한빛레이저 — [기재정정]증권신고서(합병) (20231011)
제출인: 한빛레이저

증권신고서(합병)
2.3
주식회사 한빛레이저

정 정 신 고 (보고)

2023년 10월 11일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(합병)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 09월 26일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 09월 26일
증권신고서(합병)
최초 제출

2023년 10월 11일
[정정]증권신고서(합병)

1차 정정("
굵은 빨강색")

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 정정은 기재사항 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 빨강색"을 사용하였습니다.

[요약정보]의 정정내용은 본 증권신고서 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로 중복기재로 인해 별도 정오표를 작성하지 않으니 참고하시기 바랍니다.

[제1부 합병의 개요 - I. 합병에 관한 기본사항]

1. 합병의 목적나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과(1) 회사의 경영에 미치는 효과
아니오
기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

3. 진행경과 및 주요 일정가. 진행경과(3) 이사회 합병결의
아니오
기재정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 진행경과 및 주요 일정가. 진행경과(4) 합병계약 체결일
아니오
기재정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

3. 진행경과 및 주요 일정나. 합병 주요 일정
아니오
기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

[제1부 합병의 개요 - II. 합병 가액 및 그 산출근거]

3.1 합병비율 평가요약
아니오
기재정정
(주5) 정정 전

(주5) 정정 후

3.2.1 합병법인의 합병가액 산정
아니오
기재정정
(주6) 정정 전

(주6) 정정 후

3.2.1.1 합병법인의 본질가치의 산정
아니오
기재정정
(주7) 정정 전

(주7) 정정 후

3.3.2.2 합병법인의 과거 재무제표
아니오
기재정정
(주8) 정정 전

(주8) 정정 후

3.3.3.3 수익가치의 추정
아니오
기재정정
(주9) 정정 전

(주9) 정정 후

3.3.3.4 매출액의 추정
아니오
기재정정
(주10) 정정 전

(주10) 정정 후

3.3.3.5 매출원가의 추정
아니오
기재정정
(주11) 정정 전

(주11) 정정 후

3.3.3.6 판매비와관리비의 추정
아니오
기재정정
(주12) 정정 전

(주12) 정정 후

3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정
아니오
기재정정
(주13) 정정 전

(주13) 정정 후

3.3.3.8 법인세비용의 추정
아니오
기재정정
(주14) 정정 전

(주14) 정정 후

3.3.3.9 순운전자본의 추정
아니오
기재정정
(주15) 정정 전

(주15) 정정 후

3.3.4.1 주식가치 산정 결과
아니오
기재정정
(주16) 정정 전

(주16) 정정 후

3.3.4.2 민감도 분석결과
아니오
기재정정
(주17) 정정 전

(주17) 정정 후

4. 합병비율의 적정성에 대한 종합의견
아니오
기재정정
(주18) 정정 전

(주18) 정정 후

[제1부 합병의 개요 - Ⅲ. 합병의 요령]

1. 신주의 배정
아니오
기재정정
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

5. 합병 등 소요비용
아니오
기재정정
(주20) 정정 전
(주20) 정정 후

[제1부 합병의 개요 - V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항]

1. 합병시 발행되는 신주 및 합병비율
아니오
기재정정
(주21) 정정 전
(주21) 정정 후

[제1부 합병의 개요 - VI. 투자위험요소]

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소다. 기타위험(3) 의무보유 물량 출회로 인한 주가하락 위험
아니오
기재정정
(주22) 정정 전
(주22) 정정 후

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소다. 기타위험(4) 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험
아니오
기재정정
(주23) 정정 전

(주23) 정정 후

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소다. 기타위험(5) 상장비용 인식에 따른 위험
아니오
기재정정
(주24) 정정 전

(주24) 정정 후

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소다. 기타위험(10) 전환사채 전환으로 인한 주가 희석 위험
아니오
기재정정
(주25) 정정 전

(주25) 정정 후

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소라. 합병등 관련 위험(1) 합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험
아니오
기재정정
(주26) 정정 전

(주26) 정정 후

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소라. 합병등 관련 위험(4) 주식매수청구권 행사로 인한 합병무산 위험
아니오
기재정정
(주27) 정정 전

(주27) 정정 후

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소라. 합병등 관련 위험(7) 기준가격의 변동 위험
아니오
기재정정
(주28) 정정 전

(주28) 정정 후

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소라. 합병등 관련 위험(8) 스팩소멸합병방식에 따른 단수주 관련 위험
아니오
기재정정
(주29) 정정 전
(주29) 정정 후

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소라. 합병등 관련 위험(9) 합병법인 유상증자 발행가격과 본 건 합병가액의 차이에 따른 위험
아니오
기재정정
(주30) 정정 전
(주30) 정정 후

[제1부 합병의 개요 - VII. 주식매수청구권에 관한 사항]

2. 주식매수예정가격 등가. (주)한빛레이저의 주식매수청구시 주식매수예정가격
아니오
기재정정
(주31) 정정 전
(주31) 정정 후

5. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우
아니오
기재정정
(주32) 정정 전
(주32) 정정 후

[제1부 합병의 개요 - IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항]

2. 대주주의 지분현황가. 합병법인의 합병 전ㆍ후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황
아니오
기재정정
(주33) 정정 전
(주33) 정정 후

2. 대주주의 지분현황나. 피합병법인의합병전ㆍ후의최대주주및특수관계인의지분현황
아니오
기재정정
(주34) 정정 전
(주34) 정정 후

2. 대주주의 지분현황다. 합병 후 대주주의 지분매각 제한 및 근거
아니오
기재정정
(주35) 정정 전
(주35) 정정 후

3. 합병 이후 회사의 자본변동
아니오
기재정정
(주36) 정정 전
(주36) 정정 후

7. 기타 투자자 보호에 필요한 사항라. 기업인수목적회사의 합병대상법인의 적정성
아니오
기재정정
(주37) 정정 전
(주37) 정정 후

(주1) 정정 전

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과(1) 회사의 경영에 미치는 효과

합병 후 존속법인은 ㈜한빛레이저입니다. 피합병법인 디비금융제10호기업인수목적㈜는 합병 후 소멸될 예정입니다.

존속법인인 ㈜한빛레이저는 합병 이후에도 기존의 영업을 그대로 영위할 예정이므로, 본 합병이 회사의 매출/손익, 사업구조, 시장점유율, 지배력 및 세금 등에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 회사는 금번 합병으로 유입되는 공모자금을 연구개발비 및 시설투자 자금 등으로 활용할 계획으로, 금번 합병상장을 통해 시장 내 입지가 보다 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재, ㈜한빛레이저의 최대주주는 김정묵이며 지분율은 40.79%이며, 특수관계인을 포함한 지분율은 49.64%입니다. 합병 완료 후에도 최대주주는 김정묵으로 유지되며 예상 지분율은 34.12%, 최대주주등의 지분율은 46.03%로, 합병 후 존속법인 ㈜한빛레이저의 안정적인 경영권을 유지하는 데 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

(주1) 정정 후

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과(1) 회사의 경영에 미치는 효과

합병 후 존속법인은 ㈜한빛레이저입니다. 피합병법인 디비금융제10호기업인수목적㈜는 합병 후 소멸될 예정입니다.

존속법인인 ㈜한빛레이저는 합병 이후에도 기존의 영업을 그대로 영위할 예정이므로, 본 합병이 회사의 매출/손익, 사업구조, 시장점유율, 지배력 및 세금 등에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 회사는 금번 합병으로 유입되는 공모자금을 연구개발비 및 시설투자 자금 등으로 활용할 계획으로, 금번 합병상장을 통해 시장 내 입지가 보다 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재, ㈜한빛레이저의 최대주주는 김정묵이며 지분율은 40.79%이며, 특수관계인을 포함한 지분율은 49.64%입니다. 합병 완료 후에도 최대주주는 김정묵으로 유지되며 예상 지분율은
33.55%, 최대주주등의 지분율은
48.80%로, 합병 후 존속법인 ㈜한빛레이저의 안정적인 경영권을 유지하는 데 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

(주2) 정정 전
3. 진행경과 및 주요일정
가. 진행경과(중략)(3) 이사회 합병결의 : 2023년 04월 03일(최초 이사회 결의일) 2023년 09월 07일(1차 변경 이사회 결의일) 2023년 09월 26일(2차 변경 이사회 결의일)
(주2) 정정 후
3. 진행경과 및 주요일정
가. 진행경과(중략)(3) 이사회 합병결의 : 2023년 04월 03일(최초 이사회 결의일) 2023년 09월 07일(1차 변경 이사회 결의일) 2023년 09월 26일(2차 변경 이사회 결의일)

2023년 10월 11일(3차 변경 이사회 결의일)
(주3) 정정 전
3. 진행경과 및 주요일정
가. 진행경과(중략)(4) 합병계약 체결일 : 2023년 04월 03일(최초 합병계약 체결일) 2023년 09월 07일(1차 변경 합병계약 체결일) 2023년 09월 26일(2차 변경 합병계약 체결일)
(주3) 정정 후
3. 진행경과 및 주요일정
가. 진행경과(중략)(4) 합병계약 체결일 : 2023년 04월 03일(최초 합병계약 체결일) 2023년 09월 07일(1차 변경 합병계약 체결일) 2023년 09월 26일(2차 변경 합병계약 체결일)

2023년 10월 11일(3차 변경 합병계약 체결일)
(주4) 정정 전

나. 주요일정

구 분
일 정

이사회결의일
2023년 09월 26일

합병계약일
2023년 09월 26일

주주확정기준일
2023년 10월 12일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2023년 10월 13일

종료일
2023년 10월 19일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2023년 10월 25일

종료일
2023년 11월 08일

주주총회예정일자
2023년 11월 09일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2023년 11월 09일

종료일
2023년 11월 29일

구주권 제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
2023년 12월 08일

종료일
2024년 01월 03일

채권자이의 제출기간
시작일
2023년 11월 09일

종료일
2023년 12월 11일

합병기일
2023년 12월 12일

합병종료보고 공고일
2023년 12월 13일

신주의 상장예정일
2024년 01월 04일

주) 상기 일정은 관계법령의 개정 및 관계기관과의 협의 및 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

나. 주요일정

구 분
일 정

이사회결의일
2023년 09월 26일

합병계약일

2023년 10월 11일

주주확정기준일
2023년 10월 12일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2023년 10월 13일

종료일
2023년 10월 19일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2023년 10월 25일

종료일
2023년 11월 08일

주주총회예정일자
2023년 11월 09일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2023년 11월 09일

종료일
2023년 11월 29일

구주권 제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
2023년 12월 08일

종료일
2024년 01월 03일

채권자이의 제출기간
시작일
2023년 11월 09일

종료일
2023년 12월 11일

합병기일
2023년 12월 12일

합병종료보고 공고일
2023년 12월 13일

신주의 상장예정일
2024년 01월 04일

주) 상기 일정은 관계법령의 개정 및 관계기관과의 협의 및 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

3.1 합병비율 평가 요약

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,411
해당사항 없음

다. 자산가치
872
1,731

라. 수익가치
5,104
해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,411
2,000

사. 합병비율
1
0.5863383

(Source: 이촌회계법인 Analysis)
(주5) 정정 후

3.1 합병비율 평가 요약

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,091
해당사항 없음

다. 자산가치
879
1,731

라. 수익가치
4,566
해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,091
2,000

사. 합병비율
1
0.6470398

(Source: 이촌회계법인 Analysis)
(주6) 정정 전

3.2.1 합병법인의 합병가액 산정자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 본질가치 [(나X1+다X1.5)÷2.5]
3,411

나. 자산가치
872

다. 수익가치
5,104

라. 상대가치(주1)
해당사항 없음

마. 합병가액/1주(주2)
3,411

(Source: 이촌회계법인 Analysis)(중략)

(2) 최근 2년간 주식 양수도 현황최근 2년간 주식 양수도 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

일 자
주식의 종류
양도자
양수자
거래주식수(주1)
주당 거래단가(원)(주1)
거래금액

2021-01-26
보통주
노OO
이OO
1,500
3,500
5,250

2021-01-26
보통주
노OO
최OO
1,500
3,500
5,250

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
18,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
7,200
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
7,200
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
노OO
3,600
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
18,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
3,600
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
7,200
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
7,200
-
증여

2022-06-01
보통주
이OO
김OO
35,000
3,750
131,250

2022-07-31
보통주
김OO
이OO
6,000
2,000
12,000

2022-07-31
보통주
김OO
이OO
6,000
2,000
12,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
20,000
2,000
40,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
20,000
2,000
40,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
10,000
2,000
20,000

2022-08-18
보통주
노OO
서OO
5,000
2,000
10,000

2022-09-15
보통주
산업은행
김OO
157,500
3,328
524,160

2022-09-16
보통주
임OO
명OO
15,000
3,000
45,000

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
곽OO외 30명
345,500
9,020
3,116,410

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
DB금융투자㈜
110,864
9,020
999,993

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
씨스퀘어자산운용㈜
55,432
9,020
499,997

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
NH투자증권㈜
221,729
9,020
1,999,996

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
유안타증권㈜
110,840
9,020
999,777

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
엔에이치투자증권㈜
33,259
9,020
299,996

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
안OO외 3명
9,756
9,020
87,999

(Source: 합병법인 제시자료)주1) 상기 거래주식수와 거래단가는 2023년 1월 17일 액면분할전 수량과 단가 입니다.
(주6) 정정 후

3.2.1 합병법인의 합병가액 산정자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 본질가치 [(나X1+다X1.5)÷2.5]
3,091

나. 자산가치
879

다. 수익가치
4,566

라. 상대가치(주1)
해당사항 없음

마. 합병가액/1주(주2)
3,091

(Source: 이촌회계법인 Analysis)(중략)

(2) 최근 2년간 주식 양수도 현황최근 2년간 주식 양수도 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

일 자
주식의 종류
양도자
양수자
매매일자 기준
평가의견서 제출일 현재기준(주1)
거래금액

거래주식수
주당 거래단가(원)
거래주식수
주당 거래단가(원)

2021-01-26
보통주
노OO
이OO
1,500
3,500
7,500
700
5,250

2021-01-26
보통주
노OO
최OO
1,500
3,500
7,500
700
5,250

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
18,000
-
90,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
7,200
-
36,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
7,200
-
36,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
노OO
3,600
-
18,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
18,000
-
90,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
3,600
-
18,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
7,200
-
36,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
7,200
-
36,000
-
증여

2022-06-01
보통주
이OO
김OO
35,000
3,750
175,000
750
131,250

2022-07-31
보통주
김OO
이OO
6,000
2,000
30,000
400
12,000

2022-07-31
보통주
김OO
이OO
6,000
2,000
30,000
400
12,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
20,000
2,000
100,000
400
40,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
20,000
2,000
100,000
400
40,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
10,000
2,000
50,000
400
20,000

2022-08-18
보통주
노OO
서OO
5,000
2,000
25,000
400
10,000

2022-09-15
보통주
산업은행
김OO
157,500
3,328
787,500
666
524,160

2022-09-16
보통주
임OO
명OO
15,000
3,000
75,000
600
45,000

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
곽OO외 30명
345,500
9,020
1,727,500
1,804
3,116,410

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
DB금융투자㈜
110,864
9,020
554,320
1,804
999,993

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
씨스퀘어자산운용㈜
55,432
9,020
277,160
1,804
499,997

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
NH투자증권㈜
221,729
9,020
1,108,645
1,804
1,999,996

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
유안타증권㈜
110,840
9,020
554,200
1,804
999,777

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
엔에이치투자증권㈜
33,259
9,020
166,295
1,804
299,996

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
안OO외 3명
9,756
9,020
48,780
1,804
87,999

(Source: 합병법인 제시자료)주1) 상기 거래주식수와 거래단가는 2023년 1월 17일 액면분할

(500원→100원) 후
수량과 단가 입니다.
(주7) 정정 전

3.2.1.1 합병법인의 본질가치의 산정주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 평가하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(1) 합병법인의 자산가치의 산정합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 감사받은 재무상태표의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
금액

A. 최근 사업연도말 자본총계(주1)
15,417,335,928

B. 조정항목(a - b)
(154,697,011)

a. 가산항목
-

(1) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이
-

(2) 분석기준일 현재 시장성 있는 투자주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이
-

(3) 자기주식
-

(4) 최근사업연도말 이후 자본금 증가액
-

(5) 최근사업연도말 이후 자본잉여금 증가액
-

(6) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금 증가액
-

(7) 최근사업연도말 이후 전기오류수정이익
-

(8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산 증가액
-

(9) 주식매수선택권 행사가정
-

(10) 전환사채의 전환가정
-

b. 차감항목
154,697,011

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성이 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이(주2)
154,697,011

(4) 분석기준일 현재 시장성 있는 주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이
-

(5) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(6) 최근사업연도말 이후 자산손상차손
-

(7) 최근사업연도말 이후 자본금 감소액
-

(8) 최근사업연도말 이후 배당금 지급, 전기오류수정손실
-

(9) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산 감소액
-

C. 조정된 순자산가액 (A + B)
15,262,638,917

D. 발행주식총수(주3)
17,506,700

E. 1주당 자산가치 (C ÷ D)
872

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2022년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.주2) 분석기준일 현재 합병법인이 보유한 시장성 없는 투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가의 차이를 조정하였습니다.

(단위: 원, %)

구분
장부금액(A)

순자산가액

(B)

지분율(C)
순자산지분가액(D=BXC)
조정금액(E=D-A)

<종속기업투자주식>

CHBL
184,334,682
167,904,736
100.0%
167,904,736
(16,429,946)

㈜에이치비이에스
450,000,000
311,732,935
100.0%
311,732,935
(138,267,065)

합 계
634,334,682
479,637,671

479,637,671
(154,697,011)

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주3) 분석기준일 현재의 발행주식이며, 2023년 1월 17일 액면분할로 증가한 주식수가 포함되어 있습니다.

(2) 합병법인의 수익가치의 산정합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 3.3.3 합병법인의 수익가치 산정내역에 기술되어 있습니다.

합병법인의 주당 수익가치의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 추정기간 동안의 영업가치
20,645,091,099

나. 영구현금흐름의 영업가치
73,748,019,525

다. 영업가치 (다=가+나)
94,393,110,624

라. 비영업자산 가치
3,012,656,848

마. 기업가치 (마=다+라)
97,405,767,472

바. 이자부부채의 가치
8,044,250,000

사. 수익가치 (사=마-바)
89,361,517,472

아. 발행주식수(주1)
17,506,700

자. 1주당 수익가치 (원)
5,104

(Source : 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 분석기준일 현재의 발행주식이며, 2023년 1월 17일 액면분할로 증가한 주식수가 포함되어 있습니다.
(주7) 정정 후

3.2.1.1 합병법인의 본질가치의 산정주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 평가하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(1) 합병법인의 자산가치의 산정합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 감사받은 재무상태표의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
금액

A. 최근 사업연도말 자본총계(주1)
15,417,335,928

B. 조정항목(a - b)
2,219,927,932

a. 가산항목
2,374,624,943

(1) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이
-

(2) 분석기준일 현재 시장성 있는 투자주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이
-

(3) 자기주식
-

(4) 최근사업연도말 이후 자본금 증가액
-

(5) 최근사업연도말 이후 자본잉여금 증가액
-

(6) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금 증가액
-

(7) 최근사업연도말 이후 전기오류수정이익
-

(8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산 증가액
-

(9) 주식매수선택권 행사가정
(주2)

771,680,000

(10) 전환사채의 전환가정
(주2)

1,602,944,943

b. 차감항목
154,697,011

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성이 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이

(주3)

154,697,011

(4) 분석기준일 현재 시장성 있는 주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이
-

(5) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(6) 최근사업연도말 이후 자산손상차손
-

(7) 최근사업연도말 이후 자본금 감소액
-

(8) 최근사업연도말 이후 배당금 지급, 전기오류수정손실
-

(9) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산 감소액
-

C. 조정된 순자산가액 (A + B)
17,637,263,860

D. 발행주식총수
(주4)

20,068,235

E. 1주당 자산가치 (C ÷ D)
879

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2022년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.

주2) 분석기준일 현재 합병법인이 부여한 주식선택권과 발행한 전환사채가 존재합니다. 2021년 4월 1일에 개정되어 2021년 4월 12일부터 시행된 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙에 따르면, 전환사채 등과 관련하여 향후자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 권리가 행사될 가능성이 확실한 경우에는 권리 행사를 가정하여 이를 순자산 및 발행주식의 총수에 반영하도록 하고 있습니다.분석기준일 현재 합병법인이 부여한 주식선택권 중 행사가능한 수량은 1,600,000주로 이중 1,300,000주의 전환가격은 440원이며, 나머지 300,000주의 전환가격은 666원입니다. 합병법인이 부여한 주식선택권의 1주당 행사가격 440원과 666원은 분석기준일 현재 합병가액을 고려할 때 합리적인 투자자라면 주식선택권의 행사가 확실시 되는 상황입니다. 이를 고려하여 합병법인의 주식선택권 행사가액을 순자산 증가액에 반영하였으며, 주식선택권 행사에 따른 행사가능 주식수 1,600,000주는 발행주식수에 가산하였습니다.

(단위: 원, 주)

부여일
행사금액(A)
부여수량(B)
취소수량(C)
행사수량(D)
미행사주식수 (E=B-C-D)
증가할 순자산 (AxE)

2021-03-30(*1)
440
1,300,000
-
-
1,300,000
572,000,000

2022-12-16(*1)
666
450,000
150,000
-
300,000
199,680,000

합 계

1,750,000
150,000
-
1,600,000
771,680,000

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(*1) 상기 행사금액과 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 행사금액과 주식수입니다.분석기준일 현재 합병법인이 발행한 전환사채의 전환가격은 1,560원입니다. 분석기준일 현재 합병가액을 고려할때 합리적인 투자자라면 전환이 확실시 되는 상황입니다. 이를 고려하여 합병법인의 전환사채 장부가액 전액을 순자산 증가액에 반영하였으며, 전환가능주식수 961,535주는 발행주식수에 가산하였습니다.

(단위: 원, 주)

구분
내용

발행일
2022년 6월 30일

만기일
발행일로부터 3년

액면가액
1,500,000,000

표면이자율
0%

보증수익률
1%

전환청구기간
발행일로부터 3년간 전환청구 가능

전환가격(*1)
1,560

전환가능 주식수(*1)
961,535

상환방법
만기일 일시상환

발행자의 조기상환청구권
발행일로부터 2년간 조기상환청구가능

(Source : 합병법인의 제시자료)(*1) 상기 전환가격과 전환가능 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 전환가격과 전환가능 주식수입니다.주3)

분석기준일 현재 합병법인이 보유한 시장성 없는 투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가의 차이를 조정하였습니다.

(단위: 원, %)

구분
장부금액(A)

순자산가액

(B)

지분율(C)
순자산지분가액(D=BXC)
조정금액(E=D-A)

<종속기업투자주식>

CHBL
184,334,682
167,904,736
100.0%
167,904,736
(16,429,946)

㈜에이치비이에스
450,000,000
311,732,935
100.0%
311,732,935
(138,267,065)

합 계
634,334,682
479,637,671

479,637,671
(154,697,011)

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

주4) 분석기준일 현재
발행주식총수 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
주식수(*1)

보통주
17,506,700

주식선택권 행사 가정
1,600,000

전환사채의 전환 가정
961,535

발행주식총수
20,068,235

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(*1) 상기 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 주식수입니다.

주식선택권의 행사가격에 따른 행사가능 주식수와 전환가격에 따른 전환가능 주식수를 반영하기 전 발행주식총수와 그에 따른 주당 자산가치와의 비교 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분

주식 수
주당 자산가치

주식선택권 행사 및 전환사채 전환 전 발행주식총수
17,506,700
872

주식선택권 행사 및 전환사채 전환 시 발행주식총수
20,068,235
879

(출처: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(2) 합병법인의 수익가치의 산정합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 3.3.3 합병법인의 수익가치 산정내역에 기술되어 있습니다.

합병법인의 주당 수익가치의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 추정기간 동안의 영업가치
20,645,091,099

나. 영구현금흐름의 영업가치
73,748,019,525

다. 영업가치 (다=가+나)
94,393,110,624

라. 비영업자산 가치
3,784,336,848

마. 기업가치 (마=다+라)
98,177,447,472

바. 이자부부채의 가치
6,544,250,000

사. 수익가치 (사=마-바)
91,633,197,472

아. 발행주식수(주1)
20,068,235

자. 1주당 수익가치 (원)
4,566

(Source : 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 분석기준일 현재
발행주식총수 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
주식수(*1)

보통주
17,506,700

주식선택권 행사 가정
1,600,000

전환사채의 전환 가정
961,535

발행주식총수
20,068,235

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(*1) 상기 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 주식수입니다.

(주8) 정정 전

3.3.2.2 합병법인의 과거 재무제표(1) 합병법인의 재무상태표

(단위: 천원)

과목
2020년(주1)
2021년(주1)
2022년(주1)

<자산>

Ⅰ. 유동자산
10,155,749
11,086,834
14,413,780

현금및현금성자산
2,842,855
4,898,515
789,031

단기금융상품
-
-
2,500,000

매출채권
3,806,025
3,128,128
5,011,802

기타유동금융자산
36,712
35,988
46,833

재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771

기타유동자산
687,481
1,575,176
3,736,950

파생상품자산
-
-
89,393

Ⅱ. 비유동자산
8,224,300
10,507,703
12,185,590

종속기업투자주식
184,335
184,335
634,335

유형자산
7,088,350
9,097,832
9,955,853

사용권자산
113,753
89,268
125,121

무형자산
19,756
21,549
17,595

기타비유동금융자산
13,485
280
200

이연법인세자산
804,621
1,114,439
1,452,486

자 산 총 계
18,380,049
21,594,537
26,599,370

<부채>

Ⅰ. 유동부채
7,784,831
6,847,688
9,324,730

매입채무및기타채무
1,762,768
1,923,402
1,010,764

단기차입금
4,467,003
3,450,000
3,450,000

유동성장기차입금
100,000
305,556
1,316,600

당기법인세부채
-
-
34,305

유동성리스부채
46,543
50,406
47,000

기타유동부채
1,325,635
882,842
1,402,517

기타충당부채
82,882
235,482
371,206

유동성전환사채
-
-
1,205,505

파생상품부채
-
-
486,833

Ⅱ. 비유동부채
416,604
2,405,099
1,857,304

장기차입금
350,000
2,365,444
1,777,650

리스부채
66,604
39,655
79,654

부 채 총 계
8,201,435
9,252,787
11,182,034

<자본>

자본금
1,989,170
1,989,170
1,989,170

자본잉여금
9,652,750
9,931,134
10,307,215

기타포괄손익누계액
2,307,964
2,307,964
2,752,524

이익잉여금(결손금)
(3,771,270)
(1,886,518)
368,427

자 본 총 계
10,178,614
12,341,750
15,417,336

부채 및 자본총계
18,380,049
21,594,537
26,599,370

(Source: 합병법인 제시자료 및 감사보고서)주1) 첨부된 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으나, 2020년과 2021년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의거하여 감사받지 아니한 재무제표이며, 2022년 재무제표는 감사받은 재무제표입니다.(2) 합병법인의 손익계산서

(단위: 천원)

과목
2020년(주1)
2021년(주2)
2022년(주2)

Ⅰ.매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910

Ⅱ.매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089

Ⅲ.매출총이익
2,801,269
5,370,844
7,743,821

Ⅳ.판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567

Ⅴ.영업이익(손실)
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254

금융수익
243,508
85,709
214,282

금융비용
193,341
251,628
910,898

기타수익
41,505
448,807
24,909

기타비용
1,289,208
22,057
10,292

Ⅵ.법인세비용차감전순이익(손실)
(2,735,599)
1,574,934
1,876,255

법인세비용(수익)
(124,418)
(309,818)
(378,690)

Ⅶ.당기순이익(손실)
(2,611,181)
1,884,752
2,254,945

Ⅷ. 기타포괄이익(손실)
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

유형자산 재평가잉여금의 변동
-
-
444,560

Ⅸ. 총포괄손익
(2,611,181)
1,884,752
2,699,505

(Source: 합병법인 제시자료 및 감사보고서)주1) 첨부된 재무제표는 일반기업회계기준에 의하여 작성되었으며, 일반기업회계기준에 따라 감사받은 재무제표입니다.

주2) 첨부된 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으나, 2021년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의거하여 감사받지 아니한 재무제표이며, 2022년재무제표는 감사받은 재무제표입니다.

(주8) 정정 후

3.3.2.2 합병법인의 과거 재무제표(1) 합병법인의 재무상태표

(단위: 천원)

과목
2020년(주1)
2021년(주1)
2022년(주1)
2023년 반기(주1)

<자산>

Ⅰ. 유동자산
10,155,749
11,086,834
14,413,780
16,656,678

현금및현금성자산
2,842,855
4,898,515
789,031
3,190,600

단기금융상품
-
-
2,500,000
2,500,000

매출채권
3,806,025
3,128,128
5,011,802
4,073,676

기타유동금융자산
36,712
35,988
46,833
80,374

재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771
4,101,252

기타유동자산
687,481
1,575,176
3,736,950
2,536,241

파생상품자산
-
-
89,393
174,535

Ⅱ. 비유동자산
8,224,300
10,507,703
12,185,590
12,760,898

종속기업투자주식
184,335
184,335
634,335
634,335

유형자산
7,088,350
9,097,832
9,955,853
10,164,128

사용권자산
113,753
89,268
125,121
253,413

무형자산
19,756
21,549
17,595
31,212

기타비유동금융자산
13,485
280
200
39,786

이연법인세자산
804,621
1,114,439
1,452,486
1,638,024

자 산 총 계
18,380,049
21,594,537
26,599,370
29,417,576

<부채>

Ⅰ. 유동부채
7,784,831
6,847,688
9,324,730
12,127,111

매입채무및기타채무
1,762,768
1,923,402
1,010,764
2,910,178

단기차입금
4,467,003
3,450,000
3,450,000
4,840,003

유동성장기차입금
100,000
305,556
1,316,600
216,600

당기법인세부채
-
-
34,305
7,150

유동성리스부채
46,543
50,406
47,000
82,578

기타유동부채
1,325,635
882,842
1,402,517
1,606,491

기타충당부채
82,882
235,482
371,206
484,818

유동성전환사채
-
-
1,205,505
1,261,456

파생상품부채
-
-
486,833
717,837

Ⅱ. 비유동부채
416,604
2,405,099
1,857,304
1,862,480

장기차입금
350,000
2,365,444
1,777,650
1,694,350

리스부채
66,604
39,655
79,654
168,130

부 채 총 계
8,201,435
9,252,787
11,182,034
13,989,591

<자본>

자본금
1,989,170
1,989,170
1,989,170
1,989,170

자본잉여금
9,652,750
9,931,134
10,307,215
10,493,662

기타포괄손익누계액
2,307,964
2,307,964
2,752,524
2,752,524

이익잉여금(결손금)
(3,771,270)
(1,886,518)
368,427
192,629

자 본 총 계
10,178,614
12,341,750
15,417,336
15,427,985

부채 및 자본총계
18,380,049
21,594,537
26,599,370
29,417,576

(Source: 합병법인 제시자료 및 감사보고서)주1) 첨부된 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으나, 2020년과 2021년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의거하여 감사받지 아니한 재무제표이며, 2022년

및 2023년 반기 재무제표는 감사 또는 검토 받은
재무제표입니다.(2) 합병법인의 손익계산서

(단위: 천원)

과목
2020년(주1)
2021년(주2)
2022년(주2)
2023년 반기(주2)

Ⅰ.매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549

Ⅱ.매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754

Ⅲ.매출총이익
2,801,269
5,370,844
7,743,821
2,384,795

Ⅳ.판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567
2,538,684

Ⅴ.영업이익(손실)
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254
(153,889)

금융수익
243,508
85,709
214,282
197,490

금융비용
193,341
251,628
910,898
432,247

기타수익
41,505
448,807
24,909
41,686

기타비용
1,289,208
22,057
10,292
74

Ⅵ.법인세비용차감전순이익(손실)
(2,735,599)
1,574,934
1,876,255
(347,034)

법인세비용(수익)
(124,418)
(309,818)
(378,690)
(171,237)

Ⅶ.당기순이익(손실)
(2,611,181)
1,884,752
2,254,945
(175,797)

Ⅷ. 기타포괄이익(손실)
-
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

유형자산 재평가잉여금의 변동
-
-
444,560
-

Ⅸ. 총포괄손익
(2,611,181)
1,884,752
2,699,505
(175,797)

(Source: 합병법인 제시자료 및 감사보고서)주1) 첨부된 재무제표는 일반기업회계기준에 의하여 작성되었으며, 일반기업회계기준에 따라 감사받은 재무제표입니다.

주2) 첨부된 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으나, 2021년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의거하여 감사받지 아니한 재무제표이며, 2022년
및 2023년 반기 재무제표는 감사 또는 검토 받은 재무제표입니다.

(주9) 정정 전

3.3.3.3 수익가치의 추정합병법인의 과거 실적 및 향후 추정 세후영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적(주1)
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

매출총이익
2,801,269
5,370,844
7,743,821
10,043,516
14,722,211
19,705,310
16,839,537
21,409,537

판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

영업이익
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

법인세비용(수익)
(124,418)
(309,818)
(378,690)
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

세후영업이익
(1,413,645)
1,623,921
2,936,944
4,807,458
7,884,717
11,167,081
8,745,439
12,130,710

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 2020년부터 2022년까지의 세후영업이익은 영업이익에서 각 회계기간의총 법인세비용을 차감하여 산정한 금액으로 당기순이익과는 상이합니다.
(주9) 정정 후

3.3.3.3 수익가치의 추정합병법인의 과거 실적 및 향후 추정 세후영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적(주1)
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

매출총이익
2,801,269
5,370,844
7,743,821
2,384,795
10,043,516
14,722,211
19,705,310
16,839,537
21,409,537

판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567
2,538,684
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

영업이익
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254
(153,889)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

법인세비용(수익)
(124,418)
(309,818)
(378,690)
(171,237)
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

세후영업이익
(1,413,645)
1,623,921
2,936,944
17,348
4,807,458
7,884,717
11,167,081
8,745,439
12,130,710

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 2020년부터
2023년 반기까지의 세후영업이익은 영업이익에서 각 회계기간의총 법인세비용을 차감하여 산정한 금액으로 당기순이익과는 상이합니다.

(주10) 정정 전

3.3.3.4 매출액의 추정(중략)

합병법인의 매출추정은 합병법인의 사업계획을 기초로 하되 추정의 객관성을 확보하기 위하여 2020년부터 분석기준일 현재까지의 합병법인의 매출 실적 및 주요 거래처의 사업계획 자료, 공신력 있는 기관이 발표한 시장자료 등을 고려하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 부문별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

이차전지 제조장비
4,760,557
9,420,715
12,045,520
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

자동차 제조장비
4,245,806
4,946,536
5,806,523
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,892
27,699,474

반도체 및 디스플레이 등 제조장비
2,601,895
3,091,332
2,639,867
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

합계
11,608,258
17,458,583
20,491,910
28,697,660
41,947,394
58,284,161
51,505,759
66,021,016

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)

(가) 이차전지 제조장비합병법인의 이차전지 제조장비의 주요 제품은 Laser cleaning, i-Scan welder, i-Scan marker, Laser Roll Cleaning이며, 매출 추정시 제품 종류별로 매출을 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 이차전지 제조장비 부문의 제품별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Laser cleaning
657,637
834,400
503,500
928,600
392,000
664,000
462,667
593,333

i-Scan welder
2,789,400
8,485,000
4,687,500
8,276,000
15,434,000
26,736,000
18,819,000
23,753,000

i-Scan marker
247,500
-
5,482,072
2,960,030
10,180,515
10,297,983
8,183,568
9,906,424

Laser Roll Cleaning
-
-
211,754
635,263
635,263
1,058,771
635,263
847,017

기타 소모품 매출
1,066,020
101,315
1,160,694
528,537
-
-
-
-

합계
4,760,557
9,420,715
12,045,520
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)1) Laser Cleaning

(중략)상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 Laser Ceaning 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Tab Cleaning
A사

수량(주1)
-
16
2
2
6
12
8
10

단가(주2)
-
40,063
38,750
35,333
35,333
35,333
35,333
35,333

추정 매출액
-
641,000
77,500
70,667
212,000
424,000
282,667
353,333

B사

수량(주3)
1
2
2
4
6
8
6
8

단가(주4)
12,000
27,200
23,800
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

추정 매출액
12,000
54,400
47,600
120,000
180,000
240,000
180,000
240,000

Cap Cleaning 등
기타거래처
503,637
139,000
378,400
737,933
-
-
-
-

합계
657,637
834,400
503,500
928,600
392,000
664,000
462,667
593,333

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(중략)

2) i-Scan welder(중략)상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 i-Scan welder 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

C사

수량(주1)
3
-
6
8
24
48
32
40

단가(주2)
204,667
52,000
131,833
212,500
212,500
212,500
212,500
212,500

매출액
614,000
52,000
791,000
1,700,000
5,100,000
10,200,000
6,800,000
8,500,000

B사

수량(주3)

6
1
8
24
32
24
32

단가(주4)

566,667
210,000
275,000
275,000
275,000
275,000
275,000

매출액

3,400,000
210,000
2,200,000
6,600,000
8,800,000
6,600,000
8,800,000

D사

수량(주5)
11
30
17
6
21
44
31
37

단가(주6)
93,909
132,767
85,588
134,000
134,000
134,000
134,000
134,000

매출액
1,033,000
3,983,000
1,455,000
804,000
2,814,000
5,896,000
4,154,000
4,958,000

E사

수량(주7)
6
2
4
1
8
16
11
13

단가(주8)
114,733
88,000
119,250
115,000
115,000
115,000
115,000
115,000

매출액
688,400
176,000
477,000
115,000
920,000
1,840,000
1,265,000
1,495,000

기타 거래처 매출액
454,000
874,000
1,754,500
3,457,000
-
-
-
-

합계
2,789,400
8,485,000
4,687,500
8,276,000
15,434,000
26,736,000
18,819,000
23,753,000

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(중략)

3) i-Scan marker

(중략)상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 i-Scan marker 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

B사

수량(주1)
-
-
132
59
251
245
197
238

단가(주2)
-
-
39,156
39,156
39,156
39,156
39,156
39,156

매출액
-
-
5,168,569
2,310,194
9,828,113
9,593,178
7,713,698
9,319,087

추가 개보수매출
-
-
313,503
-
-
-
-
-

F사

수량(주3)
-
-
-
3
9
18
12
15

단가(주4)
-
-
-
39,156
39,156
39,156
39,156
39,156

매출액
-
-
-
117,467
352,402
704,805
469,870
587,337

기타 거래처 매출액
247,500
-
-
532,369
-
-
-
-

합계
247,500
-
5,482,072
2,960,030
10,180,515
10,297,983
8,183,568
9,906,424

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(중략)

4) Laser Roll cleaning

(중략)상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 Laser Roll cleaning 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

G사

수량(주1)
-
-
1
3
3
5
3
4

단가(주2)
-
-
211,754
211,754
211,754
211,754
211,754
211,754

매출액
-
-
211,754
635,263
635,263
1,058,771
635,263
847,017

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(중략)

(나) 자동차 제조장비

(중략)합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 자동차 제조장비 부문의 제품별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

VIN Marker
1,002,676
1,494,020
1,901,314
1,706,550
4,185,611
5,458,175
5,489,082
7,977,163

RWS
1,179,504
2,121,989
972,100
2,556,780
3,375,477
4,456,326
5,883,270
7,767,130

Busbar Welding
1,635,000
810,000
1,523,160
3,935,400
5,195,540
6,859,185
9,055,539
11,955,180

기타소모품 매출
428,627
520,528
1,409,949
2,140,000
-
-
-
-

합계
4,245,807
4,946,537
5,806,523
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,891
27,699,473

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)1) VIN Marker(중략)상기 가정을 적용한 VIN Marker 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출

교체제품수량(주1)
-
-
1
2
3
6
7
11

신규제품수량(주2)
-
1
-
-
2
1
-
-

수량합계(A)
-
1
1
2
5
7
7
11

단가(B)(주3)
-
530,000
618,157
725,000
618,157
618,157
618,157
618,157

제품매출 소계
-
530,000
618,157
1,450,000
3,090,784
4,327,097
4,327,097
6,799,724

개조보수매출

기존개조보수매출(주4)
1,002,676
964,020
1,283,157
256,550
1,079,057
1,079,057
1,079,057
1,079,057

신규개조보수매출(주5)
-
-
-
-
15,771
52,021
82,929
98,383

개조보수매출 소계
1,002,676
964,020
1,283,157
256,550
1,094,828
1,131,078
1,161,986
1,177,440

합계
1,002,676
1,494,020
1,901,314
1,706,550
4,185,612
5,458,175
5,489,083
7,977,164

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(중략)

2) RWS(Remote Welding System)RWS는 전기차 신규 공장 위주로 확대 공급될 것으로 예상되며, 합병법인의 거래처가 2030년까지 전기차 생산능력을 약 10배 증가시킬 계획을 발표함에 따라 합병법인 매출 추정시 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 매출이 증가할 것으로 가정하였습니다. 단 2023년 매출은 분석기준일 확인 가능한 수주 예상 매출을 반영하였으며, 그 이후 기간은 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 성장할 것으로 가정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 RWS의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

RWS 매출
1,179,504
2,121,989
972,100
2,556,780
3,375,477
4,456,326
5,883,270
7,767,130

성장률(주1)
-
79.9%
(-)54.2%
163.0%
32.0%
32.0%
32.0%
32.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis, S&P Grobal Mobility, 언론보도자료 등)(중략)2) Busbar weldingBusbar weldeing의 경우 경쟁업체가 없이 독점공급하고 있어 향후 완성차 업체의 전기차 생산능력에 비례하여 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 합병법인의 거래처는 2030년까지 전기차 생산능력을 약 10배 증가시킬 계획을 발표함에 따라 합병법인 매출 추정시 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 매출이 증가할 것으로 가정하였습니다. 단 2023년 매출은 수주 예상 매출을 반영하였으며, 그 이후 기간에 대하여 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 성장할 것으로 가정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 Busbar welding의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Busbar welding 매출
1,635,000
810,000
1,523,160
3,935,400
5,195,540
6,859,185
9,055,539
11,955,180

성장률(주1)
-
(-)50.5%
88.0%
158.4%
32.0%
32.0%
32.0%
32.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis, S&P Grobal Mobility, 언론보도자료 등)(중략)(다) 반도체 및 디스플레이 등 제조장비(중략)반도체, 전자기기, 디스플레이에 속한 거래처의 매출은 과거부터 지속적으로 매출이 발생하였으므로 각 전방산업의 장비산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 반도체, 전자기기, 디스플레이 등 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

반도체 및 전자기기제조장비
628,000
1,076,600
1,221,800
1,705,500
1,874,345
2,059,905
2,263,835
2,487,955

디스플레이 제조장비
742,000
892,500
206,000
656,000
674,643
693,816
713,534
733,812

기타산업 매출
1,231,895
1,122,232
1,212,067
2,669,000
-
-
-
-

합계
2,601,895
3,091,332
2,639,867
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)1) 반도체 및 전자기기 제조장비(중략)반도체 및 전자기기 제조장비 매출 추정시 2023년은 분석기준일 확인 가능한 수주 예상 금액을 반영하였으며 이후 기간에 대해서는 반도체 장비 산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 반도체 및 전자기기 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

반도체 및 전자기기 제조장비 매출
628,000
1,076,600
1,221,800
1,705,500
1,874,345
2,059,905
2,263,835
2,487,955

성장률(주1)
-
71.4%
13.5%
39.6%
9.9%
9.9%
9.9%
9.9%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인, GLOBE NEWSWIRE 등)주1) 2024년 이후 기간의 성장률은 GLOBE NEWSWIRE에서 발표한 반도체 장비 산업의 시장 성장률입니다.2) 디스플레이 제조장비(중략)디스플레이 제조장비 매출 추정시 2023년은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주 예상 금액을 반영하였으며 이후 기간에 대해서는 디스플레이 산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년의 과거 실적 및 추정한 디스플레이 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

디스플레이 제조장비 매출
742,000
892,500
206,000
656,000
674,643
693,816
713,534
733,812

성장률(주1)
-
20.3%
(-)76.9%
218.4%
2.8%
2.8%
2.8%
2.8%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인, 한국디스플레이산업협회 등)주1) 2024년 이후 기간의 성장률은 한국디스플레이산업협회에서 발표한 디스플레이산업의 시장 성장률입니다.

(주10) 정정 후

3.3.3.4 매출액의 추정(중략)

합병법인의 매출추정은 합병법인의 사업계획을 기초로 하되 추정의 객관성을 확보하기 위하여 2020년부터 분석기준일 현재까지의 합병법인의 매출 실적 및 주요 거래처의 사업계획 자료, 공신력 있는 기관이 발표한 시장자료 등을 고려하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 부문별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

이차전지 제조장비
4,760,557
9,420,715
12,045,520
2,629,261
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

자동차 제조장비
4,245,806
4,946,536
5,806,523
3,788,451
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,892
27,699,474

반도체 및 디스플레이 등 제조장비
2,601,895
3,091,332
2,639,867
1,707,837
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

합계
11,608,258
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,161
51,505,759
66,021,016

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)

(가) 이차전지 제조장비합병법인의 이차전지 제조장비의 주요 제품은 Laser cleaning, i-Scan welder, i-Scan marker, Laser Roll Cleaning이며, 매출 추정시 제품 종류별로 매출을 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 이차전지 제조장비 부문의 제품별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Laser cleaning
657,637
834,400
503,500
281,400
928,600
392,000
664,000
462,667
593,333

i-Scan welder
2,789,400
8,485,000
4,687,500
1,864,000
8,276,000
15,434,000
26,736,000
18,819,000
23,753,000

i-Scan marker
247,500
-
5,482,072
74,030
2,960,030
10,180,515
10,297,983
8,183,568
9,906,424

Laser Roll Cleaning
-
-
211,754
398,631
635,263
635,263
1,058,771
635,263
847,017

기타 소모품 매출
1,066,020
101,315
1,160,694
11,200
528,537
-
-
-
-

합계
4,760,557
9,420,715
12,045,520
2,629,261
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)1) Laser Cleaning

(중략)상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년

과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 Laser Ceaning 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Tab Cleaning
A사

수량(주1)
-
16
2
7
2
6
12
8
10

단가(주2)
-
40,063
38,750
35,357
35,333
35,333
35,333
35,333
35,333

추정 매출액
-
641,000
77,500
247,500
70,667
212,000
424,000
282,667
353,333

B사

수량(주3)
1
2
2
-
4
6
8
6
8

단가(주4)
12,000
27,200
23,800
-
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

추정 매출액
12,000
54,400
47,600
-
120,000
180,000
240,000
180,000
240,000

Cap Cleaning 등
기타거래처
503,637
139,000
378,400
33,900
737,933
-
-
-
-

합계
657,637
834,400
503,500
281,400
928,600
392,000
664,000
462,667
593,333

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(중략)

2) i-Scan welder(중략)상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 i-Scan welder 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

C사

수량(주1)
3
-
6
-
8
24
48
32
40

단가(주2)
204,667
52,000
131,833
-
212,500
212,500
212,500
212,500
212,500

매출액
614,000
52,000
791,000
-
1,700,000
5,100,000
10,200,000
6,800,000
8,500,000

B사

수량(주3)

6
1
-
8
24
32
24
32

단가(주4)

566,667
210,000
-
275,000
275,000
275,000
275,000
275,000

매출액

3,400,000
210,000
-
2,200,000
6,600,000
8,800,000
6,600,000
8,800,000

D사

수량(주5)
11
30
17
7
6
21
44
31
37

단가(주6)
93,909
132,767
85,588
144,857
134,000
134,000
134,000
134,000
134,000

매출액
1,033,000
3,983,000
1,455,000
1,014,000
804,000
2,814,000
5,896,000
4,154,000
4,958,000

E사

수량(주7)
6
2
4
1
1
8
16
11
13

단가(주8)
114,733
88,000
119,250
115,000
115,000
115,000
115,000
115,000
115,000

매출액
688,400
176,000
477,000
115,000
115,000
920,000
1,840,000
1,265,000
1,495,000

기타 거래처 매출액
454,000
874,000
1,754,500
735,000
3,457,000
-
-
-
-

합계
2,789,400
8,485,000
4,687,500
1,864,000
8,276,000
15,434,000
26,736,000
18,819,000
23,753,000

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(중략)

3) i-Scan marker

(중략)상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년

과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 i-Scan marker 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

B사

수량(주1)
-
-
132
2
59
251
245
197
238

단가(주2)
-
-
39,156
37,015
39,156
39,156
39,156
39,156
39,156

매출액
-
-
5,168,569
74,030
2,310,194
9,828,113
9,593,178
7,713,698
9,319,087

추가 개보수매출
-
-
313,503
-
-
-
-
-
-

F사

수량(주3)
-
-
-
-
3
9
18
12
15

단가(주4)
-
-
-
-
39,156
39,156
39,156
39,156
39,156

매출액
-
-
-
-
117,467
352,402
704,805
469,870
587,337

기타 거래처 매출액
247,500
-
-
-
532,369
-
-
-
-

합계
247,500
-
5,482,072
74,030
2,960,030
10,180,515
10,297,983
8,183,568
9,906,424

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(중략)

4) Laser Roll cleaning

(중략)상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년

과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 Laser Roll cleaning 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

G사

수량(주1)
-
-
1
2
3
3
5
3
4

단가(주2)
-
-
211,754
199,316
211,754
211,754
211,754
211,754
211,754

매출액
-
-
211,754
398,631
635,263
635,263
1,058,771
635,263
847,017

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(중략)

(나) 자동차 제조장비

(중략)합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 자동차 제조장비 부문의 제품별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

VIN Marker
1,002,676
1,494,020
1,901,314
701,341
1,706,550
4,185,611
5,458,175
5,489,082
7,977,163

RWS
1,179,504
2,121,989
972,100
829,000
2,556,780
3,375,477
4,456,326
5,883,270
7,767,130

Busbar Welding
1,635,000
810,000
1,523,160
1,238,910
3,935,400
5,195,540
6,859,185
9,055,539
11,955,180

기타소모품 매출
428,627
520,528
1,409,949
1,019,200
2,140,000
-
-
-
-

합계
4,245,807
4,946,537
5,806,523
3,788,451
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,891
27,699,473

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)1) VIN Marker(중략)상기 가정을 적용한 VIN Marker 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출

교체제품수량(주1)
-
-
1
-
2
3
6
7
11

신규제품수량(주2)
-
1
-
1
-
2
1
-
-

수량합계(A)
-
1
1
1
2
5
7
7
11

단가(B)(주3)
-
530,000
618,157
290,000
725,000
618,157
618,157
618,157
618,157

제품매출 소계
-
530,000
618,157
290,000
1,450,000
3,090,784
4,327,097
4,327,097
6,799,724

개조보수매출

기존개조보수매출(주4)
1,002,676
964,020
1,283,157
411,341
256,550
1,079,057
1,079,057
1,079,057
1,079,057

신규개조보수매출(주5)
-
-
-
-
-
15,771
52,021
82,929
98,383

개조보수매출 소계
1,002,676
964,020
1,283,157
411,341
256,550
1,094,828
1,131,078
1,161,986
1,177,440

합계
1,002,676
1,494,020
1,901,314
701,341
1,706,550
4,185,612
5,458,175
5,489,083
7,977,164

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(중략)

2) RWS(Remote Welding System)RWS는 전기차 신규 공장 위주로 확대 공급될 것으로 예상되며, 합병법인의 거래처가 2030년까지 전기차 생산능력을 약 10배 증가시킬 계획을 발표함에 따라 합병법인 매출 추정시 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 매출이 증가할 것으로 가정하였습니다. 단 2023년 매출은 분석기준일 확인 가능한 수주 예상 매출을 반영하였으며, 그 이후 기간은 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 성장할 것으로 가정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 RWS의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

RWS 매출
1,179,504
2,121,989
972,100
829,000
2,556,780
3,375,477
4,456,326
5,883,270
7,767,130

성장률(주1)
-
79.9%
(-)54.2%
70.6%
163.0%
32.0%
32.0%
32.0%
32.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis, S&P Grobal Mobility, 언론보도자료 등)(중략)2) Busbar weldingBusbar weldeing의 경우 경쟁업체가 없이 독점공급하고 있어 향후 완성차 업체의 전기차 생산능력에 비례하여 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 합병법인의 거래처는 2030년까지 전기차 생산능력을 약 10배 증가시킬 계획을 발표함에 따라 합병법인 매출 추정시 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 매출이 증가할 것으로 가정하였습니다. 단 2023년 매출은 수주 예상 매출을 반영하였으며, 그 이후 기간에 대하여 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 성장할 것으로 가정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 Busbar welding의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Busbar welding 매출
1,635,000
810,000
1,523,160
1,238,910
3,935,400
5,195,540
6,859,185
9,055,539
11,955,180

성장률(주1)
-
(-)50.5%
88.0%
62.7%
158.4%
32.0%
32.0%
32.0%
32.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis, S&P Grobal Mobility, 언론보도자료 등)(중략)(다) 반도체 및 디스플레이 등 제조장비(중략)반도체, 전자기기, 디스플레이에 속한 거래처의 매출은 과거부터 지속적으로 매출이 발생하였으므로 각 전방산업의 장비산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 반도체, 전자기기, 디스플레이 등 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

반도체 및 전자기기제조장비
628,000
1,076,600
1,221,800
422,500
1,705,500
1,874,345
2,059,905
2,263,835
2,487,955

디스플레이 제조장비
742,000
892,500
206,000
246,000
656,000
674,643
693,816
713,534
733,812

기타산업 매출
1,231,895
1,122,232
1,212,067
1,039,337
2,669,000
-
-
-
-

합계
2,601,895
3,091,332
2,639,867
1,707,837
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)1) 반도체 및 전자기기 제조장비(중략)반도체 및 전자기기 제조장비 매출 추정시 2023년은 분석기준일 확인 가능한 수주 예상 금액을 반영하였으며 이후 기간에 대해서는 반도체 장비 산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 반도체 및 전자기기 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

반도체 및 전자기기 제조장비 매출
628,000
1,076,600
1,221,800
422,500
1,705,500
1,874,345
2,059,905
2,263,835
2,487,955

성장률(주1)
-
71.4%
13.5%
(-)30.8%
39.6%
9.9%
9.9%
9.9%
9.9%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인, GLOBE NEWSWIRE 등)주1) 2024년 이후 기간의 성장률은 GLOBE NEWSWIRE에서 발표한 반도체 장비 산업의 시장 성장률입니다.2) 디스플레이 제조장비(중략)디스플레이 제조장비 매출 추정시 2023년은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주 예상 금액을 반영하였으며 이후 기간에 대해서는 디스플레이 산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 디스플레이 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

디스플레이 제조장비 매출
742,000
892,500
206,000
246,000
656,000
674,643
693,816
713,534
733,812

성장률(주1)
-
20.3%
(-)76.9%
138.8%
218.4%
2.8%
2.8%
2.8%
2.8%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인, 한국디스플레이산업협회 등)주1) 2024년 이후 기간의 성장률은 한국디스플레이산업협회에서 발표한 디스플레이산업의 시장 성장률입니다.

(주11) 정정 전

3.3.3.5 매출원가의 추정

합병법인의 매출원가 최근 3개년 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(1) 제품매출원가 (중략)원가동인별 최근 3개년 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

재료비
7,222,071
10,294,784
10,621,057
16,102,429
23,910,849
33,995,115
30,466,165
39,156,519

인건비성 비용
1,112,944
1,284,216
1,616,413
1,778,481
2,349,242
3,364,584
3,047,077
4,103,208

변동비성 비용
240,838
255,950
273,246
382,664
559,340
777,179
686,794
880,345

고정비성 비용
211,485
231,135
316,802
323,455
325,396
328,650
332,594
336,917

감가상각비 등(주1)
42,988
41,672
65,734
67,115
80,357
113,322
133,592
134,489

기타(주2)
(23,336)
(20,019)
(145,164)
-
-
-
-
-

합계
8,806,990
12,087,739
12,748,089
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)

(가) 재료비(중략)

최근 3개년과 상기 가정을 적용하여 추정한 국내 제품매출원가 재료비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

이차전제 제조부문
제품매출액
4,760,557
9,420,715
12,045,520
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

재료비
2,873,559
5,862,430
6,360,660
7,609,889
14,759,691
22,214,297
15,993,316
20,026,242

재료비 비율(주1)
60.4%
62.2%
52.8%
57.1%
55.4%
57.3%
56.9%
57.1%

자동차제조부문
제품매출액
4,245,806
4,946,536
5,806,523
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,892
27,699,474

재료비
2,774,563
2,907,270
3,136,010
6,271,001
7,847,898
10,374,159
12,953,282
17,487,374

재료비 비율(주1)
65.3%
58.8%
54.0%
60.7%
61.5%
61.8%
63.4%
63.1%

반도체 및 디스플레이 제조부문
제품매출액
2,601,895
3,091,332
2,639,867
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

재료비
1,573,949
1,525,084
1,124,387
2,221,539
1,303,260
1,406,659
1,519,567
1,642,903

재료비 비율(주1)
60.5%
49.3%
42.6%
44.2%
51.1%
51.1%
51.0%
51.0%

재료비 합계
7,222,071
10,294,784
10,621,057
16,102,429
23,910,849
33,995,115
30,466,165
39,156,519

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(중략)

(나) 인건비성 비용 추정(중략)

상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 인원(주1)
24
23
26
27
35
49
43
56

1인당 연평균급여(주2)
33,469
39,365
41,656
43,859
44,692
45,720
47,183
48,787

급여
803,265
905,384
1,083,064
1,184,187
1,564,223
2,240,281
2,028,871
2,732,088

퇴직급여
67,379
74,079
80,061
98,682
130,352
186,690
169,073
227,674

- 급여 대비 비율
8.4%
8.2%
7.4%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
52,205
54,760
76,135
83,244
109,959
157,484
142,622
192,056

- 급여 대비 비율
6.5%
6.0%
7.0%
7.0%
7.0%
7.0%
7.0%
7.0%

여비교통비
152,189
208,787
330,166
360,993
476,845
682,938
618,491
832,863

- 급여 대비 비율
18.9%
23.1%
30.5%
30.5%
30.5%
30.5%
30.5%
30.5%

세금과공과
37,906
41,206
46,987
51,375
67,862
97,192
88,020
118,528

- 급여 대비 비율
4.7%
4.6%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%

인건비성 비용 합계
1,112,944
1,284,216
1,616,413
1,778,481
2,349,242
3,364,584
3,047,077
4,103,208

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(다) 변동비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 변동비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

운반비
35,660
35,111
79,591
111,462
162,924
226,377
200,049
256,427

- 매출액 대비 비율
0.3%
0.2%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%

외주가공비
205,178
220,839
193,655
271,201
396,415
550,803
486,745
623,918

- 매출액 대비 비율
1.8%
1.3%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%

변동비성 비용 합계
240,838
255,950
273,246
382,664
559,340
777,179
686,794
880,345

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(라) 고정비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정(주1)

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

통신비
6,072
5,574
7,108
7,257
7,301
7,374
7,462
7,559

수도광열비
5,274
5,690
8,715
8,899
8,952
9,041
9,150
9,269

임차료
6,180
-
605
618
621
628
635
643

차량유지비
12,510
12,515
14,719
15,028
15,118
15,269
15,453
15,653

교육훈련비
-
100
670
684
688
695
703
713

소모품비
26,415
18,195
59,476
60,725
61,089
61,700
62,441
63,252

도서인쇄비
771
799
540
551
555
560
567
574

보험료
1,908
1,435
811
828
833
842
852
863

지급수수료
11,885
6,096
34,600
35,327
35,538
35,894
36,325
36,797

전력비
36,063
36,712
43,488
44,402
44,668
45,115
45,656
46,250

수선비
104,408
144,018
146,070
149,137
150,032
151,532
153,351
155,344

고정비성 비용 합계
211,485
231,135
316,802
323,455
325,396
328,650
332,594
336,917

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주11) 정정 후

3.3.3.5 매출원가의 추정

합병법인의 매출원가 최근 3개년

과 2023년 반기 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(1) 제품매출원가 (중략)원가동인별 최근 3개년
과 2023년 반기 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

재료비
7,222,071
10,294,784
10,621,057
4,846,473
16,102,429
23,910,849
33,995,115
30,466,165
39,156,519

인건비성 비용
1,112,944
1,284,216
1,616,413
933,913
1,778,481
2,349,242
3,364,584
3,047,077
4,103,208

변동비성 비용
240,838
255,950
273,246
77,643
382,664
559,340
777,179
686,794
880,345

고정비성 비용
211,485
231,135
316,802
165,298
323,455
325,396
328,650
332,594
336,917

감가상각비 등(주1)
42,988
41,672
65,734
41,918
67,115
80,357
113,322
133,592
134,489

기타(주2)
(23,336)
(20,019)
(145,164)
(324,491)
-
-
-
-
-

합계
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)

(가) 재료비(중략)

최근 3개년과

2023년 반기 상기 가정을 적용하여 추정한 국내 제품매출원가 재료비내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

이차전제 제조부문
제품매출액
4,760,557
9,420,715
12,045,520
2,629,261
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

재료비
2,873,559
5,862,430
6,360,660
1,574,292
7,609,889
14,759,691
22,214,297
15,993,316
20,026,242

재료비 비율(주1)
60.4%
62.2%
52.8%
59.9%
57.1%
55.4%
57.3%
56.9%
57.1%

자동차제조부문
제품매출액
4,245,806
4,946,536
5,806,523
3,788,451
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,892
27,699,474

재료비
2,774,563
2,907,270
3,136,010
2,421,034
6,271,001
7,847,898
10,374,159
12,953,282
17,487,374

재료비 비율(주1)
65.3%
58.8%
54.0%
63.9%
60.7%
61.5%
61.8%
63.4%
63.1%

반도체 및 디스플레이 제조부문
제품매출액
2,601,895
3,091,332
2,639,867
1,707,837
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

재료비
1,573,949
1,525,084
1,124,387
851,147
2,221,539
1,303,260
1,406,659
1,519,567
1,642,903

재료비 비율(주1)
60.5%
49.3%
42.6%
49.8%
44.2%
51.1%
51.1%
51.0%
51.0%

재료비 합계
7,222,071
10,294,784
10,621,057
4,846,473
16,102,429
23,910,849
33,995,115
30,466,165
39,156,519

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(중략)

(나) 인건비성 비용 추정(중략)

상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 인원(주1)
24
23
26
29
27
35
49
43
56

1인당 연평균급여(주2)
33,469
39,365
41,656
50,718
43,859
44,692
45,720
47,183
48,787

급여
803,265
905,384
1,083,064
735,411
1,184,187
1,564,223
2,240,281
2,028,871
2,732,088

퇴직급여
67,379
74,079
80,061
55,403
98,682
130,352
186,690
169,073
227,674

- 급여 대비 비율
8.4%
8.2%
7.4%
7.5%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
52,205
54,760
76,135
49,238
83,244
109,959
157,484
142,622
192,056

- 급여 대비 비율
6.5%
6.0%
7.0%
6.7%
7.0%
7.0%
7.0%
7.0%
7.0%

여비교통비
152,189
208,787
330,166
64,825
360,993
476,845
682,938
618,491
832,863

- 급여 대비 비율
18.9%
23.1%
30.5%
8.8%
30.5%
30.5%
30.5%
30.5%
30.5%

세금과공과
37,906
41,206
46,987
29,036
51,375
67,862
97,192
88,020
118,528

- 급여 대비 비율
4.7%
4.6%
4.3%
3.9%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%

인건비성 비용 합계
1,112,944
1,284,216
1,616,413
933,913
1,778,481
2,349,242
3,364,584
3,047,077
4,103,208

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(다) 변동비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 변동비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

운반비
35,660
35,111
79,591
27,097
111,462
162,924
226,377
200,049
256,427

- 매출액 대비 비율
0.3%
0.2%
0.4%
0.3%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%

외주가공비
205,178
220,839
193,655
50,545
271,201
396,415
550,803
486,745
623,918

- 매출액 대비 비율
1.8%
1.3%
0.9%
0.6%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%

변동비성 비용 합계
240,838
255,950
273,246
77,643
382,664
559,340
777,179
686,794
880,345

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(라) 고정비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정(주1)

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

통신비
6,072
5,574
7,108
3,731
7,257
7,301
7,374
7,462
7,559

수도광열비
5,274
5,690
8,715
13,687
8,899
8,952
9,041
9,150
9,269

임차료
6,180
-
605
-
618
621
628
635
643

차량유지비
12,510
12,515
14,719
8,440
15,028
15,118
15,269
15,453
15,653

교육훈련비
-
100
670
934
684
688
695
703
713

소모품비
26,415
18,195
59,476
26,270
60,725
61,089
61,700
62,441
63,252

도서인쇄비
771
799
540
680
551
555
560
567
574

보험료
1,908
1,435
811
371
828
833
842
852
863

지급수수료
11,885
6,096
34,600
29,254
35,327
35,538
35,894
36,325
36,797

전력비
36,063
36,712
43,488
26,863
44,402
44,668
45,115
45,656
46,250

수선비
104,408
144,018
146,070
55,069
149,137
150,032
151,532
153,351
155,344

고정비성 비용 합계
211,485
231,135
316,802
165,298
323,455
325,396
328,650
332,594
336,917

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주12) 정정 전

3.3.3.6 판매비와관리비의 추정(중략)원가동인 별 최근 3개년의 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

인건비성 비용
917,531
1,000,866
1,190,999
1,374,230
1,524,481
1,813,537
1,937,101
2,002,962

변동비성 비용
2,171
153,934
137,078
191,969
280,601
389,884
344,541
441,638

고정비성 비용(주3)
620,670
550,986
1,353,652
1,382,079
1,390,371
1,404,275
1,421,126
1,439,601

경상연구개발비
963,695
2,000,037
2,015,395
2,080,520
2,110,511
2,216,312
2,341,317
2,476,418

감가상각비 등 (주1,3)
1,835,265
73,875
113,799
116,188
116,885
118,054
119,471
121,024

기타비용(주2)
-
278,384
376,081
-
-
-
-
-

리스회계처리효과조정(주3)
-
(1,340)
(1,437)
-
-
-
-
-

합계
4,339,332
4,056,741
5,185,567
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(1) 인건비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 임원수(주1)
2
2
2
3
3
3
3
3

1인당 연평균급여(주2)
76,458
83,400
113,934
118,035
120,278
123,044
126,982
131,299

급여(임원)
133,802
166,800
237,362
354,106
360,834
369,133
380,946
393,898

연평균 직원수(주1)
14
13
14
14
16
20
21
21

1인당 연평균급여(주2)
33,585
37,976
39,215
41,365
42,151
43,121
44,501
46,014

급여(직원)
470,194
493,694
549,011
579,116
674,422
862,417
934,516
966,289

퇴직급여
60,798
95,749
98,546
77,769
86,271
102,629
109,622
113,349

- 급여 대비 비율
10.1%
14.5%
12.5%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
110,150
124,915
185,937
220,659
244,785
291,199
311,039
321,615

- 급여 대비 비율
18.2%
18.9%
23.6%
23.6%
23.6%
23.6%
23.6%
23.6%

여비교통비
82,180
62,559
45,528
54,030
59,938
71,303
76,161
78,750

- 급여 대비 비율
13.6%
9.5%
5.8%
5.8%
5.8%
5.8%
5.8%
5.8%

세금과공과
60,407
57,148
74,615
88,549
98,230
116,856
124,818
129,061

- 급여 대비 비율
10.0%
8.7%
9.5%
9.5%
9.5%
9.5%
9.5%
9.5%

인건비성 비용 합계
917,531
1,000,866
1,190,999
1,374,230
1,524,481
1,813,537
1,937,101
2,002,962

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(2) 변동비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 변동비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

운반비
2,171
1,335
1,353
1,895
2,770
3,849
3,401
4,360

- 매출액 대비 비율
0.02%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%

품질보증비
-
152,600
135,725
190,074
277,831
386,035
341,139
437,279

- 매출액 대비 비율
-
0.9%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%

변동비성 비용 합계
2,171
153,934
137,078
191,969
280,601
389,884
344,541
441,638

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(3) 고정비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정(주1)

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

통신비
7,972
7,537
8,621
8,802
8,855
8,944
9,051
9,169

수도광열비
3,516
4,064
4,669
4,767
4,796
4,844
4,902
4,965

지급임차료(주2)
38,215
55,067
57,135
58,335
58,685
59,272
59,983
60,763

관리비
3,465
11,075
7,698
7,859
7,907
7,986
8,081
8,187

차량유지비
21,628
20,370
23,140
23,625
23,767
24,005
24,293
24,609

교육훈련비
5,160
-
846
863
868
877
888
899

보험료
34,041
28,620
37,360
38,145
38,374
38,757
39,223
39,732

접대비
35,854
49,693
85,424
87,218
87,741
88,618
89,682
90,848

광고선전비
8,421
12,688
14,222
14,521
14,608
14,754
14,931
15,125

소모품비
8,227
10,290
28,215
28,808
28,981
29,271
29,622
30,007

도서인쇄비
1,458
2,637
1,704
1,739
1,750
1,767
1,789
1,812

지급수수료
253,582
206,030
505,506
516,121
519,218
524,410
530,703
537,602

전력비
10,304
10,489
12,425
12,686
12,762
12,890
13,045
13,214

사무용품비
1,572
2,181
836
854
859
867
878
889

대손상각비
49,008
(45,194)
325,008
331,834
333,825
337,163
341,209
345,645

수선비
13,678
23,665
83,460
85,212
85,724
86,581
87,620
88,759

수리비
26,790
53,794
63,446
64,778
65,167
65,819
66,608
67,474

인력개발비
97,780
97,980
93,938
95,910
96,486
97,451
98,620
99,902

고정비성 비용 합계
620,670
550,986
1,353,652
1,382,079
1,390,371
1,404,275
1,421,126
1,439,601

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(4) 경상연구개발비경상연구개발비는 세부 비용항목을 원가동인별로 인건비성 비용, 고정비성 비용, 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였으며, 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

인건비성 비용(주1)
623,927
1,552,268
1,296,755
1,346,788
1,372,377
1,470,796
1,586,855
1,712,148

고정비성 비용(주2)
84,634
200,184
475,746
485,736
488,651
493,537
499,460
505,953

감가상각비 등(주3)
255,134
247,585
242,895
247,995
249,483
251,978
255,002
258,317

합계
963,695
2,000,037
2,015,395
2,080,520
2,110,511
2,216,312
2,341,317
2,476,418

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 인건비성 비용(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 인원(*1)
20
24
21
21
21
22
23
24

1인당 연평균급여(*2)
22,023
50,460
50,162
51,968
52,955
54,173
55,907
57,807

급여(직원)
433,125
1,227,856
1,040,859
1,091,322
1,112,057
1,191,808
1,285,852
1,387,379

퇴직급여
41,978
105,445
98,981
90,944
92,671
99,317
107,154
115,615

- 급여 대비 비율
9.7%
8.6%
9.5%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
39,686
84,214
62,801
65,846
67,097
71,908
77,583
83,708

- 급여 대비 비율
9.2%
6.9%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%

세금과공과
26,541
47,922
43,397
45,501
46,366
49,691
53,612
57,845

- 급여 대비 비율
6.1%
3.9%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%

여비교통비
82,596
86,831
50,717
53,176
54,186
58,072
62,655
67,601

- 급여 대비 비율
19.1%
7.1%
4.9%
4.9%
4.9%
4.9%
4.9%
4.9%

인건비성 비용 합계
623,927
1,552,268
1,296,755
1,346,788
1,372,377
1,470,796
1,586,855
1,712,148

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)주2) 고정비성 비용(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

교육훈련비
-
-
1,060
1,082
1,089
1,100
1,113
1,127

도서인쇄비
640
679
435
444
447
451
457
463

소모품비
34,494
28,485
23,771
24,271
24,416
24,660
24,956
25,281

수도광열비
4,395
6,502
6,537
6,674
6,714
6,781
6,862
6,952

수선비
3,672
2,514
15,451
15,775
15,870
16,029
16,221
16,432

운반비
682
292
2,626
2,681
2,697
2,724
2,757
2,793

재료비
26,469
120,872
385,093
393,180
395,539
399,494
404,288
409,544

전력비
5,152
5,245
6,213
6,343
6,381
6,445
6,522
6,607

접대비
-
328
1,381
1,410
1,418
1,433
1,450
1,469

지급수수료
1,742
27,599
24,989
25,514
25,667
25,924
26,235
26,576

차량유지비
2,163
1,557
2,329
2,378
2,392
2,416
2,445
2,477

통신비
5,224
6,112
5,861
5,985
6,020
6,081
6,154
6,234

고정비성 비용 합계
84,634
200,184
475,746
485,736
488,651
493,537
499,460
505,953

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주12) 정정 후

3.3.3.6 판매비와관리비의 추정(중략)원가동인 별 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

인건비성 비용
917,531
1,000,866
1,190,999
736,904
1,374,230
1,524,481
1,813,537
1,937,101
2,002,962

변동비성 비용
2,171
153,934
137,078
213,289
191,969
280,601
389,884
344,541
441,638

고정비성 비용(주3)
620,670
550,986
1,353,652
443,608
1,382,079
1,390,371
1,404,275
1,421,126
1,439,601

경상연구개발비
963,695
2,000,037
2,015,395
891,914
2,080,520
2,110,511
2,216,312
2,341,317
2,476,418

감가상각비 등 (주1,3)
1,835,265
73,875
113,799
67,515
116,188
116,885
118,054
119,471
121,024

기타비용(주2)
-
278,384
376,081
186,447
-
-
-
-
-

리스회계처리효과조정(주3)
-
(1,340)
(1,437)
(993)
-
-
-
-
-

합계
4,339,332
4,056,741
5,185,567
2,538,684
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(1) 인건비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 임원수(주1)
2
2
2
4
3
3
3
3
3

1인당 연평균급여(주2)
76,458
83,400
113,934
101,802
118,035
120,278
123,044
126,982
131,299

급여(임원)
133,802
166,800
237,362
203,604
354,106
360,834
369,133
380,946
393,898

연평균 직원수(주1)
14
13
14
13
14
16
20
21
21

1인당 연평균급여(주2)
33,585
37,976
39,215
56,596
41,365
42,151
43,121
44,501
46,014

급여(직원)
470,194
493,694
549,011
367,873
579,116
674,422
862,417
934,516
966,289

퇴직급여
60,798
95,749
98,546
51,224
77,769
86,271
102,629
109,622
113,349

- 급여 대비 비율
10.1%
14.5%
12.5%
9.0%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
110,150
124,915
185,937
71,871
220,659
244,785
291,199
311,039
321,615

- 급여 대비 비율
18.2%
18.9%
23.6%
12.6%
23.6%
23.6%
23.6%
23.6%
23.6%

여비교통비
82,180
62,559
45,528
15,315
54,030
59,938
71,303
76,161
78,750

- 급여 대비 비율
13.6%
9.5%
5.8%
2.7%
5.8%
5.8%
5.8%
5.8%
5.8%

세금과공과
60,407
57,148
74,615
27,017
88,549
98,230
116,856
124,818
129,061

- 급여 대비 비율
10.0%
8.7%
9.5%
4.7%
9.5%
9.5%
9.5%
9.5%
9.5%

인건비성 비용 합계
917,531
1,000,866
1,190,999
736,904
1,374,230
1,524,481
1,813,537
1,937,101
2,002,962

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(2) 변동비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 변동비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

운반비
2,171
1,335
1,353
3,119
1,895
2,770
3,849
3,401
4,360

- 매출액 대비 비율
0.02%
0.01%
0.01%
0.04%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%

품질보증비
-
152,600
135,725
210,170
190,074
277,831
386,035
341,139
437,279

- 매출액 대비 비율
-
0.9%
0.7%
2.6%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%

변동비성 비용 합계
2,171
153,934
137,078
213,289
191,969
280,601
389,884
344,541
441,638

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(3) 고정비성 비용 추정(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정(주1)

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

통신비
7,972
7,537
8,621
4,888
8,802
8,855
8,944
9,051
9,169

수도광열비
3,516
4,064
4,669
8,212
4,767
4,796
4,844
4,902
4,965

지급임차료(주2)
38,215
55,067
57,135
39,258
58,335
58,685
59,272
59,983
60,763

관리비
3,465
11,075
7,698
3,363
7,859
7,907
7,986
8,081
8,187

차량유지비
21,628
20,370
23,140
11,744
23,625
23,767
24,005
24,293
24,609

교육훈련비
5,160
-
846
-
863
868
877
888
899

보험료
34,041
28,620
37,360
23,077
38,145
38,374
38,757
39,223
39,732

접대비
35,854
49,693
85,424
32,896
87,218
87,741
88,618
89,682
90,848

광고선전비
8,421
12,688
14,222
3,900
14,521
14,608
14,754
14,931
15,125

소모품비
8,227
10,290
28,215
3,461
28,808
28,981
29,271
29,622
30,007

도서인쇄비
1,458
2,637
1,704
1,022
1,739
1,750
1,767
1,789
1,812

지급수수료
253,582
206,030
505,506
431,689
516,121
519,218
524,410
530,703
537,602

전력비
10,304
10,489
12,425
7,675
12,686
12,762
12,890
13,045
13,214

사무용품비
1,572
2,181
836
1,142
854
859
867
878
889

대손상각비
49,008
(45,194)
325,008
(189,425)
331,834
333,825
337,163
341,209
345,645

수선비
13,678
23,665
83,460
13,126
85,212
85,724
86,581
87,620
88,759

수리비
26,790
53,794
63,446
-
64,778
65,167
65,819
66,608
67,474

인력개발비
97,780
97,980
93,938
47,580
95,910
96,486
97,451
98,620
99,902

고정비성 비용 합계
620,670
550,986
1,353,652
443,608
1,382,079
1,390,371
1,404,275
1,421,126
1,439,601

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(4) 경상연구개발비경상연구개발비는 세부 비용항목을 원가동인별로 인건비성 비용, 고정비성 비용, 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였으며, 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

인건비성 비용(주1)
623,927
1,552,268
1,296,755
681,680
1,346,788
1,372,377
1,470,796
1,586,855
1,712,148

고정비성 비용(주2)
84,634
200,184
475,746
102,880
485,736
488,651
493,537
499,460
505,953

감가상각비 등(주3)
255,134
247,585
242,895
107,355
247,995
249,483
251,978
255,002
258,317

합계
963,695
2,000,037
2,015,395
891,914
2,080,520
2,110,511
2,216,312
2,341,317
2,476,418

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 인건비성 비용(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 인원(*1)
20
24
21
21
21
21
22
23
24

1인당 연평균급여(*2)
22,023
50,460
50,162
52,830
51,968
52,955
54,173
55,907
57,807

급여(직원)
433,125
1,227,856
1,040,859
550,317
1,091,322
1,112,057
1,191,808
1,285,852
1,387,379

퇴직급여
41,978
105,445
98,981
37,239
90,944
92,671
99,317
107,154
115,615

- 급여 대비 비율
9.7%
8.6%
9.5%
6.8%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
39,686
84,214
62,801
28,271
65,846
67,097
71,908
77,583
83,708

- 급여 대비 비율
9.2%
6.9%
6.0%
5.1%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%

세금과공과
26,541
47,922
43,397
20,320
45,501
46,366
49,691
53,612
57,845

- 급여 대비 비율
6.1%
3.9%
4.2%
3.7%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%

여비교통비
82,596
86,831
50,717
45,532
53,176
54,186
58,072
62,655
67,601

- 급여 대비 비율
19.1%
7.1%
4.9%
8.3%
4.9%
4.9%
4.9%
4.9%
4.9%

인건비성 비용 합계
623,927
1,552,268
1,296,755
681,680
1,346,788
1,372,377
1,470,796
1,586,855
1,712,148

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)주2) 고정비성 비용(중략)상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

교육훈련비
-
-
1,060
-
1,082
1,089
1,100
1,113
1,127

도서인쇄비
640
679
435
270
444
447
451
457
463

소모품비
34,494
28,485
23,771
20,947
24,271
24,416
24,660
24,956
25,281

수도광열비
4,395
6,502
6,537
9,581
6,674
6,714
6,781
6,862
6,952

수선비
3,672
2,514
15,451
3,344
15,775
15,870
16,029
16,221
16,432

운반비
682
292
2,626
1,035
2,681
2,697
2,724
2,757
2,793

재료비
26,469
120,872
385,093
58,304
393,180
395,539
399,494
404,288
409,544

전력비
5,152
5,245
6,213
3,838
6,343
6,381
6,445
6,522
6,607

접대비
-
328
1,381
349
1,410
1,418
1,433
1,450
1,469

지급수수료
1,742
27,599
24,989
340
25,514
25,667
25,924
26,235
26,576

차량유지비
2,163
1,557
2,329
1,079
2,378
2,392
2,416
2,445
2,477

통신비
5,224
6,112
5,861
3,794
5,985
6,020
6,081
6,154
6,234

고정비성 비용 합계
84,634
200,184
475,746
102,880
485,736
488,651
493,537
499,460
505,953

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주13) 정정 전

3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정(중략)3) 신규투자 및 재투자 추정액추정기간동안 각 자산별 신규투자 및 기존자산의 재투자 추정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

<유형자산>

토지
-
-
-
-
700,000
-
-
-

건물
-
2,153,482
434,529
143,821
1,144,684
1,646,130
147,884
149,807

구축물
-
-
69,945
7,250
20,132
52,496
72,035
72,132

기계장치
-
-
15,000
1,532
1,541
1,556
1,575
1,595

차량운반구
-
-
14,433
1,228
1,235
1,248
1,263
1,279

시설장치
-
10,500
32,000
7,736
7,783
7,861
7,955
8,058

연구기기
86,458
188,016
30,609
229,777
231,156
233,467
236,269
239,341

비품
17,942
13,066
151,353
32,501
32,696
33,023
33,420
33,854

소 계
104,400
2,365,063
747,868
423,845
2,139,227
1,975,781
500,400
506,066

<무형자산>

개발비(주1)
1,168,940
-
-
-
-
-
-
-

특허권
-
8,832
2,403
2,714
2,731
2,758
2,791
2,827

소프트웨어
21,686
512
943
4,739
4,768
4,815
4,873
4,936

소 계
1,190,626
9,344
3,346
7,453
7,498
7,573
7,664
7,764

합 계
1,295,026
2,374,407
751,214
431,298
2,146,725
1,983,354
508,064
513,830

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)

(가) 유ㆍ무형자산 상각비 추정 내역유ㆍ무형자산 상각비의 세부 추정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

<자산별 상각비>

유형자산
368,598
355,581
415,127
423,845
439,227
475,781
500,400
506,066

무형자산(주1)
1,764,789
7,551
7,301
7,453
7,498
7,573
7,664
7,764

합계
2,133,387
363,132
422,428
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830

<상각비의 배부>

제품매출원가
42,988
41,672
65,734
67,115
80,357
113,322
133,592
134,489

판매비와관리비(주1)
1,835,265
73,875
113,799
116,188
116,885
118,054
119,471
121,024

경상연구개발비
255,134
247,585
242,895
247,995
249,483
251,978
255,001
258,317

합계
2,133,387
363,132
422,428
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주13) 정정 후

3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정(중략)3) 신규투자 및 재투자 추정액추정기간동안 각 자산별 신규투자 및 기존자산의 재투자 추정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

<유형자산>

토지
-
-
-
-
-
700,000
-
-
-

건물
-
2,153,482
434,529
-
143,821
1,144,684
1,646,130
147,884
149,807

구축물
-
-
69,945
108,668
7,250
20,132
52,496
72,035
72,132

기계장치
-
-
15,000
13,000
1,532
1,541
1,556
1,575
1,595

차량운반구
-
-
14,433
-
1,228
1,235
1,248
1,263
1,279

시설장치
-
10,500
32,000
-
7,736
7,783
7,861
7,955
8,058

연구기기
86,458
188,016
30,609
270,171
229,777
231,156
233,467
236,269
239,341

비품
17,942
13,066
151,353
-
32,501
32,696
33,023
33,420
33,854

소 계
104,400
2,365,063
747,868
391,839
423,845
2,139,227
1,975,781
500,400
506,066

<무형자산>

개발비(주1)
1,168,940
-
-
-
-
-
-
-
-

특허권
-
8,832
2,403
-
2,714
2,731
2,758
2,791
2,827

소프트웨어
21,686
512
943
17,733
4,739
4,768
4,815
4,873
4,936

소 계
1,190,626
9,344
3,346
17,733
7,453
7,498
7,573
7,664
7,764

합 계
1,295,026
2,374,407
751,214
409,572
431,298
2,146,725
1,983,354
508,064
513,830

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)(가) 유ㆍ무형자산 상각비 추정 내역유ㆍ무형자산 상각비의 세부 추정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

<자산별 상각비>

유형자산
368,598
355,581
415,127
212,671
423,845
439,227
475,781
500,400
506,066

무형자산(주1)
1,764,789
7,551
7,301
4,117
7,453
7,498
7,573
7,664
7,764

합계
2,133,387
363,132
422,428
216,788
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830

<상각비의 배부>

제품매출원가
42,988
41,672
65,734
41,918
67,115
80,357
113,322
133,592
134,489

판매비와관리비(주1)
1,835,265
73,875
113,799
67,515
116,188
116,885
118,054
119,471
121,024

경상연구개발비
255,134
247,585
242,895
107,355
247,995
249,483
251,978
255,001
258,317

합계
2,133,387
363,132
422,428
216,788
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주14) 정정 전

3.3.3.8 법인세비용의 추정

각 연도별로 합병법인이 부담해야 하는 법인세를 추정한 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

과세표준
(845,228)
-
2,103,878
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

산출세액
-
-
400,776
910,721
1,746,879
2,595,017
2,008,436
2,816,300

공제감면세액
-
-
400,776
910,721
506,924
258,352
278,738
300,746

연구인력개발비세액공제
-
-
400,776
910,721
419,216
258,352
278,738
300,746

고용을 증대시킨 기업에 대한 세액공제
-
-
-
-
71,500
-
-
-

중소기업 고용증가 인원에 대한 사회보험료 세액공제
-
-
-
-
16,208
-
-
-

차감세액
-
-
-
-
1,239,955
2,336,665
1,729,698
2,515,554

지방소득세
-
-
40,078
91,072
174,688
259,502
200,844
281,630

부담세액
-
-
40,078
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

법인세 회계조정
(124,418)
(309,818)
(418,768)
-
-
-
-
-

법인세비용
(124,418)
(309,818)
(378,690)
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

(Source: 합병법인 제시자료, 세무조정계산서 및 이촌회계법인 Analysis)(1) 과세표준

법인세 과세표준은 최근사업연도 세전영업이익 대비 과세표준 비율을 토대로 추정하였으며, 추정 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

세전영업이익(A)(주1)
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

과세표준(B)
(845,228)
-
2,103,878
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

비율(B/A)(주2)
55.0%
-
82.2%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주14) 정정 후

3.3.3.8 법인세비용의 추정

각 연도별로 합병법인이 부담해야 하는 법인세를 추정한 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

과세표준
(845,228)
-
2,103,878
(153,889)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

산출세액
-
-
400,776
-
910,721
1,746,879
2,595,017
2,008,436
2,816,300

공제감면세액
-
-
400,776
-
910,721
506,924
258,352
278,738
300,746

연구인력개발비세액공제
-
-
400,776
-
910,721
419,216
258,352
278,738
300,746

고용을 증대시킨 기업에 대한 세액공제
-
-
-
-
-
71,500
-
-
-

중소기업 고용증가 인원에 대한 사회보험료 세액공제
-
-
-
-
-
16,208
-
-
-

차감세액
-
-
-
-
-
1,239,955
2,336,665
1,729,698
2,515,554

지방소득세
-
-
40,078
-
91,072
174,688
259,502
200,844
281,630

부담세액
-
-
40,078
-
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

법인세 회계조정
(124,418)
(309,818)
(418,768)
(171,237)
-
-
-
-
-

법인세비용
(124,418)
(309,818)
(378,690)
(171,237)
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

(Source: 합병법인 제시자료, 세무조정계산서 및 이촌회계법인 Analysis)(1) 과세표준

법인세 과세표준은 최근사업연도 세전영업이익 대비 과세표준 비율을 토대로 추정하였으며, 추정 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

세전영업이익(A)(주1)
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254
(153,889)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

과세표준(B)
(845,228)
-
2,103,878
(153,889)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

비율(B/A)(주2)
55.0%
-
82.2%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주15) 정정 전

3.3.3.9 순운전자본의 추정

(중략)
순운전자본의 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

영업자산(A)
7,762,886
6,426,915
11,588,743
13,267,146
19,379,553
27,055,462
24,012,373
30,807,217

- 매출채권
4,135,373
3,220,773
5,258,917
7,100,870
10,379,348
14,421,672
12,744,443
16,336,058

- 재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771
3,253,895
4,748,965
6,729,418
6,046,927
7,781,706

- 계약자산
772,432
1,728,598
3,994,392
2,845,276
4,158,943
5,778,678
5,106,623
6,545,762

- 선급금
65,799
17,412
65,155
54,666
79,783
113,055
101,589
130,734

- 선급비용
6,606
11,105
30,508
12,439
12,514
12,639
12,791
12,957

영업부채(B)
2,887,608
2,723,749
1,977,866
3,475,216
4,905,427
6,759,972
6,098,571
7,727,345

- 매입채무
1,539,193
1,097,924
607,060
1,483,188
2,164,670
3,067,399
2,756,306
3,547,052

- 미지급금
136,394
736,950
299,393
282,486
297,742
326,250
338,411
355,876

- 미지급비용
86,993
88,340
104,124
119,239
137,923
173,303
172,061
203,628

- 예수금
49,878
49,835
50,229
63,792
73,789
92,717
92,052
108,941

- 선수금
1,075,150
750,700
917,060
1,526,511
2,231,303
3,100,303
2,739,741
3,511,848

순운전자본(A-B)
4,875,278
3,703,166
9,610,877
9,791,930
14,474,126
20,295,490
17,913,802
23,079,872

순운전자본 증감(주1)(주2)
-
(1,172,112)
5,907,711
181,053
4,682,196
5,821,364
(2,381,688)
5,166,070

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)
(중략)(1) 매출채권매출채권은 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 가정하였으며, 과거 실적 및 추정의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출채권(주1)
4,135,373
3,220,773
5,258,917
7,100,870
10,379,348
14,421,672
12,744,443
16,336,058

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

매출채권회전율(주2)
2.81
5.42
3.90
4.04
4.04
4.04
4.04
4.04

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 매출채권은 대손충당금 차감전 수치입니다.주2) 추정기간의 매출채권회전율은 "제품매출/기말 매출채권"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(2) 재고자산재고자산은 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771
3,253,895
4,748,965
6,729,418
6,046,927
7,781,706

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

재고자산회전율(주1)

3.16
8.34
5.69
5.73
5.73
5.73
5.73
5.73

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 재고자산"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다. (3) 계약자산계약자산은 주로 제품매출 후 미청구내역에 대한 미수금으로서 합병법인의 최근 3개사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

계약자산
772,432
1,728,598
3,994,392
2,845,276
4,158,943
5,778,678
5,106,623
6,545,762

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

계약자산회전율(주1)

15.03
10.10
5.13
10.09
10.09
10.09
10.09
10.09

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출/기말 계약자산"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(4) 선급금

선급금은 주로 재고자산 매입과 관련한 선급금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선급금
65,799
17,412
65,155
54,666
79,783
113,055
101,589
130,734

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

선급금회전율(주1)

133.85
694.22
195.66
341.24
341.24
341.24
341.24
341.24

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 선급금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(5) 선급비용

선급비용은 주로 보험료의 선지급 금액으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선급비용
6,606
11,105
30,508
12,439
12,514
12,639
12,791
12,957

보험료
35,948
30,055
38,172
38,973
39,207
39,599
40,074
40,595

선급비용회전율(주1)

5.44
2.71
1.25
3.13
3.13
3.13
3.13
3.13

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)
주1) 추정기간의 회전율은 "보험료/기말 선급비용"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(6) 매입채무

매입채무는 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매입채무
1,539,193
1,097,924
607,060
1,483,188
2,164,670
3,067,399
2,756,306
3,547,052

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

매입채무회전율(주1)

5.72
11.01
21.00
12.58
12.58
12.58
12.58
12.58

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 매입채무"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다. (7) 미지급금미지급금은 주로 일반 경비성 지출과 관련한 미지급금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

미지급금
136,394
736,950
299,393
282,486
297,742
326,250
338,411
355,876

판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

미지급금회전율(주1)
31.81
5.50
17.32
18.21
18.21
18.21
18.21
18.21

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "판매비와관리비/기말 미지급금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(8) 미지급비용미지급비용은 주로 임직원 급여 관련한 미지급비용으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

미지급비용
86,993
88,340
104,124
119,239
137,923
173,303
172,061
203,628

급여
1,840,387
2,793,734
2,910,295
3,208,732
3,711,537
4,663,639
4,630,185
5,479,653

미지급금회전율(주1)
21.16
31.62
27.95
26.91
26.91
26.91
26.91
26.91

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "급여/기말 미지급비용"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(9) 예수금예수금은 주로 임직원의 소득세 및 4대보험 관련한 예수금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

예수금
49,878
49,835
50,229
63,792
73,789
92,717
92,052
108,941

급여
1,840,387
2,793,734
2,910,295
3,208,732
3,711,537
4,663,639
4,630,185
5,479,653

예수금회전율(주1)
36.90
56.06
57.94
50.30
50.30
50.30
50.30
50.30

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "급여/기말 예수금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(10) 선수금선수금은 주로 거래조건에 따라 채권의 일부를 선수령함에 따른 선수금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선수금
1,075,150
750,700
917,060
1,526,511
2,231,303
3,100,303
2,739,741
3,511,848

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

선수금회전율(주1)
10.80
23.26
22.35
18.80
18.80
18.80
18.80
18.80

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출/기말 선수금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(주15) 정정 후

3.3.3.9 순운전자본의 추정

(중략)
순운전자본의 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

영업자산(A)
7,762,886
6,426,915
11,588,743
11,119,509
13,267,146
19,379,553
27,055,462
24,012,373
30,807,217

- 매출채권
4,135,373
3,220,773
5,258,917
4,155,251
7,100,870
10,379,348
14,421,672
12,744,443
16,336,058

- 재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771
4,101,252
3,253,895
4,748,965
6,729,418
6,046,927
7,781,706

- 계약자산
772,432
1,728,598
3,994,392
2,258,107
2,845,276
4,158,943
5,778,678
5,106,623
6,545,762

- 선급금
65,799
17,412
65,155
587,616
54,666
79,783
113,055
101,589
130,734

- 선급비용
6,606
11,105
30,508
17,283
12,439
12,514
12,639
12,791
12,957

영업부채(B)
2,887,608
2,723,749
1,977,866
4,429,434
3,475,216
4,905,427
6,759,972
6,098,571
7,727,345

- 매입채무
1,539,193
1,097,924
607,060
2,430,128
1,483,188
2,164,670
3,067,399
2,756,306
3,547,052

- 미지급금
136,394
736,950
299,393
362,317
282,486
297,742
326,250
338,411
355,876

- 미지급비용
86,993
88,340
104,124
117,545
119,239
137,923
173,303
172,061
203,628

- 예수금
49,878
49,835
50,229
61,429
63,792
73,789
92,717
92,052
108,941

- 선수금
1,075,150
750,700
917,060
1,458,015
1,526,511
2,231,303
3,100,303
2,739,741
3,511,848

순운전자본(A-B)
4,875,278
3,703,166
9,610,877
6,690,075
9,791,930
14,474,126
20,295,490
17,913,802
23,079,872

순운전자본 증감(주1)(주2)
-
(1,172,112)
5,907,711
(2,920,802)
181,053
4,682,196
5,821,364
(2,381,688)
5,166,070

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)
(중략)(1) 매출채권매출채권은 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 가정하였으며, 과거 실적 및 추정의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출채권(주1)
4,135,373
3,220,773
5,258,917
4,155,251
7,100,870
10,379,348
14,421,672
12,744,443
16,336,058

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

매출채권회전율(주2)
2.81
5.42
3.90
3.91
4.04
4.04
4.04
4.04
4.04

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 매출채권은 대손충당금 차감전 수치입니다.주2) 추정기간의 매출채권회전율은 "제품매출/기말 매출채권"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(2) 재고자산재고자산은 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771
4,101,252
3,253,895
4,748,965
6,729,418
6,046,927
7,781,706

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

재고자산회전율(주1)

3.16
8.34
5.69
2.80
5.73
5.73
5.73
5.73
5.73

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 재고자산"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다. (3) 계약자산계약자산은 주로 제품매출 후 미청구내역에 대한 미수금으로서 합병법인의 최근 3개사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

계약자산
772,432
1,728,598
3,994,392
2,258,107
2,845,276
4,158,943
5,778,678
5,106,623
6,545,762

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

계약자산회전율(주1)

15.03
10.10
5.13
7.20
10.09
10.09
10.09
10.09
10.09

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출/기말 계약자산"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(4) 선급금

선급금은 주로 재고자산 매입과 관련한 선급금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선급금
65,799
17,412
65,155
587,616
54,666
79,783
113,055
101,589
130,734

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

선급금회전율(주1)

133.85
694.22
195.66
19.54
341.24
341.24
341.24
341.24
341.24

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 선급금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(5) 선급비용

선급비용은 주로 보험료의 선지급 금액으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선급비용
6,606
11,105
30,508
17,283
12,439
12,514
12,639
12,791
12,957

보험료
35,948
30,055
38,172
23,448
38,973
39,207
39,599
40,074
40,595

선급비용회전율(주1)

5.44
2.71
1.25
2.71
3.13
3.13
3.13
3.13
3.13

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)
주1) 추정기간의 회전율은 "보험료/기말 선급비용"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(6) 매입채무

매입채무는 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매입채무
1,539,193
1,097,924
607,060
2,430,128
1,483,188
2,164,670
3,067,399
2,756,306
3,547,052

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

매입채무회전율(주1)

5.72
11.01
21.00
4.72
12.58
12.58
12.58
12.58
12.58

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 매입채무"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다. (7) 미지급금미지급금은 주로 일반 경비성 지출과 관련한 미지급금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

미지급금
136,394
736,950
299,393
362,317
282,486
297,742
326,250
338,411
355,876

판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567
2,538,684
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

미지급금회전율(주1)
31.81
5.50
17.32
14.01
18.21
18.21
18.21
18.21
18.21

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "판매비와관리비/기말 미지급금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(8) 미지급비용미지급비용은 주로 임직원 급여 관련한 미지급비용으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

미지급비용
86,993
88,340
104,124
117,545
119,239
137,923
173,303
172,061
203,628

급여
1,840,387
2,793,734
2,910,295
1,857,205
3,208,732
3,711,537
4,663,639
4,630,185
5,479,653

미지급금회전율(주1)
21.16
31.62
27.95
31.60
26.91
26.91
26.91
26.91
26.91

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "급여/기말 미지급비용"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(9) 예수금예수금은 주로 임직원의 소득세 및 4대보험 관련한 예수금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

예수금
49,878
49,835
50,229
61,429
63,792
73,789
92,717
92,052
108,941

급여
1,840,387
2,793,734
2,910,295
1,857,205
3,208,732
3,711,537
4,663,639
4,630,185
5,479,653

예수금회전율(주1)
36.90
56.06
57.94
60.47
50.30
50.30
50.30
50.30
50.30

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "급여/기말 예수금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(10) 선수금선수금은 주로 거래조건에 따라 채권의 일부를 선수령함에 따른 선수금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선수금
1,075,150
750,700
917,060
1,458,015
1,526,511
2,231,303
3,100,303
2,739,741
3,511,848

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

선수금회전율(주1)
10.80
23.26
22.35
11.15
18.80
18.80
18.80
18.80
18.80

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출/기말 선수금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(주16) 정정 전

3.3.4.1 주식가치 산정 결과추정기간 동안의 잉여현금흐름과 합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
영구현금흐름구간

매출액
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016
66,681,226

매출원가
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479
45,057,593

매출총이익
10,043,516
14,722,211
19,705,310
16,839,537
21,409,537
21,623,633

판매비와관리비
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643
6,546,460

영업이익(EBIT)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894
15,077,173

법인세비용
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184
2,825,375

세후영업이익
4,807,458
7,884,717
11,167,081
8,745,439
12,130,710
12,251,798

감가상각비 및 무형자산상각비(주1)
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830
518,968

투자액(CAPEX)(주1)
(431,298)
(2,146,725)
(1,983,354)
(508,064)
(513,830)
(518,968)

순운전자본의 증감
(181,053)
(4,682,196)
(5,821,364)
2,381,688
(5,166,070)
(230,799)

잉여현금흐름
4,626,405
1,502,521
3,845,717
11,127,127
6,964,640
12,020,999

현가계수(주2)
0.9486
0.8535
0.7680
0.6911
0.6218
0.6218

현재가치
4,388,608
1,282,402
2,953,511
7,689,957
4,330,613
73,748,020

가. 추정기간 현재가치의 합계
20,645,091

나. 영구현금흐름의 현재가치 (주3)
73,748,020

다. 영업가치 (가+나)
94,393,111

라. 비영업자산 (주4)
3,012,657

마. 기업가치 (다+라)
97,405,767

바. 이자부부채의 가치 (주5)
8,044,250

사. 자기자본가치(마-바)
89,361,517

아. 발행주식수(단위: 주)(주6)
17,506,700

자. 주당수익가치(원) (사/아)
5,104

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)
(중략)

주4) 비영업자산의 평가내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액(*1)
조정
비영업자산
내역

초과보유현금(*2)
789,031
(789,031)
-
현금, 보통예금

단기금융상품
2,500,000
-
2,500,000
정기예금

미수수익
33,019
-
33,019
정기예금 미수이자

종속기업투자주식(*3)
634,335
(154,697)
479,638
-

합계
3,956,385
(943,728)
3,012,657
-

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)

주5) 이자부부채는 2022년 12월 31일 현재 단기차입금 등으로 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

단기차입금
우리은행
1,950,000

우리은행
500,000

우리은행
1,000,000

장기차입금
우리은행
1,000,000

우리은행
250,000

우리은행
1,600,000

중소기업진흥공단
194,250

중소기업진흥공단
50,000

전환사채
플래티넘기술투자
1,500,000

소 계
8,044,250

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주6) 분석기준일 현재의 발행주식이며, 2023년 1월 17일 액면분할로 증가한 주식수가 포함되어 있습니다.

(주16) 정정 후

3.3.4.1 주식가치 산정 결과추정기간 동안의 잉여현금흐름과 합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
영구현금흐름구간

매출액
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016
66,681,226

매출원가
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479
45,057,593

매출총이익
10,043,516
14,722,211
19,705,310
16,839,537
21,409,537
21,623,633

판매비와관리비
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643
6,546,460

영업이익(EBIT)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894
15,077,173

법인세비용
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184
2,825,375

세후영업이익
4,807,458
7,884,717
11,167,081
8,745,439
12,130,710
12,251,798

감가상각비 및 무형자산상각비(주1)
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830
518,968

투자액(CAPEX)(주1)
(431,298)
(2,146,725)
(1,983,354)
(508,064)
(513,830)
(518,968)

순운전자본의 증감
(181,053)
(4,682,196)
(5,821,364)
2,381,688
(5,166,070)
(230,799)

잉여현금흐름
4,626,405
1,502,521
3,845,717
11,127,127
6,964,640
12,020,999

현가계수(주2)
0.9486
0.8535
0.7680
0.6911
0.6218
0.6218

현재가치
4,388,608
1,282,402
2,953,511
7,689,957
4,330,613
73,748,020

가. 추정기간 현재가치의 합계
20,645,091

나. 영구현금흐름의 현재가치 (주3)
73,748,020

다. 영업가치 (가+나)
94,393,111

라. 비영업자산 (주4)
3,784,337

마. 기업가치 (다+라)
98,177,447

바. 이자부부채의 가치 (주5)
6,544,250

사. 자기자본가치(마-바)
91,633,197

아. 발행주식수(단위: 주)(주6)
20,068,235

자. 주당수익가치(원) (사/아)
4,566

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)
(중략)

주4) 비영업자산의 평가내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액(*1)
조정
비영업자산
내역

초과보유현금(*2)
789,031
(789,031)
-
현금, 보통예금

단기금융상품
2,500,000
-
2,500,000
정기예금

미수수익
33,019
-
33,019
정기예금 미수이자

종속기업투자주식(*3)
634,335
(154,697)
479,638
-

주식선택권 행사가(*4)
-
771,680
771,680
-

합계
3,956,385
(172,048)
3,784,337
-

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(중략)

(*4) 합병법인이 부여한 주식선택권 중 행사가격이 합병가액보다 낮아 주식선택권이 행사될 가능성이 높은 1,600,000주에 대하여 행사 시 유입되는 현금유입액 771,680천원을 수익가치 산정시 비영업자산으로 고려하였으며 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

부여일
행사금액(A)
부여수량(B)
취소수량(C)
행사수량(D)
미행사주식수 (E=B-C-D)
증가할 순자산 (AxE)

2021-03-30(*1)
440
1,300,000
-
-
1,300,000
572,000,000

2022-12-16(*1)
666
450,000
150,000
-
300,000
199,680,000

합 계

1,750,000
150,000
-
1,600,000
771,680,000

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(*1) 상기 행사금액과 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 행사금액과 주식수입니다.주5) 이자부부채는 2022년 12월 31일 현재 단기차입금 등으로 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

단기차입금
우리은행
1,950,000

우리은행
500,000

우리은행
1,000,000

장기차입금
우리은행
1,000,000

우리은행
250,000

우리은행
1,600,000

중소기업진흥공단
194,250

중소기업진흥공단
50,000

합 계
6,544,250

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주6) 분석기준일 현재

발행주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
주식수(*1)

보통주
17,506,700

주식선택권 행사 가정
1,600,000

전환사채의 전환 가정
961,535

발행주식수
20,068,235

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(*1) 상기 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 주식수입니다.

(주17) 정정 전

3.3.4.2 민감도 분석결과할인율과 영구성장률의 변동에 따른 1주당 수익가치의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
가중평균자본비용(WACC)

10.14%
11.14%
12.14%

영구성장률
0.0%
5,255
4,679
4,200

1.0%
5,790
5,104
4,546

2.0%
6,456
5,624
4,959

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주17) 정정 후

3.3.4.2 민감도 분석결과할인율과 영구성장률의 변동에 따른 1주당 수익가치의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
가중평균자본비용(WACC)

10.14%
11.14%
12.14%

영구성장률
0.0%
4,698
4,195
3,777

1.0%
5,164
4,566
4,079

2.0%
5,745
5,019
4,440

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주18) 정정 전

4. 합병비율의 적정성에 대한 종합의견본 평가인은 주권비상장법인인 주식회사 한빛레이저(이하 "합병법인")와 주권상장법인인 디비금융제10호기업인수목적 주식회사(이하 "피합병법인") 간에 합병을 함에 있어 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.(중략)합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 양 합병당사회사의 주당 평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각 3,411원(액면가액 100원)과 2,000원(액면가액 100원)으로 추정되었으며, 이에 합병비율 1 : 0.5863383 은 적정한 것으로 판단됩니다.
(주18) 정정 후

4. 합병비율의 적정성에 대한 종합의견본 평가인은 주권비상장법인인 주식회사 한빛레이저(이하 "합병법인")와 주권상장법인인 디비금융제10호기업인수목적 주식회사(이하 "피합병법인") 간에 합병을 함에 있어 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.(중략)합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 양 합병당사회사의 주당 평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각
3,091원(액면가액 100원)과 2,000원(액면가액 100원)으로 추정되었으며, 이에 합병비율 1 :
0.6470398 은 적정한 것으로 판단됩니다.

(주19) 정정 전

1. 신주의 배정

신주배정내용

주요내용

신주의 종류
(주)한빛레이저(존속회사)의 보통주 (액면금액 100원)

합병신주의 배정조건

피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주 주주에 대하여 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)한빛레이저의 보통주(액면금액 100원) 0.5863383주를 교부합니다.

합병신주 배정기준일

2023년 12월 12일 (합병기일)

신주배정시 발생하는단주의 처리방법

합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

주)
본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

[합병계약서 제 4 조(합병비율 및 합병시에 교부하는 주식의 총수, 합병교부금 등)]

4.1 존속회사와 소멸회사의 합병비율은 [1 : 0.5863383]으로 하며, 이에 따라 존속회사는 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에 대하여 소멸회사의 액면금액 금 100원인 보통주식 1주당 존속회사의 액면금액 금 100원인 보통주식 0.5863383주를 배정한다.

4.2 존속회사는 기명식 보통주식(액면금액 100원) 3,420,896주(이하 “합병신주”)를 발행하여 제4.1조에 정하는 합병비율에 따라 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에게 교부한다. 단, 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 상장초일 종가로 계산된 금액을 현금으로 지급한다.

4.3 제4.2조에 따라 합병시 교부하는 합병신주의 총수는 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 의하여 조정될 수 있으나, 그 조정은 합병비율에 영향을 미치지 아니한다.

4.4 존속회사는 본건 합병으로 인하여 소멸회사의 주주에게 합병교부금 기타 본건 합병의 대가로 여하한 현금도 지급하지 아니한다.

4.5 존속회사가 본건 합병으로 인하여 발행하는 합병신주에 대한 이익배당에 관하여는 그 합병신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

주)
디비금융제10호기업인수목적(주)는 금번 합병을 진행하면서 디비금융제10호기업인수목적(주) 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 디비금융제10호기업인수목적(주)의 자기주식이 됩니다.

(주19) 정정 후

1. 신주의 배정

신주배정내용

주요내용

신주의 종류
(주)한빛레이저(존속회사)의 보통주 (액면금액 100원)

합병신주의 배정조건

피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주 주주에 대하여 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)한빛레이저의 보통주(액면금액 100원)
0.6470398주를 교부합니다.

합병신주 배정기준일

2023년 12월 12일 (합병기일)

신주배정시 발생하는단주의 처리방법

합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

주)
본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

[합병계약서 제 4 조(합병비율 및 합병시에 교부하는 주식의 총수, 합병교부금 등)]

4.1 존속회사와 소멸회사의 합병비율은 [1 :
0.6470398]으로 하며, 이에 따라 존속회사는 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에 대하여 소멸회사의 액면금액 금 100원인 보통주식 1주당 존속회사의 액면금액 금 100원인 보통주식
0.6470398주를 배정한다.

4.2 존속회사는 기명식 보통주식(액면금액 100원)
3,778,712주(이하 “합병신주”)를 발행하여 제4.1조에 정하는 합병비율에 따라 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에게 교부한다. 단, 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 상장초일 종가로 계산된 금액을 현금으로 지급한다.

4.3 제4.2조에 따라 합병시 교부하는 합병신주의 총수는 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 의하여 조정될 수 있으나, 그 조정은 합병비율에 영향을 미치지 아니한다.

4.4 존속회사는 본건 합병으로 인하여 소멸회사의 주주에게 합병교부금 기타 본건 합병의 대가로 여하한 현금도 지급하지 아니한다.

4.5 존속회사가 본건 합병으로 인하여 발행하는 합병신주에 대한 이익배당에 관하여는 그 합병신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

주)
디비금융제10호기업인수목적(주)는 금번 합병을 진행하면서 디비금융제10호기업인수목적(주) 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 디비금융제10호기업인수목적(주)의 자기주식이 됩니다.

(주20) 정정 전

5. 합병 등 소요비용

[발행제비용 세부내역]

(단위: 천원)

구분
금액
비고

인수수수료
175,000

(주3)

자문수수료
400,000

합병자문, VAT 별도

외부평가비용
50,000

이촌회계법인, VAT 별도

상장수수료
6,640
합병상장 수수료

등록세
1,368

증자 자본금의 0.4%

교육세
274

등록세의 20%

기타비용
80,000

공고비, 인쇄비, IR비용 등

합계
713,282

-

주1) 상기 비용은 합병절차 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 비용 외에 합병 성공에 따른 임원에 대한 성과보수는 없습니다.

주3) 디비금융제10 호기업인수목적㈜의 상장시 총 인수수수료는 3.5억원이었으며, 이 중 1.75억원은 DB금융투자㈜에 선지급되었고, 향후 발생할 인수수수료는 1.75억 원이며 본 건 합병 성공 시 합병기일이후 지급될 예정입니다.

주4) 상장수수료는 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」에 의거하여 합병 전 합병상장신청인의 주식 수를 합병비율을 감안한 기업인수목적회사 주식 수로 환산하여 기업인수목적회사 최종거래일 종가를 곱한 금액으로 계산하였으며, 기업인수목적회사 최종거래일 종가는 2,000원으로 가정하여 계산하였습니다.

주5) 상기 기재한 인수수수료 및 자문주선인 수수료를 제외하고 임원, 발기인 및 특수관계인 등과의 거래는 없습니다.

(주20) 정정 후

5. 합병 등 소요비용

[발행제비용 세부내역]

(단위: 천원)

구분
금액
비고

인수수수료
175,000

(주3)

자문수수료
400,000

합병자문, VAT 별도

외부평가비용
50,000

이촌회계법인, VAT 별도

상장수수료
5,500
합병상장 수수료

등록세
1,511

증자 자본금의 0.4%

교육세
302

등록세의 20%

기타비용
80,000

공고비, 인쇄비, IR비용 등

합계
712,313

-

주1) 상기 비용은 합병절차 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 비용 외에 합병 성공에 따른 임원에 대한 성과보수는 없습니다.

주3) 디비금융제10 호기업인수목적㈜의 상장시 총 인수수수료는 3.5억원이었으며, 이 중 1.75억원은 DB금융투자㈜에 선지급되었고, 향후 발생할 인수수수료는 1.75억 원이며 본 건 합병 성공 시 합병기일이후 지급될 예정입니다.

주4) 상장수수료는 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」에 의거하여 합병 전 합병상장신청인의 주식 수를 합병비율을 감안한 기업인수목적회사 주식 수로 환산하여 기업인수목적회사 최종거래일 종가를 곱한 금액으로 계산하였으며, 기업인수목적회사 최종거래일 종가는 2,000원으로 가정하여 계산하였습니다.

주5) 상기 기재한 인수수수료 및 자문주선인 수수료를 제외하고 임원, 발기인 및 특수관계인 등과의 거래는 없습니다.

(주21) 정정 전

가. 합병시 발행되는 신주합병법인인 (주)한빛레이저는 합병대가로 자기주식 및 신주를 발행하여 교부할 예정입니다. 당사는 합병기일 현재 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 아래의 내용에 따라 (주)한빛레이저의 기명식 보통주식 3,420,896주를 교부합니다.

신주배정내용

주요내용

신주의 종류
(주)한빛레이저(존속회사)의 보통주 (액면금액 100원)

합병신주의 배정조건
피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주 주주에 대하여 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)한빛레이저의 보통주(액면가 100원) 0.5863383주를 교부합니다.

합병신주 배정기준일
2023년 12월 12일 (합병기일)

신주배정시 발생하는단주의 처리 방법
합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

주1)
본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

나. 합병비율(주)한빛레이저는 상기에 따른 신주(액면가 100원)를 발행함에 있어 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주당 0.5863383의 비율로 하여 (주)한빛레이저의 보통주식을 교부합니다.
(주21) 정정 후

가. 합병시 발행되는 신주합병법인인 (주)한빛레이저는 합병대가로 자기주식 및 신주를 발행하여 교부할 예정입니다. 당사는 합병기일 현재 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 아래의 내용에 따라 (주)한빛레이저의 기명식 보통주식
3,778,712주를 교부합니다.

신주배정내용

주요내용

신주의 종류
(주)한빛레이저(존속회사)의 보통주 (액면금액 100원)

합병신주의 배정조건

피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주 주주에 대하여 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)한빛레이저의 보통주(액면가 100원)
0.6470398주를 교부합니다.

합병신주 배정기준일
2023년 12월 12일 (합병기일)

신주배정시 발생하는단주의 처리 방법
합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

주1)
본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

나. 합병비율(주)한빛레이저는 상기에 따른 신주(액면가 100원)를 발행함에 있어 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주당
0.6470398의 비율로 하여 (주)한빛레이저의 보통주식을 교부합니다.

(주22) 정정 전

(3) 의무보유 물량 출회로 인한 주가하락 위험「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비제10호기업인수목적(주)의 발기인인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 당해 주권의 상장일로부터 6개월까지 매각이 제한되며, 합병법인인 (주)한빛레이저의 최대주주인 김정묵 대표이사가 보유한 7,140,500주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 34.12%), 최대주주 특수관계인 중 18인의 주식 2,597,250주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준12.41%)의 의무보유기간은「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이외 최대주주 특수관계인 2인의 주식 225,000주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 1.08%)는 의무보유기간 추가 없이 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 임원 4인의 주식 425,500주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 2.03%) 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 10,388,250주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 49.64%)는 상장일로부터 6개월(주식 650,500주 / 합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 3.11%) 및 2년 6개월(주식 9,737,750주 / 합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 46.53%) 간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자인 DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용의 주식 2,106,420주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 10.07%)의 규정상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 한편, 유안타증권 등 11인의 주식 1,164,200주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 5.56%)는 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 3개월간 자발적으로 의무보유합니다. 그리고 15인(직원 및 개인)의 주식 461,780주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 2.21%) 또한 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 6개월간 자발적으로 의무보유합니다. 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주의 주식 492,523주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 2.35%)는 코스닥시장 상장규정 제69조 및 제77조에 의거하여 6개월 간 의무보유하였습니다.따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주 14,613,173주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주 492,523주)로 합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 69.83%입니다.한편, 합병법인인 (주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 전문투자자 플래티넘기술투자는 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자에 해당함에 따라 보유중인 전환사채 15억원을 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 해당 전환사채의 전환가능 보통주는 961,538주(합병 및 (주)한빛레이저 전환사채 전환후 주식총수 21,889,134주 기준 4.39%)입니다.피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 공모전주주(발기주주)가 보유중인 전환사채의 전환 가정시의 의무보유 총 주식수는 보통주 15,785,992주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 및 벤처금융 3,067,958주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주 1,172,874주)로 합병 및 전환후 주식총수 22,569,485주 기준 72.02%입니다. 또한, 의무보유기간별 출회되는 물량은 다음과 같습니다. 기간별 총주식수는 의무보유기간이 종료된 전환사채의 전환을 가정하였습니다.
- 상장직후: 총주식수 20,927,596주 중 의무보유주식수 14,613,173주(69.83%), 유통가능 주식수 6,314,423주(30.17%)- 상장일로부터 1개월 후: 총주식수 21,889,134주 중 의무보유주식수 14,613,173주(66.76%), 유통가능 주식수 7,275,961주(33.24%)- 상장일로부터 3개월 후: 총주식수 21,889,134주 중 의무보유주식수 11,342,553주(51.82%), 유통가능 주식수 10,546,581주(48.18%)- 상장일로부터 6개월 후: 총주식수 22,569,485주 중 의무보유주식수 9,737,750주(43.15%), 유통가능 주식수 12,831,735주(56.85%)- 상장일로부터 2년 6개월 후: 총주식수 22,569,485주 중 유통가능 주식수 22,569,485(100.00%)
이와 같이, 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 전 (주)한빛레이저의 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 김정묵 대표이사이며 (지분율: 58.81%)이며, 합병으로 인한 최대주주 변동은 없을 예정입니다. (합병 후 지분율 31.64%, 합병 및 CB전환 가정)「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비제10호기업인수목적(주)의 발기인인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 당해 주권의 상장일로부터 6개월까지 매각이 제한되며, 합병법인인 (주)한빛레이저의 최대주주인 김정묵 대표이사가 보유한 7,140,500주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 34.12%), 최대주주 특수관계인 중 18인의 주식 2,597,250주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준12.41%)의 의무보유기간은「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이외 최대주주 특수관계인 2인의 주식 225,000주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 1.08%)는 의무보유기간 추가 없이 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 임원 4인의 주식 425,500주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 2.03%) 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 10,388,250주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 49.64%)는 상장일로부터 6개월(주식 650,500주 / 합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 3.11%) 및 2년 6개월(주식 9,737,750주 / 합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 46.53%) 간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자인 DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용의 주식 2,106,420주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 10.07%)의 규정상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 한편, 유안타증권 등 11인의 주식 1,164,200주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 5.56%)는 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 3개월간 자발적으로 의무보유합니다. 그리고 15인(직원 및 개인)의 주식 461,780주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 2.21%) 또한 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 6개월간 자발적으로 의무보유합니다. 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주의 주식 492,523주(합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 2.35%)는 코스닥시장 상장규정 제69조 및 제77조에 의거하여 6개월 간 의무보유하였습니다.따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주 14,613,173주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주 492,523주)로 합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 69.83%입니다.한편, 합병법인인 (주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 전문투자자 플래티넘기술투자는 「코스닥시장 상장규정」제77조 제4호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 벤처금융에 해당함에 따라 보유중인 전환사채 15억원을 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 해당 전환사채의 전환가능 보통주는 961,538주(합병 및 (주)한빛레이저 전환사채 전환후 주식총수 21,889,134주 기준 4.39%)입니다.본 건 합병 후 의무보유주식 현황의 세부내역은 아래와 같습니다.

[합병 후 의무보유주식현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
합병 후
의무보유기간
비고

전환사채 전환 전
전환사채 전환 후

주식수
지분율
주식수
지분율

[(주)한빛레이저]

최대주주등
김정묵
최대주주
7,140,500
34.12%
7,140,500
31.64%
합병상장일로부터 2년 6개월
(주3)

노영희
최대주주 배우자
1,033,250
4.94%
1,033,250
4.58%

김재원
최대주주 자녀
533,000
2.55%
533,000
2.36%

김수원
최대주주 자녀
444,000
2.12%
444,000
1.97%

김무원
최대주주 친인척
90,000
0.43%
90,000
0.40%

김현지
최대주주 친인척
90,000
0.43%
90,000
0.40%

이상협
최대주주 친인척
79,500
0.38%
79,500
0.35%

김규보
최대주주 친인척
50,000
0.24%
50,000
0.22%

김상준
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

김지안
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준서
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
30,000
0.14%
30,000
0.13%

서양덕
최대주주 친인척
25,000
0.12%
25,000
0.11%

노혜민
최대주주 친인척
18,000
0.09%
18,000
0.08%

은동엽
최대주주 친인척
18,000
0.09%
18,000
0.08%

노효정
최대주주 친인척
16,500
0.08%
16,500
0.07%

김정태
최대주주 친인척
15,000
0.07%
15,000
0.07%

김승원
최대주주 친인척
11,000
0.05%
11,000
0.05%

이상종
최대주주 친인척
150,000
0.72%
150,000
0.66%
합병상장일로부터 6개월

성차율
최대주주 친인척
75,000
0.36%
75,000
0.33%

최병규
임원
315,500
1.51%
315,500
1.40%

조영훈
임원
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
관계사 임원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

장주환
임원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

최대주주등 소계
10,388,250
49.64%
10,388,250
46.03%
-

기타
NH투자증권 주식회사
전문투자자
1,108,645
5.30%
1,108,645
4.91%
합병상장일로부터 3개월
(주4)

DB금융투자
전문투자자
554,320
2.65%
554,320
2.46%

씨스퀘어자산운용
전문투자자
277,160
1.32%
277,160
1.23%

엔에이치투자증권 주식회사(사모투자신탁)
전문투자자
166,295
0.79%
166,295
0.74%

유안타증권㈜_신탁
신탁
554,200
2.65%
554,200
2.46%
합병상장일로부터 3개월
(주5)

김경민
직원
44,000
0.21%
44,000
0.19%
합병상장일로부터 6개월

김재진
직원
44,000
0.21%
44,000
0.19%

곽병성
직원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

임재민
직원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

정명진
직원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

최상국
직원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

안용순
직원
29,280
0.14%
29,280
0.13%

이원형
직원
27,500
0.13%
27,500
0.12%

최은겸
직원
27,500
0.13%
27,500
0.12%

백은혜
직원
22,000
0.11%
22,000
0.10%

박종필
직원
16,500
0.08%
16,500
0.07%

최웅식
직원
16,500
0.08%
16,500
0.07%

한근희
직원
16,500
0.08%
16,500
0.07%

홍민규
직원
11,000
0.05%
11,000
0.05%

김칠민
개인
75,000
0.36%
75,000
0.33%

이건자
개인
178,500
0.85%
178,500
0.79%
합병상장일로부터 3개월

이혜자
개인
110,500
0.53%
110,500
0.49%

정봉진
개인
110,500
0.53%
110,500
0.49%

이성효
개인
55,000
0.26%
55,000
0.24%

정연직
개인
55,000
0.26%
55,000
0.24%

김인숙
개인
38,500
0.18%
38,500
0.17%

최혜정
개인
22,000
0.11%
22,000
0.10%

정진하
개인
16,500
0.08%
16,500
0.07%

구명숙
개인
12,500
0.06%
12,500
0.06%

김정연
개인
11,000
0.05%
11,000
0.05%

플래티넘기술투자
벤처금융
-
0.00%
961,538
4.26%
합병상장일로부터 1개월
(주6)

소계
3,732,400
17.83%
4,693,938
20.80%
-

(주)한빛레이저 소계
14,120,650
67.47%
15,082,188
66.83%
-

[디비금융제10호기업인수목적(주)]

발기주주
스틱벤처스(주)
발기주주
469,070
2.24%
586,372
2.60%
합병상장일로부터 6개월
(주7)

DB금융투자(주)
발기주주
23,453
0.11%
586,502
2.60%

디비금융제10호기업인수목적(주) 소계
492,523
2.35%
1,172,874
5.20%
-

합계
14,613,173
69.83%
16,255,062
72.02%
-

주1)
상기 지분율은 합병법인과 피합병법인의 합병비율 1:0.58633832 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

주2)
전환사채는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채(1,160백만원, 전환가액 1,000원)로서 전환가능 주식수는 1,160,000주입니다. 동 전환가능 주식수에 합병비율(1:0.58633832)을 적용할 경우 발행될 합병신주는 680,351주 입니다.

주3)
최대주주인 김정묵 대표이사 및 최대주주의 특수관계인이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주4)
DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용은 코스닥시장 상장규정 제77조 4항에 의거한 투자기간 2년 미만의 전문투자자로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주5)
유안타증권 외 25인은 의무보유 대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호 및 제1항단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자 보호 차원에서 3개월 및 6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주6)
플래티넘기술투자는 코스닥시장 상장규정 제77조 제4호에 의거한 투자기간 2년 미만의 벤처금융으로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월입니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 합병 후 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

금번 합병으로 인하여 발행되는 신주는 3,420,471주이며, 합병 후 발행주식총수는 20,927,596주, 전환사채 전환 가정 후 발행주식총수는 22,569,485주입니다. 따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주 14,613,173주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주 492,523주)로 합병 후 주식총수 20,927,596주 기준 69.83%입니다. 합병법인의 벤처금융 및 피합병법인의 공모전주주가 보유중인 전환사채의 전환 가정시의 의무보유 총 주식수는 보통주 16,255,062주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 및 벤처금융 3,067,958주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주 1,172,874주)로 합병 및 전환후 주식총수 22,569,485주 기준 72.02%입니다. 또한, 의무보유기간별 출회되는 물량은 다음과 같으며, 기간별 총주식수는 의무보유기간이 종료된 전환사채의 전환을 가정하였습니다.
- 상장직후: 총주식수 20,927,596주 중 의무보유주식수 14,613,173주(69.83%), 유통가능 주식수 6,314,423주(30.17%)- 상장일로부터 1개월 후: 총주식수 21,889,134주 중 의무보유주식수 14,613,173주(66.76%), 유통가능 주식수 7,275,961주(33.24%)- 상장일로부터 3개월 후: 총주식수 21,889,134주 중 의무보유주식수 11,342,553주(51.82%), 유통가능 주식수 10,546,581주(48.18%)- 상장일로부터 6개월 후: 총주식수 22,569,485주 중 의무보유주식수 9,737,750주(43.15%), 유통가능 주식수 12,831,735주(56.85%)- 상장일로부터 2년 6개월 후: 총주식수 22,569,485주 중 유통가능 주식수 22,569,485(100.00%)이와 같이 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주22) 정정 후

(3) 의무보유 물량 출회로 인한 주가하락 위험「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비제10호기업인수목적(주)의 발기인인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 당해 주권의 상장일로부터 6개월까지 매각이 제한되며, 합병법인인 (주)한빛레이저의 최대주주인 김정묵 대표이사가 보유한 7,140,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
33.55%), 최대주주 특수관계인 중 18인의 주식 2,597,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
12.20%)의 의무보유기간은「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이외 최대주주 특수관계인 2인의 주식 225,000주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
1.06%)는 의무보유기간 추가 없이 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 임원 4인의 주식 425,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.00%) 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 10,388,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
48.80%)는 상장일로부터 6개월(주식 650,500주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
3.06%) 및 2년 6개월(주식 9,737,750주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
45.75%) 간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자인 DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용의 주식 2,106,420주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
9.90%)의 규정상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 한편, 유안타증권 등 11인의 주식 1,164,200주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
5.47%)는 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 3개월간 자발적으로 의무보유합니다. 그리고 15인(직원 및 개인)의 주식 461,780주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.17%) 또한 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 6개월간 자발적으로 의무보유합니다. 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주의 주식
543,512주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.55%)는 코스닥시장 상장규정 제69조 및 제77조에 의거하여 6개월 간 의무보유하였습니다.따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주
14,664,162주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
543,512주)로 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
68.89%입니다.한편, 합병법인인 (주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 전문투자자 플래티넘기술투자는 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자에 해당함에 따라 보유중인 전환사채 15억원을 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 해당 전환사채의 전환가능 보통주는 961,538주(합병 및 (주)한빛레이저 전환사채 전환후 주식총수
22,246,950주 기준
4.32%)입니다.피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 공모전주주(발기주주)가 보유중인 전환사채의 전환 가정시의 의무보유 총 주식수는 보통주
16,376,508주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 및 벤처금융 3,067,958주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
1,294,320주)로 합병 및 전환후 주식총수
22,997,758주 기준
71.21%입니다. 또한, 의무보유기간별 출회되는 물량은 다음과 같습니다. 기간별 총주식수는 의무보유기간이 종료된 전환사채의 전환을 가정하였습니다.
- 상장직후: 총주식수
21,285,412주
중 의무보유주식수
14,664,162주(68.89%
), 유통가능 주식수
6,621,250주(31.11%)
- 상장일로부터 1개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
14,664,162주(65.92%)
, 유통가능 주식수
7,582,788주(34.08%)
- 상장일로부터 3개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
11,393,542주(51.21%)
, 유통가능 주식수
10,853,408(48.79%)
- 상장일로부터 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 의무보유주식수
9,737,750주(42.34%)
, 유통가능 주식수
13,260,008주(57.66%)
- 상장일로부터 2년 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 유통가능 주식수
22,997,758주
(100.00%)
이와 같이, 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 전 (주)한빛레이저의 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 김정묵 대표이사이며 (지분율:
40.79%)이며, 합병으로 인한 최대주주 변동은 없을 예정입니다. (합병 후 지분율
31.05%, 합병 및 CB전환 가정)「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비제10호기업인수목적(주)의 발기인인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 당해 주권의 상장일로부터 6개월까지 매각이 제한되며, 합병법인인 (주)한빛레이저의 최대주주인 김정묵 대표이사가 보유한 7,140,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
33.55%), 최대주주 특수관계인 중 18인의 주식 2,597,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
12.20%)의 의무보유기간은「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이외 최대주주 특수관계인 2인의 주식 225,000주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
1.06%)는 의무보유기간 추가 없이 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 임원 4인의 주식 425,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.00%) 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 10,388,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
48.80%)는 상장일로부터 6개월(주식 650,500주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
3.06%) 및 2년 6개월(주식 9,737,750주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
45.75%) 간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자인 DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용의 주식 2,106,420주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
9.90%)의 규정상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 한편, 유안타증권 등 11인의 주식 1,164,200주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
5.47%)는 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 3개월간 자발적으로 의무보유합니다. 그리고 15인(직원 및 개인)의 주식 461,780주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.17%) 또한 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 6개월간 자발적으로 의무보유합니다. 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주의 주식
543,512주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.55%)는 코스닥시장 상장규정 제69조 및 제77조에 의거하여 6개월 간 의무보유하였습니다.따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주
14,664,162주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
543,512주)로 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
68.89%입니다.한편, 합병법인인 (주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 전문투자자 플래티넘기술투자는 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자에 해당함에 따라 보유중인 전환사채 15억원을 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 해당 전환사채의 전환가능 보통주는 961,538주(합병 및 (주)한빛레이저 전환사채 전환후 주식총수
22,246,950주 기준
4.32%)입니다.본 건 합병 후 의무보유주식 현황의 세부내역은 아래와 같습니다.

[합병 후 의무보유주식현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
합병 후
의무보유기간
비고

전환사채 전환 전
전환사채 전환 후

주식수
지분율
주식수
지분율

[(주)한빛레이저]

최대주주등
김정묵
최대주주
7,140,500
33.55%
7,140,500
31.05%
합병상장일로부터 2년 6개월
(주3)

노영희
최대주주 배우자
1,033,250
4.85%
1,033,250
4.49%

김재원
최대주주 자녀
533,000
2.50%
533,000
2.32%

김수원
최대주주 자녀
444,000
2.09%
444,000
1.93%

김무원
최대주주 친인척
90,000
0.70%
90,000
0.65%

김현지
최대주주 친인척
90,000
0.42%
90,000
0.39%

이상협
최대주주 친인척
79,500
0.42%
79,500
0.39%

김규보
최대주주 친인척
50,000
0.37%
50,000
0.35%

김상준
최대주주 친인척
36,000
0.35%
36,000
0.33%

김지안
최대주주 친인척
36,000
0.23%
36,000
0.22%

은준서
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
30,000
0.17%
30,000
0.16%

서양덕
최대주주 친인척
25,000
0.17%
25,000
0.16%

노혜민
최대주주 친인척
18,000
0.14%
18,000
0.13%

은동엽
최대주주 친인척
18,000
0.12%
18,000
0.11%

노효정
최대주주 친인척
16,500
0.08%
16,500
0.08%

김정태
최대주주 친인척
15,000
0.08%
15,000
0.08%

김승원
최대주주 친인척
11,000
0.08%
11,000
0.07%

이상종
최대주주 친인척
150,000
0.07%
150,000
0.07%
합병상장일로부터 6개월

성차율
최대주주 친인척
75,000
0.05%
75,000
0.05%

최병규
임원
315,500
1.48%
315,500
1.37%

조영훈
임원
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
관계사 임원
33,000
0.16%
33,000
0.14%

장주환
임원
33,000
0.16%
33,000
0.14%

최대주주등 소계
10,388,250
48.80%
10,388,250
45.17%
-

기타
NH투자증권 주식회사
전문투자자
1,108,645
5.21%
1,108,645
4.82%
합병상장일로부터 3개월
(주4)

DB금융투자
전문투자자
554,320
2.60%
554,320
2.41%

씨스퀘어자산운용
전문투자자
277,160
2.60%
277,160
2.41%

엔에이치투자증권 주식회사(사모투자신탁)
전문투자자
166,295
1.30%
166,295
1.21%

유안타증권㈜_신탁
신탁
554,200
0.84%
554,200
0.78%
합병상장일로부터 3개월
(주5)

김경민
직원
44,000
0.78%
44,000
0.72%
합병상장일로부터 6개월

김재진
직원
44,000
0.52%
44,000
0.48%

곽병성
직원
33,000
0.52%
33,000
0.48%

임재민
직원
33,000
0.35%
33,000
0.33%

정명진
직원
33,000
0.26%
33,000
0.24%

최상국
직원
33,000
0.26%
33,000
0.24%

안용순
직원
29,280
0.21%
29,280
0.19%

이원형
직원
27,500
0.21%
27,500
0.19%

최은겸
직원
27,500
0.18%
27,500
0.17%

백은혜
직원
22,000
0.16%
22,000
0.14%

박종필
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

최웅식
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

한근희
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

홍민규
직원
11,000
0.14%
11,000
0.13%

김칠민
개인
75,000
0.13%
75,000
0.12%

이건자
개인
178,500
0.13%
178,500
0.12%
합병상장일로부터 3개월

이혜자
개인
110,500
0.10%
110,500
0.10%

정봉진
개인
110,500
0.10%
110,500
0.10%

이성효
개인
55,000
0.08%
55,000
0.07%

정연직
개인
55,000
0.08%
55,000
0.07%

김인숙
개인
38,500
0.08%
38,500
0.07%

최혜정
개인
22,000
0.08%
22,000
0.07%

정진하
개인
16,500
0.06%
16,500
0.05%

구명숙
개인
12,500
0.05%
12,500
0.05%

김정연
개인
11,000
0.05%
11,000
0.05%

플래티넘기술투자
벤처금융
-
0.00%
961,538
4.18%
합병상장일로부터 1개월
(주6)

소계
3,732,400
17.54%
4,693,938
20.41%
-

(주)한빛레이저 소계
14,120,650
66.34%
15,082,188
65.58%
-

[디비금융제10호기업인수목적(주)]

발기주주
스틱벤처스(주)
발기주주
517,631
2.43%
647,080
2.81%
합병상장일로부터 6개월
(주7)

DB금융투자(주)
발기주주
25,881
0.12%
647,240
2.81%

디비금융제10호기업인수목적(주) 소계
543,512
2.55%
1,294,320
5.63%
-

합계
14,664,162
68.89%
16,376,508
71.21%
-

주1)

상기 지분율은 합병법인과 피합병법인의 합병비율
1:0.6470398 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

주2)

전환사채는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채(1,160백만원, 전환가액 1,000원)로서 전환가능 주식수는 1,160,000주입니다. 동 전환가능 주식수에 합병비율(
1:0.6470398)을 적용할 경우 발행될 합병신주는
750,808주 입니다.

주3)
최대주주인 김정묵 대표이사 및 최대주주의 특수관계인이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주4)
DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용은 코스닥시장 상장규정 제77조 4항에 의거한 투자기간 2년 미만의 전문투자자로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주5)
유안타증권 외 25인은 의무보유 대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호 및 제1항단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자 보호 차원에서 3개월 및 6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주6)
플래티넘기술투자는 코스닥시장 상장규정 제77조 제4호에 의거한 투자기간 2년 미만의 벤처금융으로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월입니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 합병 후 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

금번 합병으로 인하여 발행되는 신주는
3,778,712주이며, 합병 후 발행주식총수는
21,285,412주, 전환사채 전환 가정 후 발행주식총수는
22,997,758주입니다. 따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주
14,664,162주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
543,512주)로 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
68.89%입니다. 합병법인의 벤처금융 및 피합병법인의 공모전주주가 보유중인 전환사채의 전환 가정시의 의무보유 총 주식수는 보통주
16,376,508주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 및 벤처금융 3,067,958주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
1,294,320주)로 합병 및 전환후 주식총수
22,997,758주 기준
71.21%입니다. 또한, 의무보유기간별 출회되는 물량은 다음과 같으며, 기간별 총주식수는 의무보유기간이 종료된 전환사채의 전환을 가정하였습니다.
- 상장직후: 총주식수
21,285,412주
중 의무보유주식수
14,664,162주(68.89%
), 유통가능 주식수
6,621,250주(31.11%)
- 상장일로부터 1개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
14,664,162주(65.92%)
, 유통가능 주식수
7,582,788주(34.08%)
- 상장일로부터 3개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
11,393,542주(51.21%)
, 유통가능 주식수
10,853,408(48.79%)
- 상장일로부터 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 의무보유주식수
9,737,750주(42.34%)
, 유통가능 주식수
13,260,008주(57.66%)
- 상장일로부터 2년 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 유통가능 주식수
22,997,758주
(100.00%)이와 같이, 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주23) 정정 전

(4) 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험합병법인은 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 합병법인은 설립이후 핵심인력 유치와 임직원의 근로의욕 고취 및 장기근속 유도를 위하여 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,600,000주로, 전량 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비 7.10%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비 6.62%)입니다. 행사기간이 도래하여 합병 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권은 총 1,300,000주로, 해당 주식매수선택권 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비 5.85%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비 5.45%)입니다. 상장 후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병법인은 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 합병법인은 설립이후 핵심인력 유치와 임직원의 근로의욕 고취 및 장기근속 유도를 위하여 총 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

회차
부여대상
부여주식종류
부여주식수
행사주식수
취소주식수
행사가능주식수
부여시점
행사가격
행사기간
비고

1
최병규
보통주
600,000
-
-
600,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
전무(영업 및 사업부문 총괄)

2
장주환
보통주
350,000
-
-
350,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
이사(자동차부문 영업총괄)

3
조영훈
보통주
350,000
-
-
350,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
이사(이차전지부문 영업총괄)

4
정명진
보통주
150,000
-
-
150,000
2022.12.16
666
2024.12.17~2029.12.17
팀장(생산)

5
최상국
보통주
150,000
-
-
150,000
2022.12.16
666
2024.12.17~2029.12.17
팀장(생산)

합계
1,600,000
-
-
1,600,000
-
-
-

주) 합병법인은 2023년 1월 17일 5:1 액면분할(500원->100원)을 진행하였으며, 상기 주식매수선택권 부여현황의 부여주식수 및 행사가능주식수는 액면분할을 반영한 주식수로 기재하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,600,000주로, 전량 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비 7.10%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비 6.62%)입니다. 행사기간이 도래하여 합병 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권은 총 1,300,000주로, 해당 주식매수선택권 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비 5.85%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비 5.45%)입니다.

