 영위하기 때문에 당사의 제품 국내 화물 운반 시 타운송사와 견적을 비교하여 적절한 가격으로 거래하고 있습니다. 당사의 제품은 대부분 택배로 운송되나 수출 물량과 튜브 제품의 경우 화물 운송이 필요하여 거래하고 있습니다.

당사의 관계사간 총 거래규모는 2023년 반기 기준 매출액 대비 1%미만으로 매우 작으며 매출, 매입, 지급보증 등과 같이 내부통제 취약점이 노출되는 거래내용은 아니나 향후 이해관계자 거래에 따른 내부통제 취약점의 가능성을 방지하기 위해 내부통제 강화를 위한 이해관계자 거래규정을 2023년 2월 1일에 제정하였으며 현재까지 운영하고 있습니다.

[이해관계자와의 거래에 관한 규정 주요 내용]

구분

조항

내용

이해관계자에 대한 신용공여의 제한

이해관계자 거래 규정 제4조

회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위한 신용공여로서 다음 각목의1에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.

4.1 금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여

4.2 채무이행의 보증

4.3 자금 지원적 성격의 증권 매입

4.4 담보를 제공하는 거래

4.5 어음을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래 출자의 이행을 약정하는 거래

4.7 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제38조 제1항 제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

4.8 「자본시장과 금융 투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에서 정하는 거래

4.9 기타 법령에서 금지하는 거래행위

이해관계자에 대한 신용공여 제한의 예외

이해관계자 거래 규정

제5조

회사는 제4조에 불구하고 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이해관계자에 대한 신용공여를 할 수 있다.

5.1 복리후생을 위한 이사 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라1억원의 범위 안에서 금전을 대여하는 행위

5.2 기타 법령에서 허용하는 신용공여

5.3 그 밖에 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 법인인 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다)를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 행하는 신용공여

이해관계자에 대한 일반적인 거래의 제한 및 절차

이해관계자 거래 규정

제6조

6.1 회사는 이해관계자 및 특수관계인과 다음 각 호에 해당하는 거래(제4조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다.

6.1.1 단일의 거래규모가 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의100분의1 이상인 거래

6.1.2 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의100분의5 이상인 거래

6.2 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

이해관계자에 대한 일반적인 거래 제한의 예외

이해관계자 거래 규정

제7조

제6조에도 불구하고 회사가 경영하는 업종에 다른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있다.

7.1 「약관의 규제에 관한 법률」 제2조 제1호의 약관에 따라 이루어지는 정형화된 거래

7.2 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

또한 당사는 소액주주를 보호할 수 있는 견제장치로 2023년 2월 1일 이사회 내 내부거래위원회를 설치하였으며 내부거래위원회는 특수관계회사 등과의 거래에 있어 거래 범위 및 연간 거래한도를 설정하고 적정성 여부를 검토하여 경영투명성을 제고하고 있습니다. 특정 규모 이상의 거래에 대해서는 이사회에 보고하도록 하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 대해 사전 이사회의 승인이 필요한 경우에는 이해관계가 있는 이사회 구성원의 경우 의결권을 배제하도록 함으로써 적절한 내부통제절차를 진행하고 있습니다. 내부거래위원회는 동사와 관계회사 간의 거래에 대한 견제 역할을 수행하기 위해 위원회 구성원의 3분의 2가 사외이사로 구성되어 있습니다. 내부거래위원회의 인적구성은 아래와 같습니다.

[내부거래위원회 구성]

명칭

성명

사외이사여부

설치목적 및 권한사항

비고

내부거래위원회

오재완

O

내부거래에 대한 검토 및 승인

내부거래위원회 위원장

강신곤

O

내부거래위원회 위원

김상리

X

내부거래위원회 위원

내부거래위원회는 설치목적 및 권한사항을 명문화하기 위해 2023년 2월 1일 이사회 결의를 통해 ‘내부거래위원회 설치 및 운영규정’을 신설하였습니다. 이를 통해 제정된 내부거래위원회 규정의 설치목적과 권한사항은 아래와 같습니다.

[내부거래위원회 규정 주요 내용]

구분

조항

제1-2조

(적용범위)

위원회에 관한 사항은 법령, 정관 또는 이사회 규정에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제1-3조

(직무와 권한)

① 위원회는 회사와 최대주주, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하“공정거래법”) 및 그 시행령, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하“자본시장법”) 및 그 시행령, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 그 시행령에 의한 특수관계인(이하 특수관계인”)을 상대방으로 하거나, 특수관계인을 위하여 하는 거래(이하“내부거래”라 한다)를 심사 및 승인할 권한을 가진다.

② 위원회는 위원회의 운영성과 및 내부거래위원회운영규정(이하“본 규정”)의 내용을 매년 검토 하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.

③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 이해관계자와의 거래에 관한 규정에서 정하는 이사회에 부여된 권한을 승계하여 처리한다.

제2-1조

(구성 및 임기)

① 위원회 위원(이하“위원”)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다

② 위원회는3인 이상의 이사로 구성하며 위원의 과반수를 사외이사로 한다.

③ 위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다.

제3-4조

(부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

① 이해관계자거래규정 제6조에 따라 이사회의 승인을 요하는 모든 거래

② 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

[내부거래위원회 개최 내역]

연도
회차
개최일자
의안내용
가결여부(찬성/출석/정원)

2023년도
1
2023.02.01
제1호의안: 2022년 내부거래 실적 보고 승인의 건제2호의안: 2023년 내부거래 한도 및 내부거래 승인의 건
가결(3/3/3)

당사는 상기와 같이 내부거래위원회 및 이해관계자거래규정에 따라 거래의 한도 내에서 사전 승인, 사후 보고 절차를 거치고 있으며 거래 한도 및 내용에 대해 검토를 진행하고 있습니다. 따라서 이해관계자와의 거래를 통한 이익 전가의 발생 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제 시스템이 효율적으로 작동하지 못해 거래 조건의 적정성 등이 유지되지 않을 경우 거래를 통한 이익의 부당 전가가 발생할 가능성이 존재하며 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 존재합니다.

사. 내부 정보 관리 미흡 위험

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시 전문교육을 이수할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여, 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시 전문교육을 이수할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여, 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무 절차를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다.

아. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 2023년 2월 1일 윤리강령규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다.당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다.

현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 2023년 2월 1일 윤리강령규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다.

한편, 임직원 등의 위법행위는 동사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 동사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다.

자. 지식재산권 관련 위험당사가 영위하고 있는 계장용 피팅 및 밸브 사업은 특허 및 품질 인증을 통한 지적재산권의 확보 및 관리가 중요하며 다양한 전방산업의 품질 인증 확보가 기업가치 유지의 핵심적인 요소입니다. 당사는 제출일 기준 4건의 특허, 1건의 출원 및 133건의 인증을 보유하고 있습니다. 산업군별 및 고객사별로 요구하는 인증을 획득하고 안정성, 기능성에 대한 검증이 완료되어야만 고객사에 납품을 할 수 있으므로 인증을 많이 보유할수록 많은 전방산업과 고객사를 유치할 수 있으며, 이는 타 경쟁업체에게 진입장벽으로 작용하게 됩니다. 당사는 획득한 품질 인증서 이외에도 추가적인 특허 및 품질 인증을 획득하고자 연구개발을 지속하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 현재 품질 검사 중인 인증이 최종적으로 획득되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 당사가 선점하고 있는 인증 내역들을 경쟁업체도 획득할 시, 이는 전방산업 및 고객사 내에서의 당사의 점유율 하락과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 계장용 피팅 및 밸브 사업은 특허 및 품질 인증을 통한 지적재산권의 확보 및 관리가 중요하며 다양한 전방산업의 품질 인증 확보가 기업가치 유지의 핵심적인 요소입니다. 당사는 제출일 기준 4건의 특허, 1건의 출원 및 133건의 인증을 보유하고 있습니다. 산업군별 및 고객사별로 요구하는 인증을 획득하고 안정성, 기능성에 대한 검증이 완료되어야만 고객사에 납품을 할 수 있으므로 인증을 많이 보유할수록 많은 전방산업과 고객사를 유치할 수 있으며, 이는 타 경쟁업체에게 진입장벽으로 작용하게 됩니다.

제출일 기준 당사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

[특허 내역]

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

이중볼밸브

한선엔지니어링㈜

2013.02.28

2014.10.23

밸브

한국

안전매니폴드 밸브

한선엔지니어링㈜

2015.02.12

2018.01.08

밸브

한국

마스터 키 잠금식 밸브

한선엔지니어링㈜

2020.05.20

2020.09.28

밸브

한국

팝핑기능을 구비한 릴리프 밸브

한선엔지니어링㈜

2022.02.08

2022.07.05

밸브

한국

튜브-피팅 결합용 스웨이징 머신
한선엔지니어링㈜
2023.09.15
-
피팅
한국

[품질인증서 획득 내역]

내용

일자

인증기관

적용범위

ISO 9001:2015

2021.12.11

DNV

품질 경영시스템

ISO 14001:2015

2021.12.11

DNV

환경 경영시스템

ISO 45001:2018

2021.12.11

DNV

안전.보건 경영시스템

Certificate of MANUFACTURING ASSESSMENT

2020.05.22

AMERICAN BUREAU OF SHIPPING

S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for

JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

BV Mode II Scheme

2019.04.26

BUREAU VERITAS

S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for

JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

Certificate of DESIGN ASSESSMENT

2020.04.22

AMERICAN BUREAU OF SHIPPING

S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for

JIS B2351, Bite Type Tube Fittings for DIN2353

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2019.02.19

KOREAN REGISTER OF SHIPPING

S-LOK Tube Fittings

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2019.02.19

KOREAN REGISTER OF SHIPPING

Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2019.02.19

KOREAN REGISTER OF SHIPPING

Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2019.07.24

NIPPON KAIJI KYOKAI

S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for

JIS B2351, Bite Type Tube Fittings for DIN2353

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2022.12.30

CHINA CLASSIFICATION SOCIETY

S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for

JIS B2351, Bite Type Tube Fittings for DIN2353

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2020.03.09

Lloyd's Register

S-LOK Tube Fittings

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2020.03.08

Lloyd's Register

Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2020.03.08

Lloyd's Register

Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2020.05.25

BUREAU VERITAS

S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for

JIS B2351, Bite Type Tube Fittings for DIN2353

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2020.08.30

DNV

S-LOK Tube Fittings

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2020.08.30

DNV

Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2020.08.30

DNV

Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2023.09.04

DNV

DNV 37° Flare fittings

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2018.07.03

RMRS

S-LOK Tube Fittings

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2018.07.03

RMRS

Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

TYPE APPROVAL CERTIFICATE

2018.07.03

RMRS

Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

TR-CU Certificate

2019.08.27

Eurasian Economic Union

SNV, SNV50, SNV60, SBNV60, SUNV60, SNV100, SHNV100, SBLV, SPUV, SGV60, SGRV60, SGRLV60, SRPV60, STV, SMTV, SMTVH, STGV, SCV30, SCP30, SCA30, SCH60, SNCV, SNVC, SEV, SCHC, SRV, SRV30, SRV60, SBV, SBV10, SBV20, SBV30, SBV60, SFBV60, SFBVC, SDBV, SPV, SPV30, SBVD, SBVC, CNG, STBV60, STBVC, SOBV, SBVO, SBVC SERIES

TR-CU Certificate

2020.03.25

Eurasian Economic Union

SFI30, SFT60 SERIES

EAC TR TC 032/2013 Certificate

2022.08.23

Eurasian Economic Union

S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for

JIS B2351, Bite Type Tube Fittings for DIN2353

ASTM F1387 TEST

2021.05.03

TUV NORD

S-LOK Tube Fittings

KGS Completion Inspection certificate

2019.06.24

KOREA GAS SAFETY Corporation

Safety Valves

고압가스 특정설비 사업 허가 인증

2021.05.21

Busan Regional Office of Oceans and Fisheries

Safety Valve

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

SFBV3-S-16M-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

SFBV2-S-10M-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

SUBA-8-8-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

SUBA-4-4-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

P-SBT-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

P-ST-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

P-SMT-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

P-SRT-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

P-SUJ-F-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

STRF-12M-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

STRF-8M-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

STRF-4-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

STRM-12M-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

STRM-8M-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

STRM-4-4N-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

SX-16M-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

SX-10M-H35K-S6

수소자동차 연료공급 부품 인증

2022.05.30

KOREA GAS SAFETY Corporation

SX-4-H35K-S6

EC79(SBV) Certificate

2022.05.30

Czech Republic Ministry of Transport

SBV Series

(Ball Valves)

EC79(TFP) Certificate

2022.05.30

Czech Republic Ministry of Transport

TFT Series

(S-LOK_tube to female pipe)

EC79(IPF) Certificate

2022.05.30

Czech Republic Ministry of Transport

IPF Series

(Instrument Pipe Fittings)

EC79(STC) Certificate

2022.05.30

Czech Republic Ministry of Transport

STC Series

(S-LOK_Stub tube Connector)

EC79(TMP) Certificate

2022.05.30

Czech Republic Ministry of Transport

TMP Series

(S-LOK_Tube to Male Pipe)

EC79(TTU) Certificate

2022.05.30

Czech Republic Ministry of Transport

TTU Series

(S-LOK_Tube to Tube Union)

CRN(Canadian Resister Number)

2016.01.28

Alberta

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.10

Nunavut

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.10

Northwest Territories

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.09

Yukon

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.10

Newfoundland and Labrador

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2018.11.30

British Columbia

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.04.13

Saskatchewan

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.05.10

Manitoba

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.09.22

Quebec

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.10

New Brunswick

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.10

Nova Scotia

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.09

Prince Edward Island

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.11.24

Ontario

S-LOK Tube Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2016.01.28

Alberta

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.04.20

Nunavut

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.21

Northwest Territories

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.20

Yukon

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.17

Newfoundland and Labrador

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.04.12

British Columbia

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.04.13

Saskatchewan

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.05.10

Manitoba

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.09.22

Quebec

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.17

New Brunswick

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.17

Nova Scotia

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2017.03.17

Prince Edward Island

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2018.11.19

Ontario

Instrument Pipe Fittings

CRN(Canadian Resister Number)

2019.06.20

Alberta

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

Nunavut

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.27

Northwest Territories

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.31

Yukon

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.29

Newfoundland and Labrador

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2020.02.06

British Columbia

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.09.09

Saskatchewan

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.17

Manitoba

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.08.01

Quebec

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

New Brunswick

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

Nova Scotia

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

Prince Edward Island

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.08.20

Ontario

SBV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.06.20

Alberta

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

Nunavut

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.27

Northwest Territories

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.04.23

Yukon

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.05

Newfoundland and Labrador

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2020.02.04

British Columbia

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.08.20

Saskatchewan

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.24

Manitoba

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.17

Quebec

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.05

New Brunswick

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.05

Nova Scotia

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.05

Prince Edward Island

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.10.01

Ontario

SCV30 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.06.20

Alberta

SNV50 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.06.20

Alberta

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

Nunavut

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.29

Northwest Territories

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.31

Yukon

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.29

Newfoundland and Labrador

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.08.14

British Columbia

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.09.09

Saskatchewan

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.17

Manitoba

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.09.25

Ontario

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.08.01

Quebec

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

New Brunswick

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

Nova Scotia

SRV60 Series

CRN(Canadian Resister Number)

2019.07.26

Prince Edward Island

SRV60 Series

ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC

2014.07.24

KIWA

SBLV, SPUV SERIES (CNG Application)

ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC

2014.09.08

RDW

SFT60 SERIES (CNG Application)

ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC

2014.09.08

RDW

SCH SERIES (CNG Application)

ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC

2014.09.08

RDW

SBVC, SFBVC, STBVC SERIES (CNG Application)

ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC

2014.07.24

KIWA

S-LOK Tube Fittings

ISO 15500_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

SBLV, SPUV SERIES

(CNG Application)

ISO 15500_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

S-LOK Tube Fittings

ISO 15500_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

SFT60 SERIES

(CNG Application)

ISO 15500_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

SBVC, SFBVC, STBVC SERIES

(CNG Application)

ISO 15500_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

SCH SERIES

(CNG Application)

NGV3.1_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

SBLV, SPUV SERIES

(CNG Application)

NGV3.1_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

S-LOK Tube Fittings

NGV3.1_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

SBVC, SFBVC, STBVC SERIES

(CNG Application)

NGV3.1_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

SCH SERIES

(CNG Application)

NGV3.1_CNG/NGV Type Approval

2014.07.24

KIWA

SFT60 SERIES

(CNG Application)

당사는 획득한 품질 인증서 이외에도 추가적인 특허 및 품질 인증을 획득하고자 연구개발을 지속하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 현재 품질 검사 중인 인증이 최종적으로 획득되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 당사가 선점하고 있는 인증 내역들을 경쟁업체도 획득할 시, 이는 전방산업 및 고객사 내에서의 당사의 점유율 하락과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

차. 경영환경 변화 위험
당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은 「제2부 발행인에 관한 사항」 - 「Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항」 - 「1. 임원 및 직원 등의 현황」 - 「가. 임원의 현황」 부분을 참조하시기 바랍니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

카. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험당사가 영위하는 계장용 피팅 및 밸브 개발 및 제조 사업은 기술개발 인력들의 역량이 회사의 주요 경쟁력으로서 우수한 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 중요합니다. 다양한 전방산업의 설비투자에 사용되는 계장용 피팅 및 밸브 시장은 경쟁강도가 높으며 이러한 산업 내에서 경쟁력을 갖추기 위해서는 차별화된 기술력, 고객 수요에 대한 빠른 대응 능력, 고객과의 네트워크 및 영업 능력 등 모든 분야에서 기업 내 조직이 체계적으로 운영되고 유기적으로 협업되어야 합니다. 이에 따라 당사는 복리후생정책과 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심을 고취시키는데 힘쓰고 있습니다. 당사는 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략으로 복리후생정책과 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심을 증진시키고자 합니다.

당사는 전직원에게 주식매수선택권 부여, 근무환경 개선, 복지 지원 등을 통하여 직원 확보 및 유지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 주요 핵심인력이 이탈하거나 경쟁사로 유출될 경우 회사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 계장용 피팅 및 밸브 개발 및 제조 사업은 기술개발 인력들의 역량이 회사의 주요 경쟁력으로서 우수한 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 중요합니다. 이에 따라 당사는 복리후생정책과 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심을 고취시키는데 힘쓰고 있습니다.

다양한 전방산업의 설비투자에 사용되는 계장용 피팅 및 밸브 시장은 경쟁강도가 높으며 이러한 산업 내에서 경쟁력을 갖추기 위해서는 차별화된 기술력, 고객 수요에 대한 빠른 대응 능력, 고객과의 네트워크 및 영업 능력 등 모든 분야에서 기업 내 조직이 체계적으로 운영되고 유기적으로 협업되어야 합니다.

당사의 직원현황 및 연구개발 조직 현황은 아래와 같습니다.

[ 조직도]

[조직별 수행업무]

본부

팀

수행업무

경영지원본부

경영지원팀

회계담당: 결산 및 재무제표관리, 외부감사 수감, 공시자료 작성, 세무업무, 내부회계관리제도

재무담당: 자금계획수립 및 집행, 금융기관관리, 차입금관리

인사담당: 임직원 인사관리, 급여/연봉관리, 채용관리, 포상/징계, 조직관리, 교육훈련관리, 임직원 복리후생관리, 제규정 검토

총무담당: 관공서대응, 자산관리, 사내행사 운영, 차량관리, 도급업체관리, 임직원 복리후생관리, 제규정 검토, 시설물관리

전산팀

전산시스템개발 및 관리, 정보보안관리

영업본부

국내영업팀

중/단기영업계획수립, 거래처관리, 납품관리, 수금관리, EPC영업, 신규거래처영업, 국내 전시회 참가 및 홍보

해외영업팀

중/단기영업계획수립, 거래처관리, 수금관리, 신규거래처영업, 해외 전시회 참가 및 홍보, 수출입관리

기술본부

연구개발팀

제품개발 및 상품화, 기술정보수집 및 시험 고객사 개발요청대응, 국책과제관리, 기초응용연구, 제품개선 및 설계변경, 선행 연구개발

품질경영팀

고객사/인증기관AUDIT 및 요구사항 대응, 시스템인증업무, 품질경영시스템관리, 제품/원소재 성적서 발행 및 관리, 계측기 검교정관리, 제품관련 인증업무, 고객요청시험업무, 프로젝트품질관리, 시험장비운영 및 관리 고객 클레임대응. 공정 품질관리, 협력업체 품질관리, 출하 검사업무, 외주업체 인수검사, 개발품검증업무

생산본부

생산관리팀

생산계획 수립, 공정관리, 생산마감/분석, 제품PQ분석 및 원가관리, 자재관리, 부자재/상품 구매관리, 외주임가공업체관리

조립/UHP팀

반제품 수불관리, 납기관리, 제품조립 및 테스트, 1차포장, 중요제품 재고관리, 반도체제품 후처리, 검사/포장, 제품관리, 완제품관리, 출고/출하

생산팀

원재료절단, 가공, 소재관리, 장비관리, 표준공정관리, 현장관리, 납기관리

[직원현황]

(단위: 명)

직종

23년

반기말

인원

인 원 수

기중 퇴직자 수

평균

근속

연수

2022년

2021년

2020년

2022년

2021년

2020년

사무

11

11

9

8

2

1

-

2.7

생산사무

19

20

21

18

6

-

2

5.8

영업

14

14

13

12

3

1

3

4.7

연구

6

6

4

6

-

2

2

3.2

생산

119

104

83

68

35

34

16

3

임시직

4

4

4

1

2

2

2

1.6

계

173

159

134

113

48

40

25

3.4

주1) 인원수는 등기이사를 제외하고 작성한 인원수입니다. 각 년도의 인원수는 12월말 기준의 재직자를 대상으로 산정하였습니다.

주2) 평균근속연수는 2023년 반기말 기준 재직자를 대상으로 산출하였습니다.(기준일 2023.06.30.)

(평균근속연수 = 재직자근속연수 합계 / 재직자수)

연구개발 담당조직_대지 1.jpg
[연구개발팀 조직도]

[연구개발인력 증감표]

(단위: 명)

연도

직위

기초

증가

감소

기말

2020년도

팀장

1

-

-

1

전담요원

4

1

1

4

보조원

1

-

-

1

계

6

1

1

6

2021년도

팀장

1

-

-

1

전담요원

4

2

2

4

보조원

1

-

-

1

계

6

2

2

6

2022년도

팀장

1

-

-

1

전담요원

4

1

1

4

보조원

1

-

-

1

계

6

1

1

6

2023년 반기말 기준

팀장

1

-
-

1

전담요원

4

3

2

5

보조원

1

-

1

-

계

6

3

3

6

당사는 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략으로 복리후생정책과 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심을 증진시키고자 합니다. 당사의 주식매수선택권 부여현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주)

회차

부여 대상

부여 주식종류

부여 주식수

주1)

행사기간

부여일

비고

(소멸주식수)

주2)

1회차

임직원

보통주

14,500

2020.12.26~2028.12.26

2018.12.26

2,500

2회차

임직원

보통주

16,300

2021.12.27~2029.12.27

2019.12.27

2,400

3회차

임직원

보통주

18,300

2023.03.26~2031.03.26

2021.03.26

1,400

4회차

임직원

보통주

47,950

2024.03.18~2032.03.18

2022.03.18

3,300

5회차

임직원

보통주

80,500

2024.07.22~2032.07.22

2022.07.22

13,000

6회차

임직원

보통주

153,500

2025.01.27~2033.01.27

2023.01.27

10,500

합계

-

-

331,050

-

-

33,100

주1) 전체임직원 대상으로 부여한 총주식수를 기재하였습니다.

주2) 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 관련 부여주식수 및 미행사주식수는 부여시점 이후 무상증자 및 액면분할에 따른 조정사항이 반영된 내역입니다

당사는 이외에도 직원 복지를 위해 아래와 같은 방안을 수립 및 운영하며 핵심 인력 확보 및 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다.

구분

내용

직무발명보상

- 지적재산권 개발에 따른 보상 (포상금 등)

- 기술경쟁력 및 신제품 개발에 따른 보상 (포상금 등)

- 공정 및 생산효율성 향상 방안 및 기술 개발에 따른 보상 (포상금 등)

인재확보 방안

- 부산경제진흥원 고용우수기업, 근로복지공단 여성새로일하기센터 수상 등 고용 우수 기업으로서의 경쟁력 통한 인력 확보

당사는 전직원에게 주식매수선택권 부여, 근무환경 개선, 복지 지원 등을 통하여 직원 확보 및 유지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 주요 핵심인력이 이탈하거나 경쟁사로 유출될 경우 회사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 설비 투자 관련 위험당사는 전방산업의 수요 증가 및 제품 다양화를 예상하며 CAPA 확충을 위해 현재까지 지속적으로 공장설비를 증설하고 2023년 본사 제2공장을 증축하고 있습니다. 이에 따라 유형자산 규모 또한 증가하는 추세에 있습니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 유형자산의 비중이 높으며 이에 따라 감가상각비가 높은 것이 특징입니다. 향후에도 당사는 공모자금 조달을 통해 시설투자에 약 90억원 및 선매입한 토지차입금 상환에 약 130억원을 투자할 계획으로 설비 투자에 따른 CAPA 확충이 매출 증가의 선순환 구조로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 당사의 고객사들과의 지속적인 협의 과정을 통한 생산계획 공유와 이에 따른 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 설비투자의 지연 또는 고객사 주문량의 감소가 발생할 경우, 감가상각비 등의 고정비용, 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화되어 시장 내 신뢰성 하락의 결과를 초래하게 될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업의 특성 상 생산설비에 대한 대규모 투자가 필수적으로 수반되어야 하며, 만약 적기 투자에 실패할 경우 고객사에서 요구하는 물량에 대한 대응이 불가능하여 지속적인 매출 성장이 어려우며 장기적으로 시장에서 도태되는 결과를 초래할 수 있습니다.당사는 고객사 확대 및 전방산업의 수요 증가, 제품 다양화에 따라 지속적으로 설비장치에 투자하였으며, 2020년부터 신규 사업인 반도체용 UHP 피팅 및 밸브 제조를 위한 클린룸 증축 및 기계장치 등을 취득하며 적극적으로 투자를 단행하였습니다. 또한 당사는 신규 성장 산업으로 목표하고 있는 수소연료전지향 고객사의 주문량 증가에 대처하기 위한 CAPA 확충 및 품목 증가를 위해 2023년 제2공장 증축 및 이를 위한 건물, 구축물, 기계장치 등의 설비를 증설하였으며, 현재까지 지속적으로 공장설비 교체 및 구축물을 증설하여 유형자산 규모 또한 증가하는 추세에 있습니다.당사의 최근 3개년 및 2023년 반기말 현재 유형자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 반기말 현재 유형자산 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 반기말
2022년말
2021년말
2020년말

토지
7,806
7,806
7,806
7,806

건물
4,354
4,449
4,073
2,821

구축물
70
72
75
78

기계장치
6,182
5,430
3,946
2,423

차량운반구
73
81
95
59

공구와기구
629
462
553
301

비품
782
406
176
184

금형
0
0
0
12

건설중인자산
1,361
358
565
115

합 계
21,257
19,064
17,289
13,800

총자산
60,129
56,176
39,397
30,286

총자산 대비 유형자산 비중
35.35%
33.94%
43.89%
45.57%

유형자산 신규 취득금액
2,860
3,623
4,755
2,046

(출처: 당사 사업보고서)

주) 유형자산 신규 취득금액은 투자활동으로 인한 현금흐름의 유형자산의 취득금액 기준

당사가 영위하는 계장용 피팅 및 밸브 사업은 일정 규모의 설비투자가 요구됨에 따라 유형자산의 비중이 높으며 이에 따라 감가상각비 발생 금액 또한 높은 것이 특징입니다. 또한 전방산업의 수요 및 고도화에 대응하기 위해 당사의 유형자산총액은 증가하는 추세에 있음으로 관련 비용이 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사의 최근 3사업연도 감가상각비(매출원가) 및 이자비용 발생 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 2023년 반기 감가상각비(매출원가) 내역]

(단위: 천원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

감가상각비(매출원가) 주1)
908,987
1,505,367
1,045,520
801,744

매출액
25,300,714
40,971,122
27,199,897
21,225,831

매출액 대비 비중
3.59%
3.67%
3.84%
3.78%

(출처: 사업보고서)

당사의 금번 상장 공모를 통해
확정공모가액인 7,000원으로 계산한 순 수입금은
약 295억원이며, 당사는 동 예상 유입자금 중 약
222억원을 설비 투자 금액으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모로 인한 예상 유입자금
약 295억원 중 약 130억원은 2023년 하반기 기매입한 본사 제2공장 토지 대금으로 인한 차입금을 상환할 예정이며, 약 80억원은 공장 증축, 약
12억원은 기계장치 매입,
약 73억원은 운전자금 차입금 상환에 사용할 예정입니다.

[공모자금의 세부 사용계획] (단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

채무상환자금

금융권 차입금 상환

13,000

'23년 하반기

2023년 하반기 2공장 토지 선매입 (11,310.80㎡)

채무상환자금

금융권 차입금 상환

7,300

'23년 하반기
운전자금 차입금 상환

시설자금

신규 공장 신설

8,000

'24년 상~하반기

제2공장 신규 증축

시설자금

기계장치 매입

1,198

'24년 상~하반기

반도체용 장비 증설

합계

29,498

주1)

총 공모금액은
확정공모가액 7,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에
확정공모가액 7,000원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

당사는 전방산업의 수요 증가 및 반도체, ESS, 수소연료전지 등 전방산업의 확대가 예상되면 증가된 물량, 제품의 고순도화 및 품목 확대에 대응하기 위해 신규시설투자를 통해 시장변화에 대응하고 있습니다. 따라서, 당사는 생산 CAPA 확대 및 품목 증가를 위한 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 이를 위해 제1공장에 이어 제2공장에 투자하여 생산 CAPA 증대 및 품목 확대를 진행하였습니다.또한, 당사는 금번 공모를 통해 향후 수소 모듈사업의 확대에 대응하기 위한 신규 공장 증설을 진행 중에 있으며, 공장 증축을 위해서 2023년 하반기 토지를 선매입하여 2024년 상반기 제2공장(강서구 송정동_본사 인근) 신축을 예정하고 있습니다. 대지면적 3,421.51평의 추가 공장 부지에 2024년 제2공장을 증축하고 생산공장 및 설비를 셋업하여 2025년부터 생산 공급을 시작할 것으로 예상하고 있습니다.당사는 고객사들과의 지속적인 협의 과정을 통한 생산계획 공유와 이에 따른 설비 투자계획을 수립해 나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 설비투자의 지연또는 고객사 주문량의 감소가 발생할 경우, 감가상각비 등의 고정비용, 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화되어 시장 내 신뢰성 하락의 결과를 초래하게 될 가능성이 존재하으로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 합니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모와 관련하여 한선엔지니어링㈜의 사업 특성, 경영 성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였으며, 한선엔지니어링㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가법인 PER 비교 방법을 이용하였습니다.당사 및 당사의 대표주관회사인 대신증권㈜는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였지만 다음과 같은 한계점이 존재 합니다.

[PER 평가방식의 한계]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 당사와 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업인 계장용 피팅 및 밸브 사업을 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사의 비교기업 선정 기준은 아래와 같습니다.

[국내 비교대상회사 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종유사성(한국표준산업분류)
① 표준산업분류상 유사한 사업을 영위할 것- 탭, 밸브 및 및 유사장치 제조업(C29133)- 그 외 기타 일반목적용 기계제조업(C29199)- 철강관 제조업 (C24130)- 금속 단조, 압형 및 분말야금 제품 제조업 (C25910)- 금속 열처리, 도금 및 기타 금속가공업 (C25920) - 그 외 기타 금속가공제품 제조업 (C25990)- 기타 1차 철강 제조업 (C24190)
하이스틸, 금강공업, 부국철강, 동양철관, SK오션플랜트, 세아제강, 한국주철관, 넥스틸, 휴스틸, 코센, 유에스티, 성광벤드, 세토피아, 테라사이언스, 하이록코리아, 에쎈테크, 디케이락, 비엠티, 케이에스피, 조광ILI, 에너토크, 화성밸브, 아스플로, 오리엔탈정공. 디와이피엔에프, 비디아이, TPC, 현대무벡스, TCC스틸, 아주스틸, 세아홀딩스, 디씨엠, 문배철강, 한일철강, SHD, 포스코스틸리온, SIMPAC, KISCO홀딩스, 동국제강, 포스코엠텍, 경남스틸, 금강철강, 신스틸, 포메탈, 한일단조, 태웅, 에이치와이티씨, 티플랙스, 케이피티유, 대림통상, 조선선재, 삼화왕관, 에이프로젠, 태광, 태양, 엠투엔, 이엠코리아, 포인트엔지니어링, 대륙제관, 신진에스엠, 세아메카닉스, 세명전기, 승일총 63개사

2차
재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2023년 반기 기준 연환산 영업이익 시현 기업④ 2023년 반기 기준 연환산 (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 매출액 1조원 이상 제외
금강공업, 부국철강, SK오션플랜트, 한국주철관, 코센, 유에스티, 성광벤드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 케이에스피, 에너토크, 화성밸브, 아스플로, 오리엔탈정공, 한일철강, SHD, SIMPAC, 포스코엠텍, 경남스틸, 금강철강, 신스틸, 포메탈, 한일단조, 태웅, 에이치와이티씨, 케이피티유, 조선선재, 삼화왕관, 태광, 태양, 엠투엔, 대륙제관, 신진에스엠, 세아메카닉스, 세명전기, 승일총 37개사

3차
사업유사성

① 피팅/밸브/강관/파이프 매출액이 50% 이상일 것

코센, 유에스티, 태광, 성광벤드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 케이에스피, 화성밸브, 아스플로총 10개사

4차
비재무적 기준
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)
코센, 케이에스피, 아스플로총 3개사

또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자 의사 결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

라. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 3개사(코센, 케이에스피, 아스플로)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.다만 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.그러나 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 선정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 공모가액의 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 기준을 충족하는 총 3개사(코센, 케이에스피, 아스플로)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다.한편 당사 및 비교기업 3개사의 2023년 반기 기준 누적, 2022년말 기준 요약 재무현황 및 주요 사업내용은 아래와 같습니다.

[동사 및 유사회사 2022년 요약 재무현황]

(단위: 원)

구분
한선엔지니어링
코센
케이에스피
아스플로

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

결산월
12월
12월
12월
12월

유동자산
35,445,384,943
39,121,775,037
31,844,687,243
61,438,858,665

비유동자산
20,730,366,251
6,395,516,378
28,553,191,696
49,921,018,860

자산총계
56,175,751,194
45,517,291,415
60,397,878,939
111,359,877,525

유동부채
32,333,014,003
16,339,781,531
23,310,521,115
50,421,519,311

비유동부채
3,304,374,696
1,253,492,118
3,056,023,919
7,011,052,796

부채총계
35,637,388,699
17,593,273,649
26,366,545,034
57,432,572,107

자본금
6,312,500,000
12,766,827,000
18,096,128,500
6,667,369,500

자본총계
20,538,362,495
27,924,017,766
34,031,333,905
53,927,305,418

매출액
40,971,122,327
66,612,579,112
43,826,656,221
88,655,767,575

영업이익
7,167,697,077
1,987,489,985
2,021,349,171
10,502,786,502

당기순이익
5,498,221,693
2,915,877,037
2,258,519,867
9,053,357,515

주)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[동사 및 유사회사 2023년 반기 요약 재무현황]

(단위: 원)

구분
한선엔지니어링
코센
케이에스피
아스플로

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

결산월
12월
12월
12월
12월

유동자산
36,874,280,706
34,138,100,141
41,172,933,787
75,288,901,855

비유동자산
23,254,657,065
12,291,987,968
30,157,006,555
48,361,066,555

자산총계
60,128,937,771
46,430,088,109
71,329,940,342
123,649,968,410

유동부채
31,776,714,347
7,403,419,504
30,330,115,747
56,135,603,995

비유동부채
4,536,075,619
381,515,166
3,373,045,409
8,817,762,282

부채총계
36,312,789,966
7,784,934,670
33,703,161,156
64,953,366,277

자본금
6,312,500,000
15,660,337,500
18,096,128,500
6,667,369,500

자본총계
23,816,147,805
38,645,153,439
37,626,779,186
58,696,602,133

매출액
25,300,714,406
38,536,592,147
38,632,338,065
47,379,663,735

영업이익
4,740,280,453
970,998,302
4,358,644,333
6,471,121,129

당기순이익
3,402,334,635
2,434,597,873
3,926,082,029
4,415,023,015

주)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

기업명
주요 사업 내용 및 매출 비중
표준산업분류

당사
피팅 69.24%, 밸브 20.06%, 모듈 및 기타 4.75%, 상품 4.48%, 기타매출 1.47%
탭,밸브 및 유사장치 제조업 (C29133)

코센
스테인리스강관 91.09%, 기타 8.91%
철강관 제조업 (C24130)

케이에스피
엔진밸브 등 부품 64.3%(조선 등), 형단조 19.2%(산업기계, 선박부품, 건설기계, 방산 등), 기타 16.5%
탭,밸브 및 유사장치 제조업 (C29133)

아스플로
튜브/파이프 28.2%, 피팅 30.2%, 밸브/레귤레이터 34.2%, 디퓨저/필터 2.4%, 상품 5.0%, 기타 0.1%
그 외 기타 일반목적용 기계제조업 (C29199)

출처 : 각사 2023년 반기보고서

당사는 표준산업분류상 탭, 밸브 및 유사장치 제조업(C29133)으로 계장용 피팅 및 밸브 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 당사는 사업구조상 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있으며 석유화학, 조선해양, 수소연료전지, ESS, 반도체 등의 다양한 전방산업의 설비장치에 사용되는 부품사업을 영위하고 있습니다. 다만 상장 유사회사 중 당사와 사업 구조, 시장 지위, 핵심 기술 역량, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등이 완전히 일치하는 유사회사는 존재하기 어려우므로 상기와 같이 설정한 기준에 따라 비교가능한 유사회사를 선정하였습니다. 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

마. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등)제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등)제2항제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식수 17,002,500주 중 약 25.0%에 해당하는 4,250,000주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무인수분 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 그 외 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 주식가격은 하락할 수 있습니다.

금번 공모 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함한 당사의 보통주 기준 상장예정주식수 17,002,500주 중 4,250,000주(공모 후 25%는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 및 제13조 등에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다. 이제훈 대표이사 등으로 구성된 최대주주등의 보유주식은 12,525,000주(공모 후 지분율 73.67%)이며,해당 주식은 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거한 최대주주등의 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월이며 한국예탁결제원에 의무보유합니다.기타 소액주주 등이 보유한 주식 100,000주(공모 후 지분율 0.59%) 중 총 보호예수대상 물량은 100,000주(공모 후 지분율0.59%입니다. 소액주주 정명시가 보유한 주식 100,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 자발적 보호예수됩니다.상장주선인은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 것과 동일한 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 따라서 상장주선인 대신증권㈜는 127,500주(공모 후 지분율0.75%)를 취득할 예정이며, 해당 취득물량 127,500주는 3개월간 매각이 제한됩니다.상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한되며, 당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

(단위: 주, %)

구분
성명
주식종류
공모 후소유주식수
공모 후지분율
유통가능물량
매각제한물량
비고

주식수
지분율
의무보호예수 물량
자발적보호예수 물량
총 보호예수 물량
지분율
기간

최대주주등
한국선재(주)
보통주
10,000,000
58.81%
-
-
10,000,000
-
10,000,000
58.81%
6개월
주1)

이제훈
보통주
1,300,000
7.65%
-
-
1,300,000
-
1,300,000
7.65%
6개월

(주)금제
보통주
800,000
4.71%
-
-
800,000
-
800,000
4.71%
6개월

이정훈
보통주
300,000
1.76%
-
-
300,000
-
300,000
1.76%
6개월

이유진
보통주
125,000
0.74%
-
-
125,000
-
125,000
0.74%
6개월

소 계
보통주
12,525,000
73.67%
-
-
12,525,000
-
12,525,000
73.67%
-
-

상장주선인
상장주선인의무인수분
보통주
127,500
0.75%
-
-
127,500
-
127,500
0.75%
3개월
주2)

소 계
보통주
127,500
0.75%
-
-
127,500
-
127,500
0.75%
-
-

기타 소액주주
정명시
보통주
100,000
0.59%
-
-
-
100,000
100,000
0.59%
6개월
주3)

소 계
보통주
100,000
0.59%
-
-
-
100,000
100,000
0.59%
-

공모주주
기관투자자 및일반청약자
보통주
4,250,000
25.00%
4,250,000
25.00%
-
-
-
-
-
-

소 계
보통주
4,250,000
25.00%
4,250,000
25.00%
-
-
-
-
-
-

합 계
보통주
17,002,500
100%
4,250,000
25.00%
12,652,500
100,000
12,752,500
75.00%
-
주4)

주1)
최대주주등이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주2)
상장주선인 대신증권㈜는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

주3)
기타 소액주주 등은 규정상 의무보유 대상자는 아니나,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주4)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상기 유통가능 주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

아. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

-
당사 재무 실적

-
당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출, 현재 및 향후의 비용 구조 전망

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

-
국내외 증시 변동성

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

차. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

카. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

타. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

파. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험당사는 6차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원(164명)에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 297,950주 입니다. 해당물량은 공모 후 주식수 17,002,500주 대비 1.75% 수준입니다. 이 중 154,950주는 상장 후 1년 내 행사가능기간이 도래하나 당사의 주식매수선택권 부여계약서상 상장시점부터 1년 동안 주식매수선택권의 행사가 불가한 약정조항이 존재합니다. 따라서 주식매수선택권은 향후 1년내 행사가능한 수량이 없으나 상장 1년 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기술 혁신, 우수 영업인력 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 6차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

부여차수
부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
변동수량
기말미행사수량
행사기간
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소(주1)

1차
정석윤
등기임원
2018.12.26
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2020.12.26~2028.12.26
여
6개월

김상리
등기임원
2018.12.26
신주교부
보통주
1,000
-
-
1,000
2020.12.26~2028.12.26
여
6개월

김○○ 외 10명
직원
2018.12.26
신주교부
보통주
8,500
-
2,500
6,000
2020.12.26~2028.12.26
부

2차
정석윤
등기임원
2019.12.27
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2021.12.27~2029.12.27
여
6개월

김상리
등기임원
2019.12.27
신주교부
보통주
1,000
-
-
1,000
2021.12.27~2029.12.27
여
6개월

김○○ 외 12명
직원
2019.12.27
신주교부
보통주
10,300
-
2,400
7,900
2021.12.27~2029.12.27
부

3차
정석윤
등기임원
2021.03.26
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2023.03.26~2031.03.26
여
6개월

김상리
등기임원
2021.03.26
신주교부
보통주
1,000
-
-
1,000
2023.03.26~2031.03.26
여
6개월

김○○ 외 17명
직원
2021.03.26
신주교부
보통주
12,300
-
1,400
10,900
2023.03.26~2031.03.26
부

4차
정석윤
등기임원
2022.03.18
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
2024.03.18~2032.03.18
여
6개월

김상리
등기임원
2022.03.18
신주교부
보통주
1,500
-
-
1,500
2024.03.18~2032.03.18
여
6개월

김○○ 외 53명
직원
2022.03.18
신주교부
보통주
36,450
-
3,300
33,150
2024.03.18~2032.03.18
부

5차
정석윤
등기임원
2022.07.22
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2024.07.22~2032.07.22
여
6개월

김상리
등기임원
2022.07.22
신주교부
보통주
1,000
-
-
1,000
2024.07.22~2032.07.22
여
6개월

김○○ 외 146명
직원
2022.07.22
신주교부
보통주
77,500
-
13,000
64,500
2024.07.22~2032.07.22
부

6차
정석윤
등기임원
2023.01.27
신주교부
보통주
8,000
-
-
8,000
2025.01.27~2033.01.27
여
6개월

김상리
등기임원
2023.01.27
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
2025.01.27~2033.01.27
여
6개월

김○○ 외 161명
직원
2023.01.27
신주교부
보통주
139,500
-
10,500
129,000
2025.01.27~2033.01.27
부

주1) 취소된 주식매수선택권은 부여받은 직원의 가득기간 전 퇴사로 인한 것입니다.

주2) 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 관련 부여주식수 및 미행사주식수는 부여시점 이후 무상증자 및 액면분할에 따른 조정사항이 반영된 내역입니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 297,950주(공모 후 주식수의 1.75%)입니다. 이 중 154,950주는 상장 후 1년 내 행사가능기간이 도래하나 당사의 주식매수선택권 부여계약서상 상장시점부터 1년 동안 주식매수선택권의 행사가 불가한 약정조항이 존재합니다. 따라서 주식매수선택권은 향후 1년내 행사가능한 수량이 없으나 상장일로부터 1년이 지난 시점에 동 주식매수선택권이 일시에 행사되어 주식이 유통될 경우, 당사의 주가가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 주가가 희석될 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,250,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
1,062,500주 (공모주식의 25.0%), 기관투자자
3,187,500주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
3,187,500주를 대상으로 2023년 11월 2일 ~ 11월 8일, 5영업일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.한편, 2023년 11월 13일 ~ 11월 14일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다.⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

더. 중복청약 방지 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조제5항제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2023년 10월 16일에 최초로 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회가 "기업공개(IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"을 발표함에 따라 공모주 중복청약을 제한하는 방안이 추진되었으며, 2021년 3월 11일과 같은 해 5월 31일에 이와 관련한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령안이 입법예고 및 재입법예고된 후 국무회의 심의를 거쳐 2021년 6월 18일 공포되어 2021년 6월 20일부터 동 시행령이 시행됨에 따라, 공모주 중복청약 제한에 대한 법적 근거가 마련되었습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약 여부를 확인하지 않거나 이를 확인하였음에도 해당 청약자에게 주식을 배정하는 행위는 불건전 영업행위로서 금지되며, 동 시행령 부칙(대통령령 제31784호, 2021. 6. 18.) 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다.당사는 본 증권신고서를 2023년 10월 16일에 최초 제출하였으며, 이에 따라 중복청약금지 규정이 적용됩니다. 청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정시 중복청약 확인 시스템을 통해 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제68조]

제68조(불건전 영업행위의 금지)

⑤ 법 제71조제7호에서 “대통령령으로 정하는 행위”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.4의2. 주권을 상장하지 않은 증권시장에 주권을 상장하기 위한 모집ㆍ매출과 관련하여 이루어지는 다음 각 목의 행위가. 증권금융회사를 통해 청약자의 중복청약(투자매매업자 또는 투자중개업자에게 청약한 이후에 다른 투자매매업자 또는 투자중개업자에게 추가로 청약하는 행위를 말하며, 법 제165조의6제4항제4호에 따른 청약은 제외한다. 이하 같다) 여부를 확인하지 않는 행위나. 청약자의 중복청약 사실을 확인했음에도 불구하고 해당 청약자에게 주식을 배정(최초로 청약을 받은 투자매매업자 또는 투자중개업자가 배정하는 경우는 제외한다)하는 행위

러. 향후 사업 전망 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

머. 신규상장 요건 미충족 위험금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사 보통주의 상장이 지연되거나 무산되는 경우, 당사 보통주의 유동성 및 시장가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 5월 3일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 10월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건 및 기준시가총액 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사를 다시 신청하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[한국거래소의 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ 한선엔지니어링㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('23.10.12)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2 제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당사 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당사 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

버. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2023년 반기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2023년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2023년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.하기 표는 외부감사인의 검토를 받은 당사의 2023년 반기 재무수치입니다.

[2023년 반기 요약재무제표]

(단위: 백만원)

구분
제 12기 (당)반기

[유동자산]

36,874

[비유동자산]
23,255

자산총계
60,129

[유동부채]
31,777

[비유동부채]
4,536

부채총계
36,313

[자본금]
6,313

[기타불입자본]
329

[기타자본구성요소]
355

[이익잉여금]
16,819

자본총계
23,816

구분
제 12기 (당)반기

[매출액]
25,301

[영업이익(손실)]
4,740

[당기순이익(손실)]
3,402

[기타포괄손익(손실)]
(283)

[총포괄손익(손실)]
3,119

기본주당순이익(손실) (원)
269.49

희석주당순이익(손실) (원)
268.42

어. 주가의 일일 가격제한폭 변경2015년 6월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

저. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서의 내용 중에는 미래 상황에 대한 당사 경영진의 현재 기대사항이 투영된 미래 예측적 서술이 포함되어 있으며, 이와 같은 내용은 실질적으로 상이한 결과를 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에서 담고 있는 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있으며, 금번 공모자금의 사용계획 등에 관한 미래 예측적 서술 역시 이에 해당됩니다. 한편, 이와 같은 차이는 당사 사업과 관련하여 앞서 논의한 위험요소를 비롯한 여타 요인들에 의해 유발됩니다. 이에는 아래에서 설명하는 요인 등이 있으나 이에 국한되지 않습니다.