상장 후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주23) 정정 후

(4) 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험합병법인은 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 합병법인은 설립이후 핵심인력 유치와 임직원의 근로의욕 고취 및 장기근속 유도를 위하여 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,600,000주로, 전량 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
7.52%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
6.96%)입니다. 행사기간이 도래하여 합병 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권은 총 1,300,000주로, 해당 주식매수선택권 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
6.11%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
5.65%)입니다. 상장 후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병법인은 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 합병법인은 설립이후 핵심인력 유치와 임직원의 근로의욕 고취 및 장기근속 유도를 위하여 총 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

회차
부여대상
부여주식종류
부여주식수
행사주식수
취소주식수
행사가능주식수
부여시점
행사가격
행사기간
비고

1
최병규
보통주
600,000
-
-
600,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
전무(영업 및 사업부문 총괄)

2
장주환
보통주
350,000
-
-
350,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
이사(자동차부문 영업총괄)

3
조영훈
보통주
350,000
-
-
350,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
이사(이차전지부문 영업총괄)

4
정명진
보통주
150,000
-
-
150,000
2022.12.16
666
2024.12.17~2029.12.17
팀장(생산)

5
최상국
보통주
150,000
-
-
150,000
2022.12.16
666
2024.12.17~2029.12.17
팀장(생산)

합계
1,600,000
-
-
1,600,000
-
-
-

주) 합병법인은 2023년 1월 17일 5:1 액면분할(500원->100원)을 진행하였으며, 상기 주식매수선택권 부여현황의 부여주식수 및 행사가능주식수는 액면분할을 반영한 주식수로 기재하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,600,000주로, 전량 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
7.52%전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
6.96%)입니다. 행사기간이 도래하여 합병 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권은 총 1,300,000주로, 해당 주식매수선택권 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
6.11%%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
5.65%)입니다.

상장 후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주24) 정정 전

(5) 상장비용 인식에 따른 위험본 합병은 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다. 이러한 회계처리에 의해 2023년 당기비용으로 인식되는 상장비용은 약 1,719백만원으로 예상됩니다. 동 상장비용이 합병 상장 이후 2023년 사업연도 재무제표에 반영될 경우 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 상기 추정된 상장비용의 경우 피합병법인의 1주당 합병가액 2,000원을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2023년 감사보고서 작성 시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2023년 11월 09일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.추정주가(임시주주총회일 2023년 11월 09일 예정)에 따른 추정 상장비용- 2,000원: 1,719 백만원- 2,500원: 4,639 백만원- 3,000원: 7,559 백만원- 3,500원: 10,479 백만원- 4,000원: 13,399 백만원- 4,500원: 16,319 백만원- 5,000원: 19,239 백만원따라서, 상기와 같이 주가가 500원 변동할 경우 추정되는 상장비용은 약 29.2억원씩 증가하게 되며, 해당 시점의 피합병법인의 주가에 따라 2023년 손익계산서 상에 일시에 당기비용으로 반영되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동 합병은 비상장법인 (주)한빛레이저(합병법인)가 코스닥 상장법인 디비금융제10호기업인수목적(주)(피합병법인)를 흡수합병하는 형식입니다. 동 합병 시 합병법인은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다.

상기 회계처리에 의해 2023년 당기비용으로 인식되는 상장비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

내 역
금 액

피합병회사의 주식총수
5,840,000

주당가액(원) (주1)
2,000

소계(A) (주2)
11,680,000

인수한 순자산의 공정가치(B) (주3)
11,067,313

기타 부대비용(C) (주4)
1,106,642

상장비용(A-B+C)
1,719,329

주1) 주당가액은 본 증권신고서에 첨부된 분석기관의 평가의견서상 기재된 피합병회사의 주당가치입니다.

주2) 피합병법인의 주식총수 x 주당발행가액

주3) 순자산의 공정가치는 2023년 반기말 기준이며 이후 피합병법인의 영업실적의 반영 및 합병절차의 진행과정에서 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주4) 기타 부대비용은 합병에 따라 향후 예상되는 비용입니다.

다만, 상기 추정된 상장비용의 경우 분석기관의 평가의견서상 기재된 금액을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2023년 감사보고서 작성 시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2023년 11월 09일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

[추정주가 및 상장비용]

추정주가(임시주주총회일 2023년 11월 09일)
추정 상장비용

2,000원
1,719 백만원

2,500원
4,639 백만원

3,000원
7,559 백만원

3,500원
10,479 백만원

4,000원
13,399 백만원

4,500원
16,319 백만원

5,000원
19,239 백만원

상기와 같이 주가가 500원 변동할 경우 추정되는 상장비용은 약 29.2억원씩 증가하게 되며, 해당시점의 피합병법인의 주가에 따라 2023년 손익계산서상에 일시에 당기비용으로 반영되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주24) 정정 후

(5) 상장비용 인식에 따른 위험본 합병은 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다. 이러한 회계처리에 의해 2023년 당기비용으로 인식되는 상장비용은 약 1,719백만원으로 예상됩니다. 동 상장비용이 합병 상장 이후 2023년 사업연도 재무제표에 반영될 경우 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 상기 추정된 상장비용의 경우 피합병법인의 1주당 합병가액 2,000원을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2023년 감사보고서 작성 시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2023년 11월 09일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.추정주가(임시주주총회일 2023년 11월 09일 예정)에 따른 추정 상장비용
- 2,000원: 1,325 백만원- 2,500원: 4,245 백만원- 3,000원: 7,165 백만원- 3,500원: 10,085 백만원- 4,000원: 13,005 백만원- 4,500원: 15,925 백만원- 5,000원: 18,845 백만원따라서, 상기와 같이 주가가 500원 변동할 경우 추정되는 상장비용은 약 29.2억원씩 증가하게 되며, 해당 시점의 피합병법인의 주가에 따라 2023년 손익계산서 상에 일시에 당기비용으로 반영되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동 합병은 비상장법인 (주)한빛레이저(합병법인)가 코스닥 상장법인 디비금융제10호기업인수목적(주)(피합병법인)를 흡수합병하는 형식입니다. 동 합병 시 합병법인은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다.

상기 회계처리에 의해 2023년 당기비용으로 인식되는 상장비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

내 역
금 액

피합병회사의 주식총수
5,840,000

주당가액(원) (주1)
2,000

소계(A) (주2)
11,680,000

인수한 순자산의 공정가치(B) (주3)
11,067,313

기타 부대비용(C) (주4)
712,313

상장비용(A-B+C)
1,325,000

주1) 주당가액은 본 증권신고서에 첨부된 분석기관의 평가의견서상 기재된 피합병회사의 주당가치입니다.

주2) 피합병법인의 주식총수 x 주당발행가액

주3) 순자산의 공정가치는 2023년 반기말 기준이며 이후 피합병법인의 영업실적의 반영 및 합병절차의 진행과정에서 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주4) 기타 부대비용은 합병에 따라 향후 예상되는 비용입니다.

다만, 상기 추정된 상장비용의 경우 분석기관의 평가의견서상 기재된 금액을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2023년 감사보고서 작성 시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2023년 11월 09일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

[추정주가 및 상장비용]

추정주가(임시주주총회일 2023년 11월 09일)
추정 상장비용

2,000원

1,325 백만원

2,500원

4,245 백만원

3,000원
7,165 백만원

3,500원
10,085 백만원

4,000원
13,005 백만원

4,500원
15,925 백만원

5,000원
18,845 백만원

상기와 같이 주가가 500원 변동할 경우 추정되는 상장비용은 약 29.2억원씩 증가하게 되며, 해당시점의 피합병법인의 주가에 따라 2023년 손익계산서상에 일시에 당기비용으로 반영되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주25) 정정 전

(10) 전환사채 전환으로 인한 주가 희석 위험증권신고서 제출일 현재 ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행한 사실이 있으며, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜와 존속법인 ㈜한빛레이저는 합병계약 체결 시 존속법인이 소멸법인의 자산, 부채 및 권리 의무 일체를 인수할 예정입니다. 벤처금융인 플래티넘기술투자는 ㈜한빛레이저의 전환사채(권면총액 1,500백만원, 전환가액 1,560원, 전환가능주식수 961,538주)를 보유하고 있으며, 해당 전환사채는 합병신주 상장이로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다. 그리고 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜ 및 스틱벤처스㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,160백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,160,000주)는 합병신주 상장일로부터 6개월 간 매각이 제한됩니다.㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채가 보통주로 전환될 경우(디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채 전환가액은 합병비율1,705원으로 조정되며,전환가능주식수는 680,351주로 변경됨), 이에 따라 발행될 합병신주는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환주식 포함) 22,569,485주의 7.27%인 1,641,889주입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜가 보유중인 전환사채의 보통주 전환가정 시, 가중평균 발행가액은 3,163원으로 합병신주 발행가액 3,411원 대비 희석비율은 7.27%입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채에 대한 의무보유기간 만료 및 전환으로 인한 보통주 출회 시, 이로 인해 주가 희석이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행한 사실이 있으며, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜와 존속법인 ㈜한빛레이저는 합병계약 체결 시 존속법인이 소멸법인의 자산, 부채 및 권리 의무 일체를 인수할 예정입니다. 벤처금융인 플래티넘기술투자는 ㈜한빛레이저의 전환사채(권면총액 1,500백만원, 전환가액 1,560원, 전환가능주식수 961,538주)를 보유하고 있으며, 해당 전환사채는 합병신주 상장이로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다. 그리고 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜ 및 스틱벤처스㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,160백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,160,000주)는 합병신주 상장일로부터 6개월 간 매각이 제한됩니다.㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채가 보통주로 전환될 경우(디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채 전환가액은 합병비율1,705원으로 조정되며,전환가능주식수는 680,351주로 변경됨), 이에 따라 발행될 합병신주는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환주식 포함) 22,569,485주의 7.27%인 1,641,889주입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜가 보유중인 전환사채의 보통주 전환가정 시, 가중평균 발행가액은 3,163원으로 합병신주 발행가액 3,411원 대비 희석비율은 7.27%입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채에 대한 의무보유기간 만료 및 전환으로 인한 보통주 출회 시, 이로 인해 주가 희석이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병이후 CB전환에 따른 희석비율]

구 분
내 용

① 공모전주식수
17,506,700주

② 합병신주
3,420,896주

③ 합계 (①+②)
20,927,596주

④ CB(합병전 기준)
2,121,538주

⑤ CB(전환 기준)
1,641,889주

⑥ 합 계(①+②+⑤)
22,569,485주

⑦ 발행가액(원)
3,411원

⑧ 시가총액(원) (③ X⑦)
71,384,029,956원

⑨ 가중평균발행가격 (⑧ / ⑥)
3,163원

희석비율
7.27%

주1) 희석비율은 (발행가액 - 가중평균발행가격) / 발행가액으로 계산하였습니다.주2) CB(합병전 기준)은 '한빛레이저 CB 961,538주 + 디비금융스팩10호 CB 1,160,000주'입니다.

(주25) 정정 후

(10) 전환사채 전환으로 인한 주가 희석 위험증권신고서 제출일 현재 ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행한 사실이 있으며, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜와 존속법인 ㈜한빛레이저는 합병계약 체결 시 존속법인이 소멸법인의 자산, 부채 및 권리 의무 일체를 인수할 예정입니다. 벤처금융인 플래티넘기술투자는 ㈜한빛레이저의 전환사채(권면총액 1,500백만원, 전환가액 1,560원, 전환가능주식수 961,538주)를 보유하고 있으며, 해당 전환사채는 합병신주 상장이로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다. 그리고 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜ 및 스틱벤처스㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,160백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,160,000주)는 합병신주 상장일로부터 6개월 간 매각이 제한됩니다.㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채가 보통주로 전환될 경우(디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채 전환가액은
1,545원으로 조정되며,전환가능주식수는
750,808주로 변경됨), 이에 따라 발행될 합병신주는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환주식 포함)
22,997,758주의
19.70%인
4,529,520주입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜가 보유중인 전환사채의 보통주 전환가정 시, 가중평균 발행가액은
2,861원으로 합병신주 발행가액
3,091원 대비 희석비율은
7.45%입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채에 대한 의무보유기간 만료 및 전환으로 인한 보통주 출회 시, 이로 인해 주가 희석이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행한 사실이 있으며, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜와 존속법인 ㈜한빛레이저는 합병계약 체결 시 존속법인이 소멸법인의 자산, 부채 및 권리 의무 일체를 인수할 예정입니다. 벤처금융인 플래티넘기술투자는 ㈜한빛레이저의 전환사채(권면총액 1,500백만원, 전환가액 1,560원, 전환가능주식수 961,538주)를 보유하고 있으며, 해당 전환사채는 합병신주 상장이로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다. 그리고 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜ 및 스틱벤처스㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,160백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,160,000주)는 합병신주 상장일로부터 6개월 간 매각이 제한됩니다.㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채가 보통주로 전환될 경우(디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채 전환가액은
1,545원으로 조정되며,전환가능주식수는
750,808주로 변경됨), 이에 따라 발행될 합병신주는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환주식 포함)
22,997,758주의
19.70%인
4,529,520주입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜가 보유중인 전환사채의 보통주 전환가정 시, 가중평균 발행가액은
2,861원으로 합병신주 발행가액
3,091원 대비 희석비율은
7.45%입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채에 대한 의무보유기간 만료 및 전환으로 인한 보통주 출회 시, 이로 인해 주가 희석이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다..

[합병이후 CB전환에 따른 희석비율]

구 분
내 용

① 공모전주식수
17,506,700주

② 합병신주
3,778,712주

③ 합계 (①+②)
21,285,412주

④ CB(합병전 기준)
2,121,538주

⑤ CB(전환 기준)
1,712,346주

⑥ 합 계(①+②+⑤)
22,997,758주

⑦ 발행가액(원)
3,091원

⑧ 시가총액(원) (③ X⑦)
65,793,208,492원

⑨ 가중평균발행가격 (⑧ / ⑥)
2,861원

희석비율
7.45%

주1) 희석비율은 (발행가액 - 가중평균발행가격) / 발행가액으로 계산하였습니다.주2) CB(합병전 기준)은 '한빛레이저 CB 961,538주 + 디비금융스팩10호 CB 1,160,000주'입니다.

(주26) 정정 전

(1) 합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험㈜한빛레이저의 주식매수청구시 주주와의 협의를 위해 회사가 제시하는가격은 보통주 1주당 3,411원이며, '외부평가기관의평가의견서'상의 합병법인의 합병가액과 동일합니다. 주식매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우 당해 회사또는 주식의 매수를 청구한 주주는 「상법」 제374조의2 제4항에의거하여 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한가액으로 이를 산정합니다.
이에 ㈜한빛레이저는 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다. 다만 협의가 기한 내 이루어지지 않아 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 결정될 경우 지급금액이 상향조정 될 수 있으니 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제3항에 의거 ㈜한빛레이저의 주식매수청구권 행사가액은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. ㈜한빛레이저가 제시하는 가격은 3,411원이며, 이는 ㈜한빛레이저의 합병가액입니다.

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격
3,411원

산출근거
외부평가기관의 평가결과에 따라 합병법인의 자산가치와 수익가치를 1 : 1.5의 비율로 가중산술평균하여 산출된 가액

협의가 성립되지 아니할 경우
해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5에 의하면, 합병대상회사가 주권상장법인인 경우 주권상장법인의 합병가액은 기준시가를 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 하도록 규정하고 있습니다. 하지만, 합병법인의 경우 주권비상장법인으로서 기산일 기준 최근 1개월 간 거래량이 없는 바, 기준주가가 산정되지 아니하여 동 조 제1항 제2호 나목에 따른 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 본질가치 가액을 평가하여 반영하였습니다.

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,411
해당사항 없음

다. 자산가치
872
1,731

라. 수익가치
5,104
해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,411
2,000

사. 합병비율
1
0.5863383

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.주2) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.주4) 피합병법인의 1주당 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2,000원이며, 이를 토대로 합병비율을 산정하였습니다.

한편, 주식의 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 ㈜한빛레이저의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.그러나 주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며, 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 합병법인인 ㈜한빛레이저의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다.

또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에 의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주26) 정정 후

(1) 합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험㈜한빛레이저의 주식매수청구시 주주와의 협의를 위해 회사가 제시하는가격은 보통주 1주당
3,091원이며, '외부평가기관의평가의견서'상의 합병법인의 합병가액과 동일합니다. 주식매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우 당해 회사또는 주식의 매수를 청구한 주주는 「상법」 제374조의2 제4항에의거하여 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한가액으로 이를 산정합니다.
이에 ㈜한빛레이저는 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다. 다만 협의가 기한 내 이루어지지 않아 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 결정될 경우 지급금액이 상향조정 될 수 있으니 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제3항에 의거 ㈜한빛레이저의 주식매수청구권 행사가액은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. ㈜한빛레이저가 제시하는 가격은
3,091원이며, 이는 ㈜한빛레이저의 합병가액입니다.

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격

3,091원

산출근거
외부평가기관의 평가결과에 따라 합병법인의 자산가치와 수익가치를 1 : 1.5의 비율로 가중산술평균하여 산출된 가액

협의가 성립되지 아니할 경우
해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5에 의하면, 합병대상회사가 주권상장법인인 경우 주권상장법인의 합병가액은 기준시가를 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 하도록 규정하고 있습니다. 하지만, 합병법인의 경우 주권비상장법인으로서 기산일 기준 최근 1개월 간 거래량이 없는 바, 기준주가가 산정되지 아니하여 동 조 제1항 제2호 나목에 따른 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 본질가치 가액을 평가하여 반영하였습니다.

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,091
해당사항 없음

다. 자산가치
879
1,731

라. 수익가치
4,566
해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,091
2,000

사. 합병비율
1
0.6470398

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.주2) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.주4) 피합병법인의 1주당 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2,000원이며, 이를 토대로 합병비율을 산정하였습니다.

한편, 주식의 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 ㈜한빛레이저의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.그러나 주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며, 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 합병법인인 ㈜한빛레이저의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다.

또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에 의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주27) 정정 전

(4) 주식매수청구권 행사로 인한 합병무산 위험금번 합병에 있어 디비금융제10호기업인수목적(주)가 제시하는 주식매수청구가액은 2,084원이며, (주)한빛레이저가 제시하는 주식매수청구가액은 3,411원입니다. 양사의 합병에 대해 존속회사 또는 소멸회사 어느 하나의 반대주주로부터 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우 존속회사 또는 소멸회사는 합병계약을 해제할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 합병은 합병기일 이전에 주식매수청구 결과 매수하여야 하는 각 회사 주식의 비율이 일정비율 이상일 경우 합병계약의 효력에 영향을 미칠 수 있습니다.

제13조 (계약의 해제)13.1 해제의 사유.본 계약은 다음의 사유에 의하여 해제된다. 다만, 합병기일 이후에는 어떠한 경우에도 본 계약을 해제하지 못한다.

(1) 당사자들 모두가 서면으로 본 계약의 해제에 합의한 경우. 다만, 당사자들이 달리 합의하지 아니하는 한, 당사자 일방의 귀책사유로 인하여 본 계약의 이행이 어려워져서 본 계약을 합의에 따라 해제하게 된 경우, 이를 당사자 일방의 귀책사유에 의한 해제로 본다.

(2) 당사자 일방이 행한 진술 및 보증이 중요한 점에서 정확하지 않은 것으로 밝혀지거나, 일방 당사자가 본 계약을 중요한 점에서 위반하고 상대방 당사자로부터 그 시정을 요구하는 서면통지를 받은 날로부터 5영업일 이내에 시정하지 아니하여, 상대방 당사자가 본 계약의 해제를 통지한 경우. 다만, 본 계약을 위반한 일방 당사자는 본 계약을 해제할 수 없다.

(3) 어느 당사자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차 또는 회생절차가 개시되거나 위와 같은 절차의 개시에 관한 신청이 법원에 제기되거나 그와 유사한 절차의 개시 또는 그 신청이 있는 경우

(4) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하거나, 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지는 경우

(5) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 각 당사자가 본 계약을 승인한 후 당사자들 중 어느 당사자의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우

(6) 본 계약 제13조에서 정한 선행조건이 충족될 수 없음이 명백하며, 그 선행조건 성취의 혜택을 볼 해당 당사자가 그 선행조건을 면제하지 않고 본 계약의 해제를 통지한 경우

13.2 해제의 효과

(1) 본 계약의 해제는 손해배상책임에 영향을 미치지 않는다.

(2) 본 계약의 해제에도 불구하고 제14조 내지 제18조 기타 본 계약에서 명시적으로 또는 그 성질상 해제 이후에도 존속하는 것으로 예정된 조항 또는 권리ㆍ의무는 계속 그 효력을 유지한다.

금번 합병에 있어 디비금융제10호기업인수목적㈜가 제시하는 주식매수청구가액은 2,084원이며, ㈜한빛레이저가 제시하는 주식매수청구가액은 3,411원입니다. 양사의 합병에 대해 존속회사 또는 소멸회사의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우 존속회사 또는 소멸회사는 합병계약을 해제할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주27) 정정 후

(4) 주식매수청구권 행사로 인한 합병무산 위험금번 합병에 있어 디비금융제10호기업인수목적(주)가 제시하는 주식매수청구가액은 2,084원이며, (주)한빛레이저가 제시하는 주식매수청구가액은
3,091원입니다. 양사의 합병에 대해 존속회사 또는 소멸회사 어느 하나의 반대주주로부터 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우 존속회사 또는 소멸회사는 합병계약을 해제할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 합병은 합병기일 이전에 주식매수청구 결과 매수하여야 하는 각 회사 주식의 비율이 일정비율 이상일 경우 합병계약의 효력에 영향을 미칠 수 있습니다.

제13조 (계약의 해제)13.1 해제의 사유.본 계약은 다음의 사유에 의하여 해제된다. 다만, 합병기일 이후에는 어떠한 경우에도 본 계약을 해제하지 못한다.

(1) 당사자들 모두가 서면으로 본 계약의 해제에 합의한 경우. 다만, 당사자들이 달리 합의하지 아니하는 한, 당사자 일방의 귀책사유로 인하여 본 계약의 이행이 어려워져서 본 계약을 합의에 따라 해제하게 된 경우, 이를 당사자 일방의 귀책사유에 의한 해제로 본다.

(2) 당사자 일방이 행한 진술 및 보증이 중요한 점에서 정확하지 않은 것으로 밝혀지거나, 일방 당사자가 본 계약을 중요한 점에서 위반하고 상대방 당사자로부터 그 시정을 요구하는 서면통지를 받은 날로부터 5영업일 이내에 시정하지 아니하여, 상대방 당사자가 본 계약의 해제를 통지한 경우. 다만, 본 계약을 위반한 일방 당사자는 본 계약을 해제할 수 없다.

(3) 어느 당사자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차 또는 회생절차가 개시되거나 위와 같은 절차의 개시에 관한 신청이 법원에 제기되거나 그와 유사한 절차의 개시 또는 그 신청이 있는 경우

(4) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하거나, 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지는 경우

(5) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 각 당사자가 본 계약을 승인한 후 당사자들 중 어느 당사자의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우

(6) 본 계약 제13조에서 정한 선행조건이 충족될 수 없음이 명백하며, 그 선행조건 성취의 혜택을 볼 해당 당사자가 그 선행조건을 면제하지 않고 본 계약의 해제를 통지한 경우

13.2 해제의 효과

(1) 본 계약의 해제는 손해배상책임에 영향을 미치지 않는다.

(2) 본 계약의 해제에도 불구하고 제14조 내지 제18조 기타 본 계약에서 명시적으로 또는 그 성질상 해제 이후에도 존속하는 것으로 예정된 조항 또는 권리ㆍ의무는 계속 그 효력을 유지한다.

금번 합병에 있어 디비금융제10호기업인수목적㈜가 제시하는 주식매수청구가액은 2,084원이며, ㈜한빛레이저가 제시하는 주식매수청구가액은
3,091원입니다. 양사의 합병에 대해 존속회사 또는 소멸회사의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우 존속회사 또는 소멸회사는 합병계약을 해제할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주28) 정정 전

(7) 기준가격의 변동 위험본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제17조 제1항 3의2호 나목에 의거하여 소멸하는 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적㈜)과의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우 0.5863383)로 나눈가격으로 계산됩니다. 이에 따라
합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에 100분의 30을 곱하여산출됩니다. 따라서 합병관련매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병은「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은「코스닥시장 업무규정 시행세칙」제17조 제1항 3의2호 나목에 의거하여 소멸하는 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적㈜)과의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우 0.5863383)로 나눈 가격으로 계산됩니다.

[코스닥시장 업무규정 시행세칙]

제17조(기준가격)3의2. 합병상장종목은 다음 각 목과 같이 한다.

가. 상장규정 제2조제1항제1호바목1)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하는 경우존속하는 해당 기업인수목적회사주권의 제1호에 따른 가격

나. 상장규정 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우소멸하는 해당 기업인수목적회사주권의 제1호에 따른 가격을 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수)로 나눈 가격

이에 따라 합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에 100분의 30을 곱하여 산출됩니다.

[코스닥시장 업무규정]

제14조(호가의 가격제한폭)① 주권 및 외국주식예탁증권의 호가가격은 기준가격에 가격제한폭을 더한 가격(이하 “상한가”라 한다)보다 높거나 기준가격에서 가격제한폭을 뺀 가격(이하 “하한가”라 한다)보다 낮아서는 아니 된다.

② 제1항에 따른 가격제한폭은 기준가격에 100분의 30을 곱하여 산출한 금액으로 하며, 가격제한폭과 관련하여 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

③ 제2항에도 불구하고 시장상황급변 등 세칙이 정하는 경우에는 호가의 가격제한폭을 달리 정할 수 있다.

따라서 합병관련 매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(주28) 정정 후

(7) 기준가격의 변동 위험본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제17조 제1항 3의2호 나목에 의거하여 소멸하는 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적㈜)과의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우
0.6470398)로 나눈가격으로 계산됩니다. 이에 따라
합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에 100분의 30을 곱하여산출됩니다. 따라서 합병관련매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병은「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은「코스닥시장 업무규정 시행세칙」제17조 제1항 3의2호 나목에 의거하여 소멸하는 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적㈜)과의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우
0.6470398)로 나눈 가격으로 계산됩니다.

[코스닥시장 업무규정 시행세칙]

제17조(기준가격)3의2. 합병상장종목은 다음 각 목과 같이 한다.

가. 상장규정 제2조제1항제1호바목1)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하는 경우존속하는 해당 기업인수목적회사주권의 제1호에 따른 가격

나. 상장규정 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우소멸하는 해당 기업인수목적회사주권의 제1호에 따른 가격을 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수)로 나눈 가격

이에 따라 합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에 100분의 30을 곱하여 산출됩니다.

[코스닥시장 업무규정]

제14조(호가의 가격제한폭)① 주권 및 외국주식예탁증권의 호가가격은 기준가격에 가격제한폭을 더한 가격(이하 “상한가”라 한다)보다 높거나 기준가격에서 가격제한폭을 뺀 가격(이하 “하한가”라 한다)보다 낮아서는 아니 된다.

② 제1항에 따른 가격제한폭은 기준가격에 100분의 30을 곱하여 산출한 금액으로 하며, 가격제한폭과 관련하여 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

③ 제2항에도 불구하고 시장상황급변 등 세칙이 정하는 경우에는 호가의 가격제한폭을 달리 정할 수 있다.

따라서 합병관련 매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주29) 정정 전

(8) 스팩소멸합병방식에 따른 단수주 관련 위험본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 "스팩소멸합병"으로서, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식 1주당 ㈜한빛레이저 주식 0.5863383주가 배정될 예정입니다. 이에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않을 수 있으며, 해당주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다. 한편, ㈜한빛레이저는 이와 같은 단수주 문제를 최소화하기 위해 2022년 12 월 16일 임시주주총회를 개최하여 액면분할(액면가 500원에서 액면가 100원으로 변경)을 진행하였습니다.
그럼에도 불구하고 본건 합병이 스팩소멸합병방식으로 진행됨에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않고 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 또한, 단수주 처리 과정에서 합병법인으로 유입되는 현금이 감소할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 스팩합병상장 시 합병대상기업의 기업가치는 기업인수목적회사의 기업가치보다 크며, 대체로 합병대상기업의 주당가액 역시 기업인수목적회사의 주당가액보다 큰 경향이 있습니다. 위와 같은 상황에서 스팩존속합병방식은 합병대상기업의 주주가 소유한 주식 1주당 1주 이상의 기업인수목적회사 주식이 배정되는 것이 일반적인 반면, 스팩소멸합병방식의 경우 기업인수목적회사의 주주가 소유한 주식 1주당1주 미만의 합병신주가 배정되어 1주 미만의 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 이 경우 단수주가 귀속될 주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다.

[스팩소멸합병방식에 따른 단수주 발생 예시]

기업가치 및 주당가액 등 예시

기업인수목적회사
주당가액 2,000원(액면가 100원) x 발행주식수 5,000,000주 = 기업가치 100억원

합병대상기업
주당가액 10,000원(액면가 500원) x 발행주식수 5,000,000주 = 기업가치 500억원

구분
피합병법인 주주에게 귀속될 합병신주

스팩존속합병방식
합병대상기업 1주당 기업인수목적회사 주식 5주

스팩소멸합병방식
기업인수목적회사 주식 1주당 합병대상기업 1/5주→ 단수주 발생

본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 "스팩소멸합병"으로서, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식 1주당 ㈜한빛레이저 주식 0.5863383주가 배정될 예정입니다. 이에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않을 수 있으며, 해당주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다.

[합병계약서]

제4조 (합병비율 및 합병시에 교부하는 주식의 총수, 합병교부금 등)

4.1 존속회사와 소멸회사의 합병비율은 [1 : 0.5863383]으로 하며, 이에 따라 존속회사는 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에 대하여 소멸회사의 액면금액 금 100원인 보통주식 1주당 존속회사의 액면금액 금 100원인 보통주식 0.5863383주를 배정한다.

4.2 존속회사는 기명식 보통주식(액면금액 100원) [3,420,896]주(이하 “합병신주”)를 발행하여 제4.1조에 정하는 합병비율에 따라 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에게 교부한다. 단, 합병비율에 따른 배정 과정에서 발생하는 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 상장초일 종가로 계산된 금액을 현금으로 지급한다.

(중략)

한편, ㈜한빛레이저는 이와 같은 단수주 문제를 최소화하기 위해 2023년 01월 29일 임시주주총회를 개최하여 액면분할(액면가 500원에서 액면가 100원으로 변경)을 진행하였습니다. 그럼에도 불구하고 본건 합병이 스팩소멸합병방식으로 진행됨에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않고 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 또한, 단수주 처리 과정에서 합병법인으로 유입되는 현금이 감소할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(주29) 정정 후

(8) 스팩소멸합병방식에 따른 단수주 관련 위험본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 "스팩소멸합병"으로서, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식 1주당 ㈜한빛레이저 주식
0.6470398주가 배정될 예정입니다. 이에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않을 수 있으며, 해당주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다. 한편, ㈜한빛레이저는 이와 같은 단수주 문제를 최소화하기 위해 2022년 12 월 16일 임시주주총회를 개최하여 액면분할(액면가 500원에서 액면가 100원으로 변경)을 진행하였습니다.
그럼에도 불구하고 본건 합병이 스팩소멸합병방식으로 진행됨에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않고 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 또한, 단수주 처리 과정에서 합병법인으로 유입되는 현금이 감소할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 스팩합병상장 시 합병대상기업의 기업가치는 기업인수목적회사의 기업가치보다 크며, 대체로 합병대상기업의 주당가액 역시 기업인수목적회사의 주당가액보다 큰 경향이 있습니다. 위와 같은 상황에서 스팩존속합병방식은 합병대상기업의 주주가 소유한 주식 1주당 1주 이상의 기업인수목적회사 주식이 배정되는 것이 일반적인 반면, 스팩소멸합병방식의 경우 기업인수목적회사의 주주가 소유한 주식 1주당1주 미만의 합병신주가 배정되어 1주 미만의 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 이 경우 단수주가 귀속될 주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다.

[스팩소멸합병방식에 따른 단수주 발생 예시]

기업가치 및 주당가액 등 예시

기업인수목적회사
주당가액 2,000원(액면가 100원) x 발행주식수 5,000,000주 = 기업가치 100억원

합병대상기업
주당가액 10,000원(액면가 500원) x 발행주식수 5,000,000주 = 기업가치 500억원

구분
피합병법인 주주에게 귀속될 합병신주

스팩존속합병방식
합병대상기업 1주당 기업인수목적회사 주식 5주

스팩소멸합병방식
기업인수목적회사 주식 1주당 합병대상기업 1/5주→ 단수주 발생

본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 "스팩소멸합병"으로서, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식 1주당 ㈜한빛레이저 주식
0.6470398주가 배정될 예정입니다. 이에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않을 수 있으며, 해당주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다.

[합병계약서]

제4조 (합병비율 및 합병시에 교부하는 주식의 총수, 합병교부금 등)

4.1 존속회사와 소멸회사의 합병비율은 [1 :
0.6470398]으로 하며, 이에 따라 존속회사는 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에 대하여 소멸회사의 액면금액 금 100원인 보통주식 1주당 존속회사의 액면금액 금 100원인 보통주식
0.6470398주를 배정한다.

4.2 존속회사는 기명식 보통주식(액면금액 100원) [
3,778,712]주(이하 “합병신주”)를 발행하여 제4.1조에 정하는 합병비율에 따라 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에게 교부한다. 단, 합병비율에 따른 배정 과정에서 발생하는 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 상장초일 종가로 계산된 금액을 현금으로 지급한다.

(중략)

한편, ㈜한빛레이저는 이와 같은 단수주 문제를 최소화하기 위해 2023년 01월 29일 임시주주총회를 개최하여 액면분할(액면가 500원에서 액면가 100원으로 변경)을 진행하였습니다. 그럼에도 불구하고 본건 합병이 스팩소멸합병방식으로 진행됨에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않고 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 또한, 단수주 처리 과정에서 합병법인으로 유입되는 현금이 감소할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주30) 정정 전

(9) 합병법인 유상증자 발행가격과 본 건 합병가액의 차이에 따른 위험(주)한빛레이저는 총 6차례 유상증자를 진행하였습니다. (주)한빛레이저는 1997년 설립후 높은 성장세를 보여왔으며 향후 산업 전망 및 회사의 경쟁력을 바탕으로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 본 건 합병에 있어 합병가액은 3,411원으로 평가되었으며, 해당 합병가액은 2011년 05월 14일 유상증자 발행가액 7,500원(액면분할 후 기준 1,500원) 대비 127% 할증한 수준입니다.
이처럼 (주)한빛레이저의 최근 실적 변동과 향후 성장 가능성에 따라, 최근 유상증자 발행가격과 본 건 합병에 따른 합병가액의 차이가 존재한다는 사실을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

합병법인인 ㈜한빛레이저의 유상증자 발행가액 및 본건 합병신주의 평가가액은 다음과 같습니다.

(1) 유상증자 현황당사는 설립 이후 총 6차례의 유상증자를 진행하였으며, 최근 유상증자는 2011년 05월 14일입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

일자
주식종류
주식수
액면분할 및 무상증자 반영전
액면분할 및 무상증자 반영후
발행총액
비고

액면가액
발행가액
액면가액
발행가액

00.09.20
보통주
50,000
5,000
6,000
100
80
300,000,000
유상증자

01.12.29
보통주
17,500
5,000
28,500
100
380
498,750,000
유상증자

02.04.09
보통주
10,500
5,000
28,500
100
380
299,250,000
유상증자

07.05.16
RCPS
400,000
500
7,500
100
1,500
3,000,000,000
유상증자

08.06.25
RCPS
375,000
500
8,000
100
1,600
3,000,000,000
유상증자

11.05.14
보통주
533,340
500
7,500
100
1,500
4,000,050,000
유상증자

주1) 설립시 유상증자는 제외하였습니다.주2) 당사는 2002년 05월 27일 주식발행초과금을 재원으로하여 무상증자를 진행하였으며, 배정비율은 1:0.5입니다.주3) 당사는 2007년 04월 30일 액면분할을 진행하였습니다. (5,000원 → 500원)주4) 당사는 2023년 01월 17일 액면분할을 진행하였습니다. (500원 → 100원)

(2) 합병법인의 합병가액 산정

주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙제4조 내지 제6조에 따라 평가하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,411
해당사항 없음

다. 자산가치
872
1,731

라. 수익가치
5,104
해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,411
2,000

사. 합병비율
1
0.5863383

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.주2) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.주4) 피합병법인의 1주당 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2,000원이며, 이를 토대로 합병비율을 산정하였습니다.

(주)한빛레이저는 총 6차례 유상증자를 진행하였습니다. (주)한빛레이저는 1997년 설립후 높은 성장세를 보여왔으며 향후 산업 전망 및 회사의 경쟁력을 바탕으로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 본 건 합병에 있어 합병가액은 3,411원으로 평가되었으며, 해당 합병가액은 2011년 05월 14일 유상증자 발행가액 7,500원(액면분할 후 기준 1,500원) 대비 127% 할증한 수준입니다.
이처럼 (주)한빛레이저의 최근 실적 변동과 향후 성장 가능성에 따라, 최근 유상증자 발행가격과 본 건 합병에 따른 합병가액의 차이가 존재한다는 사실을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[㈜한빛레이저 주요 재무지표]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 상반기

매출액
11,608
17,459
20,492
8,126

영업이익(손실)
(1,538)
1,314
2,558
(154)

당기순이익(손실)
-2,611
1,885
2,255
(176)

영업이익률
-13.25%
7.53%
12.48%
-1.89%

당기순이익률
-22.49%
10.80%
11.00%
-2.21%

주1)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(주30) 정정 후

(9) 합병법인 유상증자 발행가격과 본 건 합병가액의 차이에 따른 위험(주)한빛레이저는 총 6차례 유상증자를 진행하였습니다. (주)한빛레이저는 1997년 설립후 높은 성장세를 보여왔으며 향후 산업 전망 및 회사의 경쟁력을 바탕으로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 본 건 합병에 있어 합병가액은
3,091원으로 평가되었으며, 해당 합병가액은 2011년 05월 14일 유상증자 발행가액 7,500원(액면분할 후 기준 1,500원) 대비
106% 할증한 수준입니다.
이처럼 (주)한빛레이저의 최근 실적 변동과 향후 성장 가능성에 따라, 최근 유상증자 발행가격과 본 건 합병에 따른 합병가액의 차이가 존재한다는 사실을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

합병법인인 ㈜한빛레이저의 유상증자 발행가액 및 본건 합병신주의 평가가액은 다음과 같습니다.

(1) 유상증자 현황당사는 설립 이후 총 6차례의 유상증자를 진행하였으며, 최근 유상증자는 2011년 05월 14일입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

일자
주식종류
주식수
액면분할 및 무상증자 반영전
액면분할 및 무상증자 반영후
발행총액
비고

액면가액
발행가액
액면가액
발행가액

00.09.20
보통주
50,000
5,000
6,000
100
80
300,000,000
유상증자

01.12.29
보통주
17,500
5,000
28,500
100
380
498,750,000
유상증자

02.04.09
보통주
10,500
5,000
28,500
100
380
299,250,000
유상증자

07.05.16
RCPS
400,000
500
7,500
100
1,500
3,000,000,000
유상증자

08.06.25
RCPS
375,000
500
8,000
100
1,600
3,000,000,000
유상증자

11.05.14
보통주
533,340
500
7,500
100
1,500
4,000,050,000
유상증자

주1) 설립시 유상증자는 제외하였습니다.주2) 당사는 2002년 05월 27일 주식발행초과금을 재원으로하여 무상증자를 진행하였으며, 배정비율은 1:0.5입니다.주3) 당사는 2007년 04월 30일 액면분할을 진행하였습니다. (5,000원 → 500원)주4) 당사는 2023년 01월 17일 액면분할을 진행하였습니다. (500원 → 100원)

(2) 합병법인의 합병가액 산정

주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙제4조 내지 제6조에 따라 평가하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,091
해당사항 없음

다. 자산가치
879
1,731

라. 수익가치
4,566
해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,091
2,000

사. 합병비율
1
0.6470398

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.주2) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.주4) 피합병법인의 1주당 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2,000원이며, 이를 토대로 합병비율을 산정하였습니다.

(주)한빛레이저는 총 6차례 유상증자를 진행하였습니다. (주)한빛레이저는 1997년 설립후 높은 성장세를 보여왔으며 향후 산업 전망 및 회사의 경쟁력을 바탕으로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 본 건 합병에 있어 합병가액은
3,091원으로 평가되었으며, 해당 합병가액은 2011년 05월 14일 유상증자 발행가액 7,500원(액면분할 후 기준 1,500원) 대비
106% 할증한 수준입니다.
이처럼 (주)한빛레이저의 최근 실적 변동과 향후 성장 가능성에 따라, 최근 유상증자 발행가격과 본 건 합병에 따른 합병가액의 차이가 존재한다는 사실을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[㈜한빛레이저 주요 재무지표]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 상반기

매출액
11,608
17,459
20,492
8,126

영업이익(손실)
(1,538)
1,314
2,558
(154)

당기순이익(손실)
-2,611
1,885
2,255
(176)

영업이익률
-13.25%
7.53%
12.48%
-1.89%

당기순이익률
-22.49%
10.80%
11.00%
-2.21%

주1)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(주31) 정정 전
2. 주식매수예정가격 등
가. (주)한빛레이저의 주식매수청구시 주식매수예정가격『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 3항에 의거 (주)한빛레이저의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다.㈜한빛레이저의 주식매수 예정가격은 3,411원입니다. 이는 '외부평가기관의평가의견서'상의 합병회사 합병가액입니다. 최종적으로는 상법 제374조의2 제3항에 의거 ㈜한빛레이저의 주식매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 최종 결정됩니다. 다만 주식의 매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제374조의2 제 4항에 의거 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 ㈜한빛레이저의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.
(주31) 정정 후
가. (주)한빛레이저의 주식매수청구시 주식매수예정가격『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 3항에 의거 (주)한빛레이저의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다.㈜한빛레이저의 주식매수 예정가격은
3,091원입니다. 이는 '외부평가기관의평가의견서'상의 합병회사 합병가액입니다. 최종적으로는 상법 제374조의2 제3항에 의거 ㈜한빛레이저의 주식매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 최종 결정됩니다. 다만 주식의 매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제374조의2 제 4항에 의거 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 ㈜한빛레이저의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.

(주32) 정정 전
5. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우상기 'Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항' 중 '1. 주식매수청구권 행사의 요건'을 구비할 시 주식매수청구권이 제한되는 경우는 없습니다. 다만, 피합병법인의 공모전주주(DB금융투자(주) 40,000주(합병 및 전환가정 후 지분율 0.54%), (주)스틱벤처스 800,000주(합병 및 전환가정 후 지분율 2.61%) 및 전환사채(DB금융투자(주) 960백만원, 스틱벤처스(주) 200백만원)의 경우 주주간 계약서에 의거하여 합병과 관련된 주식매수청구권 행사가 제한됩니다.
(주32) 정정 후
5. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우상기 'Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항' 중 '1. 주식매수청구권 행사의 요건'을 구비할 시 주식매수청구권이 제한되는 경우는 없습니다. 다만, 피합병법인의 공모전주주(DB금융투자(주) 40,000주(합병 및 전환가정 후 지분율
0.11%), (주)스틱벤처스 800,000주(합병 및 전환가정 후 지분율
2.25%) 및 전환사채(DB금융투자(주) 960백만원, 스틱벤처스(주) 200백만원)의 경우 주주간 계약서에 의거하여 합병과 관련된 주식매수청구권 행사가 제한됩니다.

(주33) 정정 전

2. 대주주의 지분현황
가. 합병법인의 합병 전ㆍ후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황

[최대주주등 합병전후 지분율 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
주식의종류
합병 전
합병 후

전환사채 미반영시
전환사채 반영시

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

김정묵
최대주주
보통주
7,140,500
40.79%
7,140,500
34.12%
7,140,500
31.64%

노영희
최대주주 배우자
보통주
1,033,250
5.90%
1,033,250
4.94%
1,033,250
4.58%

김재원
최대주주 자녀
보통주
533,000
3.04%
533,000
2.55%
533,000
2.36%

김수원
최대주주 자녀
보통주
444,000
2.54%
444,000
2.12%
444,000
1.97%

이상종
최대주주 친인척
보통주
150,000
0.86%
150,000
0.72%
150,000
0.66%

김무원
최대주주 친인척
보통주
90,000
0.51%
90,000
0.43%
90,000
0.40%

김현지
최대주주 친인척
보통주
90,000
0.51%
90,000
0.43%
90,000
0.40%

이상협
최대주주 친인척
보통주
79,500
0.45%
79,500
0.38%
79,500
0.35%

성차율
최대주주 친인척
보통주
75,000
0.43%
75,000
0.36%
75,000
0.33%

김규보
최대주주 친인척
보통주
50,000
0.29%
50,000
0.24%
50,000
0.22%

김상준
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

김지안
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준서
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
보통주
30,000
0.17%
30,000
0.14%
30,000
0.13%

서양덕
최대주주 친인척
보통주
25,000
0.14%
25,000
0.12%
25,000
0.11%

노혜민
최대주주 친인척
보통주
18,000
0.10%
18,000
0.09%
18,000
0.08%

은동엽
최대주주 친인척
보통주
18,000
0.10%
18,000
0.09%
18,000
0.08%

노효정
최대주주 친인척
보통주
16,500
0.09%
16,500
0.08%
16,500
0.07%

김정태
최대주주 친인척
보통주
15,000
0.09%
15,000
0.07%
15,000
0.07%

김승원
최대주주 친인척
보통주
11,000
0.06%
11,000
0.05%
11,000
0.05%

최병규
임원
보통주
315,500
1.80%
315,500
1.51%
315,500
1.40%

조영훈
임원
보통주
44,000
0.25%
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
임원
보통주
33,000
0.19%
33,000
0.16%
33,000
0.15%

장주환
임원
보통주
33,000
0.19%
33,000
0.16%
33,000
0.15%

최대주주등 합계
10,388,250
59.34%
10,388,250
49.64%
10,388,250
46.03%

주1)
전환사채 계약서에 따르면 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채는 1,160백만원(전환가액 1,000원)으로, 전환가능주식수는 1,160,000주입니다. 다만, 합병 완료 후 전환사채 전환 시 합병비율을 적용하여 산출한 전환가능 주식수는 680,351주입니다.

주2)
(주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 벤처금융 플래티넘기술투자가 보유하고 있는 전환사채는 1,500백만원(전환가액 1,560원)으로, 전환가능주식수는 961,538주입니다.

주3)
상기 지분율은 합병법인과와 피합병법인의 합병비율 1:0.5863383로 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

(주33) 정정 후

가. 합병법인의 합병 전ㆍ후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황

[최대주주등 합병전후 지분율 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
주식의종류
합병 전
합병 후

전환사채 미반영시
전환사채 반영시

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

김정묵
최대주주
보통주
7,140,500
40.79%
7,140,500
33.55%
7,140,500
31.05%

노영희
최대주주 배우자
보통주
1,033,250
5.90%
1,033,250
4.85%
1,033,250
4.49%

김재원
최대주주 자녀
보통주
533,000
3.04%
533,000
2.50%
533,000
2.32%

김수원
최대주주 자녀
보통주
444,000
2.54%
444,000
2.09%
444,000
1.93%

이상종
최대주주 친인척
보통주
150,000
0.86%
150,000
0.70%
150,000
0.65%

김무원
최대주주 친인척
보통주
90,000
0.51%
90,000
0.42%
90,000
0.39%

김현지
최대주주 친인척
보통주
90,000
0.51%
90,000
0.42%
90,000
0.39%

이상협
최대주주 친인척
보통주
79,500
0.45%
79,500
0.37%
79,500
0.35%

성차율
최대주주 친인척
보통주
75,000
0.43%
75,000
0.35%
75,000
0.33%

김규보
최대주주 친인척
보통주
50,000
0.29%
50,000
0.23%
50,000
0.22%

김상준
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

김지안
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준서
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
보통주
30,000
0.17%
30,000
0.14%
30,000
0.13%

서양덕
최대주주 친인척
보통주
25,000
0.14%
25,000
0.12%
25,000
0.11%

노혜민
최대주주 친인척
보통주
18,000
0.10%
18,000
0.08%
18,000
0.08%

은동엽
최대주주 친인척
보통주
18,000
0.10%
18,000
0.08%
18,000
0.08%

노효정
최대주주 친인척
보통주
16,500
0.09%
16,500
0.08%
16,500
0.07%

김정태
최대주주 친인척
보통주
15,000
0.09%
15,000
0.07%
15,000
0.07%

김승원
최대주주 친인척
보통주
11,000
0.06%
11,000
0.05%
11,000
0.05%

최병규
임원
보통주
315,500
1.80%
315,500
1.48%
315,500
1.37%

조영훈
임원
보통주
44,000
0.25%
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
임원
보통주
33,000
0.19%
33,000
0.16%
33,000
0.14%

장주환
임원
보통주
33,000
0.19%
33,000
0.16%
33,000
0.14%

최대주주등 합계
10,388,250
59.34%
10,388,250
48.80%
10,388,250
45.17%

주1)

전환사채 계약서에 따르면 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채는 1,160백만원(전환가액 1,000원)으로, 전환가능주식수는 1,160,000주입니다. 다만, 합병 완료 후 전환사채 전환 시 합병비율을 적용하여 산출한 전환가능 주식수는
750,808주입니다.

주2)
(주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 벤처금융 플래티넘기술투자가 보유하고 있는 전환사채는 1,500백만원(전환가액 1,560원)으로, 전환가능주식수는 961,538주입니다.

주3)

상기 지분율은 합병법인과와 피합병법인의 합병비율
1:0.6470398로 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

(주34) 정정 전

나. 피합병법인의 합병 전ㆍ후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황(1) 합병 전후 지분율 현황

[최대주주등 합병전후 지분율 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
주식의종류
합병 전
합병 후

전환사채 미반영시
전환사채 반영시

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

스틱벤처스(주)
최대주주
보통주
800,000
13.70%
469,070
2.24%
586,372
2.71%

주1)

최근 사업연도말부터 최근일까지 전자공시시스템의 지분공시 등을 토대로 하여 작성하였습니다.

주2)
전환사채 계약서에 따르면 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채는 1,160백만원(전환가액 1,000원)으로, 전환가능주식수는 1,160,000주입니다. 다만, 합병 완료 후 전환사채 전환 시 합병비율을 적용하여 산출한 전환가능 주식수는 680,351주입니다.

주3)
상기 지분율은 합병법인과와 피합병법인의 합병비율 1:0.5863383로 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

(주34) 정정 후

나. 피합병법인의 합병 전ㆍ후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황(1) 합병 전후 지분율 현황

[최대주주등 합병전후 지분율 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
주식의종류
합병 전
합병 후

전환사채 미반영시
전환사채 반영시

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

스틱벤처스(주)
최대주주
보통주
800,000
13.70%
517,631
2.43%
647,080
2.81%

주1)

최근 사업연도말부터 최근일까지 전자공시시스템의 지분공시 등을 토대로 하여 작성하였습니다.

주2)

전환사채 계약서에 따르면 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채는 1,160백만원(전환가액 1,000원)으로, 전환가능주식수는 1,160,000주입니다. 다만, 합병 완료 후 전환사채 전환 시 합병비율을 적용하여 산출한 전환가능 주식수는
750,808주입니다.

주3)

상기 지분율은 합병법인과와 피합병법인의 합병비율
1:0.6470398로 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

(주35) 정정 전

다. 합병 후 대주주의 지분매각 제한 및 근거

[합병 후 의무보유주식현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
합병 후
의무보유기간
비고

전환사채 전환 전
전환사채 전환 후

주식수
지분율
주식수
지분율

[(주)한빛레이저]

최대주주등
김정묵
최대주주
7,140,500
34.12%
7,140,500
31.64%
합병상장일로부터 2년 6개월
(주3)

노영희
최대주주 배우자
1,033,250
4.94%
1,033,250
4.58%

김재원
최대주주 자녀
533,000
2.55%
533,000
2.36%

김수원
최대주주 자녀
444,000
2.12%
444,000
1.97%

김무원
최대주주 친인척
90,000
0.43%
90,000
0.40%

김현지
최대주주 친인척
90,000
0.43%
90,000
0.40%

이상협
최대주주 친인척
79,500
0.38%
79,500
0.35%

김규보
최대주주 친인척
50,000
0.24%
50,000
0.22%

김상준
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

김지안
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준서
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
30,000
0.14%
30,000
0.13%

서양덕
최대주주 친인척
25,000
0.12%
25,000
0.11%

노혜민
최대주주 친인척
18,000
0.09%
18,000
0.08%

은동엽
최대주주 친인척
18,000
0.09%
18,000
0.08%

노효정
최대주주 친인척
16,500
0.08%
16,500
0.07%

김정태
최대주주 친인척
15,000
0.07%
15,000
0.07%

김승원
최대주주 친인척
11,000
0.05%
11,000
0.05%

이상종
최대주주 친인척
150,000
0.72%
150,000
0.66%
합병상장일로부터 6개월

성차율
최대주주 친인척
75,000
0.36%
75,000
0.33%

최병규
임원
315,500
1.51%
315,500
1.40%

조영훈
임원
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
임원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

장주환
임원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

최대주주등 소계
10,388,250
49.64%
10,388,250
46.03%
-

기타
NH투자증권 주식회사
전문투자자
1,108,645
5.30%
1,108,645
4.91%
합병상장일로부터 3개월
(주4)

DB금융투자
전문투자자
554,320
2.65%
554,320
2.46%

씨스퀘어자산운용
전문투자자
277,160
1.32%
277,160
1.23%

엔에이치투자증권 주식회사(사모투자신탁)
전문투자자
166,295
0.79%
166,295
0.74%

유안타증권㈜_신탁
신탁
554,200
2.65%
554,200
2.46%
합병상장일로부터 3개월
(주5)

김경민
직원
44,000
0.21%
44,000
0.19%
합병상장일로부터 6개월

김재진
직원
44,000
0.21%
44,000
0.19%

곽병성
직원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

임재민
직원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

정명진
직원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

최상국
직원
33,000
0.16%
33,000
0.15%

안용순
직원
29,280
0.14%
29,280
0.13%

이원형
직원
27,500
0.13%
27,500
0.12%

최은겸
직원
27,500
0.13%
27,500
0.12%

백은혜
직원
22,000
0.11%
22,000
0.10%

박종필
직원
16,500
0.08%
16,500
0.07%

최웅식
직원
16,500
0.08%
16,500
0.07%

한근희
직원
16,500
0.08%
16,500
0.07%

홍민규
직원
11,000
0.05%
11,000
0.05%

김칠민
개인
75,000
0.36%
75,000
0.33%

이건자
개인
178,500
0.85%
178,500
0.79%
합병상장일로부터 3개월

이혜자
개인
110,500
0.53%
110,500
0.49%

정봉진
개인
110,500
0.53%
110,500
0.49%

이성효
개인
55,000
0.26%
55,000
0.24%

정연직
개인
55,000
0.26%
55,000
0.24%

김인숙
개인
38,500
0.18%
38,500
0.17%

최혜정
개인
22,000
0.11%
22,000
0.10%

정진하
개인
16,500
0.08%
16,500
0.07%

구명숙
개인
12,500
0.06%
12,500
0.06%

김정연
개인
11,000
0.05%
11,000
0.05%

플래티넘기술투자
벤처금융
-
0.00%
961,538
4.26%
합병상장일로부터 1개월
(주6)

소계
3,732,400
17.83%
4,693,938
20.80%
-

(주)한빛레이저 소계
14,120,650
67.47%
15,082,188
66.83%
-

[디비금융제10호기업인수목적(주)]

발기주주
스틱벤처스(주)
발기주주
469,070
2.24%
586,372
2.60%
합병상장일로부터 6개월
(주7)

DB금융투자(주)
발기주주
23,453
0.11%
586,502
2.60%

디비금융제10호기업인수목적(주) 소계
492,523
2.35%
1,172,874
5.20%
-

합계
14,613,173
69.83%
16,255,062
72.02%
-

주1)
상기 지분율은 합병법인과 피합병법인의 합병비율 1:0.58633832 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

주2)
전환사채는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채(1,160백만원, 전환가액 1,000원)로서 전환가능 주식수는 1,160,000주입니다. 동 전환가능 주식수에 합병비율(1:0.58633832)을 적용할 경우 발행될 합병신주는 680,351주 입니다.

주3)
최대주주인 김정묵 대표이사 및 최대주주의 특수관계인이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주4)
DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용은 코스닥시장 상장규정 제77조 4항에 의거한 투자기간 2년 미만의 전문투자자로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주5)
유안타증권 외 25인은 의무보유 대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호 및 제1항단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자 보호 차원에서 3~6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주6)
플래티넘기술투자는 코스닥시장 상장규정 제77조 4항에 의거한 투자기간 2년 미만의 벤처금융으로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월입니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 합병 후 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주35) 정정 후

다. 합병 후 대주주의 지분매각 제한 및 근거

[합병 후 의무보유주식현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
합병 후
의무보유기간
비고

전환사채 전환 전
전환사채 전환 후

주식수
지분율
주식수
지분율

[(주)한빛레이저]

최대주주등
김정묵
최대주주
7,140,500
33.55%
7,140,500
31.05%
합병상장일로부터 2년 6개월
(주3)

노영희
최대주주 배우자
1,033,250
4.85%
1,033,250
4.49%

김재원
최대주주 자녀
533,000
2.50%
533,000
2.32%

김수원
최대주주 자녀
444,000
2.09%
444,000
1.93%

김무원
최대주주 친인척
90,000
0.70%
90,000
0.65%

김현지
최대주주 친인척
90,000
0.42%
90,000
0.39%

이상협
최대주주 친인척
79,500
0.42%
79,500
0.39%

김규보
최대주주 친인척
50,000
0.37%
50,000
0.35%

김상준
최대주주 친인척
36,000
0.35%
36,000
0.33%

김지안
최대주주 친인척
36,000
0.23%
36,000
0.22%

은준서
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
30,000
0.17%
30,000
0.16%

서양덕
최대주주 친인척
25,000
0.17%
25,000
0.16%

노혜민
최대주주 친인척
18,000
0.14%
18,000
0.13%

은동엽
최대주주 친인척
18,000
0.12%
18,000
0.11%

노효정
최대주주 친인척
16,500
0.08%
16,500
0.08%

김정태
최대주주 친인척
15,000
0.08%
15,000
0.08%

김승원
최대주주 친인척
11,000
0.08%
11,000
0.07%

이상종
최대주주 친인척
150,000
0.07%
150,000
0.07%
합병상장일로부터 6개월

성차율
최대주주 친인척
75,000
0.05%
75,000
0.05%

최병규
임원
315,500
1.48%
315,500
1.37%

조영훈
임원
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
관계사 임원
33,000
0.16%
33,000
0.14%

장주환
임원
33,000
0.16%
33,000
0.14%

최대주주등 소계
10,388,250
48.80%
10,388,250
45.17%
-

기타
NH투자증권 주식회사
전문투자자
1,108,645
5.21%
1,108,645
4.82%
합병상장일로부터 3개월
(주4)

DB금융투자
전문투자자
554,320
2.60%
554,320
2.41%

씨스퀘어자산운용
전문투자자
277,160
2.60%
277,160
2.41%

엔에이치투자증권 주식회사(사모투자신탁)
전문투자자
166,295
1.30%
166,295
1.21%

유안타증권㈜_신탁
신탁
554,200
0.84%
554,200
0.78%
합병상장일로부터 3개월
(주5)

김경민
직원
44,000
0.78%
44,000
0.72%
합병상장일로부터 6개월

김재진
직원
44,000
0.52%
44,000
0.48%

곽병성
직원
33,000
0.52%
33,000
0.48%

임재민
직원
33,000
0.35%
33,000
0.33%

정명진
직원
33,000
0.26%
33,000
0.24%

최상국
직원
33,000
0.26%
33,000
0.24%

안용순
직원
29,280
0.21%
29,280
0.19%

이원형
직원
27,500
0.21%
27,500
0.19%

최은겸
직원
27,500
0.18%
27,500
0.17%

백은혜
직원
22,000
0.16%
22,000
0.14%

박종필
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

최웅식
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

한근희
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

홍민규
직원
11,000
0.14%
11,000
0.13%

김칠민
개인
75,000
0.13%
75,000
0.12%

이건자
개인
178,500
0.13%
178,500
0.12%
합병상장일로부터 3개월

이혜자
개인
110,500
0.10%
110,500
0.10%

정봉진
개인
110,500
0.10%
110,500
0.10%

이성효
개인
55,000
0.08%
55,000
0.07%

정연직
개인
55,000
0.08%
55,000
0.07%

김인숙
개인
38,500
0.08%
38,500
0.07%

최혜정
개인
22,000
0.08%
22,000
0.07%

정진하
개인
16,500
0.06%
16,500
0.05%

구명숙
개인
12,500
0.05%
12,500
0.05%

김정연
개인
11,000
0.05%
11,000
0.05%

플래티넘기술투자
벤처금융
-
0.00%
961,538
4.18%
합병상장일로부터 1개월
(주6)

소계
3,732,400
17.54%
4,693,938
20.41%
-

(주)한빛레이저 소계
14,120,650
66.34%
15,082,188
65.58%
-

[디비금융제10호기업인수목적(주)]

발기주주
스틱벤처스(주)
발기주주
517,631
2.43%
647,080
2.81%
합병상장일로부터 6개월
(주7)

DB금융투자(주)
발기주주
25,881
0.12%
647,240
2.81%

디비금융제10호기업인수목적(주) 소계
543,512
2.55%
1,294,320
5.63%
-

합계
14,664,162
68.89%
16,376,508
71.21%
-

주1)

상기 지분율은 합병법인과 피합병법인의 합병비율
1:0.6470398 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

주2)

전환사채는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채(1,160백만원, 전환가액 1,000원)로서 전환가능 주식수는 1,160,000주입니다. 동 전환가능 주식수에 합병비율(
1:0.6470398)을 적용할 경우 발행될 합병신주는
750,808주 입니다.

주3)
최대주주인 김정묵 대표이사 및 최대주주의 특수관계인이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주4)
DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용은 코스닥시장 상장규정 제77조 4항에 의거한 투자기간 2년 미만의 전문투자자로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주5)
유안타증권 외 25인은 의무보유 대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호 및 제1항단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자 보호 차원에서 3개월 및 6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주6)
플래티넘기술투자는 코스닥시장 상장규정 제77조 제4호에 의거한 투자기간 2년 미만의 벤처금융으로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월입니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 합병 후 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주36) 정정 전

3. 합병 이후 회사의 자본변동

(단위: 주,원)

구분
종류
합병 전
합병 후

수권주식수
보통주
100,000,000
100,000,000

발행주식수
보통주
17,506,700
20,927,596

우선주
-
-

자본금
보통주
1,989,170,000
2,331,259,600

우선주
-
-

주1)
합병 후 주식수는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채 및 (주)한빛레이저의 플래티넘기술투자가 보유하고 있는 전환사채의 보통주 전환을 포함하지 않은 기준입니다.

주2)
당사는 1, 2회차 전환상환우선주 상환 시 이익잉여금의 감소로 회계처리 하였고, 이로 인하여 합병 전 당사의 발행주식의 액면금액과 자본금의 액면총액이 일치하지 않습니다.

(주36) 정정 후

3. 합병 이후 회사의 자본변동

(단위: 주,원)

구분
종류
합병 전
합병 후

수권주식수
보통주
100,000,000
100,000,000

발행주식수
보통주
17,506,700

21,285,412

우선주
-
-

자본금
보통주
1,989,170,000

2,367,041,200

우선주
-
-

주1)
합병 후 주식수는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채 및 (주)한빛레이저의 플래티넘기술투자가 보유하고 있는 전환사채의 보통주 전환을 포함하지 않은 기준입니다.

주2)
당사는 1, 2회차 전환상환우선주 상환 시 이익잉여금의 감소로 회계처리 하였고, 이로 인하여 합병 전 당사의 발행주식의 액면금액과 자본금의 액면총액이 일치하지 않습니다.

(주37) 정정 전

라. 기업인수목적회사의 합병대상법인의 적정성(전략)(주)한빛레이저가 추진하는 합병의 형태는 관련 법령 등에 따라 합병대상법인과의 흡수합병으로, (주)한빛레이저는 존속하고 합병대상법인은 소멸하게 됩니다. 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 소규모 합병 또는 간이 합병의 형태로도 합병할 수 없습니다. 합병대상법인의 규모는 공모예치금액의 80% 이상이 되어야 합니다. 피합병법인의 합병대상법인인 (주)한빛레이저는 외부평가기관보고서 상 합병가액 약 597억원으로, 신고서 제출일 현재 디비금융10호기업인수목적(주)의 예치금액 100억원의 80%를 초과합니다.(후략)

(주37) 정정 후

라. 기업인수목적회사의 합병대상법인의 적정성(전략)(주)한빛레이저가 추진하는 합병의 형태는 관련 법령 등에 따라 합병대상법인과의 흡수합병으로, (주)한빛레이저는 존속하고 합병대상법인은 소멸하게 됩니다. 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 소규모 합병 또는 간이 합병의 형태로도 합병할 수 없습니다. 합병대상법인의 규모는 공모예치금액의 80% 이상이 되어야 합니다. 피합병법인의 합병대상법인인 (주)한빛레이저는 외부평가기관보고서 상 합병가액 약
541억원으로, 신고서 제출일 현재 디비금융10호기업인수목적(주)의 예치금액 100억원의 80%를 초과합니다.(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

한빛레이저_대표이사등의확인_231011_1_2

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2023년 10월 11일

회 사 명 :
주식회사 한빛레이저

대 표 이 사 :
김 정 묵

본 점 소 재 지 :
대전광역시 유성구 유성대로 1596번길 32-48

(전 화) 042-879-3300

(홈페이지) http://www.hblaser.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) CFO (성 명) 권 영 경

(전 화) 042-879-3300

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

보통주
3,778,712주

모집 또는 매출총액 :

11,679,998,792원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한빛레이저 본사 → 대전광역시 유성구 유성대로 1596번길 32-48 DB금융투자 본사 → 서울 영등포구 국제금융로8길 32, 3층

【 대표이사 등의 확인 】

한빛레이저_대표이사등의확인_231011_1

요약정보

I. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 [합병등]의 개요-Ⅵ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

사업위험

(1) 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 급성 호흡기 질환의 일종으로, 감염 확산세가 전세계적으로 확대되면서 세계경제는 지역, 산업을 막론하고 전방위적인 충격을 받았습니다. 2022년에는 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 글로벌 공급망이 분절화 되고, 유가 및 원자재 가격 상승 등으로 인플레이션이 심화되었습니다. 이에 2022년 하반기부터 2023년 7월말까지 미국, EU, 영국 등 주요 국가는 높은 물가상승율을 조절하기 위해 기준금리를 인상해왔으며, 한국도 이에 연동하여 금리를 인상해왔습니다. 이처럼 주요 국가의 인플레이션 억제 정책이 지속되고 있고 우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 지정학적 리스크가 장기화되고 있는 바, 향후 소비 심리 위축, 생산비용 증가 등으로 경기가 침체 국면으로 접어들 수 있습니다.한편, 국제통화기금(IMF)은 2023년 7월에 발표한 '세계경제전망(World Economic Oulook) 수정보고서'를 통해 2023년 세계경제 성장률을 3.0%로 전망하였으며, 지난 1월 전망치 2.9%, 4월 전망치 2.8%보다 각각 0.1%p, 0.2%p 상향 조정하였습니다. IMF는 예측치 상향에도 불구하고,경제성장률이 역사적 기준으로 여전히 낮은 수준이라고 우려하면서,인플레이션에 맞서기 위한 중앙은행들의 정책 금리 인상 기조가 계속 해서 경제 활동을 압박할 것이라고 보았습니다. 또한, 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하거나 우크라이나 전쟁 심화, 기상이변 등 추가 충격이 발생하는 경우 더욱 제한적인 통화 정책이 촉발될 수 있으며, 부분적으로는 부동산 시장침체, 경제분절화, 주요국 경기회복 둔화 등으로 글로벌 성장이 여전히 하방 위험이 더 크다는 점을 우려하였습니다.
이처럼 제한적 통화 정책에 따른 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 보호무역주의 강화, 주요 원자재 가격의 변동 등의 원인으로 글로벌 경제가 침체되는 경우 당사의 전방 산업인 이차전지, 전기차, 반도체 산업의 성장이 둔화될 수 있으며, 이로 인해 산업용 레이저 가공장비 제조업에 속한 당사의 사업, 영업 및 재무상태가 악화될 수 있습니다. 또한, 금리 인상, 채무 불이행 등 금융 안정성을 훼손하는 예상치 못한 사건이 발생할 경우 당사 주가 또한 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(2) 전방시장 침체에 따른 위험당사는 이차전지, 자동차(전기차), 반도체용 레이저 마킹장비, 용접장비 등 산업용 레이저 가공장비 제조 및 판매사업을 영위하는 레이저 가공장비 전문업체로 당사의 주요 전방시장은 1) 이차전지 산업, 2) 자동차(전기차) 산업, 3) 반도체 산업입니다. 현재 2차전지 산업은 전기차 보급 확대, 주요국 2차전지 업체의 생산 Capa 확대 등으로 연평균 11.1% 성장할 전망이며, 완성차 시장의 성장은 둔화되었으나, 전기차 시장의 경우 탄소중립정책에 따른 전기차 전환 추세, 완성차 업체들의 전기차 투자확대 등으로 인해 연평균 23.1% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 반도체 시장은 2022년 4분기 이후 전방 수요 부진과 공급 과잉으로 성장이 둔화되었으나, 최근 반도체 시장의 하강기에도 불구하고, 삼성전자, TSMC 등 여러 반도체 기업들은 수요 회복을 전망하면서 설비 투자 계획을 연이어 발표하고 있습니다.
그러나, 전방산업이 수요부진 또는 공급과잉에 따라 업황이 악화되는 경우 레이저 가공장비 수요가 감소할 수 있으며, 고객사들의 설비투자 확대 추세에도 불구하고 당사가 예측하지 못한 대내외적 변수로 인해 레이저 장비 수요가 예상보다 확대되지 못할 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사 영업활동, 매출 성장성, 재무상태가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.(3) 레이저 가공시장(목표 시장) 성장 둔화에 따른 위험당사는 산업용 레이저 가공 장비 제조 및 생산을 목적으로 설립되었으며, 이차전지 제조 장비와 자동차 제조 장비를 주력으로 고객 사양에 부합하는 Laser welder, Laser cutter, Laser marker 등을 제조 및 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 레이저 가공장비는 레이저 원천기술 고도화 및 공정 첨단화 추세에 따라 이차전지, 자동차, 반도체 등 다양한 첨단산업 분야로 확대되고 있으며, 레이저 가공시장 역시 고 성장세를 시현하고 있습니다.
다만, 이차전지, 자동차, 반도체 등 최전방 산업이 수요부진 또는 공급 과잉에 따라 업황이 악화되는 경우 레이저 가공장비 수요가 감소할 수 있으며, 레이저 가공 기술 고도화에도 불구하고 레이저 가공장비 수요가 예상보다 확대되지 못할 가능성이 있습니다. 이 경우 레이저 가공장비 시장 성장이 둔화하여 당사 매출에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재하오니 유의하시기 바랍니다.(4) 주요국의 이차전지 및 전기차 관련 정부정책 변화에 따른 위험현재 주요국들의 자국 우선주의 정책 기조가 확산되고 있음에 따라 자국의 이차전지, 전기차 산업을 보호하는 정책이 입안되고 있습니다. 미국은 중국 배터리 제조사를 견제하기 위하여 2022년 8월 7일 '인플레이션 감축법안(IRA)'을 의결하였고, 프랑스는 2023년 07월 28일 전기차 보조금 개편안을 발표하여 비유럽 전기차 업체의 시장 침투를 견제하고 있습니다. 비록 미국의 인플레이션 감축법이 국내 이차전지 업체들에게 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되고 프랑스의 보조금 개편안 역시 주요국간의 협의를 통해 개정될 여지가 존재하나,
현재 전세계적으로 보호무역주의가 확산되는 추세임을 간과할 순 없습니다. 이와 더불어 당사 실적 또한 이차전지 및 전기차 산업군과 높은 상관관계를 지니고 있기에 현재와 같은 보호무역주의가 지속되는 경우 당사 영업환경에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(5) 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험레이저 가공시장은 신규시장이며, 레이저 가공에 대한 지식, 전문인력,실험 데이터, 레이저빔 출사를 위한 광학설계 기술 확보의 어려움으로 인해 소수의 업체가 경쟁하는 구조입니다. 반면, 당사는 레이저 장비 전문인력, 다년간의 연구개발 경험에 기반한 레이저 장비 설계기술, 다양한 실험 데이터를 확보하고 있으며,선행기술 개발을 통해 독과점 형태의 매출 또한 일부 발생하고 있습니다.
그러나 레이저 가공장비시장은 타 업체들의 신규진입으로 경쟁이 심화될 가능성은 존재하며, 전방시장의 성장으로 유사 제품을 생산하는 타 업체와의 경쟁이 불가피할 수 있습니다. 장기적으로는 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입이 활발해질 경우, 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 또한 시장 선점을 위한 경쟁과열로 인하여 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재하며, 이차전지, 전기차 및 반도체 업체들의 한정된 수주물량에 대한 경쟁이 심화될 수 있습니다. 이 경우 당사 제품에 대한 단가인하 또는 납품 제품의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.(6) 지적재산권 관련 위험당사는 Laser welder, Laser cutter, Laser marker 등 레이저 가공장비 설계에 대한 기술 보호를 위해 지적재산권을 확보하려는 노력을 해오고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 27건의 특허를 보유하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 특허는 주로 레이저 가공장비 및 장비 컨트롤 보드 및 소프트웨어의 설계에 관한 지적재산권으로, 당사는 해당 특허들을 기반으로 경쟁력 있는 제품을 기획/개발하여 왔습니다. 당사는 향후에도 레이저 가공 기술 관련 신규 특허를 확보함으로써 지적재산권을 더욱 확보해나갈 계획이며, 증권신고서 제출일 현재까지 당사 제품 및 기술과 관련된 지적재산권 분쟁은 존재하지 않습니다.
다만, 지적재산권 확보 및 보호에 대한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 당사가 후속 또는 신규 기술개발한 설계 등에 대하여 지적재산권 등록이 거절되는 경우 당사의 경쟁력이 약화될 가능성이 존재하며, 어떠한 예기치 못한 사유로 지적재산권 분쟁이 발생하는 경우 많은 시간과 비용이 소요될 가능성이 있습니다. 또한, 지적재산권 분쟁 시 제품 생산 및 납품에 차질을 빚거나 분쟁 결과에 따라 해당 설계 등을 당사가 단독으로 사용하게 되지 못할 수 있으며, 이러한 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(7) 납기 준수 및 매출처 요구사항 미충족 발생 위험산업용 레이저 장비 제조 및 판매 사업을 영위하는 당사는 고객사 장비 및 가공대상 물질에 호환이 가능한 맞춤설계 기술이 필수적이며, 고객사의 납기 요구에도 적시 생산이 가능한 시스템을 구축해 놓아야 합니다. 당사는 주요 제품인 i-scan Maker가 글로벌 전기차 배터리 제조사 D사 제조라인의 표준화 설비로 인증될 정도로 타사 대비 우월한 맞춤 설계기술을 보유하고 있으며, 고객사 방문 설치 및 시운전 서비스를 제공하기에 고객사와 높은 신뢰관계를 확보하고 있습니다.
다만, 상기와 같은 노력에도 불구하고 납기의 미준수 및 요구사항 미충족 사항이발생하는 경우 고객사와의 신뢰도 저하, 경쟁우위 저하, 실적하락, 신규 프로젝트수주 실패 등 향후 영업에 있어 부정적인 영향을 끼칠 수 있사오니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험

레이저 가공장비 제조 사업을 영위하기 위해서는 매질, 여기원, 발진기 설계, 광학설계 기술, 장비 제어를 위한 소프트웨어 제작 및 운영 기술 등에 대한 노하우 축적이 필요합니다. 따라서 레이저 가공장비 연구개발 경험의 중요도가 높으며, 활발한 연구개발 활동을 통해 차세대 공정기술의 전개 방향을 정확하게 예측하고 준비하여야 합니다.

당사는 급격한 기술 변화에 대응하기 위해 지속적인 연구개발을 진행하여 제품 포트폴리오를 다변화하였으며, 고객사 장비 또는 가공대상 품목에 최적화된 제품을 공급함으로써 대체재 출현에 따른 실적 악화 위험을 감소시키려고 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 기술 및 사업 환경 변화 대응에 실패하거나 잠재 경쟁업체에서 당사의 기술력을 뛰어넘는 유사 기술을 개발하여 상용화할 경우, 당사는 기존 고객사에 대한 지속적인 납품 및 신규 고객사 확보에 있어서 제약사항이 발생할 수 있습니다. 그리고 고객사가 요구하는 사양의 장비 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 시 고객사는 매입처를 당사에서 타 업체로 대체할 위험이 또한 존재하며, 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.(9) 사업확장 및 신규사업 투자에 따른 위험당사는 이차전지용 충방전기 및 AI 비전 검사 장비 사업 진출을 통해 사업 영역 다각화, 매출처 확대를 목표로 하고 있습니다. 당사가 개발중인 이차전지 충방전기는 고객사 화성공정 설비의 전력 사용량을 80%까지 감소시킬 수 있으며, AI 비전검사 장비의 경우 전지부품인 CID의 제조 공정에서 발생되는 불량을 개선시키는 기능을 보유하고 있습니다. 현재 B사, D사, E사 등 수요 고객을 사전 확보하였으며, 당사는 이차전지 충방전기 및 AI 비전검사 장비 사업이 당사의 신규 매출 성장원이 될것으로 예상하고 있습니다.
그러나 신고서 제출일 현재 상기 신규사업은 연구개발 단계에 있으며, 유의미한 매출이 발생하고 있지는 않습니다. 또한 신규 거래처 확보와 유지가 계획대로 진행되지 않을 가능성 또한 존재할 수 있으며, 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 투자비용 확대가 발생하는 시점에서 사업 진행에 차질이 생길 경우 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 가능성이 있습니다.

회사위험

(1) 실적 하락 및 수익성 악화 위험당사의 2020년 매출액은 116억원, 2021년 174억원, 2022년 205억원으로 최근 3년 간 매출액이 지속적으로 성장하였으며, 2023년 상반기 매출액 역시 전년 동기 대비 증가하였습니다. 당사 매출총이익률 또한 2020년 24.13%, 2021년 30.76%, 2022년 37.79%로 최근 3개년간 지속적으로 상승하였습니다. 다만, 2023년 상반기의 경우 i-scan welder, i-scan marker, VIN marker와 같이 상대적으로 원가율이 낮은 제품군의 매출비중 저하로 매출총이익률이 2022년 대비 8.44% 감소하였습니다. 그러나 수주잔고에 기반하였을 때 2023년 하반기에는 상대적으로 원가율이 낮은 제품군들의 매출비중이 확대될 예정이며, 2023년 매출총이익률은 상반기 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 당사 영업이익률은 2020년 COVID-19 팬데믹시기 고객사 생산공장 폐쇄에 따른 실적하락으로 음전하였으나, 2021년 영업이익률은 7.53%로 업종평균과 유사한 수준을시현하였고, 2022년에는 12.48%로 업종평균을 상회하였습니다. 2023년 상반기의 경우 매출구조 변동에 따른 매출총이익 감소로 인해 음전하였으나, 하반기 이후 고객사의 설비투자 및 고부가가치 제품 납품 확대가 예상되는 바, 영업이익 또한 흑자전환할 전망입니다.
그러나 전방시장의 업황 악화, 무역분쟁, 경쟁심화 등 불확실성 요소로 인해 수주가 예정되로 발주되지 않을 경우 당사의 매출액 및 수익성은 악화될 위험이 존재합니다. 또한 당사의 실적 및 수익성 지표는 주요 고객사의 이탈, 경쟁업체의 저가 수주 정책 등 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(2) 재무안정성 비율 관련 위험

당사의 유동비율은 2020년 130.46%로 업종평균 대비 낮은 수준을 시현하였으나, 2021년161.91%, 2022년 154.58%로 업종평균과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 2023년 상반기유동비율은 2022년말 대비 외상매입금 18억원을 포함한 유동부채가 총 28억원 증가하여업종평균을 하회하는 137.5%을 시현하였습니다. 당사 부채비율은 2020년 80.58%, 2021년 74.97%, 2022년 72.53%로 지속적으로 감소하였으며, 2023년 상반기 90.68%로 상승하였으나, 업종평균인 95.76%를 하회하는 수치입니다. 당사의 차입금 의존도의 경우 2020년 26.75%, 2021년 28.35%, 2022년 29.14%로 지속적인 상승 추세를 보였으나, 2023년 상반기에는 27.24%로 다시 감소하였습니다.

당사의 이자보상비율은 2020년 (-)15.27배, 2021년 10.27배, 2022년 9.14배로, COVID-19 펜데믹 시기 업황 악화로 인해 적자를 시현한 2020년 이후 2022년까지 양의 흐름을보였으나, 2023년 반기 영업이익 적자전환으로 인해 음전하였습니다. 2023년 상반기 영업이익 저조한 이유는 당사의 신규 프로젝트들이 매출로 인식되는 시기가 매년 하반기에 집중되는 경향이 있기 때문입니다. 다만, 현재 당사의 수주잔고를 반영하였을 때 2023년 영업이익 및 당기순이익은 흑자전환이 가능할 것으로 예상되며, 이자보상비율은 포함한 재무비율 또한 2023년 상반기 대비 개선될 전망입니다.
그러나 이러한 예측에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 대내외적 변수로 인해 주요 제품들의 발주가 지연되거나 취소될 경우 당사 매출액 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 재무안전성 또한 저해될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(3) 매출채권 회수 지연 및 손상에 따른 위험당사 매출채권 회전율은 2020년 2.51회, 2021년 5.04회, 2022년 5.03회, 2023년도 상반기 3.58회로 업종평균인 10.07회를 하회하고 있습니다. 이는 당사가 일반적으로 고객사로부터 계약금 30%, 중도금 60%, 잔금 10% 수준으로 결제조건을 협의하고 있으나, 고객사(납품처)의 특성에 따라 계약금, 중도금, 잔금 비율 등 결제시기 및 매출채권 회수기간이 다소 유동적이기 때문입니다. 통상적으로 매출채권 회전율이 업종평균을 하회함에 따라 우려되는 사항은 매출채권 회수 지연으로 인한 자금 경색 및 채권의 대손 가능성이나, 당사의 주요 거래처들의 매출 우량도가 높다는 점, 2023년 상반기 기준 매출채권 중 87.24%의 연령분석이 3개월 이하에 해당한다는 점을고려하였을 때, 매출채권 회수 지연에 따른 자금 경색 및 채권의 대손 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
다만, 전방산업의 환경이 악화될 경우 높은 매출 비중을 차지하는 주요 매출처로부터 결제 기간 연장을 요구받을 수 있으며, 주요 매출처의 재무상황 악화 등으로 대금 결제에 차질이 생기는 경우 당사의 매출채권 대금 회수가 지연되거나 회수가 불가능할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (4) 차입금 부담에 따른 유동성 악화 위험당사는 추가설비 투자 및 연구개발 자금 확보를 목적으로 차입을 진행하였으며, 당사의 차입금(단기차입금, 장기차입금, 유동성장기부채)은 2020년부터 2023년 상반기까지 증가하는 추세입니다. 특히, 당사의 2022년 기말 기준 총차입금은 5,228백만원인 반면, 현금 및 단기 금융상품 금액은 3,289백만원에 불과합니다. 다만, 2023년 상반기 원활한 매출채권 회수 등을 통해 현금 및 단기 금융상품 금액은 5,691백만원으로 2022년 대비 73.02% 증가한 반면, 총차입금은 6,534백만원 수준으로 2022년 대비 25.00% 증가하였습니다. 당사는 2023년 상반기말 기준 1년 이내에 만기 도래하는 단기차입금 48.4억원 중 44.5억원은 만기를 연장하고, 3.9억 원은 2023년 3분기 중 상환할 계획입니다. 또한, 유동성장기부채 2.2억 원은 2024년 상반기말까지 당사가 보유한 현금및현금성자산 등과 미래 영업활동 현금흐름을 바탕으로 전액 상환할 계획입니다. 또한 당사의 2023년 반기 기준 영업활동 현금흐름은 25.1억원 수준으로 2022년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 이와 같은 원활한 매출채권 회수를 통한 현금 유동성 확대 및 영업활동 현금흐름의 증가, 차입금 상환계획을 고려하였을 때 차입금 증가에 따른 당사의 유동성 리스크는 제한적이라고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 단기차입금 만기 연장 시 시중금리 상승에 따라 당사의 이자부담이 증가할 수 있고, 당사 계획과 달리 단기차입금 만기 연장이 불가능하게 되는 경우에는 단기간 내 많은 자금을 필요로 하게 되어 재무 안정성이 크게 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 설비 투자를 위한 추가 차입이 필요할 수 있으며, 향후 매출의 감소 및 수익성 악화로 차입금 상환에 필요한 안정적인 현금 흐름을 확보하지 못할 위험이 있습니다. 이처럼 당사는 차입금 부담에 따른 유동성 악화위험이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(5) 수주물량 미확정 위험

당사는 장비 공급업체이므로 고객사의 제품생산, 공정설비, 투자계획의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다. 통상적인 거래의 경우 회사 간 협의 등으로 먼저 진행이 되며, 구매의향서(PO) 및 수주는 제품 납기일 기준 2~4개월 전에 이루어지는 경향이 존재합니다. 이에 따라 당사는 담당자 간 협의를 통해 납품 가능성이 높다고 판단되면, 구매의향서 수령 전에 사양 확인 단계를 거쳐 제품 제작을 진행하며, 소수입찰을 통해 구매의향서(PO)를 수령합니다. 또한 납기를 단축하기 위하여 장비 제작을 먼저 진행하고 추후 장비 납품 직전에 구매주문서를 받는 경우도 있어 예상대로 수주가 발생하지 않았을 경우 당사의 사업계획이 변동될 가능성이 있습니다.

이러한 거래구조로 인하여 당사는 고객사와 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서(Purchase Order), 진행중인 Demo Test 등을 종합적으로 고려하여 수주 물량을 추정하고 있습니다. 현재 당사의 주요 고객사인 이차전지 및 자동차(전기차) 제조업체들의 설비투자가 지속적으로 확대되고 있으며, 신고서 제출일 기준 이월수주분을 포함한 당사의 수주금액은 총 25,685백만원 이며 당기 납품된 금액은 11,673백만원, 수주 잔고는 14,011백만원 입니다.
그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조에서는 당사 고객사인 이차전지, 완성차(전기차), 전기자동차, 반도체 제조업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 변동 될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

(6) 관계회사의 경영성과 관련 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 종속회사인 천진한벨상무유한공사(CHBL)과 ㈜에이치비이에스(HBES)가 존재하며, 해당 회사들은 연결대상으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 연결대상 종속회사들은 최근 3사업연도 및 당해 상반기까지 대부분 당기순손실을 시현하고 있으나, 당사의 연결재무제표 기준 자본총계 및 손익규모를 고려할 경우 재무상태에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 현재 CHBL은 당사 중국 현지 고객사 네트워크 유지 및 확장의 교두보이며, HBES는 이차전지 충방전기 사업을 주사업으로 확장하여 신규 성장 동력을 확보할 계획입니다.
그러나 관계회사의 경영성과가 부진한 경우 당사의 재무 안정성이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사는 공모자금을 종속회사에 대한 자금 지원 목적으로 사용할 계획을 가지고 있지 않습니다만, 종속회사가 장기간 경영성과가 부진할 경우 당사로부터의 추가 출자 또는 대여 등의 금전적인 지원을 필요로 하게 되어 당사 자금이 추가로 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 재무 안정성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.(7) 관계회사와의 내부거래 관련 위험당사는 관계회사인 CHBL과 HBES를 100% 종속회사로 편인하기 전 해당 관계회사들의 지분구조가 당사 및 특수관계인, 직원들로 구성되었다는 점과 당사와 관계회사간 지속적인 거래관계가 발생하였다는 점을 고려하여, 2022년 12월 '윤리경영 및 내부통제 위원회'를 설치하고 운영규정을 제정하였습니다. 이를 통해, 향후 CHBL 및 HBES의 주주구성 변화가 필요할 경우 해당 사안은 '윤리경영 및 내부통제 위원회'의 심의를 거치도록 하였으며, 특히 HBES는 향후 이차전지 충반전 사업 확장으로 당사와의 거래규모 또한 확대될 가능성이 존재함에 따라 HBES의 거래 및 투자활동과 관련된 사항들은 '윤리경영 및 내부통제 위원회 운영규정'상 구체적인 부의 안건으로 규정하고 있습니다. 뿐만 아니라, 운영규정상 운영규정의 개정 또는 폐지는 주주총회 결의를 통해야 함과 위원회의 활동 내역을 매 정기주주총회 마다 보고하여야 한다는 내용을 명시하여 관계회사와 관련한 내부통제를 보다 강화하였습니다.
그러나, 이러한 내부통제절차가 관계회사와 관련한 위험을 완전히 통제할 수 있는 것은 아닙니다. 또한, 당사와 관계회사와의 거래가 지속될 경우 거래 단가의 적정성 등의 측면에서 불공정한 거래가 이뤄질 여지가 존재하며, 관계회사에 대한 자금유출 후 회수가 지연 또는 불가능하게 될 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.(8) 핵심인력 이탈 위험레이저 가공장비 산업은 기술의 정도에 따라 고부가가치 창출이 가능한 기술집약적 산업으로, 물리학 및 화학 등 자연과학 분야에서부터 기계공학, 전자공학, 소재공학 등의응용 분야까지 적용되는 복합 기술이기에 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다.이에 당사는 핵심인력 확보 및 유출 방지, 안정적이고 연속적인 기술 개발을 위해 중소벤처진흥공단에서 시행하고 있는 다양한 핵심인력 장기근속 유도 프로그램에 참여하고 으며, 최근에는 핵심 인력들에게 총2회에 걸쳐 스톡옵션을 부여하는 등 자기 근속을 위한 동기 부여를 마련해왔습니다.
그러나 주요 기술담당 임원의 교체, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 예측할 수 없는 사유로 인하여당사의 기술관련 핵심 인력이 이탈함으로써 당사 경영환경, 영업활동, 미래 성장성에 급격한 변동이 발생할 가능성이 있사오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(9) 내부 정보 관리 미흡 관련 위험코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

(10) 임직원 위법행위 발생 가능성 관련 위험

당사의 임직원의 중대한 법규 위반사항이 발생하는 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(11) 파생상품 평가 손실에 따른 위험당사의 2022년~2023년 상반기 금융비용 내 파생상품평가손실이 차지하는 비중은 각각 4.95%, 33.74%로 점차 그 비중 증가하였습니다. 그러나 전환사채 관련 파생상품평가손실은 수익 목적의 펀드나 외환 관련 파생상품 등에 투자해 발생한 손실과 달리 회계적으로 처리되는 단순 평가손실로, 현금이 유출되지 않는 비현금성 손실이자 전환권이 행사되기 전까지 발생할 수 있는 일회성 손실입니다.상장 이후 주가가 전환가격을 상회할 경우, 해당 전환사채는 보통주로 전환이 이루어질 가능성이 높으며 이 경우 새로운 전환사채 혹은 전환상환우선주를 발행하지 않는 한 전환사채 공정가치 평가에 따른 파생상품손실은 발생하지 않습니다. 또한, 기 누적된 전환사채 공정가치 평가에 따른 파생상품평가부채는 전환사채의 전환시점에 모두 자본잉여금으로 전입됩니다.
다만, 그럼에도 불구하고 해당 전환사채가 보통주로 전환되지 않고 유지되는 기간이 길어질 경우, 파생상품평가손실이 지속적으로 발생할 수 있어 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. (12) 분쟁 등 우발채무 관련 위험당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 그러나 당사가 영위하는 주요 산업이 레이저가공 사업임에 따라 거래처와의 거래관계, 대외무역법과 같은 규제 준수는 매우 중요한 사항입니다. 이에 당사는 우량 기업을 포함하여 다양한 매출/매입처와의 거래 관계를 지속적으로 철저히 관리해오고 있으며, 대외무역법 등 관련 규제들을 명확히 인지하고 적합한 조치를 집행해오고 있습니다. 다만, 이와 같은 회사의 정책에도 불구하고 향후 매출/매입처와의 분쟁 및 규제 미준수 사항이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 동사의 정상적 사업운영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 동사는 매출/매입처와의 분쟁 및 규제 미준수 리스크를 최소화하기 위하여 소송 등 분쟁관리 위원회를 설치하였습니다.
이와 같은 노력에도 불구하고, 소송이나 분쟁 등 당사가 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(1) 외부평가기관의 기업가치 산정 관련 위험본건 합병은 외부평가기관인 이촌회계법인에 의해 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5와 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동규정시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2023년 04월 03일 금융위에 제출되었습니다. 본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함된 미래추정에 이용된 예상사업계획자료에 변동이 생기는 경우 수익가치 산정 결과는 달라질 수 있습니다. 또한, 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다.
따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 약 4개월의 기간 차이가 발생하며, 수주 지연, 추가 비용의 발생 등으로 합병법인의 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(2) 기업인수목적회사의 상장폐지 및 해산가능성 위험디비금융제10호기업인수목적(주)(이하 피합병법인)는 기업인수목적회사로서 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있습니다. 그러나 피합병법인의 존속기한 동안 합병승인을 위한 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하는 경우 피합병법인은 상장 폐지될 위험이 존재합니다. 피합병법인은 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2022년 01월 13일)부터 36개월 이내에 합병 등기를 완료하지 못하는 경우 회사의 해산사유에 해당하며, 합병대상법인은 합병법인이 신탁한 자금(100억원)의 80% 이상의 합병가액 또는 자산총액을 보유한 회사와 합병하여야 합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(3) 의무보유 물량 출회로 인한 주가하락 위험「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비제10호기업인수목적(주)의 발기인인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 당해 주권의 상장일로부터 6개월까지 매각이 제한되며, 합병법인인 (주)한빛레이저의 최대주주인 김정묵 대표이사가 보유한 7,140,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
33.55%), 최대주주 특수관계인 중 18인의 주식 2,597,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
12.20%)의 의무보유기간은「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이외 최대주주 특수관계인 2인의 주식 225,000주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
1.06%)는 의무보유기간 추가 없이 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 임원 4인의 주식 425,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.00%) 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 10,388,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
48.80%)는 상장일로부터 6개월(주식 650,500주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
3.06%) 및 2년 6개월(주식 9,737,750주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
45.75%) 간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자인 DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용의 주식 2,106,420주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
9.90%)의 규정상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 한편, 유안타증권 등 11인의 주식 1,164,200주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
5.47%)는 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 3개월간 자발적으로 의무보유합니다. 그리고 15인(직원 및 개인)의 주식 461,780주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.17%) 또한 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 6개월간 자발적으로 의무보유합니다. 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주의 주식
543,512주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.55%)는 코스닥시장 상장규정 제69조 및 제77조에 의거하여 6개월 간 의무보유하였습니다.따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주
14,664,162주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
543,512주)로 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
68.89%입니다.한편, 합병법인인 (주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 전문투자자 플래티넘기술투자는 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자에 해당함에 따라 보유중인 전환사채 15억원을 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 해당 전환사채의 전환가능 보통주는 961,538주(합병 및 (주)한빛레이저 전환사채 전환후 주식총수
22,246,950주 기준
4.32%)입니다.피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 공모전주주(발기주주)가 보유중인 전환사채의 전환 가정시의 의무보유 총 주식수는 보통주
16,376,508주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 및 벤처금융 3,067,958주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
1,294,320주)로 합병 및 전환후 주식총수
22,997,758주 기준
71.21%입니다. 또한, 의무보유기간별 출회되는 물량은 다음과 같습니다. 기간별 총주식수는 의무보유기간이 종료된 전환사채의 전환을 가정하였습니다.
- 상장직후: 총주식수
21,285,412주
중 의무보유주식수
14,664,162주(68.89%
), 유통가능 주식수
6,621,250주(31.11%)
- 상장일로부터 1개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
14,664,162주(65.92%)
, 유통가능 주식수
7,582,788주(34.08%)
- 상장일로부터 3개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
11,393,542주(51.21%)
, 유통가능 주식수
10,853,408(48.79%)
- 상장일로부터 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 의무보유주식수
9,737,750주(42.34%)
, 유통가능 주식수
13,260,008주(57.66%)
- 상장일로부터 2년 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 유통가능 주식수
22,997,758주
(100.00%)
이와 같이, 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(4) 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험합병법인은 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 합병법인은 설립이후 핵심인력 유치와 임직원의 근로의욕 고취 및 장기근속 유도를 위하여 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,600,000주로, 전량 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
7.52%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
6.96%)입니다. 행사기간이 도래하여 합병 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권은 총 1,300,000주로, 해당 주식매수선택권 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
6.11%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
5.65%)입니다. 상장 후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(5) 상장비용 인식에 따른 위험본 합병은 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다. 이러한 회계처리에 의해 2023년 당기비용으로 인식되는 상장비용은 약 1,719백만원으로 예상됩니다. 동 상장비용이 합병 상장 이후 2023년 사업연도 재무제표에 반영될 경우 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 상기 추정된 상장비용의 경우 피합병법인의 1주당 합병가액 2,000원을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2023년 감사보고서 작성 시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2023년 11월 09일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.추정주가(임시주주총회일 2023년 11월 09일 예정)에 따른 추정 상장비용
- 2,000원: 1,325 백만원- 2,500원: 4,245 백만원- 3,000원: 7,165 백만원- 3,500원: 10,085 백만원- 4,000원: 13,005 백만원- 4,500원: 15,925 백만원- 5,000원: 18,845 백만원따라서, 상기와 같이 주가가 500원 변동할 경우 추정되는 상장비용은 약 29.2억원씩 증가하게 되며, 해당 시점의 피합병법인의 주가에 따라 2023년 손익계산서 상에 일시에 당기비용으로 반영되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(6) 증권신고서 정정에 대한 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
(7) 상장기업 관리감독 기준강화와 관련한 위험최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사 및 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(8) 주식분산기준 미달로 인한 위험합병법인 ㈜한빛레이저의 최근 주주명부 기준일(2023년 04월 03일) 소액주주수는 50명, 피합병법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 2022년 말 기준 소액주주수는 6,110명으로 본건 합병이 완료될 경우 단순합산시 소액주주수는 6,160명으로 예상됩니다. 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만인 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만으로 줄어든다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 못하는 경우 상장이 폐지될 위험이 있음을 투자자분들께서는 주지하시기 바랍니다.
(9) 한국거래소 상장예비심사효력과 관련된 위험본 합병은「코스닥시장 상장규정」제74조에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 디비금융제10호기업인수목적(주)는 2023년 04월 03일에 한국거래소에 합병상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 09월 21일에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(10) 전환사채 전환으로 인한 주가 희석 위험증권신고서 제출일 현재 ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행한 사실이 있으며, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜와 존속법인 ㈜한빛레이저는 합병계약 체결 시 존속법인이 소멸법인의 자산, 부채 및 권리 의무 일체를 인수할 예정입니다. 벤처금융인 플래티넘기술투자는 ㈜한빛레이저의 전환사채(권면총액 1,500백만원, 전환가액 1,560원, 전환가능주식수 961,538주)를 보유하고 있으며, 해당 전환사채는 합병신주 상장이로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다. 그리고 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜ 및 스틱벤처스㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,160백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,160,000주)는 합병신주 상장일로부터 6개월 간 매각이 제한됩니다.㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채가 보통주로 전환될 경우(디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채 전환가액은
1,545원으로 조정되며,전환가능주식수는
750,808주로 변경됨), 이에 따라 발행될 합병신주는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환주식 포함)
22,997,758주의
19.70%인
4,529,520주입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜가 보유중인 전환사채의 보통주 전환가정 시, 가중평균 발행가액은
2,861원으로 합병신주 발행가액
3,091원 대비 희석비율은
7.45%입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채에 대한 의무보유기간 만료 및 전환으로 인한 보통주 출회 시, 이로 인해 주가 희석이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(11) 합병 과정에서의 이해상충 가능성 위험증권신고서 제출일 현재 DB금융투자㈜는 합병법인인 ㈜한빛레이저의 보통주를 보유하고 있으며, 피합병법인인 디비금융10호기업인수목적㈜의 발기주주로서 보통주 및 전환사채를 보유하고 있습니다. 디비금융10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜가 보유하고 있는 합병법인 ㈜한빛레이저의 지분율은 2.65%로 발생주식총수의 100분의 5 미만인 바, DB금융투자㈜는 관련 규정 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 정관상 제한이 되는 합병대상법인에 해당하지 않습니다. 즉, 관련 규정 및 정관에서 합병과정에서의 이해상충을 막기 위해 규정한 보유지분율의 상한을 초과하지 않는 상황입니다.
이에 비춰보면 DB금융투자㈜가 ㈜한빛레이저의 보통주를 보유하고 있다고 하여 기업인수목적회사 일반투자자들의 이해관계와 상반된 이해관계를 가지고 있다고 볼 수 없으며, 이에 따라 DB금융투자㈜가 보유한 ㈜한빛레이저 주식으로 인해 합병과정에서 이해상충 가능성이 발생할 가능성은 낮습니다.DB금융투자㈜가 디비금융제10호기업인수목적㈜ 보통주 및 전환사채를 취득한 것은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항제14호다목 및 「금융투자업규정」제1-4조의2제5항제3호에서 정하고 있는 바에 따라 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제138조제1호에서 정의하는 주식등을 기업인수목적회사 발행총액의 100분의 5 이상 소유하기 위하여 취득한 것입니다. 즉 DB금융투자㈜가 디비금융제10호기업인수목적㈜의 공모전 취득한 보통주 및 전환사채는 발기인으로 참여하는 금융투자업자로서 기업인수목적회사에 투자하는 일반 투자자들의 이해관계와 일정수준 일치되기 위한 목적으로 도입된 출자 기본 요건을 충족하기 위해 취득한 사항입니다.
(12) 유입자금의 변동 가능성(주)한빛레이저는 2023년 04월 03일 이사회의 합병결의를 통해 디비금융제10호기업인수목적(주)와의 합병을 결정하였습니다. 합병을 통해 (주)한빛레이저로 유입될 자금 규모는 약 112억원이며, 유입시기는 2023년 12월로 예정되어 있습니다. (주)한빛레이저는 상기 유입자금을 시설자금, 연구개발비용, 운영자금 등을 위해 사용할 계획입니다. 다만, (주)한빛레이저의 유입 자금의 규모는 디비금융제10호기업인수목적(주) 주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기준일까지의 운영비용 발생결과에 따라 변동될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
(13) 피합병법인의 공모가(2,000원), 기준시가(2,105원), 합병가액(2,000원)원의 차이에 따른 투자 손실 위험통상적으로 피합병법인의 합병가액은 공모금액 수준에서 결정됩니다. 이에, 피합병법인의 주가 상승에 따라 기준시가가 상승했음에도 불구하고 공모가 수준으로 합병가액을 결정할 시 합병가액 이상으로 피합병법인의 주식을 취득한 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 반면에 합병가액이 공모가 2,000원보다 높을 경우 합병법인으로 유입되는 자금 규모는 공모를 통하여 이미 확정되어 있기 때문에 합병가액 산정시 할인율을 적용하지 않을 경우 합병법인 주주의 손실로 인한 합병반대로 합병실패 가능성이 존재하게 됩니다. 합병을 통해 (주)한빛레이저로 유입될 자금 규모는 약 112억원이며, 유입시기는 2023년 12월로 예정되어 있습니다. 기업인수목적회사와의 합병으로 인해 합병법인에게 유입되는 자금은 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적(주))의 공모가(2,000원) 수준에서 확정된 상태이므로 피합병법인의 주가 상승은 합병 기업간의 상대적 가치 비율인 합병비율 산정 시 합병법인 주주에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 이에 따라 합병 성공을 위해 피합병법인의 합병가액을 (2,000원)으로 적용할 시, 합병법인의 가치를 실질 보다 높게 평가할 유인이 존재하고, 이는 합병가액 이상으로 피합병법인의 주식을 취득한 투자자에게 손실로 이어질수 있음을 유의하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

(1) 합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험㈜한빛레이저의 주식매수청구시 주주와의 협의를 위해 회사가 제시하는가격은 보통주 1주당
3,091원이며, '외부평가기관의평가의견서'상의 합병법인의 합병가액과 동일합니다. 주식매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우 당해 회사또는 주식의 매수를 청구한 주주는 「상법」 제374조의2 제4항에의거하여 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한가액으로 이를 산정합니다.
이에 ㈜한빛레이저는 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다. 다만 협의가 기한 내 이루어지지 않아 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 결정될 경우 지급금액이 상향조정 될 수 있으니 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.
(2) 피합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험본건 합병에 반대하는 주주는 합병승인을 위한 주주총회 소집 통지일 이후 주주총회일 전일까지 본인의 증권계좌가 개설된 각 증권회사를 통해 합병 반대의사를 표시하여야 합니다. 반대의사를 표시한 주주는 주주총회일로부터 주식매수청구권 행사 기한까지 각 증권회사를 통해 주식매수청구권 행사여부를 신청할 수 있습니다. 디비금융제10호기업인수목적㈜(이하 "피합병법인") 주주의 주식매수청구권 행사시 주주와의 협의를 위해 회사가 제시하는 가격은 2,084원(주식매수청구대금 지급일 전일까지의 이자소득 원천징수금액 차감후)입니다. 주식매수청구권을 행사한 주주가 회사 제시 협의가액(2,084원)에 동의하지 않을 경우 주식매수청구권 가격조정 신청을 하여야 합니다. 동 주주가 주식매수청구권 가격조정 신청을 한 경우 주식매수가격은 합병에 대한 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의7 제3항 제1호로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 가격은 2,090원입니다. 이는 피합병법인이 상장되어 있는 코스닥시장에서 거래되는 주가 추이가 반영되었으므로, 피합병법인이 예치금 분배시 예정가격으로 산정한 2,084원과 차이를 보이고 있습니다. 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 상기 매수가격(2,090원)에 대하여도 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을청구할 수 있습니다.
피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 피합병법인은 주식매수대금을 기보유자금으로 지급할 예정입니다. 다만, 이를 초과하는 주식매수청구가 발생할 경우 은행차입 등을 통하여 조달할 예정으로 이로 인해 재무적 부담이 발생할 수도 있으므로 유념하시기 바랍니다. 또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에 의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(3) 주식매수청구권 행사로 인한 주주들의 세금 부담
합병법인과 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 장외매매에 해당되어 양도가액의 0.35%에 해당되는 증권거래세와 양도차익의 22%에 해당되는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 피합병법인 주주의 주식매수청구권 해당액은 피합병법인의 예치자금에서 인출되어 지급될 예정이며, 해당 매수청구 주식은 피합병법인의 자기주식이 되어 합병법인과 합병시 합병비율에 따라 신주가 교부될 예정입니다. 추가적으로 합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우 합병법인이 보유중인 자체자금으로 지급될 예정이므로 매수청구규모에 따라 재무적 부담이 가중될 수 있으니, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(4) 주식매수청구권 행사로 인한 합병무산 위험금번 합병에 있어 디비금융제10호기업인수목적(주)가 제시하는 주식매수청구가액은 2,084원이며, (주)한빛레이저가 제시하는 주식매수청구가액은
3,091원입니다. 양사의 합병에 대해 존속회사 또는 소멸회사 어느 하나의 반대주주로부터 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우 존속회사 또는 소멸회사는 합병계약을 해제할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
(5) 적격합병요건 불충족에 따른 세금부담 관련 위험본건 합병은 「법인세법」제44조 제2항 및 동법 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병 요건에 부합합니다. 적격합병시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받을 경우, 디비금융제10호기업인수목적(주)(이하 "피합병법인")가 (주)한빛레이저(이하 "합병법인")로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있습니다.
만약 본건 합병이 적격합병에 해당되지 않을 경우, 합병법인의 신주발생액과 피합병법인의 순자산 장부가액의 차이만큼 양도차익이 발생하게 되어 합병 후 법인세부담에 따른 합병법인의 현금흐름을 악화시킬 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.
(6) 합병 무산에 따른 위험(주)한빛레이저는 디비금융제10호기업인수목적(주)와의 합병을 통해 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하며 경영효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다. 금번 합병을 통해 (주)한빛레이저는 기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 시설투자, 연구개발자금, 운영자금으로 사용할 계획이며, 이를 통해 성장을 위한 발판을 마련하고 기업가치를 극대화하고자 합니다. 만약 합병이 무산될 경우 시설투자, 연구개발자금, 운영자금 등은 외부 차입 등을 통해 진행되어야 하며, 이 경우 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이 외에도 합병법인 (주)한빛레이저의 주주들은 적정한 기업가치를 평가 받을 기회가 제한되며 주식의 환금성 또한 제한된 상태로 남아있게 됩니다. 또한, 기업인수목적회사의 경우 공모에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병 등기를 하지 못할 경우 자동으로 청산되고 상장폐지가 되므로 디비금융제10호기업인수목적(주)의 경우 금번 합병이 추진되지 않는다면 청산 및 상장폐지의 절차를 밟게 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(7) 기준가격의 변동 위험본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제17조 제1항 3의2호 나목에 의거하여 소멸하는 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적㈜)과의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우
0.6470398)로 나눈가격으로 계산됩니다. 이에 따라
합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에 100분의 30을 곱하여산출됩니다. 따라서 합병관련매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(8) 스팩소멸합병방식에 따른 단수주 관련 위험본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 "스팩소멸합병"으로서, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식 1주당 ㈜한빛레이저 주식
0.6470398주가 배정될 예정입니다. 이에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않을 수 있으며, 해당주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다. 한편, ㈜한빛레이저는 이와 같은 단수주 문제를 최소화하기 위해 2022년 12 월 16일 임시주주총회를 개최하여 액면분할(액면가 500원에서 액면가 100원으로 변경)을 진행하였습니다.
그럼에도 불구하고 본건 합병이 스팩소멸합병방식으로 진행됨에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않고 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 또한, 단수주 처리 과정에서 합병법인으로 유입되는 현금이 감소할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
(9) 합병법인 유상증자 발행가격과 본 건 합병가액의 차이에 따른 위험(주)한빛레이저는 총 6차례 유상증자를 진행하였습니다. (주)한빛레이저는 1997년 설립후 높은 성장세를 보여왔으며 향후 산업 전망 및 회사의 경쟁력을 바탕으로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 본 건 합병에 있어 합병가액은
3,091원으로 평가되었으며, 해당 합병가액은 2011년 05월 14일 유상증자 발행가액 7,500원(액면분할 후 기준 1,500원) 대비
106% 할증한 수준입니다.
이처럼 (주)한빛레이저의 최근 실적 변동과 향후 성장 가능성에 따라, 최근 유상증자 발행가격과 본 건 합병에 따른 합병가액의 차이가 존재한다는 사실을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
(10) 금리 변동에 따른 수익가치 평가 변동 위험최근 미국 연준의 긴축 기조 및 우크라이나 사태 장기화 등 전 세계적인 경기 둔화가 계속되고 있고, 원유가격 등의 공급문제에 기인한 인플레이션 우려에 따라 지속적인 금리인상이 진행되고 있습니다. 국내 기준금리는 3.50% 수준으로 2023년 2월, 4월에 이어 두 차례 연속 동결되었으나, 높은 수준에서 유지되고 있는 상태입니다. 기준금리 인상 기조에 따라 무위험 이자율 역시 지속적으로 상승하고 있습니다. 무위험 이자율의 변동은 합병법인의 수익가치 산정에 사용되는 가중평균자본비용(WACC)에 영향을 끼칠 수 있습니다. 시장금리의 상승은 개별 기업의 자본조달 비용을 높이는 효과를 불러올 수 있습니다. 이에 따라 동일한 현금흐름을 창출할 것이라고 기대되더라도, 시장금리가 높을 때는 그렇지 않을 때와 대비하여 미래의 추정 현금흐름에 대한 할인율이 크게 작용합니다.
합병법인의 본질가치는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제3항에 의거 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5으로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하고 있습니다. 수익가치 산정 시 합병법인의 평가가액이 현금흐름할인모형(DCF) 방식에 영향을 받고 있기에, 시장금리가 지속적으로 상승한다면 본 합병비율 평가에서 산출한 피합병법인의 평가가치가 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

II. 형태

합병등 형태
흡수합병

우회상장 여부
해당사항없음

III. 주요일정

이사회 결의일
2023년 10월 11일

계약일
2023년 10월 11일

주주총회를 위한 주주확정일
2023년 10월 12일

승인을 위한 주주총회일
2023년 11월 09일

주식매수청구권행사 기간 및 가격
시작일
2023년 11월 09일

종료일
2023년 11월 29일

(주식매수청구가격-회사제시)

합병법인 :
3,091원피합병법인 : 2,084원

합병기일 등
2023년 12월 12일

주1) 당사의 최초 이사회 결의일 및 합병계약일은 2023년 04월 03일이며, 2023년 10월 11일 3차 변경 이사회결의 및 합병계약을 진행하였습니다.

IV. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

[합병비율]디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)한빛레이저의 보통주(액면금액 100원)
0.6470398주를 교부합니다.[합병가액](주)한빛레이저 1주당
3,091원, 디비금융제10호기업인수목적(주) 2,000원

외부평가기관
이촌회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
3,778,712
100
3,091
11,679,998,792

지급 교부금 등
해당사항 없음

V. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 천원, 주)

회사명
(주)한빛레이저
디비금융제10호기업인수목적(주)

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
17,506,700
5,840,000

우선주
-
-

총자산
29,417,576
12,072,882

자본금
1,989,170
584,000

주1) 상기 총자산 및 자본금은 2023년 반기말 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.주2) 당사는 1, 2회차 전환상환우선주 상환 시 이익잉여금의 감소로 회계처리하였고, 상환 완료된 자본금에 대해서 상법상 채권자 보호절차가 없는 경우로 상환 완료 후 재무제표에 표시해야함에 따라 상법 규정상 전환상환우선주 상환 액면금액 238,500원을 자본금에 포함하였습니다. 이로 인하여 당사 총발행주식의 액면금액과 자본금의 액면총액이 일치하지 않습니다.

VI. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(회사합병 결정)-2023.09.26

【기 타】
-

제1부 합병의 개요

I. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병 당사회사의 개요

구 분
합병법인
피합병법인

법인명
주식회사 한빛레이저
디비금융제10호기업인수목적 주식회사

합병 후 존속여부

존속

소멸

대표이사
김 정 묵
정 근 호

본사주소
대전광역시 유성구 유성대로1596번길 32-48
서울특별시 영등포구국제금융로8길 32

본사연락처
042-879-3300
02-369-3957

설립년월일
1997년 10월 07일
2021년 10월 05일

납입자본금(주1)
1,989,170,000 원
584,000,000 원

자산총액(주2)
29,417,575,868 원
12,072,881,866원

결산기
12월
12월

종업원수(주3)
69명
4명

발행주식의 종류 및 수
보통주 17,506,700주
보통주 5,840,000주

주1) 증권신고서 제출일 현재의 주식수 및 자본금입니다.주2) 합병법인 및 피합병법인의 자산총액은 K-IFRS 기준 2023년 반기 별도 재무제표상 자산총액입니다.주3) 종업원수는 증권신고서 제출일 현재기준 대표이사 및 등기임원, 감사를 포함한 인원수입니다.

(2) 합병의 배경 및 목적(가) 합병의 배경

당사의 대표이사는 국책연구기관인 원자력연구소에서의 전기·전자와 광학 분야 연구 활동을 바탕으로 최첨단 국산화 레이저 개발 및 판매를 위하여 1997년 (주)한빛레이저를 설립하였습니다.

설립 당시 휴대용 모바일 제품의 확산으로 이차전지와 전자부품 제조업 등의 많은 신생 사업이 성장하는 시기였으며, 레이저의 수요가 증가하는 추세였습니다. 그럼에도 불구하고 당시 레이저는 유럽과 일본 등의 해외업체들이 독과점 중이였으며, 높은 가격으로 인해 대기업를 제외한 중소기업으로의 보편화가 어려운 상황이였습니다. 이에 1997년까지 원자력연구소에서 13년간 레이저 발생장치와 관련된 광학, 제어 방식, 전력 회로 설계 등을 연구하며 관련 지식을 습득한 대표이사는 레이저의 국산화를 통해 이익 창출뿐만 아니라 국가 경쟁력 제고, 고용창출 등 공공가치 증대에 일조하려는 기업가적 신념으로 회사의 사업 목표 및 전략을 수립하였습니다.이후 당사는 500W급 펄스형 Nd:YAG 레이저의 최초 국산화를 시작으로 A사와 D사 등의 이차전지 부문과 F사와 같은 자동차(전기차)부문에서 레이저와 로봇, 비전이 융복합된 레이저 응용 생산설비를 지속적으로 공급하며 활발한 기업 활동을 영위해오고 있습니다.

(나) 합병의 목적

당사는 금번 합병을 통하여 유입될 자금(약 120억원, 발행제비용 합산 시 약 112억원)을 R&D 투자 및 시설/운영자금 등에 사용할 계획입니다. 상기 자금 사용에 대한 구체적인 계획은 하기와 같으며, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 자금 수요에 따라 변동될 가능성이 존재합니다. 또한 SPAC 합병을 통한 유입자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[합병 유입자금의 사용계획]

(단위: 백만 원)

구분

세분
내 용
사용시기

금액

R&D투자
요소기술 개발
A. 이차전지용 싱글모드 듀얼코어 레이저 웰딩 킨트 제작 및 공정기술 개발
2023년 10월 ~2024년 10월
650

B. 라인스캔 비전을 이용한 대면적 스캔 웰딩 시스템 설비 제작 및 공정기술 개발
2023년 12월~2024년 12월
400

C. 원형전지 CID 품질 검사 비전 시스템 개발
2023년 10월 ~2024년 09월
400

D. 의료용 수술바늘 자동 방전 시스템 개발
2024년 06월 ~2024년 12월
450

E. 2차전지용 레이저 에칭, 노칭용 롤투롤 평가 키트 제작
2024년 01월 ~2024년 08월
400

레이저개발
F. 표면처리용 5kW급 고출력 LD 레이저 개발
2024년 01월 ~2025년 06월
400

G. 방산용 초단펄스 레이저 개발
2024년 03월 ~2025년 02월
300

H. 버전 4형 직렬형 충방전 시스템 시험평가
2023년 10월 ~2025년 09월
800

소계
3,800

시설자금
레이저사업부문
A. 설비 생산 공장용 부지 매입 및 대형 설비 생산을 위한 장소 확보
2024년 06월 ~2024년 12월
1,000

B. 설비 생산 공장 신축 및대형 설비 생산을 위한 장소 신축
2025년 03월 ~2025년 09월
2,500

소계
3,500

운영자금
차입금 상환
시설자금 차입금 상환- 분기별 2.33억원(2023.10 ~ 2026.09)- 연간 9.3억원(2.33억원*4분기)- 3년간 총 28억원(9.3억원*3년)
2023년 10월 ~2026년 09월
2,800

현금유동성 확보
신규 사업 진출을 위한 현금 유동성 확보
2023년 10월 ~2024년 12월
1,100

소계
3,900

합계
11,200

주) 상기 자금사용계획은 향후 ㈜한빛레이저의 사업진행 상황에 따라 변동이 있을 수 있습니다.

① R&D 투자

고객의 요구 부응하는 레이저 가공장비 설계 기술 경쟁력 강화, 레이저 원천 기술의 확보, 시장 선제 대응을 위한 제품 개발을 위하여 38억원이 사용될 계획입니다.

(단위: 백만 원)

구분

세분
내 용
사용시기

금액

R&D투자
요소기술 개발
A. 이차전지용 싱글모드 듀얼코어 레이저 웰딩 킨트 제작 및 공정기술 개발
2023년 10월 ~2024년 10월
650

B. 라인스캔 비전을 이용한 대면적 스캔 웰딩 시스템 설비 제작 및 공정기술 개발
2023년 12월~2024년 12월
400

C. 원형전지 CID 품질 검사 비전 시스템 개발
2023년 10월 ~2024년 09월
400

D. 의료용 수술바늘 자동 방전 시스템 개발
2024년 06월 ~2024년 12월
450

E. 2차전지용 레이저 에칭, 노칭용 롤투롤 평가 키트 제작
2024년 01월 ~2024년 08월
400

레이저개발
F. 표면처리용 5kW급 고출력 LD 레이저 개발
2024년 01월 ~2025년 06월
400

G. 방산용 초단펄스 레이저 개발
2024년 03월 ~2025년 02월
300

H. 버전 4형 직렬형 충방전 시스템 시험평가
2023년 10월 ~2025년 09월
800

소계
3,800

② 시설자금

당사는 레이저와 롤투롤 설비와 같은 기술의 융복합을 통해 고부가 장비사업의 진출을 위해 35억원 가량을 시설자금으로 사용할 계획입니다.

[A] 설비 생산 공장용 부지 매입

당사는 2차전지용 레이저 노칭, 레이저 에칭, 전기, 전자용 ITO 필름 가공기와 같은 레이저 융복합대형 롤투롤 설비 시장 진입과 다양한 사용 목적에 부합하는 제조용 건물 증축을 위해 회사 주변 임야부지를 매입할 계획입니다. 시기는 2024년 6월부터 12월까지 6개월이며, 이에 필요한 부지 규모는 2,000평 규모(평당 50만원)로 총 10억원이 소요될 것으로 예상됩니다. 당사는 제조 시설 증축을 통하여 중대형 레이저 융복합 설비의 생산기지룰 확보할 예정이며, 향후 레이저 가공시장 확대 추세에 대한 대응력을 제고할 계획입니다.

[B]중대형 설비 생산 공장 신축

당사는 롤투롤 레이저 융복합 설비의 본격적인 시장 진입과 안정적 설비 생산을 위한 공장 신축과 진입로 공사 및 시설공사로 25억원 가량을 사용할 계획입니다.

(단위: 백만 원)

구분

세분
내 용
사용시기

금액

시설자금
레이저사업부문
A. 설비 생산 공장용 부지 매입 및 대형 설비 생산을 위한 장소 확보
2024년 06월 ~2024년 12월
1,000

B. 설비 생산 공장 신축 및대형 설비 생산을 위한 장소 신축
2025년 03월 ~2025년 09월
2,500

소계
3,500

③ 운영자금당사는 금번 유입자금 중 일부를 차입금 상환 및 현금유동성 확보 등에 사용할 예정입니다.

[A] 차입금 상환

당사는 생산시설 증축을 위해 필요한 시설자금으로 2020년 우리은행부터 16억원 외 일반자금 20억원 등을 차입하였고 5%이상의 연이율 해당하는 이자를 매년 부담하고 있습니다. 그 중28억 규모 차입금 상환을 통하여 부채비율을 낮추고, 이자비용을 절감함으로써 경영 체질을 개선할 것입니다.

[B] 현금유동성 확보

계획중인 중대형 레이저 융복합 설비 산업에 진출하여, 초기 시장 개척시 다양한 변수와 변동성을 감안하여 11억원 규모의 현금 유동성을 확보할 계획입니다.

(단위: 백만 원)

구분

세분
내 용
사용시기

금액

운영자금
차입금 상환
시설자금 차입금 상환- 분기별 2.33억원(2023.10 ~ 2026.09)- 연간 9.3억원(2.33억원*4분기)- 3년간 총 28억원(9.3억원*3년)
2023년 10월 ~2026년 09월
2,800

현금유동성 확보
신규 사업 진출을 위한 현금 유동성 확보
2023년 10월 ~2024년 12월
1,100

소계
3,900

합계
11,200

(다) 기업인수목적회사를 통한 합병의 개요피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제6조제4항 및 정관 제59조(회사의 해산)에 따라 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산절차를 진행하게 됩니다. 이에 따라 당사는 2021년 10월 05일 최초 설립한 이후 기업인수목적회사의 사업목적 달성을 위해 정관 및 관련 법령 등을 충족하는 합병대상법인을 꾸준히 탐색하여 왔으며, 그 결과 상장회사에 걸맞는 우량기업인 (주)한빛레이저를 발굴하게 되었습니다. (주)한빛레이저는 코스닥시장에 상장하기 위해 내부통제제도 등을 정비하였으며, 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장의 이점 및 회사와의 적합성 등을 비교 분석한 후, 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장으로 코스닥시장 상장을 추진하기로 판단하였습니다.이에 (주)한빛레이저는 디비금융제10호기업인수목적(주)을 흡수합병하고자 합니다. (주)한빛레이저는 합병상장을 통해 레이저 가공장비 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하며,. 경영효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다.참고로, 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제1호 및 디비금융제10호기업인수목적(주) 정관 제58조에 따라, 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주권의 최초 모집 이전에 합병의 상대방이 되는 법인은 정하여지지 아니하였습니다.

[금융투자업규정]

제 1-4조의2 제5항 제1호⑤ 영 제6조제4항제14호사목에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 기준”이란 다음 각 호의 기준을 말한다.

1. 주권의 최초 모집 이전에 합병의 상대방이 되는 법인이 정하여지지 아니할 것

[디비금융제10호기업인수목적(주) 정관]

제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 최초 주권 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과(1) 회사의 경영에 미치는 효과

합병 후 존속법인은 ㈜한빛레이저입니다. 피합병법인 디비금융제10호기업인수목적㈜는 합병 후 소멸될 예정입니다.

존속법인인 ㈜한빛레이저는 합병 이후에도 기존의 영업을 그대로 영위할 예정이므로, 본 합병이 회사의 매출/손익, 사업구조, 시장점유율, 지배력 및 세금 등에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 회사는 금번 합병으로 유입되는 공모자금을 연구개발비 및 시설투자 자금 등으로 활용할 계획으로, 금번 합병상장을 통해 시장 내 입지가 보다 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재, ㈜한빛레이저의 최대주주는 김정묵이며 지분율은 40.79%이며, 특수관계인을 포함한 지분율은 49.64%입니다. 합병 완료 후에도 최대주주는 김정묵으로 유지되며 예상 지분율은
33.55%, 최대주주등의 지분율은
48.80%로, 합병 후 존속법인 ㈜한빛레이저의 안정적인 경영권을 유지하는 데 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 효과

디비금융제10호기업인수목적㈜는 다른 기업과의 합병만을 유일한 목적으로 하는 명목회사이며 합병에 따라 소멸될 예정입니다.

㈜한빛레이저는 합병에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜가 보유한 현금 약 112억 원(전환사채 11.6억원 포함)이 유입되고, 자기자본 110.6억 원, 부채 약 10.1억 원이 합병 후 재무제표에 반영될 예정입니다. 회사는 유입된 자금을 통해 회사의 주요사업인 레이저 장비 제조 사업을 확대할 예정으로 영업력이 보다 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

[합병 후 추정 재무상태표(요약)]

(단위 : 백만원)

구분
합병전(2023년 당반기말)
단순합
합병후 추정

(주)한빛레이저
디비금융제10호기업인수목적(주)

유동자산
16,657
1,934
18,591
18,591

비유동자산
12,761
10,139
22,900
22,900

자산총계
29,418
12,073
41,491
41,491

유동부채
12,127
-
-
-

비유동부채
1,862
1,006
2,868
2,868

부채총계
13,990
1,006
14,996
14,996

자본금
1,989
584
2,573
2,573

자본잉여금
10,494
10,064
20,558
20,558

기타포괄손익누계액
2,753
279
3,032
3,032

이익잉여금
193
141
334
334

자본총계
15,428
11,067
26,495
26,495

부채와자본총계
117,672
48,293
153,838
154,113

주) 상기의 요약 재무상태표는 2023년 당반기말 재무제표를 기준으로 (주)한빛레이저의 별도재무제표 및 디비금융제10호기업인수목적(주)의 별도재무상태표를 각각 단순 합산하고, 경제적 실질에 따라 (주)한빛레이저의 코스닥 시장 상장을 위해 디비금융제10호기업인수목적(주)의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 효과

합병 완료시, 존속법인은 비상장법인인 ㈜한빛레이저이며 소멸법인은 코스닥시장에 기 상장 되어있는 디비금융제10호기업인수목적(주)입니다. 금번 합병을 통해 소멸법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)는 유일한 사업 목적인 다른 기업과의 합병을 달성하게되며, 존속법인인 ㈜한빛레이저는 코스닥시장에 상장하는 효과를 누리게 되며 이러한 과정에서 ㈜한빛레이저는 상장법인으로서의 인지도를 확보하게 됩니다. 또한, 투자금의 유입으로 제고되는 재무구조를 활용하여 보다 낮은 금리로 시장에서 자금을 조달할 수 있으며 코스닥시장 상장사로서 기관투자자, 애널리스트 등은 물론 개인투자자로부터 관심을 받게 되어 직원의 자긍심을 고취하고 사업 확장 및 대외 인지도 향상에 큰 효과를 거둘 수 있을 것으로 판단됩니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획당사는 합병 완료 후 당사의 주요 사업을 유지할 계획입니다. 회사의 구조 개편에 관하여 현재 추진 중이거나 계획 중인 사항은 없으나, 향후 회사구조 개편에 관한 계획이 확정될 경우 지체 없이 공시할 예정입니다.

2. 합병의 형태
가. 합병의 방법본 합병에서 (주)한빛레이저는 실질적인 상장법인으로서의 지위를 획득하게 되는 존속법인이며, 디비금융제10호기업인수목적(주)는 합병 이후 소멸되는 소멸법인입니다. 따라서 합병 형태상 이는 흡수합병으로 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장에 해당됩니다.

「코스닥시장 상장규정」

제2조(정의)(생략)바. 합병상장: 기업인수목적회사와 코스닥시장 상장법인이 아닌 법인의 합병에 따라 주식을 상장하는 것. 이 경우 합병상장의 종류는 다음과 같이 구분한다.1) 기업인수목적회사가 합병 후 존속하는 경우에는 해당 기업인수목적회사가 새로이 발행한 주식의 상장2) 코스닥시장 상장법인이 아닌 법인이 합병 후 존속하는 경우에는 해당 법인이 발행한 주식의 상장

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

당해 합병은 「상법」제527조의2(간이합병)과 제527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다. 「상법」상 규정하고 있는 간이합병과 소규모합병 관련 세부 사항은 아래와 같습니다.

제527조의2(간이합병)

① 합병할 회사의 일방이 합병 후 존속하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90이상을 합병 후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.

② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병)

① 합병 후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.

③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의 상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.

④ 합병 후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할 수 없다.

⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병 후 존속하는 회사의 상장계획합병 후 존속하는 회사인 (주)한빛레이저는 합병상장을 신청하여 코스닥 시장에 상장할 계획이며, 합병 후 상장폐지 계획은 없습니다.
라. 합병의 방법 중 기타 특이사항디비금융제10호기업인수목적(주)는 기업인수를 목적으로하는 명목법인이며, 합병 후 유지되는 사업부문은 (주)한빛레이저의 사업부문입니다. 디비금융제10호기업인수목적(주)가 추진하는 합병의 형태는 합병대상법인과의 흡수합병으로, (주)한빛레이저는 존속하고 디비금융제10호기업인수목적(주)는 소멸하게 됩니다.존속법인인 (주)한빛레이저는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장에 해당하는 SPAC 소멸합병 방식의 합병 상장을 추진하고 있습니다. 2021년 8월 25일 한국거래소의 상장규정 개정 및 2022년 2월 14일 한국거래소의 업무규정 시행세칙 개정으로 기업인수목적회사의 합병상장 관련 제도가 개편되었습니다. 기존의 기업인수목적회사가 존속하는 방식의 스팩 존속 합병상장에서 기업인수목적회사가 소멸하는 방식의 소멸 합병이 추가되어 현재 스팩 소멸합병과 스팩존속 합병 중 선택해 상장방식을 결정할 수 있습니다. 본 합병이 스팩 소멸합병방식으로 추진됨에 따라서 기업인수목적회사인 디비금융제10호기업인수목적(주)가 소멸하고 (주)한빛레이저의 법인격을 유지하는 형태로 상장하게 됩니다.
마. 합병 기한의 적정성디비금융제10호기업인수목적(주)는 2022년 01월 13일 주식 공모에 의한 주금납입을 시행하였으며 합병등기 완료 예정일은 2023년 12월 18일로서 최초의 주금납입일로부터 36개월 이내의 시점에 해당됩니다. 참고로, 디비금융제10호기업인수목적(주)는 상장에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내 합병등기 미완료시 자동청산 됩니다.

3. 진행경과 및 주요일정
가. 진행경과(1) 합병대상 선정절차

디비금융제10호기업인수목적(주)는 2021년 10월 05일 설립일 이래 기업인수목적사의 사업목적 달성을 위하여 정관 및 관련 법령 등을 충족하는 합병대상법인을 꾸준히 탐색해 왔으며, (주)한빛레이저가 디비금융제10호기업인수목적(주) 정관에 의거한 미래 성장 동력을 갖춘 우량회사에 적합하다고 판단하였습니다. 이에 디비금융제10호기업인수목적(주)는 스팩합병을 제안하였고, (주)한빛레이저는 이를 긍정적으로 검토함으로써 본 합병을 추진하게 되었습니다.

[정관 상 합병대상회사 관련 사항]

제63조(합병을 위한 중점 산업군)

① 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장성이 있고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 있는 중소ㆍ중견기업으로서 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다.

1. 신재생에너지

2. 바이오제약(자원)ㆍ의료기기

3. IT융합시스템

4. LED 응용

5. 그린수송시스템

6. 탄소저감에너지

7. 고도 물처리

8. 첨단그린도시

9. 방송통신융합산업

10. 로봇 응용

11. 신소재ㆍ나노융합

12. 고부가 식품산업

13. 엔터테인먼트

14. 자동차 부품 제조

15. IT 및 반도체

16. 온라인콘텐츠등, 소프트웨어개발

17. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

② 제1항의 규정에도 불구하고, 이 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다.

(2) 합병가액 평가를 위한 외부평가계약 체결

당사는 2023년 01월 16일 이촌회계법인과 합병가액 평가를 위한 외부평가계약을 체결하였으며, 평가 기간은 2023년 01월 16일 ~ 2023년 04월 03일 입니다. 상장예비심사신청서를 비롯한 합병계약서 등 합병가액 및 합병비율을 기재한 모든 공시서류 등은 이촌회계법인의 합병가액 외부평가 결과를 기초로 작성하였습니다.(3) 이사회 합병결의 : 2023년 04월 03일(최초 이사회 결의일) 2023년 09월 07일(1차 변경 이사회 결의일) 2023년 09월 26일(2차 변경 이사회 결의일)

2023년 10월 11일(3차 변경 이사회 결의일)(4) 합병계약 체결일 : 2023년 04월 03일(최초 합병계약 체결일) 2023년 09월 07일(1차 변경 합병계약 체결일) 2023년 09월 26일(2차 변경 합병계약 체결일)

2023년 10월 11일(3차 변경 합병계약 체결일)

나. 주요일정

구 분
일 정

이사회결의일
2023년 09월 26일

합병계약일

2023년 10월 11일

주주확정기준일
2023년 10월 12일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2023년 10월 13일

종료일
2023년 10월 19일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2023년 10월 25일

종료일
2023년 11월 08일

주주총회예정일자
2023년 11월 09일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2023년 11월 09일

종료일
2023년 11월 29일

구주권 제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
2023년 12월 08일

종료일
2024년 01월 03일

채권자이의 제출기간
시작일
2023년 11월 09일

종료일
2023년 12월 11일

합병기일
2023년 12월 12일

합병종료보고 공고일
2023년 12월 13일

신주의 상장예정일
2024년 01월 04일

주) 상기 일정은 관계법령의 개정 및 관계기관과의 협의 및 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

4. 합병의 상대방 회사
가. 회사의 개황

구분
내용

회사명

디비금융제10호기업인수목적(주)

소재지

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

대표이사

정 근 호

설립일

2021년 10월 05일

업종
그외 기타 금융 지원 서비스업

주요사업의 내용
한국거래소의 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병

임직원 현황
4명 (증권신고서 제출일 현재)

주요주주 현황
스틱벤처스(주) 13.70% (증권신고서 제출일 현재)

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

과목
제 3 (당)기 반기(2023년)
제 2 (전) 기(2022년)
제 1 (전전) 기(2021년)

감사의견
우리회계법인(적정)
우리회계법인(적정)
우리회계법인(적정)

- 재무상태표

자산

Ⅰ.유동자산
1,934,225,486
1,923,142,929
1,981,322,248

Ⅱ. 비유동자산
10,138,656,380
10,000,000,000
-

자산총계
12,072,881,866
11,923,142,929
1,981,322,248

부채

Ⅰ.유동부채
-
990,000
-

Ⅱ. 비유동부채
1,005,568,425
965,537,618
891,502,175

부채총계
1,005,568,425
966,527,618
891,502,175

자본

Ⅰ. 자본금
584,000,000
584,000,000
84,000,000

Ⅱ. 기타불입자본
10,063,680,400
10,063,680,400
752,210,400

Ⅲ. 전환권대가
279,094,830
278,741,992
275,213,613

ⅳ. 이익잉여금(결손금)
140,538,211
30,192,919
(21,603,940)

자본총계
11,067,313,441
10,956,615,311
1,089,820,073

부채와자본총계
12,072,881,866
11,923,142,929
1,981,322,248

- 손익계산서

영업수익
-
-
-

영업비용
17,615,180
41,695,840
15,205,140

영업이익(손실)
(17,615,180)
(41,695,840)
(15,205,140)

당기순이익(손실)
110,345,292
51,796,859
(21,603,940)

(2) 외부감사 여부디비금융제10호기업인수목적(주)는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따른 외부감사대상기업으로 외부감사를 받아오고 있으며, 설립시부터 신고서 제출일 현재까지의 외부감사인은 우리회계법인입니다.

5. 합병 등의 성사 조건
가. 합병조건(1) 계약의 선행 조건「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제6조 4항 14호 바목, 사목에 따라 합병법인(디비금융제10호기업인수목적(주))이 최초로 모집한 주권의 주금납입일(2022년 01월 13일)부터 36개월 이내에 합병등기를 완료하여야 합니다. 합병등기가 완료되지 못할 경우 정관에 따라 해산되고 예치또는 신탁된 자금을 주주에게 주권의 보유비율에 따라 지급하게 됩니다.한편, 발기주주인 DB금융투자(주), 스틱벤처스(주)는 상기 예치자금의 지급대상에서 제외됩니다.본 합병에 대한 합병계약에 따라 합병을 하여야 하는 존속회사 및 소멸회사의 의무는다음과 같은 조건이 합병기일 또는 그 이전에 성취될 것을 선행조건으로 합니다. 다만, 존속회사와 소멸회사는 각자 서면으로 아래에서 규정하고 있는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기, 면제할 수 있습니다.

[합병계약서]

제12조 (선행조건)각 당사자가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일 또는 그 이전까지 다음 각 항의 조건이 모두 성취되는 것을 그 선행조건으로 한다. 단, 선행조건 성취의 혜택을 볼 당사자가 이를 서면으로 면제하는 경우에는 예외로 한다.

(1) 본 계약 제6조에 따라 각 당사자의 주주총회에서 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것

(2) 각 당사자가 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 취득하거나 완료하여야 하는 정부승인(필요한 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 기업결합신고에 따른 공정거래위원회의 승인을 포함하며 이에 한정하지 아니함) 및 제3자의 동의ㆍ승인을 모두 취득 또는 완료하였을 것

(3) 본 계약 제11조에서 정한 각 당사자의 진술 및 보증 사항이 본 계약 체결일 현재 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실되고 정확할 것

(4) 각 당사자가 본 계약상 확약 기타 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것

(5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 존속회사 및 소멸회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니할 것

(6) 본건 합병을 금지하거나 중대한 부정적인 영향을 초래할 수 있는 법령, 정부의 명령, 또는 법원의 결정 또는 판결이 존재하지 아니할 것

(2) 계약의 해제 조건합병계약서 상 다음 각 호의 사정이 발생하는 경우에는 합병계약이 해제될 수 있습니다.

[합병계약서]

제 13 조 (계약의 해제)

13.1 해제의 사유. 본 계약은 다음의 사유에 의하여 해제 된다. 다만, 합병기일 이후에는 어떠한 경우에도 본 계약을 해제하지 못한다.

(1) 당사자들 모두가 서면으로 본 계약의 해제에 합의한 경우. 다만, 당사자들이 달리 합의하지 아니하는 한, 당사자 일방의 귀책사유로 인하여 본 계약의 이행이 어려워져서 본 계약을 합의에 따라 해제하게 된 경우, 이를 당사자 일방의 귀책사유에 의한 해제로 본다.

(2) 당사자 일방이 행한 진술 및 보증이 중요한 점에서 정확하지 않은 것으로 밝혀지거나, 일방 당사자가 본 계약을 중요한 점에서 위반하고 상대방 당사자로부터 그 시정을 요구하는 서면통지를 받은 날로부터 5영업일 이내에 시정하지 아니하여, 상대방 당사자가 본 계약의 해제를 통지한 경우. 다만, 본 계약을 위반한 일방 당사자는 본 계약을 해제할 수 없다.

(3) 어느 당사자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차 또는 회생절차가 개시되거나 위와 같은 절차의 개시에 관한 신청이 법원에 제기되거나 그와 유사한 절차의 개시 또는 그 신청이 있는 경우

(4) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하거나, 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지는 경우

(5) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 각 당사자가 본 계약을 승인한 후 당사자들 중 어느 당사자의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우.

(6) 본 계약 제13조에서 정한 선행조건이 충족될 수 없음이 명백하며, 그 선행조건 성취의 혜택을 볼 해당 당사자가 그 선행조건을 면제하지 않고 본 계약의 해제를 통지한 경우

13.2 해제의 효과.

(1) 본 계약의 해제는 손해배상책임에 영향을 미치지 않는다.

(2) 본 계약의 해제에도 불구하고 제14조 내지 제18조 기타 본 계약에서 명시적으로 또는 그 성질상 해제 이후에도 존속하는 것으로 예정된 조항 또는 권리ㆍ의무는 계속 그 효력을 유지한다.

나. 합병 주주총회 결의요건본 합병은 상법에 따른 특별 결의 요건을 충족시켜야 하며, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병주주총회 전까지 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 보유주식에 대하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다.한편, 공모전 주주인 스틱벤처스(주)(800,000주, 13.70%), DB금융투자(주)(40,000주, 0.68%) 등은 합병과 관련한 주주총회 결의에 관하여 주주간 계약서에 의거하여 의결권을 행사할 수 없습니다. 이와 관련한 주주간 계약서의 내용은 다음과 같습니다.

[ 주주간 계약서 계약사항 ]

제4조 (합병에 관한 의결권 행사금지 등)4.2 발기주주들은 SPAC과 합볍대상법인간의 합병과 관련하여 상법 제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사할 수 없다. 전문은 발기주주들이 SPAC의 설립시 인수한 주식뿐만 아니라 SPAC의 설립 후에 추가로 취득하게 되는 일체의 주식(공모에 참여하여 취득하는 주식 및 전환사채를 전환하여 취득하게 된 주식 포함)에 대해서도 동일하게 적용된다.

다. 관련법령상 합병의 규제 또는 특칙

(1) 합병대상회사의 선정 기준

합병대상 회사는 우선 코스닥 상장 규정, 정관 및 관련 규정에 부합하여야 하며, 또한투자자들의 이익이 극대화 될 수 있도록 대상회사 경영진의 도덕성, 향후 사업성, 수익성, 성장성, 기술력 등을 고려하여 결정되었으며, 수익성이나 기업규모 등은 아래 기술되는 코스닥 상장 요건을 충족하는 범위에서 선정한 것입니다.

(2) 코스닥 상장 규정에 의한 제한

코스닥시장 상장규정 제75조에 의거 기업인수목적회사와 합병하고자 하는 회사는 관련 요건을 충족하여야 합니다.

[코스닥시장 상장규정 제75조(합병상장 심사요건)]

제75조(합병상장 심사요건)① 기업인수목적회사가 합병 대상 법인과 합병상장하는 경우 합병 대상 법인은 상장예비심사 신청일 현재 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다. 이 경우 재무내용은 제24조제2항의 적용기준을 준용하여 최근 사업연도 말의 재무제표를 기준으로 적용한다.

1. 경영성과 등: 다음 각 목의 어느 하나를 충족할 것

가. 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업은 10억원 이상으로 한다)일 것

나. 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업은 50억원 이상으로 한다)일 것

2. 제28조제1항제3호의 감사의견 요건을 충족할 것

3. 제28조제1항제4호의 주식의 양도제한 요건을 충족할 것

4. 법시행령 제176조의5제2항 또는 제3항에 따라 산정된 합병가액이나 최근 사업연도 말 현재의 재무상태표상 자산총액이 법시행령 제6조제4항제14호가목에 따라 예치기관등에 예치되거나 신탁된 금액의 100분의 80 이상일 것. 이 경우 합병 대상 법인이 여럿인 경우에는 각 법인의 합병가액이나 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

5. 벤처기업과의 합병을 목적으로 설립된 기업인수목적회사의 경우 합병 대상 법인이 벤처기업일 것

6. 합병대가의 전부 또는 일부를 금전으로 지급하는 경우가 아닐 것. 다만, 단주의 처리 등을 위하여 합병대가를 금전으로 지급하는 것이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 합병 대상 법인(외국기업 또는 국내소재외국지주회사는 제외한다)이 제30조제1항의 요건을 충족하는 경우에는 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청할 수 있다. 이 경우 제1항제1호의 경영성과 등 요건을 적용하지 않고 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 10억원 이상일 것으로 갈음한다.

③ 합병 대상 법인은 제29조의 질적 심사요건을 충족하여야 한다. 다만, 합병 대상 법인이 유가증권시장 주권상장법인인 경우에는 제29조의 질적 심사요건을 적용하지 않을 수 있다.

④ 제3항 본문에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 질적 심사요건 중 제29조제1항제1호의 요건을 적용하지 않을 수 있다. 다만, 합병 대상 법인의 현저한 영업 악화 등으로 거래소가 필요하다고 인정하는 경우는 제외한다.

1. 합병 대상 법인이 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 코넥스시장 상장법인(이하 “신속합병상장기업”이라 한다)인 경우

가. 최근 2개 사업연도(코넥스시장 상장 이후의 사업연도로서 상장일이 속한 사업연도를 포함하되, 상장일부터 사업연도 말까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도를 말한다)에 각각 당기순이익이 10억원 이상이고, 영업이익이 있을 것

나. 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상 경과하였을 것

다. 해당 법인의 지정자문인이 추천할 것. 다만, 그 지정자문인 선임기간이 6개월 이상 경과한 법인에 한정한다.

라. 그 밖에 기업경영의 건전성 등을 감안하여 세칙으로 정하는 요건을 모두 충족할 것

2. 합병 대상 법인이 인수합병중개망에 등록되어 있으며, 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 합병인 경우

가. 합병 대상 법인이 상장예비심사신청서 제출일 전 1년 이내에 인수합병중개망에 등록되었을 것

나. 합병 대상 법인이 인수합병중개망에 등록된 기간(상장예비심사신청서 제출일을 기준으로 한다)이 1개월 이상이 경과하였을 것

다. 최근 사업연도의 매출액과 이익 등 세칙으로 정하는 요건을 모두 충족할 것

⑤ 기업인수목적회사가 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인과 합병하는 경우에는 주요사항보고서 제출일(합병의 상대방이 되는 법인이 유가증권시장 주권상장법인인 경우에는 상장예비심사 신청일로 한다) 현재 해당 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인이 이 규정 또는「유가증권시장 상장규정」 제47조제1항에 따른 관리종목에 해당하지 아니하여야 한다.

⑥ 합병상장과 관련하여 모집 또는 매출에 따른 증권신고서를 제출하지 않는 경우에는 합병상장 신청 시까지 세칙으로 정하는 상장명세서를 전자전달매체에 공표하여야 한다.

(3) 정관 및 관련 법규에 의한 제한

디비금융제10호기업인수목적(주)의 정관 제58조에 의거 합병대상법인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치된 금액의 100분의 80 이상이어야 합니다. 정관 58조에 의거 디비금융제10호기업인수목적(주)는 「상법」 제542조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다.

[디비금융제10호기업인수목적(주) 정관]

제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조제15항제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2호제1항제1호바목2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 최초 주권 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

또한 합병법인인 (주)한빛레이저는 정관 제63조(합병을 위한 중점 산업군)에서 정의하는 관련 산업군에 부합합니다.

[디비금융제10호기업인수목적(주) 정관]

제63조(합병을 위한 중점 산업군) ① 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장성이 있고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 있는 중소ㆍ중견기업으로서 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다.

1. 신재생에너지

2. 바이오제약(자원)ㆍ의료기기

3. IT융합시스템

4. LED 응용

5. 그린수송시스템

6. 탄소저감에너지

7. 고도 물처리

8. 첨단그린도시

9. 방송통신융합산업

10. 로봇 응용

11. 신소재ㆍ나노융합

12. 고부가 식품산업

13. 엔터테인먼트

14. 자동차 부품 제조

15. IT 및 반도체

16. 온라인콘텐츠등, 소프트웨어개발

17. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

② 제1항의 규정에도 불구하고, 이 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다.

II. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 방법 및 요령
본 합병은 주권비상장법인인 주식회사 한빛레이저가 주권상장법인인 디비제10호기업인수목적 주식회사를 흡수합병하는 방식입니다. 합병으로 인하여 합병기일 현재 디비제10호기업인수목적 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(주당 액면가액 100원)당 주식회사 한빛레이저의 보통주식
0.6470398
주(주당 액면가액 100원)를 발행 교부할 예정입니다.
2. 합병비율에 대한 평가
가. 평가의 개요

2.1 합병당사회사 개요본 합병의 당사회사인 주식회사 한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적 주식회사 개요는 다음과 같습니다.

구분
합병법인
피합병법인

법인명
주식회사 한빛레이저
디비금융제10호기업인수목적 주식회사

합병 후 존속 여부
존속
소멸

대표이사
김정묵
정근호

주소
본사
대전시 유성구 유성대로 1596번길 32-48
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

연락처
042-879-3300
02-369-3521

설립연월일
1997년 10월 7일
2021년 10월 5일

납입자본금(주1)
1,989,170,000원
584,000,000원

자산총액(주2)
26,599,370,239원
11,923,142,929원

결산기
12월
12월

임직원수(주3)
69명
4명

발행주식의 종류 및 수
보통주 17,506,700주
보통주 5,840,000주

(Source : 합병법인 및 피합병법인 제시자료, 합병법인 감사보고서, 피합병법인 사업보고서, 피합병법인 감사보고서)주1) 의견서 제출일 현재 법인등기부등본 상 기준입니다. 주2) 합병법인과 피합병법인의 자산총액은 2022년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 감사보고서 상 금액입니다.주3) 증권신고서 제출일 현재 임직원수입니다.

2.2 평가의 개요주권상장법인인 피합병법인과 주권비상장법인인 합병법인이 합병을 실시함에 있어 2023년 4월 3일에 이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서 상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련규정을 적용하여 주권상장법인인 피합병법인과 주권비상장법인인 합병법인의 1주당 합병가액을 산출하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.<관련규정>- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5

- 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조

2.3 평가방법2.3.1 기준재무제표 코스닥시장 주권상장법인인 피합병법인과 주권비상장법인인 합병법인 모두 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 따라서, 증권의발행및공시등에관한규정제5-13조 제2항에서 규정하고 있는 합병가액 산정시 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정하도록 정하고 있는 규정은 충족된다고 판단되는 바, 본 평가에서는 최근 결산연도인 2022년말의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표를 이용하여 합병비율을 산출하였습니다.2.3.2 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 분석방법주권상장법인인 피합병법인의 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액은 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액(본건 합병에서는 4.99% 할인한 가액)으로 산정하였습니다.2.3.3 본질가치 분석방법주권비상장법인인 합병법인의 본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.2.3.3.1 분석기준일본질가치 산정을 위한 분석기준일은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제8조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일인 2023년 3월 27일입니다.본질가치 중 자산가치와 수익가치 분석방법은 다음과 같습니다. 2.3.3.2 자산가치 분석방법자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말의 재무상태표의 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

(1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감

(2) 분석기준일 현재 투자주식중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액과 차이나는 경우에는 순자산가액과의 차이를 가감 (단, 손상이 발생한 경우에는 가산하지 아니함)

(3) 분석기준일 현재 투자주식중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액과 차이나는 경우에는 종가와의 차이를 가감

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감

(5) 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감

(6) 최근사업연도말 현재 자기주식은 가산

(7) 연결재무제표를 사용하는 경우 최근사업연도말 현재 비지배지분을 차감

(8) 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감

(9) 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산

(10) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감하고 전기오류수정이익을 가산

(11) 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감

2.3.3.3 수익가치 분석방법수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형, 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다.본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서, 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정됩니다. 특히, 합병법인의 주요 사업은 레이저 발생 장치의 제조기술을 기반으로 전방산업인 2차전지, 자동차 및 반도체 산업 등에 레이저 제조 장비를 판매하고 있으며, 전세계 2차전지, 자동차 및 반도체 시장의 높은 성장률에 따라 합병법인도 중장기적으로 높은 성장이 예상됩니다. 이러한 점을 고려하였을 때, 향후 합병법인의 영업상 변동사항을 중장기적으로 반영할 수 있는 현금흐름할인모형이 합리적인 평가방법인 것으로 판단됩니다.배당평가모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 합병법인이 배당실적이 없으며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 평가대상의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 합병법인에 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인법을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.각 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.(1) 현금흐름할인법 현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업잉여현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.(2) 배당할인법향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로, 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다라는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 이런 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래 배당금을 추정하는데 어려움이 있으며, 합병법인과 같이 배당성향을 분명하게 알 수 없는 경우, 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.(3) 이익할인법 이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 기업가치를 산정하는 방법으로, 개정 전 증권의발행및공시등에관한규정 및 상속세및증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전 증권의발행및공시등에관한규정에서는 수익가치를 향후 2사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하였습니다. 자본환원율은 대상 기업의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세및증여세법 시행령에따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 약점이 있습니다.2.3.4 상대가치 분석방법자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 합니다.증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다.한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 합병법인의 합병가액 산정 시 상대가치는 반영되지 않습니다.유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하였습니다.유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 하였습니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하였습니다.유사회사는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다.요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것본 평가에서는 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 별도 또는 개별재무제표를 이용하여 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산가액을 산정하였습니다.

나. 합병비율 평가 결과

상기 방식에 따라 진행한 합병비율 평가 요약은 하기와 같습니다.

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,091
해당사항 없음

다. 자산가치

879

1,731

라. 수익가치

4,566

해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,091
2,000

사. 합병비율
1
0.6470398

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.주2) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.주4) 피합병법인의 1주당 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2,000원이며, 이를 토대로 합병비율을 산정하였습니다.

3.2 합병당사회사의 합병가액 산정

3.2.1 합병법인의 합병가액 산정자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 본질가치 [(나X1+다X1.5)÷2.5]
3,091

나. 자산가치
879

다. 수익가치
4,566

라. 상대가치(주1)
해당사항 없음

마. 합병가액/1주(주2)
3,091

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 않아가치를 산정하지 아니하였습니다. 주2) 합병법인의 합병가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 합병법인의 최근 주식거래 현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30에 의하면 평가자는 대상 자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수 가능한 경우 이를 고려하여 최종가치 산출에 반영 여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상 물건의 내용에 정통한 거래당사자 간에 성립한다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치 조정을 하지 않은 경우, 가치 조정을 하지 않은 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

(1) 최근 2년간 유상증자 현황 최근 2년간 유상증자 내역은 없습니다.

(2) 최근 2년간 주식 양수도 현황

최근 2년간 주식 양수도 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

일 자
주식의 종류
양도자
양수자
매매일자 기준
평가의견서 제출일 현재기준(주1)
거래금액

거래주식수
주당 거래단가(원)
거래주식수
주당 거래단가(원)

2021-01-26
보통주
노OO
이OO
1,500
3,500
7,500
700
5,250

2021-01-26
보통주
노OO
최OO
1,500
3,500
7,500
700
5,250

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
18,000
-
90,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
7,200
-
36,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
7,200
-
36,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
노OO
3,600
-
18,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
김OO
18,000
-
90,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
3,600
-
18,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
7,200
-
36,000
-
증여

2022-02-16
보통주
김OO
은OO
7,200
-
36,000
-
증여

2022-06-01
보통주
이OO
김OO
35,000
3,750
175,000
750
131,250

2022-07-31
보통주
김OO
이OO
6,000
2,000
30,000
400
12,000

2022-07-31
보통주
김OO
이OO
6,000
2,000
30,000
400
12,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
20,000
2,000
100,000
400
40,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
20,000
2,000
100,000
400
40,000

2022-08-18
보통주
노OO
김OO
10,000
2,000
50,000
400
20,000

2022-08-18
보통주
노OO
서OO
5,000
2,000
25,000
400
10,000

2022-09-15
보통주
산업은행
김OO
157,500
3,328
787,500
666
524,160

2022-09-16
보통주
임OO
명OO
15,000
3,000
75,000
600
45,000

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
곽OO외 30명
345,500
9,020
1,727,500
1,804
3,116,410

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
DB금융투자㈜
110,864
9,020
554,320
1,804
999,993

2022-12-28
보통주
한미반도체㈜
씨스퀘어자산운용㈜
55,432
9,020
277,160
1,804
499,997

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
NH투자증권㈜
221,729
9,020
1,108,645
1,804
1,999,996

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
유안타증권㈜
110,840
9,020
554,200
1,804
999,777

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
엔에이치투자증권㈜
33,259
9,020
166,295
1,804
299,996

2023-01-13
보통주
한미반도체㈜
안OO외 3명
9,756
9,020
48,780
1,804
87,999

(Source: 합병법인 제시자료)주1) 상기 거래주식수와 거래단가는 2023년 1월 17일 액면분할
(500원→100원) 후 수량과 단가 입니다.

(3) 비상장주식 거래사이트 거래가격 현황

다음의 비상장주식 거래사이트를 조사한 결과, 동 사이트에 게시된 합병법인의 최근 시세 정보는 존재하지 않습니다.

구분
인터넷 주소
1주당 가격

38커뮤니케이션
http://www.38.co.kr
해당사항 없음

피스톡
http://www.pstock.co.kr/
해당사항 없음

(Source: 상기 인터넷 사이트 및 이촌회계법인 Analysis)

(4) 검토의견

합병법인은 최근 2년간 유상증자 내역 없으며, 최근 2년간 주식양수도거래는 장외시장(38커뮤니케이션, 피스톡 등 인터넷 비상장 장외주식 거래시장)에서 거래되지 않고, 주주 간 합의에 의해 이루어진 양수도 거래입니다.최근 2년간 합병법인의 주식과 관련한 자본 거래 내역 검토 결과 본 평가인은 거래가격 합의에 영향을 미친 구체적인 가치평가 결과 및 주요 가정에 대한 정보를 입수할 수 없었습니다. 또한, 합병법인의 유상증자 및 주식양수도 거래는 당시 과거 손익 및 재무현황 등을 고려한 구체적인 평가방식이 아닌 상호 합의에 의해 결정됨에 따라 합병법인의 최근 변화된 영업상황을 반영하고 있지 못하며, 구체적인 평가방법 및 가정사항에 대한 정보를 입수할 수 없어 가치조정 검토대상에 해당하지 않는다고 판단됩니다. 따라서 합병법인의 유상증자 및 주식양수도 거래의 주당 거래가액이 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인(2009.06)' 문단30의 내용에 따른 '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 합리적인 근거를 확인하지 못한 바 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

3.2.1.1 합병법인의 본질가치의 산정주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 평가하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(1) 합병법인의 자산가치의 산정합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 감사받은 재무상태표의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
금액

A. 최근 사업연도말 자본총계(주1)
15,417,335,928

B. 조정항목(a - b)
2,219,927,932

a. 가산항목
2,374,624,943

(1) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이
-

(2) 분석기준일 현재 시장성 있는 투자주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이
-

(3) 자기주식
-

(4) 최근사업연도말 이후 자본금 증가액
-

(5) 최근사업연도말 이후 자본잉여금 증가액
-

(6) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금 증가액
-

(7) 최근사업연도말 이후 전기오류수정이익
-

(8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산 증가액
-

(9) 주식매수선택권 행사가정
(주2)

771,680,000

(10) 전환사채의 전환가정
(주2)

1,602,944,943

b. 차감항목
154,697,011

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성이 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이
(주3)

154,697,011

(4) 분석기준일 현재 시장성 있는 주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이
-

(5) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(6) 최근사업연도말 이후 자산손상차손
-

(7) 최근사업연도말 이후 자본금 감소액
-

(8) 최근사업연도말 이후 배당금 지급, 전기오류수정손실
-

(9) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산 감소액
-

C. 조정된 순자산가액 (A + B)
17,637,263,860

D. 발행주식총수
(주4)

20,068,235

E. 1주당 자산가치 (C ÷ D)
879

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2022년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.
주2) 분석기준일 현재 합병법인이 부여한 주식선택권과 발행한 전환사채가 존재합니다. 2021년 4월 1일에 개정되어 2021년 4월 12일부터 시행된 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙에 따르면, 전환사채 등과 관련하여 향후자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 권리가 행사될 가능성이 확실한 경우에는 권리 행사를 가정하여 이를 순자산 및 발행주식의 총수에 반영하도록 하고 있습니다.분석기준일 현재 합병법인이 부여한 주식선택권 중 행사가능한 수량은 1,600,000주로 이중 1,300,000주의 전환가격은 440원이며, 나머지 300,000주의 전환가격은 666원입니다. 합병법인이 부여한 주식선택권의 1주당 행사가격 440원과 666원은 분석기준일 현재 합병가액을 고려할 때 합리적인 투자자라면 주식선택권의 행사가 확실시 되는 상황입니다. 이를 고려하여 합병법인의 주식선택권 행사가액을 순자산 증가액에 반영하였으며, 주식선택권 행사에 따른 행사가능 주식수 1,600,000주는 발행주식수에 가산하였습니다.

(단위: 원, 주)

부여일
행사금액(A)
부여수량(B)
취소수량(C)
행사수량(D)
미행사주식수 (E=B-C-D)
증가할 순자산 (AxE)

2021-03-30(*1)
440
1,300,000
-
-
1,300,000
572,000,000

2022-12-16(*1)
666
450,000
150,000
-
300,000
199,680,000

합 계

1,750,000
150,000
-
1,600,000
771,680,000

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(*1) 상기 행사금액과 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 행사금액과 주식수입니다.분석기준일 현재 합병법인이 발행한 전환사채의 전환가격은 1,560원입니다. 분석기준일 현재 합병가액을 고려할때 합리적인 투자자라면 전환이 확실시 되는 상황입니다. 이를 고려하여 합병법인의 전환사채 장부가액 전액을 순자산 증가액에 반영하였으며, 전환가능주식수 961,535주는 발행주식수에 가산하였습니다.

(단위: 원, 주)

구분
내용

발행일
2022년 6월 30일

만기일
발행일로부터 3년

액면가액
1,500,000,000

표면이자율
0%

보증수익률
1%

전환청구기간
발행일로부터 3년간 전환청구 가능

전환가격(*1)
1,560

전환가능 주식수(*1)
961,535

상환방법
만기일 일시상환

발행자의 조기상환청구권
발행일로부터 2년간 조기상환청구가능

(Source : 합병법인의 제시자료)(*1) 상기 전환가격과 전환가능 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 전환가격과 전환가능 주식수입니다.주3)
분석기준일 현재 합병법인이 보유한 시장성 없는 투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가의 차이를 조정하였습니다.

(단위: 원, %)

구분
장부금액(A)

순자산가액

(B)

지분율(C)
순자산지분가액(D=BXC)
조정금액(E=D-A)

<종속기업투자주식>

CHBL
184,334,682
167,904,736
100.0%
167,904,736
(16,429,946)

㈜에이치비이에스
450,000,000
311,732,935
100.0%
311,732,935
(138,267,065)

합 계
634,334,682
479,637,671

479,637,671
(154,697,011)

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)
주4) 분석기준일 현재
발행주식총수 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
주식수(*1)

보통주
17,506,700

주식선택권 행사 가정
1,600,000

전환사채의 전환 가정
961,535

발행주식총수
20,068,235

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(*1) 상기 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 주식수입니다.

주식선택권의 행사가격에 따른 행사가능 주식수와 전환가격에 따른 전환가능 주식수를 반영하기 전 발행주식총수와 그에 따른 주당 자산가치와의 비교 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분

주식 수
주당 자산가치

주식선택권 행사 및 전환사채 전환 전 발행주식총수
17,506,700
872

주식선택권 행사 및 전환사채 전환 시 발행주식총수
20,068,235
879

(출처: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(2) 합병법인의 수익가치의 산정합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 3.3.3 합병법인의 수익가치 산정내역에 기술되어 있습니다.

합병법인의 주당 수익가치의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 추정기간 동안의 영업가치
20,645,091,099

나. 영구현금흐름의 영업가치
73,748,019,525

다. 영업가치 (다=가+나)
94,393,110,624

라. 비영업자산 가치
3,784,336,848

마. 기업가치 (마=다+라)
98,177,447,472

바. 이자부부채의 가치
6,544,250,000

사. 수익가치 (사=마-바)
91,633,197,472

아. 발행주식수(주1)
20,068,235

자. 1주당 수익가치 (원)
4,566

(Source : 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 분석기준일 현재
발행주식총수 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
주식수(*1)

보통주
17,506,700

주식선택권 행사 가정
1,600,000

전환사채의 전환 가정
961,535

발행주식총수
20,068,235

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(*1) 상기 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 주식수입니다.

3.2.1.2 합병법인의 상대가치 산정자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하면 코스닥시장 주권상장법인과 주권비상장법인간의 합병인 경우 비상장법인의 합병가액 산정시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 비교가치인 상대가치를 증권신고서에 비교하여 공시하도록 하고 있는 바, 유사회사 산정 검토 결과는 다음과 같습니다.

(1) 유사회사 선정요건증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 의하면, 상대가치를 산출하기 위해서는 주권비상장법인인 합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.요건1) 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것요건2) 주당순자산이 액면가액 이상일 것요건3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것요건4) 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것따라서, 본 합병비율의 평가시 상대가치 산정은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 합병법인과 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 회사 중 상기 요건1) 부터 요건4)를 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.(2) 유사회사의 검토 결과합병법인인 주식회사 한빛레이저는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류상 "특수 목적용 기계 제조업"을 영위하고 있습니다. 본 평가인의 검토 결과, 한국거래소업종분류에 따른 소분류업종인 "특수 목적용 기계 제조업"에 해당하는 주권상장법인 151개사를 유사회사로 판단하고 검토하였습니다.

동 151개사 중 레이저 기술을 이용한 관련 장비 제조업을 영위하는 회사로 최근 2개 사업연도 평균 주당법인세비용차감전계속사업이익과 최근 사업연도 주당순자산을 합병법인의 최근 2개 사업연도 평균 주당법인세비용차감전계속사업이익과 최근 사업연도 주당순자산을 비교한 결과 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 회사가 3사 미만이므로 합병법인의 합병가액의 산정에 유사회사별 비교가치를 산출하지 않습니다.

(3) 유사회사 요건 충족 여부 검토

(가) 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토분석기준일 현재 합병법인의 매출구성에서 가장 큰 비중을 차지하는 제품 또는 용역은 "레이저 응용 장비"이며, 검토 결과 이 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 5개사를 유사회사로 판단하고 검토하였습니다.

회사명
주요 제품 및 용역
선정여부

AP시스템
AMOLED 제조장비, 반도체 제조장비, LCD제조장비, 콘트롤기기 제조
미충족

DMS
디스플레이패널 생산장비의 제조, 개조 및 판매, 풍력발전단지 조성 및 운영, 농산물 유통 및 판매, 유기전자재료판매 외
미충족

GST
반도체, FPD(Flat Panel Display)공정 및 기타 LED, Solar Cell 공정에서 사용후 배출되는 유해가스를 정화하는 가스정화장비인 Scrubber와, 반도체 및 FPD(Flat Panel Display)공정상 안정적인 온도유지를 제공함으로써 공정효율을 개선하는온도조절 장비인 Chiller제품을 제조, FPD 제조공정에서 발생되는 Acid 및 VOC(휘발성 유기화합물)가스를 처리하여 작업환경 개선을 통해 업무효율을 증대시켜주는 VOC농축장비 제조
미충족

HB솔루션
디스플레이 사업분야의 전공정부터 후공정에 이르는 측정ㆍ검사 및 설비 장비를 생산
미충족

HB테크놀러지
LCD 및 AMOLED검사장비의 생산과 Display 백라이트유닛인 도광판, 확산판 제조 및 도광판 Pattern 가공사업
미충족

HPSP
고유전율(High-K) 절연막을 사용하는 트랜지스터의 계면특성을 개선하는 고압 수소 어닐링 장비에 대한 연구개발 및 제조, 판매
미충족

TYM
농기계사업 및 담배필터사업
미충족

고영
전자제품 생산용, 반도체 생산용 3D 납도포검사기, 3D 부품 장착 및 납땜 검사기, 반도체 Substrate Bump 검사기 제조
미충족

기가레인
모바일 기기 및 통신 인프라, 국방 분야 등에 사용되는 RF통신부품사업과 ICP 식각 장비, DRIE 식각 장비 등의 반도체 공정장비 사업, 그리고 반도체 테스트솔루션 사업
미충족

기신정기
플라스틱 사출금형 제작용 몰드베이스(MOLD BASE)와 정밀 플레이트(PRECISION PLATE), 프레스 금형 제작용 다이 세트(DIE SET)를 제조ㆍ판매
미충족

나라엠앤디
자동차, 디스플레이, 휴대폰, 가전등 대량생산을 위해서는 필수 장치인 금형사업과 금형기술을 기반으로 하여 Press기, 사출기, 기타 양산 전용설비를 이용한 부품 제조
미충족

나래나노텍
디스플레이 장비 제조 및 판매
미충족

나인테크
디스플레이 제조용 공정장비 및 이차전지 제조용 장비를 제작하여 판매
미충족

네오셈
반도체 검사장비의 개발, 제조, 판매
미충족

네온테크
반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 제조 및 판매
미충족

넥스턴바이오
CNC자동선반를 생산으로 하는 사업
미충족

넥스틴
전공정(Front-end Process)반도체 소자의 회로 제작 공정에서 발생하는 미소 패턴 결함을 검출하는 웨이퍼 미소 패턴 결함 검사 장비를 제조 및 판매
미충족

뉴파워프라즈마
반도체 및 디스플레이(Solar 포함) 산업의 핵심공정인 박막공정 및 식각공정 장비에서 사용 중인 Remote Plasma Generator와 Plasma 발생 전원 공급 모듈을 제조
미충족

다이나믹디자인
타이어 금형, 타이어 금형 관련 주요 자재(3D 신터링 사이프 등)의 사업 부문
미충족

대동
농업용기계(엔진포함)를 전문적으로 생산 및 판매
미충족

대동기어
자동차 및 농기계등의 동력전달장치용 부품 및 트랜스 밋션 생산
미충족

대모
건설기계 종합 전문 제조
미충족

동아엘텍
LCD검사장비, OLED 검사장비 등 디스플레이 제조 공정상 주로 후공정의 검사장비를 제조, 판매
미충족

두산밥캣
지주회사로서 타회사의 주식취득을 통하여 그 회사의 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적사업으로 영위
미충족

디바이스이엔지
세정공정의 핵심기술인 오염제어기술을 기반으로 메모리와 비메모리 반도체제조공정과 Rigid 와 Flexible OLED 디스플레이에 사용되는 오염제거장비 제조
미충족

디아이티
디스플레이 검사장비, OLED 디스플레이 검사장비, 2차전지 검사장비, 반도체 검사장비 등 제조
미충족

디에스케이
FPD(Flat Panel Display 평판디스플레이)용 Bonding System 및 In-line System, 메카트로닉스 사업
미충족

디에이테크놀로지
2차전지 설비를 제조 및 판매
미충족

디와이파워
유압실린더 등 유공압기기 및 유공압기계 제조 및 판매업
미충족

디이엔티
디스플레이관련 장비 및 부품제조업
미충족

라온테크
반도체 및 FPD용 로봇시스템과 일반산업용 로봇 자동화 시스템 제조
미충족

러셀
반도체산업의 후방 산업으로 분류되는 반도체 장비 리퍼비시 전문 기업으로 반도체 장비부문과 2020년 자회사로 편입된 러셀로보틱스의 무인자동화 시스템부문의 사업
미충족

레이저쎌
면광원-에어리어 레이저 기술을 기반으로 반도체, 디스플레이, 2차전지 등의 후공정에 활용되는 레이저리플로우 장비를 개발 및 제조
충족

레인보우로보틱스
협동로봇, 초정밀지향마운트 및 보행로봇플랫폼
미충족

로보스타
디스플레이(AMOLED, LCD, LED), 자동차, 반도체, IT(휴대폰 및 모바일), 기타 전기전자산업 분야 등의 다양한 모든 산업의 제조현장에서 제품생산 및 출하까지 공정 내 자동화 작업을 수행하기 위해 폭넓게 활용되는 제조용(산업용)로봇과 FPD(평판디스플레이 및 중소형 LCD) 제조현장의 각종 초정밀 생산 및 검사 등 다양한 공정장비의 기초 장비인 FPD장비(정밀Stage)와 IT분야(LED, 휴대폰, 모바일 부품 등) 및 전자부품산업 분야 등의 부품생산을 위한 시스템장비 성격인 IT부품제조장비 등 제조
미충족

로보티즈
서비스 로봇 구축 솔루션이며 크게는 로봇전용 액츄에이터(제품명:Dynamixel-다이나믹셀)와 이를 효과적으로 활용할 수 있는 지능형 소프트웨어로 구성
미충족

로체시스템즈
물류자동화 장비를 생산, 판매하고 있으며, 주로 FPD 및 반도체 생산용 이송장비 및 Laser Glass Cutting Machine장비등을 개발 공급
미충족

명성티엔에스
2차전지 분리막을 생산하는 분리막 제조 설비를 전문적으로 제작
미충족

미래컴퍼니
디스플레이 제조장비 생산
미충족

바이옵트로
Vision 및 계측기술을 활용한 반도체 substrate 검사장비 제조 및 AI기반 Robot system 공급을 주업으로 함과 동시에, 공장자동화(FA)장비에 대한 Total Solution제공을 주된 영업 목적
미충족

베셀
디스플레이 제조장비 생산
미충족

브이원텍
머신비전(Machine Vision) 및 화상처리를 통한 디스플레이 검사 S/W 개발 및 장비 제작
미충족

비아트론
AMOLED, LTPS LCD, Oxide TFT, Flexible Display 등 디스플레이 패널 제작을 위한 장비 중 전공정 장비에 속하는 backplane 제조 관련 열처리장비 제조
미충족

상상인인더스트리
선박용 크레인 등 선박구성부분품의 제조 및 판매
미충족

서연탑메탈
자동차금형과 굴삭기CABIN을 제조하고 판매
미충족

선익시스템
반도체 증착장비
미충족

수산중공업
유압브레이커, 크레인, 유압드릴 사업
미충족

스마트솔루션즈
반도체/디스플레이 검사장비 사업
미충족

스맥
공작기계(중소형 CNC선반, 머시닝센터 등) 및 관련 부품, LCD 생산관련 Robot의 제조ㆍ판매, Gateway를 전문으로 개발
미충족

스페코
건설장비, 방산설비 등
미충족

신도기연
디스플레이 장비 제조 및 판매
미충족

싸이맥스
반도체웨이퍼 이송용장비를 제조 및 판매
미충족

씨아이에스
2차 전지 전공정에 해당하는 Coater M/C, Calender M/C, Slitter M/C 및 Tape Laminator를 생산
미충족

씨앤지하이테크
반도체/디스플레이 제조 공정에 필요한 화학약품을 최종 양산 설비에 자동화로 공급하는 장치인 CCSS를 주요제품으로 생산
미충족

아바코
FPD 제조용 진공장비, 전용장비, 자동화장비
미충족

아세아텍
종합형 농업기계 전문메이커
미충족

아이씨디
AM-OLED, TFT-LCD 등 FPD(Flat Panel Display) 의 양산에 필요한 제조 장비를 생산, 판매
미충족

아이원스
반도체 전공정 장비 부품의 정밀 가공 및 세정, 디스플레이 제조 장비 부품의 정밀 가공, 디스플레이 장비 제조
미충족

야스
OLED 디스플레이 패널 제작을 위한 장비 중 증착공정 장비에 속하는 증착시스템, 증착원을 제작 판매
미충족

에스에이티이엔지
디스플레이장비 제조
미충족

에스에프에이
스마트팩토리솔루션사업과 반도체패키징사업
미충족

에스엔유
OLED, LCD 등의 산업용 제조장비를 연구, 제조, 판매
미충족

에스티아이
반도체 제조용 기기 및 장비제조, 판매
미충족

에스피시스템스
갠트리로봇을 포함한 로봇자동화시스템과 스마트팩토리 소프트웨어 개발 및 판매, 2차 전지 및 자동차용 부품 제조
미충족

에이비프로바이오
공작기계의 한 분류인 머시닝센터(MCT) 등을 제작하는 금속절삭기계 제조업
미충족

에이치케이
레이저가공기 제조 및 판매, 레이저가공기를 활용한 생산설비 자동화시스템
충족

에이테크솔루션
주형 및 금형 제조업
미충족

에이피티씨
반도체 제조 공정 중 '식각 공정'에 필요한 장비를 제조, 판매
미충족

에프엔에스테크
반도체 및 디스플레이 공정용 장비와 부품ㆍ소재를 제조 판매
미충족

엑시콘
반도체 메모리 Component, Module 제품 및 광소자 테스트를 위한 시스템의 개발, 제조 및 판매
미충족

원익피앤이
리튬폴리머 2차전지 양산용 공정자동화장비와 광학필름 레이저 응용 제조 자동화 장비를 제작, 납품
미충족

엔투텍
반도체 장비의 제조 판매
미충족

엘아이에스
전자응용 가공 공작기계 제조, 주로 레이저를 활용한 OLED 제조장비를 제작 및 납품
미충족

엘오티베큠
반도체용 진공펌프의 제조, 판매, 수리, 수출 등
미충족

엠플러스
파우치형의 전기자동차용 리튬이온 이차전지 조립공정 장비 제조
미충족

영우디에스피
OLED 및 LCD등의 검사장비 제조
미충족

예스티
디스플레이 및 반도체 장비 제조/판매
미충족

오로스테크놀로지
반도체 전공정 중 노광장비에 연관된 MI(Metrology, Inspection)장비 제조
미충족

오션브릿지
반도체 공정용 화학재료와 반도체FAB(전공정 생산라인) 설비 등에 적용되는 장비 생산
미충족

와이아이케이
반도체 검사 장비 제작 및 판매
미충족

우신시스템
자동차 부품 생산
미충족

우진플라임
산업기계 및 자동화설비 제작, 판매
미충족

원익IPS
반도체, Display, Solar cell 장비 제조
미충족

원익홀딩스
반도체 및 디스플레이 제조 공정 중 해당 공정에 필요한 원료 가스를 원하는 조건(압력)으로 청정이 유지된 상태에서 원료가스의 순도가 보존된 상태로 공급시키기 위한 장치제조 사업과 배관공사 사업
미충족

원준
첨단소재 생산에 필수적으로 필요한 열처리 솔루션을 제공
미충족

위지트
디스플레이 및 반도체장비 부품을 생산하여 판매
미충족

윈텍
머신비전(Machine Vision) 및 화상처리를 통한 전자 부품, 디스플레이, 필름 검사 S/W 개발 및 장비를 제작
미충족

유니셈
반도체 장비, LCD장비, LED장비, 태양광 장비 등을 제작, 판매 및 A/S
미충족

유니테스트
반도체 검사 장비를 전문으로 개발·생산
미충족

유일로보틱스
직교로봇, 협동로봇, 다관절로봇 등 산업용 로봇과 스마트기기로 구성한 자동화시스템을 주요 제품으로 개발 및 생산
미충족

유일에너테크
친환경 에너지(2차전지, 연료전지, 태양전지 등) 제조 장비 및 기타 산업용 자동화 장비의 개발 및 제작 판매
미충족

유진로봇
청소 로봇, 유비쿼터스 홈 로봇 판매 등
미충족

유진테크
반도체장비, 부품제조, 판매
미충족

이노메트리
머신비전기술(Machine Vision)을 이용한 X-ray 자동검사시스템을 공급
미충족

이엠코리아
CNC공작기계 및 방산제품, 발전설비제품, TBM(터널보링머신)등을 생산, 판매
미충족

이오테크닉스
반도체 레이저마커, 레이저응용기기 제조 및 판매
충족

이큐셀
진공/플라즈마 기술, 반도체 후공정 기술, 초고정밀 Align 기술 및 특수 이송시스템 기술을 적용한 반도체, 디스플레이 및 에너지 산업 분야의 공정 장비 개발 및 제조
미충족

인베니아
LCD, OLED 등 장비를 개발, 제작, 판매
미충족

인텍플러스
반도체분야, 디스플레이 분야, 태양광분야 및 LED분야의 외관 검사 장비의 제조
미충족

자비스
산업용부품검사장비("Xscan")와 식품이물검사장비("Fscan") 제조
미충족

제너셈
반도체 후공정 자동화 장비로 Laser Marking, Test Handler, Inspection, Pick & Place외 Automation 장비 제조 판매
충족

제우스
반도체 제조 장비, TFT-LCD IN-LINE TRANSFER SYSTEM 및 태양전지 제조장비, 밸브 SYSTEM 등을 생산 판매
미충족

제이스텍
OLED, LCD 디스플레이 본딩장비와 POL 컷팅장비, Cell 컷팅장비 등 레이저장비 및 워터젯 디프레시장비, 도금장비 등의 반도체 장비의 제조, 판매
미충족

제이티
반도체 검사장비 관련 사업과 산업용 특수가스 및 가스설비 제조업
미충족

젬백스
환경오염제어 사업 등
미충족

주성엔지니어링
반도체 제조장비, 디스플레이 제조장비, 태양전지 제조장비, LED 및 OLED 제조장비 사업
미충족

지아이텍
전기자동차용 2차전지 제조를 위한 코팅공정의 핵심 장비인 SLOT DIE 및 디스플레이 생산 공정중 감광액(PR) 도포의 핵심 제품인 SLIT NOZZLE을 생산
미충족

지앤비에스엔지니어링
반도체, FPD(Flat Pannel Display), 태양광, LED 분야의 공정내 Scrubber 및 Trap, 플라즈마백연제거 설비 등 친환경 장비 전문제조
미충족

진성티이씨
무한궤도식(크롤러형) 하부주행체 제조관련 산업
미충족

참엔지니어링
LCD 및 OLED 등 패널 제작시 발생되는 결함을 Laser로 수리하는 장비생산, 판매
미충족

케이엔제이
디스플레이 패널 관련 Edge Grinder와 CVD-SiC Product 생산
미충족

케이피에스
디스플레이 패널업체를 대상으로 정밀장비 제작 및 제어, 비젼기술을 바탕으로 OLED(Organic Light Emitting Diode) 디스플레이 공정에서 사용되는 장비를 개발, 공급하는 사업
미충족

코디엠
반도체 장비, LCD 장비 및 유기발광다이오드 장비의 제조/판매 등
미충족

코미코
반도체 부품의 세정과 코팅
미충족

코세스
반도체 후공정장비와 레이저 응용 장비 등을 제조
미충족

코윈테크
2차전지, 반도체, 디스플레이, 석유화학, 식품, 제약 등 다양한 산업에 공정 자동화시스템을 구축
미충족

탑엔지니어링
반도체, LCD, LED 및 OLED 공정장비를 개발, 제조 및 판매
미충족

태성
PCB자동화 생산에 필요한 핵심설비인 습식설비를 전문적으로 생산
미충족

테스
반도체 제조에 필요한 전공정장비 제조
미충족

테크윙
반도체 테스트 핸들러 및 주변기기 제조/판매
미충족

톱텍
FA사업, 나노관련사업, 태양광관련사업
미충족

티로보틱스
반도체 및 디스플레이 부분의 OLED진공로봇과 시스템사업
미충족

티에스넥스젠
발전플랜트설비 댐퍼(Damper) 및 선박용 탈황설비(SOx Damper), 전력배전설비 부스웨이(Busway) 제조 판매와 재생의료 상품, 의료기기 판매
미충족

티에스아이
2차전지 제조 장비중 2차전지의 활물질, 도전제, 결합제, 용매를 혼합하는 Mixing 공정을 운용하는 장비와 그 시스템을 판매
미충족

파나케이아
PCB자동화기계 제조, 의류 등 유통 사업
미충족

파라텍
스프링클러 헤드류, 주방용 자동소화장치, 소방용 합성수지배관(CPVC) 밸브 등 제조
미충족

파인텍
디스플레이 부품 및 장비, 2차 전지 제조장비 등의 사업
미충족

프로텍
디스펜서, 공압실린더등의 제품을 생산
미충족

피에스케이
반도체장비(전공정 및 패키징 장비) 사업
미충족

피에스케이홀딩스
반도체장비(패키징 장비)의 제조와 판매(그 부속 부품 및 기술서비스 포함)
미충족

피엔티
Roll to Roll을 이용한 2차전지의 원천 소재인 양극, 음극재 및 분리막 제조장비와 FPCB, MLCC, 광학시트 등 전자 소재 및 디스플레이, 동박, 기타 산업소재 제조장비와 기타자동화 설비를 제조
미충족

필옵틱스
레이져응용장비, FPD&PCB 노광기 설계 및 제작
충족

하나기술
이차전지 공정 장비 제조
미충족

한국정밀기계
공작기계 및 산업기계의 제조 및 판매
미충족

한국주강
주강부품을 주 제품으로하는 주조업계의 상위(上位) 주강 제조업체
미충족

한미반도체
반도체 제조용 장비 및 금형, 레이저장비, 태양광장비, LED장비 등 개발ㆍ생산
미충족

한송네오텍
OLED 제조 공정 중 핵심공정인 유기물증착공정 관련된 "파인메탈마스크(FMM)"장비 및 검사장비를 주력제품으로 박막봉지공정과 모듈공정 관련 장비를 제조 및 판매
미충족

한일진공
진공증착장비의 개발, 생산, 판매 등
미충족

현대두산인프라코어
건설기계 사업부문에서 굴착기, 휠로더 등의 상품, 제품 등을 판매 ,엔진 사업부문에서 엔진, 발전기, A/S 부품 등의 상품, 제품 등을 판매
미충족

현대에버다임
콘크리트 펌프트럭, 어태치먼트, 락드릴, 소방차, 타워크레인, 발전기, 락툴 등의 제조 판매와 중장비 매매 및 파일, 토목공사 등의 사업
미충족

화천기계
금속재료를 절삭 또는 연마하여 기계부품을 만들어내거나 소재를 가공하여 제조물의 틀(금형)을 만들어내는 공작기계를 제조, 판매
미충족

화천기공
CNC선반 및 머시닝센터 등 금속공작기계제조와 주물제작
미충족

휴림로봇
IT기술과 융합하여 네트워크를 통한 기능분산, 가상공간 내의 동작을 포함하는 네트워크 로봇, 소프트웨어의 로봇 제조
미충족

흥국
건설기계의 하부 구동 부품(Undercarriage Parts)인 Track Roller와 Carrier Roller, Idler, Tension Cylinder 및 단조품(열간 형단조) 제조
미충족

힘스
디스플레이 제조사에 OLED 제조관련 Mask공정 및 Glass 검사공정에 관련 장비를 제조, 판매
미충족

뉴로메카
협동로봇(collaborative robot 또는 cobot) 개발 및 제조
미충족

대성하이텍
정밀부품, 스위스턴 자동선반, 컴팩트 머시닝 센터의 제조 및 판매
미충족

모델솔루션
자동차, 항공우주, IT/통신, 의료기기 산업 등 다양한 고부가가치 산업의 제품 개발 단계에서 필요로 하는 Design 프로토타입, Functional 프로토타입, 사출성형 프로토타입 제조 및 소량생산 서비스를 공급
미충족

엔젯
Electro-hydrodynamic (전기수력학, 이하“EHD”)잉크젯 프린팅 및 코팅
미충족

저스템
반도체 제조 장비의 환경제어 System인 N2 Purge System을 통해 수율을 향상시키는 장비를 생산하는 제품 제조
미충족

펨트론
산업용 고속 카메라로 획득한 영상을 이용한 머신비전(Machine Vision) 및 영상처리 SW 기술에 기반한 3D측정 및 AI 딥러닝을 이용한 검사기술을 바탕으로 SMT, 반도체, 이차전지 시장의 3D 정밀공정검사장비 제조, 판매
미충족

(Source: 한국거래소, DART 사업보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(나) 증권의발행및공시에관한규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호 요건 검토 분석기준일 현재 합병법인과 동일한 소분류 업종 분류인 "특수 목적용 기계 제조업"에 해당하는 주권상장법인에 대해 최근 사업보고서 상 주요 제품 또는 용역의 종류가 유사한 기업의 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 주당순자산 검토 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

유사회사명
최근사업연도 주당법인세비용차감전계속사업이익(손실) 요건(주1)
최근사업연도주당순자산 요건
유사기업요건충족여부

금액
충족여부
금액
충족여부

합병법인
99
-
872
-
-

(+30%)
128
-
1,134
-
-

(-30%)
69
-
610
-
-

레이저쎌
(847)
미충족
4,180
미충족
미충족

필옵틱스
(133)
미충족
4,261
미충족
미충족

제너셈
830
미충족
4,665
미충족
미충족

에이치케이
256
미충족
3,114
미충족
미충족

이오테크닉스
7,430
미충족
38,351
미충족
미충족

(Source: 한국거래소, DART 사업보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 합병법인의 주당법인세비용차감전계속사업이익은 2022년 및 2021년의 한국채택국제회계기준에 의한 감사보고서상의 법인세비용차감전순이익을 분석기준일 현재의 발행주식수로 나누어 산출하였습니다.

3.2.2 피합병법인의 합병가액 산정주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준주가를 적용하되, 기준주가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 본 건 피합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 높기에 본 평가에서는 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액을 합병가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액
2,000

나. 자산가치
1,731

다. 합병가액 (Max[가, 나])
2,000

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

3.2.2.1 피합병법인의 기준주가 산정피합병법인의 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액은 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2023년 4월 3일)과 합병계약을 체결한 날(2023년 4월 3일) 중 앞서는 날의 전일(2023년 3월 31일)을 기산일로 한 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액(본건 합병에서는 4.99% 할인한 가액)으로 산정하였습니다.본 합병의 경우 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 모두 2023년 4월 3일이므로 합병을 위한 이사회 결의일의 전일인 2023년 3월 31일이 기산일입니다. 최근 1개월 가중산술평균종가는 2023년 3월 2일부터 2023년 3월 31일까지의 종가와 거래량을 이용하며 최근 1주일 가중산술평균종가는 2023년 3월 27일부터 2023년 3월 31일까지의 종가와 거래량을 이용합니다.

(단위: 원)

구분
기간
금액

가. 1개월 가중평균 주가
2023년 3월 2일부터 2023년 3월 31일까지
2,085

나. 1주일 가중평균 주가
2023년 3월 27일부터 2023년 3월 31일까지
2,110

다. 최근일 주가
2023년 3월 31일
2,120

라. 산술평균 주가 [(가+나+다)÷3]
2,105

마. 할인율
(-) 4.99%

바. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 (라×(1-마))
2,000

(Source: 한국거래소 및 이촌회계법인 Analysis)

한편, 상기 기준주가 산정을 위해 2023년 4월 3일 기산일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

2023-03-31
2,120
37,716
79,957,920

2023-03-30
2,115
27,314
57,769,110

2023-03-29
2,095
14,500
30,377,500

2023-03-28
2,090
11,588
24,218,920

2023-03-27
2,085
2,380
4,962,300

2023-03-24
2,090
1,476
3,084,840

2023-03-23
2,090
1,085
2,267,650

2023-03-22
2,100
33,215
69,751,500

2023-03-21
2,095
16,813
35,223,235

2023-03-20
2,085
33,384
69,605,640

2023-03-17
2,080
2,896
6,023,680

2023-03-16
2,075
33,913
70,369,475

2023-03-15
2,070
654
1,353,780

2023-03-14
2,065
15,318
31,631,670

2023-03-13
2,050
8,035
16,471,750

2023-03-10
2,040
4,088
8,339,520

2023-03-09
2,050
926
1,898,300

2023-03-08
2,050
11,527
23,630,350

2023-03-07
2,055
33,296
68,423,280

2023-03-06
2,050
3,325
6,816,250

2023-03-03
2,050
2,771
5,680,550

2023-03-02
2,055
10,413
21,398,715

1개월 가중평균종가
2,085

1주일 가중평균종가
2,110

(Source : 한국거래소 및 이촌회계법인 Analysis)

3.2.2.2 피합병법인의 자산가치 산정피합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 한국채택국제회계 기준에 의해 감사받은 재무제표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 피합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

과목
금액

A. 최근 사업연도말 자본총계(주1)
10,956,615,311

B. 조정항목(a - b)
1,160,000,000

a. 가산항목
1,160,000,000

(1) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이
-

(2) 분석기준일 현재 시장성 있는 투자주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이
-

(3) 자기주식
-

(4) 최근사업연도말 이후 자본금 증가액
-

(5) 최근사업연도말 이후 자본잉여금 증가액
-

(6) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금 증가액
-

(7) 최근사업연도말 이후 전기오류수정이익
-

(8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산 증가액
-

(9) 주식매수선택권 행사가정
-

(10) 전환사채의 전환가정(주2)
1,160,000,000

b. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성이 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이
-

(4) 분석기준일 현재 시장성 있는 주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이
-

(5) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(6) 최근사업연도말 이후 자산손상차손
-

(7) 최근사업연도말 이후 자본금 감소액
-

(8) 최근사업연도말 이후 배당금 지급, 전기오류수정손실
-

(9) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산 감소액
-

C. 조정된 순자산가액 (A + B)
12,116,615,311

D. 발행주식총수(주2)
7,000,000

E. 1주당 자산가치 (C ÷ D)
1,731

(Source : 피합병법인의 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말인 2022년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.주2) 분석기준일 현재의 발행주식총수에 전환가능 주식수를 가산하였습니다. 피합병법인의 2022년 12월 31일 현재 재무상태표상 피합병법인이 발행한 전환사채(*1)가 존재합니다. 2021년 4월 1일에 개정되어 2021년 4월 12일부터 시행된 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙에 따르면, 전환사채 등과 관련하여 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 권리가 행사될 가능성이 확실한 경우에는 권리 행사를 가정하여 이를 순자산 및 발행주식의 총수에 반영하도록 하고 있습니다. 피합병법인이 발행한 전환사채의 1주당 전환가격은 1,000원으로 분석기준일 현재 기준시가를 고려할때 합리적인 투자자라면 전환이 확실시 되는 상황입니다. 이를 고려하여 피합병법인의 전환사채 장부가액 전액을 순자산 증가액에 반영하였으며, 전환가격에 따른 행사가능 주식수 1,160,000주는 발행주식수에 가산하였습니다.

(*1) 전환사채의 내용

(단위: 원)

구분
내용

표면이자율
0%

만기보장수익률
0%

전환청구기간
2021년 11월 15일부터 2026년10월 14일까지

전환가격
액면가 100원을 기준으로 1주당 1,000원(시가를 하회하는 주식연계사채 발행, 유상증자, 무상증자, 주식 배당, 준비금의 자본전입 등 일정사유 발생시 전환가격 조정됨)

상환방법
만기일 일시상환

(출처: 피합병법인 제시자료)전환가격에 따른 행사가능 주식수를 반영하기 전 발행주식총수와 그에 따른 주당 자산가치와의 비교 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분

주식 수
주당 자산가치

전환증권 행사 전 발행주식총수
5,840,000
1,876

전환증권 행사 시 발행주식총수
7,000,000
1,731

(출처: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

3.3 합병법인에 대한 이해 및 추정재무제표

3.3.1 산업에 대한 이해

3.3.1.1 산업의 개요

레이저 가공은 레이저광과 물질의 상호작용에서 발생하는 열을 이용하여 레이저의 높은 에너지 밀도와 고도의 지향성을 이용하는 열 가공 방법입니다. 레이저 가공 기술은 열 가공이면서 집광면적이 매우 작아 수십 ㎛의 국부 가공이 가능하여 소재의 응력이나 뒤틀림 등이 다른 용접에 비해 발생하지 않습니다. 또한 레이저 가공은 비접촉 가공 방식으로 재료의 강성이나 경도와 무관하게 가공할 수 있으며, 열 영향을 받는 극소의 부위를 제외하고는 재질 변형에 영향이 거의 없으며 열 충격에 약한 물질의 가공에도 적합하고 공구의 마모나 관성에 의한 가공오차, 소음 등이 발생하지 않습니다. 이와 같은 레이저가공 기술의 장점을 활용하여 레이저 가공 기술로 금속, 아크릴, 석영유리를 비롯하여 신소재, 세라믹에 이르기까지 재질에 관계없이 자유자재로 웰딩, 커팅, 마킹 등의 가공을 할 수 있으며 반도체, 자동차 산업, 이차전지 산업, 항공우주, 조선업, 방위산업에 이르기까지 고품질의 가공이 필요한 첨단 산업에서는 레이저 가공이 필수적인 것으로 인식되고 있습니다. 또한 레이저 가공 장비 산업은 기술의 정도에 따라 고부가가치가 가능한 기술집약적 산업으로 기술 기반이 물리학, 화학 등의 자연과학 분야에서 기계공학, 전자공학, 소재 공학 등의 응용 분야까지 적용할 수 있는 복합 기술에 해당됩니다. 레이저가공 장비(레이저가공시스템)는 웰딩, 마킹, 절삭 등 가공 형태별 그리고 이차전지, 자동차, 반도체 등 산업별로 구분되어 있습니다. 3.3.1.2 시장 현황 및 전망 레이저가공은 광범위한 산업에서 사용되고 있으며 현재 고출력, 초 단펄스, 지능화 방향으로 움직이고 있습니다. 가공 기술은 초미세 가공, 초정밀 가공, 초정밀 가공, 난삭재료 가공 등의 영역에서 대체할 수 있는 가공 기술이 존재하지 않고, 빠른 가공 속도로 생산성 향상에 기여하고 있으며, 현대 산업 분야에서 요구하는 하드웨어와 인터페이스 적용이 가능해 자동화에 유리하여 고성장 중인 이차전지, 전기차와 같은 주요 산업에 중요한 기술로 활용되고 있습니다.레이저가공시장은 레이저 기술의 발전과 증가하는 수요에 따라 성장하여 왔으며, 글로벌 레이저 가공시장은 2021년 190.1억달러(한화 25조원)에서 연평균 7.9%로 성장해 2030년 378.8억달러(한화 50조원)에 이를 것으로 전망되며, 기술의 발전과 첨단 제조기술의 확대로 인해 지속적인 성장이 전망됩니다.

[글로벌 레이저가공시장 규모 전망]

글로벌 레이저 가공시장 규모 전망.jpg
글로벌 레이저 가공시장 규모 전망

(Source: PRECEDENCE RESEARCH 2023, Global laser processing market revenue 2020~2030)국가별 레이저가공 시장에서 글로벌 자동차 기업들의 생산공장이 밀집된 아시아가 85.3억달러(한화10.2조원)로 41%의 점유율을 보여주었으며, 북미와 유럽 시장은 각각 27%, 23%를 차지하였습니다. 미국의 보호 무역주의 강화로 북미 시장의 점유율은 확대될 것으로 전망됩니다.

[2022년 지역별 레이저가공 시장규모]

2022년 지역별 레이저가공 시장규모.jpg
2022년 지역별 레이저가공 시장규모

(Source: PRECEDENCE RESEARCH 2023, Global laser processing market revenue 2020~2030)

[지역별 레이저가공 시장규모 전망]

지역별 레이저가공 시장규모 전망.jpg
지역별 레이저가공 시장규모 전망

(Source: PRECEDENCE RESEARCH 2023, Global laser processing market revenue 2020~2030)

국내 레이저가공 시장 규모는 2022년 16.1억달러(한화 1.9조원)에서 연평균 8.6%로 성장하여 2030년 31.3억달러(한화 3.8조원)에 이를 것으로 전망됩니다. 레이저가공 적용 분야는 전통 제조 산업인 철강ㆍ자동차ㆍ조선ㆍ중공업은 물론, 초정밀ㆍ초미세 가공을 요구하는 전기전자ㆍ반도체ㆍ이차전지ㆍ의료분야까지 확대되고 있으며, 단순한 평면형상 가공에서 벗어나 미세형상 가공 및 3차원 형상가공까지 가능해지고 있습니다.

[국내 레이저가공 시장규모 전망]

국내 레이저 가공시장 규모 전망.jpg
국내 레이저 가공시장 규모 전망

(Source: PRECEDENCE RESEARCH 2023, Global laser processing market revenue 2020~2030)국내 이차전지산업에서 2022년 레이저가공시장 규모는 대략 1.3억 달러로 추정되며 연평균 8.4%로 성장하여 2030년에 2.6억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 과거 이차전지의 주요 수요처는 휴대폰과 무선 전동기기 같은 Portable device 시장이었으나 최근 가장 큰 수요처는 전기차 시장이 되었습니다. 공급이 수요를 따라가지 못하여 이차전지 제조사는 자체적으로 혹은 완성차 제조사와 합자형태로 생산시설을 지속적으로 증설하고 있음에 따라, 이차전지 및 이차전지 제조장비 시장은 앞으로도 지속적인 성장이 기대됩니다.

[국내 이차전지 산업 레이저 가공시장 규모 전망]

국내 이차전지 산업 레이저 가공시장 규모 전망.jpg
국내 이차전지 산업 레이저 가공시장 규모 전망

(Source: PRECEDENCE RESEARCH 2023, Global laser processing market revenue 2020~2030)국내 자동차산업 내 2022년 레이저가공시장 규모는 대략 2.9억 달러로 연평균 8.4%로 성장해 2030년에 5.6억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 최근 급격한 전기차 생산량 증가로 인해 완성차 및 부품 제조사 모두 전기차 생산에 새롭게 적용되는 레이저 어플리케이션 수요가 급격히 증가함에 따라 레이저가공장비 시장은 예상보다 빠른 속도로 성장할 것으로 전망됩니다.

[국내 자동차 산업 레이저 가공시장 규모 전망]

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국내 자동차 산업 레이저가공 시장규모 전망

(Source: PRECEDENCE RESEARCH 2023, Global laser processing market revenue 2020~2030)자동차 산업의 발전, 특히 전기차 시장의 확대로 인한 생산속도 및 생산성 향상을 위해 레이저가공의 필요성은 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 글로벌 이차전지 및 반도체 산업의 고도화로 생산방식의 자동화, 제품의 소형화, 고정밀 가공방식 등이 요구되어 레이저가공 시장은 우상향할 것으로 기대됩니다.

3.3.2 합병법인에 대한 이해3.3.2.1 합병법인의 개요

합병법인은 레이저 응용시스템 및 솔루션을 공급업을 주요 사업으로 하는 레이저 전문 기술기업으로 이차전지 부문, 자동차 부문, 반도체 부문 등을 주요 전방산업으로 확보하고 있으며, 방위산업, 철강업 등 전방산업은 지속적으로 확대되고 있습니다. 이차전지, 자동차, 반도체 부문에서 각각 글로벌 탑티어 기업을 거래처로 확보하고 있으며 이에 따라 거래처의 협력사까지 거래처가 확대되고 있습니다.

합병법인의 이차전지 부문 주요 제품은 배터리 조립공정 중 노칭공정의 Laser Notching system (레이저 노칭시스템), 와인딩스테킹 공정의 i-Scan marker (셀 추적 이력마킹시스템) 그리고 탭웰딩과 탑캡웰딩 공정에서 웰딩 전, 전해액 및 기타 이물질 제거목적의 Laser cleaning (레이저 클리닝장비)과 다양한 웰딩공정에 이용되는 i-Scan welder 등이 있습니다. 각각의 공정은 고도화된 자동화가 이루어졌고 초미세 가공을 요구하기에 레이저를 이용한 가공은 필수적인 상황이며 이차전지 제품은 매년 다양한 모델과 형상들로 그 목적에 따라 변화하고 있으며 다양성의 확보, 미세가공, 정밀가공의 필요에 따라 레이저의 장비의 사용은 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

또한 합병법인의 자동차 제조부문의 주요제품인 VIN Marker, RWS 등으로 VIN Marker 는 점유율 95% 수준을 확보하고 있으며 RWS는 공정 시간 단축으로 내연기관 자동차뿐만 아니라 전기차 공정에도 적용되고 있으며, Busbar welder (버스바 웰딩 시스템) 제품의 경우 전기차의 배터리팩 제조에 적용되는 제품으로 그 수요 또한 전기차 시장의 성장과 맞물려 확대될 전망입니다.

끝으로 합병법인의 반도체 부문의 주요 제품은 주요제품으로는 PCB 제조공정 중 Film를 제거하는 목적의 Laser Film cutter와 인식마크를 제거하는 Laser Ablation 등이 있습니다. 합병법인은 기존 제품을 응용하고 개발하여 현재 공급하고 있는 산업부문 외에도 다양한 산업군으로 진출을 확대하여 왔습니다. 레이저가공 기술은 금속, 아크릴, 석영유리를 비롯하여 신소재, 세라믹에 이르기까지 재질에 관계없이 자유자재로 웰딩, 커팅, 마킹 등의 가공을 할 수 있으므로 수요가 확대될 것으로 기대하고 있습니다.

(1) 주요 연혁합병법인의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

구분

주요 연혁

1997년 10월

회사설립

1998년 02월

생산기술연구원의 '기술창업보육사업(TBI)'착수

1998년 07월

고출력 펄스형 Nd:YAG 레이저 출시

1999년 03월

유망 중소기업 선정 (한국원자력연구소)

1999년 05월

유망 선진기술기업 선정 (중소기업청)

1999년 05월

유망 중소기술기업 선정 (대전광역시)

1996년 06월

벤처기업 인증 (벤처기업확인기관장 제20220406010046호)

2000년 01월

기업부설연구소 설립 (한국산업기술진흥협회장 제20001161호)

2002년 08월

Clean 사업장 인정 (노동부)Clean 사업장 인정 (노동부)

2002년 11월

ISO 9001 인증 (Institute of Global Certification)

2003년 07월

공장등록 (연구개발특구진흥재단)

2003년 09월

INNO-BIZ 인증 (중소기업청)

2004년 12월

NET 마크 인증 (과학기술부) - 고출력 펄스형 고체레이저 설계 및 제작기술

2006년 03월

D사 SSP(최고의 경쟁력을 갖춘 전략적 파트너) 회원사 선정

2006년 07월

NET 마크 인증 (과학기술부) - 가공용 레이저 출력 안정화 기술

2006년 12월

대덕특구 혁신 기술사업화 대상 기업부문 우수상 선정 (대덕연구개발특구지원본부)

2007년 05월

자본금15.35억원으로 증자

2007년 08월

부품소재 전문기업확인서 획득 (산업자원부)

2007년 08월

ISO 13485 인증 (Institute for Testing and Certificaton, Inc.)

2008년 03월

첨단기술기업 지정 (지식경제부)

2008년 04월

반도체장비 제조 또는 수리업체 확인서 획득 (한국반도체산업협회)

2008년 04월

제조(수리)공장 지정승인서 획득 (대전세관)

2008년 06월

수출유망중소기업 지정(대전충남중소기업 수출지원센터장)

2008년 06월

의료기기 제조업 / 제조품목 허가증 획득

(식품의약품안전청장, 한국전기전자시험연구원장)

2009년 11월

제46회 무역의 날 "백만불 수출탑" 수상 (대통령)

2009년 12월

대한민국 신성장동력 미래선도 경영&기술혁신 우수기업 인증 획득 (㈜머니투데이)대한민국 신성장동력 미래선도 경영&기술혁신 우수기업 인증 획득 (㈜머니투데이)

2011년 02월

중국천진 현지법인 (CHBL) 설립

2011년 09월

매출의 탑 수상 (대전광역시)

2011년 10월

벤처기업에 대한 정부 포상-지식경제부 장관 표창

2011년 12월

제17회 대전경제과학 대상 수상자 선정 (대전광역시)

2011년 12월

2011년 LG SME Tech. Fair 우수중소협력사 선정 (LG그룹)

2012년 04월

대전지역 일하기 좋은 우수기업 선정 (대전시&대전테크노파크)

2013년 09월

제38주차 IR52 장영실상 수상 한빛레이저 '고속 레이저 타각시스템'(미래창조과학부)

2013년 10월

일하기 좋은 으뜸기업 선정 (중소기업진흥공단)

2014년12월

2014 대덕 중소벤처 기업인의 날' 표창 (산업통상자원부 장관)

2015년 12월

경제과학대상-벤처기업부문 표창 (대전광역시)

2016년 04월

강소기업 인증서 (고용노동부장관)

2016년 05월

글로벌 강소기업 지정 (중소기업청)

2016년 10월

유망중소기업 인증 지정 (대전광역시)

2016년 12월

인재육성형 중소기업 지정 (중소기업청)

2017년 05월

내일채움우수기업 선정 (중소기업진흥공단)

2017년 12월

제54회 무역의 날 "삼백만불 수출탑" 수상 (대통령)

2018년 12월

제55회 무역의 날 "오백만불 수출탑" 수상 (대통령)

2020년 11월

소재.부품.장비 핵심전략기술 확인서 (산업통상자원부)

2020년 12월

산업포장 (대한민국)

2022년 02월

㈜에이치비이에스(HBES Inc.) 설립

2022년 12월

대한민국 중소벤처기업 대상 기술혁신부문 상장 수상(동아일보, 중소벤처기업부, 과학기술정보통신부)

(Source: 합병법인 제시자료)(2) 주요 용어 및 제품 설명주요 용어 및 제품 설명은 다음과 같습니다.

구분
설명

이차전지

일차전지와 달리, 방전된 후에도 다시 충전 과정을 거쳐 반복 사용이 가능한 전지

리튬이온전지(LIB)

이차전지의 대표적인 전지, 납축전지보다 30% 이상 가볍고, 고용량이 가능하며 IT기기부터 전기차, ESS까지 적용분야 다양

음극재

이차전지 충전 때 양극에서 나오는 리튬이온을 음극에서 받아들이는 소재로 흑연 등의 탄소물질을 가장 많이 사용함. 음극활물질이라고도 칭함

양극재

배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰 역할을 하는 물질로서 내부에 들어가는 조성에 따라 NMC, NCA, LCO type 등으로 불리고 있음

전해질

물 등의 용매에 녹아서 이온으로 해리되어 전류를 흐르게 하는 물질물 등의 용매에 녹아서 이온으로 해리되어 전류를 흐르게 하는 물질

분리막

전기차, 휴대폰, 노트북PC에 사용되는 이차전지에서 양극과 음극의 접촉을 차단해 전극간 전기 접촉을 막음으로써 안정성을 높이는 미세 필름

극판

양극/음극 활물질에 도전제, 바인더를 혼합한 기본 양극/음극판

젤리롤(Jelly Roll)

배터리의 기본단위인 셀(Cell)을 만들기 위하여 양극/음극판에 분리막을 접합하여 롤 형태로 감아 놓은 전극 조립체

탭(Tab)

젤리롤에서 각각의 그리드로부터 흘러나오는 전류를 모아서 하나의 출력으로 내보내기 위한 단자

캔(Can)

원통형/각형 배터리의 금속 Case

파우치(Pouch)

리튬폴리머전지의 봉지재

믹싱(Mixing)

활물질과 Binder를 용액에 녹여 코팅 Slurry를 만드는 공정으로 양극과 음극의 Slurry를 제조

코팅(Coating)

양극은 알류미늄 호일을 음극은 동박을 코팅(substrate)하여 양극과 음극 Slurry를음양극판에 코팅하는 공정

롤 프레스

(Roll Press)

금속호일과 전극 필름의 접착력을 증대 시키고 전극 필름의 밀도증대를 위해 전극을 프레싱하는 공정

슬리팅(Slitting)

전극을 셀의 규격에 맞게 재단하여 감는 공정

노칭(Notching)

롤형태의 전극 판을 실제 상용될 셀 형태로 재단하는 공정

권취(Winding)

젤리롤을 만들기 위하여 전극에 탭을 부착하고 분리막을 삽입시켜 감은 후 테이프로 고정하는 공정

배터리 연결단자

배터리 팩을 둘러싸고 있는 소재 이외의 통전 부품으로 전기 에너지를 전달하기 위해 설치된단자

CID

Current Interrupt Device 로 이차전지의 전류 차장 목적의 부품이며 셀 내부에 압력이 상승할 경우, 전류를 차단하고 가스를 배출하는 역할

에이징(Aging)

전지를 정해진 충방전 상태 및 정해진 온도, 습도로 일정 시간동안 보관 방치하는 공정

충방전(Formation)

조립공정을 마친 셀에 일정한 전류를 흘려주어 충전과 방전을 반복하여 배터리로 활성화하는 공정

디게싱(degassing)

파우치형 배터리의 제조공정 중 디게싱 후 파우치의 날개를 접어 셀의 형태를 완성하는 공정

배터리 셀

전기에너지를 충전, 방전해 사용할 수 있는 리튬이온 배터리의 기본 단위. 양극, 음극, 분리막, 전해질을 사각형의 알루미늄 케이스에 넣어 만듬.

에너지 용량에 따라 5~20Ah 급은 HEV용셀, 20~40Ah급은 PHEV용 셀, 40A 이상은 EV 용 셀로 구분

배터리 모듈

(Battery Module)

배터리 셀(Cell)을 외부충격과 열, 진동으로부터 보호하기 위해 일정한 개수

(일반적으로 열 개남짓)로 묶어 프레임에 넣은 배터리 조립체(Assembly)

배터리 팩

(Battery Pack)

전기차에 장착되는 배터리 시스템의 최종형태. 배터리 모듈 6~10여개에 BMS,냉각시스템등 각종 제어 및 보호 시스템을 장착하여 완성됨. BMW 전기차동차 i3의 배터리 팩은 모두8개의 모듈로 이루어졌고, 각 모듈 마다 12개의 셀이 들어감(총 96개의 셀)

EV

(Electric Vehicle)

배터리+모터 배터리 자체가 연료 탱크 역할까지 수행, 배터리 +모터가 엔진, 변속기 역할 모두 수행

ESS

(Energy Storage System)

에너지를 효율적으로 사용할 수 있도록 저장 관리하는 시스템으로 사용하고 남은 에너지를저장하여 필요할 때 사용할 수 있도록 하는 장치

전착

(electrode position)

용액 중에 전극판을 배치하여 직류 전압을 가하여 물질을 전극면에 부착시키는 것으로 자동차 도장공정 중에 사용됨

VIN

Vehicle Identification Number, 자동차 등록번호로 차량의 고유 식별 번호

차대 마킹

관련법규에 의거 완성차마다 각각의 일련번호19~21자리 부여

차대 서열정보

차체 메인 공정으로부터 부여받는 차종에 관한 정보

차체프레임

완성차의 골격을 이루는 차체 바디

Auto Focus

실마킹대상체의뒤틀림 정도를 자동 판독 보상하여 대상체에 정확히 가공하는 기능

PIN 방식 Scriber

기계식 핀 타입으로 강판을 긁어서 마킹하는 방식

양산검증

실제 공정투입 전 라인과 동일한 조건에서 동작 상태 검증하는 과정

Vision 검사

차대번호 마킹 후 마킹 상태 판별 및 마킹 내용 메인공정과 통신

MES

메인공정의 생산관리 시스템

Interlock PNL

자동화 공정의 기능을 직관적으로 상태 파악 및 조작하는 패널

로봇자동화시스템

산업용로봇 판매 및 주변자동화 설비를 제작하여 턴키로 시스템을 공급하는 용어

프레스(Stamping)

프레스 기계에 금형 장착 후 고압으로 철판을 변형시켜 프레임, 바디패널 등을 생산하는 공정

차제 조립

패널들을 조립, 웰딩하여 차의 모양을 만드는 공정으로 튼튼한 조립으로 안전성을 확보

레이저 웰딩

레이저를 이용하여 두개 이상의 금속, 프라스틱 등을 녹여 서로 붙이는 일

레이저 마킹

레이저를 이용하여 금속 따위의 굳은 물체에 문자 또는 숫자를 새기는 일

원격 레이저웰딩

Remote Laser Welding 소재의 표면으로부터 약 500mm 이상의 초점거리를 가지는 스캐너를 이용 레이저빔을 조사하여 웰딩을 진행하는 일. 웰딩부공정 유연성, 속도 및 에너지 효율성 측면에서 장점을 가짐

고장력 강판

차체 강판의 강도를 나타냄 (780MPa 이상고장력강판이라함)

차체(Car body)

자동차, 전차 등의 외면을 형성하고 있는 부분으로 차대와 같은 의미

웰딩 비드(Bead)

웰딩 시, 모재 위에 응고된 용착금속

SMART FACTORY

4차 산업혁명의 용어로써 제조업의 자동화를 통한 생산성 향상 및 인건비 절감을 도모

GDL(기체확산층)

Gas Diffusion Layer, 수소연료전지의 핵심부품으로 수소와 공기 그리고 물의 이동통로로서의 역할을 하는 중요한 부분

On The Fly

로봇과스캐너를 이용하여 실 웰딩시 시스템의 멈춤없이 이동중에 실위치에 정확히 웰딩하는 기술

위치연동

로봇의 위치를 실시간 모니터링하여 위치 편차 보상하며 웰딩

제품산포

웰딩 차체의 오차율

갭(gap)편차

웰딩부 강판과 강판 사이의 벌어진 틈

차종추가대응

신차종 개발시 재료 및 웰딩부 위치 공정 변동으로 2차 대응

정기점검

년간 2회 정기적 점검 대응

보전연한

양산장비의 사용 기한

쇠까시

점저항 웰딩시 가공 후면부에 나타나는 열영향

점저항웰딩

점형식의 전극을 이용하여 일정 시간 동안 압력과 전류를 인가하여 저항열에 의해 금속을 접합시키는 웰딩 방식

시트프레임

자동차 시트의 내부 프레임

웰딩점검사

웰딩후 웰딩상태를 실시간으로 촬영하여 검사하는 장치

레이저(LASER) 빔

Light Amplification by Stimulated Emission of Radiation의 머리글자를 따서 만든 단어로 유도방출을 이용한 광의 발진기, 증폭기를 의미함. 넓은 뜻으로는 비선형 광학적인 방법에 의해 레이저 광에서 다른 파장의 코히런트 광을 발생하는 장치까지도 포함할 수 있음.

레이저 가공

(Laser Machining)

레이저광은 지향성이 좋고, 쉽게 재료 위에 미소면적으로 집속시킬 수 있기 때문에 대출력레이저를 이용하면 재료를 용융 또는 증발시키는데 충분한 에너지 밀도가 얻어져 구멍 뚫기, 커팅 및 웰딩 등의 가공이 가능한데 이를 레이저 가공이라 함

광섬유

(Optical Fiber)

빛의 전반사를 이용하여 안을 진행하는 빛이 밖으로 빠져나가지 못하도록 가두어 빛을 전달하는 가느다란 유리 파이프. 단면을 보면 굴절율이 높은 코어 둘레를 굴절율이 낮은 클래딩이 감싸고 있는 구조로 빛의 전반사 조건을 갖추고 있음.

레이저 출사헤드

(output head)

광학 부품의 조합으로 가공 대상물까지 레이저 빔의 초점을 맺게 해 주는 장치로, 그 용처에 따라 웰딩 헤드, 커팅 헤드, 마킹 헤드 등으로 불리우기도 함.

스캐너

두개의 미러(mirror) 이용하여 2차 공간에 레이저 빔의 위치를 빠르게 변경시킬 수 있는 부품

2-D Scanner

레이저빔을 X,Y 2축으로 제어하여 평면상에 조사하는 광학 장치

3-D Scanner

레이저빔을 X,Y,Z 3축으로 제어하여 평면 및 높이 제어하여 조사하는 광학 장치

Burr

레이저 가공 시 가공 주변부에 나타나는 열영향

도광판

Light Guide Panel로 LCD 백라이트유닛(BLU) 핵심부품으로 액정 디스플레이 내에서 발생하는 빛을 화면 전체에 균일하게 분산시켜주는 아크릴 패널

PCB

(인쇄회로기판)

PCB(Printed Circuit Board)는 회로 설계를 근거로 회로 부품을 접속하는 전기배선을 배선도형으로 표현, 이에 합당한 방법을 통하여 절연물 상에 전기도체를 재현하는 것으로 부품의 전기적 연결기능 외의 부품들을 기계적으로 고정해 주는 역할도 함

Roll to Roll

롤투롤(Roll to roll) 설비는 대량 생산제조에 적합한 장비로 모재와 중간재를 회전하는 롤을 표면 코팅, 소재 전사, 건조ㆍ경화, 열처리, 압연, 제단, 검사 등에 적용해 신기능이 부가된 소재 및 부품을 가공하는 설비

(Source: 합병법인 제시자료)

3.3.2.2 합병법인의 과거 재무제표

(1) 합병법인의 재무상태표

(단위: 천원)

과목
2020년(주1)
2021년(주1)
2022년(주1)
2023년 반기(주1)

<자산>

Ⅰ. 유동자산
10,155,749
11,086,834
14,413,780
16,656,678

현금및현금성자산
2,842,855
4,898,515
789,031
3,190,600

단기금융상품
-
-
2,500,000
2,500,000

매출채권
3,806,025
3,128,128
5,011,802
4,073,676

기타유동금융자산
36,712
35,988
46,833
80,374

재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771
4,101,252

기타유동자산
687,481
1,575,176
3,736,950
2,536,241

파생상품자산
-
-
89,393
174,535

Ⅱ. 비유동자산
8,224,300
10,507,703
12,185,590
12,760,898

종속기업투자주식
184,335
184,335
634,335
634,335

유형자산
7,088,350
9,097,832
9,955,853
10,164,128

사용권자산
113,753
89,268
125,121
253,413

무형자산
19,756
21,549
17,595
31,212

기타비유동금융자산
13,485
280
200
39,786

이연법인세자산
804,621
1,114,439
1,452,486
1,638,024

자 산 총 계
18,380,049
21,594,537
26,599,370
29,417,576

<부채>

Ⅰ. 유동부채
7,784,831
6,847,688
9,324,730
12,127,111

매입채무및기타채무
1,762,768
1,923,402
1,010,764
2,910,178

단기차입금
4,467,003
3,450,000
3,450,000
4,840,003

유동성장기차입금
100,000
305,556
1,316,600
216,600

당기법인세부채
-
-
34,305
7,150

유동성리스부채
46,543
50,406
47,000
82,578

기타유동부채
1,325,635
882,842
1,402,517
1,606,491

기타충당부채
82,882
235,482
371,206
484,818

유동성전환사채
-
-
1,205,505
1,261,456

파생상품부채
-
-
486,833
717,837

Ⅱ. 비유동부채
416,604
2,405,099
1,857,304
1,862,480

장기차입금
350,000
2,365,444
1,777,650
1,694,350

리스부채
66,604
39,655
79,654
168,130

부 채 총 계
8,201,435
9,252,787
11,182,034
13,989,591

<자본>

자본금
1,989,170
1,989,170
1,989,170
1,989,170

자본잉여금
9,652,750
9,931,134
10,307,215
10,493,662

기타포괄손익누계액
2,307,964
2,307,964
2,752,524
2,752,524

이익잉여금(결손금)
(3,771,270)
(1,886,518)
368,427
192,629

자 본 총 계
10,178,614
12,341,750
15,417,336
15,427,985

부채 및 자본총계
18,380,049
21,594,537
26,599,370
29,417,576

(Source: 합병법인 제시자료 및 감사보고서)주1) 첨부된 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으나, 2020년과 2021년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의거하여 감사받지 아니한 재무제표이며, 2022년
및 2023년 반기 재무제표는 감사 또는 검토 받은 재무제표입니다.(2) 합병법인의 손익계산서

(단위: 천원)

과목
2020년(주1)
2021년(주2)
2022년(주2)
2023년 반기(주2)

Ⅰ.매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549

Ⅱ.매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754

Ⅲ.매출총이익
2,801,269
5,370,844
7,743,821
2,384,795

Ⅳ.판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567
2,538,684

Ⅴ.영업이익(손실)
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254
(153,889)

금융수익
243,508
85,709
214,282
197,490

금융비용
193,341
251,628
910,898
432,247

기타수익
41,505
448,807
24,909
41,686

기타비용
1,289,208
22,057
10,292
74

Ⅵ.법인세비용차감전순이익(손실)
(2,735,599)
1,574,934
1,876,255
(347,034)

법인세비용(수익)
(124,418)
(309,818)
(378,690)
(171,237)

Ⅶ.당기순이익(손실)
(2,611,181)
1,884,752
2,254,945
(175,797)

Ⅷ. 기타포괄이익(손실)
-
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

유형자산 재평가잉여금의 변동
-
-
444,560
-

Ⅸ. 총포괄손익
(2,611,181)
1,884,752
2,699,505
(175,797)

(Source: 합병법인 제시자료 및 감사보고서)주1) 첨부된 재무제표는 일반기업회계기준에 의하여 작성되었으며, 일반기업회계기준에 따라 감사받은 재무제표입니다.

주2) 첨부된 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으나, 2021년 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의거하여 감사받지 아니한 재무제표이며, 2022년
및 2023년 반기 재무제표는 감사 또는 검토 받은 재무제표입니다.

3.3.3 합병법인에 대한 수익가치 산정내역3.3.3.1 평가방법의 개요현금흐름할인법에 의한 평가의 경우 합병법인의 향후 추정기간 동안의 손익을 추정한 후, 세후영업이익에서 비현금손익, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(Capital Expenditures, 이하 "CAPEX")을 차감하여 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을산출한 후, 잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 적절한 할인율로 할인하여 합병법인의 영업가치를 산정합니다. 이렇게 산정된 합병법인의 영업가치에서 비영업자산, 이자부부채를 조정한 합병법인의 주식가치를 산정합니다.3.3.3.2 평가방법의 전제조건(1) 평가기준일 및 평가에 이용한 재무제표본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2022년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 본 평가시 이용한 과거 재무제표(2020년, 2021년 및 2022년)는 합병법인의 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으며, 2020년 및 2021년은 한국채택국제회계기준에 따라 감사받지 않은 재무제표이며, 2022년은 한국채택국제회계기준에 따라 감사받은 재무제표입니다.(2) 현금흐름 분석기간현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2023년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지의 5년으로 추정하였습니다.(3) 계속기업 가정과 영구성장률 계속기업 가정 하에 2027년 이후의 영구현금흐름 산정 시 산업의 특성, 합병법인의 과거 성장률 및 현금흐름 분석기간 동안의 현금흐름 연평균 성장률 등을 고려하여 영구성장률 1%를 적용하였습니다. 따라서, 2027년 이후의 현금흐름은 추정기간 마지막 연도의 각 계정별 재무추정치에 영구성장률을 적용하여 산출한 세후조정영업이익에서 비현금손익을 반영하고, CAPEX를 차감한 금액을 기초로 영구 성장한다고 가정하였습니다. (4) 주요 거시경제지표, 법인세율 등 기타 Factor(가) 거시경제지표2023년~2027년까지의 소비자물가상승률 및 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는 Economist Intelligence Unit의 예측치(2022.12)를 적용하였습니다.

<대한민국>
(단위: %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

소비자물가상승률
2.1%
0.6%
1.0%
1.2%
1.3%

명목임금상승률
3.6%
1.9%
2.3%
3.2%
3.4%

(Source: Economist Intelligence Unit, 2022.12)

(나) 법인세율법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 개정이 예정된 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

(단위: %)

과세표준
세율(지방소득세 포함)

과세표준 2억원 이하
10.00%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
21.00%

과세표준 200억원 초과
23.20%

(다) 합병법인이 이용한 산업 자료 및 거시경제지표는 입수 가능한 최신자료에 근거한 것입니다.

3.3.3.3 수익가치의 추정

합병법인의 과거 실적 및 향후 추정 세후영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적(주1)
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

매출총이익
2,801,269
5,370,844
7,743,821
2,384,795
10,043,516
14,722,211
19,705,310
16,839,537
21,409,537

판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567
2,538,684
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

영업이익
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254
(153,889)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

법인세비용(수익)
(124,418)
(309,818)
(378,690)
(171,237)
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

세후영업이익
(1,413,645)
1,623,921
2,936,944
17,348
4,807,458
7,884,717
11,167,081
8,745,439
12,130,710

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 2020년부터
2023년 반기까지의 세후영업이익은 영업이익에서 각 회계기간의총 법인세비용을 차감하여 산정한 금액으로 당기순이익과는 상이합니다.

3.3.3.4 매출액의 추정합병법인의 매출은 전방산업에 따라 이차전지 제조장비, 자동차 제조장비, 반도체 및디스플레이 등 기타 제조장비로 구분됩니다. 합병법인의 손익계산서 상 매출 구분은 제품매출, 기타매출로 구분되어 있으며 기타매출은 공급된 제품에 대한 수리용역매출에 해당됩니다. 합병법인의 매출 추정시 제품매출과 기타매출의 구분하지 않고 전방산업 기준으로 매출구분을 하였으나, 각 부문별 추정시 기타매출은 발생가능성을 추정하기 어려워 매출에 반영하지 않았습니다.

합병법인의 매출추정은 합병법인의 사업계획을 기초로 하되 추정의 객관성을 확보하기 위하여 2020년부터 분석기준일 현재까지의 합병법인의 매출 실적 및 주요 거래처의 사업계획 자료, 공신력 있는 기관이 발표한 시장자료 등을 고려하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 부문별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

이차전지 제조장비
4,760,557
9,420,715
12,045,520
2,629,261
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

자동차 제조장비
4,245,806
4,946,536
5,806,523
3,788,451
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,892
27,699,474

반도체 및 디스플레이 등 제조장비
2,601,895
3,091,332
2,639,867
1,707,837
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

합계
11,608,258
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,161
51,505,759
66,021,016

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(1) 제품매출의 추정합병법인의 제품매출은 크게 이차전지 제조장비, 자동차 제조장비, 반도체 및 디스플레이 등 제조 장비로 구분되며, 각 부문별 주요 제품 품목은 다음과 같습니다.

구분
품목
제품설명

이차전지 제조장비
Laser cleaning
이차전지 제조공정 중 조립공정에서 웰딩 전, 전해액 및 기타 이물질 제거하는 장비로 Cleaning 시스템을 통해 웰딩 전 이물질 제거하면 이차전지 공정상의 불량률을 낮추고 수율을 높일 수 있어 이차전지 제조공장상 필수적인 장비입니다. 합병법인이 자체적으로 단독 개발한 제품임에 따라 경쟁제품이 존재하지 않습니다.

i-Scan welder
i-Scan welder는 스캐너를 이용한 자동 레이저 웰딩시스템으로 각형, 폴리머, 원형전지 제조공정 중 다양한 웰딩작업을 진행하는 시스템입니다. 이차전제 제조공정 중 특히 탭웰딩 공정에서 초정밀의 미세웰딩이 요구되고 있으며 웰딩부의 열영향을 최소화하고 이차전지의 안전성을 극대화하기 위해 합병법인의 i-Scan welder가 적용되고 있습니다.

i-Scan marker(
i-Scan marker(셀추적 이력 마킹 시스템) 는 원통형이나 각형배터리에서 극판을 권취(Winding) 하는 방식으로 겹겹이 쌓는 공정을 거치는데 쌓는 공정 중 양극판에 셀의 이력을 레이저로 마킹하는 장비입니다. 배터리의 조립과정/시기/공정 호기를 구분하여 이력 관리를 가능하게 하며, 추후 불량배터리의 추적 관찰 및 분석을 가능하게 합니다.

Laser Roll cleaning
Laser Roll cleaning은 롤 프레싱 금형의 수명 연장과 효율 증대를 위한 레이저 클리닝 장비로 반도체 부문에서 판매되던 제품을 이차전지 부문으로 응용개발하여 사업부문을 확대하여 판매되고 있습니다.

자동차 제조장비
VIN Marker
VIN Marker는 자동차 제조공정 중 자동차 등록번호를 마킹하는 장비로 완성차업체를 거래처로 확보하고 있습니다. 완성차 업체에서 차체 경량화 및 안전을 위해 고장력 강판 사용비율이 확대되면서 기존 마킹방식의 한계점이 드러나고 강판의 강도와 무관하게 마킹 품질이 유지되고 차체 기울어짐이나 편차에도 자동 보정이 되는 마킹이 가능한 VIN Marker 공급이 확대되었습니다.

RWS
RWS는 웰딩 대상체로부터 원거리에서 비접촉식의 On The Fly 방식을 적용한 웰딩 시스템으로 2017년부터 거래처에 공급이 시작되었습니다. RWS는 기존 웰딩 장비 대비 생산속도를 5배 이상 향상시켜주어 기존 차체 생산 공정은 3구간의 연속적 웰딩 공정이 필요하였으나, RWS 적용시 1개의 단일 공정으로 생산이 가능하여, 공법 절감 및 획기적인 완성차 생산시간 단축이 가능해졌습니다. 특히 전기차 제조공정에서 레이저 가공이 필요한 공정이 내연기관차 대비 증가할 것으로 예상되므로, 전기차 제조시 RWS가 필수적으로 사용될 것으로 예상됩니다.

Busbar welder
Busbar welder 장비는 배터리팩 제조 공정 중 버스바 (Busbar) 웰딩에 적용되고 있습니다. 완성차 업체는 전기차 제조 공정 중 부품 업체로부터 공급받은 모듈형태의 배터리를 팩(Pack) 형태로 조립 공정에서 완성차 업체는 전기차 제조시 부품 업체로부터 공급받은 모듈형태의 배터리를 팩(Pack) 형태로 조립하는 과정을 거칩니다. 이런 조립과정에서 레이저를 이용한 버스바 웰딩(Busbar welder)은 필수 공법으로 채택하여 적용 중이며, 향후 완성차 업체 전기차 생산능력 증가에 따라 매출도 증가할 것으로 예상됩니다.

반도체 및 디스플레이 등 제조장비
Laser Ablation
Laser Ablation는 PCB 제조공정중 불량시트 인식마크를 레이저로 삭제하는 장비입니다.

Laser Stamping

Laser Stamping은 SUS Plate및 금형에 레이저를 이용하여 일정한 Dot Patten을 새긴 후 LGP에 사출 하여 LED에서 발생하는 빛을 화면 전체에 균일하게 빛이 전면으로 발광될 수 있도록 레이저로 패턴하는 기능을 가진 장비입니다.

Laser Film cutter
Laser Film cutter는 PCB 및 FPCB 제조중 기판의 돌출된 보호필름을 레이저로 커팅하는 장비입니다.

(Source: 합병법인 제시자료)합병법인의 전방산업이 속한 거래처(혹은 최종수요처)는 국제시장을 선도하는 우수한 시장지위를 확보한 기업으로 특히 이차전지, 자동차, 반도체 등과 같은 산업은 소수의 대기업에 의한 과점 성격을 띄고 있으며, 경쟁판도의 변동가능성 또한 낮은 편입니다. 동 산업군은 다양한 전.후방산업으로 구성된 밸류체인을 가지고 있으며, 이러한 구조에 따라 엄격한 품질관리로 인해 진입장벽이 높은 반면, 협력사로 인정받을 경우 상당기간 동안 거래관계를 유지하게 되므로, 거래처로부터 수요가 안정적인 특성을 보이고 있습니다. 이와 같은 합병법인의 전방산업 특성을 고려하여 각 전방산업에 속한 주요 거래처별로 매출을 추정하였습니다. 합병법인이 영위하는 사업의 특성상 거래처의 신규 설비 투자시 공정 장비에 대한 매출이 발생하고 사용연한 만료시 교체수요에 따른 매출이 추가적으로 발생합니다. 이에 따라 합병법인의 매출 추정시 수량은 주요 거래처별 설비 투자 계획에 따른 거래처의 장비 수요를 고려하여 합병법인의 매출을 추정하였으며, 장기 투자계획이 수립되지 않은 경우에는 시장조사기관의 거래처가 속한 산업의 설비투자 전망치를 적용하여 합병법인의 매출을 추정하였습니다. 단가는 최근 발생한 매출 혹은 수주 확정된 단가를 동일하게 적용하였습니다. 한편, 판매거래처 등의 명칭(알파벳 대문자로 기재)은 합병법인의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.(가) 이차전지 제조장비

합병법인의 이차전지 제조장비의 주요 제품은 Laser cleaning, i-Scan welder, i-Scan marker, Laser Roll Cleaning이며, 매출 추정시 제품 종류별로 매출을 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 이차전지 제조장비 부문의 제품별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Laser cleaning
657,637
834,400
503,500
281,400
928,600
392,000
664,000
462,667
593,333

i-Scan welder
2,789,400
8,485,000
4,687,500
1,864,000
8,276,000
15,434,000
26,736,000
18,819,000
23,753,000

i-Scan marker
247,500
-
5,482,072
74,030
2,960,030
10,180,515
10,297,983
8,183,568
9,906,424

Laser Roll Cleaning
-
-
211,754
398,631
635,263
635,263
1,058,771
635,263
847,017

기타 소모품 매출
1,066,020
101,315
1,160,694
11,200
528,537
-
-
-
-

합계
4,760,557
9,420,715
12,045,520
2,629,261
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

1) Laser Cleaning

Laser Cleaning 매출 추정시 수량과 단가를 구분하여 추정하였습니다. 수량 추정 시 2023년 매출수량은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주를 매출에 반영하였으며, 2024년 이후 매출 수량은 거래처별 증설계획에 따른 예상판매수량을 반영하되, 거래처의 세부적인 증설계획이 확인되지 않는 경우 각 거래처(혹은 거래처의 최종수요처)별로 연간 증설 계획상 CAPA 증가율만큼 수량이 증가할 것으로 가정하였습니다. 한편, 연간 증설계획은 2023년 중 발표된 1개 이상의 증권사 기업분석보고서 상 거래처(혹은 거래처의 최종 수요처)의 연간 증설계획 평균값을 적용하였습니다. 단가 추정 시 2023년은 확인 가능한 수주를 반영하였으며, 2024년 이후 기간은 거래처 별로 최근 발생한 매출의 단가 혹은 분석기준일 현재 확인 가능한 거래처별 수주 예상 프로젝트의 단가가 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다. 한편 Cap Cleanong의 경우 2023년 매출은 평가기준일 현재 확인된 예상 수주를 반영하였으며, 2024년 이후 기간은 매출 발생가능성이 불확실하여 매출 추정시 반영하지 않았습니다.

상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 Laser Ceaning 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Tab Cleaning
A사

수량(주1)
-
16
2
7
2
6
12
8
10

단가(주2)
-
40,063
38,750
35,357
35,333
35,333
35,333
35,333
35,333

추정 매출액
-
641,000
77,500
247,500
70,667
212,000
424,000
282,667
353,333

B사

수량(주3)
1
2
2
-
4
6
8
6
8

단가(주4)
12,000
27,200
23,800
-
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

추정 매출액
12,000
54,400
47,600
-
120,000
180,000
240,000
180,000
240,000

Cap Cleaning 등
기타거래처
503,637
139,000
378,400
33,900
737,933
-
-
-
-

합계
657,637
834,400
503,500
281,400
928,600
392,000
664,000
462,667
593,333

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) A사는 이차전지 장비업체로 이차전지 제조업체인 최종수요처의 승인 하에 합병법인의 Tap Cleaning 제품이 표준설비로 선정되어 A사에 납품되고 있습니다. 분석기준일 현재 합병법인은 A사의 최종수요처의 신규제품 개발 과정에 참여하고 있으며, 2023년 ~ 2024년 A사의 최종수요처의 신규제품 라인 증설에 따른 납품이 예정됨에 따라 향후에도 신규제품 라인 증설시 납품될 가능성이 매우 높은 것으로 예상됩니다. A사의 예상 판매수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[A사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: 대수, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

A사 최종수요처 신규제품 라인 추정치(*1)
1
3
6
4
5

연도별 CAPA 증설 규모 변동률(*2)
-
-
109%
(-)31%
21%

예상판매수량 추정치(*3)
2
6
12
8
10

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 A사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*1) 2023년~2024년은 A사의 최종수요처가 전자공시스템 등을 통해 발표한 예상 신규 제품 라인 수를 적용하였으며, 2025년 이후 기간은 CAPA 증설 규모 변동률만큼 증감할 것으로 가정하였습니다.(*2) 2025년~2026년은 NH투자증권을 포함한 4개 증권사의 최종 수요처 기업분석보고서 상 증설계획 평균 값을 바탕으로 추정한 증설규모 변동률을 적용하였으며, 2027년은 2026년 수치에 SNE Research의 Global Battery Dynamics And Issues In 2022 보고서 상 배터리셀 업체 2022~2030년 연평균 설비 증가율(21%)을 적용하였습니다. 동 가정을 적용한 2025년~2027년 CAPA 증설 규모 변동률 추정 내역은 다음과 같습니다.

[2025년~2027년 CAPA 증가율 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

A사 최종수요처의 추정 CAPA
391
562
680
823

연도별 CAPA 증설 규모
82
171
118
143

연도별 CAPA 증설 규모 변동률
-
109%
(-)31%
21%

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 A사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*3) 2022년 매출은 최종수요처 라인당 2대씩 매출이 발생하였으므로 A사의 예상판매수량은 신규제품 라인 수 당 2대씩 판매되는 것으로 가정하였습니다.주2) 2023년 단가는 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역 상 단가를 적용하였으며, 2024년 이후 매출 추정시 단가는 2023년 단가가 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.

주3) B사는 2차전지 제조업체로 합병법인의 Tab Cleaning이 B사의 제조공정의 표준설비로 선정되었으며, B사의 신규제품 개발과정에 참여하고 있어 2023년 ~ 2024년 최종수요처의 신규제품 라인 증설에 따른 수주가 예상되어 이를 추정에 반영하였습니다. 다만 매출 발생 기간은 다음 해로 이연될 것으로 예상되어 2023~2025년 매출로 반영하였습니다. B사의 예상 판매수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[B사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: 대수, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

B사의 신규제품 라인 추정치(*1)
1
3
4
3
4

연도별 CAPA 증설 규모 변동률(*2)
-
-
-
(-)20%
21%

예상판매수량 추정치(*3)
4
6
8
6
8

(Source: 한국투자증권 등 4개 증권사 B사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*1) B사의 신규제품 라인 수 추정시 2023~2025년은 합병법인의 예상수주에 근거로 하여 해당 기간의 매출 발생 대상 신규 제품 라인 수를 적용하였으며, 2026년 이후 기간은 CAPA 증설 규모 변동률만큼 증감할 것으로 가정하엿습니다.(*2) 2026년 신규제품 라인 수는 한국투자증권을 포함한 4개 증권사의 B사 기업분석보고서 상 증설계획 평균 값의 CAPA 증가율을 적용하였으며, 증설계획이 미발표된 2027년은 2026년 수치에 시장조사기관인 SNE Research의 Global Battery Dynamics And Issues In 2022 보고서 상 배터리셀 업체 2022~2030년 연평균 설비 증가율(21%)을 적용하여 신규제품 라인 수를 추정하였습니다. 동 가정을 적용한 2026년~2027년 CAPA 증설 규모 변동률 추정 내역은 다음과 같습니다.

[2026년~2027년 CAPA 증가율 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2025년
2026년
2027년

B사의 추정 CAPA
180
218
264

연도별 CAPA 증설 규모
47
38
46

연도별 CAPA 증설 규모 변동률
-
(-)20%
21%

(Source: 한투투자증권 등 4개 증권사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*3) 2022년 매출은 라인당 2대씩 매출이 발생하였으므로 B사의 예상판매수량은 신규제품 라인 수 당 2개씩 판매되는 것으로 가정하였습니다. 다만 2023년은 분석기준일 현재 확인가능한 예상 수주의 수량을 반영하였습니다.주4) 2023년 단가는 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역 상 단가를 적용하였으며, 2024년 이후 매출 추정시 단가는 2023년 단가가 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.2) i-Scan welderi-Scan welder는 글로벌 경쟁사가 존재하나, 거래처가 본격적으로 생산을 앞둔 신규제품 양산 과정에서 합병법인이 공동개발 및 평가를 진행하고 있어 향후 거래처의 신규제품 라인 증설시 매출 발생 가능성은 높을 것으로 예상됩니다. 이에 따라 매출 실현 가능성이 높은 거래처별 신규 제품 라인 증설 물량에 대해서 매출을 추정하였습니다. 합병법인의 i-Scan welder 매출 추정시 수량과 단가를 구분하여 추정하였습니다. 수량 추정 시 2023년 매출수량은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주를 매출에 반영하였으며, 2024년 이후 매출 수량은 거래처별 증설계획에 따른 예상판매수량을 반영하되, 거래처 의 세부적인 증설계획이 확인되지 않는 경우 각 거래처(혹은 거래처의 최종수요처)별 로 연간 증설 계획상 CAPA 증가율만큼 수량이 증가할 것으로 가정하였습니다. 한편, 연간 증설계획은 2023년 중 발표된 1개 이상의 증권사 기업분석보고서 상 거래처( 혹은 거래처의 최종 수요처)의 연간 증설계획 평균값을 적용하였습니다. 단가 추정 시 2023년은 확인 가능한 수주를 반영하였으며, 2024년 이후 기간은 거래처별로 최근 발생한 매출의 단가 혹은 분석기준일 현재 확인 가능한 거래처별 수주 예상 프로 젝트의 단가가 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다. 한편 기타거래처의 경우 2023년 매출은 평가기준일 현재 확인된 예상 수주를 반영하였으며, 2024년 이후 기간은 매출 발생가능성이 불확실하여 매출 추정시 반영하지 않았습니다.

상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 i-Scan welder 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

C사

수량(주1)
3
-
6
-
8
24
48
32
40

단가(주2)
204,667
52,000
131,833
-
212,500
212,500
212,500
212,500
212,500

매출액
614,000
52,000
791,000
-
1,700,000
5,100,000
10,200,000
6,800,000
8,500,000

B사

수량(주3)

6
1
-
8
24
32
24
32

단가(주4)

566,667
210,000
-
275,000
275,000
275,000
275,000
275,000

매출액

3,400,000
210,000
-
2,200,000
6,600,000
8,800,000
6,600,000
8,800,000

D사

수량(주5)
11
30
17
7
6
21
44
31
37

단가(주6)
93,909
132,767
85,588
144,857
134,000
134,000
134,000
134,000
134,000

매출액
1,033,000
3,983,000
1,455,000
1,014,000
804,000
2,814,000
5,896,000
4,154,000
4,958,000

E사

수량(주7)
6
2
4
1
1
8
16
11
13

단가(주8)
114,733
88,000
119,250
115,000
115,000
115,000
115,000
115,000
115,000

매출액
688,400
176,000
477,000
115,000
115,000
920,000
1,840,000
1,265,000
1,495,000

기타 거래처 매출액
454,000
874,000
1,754,500
735,000
3,457,000
-
-
-
-

합계
2,789,400
8,485,000
4,687,500
1,864,000
8,276,000
15,434,000
26,736,000
18,819,000
23,753,000

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

주1) C사는 이차전지 제조기업으로 합병법인은 C사와 신규제품 공정개발을 공동으로 진행하고 있으며, 2023년 C사의 파일럿 라인 및 2024년 신규 제품 증설 라인에 라인별 8개 수량에 해당되는 납품이 예정되어 있어 향후에도 신규제품 라인 증설시 납품될 가능성이 매우 높은 것으로 예상됩니다. C사의 예상 판매수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[C사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: 대수, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

C사의 신규제품 라인 추정치(*1)
1
3
6
4
5

연도별 증설 CAPA 증감 변동률(*2)
-
-
109%
(-)31%
21%

예상판매수량 추정치(*3)
8
24
48
32
40

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 C사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*1) 2023년~2024년은 C사가 전자공시스템 등을 통해 발표한 예상 신규 제품 라인 수를 적용하였으며, 2025년 이후 기간은 CAPA 증감 변동률만큼 증감할 것으로 가정하엿습니다.(*2) 2025년~2026년은 NH투자증권을 포함한 4개 증권사의 C사 기업분석보고서 상 증설계획 평균 값을 바탕으로 추정한 증설규모 변동률을 적용하였으며, 2027년은 2026년 수치에 SNE Research의 Global Battery Dynamics And Issues In 2022 보고서 상 배터리셀 업체 2022~2030년 연평균 설비 증가율(21%)을 적용하였습니다. 동 가정을 적용한 2025년~2027년 CAPA 증설 규모 변동률 추정 내역은 다음과 같습니다.

[2025년~2027년 CAPA 증가율 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

C사의 추정 CAPA
391
562
680
823

연도별 CAPA 증설 규모
82
171
118
143

연도별 CAPA 증설 규모 변동률
-
109%
(-)31%
21%

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 C사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(*3) 분석기준일 현재 확인가능한 C사의 수주 예상 프로젝트의 라인당 8대씩 매출이 발생하였으므로 C사의 예상판매수량은 신규제품 라인 수 당 8대씩 판매되는 것으로 가정하였습니다.

주2) 2023년 단가는 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역 상 단가를 적용하였으며, 2024년 이후 매출 추정시 단가는 2023년 단가가 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.주3) B사는 2차전지 제조업체로 합병법인은 B사의 신규 제품 프로젝트에 공동 개발로 참여하고 있어 2023년 ~ 2024년 B사의 신규제품 라인 증설에 따른 수주가 예상되어 이를 추정에 반영하였습니다. 다만 매출 발생 기간은 다음 해로 이연될 것으로 예상되어 2023~2025년 매출로 반영하였습니다. B사의 예상 판매수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[B사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: 대수, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

B사의 신규제품 라인 추정치(*1)
1
3
4
3
4

연도별 CAPA 증설 규모 변동률(*2)
-
-
-
(-)20%
21%

예상판매수량 추정치(*3)
8
24
32
24
32

(Source: 한국투자증권 등 4개 증권사 B사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(*1) B사의 신규제품 라인 수 추정시 2023~2025년은 합병법인의 예상수주에 근거로 하여 해당 기간의 매출 발생 대상 신규 제품 라인 수를 적용하였으며, 2026년 이후 기간은 CAPA 증설 규모 변동률만큼 증감할 것으로 가정하엿습니다.(*2) 2026년 신규제품 라인 수는 한국투자증권을 포함한 4개 증권사의 B사 기업분석보고서 상 증설계획 평균 값의 CAPA 증가율을 적용하였으며, 증설계획이 미발표된 2027년은 시장조사기관인 SNE Research의 Global Battery Dynamics And Issues In 2022 보고서 상 배터리셀 업체 2022~2030년 연평균 설비 증가율(21%)을 적용하여 신규제품 라인 수를 추정하였습니다. 동 가정을 적용한 2026년~2027년 CAPA 증설 규모 변동률 추정 내역은 다음 과 같습니다.

[2026년~2027년 CAPA 증가율 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2025년
2026년
2027년

B사의 추정 CAPA
180
218
264

연도별 CAPA 증설 규모
47
38
46

연도별 CAPA 증설 규모 변동률
-
(-)20%
21%

(Source: 한투투자증권 등 4개 증권사 B사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*3) 분석기준일 현재 확인가능한 B사의 수주 예상 프로젝트의 라인당 8대씩 매출이 발생하였으므로 B사의 예상판매수량은 신규제품 라인 수 당 8대씩 판매되는 것으로 가정하였습니다.주4) 2023년 단가는 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역 상 단가를 적용하였으며, 2024년 이후 매출 추정시 단가는 2023년 단가가 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.

주5) D사는 이차전지 부품회사로 합병법인은 D사에 장기적으로 i-Scan welder 제품을 공급해 왔으며 독점공급으로 점유율 100%를 확보하고 있습니다. D사는 증설계획을 외부에 공표하고 있지 않으나 최종 수요처의 높은 점유율을 확보하고 있는 부품기업으로 최종수요처의 증설에 비례하여 증설을 진행하고 있습니다. 최종수요처의 2023년말 CAPA를 기준으로 향후 증설에 비례하여 D사도 증설을 진행하여 매출이 증가한다고 추정하였으며, D사의 예상 판매수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[D사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

D사 최종수요처의 증설CAPA(*1)
-
82
171
118
143

CAPA 대비 판매수량 비율(*2)
-
25.90%
25.90%
25.90%
25.90%

예상판매수량 추정치(*3)
6
21
44
31
35

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 D사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(*1) D사의 최종수요처 증설 CAPA는 2023년 중 발표된 4개 증권사 D사 최종수요처 기업분석보고서를 통해 D사 최종수요처의 CAPA를 추정하였고 추정내역은 다음과 같습니다.

[D사 최종수요처 증설 CAPA 추정 내역]

(단위: GWh)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

D사 최종수요처의 총CAPA
309
391
562
680
823

D사 최종수요처의 증설 CAPA
-
82
171
118
143

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 D사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*2) D사 최종수요처의 CAPA 대비 판매수량 비율은 2023년 누적 판매수량(=2022년까지 판매수량 + 2023년 예상 판매수량)을 D사 최종수요처의 총CAPA로 나눈 값입니다.(D사 최종수요처의 총CAPA는 NH투자증권 등 4개 증권사 D사 최종수요처 기업분석보고서의 2023년 예상 CAPA의 평균값입니다.) 즉 D사 수요처 CAPA 1GWh당 0.259대의 매출이 발생하였습니다.(*3) 합병법인의 과거 누적 매출 기준으로 D사 수요처 CAPA 1GWh당 0.259대의 매출이 발생하였으므로 1Ghw당 0.259대의 납품이 이루어지는 것으로 추정하였습니다.주6) 2023년 단가는 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역 상 단가를 적용하였으며, 2024년 이후 매출 추정시 단가는 2023년 단가가 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.

주7) E사는 이차전지 부품회사로 합병법인은 E사에 장기적으로 i-Scan welder 제품을 공급해 왔으며 독점공급으로 점유율 100%를 확보하고 있습니다. E사는 증설계획을 외부에 공표하고 있지 않으나 최종 수요처의 높은 점유율을 확보하고 있는 부품기업으로 최종수요처의 증설에 비례하여 증설을 진행하고 있습니다. 최종수요처의 2023년말 CAPA를 기준으로 향후 증설에 비례하여 E사도 증설을 진행하여 매출이 증가한다고 추정하였으며, E사의 예상 판매수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[E사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

E사 최종수요처의 증설CAPA(*1)
-
82
171
118
143

CAPA 대비 판매수량 비율(*2)
-
9.4%
9.4%
9.4%
9.4%

예상판매수량 추정치(*3)
1
8
16
11
13

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 E사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(*1) E사의 최종수요처 증설 CAPA는 2023년 중 발표된 4개 증권사 최종수요처 기업분석보고서를 통해 E사 최종수요처의 CAPA를 추정하였고 추정내역은 다음과 같습니다.

[E사 최종수요처 증설 CAPA 추정 내역]

(단위: GWh)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

E사 최종수요처의 총CAPA
309
391
562
680
823

E사 최종수요처의 증설 CAPA
-
82
171
118
143

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 E사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*2) E사 최종수요처의 CAPA 대비 판매수량 비율은 2023년까지 누적 판매수량(=2022년까지 판매수량 + 2023년 예상 판매수량)을 E사 최종수요처의 총CAPA로 나눈 값입니다.(E사 최종수요처의 총CAPA는 NH투자증권 등 4개 증권사 E사 최종수요처 기업분석보고서의 2023년 예상 CAPA의 평균값입니다.) 즉, E사 수요처 CAPA 1GWh당 0.094대의 매출이 발생하였습니다.(*3) 합병법인의 과거 누적 매출 기준으로 E사 수요처 CAPA 1GWh당 0.094대의 매출이 발생하였으므로 1Ghw당 0.094대의 납품이 이루어지는 것으로 추정하였습니다.주8) 2023년 단가는 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역 상 단가를 적용하였으며, 2024년 이후 매출 추정시 단가는 2023년 단가가 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.3) i-Scan marker

i-Scan marker는 2022년부터 신규 매출이 발생하였으나, 기존 거래처의 경우 기존라인 및 신규 증설라인에 공급이 예정되어 있으며, 신규 거래처도 확보되어 사양 확인 중에 있습니다. 이에 따라 거래처별로 예상 수주 건을 반영하고 증설계획에 따라 매출수량을 추정하였습니다. 합병법인의 i-Scan marker 매출 추정시 수량과 단가를 구분하여 추정하였습니다. 수량 추정시 2023년 매출수량은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주를 매출에 반영하였으며, 2024년 이후 매출 수량은 거래처별 증설계획에 따른 예상판매수량을 반영하되, 거래처의 세부적인 증설계획이 확인되지 않는 경우 각 거래처(혹은 거래처의 최종수요처)별로 연간 증설 계획상 CAPA 증가율만큼 수량이 증가할 것으로 가정하였습니다. 한편, 연간 증설계획은 2023년 중 발표된 1개 이상의 증권사 기업분석보고서 상 거래처(혹은 거래처의 최종 수요처)의 연간 증설계획 평균값을 적용하였습니다. 단가 추정시 2023년은 확인 가능한 수주를 반영하였으며, 2024년 이후 기간은 거래처 별로 최근 발생한 매출의 단가 혹은 분석기준일 현재 확인 가능한 거래처별 수주 예상 프로젝트의 단가가 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다. 한편 기타거래처의 경우 2023년 매출은 평가기준일 현재 확인된 예상 수주를 반영하였으며, 2024년 이후 기간은 매출 발생가능성이 불확실하여 매출 추정시 반영하지 않았습니다.

상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 i-Scan marker 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

B사

수량(주1)
-
-
132
2
59
251
245
197
238

단가(주2)
-
-
39,156
37,015
39,156
39,156
39,156
39,156
39,156

매출액
-
-
5,168,569
74,030
2,310,194
9,828,113
9,593,178
7,713,698
9,319,087

추가 개보수매출
-
-
313,503
-
-
-
-
-
-

F사

수량(주3)
-
-
-
-
3
9
18
12
15

단가(주4)
-
-
-
-
39,156
39,156
39,156
39,156
39,156

매출액
-
-
-
-
117,467
352,402
704,805
469,870
587,337

기타 거래처 매출액
247,500
-
-
-
532,369
-
-
-
-

합계
247,500
-
5,482,072
74,030
2,960,030
10,180,515
10,297,983
8,183,568
9,906,424

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

주1) B사의 경우 합병법인의 i-Scan Marker가 셀추적 마킹 시스템의 표준사양으로 지정되어 기존라인 및 증설 라인에 납품이 가능할 것으로 예상됩니다. 2023~2024년은 납품 가능한 수량이 예정되어 이를 반영하였고 이후 기간에는 증설라인 수에 따라 매출이 발생하는 것으로 추정하였습니다. B사의 예상 판매 수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[B사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: 대수, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출 예상 라인 수(*1)
4
17
17
13
16

연도별 CAPA 증설 규모 변동률(*2)
-
-
-
(-)20%
21%

예상판매수량(*2)
59
251
245
197
238

(Source: 한국투자증권 등 4개 증권사 B사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(*1) B사의 매출 예상 라인 수 추정시 2023~2025년은 합병법인의 예상수주에 근거로 하여 해당 기간의 매출 발생 대상 신규 제품 라인 수를 적용하였으며, 2026년 이후 기간은 증설 CAPA 규모 변동률만큼 증감할 것으로 가정하엿습니다.(*2) 2026년 신규제품 라인 수는 한국투자증권을 포함한 4개 증권사의 B사 기업분석보고서 상 증설계획 평균 값의 CAPA 증가율을 적용하였으며, 증설계획이 미발표된 2027년은 시장조사기관인 SNE Research의 Global Battery Dynamics And Issues In 2022 보고서 상 배터리셀 업체 2022~2030년 연평균 설비 증가율(21%)을 적용하여 신규제품 라인 수를 추정하였습니다. 동 가정을 적용한 2026년~2027년 CAPA 증설 규모 변동률 추정 내역은 다음 과 같습니다.

[2026년~2027년 CAPA 증가율 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2025년
2026년
2027년

B사의 추정 CAPA
180
218
264

연도별 CAPA 증설 규모
47
38
46

연도별 CAPA 증설 규모 변동률
-
(-)20%
21%

(Source: 한국투자증권 등 4개 증권사 B사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*3) 2022년 B사 9개 라인에 132대의 매출이 발생하였고 이에 따라 라인별로 14.7대의 매출이 발생하는 것으로 가정하여 예상판매수량을 추정하였습니다.주2) 2023년 이후 매출 추정시 단가는 2022년 발생 매출 단가가 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.(주3) D사의 경우 이차전지 부품사로 이차전지 제조기업인 최종수요처의 승인 하에 최종 수요처 신규제품 관련 부품에 i-scan Marker를 사용할 예정이며 견적서 작성을 위한 사양 확인 중에 있습니다. F사는 이차전지 제조회사인 최종수요처의 높은 점유율을 확보하고 있어 향후 이차전지 제조기업의 증설률에 연동하여 같이 증설이 이루어질 것으로 예상됩니다. F사의 예상 판매수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[F사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: 대수, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

F사 최종수요처 신규제품 라인 추정치(*1)
1
3
6
4
5

연도별 증설 CAPA 규모 변동률(*2)
-
-
109%
(-)31%
21%

예상판매수량 추정치(*3)
3
9
18
12
15

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 F사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(*1) 2023년~2024년은 F사의 최종수요처가 전자공시스템 등을 통해 발표한 예상 신규 제품 라인 수를 적용하였으며, 2025년 이후 기간은 증설 CAPA 규모 변동률만큼 증감할 것으로 가정하엿습니다.(*2) 2025년~2026년은 NH투자증권을 포함한 4개 증권사의 최종 수요처 기업분석보고서 상 증설계획 평균 값을 바탕으로 추정한 증설규모 변동률을 적용하였으며, 2027년은 2026년 수치에 SNE Research의 Global Battery Dynamics And Issues In 2022 보고서 상 배터리셀 업체 2022~2030년 연평균 설비 증가율(21%)을 적용하였습니다. 동 가정을 적용한 2025년~2027년 CAPA 증설 규모 변동률 추정 내역은 다음과 같습니다.

[2025년~2027년 CAPA 증가율 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

F사 최종수요처의 추정 CAPA
391
562
680
823

연도별 CAPA 증설 규모
82
171
118
143

연도별 CAPA 증설 규모 변동률
-
109%
(-)31%
21%

(Source: NH투자증권 등 4개 증권사 F사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*3) 분석기준일 현재 확인된 2023년 예상 수주 잔고를 통해 신규제품 증설 라인 1개당 제품 3대의 매출이 발생할 것으로 예상되어 이후기간에 동일하게 가정하였습니다.주4) 2023년 단가는 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역 상 단가를 적용하였으며, 2024년 이후 매출 추정시 단가는 2023년 단가가 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.

4) Laser Roll cleaning

합병법인의 Laser Roll cleaning 매출 추정시 수량과 단가를 구분하여 추정하였습니다. 수량 추정 시 2023년 매출수량은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주를 매출에 반영하였으며, 2024년 이후 매출 수량은 거래처의 연간 증설 계획상 CAPA 증가율만큼 수량이 증가할 것으로 가정하였습니다. 한편 , 연간 증설계획은 2023년 중 발표된 1개 이상의 증권사 기업분석보고서 상 거래처( 혹은 거래처의 최종 수요처)의 연간 증설계획 평균값을 적용하였습니다. 단가 추정 시 2023년은 확인 가능한 수주를 반영하였으며, 2024년 이후 기간은 거래처 별로 최근 발생한 매출의 단가 혹은 분석기준일 현재 확인 가능한 거래처별 수주 예상 프로 젝트의 단가가 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.

상기 가정을 적용한 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 Laser Roll cleaning 제품의 거래처별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

G사

수량(주1)
-
-
1
2
3
3
5
3
4

단가(주2)
-
-
211,754
199,316
211,754
211,754
211,754
211,754
211,754

매출액
-
-
211,754
398,631
635,263
635,263
1,058,771
635,263
847,017

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

(주1) Laser Roll cleaning은 합병법인이 2021년 독점개발한 제품으로 경쟁업체가 존재하지 않습니다. G사는 이차전지 제조기업으로 합병법인은 2022년 중에 G사에 1호기 공급을 완료하였고 G사 신규 증설라인에 표준화 설비로 선정되어 2023년 신규라인에 납품이 예정되어 있습니다. G사의 예상 판매수량 추정 내역은 다음과 같습니다.

[G사에 대한 예상판매수량 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

증설 CAPA(*1)
28
32
56
36
51

연도별 증설 CAPA 증감 변동률(*1)
-
14.29%
75.00%
(-)35.71%
41.67%

예상판매수량 추정치(*3)
3
3
5
3
4

(Source: 미래에셋증권 G사 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*1) G사의 추정 CAPA는 2023~2026년은 2023년 중 발표된 증권사 기업분석보고서상 증설계획을 적용하였고 2027년은 2026년 수치에 시장조사기관인 SNE Research에서 Global Battery Dynamics And Issues In 2022 보고서 상 배터리셀 업체 2022~2030년 평균 설비 증가율(21%)을 적용하여 증설CAPA 및 CAPA 증감 변동률을 추정하였습니다. 동 가정을 적용한 2024~2027년 증설 CAPA 및 CAPA 증설 규모 변동률 추정 내역은 다음과 같습니다.

[2024년~2027년 CAPA 증가율 추정 내역]

(단위: GWh, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

G사 최종수요처의 추정 CAPA
119
151
207
243
294

연도별 CAPA 증설 규모
28
32
56
36
51

연도별 CAPA 증설 규모 변동률
-
14.29%
75.00%
(-)35.71%
41.67%

(Source: 미래에셋증권 G사 최종수요처 기업분석보고서, 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)(*2) 분석기준일 현재 확인된 2023년 예상 수주 잔고 및 상기 표의 2023년 CAPA증설 규모를 통해 증설 CAPA 1GWh당 0.11대의 제품 매출이 발생할 것으로 예상되어 이후기간에 동일하게 가정하였습니다.주2) 매출 추정시 단가는 2022년 발생 매출 단가를 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.(나) 자동차 제조장비

합병법인의 자동차 제조장비의 주요 제품은 VIN Marker, RWS, Busbar welding이며, 매출 추정시 제품 종류별로 매출을 추정하였습니다. 한편 기타 소모품 매출은 2023년은 분석기준일 현재 확인가능한 예상 수주를 반영하였고 이후 기간은 매출 발생가능성이 불확실하여 추정시 반영하지 않았습니다.

합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 자동차 제조장비 부문의 제품별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

VIN Marker
1,002,676
1,494,020
1,901,314
701,341
1,706,550
4,185,611
5,458,175
5,489,082
7,977,163

RWS
1,179,504
2,121,989
972,100
829,000
2,556,780
3,375,477
4,456,326
5,883,270
7,767,130

Busbar Welding
1,635,000
810,000
1,523,160
1,238,910
3,935,400
5,195,540
6,859,185
9,055,539
11,955,180

기타소모품 매출
428,627
520,528
1,409,949
1,019,200
2,140,000
-
-
-
-

합계
4,245,807
4,946,537
5,806,523
3,788,451
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,891
27,699,473

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

1) VIN Marker평가기준일 현재 VIN Marker는 거래처 전체 생산 설비 라인 중 95%에 공급되어 있으며, 현지 사정상 공급이 불가능한 지역 외 모든 라인에 공급하고 있어 합병법인은 사실상 독점 구조를 가지고 있습니다. VIN Marker의 매출은 크게 제품매출 및 차종추가 등의 개조보수매출로 구성되어 있으며, 이 중 제품매출은 거래처 신규 증설계획에 따른 신규 제품 매출 및 사용연한 10년이 도래한 제품의 교체매출로 구분하여 추정하였습니다. 합병법인의 VIN Marker는 2011년도부터 공급을 시작하여 2014년부터 본격적인 매출이 실현되어 2024년부터 순차적으로 교체주기가 도래할 예정이며, 전방산업 특성상 2년마다 신규 차종 출시에 따른 추가 매출이 발생하고 있습니다. 이에 따라 기존 제품 매출에 대한 개조보수매출은 과거 3개년 평균 개조보수매출이 향후에도 지속적으로 발생하는 것으로 추정하였고 신규 제품 매출에 대한 개조보수매출은 신규제품매출의 일정비율만큼 추가로 발생하는 것으로 추정하였습니다.

상기 가정을 적용한 VIN Marker 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 대수)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출

교체제품수량(주1)
-
-
1
-
2
3
6
7
11

신규제품수량(주2)
-
1
-
1
-
2
1
-
-

수량합계(A)
-
1
1
1
2
5
7
7
11

단가(B)(주3)
-
530,000
618,157
290,000
725,000
618,157
618,157
618,157
618,157

제품매출 소계
-
530,000
618,157
290,000
1,450,000
3,090,784
4,327,097
4,327,097
6,799,724

개조보수매출

기존개조보수매출(주4)
1,002,676
964,020
1,283,157
411,341
256,550
1,079,057
1,079,057
1,079,057
1,079,057

신규개조보수매출(주5)
-
-
-
-
-
15,771
52,021
82,929
98,383

개조보수매출 소계
1,002,676
964,020
1,283,157
411,341
256,550
1,094,828
1,131,078
1,161,986
1,177,440

합계
1,002,676
1,494,020
1,901,314
701,341
1,706,550
4,185,612
5,458,175
5,489,083
7,977,164

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)주1) 합병법인이 제시한 과거 매출의 발생시점 기준으로 사용연한(10년)이 만료된 제품 수량을 교체제품수량으로 추정하였습니다.주2) 거래처가 언론을 통해 발표한 증설계획에 따른 신규 증설 라인 수별로 신규제품 1대씩 발생하는 것으로 추정하였습니다.주3) 합병법인의 VIN Marker 매출 추정시 단가는 2022년 발생한 매출의 단가를 추정기간에 동일하게 적용하였습니다. 단, 2023년은 분석기준일 현재 확인가능한 예상 수주의 단가를 적용하였으며, 해당 단가가 VIN Marker제품 외 매출을 포함하고 있어 이후 추정기간에는 2022년 발생한 매출의 단가를 적용하였습니다.주4) 개존개조보수매출은 2023년은 분석기준일 현재 확인가능한 수주를 매출에 반영하였고 이후 기간은 제품매출 발생 후 2년마다 차종추가 등의 개조, 보수가 발생하고 있음에 따라 과거 3개년 평균값이 추정기간에도 발생하는 것으로 가정하였습니다.주5) 신규제품에 대한 개조보수매출로 신규제품매출 발생 후 2년 후에 신규제품매출의 2.5%의 매출이 발생하는 것으로 추정하였습니다.(2.5% = 차종추가평균단가(30백만원)/제품평균단가(6억)/차종추가주기(2년))

2) RWS(Remote Welding System)RWS는 전기차 신규 공장 위주로 확대 공급될 것으로 예상되며, 합병법인의 거래처가 2030년까지 전기차 생산능력을 약 10배 증가시킬 계획을 발표함에 따라 합병법인 매출 추정시 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 매출이 증가할 것으로 가정하였습니다. 단 2023년 매출은 분석기준일 확인 가능한 수주 예상 매출을 반영하였으며, 그 이후 기간은 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 성장할 것으로 가정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 RWS의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

RWS 매출
1,179,504
2,121,989
972,100
829,000
2,556,780
3,375,477
4,456,326
5,883,270
7,767,130

성장률(주1)
-
79.9%
(-)54.2%
70.6%
163.0%
32.0%
32.0%
32.0%
32.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis, S&P Grobal Mobility, 언론보도자료 등)주1) 2024년 이후 매출 추정시 사용한 성장률은 거래처의 전기차 생산능력 증가율로거래처의 2022년 기준 생산능력(35만대, S&P Grobal Mobility의 분석자료 내용 인용)에서 2030년 목표 생산능력(323만대, 거래처가 2022년 5월 18일 언론보도를 통해 밝힌 수치 인용)에 대한 연평균 생산능력 증가율(32%)을 산출하여 반영하였습니다. 단 2023년까지 매출은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역을 반영하였습니다.2) Busbar weldingBusbar weldeing의 경우 경쟁업체가 없이 독점공급하고 있어 향후 완성차 업체의 전기차 생산능력에 비례하여 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 합병법인의 거래처는 2030년까지 전기차 생산능력을 약 10배 증가시킬 계획을 발표함에 따라 합병법인 매출 추정시 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 매출이 증가할 것으로 가정하였습니다. 단 2023년 매출은 수주 예상 매출을 반영하였으며, 그 이후 기간에 대하여 거래처의 전기차 생산능력 증가율만큼 성장할 것으로 가정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 Busbar welding의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

Busbar welding 매출
1,635,000
810,000
1,523,160
1,238,910
3,935,400
5,195,540
6,859,185
9,055,539
11,955,180

성장률(주1)
-
(-)50.5%
88.0%
62.7%
158.4%
32.0%
32.0%
32.0%
32.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis, S&P Grobal Mobility, 언론보도자료 등)주1) 2024년 이후 매출 추정시 사용한 성장률은 거래처의 전기차 생산능력 증가율로거래처의 2022년 기준 생산능력(35만대, S&P Grobal Mobility의 분석자료 내용 인용)에서 2030년 목표 생산능력(323만대, 거래처가 2022년 5월 18일 언론보도를 통해 밝힌 수치 인용)에 대한 연평균 생산능력 증가율(32%)을 산출하여 반영하였습니다. 단 2023년까지 매출은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주내역을 반영하였습니다.(다) 반도체 및 디스플레이 등 제조장비합병법인은 반도체 및 디스플레이 등 다양한 전방산업의 다수의 거래처에 대하여 납품하고 있으며, 방산, 철강 등 다양한 산업군으로 부문을 확대하고 있습니다. 다만 반도체, 전자기기, 디스플레이 외 기타산업에 대한 매출은 2023년은 분석기준일 확인 가능한 예상 수주를 반영하고 이후 기간은 발생가능성이 불확실함에 따라 매출 추정시 반영하지 아니하였습니다. 반도체, 전자기기, 디스플레이에 속한 거래처의 매출은 과거부터 지속적으로 매출이 발생하였으므로 각 전방산업의 장비산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 반도체, 전자기기, 디스플레이 등 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

반도체 및 전자기기제조장비
628,000
1,076,600
1,221,800
422,500
1,705,500
1,874,345
2,059,905
2,263,835
2,487,955

디스플레이 제조장비
742,000
892,500
206,000
246,000
656,000
674,643
693,816
713,534
733,812

기타산업 매출
1,231,895
1,122,232
1,212,067
1,039,337
2,669,000
-
-
-
-

합계
2,601,895
3,091,332
2,639,867
1,707,837
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)1) 반도체 및 전자기기 제조장비합병법인의 반도체 및 전자기기 제조장비 주요 제품은 인쇄된 시트 적층 공정 중 인식 마크를 제거하는 Laser ablation system, PCB Laser film cutter 등이 있습니다. 합병법인은 제품 개발 후 반도체 부품회사 다수를 거래처로 확보하고 있으며, 거래처는 지속적으로 확대되는 추세에 있습니다.

반도체 및 전자기기 제조장비 매출 추정시 2023년은 분석기준일 확인 가능한 수주 예상 금액을 반영하였으며 이후 기간에 대해서는 반도체 장비 산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 반도체 및 전자기기 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

반도체 및 전자기기 제조장비 매출
628,000
1,076,600
1,221,800
422,500
1,705,500
1,874,345
2,059,905
2,263,835
2,487,955

성장률(주1)
-
71.4%
13.5%
(-)30.8%
39.6%
9.9%
9.9%
9.9%
9.9%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인, GLOBE NEWSWIRE 등)주1) 2024년 이후 기간의 성장률은 GLOBE NEWSWIRE에서 발표한 반도체 장비 산업의 시장 성장률입니다.

2) 디스플레이 제조장비디스플레이 제조장비로 공급되는 주요 제품은 Laser Stamping으로 LED 에서 발생하는 빛을 전체 화면에 균일하게 발광할 수 있도록 하는 레이저로 패터닝을 가능하게 하는 제품입니다. 해당 제품은 합병법인이 단독 개발하여 독점공급하고 있으며, 디스플레이 부품사 다수를 거래처로 확보하고 있습니다.

디스플레이 제조장비 매출 추정시 2023년은 분석기준일 현재 확인 가능한 수주 예상 금액을 반영하였으며 이후 기간에 대해서는 디스플레이 산업 성장률을 적용하여 추정하였습니다. 합병법인의 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 실적 및 추정한 디스플레이 제조장비 부문의 제품 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

디스플레이 제조장비 매출
742,000
892,500
206,000
246,000
656,000
674,643
693,816
713,534
733,812

성장률(주1)
-
20.3%
(-)76.9%
138.8%
218.4%
2.8%
2.8%
2.8%
2.8%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인, 한국디스플레이산업협회 등)주1) 2024년 이후 기간의 성장률은 한국디스플레이산업협회에서 발표한 디스플레이산업의 시장 성장률입니다.

3.3.3.5 매출원가의 추정

합병법인의 매출원가 최근 3개년
과 2023년 반기 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(1) 제품매출원가 제품매출원가는 세부 비용항목을 원가동인별로 재료비, 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용 및 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였습니다.

원가동인별 최근 3개년
과 2023년 반기 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

재료비
7,222,071
10,294,784
10,621,057
4,846,473
16,102,429
23,910,849
33,995,115
30,466,165
39,156,519

인건비성 비용
1,112,944
1,284,216
1,616,413
933,913
1,778,481
2,349,242
3,364,584
3,047,077
4,103,208

변동비성 비용
240,838
255,950
273,246
77,643
382,664
559,340
777,179
686,794
880,345

고정비성 비용
211,485
231,135
316,802
165,298
323,455
325,396
328,650
332,594
336,917

감가상각비 등(주1)
42,988
41,672
65,734
41,918
67,115
80,357
113,322
133,592
134,489

기타(주2)
(23,336)
(20,019)
(145,164)
(324,491)
-
-
-
-
-

합계
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 감가상각비 등은 감가상각비 및 무형자산상각비로 구성되어 있으며, 산정내역은 '3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정' 을 참조하시기 바랍니다.주2) 기타 차이조정은 재고자산 변동 및 타계정 대체 입/출고에 의한 것으로, 향후 추정기간부터는 기초재고 자산과 기말재고자산이 동일하여 예상 판매수량과 예상 생산수량이 일치한다고 가정하였으며, 타계정 대체 입/출고는 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다.