-
일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

-
COVID-19의 장기화 또는 기타 광범위하게 전파될 수 있는 유형의 감염병

-
계약 조건 및 사양에 따른 제3자의 업무수행 역량

-
금리 및 환율의 변동

-
국내외 금융시장의 상황

본질적으로 앞서 언급한 그리고 그 밖의 리스크와 관련한 일부 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 이 중에서 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것뿐만 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 구체적으로는, 매출이 감소할 수 있고, 비용이 증가할 수 있으며, 자본비용이 증가할 수 있고, 자본 투자가 지연될 수 있으며 예상되었던 성과 개선이 완전히 실현되지 않을 수 있으나 이에 국한되지는 않습니다.투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래 예측적 서술에 지나치게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 당사는 법에서 요구하는 경우를 제외하고 새로운 정보, 미래의 사건 또는 다른 사유의 결과에 따라 미래 예측적 서술을 갱신하거나 수정할 의무가 없으며 이에 대한 어떠한 책임도 지지 않음을 고지합니다. 당사 또는 당사를 대행하는 개인에게 귀속되는 차후의 모든 미래 예측적 서술 전체는 본 섹션에서 기재하거나 참조하고 있는 주의사항에 의해 명시적으로 한정됨을 참고하시기 바랍니다.

처. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 급격한 인플레이션 조절을위해서 금리가 상승하고 있고, 추가 상승 가능성 또한 존재하여 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 최근 급격한 인플레이션 조절을 위한 기준금리 상승으로 인해 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

커. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사는 한국거래소 코스닥시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 주관사단 간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주가 거래될 가격은 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

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당사의 재무실적

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당사가 영위하는 산업의 과거 연혁 및 향후 전망

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당사의 경영진, 과거 및 현재의 영업활동에 대한 평가 및 당사의 미래 매출, 현재와 미래의 비용구조에 대한 예상 시점 및 전망

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신규 시장에서 성공적으로 사업을 확장할 수 있는 역량

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 국내 상장회사들에 대한 가치평가

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향후 당사 또는 기존 주주에 의한 당사 보통주 매도

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시장금리의 변동

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국내외 증권시장의 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동으로 말미암아 주식의 시장가격에 영향을 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 때때로 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자는 당사의 결정사항에 반드시 동의하지 않을 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준) 약
295억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 이와 같은 순수입금
29,498백만원 중
2023년 하반기 기매입한 본사 제2공장 토지 대금으로 인한 차입금 상환으로 13,000백만원을, 신규공장 신설투자로 8,000백만원을, 기계장치 매입자금으로
1,198백만원을,
운전자금 차입금 상환으로 7,300백만원을 사용할 계획입니다. 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 순수입금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰해야 하는 투자자께서는 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

퍼. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 127,500주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

127,500 주

7,000 원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 127,500주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

허. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 한국선재 주식회사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 12,525,000주(공모 후, 73.7%)를 보유하게 됩니다. 이에따라 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 한국선재 주식회사를 포함한 특수관계인은 보통주 12,525,000주(공모 후, 73.7%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

고. 코스닥시장 상장 시 기준가격 산정방식 및 가격제한폭 변경2023년 6월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견 기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료를 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과, 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사,사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

노. 자금 조달 관련 위험당사는 현재 추진중인 사업의 운영 및 확장에 필요한 자금을 당사에게 유리한 조건으로 또는 조건에 관계없이 외부로부터 조달하지 못할 수 있습니다.

당사는 현재 추진중인 사업활동, 기존 및 향후의 설비투자 수요, 투자 계획 및 기타 자금조달 수요를 위한 자금을 조달하기 위해 내부적으로 충분한 유동성 원천을 확보해야 합니다. 또는 추가적인 자금 조달을 위해 외부 원천에의 접근성이 필요합니다. 당사는 사업운영에 필요한 자금을 조달하기 위해 영업활동으로 인한 현금과 은행 차입금 모두를 함께 활용할 수 있습니다. 하지만, 앞으로도 운전자본 수요 및 계획된 설비투자를 위한 자금을 조달하기에 충분한 재원을 확보할 수 있으리라 보장할 수 없습니다. 특히, 외부자금의 가용성에는 여러 요인이 영향을 미치고 있으며, 이 중 일부는 당사가 통제할 수 없는 요인입니다. 구체적으로, 정부 승인, 일반적인 자본시장의 상황, 신용 가용성, 금리 및 당사가 영위하는 사업의 성과 등이 포함됩니다.

신용시장의 혼란이 장기화되거나 재무성과가 부진할 경우 자금원을 통해 자금을 차입하는 당사의 능력이 제한되거나 이러한 자금원을 지속적으로 활용함에 있어 더 많은 비용이 소요될 수 있습니다. 또한, 당사는 운전자본 및 기타 차입 수요를 위한 자금을 조달하기 위해 제한된 수의 은행 및 금융기관 만을 통해 자금을 차입할 수 있습니다. 그러나, 이러한 은행 및 금융기관이 앞으로도 계속 당사를 지원해 줄 것이라 보장할 수 없습니다. 당사가 조달할 수 있는 자금이 당사의 자금 니즈를 충족하기에 충분하지 않을 경우, 당사는 설비투자 또는 연구개발 지출을 축소하거나 지연하고, 추진 중인 사업을 중단하고, 신규 계약을 수주하기 위한 노력을 중단하고, 예기치 않은 시점에 또는 불리한 가격이나 조건으로 당사의 자산 또는 사업을 매각하고, 자기자본을 추가로 확충하고, 채무를 조정하고, 혹은 차입금을 차환해야 할 수 있습니다. 당사가 적시에 또는 만족스러운 조건으로 충분한 자금을 조달하지 못하게 된다면 당사의 사업, 재무실적 및 확충계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

도. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 10월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

본 공시서류상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사는 2023년 5월 3일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 10월 12일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 10월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

로. 기관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3 신설 사항]

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

부칙제1조(시행일)이 규정은 2023년 5월 1일부터 시행한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 개정규정은 다음 각 호를 따른다.

1. 제5조의3 및 제17조의2제1항의 개정규정 : 2023년 7월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 시행

2. 제9조제1항 및 제2항의 개정규정 : 2024년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 시행 <개정 2023. 6. 8>

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대신증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 한선엔지니어링㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 한선엔지니어링㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 한선엔지니어링㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 한선엔지니어링㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due Diligence) 결과를 기초로 한선엔지니어링㈜의 기명식 보통주식 4,250,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 평가일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2022년 8월 22일

기업실사
2022년 9월 19일 ~ 2023년 10월 16일

상장예비심사 신청
2023년 5월 3일

상장예비심사 승인
2023년 10월 12일

증권신고서 제출
2023년 10월 16일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장

대신증권㈜
IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체 총괄

IPO담당
IPO담당 상무
나유석
기업실사 전체 총괄

IPO1본부
본부장
김경순
기업실사 및 실무 총괄

팀장
조완희
기업실사 및 실무 총괄

선임
이솔민
기업실사 및 서류작성

책임
박경근
기업실사 및 서류작성

책임
박상진
기업실사 및 서류작성

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

한선엔지니어링㈜
대표이사
이제훈
경영 및 영업총괄

부사장
정석윤
CTO(기술연구개발 총괄)

이사
김상리
CFO(경영관리 총괄)

과장
김민수
IPO, 재무회계 책임

대리
왕은정
IPO, 자금 실무

(3) 기업실사 항목

항목
세부 확인 사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제 제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

경과일자

장소

실사내용

2022.8.22
한선엔지니어링㈜(이하 생략)본사 회의실

1. 상장 대표주관계약 체결

2. 기업공개 사전준비사항 및 진행절차 설명

3. 상장 대표주관계약 체결 내용 신고

2022.9.19.

~

2022.9.21.

본사 회의실

Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의

1. 회사 전반에 대한 사업부별 Presentation

2. Due-Diligence 안내 및 상견례

3. Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트

4. 한국거래소 상장요건 검토

5. 회사 및 업종 현황 설명

6. 향후 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명

7. 경영성과 및 재무관련 사항

8. 신청회사 감사보고서, 결산자료 검토

9. 최근 3개년 매출액에 대한 분석

10. 매출액 구조에 관한 사항 검토

2022.10.3.

~

2022.10.6

본사회의실

1. 일반적인 사항 검토

- 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등

- 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등

- 최근 3개년 이사회의사록, 주총 의사록 등

- 기타 상장요건과 관련된 사항 검토

2. 법무 관련 사항 검토

- 현재 진행 중인 소송의 존재여부

- 회사 자산에 대한 강제집행 진행여부

- 주요 계약 사항

2022.10.18.

~

2022.10.21.

본사회의실

1. 인사 및 노무관련 사항 검토

- 인사관련규정

- 근로조건 및 각종 복지제도

- 노동조합 구성여부 및 그 규정

2. 내부규정관련 사항 검토

- 내부통제규정, 공시정보관리규정 등 각종 사규

2022.11.7.

~

2022.11.10.

본사회의실

1. 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

2. 주식관련 사항 검토

- 최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항

- 설립이후 자본금변동 사항

2022.11.22.

~

2022.11.25.

본사회의실

1. 향후 영업수익에 영향을 미칠 수 있는 특이사항 검토

- 영업 및 외부환경과 관련된 사항

- 회계상 각 항목별 관련된 사항

2022.12.19

~

2022.12.22.

본사회의실

1. 상장예비심사신청 시점 및 공모금액, Valuation 논의

- 공모금액 및 자금조달 필요시점 논의- 외형요건 및 질적요건 검토- 유사기업 선정 등에 대한 논의

2023.1.17.

~

2023.1.20

본사회의실

1. 경영성과 관련 사항 검토

- 2022년 온기실적 확인 및 향후 예상실적 점검

- 최근 사업년도 실적 변동원인 점검

- 주요 재무비율 및 변동원인 점검

2. 수정 및 보완 권고사항의 진행상황 확인

3. 회계감사 진행상황 확인

2023.2.2.

~

2023.4.14.

본사 회의실/대신증권 본사

1. 상장예비심사신청서 및 주관사 DD체크리스트 작성

- 주요 기재사항 점검

- 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경 변화 점검

- 기타 주요 질적심사 사항에 대한 점검

2023.4.17

~

2023.4.19.

본사 회의실

1. 최종 Valuation 및 공모구조 논의

- 유사기업 선정 등에 대한 최종 논의

2022.4.20

~

2023.5.2.

본사 회의실/대신증권 본사

1. 상장예비심사 신청 준비

- 신청서 및 DD체크리스트 최종 점검

- 외형요건 및 질적요건 재검토

- 상장예비심사 첨부서류 준비

2023.5.3.
한국 거래소
상장예비심사신청서 제출

2023.5.3~2023.10.12
본사 회의실/대신증권 본사
상장예비심사 대응- 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2023.10.12
한국 거래소
상장예비심사 승인

2023.10.12~2023.10.16
본사 회의실/대신증권 본사
증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행- 비교가능기업에 대한 추가 검토- 투자위험요소 논의- 신주발행 이사회, 공모일정 등 논의

2023.10.13
본사 회의실/대신증권 본사
총액인수계약 체결

2023.10.16
본사 회의실/대신증권 본사
증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력동사는 석유화학, 조선, 수소연료전지, 2차전지 ESS, 반도체 등 다양한 전방산업의 설비에 사용되는 계장용 피팅 및 밸브를 제공하고 있습니다. 따라서 전방산업의 설비투자에 따라 동사 제품의 수요도 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 동사의 제품은 전방 산업의 설비 투자가 늘어날수록 수요가 늘어나게 되며, 고도화되는 산업에 따라 동사 제품군에 대한 기술력 또한 고도화되는 경향이 있습니다. 특히 기존에 주력하던 석유화학, 조선 등의 전통적인 기간산업을 넘어 수소연료전지, ESS, 반도체 등의 첨단 산업군이 성장하면서 동사의 제품이 사용되는 산업군도 확대되고 있습니다. 또한 해당 첨단 산업군이 성장하면서 피팅 및 밸브와 같은 부품을 넘어 모듈 및 시스템에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

계장용 피팅 및 밸브의 경우 전방산업이 다변화되어 있으며, 각 산업에 미치는 대외변수들이 다양하여 특정 산업군의 수요가 동사 제품의 수요에 미치는 영향이 적습니다. 따라서 특정산업군의 수요와 무관하게 안정적으로 산업이 유지된다는 이점이 있습니다.

[글로벌 계장용 피팅 및 밸브 시장 규모]

(단위: 십억달러)

(출처: Verified Market Research)

동사는 현재 석유화학 및 조선 산업과 같은 전통적인 기간산업향 매출비중이 높지만 재생에너지에 대한 관심을 바탕으로 에너지 전환 패러다임 내에서 지위를 선점하기 위해 수소연료전지산업, 2차전지 ESS산업에서의 기술력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 또한 반도체 산업의 성장에 따라 2020년 반도체 산업용 특수 재질의 소재 매입창고를 증축, 2021년 반도체 핵심 부품 제조 시설인 클린룸 공장동을 완공했습니다. 동사가 주요하게 영위하고 있는 석유화학, 조선, 수소연료전지, ESS, 반도체 산업에 대한 시장 규모 및 전망은 아래와 같습니다.

(가) 주요 시장 규모 및 전망① 석유화학 시장동사의 주요 전방산업인 석유화학 산업의 CAPEX는 2015년 이후 2022년 가장 높은 수준을 기록했지만, 2025년 약 5,970억달러, 2030년 약 6,400억 달러로 더 높은 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 에너지 수요 증가, 육상 매장량 고갈로 인한 해양 석유 및 가스 설비 투자 증가, 설비 노후화로 인한 교체 수요, 수익성 높은 에너지 자원에 대한 신규 추가 투자 등에 기인합니다.

[글로벌 석유화학, 가스 업스트림 업체의 CAPEX 추이]

(단위: 십억달러)

(출처: IEF, S&P Global Commodity Insights, Upstream Oil and Gas Investment Outlook 2023 Report)

EIA에 따르면 2022년 기준 원유 생산량 점유율은 미국과 사우디아라비아, 러시아, 세 국가가 약 43%를 차지하고 있습니다. 사우디아라비아가 원유 수요 부진으로 인한 유가 하락 우려로 적극적인 감산을 실시하며 미국의 원유 생산량 및 수출량이 증가하고 있음에도 높은 수준의 유가가 유지되고 있습니다.

이렇듯 유가가 불안정한 시기가 지속되고 COVID-19 이후 글로벌 경기 불안정성으로 인한 원유 수요에 대한 우려, 러-우 전쟁으로 인한 에너지 공급망 불안정 등의 문제가 대두되며 글로벌 각국에서 에너지 안보 문제가 부각되고 있습니다. 게다가 미국의 원유 생산과 수출량이 꾸준히 증가하고 있으나 전략 비축유의 양은 낮은 수준에 머물고 있고 전방 리그 수가 감소함에 따라 피크 셰일에 대한 우려도 나타나고 있습니다. 이러한 유가 상승 리스크 및 미국의 피크 셰일 우려는 해양 부문 투자로 이어지고 있으며 특히 브라질의 해양-심해 부문에 대한 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 또한 해양 부문의 경우 BEP 수준과 탄소배출량이 낮아 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 이로 인해 IEA에 따르면 2023년 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 2022년 대비 약 11% 증가한 528 십억달러로 예상되며 IEF에 따르면 2022년부터 2025년까지 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 연평균 6.2%로 증가할 것이라 예상됩니다.

국내 석유화학의 경우, S-OIL의 샤힌 프로젝트(Shaheen Project), 롯데케미칼의 인도네시아 Line 프로젝트 등의 대규모 프로젝트가 예정되어 있어 글로벌 흐름과 같이 국내 석유화학 업체들의 CAPEX 또한 증가할 것이라 예상됩니다. 석유화학, 정유와 같은 업계는 탄소 배출이 높기 때문에 글로벌적인 탄소배출 저감정책에 따라 탄소 저감을 이룰 수 있는 대규모 투자가 요구되고 있습니다. 정부가 2030년까지 탄소배출량을 2018년 대비 40% 감축하겠다는 NDC(국가온실가스감축목표)를 국제 사회에 제출하며 탄소중립 달성 의지를 확실히 했습니다. 석유화학 산업은 국내 수출의 약 8%를 담당하고 있을 만큼 국가의 핵심 산업이지만 탄소 다배출 산업으로 국가 온실가스 배출량의 약 8%를 차지하고 있으며 산업 전체 배출량의 20% 정도의 탄소를 배출하고 있습니다. 국내 석유화학 업체들도 설비공정 고도화 등을 통한 재생에너지로의 전환 흐름에 발맞추기 위해 이에 대한 투자는 향후 지속적으로 증가할 것이라 전망됩니다.

② 조선·해양 시장동사의 주요 전방시장인 조선 산업의 경우, 해양 시추 증가 및 LPG, LNG선으로의 전환을 위한 투자활동으로 지속적으로 성장할 것이라 전망됩니다. 글로벌 조선 발주금액은 2023년 약 980억 달러, 2024년 약 990억달러로 각각 전년대비 24%, 1% 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 조선 발주금액 전망]

(단위: 십억달러)

(출처: CES2022, 다올투자증권 리서치센터)

지속적인 유가상승과 더불어 에너지 안보 등이 석유화학 부문의 해양투자 확대를 이끌어내고 있습니다. 이러한 해양부문 투자 증가로 조선·해양 산업 또한 FPSO(Floating Production Storage and Offloading-바다 위에 떠있는 채로 원유 및 가스를 시추 및 처리하고, 생산물을 저장할 수 있는 설비 등을 갖춘 선박) 및 FLNG(Floating Liquefied Natural Gas-해상 천연가스 자원 개발을 수행하는 부유식 생산 저장 및 하역 장치) 등 생산설비, 원유 운반선 및 석유화학제품운반선(PC선)인 탱커선 발주가 증가할 것으로 전망됩니다.

[부문별 해양 투자 전망]

(단위: 십억달러)

(출처: IHS Markit, Misc, 대신증권 리서치센터)

이러한 조선산업 내 해양투자 부문과 더불어 LPG선, LNG선에 대한 설비투자도 증가할 것으로 예상됩니다. 2023년 8월 국제해사기구(IMO)의 제107차 해사안전위원회(MSC)에서 LPG추진 선박 국제기준이 최종 승인됨에 따라 미세먼지 및 온실가스를 감축할 수 있는 LPG선이 친환경 선박으로 주목받을 것이라 전망됩니다. LPG추진선은 기존 선박유 대비 미세먼지와 황산화물(SOx) 등 유해 배기가스의 배출량이 90% 이상 적고, 이산화탄소 배출량도 15% 가량 줄어들며 연료의 보관과 운송이 손쉬워 선박에 연료를 공급하는 벙커링이 편리하다는 장점이 있습니다. 그간 국내외에서는 LPG를 연료로 사용하는 선박에 대한 건조 및 연료 공급 기준이 부족해 선박 건조 및 운항이 어려웠지만 LPG선박 국제기준이 최종 승인됨에 따라 15년 이상의 노후 선박의 친환경선으로 전환 등 LPG선의 보급이 탄력을 받을 것이라 전망됩니다.

더불어 2023년 7월 국제해사기구(IMO)의 MEPC(해양환경보호위원회) 제80차 회의에서 2050년 해운 분야 탄소 배출 감축 목표를 2008년 대비 기존 50%에서 100%로 상향 조정하는 개정안이 통과되었습니다. 전세계 온실가스 배출량의 약 2.7%를 차지하는 해운업계에서 IMO 규제에 맞춰 액화천연가스(LNG) 운반선 및 메탄올선 등 고부가가치의 친환경 선박 전환으로의 수요가 증가하고 있습니다. 또한 이외에도 전세계적으로 다가올 넷제로(Net-Zero)시대를 대비해 LNG선보다 탄소 감축 효과가 뛰어난 차세대 선박에 대한 개발 및 투자로 조선 산업 내 친환경 선박으로의 전환에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것이라 예상됩니다.

[중장기 IMO의 온실가스 감축 계획 (2023년 온실가스 감축 전략 반영)]

(출처: IMO, ABS미국선급, NH투자증권 리서치본부)

또한 천연가스는 공급방식에 따라 PNG(파이프 운송)와 LNG(선박 운송)로 구분되는데 러시아-우크라이나 전쟁의 영향으로 유럽에서는 러시아에서 주로 수출되는 PNG를 대체하여 미국 등에서 주로 수출되는 LNG 수요가 증가하고 있습니다. LNG 프로젝트의 경우 개발 및 생산 뿐만 아니라 액화설비, 수송선단, 재기화설비 등 공급 설비를 구축하는 과정에서 장기간의 대규모 투자가 요구되기 때문에 장기 계약 구매자 확보가 필수적입니다. 러시아-우크라이나 전쟁으로 인하여 에너지 공급 불안정성이 대두되며 유럽 가스회사 등에서 미국 LNG프로젝트의 장기계약 구매자로 나서고 있습니다. 이와 같은 LNG 프로젝트의 장기계약 증가가 향후 LNG 프로젝트 개발을 촉진시킬 것으로 예상됩니다.

[미국 LNG 프로젝트 투자 규모]

(출처: Financial Times (2023.4.17), 에너지경제연구원, NH투자증권 리서치본부)

(나) 주요 신규 진출 시장 규모 및 전망③ 수소연료전지 시장

연료전지는 수소와 산소로부터 전기화학반응을 통해 직접 전기를 생산하는 발전장치입니다. 연료전지를 통해 발전하면 기존 화력발전 대비 이산화탄소 배출을 약 40% 감소시킬 수 있으며 에너지 사용량은 약 26% 절감하는 효과를 거둘 수 있어 그린에너지에 대한 관심이 대두되면 연료전지 시장도 크게 각광받고 있습니다. 동사의 주요목표시장인 수소연료전지산업의 경우, 전세계 발전용 연료전지 시장이 2019년 280.2MW에서 2030년 2,260MW로 연평균 21%의 고성장을 이룰 것으로 전망됩니다.

[글로벌 발전용 연료전지 시장]

(단위: MW)

(출처: H2 Research, 글로벌 발전용 연료전지 시장동향 및 전망(2019~2030) (2022.05발간))

수소연료전지는 PEMFC, PAFC, SOFC, MCFC, AFC 등 전해질 및 작동원리에 따라 약 5개의 종류로 구분됩니다. 글로벌 연료전지 시장 내에서 PEMFC의 비중이 가장 높으며, 그 다음으로 SOFC와 PAFC가 유사한 수준으로 연료전지 시장을 차지하고 있습니다. 발전용 연료전지는 주로 작동 온도에 따라 고온형과 저온형으로 구분되는데 고온형 연료전지의 경우 반응성이 우수하고 발전효율이 높은 반면, 고온을 이용하기 때문에 가동/정지 시간이 필요하며 열충격에 취약합니다. 이로 인해 고온형 연료전지는 한 번 가동 시 장기 운전하는 발전소에 많이 사용됩니다. 저온형 연료전지는 시동시간이 짧고 부하 변동성이 뛰어나나 비교적 효율이 낮은 단점이 존재합니다.현재 국내 발전용 연료전지 시장은 두산퓨얼셀의 PAFC 방식과 블룸에너지의 SOFC 방식으로 양분되어 있습니다. 전기효율은 SOFC 방식이 높으나 PAFC 방식은 열을 같이 생산하기 때문에 수요처의 요구에 따라 필요한 연료전지가 달라지게 됩니다.

[수소연료전지 종류]

분류
저온형 연료전지
고온형 연료전지

PEMFC(고체고분자형)
PAFC(인산형)
AFC(알칼리형)
SOFC(고체산화물형)
MCFC(용융탄산염)

작동온도
약 80℃(촉매필요)
약 200℃(촉매필요)
상온~약 200℃(촉매필요)
약 1,000℃(촉매불필요)
약 650℃(촉매불필요)

특징
-저온 작동-고출력 밀도
-열병합대응 가능-CO내구성 큼
-CO2에 민감-제거장치 필수
-발전효율 높음-내부개질 가능-복합발전 가능
-발전효율 높음-내부개질 가능-열병합대응 가능

효율
75%
70%
-
85%
80%

수요처
수송용 전원, 가정용 전원,휴대용 전원
중소사업소 설비,바이오가스 플랜트
우주발사체 전원
대규모 발전,중소사업소 설비,이동체용 전원
대규모 발전,중소사업소 설비

과제
고온운전 불가능,재료비/가공비 높음(고가의 촉매 및 전해질)낮은 효율
재료부식,인산 유출
전해질에서 누수현상
고온열화
재료부식,용융염 휘산

(출처: 한경, 수소연료전지핸드북, 현대차증권)현재 발전용 연료전지 시장은 한국, 미국, 일본이 주도하고 있으며 한국의 경우 2019년 발표한 '수소 활성화 로드맵’, 2020년 '수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률(수소법)'에 따라 발전용 연료전지 보급 지원 정책을 적극적으로 시행하고 있습니다. 이러한 국가적 지원 정책에 힘입어 2021년 142.3MW로 한국은 세계 발전용 연료전지 시장의 45%를 점유해 세계 1위를 기록했습니다. 2019년 발표된 '수소 활성화 로드맵'은 수소 모빌리티의 확산, 에너지 분야에서의 연료전지 보급 확대, 그린수소 확대로 수소 공급량 증가 및 가격 안정화, 안정적이고 경제성 있는 수소유통계체 확립, 안전관리 체계 확립 및 수소 산업 생태계 조성으로 구성되어 있습니다. 해당 수소 활성화 로드맵에 따르면 2040년까지 발전용 연료전지를 15GW까지 보급할 것으로 전망됨에 따라 국내 발전용 연료전지 시장은 2021년부터 2040년까지 연평균 17%로 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

[수소경제 활성화 로드맵]

(출처: 산업통상자원부)

신에너지 및 재생에너지 개발, 이용, 보급 촉진법에 따른 신재생에너지 공급 의무화 제도(RSP)에 따라 500MW 이상 발전설비를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 이용하도록 의무화하고 있으며, 수소법 개정을 통해 수소발전 입찰시장을 통한 수소발전량의 구매·공급을 의무부과함에 따라 국내 수소연료전지의 수요는 지속적으로 증가할 것이라 예상됩니다. 또한 RSP에서 수소발전을 분리해 별도의 입찰 시장을 개설 및 운영하는 CHPS(청정수소발전 의무화제도, Clean Hydrogen Portfolio System) 시행으로 인해 발전 과정에서 청정수소 사용을 촉진하고 이를 통해 수소연료전지, 수소터빈, 수소엔진 등 수소경제 활성화가 적극적으로 이뤄질 것으로 전망됩니다.아직 발전용 연료전지는 보급 초기 단계로 발전단가가 높습니다. 2018년 기준 국내 신재생에너지발전단가는 연료전지 250원, 태양광 120원, 풍력 90원 수준으로 파악됩니다. 다만 향후 규모의 경제 확대로 인한 기자재 비용 하락 및 연료의 하락으로 수소경제 활성화 로드맵에 따르면 2030년경에는 140원, 2040년경에는 130원으로 가격하락이 전망됨에 따라 시장은 높은 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.미국과 일본, EU의 경우에는 발전용 보다는 데이터센터나 병원, 건물 등에서 백업 전력용으로 연료전지를 사용하는 경우가 많습니다. 따라서 한국처럼 대규모로 신규 설치가 이루어지기 보다는 3~10MW 규모의 소규모 프로젝트들이 진행되고 있습니다. 아직까지는 연료전지 원료로 투입되는 수소가 천연가스 기반의 그레이 수소가 대부분을 차지하고 있어 탄소중립을 위한 수단으로써의 발전용 연료전지에 대한 수요가 적습니다. 향후 유럽 및 중국 등 풍부한 신재생에너지원을 바탕으로 생산한 그린 수소를 전력으로 전환하는 수요가 증가하며 발전용 연료전지에 대한 수요도 확대될 것으로 전망됩니다.향후 중국에서의 발전용 연료전지에 대한 수요 또한 확대될 것이라 전망됩니다. 중국은 정부 주도로 청정 에너지 기지를 확대 중인데, 청정 에너지 기지는 태양광, 풍력, 수력 발전 시설을 결집한 초대형 청정에너지 클러스터를 조성하는 것입니다. 사막 및 황무지 지역에 대규모 발전단지를 건설하다보니 전력 장거리 전송이 요구되는데 이를 위해 에너지기지에서 일부 전력을 통해 수소를 생산하고 수소를 운송해와서 전력 수요처에서 연료전지로 전력을 공급할 계획입니다.

④ ESS 시장동사가 속한 글로벌 ESS 시장은 2022년 약 2,109억달러에서 2030년 약 4,353억달러로 연평균 8.4% 성장할 것으로 전망됩니다. ESS(Energy Storage System, 에너지저장장치)는 에너지를 효율적으로 사용하기 위해 저장, 관리하는 시스템입니다. 전세계적으로 탄소중립을 위한 신재생에너지로의 전환이 가속화되고 있으며 러시아-우크라이나 전쟁을 통해 에너지 안보 문제에 대한 중요성이 대두되었습니다. 신재생에너지의 경우, 아직 가동효율성이 높지 않으며 전력 생산량과 시점을 제대로 관리하지 못한다면 과전류 및 정전에 노출될 가능성이 존재합니다. 이런 문제를 해소하기 위해 ESS는 필수적입니다. 전 세계적인 에너지 수요 증가, 재생에너지에 대한 각국의 정책 및 민간 투자의 증가로 인해 ESS 시장은 성장했으며, 탄소중립을 위한 신재생에너지로의 전환, 안정적인 에너지 공급을 위해 ESS 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 ESS 시장 전망]

(단위: 십억달러)

(출처: Precedence research(2022.12))

미국 및 유럽의 경우 ESS 보급 의무화, 주파수 조정 및 에너지 시프트와 같은 보조서비스 시장 운영, 승인기간 단축 및 허가조건 완화 등과 같은 규제개선을 통해 지원 정책을 추진하고 있습니다. 특히 미국은 재생에너지로 인한 전력망 취약성을 막기 위해 ESS 투자를 추진 중에 있습니다. EIA에 따르면 미국의 23년 하반기 ESS의 설치 예상규모는 7.8GW로 23년 상반기 대비 4배 이상의 성장이 예상됩니다. 미국은 IRA(Inflation Reduction Act) 법안을 통해 ESS 설치금액의 15~30%를 보조금으로 지급하고 있으며, 자연재해를 겪은 캘리포니아의 경우, NEM(Net Energy Metwering) 3.0 등 주정부 차원에서 ESS 설치에 유인을 제공하고 있습니다.미국 뿐만 아니라 유럽 또한 ESS에 대한 정책 지원이 이루어지고 있습니다. 대표적으로 독일은 가정용 ESS 투자금의 30%를 보조금으로 지원하고 있습니다. 영국의 경우, 국가 대규모 ESS 프로젝트 필수조건 완화, ESS 보조서비스 이용 요금 부과 기준 개정 등 ESS 보급을 위한 정부정책이 확대되고 있습니다. 특히 유럽은 에너지 안보 차원에서 자국내 생산이 가능한 신재생에너지의 보급에 대해 적극적으로 나서며 유럽연합은 전체 에너지 발전원에서 2030년 재생에너지가 차지하는 비중을 기존 32%에서 42.5%로 상향하는 등 신재생에너지 보급에 앞장서고 있습니다.

[주요국의 ESS 지원 정책 내용]

(출처: 산업통상자원부)

글로벌 ESS 시장과 달리 국내 ESS 시장은 연이은 ESS 화재로 인해 2019년부터 위축되었습니다. 산업통상자원부에 따르면 국내 ESS 설치용량은 2017년 1GWh, 2018년 3.8GWh, 2019년 1.8GWh, 2020년 2.8GWh, 2021년 0.3GWh, 2022년 0.2GWh 추이를 보이며 급격히 하락한 모습을 보이고 있습니다. 다만 산업부의 제10차 전력수급기본계획에 따르면 전체 에너지원에서 경직성 자원의 비중이 확대(21년 34% → 36년 65.2%)됨에 따라 ESS의 필요성이 점차 대두되었습니다. 이를 위해 2036년까지 26GW의 ESS가 구축될 예정이며 최대 45 조원의 비용이 소요됨에 따라 국내 ESS 시장도 재차 성장할 것으로 예상됩니다.

국내 ESS 시장이 침체되었던 요인 중 하나인 ESS화재사고는 2018년 16건, 2019년 4건, 2020년 2건, 2021년 2건, 2022년 8건 발생하였습니다. 또한 2022년 카카오 데이터센터 화재가 발생하며 ESS시스템의 안정성에 대한 의문이 제기되었고, 화재방지 소방시스템에 대한 수요가 증가하게 되었습니다. 이에 소방시설법 시행령 개정안이 발표되며 20kWh를 초과하는 ESS는 법정 소화설비를 의무적으로 갖춰야하며 삼성SDI의 경우, ESS 안정성 강화 대책의 일환으로 특수 소화시스템을 개발하였고 기존 설치되었던 ESS를 회수해 시스템을 설치 중에 있습니다. 또한 5세대 고용량 배터리가 개발되면서 기존 소화약제로는 화재 진화가 충분치 않아 직분사 소방설비 시스템을 개발해 적용할 예정입니다. LG에너지솔루션 또한 배터리 RACK에 물과 노벡 가스를 함께 주입하는 소방 시스템을 예방대책으로 발표하였습니다. 향후 ESS 시장의 성장과 더불어 커지는 배터리 용량에 맞춰 ESS의 소방설비 시스템 시장 또한 성장할 것으로 전망됩니다.⑤ 반도체 시장Gartner의 반도체 Fab Capital Spending 전망 보고서에 따르면 2023년 글로벌 반도체 Fab 자본지출액은 1,363억달러를 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 반도체 업황 침체로 인해 전년대비 감소한 수치입니다. 다만 메모리 반도체 업황 개선 및 AI, 차량용 반도체 등의 수요가 증가하며 반도체 Fab 자본지출액도 2023년부터 2027년까지 연평균 5.39% 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 반도체 Fab Capex]

(단위: 백만달러)

(출처: Gartner, Semis Fab Capacity(2Q23) Forecast)

반도체 수요회복과 함께 메모리 반도체 가격 반등과 재고수준 건전화 지속이 예상되며 반도체 업황 회복에 따라 지연되었던 기업들의 설비투자 재개가 전망됩니다. 2023년 4월 삼성전자의 감산 합류 이후 점차 공급 조절 효과가 나타나고 있으며 9월부터 DRAM 제품들의 가격 반등이 시작되었고, 4분기 추가 감산을 통해 NAND 가격 상승 또한 전망됩니다. 2022년 하반기부터 1년 이상 이어진 반도체 업계의 재고조정은 Set업체(PC, 스마트폰, 서버)들의 재고 수준을 적정 수준 이상으로 완화시키고 있습니다. 이러한 공급조절 완화를 통해 메모리 가격 회복세가 지속되며 Set업체들의 적정재고 보유를 위한 반도체 수요 회복이 예상됩니다. 이러한 메모리 반도체 업황 개선과 더불어 모빌리티, AI 시장이 개화하며 반도체 시장도 성장하고 있습니다. 메인프레임에서 PC와 인터넷, 모빌리티, AI 순으로 신시장이 개화되며 이에 따라 반도체 시장 또한 성장해왔습니다. AI와 같이 데이터 처리 속도가 중요한 산업에서 사용되기 위해 HBM(고대역폭메모리, High Bandwidth Memory)과 같은 첨단 패키징 기술이 요구되는 고성능 반도체가 대두되고 있습니다. AI서비스는 많은 양의 데이터를 처리해야하기 때문에 단일 칩의 성능으로 대응하는 것이 불가하여 미세화된 단일 칩을 여러 개 적층(DRAM 4단, 8단, 12단 적층)하고 연결해 성능을 크게 높이고 있습니다. 이렇듯 모빌리티 및 AI시장은 반도체 고도화 및 수요 증가로 이어지며 반도체 시장은 지속적으로 성장해나갈 것으로 전망됩니다.

국내 반도체 시장의 경우, 크게 삼성전자와 SK하이닉스가 양분하고 있습니다. Gartner의 반도체 Fab Capital Spending 전망 보고서에 따르면 국내 반도체 Fab 자본지출액은 2023년 및 2024년 메모리 반도체 업황 부진으로 인해 비교적 낮은 수준을 보이지만 이후 반도체 업황 개선 및 반도체 수요 증가로 인해 2024년부터 2027년까지 연평균 성장률 12.53%로 높은 성장세를 기록할 것이라 전망됩니다.

[국내 반도체 Fab Capex]

(단위: 백만달러)

(Gartner, Semis Fab Capacity(2Q23) Forecast)

삼성전자는 2030년까지 시스템 반도체 분야의 연구개발 및 생산시설 확충에 약 133조원을 투자할 것을 발표했습니다. 이는 삼성전자가 2030년까지 메모리 반도체 뿐만 아니라 시스템 반도체 분야에서도 글로벌 1위를 달성하겠다는 ‘반도체 비전 2030’을 달성하기 위한 것입니다. 삼성전자는 또한 시스템 반도체 인프라와 기술력을 공유해 팹리스(Fabless, 반도체 설계 전문업체), 디자인하우스(Design House, 설계 서비스 기업) 등 국내 시스템 반도체 생태계의 경쟁력을 강화하고자 하는 계획을 발표했습니다. 이러한 삼성전자의 반도체 비전에 따라 국내 시스템 반도체 생태계 구성을 위한 설비투자 또한 증가할 것으로 전망됩니다. SK하이닉스의 경우, AI 반도체 수요 증가에 발맞추어 필수적으로 탑재되는 HBM(고대역폭메모리)와 차세대 DRAM인 DDR(더블데이터레이트)5에 대한 투자를 확대할 것으로 예상됩니다. 반도체 업황 침체로 인해 메모리 반도체에 대한 설비투자는 감소했지만 경쟁 기업과의 격차를 벌리기 위한 기술 개발 및 고부가 메모리 비중의 확대, 생산효율성 증대를 위한 투자는 이어갈 것으로 전망됩니다.

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁 상황동사가 속하는 계장용 피팅 및 밸브 시장은 성숙단계에 있는 시장입니다. 산업별 필수 인증 및 고객 납품이력 등의 높은 진입장벽이 존재하기 때문에 신규업체의 진입이 쉽지 않은 시장입니다. 계장용 피팅 및 밸브 부문에서 조선/해양, 석유화학, 반도체, 발전, 철도차량, 중장비, 방위산업, 제철, 제지, 2차전지, 수소, 신재생에너지 모든 산업 분야에 고객사를 두고 있습니다. 동사를 포함한 해외경쟁사로는 스웨지락, 파커 등이 존재하며, 국내경쟁사로는 하이록코리아, 비엠티, 디케이락, 아스플로, 태광후지킨, 유니락 등이 있습니다. 그 중 사업분야가 유사한 주요 경쟁업체 현황은 아래와 같습니다.

[경쟁업체 현황 비교]

(단위: 백만원)

구분

하이록코리아

비엠티

디케이락

아스플로

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

설립일

1978.03.18

2000.07.26

1992.01.20

2001.11.28

매출액

95,327

182,851

146,739

81,903

142,090

107,949

60,751

109,938

85,547

47,380
88,656
58,895

영업이익

26,590

40,696

18,915

14,926

23,031

4,619

10,505

11,419

8,356

6,471
10,503
3,964

(이익률)

27.9%

22.3%

12.9%

18.2%

16.2%

4.3%

17.3%

10.4%

9.8%

13.66%
11.85%
6.73%

당기

순이익

26,164

33,863

19,472

11,793

14,998

5,756

9,695

5,845

8,998

4,415
9,053
3,979

(이익률)

27.4%

18.5%

13.3%

14.4%

10.6%

5.3%

16.0%

5.3%

10.5%

9.32%
10.21%
6.76%

총자산

431,052

411,922

379,796

258,627

237,902

186,310

195,692

172,858

153,425

123,650
111,360
94,776

총부채

37,925

31,796

31,698

142,357

131,539

105,293

73,956

60,125

54,487

64,953
57,433
48,145

자기자본

390,116

377,157

344,658

116,133

106,162

80,984

121,736

112,732

98,939

58,697
53,927
46,631

상장여부

코스닥 상장

코스닥 상장

코스닥 상장

코스닥 상장

(상장일)

1989.12.15

2007.11.02

2010.11.12

2021.10.07

주1) 경쟁업체 현황 비교는 반기보고서 제출 기업 기준주2) 연결재무제표 기준. 당기순이익 및 자기자본은 지배기업소유주지분 기준출처) 각 사 사업보고서동사의 기업가치 산정을 위한 최종 유사기업 3개사는 코센, 케이에스피, 아스플로이며 상세현황은 아래와 같습니다. 동사의 최종 유사기업인 코센은 배관용 스테인리스 강관 제조 및 판매회사로 반도체, 조선, 석유화학, 자동차 등의 산업 전반의 설비 자재용 고품질 제품을 공급 중에 있습니다. 강관 생산 국내 최다 인증 및 납기경쟁력을 지니고 있으며 향후 ESS, 연료전지 관련 사업을 신규 사업으로 추진하고 있습니다. 22년 매출성장률도 약 46%로, 동사의 성장성과 유사한 행보를 보이고 있습니다. 케이에스피의 경우, 산업 및 엔진용 밸브 사업을 영위하며 조선 및 해양산업을 주력 전방산업으로 영위하며 유수의 국내외 대기업을 고객사로 두고 있습니다. LNG선과 같은 친환경선으로의 전환으로 인한 수혜가 예상되며 2022년 매출액 성장률 또한 약 45%로 높은 성장세를 시현하고 있습니다.
아스플로는 계장용 피팅 및 밸브 사업을 영위하며 반도체 산업에 주력하여 사업을 영위하고 있습니다. 기존 제품 포트폴리오 확대와 더불어 부품모듈화를 진행 중에 있으며 2022년 매출액 성장률은 약 51%로 동사와 같이 높은 성장세를 시현하고 있습니다.

[최종 유사기업 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

한선엔지니어링

코센
케이에스피
아스플로

23년반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

23년

반기

22년

21년

설립일

2012.02.22

1974.3.25.
1991.12.14.
2000.5.1.

매출액

25,301

40,971

27,200

38,537
66,613
45,604
38,632
63,669
43,827
47,380
88,656
58,895

영업이익

4,740

7,168

2,887

971
1,987
1,054
4,359
3,481
2,021
6,471
10,503
3,964

(이익율)

18.7%

17.5%

10.6%

2.5%
3.0%
2.3%
11.3%
5.5%
4.6%
13.7%
11.8%
6.7%

당기순이익

3,402

5,498

2,400

2,435
2,916
-2,513
3,926
3,964
2,259
4,415
9,053
3,979

(이익률)

13.4%

13.4%

8.8%

6.3%
4.4%
-5.5%
10.2%
6.2%
5.2%
9.3%
10.2%
6.8%

총자산

60,129

56,176

39,397

46,430
45,517
36,482
71,330
60,398
49,458
123,650
111,360
94,776

총부채

36,313

35,637

24,608

7,785
17,593
30,261
33,703
26,367
23,259
64,953
57,433
48,145

자기자본

23,816

20,538

14,789

38,645
27,924
6,221
37,627
34,031
26,199
58,697
53,927
46,631

상장여부

(상장일)

비상장

코스닥 상장

코스닥 상장

코스닥 상장

1990.7.27.
2004.12.17.
2021.10.7.

주1) 최종유사기업 비교는 상장사 기준.

주2) 연결재무제표 기준. 당기순이익 및 자기자본은 지배기업소유주지분 기준.

출처) 각 사 사업보고서

(나) 진입장벽계장용 피팅 및 밸브는 단순히 두개의 파이프를 잇는 역할뿐만 아니라 방향전환, 역류방지, 압력 또는 유량 조절, 시료 채취 등 여러 가지 역할을 수행해야 합니다. 또한 가스, 화학유류물질과 접하는 환경에서도 부식 등의 문제가 발생하면 안되기 때문에 고객의 엄격한 기술사양과 품질규격에 따라 특정산업분야마다 적합한 생산, 품질, 제품인증이 필수적으로 요구됩니다. 이러한 산업별, 고객별 인증을 취득하지 못할 경우 제품공급이 불가하기 때문에 후발업체에 대한 시장진입 장벽이 높습니다.

계장용 피팅 및 밸브를 생산하기 위해서는 필수적인 국제규격 인증ISO 9001(품질경영체제), ISO 14001(환경경영제체), ISO 45001(보건 및 안전경영체제)가 필요하며, 조선, 해양 산업군 진출을 위해서는 선급(Type Approval)인증이 필요합니다. 또한 반도체, ESS 산업군에 필요한 안전밸브 생산을 위해서는 KGS(한국가스공사), KCS(한국산업안전인증) 인증이 요구되며 수소산업 및 ESS산업 등의 미국 진출을 위해서는 고객사 제품 전체에 대한 UL 인증이 필요합니다. 이렇듯 계장용 피팅 및 밸브를 생산, 판매하기 위해서는 산업별, 국가별, 고객사별 요구하는 인증을 필수적으로 취득해야 합니다.

(3) 매출 현황
(가) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구 분

2023년도 반기(제12기 반기)

2022년도

(제11기)

2021년도

(제10기)

2020년도

(제9기)

매출액

25,301

40,971

27,200

21,225

수출금액(비중)

48.86%
45.92%

41.55%

38.52%

거래업체 수

263

303

326

314

기말 매출채권

(6개월이상 채권)

8,311(2)

6,737

(91)

5,616

(67)

3,491

(185)

부도금액(주)

(업체 수)

2(2)

14

(2)

14

(2)

72

(5)

매출총이익률

26.46%
24.88%
19.51%
19.62%

동사는 2020년 21,225백만원, 2021년 27,200백만원, 2022년 40,971백만원, 2023년 반기 25,301백만원으로 가파른 외형 성장을 보였습니다. 이는 전방산업군 확대, 전방 고객사들의 설비투자 증대, 동사의 계장용 피팅 및 밸브 시장 내 점유율 확대 등에 기인합니다. 또한 글로벌 고객사 확대 및 다양한 산업 및 해외 고객사 인증 취득으로 수출 비중 또한 2020년 38.52%에서 2023년 반기 48.86%로 증가하였습니다. 동사는 국내 및 해외 기업을 고객으로 하는 직접판매 방식과 대리점을 통한 판매방식을 취하고 있습니다. 다양한 전방산업 및 대리점, 장비업체와 같은 최종 고객사의 1차벤더업체, 국내 대기업 등을 고객군으로 확보하고 있기 때문에 동사의 거래업체 수는 매우 다변화되어 있습니다. 동사의 매출비중은 2023년 반기말 기준 직판 64.04%, 대리점 35.96%이며, 국내 27개, 해외 24개의 대리점을 보유하고 있습니다. 거래업체 수는 2020년 기준 314개, 2021년 기준 326개, 2022년 기준 303개, 2023년 반기 기준 263개입니다.
(나) 수익성

(단위: 백만원)

구 분

2023년도 반기(제12기 반기)

2022년도

(제11기)

2021년도

(제10기)

2020년도

(제9기)

매출액

25,301

40,971

27,200

21,226

매출원가

(매출원가율)

18,605(73.54%)

30,777

(75.12%)

21,893

(80.49%)

17,061

(80.38%)

판관비

1,955

3,027

2,420

2,098

영업이익

(영업이익률)

4,740(18.74%)

7,168

(17.49%)

2,887

(10.61%)

2,067

(9.74%)

당기순이익(손실)

3,402

5,498

2,400

1,535

동사는 최근 3개년 동안 영업이익률과 당기순이익률이 상승하였습니다. 동사의 매출액이 2020년 212억원, 2021년 272억원, 2022년 410억원으로 증가하며 매출액 증가에 따른 수익성 개선 효과가 있었으며, 2021년 대비 2022년부터 제품 판매단가를 평균적으로 5~10% 인상하며 단가 인상효과로 인해 수익성이 향상되었습니다. 또한 환율상승효과로 인해 수출 판매단가가 높아지며 수익성을 개선한 영향도 존재합니다.또한 동사는 최적화된 자체 개발 전산 시스템을 구축하여 약 300개의 국내, 해외 직거래처를 최소한의 인원으로 관리하고 있으며 영업 외 모든 부서에서 약 4만가지의 완제품을 생산 및 관리함에 따라 오류 없이 빠른 업무 처리 및 실시간 재고 공유가 가능합니다. 이러한 시스템 구축으로 판매관리비를 절감하며 높은 수익성을 시현하였습니다.

나. 기술력
(1) 기술의 완성도계장용 피팅, 밸브는 높은 기밀성, 내구성 및 내식성, 정밀도가 요구되며, 전 산업군에 적용되는 표준에 따라 제품평가 및 인증을 취득해야 합니다. 동사의 피팅 제품의 경우 시험통과 요구조건이 가장 까다로운 ASTM F1387 표준-(주최기관: 미국재료학회, 시험항목: 12가지 성능시험을 요구함)에 따라 시험을 통과했습니다. 이렇듯 동사는 산업 및 고객사에서 요구하는 요구조건들을 충족시키기 위한 핵심 기술들을 보유하고 있습니다.

[핵심기술 보유 현황]

핵심 기술명

적용산업

제품군

미세 초정밀 설계 및 가공기술

산업전반

밸브, 피팅

다양한 형상의 유로 연마기술

산업전반

밸브. 피팅

저온 염욕 질화 열처리 기술

산업전반

밸브. 피팅

제품 성능 검증 기술 (진동/피로/파괴/고온/저온)

산업전반

밸브, 피팅

페럴 및 나사 검사 자동화 기술

산업전반

피팅

스웨징 유닛 설계 및 제작 기술

산업전반

피팅

DBB 메탈시트 볼 밸브 설계기술

석유화학

밸브

KGS인증 안전 릴리프 밸브 설계기술

반도체

밸브

고청정 전해 연마기술

반도체

밸브, 피팅

고청정 세정기술

반도체

밸브, 피팅

고청정 특수 용접기술

반도체

밸브, 피팅

다중 유로 전해 전극 설계 기술

반도체

밸브

초고압 밸브 설계 및 제작 기술

수소에너지

밸브

초정밀 배관 모듈 제작 기술

수소에너지

밸브, 피팅

초저온 밸브 설계 및 제작 기술

조선, 해양

밸브

[적용제품별 기술경쟁력]

제품군

기술명

계장용 피팅 & 밸브

패럴 무산화 열처리 기술

전조 나사 기술

소형 안전 밸브 제작 기술

UHP 피팅 & 밸브

고청정 전해 연마 기술

모듈

플러밍 제작 기술

전 제품군

시험 및 검사 기술

[경쟁사 대비 기술경쟁력]

구분

한선엔지니어링

A사

B사

C사

패럴 무산화 열처리 기술

O

O

△

△

전조 나사 기술

O

O

O

△

소형 안전

밸브 제작 기술

O

X

X

X

고청정 전해 연마 기술

O

O

△

O

플러밍 제작 기술

O

Ⅹ

X

X

시험 및 검사 기술

O

O

O

△

주) O: 기술력 보유, △: 일부가능, X: 불가① 패럴 무산화 열처리 기술

피팅 제품의 핵심 기술은 후위 패럴(Back Ferrule)의 제작 기술입니다. 후위 패럴(Back Ferrule) 제조 공정에는 특수 열처리가 핵심기술입니다. 특수 열처리 기술은 고온 침탄 열처리와 저온 염욕 질화 열처리로 구분됩니다. 동사는 고내식성이 가능한 저온 염욕 질화 열처리만 적용하고 있지만 경쟁사는 내식성이 떨어지는 고온 침탄 열처리와 저온 염욕 질화 열처리를 이원화하여 생산합니다. 저온 염욕 질화 열처리는 국내 상장사 기준 4개의 업체만 가능하며, 전체 양산화는 동사만 진행 중입니다.

② 전조 나사 기술

전조 가공을 통해 나사를 정밀하게 가공할수록 나사의 강도가 높아져 높은 압력에서 사용 가능합니다. 동사는 나사산(Crest)에 대해 ASME B1.20.1에서 요구되는 나사의 사향을 7개 중 6개의 나사산(Crest)이 만족하였습니다. 이는 동사가 전조경의 정밀한 공차관리와 압착량 조절을 통해 다이스 과부하 및 파손 문제를 해결함으로써 모든 나사 Crest에 대한 전조 공정을 수행하기 때문입니다.

(전조 나사 형상)

③ 소형 안전 밸브 제작 기술

기존 안전밸브는 유류의 압력에 따라 순간적인 개폐가 가능한 Popping 기능을 실현해야 하기 때문에 소형 사이즈로 구현할 수 없었습니다. 그러나 동사는 설계구조 개선을 통해 국내 최초로 Popping 기능이 가능한 소형 안전밸브를 개발하였고, 현재 특허 출원 및 판매 활동을 진행 중에 있습니다. 소형 안전밸브 제작 기술을 통해 반도체 설비의 협소한 공간에 대한 설치가 가능해 공간 효율성이 증대되고 배관라인의 유지 보수의 용이성 또한 증가합니다.

④ 고청정 전해연마 기술

높은 내식성, 청정도 및 가스의 순도 유지가 중요한 반도체 제조, 원자력, 의약품 제조 산업용 피팅 및 밸브 제조를 위해 사용되는 기술입니다. 동사의 고청정 전해연마 기술은 산업 및 고객사의 요구사항 보다 높은 내면표면조도를 시현합니다. SEMI의 조도 기준은 최대 Ra 0.127um이지만 동사는 0.1um이하로 생산하고 있습니다. Ra는 표면이 거친 정도를 뜻하며 값이 낮을수록 평탄합니다.

⑤ 고정밀 배관 모듈 제작기술

공간 상의 문제로 인한 배관 설치, 검사, 보수 작업의 어려움을 해결하기 위해 고정밀 배관 모듈 제작기술이 요구됩니다. 배관 모듈 제작 시 용접작업이 요구되며, 용접 시 높은 온도로 인해 형태 및 치수의 변형이 발생할 수 있습니다. 이렇게 작업 시 발생하는 변형을 최소화하기 위해 모듈부품, 용접위치, 형태에 따른 용접 보조 부품, 블록 및 검사장치 등을 적용하여 높은 치수정밀도를 가진 모듈부품을 제조합니다.

동사는 배관을 직접 설계, 파이프 밴딩, 용접, 세정, 모듈 부품 제작, 검사 및 시험에 대한 기술력을 지니고 있습니다. 이러한 모듈 제작 기술력을 바탕으로 블룸SK퓨얼셀의 SOFC 플러밍 모듈을 납품하며 국내 단독 공급업체로 등록되었습니다.

⑥ 시험 및 검사기술

동사는 산업표준에서 요구하는 시험, 고객 요구 시험 및 문제 발생 시 자체 시험 및 검사를 시행함으로써 빠른 고객사 대응 및 원가 절감이 가능합니다. 자체적인 시험 및 검사기술을 보유하지 않고 외부에 시험 의뢰 시 최소 1주일 이상의 시간이 소요되어 고객 대응이 지연되며, 시험의 내용에 따라 많은 비용이 소모될 수 있습니다.

(2) 연구인력의 수준
(가) 연구개발조직 개요동사는 한국산업기술진흥협회에 등록된 연구개발 전담부서를 보유 중이며, 계장용 피팅 및 밸브 연구개발 전담파트, UHP 피팅 및 밸브 개발 전담파트로 구성되어 있습니다. 계장용 밸브와 피팅을 주생산품으로 연구 개발 중이며 UHP 피팅과 밸브 사업을 추가하여 연구 개발을 진행하고 있습니다. 또한 신규 사업 분야로 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품 및 ESS 직분사소방설비용 피팅 및 밸브 제품에 대한 연구개발을 진행 중입니다.

연구개발 담당조직_대지 1.jpg
[연구개발팀 조직도]

(나) 주요 연구개발인력 현황

직위

성명

담당업무

주요경력

연구실적

팀장

서호필

피팅/밸브/모듈 설계 및 개발 총괄

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2017.01 ~ 현재)

명성엔지니어링(주) 설계팀 (2015.09 ~ 2016.10)

(주)비엠티 기술개발연구소 (2008.02 ~ 2015.05)

인제대학교 기계공학 (2005)

다이어프램 밸브 개발

용접바디 체크 밸브 개발수소용 모듈 개발

팀원

이○○

UHP파트설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2022.10 ~ 현재)

기성금속(주) 연구개발팀 (2019.01 ~ 2022.09)

(주)원광밸브 설계팀 (2014.09 ~ 2019.01)

벨로우즈 밸브 개발

듀얼플레이트 체크 밸브 개발

초소형 안전 밸브 개발

팀원

오○○

계장파트

설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2023.03 ~ 현재)

오티지 생산설계 (2020.05 ~ 2023.03)

디케이밸브 설계팀 (2016.03 ~ 2017.09)

비엠티 기술부 (2008.08 ~ 2015.05)

신라대학교 자동차기계공학과 (2008)

계장용, 방산용 피팅 개발

팀원

안○○

계장파트

설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2017.01 ~ 현재)

강원대학교 기계메카트로닉스공학 (2016)

블록 앤 블리드 밸브 개발

키락 볼밸브 개발

팀원

김○○

UHP파트설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2018.06 ~ 현재)

한국해양대학교 기계공학 (2017)

UHP용 피팅 및 수소용 모듈 개발

팀원

황○○

계장파트

설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2023.05 ~ 현재)두산에너빌리티 RMS팀 (2022.03~2023.04)

부경대학교 기계시스템공학 (2022)

계장용 피팅 개발

(3) 기술의 상용화 경쟁력동사가 영위하고 있는 계장용 피팅 및 밸브 사업은 특허 및 품질 인증을 통한 지적재산권의 확보 및 관리가 중요하며 다양한 전방산업의 품질 인증 확보가 기업가치 유지의 핵심적인 요소입니다. 동사는 증권신고서 제출일 기준 4건의 특허 1건의 출원 및 133건의 인증을 보유하고 있습니다. 산업군별 및 고객사별로 요구하는 인증을 획득하고 안정성, 기능성에 대한 검증이 완료되어야만 고객사에 납품을 할 수 있으므로 인증을 많이 보유할수록 많은 전방산업과 고객사를 유치할 수 있습니다.

[특허 내역]

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

이중볼밸브

한선엔지니어링㈜

2013.02.28

2014.10.23

밸브

한국

안전매니폴드 밸브

한선엔지니어링㈜

2015.02.12

2018.01.08

밸브

한국

마스터 키 잠금식 밸브

한선엔지니어링㈜

2020.05.20

2020.09.28

밸브

한국

팝핑기능을 구비한 릴리프 밸브

한선엔지니어링㈜

2022.02.08

2022.07.05

밸브

한국

튜브-피팅 결합용 스웨이징머신
한선엔지니어링㈜
2023.09.15
-
피팅

한국

[정부출연 과제 수행 실적]

사업명

지원기관명

지원기간

지원금액

과제명

관련제품

비고

공정설계애로기술해결 기술지원사업

단국대학교

2021.06

~ 2021.11

5백만원

초저온 볼밸브 제작에 필요한 최적의 설계 및 소재 구매지원

초저온 밸브

완료

공정설계애로기술해결 기술지원사업

단국대학교

2022.05

~ 2022.09

13백만원

반도체용 SAFETY RELIEF VALVE 제작에 필요한 장비 및 소재 구매지원

릴리프 밸브

안전 밸브

완료

초고압가스 핵심 기자재산업 기반구축사업

한국화학시험연구원

부산테크노파크 동아대학교

2022.07

~ 2022.11

23백만원

초고압수소용 NEEDLE VALVE 개발

고압용

니들밸브

완료

[인증내역]

No
구분
인증내용
인증일자
인증기관
적용범위

1
인증획득
ISO 9001:2015
2021.12.11
DNV
품질 경영시스템

2
인증획득
ISO 14001:2015
2021.12.11
DNV
환경 경영시스템

3
인증획득
ISO 45001:2018
2021.12.11
DNV
안전.보건 경영시스템

4
인증획득
Certificate of MANUFACTURING ASSESSMENT
2020.05.22
AMERICAN BUREAU OF SHIPPING
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

5
인증획득
BV Mode II Scheme
2019.04.26
BUREAU VERITAS
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

6
인증획득
Certificate of DESIGN ASSESSMENT
2020.04.22
AMERICAN BUREAU OF SHIPPING
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

7
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2019.02.19
KOREAN REGISTER OF SHIPPING
S-LOK Tube Fittings

8
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2019.02.19
KOREAN REGISTER OF SHIPPING
Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

9
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2019.02.19
KOREAN REGISTER OF SHIPPING
Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

10
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2019.07.24
NIPPON KAIJI KYOKAI
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

11
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2022.12.30
CHINA CLASSIFICATION SOCIETY
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

12
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.03.09
Lloyd's Register
S-LOK Tube Fittings

13
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.03.08
Lloyd's Register
Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

14
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.03.08
Lloyd's Register
Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

15
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.05.25
BUREAU VERITAS
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

16
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.08.30
DNV
S-LOK Tube Fittings

17
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.08.30
DNV
Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

18
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.08.30
DNV
Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

19
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2023.09.04
DNV
DNV 37° Flare fittings

20
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2018.07.03
RMRS
S-LOK Tube Fittings

21
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2018.07.03
RMRS
Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

22
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2018.07.03
RMRS
Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

23
인증획득
TR-CU Certificate
2019.08.27
Eurasian Economic Union
SNV, SNV50, SNV60, SBNV60, SUNV60, SNV100, SHNV100, SBLV, SPUV, SGV60, SGRV60, SGRLV60, SRPV60, STV, SMTV, SMTVH, STGV, SCV30, SCP30, SCA30, SCH60, SNCV, SNVC, SEV, SCHC, SRV, SRV30, SRV60, SBV, SBV10, SBV20, SBV30, SBV60, SFBV60, SFBVC, SDBV, SPV, SPV30, SBVD, SBVC, CNG, STBV60, STBVC, SOBV, SBVO, SBVC SERIES

24
인증획득
TR-CU Certificate
2020.03.25
Eurasian Economic Union
SFI30, SFT60 SERIES

25
인증획득
EAC TR TC 032/2013 Certificate
2022.08.23
Eurasian Economic Union
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

26
인증획득
ASTM F1387 TEST
2021.05.03
TUV NORD
S-LOK Tube Fittings

27
인증획득
KGS Completion Inspection certificate
2019.06.24
KOREA GAS SAFETY Corporation
Safety Valves

28
인증획득
고압가스 특정설비 사업 허가 인증
2021.05.21
Busan Regional Office of Oceans and Fisheries
Safety Valve

29
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SFBV3-S-16M-H35K-S6

30
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SFBV2-S-10M-H35K-S6

31
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SUBA-8-8-H35K-S6

32
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SUBA-4-4-H35K-S6

33
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-SBT-4N-H35K-S6

34
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-ST-4N-H35K-S6

35
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-SMT-4N-H35K-S6

36
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-SRT-4N-H35K-S6

37
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-SUJ-F-4N-H35K-S6

38
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRF-12M-4N-H35K-S6

39
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRF-8M-4N-H35K-S6

40
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRF-4-4N-H35K-S6

41
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRM-12M-4N-H35K-S6

42
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRM-8M-4N-H35K-S6

43
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRM-4-4N-H35K-S6

44
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SX-16M-H35K-S6

45
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SX-10M-H35K-S6

46
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SX-4-H35K-S6

47
인증획득
EC79(SBV) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
SBV Series (Ball Valves)

48
인증획득
EC79(TFP) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
TFT Series (S-LOK_tube to female pipe)

49
인증획득
EC79(IPF) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
IPF Series (Instrument Pipe Fittings)

50
인증획득
EC79(STC) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
STC Series (S-LOK_Stub tube Connector)

51
인증획득
EC79(TMP) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
TMP Series (S-LOK_Tube to Male Pipe)

52
인증획득
EC79(TTU) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
TTU Series (S-LOK_Tube to Tube Union)

53
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2016.01.28
Alberta
S-LOK Tube Fittings

54
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
Nunavut
S-LOK Tube Fittings

55
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
Northwest Territories
S-LOK Tube Fittings

56
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.09
Yukon
S-LOK Tube Fittings

57
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
Newfoundland and Labrador
S-LOK Tube Fittings

58
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2018.11.30
British Columbia
S-LOK Tube Fittings

59
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.04.13
Saskatchewan
S-LOK Tube Fittings

60
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.05.10
Manitoba
S-LOK Tube Fittings

61
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.09.22
Quebec
S-LOK Tube Fittings

62
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
New Brunswick
S-LOK Tube Fittings

63
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
Nova Scotia
S-LOK Tube Fittings

64
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.09
Prince Edward Island
S-LOK Tube Fittings

65
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.11.24
Ontario
S-LOK Tube Fittings

66
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2016.01.28
Alberta
Instrument Pipe Fittings

67
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.04.20
Nunavut
Instrument Pipe Fittings

68
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.21
Northwest Territories
Instrument Pipe Fittings

69
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.20
Yukon
Instrument Pipe Fittings

70
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.17
Newfoundland and Labrador
Instrument Pipe Fittings

71
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.04.12
British Columbia
Instrument Pipe Fittings

72
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.04.13
Saskatchewan
Instrument Pipe Fittings

73
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.05.10
Manitoba
Instrument Pipe Fittings

74
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.09.22
Quebec
Instrument Pipe Fittings

75
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.17
New Brunswick
Instrument Pipe Fittings

76
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.17
Nova Scotia
Instrument Pipe Fittings

77
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.17
Prince Edward Island
Instrument Pipe Fittings

78
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2018.11.19
Ontario
Instrument Pipe Fittings

79
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.06.20
Alberta
SBV30 Series

80
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nunavut
SBV30 Series

81
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.27
Northwest Territories
SBV30 Series

82
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.31
Yukon
SBV30 Series

83
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.29
Newfoundland and Labrador
SBV30 Series

84
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2020.02.06
British Columbia
SBV30 Series

85
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.09.09
Saskatchewan
SBV30 Series

86
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.17
Manitoba
SBV30 Series

87
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.01
Quebec
SBV30 Series

88
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
New Brunswick
SBV30 Series

89
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nova Scotia
SBV30 Series

90
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Prince Edward Island
SBV30 Series

91
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.20
Ontario
SBV30 Series

92
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.06.20
Alberta
SCV30 Series

93
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nunavut
SCV30 Series

94
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.27
Northwest Territories
SCV30 Series

95
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.04.23
Yukon
SCV30 Series

96
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.05
Newfoundland and Labrador
SCV30 Series

97
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2020.02.04
British Columbia
SCV30 Series

98
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.20
Saskatchewan
SCV30 Series

99
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.24
Manitoba
SCV30 Series

100
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.17
Quebec
SCV30 Series

101
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.05
New Brunswick
SCV30 Series

102
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.05
Nova Scotia
SCV30 Series

103
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.05
Prince Edward Island
SCV30 Series

104
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.10.01
Ontario
SCV30 Series

105
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.06.20
Alberta
SNV50 Series

106
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.06.20
Alberta
SRV60 Series

107
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nunavut
SRV60 Series

108
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.29
Northwest Territories
SRV60 Series

109
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.31
Yukon
SRV60 Series

110
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.29
Newfoundland and Labrador
SRV60 Series

111
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.14
British Columbia
SRV60 Series

112
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.09.09
Saskatchewan
SRV60 Series

113
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.17
Manitoba
SRV60 Series

114
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.09.25
Ontario
SRV60 Series

115
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.01
Quebec
SRV60 Series

116
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
New Brunswick
SRV60 Series

117
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nova Scotia
SRV60 Series

118
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Prince Edward Island
SRV60 Series

119
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.07.24
KIWA
SBLV, SPUV SERIES (CNG Application)

120
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.09.08
RDW
SFT60 SERIES (CNG Application)

121
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.09.08
RDW
SCH SERIES (CNG Application)

122
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.09.08
RDW
SBVC, SFBVC, STBVC SERIES (CNG Application)

123
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.07.24
KIWA
S-LOK Tube Fittings

124
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SBLV, SPUV SERIES (CNG Application)

125
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
S-LOK Tube Fittings

126
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SFT60 SERIES (CNG Application)

127
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SBVC, SFBVC, STBVC SERIES (CNG Application)

128
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SCH SERIES (CNG Application)

129
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SBLV, SPUV SERIES (CNG Application)

130
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
S-LOK Tube Fittings

131
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SBVC, SFBVC, STBVC SERIES (CNG Application)

132
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SCH SERIES (CNG Application)

133
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SFT60 SERIES (CNG Application)

다. 성장성(1) 기업 성장전략2012년 계장용 피팅 및 밸브를 생산하기 위해 필수적으로 요구되는 국제 규격 인증인 ISO 9001(품질경영체제), ISO 14001(환경경영제체), ISO 45001(보건 및 안전경영체제)을 취득하여 회사 및 제품에 대한 안정정인 시스템을 갖추었습니다. 또한 2013년 연구개발전담부서 인증과 Clean사업장 인증을 동시에 획득하여 기술 개발 및 국산화 속도를 높였습니다. 이를 바탕으로 조선, 해양 산업군의 필수 인증인 선급을 국내에서 유일하게 해외 8대 검사기관을 통해 획득하여 삼성중공업, 대우조선해양, 현대중공업 등 국내 대형 조선소에 납품하며 본격적으로 계장용 피팅 및 밸브 시장에 진입하게 되었습니다. 이러한 인증 보유로 인해 고객사는 어떤 환경에서도 대응이 가능한 동사의 제품을 선호하였고, 이를 기반으로 조선업의 호황과 함께 급속히 성장하였습니다.

동사는 선박 건조, 해외 해양플랜트 공사의 석유시추 시스템 등에 계장용 피팅 및 밸브를 공급하며 국내와 해외에서 인지도를 쌓아왔습니다. 이러한 납품 레퍼런스를 기반으로 일본의 미쯔비시중공업과 치요다의 해외공사를 담당하는 벤더와의 협업을 통해 해외 화학플랜트 공사에 공급을 시작하였습니다. 2017년 말레이시아 국영기업인 페트로나스, 이란의 NIOC 등에 벤더 업체로 등록되면서 중동 및 아시아 지역 석유 산업에도 납품 실적을 쌓았습니다. 또한 캐나다 수출을 위해 필수적인 CRN인증을 획득함과 동시에 현지 유통업체인 캐나다 대리점 파나클과 파트너 계약을 체결하며 두번째로 큰 규모의 해외 매출을 신규 달성하였습니다.

2017년 S-OIL을 시작으로, 2018년 GS칼텍스, SK이노베이션 등에 벤더로 등록되며 석유화학산업에 본격적으로 진출하였습니다. 특히 국내 정유, 석유화학 분야 사상 최대 규모였던 울산광역시 최첨단 복합석유화학시설 RUC/ODC 프로젝트에 성공적으로 납품함으로써 동사의 제품에 대한 품질 및 경쟁력을 인정받을 수 있었습니다.

2020년부터 동사는 신규사업으로 반도체용 피팅 및 밸브 제조를 위한 설비 투자를 단행했습니다. 2020년 반도체 산업용 특수 재질의 소재 매입창고를 증축했고, 2021년 반도체 핵심 부품 제조 시설인 클린룸 공장동을 완공했습니다. 약 2년간의 생산설비 준비와 기술개발을 통해 반도체용 UHP 피팅 및 밸브 양산을 시작하였고 독일의 SEMPA SYSTEM, Centrotherm, Kinetics을 시작으로 SNT, 나래나노텍과 같은 국내 반도체 장비업체들에도 납품을 시작하였습니다.전세계적으로 환경 이슈가 부각되며 재생에너지로의 전환이 가속화되고 있습니다. 동사는 2015년부터 미국 블룸에너지와 협력을 통해 수소연료전지의 진공용 피팅 제품을 공급했던 납품이력이 있습니다. 이러한 품질 및 공급 능력을 인정받아 2021년 블룸SK퓨얼셀의 1차 부품공급업체로 선정되었습니다. 기존 미국 블룸에너지에 공급하던 피팅 공급을 넘어 블룸SK퓨얼셀의 요청으로 배관 설계기술 및 용접 기술력이 요구되는 플러밍 모듈 제품을 납품하고 있습니다.

동사는 2021년부터 S사와 L사의 2차전지 ESS의 직분사 소방설비 시스템내 피팅 및 밸브를 공급하고 있습니다. 또한 S사와의 협업을 통해 퀵커넥터 방식의 스웨이지 피팅을 개발하고 있으며 특허 출원을 준비 중입니다. 동사는 ESS용 부품 공급을 위해 필수적인 KGS(한국가스공사), KCS(한국산업안전인증) 국내 인증을 획득하였으며 S사와 2년간의 연구개발을 통해 미국 진출을 위한 UL인증 또한 취득하였습니다. L사도 UL인증을 취득했으며 ESS 신제품에 대한 소방설비 시설 부품에 대한 추가적인 UL 인증을 취득하는 과정 중에 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획
(가) 연구개발 계획동사는 향후 신성장 동력으로 진출하고자 하는 수소, 반도체, 2차전지 산업용 제품의 개발, 개선을 통해 그린에너지 및 반도체 산업 내 부품 공급 능력을 확대하고자 합니다. 반도체 제조용UHP밸브의 품목군 확대를 위한 신규개발 중이며, 초고압 수소용 밸브를 개발하여 수소산업 내 부품공급을 확대하고자 합니다. 반도체, 디스플레이 산업에서 과도한 압력으로부터 시스템을 보호하기 위해 요구하고 있는 소형안전밸브 개발을 완료하였으며 신뢰성을 높이고 추가기능을 탑재하고자 연구개발 단계에 있습니다.

[연구개발 목표]

구분

2023년

2024년

2025년

~2027년

연구인력

8명

11명

15명

20명

안전밸브개발

제품 개발 및 출시

KGS/KCS제품인증

밸브제품 다양화

수소용 밸브 개발

UHP제품개발

밸브제품 다양화

(고압/저압/대형)

진공 소결기술 및 용접기술 개발

필터 및 디퓨저 개발

IGS모듈 제품 개발

수소제품개발

초고압 밸브 개발

SOFC용 모듈 제작

KGS/UL 제품인증

모듈용 밸브 국산화

밸브 제품 및 모듈의 다양화

액화암모니아용 극저온 밸브 개발

(나) 설비투자 계획

동사의 향후 설비투자 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
설비능력
총소요자금
지 출 예 정
착공예정일
준공년월일
진척율
비 고

2023년
2024년
2025년

토지
11310.8㎡
13,700
13,700

2023년하반기

100%
2023년 하반기 매매완료

건물
7,500㎡
8,000

8,000

2024년상반기
2024년하반기

생산공장 추가 신설

기계장치
2,000만개
5,631
90
3,391
2,150

생산용 CNC 생산장비 외

공구와기구
50만개(EP용)
637
37
130
470

생산용 전해연마 외

비품
POP단말기
23

23

생산 장비 시스템용

합계
27,991
13,827
11,544
2,620

(다) 판매 전략

동사의 향후 판매전략은 아래와 같습니다.

단계

전략

세부내역

1단계

글로벌 네트워크 강화

(글로벌 메이저 업체의 벤더등록)

1) 오일&가스: Exxon Mobil, Shell, ADNOC

2) 반도체: 삼성전자, SK하이닉스, TSMC

3) 수소: 각 국가별 국영 에너지기업

2단계

제품 라인업 확대

(반도체, 수소 및 ESS向)

1) 초순수용 벨로우즈밸브, 필터, 체크밸브 개발

2) 삼성&LG向 수소용 고압안전밸브 개발

3) 수소용 고압 피팅 및 니들밸브 개발

4) 수소 및 2차전지용 모듈제품 개발

5) 반도체용 IGS 부품 라인업 개발

3단계

품질 시스템 강화

(국제 규격 및 품질 인증 확대)

1) 수소차량: 유럽 EC-79차량용 고압 제품 인증

2) 가스, 안전: KGS, KCS 수소 및 고압가스 안전밸브 특허제품의 인증

3) 압력용기 유럽인증 PED 획득

4) 반도체제품 표면 및 성분 해외기관 테스트 검증

4단계

마케팅, 신규개발

(국가과제 참여, 국비지원 사업 참여 신제품 개발

국내/해외 메이저 전시회 참가로 신규 고객 발굴)

1) 국비지원 수소용 제품 개발 및 양산 사업 참여

2) 세미콘 전시회 참가 (한국, 대만 외)

3) 해외오일가스전시회 참가 (미국OTC 외)

4) 가스, 케미칼 전시회 참가 (독일MESSE, ACHEMA 외

5) 조선. 해양 전시회 참가 (코마린 외)

6) 그린에너지 전시회 참가 (이탈리아 ECOMONDO 외)

7) 현대두산인프라코어 수소엔진(국책사업)관련 엔진라인 당사 피팅 적용중

(3) 사업의 확장가능성

동사의 제품은 석유화학, 조선/해양, 반도체, 수소, 2차전지 등 전방위 산업군에 사용됩니다. 동사는 기존 전통 산업인 석유화학, 조선/해양, 플랜트 산업을 넘어 신성장 동력으로써 그린에너지인 수소, ESS산업, 첨단산업인 반도체 산업으로 전방 산업군을 확장해 나아가고자 합니다. 동사는 증권신고서 제출일 현재 신규사업으로 수소연료전지용 모듈사업, ESS용 직분사 소방설비 부품사업, 반도체용 초정밀 피팅 및 밸브 가공사업을 진행하고 있습니다.

(가) 수소 산업

동사는 수소산업 내에서 수소연료전지, 수소플랜트, 수소인프라 부문에 진출하고자 합니다.

수소연료전지용 모듈제품의 경우, 2021년부터 사업을 시작해 블룸SK퓨얼셀에서 요구하는 엄격한 품질 요구 조건을 통과하여, 국내 최초 SOFC 국산화 협력 업체로 등록되었습니다. 블룸SK퓨얼셀 제품은 국내에서 제작하여 글로벌 시장으로 수출되고 있습니다. 동사는 블룸SK퓨얼셀, 블룸에너지에 판매되는 전 제품을 모듈로 납품하고 있기 때문에 마진율이 높고 단일 매출규모가 피팅 및 밸브 대비 높아 동사의 매출액 성장 및 수익성 상승이 기대됩니다. 현재 블룸SK퓨얼셀에 납품하고 있는 2가지 모듈(Fuel Process Module 및 전력변환 모듈)에서 더 나아가 SOFC의 엔진 모듈까지 생산할 예정입니다. 블룸SK퓨얼셀의 SOFC용 엔진 모듈에 대한 UL인증을 진행 중에 있습니다.

블룸SK퓨얼셀은 2021년 10월 한국수력원자력, SK에코플랜트, 블룸에너지와 함께 SOFC제품 국산화 촉진 협력을 위한 4자간 업무협약(MOU)을 체결했습니다. 블룸SK퓨얼셀과 업무협약을 체결한 동사는 블룸SK퓨얼셀의 성장과 함께 친환경 수소에너지 국산화에 기여할 것으로 예상됩니다.

수소연료전지 산업 내에서 동사는 블룸SK퓨얼셀 뿐만 아니라 주요 업체인 두산퓨얼셀과도 긴밀한 협력관계를 유지중입니다. 두산퓨얼셀은 PAFC(인산연료전지)를 개발하였고 동사 제품을 사용하여 시제품에 적용하였습니다. 동사는 향후 두산퓨얼셀의SOFC(고체산화물 연료전지) 개발에도 참여할 예정입니다.

동사는 2021년 PCCU 국산화 업체인 에스코넥과 함께 개발에 참여하여 PCCU 샘플제작 및 초기설계를 완료하였습니다. 제작된 샘플은 당진화력발전소 5호기에서 KGS검증을 완료하였습니다. 당사는 샘플제작 및 초기설계 개발 레퍼런스를 토대로 에스코넥과의 PCCU 생산을 통해 수소연료전지를 넘어 수소플랜트향 벤더로서 성장하며 수소산업 내 부품업체로서의 입지를 공고히 하고자 합니다.

(나) 2차전지 ESS 산업

ESS에서 사용되는 리튬이온 배터리는 화재발생에 매우 치명적인 결함을 가지고 있고, 2022년 발생한 카카오 데이터센터 화재로 인해 ESS의 직분사 소방설비에 대한 수요가 높아졌습니다. S사에서는 동사의 해외 싱가폴 소방관련 업체인 Tyco FireFighting으로의 납품이력 및 1차 협력업체인 완제품 조립업체 텍슨의 추천을 토대로 2021년부터 동사에 직분사 소방설비 관련 개발참여를 문의하였습니다. S사에서 요구하는 엄격한 품질 인증 및 UL인증을 획득하기 위해서는 고온고습테스트, 염수분무테스트, 응력부식균열테스트, 감압테스트, 원소재재료시험협회 규격승인을 완료할 수 있는 기술력이 요구됩니다. 동사는 2020년부터 2년에 걸쳐 이러한 기술력을 바탕으로 인증을 모두 획득함에 따라 현재 S사에 독자적으로 직분사 소방설비 장치의 배관용 피팅 및 퀵커넥터, 플렉시블 호스, 릴리프밸브, 락피팅 등을 공급 중에 있습니다.

또한 동사는 L사와도 협업하여 직분사 소방 설비 개발 및 납품을 진행하고 있습니다. L사에서는 노벡가스와 물을 함께 이용한 소방 설비를 구축하였고 L사에 탑재되는 ESS의 경우도 동사가 유일하게 UL인증을 완료하여 납품 중에 있으며, 현재 추가 모델에 대한 UL인증도 진행 중임에 따라 추가 인증을 획득하게 되면 L사 ESS의 신규 모델 및 추가 부품 공급이 가능할 예정입니다.

(다) 반도체 산업

동사는 반도체 생산 설비를 증설하였고 생산된 제품의 검증을 통해 국내 반도체 대기업들의 공급업체로 승인되기 위해 준비 중에 있습니다. 국내 반도체 장비업체 등에 납품하며 공급 레퍼런스를 축적하고 있습니다. 해외 진출의 경우, TSMC의 1차벤더업체에 공급 레퍼런스를 쌓으며 향후 추가적인 고객사를 확보하고자 계획하고 있습니다.

Safety Relief Valve는 초과압력을 제어하기 위해 자동으로 작동하도록 설계된 밸브로써 과압상태를 방지하여 인사사고, 시설, 환경을 보호하는 용도로 반도체 시설 및 Cycle Purge장비, Makeup Line 에 사용됩니다. Safety Relief Valve는 동사에서 소형 사이즈로 국내 최초 개발하여 특허를 신청하였고 현재는 인증을 획득하기 위하여 KGS(한국가스공사), KCS(한국산업안전인증)에 테스트 및 검증 절차를 진행하고 있습니다. Safety Relief Valve개발을 통해 산업안전보건법이 더욱 중요해지고 있는 산업 흐름에 따라 동사 제품에 대한 수요도 점차 높아질 것으로 예상됩니다. 기존 밸브의 경우 상대적으로 크기가 크기 때문에 반도체 라인 설계 시 불편함이 많았으나, 당사가 개발한 Safety Relief Valve는 반도체 Purge Line 및 협소한 공간에 많이 사용되며 경쟁력을 지닐 것으로 예상됩니다.

라. 재무상황(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원)

구분

2023년도 반기(제12기 반기)
2022년도(제11기)
2021년도(제10기)
2020년도(제9기)

매출액

(+YoY %)

25,301(+23.51%)
40,971(+50.63%)
27,200(+28.15%)
21,226(+4.43%)

영업이익

(+YoY %)

4,740(+32.27%)
7,168(+148.27%)
2,887(+39.66%)
2,067(-23.54%)

당기순이익(+YoY %)
3,402(+23.76%)
5,498(+129.14%)
2,400(+56.37%)
1,535(-36.17%)

주) 2023년도 반기 전년대비 증감률은 반기 연환산한 금액으로 산출

동사는 2020년 212억원, 2021년 272억원, 2022년 410억원, 2023년 반기 253억원(단순 연환산 506억원)의 매출액을 시현하며 최근 3개년 연속 증가하였습니다. 특히 동사의 매출액은 2022년 기준 전년대비 50.63%로 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 주력 전방산업이 석유화학 업체들의 설비 투자 증가에 따른 수혜 및 계장용 피팅 및 밸브 산업 내 동사의 점유율 상승에 기인합니다. 또한 동사는 높아진 제품 경쟁력을 기반으로 전년대비 제품 평균 단가를 5~10% 상승시켰습니다. 더불어 동사는 기존 주력 전방산업인 석유화학 및 조선해양 산업을 넘어 신규 사업인 수소연료전지, ESS, 반도체 산업향 매출액이 증가하고 있습니다. 기존 동사가 납품하던 피팅 및 밸브를 넘어 SOFC용 플러밍 모듈 및 반도체용 UHP 피팅 및 밸브를 판매하며 제품 포트폴리오를 확대해나가고 있습니다.

동사는 UHP 피팅 및 밸브 공장신축을 통한 생산능력 확보, SOFC용 플러밍 모듈제품 연구개발, 기계장치 취득 등 수익창출 다변화를 위해 준비했으며 블룸SK퓨얼셀의 국내 단독벤더로 선정되어 납품하는 등 성과를 창출하고 있습니다. 이처럼 전방산업의 성장, 다양한 전방산업으로의 확대를 통해 동사의 매출 및 수익 창출력도 확대될 것으로 판단됩니다.

(2) 재무적 안정성

[최근 3개년 기준 재무안정성 지표 현황]

(단위: %)

재무비율

2023년 반기

(제12기 반기)

2022년

(제11기)

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

2021연도업종평균

유동비율

116.04%

109.63%

93.49%

100.82%

164.03%

부채비율

152.47%

173.52%

166.39%

144.16%

71.37%

차입금의존도

45.50%

45.57%

43.18%

46.78%

15.37%

이자보상배율(배)

7.07배

10.72배

11.46배

17.43배

1,091.87배

당좌비율

29.46%

32.02%

30.25%

37.75%

120.58%

동사의 유동비율과 당좌비율, 이자보상배율은 2023년 반기 기준 각각 116.04%, 29.46%, 7,07배로 업종평균 대비 낮습니다. 부채비율과 차입금의존도는 2023년 반기 기준 152.47%, 45.50%로 업종평균 대비 높습니다. 이는 동사가 계장용 피팅 및 밸브 업종 내 후발주자로서 적극적인 설비투자ㆍ증설과 재고자산 축적을 단행했기 때문입니다.

동사가 속한 계장용 피팅 및 밸브 시장에서 점유율을 높이기 위한 경쟁력을 갖추기 위해서는 다양한 제품 생산이 가능한 기계장치 및 공장 라인 설비 증설과 단기 납품 경쟁력을 위한 다양한 제품 포트폴리오에 대한 재고자산 축적이 필수적입니다.

동사는 재고자산 축적 및 설비 증설 투자를 주로 차입금을 통해 진행하며 재무안정성이 업종평균 대비 낮은 수준을 보입니다. 2020년부터 신규 사업인 반도체용 UHP 피팅 및 밸브 제조를 위한 클린룸 증축 및 기계장치 등을 취득하며 적극적으로 투자를 단행하였습니다. 또한 2021년부터 높은 매출액 성장률을 시현하며 타 경쟁업체 대비 단기 납품 경쟁력을 위해 이전보다 더 높은 수준의 재고자산을 축적하기 위한 투자를 단행하며 동사의 차입금은 2021년 169억원, 2022년 253억원, 2023년 반기 269억원으로 급격히 증가하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견

동사는 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2022년 10월 14일 한영회계법인이 지정감사인으로 선정됨에 따라 동 회계법인과 2022년 온기에 대한 지정감사를 수행하였습니다.

[감사인(공인회계사)의 감사의견]

사업년도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2023년반기(제12기반기)
-
신우회계법인

K-IFRS

-

-

검토

2022년

(제11기)

적정

한영회계법인

K-IFRS

-

2022.10.14

지정감사

2021년

(제10기)

적정

신우회계법인

K-IFRS

-

-

2020년

(제9기)

적정

신우회계법인

K-IFRS

-

-

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며, 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할만한 사실이 발견되지 않았습니다.

(다) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입 현황

동사는 2012년 2월 22일에 설립되었고 2012년 5월 22일 새한엔텍㈜로부터 사업용자산 등을 양수하여 영업을 시작하였습니다. 동사는 설립시부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 회계처리 및 외부감사를 받았습니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질
동사의 최고경영자인 이제훈 대표이사는 서울대 기계공학과를 졸업한 후 미국 메릴랜드대학교에서 컴퓨터학과 학위를 취득하였으며 미국 Adobe Systems Inc과 모회사 한국선재㈜에서의 수년간 근무를 통해 제조업에 대한 지식과 경험을 축적하였습니다. 한국선재㈜에서의 국내 철강시장의 사업경험을 토대로 효율적인 설비시설과 재고관리, 경쟁력 있는 원재료 매입, 열처리 기술 등에 대한 기술적 노하우를 배울 수 있었습니다. 또한 철강의 이해도가 높고 오랜 업력을 지닌 한국선재㈜ 핵심 인력들과의 교류를 통해 국내 철강 산업에 대한 이해도를 높이고 판매 영역에 대해 제고하게 되었습니다. 이에 따라 대기업이 진입하기 힘든 다품종소량생산 방식의 계장용 피팅 및 밸브 시장으로 진출하게 되었고, 부품을 넘어 엔지니어링 사업에 주목하였습니다.

회사 설립부터 현재의 안정적인 성장궤도에 이르기까지 “가치는 더 높게, 원가는 더 낮게, 우리는 즐겁게” 라는 경영방침을 바탕으로 40여명으로 시작한 사업을 10여년만에 약 170명의 직원이 근무하는 기업으로 성장시켰습니다. 같은 기간 매출액 또한 2012년 20억원에서 2022년 410억원으로 성장하였습니다. 2019년 워라벨우수기업으로 고용노동부 장관상을 수상하며 직원들과 함께하는 CEO의 우수한 면모를 확인할 수 있었고 2021년 대통령상을 수상했습니다.

[최고경영자에 관한 사항]

성명

(한글)

이제훈

(한자)
李 帝 勳

(영문)
Jye-hoon Lee

학력사항

기간

회사

직위

1984년 3월 ∼ 1988년 5월

서울대학교 기계공학과

졸업

1989년 9월 ∼ 1991년 5월

lowa State University, Computer Science

학부수료

1991년 8월 ∼ 1993년 5월

University of Maryland, Computer Science

석사취득

1993년 9월 ∼ 1997년 5월

Unviersity of Maryland, Computer Science

박사과정수료

주요경력

기간

회사

직위

1997년 7월 ∼ 2003년 7월

미국 Adobe Systems Inc

팀장

2003년 8월 ∼ 2004년 2월

한국선재주식회사

사장

2004년 3월 ∼ 2023년 3월

한국선재주식회사

대표이사

2012년 3월 ∼ 2023년 3월

주식회사 금제

대표이사

2018년 10월 ∼ 2023년 3월

기성금속주식회사

대표이사

2012년 2월 ~ 현재

한선엔지니어링주식회사

대표이사

경영철학

- 가치는 더 높게

당사는 전세계적으로 사용할 수 있는 규격 제품을 주력으로 생산하고 있으며, 타사와의 차별화를 실현할 수 있는 방법으로 당사의 가치를 더 높게 만들 수 있도록 총력을 다하고 있습니다. 고객이 원하는 품질, 고객과의 소통, 고객의 니즈를 만족하는 서비스 그 결과가 직원들이 당사에 만족하여 자부심을 느끼는 가치까지 이룰 수 있도록 만들어 가고 있습니다

- 원가는 더 낮게

당사는 동일한 원소재와 공정과정에도 더 낮은 원가를 실현하여 타사대비 이익률을 높일 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 티끌모아 태산이라는 말처럼 효율적인 업무 방식과 연구개발팀의 최소 공정과정을 위한 방안, 공장 자동화 및 스마트팩토리 구축 등으로 더 낮은 원가에 고객이 만족하는 품질로 다가갈 수 있는 회사를 만들고 있습니다.

- 우리는 즐겁게

당사는 전직원들이 함께 웃으며 즐겁게 일할 수 있는 문화를 만들어 기업과 함께 동반성장 하고 있습니다. 매년 전직원이 자율적으로 참여하는 즐거운 야유회를 통해 직원과의 화합과 소통을 이루어 내고 있으며 전직원 스톡옵션을 지급하여 당사의 성장 비젼을 함께 할 수 있도록 즐거운 회사 문화를 만들어 가고 있습니다.

법률위반사항 및 소송

해당사항 없음

가입하고 있는 단체

(사)부산범죄피해자지원센터햇살, 국립부산과학관, 부산경영자총협회, 부산상공회의소

수상사항

2009.03 제43회 납세자의 날 국무총리상 수상

2013.10 2013 소재 부품 기술상 대통령상 수상

2019.11 제37회 부산산업대상 기술부문 수상

2019.11 워라밸 우수기업 부산경영자총협회상 수상

2019.11 제4회 일생활 균형 우수기업 고용노동부 장관상 수상

2021.11 제7회 중견기업인의 날 대통령표창 수상

2022.03 제56회 납세자의 날 우수납세자 부산시장상 수상

2022.11 부산범죄피해자지원센터 공로 표창 법무부장관상 수상

2023.02 부산지방중소벤처기업청장상 수상

2023.04 국립부산과학관 후원회 과학나눔인증 수상

(2) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 경영의 투명성 및 안정성을 확보하기 위하여 이사회 운영과 이해관계자 거래에 대한 통제를 위한 규정을 운영 중에 있으며, 이사회의 구성원으로 전문성과 독립성을 갖춘 오재완 사외이사와 강신곤 사외이사, 조민석 감사를 선임하였습니다.

선임된 사외이사 및 감사는 최대주주, 대표이사와 특수관계 없는 제3자로서 상법 제 382조 제3항 각호 및 제 542조의8 제2항 각호, 상법 제 542조의10 제2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회에 꾸준히 참석하여 주요 경영사항 관련 의사결정에 참여함으로써 동사 이사회의 경영 투명성과 안전성에 대한 견제 기능을 충실히 수행하고 있습니다.

또한, 동사는 2023년 2월 1일 보수위원회 및 내부거래위원회를 설치하여 임원의 보수를 결정하는 등 경영 투명성 확보 및 내부통제 강화를 위해 설치 및 운영하고 있습니다. 2023년 7월 21일 경영전략위원회를 설치하여 재무비율의 건전성, 신규투자에 대한 리스크, 자금시재 등의 유동성 등에 대해 검토하며 재무안정성을 제고하고 있습니다. 이와 같이 이사회 운영규정 등 관련 사규 및 정관에 의거하여 동사의 이사회, 이사회 내 위원회가 적절히 운영되고 있음을 보았을 때, 동사는 경영의 투명성과 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 독립성
동사는 최대주주등 일부 조직의 단독 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있다고 판단됩니다. 또한, 경영투명성 확보 및 내부통제 강화를 위해 이사회 내 위원회를 구성하여, 관계사간 거래에 있어 내부거래위원회를 통해 거래에 대해 승인을 진행하고 있습니다.

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

비 고

보수위원회

위원장(사외이사)

사외이사

사내이사

강신곤

오재완

김상리

경영투명성 확보 및

내부통제 강화

-

내부거래위원회

위원장(사외이사)

사외이사

사내이사

오재완

강신곤

김상리

-

경영전략위원회

위원장(사외이사)

사외이사

사내이사

오재완

강신곤

김상리

재무안정성 제고
-

이에 따라 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단되며, 상장주관사 선정 이후 내부통제 강화를 위하여 상법 제393조 및 정관을 근거로 상장회사에 준하는 이사회 운영을 이어오고 있습니다. 또한 상장회사 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정, 주주총회 규정을 제정하여 현재까지 동 규정에 따라 내부통제 장치를 적절하게 운영하고 있습니다.

바. 기타 투자자보호동사는 회사의 내부통제시스템을 개선하기 위해, 2023년 2월 1일부터 이사회 산하에 보수위원회 및 내부거래위원회를 운영하고 있습니다. 또한 재무건전성 및 투자 검토를 위해 2023년 7월 21일 경영전략위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 위원회 규정에 다음과 같은 중요사항을 반영하여 운영하고 있습니다.

[이사회 내 위원회 규정 주요 내용]

구 분

내 용

보수위원회 규정 제1.1조

(목적)

이 규정은 주식회사 한선엔지니어링㈜(이하 “회사”라고 한다)의 보수위원회(이하 “위원회”라고 한 다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

보수위원회 규정 제1.3조

(권한)

위원회는 이사회 내 위원회로서 법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 사항 이외에 다음 각호의 사항을 심의 및 의결한다

1.1.1 회사 정기주주총회에 부의할 등기이사 보수의 한도에 관한 사항

1.1.2 사내이사 보수체계에 관한 사항.

기타 이사 보수와 관련하여 이사회가 위임한 사항

내부거래위원회 규정 제1.1조

(목적)

이 규정은 한선엔지니어링㈜(이하 “회사”라고 한다)의 내부거래위원회(이하 “위원회”라고 한 다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다..

내부거래위원회 규정 제1.3조

(권한)

1.1.1 위원회는 회사와 최대주주, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”) 및 그 시행령, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 “자본시장법”) 및 그 시행령, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 그 시행령에 의한 특수관계인(이하 특수관계인”)을 상대방으로 하거나, 특수관계인을 위하여 하는 거래(이하 “내부거래”라 한다)를 심사 및 승인할 권한을 가진다

1.1.2 위원회는 위원회의 운영성과 및 내부거래위원회운영규정(이하 “본 규정”)의 내용을 매년 검토 하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.

1.1.3 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 이해관계자와의 거래에 관한 규정에서 정하 는 이사회에 부여된 권한을 승계하여 처리한다.

내부거래위원회 규정 제10조

(부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1.1.4 이해관계자와의 거래에 관한 규정 제6조에 따라 이사회의 승인을 요하는 모든 거래

1.1.5 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

경영전략위원회 규정 제1.1조

(목적)

이 규정은 한선엔지니어링㈜(이하“회사”라고 한다)의 경영전략위원회(이하 “위원회”라고 한 다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

경영전략위원회 규정 제1.3조

(권한)

1.3.1 위원회는 이사회를 대신하여 다음 각호의 사항을 심의한다.