(가) 재료비제품매출원가 중 재료비는 주로 레이저 발진기, 스캐너, 렌즈 등으로 구성되어 있으며, 전문 제조기업에 사양에 맞춰 주문 후 구매하고 있습니다. 재료비 추정시 매출액 대비 재료비율은 향후 동일하게 유지되는 것으로 가정하되, 매출 확대에 따른 규모의경제 효과로 재료비율은 최근 3사업연도 중 감소하는 추세이므로 최근 사업연도의 재료비율을 사용하여 추정하였습니다. 단, 각 세부품목별 평균 원재료비율은 합병법인의 영업기밀에 해당하여 표시하지 아니하였습니다.

최근 3개년과
2023년 반기 상기 가정을 적용하여 추정한 국내 제품매출원가 재료비내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

이차전제 제조부문
제품매출액
4,760,557
9,420,715
12,045,520
2,629,261
13,328,430
26,641,778
38,756,754
28,100,498
35,099,775

재료비
2,873,559
5,862,430
6,360,660
1,574,292
7,609,889
14,759,691
22,214,297
15,993,316
20,026,242

재료비 비율(주1)
60.4%
62.2%
52.8%
59.9%
57.1%
55.4%
57.3%
56.9%
57.1%

자동차제조부문
제품매출액
4,245,806
4,946,536
5,806,523
3,788,451
10,338,730
12,756,628
16,773,686
20,427,892
27,699,474

재료비
2,774,563
2,907,270
3,136,010
2,421,034
6,271,001
7,847,898
10,374,159
12,953,282
17,487,374

재료비 비율(주1)
65.3%
58.8%
54.0%
63.9%
60.7%
61.5%
61.8%
63.4%
63.1%

반도체 및 디스플레이 제조부문
제품매출액
2,601,895
3,091,332
2,639,867
1,707,837
5,030,500
2,548,988
2,753,721
2,977,369
3,221,767

재료비
1,573,949
1,525,084
1,124,387
851,147
2,221,539
1,303,260
1,406,659
1,519,567
1,642,903

재료비 비율(주1)
60.5%
49.3%
42.6%
49.8%
44.2%
51.1%
51.1%
51.0%
51.0%

재료비 합계
7,222,071
10,294,784
10,621,057
4,846,473
16,102,429
23,910,849
33,995,115
30,466,165
39,156,519

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 2023년 이후 재료비 비율은 2022년 재료비 비율을 그대로 적용하였으며, 다만 2022년과 2023년의 세부 품목 별 매출배합이 상이함에 따라 2022년과 2023년 이후의 평균 재료비율은 서로 상이합니다.

(나) 인건비성 비용 추정인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비, 여비교통비, 세금과공과로 구성되어 있습니다.급여는 합병법인의 과거 연평균 급여수준과 향후 인력계획 및 급여상승률 등을 고려하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 연간 급여추정액의 1/12씩 발생하는 것으로 가정하였으며, 복리후생비, 여비교통비 및 세금과공과는 최근사업연도인 2022년 급여 대비 비율이 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 인원(주1)
24
23
26
29
27
35
49
43
56

1인당 연평균급여(주2)
33,469
39,365
41,656
50,718
43,859
44,692
45,720
47,183
48,787

급여
803,265
905,384
1,083,064
735,411
1,184,187
1,564,223
2,240,281
2,028,871
2,732,088

퇴직급여
67,379
74,079
80,061
55,403
98,682
130,352
186,690
169,073
227,674

- 급여 대비 비율
8.4%
8.2%
7.4%
7.5%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
52,205
54,760
76,135
49,238
83,244
109,959
157,484
142,622
192,056

- 급여 대비 비율
6.5%
6.0%
7.0%
6.7%
7.0%
7.0%
7.0%
7.0%
7.0%

여비교통비
152,189
208,787
330,166
64,825
360,993
476,845
682,938
618,491
832,863

- 급여 대비 비율
18.9%
23.1%
30.5%
8.8%
30.5%
30.5%
30.5%
30.5%
30.5%

세금과공과
37,906
41,206
46,987
29,036
51,375
67,862
97,192
88,020
118,528

- 급여 대비 비율
4.7%
4.6%
4.3%
3.9%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%

인건비성 비용 합계
1,112,944
1,284,216
1,616,413
933,913
1,778,481
2,349,242
3,364,584
3,047,077
4,103,208

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 연평균인원은 제조부서 인원을 월별로 집계하여 평균한 수치입니다. 추정기간의 연평균인원은 추정기간동안 매출 추정치를 바탕으로 고려한 향후 인력계획에 근거하여 추정하였습니다.주2) 추정기간 동안 1인당 연평균급여는 최근사업연도인 2022년 1인당 연평균급여를 기초로 매년 "Economist Intelligence Unit(2022년 12월)"에서 제시하고 있는 예상명목임금상승률을 적용하여 추정하였습니다. (다) 변동비성 비용 추정변동비성 비용은 매출과 관련이 높은 운반비와 외주가공비로 구성되어 있으며, 최근사업연도인 2022년 매출액 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 변동비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

제품매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

운반비
35,660
35,111
79,591
27,097
111,462
162,924
226,377
200,049
256,427

- 매출액 대비 비율
0.3%
0.2%
0.4%
0.3%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%

외주가공비
205,178
220,839
193,655
50,545
271,201
396,415
550,803
486,745
623,918

- 매출액 대비 비율
1.8%
1.3%
0.9%
0.6%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%

변동비성 비용 합계
240,838
255,950
273,246
77,643
382,664
559,340
777,179
686,794
880,345

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(라) 고정비성 비용 추정고정비성 비용은 제품 판매와의 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로 통신비, 수도광열비, 임차료, 차량유지비, 교육훈련비, 소모품비, 도서인쇄비, 보험료, 지급수수료, 전력비, 수선비로 구성되어 있습니다. 2023년 고정비성 비용은 최근 사업연도인 2022년 금액에 예상 소비자물가상승률을 고려한 금액으로 추정하였으며, 2024년 이후 연도부터는 매년 예상 소비자물가상승률 만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정(주1)

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

통신비
6,072
5,574
7,108
3,731
7,257
7,301
7,374
7,462
7,559

수도광열비
5,274
5,690
8,715
13,687
8,899
8,952
9,041
9,150
9,269

임차료
6,180
-
605
-
618
621
628
635
643

차량유지비
12,510
12,515
14,719
8,440
15,028
15,118
15,269
15,453
15,653

교육훈련비
-
100
670
934
684
688
695
703
713

소모품비
26,415
18,195
59,476
26,270
60,725
61,089
61,700
62,441
63,252

도서인쇄비
771
799
540
680
551
555
560
567
574

보험료
1,908
1,435
811
371
828
833
842
852
863

지급수수료
11,885
6,096
34,600
29,254
35,327
35,538
35,894
36,325
36,797

전력비
36,063
36,712
43,488
26,863
44,402
44,668
45,115
45,656
46,250

수선비
104,408
144,018
146,070
55,069
149,137
150,032
151,532
153,351
155,344

고정비성 비용 합계
211,485
231,135
316,802
165,298
323,455
325,396
328,650
332,594
336,917

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 추정기간의 소비자물가상승률은 "Economist Intelligence Unit(2022년 12월)"에서 제시하고 있는 예상 소비자물가상승률을 적용하였습니다.3.3.3.6 판매비와관리비의 추정판매비와관리비는 세부 비용항목을 원가동인별로 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용, 경상연구개발비 및 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였습니다. 원가동인 별 최근 3개년
과 2023년 반기의 과거 및 향후 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

인건비성 비용
917,531
1,000,866
1,190,999
736,904
1,374,230
1,524,481
1,813,537
1,937,101
2,002,962

변동비성 비용
2,171
153,934
137,078
213,289
191,969
280,601
389,884
344,541
441,638

고정비성 비용(주3)
620,670
550,986
1,353,652
443,608
1,382,079
1,390,371
1,404,275
1,421,126
1,439,601

경상연구개발비
963,695
2,000,037
2,015,395
891,914
2,080,520
2,110,511
2,216,312
2,341,317
2,476,418

감가상각비 등 (주1,3)
1,835,265
73,875
113,799
67,515
116,188
116,885
118,054
119,471
121,024

기타비용(주2)
-
278,384
376,081
186,447
-
-
-
-
-

리스회계처리효과조정(주3)
-
(1,340)
(1,437)
(993)
-
-
-
-
-

합계
4,339,332
4,056,741
5,185,567
2,538,684
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 감가상각비 등은 감가상각비 및 무형자산상각비로 구성되어 있으며, 산정내역은 '3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정'을 참조하시기 바랍니다.주2) 기타비용인 임직원에 대한 스톡옵션 부여에 따른 주식보상비용은 주식결제형 스톱옵션으로 현금흐름에 영향을 주지 않음에 따라 향후 추정기간동안 발생하지 않은 것으로 가정하였습니다.주3) 합병법인은 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용에 따라 건물, 차량운반구에 대한 임차료 등의 실제 지급액과 재무제표 상 판매비와관리비로 계상된 지급임차료 및 차량유지비 금액에 차이가 존재하며, 이에 따라 '리스' 회계처리 효과를 실제 현금유출액으로 조정 반영기 위해 실제 리스료 지급액을 비용으로 추정하고, 이와 관련된사용권자산상각비는 추정에 반영하지 아니하였습니다. (1) 인건비성 비용 추정인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비, 여비교통비 및 세금과공과로 구성되어있습니다.급여는 합병법인의 과거 연평균 급여수준과 향후 인력계획 및 급여상승률 등을 고려하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 연간 급여추정액의 1/12씩 발생하는 것으로 가정하였으며, 복리후생비, 여비교통비 및 세금과공과는 최근사업연도인 2022년 급여 대비 비율이 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다

상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 임원수(주1)
2
2
2
4
3
3
3
3
3

1인당 연평균급여(주2)
76,458
83,400
113,934
101,802
118,035
120,278
123,044
126,982
131,299

급여(임원)
133,802
166,800
237,362
203,604
354,106
360,834
369,133
380,946
393,898

연평균 직원수(주1)
14
13
14
13
14
16
20
21
21

1인당 연평균급여(주2)
33,585
37,976
39,215
56,596
41,365
42,151
43,121
44,501
46,014

급여(직원)
470,194
493,694
549,011
367,873
579,116
674,422
862,417
934,516
966,289

퇴직급여
60,798
95,749
98,546
51,224
77,769
86,271
102,629
109,622
113,349

- 급여 대비 비율
10.1%
14.5%
12.5%
9.0%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
110,150
124,915
185,937
71,871
220,659
244,785
291,199
311,039
321,615

- 급여 대비 비율
18.2%
18.9%
23.6%
12.6%
23.6%
23.6%
23.6%
23.6%
23.6%

여비교통비
82,180
62,559
45,528
15,315
54,030
59,938
71,303
76,161
78,750

- 급여 대비 비율
13.6%
9.5%
5.8%
2.7%
5.8%
5.8%
5.8%
5.8%
5.8%

세금과공과
60,407
57,148
74,615
27,017
88,549
98,230
116,856
124,818
129,061

- 급여 대비 비율
10.0%
8.7%
9.5%
4.7%
9.5%
9.5%
9.5%
9.5%
9.5%

인건비성 비용 합계
917,531
1,000,866
1,190,999
736,904
1,374,230
1,524,481
1,813,537
1,937,101
2,002,962

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 연평균인원은 관리부서 인원을 월별로 집계하여 평균한 수치입니다. 추정기간의 연평균인원은 추정기간동안 사업계획을 고려한 향후 인력계획에 근거하여 추정하였습니다.주2) 추정기간 동안 1인당 연평균급여는 최근사업연도인 2022년 1인당 연평균급여를 기초로 매년 "Economist Intelligence Unit(2022년 12월)"에서 제시하고 있는 예상명목임금상승률을 적용하여 추정하였습니다. (2) 변동비성 비용 추정변동비성 비용은 매출액과 관련이 높은 운반비, 품질보증비로 구성되어 있습니다.변동비성 비용은 과거 매출액 대비 비율이 유사한 수준을 보이고 있어 최근 사업연도인 2022년 매출액 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 변동비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출액
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

운반비
2,171
1,335
1,353
3,119
1,895
2,770
3,849
3,401
4,360

- 매출액 대비 비율
0.02%
0.01%
0.01%
0.04%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%

품질보증비
-
152,600
135,725
210,170
190,074
277,831
386,035
341,139
437,279

- 매출액 대비 비율
-
0.9%
0.7%
2.6%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%

변동비성 비용 합계
2,171
153,934
137,078
213,289
191,969
280,601
389,884
344,541
441,638

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(3) 고정비성 비용 추정고정비성 비용은 매출과의 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로 통신비, 수도광열비, 지급임차료, 관리비, 차량유지비, 교육훈련비, 보험료, 접대비, 광고선전비, 소모품비, 도서인쇄비, 지급수수료, 전력비, 사무용품비, 대손상각비, 수선비, 수리비, 인력개발비로 구성되어 있습니다. 2023년 고정비성 비용은 최근 사업연도인 2022년 금액에 예상 소비자물가상승률을 고려한 금액으로 추정하였으며, 2024년 이후 연도부터는 매년 예상 소비자물가상승률 만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 항목별 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정(주1)

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

통신비
7,972
7,537
8,621
4,888
8,802
8,855
8,944
9,051
9,169

수도광열비
3,516
4,064
4,669
8,212
4,767
4,796
4,844
4,902
4,965

지급임차료(주2)
38,215
55,067
57,135
39,258
58,335
58,685
59,272
59,983
60,763

관리비
3,465
11,075
7,698
3,363
7,859
7,907
7,986
8,081
8,187

차량유지비
21,628
20,370
23,140
11,744
23,625
23,767
24,005
24,293
24,609

교육훈련비
5,160
-
846
-
863
868
877
888
899

보험료
34,041
28,620
37,360
23,077
38,145
38,374
38,757
39,223
39,732

접대비
35,854
49,693
85,424
32,896
87,218
87,741
88,618
89,682
90,848

광고선전비
8,421
12,688
14,222
3,900
14,521
14,608
14,754
14,931
15,125

소모품비
8,227
10,290
28,215
3,461
28,808
28,981
29,271
29,622
30,007

도서인쇄비
1,458
2,637
1,704
1,022
1,739
1,750
1,767
1,789
1,812

지급수수료
253,582
206,030
505,506
431,689
516,121
519,218
524,410
530,703
537,602

전력비
10,304
10,489
12,425
7,675
12,686
12,762
12,890
13,045
13,214

사무용품비
1,572
2,181
836
1,142
854
859
867
878
889

대손상각비
49,008
(45,194)
325,008
(189,425)
331,834
333,825
337,163
341,209
345,645

수선비
13,678
23,665
83,460
13,126
85,212
85,724
86,581
87,620
88,759

수리비
26,790
53,794
63,446
-
64,778
65,167
65,819
66,608
67,474

인력개발비
97,780
97,980
93,938
47,580
95,910
96,486
97,451
98,620
99,902

고정비성 비용 합계
620,670
550,986
1,353,652
443,608
1,382,079
1,390,371
1,404,275
1,421,126
1,439,601

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 추정기간의 소비자물가상승률은 "Economist Intelligence Unit(2022년 12월)"에서 제시하고 있는 예상 소비자물가상승률을 적용하였습니다. 주2) 합병법인은 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용에 따라 차량운반구에 대한 임차료 등의 실제 지급액과 재무제표 상 판매비와관리비로 계상된 지급임차료 및 차량유지비 금액에 차이가 존재하며, 이에 따라 '리스' 회계처리 효과를 실제 현금유출액으로 조정 반영기 위해 실제 리스료 지급액을 비용으로 추정하고, 이와 관련된 사용권자산상각비는 추정에 반영하지 아니하였습니다. (4) 경상연구개발비

경상연구개발비는 세부 비용항목을 원가동인별로 인건비성 비용, 고정비성 비용, 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였으며, 세부 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

인건비성 비용(주1)
623,927
1,552,268
1,296,755
681,680
1,346,788
1,372,377
1,470,796
1,586,855
1,712,148

고정비성 비용(주2)
84,634
200,184
475,746
102,880
485,736
488,651
493,537
499,460
505,953

감가상각비 등(주3)
255,134
247,585
242,895
107,355
247,995
249,483
251,978
255,002
258,317

합계
963,695
2,000,037
2,015,395
891,914
2,080,520
2,110,511
2,216,312
2,341,317
2,476,418

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 인건비성 비용인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비, 세금과공과, 여비교통비로 구성되어 있습니다. 급여는 합병법인의 과거 연평균 급여수준과 향후 인력계획 및 급여상승률 등을 고려하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 연간 급여추정액의 1/12씩 발생하는 것으로 가정하였으며, 복리후생비는 최근사업연도인 2022년 급여 대비 복리후생비의 비율이 향후에도 동일하게 유지되는 것으로 가정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 인건비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 명, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

연평균 인원(*1)
20
24
21
21
21
21
22
23
24

1인당 연평균급여(*2)
22,023
50,460
50,162
52,830
51,968
52,955
54,173
55,907
57,807

급여(직원)
433,125
1,227,856
1,040,859
550,317
1,091,322
1,112,057
1,191,808
1,285,852
1,387,379

퇴직급여
41,978
105,445
98,981
37,239
90,944
92,671
99,317
107,154
115,615

- 급여 대비 비율
9.7%
8.6%
9.5%
6.8%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%
8.3%

복리후생비
39,686
84,214
62,801
28,271
65,846
67,097
71,908
77,583
83,708

- 급여 대비 비율
9.2%
6.9%
6.0%
5.1%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%

세금과공과
26,541
47,922
43,397
20,320
45,501
46,366
49,691
53,612
57,845

- 급여 대비 비율
6.1%
3.9%
4.2%
3.7%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%
4.2%

여비교통비
82,596
86,831
50,717
45,532
53,176
54,186
58,072
62,655
67,601

- 급여 대비 비율
19.1%
7.1%
4.9%
8.3%
4.9%
4.9%
4.9%
4.9%
4.9%

인건비성 비용 합계
623,927
1,552,268
1,296,755
681,680
1,346,788
1,372,377
1,470,796
1,586,855
1,712,148

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)(*1) 연평균인원은 연구개발부서 인원을 월별로 집계하여 평균한 수치입니다. 추정기간의 연평균인원은 추정기간동안 사업계획을 고려한 향후 인력계획에 근거하여 추정하였습니다.(*2) 추정기간 동안 1인당 연평균급여는 최근사업연도인 2022년 1인당 연평균급여를 기초로 매년 "Economist Intelligence Unit(2022년 12월)"에서 제시하고 있는 예상명목임금상승률을 적용하여 추정하였습니다. 주2) 고정비성 비용고정비성 비용은 매출과의 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로 교육훈련비, 도서인쇄비, 소모품비 등으로 구성되어 있습니다. 2023년 고정비성 비용은 최근 사업연도인 2022년 금액에 예상 소비자물가상승률을 고려한 금액으로 추정하였으며, 2023년 이후 연도부터는 매년 예상 소비자물가상승률 만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 고정비성 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

교육훈련비
-
-
1,060
-
1,082
1,089
1,100
1,113
1,127

도서인쇄비
640
679
435
270
444
447
451
457
463

소모품비
34,494
28,485
23,771
20,947
24,271
24,416
24,660
24,956
25,281

수도광열비
4,395
6,502
6,537
9,581
6,674
6,714
6,781
6,862
6,952

수선비
3,672
2,514
15,451
3,344
15,775
15,870
16,029
16,221
16,432

운반비
682
292
2,626
1,035
2,681
2,697
2,724
2,757
2,793

재료비
26,469
120,872
385,093
58,304
393,180
395,539
399,494
404,288
409,544

전력비
5,152
5,245
6,213
3,838
6,343
6,381
6,445
6,522
6,607

접대비
-
328
1,381
349
1,410
1,418
1,433
1,450
1,469

지급수수료
1,742
27,599
24,989
340
25,514
25,667
25,924
26,235
26,576

차량유지비
2,163
1,557
2,329
1,079
2,378
2,392
2,416
2,445
2,477

통신비
5,224
6,112
5,861
3,794
5,985
6,020
6,081
6,154
6,234

고정비성 비용 합계
84,634
200,184
475,746
102,880
485,736
488,651
493,537
499,460
505,953

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주3) 감가상각비 등은 감가상각비 및 무형자산상각비로 구성되어 있으며, 산정내역은 '3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정'을 참조하시기 바랍니다.3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정신규투자 및 감가상각비 등은 평가기준일 현재 합병법인의 유ㆍ무형자산 현황과 추정기간 동안 합병법인의 설비 투자계획 및 감가상각 회계정책 등을 고려하여 추정하였습니다. 또한, 신규투자에 대하여 상세내역을 입수하여 추정매출 및 추정 인원계획 등 사업계획과 정합성을 확인하였습니다.(1) 신규투자 및 재투자 추정합병법인은 향후 매출액 증가에 따라 생산능력 증대를 위해 일정규모의 신규투자가 필요할 수 있으며, 기존 생산능력의 유지를 위해서 과거 감가상각비를 고려하여 재투자가 이루어진다고 가정하였습니다.1) 신규투자합병법인은 주로 레이저장비 등 제품을 제조하고 있으며, 입고된 원재료를 조립,가공, 검수 등의 과정을 거쳐 제품을 제조하고 있습니다. 합병법인은 대전에 공장을 보유하고 있습니다. 합병법인의 유형자산은 공장 관련 토지, 건물 및 기계장치로 구성되어 있으며, 그 외 유형자산은 제품 제조 특성상 금액적으로 중요하지 않습니다. 합병법인의 원가의 대부분은 원재료의 구매 및 외주가공비가 차지하며, 본사에서는 주로 제품설계 및 재고, 품질관리를 담당함에 따라 유형자산의 의존도가 높지 않습니다. 최근 2년간의 유형자산투자, 현재의 유형자산의 가동률 및 추정기간 동안의 추정매출액을 고려하였을 때 충분한 생산 능력을 확보하고 있으나, 향후 매출액 증가에 따라 생산증력 증대를 위해 일정규모 신규투자가 필요한 것으로 가정하여 추정하였습니다.2) 생산능력 유지를 위한 재투자 추정합병법인의 유ㆍ무형자산은 기존자산에 대한 감가상각비의 최근 사업년도 금액을 기초로 추정기간 연도별 예상 소비자물가상승률을 고려하여 추정기간 동안 재투자가 이루어진다고 가정하였습니다.3) 신규투자 및 재투자 추정액

추정기간동안 각 자산별 신규투자 및 기존자산의 재투자 추정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

<유형자산>

토지
-
-
-
-
-
700,000
-
-
-

건물
-
2,153,482
434,529
-
143,821
1,144,684
1,646,130
147,884
149,807

구축물
-
-
69,945
108,668
7,250
20,132
52,496
72,035
72,132

기계장치
-
-
15,000
13,000
1,532
1,541
1,556
1,575
1,595

차량운반구
-
-
14,433
-
1,228
1,235
1,248
1,263
1,279

시설장치
-
10,500
32,000
-
7,736
7,783
7,861
7,955
8,058

연구기기
86,458
188,016
30,609
270,171
229,777
231,156
233,467
236,269
239,341

비품
17,942
13,066
151,353
-
32,501
32,696
33,023
33,420
33,854

소 계
104,400
2,365,063
747,868
391,839
423,845
2,139,227
1,975,781
500,400
506,066

<무형자산>

개발비(주1)
1,168,940
-
-
-
-
-
-
-
-

특허권
-
8,832
2,403
-
2,714
2,731
2,758
2,791
2,827

소프트웨어
21,686
512
943
17,733
4,739
4,768
4,815
4,873
4,936

소 계
1,190,626
9,344
3,346
17,733
7,453
7,498
7,573
7,664
7,764

합 계
1,295,026
2,374,407
751,214
409,572
431,298
2,146,725
1,983,354
508,064
513,830

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 2020년 손익계산서는 일반기업회계기준을 사용함에 따라 한국채택국제회계기준으로 회계기준 변경시 조정된 자산화 한 개발비 지출액으로, 2021년 이후 경상연구개발비에 반영됨에 따라 해당 비용은 경상연구개발비 추정에 반영되어 있습니다.(2) 유ㆍ무형자산 감가상각비 추정유ㆍ무형자산의 감가상각비는 향후 투자계획 및 합병법인의 내용연수 및 감가상각방법을 준용하여 각 자산별 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각되는 것으로 추정하였습니다.합병법인의 감가상각 정책은 다음과 같습니다.

구분
감가상각방법
추정내용연수
상각률

유형자산

토지
-
-
-

건물
정액법
40년
2.50%

구축물
정액법
40년
2.50%

기계장치
정액법
5년
20.00%

차량운반구
정액법
5년
20.00%

시설장치
정액법
5년
20.00%

연구기기
정액법
5년
20.00%

비품
정액법
5년
20.00%

무형자산

특허권
정액법
5년
20.00%

소프트웨어
정액법
5년
20.00%

(Source: 합병법인 제시자료)(가) 유ㆍ무형자산 상각비 추정 내역

유ㆍ무형자산 상각비의 세부 추정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

<자산별 상각비>

유형자산
368,598
355,581
415,127
212,671
423,845
439,227
475,781
500,400
506,066

무형자산(주1)
1,764,789
7,551
7,301
4,117
7,453
7,498
7,573
7,664
7,764

합계
2,133,387
363,132
422,428
216,788
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830

<상각비의 배부>

제품매출원가
42,988
41,672
65,734
41,918
67,115
80,357
113,322
133,592
134,489

판매비와관리비(주1)
1,835,265
73,875
113,799
67,515
116,188
116,885
118,054
119,471
121,024

경상연구개발비
255,134
247,585
242,895
107,355
247,995
249,483
251,978
255,001
258,317

합계
2,133,387
363,132
422,428
216,788
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 2020년 손익계산서는 일반기업회계기준을 사용함에 따라 한국채택국제회계기준으로 회계기준 변경시 조정된 개발비 상각비 1,753백만원이 포함되어 있으며, 2021년 이후 경상연구개발비에 반영됨에 따라 해당 비용은 경상연구개발비 추정에 반영되어 있습니다.(나) 유ㆍ무형자산 상각비 상세 내역유ㆍ무형자산 상각비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
추정

2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

<자산별 상각비 합계>(주1)

건물
143,821
157,523
191,260
212,465
214,387

구축물
7,250
7,293
7,366
7,455
7,552

기계장치
1,532
1,541
1,556
1,575
1,595

차량운반구
1,228
1,235
1,248
1,263
1,279

시설장치
7,736
7,783
7,861
7,955
8,058

연구기기
229,777
231,156
233,467
236,268
239,341

비품
32,501
32,696
33,023
33,419
33,854

감가상각비 소계
423,845
439,227
475,781
500,400
506,066

특허권
2,714
2,731
2,758
2,791
2,827

소프트웨어
4,739
4,767
4,815
4,873
4,937

무형자산상각비 소계
7,453
7,498
7,573
7,664
7,764

유무형자산 상각비 계
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830

<성격별 배분>

제품매출원가
67,115
80,357
113,322
133,592
134,489

판매비와관리비
116,188
116,885
118,054
119,471
121,024

경상연구개발비
247,995
249,483
251,978
255,001
258,317

유무형자산 상각비 계
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830

주1) 자산별 상각비는 합병법인의 2022년말의 유ㆍ무형자산 내역을 근거로 산출되었으며, 향후 신규투자와 감가상각비 발생액만큼 기존 생산능력 유지를 위한 재투자및 추정기간동안 연도별 예상 소비자물가상승률을 고려하여 발생하는 것으로 추정하였습니다.

3.3.3.8 법인세비용의 추정

각 연도별로 합병법인이 부담해야 하는 법인세를 추정한 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

과세표준
(845,228)
-
2,103,878
(153,889)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

산출세액
-
-
400,776
-
910,721
1,746,879
2,595,017
2,008,436
2,816,300

공제감면세액
-
-
400,776
-
910,721
506,924
258,352
278,738
300,746

연구인력개발비세액공제
-
-
400,776
-
910,721
419,216
258,352
278,738
300,746

고용을 증대시킨 기업에 대한 세액공제
-
-
-
-
-
71,500
-
-
-

중소기업 고용증가 인원에 대한 사회보험료 세액공제
-
-
-
-
-
16,208
-
-
-

차감세액
-
-
-
-
-
1,239,955
2,336,665
1,729,698
2,515,554

지방소득세
-
-
40,078
-
91,072
174,688
259,502
200,844
281,630

부담세액
-
-
40,078
-
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

법인세 회계조정
(124,418)
(309,818)
(418,768)
(171,237)
-
-
-
-
-

법인세비용
(124,418)
(309,818)
(378,690)
(171,237)
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184

(Source: 합병법인 제시자료, 세무조정계산서 및 이촌회계법인 Analysis)(1) 과세표준

법인세 과세표준은 최근사업연도 세전영업이익 대비 과세표준 비율을 토대로 추정하였으며, 추정 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

세전영업이익(A)(주1)
(1,538,063)
1,314,103
2,558,254
(153,889)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

과세표준(B)
(845,228)
-
2,103,878
(153,889)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894

비율(B/A)(주2)
55.0%
-
82.2%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 2020년 ~ 2021년의 세전영업이익은 법인세 과세표준 산정시 사용된 일반기업회계기준 하 금액입니다.주2) 추정기간동안의 세전영업이익과 과세표준은 과거 비율에도 불구하고 동일할 것으로 가정하였습니다.

(2) 산출세액과세표준 구간별로 산출세액 예상세율을 다음과 같이 가정하였습니다.

과세표준
세율(지방소득세 포함)

0원 이상 ~ 2억원 이하
10.0%

2억원 초과 ~ 200억원 이하
21.0%

200억원 초과
23.2%

(3) 공제감면세액

합병법인은 조세특례제한법상 연구인력개발비세액공제를 적용받아 왔으며, 현행 세법상 일몰기한이 존재하지 않는 연구인력개발비세액공제에 대해서는 향후에도 계속하여 공제를 적용받는 것으로 가정하여 공제 감면세액을 추정하였습니다.
(가) 연구인력개발비세액공제

조세특례제한법상 연구인력개발비세액공제 금액은 연구인력개발비 발생금액의 25% 또는 직전 사업연도 발생금액 대비 당기 증가발생액의 50% 중 한 가지 방법을 선택하여 적용하도록 하고 있습니다. 이에 따라 추정기간동안 두 가지 방법으로 산정한 금액 중 더 큰 금액을 적용하여 연구인력개발비세액공제 금액을 추정하였습니다. 추정기간동안 연구인력개발비세액공제 세부 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

인건비(주1)
891,200
1,227,856
1,040,859
1,091,322
1,112,057
1,191,808
1,285,852
1,387,379

세액공제대상 인건비(B)
708,045
931,646
902,521
946,276
964,256
1,033,407
1,114,952
1,202,985

세액공제대상 비율(B/A)(주2)
79.4%
75.9%
86.7%
86.7%
86.7%
86.7%
86.7%
86.7%

전기 이월액
617,526
794,537
1,027,449
852,303
178,152
-
-
-

당기 발생액(주3)
177,011
232,912
225,630
236,570
241,064
258,352
278,738
300,746

당기 발생액의 당기 공제액
-
-
400,776
910,721
419,216
258,352
278,738
300,746

세액공제 차기 이월액(주4)
794,537
1,027,449
852,303
178,152
-
-
-
-

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)
주1) 인건비는 경상연구개발비에 포함되는 인건비이며 합병법인의 향후 인력계획 및 과거 연평균 급여 수준과 향후 급여상승률 등을 고려하여 추정하였습니다.

주2) 세액공제대상 인건비율은 최근사업연도인 2022년의 인건비 대비 세액공제대상 인건비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

주3) 연구인력개발비 발생금액의 25%와 직전 사업연도 발생금액 대비 당기 증가발생액의 50% 중 큰 금액으로 추정하였습니다.주4) 세무조정계산서 상의 연구인력개발비세액공제의 전기이월액을 반영하였습니다.
(나) 이 외의 공제감면세액
합병법인은 분석기준일 현재 조세특례제한법에 따라 합병법인은 인원(상시근로자) 증가에 따른 "고용을 증대시킨 기업에 대한 세액공제"와 "중소기업 고용증가 인원에 대한 사회보험료 세액공제"를 적용받고 있으나, 동 세액공제는 일몰기한이 존재하는 바 보수적으로 기존 이월세액공제금액만 공제받을 수 있음을 가정하였습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

고용을 증대시킨 기업에 대한 세액공제

전기이월액
-
-
-
71,500
71,500
-
-
-

당기발생액
-
-
71,500
-
-
-
-
-

당기공제액
-
-
-
-
71,500
-
-
-

차기이월액
-
-
71,500
71,500
-
-
-
-

중소기업 고용증가 인원에 대한 사회보험료 세액공제

전기이월액
-
-
-
16,208
16,208
-
-
-

당기발생액
-
-
16,208
-
-
-
-
-

당기공제액
-
-
-
-
16,208
-
-
-

차기이월액
-
-
16,208
16,208
-
-
-
-

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

3.3.3.9 순운전자본의 추정

합병법인의 영업자산은 대손충당금 차감 전의 매출채권, 재고자산, 미수금, 선급금, 선급비용으로 구성되어 있으며, 영업부채는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 예수금, 선수금으로 구성되어있습니다.

순운전자본의 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

영업자산(A)
7,762,886
6,426,915
11,588,743
11,119,509
13,267,146
19,379,553
27,055,462
24,012,373
30,807,217

- 매출채권
4,135,373
3,220,773
5,258,917
4,155,251
7,100,870
10,379,348
14,421,672
12,744,443
16,336,058

- 재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771
4,101,252
3,253,895
4,748,965
6,729,418
6,046,927
7,781,706

- 계약자산
772,432
1,728,598
3,994,392
2,258,107
2,845,276
4,158,943
5,778,678
5,106,623
6,545,762

- 선급금
65,799
17,412
65,155
587,616
54,666
79,783
113,055
101,589
130,734

- 선급비용
6,606
11,105
30,508
17,283
12,439
12,514
12,639
12,791
12,957

영업부채(B)
2,887,608
2,723,749
1,977,866
4,429,434
3,475,216
4,905,427
6,759,972
6,098,571
7,727,345

- 매입채무
1,539,193
1,097,924
607,060
2,430,128
1,483,188
2,164,670
3,067,399
2,756,306
3,547,052

- 미지급금
136,394
736,950
299,393
362,317
282,486
297,742
326,250
338,411
355,876

- 미지급비용
86,993
88,340
104,124
117,545
119,239
137,923
173,303
172,061
203,628

- 예수금
49,878
49,835
50,229
61,429
63,792
73,789
92,717
92,052
108,941

- 선수금
1,075,150
750,700
917,060
1,458,015
1,526,511
2,231,303
3,100,303
2,739,741
3,511,848

순운전자본(A-B)
4,875,278
3,703,166
9,610,877
6,690,075
9,791,930
14,474,126
20,295,490
17,913,802
23,079,872

순운전자본 증감(주1)(주2)
-
(1,172,112)
5,907,711
(2,920,802)
181,053
4,682,196
5,821,364
(2,381,688)
5,166,070

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 순운전자본의 증감은 기말 순운전자본과 기초 순운전자본의 단순한 차이 금액으로 산정되었으며, 이로 인해 비현금거래가 반영된 감사보고서의 현금흐름표 주석의 내용과 차이가 있습니다.주2) 추정기간동안 법인세부담액이 발생하였으나 이를 해당년도에 즉시 납부하는 것으로 가정하여 순운전자본 추정시 미지급법인세를 고려하지 않았습니다.(1) 매출채권

매출채권은 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 가정하였으며, 과거 실적 및 추정의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매출채권(주1)
4,135,373
3,220,773
5,258,917
4,155,251
7,100,870
10,379,348
14,421,672
12,744,443
16,336,058

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

매출채권회전율(주2)
2.81
5.42
3.90
3.91
4.04
4.04
4.04
4.04
4.04

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 매출채권은 대손충당금 차감전 수치입니다.주2) 추정기간의 매출채권회전율은 "제품매출/기말 매출채권"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(2) 재고자산

재고자산은 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

재고자산
2,782,676
1,449,027
2,239,771
4,101,252
3,253,895
4,748,965
6,729,418
6,046,927
7,781,706

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

재고자산회전율(주1)

3.16
8.34
5.69
2.80
5.73
5.73
5.73
5.73
5.73

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 재고자산"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다. (3) 계약자산

계약자산은 주로 제품매출 후 미청구내역에 대한 미수금으로서 합병법인의 최근 3개사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

계약자산
772,432
1,728,598
3,994,392
2,258,107
2,845,276
4,158,943
5,778,678
5,106,623
6,545,762

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

계약자산회전율(주1)

15.03
10.10
5.13
7.20
10.09
10.09
10.09
10.09
10.09

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출/기말 계약자산"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(4) 선급금

선급금은 주로 재고자산 매입과 관련한 선급금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선급금
65,799
17,412
65,155
587,616
54,666
79,783
113,055
101,589
130,734

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

선급금회전율(주1)

133.85
694.22
195.66
19.54
341.24
341.24
341.24
341.24
341.24

주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 선급금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(5) 선급비용

선급비용은 주로 보험료의 선지급 금액으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선급비용
6,606
11,105
30,508
17,283
12,439
12,514
12,639
12,791
12,957

보험료
35,948
30,055
38,172
23,448
38,973
39,207
39,599
40,074
40,595

선급비용회전율(주1)

5.44
2.71
1.25
2.71
3.13
3.13
3.13
3.13
3.13

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "보험료/기말 선급비용"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(6) 매입채무

매입채무는 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

매입채무
1,539,193
1,097,924
607,060
2,430,128
1,483,188
2,164,670
3,067,399
2,756,306
3,547,052

제품매출원가
8,806,990
12,087,739
12,748,089
5,740,754
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479

매입채무회전율(주1)

5.72
11.01
21.00
4.72
12.58
12.58
12.58
12.58
12.58

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출원가/기말 매입채무"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다. (7) 미지급금

미지급금은 주로 일반 경비성 지출과 관련한 미지급금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

미지급금
136,394
736,950
299,393
362,317
282,486
297,742
326,250
338,411
355,876

판매비와관리비
4,339,332
4,056,741
5,185,567
2,538,684
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643

미지급금회전율(주1)
31.81
5.50
17.32
14.01
18.21
18.21
18.21
18.21
18.21

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "판매비와관리비/기말 미지급금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(8) 미지급비용

미지급비용은 주로 임직원 급여 관련한 미지급비용으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

미지급비용
86,993
88,340
104,124
117,545
119,239
137,923
173,303
172,061
203,628

급여
1,840,387
2,793,734
2,910,295
1,857,205
3,208,732
3,711,537
4,663,639
4,630,185
5,479,653

미지급금회전율(주1)
21.16
31.62
27.95
31.60
26.91
26.91
26.91
26.91
26.91

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "급여/기말 미지급비용"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(9) 예수금

예수금은 주로 임직원의 소득세 및 4대보험 관련한 예수금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

예수금
49,878
49,835
50,229
61,429
63,792
73,789
92,717
92,052
108,941

급여
1,840,387
2,793,734
2,910,295
1,857,205
3,208,732
3,711,537
4,663,639
4,630,185
5,479,653

예수금회전율(주1)
36.90
56.06
57.94
60.47
50.30
50.30
50.30
50.30
50.30

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "급여/기말 예수금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

(10) 선수금

선수금은 주로 거래조건에 따라 채권의 일부를 선수령함에 따른 선수금으로서 합병법인의 최근 3개 사업연도의 평균회전율이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 회, 천원)

구분
실적
추정

2020년
2021년
2022년
2023년반기
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

선수금
1,075,150
750,700
917,060
1,458,015
1,526,511
2,231,303
3,100,303
2,739,741
3,511,848

제품매출
11,608,259
17,458,583
20,491,910
8,125,549
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016

선수금회전율(주1)
10.80
23.26
22.35
11.15
18.80
18.80
18.80
18.80
18.80

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)주1) 추정기간의 회전율은 "제품매출/기말 선수금"에 따라 산정되는 것으로 가정하였습니다.

3.3.3.10 가중평균자본비용 산정
현금흐름할인법을 이용하여 가치를 평가하기 위해서는 추정된 잉여현금흐름에 내재된 위험을 적절히 반영한 할인율을 추정하여야 합니다. 할인율로는 일반적으로 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)이 이용되며, WACC은 다음과 같이 계산됩니다. WACC = Ke × E/V + Kd × (1-Tc) × D/VKe : 자기자본비용Tc : 한계법인세율Kd : 타인자본비용D : 이자부부채의 시장가치E : 자기자본의 시장가치V : D + E(1) 자기자본비용자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 다음과 같이 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산합니다.Ke = Rf + (Rm-Rf) ×βRf: 무위험수익률Rm: 기대시장수익률β: 합병법인의 기업베타

(단위: %)

구분
산출내역
비고

Rf
3.74%
Bloomberg(2022년 12월 31일 10년 만기 국채 수익률)

Rm - Rf
10.97%
Bloomberg(2022년 12월 31일 대한민국의 Market Risk Premium 평균 1년)

β
0.9841
합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출

Ke
14.53%
Rf + (Rm - Rf) x β

(Source: 합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis 및 Bloomberg)
동종기업의 β를 이용하여 계산한 β의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

회사명
Observed Beta(주1)
시가총액(주2)
이자부부채(주3)
부채비율(주4)
Unlevered Beta(주5)
Relevered Beta(주6)

필옵틱스
1.0510
152,772
117,134
76.67%
0.6577
0.8801

제너셈
0.8720
44,723
21,700
48.52%
0.6326
0.8465

에이치케이
0.8520
35,707
15,890
44.50%
0.6325
0.8464

이오테크닉스
1.0310
806,003
12,299
1.53%
1.0189
1.3635

평균
0.9515
-
-
42.81%
0.7354
0.9841

(Source: 2022년 12월 31일 기준 DART 공시 사업보고서, 한국거래소, 이촌회계법인 Analysis 및 Bloomberg)

주1) 2022년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 2 Year Weekly Adjusted Beta입니다.주2) 시가총액은 2022년 12월 31일 이전 최종거래일의 종가를 자기주식을 제외한 발행주식수에 곱하여 산출하였습니다.주3) 이자부부채는 동종기업의 2022년 12월 31일 기준 장단기차입금 등 이자부부채금액으로, DART 공시 사업보고서를 참조하였습니다.주4) 부채비율은 하마다(Hamada)모형을 적용하기 위해 '이자부부채/시가총액(D/E)'로 산정하였습니다.주5) 하마다(Hamada)모형을 적용하여 계산한 무부채기업의 beta로, 계산시 이용한 법인세율은 개정 전 법인세율인 22%입니다.주6) 합병법인의 목표자본구조를 적용하여 산출한 Beta입니다. 합병법인의 목표자본구조는 합병법인과 유사한 영업을 영위하는 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인 42.81%를 적용하였습니다.

동종기업의 선정기준은 다음과 같습니다.합병법인의 매출에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품은 "레이저 응용 장비"입니다. 이에 따라 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 합병법인의 업종과 유사하다고 판단되는 업종인 "특수 목적용 기계 제조업"을 영위하는 주권상장법인 중 최근 2년 이내 상장한 회사를 제외한 4개사를 동종기업으로선정하였습니다.

(2) 타인자본비용
2022년 12월 31일 현재 합병법인의 이자부부채의 세전 가중평균차입이자율을 사용하였으며 그 계산 내역은 아래와 같습니다. 가중평균차입이자율은 평가기준일 현재 이자부부채 잔액 및 연이자율 기준으로 가중평균한 금액입니다.

(단위: 천원, %)

금융기관명
차입금액
차입금액과이자율의 곱
이자율

우리은행
1,950,000
90,285
4.63%

우리은행
500,000
28,300
5.66%

우리은행
1,000,000
49,200
4.92%

우리은행
250,000
12,300
4.92%

우리은행
1,600,000
40,000
2.50%

중소기업진흥공단
194,250
4,060
2.09%

중소기업진흥공단
50,000
1,025
2.05%

가중평균차입이자율(합계)
5,544,250
225,170
4.06%

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)한편, 기술보증기금의 제3자 보증을 받은 차입금과 표면이자율 0%인 전환사채는 타인자본비용 계산 시 제외하였습니다.
(3) 가중평균자본비용
가중평균자본비용은 자기자본비용(Ke)과 세후 타인자본비용(Kd)을 가중평균하여 산출하며, 가중평균을 위한 목표자본구조는 합병법인과 유사한 영업을 영위하는 대용기업의 평균적인 자본구조로 수렴하는 것을 가정하여 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인 42.81%를 적용하였습니다. 산출된 가중평균자본비용은 11.1354%이며, 산식은 아래와 같습니다.

11.1354% = {14.5286% × 70.0255% + 4.0613% × (1-21%) × 29.9745%}

3.3.4.1 주식가치 산정 결과

추정기간 동안의 잉여현금흐름과 합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
영구현금흐름구간

매출액
28,697,660
41,947,394
58,284,160
51,505,758
66,021,016
66,681,226

매출원가
18,654,144
27,225,183
38,578,850
34,666,221
44,611,479
45,057,593

매출총이익
10,043,516
14,722,211
19,705,310
16,839,537
21,409,537
21,623,633

판매비와관리비
5,144,986
5,422,851
5,942,062
6,163,556
6,481,643
6,546,460

영업이익(EBIT)
4,898,530
9,299,360
13,763,248
10,675,981
14,927,894
15,077,173

법인세비용
91,072
1,414,643
2,596,167
1,930,542
2,797,184
2,825,375

세후영업이익
4,807,458
7,884,717
11,167,081
8,745,439
12,130,710
12,251,798

감가상각비 및 무형자산상각비(주1)
431,298
446,725
483,354
508,064
513,830
518,968

투자액(CAPEX)(주1)
(431,298)
(2,146,725)
(1,983,354)
(508,064)
(513,830)
(518,968)

순운전자본의 증감
(181,053)
(4,682,196)
(5,821,364)
2,381,688
(5,166,070)
(230,799)

잉여현금흐름
4,626,405
1,502,521
3,845,717
11,127,127
6,964,640
12,020,999

현가계수(주2)
0.9486
0.8535
0.7680
0.6911
0.6218
0.6218

현재가치
4,388,608
1,282,402
2,953,511
7,689,957
4,330,613
73,748,020

가. 추정기간 현재가치의 합계
20,645,091

나. 영구현금흐름의 현재가치 (주3)
73,748,020

다. 영업가치 (가+나)
94,393,111

라. 비영업자산 (주4)
3,784,337

마. 기업가치 (다+라)
98,177,447

바. 이자부부채의 가치 (주5)
6,544,250

사. 자기자본가치(마-바)
91,633,197

아. 발행주식수(단위: 주)(주6)
20,068,235

자. 주당수익가치(원) (사/아)
4,566

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 영구현금흐름 산정 시 감가상각비 및 무형자산상각비와 투자액(CAPEX)은 동일한 것으로 가정하여 추정하였습니다.
주2) 기중 현금흐름을 가정하였으며, 가중평균자본비용은 11.14%를 적용하였습니다.
주3) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2027년의 현금흐름에서 영구성장률만큼 증가한 수준의 현금흐름이 향후 일정한 금액으로 영구히 지속되는 것을 가정하는 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
금액

가. 영구현금흐름 구간의 잉여현금흐름
12,020,999

나. 할인율
11.14%

다. 영구성장률
1.00%

라. 영구현금흐름(가/(나-다))
118,604,091

마. 영구현금흐름의 현재가치(라 x 0.6218)
73,748,020

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주4) 비영업자산의 평가내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액(*1)
조정
비영업자산
내역

초과보유현금(*2)
789,031
(789,031)
-
현금, 보통예금

단기금융상품
2,500,000
-
2,500,000
정기예금

미수수익
33,019
-
33,019
정기예금 미수이자

종속기업투자주식(*3)
634,335
(154,697)
479,638
-

주식선택권 행사가(*4)
-
771,680
771,680
-

합계
3,956,385
(172,048)
3,784,337
-

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(*1) 장부금액은 2022년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 감사보고서상 금액입니다.(*2) 초과보유현금은 현금에서 영업현금보유액을 차감한 금액 0원과 단기간 내에 운전자본의 정상적인 상환을 위해 필요한 자금을 초과하는 현금 789,031천원 중 작은 금액인 0원으로 산출하였습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2023년 추정 매출원가
18,654,144

2023년 추정 판매비와관리비
5,144,986

2023년 추정 투자액(CAPEX)
431,298

2023년 추정 감가상각비
(431,298)

합계
23,799,130

영업현금보유액(매출원가, 판매비와관리비와 Capex의 15일분)
1,013,496

2022년 보유현금
789,031

현금에서 영업현금보유액을 차감한 금액
-

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(단위: 천원)

구분
금액

보유현금(A)
789,031

유동자산(B)
14,413,780

현금을 제외한 유동자산(C=B-A)
13,624,749

단기차입금(D)
4,766,600

유동부채(E)
9,324,730

차입금을 제외한 유동부채(F=E-D)
4,558,130

단기간 내에 운전자본의 정상적인 상환을 위해 필요한 자금을 초과하는 현금 (=A - Max{(F-C),0} x 0.5)
789,031

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(*3) 합병법인이 보유하고 있는 종속기업투자주식 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액 (A)
순자산지분가액 (B)
조정금액 (C=B-A)
조정 후 금액 (D=A+C)

CHBL
184,335
167,905
(16,430)
167,905

㈜에이치비이에스
450,000
311,733
(138,267)
311,733

합계
634,335
479,638
(154,697)
479,638

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(*4) 합병법인이 부여한 주식선택권 중 행사가격이 합병가액보다 낮아 주식선택권이 행사될 가능성이 높은 1,600,000주에 대하여 행사 시 유입되는 현금유입액 771,680천원을 수익가치 산정시 비영업자산으로 고려하였으며 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

부여일
행사금액(A)
부여수량(B)
취소수량(C)
행사수량(D)
미행사주식수 (E=B-C-D)
증가할 순자산 (AxE)

2021-03-30(*1)
440
1,300,000
-
-
1,300,000
572,000,000

2022-12-16(*1)
666
450,000
150,000
-
300,000
199,680,000

합 계

1,750,000
150,000
-
1,600,000
771,680,000

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)(*1) 상기 행사금액과 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 행사금액과 주식수입니다.

주5) 이자부부채는 2022년 12월 31일 현재 단기차입금 등으로 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

단기차입금
우리은행
1,950,000

우리은행
500,000

우리은행
1,000,000

장기차입금
우리은행
1,000,000

우리은행
250,000

우리은행
1,600,000

중소기업진흥공단
194,250

중소기업진흥공단
50,000

합 계
6,544,250

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)주6) 분석기준일 현재
발행주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
주식수(*1)

보통주
17,506,700

주식선택권 행사 가정
1,600,000

전환사채의 전환 가정
961,535

발행주식수
20,068,235

(Source : 합병법인의 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(*1) 상기 주식수는 2023년 1월 17일 액면분할 (500원→100원) 후 주식수입니다.

3.3.4.2 민감도 분석결과

할인율과 영구성장률의 변동에 따른 1주당 수익가치의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
가중평균자본비용(WACC)

10.14%
11.14%
12.14%

영구성장률
0.0%
4,698
4,195
3,777

1.0%
5,164
4,566
4,079

2.0%
5,745
5,019
4,440

(Source: 합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)3.4 기타 분석과 관련한 사항 본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 평가의 한계는 다음과 같습니다.주권비상장법인인 합병법인의 합병가액 분석은 분석기준일 현재 합병법인이 향후 기업 상황을 설명하는 데에 적합하다는 가정 하에 합병당사회사가 제시한 예상사업계획 및 추정재무제표와 외부에 공개된 산업자료 등을 이용하였습니다. 본 평가인은 독립적이고 객관적인 입장에서 합병당사회사가 제시한 사업계획의 제반 가정의 합리성을 검토하고 이를 근거로 합병가액 분석 업무를 수행하였습니다. 그러나, 미래추정에 이용된 예상 사업계획자료에 변동이 생기는 경우 수익가치 산정 결과는 달라질 수 있으며 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다.본 평가의견서에 별도의 언급이 없는 한 본 평가인은 미래의 법률이나 규정이 합병당사회사에 미칠 수 있는 잠재적인 영향에 대하여 어떠한 고려나 절차도 수행하지 않았으며, 합병당사회사의 사업에 이용되는 모든 재고자산, 시설, 설비, 부동산 및 투자자산의 가치나 이용가능성 그리고 기타의 자산이나 부채(단, 본 평가의견서에 다르게 언급된 사항은 제외함)에 관하여 지분소유자, 경영자, 기타 제3자의 진술에 의존하였습니다. 또한 합병당사회사의 사업에 이용되는 모든 자산들이 담보나 사용상의 제약이 있는지 여부 또는 합병당사회사가 모든 자산에 대하여 소유권을 가지고 있는지에대하여 별도의 확인절차를 수행하지 아니하였습니다.당 법인은 합병법인과 피합병법인간의 합병과 관련하여 합병당사회사가 제공한 자료를 기초로 합병비율 평가업무에 한정하여 업무를 수행하였습니다. 따라서 부정이나 허위의 적발을 위한 내부통제의 효율성에 대한 검토나 재고자산 실사입회 등을 수행하지 아니하였습니다.또한, 본 평가업무에서 산정된 합병법인의 주식가치는 불확실한 미래의 경영성과에 대한 추정을 전제로 한 것으로 절대적인 주식가치를 제시하거나 장래예측의 정확성 또는 보유한 자산의 시장가격을 보증하는 것은 아닌 바, 합병법인의 향후 경영상황, 사업계획의 변경, 금융기관 이자율 변동, 국내외 경제환경 및 시장상황 등에 따라 미래의 경영성과에 대한 추정치는 차이가 발생할 수 있으므로 본 평가결과가 달라질 수 있으며, 그 차이는 중요할 수도 있습니다.본 평가의견서는 평가의견서 제출일(2023년 4월 3일) 현재로 유효한 것이며 평가의견서 제출일 이후 본 평가의견서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 주식가치 평가에 대한 중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 본 평가의견서가 수정될 수도 있습니다.또한, 본 평가의견서는 자본시장과금융투자업에관한법률의 규정에 따른 합병법인과 피합병법인간의 합병신고서와 합병가액산정의 적정성 여부를 평가하기 위한 참고자료를 제공하는데 그 목적이 있으므로, 기타의 다른 목적으로 이용되어서는 아니되며,사용된 추정치나 제시된 자료의 정확성에 대한 감사절차를 수행하지 아니하였으므로감사의견을 표명하지 아니합니다.

다. 합병비율의 적정성에 대한 종합의견4. 합병비율의 적정성에 대한 종합의견본 평가인은 주권비상장법인인 주식회사 한빛레이저(이하 "합병법인")와 주권상장법인인 디비금융제10호기업인수목적 주식회사(이하 "피합병법인") 간에 합병을 함에 있어 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.본 평가인은 본 검토업무를 수행함에 있어 피합병법인이 제시한 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표, 합병법인이 제시한 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표와 2023년부터 2027년까지 5개년도에 해당하는 추정 재무제표 및 피합병법인의 주가자료 등을 기초로 하여 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 합병비율을 검토하였습니다.이를 위하여, 본 평가인은 피합병법인의 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의한 재무제표와 피합병법인의 주가자료 및 합병법인의 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의한 재무제표, 합병법인이 제시한 2023년부터 2027년까지 5개년도에 해당하는 추정 재무제표 및 합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업 종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 등을 검토하였습니다.또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 양 합병당사회사의 주당 평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각
3,091원(액면가액 100원)과 2,000원(액면가액 100원)으로 추정되었으며, 이에 합병비율
1 : 0.6470398은 적정한 것으로 판단됩니다.

라. 가치평가업무의 가정과 제약조건가치평가업무의 가정과 제약조건은 다음과 같습니다.1. 가치의 평가결과는 의견서 제출일 현재, 기술된 목적만을 위하여 타당합니다.2. 공공정보와 산업 및 통계자료는 본 평가인이 신뢰할 수 있다고 판단한 원천에서 입수하였습니다. 그러나 본 평가인은 이들 정보의 정확성이나 완전성에 대하여 어떠한 기술도 제공하지 아니하며, 이를 입증하기 위한 어떠한 절차도 수행하지 않았습니다.3. 미래의 사건이나 상황은 합병법인이 예측한대로 발생되지 않을 수 있기 때문에 본 평가인은 합병법인이 예측한 성과에 대하여 어떠한 확신도 제공하지 아니합니다. 즉, 예측성과와 실제결과 사이에는 중요한 차이가 발생할 수 있으며, 예측 결과의달성 여부는 경영진의 행동과 계획 그리고 경영진이 전제한 가정에 따라 가변적입니다.4. 본 평가인의 가치평가 결과는 현재 경영진의 전문성과 효과성 수준이 유지될 뿐만 아니라, 사업매각, 구조조정, 교환, 주주의 자본 감축 등에 의해 합병법인의 성격이 중요하게 또는 유의적으로 변화하지 않을 것이라는 가정에 기초한 것입니다.5. 이 의견서 및 가치의 평가결과는 본 평가인의 의뢰인과 이 의견서에서 언급한 특정의 목적만을 위한 것입니다. 따라서 제3자의 어떠한 목적이나 이 의견서에서 언급한 목적 이외의 용도로는 이용할 수 없습니다. 뿐만 아니라, 이 의견서 및 가치평가결과는 어떠한 형태로든 투자자문 또는 이와 유사한 목적을 위하여 작성된 것이 아니며그렇게 해석되어서도 아니됩니다. 가치의 평가결과는 합병법인이 제공한 정보와 기타의 원천을 근거로 평가자가 고려한 의견만을 나타내는 것입니다.6. 가치의 평가결과, 가치평가 외부전문가의 명칭이나 그 직무의 언급 등을 포함하여이 의견서의 어떠한 부분도 평가자의 서면동의 및 승인 없이 광고매체, 투자 홍보, 언론매체, 우편, 직접교부 또는 기타의 통신 수단을 통하여 공중에게 전파될 수 없습니다.7. 사전에 문서로 협약되지 않는 한 이 의견서의 내용과 관련하여 법정 증언이나 진술 등 평가자에게 추가적인 업무를 요구할 수 없습니다.8. 본 평가인은 합병법인이 제 법률에서 규정하고 있는 종업원의 채용, 근무에 관한 규제의 적용대상 여부나 이를 준수하고 있는지 여부를 결정하기 위하여 평가 대상에 대하여 특정의 질문이나 분석을 수행하지 않았습니다. 따라서 본 평가인의 가치평가 결과는 이러한 규정의 위반시 가치평가에 미칠 영향을 고려하지 아니한 것입니다.9. 이 의견서의 어떠한 내용도 평가자 이외의 자가 임의로 변경시킬 수 없으며, 본 평가인은 이러한 승인 없는 변경에 대하여 어떠한 책임도 없습니다.10. 별도의 언급이 없는 한 본 평가인은 미래의 법률이나 규정이 합병법인 또는 합병법인에 미칠수 있는 잠재적인 영향에 대하여 어떠한 고려나 절차도 수행하지 않았습니다.11. 본 평가인은 합병법인이 제시한 추정재무정보나 이와 관련된 가정에 대하여 감사의견 등 어떠한 형태의 인증도 표명하지 아니합니다. 사건이나 상황은 예상과 다르게 발생할수 있으며, 따라서 일반적으로 추정재무정보와 실제결과 사이에 차이가 존재할 수 있고, 또 그러한 차이가 중요할 수 있습니다.12. 본 평가인은 합병법인의 과거와 현재 및 미래의 영업전망에 대하여 현재의 경영진에 대하여 질문을 수행하였습니다

마. 가치평가서비스 수행기준준수이행 점검표

<가치평가서비스 수행기준준수이행 점검표>

점검항목
점검결과

1. 정보의 원천※ 평가를 위해 필요한 정보를 충분히 확보하였으며, 이러한 정보의 원천을 보고서에 제시하였는가?- 대상회사 설비ㆍ시설 방문여부 및 정도- 법률적 등록문서ㆍ계약서 등의 증거 검사여부- 재무ㆍ세무정보, 시장ㆍ산업ㆍ경제자료 등
예

2. 피합병법인에 대한 분석※ 재무제표와 재무정보의 분석은 충실한가?※ 평가대상회사 및 관련 비재무정보의 분석은 충실한가?- 경영진, 핵심고객과 거래처- 공급하고 있는 재화ㆍ용역- 해당 산업의 시장현황, 경쟁, 사업위험 등
예

3. 평가접근법 및 방법※ 평가접근법에 대하여 충분히 고려하였으며 이에 대한 기재는 충실한가?※ 평가접근법별로 실제 적용한 평가방법 및 적용에 대한 논거는 충분히 제시되었는가?※ 적용한 평가방법에 대한 기재는 충분한가?- 이익ㆍ현금흐름에 대한 예측- 비경상적인 수익과 비용항목- 자본구조ㆍ자본조달비용 및 할인율 선택 시 고려하였던 위험요소- 예측이나 추정에 대한 가정 등
예

4. 가치의 조정※ 조정전 가치에서 할인, 할증 등 가치 조정을 해야 할지 여부를 고려하였는가?
예

5. 가치평가의 도출※ 가치평가의 도출절차를 준수하였는가?- 서로 다른 평가접근법과 방법의 결과에 대해 상호관련성을 검토 비교- 평가업무 과정에서 얻은 정보를 이용하여 서로 다른 평가접근법과 방법에서 얻은 결과의 신뢰성을 평가- 단일의 평가접근법과 방법에 의한 결과를 반영할 것인지 복수의 평가접근법과 방법 에 의한 결과의 조합을 반영할 것인지 결정
예

6. 2년 이내의 피합병법인의 주식 발행 및 거래가 있었는지 여부를 검토하였는가?
예

7. 문서화※ 가치평가의 주요내용을 기록하였는가?- 평가관련 문서를 보존
예

외부평가기관:
이촌회계법인

대 표 이 사:
김 명 진 (인)

평 가 책 임 자:
(직책) 이사 (성명) 공익준 (인)

III. 합병의 요령

1. 신주의 배정

신주배정내용

주요내용

신주의 종류
(주)한빛레이저(존속회사)의 보통주 (액면금액 100원)

합병신주의 배정조건

피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주 주주에 대하여 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)한빛레이저의 보통주(액면금액 100원)
0.6470398주를 교부합니다.

합병신주 배정기준일

2023년 12월 12일 (합병기일)

신주배정시 발생하는단주의 처리방법

합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

주)
본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

[합병계약서 제 4 조(합병비율 및 합병시에 교부하는 주식의 총수, 합병교부금 등)]

4.1 존속회사와 소멸회사의 합병비율은 [1 :
0.6470398]으로 하며, 이에 따라 존속회사는 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에 대하여 소멸회사의 액면금액 금 100원인 보통주식 1주당 존속회사의 액면금액 금 100원인 보통주식
0.6470398주를 배정한다.

4.2 존속회사는 기명식 보통주식(액면금액 100원)
3,778,712주(이하 “합병신주”)를 발행하여 제4.1조에 정하는 합병비율에 따라 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에게 교부한다. 단, 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 상장초일 종가로 계산된 금액을 현금으로 지급한다.

4.3 제4.2조에 따라 합병시 교부하는 합병신주의 총수는 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 의하여 조정될 수 있으나, 그 조정은 합병비율에 영향을 미치지 아니한다.

4.4 존속회사는 본건 합병으로 인하여 소멸회사의 주주에게 합병교부금 기타 본건 합병의 대가로 여하한 현금도 지급하지 아니한다.

4.5 존속회사가 본건 합병으로 인하여 발행하는 합병신주에 대한 이익배당에 관하여는 그 합병신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

주)
디비금융제10호기업인수목적(주)는 금번 합병을 진행하면서 디비금융제10호기업인수목적(주) 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 디비금융제10호기업인수목적(주)의 자기주식이 됩니다.

2. 교부금의 지급합병법인인 (주)한빛레이저는 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)를 흡수합병함에 있어 합병법인인 (주)한빛레이저가 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 외에는 별도의 합병 교부금을 지급하지 않습니다.
3. 양수도대금의 지급합병법인인 (주)한빛레이저는 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)를 흡수합병함에 있어 합병법인인 (주)한빛레이저가 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 외에는 현물로 지급하거나 지급받는 사항이 존재하지 않습니다.
4. 특정주주에 대한 보상합병법인인 (주)한빛레이저는 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)를 흡수합병함에 있어 합병법인인 (주)한빛레이저가 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 외에는 별도의 보상을 지급하지 않습니다.
5. 합병 등 소요비용

[발행제비용 세부내역]

(단위: 천원)

구분
금액
비고

인수수수료
175,000

(주3)

자문수수료
400,000

합병자문, VAT 별도

외부평가비용
50,000

이촌회계법인, VAT 별도

상장수수료
5,500
합병상장 수수료

등록세
1,511

증자 자본금의 0.4%

교육세
302

등록세의 20%

기타비용
80,000

공고비, 인쇄비, IR비용 등

합계
712,313

-

주1) 상기 비용은 합병절차 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 비용 외에 합병 성공에 따른 임원에 대한 성과보수는 없습니다.

주3) 디비금융제10 호기업인수목적㈜의 상장시 총 인수수수료는 3.5억원이었으며, 이 중 1.75억원은 DB금융투자㈜에 선지급되었고, 향후 발생할 인수수수료는 1.75억 원이며 본 건 합병 성공 시 합병기일이후 지급될 예정입니다.

주4) 상장수수료는 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」에 의거하여 합병 전 합병상장신청인의 주식 수를 합병비율을 감안한 기업인수목적회사 주식 수로 환산하여 기업인수목적회사 최종거래일 종가를 곱한 금액으로 계산하였으며, 기업인수목적회사 최종거래일 종가는 2,000원으로 가정하여 계산하였습니다.

주5) 상기 기재한 인수수수료 및 자문주선인 수수료를 제외하고 임원, 발기인 및 특수관계인 등과의 거래는 없습니다.

6. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침신청서 제출일 현재 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적㈜은 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.

금번 합병을 진행하는 과정에서 양사의 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발행할 경우 해당주식은 각사 자기주식이 되며, 합병비율에 따라 합병신주가 배정될 수 있습니다. 따라서 합병 과정에서 취득한 자기주식의 처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

7. 근로계약관계의 이전본 합병 후 존속법인인인 ㈜한빛레이저는 종업원의 퇴직금 및 근로계약관계는 그대로 유지됩니다. 디비금융제10호기업인수목적㈜는 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하며, 본 합병 후 소멸되기에 근로계약관계 일체는 존속법인 ㈜한빛레이저에 이전되지 않습니다.
8. 종류주주의 손해 등해당사항 없습니다.
9. 채권자 보호절차상법 제527조의5(채권자보호절차)에 따라 2023년 11월 09일부터 2023년 12월 11일까지 1개월 이상의 기간동안 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.
10. 그 밖의 합병조건합병계약서 상 본 증권신고서에 기재되지 않은 합병조건에 관한 내용은 없습니다.

IV. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병 시 발행되는 신주 및 합병 비율
가. 합병시 발행되는 신주합병법인인 (주)한빛레이저는 합병대가로 자기주식 및 신주를 발행하여 교부할 예정입니다. 당사는 합병기일 현재 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 아래의 내용에 따라 (주)한빛레이저의 기명식 보통주식
3,778,712주를 교부합니다.

신주배정내용

주요내용

신주의 종류
(주)한빛레이저(존속회사)의 보통주 (액면금액 100원)

합병신주의 배정조건

피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주 주주에 대하여 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)한빛레이저의 보통주(액면가 100원)
0.6470398주를 교부합니다.

합병신주 배정기준일
2023년 12월 12일 (합병기일)

신주배정시 발생하는단주의 처리 방법
합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

주1)
본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

나. 합병비율(주)한빛레이저는 상기에 따른 신주(액면가 100원)를 발행함에 있어 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주당
0.6470398의 비율로 하여 (주)한빛레이저의 보통주식을 교부합니다.
다. 배당기산일합병신주에 대한 이익배당의 기산일은 2023년 01월 01일로 합니다.
라. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분(주)한빛레이저가 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.디비금융제10호기업인수목적(주)가 금번 합병을 진행하면서 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 디비금융제10호기업인수목적(주)의 자기주식이 되며 (주)한빛레이저와 합병 시 합병비율에 따라 합병법인의 신주가 교부될 예정입니다. 이에 따라 취득한 자기주식의 처분은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

2. 신주의 상장 등에 관한 사항본 합병으로 인해 발생되는 신주는 2024년 01월 04일 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 다만, 최초 상장일은 관계기관 등과의 협의 및 승인과정에 의해 변경될 수 있습니다.
3. 신주의 주요 권리

합병법인인 (주)한빛레이저에서 발행하는 합병신주의 주요 권리는 합병법인의 정관에 따릅니다.
가. 액면금액

[(주)한빛레이저 정관]

제 67조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 100원으로 한다.

나. 의결권에 관한 사항

[(주)한빛레이저 정관]

제24조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제27조 (의결권의 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을제출하여야 한다.제28조 (서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 참석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

다. 주식의 발행 및 배정

[(주)한빛레이저 정관]

제 11 조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 인하여 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 국내외합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 또는 기관투자자 및 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 회사의 자금조달 또는 경영상의 목적으로 임원, 종업원, 기술도입선, 안정적 거래 선, 기타 회사의 경영 및 영업상 관련이 있는 자 또는 제3자에게 신주를 발행하는 경우

10. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

11. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식에 관한 사항

가. 회사가 발행할 주식의 총수

[(주)한빛레이저 정관]

제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

나. 주식 및 주권의 종류

[(주)한빛레이저 정관]

제 8 조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이 회사의 주식은 기명주식으로서 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

제 8 조의2 (주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록 기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 9 조 (이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식 (이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 발행주식총수의 4분의 1을 초과하지 못한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준 연0% 이상 10% 이내에서 발행시 이사회가 정한 최저배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당할 수 있다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만 종류주식의 주주는 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시 까지는 의결권이 있다.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑧ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종류 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 상환기간은(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 3년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다. 다만 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑩ 상환방법은 상환일로부터 1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며, 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우, 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다)그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑪ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑫ 제11항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑬ 제11항 또는 제12항에 따라 발행되는 신주에 대하 이익의 배당에 관하여는 제 10조를 준용한다.

다. 주식매수선택권

[(주)한빛레이저 정관]

제 12조 (주식매수선택권)

① 회사는 임·직원(상법 시행령 30조에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다) 또는 벤처기업육성에관한특별조치법 및 동법 시행령에 규정된 자에게 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 상법 제340조의2 내지 제340조의 5 규정에도 불구하고 정관으로 정하는 바에 따라 주주총회의 특별결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3 규정에 따라 이 회사의 임직원 외의 자에게 주식매수선택권의 행사로 내줄 주식 총수의 100분의 15 이내에 해당하는 주식을 주식매수선택권으로 부여하는 경우에는 주주총회의 특별결의로 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명이나 명칭, 주식매수선택권을 부여받을 자 각각에 대하여 주식매수선택권의 행사로 내줄 주식의 종류와 수를 이사회에서 정하게 할 수 있다.

② 조 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원 또는 벤처기업육성에관한특별조치법 및 동법 시행령에 규정된 자로 하되, 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주와 주요주주 및 그 특수관계인, 그리고 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

③ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호에서 정한 방법으로 부여할 수 있다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

④ 주식매수선택권은 본 조 제1항의 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.

⑤ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 본 조 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 본 조 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑥ 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑧ 새로 주식을 발행하여 주는 방법으로 주식매수선택권을 부여하는 경우로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 경우에는 본 조 제7항제1호에도 불구하고 「벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령」 제 11조의3에 의거 주식매수선택권의 행사가격을 부여 당시 시가보다 낮은 가액으로 할 수 있다.

1. 주식매수선택권의 행사가격이 해당 주식의 권면액 이상일 것

2. 부여 당시 시가보다 낮은 행사가격으로 부여받았거나 부여 받을 각 주식매수선택권에 대하여 다음 계산식에 따라 계산한 금액의 합계가 1명마다 5억원 이하일 것

(부여 당시 시가 - 행사가격) X 주식매수선택권 행사 대상 주식 수

⑨주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.

⑩주식매수선택권은 타인에게 양도할 수 없다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 사망한 때에는 그 상속인이 이를 부여 받은 것으로 본다.

VI. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.동 합병으로 인한 존속법인은 (주)한빛레이저이며, 피합병법인 디비금융제10호기업인수목적(주)는 기업과의 합병을 주된 목적으로 하는 회사이므로 합병 후 소멸됩니다. 따라서, 하기 투자위험요소 중 회사와 관련된 사업위험, 회사위험은 합병법인을 중심으로 기술되어있음을 밝힙니다.

1. 합병 성사조건과 관련된 위험

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건합병계약서상 다음 각호의 사유에 의해 합병절차의 종료 이전에 합병상대방의 서면통지에 의하여 해제될 수 있습니다.

제13조 (계약의 해제)13.1 해제의 사유.본 계약은 다음의 사유에 의하여 해제된다. 다만, 합병기일 이후에는 어떠한 경우에도 본 계약을 해제하지 못한다.

(1) 당사자들 모두가 서면으로 본 계약의 해제에 합의한 경우. 다만, 당사자들이 달리 합의하지 아니하는 한, 당사자 일방의 귀책사유로 인하여 본 계약의 이행이 어려워져서 본 계약을 합의에 따라 해제하게 된 경우, 이를 당사자 일방의 귀책사유에 의한 해제로 본다.

(2) 당사자 일방이 행한 진술 및 보증이 중요한 점에서 정확하지 않은 것으로 밝혀지거나, 일방 당사자가 본 계약을 중요한 점에서 위반하고 상대방 당사자로부터 그 시정을 요구하는 서면통지를 받은 날로부터 5영업일 이내에 시정하지 아니하여, 상대방 당사자가 본 계약의 해제를 통지한 경우. 다만, 본 계약을 위반한 일방 당사자는 본 계약을 해제할 수 없다.

(3) 어느 당사자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차 또는 회생절차가 개시되거나 위와 같은 절차의 개시에 관한 신청이 법원에 제기되거나 그와 유사한 절차의 개시 또는 그 신청이 있는 경우

(4) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하거나, 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지는 경우

(5) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 각 당사자가 본 계약을 승인한 후 당사자들 중 어느 당사자의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우

(6) 본 계약 제13조에서 정한 선행조건이 충족될 수 없음이 명백하며, 그 선행조건 성취의 혜택을 볼 해당 당사자가 그 선행조건을 면제하지 않고 본 계약의 해제를 통지한 경우

13.2 해제의 효과

(1) 본 계약의 해제는 손해배상책임에 영향을 미치지 않는다.

(2) 본 계약의 해제에도 불구하고 제14조 내지 제18조 기타 본 계약에서 명시적으로 또는 그 성질상 해제 이후에도 존속하는 것으로 예정된 조항 또는 권리ㆍ의무는 계속 그 효력을 유지한다.

한편, 합병을 성사시키기 위하여 합병 당사자간 선행할 조건은 다음과 같습니다.

[합병계약서]

제12조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일 또는 그 이전까지 다음 각 항의 조건이 모두 성취되는 것을 그 선행조건으로 한다. 단, 선행조건 성취의 혜택을 볼 당사자가 이를 서면으로 면제하는 경우에는 예외로 한다.

(1) 본 계약 제6조에 따라 각 당사자의 주주총회에서 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것

(2) 각 당사자가 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 취득하거나 완료하여야 하는 정부승인(필요한 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 기업결합신고에 따른 공정거래위원회의 승인을 포함하며 이에 한정하지 아니함) 및 제3자의 동의ㆍ승인을 모두 취득 또는 완료하였을 것

(3) 본 계약 제11조에서 정한 각 당사자의 진술 및 보증 사항이 본 계약 체결일 현재 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실되고 정확할 것

(4) 각 당사자가 본 계약상 확약 기타 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것

(5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 존속회사 및 소멸회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니할 것

(6) 본건 합병을 금지하거나 중대한 부정적인 영향을 초래할 수 있는 법령, 정부의 명령, 또는 법원의 결정 또는 판결이 존재하지 아니할 것

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성「상법」 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병주주총회 전까지 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 보유주식에 대하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 디비금융제10호기업인수목적㈜의 공모전 주주는 합병과 관련한 주주총회 결의에 관하여 의결권을 행사하지 아니하거나, 의결 내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대의 비율에따라 의결권을 행사하게 됩니다.
다. 관련 법령상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병계약 취소의 위험성

본 합병계약은 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요한 경우, 그 승인 등을 합병기일 전일까지 받지 못한 때에는 즉시 그 효력을 상실합니다.디비금융제10호기업인수목적㈜는 2023년 04월 03일 한국거래소에 합병상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 09월 21일 코스닥상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그러나 합병대상법인이 「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제8조 (상장예비심사 결과의 효력불인정)① 거래소는 상장예비심사 결과를 통지한 후에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하여 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다.1. 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실이 발생한 경우

2. 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠트린 사실이 확인된 경우

3. 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰 통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과 조치를 포함한다)를 의결한 사실이 확인된 경우. 이 경우 외국기업인 상장신청인이 본국 감독당국으로부터 이에 상응하는 조치를 받은 경우를 포함한다.

4. 법 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5. 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있다.

6. 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7. 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 세칙으로 정하는 경우

또한, 합병 승인과정에서 정부 등 관계기관이 기업가치에 부정적 영향을 줄 수 있는 합병조건을 부과할 수도 있습니다. 인허가 또는 승인의 지체에 따라 합병과정이 지연됨에 따라 합병으로 인해 예상되는 시너지 효과들이 감소할 수도 있습니다.

라. 주식매수청구결과가 합병계약 등의 효력등에 미치는 영향본 합병에 따른 주식매수청구권의 행사로 인하여, 합병법인 또는 피합병법인 중 일방당사자에 대하여 주식매수청구권을 행사한 반대주주의 주식 합계가 그 일방 당사자 발행주식총수의 100분의 33.33(33.33%) 이상이 되는 경우 양 당사자(존속회사 또는 소멸회사)는 본 계약을 해제할 수 있습니다.

2. 합병신주의 상장 및 상장폐지 가능성 등에 관련한 위험
가. 합병신주 상장예정일본 합병 건은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않으며, 합병신주 상장예정일은 2024년 01월 04일입니다. 상기 일정은 예상 일정이며, 관계기관의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
나. 상장폐지 가능성

1) 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우2) 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우3) 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 이 회사 주권이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 및 관련 규정에 따라 상장폐지된 경우

본 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제75조에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 관련 요건을 충족하여야 하며, 아래와 같이 외형요건을 모두 충족합니다.

[합병법인의 상장 외형요건 검토]

항 목

요 건

검토결과

충족

여부

경영성과 및

시장평가 등

※ 일반기업·벤처기업의 경우 다음 어느 하나에 해당

① 법인세차감전계속사업이익 20억원 이상 (벤처기업 10억원 이상)

② 법인세차감전계속사업이익이 있고

매출액 100억원 이상(벤처기업 50억원 이상)

벤처기업(22.03.27~25.03.26)

2022년 별도 기준

매출액 205억원

법인세차감전순이익 18.8억원

2022년 연결 기준

매출액 206억원

법인세차감전순이익 17.0억원

충족

감사의견

적정 의견

2022년 감사의견 적정감사인: 삼일회계법인

충 족

주식의 양도제한

없을 것

해당사항 없음

충 족

합병대상법인규모

최근 사업연도말의 자산총액 또는 합병가액이예치자금의 80% 이상

- 합병대상법인 2022년말 자산총액 : 265.9억원- 기업인수목적회사가 법 시행령 제6조 제4항제14호가목에 따라 예치 또는 신탁한 금액 : 100.0억원

충 족

디비금융제10호기업인수목적㈜는 2023년 04월 03일 한국거래소에 합병상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 09월 21일 코스닥상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그러나 합병대상법인이「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항에서 정하는각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

[코스닥 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜한빛레이저 (피합병법인 : 디비금융제10호기업인수목적(주))가 상장주선인을 통하여 제출한 합병을 위한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제74조(합병상장예비심사신청) 및 75조(합병상장심사요건)에 의거하여 심사('23.09.21)한 결과, 기업인수 목적회사와 합병하고자 하는 합병대상법인이 합병을 위한 심사요건을 구비하였으므로 이를 승인함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 청구법인(기업인수목적(주))은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 합병대상법인의 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

3. 합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우해당사항이 없습니다.
4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야할 위험요소합병이 성사될 경우 관련 증권에 대한 투자는 본 투자위험요소를 고려할 때 위험성이내포되어 있으므로, 관련 증권에 투자하기 전에 반드시 다음에 기재된 사업위험, 회사위험, 기타위험 등의 정보를 포함한 모든 위험요소들에 대하여 주의 깊게 고려해야합니다.합병을 위하여 제출하는 증권신고서에 기재된 사업 관련 용어의 의미는 다음과 같습니다.

구분
설명

이차전지

일차전지와 달리, 방전된 후에도 다시 충전 과정을 거쳐 반복 사용이 가능한 전지

리튬이온전지(LIB)

이차전지의 대표적인 전지, 납축전지보다 30% 이상 가볍고, 고용량이 가능하며 IT기기부터 전기차, ESS까지 적용분야 다양

음극재

이차전지 충전 때 양극에서 나오는 리튬이온을 음극에서 받아들이는 소재로 흑연 등의 탄소물질을 가장 많이 사용함. 음극활물질이라고도 칭함

양극재

배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰 역할을 하는 물질로서 내부에 들어가는 조성에 따라 NMC, NCA, LCO type 등으로 불리고 있음

전해질

물 등의 용매에 녹아서 이온으로 해리되어 전류를 흐르게 하는 물질물 등의 용매에 녹아서 이온으로 해리되어 전류를 흐르게 하는 물질

분리막

전기차, 휴대폰, 노트북PC에 사용되는 이차전지에서 양극과 음극의 접촉을 차단해 전극간 전기 접촉을 막음으로써 안정성을 높이는 미세 필름

극판

양극/음극 활물질에 도전제, 바인더를 혼합한 기본 양극/음극판

젤리롤(Jelly Roll)

배터리의 기본단위인 셀(Cell)을 만들기 위하여 양극/음극판에 분리막을 접합하여 롤 형태로 감아 놓은 전극 조립체

탭(Tab)

젤리롤에서 각각의 그리드로부터 흘러나오는 전류를 모아서 하나의 출력으로 내보내기 위한 단자

캔(Can)

원통형/각형 배터리의 금속 Case

파우치(Pouch)

리튬폴리머전지의 봉지재

믹싱(Mixing)

활물질과 Binder를 용액에 녹여 코팅 Slurry를 만드는 공정으로 양극과 음극의 Slurry를 제조

코팅(Coating)

양극은 알류미늄 호일을 음극은 동박을 코팅(substrate)하여 양극과 음극 Slurry를음양극판에 코팅하는 공정

롤 프레스

(Roll Press)

금속호일과 전극 필름의 접착력을 증대 시키고 전극 필름의 밀도증대를 위해 전극을 프레싱하는 공정

슬리팅(Slitting)

전극을 셀의 규격에 맞게 재단하여 감는 공정

노칭(Notching)

롤형태의 전극 판을 실제 상용될 셀 형태로 재단하는 공정

권취(Winding)

젤리롤을 만들기 위하여 전극에 탭을 부착하고 분리막을 삽입시켜 감은 후 테이프로 고정하는 공정

배터리 연결단자

배터리 팩을 둘러싸고 있는 소재 이외의 통전 부품으로 전기 에너지를 전달하기 위해 설치된단자

CID

Current Interrupt Device 로 이차전지의 전류 차장 목적의 부품이며 셀 내부에 압력이 상승할 경우, 전류를 차단하고 가스를 배출하는 역할

에이징(Aging)

전지를 정해진 충방전 상태 및 정해진 온도, 습도로 일정 시간동안 보관 방치하는 공정

충방전(Formation)

조립공정을 마친 셀에 일정한 전류를 흘려주어 충전과 방전을 반복하여 배터리로 활성화하는 공정

디게싱(degassing)

파우치형 배터리의 제조공정 중 디게싱 후 파우치의 날개를 접어 셀의 형태를 완성하는 공정

배터리 셀

전기에너지를 충전, 방전해 사용할 수 있는 리튬이온 배터리의 기본 단위. 양극, 음극, 분리막, 전해질을 사각형의 알루미늄 케이스에 넣어 만듬.

에너지 용량에 따라 5~20Ah 급은 HEV용셀, 20~40Ah급은 PHEV용 셀, 40A 이상은 EV 용 셀로 구분

배터리 모듈

(Battery Module)

배터리 셀(Cell)을 외부충격과 열, 진동으로부터 보호하기 위해 일정한 개수

(일반적으로 열 개남짓)로 묶어 프레임에 넣은 배터리 조립체(Assembly)

배터리 팩

(Battery Pack)

전기차에 장착되는 배터리 시스템의 최종형태. 배터리 모듈 6~10여개에 BMS,냉각시스템등 각종 제어 및 보호 시스템을 장착하여 완성됨. BMW 전기차동차 i3의 배터리 팩은 모두8개의 모듈로 이루어졌고, 각 모듈 마다 12개의 셀이 들어감(총 96개의 셀)

EV

(Electric Vehicle)

배터리+모터 배터리 자체가 연료 탱크 역할까지 수행, 배터리 +모터가 엔진, 변속기 역할 모두 수행

ESS

(Energy Storage System)

에너지를 효율적으로 사용할 수 있도록 저장 관리하는 시스템으로 사용하고 남은 에너지를저장하여 필요할 때 사용할 수 있도록 하는 장치

전착

(electrode position)

용액 중에 전극판을 배치하여 직류 전압을 가하여 물질을 전극면에 부착시키는 것으로 자동차 도장공정 중에 사용됨

VIN

Vehicle Identification Number, 자동차 등록번호로 차량의 고유 식별 번호

차대 마킹

관련법규에 의거 완성차마다 각각의 일련번호19~21자리 부여

차대 서열정보

차체 메인 공정으로부터 부여받는 차종에 관한 정보

차체프레임

완성차의 골격을 이루는 차체 바디

Auto Focus

실마킹대상체의뒤틀림 정도를 자동 판독 보상하여 대상체에 정확히 가공하는 기능

PIN 방식 Scriber

기계식 핀 타입으로 강판을 긁어서 마킹하는 방식

양산검증

실제 공정투입 전 라인과 동일한 조건에서 동작 상태 검증하는 과정

Vision 검사

차대번호 마킹 후 마킹 상태 판별 및 마킹 내용 메인공정과 통신

MES

메인공정의 생산관리 시스템

Interlock PNL

자동화 공정의 기능을 직관적으로 상태 파악 및 조작하는 패널

로봇자동화시스템

산업용로봇 판매 및 주변자동화 설비를 제작하여 턴키로 시스템을 공급하는 용어

프레스(Stamping)

프레스 기계에 금형 장착 후 고압으로 철판을 변형시켜 프레임, 바디패널 등을 생산하는 공정

차제 조립

패널들을 조립, 웰딩하여 차의 모양을 만드는 공정으로 튼튼한 조립으로 안전성을 확보

레이저 웰딩

레이저를 이용하여 두개 이상의 금속, 프라스틱 등을 녹여 서로 붙이는 일

레이저 마킹

레이저를 이용하여 금속 따위의 굳은 물체에 문자 또는 숫자를 새기는 일

원격 레이저웰딩

Remote Laser Welding 소재의 표면으로부터 약 500mm 이상의 초점거리를 가지는 스캐너를 이용 레이저빔을 조사하여 웰딩을 진행하는 일. 웰딩부공정 유연성, 속도 및 에너지 효율성 측면에서 장점을 가짐

고장력 강판

차체 강판의 강도를 나타냄 (780MPa 이상고장력강판이라함)

차체(Car body)

자동차, 전차 등의 외면을 형성하고 있는 부분으로 차대와 같은 의미

웰딩 비드(Bead)

웰딩 시, 모재 위에 응고된 용착금속

SMART FACTORY

4차 산업혁명의 용어로써 제조업의 자동화를 통한 생산성 향상 및 인건비 절감을 도모

GDL(기체확산층)

Gas Diffusion Layer, 수소연료전지의 핵심부품으로 수소와 공기 그리고 물의 이동통로로서의 역할을 하는 중요한 부분

On The Fly

로봇과스캐너를 이용하여 실 웰딩시 시스템의 멈춤없이 이동중에 실위치에 정확히 웰딩하는 기술

위치연동

로봇의 위치를 실시간 모니터링하여 위치 편차 보상하며 웰딩

제품산포

웰딩 차체의 오차율

갭(gap)편차

웰딩부 강판과 강판 사이의 벌어진 틈

차종추가대응

신차종 개발시 재료 및 웰딩부 위치 공정 변동으로 2차 대응

정기점검

년간 2회 정기적 점검 대응

보전연한

양산장비의 사용 기한

쇠까시

점저항 웰딩시 가공 후면부에 나타나는 열영향

점저항웰딩

점형식의 전극을 이용하여 일정 시간 동안 압력과 전류를 인가하여 저항열에 의해 금속을 접합시키는 웰딩 방식

시트프레임

자동차 시트의 내부 프레임

웰딩점검사

웰딩후 웰딩상태를 실시간으로 촬영하여 검사하는 장치

레이저(LASER) 빔

Light Amplification by Stimulated Emission of Radiation의 머리글자를 따서 만든 단어로 유도방출을 이용한 광의 발진기, 증폭기를 의미함. 넓은 뜻으로는 비선형 광학적인 방법에 의해 레이저 광에서 다른 파장의 코히런트 광을 발생하는 장치까지도 포함할 수 있음.

레이저 가공

(Laser Machining)

레이저광은 지향성이 좋고, 쉽게 재료 위에 미소면적으로 집속시킬 수 있기 때문에 대출력레이저를 이용하면 재료를 용융 또는 증발시키는데 충분한 에너지 밀도가 얻어져 구멍 뚫기, 커팅 및 웰딩 등의 가공이 가능한데 이를 레이저 가공이라 함

광섬유

(Optical Fiber)

빛의 전반사를 이용하여 안을 진행하는 빛이 밖으로 빠져나가지 못하도록 가두어 빛을 전달하는 가느다란 유리 파이프. 단면을 보면 굴절율이 높은 코어 둘레를 굴절율이 낮은 클래딩이 감싸고 있는 구조로 빛의 전반사 조건을 갖추고 있음.

레이저 출사헤드

(output head)

광학 부품의 조합으로 가공 대상물까지 레이저 빔의 초점을 맺게 해 주는 장치로, 그 용처에 따라 웰딩 헤드, 커팅 헤드, 마킹 헤드 등으로 불리우기도 함.

스캐너

두개의 미러(mirror) 이용하여 2차 공간에 레이저 빔의 위치를 빠르게 변경시킬 수 있는 부품

2-D Scanner

레이저빔을 X,Y 2축으로 제어하여 평면상에 조사하는 광학 장치

3-D Scanner

레이저빔을 X,Y,Z 3축으로 제어하여 평면 및 높이 제어하여 조사하는 광학 장치

Burr

레이저 가공 시 가공 주변부에 나타나는 열영향

도광판

Light Guide Panel로 LCD 백라이트유닛(BLU) 핵심부품으로 액정 디스플레이 내에서 발생하는 빛을 화면 전체에 균일하게 분산시켜주는 아크릴 패널

PCB

(인쇄회로기판)

PCB(Printed Circuit Board)는 회로 설계를 근거로 회로 부품을 접속하는 전기배선을 배선도형으로 표현, 이에 합당한 방법을 통하여 절연물 상에 전기도체를 재현하는 것으로 부품의 전기적 연결기능 외의 부품들을 기계적으로 고정해 주는 역할도 함

Roll to Roll

롤투롤(Roll to roll) 설비는 대량 생산제조에 적합한 장비로 모재와 중간재를 회전하는 롤을 표면 코팅, 소재 전사, 건조ㆍ경화, 열처리, 압연, 제단, 검사 등에 적용해 신기능이 부가된 소재 및 부품을 가공하는 설비

가. 사업위험

(1) 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 급성 호흡기 질환의 일종으로, 감염 확산세가 전세계적으로 확대되면서 세계경제는 지역, 산업을 막론하고 전방위적인 충격을 받았습니다. 2022년에는 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 글로벌 공급망이 분절화 되고, 유가 및 원자재 가격 상승 등으로 인플레이션이 심화되었습니다. 이에 2022년 하반기부터 2023년 7월말까지 미국, EU, 영국 등 주요 국가는 높은 물가상승율을 조절하기 위해 기준금리를 인상해왔으며, 한국도 이에 연동하여 금리를 인상해왔습니다. 이처럼 주요 국가의 인플레이션 억제 정책이 지속되고 있고 우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 지정학적 리스크가 장기화되고 있는 바, 향후 소비 심리 위축, 생산비용 증가 등으로 경기가 침체 국면으로 접어들 수 있습니다.한편, 국제통화기금(IMF)은 2023년 7월에 발표한 '세계경제전망(World Economic Oulook) 수정보고서'를 통해 2023년 세계경제 성장률을 3.0%로 전망하였으며, 지난 1월 전망치 2.9%, 4월 전망치 2.8%보다 각각 0.1%p, 0.2%p 상향 조정하였습니다. IMF는 예측치 상향에도 불구하고,경제성장률이 역사적 기준으로 여전히 낮은 수준이라고 우려하면서,인플레이션에 맞서기 위한 중앙은행들의 정책 금리 인상 기조가 계속 해서 경제 활동을 압박할 것이라고 보았습니다. 또한, 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하거나 우크라이나 전쟁 심화, 기상이변 등 추가 충격이 발생하는 경우 더욱 제한적인 통화 정책이 촉발될 수 있으며, 부분적으로는 부동산 시장침체, 경제분절화, 주요국 경기회복 둔화 등으로 글로벌 성장이 여전히 하방 위험이 더 크다는 점을 우려하였습니다.
이처럼 제한적 통화 정책에 따른 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 보호무역주의 강화, 주요 원자재 가격의 변동 등의 원인으로 글로벌 경제가 침체되는 경우 당사의 전방 산업인 이차전지, 전기차, 반도체 산업의 성장이 둔화될 수 있으며, 이로 인해 산업용 레이저 가공장비 제조업에 속한 당사의 사업, 영업 및 재무상태가 악화될 수 있습니다. 또한, 금리 인상, 채무 불이행 등 금융 안정성을 훼손하는 예상치 못한 사건이 발생할 경우 당사 주가 또한 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 12월 최초 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 확산 이후 세계 각국은 백신 개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하였습니다. 2021년 최초 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을 기울였습니다. 그럼에도 불구하고 COVID-19는 여전히 종식되지 않았으며, 2023년 8월에도 다양한 변이 바이러스가 보고되고 있습니다. 이러한 팬데믹 리스크로 그간 국가간, 지역간 봉쇄조치가 시행되었으며 전세계 교역이 감소하게 되어 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미쳤습니다.한편, 국제통화기금(IMF)은 2023년 7월에 발표한 '세계경제전망(World Economic Oulook) 수정보고서'를 통해 2023년 세계경제 성장률을 3.0%로 전망하였으며, 지난 1월 전망치 2.9%, 4월 전망치 2.8%보다 각각 0.1%p, 0.2%p 상향 조정하였습니다. IMF는 예측치 상향해도 불구하고, 경제성장률이 역사적 기준으로 여전히 낮은 수준이라고 우려하면서, 인플레이션에 맞서기 위한 중앙은행들의 정책 금리 인상 기조가 계속해서 경제 활동을 압박할 것이라고 보았습니다. 또한, 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하거나 우크라이나 전쟁 심화, 기상이변 등 추가 충격이 발생하는 경우 더욱 제한적인 통화 정책이 촉발될 수 있으며, 부분적으로는 부동산 시장침체, 경제분절화, 주요국 경기회복 둔화 등으로 글로벌 성장이 여전히 하방 위험이 더 크다는 점을 우려하였습니다.

['23.7월 국제통화기금 세계 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
22년
23년
24년

23.1월
23.4월
23.7월
23.1월
23.4월
23.7월

세 계
3.4
2.9
2.8
3.0
3.1
3.0
3.0

선진국
2.7
1.2
1.3
1.5
1.4
1.4
1.4

미국
2.1
1.4
1.6
1.8
1
1.1
1.0

유로존
3.5
0.7
0.8
0.9
1.6
1.4
1.5

독일
1.8
0.1
△0.1
△0.3
1.4
1.1
1.3

프랑스
2.6
0.7
0.7
0.8
1.6
1.3
1.3

이탈리아
3.7
0.6
0.7
1.1
0.9
0.8
0.9

스페인
5.5
1.1
1.5
2.5
2.4
2.0
2.0

일본
1.1
1.8
1.3
1.4
0.9
1.0
1.0

영국
4
△0.6
△0.3
0.4
0.9
1.0
1.0

캐나다
3.4
1.5
1.5
1.7
1.5
1.5
1.4

기타 선진국
2.6
2
1.8
2.0
2.4
2.2
2.3

신흥개도국
4.0
4.0
3.9
4.0
4.2
4.2
4.1

중국
3
5.2
5.2
5.2
4.5
4.5
4.5

인도
6.8
6.1
5.9
6.1
6.8
6.3
6.3

러시아
△2.1
0.3
0.7
1.5
2.1
1.3
1.3

브라질
2.9
1.2
0.9
2.1
1.5
1.5
1.2

멕시코
3.1
1.7
1.8
2.6
1.6
1.6
1.5

사우디
8.7
2.6
3.1
1.9
3.4
3.1
2.8

출처)
세계경제전망(World Economic Oulook, 2023.07), 국제통화기금(IMF)

또한, 한국은행이 2023년 5월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 주요국 금리인상과 중국 코로나 확산 등을 반영하여 향후 세계경제 성장률이 2022년 3.4%에서 2023년 2.5%로 낮아질 것으로 전망하고 있습니다. 국내 GDP 성장률은 최근 국내외 여견변화 등을 감안할 때 2022년 1.6%, 2023년에는 2.4% 수준을 나타낼 것으로 전망였습니다.

[한국은행 세계경제 주요 전망 전제치]

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
비고

상반

하반

연간

세계경제 성장률(%)
3.4
2.6
2.4
2.5
2.8
주1)

미국
2.1
1.7
0.4
1.1
0.8

유로
3.5
1.0
0.4
0.7
1.3

중국
3.0
6.1
4.7
5.3
4.6

일본
1.0
0.8
1.4
1.1
1.2

세계교역 신장률(%)
5.1
1.5
2.6
2.1
3.6

브렌트유가(달러/배럴)
101
82
85
83
84
주2)

출처)
한국은행 (경제전망보고서, 2023.05)

주1)
전년동기 대비

주2)
기간 평균

한편, 한국은행은 미 연준의 금리인상 속도가 점차 줄어들겠지만 긴축기조는 상당기간 이어질 것이며, 러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되면서 2023년에도 유럽의 에너지 수급차질이 지속될 것이고, 중국의 제로코로나 정책은 2023년 3월 이후 점진적으로 완화될 것이라고 전망했습니다. 이러한 환경 하에서, 향후 국내 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장흐름이 이어지지만 2023년 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들며 부진이 점차 완화될 것으로 전망됩니다.

[한국은행 세계경제 주요 전망 전제치]

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

GDP
3.0
2.2
2.6
0.8
1.8
1.4
2.3

민간소비
4.1
4.6
4.4
3.3
1.4
2.3
2.4

설비투자
(6.4)
5.4
(0.7)
5.3
(11.1)
(3.2)
3.7

지식재산생산물투자
4.6
5.0
4.8
3.1
3.4
3.3
3.7

건설투자
(4.5)
(2.6)
(3.5)
0.7
(1.4)
(0.4)
0.2

재화수출
6.0
0.3
3.1
(2.3)
3.0
0.4
3.3

재화수입
5.3
3.9
4.6
2.2
(2.5)
(0.2)
3.1

출처)
한국은행 (경제전망보고서, 2023.05)

주)
전년동기 대비

이처럼 제한적 통화 정책에 따른 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 보호무역주의 강화, 주요 원자재 가격의 변동 등의 원인으로 글로벌 경제가 침체되는 경우 당사의 전방 산업인 이차전지, 전기차, 반도체 산업의 성장이 둔화될 수 있으며, 이로 인해 산업용 레이저 가공장비 제조업에 속한 당사의 사업, 영업 및 재무상태가 악화될 수 있습니다. 또한, 금리 인상, 채무 불이행 등 금융 안정성을 훼손하는 예상치 못한 사건이 발생할 경우 당사 주가 또한 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 전방시장 침체에 따른 위험당사는 이차전지, 자동차(전기차), 반도체용 레이저 마킹장비, 용접장비 등 산업용 레이저 가공장비 제조 및 판매사업을 영위하는 레이저 가공장비 전문업체로 당사의 주요 전방시장은 1) 이차전지 산업, 2) 자동차(전기차) 산업, 3) 반도체 산업입니다. 현재 2차전지 산업은 전기차 보급 확대, 주요국 2차전지 업체의 생산 Capa 확대 등으로 연평균 11.1% 성장할 전망이며, 완성차 시장의 성장은 둔화되었으나, 전기차 시장의 경우 탄소중립정책에 따른 전기차 전환 추세, 완성차 업체들의 전기차 투자확대 등으로 인해 연평균 23.1% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 반도체 시장은 2022년 4분기 이후 전방 수요 부진과 공급 과잉으로 성장이 둔화되었으나, 최근 반도체 시장의 하강기에도 불구하고, 삼성전자, TSMC 등 여러 반도체 기업들은 수요 회복을 전망하면서 설비 투자 계획을 연이어 발표하고 있습니다.
그러나, 전방산업이 수요부진 또는 공급과잉에 따라 업황이 악화되는 경우 레이저 가공장비 수요가 감소할 수 있으며, 고객사들의 설비투자 확대 추세에도 불구하고 당사가 예측하지 못한 대내외적 변수로 인해 레이저 장비 수요가 예상보다 확대되지 못할 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사 영업활동, 매출 성장성, 재무상태가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 이차전지, 자동차(전기차), 반도체용 레이저 마킹장비, 용접장비 등 산업용 레이저 가공장비 제조 및 판매사업을 영위하므로 당사의 주요 전방시장은 1) 이차전지 산업, 2) 자동차(전기차) 산업, 3) 반도체 산업이라 할 수 있습니다. 현재 이차전지 산업은 전기차 보급 확대, 주요국 이차전지 업체의 생산 Capa 확대 등으로 전체 산업이 성장할 전망이며, 전기차 시장의 경우 탄소중립정책에 따른 전기차 전환 추세, 완성차 업체들의 전기차 투자확대 등으로 인해 높은 성장세를 시현할 것으로 예상되고 있습니다. 반도체 시장은 2022년 4분기 이후 전방 수요 부진과 공급 과잉으로 성장이 둔화되었으나, 최근 반도체 시장의 하강기에도 불구하고, 삼성전자, TSMC 등 여러 반도체 기업들은 수요 회복을 전망하면서 설비 투자 계획을 연이어 발표하고 있습니다.

1) 이차전지 시장

이차전지의 주 용도는 크게 IT 기기, 전기차, 에너지 저장장치(ESS)로 구분되며, 기존엔 스마트폰, 노트북 등 IT 기기의 에너지원이 주 사용 용도였으나, 2014년 이후 전기차 시장이 급성장하면서 전기차용 이차전지 수요가 급증하였고 ,주요국들의 친환경 에너지 정책 시행에 따른 전력소비 감축 추세로 인해 에너지 저장장치(ESS) 수요 역시 증가하여 주용도가 전기차 및 에너지 저장장치(ESS)로 변화하고 있습니다.

[이차전지 부문별 수요현황 및 전망]

(단위: GWh)

이차전지 부문별 수요.jpg
이차전지 부문별 수요현황 및 전망

출처: SNE리서치, 상기 표의 수치는 xEV(전기차)수요

이처럼 이차전지 시장은 전기자동차 및 중대형 에너지 저장장치용 이차전지 수요급증 추세로 인해 향후 그 규모가 크게 확대될 것으로 기대되며, 글로벌 이차전지 시장규모는 2019년 806.8억 달러에서 연평균 11.1% 성장하여 2025년 1,514.29억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[이차전지 산업의 글로벌 시장규모 및 전망]

(단위: 억달러)

이차전지 산업의 글로벌 시장규모 및 전망.jpg
이차전지 산업의 글로벌 시장규모 및 전망

출처: Technavio, Global Secondary Battery Market 2020-2024

한편, 이러한 이차전지 시장의 성장추세로 인해 LGES, 삼성 SDI 등 주요 이차전지 업체들은 공격적인 생산 Capa 증설을 진행하고 있습니다. LGES는 미국에 2025년까지 26억 달러를 들여 GM과 함께 50GWh 규모의 전기차 배터리 합작 3공장을 건설하고, 생산능력 30GWh로 예상되는 합작 4공장 또한 계획 중입니다. 또한, 17억 달러를 투자해 배터리 생산능력을 연간 5GWh에서 2025년 25GWh로 증대시킬 계획이며, 기존에 공급하던 북미 업체 이외에 유럽 업체로 고객사를 확대하고 에너지저장장치(ESS)용 배터리 사업에 진출할 예정입니다. 삼성SDI는 2022년 5월 스텔란티스와 미국 인디애나에 배터리 생산 합작법인(JV)을 설립할 계획이며, USMCA가 적용되는 2025년 양산을 목표로, 배터리 생산 능력을 22GWh에서 33GWh까지 확장할 계획입니다.

[이차전지 셀 업체별 Capa 전망]
[이차전지 셀 업체Capa증설 계획]

(단위 : GWh)

이차전지 셀 업체별 capa전망.jpg
이차전지 셀 업체별 capa전망

(단위 : GWh)

이차전지 셀 업체 capa증설 계획.jpg
이차전지 셀 업체 capa증설 계획

각 사, 유진투자증권 보고서(2020.02.22)
SNE Research, 유진투자증권 보고서(2020.02.22)

[국내 배터리 3사 Capa 증설 계획]

기업명
지역
생산규모(GWh)
가동

LG에너지솔루션
미시간
20
2025년

애리조나
15
2024년

오하이오
40
2022년

테네시
45
2023년

미시간
50
2025년

온타리오주 윈터
45
2024년

소계
215

SK온
조지아 1공장
9.8
2022년

조지아 2공장
11.7
2023년

켄터키
86
2025년

테네시
43
2025년

소계
150

삼성SDI
인디애나
33
2025년

출처 :언론사 보도 자료 종합

2) 자동차(전기차) 시장

내연기관 자동차가 포함된 전체 자동차 시장의 성장은 둔화되고 있으나, 탄소중립정책에 따른 전기차 전환 추세, 충전소 인프라 확장 및 전기차 관련 기술 발전 등으로 인해 글로벌 전기차 시장은 높은 성장세를 시현하고 있습니다. 글로벌 전기차 시장은 2022년 2,086억 달러에서 연평균 23.1% 성장하여 2030년 1조 1,032억 달러에 이를 것으로 전망되며, 이는 약 2.6%의 연평균 성장률을 시현하고 있는 완성차 시장에 비해 10배 가까운 수치입니다.

[글로벌전기차 시장 규모 및 전망]

(단위: 억달러)

글로벌 전기차 시장규모 및 전망.jpg
글로벌 전기차 시장규모 및 전망

출처 : Precedence Research(2022.12)

현재 이러한 전기차 시장 성장 추세로 인해 주요 완성차 업체들은 전기차전환의 분기점으로 꼽히는 2030년까지 전기차 생산을 확대하기 위하여, 1.2조 달러 규모의 투자를 진행할 전망입니다. 현대차는 2022년 12월, 독일 IAA모빌리티 행사 현장에서 유럽 시장은 2035년, 기타 주요 시장은 2040년까지 전동화 전환 완료를 통한 2045년 탄소 중립 달성 계획을 발표하며 전기차 전면 전환을 선언하였으며, 2030년까지 전기차 사업에 총 21조 원을 투자할 계획입니다.

[전기차 분야 투자계획 - 현대기아차]

구분

내용

투자액

2030년까지 21조 원

생산량

2022년 35만 대 → 2030년 144만 대

점유율

2030년 글로벌 점유율 12% 목표

증설

전기차 전용 라인 증설

PBV 공장 신설(2025년 양산 가동, 연 최대 15만 대 생산)

충전인프라 구축(2025년까지 전국 주요 도심에 초고속 충전기 5,000기 설치 예정)

연구개발(R&D)

전기차라인업 다양화

부품-선행기술 개발

내연기관 부품사 사업 전환 지원

출처 : 언론사 보도 자료 종합

2021년 글로벌 자동차 판매량 1위인 토요타는 2030년까지 전기차 판매량 350만 대 달성을 목표로 전기차 30종을 출시하고, 렉서스도 2035년까지 전면 전기차 전환을 계획하고 있습니다. 투자 금액은 2030년까지 8조 엔에 달할 전망입니다.

GM는 2025년까지 350억 달러를 투자해 전기차 30종을 출시하고, 북미에서 100만 대, 글로벌 시장에서 200만 대 규모의 전기차 생산 공장을 구축할 예정입니다. 포드도 2026년까지 전기차 분야에 500억 달러를 투자할 예정이며, 스텔란티스는 2025년까지 전기차 관련 사업에만 300억 유로를 투자하고 2030년까지 전기차 연간 판매 규모를 500만 대까지 확대할 계획입니다.

[글로벌 완성차 업계 전기차 투자 계획]

기업명

투자규모

전기차종

목표 판매대수

토요타

2030년까지 8조 엔

30종

350만 대

GM

2030년까지 350억 달러

30종

300만 대

포드

2026년까지 500억 달러

-

200만 대

스텔란티스

2030년까지 300억 유로

75종

-

출처 : 각 사(토요타, GM,포드,스텔란티스)

3) 반도체 시장

한국수출입은행이 2021년 출간한 보고서에 따르면 스마트폰 출하량, 클라우드 사업자의 데이터센터 투자, PC출하, 자동차 판매량의 성장에 기인하여 D램 시장이 2022년 역대 최대 규모를 기록하고, 낸드플래시 시장은 2023년까지 크게 상승할 것으로 전망하였습니다. 또한 시스템반도체의 위탁생산 확대 등으로 인한 파운드리 시장의 고성장을 전망하였습니다. 다만, 반도체 시장은 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 사이클 산업으로, 동 보고서는 메모리 반도체 시장 규모가 고점을 기록한 후 다소 축소될 것으로 예상하였습니다.

[메모리반도체 시장규모 전망]
[파운드리 시장규모 전망]

메모리반도체 시장규모 전망.jpg
메모리반도체 시장규모 전망

파운드리 시장규모 전망.jpg
파운드리 시장규모 전망

출처 : 2023년 반도체산업 수출전망, 한국수출입은행 23.01

한편, 2022년 4분기부터 메모리 반도체 산업은 전방 수요 부진과 공급 과잉으로 반도체 소자 업체의 재고 부담이 증가함에 따라 대부분의 글로벌 반도체 완제품 제조업체가 적극적인 가동률 조정을 진행 중입니다. KB증권에 따르면 이러한 조치들로 인하여 메모리 반도체 재고는 2023년 2분기를 정점으로 감소할 것으로 예측되며, 2023년 하반기부터 재고 감소, 가격하락 둔화, 감산에 따른 공급 축소 등 수급개선을 통해 균형가격에 근접할 전망입니다. 이처럼 반도체 시장의 성장이 둔화되었음에도 불구하고, 삼성전자, TSMC 등 여러 반도체 기업들은 수요 회복을 전망하면서 설비 투자 계획을 연이어 발표하고 있습니다.

[글로벌 메모리 반도체 3사 재고 전망]

글로벌 메모리 반도체 3사 재고 전망.jpg
글로벌 메모리 반도체 3사 재고 전망

출처) Trendforce, KB증권 (2023.05.18)

그러나 반도체 시장의 반등을 위해서는 전방 수요의 회복이 필요하며, 과거 스마트폰 확대('09년~'14년), 데이터센터 확대('17~'18), COVID-19 특수('20~'21), AI 수요 폭증('23)과 같은 테크 산업의 발전에 따른 수요처 다변화 및 수요 확산이 반도체 산업 업사이클의 핵심 요인이 될 것으로 전망됩니다.

이와 같은 전방시장의 성장 추세는 당사의 매출액 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
다만, 당사가 예측할 수 없는 대내외 변수 등에 의하여 전방산업의 성장세가 예상과 다르게 진행될 경우, 영업환경 및 경쟁환경의 변화에 따라 시장규모가 축소되거나 시장 성장이 둔화할 수 있으며, 당사의 레이저 기술을 활용한 장비에 대한 수요가 예상만큼 이루어지지 않아 당사 영업활동, 성장성, 재무상태가 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 주의해 주시기 바랍니다.

(3) 레이저 가공시장(목표 시장) 성장 둔화에 따른 위험당사는 산업용 레이저 가공 장비 제조 및 생산을 목적으로 설립되었으며, 이차전지 제조 장비와 자동차 제조 장비를 주력으로 고객 사양에 부합하는 Laser welder, Laser cutter, Laser marker 등을 제조 및 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 레이저 가공장비는 레이저 원천기술 고도화 및 공정 첨단화 추세에 따라 이차전지, 자동차, 반도체 등 다양한 첨단산업 분야로 확대되고 있으며, 레이저 가공시장 역시 고 성장세를 시현하고 있습니다.
다만, 이차전지, 자동차, 반도체 등 최전방 산업이 수요부진 또는 공급 과잉에 따라 업황이 악화되는 경우 레이저 가공장비 수요가 감소할 수 있으며, 레이저 가공 기술 고도화에도 불구하고 레이저 가공장비 수요가 예상보다 확대되지 못할 가능성이 있습니다. 이 경우 레이저 가공장비 시장 성장이 둔화하여 당사 매출에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재하오니 유의하시기 바랍니다.

당사는 산업용 레이저 장비 제조 및 생산을 목적으로 설립되었으며, 이차전지 제조 장비와 자동차 제조 장비를 주력으로 고객사 생산설비 사양 및 가공대상 물질의 특성에 부합하는 Laser welder, Laser cutter, Laser marker 등을 제조 및 공급해 오고 있는 바, 당사의 목표시장은 레이저 가공시장에 해당된다고 할 수 있습니다.

레이저가공 기술은 금속, 아크릴, 석영유리를 비롯하여 신소재, 세라믹에 이르기까지재질에 관계없이 자유자재로 용접, 절삭, 마킹 등의 가공을 할 수 있으며 이차전지, 자동차 산업, 반도체 산업에 이르기까지 고품질의 가공이 필요한 첨단 산업에서는 레이저 가공이 필수적인 것으로 인식되고 있습니다. 또한 기술 기반이 물리학, 화학 등의 자연과학 분야에서 기계공학, 전자공학, 소재 공학 등의 응용 분야까지 적용할 수 있는 복합 기술이기도 합니다. 이에 레이저가공 기술은 이차전지, 자동차, 반도체 등 광범위한 산업에서 사용되고 있으며, 현재 고출력, 초 단펄스, 지능화 등 레이저 가공기술 발전으로 인해 레이저 가공의 적용범위가 지속적으로 확대되고 있습니다. 이는 초미세 가공, 초정밀 가공, 난삭재료 가공 등의 영역에서 레이저를 대체할 수 있는 가공 기술이 존재하지 않으며, 레이저 장비에 AI엔진 또는 로봇암을 탑재할 수 있어 생산공정 자동화에 유리하기 때문입니다.

[레이저 가공의 특장점]

구분

설명

미세가공

- 복잡한 형상이나 미세한 가공이 가능

정밀 가공

- 레이저빔의 스팟사이즈나 파장, 출력 등을 조정하여 마이크론(1/100만) 가공 가능

비접촉 가공

- 재료와 비접촉으로 물리적인 힘을 가하지 않아 가공에 의한 재료 변형이 적음

열변형 최소화 가공

- 스팟에만 열을 집중시키기 때문에 열에 의한 재료 변형이 적음

자동화

- AI엔진 또는 로봇암을 탑재할 수 있어 생산공정 자동화에 유리

레이저가공 시장은 레이저 기술의 발전과 증가하는 수요로 인해 지속적으로 성장하고있습니다. 글로벌 레이저 가공 시장규모는 2021년 190.1억 달러(한화 25조 원)에서 연평균 7.9%로 성장하여 2030년 378.8억 달러(한화 50조 원)에 이를 것으로 전망되며, 기술의 발전과 첨단 제조기술의 확대로 인해 지속적인 성장이 전망됩니다.

[글로벌 레이저가공 시장 규모]

(단위: 억달러)

글로벌 레이저 가공시장 규모.jpg
글로벌 레이저 가공시장 규모

출처 : PRECEDENCE RESEARCH 2023, Global laser processing market revenue 2020~2030

국내 레이저가공 시장 규모는 2022년 16억달러(한화 1.9조원)에서 연평균 8.6%로 성장하여 2030년 31.3억달러(한화 3.8조원)에 이를 것으로 전망됩니다. 레이저가공 적용 분야는 전통 제조 산업인 철강, 자동차, 조선 등 중공업은 물론, 초정밀 초미세가공을 요구하는 이차전지, 전기전자, 반도체 분야까지 확대되고 있으며, 단순한 평면형상 가공에서 벗어나 미세형상 가공 및 3차원 형상가공까지 가능해지고 있습니다

[국내 레이저가공 시장 규모]

(단위: 억달러)

국내 레이저 가공시장 규모.jpg
국내 레이저 가공시장 규모

출처 : PRECEDENCE RESEARCH 2023, Global laser processing market revenue 2020~2030

이처럼, 레이저 가공시장은 레이저 기술발전에 따른 레이저 가공장비 수요증대로 인해 지속적으로 성장하는 추세이나,
이차전지, 자동차, 반도체 등 최전방 산업이 수요부진 또는 공급 과잉에 따라 업황이 악화되는 경우 레이저 가공장비 수요가 감소할 수 있으며, 레이저 가공 기술 고도화에도 불구하고 레이저 가공장비 수요가 예상보다 확대되지 못할 가능성이 있습니다. 이 경우 레이저 가공장비 시장 성장이 둔화하여 당사 매출에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다

(4) 주요국의 이차전지 및 전기차 관련 정부정책 변화에 따른 위험현재 주요국들의 자국 우선주의 정책 기조가 확산되고 있음에 따라 자국의 이차전지, 전기차 산업을 보호하는 정책이 입안되고 있습니다. 미국은 중국 배터리 제조사를 견제하기 위하여 2022년 8월 7일 '인플레이션 감축법안(IRA)'을 의결하였고, 프랑스는 2023년 07월 28일 전기차 보조금 개편안을 발표하여 비유럽 전기차 업체의 시장 침투를 견제하고 있습니다. 비록 미국의 인플레이션 감축법이 국내 이차전지 업체들에게 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되고 프랑스의 보조금 개편안 역시 주요국간의 협의를 통해 개정될 여지가 존재하나,
현재 전세계적으로 보호무역주의가 확산되는 추세임을 간과할 순 없습니다. 이와 더불어 당사 실적 또한 이차전지 및 전기차 산업군과 높은 상관관계를 지니고 있기에 현재와 같은 보호무역주의가 지속되는 경우 당사 영업환경에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

당사의 이차전지 및 전기차 생산용 레이저 장비 매출비중은 최근 3년간 80%를 상회하므로 당사 핵심 전방시장은 이차전지 및 전기자동차 시장이라 할 수 있으며, 해당 시장은 미국, 중국, 유럽 등 주요국의 정부 정책과 밀접한 관련이 있습니다.

현재 미국, EU 등 주요국가들의 자국 우선주의 정책 기조가 확산되고 있음에 따라 자국의 이차전지, 전기차 산업을 보호하기 위한 정책이 입안되고 있습니다.
이에 이차전지 및 전기차 업계에서는 무역분쟁, 관세장벽 형성, 교역량 감소, 미국 및 EU향 수출 저하에 따른 업황 악화를 우려하는 상황입니다.

2022년 08월 07일 미국 상원에서 '인플레이션 감축법안(IRA)'을 의결하였으며, 해당법안의 핵심은 배터리 생산 업체들에 대한 세액공제로 세액공제 요건은 배터리 핵심광물 40%가 미국 또는 미국과 자유무역협정(FTA)를 맺은 나라에서 채굴 또는 가공되어야 함에 있습니다.

[인플레이션 감축법인(IRA) 중 2차전지 관련 주요 내용]

(1) 우려외국집단(Foreign Entity of Concer)주)에서 생산/조립된 배터리부품(2023년 이후), 배터리 핵심 원재료 미포함 (2024년 이후)(2) 구매자 당 보조금한도는 7,500달러가 유지되나 배터리 부품과 원재료 구성에 따라 3,750달러씩 구분되어 지급될 예정

(3) 2023년이후부터 보조금을 받기 위해서는 미국과 FTA 국가에서 상산/가공, 혹은 북미 재활용되는 FTA국가에서 생산/가공, 혹은 북미에서 재활용되는 부품/원재료 최소 비율 충족 필요 - 부품 : 40% (매년 10%씩 비율 요건 강화)

- 원재료 : 50% (2년마다 10%씩 강화)

주) 북한, 중국, 러시아, 이란 등이 해당 10 U.S. Code § 4872 - Acquisition of sensitive materials from non-allied foreign nations: prohibition - (d) - (2) 항목 참고(https://www.law.cornell.edu/uscode/text/10/4872)

해당 기준은 2024년에는 50%, 2027년엔 80%까지 높아질 예정으로, 부품 및 원료의대부분을 자국에서 공급하는 중국 제조사의 퇴출이 사실상 불가피해졌다고 전망되며,
이로 인한 무역분쟁 발발로 인해 한국의 대중국 수출이 악화될 위험이 존재하게 되었습니다. 다만, 한국은 미국과 FTA 대상 국가이면서 핵심 배터리 공급업체들이 미국 내 배터리공장 신설과 JV설립 등을 통하여 미국 내 생산공장 확장을 가속화하고 있기 때문에 중장기적으로 관련 규정을 충족할 수 있을 것으로 전망됩니다.

전기차 전면전환 계획을 천명한 유럽연합(EU)의 '핏 포55(Fit For 55)' 입법안 발표 이후 미국, 중국, EU, 일본 등 주요국들은 전기차 산업 성장에 우호적인 환경을 조성하기 위한 보조금 정책을 시행하였으나, 최근 프랑스에서 중국산 전기차의 시장 침투확대를 견제하기 위하여 2023년 07월 28일 에너지전환부, 경제부, 생태전환부와 공동으로 추진중인 전기차 보조금 개편안을 발표하였으며, 해당 개편안의 주요 골자는 전기차 생산 과정 전반에서 발생하는 탄소 배출량(탄소발자국)을 평가한 뒤 보조금 지급 기준을 결정한다는 내용입니다. 구체적으로는 철강, 알루미늄, 기타 재료, 배터리, 조립, 운송 등 6개 부문에 대해 생산 지역별 탄소배출량을 합산해점수를 산정하는 방식입니다.
현재 국내 전기차 기업들의 탄소배출량이 유럽 기업보다 많기 때문에 개편안 초안이 확정될 시 한국의 완성차업체들이 보조금 대상에서 제외될 가능성이 있기 때문에 수출저하를 우려하고 있으며, 프랑스발 EU국가 보호무역주의 확산 가능성 역시 예상되고 있습니다.다만, 산업통상자원부는 지난 6월 '제19차 한국-프랑스 산업협력위원회'에서 전기차 보조금 지급 기준 개정시에 역외 기업에 대한 차별적 요소가 포함되지 않도록 하고, 기준이 과도하게 설정되지 않도록 프랑스측과 협의를 진행하였습니다. 타국가 역시 자국 기업의 피해를 최소화하기 위해 프랑스 정부와 긴밀한 협의를 진행 중이므로 프랑스의 전기차 보조금 개판안 초안이 변경될 여지가 존재합니다.

프랑스판 ira(인플레이션 감축법).jpg
프랑스판 ira(인플레이션 감축법)

비록 미국 인플레이션 감축법이 국내 이차전지 업체들에게 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되고 프랑스의 보조금 개편안 역시 주요국간의 협의를 통해 개정될 여지가 존재하나,
현재 전세계적으로 보호무역주의가 확산되는 추세임을 간과할 순 없습니다. 이와 더불어 당사 실적 또한 이차전지 및 전기차 산업군과 높은 상관관계를 지니고 있기에 현재와 같은 보호무역주의가 지속되는 경우 당사 영업환경에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(5) 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험레이저 가공시장은 신규시장이며, 레이저 가공에 대한 지식, 전문인력,실험 데이터, 레이저빔 출사를 위한 광학설계 기술 확보의 어려움으로 인해 소수의 업체가 경쟁하는 구조입니다. 반면, 당사는 레이저 장비 전문인력, 다년간의 연구개발 경험에 기반한 레이저 장비 설계기술, 다양한 실험 데이터를 확보하고 있으며,선행기술 개발을 통해 독과점 형태의 매출 또한 일부 발생하고 있습니다.
그러나 레이저 가공장비시장은 타 업체들의 신규진입으로 경쟁이 심화될 가능성은 존재하며, 전방시장의 성장으로 유사 제품을 생산하는 타 업체와의 경쟁이 불가피할 수 있습니다. 장기적으로는 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입이 활발해질 경우, 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 또한 시장 선점을 위한 경쟁과열로 인하여 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재하며, 이차전지, 전기차 및 반도체 업체들의 한정된 수주물량에 대한 경쟁이 심화될 수 있습니다. 이 경우 당사 제품에 대한 단가인하 또는 납품 제품의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

레이저 가공시장은 현재 소수의 업체가 경쟁하는 구조입니다. 또한 레이저 가공장비는 가공 대상 물질, 생산 장비, 생산 공정의 특성에 따라 레이저 빔의 출력, 레이저 사출 시간 등 요구되는 스펙이 다양하므로 레이저 가공에 대한 높은 이해도를 기반으로 한 고객 맞춤 설계기술 확보가 필수적입니다. 레이저 가공장비 설계를 위한 레이저 장비 실험실 운영 경험, 실험 데이터, 목적에 맞는 광학설계 기술이 필요하나, 대부분의 레이저 가공장비 제착 업체들은 실험실운영을 위한 높은 시설투자 비용 및 레이저 장비 전문인력 확보의 어려움 등으로 인해 시장진입 및 점유에 어려움을 겪습니다. 반면, 당사는 다양한 분야의 전문인력을 보유하고 있으며, 기술력 향상을 위한 내부 개발과제를 지속적으로 진행하여 커스터마이징 생산역량을 확보하였습니다. 이와 더불어 당사는 25년간의 업력에 기반한 연구소 운영 노하우와 레이저 개발 데이터를 축적하였으며, 지속적인 연구개발 활동을 통해 레이저 가공 기술과 비전 기술의 연계 등 기존 기술의 경쟁력 향상 역시 이루어져 왔습니다.

한편, 당사는 레이저와 관련된 제품 및 공정 개발을 고객사의 요청으로 진행하거나, 또는 독자적으로 선행 개발하여 고객사에 제안하는 두가지 방식을 취하고 있습니다. 후자의 과정으로 선정된 제품은 고객사의 해당 공정에서 당사 모델이 지정사양화 되어 추가적인 경쟁 및 입찰 없이 지속적으로 납품할 수 있어 독과점이 가능합니다. 이차전지 제조에서 배터리 제조 3사는 모델개발에 있어 업체를 선별(회사의 규모, 제조현장 유무, 매출정도, 전문인력 여부)하여 현장실사를 진행하며, 최종 개발협력사로 지정된 업체는 아이템 개발의 시작단계부터 고객사가 참여를 하게 됩니다. 이후 아이템의 완성과 함께 양산투자를 진행하게 되며, 형식적으로 입찰형태의 업체선정이 진행되지만 초기 개발협력 업체의 경우 우선협상 대상자 선정과 기술평가점수를 입찰단계에서 부여 받아 선점 형태의 비즈니스가 가능한 것입니다. 또한 당사가 납품하는 동일한 아이템의 라인증설이 고객사에서 진행되면 별도의 입찰 없이 독과점의 형태로 매출을 이어갈 수 있습니다. 해당 제품들은 향후 지속적인 수평전개(고객사 과거 설비라인 및 신규 설비라인에 추가 설치)가 가능하고, 현재 당사가 개발중인 신규 제품들 또한 이와 같은 비즈니스 전략을 적용할 예정임에 따라 동사는 경쟁사 대비 경쟁 우위를 확보할 수 있고, 꾸준한 성장 또한 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 현재까지 선행기술 개발을 통해 독과점 형태의 매출이 발생한 주요 제품은 다음과 같습니다.

[거래처 협업을 통한 선행기술개발 주요 아이템]

산업분야
아이템
제안
적용 기술
거래처
매출발생 시점
누적매출 (백만원)
점유형태

자동차
VIN Marker
고객제안
Pulse laser 빔을 이용, 레스터 방식 각인 기술 도입
F사
2013.07
26,754
2014년 이후 독점

RWS
당사제안
스캐너와 로봇을 이용 원거리에서 넓은 영역의 초고속 용접 진행
F사, 광명산업
2017.12
1,790
독점

Hood hemming welder
고객제안
자체제작 Seam tracking 헤드를 이용하여 차체후드용접부의 위치오차를 보상하며 용접진행

F사

2022.12
274
독점

이차전지
i-Scan marker
당사제안
동축비전으로 위치확인 및 이미지 머징기술을 적용한 마킹시스템

D사I

2022.03
5,605
독점

i-Scan welder
당사제안
동축비전으로 위치확인 및 이미지 머징기술 적용한 용접시스템,

B사, C사, D사,E사

2014.08
20,215
과점

기타
Laser ablation
고객제안
OTF 기술을 적용한 고속 표면처리 기술

H사

2019.12
1,612
독점

주1) 누적매출은 2023년 7월 기준입니다.

주2) G사 매출의 경우, 협력사를 통해 G사로 납품되는 동사 제품을 포함한 금액입니다.

주3) 점유형태에서 언급한 독점, 과점은 특정 거래처 기준입니다. 예를 들어VIN Marker의 경우, 2014년 이후 F사는 동사의 제품만을 적용하고 있어 독점으로 명시하였으며, 폭스바겐, 도요타 등 다른 완성차 제조사를 포함한 전체 시장에 대한 독점의 의미는 아닙니다.

그러나 레이저 가공장비시장은 성장이 기대되는 시장인 만큼 향후 타 업체들의 진입으로 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 전방시장의 성장으로 유사 제품을 생산하는 타 업체와의 경쟁이 불가피할 수 있습니다. 장기적으로는 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입으로 인해 당사의 시장점유율이 감소할 수 있으며, 이차전지, 전기차 및 반도체 업체들의 한정된 수주물량에 대한 경쟁이 심화될 수 있습니다. 이는 당사 제품에 대한 단가인하 또는 납품 수량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 가능성이 있습니다.

(6) 지적재산권 관련 위험당사는 Laser welder, Laser cutter, Laser marker 등 레이저 가공장비 설계에 대한 기술 보호를 위해 지적재산권을 확보하려는 노력을 해오고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 27건의 특허를 보유하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 특허는 주로 레이저 가공장비 및 장비 컨트롤 보드 및 소프트웨어의 설계에 관한 지적재산권으로, 당사는 해당 특허들을 기반으로 경쟁력 있는 제품을 기획/개발하여 왔습니다. 당사는 향후에도 레이저 가공 기술 관련 신규 특허를 확보함으로써 지적재산권을 더욱 확보해나갈 계획이며, 증권신고서 제출일 현재까지 당사 제품 및 기술과 관련된 지적재산권 분쟁은 존재하지 않습니다.
다만, 지적재산권 확보 및 보호에 대한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 당사가 후속 또는 신규 기술개발한 설계 등에 대하여 지적재산권 등록이 거절되는 경우 당사의 경쟁력이 약화될 가능성이 존재하며, 어떠한 예기치 못한 사유로 지적재산권 분쟁이 발생하는 경우 많은 시간과 비용이 소요될 가능성이 있습니다. 또한, 지적재산권 분쟁 시 제품 생산 및 납품에 차질을 빚거나 분쟁 결과에 따라 해당 설계 등을 당사가 단독으로 사용하게 되지 못할 수 있으며, 이러한 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 Laser welder, Laser cutter, Laser marker 등 레이저 가공장비 설계에 대한 기술 보호를 위해 지적재산권을 확보하려는 노력을 해오고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 27건의 특허를 보유하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 특허는 주로 레이저 가공장비 및 장비 컨트롤 보드 및 소프트웨어의 설계에 관한 지적재산권으로, 당사는 해당 특허들을 기반으로 경쟁력 있는 제품을 기획/개발하여 왔습니다. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

[당사 지적재산권 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

국가

1

특허

자동초점 실물영상 레이저 마킹방법 및 장치

㈜한빛레이저

2003.09.01

2006.01.16

Laser marker

국내

2

특허

계면활성제 도포방법을 이용한 실리콘 웨이퍼 레이저 커팅 방법 및 장치

㈜한빛레이저

2003.10.02

2005.12.12

Wafer dicing system

국내

3

특허

플라즈마광 차단 동축 영상감시 레이저 가공장치

㈜한빛레이저

2004.05.13

2006.09.26

Laser welder

국내

4

특허

회전 다초점 동축 영상감시형 레이저 가공방법 및 장치

㈜한빛레이저

2004.05.13

2006.05.26

Laser welder

국내

5

특허

가공시 열변형이 적은 빠른 상승시간 펄스레이저 전원방법 및 장치

㈜한빛레이저

2004.05.13

2006.08.04

Laser welder

국내

6

특허

광음향변조기를 이용한 레이저 스크라이빙 및 커팅법

㈜한빛레이저

2004.06.22

2006.08.04

Laser cutter

국내

7

특허

액체 전해액 주입구 밀봉을 위한 레이저 웰딩 방법

㈜한빛레이저

2004.09.18

2006.07.10

의약품 제조용

공정기술

국내

8

특허

레이저빔의 초점위치 고속이동형 집속장치 및 방법

㈜한빛레이저

2005.02.07

2007.01.11

Laser welder

국내

9

특허

레이저빔의 초점위치를 임의의 3차원으로 고속이동 시킬 수 있는 광집속장치와 광편향장치를 이용한 반도체웨이퍼의 레이저 다이싱 및 스크라이빙 방법과 장치

㈜한빛레이저

2005.03.18

2007.02.05

Wafer dicing

국내

10

특허

모드라킹된 자외선 레이저를 이용한 유리기판의 스크라이빙 방법 및 커팅방법

㈜한빛레이저

2005.10.06

2006.10.13

Wafer dicing

국내

11

특허

음향광학소자의 1차 회절을 이용하여 레이저 출력을 안정화시킨 가공장치 및 가공방법

㈜한빛레이저

2007.10.29

2009.12.30

Laser cutter

국내

12

특허

마킹 인식율 향상 및 제품 특성 변화를 방지하기 위한 도포제 코팅 레이저 마킹 방법

㈜한빛레이저

2008.01.30

2010.02.08

Laser marker

국내

13

특허

광범위한 출력 영역과 온도 변화에서도 선형 특성이 우수한 레이저광 감쇄시스템 및 광학면 오염 모니터링 시스템

㈜한빛레이저

2010.05.31

2012.04.13

Laser welder

국내

14

특허

레이저 세기 정보를 이용한 레이저 출력 정상여부 측정 및 출사구 훼손을 방지하는 레이저 시스템 및 정상여부 측정 방법

㈜한빛레이저

2010.05.31

2012.04.13

Laser 개발

국내

15

특허

펄스 다이오드 펌핑형 고체레이저 모듈의 냉각 시스템 구조

㈜한빛레이저

2010.06.29

2012.04.13

Laser 개발

국내

16

특허

펄스 다이오드 펌핑형 고체 레이저 발생장치

㈜한빛레이저

2010.07.09

2012.04.13

Laser 개발

국내

17

특허

다관절형 레이저 광전송장치 경통

㈜한빛레이저

2010.09.30

2012.10.16

Laser welder

국내

18

특허

멀티헤드 고속 레이저 빔 가공장치

㈜한빛레이저

2011.02.28

2013.05.01

Laser welder

국내

19

특허

직렬 연결된 다수 개의 전지 직류 마이크로그리드 충방전 시스템

엘지씨엔에스,㈜한빛레이저

2013.03.27

2014.10.07

이차전지용

충방전기 개발

국내

20

특허

직렬 연결된 다수의 이차전지 충방전을 위한 능동 벨런스회로와 알고리즘을 구비한 이차전지 충방전 제어장치 및 방법

엘지씨엔에스,㈜한빛레이저

2013.05.15

2014.12.02

이차전지용

충방전기 개발

국내

21

특허

다수의 전지를 직렬 연결한 충방전 시스템에서의 전지접촉부 감시 장치 및 방법

㈜엘지씨엔에스,㈜한빛레이저

2013.05.15

2014.05.14

이차전지용

충방전기 개발

국내

22

특허

중수누설 감지장치

한국원자력 연구원,액트,㈜한빛레이저

2015.08.31

2016.12.12

원자력관련

국내

23

특허

펄스 레이저를 이용한 마킹 장치

㈜한빛레이저

2016.06.01

2017.02.17

VIN marker

국내

24

특허

레이저와 유리 도광판을 이용한 파우치 융착방법과 장치

㈜한빛레이저

2019.11.27

2021.05.10

이차전지 공정개발

국내

25

특허

가스토치와 레이저를 이용한 유리관 커팅방법 및 장치

㈜한빛레이저

2020.06.05

2022.03.11

신공정개발

국내

26

특허

전류의 단속이 없는 직렬형충방전 장치

㈜한빛레이저

2020.12.29

2021.06.03

이차전지용

충방전기 개발

국내

27

특허

전류의 단속이 없는 직렬형충방전 방법

㈜한빛레이저

2021.02.22

202.09.01

이차전지용

충방전기 개발

국내

28
특허
산소 동위원소 농축수 제조용 촉매 및 상기 촉매를 이용한 산소 동위원소 농축수의 제조방법
㈜한빛레이저

2022.07.15

2023.08.25

암진단관련 시료, 원료생산

국내

증권신고서 제출일 현재까지 당사 제품 및 기술과 관련된 지적재산권 분쟁은 존재하지 않습니다.
다만, 지적재산권 확보 및 보호에 대한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 당사가 후속 또는 신규 기술개발한 설계 등에 대하여 지적재산권 등록이 거절되는 경우 당사의 경쟁력이 약화될 가능성이 존재하며, 어떠한 예기치 못한 사유로 지적재산권 분쟁이 발생하는 경우 많은 시간과 비용이 소요될 가능성이 있습니다. 또한, 지적재산권 분쟁 시 제품 생산 및 납품에 차질을 빚거나 분쟁 결과에 따라 해당 설계 등을 당사가 단독으로 사용하게 되지 못할 수 있으며, 이러한 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(7) 납기 준수 및 매출처 요구사항 미충족 발생 위험산업용 레이저 장비 제조 및 판매 사업을 영위하는 당사는 고객사 장비 및 가공대상 물질에 호환이 가능한 맞춤설계 기술이 필수적이며, 고객사의 납기 요구에도 적시 생산이 가능한 시스템을 구축해 놓아야 합니다. 당사는 주요 제품인 i-scan Maker가 글로벌 전기차 배터리 제조사 D사 제조라인의 표준화 설비로 인증될 정도로 타사 대비 우월한 맞춤 설계기술을 보유하고 있으며, 고객사 방문 설치 및 시운전 서비스를 제공하기에 고객사와 높은 신뢰관계를 확보하고 있습니다.
다만, 상기와 같은 노력에도 불구하고 납기의 미준수 및 요구사항 미충족 사항이발생하는 경우 고객사와의 신뢰도 저하, 경쟁우위 저하, 실적하락, 신규 프로젝트수주 실패 등 향후 영업에 있어 부정적인 영향을 끼칠 수 있사오니 유의하시기 바랍니다.

산업용 레이저 장비 제조 및 판매 사업을 영위하는 당사는 고객사의 다양한 생산설비사양 및 가공 대상물질 특성에 호환이 가능한 맞춤설계 기술이 필수적입니다. 또한, 충분한 생산 능력을 기반으로 고객사의 납기 요구에도 적시 생산이 가능한 시스템을 구축해 놓아야 합니다.

특히, 당사 주력제품인 i-scan Welder, i-scan Maker의 경우 생산설비 내부구조 및 가공대상 물질의 특성에 따라 커스터마이징 설계가 필요하기에, 고객사의 요구사항을 충족하는 설계에 실패하는 경우 당사 납품 계획이 연기되는 등의 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 당사 제품인 i-scan Maker의 경우, 글로벌 배터리 제조사 D사 제조라인의 표준화 설비로 인증될 정도로 타사 대비 우월한 맞춤 설계기술을 보유하였다 평가받고 있으며, 납기 및 고객사 요구사항 충족을 위하여 당사 엔지니어가 직접 최종 고객사 방문 설치 및 시운전 서비스를 제공하고 있어 고객사와 높은 신뢰관계를 확보하고 있습니다. 이와 더불어, 동사는 고객사와의 납기를 준수하고 단축하기 위해 선제적 연구 개발을지속적으로 진행함으로써 사전적인 대응력을 확보하고자 노력하고 있습니다.

당사 레이저 장비 관련 기술 현황

구분

특징

레이저 발생기 설계 및 제조 기술

- 150W급 고출력 Green laser 제조 기술 확보

- 3파장 (IR, Green, UV) 구현 레이저 기술 확보

- 방위산업용, 산업용 등의 고객 맞춤형 레이저 설계 및 제작하여 납품 중

광학계 설계 기술

- 고객사 요구사항에 따른 Flying optic 또는 fiber 전송형 등 다양한 광학 부품 설계 및 제작

- 재료의 흡수성과 요구 사항에 맞춤형 Beam mode 변경 및 spot size 구현 하여 고객 품질 향상

Vision, 로봇, 레이저의 융합형 통합 소프트웨어 기술

- 제품의 공차를 카메라로 측정하여 레이저 조사위치를 자동 보정할 수 있는 소프트웨어와 하드웨어를 자체 개발

- i-scan marker와 i-scan welder 등으로 특화된 제품 출시

- 불량률 감소로 인한 생산 수율 향상 및 생산 속도 향상 등을 통한 고객 만족 증대

레이저 응용기술

- 구리 및 알루미늄 등의 용접이 어려운 최신 재료에 대한 용접 기술 확보

- 레이저 회전 용접 등의 다양한 방식으로 난재료 가공 기술 개발

다만, 상기와 같은 노력에도 불구하고 배송사고, 자연재해 등으로 인한 생산시설 셧다운 등 당사가 통제할 수 없는 변수로 인해 납기의 미준수 및 요구사항 미충족 사항이 발생하는 경우 고객사와의 신뢰도 저하, 경쟁우위 저하, 실적하락, 신규 프로젝트 수주 실패 등 향후 영업에 있어 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

(8) 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험

레이저 가공장비 제조 사업을 영위하기 위해서는 매질, 여기원, 발진기 설계, 광학설계 기술, 장비 제어를 위한 소프트웨어 제작 및 운영 기술 등에 대한 노하우 축적이 필요합니다. 따라서 레이저 가공장비 연구개발 경험의 중요도가 높으며, 활발한 연구개발 활동을 통해 차세대 공정기술의 전개 방향을 정확하게 예측하고 준비하여야 합니다.

당사는 급격한 기술 변화에 대응하기 위해 지속적인 연구개발을 진행하여 제품 포트폴리오를 다변화하였으며, 고객사 장비 또는 가공대상 품목에 최적화된 제품을 공급함으로써 대체재 출현에 따른 실적 악화 위험을 감소시키려고 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 기술 및 사업 환경 변화 대응에 실패하거나 잠재 경쟁업체에서 당사의 기술력을 뛰어넘는 유사 기술을 개발하여 상용화할 경우, 당사는 기존 고객사에 대한 지속적인 납품 및 신규 고객사 확보에 있어서 제약사항이 발생할 수 있습니다. 그리고 고객사가 요구하는 사양의 장비 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 시 고객사는 매입처를 당사에서 타 업체로 대체할 위험이 또한 존재하며, 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

레이저 가공장비 제작을 위해서는 매질, 여기원, 발진기 설계, 광학설계 기술, 그리고장비 제어를 위한 소프트웨어 제작 및 운영 기술 등에 대한 이해가 필요합니다. 이러한 기술 집약적 특성에 따라 연구개발의 중요도가 높으며, 활발한 연구개발 활동을 통해 차세대 공정기술의 전개 방향을 정확하게 예측하고 준비하여야 합니다.

당사는 급격한 기술 변화에 대응하기 위해 지속적인 연구개발을 통해 제품 포트폴리오를 다변화하고 고객사의 요구에 맞추어 제품을 최적화하여 공급함으로써 대체재 출현에 따른 실적 악화 위험을 감소시키려고 노력하고 있습니다. 현재 당사는 고유식별번호 레이저 마킹시스템, 충방전 시스템, 불량 검사 비전 시스템 등 시장에서 높은 평가를 받고 있는 기술을 개발하였으며, 이러한 기술을 기반으로 B사, D사, F사 등 다수의 우량 매출처들을 확보하였습니다.

[최근 3년간 당사 연구개발 실적]

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품 및 기술

레이저 솔더링용 고출력 다이오드 모듈 개발
㈜한빛레이저
2019.5.1~2020.02.28
고출력 LD 구동 기술

Smart Vision 고속표면 검출 시스템
㈜한빛레이저
2019.10.1~2020.09.30
i-Scan welder(원통형 베터리 웰딩 시스템)

이차전지용 Pouch Sealing system개발
㈜한빛레이저
2019.10.1~2020.09.30
i-Scan welder(원통형 베터리 웰딩 시스템)

UV레이저 응용 신소재 생산기술 개발
㈜한빛레이저
2020.7.1~2021.06.30
협대역 자외선레이저 기술성 검토

레이저 응용 동위원소 생산 공정기술 개발
㈜한빛레이저
2021.1.1~2022.6.30
동위원소생산기술 기술성 검토

무단속 직렬형 충방전기 전력 모듈개발
㈜한빛레이저
2021.1.1~2021.12.31
높은 전력효율의 이차전지 활성화 공정기술

고출력 공랭식 수동 웰딩시스템 개발 제작
㈜한빛레이저
2021.6.1~2021.10.31
레이저 수동 웰딩시스템

권취라인QR CODE 레이저마킹시스템
㈜한빛레이저
2021.8.1~2021.12.31
원통형 베터리 QR코드마킹시스템

Scan control Unit개발(RWS)
㈜한빛레이저
2022.1.1~2022.12.31
자동차/자동차 부품 웰딩시스템

원통 탑 캡 Ass'y Vision 검사기 개발
㈜한빛레이저
2022.1.1~2022.5.31
원통형 베터리 웰딩 시스템

대면적 레이저 스캔 시스템
㈜한빛레이저
2022.1.3~2022.7.31
열 교환기 웰딩 시스템

대형ITO 필름 패턴 테스트 장비
㈜한빛레이저
2022.4.1~2022.9.30
ITO 필름 패텅닝 장비

레이저 조명 시스템 개발
㈜한빛레이저
2022.7.1~2022.12.31
원통형 베터리 웰딩 시스템

그럼에도 불구하고 기술 및 사업 환경 변화 대응에 실패하거나 잠재 경쟁업체에서 당사의 기술력을 뛰어넘는 유사 기술을 개발하여 상용화할 경우, 당사는 기존 고객사에 대한 지속적인 납품 및 신규 고객사 확보에 있어서 제약사항이 발생할 수 있습니다. 그리고 고객사가 요구하는 사양의 장비 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못할 시 고객사는 매입처를 당사에서 타 업체로 대체할 위험이 또한 존재하며, 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

(9) 사업확장 및 신규사업 투자에 따른 위험당사는 이차전지용 충방전기 및 AI 비전 검사 장비 사업 진출을 통해 사업 영역 다각화, 매출처 확대를 목표로 하고 있습니다. 당사가 개발중인 이차전지 충방전기는 고객사 화성공정 설비의 전력 사용량을 80%까지 감소시킬 수 있으며, AI 비전검사 장비의 경우 전지부품인 CID의 제조 공정에서 발생되는 불량을 개선시키는 기능을 보유하고 있습니다. 현재 B사, D사, E사 등 수요 고객을 사전 확보하였으며, 당사는 이차전지 충방전기 및 AI 비전검사 장비 사업이 당사의 신규 매출 성장원이 될것으로 예상하고 있습니다.
그러나 신고서 제출일 현재 상기 신규사업은 연구개발 단계에 있으며, 유의미한 매출이 발생하고 있지는 않습니다. 또한 신규 거래처 확보와 유지가 계획대로 진행되지 않을 가능성 또한 존재할 수 있으며, 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 투자비용 확대가 발생하는 시점에서 사업 진행에 차질이 생길 경우 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 가능성이 있습니다.

당사는 이차전지용 충방전기 및 AI 비전 검사 장비 사업 진출을 통해 사업 영역 다각화, 신규 고객사 확보 및 매출처 확대를 목표하고 있습니다.

당사는 2012년 LG CNS와 이차전지용 충방전기 공동개발을 진행하면서 이차전지 충방전 장비사업에 진출하였고, 2021년 단독 개발을 통해 2건의 특허를 등록하는 가시적인 성과를 달성하였습니다. 이에 당사는 이차전지 충방전 장비 사업 집중도 제고와 우수 인재 영입을 위해 관계회사인 HBES를 설립하였으며, 2024년 양산을 목표로 연구개발을진행 중입니다. 현재 기존 활성화 공정에 HBES의 충방전 설비가 탑재될 경우 전력 재사용효율이 80%으로 개선되어, 제조 경비의 혁신적 절감이 가능할 것으로 평가받고 있으며, 최근 관련 기술의 개발 진척상황을 글로벌 전기차 배터리 기업에서 주목하고있어 충방전 설비 양산 성공 시 대규모 매출 시현이 가능할 것으로 판단됩니다.

[이차전지 충방전기 특허 현황]

종 류
명 칭 (대상품목)
허가일자 및 번호
승 인 기 관
비 고

발명특허
전류의 단속이 없는 직렬형 충방전 방법
2021.09.01(10-2299482)
특허청
PCT출원

발명특허
전류의 단속이 없는 직렬형 충방전 장치
2021.06.03(10-2262789)
특허청
PCT출원

발명특허
직렬 연결된 다수의 2차 전지 충방전을 위한 능동 벨런스회로와 알고리즘을 구비한 2차 전지 충방전 제어장치 및 방법
2014.12.02(10-1470735)
특허청
-

발명특허
직렬 연결된 다수 개의 전지 직류 마이크로그리드 충방전 시스템
2014.10.07(10-1451009)
특허청
-

발명특허
다수의 전지를 직렬 연결한 충방전 시스템에서의 전지접촉부 감시 장치 및 방법
2014.05.14(10-1397887)
특허청
-

AI 비전 검사 시스템은 비정형적인 불량을 검사하기 위하여 머신러닝 알고리즘을 적용하고, 장비가 다양한 요소들에 대해 학습하여 스스로 대응하도록 구성하는 시스템입니다. 또한 다양한 시각 정보를 얻기 위해 다채널 조명을 사용하고 검출되는 불량 유형의 결과를 빅데이터로 구현하여 생산과정 중 발생할 수 있는 불량 개선에 유용한정보를 제공합니다. 당사는 카메라 영상 처리 기술을 이용한 전지부품인 CID의 제조 공정에서 발생되는 용접부 훼손, 외관 찍힘과 같은 불량을 생산 과정에서 즉시 확인할 수 있는 검사 장치를 2022년에 개발하였으며, B사, D사, E사, 성우, 클라비스 등 다양한 수요고객을 사전 확보한 상황입니다.한편, 이차전지용 충방전기 및 AI 비전 검사 장비 개발현황은 다음과 같습니다.

[이차전지 충방전기 개발현황]

구분

연도

개발 내용

개발경과

2014

직렬 연결된 다수의 이차전기 충방전을 위한 능동 밸런스회로와 알고리즘을 구비한 이차전기 충방전 제어장치 및 방법 특허 등록

2017

직렬 연결된 다수 개의 전지 직류 마이크로그리드 충방전 시스템 특허 등록

다수의 전지를 직렬 연결한 충방전 시스템에서의 전지접촉부 감시 장치 및 방법 특허 등록

2021

전류의 단속이 없는 직렬형충방전 장치 특허 등록

전류의 단속이 없는 직렬충방전 방법 특허 등록

2023
전류의 단속이 없는 직렬형충방전 장치 및 방법 8개 국가(미국, 유럽, 일본, 중국, 인도, 말레이시아, 베트남, 인도네시아)에 해외출원 완료

개발현황

2014

LGCNS와 공동으로 직렬형 충방전기 Version 1 개발 완료)

2020

최대 ±200A 구현 및 셀 발란싱 전력회생 기능의 직렬형 충방전기Version 2 개발완료

2023
직렬형 무단속 충방전기 Version 3 개발완료(충방전효율 80%이상)

개발계획

2024

원통형 배터리(4680)용 하이브리드형 충방전기 개발

[AI 비전 검사 장비 개발 현황]

구분

연도

개발 내용

개발경과

2022

인공지능 머신 비전 사업화 계획 수립

소프트웨어 라이브러리 및 영상 사전 테스트

다양한 시각 정보를 얻기 위한 Multi-channel 조명 컨트롤러 개발

Deep Learning 기법을 활용한 머신 러닝 알고리즘 개발

2023

영상편집 및 인공지능 검사 비전 소프트웨어개발

자동화 검증을 위한 장비 디자인 및 제작

장비 검증을 위한 빅데이터 생성 및 진단 시스템 개발

개발현황

2023

CID 탑 캡 인공지능 검사시스템 개발완료

개발계획

2023

MLCC 연속인쇄 품질검사 AI Vision system 알고리즘 및 AI비전시스템 개발

레이저 전극건조 가공 표면품질 확인을 위한 AI 비전시스템 개발

2024

인덕터 가공품질검사 AI Vision system 알고리즘 및 AI비전시스템 개발

레이저 전극건조 가공 표면품질 확인을 위한 AI 비전시스템 개발

그러나 신고서 제출일 현재 상기 신규사업은 연구개발 단계에 있으며, 유의미한 매출이 발생하고 있지는 않습니다. 또한 신규 거래처 확보와 유지가 계획대로 진행되지 않을 가능성 또한 존재할 수 있으며, 제품 다각화 및 신규사업 추진에 따른 투자비용 확대가 발생하는 시점에서 사업 진행에 차질이 생길 경우 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 가능성이 있습니다.

나. 회사위험

(1) 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 2020년 매출액은 116억원, 2021년 174억원, 2022년 205억원으로 최근 3년 간 매출액이 지속적으로 성장하였으며, 2023년 상반기 매출액 역시 전년 동기 대비 증가하였습니다. 당사 매출총이익률 또한 2020년 24.13%, 2021년 30.76%, 2022년 37.79%로 최근 3개년간 지속적으로 상승하였습니다. 다만, 2023년 상반기의 경우 i-scan welder, i-scan marker, VIN marker와 같이 상대적으로 원가율이 낮은 제품군의 매출비중 저하로 매출총이익률이 2022년 대비 8.44% 감소하였습니다. 그러나 수주잔고에 기반하였을 때 2023년 하반기에는 상대적으로 원가율이 낮은 제품군들의 매출비중이 확대될 예정이며, 2023년 매출총이익률은 상반기 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 당사 영업이익률은 2020년 COVID-19 팬데믹시기 고객사 생산공장 폐쇄에 따른 실적하락으로 음전하였으나, 2021년 영업이익률은 7.53%로 업종평균과 유사한 수준을시현하였고, 2022년에는 12.48%로 업종평균을 상회하였습니다. 2023년 상반기의 경우 매출구조 변동에 따른 매출총이익 감소로 인해 음전하였으나, 하반기 이후 고객사의 설비투자 및 고부가가치 제품 납품 확대가 예상되는 바, 영업이익 또한 흑자전환할 전망입니다.
그러나 전방시장의 업황 악화, 무역분쟁, 경쟁심화 등 불확실성 요소로 인해 수주가 예정되로 발주되지 않을 경우 당사의 매출액 및 수익성은 악화될 위험이 존재합니다. 또한 당사의 실적 및 수익성 지표는 주요 고객사의 이탈, 경쟁업체의 저가 수주 정책 등 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2020년 매출액은 116억원, 2021년 174억원, 2022년 205억원으로 최근 3년 간 지속적으로 성장하였습니다. 당사는 2020년 ~ 2022년 온기까지 전방 산업인 이차전지 시장, 전기차 시장, 반도체 시장의 호황에 따른 End-User 설비투자 확대 추세로 인해 레이저장비 매출이 확대되었으며, 2023년 상반기 매출액 역시 전년 동기 대비 증가하였습니다.

[당사 최근 3개년 실적]

(단위 : 원)

구분
2023년 상반기
2022년
2021년
2020년
2021년 업종평균

매출액
8,125,548,520
20,491,909,881
17,458,582,971
11,608,258,816
-

매출원가
5,740,753,894
12,748,089,112
12,087,739,486
8,806,989,505
-

매출총이익(손실)
2,384,794,626
7,743,820,769
5,370,843,485
2,801,269,311
-

매출총이익률
29.35%
37.79%
30.76%
24.13%
5.24%

판매비와관리비
2,538,684,284
5,185,566,858
4,056,741,286
4,339,331,876
-

영업이익(손실)
(153,889,658)
2,558,253,911
1,314,102,199
(1,538,062,565)
-

영업이익률
-1.89%
12.48%
7.53%
-13.25%
7.68%

당기순이익(손실)
(175,797,576)
2,254,944,865
1,884,751,630
(2,611,179,735)
-

당기순이익률
-2.21%
11.00%
10.80%
-22.49%
6.17%

주1) 상기한 수치는 별도 재무제표 기준입니다

주2) 업종 평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2021년 기준)을 참조하였으며, 한국표준산업분류 C-292. '특수 목적용 기계' 수치를 인용하였습니다.

한편, 당사 매출총이익률은 2020년 24.13%, 2021년 30.76%, 2022년 37.79%로 최근 3개년간 지속적으로 상승하는 추세이며, 지속적으로 업종평균을 상회하였습니다. 2023년 상반기의 경우 매출총이익률은 29.35%로 2022년 대비 8.44% 감소하였으며, 그 이유는 다음과 같습니다.

당사 주요 제품군은 이차전지 장비분야에서Laser cleaning, i-Scan welder, i-Scan marker, 기타/ 자동차(전기차) 장비분야에서VIN Marker, remote welding, Bus bar welder, 기타분야 장비로 크게 나눌 수 있습니다. 다만, 각 제품군들은 한 종류의 제품으로 구성되어있지 않고, 고객사가 요구하는 사양과 형태에 따라 다수의 제품들로 구성되어 있습니다. 그리고 동일 제품이더라도 매년 고객사의 요청사항(사양 및 형태 등)에 따라 공급단가 및 제조원가에 차이가 존재하며, 납품 수량 및 고객사 구성 또한 상이합니다(고객사들의 설비투자 계획이 매년 동일하지 않고, 투자시기 별로 동사 제품을 적용하고자 하는 설비라인, 적합 사양 등이 상이하기 때문입니다). 즉, 동일 제품군이더라도 연도별로 고객사들의 설비투자 계획에 따라 매출비중 및 매출총이익률에는 차이가 발생하는 것입니다. 2022년의 경우 상대적으로 가격경쟁력이 높은i-scan welder, i-scan marker, VIN marker의 매출비중이 평년 대비 높았기 때문에 37.79%의 매출총이익률을 시현할 수 있었으며, 2023년 반기의 경우i-scan welder, i-scan marker, VIN marker의 매출비중이 평년 대비 낮았습니다. 연도별 주요 제품군의 원가율 및 매출비중은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 품목별 원가율 및 매출비중]

(단위 : %)

품목
제품명
2023년 상반기
2022년
2021년
2020년

원가율
매출비중
원가율
매출비중
원가율
매출비중
원가율
매출비중

이차전지 제조장비
Laser cleaning
36.90%
3.46%
61.11%
2.46%
33.25%
4.78%
71.14%
5.67%

i-Scan welder
70.19%
23.08%
70.55%
22.87%
73.52%
48.60%
74.07%
24.03%

i-Scan marker
38.30%
0.91%
54.02%
26.75%
0.00%
0.00%
71.83%
2.13%

기타
69.78%
5.80%
62.74%
6.70%
47.43%
0.58%
69.53%
9.18%

자동차(전기차) 제조장비
VIN Marker
55.73%
8.63%
54.73%
10.61%
55.82%
8.48%
49.25%
8.64%

remote welding
89.63%
10.20%
73.39%
4.68%
81.19%
12.15%
78.79%
9.77%

Bus bar welder
75.28%
15.25%
86.89%
7.43%
87.48%
4.64%
86.70%
4.16%

기타
82.54%
13.29%
59.57%
5.38%
65.60%
2.98%
103.57%
13.46%

기타(반도체, 전기전자 등) 제조장비
67.85%
17.59%
55.62%
11.42%
66.45%
15.83%
76.54%
20.02%

기타매출
24.79%
1.79%
38.90%
1.70%
25.74%
1.95%
44.18%
2.95%

합계
70.65%
100.00%
62.21%
100.00%
69.24%
100.00%
75.87%
100.00%

주1) 상기한 수치는 별도 재무제표 기준입니다

주2) 업종 평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2021년 기준)을 참조하였으며, 한국표준산업분류 C-292. '특수 목적용 기계' 수치를 인용하였습니다

다만, 현재 동사의 수주잔고를 반영하였을 때2023년 하반기에는 상대적으로 원가율이 낮은i-scan welder, i-scan marker, VIN marker의 매출비중이 확대될 예정이며, 2023년 매출총이익률 또한 32% 수준으로 개선될 것으로 예상됩니다. 또한 B사, D사, F사 등 우량 고객처들의 설비투자 확대가 진행되고 있음에 따라, 동사의 고부가가치 제품(고객사와의 공동개발 또는 동사 자체 선행개발을 통해 역제안하여 특정 고객사에 독과점으로 공급되는 제품: i-Scan marker, i-Scan welder, VIN Marker, RWS 등)의 수주 확대 또한 계획되어 있으며, 향후 동사의 이익률은 보다 개선될 것으로 판단됩니다. 2023년 하반기 수주잔고 세부내역은 고객사와의 보안사항으로 상세 기재가 어려운점 양해해주시기 바랍니다. 한편, 당사 영업이익률은 2020년Covid-19 팬데믹시기 고객사 생산공장 폐쇄에 따른 실적하락으로 음전하였으나, 2021년 영업이익률은 7.53%로 업종평균과 유사한 수준을 시현하였고, 2022년에는12.48%로 업종평균을 상회하였습니다. 2023년 상반기의 경우 매출구조 변동에 따른 매출총이익 감소로 인해 음전하였으나, 하반기 이후 고객사의 설비투자 및 고부가가치 제품 납품 확대를 통해 매출증가 및 원가율 개선이 예상되는 바, 영업이익 또한 흑자전환 및 상반기 대비 큰 폭으로 증가할 전망입니다.
그러나 전방시장의 업황 악화, 무역분쟁, 경쟁심화 등 불확실성 요소로 인해 수주가 예정되로 발주되지 않을 경우 당사의 매출액 및 수익성은 악화될 위험이 존재합니다. 또한 당사의 실적 및 수익성 지표는 주요 고객사의 이탈, 경쟁업체의 저가 수주 정책 등 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(2) 재무안정성 비율 관련 위험

당사의 유동비율은 2020년 130.46%로 업종평균 대비 낮은 수준을 시현하였으나, 2021년161.91%, 2022년 154.58%로 업종평균과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 2023년 상반기유동비율은 2022년말 대비 외상매입금 18억원을 포함한 유동부채가 총 28억원 증가하여업종평균을 하회하는 137.5%을 시현하였습니다. 당사 부채비율은 2020년 80.58%, 2021년 74.97%, 2022년 72.53%로 지속적으로 감소하였으며, 2023년 상반기 90.68%로 상승하였으나, 업종평균인 95.76%를 하회하는 수치입니다. 당사의 차입금 의존도의 경우 2020년 26.75%, 2021년 28.35%, 2022년 29.14%로 지속적인 상승 추세를 보였으나, 2023년 상반기에는 27.24%로 다시 감소하였습니다.

당사의 이자보상비율은 2020년 (-)15.27배, 2021년 10.27배, 2022년 9.14배로, COVID-19 펜데믹 시기 업황 악화로 인해 적자를 시현한 2020년 이후 2022년까지 양의 흐름을보였으나, 2023년 반기 영업이익 적자전환으로 인해 음전하였습니다. 2023년 상반기 영업이익 저조한 이유는 당사의 신규 프로젝트들이 매출로 인식되는 시기가 매년 하반기에 집중되는 경향이 있기 때문입니다. 다만, 현재 당사의 수주잔고를 반영하였을 때 2023년 영업이익 및 당기순이익은 흑자전환이 가능할 것으로 예상되며, 이자보상비율은 포함한 재무비율 또한 2023년 상반기 대비 개선될 전망입니다.
그러나 이러한 예측에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 대내외적 변수로 인해 주요 제품들의 발주가 지연되거나 취소될 경우 당사 매출액 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 재무안전성 또한 저해될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사의 유동비율은 2020년 130.46%로 업종평균 대비 낮은 수준을 시현하였으나, 2021년 161.91%, 2022년 154.58%로 업종평균과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 2023년 상반기 유동비율은 2022년말 대비 외상매입금 18억원을 포함한 유동부채가 총 28억원 증가함에 따라 업종평균을 하회하는 137.5%을 시현하였습니다. 다만, 당사 유동비율은 꾸준히 100% 이상 수준을 유지하고 있음에 따라 유동성 위기로 인한 대금지급 지연 및 이에 따란 신용도 하락 등의 가능성은 제한적이라고 판단됩니다.

[당사 주요 재무안정성 비율]

재 무 비 율
2020년도
2021년도
2022년도
2023년도상반기
2021연도업종평균

유동비율
130.46%
161.91%
154.58%
137.35%
154.80%

부채비율
80.58%
74.97%
72.53%
90.68%
95.76%

차입금의존도
26.75%
28.35%
29.14%
27.24%
27.01%

이자보상비율(배)
(-)15.27
10.27
9.14
(-)0.70
4.77

당좌비율
94.71%
140.75%
130.56%
103.53%
120.19%

주1) 업종평균자료는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 상 'C292. 특수목적용 기계' 수치를 인용하였습니다

주2) 총자산 순이익률, 총자본 경상이익률, 매출채권 회전율, 재고자산 회전율, 총자본 회전율 산정 시 재무상태표 상 계정과목의 평균금액은 "(기초잔액+기말잔액)"을 적용하여 산정하였습니다.

주3) 2020연도는 경상손실 및 당기순손실이 발생하였습니다.

주4) 재무비율 분석에서 사용된 2019년 수치 및 2020년 손익 수치는 K-GAAP 기준으로 작성된 재무제표상 수치입니다.

주5) 별도 재무제표를 기준으로 산출한 수치입니다.

당사 부채비율은 2020년 80.58%, 2021년 74.97%, 2022년 72.53%로 지속적으로 감소하였으며, 2023년 상반기 90.68%로 상승하였으나, 업종평균인 95.76%를 하회하는 수치입니다. 당사의 차입금 의존도의 경우 2020년 26.75%, 2021년 28.35%, 2022년 29.14%로 지속적인 상승 추세를 보였으나, 2023년 상반기에는 27.24%로 다시 감소하였습니다.

당사의 이자보상비율은 2020년 (-)15.27배, 2021년 10.27배, 2022년 9.14배로, COVID-19 팬데믹 시기 고객사 생산공장 폐쇄에 따른 영업활동 부진으로 인해 적자를 시현한 2020년이후 2022년까지 양의 흐름을 보였으나, 2023년 반기 영업이익 적자전환으로 인해 음전하였습니다. 2023년 상반기 영업이익 저조는 당사 고객사들의 신규 프로젝트(수주) 시작이 1~2분기에 집중되며, 당사 주요 제품의 리드타임이 평균 3개월 ~ 6개월 수준임에 따라 해당 프로젝트(수주)들이 매출로 인식되는 시기가 매년 하반기에 집중되는 경향이 있기 때문입니다.

[당사 최근 5개년 분기별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

연도
1분기
2분기
3분기
4분기
합계
4분기 매출비중(전체대비)
하반기 매출비중(전체대비)

2019
2,880
4,320
2,530
5,235
14,965
34.90%
51.90%

2020
1,462
3,533
1,868
4,655
11,518
40.40%
56.60%

2021
3,471
4,420
4,976
4,592
17,459
26.30%
54.80%

2022
2,016
4,350
2,660
11,439
20,491
55.90%
68.90%

2023
1,109
7,016
4,359
12,486
24,935
50.10%
67.50%

다만, 현재 당사의 수주잔고를 반영하였을 때 2023년 하반기 매출액은 2023년 상반기를 상회할 것으로 예상됨에 따라 영업이익 및 당기순이익 또한 흑자전환 및 상승할 예정이며, 이자보상비율은 포함한 재무비율 또한 2023년 상반기 대비 개선될 전망입니다.
그러나 이러한 예측에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 대내외적 변수로 인해 주요 제품들의 발주가 지연되거나 취소될 경우 당사 매출액 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 재무안전성 또한 저해될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(3) 매출채권 회수 지연 및 손상에 따른 위험

당사 매출채권 회전율은 2020년 2.51회, 2021년 5.04회, 2022년 5.03회, 2023년도 상반기 3.58회로 업종평균인 10.07회를 하회하고 있습니다. 이는 당사가 일반적으로 고객사로부터 계약금 30%, 중도금 60%, 잔금 10% 수준으로 결제조건을 협의하고 있으나, 고객사(납품처)의 특성에 따라 계약금, 중도금, 잔금 비율 등 결제시기 및 매출채권 회수기간이 다소 유동적이기 때문입니다. 통상적으로 매출채권 회전율이 업종평균을 하회함에 따라 우려되는 사항은 매출채권 회수 지연으로 인한 자금 경색 및 채권의 대손 가능성이나, 당사의 주요 거래처들의 매출 우량도가 높다는 점, 2023년 상반기 기준 매출채권 중 87.24%의 연령분석이 3개월 이하에 해당한다는 점을고려하였을 때, 매출채권 회수 지연에 따른 자금 경색 및 채권의 대손 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
다만, 전방산업의 환경이 악화될 경우 높은 매출 비중을 차지하는 주요 매출처로부터 결제 기간 연장을 요구받을 수 있으며, 주요 매출처의 재무상황 악화 등으로 대금 결제에 차질이 생기는 경우 당사의 매출채권 대금 회수가 지연되거나 회수가 불가능할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 매출채권 회전율은 2020년 2.51회, 2021년 5.04회, 2022년 5.03회, 2023년도 상반기 3.58회로 업종평균인 10.07회를 하회하고 있습니다. 이는 당사가 일반적으로 고객사로부터 계약금 30%, 중도금 60%, 잔금 10% 수준으로 결제조건을 협의하고 있으나, 고객사(납품처)의 특성에 따라 계약금, 중도금, 잔금 비율 등 결제시기 및 매출채권 회수기간이 다소 유동적이기 때문입니다. 또한 장비 수주부터 납품까지 소요되는 기간 외에 장비의 셋업부터 유지보수까지 일정기간이 경과 한 후 잔금 결제가 이루어지는 경우도 존재함에 따라, 주요 제품 별로 매출채권 회수 기간에 변동성이 존재합니다.

[최근 3개년 매출채권 및 매출채권 회전율 추이]

(단위 : 천원, 회)

구분
2023년 상반기
2022년
2021년
2020년
업종 평균

매출액
8,125,549
20,585,915
17,594,562
11,608,259
-

기말 매출채권
4,069,899
5,008,526
3,167,722
3,886,273
-

매출채권 회전율
3.58
5.03
5.04
2.51
10.07

주1) 업종평균자료는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 상 'C292. 특수목적용 기계' 수치를 인용하였습니다

주2) 매출채권 회전율, 재고자산 회전율 산정 시 재무상태표 상 계정과목의 평균금액은 (기초잔액+기말잔액)을 적용하여 산정하였습니다

주3) 재무비율 분석에서 사용된2020년 수치는K-GAAP 기준으로 작성된 재무제표 기준입니다.

주4) 별도 재무제표를 기준으로 산출한 수치입니다.

통상적으로 매출채권 회전율이 업종평균을 하회함에 따라 우려되는 사항은 매출채권 회수 지연으로 인한 자금 경색 및 채권의 대손 가능성이나, 당사의 주요 거래처들의 매출 우량도가 높다는 점, 2023년 상반기 기준 매출채권 중 94.43%, 계약자산 중 74.01%의 연령분석이 3개월 이하에 해당한다는 점을고려하였을 때, 매출채권 회수 지연에 따른 자금 경색 및 채권의 대손 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[최근 3년 간 매출채권 및 계약자산 현황]

(단위: 천원, %)

사업연도
구 분
3개월 이내
3개월 초과6개월이내
6개월 초과12개월이내
1년 초과
합계

2023년도상반기
매출채권
3,923,864
94,142
131,235
6,010
4,155,251

손실충당금
(41,909)
(6,943)
(26,713)
(6,010)
(81,575)

비중
94.43%
2.27%
3.16%
0.14%
100%

2022년도
매출채권
4,292,813
619,501
192,292
154,311
5,258,917

손실충당금
(27,867)
(40,161)
(24,776)
(154,311)
(247,115)

비중
81.63%
11.78%
3.66%
2.93%
100%

2021년도
매출채권
3,074,998
98,245
17,621
29,909
3,220,773

손실충당금
(48,718)
(9,158)
(4,860)
(29,909)
(92,645)

비중
95.47%
3.05%
0.55%
0.93%
100%

2020년도
매출채권
3,579,502
193,446
195,785
166,640
4,135,373

손실충당금
(53,567)
(15,610)
(93,531)
(166,640)
(329,348)

비중
86.56%
4.68%
4.73%
4.03%
100%

주1) 별도 재무제표 기준입니다.주2) 비중은 손실충당금 차감전 금액을 기준으로 산출한 수치입니다.

사업연도
구 분
3개월 이내
3개월 초과6개월이내
6개월 초과12개월이내
1년 초과
합계

2023년도상반기
계약자산
1,671,152
57,329
257,430
272,196
2,258,107

손실충당금
(18,677)
(4,129)
(34,217)
(272,196)
(329,219)

비중
74.01%
2.54%
11.40%
12.05%
100%

2022년도
계약자산
3,104,790
62,561
647,041
180,000
3,994,392

손실충당금
(88,634)
(5,311)
(79,159)
(180,000)
(353,104)

비중
77.73%
1.57%
16.20%
4.51%
100%

2021년도
계약자산
1,171,250
277,200
178,800
101,348
1,728,598

손실충당금
(27,105)
(25,434)
(28,679)
(101,348)
(182,566)

비중
67.76%
16.04%
10.34%
5.86%
100%

2020년도
계약자산
510,051
21,300
175,413
65,668
772,432

손실충당금
(19,389)
(1,404)
(72,145)
(65,668)
(158,606)

비중
66.03%
2.76%
22.71%
8.50%
100%

주1) 별도 재무제표 기준입니다.주2) 비중은 손실충당금 차감전 금액을 기준으로 산출한 수치입니다.주3) 당사 제품은 고객이 요구하는 사양에 맞추어 제작되는 주문제작형으로서, 고객이 지정하는 장소에 제품을 납품하여 설치한 후 시운전을 통과하여 납품확인증을 수령하고 있습니다. 그리고 시운전까지 완료하면 제품에 대한 통제권이 완전히 고객사로 이관됨에 따라 당사는 해당 프로젝트에 대한 금액을 매출로 인식합니다. 다만, 결제 조건을 계약금 / 중도금 / 잔금으로 나누어 결제하는 고객사들 중 시운전 완료 후 내부사정 및 최종 고객사 사정에 따라 중도금까지를 당사에게 지급하고, 잔금은 일정기간이 경과한 후 지급하는 경우가 존재합니다. 이러한 경우 당사는 시운전 완료 후 프로젝트에 해당하는 금액 전체를 매출로 인식하고, 세금계산서가 발행되지 않은 잔금에 대해서는 해당 금액만큼 계약자산으로 인식합니다. 그리고 일정기간 경과 후 고객사가 잔금에 대한 세금계산서를 발행하게 되면, 해당 계약자산을 매출채권으로 계정대체하고 있습니다.

다만, 전방산업의 환경이 악화될 경우 높은 매출 비중을 차지하는 주요 매출처로부터 결제 기간 연장을 요구받을 수 있으며, 주요 매출처의 재무상황 악화 등으로 대금 결제에 차질이 생기는 경우 당사의 매출채권 대금 회수가 지연되거나 회수가 불가능할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(4) 차입금 부담에 따른 유동성 악화 위험

당사는 추가설비 투자 및 연구개발 자금 확보를 목적으로 차입을 진행하였으며, 당사의 차입금(단기차입금, 장기차입금, 유동성장기부채)은 2020년부터 2023년 상반기까지 증가하는 추세입니다. 특히, 당사의 2022년 기말 기준 총차입금은 5,228백만원인 반면, 현금 및 단기 금융상품 금액은 3,289백만원에 불과합니다. 다만, 2023년 상반기 원활한 매출채권 회수 등을 통해 현금 및 단기 금융상품 금액은 5,691백만원으로 2022년 대비 73.02% 증가한 반면, 총차입금은 6,534백만원 수준으로 2022년 대비 25.00% 증가하였습니다. 당사는 2023년 상반기말 기준 1년 이내에 만기 도래하는 단기차입금 48.4억원 중 44.5억원은 만기를 연장하고, 3.9억 원은 2023년 3분기 중 상환할 계획입니다. 또한, 유동성장기부채 2.2억 원은 2024년 상반기말까지 당사가 보유한 현금및현금성자산 등과 미래 영업활동 현금흐름을 바탕으로 전액 상환할 계획입니다. 또한 당사의 2023년 반기 기준 영업활동 현금흐름은 25.1억원 수준으로 2022년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 이와 같은 원활한 매출채권 회수를 통한 현금 유동성 확대 및 영업활동 현금흐름의 증가, 차입금 상환계획을 고려하였을 때 차입금 증가에 따른 당사의 유동성 리스크는 제한적이라고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 단기차입금 만기 연장 시 시중금리 상승에 따라 당사의 이자부담이 증가할 수 있고, 당사 계획과 달리 단기차입금 만기 연장이 불가능하게 되는 경우에는 단기간 내 많은 자금을 필요로 하게 되어 재무 안정성이 크게 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 설비 투자를 위한 추가 차입이 필요할 수 있으며, 향후 매출의 감소 및 수익성 악화로 차입금 상환에 필요한 안정적인 현금 흐름을 확보하지 못할 위험이 있습니다. 이처럼 당사는 차입금 부담에 따른 유동성 악화위험이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 추가설비 투자 및 연구개발 자금 확보를 목적으로 차입을 진행하였으며, 당사의 차입금(단기차입금, 장기차입금, 유동성장기부채)은 2020년부터 2023년 상반기까지 증가하는 추세입니다. 특히, 당사의 2022년 기말 기준 총차입금은 5,228백만원인 반면, 현금 및 단기 금융상품 금액은 3,289백만원에 불과합니다. 다만, 2023년 상반기 원활한 매출채권 회수 등을 통해 현금 및 단기 금융상품 금액은 5,691백만원으로 2022년 대비 73.02% 증가한 반면, 총차입금은 6,534백만원 수준으로 2022년 대비 25.00% 증가하였습니다.

2023년 반기 기준 차입금, 현금 및 단기금융상품 내역

(단위: 백만원, %)

구분
2020년도(제24기)
2021년도(제25기)
2022년도(제26기)
2023년도 상반기(제27기)

현금및현금성자산
2,844
4,899
789
3,191

단기금융상품
-
-
2,500
2,500

소계
2,844
4,899
3,289
5,691

단기차입금
4,467
3,450
3,450
4,840

장기차입금
350
2,365
1,778
1,694

유동성장기부채
100
305
1,317
217

소계
4,917
6,120
6,545
6,751

이자비용
101
127
280
219

이자비용의 증가율
-19.20%
25.74%
120.47%
57.75%

주1) 별도 재무제표 기준입니다.

주2) 2023년 상반기말 이자비용의 전년 대비 증가율은 전년 동기(92,374천원) 대비 기준입니다.

당사는 2023년 상반기말 기준 1년 이내에 만기 도래하는 단기차입금 48.4억 원 중 44.5억원은 만기를 연장하고, 3.9억 원은 2023년 3분기 중 상환할 계획입니다. 또한, 유동성장기부채 2.2억 원은 2024년 상반기말까지 당사가 보유한 현금및현금성자산 등과 미래 영업활동 현금흐름을 바탕으로 전액 상환할 계획입니다. 또한 당사의 2023년 반기 기준 영업활동 현금흐름은 25.1억원 수준으로 2022년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 이와 같은 원활한 매출채권 회수를 통한 현금 유동성 확대 및 영업활동 현금흐름의 증가, 차입금 상환계획을 고려하였을 때 차입금 증가에 따른 당사의 유동성 리스크는 제한적이라고 판단됩니다.

[2023년 상반기 기준 단기차입금 상세 현황 및 향후 연장/상환 계획]

(단위: 천원)

차입처
차입 종류
만기일
이자율(%)
차입금
비고

우리은행
중소기업자금대출
2023-12-22
5.71%
1,950,000
만기 연장 계획

우리은행
중소기업자금대출
2024-03-08
5.45%
500,000
만기 연장 계획

우리은행
R&D플러스론
2023-12-01
5.49%
1,000,000

만기 연장 계획

우리은행
특별창업벤처자금
2024-03-15
5.49%
1,000,000
만기 연장 계획

우리은행
한도대출
2024-01-15
5.95%
390,003
2023년 3분기 중 상환예정

합계
4,840,003
-

주1) 별도 재무제표 기준입니다.

[2023년 상반기 기준 장기차입금 연도별 상환계획]

(단위: 천원)

구분
1년 이내주)
1년 초과2년 이내
2년 초과5년 이내
5년 초과
합 계

장기차입금
33,300
61,050
800,002
799,998
1,694,350

주1) 별도 재무제표 기준입니다.주2) 해당 장기차입금 중 216,600천원은 계정상 유동성 장기차입금(유동성 장기부채)로 분류되며, 유동성 장기부채에 대한 분기별 상환계획은 다음과 같습니다.

[2023년 상반기 기준 유동성 장기부채 분기별 상환계획]

(단위: 천원)

구분
2023년3분기
2023년4분기
2024년1분기
2024년2분기
합계

유동성 장기부채
66,650
66,650
66,650
16,650
216,600

주) 별도 재무제표 기준입니다.

[최근 3개년 현급흐름 현황]

(단위: 천원)

구분
2023년상반기
2022년
2021년
2020년

영업활동 현금흐름 (a)
2,502,039
(1,687,316)
2,417,869
2,374,587

투자활동 현금흐름 (b)
(276,947)
(4,290,087)
(1,546,165)
(1,745,462)

재무활동현금흐름 (c)
177,823
1,868,116
1,148,930
505,902

현금의 증가(감소)(d = a+ b + c)
2,402,915
(4,109,287)
2,020,634
1,135,027

주) 별도 재무제표 기준입니다.

그럼에도 불구하고, 단기차입금 만기 연장 시 시중금리 상승에 따라 당사의 이자부담이 증가할 수 있고, 당사 계획과 달리 단기차입금 만기 연장이 불가능하게 되는 경우에는 단기간 내 많은 자금을 필요로 하게 되어 재무 안정성이 크게 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 설비 투자를 위한 추가 차입이 필요할 수 있으며, 향후 매출의 감소 및 수익성 악화로 차입금 상환에 필요한 안정적인 현금 흐름을 확보하지 못할 위험이 있습니다. 이처럼 당사는 차입금 부담에 따른 유동성 악화위험이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(5) 수주물량 미확정 위험

당사는 장비 공급업체이므로 고객사의 제품생산, 공정설비, 투자계획의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다. 통상적인 거래의 경우 회사 간 협의 등으로 먼저 진행이 되며, 구매의향서(PO) 및 수주는 제품 납기일 기준 2~4개월 전에 이루어지는 경향이 존재합니다. 이에 따라 당사는 담당자 간 협의를 통해 납품 가능성이 높다고 판단되면, 구매의향서 수령 전에 사양 확인 단계를 거쳐 제품 제작을 진행하며, 소수입찰을 통해 구매의향서(PO)를 수령합니다. 또한 납기를 단축하기 위하여 장비 제작을 먼저 진행하고 추후 장비 납품 직전에 구매주문서를 받는 경우도 있어 예상대로 수주가 발생하지 않았을 경우 당사의 사업계획이 변동될 가능성이 있습니다.

이러한 거래구조로 인하여 당사는 고객사와 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서(Purchase Order), 진행중인 Demo Test 등을 종합적으로 고려하여 수주 물량을 추정하고 있습니다. 현재 당사의 주요 고객사인 이차전지 및 자동차(전기차) 제조업체들의 설비투자가 지속적으로 확대되고 있으며, 신고서 제출일 기준 이월수주분을 포함한 당사의 수주금액은 총 25,685백만원 이며 당기 납품된 금액은 11,673백만원, 수주 잔고는 14,011백만원 입니다.
그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조에서는 당사 고객사인 이차전지, 완성차(전기차), 전기자동차, 반도체 제조업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 변동 될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산한 뒤 판매하는 공급업체이기 때문에 고객사의 제품생산, 공정설비, 투자계획의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다. 통상적인 레이저 가공장비 납품 거래의 경우 담당자 간 협의 등으로 먼저 진행이 되며, 구매의향서 (PO) 및 수주는 제품 납기일 기준 2~4개월 전에 이루어지는 경향이 존재합니다. 이에 따라 당사는 담당자 간 협의를 통해 납품 가능성이 높다고 판단되면, 구매의향서 수령 전에 데모 테스트, 장비 평가 및 사양 확인 단계를 거쳐 제품 제작을 진행하며, 소수입찰을 통해 구매의향서(PO)를 수령합니다. 또한 납기를 단축하기 위하여 장비 제작을 먼저 진행하고 추후 장비 납품 직전에 구매주문서를 받는 경우도 있어 예상대로 수주가 발생하지 않았을 경우 당사의 사업계획이 변동될 가능성이 있습니다.

이러한 거래구조로 인하여 당사는 고객사와 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서(Purchase Order), 진행중인 Demo Test 등을 종합적으로 고려하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하고 있습니다. 현재 당사의 주요 고객사인 이차전지 및 자동차(전기차) 제조업체들의 설비투자가 지속적으로 확대되고 있으며, i-scan marker와 같이 당사가 역 제안 하여 독과점 형태의 매출을 확보할 수 있는 기회 또한 확대되고 있습니다. 신고서 제출일 기준 이월수주분을 포함한 당사의 수주금액은 총 25,685백만원 이며 당기 납품된 금액은 11,673백만원, 수주 잔고는 14,011백만원으로, 실제로 2022년 대비 2023년 확보한 수주규모는 큰 폭으로 성장하였으며 이러한 성장세는 지속될 것으로 판단하고 있습니다(당사의 경우 사업 특성상 수주를 받아 제작 및 납품 등을 하므로 수주일자, 납기, 수량 등의 상세한 정보는 당사의 영업활동에 있어 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항으로 상세 수주 내역을 기재하기에는 어려움이 존재하는 점 양해 부타드립니다).

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조에서는 당사 고객사인 이차전지, 완성차(전기차), 전기자동차, 반도체 제조업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 변동 될 가능성이 존재합니다.

(6) 관계회사의 경영성과 관련 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 종속회사인 천진한벨상무유한공사(CHBL)과 ㈜에이치비이에스(HBES)가 존재하며, 해당 회사들은 연결대상으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 연결대상 종속회사들은 최근 3사업연도 및 당해 상반기까지 대부분 당기순손실을 시현하고 있으나, 당사의 연결재무제표 기준 자본총계 및 손익규모를 고려할 경우 재무상태에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 현재 CHBL은 당사 중국 현지 고객사 네트워크 유지 및 확장의 교두보이며, HBES는 이차전지 충방전기 사업을 주사업으로 확장하여 신규 성장 동력을 확보할 계획입니다.
그러나 관계회사의 경영성과가 부진한 경우 당사의 재무 안정성이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사는 공모자금을 종속회사에 대한 자금 지원 목적으로 사용할 계획을 가지고 있지 않습니다만, 종속회사가 장기간 경영성과가 부진할 경우 당사로부터의 추가 출자 또는 대여 등의 금전적인 지원을 필요로 하게 되어 당사 자금이 추가로 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 재무 안정성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 당사의 관계회사로는 100% 종속회사인 천진한벨상무유한공사(CHBL)과 ㈜에이치비이에스(HBES)가 존재하며, 해당 회사들을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. CHBL은 및 HBES은 2022년 및 당해 상반기까지 대부분 당기순손실을 시현하고 있으나, 당사의 연결재무제표 기준 자본총계 및 손익규모를 고려할 경우 재무상태에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 당사의 종속회사 현황과 최근 3개년 및 당해연도 상반기 기준 요약 재무정보는 아래와 같습니다.

[당사 관계회사 개요]

구 분

회 사 명

상장사

-

-

비상장사 (2)

종속회사

CHBL (지분율 100.0%)

종속회사
㈜에이치비에스 (지분율 100.0%)

① CHBL (100% 종속기업)당사는 2010년 이후 A사 중국공장, Tianjin Lishen, Ningbo 등 중국 고객사와 거래하기 시작하면서 현지 고객사 대응이 필요하였으며, 현지 엔니지어를 통한 신속하고 정확한 A/S 대응 체계를 구축하고자 하였습니다. 이에 당사는 2011년 01월 19일 중국법인 CHBL을 설립하였고, 현지 엔지니어를 양성하여 설치, 용역 등의 비용 절감 효과와 함께 즉각적인 AS와 응급 자재의 빠른 공급 서비스를 제공하여 현지 고객사와 탄탄한 신뢰관계를 구축해오고 있습니다.

[CHBL 최근 3개년 재무현황]

(단위 : 천원)

연도
자산
부채
자기자본
매출액
당기순이익

2023년 상반기
161,410
36,707
124,703
152,537
(44,202)

2022년
224,437
56,532
167,905
407,117
(39,599)

2021년
274,459
63,592
210,867
312,602
4,804

2020년
255,346
70,849
184,497
425,756
25,249

CHBL은 2020년 4.2억원, 2021년 3.1억원, 2022년 4.0억원의 매출이 발생하고 있으며, 2021년 이후 당기순손실을 시현하고 있습니다. 다만, CHBL의 주요 서비스는 중국 현지 고객사 A/S 대응, 부품공급, 설치 및 시운전 지원으로 대규모 제품 매출이 발생하는 사업구조를 갖추고 있지는 않지만, 중국 현지 고객사 네트워크 유지 및 신규 고객사 발굴의 교두보로서 당사 영업에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 실제로 CHBL은 COVID-19 팬데믹으로 인해 중국과의 인적 물적 교류가 불가능한 상황에서도 중국으로 공급된 설비의 설치 및 시운전을 무리 없이 진행하였으며, 중국 현지 고객사들과의 신뢰관계를 지속적으로 유지할 수 있었습니다. 이러한 신뢰관계를 바탕으로 당사는 E사와 공동으로 진행하고 있는 중국 로컬 CID 생산 업체인 K사와 같은 대형 고객사를 확보할 수 있었으며, 추가적인 수주계약을 협의 중에 있어 중국향 매출은 더욱 확대될 전망입니다.

② HBES (100% 종속기업)2012년 당사는 LG CNS와 2차 전지용 충방전기 공동개발을 진행하면서 2차 전지 충방전 장비사업에 진출하였고, 2021년 단독개발을 통해 2건의 특허를 등록하는 등 가시적인 성과를 보였습니다. 이에 당사는 이차전지 충방전 장비 사업 집중도 제고와 우수 인재 영입을 위해 2022년 02월 15일 HBES를 설립하였습니다. 현재 HBES는 연구개발 및 조직개편 단계로 유의미한 매출을 시현하고 있지 아니하며, 당기순손실이 발생하고 있습니다. 다만, HBES가 확장하고자 하는 2차 전지용 충방전 장비의 경우 2차 전지 활성화 공정에서 에너지 소비율을 상당 규모 감소시킬 수 있으며, 현재 장치 연구개발이 완료하여 다수의 고객사들과 접촉하고 있는 상황입니다. HBES의 2차 전지용 충방전기는 획기적인 에너지 절감이 가능함에 따라 향후 대규모 매출발생이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

[HBES 재무현황]

(단위 : 천원)

연도
자산
부채
자기자본
매출액
당기순이익

2023년 상반기
161,410
36,707
124,703
152,537
(44,202)

2022년
446,188
134,455
311,733
14,800
(138,267)

이와 같이 당사는 종속회사들을 통하여 영업 네트워크 및 신규 매출처를 확장하고자 하며, 신사업을 통한 신성장 동력을 확보하여 외형 성장을 계획하고 있습니다.
다만, 관계회사의 경영성과 부진이 지속될 경우, 당사의 재무 안정성이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사는 합병상장을 통한 유입자금을 종속회사에 대한 자금 지원 목적으로 사용할 계획을 가지고 있지 않습니다만, 종속회사가 장기간 경영성과가 부진할 경우 당사로부터의 추가 출자 또는 대여 등의 금전적인 지원을 필요로 하게 되어 당사 자금이 추가로 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 재무 안정성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

(7) 관계회사와의 내부거래 관련 위험당사는 관계회사인 CHBL과 HBES를 100% 종속회사로 편인하기 전 해당 관계회사들의 지분구조가 당사 및 특수관계인, 직원들로 구성되었다는 점과 당사와 관계회사간 지속적인 거래관계가 발생하였다는 점을 고려하여, 2022년 12월 '윤리경영 및 내부통제 위원회'를 설치하고 운영규정을 제정하였습니다. 이를 통해, 향후 CHBL 및 HBES의 주주구성 변화가 필요할 경우 해당 사안은 '윤리경영 및 내부통제 위원회'의 심의를 거치도록 하였으며, 특히 HBES는 향후 이차전지 충반전 사업 확장으로 당사와의 거래규모 또한 확대될 가능성이 존재함에 따라 HBES의 거래 및 투자활동과 관련된 사항들은 '윤리경영 및 내부통제 위원회 운영규정'상 구체적인 부의 안건으로 규정하고 있습니다. 뿐만 아니라, 운영규정상 운영규정의 개정 또는 폐지는 주주총회 결의를 통해야 함과 위원회의 활동 내역을 매 정기주주총회 마다 보고하여야 한다는 내용을 명시하여 관계회사와 관련한 내부통제를 보다 강화하였습니다.
그러나, 이러한 내부통제절차가 관계회사와 관련한 위험을 완전히 통제할 수 있는 것은 아닙니다. 또한, 당사와 관계회사와의 거래가 지속될 경우 거래 단가의 적정성 등의 측면에서 불공정한 거래가 이뤄질 여지가 존재하며, 관계회사에 대한 자금유출 후 회수가 지연 또는 불가능하게 될 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 관계회사로는 100% 종속회사인 천진한벨상무유한공사(CHBL)과 ㈜에이치비이에스(HBES)가 존재하며, 관계회사와의 일부 거래내역이 존재합니다. 또한 당사는 과거 해당 관계회사들의 지분을 100% 소유하고 있지는 않았으나, 관계회사들의 지분을 추가 양수하여 100% 종속회사로 편입하였습니다. 관련 세부내역은 다음과 같습니다.

① CHBL (100% 종속기업)

1) 매출/매입 거래내역

당사 종속사인 CHBL은 중국 내 당사 고객사 레이저 장비 설치 및 A/S 대응, 신규 중국 내 거래처 발굴 등 효율적인 중국시장 진출을 위한 교두보 역할을 하고 있으며, 당사와의 거래는 경상적인 영업활동에서 발생하는 금액입니다. 제품매출의 경우, 당사 제품을 해외현지 회사에 판매 가능하도록 매출한 금액으로서 특이사항은 없습니다. 또한 원자재 매입의 경우 중국에서 원자재를 구입함으로써 일본 및 국내 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 확보할 수 있었습니다. CHBL과의 거래내역 중 지급수수료는 레이저장비 설치 및 시운전 지원비용과 A/S 대응 비용으로 구성되어 있으며, 당사는 CHBL이 당사에 요청한 비용지원 내역의 적정성을 검토한 후 해당 금액에 대해 지급수수료를 지급하였습니다. 다만, 당사는 비경상적인 거래 발생 가능성을 사전에 방지하기 위하여 지급수수료 지급을 전면 중단하기로 결정하였습니다. 향후 CHBL의 설치 및 시운전 지원비용과 A/S 대응 비용은 CHBL의 자체 운영자금을 활용할 예정이며, 운영자금이 부족할 경우 당사는 내부통제 프로세스를 통하여 대여금의 형태로 자금을 지원할 예정입니다.

(단위 : 천원)

구분
관계
구 분
2023년도 상반기
2022년도
2021년도
2020년도
내용

CHBL
관계회사
제품매출
22,321
33,611
68,542
48,325
주1)

재고매입
3,901
67,340
-
-
주2)

지급수수료
91,207
150,432
93,012
128,021
주3)

수선비
2,663
38,049
15,068
-
주4)

주1) CHBL에 대한 제품매출 내역은 현지 설치용역 및 A/S 시 사용되는 소모품 매출입니다.

주2) CHBL에 대한 재고매입 내역은 가격경쟁력 있는 중국 소모품 매입 입니다.

주3) CHBL에 대한 지급수수료 내역은 CHBL이 중국 고객처를 대상으로 A/S 및 기타용역 제공에 대해 당사가 비용처리 한 내역입니다.

주4) CHBL에 대한 기타비용 내역은 무상 A/S 기간내 발생한 수선비 용역입니다.

2) 채권/채무 내역

CHBL에 대한 외상매출금 내역은 B사 남경공장, D사 천진 공장, F사 북경 공장 등 중국 현지 고객사향 레이저 장비 설치 및 시운전, A/S 시 사용되는 레이저 램프, 광케이블, 광학 렌즈 등 소모품 매출이며, 외상매입금은 현재 국내에서 단종된 레이저 장비 부품 수입으로 인해 발생하였습니다. 미지급금은 레이저 장비 설치용역 경비로 발생한 지급수수료 미지급 금액으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
관계
구 분
2023년도 상반기
2022년도
2021년도
2020년도
내용

CHBL
관계
외상매출금
35,176
47,064
56,268
62,966
주1)

회사
미지급금
36,169
21,508
-
-
주2)

주1) CHBL에 대한 외상매출금 내역은 설치용역 및 A/S 시 사용되는 소모품 매출입니다.

주2) CHBL에 대한 미지급금 내역은 설치용역 경비로 발생한 지급수수료 미지급 금액입니다.

3) 지분거래 내역

당사는 2023년 07월 10일 기존 주주인 최병규 전무 및 이택규의 CHBL 보유 지분 전량을 양수하였으며, 해당 거래를 통해 CHBL을 100% 종속회사로 편입 완료하였습니다. 양수도 금액은 외부평가를 통한 공정가치로 산정하였습니다.

[당사와 CHBL 주주간 지분거래 내역]

(단위 : USD)

양수인
양도인
거래방식
거래일
거래금액
비고

(주)한빛레이저
최병규
주식양수도
2023년 07월 10일
18,773.27
주1)

(주)한빛레이저
이택규
주식양수도
2023년 07월 10일
9,386.63
주2)

주1) 중국현지 법인 CHBL은 유한회사임으로 주식을 발행하지 않았습니다.

주2) 당사는 2023년 7월 10일 CHBL 지분을 기존주주로부터 양수하였습니다.

② HBES (100% 종속기업)

1) 매출/매입 거래내역

현재 관계회사 HBES향 제품매출은 전선, 램프 등 이차전지 충방전기 개발을 위한 부품 및 장비 공급으로 인해 발생하고 있습니다. 또한 당사는 이차전지용 충방전기 연구개발을 위한 작업공간 제공을 목적으로 종속회사인 HBES에 일부 공간을 임대하고 있으며, 월 임대료는 3,000천원으로 주변 시세와 유사한 수준에서 임대차 계약이 이루어졌습니다.

[당사와 HBES간 매출, 매입거래 내역]

(단위 : 천원)

구분
관계
구 분
2023년도 상반기
2022년도
2021년도
2020년도
내용

HBES
관계
제품매출
-
6,981
-
-
주1)

회사
임대매출
18,000
31,500
-
-
주2)

주1) HBES에 대한 제품매출 내역은 원자재 매출로, HBES 당기 매출의 원자재를 당사가 매입하여 매출한 내용입니다.

한편, 당사는 종속회사 HBES에 대한 임대수익이 발생하고 있으며 세부내역은 아래와 같습니다

(단위 : 천원)

법인명
관계
소재지
수량(면적)
2023년도 상반기
2022년도
2021년도
2020년도
비고

HBES
관계회사
당사 건물(전민동461-2 별관 2층)
500.17 m²
18,000
31,500
-
-
月 임대료3,000천원

2) 지분거래 내역

HBES 최초설립 당시 당사는 총 출자규모 450백만원 중 300백만원(지분율 66.7%)를 출자하였고, 이 외 설립출자 주주는 김정묵 대표이사 및 특수관계인 등으로 구성되었습니다. 그러나 HBES 설립취지 및 종속회사로서의 역할, 특수관계인간의 이해상충 이슈 및 대표이사의 업무 집중도 등을 고려하여 당사는 2022년 12월 16일 김정묵 대표이사를 포함한 기타 주주들의 보유 지분 전량을 주당 액면가 500원에 매수하여 HBES를 100% 종속회사로 편입하였습니다.

(단위 : 주, 천원, % )

주주명
설립(2022.02.15)
주식양수도(2022.12.16)

주식수
자본금
지분율
변동주식수
변동후주식수
자본금
지분율

한빛레이저
모회사
600,000
300,000
66.67%
300,000
900,000
450,000
100.00%

김정묵
모회사대표이사
80,000
40,000
8.89%
-80,000
-
-
-

정세영
HBES 직원
50,000
25,000
5.56%
-50,000
-
-
-

한근희
HBES 직원
40,000
20,000
4.44%
-40,000
-
-
-

이석기
HBES 대표이사
40,000
20,000
4.44%
-40,000
-
-
-

김재원
대표이사 자
40,000
20,000
4.44%
-40,000
-
-
-

김수원
대표이사 자
40,000
20,000
4.44%
-40,000
-
-
-

최병규
모회사 임원
10,000
5,000
1.11%
-10,000
-
-
-

합계
900,000
450,000
100.00%
-
900,000
450,000
100.00%

주1) HBES는 설립시500원(액면가)에900,000주를 발행하였으며, (주)한빛레이저는 500원에 300,000주를 양수하였습니다

CHBL과 HBES는 현재 당사의100% 종속회사임에 따라 관계회사와의 거래관계에서 발생할 수 있는 위험요소는 제한적입니다. 다만, 과거 해당 종속회사들의 지분구조가 당사의100% 종속회사가 아닌 당사 및 특수관계인, 직원들로 구성되었다는 점과 당사와 관계회사간 지속적인 거래관계가 발생하였다는 점을 고려하여, 당사는 2022년 12월 '윤리경영 및 내부통제 위원회'를 설치하고 운영규정을 제정하였습니다. 이를 통해, 향후 CHBL 및 HBES의 주주구성 변화가 필요할 경우 해당 사안은 '윤리경영 및 내부통제 위원회'의 심의를 거치도록 하였으며, 특히 HBES는 향후 이차전지 충반전 사업 확장으로 당사와의 거래규모 또한 확대될 가능성이 존재함에 따라 HBES의 거래 및 투자활동과 관련된 사항들은 '윤리경영 및 내부통제 위원회 운영규정'상 구체적인 부의 안건으로 규정하고 있습니다. 뿐만 아니라, 운영규정상 운영규정의 개정 또는 폐지는 주주총회 결의를 통해야 함과 위원회의 활동 내역을 매 정기주주총회 마다 보고하여야 한다는 내용을 명시하여 관계회사와 관련한 내부통제를 보다 강화하였습니다. 윤리경영 및 내부통제 위원회 운영규정 상 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

[윤리경영 및 내부통제 위원회 운영규정]

구분
내용

제3조[권한 및 기능]
1. 위원회는 대주주 및 특수관계인(회사 또는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인이 되는 경우는 제외함) (이하 "최대주주등"이라 한다)와 회사(관계회사 포함, 이하 "회사") 간 채용, 담당 업무, 보상, 기타 자금거래 등과 관련하여 제8조에 따른 부의사항을 심의, 의결한다.2. 위원회는 종속회사인 ㈜에이치비이에스의 거래 및 투자활동과 관련하여 제8조에 따른 부의사항을 심의, 의결한다.3. 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 세부자료의 제출 및 보고를 이사회에 요청할 수 있다.4. 위원회는 제7조 내지 제8조의 어느 하나에 해당하는 회사의 행위에 대해 조사를 명령할 수 있다.5. 위원회는 본 규정을 위반하는 회사의 행위에 대하여 이사회에게 시정조치를 명령할 수 있다.

제4조[구성 및 위원장]
1. 위원회의 위원(이하 "위원"이라 한다)는 이사회에서 선임하고 해임한다.2. 위원회는 2인 이상의 이사로 구성하되 사외이사가 과반수 이상 포함되어야 한다.3. 위원회는 그 결의로 사외이사 위원 중 1인을 위원장으로 선임한다.

제8조[부의사항]
1. 위원회는 최대주주등과 회사 간 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위에 대하여 사전 심사, 승인한다.1) 부동산 계약 (최초 계약, 변경 계약 시 모두 심의 대상에 해당함)2) 직접 또는 친인척, 지인 등(이하 "제3자")를 통하여 회사와 계약 또는 거래하는 행위3) 보수 외 보상을 제공하는 행위(보험 계약, 차량 제공 등)4) 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위5) 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위6) 매입 거래 또는 매출 거래7) 경쟁사업자, 협력회사, 관계회사 또는 이해관계인의 지분을 취득하는 행위8) 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항　2. 위원회는 종속회사인 ㈜에이치비이에스와 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위에 대하여 사전 심사, 승인한다.1) ㈜에이치비이에스가 "최대주주등"을 대상으로 신규 출자하는 행위2) 상기 제1호에서 규정하는 행위 외에 "최대주주등"이 ㈜에이치비이에스의 주식보유를 수반하는 모든 행위(주식양수도, 주식매수선택권 부여, 주식관련사채 발행 등)3) ㈜한빛레이저와 ㈜에이치비이에스간의 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위4) ㈜한빛레이저와 ㈜에이치비이에스간의 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위5) ㈜한빛레이저와 ㈜에이치비이에스간의 매입 거래 또는 매출 거래6) 이 외 ㈜한빛레이저와 ㈜에이치비이에스간의 금전 거래(부동산 임대차 계약, 특허권 실시료 등)7) 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

제13조[규정의 제정 또는 폐지]
이 규정의 개정 또는 폐지는 주주총회 결의를 통하여야만 한다.

제14조[보고의무]
위원장은 제7조 내지 제8조 각 항에 따른 위원회의 활동 내역을 매 정기주주총회에 보고한다.

주1) 상기 운영규정은 당사가 향후 합병주주총회를 통해 개정하고자 하는 최종 규정으로, 현재 운영규정을 반영한 신구조문 대비표는 다음과 같습니다.

[윤리경영 및 내부통제 위원회 운영규정 신구조문 대비표]

구분
개정전
개정후

제3조[권한 및 기능]
1. 위원회는 대주주 및 특수관계인(회사 또는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인이 되는 경우는 제외함) (이하 "최대주주등"이라 한다)와 회사(관계회사 포함, 이하 "회사") 간 채용, 담당 업무, 보상, 기타 자금거래 등과 관련하여 제8조에 따른 부의사항을 심의, 의결한다.2. 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 세부자료의 제출 및 보고를 이사회에 요청할 수 있다.3. 위원회는 제7조 내지 제8조의 어느 하나에 해당하는 회사의 행위에 대해 조사를 명령할 수 있다.4. 위원회는 본 규정을 위반하는 회사의 행위에 대하여 이사회에게 시정조치를 명령할 수 있다.
1. 위원회는 대주주 및 특수관계인(회사 또는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인이 되는 경우는 제외함) (이하 "최대주주등"이라 한다)와 회사(관계회사 포함, 이하 "회사") 간 채용, 담당 업무, 보상, 기타 자금거래 등과 관련하여 제8조에 따른 부의사항을 심의, 의결한다.2. 위원회는 종속회사인 ㈜에이치비이에스의 거래 및 투자활동과 관련하여 제8조에 따른 부의사항을 심의, 의결한다.3. 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 세부자료의 제출 및 보고를 이사회에 요청할 수 있다.4. 위원회는 제7조 내지 제8조의 어느 하나에 해당하는 회사의 행위에 대해 조사를 명령할 수 있다.5. 위원회는 본 규정을 위반하는 회사의 행위에 대하여 이사회에게 시정조치를 명령할 수 있다.

제8조[부의사항]
1. 위원회는 대주주 및 특수관계인(회사 또는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인이 되는 경우는 제외함) (이하 "최대주주등"이라 한다)와 회사(관계회사 포함, 이하 “회사”) 간 채용, 담당 업무, 보상, 기타 자금거래 등과 관련하여 제8조에 따른 부의사항을 심의, 의결한다.2. 위원회는 종속회사인 ㈜에이치비이에스의 거래 및 투자활동과 관련하여 제8조에 따른 부의사항을 심의, 의결한다.3. 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 세부자료의 제출 및 보고를 이사회에 요청할 수 있다.4. 위원회는 제7조 내지 제8조의 어느 하나에 해당하는 회사의 행위에 대해 조사를 명령할 수 있다.5. 위원회는 본 규정을 위반하는 회사의 행위에 대하여 이사회에게 시정조치를 명령할 수 있다.
1. 위원회는 최대주주등과 회사 간 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위에 대하여 사전 심사, 승인한다.　(중략)　2. 위원회는 종속회사인 ㈜에이치비이에스와 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위에 대하여 사전 심사, 승인한다.1) ㈜에이치비이에스가 "최대주주등"을 대상으로 신규 출자하는 행위2) 상기 제1호에서 규정하는 행위 외에 "최대주주등"이 ㈜에이치비이에스의 주식보유를 수반하는 모든 행위(주식양수도, 주식매수선택권 부여, 주식관련사채 발행 등)3) ㈜한빛레이저와 ㈜에이치비이에스간의 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위4) ㈜한빛레이저와 ㈜에이치비이에스간의 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위5) ㈜한빛레이저와 ㈜에이치비이에스간의 매입 거래 또는 매출 거래6) 이 외 ㈜한빛레이저와 ㈜에이치비이에스간의 금전 거래(부동산 임대차 계약, 특허권 실시료 등)7) 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

그러나, 이러한 내부통제절차가 관계회사와 관련한 위험을 완전히 통제할 수 있는 것은 아닙니다. 또한, 당사와 관계회사와의 거래가 지속될 경우 거래 단가의 적정성 등의 측면에서 불공정한 거래가 이뤄질 여지가 존재하며, 관계회사에 대한 자금유출 후 회수가 지연 또는 불가능하게 될 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(8) 핵심인력 이탈 위험레이저 가공장비 산업은 기술의 정도에 따라 고부가가치 창출이 가능한 기술집약적 산업으로, 물리학 및 화학 등 자연과학 분야에서부터 기계공학, 전자공학, 소재공학 등의응용 분야까지 적용되는 복합 기술이기에 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다.이에 당사는 핵심인력 확보 및 유출 방지, 안정적이고 연속적인 기술 개발을 위해 중소벤처진흥공단에서 시행하고 있는 다양한 핵심인력 장기근속 유도 프로그램에 참여하고 으며, 최근에는 핵심 인력들에게 총2회에 걸쳐 스톡옵션을 부여하는 등 자기 근속을 위한 동기 부여를 마련해왔습니다.
그러나 주요 기술담당 임원의 교체, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 예측할 수 없는 사유로 인하여당사의 기술관련 핵심 인력이 이탈함으로써 당사 경영환경, 영업활동, 미래 성장성에 급격한 변동이 발생할 가능성이 있사오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

레이저 가공장비 산업은 기술의 정도에 따라 고부가가치 창출이 가능한 기술집약적 산업으로, 물리학 및 화학 등 자연과학 분야에서부터 기계공학, 전자공학, 소재공학 등의 응용 분야까지 적용되는 복합 기술이기에 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다. 따라서 향후 핵심 인력 유출이 발생할 경우 보유기술 유출 및 경쟁력 저하에 따른 수익성 악화 위험이 존재합니다.

당사는 레이저 원천기술에 대한 노하우 축적과 레이저 장비 연구개발 능력을 갖추는 것이 핵심 경쟁력임을 충분히 인지하고 있습니다. 현재 레이저 시장의 확대로 응용 기술 및 비전머신, 시스템S/W 등 요소기술개발의 필요성이 확대되면서, 당사는 기업부설 연구소의 역할을 확대하고 있으며 레이저 개발그룹과 요소 기술개발 그룹으로 구분하여 보다 체계적인 관리체제를 운영하고 있습니다. 당사의 연구부문별 주요 연구내용 요약은 다음과 같습니다.

[연구부분별 주요 연구내용 요약]

구분

주요 연구내용

레이저개발부문

레이저개발팀

- 고객 요구에 따른 신규 레이저 광학 설계 및 Tuning 및 최적화

전자광학개발팀

- 신규 레이저의 전장 설계 및 펌웨어, 구동 회로 설계

요소기술개발부문

머신비전개발팀

- 레이저 융복합 비전 소프트웨어 설계 제작 개발

시스템 S/W개발팀

- 레이저 및 레이저 운영 자동화 설비의 레이저 제어 및 모션제어 S/W

- 설계 제작 개발

응용기술개발팀

- 개발장비 시운전 및 개선사항 도출

- 레이저 응용 평가 및 재료 분석, 공정기술 평가

한편, 당사의 연구개발 조직 및 연구 인력 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발 조직 현황]

한빛레이저 연구개발 조직도.jpg
한빛레이저 연구개발 조직도

이와 더불어 당사는 전문 인력을 확보하기 위해 지속적으로 노력하였으며, 그 결과 당사는 현재 박사급 5명을 포함한 총 20명의 연구개발인력을 확보하고 있습니다. 해당 인력들은 평균 근속연수 10년 이상으로 당사의 연구개발 분야와 긴밀하게 연관된 전공과 경력을 보유하고 있습니다.

[당사 최근 3개년 연구개발인력 증감표]

(단위 : 명)

구 분
직 위
기 초
증 가
감 소
기 말

2020년도
수석연구원
1
2
0
3

책임연구원
4
0
0
4

선임연구원
12
0
1
11

전임연구원
1
0
0
1

주임연구원
0
0
0
0

연구원
0
3
0
3

계
18
5
1
22

2021년도
수석연구원
3
0
0
3

책임연구원
4
4
0
8

선임연구원
11
1
0
12

전임연구원
1
0
0
1

주임연구원
0
0
0
0

연구원
3
0
2
1

계
22
5
2
25

2022년도
수석연구원
3
0
0
3

책임연구원
8
0
3
5

선임연구원
12
0
1
11

전임연구원
1
0
0
1

주임연구원
0
0
0
0

연구원
1
1
0
2

계
25
1
4
22

2023년도현재
수석연구원
3
0
0
3

책임연구원
5
0
0
5

선임연구원
11
0
0
8

전임연구원
1
0
0
1

주임연구원
0
0
0
1

연구원
2
0
0
2

계
22
0
0
20

한편, 당사는 핵심인력 확보 및 유출 방지, 안정적이면서 연속적인 기술 개발을 위해 중소벤처진흥공단에서 시행하고 있는 다양한 핵심인력 장기근속 유도 프로그램에 참여하고 있으며, 최근에는 핵심 인력들에게 총2회에 걸쳐 스톡옵션을 부여하는 등 자기 근속을 위한 동기 부여를 마련해왔습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

회차
부여대상
부여주식종류
부여주식수
행사주식수
취소주식수
행사가능주식수
부여시점
행사가격
행사기간
비고

1
최병규
보통주
600,000
-
-
600,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
전무(영업 및 사업부문 총괄)

2
장주환
보통주
350,000
-
-
350,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
이사(자동차부문 영업총괄)

3
조영훈
보통주
350,000
-
-
350,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
이사(이차전지부문 영업총괄)

4
정명진
보통주
150,000
-
-
150,000
2022.12.16
666
2024.12.17~2029.12.17
팀장(생산)

5
최상국
보통주
150,000
-
-
150,000
2022.12.16
666
2024.12.17~2029.12.17
팀장(생산)

합계
1,600,000
-
-
1,600,000
-
-
-

주) 합병법인은 2023년 1월 17일 5:1 액면분할(500원->100원)을 진행하였으며, 상기 주식매수선택권 부여현황의 부여주식수 및 행사가능주식수는 액면분할을 반영한 주식수로 기재하였습니다.

그러나 주요 기술담당 임원의 교체, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 예측할 수 없는 사유로 인하여당사의 기술관련 핵심 인력이 이탈함으로써 경영환경, 영업활동, 미래 성장성에 급격한 변동이 발생할 가능성이 있사오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(9) 내부 정보 관리 미흡 관련 위험코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

[공시담당자 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

근무연수

비고

공시책임자

권영경

경영지원

총괄

94.08 고려대학교 경제학과 대학원 졸

94.11 ~ 96.11 중소기업중앙회 경제조사부 조사역

98.10 ~ 05.12 ㈜지스텍 경영지원 이사

06.01 ~ 08.11 ㈜평산 경영기획 부장

08.12 ~ 13.12 에온웨이브 경영지원 이사

14.05 ~ 16.08 대주정공 경영관리 이사

16.08 ~ 21.08 인팩인디아 경영관리 이사

22.10 ~ 현재 ㈜한빛레이저 상무

12개월

-

공시담당자(부)

안용순

원가담당

19.02 충남대학교 무역학 석사 졸

02.12 ~ 현재 ㈜한빛레이저 차장

20년

9개월

-

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

(10) 임직원 위법행위 발생 가능성 관련 위험

당사의 임직원의 중대한 법규 위반사항이 발생하는 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 윤리강령 제정, 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고,
당사의 임직원의 중대한 법규 위반사항이 발생하는 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(11) 파생상품 평가 손실에 따른 위험

당사의 2022년~2023년 상반기 금융비용 내 파생상품평가손실이 차지하는 비중은 각각 4.95%, 33.74%로 점차 그 비중 증가하였습니다. 그러나 전환사채 관련 파생상품평가손실은 수익 목적의 펀드나 외환 관련 파생상품 등에 투자해 발생한 손실과 달리 회계적으로 처리되는 단순 평가손실로, 현금이 유출되지 않는 비현금성 손실이자 전환권이 행사되기 전까지 발생할 수 있는 일회성 손실입니다.상장 이후 주가가 전환가격을 상회할 경우, 해당 전환사채는 보통주로 전환이 이루어질 가능성이 높으며 이 경우 새로운 전환사채 혹은 전환상환우선주를 발행하지 않는 한 전환사채 공정가치 평가에 따른 파생상품손실은 발생하지 않습니다. 또한, 기 누적된 전환사채 공정가치 평가에 따른 파생상품평가부채는 전환사채의 전환시점에 모두 자본잉여금으로 전입됩니다.
다만, 그럼에도 불구하고 해당 전환사채가 보통주로 전환되지 않고 유지되는 기간이 길어질 경우, 파생상품평가손실이 지속적으로 발생할 수 있어 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 2022년 ~ 2023년 상반기 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융비용
2023년 상반기
2022년

이자비용
218,651
279,936

외환차손
35,538
351,586

외화환산손실
32,197
234,313

파생상품평가손실
145,862
45,063

합계
432,248
910,898

주) 별도 재무제표 기준입니다.

2022년 및 2023년 상반기의 경우, 금융비용 내 파생상품평가손실이 차지하는 비중이 각각 4.95%, 33.74%로 비중이 급증하였으며, 이는 신고서 제출일 현재 전환 및 상환되지 아니한 제2회차 전환사채로 인한 것입니다.

종 류
제2회 전환사채

발행일자
2022.06.29

권면총액
1,500,000,000

만기보장수익율
1%

전환사채 배정방법
사모

전환청구기간
발행일 익일부터 사채만기일의 직전일까지

전환비율 및 가액
본건 전환사채 권면금액의 100% / 1,560원

전환대상주식의 종류
기명식 보통주

전환사채별 주요 보유자
플래티넘 혁신벤처펀드(100%)

전환주식수
961,538

발행목적
운영자금

인수인
플래티넘 혁신벤처펀드(100%)

전환가액 조정
- 본건 전환사채의 전환 전에 무상증자 또는 주식배당을 통해 주식을 발행하는 경우- 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 / (1 + 주식배당율 또는 무상증자 비율)- 본건 전환사채의 전환 전에 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행가격 등으로 유상증자 또는 주식관련사채 등을 발행할 경우- 조정 후 전환가격 = 기존의 전환가격을 하회하는 발행가격유가증권시장 또는 코스닥시장 주권 상장을 위해 실시하는 일반공모를 통한 유상증자 시에 주당 공모가격의 70% 가격이 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우- 타사와 합병 시 교환비율 산정을 위한 주당 평가가액의 70% 가격이 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우- 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우- 위의 각 사안이 복합적으로 발생하는 경우

주1) 상기한 전환가액 및 전환주식수는 액면분할(500원 -> 100원) 이후 기준입니다.

주2) 제1회차 전환사채는2018년11월19일 전액 상환되었습니다

다만, 상장 이후 주가가 전환가격을 상회할 경우, 해당 전환사채는 보통주로 전환이 이루어질 가능성이 높으며 이 경우 새로운 전환사채 혹은 전환상환우선주를 발행하지 않는 한 전환사채 공정가치 평가에 따른 파생상품손실은 발생하지 않습니다. 또한, 기 누적된 전환사채 공정가치 평가에 따른 파생상품평가부채는 전환사채의 전환시점에 모두 자본잉여금으로 전입됩니다. 다만, 그럼에도 불구하고 해당 전환사채가 보통주로 전환되지 않고 유지되는 기간이 길어질 경우, 파생상품평가손실이 지속적으로 발생할 수 있어 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 해당 파생상품거래손실은 당사의 주식 가치 상승 등으로 인하여 당사가 발행한 전환사채의 전환가격과 주식가치 간 차이가 발생함에 따라 전환권에 대하여 회계적으로 인식한 파생금융상품평가손실입니다.전환사채 관련 파생상품평가손실은 수익 목적의 펀드나 외환 관련 파생상품 등에 투자해 발생한 손실과 달리 회계적으로 처리되는 단순 평가손실로, 현금이 유출되지 않는 비현금성 손실이자 전환권이 행사되기 전까지 발생할 수 있는 일회성 손실입니다.상장 이후 주가가 전환가격을 상회할 경우, 해당 전환사채의 전환이 이루어질 가능성이 높으며 이 경우 새로운 전환사채 혹은 전환상환우선주를 발행하지 않는 한 전환사채 공정가치 평가에 따른 파생상품손실은 발생하지 않습니다. 또한, 기 누적된 전환사채 공정가치 평가에 따른 파생상품평가부채는 전환사채의 전환시점에 모두 자본잉여금으로 전입됩니다.
그럼에도 불구하고 해당 전환사채가 보통주로 전환되지 않고 유지되는 기간이 길어질 경우, 파생상품평가손실이 지속적으로 발생할 수 있어 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

(12) 분쟁 등 우발채무 관련 위험당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 그러나 당사가 영위하는 주요 산업이 레이저가공 사업임에 따라 거래처와의 거래관계, 대외무역법과 같은 규제 준수는 매우 중요한 사항입니다. 이에 당사는 우량 기업을 포함하여 다양한 매출/매입처와의 거래 관계를 지속적으로 철저히 관리해오고 있으며, 대외무역법 등 관련 규제들을 명확히 인지하고 적합한 조치를 집행해오고 있습니다. 다만, 이와 같은 회사의 정책에도 불구하고 향후 매출/매입처와의 분쟁 및 규제 미준수 사항이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 동사의 정상적 사업운영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 동사는 매출/매입처와의 분쟁 및 규제 미준수 리스크를 최소화하기 위하여 소송 등 분쟁관리 위원회를 설치하였습니다.
이와 같은 노력에도 불구하고, 소송이나 분쟁 등 당사가 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 그러나 당사가 영위하는 주요 산업이 레이저가공 사업임에 따라 거래처와의 거래관계, 대외무역법과 같은 규제 준수는 매우 중요한 사항입니다. 이에 당사는 우량 기업을 포함하여 다양한 매출/매입처와의 거래 관계를 지속적으로 철저히 관리해오고 있으며, 대외무역법 등 관련 규제들을 명확히 인지하고 적합한 조치를 집행해오고 있습니다. 다만, 이와 같은 회사의 정책에도 불구하고 향후 매출/매입처와의 분쟁 및 규제 미준수 사항이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 동사의 정상적 사업운영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 동사는 매출/매입처와의 분쟁 및 규제 미준수 리스크를 최소화하기 위하여 '소송 등 분쟁관리 위원회'를 설치하였습니다. '소송 등 분쟁관리 위원회 운영규정' 중 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

[소송 등 분쟁관리 위원회 운영규정]

구분
내용

제3조

[권한 및 기능]

1. 위원회는 회사의 매출 및 매입거래, 정부과제(일반 과제 포함) 수임, 기타 주요 경영사항 등을 진행함에 있어 산업규제, 소송 등 분쟁 발생 가능성이 존재하는 사항을 심의?의결한다.

2. 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 세부자료의 제출 및 보고를 이사회에 요청할 수 있다.

3. 원회는 제7조 내지 제8조의 어느 하나에 해당하는 회사의 행위에 대해 조사를 명령할 수 있다.

4. 위원회는 본 규정을 위반하는 회사의 행위에 대하여 이사회에게 시정조치를 명령할 수 있다.

제4조

[구성 및 위원장]

1. 위원회의 위원(이하 “위원”이라 한다)는 이사회에서 선임하고 해임한다.

2. 위원회는 2인 이상의 이사로 구성하되 사외이사가 과반수 이상 포함되어야 한다.

3. 위원회는 그 결의로 사외이사 위원 중 1인을 위원장으로 선임한다.

제7조

[부의사항]

위원회는 회사의 경영활동(매출 및 매입 거래, 연구개발, 정부과제 등 모든 행위를 포괄적으로 포함)과 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위에 대하여 사전 심사?승인한다.

1. 대외무역법에 따른 국제평화와 안전유지, 국가안보를 위해 수출입에 제한 품목(전략물자(기술))의 거래 행위

2. 산업안전 보건법에 따른 건강장해를 일으키는 화학물질 및 물리적 인자 등의 사용 행위

3. 산업안전 보건법에 따른 안전검사대상기계의 구매 및 판매 행위

4. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 독과점적 시장구조가 장기간 유지되고 있는 상품이나 용역의 구매 행위

5. 신규 매출처에 대한 위험성 평가(공동개발시의 소유권 분쟁 발생 가능성 검토, 비밀유지의 범위, 발생 가능한 법률 검토 등) 행위

6. 기타 산업규제, 법규 등과 관련하여 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

7. 상기 항목들과 관련하여 계약 수정 등 변경 사항을 수반하는 행위

8. 매 분기말 ISO9001 구매관리절차서에 따른 구매현황보고서 및 기타 관련자료(협력업체 평가표, 협력업체 등록대장, 협력업체 재평가표, 구매요구서, 발주서, 구매요구서관리대장) 보고

제12조

[규정의 제정또는 폐지]

이 규정의 개정 또는 폐지는 주주총회 결의를 통하여야만 한다.

제13조

[보고의무]

위원장은 제7조 각 항에 따른 위원회의 활동 내역을 매 정기주주총회에 보고한다.

주1) 상기 운영규정은 당사가 향후 합병주주총회를 통해 개정하고자 하는 최종 규정으로, 현재 운영규정을 반영한 신구조문 대비표는 다음과 같습니다.

[소송 등 분쟁관리 위원회 운영규정 신구조문 대비표]

구분
개정전
개정후

제7조

[부의

사항]

위원회는 회사의 경영활동(매출 및 매입 거래, 연구개발, 정부과제 등 모든 행위를 포괄적으로 포함)과 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위에 대하여 사전 심사승인한다.

1. 대외무역법에 따른 국제평화와 안전유지, 국가안보를 위해 수출입에 제한 품목(전략물자(기술))의 거래 행위

2. 산업안전 보건법에 따른 건강장해를 일으키는 화학물질 및 물리적 인자 등의 사용 행위

3. 산업안전 보건법에 따른 안전검사대상기계의 구매 및 판매 행위

4. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 독과점적 시장구조가 장기간 유지되고 있는 상품이나 용역의 구매 행위

5. 신규 매출처에 대한 위험성 평가(공동개발시의 소유권 분쟁 발생 가능성 검토, 비밀유지의 범위, 발생 가능한 법률 검토 등) 행위

6. 기타 산업규제, 법규 등과 관련하여 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

7. 상기 항목들과 관련하여 계약 수정 등 변경 사항을 수반하는 행위

위원회는 회사의 경영활동(매출 및 매입 거래, 연구개발, 정부과제 등 모든 행위를 포괄적으로 포함)과 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위에 대하여 사전 심사승인한다.

1. 대외무역법에 따른 국제평화와 안전유지, 국가안보를 위해 수출입에 제한 품목(전략물자(기술))의 거래 행위

2. 산업안전 보건법에 따른 건강장해를 일으키는 화학물질 및 물리적 인자 등의 사용 행위

3. 산업안전 보건법에 따른 안전검사대상기계의 구매 및 판매 행위

4. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 독과점적 시장구조가 장기간 유지되고 있는 상품이나 용역의 구매 행위

5. 신규 매출처에 대한 위험성 평가(공동개발시의 소유권 분쟁 발생 가능성 검토, 비밀유지의 범위, 발생 가능한 법률 검토 등) 행위

6. 기타 산업규제, 법규 등과 관련하여 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

7. 상기 항목들과 관련하여 계약 수정 등 변경 사항을 수반하는 행위

8. 매 분기말 ISO9001 구매관리절차서에 따른 구매현황보고서 및 기타 관련자료(협력업체 평가표, 협력업체 등록대장, 협력업체 재평가표, 구매요구서, 발주서, 구매요구서관리대장) 보고

다만,이와 같은 노력에도 불구하고, 소송이나 분쟁 등 당사가 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 기타위험

(1) 외부평가기관의 기업가치 산정 관련 위험본건 합병은 외부평가기관인 이촌회계법인에 의해 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5와 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동규정시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2023년 04월 03일 금융위에 제출되었습니다. 본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함된 미래추정에 이용된 예상사업계획자료에 변동이 생기는 경우 수익가치 산정 결과는 달라질 수 있습니다. 또한, 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다.
따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 약 4개월의 기간 차이가 발생하며, 수주 지연, 추가 비용의 발생 등으로 합병법인의 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)한빛레이저와 디비금융제10호기업인수목적(주)는 합병을 위한 합병가액 산출을 위해 이촌회계법인과 외부평가기관의 평가의견서 용역 계약을 체결하였습니다. 이촌회계법인은 외부평가기관으로서 (주)한빛레이저의 본 검토업무를 수행함에 있어 피합병법인의 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표와 피합병법인의 주가자료 및 합병법인의 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표, 합병법인이 제시한 2023년부터 2027년까지 5개년도에 해당하는 추정재무제표 및 합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 등을 검토하였습니다.본건 합병은 외부평가기관인 이촌회계법인에 의해 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5와 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2023년 04월 03일 금융위에 제출되었습니다.이러한 추정자료는 영업환경 및 제반가정 등이 반영된 합병법인의 사업계획 등을 기초로 하여 작성되었는 바, 국내외 경제상황의 변화 및 제반 가정의 변화에 따라 실제와 추정치는 차이가 발생할 수 있으며, 그 차이는 매우 중요할 수도 있습니다.미래기간에 대한 추정은 합병법인 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 외부평가의견서 상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 외부평가의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반 가정이 사용될 경우, 동 합병비율의 검토 결과는 외부평가의견서의 결과와 중대한 차이가 발생될 수 있습니다.또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 약 4개월의 기간 차이가 발생하며, 수주 지연, R&D 비용 투입규모의 변동, 정부 규제 및 정책 변동, 추가 비용의 발생 등으로 합병법인의 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 기업인수목적회사의 상장폐지 및 해산가능성 위험디비금융제10호기업인수목적(주)(이하 피합병법인)는 기업인수목적회사로서 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있습니다. 그러나 피합병법인의 존속기한 동안 합병승인을 위한 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하는 경우 피합병법인은 상장 폐지될 위험이 존재합니다. 피합병법인은 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2022년 01월 13일)부터 36개월 이내에 합병 등기를 완료하지 못하는 경우 회사의 해산사유에 해당하며, 합병대상법인은 합병법인이 신탁한 자금(100억원)의 80% 이상의 합병가액 또는 자산총액을 보유한 회사와 합병하여야 합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

디비금융제10호기업인수목적(주)(이하 피합병법인)는 기업인수목적회사로서 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있습니다. 그러나 피합병법인의 존속기한 동안 합병승인을 위한 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하는 경우 피합병법인은 상장 폐지될 위험이 존재합니다.본 합병은 상법에 따른 특별 결의 요건을 충족시켜야 하며, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병주주총회 전까지 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 보유주식에 대하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다.한편, 공모전 주주 등은 합병과 관련한 주주총회 결의에 관하여 주주간 계약서에 의거하여 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 약정 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라 발기주주인 (주)스틱벤처스의 보유 공모 전 발행주식 보통주 800,000주, DB금융투자(주)의 보유 공모 전 발행주식 보통주 40,000주에 대하여 본건 합병과 관련한 주주총회 결의의 의결권을 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 본 약정 당사자가 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 코스닥시장 상장규정 제70조 1항 10호 및 주주간 계약서에 의거하여 공모전 주주는 합병과 관련하여 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.피합병법인은 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2022년 01월 13일)부터 36개월 이내에 합병등기를 완료하지 못하는 경우 정관상 존속기한이 만료되어 회사의 해산사유에 해당되게 됩니다. 또한 피합병법인의 합병대상법인은 당사가 신탁한 자금(공모자금 100억원)의 80% 이상의 합병가액 또는 자산총액을 보유한 회사와 합병하여야 합니다. 만약 피합병법인의 존속기한 동안 합병에 성공하지 못하는 경우 해산사유에 해당되게 되어 피합병법인은 공모예치자금을 공모주주에게 배분한 후 해산절차를 거쳐야 합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(3) 의무보유 물량 출회로 인한 주가하락 위험「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비제10호기업인수목적(주)의 발기인인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 당해 주권의 상장일로부터 6개월까지 매각이 제한되며, 합병법인인 (주)한빛레이저의 최대주주인 김정묵 대표이사가 보유한 7,140,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
33.55%), 최대주주 특수관계인 중 18인의 주식 2,597,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
12.20%)의 의무보유기간은「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이외 최대주주 특수관계인 2인의 주식 225,000주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
1.06%)는 의무보유기간 추가 없이 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 임원 4인의 주식 425,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.00%) 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 10,388,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
48.80%)는 상장일로부터 6개월(주식 650,500주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
3.06%) 및 2년 6개월(주식 9,737,750주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
45.75%) 간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자인 DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용의 주식 2,106,420주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
9.90%)의 규정상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 한편, 유안타증권 등 11인의 주식 1,164,200주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
5.47%)는 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 3개월간 자발적으로 의무보유합니다. 그리고 15인(직원 및 개인)의 주식 461,780주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.17%) 또한 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 6개월간 자발적으로 의무보유합니다. 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주의 주식
543,512주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.55%)는 코스닥시장 상장규정 제69조 및 제77조에 의거하여 6개월 간 의무보유하였습니다.따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주
14,664,162주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
543,512주)로 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
68.89%입니다.한편, 합병법인인 (주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 전문투자자 플래티넘기술투자는 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자에 해당함에 따라 보유중인 전환사채 15억원을 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 해당 전환사채의 전환가능 보통주는 961,538주(합병 및 (주)한빛레이저 전환사채 전환후 주식총수
22,246,950주 기준
4.32%)입니다.피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 공모전주주(발기주주)가 보유중인 전환사채의 전환 가정시의 의무보유 총 주식수는 보통주
16,376,508주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 및 벤처금융 3,067,958주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
1,294,320주)로 합병 및 전환후 주식총수
22,997,758주 기준
71.21%입니다. 또한, 의무보유기간별 출회되는 물량은 다음과 같습니다. 기간별 총주식수는 의무보유기간이 종료된 전환사채의 전환을 가정하였습니다.
- 상장직후: 총주식수
21,285,412주
중 의무보유주식수
14,664,162주(68.89%
), 유통가능 주식수
6,621,250주(31.11%)
- 상장일로부터 1개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
14,664,162주(65.92%)
, 유통가능 주식수
7,582,788주(34.08%)
- 상장일로부터 3개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
11,393,542주(51.21%)
, 유통가능 주식수
10,853,408(48.79%)
- 상장일로부터 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 의무보유주식수
9,737,750주(42.34%)
, 유통가능 주식수
13,260,008주(57.66%)
- 상장일로부터 2년 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 유통가능 주식수
22,997,758주
(100.00%)
이와 같이, 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 전 (주)한빛레이저의 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 김정묵 대표이사이며 (지분율:
40.79%)이며, 합병으로 인한 최대주주 변동은 없을 예정입니다. (합병 후 지분율
31.05%, 합병 및 CB전환 가정)「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비제10호기업인수목적(주)의 발기인인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 당해 주권의 상장일로부터 6개월까지 매각이 제한되며, 합병법인인 (주)한빛레이저의 최대주주인 김정묵 대표이사가 보유한 7,140,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
33.55%), 최대주주 특수관계인 중 18인의 주식 2,597,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
12.20%)의 의무보유기간은「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이외 최대주주 특수관계인 2인의 주식 225,000주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
1.06%)는 의무보유기간 추가 없이 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 임원 4인의 주식 425,500주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.00%) 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 10,388,250주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
48.80%)는 상장일로부터 6개월(주식 650,500주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
3.06%) 및 2년 6개월(주식 9,737,750주 / 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
45.75%) 간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자인 DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용의 주식 2,106,420주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
9.90%)의 규정상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 한편, 유안타증권 등 11인의 주식 1,164,200주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
5.47%)는 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 3개월간 자발적으로 의무보유합니다. 그리고 15인(직원 및 개인)의 주식 461,780주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.17%) 또한 의무보유대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장상장규정」제26조제1항제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자보호 차원에서 6개월간 자발적으로 의무보유합니다. 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주의 주식
543,512주(합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
2.55%)는 코스닥시장 상장규정 제69조 및 제77조에 의거하여 6개월 간 의무보유하였습니다.따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주
14,664,162주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
543,512주)로 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
68.89%입니다.한편, 합병법인인 (주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 전문투자자 플래티넘기술투자는 「코스닥시장 상장규정」제77조 제2호에 의거하여 투자기간 2년 미만의 전문투자자에 해당함에 따라 보유중인 전환사채 15억원을 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였으며, 해당 전환사채의 전환가능 보통주는 961,538주(합병 및 (주)한빛레이저 전환사채 전환후 주식총수
22,246,950주 기준
4.32%)입니다.본 건 합병 후 의무보유주식 현황의 세부내역은 아래와 같습니다.

[합병 후 의무보유주식현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
합병 후
의무보유기간
비고

전환사채 전환 전
전환사채 전환 후

주식수
지분율
주식수
지분율

[(주)한빛레이저]

최대주주등
김정묵
최대주주
7,140,500
33.55%
7,140,500
31.05%
합병상장일로부터 2년 6개월
(주3)

노영희
최대주주 배우자
1,033,250
4.85%
1,033,250
4.49%

김재원
최대주주 자녀
533,000
2.50%
533,000
2.32%

김수원
최대주주 자녀
444,000
2.09%
444,000
1.93%

김무원
최대주주 친인척
90,000
0.70%
90,000
0.65%

김현지
최대주주 친인척
90,000
0.42%
90,000
0.39%

이상협
최대주주 친인척
79,500
0.42%
79,500
0.39%

김규보
최대주주 친인척
50,000
0.37%
50,000
0.35%

김상준
최대주주 친인척
36,000
0.35%
36,000
0.33%

김지안
최대주주 친인척
36,000
0.23%
36,000
0.22%

은준서
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
30,000
0.17%
30,000
0.16%

서양덕
최대주주 친인척
25,000
0.17%
25,000
0.16%

노혜민
최대주주 친인척
18,000
0.14%
18,000
0.13%

은동엽
최대주주 친인척
18,000
0.12%
18,000
0.11%

노효정
최대주주 친인척
16,500
0.08%
16,500
0.08%

김정태
최대주주 친인척
15,000
0.08%
15,000
0.08%

김승원
최대주주 친인척
11,000
0.08%
11,000
0.07%

이상종
최대주주 친인척
150,000
0.07%
150,000
0.07%
합병상장일로부터 6개월

성차율
최대주주 친인척
75,000
0.05%
75,000
0.05%

최병규
임원
315,500
1.48%
315,500
1.37%

조영훈
임원
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
관계사 임원
33,000
0.16%
33,000
0.14%

장주환
임원
33,000
0.16%
33,000
0.14%

최대주주등 소계
10,388,250
48.80%
10,388,250
45.17%
-

기타
NH투자증권 주식회사
전문투자자
1,108,645
5.21%
1,108,645
4.82%
합병상장일로부터 3개월
(주4)

DB금융투자
전문투자자
554,320
2.60%
554,320
2.41%

씨스퀘어자산운용
전문투자자
277,160
2.60%
277,160
2.41%

엔에이치투자증권 주식회사(사모투자신탁)
전문투자자
166,295
1.30%
166,295
1.21%

유안타증권㈜_신탁
신탁
554,200
0.84%
554,200
0.78%
합병상장일로부터 3개월
(주5)

김경민
직원
44,000
0.78%
44,000
0.72%
합병상장일로부터 6개월

김재진
직원
44,000
0.52%
44,000
0.48%

곽병성
직원
33,000
0.52%
33,000
0.48%

임재민
직원
33,000
0.35%
33,000
0.33%

정명진
직원
33,000
0.26%
33,000
0.24%

최상국
직원
33,000
0.26%
33,000
0.24%

안용순
직원
29,280
0.21%
29,280
0.19%

이원형
직원
27,500
0.21%
27,500
0.19%

최은겸
직원
27,500
0.18%
27,500
0.17%

백은혜
직원
22,000
0.16%
22,000
0.14%

박종필
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

최웅식
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

한근희
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

홍민규
직원
11,000
0.14%
11,000
0.13%

김칠민
개인
75,000
0.13%
75,000
0.12%

이건자
개인
178,500
0.13%
178,500
0.12%
합병상장일로부터 3개월

이혜자
개인
110,500
0.10%
110,500
0.10%

정봉진
개인
110,500
0.10%
110,500
0.10%

이성효
개인
55,000
0.08%
55,000
0.07%

정연직
개인
55,000
0.08%
55,000
0.07%

김인숙
개인
38,500
0.08%
38,500
0.07%

최혜정
개인
22,000
0.08%
22,000
0.07%

정진하
개인
16,500
0.06%
16,500
0.05%

구명숙
개인
12,500
0.05%
12,500
0.05%

김정연
개인
11,000
0.05%
11,000
0.05%

플래티넘기술투자
벤처금융
-
0.00%
961,538
4.18%
합병상장일로부터 1개월
(주6)

소계
3,732,400
17.54%
4,693,938
20.41%
-

(주)한빛레이저 소계
14,120,650
66.34%
15,082,188
65.58%
-

[디비금융제10호기업인수목적(주)]

발기주주
스틱벤처스(주)
발기주주
517,631
2.43%
647,080
2.81%
합병상장일로부터 6개월
(주7)

DB금융투자(주)
발기주주
25,881
0.12%
647,240
2.81%

디비금융제10호기업인수목적(주) 소계
543,512
2.55%
1,294,320
5.63%
-

합계
14,664,162
68.89%
16,376,508
71.21%
-

주1)

상기 지분율은 합병법인과 피합병법인의 합병비율
1:0.6470398 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

주2)

전환사채는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채(1,160백만원, 전환가액 1,000원)로서 전환가능 주식수는 1,160,000주입니다. 동 전환가능 주식수에 합병비율(
1:0.6470398)을 적용할 경우 발행될 합병신주는
750,808주 입니다.

주3)
최대주주인 김정묵 대표이사 및 최대주주의 특수관계인이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주4)
DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용은 코스닥시장 상장규정 제77조 4항에 의거한 투자기간 2년 미만의 전문투자자로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주5)
유안타증권 외 25인은 의무보유 대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호 및 제1항단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자 보호 차원에서 3개월 및 6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주6)
플래티넘기술투자는 코스닥시장 상장규정 제77조 제4호에 의거한 투자기간 2년 미만의 벤처금융으로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월입니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 합병 후 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

금번 합병으로 인하여 발행되는 신주는
3,778,712주이며, 합병 후 발행주식총수는
21,285,412주, 전환사채 전환 가정 후 발행주식총수는
22,997,758주입니다. 따라서, 합병상장 후 보호예수에 해당하는 총 주식수는 보통주
14,664,162주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 2,106,420주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
543,512주)로 합병 후 주식총수
21,285,412주 기준
68.89%입니다. 합병법인의 벤처금융 및 피합병법인의 공모전주주가 보유중인 전환사채의 전환 가정시의 의무보유 총 주식수는 보통주
16,376,508주(최대주주등 10,388,250주, 전문투자자 및 벤처금융 3,067,958주, 기타주주 1,625,980주, 발기주주
1,294,320주)로 합병 및 전환후 주식총수
22,997,758주 기준
71.21%입니다. 또한, 의무보유기간별 출회되는 물량은 다음과 같으며, 기간별 총주식수는 의무보유기간이 종료된 전환사채의 전환을 가정하였습니다.
- 상장직후: 총주식수
21,285,412주
중 의무보유주식수
14,664,162주(68.89%
), 유통가능 주식수
6,621,250주(31.11%)
- 상장일로부터 1개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
14,664,162주(65.92%)
, 유통가능 주식수
7,582,788주(34.08%)
- 상장일로부터 3개월 후: 총주식수
22,246,950주
중 의무보유주식수
11,393,542주(51.21%)
, 유통가능 주식수
10,853,408(48.79%)
- 상장일로부터 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 의무보유주식수
9,737,750주(42.34%)
, 유통가능 주식수
13,260,008주(57.66%)
- 상장일로부터 2년 6개월 후: 총주식수
22,997,758주
중 유통가능 주식수
22,997,758주
(100.00%)이와 같이, 합병 신주 상장 후 매각제한 물량이 출회될 경우 주가가 하락할 수 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4) 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험합병법인은 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 합병법인은 설립이후 핵심인력 유치와 임직원의 근로의욕 고취 및 장기근속 유도를 위하여 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,600,000주로, 전량 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
7.52%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
6.96%)입니다. 행사기간이 도래하여 합병 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권은 총 1,300,000주로, 해당 주식매수선택권 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
6.11%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
5.65%)입니다. 상장 후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병법인은 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 합병법인은 설립이후 핵심인력 유치와 임직원의 근로의욕 고취 및 장기근속 유도를 위하여 총 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

회차
부여대상
부여주식종류
부여주식수
행사주식수
취소주식수
행사가능주식수
부여시점
행사가격
행사기간
비고

1
최병규
보통주
600,000
-
-
600,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
전무(영업 및 사업부문 총괄)

2
장주환
보통주
350,000
-
-
350,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
이사(자동차부문 영업총괄)

3
조영훈
보통주
350,000
-
-
350,000
2021.03.30
440
2023.03.31~2028.03.31
이사(이차전지부문 영업총괄)

4
정명진
보통주
150,000
-
-
150,000
2022.12.16
666
2024.12.17~2029.12.17
팀장(생산)

5
최상국
보통주
150,000
-
-
150,000
2022.12.16
666
2024.12.17~2029.12.17
팀장(생산)

합계
1,600,000
-
-
1,600,000
-
-
-

주) 합병법인은 2023년 1월 17일 5:1 액면분할(500원->100원)을 진행하였으며, 상기 주식매수선택권 부여현황의 부여주식수 및 행사가능주식수는 액면분할을 반영한 주식수로 기재하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,600,000주로, 전량 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
7.52%전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
6.96%)입니다. 행사기간이 도래하여 합병 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권은 총 1,300,000주로, 해당 주식매수선택권 행사가정시 합병 후 주식 총수 주 대비
6.11%%(전환사채 전환 후 주식총수 주 대비
5.65%)입니다.

상장 후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(5) 상장비용 인식에 따른 위험본 합병은 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다. 이러한 회계처리에 의해 2023년 당기비용으로 인식되는 상장비용은 약 1,719백만원으로 예상됩니다. 동 상장비용이 합병 상장 이후 2023년 사업연도 재무제표에 반영될 경우 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 상기 추정된 상장비용의 경우 피합병법인의 1주당 합병가액 2,000원을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2023년 감사보고서 작성 시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2023년 11월 09일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.추정주가(임시주주총회일 2023년 11월 09일 예정)에 따른 추정 상장비용
- 2,000원: 1,325 백만원- 2,500원: 4,245 백만원- 3,000원: 7,165 백만원- 3,500원: 10,085 백만원- 4,000원: 13,005 백만원- 4,500원: 15,925 백만원- 5,000원: 18,845 백만원따라서, 상기와 같이 주가가 500원 변동할 경우 추정되는 상장비용은 약 29.2억원씩 증가하게 되며, 해당 시점의 피합병법인의 주가에 따라 2023년 손익계산서 상에 일시에 당기비용으로 반영되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동 합병은 비상장법인 (주)한빛레이저(합병법인)가 코스닥 상장법인 디비금융제10호기업인수목적(주)(피합병법인)를 흡수합병하는 형식입니다. 동 합병 시 합병법인은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다.

상기 회계처리에 의해 2023년 당기비용으로 인식되는 상장비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

내 역
금 액

피합병회사의 주식총수
5,840,000

주당가액(원) (주1)
2,000

소계(A) (주2)
11,680,000

인수한 순자산의 공정가치(B) (주3)
11,067,313

기타 부대비용(C) (주4)
712,313

상장비용(A-B+C)
1,325,000

주1) 주당가액은 본 증권신고서에 첨부된 분석기관의 평가의견서상 기재된 피합병회사의 주당가치입니다.

주2) 피합병법인의 주식총수 x 주당발행가액

주3) 순자산의 공정가치는 2023년 반기말 기준이며 이후 피합병법인의 영업실적의 반영 및 합병절차의 진행과정에서 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주4) 기타 부대비용은 합병에 따라 향후 예상되는 비용입니다.

다만, 상기 추정된 상장비용의 경우 분석기관의 평가의견서상 기재된 금액을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2023년 감사보고서 작성 시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2023년 11월 09일)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

[추정주가 및 상장비용]

추정주가(임시주주총회일 2023년 11월 09일)
추정 상장비용

2,000원

1,325 백만원

2,500원

4,245 백만원

3,000원
7,165 백만원

3,500원
10,085 백만원

4,000원
13,005 백만원

4,500원
15,925 백만원

5,000원
18,845 백만원

상기와 같이 주가가 500원 변동할 경우 추정되는 상장비용은 약 29.2억원씩 증가하게 되며, 해당시점의 피합병법인의 주가에 따라 2023년 손익계산서상에 일시에 당기비용으로 반영되는 상장비용으로 인하여 합병상장 이후 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(6) 증권신고서 정정에 대한 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 합병법인((주)한빛레이저)과 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적(주))의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.또한, 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(7) 상장기업 관리감독 기준강화와 관련한 위험최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사 및 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 합병법인이 현재 파악하지 못한 제재가 부과될경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

[ 코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건 ]

구 분
관리종목 지정
상장적격성 실질심사
형식적 상장폐지

1) 매출액 미달
최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만
-

2) 법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
관리종목으로 지정된 다음 사업연도에도 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우
-

3) 시가총액
코스닥시장 상장법인 보통주식의 시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일(매매일을 기준으로 한다)간 지속되는 경우
-
관리종목 지정 후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억원 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억원 이상인 일수가 30일 이상둘 중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

4) 자본잠식
최근 사업연도 말 자본잠식률이 50% 이상인 경우
관리종목 지정 후 도래하는 사업연도 말 자본잠식률이 50% 이상인 경우
최근 사업연도말 전액 자본잠식

5) 자기자본미달
최근 사업연도 말 자기자본이 10억원 미만인 경우
관리종목 지정 후 도래하는 사업연도 말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-

6) 감사(검토)의견
-
-
최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

7) 거래량
코스닥시장을 통한 보통주식의 분기의 월평균 거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
-
관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

8) 지분분산
최근 사업연도 말 기준 소액주주의 수가 200인 미만 또는 소액주주의 소유주식수가 유동주식수의 10% 미만
-
관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 다음 사업연도 말에도 동 규정에 의한 주식분산 기준 미달을 해소하지 아니하는 경우

9) 불성실공시
-
불성실공시 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상인 경우
-

10) 사외이사미달/ 감사위원회 미구성
i) 최근 사업연도의 사업보고서상 사외이사의 수가 「상법」 제542조의8의 규정에서 정하는 수에 미달하는 경우ii) 최근 사업연도의 사업보고서상 「상법」 제542조의11의 규정에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족하지 아니하는 경우둘 중 하나라도 해당하면 관리종목 지정
-
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

11) 회생절차개시신청
「채무자회생및파산에관한법률」에 의한 회생절차개시신청이 있는 경우
관리종목 지정 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
-

12) 파산신청
「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
-
-

13) 정기보고서미제출
코스닥 공시규정 제19조의 규정에 의한 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니한 경우
-
다음 어느 하나에 해당하는 경우i) 최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우ii) 법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출iii) 관리종목 지정 상태에서 분기, 반기, 사업보고서 미제출한 경우

14) 재무관리 위반
변경 및 추가상장이 유예된 기간 중에 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우
-
-

15) 기타
모든 상장폐지 사유(형식적 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발행한 경우 관리종목 지정
-
i) 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우ii) 피흡수 합병 또는 파산선고 등으로 법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우iii) 주식의 양도가 제한되는 경우iv) 유가증권시장에 상장하기 위하여 상장폐지를 신청하는 경우v) 우회상장 심사요건(「코스닥시장 상장규정」 제35조)을 충족하지 못하고 또는 우회상장에 따른 의무보유(「코스닥시장 상장규정」 제36조 및 37조)를 이행하지 않고, 우회상장을 완료하는 경우

특히 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조의(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

(8) 주식분산기준 미달로 인한 위험합병법인 ㈜한빛레이저의 최근 주주명부 기준일(2023년 04월 03일) 소액주주수는 50명, 피합병법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 2022년 말 기준 소액주주수는 6,110명으로 본건 합병이 완료될 경우 단순합산시 소액주주수는 6,160명으로 예상됩니다. 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만인 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만으로 줄어든다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 못하는 경우 상장이 폐지될 위험이 있음을 투자자분들께서는 주지하시기 바랍니다.

합병법인인 (주)한빛레이저의 최근 주주명부 기준일(2023년 04월 03일) 소액주주수는 50명, 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 2022년 말(2022년 12월 31일) 기준 소액주주수는 6,110명이므로 본 합병이 완료될 경우 소액주주수는 총 6,160명으로 예상됩니다.「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만인 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만으로 줄어든다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 못하는 경우 상장이 폐지될 위험이 있음을 투자자께서는 주지하시기 바랍니다.

(9) 한국거래소 상장예비심사효력과 관련된 위험본 합병은「코스닥시장 상장규정」제74조에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 디비금융제10호기업인수목적(주)는 2023년 04월 03일에 한국거래소에 합병상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 09월 21일에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병은「코스닥시장 상장규정」제74조에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당하여 디비금융제10호기업인수목적(주)는 2023년 04월 03일에 한국거래소에 합병상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 09월 21일에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[코스닥 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과□ ㈜한빛레이저(합병대상법인 : 디비금융제10호기업인수목적㈜)이 상장주선인을 통하여 제출한 합병을 위한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제74조(합병상장예비심사신청) 및 75조(합병상장심사요건)에 의거하여 심사('23.04.03)한 결과, 기업인수 목적회사와 합병하고자 하는 합병법인이 합병을 위한 심사요건을 구비하였으므로 이를 승인함2. 예비심사결과의 효력 불인정□ 청구법인(㈜한빛레이저)이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰 통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장 신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우□ 청구법인의 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음3. 기타 신규상장에 필요한 사항□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서5) 최근사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

(10) 전환사채 전환으로 인한 주가 희석 위험증권신고서 제출일 현재 ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행한 사실이 있으며, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜와 존속법인 ㈜한빛레이저는 합병계약 체결 시 존속법인이 소멸법인의 자산, 부채 및 권리 의무 일체를 인수할 예정입니다. 벤처금융인 플래티넘기술투자는 ㈜한빛레이저의 전환사채(권면총액 1,500백만원, 전환가액 1,560원, 전환가능주식수 961,538주)를 보유하고 있으며, 해당 전환사채는 합병신주 상장이로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다. 그리고 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜ 및 스틱벤처스㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,160백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,160,000주)는 합병신주 상장일로부터 6개월 간 매각이 제한됩니다.㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채가 보통주로 전환될 경우(디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채 전환가액은
1,545원으로 조정되며,전환가능주식수는
750,808주로 변경됨), 이에 따라 발행될 합병신주는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환주식 포함)
22,997,758주의
19.70%인
4,529,520주입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜가 보유중인 전환사채의 보통주 전환가정 시, 가중평균 발행가액은
2,861원으로 합병신주 발행가액
3,091원 대비 희석비율은
7.45%입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채에 대한 의무보유기간 만료 및 전환으로 인한 보통주 출회 시, 이로 인해 주가 희석이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜는 전환사채를 발행한 사실이 있으며, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜와 존속법인 ㈜한빛레이저는 합병계약 체결 시 존속법인이 소멸법인의 자산, 부채 및 권리 의무 일체를 인수할 예정입니다. 벤처금융인 플래티넘기술투자는 ㈜한빛레이저의 전환사채(권면총액 1,500백만원, 전환가액 1,560원, 전환가능주식수 961,538주)를 보유하고 있으며, 해당 전환사채는 합병신주 상장이로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다. 그리고 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜ 및 스틱벤처스㈜가 보유하고 있는 전환사채(권면총액 1,160백만원, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,160,000주)는 합병신주 상장일로부터 6개월 간 매각이 제한됩니다.㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채가 보통주로 전환될 경우(디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채 전환가액은
1,545원으로 조정되며,전환가능주식수는
750,808주로 변경됨), 이에 따라 발행될 합병신주는 합병 후 발행주식총수(전환사채 전환주식 포함)
22,997,758주의
19.70%인
4,529,520주입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜가 보유중인 전환사채의 보통주 전환가정 시, 가중평균 발행가액은
2,861원으로 합병신주 발행가액
3,091원 대비 희석비율은
7.45%입니다. ㈜한빛레이저 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 전환사채에 대한 의무보유기간 만료 및 전환으로 인한 보통주 출회 시, 이로 인해 주가 희석이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다..

[합병이후 CB전환에 따른 희석비율]

구 분
내 용

① 공모전주식수
17,506,700주

② 합병신주
3,778,712주

③ 합계 (①+②)
21,285,412주

④ CB(합병전 기준)
2,121,538주

⑤ CB(전환 기준)
1,712,346주

⑥ 합 계(①+②+⑤)
22,997,758주

⑦ 발행가액(원)
3,091원

⑧ 시가총액(원) (③ X⑦)
65,793,208,492원

⑨ 가중평균발행가격 (⑧ / ⑥)
2,861원

희석비율
7.45%

주1) 희석비율은 (발행가액 - 가중평균발행가격) / 발행가액으로 계산하였습니다.주2) CB(합병전 기준)은 '한빛레이저 CB 961,538주 + 디비금융스팩10호 CB 1,160,000주'입니다.

(11) 합병 과정에서의 이해상충 가능성 위험증권신고서 제출일 현재 DB금융투자㈜는 합병법인인 ㈜한빛레이저의 보통주를 보유하고 있으며, 피합병법인인 디비금융10호기업인수목적㈜의 발기주주로서 보통주 및 전환사채를 보유하고 있습니다. 디비금융10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜가 보유하고 있는 합병법인 ㈜한빛레이저의 지분율은 2.65%로 발생주식총수의 100분의 5 미만인 바, DB금융투자㈜는 관련 규정 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 정관상 제한이 되는 합병대상법인에 해당하지 않습니다. 즉, 관련 규정 및 정관에서 합병과정에서의 이해상충을 막기 위해 규정한 보유지분율의 상한을 초과하지 않는 상황입니다.
이에 비춰보면 DB금융투자㈜가 ㈜한빛레이저의 보통주를 보유하고 있다고 하여 기업인수목적회사 일반투자자들의 이해관계와 상반된 이해관계를 가지고 있다고 볼 수 없으며, 이에 따라 DB금융투자㈜가 보유한 ㈜한빛레이저 주식으로 인해 합병과정에서 이해상충 가능성이 발생할 가능성은 낮습니다.DB금융투자㈜가 디비금융제10호기업인수목적㈜ 보통주 및 전환사채를 취득한 것은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항제14호다목 및 「금융투자업규정」제1-4조의2제5항제3호에서 정하고 있는 바에 따라 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제138조제1호에서 정의하는 주식등을 기업인수목적회사 발행총액의 100분의 5 이상 소유하기 위하여 취득한 것입니다. 즉 DB금융투자㈜가 디비금융제10호기업인수목적㈜의 공모전 취득한 보통주 및 전환사채는 발기인으로 참여하는 금융투자업자로서 기업인수목적회사에 투자하는 일반 투자자들의 이해관계와 일정수준 일치되기 위한 목적으로 도입된 출자 기본 요건을 충족하기 위해 취득한 사항입니다.

증권신고서 제출일 현재 DB금융투자㈜는 합병법인인 ㈜한빛레이저의 보통주를 보유하고 있으며, 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기주주로서 보통주 및 전환사채를 보유하고 있습니다. DB금융투자㈜의 당사 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 투자내용은 아래와 같습니다.

① DB금융투자㈜의 ㈜한빛레이저 투자내역 관련사항

DB금융투자㈜는 2022년 12월 28일 한미반도체로부터 당사 주식을 양수하였으며, 액면분할을 거쳐 증권신고서 제출일 현재 DB금융투자㈜가 보유한 ㈜한빛레이저의 보통주는 554,320주입니다.DB금융투자㈜의 투자시점 당시 당사의 2대주주는 한미반도체였으며, 한미반도체는 의무보유 대상자에 해당하지 아니하여 IPO 후 한미반도체 보유지분 출회로 인해 당사 주가 안정성이 저해될 수 있는 상황이었습니다. 이에 당사는 주관사와 협의를 통해 한미반도체 보유주식 1,877,920주(액면분할 전 375,584주)에 대하여 2022년 12월 28일, 2023년 01월 13일 두차례에 걸쳐 매각을 진행하였으며, DB금융투자㈜는 2022년 12월 28일 한미반도체로부터 554,320주(액면 분할 전 110,864주)를 취득하였습니다.한편 DB금융투자㈜는 ㈜한빛레이저와 디비금융제10호기업인수목적㈜와의 합병상장을 준비하는 과정에서 합병의 제한여부가 함께 검토되었습니다. 이와 관련하여 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙을 통하여 공익과 투자자보호를 위해 기업인수목적회사의 정관에 필수적으로 기재되어야 하는 사항을 명시하고 있습니다. 해당 정관 필수기재사항 중 기업인수목적회사와의 합병이 불가한 피합병법인의 성격에 대한 내용이 구체적으로 열거되어 있으며, 관련 규정 및 상세 내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]

[별표 13] 「기업인수목적회사 정관 필수기재사항」4. 회사의 합병 - 나. 합병의 제한

나. 합병의 제한

1) 이 회사는 「상법」 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 법 제9조제15항제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 규정 제2조제1항제1호바목2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

2) 이 회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 회사와는 합병할 수 없다.

가) 이 회사 주식의 최초 모집 전에 법 시행령 제139조제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 “주식등”이라 한다)을 취득한 자(이하 “공모전주주등”이라 한다)

나) 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호{"금융회사"는 "코스닥시장 상장법인"으로 보고, “발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다}에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

(1) 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법시행령 제6조제4항제14호다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립·운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

(2) 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

(3) 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

(4) 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

다) 이 회사의 공모전주주등의 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

라) 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

3) 2)나)의 소유주식 수를 산정하는 경우 법시행령 제139조제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

디비금융10호기업인수목적㈜ 또한 설립시「코스닥시장 상장규정 시행세칙」등에 근거하여 합병과정에서의 이해상충을 막기 위해 다음과 같은 내용의 정관 항목을 명시한 바 있습니다.

[디비금융제10호기업인수목적㈜ 정관]

제 58조 (합병대상법인의 규모 및 합병제한)(생략)

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다)

2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립·운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항 제2호의 소유주식수를 산정하는 경우 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

디비금융10호기업인수목적㈜의 발기주주인 DB금융투자㈜가 보유하고 있는 합병법인 ㈜한빛레이저의 지분율은 2.65%로 발생주식총수의 100분의 5 미만인 바, DB금융투자㈜는 관련 규정 및 디비금융제10호기업인수목적㈜의 정관상 제한이 되는 합병대상법인에 해당하지 않습니다. 즉, 관련 규정 및 정관에서 합병과정에서의 이해상충을 막기 위해 규정한 보유지분율의 상한을 초과하지 않는 상황입니다. 또한 DB금융투자㈜은 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발기인으로 참여한 금융투자업자로서 디비금융제10호기업인수목적㈜ 보통주 및 전환사채를 함께 보유하고 있습니다. 이에 비춰보면 DB금융투자㈜가 ㈜한빛레이저의 보통주를 보유하고 있다고 하여 기업인수목적회사 일반투자자들의 이해관계와 상반된 이해관계를 가지고 있다고 볼 수 없으며, 이에 따라 DB금융투자㈜가 보유한 ㈜한빛레이저 주식으로 인해 합병과정에서 이해상충 가능성이 발생할 가능성은 낮습니다.② DB금융투자㈜의 디비금융제10호기업인수목적㈜ 투자내역 관련사항

DB금융투자㈜가 디비금융제10호기업인수목적㈜ 보통주 및 전환사채를 취득한 것은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항제14호다목 및 「금융투자업규정」제1-4조의2제5항제3호에서 정하고 있는 바에 따라 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제138조제1호에서 정의하는 주식등을 기업인수목적회사 발행총액의 100분의 5 이상 소유하기 위하여 취득한 것입니다.즉 DB금융투자㈜가 디비금융제10호기업인수목적㈜의 공모전 취득한 보통주 및 전환사채는 발기인으로 참여하는 금융투자업자로서 기업인수목적회사에 투자하는 일반 투자자들의 이해관계와 일정수준 일치되기 위한 목적으로 도입된 출자 기본 요건을 충족하기 위해 취득한 사항입니다. 본 문단에서 기술한 관련 규정의 자세한 내용은 다음과 같습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항제14호다목14. 다른법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 모집을 통하여 주권을 발행하는 법인(이하 "기업인수목적회사"라 한다)이 다음 각 목의 요건을 모두 갖추어 그 사업목적에 속하는 행위를 하는 경우다. 발기인 중 1인 이상은 금융위원회가 정하여 고시하는 규모 이상의 지분증권(집합투자증권은 제외한다) 투자매매업자일 것「금융투자업규정」제1-4조의2제5항제3호3. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 지분증권 투자매매업자는 기업인수목적회사가 발행한 영제139조제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)의 발행총액의 100분의 5 이상을 소유하고 있을 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제139조제1호1. 주권상장법인이 발행한 증권으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권가. 주권나. 신주인수권이 표시된 것다. 전환사채권라. 신주인수권부사채권마. 가목부터 라목까지의 증권과 교환을 청구할 수 있는 교환사채권바. 가목부터 마목까지의 증권을 기초자산으로하는 파생결합증권(권리의 행사로 그 기초자산을 취득할 수 있는 것만 해당한다)

한편 DB금융투자㈜가 디비금융제10호기업인수목적㈜의 발행총액 100분의 5이상을 취득하는 과정에서 상당부분을 보통주식이 아닌 전환사채로 취득한 것은 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」제24조제1항제2호에 따라 금융위원회의 사전승인 없이 금융회사가 비금융회사의 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하지 못하도록 정한 한도를 준수하기 위함이었습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「금융산업의 구조개선에 관한 법률」제24조제1항제2호① 금융기관(제2조제1호나목에 따른 중소기업은행은 제외한다. 이하 이 장에서 같다) 및 그 금융기관과 같은 기업집단에 속하는 금융기관(이하 "동일계열 금융기관"이라 한다)은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하려면 대통령령으로 정하는기준에 따라 미리 금융위원회의 승인을 받아야한다. 다만, 그 금융기관의 설립근거가 되는 법률에 따라 인가·승인 등을 받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 다른 회사의 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유하고 동일계열 금융기관이나 동일계열 금융기관이 속하는 기업집단이 그 회사를 사실상 지배하는 것으로 인정되는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

(12) 유입자금의 변동 가능성(주)한빛레이저는 2023년 04월 03일 이사회의 합병결의를 통해 디비금융제10호기업인수목적(주)와의 합병을 결정하였습니다. 합병을 통해 (주)한빛레이저로 유입될 자금 규모는 약 112억원이며, 유입시기는 2023년 12월로 예정되어 있습니다. (주)한빛레이저는 상기 유입자금을 시설자금, 연구개발비용, 운영자금 등을 위해 사용할 계획입니다. 다만, (주)한빛레이저의 유입 자금의 규모는 디비금융제10호기업인수목적(주) 주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기준일까지의 운영비용 발생결과에 따라 변동될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

(주)한빛레이저는 2023년 04월 03일 이사회의 합병결의를 통해 디비금융제10호기업인수목적(주)와의 합병을 결정하였습니다. 합병을 통해 (주)한빛레이저로 유입될 자금 규모는 약 112억원이며, 유입시기는 2023년 12월로 예정되어 있습니다. (주)한빛레이저는 상기 유입자금을 시설자금, 연구개발비용, 운영자금 등을 위해 사용할 계획입니다. 다만, (주)한빛레이저의 유입 자금의 규모는 디비금융제10호기업인수목적(주) 주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기준일까지의 운영비용 발생결과에 따라 변동될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

(13) 피합병법인의 공모가(2,000원), 기준시가(2,105원), 합병가액(2,000원)원의 차이에 따른 투자 손실 위험통상적으로 피합병법인의 합병가액은 공모금액 수준에서 결정됩니다. 이에, 피합병법인의 주가 상승에 따라 기준시가가 상승했음에도 불구하고 공모가 수준으로 합병가액을 결정할 시 합병가액 이상으로 피합병법인의 주식을 취득한 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 반면에 합병가액이 공모가 2,000원보다 높을 경우 합병법인으로 유입되는 자금 규모는 공모를 통하여 이미 확정되어 있기 때문에 합병가액 산정시 할인율을 적용하지 않을 경우 합병법인 주주의 손실로 인한 합병반대로 합병실패 가능성이 존재하게 됩니다. 합병을 통해 (주)한빛레이저로 유입될 자금 규모는 약 112억원이며, 유입시기는 2023년 12월로 예정되어 있습니다. 기업인수목적회사와의 합병으로 인해 합병법인에게 유입되는 자금은 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적(주))의 공모가(2,000원) 수준에서 확정된 상태이므로 피합병법인의 주가 상승은 합병 기업간의 상대적 가치 비율인 합병비율 산정 시 합병법인 주주에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 이에 따라 합병 성공을 위해 피합병법인의 합병가액을 (2,000원)으로 적용할 시, 합병법인의 가치를 실질 보다 높게 평가할 유인이 존재하고, 이는 합병가액 이상으로 피합병법인의 주식을 취득한 투자자에게 손실로 이어질수 있음을 유의하시기 바랍니다.

통상적으로 피합병법인의 합병가액은 공모금액 수준에서 결정됩니다. 이에, 피합병법인의 주가 상승에 따라 기준시가가 상승했음에도 불구하고 공모가 수준으로 합병가액을 결정할 시 합병가액 이상으로 피합병법인의 주식을 취득한 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 반면에 합병가액이 공모가 2,000원보다 높을 경우 합병법인으로 유입되는 자금 규모는 공모를 통하여 이미 확정되어 있기 때문에 합병가액 산정시 할인율을 적용하지 않을 경우 합병법인 주주의 손실로 인한 합병반대로 합병실패 가능성이 존재하게 됩니다. 합병을 통해 (주)한빛레이저로 유입될 자금 규모는 약 112억원이며, 유입시기는 2023년 12월로 예정되어 있습니다. 기업인수목적회사와의 합병으로 인해 합병법인에게 유입되는 자금은 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적(주))의 공모가(2,000원) 수준에서 확정된 상태이므로 피합병법인의 주가 상승은 합병 기업간의 상대적 가치 비율인 합병비율 산정 시 합병법인 주주에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 이에 따라 합병 성공을 위해 피합병법인의 합병가액을 (2,000원)으로 적용할 시, 합병법인의 가치를 실질 보다 높게 평가할 유인이 존재하고, 이는 합병가액 이상으로 피합병법인의 주식을 취득한 투자자에게 손실로 이어질수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 합병 등 관련 투자위험

(1) 합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험㈜한빛레이저의 주식매수청구시 주주와의 협의를 위해 회사가 제시하는가격은 보통주 1주당
3,091원이며, '외부평가기관의평가의견서'상의 합병법인의 합병가액과 동일합니다. 주식매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우 당해 회사또는 주식의 매수를 청구한 주주는 「상법」 제374조의2 제4항에의거하여 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한가액으로 이를 산정합니다.
이에 ㈜한빛레이저는 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다. 다만 협의가 기한 내 이루어지지 않아 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 결정될 경우 지급금액이 상향조정 될 수 있으니 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제3항에 의거 ㈜한빛레이저의 주식매수청구권 행사가액은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. ㈜한빛레이저가 제시하는 가격은
3,091원이며, 이는 ㈜한빛레이저의 합병가액입니다.

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격

3,091원

산출근거
외부평가기관의 평가결과에 따라 합병법인의 자산가치와 수익가치를 1 : 1.5의 비율로 가중산술평균하여 산출된 가액

협의가 성립되지 아니할 경우
해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5에 의하면, 합병대상회사가 주권상장법인인 경우 주권상장법인의 합병가액은 기준시가를 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 하도록 규정하고 있습니다. 하지만, 합병법인의 경우 주권비상장법인으로서 기산일 기준 최근 1개월 간 거래량이 없는 바, 기준주가가 산정되지 아니하여 동 조 제1항 제2호 나목에 따른 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 본질가치 가액을 평가하여 반영하였습니다.

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,091
해당사항 없음

다. 자산가치
879
1,731

라. 수익가치
4,566
해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,091
2,000

사. 합병비율
1
0.6470398

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.주2) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.주4) 피합병법인의 1주당 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2,000원이며, 이를 토대로 합병비율을 산정하였습니다.

한편, 주식의 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 ㈜한빛레이저의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.그러나 주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며, 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 합병법인인 ㈜한빛레이저의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다.

또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에 의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 피합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험본건 합병에 반대하는 주주는 합병승인을 위한 주주총회 소집 통지일 이후 주주총회일 전일까지 본인의 증권계좌가 개설된 각 증권회사를 통해 합병 반대의사를 표시하여야 합니다. 반대의사를 표시한 주주는 주주총회일로부터 주식매수청구권 행사 기한까지 각 증권회사를 통해 주식매수청구권 행사여부를 신청할 수 있습니다. 디비금융제10호기업인수목적㈜(이하 "피합병법인") 주주의 주식매수청구권 행사시 주주와의 협의를 위해 회사가 제시하는 가격은 2,084원(주식매수청구대금 지급일 전일까지의 이자소득 원천징수금액 차감후)입니다. 주식매수청구권을 행사한 주주가 회사 제시 협의가액(2,084원)에 동의하지 않을 경우 주식매수청구권 가격조정 신청을 하여야 합니다. 동 주주가 주식매수청구권 가격조정 신청을 한 경우 주식매수가격은 합병에 대한 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의7 제3항 제1호로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 가격은 2,090원입니다. 이는 피합병법인이 상장되어 있는 코스닥시장에서 거래되는 주가 추이가 반영되었으므로, 피합병법인이 예치금 분배시 예정가격으로 산정한 2,084원과 차이를 보이고 있습니다. 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 상기 매수가격(2,090원)에 대하여도 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을청구할 수 있습니다.
피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 피합병법인은 주식매수대금을 기보유자금으로 지급할 예정입니다. 다만, 이를 초과하는 주식매수청구가 발생할 경우 은행차입 등을 통하여 조달할 예정으로 이로 인해 재무적 부담이 발생할 수도 있으므로 유념하시기 바랍니다. 또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에 의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5(주식매수청구권의 특례) 제3항에 따라 합병 반대에 따른 주식매수청구권 행사 시 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정합니다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의7 제3항 제1호로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식매수청구시 주식매수 예정가격은 다음과 같습니다.

구분
내용

협의를 위한회사의 제시가격(주1)
2,084원

산출근거
주주간 형평을 고려하여 디비금융제10호기업인수목적㈜의 예치금 분배시 예정가격으로 산정하였습니다.

협의가 성립되지아니할 경우
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 제3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 따라 산정한 가액 (2,090원)으로 하며, 해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

주1)
주식매수청구대금 지급예정일(2023년 12월 06일)의 전일(2023년 12월 05일)까지의 이자소득에 대한 원천징수세금을 제외한 예상 예치금액은 10,420,101,813원이고, 이를 공모주식수인 5,000,000주로 나눈 금액은 2,084.02원이며, 원단위 미만 금액을 절사한 2,084원을 피합병법인의 주식매수예정가격으로 산출하였습니다.

디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식매수청구시 주식매수 예정가격의 산정근거는 다음과 같습니다.

[주식매수 예정가격의 산정방법]

(단위: 원)

구 분
금 액
비 고

신탁금액(A)
10,138,500,000
최초 예치금액은 공모금액 100억원이며, 2023년 01월 13일 재예치 금액(*)

이자금액(B)
354,236,412
적용 이자율 - 2023.01.13~2024.01.13 : 3.90%

원천징수금액(C)
54,552,407
이자소득의 15.4%

신탁보수(D)
18,082,192

신탁금액(E = A + B - C - D)
10,420,101,813
-

공모주식수
5,000,000
-

주식매수예정가격
2,084
원단위 미만 절사

(*) 최초 공모자금 100억원을 예치하였으나, 동 예치계약이 만료가 되어 만기금액으로 재예치가 발생함에 따라 동 변경 예치금액으로 기재하였습니다.

참고로 디비금융제10호기업인수목적㈜의 정관상 예치ㆍ신탁자금과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

[디비금융제10호기업인수목적㈜ 정관]

제57조(주권발행금액의 예치ㆍ신탁 및 인출제한, 담보제공 금지)

① 자본시장법 시행령 제6조제4항제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2제1항 및 제2항에 따라 이 회사는 주권발행금액(최초 모집 전에 발행된 주권은 제외한다)의 100분의 90 이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일의 다음 영업일까지 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 한다.

② 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 나목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제3항에 따라 이 회사는 제1항에 의하여 예치 또는 신탁한 금전(이자 또는 배당금을 포함, 이하"예치자금 등")을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공하여서는 아니된다. 다만 회사운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음 각호의 하나에 해당하는 경우에는 예치자금 등을 인출할 수 있다.