- 재무비율의 건전성에 대한 검토

- 자기자본의 100분의 5 이상의 신규시설 투자, 시설 증설 또는 별도 공장의 신설

- 자기자본의 100분의 5 이상의 타 법인에 대한 출자 및 출자지분의 처분

- 자기자본의 100분의 5 이상의 자산 취득

- 조달가능한 차입여력 검토 및 승인

- 배당정책 등 주요 재무전략에 관한 사항 검토

- 회사의 합병/분할/분할합병 등에 관한 사항

1.3.2 위원회는 위원회의 운영성과 및 경영전략위원회운영규정(이하 “본 규정”)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.

1.3.3 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항에서 정하는 이사회에 부여된 권한을 승계하여 처리한다.

동사는 기업실사 결과 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있다고 판단됩니다. 또한, 내부정보 관리 규정을 갖추고 상법상 적격요건을 갖춘 사외이사와 감사를 선임하는 등 내부통제시스템 구축을 위해 노력해왔으며, 그 이후 문제없이 내부통제시스템이 작동하고 있습니다.

한편 적격한 공시담당자를 선임하고 있으며, 윤리경영에 대한 의무 역시 충실히 이행하고 있어, 코스닥시장 상장 이후에도 증권발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시 의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었다고 판단됩니다.

[공시담당 조직도]

직위

성명

담당업무

주요경력

비교

이사

김상리

경영지원본부장

(23.01~현재) 최고재무책임자(CFO)

(17.06~23.01) 경영지원팀 팀장

(12.06~17.06) 경영지원팀 입사

공시책임자

과장

김민수

재무회계책임자

(17.07~현재) 경영지원팀 입사

공시담당자(정)

대리

왕은정

재무회계팀원

(19.11~현재) 경영지원팀 입사

공시담당자(부)

이처럼 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있다고 판단되며, 기타 투자자보호 관련 제반 사항을 저해할 가능성이 있는 요소는 없는 것으로 판단됩니다. 그 외에 외부감사인인 한영회계법인과 상장주선인인 대신증권의 임직원은 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없으며, 상장업무 관련 이해관계자의 주식 투자 등으로 경영안정성 및 주주이익을 침해할 가능성이 있는 요소는 발견되지 않았습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,200원 ~ 6,000원

주당 확정공모가액
7,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 한선엔지니어링㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 한선엔지니어링㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당 7,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액 산출 방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(2) 평가방법 선정대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모와 관련하여 한선엔지니어링㈜의 사업 특성, 경영 성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였으며, 한선엔지니어링㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가법인 PER 비교 방법을 이용하였습니다.

[한선엔지니어링㈜ 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라, 발행회사인 한선엔지니어링㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER을 활용하였습니다.

[한선엔지니어링㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 부적합성

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교대상회사 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 코스닥시장에 상장된 코센, 케이에스피, 아스플로, 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교대상회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교대상회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업, 재무구조 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 비교대상회사 선정 요약

[국내 비교대상회사 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종유사성(한국표준산업분류)
① 표준산업분류상 유사한 사업을 영위할 것- 탭, 밸브 및 및 유사장치 제조업(C29133)- 그 외 기타 일반목적용 기계제조업(C29199)- 철강관 제조업 (C24130)- 금속 단조, 압형 및 분말야금 제품 제조업 (C25910)- 금속 열처리, 도금 및 기타 금속가공업 (C25920) - 그 외 기타 금속가공제품 제조업 (C25990)- 기타 1차 철강 제조업 (C24190)
하이스틸, 금강공업, 부국철강, 동양철관, SK오션플랜트, 세아제강, 한국주철관, 넥스틸, 휴스틸, 코센, 유에스티, 성광벤드, 세토피아, 테라사이언스, 하이록코리아, 에쎈테크, 디케이락, 비엠티, 케이에스피, 조광ILI, 에너토크, 화성밸브, 아스플로, 오리엔탈정공. 디와이피엔에프, 비디아이, TPC, 현대무벡스, TCC스틸, 아주스틸, 세아홀딩스, 디씨엠, 문배철강, 한일철강, SHD, 포스코스틸리온, SIMPAC, KISCO홀딩스, 동국제강, 포스코엠텍, 경남스틸, 금강철강, 신스틸, 포메탈, 한일단조, 태웅, 에이치와이티씨, 티플랙스, 케이피티유, 대림통상, 조선선재, 삼화왕관, 에이프로젠, 태광, 태양, 엠투엔, 이엠코리아, 포인트엔지니어링, 대륙제관, 신진에스엠, 세아메카닉스, 세명전기, 승일총 63개사

2차
재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2023년 반기 기준 연환산 영업이익 시현 기업④ 2023년 반기 기준 연환산 (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 매출액 1조원 이상 제외
금강공업, 부국철강, SK오션플랜트, 한국주철관, 코센, 유에스티, 성광벤드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 케이에스피, 에너토크, 화성밸브, 아스플로, 오리엔탈정공, 한일철강, SHD, SIMPAC, 포스코엠텍, 경남스틸, 금강철강, 신스틸, 포메탈, 한일단조, 태웅, 에이치와이티씨, 케이피티유, 조선선재, 삼화왕관, 태광, 태양, 엠투엔, 대륙제관, 신진에스엠, 세아메카닉스, 세명전기, 승일총 37개사

3차
사업유사성

① 피팅/밸브/강관/파이프 매출액이 50% 이상일 것

코센, 유에스티, 태광, 성광벤드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 케이에스피, 화성밸브, 아스플로총 10개사

4차
비재무적 기준
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)
코센, 케이에스피, 아스플로총 3개사

(나) 비교대상회사 선정 세부내역■ 1차 비교대상회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 다양한 전방산업의 설비투자에 사용되며 가스나 액체 등의 유체 이동을 조절 및 제어하는 부품을 제조하여 판매하는 사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 회사의 주요 매출 제품은 계장용 피팅 및 밸브, 모듈 제품이며, 설비장치의 주배관 주변에 부착되어 설비의 운영 상황을 계측, 제어하거나 시료를 채취하는데 사용됩니다. 동사는 한국표준산업분류상 [탭, 밸브 및 유사장치 제조업(C29133)]으로 분류되어 있습니다. 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [탭, 밸브 및 및 유사장치 제조업(C29133)], [그 외 기타 일반목적용 기계제조업(C29199)], [철강관 제조업 (C24130)], [금속 단조, 압형 및 분말야금 제품 제조업(C25910)], [금속 열처리, 도금 및 기타 금속가공업(C25920)], [그 외 기타 금속가공제품 제조업(C25990)], [기타 1차 철강 제조업 (C24190)]에 속하는 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 63개사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세세분류
개수
상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

탭, 밸브 및 및 유사장치 제조업(C29133)
7개사
에쎈테크, 디케이락, 비엠티, 케이에스피, 조광ILI, 에너토크, 화성밸브

그 외 기타 일반목적용 기계제조업(C29199)
6개사
아스플로, 오리엔탈정공. 디와이피엔에프, 비디아이, TPC, 현대무벡스

철강관 제조업 (C24130)
15개사
하이스틸, 금강공업, 부국철강, 동양철관, SK오션플랜트, 세아제강, 한국주철관, 넥스틸, 휴스틸, 코센, 유에스티, 성관벤드, 세토피아, 테라사이언스, 하이록코리아

금속 단조, 압형 및 분말야금 제품 제조업(C25910)
3개사
포메탈, 한일단조, 태웅

금속 열처리, 도금 및 기타 금속가공업(C25920)
3개사
에이치와이티씨, 티플랙스, 케이피티유

그 외 기타 금속가공제품 제조업(C25990)
14개사
대림통상, 조선선재, 삼화왕관, 에이프로젠, 태광, 태양, 엠투엔, 이엠코리아, 포인트엔지니어링, 대륙제관, 신진에스엠, 세아메카닉스, 세명전기, 승일

기타 1차 철강 제조업 (C24190)
15개사
TCC스틸, 아주스틸, 세아홀딩스, 디씨엠, 문배철강, 한일철강, SHD, 포스코스틸리온, SIMPAC, KISCO홀딩스, 동국제강, 포스코엠텍, 경남스틸, 금강철강, 신스틸

■ 2차 비교대상회사 선정 : 재무유사성 판단

1차 유사회사로 선정된 63개의 기업 중 아래의 재무 유사성 기준에 따라 37개의 기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

재무유사성

① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2023년 반기 기준 연환산 영업이익 시현 기업④ 2023년 반기 기준 연환산 (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 매출액 1조원 이상 제외

(단위: 백만원)

기업명
결산월
최근 사업연도감사의견 적정
2023년 반기 기준연환산영업이익
2023년 반기 기준연환산(지배주주)순이익
2022년매출액
선정 여부

하이스틸
12
적정
(992)
(237)
316,414
X

금강공업
12
적정
68,028
38,466
728,932
O

부국철강
12
적정
5,544
6,908
209,727
O

동양철관
12
적정
(1,658)
(6,189)
266,172
X

SK오션플랜트
12
적정
97,367
83,654
691,830
O

세아제강
12
적정
293,269
226,576
1,801,835
X

한국주철관
12
적정
16,527
17,491
484,291
O

넥스틸
12
적정
-
-
668,404
X

휴스틸
12
적정
203,921
110,808
1,030,923
X

코센
12
적정
1,942
4,869
66,613
O

유에스티
12
적정
16,593
13,428
99,891
O

성광벤드
12
적정
56,637
48,582
244,026
O

세토피아
12
적정
(1,587)
(15,425)
116,535
X

테라사이언스
12
적정
(643)
(605)
22,809
X

하이록코리아
12
적정
53,180
52,328
182,851
O

에쎈테크
12
적정
(5,018)
(6,297)
62,572
X

디케이락
12
적정
21,009
19,390
109,938
O

비엠티
12
적정
29,853
23,585
142,090
O

케이에스피
12
적정
8,717
7,852
63,669
O

조광ILI
12
적정
(3,156)
(23,045)
30,721
X

에너토크
12
적정
20
562
26,287
O

화성밸브
12
적정
10,685
9,058
85,526
O

아스플로
12
적정
12,942
8,830
88,656
O

오리엔탈정공
12
적정
14,695
13,363
131,568
O

디와이피엔에프
12
적정
735
(1,981)
113,115
X

비디아이
12
적정
(5,215)
(4,137)
12,949
X

TPC
12
적정
(9,248)
(11,572)
94,280
X

현대무벡스
12
적정
(13,469)
(10,758)
210,456
X

TCC스틸
12
적정
15,277
(39,514)
684,415
X

아주스틸
12
적정
(1,575)
(26,564)
1,056,170
X

세아홀딩스
12
적정
333,328
166,696
6,745,801
X

디씨엠
12
적정
3,785
(12,497)
240,604
X

문배철강
12
적정
(3,107)
24,319
192,207
X

한일철강
12
적정
9,805
1,659
255,229
O

SHD
12
적정
1,295
713
125,264
O

포스코스틸리온
12
적정
28,314
25,436
1,202,121
X

SIMPAC
12
적정
33,116
16,099
672,229
O

KISCO홀딩스
12
적정
165,582
104,755
1,810,613
X

동국제강
12
-
102,989
77,958
-
X

포스코엠텍
12
적정
5,770
6,086
342,176
O

경남스틸
12
적정
13,795
11,437
415,313
O

금강철강
12
적정
7,682
10,605
244,221
O

신스틸
12
적정
18,183
10,879
381,032
O

포메탈
12
적정
3,499
2,811
69,600
O

한일단조
12
적정
19,841
13,752
177,365
O

태웅
12
적정
36,131
34,468
393,866
O

에이치와이티씨
12
적정
5,190
7,375
34,213
O

티플랙스
12
적정
(1,378)
(1,878)
257,740
X

케이피티유
12
적정
1,358
4,521
36,870
O

대림통상
12
적정
(3,593)
(6,830)
174,112
X

조선선재
12
적정
9,925
13,951
66,976
O

삼화왕관
12
적정
10,844
8,306
154,448
O

에이프로젠
12
적정
(81,028)
(79,110)
78,349
X

태광
12
적정
75,985
72,849
249,743
O

태양
12
적정
11,121
11,389
174,238
O

엠투엔
12
적정
3,657
6,040
28,451
O

이엠코리아
12
적정
1,407
(3,182)
95,529
X

포인트엔지니어링
12
적정
(7,215)
(3,096)
39,390
X

대륙제관
12
적정
13,491
11,114
275,980
O

신진에스엠
12
적정
5,130
4,286
66,325
O

세아메카닉스
12
적정
705
2,156
87,639
O

세명전기
12
적정
1,404
1,960
13,966
O

승일
12
적정
1,301
1,542
158,939
O

■ 3차 비교대상회사 선정 : 사업유사성 검토

동사는 계장용 피팅 및 밸브 사업을 영위하면서 향후 모듈 제품까지 확대해나가고 있습니다. 다품종소량생산 업종이며 다양한 전방산업의 설비 등에 사용되고 있습니다. 이에 따라, 2차 유사회사 중 동사와 유사하게 피팅, 밸브를 판매하고 강관, 파이프류의 제품을 생산하는 회사로서 아래 10개사를 3차 유사회사로 선정하였습니다.

기업명
2023년 반기 주력 제품 및 사업의 매출 비중
선정 여부

금강공업
강관 14.8%, 알루미늄폼 26.0%, 가설재 3.4%, 사료 33.6% 선박엔진 5.5%, 단조 10.3%, 기타 6.4%
X

부국철강
스켈프 18%, 강판 34.8%, 강관 12.7%, 형강 3.4%, 코일 30.7%, 기타 0.4%

X

SK오션플랜트
해상풍력 및 해양플랜트, 육상플랜트 77.7%, 방산 및 관공선 건조 17.6%, 해양/건축구조용 파이프 2.2%, 기타 2.6%

X

한국주철관
주철관제조 87.7%, 강관제조 6.6%, 도소매 5.7%

X

코센
스테인리스강관 91.09%, 기타 8.91%
O

유에스티
스테인리스강관 89.8%, 고순도청정관 5.6%. 가공품 1.3%, 기타 3.3%
O

성광벤드
Elbow,tee,reducer 제품 76.3%, 상품 11.6%

O

하이록코리아
Hy-Lok Fitting 41.9%, Bite Type Fitting 8.1%, Pipe Fitting 2.2%, Hy-Lok Valve 31.3%, 기타 16.5%

O

디케이락
피팅 55.6%, 밸브 34.1%, 기타 2.8%, 상품 7.6%

O

비엠티
피팅 46.9%, 밸브 35.0%, 상품 15.0%, 기타 3.2%

O

케이에스피
엔진밸브 등 부품 64.3%(조선 등), 형단조 19.2%(산업기계, 선박부품, 건설기계, 방산 등), 기타 16.5%

O

에너토크
전동 액츄에이터 및 관련 장비 100%

X

화성밸브
밸브 제품 87.0%, 상품 외 기타 13.0%

O

아스플로
튜브/파이프 28.2%, 피팅 30.2%, 밸브/레귤레이터 34.2%, 디퓨저/필터 2.4%, 상품 5.0%, 기타 0.1%

O

오리엔탈정공
Lifting Appliances 40.3%, Deck House 외 59.7%

X

한일철강
철판 제품 46.0%, 철판/형강 상품 46.4%, 철판 절단 용역 3.2%, 강건재 임대 4.4%

X

SHD
주석도금 강판 99.2%, 임가공 등 0.8%

X

SIMPAC
프레스 29.8%, 합금철/Roll 57.4%, 트레이팅 9.5%, 산업기계 1.3%

X

포스코엠텍
철강부원료 28.0%, 철강제품포장 53.1%, 엔지니어링 8.0%, 위탁운영 10.9%

X

경남스틸
강판 38.9%, 코일 37.7%, 상품 22.3%, 기타 1.1%

X

금강철강
강판 49.7%, 코일 19.3%, 기타 제품 1.6%, 상품 26.6%, 기타 2.8%

X

신스틸
강판 제품 57.2%, 기타 제품 7.7%, 상품 35.1%

X

포메탈
산업기계용 제품(베어링, 밸브, 보넷, 철도부품, 고압밸브) 36.1%, 자동차용 스핀들, 너크 등 26.0%, 로봇/풍력용 샤프트, 홀드 플랜지 등 20.4%, 방위산업용 ARM, 휠 등 12.6%, 농기계용 샤프트 등 4.9%

X

한일단조
자동차부품 75.8%, 방산부품 22.5%, 기타단조품 1.7%

X

태웅
자유형 단조 94.2%, 기타 5.7%

X

에이치와이티씨
CUTTER 14.6%, PX-SHAFT 11.4%, 권심 4.3%, 초음파혼 7.3%, KNIFE UNIT 7.7%, ANVL 8.0%, 절연판 금형 3.8%, KNIFE SPACER 8.5%

X

케이피티유
열처리 22.6%, 압출금형가공 5.3%, LCD금형 및 제품 22.7%, AL형재, 공구강 등 상품 49.3%

X

조선선재
용접재료 등 100%

X

삼화왕관
CAP 사업부(병마개 등) 83.0%, 플라스틱 용기 사업부(화장품 용기 등) 17.0%

X

태광
플랜트용 기자재 87.2%, 부동산 임대 0.4%, 2차전지용 기자재 12.4%

O

태양
연료관 79.8%, 에어졸 외 20.2%

X

엠투엔
스틸드럼 사업부 41.2%, 전장 사업부 58.8%

X

대륙제관
일반관 34.3%, 에어졸관 62.1%, 기타 3.6%

X

신진에스엠
철판 정밀가공 90.6%, 정밀 가공설비 6.1%, 기타 3.2%

X

세아메카닉스
전자 46.5%, 자동차 50.8%, 상품 0.8%, 기타 1.9%
X

세명전기
금구류(송,배전선로가설용 및 전차선로용) 83.6%, 섹셔날빔 16.4%
X

승일
에어졸 65.1%, 일반관 외 34.9%
X

■ 4차 비교대상회사 선정 : 비재무적 기준 검토3차 유사회사로 선정된 10개의 기업 중 아래의 비재무적 기준에 따라 3개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

비재무적 기준
① 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)

기업명
분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것
분석기준일로부터 최근 6개월이내 관리종목, 투자위험종목,불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
분석기준일로부터 최근 6개월이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것
비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)
선정여부

코센
충족(1996.07.01)
충족

충족

29.68
O

유에스티
충족(2017.04.06)
충족
충족
5.44
X

성광벤드
충족(2001.01.11)
충족
충족
8.29
X

하이록코리아
충족(1996.07.01)
충족
충족
6.28
X

디케이락
충족(2010.11.12)
충족
충족
5.11
X

비엠티
충족(2007.11.02)
충족

충족

5.22
X

케이에스피
충족(2004.12.17)
충족

충족

12.54
O

화성밸브
충족(2000.03.16)
충족

충족

6.05
X

아스플로
충족(2021.10.07)
충족
충족
15.99
O

태웅
충족(2001.11.08)
충족
충족
9.68
X

태광
충족(1996.07.01)
충족
충족
6.22
X

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 유사기업

코센, 케이에스피, 아스플로

(다) 비교대상회사 선정 결과대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 코센, 케이에스피, 아스플로, 총 3개사를 최종 비교대상회사로 선정하였습니다.동사의 최종 유사기업인 코센은 배관용 스테인리스 강관 제조 및 판매회사로 반도체, 조선, 석유화학, 자동차 등의 산업 전반의 설비 자재용 고품질 제품을 공급 중에 있습니다. 강관 생산 국내 최다 인증 및 납기경쟁력을 지니고 있으며 향후 ESS, 연료전지 관련 사업을 신규 사업으로 추진하고 있습니다. 22년 매출성장률도 약 46%로, 동사의 성장성과 유사한 행보를 보이고 있습니다. 케이에스피의 경우, 산업 및 엔진용 밸브 사업을 영위하며 조선 및 해양산업을 주력 전방산업으로 영위하며 유수의 국내외 대기업을 고객사로 두고 있습니다. LNG선과 같은 친환경선으로의 전환으로 인한 수혜가 예상되며 2022년 매출액 성장률 또한 약 45%로 높은 성장세를 시현하고 있습니다. 아스플로는 계장용 피팅 및 밸브 사업을 영위하며 반도체 산업에 주력하여 사업을 영위하고 있습니다. 기존 제품 포트폴리오 확대와 더불어 부품모듈화를 진행 중에 있으며 2022년 매출액 성장률은 약 51%로 동사의 유사기업으로서 적정하다고 평가됩니다.
동사는 2022년 50.63%의 높은 매출액 성장세를 시현하였습니다. 최종 비교대상회사로 선정된 코센, 케이에스피, 아스플로의 경우, 전년대비 매출액 성장률이 40% ~ 50% 가량으로 동사와 유사한 높은 매출액 성장률을 보이고 있습니다. 동사와 유사하게 피팅, 밸브를 판매하며, 4차 비교대상회사 선정(비재무적 기준) 에서 제외된 하이록코리아, 디케이락, 비엠티의 경우 비재무적 기준 ④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)에서 제외되었으며, 동사와 비교하여 낮은 매출액 성장률을 기록하였습니다. 동사를 비롯한 유사기업의 매출액 성장률은 아래와 같습니다.

[유사기업 매출액 성장률]

(단위: 백만원)

기업명
2021년 매출액
2022년 매출액
2022년 매출액 성장률
선정여부

한선엔지니어링
27,200
40,971
50.63%
-

아스플로
58,895
88,656
50.53%
O

코센
45,604
66,613
46.07%

케이에스피
43,827
63,669
45.27%

비엠티
107,949
142,090
31.63%
X

디케이락
85,547
109,938
28.51%

하이록코리아
146,739
182,851
24.61%

출처:
각 사 사업보고서

그러나 동사와 선정된 비교대상회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장 점유율, 인력 수준, 재무 안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교대상회사 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 10월 12일(증권신고서 제출일로부터 2영업일 전일)을 분석기준일로 하여, 1개월 간(2023년 9월 13일 ~ 2023년 10월 12일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2023년 10월 5일 ~ 2023년 10월 12일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
코센
케이에스피
아스플로

일자
2023-09-13
4,785
2,660
11,710

2023-09-14
4,730
2,690
12,100

2023-09-15
4,615
2,815
12,310

2023-09-18
4,620
2,875
11,950

2023-09-19
4,645
2,880
11,600

2023-09-20

4,635
2,905
11,470

2023-09-21
4,640
2,800
11,070

2023-09-22
4,700
2,810
11,050

2023-09-25
4,850
2,810
10,900

2023-09-26
4,895
2,730
10,690

2023-09-27
4,815
2,785
10,740

2023-10-04
4,770
2,715
10,570

2023-10-05
4,750
2,710
10,470

2023-10-06
4,785
2,620
10,540

2023-10-10
4,810
2,710
10,300

2023-10-11
4,810
2,775
10,650

2023-10-12
4,855
2,790
10,960

1개월 평균 종가 (A)
4,748
2,769
11,122

1주일 평균 종가 (B)
4,802
2,721
10,584

분석기준일 종가 (C)
4,855
2,790
10,960

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
4,748
2,721
10,584

출처:
한국거래소

다. 희망공모가액 산출(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 적용 비교가치 산출의 한계]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 반기 기준 연환산 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2023년 반기 기준 연환산 당기순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수 및 주관사 의무인수 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석가능 주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2022년 사업보고서와 2023년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

구 분
코센
케이에스피
아스플로

적용 순이익(백만원)
4,869
7,852
8,830

적용 주식수(주)
30,510,359
36,192,257
13,334,739

주당순이익(EPS)(원)
160
217
662

기준주가(원)
4,748
2,721
10,584

적용 PER(배)
29.68
12.54
15.99

평균 PER(배)
19.40x

주1)
적용 순이익은 2023년 상반기 당기순이익을 연환산한 금액입니다. 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2023.09.13~2023.10.12)간 종가 산술평균, 분석기준일로부터 1주일(2023.10.05~2023.10.12) 간 종가 산술평균, 분석기준일(2023.10.12) 종가)

2) 주당 평가가액 산출

[한선엔지니어링㈜ PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구 분
산 출 내 역
비 고

적용 당기순이익
6,804,669,270
A, 주1)

적용 주식수
17,002,500
B, 주2)

주당순이익
400
C = A ÷ B

적용 PER
19.40
D, 주3)

주당 평가가액
7,760
E = C × D

주1)
적용 순이익은 2023년 상반기 당기순이익을 연환산한 금액입니다.

주2)

적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 12,625,000주에 신주모집 주식수 4,250,000주와 주관사 의무인수분 127,500주를 합산하여 산정하였습니다. 주식매수선택권은 향후 1년 내 행사가능한 수량이 없어 반영하지 아니하였습니다. (1회차 12,000주 및 2회차 13,900주, 3회차 16,900주, 4회차 44,650주, 5회차 67,500주가 각각 행사가능기간이 2020.12.26, 2021.12.27, 2023.03.26, 2024.03.18, 2024.07.22에 도래하나, 부여계약서상 상장시점부터 1년동안 주식매수선택권의 행사가 불가한 약정조항이 존재합니다.)

주3)
적용 PER는 유사회사의 2023년 상반기 당기순이익(지배지분)을 연환산한 실적 기준으로 계산된 PER입니다.

(나) 희망공모가액 산출

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 한선엔지니어링㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
7,760원

평가액 대비 할인율
32.99% ~ 22.68%

희망공모가액 밴드
5,200원 ~ 6,000원

확정공모가액 주)
7,000원

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 최근 2개년 동안 코스닥시장에 상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[최근 2개년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

할인율 하단
할인율 상단

아스플로
2021-10-07
23.07%
10.92%

원준
2021-10-07
41.83%
32.88%

씨유테크
2021-10-08
32.89%
26.32%

지아이텍
2021-10-21
26.20%
15.93%

차백신연구소
2021-10-22
50.52%
32.52%

아이패밀리에스씨
2021-10-28
36.69%
22.08%

리파인
2021-10-29
28.33%
18.09%

지앤비에스엔지니어링
2021-10-29
41.16%
28.41%

엔켐
2021-11-01
34.21%
23.25%

피코그램
2021-11-03
19.14%
8.11%

지니너스
2021-11-08
42.44%
24.96%

디어유
2021-11-10
34.14%
12.19%

비트나인
2021-11-10
41.63%
34.92%

아이티아이즈
2021-11-11
32.07%
22.28%

지오엘리먼트
2021-11-11
39.71%
30.99%

트윔
2021-11-17
36.74%
27.50%

바이옵트로
2021-11-18
38.97%
30.83%

알비더블유
2021-11-22
38.06%
29.12%

마인즈랩
2021-11-23
32.81%
22.47%

툴젠
2021-12-10
40.24%
28.29%

케이티비네트워크
2021-12-16
41.68%
27.60%

래몽래인
2021-12-30
37.84%
29.73%

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
34.05%
21.06%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.16%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.95%
32.20%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

나노팀
2023-03-03
31.19%
22.21%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

금양그린파워
2023-03-13
44.23%
33.41%

LB인베스트먼트
2023-03-29
30.79%
19.78%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

토마토시스템
2023-04-27
35.52%
21.35%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.50%
52.00%

트루엔
2023-05-17
36.22%
23.47%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

기가비스
2023-05-24
47.14%
39.00%

진영
2023-06-01
41.21%
31.41%

나라셀라
2023-06-02
34.60%
21.52%

마녀공장
2023-06-08
46.28%
37.32%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023-06-16
30.74%
15.35%

시큐센
2023-06-29
28.29%
13.95%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

오픈놀
2023-06-30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

필에너지
2023-07-14
30.50%
20.73%

센서뷰
2023-07-19
48.98%
36.67%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

뷰티스킨
2023-07-24
18.36%
6.69%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

에이엘티
2023-07-27
38.48%
24.48%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

엠아이큐브솔루션
2023-08-04
35.81%
24.48%

파두
2023-08-07
36.50%
24.20%

코츠테크놀로지
2023-08-10
33.65%
23.69%

빅텐츠
2023-08-17
28.38%
21.56%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

인스웨이브시스템즈
2023-09-25
49.14%
38.96%

밀리의서재
2023-09-27
46.23%
38.16%

한싹
2023-10-04
35.28%
20.01%

레뷰코퍼레이션
2023-10-06
32.42%
22.43%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

평균
-
37.19%
25.28%

대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 계장용 피팅 및 밸브 산업의 성장성, 동사의 고객사 내 지위, 업황 등을 종합적으로 고려하여 32.99 ~ 22.68%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 5,200원 ~ 6,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 1주당 7,000원으로 결정하였습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

라. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 기타 요건 등을 통해 코센, 케이에스피, 아스플로, 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 한선엔지니어링㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.(1) 비교회사의 주요 재무현황국내 비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사회사 2022년 요약 재무현황]

(단위: 원)

구분
한선엔지니어링
코센
케이에스피
아스플로

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

결산월
12월
12월
12월
12월

유동자산
35,445,384,943
39,121,775,037
31,844,687,243
61,438,858,665

비유동자산
20,730,366,251
6,395,516,378
28,553,191,696
49,921,018,860

자산총계
56,175,751,194
45,517,291,415
60,397,878,939
111,359,877,525

유동부채
32,333,014,003
16,339,781,531
23,310,521,115
50,421,519,311

비유동부채
3,304,374,696
1,253,492,118
3,056,023,919
7,011,052,796

부채총계
35,637,388,699
17,593,273,649
26,366,545,034
57,432,572,107

자본금
6,312,500,000
12,766,827,000
18,096,128,500
6,667,369,500

자본총계
20,538,362,495
27,924,017,766
34,031,333,905
53,927,305,418

매출액
40,971,122,327
66,612,579,112
63,668,531,914
88,655,767,575

영업이익
7,167,697,077
1,987,489,985
3,481,311,711
10,502,786,502

당기순이익
5,498,221,693
2,915,877,037
3,963,972,702
9,053,357,515

주)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[동사 및 유사회사 2023년 반기 요약 재무현황]

(단위: 원)

구분
한선엔지니어링
코센
케이에스피
아스플로

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

결산월
12월
12월
12월
12월

유동자산
36,874,280,706
34,138,100,141
41,172,933,787
75,288,901,855

비유동자산
23,254,657,065
12,291,987,968
30,157,006,555
48,361,066,555

자산총계
60,128,937,771
46,430,088,109
71,329,940,342
123,649,968,410

유동부채
31,776,714,347
7,403,419,504
30,330,115,747
56,135,603,995

비유동부채
4,536,075,619
381,515,166
3,373,045,409
8,817,762,282

부채총계
36,312,789,966
7,784,934,670
33,703,161,156
64,953,366,277

자본금
6,312,500,000
15,660,337,500
18,096,128,500
6,667,369,500

자본총계
23,816,147,805
38,645,153,439
37,626,779,186
58,696,602,133

매출액
25,300,714,406
38,536,592,147
38,632,338,065
47,379,663,735

영업이익
4,740,280,453
970,998,302
4,358,644,333
6,471,121,129

당기순이익
3,402,334,635
2,434,597,873
3,926,082,029
4,415,023,015

주)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

(2) 비교회사의 주요 재무비율국내 비교회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사회사 2022년 주요 재무비율]

구 분
비율
한선엔지니어링
코센
케이에스피
아스플로

성장성(%)
매출액 증가율
50.63%
46.07%
45.27%
50.53%

영업이익 증가율
148.27%
88.56%
72.23%
164.93%

당기순이익 증가율
129.14%
흑전
75.51%
127.55%

활동성(회)
총자산 회전율
0.86
1.62
1.16
0.86

재고자산 회전율
2.07
5.82
4.84
3.81

매출채권 회전율
6.75
10.02
7.91
4.76

수익성(%)
매출액 영업이익율
17.49%
2.98%
5.47%
11.85%

매출액 순이익율
13.42%
4.38%
6.23%
10.21%

총자산 순이익율
11.51%
7.11%
7.22%
8.78%

자기자본 순이익율
31.13%
17.08%
13.16%
18.01%

안정성(%)
유동비율
109.63%
239.43%
136.61%
121.85%

부채비율
173.52%
63.00%
77.48%
106.50%

차입금의존도
45.57%
21.82%
29.80%
35.74%

주)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

[동사 및 유사회사 2023년 반기 주요 재무비율]

구 분
비율
한선엔지니어링
코센
케이에스피
아스플로

성장성(%)
매출액 증가율
30.97%
23.04%
39.38%
28.48%

영업이익 증가율
35.97%
57.34%
164.10%
114.87%

당기순이익 증가율
26.75%
185.05%
149.14%
77.88%

활동성(회)
총자산 회전율
0.87
1.68
1.17
0.81

재고자산 회전율
1.92
5.05
3.67
2.98

매출채권 회전율
6.81
9.25
7.63
4.02

수익성(%)
매출액 영업이익율
18.74%
2.52%
11.28%
13.66%

매출액 순이익율
13.45%
6.32%
10.16%
9.32%

총자산 순이익율
11.70%
10.59%
11.92%
7.51%

자기자본 순이익율
30.68%
14.63%
21.92%
15.68%

안정성(%)
유동비율
116.04%
461.11%
135.75%
134.12%

부채비율
152.47%
20.14%
89.57%
110.66%

차입금의존도
45.50%
5.16%
33.25%
36.74%

주1)
K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 지배기업지분 당기순이익을 적용했습니다.

주2)
매출액증가율, 영업이익증가율, 당기순이익증가율은 전년 동기 대비 재무비율입니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출원가──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 자금의 사용목적

(기준일 :
2023.10.16
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,198
-
-
20,300
-
-
29,498

주1) 공모금액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
29,750,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
892,500,000

발행제비용 (3)
1,143,931,000

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
29,498,569,000

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,019,275,000
모집총액 및 상장주선인 의무인수분의 3%

상장수수료
9,150,000
1,000억원초과 2,000억원이하 상장수수료8200만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 상장심사수수료 500만원

등록세

8,755,000

증가 자본금의 4/1000

교육세

1,751,000

등록세의 20%

기타비용
100,000,000
등기수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계
1,143,931,000
-

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 7,000원 기준입니다.주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주3) 등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

3. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
29,498백만원(확정공모가액 7,000원 기준)을 채무상환자금(2023년 하반기에 선매입한 토지 차입금 상환
및 운전자금 차입금 상환)
20,300백만원, 시설자금(신규 공장 증축) 8,000만원, 시설자금(기계장치)
1,198백만원으로 사용할 예정입니다.당사는 2024년까지 2공장 증축완료, 2025부터 2공장 가동을 목표로 동사 주력 사업의 고도화 및 확장을 위한 시설 투자 등을 위해 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금의 세부 사용계획] (단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

채무상환자금

금융권 차입금 상환

13,000

'23년 하반기

2023년 하반기 2공장 토지 선매입 (11,310.80㎡)

채무상환자금

금융권 차입금 상환

7,300
'23년 하반기
운전자금 차입금 상환

시설자금

신규 공장 신설

8,000

'24년 상~하반기

제2공장 신규 증축

시설자금

기계장치 매입

957

'24년 상~하반기

반도체용 장비 증설

합계

21,957

주1) 총 공모금액은
확정공모가액인 7,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 4,250,000주의 3%인 127,500주에
확정공모가액인 7,000원을 적용하여 산정한 금액과 10억원중 적은 금액으로 산정하였습니다.

주3) 현재 당사의 공모자금 사용계획은 현재 예상계획이며, 향후 집행시점의 경영 및 영업환경등을 고려하여 변경될 가능성이 있습니다,

1) 금융권 차입금 상환

당사의 신규 공장 토지 매입액은 아래와 같습니다.

[신규 공장 토지 매입액]

(단위: 백만원)

구분
면적
계약금
중도금 및 잔금
합계

송정동 1642-1번지
6,052.7㎡(1,830.94평)
741
6,674
7,415

송정동 1642-6번지
5,258.1㎡(1,590.57평)
565
5,082
5,647

합계
11,310.8㎡(3,421.51평)
1,306
11,756
13,062

[차입금 현황]

(기준일: 2023년 3분기말) (단위: 백만원)

구분
사용목적
이자율
금리구분
최초대출일
연장주기
만기
금액
상환시기

산업은행
시설자금
4.94%
변동
2016.05.29
1년
2024.05.30
2,300
연장예정

운전자금
4.94%
2018.05.31
1년
2024.05.30
6,200

2023년 4분기

부산은행
운전자금
5.47%
변동
2018.02.28
1년
2024.05.31
3,000
2023년 4분기

운전자금
5.47%
2018.02.28
1년
2024.05.31
1,500
2023년 4분기

운전자금
5.07%
2018.09.02
3년
2026.06.15
600

2023년 4분기

국민은행
운전자금
5.29%
변동
2021.05.25
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

하나은행
운전자금
2.794%
변동
2021.11.01
1년
2023.11.01
400
연장예정

운전자금
4.58%
2022.09.15
3년
2026.09.15
400
2023년 4분기

우리은행
운전자금
4.89%
변동
2023.01.20
1년
2023.12.15
3,000
연장예정

운전자금
5.26%
2022.12.30
2년
2024.12.16
1,000
2023년 4분기

운전자금
5.83%
고정
2023.01.02
1년
2024.01.02
500
2023년 4분기

시설자금
4.25%
2023.07.11
3년
2026.06.15
6,600
2023년 4분기

운전자금
2.79%
변동
2023.08.17
1년
2024.08.08
500

2023년 4분기

운전자금
4.87%
2023.08.17
1년
2025.08.01
500
2023년 4분기

신한은행
운전자금
4.72%
변동
2023.05.15
1년
2024.05.15
2,000
2023년 4분기

수출입은행
운전자금
4.63%
변동
2022.05.31
1년
2024.05.31
3,000
연장예정

합계
33,500

당사의 2023년 3분기말 기준 금융권 차입금은 335억입니다. 당사의 공모자금 유입 시, 상환예정인 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[상환예정 차입금 내역]

(단위: 백만원)

은행명
사용목적
이자율
금리구분
만기
금액
비고

산업은행
운전자금
4.94%

변동

2024.05.30
6,200

-

부산은행
운전자금
5.47%
2024.05.31
1,500
-

부산은행
운전자금
5.07%
2026.06.15
600

하나은행
운전자금
4.58%
2026.09.15
400
-

우리은행
운전자금
5.83%
고정
2024.01.02
500
-

우리은행
시설자금
4.25%
2026.06.15
6,600
신규 토지 매입시 차입금

우리은행
시설자금
4.46%
변동
2026.10.15
2,000
신규 토지 매입시 차입금

우리은행
운전자금
2.79%
2024.08.08
500
-

신한은행
운전자금
4.72%
2024.05.15
2,000

합계
20,300
-

당사의 2023년 3분기말 기준 부채비율은 167.83% , 차입금의존도는 51.45%, 자기자본 비율은 37.34%입니다. 차입금 상환시 부채비율 및 차입금의존도는 상당부분 개선 될 것으로 보입니다. 차입금상환으로 이자보상비율 및 당기 순이익에도 큰 영향을 미칠것으로 보여집니다. 2022년과 2023년 예상 비율 변동표를 첨부 합니다.

구분

2022년

2023년(E)

①유동비율

109.62%

259.01%

②부채비율

173.52%

31.04%

③차입금의존도

45.57%

12.02%

④자기자본비율

36.56%

76.31%

⑤비유동비율

100.94%

64.49%

2) 신규 공장 부지 매입

현재 당사의 생산공장은 용적율 및 건폐율이 한도에 달하였습니다. 수소 모듈사업의 확대로 인해 기존 임대사업장인 미음공장(강서구 구랑동)의 생산 CAPA부족 및 적재 공간 부족과 본사와의 접근성 향상 및 매출 증대에 맞춰 생산 하기 위해서는 2024년 2공장 증축이 필요합니다. 공장 증축을 위해서 2023년 하반기 토지를 선매입 하였으며 2024년 상반기 제2공장(강서구 송정동_본사 인근) 신축을 예정하고 있습니다. 대지면적 3,421.51평의 추가 공장 부지에 2024년 제2공장을 증축하고 생산공장 및 설비를 셋업하여 2025년부터 생산 공급을 시작할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해
약 200억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖출 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 제1공장(강서구 송정동)의 면적은 약 8,909㎡로, 계장용 피팅 및 밸브 제품을 주력으로 생산하며 약 600억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖추고 있습니다. 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품은 기존 임대사업장인 미음공장(강서구 구량동)에서 생산되고 있는데, 미음공장의 면적은 약 3,290㎡로 약 150억원의 매출액이 발생할 수 있는 생산능력을 갖추고 있습니다. 이에 기존 임대사업장만으로는 당사의 향후 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품의 납품함에 있어서 생산 CAPA 부족으로 제2공장 증축을 계획하게 되었습니다. 제2공장에서는 미음공장과 같이 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품을 생산할 예정이며 생산능력 산정은 아래와 같습니다.

[제2공장 생산능력 산정]

(단위: 백만원)

근무일수
기준값(명)
일생산량(개)
개당 단가
예상 생산능력

264
20
2.4
1.58
20,000

3) 기계장치 매입

당사는 현재 보유한 설비의 생산능력과 가동률 고려시 2023년의 예상 매출액에 대한 생산 능력은 가능하다고 보지만 지속적인 매출 증가를 감안하여 2024년 이후 증대되는 물량의 원활한 생산능력 확보를 위하여 2023~2024년 중 피팅, 밸브 제조를 위한 기계장치 추가 구입 및 생산라인 증설을 계획하고 있으며, 공모자금유입금으로 투자 가능한 생산장비 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

조립 및 포장설비

1.VALVE 조립 및 TEST 장비 1대2.자동포장장비 1대

157

23년 하반기24년 상반기

수소 모듈 생산장비

1.오비탈 용접기 1SET2.용접 테이블 및 치공구 구입

400

24년 상반기

반도체용 설비(전해연마용)

1.DIAPHRAGM VALVE 전해연마 장비 2대2.유동입자연마기 2대 (신규)

400

24년 하반기

반도체용 설비 (DIAPHRAGM VALVE)
1.CNC (MODEL : GT3100) 1 대 2.탭핑센터 (MODEL : MAGNIX) 1 대
241
24년 하반기

합계

1,198

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(1) 연결대상 종속회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(2) 연결대상회사의 변동 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 국문 명칭은 "한선엔지니어링 주식회사"이며, 영문 명칭은 "HANSUN ENGINEERING CO., LTD"라 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2012년 02월 22일 "한선엔지니어링 주식회사"로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
부산광역시 강서구 녹산산단361로 27(송정동)

전화번호
051-899-6700

홈페이지 주소
https://www.slok.co.kr/

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용

튜브피팅, 밸브 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 세부 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

목적사업
비고

1. 튜브피팅 밸브 제조 및 판매업1. 엔지니어링 사업1. 각종 기계부품 제조 및 판매업1. 국내외 투자 및 주식의 소유업1. 부동산 임대업　1. 산업용 액체류 등 제조 및 도, 소매업1. 위 각호와 관련된 일체의 부대사업
당사가 현재 영위하고 있는 사업

아. 신용평가에 관한 사항

당사의 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
신용등급
현금흐름등급
평가회사

2023.04.13
기업신용등급
BBB-
CR-3
한국기업데이터

주1) 신용평가회사의 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
채무상환 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
채무상환 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
채무상환 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
채무상환 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경악화에 따라 채무상환 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
채무상환 능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
현재시점에서 채무상환 능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
현재시점에서 채무불이행 가능성을 내포하고 있어 투기적임

CC
채무불이행 가능성이 높음

C
채무불이행 가능성이 매우 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

NR
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

* 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가하게 됩니다.주2) 신용평가회사의 현금흐름등급 체계* 현금흐름등급은 3개년도 현금흐름을 기준으로 산출되나, 신설기업이거나 재무제표 자료가 부족한 경우에는 2개년도 이하 현금흐름으로 등급이 산출될 수 있습니다.

현금흐름등급
현금흐름등급의 정의

CR-1 (매우양호)
현금흐름 창출능력이 매우 양호하여 안정적임

CR-2 (양호)
현금흐름 창출능력이 양호하나 그 안정성은 상위등급에 비하여 다소 열위함

CR-3 (보통이상)
현금흐름 창출능력이 보통이상이나 장래 경제여건 및 환경악화에 따라 다소나마 현금흐름 저하 가능성이 존재함

CR-4 (보통)
현금흐름 창출능력이 보통으로 장래 경제여건 및 환경악화에 따라 현금흐름 저하 가능성이 존재함

CR-5 (보통이하)
현금흐름 창출능력이 낮거나 현금 흐름 창출액이 적어 현금지급능력이 보통 이하임

CR-6 (미흡)
현금흐름 창출능력이 거의 없거나 현금흐름 창출액이 매우 적어 현금지급능력이 미흡함

NF (판정제외)
재무제표의 신뢰성이 적거나 불완전한 재무정보 보유(원가명세서가 없는 경우 등)로 판정제외

NR (판정보류)
결산일 현재 2개년 미만의 현금흐름 산출로 판정보류

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
소재지
비고

2012.02.22
부산광역시 사하구 하신번영로 27(신평동)
회사 설립

2012.06.20
부산광역시 강서구 녹산산단361로 27(송정동)
본점 이전

나. 지점, 영업소, 사무소의 설치 또는 폐쇄

일자
소재지
비고

2016.04.11
서울특별시 양천구 목동동로 293, 1910(서울사무소)
사무소 설치

2022.08.04
경기도 광명시 일직로 43, B2407, B2408(서울사무소)
사무소 이전

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동본 보고서 작성기준일 현재 주요 경영진의 주요한 변동사항은 아래와 같습니다.

시기
변경전
변경후
비고

대표이사
이사
감사
대표이사
이사
감사

2015.03.27
이제훈
이명호이정훈
정응철
이제훈
이명호이정훈
성한문
정응철 감사 사임성한문 감사 선임

2021.03.26
이제훈
이명호이정훈
성한문
이제훈
이정훈정석윤
성한문
이명호 사내이사 사임정석윤 사내이사 선임

2023.01.27
이제훈
이정훈정석윤
성한문
이제훈
정석윤김상리오재완강신곤
조민석
이정훈 사내이사 사임김상리 사내이사 선임오재완 사외이사 선임강신곤 사외이사 선임성한문 감사 사임조민석 감사 선임

주) 설립 이후 경영진 변동 내역입니다.
라. 최대주주의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주의 변동 내역이 없습니다.

마. 상호의 변동당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
바. 회사가 회의, 회사정리절차, 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 - 영업 양수도

일자
주요내용

2012.05
당사의 재무구조 개선 및 핵심사업 집중을 위해 자산양수 - 양도가액 : 7,560,000,000원

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생내용

일시
세부내용

2012.02
한선엔지니어링㈜ 설립

2012.06
새한엔텍㈜ 자산양수

2012.10
ISO: 9001, ISO: 14001, OHSAS: 18001 인증 획득

2012.12
DNV 선급 형식승인 인증 획득

2013.01
ABS 공장승인 인증 획득

2013.02
연구개발전담부서 인증

2013.04
CLEAN 사업장 인증 획득

2013.08
ABS 선급 형식승인 인증 획득

2013.12
제50회 무역의 날 1백만불 수출탑 수상

2014.01
KR 선급 형식승인 인증 획득

2014.02
GS E&C 협력 업체 등록

2014.03
KCC건설 협력 업체 등록

2014.06
CCS, NK 선급 형식승인 인증 획득

2014.07
ECE R110 / ISO 15500 / NGV 3.1형식승인 인증 획득

2014.09
SK E&C 협력 업체 등록

2014.09
API 60 / 6DSS Monogram 인증 획득

2014.10
이중 볼밸브 특허증 획득

2014.12
제51회 무역의 날 3백만불 수출탑 수상

2015.03
LR, BV 선급 형식승인 인증획득

2015.04
SK innovation 협력 업체 등록

2015.05
GL 선급형식 승인 인증획득

2015.07
BV Manufacturing Assessment 인증 획득

2016.01
사우디아라비아 SABIC 벤더등록 완료

2016.02
안전 매니폴더 밸브 특허 출원

2016.08
에머슨 공급업체 승인_피팅(한국, 덴마크, 중국)

2016.10
S-OIL 벤더등록 완료

2017.01
캐나다 CRN 인증 획득

2017.02
이란 NIOC 벤더등록 완료

2017.03
말레이시아 PETRONAS 벤더등록 완료

2017.10
공장확장 부지 매입(송정동 1629-12번지. 3,300㎡)

2018.01
안전 매니폴더 밸브 특허 등록

2018.05
GS칼텍스 벤더 등록

2018.07
RMPS 선급형식승인 인증 획득

2018.11
캐나다 CRN 인증 획득(Achieved CRN via 12 authorities)

2018.12
제55회 무역의 날 5백만불 수출탑 수상

2019.06
수소자동차 연료 공급 부품 인증(한국가스안전공사, KGS)

2019.08
소재, 부품, 장비산업 전문기업 인증

2019.11
워라벨 우수기업 부산경영자총협회장상 수상

2019.11
제5회 중견기업인의날 산업통상자원부 장관 표창

2019.11
제4회 일생활 균형 우수기업 고용노동부 장관상 수상

2020.01
신고리 5,6호기 수주완료

2020.08
공장동(C동-원소재창고동) 증축

2020.09
마스터 키 잠금식 밸브 특허 등록

2020.11
2020년 근무혁신 인센티브제 우수기업 선정(A등급)

2020.12
제57회 무역의 날 7백만불 수출탑 수상

2020.12
2021년 부산광역시 전략산업 선도기업 선정

2020.12
2021년 고용노동부 청년친화강소기업 선정

2021.03
ASTM F1387 인증시험 완료

2021.06
공장동(E동-클린룸) 증축

2021.10
Bloom Energy & SK Bloom Fuel Cell Korea 국내최초 1차벤더업체 등록

2021.11
제7회 중견기업인의 날 대통령 표창 수상

2021.12
부산국제조선해양대제전(코마린) 감사패 수상

2022.02
오만 PDO 벤더 등록

2022.03
공장동(D동 사무동) 증축 및 설비이전

2022.06
EC 79 및 KGS 수소 자동차 연료 공급 부품 인증 획득

2022.07
팝핑 기능 릴리프 밸브 특허 등록

2022.11
포장용 상자 디자인 특허 등록

2022.12
2022년 부산광역시 전략산업 선도기업 유공자 표창

2022.12
제59회 무역의 날 천만불 수출탑 수상

2023.02
POSCO E&C Plau Indah PROJECT 수행 완료

2023.02
S-OIL SHAHEEN PROJECT OFFICIAL 벤더 등록

2023.03
제50회 상공의날 유공자 표창

2023.04
삼성물산 TANAJIB PROJECT 수행 완료

2023.06
2023년 부산광역시 고용우수기업 선정

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

종류
구분
제12기 반기(2023년 상반기)
제11기(2022년 말)
제10기(2021년 말)
제9기(2020년 말)

보통주
발행주식 총수
12,625,000
1,262,500
1,262,500
1,262,500

액면금액
500
5,000
5,000
5,000

자본금
6,312,500,000
6,312,500,000
6,312,500,000
6,312,500,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
6,312,500,000
6,312,500,000
6,312,500,000
6,312,500,000

주1) 당사는 2023년 2월 28일 주당 액면금액 5,000원을 500원으로 액면분할하였습니다.
나. 전환사채등 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,525,000
-
13,525,000

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
900,000
-
900,000
주2)

1. 감자
900,000
-
900,000

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
12,625,000
-
12,625,000

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
12,625,000
-
12,625,000

주1)
당사가 발행할 주식의 총수는 종류 주식을 포함하여 100,000,000주입니다.

주2)
당사는 2016년 12월 14일 10:1 무상감자를 실시하였습니다.

주3)
당사는 2023년 2월 28일 주당 액면금액 5,000원을 500원으로 액면분할하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사 정관의 최근 개정일은 2023년 3월 3일 입니다.[정관 변경 이력]당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.27
2020년 2회 정기 주주총회
주1)
주1)

2023.01.27
2023년 2회 임시 주주총회
주2)
주2)

2023.03.03
2023년 7회 임시 주주총회
주3)
주3)

주1)

구분
변경 전
변경 후
변경이유

제11조 주식매수선택권
① 회사는 임ㆍ직원에게 발행주식 총수의 100분의 10의 범위 내에서 상법에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다.
① 회사는 임ㆍ직원 또는 피용자에게 발행주식 총수의 100분의 10의 범위 내에서 상법에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다.
주식매수선택 부여받을 자 범위 확대

주2)

구분
변경 전
변경 후
변경이유

제5조 발행예정주식총수
회사가 발행할 주식의 총수는 오백만주로 한다.
회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다.
액면분할을 통한 적정유통주식 수 확보를 위해 변경

제7조 1주의 금액
주식 1주의 금액은 오천원으로 한다.
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.
10:1 액면분할로 인한 변경

제8조 주권의 발행과 종류
① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.② 회사의 주권은 1주권, 10주권, 100주권, 1,000주권, 10,000주권, 100,000주권의 6종류로 한다.
① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로서 주권은 1주권, 10주권, 100주권, 1,000주권, 10,000주권, 100,000주권의 6종류로 한다.② 다만, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.③ 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.
상장회사 전자증권 등록 의무화에 따른 수정(2항 및 3항 신설)

주3)

구분
변경 전
변경 후
변경이유

제2조 목적
회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.① 튜브피팅, 밸브 제조 및 판매업② 엔지니어링 사업③ 각종 기계부품 제조 및 판매업④ 국내외 투자 및 주식의 소유업⑤ 부동산 임대업⑥ 위 각호와 관련된 일체의 부대사업
회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.① 튜브피팅, 밸브 제조 및 판매업① 엔지니어링 사업① 각종 기계부품 제조 및 판매업① 국내외 투자 및 주식의 소유업① 부동산 임대업① 산업용 액체류등 제조 및 도ㆍ소매업① 위 각호와 관련된 일체의 부대사업
사업 목적 추가

제8조 주식 등의 전자등록
제8조 주권의 종류 및 주식 등의 전자등록① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로서 주권은 1주권, 10주권, 100주권, 1,000주권, 10,000주권, 100,000주권의 6종류로 한다.② 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.③ 회사는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.
제8조 주식 등의 전자등록① 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.
상장회사 전자증권 등록만 진행

II. 사업의 내용

[주요 용어 정의]

용어

설명

피팅

(Fitting)

가스나 액체 등의 유체 이동 시 길이 연장을 위해 연결하거나 90도 또는 T 또는 ╋ 자형으로 방향 전환이 필요할 때 사용하는 부품입니다. 사용하는 온도, 압력에 따라서 재질, 크기 등이 정해지며 당사는 모든 산업분야에 사용이 가능한 다양한 재질과 국제 표준규격에 적합한 제품군을 보유하고 있습니다.

밸브

(Valve)

가스나 액체 등의 흐름을 조절, 제어하는 역할을 하는 부품입니다. 주요 제품으로는 가정에서 볼 수 있는 가스밸브와 같은 볼밸브, 수도밸브처럼 핸들을 돌려서 나오는 양을 조절하는 니들 밸브가 있으며, 그 외 한 방향으로만 흐르게 하는 체크밸브, 가스 사고 방지를 위한 안전밸브 등이 있습니다.

모듈

(Module)

기계의 구성단위로 여러 가지 부품들이 하나의 시스템으로 조립된 특정 기능을 가진 장치입니다. 모듈은 각 모듈 자체로도 특정한 기능을 수행할 수 있고, 서로 다른 모듈을 합쳐 완성된 형태로써 기능을 수행할 수도 있습니다.

계장

(Instrumentation)

각 프로세스 공정의 측정, 조절용 계측 기기를 한곳에 모아 장비 및 설비화 하는 작업을 뜻합니다. 생산설비나 공장을 운전하기 위해서는 온도, 압력 그리고 유량 등의 상태를 파악해야 하는데, 계장은 이러한 프로세스를 보다 합리적으로 운전하기 위한 목적으로 검출, 계측 그리고 제어하는 작업입니다.

필터

(Filter)

액체나 기체 속의 이물질을 걸러 내는 장치입니다. 특히 반도체 공정과 같이 고순도 가스를 유지해야 하는 설비에서는 이물질 유입 없이 반도체 장비까지 공급이 될 수 있도록 필터 제품을 통해 오염물질을 제거하게 됩니다.

튜브

(Tube)

유체의 흐름을 위한 강관 소재의 관을 의미합니다. 주로 2인치 이하의 소구경에 얇은 두께를 지닌 관을 말합니다. 당사에서 취급하는 튜브 제품은 스테인리스, 동, 특수합금으로 만들어진 직관 또는 코일 형태의 제품이며 산업 전반에 걸쳐 고온, 고압 그리고 특수 가스에도 사용이 가능한 국제 표준규격을 따릅니다.

파이프

(Pipe)

유체의 흐름을 위한 강관 소재의 관을 의미하며, 대구경 주 배관에 사용되는 두꺼운 두께를 지닌 관을 말합니다. 파이프는 하나의 장치에서 다른 장치로 다양한 유체를 운반하는데 사용됩니다.

ESS

(Energy Storage System)

에너지저장시스템으로, 태양광, 풍력 등의 신재생 에너지를 필요한 때에 사용이 가능하도록 저장하는 장치입니다. ESS의 장점은 에너지 피크 시기인 여름이나 재난으로 인한 비상정전 시에도 전력생산에 과부하 없이 미리 저장해둔 전기를 안정적으로 공급이 가능하다는 점입니다. 전세계적으로 전기, 전자 설비 및 장치의 사용이 늘어나고 있어 ESS 설치는 점차 확대되고 있는 추세입니다.

고체산화물연료전지

SOFC (Solid Oxide Fuel Cell))

고체 산화물을 전해질로 사용하는 연료전지입니다. 연료전지는 연료를 산화시킬 때 발생하는 화학에너지를 직접 전기에너지로 바꾸는 장치입니다. 연료 전지는 보통 전해질 손실이 생기거나 전해질을 보충해주어야 하는 문제, 전지가 부식하는 문제 등이 발생하게 되는데, 고체산화물연료전지는 전극과 전해질이 모두 고체로 이루어져 이루어져 이러한 문제가 없고 안정성이 높습니다.

UHP

(Ultra High Purity)

고순도를 뜻하며 반도체 생산과 같이 고청정의 가스를 취급하는 설비에 사용하기 위해 SEMI F-20과 같은 반도체 산업 표준에 맞는 특수 처리된 상태를 말합니다. 유독한 화학 및 가스 프로세스에 부식과 오염에 대한 최적의 저항성이 요구될 때 사용이 됩니다.

플렉시블호스

(Flexible Hose)

굽히기 쉽게 만들어진 비틀림, 진동 등에 강한 유연성이 있는 메탈 재질의 호스입니다. 플렉시블 호스는 배관의 오차 조정이나 진동을 흡수 완화하는 용도에 적합하고 호스의 재질은 스테인리스나 불소 수지 등으로 만들어집니다. 물이나 공기, 가스나 기름 등 다양한 용도에 사용이 가능합니다.

플러밍

(Plumbing)

액체, 기체 등의 유체 수송이나 배선의 보호를 목적으로 파이프, 튜브, 밸브, 호스 등 기타장치를 설치하는 배관공사 작업을 말합니다.

1. 사업의 개요

당사는 계측장비용(이하, 계장용) 피팅, 밸브 및 플러밍 전문 기업으로 석유화학, 조선, 해양, 방산, 육상/해상 플랜트, 우주항공, 반도체, 디스플레이, 수소연료전지, ESS 등 유체 흐름의 제어가 필요한 산업군에 S-LOK이라는 브랜드로 제품을 제조하여 판매하고 있습니다.

계장용 피팅 및 밸브 제품사진.jpg
[계장용 피팅 및 밸브 제품사진]

계장용 피팅 및 밸브 제품군은 주배관 주변에 부착되어 설비의 운영 상황을 계측, 제어하거나 시료를 채취하는데 사용되며 대규모 장치 설비에 들어가기 때문에 높은 기술력과 엄격한 품질관리가 요구됩니다. 가스, 석유, 각종 케미칼 등 유체의 흐름 및 제어에 필수적인 부품으로 고압, 고온, 초저온, 독성가스의 극한 환경에서도 견딜 수 있어야 하며 수소, 산소와 같은 청정 가스에서도 사용할 수 있는 제품의 설계와 청정도, 내구성이 요구됩니다.당사는 2012년 설립된 이후 일반 산업용 피팅 제품의 개발을 시작으로 국내외 산업 시설에 제품을 판매하여 다양한 공급 경험을 축적했으며, 당해년도 계장용 피팅 및 밸브 업체인 새한엔텍㈜의 시설 및 자산을 양수하여 계장용 피팅 및 밸브 제품에 대한 개발 및 생산을 시작하였습니다.

2012년 계장용 피팅 및 밸브를 생산하기 위해 필수적으로 요구되는 국제 규격 인증인 ISO 9001(품질경영체제), ISO 14001(환경경영제체), ISO 45001(보건 및 안전경영체제)을 취득하여 회사 및 제품에 대한 안정적인 시스템을 갖추었고, 2013년 연구개발전담부서 인증과 Clean사업장 인증을 동시에 획득하여 기술 개발 속도를 높였습니다. 이를 바탕으로 조선, 해양 산업군의 필수 인증인 선급(Type Approval)을 해외 8대 검사기관을 통해 획득하여 삼성중공업, 대우조선해양(현.한화오션), 현대중공업, STX조선(현.케이조선), HJ중공업 등 국내 조선소에 납품을 하며 본격적으로 유체 시스템 부품 공급시장에 진입하게 되었습니다.

이러한 납품 레퍼런스를 기반으로 일본의 미쯔비시중공업과 치요다의 해외공사를 담당하는 벤더와의 협업을 통해 해외 화학플랜트 공사에 공급을 시작하였습니다. 2017년 말레이시아 국영기업인 페트로나스, 이란의 NIOC 등에 벤더 업체로 등록되면서 중동 및 아시아 지역 석유 산업에도 납품 실적을 쌓았습니다.

2017년 S-OIL을 시작으로, 2018년 GS칼텍스, SK이노베이션 등에 벤더등록을 하여 석유화학산업에 본격적으로 진출하였고, 특히 국내 정유, 석유화학 분야 사상 최대 규모였던 울산광역시 최첨단 복합석유화학 프로젝트에 성공적으로 납품함으로써 당사 제품에 대한 품질 및 경쟁력을 인정받았습니다.

계장용 피팅 및 밸브는 전방위 산업에 사용되는 제품으로서 전방 산업의 투자 설비가 늘어날수록 수요가 늘어나게 되며, 고도화되는 산업의 니즈(Needs)에 따라 정밀 기술이 요구되는 당사의 제품군은 꾸준히 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 기존 에너지 시장의 흐름이 화석연료에서 재생에너지로 변하는 시대의 흐름에 따라 재생에너지 발전 시장의 성장성에 주목하여 모듈 등의 신제품을 개발하였고 수소 연료전지 및 2차 전지 등의 에너지 산업군에 새롭게 납품을 시작하며 신사업 분야에 집중하고 있습니다. 또한 고도화되는 반도체 산업에 맞추어 UHP 피팅 및 밸브를 국내외 주요 반도체 업체들에 공급하고 있습니다.수소 산업의 경우, 미국 '블룸에너지'사 와 국내 'SK 에코 플랜트'의 합작법인인 블룸SK 퓨얼셀의 SOFC(고체산화물 연료전지)에 국내 최초 공급업체로 선정되었고 부산강서구 미음산단에 위치한 당사의 제2공장에서 수소연료전지용 플러밍 모듈 제품을 생산하여 미국 블룸에너지 본사의 제조 시설을 통해 전 세계로 수출하고 있습니다. SOFC용 플러밍 모듈은 연료전지 시스템의 연료 배분 기능을 하게 되며 빈틈없는 정교한 설계 및 24시간 가동하는 연료전지의 특성에 맞는 높은 내구성과 내열성이 요구되는 엄격한 산업 및 고객사의 품질인증에 통과하며 당사의 기술력과 품질을 검증하였습니다.2차 전지 산업 군에서는 ESS(Energy Storage System) 직분사 소방설비 시스템의 핵심 제품 공급업체로 유수의 대기업에 2021년부터 공급 계약 및 납품을 하고 있습니다. 미국 시장 진출을 위해 ESS 직분사 소방설비 시스템에 공급되는 ESS용 제품은 필수적으로 UL인증을 받아야하며 이를 위해 당사는 국내 유수의 대기업들과 협업하여 UL인증을 획득하였습니다. UL인증은 당사만이 유일하게 획득한 인증으로 탄소 감축을 위한 탄소중립 산업정책의 글로벌화에 힘입어 ESS 산업 확대에 따라 수혜를 입을 것이라 기대됩니다.반도체 산업의 경우, 당사는 2017년 공장 확장을 위해 부지 약 3,300 ㎡을 매입하고 공장자동화 시스템 설비를 구축하며 반도체 사업의 기반을 마련했습니다. 2020년 반도체 산업용 특수 재질의 소재 매입창고를 증축, 2021년 반도체 핵심 부품 제조 시설인 클린룸 공장동을 완공했습니다. 약 2년간의 생산설비 준비와 기술개발을 통해 제품의 양산에 돌입하였고 동시에 국내 반도체 장비업체와 유럽을 시작으로 해외 각 국가에 공급하며 본격적인 도약을 준비하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원, %)

구분
품목
2023년 반기(제12기 반기)
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
피팅
튜브 피팅
15,847,319
62.64%
27,290,771
66.61%
18,941,282
69.64%
14,613,038
68.85%

UHP 피팅
668,704
2.64%
1,076,127
2.63%
168,420
0.62%
97,099
0.46%

밸브
유체차단 밸브
2,170,652
8.58%
3,898,871
9.52%
2,711,831
9.97%
2,130,044
10.04%

유체조절 및 보호 밸브
1,849,607
7.31%
3,152,306
7.69%
2,302,645
8.47%
1,860,062
8.76%

스페셜 밸브
805,061
3.18%
1,078,192
2.63%
745,028
2.74%
457,352
2.15%

UHP 밸브
123,629
0.49%
87,784
0.21%
57,751
0.21%
36,381
0.17%

모듈 및 기타
2,285,051
9.03%
1,946,241
4.75%
510,002
1.88%
250,763
1.18%

상품
1,183,796
4.68%
1,836,968
4.48%
1,326,213
4.88%
1,514,476
7.14%

기타
366,895
1.45%
603,862
1.47%
436,724
1.61%
266,615
1.26%

합계
25,300,714
100%
40,971,122
100%
27,199,897
100%
21,225,831
100%

주1) 제품 설명

구분
명칭
제품설명
특징
기능 및 용도

피팅
S-LOK 튜브 피팅(S-LOK Tube Fitting)
두 개의 페럴과 바디, 너트로 구성되며 연결 튜브 확관 없이 기계적인 조임 방식으로 체결되며 석유 및 화학, 조선, 우주, 반도체 등 산업 전반에 사용됩니다.
배관의 용접이나 나사가공 없이 페럴, 커팅링, 슬리브 부품들을 이용한 기계적 조임으로 설치 가능한 제품입니다.
유체 이송용 튜브를 연결, 방향 전환, 분기생성, 유로 축소 및 확대 시 사용하는 배관부품입니다.

UHP 피팅(UHP Fitting)
반도체 제조용 초고순도 가스배관에 사용되는 극청정 튜브를 연결, 방향 전환, 분기 생성, 크기 화 등을 가능하게 하는 부품입니다.오비탈 용접을 하거나 메탈 가스켓을 사이에 두고 기계적인 조임으로 밀폐하는 방식으로 초고순도의 조건이 요구되는 반도체, 디스플레이 산업에 주로사용됩니다.
높은 진직도, 직각도를 가지며 내경 표면조도가 우수한 극청정 소재 및 세정을 적용한 고정밀 제품입니다.
초고순도 가스배관의 튜브를 연결, 방향 전환, 분기 생성, 유로 크기 변경 시 사용하는 배관 부품입니다.

밸브
유체차단 밸브(SBV10 / SBV20 볼밸브(Bar Stock Ball Valve))
헥사바로 가공되며 간단한 구조의 볼 밸브로 빠른 On-Off가 가능하며 여러 가지 핸들 옵션이 있습니다. 마스터키를 사용한 제품은 관련 특허를 획득하여 공급 중에 있습니다. 물, 오일, 가스 등의 사용에 적합하고 비교적 저압에 사용됩니다.
주로 밸브 몸체 내부에 볼 또는 플러그가 조립되어 핸들의 90회전으로 빠르게 유로를 개폐합니다.
빠른 개폐를 필요로 하는 배관 시스템에서 밸브의 간단한 조작으로 유체의 흐름을 제어합니다.

유체 조절 및 보호 밸브(SNV50 니들밸브(Integral Bonnet Needle Valve))
단조바디로 스템의 상하 작동으로 유로를 개폐하는 밸브로써 본넷이 바디와 일체형이 특징이며 앵글 타입 및 여러 핸들 옵션이 있으며 최대압력 5,000psi까지 사용 가능합니다.
밸브 핸들의 회전 대비 미세한 유로를 개폐할 수 있으며 수동조작 없이 스프링에 의한 자동 개폐하는 제품입니다.
유량의 미세한 조절이 가능하며, 흐름을 차단하는 기능을 포함하고 있으며 보호 밸브는 배관의 높아진 압력을 배출, 시스템을 보호함.

스페셜 밸브(SMV 매니폴드(Manifolds))
계장용 라인의 차압 측정을 위한 트랜스 미터나 압력계 장착을 위한 밸브로서 기능에 따라 밸브의 수량을 적용할 수 있습니다. 밸브 종류는 니들밸브로 구성되어 있습니다
밸브의 한 몸체에 2가지 이상의 밸브가 조립되어 복잡한 유로를 가진 것이 특징입니다.
제한된 공간에 작은 크기로 조립되어 차단, 배출, 유량 조절 등 여러 가지 기능을 수행합니다.

UHP밸브(SFDV 다이아프램 밸브(Diaphragm Valve))
반도체 라인에 많이 사용되며 유체와 작동부가 분리되어 내구성이 뛰어난 것이 특징이며 주로 저압에 사용됩니다.
반도체 제조용 부식성 가스 사용 환경에 적합한 극청정 소재를 적용, 높은 내식성을 보유하며, 내경 표면 조도가 우수한 고정밀 제품입니다.
반도체 제조 장비의 초고순도 가스배관에 설치되어 유로를 빠르게 개폐 유체 흐름을 제어하는 제품입니다.

모듈 및 기타
배관모듈은 배관의 작은 요소로서 전체 배관을 조립가능한 작은 단위로 나누어 제조되며 블록을 조립하듯 쉽고 간편하게 전체 장비의 내부에 조립됩니다. 그 외 배관의 연결 및 해제를 빠르게 할 수 있는 퀵커넥터, 배관 내 유체의 상태를 측정하기 위해 유체의 샘플을 보관하여 이동할 수 있는 샘플링 실린더 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다.
작은 공간에 빈틈없이 조립 가능하도록 설계, 제작, 조립, 검사를 요하며 배관부품을 하나의 시스템으로 제작한 부품입니다.
공정장비에 작고 간단하게 설치되어 유체를 이송, 유량과 압력을 정밀하게 조절할 수 있도록 하는 연료분배 기능을 가지고 있습니다.

[주요 제품사진 및 제품 설명]

제품소개 (2).jpg

나. 주요제품의 가격변동 추이

(단위: 원, $)

품목
구분
2023년 반기(제12기 반기)
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)

피팅
튜브피팅
국내
7,733
7,268
6,605
6,558

수출
($7)
($7)
($7)
($7)

UHP피팅
국내
-
-
6,420
-

수출
($5)
($5)
($5)
($5)

밸브
유체 차단밸브
국내
25,194
25,235
23,782
23,351

수출
($24)
($22)
($21)
($22)

유체 조절 및 보호밸브
국내
34,357
32,888
32,420
32,139

수출
($45)
($43)
($41)
($38)

스페셜 밸브
국내
63,097
54,931
54,940
53,435

수출
($55)
($60)
($50)
($52)

UHP 밸브
국내
72,032
-
63,870
68,849

수출
($63)
($61)
-
-

모듈 및 기타 제품
국내
37,355
31,366
22,652
20,718

수출
($24)
($17)
($19)
-

주) 당사의 주요 제품군 분류인 튜브피팅, UHP피팅, 유체 차단밸브, 유체 조절 및 보호밸브, 스페셜 밸브, 모듈 및 기타 제품은 제품 내에서도 제품의 규격, 재질 등에 따라 상이합니다. 따라서 각 제품군 중 매출 비중이 가장 높은 대표 제품을 기준으로 제품별 매출총액을 수량으로 나눈 산술평균계산법으로 제품 가격을 산출하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위: 천원, $)

매입유형
유형
구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

원소재
316/316L
국내
5,397,814
10,212,281
6,091,778
3,802,539

수입
-
-
-
-

BRASS
국내
258,704
1,960,201
815,186
29,684

수입
-
-
154,428
171,929

-
-
($135)
($146)

Etc.
국내
1,122,839
2,522,403
1,918,472
847,081

수입
2,329
-
-
-

($2)
-
-
-

합계
국내
6,779,357
14,694,885
8,825,436
4,679,304

수입
2,329
-
154,428
171,929

($2)
-
($135)
($146)

반제품
FITTING
국내
83,009
123,791
43,090
63,205

수입
-
-
-
-

VALVE
국내
467
6,308
8,113
17,613

수입
-
-
-
-

모듈
국내
796,758
349,279
9,521
-

수입
320,811
198,131
41,393
-

($248)
($153)
($36)
-

기타
국내
683,533
1,856,986
1,063,807
618,891

수입
-
35,172
51,980
12,298

-
($27)
($45)
($10)

합계
국내
1,563,768
2,336,365
1,124,532
699,710

수입
320,811
233,303
93,373
12,298

($248)
($181)
($82)
($10)

상품
TUBE
국내
191,864
1,710,840
509,220
918,647

수입
-
-
499,315
331,866

-
-
($436)
($281)

기타
국내
483,822
489,288
201,207
84,660

수입
-
-
-
-

합계
국내
675,686
2,200,127
710,427
1,003,307

수입
-
-
499,315
331,866

-
-
($436)
($281)

주1) 수입 달러금액은 각 해당연도의 대금지급 날짜의 환율을 적용하여 원화로 환산하여 산출하였습니다.

주2) 2020년 1,180.05원/달러, 2021년 1,144.42원/달러, 2022년 1,291.95원/달러, 2023년 반기 1,294.97원/달러를 적용하였습니다.

나. 원재료 가격변동추이

(단위: 원ㆍ$/kg)

구분
2023년 반기(제12기 반기 )
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)

S316/L
HEXAGON BAR
국내
8,917
8,183
6,242
5,571

수입
-
-
-
-

ROUND BAR
국내
8,967
8,405
6,464
5,725

수입
-
-
-
-

BRASS
HEXAGON BAR
국내
9,534
9,504
8,567
6,317

수입
-
-
7,227 ($6.42)
5,919 ($5.00)

ROUND BAR
국내
9,284
9,254
8,317
6,067

수입
-
-
7,115 ($6.32)
5,801 ($4.90)

주) 산출기준 : 소재별 kg당 월별단가액을 기준으로 연간평균단가 산출당사의 원재료 가격은 원재료의 주요 성분인 니켈, 구리, 철, 크롬, 몰리브덴의 LME시세에 따라 결정됩니다. 해당 광물들은 COVID-19로 인한 공급망 차질로 인해 가격이 지속적으로 상승하였고 이에 따라 당사의 원재료 가격 또한 상승하였습니다.
다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 천원, $)

매입유형
유형
구분
업체
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

원소재
316/316L
국내
A사
3,684,328
4,702,687
-
-

B사
1,039,728
3,409,929
4,250,683
3,099,649

C사
580,812
1,854,414
-
-

기타
92,945
245,250
1,841,095
702,891

수입
없음
-
-
-
-

BRASS
국내
D사
231,489
1,927,135
804,556
-

E사
27,215
33,066
10,631
29,684

기타
-
-
-
-

수입
F사
-
-
154,428
171,929

-
-
($135)
($146)

Etc.
국내
B사
313,926
2,105,428
1,691,173
643,353

기타
808,913
416,975
227,299
203,729

수입
기타
2,329
-
-
-

($2)
-
-
-

합계
국내
6,779,357
14,694,885
8,825,436
4,679,304

수입
2,329
-
154,428
171,929

($2)
-
($135)
($146)

반제품
FITTING
국내
G사
25,849
61,277
10,654
20,681

H사
24,898
53,131
4,100
-

기타
32,263
9,383
28,336
42,524

수입
없음
-
-
-
-

VALVE
국내
I사
217
2,324
4,049
10,471

J사
160
160
-
160

기타
90
3,825
4,064
6,983

수입
없음
-
-
-
-

모듈
국내
K사
776,473
337,498
1,964
-

L사
20,195
-
-
-

기타
90
11,781
7,558
-

수입
M사
139,935
17,210
13,004
-

($108)
($13)
($11)
-

N사
81,485
5,686
-
-

($63)
($4)
-
-

O사
37,437
8,379
20,611
-

($29)
($6)
($18)
-

기타
61,954
168,121
7,778
-

($48)
($130)
($7)
-

기타
국내
P사
204,318
359,981
131,868
53,170

Q사
60,994
88,833
44,957
50,840

R사
59,750
110,905
26,881
-

기타
358,472
1,297,267
860,100
514,882

수입
S사
-
33,907
27,227
12,298

-
($26)
($24)
($10)

T사
-
-
24,753
-

-
-
($22)
-

기타
-
-
-
-

합계
국내
1,563,768
2,336,365
1,124,532
699,710

수입
320,811
233,303
93,373
12,298

($248)
($181)
($82)
($10)

상품
TUBE
국내
U사
61,620
848,019
-
-

기타
130,244
862,821
509,220
918,647

수입
V사
-
-
499,315
331,866

-
-
($436)
($281)

기타
-
-
-
-

-
-
-
-

기타
국내
W사
218,250
82,500
-
-

X사
103,011
56,297
-
2,133

기타
162,561
350,490
201,207
82,528

수입
없음
-
-
-
-

합계
국내
675,686
2,200,127
710,427
1,003,307

수입
-
-
499,315
331,866

-
-
($436)
($281)

라. 생산능력 및 생산실적

(단위: EA)

제품 품목명
구분
2023년도 반기(제12기 반기)
2022년도(제11기)
2021년도(제10기)
2020년도(제9기)

피팅
생산능력
1,054,690
1,902,375
1,702,125
1,377,720

생산실적
846,203
1,789,589
1,634,777
1,279,587

가동율
80%
94%
96%
93%

밸브
생산능력
260,960
260,960
221,000
181,560

생산실적
92,263
185,908
144,418
134,169

가동율
50%
71%
65%
74%

UHP 피팅 및 밸브
생산능력
50,540
64,000
-
-

생산실적
30,463
47,362
-
-

가동율
60%
74%
-
-

주1) 당사가 생산하는 계장용 피팅 및 밸브 제품군은 다품종 소량생산 체제로 제품군별 기준에 따라 생산설비의 생산능력을 산정하였습니다.

(단위: EA)

구분
근무일수(일)
장비(대)
일평균 생산량

2023년 반기(제12기 반기)
피팅
133
61
130

밸브
133
23
60

UHP 피팅 및 밸브
133
19
20

2022년(제11기)
피팅
267
57
125

밸브
267
19
51

UHP 피팅 및 밸브
267
12
20

2021년(제10기)
피팅
267
51
125

밸브
267
19
44

2020년(제9기)
피팅
267
43
120

밸브
267
17
40

마. 생산설비에 관한 사항

(기준일: 2023년 06월 30일)
(단위: 천원)

구분
기초 순장부금액
취득
처분
대체증가
대체감소
감가상각누계액
국고보조금
기말 순장부금액

토 지
7,805,739
-
-
-
-
-
-
7,805,739

건 물
5,582,376
-
-
-
-
1,228,226
-
4,354,151

구 축 물
99,210
-
-
-
-
29,219
-
69,991

기 계 장 치
9,070,311
1,260,010
3,800
19,600
-
4,164,481
-
6,181,640

차량 운반구
235,763
9,900
36,297
-
-
121,062
15,042
73,262

공구와 기구
1,568,290
292,253
5,600
-
-
1,225,652
-
629,291

비 품
764,647
148,500
-
338,800
-
470,024
-
781,922

금 형
402,380
-
-
-
-
402,220
-
160

건설중인자산
358,400
1,360,650
-
-
358,400
-
-
1,360,650

사용권자산
432,575
250,534
102,936
-
-
131,448
-
448,725

합계
26,319,691
3,321,848
148,633
358,400
358,400
7,772,333
15,042
21,705,530

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위: 천원)

구분
품목
매출유형
2023년반기(제12기 반기)
2022년(제11기)
2021년(제10기)
2020년(제9기)

제품
피팅
튜브 피팅
국내
7,738,904
13,665,991
10,370,417
8,703,934

수출
8,108,414
13,624,780
8,570,866
5,909,104

UHP 피팅
국내
287,656
375,548
42,576
55,450

수출
381,047
700,579
125,844
41,649

밸브
유체차단 밸브
국내
1,234,318
2,441,982
1,815,670
1,524,585

수출
936,334
1,456,889
896,161
605,459

유체조절 및 보호밸브
국내
1,110,547
1,888,188
1,379,807
1,131,494

수출
739,060
1,264,118
922,838
728,568

스페셜밸브
국내
598,381
817,518
497,790
333,137

수출
206,680
260,674
247,238
124,215

UHP 밸브
국내
44,111
75,498
57,624
36,381

수출
79,518
12,286
127
-

모듈 및 기타
모듈 및 기타
국내
1,020,847
1,268,152
384,248
161,598

수출
1,264,205
678,089
125,753
89,166

상품
국내
536,602
1,019,418
914,807
837,183

수출
647,194
817,550
411,406
677,293

기타
국내
366,895
603,862
436,724
266,615

수출
-
-
-
-

국내계
12,938,262
22,156,156
15,899,663
13,050,377

수출계
12,362,452
18,814,966
11,300,234
8,175,454

합계
25,300,714
40,971,122
27,199,897
21,225,831

나. 판매 경로(1) 판매조직판매조직도 및 업무 내용은 다음과 같습니다.

[판매조직도]

당사는 조선, 해양, 석유화학, 반도체, 디스플레이, 연료전지, LNG, 수소, 방산, 육상/해상 플랜트, 우주항공, 철도, 차량 등 다방면의 전방위 산업군에 계장용 피팅 및 밸브를 제조, 판매하고 있습니다. 국내영업팀(8명)은 블룸SK퓨얼셀, L사, S사와 같은 대기업 고객과 국내 대리점 등을 대상으로 모듈 및 피팅, 밸브 제품의 영업을 담당하고 있습니다. 해외영업팀(6명)은 KOC, PDO와 같은 해외 오일 및 가스 업체에 직접 판매하거나 각 국가별 대리점을 운영하며 현지 대리판매를 관리하는 업무를 담당하고 있습니다. (2) 판매전략당사의 핵심 전략은 '고객 서비스'입니다. 고객만족을 최우선으로 고려하며 빠른 납기와 같은 판매 대응능력, 가격 경쟁력 등 고객만족을 위한 경쟁력을 지니기 위해 판매전략 및 사업 확충을 위한 인프라, 사내시스템을 구축하였습니다.(가) 수출 및 내륙운송에 최적화된 위치로 인한 물류비용 절감 및 운송시간 단축1) 항공수출: 김해공항으로부터 약 20분 거리, 해상수출: 부산신항으로부터 약 15분 거리에 위치2) 내륙운송: 미음공장에서 고속도로까지 약 8분 내 위치(나) 공장 자동화1) 피팅 자동화기기 7대 보유 및 가동 중으로 대량 생산에 최적화2) 전 설비의 실시간 모니터링이 가능한 POP시스템 구축으로 생산성 향상(다) 신규사업 확충 가능한 물류공간 확보 1) 모기업 (부산미음공장, 녹산공장, 화전공장)를 활용한 충분한 물류공간 확보(라) 고객서비스1) 웹발주 시스템 (실시간 PC온라인/모바일 재고확인 및 주문)2) 상시재고 시스템 (고객들의 주문 성향에 대한 과거 및 미래예상 빅데이터 분석 후 판매상위 300종에 대한 상시재고 보유)3) 하자보수전담 TF TEAM운영 (품질, 설계, 생산관리, 영업 전담인원 배치)4) 당일 출고 시스템 (화물, 직납, 방문출고 등 고객의 긴급 상황대응)5) 연내 협력사 간담회 및 세미나 실시 (연 1-2회) - 불만사항, 개발요청 및 기타 품질에 대한 사항 밀착 논의제품의 가격 경쟁력, 품질뿐만 아니라 상기와 같은 물류, 운송, 자동화 등을 바탕으로새로운 산업으로 빠르게 진입하고 있으며 신규 산업에서의 레퍼런스 확보 및 산업 표준 인증 획득, 직매점 및 대리점을 확충하는 판매 전략을 토대로 신사업 판매 확장 및매출 증대를 목표로 하고 있습니다.

단계
전략
세부내역

1단계
글로벌 네트워크 강화 (글로벌 메이저 업체의 벤더등록)
1) 오일&가스: Exxon Mobil, Shell, ADNOC2) 반도체: 국내외 유수의 대기업3) 수소: 각 국가별 국영 에너지기업

2단계
제품 라인업 확대 (반도체, 수소 및 ESS向)
1) 초순수용 벨로우즈밸브, 필터, 체크밸브 개발2) 수소용 고압안전밸브 개발3) 수소용 고압 피팅 및 니들밸브 개발4) 수소 및 2차전지용 모듈제품 개발5) 반도체용 IGS 부품 라인업 개발

3단계
품질 시스템 강화 (국제 규격 및 품질 인증 확대)
1) 수소차량: 유럽 EC-79차량용 고압 제품 인증2) 가스, 안전: KGS, KCS 수소 및 고압가스 안전밸브 특허제품의 인증3) 압력용기 유럽인증 PED 획득4) 반도체제품 표면 및 성분 해외기관 테스트 검증

4단계
마케팅, 신규개발 (국가과제 참여, 국비지원 사업 참여 신제품 개발 국내/해외 메이저 전시회 참가로 신규 고객 발굴)
1) 국비지원 수소용 제품 개발 및 양산 사업 참여2) 세미콘 전시회 참가 (한국, 대만 외)3) 해외오일가스전시회 참가 (미국OTC 외)4) 가스, 케미칼 전시회 참가 (독일MESSE, ACHEMA 외5) 조선. 해양 전시회 참가 (코마린 외)6) 그린에너지 전시회 참가 (이탈리아 ECOMONDO 외)7) 수소엔진(국책사업)관련 엔진라인 당사 피팅 적용중

다. 주요 매출처

(단위: 원)

매출처
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A사
3,247,785,271
12.84%
4,079,129,577
9.96%
2,095,119,624
9.02%
1,606,590,495
7.57%

B사
1,718,522,220
6.79%
3,473,506,640
8.48%
2,453,174,830
7.70%
1,662,837,010
7.83%

C사
901,272,688
3.56%
1,704,887,672
4.16%
1,198,748,383
4.41%
729,890,400
3.44%

기타
19,433,134,227
76.81%
31,713,598,438
77.40%
21,452,854,170
78.87%
17,226,512,872
81.16%

합계
25,300,714,406
100.00%
40,971,122,327
100.00%
27,199,897,007
100.00%
21,225,830,777
100.00%

라. 수주 상황

수주잔고에 대한 내용은 당사 및 고객사의 영업과 관련된 기밀 등의 사유로 기재를 생략합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금리위험, 가격위험, 환위험 등 다양한 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.
가. 위험관리(1) 외환 위험(가) 외환 위험당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약 및 통화선물계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.당반기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
2023년 반기말
2022년

외화
원화
외화
원화

자산
USD
2,990,768.15
3,926,280,414
2,403,545.09
3,046,012,678

JPY
27,432.00
248,800
-
-

EUR
169,143.50
241,291,657
185,722.67
250,948,471

합계
3,187,343.65
4,167,820,871
2,589,267.76
3,296,961,149

부채
USD
-
-
-
-

JPY
-
-
-
-

EUR
-
-
-
-

합계
-
-
-
-

(나) 민감도 분석당사는 주로 미국의 통화(USD), 일본의 통화(JPY) 및 유럽의 통화(EUR)에 의한 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고 시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.

(단위: 원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

2023년 반기말
2022년 기말
2023년 반기말
2022년 기말

USD
392,628,041
304,601,268
(392,628,041)
(304,601,268)

JPY
24,880
-
(24,880)
-

EUR
24,129,166
25,094,847
(24,129,166)
(25,094,847)

합계
416,782,087
329,696,115
(416,782,087)
(329,696,115)

(2) 이자율위험(가) 이자율위험당사의 경우, 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

금액
비율
금액
비율

변동금리

1년미만
25,800,000,000
95.91%
24,300,000,000
96.05%

1년초과~2년이하
-
-
1,000,000,000
3.95%

2년초과~5년이하
600,000,000
2.23%
-
-

고정금리

1년미만
500,000,000
1.86%
-
-

1년초과~2년이하
-
-
-
-

2년초과~5년이하
-
-
-
-

합계
26,900,000,000

25,300,000,000

(나) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 아래표와 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

1% 상승시
122,336,986
171,799,496

1% 하락시
(122,336,986)
(171,799,496)

(3) 유동성위험유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.당사의 금융부채를 당반기말 및 전기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(단위: 천원)

당반기말
1년이내
1년초과 2년이하
2년초과

매입채무
4,009,890
-
-

차입금
26,419,292
1,056,432
630,060

리스부채
187,847
113,735
185,641

기타금융부채
202,726
-
390,000

합계
30,819,755
1,170,167
1,205,701

(단위: 천원)

전기말
1년이내
1년초과 2년이하
2년초과

매입채무
5,591,506
-
-

차입금
24,848,302
1,052,744
-

리스부채
100,764
71,420
145,846

기타금융부채
157,141
-
370,000

합계
30,697,713
1,124,164
515,846

(4) 신용위험(가) 위험관리신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로써 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.(나) 금융자산의 손상당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.당사는 매출채권 등에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 당사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.(다) 매출채권에 대한 손실충당금

당사는 제품매출에 대한 평균 신용공여기간은 3개월이며, 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
3개월 미만
3개월~ 6개월 미만
6개월~ 9개월 미만
9개월~ 12개월 미만
12개월 초과
합계

2023년 반기

매출채권
7,796,780,705
511,534,519
-
-
2,754,640
8,311,069,864

차감: 손실충당금
(51,629,691)
(45,762,552)
-
-
(2,754,640)
(100,146,883)

매출채권(순액)
7,745,151,014
465,771,967
-
-
-
8,210,922,981

미수금
59,627,679
17,240,700
17,240,700
17,240,700
406,142,800
517,492,579

차감: 현재가치할인차금
(3,612,630)
(3,494,407)
(3,375,158)
(3,254,875)
(39,189,469)
(52,926,539)

미수금(순액)
56,015,049
13,746,293
13,865,542
13,985,825
366,953,331
464,566,040

대여금
42,083,268
42,083,268
30,694,692
24,999,960
150,000,240
289,861,428

차감: 현재가치할인차금
(732,299)
(605,314)
(517,889)
(444,997)
(1,262,170)
(3,562,669)

대여금(순액)
41,350,969
41,477,954
30,176,803
24,554,963
148,738,070
286,298,759

합계
7,842,517,032
520,996,214
44,042,345
38,540,788
515,691,401
8,961,787,780

2022년 기말

매출채권
6,107,895,768
523,780,325
41,166,684
-
64,286,656
6,737,129,433

차감: 손실충당금
(6,512,667)
(11,950,949)
(1,742,016)
-
(64,286,656)
(84,492,288)

매출채권(순액)
6,101,383,101
511,829,376
39,424,668
-
-
6,652,637,145

미수금
19,132,790
17,240,700
17,240,700
17,240,700
440,624,200
511,479,090

차감: 현재가치할인차금
(3,846,034)
(3,729,837)
(3,612,630)
(3,494,407)
(45,819,502)
(60,502,410)

미수금(순액)
15,286,756
13,510,863
13,628,070
13,746,293
394,804,698
450,976,680

대여금
46,017,448
45,660,024
45,295,252
44,888,238
216,023,094
397,884,056

차감: 현재가치할인차금
(397,685)
(980,457)
(1,545,225)
(2,090,6770
(24,377,229)
(29,391,273)

대여금(순액)
45,619,763
44,679,567
43,750,027
42,797,561
191,645,865
368,492,783

합계
6,162,289,620
570,019,806
96,802,765
56,543,854
586,450,563
7,472,106,608

당반기와 전반기 중 매출채권과 미수금의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
매출채권

당반기
전반기

기초
84,492,288
77,257,291

당기손익으로 인식된손실충당금의 증가(감소)
25,889,335
(20,225,825)

제각
(10,234,740)
-

기말
100,146,883
57,031,466

매출채권과 미수금은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권과 미수금에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 횟수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(5) 자본위험 관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 당사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.당사의 경영지원본부에서는 분기별로 당사의 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한검토의 일환으로써, 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고 있습니다.당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채
36,312,789,966
35,637,388,699

자본
23,816,147,805
20,538,362,495

부채비율
152%
174%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

No
계약상대방
계약체결일
계약기간
계약명
주요내용
비고

1
A
2022.10.16
2022.10.16 ~ 2023.01.15
기술자문 계약서
Surface defect free steel 제조를 위한 주요기술에 관한 기술자문

2
B
2023.03.24
2023.03.24 ~ 2025.08.01
물품공급 계약
사우디아라비아 Tanajib IPP 프로젝트 물품공급

3
C
2021.01.01
2021.01.01 ~
프로그램 개발, 유지보수 계약서
전산서버 사용 및 프로그램 개발, 유지보수
자동 연장

4
2021.03.24
2021.04.01 ~
부동산 임대차 계약서
부동산 및 부대시설 임차
자동 연장

5
2023.06.10
2023.06.10 ~ 2024.01.31
부동산 임대차 계약서
부동산 및 부대시설 임차

6
D
2022.12.01
2022.12.01 ~ 2023.11.30
경영 지원 계약서
경영관리 지원

7
E
2021.10.20
2021.10.20 ~
항공용 배관피팅 부품 국산화를 위한 업무협약서
항공용 배관피팅 부품 국산화 개발 항공용 배관피팅 부품 시험/평가 및 검증 항공용 배관피팅 부품 E사 Standard 등록

8
F
2020.11.27
2020.11.27 ~
기밀유지협약
독점 정보 및 기밀유지

나. 연구개발 활동(1) 연구개발 담당조직당사는 2013년부터 한국산업기술진흥협회에 등록된 연구개발 전담부서를 보유 중이며, 계장용 피팅 및 밸브 연구개발 전담파트, UHP 피팅 및 밸브 개발 전담파트, 제품 생산 및 검증 전담파트로 구성되어 있습니다. 계장용 밸브와 피팅을 주생산품으로 연구 개발 중이며 UHP 피팅과 밸브 사업을 추가하여 연구 개발을 진행하고 있습니다. 추가 신규 사업 분야로 수소산업 및 2차전지 소방 부분의 연구개발을 진행 중입니다.같은 계열사인 기성금속 주식회사와 협업하여 대형 밸브, 초저온 밸브, 고온, 고압용 메탈시트 볼 밸브 등을 개발, 연구하고 있습니다.