1. 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우

2. 제60조에 따라 이 회사가 해산하여 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우

협의를 위한 디비금융제10호기업인수목적㈜의 제시가격은 2,084원이며, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의7 제3항 제1호)으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액인 2,090원입니다. 디비금융제10호기업인수목적㈜와 매수를 청구한 주주가 2,090원에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

비교목적으로 기재하는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의7 제3항 제1호에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액은 이사회 결의일(2023년 04월 03일) 전일을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

(단위 : 원, 주)

년/월/일
종가(A)
거래량(B)
거래대금(A x B)

2023/03/31

2,120

37,716

79,957,920

2023/03/30

2,115

27,314

57,769,110

2023/03/29

2,095

14,500

30,377,500

2023/03/28

2,090

11,588

24,218,920

2023/03/27

2,085

2,380

4,962,300

2023/03/24

2,090

1,476

3,084,840

2023/03/23

2,090

1,085

2,267,650

2023/03/22

2,100

33,215

69,751,500

2023/03/21

2,095

16,813

35,223,235

2023/03/20

2,085

33,384

69,605,640

2023/03/17

2,080

2,896

6,023,680

2023/03/16

2,075

33,913

70,369,475

2023/03/15

2,070

654

1,353,780

2023/03/14

2,065

15,318

31,631,670

2023/03/13

2,050

8,035

16,471,750

2023/03/10

2,040

4,088

8,339,520

2023/03/09

2,050

926

1,898,300

2023/03/08

2,050

11,527

23,630,350

2023/03/07

2,055

33,296

68,423,280

2023/03/06

2,050

3,325

6,816,250

2023/03/03

2,050

2,771

5,680,550

2023/03/02

2,055

10,413

21,398,715

2023/02/28

2,065

3,936

8,127,840

2023/02/27

2,075

3,981

8,260,575

2023/02/24

2,085

5,203

10,848,255

2023/02/23

2,085

1,044

2,176,740

2023/02/22

2,100

18,495

38,839,500

2023/02/21

2,085

3,644

7,597,740

2023/02/20

2,075

15,137

31,409,275

2023/02/17

2,065

2,716

5,608,540

2023/02/16

2,065

11,633

24,022,145

2023/02/15

2,070

6,642

13,748,940

2023/02/14

2,045

12,962

26,507,290

2023/02/13

2,050

1,716

3,517,800

2023/02/10

2,060

1,455

2,997,300

2023/02/09

2,060

38,611

79,538,660

2023/02/08

2,070

17,792

36,829,440

2023/02/07

2,050

6,110

12,525,500

2023/02/06

2,045

15,326

31,341,670

2023/02/03

2,045

10,637

21,752,665

2023/02/02

2,035

16,358

33,288,530

2023/02/01

2,030

8,947

18,162,410

2개월 가중평균 종가(A)
2,075

1개월 가중평균 종가(B)
2,085

1주일 가중평균 종가(C)
2,110

산술평균가격(D=(A+B+C)/3)
2,090

(출처 : 한국거래소)

본건 합병에 반대하는 주주는 합병승인을 위한 주주총회 소집 통지일 이후 주주총회일 전일까지 본인의 증권계좌가 개설된 각 증권회사를 통해 합병 반대의사를 표시하여야 합니다. 반대의사를 표시한 주주는 주주총회일로부터 주식매수청구권 행사 기한까지 각 증권회사를 통해 주식매수청구권 행사여부를 신청할 수 있습니다. 주식매수청구권 행사 시 최초 주식매수예정가격은 회사가 제시한 2,084원이며, 주식매수청구권을 행사한 주주가 회사 제시 협의가액(2,084원)에 동의하지 않을 경우 주식매수청구권 가격조정 신청을 하여야 합니다. 동 주주가 주식매수청구권 가격조정 신청을 한 경우 주식매수예정가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 제3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 따라 산정한 가액(2,090원)으로 하며, 해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 피합병법인은 주식매수대금을 기보유자금으로 지급할 예정입니다. 다만, 이를 초과하는 주식매수청구가 발생할 경우 은행차입 등을 통하여 조달할 예정으로 이로 인해 재무적 부담이 발생할 수도 있으므로 유념하시기 바랍니다. 또한 회사가 합병을 함에는 주주총회의 승인을 얻어야 하며 이는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 합니다. 주식매수청구를 행사하여 합병결의에 반대하는 주주에 의해 상기 특별결의 요건을 충족하지 못할 경우 합병이 무산될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 주식매수청구권 행사로 인한 주주들의 세금 부담
합병법인과 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 장외매매에 해당되어 양도가액의 0.35%에 해당되는 증권거래세와 양도차익의 22%에 해당되는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 피합병법인 주주의 주식매수청구권 해당액은 피합병법인의 예치자금에서 인출되어 지급될 예정이며, 해당 매수청구 주식은 피합병법인의 자기주식이 되어 합병법인과 합병시 합병비율에 따라 신주가 교부될 예정입니다. 추가적으로 합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우 합병법인이 보유중인 자체자금으로 지급될 예정이므로 매수청구규모에 따라 재무적 부담이 가중될 수 있으니, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병법인과 피합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 장외매매에 해당되어 양도가액의 0.35%에 해당되는 증권거래세와 양도차익의 22%에 해당되는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 주식매수청구권 행사 시, 이와 같은 세금 부담이 부과될 수 있므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.피합병법인 주주의 주식매수청구권 해당액은 피합병법인의 예치자금에서 인출되어 지급될 예정이며, 해당 매수청구 주식은 피합병법인의 자기주식이 되어 합병법인과 합병시 합병비율에 따라 신주가 교부될 예정입니다. 추가적으로 합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우 합병법인이 보유중인 자체자금으로 지급될 예정이므로 매수청구규모에 따라 재무적 부담이 가중될 수 있으니, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4) 주식매수청구권 행사로 인한 합병무산 위험금번 합병에 있어 디비금융제10호기업인수목적(주)가 제시하는 주식매수청구가액은 2,084원이며, (주)한빛레이저가 제시하는 주식매수청구가액은
3,091원입니다. 양사의 합병에 대해 존속회사 또는 소멸회사 어느 하나의 반대주주로부터 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우 존속회사 또는 소멸회사는 합병계약을 해제할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 합병은 합병기일 이전에 주식매수청구 결과 매수하여야 하는 각 회사 주식의 비율이 일정비율 이상일 경우 합병계약의 효력에 영향을 미칠 수 있습니다.

제13조 (계약의 해제)13.1 해제의 사유.본 계약은 다음의 사유에 의하여 해제된다. 다만, 합병기일 이후에는 어떠한 경우에도 본 계약을 해제하지 못한다.

(1) 당사자들 모두가 서면으로 본 계약의 해제에 합의한 경우. 다만, 당사자들이 달리 합의하지 아니하는 한, 당사자 일방의 귀책사유로 인하여 본 계약의 이행이 어려워져서 본 계약을 합의에 따라 해제하게 된 경우, 이를 당사자 일방의 귀책사유에 의한 해제로 본다.

(2) 당사자 일방이 행한 진술 및 보증이 중요한 점에서 정확하지 않은 것으로 밝혀지거나, 일방 당사자가 본 계약을 중요한 점에서 위반하고 상대방 당사자로부터 그 시정을 요구하는 서면통지를 받은 날로부터 5영업일 이내에 시정하지 아니하여, 상대방 당사자가 본 계약의 해제를 통지한 경우. 다만, 본 계약을 위반한 일방 당사자는 본 계약을 해제할 수 없다.

(3) 어느 당사자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차 또는 회생절차가 개시되거나 위와 같은 절차의 개시에 관한 신청이 법원에 제기되거나 그와 유사한 절차의 개시 또는 그 신청이 있는 경우

(4) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하거나, 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지는 경우

(5) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 각 당사자가 본 계약을 승인한 후 당사자들 중 어느 당사자의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우

(6) 본 계약 제13조에서 정한 선행조건이 충족될 수 없음이 명백하며, 그 선행조건 성취의 혜택을 볼 해당 당사자가 그 선행조건을 면제하지 않고 본 계약의 해제를 통지한 경우

13.2 해제의 효과

(1) 본 계약의 해제는 손해배상책임에 영향을 미치지 않는다.

(2) 본 계약의 해제에도 불구하고 제14조 내지 제18조 기타 본 계약에서 명시적으로 또는 그 성질상 해제 이후에도 존속하는 것으로 예정된 조항 또는 권리ㆍ의무는 계속 그 효력을 유지한다.

금번 합병에 있어 디비금융제10호기업인수목적㈜가 제시하는 주식매수청구가액은 2,084원이며, ㈜한빛레이저가 제시하는 주식매수청구가액은
3,091원입니다. 양사의 합병에 대해 존속회사 또는 소멸회사의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우 존속회사 또는 소멸회사는 합병계약을 해제할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(5) 적격합병요건 불충족에 따른 세금부담 관련 위험본건 합병은 「법인세법」제44조 제2항 및 동법 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병 요건에 부합합니다. 적격합병시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받을 경우, 디비금융제10호기업인수목적(주)(이하 "피합병법인")가 (주)한빛레이저(이하 "합병법인")로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있습니다.
만약 본건 합병이 적격합병에 해당되지 않을 경우, 합병법인의 신주발생액과 피합병법인의 순자산 장부가액의 차이만큼 양도차익이 발생하게 되어 합병 후 법인세부담에 따른 합병법인의 현금흐름을 악화시킬 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

「법인세법」 제44조 제1항에 의하면 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 보고, 그 양도에 따라 발생하는 양도손익은피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다고 명시하고 있습니다. 다만, 동조 제2항에 의하면 다음의 요건을 모두갖춘 합병의 경우에는 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다고 규정하고 있습니다. 각 항목에 대한 본 합병의 충족여부는 다음과 같습니다.

항목

충족여부

합병법인

피합병법인

합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것

충족- 설립일: 1997.10.07
미적용

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우

충족- 100% 합병신주 교부
해당사항 없음

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병법인의 주식등이 법인세법 시행령으로 정하는바에 따라 배정될 것

충족- 100% 합병신주 교부
해당사항 없음

법인세법 시행령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것

충족 가능- 합병등기예정일 : 2023.11.14- 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2023.12.31
해당사항 없음

합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족- 합병등기예정일 : 2023.12.15- 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2023.12.31
-

합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
충족- 합병등기예정일 : 2023.12.15- 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2023.12.31
-

따라서, 본 합병은「법인세법」 제44조 제2항 각 호의 요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당하며, 동법 제44조의3의 적격 합병 시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받게 됩니다.

적격합병시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받을 경우, 피합병법인 디비금융제10호기업인수목적㈜가 합병법인 ㈜한빛레이저로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있습니다. 만약 본건 합병이 적격합병에 해당되지 않을 경우, 합병법인의 신주발생액과 피합병법인의 순자산 장부가액의 차이만큼 양도차익이 발생하게 되어 합병 후 법인세부담에 따른 합병법인의 현금흐름을 악화시킬 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

(6) 합병 무산에 따른 위험(주)한빛레이저는 디비금융제10호기업인수목적(주)와의 합병을 통해 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하며 경영효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다. 금번 합병을 통해 (주)한빛레이저는 기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 시설투자, 연구개발자금, 운영자금으로 사용할 계획이며, 이를 통해 성장을 위한 발판을 마련하고 기업가치를 극대화하고자 합니다. 만약 합병이 무산될 경우 시설투자, 연구개발자금, 운영자금 등은 외부 차입 등을 통해 진행되어야 하며, 이 경우 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이 외에도 합병법인 (주)한빛레이저의 주주들은 적정한 기업가치를 평가 받을 기회가 제한되며 주식의 환금성 또한 제한된 상태로 남아있게 됩니다. 또한, 기업인수목적회사의 경우 공모에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병 등기를 하지 못할 경우 자동으로 청산되고 상장폐지가 되므로 디비금융제10호기업인수목적(주)의 경우 금번 합병이 추진되지 않는다면 청산 및 상장폐지의 절차를 밟게 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

㈜한빛레이저는 디비금융제10호기업인수목적㈜와의 합병을 통해 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하며 경영효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다. 금번 합병을 통해 ㈜한빛레이저는 기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 시설투자, 연구개발자금, 운영자금으로 사용할 계획이며, 이를 통해 성장을 위한 발판을 마련하고 기업가치를 극대화하고자 합니다. SPAC 합병을 통한 유입자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[합병 유입자금의 사용계획]

(단위: 백만 원)

구분

세분
내 용
사용시기

금액

R&D투자
요소기술 개발
A. 이차전지용 싱글모드 듀얼코어 레이저 웰딩 킨트 제작 및 공정기술 개발
2023년 10월 ~2024년 10월
650

B. 라인스캔 비전을 이용한 대면적 스캔 웰딩 시스템 설비 제작 및 공정기술 개발
2023년 12월~2024년 12월
400

C. 원형전지 CID 품질 검사 비전 시스템 개발
2023년 10월 ~2024년 09월
400

D. 의료용 수술바늘 자동 방전 시스템 개발
2024년 06월 ~2024년 12월
450

E. 2차전지용 레이저 에칭, 노칭용 롤투롤 평가 키트 제작
2024년 01월 ~2024년 08월
400

레이저개발
F. 표면처리용 5kW급 고출력 LD 레이저 개발
2024년 01월 ~2025년 06월
400

G. 방산용 초단펄스 레이저 개발
2024년 03월 ~2025년 02월
300

H. 버전 4형 직렬형 충방전 시스템 시험평가
2023년 10월 ~2025년 09월
800

소계
3,800

시설자금
레이저사업부문
A. 설비 생산 공장용 부지 매입 및 대형 설비 생산을 위한 장소 확보
2024년 06월 ~2024년 12월
1,000

B. 설비 생산 공장 신축 및대형 설비 생산을 위한 장소 신축
2025년 03월 ~2025년 09월
2,500

소계
3,500

운영자금
차입금 상환
시설자금 차입금 상환- 분기별 2.33억원(2023.10 ~ 2026.09)- 연간 9.3억원(2.33억원*4분기)- 3년간 총 28억원(9.3억원*3년)
2023년 10월 ~2026년 09월
2,800

현금유동성 확보
신규 사업 진출을 위한 현금 유동성 확보
2023년 10월 ~2024년 12월
1,100

소계
3,900

합계
11,200

주) 상기 자금사용계획은 향후 ㈜한빛레이저의 사업진행 상황에 따라 변동이 있을 수 있습니다.

① R&D 투자

고객의 요구 부응하는 빠른 기술 경쟁력의 확보와 시장 선제 대응을 위한 제품 개발을 위하여38억원이 사용될 계획입니다.

(단위: 백만 원)

구분

세분
내 용
사용시기

금액

R&D투자
요소기술 개발
A. 이차전지용 싱글모드 듀얼코어 레이저 웰딩 킨트 제작 및 공정기술 개발
2023년 10월 ~2024년 10월
650

B. 라인스캔 비전을 이용한 대면적 스캔 웰딩 시스템 설비 제작 및 공정기술 개발
2023년 12월~2024년 12월
400

C. 원형전지 CID 품질 검사 비전 시스템 개발
2023년 10월 ~2024년 09월
400

D. 의료용 수술바늘 자동 방전 시스템 개발
2024년 06월 ~2024년 12월
450

E. 2차전지용 레이저 에칭, 노칭용 롤투롤 평가 키트 제작
2024년 01월 ~2024년 08월
400

레이저개발
F. 표면처리용 5kW급 고출력 LD 레이저 개발
2024년 01월 ~2025년 06월
400

G. 방산용 초단펄스 레이저 개발
2024년 03월 ~2025년 02월
300

H. 버전 4형 직렬형 충방전 시스템 시험평가
2023년 10월 ~2025년 09월
800

소계
3,800

② 시설자금

당사는 레이저와 롤투롤 설비와 같은 기술의 융복합을 통해 고부가 장비사업의 진출을 위해 35억원 가량을 시설자금으로 사용할 계획입니다.

[A] 설비 생산 공장용 부지 매입

당사는 2차전지용 레이저 노칭, 레이저 에칭, 전기?전자용 ITO 필름 가공기와 같은 레이저 융복합대형 롤투롤 설비의 본격적인 시장 진입과 다양한 사용 목적에 부합하는 제조용 건물 증축을 위해 회사 주변 임야부지를 매입할 계획입니다. 시기는 2024년 6월부터 12월까지 6개월이며, 이에 필요한 부지 규모는 2,000평 규모(평당 50만원)로 총 10억원이 소요될 것으로 예상되며 향후 시장확대에 대응하는 중대형 레이저 융복합 설비의 생산기지로 운영할 계획입니다.

[B]중대형 설비 생산 공장 신축

당사는 롤투롤 레이저 융복합 설비의 본격적인 시장 진입과 안정적 설비 생산을 위한 공장 신축과 진입로 공사 및 시설공사로 25억원 가량을 사용할 계획입니다.

(단위: 백만 원)

구분

세분
내 용
사용시기

금액

시설자금
레이저사업부문
A. 설비 생산 공장용 부지 매입 및 대형 설비 생산을 위한 장소 확보
2024년 06월 ~2024년 12월
1,000

B. 설비 생산 공장 신축 및대형 설비 생산을 위한 장소 신축
2025년 03월 ~2025년 09월
2,500

소계
3,500

③ 운영자금당사는 금번 유입자금 중 일부를 차입금 상환 및 현금유동성 확보 등에 사용할 예정입니다.

[A] 차입금 상환

당사는 생산시설 증축을 위해 필요한 시설자금으로 2020년 우리은행부터 16억원 외 일반자금 20억원 등을 차입하였고 3%이상의 연이율 해당하는 이자를 매년 부담하고 있습니다. 그 중28억 규모 차입금 상환을 통하여 부채비율을 낮추고, 이자비용을 절감함으로써 경영 체질을 개선할 것입니다.

[B] 현금유동성 확보

계획중인 중대형 레이저 융복합 설비 산업에 진출하여, 초기 시장 개척시 다양한 변수와 변동성을 감안하여 11억원 규모의 현금 유동성을 확보할 계획입니다.

(단위: 백만 원)

구분

세분
내 용
사용시기

금액

운영자금
차입금 상환
시설자금 차입금 상환- 분기별 2.33억원(2023.10 ~ 2026.09)- 연간 9.3억원(2.33억원*4분기)- 3년간 총 28억원(9.3억원*3년)
2023년 10월 ~2026년 09월
2,800

현금유동성 확보
신규 사업 진출을 위한 현금 유동성 확보
2023년 10월 ~2024년 12월
1,100

소계
3,900

합계
11,200

만약 합병이 무산될 경우 R&D투자, 시설자금, 운영자금 등은 외부 차입 등을 통해 진행되어야 하며, 이 경우 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이 외에도 합병법인 ㈜한빛레이저의 주주들은 적정한 기업가치를 평가 받을 기회가 제한되며, 주식의 환금성 또한 제한된 상태로 남아있게 됩니다. 또한, 기업인수목적회사의 경우 공모에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병 등기를 하지 못할 경우 자동으로 청산되고 상장폐지가 되므로 디비금융제10호기업인수목적㈜의 경우 금번 합병이 추진되지 않는다면 청산 및 상장폐지의 절차를 밟게 됩니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(7) 기준가격의 변동 위험본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제17조 제1항 3의2호 나목에 의거하여 소멸하는 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적㈜)과의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우
0.6470398)로 나눈가격으로 계산됩니다. 이에 따라
합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에 100분의 30을 곱하여산출됩니다. 따라서 합병관련매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병은「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은「코스닥시장 업무규정 시행세칙」제17조 제1항 3의2호 나목에 의거하여 소멸하는 피합병법인(디비금융제10호기업인수목적㈜)과의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우
0.6470398)로 나눈 가격으로 계산됩니다.

[코스닥시장 업무규정 시행세칙]

제17조(기준가격)3의2. 합병상장종목은 다음 각 목과 같이 한다.

가. 상장규정 제2조제1항제1호바목1)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하는 경우존속하는 해당 기업인수목적회사주권의 제1호에 따른 가격

나. 상장규정 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우소멸하는 해당 기업인수목적회사주권의 제1호에 따른 가격을 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수)로 나눈 가격

이에 따라 합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에 100분의 30을 곱하여 산출됩니다.

[코스닥시장 업무규정]

제14조(호가의 가격제한폭)① 주권 및 외국주식예탁증권의 호가가격은 기준가격에 가격제한폭을 더한 가격(이하 “상한가”라 한다)보다 높거나 기준가격에서 가격제한폭을 뺀 가격(이하 “하한가”라 한다)보다 낮아서는 아니 된다.

② 제1항에 따른 가격제한폭은 기준가격에 100분의 30을 곱하여 산출한 금액으로 하며, 가격제한폭과 관련하여 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

③ 제2항에도 불구하고 시장상황급변 등 세칙이 정하는 경우에는 호가의 가격제한폭을 달리 정할 수 있다.

따라서 합병관련 매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(8) 스팩소멸합병방식에 따른 단수주 관련 위험본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 "스팩소멸합병"으로서, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식 1주당 ㈜한빛레이저 주식
0.6470398주가 배정될 예정입니다. 이에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않을 수 있으며, 해당주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다. 한편, ㈜한빛레이저는 이와 같은 단수주 문제를 최소화하기 위해 2022년 12 월 16일 임시주주총회를 개최하여 액면분할(액면가 500원에서 액면가 100원으로 변경)을 진행하였습니다.
그럼에도 불구하고 본건 합병이 스팩소멸합병방식으로 진행됨에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않고 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 또한, 단수주 처리 과정에서 합병법인으로 유입되는 현금이 감소할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 스팩합병상장 시 합병대상기업의 기업가치는 기업인수목적회사의 기업가치보다 크며, 대체로 합병대상기업의 주당가액 역시 기업인수목적회사의 주당가액보다 큰 경향이 있습니다. 위와 같은 상황에서 스팩존속합병방식은 합병대상기업의 주주가 소유한 주식 1주당 1주 이상의 기업인수목적회사 주식이 배정되는 것이 일반적인 반면, 스팩소멸합병방식의 경우 기업인수목적회사의 주주가 소유한 주식 1주당1주 미만의 합병신주가 배정되어 1주 미만의 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 이 경우 단수주가 귀속될 주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다.

[스팩소멸합병방식에 따른 단수주 발생 예시]

기업가치 및 주당가액 등 예시

기업인수목적회사
주당가액 2,000원(액면가 100원) x 발행주식수 5,000,000주 = 기업가치 100억원

합병대상기업
주당가액 10,000원(액면가 500원) x 발행주식수 5,000,000주 = 기업가치 500억원

구분
피합병법인 주주에게 귀속될 합병신주

스팩존속합병방식
합병대상기업 1주당 기업인수목적회사 주식 5주

스팩소멸합병방식
기업인수목적회사 주식 1주당 합병대상기업 1/5주→ 단수주 발생

본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 "스팩소멸합병"으로서, 소멸법인 디비금융제10호기업인수목적㈜의 주식 1주당 ㈜한빛레이저 주식
0.6470398주가 배정될 예정입니다. 이에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않을 수 있으며, 해당주주는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급받게 됩니다.

[합병계약서]

제4조 (합병비율 및 합병시에 교부하는 주식의 총수, 합병교부금 등)

4.1 존속회사와 소멸회사의 합병비율은 [1 :
0.6470398]으로 하며, 이에 따라 존속회사는 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에 대하여 소멸회사의 액면금액 금 100원인 보통주식 1주당 존속회사의 액면금액 금 100원인 보통주식
0.6470398주를 배정한다.

4.2 존속회사는 기명식 보통주식(액면금액 100원) [
3,778,712]주(이하 “합병신주”)를 발행하여 제4.1조에 정하는 합병비율에 따라 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재된 주주들에게 교부한다. 단, 합병비율에 따른 배정 과정에서 발생하는 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 상장초일 종가로 계산된 금액을 현금으로 지급한다.

(중략)

한편, ㈜한빛레이저는 이와 같은 단수주 문제를 최소화하기 위해 2023년 01월 29일 임시주주총회를 개최하여 액면분할(액면가 500원에서 액면가 100원으로 변경)을 진행하였습니다. 그럼에도 불구하고 본건 합병이 스팩소멸합병방식으로 진행됨에 따라 디비금융제10호기업인수목적㈜의 일부 소액주주에게는 합병신주가 배정되지 않고 단수주가 다수 발생할 수 있습니다. 또한, 단수주 처리 과정에서 합병법인으로 유입되는 현금이 감소할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(9) 합병법인 유상증자 발행가격과 본 건 합병가액의 차이에 따른 위험(주)한빛레이저는 총 6차례 유상증자를 진행하였습니다. (주)한빛레이저는 1997년 설립후 높은 성장세를 보여왔으며 향후 산업 전망 및 회사의 경쟁력을 바탕으로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 본 건 합병에 있어 합병가액은
3,091원으로 평가되었으며, 해당 합병가액은 2011년 05월 14일 유상증자 발행가액 7,500원(액면분할 후 기준 1,500원) 대비
106% 할증한 수준입니다.
이처럼 (주)한빛레이저의 최근 실적 변동과 향후 성장 가능성에 따라, 최근 유상증자 발행가격과 본 건 합병에 따른 합병가액의 차이가 존재한다는 사실을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

합병법인인 ㈜한빛레이저의 유상증자 발행가액 및 본건 합병신주의 평가가액은 다음과 같습니다.

(1) 유상증자 현황당사는 설립 이후 총 6차례의 유상증자를 진행하였으며, 최근 유상증자는 2011년 05월 14일입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

일자
주식종류
주식수
액면분할 및 무상증자 반영전
액면분할 및 무상증자 반영후
발행총액
비고

액면가액
발행가액
액면가액
발행가액

00.09.20
보통주
50,000
5,000
6,000
100
80
300,000,000
유상증자

01.12.29
보통주
17,500
5,000
28,500
100
380
498,750,000
유상증자

02.04.09
보통주
10,500
5,000
28,500
100
380
299,250,000
유상증자

07.05.16
RCPS
400,000
500
7,500
100
1,500
3,000,000,000
유상증자

08.06.25
RCPS
375,000
500
8,000
100
1,600
3,000,000,000
유상증자

11.05.14
보통주
533,340
500
7,500
100
1,500
4,000,050,000
유상증자

주1) 설립시 유상증자는 제외하였습니다.주2) 당사는 2002년 05월 27일 주식발행초과금을 재원으로하여 무상증자를 진행하였으며, 배정비율은 1:0.5입니다.주3) 당사는 2007년 04월 30일 액면분할을 진행하였습니다. (5,000원 → 500원)주4) 당사는 2023년 01월 17일 액면분할을 진행하였습니다. (500원 → 100원)

(2) 합병법인의 합병가액 산정

주권비상장법인인 합병법인의 합병가액은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙제4조 내지 제6조에 따라 평가하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)
해당사항 없음
2,000

나. 본질가치(주2)
3,091
해당사항 없음

다. 자산가치
879
1,731

라. 수익가치
4,566
해당사항 없음

마. 상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

바. 합병가액/1주(주4)
3,091
2,000

사. 합병비율
1
0.6470398

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.주2) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.주4) 피합병법인의 1주당 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2,000원이며, 이를 토대로 합병비율을 산정하였습니다.

(주)한빛레이저는 총 6차례 유상증자를 진행하였습니다. (주)한빛레이저는 1997년 설립후 높은 성장세를 보여왔으며 향후 산업 전망 및 회사의 경쟁력을 바탕으로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 본 건 합병에 있어 합병가액은
3,091원으로 평가되었으며, 해당 합병가액은 2011년 05월 14일 유상증자 발행가액 7,500원(액면분할 후 기준 1,500원) 대비
106% 할증한 수준입니다.
이처럼 (주)한빛레이저의 최근 실적 변동과 향후 성장 가능성에 따라, 최근 유상증자 발행가격과 본 건 합병에 따른 합병가액의 차이가 존재한다는 사실을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[㈜한빛레이저 주요 재무지표]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년 상반기

매출액
11,608
17,459
20,492
8,126

영업이익(손실)
(1,538)
1,314
2,558
(154)

당기순이익(손실)
-2,611
1,885
2,255
(176)

영업이익률
-13.25%
7.53%
12.48%
-1.89%

당기순이익률
-22.49%
10.80%
11.00%
-2.21%

주1)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(10) 금리 변동에 따른 수익가치 평가 변동 위험최근 미국 연준의 긴축 기조 및 우크라이나 사태 장기화 등 전 세계적인 경기 둔화가 계속되고 있고, 원유가격 등의 공급문제에 기인한 인플레이션 우려에 따라 지속적인 금리인상이 진행되고 있습니다. 국내 기준금리는 3.50% 수준으로 2023년 2월 4월에 이어 두 차례 연속 동결되었으나, 높은 수준에서 유지되고 있는 상태입니다. 기준금리 인상 기조에 따라 무위험 이자율 역시 지속적으로 상승하고 있습니다. 무위험 이자율의 변동은 합병법인의 수익가치 산정에 사용되는 가중평균자본비용(WACC)에 영향을 끼칠 수 있습니다. 시장금리의 상승은 개별 기업의 자본조달 비용을 높이는 효과를 불러올 수 있습니다. 이에 따라 동일한 현금흐름을 창출할 것이라고 기대되더라도, 시장금리가 높을 때는 그렇지 않을 때와 대비하여 미래의 추정 현금흐름에 대한 할인율이 크게 작용합니다.
합병법인의 본질가치는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제3항에 의거 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5으로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하고 있습니다. 수익가치 산정 시 합병법인의 평가가액이 현금흐름할인모형(DCF) 방식에 영향을 받고 있기에, 시장금리가 지속적으로 상승한다면 본 합병비율 평가에서 산출한 피합병법인의 평가가치가 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 미국 연준의 긴축 기조 및 우크라이나 사태 장기화 등 전 세계적인 경기 둔화가 계속되고 있고, 원유가격 등의 공급문제에 기인한 인플레이션 우려에 따라 지속적인 금리인상이 진행되고 있습니다. 국내 기준금리 또한 2023년 01월 13일 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리 인상을 발표하여 3.25%에서 25bp 상승한 3.50%로 인상되었습니다. 기준금리 인상 기조에 따라 무위험 이자율 역시 지속적으로 상승하고 있으며 최근 1년간의 무위험 이자율의 변동은 아래와 같습니다.

구분

22.07.29

22.08.31

22.09.30
22.10.31
22.11.30
22.12.29
23.01.31
23.02.28
23.03.31
23.04.28
23.05.31
23.06.30

무위험이자율

3.13%

3.71%

4.08%
4.23%
3.68%
3.74%
3.28%
3.76%
3.36%
3.37%
3.60%
3.66%

증감(bp)

-50bp

59bp

37bp
15bp
-55bp
6bp
-46bp
48bp
-40bp
1bp
23bp
-6bp

출처: Bloomberg (국내 10년만기 국채수익률)무위험 이자율의 변동은 합병법인의 수익가치 산정에 사용되는 가중평균자본비용(WACC)에 영향을 끼칠 수 있습니다. 본 합병에서 합병법인의 합병가액평가를 위한 평가기준일은 2022년 12월 31일 입니다. 평가 기준일 이후 무위험이자율 변동에 따른 가중평균자본비용(WACC) 및 합병법인의 1주당 수익가치 민감도 분석결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
가중평균자본비용(WACC)

10.14%
11.14%
12.14%

영구성장률
0.0%
5,255
4,679
4,200

1.0%
5,790
5,104
4,546

2.0%
6,456
5,624
4,959

주) 합병법인의 수익가치 산출시 적용된 가중평균자본비용은 11.14%입니다.

시장금리의 상승은 개별 기업의 자본조달 비용을 높이는 효과를 불러올 수 있습니다.이에 따라 동일한 현금흐름을 창출할 것이라고 기대되더라도, 시장금리가 높을 때는 그렇지 않을 때와 대비하여 미래의 추정 현금흐름에 대한 할인율이 크게 작용합니다. 합병법인의 본질가치는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제3항에 의거 합병법인이 주권비상장법인인 경우 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가격인 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하고 있습니다. 수익가치 산정 시 합병법인의 평가가액이 현금흐름할인모형(DCF) 방식에영향을 받고 있기에, 시장금리가 지속적으로 상승한다면 본 합병비율 평가에서 산출한 피합병법인의 평가가치가 변동될 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건
가. (주)한빛레이저의 주식매수청구권 행사 요건「상법」 제374조의2 및 동법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 당해법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를청구할 수 있으며, 소유주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 합병 당사회사 중 주권비상장법인인 ㈜한빛레이저의 경우, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 2개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 하며, 매수대금은 2023년 12월 07일에 지급할 예정입니다.

나. 디비금융제10호기업인수목적 주식회사의 주식매수청구권 행사 요건

「상법」 제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일(2023년 11월 09일)부터 20일 이내에 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 단, 매수 청구가 가능한 주식에는반대 의사를 통지한 주주가 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 해당 주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식만 해당합니다.

한편, 「상법」 제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 주주명부폐쇄기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한 사전에 서면으로 합병 등의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병 등에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.합병 당사회사 중 코스닥시장상장법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제2항에 의거, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 하며, 매수대금은 2023년 12월 07일에 지급할 예정입니다. 단, 디비금융제10호기업인수목적(주)의 공모 전 발행 보통주 및 전환사채를 보유하고 있는 공모 전 주주의 발기주식 및 전환사채의 경우, 해당 주식을 통해 주식매수청구권을 행사 할 수 없습니다.

2. 주식매수예정가격 등
가. (주)한빛레이저의 주식매수청구시 주식매수예정가격『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 3항에 의거 (주)한빛레이저의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다.㈜한빛레이저의 주식매수 예정가격은
3,091원입니다. 이는 '외부평가기관의평가의견서'상의 합병회사 합병가액입니다. 최종적으로는 상법 제374조의2 제3항에 의거 ㈜한빛레이저의 주식매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 최종 결정됩니다. 다만 주식의 매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제374조의2 제 4항에 의거 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 ㈜한빛레이저의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.
나. 디비금융제10호기업인수목적(주)의 주식매수청구시 주식매수예정가격

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5(주식매수청구권의 특례) 제3항에 따라 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정합니다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

디비금융제10호기업인수목적(주)의 주식매수청구 시 주식매수 예정가격은 다음과 같습니다.

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격

2,084원

산출근거

투자자 보호를 위하여 디비금융제10호기업인수목적 주식회사의 예치금 분배 시 예정가격으로 산정

협의가 성립되지 아니할 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 제3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 따라 산정한 가액 (2,090원)으로하며, 해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

주1)
주식매수청구대금 지급예정일(2023년 12월 06일)의 전일(2023년 12월 05일)까지의 이자소득에 대한 원천징수세금을 제외한 예상 예치금액은 10,420,101,813원이고, 이를 공모주식수인 5,000,000주로 나눈 금액은 2,084.02원이며, 원단위 미만 금액을 절사한 2,084원을 피합병법인의 주식매수예정가격으로 산출하였습니다.

디비금융제10호기업인수목적(주)의 주식매수청구 시 주식매수 예정가격의 산정근거는 다음과 같습니다.

[주식매수 예정가격의 산정방법]

(단위: 원)

구 분
금 액
비 고

신탁금액(A)
10,138,500,000
최초 예치금액은 공모금액 100억원이며, 2023년 01월 13일 재예치 금액(*)

이자금액(B)
354,236,412
적용 이자율 - 2023.01.13~2024.01.13 : 3.90%

원천징수금액(C)
54,552,407
이자소득의 15.4%

신탁보수(D)
18,082,192

신탁금액(E = A + B - C - D)
10,420,101,813
-

공모주식수
5,000,000
-

주식매수예정가격
2,084
원단위 미만 절사

(*) 최초 공모자금 100억원을 예치하였으나, 동 예치계약이 만료가 되어 만기금액으로 재예치가 발생함에 따라 동 변경 예치금액으로 기재하였습니다.

참고로 디비금융제10호기업인수목적(주)의 정관상 예치ㆍ신탁자금과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

[디비금융제10호기업인수목적(주) 정관]

제57조(주권발행금액의 예치ㆍ신탁 및 인출 제한, 담보제공 금지)

① 자본시장법 시행령 제6조제4항제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2제1항 및 제2항에 따라 이 회사는 주권발행금액(최초 모집 전에 발행된 주권은 제외한다)의 100분의 90 이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일의 다음 영업일까지 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 한다.

② 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 나목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제3항에 따라 이 회사는 제1항에 의하여 예치 또는 신탁한 금전(이자 또는 배당금을 포함, 이하 "예치자금 등")을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공하여서는 아니된다. 다만 회사운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음 각호의 하나에 해당하는 경우에는 예치자금 등을 인출할 수 있다.

1. 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우

2. 제60조에 따라 이 회사가 해산하여 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우

비교목적으로 기재하는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의7 제3항 제1호에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액은 이사회 결의일(2023년 04월 03일) 전일을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

(단위 : 원, 주)

년/월/일
종가(A)
거래량(B)
거래대금(A x B)

2023/03/31

2,120

37,716

79,957,920

2023/03/30

2,115

27,314

57,769,110

2023/03/29

2,095

14,500

30,377,500

2023/03/28

2,090

11,588

24,218,920

2023/03/27

2,085

2,380

4,962,300

2023/03/24

2,090

1,476

3,084,840

2023/03/23

2,090

1,085

2,267,650

2023/03/22

2,100

33,215

69,751,500

2023/03/21

2,095

16,813

35,223,235

2023/03/20

2,085

33,384

69,605,640

2023/03/17

2,080

2,896

6,023,680

2023/03/16

2,075

33,913

70,369,475

2023/03/15

2,070

654

1,353,780

2023/03/14

2,065

15,318

31,631,670

2023/03/13

2,050

8,035

16,471,750

2023/03/10

2,040

4,088

8,339,520

2023/03/09

2,050

926

1,898,300

2023/03/08

2,050

11,527

23,630,350

2023/03/07

2,055

33,296

68,423,280

2023/03/06

2,050

3,325

6,816,250

2023/03/03

2,050

2,771

5,680,550

2023/03/02

2,055

10,413

21,398,715

2023/02/28

2,065

3,936

8,127,840

2023/02/27

2,075

3,981

8,260,575

2023/02/24

2,085

5,203

10,848,255

2023/02/23

2,085

1,044

2,176,740

2023/02/22

2,100

18,495

38,839,500

2023/02/21

2,085

3,644

7,597,740

2023/02/20

2,075

15,137

31,409,275

2023/02/17

2,065

2,716

5,608,540

2023/02/16

2,065

11,633

24,022,145

2023/02/15

2,070

6,642

13,748,940

2023/02/14

2,045

12,962

26,507,290

2023/02/13

2,050

1,716

3,517,800

2023/02/10

2,060

1,455

2,997,300

2023/02/09

2,060

38,611

79,538,660

2023/02/08

2,070

17,792

36,829,440

2023/02/07

2,050

6,110

12,525,500

2023/02/06

2,045

15,326

31,341,670

2023/02/03

2,045

10,637

21,752,665

2023/02/02

2,035

16,358

33,288,530

2023/02/01

2,030

8,947

18,162,410

2개월 가중평균 종가(A)
2,075

1개월 가중평균 종가(B)
2,085

1주일 가중평균 종가(C)
2,110

산술평균가격(D=(A+B+C)/3)
2,090

(출처 : 한국거래소)

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소
가. 반대의사의 통지 방법(1) ㈜한빛레이저상법 제522조의 3에 의거, 주주명부 폐쇄기준일(2023년 10월 12일 예정) 현재 ㈜한빛레이저의 주주명부에 등재된 주주는 주주총회(2023년 11월 09일 예정)전일까지 ㈜한빛레이저에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주총일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주총일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주총일 전에 실질주주를 대신하여 ㈜한빛레이저에 반대의사를 통지합니다.(2) 디비금융제10호기업인수목적(주)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거, 주주명부 폐쇄기준일(2023년 10월 10일) 현재 디비금융제10호기업인수목적(주) 주주명부에 등재된 주주 중 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 해당 주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식을 보유한 경우에 반대의사 통지를 통한 주식매수청구가 가능하며 주주총회(2023년 11월 09일 예정)전일까지 디비금융제10호기업인수목적(주)에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주총일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주총일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주총일 전에 실질주주를 대신하여 디비금융제10호기업인수목적(주)에 반대의사를 통지합니다.
나. 매수의 청구 방법(1) ㈜한빛레이저상법 제522조의 3에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회결의일(2023년 11월 09일 예정)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 ㈜한빛레이저에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 위탁ㆍ보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권행사 신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로서 ㈜한빛레이저에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

(2) 디비금융제10호기업인수목적(주)

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회결의일(2023년 11월 09일 예정)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 디비금융제10호기업인수목적(주)에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 위탁ㆍ보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권행사 신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로서 디비금융제10호기업인수목적(주)에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.
다. 주식매수청구 기간(1) (주)한빛레이저상법」제522조의 3에 의거하여 주주총회 전에 (주)한빛레이저에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 매수청구를 할 수 있습니다.(2) 디비금융제10호기업인수목적(주)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 디비금융제10호기업인수목적(주)에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 매수청구를 할 수 있습니다.

라. 접수 장소주주명부에 등재된 주주는 각 회사의 주소지로 주식매수청구를 접수할 수 있습니다.

[ 주식매수 청구 접수처 ]

(주)한빛레이저

대전광역시 유성구 유성대로1596번길32-48

디비금융제10호

기업인수목적(주)

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

한편, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주는 해당 증권회사로 주식매수청구를 접수할 수 있습니다.

4. 주식매수청구결과가 합병계약 효력 등에 미치는 영향본 합병은 합병기일 이전에 주식매수청구 결과 (주)한빛레이저와 디비금융제10호기업인수목적(주)간 체결한 합병계약서 상의 계약의 해제사유에 해당될 경우 합병계약의 효력에 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병계약서]

제13조 (계약의 해제)

13.1 해제의 사유본 계약은 다음의 사유에 의하여 해제된다. 다만, 합병기일 이후에는 어떠한 경우에도 본 계약을 해제하지 못한다.

(1) 당사자들 모두가 서면으로 본 계약의 해제에 합의한 경우. 다만, 당사자들이 달리 합의하지 아니하는 한, 당사자 일방의 귀책사유로 인하여 본 계약의 이행이 어려워져서 본 계약을 합의에 따라 해제하게 된 경우, 이를 당사자 일방의 귀책사유에 의한 해제로 본다.

(2) 당사자 일방이 행한 진술 및 보증이 중요한 점에서 정확하지 않은 것으로 밝혀지거나, 일방 당사자가 본 계약을 중요한 점에서 위반하고 상대방 당사자로부터 그 시정을 요구하는 서면통지를 받은 날로부터 5영업일 이내에 시정하지 아니하여, 상대방 당사자가 본 계약의 해제를 통지한 경우. 다만, 본 계약을 위반한 일방 당사자는 본 계약을 해제할 수 없다.

(3) 어느 당사자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차 또는 회생절차가 개시되거나 위와 같은 절차의 개시에 관한 신청이 법원에 제기되거나 그와 유사한 절차의 개시 또는 그 신청이 있는 경우

(4) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하거나, 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지는 경우

(5) 본 계약 제6조에 따른 주주총회에서 각 당사자가 본 계약을 승인한 후 당사자들 중 어느 당사자의 반대주주 주식매수청구권이 행사된 주식이 해당 당사자의 발행주식 총수의 100분의 33.33이상(33.33%)에 해당하는 경우

(6) 본 계약 제13조에서 정한 선행조건이 충족될 수 없음이 명백하며, 그 선행조건 성취의 혜택을 볼 해당 당사자가 그 선행조건을 면제하지 않고 본 계약의 해제를 통지한 경우

13.2 해제의 효과

(1) 본 계약의 해제는 손해배상책임에 영향을 미치지 않는다.

(2) 본 계약의 해제에도 불구하고 제14조 내지 제18조 기타 본 계약에서 명시적으로 또는 그 성질상 해제 이후에도 존속하는 것으로 예정된 조항 또는 권리ㆍ의무는 계속 그 효력을 유지한다.

5. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우상기 'Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항' 중 '1. 주식매수청구권 행사의 요건'을 구비할 시 주식매수청구권이 제한되는 경우는 없습니다. 다만, 피합병법인의 공모전주주(DB금융투자(주) 40,000주(합병 및 전환가정 후 지분율
0.11%), (주)스틱벤처스 800,000주(합병 및 전환가정 후 지분율
2.25%) 및 전환사채(DB금융투자(주) 960백만원, 스틱벤처스(주) 200백만원)의 경우 주주간 계약서에 의거하여 합병과 관련된 주식매수청구권 행사가 제한됩니다.

6. 주식 매수 대금의 조달 방법, 지급 예정 시기
가. 주식 매수 대금의 조달 방법기보유 자금 및 자금조달을 통하여 지급할 예정입니다.
나. 주식 매수 대금의 지급 예정 시기

회사명
지급시기 (예정)

(주)한빛레이저

주식매수의 청구 기간이 종료하는 날로부터

1개월 이내에 지급할 예정 (2023년 12월 06일 예정)

디비금융제10호기업인수목적(주)

주식매수의 청구 기간이 종료하는 날로부터1개월 이내에 지급할 예정 (2023년 12월 06일 예정)

다. 주식 매수 대금의 지급 방법

구분
지급방법

명부주주에 등재된 주주

현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체

주권을 증권회사에

위탁하고 있는 실질주주

해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체

라. 기타사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있습니다. 또한, 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분 방법에 대해서는, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.디비금융제10호기업인수목적(주)가 금번 합병을 진행하면서 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 디비금융제10호기업인수목적(주)의 자기주식이 되며 (주)한빛레이저와 합병 시 합병비율에 따라 신주가 교부될 수 있습니다. 이에 따라 취득한 자기주식의 처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

VIII. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계
가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계 여부해당사항 없습니다.
나. 임원간 상호겸직이 있는지 여부해당사항 없습니다.
다. 일방회사 대주주의 타방회사 특수관계인 여부해당사항 없습니다.
라. 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부해당사항 없습니다.
2. 당사회사간의 거래내용해당사항 없습니다.
3. 당사회사 대주주와의 거래내용해당사항 없습니다.

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용
가. 합병, 분할(1) (주)한빛레이저해당사항 없습니다.(2) 디비금융제10호기업인수목적(주)해당사항 없습니다.

나. 중요한 자산 양수도(1) (주)한빛레이저해당사항 없습니다.(2) 디비금융제10호기업인수목적(주)해당사항 없습니다.
2. 대주주의 지분현황
가. 합병법인의 합병 전ㆍ후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황

[최대주주등 합병전후 지분율 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
주식의종류
합병 전
합병 후

전환사채 미반영시
전환사채 반영시

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

김정묵
최대주주
보통주
7,140,500
40.79%
7,140,500
33.55%
7,140,500
31.05%

노영희
최대주주 배우자
보통주
1,033,250
5.90%
1,033,250
4.85%
1,033,250
4.49%

김재원
최대주주 자녀
보통주
533,000
3.04%
533,000
2.50%
533,000
2.32%

김수원
최대주주 자녀
보통주
444,000
2.54%
444,000
2.09%
444,000
1.93%

이상종
최대주주 친인척
보통주
150,000
0.86%
150,000
0.70%
150,000
0.65%

김무원
최대주주 친인척
보통주
90,000
0.51%
90,000
0.42%
90,000
0.39%

김현지
최대주주 친인척
보통주
90,000
0.51%
90,000
0.42%
90,000
0.39%

이상협
최대주주 친인척
보통주
79,500
0.45%
79,500
0.37%
79,500
0.35%

성차율
최대주주 친인척
보통주
75,000
0.43%
75,000
0.35%
75,000
0.33%

김규보
최대주주 친인척
보통주
50,000
0.29%
50,000
0.23%
50,000
0.22%

김상준
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

김지안
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준서
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
보통주
36,000
0.21%
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
보통주
30,000
0.17%
30,000
0.14%
30,000
0.13%

서양덕
최대주주 친인척
보통주
25,000
0.14%
25,000
0.12%
25,000
0.11%

노혜민
최대주주 친인척
보통주
18,000
0.10%
18,000
0.08%
18,000
0.08%

은동엽
최대주주 친인척
보통주
18,000
0.10%
18,000
0.08%
18,000
0.08%

노효정
최대주주 친인척
보통주
16,500
0.09%
16,500
0.08%
16,500
0.07%

김정태
최대주주 친인척
보통주
15,000
0.09%
15,000
0.07%
15,000
0.07%

김승원
최대주주 친인척
보통주
11,000
0.06%
11,000
0.05%
11,000
0.05%

최병규
임원
보통주
315,500
1.80%
315,500
1.48%
315,500
1.37%

조영훈
임원
보통주
44,000
0.25%
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
임원
보통주
33,000
0.19%
33,000
0.16%
33,000
0.14%

장주환
임원
보통주
33,000
0.19%
33,000
0.16%
33,000
0.14%

최대주주등 합계
10,388,250
59.34%
10,388,250
48.80%
10,388,250
45.17%

주1)

전환사채 계약서에 따르면 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채는 1,160백만원(전환가액 1,000원)으로, 전환가능주식수는 1,160,000주입니다. 다만, 합병 완료 후 전환사채 전환 시 합병비율을 적용하여 산출한 전환가능 주식수는
750,808주입니다.

주2)
(주)한빛레이저의 제2회차 전환사채를 인수한 벤처금융 플래티넘기술투자가 보유하고 있는 전환사채는 1,500백만원(전환가액 1,560원)으로, 전환가능주식수는 961,538주입니다.

주3)

상기 지분율은 합병법인과와 피합병법인의 합병비율
1:0.6470398로 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

나. 피합병법인의 합병 전ㆍ후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황(1) 합병 전후 지분율 현황

[최대주주등 합병전후 지분율 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

주주명
관계
주식의종류
합병 전
합병 후

전환사채 미반영시
전환사채 반영시

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

스틱벤처스(주)
최대주주
보통주
800,000
13.70%
517,631
2.43%
647,080
2.81%

주1)

최근 사업연도말부터 최근일까지 전자공시시스템의 지분공시 등을 토대로 하여 작성하였습니다.

주2)

전환사채 계약서에 따르면 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채는 1,160백만원(전환가액 1,000원)으로, 전환가능주식수는 1,160,000주입니다. 다만, 합병 완료 후 전환사채 전환 시 합병비율을 적용하여 산출한 전환가능 주식수는
750,808주입니다.

주3)

상기 지분율은 합병법인과와 피합병법인의 합병비율
1:0.6470398로 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

(2) 5% 이상 주주최근일까지의 금융감독원 전자공시시스템의 지분공시 등을 토대로 추정한 바, 피합병회사인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 5% 이상 주주는 최대주주인 스틱벤처스(주) 외 없는 것으로 파악됩니다.

다. 합병 후 대주주의 지분매각 제한 및 근거

[합병 후 의무보유주식현황]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
합병 후
의무보유기간
비고

전환사채 전환 전
전환사채 전환 후

주식수
지분율
주식수
지분율

[(주)한빛레이저]

최대주주등
김정묵
최대주주
7,140,500
33.55%
7,140,500
31.05%
합병상장일로부터 2년 6개월
(주3)

노영희
최대주주 배우자
1,033,250
4.85%
1,033,250
4.49%

김재원
최대주주 자녀
533,000
2.50%
533,000
2.32%

김수원
최대주주 자녀
444,000
2.09%
444,000
1.93%

김무원
최대주주 친인척
90,000
0.70%
90,000
0.65%

김현지
최대주주 친인척
90,000
0.42%
90,000
0.39%

이상협
최대주주 친인척
79,500
0.42%
79,500
0.39%

김규보
최대주주 친인척
50,000
0.37%
50,000
0.35%

김상준
최대주주 친인척
36,000
0.35%
36,000
0.33%

김지안
최대주주 친인척
36,000
0.23%
36,000
0.22%

은준서
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

은준영
최대주주 친인척
36,000
0.17%
36,000
0.16%

이상봉
최대주주 친인척
30,000
0.17%
30,000
0.16%

서양덕
최대주주 친인척
25,000
0.17%
25,000
0.16%

노혜민
최대주주 친인척
18,000
0.14%
18,000
0.13%

은동엽
최대주주 친인척
18,000
0.12%
18,000
0.11%

노효정
최대주주 친인척
16,500
0.08%
16,500
0.08%

김정태
최대주주 친인척
15,000
0.08%
15,000
0.08%

김승원
최대주주 친인척
11,000
0.08%
11,000
0.07%

이상종
최대주주 친인척
150,000
0.07%
150,000
0.07%
합병상장일로부터 6개월

성차율
최대주주 친인척
75,000
0.05%
75,000
0.05%

최병규
임원
315,500
1.48%
315,500
1.37%

조영훈
임원
44,000
0.21%
44,000
0.19%

이석기
관계사 임원
33,000
0.16%
33,000
0.14%

장주환
임원
33,000
0.16%
33,000
0.14%

최대주주등 소계
10,388,250
48.80%
10,388,250
45.17%
-

기타
NH투자증권 주식회사
전문투자자
1,108,645
5.21%
1,108,645
4.82%
합병상장일로부터 3개월
(주4)

DB금융투자
전문투자자
554,320
2.60%
554,320
2.41%

씨스퀘어자산운용
전문투자자
277,160
2.60%
277,160
2.41%

엔에이치투자증권 주식회사(사모투자신탁)
전문투자자
166,295
1.30%
166,295
1.21%

유안타증권㈜_신탁
신탁
554,200
0.84%
554,200
0.78%
합병상장일로부터 3개월
(주5)

김경민
직원
44,000
0.78%
44,000
0.72%
합병상장일로부터 6개월

김재진
직원
44,000
0.52%
44,000
0.48%

곽병성
직원
33,000
0.52%
33,000
0.48%

임재민
직원
33,000
0.35%
33,000
0.33%

정명진
직원
33,000
0.26%
33,000
0.24%

최상국
직원
33,000
0.26%
33,000
0.24%

안용순
직원
29,280
0.21%
29,280
0.19%

이원형
직원
27,500
0.21%
27,500
0.19%

최은겸
직원
27,500
0.18%
27,500
0.17%

백은혜
직원
22,000
0.16%
22,000
0.14%

박종필
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

최웅식
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

한근희
직원
16,500
0.16%
16,500
0.14%

홍민규
직원
11,000
0.14%
11,000
0.13%

김칠민
개인
75,000
0.13%
75,000
0.12%

이건자
개인
178,500
0.13%
178,500
0.12%
합병상장일로부터 3개월

이혜자
개인
110,500
0.10%
110,500
0.10%

정봉진
개인
110,500
0.10%
110,500
0.10%

이성효
개인
55,000
0.08%
55,000
0.07%

정연직
개인
55,000
0.08%
55,000
0.07%

김인숙
개인
38,500
0.08%
38,500
0.07%

최혜정
개인
22,000
0.08%
22,000
0.07%

정진하
개인
16,500
0.06%
16,500
0.05%

구명숙
개인
12,500
0.05%
12,500
0.05%

김정연
개인
11,000
0.05%
11,000
0.05%

플래티넘기술투자
벤처금융
-
0.00%
961,538
4.18%
합병상장일로부터 1개월
(주6)

소계
3,732,400
17.54%
4,693,938
20.41%
-

(주)한빛레이저 소계
14,120,650
66.34%
15,082,188
65.58%
-

[디비금융제10호기업인수목적(주)]

발기주주
스틱벤처스(주)
발기주주
517,631
2.43%
647,080
2.81%
합병상장일로부터 6개월
(주7)

DB금융투자(주)
발기주주
25,881
0.12%
647,240
2.81%

디비금융제10호기업인수목적(주) 소계
543,512
2.55%
1,294,320
5.63%
-

합계
14,664,162
68.89%
16,376,508
71.21%
-

주1)

상기 지분율은 합병법인과 피합병법인의 합병비율
1:0.6470398 가정하였으며, 합병비율이 변경될 경우 달라질 수 있습니다.

주2)

전환사채는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채(1,160백만원, 전환가액 1,000원)로서 전환가능 주식수는 1,160,000주입니다. 동 전환가능 주식수에 합병비율(
1:0.6470398)을 적용할 경우 발행될 합병신주는
750,808주 입니다.

주3)
최대주주인 김정묵 대표이사 및 최대주주의 특수관계인이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제77조 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주4)
DB금융투자, NH투자증권 및 씨스퀘어자산운용은 코스닥시장 상장규정 제77조 4항에 의거한 투자기간 2년 미만의 전문투자자로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 의무보유기간을 2개월 추가하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.

주5)
유안타증권 외 25인은 의무보유 대상에 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호 및 제1항단서조항에 의거하여 경영권 안정성 및 투자자 보호 차원에서 3개월 및 6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주6)
플래티넘기술투자는 코스닥시장 상장규정 제77조 제4호에 의거한 투자기간 2년 미만의 벤처금융으로 규정 상 의무보유기간은 합병상장일로부터 1개월입니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제69조 및 제77조에 의거하여 기존의 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주인 스틱벤처스(주), DB금융투자(주)가 보유한 주식 등은 합병 후 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

(단위: 주,원)

구분
종류
합병 전
합병 후

수권주식수
보통주
100,000,000
100,000,000

발행주식수
보통주
17,506,700

21,285,412

우선주
-
-

자본금
보통주
1,989,170,000

2,367,041,200

우선주
-
-

주1)
합병 후 주식수는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채 및 (주)한빛레이저의 플래티넘기술투자가 보유하고 있는 전환사채의 보통주 전환을 포함하지 않은 기준입니다.

주2)
당사는 1, 2회차 전환상환우선주 상환 시 이익잉여금의 감소로 회계처리 하였고, 이로 인하여 합병 전 당사의 발행주식의 액면금액과 자본금의 액면총액이 일치하지 않습니다.

4. 경영방침 및 인원구성존속회사인 (주)한빛레이저의 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료 사유가 발생하지 않는 한, 상법 제527조의4에도 불구하고 본 합병 후에도 남은 임기동안 (주)한빛레이저의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다.

[(주)한빛레이저 등기임원 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력

김정묵
남
1958.03
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

1986. 03 ~ 1991. 08 서강대학교 전자재료 박사

1984. 10 ~ 1997. 10 한국원자력연구원 책임연구원

1997. 10 ~ 현재 ㈜한빛레이저 대표이사

권영경
남
1967.07
CFO
등기임원
상근
재무총괄

1992. 09 ~ 1994. 08 고려대학교 경제학(국제경제 전공) 석사

1994. 11 ~ 1996. 11 중소기업중앙회 조사역

1998. 10 ~ 2015. 12 ㈜지스텍 CFO2006. 01 ~ 2008. 11 ㈜평산 경영본부 본부장2008. 12 ~ 2013. 12 에온웨이브㈜ CFO2014. 05 ~ 2016. 08 대주정공㈜ CFO2016. 08 ~ 2021. 08 INFAC INDIA(인팩인디아) CFO2022. 10 ~ 현재 ㈜한빛레이저 상무이사

최병규
남
1975.07
전무이사
등기임원
상근
사업총괄

1995. 03 ~ 2002. 02 한밭대학교 응용소재공학 학사

2002. 03 ~ 현재 ㈜한빛레이저 전무이사

임쌍근
남
1961.04
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

1993. 03 ~ 1995.08 서울과학기술대학교 기계설계공학 석사1989. 04 ~ 1995. 09 한국과학기술연구원 연구원

1995. 10 ~ 2015. 10 ㈜인텍플러스 대표이사

2015. 10 ~ 2020. 10 ㈜인텍플러스 이사회 의장

2020. 10 ~ 현재 ㈜인텍플러스 상임고문

2022. 12 ~ 현재 ㈜한빛레이저 사외이사

이준헌
남
1972.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

1993. 03 ~ 2000. 02 충남대학교 사법학과 학사

2000. 02 ~ 2004. 02 사법시험 및 공인중개사 자격증 준비

2004. 03 ~ 2006. 01 중개보조원 근무2006. 02 ~ 2008. 07 파트너 공인중개사(개인 사무소)2008. 07 ~ 2015. 02 극동제강공업 총무부 부장

2015. 03 ~ 2018. 02 충남대학교 법학전문대학원

2018. 03 ~ 2018. 11 변호사 시험준비 및 변호사 연수

2018. 12 ~ 현재 이준헌법률사무소 대표변호사2023. 07 ~ 현재 ㈜한빛레이저 사외이사

이형근
남
1958.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

1977. 03 ~ 1981. 02 영남대학교 금속공학과 학사

1981. 03 ~ 1983. 02 한국기계연구원 재료공학과 석사

1987. 03 ~ 1992. 02 한국과학기술원 재료공학과 박사

1983. 04 ~ 1999. 02 한국기계연구원 용접기술연구부

1909. 08 ~ 2010. 08 UCLA 기계항공공학과 해외연구

1999. 03 ~ 현재 한밭대학교 신소재공학과 교수

2022. 08 ~ 2022. 12 엘엔 전자빔, 마찰, 레이저 용접 기술자문

2022. 10 ~ 2023. 01 엠아이티코리아 자동차부품 기술자문

2022. 01 ~ 현재 LG에너지솔루션 리튬이온배터리 기술자문2023. 07 ~ 현재 ㈜한빛레이저 사외이사

이성구
남
1974.01
감사
등기임원
비상근
감사

1995. 03 ~ 2005. 02 고려대학교 무역학 학사

2005. 09 ~ 2006. 11 삼덕회계법인 감사 19부

2006. 11 ~ 2010. 10 딜로이트 안진회계법인 Auditing and Business Advisory Service Group 3

2010. 11 ~ 2012. 07 대주회계법인 감사 6본부 팀장

2012. 08 ~ 현재 신승회계법인 송파지점 상무이사2023. 07 ~ 현재 ㈜한빛레이저 감사

하지만 소멸회사인 디비금융제10호기업인수목적(주)의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 소멸회사 디비금융제10호기업인수목적(주)의 해산등기와 동시에 기존 지위와 임기를 상실합니다.

※ 관련 법령

[상 법]

제527조의4(이사·감사의 임기)① 합병을 하는 회사의 일방이 합병 후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.② 삭제 <2001.7.24.>[본조신설 1998.12.28.]

5. 사업 계획디비금융제10호기업인수목적(주)는 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하는 회사입니다. 본 합병 이후 피합병법인인 디비금융제10호기업인수목적(주)는 소멸되며, 합병법인인 (주)한빛레이저는 기존 주요사업을 계속 영위할 예정입니다. 증권신고서 제출일 기준 추가 사업 진출과 사업 목적 변경 및 폐지 등을 계획하거나 확정된 사항은 없습니다.
6. 합병 등 이후 재무상태표

[합병 후 추정 재무상태표(요약)]

(단위 : 백만원)

구분
합병전(2023년 당반기말)
단순합
합병후 추정

(주)한빛레이저
디비금융제10호기업인수목적(주)

유동자산
16,657
1,934
18,591
18,591

비유동자산
12,761
10,139
22,900
22,900

자산총계
29,418
12,073
41,491
41,491

유동부채
12,127
-
12,127
12,127

비유동부채
1,862
1,006
2,868
2,868

부채총계
13,989
1,006
14,995
14,995

자본금
1,989
584
2,573
2,573

자본잉여금
10,494
10,064
20,558
20,558

기타포괄손익누계액
2,753
-
2,753
2,753

기타자본요소
-
279
279
279

이익잉여금
193
140
333
333

자본총계
15,429
11,067
26,496
26,496

부채와자본총계
29,418
12,073
41,491
41,491

주) 상기의 요약 재무상태표는 2023년 당반기말 재무제표를 기준으로 (주)한빛레이저의 별도재무제표 및 디비금융제10호기업인수목적(주)의 별도재무상태표를 각각 단순 합산하고, 경제적 실질에 따라 (주)한빛레이저의 코스닥 시장 상장을 위해 디비금융제10호기업인수목적(주)의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

7. 기타 투자자 보호에 필요한 사항
가. 합병계약서 등의 공시상법 제522조 제1항의 주주총회 회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.(1) 합병계약서(2) 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면(3) 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 각항의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.
나. 기업인수목적 회사의 예치 및 신탁자금 반환의 제외디비금융제10호기업인수목적(주)의 신탁자금을 주주에게 지급할 사유가 발생시 공모전 주주 등은 그 취득분에 대하여 신탁자금 등의 지급대상에서 제외됩니다. 또한, 사채권 보유자 등도 신탁자금 등의 지급대상에서 제외되며 회사의 해산시 상법상 채권회수절차에 따라 투자자금을 회수하게 됩니다.현재 디비금융제10호기업인수목적(주)의 공모자금은 전액 신탁되어 있습니다. 당사는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일 (2022년 01월 13일) 부터 36개월 이내에 합병등기를 완료하지 못하는 경우 회사의 해산사유에 해당하며, 이 경우 아래 정관에 기재되어 있는 규정에 의거하여 신탁금은 주주에게 반환됩니다. 참고로 디비금융제10호기업인수목적(주)의 신탁금은 공모자금 100억원이며 공모금액의 100%를 KB국민은행에 예치하였습니다.당사의 공모자금 예치 내역은 아래와 같습니다.

[공모자금의 예치에 관한 사항]

구 분

내 용

비고

신탁 기관

KB국민은행

-

신탁 금액

10,000,000,000원

공모금액예치이자 고려하지 않음

신탁 자금의

공모가액 대비 비율

100%

-

신탁 시기

코스닥시장에서 최초로 모집한 주권의주금납입일 다음 영업일까지

-

신탁 기간

코스닥시장에서 최초로 모집한 주권의주금납입일 다음 영업일부터 합병등기완료일까지

-

[정관상 예치금 예치 및 반환규정]

제60조(예치자금등의 반환 등)

① 제59조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식등취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분하되, 주주에 대하여 분배할 잔여재산이 존재하는 경우에는 다음 각호의 순서에 의하여 잔여재산을 분배한다.

1. 공모주식에 대하여 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 공모주식에 대하여 잔여재산분배로서 지급되는 금액(제1항에 따라 지급된 금액을 포함함)이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식을 대상으로 하여 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등에 대하여 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배한다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등에 대하여 그 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제 165조의5 및 기타 관련 법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

참고로, 디비금융제10호기업인수목적(주)의 신탁자금의 인출은 합병등기의 완료시점 등에 가능한 것으로 기재되어 있는 바, 정관에 기재되어 있는 자금의 예치의무 및 예치자금의 인출과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

제57조(주권발행금액의 예치ㆍ신탁 및 인출 제한, 담보제공 금지)

① 자본시장법 시행령 제6조제4항제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2제1항 및 제2항에 따라 이 회사는 주권발행금액(최초 모집 전에 발행된 주권은 제외한다)의 100분의 90 이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일의 다음 영업일까지 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 한다.

② 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 나목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제3항에 따라 이 회사는 제1항에 의하여 예치 또는 신탁한 금전(이자 또는 배당금을 포함, 이하 "예치자금 등")을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공하여서는 아니된다. 다만 회사운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음 각호의 하나에 해당하는 경우에는 예치자금 등을 인출할 수 있다.

1. 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우

2. 제60조에 따라 이 회사가 해산하여 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우

한편, 디비금융제10호기업인수목적(주)는 소송 등 우발채무의 발생으로 인하여 공모예치자금의 압류, 추심, 전부명령 등의 효력이 발생하는 경우 공모주주를 위한 신탁금 사용이 제한될 수 있으며 지급이 제외된 예수금은 관련 법적 절차가 종료된 이후에 잔여액이 존재할 경우에 한해 지급될 수 있습니다.이러한 우발채무의 발생 및 파산 신청 등이 발생을 예방하기 위하여 디비금융제10호기업인수목적(주)는 정관 상 다음과 같은 예방조치를 취하고 있습니다. 참고로, 현재 디비금융제10호기업인수목적(주)는 설립 이후 현재까지 예치ㆍ신탁한 자금을 인출 또는 담보로 제공하거나 차입, 채무보증 및 채권발행(코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전 발기주주에게 발행한 전환사채 제외) 등의 행위를 한 사실이 없습니다.

제61조(차입 및 채무증권 발행금지)

① 상장 후 회사는 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공 행위를 할 수 없다.

② 상장 후 회사는 채무증권을 발행할 수 없다. 다만, 이 회사 주권의 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전에는 상법 제513조에 따른 전환사채를 발행할 수 있다.

다. 기업인수목적회사의 임원의 자격요건디비금융제10호기업인수목적(주)의 임원은 아래와 같이 4인으로 구성되어 있습니다. 회사의 임원 중에는 자본시장과 금융투자업에관한법률 제24조(임원의 자격)에서 규정하는 금융투자업자의 임원 결격사유에 해당되는 자가 없습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

정근호
남
1967.03
대표이사
사내이사
비상근
총괄
[1991.02~1992.05] 신한은행 전산실[1993.01~1999.06] 신한생명 자산운용 대리[1999.10~2018.07] 스틱인베스트먼트㈜ 벤처본부 본부장[2018.07~2021.12] 스틱벤처스㈜ 부대표[2022.01~ 현재] 스틱벤처스㈜ 대표이사
-
-
-
19개월
2024.10.05

전정우
남
1982.11

기타비상무이사

기타비상무이사
비상근

경영지원

[10.08~17.04] 신한금융투자 IPO부

[17.05~현재] DB금융투자 FAS1팀 차장

-
-
-
24개월
2024.10.05

박현광
남
1979.07

사외이사

사외이사
비상근

사외이사

[12.05~18.09] DB금융투자 변호사[18.09~19.09] 법무법인 덕민 파트너 변호사

[19.10~] 법무법인 이신 대표변호사

-
-
-
24개월
2024.10.05

유호선
남
1969.12

감사

감사
비상근

감사

[95.01~98.08] 한국산업증권 기업금융

[00.01~03.08] KGI증권 기업금융

[03.09~10.04] 화인경영회계법인 회계감사, 기업자문

[10.05~ 현재] 인덕회계법인 회계감사, 기업자문, 컨설팅

[13.08~16.07] 국민연금공단 기금운용본부 대체투자 자문역

[15.03~19.03] 한국지방재정공제회 투자심의위원

[20.07~현재] 소방산업공제조합 투자심의의원

-
-
-
24개월
2024.10.05

회사의 임원은 다른 회사에 겸직을 하고 있으나, 영업을 영위하지 아니하고 합병만을목적으로 하는 명목회사의 특성상 타회사 임직원 겸직이 가능합니다. 단, 겸직으로 인한 이해상충 방지를 위한 각서 등 예방 및 관리수단이 존재하지 않습니다.신고서 제출일 현재 디비금융제10호기업인수목적(주)의 임원이 타 기업인수목적회사의 주식을 보유하고 있지 않으며, 감사 및 사외이사에 대한 급여 외에 합병법인과의 거래사실이 존재하지 않습니다.
라. 기업인수목적회사의 합병대상법인의 적정성합병법인 '㈜한빛레이저'는 1997년 10월에 설립되어,레이저 가공기기 및 시스템의 제조, 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.2022년 01월 20일 디비금융제10호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장 이후, 기업인수목적회사의 사업목적 달성을 위해 정관 및 관련 법령 등을 충족하는 합병대상법인을 꾸준히 탐색하였으며, 상장회사에 걸맞는 우량한 기업으로 (주)한빛레이저를 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장기업으로 발굴하게 되었으며, (주)한빛레이저는 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장의 이 점 및 회사와의 적합성 등을 비교 분석 후, 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장으로 기업공개를 추진하기로 판단하였습니다.이에 (주)한빛레이저는 디비금융제10호기업인수목적(주)를 흡수합병 하고자 합니다. (주)한빛레이저는 레이저 기기 및 시스템의 적용 산업군 및 고객사 증대, 신규 제품 개발을 통한 전후방 산업 확대 추진, 해외시장 진출 등 현재 영위하고 있는 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하여 경영 효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다.이처럼 (주)한빛레이저가 영위하는 사업의 지속적인 성장 및 시장경쟁력 확대가 기대되는 상황에서 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업을 영위하는 기업과의 합병을 목적으로 하는 디비금융제10호기업인수목적(주)와의 합병은 양사가 가진 기업의 목적에 부합하는 것으로 판단됩니다.(주)한빛레이저가 추진하는 합병의 형태는 관련 법령 등에 따라 합병대상법인과의 흡수합병으로, (주)한빛레이저는 존속하고 합병대상법인은 소멸하게 됩니다. 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 소규모 합병 또는 간이 합병의 형태로도 합병할 수 없습니다. 합병대상법인의 규모는 공모예치금액의 80% 이상이 되어야 합니다. 피합병법인의 합병대상법인인 (주)한빛레이저는 외부평가기관보고서 상 합병가액 약
541억원으로, 신고서 제출일 현재 디비금융10호기업인수목적(주)의 예치금액 100억원의 80%를 초과합니다.

[디비금융제10호기업인수목적(주) 정관]

제63조(합병을 위한 중점 산업군)

① 이 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장성이 있고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 있는 중소ㆍ중견기업으로서 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다.

1. 신재생에너지

2. 바이오제약(자원)ㆍ의료기기

3. IT융합시스템

4. LED 응용

5. 그린수송시스템

6. 탄소저감에너지

7. 고도 물처리

8. 첨단그린도시

9. 방송통신융합산업

10. 로봇 응용

11. 신소재ㆍ나노융합

12. 고부가 식품산업

13. 엔터테인먼트

14. 자동차 부품 제조

15. IT 및 반도체

16. 온라인콘텐츠등, 소프트웨어개발

17. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

② 제1항의 규정에도 불구하고, 이 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다.

제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 최초 주권 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

마. 기업인수목적회사와 특수관계인간 거래디비금융제10호기업인수목적(주)는 DB금융투자(주)와 코스닥상장업무와 관련한 대표주관회사 계약이 존재합니다.

(단위: 천원)

기업명
사유
지출금액
비고

DB금융투자(주)
인수수수료
350,000
총액인수 계약서

합병자문수수료
400,000
금융자문 계약서

주1)
총 인수수수료는 3.5억원 중 50%(1.75억원)는 공모 이후 지급되었으며, 나머지 50%(1.75억원)는 합병 후 지급됩니다.

주2)
신고서 제출시점 현재 상기 외에 디비금융제10호기업인수목적(주)의 임원 및 발기주주는 특수관계인으로부터 기타 자문 등을 받은 바 없습니다.

(1) 주주총회 승인금액

[이사 감사 전체의 보수 현황]

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사외이사
1
6,000,000
연간 승인금액

감사
1
6,000,000
연간 승인금액

주1) 디비금융제10호기업인수목적(주)는 임원에게는 별도의 상여금을 지급하지 아니하며, 퇴직 시에도 별도의 퇴직금을 지급하지 아니합니다.주2) 디비금융제10호기업인수목적(주)의 대표이사 및 기타비상무이사는 급여를 지급받지 아니합니다.

(2) 보수지급금액(2)-1 이사·감사 전체

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
16,000,000
4,000,000
2023년 1월~8월 지급액

주) 1인당 평균보수액은 급여를 지급받지 않는 대표이사 및 기타비상무이사를 제외하고 계산하였습니다.

(2)-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
4,000,000
4,000,000
2023년 1월~8월 지급액

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
4,000,000
4,000,000
2023년 1월~8월 지급액

주) 1인당 평균보수액은 급여를 지급받지 않는 대표이사 및 기타비상무이사를 제외하고 계산하였습니다.

피합병법인의 임원들은 합병에 성공하는 경우 별도의 성공 보수를 받지 않습니다. 또한, 당사의 주식이나 전환사채, 주식매수선택권 등을 보유하고 있지 않기 때문에 합병 성공에 따른 투자수익 또한 발생하지 않습니다.

바. 투자설명서의 공시 및 교부(1) 투자설명서의 공시(주)한빛레이저는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 디비금융제10호기업인수목적(주)의 본점, (주)한빛레이저의 본점에 비치하여 디비금융제10호기업인수목적(주) 및 (주)한빛레이저의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.(2) 투자설명서의 교부본건 합병으로 인하여 (주)한빛레이저의 기명식 보통주식을 교부받는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 기명식 보통주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 합병 승인 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.① 투자설명서 교부 대상 및 방법- 교부 대상 : 합병주주총회를 위한 주주확정일(2023년 10월 12일) 현재 주주명부상 등재된 디비금융제10호기업인수목적(주)의 기명식 보통주주- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 등기우편으로 발송② 기타 사항- 본 합병으로 인하여 (주)한빛레이저의 기명식 보통주식을 교부받게 되는 디비금융제10호기업인수목적(주)의 보통주주 중 등기우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.- 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 2023년 11월 09일에 개최되는 디비금융제10호기업인수목적(주)와 (주)한빛레이저의 임시주주총회의 총회 장소와 해당회사의본점에도 비치할 예정이오니 참고하시기 바랍니다.- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 디비금융제10호기업인수목적(주)와 (주)한빛레이저에 문의하여 주시기 바랍니다.
사. 법인세법 44조에 따른 과세이연요건 특례법인세법 제44조 제1항에 의하면 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 보고, 그 양도에 따라 발생하는 양도손익은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다고 명시하고 있습니다. 다만, 동조 제2항에 의하면 다음의 요건을 모두 갖춘 합병의 경우에는 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다고 규정하고 있습니다. 각 항목에 대한 본 합병의 충족여부는 다음과 같습니다.

항목
충족여부

합병법인
피합병법인

합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것
충족- 설립일 : 2021.10.05
미적용

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우
충족
해당사항 없음

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병법인의 주식등이 법인세법 시행령으로정하는바에 따라 배정될 것
충족
해당사항 없음

법인세법 시행령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지그 주식등을 보유할 것
충족 가능- 합병등기예정일 : 2023.12.18- 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2023.12.31
해당사항 없음

합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족- 합병등기예정일 : 2023.12.18 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2023.12.31
미적용

합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
충족- 합병등기예정일 : 2023.12.18- 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2023.12.31
해당사항 없음

따라서, 본 합병은 법인세법 제44조 제2항 각 호의 요건을 모두 충족하는 것이 가능하며 이에 적격 합병에 해당하여 동법 제44조의3의 적격 합병 시, 합병법인에 대한 과세특례를 적용받게 됩니다.

[법인세법]

제6관 합병 및 분할 등에 관한 특례제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)① 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 본다. 이 경우 그 양도에 따라 발생하는 양도손익(제1호의 가액에서 제2호의 가액을 뺀 금액을 말한다. 이하 이 조 및 제44조의3에서 같다)은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다.1. 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액2. 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산의 장부가액 총액에서 부채의 장부가액 총액을 뺀 가액(이하 이 관에서 "순자산 장부가액"이라 한다)② 제1항을 적용할 때 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 합병(이하 "적격합병"이라 한다)의 경우에는 제1항제1호의 가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 제2호ㆍ제3호 또는 제4호의 요건을 갖추지 못한 경우에도 적격합병으로 보아 대통령령으로 정하는 바에 따라 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다.1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인의 경우는 제외한다.2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사(합병등기일 현재 합병법인의 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 내국법인을 말한다)의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것4. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것③ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제2항에도 불구하고 적격합병으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다.1. 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 다른 법인을 합병하거나 그 다른 법인에 합병되는 경우2. 동일한 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 서로 다른 법인 간에 합병하는 경우④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 양도가액 및 순자산 장부가액의 계산, 합병대가의 총합계액의 계산, 승계받은 사업의 계속 여부에 관한 판정기준 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.제44조의2(합병 시 합병법인에 대한 과세)① 합병법인이 합병으로 피합병법인의 자산을 승계한 경우에는 그 자산을 피합병법인으로부터 합병등기일 현재의 시가(제52조제2항에 따른 시가를 말한다. 이하 이 관에서 같다)로 양도받은 것으로 본다. 이 경우 피합병법인의 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산ㆍ부채 등은 대통령령으로 정하는 것만 합병법인이 승계할 수 있다.② 합병법인은 제1항에 따라 피합병법인의 자산을 시가로 양도받은 것으로 보는 경우로서 피합병법인에 지급한 양도가액이 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산총액에서 부채총액을 뺀 금액(이하 이 관에서 "순자산시가"라 한다)보다 적은 경우에는 그 차액을 제60조제2항제2호에 따른 세무조정계산서에 계상하고 합병등기일부터 5년간 균등하게 나누어 익금에 산입한다.③ 합병법인은 제1항에 따라 피합병법인의 자산을 시가로 양도받은 것으로 보는 경우에 피합병법인에 지급한 양도가액이 합병등기일 현재의 순자산시가를 초과하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 그 차액을 제60조제2항제2호에 따른 세무조정계산서에 계상하고 합병등기일부터 5년간 균등하게 나누어 손금에 산입한다.④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.제44조의3(적격합병 시 합병법인에 대한 과세특례)① 적격합병을 한 합병법인은 제44조의2에도 불구하고 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 것으로 한다. 이 경우 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액을 대통령령으로 정하는 바에 따라 자산별로 계상하여야 한다.② 적격합병을 한 합병법인은 피합병법인의 합병등기일 현재의 제13조제1항제1호의 결손금과 피합병법인이 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산ㆍ부채 및 제59조에 따른 감면ㆍ세액공제 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 승계한다.③ 적격합병(제44조제3항에 따라 적격합병으로 보는 경우는 제외한다)을 한 합병법인은 3년 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 발생한 날이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 양도받은 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액(시가가 장부가액보다 큰 경우만 해당한다. 이하 제4항에서 같다), 승계받은 결손금 중 공제한 금액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금에 산입하고, 제2항에 따라 피합병법인으로부터 승계받아 공제한 감면ㆍ세액공제액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 사업연도의 법인세에 더하여 납부한 후 해당 사업연도부터 감면 또는 세액공제를 적용하지 아니한다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 합병법인이 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 폐지하는 경우2. 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병법인으로부터 받은 주식등을 처분하는 경우3. 각 사업연도 종료일 현재 합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자(이하 이 호에서 "근로자"라 한다) 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락하는 경우④ 제3항에 따라 양수한 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액 등을 익금에 산입한 합병법인은 피합병법인에 지급한 양도가액과 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산시가와의 차액을 제3항 각 호의 사유가 발생한 날부터 합병등기일 이후 5년이 되는 날까지 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금 또는 손금에 산입한다.⑤ 제1항을 적용받는 합병법인은 대통령령으로 정하는 바에 따라 합병으로 양도받은 자산에 관한 명세서를 납세지 관할 세무서장에게 제출하여야 한다.⑥ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 승계받은 사업의 폐지에 관한 판정기준, 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[법인세법 시행령]

제80조의2(적격합병의 요건 등)① 법 제44조제2항 각 호 외의 부분 단서에서 "대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1. 법 제44조제2항제2호에 대한 부득이한 사유가 있는 것으로 보는 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 제5항에 따른 주주등(이하 이 조에서 "해당 주주등"이라 한다)이 합병으로 교부받은 전체 주식등의 2분의 1 미만을 처분한 경우. 이 경우 해당 주주등이 합병으로 교부받은 주식등을 서로 간에 처분하는 것은 해당 주주등이 그 주식등을 처분한 것으로 보지 않고, 해당 주주등이 합병법인 주식등을 처분하는 경우에는 합병법인이 선택한 주식등을 처분하는 것으로 본다.나. 해당 주주등이 사망하거나 파산하여 주식등을 처분한 경우다. 해당 주주등이 적격합병, 적격분할, 적격물적분할 또는 적격현물출자에 따라 주식등을 처분한 경우라. 해당 주주등이 「조세특례제한법」 제38조ㆍ제38조의2 또는 제121조의30에 따라 주식등을 현물출자 또는 교환ㆍ이전하고 과세를 이연받으면서 주식등을 처분한 경우마. 해당 주주등이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차에 따라 법원의 허가를 받아 주식등을 처분하는 경우바. 해당 주주등이 「조세특례제한법 시행령」 제34조제6항제1호에 따른 기업개선계획의 이행을 위한 약정 또는 같은 항 제2호에 따른 기업개선계획의 이행을 위한 특별약정에 따라 주식등을 처분하는 경우사. 해당 주주등이 법령상 의무를 이행하기 위하여 주식등을 처분하는 경우2. 법 제44조제2항제3호에 대한 부득이한 사유가 있는 것으로 보는 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 합병법인이 파산함에 따라 승계받은 자산을 처분한 경우나. 합병법인이 적격합병, 적격분할, 적격물적분할 또는 적격현물출자에 따라 사업을 폐지한 경우다. 합병법인이 「조세특례제한법 시행령」 제34조제6항제1호에 따른 기업개선계획의 이행을 위한 약정 또는 같은 항 제2호에 따른 기업개선계획의 이행을 위한 특별약정에 따라 승계받은 자산을 처분한 경우라. 합병법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차에 따라 법원의 허가를 받아 승계받은 자산을 처분한 경우3. 법 제44조제2항제4호에 대한 부득이한 사유가 있는 것으로 보는 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 합병법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제193조에 따른 회생계획을 이행 중인 경우나. 합병법인이 파산함에 따라 근로자의 비율을 유지하지 못한 경우다. 합병법인이 적격합병, 적격분할, 적격물적분할 또는 적격현물출자에 따라 근로자의 비율을 유지하지 못한 경우라. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 「근로기준법」에 따라 근로계약을 체결한 내국인 근로자가 5명 미만인 경우② 법 제44조제2항제1호 단서에서 "대통령령으로 정하는 법인"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제6조제4항제14호에 따른 기업인수목적회사로서 같은 호 각 목의 요건을 모두 갖춘 법인을 말한다.③ 법 제44조제2항제2호에 따른 피합병법인의 주주등이 받은 합병대가의 총합계액은 제80조제1항제2호가목에 따른 금액으로 하고, 합병대가의 총합계액 중 주식등의 가액이 법 제44조제2항제2호의 비율 이상인지를 판정할 때 합병법인이 합병등기일 전 2년 내에 취득한 합병포합주식등이 있는 경우에는 다음 각 호의 금액을 금전으로 교부한 것으로 본다. 이 경우 신설합병 또는 3 이상의 법인이 합병하는 경우로서 피합병법인이 취득한 다른 피합병법인의 주식등이 있는 경우에는 그 다른 피합병법인의 주식등을 취득한 피합병법인을 합병법인으로 보아 다음 각 호를 적용하여 계산한 금액을 금전으로 교부한 것으로 한다.1. 합병법인이 합병등기일 현재 피합병법인의 제43조제7항에 따른 지배주주등이 아닌 경우: 합병법인이 합병등기일 전 2년 이내에 취득한 합병포합주식등이 피합병법인의 발행주식총수 또는 출자총액의 100분의 20을 초과하는 경우 그 초과하는 합병포합주식 등에 대하여 교부한 합병교부주식등(제80조제1항제2호가목 단서에 따라 합병교부주식등을 교부한 것으로 보는 경우 그 주식등을 포함한다)의 가액2. 합병법인이 합병등기일 현재 피합병법인의 제43조제7항에 따른 지배주주등인 경우: 합병등기일 전 2년 이내에 취득한 합병포합주식등에 대하여 교부한 합병교부주식등(제80조제1항제2호가목 단서에 따라 합병교부주식등을 교부한 것으로 보는 경우 그 주식등을 포함한다)의 가액④법 제44조제2항제2호에 따라 피합병법인의 주주등에 합병으로 인하여 받은 주식등을 배정할 때에는 해당 주주등에 다음 계산식에 따른 가액 이상의 주식등을 각각 배정하여야 한다.　피합병법인의 주주등이 지급받은 제80조제1항제2호가목에 따른 합병교부주식등의 가액의 총합계액 × 각 해당 주주등의 피합병법인에 대한 지분비율⑤ 법 제44조제2항제2호에서 "대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등"이란 피합병법인의 제43조제3항에 따른 지배주주등 중 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 제외한 주주등을 말한다.1. 제43조제8항제1호가목의 친족 중 4촌 이상의 혈족 및 인척2. 합병등기일 현재 피합병법인에 대한 지분비율이 100분의 1 미만이면서 시가로 평가한 그 지분가액이 10억원 미만인 자3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제6조제4항제14호 각 목의 요건을 갖춘 기업인수목적회사와 합병하는 피합병법인의 지배주주등인 자⑥ 법 제44조제2항제4호에서 "대통령령으로 정하는 근로자"란 「근로기준법」에 따라 근로계약을 체결한 내국인 근로자를 말한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 근로자는 제외한다.1. 제40조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 임원2. 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 이전에 「고용상 연령차별금지 및 고령자고용촉진에 관한 법률」 제19조에 따른 정년이 도래하여 퇴직이 예정된 근로자3. 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 이전에 사망한 근로자 또는 질병ㆍ부상 등 기획재정부령으로 정하는 사유로 퇴직한 근로자4. 「소득세법」 제14조제3항제2호에 따른 일용근로자5. 근로계약기간이 6개월 미만인 근로자. 다만, 근로계약의 연속된 갱신으로 인하여 합병등기일 1개월 전 당시 그 근로계약의 총 기간이 1년 이상인 근로자는 제외한다.6. 금고 이상의 형을 선고받는 등 기획재정부령으로 정하는 근로자의 중대한 귀책사유로 퇴직한 근로자⑦ 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 이전에 피합병법인으로부터 승계한 자산가액(유형자산, 무형자산 및 투자자산의 가액을 말한다. 이하 이 관 및 제156조제2항에서 같다)의 2분의 1 이상을 처분하거나 사업에 사용하지 아니하는 경우에는 법 제44조제2항제3호에 해당하지 아니하는 것으로 한다. 다만, 피합병법인이 보유하던 합병법인의 주식을 승계받아 자기주식을 소각하는 경우에는 해당 합병법인의 주식을 제외하고 피합병법인으로부터 승계받은 자산을 기준으로 사업을 계속하는지 여부를 판정하되, 승계받은 자산이 합병법인의 주식만 있는 경우에는 사업을 계속하는 것으로 본다.⑧ 제1항제1호가목 후단을 적용받으려는 법인은 납세지 관할 세무서장이 해당 법인이 선택한 주식 처분 순서를 확인하기 위해 필요한 자료를 요청하는 경우에는 그 자료를 제출해야 한다.

아. 재무규제 및 비용디비금융제10호기업인수목적(주)는 채권을 발행하거나, 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나, 담보제공 행위를 할 수 없습니다. 신고서 제출일 현재 상기한 행위는 발생된 바 없습니다. 참고로, 비용과 관련하여 정관에 규정된 제한규정은 없습니다.

[디비금융제10호기업인수목적(주) 정관]

제61조(차입 및 채무증권 발행금지)

① 상장 후 회사는 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공 행위를 할 수 없다.

② 상장 후 회사는 채무증권을 발행할 수 없다. 다만, 이 회사 주권의 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전에는 상법 제513조에 따른 전환사채를 발행할 수 있다.

제2부 당사회사에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
-
-
2
2

합계
2
-
-
2
2

※ 상세현항은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 주식회사 한빛레이저로 표기하며, 영문으로는 HBL Corporation 으로 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 1997년 10월 07일 설립되었으며 계속기업으로 존속기간이 정해져 있지 않습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내용

주소
대전광역시 유성구 유성대로1596번길32-48

전화번호
042-879-3300

홈페이지
http://www.hblaser.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서_한빛레이저

벤처기업확인서_한빛레이저

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우

당사는 증권신고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요사업의 내용당사는 산업용 레이저 관련 기기 제조 및 판매업을 주사업으로 영위하고 있으며, 이차전지 및 자동차(전기차) 생산용 레이저 가공장비 제조 장비가 당사의 주력 제품입니다. 자세한 사항은 [Ⅱ. 사업의 내용]을 참고하여 주시기 바랍니다.
아. 신용평가에 관한 사항당사는 유가증권의 신용평가를 받은 적이 없습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

-
-
-
-

당사는 2023년 09년 21일 한국거래소로부터 디비금융제10호기업인수목적 주식회사를 피합병법인으로 하는 SPAC소멸합병방식에 대한 상장예비심사를 승인받았습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요연혁

일 자

내 용

1997년 10월

회사 설립

1998년 07월

고출력 펄스형 Nd:YAG 레이저 출시

1999년 06월

벤처기업 인증 (벤처기업확인기관장 제20220406010046호)

2000년 01월

기업부설연구소 설립 (한국산업기술진흥협회장 제20001161호)

2006년 03월

D사 SSP(최고의 경쟁력을 갖춘 전략적 파트너) 회원사 선정

2007년 08월

부품소재 전문기업확인서 획득 (산업자원부)

2011년 02월

중국천진 현지법인 (CHBL) 설립

2011년 12월

2011년 LG SME Tech. Fair 우수중소협력사 선정 (LG그룹)

2013년 09월

제38주차 IR52 장영실상 수상-한빛레이저 `고속 레이저타각시스템'(미래창조과학부)

2016년 05월

글로벌 강소기업 지정 (중소기업청)

2018년 12월

제55회 무역의 날 "오백만불 수출탑" 수상 (대통령)

2020년 11월

소재.부품.장비 핵심전략기술 확인서 (산업통상자원부)

2022년 02월

㈜에이치비이에스(HBES Inc.) 설립

2022년 12월

대한민국 중소벤처기업 대상 기술혁신부문 상장 수상(동아일보, 중소벤처기업부, 과학기술정보통신부)

나. 본점소재지 및 그 변경

날짜

내용

장소

1997년 10월

주식회사 한빛레이저 설립

대전 유성구 대덕대로 989번길 111 한국원자력연구원 내

2002년 7월

본점소재지 변경

대전 유성구 유성대로 1596번길 32-48

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 사임

신규
재선임

2000년 09월 19일
임시주총
사내이사 이강수

2003년 03월 27일
정기주총

사내이사 김광석

2008년 06월 16일
임시주총
감사 김화섭사내이사 조남훈사외이사 김칠민

감사 김칠민사내이사 정광우

2011년 03월 15일
정기주총
사내이사 김유규

2011년 07월 14일
임시주총
사내이사 한근섭

2012년 03월 16일
정기주총
사외이사 박문환

2013년 03월 22일
정기주총
사외이사 윤평

사외이사 한근섭

2014년 03월 25일
정기주총

사외이사 조남훈

2015년 03월24일
정기주총

사외이사 박문환

2016년 03월 25일
정기주총

사외이사 윤평

2020년 03월 30일
정기주총
사내이사 최병규사외이사 김칠민

사내이사 이강수

2022년 12월 16일
임시주총
사내이사 권영경사내이사 임쌍근

2023년 07월 31일
임시주총
사외이사 이준헌사외이사 이형근감사 이성구

사외이사 김칠민감사 김화섭

주1) 당사 前 사외이사 김칠민, 前 감사 김화섭은 일신상의 사유로 2023년 07월 31일 임시주주총회를 통해 사임하였습니다.

라. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 김정묵 대표이사이며, 설립 이래로 변동된 사실이 없는 관계로 기재를 생략합니다.

마. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사의 화의, 회사정리절차 이력당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사의 합병당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(단위 : 원, 주)

종류
구분
19기(2023년 당반기)
18기(2022년말)
17기(2021년말)

보통주
발행주식총수
17,506,700
3,501,340
3,501,340

액면금액
100
500
500

자본금
1,989,170,000
1,989,170,000
1,989,170,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
1,989,170,000
1,989,170,000
1,989,170,000

주1) 당사는 2002년 05월 27일 이사회결의를 통해 주식발행초과금을 재원으로 1:0.5 무상증자를 실시하였으며, 이에 따라 보통주식 178,000주에서 267,000주로 변경되었습니다. 주2) 당사는 2007년 04월 30일(5,000원 → 500원)을, 2023년 01월 17일(500원 →100원)을 두 차례에 걸쳐 액면분할 진행하였습니다. 주3) 당사는 전환상환우선주 상환 시 이익잉여금의 감소로 회계처리 하였고, 이로 인하여 당사의 발행주식의 액면금액과 자본금의 액면총액이 일치하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000

25,000,000

100,000,000
(주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
17,506,700

775,000

18,281,700
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
775,000
775,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-

477,000

477,000
(주2)

4. 기타
-
298,000
298,000
(주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
17,506,700
-
17,506,700
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
17,506,700
-
17,506,700
-

주1) 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 4분의 1을 초과하지 못함주2) 2007년 05월 16일 400,000주, 2008년 06월 25일375,000주의 전환상환우선주를 발행한 바 있으며, 동 전환상환우선주는 전부 보통주 전환(298,000주) 및 상환(477,000주)됨에 따라 신청일 현재 발행된 종류주식은 없습니다.

나. 자기주식 현황당사는 신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

공시대상기간 내 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

1997년 10월 04일
창립총회
- 정관 제정

2002년 03월 28일
제5기정기주주총회
- 주식의 총수 및 주식매수선택권 규정
- 주식의 총수 및 주식매수선택권에 관한 조항 개정

2007년 03월 28일
제10기정기주주총회
- 주식 액면분할 적용
- 주식 액면분할 반영을 위한 정관 개정

2008년 03월 27일
제11기정기주주총회
- 주식매수선택권 관련 규정
- 주식매수선택권 관련 일부 조항 개정

2008년 06월 16일
제11기임시주주총회
- 우선주식 발행 관련 규정
- 우선주식 발행 관련 일부 조항 개정

2021년 03월 28일
제24기정기주주총회
- 관련법 변경 및 삭제 반영- 벤처기업 관련 규정 적용
- 최신 법 및 규정 적용을 위한 일부 조항 개정

2022년 12월 16일
제25기임시주주총회
- 주식 액면분할 적용
- 주식 액면분할 반영을 위한 정관 개정

2023년 07월 31일
제26기임시주주총회
- 이사회내 위원회 종류 및 구성원 구체화
- 내부통제 강화를 위한 정관 개정

2023년 11월 09일
합병주주총회
- 최대주주 친인척 이사선임 금지 조항 추가- 이사회내 위원회 운영규정 개폐 시 필요 절 차 구체화
- 내부통제 강화를 위한 정관 개정

주1) 당사는 2023년 11월 09일 합병주주총회를 통해 정관을 개정할 예정입니다.

II. 사업의 내용

이름

의미

이차전지
일차전지와 달리, 방전된 후에도 다시 충전 과정을 거쳐 반복 사용이 가능한 전지

리튬이온전지(LIB)
이차전지의 대표적인 전지, 납축전지보다 30% 이상 가볍고, 고용량이 가능하며 IT기기부터 전기차, ESS까지 적용분야 다양

음극재
이차전지 충전 때 양극에서 나오는 리튬이온을 음극에서 받아들이는 소재로 흑연 등의 탄소 물질을 가장 많이 사용함. 음극활물질이라고도 칭함

양극재
배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰 역할을 하는 물질로서 내부에 들어가는 조성에 따라 NMC, NCA, LCO type 등으로 불리고 있음

전해질
물 등의 용매에 녹아서 이온으로 해리되어 전류를 흐르게 하는 물질

분리막
전기차, 휴대폰, 노트북PC에 사용되는 이차전지에서 양극과 음극의 접촉을 차단해 전극간 전기 접촉을 막음으로써 안정성을 높이는 미세 필름

극판
양극/음극 활물질에 도전제, 바인더를 혼합한 기본 양극/음극판

젤리롤(Jelly Roll)
배터리의 기본단위인 셀(Cell)을 만들기 위하여 양극/음극판에 분리막을 접합하여 롤 형태로 감아 놓은 전극 조립체

탭(Tab)
젤리롤에서 각각의 그리드로부터 흘러나오는 전류를 모아서 하나의 출력으로 내보내기 위한 단자

캔(Can)
원통형/각형 배터리의 금속 Case

파우치(Pouch)
리튬폴리머전지의 봉지재

믹싱(Mixing)
활물질과 Binder를 용액에 녹여 코팅 Slurry를 만드는 공정으로 양극과 음극의 Slurry를 제조

코팅(Coating)
양극은 알류미늄 호일을 음극은 동박을 코팅(substrate)하여 양극과 음극 Slurry를 음양극판에 코팅하는 공정

롤 프레스(Roll Press)
금속호일과 전극 필름의 접착력을 증대 시키고 전극 필름의 밀도증대를 위해 전극을 프레싱하는 공정

슬리팅(Slitting)
전극을 셀의 규격에 맞게 재단하여 감는 공정

노칭(Notching)
롤형태의 전극 판을 실제 상용될 셀 형태로 재단하는 공정

권취(Winding)
젤리롤을 만들기 위하여 전극에 탭을 부착하고 분리막을 삽입시켜 감은 후 테이프로 고정하는 공정

배터리 연결단자
배터리 팩을 둘러싸고 있는 소재 이외의 통전 부품으로 전기 에너지를 전달하기 위해 설치된 단자

CID
Current Interrupt Device 로 이차전지의 전류 차장 목적의 부품이며 셀 내부에 압력이 상승할 경우, 전류를 차단하고 가스를 배출하는 역할

에이징(Aging)
전지를 정해진 충방전 상태 및 정해진 온도, 습도로 일정 시간동안 보관 방치하는 공정

충방전(Formation)
조립공정을 마친 셀에 일정한 전류를 흘려주어 충전과 방전을 반복하여 배터리로 활성화하는 공정

디게싱(degassing)
파우치형 배터리의 제조공정 중 디게싱 후 파우치의 날개를 접어 셀의 형태를 완성하는 공정

배터리 셀
전기에너지를 충전, 방전해 사용할 수 있는 리튬이온 배터리의 기본 단위. 양극, 음극, 분리막, 전해질을 사각형의 알루미늄 케이스에 넣어 만듦. 에너지 용량에 따라 5~20Ah 급은 HEV용셀, 20~40Ah급은 PHEV용 셀, 40Ah 이상은 EV용 셀로 구분.

배터리 모듈
배터리 셀(Cell)을 외부충격과 열, 진동으로부터 보호하기 위해 일정한 개수(일반적으로 열 개남짓)로 묶어 프레임에 넣은 배터리 조립체(Assembly)

배터리 팩(Battery Pack)
전기차에 장착되는 배터리 시스템의 최종형태. 배터리 모듈 6~10여개에 BMS, 냉각시스템등 각종 제어 및 보호 시스템을 장착하여 완성됨. BMW 전기차동차 i3의 배터리 팩은 모두8개의 모듈로 이루어졌고, 각 모듈마다 12개의 셀이 들어감(총 96개의 셀)

EV(Electric Vehicle)
배터리+모터 배터리 자체가 연료 탱크 역할까지 수행, 배터리 +모터가 엔진, 변속기 역할 모두 수행

ESS(Energy Storage System)
에너지를 효율적으로 사용할 수 있도록 저장 관리하는 시스템으로 사용하고 남은 에너지를 저장하여 필요할 때 사용할 수 있도록 하는 장치

전착(electrode position)
용액 중에 전극판을 배치하여 직류 전압을 가하여 물질을 전극면에 부착시키는 것으로 자동차 도장공정 중에 사용됨

VIN
Vehicle Identification Number, 자동차 등록번호로 차량의 고유 식별 번호

차대 마킹
관련법규에 의거 완성차마다 각각의 일련번호19~21자리 부여

차대 서열정보
차체 메인 공정으로부터 부여받는 차종에 관한 정보

차체프레임
완성차의 골격을 이루는 차체 바디

Auto Focus
실마킹대상체의뒤틀림 정도를 자동 판독 보상하여 대상체에 정확히 가공하는 기능

PIN 방식 Scriber
기계식 핀 타입으로 강판을 긁어서 마킹하는 방식

양산검증
실제공정투입전라인과동일한조건에서동작상태검증하는과정

Vision 검사
차대번호 마킹 후 마킹 상태 판별 및 마킹 내용 메인공정과 통신

MES
메인공정의 생산관리 시스템

Interlock PNL
자동화 공정의 기능을 직관적으로 상태 파악 및 조작하는 패널

로봇자동화시스템
산업용로봇 판매 및 주변자동화 설비를 제작하여 턴키로 시스템을 공급하는 용어

프레스(Stamping)
프레스 기계에 금형 장착 후 고압으로 철판을 변형시켜 프레임, 바디패널 등을 생산하는 공정

차제 조립
패널들을 조립, 웰딩하여 차의 모양을 만드는 공정으로 튼튼한 조립으로 안전성을 확보

레이저 웰딩
레이저를 이용하여 두개 이상의 금속, 프라스틱 등을 녹여 서로 붙이는 일

레이저 마킹
레이저를 이용하여 금속 따위의 굳은 물체에 문자 또는 숫자를 새기는 일

원격 레이저웰딩
Remote Laser Welding 소재의 표면으로부터 약 500mm 이상의 초점거리를 가지는 스캐너를 이용 레이저빔을 조사하여 웰딩을 진행하는 일. 웰딩부공정 유연성, 속도 및 에너지 효율성 측면에서 장점을 가짐

고장력 강판
차체 강판의 강도를 나타냄 (780MPa 이상고장력강판이라함)

차체(Car body)
자동차, 전차 등의 외면을 형성하고 있는 부분으로 차대와 같은 의미

웰딩 비드(Bead)
웰딩 시, 모재 위에 응고된 용착금속

SMART FACTORY
4차 산업혁명의 용어로써 제조업의 자동화를 통한 생산성 향상 및 인건비 절감을 도모

GDL(기체확산층)
Gas Diffusion Layer, 수소연료전지의 핵심부품으로 수소와 공기 그리고 물의 이동통로로서의 역할을 하는 중요한 부분

On The Fly
로봇과스캐너를 이용하여 실 웰딩시 시스템의 멈춤없이 이동중에 실위치에 정확히 웰딩하는 기술

위치연동
로봇의 위치를 실시간 모니터링하여 위치 편차 보상하며 웰딩

제품산포
웰딩 차체의 오차율

갭(gap)편차
웰딩부 강판과 강판 사이의 벌어진 틈

차종추가대응
신차종 개발시 재료 및 웰딩부 위치 공정 변동으로 2차 대응

보전연한
양산장비의 사용 기한

쇠까시
점저항 웰딩시 가공 후면부에 나타나는 열영향

점저항웰딩
점형식의 전극을 이용하여 일정 시간 동안 압력과 전류를 인가하여 저항열에 의해 금속을 접합시키는 웰딩 방식

시트프레임
자동차 시트의 내부 프레임

웰딩점검사
웰딩후 웰딩상태를 실시간으로 촬영하여 검사하는 장치

레이저(LASER) 빔
Light Amplification by Stimulated Emission of Radiation의 머리글자를 따서 만든 단어로 유도방출을 이용한 광의 발진기, 증폭기를 의미함. 넓은 뜻으로는 비선형 광학적인 방법에 의해 레이저 광에서 다른 파장의 코히런트 광을 발생하는 장치까지도 포함할 수 있음.

레이저 가공(Laser Machining)
레이저광은 지향성이 좋고, 쉽게 재료 위에 미소면적으로 집속시킬 수 있기 때문에 대출력 레이저를 이용하면 재료를 용융 또는 증발시키는데 충분한 에너지 밀도가 얻어져 구멍 뚫기, 커팅 및 웰딩 등의 가공이 가능한데 이를 레이저 가공이라 함

광섬유(Optical Fiber)
빛의 전반사를 이용하여 안을 진행하는 빛이 밖으로 빠져나가지 못하도록 가두어 빛을 전달하는 가느다란 유리 파이프. 단면을 보면 굴절율이 높은 코어 둘레를 굴절율이 낮은 클래딩이 감싸고 있는 구조로 빛의 전반사 조건을 갖추고 있음.

레이저 출사헤드(output head)
광학 부품의 조합으로 가공 대상물까지 레이저 빔의 초점을 맺게 해 주는 장치로, 그 용처에 따라 웰딩 헤드, 커팅 헤드, 마킹 헤드 등으로 불리우기도 함.

스캐너
두개의 미러(mirror) 이용하여 2차 공간에 레이저 빔의 위치를 빠르게 변경시킬 수 있는 부품

2-D Scanner
레이저빔을 X,Y 2축으로 제어하여 평면상에 조사하는 광학 장치

3-D Scanner
레이저빔을 X,Y,Z 3축으로 제어하여 평면 및 높이 제어하여 조사하는 광학 장치

Burr
레이저 가공 시 가공 주변부에 나타나는 열영향

도광판
Light Guide Panel로 LCD 백라이트유닛(BLU) 핵심부품으로 액정 디스플레이 내에서 발생하는 빛을 화면 전체에 균일하게 분산시켜주는 아크릴 패널

PCB(인쇄회로기판)
PCB(Printed Circuit Board)는 회로 설계를 근거로 회로 부품을 접속하는 전기배선을 배선 도형으로 표현, 이에 합당한 방법을 통하여 절연물 상에 전기도체를 재현하는 것으로 부품의 전기적 연결기능 외의 부품들을 기계적으로 고정해 주는 역할도 함

Roll to Roll
롤투롤(Roll to roll) 설비는 대량 생산제조에 적합한 장비로 모재와 중간재를 회전하는 롤을 표면 코팅, 소재 전사, 건조?경화, 열처리, 압연, 제단, 검사 등에 적용해 신기능이 부가된 소재 및 부품을 가공하는 설비

헤밍(Hemming)
외판의 플랜지를 외력으로 눌러 접어 내판과 결합하는 성형법으로 도어, 후드, 트렁크 리드 등에 적용

무빙파트(Moving part)
어느 고정점을 중심으로 스윙운동을 하는 작동 메카니즘의 부품으로서 엔진동력에 의해 움직이는 구동품들과는 구별.

1. 사업의 개요

㈜한빛레이저는 산업용 레이저 제조 생산을 목적으로 설립되었으며, 이차전지 제조 장비와 자동차 제조 장비를 주력으로 고객 사양에 부합하는 레이저 웰딩 장비, 레이저 커팅 장비, 레이저 표면처리장비 등을 제조 및 공급해 오고 있습니다. 당사의 레이저 기술을 적용한 주요 제품들은 제품군 별로 ① 이차전지 레이저 제조 장비, ② 자동차(전기차 포함) 레이저 제조 장비, ③ 기타(반도체/전자기기) 레이저 제조 장비로 구분할 수 있으며, 이차전지 및 전기차용 레이저 제조 장비 비중을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.

당사의 핵심 경쟁력은 보유 전문 인력들의 레이저 및 레이저 응용장비에 대한 높은 이해도, 전용 S/W 제작기술, 레이저 가공기술, 레이저 가공 자동화 장비에 대한 깊은 노하우를 바탕으로 한 고객 맞춤 레이저장비 설계기술입니다. 특히 이러한 강점을 기반으로 개발된 당사의 주요 제품들은 고객사의 제품(상품) 생산속도 향상과 품질고도화의 기술공정혁신에 기여하였습니다. 이로 인해 국가 핵심 기반 산업인 자동차 산업 및 이차전지 등의 산업에서 레이저 관련 전문 기술과 다양한 개발 이력으로 시장 확대를 위한 유리한 위치를 선점하고 있습니다. 특히 당사는 이차전지 제조 공정에서의 레이저 및 레이저 응용장비 제조기술 경험을 바탕으로, 이차전지 화성 공정(충방전 공정)에서 필수적인 충방전기 제작사업, 신형 레이저개발 등제품 포트폴리오 다변화를 꾀하고 있으며, 회사의 지속 가능한 성장 및 안정성을 확보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

[한빛레이저 주요 제품 및 장비 개발 실적]

개발 연월

개발 내용

비고

1998.07

고출력 600W급 Nd:YAG 레이저 상용화

국내 최초 / 일본 Miyachi社 수입대체

2011.04

고속 레이저 마킹 시스템 개발 (및 현대자동차 공급)

국내 최초 / PIN Scriber시장 대체

2013.03

이차전지용 레이저 노칭시스템 시제품 개발

국내 최초 / 시장창조

2016.02

Vision 인식형 레이저 웰딩 시스템 개발 및 상용화

글로벌 수준 / 미국 Coherent, 일본 Miyachi社 대체

2021.06

Vision 인식형 레이저 마킹 시스템 개발 및 상용화

글로벌 수준 / 일본 파나소닉社 대체

2022.08

RWS S/W 국산화 개발 및 상용화

글로벌 수준 / 독일 Blackbird社 대체

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황(1) 주요 제품의 매출 개요당사가 영위하고 있는 사업영역 및 매출 현황은 하기와 같습니다.

(단위 : 천 원)

매출 유형

제품명

2023연도 반기

(제 27기)

2022연도

(제 26기)

2021연도

(제 25 기)

2020연도

(제 24 기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

이차전지제조장비

Laser cleaning

281,400

3.46%

503,500

2.46%

834,400

4.78%

657,637

5.67%

i-Scan welder

1,875,200

23.08%

4,687,500

22.87%

8,485,000

48.60%

2,789,400

24.03%

i-Scan marker

74,030

0.91%

5,482,072

26.75%

-

-

247,500

2.13%

기타

471,539

5.80%

1,372,448

6.70%

101,315

0.58%

1,066,020

9.18%

자동차(전기차)제조장비

VIN Marker

701,341

8.63%

2,175,150

10.61%

1,481,120

8.48%

1,002,676

8.64%

remote welding

829,000

10.20%

958,400

4.68%

2,121,989

12.15%

1,133,904

9.77%

Bus bar welder

1,238,910

15.26%

1,523,160

7.43%

810,000

4.64%

483,000

4.16%

기타

1,079,497

13.29%

1,102,313

5.38%

520,528

2.98%

1,562,627

13.46%

기타 (반도체 / 전자기기) 제조장비

1,429,191

17.59%

2,339,456

11.42%

2,764,215

15.83%

2,323,463

20.02%

기타

145,440

1.79%

347,911

1.70%

340,017

1.95%

342,032

2.95%

합계

8,125,548

100.00%

20,491,909

100.00%

17,458,583

100.00%

11,608,259

100.00%

주1) 상기한 재무수치는 별도 재무제표 기준입니다.
(2) 주요 제품당사 주요 제품에 대한 설명은 다음과 같습니다.

품 목

세부 제품명

제품 설명

이차전지

제조장비

i-Scan marker

레이저 셀추적용 마킹시스템

- 레이저와 고정밀의 스캐너를 이용하여 이차전지 제조공정 중 셀 추적용 QR Code방식 마킹

- D사 단독 지정모델이며 추가적 생산라인에 공급계약중

- D사 현재 원통형 전지라인(25라인)중 9라인까지 횡전개 완료하였으며 순차적으로 10개라인을 추가횡전개예정

i-Scan welder

레이저 탭 웰딩시스템

레이저 캔캡 웰딩시스템

- 이차전지 제조공정 중 TAB, CANCAP 등 부품 웰딩

- Vision 시스템 국산화 완료 및 적용하였으며 기술력 인정

- 애플社 소형원통 Top Cap + Tab 웰딩의 단독설비로의 공급

Laser cleaning

레이저 탭 클리닝시스템

레이저 캔캡 클리닝시스템

- 이차전지 제조공정 중 부품(탭, 캔캡 등) 크리닝

- Vision 시스템 국산화를 통하여 적용하였으며 위치보정을 통한 클리닝 가능

B사, D사 향 Pack 공정 또는 탭 클리닝 단독공급 중

자동차

제조장비

VIN Marker

레이저 차대번호마킹시스템

- 자동차 제조공정중 고유의 자동차 등록번호를 마킹하는 장비

- F사와 공동으로 기술개발

- Vision 시스템 국산화를 통하여 적용하였으며 위치보정을 통한 클리닝 적용

- 2013년부터 F사 생산라인에 90%이상 납품을 완료.

- 장비 보전 연한의 순차적으로 도래하여 순차적 시스템 재교체 계획

RWS

원격 웰딩시스템

- 자동차 제조공정중 원거리에서 초정밀 스캐너를 이용하여 고속, 고정밀 웰딩을 진행하는 장비

- 비접촉 웰딩으로 차체변형 방지 및 빠른 웰딩속도(0.45초)로 인해 우수성을 입증받았으며 동기술 최초 차체적용으로 F사 유관부서 신기술 혁신대상 수상

- 컨트롤러 국산화 개발완료 및 판매로 가격경쟁력 제고

Busbar welder

버스바 웰딩시스템

- Cell, Module, Pack의 전기적인 연결을 가능하게 하는 막대형 전도체를 레이저로 웰딩하는 장비

- 웰딩 형상에 제약 없음

- 2019년 국내 PCB Busbar 하네스 제조업체 공급을 시작

- BMA 1, 2차 협력사의 증가하는 상황이며 현재 1차 독점으로 인하여 단독공급이 가능할 것으로 판단

기타

(반도체 /

전자기기

제조장비)

Laser Ablation

레이저 표면처리 시스템

- MLCC 인쇄공정 중 불량 시트 발생 시 특정마크 삭제

- OTF 레이저가공, 비전시스템을 이용한 기술응용

- G사 단독공급 중이며 경쟁상황은 없는 실정임

Laser Stamping

레이저 도광판 가공기

- LED에서 발생하는 빛을 전체 화면에 균일하게 발광할 수 있도록 하는 레이저로 패턴가공 장비

- 각 조립 부분을 정밀 티칭하여 Dot간 정밀도 최대 ±10um 이내 가공 가능

Laser Film cutter

PCB Film Laser Cutting System

- PCB 및 FPCB 제조중 기판의 돌출된 보호필름을 레이저로 커팅하는 기능

- 클린 룸 전용설비

- 2021년 최초 개발 후 PCB, 디스플레이, 반도체 제조 업체에 공급 중

(가) i-Scan marker (셀 추적 이력마킹시스템)

제품

제품설명

제품 적용 결과물

i-scan maker.jpg
i-scan maker

- 제품이 부정확하게 투입되더라도 Vision camera 탑재로 마킹 위치 자동인식 가능.

- 제품의 표면에 2D, QR, Text 등의 형식으로 레이저를 조사하여 가공

- 레이저 조사부를 확인하여 가공의 OK/NG를 판별

제품적용 결과물.jpg
제품적용 결과물

세부품목 분류 기준

세부품목

적용공정

레이저 출력(W)

20W Pulsed Fiber Laser

이차전지 제조 와인딩공정

100W Pulsed Fiber Laser

이차전지 제조 조립공정

i-Scan marker는 자동차부품, 2차전지, 반도체 부품 등 산업전반의 제조공정 중 제조품의 이력을 추적하는 목적으로, 제품의 표면에 2D 바코드, QR코드, Text등의 형태로 마킹을 진행하는 제품입니다. 바코드에 들어가는 정보로는 생산공장, 생산일자(년 월 일) 생산설비, 등의 정보가 포함되어 있습니다. 한빛레이저의 i-Scan marker는 독자적인 SW와 비젼 시스템을 융복합하여 제품의 위치인식, 제품의 품질판독(2D바코드 OK/NG, Text정보 OK/NG)까지 한번에 해결할 수 있는 제품입니다.

현재 이차전지 및 자동차 제조에 있어 공정상 이력에 대한 관리 및 필요성이 커지고 있는 상황입니다. 제품의 불량요인을 판별하고 감시할 수 있는 이력마킹의 필요는 향 후 전방산업에 필수적으로 증가할 것으로 예상되며 모든 시스템을 현장에 맞게 설계부터 제조 SW 제작까지 자체제작이 가능한 당사는 이차전지 및 전기자동차 시장에서 자체기술력을 높게 평가받고 있습니다.

(나) i-Scan welder (Tab Laser 웰딩시스템)

제품

제품설명

제품 적용 결과물

i-scan welder.jpg
i-Scan welder

- Vision camera 탑재로 마킹 위치 자동인식 가능

- 제품의 표면에 레이저 광을 조사하여 대상물을 접합

- 레이저 출력을 감지하여 불량률 저감

- 2023년 불량품의 OK/NG 판별 기능 추가

재품적용 결과물.jpg
재품적용 결과물

세부품목 분류 기준

세부품목

적용공정

레이저 출력(W)

500W CW Fiber Laser

이차전지 제조 조립공정

1000W CW Fiber Laser

이차전지 제조 조립공정

i-Scan Welder는 레이저광을 조사하여 재료를 접합하는 레이저 용접기술 + 비전기술을 융복합하여 자체 제작한 시스템으로 용접을 진행할 제품의 위치를 자동으로 인식하여 레이저광을 정확한 위치에 조사하도록 하는 HBL의 자체제작 제작 시스템 입니다. 주로 자동차부품, 2차전지, 소재부품 등 산업전반의 제조공정 중 제품과 제품의 접합을 목적으로 시스템에 적용되고 있습니다.

이차전지 공정상 접합의 필요에 있어 레이저 용접은 지속적으로 증가되는 추세이며 신규 원통형 배터리 모델의 레이저 용접 공정은 추가적으로 증가될 예정에 있어 전방산업의 증가를 기대하고 있습니다. 이차전지의 레이저 용접은 그 목적에 있어 정확한 위치를 인식하여 공정이 진행되어야 하며 HBL의 i-Scan welder는 모든 시스템을 내재화 하여 제작한 HBL의 대표 제품입니다.

(다) Laser cleaning(Tab Laser 클리닝시스템)

제품

제품설명

제품 적용 결과물

laser cleaning.jpg
Laser cleaning

- 이차전지 조립공정 제품의 공급 후 위치를 자동으로 인식출사

- 이차전지 조립공정 제품의 공급 후 고정위치에만 출사

- 제품의 표면에 레이저 광을 조사하여 오염물을 제거

제품 적용 결과물.jpg
제품 적용 결과물

세부품목 분류 기준

세부품목

적용공정

Gun type

Pulse 450W Fiber Laser

이차전지 조립공정 탭 클리닝

CW 500W Fiber Laser

이차전지 조립공정 탭 클리닝

Scanner type

Pulse 100W Fiber Laser

이차전지 조립공정 모듈 팩조립

클리닝

Pulse 200W Fiber Laser

이차전지 조립공정 모듈 팩 조립, 클리닝

Laser Cleaning의 주요 목적은 재료 또는 제품 표면의 오염 화확물 또는 오염 금속물의 표면에 레이저 광을 조사하여 오염물질의 입자가 표면에서 분리되는 원리를 이용하는 공정입니다. 이차전지에서 레이저 클리닝은 배터리를 제조하면서 표면에 묻어나오는 전해액(이온의 흐름으로 전기를 전달하는 용액)을 제거하는 목적으로 사용되고 있습니다. 또한 배터리 외부로 흘러나온 전해액 제거 시, Laser Cleaning을 적용하면 제품표면의 전해물질이 기화하여 제거 할 수 있습니다.
(라) VIN Marker

제품

제품설명

제품 적용 결과물

vin marker.jpg
vin marker

- 제품의 표면에 레이저빔을 조사하여 0.3mm 이상 대상물을 각인

- 당사 제작의 전용 Vision 시스템 적용 및 위치보정

- 스마트 및 전동화 팩토리 사업에 부응할 수 있는 제품

제품적용 결과물_1.jpg
제품적용 결과물_1

세부품목 분류 기준

세부품목

적용공정

스캔헤드 및 레이저 개수

Vision 장치 유무

600W QCW Fiber Laser

차체공정 차대번호 마킹(각인)

600W QCW Fiber Laser & Vision

차체공정 차대번호 마킹(각인)

600W QCW Fiber Laser, Vision & output head

차체공정 차대번호 마킹(각인)

VIN Marker는 완성차 업체 생산라인 차체공정 중에 레이저를 이용해 차량의 고유번호(Vehicle Identification Number)를 마킹하는 제품입니다. 고장력 강판 적용의 확대로 기존 방식의 핀스크라이빙 공법으로는 시인성을 확보할 수 없어 당사의 제안으로 F사와 공동으로 개발에 성공하여 장영실상을 수상하였으며 전세계 F사 생산라인에 적용을 완료했습니다. 또한 당사는 장비 생산 프로세스에서 단순 조립형식이 아닌, 최초 설계부터 셋업, 시운전, 유지보수, 장비 계량 및 추가에 이르는 모든 과정을 자체인력으로 수행할 수 있는 기술력 및 경쟁력을 갖추고 있습니다.

현재 전기자동차 시장확산으로 (차체 중량 감소를 위해) 고장력 강판의 적용은 더욱더 확대될 전망입니다. 이에 레이저 적용은 품질확보 뿐만 아니라 기존 제품에 비해 비접촉으로 환경친화적이며 무엇보다 고속으로 마킹이 가능해 생산성 증대에 기여하고 있습니다. F사 해외 전기차전용 신축공장에 23년 9월 납품예정에 있습니다.

(마) RWS

제품

제품설명

제품 적용 결과물

RWS

- 산업용 로봇과 연동하여 이동 중 레이저용접 가능

- 동축 비전시스템 적용하여 검사기능 구현

- 컨트롤러 국산화 개발완료후 경쟁력 및 기업이미지 제고

제품 적용 결과물_1.jpg
제품 적용 결과물_1

세부품목 분류 기준

세부품목

적용공정

용접 모드(운영S/W)

6kW Fiber Laser (on-the-fly)

완성차 제조 차체 공정

6kW Fiber Laser (static)

자동차 부품제조 공정

RWS(Remote Welding System)은 다관절 로봇과 3D 스캐너를 이용, 일정거리(평균500mm)에서 고속으로 용접을 진행하는 제품으로 완성차 업체 차체공정 및 자동차 부품 제작업체에 공급하고 있습니다. 이 제품은 가공속도와 정밀도로 넓은 영역을 가공하여 생산성을 극대화할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 기존 접합방식 대비5배 이상 빠른 속도의 작업을 가능케 해 대량생산에 최적화 되어 있습니다. 당사는 22년 전량 수입에 의존하던 컨트롤러를 국산화 개발 및 완료하여 수입대체 효과 및 원가절감으로 가격경쟁력을 상승시켰습니다. 23년 9월 F사 전동화 라인에 납품예정에 있습니다. 이 제품은 스마트 팩토리 전동화 라인 및 대량생산에 최적화된 기술로 향후 F사 전세계 생산라인에 수평전개를 내다보고 있습니다.
(바) Busbar Welder

제품

제품설명

제품 적용 결과물

busbar welder_1.jpg
Busbar welder_1

- 버스바에 레이저를 조상하여 고속, 정밀의 용접 진행

- 실시간 용접 모니터링 가능(Key hole depth, seam position, weld profile 등)

제품 적용 결과물_2.jpg
제품 적용 결과물_2

세부품목 분류 기준

세부품목

적용공정

레이저 및 버스바 사양

레이저 1kW CW Fiber, 0.2mm Busbar Tab

배터리 팩 조립공정

레이저 2kW CW Fiber, 0.4mm Busbar Tab

레이저 2kW CW Fiber, 2.0mm Busbar Tab

레이저 2kW CW Fiber, 4.0mm Busbar Tab

Busbar welder 제품은 최근 자동차의 전동화 시장 확산에 따라 국내외 수요가 점진적으로 증가하고 있으며 자동차 생산 조립공정에 적용되고 있습니다. 버스바란 전류를 전달하는 단단한 막대금속으로 구리(합금)으로 만들어지며 배터리와 배터리, 모듈과 모듈, 팩과 팩의 전기적인 연결이 가능하도록 하는 막대형의 전도체입니다. 당사의 제품은 버스바와 버스바 혹은 버스바와 터미널을 레이저로 고속, 정밀 용접하는 장비입니다.

전기차용 버스바 및 BMA(Battery Module Assembly) 시장은 지속적인 성장을 거듭하고 있습니다. 전기차에서 배터리가 차지하는 원가비율은 30% 이상이며 이 시장은 전동화의 확대와 맞물려 지속적으로 확대전개될 전망입니다. 당사는 F사향 뿐만 아니라, GM향 배터리팩 제조업체와 협업진행 중에 있으머 고객의 다각화에 초점을 맞춰 사업을 영위하고 있습니다.

(사) Laser Ablation(인식마크 제거기)

제품

laser ablation.jpg
Laser ablation

제품설명

- 인식마크의 위치를 Vision system을 이용하여 확인

- 고속 제조공정에서도 정확한 위치만을 식별하여 레이저 삭제

세부품목 분류기준
-

세부품목
-

적용공정
전자전기 인쇄공정

반도체 FPCB의 경우 대형의 Roll에 감겨있는 상태로 제조 공정이 진행되며 이에 설비 특성상 불량시트를 중간에 잘라내거나 별도로 배출하는 것은 불가능합니다. 이로 인해 불량품임에도 불구 하고 제조공정의 완료 단계까지도 불량자재에 생산공정을 진행하여 원재료 및 제조시간을 부여하여 불필요한 재료비 및 공정시간이 추가 되는 일이 발생되는 것입니다.

HBL은 반도체 PCB 제조 공정 중 인쇄 공정에서 제품과 제품의 구분을 하기위해 인식마크를 부여하여 제조가 이뤄지는 것을 확인하고 불량품의 인식마크를 레이저로 제거하여 불량품이 추가적인 생산공정을 진행하지 않고 공정을 넘어갈 수 있도록 하여 재료비 절감과 제조시간을 단축 시켰습니다.

본설비는 HBL 단독설비로 초당 1.5m의 속도로 진행되는 공정이며 0.001초 이하의 오차범위를 갖고 있는 미세정밀 가공기 입니다. 시스템의 제안 및 설계를 단독으로 진행하였으며 현재 H사 독점공급을 진행하고 있는 모델입니다.

(아) Laser Film Cutter

laser pcb film cutter.jpg
Laser pcb film cutter

제품

laser ablation.jpg
Laser ablation

제품설명

- PCB 출하공정 중 여백의 보호필름 절단

- 비젼을 이용한 위치보정후 레이저로의 필름 절단

세부품목 분류기준
FPCB 515mm X 510mm

FPCB 515mm X 510mm

세부품목
FPCB 515mm X 510mm

FPCB 515mm X 510mm

적용공정
전자전기 인쇄공정

Laser Film Cutter는 PCB 표면에 부착되는 여백의 보호 필름의 절단을 목적으로 제작 되었으며 PCB 보호필름의 부착공정 이후 설치되는 설비입니다. 기존 사람이 직접 가위를 이용하여 여백의 보호필름을 절단하였으나 당사의 장비를 적용하며 자동화 설비의 적용을 완료 하였습니다.

당사의 Laser Film cutter는 Vision을 이용하여 정확한 위치에 절단을 하며 별도의 소모품을 필요로 하지 않는 장점이 있습니다. 또한 수동공정을 자동화를 이루어 생산수량의 정량화를 이루었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이당사의 제품은 각 공정에 특화된 맞춤형 사양의 제품을 생산하는 특성이 있으며, 고객사 및 사양에 따라 변동되는 판매 가격체계를 적용하고 있으므로, 주요 제품별 단일 가격 산정 및 가격변동 추이를 기재하는 데에는 제약이 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항

(1) 매입현황

(단위 : 천 원)

분 류
품 목
세부품목

2020년

2021년
2022년
2023년 상반기

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

원재료
레이저발진기

레이저 발진기

3,848,944

42.9%

4,132,900

46.0%

4,957,693

44.0%

2,156,881

34.00%

광학 부품

104,652

1.2%

103,324

1.2%

189,497

1.7%

107,188

1.70%

렌즈

278,101

3.1%

392,376

4.4%

234,323

2.1%

41,927

0.66%

미러

18,062

0.2%

21,325

0.2%

32,075

0.3%

19,471

0.31%

레이저 안전 부품

18,418

0.2%

8,500

0.1%

18,551

0.2%

3,311

0.05%

레이저 출력 측정기

-

-

18,890

0.2%

17,858

0.2%

435,081

6.90%

레이저 칠러

66,307

0.7%

67,729

0.8%

107,776

1.0%

127,097

2.00%

광케이블

65,406

0.7%

88,343

1.0%

100,038

0.9%

46,827

0.74%

스캐너

스캐너

682,626

7.6%

805,702

9.0%

1,165,160

10.3%

657,330

10.40%

스캐너 컨트롤

117,224

1.3%

463,963

5.2%

327,201

2.9%

166,329

2.62%

통신

I/O 통신

113,231

1.3%

9,798

0.1%

53,852

0.5%

8,205

0.13%

무선 LAN 통신

-

-

-

-

685

0.0%

-

-

USB 통신

12,746

0.1%

19,556

0.2%

18,206

0.2%

-

-

유선 LAN 통신

2,224

0.0%

123,865

1.4%

37,048

0.3%

17,893

0.28%

Beckhoff 통신

32,318

0.4%

11,447

0.1%

79,525

0.7%

45,279

0.71%

제어부

PC 및 모니터

270,848

3.0%

371,616

4.1%

478,963

4.3%

28,906

5.20%

PCB 보드

7,705

0.1%

6,960

0.1%

9,080

0.1%

8,760

0.14%

PLC

-

-

-

-

18,136

0.2%

105,143

1.66%

비전 라이선스

5,285

0.1%

1,490

0.0%

59,254

0.5%

-

-

기구부

가공품

749,990

8.3%

587,589

6.5%

996,480

8.8%

434,104

6.84%

기구

23,573

0.3%

3,431

0.0%

40,565

0.4%

435,631

6.90%

로봇

다관절 6축 로봇

53,420

0.6%

134,000

1.5%

51,500

0.5%

315,700

5.00%

직교 로봇

199,805

2.2%

340,780

3.8%

250,216

2.2%

127,310

2.00%

모터 부품

37,377

0.4%

57,933

0.6%

120,571

1.1%

46,759

0.74%

모션 부품

115,182

1.3%

137,950

1.5%

130,763

1.2%

66,989

1.05%

공압

공압

11,749

0.1%

15,237

0.2%

30,743

0.3%

45,252

0.71%

전기

전기 부품

131,139

1.5%

229,721

2.6%

337,292

3.0%

195,595

3.08%

전장 부품

166,290

1.9%

173,350

1.9%

149,868

1.3%

88,996

1.40%

파워 서플라이

32,222

0.4%

42,900

0.5%

33,360

0.3%

18,306

0.29%

카메라모듈

조명 컨트롤러

55,000

0.6%

36,590

0.4%

197,000

1.7%

81,530

1.28%

카메라

152,725

1.7%

305,880

3.4%

358,260

3.2%

93,769

1.48%

기 타

웰딩품질 검사장치

-

0.0%

108,000

1.2%

269,694

2.4%

43,350

0.68%

렉케이스

58,344

0.6%

141,226

1.6%

109,740

1.0%

27,940

0.44%

에어컨

17,720

0.2%

9,674

0.1%

23,720

0.2%

9,764

0.15%

집진기

14,400

0.2%

9,979

0.1%

28,100

0.2%

25,740

0.41%

풍속계

-

-

-

-

230,220

2.0%

3,300

0.05%

원재료 소계

7,463,032

100.0%

8,982,023

100.0%

11,263,013

100.0%

6,350,066

100.00%

부재료

49,116

0.6%

49,311

0.5%

141,668

1.2%

51,496

0.80%

외주가공비

205,178

2.7%

220,839

2.4%

193,655

1.7%

50,546

0.78%

합 계

7,717,326

100.0%

9,252,172

100.0%

11,598,336

100.0%

6,452,108

100.0%

주1) 원재료의 경우 당사 제품을 제조함에 있어 사용되는 주요 원재료를 기준으로 기재하였습니다.

주2) 레이저 발진기는 당사가 직접 제조하는 것 외에 고객사가 요구하는 레이저 발진기를 직접 원재료로 구매하기도 합니다.

(2) 주요 원재료의 가격 변동 추이

(단위 : 원, 달러, 유로)

분 류
품 목
세부품목

2020년

2021년
2022년
2023년 상반기

원재료
레이저발진기

30W Laser

국외

6,785,710

($5,800)

6,569,246

($5,800)

7,175,470

($5,800)

7,688,190($5,800)

20W Laser

국외

6,393,390

($5,300)

6,203,915

($5,300)

6,198,055

($4,949)

6,406,352($5,120)

500W Laser

국외

32,901,517

($26,780)

29,166,688

($25,948)

27,280,145

($21,840)

-

F160 Lens

국내

-

2,800,000

2,800,000

2,800,000

국외

3,747,282

($3,292)

3,787,298

($3,307)

4,276,969

($3,250)

-

스캐너

basiCube10 Scanner

국외

1,809,728

(€1,295)

1,790,840

(€1,295)

1,617,210

(€1,170)

1,649,140(€1,170)

hurrySCAN20 Scanner

국외

5,386,963

(€3,820)

5,333,322

(€3,820)

5,384,067

(€3,820)

5,486,045(€3,820)

RTC4 Control B/D

국외

996,365

(€715)

992,103

(€715)

1,009,304

(€715)

1,018,683(€715)

통신

UDI 통신 모듈

국내

1,440,000

1,480,000

1,854,211

2,100,000

제어부

PC

국내

1,798,293

1,844,839

2,182,977

2,177,647

기구부

Top Cap 광학

국내

1,000,000

897,500

764,500

-

Ablation 판금

국내

430,000

470,000

377,000

-

로봇

700W 모터

국내

306,000

289,400

424,774

334,000

모션 카드

국내

2,080,000

2,133,333

2,360,556

2,620,000

공압

5120-C6 Sol V/V

국내

35,300

35,300

35,300

35,300

전기

300W SMPS

국내

165,000

165,000

177,500

185,000

카메라모듈

5MP 카메라

국내

1,030,000

1,030,000

870,000

870,000

1.2MP 카메라

국내

370,000

370,000

316,000

316,000

기 타

제어반 에어컨

국내

830,000

830,000

830,000

830,000

집진기

국내

2,320,000

2,320,000

2,274,250

2,169,000

주1) 주요 원재료 가격이 높지 않아 원, 달러, 유로 단위로 정리하였습니다.

주 2) 주요 원재료 품목별로 세부 품목들의 종류가 다양하기 때문에 세부단가가 상이한 이유로 매입품 중 연도별 구매율이 높은 주요 세부품목을 산정하여 가격을 명시하였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산실적당사의 주요 제품은 고객의 요구사항에 의한 주문제작 방식의 설비이며, 제조공정은 설계 →조립 →품질검사 →납품 →시운전 등의 과정을 거쳐 생산합니다. 당사의 주문제작 방식이라 함은 타 제조업체들과 같이 생산라인 별로 자동화 설비를 통해 제품 제조가 이루어지는 것이 아니라, 생산 공간을 확보한 후 조립공정에 필요한 설비들만을 활용하여 인력들이 직접 조립하여 하나의 제품을 제작하는 방식입니다. 이에 따라 당사는 명확한 생산 능력을 산출하는데 한계가 존재합니다. 다만, 해당 신청서 작성시 생산인력을 기준으로 연간 총 생산가능 시간과 주요 제품 한대당 소요 생산시간을 적용하여 생산능력을 산출하였습니다. 한편, 당사는 효율적인 생산시스템을 확립하고자 실 투입되는 시간 관리를 위한 RED MINE 소프트웨어를 도입하여 분석을 하고 있습니다.

(단위 : 개, 백만원)

품 목 명
구분

2020년

2021년
2022년
2023년 상반기

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

이차전지 제조장비

Laser

cleaning

생산능력

26

3,422

19

834

13

728

10
401

생산실적

5

658

19

834

9

504

7
281

가 동 율

19.23%

100.00%

69.23%

70.00%

i-Scan

welder

생산능력

44

4,909

77

15,556

51

6,462

27
2,978

생산실적

25

2,789

42

8,485

37

4,688

17
1,875

가 동 율

56.82%

54.55%

72.55%

62.96%

i-Scan

marker

생산능력

9

223

-

-

149

5,919

2
74

생산실적

10

248

-

-

138

5,482

2
74

가 동 율

111.11%

-

92.62%

100.00%

기 타

생산능력

42

14,924

2

202

37

10,153

17
4,012

생산실적

3

1,066

1

101

5

1,372

2
472

가 동 율

7.14%

50.00%

13.51%

11.76%

자동차

(전기차)

제조장비

VIN

Marker

생산능력

7

7,014

6

2,962

11

11,963

5
1,753

생산실적

1

1,002

3

1,481

2

2,175

2
701

가 동 율

14.29%

50.00%

18.18%

40.00%

RWS

생산능력

7

7,938

8

8,488

4

3,832

5
4,145

생산실적

1

1,134

2

2,122

1

958

1
892

가 동 율

14.29%

25.00%

25.00%

20.00%

BusbarWelder

생산능력

12

2,898

12

1,080

27

10,280

30
3,717

생산실적

2

483

9

810

4

1,523

10
1,239

가 동 율

16.67%

75.00%

14.81%

33.33%

기타

생산능력

61

13,620

11

637

30

3,005

39
8,416

생산실적

7

1,563

9

521

11

1,102

5
1,079

가 동 율

11.48%

81.82%

36.67%

12.82%

기타(반도체/전자기기)

제조장비

생산능력

35

4,442

23

2,975

24

2,931

19
4,275

생산실적

21

2,665

24

3,104

22

2,687

7
1,575

가 동 율

60.00%

104.35%

91.67%

36.84%

합계

생산능력

243

37,610

158

25,306

346

30,960

154
23,608

생산실적

75

11,608

109

17,458

229

20,491

53
8,125

가 동 율

30.86%

68.99%

66.18%

34.42%

주1) 생산능력 금액은 당해연도 제품별 1대당 판매금액을 생산가능 수량에 적용하여 산출하였습니다.