연구개발 담당조직_대지 1.jpg
[연구개발팀 조직도]

직위

성명

담당업무

주요경력

연구실적

팀장

서호필

피팅/밸브/모듈 설계 및 개발총괄

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2017.01 ~ 현재)

명성엔지니어링(주) 설계팀 (2015.09 ~ 2016.10)

(주)비엠티 기술개발연구소 (2008.02 ~ 2015.05)

인제대학교 기계공학 (2005)

다이어프램 밸브 개발

용접바디 체크 밸브 개발수소용 모듈 개발

팀원

이○○

UHP파트설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2022.10 ~ 현재)

기성금속(주) 연구개발팀 (2019.01 ~ 2022.09)

(주)원광밸브 설계팀 (2014.09 ~ 2019.01)

벨로우즈 밸브 개발

듀얼플레이트 체크 밸브 개발

초소형 안전 밸브 개발

팀원

오○○

계장파트

설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2023.03 ~ 현재)

오티지 생산설계 (2020.05 ~ 2023.03)

디케이밸브 설계팀 (2016.03 ~ 2017.09)

비엠티 기술부 (2008.08 ~ 2015.05)

신라대학교 자동차기계공학과 (2008)

계장용, 방산용 피팅 개발

팀원

안○○

계장파트

설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2017.01 ~ 현재)

강원대학교 기계메카트로닉스공학 (2016)

블록 앤 블리드 밸브 개발

키락 볼밸브 개발

팀원

김○○

UHP파트설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2018.06 ~ 현재)

한국해양대학교 기계공학 (2017)

UHP용 피팅 및 수소용 모듈 개발

팀원

황○○

계장파트

설계 및 개발

한선엔지니어링(주) 연구개발팀 (2023.05 ~ 현재)두산에너빌리티 RMS팀 (2022.03~2023.04)

부경대학교 기계시스템공학 (2022)

계장용 피팅 개발

[연구개발인력 증감표]

(단위: 명)

연도

직위

기초

증가

감소

기말

2020년도

팀장

1

-

-

1

전담요원

4

1

1

4

보조원

1

-

-

1

계

6

1

1

6

2021년도

팀장

1

-

-

1

전담요원

4

2

2

4

보조원

1

-

-

1

계

6

2

2

6

2022년도

팀장

1

-

-

1

전담요원

4

1

1

4

보조원

1

-

-

1

계

6

1

1

6

2023년 반기말 기준

팀장

1

-
-

1

전담요원

4

3

2

5

보조원

1

-

1

-

계

6

3

3

6

당사 연구인력들은 다년간 동 업종에 종사한 인력 및 관련 전공자로 구성되어 있습니다. 당사는 향후 핵심 연구개발인력의 이탈을 방지하기 위하여 지속적으로 다양한 복지 혜택과 직원 보상 정책을 고려하고 있습니다. 직무발명규정에 따라 성과에 따른 인센티브 제공하고 있으며, 핵심 연구인력 6인 중 4인이 당사의 주식매수선택권을 보유하고 있으므로 지속적인 연구개발이 가능할 것으로 보입니다. 따라서, 핵심연구인력의 이탈 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.(2) 연구개발비용

(단위: 천원, %)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

비용처리
원재료비
45,373
63,942
24,501
26,360

인건비
126,822
237,714
242,262
257,222

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타경비
6,255
6,802
5,533
7,501

합계
178,450
308,458
272,296
291,083

매출액 대비 비율
0.71%
0.75%
1.00%
1.37%

(3) 연구개발실적(가) 정부출연 과제 수행 실적

No
사업명
지원기관명
지원기간
지원금액
과제명
관련제품
비고

1
공정설계애로기술해결 기술지원사업
단국대학교
2021.06 ~ 2021.11
5백만원
초저온 볼밸브 제작에 필요한 최적의 설계 및 소재 구매지원
초저온 밸브
완료

2
공정설계애로기술해결 기술지원사업
단국대학교
2022.05 ~ 2022.09
13백만원
반도체용 SAFETY RELIEF VALVE 제작에 필요한 장비 및 소재 구매지원
릴리프 밸브
완료

3
초고압가스 핵심 기자재산업기반구축사업
한국화학시험연구원
2022.07 ~ 2022.11
23백만원
초고압수소용 NEEDLE VALVE 개발
고압용
완료

(나) 핵심 기술 보유 현황

No
핵심 기술명
적용산업
제품군

1
미세 초정밀 설계 및 가공기술
산업전반
밸브, 피팅

2
다양한 형상의 유로 연마기술
산업전반
밸브, 피팅

3
저온 염욕 질화 열처리 기술
산업전반
밸브, 피팅

4
제품 성능 검증 기술 (진동/피로/파괴/고온/저온)
산업전반
밸브, 피팅

5
페럴 및 나사 검사 자동화 기술
산업전반
피팅

6
스웨징 유닛 설계 및 제작 기술
산업전반
피팅

7
DBB 메탈시트 볼 밸브 설계기술
석유화학
밸브

8
KGS인증 안전 릴리프 밸브 설계기술
반도체
밸브

9
고청정 전해 연마기술
반도체
밸브, 피팅

10
고청정 세정기술
반도체
밸브, 피팅

11
고청정 특수 용접기술
반도체
밸브, 피팅

12
다중 유로 전해 전극 설계 기술
반도체
밸브

13
초고압 밸브 설계 및 제작 기술
수소에너지
밸브

14
초정밀 배관 모듈 제작 기술
수소에너지
밸브, 피팅

15
초저온 밸브 설계 및 제작 기술
조선, 해양
밸브

(다) 대표적 연구성과

No
주요 연구과제명

1
DBB (DOUBLE BLOCK & BLEED) VALVE 개발

2
API 607 FIRE SAFETY용 VALVE 개발

3
MANIFOLDS 개발

4
LOK TYPE SINGLE FERRULE TUBE FITTING 개발

5
GAUGE ROOT VALVE 개발

6
SCO FITTINGS 개발

7
CONDENSATE POT & AIR DISTRIBUTION MANIFOLD 개발

8
SCR FITTINGS 개발

9
SAFETY MANIFOLDS 개발 (특허 출원)

10
INSTRUMENT TYPE DBB VALVE 개발

11
CNG용 VALVE 개발

12
CRYOGENIC VALVE 개발

13
저온 및 고온용 INSTRUMENT VALVE 개발

14
KEY LOCK BALL VALVE 개발 (특허 출원)

15
UHP용 FITTING 개발

16
DIAPHRAGM VALVE 개발

17
SAFETY RELIEF VALVE 개발 (특허 출원)

18
고압수소용 NEEDLE VALVE 개발

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

No.
구분
내용
출원일
등록일
출원국
적용제품
비고

1
특허
이중볼밸브
2013.02.28
2014.10.23
한국
밸브

2
특허
안전매니폴드 밸브
2015.02.12
2018.01.08
한국
밸브

3
특허
마스터 키 잠금식 밸브
2020.05.20
2020.09.28
한국
밸브

4
특허
팝핑기능을 구비한 릴리프 밸브
2022.02.08
2022.07.05
한국
밸브

5
특허
튜브-피팅 결합용 스웨이징 머신
2023.09.15
-
한국
피팅

6
디자인
포장용 상자
2022.09.29
2022.10.21
한국
포장용기

7
상표권
S-LOK 상표권
2012.07.04
2016.09.06
미국
피팅&밸브

8
상표권
S-LOK 상표권
2013.11.19
2014.10.06
한국
피팅&밸브

9
상표권
S-DETEC 상표권
2020.03.10
2020.07.07
한국
누설검사용액

나. 수상내역

No.
구분
내용
일자
관련기관

1
인증
2023년 부산광역시 고용우수기업 선정
2023.06.27
부산광역시

2
수상
천만불 수출탑 대통령상 수상
2022.12.20
산업통상자원부

3
인증
2022년 부산광역시 전략산업 선도기업
2022.12.16
부산광역시

4
수상
부산국제해양대제전 감사패 수상
2021.12.17
한국조선해양기자재공업

5
수상
중견기업인의 날 대통령표창 수상
2021.11.17
산업통상자원부

6
인증
청년친화 강소기업
2021.01.01
고용노동부

7
인증
2021년 부산광역시 전략산업 선도기업
2020.12.17
부산광역시

8
수상
7백만불 수출탑 대통령상 수상
2020.12.08
산업통상자원부

9
수상
근무혁신 인센티브제 우수기업 (A등급)
2020.09.21
고용노동부

10
수상
일생활 균형 우수기업 우수상 수상
2019.11.20
고용노동부

11
수상
중견기업인의 날 산업통상부장관상 수상
2019.11.19
한국중견기업연합회

12
수상
워라벨 우수기업 경진대회 수상
2019.11.04
고용노동부

13
수상
5백만불 수출탑 대통령상 수상
2018.12.07
산업통상자원부

14
수상
3백만불 수출탑 대통령상 수상
2014.12.05
산업통상자원부

15
수상
1백만불 수출탑 대통령상 수상
2013.12.05
산업통상자원부

다. 인증내역

No
구분
인증내용
인증일자
인증기관
적용범위

1
인증획득
ISO 9001:2015
2021.12.11
DNV
품질 경영시스템

2
인증획득
ISO 14001:2015
2021.12.11
DNV
환경 경영시스템

3
인증획득
ISO 45001:2018
2021.12.11
DNV
안전.보건 경영시스템

4
인증획득
Certificate of MANUFACTURING ASSESSMENT
2020.05.22
AMERICAN BUREAU OF SHIPPING
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

5
인증획득
BV Mode II Scheme
2019.04.26
BUREAU VERITAS
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

6
인증획득
Certificate of DESIGN ASSESSMENT
2020.04.22
AMERICAN BUREAU OF SHIPPING
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

7
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2019.02.19
KOREAN REGISTER OF SHIPPING
S-LOK Tube Fittings

8
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2019.02.19
KOREAN REGISTER OF SHIPPING
Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

9
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2019.02.19
KOREAN REGISTER OF SHIPPING
Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

10
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2019.07.24
NIPPON KAIJI KYOKAI
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

11
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2022.12.30
CHINA CLASSIFICATION SOCIETY
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

12
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.03.09
Lloyd's Register
S-LOK Tube Fittings

13
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.03.08
Lloyd's Register
Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

14
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.03.08
Lloyd's Register
Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

15
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.05.25
BUREAU VERITAS
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

16
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.08.30
DNV
S-LOK Tube Fittings

17
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.08.30
DNV
Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

18
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2020.08.30
DNV
Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

19
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2023.09.04
DNV
DNV 37° Flare fittings

20
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2018.07.03
RMRS
S-LOK Tube Fittings

21
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2018.07.03
RMRS
Bite Type Tube Fittings for JIS B2351

22
인증획득
TYPE APPROVAL CERTIFICATE
2018.07.03
RMRS
Bite Type Tube Fittings for DIN 2353

23
인증획득
TR-CU Certificate
2019.08.27
Eurasian Economic Union
SNV, SNV50, SNV60, SBNV60, SUNV60, SNV100, SHNV100, SBLV, SPUV, SGV60, SGRV60, SGRLV60, SRPV60, STV, SMTV, SMTVH, STGV, SCV30, SCP30, SCA30, SCH60, SNCV, SNVC, SEV, SCHC, SRV, SRV30, SRV60, SBV, SBV10, SBV20, SBV30, SBV60, SFBV60, SFBVC, SDBV, SPV, SPV30, SBVD, SBVC, CNG, STBV60, STBVC, SOBV, SBVO, SBVC SERIES

24
인증획득
TR-CU Certificate
2020.03.25
Eurasian Economic Union
SFI30, SFT60 SERIES

25
인증획득
EAC TR TC 032/2013 Certificate
2022.08.23
Eurasian Economic Union
S-LOK Tube Fittings, Bite Type Tube Fittings for JIS B2351,Bite Type Tube Fittings for DIN2353

26
인증획득
ASTM F1387 TEST
2021.05.03
TUV NORD
S-LOK Tube Fittings

27
인증획득
KGS Completion Inspection certificate
2019.06.24
KOREA GAS SAFETY Corporation
Safety Valves

28
인증획득
고압가스 특정설비 사업 허가 인증
2021.05.21
Busan Regional Office of Oceans and Fisheries
Safety Valve

29
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SFBV3-S-16M-H35K-S6

30
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SFBV2-S-10M-H35K-S6

31
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SUBA-8-8-H35K-S6

32
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SUBA-4-4-H35K-S6

33
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-SBT-4N-H35K-S6

34
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-ST-4N-H35K-S6

35
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-SMT-4N-H35K-S6

36
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-SRT-4N-H35K-S6

37
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
P-SUJ-F-4N-H35K-S6

38
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRF-12M-4N-H35K-S6

39
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRF-8M-4N-H35K-S6

40
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRF-4-4N-H35K-S6

41
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRM-12M-4N-H35K-S6

42
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRM-8M-4N-H35K-S6

43
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
STRM-4-4N-H35K-S6

44
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SX-16M-H35K-S6

45
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SX-10M-H35K-S6

46
인증획득
수소자동차 연료공급 부품 인증
2022.05.30
KOREA GAS SAFETY Corporation
SX-4-H35K-S6

47
인증획득
EC79(SBV) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
SBV Series (Ball Valves)

48
인증획득
EC79(TFP) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
TFT Series (S-LOK_tube to female pipe)

49
인증획득
EC79(IPF) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
IPF Series (Instrument Pipe Fittings)

50
인증획득
EC79(STC) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
STC Series (S-LOK_Stub tube Connector)

51
인증획득
EC79(TMP) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
TMP Series (S-LOK_Tube to Male Pipe)

52
인증획득
EC79(TTU) Certificate
2022.05.30
Czech Republic Ministry of Transport
TTU Series (S-LOK_Tube to Tube Union)

53
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2016.01.28
Alberta
S-LOK Tube Fittings

54
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
Nunavut
S-LOK Tube Fittings

55
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
Northwest Territories
S-LOK Tube Fittings

56
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.09
Yukon
S-LOK Tube Fittings

57
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
Newfoundland and Labrador
S-LOK Tube Fittings

58
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2018.11.30
British Columbia
S-LOK Tube Fittings

59
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.04.13
Saskatchewan
S-LOK Tube Fittings

60
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.05.10
Manitoba
S-LOK Tube Fittings

61
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.09.22
Quebec
S-LOK Tube Fittings

62
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
New Brunswick
S-LOK Tube Fittings

63
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.10
Nova Scotia
S-LOK Tube Fittings

64
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.09
Prince Edward Island
S-LOK Tube Fittings

65
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.11.24
Ontario
S-LOK Tube Fittings

66
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2016.01.28
Alberta
Instrument Pipe Fittings

67
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.04.20
Nunavut
Instrument Pipe Fittings

68
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.21
Northwest Territories
Instrument Pipe Fittings

69
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.20
Yukon
Instrument Pipe Fittings

70
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.17
Newfoundland and Labrador
Instrument Pipe Fittings

71
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.04.12
British Columbia
Instrument Pipe Fittings

72
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.04.13
Saskatchewan
Instrument Pipe Fittings

73
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.05.10
Manitoba
Instrument Pipe Fittings

74
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.09.22
Quebec
Instrument Pipe Fittings

75
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.17
New Brunswick
Instrument Pipe Fittings

76
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.17
Nova Scotia
Instrument Pipe Fittings

77
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2017.03.17
Prince Edward Island
Instrument Pipe Fittings

78
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2018.11.19
Ontario
Instrument Pipe Fittings

79
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.06.20
Alberta
SBV30 Series

80
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nunavut
SBV30 Series

81
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.27
Northwest Territories
SBV30 Series

82
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.31
Yukon
SBV30 Series

83
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.29
Newfoundland and Labrador
SBV30 Series

84
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2020.02.06
British Columbia
SBV30 Series

85
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.09.09
Saskatchewan
SBV30 Series

86
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.17
Manitoba
SBV30 Series

87
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.01
Quebec
SBV30 Series

88
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
New Brunswick
SBV30 Series

89
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nova Scotia
SBV30 Series

90
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Prince Edward Island
SBV30 Series

91
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.20
Ontario
SBV30 Series

92
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.06.20
Alberta
SCV30 Series

93
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nunavut
SCV30 Series

94
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.27
Northwest Territories
SCV30 Series

95
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.04.23
Yukon
SCV30 Series

96
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.05
Newfoundland and Labrador
SCV30 Series

97
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2020.02.04
British Columbia
SCV30 Series

98
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.20
Saskatchewan
SCV30 Series

99
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.24
Manitoba
SCV30 Series

100
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.17
Quebec
SCV30 Series

101
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.05
New Brunswick
SCV30 Series

102
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.05
Nova Scotia
SCV30 Series

103
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.05
Prince Edward Island
SCV30 Series

104
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.10.01
Ontario
SCV30 Series

105
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.06.20
Alberta
SNV50 Series

106
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.06.20
Alberta
SRV60 Series

107
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nunavut
SRV60 Series

108
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.29
Northwest Territories
SRV60 Series

109
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.31
Yukon
SRV60 Series

110
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.29
Newfoundland and Labrador
SRV60 Series

111
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.14
British Columbia
SRV60 Series

112
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.09.09
Saskatchewan
SRV60 Series

113
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.17
Manitoba
SRV60 Series

114
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.09.25
Ontario
SRV60 Series

115
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.08.01
Quebec
SRV60 Series

116
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
New Brunswick
SRV60 Series

117
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Nova Scotia
SRV60 Series

118
인증획득
CRN(Canadian Resister Number)
2019.07.26
Prince Edward Island
SRV60 Series

119
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.07.24
KIWA
SBLV, SPUV SERIES (CNG Application)

120
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.09.08
RDW
SFT60 SERIES (CNG Application)

121
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.09.08
RDW
SCH SERIES (CNG Application)

122
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.09.08
RDW
SBVC, SFBVC, STBVC SERIES (CNG Application)

123
인증획득
ECE R110_CNG/NGV Type Approval - E Mark & DOC
2014.07.24
KIWA
S-LOK Tube Fittings

124
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SBLV, SPUV SERIES (CNG Application)

125
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
S-LOK Tube Fittings

126
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SFT60 SERIES (CNG Application)

127
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SBVC, SFBVC, STBVC SERIES (CNG Application)

128
인증획득
ISO 15500_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SCH SERIES (CNG Application)

129
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SBLV, SPUV SERIES (CNG Application)

130
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
S-LOK Tube Fittings

131
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SBVC, SFBVC, STBVC SERIES (CNG Application)

132
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SCH SERIES (CNG Application)

133
인증획득
NGV3.1_CNG/NGV Type Approval
2014.07.24
KIWA
SFT60 SERIES (CNG Application)

라. 시장 현황 (1) 시장의 특성(가) 주요 목표시장당사의 제품은 고도화된 기술이 요구되는 석유화학, 조선/해양, 반도체, 수소, 2차전지 등 전방위 산업군에 사용이 됩니다. 따라서 당사의 주요 목표시장은 각 산업군별 최상위 대기업 집단의 주요 공급 업체로의 등록을 통한 현재와 미래 주요 산업군에 지속 가능한 공급을 하는 것입니다. 크게는 수소산업, ESS 산업, 반도체 산업, 에너지산업으로 구분하여 주요 목표 시장을 가지고 있습니다.

[주요 고객사 리스트]

분류
국내
해외

2차전지
S사, L사

가스
엔케이
Carburos Metalicos, Air Products (스페인), LINDE Gas (말레이시아), GAZPROM (러시아), LUKOIL (러시아), PEMEX (멕시코), GTSOU (우크라이나 천연가스)

수소연료전지
블룸에너지코리아 유한회사,블룸에스케이퓨얼셀 유한회사, 두산퓨얼셀
Bloom Energy Coeporation (미국)

반도체
S사, H사
JSK (대만), Intel (USA), Intel (Vietnam)

건설
에스케이건설, 포스코건설, 지에스건설

석유화학
S&T에너지 주식회사, S-OIL, GS Caltex, 롯데케미칼, 현대오일뱅크, 현대케미칼
Petrovietnam (베트남), Petronas (말레이시아), CNOOC (중국해양석유총공사), Woodside (호주 오일, 가스)

조선, 해양
한화조선해양, 삼성중공업, HD현대
Austal Shipyard (호주 군함 조선소), CMHI (중국조선소), Keppel Offshore & Marine (싱가포르조선소), COSCO (중국조선소)YINSON (중국조선소), Myyer Werft (독일조선소)

철강

POSCO Vietnam (베트남)

철도
현대로템

자동차
현대차, 기아차

중장비
HD현대인프라코어

방산
육군정비창, 현대로템, 한화에어로스페이스

발전소
국내 5대 발전소
Singapore Power (싱가포르전력청)

기타
서브원

1) 기존 주력시장

A) 에너지(업스트림) 산업에너지산업은 크게 업스트림(Upstream), 미드스트림(Midstream) 그리고 다운스트림(Downstream)으로 구분할 수 있습니다.

[에너지산업]

업스트림은 탐사에서 생산까지 발생하는 모든 활동을 포함합니다. 업스트림 시장의 경우 주요 고객은 해외 비중이 높습니다. 아래는 해외 주요 업스트림 시장의 고객사 리스트입니다.

[업스트림 분류 및 주요 업체]

대분류
중분류
소분류
업체명

업스트림(Upstream)
오일메이저(OilMajor)
IOC(International Oil Companies)
- ExxonMobil- RotalDutch- BP- Chevron- TotalEnergies- Eni

NOC(National Oil Companies)
- Aramco- Gazprom- Equinor- Petrobras- KOC- PDO

오일, 가스생산업체(Oil&Gas Production)
- OccidentalPetroleum- ConocoPhillips- DevonEnergy- DiamondbackEnergy

당사는 KOC, PDO와 같은 중동 지역의 국영석유기업에 벤더업체로 등록되어 MRO (Maintenance, Repair and Operation) 설비 물량에 꾸준히 납품을 하며 실적을 쌓고 있습니다. 이후에는 ExxonMobil, Chevron, Total, BP와 같은 IOC (International OilCompanies)에 등록 후 제품 공급을 하기 위한 사전 벤더등록절차 및 현지 에이전트 계약 등 진행단계를 거치고 있습니다. 미드스트림은 업스트림과 다운스트림을 연결하는 중간단계로, 일반적으로는 운송단계에 해당합니다. 한국의 HD한국조선해양, 대우조선해양(현.한화오션), 삼성중공업 등의 조선업체들이 이 미드스트림에 해당하는 LNGC와 같은 원유운반선을 제작하고 있기에 주요 고객사가 됩니다. 당사는 대우조선해양(현.한화오션), 삼성중공업에 벤더업체로 등록되어 조선, 해양 플랜트 분야에 지속적으로 제품을 공급 중입니다.다운스트림의 경우 운반된 에너지 및 자원을 정제 및 가공해서 소비자에게 판매하는 단계까지를 의미합니다. 보통 정유 및 석유화학산업이 해당합니다. 당사는 S-OIL, SK이노베이션, GS칼텍스 등에 벤더업체로 등록되어 지속적으로 제품을 공급 중입니다. 계장용 피팅 및 밸브의 경우 업스트림에서 다운스트림의 전반적인 장치 및 설비에 사용이 되며 매출 비중은 석유화학 및 정유 부문이 높게 나타납니다. 아래의 차트는 당사의 2022년 기준 산업군별 매출비중 그래프입니다.

2022년 산업군별 매출 비중1.jpg
[2022년 산업군별 매출 비중]

탈석유화 정책으로 최근 신재생에너지가 각광받고 있음에도 석유화학 산업은 러시아의 우크라이나 침공 여파로 인한 에너지 공급 불안정성으로 석유 제품 가격은 급등하였고 정유산업은 호황을 누리고 있습니다. 2022년 정유업계는 사상 최대 실적을 남기는 한 해가 되며 정유공장 설비와 보수의 투자로 이어졌습니다. 당사는 정유공장 설비 계장 라인에 피팅 및 튜브 제품들을 공급하고 있고 최근 S-OIL의 샤힌 프로젝트에 참여하게 되어 기대감이 더욱 커지고 있습니다. 샤힌 프로젝트(Shaheen PRJ)는 석유화학복합시설 2단계 투자로 오는 2026년까지 울산 지역 내 복합공장을 증설하는 프로젝트를 말합니다. S-OIL에 따르면 올해 CAPEX 규모는 2조 791억원으로, 이는 2022년 대비 369.2% 증가한 수치입니다. 샤힌프로젝트는 1조 4,833억원의 생산설비투자가 투입되며, 이는 전체 투자금의 70%로 가장 큰 비중을 차지합니다. S-OIL의 샤힌 프로젝트(Shaheen PRJ) 9조 2,580억원의 규모 EPC 사업에 참여 중이며, 그 밖에 대규모 올레핀 설비투자가 마무리된 GS칼텍스, 현대오일뱅크도 중장기적인 에너지 전환 대응 목적의 신규투자가 일정수준 지속될 것으로 전망됩니다. 당사는 꾸준히 프로젝트에 참여해 수주실적과 높은 품질을 바탕으로 신규 프로젝트에 제품 공급을 확대해 나가고 있습니다.B) 조선. 해양 산업 당사는 선박 건조 및 해양플랜트 공사 등에 제품을 공급을 하며 국내 및 해외에서 인지도를 쌓아왔습니다. 조선 및 해양플랜트 사업에 제품을 공급하기 위해서는 제품의 품질을 검증하는 국내 및 해외 선급 기관으로부터의 인증이 필수로 요구됩니다. 당사는 전세계 어느 국가 및 기업 그리고 지역에 적용이 가능하도록 세계 8대 선급 인증기관인 DNV(노르웨이/독일), BV(프랑스), Lloyds(영국), CCS(중국), KR(한국), RMRS(러시아), ABS(미국), NK(일본)의 까다로운 검증 절차를 거쳐 국내 기업에서는 유일하게 스테인레스, 동, 철 모든 제품의 인증을 획득하였습니다. 이러한 인증 보유로 인해 고객사는 어떤 환경에서도 대응이 가능한 당사 제품을 선호하였고, 조선업의 호황을 맞으며 급속한 성장을 이루어 냈습니다. 2020년말부터 중고선가가 상승하면서 이에 대한 후행지표인 신조선가도 2022년에 이어 현재까지 꾸준히 상승하는 모습을 보여주고 있습니다. 중고선가 가격 또한 2022년 4분기 급격한 하락세를 보였으나 올해 들어 현저히 높은 수치를 기록하며 신조발주에 긍정적인 환경이 조성되고 있습니다.

특히 올해는 새로운 환경 규제(EEXI, CII)가 시행되고, 국제해사기구인 IMO가 온실가스 저감을 위한 장기 목표를 재설정하는 시점으로 선박의 저속 운항과 친환경 연료추진 엔진 장착, 추진연료 교체 등이 시장의 주된 트렌드로 자리매김하면서, 향후 친환경ㆍ고효율 선박에 대한 시장의 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

2) 신규 목표시장A) 수소 산업수소 산업 내에는 수소연료전지, 수소자동차, 수소플랜트 등의 다양한 산업분야가 존재합니다. 수소연료전지에는 블룸에너지, 두산퓨얼셀 등이 진출해 있으며, 블룸SK퓨얼셀에는 당사가 벤더로 등록되어 있습니다. 수소자동차에는 현대로템, 현대자동차가 진출 중이며 당사를 비롯한 하이록코리아, 디케이락이 벤더로 등록되어 있습니다.수소플랜트는 SK에코플랜트, 한화큐셀, 효성 등이 진출해 있으며 SK에코플랜트에 당사와 하이록코리아, 디케이락이 벤더로 등록되어 있습니다.

[수소경제정책방향]

(출처: 산업통상자원부)국제적으로 수소에너지에 대한 관심이 높아지고 활성화하기 위한 인프라 구축 및 수소연료전지를 사용한 수소차 등의 로드맵이 그려지고 있습니다. 대한민국 정부는 2022년 11월 9일 제5차 수소경제위원회를 개최하였습니다. 해당 위원회에서는 수소산업 본격 성장을 위한 새로운 수소경제정책방향을 발표하고 논의하였습니다. 국가의 수소경제 정책 방향은 기존의 국한된 수소차, 발전용 연료전지에서 수소의 생산, 저장, 운송 분야로 확대되었습니다. 당사는 수소 차량에 사용되는 피팅 및 밸브 제품군에 필수로 요구되는 유럽 인증인 EC-79를 2022년에 획득하여 수소 산업군에 대한 진출을 미리 준비하였고, 해당 인증을 통해 현재 국내와 유럽의 수소 인프라 구축 및 수소 충전소 등에 공급을 하며 영역을 넓히고 있습니다. 이와 동시에 한국가스안전공사(KGS)를 통해 국토교통부고시 제2020-1018호(수소자동차 연료 공급 부품)에 대한 성능인증서를 획득하였습니다. 현재 국내의 수소충전소에 당사의 인증 받은 부품인 피팅 제품군이 공급되어 설치가 되고 있으며 판매영역을 국가 정책 방향에 따라 넓혀갈 계획입니다.B) 2차 전지 ESS 산업

ess 구조.jpg
[ESS 구조]

(출처: 디일렉)ESS는 수많은 배터리와 다양한 전자장치 등이 하나로 묶인 종합시스템을 말합니다. 셀을 여러 개 묶어 모듈을 구성한 뒤 모듈을 연결해 하나의 RACK으로 만들게 됩니다. 당사는 2021년 S사와의 거래를 시작으로 L사에도 ESS RACK제조에 필요한 피팅 및 밸브 공급량을 늘려가고 있으며 현재 SK온에도 영업을 진행 중에 있습니다.S사는 ESS셀의 용량이 점점 커지면서 화재확산을 방지하는 직분사 소화시스템을 적용하여 제품의 안정성을 강화하였습니다. 직분사 소화시스템은 화재가 발생할 것으로 감지되는 셀 내외부만 소화 약제를 집중 분사하여 조기 진화하는 것이 목적입니다. 소화 약제가 지나가는 배관과 약제를 분사하고 조절하는 부분에 당사의 피팅과 밸브가 공급되고 있습니다. ESS산업에서 동반되어 발생하는 화재문제를 해결하기 위해 ESS용량 증가와 함께 직분사 소화설비가 탑재되는 ESS 제품군 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. ESS산업의 성장으로 소화 설비 부품으로 사용되는 당사의 제품 공급은 향후에도 늘어날 것으로 예상됩니다.

직분사 시스템 동작 매커니즘.jpg
[직분사 시스템 동작 매커니즘]

(출처: 삼성SDI Sustainability Report 2021)현재 ESS관련 납품은 국내 유일하게 S사와 L사와 협업하여 UL 인증을 취득하였고, 신규 UL인증 뿐만 아니라, S사와 L사의 염수분무, 고온고습테스트, 재질검증 등 자체 자격 검증에 최소 2년이 소요되기에 타사가 진입하기에는 진입장벽이 높습니다.C) 반도체 산업반도체 산업의 경우 공정에 사용되는 고순도 가스를 제어, 이동시키기 위한 특수 재질과 고청정도를 요구하는 표면처리 공정을 거친 제품이 주로 요구됩니다. 따라서 일반 산업군의 제품과는 달리 고청정 표면처리 과정과 그 과정에서 사용되는 모든 재료, 재질 그리고 화학 물질은 관련 국제 규격을 준수해야 합니다. 초기 투자비용이 높고 관리체계 및 기술 수준의 요구사항도 높아 진입 장벽이 높은 시장입니다. 현재 반도체 시장에 진입해 있는 업체는 하이록코리아, 비엠티, 디케이락, 아스플로, 그리고 외국계비상장사인 태광후지킨(일본), 스웨즈락코리아(미국)등이 있습니다
.

uhp 사진 150mm_대지 1.jpg
[반도체 공정에 사용되는 피팅제품군]

[주요 반도체 생산 및 장비업체]

구분
기업명

반도체 생산기업
삼성전자, SK하이닉스, TSMC, INTEL Micron, BOE키옥시아

반도체 장비기업
ASML, 비코, KLA-텐코, 응용재료, ASM 인터내셔널, 도쿄 일렉트론, 디이코퍼레이션, 엑스트론, 램리서치, 참공학, 글로벌 스탠다드 기술, 국제전기코리아, DMS, 무진, 한미반도체, From30, 유진테크놀로지, 미래, 주성엔지니어링, 엑시콘, 네온텍, 테라다인, 신성이엔지, 니콘 인스트루먼트, 세메스

(나) 산업의 연혁당사의 주요 산업군은 석유화학, 에너지, 조선/해양, 반도체, 2차전지, 수소산업 등이며 수입산 제품의 국산화가 시작된 계장용 피팅 및 밸브는 1990년도를 시작으로 매년 지속적으로 성장해왔습니다. 주력 생산품인 산업용 피팅, 밸브 제품은 1980년대까지는 미국, 유럽 등 선진국으로부터의 수입에 의존하였으나, 1990년대 이후 국내 기업들의 연구개발과 투자의 결과로 생산기술이 크게 향상되었고, 2010년 이후 빠른속도로 수입품을 대체하고 있으며 해외시장에서의 시장점유율을 높여가고 있습니다.국내 대기업의 성장과 세계화에 맞추어 한국산 제품의 수요가 급증하였으며 특히, 세계 일류의 기술을 가진 국가기관 산업인 조선, 반도체, 석유화학 분야에서 요구하는 고품질 요구조건을 맞추기 위해 꾸준한 연구개발을 거듭하였고 2010년 중반대에 이르러서는 한국 시장 대부분의 장치설비에서 해외 수입 제품에서 국내 기업들의 제품으로 대체되었습니다. 또한 해외시장에서 독점적으로 유통되던 미국의 Swagelok사와 Parker Hannifin 사의 제품들이 점차 국내 기업들의 제품들로 대체되고 있습니다.(다) 수요 변동요인계장용 피팅 및 밸브의 경우, 각 산업별 플랜트 및 장치설비에 대한 국가 또는 기업의신규 투자와 기존 운영 중인 사업의 유지, 보수 물량에 따른 수요 변동요인이 있습니다. 또한 변화하는 에너지시장에 따라 전통적인 에너지인 석유, 가스 생산시설에 대한 투자액과 대체 에너지인 수소, 태양광, 풍력 에너지 설비의 투자규모에 따라 수요 변동성이 발생합니다. 당사의 제품은 전통적인 에너지 시장과 대체 에너지 시장 모두에서 반드시 필요로 하는 장치설비의 부품이기 때문에 경기 변동성에 대해 둔감하다고 할 수 있습니다. 오히려 COVID-19를 통해 국제적인 제약/바이오 설비 및 기술에대한 대규모 투자가 이루어지고 있고, 환경관련 규제 및 친환경 에너지에 대한 수요가 높아지고 있어 기존 사업과 더불어 신규 시장에서의 제품 수요가 급증하는 상황입니다.(라) 규제환경당사의 목표시장은 일반 계장용 및 반도체용 고청정 부품소재를 대상으로 하고 있으며, 이에 따라 최종 제품이나 시장에 대한 규제는 없습니다. 다만 고청정 부품을 생산하는 반도체용 공정 특성 상, 화학물질을 사용함에 따른 폐수 발생이 부산 강서구청 환경위생과의 폐수배출시설 허가, 낙동강 유역환경청의 폐기물관리법, 한국산업 안전보건 공단의 산업안전 보건법 등의 법령으로부터 규제대상이 되고 있고, 당사에서는 폐수배출시설 설치, 유해위험방지를 위한 주기적 점검 등으로 환경, 안전, 보건 관련하여 문제없이 대응하고 있습니다.

법령
기관
대상
인허가내용
방법
비고

물 환경보전법
부산강서구청
폐수
폐수배출시설설치 신고증명서
화학적 처리
폐수저장탱크

폐기물관리법
낙동강유역환경청
지정폐기물
폐기물처리계획서
소각
올바로 시스템

산업안전보건법
한국산업
유해위험기계기구
유해위험방지계획서
방호조치
리프트, 크레인, 지게차

안전보건공단
유해위험기구안전검사필증

고압가스안전관리법
한국가스안전공사
압력용기
압력용기안전검사필증

질소탱크

소방시설공사업법
강서소방서
특정소방대상물
소방시설완공검사증명서

승강기안전관리법
승강기안전공단
승강기
승강기검사필증

전기사업법
한국전기안전공사
검사대상전기설비
사용전검사 실시 확인서

수전설비정기검사필증

산업집적활성화 및 공장 설립에 관한 법률
한국산업단지공단
공장
공장등록증명서

(2) 시장 규모 및 전망(가) 국내외 시장규모 추이 및 전망계장용 피팅 및 밸브는 유체 시스템을 조절하는 산업의 필수 부품입니다. 리서치 조사업체인 Markets and Markets에 따르면 글로벌 계장용 밸브와 피팅 시장의 규모는2020년 약 24억불에서 2025년 약 37억불로 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

글로벌 계장용 피팅 및 밸브 시장 전망.jpg
[글로벌 계장용 피팅 및 밸브 시장 전망]

(출처: Markets and Markets 2020)국내 계장용 밸브 및 피팅 시장의 규모에 대한 정확한 시장자료가 없지만, 기업공시 사업보고서 내용을 토대로 한 주요 경쟁업체의 전체 매출액 합산 금액은 2022년 기준, 하이록코리아 1,829억원, 디케이락 1,099억원, 비엠티 1,421억원, 아스플로 887억원, 자사 410억원으로 합산 5,646억원입니다. 계장용 피팅은 고압, 고온, 다양한 가스(유독가스 포함) 및 유체의 혹독한 환경에서도 견딜 수 있는 내구성 및 청정도가 요구됩니다. 다양한 산업군에 적용되므로 해당 산업군에서 요구하는 품질 인증 획득 및 규격 만족사항의 진입장벽이 높습니다.

[2022년 온기 / 2023년 반기 국내 경쟁사 매출액]

(단위: 백만원)

매출액
한선엔지니어링
하이록코리아
비엠티
디케이락
아스플로

2022년 온기
40,971
182,851
142,089
109,938
88,655

2023년 반기
25,301
95,327
81,903
60,751
47,380

상장여부
비상장
상장
상장
상장
상장

(출처: 각 상장사 사업보고서)

당사는 CNG인증, EC-79, 8대 선급, ASTM F1387 등의 인증을 보유하고 있습니다. 해당 인증의 획득 기간은 최소 1~2년 소요되며, 인증 당 1~2억원가량의 비용이 소모됩니다. 이러한 인증은 인지도 있는 경쟁사에서는 어느 정도 보유하고 있으나 인증의연 유지비용이 1억원 정도 소요되며, 특히 강종별 8대 선급을 보유하고 있는 업체는 당사가 유일합니다.

1) 에너지(석유화학) 시장러시아의 우크라이나 침공 여파로 인한 에너지 공급 불안정성으로 석유 제품 가격은 급등하였고 정유산업은 호황을 누리고 있습니다. 2022년 정유업계는 사상 최대 실적을 남기는 한 해가 되며 정유공장 설비와 보수의 투자로 이어졌습니다. 당사는 정유공장 설비 계장 라인에 피팅 및 튜브 제품들을 공급하고 있고 최근 S-OIL의 샤힌 프로젝트에 참여하게 되어 기대감이 더욱 커지고 있습니다. 샤힌 프로젝트(Shaheen PRJ)는 석유화학복합시설 2단계 투자로 오는 2026년까지 울산 지역 내 복합공장을 증설하는 프로젝트를 말합니다. S-OIL에 따르면 올해 CAPEX 규모는 2조 791억원으로, 이는 2022년 대비 369.2% 증가한 수치입니다. 샤힌프로젝트는 1조 4,833억원의생산설비투자가 투입되며, 이는 전체 투자금의 70%로 가장 큰 비중을 차지합니다. S-OIL의 샤힌 프로젝트(Shaheen PRJ) 9조 2,580억원의 규모 EPC 사업에 참여 중이며, 그 밖에 대규모 올레핀 설비투자가 마무리된 GS칼텍스, 현대오일뱅크도 중장기적인 에너지 전환 대응 목적의 신규투자가 일정수준 지속될 것으로 전망됩니다. 당사는 꾸준히 프로젝트에 참여해 수주실적과 높은 품질을 바탕으로 신규 프로젝트에 제품 공급을 확대해 나가고 있습니다.

[정유 4개사 신사업 프로젝트]

정유사
프로젝트
내용

현대오일뱅크
HPC 프로젝트
현대케미칼이 3조원 이상을 투자한 초대형 석유화학 신사업, 연간 에틸렌 85만톤, 프로필렌 50만톤을 생산할 수 있는 규모

SK에너지
도심형 연료전지 융복합 사업
주유소, 국공유지 등 도심지 유휴 부지를 활용해 연료전지와 전기차 충전기를 설치하고, 전기차 충전기와 인근배전망에 공급하는 사업

도심형 풀필먼트 물류센터(MFC) 구축 사업
SK주유소를 첨단 기술이 집약된 도심 속 물류거점으로 육성한다는 구상, 올해 초 서울 일부지역에서 시범운영

S-OIL
샤힌프로젝트
울산에 9조원 가량을 투자하는 초 대형 석유화학 사업, 단일 사업으로는 사상 최대 규모의 외국인 투자 프로젝트

GS칼텍스
올레핀 생산시설(MFC)준공
전남 여수2공장 인근에 2조7000억원을 투자, MFC시설을 통해 신규 석유화학 제품군으로 사업영역 확장을 통해 비정유 및 정유 사업간의 균형 구축

2) 수소 시장

수소경제 활성화 로드맵.jpg
[수소경제 활성화 로드맵]

(출처: 산업통상자원부)2019년 1월 정부가 발표한 수소경제 활성화 로드맵에 따르면 2040년을 목표로 발전용 연료전지는 15GWh, 가정 및 건물용 연료전지 2.1GWh까지 확대 보급될 계획이라고 밝혔습니다. 2018년 기준 발전용 연료전지 0.3GWh, 가정 및 건물용 연료전지 7MWh가 공급된 것을 감안하면 2040년까지 연료전지 시장이 매우 가파르게 성장할 것임을 알 수 있습니다. TechNavio의 Global Fuel Cell Market 2019-2023에 따르면, 2018년 기준 국내 연료전지 시장은 세계 시장의 12~15 % 수준이고, 2018년 이후 2030년까지 연평균 21~23 % 성장할 것으로 전망된다고 밝혔습니다. 이에 따라 국내 연료전지 시장을 추정하면, 2017년 2,126억 원, 2018년 2,611억 원 규모이고, 2018년 이후 연평균 21 %로 성장하여 2030년 2조5,718억 원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다.

(단위: 억원)

[국내 연료전지 시장규모 예상].jpg
[국내 연료전지 시장규모 예상]

(출처: TechNavio, Global Fuel Cell Market 2019~2023, 2019.04, 연구개발특구진흥재단 재작성)국내 수소연료전지 시장의 경우 두산퓨얼셀과 블룸SK퓨얼셀이 대부분을 차지하고 있습니다. 두산 퓨얼셀은 작년 설비 증설로 생산능력을 최대 275MWh까지 증대시켰고, 블룸SK퓨얼셀도 2022년 생산용량 50MWh를 시작으로 점진적으로 400MWh까지 늘리겠다는 계획을 밝히며 수소연료전지에 대한 시장 규모는 계속 커질 것으로 전망됩니다.당사는 블룸에너지와 SK에코플랜트의 합작법인인 블룸SK퓨얼셀의 국내 첫 승인된 협력업체로서 수소 연료전지 산업 공급망을 확대해 나갈 계획입니다. 연료배분시스템의 핵심부품인 피팅과 플러밍은 작은 공간에 빈틈없이 들어맞는 정교한 설계가 필요하여 승인 시작 전부터 구매, 품질, 설계와의 지속적인 협력과 도면 검토가 이루어졌고, 양산 전까지는 제작품에 대해 블룸에너지가 직접 방문하여 검수 후 승인을 받아야만 했습니다. 또한 24시간 가동하는 연료전지의 특성에 맞춰 높은 내구성과 내열성이 동시에 요구되어 안전을 위한 UL인증이 필요하며, 자체 검사에 필요한 고가의 검사장비와 장비 기술을 다룰 줄 아는 엔지니어가 필요함에 따라 블룸SK퓨얼셀 제품의 공급업체 선정과 승인에는 엄격한 기준이 적용되었습니다. 블룸SK퓨얼셀의 기술 및 산학협력 지원으로 당사는 국내 수소 연료전지 부품 공급업체의 선두주자로 기술력 및 품질 경쟁력을 향상시키고 있습니다.두산퓨얼셀에도 2023년부터 신규 PAFC(인산연료전지) 시제품 제작 및 배관 추가라인에 당사의 피팅 및 밸브를 공급하면서 수소시장에서의 영향력을 확대해 나가고 있습니다. 아직까지 수소연료전지의 경우 국산화율이 낮기 때문에 향후 국내 수소시장이 성장할수록 당사의 지위 또한 향상될 가능성이 높습니다. 2022년 개정된 수소법의 시행에 따라 일정 규모의 전기사업자는 발전량의 일부를 수소발전으로 채워야 하는 공급 비율제 추진 및 수소발전 입찰시장 구축 등으로 수소산업 생태계가 본격적으로 형성될 전망입니다. 입찰시장이 구축되면 발전사업자들이 수소연료전지를 통해 만들어낸 발전량을 판매할 수 있습니다. 당사 입장에선 전방 사업이 커지는 국면에서새로운 사업의 기회를 맞이했고, 블룸SK퓨얼셀 구미공장을 통해 연료 전지 모듈제품라인업을 확대할 수 있을 것이라 예상됩니다.

[블룸 sk 퓨어셀 capa 전망(좌) 및 두산퓨얼셀 수주 목표(우)].jpg
[블룸 SK 퓨어셀 CAPA 전망(좌) 및 두산퓨얼셀 수주 목표(우)]

(출처: SK에코플랜트, 다올투자증권, 두산퓨어셀, 미래에셋증권 리서치센터)3) 2차전지 ESS 시장

[글로벌 ess 시장 규모].jpg
[글로벌 ESS 시장 규모]

(출처: Battery ESS Market, Markets and Markets 2018)남은 전력을 저장했다가 필요한 시기에 공급할 수 있는 시스템인 ESS(에너지저장장치)산업은 재생에너지 확대를 위한 필수적인 산업으로써 Battery ESS Market, Markets and Markets(2018)에 따르면, 글로벌 ESS 시장은 2018년 약 40억달러에서 2024년 약 229억달러로 성장할 것으로 전망됩니다.ESS 시장의 경우, 국내는 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온 등이 있으며 해외는 CATL, Panasonic 등이 있습니다. 현재 ESS 시장은 상위 소수의 업체가 선점하고 있습니다. 중국의 CATL, BYD의 연간 ESS 판매량이 가장 높으며, LG에너지솔루션, 삼성SDI 등의 업체들이 뒤를 잇고 있습니다. 당사는 현재 L사 및 S사에 직분사 소방설비에 탑재되는 피팅 및 밸브를 납품 중에 있으며, 이후 CATL, BYD등 해외 ESS 업체로의 영업을 진행할 예정입니다.

(단위: MWh)

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[배터리 업체별 ESS 판매실적]

(출처: SNE Research)

[lg에너지솔루션 및 삼성sdi ess capa 전망치].jpg
[LG에너지솔루션 및 삼성SDI ESS CAPA 전망치]

(출처: 대신증권 리서치센터)4) 반도체 시장SEMI는 세계 반도체 팹 전망 보고서를 통해 2023년 반도체 장비 지출액이 760억달러(약 99조원)를 기록할 것으로 전망했고, 이는 역대 최고액이었던 2022년 980억달러(약 128조원)에 비해 22% 감소한 수치입니다. 다만 2024년부터는 고성능컴퓨팅(HPC) 차량용 반도체 및 AI반도체 투자증가 등으로 인해 장비 지출액이 전년 대비 21% 증가한 920억달러(약 120조원)에 달할 것으로 전망됩니다. 삼성전자는 2023년 3월 첨단 시스템반도체에 300조원이라는 대규모 투자를 집행할 것임을 발표했고, 지역 반도체 및 디스플레이 산업에 60조원을 추가 투자할 것임을 발표했습니다. 이처럼 삼성전자, SK하이닉스에서 진행하는 반도체 투자 증가는 반도체 장비와 팹(공장)투자 증가로 이어집니다. 당사의 반도체 장비업체향 부품 공급이 지속적으로 증가하고 있으며, 삼성전자 1차벤더로 등록되기 위한 영업을 지속할 예정입니다.