주2) 당사의 경우 주요 제품별 다양한 세부품목들이 존재하며, 판매가격들 또한 상이합니다. 이에 따라 연도별로 주요 품목별 1대당 평균가격은 동일 품목임에도 불구하고 편차가 존재합니다.

주3) 아래 생산능력 산출근거에 따르면, 주요 제품의 연도별 매출비중을 적용하여 연도별 생산가능 수량을 산출하였기 때문에, 동일 품목임에도 불구하고 매출 비중의 상이함에 따라 연도별로 생산가능 수량에는 편차가 존재합니다. 이에 따라 가동률이 100% 이상 산출되는 경우가 존재합니다.

한편 당사의 생산능력 산출근거는 아래와 같습니다.

① 생산인력들의 연간 평균 근무일, 일 평균생산시간을 적용하여 연간 총생산소요시간을 산출하였습니다.

=> 연간 총생산소요시간 = 총생산인력 x 연 평균 근무일수 x 일 평균 생산시간

[연도별 생산인원 현황]

(단위 : 명)

경력기간

2020년

2021년

2022년

2023 상반기

15년이상

3

3

4

5

10~15

6

6

8

8

5~10년

6

6

5

5

5년미만

8

5

11

12

합계

23

20

28

30

② 주요 제품별 연간 생산가능 수량은, 연간 총매출액 대비 주요 제품별 매출비중을 연간 총생산소요시간에 비례하게 적용하여 주요 제품별 연간 생산소요시간을 산출한 후 주요 제품 1대를 생산하는데 소요되는 평균생산시간을 나누어 산출하였습니다.

=> 주요 제품별 연간 생산가능 수량 = [(주요 제품별 매출액/연간 총매출액) x 연간 총생산소요시간] / 주요 제품별 1대당 평균생산시간

=> 주요 제품별 1대당 평균생산시간은 2020년 ~ 2022년 제품별 1대당 소요된 생산시간의 평균값이며, 다음과 같습니다.

제품 품목
1대당 평균생산시간
2020
2021
2022
2023 상반기

제품별매출액/총매출액(A)
연간생산가능수량(AxB)
제품별매출액/총매출액(A)
연간생산가능수량(AxB)
제품별매출액/총매출액(A)
연간생산가능수량(AxB)
제품별매출액/총매출액(A)
연간생산가능수량(AxB)

이차전지제조장비
Lasercleaning
100
5.67%
26
4.78%
19
2.46%
13
3.46%
10

i-Scanwelder
250
24.03%
44
48.60%
77
22.87%
51
23.08%
27

i-Scanmarker
100
2.13%
9
0.00%
0
26.75%
149
0.91%
2

기타
100
9.18%
42
0.58%
2
6.70%
37
5.8%
17

자동차(전기차)제조장비
VINMarker
500
8.64%
7
8.48%
6
10.61%
11
8.63%
5

RWS
600
9.77%
7
12.15%
8
4.68%
4
10.2%
5

Busbar
150
4.16%
12
4.64%
12
7.43%
27
15.25%
30

기타
100
13.46%
61
2.98%
11
5.38%
30
13.29%
39

기타(반도체/전자기기)
300
22.96%
35
17.78%
23
13.11%
24
19.38%
19

합계
100.00%
243
100.00%
158
100.00%
346
100.00%
154

총생산인력
23명
20명
28명
30명

평균 근무일
250일
250일
250일
125일

일 평균근무시간
8시간
8시간
8시간
8시간

총생산가능시간(B)
46000시간
40000시간
56000시간
30000시간

③ 주요 제품별 연간 생산가능 금액은 주요 제품별 연간 생산가능 수량에 주요 제품별 연간 평균판매가격을 적용하여 산출하였습니다.

=> 주요 제품별 연간 생산가능 금액 = 주요 제품별 연간 생산가능 수량 x 주요 제품별 1대당 연간 평균판매가격

(2) 생산설비에 관한 사항2023년 반기말 기준 당사 제품 제조에 이용되는 생산설비 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
소재지
기초(2023.01.01)
당기증감
당기상각
감가상각누계액
기말(2023.06.30)
최근분기말가액
공시지가/시가표준액

증가
감소

토지

본사

4,216,353

-
-

-

-

4,216,353

4,216,353

2,054,935

건물

6,305,473

-
-

78,818

1,401,621

4,903,852

4,903,852

3,147,599

구축물

301,518

108,668

-

4,448

122,480

287,706

-
-

기계장치

142,020

13,000

-

2,780

131,307

23,713

-
-

시설장치

111,000

-
-

4,679

79,439

31,561

-
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적
(1) 매출의 개요

(단위 : 천 원, 천 유로, 천 달러, 천 위안)

구분

2020년 (제24기)

2021년 (제25기)

2022년 (제26기)

2023년 (제27 상반기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

이차

전지

제조

장비

Laser cleaning

수출

2

503,637

(￥2,942)

-

-

-

-

-

-

내수

3

154,000

19

834,400

9

503,500

7

281,400

i-Scanwelder

수출

3

324,400

(\324,400)

1

88,000

(\88,000)

3

282,000

(\282,000)

1

115,000

(\115,000)

내수

22

2,465,000

41

8,397,000

34

4,405,500

16

1,760,200

i-Scanmarker

수출

-

-

-

-

80

3,416,072

($2,515)

1

35,430

($27,600)

내수

10

247,500

-

-

58

2,066,000

1

38,600

기타

수출

3

60,740

($34)

(￥113)

1

68,542 (￥384)

5

253,790

(￥1,242)

1

211,331

(￥1,167)

내수

-

1,005,280

32,773

1,118,658

1

261,196

자동차(전기차)제조장비

VIN Marker

수출

-

401,466

($231)

(€111)

2

111,119

($46)

(€50)

2

1,388,000

($525)

(€513)

1

89,991

($68,000)

내수

1

601,210

1

1,370,001

787,150

1

611,350

RWS

수출

-

54,383

(€39)

-

33,889

(€36)

-

-

-

-

내수

1

1,079,521

2

2,088,100

1

958,400

1

829,000

Busbar welder

수출

-

-

-

-

-

-

-

-

내수

2

483,000

9

810,000

4

1,523,160

10

1,238,910

기타

수출

1

10,719

($9)

3

32,395

($24)

(€4)

1

20,202

($12)

-

-

내수

6

1,551,908

6

488,133

10

1,082,111

5

1,079,200

기타(반도체/

전자기기)제조장비

수출

1

205,000

($178)

-

-

-

-

-

-

내수

20

2,118,463

24

2,764,215

22

2,339,456

7

1,428,500

소 계

수출

-

1,560,345

($452)

(€150)

(￥3,055)

(\324,400)

-

333,945

($55)

(€86)

(￥384)

(\88,000)

-

5,360,064

($3,052)

(€513)

(￥1,242)

(\282,500)

4

451,752

($95,600)

(￥1,167)

(\282,500)

내수

-

9,705,882

-

16,784,622

-

14,783,935

49

7,528,356

기 타

수출

-

-

-

-

-

-

-

-

내수

-

342,045

-

340,017

-

347,911

-

145,440

합 계

수출

10

1,560,345

($452)

(€150)

(￥3,055)

(\324,400)

7

333,945

($55)

(€86)

(￥384)

(\88,000)

91

5,360,064

($3,052)

(€513)

(￥1,242)

(\282,500)

4

451,752

($95,600)

(￥1,167)

(\282,500)

내수

64

10,047,927

102

17,124,639

138

15,131,846

49

7,673,796

합계

75

11,608,272

109

17,458,584

229

20,491,910

53

8,125,548

주1) 외화금액은 선적일자의 매매기준율을 적용하고 있습니다.

(2) 주요 매출처 현황

(단위 : 천 원)

매출유형

품목

매출처

2020년

(제24기)

2021년

(제25기)

2022년

(제26기)

2023년 상반기

(제27기)

제품
이차전지제조장비

Laser

Cleaning

B사

503,637

-

-

-

D사

12,000

54,400

47,600

-

디에이테크놀로지

-

641,000

100,900

247,500

탑엔지니어링

142,000

139,000

75,000

신성FA

-

-

280,000

33,900

기타

-

-

-

i-Scan

welder

B사

614,000

52,000

791,000

클라비스

688,400

88,000

477,000

323,000

성우

1,033,000

3,983,000

1,455,000

1,014,000

디에이테크놀로지

-

620,000

-

E사

-

-

1,476,500

501,000

D사

-

3,400,000

210,000

-

기타

454,000

342,000

278,000

37,200

i-Scanmarker

비츠로셀

247,500

-

-

D사I

-

-

5,482,072

74,030

기타

-

-

-

기타

-

1,066,020

101,315

1,372,447

471,539

자동차

(전기차)

제조

장비

VIN

Marker

F사

1,002,676

1,481,119

2,175,150

671,341

기타

-

-

-

30,000

RemoteWeldingSystem

포스코

940,000

-

-

-

F사

184,003

44,638

157,800

12,000

광명산업

9,900

2,077,350

800,600

803,000

기타

-

-

-

14,000

Busbar

welder

베바스토코리아

810,000

1,200,000

317,000

유라코페레이션

483,000

-

275,660

776,910

둔차오토모티브

-

-

-

145,000

기타

-

-

47,500

-

기타

-

1,562,627

520,528

1,102,312

1,079,497

기타(반도체/전자기기)

제조장비

G사

135,500

698,000

58,000

-

화신기계

-

-

421,800

-

TSL

690,000

892,500

206,000

-

코시스텍

176,000

-

544,000

12,000

기타

1,231,963

1,173,715

1,109,656

1,417,191

기타매출

광명산업

-

-

37,500

-

삼익정공

-

22,800

-

-

기타

342,032

317,217

310,410

145,440

합 계

-

11,608,258

17,458,582

20,491,507

8,125,548

나. 판매방식 및 판매전략

(1) 판매방식당사는 설계 단계에서부터 고객사의 요구에 맞는 주문제작 방식으로 최적화된 설비를 판매하고 있습니다. 대부분의 장비는 최종 고객사에 직접판매 방식을 채택하고 있으나 자동화 설비 업체에 레이저장비를 납품하는 경우도 있습니다. 또한 제조 완료 후에는 고객사의 목적과 사양에 부합하는지 여부를 출고전 반드시 고객사 담당자 입회하에 공동 검수와 교육을 진행하며 이를 통하여 효율적인 현장 설치와 검수를 진행하고 있습니다. 또한 COVID 팬데믹 이전에는 해외 고객사의 설비 보전 책임자, 실무자를 연 1회 초청하여 안전과 유지보수 교육을 진행하여 사고발생을 저하시켜 고객 만족도를 향상시키고 있습니다.

순서

내용

소요 기간

비고

1.

고객미팅

2개월

-

2.

고객 요구사항 접수

-

3.

고객 품질 기준의 샘플 제작

-

4.

장비 제작 제안서 제출

-

5.

최종 스팩 합의

-

6.

견적서 제출

-

7.

계약 체결

1개월

-

8.

선수금 수령

계약금 30% 수준

9.

장비 제작

4개월

-

10.

장비 인도 및 설치 시운전

중도금 60% 수준

11.

최종 검수 또는 양산 제품 확인

-

12.

잔금 수령

잔금 10% 수준

해외수출 F.O.B 90% 지불

13.

Warranty 기간 대응

1년

-

14.

보증기간 종료

-

합 계

-

1년 7개월

최종 완료까지 평균 1.5년 소요

(2) 판매조직당사의 영업조직은 현재 각 부서에서 영위하고 있는 사업에 대응하는 영업부가 각 1팀씩 있으며, 총 14명의 인원으로 이루어져 있습니다.

한빛레이저 영업조직도.jpg
한빛레이저 영업조직도

직위

인원

담당업무

비고

전무

1

국내 영업 총괄, 중국 현지 영업 총괄

중국 지사장 겸임

이사

2

자동차 / 배터리 부문 영업 총괄

-

부장

-

-

-

차장

2

중국현지 기술지원 / 마케팅

-

책임

6

레이저장비 기술영업

과장

2

중국현지 영업관리, 회계, 통역 / 마케팅

대리

1

중국현지 영업 및 기술지원

중국현지인

총계

14

-

-

(3) 판매전략
① 이차전지 제조장비

2000년 중반부터 글로벌 이차전지 제조 선도기업인 C사에 양극, 음극의 탭 웰딩을 위한 i-Scan Welder, B사에 제품의 추적감시를 위한 셀추적 목적의 i-Scan Marker 그리고 B사와 C사에 표면의 이물을 제거하기 위한 Laser Cleaning 시스템을 납품해 왔습니다. 2022년 G사와 이차전지 제조용 Roll의 Laser Cleaning 시스템의 공급 계약을 성사시켜 대형 배터리 제조업체를 사업 파트너로 두는 위업을 달성했습니다. 또한 A사, 시스템알앤디, 코엠에스, E사 등의 생산라인 장비업체뿐만 아니라 ㈜성우, 클라비스, 에스코넥과 같은 이차전지 부품 제조판매 업체와의 거래를 통하여 네트워크를 구축하고 있습니다. [이차전지 장비사업 주요 거래처]

주요 고객사

개발 및 공급제품

국적

고객사 특징

최초 거래시기

I사

i-Scan welder

대한민국

글로벌 이차전지 제조업체

2003.05

C사

i-Scan welder

대한민국

글로벌 이차전지 제조업체

2020.09

G사

i-Scan welder

대한민국

글로벌 이차전지 제조업체

2022.09

B사

i-Scan welder

i-Scan marker

대한민국

글로벌 이차전지 제조업체

2004.01

E사

i-Scan welder

대한민국

이차전지 생산 자동화 제조업체

(누적매출 15억원)

2022.06

A사

Laser cleaning

Laser notching

대한민국

이차전지 생산 자동화 설비업체

(누적매출 50억원)

2017.06

D사

i-Scan welder

대한민국

이차전지 부품 제조업체

(누적매출 100억원)

2015.06

E사

i-Scan welder

대한민국

이차전지 부품 제조업체

(누적매출 40억원)

2018.06

시스템알앤디

i-Scan welder

대한민국

이차전지 생산 자동화 제조업체

(누적매출 19억원)

2014.05

현재 당사의 주요 거래처인 이자전지 부품 제조업체인 성우, 클라비스, 에스코넥은 모두 북미, 유럽에 위치한 현지 신생 배터리 제조사에 물품 납품을 위해 E사와 긴밀한 협의를 진행해 오고 있습니다. 2025년 현지 공장의 신규 공장설립을 통한 판매처의 다각화 및 사업영역을 확대하여 매출 증대를 실현하고자 하며 당사 또한 파트너사로부터 가치를 인정받아 향후 공동으로 세계시장의 판매를 이어나갈 것으로 기대합니다.
② 자동차(전기차) 제조장비

글로벌 완성차 선도기업인 F사, 안전공업, 대동시스템, 광명산업, 유라코퍼레이션, 베바스토코리아 등의 자동차부품 제조업체에 당사 레이저 장비를 납품해 왔습니다. 특히 F사에 생산의 혁신 및 효율을 배가시키는 최첨단의 장비들을 공급하면서 당사의 기업 이미지를 제고할 수 있었습니다. 최근 전기차 시장의 급성장으로 전기차 제조원가에 가장 큰 비중을 차지하는 배터리팩 제조사들과의 거래가 증가하고 있습니다. 2022년 베바스토코리아, 유라코퍼레이션에 15억 상당의 물품을 공급했으며 2023년에는 둔차오토모티브, 한현P&T등 신규 거래처를 확보하여 전년 대비 300% 상승한 매출을 기대하고 있습니다.

[자동차(전기차) 장비사업 주요 거래처]

주요 고객사

개발 및 공급제품

국적

고객사 특징

최초 거래시기

F사

VIN Marker

대한민국

글로벌 완성차 업체

2008.01

광명산업 주식회사

RWS

대한민국

현대기아차 Car seat 공급 2위업체

(누적매출 70억원)

2016.01

유라코퍼레이션

i-Scan welder

대한민국

BMA, BMS 생산 업체 및 버스바 웰딩

(누적매출 20억원)

2019.02

베바스토코리아

i-Scan welder

대한민국

BMA 생산 업체 및 버스바 웰딩

(누적매출 42억원)

2021.04

③ 반도체 및 전자기기 제조장비

당사는 글로벌 MLCC 기업인 H사와 다수의 인쇄회로기판 제조 전문업체에 Laser ablation 제품을 납품해 왔으며, 희성전자, TSL, 스타리온 등 디스플레이 업체에 2011년부터 꾸준히 레이저 Laser stamping(도광판 패터닝 장비) System을 공급해오고 있습니다.

또한 당사는 반도체 Lift off, Laser reflow 등 개발과 방위산업용 레이저 개발 등을 고객사와 공동연구 개발, 기술협력 그리고 정부과제 협력 등 다양한 형태의 프로젝트를 진행해 미래의 시장점유율이 높고 꾸준히 수익을 가져다줄 제품을 개발하기 위해 선행기술 투자 및 협업에 힘쓰고 있습니다.

[반도체 및 전자기기 장비사업 주요 거래처]

주요 고객사

개발 및 공급제품

국적

고객사 특징

최초 거래시기

H사

Laser ablation

대한민국

세계적인 핵심 전자부품 생산 기업

2018.11

J사

Laser cutter

대한민국

인쇄회로기판 제조 전문업체

2021.09

화신기계공업

Laser ablation

대한민국

인쇄장치 제조 전문업체

(누적매출 13억원)

2019.12

TSL

Laser stamping

대한민국

디스플레이 핵심부품인 BLU(Back Light Unit) 제조전문기업

(누적매출 92억원)

2011.09

희성전자

Laser stamping

대한민국

디스플레이 핵심부품인 BLU(Back Light Unit) 제조전문기업

(누적매출 24억)

2011.09

[장비사업 판매 전략]

판매전략

판매 전략

기술경쟁력 확보

(선개발 후판매)

- 선행투자에 의한 선점 및 특허권 강화

- 고객과 기술협업 극대화를 통한 시장 선점

- 선행기술 개발인력 및 조직강화

영업인력 보강

- 영업인원의확대, 영업인원의전문성교육강화

가격경쟁력확보

- 설비구성의최적화를통해경쟁사 대비가격경쟁력를확보한 상태이나 지속적인 장비 개선 및 부품(S/W포함) 국산화를 통해 경쟁력 유지?강화

전시회 참가

및

SNS 마케팅

- Laser Korea 전시회 개최를 통한 회사 인지도 상승

- Battery Korea 전시회 이차전지 부품제조회사와 공동전시 개최

- 레이저가공 동영상 사회관계망(SNS)에 노출빈도 확대

고객 AS 강화

- 숙력된 Engineer가 AS 활동

-해외 현지추가인원 확보 및 일정기간 본사에서 교육

다. 수주현황당사의 신고서 제출일 기준 이월수주분을 포함한 수주금액은 총 25,685백만원 이며 당기 납품된 금액은 11,673백만원, 수주 잔고는 14,011백만원 입니다. 당사의 경우 사업 특성상 수주를 받아 제작 및 납품 등을 하므로 수주일자, 납기, 수량 등의 상세한 정보는 당사의 영업활동에 있어 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항으로 총액으로만 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말
전기초

USD
EUR 등
USD
EUR 등
USD
EUR 등

금융자산:

현금및현금성자산
234,197
222,467
1,596
121,557
2,725
403,044

매출채권 등
191,432
273,661
2,125,496
759,792
7,158
160,971

금융부채:

매입채무
1,278,834
206,465
294,308
113,048
631,557
117,447

미지급금
202,749
39,495

2,804

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 이러한 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당반기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(105,595)
105,595
183,278
(183,278)

EUR 등
25,017
(25,017)
76,550
(76,550)

(2) 이자율 위험 회사의 이자율 위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인해 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며, 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 공정가액 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고금리 차입금 감축 및 장단기 차입구조 개선 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 또한 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 개별실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상의 금융기관과 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 보고기간말 현재 매출채권과 계약자산의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
6개월 이내
6개월 초과 12개월 이내
1년 초과
계

당반기말

매출채권
4,018,006
131,235
6,010
4,155,251

기대 손실률
1.22%
20.35%
100.00%
1.96%

손실충당금
48,852
26,713
6,010
81,575

전기말

매출채권
4,912,314
192,292
154,311
5,258,917

기대 손실률
1.38%
12.88%
100.00%
4.70%

손실충당금
68,028
24,776
154,311
247,115

전기초

매출채권
3,173,243
17,621
29,909
3,220,773

기대 손실률
1.82%
27.58%
100.00%
2.88%

손실충당금
57,876
4,860
29,909
92,645

(단위: 천원)

구 분
6개월 이내
6개월 초과 12개월 이내
1년 초과
계

당반기말

계약자산
1,728,481
257,430
272,196
2,258,107

기대 손실률
1.32%
13.29%
100.00%
14.58%

손실충당금
22,806
34,217
272,196
329,219

전기말

계약자산
3,167,351
647,041
180,000
3,994,392

기대 손실률
2.97%
12.23%
100.00%
8.84%

손실충당금
93,945
79,159
180,000
353,104

전기초

계약자산
1,448,450
178,800
101,348
1,728,598

기대 손실률
3.63%
16.04%
100.00%
10.56%

손실충당금
52,539
28,679
101,348
182,566

당기와 전기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전기

기초
600,219
275,211

대손상각비(환입)
(189,425)
325,008

제각

기말
410,794
600,219

매출채권 및 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 1년 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권 및 계약자산에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

다. 유동성위험

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석(명목가액 기준)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말

1년 이하

1년~2년

2년~5년

5년 초과

합계

장부금액

매입채무
2,430,128
-
-
-
2,430,128
2,430,128

차입금
5,368,975
62,875
824,802
824,798
7,081451
6,750,953

기타금융부채
378,246
-
-
-
378,246
378,246

전환사채
1,515,000
-
-
-
1,515,000
1,261,456

리스부채
46,309
92,618
130,384
-
269,311
250,709

합 계
9,692,349
75,735
1,081,250
824,798
11,674,133
11,071,492

(단위: 천원)

전기말

1년 이하

1년~2년

2년~5년

5년 초과

합계

장부금액

매입채무
607,060
-
-
-
607,060
607,060

차입금
5,003,176
159,180
702,147
1,121,267
6,985,770
6,544,250

기타금융부채
323,420
-
-
-
323,420
323,420

전환사채
1,515,000
-
-
-
1,515,000
1,205,505

리스부채
48,793
37,139
46,531
-
132,463
126,654

합 계
7,497,449
196,319
748,678
1,121,267
9,563,713
8,806,889

(단위: 천원)

전기초

1년 이하

1년~2년

2년~5년

5년 초과

합계

장부금액

매입채무
1,097,924
-
-
-
1,097,924
1,097,924

차입금
3,890,514
1,344,021
385,573
769,122
6,389,230
6,121,000

기타금융부채
749,764
-
-
-
749,764
749,764

리스부채
9,270
17,340
42,795
25,077
94,482
90,061

합 계
5,747,472
1,361,361
428,368
794,199
8,331,400
8,058,749

라. 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

전기초

가.총차입금
8,012,409
7,749,755
6,121,000

나.현금및현금성자산 차감
3,190,600
789,031
4,898,515

다.순부채(가-나)
4,821,809
6,960,724
1,222,485

라.자본총계
15,427,985
15,417,336
12,341,749

마.총자본
20,249,794
22,378,060
13,564,234

바.자본조달비율(다/마)
23.81%
31.11%
9.01%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약증권신고서 제출일 현재 합병법인의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.
나. 연구개발활동(1) 연구개발활동 및 담당 조직당사의 연구개발조직은 레이저 시장의 확대로 응용 기술 및 머신비전, 시스템S/W 등의 요소 기술개발의 필요성이 대두되면서 기업부설 연구소의 역할이 증가함에 따라 레이저 개발그룹과 요소 기술개발 그룹으로 확장하여 보다 체계적으로 관리 운영하고 있습니다.

[당사 연구개발 조직 현황]

한빛레이저 연구개발 조직도.jpg
한빛레이저 연구개발 조직도

당사 연구소의 주요 연구내용은 다음과 같습니다.

구분

주요 연구내용

레이저개발부문

레이저개발팀

- 고객 요구에 따른 신규 레이저 광학 설계 및 Tuning 및 최적화

전자광학개발팀

- 신규 레이저의 전장 설계 및 펌웨어, 구동 회로 설계

요소기술개발부문

머신비전개발팀

- 레이저 융복합 비전 소프트웨어 설계 제작 개발

시스템 S/W개발팀

- 레이저 및 레이저 운영 자동화 설비의 레이저 제어 및 모션

제어 S/W설계 제작 개발

응용기술개발팀

- 개발장비 시운전 및 개선사항 도출

- 레이저 응용 평가 및 재료 분석, 공정기술 평가

(2) 연구개발인력 구성

학력

박사

석사

학사

전문학사

합계

인원수

3

1

15

1

20

주1) 연구개발인력 구성 중 박사에는 대표이사 1인 포함되어 있습니다.(3) 연구개발 비용당사는 2020년 이후 발생한 연구개발 비용을 회계처리 기준에 따라 판관비에 반영하여 비용으로 처리하고 있으며, 자산 처리된 연구개발 비용은 없습니다. 당사의 연구개발 비용은 개발에 사용된 직접재료비와 연구원의 인건비 및 공통 제조경비의 배부로 구성되어 있으며, 판관비의 경상연구개발비 계정에서 집계하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분

2020년도

(제24기)

2021년도

(제25기)

2022년도

(제26기)

2023년도 상반기

(제26기)

비용처리

판 관 비

963,694

2,000,036

2,015,395

891,914

합 계

(매출액 대비 비율)

963,694

(8.3%)

2,000,036

(11.5%)

2,015,395

(9.8%)

891,914(10.98%)

주1) 2020년 K-GAAP 기준 개발비자산 설정액은 1,460백만원이었으나, 대주회계법인 컨설팅시 자산성 기준에 미 충족될 수 있다고 판단, K-IFRS기준 재무제표상 개발비의 자산설정액은 존재하지 않습니다.

주2) 2020년 비용처리 금액은 K-GAAP 손익계산서 기준입니다.

(4) 연구개발 실적

당사는 다양한 분야의 전문인력을 보유하고 있으며 기술력 향상을 위한 내부 개발과제를 지속적으로 진행해 왔습니다. 고객사 맞춤형 연구과제를 통해 보다 시장 친화적인 기술과 경험이 축적되었으며, 가공 기술과 비전 기술의 연계 등 기존 제품의 경쟁력 향상이 지속적으로 이루어져 왔습니다. 레이저 웰딩, 마킹, 커팅, 노칭, 클리닝 등 레이저 가공공정 대부분의 분야에서 매출 및 관련 기술을 보유하고 있습니다.

연구과제명

주관부서

연구기간

관련제품 및 기술

레이저 솔더링용 고출력 다이오드 모듈 개발

㈜한빛레이저

2019.5.1~2020.02.28

고출력 LD 구동 기술

Smart Vision 고속표면 검출 시스템

㈜한빛레이저

2019.10.1~2020.09.30

i-Scan welder

(원통형 베터리 웰딩 시스템)

이차전지용 Pouch Sealing system개발

㈜한빛레이저

2019.10.1~2020.09.30

i-Scan welder

(원통형 베터리 웰딩 시스템)

이차전지 리드텝 레이저 웰딩시스템 개발

㈜한빛레이저

2019.10.1~2020.09.30

i-Scan welder

(원통형 베터리 웰딩 시스템)

(버튼 셀 웰딩 시스템)

UV레이저 응용 신소재 생산기술 개발

㈜한빛레이저

2020.7.1~2021.06.30

협대역 자외선레이저 기술성 검토

레이저 응용 동위원소 생산 공정기술 개발

㈜한빛레이저

2021.1.1~2022.6.30

동위원소생산기술 기술성 검토

무단속 직렬형 충방전기 전력 모듈개발

㈜한빛레이저

2021.1.1~2021.12.31

높은 전력효율의 이차전지 활성화 공정기술

고출력 공랭식 수동 웰딩시스템 개발 제작

㈜한빛레이저

2021.6.1~2021.10.31

레이저 수동 웰딩시스템

권치라인 QR CODE 레이저마킹시스템

㈜한빛레이저

2021.8.1~2021.12.31

원통형 베터리 QR코드마킹시스템

Scan control Unit개발(RWS)

㈜한빛레이저

2022.1.1~2022.12.31

자동차/자동차 부품 웰딩시스템

원통 탑 캡 Ass'y Vision 검사기 개발

㈜한빛레이저

2022.1.1~2022.5.31

원통형 베터리 웰딩 시스템

대면적 레이저 스캔 시스템

㈜한빛레이저

2022.1.3~2022.7.31

열 교환기 웰딩 시스템

대형ITO 필름 패턴 테스트 장비

㈜한빛레이저

2022.4.1~2022.9.30

ITO 필름 패터닝 장비

레이저 조명 시스템 개발

㈜한빛레이저

2022.7.1~2022.12.31

원통형 베터리 웰딩 시스템

(5) 연구개발 계획당사는 기존 제품의 경쟁력 강화를 위하여 머신비전 분야의 추가 기술개발을 계획중에 있습니다. 자체 개발 소프트웨어 및 영상처리 알고리즘을 통해 내재된 확장성을 바탕으로 머신러닝 기법을 접목하여 보다 유효한 실시간 검출 레이저 가공 시스템을 구축하고자 합니다. 또한 사업부문의 다각화를 위하여 고부가가치의 추가적인 자체 광원 및 공정 기술 확보를 목표로하며, 획기적인 전력효율의 이차전지 충방전 기술을 사업화 할 계획입니다. 신청일 현재 당사의 연구개발 계획은 아래와 같습니다.

① 요소기술개발그룹 - 머신비전개발팀[머신러닝을 활용한 비전 검사 시스템 개발]

연구과제명

다채널 조명과 머신러닝을 활용한 외관 검사 시스템 개발

개발기간

2022. 11. ~ 2023. 12. 개발 완료 예정

연구목적

1) 다양한 시각 정보를 얻기 위한 다채널 조명과 비정형적으로 발생하는 불량을 검출하기 위한 머신 러닝 기법을 활용하여 제품의 외관을 검사하는 머신 비전 시스템이며, 검출되는 불량 유형의 결과를 빅데이터로 구현하여 생산 장비 개선에 유용한 정보 생성

2) 기존의 외관 검사는 단일 조명으로 다양한 시각의 이미지를 획득할 수 없고 영상 처리 알고리즘이 룰 베이스 기반으로 이루어져 있어 비정형적인 불량을 검출하는 한계가 있어 다채널의 복합 조명을 구성하여 기존 대비 여러 영상을 취득하고 머신 러닝 기법으로 영상을 판별하는 머신 비전 시스템 필요. 또한, 비정형적인 불량 데이터를 빅데이터로 구현하여 제품 생산 장비의 상태를 진단하고 나아가 생산 환경 개선 효과

연구내용

1) 개발 목표

- 다채널 조명 컨트롤러를 이용한 머신 비전 환경 구성 기술 확보

- 머신 러닝(ex. Deep Learning) 기술을 이용한 제조 산업 응용 기술 확보

- 외관 불량 유형에 따른 이미지 확보 및 빅데이터 구현

2) 주요 기술

- 다채널로 이루어진 복합 조명과 단시간에 많은 광량을 얻을 수 있도록 Strobe Light Control을 구성하여 다양한 시각적인 이미지를 취득하고 불량 요소에 따라 이미지를 조합한다. 각각 취득된 이미지를 머신 러닝 기법을 통하여 분류하고 양품의 데이터 구현- 다채널 조명

단일 조명 시스템과 달리 다채널 조명 시스템은 멀티 스트로빙 방식을 통해 여러 개의 조명을 동시에 사용하여 기존의 단일 이미지와는 달리 다양한 시각적인 이미지 취득

- 머신 러닝 (Deep Learning)

룰 베이스 방식에서 사용한 획일적인 검사 방식이 아닌 머신 러닝 기법 중 Deep Learning을 활용하여 불량 유형에 따라 유연한 검사가 가능토록 구현.

연구결과/기대효과

- 다양한 산업 제품들의 외관 및 품질 검사 가능

- 기존 머신 비전 시스템에서 저하된 판독률을 높여 양질의 시스템 도입 가능

- 머신 러닝 기법을 통해 비정형적인 불량 검출 가능

- 머신 러닝 및 빅데이터 기술을 활용한 다양한 산업 분야에 접근 가능

연구개발비

(예상)300,000,000억원

적용분야

다목적 (이차전지 외관검사 무인화, 버스바 웰딩 검사 및 다양한 자동화 인식)

상용화

- 원형전지 CID 외관 품질, 웰딩 품질 검사를 현재까지 인력을 이용한 수동화 작업 중이나, 자동화 검사방안 확보시 관련 시장 선점 기대

- 현재 고객사인 성우, 클라비스, D사, E사 1차밴더인 신흥정밀, 에스코넥 등으로 확장이 기대됨

[대면적 스캔웰딩 시스템 개발]

연구과제명

라인스켄비전을 이용한 대면적 스캔웰딩 시스템 설비 제작 및 공정 기술 개발

개발기간

2023. 01 ~ 2023. 12 개발 완료 예정

연구목적

1) 고속 표면 검출기는 고속으로 움직이는 대상 물체의 표면 결함이나 크기, 위치 등을 검출하는 2D/3D 머신 비전 시스템.

2) 고사양의 카메라를 이용하여 고해상도의 이미지를 획득하고 병렬 처리를 통한 고속 검출 시스템의 개발 목적

연구내용

1) 고해상도 카메라 및 영상 데이터 제어 기술 확보

2) 렌즈 및 조명 컨트롤러를 이용한 머신 비전 환경 구성 기술 확보

3) 영상 및 검출 자료의 표현 기술 확보 ? Image & Graphic viewer, 3D Rendering

4) 머신 러닝 기술을 이용한 제조 산업 응용 기술 확보 (SCOUT, Line scan camera system 등)

5) 3D Line Profile test

연구결과/기대효과

1) 시장 현황

- 다양한 자동화 산업 설비에서 위치 및 사이즈 검색 머신 비전 시스템 사용

- 생산 제품의 완성 검증을 위한 불량 비전 검사 시스템 매년 증가

- 자동화 공장을 위한 머신 비전 진단 시스템 추가 도입

- 세계 시장은 100억 달러 이상, 국내는1000억 규모 예상 (연평균 5%이상 성장 中)

2) 스캔 영역보다 큰 대면적 제품을 안정적으로 웰딩할 수 있는 프로그램 알고리즘 개발

- 대면적의 ITO 생산 시 구동축과 레이저빔의 일치로 단락 현상 방지

- 웰딩 시 비전에 의한 웰딩 위치 보정으로 도면과 실물과의 왜곡 방지

-작업 순서의 자동 배열로 가공 속도 향상

연구개발비

(예상)300,000,000억원

적용분야

전기전자 및 디스플레이 대면적 레이저 가공 시장

상용화

- 현재 A사, KMW 등의 요청으로 대면적 레이저 가공기의 Proto vision을 제작 시험 평가 진행 중이며, 양산 효율성과 안전성 향상을 위해 추가적인 비전 또는 3D라인 스캔 등의 기술을 레이저와 결합하기 위한 개발을 진행 중에 있음

② 레이저개발그룹 - 레이저개발팀[대면적 레이저 리플로우용 사각빔 광원 개발]

연구과제명

4 kW 사각빔 광원 개발

개발기간

2024. 01 ~ 2025. 06 개발 완료 예정

연구목적

1) 출력안정성과 빔 균일도, edge sharpness가 뛰어나며 대면적 레이저 리플로우 등에 활용할 수 있는 4 kW 사각빔 레이저 시스템을 개발함

2) 반도체 공정의 소형화 및 집적화에 따라 기판의 두께는 얇아지며 패키지의 적층화가 지속되고 있음. 또한 온도에 민감한 고가의 소자로 인해 기존 솔더링 방식대비 선택비가 높은 공정 요구.

연구내용

1) 연구목표

- 채널당 700 W LD 결합하여 평균출력 4 kW 이상의 멀티모드 광원 개발

- 고출력 광섬유 핸들링 및 7:1 광섬유 컴바인

2) 핵심기술

- 고출력 광섬유 Splice 및 CPS

- 저발열 고효율 7:1 광섬유 결합

- 사각빔 성형 및 Beam homogenize

연구결과/기대효과

- kW 급 레이저 시스템 자체제작 기술 보유

- 넥스타테크놀로지(주)와 연계하여 마이크로 LED 소자의 레이저 리플로우 솔더링 테스트를 진행

-티탄늄(잠수함 소재)및 특수 소재 열처리

연구개발비

(예상)400,000,000억원

적용분야

반도체 Laser reflow, 특수열처리 및 난삭 소재 가공분야

상용화

- 현재 넥스타테크놀러지와 공동으로 대만의 디스플레이 업체와 LED reflow를 제안 진행 중이며, 고출력화된 LD를 이용하여 난삭 재료의 국부적 열처리, 티탄늄 웰딩 후 응력 제거 등의 시장의 요구에 맞춰 개발 진행 중임

[고에너지 자외선 펄스레이저 장비 개발]

연구과제명

고에너지 자외선 펄스레이저 장비 개발

개발기간

2023. 09 ~ 2024.08 개발 완료 예정

연구목적

당사는 한국원자력연구원과의 공동연구를 통해 세계 최고수준의 3rd harmonic 자외선 파장변환기술을 보유하고 있으며, 시스템 안정화를 통해 플렉서블 디스플레이용 Laser Lift-off(LLO), micro/mini LED 공정 등에 활용 가능한 고에너지 자외선 레이저장비를 개발함

연구내용

1) 개발 목표

- 광섬유로 구성된 레이저 발진기 개발 및 안정화

- MOPA 방식을 적용한 다수 모듈 형태의 고에너지, 고반복률 펄스증폭기술 개발 및 안정화

- 자외선 파장변환기술 개발 및 안정화

- 각 채널당 자외선 출력 50 W 이상, 자외선 변환효율 40% 이상

2) 핵심기술

- Tapered fiber 모듈을 활용하여 높은 안정성을 가지는 광섬유 레이저 시스템 제작

- Nonlinear crystal 설계 및 Harmonic generation 시스템 구성

연구결과/기대효과

1) 기존 LLO 공정에서 고가의 엑시머 레이저를 대체할 수 있음

2) 고부가가치의 자체개발 특수광원 보유

3) 해당 기술을 토대로 이차전지 전극커팅, low spatter 웰딩 등에 활용 가능한 고출력 그린 레이저 개발에 응용할수 있음

연구개발비

(예상) 100,000,000억원

적용분야

다목적 (반도체, 디스플레이, 이차전지)

상용화

미국의 코히어런트社의 엑시머 레이저에 전량 의존하던 장비시장에 중소형 저가 장비 시장에 차별화된 스펙으로 진입 기대 Green, UV 파장의 고출력화시 레이저 노칭시장에서 IR 파장의 품질 이슈를 개선하여 대량 공급의 기능성 높음

③HBES / 레이저개발그룹 - 전자광학개발팀[직렬형 충방전 시스템 개발]

연구과제명

버전 4형 직렬형 충방전 시스템 개발 및 양산 모의 시험평가 키트 제작

개발기간

2023. 03 ~ 2025. 09

연구목적

1) 이차전지 제조공정중 가장 많은 전력이 사용되는 셀 포메이션 과정의 전력 효율을 획기적으로 높이는 충방전 장치 개발. 기존의 개별 셀 충전방식을 직렬 충전방식으로 바꾸고 충방전 과정에서 불연속적인 전류의 변화가 없도록(무단속) 설계

연구내용

주충방전 양뱡향 전력모듈(300V) + 보조충방전 단방향 전력모듈(24V) 개발완료

- 양방향 충방전 효율 각각 90% 이상 달성

- 충방전 진행시 무단속 (Relay On/Off 없음) 기능 구현

- 셀 밸런싱 전력회생 기능 구현

- 보조충방전 장치 Fan-less system 구현

- 근거리 POF 광통신 시스템 적용, 안전성 향상, 정밀 제어계측 가능

연구결과/기대효과

1) 설치 공간 절감

- 기존 장비에 비해 40% 이상 공간 절감

2) 전력 효율 개선

- 충방전 효율 80% 이상 (기존 장비 효율 50% 이내)

3) 충방전 용량 증설 및 profile 충방전 용이

4) 충방전 도중 전지 특성 측정 가능

연구개발비

(예상) 800,000,000억원

적용분야

이차전지 활성화 공정

상용화

- 당사는 지속적으로 새로운 기술을 접목한 충방전 시스템을 개발 중이며, 현재 B사, LGCNS와 기술 협약을 통한 직렬형충방전을 개발하고 있음.- 국내와 비교하여 전기료가 비싼 유럽, 미주의 경우 생산원가 중 충방전에 필요한 전기료의 절감이 절대적으로 필요하며, 이를 해결할 방법으로 당사 기술에 대한 관심이 높아지고 있음.

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사업과 관련된 지적재산권 보유 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무관청

1

특허

자동초점 실물영상 레이저 마킹방법 및 장치

㈜한빛레이저

2003.09.01

2006.01.16

Laser marker

국내

2

특허

계면활성제 도포방법을 이용한 실리콘 웨이퍼 레이저 커팅 방법 및 장치

㈜한빛레이저

2003.10.02

2005.12.12

Wafer dicing system

국내

3

특허

플라즈마광 차단 동축 영상감시 레이저 가공장치

㈜한빛레이저

2004.05.13

2006.09.26

Laser welder

국내

4

특허

회전 다초점 동축 영상감시형 레이저 가공방법 및 장치

㈜한빛레이저

2004.05.13

2006.05.26

Laser welder

국내

5

특허

가공시 열변형이 적은 빠른 상승시간 펄스레이저 전원방법 및 장치

㈜한빛레이저

2004.05.13

2006.08.04

Laser welder

국내

6

특허

광음향변조기를 이용한 레이저 스크라이빙 및 커팅법

㈜한빛레이저

2004.06.22

2006.08.04

Laser cutter

국내

7

특허

액체 전해액 주입구 밀봉을 위한 레이저 웰딩 방법

㈜한빛레이저

2004.09.18

2006.07.10

의약품 제조용

공정기술

국내

8

특허

레이저빔의 초점위치 고속이동형 집속장치 및 방법

㈜한빛레이저

2005.02.07

2007.01.11

Laser welder

국내

9

특허

레이저빔의 초점위치를 임의의 3차원으로 고속이동 시킬 수 있는 광집속장치와 광편향장치를 이용한 반도체웨이퍼의 레이저 다이싱 및 스크라이빙 방법과 장치

㈜한빛레이저

2005.03.18

2007.02.05

Wafer dicing

국내

10

특허

모드라킹된 자외선 레이저를 이용한 유리기판의 스크라이빙 방법 및 커팅방법

㈜한빛레이저

2005.10.06

2006.10.13

Wafer dicing

국내

11

특허

음향광학소자의 1차 회절을 이용하여 레이저 출력을 안정화시킨 가공장치 및 가공방법

㈜한빛레이저

2007.10.29

2009.12.30

Laser cutter

국내

12

특허

마킹 인식율 향상 및 제품 특성 변화를 방지하기 위한 도포제 코팅 레이저 마킹 방법

㈜한빛레이저

2008.01.30

2010.02.08

Laser marker

국내

13

특허

광범위한 출력 영역과 온도 변화에서도 선형 특성이 우수한 레이저광 감쇄시스템 및 광학면 오염 모니터링 시스템

㈜한빛레이저

2010.05.31

2012.04.13

Laser welder

국내

14

특허

레이저 세기 정보를 이용한 레이저 출력 정상여부 측정 및 출사구 훼손을 방지하는 레이저 시스템 및 정상여부 측정 방법

㈜한빛레이저

2010.05.31

2012.04.13

Laser 개발

국내

15

특허

펄스 다이오드 펌핑형 고체레이저 모듈의 냉각 시스템 구조

㈜한빛레이저

2010.06.29

2012.04.13

Laser 개발

국내

16

특허

펄스 다이오드 펌핑형 고체 레이저 발생장치

㈜한빛레이저

2010.07.09

2012.04.13

Laser 개발

국내

17

특허

다관절형 레이저 광전송장치 경통

㈜한빛레이저

2010.09.30

2012.10.16

Laser welder

국내

18

특허

멀티헤드 고속 레이저 빔 가공장치

㈜한빛레이저

2011.02.28

2013.05.01

Laser welder

국내

19

특허

직렬 연결된 다수 개의 전지 직류 마이크로그리드 충방전 시스템

엘지씨엔에스,㈜한빛레이저

2013.03.27

2014.10.07

이차전지용

충방전기 개발

국내

20

특허

직렬 연결된 다수의 이차전지 충방전을 위한 능동 벨런스회로와 알고리즘을 구비한 이차전지 충방전 제어장치 및 방법

엘지씨엔에스,㈜한빛레이저

2013.05.15

2014.12.02

이차전지용

충방전기 개발

국내

21

특허

다수의 전지를 직렬 연결한 충방전 시스템에서의 전지접촉부 감시 장치 및 방법

㈜엘지씨엔에스,㈜한빛레이저

2013.05.15

2014.05.14

이차전지용

충방전기 개발

국내

22

특허

중수누설 감지장치

한국원자력 연구원,(주)액트,㈜한빛레이저

2015.08.31

2016.12.12

원자력관련

국내

23

특허

펄스 레이저를 이용한 마킹 장치

㈜한빛레이저

2016.06.01

2017.02.17

VIN marker

국내

24

특허

레이저와 유리 도광판을 이용한 파우치 융착방법과 장치

㈜한빛레이저

2019.11.27

2021.05.10

이차전지 공정개발

국내

25

특허

가스토치와 레이저를 이용한 유리관 커팅방법 및 장치

㈜한빛레이저

2020.06.05

2022.03.11

신공정개발

국내

26

특허

전류의 단속이 없는 직렬형충방전 장치

㈜한빛레이저

2020.12.29

2021.06.03

이차전지용

충방전기 개발

국내

27

특허

전류의 단속이 없는 직렬형충방전 방법

㈜한빛레이저

2021.02.22

202.09.01

이차전지용

충방전기 개발

국내

28
특허
산소 동위원소 농축수 제조용 촉매 및 상기 촉매를 이용한 산소 동위원소 농축수의 제조방법
㈜한빛레이저

2022.07.15

2023.08..25

암진단관련 시료, 원료생산

국내

다. 산업 및 시장 현황

(1) 이차전지 및 이차전지 장비 시장
① 이차전지 시장이차전지 산업은 기술주도권 확보와 시장 선점을 위해 지속적인 R&D가 필요한 기술집약 산업입니다. 또한 이차전지 소재 및 부품이 생산원가 중 70% 이상으로 소재의 원가 비중이 높고 주요 원자재가 특정 국가에 편중되어 있어 안정적인 원자재 조달관리가 필요하며, 전기차, 드론, 로봇, 모바일 등 제품 및 수요자에 따라 맞춤형 설계가 필요한 수요자 중심 산업이라는 특징이 있습니다.

이차전지는 전기자동차 시장의 성장과 더불어 중대형 에너지 저장용 이차전지 시장의 성장으로 향후 그 규모가 크게 확대되어, 2025년에는 이차전지가 메모리 반도체보다 더 큰 시장이 될 것으로 기대됩니다. 글로벌 이차전지 시장은 2019년 806.8억 달러에서 연평균 11.1% 성장하여 2025년 1,514.29억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

(단위: 억 달러)

이차전지 산업의 글로벌 시장규모 및 전망.jpg
이차전지 산업의 글로벌 시장규모 및 전망

(출처: Technavio, Global Secondary Battery Market 2020-2024, 재가공(중소기업 전략기술로드맵))

현재 글로벌 이차전지 시장은 거대한 내수 시장을 가진 중국과 글로벌 시장을 공략하고 있는 한국 및 일본이 경쟁하는 구도이며, 2022년 상반기 기준 이차전지 시장 점유율은 중국(56.4%), 한국(25.8%), 일본(9.6%) 순으로 이들이 글로벌시장의 약 90%를 점유하고 있습니다.

미국에서 인플레이션감축법(IRA)이 통과됨에 따라 최종적으로 미국 내 판매되는 친환경차는 배터리 부품의 100%, 원재료의 80% 이상을 미국 또는 미국과 FTA를 체결한 국가로부터 조달해야 보조금을 지급받을 수 있습니다. 이러한 이유로 이차전지 기업들은 미국에 공장 건설을 계획 중이며 이에 따라 글로벌 전기차 및 배터리 밸류체인의 변화가 예상됩니다. 또한, 강도 높은 친환경 정책을 추진 중인 유럽은 2022년 124GWh 달성을 시작으로 2025년 500GWh 이상, 2030년에는 1.5TWh를 생산해야 하기에 활발한 이차전지 생산 공장 증설을 진행하고 있습니다.LGES는 미국에 2025년까지 26억 달러를 들여 GM과 함께 50GWh 규모의 전기차 배터리 합작 3공장을 건설하고, 생산능력 30GWh로 예상되는 합작 4공장 또한 계획 중입니다. 또한, 17억 달러를 투자해 배터리 생산능력을 연간 5GWh에서 2025년 25GWh로 증대시킬 계획이며, 기존에 공급하던 북미 업체 이외에 유럽 업체로 고객사를 확대하고 에너지저장장치(ESS)용 배터리 사업에 진출할 예정입니다. 삼성SDI는 2022년 5월 스텔란티스와 미국 인디애나에 배터리 생산 합작법인(JV)을 설립할 계획이며, USMCA가 적용되는 2025년 양산을 목표로, 배터리 생산 능력을 22GWh에서 33GWh까지 확장할 계획입니다.
② 이차전지 장비 시장

2022년부터 2025년까지 주요 이차전지 업체들의 공격적인 생산설비 증설이 예상되고 있음에 따라, 2차저지 장비 수주 증가가 예상되고 있습니다. EV-volume 및 미래에셋증권 리서치센터의 추정에 따르면, 배터리셀 업체의1GWh Capa 증설에 필요한 공정장비 규모는 약500 ~ 1,000억 원이며, 이에 따라 배터리 장비 시장 규모는2021년12조 원에서 연평균44%로 성장하여2025년51조 원 규모에 이를 것으로 전망됩니다

(단위: 조 원)

글로벌 이차전지 장비 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 이차전지 장비 시장 규모 및 전망

(출처: EV-volume, 미래에셋증권 보고서(2022.05.23))

국내 배터리셀 3사의 수주잔고가 지속적으로 증가하며 장비업체들의 수주잔고도 상승하고 있습니다. 주요 이차전지 장비 업체의 수주 잔고는 2022년 3분기에 전년 동기대비 90% 증가한 3.7조 원이며, 2024년까지 매분기 증가할 것으로 전망됩니다. 이차전지 End-user향 레이저 웰딩이기 매출이 존재하는 디에이테크놀로지는 2022년 약 1,000억 원 규모의 수주잔고를 기록하였으며, 이는 지난해 매출액 대비 2배 이상의 수주잔고입니다. 해당 수주 잔고는 스태킹 장비 532억 원, 노칭 장비 237억 원, 원형조립라인 167억 원 등 주요 이차전지 장비 핵심 라인업의 수주가 급증한 결과입니다. 회사와 거래 관계에 있는 이차전지 장비 업체 탑머티리얼즈 또한 각형 생산라인 신규 수주 174억 원, 이차전지 시스템 엔지니어링 프로젝트 신규 수주 약 433억 원을 기록하였습니다.

③ 이차전지 및 이차전지 장비 시장 특성

- 높은 진입장벽

이차전지 산업은 기술적 난이도와 대규모 설비자금 소요 등으로 신규 진입이 어려우며, 시장 선점을 위해 지속적인 R&D가 필요한 기술집약 산업으로 진입장벽이 높게 형성되어 있습니다. 테슬라, 폭스바겐, BMW, 현대기아차 및 유럽 각국의 스타트업들이 합작사 설립 및 M&A를 통해 배터리 생산 내재화를 시도하고 있지만, 이미 양산 체계를 갖춘 이차전지 기업들에 비해 기술 및 단가 경쟁력이 부족하여 단기간 내사업화는 어려울 전망입니다.

- 정책과의 높은 상관관계

이들 전방산업은 자동차 산업으로, 특히 전기차 산업은 국가보조금 및 정책의 영향이 큰 산업입니다. 인플레이션 감축법(IRA) 발효로 북미에서 최종 조립되지 않거나, 일정 비율 이상의 핵심 광물과 부품이 미국 또는 미국의 FTA 체결국에서 생산된 배터리를 사용하지 않으면 미국 시장 내 전기차 세액공제 대상에서 배제될 예정입니다. 또한, 각국 정부는 초기 시행했던 보조금 지급액을 점차 줄이고 있으며, 이러한 정책 변화는 이차전지 산업에 큰 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

- 높은 원가 비중

이차전지는 소재부품이 생산원가 중 70% 이상으로 소재의 원가 비중이 높고 주요 원자재가 특정 국가에 편중되어 있어 안정적인 조달관리가 필요한 산업입니다. 이차전지 원소재(리튬, 니켈, 코발트, 망간, 구리, 알루미늄 등) 가격 급등은 이차전지 업황의 최대 리스크 중 하나이며, 배터리 업체들은 주요 메탈 가격 변동분을 전방 고객사에 전가해 마진 훼손을 최소화하고 있지만, 모든 배터리 및 완성차 업체가 원소재 가격 변동분을 100% 판가에 전가하지는 못함에 따라 이차전지 가격에까지 영향을 미칠 수 있습니다.

이차전지 주요 소재인 양극재의 핵심 요소 니켈은 인도네시아에 전세계 생산량의 20%가 집중되어 있으나, 2020년 자국 제조업 보호를 위해 광석 수출을 제한함에 따라 공급에 어려움이 예상됩니다. 또한, 배터리용 고순도 니켈 생산 과정에서 발생하는 환경오염 문제로 니켈 개발 규제가 더욱 엄격해지고 있습니다. 양극재 핵심요소인 코발트 또한 전세계 생산량의 70%가 콩고민주공화국에 집중되어 있으나, 중국과의 정치적 불안정성과 자원민족주의에 의한 정책 변화에 따라 공급에 큰 변화가 발생할 수 있습니다.

(2) 자동차 및 자동차 부품 시장
① 자동차 시장글로벌 자동차 시장은 2021년 기준 2.74조 달러에서 연평균 2.56% 성장하여 2028년에 3.27조 달러에 이를 것으로 전망되며 물류 대란, 중국발 봉쇄, 러시아·우크라이나 전쟁 등 불확실성 요인으로 인한 차량 부품·장비 공급 대란이 발생하여 시장의 성장세가 다소 둔화된 상황입니다.

(단위: 조 달러)

글로벌 자동차 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 자동차 시장 규모 및 전망

(출처 : Business Research Insights(2022.11))내연기관 자동차가 포함된 전체 자동차 시장의 성장은 둔화되고 있으나, 탄소중립정책에 따른 전기차 전환 추세, 충전소 인프라 확장 및전기차 관련 기술 발전 등으로 인해 글로벌 전기차 시장은 높은 성장세를 시현하고 있습니다. 글로벌 전기차 시장은 2022년 2,086억 달러에서 연평균 23.1% 성장하여 2030년 1조 1,032억 달러에 이를 것으로 전망되며, 이는 약 2.6%의 연평균 성장률을 시현하고 있는 완성차 시장에 비해 10배 가까운 수치입니다.

(단위: 억 달러)

글로벌 전기차 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 전기차 시장 규모 및 전망

(출처 : Precedence Research(2022.12))

전기차 전환의 분기점으로 꼽히는 2030년까지 글로벌 자동차 기업들이 전기차 생산을 확대하기 위해 1.2조 달러의 투자를 진행할 전망입니다.

현대차는 2022년 12월, 독일 IAA모빌리티 행사 현장에서 유럽 시장은 2035년, 기타 주요 시장은 2040년까지 전동화 전환 완료를 통한 2045년 탄소 중립 달성 계획을 발표하며 전기차 전면 전환을 선언하였으며, 2030년까지 전기차 사업에 총 21조 원을 투자할 계획입니다.

또한, 현대차는 2025년 하반기를 목표로 최대 15만대 생산능력을 갖춘 전기 목적기반 모빌리티(PBV) 전용 공장을 설립하고 전기차 초고속 충전 브랜드 '이피트'(E-pit)를 중심으로 충전 네트워크를 지속 확대할 예정입니다. 또한 전기차 라인업 다양화, 전기차 성능의 핵심인 배터리와 모터 등 파워 일렉트릭(PE) 시스템 고도화, 1회 충전 주행거리(AER) 증대 기술 개발 등을 위한 R&D도 강화할 전망입니다.

② 자동차 부품 시장글로벌 자동차 부품 시장은 부품 전장화 및 고급화로 2021년 278백억 달러에서 연평균 7.3% 성장하여 2031년 564백억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 내연기관 자동차 시장의 하락세에 따라 전통적인 내연기관 자동차 부품시장의 성장은 둔화되고 있으나 전기차와 관련된 배터리와 전력구동장치, 운전자 보조시스템관련 센서 부품 시장은 100% 이상 급성장할 것으로 전망됩니다.

(단위: 백억 달러)

글로벌 자동차 부품시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 자동차 부품시장 규모 및 전망

(출처 : Global Motor Vehicle Parts Market Report(2022.02))

친환경 자동차 핵심부품인 배터리팩, 전기차 구동계 핵심부품, 전기차 구동계 핵심부품(OBC, BMS, PCU, Motor 등), 주행거리 확대와 환경 및 연비규제 충족을 위한 경량화 소재 부품의 수요는 증가할 것으로 전망됩니다. 차체, 시트 등 기본적으로 탑재되는 부품은 자동차 산업 성장률과 유사한 수준의 성장이 예상되는 반면, 엔진과 관련된 부품인 배기, 연료시스템 등 기존 내연기관 자동차 부품 시장은 2025년까지 10% 이상 축소될 것으로 전망됩니다.

자동차 부품업체들의 매출은 부품의 고급화로 인한 완성차 1대당 판매단가 상승, 국내 자동차 운행대수의 증가, 해외 완성차 업체로의 부품 수출 등에 의해 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 해외 완성차 업체들의 부품 조달처 다변화와 더불어 현대·기아차의 글로벌 자동차 시장 내 지위 향상으로 국내 부품업체들에 대한 인지도가 높아지고 있어 해외 생산거점 및 품질과 기술력을 확보한 국내 업체들이 수혜를 받을 수 있을 것으로 판단됩니다.

③ 자동차(전기차) 및 자동차(전기차) 부품 시장 특성

- 정책과의 높은 상관관계

전기차 시장은 각국의 보조금 지급 및 세제혜택 등의 지원정책을 통해 성장세가 확대된만큼, 정책 변화의 영향을 크게 받습니다. 미국 인플레이션 감축 법안(IRA)의 통과, EU의 ‘Fit for 55’, 중국의 친환경차 의무판매비율, 일본의 녹색성장 전략뿐 아니라 많은 국가들에서 보조금 지급 및 세제 혜택을 제공하고 있으며, 이에 따라 정책과 높은 상관관계를 가진 시장입니다.

- 기술집약적 산업

전기차는 하드웨어뿐 아니라 소프트웨어 기술력이 뒷받침되어야 하는 기술집약적 산업으로 배터리, 속도 및 주행거리, 소프트웨어 등에 대한 R&D가 큰 비중을 차지하는 산업입니다. 글로벌 전기차 시장에서의 핵심 경쟁요소는 ‘엔진’이 아닌 ‘배터리’이며, ICT기술과의융합이 핵심 경쟁력으로 작용하여 자율주행기능 등을 포함한 차량용 소프트웨어 개발을 통해 차별화된 모빌리티 경험을 구현하기 위한 개발이 끊임없이 진행 중입니다.

[내연기관차와 전기차의 비교]

구분

내연기관차

전기차

핵심부품

엔진, 변속기

배터리

경쟁요소

고출력, 정숙성, 내구성, 안정성

주행거리, 충전속도,

내구성, 안정성, 가격경쟁력

필요 부품 수

약 2~3만여 개

약 1~2만여 개

출처 : 언론사 보도 자료 종합

- 높은 매출처 편중도 (완제품 제조 업체와의 관계)

국내 자동차부품산업은 특정 완성차 메이커에 종속된 전속 납품거래 구조를 가지고 있습니다. 사업안정성 측면에서는 긍정적이지만 수익성이 완성차업체에 종속되는 형태로 부품업체의 자유로운 경쟁 및 영업행위를 제한하여 독자 성장이 어렵습니다. 국내 완성차업체가 5개사의 과점체제인 반면 부품산업은 중소기업 위주의 시장구조이며, 이는 부품업체들의 교섭력을 취약하게 만드는 요인으로 작용하여높은 수익성 확보를 어렵게 하는 원인이 됩니다. 상당수의 부품사가 경쟁력 있는 독자기술 확보에 어려움을 겪고, 이는 다시 완성차업체에 대한 의존도 심화, 상시적인 납품 단가 인하 등의 악순환으로 이어지는 경향이 있습니다.

(3) 반도체 및 반도체 장비 시장
① 반도체 시장반도체 시장은 크게 메모리 반도체와 비메모리 반도체로 구분되며전체 반도체 시장에서 비메모리 반도체가 약 65%, 메모리 반도체가 약 35%를 차지합니다. 글로벌 반도체 시장은 2022년에 4,569억 달러 규모에서 연평균 6.6% 성장하여 2030년 7,720억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 2020년 ~ 2025년 비메모리 반도체의 연평균 성장률은 6.7%, 메모리 반도체의 연평균 성장률은 약 11.5%로 전망됩니다.

(단위: 억 달러)

글로벌 반도체 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 반도체 시장 규모 및 전망

(출처 : Precedence Research(2022.09))
② 반도체 장비 시장국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면 2021년 글로벌 반도체 장비 매출은 1,026억4,000만달러로 전년대비 44% 증가하여 역대 최대 규모를 달성하였습니다. 중국이 전체 시장의 28.9%로 1위를 기록하였고, 대만(24.3%), 한국(24.3%), 일본(7.6%), 북미(7.4%) 순이었습니다.

[2021년 글로벌 반도체 장비 매출 규모 및 성장률]

(단위 : 억 달러)

2021

2020

성장률

중국

296.2

187.2

58%

대만

249.8

171.5

55%

한국

249.4

160.8

45%

일본

78.0

75.8

3%

북미

76.1

65.3

17%

유럽

44.4

26.4

79%

기타 지역

32.5

24.8

23%

합계

1,026.4

711.9

44%

출처 : 국제반도체장비재료협회 SEMI보고서(2021.04.12)

③ 반도체 및 반도체 장비 시장 특성

- 높은 진입장벽

제조 공정에서의 기술력은 완제품의 단가, 고품질, A/S 이슈 등에 직결되는 사항으로서 완제품 제조업체들은 생산성 및 신뢰성이 담보되는 제조 장비만을 사용합니다. 이에 고객사별 요구사항을 충족하는 장비를 최종 납품하기까지 자체 기술력 확보, 여러 번의 시범운용, 성능 개선과 같은 신뢰성 데이터 확보에 많은 시간과 대규모 비용이 투자됩니다. 따라서 기존에 시장에 진입 중인 업체가 완제품 업체와 신뢰 관계를 확보하여 면밀한 파트너쉽을 형성하고 있어 신규 업체가 시장에 진입하기까지 많은 시간과 비용이 소요되는 특징이 있습니다.

- 경기 변동에 선행

반도체 시장은 완제품과 경기 변동 간 높은 상관성에 비례하여 움직이는 특징이 있으나, 대개 향후 수요예측 데이터를 바탕으로 대규모 설비투자가 선행하여 이루어지므로 경기 변동에 선행하여 이루어지는 특징이 있습니다. 즉, 향후 경기 호황이 예상되어 완제품 수요가 급증할 것으로 예상되는 경우 제조 장비 시장이 이에 선행하여 확대되는 경향이 있으며, 경기 침체가 예상되는 경우 설비투자가 앞서 감소하면서 제조 장비 시장이 선행하여 축소되는 경향이 있습니다.

- 높은 매출처 편중도 (완제품 제조 업체와의 관계)

반도체 등 완제품 제조 시장은 소수 업체의 시장 점유율이 80~90%가 넘을 정도로 독과점적인 시장입니다. 이에 제조 장비 업체들은 이들 소수 업체에 대한 매출처 의존도가 높을 수밖에 없어 매출처 편중에 따른 사업 성과 변동 등 다양한 문제가 발생할 수 있습니다. 다만 앞서 시장의 진입장벽 특성에서 보았듯 기존 장비 업체들과 완제품 업체 간 중장기적인 사업계획을 공유하는 협력관계가 구축되어 있어 예상치 못한 급격한 사업 문제가 발생하는 경우는 매우 드문 편입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보 (단위:원)

구 분
제27기 당반기(2023년 6월말)
제26기(2022년 12월말)
제25기(2021년 12월말)

[유동자산]
17,038,387,677
14,883,341,483
11,300,931,698

ㆍ당좌자산
12,900,791,705
12,609,209,563
9,811,594,547

ㆍ재고자산
4,137,595,972
2,274,131,920
1,489,337,151

[비유동자산]
12,127,900,052
11,553,217,044
10,327,461,226

ㆍ기타금융자산
39,785,700
200,000
280,000

ㆍ유형자산
10,165,465,030
9,957,814,544
9,101,273,730

ㆍ무형자산
31,211,914
17,595,274
21,549,404

ㆍ사용권자산
253,413,435
125,120,518
89,267,710

ㆍ이연법인세자산
1,638,023,973
1,452,486,708
1,114,438,964

자산총계
29,166,287,729
26,436,558,527
21,628,392,924

[유동부채]
12,093,916,297
9,313,920,425
6,855,012,080

[비유동부채]
1,862,480,257
1,857,303,923
2,405,099,161

부채총계
13,956,396,554
11,171,224,348
9,260,111,241

[지배기업 소유주지분]
15,168,327,830
15,209,371,530
12,297,999,744

ㆍ자본금
1,989,170,000
1,989,170,000
1,989,170,000

ㆍ자본잉여금
10,493,661,592
10,307,214,961
9,931,133,764

ㆍ기타포괄손익
2,765,142,737
2,764,476,521
2,322,158,100

ㆍ이익잉여금
(79,646,499)
148,510,048
(1,944,462,120)

[비지배지분]
41,563,345
55,962,649
70,281,939

자본총계
15,209,891,175
15,265,334,179
12,368,281,683

관계기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

기간
2023.01.01~2023.06.31
2022.01.01~2022.12.31
2021.01.01~2021.12.31

매출액
8,176,161,426
20,585,914,682
17,594,562,185

영업이익
(220,881,592)
2,383,537,217
1,313,222,979

법인세비용차감전순이익
(413,941,056)
1,701,757,723
1,579,429,335

당기순이익
(242,888,908)
2,079,773,701
1,889,555,314

지배기업소유주지분
(228,156,547)
2,092,972,168
1,887,954,246

비지배지분
(14,732,361)
(13,198,467)
1,601,068

기본주당순이익(원)
(14)
598
539

연결에 포함된 회사수
2
2
1

주1) 당사의 2021년 이전 연결재무제표는 감사받지 아니하였습니다.주2) 당사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
나. 요약별도재무정보

(단위:원)

구 분
제27기 당반기(2023년 6월말)
제26기(2022년 12월말)
제25기(2021년 12월말)

[유동자산]
16,656,677,880
14,413,780,427
11,086,834,237

ㆍ당좌자산

ㆍ재고자산
4,101,251,785
2,239,771,428
1,449,026,825

[비유동자산]
12,760,897,988
12,185,589,812
8,224,300,056

ㆍ기타금융자산
39,785,700
200,000
280,000

ㆍ종속기업투자주식
634,334,682
634,334,682
184,334,682

ㆍ유형자산
10,164,128,284
9,955,852,630
9,097,831,701

ㆍ무형자산
31,211,914
17,595,274
21,549,404

ㆍ사용권자산
253,413,435
125,120,518
89,267,710

ㆍ이연법인세자산
1,638,023,973
1,452,486,708
1,114,438,964

자산총계
29,417,575,868
26,599,370,239
21,594,536,698

[유동부채]
12,127,110,628
9,324,730,388
6,847,688,075

[비유동부채]
1,862,480,257
1,857,303,923
2,405,099,161

부채총계
13,989,590,885
11,182,034,311
9,252,787,236

[자본금]
1,989,170,000
1,989,170,000
1,989,170,000

[자본잉여금]
10,493,661,592
10,307,214,961
9,931,133,764

[기타포괄손익누계액]
2,752,524,412
2,752,524,412
2,307,964,008

[이익잉여금]
192,628,979
368,426,555
(1,886,518,310)

자본총계
15,427,984,983
15,417,335,928
12,341,749,462

관계기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

기간
2023.01.01~2023.06.31
2022.01.01~2022.12.31
2021.01.01~2021.12.31

매출액
8,125,548,520
20,491,909,881
17,458,582,971

영업이익
(153,889,658)
2,558,253,911
1,314,102,199

법인세비용차감전순이익
(347,034,841)
1,876,255,176
1,574,933,590

당기순이익
(175,797,576)
2,254,944,865
1,884,751,630

기본주당순이익(원)
(10)
644
538

주1) 당사의 2021년 이전 재무제표는 감사받지 아니하였습니다.주2) 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성 되었습니다.

2. 연결재무제표

반 기 연 결 재 무 상 태 표

제 27 (당)기 반기 2023년 06월 30일 현재

제 26 (전)기 기말 2022년 12월 31일 현재

주식회사 한빛레이저와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주석
제 27(당) 반기말
제 26(전) 기말

자 산

Ⅰ. 유동자산

17,038,387,677
14,883,341,483

현금및현금성자산
4,5,6
3,484,162,853
1,206,140,033

단기금융상품
4,5
2,500,000,000
2,500,000,000

매출채권
4,5,7
4,106,068,020
5,008,525,572

기타금융자산
4,5,9
97,064,796
65,431,686

재고자산
8
4,137,595,972
2,274,131,920

기타유동자산
10
2,536,484,990
3,739,670,522

당기법인세자산

2,476,040
49,230

파생상품자산
4,5,17
174,535,006
89,392,520

Ⅱ. 비유동자산

12,127,900,052
11,553,217,044

기타금융자산
4,5,9
39,785,700
200,000

유형자산
11
10,165,465,030
9,957,814,544

무형자산
12
31,211,914
17,595,274

사용권자산
13
253,413,435
125,120,518

이연법인세자산

1,638,023,973
1,452,486,708

자 산 총 계

29,166,287,729
26,436,558,527

부 채

Ⅰ. 유동부채

12,093,916,297
9,313,920,425

매입채무
4,5,14
2,430,161,434
607,059,872

차입금
4,5,17
5,056,602,500
4,766,600,000

리스부채
13
82,578,470
47,000,318

당기법인세부채

7,150,000
34,304,951

기타금융부채
4,5,14
446,010,001
390,177,465

기타유동부채
15
1,607,303,497
1,405,233,951

기타충당부채
16
484,817,642
371,206,405

전환사채
4,5,17
1,261,456,054
1,205,504,940

파생상품부채
4,5,17
717,836,699
486,832,523

Ⅱ. 비유동부채

1,862,480,257
1,857,303,923

차입금
4,5,17
1,694,350,000
1,777,650,000

리스부채
13
168,130,257
79,653,923

부 채 총 계

13,956,396,554
11,171,224,348

자 본

지배기업의 소유지분

15,168,327,830
15,209,371,530

Ⅰ. 자본금

1,989,170,000
1,989,170,000

Ⅱ. 자본잉여금

10,493,661,592
10,307,214,961

Ⅲ.. 기타포괄손익

2,765,142,737
2,764,476,521

Ⅳ. 이익잉여금

(79,646,499)
148,510,048

비지배지분

41,563,345
55,962,649

자 본 총 계

15,209,891,175
15,265,334,179

부채와자본총계

29,166,287,729
26,436,558,527

반 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 27(당) 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 26(전) 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 한빛레이저와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주석
제 27 기 반기
제 26 기 반기(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누 적
3개월
누적

Ⅰ. 매출액
21
7,040,852,137
8,176,161,426
4,355,292,806
6,448,624,348

Ⅱ. 매출원가
23
5,021,809,766
5,773,803,909
2,418,072,348
3,774,999,813

Ⅲ. 매출총이익

2,019,042,371
2,402,357,517
1,937,220,458
2,673,624,535

판매비와관리비
22,23
1,285,722,238
2,623,239,109
1,086,710,743
2,538,389,673

Ⅳ. 영업이익(손실)

733,320,133
(220,881,592)
850,509,715
135,234,862

금융수익
25
64,997,100
197,636,083
82,154,914
110,431,790

금융비용
25
142,991,885
432,326,722
125,155,950
193,334,939

기타수익
24
29,385,452
41,705,247
2,309,020
7,366,684

기타비용
24
22,456
74,072
104,380
5,820,543

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)

684,688,344
(413,941,056)
809,713,319
53,877,854

법인세비용

201,172,699
(171,052,148)
(19,754,074)
(19,754,074)

Ⅵ. 당기순이익(손실)

483,515,645
(242,888,908)
829,467,393
73,631,928

Ⅶ. 기타포괄손익

(5,074,503)
999,273
2,680,297
6,908,763

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

(5,074,503)
999,273
2,680,297
6,908,763

1. 해외사업장외환차이

(5,074,503)
999,273
2,680,297
6,908,763

Ⅷ. 총포괄이익(손실)

478,441,142
(241,889,635)
832,147,690
80,540,691

Ⅸ. 당기순손익의 귀속

483,515,645
(242,888,908)
829,467,393
73,631,928

1. 지배기업의 소유주지분

476,351,702
(228,156,547)
849,912,879
105,895,046

2. 비지배지분

7,163,943
(14,732,361)
(20,445,486)
(32,263,118)

Ⅹ. 총포괄손익의 귀속

478,441,142
(241,889,635)
832,147,690
80,540,691

1. 지배기업의 소유주지분

472,968,532
(227,490,331)
851,699,834
110,501,119

2. 비지배지분

5,472,610
(14,399,304)
(19,552,144)
(29,960,428)

XI. 주당이익

기본주당손익

31
(14)
47
4

희석주당손익

29
(14)
46
4

반 기 연 결 자 본 변 동 표

제 27(당) 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 26(전) 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 한빛레이저와 그 종속기업
(단위: 원)

구 분
주석
자본금
자본잉여금
기타포괄손익
이익잉여금
지배기업소유지분
비지배지분
총계

2022년 1월 1일(전기초)

1,989,170,000
9,931,133,764
2,322,158,100
(1,944,462,120)
12,297,999,744
70,281,939
12,368,281,683

당기순이익

-
-
-
105,895,046
105,895,046
(32,263,118)
73,631,928

주식매수선택권
20
-
182,563,447
-
-
182,563,447
-
182,563,447

종속기업의 설립

-
-
-
-
-
150,000,000
150,000,000

해외사업환산손익

-
-
4,606,073
-
4,606,073
2,302,690
6,908,763

2022년 06월 30일(전반기말)(검토받지 아니한 재무제표)

1,989,170,000
10,113,697,211
2,326,764,173
(1,838,567,074)
12,591,064,310
190,321,511
12,781,385,821

2023년 1월 1일(당기초)

1,989,170,000
10,307,214,961
2,764,476,521
148,510,048
15,209,371,530
55,962,649
15,265,334,179

당기순이익

-
-
-
(228,156,547)
(228,156,547)
(14,732,361)
(242,888,908)

주식매수선택권
20
-
186,446,631
-
-
186,446,631
-
186,446,631

해외사업환산손익

-
-
666,216
-
666,216
333,057
999,273

2023년 06월 30일(당반기말)

1,989,170,000
10,493,661,592
2,765,142,737
(79,646,499)
15,168,327,830
41,563,345
15,209,891,175

반 기 연 결 현 금 흐 름 표

제 27(당) 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 26(전) 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 한빛레이저와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주석
제 27(당) 반기

제 26(전) 반기

(검토받지 아니한 재무제표)

Ⅰ. 영업활동 현금흐름

2,378,492,654
(80,530,826)

1. 영업에서 창출된 현금흐름
26
2,572,561,632
(11,546,950)

가. 반기순이익

(242,888,908)
73,631,928

나. 조정

604,579,953
743,558,255

다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

2,210,870,587
(828,737,133)

2. 이자의 수취

16,421,146
22,580,684

3. 이자의 지급

(166,423,246)
(88,311,889)

4. 법인세 납부(환급)

(44,066,878)
(3,252,671)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름

(276,947,260)
(983,612,994)

투자활동현금유입액

7,354,000
21,792,328

보증금의 감소

7,354,000
5,792,328

대여금의 회수

-
16,000,000

투자활동현금유출액

(284,301,260)
(1,005,405,322)

보증금의 증가

(38,800,000)
-

구축물의 취득

(108,667,927)
(69,945,000)

시설장치의 취득

-
(32,000,000)

기계장치의 취득

(13,000,000)
-

연구기기의 취득

(92,817,681)
(18,160,000)

비품의 취득

(29,108,097)
(35,928,611)

건설중인자산의 증가

-
(846,155,520)

산업재산권의 취득

-
(2,402,800)

소프트웨어의 취득

(1,907,555)
(813,391)

Ⅲ. 재무활동 현금흐름

177,823,226
700,782,000

재무활동현금유입액

945,163,346
879,000,000

단기차입금의 차입

945,163,346
-

장기차입금의 차입

-
729,000,000

유상증자

-
150,000,000

재무활동현금유출액

(767,340,120)
(178,218,000)

단기차입금의 상환

(555,160,846)
-

유동성장기부채의 상환

(183,300,000)
(150,000,000)

리스부채의 감소

(28,879,274)
(28,218,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

2,279,368,620
(363,361,820)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산

1,206,140,033
5,026,360,764

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,345,800)
10,920,297

Ⅶ. 반기말의 현금및현금성자산

3,484,162,853
4,673,919,241

별첨 주석은 본 요약반기연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

제 27기 반기 2023년 06월 30일 현재

제 26기 반기 2022년 06월 30일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 한빛레이저와 그 종속기업

1. 일반 사항

주식회사 한빛레이저(이하 "회사" 또는 "지배회사")와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 "연결회사")의 일반사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배회사의 개요

지배회사는 1997년 10월 7일 설립되어 레이저 발생장치 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다. 지배회사는 대전시 유성구 유성대로 1596번길 32-48 전민동에 소재하고 있으며 중소기업청으로부터 기술혁신형 중소기업으로 승인받아 현재 기업부설연구소를 운영하고 있습니다. 지배회사는 수차의 증자를 거쳐 당반기 현재 자본금은 1,989,170,000원이며 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지분율

김정묵
7,140,500주
40.79%

NH투자증권㈜
1,108,645주
6.33%

기타
9,257,555주
52.88%

합 계
17,506,700주
100.00%

1.2 종속기업 현황

보고기간말 현재 지배회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업

소재지

당반기

지배지분율(%)

전기

지배지분율(%)

결산월

CHBL Co, ltd
중국
67%
67%
12월

㈜에이치비이에스
국내
100%
100%
12월

1.3 주요 종속기업의 요약 재무정보

보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위: 천원)

기업명

자산

부채

자본

매출

반기순이익

총포괄손익

CHBL Co, ltd
161,410
36,707
124,703
152,537
(44,202)
(43,202)

㈜에이치비이에스
371,525
119,726
251,799
-
(59,934)
(59,934)

2) 전기

(단위: 천원)

기업명

자산

부채

자본

매출

반기순이익

총포괄손익

CHBL Co, ltd
224,437
56,532
167,905
195,015
(30,762)
(23,851)

㈜에이치비이에스
446,188
134,455
311,733
-
(66,039)
(66,039)

1.4 연결대상범위의 변동

당반기 중 최초로 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업은 없습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

연결회사의 2023년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간연결재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 연결회사가 발행한 해당 금융상품의 정보는 주석 17에 공시하였습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.연결회사는 여러 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당반기 현재 연결회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 연결회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치
4.1 금융상품 종류별 공정가치(1) 보고기간말 현재 금융상품 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
3,484,163
3,484,163
1,206,140
1,206,140

매출채권
4,106,068
4,106,068
5,008,526
5,008,526

단기금융상품
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000

파생상품자산
174,535
174,535
89,393
89,393

기타금융자산
136,850
136,850
65,632
65,632

소계

10,401,616
10,401,616
8,869,691
8,869,691

금융부채

매입채무

2,430,161
2,430,161
607,060
607,060

차입금

6,750,953
6,750,953
6,544,250
6,544,250

기타금융부채

344,394
344,394
310,080
310,080

전환사채
1,261,456
1,261,456
1,205,505
1,205,505

파생상품부채
717,837
717,837
486,833
486,833

소계

11,504,801
11,504,801
9,153,728
9,153,728

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하니 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대해 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계구분은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품자산
-
-
174,535
174,535

파생상품부채
-
-
717,837
717,837

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품자산
-
-
89,393
89,393

파생상품부채
-
-
486,833
486,833

(3) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수

보고기간말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 천원)

당반기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

파생상품자산
174,535
3
옵션가격결정모형
무위험이자율

변동성

파생상품부채
717,837
3
옵션가격결정모형
무위험이자율

변동성

5. 범주별 금융상품

(1) 보고기간말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산

파생상품자산
174,535
89,393

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
3,484,163
1,206,140

매출채권
4,106,068
5,008,526

단기금융상품
2,500,000
2,500,000

기타금융자산
136,850
65,632

합 계

10,401,616
8,869,691

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
717,837
486,833

상각후원가

매입채무
2,430,161
607,060

차입금
6,750,953
6,544,250

기타금융부채
344,394
310,080

전환사채
1,261,456
1,205,505

합 계

11,504,801
9,153,728

(2) 당기와 전기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

대손상각비

상각후원가 금융자산
(189,425)
(91,589)

이자수익

상각후원가 금융자산
63,937
22,740

이자비용

상각후원가 금융부채
218,731
92,407

순외환손익

상각후원가 금융상품
65,965
(13,236)

파생상품평가손익

공정가치측정 금융자산(부채)
(145,862)
-

6. 현금및현금성자산 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
9,240
14,341

단기은행예치금
3,474,923
1,191,799

합 계
3,484,163
1,206,140

7. 매출채권

보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

매출채권
4,187,643
5,255,641

손실충당금
(81,575)
(247,115)

매출채권(순액)
4,106,068
5,008,526

8. 재고자산
(1) 보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

상품
4,055
34,360

제품
171,226
171,226

제품평가충당금
(171,226)
(171,226)

재공품
3,086,350
1,721,185

재공품평가충당금
(534,037)
(534,037)

원재료
2,542,232
1,959,362

원재료평가충당금
(966,604)
(906,738)

미착품
5,600
-

합 계
4,137,596
2,274,132

(2) 당반기 및 전반기 중 연결회사가 인식한 재고자산평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

재고자산평가손실
59,866
104,886

9. 기타금융자산보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

유동성

미수금
16,691
18,599

미수수익
80,374
33,019

보증금
-
13,814

소 계
97,065
65,432

비유동성

보증금
45,460
200

(현재가치할인차금)
(5,674)
-

소 계
39,786
200

합계
136,851
65,632

10. 기타자산보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

기타자산(유동)

선급금
589,408
66,951

선급비용
17,283
30,508

계약자산
2,258,107
3,994,392

계약자산대손충당금
(329,219)
(353,104)

부가세대급금
905
924

합 계
2,536,484
3,739,671

11. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말

취득원가

상각누계액
국고보조금

장부금액

토지
4,216,353
-
-
4,216,353

건물
6,305,473
(1,401,620)
-
4,903,853

구축물
410,186
(122,480)
-
287,706

기계장치
155,020
(131,307)
-
23,713

차량운반구
31,042
(19,254)
-
11,788

시설장치
111,000
(79,439)
-
31,561

연구기기
4,242,951
(3,679,766)
(48,113)
515,072

집기비품
655,549
(480,130)
-
175,419

합계
16,127,574
(5,913,996)
(48,113)
10,165,465

전기말

취득원가

상각누계액

국고보조금

장부금액

토지
4,216,353
-
-
4,216,353

건물
6,305,473
(1,322,802)
-
4,982,671

구축물
301,518
(118,032)
-
183,486

기계장치
142,020
(128,507)
-
13,513

차량운반구
31,042
(17,811)
-
13,231

시설장치
111,000
(74,760)
-
36,240

연구기기
3,972,781
(3,576,478)
(55,775)
340,528

집기비품
626,486
(454,694)
-
171,792

합계
15,706,673
(5,693,084)
(55,775)
9,957,814

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기초
취득
감가상각
기타(*)
반기말

토지
4,216,353
-
-
-
4,216,353

건물
4,982,671
-
(78,818)
-
4,903,853

구축물
183,486
108,668
(4,448)
-
287,706

기계장치
13,513
13,000
(2,800)
-
23,713

차량운반구
13,231
-
(1,443)
-
11,788

시설장치
36,240
-
(4,679)
-
31,561

연구기기
340,528
270,170
(95,626)
-
515,072

집기비품
171,792
29,108
(25,436)
(45)
175,419

합 계
9,957,814
420,946
(213,250)
(45)
10,165,465

(*) 기타는 환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

전반기
기초
취득
대체
감가상각
기타(*)
반기말

토지
3,691,074
-
-
-
-
3,691,074

건물
2,535,522
-
2,238,333
(60,458)
-
4,713,397

구축물
120,642
69,945
-
(3,332)
-
187,255

기계장치
13
-
-
-
-
13

차량운반구
1
-
-
-
-
1

시설장치
11,817
32,000
-
(2,898)
-
40,919

연구기기
534,970
22,372
-
(114,425)
-
442,917

집기비품
53,752
35,929
-
(11,430)
750
79,001

건설중인자산
2,153,482
235,491
(2,238,333)
-
-
150,640

합 계
9,101,273
395,737
-
(192,543)
750
9,305,217

(*)기타는 환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.상기 유형자산의 차감계정으로 대체된 국고보조금 중 당반기에 감가상각비와 상계된금액은 7,663천원(전반기 4,486천원)입니다.(3) 재평가모형을 적용한 토지를 역사적 원가로 인식하는 경우 그 금액은 732,145천원입니다.(4) 당반기 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 17,28 참조)

(단위: 천원)

차입금의 종류
차입금 잔액
담보권자
담보제공자산
장부금액
담보설정액

기업운전일반자금대출외
6,590,003
우리은행
토지, 건물 등
9,143,919
6,720,000

단기한도자금대출
-
산업은행
토지, 건물 등
9,143,919
800,000

(4) 당반기 현재 연결회사가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보대상
장부금액
부보액
부보처

화재보험
건물 및 재고자산
9,005,104
3,993,000
한화손해보험

상기 화재보험 부보금액 3,993,000천원 중 3,029,000천원과 964,000천원에 대하여는 우리은행과 산업은행에 대한 차입금 담보 제공 목적으로 질권이 설정되어 있습니다.또한 연결회사는 상기보험이외에 차량운반구에 대하여 현대해상화재보험(주) 등에 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

12. 무형자산(1) 보고기간말 현재 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

원가

상각누계

장부금액

원가

상각누계

장부금액

산업재산권
14,589
(8,378)
6,212
14,589
(6,973)
7,616

소프트웨어
415,673
(390,673)
25,000
397,941
(387,961)
9,979

합 계
430,262
(399,051)
31,212
412,530
(394,934)
17,595

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기 초
취득
상 각
반기

산업재산권
7,616
-
(1,404)
6,212

소프트웨어
9,979
17,733
(2,712)
25,000

합 계
17,595
17,733
(4,116)
31,212

(단위: 천원)

전반기
기 초
취 득
상 각
전기

산업재산권
7,871
2,403
(1,254)
9,020

소프트웨어
13,678
813
(2,289)
12,202

합 계
21,549
3,216
(3,543)
21,222

13. 리스(1) 보고기간말 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

반기말

전기말

사용권자산

차량
253,413
125,121

리스부채

유동

82,578
47,000

비유동

168,130
79,654

합계

250,708
126,654

당반기 중 증가된 사용권자산은 172,978천원이며 전반기 중 증가된 사용권자산은 없습니다.(2) 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

사용권자산의 감가상각비

차량
27,141
27,473

리스부채에 대한 이자비용
3,335
950

소액자산리스료
3,800
2,216

당반기 중 리스의 총 현금유출은 36,014천원(전반기 31,384천원)입니다.

14. 매입채무 및 기타금융부채 보고기간말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

매입채무
2,430,161
607,060

미지급금
326,779
278,339

미지급비용
119,043
111,650

미지급배당금
188
188

합 계
2,876,171
997,237

15. 기타부채
보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
1,458,015
919,002

예수금
62,241
51,004

부가세예수금
87,047
435,228

합 계
1,607,303
1,405,234

16. 충당부채
당반기와 전반기 중 품질보증충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
371,206
235,482

전입
210,170
267,353

사용
(96,558)
(223,366)

기말
484,818
279,469

17. 차입금
(1) 보고기간말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

차입처
내 역
이자율(%)
금 액

당반기말
전기말

우리은행(*)
기업운전일반자금대출
5.3~5.95%
4,840,003
3,450,000

합 계
4,840,003
3,450,000

(*) 당반기말 현재 상기 차입금과 관련하여 토지, 건물 등이 담보로 제공되었습니다(주석11,28 참조).(2) 당반기와 전기말 현재 장기차입금과 유동성장기부채의 내역은 다음과 같습니다.

차입처
내 역
이자율(%)
금 액

당반기말
전기말

우리은행(*)
중소기업진흥기금
3.4~5.22%
1,750,000
2,850,000

중소벤처기업진흥공단
수출사업화등
2.99%
160,950
244,250

차입금 합계
1,910,950
3,094,250

유동성장기부채
(216,600)
(1,316,600)

장기차입금
1,694,350
1,777,650

(*) 당반기말 현재 상기 차입금과 관련하여 토지, 건물 등이 담보로 제공되었습니다(주석11,28 참조).(3) 전환사채 1) 전환사채 인식내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

전환사채
1,500,000
1,500,000

사채할인발행차금
(238,544)
(294,495)

가감계
1,261,456
1,205,505

2) 전환사채 세부 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
전환사채(*2)

발행일
2022년 6월 30일

만기일
발행일로부터 3년

액면가액
1,500,000천원

발행가액
1,500,000천원

표면이자율,보증수익률
0%,1%

전환청구기간(*1)
발행일로부터 3년간 전환청구가능

전환신주
기명식 보통주식

행사가격(*3)
1,560원

행사가능 주식수(*3)
961,535주

상환방법
만기일시

발행자의 조기상환청구권(*1)
발행일로부터 2년간 조기상환청구가능

(*1) 전환사채 발행자는 발행 후 2년이내 전환사채 금액 중 450백만원을 한도로 투자자에게 매도할 것을 청구할 권리를 보유하고 있습니다. 투자자는 해당 450백만원에 대하여 발행 후 2년이 경과하기 전까지 전환청구 권리가 없습니다.(*2) 연결회사의 IPO 공모단가의 70%가액이 전환가격에 미달할 경우 공모가의 70%로 전환가격을 조정하는 약정이 포함되어 있습니다.

(*3) 주식수 및 행사가격은 연결회사가 2023년 1월 17일에 실시한 1:5의 액면분할을 반영한 수량 및 금액입니다.3) 전환사채 회계처리연결회사는 연결회사가 발행한 전환사채 중 부채요소에 해당하는 일반사채를 공정가치로 측정하여 전환사채로 인식하였고, 내재파생상품의 분리요건을 충족하는 전환권 및 조기상환청구권을 분리하여 전환권은 파생상품부채로 조기상환청구권은 파생상품자산으로 인식하였습니다.보고기간말 현재 전환사채와 관련하여 인식한 금액은 다음과 같으며, 전환사채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 후속측정되고, 파생상품자산와 파생상품부채으로 인식된 조기상환권 및 전환권은 매기말 공정가치로 후속측정 됩니다.

(단위: 천원)

구 분
발행가액
전환사채
파생상품자산
파생상품부채

전환사채
1,500,000
1,261,456
174,535
717,837

4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말
취득시

전환사채 전환권

717,837

486,833

463,385

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

법인세비용 차감전계속사업손익

(347,035)
148,543

평가손익

(231,004)
-

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익

(116,031)
148,543

18. 퇴직급여연결회사는 확정기여형 퇴직연금제도에 가입하고 있으며, 당해 회계기간 중에 연결회사가 납부하여야 할 부담금을 퇴직급여의 과목으로 당기비용으로 인식하고 있습니다. 연결회사가 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당반기와 전반기 중 각각 143,866천원 및 140,617천원입니다.

19. 법인세법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당반기는 법인세수익이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

20. 주식기준보상
(1) 연결회사는 임직원에게 연결회사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다. 이 주식선택권의 보유자는 주식선택권이 가득되면 부여일에 약정한 행사가격으로 연결회사의 주식을 매수할 수 있습니다.
주요 임직원에게 부여된 주식기준보상의 구체적인 조건은 다음과 같으며, 옵션 행사 시에는 주식 실물을 인도받게 됩니다.

구분
1차(*)
2차

발행할 주식수(*2)
1,300,000
450,000

부여일
2021년 03월 30일
2022년 12월 16일

부여방법
주식결제형

가득조건
2년근무조건

행사가격(*2)
440
666

행사기간
가득조건 충족일로부터 5년까지

(*1) 연결회사는 발행할 주식수 1,750,000주, 행사가격 100원의 조건으로 주식매수선택권을 최초로 부여하였으며 전기 중 위와 같은 조건으로 발행할 주식수와 행사가격을 조정하였습니다. 연결회사는 위와 같은 조건변경이 종업원에게 불리한 조건변경에 해당하는 것으로 판단하여 당초 지분상품의 공정가치를 계속하여 인식하였습니다.(*2) 주식수 및 행사가격은 연결회사가 2023년 1월 17일에 실시한 1:5의 액면분할을 반영한 수량 및 금액입니다.(2) 주식선택권의 부여일의 공정가치를 측정하기 위해 사용된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1차
2차

부여일 공정가치(*)
421
860

부여일 주식가격(*)
510
1345

행사가격(*)
440
666

기대주가변동성
48.99%
46.56%

기대 만기(년)
4.5
4.5

무위험이자율
1.55%
3.45%

(*) 주식수 및 행사가격은 연결회사가 2023년 1월 17일에 실시한 1:5의 액면분할을 반영한 수량 및 금액입니다.(3) 당반기와 전반기 중 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

수량(*)
가중평균행사가격(*)
수량(*)
가중평균행사가격(*)

기초
1,750,000
498
1,750,000
100

조건변경
-
-
-
-

부여
-
-
-
-

기말
1,750,000
498
1,750,000
100

보고기간말 현재 1차 부여분 130만주는 가득조건을 충족하였습니다.(*) 주식수 및 행사가격은 연결회사가 2023년 1월 17일에 실시한 1:5의 액면분할을 반영한 수량 및 금액입니다.(4) 당반기 중 주식선택권과 관련하여 인식한 비용은 186,447천원(전반기 182,563천원)입니다.

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당반기와 전기 중 고객과의 계약에서 발생하는 수익을 주요 지리적 시장, 주요 제품과 수익인식 시기에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

주요제품

제품
6,951,055
8,003,074
4,288,943
6,199,354

상품
-
-
14,171
28,114

기타
89,797
173,087
52,179
221,156

합 계
7,040,852
8,176,161
4,355,293
6,448,624

지역별매출

국내
6,698,295
7,633,475
2,677,940
4,678,302

국외
342,557
542,686
1,677,353
1,770,322

합 계
7,040,852
8,176,161
4,355,293
6,448,624

수익인식 시점

한시점에 인식
7,040,852
8,176,161
4,355,293
6,448,624

(2) 당반기와 전반기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

A사
1,014,400
1,031,900
708,500
708,500

B사
720,360
943,360
268,000
268,000

C사
822,800
822,800
5,000
6,000

D사(*)
38,600
39,280
448,100
1,068,800

E사(*)
-
-
1,024,133
1,024,133

(*) 당반기는 10%미만이나 전반기 10%초과 거래처입니다.

22. 판매비와 관리비당반기와 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
307,107
696,470
229,605
479,064

퇴직급여
25,985
51,224
24,080
49,493

복리후생비
38,702
76,649
38,427
77,648

여비교통비
11,997
26,691
5,036
9,478

통신비
2,512
5,056
2,301
4,693

수도광열비
1,307
8,212
697
4,164

세금과공과
19,565
33,942
27,980
40,826

지급임차료
5,343
11,124
3,609
8,232

관리비
1,754
3,363
1,289
2,708

차량유지비
7,794
11,744
6,293
9,096

교육훈련비
-
-
320
572

보험료
14,501
23,077
836
7,839

접대비
20,061
48,835
21,159
35,091

광고선전비
2,250
3,900
2,250
4,222

소모품비
9,479
12,962
9,832
13,939

도서인쇄비
383
1,022
449
999

경상연구개발비
386,636
891,914
592,406
1,201,309

운반비
934
3,726
572
1,740

지급수수료
251,114
341,316
47,879
84,220

전력비
3,265
7,675
2,155
5,627

사무용품비
643
1,142
371
637

대손상각비(환입)
(66,928)
(189,425)
(23,018)
(91,589)

수선비
9,486
13,126
12,575
14,614

감가상각비
32,265
64,039
28,180
45,178

무형자산상각비
2,238
4,116
1,853
3,543

인력개발비
25,350
47,580
23,985
47,658

사용권자산상각비
12,782
27,141
13,737
27,473

주식보상비용
48,099
186,447
91,786
182,563

품질보증비
111,098
210,170
(79,933)
267,353

합 계
1,285,722
2,623,238
1,086,711
2,538,390

23. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
331,242
(1,887,302)
(830,040)
(1,735,306)

재고자산의 매입
4,089,029
6,444,998
2,807,105
4,691,483

종업원 급여
956,642
2,126,064
884,280
1,695,985

감가상각, 무형자산상각
113,389
217,427
106,174
195,447

운반비
20,699
31,859
13,310
18,157

지급수수료
256,758
370,910
52,040
118,458

외주가공비
37,108
50,545
8,516
17,560

기타
502,665
1,042,542
463,398
1,311,605

합 계
6,307,532
8,397,043
3,504,783
6,313,389

24. 기타수익과 기타비용당반기와 전반기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

잡이익
29,385
41,705
2,309
7,367

기타비용

잡손실
22
74
104
5,821

25. 금융수익과 금융원가당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
35,345
63,937
11,728
22,740

외환차익
21,867
64,913
41,748
48,794

외화환산이익
7,785
68,786
28,679
38,898

합 계
64,997
197,636
82,155
110,432

금융비용

이자비용
107,697
218,731
50,030
92,407

외환차손
20,036
35,538
31,936
55,156

외화환산손실
29,900
32,197
43,190
45,771

파생상품평가손실
(14,641)
145,862
-
-

합 계
142,992
432,328
125,156
193,334

26. 영업으로부터 창출된 현금(1) 당반기와 전반기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기
전반기

1. 반기순이익
(242,889)
73,632

2. 수익비용의 조정
604,580
743,558

외화환산이익
(68,786)
(38,898)

이자수익
(63,938)
(22,740)

대손상각비(환입)
(189,425)
(91,589)

외화환산손실
32,197
45,771

재고자산평가손실
59,866
104,886

감가상각비
213,251
192,543

무형자산상각비
4,116
3,543

품질보증비용
210,170
267,353

법인세비용(수익)
(171,052)
(19,754)

사용권자산상각비
27,141
27,473

이자비용
218,731
92,407

주식보상비용
186,447
182,563

파생상품평가손실
145,862
-

3. 자산부채의 변동
2,210,871
(828,736)

매출채권의 감소
1,087,412
335,473

재고자산의 증가
(1,923,330)
(1,735,195)

미수금의 감소(증가)
1,908
(30,943)

선급금의 증가
(522,457)
(39,208)

선급비용의 감소(증가)
13,224
(6,199)

부가세대급금의 감소(증가)
19
(2,021)

계약자산의 감소(증가)
1,754,336
(464,934)

외상매입금의 증가
1,832,281
546,873

미지급금의 증가(감소)
(152,404)
80,089

미지급비용의 증가
14,371
5,686

선수금의 증가
539,013
760,400

예수금의 증가
11,237
4,121

부가세예수금의 감소
(348,181)
(60,163)

장기선급비용의 감소
-
651

품질보증충당부채의 감소
(96,558)
(223,366)

영업으로부터 창출된 현금흐름
2,572,562
(11,546)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

연구기기 취득 미지급금 증감
177,353
-

건설중인자산 취득 미지급금 증감
-
(610,665)

건설중인자산 본계정 대체
-
2,238,332

소프트웨어 취득 미지급금 증감
15,825
-

사용권자산의 취득
172,978
-

전환사채 발행 미수금 증감
-
1,500,000

합 계
366,156
3,127,667

27. 특수관계자

(1) 당반기과 전기 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전 기

기 타
임직원
임직원

(2) 당반기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 없습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

급여 및 기타 단기종업원 급여

372,990
242,787

퇴직급여

38,156
41,910

주식기준보상
186,447
182,563

합 계

597,593
467,260

(4) 당반기 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 없습니다.

(5) 당반기 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

보증금액
제공처
보증내용

대표이사
4,543,300
우리은행
차입금보증

2,162,160
산업은행
차입금보증

4,081,958
서울보증보험
이행지급보증등

28. 우발채무 및 약정사항

(1) 당반기 현재 연결회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

약정상대방
약정사항
한도액
실행잔액

우리은행
한도대출
1,000,000
390,003

한국산업은행
한도대출
2,600,000
-

KEB하나은행
외상매출채권담보대출
800,000
-

우리은행
운전자금대출
6,200,000
6,200,000

중소기업진흥공단
수출사업화 대출
160,950
160,950

(2) 당반기 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
보증금액
보증내용

서울보증보험
4,081,958
하자이행등

기술신용보증기금
900,000
차입금 보증

(3) 당반기말 연결회사는 대외무역법 위반 혐의로 고발되어 형사절차가 진행 중에 있습니다. 해당 사건의 최종 결과 및 그 영향은 주석29에 기술하였습니다.

(4) 당반기말 현재 장ㆍ단기차입금과 관련하여 해당 금융기관 등에 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보권자

토지, 건물,기계장치 등
9,143,919
6,720,000
우리은행

800,000
산업은행

화재보험
-
3,029,000
우리은행

964,000
산업은행

29. 보고기간 후 사건(1) 2023년 9월 14일에 개최된 이사회 결정에 따라 대표이사의 특수관계자에게 부여된 주식선택권 15만주를 부여 대상에서 제외하였습니다. (2) 당반기말 대외무역법 위반혐의로 검찰 수사 중이였던 사건(주석 29)은 2023년 7월 28일 담당기관으로부터 무혐의 처분되었습니다.

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제 27 (당)기 반기 2023년 06월 30일 현재

제 26 (전)기 기말 2022년 12월 31일 현재

주식회사 한빛레이저
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 27 기 반기
제 26 기 기말

자 산

Ⅰ. 유동자산

16,656,677,880
14,413,780,427

현금및현금성자산
4,5,6
3,190,600,285
789,031,364

단기금융상품
4,5
2,500,000,000
2,500,000,000

매출채권
4,5,7
4,073,676,100
5,011,801,672

기타금융자산
4,5,9
80,373,969
46,833,177

재고자산
8
4,101,251,785
2,239,771,428

기타유동자산
10
2,533,787,195
3,736,950,266

당기법인세자산

2,453,540
-

파생상품자산
4,5,18
174,535,006
89,392,520

Ⅱ. 비유동자산

12,760,897,988
12,185,589,812

기타금융자산
4,5,9
39,785,700
200,000

종속기업투자주식
14
634,334,682
634,334,682

유형자산
11
10,164,128,284
9,955,852,630

무형자산
12
31,211,914
17,595,274

사용권자산
13
253,413,435
125,120,518

이연법인세자산
20
1,638,023,973
1,452,486,708

자 산 총 계

29,417,575,868
26,599,370,239

부 채

Ⅰ. 유동부채

12,127,110,628
9,324,730,388

매입채무
4,5,15
2,430,128,483
607,059,872

차입금
4,5,18
5,056,602,500
4,766,600,000

기타금융부채
4,5,15
480,049,443
403,704,407

리스부채
13
82,578,470
47,000,318

당기법인세부채

7,150,000
34,304,951

기타유동부채
16
1,606,491,337
1,402,516,972

기타충당부채
17
484,817,642
371,206,405

전환사채
4,5,18
1,261,456,054
1,205,504,940

파생상품부채
4,5,18
717,836,699
486,832,523

Ⅱ. 비유동부채

1,862,480,257
1,857,303,923

장기차입금
4,5,18
1,694,350,000
1,777,650,000

리스부채
13
168,130,257
79,653,923

부 채 총 계

13,989,590,885
11,182,034,311

자 본

Ⅰ. 자본금

1,989,170,000
1,989,170,000

Ⅱ. 자본잉여금

10,493,661,592
10,307,214,961

Ⅲ. 기타포괄손익누계액

2,752,524,412
2,752,524,412

Ⅳ. 이익잉여금

192,628,979
368,426,555

자 본 총 계

15,427,984,983
15,417,335,928

부채와자본총계

29,417,575,868
26,599,370,239

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 27 기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 26 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 한빛레이저
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 27 기 반기
제 26 기 반기(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누 적
3개월
누적

Ⅰ. 매출액
22
7,016,539,274
8,125,548,520
4,358,811,513
6,379,513,406

Ⅱ. 매출원가
24
5,011,628,194
5,740,753,894
2,423,847,739
3,727,473,659

Ⅲ. 매출총이익

2,004,911,080
2,384,794,626
1,934,963,774
2,652,039,747

판매비와관리비
23,24
1,243,581,136
2,538,684,284
1,024,541,047
2,422,027,708

Ⅳ. 영업이익(손실)

761,329,944
(153,889,658)
910,422,727
230,012,039

금융수익
26
64,979,411
197,489,850
82,138,858
110,288,144

금융비용
26
142,912,081
432,246,907
125,122,524
193,301,513

기타수익
25
29,378,352
41,685,946
2,307,620
7,365,284

기타비용
25
22,456
74,072
104,380
5,820,543

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익

712,753,170
(347,034,841)
869,642,301
148,543,411

법인세비용
20
200,987,582
(171,237,265)
(20,422,405)
(20,422,405)

Ⅵ. 당기순이익(손실)

511,765,588
(175,797,576)
890,064,706
168,965,816

Ⅶ. 기타포괄손익

-
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

-
-
-
-

1. 유형자산 재평가잉여금의 변동

-
-
-
-

Ⅷ. 총포괄이익(손실)

511,765,588
(175,797,576)
890,064,706
168,965,816

Ⅸ. 주당이익

기본주당손익

29
(10)
51
10

희석주당손익

27
(10)
49
9

반 기 자 본 변 동 표

제 27 기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 26 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 한빛레이저
(단위 : 원)

과 목
주석
자 본 금
자본잉여금
기타포괄손익
이익잉여금
총 계

2022.01.01(전기초)

1,989,170,000
9,931,133,764
2,307,964,008
(1,886,518,310)
12,341,749,462

주식매수선택권
21
-
182,563,447
-
-
182,563,447

당기순이익

-
-
-
168,965,816
168,965,816

2022.06.30(전반기)(검토받지 아니한 재무제표)

1,989,170,000
10,113,697,211
2,307,964,008
(1,717,552,494)
12,693,278,725

2023.01.01(당기초)

1,989,170,000
10,307,214,961
2,752,524,412
368,426,555
15,417,335,928

주식매수선택권
21
-
186,446,631
-
-
186,446,631

당기순손실

-
-
-
(175,797,576)
(175,797,576)

2023.06.30(당반기)

1,989,170,000
10,493,661,592
2,752,524,412
192,628,979
15,427,984,983

반 기 현 금 흐 름 표

제 27 기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 26 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 한빛레이저
(단위 : 원)

과 목
주석
제 27 기 반기
제 26 기 반기(검토받지 아니한 재무제표)

Ⅰ. 영업활동 현금흐름

2,502,038,755
98,125,471

1. 영업에서 창출된 현금흐름
27
2,696,015,816
166,772,128

가. 당기순이익

(175,797,576)
168,965,816

나. 조정

603,881,174
741,631,759

다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

2,267,932,218
(743,825,447)

2. 이자의 수취

16,274,913
22,437,038

3. 이자의 지급

(166,343,483)
(88,521,465)

4. 법인세 납부(환급)

(43,908,491)
(2,562,230)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름

(276,947,260)
(1,283,612,994)

투자활동현금유입액

7,354,000
21,792,328

보증금의 감소

7,354,000
5,792,328

대여금의 회수

-
16,000,000

투자활동현금유출액

(284,301,260)
(1,305,405,322)

종속기업투자주식의 취득

-
(300,000,000)

보증금의 증가

(38,800,000)
-

구축물의 취득

(108,667,927)
(69,945,000)

시설장치의 취득

-
(32,000,000)

기계장치의 취득

(13,000,000)
-

연구기기의 취득

(92,817,681)
(18,160,000)

비품의 취득

(29,108,097)
(35,928,611)

건설중인자산의 증가

-
(846,155,520)

산업재산권의 취득

-
(2,402,800)

소프트웨어의 취득

(1,907,555)
(813,391)

Ⅲ. 재무활동 현금흐름

177,823,226
550,782,000

재무활동현금유입액

945,163,346
729,000,000

장기차입금의 차입

-
729,000,000

단기차입금의 차입

945,163,346
-

재무활동현금유출액

(767,340,120)
(178,218,000)

단기차입금의 상환

(555,160,846)
(150,000,000)

유동성장기부채의 상환

(183,300,000)
-

리스부채의 감소

(28,879,274)
(28,218,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

2,402,914,721
(634,705,523)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산

789,031,364
4,898,515,234

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,345,800)
10,920,297

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

3,190,600,285
4,274,730,008

5. 재무제표 주석

제 27기 반기 2023년 06월 30일 현재

제 26기 반기 2022년 06월 30일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

회사명 :주식회사 한빛레이저

1. 회사의 개요

주식회사 한빛레이저(이하 "당사"라 함)는 1997년 10월 7일 설립되어 레이저 발생장치 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다. 당사는 대전시 유성구 유성대로 1596번길 32-48 전민동에 소재하고 있으며 중소기업청으로부터 기술혁신형 중소기업으로 승인받아 현재 기업부설연구소를 운영하고 있습니다. 당사는 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재 자본금은 1,989,170,000원이며 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지분율

김정묵
7,140,500주
40.79%

NH투자증권㈜
1,108,645주
6.33%

기타
9,257,555주
52.88%

합 계
17,506,700주
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2023년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 당사가 발행한 해당 금융상품의 정보는 주석 18에 공시하였습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.당사는 여러 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당반기 현재 당사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 당사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치(1) 보고기간말 현재 금융상품 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
3,190,600
3,190,600
789,031
789,031

매출채권
4,073,676
4,073,676
5,011,802
5,011,802

단기금융상품
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000

파생상품자산
174,535
174,535
89,393
89,393

기타금융자산
120,160
120,160
47,033
47,033

소계

10,058,971
10,058,971
8,437,259
8,437,259

금융부채

매입채무

2,430,128
2,430,128
607,060
607,060

차입금

6,750,953
6,750,953
6,544,250
6,544,250

기타금융부채

378,434
378,434
323,607
323,607

전환사채
1,261,456
1,261,456
1,205,505
1,205,505

파생상품부채
717,837
717,837
486,833
486,833

소계

11,538,808
11,538,808
9,167,255
9,167,255

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하니 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대해 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품자산
-
-
174,535
174,535

파생상품부채
-
-
717,837
717,837

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품자산
-
-
89,393
89,393

파생상품부채
-
-
486,833
486,833

(3) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수보고기간말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당반기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

파생상품자산
174,535
3
옵션가격결정모형
무위험이자율

변동성

파생상품부채
717,837
3
옵션가격결정모형
무위험이자율

변동성

5. 범주별 금융상품

(1) 보고기간말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산 :

파생상품자산
174,535
89,393

상각후원가 금융자산 :

현금및현금성자산
3,190,600
789,031

매출채권
4,073,676
5,011,802

단기금융상품
2,500,000
2,500,000

기타금융자산
120,160
47,033

합 계

10,058,971
8,437,259

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채 :

파생상품부채
717,837
486,833

상각후원가 금융부채

매입채무
2,430,128
607,060

차입금
6,750,953
6,544,250

기타금융부채
378,434
323,607

전환사채
1,261,456
1,205,505

합 계

11,538,808
9,167,255

(2) 당기와 전기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

대손상각비

상각후원가 금융자산
(189,425)
(91,589)

이자수익

상각후원가 금융자산
63,791
22,597

이자비용

상각후원가 금융부채
218,651
92,374

순외환손익

상각후원가 금융상품
65,965
(13,236)

파생상품평가손익

공정가치측정 금융자산(부채)
(145,862)
-

6. 현금및현금성자산 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유현금
9,240
14,341

단기은행예치금
3,181,360
774,690

합 계
3,190,600
789,031

7. 매출채권

보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

매출채권
4,155,251
5,258,917

손실충당금
(81,575)
(247,115)

매출채권(순액)
4,073,676
5,011,802

8. 재고자산
(1) 보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

제품
171,226
171,226

제품평가충당금
(171,226)
(171,226)

재공품
3,086,350
1,721,185

재공품평가충당금
(534,037)
(534,037)

원재료
2,509,943
1,959,362

원재료평가충당금
(966,604)
(906,739)

미착품
5,600
-

합 계
4,101,252
2,239,771

(2) 당반기 및 전반기의 재고자산평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기
전반기

재고자산평가손실
59,866
104,886

9. 기타금융자산보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

유동성

미수수익
80,374
33,019

보증금
-
13,814

소 계
80,374
46,833

비유동성

보증금
45,460
200

(현재가치할인차금)
(5,674)
-

소 계
39,786
200

합 계
120,160
47,033

10. 기타자산보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

기타자산(유동)

선급금
587,616
65,155

선급비용
17,283
30,507

계약자산
2,258,107
3,994,392

계약자산대손충당금
(329,219)
(353,104)

합 계
2,533,787
3,736,950

11. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말

취득원가

상각누계액
국고보조금

장부금액

토지
4,216,354
-
-
4,216,354

건물
6,305,473
(1,401,621)
-
4,903,852

구축물
410,186
(122,480)
-
287,706

기계장치
155,020
(131,307)
-
23,713

차량운반구
31,042
(19,254)
-
11,788

시설장치
111,000
(79,439)
-
31,561

연구기기
4,242,951
(3,679,767)
(48,112)
515,072

집기비품
634,642
(460,560)
-
174,082

합 계
16,106,668
(5,894,428)
(48,112)
10,164,128

(단위: 천원)

전기말

취득원가

상각누계액

국고보조금

장부금액

토지
4,216,354
-
-
4,216,354

건물
6,305,473
(1,322,802)
-
4,982,671

구축물
301,518
(118,032)
-
183,486

기계장치
142,020
(128,507)
-
13,513

차량운반구
31,042
(17,811)
-
13,231

시설장치
111,000
(74,760)
-
36,240

연구기기
3,972,781
(3,576,478)
(55,775)
340,528

집기비품
605,534
(435,704)
-
169,830

합 계
15,685,722
(5,674,094)
(55,775)
9,955,853

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기초
취득
감가상각
반기말

토지
4,216,354
-
-
4,216,354

건물
4,982,671
-
(78,818)
4,903,853

구축물
183,485
108,668
(4,449)
287,704

기계장치
13,513
13,000
(2,800)
23,713

차량운반구
13,231
-
(1,443)
11,788

시설장치
36,240
-
(4,679)
31,561

연구기기
340,528
270,170
(95,626)
515,072

집기비품
169,831
29,108
(24,856)
174,083

합 계
9,955,853
420,946
(212,671)
10,164,128

(단위: 천원)

전반기
기초
취득
대체
감가상각
반기말

토지
3,691,074
-
-
-
3,691,074

건물
2,535,522
-
2,238,332
(60,458)
4,713,396

구축물
120,642
69,945
-
(3,333)
187,254

기계장치
13
-
-
-
13

차량운반구
1
-
-
-
1

시설장치
11,817
32,000
-
(2,898)
40,919

연구기기
534,969
22,372
-
(114,425)
442,916

집기비품
50,311
35,929
-
(10,062)
76,178

건설중인자산
2,153,482
235,491
(2,238,332)
-
150,641

합 계
9,097,831
395,737
-
(191,176)
9,302,392

상기 유형자산의 차감계정으로 대체된 국고보조금 중 당반기에 감가상각비와 상계된금액은 7,663천원(전반기 4,486천원)입니다.

(3) 재평가모형을 적용한 토지를 역사적 원가로 인식하는 경우 그 금액은 732,145천원입니다.(4) 당반기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석18,29 참조).

(단위: 천원)

차입금의 종류
차입금 잔액
담보권자
담보제공자산
장부금액
담보설정액

기업운전일반자금대출외
6,590,003
우리은행
토지, 건물 등
9,143,919
6,720,000

단기한도자금대출
-
산업은행
토지, 건물 등
9,143,919
800,000

(5) 당반기 현재 당사가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보대상
장부금액
부보액
부보처

화재보험
건물 및 재고자산
9,005,104
3,993,000
한화손해보험

상기 화재보험 부보금액 3,993,000천원 중 3,029,000천원과 964,000천원에 대하여는 우리은행과 산업은행에 대한 차입금 담보 제공 목적으로 질권이 설정되어 있습니다.또한 당사는 상기보험이외에 차량운반구에 대하여 현대해상화재보험(주) 등에 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

12. 무형자산(1) 보고기간말 현재 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말

취득원가

상각누계

장부금액

취득원가

상각누계

장부금액

산업재산권
14,589
(8,378)
6,211
14,589
(6,973)
7,616

소프트웨어
415,673
(390,673)
25,000
397,940
(387,961)
9,979

합 계
430,262
(399,051)
31,211
412,529
(394,934)
17,595

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기 초
취득
상 각
반기

산업재산권
7,616
-
(1,405)
6,211

소프트웨어
9,979
17,733
(2,712)
25,000

합 계
17,595
17,733
(4,117)
31,211

(단위: 천원)

전반기
기 초
취 득
상 각
반기

산업재산권
7,871
2,403
(1,254)
9,020

소프트웨어
13,678
813
(2,289)
12,202

합 계
21,549
3,216
(3,543)
21,222

13. 리스(1) 보고기간말 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

사용권자산

차량
253,413
125,121

리스부채

유동

82,578
47,000

비유동

168,130
79,654

합계

250,708
126,654

당반기 중 증가된 사용권자산은 172,978천원이며 전반기 중 증가된 사용권자산은 없습니다.(2) 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

사용권자산의 감가상각비

차량
27,141
27,473

리스부채에 대한 이자비용
3,335
950

소액자산리스료
3,800
2,216

당반기 중 리스의 총 현금유출은 36,014천원(전반기 31,384천원)입니다.

14. 종속기업투자주식(1) 보고기간말 현재 당사의 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재국가
결산일
당반기
전기

지분율
장부가액
장부가액

CHBL
중국
12월 31일
67%
184,335
184,335

㈜에이치비이에스
대한민국
12월 31일
100%
450,000
450,000

합 계

634,335
634,335

(2) 당반기와 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기초
634,335
184,335

취득
-
450,000

기말
634,335
634,335

(3) 보고기간말 현재 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
자 산
부 채
자 본
매출액
반기순이익(손실)
포괄손익

CHBL
161,410
36,707
124,703
152,537
(44,202)
(43,202)

㈜에이치비이에스
371,525
119,726
251,799
-
(59,934)
(59,934)

(단위: 천원)

전기
자 산
부 채
자 본
매출액
반기순이익(손실)
포괄손익

CHBL
224,437
56,532
167,905
195,015
(30,762)
(23,851)

㈜에이치비이에스
446,188
134,455
311,733
-
(66,039)
(66,039)

15. 매입채무 및 기타금융부채보고기간말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

매입채무
2,430,128
607,060

미지급금
362,317
299,393

미지급비용
117,545
104,123

미지급배당금
188
188

합 계
2,910,178
1,010,764

16. 기타부채
보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
1,458,015
917,060

예수금
61,429
50,229

부가세예수금
87,047
435,228

합 계
1,606,491
1,402,517

17. 충당부채
당반기와 전반기 중 품질보증충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
371,206
235,482

전입
210,170
267,353

사용
(96,558)
(223,366)

기말
484,818
279,469

18. 차입금
(1) 보고기간말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
금 액

당반기말
전기말

우리은행(*)
기업운전일반자금대출
5.3~5.95%
4,840,003
3,450,000

합 계
4,840,003
3,450,000

(*) 당반기말 현재 상기 차입금과 관련하여 토지, 건물 등이 담보로 제공되었습니다(주석11,29 참조).(2) 당반기과 전기말 현재 장기차입금과 유동성장기부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
금 액

당반기말
전기말

우리은행(*)
중소기업진흥기금
3.4~5.22%
1,750,000
2,850,000

중소벤처기업진흥공단
수출사업화등
2.99%
160,950
244,250

차입금 합계
1,910,950
3,094,250

유동성장기부채
(216,600)
(1,316,600)

장기차입금
1,694,350
1,777,650

(*) 당반기말 현재 상기 차입금과 관련하여 토지, 건물 등이 담보로 제공되었습니다(주석11,29 참조).(3) 전환사채 1) 전환사채 인식내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

전환사채
1,500,000
1,500,000

사채할인발행차금
(238,544)
(294,495)

가감계
1,261,456
1,205,505

2) 전환사채 세부 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
전환사채(*2)

발행일
2022년 6월 30일

만기일
발행일로부터 3년

액면가액
1,500,000천원

발행가액
1,500,000천원

표면이자율,보증수익률
0%,1%

전환청구기간(*1)
발행일로부터 3년간 전환청구가능

전환신주
기명식 보통주식

행사가격(*3)
1,560원

행사가능 주식수(*3)
961,535주

상환방법
만기일시

발행자의 조기상환청구권(*1)
발행일로부터 2년간 조기상환청구가능

(*1) 전환사채 발행자는 발행 후 2년이내 전환사채 금액 중 450백만원을 한도로 투자자에게 매도할 것을 청구할 권리를 보유하고 있습니다. 투자자는 해당 450백만원에 대하여 발행 후 2년이 경과하기 전까지 전환청구 권리가 없습니다.(*2) 당사의 IPO 공모단가의 70%가액이 전환가격에 미달할 경우 공모가의 70%로 전환가격을 조정하는 약정이 포함되어 있습니다.(*3) 주식수 및 행사가격은 당사가 2023년 1월 17일에 실시한 1:5의 액면분할을 반영한 수량 및 금액입니다.

3) 전환사채 회계처리당사는 당사가 발행한 전환사채 중 부채요소에 해당하는 일반사채를 공정가치로 측정하여 전환사채로 인식하였고, 내재파생상품의 분리요건을 충족하는 전환권 및 조기상환청구권을 분리하여 전환권은 파생상품부채로 조기상환청구권은 파생상품자산으로 인식하였습니다.보고기간말 현재 전환사채와 관련하여 인식한 금액은 다음과 같으며, 전환사채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 후속측정되고, 파생상품자산와 파생상품부채으로 인식된 조기상환권 및 전환권은 매기말 공정가치로 후속측정 됩니다.

(단위: 천원)

구 분
발행가액
전환사채
파생상품자산
파생상품부채

전환사채
1,500,000
1,261,456
174,535
717,837

4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기말

전기말
취득시

전환사채 전환권

717,837

486,833

463,385

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

법인세비용 차감전계속사업손익

(347,035)
148,543

평가손익

(231,004)
-

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익

(116,031)
148,543

19. 퇴직급여당사는 확정기여형 퇴직연금제도에 가입하고 있으며, 당해 회계기간 중에 당사가 납부하여야 할 부담금을 퇴직급여의 과목으로 당기비용으로 인식하고 있습니다. 당사가 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당반기와 전반기 중 각각 143,866천원 및 140,617천원입니다.
20. 법인세법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당반기는 법인세수익이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

21. 주식기준보상
(1) 당사는 당사의 임직원에게 당사의 주식을 매입할 수 있는 주식선택권을 부여하였습니다. 이 주식선택권의 보유자는 주식선택권이 가득되면 부여일에 약정한 행사가격으로 당사의 주식을 매수할 수 있습니다.
주요 임직원에게 부여된 주식기준보상의 구체적인 조건은 다음과 같으며, 옵션 행사 시에는 주식 실물을 인도받게 됩니다.

구분
1차(*1)
2차

발행할 주식수(*2)
1,300,000
450,000

부여일
2021년 03월 30일
2022년 12월 16일

부여방법
주식결제형

가득조건
2년근무조건

행사가격(*2)
440
666

행사기간
가득조건 충족일로부터 5년까지

(*1) 당사는 발행할 주식수 1,750,000주, 행사가격 100원의 조건으로 주식매수선택권을최초로 부여하였으며 전기 중 위와 같은 조건으로 발행할 주식수와 행사가격을 조정하였습니다. 당사는 위와 같은 조건변경이 종업원에게 불리한 조건변경에 해당하는 것으로 판단하여 당초 지분상품의 공정가치를 계속하여 인식하였습니다.(*2) 주식수 및 행사가격은 당사가 2023년 1월 17일에 실시한 1:5의 액면분할을 반영한 수량 및 금액입니다.(2) 주식선택권의 부여일의 공정가치를 측정하기 위해 사용된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1차
2차

부여일 공정가치(*)
421
860

부여일 주식가격(*)
510
1345

행사가격(*)
440
666

기대주가변동성
48.99%
46.56%

기대 만기(년)
4.5
4.5

무위험이자율
1.55%
3.45%

(*) 주식수 및 행사가격은 당사가 2023년 1월 17일에 실시한 1:5의 액면분할을 반영한 수량 및 금액입니다.(3) 당반기와 전반기 중 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

수량(*)
가중평균행사가격(*)
수량(*)
가중평균행사가격(*)

기초
1,750,000
498
1,750,000
100

조건변경
-
-
-
-

부여
-
-
-
-

기말
1,750,000
498
1,750,000
100

보고기간말 현재 1차 부여분 130만주는 가득조건을 충족하였습니다.(*) 주식수 및 행사가격은 당사가 2023년 1월 17일에 실시한 1:5의 액면분할을 반영한 수량 및 금액입니다.

(4) 당반기 중 주식선택권과 관련하여 인식한 비용은 186,447천원(전반기 182,563천원)입니다.

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 발생하는 수익을 주요 지리적 시장, 주요 제품과 수익인식 시기에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누적

주요제품

제품
6,934,199
7,980,109
4,297,182
6,215,007

기타
82,340
145,440
61,630
164,506

합 계
7,016,539
8,125,549
4,358,812
6,379,513

지역별매출

국내
6,707,295
7,651,475
2,686,940
4,691,802

국외
309,244
474,074
1,671,872
1,687,711

합 계
7,016,539
8,125,549
4,358,812
6,379,513

수익인식 시점

한시점에 인식
7,007,539
8,107,549
4,349,812
6,366,013

기간에 걸쳐 인식
9,000
18,000
9,000
13,500

7,016,539
8,125,549
4,358,812
6,379,513

(2) 당반기와 전반기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

A사
1,014,400
1,031,900
708,500
708,500

B사
720,360
943,360
268,000
268,000

C사
822,800
822,800
5,000
6,000

D사(*)
38,600
39,280
448,100
1,068,800

E사(*)
-
-
1,024,133
1,024,133

(*) 당반기는 10%미만이나 전반기 10%초과 거래처입니다.

23. 판매비와 관리비당반기와 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누적

급여
247,348
571,477
181,616
368,926

퇴직급여
25,985
51,224
24,080
49,493

복리후생비
40,193
71,871
33,924
67,670

여비교통비
4,767
15,315
2,512
6,909

통신비
2,512
4,888
2,110
4,218

수도광열비
1,307
8,212
697
4,164

세금과공과
13,407
27,017
22,946
33,038

지급임차료
7,861
11,124
1,545
3,090

관리비
1,754
3,363
1,289
2,708

차량유지비
7,794
11,744
6,293
9,096

교육훈련비
-
-
320
572

보험료
14,501
23,077
836
7,839

접대비
19,864
32,896
20,039
32,270

광고선전비
2,250
3,900
2,250
4,222

소모품비
1,787
3,461
8,229
11,128

도서인쇄비
383
1,022
449
999

경상연구개발비
386,636
891,914
566,874
1,165,882

운반비
601
3,119
272
1,176

지급수수료
286,617
431,689
76,936
146,300

전력비
3,265
7,675
2,155
5,627

사무용품비
643
1,142
371
637

대손상각비(환입)
(66,928)
(189,425)
(23,018)
(91,589)

수선비
9,486
13,126
12,574
14,614

감가상각비
31,982
63,399
27,815
44,449

무형자산상각비
2,238
4,116
1,853
3,543

인력개발비
25,350
47,580
23,985
47,658

사용권자산상각비
12,782
27,141
13,737
27,473

주식보상비용
48,099
186,447
91,787
182,564

품질보증비
111,098
210,170
(79,934)
267,352

판매비와 관리비의 합계
1,243,582
2,538,684
1,024,542
2,422,028

24. 비용의 성격별분류당반기와 전반기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누적

재고자산의 변동
330,263
(1,885,179)
(827,422)
(1,738,170)

재고자산의 매입
4,077,163
6,407,162
2,810,263
4,646,821

종업원 급여
896,883
2,001,071
814,790
1,557,179

감가상각, 무형자산상각
113,107
216,787
105,809
194,718

운반비
20,366
31,252
13,010
17,594

지급수수료
292,261
461,283
78,369
175,084

외주가공비
37,108
50,545
8,516
17,560

기타
488,058
996,517
445,054
1,278,715

매출원가 및 판매비와 관리비 합계
6,255,209
8,279,438
3,448,389
6,149,501

25. 기타수익과 기타비용당반기와 전반기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누적

기타수익

잡이익
29,378
41,686
2,307
7,365

기타비용

잡손실
22
74
105
5,821

26. 금융수익과 금융원가당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누적

금융수익

이자수익
35,327
63,791
11,713
22,597

외환차익
21,868
64,913
41,748
48,794

외화환산이익
7,785
68,786
28,679
38,898

합 계
64,980
197,490
82,140
110,289

금융비용

이자비용
107,617
218,651
49,997
92,374

외환차손
20,037
35,538
31,936
55,156

외화환산손실
29,900
32,197
43,190
45,771

파생상품평가손실
(14,641)
145,862
-
-

합 계
142,913
432,248
125,123
193,301

27. 영업으로부터 창출된 현금(1) 당반기와 전반기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기
전반기

1. 당기순이익
(175,798)
168,966

2. 수익비용의 조정
603,881
741,632

외화환산이익
(68,786)
(38,898)

이자수익
(63,791)
(22,597)

외화환산손실
32,197
45,771

대손상각비(환입)
(189,425)
(91,589)

감가상각비
212,671
191,175

무형자산상각비
4,116
3,543

이자비용
218,651
92,374

사용권자산상각비
27,141
27,473

법인세비용(수익)
(171,238)
(20,422)

재고자산평가손실
59,866
104,886

주식보상비용
186,447
182,563

파생상품평가손실
145,862
-

품질보증비용
210,170
267,353

3. 자산부채의 변동
2,267,933
(743,826)

매출채권의 감소
1,122,036
347,498

재고자산의 증가
(1,921,346)
(1,730,367)

미수금의 증가
-
(32)

선급금의 증가
(522,461)
(31,511)

선급비용의 감소(증가)
13,224
(6,199)

계약자산의 감소(증가)
1,754,336
(445,975)

외상매입금의 증가
1,832,248
550,669

선수금의 증가
540,955
760,400

미지급금의 증가(감소)
(137,920)
80,089

미지급비용의 증가
20,400
12,110

부가세예수금의 감소
(348,181)
(60,164)

예수금의 증가
11,200
3,022

품질보증충당부채의 감소
(96,558)
(223,366)

영업으로부터 창출된 현금흐름
2,696,016
166,772

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

연구기기 취득 미지급금 증감
177,353
-

건설중인자산 취득 미지급금 증감
-
(610,665)

건설중인자산 본계정 대체
-
2,238,332

소프트웨어 취득 미지급금 증감
15,825
-

사용권자산의 취득
172,978
-

전환사채 발행 미수금 증감
-
1,500,000

합 계
366,156
3,127,667

28. 특수관계자

(1) 보고기간말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전기

종속회사
CHBL
CHBL

㈜에이치비이에스
㈜에이치비이에스

기 타
임직원
임직원

(2) 당반기와 전반기중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당반기
전반기

제품매출
임대매출
재고매입
지급수수료
기타비용
제품매출
임대매출
재고매입
지급수수료
기타비용

CHBL
22,321
-
3,901
91,207
2,663
15,654
-
30,350
66,400
-

㈜에이치비이에스
-
18,000
-
-
-
-
13,500
-
-
-

합 계
22,321
18,000
3,901
91,207
2,663
15,654
13,500
30,350
66,400
-

(3) 당반기말과 전기 현재 특수관계자의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당반기말
전기말

외상매출금
미지급금
외상매출금
미지급금

CHBL
35,176
36,169
47,064
21,503

(4) 당반기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 없습니다.

(5) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

급여 및 기타 단기종업원 급여

372,990
242,787

퇴직급여

38,156
41,910

주식기준보상
186,447
182,563

합 계

597,593
467,260

(6) 반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 없습니다.(7) 반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

보증금액
제공처
보증내용

대표이사
4,543,300
우리은행
차입금보증

2,162,160
산업은행
차입금보증

4,081,958
서울보증보험
이행지급보증등

29. 우발채무 및 약정사항

(1) 당반기 현재 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

약정상대방
약정사항
한도액
실행잔액

우리은행
한도대출
1,000,000
390,003

한국산업은행
한도대출
2,600,000
-

KEB하나은행
외상매출채권담보대출
800,000
-

우리은행
운전자금대출
6,200,000
6,200,000

중소기업진흥공단
수출사업화 대출
160,950
160,950

(2) 당반기 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
보증금액
보증내용

서울보증보험
4,081,958
하자이행등

기술신용보증기금
900,000
차입금 보증

(3) 당반기말 당사는 대외무역법 위반 혐의로 고발되어 형사절차가 진행 중에 있습니다. 해당 사건의 최종 결과 및 그 영향은 주석30에 기술하였습니다.

(4) 당반기말 현재 장ㆍ단기차입금과 관련하여 해당 금융기관 등에 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보권자

토지, 건물,기계장치 등
9,143,919
6,720,000
우리은행

800,000
산업은행

화재보험
-
3,029,000
우리은행

964,000
산업은행

30. 보고기간 후 사건(1) 2023년 9월 14일에 개최된 이사회 결정에 따라 대표이사의 특수관계자에게 부여된 주식선택권 15만주를 부여 대상에서 제외하였습니다.(2) 당반기말 대외무역법 위반혐의로 검찰 수사 중이였던 사건(주석 29)은 2023년 7월 28일 담당기관으로부터 무혐의 처분되었습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 규정

내 용

제10조

(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 동종 주식에 대하여는 동등 배당한다

제56조

(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분적 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제57조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 단, 정기주주총회에서 그 지급시기를 정한 경우에는 그러하지 아니한다.

제58조(중간배당)

① 회사는 상법 제462조의3에 의해 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제59조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역당사는 최근 3사업연도에 배당한 사실이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행을 통한 자금조달 실적설립일 이후 당사 지분증권 발행을 통한 자금조달 실적은 하기와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 천원, 주)

일자

주식

종류

주식수

주당

액면가액

액면총액

주당

발행가액

발행총액

증(감)자후

자본금

비고

97.10.07
보통주
100,000
5,000
500,000,000
5,000
500,000,000
500,000,000
설립출자

00.09.20
보통주
50,000
5,000
250,000,000
6,000
300,000,000
750,000,000
유상증자

01.12.29
보통주
17,500
5,000
87,500,000
28,500
498,750,000
837,500,000
유상증자

02.04.09
보통주
10,500
5,000
52,500,000
28,500
299,250,000
890,000,000
유상증자

02.05.27
보통주
89,000
5,000
445,000,000
5,000
445,000,000
1,335,000,000
무상증자 주1)

07.04.30
보통주
2,403,000
500
1,335,000,000
-
-
1,335,000,000
액면분할 주2)

07.05.16
RCPS
400,000
500
200,000,000
7,500
3,000,000,000
1,535,000,000
유상증자

08.06.25
RCPS
375,000
500
187,500,000
8,000
3,000,000,000
1,722,500,000
유상증자

10.03.31
RCPS
(175,000)
500
(87,500,000)
9,143
(1,600,025,000)
1,722,500,000
주식상환 주3)

10.11.30
RCPS
(133,340)
500
(66,670,000)
14,999
(1,999,966,660)
1,722,500,000
주식상환 주3)

10.12.09
RCPS
(50,000)
500
(25,000,000)
24,000
(1,200,000,000)
1,722,500,000
주식상환 주3)

10.12.09
RCPS
(50,000)
500
(25,000,000)
-
-
1,722,500,000
주식전환

보통주
50,000
500
25,000,000
-
-
1,722,500,000

11.04.28
RCPS
(77,360)
500
(38,680,000)
18,353
(1,419,788,080)
1,722,500,000
주식상환 주3)

11.04.29
RCPS
(100,000)
500
(50,000,000)
-
-
1,722,500,000
주식전환

보통주
100,000
500
50,000,000
-
-
1,722,500,000

11.05.04
RCPS
(41,300)
500
(20,650,000)
10,838
(447,609,400)
1,989,170,000
주식상환 주3)

11.05.14
보통주
533,340
500
266,670,000
7,500
4,000,050,000
1,989,170,000
유상증자

12.03.16
RCPS
(148,000)
500
(74,000,000)
-
-
1,989,170,000
주식전환

보통주
148,000
500
74,000,000
-
-
1,989,170,000

23.01.17
보통주
14,005,360
100
1,400,536,000
-
-
1,989,170,000
액면분할 주4)

소 계
17,506,700
-
-

-

-
-

-

주1) 당사는 2002년 05월 27일 주식발행초과금을 재원으로하여 무상증자를 진행하였으며, 배정비율은 1:0.5입니다.주2) 당사는 2007년 04월 30일 액면분할을 진행하였습니다. (5,000원 → 500원)주3) 당사는 전환상환우선주 상환 시 이익잉여금의 감소로 회계처리 하였고, 이로 인하여 당사의 발행주식의 액면금액과 자본금의 액면총액이 일치하지 않습니다. 주4) 당사는 2023년 01월 17일 액면분할을 진행하였습니다. (500원 → 100원)

나. 미상환 전환사채 발행현황

신고서 제출일 현재 전환 또는 상환되지 아니한 전환사채 내역은 아래와 같습니다.

기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

전환사채
제2회
2022년 06월 29일
2025년 06월 29일
1,500,000,000
기명식 보통주
발행일 익일부터 사채만기일의 직전일까지
100
1,560
1,500,000,000
961,538
-

합 계
-
-
-
1,500,000,000
-
-
-
-
1,500,000,000
961,538
-

[제2회차 전환사채 상세내역]

종 류
제2회 전환사채

발행일자
2022.06.29

권면총액
1,500,000,000

만기보장수익율
1%

전환사채 배정방법
사모

전환청구기간
발행일 익일부터 사채만기일의 직전일까지

전환비율 및 가액
본건 전환사채 권면금액의 100% / 1,560원

전환대상주식의 종류
기명식 보통주

전환사채별 주요 보유자
플래티넘 혁신벤처펀드(100%)

전환주식수
961,538

발행목적
운영자금

인수인
플래티넘 혁신벤처펀드(100%)

전환가액 조정
- 본건 전환사채의 전환 전에 무상증자 또는 주식배당을 통해 주식을 발행하는 경우- 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 / (1 + 주식배당율 또는 무상증자 비율)- 본건 전환사채의 전환 전에 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행가격 등으로 유상증자 또는 주식관련사채 등을 발행할 경우- 조정 후 전환가격 = 기존의 전환가격을 하회하는 발행가격- 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우- 위의 각 사안이 복합적으로 발생하는 경우

주1) 상기한 전환가액 및 전환주식수는 액면분할(500원 -> 100원) 이후 기준입니다.

주2) 제1회차 전환사채는 2018년 11월 19일 전액 상환되었습니다

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사채, 기업어음증권, 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 신종자본증권, 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역증권신고서 제출일 현재 공모자금이 없는 관계로 기재를 생략합니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
유상증자일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

3자배정 유상증자

2000년 09월 22일

운영자금
250,000
운영자금
250,000
-

3자배정 유상증자

2001년 12월 29일

운영자금
87,500
운영자금
87,500
-

3자배정 유상증자

2002년 04월 09일

운영자금
52,500
운영자금
52,500
-

3자배정 유상증자

2007년 05월 16일

운영자금
200,000
운영자금
200,000
-

3자배정 유상증자

2008년 06월 25일

운영자금
187,500
운영자금
187,500
-

3자배정 유상증자

2011년 05월 14일

운영자금
266,670
운영자금
266,670
-

다. 미사용자금의 운용내역증권신고서 제출일 현재 미사용자금이 없는 관계로 기재를 생략합니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

당사는 자산총액 1천억원 미만의 소규모기업으로 해당 부분의 기재를 생략하였습니다. 기타 재무에 관한 사항의 경우 "제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석" 및 "제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석" 을 참고하여 주시길 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

(1) 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제27기 반기(당기)
삼일회계법인
검토
-
-

제26기(전기)
삼일회계법인
적정
-
-

제25기(전전기)
-
-
-
-

(2) 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제27기 반기(당기)
삼일회계법인
검토
-
-

제26기(전기)
삼일회계법인
적정
-
-

제25기(전전기)
-
-
-
-

(3) 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제27기 반기(당기)
삼일회계법인
2023회계연도 반기검토

70,000

-

70,000

508

제26기(전기)
삼일회계법인
2022회계연도 외부감사(지정감사)

106,000

-

141,300

1,016

제25기(전전기)
대주회계법인
2021회계연도 외부감사

34,000

-

34,700

238

제24기(전전전기)
대주회계법인
2020회계연도 외부감사

34,000

-

34,700

230

제23기(전전전전기)
대주회계법인
2019회계연도 외부감사

34,000

-

34,700

230

(4) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 01월 09일
감사인: 업무수행이사 등 2인회사측: 감사 1인
서면회의
감사계약 및 독립성 감사의 목적 감사방법 및 시기

2
2023년 03월 30일
감사인: 업무수행이사 등 3인회사측: 감사 및 회사측 1인
서면회의
외부감사 수행결과 보고, 감사인의 독립성 등

나. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조제1항제12호에 의거하여 2022년 11월 09일 금융감독원으로부터 삼일회계법인을 지정감사인으로 지정받아 제26기(2022년)에 대한 지정감사를 수행하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사의 내부회계관리규정은 주식회사의 외부감사에 관한 법률(이하 “법”이라 한다) 제2조의2 및 법 시행령(이하 “영”이라 한다) 제2조의2, 제2조의3, 주식회사의 외부감사 및 회계 등에 관한 규정(이하 ‘외감규정’이라 한다) 제6조의2가 정하는 바에 따라 회사가 작성 및 공시하는 회계정보(회계정보의 기초가 되는 거래에 관한 정보를 포함한다. 이하 같다)의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 내부회계관리를 합리화하는 데 필요한 사항을 정함을 목적으로 하여 제정되었습니다. 당사는 동 규정에 따라 회계정보를 관리하고 있으며, 내부회계관리자가 이를 정기적으로 점검하도록 하고 있습니다.

내부회계관리제도의 관리 및 운영의 책임은 당사의 재무이사에게 있으며, 이사회에서 지정된 내부회계관리자는 사업연도마다 내부회계관리제도의 운영실태를 감사와 이사회에 보고하도록 하고 있습니다.

동 규정은 당사의 대표이사 및 기타 임직원이 회계정보담당자에게 이 규정을 위반하는 내용의 회계정보를 작성하게 하거나 공시할 것을 지시하는 경우에는 해당 회계정보담당 임직원은 이를 내부회계관리자 및 감사에게 즉시 보고하도록 하고, 내부회계관리자는 보고를 받은 후 해당 지시가 위법, 부당하다고 인정되는 경우에는 지체 없이 이사회의 소집을 청구하여 이사회에 보고하도록 하여 부당한 지시에 따른 회계처리 및 공시가 이루어지지 않도록 규정하고 있습니다.

당사는 상장 후 법에서 정한 내부회계관리제도에 관한 사항을 공시할 예정이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제159조에 따라 제출하는 사업보고서에 관련 내역을 공시할 예정입니다.

항 목

세부내용

관련조항

회계처리

방침

1. 자산과 부채의 평가기준, 수익과 비용의 인식 기준 등 구체적인 회계처리의 방침과 절차를 정하여 CFO의 승인을 득한다. .

2. 회계담당자는 회계처리 방법과 절차상의 문제발견 시 내부회계관리자에게 즉시 보고하여야 하며, 이를 시정하여 회계처리의 원칙에 따라 처리해야 한다.

3. 내부회계관리자는 발견한 회계정보의 중요도에 따라 이사회에 보고하고 그 결의에 따라 시정하여야 한다.

제5조

회계정보

공시

법령에 의하여 공시하여야 할 회사의 정보에 회계정보가 포함되어 있는 경우에는 공시 담당자는 내부회계관리자에게 그 내용을 서면으로 문의하고 서면으로 확인하여야 한다. 이 서면에는 공시담당자 및 내부회계관리자가 각각 서명하여야 한다.

제9조

내부회계

관리자

1. 대표이사는 회사의 상근하는 직원으로서 회계를 관리할 능력이 있는 자 중 1인을 내부 회계관리자로 지명한다.

2. 내부회계관리자는 매 반기가 경과한 후 최초로 개최되는 이사회에 이 규정에 따른 회계관리제도의 운영실태에 관해 보고하고 같은 시기에 감사에게도 보고하여야 한다.

3. 내부회계관리자는 이 규정에 규정된 업무를 수행하며, 이사회 또는 감사가 직무를 수행하기 위하여 자료제출을 요구하는 경우에는 지체 없이 이에 응하여야 한다.

제13조

감사

보고의무

감사는 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이사회에 사업연도마다 보고하고 그 평가보고서를 본점에 5년간 비치하여야 한다. 이 경우 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대하여 시정의견이 있는 경우에는 이를 포함하여 보고하여야 한다.

제16조

내부회계

관리제도

공시

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 제출하는 사업보고서는 다음 각 호의 사항을 기재한 서류(이하 “내부회계관리제도운영보고서”라 한다)를 첨부하여 이를 공시하여야 한다.

①내부회계관리규정과 이를 관리, 운영하는 조직에 관한 사항

②내부회계관리자가 이사회 및 감사에게 보고한 내부회계관리제도 운용실태

③감사가 내부회계관리제도의 운용실태를 평가하여 이사회에 보고한 내용

④감사인이 감사보고서에 표시한 종합의견

⑤내부회계관리제도의 공시와 관련하여 기타 필요한 사항

2. 제1항의 “내부회계관리제도운영보고서”는 감독규정에서 정하는 서식에 의한다.

제17조

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
(1) 이사의 수증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어있습니다. 이사회 의장은 대표이사가 수행하고 있으며, 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무의 집행을 감독하고 있습니다. 이사의 주요이력 및 인적사항은 [Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항-가. 임원의 현황 ]을 참조하시기 바랍니다.

(2) 이사회 구성

직위
성명
임기
담당업무
최대주주와의 관계

대표이사
김정묵
2023.03.31 ~ 2023.03.31
경영 총괄
본인

사내이사
최병규

2023.03.31 ~ 2023.03.31

사업 총괄
-

사내이사
권영경
2022.12.16 ~ 2025.12.16
재무 총괄(CFO)
-

사외이사
임쌍근
2022.12.16 ~ 2025.12.16
사외이사
-

사외이사
이준헌
2023.07.31 ~ 2026.07.31
사외이사
-

사외이사
이형근
2023.07.31 ~ 2026.07.31
사외이사
-

감사
이성구
2023.07.31 ~ 2026.07.31
감사
-

(3) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
2
-
1

주1) 2022년 12월 16일 임시주주총회 결과 사외이사 임쌍근이 선임되었습니다.주2) 2023년 07월 31일 임시주주총회 결과 사외이사 이준헌, 이형근이 선임되었습니다.주3) 김칠민 사외이사는 2023년 07월 31일 일신상의 사유로 중도퇴임하였습니다.

나. 이사회의 주요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가격여부
사내이사
사내이사
사외이사
사외이사
사외이사
사외이사
감사

김정묵(출석률:95.0%)
최병규(출석률:95.0%)
권영경(출석률:100%)(신규선임)
임쌍근(출석률:84.6%)(신규선임)
이준헌(출석률:100%)(신규선임)
이형근(출석률:100%)(신규선임)
이성구(출석률:100%)(신규선임)

참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부
참석여부
찬반여부

22-1차
'22.01.17

1호 : 자회사 설립에 관한 건

가결
참석
찬성
참석
찬성
신규선임
신규선임
신규선임
신규선임
신규선임

22-2차
'22.03.14

1호 : 제25기 결산보고서 승인의 건2호 : 주주총회 일정 및 안건에 관한 건

가결
참석
찬성
참석
찬성

22-3차
'22.06.24

1호 : 전환사채 발행의 건

가결
참석
찬성
참석
찬성

22-4차
'22.07.22

1호 : 산업운영자금(단기한도대출)의 기한연장 요청

가결
참석
찬성
참석
찬성

22-5차
'22.09.05

1호 : 대표이사에 대한 대출 건

가결
불참
-
참석
찬성

22-6차
'22.11.17
1호 : (주)에이치비이에스 사내이사 겸직의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성

22-7차
'22.12.01
1호 : 임시주주총회 소집의 건2호 : (주)에이치비이에스 주식 취득의 건3호 : 사내규정 제·개정의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성

22-8차
'22.12.19
1호 : 명의개서대리인 선임의 건2호 : 윤리경영위원회 설치 및 윤리경영위원회 운영규정 제정의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-1차
'23.01.04
1호 : 기사용 산업운영자금(단기한도)대출 20억원 증액(6억원 → 26억원) 차입의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-

23-2차
'23.01.11
1호 : 기업운전자금대출
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-3차
'23.02.17
1호 : 제26기 결산보고서 승인의 건2호 : 제26기 주주총회 일정 및 안건에 관한 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-

23-4차
'23.03.03
1호 : 우리은행 차입 신청의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-5차
'23.03.31
1호 : 대표이사 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-6차
'23.04.03
1호 : 합병계약 체결의 건2호 : 코스닥시장 기업공개 절차 진행의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-7차
'23.06.21
1호 : 임시주주총회 소집의 건2호 : 임시주주총회 권리주주확정을 위한 명의개서 정지의 건3호 : 윤리경영 위원회 명칭 변경 및 윤리경영 위원회 운영규정 개정의 건4호 : 소송 등 분쟁관리 위원회 설치 및 소송 등 분쟁관리 위원회 운영규정 제정의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-8차
'23.07.10
1호 : CHBL 지분 취득의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성

23-9차
'23.08.30
1호 : 제2회차 전환사채의 전환조건 일부변경의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-10차
'23.09.07
1호 : 합병계약 체결의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-11차
'23.09.14
1호 : 주식매수선택권 취소의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

23-11차
23.09.26
1호 : 합병계약 체결의 건2호 : 임시주주총회 소집의 건3호 : 임시주주총회 권리확정 기준일 및 주주명부 폐쇄의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

다. 이사회 내 위원회(1) 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

윤리경영 및 내부통제 위원회
사외이사 3명
이형근(위원장, 사외이사)임쌍근(사외이사)이준헌(사외이사)
이사 2인 이상(사외이사 및 기타비상무이사가 과반)의위원회 형태로 구성해 합의체제로 운영함으로써감사 기능을 강화함.
-

소송 등 분쟁관리 위원회
사외이사 3명
이준헌(위원장, 사외이사)임쌍근(사외이사)이형근(사외이사)
이사 2인 이상(사외이사 및 기타비상무이사가 과반)의위원회 형태로 구성해 합의체제로 운영함으로써감사 기능을 강화함.
-

라. 이사의 독립성(1) 이사의 선임이사는 이사회의 추천을 통해 주주총회에서 선임하며, 주주총회 소집통지서 및 소집공고시 이사후보자의 인적사항에 대하여 공지하고 있습니다.(2) 사외이사 후보 추천위원회 설치 및 구성 현황당사는 본 보고서 작성기준일 현재 사외이사후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 지원조직

당사는 별도의 사외이사 지원조직을 운영하고 있지 않으나, 사외이사가 이사회내에서 직무수행이 가능하도록 지원하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 미리 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 당기 중 사외이사에 대한 별도의 교육을 실시하지 않았습니다. 향후 전문성 강화를 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 관련 사항당사는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 이상의 대형 상장법인이 아니므로 감사위원회를 설치하여야 할 의무가 없으며, 또한 현재 비상장법인이므로 상법 제542조의 10항의 규정에 의한 상근감사를 선임할 의무가 없어 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사 관련 사항(1) 감사 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이성구
-
19년
-
-
-

(2) 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

이성구(1974.01.15)

1995.03 ~ 2005.02 고려대학교 무역학 학사 졸업

2005.09 ~ 2006.11 삼덕회계법인 감사 19부

2006.11 ~ 2010.10 딜로이트 안진회계법인 Auditing and Business Advisory Service Group3

2010.11 ~ 2012.07 대주회계법인 감사 6본부 팀장

2012.08 ~ 현재 ㈜신승회계법인 송파지점 상무이사2023.07 ~ 현재 ㈜한빛레이저 감사

-

(3) 감사의 독립성당사는 관련법규에 의한 일정한 자격요건을 갖춘 감사를 규정을 준수하여 선임하였습니다. 감사는 이사의 직무집행에 관한 사항을 감독하고 이사의 직무집행을 감사합니다. 선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다.또한, 필요시 자회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권 행사현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 경영권 경쟁 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 경영권과 관련된 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
17,506,700
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
17,506,700
-

-
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제11조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 인하여 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 국내외합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 또는 기관투자자 및 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 회사의 자금조달 또는 경영상의 목적으로 임원, 종업원, 기술도입선, 안정적 거래 선, 기타 회사의 경영 및 영업상 관련이 있는 자 또는 제3자에게 신주를 발행하는 경우

10. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

11. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일

주주명부폐쇄시기
-
기 준 일
매년12월31일

공 고 방 법
http://www.hblaser.com/ 일간매일경제신문

주권의 종류
-

주식업무 대행기관
대리인의 명칭
KB국민은행(증권대행부)

사무취급장소
서울시 영등포구 국제금융로 8길 26

주1) 「주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률」시행에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨으로 상기 [주권의 종류]에 대한 내용은 기재하지 않습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
안건
개최결과

20.03.30
1. 재무제표 승인의 건(2019)2. 이사 선임의 건3. 감사 선임의 건4. 이사 보수한도액 승인의 건5. 감사 보수한도액 승인의 건
가결가결가결가결가결

21.03.30
1. 재무제표 승인의 건(2020)2. 정관 개정의 건3. 주식매수선택권 부여의 건4. 이사 보수 한도액 승인의 건5. 감사 보수 한도액 승인의 건
가결가결가결가결가결

22.03.30
1. 재무제표 승인의 건(2021)2. 이사 보수 한도액 승인의 건3. 감사 보수 한도액 승인의 건
가결가결가결

22.12.16
1. 신규임원 선임의 건2. 기 부여 주식매수선택권 변경 및 신규 부여의 건3. 임원퇴직금지급규정 개정의 건4. 정관변경의 건5. 주식 액면분할의 건
가결가결가결가결가결

23.03.31
1. 재무제표 승인의 건(2022)2. 이사선임의 건3. 감사 선임의 건4. 이사 보수 한도 승인의 건5. 감사 보수 한도 승인의 건
가결가결가결가결가결

23.07.31
1. 정관 개정의 건2. 이사 선임의 건(이준헌, 이형근)3. 감사 선임의 건(이성구)4. 윤리경영 및 내부통제위원회 운영규정, 소송 등 분쟁관리위원회 운영규정 추인의 건
가결가결가결가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기준일

주식수
지분율
주식수
지분율

김정묵
최대주주 본인
보통주
1,428,100
40.79%
7,140,500
40.79%
-

노영희
최대주주 妻
보통주
206,650
5.90%
1,033,250
5.90%
-

김재원
최대주주 子
보통주
106,600
3.04%
533,000
3.04%
-

김수원
최대주주 子
보통주
88,800
2.54%
444,000
2.54%
-

최병규
당사 임원
보통주
63,100
1.80%
315,550
1.80%

이상종
최대주주 매형
보통주
30,000
0.86%
150,000
0.86%

김무원
최대주주 조카
보통주
18,000
0.51%
90,000
0.51%

김현지
최대주주 조카
보통주
18,000
0.51%
90,000
0.51%

이상협
최대주주 조카
보통주
15,900
0.45%
79,500
0.45%

성차율
최대주주 妻 형부
보통주
15,000
0.43%
75,000
0.43%

김규보
최대주주 손자
보통주
10,000
0.29%
50,000
0.29%

조영훈
당사 미등기임원
보통주
8,800
0.25%
44,000
0.25%

김상준
최대주주 조카
보통주
7,200
0.21%
36,000
0.21%

김지안
최대주주 조카
보통주
7,200
0.21%
36,000
0.21%

은준서
최대주주 형의 손자
보통주
7,200
0.21%
36,000
0.21%

은준영
최대주주 형의 손자
보통주
7,200
0.21%
36,000
0.21%

이석기
관계사 임원
보통주
6,600
0.19%
33,000
0.19%

장주환
당사 미등기임원
보통주
6,600
0.19%
33,000
0.19%

이상봉
최대주주 조카
보통주
6,000
0.17%
30,000
0.17%

서양덕
최대주주 며느리
보통주
5,000
0.14%
25,000
0.14%

노혜민
최대주주 형의 며느리
보통주
3,600
0.10%
18,000
0.10%

은동엽
최대주주 형의 사위
보통주
3,600
0.10%
18,000
0.10%

노효정
최대주주 妻 조카
보통주
3,300
0.09%
16,500
0.09%

김정태
최대주주 兄
보통주
3,000
0.09%
15,000
0.09%

김승원
최대주주 조카
보통주
2,200
0.06%
11,000
0.06%

계
보통주
2,077,650
59.34%
10,388,300
59.34%
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2002년 05월 27일 이사회결의를 통해 주식발행초과금을 재원으로 1:0.5 무상증자를 실시하였으며, 이에 따라 보통주식 178,000주에서 267,000주로 변경되었습니다. 주2) 당사는 2007년 04월 30일(5,000원 → 500원), 2023년 01월 17일(500원 →100원)을 두 차례에 걸쳐 액면분할 진행하였습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명
직위
주요경력

기간
경력사항

김정묵
대표이사

1986. 03 ~ 1991. 081984. 10 ~ 1997. 101997. 10 ~ 현재

서강대학교 전자재료 박사한국원자력연구원 책임연구원㈜한빛레이저 대표이사

다. 최대주주 변동내역당사의 최대주주는 김정묵 대표이사이며, 설립 이후 최대주주 변동내역은 없습니다.

라. 주식의 분포(1) 5%이상 주주현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
NH투자증권
1,108,645
6.33%
-

주) 당사는 2022년 12월 16일 임시주주총회를 개최하여 액면분할(1:5)을 결의하였으며 액면가액 500원에서 액면가액 100원으로 변경하고 이에 따라 보통주식 3,501,340주에서 17,506,700주로 변경되었습니다. 신주의 배정방법으로는 2023년 01월 17일 기준 주주명부에 등재된 주주들에 대하여 이들이 보유한 주식과 동일한 종류의 보통주식으로 1:5 비율로 동일하게 배정하였습니다.

(2) 소액주주현황

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
50
87
57.47
2,429,805
17,506,700
13.88
-

주) 소액주주는 기준일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수로 기재하였습니다.

마. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김정묵
남
1958.03
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

1986. 03 ~ 1991. 08 서강대학교 전자재료 박사

1984. 10 ~ 1997. 10 한국원자력연구원 책임연구원

1997. 10 ~ 현재 ㈜한빛레이저 대표이사

7,140,500
-
본인
26년
23.03.31~26.03.31

권영경
남
1967.07
CFO
등기임원
상근
재무총괄

1992. 09 ~ 1994. 08 고려대학교 경제학(국제경제 전공) 석사

1994. 11 ~ 1996. 11 중소기업중앙회 조사역

1998. 10 ~ 2015. 12 ㈜지스텍 CFO2006. 01 ~ 2008. 11 ㈜평산 경영본부 본부장2008. 12 ~ 2013. 12 에온웨이브㈜ CFO2014. 05 ~ 2016. 08 대주정공㈜ CFO2016. 08 ~ 2021. 08 INFAC INDIA(인팩인디아) CFO2022. 10 ~ 현재 ㈜한빛레이저 상무이사

-
-
임원
10개월
22.12.16~25.12.16

최병규
남
1975.07
전무이사
등기임원
상근
사업총괄

1995. 03 ~ 2002. 02 한밭대학교 응용소재공학 학사

2002. 03 ~ 현재 ㈜한빛레이저 전무이사

315,500
-
임원
21년 7개월
23.03.31~26.03.31

임쌍근
남
1961.04
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

1993. 03 ~ 1995.08 서울과학기술대학교 기계설계공학 석사1989. 04 ~ 1995. 09 한국과학기술연구원 연구원

1995. 10 ~ 2015. 10 ㈜인텍플러스 대표이사

2015. 10 ~ 2020. 10 ㈜인텍플러스 이사회 의장

2020. 10 ~ 현재 ㈜인텍플러스 상임고문

2022. 12 ~ 현재 ㈜한빛레이저 사외이사

-
-
임원
10개월
22.12.16~25.12.16

이준헌
남
1972.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

1993. 03 ~ 2000. 02 충남대학교 사법학과 학사

2000. 02 ~ 2004. 02 사법시험 및 공인중개사 자격증 준비

2004. 03 ~ 2006. 01 중개보조원 근무2006. 02 ~ 2008. 07 파트너 공인중개사(개인 사무소)2008. 07 ~ 2015. 02 극동제강공업 총무부 부장

2015. 03 ~ 2018. 02 충남대학교 법학전문대학원

2018. 03 ~ 2018. 11 변호사 시험준비 및 변호사 연수

2018. 12 ~ 현재 이준헌법률사무소 대표변호사2023. 07 ~ 현재 ㈜한빛레이저 사외이사

-
-
임원
3개월
23.07.31~26.07.31

이형근
남
1958.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

1977. 03 ~ 1981. 02 영남대학교 금속공학과 학사

1981. 03 ~ 1983. 02 한국기계연구원 재료공학과 석사

1987. 03 ~ 1992. 02 한국과학기술원 재료공학과 박사

1983. 04 ~ 1999. 02 한국기계연구원 용접기술연구부

1909. 08 ~ 2010. 08 UCLA 기계항공공학과 해외연구

1999. 03 ~ 현재 한밭대학교 신소재공학과 교수

2022. 08 ~ 2022. 12 엘엔 전자빔, 마찰, 레이저 용접 기술자문

2022. 10 ~ 2023. 01 엠아이티코리아 자동차부품 기술자문

2022. 01 ~ 현재 LG에너지솔루션 리튬이온배터리 기술자문2023. 07 ~ 현재 ㈜한빛레이저 사외이사

-
-
임원
3개월
23.07.31~26.07.31

이성구
남
1974.01
감사
등기임원
비상근
감사

1995. 03 ~ 2005. 02 고려대학교 무역학 학사

2005. 09 ~ 2006. 11 삼덕회계법인 감사 19부

2006. 11 ~ 2010. 10 딜로이트 안진회계법인 Auditing and Business Advisory Service Group 3

2010. 11 ~ 2012. 07 대주회계법인 감사 6본부 팀장

2012. 08 ~ 현재 신승회계법인 송파지점 상무이사2023. 07 ~ 현재 ㈜한빛레이저 감사

-
-
임원
3개월
23.07.31~26.03.31

이석기
남
1958.03
상무
미등기임원
상근
연구개발총괄

1998. 03 ~ 2002. 02 충북대학교 컴퓨터공학 박사

1983. 09 ~ 1988. 02 하이닉스 개발

1988. 03 ~ 1998. 06 한국전자통신연구원 과제책임자

2004. 02 ~ 2011.02 네오네스 대표이사

2011. 12 ~ 2017.01 ㈜한빛레이저 상무

2017. 12 ~ 2020.03 듀켐바이오연구소 대표이사

2020. 04 ~ 현재 ㈜한빛레이저 상무

2022. 11 ~ 현재 ㈜에이치비이에스 대표이사

33,000
-
임원
3년 6개월

장주환
남
1967.08
이사
미등기임원
상근
영업총괄

2001. 03 ~ 2004. 02 조선대학교 응용과학 석사

1995. 01 ~ 1998. 12 오토닉스 연구소

1999. 02 ~ 2006. 03 한올레이저 기술개발

2008. 07 ~ 현재 ㈜한빛레이저 이사

33,000
-
임원
15년 3개월

조영훈
남
1983.04
이사
미등기임원
상근
영업총괄

2002.03 ~ 2009.02 한밭대 생산가공공학 학사

2007.12 ~ 2010.03 엘엔

2010.05 ~ 현재 ㈜한빛레이저 이사

44,000
-
임원
13년 5개월

(주1) 당사 정관 제37조(이사의 임기)에 의거하여 이사의 임기는 3년으로 합니다.(주2) 당사 정관 제49조(감사의 임기와 보선)에 의거하여 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

나. 임원 겸직현황

겸직자
겸직회사

성명
직위
등기여부
회사명
직위

김정묵
대표이사
등기
한국원자력기술기업협회
감사

임쌍근
사외이사
등기
㈜인텍플러스
상임고문

이준헌
사외이사
등기
이준헌법률사무소
대표변호사

이형근
사외이사
등기
한밭대학교
교수

LG에너지솔루션
기술자문

이성구
감사
등기
신승회계법인
상무이사

이석기
상무이사
미등기
㈜에이치비이에스
대표이사

다. 직원 등 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남

53

1

-

-

53

7.7

1,766,862

33,337

-
-
-

-

전사
여

12

1

-

-

12

8.6

331,358

27,613

-

합 계

65

2

-

-

65

7.9

2,098,22

32,280

-

주1) 직원현황은 미등기임원이 포함된 현황입니다.주2) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.주3) 연간급여총액은 기준일 현재까지(1월~8월말) 재직자 및 퇴사자를 포함한 임직원에게 당기 중 당사가 지급한 급여 총액을 연환산한 금액입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3

172,537

57,512

-

주1) 인원수는 증권신고서 제출일 기준 미등기임원의 총수 입니다.주2) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.주3) 연간급여총액은 기준일 현재까지(1월~8월말) 재직자 및 퇴사자를 포함한 임직원에게 당기 중 당사가 지급한 급여 총액을 연환산한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
900,000
-

감사
1
50,000
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7

304,540

60,908

주1)

주 1) 사외이사 임쌍근, 이형근은 보수를 지급하지 않아 1인당 평균보수액은 5인을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 동법 시행령 제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회(감사)에게 지급된금액을 포함한 기준입니다.주3) 보수총액은 기준일 현재까지(1월~8월말) 재직자 및 퇴사자를 포함한 임직원에게 당기 중 당사가 지급한 급여 총액을 연환산한 금액입니다.

(2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

290,840

96,946

-

사외이사(감사위원회 위원 제외)

3

1,500

1,500

주1)

취임 7/31

감사

1

1,500

1,500

취임 7/31

주 1) 사외이사 임쌍근, 이형근은 보수를 지급하지 않아 1인당 평균보수액은 1인을 기준으로 작성하였습니다.

주 2) 기존 감사 김화섭 퇴임(7/31) 보수총액 12,200천원

주3) 보수총액은 기준일 현재까지(1월~8월말) 재직자 및 퇴사자를 포함한 임직원에게 당기 중 당사가 지급한 급여 총액을 연환산한 금액입니다.

다. 보수지급금액 5억원 이상인 임원현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 주식매수선택권 부여 및 행사현황

당사 임원중 주식매수선택권 부여 현황은 다음가 같습니다.

[당사 임원 보유 주식매수선택권 현황]

부여대상

구분

부여 주식종류

부여 주식수

취소주식수
행사가능주식수

행사가격

행사기간

부여일

최병규

등기임원

보통주

600,000주

-

600,000주

440원

2023.03.31 ~ 2028.03.31

2021.03.30

장주환

미등기임원

350,000주

-

350,000주

조영훈

미등기임원

350,000주

-

350,000주

합계
-
1,300,000주
-
1,300,000주

주1) 상기한 부여주식수, 행사가격은 2023년 1월 17일 액면분할(500원->100원) 후 기준입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 한빛레이저
-
2
2

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
반기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
2
2
634,335
-
-
634,335

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
2
2
634,335
-
-
634,335

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행, 변경상황당사는 합병상장 추진을 위하여 2023년 04월 03일 이사회 결의를 통하여 '디비금융제10호기업인수목적 주식회사'와의 합병을 결정하였습니다. 이에 같은 날 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하였습니다. 자세한 내용은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 주요사항보고서 혹은 증권신고서를 참고하시기 바랍니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건증권신고서 제출일 현재 회사의 영업에 중대한 영향을 끼칠만한 진행중인 소송이 없는 관계로 해당항목 기재를 생략합니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

증권신고서 제출일 현재 단기매매차익이 발생한 사실이 없는 관계로 기재를 생략합니다.
다. 채무보증 현황증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 채무인수약정이 없는 관계로 기재를 생략합니다.

라. 채무인수약정 현황

증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 채무인수약정이 없는 관계로 기재를 생략합니다.
마. 그밖의 우발채무증권신고서 제출일 현재 그밖의 우발채무가 없는 관계로 기재를 생략합니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자

제재기관

대상자

처벌 또는조치 내용

금전적제재금액

횡령ㆍ배임 등 금액

근거법령

-
-
-
-
-
-
-

나. 행정기관의 제재현황

일자

제재기관

대상자

처벌 또는조치 내용

금전적제재금액

횡령ㆍ배임 등 금액

근거법령

-
-
-
-
-
-
-

다. 한국거래소로부터 받은 제재증권신고서 제출일 현재 한국거래소로부터 제재를 받은 사실이 없는 관계로 기재를 생략합니다.
라. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 단기매매차익이 발생한 사실이 없는 관계로 기재를 생략합니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없는 관계로 기재를 생략합니다.
나. 중소기업 기준검토표

중소기업 기준검토표_1.jpg
중소기업 기준검토표_1

중소기업 기준검토표_2.jpg
중소기업 기준검토표_2

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

CHBL
2011.01.19
1-1-802,jinhang building, hanghai Road, Nankai, Tianjin, China, 300192
레이저 장비 판매 및 A/S 제공
225
의결권의 과반수 이상 소유 (100%)
해당없음

(주)에이치비이에스
2022.02.15
대전광역시 유성구 유성대로1596번길 32-48, 별관 201호(전민동)
충방전 장비 기술기반 솔루션 제공
446
의결권의 과반수 이상 소유 (100%)
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

비상장
2
CHBL
91120104566130365C

(주)에이치비이에스
160111-0619663

3. 타법인출자 현황(상세)

기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
당반기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
반기순이익

수량
금액

CHBL Co., ltd.
-
2011.01.19
경영참여
113,890
-
67
184,335
-
-
-
-
67
184,335
161,410
(43,202)

㈜에이치비이에스
-
2022.02.15
경영참여
300,000
900,000
100
450,000
-
-
-
900,000
100
450,000
371,525
(59,934)

주1) 중국현지 법인 CHBL은 유한회사임으로 주식을 발행하지 않았으며, 자본금을 기준으로 지분율을 산정하였습니다.

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '디비금융제10호기업인수목적 주식회사'입니다. 영문으로는 'DB Finance No.10 Special Purpose Acquisition Co., Ltd.'이라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간(1) 설립일자- 2021년 10월 05일(2) 존속기간- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항 및 금융투자업규정 제1-4조의2제5항, 회사의 정관 제59조 해산사유에 따라 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한경우 해산절차를 진행하게 됩니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 본 사 주 소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32- 전 화 번 호 : (02) 369-3521- 홈페이지 주소 : 없음

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 제4항 제14호- 금융투자업규정 제1-4조의2(기업인수목적회사의 예치금액 등)

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 대한민국에 대리인이 있을 경우당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업(1) 주요사업의 내용당사는 한국거래소의 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 합니다.

사 업 목 적
비 고

이 회사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법")에 따라 설립된 한국거래소(이하 "거래소")의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사(이하 "합병대상법인")와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하며, 위 사업목적 달성에 관련되거나 부수되는 모든 활동을 영위할 수 있다.
정관제2조(목적)

(2) 향후 추진하려는 신규사업당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 신용평가에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 상법 제290조에 따른 변태설립사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

코스닥시장 상장
2022년 01월 20일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경- 본점소재지 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32(여의도동), 3층- 설립일(2021.10.05) 이후 본점소재지가 변경된 사실이 없습니다.
나. 경영진의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3이상 변동)당사는 설립일 이후 보고서 제출일 현재까지 임원의 변동 사실이 없습니다.
다. 최대주주의 변동당사는 설립일 이후 보고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동 사실이 없습니다.
라. 상호의 변경당사는 설립일 이후 보고서 제출일 현재까지 상호 변경 내역이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 설립일 이후 보고서 제출일 현재까지 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 합병상장 추진을 위하여 2023년 04월 03일 이사회 결의를 통하여 주식회사 한빛레이저와의 합병을 결정하였습니다. 이에 같은 날 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하였습니다. 자세한 내용은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 주요사항보고서 혹은 한국거래소의 심사 승인 이후 제출 예정인 증권신고서(합병)를 참고하시기 바랍니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항제14호에 의거하여 2021년 10월 05일 설립된 회사이며, 업종의 변화 또는 주된 사업의 변화 사실이 존재하지 않습니다.
아. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생당사는 설립일 이후 보고서 제출일 현재까지 기업분할, 영업양수도 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
3기(2023년 반기말)
2기(2022년말)
1기(2021년말)

보통주
발행주식총수
5,840,000
5,840,000
840,000

액면금액
100
100
100

자본금
584,000,000
584,000,000
84,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
584,000,000
584,000,000
84,000,000

4. 주식의 총수 등

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 500,000,000주 이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 5,840,000주입니다.
가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,840,000
-
5,840,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
5,840,000
-
5,840,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,840,000
-
5,840,000
-

나. 자기주식현황보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 보통주외의 주식보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사의 현재 정관은 2022년 03월 28일 개정되어 시행되고 있습니다. 개정 사유는 관계법령 개정으로 스팩소멸 방식의 합병상장이 허용됨에 따라 정관 상으로도 스팩소멸 방식의 합병상장을 허용하기 위함입니다.

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 28일
제1회 정기주주총회
제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한) 제3항
SPAC코스닥시장 상장규정 개정에 따른 SPAC소멸·합병 비상장기업 존속방식 상장 허용

사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

-
-
미영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 회사의 주권을 한국거래소 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있으며, 그 외 별도의 사업을 영위하지 않습니다.

가. 합병의 개요

(1) 합병형태

당사는 영업양수 혹은 지분취득 등이 아닌 순수 합병방식으로 그 합병방식이 제한되며, 상법상 간이합병이나 소규모 합병을 할 수 없습니다. 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조제15항제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2호제1항제1호바목2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다. 코스닥시장 상장규정 제2호제1항제1호바목2)에 따른 합병상장을 진행하는 경우 당사(디비금융제10호기업인수목적 주식회사)는 해산하게 됩니다. 당사( 디비금융제8호기업인수목적 주식회사) 존속 방식의 합병을 진행하는 경우 흡수합병하는 합병대상법인은 해산하게 됩니다. 당사는 합병대상법인과의 합병 이후 상장폐지 계획은 없습니다.또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다.한편, 당사는 당사 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에 따라 합병대상법인을 한정하고 있습니다.

당사 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

(2) 합병일정 및 절차

당사가 다른 법인과 합병하는 경우 합병절차는 상법 및 자본시장법상 주식회사의 합병절차에 따라 다음과 같이 진행됩니다.

합병계약체결, 이사회결의 → 공시 및 주요사항보고서 제출 → 합병상장(예비)심사 → 증권신고서 제출 및 효력발생 → 주총결의 및 합병등기

당사가 다른 법인과 합병계약을 체결하는 이사회결의를 한 경우 사유발생 당일에 동 내용을 거래소에 신고하여야 하며, 사유 발생일 다음날까지 합병계약서, 외부평가기관의 평가의견서, 이사회의사록 등이 첨부된 합병내용에 관한 주요사항보고서를 금융위원회에 제출하여야 합니다.

비상장법인과 합병하고자 하는 경우, 합병 이사회결의가 있는 경우 지체없이 합병대상 비상장법인의 상장적격성 심사를 위한 합병상장예비심사청구서를 거래소에 제출하여야 하며, 동 청구내용을 토대로 거래소는 합병 대상 비상장법인의 상장 적격성에 대한 심사를 실시하게 됩니다.

비상장법인의 상장적격성을 인정받은 경우 자본시장법 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따라 증권신고서를 금융위원회에 제출하여야 하며, 금융위원회에서 동 신고서에 대한 수리가 이루어지고 신고서의 효력이 발생하면 합병주주총회에서 의결권을 행사할 주주를 확정하고 동 주주들을 대상으로 주주총회 소집을 통지하는 등의 주주총회 절차를 진행하게 됩니다.

당사는 2021년 10월 05일 설립되었으며, 기업공개를 통해 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월내에 다른 법인과의 합병등기를 완료해야 합니다. 현재까지 구체적인 합병대상 및 합병일정이 확정되지 않은 상황이며, 합병대상법인이 확정되는 시점에 합병이사회결의 이후 증권신고서 제출시 상세일정을 공고할 예정입니다.

(3) 합병가액의 산정

합병기일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주소유 1주에 대해 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주와 교환하게 될 것입니다당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 「동규정 시행세칙」 제4조부터 제8조에 따라 산정할 예정이며 산정 산식은 아래와 같습니다.(가) 주권상장법인과의 합병

주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액과, 다목의 종가 중 낮은 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

(나) 주권비상장법인과의 합병

주권상장법인은 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액과, 다목의 종가 중 낮은 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정 합니다.

1) 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우

로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는

그 기간의 평균종가로 합니다.

2) 최근 1주일간 평균종가

3) 최근일의종가

다만 상기 산출 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 합니다.

주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액과 상대가치의 가액을 산술평균한 가액. 다만, 상대가치를 산출할 수 없는 경우에는 자산가치와 수익 가치를 가중산술평균한 가액으로 합니다. 자산가치와 수익가치의 산정방식은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동규정시행세칙 제4조부터 제8조의 규정을 준수할 예정입니다. 다만, SPAC과의 합병 시 가치산정 방식에 있어 자율화가 가능하다고 규정되어 있어 향후 비상장법인간의 협의에 의해 합병 가치를 산정할 가능성이 존재합니다.

[SPAC합병 가치산정 방식 자율화 방안]

비상장기업

가치산정

일반 상장법인과의 합병시

SPAC과의 합병

기본구조

본질가치(자산가치 및 수익가치) 및 상대가치 가중산술평균

* 수익가치는 추정이익(2년)을 자본환원율로 할인하여 산정

* 상대가치는 유사 상장기업 주가를 할인하여 산정

본질가치

(자산가치x1+수익가치x1.5)/2.5

자율화

(SPAC과 비상장법인간 협의로 결정)

자본환원율

Max [세법상 할인율(10%), 차입이자율x1.5배]

* 최저 10% 이상

자율화(회사자본조달비용을감안하여 SPAC과 비상장법인간 협의로 결정)

상대가치 산정시

유사기업 선정

소분류 업종이 동일한 상장법인

소분류 업종이 동일한 상장법인중 자산총계, 매출액, 경상이익이 유사한(10%이내)법인

상대가치 산정시

할인율

30%이상 할인

자율화

(SPAC과 비상장법인간 협의로 결정)

주) SPAC 합병가치 산정 자율화를 위해서는 아래 요건을 모두 충족하여야 함

1. 합병반대주주의 주식매수청구권 가격을 공모가 이상으로 보장

2. 스폰서 보유주식의 보호예수기간 확대(기존6월에서 1년으로)

3. 일반 합병가치산정방식과의 합병가액 비교공시

또한 합병신주 배정 시 발생하는 단주는 우선 디비금융제10호기업인수목적 주식회사가 취득하고 합병신주가 추가 상장되어 거래하는 초일의 종가를 기준으로 해당 주주에게 현금으로 지급될 예정입니다.

나. 합병대상회사에 관한 사항

(1) 합병대상회사의 업종

당사는 핵심원천기술력을 가지고 글로벌 시장에 경쟁력 우위를 지닌 비상장 법인의 발굴 및 합병을 통해 글로벌 기업으로의 성장 지원 및 주주가치 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 정관 상 합병을 위한 중점 사업군은 규정하고 있으나, 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종을 특정하고 있지 않습니다.참고로, 당사는 정관 제63조에서 합병을 중점적으로 추진할 산업군을 다음과 같이 예시하고 있습니다.

당사의 정관 제63조(합병을 위한 중점 산업군)

이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장성이 높고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 높은 중소ㆍ중견기업으로서 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다.

1. 신재생에너지

2. 바이오제약(자원)ㆍ의료기기

3. IT융합시스템

4. LED 응용

5. 그린수송시스템

6. 탄소저감에너지

7. 고도 물처리

8. 첨단그린도시

9. 방송통신융합산업

10. 로봇 응용

11. 신소재ㆍ나노융합

12. 고부가 식품산업

13. 엔터테인먼트

14. 자동차 부품 제조

15. IT 및 반도체

16. 온라인콘텐츠등, 소프트웨어개발

17. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

정부는 지난 2009년 1월 자원ㆍ환경위기, 글로벌 경쟁시대에 적합한 새로운 발전전략의 필요성과 글로벌 위기를 맞이하여 현상 유지를 뛰어넘는 새로운 성장비전 요구와 양질의 일자리 창출효과를 고려, '신성장동력 비전 및 추진전략'을 발표하고 미래기획위원회의 심의ㆍ선별을 거쳐 3대 분야 17개 신성장동력을 선정하고 그 추진전략을 발표한 바 있습니다. 또한 2011년 10월에는 대ㆍ중소기업 협력 생태계를 조성하기 위해 '10대 생태계 발전형 프로젝트'를 선정하였습니다.2009년 이후 R&D, 금융 등의 정책지원을 통해 2011년 신성장동력 산업의 매출, 수출, 투자 등이 2009년 대비 2배 이상 증가하는 등의 성과를 거두었으며, 이는 3년간 총 8조 8,000억원의 재정 투입 및 각종 제도 개선 등에 기인한 것으로 파악됩니다.이후 지난 2012년 5월에는 기획재정부 주재로 개최한 ‘투자풀운영위원회’에서 ‘신성장동력 펀드 도입안’을 심의·의결하고 투자자산의 60% 이상을 신성장동력 산업 기업의 주식과 채권에 투자하는 상품인 ‘신성장동력 펀드’를 새로 도입하여 신성장동력 분야 핵심 기업 발굴과 자금공급을 원활히 하여 신성장동력 산업 육성에 기여하도록 하였습니다.이에 당사는 상기 17개 신성장동력 산업 중 신재생에너지, 바이오제약(자원)ㆍ의료기기, IT융합시스템, LED응용, 그린수송시스템, 탄소저감에너지, 고도 물처리, 방송통신융합, 로봇 응용, 신소재ㆍ나노융합, 고부가 식품 등 12개 신성장동력 산업에 집중적인 관심을 가지고, 현재 동 산업을 영위, 또는 영위할 계획이 있거나, 이와 관련한 유관 산업에 진출하고자 하는 기업을 선정하여 합병을 추진하고자 하며, 해당 신성장동력 산업의 현황 및 전망은 다음과 같습니다.(1) 신·재생에너지우리나라는「신에너지 및 재생에너지개발·이용·보급촉진법」제2조의 규정에 의거 신·재생에너지를『기존의 화석연료를 변환시켜 이용하거나 햇빛·물·지열·강수·생물유기체 등을 포함하여 재생 가능한 에너지를 변화시켜 이용하는 에너지』로 정의하고 있습니다. 신·재생에너지는 석유, 석탄, 원자력 또는 천연가스가 아닌 에너지로서 신·재생에너지 기술에는 연료전지, 수소에너지, 석탄액화가스화가 포함되며 재생에너지에는 태양광, 태양열, 바이오에너지, 풍력, 소수력, 해양에너지, 폐기물에너지, 지열에너지를 포함합니다. 이러한 신·재생에너지는 온실 가스 감축, 화석 에너지 대체, 고용 창출 등의 효과로국가 발전의 핵심수단으로 주목받고 있으며, 전세계적으로도 신·재생에너지 관련 투자가 급증하고 있으며, 세계 각국이 치열한 시장 경쟁을 전개하고 있습니다.2019년까지 신재생에너지와 관련된 주요지표 예상치는 다음과 같습니다.

주요지표
2008년
2013년
2018년

국내생산액(천억원)
5
327
1,936

수출액(억달러)
3
282
1,731

부가가치(천억원)
1
78
571

자료 : 국회도서관 '신성장동력 한눈에 보기'

신·재생에너지에 대한 우리나라의 주요 정책, 계획 및 법령을 살펴보면, 2008년 ‘저탄소 녹색성장 국가발전 패러다임’을 제시한 이래, 2008년 9월 ‘신재생에너지 중심 그린에너지산업 발전전략’, 2011년 ‘그린에너지전략 로드맵’ 등이 잇달아 발표되었고, ‘녹색인증제도’, ‘신재생에너지 해외진출 지원제도’, ‘신재생에너지 공급 의무화제도’ 등이 시행되고 있습니다. 이와 같은 KETEP 및 KEPCO와 산업통상자원부 중심의 기업 및 산업육성 정책은 선진국 수준의 기술력 확보라는 긍정적 결과를 도출하였으며, 시장확대를 위한 정부의 견인정책은 기업진입을 용이하게 하는 역할을 수행하고 있습니다.(2) 바이오제약(자원)ㆍ의료기기바이오제약 산업은 생물체가 가지는 유전, 번식, 성장, 자기제어 및 물질대사 등의 기능과 정보를 생명공학기술을 이용하여 인류에게 필요한 의약품 및 서비스로 재가공, 생산하는 산업입니다. 기존의 일반 합성의약품이 화학적 공법으로 물질 합성을 통해 약품을 제조해왔다면, 최근 각광 받고 있는 바이오제약(Biologics)은 생명공학을 통해 조작된 생체조직을 활용하여 약품 물질을 만들어내어 합성의약품에 비해 중증 질환이나 만성 질환에 더 효과적이며 부작용이 적은 특징을 가지고 있습니다.우리 정부는 R&D 투자로 기초 원천기술의 개발에 집중함과 동시에 CRO, CMO 전문 인력을 양성하고 시장을 창출하기 위한 각종 지원제도 및 기업 육성책을 확대하고 있습니다. 그 결과 국내 기업이 세계 첫 번째, 두 번째 및 세 번째 줄기세포 치료제를 개발하고 그 시판 허가를 획득하는 성과를 달성하였으며, 세계 최초의 항체 바이오시밀러의 국내 시판허가를 획득하기도 하는 등 바이오 제약 및 의료기기 분야의 가파른 상승세가 이어지고 있습니다.첨단의료기기산업은 IT와 BT, 그리고 NT 등의 기술융합 제품군 생산과 u- health 서비스 등 신규시장을 지속적으로 창출해 나갈 것으로 기대됩니다. 우리나라는 세계 상위권의 바이오기술 경쟁력과, 우수한 연구인력, 그리고 제약, 정밀화학, 전자, 소재개발 및 CRO, CMO, 헬스케어 등의 관련 산업 및 인프라가 잘 구축돼 있어 전략적 투자시 글로벌 경쟁력 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.(3) IT융합시스템IT의 네트워크화, 지능화, 내재화의 특성을 이용하여 주력산업과의 융ㆍ복합화를 통해 차세대 핵심부품인 시스템반도체, 차세대 디스플레이 기기를 기반으로 산업분야에 다양하게 접목하는 산업이 IT융합시스템 산업으로 미래 핵심성장동력이 될 수 있습니다.우리 정부는 IT 융합시스템산업과 관련하여 2008.7. ‘New IT전략’, 2009.9. ‘IT KOREA 미래전략’, 2010. ‘IT융합 확산전략’ 및 2012. ‘IT 융합 2단계 확산전략’ 등의 주요 정책을 제시, 실행하였고, 그 결과 IT 융합시스템이 타산업과의 융합에 의하여 기존 산업의 고도화를 촉진하는 역할을 수행하고 있을 뿐만 아니라 스마트폰 등 주력 IT제품의 세계시장에서의 입지가 강화되었습니다. 우리나라는 주력 제조업의 능력과 최고의 IT산업을 보유하고 있어 IT융합에 높은 경쟁력을 보유하고 있으며, 이에 앞으로도 주력산업에 IT를 활용하여 고부가가치화를 도모하고, 반도체/디스플레이 분야의 선도적 개척이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.(4) LED 응용LED(Light Emitting Diode, 발광 다이오드)는 화합물 반도체 특성을 이용하여 전기신호를 적외선 또는 빛으로 변환시켜 신호 송수신에 사용되는 반도체의 일종으로 발광 파장에 따라 가시광선 영역에서 표시 소자 및 조명용 광원, 적외선 영역에서 통신 및 센서용 소자 등으로 응용되고 있습니다. 소자 비용이 상대적으로 비싸지만 기술적으로 신뢰성이 우수하고 구동 전압이 낮아 구동회로와 용이하게 연결되며, 소형의 고체형으로 빠른 응답 속도, 긴 수명, 우수한 내충격성 등의 장점을 지니며 실제 적용에 있어서 친환경성, 고효율, 우수한 제어성을 보이는 경제성이 우수한 차세대 광원입니다. 세계LED시장은 2010년 343억 달러(약 38조원)에서 2012년 694억달러(약 76조원)로 성장할 전망이며, 2015년 1,147억 달러(약 126조원), 2020년 2,650억 달러(약 367조원)에 도달할 것으로 예상됩니다. 현재 LED산업은 휴대폰, 컴퓨터, TV 등 BLU시장이 주도하고 있으나, 2013년부터 자동차, 의료환경(UV LED) 등 다양한 고부가 가치 융합시장이 지속적으로 확대 될 전망입니다.

[ LED응용 국내 시장 현황]

구분

2008

2010

2012

2015

2020

CAGR(%)

LED BLU

3,167

21,098

107,200

152,000

223,200

43

Mobile Appliance

1,094

6,640

14,742

16,560

17,780

26

수송기기(조명)

252

203

720

3,500

21,300

45

농수산(조명)

-

80

400

2,750

10,000

50

의료(조명)

-

10

30

375

21,000

89

기타

642

3,996

5,400

10,500

21,250

34

소계

5,155

32,027

128,492

185,685

314,530

40.9

자료 : IT전략기술 로드맵 LED분야, 한국산업기술진흥원 (2011)

LED는 기술적 신뢰성, 구동회로와의 용이한 연결성 등의 기술적 우수성을 가지고 있을 뿐만 아니라 전 세계적인 이산화탄소 배출 규제 및 환경 규제 강화 등으로 에너지 효율 향상, 유독 물질과 폐기물의 최소화가 요구되는 2008년 금융위기 이후부터는 녹색성장을 위한 정부 지원 강화 등으로 LED 기술의 일반 조명시장 진출이 확대되는 기회를 맞이하게 되었습니다.우리나라의 경우 2010년 'LED 산업 상생협력을 위한 공동협약‘을 시행한 이래 산업통상자원부의 2011. ’LED 조명 2060계획‘ 및 ’LED 보급 촉진 펀드‘, 동반성장위원회의 2011. ’LED 중소기업 적합업종, 품목 지정‘등을 수립, 시행함에 따라 국내 LED 광소자에 대한 기술경쟁력이 현저하게 향상되었고, LED 응용제품 시장의 확대, LED 응용제품의 인증 및 표준화 등도 활발하게 전개되고 있습니다. 특히 산업자원통상부는 2015년까지 조명의 30%까지 LED로 전환하려는 계획을 세우고 기술개발 및 시장 확대를 지원하고 있습니다.(5) 그린수송시스템산업글로벌 환경 규제 강화 및 유가 불확실성 등으로 인해 그린수송시스템이 기존의 자동차, 선박, 철도 차량을 급속도로 대체해 나갈 것으로 예상됩니다.우리 정부는 그린수송시스템의 정착을 위해 세계적인 경쟁력을 보유하고 있는 자동차 산업을 바탕으로 2018년까지 하이브리드차, 연료전지차, 클린디젤차 등 그린카 시장 진입을 통한 자동차 4대 강국으로의 도약을 계획하고 있습니다(산업통상자원부의 ‘제1차 국가에너지 기본계획’, ‘전기차 활성화 방안 제정’ 및 ‘그린카 4대 강국 도전전략’, 안전행정부의 ‘경형 전기차 취등록세 감면’, 환경부의 ‘민관 공동 전기차 충전 인프라 실증사업’ 등 참조).아울러 최근 해양오염 및 CO2 관련 규제가 강화되고 있는 선박과 해양시스템 분야에서 정부는 첨단기술, 극한기술 등이 융합된 신개념 선박 및 해양플랜트 개발을 통해 미래 첨단 조선시장 선점하고자 합니다. 또한 정부는 최근 친환경적 특성이 부각되고 있는 첨단 철도분야에 대한 장기적인 투자를 통해 2018년까지 선진국 수준의 기술력과 시장점유율 5% 달성을 목표로 하고 있습니다.(6) 탄소저감에너지세계는 석유, 석탄 등의 화석연료 사용으로 연간 약 235톤의 이산화탄소를 배출하고 있으며, 그 중 50%에 해당하는 117억 톤을 대기 중으로 내보내고 있는데, 이렇게 대기중으로 방출된 이산화탄소는 점차 그 농도가 짙어지면서 지구 온난화 현상을 부추기는 온실가스로서 작용하고 있습니다. 이에 온실가스인 이산화탄소를 배출하지 않거나 최소화하는 에너지 기술 기반 산업으로서 이산화탄소를 직접적으로 줄이는 CCS(Carbon Capture and Storage) 기술이 향후 기후변화시대에 꼭 필요한, 가장 현실적인 녹색산업으로 각광을 받고 있습니다. CCS 기술은 크게 이산화탄소의 ‘포집, 수송, 저장’의 3단계로 구성되어 있으며, 최근 새로 발전된 추가 사업으로서 ‘전환’ 부분이 개발되고 있습니다.UN 산하의 IPCC나 OECD 국가들을 중심으로 이루어진 세계 최대의 에너지 기구인 국제에너지기구(IEA)의 ETP 2010 보고서에서는 지구 온난화의 지연과 완화를 위한 다양한 기술 중에서도 이 CCS 기술에 대하여 매우 큰 비중을 두고 있으며, 2008년 G8 정상회담에서는 2050년까지 2005년 CO2 배출량의 50%를 감축하는 목표를 제시, 세계 각국은 이를 위한 대응 방안을 마련 중입니다.EU 미국 일본 등 선진국은 CCS와 원전플랜트 조기 시장진입을 목표로 대규모 투자와 기업 간 제휴를 추진 중에 있으며, 우리나라의 경우에도 2010년 ‘국가 CCS 종합추진계획’을 수립하고, 2011년 ‘국가온실가스 중기감축목표’를 설정하여 CCS를 핵심기술로 제시하고 있으며, 2015년부터는 ‘온실가스 배출 및 거래에 관한 법률’을 시행할 예정입니다. 이와 같은 정부 주도의 기술개발 지원정책으로 포집분야의 일부 기술은 이미 세계적 수준으로 향상된 상태입니다.(7) 고도 물 처리현재 지구상에 존재하는 물의 총량은 약 14억㎦이며, 이중 담수는 3% 미만이고, 실제 생활에 활용이 가능한 지표상의 물은 담수의 1%도 채 되지 않습니다. 이와 같이 지구상의 담수는 한정된 것으로 경제성이 있는 자원이라 할 수 있는데, UN 산하의 UNESCO의 통계 자료에 따르면 세계 물 사용량은 인구 증가에 비해 1.6배나 빠르게 증가하는 것으로 나타나고 있습니다. 이 같은 추세라면 2025년 세계 물 소비량은 2000년에 비해 약 30% 정도 증가될 것으로 예상되며, 약 27억 명(전 세계 인구의 약 20%)이 심각한 물 부족 상황에 직면하게 될 것으로 추정됩니다.

고도 물 처리 사업은 전 세계적으로 예견되고 있는 물 부족 현상에 대비하여 친환경적이고 안전한 물의 확보를 위한 사업으로, 막 소재/공정 시스템, 상수관망 종합관리와 더불어, 친환경 대체용수 확보를 위한 하/폐수재이용, 해수담수화기술 및 지속가능 물 환경 조성을 위한 수생태복원, 통합 수자원관리기술 등을 포괄하는 개념입니다.우리 정부는 2009년 ‘물 재이용 촉진 및 지원에 관한 법률’을 제정하고, ‘물 재이용 기본계획’을 수립하였으며, 각종 인증기준 제정, R&D 투자 확대, 물산업 프로젝트 매니저 양성사업 등 고도 물처리 활성화를 위한 각종 정책을 수립, 시행함으로써 고도 물처리 기술의 경쟁력을 강화하는 등 물 전문기업의 육성기반을 구축하고 있습니다. 국내 물 산업의 성장 잠재력은 충분하다고 판단할 수 있는데, 특히 상하수도 플랜트 및 댐 건설 등의 국내 기술수준은 빠른 기간 안에 선진국 수준 도달이 가능할 것으로 예상되며, 해수 담수화분야는 이미 세계 선두의 기술력을 보유하고 있어 이른바 워터노미스의 진입기반을 마련한 것으로 평가되고 있습니다.(8) 첨단그린도시첨단그린도시는 친환경의 고효율 도시를 구축하기 위한 유비쿼터스, 지능형교통체계(ITS), 그리고 공간정보(GIS) 등의 IT 기술이 기존 도시에 융,복합되어 있는 것을 말합니다. 세계시장 규모는 2013년 약 2천억 달러로 예상되며 크게 ‘U-City', '지능형 교통체계’ 및 ‘공간정보’의 세 가지 분야로 구분됩니다.

(가) U-City우리나라는 세계최고 수준의 IT기반 인프라를 이용하여, U-City분야에서 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 다만, 이를 통합할 수 있는 패키징기술이 부족하고, 상용화 부분에 있어 아직은 부족한 모습을 보이고 있습니다.

[ U-City 시장규모 및 파급효과 ]

구분

2008

2011

2013

2018

세계시장규모(억달러)

1,921

2,063

2,160

2,408

고용(천명)

8.4

40.3

63.1

109.3

부가가치(천억원)

2.9

7.4

8.1

10.4

자료 : 신성장동력계획, 제1차 U-City종합계획(“18년 세계시장 18%수출 목표)

(나) 지능형교통체계(ITS)ITS는 교통수단 및 교통시설에 전자, 제어 및 통신 등 첨단기술을 활용하여 교통체계의 운영 및 관리를 과학화, 자동화하고 교통정보를 수집, 처리, 보관, 가공 및 이를 제공함으로써 교통의 효율성과 안전성을 향상시키는 포괄적 개념의 신 교통체계를 의미합니다. 이러한 ITS 사업은 매년 40%가 넘는 시장 성장률을 기록할 정도로 높은 시장확대가 예상되는 분야로 우리나라는 대체로 세계 5~6권의 높은 기술력을 보유하고 있습니다.(다) GIS(공간정보)우리 정부는 2009년 ‘제1차 유비쿼터스도시 종합계획’을 수립하고, 2011년에는 ‘U-city World Forum’을 창립하였으며, 이외에도 ‘U-city 인력양성센터지원사업’, ‘U-city 석박사과정 지원사업’, 및 ‘U-Eco City R&D' 등 다양한 정책지원을 하고 있습니다. 이에 첨단그린도시 산업의 육성기반이 마련되었으며, 전국 주요 도로망의 ITS 인프라가 확충되었고, 국내 기업이 개발도상국의 공간정보 구축 사업에 진출할 수 있는 기회도 점차 확대되고 있는 추세입니다.(9) 방송통신융합방송통신 콘텐츠, 서비스, 네트워크, 기기, 단말을 포괄하는 방송통신융합산업은 IPTV, DTV, DMB, WiBro, 실감미디어 등의 융합형서비스를 포함하고 있습니다. 이러한 방송통신융합 서비스에 대한 수요는 향후에도 급증할 것으로 예상되며, 이에 세계 각국은 미래 지식정보사회를 선점하기 위한 차세대 네트워크 기술개발 및 인프라 등에 대한 투자를 늘리고 있습니다.우리나라의 경우 2008년 ‘인터넷 멀티미디어 방송사업법’의 제정 및 ‘New IT 전략’을 제시한 이래, 2009년 ‘IT Korea 5대 미래 전략’, 2010년 ‘방송통신 10대 미래서비스 전략’, ‘무선 인터넷 활성화 종합 계획’, ‘스마트워크 활성화 전략’ 및 ‘3D 산업 발전전략’, 2011년 '미래를 대비한 인터넷 발전계획’, ‘스마트 TV 산업 발전 전략’, ‘차세대 모바일 주도권 확보 전략’, 2012년 ‘기가코리아 전략’에 이르기까지 정부가 매 해 주요 정책을 발표 및 시행하고 있습니다.(10) 로봇 응용현재까지의 로봇시장은 제조용 로봇 중심이며, 시장규모 역시 약 81억 달러 수준에 불과합니다. 하지만 서비스 로봇이 최근 고성장을 기록하며, 향후 5~10년 후에 대규모 시장이 형성될 것으로 기대되고 있습니다. 특히, 기존의 국방, 의료분야 뿐만 아니라 교육 등의 서비스 분야나 환경, 안전, 방재, 라이프스타일 등의 다양한 영역으로 로봇응용분야가 확산되고 자동차, 가전 등과의 융합신시장이 창출될 전망이며, 일본, 미국 등 선진국은 풍부한 자금력과 우수인력 등을 기반으로 원천기술을 선도하고 파생기술을 상업화(spin-off)하는 협업을 체계화하고 있습니다.우리나라의 경우 2008년 ‘지능형 로봇 개발 보급 촉진법’의 제정, 2009년 ‘제1차 지능형로봇 기본계획’의 발표, 2010년 ‘로봇산업진흥원’의 설립 및 ‘로봇산업정책협의회’의 운영 등 지속적인 투자로 선진국과의 기술격차를 상당부분 줄였으며, 서비스로봇시장은 세계적으로도 초기형성단계로, IT인프라 등 우리의 강점을 활용하여 국가적 역량을 집중한다면 선도적 위치 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.(11) 신소재ㆍ나노융합신소재는 제조업 전반의 경쟁력에 영향을 주는 필수 분야이며, 나노 융합 산업은 나노 기술을 정보, 에너지, 환경, 바이오 등 타 산업에 접목하여 높은 부가가치를 창출할 수 있는 미래 유망 사업입니다. 이러한 나노융합산업 시장은 향후 2020년까지 연평균 20%대의 높은 성장률로 폭발적인 성장을 할 것으로 예상되며, 이에 세계 나노융합산업은 2015년까지 2.95조 달러 규모로 확대될 것으로 전망되고 있습니다.이에 세계 나노융합산업은 각국 정부의 투자 확대와 민간 경쟁촉진을 통한 신시장 창출을 모색하고 있고 우리 정부 또한 ‘나노융합 2020 사업단’을 발족하고 각종 R&D 사업, 네트워크 활성화 관련 사업 및 전문 인력 양성사업 등을 추진함에 따라 다수의 원천기술 확보, 소재정보은행 구축 등 소기의 성과를 달성함과 동시에 국내외 기술이전 및 교류의 장 또한 마련하였습니다.(12) 고부가 식품세계 식품시장 규모는 기준 2008년 4조 달러로서, 연평균 약 3%의 성장률을 기록 중에 있으며, 국내 식품 산업규모는 세계 상위권 수준입니다.우리 정부는 ‘식품산업 R&D 중장기계획’, ‘식품인력 양성, 교육 종합계획’ 등을 수립하고 전문인력 양성기관의 지정과 관련한 사업을 추진하고 있으며 각종 인증제도의 도입, 재단 및 기업지원센터 설립 등 다양한 기업유치 활동을 전개하고 있습니다. 그 결과 내수 침체 및 세계적 경제불황에도 불구하고 고부가 식품산업은 안정적, 점진적으로 성장하고 있으며, 2011년에는 농산품 수출액 사상 최고치를 기록하기도 하는 등 식품사업의 육성이 농어업의 신성장동력이라는 인식이 확산되고 있습니다.최근 고급화 및 웰빙, 안정성 등 식품 선택기준이 변하면서, 앞으로도 유기식품 및 기능성 식품 등 고부가 식품의 수요는 계속 증가할 것으로 예상됩니다.위 산업군들 외에도 기업의 기술력을 바탕으로 하여 미래 성장동력을 갖추고 있다고 판단되는 산업도 당사 SPAC의 합병대상 기업으로 간주하고 있습니다.

다. 합병기한 내 합병을 완료하지 못하는 경우 예상효과

(1) 회사에 미치는 영향

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 제4항 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항, 회사의 정관 제59조 해산사유에 따라 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 90일 이내에 그 주권을 코스닥시장에 상장하지 못하는 경우, 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우, 회사의 주권이 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우 해산절차를 진행하게 됩니다.

당사의 정관 제59조(회사의 해산)

자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 마목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라 이 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 한다.

1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우

2. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우

3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 이 회사 주권이 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우

(2) 투자자에게 미치는 영향

회사가 해산하는 경우, 주주등에 대한 잔여재산 분배가 이루어지게 됩니다. 향후 해산사유 등으로 신탁금 반환사유가 발생하게 되면 정관 제60조 (예치자금등의 반환 등)에 따라 배분될 계획입니다.

당사의 정관 제60조(예치자금 등의 반환 등)

① 제59조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분하되, 주주에 대하여 분배할 잔여재산이 존재하는 경우에는 다음 각호의 순서에 의하여 잔여재산을 분배한다.

1. 공모주식에 대하여 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다.이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 공모주식에 대하여 잔여재산분배로서 지급되는 금액(제1항에 따라 지급된 금액을 포함함)이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식을 대상으로 하여 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등에 대하여 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배한다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등에 대하여 그 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

라. 합병대상회사의 선정기준 및 합병대상회사에서 제외되는 회사

(1) 합병대상회사 선정기준

합병대상 회사는 우선 코스닥시장 상장 규정, 정관 및 관련 규정에 부합하여야 하며, 또한 투자자들의 이익이 극대화 될 수 있도록 대상회사 경영진의 도덕성, 사업성, 수익성, 성장성, 기술력 등을 고려하여 결정될 것입니다. 당사는 공모 이후 기업인수목적회사 본연의 목적인 성공적 합병을 정해진 기간 내에 달성하기 위하여 우량 중소 비상장기업을 광범위하게 타겟팅 할 예정에 있습니다. 현재 당사의 정관상 합병대상법인 및 합병을 위한 중점 산업군은 다음과 같습니다.

당사의 정관 제63조(합병을 위한 중점 산업군)

이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장성이 높고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 높은 중소ㆍ중견기업으로서 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다.

1. 신재생에너지

2. 바이오제약(자원)ㆍ의료기기

3. IT융합시스템

4. LED 응용

5. 그린수송시스템

6. 탄소저감에너지

7. 고도 물처리

8. 첨단그린도시

9. 방송통신융합산업

10. 로봇 응용

11. 신소재ㆍ나노융합

12. 고부가 식품산업

13. 엔터테인먼트

14. 자동차 부품 제조

15. IT 및 반도체

16. 온라인콘텐츠등, 소프트웨어개발

17. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

기업인수목적회사의 도입취지가 합병을 통한 신규자금이 합병대상회사에 유입되고, 이를 기반으로 합병대상회사는 성장동력을 이어가 궁극적으로 기업인수목적회사 투자자에게 합병상장회사의 성장으로 인한 이익을 향유토록 하고, 국가경제 발전에 있는 이바지하고자 하는 것인 만큼, 당사는 최근 전세계적인 관심이 집중되고 있고 정부차원의 정책적인 지원이 이어지고 있으며, 이를 배경으로 향후 잠재적 성장성이 뛰어날 것으로 예상되는 신성장동력 산업군 중에서 합병대상기업을 발굴하여 합병을 추진하고자 합니다.

[코스닥시장 상장규정 상 합병대상회사의 외형기준]

구 분

요 건

자기자본

(기준시가총액)

30억원

(200억원)

주식의 분산

① 소액주주 200인 이상 & 모집실적

·청구일 현재 소액주주비율이 25%미만인 경우 : 10%이상 공모

·청구일 현재 소액주주비율이 25%이상인 경우 : 5%이상 & 10억이상 공모

·심사 후 상장신청일까지 10%이상 공모한 경우 : 자기자본/시가총액별 일정주식수 이상

·심사 후 상장신청일까지 25%이상 공모한 경우

② 기분산일 경우

감사의견

적정 의견

주식의 양도제한

제한이 없을 것

액면가액

100원, 200원, 500원, 1,000원, 2,500원, 5,000원

지배구조

사외이사수가 총 이사수의 1/4 이상 등

임원자격

임원이 금융투자업자의 임원자격을 갖출 것

상근감사

자산총액이 1천억원 이상인 법인은 1인 이상의 상근감사

스폰서자격

금융위가 정하는 금융투자업자가 주식등의 총수의 5% 이상 소유

정관필수기재사항

공모금액의 예치·신탁의무, M&A시한,

차입·담보등 제한 등

(2) 합병대상회사 제외기준

당사는 관련법규 및 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에 따라 다음과 같이 합병대상회사에서 제외되는 사항을 정하고 있습니다. 당사 정관 제58조에 따라 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁) 된 금액의 100분의 80 이상이어야 하며, 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다.[정관 상 합병대상법인의 규모 및 합병제한 등에 관한 사항]

제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

마. 주주총회의 합병승인 요건 및 발기인 등의 의결권 제한

(1) 주주총회의 합병승인 요건당사가 합병을 하기 위해서는 합병계약서에 대하여 주주총회 특별결의를 득해야 합니다. 주주총회 특별결의 요건은 출석주주 의결권의 2/3 이상의 승인을 득해야 하며, 그 비율이 발행주식총수의 1/3 이상이어야 합니다.(2) 발기인 등의 의결권 제한

코스닥시장 상장규정 제69(기업인수목적회사주식의 상장예비심사신청 등)에 따라 당사의 공모전 주주 등은 상장예비심사청구서 제출 시 첨부서류로 상법 522조에 따른 주주의결권을 행사하지 아니하거나 이를 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함)에서 상장예비심사청구일 현재 공모전 주주등이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함)의 비율에 따라 의결권을 행사하겠다는 주주간 계약서를 체결하였습니다.

주주등간 계약서 제5조 주식 등의 권리제한"본 계약의 당사자들" : DB금융투자(주), 스틱벤처스(주)

5.1 본 계약의 당사자들은 본 계약에 따라 본 계약의 당사자들이 취득한 공모전 발행 주식 등을 회사의 최초모집 후 상장을 위한 상장예비심사청구서 제출시점 혹은 그 이전부터 합병대상기업과의 합병 후 합병신주상장일로부터 6개월이 경과할 때까지(단, 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항 에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 DB금융투자가 소유한 공모전 발행 주식등은 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지) 한국예탁결제원에 보호예수하여야 한다. 또한 보호예수되어 있는 발기인전환사채가 전환되어 본 계약의 당사자들이 주식을 취득하게 되는 경우에는 전환 후 지체없이 전환한 주식 모두를 합병대상기업과의 합병 후 합병신주상장일로부터 6개월이 경과할 때까지(단, 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 DB금융투자가 소유한 공모전 발행 주식등은 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지) 한국예탁결제원에 재보호예수하여야 한다.

5.2 본 계약의 당사자들은 회사가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 위하여 개최하는 주주총회에서 상법 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 본 계약의 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로하며, 상법 제522조의3에서 규정하는 합병반대주주의 주식매수청구권을 행사하지 못한다. 이는 회사가 그 주권을 최초로 모집하기 이전에 본 계약의 당사자들이 취득한 회사의 주식 및 전환사채에 대하여도 적용되는 것으로 한다.5.3 본 계약의 당사자들은 회사가 합병대상법인과 합병하기 이전에 해산되는 경우 회사의 잔여재산의 분배와 관련하여 예치자금 등에 대해서는 공모전 발행 주식등을 보유하고 있음을 이유로 하여 회사에 대하여 잔여재산분배청구 또는 발기인전환사채의 상환청구 등 여하한 청구권을 행사하지 못한다.

바. 반대주주의 주식매수청구권

(1) 주식매수청구 절차

당사 주권의 최초 모집 후 합병승인 안건에 반대하는 당사의 주주(최초 모집 이전 주주 제외)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 주식매수청구권 행사와 관련하여 당사 및 당사주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따른 주식매수청구 절차를 거쳐야 합니다.(가) 합병반대의사의 통지: 주주총회 전까지 서면으로 반대의사 통지: 간이합병 등은 공고 또는 통지일로부터 2주 내에 서면으로 반대의사 통지(나) 주식매수청구: 주주총회일부터 20일 내 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구(다) 주식매수청구 서류 제출: 주식매수청구의 내용을 거래소에 문서로 신고(라) 대상주식의 매수: 주주총회결의일로부터 20일이 경과한 날부터 1개월 이내 해당 주식을 매수(마) 매수한 주식의 처분: 해당 주식을 매수한 날부터 5년 내

(2) 주식매수가격의 결정

공모주주의 주식매수청구권 행사시 주식매수가격은 법 제165조의5에 따라 공모주주와 회사간 협의로 결정하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 다만 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당주식의거래가격을 기준으로 하여 법시행령 제176조의7 제3항에 의거하여 산정합니다. 만약 당사나 매수청구권을 행사한 주주가 그 매수가격에 대해서도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

기준매수가격 = (2개월간 거래량 가중평균종가 + 1개월간 거래량 가중평균종가 + 1주일간 거래량 가중평균종가) / 3

(단, 기산일은 이사회 결의일 전일)

단, 법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 제4항」에서 규정한 요건을 갖추고 주권비상장법인의 합병가액을 산정한 경우에는 동 요건에 맞추어 주식매수가격을 공모가격 이상으로 하여야 합니다.

사. 합병추진시 발생 가능한 비용 및 지급 상대방

합병추진 시 회계법인에 대한 합병관련 실사 및 평가 용역비가 발생할 수 있으며, 합병 관련 법무법인에 대한 법률자문비용이 발생할 수 있습니다. 다만 이러한 외부 자문용역과 관련하여 현재까지 구체적으로 용역제공기관이 정해진 바는 없으며, 추후 합병 진행과정 속에서 객관적이고 합리적인 방법과 절차에 따라 대상 자문기관을 선정할 예정입니다.

다만, 현시점에서 예상하고 있는 외부 용역비는 다음과 같습니다.

지급 상대방

금 액

비 고

회계법인

100백만원

합병대상기업 실사 및 평가 용역비

법무법인

100백만원

합병관련 법률자문

M&A자문기관

50백만원

기업실사비용

M&A자문기관

300백만원

합병자문수수료

합계

550백만원

주)

주) 상기 예상비용은 추후 변경될 수 있습니다.

주) 상기 법무법인 및 회계법인과 관련해서 현재 계약되어 있는 법인은 없는 상황으로 향후 필요시 자문 및 기타사항 등으로 용역을 제공받을 수 있습니다.

2. 합병추진 운영비용에 관한 사항

당사는 공모금액의 100%를 국민은행에 신탁하였습니다. 합병추진 운영비용은 공모전 주주의 투자금액 20억원 중 일부를 사용할 계획입니다. 따라서 상기 비용 지출이 신탁자금에 미치는 영향은 없습니다. 한편, 당사의 운영자금 관련하여 회사의 합병과 관련된 비용 및 수수료의 사용한도는 5.5억원(합병인수수수료 제외)입니다. 당사는 회사 운영자금의 사용한도를 설정하고, 동 한도를 초과하여 사용하게 될 경우에는 초과금액의 사용에 대해 이사회의 승인을 득하도록 하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 기업인수목적회사로 해당사항이 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

당사는 기업인수목적회사로 해당사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

당사는 기업인수목적회사로 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 기업인수목적회사로 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

당사는 기업인수목적회사로 해당사항이 없습니다.

7. 기타 참고사항

당사는 합병상장 추진을 위하여 2023년 04월 03일 이사회 결의를 통하여 주식회사 한빛레이저와의 합병을 결정하였습니다. 이에 같은 날 한국거래소에 상장예비심사신청서를제출하였습니다. 자세한 내용은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 주요사항보고서 혹은 한국거래소의 심사 승인 이후 제출 예정인 증권신고서(합병)를 참고하시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

과 목
제 3 (당) 반기
제 2 (전) 기

자 산 총 계
12,072,881,866
11,923,142,929

I .유동자산
1,934,225,486
1,923,142,929

II. 비유동자산
10,138,656,380
10,000,000,000

부 채 총 계
1,005,568,425
966,527,618

I. 유동부채
-
990,000

II. 비유동부채
1,005,568,425
965,537,618

자 본 총 계
11,067,313,441
10,956,615,311

I .자본금
584,000,000
584,000,000

II .기타불입자본
10,338,894,013
10,063,680,400

III. 전환권대가
279,094,830
278,741,992

IV. 이익잉여금(결손금)
140,538,211
30,192,919

손익계산서

영업수익
-
-

영업손실
17,615,180
41,695,840

당기순이익(손실)
110,345,292
51,796,859

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제3기 반기 2023년 6월 30일 현재

제2기 2022년 12월 31일 현재

디비금융제10호기업인수목적 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제 3 (당) 반기
제 2 (전) 기

자 산

Ⅰ. 유동자산

1,934,225,486

1,923,142,929

현금및현금성자산
3,4,5
1,736,001,027

1,753,594,488

미수수익

181,993,019

169,273,971

당기법인세자산

16,231,440

274,470

Ⅱ. 비유동자산

10,138,656,380

10,000,000,000

장기금융상품
3,4,6
10,138,656,380

10,000,000,000

자 산 총 계

12,072,881,866

11,923,142,929

부 채

Ⅰ. 유동부채

-

990,000

미지급비용

-

990,000

Ⅱ. 비유동부채

1,005,568,425

965,537,618

전환사채
3,4,7,15
1,160,000,000

1,160,000,000

전환권조정
3,4,7,15
(243,322,524)

(276,584,321)

이연법인세부채

88,890,949

82,121,939

부 채 총 계

1,005,568,425

966,527,618

자 본

Ⅰ. 자본금
8

584,000,000

584,000,000

Ⅱ. 기타불입자본
8

10,063,680,400

10,063,680,400

Ⅲ. 전환권대가

279,094,830

278,741,992

Ⅳ. 결손금
9

140,538,211

30,192,919

자 본 총 계

11,067,313,441

10,956,615,311

부채와 자본총계

12,072,881,866

11,923,142,929

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 3기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 2기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지

디비금융제10호기업인수목적 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제 3 (당) 반기
제2 (전) 반기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ. 영업수익

-

-

-

-

Ⅱ. 영업비용
10

7,365,360

17,615,180

6,699,740

31,401,440

Ⅲ. 영업이익(손실)

7,365,360

17,615,180

6,699,740

31,401,440

Ⅳ. 금융손익
11

82,138,415

144,225,090

22,922,117

40,035,156

금융수익

99,014,008

177,486,887

38,585,752

70,908,184

금융비용

16,875,593

33,261,797

15,663,635

30,873,028

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익

74,773,055

126,609,910

16,222,377

8,633,716

Ⅵ. 법인세비용
12

16,389,967

16,264,618

(3,568,925)

(1,899,418)

Ⅶ. 당기순이익

58,383,088

110,345,292

12,653,452

6,734,298

Ⅷ. 기타포괄손익

-

-

-

-

Ⅸ. 총포괄손익

58,383,088

110,345,292

12,653,452

6,734,298

Ⅹ. 주당손익

기본 및 희석 주당손익

10

19

2

1

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

반 기 자 본 변 동 표

제 3기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 2기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지

디비금융제10호기업인수목적 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
주식발행초과금
기타자본항목
이익잉여금
총 계

2022. 1. 1.(전기초)
84,000,000
752,210,400
275,213,613
(21,603,940)
1,089,820,073

유상증자
500,000,000
9,311,470,000
-
-
9,811,470,000

당반기순손익
-
-
-
6,734,298
6,734,298

2022. 6. 30.(전반기말)
584,000,000
10,063,680,400
275,213,613
(14,869,642)
10,908,024,371

2023. 1. 1.(당기초)
584,000,000
10,063,680,400
278,741,992
30,192,919
10,956,615,311

당반기순손익
-
-
-
110,345,292
110,345,292

기타
-
-
352,838
-
352,838

2023. 6. 30.(당반기말)
584,000,000
10,063,680,400
279,094,830
140,538,211
11,067,313,441

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

반 기 현 금 흐 름 표

제 3기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 2기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지

디비금융제10호기업인수목적 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제4(당) 반기
제3(전) 반기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

-
(17,593,461)
-
(30,586,605)

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
14
(18,605,180)
-
(31,401,440)
-

2. 이자의 수취

26,111,459
-
905,445
-

3. 법인세의 납부

(25,099,740)
-
(90,610)
-

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

-
-
-
(10,000,000,000)

1. 장기금융상품 증가

-
-
(10,000,000,000)
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

-
-
-
9,811,470,000

1. 유상증자

-
-
9,811,470,000
-

Ⅳ. 현금의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

-
(17,593,461)
-
(219,116,605)

Ⅴ. 반기초의 현금

-
1,753,594,488
-
1,981,273,448

Ⅵ. 반기말의 현금

-
1,736,001,027
-
1,762,156,843

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요디비금융제10호기업인수목적 주식회사(이하 "당사")는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 발행한 주권을 증권시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하여 2021년 10월 05일 설립되었으며, 당사의 존속기한은 합병대상법인과 합병을 하지 못한 경우 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월까지로 합니다. 당사의 결산기는 12월말이며, 당사의 소재지 등 내용은 다음과 같습니다.(1) 소재지 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

(2) 대표이사 : 정근호

(3) 주주명부 (당기말 현재)

주 주
소유주식수(주)
지분율(%)

디비금융투자 주식회사
40,000
0.68%

스틱벤처스 주식회사
800,000
13.70%

기타
5,000,000
85.62%

합 계
5,840,000
100.00%

2. 중요한 회계정책재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.2.1 재무제표 작성기준(1) 회계기준재무제표는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(2) 측정기준재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. (3) 기능통화와 표시통화재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

2.2 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

2.3 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기준서의 개정으로 기업회계기준서 제1117호를 최초로 적용하는 기업은 비교기간에 대해 선택적 분류 조정('overlay')를 적용할 수 있습니다. 이러한 분류 조정은 기업회계기준서 제1117호의 적용범위에 포함되는 계약과 연관성이 없는 금융자산을 포함한 모든 금융자산에 적용할 수 있습니다. 금융자산에 분류 조정을 적용하는 기업은 기업회계기준서 제1109호의 분류와 측정 요구사항을 해당 금융자산에 적용해왔던 것처럼 비교정보를 표시하며며, 이러한 분류 조정은 상품별로 적용할 수 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.4 회계정책(1) 외화환산기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다.화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며,일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다.

(2) 현금및현금성자산회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다.

(3) 금융상품

1) 금융자산금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다.(가) 당기손익-공정가치측정금융자산금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.(라) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

2) 금융부채금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.(가) 당기손익-공정가치측정부채당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다.금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.(다) 금융부채의 제거금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.3) 금융자산과 금융부채의 상계회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

4) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(4) 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다.충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다.매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다.(5) 오류수정특정기간에 미치는 오류의 영향이나 오류의 누적효과를 실무적으로 결정할 수 없는 경우를 제외하고는 중요한 전기오류가 발견된 이후 최초로 발행을 승인하는 재무제표에 오류가 발생한 과거기간의 재무제표가 비교표시되는 경우 그 재무정보를 재작성하고 있습니다.(6) 중요한 회계추정 및 판단재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

3. 재무위험관리3.1 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

3.1.1 시장위험(1) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

3.1.2 신용위험신용위험은 현금시재액을 제외한 현금및현금성자산, 금융기관 예치금, 매출채권 및 기타채권, 매도가능금융자산(채무증권), 기타금융자산 그리고 파생금융상품 등과 같은 거래에서 발생 할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관 및 고객에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
1,753,594,488
1,981,273,448

장기금융상품
10,000,000,000
-

3.1.3 유동성 위험당사는 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.(당기말) (단위: 원)

구 분
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합 계

전환사채
-
1,160,000,000
-
1,160,000,000

(전기말) (단위: 원)

구 분
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합 계

전환사채
-
1,160,000,000
-
1,160,000,000

3.2 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본" 에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말 및 전기말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구분
당기말
전기말

총차입금
883,415,679
819,971,241

차감: 현금및현금성자산
1,753,594,488
1,981,273,448

순부채
(870,178,809)
(1,161,302,207)

자본총계
10,956,615,311
1,089,820,073

자본조달비율(*1)
-
-

(*1) 순부채가 '0'이하이므로 자본조달비율은 산정하지 아니하였습니다.4. 범주별 금융상품(1) 당기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당기말
전기말

상각후원가로측정하는 금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채
공정가액(*1)
상각후원가로측정하는 금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채
공정가액(*1)

금융자산

현금및현금성자산
1,753,594,488
-
-
1,981,273,448
-
-

장기금융상품
10,000,000,000
-
-
-
-
-

소 계
11,753,594,488
-
-
1,981,273,448
-
-

금융부채

전환사채
-
883,415,679
-
-
819,971,241
-

소 계
-
883,415,679
-
-
819,971,241
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(2) 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

상각후원가로측정하는 금융자산

이자수익
171,056,521
316,988

상각후원가로 측정하는 기타금융부채

이자비용
63,444,438
12,809,206

5. 현금및현금성자산당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
예치기관
당기말
전기말

보통예금
국민은행
1,753,594,488
1,981,273,448

6. 전환사채(1) 당기말 및 전기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

명 칭
구분
당기말
전기말

제1회무보증 사모 전환사채
액면금액
1,160,000,000
1,160,000,000

전환권조정
(276,584,321)
(340,028,759)

합 계
883,415,679
819,971,241

(2) 당기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
내용

사채의 종류
디비금융제10호기업인수목적 주식회사 제1회 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액
1,160,000,000원

발행일
2021년 10월 15일
만기일
2026년 10월 15일

표면이자율
0%
만기보장수익률
0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환가격
액면가 100원을 기준으로 주당 1,000원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간
2021년 11월 15일부터 2026년 10월 14일까지

- 동 전환사채의 전환권은 자본으로 분류되었습니다.

7. 자본금과 기타불입자본(1) 당기말 현재 당사의 보통주자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
500,000,000주
500,000,000주

발행한 주식의 총수
5,840,000주
840,000주

주당액면가액
100
100

자본금
584,000,000
84,000,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 당사의 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
10,063,680,400
752,210,400

(3) 당기 및 전기 중 자본금 등의 변동내역은 다음과 같습니다.(당기)

(단위 : 원)

구 분
일자
주식수(단위: 주)
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

기초
2021.12.31
840,000
84,000,000
752,210,400
836,210,400

유상증자
2022.1.18
5,000,000
500,000,000
9,311,470,000
9,811,470,000

기말
2022.12.31
5,840,000
584,000,000
10,063,680,400
10,647,680,400

(전기)

(단위 : 원)

구 분
일자
주식수(단위: 주)
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

설립자본
2021.10.5
840,000
84,000,000
752,210,400
836,210,400

기말
2021.12.31
840,000
84,000,000
752,210,400
836,210,400

8. 이익잉여금(결손금)(1) 당사의 당기 및 전기 중 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

기초
(21,603,940)
-

당기순이익(손실)
51,796,859
(21,603,940)

기말
30,192,919
(21,603,940)

(2) 당기 및 전기의 당사 이익잉여금(결손금)처분(처리)계산서(안)은 다음과 같습니다.

제 2 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

처분예정일 2023년 3월 30일

제 1 기 2021년 10월 5일부터 2021년 12월 31일까지

처리확정일 2022년 3월 28일

디비금융제10호기업인수목적 주식회사

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

I. 미처분이익잉여금(미처리결손금)

30,192,919

(21,603,940)

전기이월미처리결손금
21,603,940

-

당기순이익(손실)
51,796,859

(21,603,940)

Ⅱ. 차기이월미처분이익잉여금(미처리결손금)

30,192,919

(21,603,940)

9. 영업비용당기 및 전기 중 당사의 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

급여
12,000,000
3,000,000

도서인쇄비
880,000
-

지급수수료
28,815,840
12,205,140

합 계
41,695,840
15,205,140

10. 금융손익당기 및 전기 중 당사의 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

금융수익

이자수익
171,056,521
316,988

금융비용

이자비용
63,444,438

11. 법인세비용(1) 당기 당사의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

당기손익에 대한 법인세
-
-

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
18,823,915
74,806,327

세무상 결손금으로 인한 이연법인세 변동액
(8,232,910)
(3,275,393)

총 법인세효과
10,591,005
71,530,934

자본에 직접 반영된 이연법인세
3,528,379
(77,624,352)

법인세비용(수익)
14,119,384
(6,093,418)

(2) 당기의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
65,916,243
(27,697,358)

적용법인세율로 계산된 법인세비용(수익)
14,501,573
(6,093,418)

조정항목

법인세율 변경 효과
276,973
-

기타
(659,162)
-

법인세비용(수익)
14,119,384
(6,093,418)

(3) 당기 중 당사의 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

전환권대가
74,095,973
77,624,352

(4) 당기 중 당사의 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.(당기)

(단위 : 원)

구 분
기초금액
당기손익
자본
기말금액

이연법인세부채
전환권대가
(77,624,352)
-
3,528,379
(74,095,973)

전환권조정
2,818,025
13,195,240
-
16,013,265

미수수익
-
(35,547,534)
-
(35,547,534)

소 계
(74,806,327)
(22,352,294)
3,528,379
(93,630,242)

이연법인세자산
결손금
3,275,393
8,232,910
-
11,508,303

소 계
3,275,393
8,232,910
-
11,508,303

합 계
(71,530,934)
(14,119,384)
-
(82,121,939)

(전기)

(단위 : 원)

구 분
기초금액
당기손익
자본
기말금액

이연법인세부채
전환권대가
-
-
(77,624,352)
(77,624,352)

전환권조정
-
2,818,024
-
2,818,024

소 계
-
2,818,024
(77,624,352)
(74,806,328)

이연법인세자산
결손금
-
3,275,393
-
3,275,393

소 계
-
3,275,393
-
3,275,393

합 계
-
6,093,418
(77,624,352)
(71,530,934)

12. 주당이익(1) 기본주당이익

당기의 기본주당이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

보통주당기순이익(손실)
51,796,859
(21,603,940)

가중평균유통보통주식수
5,661,918주
840,000주

기본주당이익(손실)
9
(26)

(2) 당기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.(당기)

일자
주식수(주)
일수
적수

2022-01-01 ~2022-01-13
840,000
13
10,920,000

2022-01-14 ~2022-12-31
5,840,000
352
2,055,680,000

계
2,066,600,000

가중평균유통주식수
5,661,918주

(전기)

일자
주식수(주)
일수
적수

2021-10-05
840,000
87
73,080,000

계
73,080,000

가중평균유통주식수
840,000주

(3) 희석주당이익당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 전환사채가 있으며, 당기 중 잠재적보통주는 희석화효과가 발생하지 아니하므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

13. 영업으로부터 창출된 현금흐름당사의 당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

당기순이익(손실)
51,796,859
(21,603,940)

조정:

이자수익
(171,056,521)
(316,988)

이자비용
63,444,438
12,809,206

법인세비용
14,119,384
(6,093,418)

소 계
(93,492,699)
6,398,800

순운전자본의 변동

미지급금의 증가
990,000
-

소 계
990,000
-

영업으로부터 창출된 현금
(40,705,840)
(15,205,140)

14. 특수관계자(1) 당기말 현재의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
명칭

기타특수관계자
스틱벤처스 주식회사, 디비금융투자(주)

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.(당기)

(단위 : 원)

특수관계구분
회사명
인수수수료

기타특수관계자
디비금융투자㈜
175,000,000

(*) 당사는 코스닥시장 상장시 디비금융투자(주)에게 인수수수료를 지급하였습니다. 인수수수료는 정액 3.5억원으로 50%는 공모 시, 나머지 50%는 합병등기 완료시점에 지급됩니다. 지급한 인수수수료는 주식발행직접비용으로 주식발행초과금과 상계하였습니다.(전기)

(단위 : 원)

특수관계구분
회사명
전환사채발행

지배기업
스틱벤처스 주식회사
200,000,000

기타특수관계자
디비금융투자㈜
960,000,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 채무 내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위 : 원)

특수관계구분
회사명
전환사채(*)

기타특수관계자
스틱벤처스 주식회사
200,000,000

기타특수관계자
디비금융투자㈜
960,000,000

(*) 할인되지 않은 액면가액입니다.(전기말)

(단위 : 원)

특수관계구분
회사명
전환사채(*)

지배기업
스틱벤처스 주식회사
200,000,000

기타특수관계자
디비금융투자㈜
960,000,000

(*) 할인되지 않은 액면가액입니다.(4) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당기 및 전기 중 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급된 보상금액은 당기 12,000천원, 전기 3,000천원입니다.

15. 기업인수목적회사로서의 특칙

당사는 자본시장과금융투자업에관한법률(이하 "자본시장법") 시행령 등 관계법규에 따라 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 당사가 발행한 주권이 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우, 최초 주권 모집에 따른 주금납입일로부터 3년 이내에 합병대상법인과 합병등기를 완료하지 못한 경우, 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 당사가 상장폐지되는 경우에는 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 합니다. 또한, 최초 주권모집 이후 자금차입, 타인을 위한 채무보증 및 담보제공채무증권의 발행, 기타 기업인수목적회사에 대하여 금지되는 재무활동을 수행할 수 없습니다.

당사는 최초 주권모집에 따른 주권발행금액의 100분의 90이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일 다음 영업일까지 증권금융회사에 예치 또는 신탁하여야 하며, 동 예치 또는 신탁한 금전은 당사의 사업목적에 따른 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없습니다.당사의 사업목적에 따른 합병대상법인과의 합병시 합병대상법인의 기업가치(자본시장법 시행령에 따라 산출된 합병가액 또는 합병당시 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액)는 당사가 예치한 금액의 100분의 80이상이어야 하고 당사 설립시 주주 및 경영진과 이해관계가 있는 법인은 합병대상법인이 될 수 없는 등의 제한이 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 설립된 한국거래소 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하는 회사로 이자수익 외 다른 영업수익은 발생하지 않습니다. 따라서 과거부터 현재까지 배당을 지급한 적이 없으며, 향후에도 배당을 지급하지 않는 정책을 유지할 것입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2021년 10월 05일
유상증자(주주배정)
보통주
840,000
100
1,000
설립자본금

2022년 01월 20일
유상증자(일반공모)
보통주
5,000,000
100
2,000
일반공모(코스닥시장 상장공모)

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

채권

1

2021.10.15

2026.10.15

1,160,000,000

보통주

2021.11.15 ~2026.10.14

100%

1,000

1,160,000,000

1,160,000

주1)

합 계

-

-

-

1,160,000,000

-

-

-

-

1,160,000,000

1,160,000

-

주1) 당사는 2021년 10월 15일 전환사채 11.6억원을 발행하였으며, 전환사채 발행과 관련된 자세한 사항은 다음과 같습니다.

구분
제1회 전환사채

발 행 일 자
2021년 10월 15일

권 면 총 액
1,160,000,000원

만기보장수익율
0%

전환사채 배정방법
사모

전환청구기간
2021년 11월 15일부터 2026년 10월 14일까지

만기일
2026년 10월 15일

전환비율 및 가액
100%, 1,000원

전환대상주식의 종류
기명식 보통주식

전환사채별 주요 보유자

DB금융투자㈜ (960,000,000원, 82.76%)스틱벤처스㈜ (200,000,000원, 17.24%)

전환주식수
전환가능주식수 : 1,160,000주사채권면금액에 전환비율을 곱한 금액을 전환가액으로 나눈 주식수로 하되 단주는 발행하지 아니한다.

전환사채 전환 및 의결권 행사 제한 사항
(주1)

보호예수기간
코스닥시장 상장규정에 따라 당해 주권의 상장일부터 합병기일 후 6개월 (단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 DB금융투자가 소유한 주식 및 전환사채는 합병기일 이후 1년)까지 매각 제한

비 고

- 인수인: DB금융투자㈜, 스틱벤처스㈜

- 전환가액의 조정가. 사채권자의 전환청구 전에 발행회사가 시가(상장법인의 경우에는 '증권의발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에서 정하는 기준주가를 말하고, 비상장법인으로서 주식공모를 한 경우에는 그 공모가 가액으로 하되 공모를 하지 않았을 경우에는 당해 조정사유 발생일 직전의 위 사채의 전환가격을 시가로 한다. 이하 같다)를 하회하는 전환가격, 행사가격 혹은 발행가액으로 전환사채 혹은 신주인수권부사채를 발행하거나 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입을 함으로써 발행회사가 신주를 발행하는 경우 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 유·무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 전환가격 조정에 적용하지 아니하고, 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용한다.조정후 전환가격 = 조정전 전환가격 × {기발행주식수 + (신발행주식수 × 1주당발행가액 ÷ 시가)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행 할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위의 산식에 의한 조정 후 전환가격의 원단위 미만은 절사한다.나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전환청구가 이루어져 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자가 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가격을 조정한다. 본호에 따른 전환가격의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다.다. 조정된 전환가격이 회사의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 한다.라. 본항에 의한 조정 후 전환가격의 원단위 미만은 절사한다.

주1) 전환사채 인수자인 DB금융투자와 스틱벤처스는 2021년 10월 05일 체결한 주주등간 계약을 통해 합병대상법인과의 합병승인 안건에 대해서 전환사채의 전환으로 취득한 보통주식을 포함하여 본 계약의 당사자들이 보유하고 있는 공모전 발행 주식(전환사채 포함)의 의결권을 행사할 수 없으며, 위 합병승인 안건에 반대하는 경우에도 공모전 발행 주식(전환사채 포함)에 대하여 상법 제522조의3에서 규정하는 합병반대주주의 주식매수청구권을 행사하지 못합니다. 다만, 공모시 발행주식 및 공모 후 취득한 주식에 대해서는 의결권을 행사할 수 있습니다.주2) 상기 인수인들은 2021년 10월 05일 체결한 주주등간 계약 및 2021년 10월 15일 동 전환사채를 인수하기 위하여 체결한 전환사채 인수계약에 따라 합병대상법인과의 합병에 따른 추가상장일로부터 6개월이 경과하기 전까지(단, 자본시장및금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제3항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 DB금융투자가 취득한 사채는 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지) 취득한 공모전 발행 주식등을 한국예탁결제원에 보호예수해야 합니다.

주주등간 계약서 제5조 주식 등의 권리제한"본 계약의 당사자들" : DB금융투자(주), 스틱벤처스(주)

5.1 본 계약의 당사자들은 본 계약에 따라 본 계약의 당사자들이 취득한 공모전 발행 주식 등을 회사의 최초모집 후 상장을 위한 상장예비심사청구서 제출시점 혹은 그 이전부터 합병대상기업과의 합병 후 합병신주상장일로부터 6개월이 경과할 때까지(단, 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항 에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 DB금융투자가 소유한 공모전 발행 주식등은 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지) 한국예탁결제원에 보호예수하여야 한다. 또한 보호예수되어 있는 발기인전환사채가 전환되어 본 계약의 당사자들이 주식을 취득하게 되는 경우에는 전환 후 지체없이 전환한 주식 모두를 합병대상기업과의 합병 후 합병신주상장일로부터 6개월이 경과할 때까지(단, 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 DB금융투자가 소유한 공모전 발행 주식등은 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지) 한국예탁결제원에 재보호예수하여야 한다.

5.2 본 계약의 당사자들은 회사가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 위하여 개최하는 주주총회에서 상법 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 본 계약의 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로하며, 상법 제522조의3에서 규정하는 합병반대주주의 주식매수청구권을 행사하지 못한다. 이는 회사가 그 주권을 최초로 모집하기 이전에 본 계약의 당사자들이 취득한 회사의 주식 및 전환사채에 대하여도 적용되는 것으로 한다.5.3 본 계약의 당사자들은 회사가 합병대상법인과 합병하기 이전에 해산되는 경우 회사의 잔여재산의 분배와 관련하여 예치자금 등에 대해서는 공모전 발행 주식등을 보유하고 있음을 이유로 하여 회사에 대하여 잔여재산분배청구 또는 발기인전환사채의 상환청구 등 여하한 청구권을 행사하지 못한다.

주3) 본 전환사채는 사모발행으로서 전매제한조치(청약권유대상자가 50명 미만일 경우 모집의 개념에 해당되지 않으나, 발행 후 1년 이내에 50인 이상의 자에게 양도될 수 있는 경우는 전매가능성이 있는것으로 보아 모집에 해당되므로, 사모발행의 경우에는 전매제한조치를 필요로 함)와 권면분할금지(권면의 매수를 50매 미만으로 하고 발행 후 1년간 권면분할을 금지한다는 특약을 증권의 권면에 기재하면 전매가능성이 없는 것으로 인정)를 준수하였습니다.① 전매제한조치 준수내용 : "사채는 모집 이외의 방법으로 발행되므로, 한국거래소에 상장되지 아니하며, 1년 이내에 50인 이상의 자에게 전매될 수 없다"② 권면분할금지 준수내용 : "사채권의 분할 및 병합: 어떠한 경우에도 본 사채의 발행일로부터 1년간은 본 사채권의 권종의 분할 및 병합은 인정하지 아니한다"

증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제2-2조(증권의 모집으로 보는 전매기준)

① 영 제11조제3항에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 전매기준에 해당하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1. 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 조 및 제2-3조제2항에서 같다)의 경우에는 같은 종류의 증권이 모집 또는 매출된 실적이 있거나 증권시장(제2-2조의3제1항에 따른 코넥스시장을 제외한다)에 상장된 경우. 이 경우 분할 또는 분할합병(「상법」제530조의12에 따른 물적분할의 경우를 제외한다)으로 인하여 설립된 회사가 발행하는 증권은 분할되는 회사가 발행한 증권과 같은 종류의 증권으로 본다.2. 지분증권이 아닌 경우(법 제4조제3항에 따른 기업어음증권은 제외한다)에는 50매 이상으로 발행되거나 발행 후 50매 이상으로 권면분할되어 거래될 수 있는 경우. 다만, 등록(「공사채 등록법」및「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 등록을 말한다.)발행의 경우에는 매수가 아닌 거래단위를 기준으로 적용한다.3. 전환권, 신주인수권 등 증권에 부여된 권리의 목적이 되는 증권이 제1호 또는 제2호에해당되는 경우(4,5,6호 생략)② 제1항에도 불구하고 증권을 발행함에 있어 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항에 따른 전매기준에 해당되지 않는 것으로 본다.1. 증권을 발행한 후 지체없이 한국예탁결제원(이하 “예탁결제원”이라 한다)에 예탁(공사채등록법에 따른 등록을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)하고 그 예탁일부터 1년간 해당 증권(증권에 부여된 권리의 행사로 취득하는 증권을 포함한다)을 인출하거나 매각(매매의 예약 등을 통해 사실상 매각이 이루어지는 경우를 포함한다. 이하 제7호에서 같다)하지 않기로 하는 내용의 예탁계약을 예탁결제원과 체결한 후 그 예탁계약을 이행하는 경우 또는 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」(이하 “금산법”이라 한다) 제12조제1항에 따라 정부 또는 예금보험공사가 부실금융기관에 출자하여 취득하는 지분증권에대하여 취득일부터 1년 이내에 50인 이상의 자에게 전매되지 않도록 필요한 조치를 취하는 경우2. 제1항제2호 중 50매 미만으로 발행되는 경우에는 증권의 권면에 발행 후 1년 이내 분할금지특약을 기재하는 경우. 다만, 등록(「공사채 등록법」및「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 등록을 말한다.)발행의 경우에는 거래단위를 50단위 미만으로 발행하되 발행 후 1년이내에는 최초 증권 발행시의 거래단위 이상으로 분할되지 않도록 조치를 취하는 경우를 말한다.3. 제1항제3호에 해당되는 경우에는 권리행사금지기간을 발행 후 1년 이상으로 정하는 경우이하 생략.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

코스닥시장 상장
1
2022.01.13
100%KB 국민은행 예치
10,000
100%KB 국민은행 예치
10,000
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

발기인투자자금(보통주)
-
2021년 10월 05일
SPAC운영자금
840
SPAC운영자금
840
-

무보증 전환사채
1
2021년 10월 15일
SPAC운영자금
1,160
SPAC운영자금
1,160
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 차입, 채무보증 및 채권발행제한 등 재무규제에 관한 사항

당사는 정관에 의거 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공행위를 할 수 없습니다. 또한 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다.

정관 제61조(차입 및 채무증권 발행금지)

① 회사는 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공 행위를 할 수 없다.

② 회사는 채무증권을 발행할 수 없다. 다만, 주권의 거래소 유가증권시장 혹은 코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전에는 상법 제513조에 또는 제516조의2에 따른 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

나. 비용지출 관련 한도에 관한 사항당사는 자금운영규정 제5조에 의거, 회사의 합병과 관련된 비용 및 수수료를 별도로 구분하여 사용한도를 설정하였으며, 동 한도를 초과하여 사용하게 될 경우에는 초과금액의 사용에 대해 이사회의 승인을 득하도록 하였습니다.
다. 비용지출이 예치자금 등에 미치는 영향당사는 공모금액의 100%를 국민은행에 신탁할 예정이므로, 공모전 주주의 투자금액 20억원 중 일부를 합병관련 비용으로 사용할 예정입니다. 따라서 상기 비용 지출이 예치자금에 미치는 영향은 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제3기 반기(당기)
우리회계법인
-
-
-

제2기(당기)
우리회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제1기(전기)
우리회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제3기 반기(당기)
우리회계법인
외부감사
700만원(VAT별도)
-
-
-

제2기(전기)
우리회계법인
외부감사
700만원(VAT별도)
-
700만원(VAT별도)
-

제1기(전전기)
우리회계법인
외부감사
700만원(VAT별도)
-
700만원(VAT별도)
-

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제3기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제2기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제1기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

2. 내부통제에 관한 사항

당사의 감사는 감사보고서상 내부통제에 이상이 없음을 명시하였으므로 기재를 생략합니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

[이사회 운영규정 주요 내용]

구 분

내 용

비 고

권 한

제3조(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

-

부의사항

제10조(부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 회사의 계속

(7) 주식의 소각

(8) 이사, 감사의 선임 및 해임

(9) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

(10) 주식배당 결정

(11) 주식매수선택권의 부여

(12) 이사·감사의 보수

(13) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회 보고

(14) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 자금계획 및 예산운용

(3) 대표이사의 선임 및 해임

(4) 이사 및 감사의 선임 및 해임

(5) 공동대표의 결정

(6) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(7) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

(8) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

(9) 이사의 전문가 조력의 결정

(10) 지배인의 선임 및 해임

(11) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

(12) 급여체계, 상여 및 후생제도

(13) 기본조직의 제정 및 개폐

(14) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(15) 회사 운영자금 관련 회사의 자금운영규정내 정해진 한도금액을 초과하여 사용되어야 할 경우

3. 재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 신주의 발행

(6) 준비금의 자본전입

4. 이사에 관한 사항

(1) 이사와 회사간 거래의 승인

(2) 타회사의 임원 겸임

5. 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

-

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부정관의 규정에 따라 주주총회 소집은 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회의 2주간전에 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지하고 있으며, 회의 목적사항이 이사의 선임에 관한 사항일 경우에는 이사후보자의 성명, 약력, 추천인 등 법령이 정하는 후보자에 관한 사항을 통지하고 있습니다.[정관 상 주주총회 소집에 관한 사항]

제19조 (소집권자)

①주주총회는 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다.

②대표이사의 유고시에는 제35조 제2항의 규정을 준용한다.

제20조 (소집통지 및 공고)

① 주주총회를 소집할 때에는 주주총회일의 2주전에 각 주주에게 서면으로 통지(회사는 위 소집통지서에 주주가 서면으로 의결권을 행사하는데 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 함)를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하여야 한다. 다만, 그 통지가 주주명부상 주주의 주소에 계속 3년간 도달하지 아니한 경우에는 회사는 해당 주주에게 총회의 소집을 통지하지 아니할 수 있다.

② 의결권있는 발행주식총수의 100분의 1 이하의 주식을 소유한 주주에 대하여는 회의일 2주 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의의 목적사항을 서울시에서 발행하는 매일경제신문에 2회 이상 공고하거나 금융감독원 또는 한국거래소가 운용하는 전자공시 시스템에 공고함으로써 제1항의 규정에 의한 통지에 갈음할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 규정에 의한 소집통지 또는 제2항의 규정에 의한 공고를 함에 있어 회의의 목적사항이 이사 또는 감사의 선임에 관한 사항인 경우에는 이사후보자의 또는 감사후보자의 성명, 약력, 추천인 그밖에 상법 시행령 제31조 제3항이 정하는 후보자에 관한 사항(후보자와 최대주주와의 관계, 후보자와 해당회사와의 최근 3년간의 거래내역)을 통지하여야 한다.

④ 회사가 제1항과 제2항에 따라 주주총회의 소집통지 또는 공고를 하는 경우에는 상법 제542조의4 제3항이 규정하는 사항을 통지 또는 공고하여야 한다. 다만, 그 사항을 회사의 인터넷 홈페이지에 게재하고, 회사의 본점, 명의개서대행회사, 금융위원회, 한국거래소에 비치하는 경우에는 그러하지 아니하다.

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황당사는 보고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 두고 있지 않습니다.(4) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건여부

비고

박현광

(79.07.26)

2012.05 ~ 2018.09 DB금융투자 변호사2018.09 ~ 2019.09 법무법인 덕민 파트너 변호사2019.10 ~ 현재 법무법인 이신 대표변호사

이해관계

없음

결격요건

없음

비상근

당사의 박현광 사외이사는 상법 제382조 제3항 내지 동법 제542조의8 제2항에서 정의하는 사외이사의 결격 요건에 해당하지 않습니다.[사외이사의 결격요건 검토 Check-List]

구 분

해당여부

비 고*

사외이사

상법 제382조제3항 각호

박현광

1. 회사의 전무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 전무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속

X

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속

X

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

X

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

-

(5) 이사의 손해배상책임보험 가입 여부당사는 보고서 제출일 현재 이사의 손해배상책임보험을 가입하고 있지 않습니다
나. 이사회의 운영에 관한 사항(1) 이사회 운영규정의 주요 내용

구 분

내 용

권한사항

제 3 조 ( 권한 )

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

운영절차

제 6 조 ( 종류 )

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 분기별로 나누어 연 4회 의장이 일시와 장소를 지정하여 개최한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제 8 조 ( 소집절차 )

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제 9 조 ( 결의방법 )

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

권한위임사항

제 5 조 ( 의장 )

① 이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다.

② 대표이사 사장이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 이사가 그 직무를 대행한다.

제 7 조 ( 소집권자 )

① 이사회는 대표이사 사장이 소집한다. 그러나 대표이사 사장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사 사장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사 사장이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

(2) 이사회의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

1

2021.10.05

1. 창립사항 보고에 관한 건

2. 정관 승인의 건

3. 이사, 감사 선임의 건

4. 상법 제298조 소정사항의 조사 보고의 건

5. 본점설치 장소 결정의 건

가결

2

2021.10.05

1. 대표이사 선임의 건

2. 본점설치 장소 결정의 건

3. 명의개서대리인 설치의 건

가결

3

2021.10.05

1. 내부회계관리자 선임의 건

2. 이사회운영규정 제정의 건

3. 사규관리규정 제정의 건

4. 외부감사인 선임의 건

5. 세무조정업무대리 선임의 건

가결

4

2021.10.13

1. 코스닥 시장 상장 동의의 건

2. IPO 대표주관계약 체결의 건

3. 공모자금 예치약정의 건

가결

5

2021.10.14

임시주주총회

1. 이사보수한도 승인의 건

2. 감사보수한도 승인의 건

3. 임원 보수규정 승인의 건

가결

6

2021.10.15

1. 전환사채 발행의 건

가결

7
2021.12.16
1. 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건2. 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출의 건
가결

8
2022.02.04
제1기 정기주주총회 소집의 건
가결

9
2022.03.28
1. 대표이사 선임의 건
가결

9
2023.02.16
1. 제2기 정기주주총회 소집의 건
가결

주) 박현광 사외이사는 설립 이후 이사회에 100% 참석하였습니다.

(3) 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역당사는 보고서 제출일 현재 이사회 내에 위원회를 구성하고 있지 않습니다.(4) 이사의 독립성당사의 이사회는 대표이사 1인 포함, 사내이사 1인과 기타비상무이사 1인, 사외이사 1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

(5) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

(6) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 해당분야의 풍부한 경력과 지식을 갖추고 있어 별도의 교육을 실시하지 않았으며, 향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 제출일 현재 감사위원회가 설립되어 있지 않으며, 비상근 감사 1명이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관 및 감사직무규정에 다음과 같은 내용을 두고 있습니다.

관련규정
내 용

정관

정관 제48조 (감사의 직무와 의무)① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제36조의 규정을 준용한다.

감사직무규정

감사직무규정 제6조(직무)① 감사는 이사의 직무 집행을 감사한다.

② 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치

2. 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

3. 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태에 대한 평가 및 보고

4. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

7. 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

8. 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고 고지자의 신분 등에 관한 비밀유지 확인

9. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사직무규정 제7조(권한)① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 조사

2. 임시주주총회의 소집 청구

3. 이사회에 출석 및 의견 진술

4. 이사회의 소집청구 및 소집

5. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

6. 감사의 해임에 관한 의견진술

7. 이사의 보고 수령

8. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

9. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

10. 이사 회사간 소송에서의 회사 대표

② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때 지체 없이 보고토록 요구할 수 있다.

④ 전항의 경우 감사는 지체없이 감사요원을 투입하여 특별감사에 착수하여야 한다.

다. 감사위원회(감사)의 인적사항

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

유호선

(69.12.21)

예

1995.01 ~ 1998.08 한국산업증권 기업금융

2000.01 ~ 2003.08 KGI증권 기업금융

2003.09 ~ 2010.04 화인경영회계법인 회계감사, 기업자문

2010.05~ 현재 인덕회계법인 회계감사, 기업자문, 컨설팅

2013.08 ~ 2016.07 국민연금공단 기금운용본부 대체투자 자문역

2015.03 ~ 2019.03 한국지방재정공제회 투자심의위원

2020.07 ~ 현재 소방산업공제조합 투자심의의원

예
공인회계사

2003.09 ~ 2010.04 화인경영회계법인 회계감사, 기업자문2010.05 ~ 현재 인덕회계법인 회계감사, 기업자문, 컨설팅

라. 감사의 독립성당사의 감사 유호선은 감사로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식은 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며 감사인으로서의 독립성을 충분히 확보하고 있습니다.

마. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

1

2021.10.05

1. 창립사항 보고에 관한 건

2. 정관 승인의 건

3. 이사, 감사 선임의 건

4. 상법 제298조 소정사항의 조사 보고의 건

5. 본점설치 장소 결정의 건

가결

2

2021.10.05

1. 대표이사 선임의 건

2. 본점설치 장소 결정의 건

3. 명의개서대리인 설치의 건

가결

3

2021.10.05

1. 내부회계관리자 선임의 건

2. 이사회운영규정 제정의 건

3. 사규관리규정 제정의 건

4. 외부감사인 선임의 건

5. 세무조정업무대리 선임의 건

가결

4

2021.10.13

1. 코스닥 시장 상장 동의의 건

2. IPO 대표주관계약 체결의 건

3. 공모자금 예치약정의 건

가결

5

2021.10.14

임시주주총회

1. 이사보수한도 승인의 건

2. 감사보수한도 승인의 건

3. 임원 보수규정 승인의 건

가결

6

2021.10.15

1. 전환사채 발행의 건

가결

7
2021.12.16
1. 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건2. 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출의 건
가결

8
2022.02.04
제1기 정기주주총회 소집의 건
가결

9
2022.03.28
1. 대표이사 선임의 건
가결

9
2023.02.16
1. 제2기 정기주주총회 소집의 건
가결

바. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 해당분야의 풍부한 경력과 지식을 갖추고 있어 별도 교육을 실시하지 않았습니다. 향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

사. 감사 지원 조직 현황당사는 본 보고서 작성기준일 현재 회사 내에 감사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없습니다.

아. 준법지원인 지원조직 현황당사는 현재 선임된 준법지원인 및 지원조직이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-
1. 발기인총회2. 임시주주총회3. 제1회 정기주주총회4. 제2회 정기주주총회5. 제3회 정기주주총회
-

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 보고서 제출일 현재 소수주주권을 행사한 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,840,000
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,840,000
-

-
-
-

마. 주식사무

1) 정관에 규정된 신주인수권의 내용

제11조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 회사가 발행한 주권이 거래소 코스닥시장에 상장된 후에 주주외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우에는 상법 제434조에 따른 주주총회의 특별결의를 거쳐야 한다.1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우2. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 발행주식총수의 100분의 [50]을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 불특정 다수에게 신주를 발행하는 경우3. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.④ 제2항 3호의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 "상법 제434조"에 따른 주주총회의 결의를 거쳐야 한다.⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

2) 결산 등에 관한 사항

구 분
내 용

결산기
12월 31일

정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

공고게재신문
매일경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
안건
가결여부

2021.10.05
발기인 총회
1. 설립사항 보고에 관한 건
가결

2. 정관 승인의 건

3. 이사, 감사 선임의 건

4. 본점설치 장소 결정의 건

5. 상법제298조 소정사항의 조사 보고의 건

2021.10.14
임시주주총회
1. 이사 보수 한도액 승인의 건
가결

2, 감사 보수 한도액 승인의 건

3. 임원보수규정 제정의 건

2022.03.28
정기주주총회
1. 제1기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처리계산서(안) 승인의 건
가결

2. 이사 보수한도 승인의 건

3. 감사 보수한도 승인의 건

4. 정관 변경의 건

5. 사내이사 정근호 선임의 건

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

스틱벤처스(주)
본인
보통주
800,000
95.24
800,000
16.53
발기주주

계
보통주
800,000
95.24
800,000
16.53
-

-
-
-
-
-
-

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 회사의 개황- 회사명 : 스틱벤처스 주식회사- 대표자 : 정근호- 설립일 : 2018년 07월 16일- 주 소 : 서울 특별시 강남구 테헤란로78 길12, 9층(대치동, MSA 빌딩)- 업 종 : 기타 금융 투자업(2) 주요 사업내용자기자본 투자, 기타 경영자문 등의 서비스를 제공(3) 주요 연혁

연도

주요 내용

1999년

2006년

2007년2008년

2011년2014년

2017년

2018년

2019년

2020년

스틱아이티벤처투자㈜ 설립(자본금 180억원/대표이사 황시봉)

정보통신부 IT전문창업투자회사 인증

MIC 99-9 스틱아이티투자조합1호(최초 펀드운용업무 개시)

Oryx/STIC Korean Technology Fund 1.5억 달러 결성

스틱인베스트먼트주식회사로 사명변경

대만사무소 설립(타이페이)

베트남사무소 설립(호치민)

스틱팬아시아테크놀로지펀드 결성(1,385억원)

스틱해외진출플랫폼펀드 결성(800억원)

스틱4차산업혁명펀드 결성(1,083억원)

스틱벤처스㈜ 인적분할 설립(중소벤처기업부 창업투자회사 지위 승계)

스틱청년일자리펀드 결성(880억원)

스틱4차산업혁명Jump-up펀드 결성(1,025억원)

아이비케이-스틱 파이어니어펀드 결성(220억원)

2. 최대주주 변동내역

공시대상기간 중 최대주주 변동사항은 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
스틱벤처스(주)
800,000
13.69
최대주주

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
6,110
6,128
99.71
3,066,577
5,840,000
52.51
-

주)
2023년 06월 30일자 기준으로 작성하였습니다.

4. 주식사무
가. 정관에 규정된 신주인수권의 내용

제11조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 회사가 발행한 주권이 거래소 코스닥시장에 상장된 후에 주주외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우에는 상법 제434조에 따른 주주총회의 특별결의를 거쳐야 한다.1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우2. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 발행주식총수의 100분의 [50]을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 불특정 다수에게 신주를 발행하는 경우3. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.④ 제2항 3호의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 "상법 제434조"에 따른 주주총회의 결의를 거쳐야 한다.⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

나. 결산 등에 관한 사항

구 분
내 용

결산기
12월 31일

정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권,10,000주권 (8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

공고게재신문
매일경제신문

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항
가. 공모전 발행된 주권의 매각 제한당사의 공모전주주등은 코스닥시장상장규정 제69조 제2항에 의거하여 해당 주권의 상장일부터 합병상장일 후 6개월까지 주식등의 매각이 제한됩니다.
나. 합병승인 주주총회에서의 의결권 제한당사의 공모전 주주는 상법 522조에 따른 주주의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함)에서 공모전 주주등이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함)의 비율에 따라 의결권을 행사하겠다는 약정서를 체결하였습니다. 이는 발기주주들이 당사의 설립시 인수한 주식 뿐만 아니라 당사의 설립 후에 추가로 취득하게 되는 일체의 주식(공모에 참여하여 취득하는 주식및 전환사채를 전환하여 취득하게 된 주식 포함)에 대해서도 동일하게 적용됩니다.
다. 주식매수청구권의 행사 제한주주간약정서 따라 당사의 공모전주주등은 자신들이 보유한 주식에 관하여 어떠한 경우에도 상법 제522조의3에서 정한 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.
라. 예치자금등의 반환대상 제외당사의 정관 제60조에 따라 당사의 공모전주주등의 최초 공모 전 취득한 주식등에 대하여 예치자금등의 반환대상에서 제외됩니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

정근호
남
1967년 03월
대표이사
사내이사
비상근
총괄
[91.02~92.05] 신한은행 전산실[93.01~99.06] 신한생명 자산운용 대리[99.10~18.07] 스틱인베스트먼트㈜ 벤처본부 본부장[18.07~21.12] 스틱벤처스㈜ 부대표[22.01~ 현재] 스틱벤처스㈜ 대표이사
-
-
-
19개월
2024년 10월 05일

전정우
남
1982년 11월
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
합병자문/공시

[10.08~17.04] 신한금융투자 IPO부

[17.05~현재] DB금융투자 FAS2팀 팀장

-
-
-
23개월
2024년 10월 05일

박현광
남
1979년 07월
사외이사
사외이사
비상근
합병자문

[12.05~18.09] DB금융투자 변호사[18.09~19.09] 법무법인 덕민 파트너 변호사

[19.10~] 법무법인 이신 대표변호사

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-
-
23개월
2024년 10월 05일

유호선
남
1969년 12월
감사
사외이사
비상근
감사

[95.01~98.08] 한국산업증권 기업금융

[00.01~03.08] KGI증권 기업금융

[03.09~10.04] 화인경영회계법인 회계감사, 기업자문

[10.05~ 현재] 인덕회계법인 회계감사, 기업자문, 컨설팅

[13.08~16.07] 국민연금공단 기금운용본부 대체투자 자문역

[15.03~19.03] 한국지방재정공제회 투자심의위원

[20.07~현재] 소방산업공제조합 투자심의의원

-
-
-
23개월
2024년 10월

나. 임원의 M&A 및 IPO 등 관련 주요 경력사항

임원

성명

수행

시기

수행 내용

비고

정근호

2015년

2018년

2020년

2021년

민앤지, 포시에스, 동운아나텍 IPO

셀리드, 엘앤씨바이오 IPO

솔트룩스 IPO

카카오키즈와 야놀자 합병관련 지원

덕산테코피아의 넵코어스 인수 관련 지원

-

전정우

2020년

2021년

코퍼스코리아 SPAC 합병

티엘비 IPO 대표주관 및 총액인수

제노코 IPO 대표주관 및 총액인수

코퍼스코리아 사모EB 및 사모CB 주관업무

-

박현광

2010~현재

LG전자의 LS엠트론 공조사업부 M&A 관련 검토

LG전자의 대우엔텍 M&A 관련 검토

LG전자 정수기 렌탈사업 관련 M&A 및 법률 검토

바이오포트코리아 CB 투자 관련 실사 및 법률자문

다수 회사의 자금조달과 관련한 법률자문

다수 사모펀드 법률자문

-

유호선

1995년

1998년

2000년

2003년

우방, 한글과컴퓨터 IPO업무 수행

기아자동차, 한보철강, 동국제강 등 약 100여건 회사채, CB , BW 발행업무 수행

한국전력, 한국토지공사 등 공사채 및 특수채 발행업무 수행

태림포장, 엔케이텔레콤, 셰프라인 등 상장사 유상증자업무 수행

쌈지, 솔빛텔레콤, 바이넥스, 삼영엠텍, 구영테크, 대한뉴팜

아이티플러스 IPO 업무 수행

한국툰붐, 옵토웨이퍼테크, 에이디엠이십일 등 IPO 예정기업 자문업무 수행

-

다. 임원의 자격 충족여부 검토

항목

정근호
전정우
박현광
유호선

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

x

x

x

x

2. 파산선고를 받은 자로서 복권되지 아니한 자

x

x

x

x

3. 금고 이상의 실형의 선고를 받거나 이 법, 대통령령으로 정하는 금융관련 법령(이하 이 조에서 “금융관련법령”이라 한다) 또는 외국 금융관련 법령(이 법 또는 금융관련법령에 상당하는 외국의 법령을 말한다. 이하 이 조에서 같다)에 따라 벌금 이상의 형을 선고받고 그 집행이 종료(집행이 종료된 것으로 보는 경우를 포함한다)되거나 집행이 면제된 날부터 5년이 경과되지 아니한 자

x

x

x

x

4. 금고 이상의 형의 집행유예의 선고를 받고 그 유예기간 중에 있는 자

x

x

x

x

5. 자본시장통합법, 금융관련법령 또는 외국 금융관련 법령에 따라 영업의 허가·인가·등록 등이 취소된 법인 또는 회사의 임직원이었던 자(그 취소사유의 발생에 관하여 직접 또는 이에 상응하는 책임이 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자에 한한다)로서 그 법인 또는 회사에 대한 취소가 있는 날부터 5년이 경과되지 아니한 자

x

x

x

x

6. 자본시장통합법, 금융관련법령 또는 외국 금융관련 법령에 따라 해임되거나 면직된 날부터 5년이 경과되지 아니한 자

x

x

x

x

7. 재임 또는 재직 중이었더라면 이 법 또는 금융관련법령에 따라 해임요구 또는 면직요구의 조치를 받았을 것으로 통보된 퇴임한 임원 또는 퇴직한 직원으로서 그 통보된 날부터 5년(통보된 날부터 5년이 퇴임 또는 퇴직한 날부터 7년을 초과하는 경우에는 퇴임 또는 퇴직한 날부터 7년으로 한다)이 경과되지 아니한 자

x

x

x

x

8. 그 밖에 투자자 보호 및 건전한 거래질서를 해할 우려가 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

x

x

x

x

1) 자본시장통합법, 금융관련법령이나 외국 금융관련 법령(법 제24조제3호에 따른 외국 금융관련 법령을 말한다. 이하 이 조에서 같다)에 따라 금융위원회, 외국 금융감독기관 등으로부터 해임요구, 직무정지 또는 문책경고 조치를 받은 후 그 임기가 만료된 임원으로서 다음 각 목에서 정하는 기간이 지나지 아니한 자

가. 해임요구: 해임요구일부터 5년

나. 직무정지: 직무정지가 끝난 날부터 4년

다. 문책경고: 문책경고를 받은 날부터 3년

x

x

x

x

2) 자본시장통합법, 금융관련법령이나 외국 금융관련 법령에 따라 금융위원회, 외국 금융감독기관 등으로부터 면직, 정직 또는 감봉을 요구받은 직원으로서 다음 각 목에서 정하는 기간이 지나지 아니한 자

가. 면직요구: 면직요구일부터 5년

나. 정직요구: 정직요구일부터 4년

다. 감봉요구: 감봉요구일부터 3년

x

x

x

x

3) 법, 금융관련법령 또는 외국 금융관련 법령에 따라 소속기관으로부터 직무정지나 문책경고 조치를 받은 후 그 임기가 끝난 임원 또는 정직이나 감봉 조치를 받은 직원으로서 다음 각 목에서 정하는 기간이 지나지 아니한 자

가. 직무정지 또는 정직: 직무정지 또는 정직이 끝난 날부터 4년

나. 문책경고 또는 감봉: 문책경고 또는 감봉 조치를 받은 날부터 3년

x

x

x

x

4) 재임 또는 재직 중이었더라면 법, 금융관련법령이나 외국 금융관련 법령에 따라 제1호부터 제3호까지의 조치(제1호가목 및 제2호가목의 조치는 제외한다)를 받았을 퇴임한 임원이나 퇴직한 직원으로서 퇴임하거나 퇴직한 날부터 3년이 지나지 아니한 자

x

x

x

x

당사 임원의 경우 상기에 열거되어 있는 기업인수목적 임원에 대한 자격제한사항(금융회사의 지배구조에 관한 법률 제5조 1항)과 관련하여 임원의 자격을 모두 충족하고 있습니다.

라. 임원의 변경을 예방하기 위한 수단

당사는 임원의 변경 예방과 관련한 별도 규정이나 계약은 체결하지 않았으나 당사의 임원 중 사외이사 및 감사를 제외한 대표이사 및 이사는 발기인의 임원을 겸직하고 있기 때문에 임원 변경의 가능성은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 만약 임원의 사임 등 임원의 변경 사항이 발생할 경우 즉시 적임자를 임원으로 선임하여 업무의 공백을 최소화할 것입니다.

마. 임원의 다른 기업인수목적회사 지분보유 내역

당사 임원의 다른 기업인수목적회사 주식에 대한 보유 사실이 없습니다.
바. 임원의 다른 회사(기업인수목적회사 포함) 겸임 및 겸직 현황

성명

상장

여부

회사명

주요사업

선임

시기

직위

직무

재직기간

보유

주식수

지분율

정근호

비상장

스틱벤처스㈜

벤처투자

2022.01

대표이사

총괄

3년7개월

-

-

전정우

상장

DB금융투자㈜

금융투자

2021.04

차장

IPO

4년6개월

-

-

박현광

비상장

법무법인 동인

법률자문

2019.10

구성원변호사

대표변호사

2년2개월

-

-

유호선

비상장

인덕회계법인

회계감사업무

2010.05

상무

이사

11년7개월

30좌

2.00%

주) 당사 임원 중 당사 주식 및 타기업인수목적회사 주식보유자는 없습니다.
사. 겸직에 따른 이해상충당사 이사(사외이사 포함)가 타 회사의 임직원을 겸직하는 경우 이사로서의 업무 수행과 관련하여 이해상충이 발생할 수 있는바, 상법 제397조의 2(회사의 기회 및 자산의 유용 금지) 제1항[이사는 이사회의 승인 없이 현재 또는 장래에 회사의 이익이 될 수 있는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사의 사업기회를 자기 또는 제3자의 이익을 위하여 이용하여서는 아니 된다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 한다. 1. 직무를 수행하는 과정에서 알게 되거나 회사의 정보를 이용한 사업기회 2. 회사가 수행하고 있거나 수행할 사업과 밀접한 관계가 있는 사업기회]이 정하는 바를 준수하여야 합니다.

나아가, 이를 위반하는 경우에는 당사에 손해가 발생할 수 있는 위험이 있고, 그 경우 당사는 상법 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용 금지) 제2항[제1항을 위반하여 회사에 손해를 발생시킨 이사 및 승인한 이사는 연대하여 손해를 배상할 책임이 있으며 이로 인하여 이사 또는 제3자가 얻은 이익은 손해로 추정한다]이 정하는 바에 따라 손해배상을 청구하여야 하고, 이를 게을리 한 경우에는 투자자들이 해당 손해에 대해서 대표소송 등의 방식으로 그 손해배상을 청구하게 되는 위험이 있습니다.

당사는 이와같은 이해상충문제를 해결하기 위하여 이사회 구성원 중 1명을 사외이사로 선임하였습니다. 이와 더불어, 당사는 합병이 제한되는 특별이해관계 법인의 범위를 정관상 명시하여 합병시 발생할 수 있는 이해상충문제를 방지하기 위해 노력하고 있습니다.

아. 직원 등 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

자. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사외이사
1
6,000,000
연간승인금액

감사
1
6,000,000
연간승인금액

주1) 임원에게는 별도의 상여금을 지급하지 아니하며, 퇴직 시에도 별도의 퇴직금을 지급하지 아니합니다.주2) 당사의 대표이사 및 기타비상무이사는 급여를 지급받지 아니합니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
6,000,000
1,500,000
2023.01 - 2023.06 지급액

(2) 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
3,000,000
3,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
3,000,000
3,000,000
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

다. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

(1) 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

라. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

(1) 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

나. 합병성공에 따라 받게 되는 보수

당사의 임원들은 당사가 합병에 성공하는 경우 별도의 성공보수를 수령하지 않습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황당사는 보고서 제출일 현재 주식매수선택권을 부여하고 있지 않습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시의 진행, 변경 상황해당사항 없습니다.나. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
안건
가결여부

2021.10.05
발기인 총회
1. 설립사항 보고에 관한 건
가결

2. 정관 승인의 건

3. 이사, 감사 선임의 건

4. 본점설치 장소 결정의 건

5. 상법제298조 소정사항의 조사 보고의 건

2021.10.14
임시주주총회
1. 이사 보수 한도액 승인의 건
가결

2, 감사 보수 한도액 승인의 건

3. 임원보수규정 제정의 건

2022.03.28
정기주주총회
1. 제1기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처리계산서(안) 승인의 건
가결

2. 이사 보수한도 승인의 건

3. 감사 보수한도 승인의 건

4. 정관 변경의 건

5. 사내이사 정근호 선임의 건

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건 등해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황해당사항 없습니다.
다. 채무보증현황해당사항 없습니다.
라. 채무인수약정 현황해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 중소기업 기준 검토표해당사항 없습니다.
나. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 현재 예금에 관한 상품을 취급하지 않으며, 이에 따라 예금자 보호에 관한 사항은 해당사항이 없습니다. 다만, 당사가 코스닥상장공모를 통해 모집한 총액의 100%는 국민은행에 신탁하였습니다.

다. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

[집합투자업 적용배제요건 충족에 관한 사항]

집합투자업 적용배제 요건

(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항제14호 및 금융투자업규정 제1-4조의2)

충족여부

비고

① 주권(최초 모집 전 발행주권 제외) 발행자금의 90%이상을 주금납입일의 다음 영업일까지 증권금융회사/신탁업자에 예치/신탁할 것

충족

공모금액의 100% 신탁 (국민은행)

② 예치자금등은 합병대상법인과의 합병등기 완료 전 인출 또는 담보로 제공하지 않을 것

총족

정관 제57조

③ 발기인 중 1인이상은 자기자본 1,000억원 이상인 지분증권 투자매매업자일 것

충족
DB금융투자(주)자기자본 8,467 억원(2021 결산 기준)

④ 임원이 금융투자업자 임원의 결격사유에 해당되지 않을 것

충족
결격사유 해당 없음

⑤ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 90일 이내 증권시장에 상장할 것

충족
주금납입일에상장신청

⑥ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 36개월 이내 합병등기를 완료할 것

충족

정관 제59조

⑦ 주권 최초 모집 전에 합병대상법인이 정하여지지 않을 것

충족

정관 제58조

⑧ 해산사유 발생시 예치/신탁자금등을 주주에게 주권보유비율에 비례하여 지급할 것

충족

정관 제60조

⑨ 발기인인 지분증권 투자매매업자는 기업인수목적회사 발행주식등 발행총액의 5% 이상을 소유할 것

충족

100억원 공모 후

DB금융투자 8.3%(CB포함)

라. 기업인수목적회사에서의 금융투자업자의 역할 및 의무

(1) 금융투자업자의 역할

당사의 발기인으로 참여하는 금융투자업자인 DB금융투자(주)는 당사의 기본 구조를 디자인하고 발기인으로 참여할 수 있는 자를 섭외하였으며, 직접 또는 대리인을 통하여 회사 설립에 필요한 각종 실무를 처리하였습니다.

또한, 상장 이후 성공적인 합병이 이루어지도록 인수대상회사 물색, 합병 제반 업무 등을 수행할 것이며, 합병 이후 회사가 안정적이고 지속적인 성장을 할 수 있도록 금융 및 경영 컨설팅 등의 업무를 제공할 것입니다.

(2) 금융투자업자의 요건 및 의무

자본시장과 금융투자업에 관한 시행령 및 금융투자업 규정은 자기자본 1,000억원 이상인 금융투자업자만 기업인수목적회사의 발기인으로 참여할 수 있도록 제한하고 있습니다. 2021년 기준 DB금융투자(주)의 자기자본 8,467억원으로, 1,000억원 이상으로 해당요건을 충족하고 있습니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제70조(기업인수목적회사의 신규상장 심사요건)제1항제8호 금융투자업자 소유주식 등의 발행금액에 따르면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항제14호다목에 따른 금융투자업자가 신규상장신청일 현재 소유하고 있는 주식 등의 발행금액이 기업인수목적회사가 발행한 주식 등의 발행총액의 100분의 5 이상일 것을 요구하고 있습니다.

주당 발행가 2,000원으로 5,000,000주를 발행하여 총 100억원을 공모를 진행하였으며, DB금융투자(주)는 당사가 발행한 주식 등의 발행총액의 8.33%를 차지하며, 관련 규정의 내용을 충족하게 됩니다.

(단위 : 원)

구분

보통주 금액

전환사채 금액

합계

비중

DB금융투자(주)

40,000,000
960,000,000
1,000,000,000
8.33%

스틱벤처스(주)
800,000,000
200,000,000
1,000,000,000
8.33%

공모주식

10,000,000,000
-
10,000,000,000
83.34%

합계

10,840,000,000
1,160,000,000
12,000,000,000

100.00%

마. 합병 등의 사후정보해당사항 없습니다.

바. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

주식의 종류
보호예수주식수
예수일
반환예정일_주)
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

기명식보통주
840,000
2021년 10월 05일
2024년 07월 04일
코스닥시장 상장규정에 따라 당해 주권의 상장일부 합병대상법인과의 합병에 따른 추가상장일 후6개월 동안(단, 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항 및증권의 발행및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에 따른합병가치산출시에는 투자매매업자인 DB금융투자㈜가소유한주식 및 전환사채는 당해 주권의 상장일부터합병대상법인과의 합병기일후 1년이 경과하기 전까지) 매각 제한
한국거래소상장규정에 따른보호예수
840,000

기명식전환사채
1,160,000
2021년 10월 15일
2024년 07월 04일
상동(전환사채 액면가 :1,160,000,000원)
한국거래소상장규정에 따른보호예수
1,160,000

주) 금번 합병상장예정일은 2024년 01월 04일이며, 위 보호예수 주식수는 합병 상장일로부터 6개월 간 매각이 제한됩니다.

사. 특례상장기업의 사후정보해당사항 없습니다.

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
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비상장
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3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

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합 계
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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.