[semi 세계 반도체 장비 투자 전망].jpg
[semi 세계 반도체 장비 투자 전망]

(출처: 국제반도체장비재료협회_SEMI)

(나) 대체 시장의 존재여부계장용 피팅 및 밸브는 튜브를 연결하는 부품으로, 연결하는 방법이 매우 간단하고 튜브에 별도 가공이나 용접 없이 설치가 가능합니다. 높은 압력과 다양한 온도 범위에서도 사용이 가능해 이를 대체할 수 있는 부품이 없으며 국내외 다양한 산업군에 들어가고 있습니다. 다양한 기계 부품과 배관 라인에 들어가는 피팅은 기계의 기능을높이고 수명을 연장시키기 위해서 스테인리스강의 강도와 경도, 내마모성, 내충격성등의 성능을 높이기 위해 열처리 공정이 필요합니다. 저온질화 열처리와 같이 특화 공정을 통해 내식성과 부식성을 강화하고 마모와 부식 문제를 해결하며 표면의 강화와 피로에 대한 저항력을 제공합니다. 수소에너지에 사용되는 초고압용 피팅은 내식성, 부식성이 높은 소재를 사용해서 가공해야 하며, 제조시 고객요구사항으로 제품품질성적서 및 원소재성적서를 제출한 후 납품을 진행하여야 합니다. 수소가 지나가는 내관에 수소의 특성상 취성을 발생시키기 때문에 강질의 소재를 사용하여야 합니다. 스테인리스스틸은 내부식성, 내열, 내압, 취성방지에 대한 강한 성질을 가지고 있어 적합한 소재로 사용되며 다른 대체재로의 전환은 미미할 것으로 전망됩니다. 수소산업용 피팅 및 밸브 제품은 초고압용 라인과 일반 라인, 2가지로 나누어서 판매되는데, 일반 라인은 저압용 라인으로써 일반 스테인리스스틸 제품을 사용하지만 초고압용 라인은 취성에 뛰어난 소재를 적용하고 있습니다. 초고압용 라인과 일반 라인소재는 스테인리스스틸 316임은 동일하나 성분치에서 차이가 있는데, 초고압용 라인의 경우 성분 중에서도 특히 니켈 값이 높은 제품을 사용하고 있습니다. 수소시장에 진입하기 위해서는 소재의 안정화도 중요하지만 수소 산업 내에서 1,000BAR 정도 되는 초고압을 사용하고 있기 때문에 이를 견디기 위해서는 이미 품질인증을 획득하고 안정성 검증이 끝난 업체 및 제품을 사용해야 하기 때문에 다른 업체 및 소재, 부품으로의 변경은 어려울 것이라 판단됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 원)

구분
제12기 반기말2023년 6월말
제11기2022년 12월말
제10기2021년 12월말
제9기2020년 12월말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
신우회계법인(검토)
한영회계법인(적정)
신우회계법인(적정)
신우회계법인(적정)

자 산

Ⅰ. 유동자산
36,874,280,706
35,445,384,943
21,303,739,805
15,882,242,111

현금및현금성자산
474,850,314
2,601,292,797
991,355,195
1,886,614,996

상각후원가측정금융자산
-
-
-
600,000,000

매출채권및기타채권
8,446,096,379
6,885,656,044
5,485,119,009
3,393,432,498

재고자산
27,512,000,370
25,093,038,426
14,410,471,674
9,934,947,882

기타유동자산
441,333,643
865,397,676
416,793,927
67,246,735

Ⅱ. 비유동자산
23,254,657,065
20,730,366,251
18,092,991,339
14,403,280,868

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
900,000
900,000
900,000
900,000

유형자산
21,256,805,396
19,063,981,517
17,289,282,692
13,800,026,691

사용권자산
448,724,795
292,548,457
111,258,075
67,519,196

무형자산
46,448,903
32,332,452
70,003,410
112,840,112

장기매출채권및기타채권
515,691,401
586,450,563
127,777,866
-

비유동금융자산
76,400,000
61,400,000
34,500,000
10,500,000

이연법인세자산
909,686,570
692,753,262
459,269,296
411,494,869

자산총계
60,128,937,771
56,175,751,194
39,396,731,144
30,285,522,979

부 채

Ⅰ. 유동부채
31,776,714,347
32,333,014,003
22,786,453,596
15,753,083,659

매입채무및기타채무
4,009,890,268
5,591,506,495
4,355,557,974
1,103,084,685

유동성차입금
25,300,000,000
24,300,000,000
16,900,000,000
13,500,000,000

유동금융부채
202,725,571
157,140,509
940,028,237
708,193,325

유동리스부채
172,930,452
92,531,392
81,376,994
51,164,048

당기법인세부채
1,000,529,721
1,154,150,539
312,840,258
218,200,052

기타유동부채
1,090,638,335
1,037,685,068
196,650,133
172,441,549

Ⅱ. 비유동부채
4,536,075,619
3,304,374,696
1,821,239,370
2,128,456,077

장기차입금
1,600,000,000
1,000,000,000
-
600,000,000

순확정급여부채
2,262,654,862
1,729,276,535
1,419,781,851
1,120,606,335

비유동금융부채
390,000,000
370,000,000
370,000,000
390,000,000

비유동리스부채
283,420,757
205,098,161
31,457,519
17,849,742

부채총계
36,312,789,966
35,637,388,699
24,607,692,966
17,881,539,736

자 본

Ⅰ. 자본금
6,312,500,000
6,312,500,000
6,312,500,000
6,312,500,000

Ⅱ. 기타불입자본
329,394,334
329,394,334
329,394,334
329,394,334

Ⅲ. 기타자본구성요소
355,536,813
196,787,550
-
-

Ⅳ. 이익잉여금
16,818,716,658
13,699,680,611
8,147,143,844
5,762,088,909

자본총계
23,816,147,805
20,538,362,495
14,789,038,178
12,403,983,243

부채및자본총계
60,128,937,771
56,175,751,194
39,396,731,144
30,285,522,979

매출액
25,300,714,406
40,971,122,327
27,199,897,007
21,225,830,777

영업이익
4,740,280,453
7,167,697,077
2,887,034,102
2,067,208,393

당기순이익
3,402,334,635
5,498,221,693
2,399,514,033
1,534,550,176

총포괄손익
3,119,036,047
5,552,536,767
2,385,054,935
1,526,500,645

기본주당순이익
269.49
435.50
190.06
121.55

희석주당순이익
268.42
434.28
190.06
121.55

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표
제12기 반기말 2023년 6월 30일 현재제11 기말 2022년 12월 31일 현재제10 기말 2021년 12월 31일 현재제
0
9 기말 2020년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목
제12기 반기말
제11기
제10기
제9기

자 산

Ⅰ. 유동자산
36,874,280,706
35,445,384,943
21,303,739,805
15,882,242,111

현금및현금성자산
474,850,314
2,601,292,797
991,355,195
1,886,614,996

상각후원가측정금융자산
-
-
-
600,000,000

매출채권및기타채권
8,446,096,379
6,885,656,044
5,485,119,009
3,393,432,498

재고자산
27,512,000,370
25,093,038,426
14,410,471,674
9,934,947,882

기타유동자산
441,333,643
865,397,676
416,793,927
67,246,735

Ⅱ. 비유동자산
23,254,657,065
20,730,366,251
18,092,991,339
14,403,280,868

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
900,000
900,000
900,000
900,000

유형자산
21,256,805,396
19,063,981,517
17,289,282,692
13,800,026,691

사용권자산
448,724,795
292,548,457
111,258,075
67,519,196

무형자산
46,448,903
32,332,452
70,003,410
112,840,112

장기매출채권및기타채권
515,691,401
586,450,563
127,777,866
-

비유동금융자산
76,400,000
61,400,000
34,500,000
10,500,000

이연법인세자산
909,686,570
692,753,262
459,269,296
411,494,869

자산총계
60,128,937,771
56,175,751,194
39,396,731,144
30,285,522,979

부 채

Ⅰ. 유동부채
31,776,714,347
32,333,014,003
22,786,453,596
15,753,083,659

매입채무및기타채무
4,009,890,268
5,591,506,495
4,355,557,974
1,103,084,685

유동성차입금
25,300,000,000
24,300,000,000
16,900,000,000
13,500,000,000

유동금융부채
202,725,571
157,140,509
940,028,237
708,193,325

유동리스부채
172,930,452
92,531,392
81,376,994
51,164,048

당기법인세부채
1,000,529,721
1,154,150,539
312,840,258
218,200,052

기타유동부채
1,090,638,335
1,037,685,068
196,650,133
172,441,549

Ⅱ. 비유동부채
4,536,075,619
3,304,374,696
1,821,239,370
2,128,456,077

장기차입금
1,600,000,000
1,000,000,000
-
600,000,000

순확정급여부채
2,262,654,862
1,729,276,535
1,419,781,851
1,120,606,335

비유동금융부채
390,000,000
370,000,000
370,000,000
390,000,000

비유동리스부채
283,420,757
205,098,161
31,457,519
17,849,742

부채총계
36,312,789,966
35,637,388,699
24,607,692,966
17,881,539,736

자 본

Ⅰ. 자본금
6,312,500,000
6,312,500,000
6,312,500,000
6,312,500,000

Ⅱ. 기타불입자본
329,394,334
329,394,334
329,394,334
329,394,334

Ⅲ. 기타자본구성요소
355,536,813
196,787,550
-
-

Ⅳ. 이익잉여금
16,818,716,658
13,699,680,611
8,147,143,844
5,762,088,909

자본총계
23,816,147,805
20,538,362,495
14,789,038,178
12,403,983,243

부채및자본총계
60,128,937,771
56,175,751,194
39,396,731,144
30,285,522,979

손 익 계 산 서
제12기 반기말 2023년 6월 30일 현재제11 기말 2022년 12월 31일 현재제10 기말 2021년 12월 31일 현재제
0
9 기말 2020년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목
제12기 반기말
제11기
제10기
제9기

I. 매출액
25,300,714,406
40,971,122,327
27,199,897,007
21,225,830,777

II. 매출원가
18,605,376,299
30,776,523,152
21,893,124,183
17,060,832,146

III. 매출총이익
6,695,338,107
10,194,599,175
5,306,772,824
4,164,998,631

IV. 판매비와관리비
1,955,057,654
3,026,902,098
2,419,738,722
2,097,790,238

판매비
1,113,501,490
1,796,996,381
1,349,371,241
1,053,678,499

관리비
841,556,164
1,229,905,717
1,070,367,481
1,044,111,739

V. 영업이익
4,740,280,453
7,167,697,077
2,887,034,102
2,067,208,393

VI. 금융수익
298,295,762
477,884,052
243,466,756
153,631,683

VII. 기타수익
104,696,304
230,572,239
234,620,566
101,567,637

VIII. 금융비용
839,646,229
1,232,589,485
423,281,709
635,170,175

IX. 기타비용
21,996,104
7,539,435
169,738,357
963,728

X. 법인세차감전순이익
4,281,630,186
6,636,024,448
2,772,101,358
1,686,273,810

법인세비용
879,295,551
1,137,802,755
372,587,325
151,723,634

XI. 당기순이익
3,402,334,635
5,498,221,693
2,399,514,033
1,534,550,176

XII. 기타포괄손익 :

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않은 항목
(283,298,588)
54,315,074
(14,459,098)
(8,049,531)

확정급여제도의 재측정요소
(358,152,449)
68,504,920
(18,537,304)
(10,319,911)

당기손익으로 재분류되지 않은 항목의법인세
74,853,861
(14,189,846)
4,078,206
2,270,380

XIII. 당기총포괄이익
3,119,036,047
5,552,536,767
2,385,054,935
1,526,500,645

XIV.주당이익

기본주당이익
269.49
435.50
190.06
121.55

희석주당이익
268.42
434.28
190.06
121.55

자 본 변 동 표
제12기 반기말 2023년 6월 30일 현재제11 기말 2022년 12월 31일 현재제10 기말 2021년 12월 31일 현재제
0
9 기말 2020년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목
자본금
기타불입자본
기타자본구성요소
이익잉여금
총계

2020.01.01(기초자본)
6,250,000,000
294,394,334
-
4,235,588,264
10,779,982,598

유상증자
62,500,000
35,000,000
-
-
97,500,000

당기순이익
-
-
-
1,534,550,176
1,534,550,176

보험수리적이익(손실)
-
-
-
(8,049,531)
(8,049,531)

2020.12.31(기말자본)
6,312,500,000
329,394,334
-
5,762,088,909
12,403,983,243

2021.01.01(기초자본)
6,312,500,000
329,394,334
-
5,762,088,909
12,403,983,243

당기순이익
-
-
-
2,399,514,033
2,399,514,033

보험수리적이익(손실)
-
-
-
(14,459,098)
(14,459,098)

2021.12.31(기말자본)
6,312,500,000
329,394,334
-
8,147,143,844
14,789,038,178

2022.01.01(기초자본)
6,312,500,000
329,394,334
-
8,147,143,844
14,789,038,178

당기순이익
-
-
-
5,498,221,693
5,498,221,693

보험수리적이익(손실)
-
-
-
54,315,074
54,315,074

주식매수선택권
-
-
122,364,684
-
122,364,684

기타자본구성요소
-
-
74,422,866
-
74,422,866

2022.12.31(기말자본)
6,312,500,000
329,394,334
196,787,550
13,699,680,611
20,538,362,495

2023.01.01(기초자본)
6,312,500,000
329,394,334
196,787,550
13,699,680,611
20,538,362,495

반기순이익
-
-
-
3,402,334,635
3,402,334,635

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(283,298,588)
(283,298,588)

주식매수선택권
-
-
139,303,627
-
139,303,627

기타자본구성요소
-
-
19,445,636
-
19,445,636

2023.06.30(반기말자본)
6,312,500,000
329,394,334
355,536,813
16,818,716,658
23,816,147,805

현 금 흐 름 표
제12기 반기말 2023년 6월 30일 현재제11 기말 2022년 12월 31일 현재제10 기말 2021년 12월 31일 현재제
0
9 기말 2020년 12월 31일 현재

(단위: 원)

과 목
제12기 반기말
제11기
제10기
제9기

영업할동으로 인한 현금흐름
(866,849,368)
(2,768,049,037)
706,692,503
2,639,760,603

영업에서 창출된 현금흐름
937,883,384
(1,636,685,569)
1,346,570,849
3,184,516,832

당기순이익
3,402,334,635
5,498,221,693
2,399,514,033
1,534,550,176

조정
2,959,960,649
4,672,495,929
2,504,193,878
1,885,271,432

법인세비용
879,295,551
1,137,802,755
372,587,325
151,723,634

주식보상비용
139,303,627
122,364,684
-
-

퇴직급여
308,836,413
494,659,167
409,762,371
370,967,502

감가상각비
970,942,477
1,626,177,996
1,177,060,340
905,253,891

무형자산감가상각비
8,983,549
41,454,658
44,400,942
45,804,139

금융비용
670,708,441
940,011,285
332,062,921
481,636,550

유형자산폐기손실
4,000
4,000
-
-

유형자산처분손실
-
-
169,620,330
1,000

기타 현금의 유출이 없는 비용등
25,889,335
426,404,904
32,431,322
(49,249,735)

금융수익
(19,405,373)
(57,307,530)
(25,265,043)
(20,366,549)

유형자산처분이익
(15,048,984)
(45,857,636)
(8,466,630)
(499,000)

기타 현금의 유입이 없는 수익등
(9,548,387)
(13,218,354)
-
-

순운전자본의 변동
(5,424,411,900)
(11,807,403,191)
(3,557,137,062)
(235,304,776)

매출채권의 (증가)감소
(1,585,263,191)
(1,348,136,789)
(2,110,431,501)
608,824,083

기타채권(유동)의 (증가)감소
(40,494,889)
15,373,139
3,730
53,624,320

재고자산의 (증가)감소
(2,418,961,944)
(11,096,201,477)
(4,475,523,792)
(732,022,316)

기타유동자산의 (증가)감소
424,064,033
(498,758,513)
(349,547,192)
31,790,847

장기매출채권의 (증가)감소
1,088,020
-
(132,210)
2,747,506

매입채무의 (증가)감소
(1,767,651,227)
1,249,040,941
3,252,125,289
56,370,729

유동금융부채의 (증가)감소
43,464,566
(837,675,244)
231,284,189
(169,588,993)

기타유동부채의 (증가)감소
52,953,267
841,034,935
24,208,584
95,272,699

퇴직금의 지급
(143,027,960)
(145,485,920)
(161,283,060)
(206,998,690)

사외적립자산의 (증가)감소
9,417,425
13,405,737
32,158,901
24,675,039

이자의 수취
19,405,373
47,435,658
10,553,384
20,213,694

이자의 지급
(668,587,945)
(709,055,706)
(328,788,390)
(350,400,363)

법인세의 납부
(1,155,550,180)
(469,743,420)
(321,643,340)
(214,569,560)

투자활동으로 인한 현금흐름
(2,762,465,509)
(3,835,273,866)
(4,189,496,304)
(2,460,360,737)

상각후원가측정금융자산의 감소
-
-
600,000,000
400,000,000

상각후원가측정금융자산의 증가
-
-
-
(1,000,000,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
-
-
-
(400,000)

유형자산의 처분
16,950,000
45,863,636
118,500,000
500,000

보증금의 감소
-
1,606,470
-
190,000,000

대여금의 감소
84,166,539
53,749,902
-
-

장기대여금의 감소
-
-
42,222,134
-

미수금의 감소
34,481,400
-
-
-

유형자산의 취득
(2,859,963,448)
(3,623,203,704)
(4,754,654,198)
(2,045,757,617)

정부보조금의 수령
-
19,000,000
-
-

무형자산의 취득
(23,100,000)
(3,783,700)
(1,564,240)
(4,203,120)

보증금의 증가
(15,000,000)
(28,506,470)
(24,000,000)
(500,000)

대여금의 증가
-
(300,000,000)
-
-

장기대여금의 증가
-
-
(170,000,000)
-

재무활동으로 인한 현금흐름
1,502,872,394
8,213,260,505
2,587,544,000
25,956,600

차입금의 차입
9,250,545,246
15,700,000,000
4,500,000,000
-

미지급금의 증가
19,385,000
-
-
-

예수보증금의 증가
20,000,000
-
-
60,000,000

차입금의 상환
(7,650,545,246)
(7,300,000,000)
(1,700,000,000)
-

미지급금의 감소
(44,700,000)
-
(53,130,000)
(62,594,400)

예수보증금의 감소
-
-
(20,000,000)
-

리스부채의 상환
(91,812,606)
(186,739,495)
(139,326,000)
(68,949,000)

유상증자
-
-
-
97,500,000

현금및현금성자산의 증가(감소)
(2,126,442,483)
1,609,937,602
(895,259,801)
205,356,466

기초 현금및현금성 자산
2,601,292,797
991,355,195
1,886,614,996
1,681,258,530

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과
-
-
-
-

기말 현금및현금성 자산
474,850,314
2,601,292,797
991,355,195
1,886,614,996

5. 재무제표 주석

제 12 기 반기 : 2023년 6월 30일 현재

제 11 기 : 2022년 12월 31일 현재

한선엔지니어링주식회사

1. 회사의 개요한선엔지니어링주식회사(이하 '당사')는 2012년 2월 22일에 설립되었고, 2012년 5월22일 새한엔텍(주)로부터 사업용 자산 등을 양수하여 영업을 시작하였으며, 튜브피팅, 밸브 제조업을 주목적 사업으로 하고 있습니다. 본사 및 공장은 부산광역시 강서구 녹산산단361로 27 (송정동)에 위치하고 있습니다.설립 시 자본금은 25백만원이었으나, 설립 후 수차례의 증자와 4,500백만원의 무상감자와 4,500백만원의 출자전환을 거쳤으며, 2023년 1월 27일자 임시주주총회 승인에 따라 당사는 1주의 금액 5,000원을 분할하여 500원으로 하고 보통주식수의 수를 1,262,500주에서 12,625,000주로 변경하였습니다. 당반기말 현재 납입 자본금은 6,313백만원입니다. 당사의 대표이사는 이제훈이며, 당반기말과 전기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
당 반 기 말
전 기 말

주 식 수(주)
지 분 율(%)
주 식 수(주)
지 분 율(%)

한국선재(주)
10,000,000
79.21
1,000,000
79.21

이 제 훈
1,300,000
10.30
130,000
10.30

(주)금제
800,000
6.34
80,000
6.34

이 정 훈
300,000
2.37
30,000
2.37

정 명 시
100,000
0.79
10,000
0.79

이 유 진
125,000
0.99
12,500
0.99

합 계
12,625,000
100.00
1,262,500
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책(1) 반기재무제표 작성기준당사의 요약분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2022년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.요약중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 '중요성에 대한 판단'(개정) - 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책’이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다. 회계정책 정보는 기업의 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려할 때 일반목적재무제표의 주요 이용자가 그 재무제표에 기초하여 내리는 결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 중요합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정) - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채의 평가손익 공시동 개정사항은 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' 문단 11의 금융부채 정의 중 (2)에 따라 금융부채로 분류되는 경우에는 그 전환권이나 신주인수권(또는 이를 포함하는 금융부채)에 대하여 보고기간에 발생한 평가손익(당기손익에 포함된 경우로 한정함) 등을 공시하도록 합니다.- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 '측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액'입니다.회계추정의 변경에 대한 정의는 삭제되었으나, 기준서에 다음을 명확히 함으로써 회계추정의 변경에 대한 개념은 유지되었습니다.ㆍ회계추정치 변경은 새로운 정보나 새로운 상황의 전개에서 비롯될 수 있으며 오류수정으로 보지 않음ㆍ회계추정치를 개발하기 위해 사용한 투입변수나 측정기법의 변경에 따른 영향은 전기오류수정에서 비롯되지 않는 한 회계추정치 변경임- 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정) - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

적용가능한 세법에 따라 사업결합이 아니고 회계이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 같은 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어 이러한 상황은 리스개시일에 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용하여 리스부채와 이에 대응하는 사용권자산을 인식할 때 발생할 수 있습니다.기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.개정사항은 표시되는 가장 이른 비교기간의 시작일 이후에 발생한 거래에 대하여 적용합니다. 또한 비교표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 다음 항목을 인식합니다.ㆍ다음과 관련되는 모든 차감할 일시적차이와 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산(차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 한정됨)과 이연법인세부채① 사용권자산 그리고 리스부채② 사후처리 및 복구 관련 부채, 그리고 이 부채에 대응하여 관련 자산원가의 일부로 인식한 금액ㆍ개정내용의 최초 적용에 따른 누적효과를 비교 표시되는 가장 이른 기간 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 항목) 기초잔액을 조정하여 인식합니다.2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정) - 유동부채와 비유동부채의 분류동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.또한 동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.그리고 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.상기 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급적용하며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다.3. 중요한 판단과 추정중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.요약중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품4.1 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.당사의 경영지원본부에서는 분기별로 당사의 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한검토의 일환으로써, 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고 있습니다.당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

부 채
36,312,790
35,637,389

자 본
23,816,148
20,538,362

부채비율
152%
174%

4.2 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어 있습니다.

4.3 당반기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.4.3.1 금융자산

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

매출채권및기타채권
-
8,961,788
8,961,788

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
900
-
900

기타금융자산
-
76,400
76,400

합 계
900
9,038,188
9,039,088

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

매출채권및기타채권
-
7,472,107
7,472,107

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
900
-
900

기타금융자산
-
61,400
61,400

합 계
900
7,533,507
7,534,407

4.3.2 금융부채

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무및기타채무
-
4,009,890
4,009,890

차입금
-
26,900,000
26,900,000

리스부채
-
456,351
456,351

기타금융부채
-
592,726
592,726

합 계
-
31,958,967
31,958,967

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무및기타채무
-
5,591,506
5,591,506

차입금
-
25,300,000
25,300,000

리스부채
-
297,630
297,630

기타금융부채
-
527,141
527,141

합 계
-
31,716,277
31,716,277

4.4 당반기 및 전반기의 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자수익
28,954
-
28,954

외환차익
256,704
-
256,704

외화환산이익
12,638
-
12,638

이자비용
-
(670,708)
(670,708)

외환차손
(161,292)
-
(161,292)

외화환산손실
(7,646)
-
(7,646)

순 손 익
129,358
(670,708)
(541,350)

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

이자수익
11,441
-
11,441

외환차익
137,949
-
137,949

외화환산이익
56,519
-
56,519

이자비용
-
(257,973)
(257,973)

외환차손
(60,667)
-
(60,667)

외화환산손실
(10)
-
(10)

순 손 익
145,232
(257,973)
(112,741)

4.5 금융위험관리4.5.1 금융위험관리목적당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

4.5.2 시장위험당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 다음을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.① 외화위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약 및 통화선물계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
3,926,280
-
3,046,013
-

JPY
249
-
-
-

EUR
241,292
-
250,948
-

합 계
4,167,821
-
3,296,961
-

한편, 당반기말 및 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용반영 전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
392,628
(392,628)
304,601
(304,601)

JPY
25
(25)
-
-

EUR
24,129
(24,129)
25,095
(25,095)

합 계
416,782
(416,782)
329,696
(329,696)

② 이자율 위험관리당사의 경우, 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당반기 및 전반기 중 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1%상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동금리 조건 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익은 당반기 122,337천원(전반기 100,489천원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

③ 기타가격위험요소당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 당기손익 및 포괄손익, 현금흐름에 미치는 영향이 중요하지 아니합니다.

4.5.3 신용위험관리신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로써 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 당사가 부담하게 될 재무적 손실의 노출액은 없습니다.

-
재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액

-
보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 당사가 지급해야 하는 최대금액

4.5.4 유동성 위험유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

① 유동성 및 이자율위험 관리 내역당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년에서 2년이하
2년 초과

매입채무및기타채무
4,009,890
-
-

차 입 금
26,419,292
1,056,432
630,060

리스부채
187,847
113,735
185,641

기타금융부채
202,726
-
390,000

합 계
30,819,755
1,170,167
1,205,701

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년에서 2년이하
2년 초과

매입채무및기타채무
5,591,506
-
-

차 입 금
24,848,302
1,052,744
-

리스부채
100,764
71,420
145,846

기타금융부채
157,141
-
370,000

합 계
30,697,713
1,124,164
515,846

② 자금조달약정당반기말 현재 당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
한 도 액
사 용 액
미사용액

한국산업은행
운전자금대출 등
8,500,000
8,500,000
-

부산은행
운전자금대출 등
6,600,000
5,100,000
1,500,000

국민은행
운전자금대출
2,000,000
2,000,000
-

하나은행
운전자금대출
800,000
800,000
-

우리은행
운전자금대출
4,500,000
4,500,000
-

신한은행
운전자금대출 등
3,000,000
3,000,000
-

한국수출입은행
운전자금대출
3,000,000
3,000,000
-

합 계
28,400,000
26,900,000
1,500,000

4.6 금융상품의 공정가치4.6.1 상각후원가로 계상되는 금융상품의 공정가치경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부가액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

4.6.3 공정가치측정에 적용된 평가기법과 가정금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정합니다.

-
표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

4.6.3 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예:가격) 또는 간접적으로(예:가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

4.7 금융자산과 금융부채의 상계당반기말 및 전기말 현재 일괄 상계 또는 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
금융상품 총액
상계되는 금액
금융상품 순액
순 액

금융자산 :

미수금
456,660
(34,481)
422,179
422,179

대여금
377,976
(91,678)
286,298
286,298

금융부채 :

매입채무
245,052
(126,159)
118,893
118,893

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
금융상품 총액
상계되는 금액
금융상품 순액
순 액

금융자산 :

미수금
436,920
(42,115)
394,805
394,805

대여금
252,072
(60,426)
191,646
191,646

금융부채 :

매입채무
446,483
(102,541)
343,942
343,942

5. 영업부문당사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부 보고자료에 기초하여 피팅, 밸브의 제조, 가공 및 판매부문을 국내의 단일부문으로 구분하고 있습니다.

5.1 매출에 대한 정보당반기 및 전반기의 품목별 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

피 팅
9,582,963
17,111,826
7,724,418
14,007,596

밸 브
2,475,222
4,792,660
1,977,677
3,884,268

기 타
1,333,449
3,396,228
774,293
1,425,359

합 계
13,391,634
25,300,714
10,476,388
19,317,223

5.2 지역에 대한 정보당반기 및 전반기의 지역별로 세분화된 외부고객으로부터의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

대한민국
7,013,712
12,938,262
5,349,431
10,865,282

국외지역
6,377,922
12,362,452
5,126,957
8,451,941

합 계
13,391,634
25,300,714
10,476,388
19,317,223

6. 현금및현금성자산당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

현 금
290
900

요구불예금
474,560
2,600,393

합 계
474,850
2,601,293

7. 매출채권및기타채권7.1 당반기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

매출채권
8,311,070
-
6,725,807
11,323

차감 : 손실충당금
(100,147)
-
(73,170)
(11,323)

매출채권(순액)
8,210,923
-
6,652,637
-

미수금
111,350
406,143
70,855
440,624

차감 : 현재가치할인차금
(13,737)
(39,190)
(14,683)
(45,819)

미수금(순액)
97,613
366,953
56,172
394,805

대여금
139,861
150,000
181,861
216,023

차감 : 현재가치할인차금
(2,300)
(1,262)
(5,014)
(24,377)

대여금(순액)
137,561
148,738
176,847
191,646

합 계
8,446,096
515,691
6,885,656
586,451

7.2 신용위험 및 손실충당금당사는 제품매출에 대한 평균 신용공여기간은 3개월이며, 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

7.2.1 당반기말 및 전기말 현재 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
미연체
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월~12개월
12개월 초과
합 계

총장부금액
7,796,780
511,535
-
-
2,755
8,311,070

전체기간 기대신용손실
(51,629)
(45,763)
-
-
(2,755)
(100,147)

합 계
7,745,151
465,772
-
-
-
8,210,923

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
미연체
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월~12개월
12개월 초과
합 계

총장부금액
6,107,896
523,780
41,167
-
64,287
6,737,130

전체기간 기대신용손실
(6,513)
(11,951)
(1,742)
-
(64,287)
(84,493)

합 계
6,101,383
511,829
39,425
-
-
6,652,637

7.2.2 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
합 계

기초금액
6,513
77,979
84,492

손실충당금의 재측정
90,649
(64,759)
25,890

제 각
-
(10,235)
(10,235)

기말금액
97,162
2,985
100,147

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
합 계

기초금액
28,383
48,875
77,258

손실충당금의 재측정
4,965
(25,191)
(20,226)

제 각
-
-
-

기말금액
33,348
23,684
57,032

7.3 금융자산의 양도당반기말 및 전기말 현재 당사는 매출채권 각각 10,951천원 및 809,937천원을 매입처에 배서양도하였습니다. 따라서 당사는 동채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 배서양도어음의 만기시까지 매입채무로 인식하였습니다 (주석 15 참조). 당반기말 및 전기말 현재 배서양도된 단기 채권의 장부금액 및 관련된 부채의 장부금액은 각각 10,951천원 및 809,937천원입니다. 피배서인은 해당매출채권을 매각하거나 다른 차입금에 대한 보증금으로 예치할 수 있는 권리가 있습니다.

8. 공정가치측정금융자산당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

지분상품(주1)

비상장주식
-
900
-
900

(주1) 당사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

9. 기타금융자산당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

보 증 금
-
76,400
-
61,400

10. 재고자산당반기말 및 전기말 현재 당사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
취득원가
순공정가치
평가충당금

당반기말
전 기 말
당반기말
전 기 말
당반기말
전 기 말

상 품
1,092,983
1,403,709
1,059,150
1,378,497
33,833
25,212

제 품
9,190,836
6,532,222
8,734,898
6,176,502
455,938
355,720

반 제 품
13,867,331
13,465,780
13,488,720
13,094,983
378,611
370,797

원 재 료
4,229,232
4,443,056
4,229,232
4,443,056
-
-

합 계
28,380,382
25,844,767
27,512,000
25,093,038
868,382
751,729

당반기 및 전반기 중 계속영업의 매출원가로 인식된 재고자산의 원가는 각각 18,605,376천원과 14,446,848천원입니다.

당반기 및 전반기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산 순실현가치의 변동으로 인한 재고자산평가손실 116,653천원과 181,321천원이 각각 포함되어 있습니다.

11. 기타자산당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

선 급 금
136,866
-
541,257
-

선급비용
11,355
-
13,604
-

부가가치세대급금
293,113
-
310,537
-

합 계
441,334
-
865,398
-

12. 유형자산12.1 당반기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토 지
7,805,739
-
-
7,805,739

건 물
5,582,376
(1,228,225)
-
4,354,151

구 축 물
99,210
(29,219)
-
69,991

기계장치
10,346,121
(4,164,481)
-
6,181,640

차량운반구
209,365
(121,062)
(15,042)
73,261

공구와기구
1,854,944
(1,225,653)
-
629,291

비 품
1,251,947
(470,025)
-
781,922

금 형
402,380
(402,220)
-
160

건설중인자산
1,360,650
-
-
1,360,650

합 계
28,912,732
(7,640,885)
(15,042)
21,256,805

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토 지
7,805,739
-
-
7,805,739

건 물
5,582,376
(1,133,325)
-
4,449,051

구 축 물
99,210
(27,533)
-
71,677

기계장치
9,070,311
(3,640,559)
-
5,429,752

차량운반구
235,763
(137,235)
(17,417)
81,111

공구와기구
1,568,290
(1,106,371)
-
461,919

비 품
764,647
(358,474)
-
406,173

금 형
402,380
(402,220)
-
160

건설중인자산
358,400
-
-
358,400

합 계
25,887,116
(6,805,717)
(17,417)
19,063,982

12.2 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
정부보조금의 수령
처 분
감가상각
대 체
기 말

토 지
7,805,739
-
-
-
-
-
7,805,739

건 물
4,449,051
-
-
-
(94,900)
-
4,354,151

구축물
71,677
-
-
-
(1,686)
-
69,991

기계장치
5,429,752
1,260,010
-
(1,900)
(525,822)
19,600
6,181,640

차량운반구
81,111
9,900
-
(1)
(17,749)
-
73,261

공구와기구
461,919
292,253
-
(4)
(124,877)
-
629,291

비 품
406,173
148,500
-
-
(111,551)
338,800
781,922

금 형
160
-
-
-
-
-
160

건설중인자산
358,400
1,360,650
-
-
-
(358,400)
1,360,650

합 계
19,063,982
3,071,313
-
(1,905)
(876,585)
-
21,256,805

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
정부보조금의 수령
처 분
감가상각
대 체
기 말

토 지
7,805,739
-
-
-
-
-
7,805,739

건 물
4,073,020
230,832
-
-
(90,130)
330,230
4,543,952

구축물
75,051
-
-
-
(1,687)
-
73,364

기계장치
3,946,196
1,813,390
-
(277,601)
(415,287)
235,050
5,301,748

차량운반구
94,795
-
-
(1)
(18,533)
-
76,261

공구와기구
552,538
49,050
-
(1)
(102,733)
-
498,854

비 품
176,404
98,000
-
-
(38,741)
-
235,663

금 형
160
-
-
-
-
-
160

건설중인자산
565,380
354,467
-
-
-
(565,280)
354,567

합 계
17,289,283
2,545,739
-
(277,603)
(667,111)
-
18,890,308

12.3 담보로 제공된 자산당사의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치는 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로제공되어 있습니다(주석 16 참조). 당사는 이 자산을 다른 차입금의 담보로 제공하거나 다른 기업에 매도할 수 없습니다.12.4 보험가입자산당사는 건물 및 기계장치에 대하여 화재보험(부보금액 : 17,076,073천원)에 가입하고 있으며, 부보금액 중 5,564,277천원이 한국산업은행 등의 차입금에 담보로 설정되어 있습니다.

13. 리스13.1 당반기말 및 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

건 물
96,000
(24,000)
72,000

차량운반구
484,173
(107,448)
376,725

합 계
580,173
(131,448)
448,725

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

건 물
102,936
(78,358)
24,578

차량운반구
329,639
(61,668)
267,971

합 계
432,575
(140,026)
292,549

13.2 당반기 및 전반기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각
기 말

건 물
24,578
96,000
-
(48,578)
72,000

차량운반구
267,971
154,534
-
(45,780)
376,725

합 계
292,549
250,534
-
(94,358)
448,725

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각
기 말

건 물
24,000
109,536
(6,050)
(51,440)
76,046

차량운반구
87,258
116,787
-
(40,259)
163,786

합 계
111,258
226,323
(6,050)
(91,699)
239,832

당사는 건물과 차량운반구를 리스하였으며 평균리스기간은 4년(전기말: 4년)입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.13.3 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

사용권자산 감가상각비
94,358
91,700

리스부채 이자비용
6,665
2,306

단기리스 관련비용
49,925
3,368

소액기초자산리스 관련비용
12,318
11,239

합 계
163,266
108,613

당반기 및 전반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 154,056천원 및 107,985천원입니다.

13.4 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

리스부채
172,930
283,421
92,531
205,098

13.5 당사는 사용권자산과 관련하여 리스부채를 금융부채로 인식하고 있으며, 당반기말 및 전기말 현재 리스부채의 할인하지 않은 기간별 만기내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

1년 미만
187,847
100,764

1년 초과 2년 이하
113,734
71,420

2년 초과 5년 이하
185,641
145,846

합 계
487,222
318,030

14. 무형자산14.1 당반기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
취득가액
상각누계액
장부금액

산업재산권
29,929
(18,102)
11,827

소프트웨어
310,801
(276,179)
34,622

합 계
340,730
(294,281)
46,449

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
취득가액
상각누계액
장부금액

산업재산권
28,429
(17,011)
11,418

소프트웨어
289,201
(268,287)
20,914

합 계
317,630
(285,298)
32,332

14.2 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
기 말

산업재산권
11,418
1,500
-
(1,091)
11,827

소프트웨어
20,914
21,600
-
(7,892)
34,622

합 계
32,332
23,100
-
(8,983)
46,449

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
기 말

산업재산권
9,629
-
-
(902)
8,727

소프트웨어
60,374
-
-
(19,952)
40,422

합 계
70,003
-
-
(20,854)
49,149

15. 매입채무및기타채무당반기말 및 전기말 현재 당사의 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

매입채무(주1)
3,722,747
-
5,490,398
-

미지급금
287,143
-
101,108
-

합 계
4,009,890
-
5,591,506
-

(주1) 당반기말 및 전기말 현재 당사는 매출채권 각각 10,951천원 및 809,937천원을 매입처에 배서양도하였습니다. 따라서 당사는 동채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 배서양도어음의 만기시까지 매입채무로 인식하였습니다 (주석 7 참조). 당반기말 및 전기말 현재 배서양도된 단기 채권의 장부금액 및 관련된 부채의 장부금액은 각각 10,951천원 및 809,937천원입니다. 피배서인은 해당 매출채권을 매각하거나 다른 차입금에 대한 보증금으로 예치할 수 있는 권리가 있습니다.

16. 차입금16.1 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

단기차입금
25,300,000
-
23,700,000
-

장기차입금
-
1,600,000
600,000
1,000,000

총 차입금 합계
25,300,000
1,600,000
24,300,000
1,000,000

16.2 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.16.2.1 단기차입금

(단위: 천원)

과 목
차 입 처
연이자율(%)
당반기말
전 기 말

산업운영자금대출
한국산업은행
5.00
8,500,000
8,400,000

일반자금대출
부산은행
5.47
4,500,000
4,500,000

일반자금대출
국민은행
5.21
2,000,000
2,000,000

일반자금대출
하나은행
2.57~4.74
800,000
800,000

일반자금대출
우리은행
4.83~5.83
3,500,000
3,000,000

일반자금대출
신한은행
4.64~5.04
3,000,000
2,000,000

일반자금대출
한국수출입은행
4.74
3,000,000
3,000,000

합 계
25,300,000
23,700,000

16.2.2 장기차입금

(단위: 천원)

과 목
차 입 처
연이자율(%)
당반기말
전 기 말

일반자금대출
부산은행
5.01
600,000
600,000

일반자금대출
우리은행
5.26
1,000,000
1,000,000

합 계
1,600,000
1,600,000

차감 : 유동성 대체액
-
(600,000)

장기차입금
1,600,000
1,000,000

16.3 상기 장단기차입금과 관련하여 당사의 토지, 건물 및 기계장치 등이 각각 한국산업은행(채권최고액 10,000,000천원)과 부산은행(채권최고액 3,600,000천원), 우리은행(채권최고액 1,800,000천원)에 담보로 제공되어 있으며, 부산은행은 한국선재(주) 및 대표이사로부터, 국민은행 및 우리은행은 대표이사로부터, 하나은행, 신한은행. 한국수출입은행 및 한국산업은행은 한국선재(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 33 참조).

17. 기타금융부채당반기말 및 전기말 현재 당사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

미지급비용
202,726
-
157,141
-

임대보증금
-
30,000
-
30,000

예수보증금
-
360,000
-
340,000

합 계
202,726
390,000
157,141
370,000

18. 퇴직급여제도당사는 자격요건을 갖춘 종업원들을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.

가장 최근의 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 딜로그 연금보험계리에 의하여 2023년 7월에 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.18.1 당반기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전 기 말

할인율
6.00%
6.24%

미래임금상승률(물가상승률 포함)
5.31%
5.27%

18.2 당반기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
2,481,485
1,957,524

사외적립자산의 공정가치
(218,830)
(228,247)

확정급여채무에서 발생한 순부채
2,262,655
1,729,277

18.3 당반기 및 전반기 중 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
합 계

기초 금액
1,957,524
(228,247)
1,729,277

당기근무원가
240,865
-
240,865

이자비용(수익)
57,549
(6,710)
50,839

신입/전입효과
17,132
-
17,132

소 계
2,273,070
(234,957)
2,038,113

재측정요소

사외적립자산 수익
-
6,710
6,710

경험조정효과
311,447
-
311,447

재무적가정변경효과
39,996
-
39,996

소 계
351,443
6,710
358,153

기업이 납부한 기여금
-
-
-

급여지급액
(143,028)
9,417
(133,611)

기말 금액
2,481,485
(218,830)
2,262,655

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
합 계

기초 금액
1,658,488
(238,707)
1,419,781

당기근무원가
198,064
-
198,064

이자비용(수익)
30,058
(4,326)
25,732

신입/전입효과
18,199
-
18,199

소 계
1,904,810
(243,033)
1,661,777

재측정요소

사외적립자산 수익
-
4,326
4,326

경험조정효과
62,307
-
62,307

재무적가정변경효과
(203,959)
-
(203,959)

소 계
(141,652)
4,326
(137,326)

기업이 납부한 기여금
-
-
-

급여지급액
(49,299)
5,100
(44,199)

기말 금액
1,713,859
(233,607)
1,480,251

18.4 당반기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

정기예금
218,830
228,247

18.5 당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(162,824)
187,180

기대임금상승률의 1% 변동
189,078
(167,269)

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(135,388)
155,859

기대임금상승률의 1% 변동
157,865
(139,392)

보험수리적 가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

19. 기타부채당반기말 및 전기말 현재 당사의 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

선 수 금
59,896
-
33,922
-

예 수 금
2,917
-
84,066
-

미지급급여
1,027,825
-
919,697
-

합 계
1,090,638
-
1,037,685
-

20. 자본금당반기말 및 전기말 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전 기 말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
5,000,000주

1주당 액면금액
500원
5,000원

발행한 주식의 총수
보통주 12,625,000주
보통주 1,262,500주

자 본 금
6,312,500천원
6,312,500천원

21. 기타불입자본당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

주식발행초과금
42,000
42,000

전환권대가
287,394
287,394

합 계
329,394
329,394

22. 기타자본구성요소22.1 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

기타자본구성요소
93,869
74,423

주식선택권
261,668
122,365

합 계
355,537
196,788

22.2 당반기 및 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

기 초
196,788
-

기타자본구성요소
19,446
-

주식선택권
139,303
-

기 말
355,537
-

23. 주식기준보상23.1 당반기말 현재 당사가 보유하고 있는 주식기준보상 약정은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차

결제방식
주식결제형
주식결제형
주식결제형
주식결제형
주식결제형
주식결제형

부 여 일
2018.12.26
2019.12.27
2021.03.26
2022.03.18
2022.07.22
2023.01.27

부여수량(*)
14,500주
16,300주
18,300주
47,950주
80,500주
153,500주

만 기
2026.10.29
2027.04.30
2027.12.13
2028.06.09
2028.08.11
2029.01.27

가득조건
재임,재직 2년, IPO이후 1년
재임,재직 2년, IPO이후 1년
재임,재직 2년, IPO이후 1년
재임,재직 2년, IPO이후 1년
재임,재직 2년, IPO이후 1년
재임,재직 2년, IPO이후 1년

(*) 2023년 1월 27일 자 임시주주총회 승인에 따라 1주의 금액 5,000원을 분할하여 500원으로 하는 주식분할을 반영한 후의 부여수량입니다.

23.2 당사는 공정가치법을 적용하여 주식기준보상약정을 평가하였으며, 공정가치 평가에 적용된 보상원가 산정변수는 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차

발행회사
한선엔지니어링㈜
한선엔지니어링㈜
한선엔지니어링㈜
한선엔지니어링㈜
한선엔지니어링㈜
한선엔지니어링㈜

무위험이자율
1.95%
1.64%
1.82%
2.61%
3.30%
3.31%

예상주가변동성
66.06%
42.50%
43.70%
35.46%
40.59%
50.21%

23.3 당반기 및 전반기 중 당사의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(수량: 개, 금액단위: 원)

구 분
당 반 기
전 반 기

수 량(*)
가중평균행사가격
수 량
가중평균행사가격

기 초
167,250
1,056
-
-

부 여
153,500
2,500
-
-

행 사
-
-
-
-

취소 또는 중도청산
18,300
1,607
-
-

기 말
302,450
1,752
-
-

기말 현재 행사가능
-
-
-
-

(*) 2023년 1월 27일 자 임시주주총회 승인에 따라 1주의 금액 5,000원을 분할하여 500원으로 하는 주식분할을 반영한 후의 부여수량입니다.23.4 당반기 및 전반기 중 발생한 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

매출원가
110,875
-

판매비와관리비
28,429
-

합 계
139,304
-

잔여보상원가
502,508
-

24. 이익잉여금24.1 당반기말 및 전기말 현재 당사의 이익잉여금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전 기 말

미처분이익잉여금
16,818,717
13,699,681

24.2 당반기 및 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

기 초
13,699,681
8,147,144

반기순이익
3,402,335
2,684,265

확정급여제도의 재측정요소
(283,299)
107,114

기 말
16,818,717
10,938,523

24.3 당반기 및 전반기 중 확정급여제도의 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

기 초
(155,380)
(209,695)

당기변동
(283,299)
107,114

기 말
(438,679)
(102,581)

25. 매출액 및 매출원가

25.1 당반기 및 전반기 중 당사의 영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출
12,857,780
23,750,023
9,840,219
18,205,466

상품매출
345,120
1,183,796
457,485
780,111

기타매출
188,734
366,895
178,684
331,646

합 계
13,391,634
25,300,714
10,476,388
19,317,223

25.2 당반기 및 전반기 중 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출원가
9,406,111
17,621,254
7,434,980
13,897,738

상품매출원가
282,569
984,122
295,240
549,110

합 계
9,688,680
18,605,376
7,730,220
14,446,848

26. 판매비와 관리비당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.26.1 판매비

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
163,635
314,388
147,800
288,235

퇴직급여
17,850
34,999
6,426
23,773

복리후생비
29,845
60,213
24,061
54,863

여비교통비
1,755
3,437
1,790
4,695

통신비
2,567
5,254
2,563
4,656

세금과공과
3,453
5,225
1,638
3,071

지급임차료
25,261
29,344
-
290

감가상각비
13,885
28,027
16,401
31,767

접대비
10,857
20,620
10,022
14,315

운반비
14,687
25,164
11,752
22,976

대손상각비
25,954
25,889
(20,226)
(20,226)

차량유지비
7,882
15,073
6,461
11,355

도서인쇄비
405
24,810
165
330

사무용품비
535
1,195
657
1,190

소모품비
728
1,660
3,944
7,969

견본비
9,506
13,015
8,194
13,498

지급수수료
6,564
13,384
20,205
39,123

광고선전비
45,139
140,073
74,361
141,447

포장비
78,547
161,972
47,221
88,717

수출운반비
48,686
59,532
48,479
85,823

수출제비용
73,012
112,759
30,270
50,467

주식보상비용
17,468
17,468
-
-

합 계
598,221
1,113,501
442,184
868,334

26.2 관리비

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
165,862
305,805
98,661
190,149

퇴직급여
(11,110)
35,345
15,133
34,000

복리후생비
40,505
72,897
20,853
47,548

여비교통비
3,159
4,527
2,323
4,749

통신비
3,483
6,349
2,222
4,035

세금과공과
4,686
6,576
1,420
2,661

지급임차료
2,581
2,581
1,539
3,078

감가상각비
18,845
33,929
14,214
27,531

무형자산상각비
4,565
8,984
10,205
20,854

수선비
170
170
135
135

보험료
209
433
413
793

차량유지비
2,864
5,441
2,698
5,500

도서인쇄비
620
900
105
620

사무용품비
726
1,430
570
1,031

소모품비
989
1,982
3,418
6,906

지급수수료
95,731
164,490
16,130
38,578

교육훈련비
116
306
287
287

연구개발비
87,782
178,450
69,515
127,418

주식보상비용
10,961
10,961
-
-

합 계
432,744
841,556
259,841
515,873

27. 금융수익 및 금융비용

당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익

이자수익
17,143
28,954
8,167
11,442

외환차익
105,214
256,704
84,994
137,949

외화환산이익
(34,712)
12,638
40,804
56,519

합 계
87,645
298,296
133,965
205,910

금융비용

이자비용
333,178
670,708
149,635
257,973

외환차손
86,225
161,292
29,310
60,667

외화환산손실
(19,301)
7,646
(4,788)
10

합 계
400,102
839,646
174,157
318,650

28. 기타수익 및 기타비용당반기 및 전반기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익

유형자산처분이익
-
15,049
2,499
14,861

잡이익
49,045
89,647
21,241
40,201

합 계
49,045
104,696
23,740
55,062

기타비용

유형자산폐기손실
-
4
-
-

잡손실
21,991
21,992
-
-

합 계
21,991
21,996
-
-

29. 법인세비용과 이연법인세자산(부채)29.1 당반기 및 전반기 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
1,001,929
841,428

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(216,933)
(66,992)

자본에 직접 반영되는 법인세비용
94,299
(30,212)

법인세비용
879,295
744,224

29.2 당반기 및 전반기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

법인세비용차감전계속사업순이익
4,281,630
3,428,489

적용세율에 따른 세부담액
883,861
743,268

조정사항

비공제비용
(45,177)
29,771

세액공제
-
(16,114)

기타(세율차이 등)
40,611
(12,701)

법인세비용
879,295
744,224

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
20.54%
21.71%

30. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
재고자산의 변동
판매,관리비등
제조(매출)원가
합 계

재고자산의 변동

제품
(2,558,395)
-
317,040
(2,241,355)

반제품
(393,737)
-
1,533,469
1,139,732

상품
319,346
-
664,775
984,121

사용된 원재료
-
-
7,007,870
7,007,870

종업원급여
-
690,537
3,005,844
3,696,381

감가상각비
-
61,956
908,987
970,943

무형자산상각비
-
8,984
-
8,984

지급수수료
-
177,874
111,916
289,790

기타
-
1,015,707
7,688,261
8,703,968

합 계
(2,632,786)
1,955,058
21,238,162
20,560,434

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
재고자산의 변동
판매,관리비등
제조(매출)원가
합 계

재고자산의 변동

제품
(1,659,311)
-
248,579
(1,410,732)

반제품
(2,428,365)
-
858,501
(1,569,864)

상품
188,426
-
360,684
549,110

사용된 원재료
-
-
6,522,183
6,522,183

종업원급여
-
536,159
2,413,179
2,949,338

감가상각비
-
59,298
699,513
758,811

무형자산상각비
-
20,854
-
20,854

지급수수료
-
77,701
136,333
214,034

기타
-
690,195
7,107,126
7,797,321

합 계
(3,899,250)
1,384,207
18,346,098
15,831,055

31. 주당이익31.1 당반기 및 전반기의 기본주당이익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
1,507,290,555
3,402,334,635
1,283,465,329
2,684,265,313

보통주반기순이익
1,507,290,555
3,402,334,635
1,283,465,329
2,684,265,313

가중평균 유통보통주식수(주1)
12,625,000
12,625,000
12,625,000
12,625,000

기본주당이익
119.39
269.49
101.66
212.62

(주1) 2023년 1월 27일 자 임시 주주총회 승인에 따라 주식분할이 이루어졌으며, 이에 따라 당반기 및 전반기의 주당이익 계산 시 사용되는 가중평균유통보통주식수는 주식분할이 반영된 주식수입니다.31.2 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적 보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적 보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 유통될 주식수를 비교하여 산정했습니다.당반기 및 전반기의 희석주당이익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

희석주당이익 산정을 위한 순이익
1,507,290,555
3,402,334,635
1,283,465,329
2,684,265,313

가중평균 유통보통주식수
12,625,000
12,625,000
12,625,000
12,625,000

조정내역 :

주식선택권 행사
59,589
50,648
-
-

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
12,684,589
12,675,648
12,625,000
12,625,000

희석주당이익
118.83
268.42
101.66
212.62

32. 현금흐름표32.1 당반기 및 전반기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

건설중인자산의 유형자산 대체
358,400
565,280

차입금의 유동성 대체
600,000
-

사용권자산의 취득
250,534
220,273

유형자산 취득 관련 미지급금 증감
(186,035)
(120,022)

32.2 당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
재무현금흐름
상 각 등
대 체
기 말

단기차입금
23,700,000
1,600,000
-
-
25,300,000

유동성장기부채
600,000
-
-
(600,000)
-

장기차입금
1,000,000
-
-
600,000
1,600,000

리스부채(유동성)
92,531
(91,813)
-
172,212
172,930

리스부채(비유동성)
205,098
-
-
78,323
283,421

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
상 각 등
대 체
기 말

단기차입금
16,300,000
6,400,000
-
600,000
23,300,000

유동성장기부채
600,000
-
-
(600,000)
-

장기차입금
-
-
-
-
-

리스부채(유동성)
81,377
(91,072)
-
146,156
136,461

리스부채(비유동성)
31,458
-
-
74,117
105,575

33. 담보제공, 지급보증 및 약정사항

33.1 당반기말 현재 당사의 차입금을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
설정목적
설정금액
채권자

토지, 건물 등
차입금 담보
10,000,000
한국산업은행

3,600,000
부산은행

1,800,000
우리은행

합 계
15,400,000

33.2 당반기말 현재 당사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자명
내 용
보증금액
수혜자

한국선재(주)
차입금 보증
3,682,200
한국산업은행

차입금 보증
960,000
하나은행

차입금 보증
3,600,000
신한은행

차입금 보증
3,000,000
한국수출입은행

한국선재(주), 대표이사
차입금 보증
3,610,000
부산은행

대표이사
차입금 보증
7,210,000
부산은행

차입금 보증
2,200,000
국민은행

차입금 보증
4,300,500
우리은행

서울보증보험(주)
하자보증금 등
121,719
거래처

33.3 당반기말 현재 당사가 체결하고 있는 주요약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

금융기관명
구 분
한 도 액
사 용 액
미사용액

부산은행
종합통장대출
1,000,000
-
1,000,000

운전자금대출
2,000,000
1,500,000
500,000

34. 특수관계자와의 거래

34.1 당반기말 현재 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
당사와의 관계

한국선재(주)
지배기업(지분율 79.2%)

(주)금제
관계기업

기성금속(주)
관계기업

34.2 당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기종업원급여
97,536
184,255
45,891
88,139

퇴직급여
(5,091)
23,344
13,789
22,947

주식보상비용
17,051
17,051
-
-

합 계
109,496
224,650
59,680
111,086

34.3 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
당 반 기
전 반 기

매출 등
매입 등
사용권자산 취득
매출 등
매입 등
사용권자산 취득

지배기업
한국선재(주)
-
26,780
96,000
270
22,423
96,000

관계기업
(주)금제
-
4,910
-
-
3,610
-

관계기업
기성금속(주)
6,894
21,500
-
31,596
-
-

34.4 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
임차보증금
매입채무
리스부채

지배기업
한국선재(주)
-
39,000
-
72,000

관계기업
(주)금제
-
-
198
-

관계기업
기성금속(주)
1,487
-
-
-

(*) 당반기 중 지배기업과 체결한 1년간 공장 리스계약에 따라 인식한 리스부채는 96백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 48백만원입니다.

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
임차보증금
매입채무
리스부채

지배기업
한국선재(주)
-
24,000
-
24,000

관계기업
(주)금제
-
-
2,035
-

관계기업
기성금속(주)
3,694
-
-
-

34.5 당반기 및 전반기 중 현재 특수관계자에 대한 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기 초
증 가
감 소
기 말

지배기업
한국선재(주)
유동리스부채
24,000
96,000
48,000
72,000

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기 초
증 가
감 소
기 말

지배기업
한국선재(주)
단기차입금
-
2,000,000
2,000,000
-

지배기업
한국선재(주)
유동리스부채
24,000
96,000
48,000
72,000

34.6 당반기말 현재 당사가 자금조달을 위하여 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자명
내 용
보증금액
수혜자

한국선재(주)
차입금 보증
3,682,200
한국산업은행

차입금 보증
960,000
하나은행

차입금 보증
3,600,000
신한은행

차입금 보증
3,000,000
한국수출입은행

한국선재(주), 대표이사
차입금 보증
3,610,000
부산은행

대표이사
차입금 보증
7,210,000
부산은행

차입금 보증
2,200,000
국민은행

차입금 보증
4,300,500
우리은행

6. 배당에 관한 사항

가. 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관조문
내용

제55조(이익금의 처분)
회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. ① 이익준비금② 기타의 법정적립금③ 배당금④ 임의적립금⑤ 기타의 이익잉여금처분액

제56조(이익배당)
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제57조(분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회의 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

제58조(배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시료가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 주요배당지표

구 분
당기제12기 반기
전기제11기
전전기제10기

주당액면가액(원)
500
500
500

(별도)당기순이익(백만원)
3,402
5,498
2,400

(별도)주당순이익(원)
269.49
435.50
190.06

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-

-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-

-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-

-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-

-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

- 본 보고서 작성기준일 현재, 해당사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행내역

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식종류
주식수(주)
주당액면가액(원)
주당 발행가액
비고

2012-02-22
법인설립 자본금
보통주
5,000
5,000
5,000

2012-05-25
유상증자
보통주
595,000
5,000
5,000
주주배정

2013-05-10
유상증자
보통주
300,000
5,000
5,000
주주배정

2014-02-11
유상증자
보통주
100,000
5,000
5,000
주주배정

2016-12-14
무상감자
보통주
(900,000)
5,000
5,000
재무구조 개선

2016-12-27
차입금 출자전환
보통주
900,000
5,000
5,000
재무구조 개선

2017-04-21
유상증자
보통주
52,650
5,000
5,000
제3자배정

2017-06-22
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000
주주배정

2017-09-06
유상증자
보통주
60,000
5,000
5,000
제3자배정

2018-03-07
유상증자
보통주
27,350
5,000
5,000
주주배정

2018-05-04
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000
주주배정

유상증자
보통주
30,000
5,000
5,000
주주배정

유상증자
보통주
30,000
5,000
5,000
제3자배정

2018-09-04
유상증자
보통주
10,000
5,000
5,700
제3자배정

2020-05-06
유상증자
보통주
12,500
5,000
7,800
제3자배정

2023-02-28
액면분할
보통주
12,625,000
500
-
10:1 액면분할 5,000원→500원

합계
12,625,000
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다, 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공무자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무재표에 미치는 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여 할 사항재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 '5.재무재표 주석 2. 재무제표 작성기준」 등을 참조하시기 바랍니다.
나. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정율

2023년 반기
매출채권
8,311,069,864
100,146,883
1.20%

2022년
매출채권
6,737,129,433
84,492,288
1.25%

2021년
매출채권
5,560,531,691
77,257,291
1.39%

2020년
매출채권
3,491,722,426
100,138,267
2.87%

(2) 대손충당금 변동현황

(기준일: 2023년 6월30일)
(단위: 원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

기초 대손충당금 잔액
84,492,288
77,257,291
100,138,267
149,561,184

당기손익으로 인식된 손실충당의 증가(감소)
25,889,335
7,234,997
32,431,322
(49,249,735)

당기중 제각된 금액
(10,234,740)
-
(55,312,298)
(173,182)

기말 대손충당금 잔액
100,146,883
84,492,288
77,257,291
100,138,267

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권 등에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경재 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.(4) 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 원)

구분
3개월 미만
3개월~6개월 미만
6개월~9개월 미만
9개월~12개월 미만
12개월 초과
합계

일반
7,795,293,593
511,534,519
-
-
2,754,640
8,309,582,752

특수관계자
1,487,112
-
-
-
-
1,487,112

합계
7,796,780,705
511,534,519
-
-
2,754,640
8,311,069,864

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산 현황

(단위: 원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

원재료
4,229,232,051
4,443,055,913
3,133,296,463
1,233,306,773

반제품
13,488,720,334
13,094,983,130
7,996,784,651
5,461,211,544

제품
8,734,897,995
6,176,502,905
2,639,162,831
2,725,815,495

상품
1,059,149,990
1,378,496,478
641,227,729
514,614,070

합계
27,512,000,370
25,093,038,426
14,410,471,674
9,934,947,882

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
45.76%
44.67%
36.58%
32.80%

재고자산회전율(회)
1.92
2.07
2.23
2.22

(2) 재고자산의 실사내역 등(가) 실사일자 : 2022년 12월 30일(1일)(나) 재고자산 실사시 전문가 또는 감사인의 참여여부당사는 2022년 12월 30일 재고자산 실사시에 외부감사인의 입회하에 실사를 진행하였습니다.(다) 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없음(라) 재고자산의 담보제공여부 등 : 해당사항 없음
라. 수주계약 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 공정가치평가 내역당사 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 4.6 금융상품의 공정가치』부분을 참조하시기 바랍니다.
바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
감사인 지정
특기사항

2023년 반기(제12기)
-
신우회계법인
K-IFRS
-
-
검토

2022년(제11기)
적정
한영회계법인
K-IFRS
-
2022.10.14
지정감사

2021년(제10기)
적정
신우회계법인
K-IFRS
-
-

2020년(제9기)
적정
신우회계법인
K-IFRS
-
-

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2023년 (제12기)
신우회계법인
2023년 연간 재무제표 감사
35
-
-
-

2022년 (제11기)
한영회계법인
2022년 연간 재무제표 감사
110
750
110
779

2021년 (제10기)
신우회계법인
2021년 연간 재무제표 감사
25
-
-
275

2020년 (제9기)
신우회계법인
2020년 연간 재무제표 감사
25
-
-
265

다. 회계감사인과 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 백만원)

계약체결일
용역내용
용역수행기간
보수
비고

2023-02-01
2022년도 세무조정 계약
2022.01.01~2022.12.31
10
신우회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 12월 27일
회사측 : 감사 1인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 2인
서신
감사의 범위 및 시기, 경영진 및 감사인의 책임,감사인의 독립성 등

2
2023년 03월 10일
회사측 : 감사 1인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 2인
서신
감사 결과 유의적 발견사항, 감사보고서 발행 시기 등

마. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위해 외부감사인 지정 신청을 하여 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항에 따라 2022년 10월 14일 금융감독원으로부터 감사인 지정 통지를 받고 한영회계법인과 2022년 11월 03일 감사계약을 체결하였습니 다. 2023년에는 신우회계법인을 자율 선임하여 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 유효성 감사증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.당사는 2022년 11월 회계법인창천과 자문용역 계약을 체결하여, 2023년 3월에 내부관리제도 구축을 위한 자문을 완료하였습니다. 이와 같이 당사는 내부회계관리 시스템을 구축 및 시행을 앞두고 있는 바, 이와 관련한 사항들은 향후관련 규정에 따라 운영, 보고 및 공시 예정입니다.
나. 내부회계관리제도(1) 내부회계관리규정 개요당사는 직전 사업연도 말 자산총액 1천억원 미만의 주권 비상장법인으로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아닙니다. 다만, 당사는 기업공개를 준비하고 있는 바, 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 2022년 11월 창천회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문 용역 계약을 체결하고 용역수행을 통해 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 상장 이후 내부회계관리제도 검토 또는 감사 시 감사인으로부터 적정 의견을 득할 수 있도록 기 구축한 내부회계관리제도를 관련 법령에 맞게 충실히 운영할 계획입니다.(2) 내부회계관리조직

소속기관
성명
직책
담당업무
근무연수
겸임업무

비상근감사
조민석
감사
- 제도의 운영실태 평가보고- 제도의 관리운영에 대한 시정의견 제시
8개월
변호사조민석법률사무소 대표변호사

경영지원팀
김상리
내부회계관리자
- 제도운용 총괄- 규정의 제정과 개정- 제도운용을 위한 교육 및 시설지원
11년 3개월
-

회계처리부서
김민수
책임자
- 제도의 정비와 운용 상태 점검- 제도의 운용실태 보고- 자금의 조달과 운영 관련 회계정보관리
6년 2개월
-

전산운영부서
정성준
IT팀장
- 회계전산시스템의 관리 및 운영
16년 9개월

자금운영부서
왕은정
책임자
- 회계정보의 공시
3년 10개월

기타관련부서
김준오
HR책임자
- 내부회계관리규정 위반자 징계
6년 10개월

(3) 내부회계관리자의 인적사항

성 명
생년월일
학력
경 력

김상리
81.10.15
경성대학교 정보통계학과 졸업
2005~2006
(주)트렉스타 근무

2006~2011
한국선재(주) 재무회계팀 근무

2012∼2023
한선엔지니어링(주) 경영지원팀 팀장

2019~2023
기성금속(주) 경영지원팀 팀장(겸)

2023~現
한선엔지니어링(주) 이사

다. 내부통제구조의 평가당사는 향후 코스닥시장 상장을 대비하여, 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하여, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대해 합리적 확신을 제공하기 위하여 2022년 11월 창천회계법인과의 용역계약을 통해 내부회계관리제도 설계 및 운영체계 보완을 완료하였습니다. 향후 해당 기준 및 관련법규에 따라 내부회계관리제도의 운영 및 평가를 성실히 수행할 계획입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요당사의 이사회는 총 5인(사내이사 3인, 사외이사 2인)으로 구성되어 있으며, 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침, 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 사업과 관련된 중요 계약 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장하고 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정해진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.
나. 이사회 운영규정의 주요 내용당사 이사회 운영규정에서 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
주요내용

권한
1.3.1 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, “회사”경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 결의한다.1.3.2 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.1.3.3 제 2항의 경우 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 처리할 염려가 있는 경우에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있고, 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.1.3.4 이사회는 필요하다고 인정하는 경우에는 “회사”의 비용으로 외부의 전문가 등에게 자문을 구할 수 있다.

구성
2.1 이사회는 이사로 구성한다

소집절차
3.3 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1일 전까지 각 이사에게 회의소집을 통지하여야 한다. 단, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

결의방법
3.4.1 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.3.4.2 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.3.4.3 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.3.4.4 본 규정 3.4.3 항에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이상의 수에 산입하지 아니한다.

의사록
3.10.1 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.3.10.2 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대사유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.3.10.3 주주는 영업시간 내에 이사회의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.3.10.4 회사는 본 규정 3.10.3 항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회의사록 열람 또는 등사할 수 있다.

이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며, 주요 결의사항은 법령 및정관에서 정한 이사회에 관한 사항, 주주총회 관련 사항, 경영에 관한 주요사항, 재무에 관한 주요사항, 이사회 내 위원회가 위임을 받아 처리한 사항에 대한 보고사항, 이사 관련사항이 있습니다. 이사회는 이사 전원으로 구성되며, 이사회의 의장은 대표이사로 합니다. 이사회는 대표이사가 소집하며, 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 하고 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못합니다. 이사의 전부 또는 일부가 직접 이사회에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 봅니 다. 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있습니다.
다. 사외이사 및 그 변동현황증권신고서 제출일 현재 기준 사외이사 수 및 2022년 초부터 제출일 현재까지 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
2
-
-

주) 2023년 1월 27일 임시주주총회에서 사외이사 2인(오재완,강신곤)이 신규 선임되었습니다.
라. 중요 의결 사항

회차
개최일자
의안내용
의결현황
대표이사
사내이사
사외이사
감사
감사

이제훈
이명호
이정훈
정석윤
김상리
오재완
강신곤
성한문
조민석

(출석율: 100%)
(출석율: 100%)
(출석율: 94%)
(출석율: 100%)
(출석율: 100%)
(출석율: 100%)
(출석율: 100%)
(출석율: 72%)
(출석율: 100%)

찬반여부

1
2020-02-25
제1호 의안: 제8기(2019년)결산승인의 건제2호 의안: 제8기(2019년)정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성
-

2
2020-05-06
제1호 의안: 유상증자 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
불참
-
-
-
-
불참
-

3
2020-12-31
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성
-

4
2021-02-23
제1호 의안: 제9기(2020년)결산승인의 건제2호 의안: 제9기(2020년)정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성
-

5
2021-03-26
제1호 의안: 대표이사 변경의 건 (이제훈 대표이사 중임)
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

6
2021-10-22
제1호 의안: 하나은행 신규 대출의 건(일반운영자금(4억), 산업은행 온렌딩자금(4억))
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

7
2021-12-31
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

8
2022-02-08
제1호 의안: 우리은행 신규 대출의 건(30억)
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

9
2022-02-17
제1호 의안: 제10기(2021년)결산승인의 건제2호 의안: 제10기(2021년)정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

10
2022-05-25
제1호 의안: 산업은행 운영자금 대출 50억대출 연장 및 12억 신규대출의 건제2호 의안: 시설자금 22억 대출 연장의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

11
2022-07-08
제1호 의안: 제11기(2022년) 임시주주총회 개최의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

12
2022-09-14
제1호 의안: 하나은행 기업운전일반자금대출의 건(4억)
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

13
2022-10-27
제1호 의안: 2022년 지정감사인 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

14
2022-12-06
제1호 의안: 우리은행 운영자금 30억 대출 신청의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

15
2022-12-23
제1호 의안: 우리은행 운영자금 10억 대출 신규의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

16
2022-12-23
제1호 의안: 우리은행 운영자금 5억 대출 신규의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
불참
-

17
2022-12-30
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

18
2023-01-13
제1호 의안: 제12기(2023년) 임시주주총회 개최의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-

19
2023-02-01
제1호 의안: 내부거래위원회 설치 및 위원회 위원 선임의 건.제2호 의안: 보수위원회 설치 및 위원회 위원 선임의 건.
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

20
2023-02-16
제1호 의안: 제12기(2023년) 임시주주총회 개최의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

21
2023-02-23
제1호 의안: 제11기(2022년) 결산 승인의 건제2호 의안: 정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

22
2023-03-03
제1호 의안: 정관 제14조에 의거 당사의 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

23
2023-04-20
제1호 의안: 한국거래소 상장 추진 승인의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

24
2023-05-10
제1호 의안: 한국수출입은행 수출성장자금대출의 건(30억)
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

25
2023-05-24
제1호 의안: 한국산업은행 산업운영자금대출 23억원 신규 차입의 건제2호 의안: 한국산업은행 산업운영자금대출 62억원 대환의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

26
2023-06-02
제1호 의안: 신규공장 부지 매입계획의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

27
2023-06-12
제1호 의안: 부산은행 재정자금대출 6억원 대환의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

28
2023-07-03
제1호 의안: 우리은행 기업시설자금대출 66억 신규 차입의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

29
2023-08-11
제1호 의안: 우리은행 기업운전자금대출 5억 신규 차입의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

30
2023-08-11
제1호 의안: 우리은행 기업운전자금대출 5억 신규 차입의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

31
2023-09-07
제1호 의안: 하나은행 4억 대출 대환 신청에 관한 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

32
2023-10-13
제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

마. 이사회 내 위원회

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

보수위원회
위원장(사외이사)
강신곤
주1)
-

사외이사
오재완

사내이사
김상리

내부거래위원회
위원장(사외이사)
오재완
-

사외이사
강신곤

사내이사
김상리

경영전략위원회
위원장(사외이사)
오재완
-

사외이사
강신곤

사내이사
김상리

주1) 각 위원회 설치목적 및 권한사항이사회와 동등한 위치에서 임원의 보수와 내부거래 사전검토 및 승인을 전문적으로 담당하는 사외이사 중심의 3개 위원회를 설치/운영함으로써 최고경영진 및 조직 내 보수한도 및 보수체계를 확립하고, 사업 및 재무 리스크, 유동성 관리 방안에 대한 재고 및 검토, 이해관계자 거래의 내부거래 경영투명성 및 독립적인 감시, 견제 장치를 원활히 하여 효율적인 운영을 하기 위하여 제정하였습니다.

[보수위원회, 내부거래위원회, 경영전략위원회 규정 주요 내용]

구 분
내 용

보수위원회 규정 제1.1조 (목적)
이 규정은 주식회사 한선엔지니어링㈜(이하 “회사”라고 한다)의 보수위원회(이하 “위원회”라고 한다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

보수위원회 규정 제1.3조 (권한)
위원회는 이사회 내 위원회로서 법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 사항 이외에 다음 각호의 사항을 심의 및 의결한다1.1.1 회사 정기주주총회에 부의할 등기이사 보수의 한도에 관한 사항 1.1.2 사내이사 보수체계에 관한 사항기타 이사 보수와 관련하여 이사회가 위임한 사항

내부거래위원회 규정 제1.1조 (목적)
이 규정은 한선엔지니어링㈜(이하 “회사”라고 한다)의 내부거래위원회(이하 “위원회”라고 한 다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다..

내부거래위원회 규정 제1.3조 (권한)
1.1.1 위원회는 회사와 최대주주, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”) 및 그 시행령, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 “자본시장법”) 및 그 시행령, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 그 시행령에 의한 특수관계인(이하 특수관계인”)을 상대방으로 하거나, 특수관계인을 위하여 하는 거래(이하 “내부거래”라 한다)를 심사 및 승인할 권한을 가진다1.1.2 위원회는 위원회의 운영성과 및 내부거래위원회운영규정(이하 “본 규정”)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.1.1.3 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 이해관계자와의 거래에 관한 규정에서 정하는 이사회에 부여된 권한을 승계하여 처리한다.

내부거래위원회 규정 제10조 (부의사항)
위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.1.1.4 이해관계자와의 거래에 관한 규정 제6조에 따라 이사회의 승인을 요하는 모든 거래1.1.5 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

경영전략위원회 규정 제1.1조(목적)
이 규정은 한선엔지니어링㈜(이하 “회사”라고 한다)의 경영전략위원회(이하 “위원회”라고 한 다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

경영전략위원회 규정 제1.3조(직무와 권한)
1.3.1 위원회는 이사회를 대신하여 다음 각호의 사항을 심의한다. ① 재무비율의 건전성에 대한 검토② 투자집행금을 포함한 분기별 자금수지 예상 시나리오 작성 및 검토 ③ 분기별 현금시재 승인 및 검토④ 제품 및 전방산업별 매출계획 및 그에 따른 안전재고 수준 검토⑤ 자기자본의 100분의 5 이상의 신규시설 투자, 시설 증설 또는 별도 공장의 신설⑥ 자기자본의 100분의 5 이상의 타 법인에 대한 출자 및 출자지분의 처분⑦ 자기자본의 100분의 5 이상의 자산 취득⑧ 신규투자에 대한 재무 시나리오 분석 및 재무 리스크 검토, 승인⑨ 조달가능한 차입여력 검토 및 승인⑩ 중장기 경영전략, 신규 전략사업 검토⑪ 배당정책 등 주요 재무전략에 관한 사항 검토⑫ 회사의 합병/분할/분할합병 등에 관한 사항1.3.2 위원회는 위원회의 운영성과 및 경영전략위원회운영규정(이하 “본 규정”)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.1.3.3 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항에서 정하는 이사회에 부여된 권한을 승계하여 처리한다.

경영전략위원회 규정 제3.5조(부의사항)
위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.3.5.1 이해관계자와의 거래에 관한 규정 제6조에 따라 이사회의 승인을 요하는 모든 거래3.5.2 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체 사항

바. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제23조(소집통지 및 공고)에 의거하여 이사선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력, 추천인 그밖에 「상법 시행령」이 정하는 후보자에 관한 사항을 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다. 경영의 투명성 및 안정성을 확보하기 위하여 이사회 운영과 이해관계자 거래에 대한 통제를 위한 규정을 운영 중에 있으며, 이사회의 구성원으로 전문성과 독립성을 갖춘오재완 사외이사와 강신곤 사외이사, 조민석 감사를 선임하였습니다. 선임된 사외이사 및 감사는 최대주주, 대표이사와 특수관계없는 제3자로서 상법 제 382조 제3항 각호 및 제 542조의8 제2항 각호, 상법 제 542조의10 제2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회에 꾸준히 참석하여 주요 경영사항 관련 의사결정에 참여함으로써 이사회의 경영 투명성과 안전성에 대한 견제 기능을 충실히 수행하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성은 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
임기 (연임여부)
연임횟수
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계

사내이사 (대표이사)
이제훈
이사회
2021.03.26~2024.03.25 (중임)
4
해당사항 없음
본인

사내이사
정석윤
이사회
2021.03.26~2024.03.25
-
해당사항 없음
등기임원

사내이사
김상리
이사회
2023.01.27~2026.01.26
-
해당사항 없음
등기임원

사외이사
오재완
이사회
2023.01.27~2026.01.26
-
해당사항 없음
등기임원

사외이사
강신곤
이사회
2023.01.27~2026.01.26
-
해당사항 없음
등기임원

(2) 사외이사 후보 추천 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천 위원회를 운영하고 있지 않습니다.
사. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

오재완('77.02.15)
- 부산대학교 경영학부 졸업('04.02)- 제39회 한국공인회계사 시험 합격('04.09)- 성도회계법인 부산지사 공인회계사('04.09~ '10.08)- 오재완세무회계사무소 대표회계사('10.11~ 현재)- 한선엔지니어링(주)사외이사('23.01~현재)
없음
해당사항 없음

강신곤('84.01.18)
- 연세대학교 금속시스템공학과 졸업('07.02)- 연세대학교 신소재공학과 박사취득('13.02)- 국민대학교 신소재성형기술연구소 연구교수 ('13.03~’13.08)- 콜로라도 광업대학 철강연구소 박사후연구원 ('13.09~'16.12)- 포항공과대학교 철강대학원 연구조교수 ('17.01~'18.02)- 동아대학교 신소재공학과 조교수('18.03~ 현재)- 한선엔지니어링(주)사외이사('23.01~현재)
없음
해당사항 없음

(2) 사외이사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직을 운영하고 있지 않습니다.(3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
관련 업무에 전문성을 충분히 갖추고 있으며, 경영상 중요한 사항이 발생할 경우 별도의 교육을 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 구성증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 정관에 의거 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사는 감사의 선임에 있어 법령과 정관에서 정하는 바를 적법하게 따르고 있습니다.
나. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
결격요건 여부
비 고

조민석('71.07.03)
- 서울대학교 경제학과 졸업('96.02)- 제39회 사법시험 합격('97.12)- 사법연수원 29기 수료, 서울지법 동부지원 예비판사('00.02~'02.02)- 서울중앙지방법원 판사('02.02~'04.02)- 창원지방법원 판사('04.02~'07.02)- 의정부지법 고양지원 판사('07.02~'10.02)- 서울행정법원 판사('10.02~'12.02)- 부산고등법원 창원재판부 판사('12.02~'13.02)- 대법원 재판연구관(행정조)('13.02~'15.02)- 부산지방법원 부장판사('15.02~'19.02)- 부산고등법원 창원재판부 고등법원 판사 (형사부)('19.02~'20.02)- 변호사조민석법률사무소 대표변호사('20.02~현재)- 한선엔지니어링(주)감사('23.01~현재)
해당사항 없음
-

다. 감사의 독립성당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 정관과 감사직무 규정에 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구 분
내 용

정관 제46조 (감사의 수)
회사는 감사는 1명 이상으로 한다.

정관 제47조 (감사의 선임 ·해임)
① 감사는 주주총회에서 선임 ·해임한다.② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다. ④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다. ⑤ 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제48조 (감사의 임기와 보선)
① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제46조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제49조 (감사의 직무와 의무)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 할 염려가 있다고인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. ⑤ 감사는 회의의 목적 사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시 총회의 소집을 청구할 수 있다.⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.⑦ 감사에 대해서는 정관 제37조(이사의 의무)의 규정을 준수한다.

라. 감사의 주요 활동 내용

회차
개최일자
의안내용
의결현황
감사

성한문
조민석

(출석율:77%)
(출석율:100%)

찬반여부

1
2020-02-25
제1호 의안: 제8기(2019년)결산승인의 건제2호 의안: 제8기(2019년)정기주주총회 개최의 건
가결
참석
-

2
2020-03-27
제1호 의안: 결산보고서 승인 (제8기 결산보고서)제2호 의안: 정관 일부변경 승인의 건제3호 의안: 임원보수한도 의결의 건
가결
참석
-

3
2020-05-06
제1호 의안: 유상증자 신주 발행의 건
가결
불참
-

4
2020-12-31
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
참석
-

5
2021-02-23
제1호 의안: 제9기(2020년)결산승인의 건제2호 의안: 제9기(2020년)정기주주총회 개최의 건
가결
참석
-

6
2021-03-26
제1호 의안: 대표이사 변경의 건
가결
참석
-

7
2021-03-26
제1호 의안: 결산보고서 승인제2호 의안: 임원 변경의 건제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결
참석
-

8
2021-10-22
제1호 의안: 하나은행 신규 대출의 건(일반운영자금(4억), 산업은행 온렌딩자금(4억))
가결
참석
-

9
2021-12-31
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
참석
-

10
2022-02-08
제1호 의안: 우리은행 신규 대출의 건(30억)
가결
불참
-

11
2022-02-17
제1호 의안: 제10기(2021년)결산승인의 건제2호 의안: 제10기(2021년)정기주주총회 개최의 건
가결
참석
-

12
2022-03-18
제1호 의안: 결산보고서 승인 (제10기 결산보고서)제2호 의안: 주식매수선택권 부여의 건제3호 의안: 임원보수한도 의결의 건
가결
참석
-

13
2022-05-25
제1호 의안: 산업은행 운영자금 대출 50억대출 연장 및 12억 신규대출의 건제2호 의안: 시설자금 22억 대출 연장의 건
가결
참석
-

14
2022-07-08
제1호 의안: 제11기(2022년) 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
-

15
2022-07-22
제1호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결
참석
-

16
2022-09-14
제1호 의안: 하나은행 기업운전일반자금대출의 건(4억)
가결
참석
-

17
2022-10-27
제1호 의안: 2022년 지정감사인 선임의 건
가결
참석
-

18
2022-12-06
제1호 의안: 우리은행 운영자금 30억 대출 신청의 건
가결
불참
-

19
2022-12-23
제1호 의안: 우리은행 운영자금 10억 대출 신규의 건
가결
불참
-

20
2022-12-23
제1호 의안: 우리은행 운영자금 5억 대출 신규의 건
가결
불참
-

21
2022-12-30
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
참석
-

22
2023-01-13
제1호 의안: 제12기(2023년) 임시주주총회 개최의 건
가결
참석
-

23
2023-01-27
제1호 의안: 1주 금액 변경의 건제2호 의안: 발행할 주식 총수 변경의 건제3호 의안: 정관 일부변경 승인의 건제4호 의안: 정관 일부변경 승인의 건(주식매수선택권 외)제5호 의안: 임원 변경의 건제6호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결
-
참석

24
2023-02-01
제1호 의안: 내부거래위원회 설치 및 위원회 위원 선임의 건.제2호 의안: 보수위원회 설치 및 위원회 위원 선임의 건
가결
-
참석

25
2023-02-16
제1호 의안: 제12기(2023년) 임시주주총회 개최의 건
가결
-
참석

26
2023-02-23
제1호 의안: 제11기(2022년) 결산 승인의 건제2호 의안: 정기주주총회 개최의 건
가결
-
참석

27
2023-03-03
제1호 의안: 정관 제14조에 의거 당사의 명의개서대리인 선임의 건
가결
-
참석

28
2023-03-03
제1호 의안: 정관 일부 변경 승인의 건제2호 의안: 정관일부 변경 승인의 건(목적사업 변경 외)
가결
-
참석

29
2023-03-24
제1호 의안: 결산보고서 승인의 건제2호 의안: 임원 보수한도 승인의 건
가결
-
참석

30
2023-04-20
제1호 의안: 한국거래소 상장 추진 승인의 건
가결
-
참석

31
2023-05-10
제1호 의안: 한국수출입은행 수출성장자금대출의 건(30억)
가결
-
참석

32
2023-05-24
제1호 의안: 한국산업은행 산업운영자금대출 23억원 신규 차입의 건제2호 의안: 한국산업은행 산업운영자금대출 62억원 대환의 건
가결
-
참석

33
2023-06-02
제1호 의안: 신규공장 부지 매입계획의 건
가결
-
참석

34
2023-06-12
제1호 의안: 부산은행 재정자금대출 6억원 대환의 건
가결
-
참석

35
2023-07-03
제1호 의안: 우리은행 기업시설자금대출 66억 신규 차입의 건
가결
-
참석

36
2023-08-11
제1호 의안: 우리은행 기업운전자금대출 5억 신규 차입의 건
가결
-
참석

37
2023-08-11
제1호 의안: 우리은행 기업운전자금대출 5억 신규 차입의 건
가결
-
참석

38
2023-09-07
제1호 의안: 하나은행 4억 대출 대환 신청에 관한 건
가결
-
참석

39
2023-10-13
제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
-
참석

마. 감사 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 준법지원인 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

(1) 집중투표제의 배제여부당사는 증권신고서 제출일 현재, 정관 제34조 제3항에 따라 상법 제382조의2에 따른 집중 투표제를 배제하고 있습니다.

구분
내용

집중투표제 배제
정관 제34조(이사의 선임)2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는집중투표제를 적용하지 아니한다.

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부당사는 정관 제 40조에 의거하여 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송,수신하는 원격통신수단에 의하여 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정할 수 있습니다.
나. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 경영권 경쟁 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
12,625,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
12,625,000
-

우선주
-
-

마. 주식사무증권신고서 제출일 현재 당사의 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

정관 제10조 (신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3.「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 제3자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)에 따라 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산기
12월 31일
정기주주총회
매사업연도 종료 후 3월이내

주주명부의 폐쇄 및 기준일
① 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월 내로 정한날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄 기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야한다.

주식 등의 전자등록
① 회사는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
KB국민은행

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.slok.co.kr)에 한다. 다만, 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

개최일
구분
의안내용
결의내용

2020-03-27
정기주주총회
제1호 의안: 제 8기(2019년)결산승인의 건제2호 의안: 정관 일부변경 승인의 건제3호 의안: 임원보수한도 의결의 건
가결

2021-03-26
정기주주총회
제1호 의안: 결산보고서 승인제2호 의안: 임원 변경의 건 (사내이사 정석윤 취임, 이제훈, 이정훈 사내이사 중임, 감사 성한문 중임)제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

2022-03-18
정기주주총회
제1호 의안: 결산보고서 승인 (제10기 결산보고서)제2호 의안: 주식매수선택권 부여의 건제3호 의안: 임원보수한도 의결의 건
가결

2022-07-22
임시주주총회
제1호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

2023-01-27
임시주주총회
제1호 의안: 1주 금액 변경의 건제2호 의안: 발행할 주식 총수 변경의 건제3호 의안: 정관 일부변경 승인의 건제4호 의안: 정관 일부변경 승인의 건(주식매수선택권 외)제5호 의안: 임원 변경의 건제6호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

2023-03-03
임시주주총회
제1호 의안: 정관 일부 변경 승인의 건제2호 의안: 정관일부 변경 승인의 건(목적사업 변경 외)
가결

2023-03-24
정기주주총회
제1호 의안: 결산보고서 승인의 건제2호 의안: 임원 보수한도 승인의 건

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2023.01.01)
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율

한국선재㈜
모회사
보통주
10,000,000
79.21%
10,000,000
79.21%
-

이제훈
대표이사
보통주
1,300,000
10.30%
1,300,000
10.30%
-

㈜금제
관계회사
보통주
800,000
6.34%
800,000
6.34%
-

이정훈
제
보통주
300,000
2.37%
300,000
2.37%
-

이유진
자
보통주
125,000
0.99%
125,000
0.99%
-

합계
12,525,000
99.21%
12,525,000
99.21%
-

2. 최대주주에 관한 사항
가. 최대주주 및 그 지분율- 당사의 최대주주는 한국선재(주)이며, 보유주식은 10,000,000주입니다.
나. 최대주주의 기본정보

명칭
전체주식수
대표이사
업무집행자
최대주주

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국선재(주)
23,909,198
이정훈
4.76
-
-
이제훈
26.77

주) 대표이사와 업무집행자가 동일함에 따라 업무집행자 기재를 생략합니다.

다. 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위: 천원)

구분
금액

법인 또는 단체의 명칭
한국선재 주식회사

자산총계
211,477,811

부채총계
97,312,386

자본총계
114,165,425

매출액
94,465,786

영업이익
3,031,531

당기순이익
4,262,603

주) 2023년 반기 별도기준으로 작성하였습니다.
라. 사업현황당사의 최대주주인 한국선재(주)는 한국선재공업사로 1974년 5월에 설립되었으며, 1995년 6월 코스닥시장에 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 선재류(아연도금철선, 스테인리스강선) 및 각종 철강재 판매의 사업을 영위하고 있습니다.
3. 최대주주 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
4. 주식의 분포
가. 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재
(단위: 주, %)

구분
주주명
주식의 종류
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한국선재㈜
보통주
10,000,000
79.21%

이제훈
보통주
1,300,000
10.30%

㈜금제
보통주
800,000
6.34%

합계
12,100,000
95.85%

나. 소액주주 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재
(단위: 주, %)

구분
주주
보유주식

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
2
6
33.33%
225,000
12,625,000
1.78%

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이제훈
남
1965.11
대표이사
등기
상근
경영총괄
- 서울대학교 기계공학과졸업('88.05)- lowa State University, Computer Science 학부수료('91.05)- University of Maryland 석사취득('93.05)- University of Maryland 박사과정수료('97.05)- 한국선재(주)사장('03.08~'04.02) - 한국선재(주)대표이사('04.03∼'23.03)- (주)금제 대표이사('12.03~'23.03)- 기성금속(주)대표이사('18.10~'23.03)- 한선엔지니어링(주)대표이사('12.02~현재)
1,300,000
-
본인
11년 3개월
2024.03.25

정석윤
남
1973.11
사내이사
등기
상근
부사장
- 부산기계공업고등학교 졸업('93.02)- 한선엔지니어링(주)근무('16.11~'18.03)- 기성금속㈜ 사외이사('21.03~'23.03)- 한선엔지니어링(주)이사('18.04~'23.03)- 한선엔지니어링(주)부사장('23.04~현재)
-
-
타인
2년 6개월
2024.03.25

김상리
여
1981.10
사내이사
등기
상근
CFO
- 경성대학교 정보통계학과 졸업('05.08)- (주)트렉스타 근무('05.07~'06.8) - 한국선재(주)근무('06.12~'11.08) - 한선엔지니어링(주)근무('12.06~'현재) - 기성금속(주)팀장 겸직('19.11~'23.03) - 한선엔지니어링(주)이사('23.01~현재)
-
-
타인
8개월
2026.01.26

오재완
남
1977.02
사외이사
등기
비상근
사외이사
- 부산대학교 경영학부 졸업('04.02)- 제39회 한국공인회계사 시험 합격('04.09)- 성도회계법인 부산지사 공인회계사('04.09~'10.08)- 오재완세무회계사무소 대표회계사('10.11~현재)- 한선엔지니어링(주)사외이사('23.01~현재)
-
-
타인
8개월
2026.01.26

강신곤
남
1984.01
사외이사
등기
비상근
사외이사
- 연세대학교 금속시스템공학과 졸업('07.02)- 연세대학교 신소재공학과 박사취득('13.02)- 국민대학교 신소재성형기술연구소 연구교수('13.03~'13.08)- 콜로라도 광업대학 철강연구소 박사후연구원('13.09~'16.12)- 포항공과대학교 철강대학원 연구조교수('17.01~'18.02)- 동아대학교 신소재공학과 조교수('18.03~현재)- 한선엔지니어링(주)사외이사('23.01~현재)
-
-
타인
8개월
2026.01.26

조민석
남
1971.07
감사
등기
비상근
감사
- 서울대학교 경제학과 졸업('96.02)- 제39회 사법시험 합격('97.12)- 사법연수원 29기 수료, 서울지법 동부지원 예비판사 ('00.02~'02.02)- 서울중앙지방법원 판사('02.02~'04.02)- 창원지방법원 판사('04.02~'07.02)- 의정부지법 고양지원 판사('07.02~'10.02)- 서울행정법원 판사('10.02~'12.02)- 부산고등법원 창원재판부 판사('12.02~'13.02)- 대법원 재판연구관(행정조)('13.02~'15.02)- 부산지방법원 부장판사('15.02~'19.02)- 부산고등법원 창원재판부 고등법원 판사(형사부) ('19.02~'20.02)- 변호사조민석법률사무소 대표변호사('20.02~현재)- 한선엔지니어링(주)감사('23.01~현재)
-
-
타인
8개월
2026.01.26

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

오재완
사외이사
오재완세무회계사무소
대표

강신곤
사외이사
동아대학교
조교수

조민석
감사
변호사조민석법률사무소
대표

다. 직원 등의 현황

(기준일: 2023년 09월 30일)
(단위: 천원, 명)

직원
소속외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제근로자
합계

전체
단시간근로자
전체
단시간근로자

전사
남
121
-
2
-
123
3.78
3,716,104
29,088
-
-
-
-

여
46
-
1
-
47
3.35
1,186,298
24,693
-
-
-
-

합계
167
-
3
-
170
3.66
4,902,402
27,873
-
-
-
-

주1) 사내이사(등기), 사외이사, 감사 제외기준입니다.주2) 직원수는 증권신고일 기준 재직자입니다.주3) 평균근속연수는 2023년 9월말 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.주3) 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였으며, 2023년 1월부터 9월까지의 금액입니다.주4) 1인평균급여액은 증권신고서 제출일 현재 재직자 기준 연간급여총액의 평균급여액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수 현황(1) 주주총회 승인금액

(단위: 명, 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
2,000,000

감사
1
200,000

(2) 보수지급 금액(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
298,833
49,805

주1) 인원수는 2023년 9월 30일 현재 재직중인 등기이사 및 감사의 수 입니다.주2) 보수총액은 근로소득 기준으로 2023년 9월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보구총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.(나) 유형별 보수지급금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사 (사외이사, 감사 제외)
3
286,833
95,611
-

사외이사
2
8,000
4,000
-

감사
1
4,000
4,000
-

주1) 보수총액은 근로소득 기준으로 2023년 9월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 직무수행에 대한 역할 및 활동 수준, 전문성, 회사 기여도 등을 감안하여 집행하고 있습니다.
나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
122,839

사외이사
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-

업무집행지시자
-
-

계
2
122,839

주1) 사내이사 2인에게 2023년 1월 27일 6회차 주식매수선택권 부여가 이루어졌습니다주2) 2023년 1월 27일 6회차 주식매수선택권 부여 당시 임직원에게 부여한 주식선택권의 보상원가는 이항옵션평가모형을 이용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
6차

부여일
2023.01.27

공정가치
2,641.7원

주가
4,102원

행사가격
2,500원

예상주가변동성
50.21%

만기
2029.01.27

무위험수익률
3.31%

주1) 당사는 2023년 2월 28일에 1주의 액면가액을 5,000원에서 500원으로 하는 10:1 액면분할을 실시하였습니다. 분할 이후의 금액입니다.당사는 2018년 12월 26일(임시주주총회 결의), 2019년 12월 27일(임시주주총회 결의), 2021년 3월 26일(정기주주총회 결의), 2022년 3월 18일정기주주총회 결의), 2022년 7월 22일(임시주주총회 결의), 2023년 1월 27일(임시주주총회 결의)에 회사의 경영에 기여하였거나, 기여할 수 있는 임직원에게 하기와 같이 주식매수선택권을 부여하였습니다.2023.9.30 기준 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되었습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

부여차수
부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
변동수량
기말미행사수량
행사기간
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소(주1)

1차
정석윤
등기임원
2018.12.26
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2020.12.26~2028.12.26
여
6개월

김상리
등기임원
2018.12.26
신주교부
보통주
1,000
-
-
1,000
2020.12.26~2028.12.26
여
6개월

김○○ 외 10명
직원
2018.12.26
신주교부
보통주
8,500
-
2,500
6,000
2020.12.26~2028.12.26
부

2차
정석윤
등기임원
2019.12.27
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2021.12.27~2029.12.27
여
6개월

김상리
등기임원
2019.12.27
신주교부
보통주
1,000
-
-
1,000
2021.12.27~2029.12.27
여
6개월

김○○ 외 12명
직원
2019.12.27
신주교부
보통주
10,300
-
2,400
7,900
2021.12.27~2029.12.27
부

3차
정석윤
등기임원
2021.03.26
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2023.03.26~2031.03.26
여
6개월

김상리
등기임원
2021.03.26
신주교부
보통주
1,000
-
-
1,000
2023.03.26~2031.03.26
여
6개월

김○○ 외 17명
직원
2021.03.26
신주교부
보통주
12,300
-
1,400
10,900
2023.03.26~2031.03.26
부

4차
정석윤
등기임원
2022.03.18
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
2024.03.18~2032.03.18
여
6개월

김상리
등기임원
2022.03.18
신주교부
보통주
1,500
-
-
1,500
2024.03.18~2032.03.18
여
6개월

김○○ 외 53명
직원
2022.03.18
신주교부
보통주
36,450
-
3,300
33,150
2024.03.18~2032.03.18
부

5차
정석윤
등기임원
2022.07.22
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2024.07.22~2032.07.22
여
6개월

김상리
등기임원
2022.07.22
신주교부
보통주
1,000
-
-
1,000
2024.07.22~2032.07.22
여
6개월

김○○ 외 146명
직원
2022.07.22
신주교부
보통주
77,500
-
13,000
64,500
2024.07.22~2032.07.22
부

6차
정석윤
등기임원
2023.01.27
신주교부
보통주
8,000
-
-
8,000
2025.01.27~2033.01.27
여
6개월

김상리
등기임원
2023.01.27
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
2025.01.27~2033.01.27
여
6개월

김○○ 외 161명
직원
2023.01.27
신주교부
보통주
139,500
-
10,500
129,000
2025.01.27~2033.01.27
부

주1) 취소된 주식매수선택권은 부여받은 직원의 가득기간 전 퇴사로 인한 것입니다.주2) 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 관련 부여주식수 및 미행사주식수는 부여시점 이후 무상증자 및 액면분할에 따른 조정사항이 반영된 내역입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 관한 사항
가. 계열회사 현황(요약)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

한국선재그룹
1
2
3

※상세 현황은 '상세표-다. 계열회사 현황(상세)' 참조하시기 바랍니다.
나. 계열회사 현황(상세)본 신고서 XI. 상세표 참조하시기 바랍니다.
다. 계열회사간 계통도(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

[한선엔지니어링 지분구조].jpg
[한선엔지니어링 지분구조]

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 타법인출자 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
다. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
라. 대주주이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
마. 특수관계자와의 거래(1) 당반기말 현재 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
한국선재(주)

관계기업
(주)금제

관계기업
기성금속(주)

대표이사
이제훈

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
당 반 기
전 반 기

매출 등
매입 등
사용권자산 취득
매출 등
매입 등
사용권자산 취득

지배기업
한국선재(주)
-
26,780
96,000
270
22,423
96,000

관계기업
(주)금제
-
4,910
-
-
3,610
-

관계기업
기성금속(주)
6,894
21,500
-
31,596
-
-

(3) 당반기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금은 제외)은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
임차보증금
매입채무
리스부채

지배기업
한국선재(주)
-
39,000
-
72,000

관계기업
(주)금제
-
-
198
-

관계기업
기성금속(주)
1,487
-
-
-

(*) 당반기 중 지배기업과 체결한 1년간 공장 리스계약에 따라 인식한 리스부채는 96백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 48백만원입니다.

(전 기 말)
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
임차보증금
매입채무
리스부채

지배기업
한국선재(주)
-
24,000
-
24,000

관계기업
(주)금제
-
-
2,035
-

관계기업
기성금속(주)
3,694
-
-
-

(4) 당반기 및 전반기 중 현재 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

(당 반 기)
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기 초
증 가
감 소
기 말

지배기업
한국선재(주)
유동리스부채
24,000
96,000
48,000
72,000

(전 반 기)
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기 초
증 가
감 소
기 말

지배기업
한국선재(주)
단기차입금
-
2,000,000
2,000,000
-

지배기업
한국선재(주)
유동리스부채
24,000
96,000
48,000
72,000

(5) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
보증내역
보증금액
보증처

한국선재(주)
차입금 지급보증
3,682,200
산업은행

960,000
하나은행

3,600,000
신한은행

3,000,000
수출입은행

한국선재(주),이제훈
3,610,000
부산은행

이제훈
7,210,000
부산은행

2,200,000
국민은행

4,300,500

우리은행

(6) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기종업원급여
97,536
184,255
45,891
88,139

퇴직급여
(5,091)
23,344
13,789
22,947

주식보상비용
17,051
17,051
-
-

합 계
109,496
224,650
59,680
111,086

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당 하지 않습니다.
다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
타. 보호예수 현황당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였으며 해당 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식은 없습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
나. 사업의 내용과 관련된 사항(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
다. 계열회사 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 기준)
(단위: 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
한국선재 주식회사
180111-0102359

비상장
2
기성금속 주식회사
180111-0239441

금제
180111-0157015

라. 타법인 출자현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.